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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的财政年度
或者
在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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注册人的电话号码,包括区号 ( |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
| 这个 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人 ☐ 是的 ☒
根据《交易法》第 13 或 15 (d) 条的规定,用复选标记表明注册人是否无需提交报告 ☐是的 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
大型加速过滤器 | ☐ | ☒ | |
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非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。 ☐ 是的
截至2023年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元
截至 2024 年 3 月 14 日,有
以引用方式纳入的文件:
注册人将于2024年6月12日举行的年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本报告的第三部分。除非以引用方式明确纳入,否则注册人的委托书不应被视为本10-K表格的一部分。
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哈德森科技公司
索引
部分 |
| 物品 |
| 页面 | |
第一部分. | 第 1 项- | 商业 | 3 | ||
第 1A 项- | 风险因素 | 9 | |||
项目 1B- | 未解决的员工评论 | 13 | |||
项目 1C- | 网络安全 | 13 | |||
第 2 项- | 属性 | 14 | |||
第 3 项- | 法律诉讼 | 15 | |||
第 4 项- | 矿山安全披露 | 15 | |||
第二部分. | 第 5 项- | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 15 | ||
第 6 项- | [已保留] | 16 | |||
第 7 项- | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 | |||
第 7A 项- | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 | |||
第 8 项- | 财务报表和补充数据 | 23 | |||
第 9 项- | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 23 | |||
项目 9A- | 控制和程序 | 26 | |||
项目 9B- | 其他信息 | 26 | |||
项目 9C- | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 26 | |||
第三部分. | 第 10 项- | 董事、执行官和公司治理 | 26 | ||
第 11 项- | 高管薪酬 | 26 | |||
第 12 项- | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 26 | |||
第 13 项- | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 26 | |||
第 14 项- | 首席会计师费用和服务 | 26 | |||
第四部分。 | 第 15 项- | 附录和财务报表附表 | 27 | ||
第 16 项- | 10-K 表格摘要 | 29 | |||
签名 | 56 |
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第一部分
第 1 项。商业
普通的
Hudson Technologies, Inc.(“Hudson” 或 “公司”)于1991年1月11日根据纽约法律注册成立,是一家制冷剂服务公司,为制冷行业反复出现的问题提供创新的解决方案。哈德森拥有成熟可靠的计划,通过提供环境可持续的解决方案,满足客户的制冷剂需求,从制冷剂气体的初始销售到回收、回收和再利用,通过能源效率和应急空调和制冷系统维修实现设备的峰值运行性能,再到最终的制冷剂处置和碳信用交易。
该公司的业务包括一个可报告的部门。该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业处理和制冷系统,包括制冷剂和工业气体销售、主要包括制冷剂回收在内的制冷剂管理服务以及在客户现场提供的冷媒Side® 服务。RefrigantSide® 服务包括系统净化,以去除水分、油脂和其他污染物,旨在将系统恢复到设计容量。作为公司产品和服务的一部分,公司还参与碳补偿项目的制定。该公司主要通过其全资子公司哈德逊科技公司运营。除非上下文另有要求,否则提及 “公司”、“哈德森”、“我们”、“我们的” 或类似代词是指哈德森科技公司及其子公司。
该公司的行政办公室位于新泽西州伍德克利夫湖泰斯大道300号290号套房,电话号码是(845)735-6000。该公司维护的网站位于 www.hudsontech.com, 其内容未纳入本文件中.
行业背景
公司所参与的行业受到严格监管,影响我们业务的法规变化可能会影响我们的经营业绩。目前,公司从供应商及其客户那里购买纯净和可回收的氢氟烯烃(“HFO”)和氢氟碳化合物(“HFC”)制冷剂和可回收的制冷剂,主要是氢氯氟烃(“HCFC”)和氯氟烃(“CFC”)制冷剂。自1996年1月1日起,经修订的《清洁空气法》(“该法”)禁止生产纯氯氟碳化合物制冷剂并限制纯氯氟烃制冷剂的生产。自2004年1月起,该法进一步限制了原生氟氯烃制冷剂的生产,并颁布了联邦法规,规定了氟氯烃制冷剂的生产和消费限额,并对某些原生氟氯烃制冷剂的进口施加了限制。根据该法案,某些纯氯氟烃制冷剂的生产已于2019年12月31日逐步停止,所有纯氯氟烃制冷剂的生产计划于2030年之前逐步停止。
该法案以及根据该法颁布的联邦条例规定和/或促进了空调和制冷行业的负责任使用做法,旨在最大限度地减少制冷剂向大气中的释放,鼓励制冷剂的回收和再利用。该法禁止排放氟氯化碳、氢氟碳化合物和氟氯烃制冷剂,并禁止和/或逐步减少氟氯烃和氟氯烃制冷剂的生产。
该法案还规定回收氟氯化碳和氟氯烃制冷剂,并促进和鼓励重复使用和回收氟氯烃和氟氯烃制冷剂。根据该法案,无论使用何种制冷剂,使用氟氯烃和氟氯烃制冷剂的冷却设备的所有者、运营商和公司均对系统的完整性负责。2016年11月,美国环保局发布了一项最终规则,将这些要求扩大到氢氟碳化合物以及美国环保局批准作为氟氯化碳和氟氯烃制冷剂替代品的某些其他制冷剂(“608规则”)。
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在某些应用中,氢氟碳化合物制冷剂被用作氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的替代品。由于对氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的生产和使用的限制越来越多,空调和制冷行业的各个部门一直在更换或改装使用氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的设备,并已过渡到使用氢氟碳化合物或氢氟碳化合物制冷剂的设备。某些氢氟碳化合物制冷剂是高权重的温室气体,被认为会导致全球变暖和气候变化,因此,现在受与氢氟碳化合物制冷剂的销售、使用和排放有关的各州法规的约束,以及联邦政府对氢氟碳化合物生产和消费的限制(见下文)。该公司预计,氢氟碳化合物制冷剂最终将被氢氟碳化物或其他具有较低全球变暖潜能值的产品所取代。
2016年10月,包括美国在内的200多个国家同意修订《蒙特利尔议定书》,到2047年将氢氟碳化合物的产量逐步减少85%。该修正案为所有发达国家和发展中国家制定了冻结氢氟碳化合物然后减少生产和使用的时间表,发达国家将在2019年首次减少氢氟碳化合物的生产和使用。随着超过197个国家批准该修正案,该修正案于2019年1月1日生效。
AIM 法案
美国环境保护署(“EPA”)发布了几项最终规则,确立了为氢氟碳化合物制冷剂(“HFC”)的原生生产和消费分配配额的框架,目前氢氟碳化合物制冷剂的允许量到2028年。美国环保局负责管理国会根据AIM法案颁布的逐步减少氢氟碳化合物。
AIM法案指示美国环保局解决原生氢氟碳化合物的减少问题,并在三个方面授权这样做:
1) | 逐步减少所列氢氟碳化合物的生产和消费, |
2) | 管理这些氢氟碳化合物及其替代品,包括回收制冷剂,以及 |
3) | 促进向下一代技术的过渡。 |
国会要求EPA在实施AIM法案的各个阶段考虑促进填海的方法。AIM法案在2022年和2023年将基准水平下调10%,并规定2024年的基准将累计降低40%。哈德森获得的2022年、2023年和2024日历年度的分配补贴分别相当于每年约300万、300万和190万公吨交换价值当量,约占氢氟碳化合物总消费量的1%。回收对于维持必要的氢氟碳化合物供应水平以确保有序逐步减少至关重要。填海不受津贴制度的约束,也不受使用限制。
2023年10月6日,美国环保局宣布了根据AIM法案逐步减少氢氟碳化合物的最新行动:
1) | 技术过渡规则的最终确定- 第一项新行动是最终规则,旨在通过限制在已有替代品的地方使用氢氟碳化合物,加速在新制冷、加热和冷却系统及其他产品中向更高效、更具气候安全的技术的过渡。该规则适用于进口和国产产品,禁止在某些设备中使用氢氟碳化合物,并对可用于每个分部门的氢氟碳化合物的全球变暖潜能值(GWP)设定了限制,合规日期从2025年到2028年不等。 |
2023年12月,美国环保局宣布了关于此事的临时最终规则,规定在2026年1月1日之前安装使用2025年1月1日之前制造或进口的组件的新住宅和轻型商用空调和热泵系统再延长一年,直至2026年1月1日。重要的是,要符合延长的合规期限,使用更高 GWP 氢氟碳化合物的系统的所有组件都必须在 2025 年 1 月 1 日之前制造或进口。
2) | 拟议的制冷剂管理规则- 第二项行动是一项拟议规则,旨在更好地管理和再利用现有的氢氟碳化合物,包括减少设备的浪费性泄漏和支持氢氟碳化合物的回收和再利用。拟议规则预计将在2024年第三季度最终确定,其中包括维修泄漏设备、在大型制冷系统上使用自动泄漏检测系统、在某些用途中使用回收的氢氟碳化合物、处置前从气瓶中回收氢氟碳化合物以及集装箱跟踪系统的要求。 |
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产品和服务
可持续性
公司从成立之初就销售制冷剂,并提供制冷剂回收和制冷剂管理服务,这些服务旨在回收和再利用制冷剂,从而保护环境免受制冷剂释放到大气中以及相应的臭氧消耗和全球变暖的影响,并支持循环经济。回收过程允许再利用制冷剂,从而无需销毁或制造额外的制冷剂,也消除了与销毁和制造相关的对环境的相应影响。该公司认为它是美国最大的制冷剂回收机。此外,公司还参与利用第三方协议创建经验证的减排量并从中获利。
该公司提供完整的制冷剂管理服务,主要包括制冷剂回收、通过公司实验室进行实验室测试(该实验室已获得空调、供暖和制冷协会(“AHRI”)的认证,以及根据个人客户要求量身定制的银行(存储)服务。该公司还分离 “交叉”(即混合)制冷剂,并提供可重复使用的气缸翻新和水压测试服务。
该公司还为在商用和工业制冷系统上执行的反应性和预防性维护程序创建了替代解决方案。这些服务被称为 RefrigantSide® 服务,可减少系统的能耗并改善系统的运行性能,并补充公司的制冷剂销售和制冷剂回收和管理服务。这些服务还可以保留系统的制冷剂充量,从而减少了制造额外制冷剂的需求。
制冷剂和工业气体销售
该公司向空调和制冷行业的各种客户销售回收制冷剂和初始(新)制冷剂。该公司继续销售回收的氟氯化碳和某些已停止生产的氟氯烃类制冷剂,以及正在逐步减少的氢氟碳化合物,如上所述。该公司从多家供应商处购买氢氟碳化合物和重油等纯制冷剂,并由公司转售。此外,公司定期从许多不同的来源购买二手或受污染的制冷剂,然后使用公司的高速专有回收设备及其专有的Zugibeast® 系统回收这些制冷剂,然后由公司转售。
该公司还向各种行业客户销售工业气体,主要是向美国军方或参与美国军方的用户销售工业气体。2016年7月,作为主承包商,公司获得美国国防后勤局(“DLA”)授予了制冷剂、压缩气体、气瓶和相关服务的管理、供应和销售的五年期合同以及为期五年的续订期权,该合同于2021年7月行使。
RefrigantSide® 服务
该公司通过使用便携式、大容量、高速的专有设备(包括专有的Zugibeast® 系统)在客户现场提供净化和回收服务。这些 RefrigerantSide® 服务中的某些服务包括系统净化以及制冷剂回收和回收,也是专有的,受工艺专利保护。
除了前面描述的净化和恢复服务外,该公司还为其客户提供预测和诊断服务。该公司提供诊断服务,旨在在空调、过程冷却和制冷系统的潜在问题发生之前对其进行预测。该公司的Chiller Chemistry® 产品将操作系统的多项流体测试和相应的实验室结果整合到一份工程报告中,使客户了解流体的当前状况、任何异常发现的原因以及如果不纠正异常结果可能产生的后果。Fluid Chemistry® 是该公司Chiller Chemistry® 产品的缩写版本,旨在快速识别需要进一步检查的系统。
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该公司的SmartEnergy OPS® 还获得了多项美国专利,该系统用于测量、修改和提高工业和商业应用中包括空调和制冷系统在内的能源系统的效率。该服务是一项基于网络的实时持续监控服务,适用于设施的冷却装置系统。SmartEnergy OPS® 产品使客户能够监控和改善其制冷机组性能,并主动识别和纠正系统效率低下的问题。SmarteNergy OPS® 能够识别制冷机组系统运行中的特定低效率问题,与哈德森的制冷剂侧一起使用时 ®服务,可以提高操作系统的效率,从而减少能源使用和成本。提高系统效率可降低功耗,从而直接降低 CO 2发电厂或现场的排放。最后,该公司的ChillSmart® 产品将系统优化与公司的冷却器化学相结合 ®产品,提供了成套制冷机的运行效率和健康状况的快照。ChillSmart® 提供了一种非常有效的预测性维护工具,可帮助我们的客户识别导致更高运营成本的运行制冷机。
该公司开发和支持SmartEnergy OPS® 的工程师被美国能源部(“DOE”)根据美国能源部(“最佳实践”)的 “最佳实践” 计划认可为蒸汽和过程加热领域的能源专家和合格最佳实践专家,并且是联合国工业发展组织(“工发组织”)蒸汽、制冷机和制冷系统的首席国际能源专家。该公司的员工已经在美国和国际上培训了4,000多名工业设备人员,并已在12个不同的国家开发了培训课程,目前正在提供培训课程。该公司的员工已经在美国和国际上完成了200多项工业ESA。
碳补偿项目
氟氯化碳制冷剂是消耗臭氧层的物质,也是导致全球变暖和气候变化的高权温室气体。氟氯化碳制冷剂的销毁可能有资格获得经核实的排减量,这些减排量可以转化为碳抵消额度并从中获利,然后可以在新兴的碳抵消市场上进行交易。该公司正在寻求收购氟氯化碳制冷剂的机会,并正在发展与新兴环境市场的关系,以便利用机会,通过销毁氟氯化碳制冷剂创造经核实的减排量并从中获利。
2015年10月,美国碳登记处(“ACR”)制定了一种方法,除其他外,为使用经过认证的回收氢氟碳化合物制冷剂创建碳抵消额度提供了量化框架。该公司正在寻求收购氢氟碳化合物制冷剂的机会,并正在发展与新兴环境市场的关系,以便利用机会,通过回收氢氟碳化合物制冷剂创造经核实的减排量并从中获利。
供应商
该公司从各种制造商、批发商、分销商、散装气体经纪人以及空调、制冷和汽车售后市场行业的其他来源购买制冷剂。
顾客
该公司向商业、工业和政府客户以及制冷剂批发商、分销商、承包商和制冷设备制造商提供产品和服务。与较大客户签订的协议通常为特定服务提供标准化定价。该公司通过客户的采购订单实时生成销售额,因此不会出现销售积压。
在截至2023年12月31日的年度中,有一位客户占公司收入的10%以上,一位客户占截至2023年12月31日的未清应收账款的10%以上。在截至2022年12月31日的年度中,没有任何客户占公司收入的10%,但有一位客户占截至2022年12月31日的未清应收账款的10%以上。截至2021年12月31日的财年,一名客户占公司收入的10%,一名客户占截至2021年12月31日的未清应收账款的10%以上。
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战略关系
哈德森宣布了以下战略关系:
- | 2022年1月,哈德森与家庭专业级健康空气解决方案的领先提供商AprilAire达成协议,以满足最近敲定的加利福尼亚空气资源委员会(CARB)空调设备制造商使用回收制冷剂的监管令的要求。哈德森将向AprilAire供应回收的制冷剂,用于其一系列健康的室内空气质量解决方案。 |
- | 2022年8月,哈德森与节能气候控制解决方案领域的全球领导者伦诺克斯国际公司签订协议,共同努力满足CARB的空调设备制造商认证再生制冷剂使用要求监管令。根据该协议,Hudson将成为Lennox经过认证的回收制冷剂的独家供应商,为其住宅HVAC系统提供售后支持。 |
市场营销
营销计划是通过公司执行官、营销人员和公司销售人员的努力进行的。哈德森采用各种营销方法,包括数字营销、针对细分市场的宣传、社交媒体、贸易和行业活动、网络研讨会、面对面招标、平面广告、对报价请求的回应以及通过公司网站(www.hudsontech.com)上网。公司网站上的信息不在本报告中。
公司的销售人员的薪酬由基本工资和佣金相结合。公司的执行官在客户关系上投入了大量的时间和精力。
竞争
该公司的竞争主要基于其运营中使用的专有大容量、高速设备的性能、公司提供的服务的广度,包括专有的RefrigantSide® 服务和其他现场服务,以及价格,尤其是制冷剂销售方面的价格。
该公司与众多销售回收制冷剂和原生制冷剂并提供制冷剂回收服务的区域和国家公司竞争。这些竞争对手中的某些竞争对手可能比公司拥有更多的用于销售和分销制冷剂的财务、营销、分销和其他资源。
Hudson 的 RefrigerantSide® 服务为制冷行业的某些问题提供解决方案,因此,对这些服务的需求和市场接受度存在不确定性。这些服务的竞争主要包括解决行业问题的传统定期维护和维修方法。该公司的营销策略是向市场宣传其替代解决方案是可用的,并且RefrigantSide® 服务优于传统方法。
风险管理
该公司的保险范围被认为足以保护公司的资产和运营。公司努力以专业和谨慎的方式运营,并通过具体的风险管理措施(包括持续的员工培训)来降低潜在的责任风险。
制冷剂行业涉及潜在的重大环境损害和人身伤害的法定和普通法责任风险。公司及其高级职员、董事和员工可能会因公司的现场或场外服务,包括不当释放、泄漏、滥用或不当处理归类为危险或非危险物质或材料的制冷剂而受到索赔。无论公司是否采取了应有的谨慎措施并遵守了所有相关法律法规,都可能对损失承担严格责任,损失可能是巨额的。
哈德森为每起事件提供1,000万美元的环境损害保险,每年总额为1,000万美元。
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政府监管
制冷剂和工业气体的销售、回收和管理业务受广泛、严格且经常变化的联邦、州和地方法律以及包括环保局、美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和美国交通部(“DOT”)在内的政府机构的实质性法规的约束。
除其他外,这些监管机构规定了规范危险和非危险材料的处理、包装、标签、运输和处置以及工人的健康和安全的要求,并要求公司以及在某些情况下其员工获得和保持与其运营相关的许可证。这种广泛的监管框架给公司带来了巨大的合规负担和风险。
哈德森及其客户必须遵守《清洁空气法》和《AIM法》以及美国环保局据此颁布的法规的要求,这些要求规定,任何人在维护、维修、维修和处置空调或制冷设备的过程中,故意排放或以其他方式释放或处置用作制冷剂的臭氧消耗物质和非臭氧消耗替代品,均为非法。
根据该法案,回收的制冷剂必须符合与新制造的原始制冷剂相同的纯度标准,然后才能转售给回收制冷剂的所有者以外的其他人,前必须符合AHRI制冷剂制冷剂制冷剂制冷剂的纯度标准。美国环保局管理一项认证计划,根据该计划,申请人认证制冷剂回收符合AHRI标准。根据AHRI的实验室认证计划,该公司在美国仅有的四个经认证的制冷剂测试实验室中有两个,该计划是一项自愿计划,旨在认证实验室根据AHRI 700标准测试制冷剂的能力。此外,美国环保局还为空调和制冷技术人员制定了强制性认证计划。哈德森的技术人员已经申请或获得了此类认证。
公司还可能受美国环保局制定的法规的约束,这些法规对某些温室气体(包括氢氟碳化合物)的进口、购买、生产、使用和/或排放提出了报告要求。
该公司还受美国交通部通过的法规的约束,这些法规将公司处理的大多数制冷剂和工业气体归类为危险物质或物质,并对制冷剂的处理、包装、贴标和运输施加了要求,并对公司业务中使用的商用机动车辆的使用和运营进行了监管。
经修订的1976年《资源保护和回收法》(“RCRA”)要求处理、储存或处置危险废物的设施遵守某些操作标准。在异地运输和处置危险废物之前,此类废物的产生者必须按照详细法规对其货物进行包装和贴标,并编制一份清单,标明材料并说明其目的地。运输商必须根据清单将危险废物运送到持有适当的 RCRA 许可证的设施。根据RCRA,从制冷剂中去除的杂质与水和其他污染物混合而成的杂质不被视为危险废物。
经修订的1986年《应急规划和社区知情权法》要求公司每年向公司运营所在的各州报告应急和危险化学品清单(二级报告),并要求公司向美国环保局提交年度有毒化学品排放清单表。
1980年的《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”)规定了现任和前任设施所有者和经营者以及运输或安排运输危险物质的人承担的清理费用和环境损害的责任。几乎所有州都有类似的法规来规范危险物质、危险废物和非危险废物的处理和储存。许多此类法规规定的要求比联邦同类法规更为严格。根据这些法规,公司可能因其任何设施中任何危险物质处理不当、释放或存在任何危险物质而承担罚款、补救费用和环境损害的重大责任,在某些情况下没有任何过错。
经修订的1970年《职业安全与健康法》规定了员工安全工作场所的要求以及处理某些危险和有毒物质的特别程序和措施。在某些情况下,州法律要求对处理特定材料的设施采取额外措施。该公司还受加州空气资源委员会通过的法规的约束,这些法规对加利福尼亚州内制冷剂的回收和销售提出了某些报告要求。
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该公司认为,它严格遵守了与其业务运营有关的所有适用法规。
质量保证与环境合规
公司利用内部质量和监管合规控制程序。Hudson 拥有自己的分析测试实验室,这些实验室已获得 AHRI 认证,以确保回收的制冷剂符合 AHRI 纯度标准,并在进行现场服务以验证某些质量规格时使用便携式测试设备。公司雇用十二名员工,全职从事质量控制,并监督公司的运营是否合规。
人力资本资源
2024年2月1日,公司拥有237名全职员工,包括空调和制冷技术人员、化学家、工程师、销售和行政人员。公司的员工都没有工会代表。该公司认为与员工关系良好。
专利和专有信息
该公司拥有多项美国和国外专利,以及正在申请的专利,这些专利与该公司为测量和提高制冷系统效率的系统和工艺以及某些制冷剂回收和回收技术开发的某些RefrigantSide® 服务和支持系统有关。这些专利将在2024年12月至2036年12月之间到期。
无法保证专利可以为公司提供的保护的广度或程度,无法保证任何专利申请都会导致专利的签发,也无法保证专利不会被规避或失效。制冷剂行业的技术发展可能导致大量的专利申请和新专利的快速签发。尽管公司认为其现有专利和公司的设备没有也不会侵犯现有专利或侵犯他人的专有权利,但公司的现有专利权可能无效,或者可能发生侵犯现有或未来专利或侵犯他人所有权的情况。如果公司的设备或工艺侵犯或被指控侵犯他人的专利或其他所有权,则公司可能需要修改其设备或工艺的设计,获得许可或为可能的专利侵权诉讼进行辩护。无法保证公司将拥有必要的财务或其他资源来执行或捍卫专利侵权或专有权利侵权诉讼,也无法保证公司不会承担损害赔偿责任。
该公司还依赖商业秘密和专有知识,并采用各种方法来保护其技术。但是,此类方法可能无法提供全面的保护,也无法保证其他人不会独立开发此类专门知识或获取公司的专有技术、概念、想法和文档。未能保护其商业秘密可能会对公司产生重大不利影响。
美国证券交易委员会文件
公司在向美国证券交易委员会提交其10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告及其修正案后,尽快在其互联网网站上提供这些副本。
第 1A 项。风险因素
有许多重要因素,包括下文讨论的因素(以及上文 “业务专利和专有信息” 中描述的因素)已经影响并将来可能会影响哈德森的业务,包括但不限于下文讨论的因素,这些因素应与本报告中包含的其他信息一起仔细审查。其中一些因素是哈德森无法控制的,未来的趋势很难预测。
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与业务战略和运营相关的风险
我们现有和未来的债务可能会损害我们的流动性和财务状况。
我们现有的信贷额度由富国银行、全国协会(“富国银行”)和其他贷款机构提供的高达7500万美元的基于资产的贷款额度组成,由我们几乎所有的资产担保,并包含限制我们未来在该贷款下借款金额的公式。此外,我们的信贷额度条款还包括财务和负面契约,除其他外,这些承诺可能会限制我们承担额外债务的能力。如果我们违反任何贷款契约,没有获得贷款人的豁免,我们在信贷额度下的债务将立即到期并应付,贷款人可能会取消抵押品赎回权,这可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
我们的收入、经营业绩和现金流可能会受到大宗商品价格变动的重大不利影响。
我们的收入、经营业绩和现金流受到制冷剂气体市场价格的影响。大宗商品价格通常受到我们无法控制的各种因素的影响,包括天气、季节性、供应的可用性和充足性、政府监管和政策以及总体政治和经济状况。由于我们库存了各种制冷剂气体,我们面临着大宗商品价格波动的影响。在任何时候,我们的库存水平都可能很大。我们已经制定了监控这些风险敞口的流程,并制定了管理这些风险的策略。如果这些控制措施和策略不能成功地减轻我们遭受这些波动的影响,我们可能会受到重大不利影响。
我们可能需要额外的融资来满足我们未来的资本需求,而我们可能不容易获得这些需求.
将来,我们的资本要求可能会很高。我们在发展和实施业务时可能会产生额外费用。由于新制冷剂的价格、需求和可用性的波动,由富国银行牵头的将于2027年3月到期的现有信贷额度在未来可能不足以提供我们收购和管理新制冷剂库存所需的所有资金。因此,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资,以发展我们的制冷剂Side® 服务业务、制冷剂销售业务和其他业务。除了我们现有的信贷额度外,我们目前没有关于额外融资的安排或来源。无法保证我们将能够按照我们可接受的条件或根本可以接受的条件获得任何额外融资。我们无法在需要时获得融资,这可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
不利的天气或经济衰退可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到恶劣天气或经济衰退的负面影响。天气是决定我们销售的制冷剂市场需求的重要因素,在较小程度上,也是决定我们的 RefrigantSide® 服务市场需求的重要因素。春季和夏季异常凉爽的气温往往会抑制对我们销售的制冷剂的需求和价格。春季和夏季天气长期低于正常水平,这可能会导致我们的销售额大幅下降,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。经济衰退可能导致客户推迟或取消对公司产品或服务的购买。这两种或两种情况都可能对我们的业务产生严重的负面影响,这可能会加剧我们在本报告中确定的但不限于以下许多风险因素:
流动性
这些条件可能会减少我们的流动性,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
需求
这些条件可能会降低对我们产品和服务的需求和/或价格,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
财务契约
这些条件可能会影响我们履行贷款契约的能力,如果我们无法获得贷款人的豁免,可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
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我们的业务受到客户集中的影响。
2016 年 7 月,作为主承包商,我们获得美国国防后勤局(“DLA”)授予了一份为期五年的合同,包括为期五年的续订期权(已行使),负责管理和供应制冷剂、压缩气体、气瓶和相关物品给美国军事指挥部和设施、联邦民事机构和外国军队。我们与 DLA 的合同将于 2026 年 7 月到期。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,DLA占我们收入的18%、8%和10%。作为客户的DLA的损失可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的信息技术系统、流程和站点可能会遭受中断、故障或攻击,这可能会影响我们开展业务的能力。
我们的信息技术系统为内部和外部用户提供关键的数据连接、信息和服务。除其他外,这包括处理交易、总结和报告运营结果、遵守监管、法律或税收要求、存储项目信息以及管理业务所需的其他流程。由于设备故障、软件病毒、网络威胁、恐怖行为、自然灾害、停电或其他原因,我们的系统和技术或我们所依赖的第三方的系统和技术可能会出现故障或变得不可靠。网络安全威胁不断演变,包括但不限于恶意软件、网络间谍活动、企图未经授权访问我们的敏感信息,包括我们的客户、供应商和分包商的敏感信息,以及其他可能导致关键任务系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及数据损坏的电子安全漏洞。尽管我们使用各种程序和控制措施来监视和减轻这些威胁,但无法保证这些程序和控制措施足以防止安全威胁的发生。如果其中任何事件发生,与网络或其他安全威胁或中断相关的成本可能无法获得全额保险或赔偿,并可能对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与监管和环境问题相关的风险
我们业务的性质使我们面临潜在的责任。
制冷剂回收和回收行业涉及潜在的重大环境损害和人身伤害的法定和普通法责任风险。我们,在某些情况下,我们的高管、董事和员工,可能会因我们的现场或场外服务而受到索赔,包括不当释放、泄漏、滥用或不当处理归类为危险或非危险物质或材料的制冷剂。无论我们是否采取了应有的谨慎措施并遵守了所有相关法律法规,我们都可能对损失承担严格责任,这些损失可能是巨额的。我们目前的保险范围可能不足以支付潜在的索赔,并且将来可能无法以合理的成本提供足够水平的保险。对我们的部分或完全没有保险的索赔,如果成功且规模足够大,将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务和财务状况在很大程度上取决于制冷剂的销售和持续的环境监管。
我们的业务和前景在很大程度上取决于对制冷剂使用和处置的持续监管。与向大气中排放制冷剂有关的政府法规的变化可能会对我们产生重大不利影响。政府当局未能以其他方式继续执行现行法规或大幅放松监管要求,也可能对我们服务和产品的需求产生不利影响。
我们的业务面临重大的监管合规负担。
制冷剂回收和管理业务受广泛、严格且经常变化的联邦、州和地方法律以及包括美国环保局、职业安全与健康管理局和交通部在内的政府机构在这些法律下的实质性法规的约束。尽管我们认为我们严格遵守了与业务运营相关的所有适用法规,但对现有法规和法规的修订或影响制冷剂营销和销售的新法规和法规的通过可能会要求我们不断改变运营方法和/或停止销售某些产品,从而给我们带来巨额成本。出于财务或其他原因,我们可能无法遵守适用的法律、法规和许可要求,尤其是在我们寻求进入新的地理市场时。我们未能遵守适用的法律、规章或法规或许可要求可能会使我们获得民事补救措施,包括巨额罚款、处罚和禁令,以及可能的刑事制裁,如果规模巨大,将对我们的运营和未来的财务状况产生重大不利影响。
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许多因素可能会对制冷剂的价格和/或可用性产生负面影响,这反过来又会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
制冷剂销售仍然占我们收入的很大一部分。因此,我们的业务在很大程度上依赖于新制冷剂和二手制冷剂的大量供应,这可能会受到多种因素的影响,包括但不限于:(i)该法规定的商业生产和消费限制以及对氟氯烃制冷剂的立法限制和禁令;(ii)《蒙特利尔议定书》修正案、AIM法以及为实施该修正案而颁布的任何立法和法规对氢氟碳化合物制冷剂的生产和消费施加了限制;(iii) 引入新的制冷剂以及空调和制冷设备;(iv)更多市场进入者造成的价格竞争;(v)政府对制冷剂使用和生产的监管的变化;以及(vi)制冷剂价格和/或需求的降低。未来我们可能无法获得足够数量的新制冷剂和/或二手制冷剂,特别是由于氢氟碳化合物的生产进一步减少,或者可能无法按商业上合理的条件供应。此外,我们可能会受到价格波动、定期延迟或新和/或二手制冷剂短缺的影响。我们未能以商业上合理的条件获得和转售足够数量的原生制冷剂,或者根本无法获得、回收和转售足够数量的二手制冷剂,将对我们的营业利润率和经营业绩产生重大不利影响。
与潜在的全球变暖和气候变化相关的问题可能会对我们的业务产生影响。
制冷剂被认为是强温室气体,被认为会导致全球变暖和气候变化,现在受与制冷剂销售、使用和排放有关的各种州和联邦法规的约束。当前和未来的全球变暖和气候变化或相关法律和/或法规可能会给我们以及我们的客户和供应商带来额外的合规负担,这可能会导致管理成本增加、市场对我们产品的需求减少和/或我们的供应和产品成本增加。此外,《蒙特利尔议定书》的一项修正案为所有发达国家和发展中国家制定了时间表,到2047年冻结氢氟碳化合物的生产和使用,然后将其减少85%,发达国家将在2019年首次削减氢氟碳化合物的生产和使用。该修正案于2019年1月1日生效。2020年12月,美国颁布了AIM法案,要求逐步减少氢氟碳化合物的原生生产。
与我们的普通股和其他一般风险相关的风险
由于竞争以及市场上一些竞争对手的实力,我们可能无法有效地竞争。
我们的服务和产品的市场竞争非常激烈。我们与众多提供制冷剂回收和回收服务的区域和国家公司以及销售新的和回收的替代制冷剂的公司竞争,包括我们的某些供应商,其中一些供应商拥有比我们更多的财务、营销、分销和其他资源。我们还与众多制冷剂回收和回收设备制造商竞争。这些竞争对手中有一些已经在空调和制冷系统服务方面取得成功而树立了声誉。我们可能无法成功竞争,尤其是在我们寻求进入新市场时。
我们有能力指定和发行优先股,优先股可能拥有比哈德森普通股更大的权利、优惠和特权,这可能会阻碍我们随后控制权的变化。
我们的公司注册证书授权董事会发行最多5,000,000股的 “空白支票” 优先股,并确定这些股票的权利、优惠、特权和限制,包括投票权,而无需进一步获得股东批准。我们普通股持有人的权利将受到我们未来可能发行的任何额外优先股持有人的权利的约束,并可能受到其不利影响。我们在未经股东批准的情况下发行优先股的能力可能会使第三方更难收购我们的大部分有表决权的股票,从而推迟、推迟或阻止对我们的控制权的变更。
如果我们的普通股从纳斯达克退市,它可能会受到 “细价股” 规则的约束,这将对其流动性和股东出售股票的能力产生负面影响。
我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市。我们必须遵守许多纳斯达克市场规则,才能继续在纳斯达克上市我们的普通股。无法保证我们能够继续遵守维持普通股在纳斯达克上市所需的规则。如果我们无法维持在纳斯达克的上市,我们普通股的市场流动性可能会受到严重限制。
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我们的管理层对我们的事务有很大的控制权。
目前,我们的高管和董事共同实益拥有约7.8%的已发行普通股。因此,我们的高管和董事有能力对重大公司交易和董事选举产生重大影响。没有规定我们的董事可以进行累积投票。
我们可能无法成功地将我们进行的任何其他收购整合到我们的业务中。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会通过收购其他产品线、技术或设施来寻找增长机会,以补充或扩大我们现有业务。我们可能无法确定其他合适的收购候选人,也无法就可接受的条款进行谈判。此外,我们可能无法成功地将可能收购的任何资产、负债、客户、系统或管理人员整合到我们的运营中,我们可能无法在预期的时间范围内实现相关的收入协同效应和成本节约。无法保证我们能够成功整合任何先前或未来的收购。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 1C 项。网络安全
风险管理和战略
我们的企业信息技术、通信网络、企业应用程序、会计和财务报告平台及相关系统,以及我们向客户提供的系统,是我们业务运营所必需的。除其他外,我们使用这些系统来管理我们的客户和供应商关系、内部沟通、会计、运营记录保存职能以及我们业务的许多其他关键方面。我们的业务运营依赖于对专有、机密和敏感数据的安全收集、存储、传输和其他处理。
我们已经实施并维护了各种信息安全流程,旨在识别、评估和管理针对我们的关键计算机网络、第三方托管服务、通信系统、硬件和软件的网络安全威胁以及我们的关键数据,包括知识产权、专有、战略或竞争性机密信息以及租户数据(“信息系统和数据”)的重大风险。
我们依靠包括我们的信息安全部门、法律部门、管理层和第三方服务提供商在内的多学科团队来识别、评估和管理网络安全威胁和风险,如下文所述。我们通过使用各种方法监控和评估我们的威胁环境和风险概况来识别和评估网络安全威胁带来的风险,例如,使用手动和自动化工具、订阅识别网络安全威胁的报告和服务、分析威胁和威胁行为者的报告、对威胁环境进行扫描、评估我们行业的风险状况、利用内部和外部审计,以及进行威胁和漏洞评估。
视环境而定,我们实施和维护各种技术、物理和组织措施、流程、标准和/或政策,旨在管理和缓解信息系统和数据面临的网络安全威胁带来的重大风险,包括风险评估、事件检测和响应、漏洞管理、灾难恢复和业务连续性计划、会计和财务报告职能内部控制、数据加密、网络安全控制、访问控制、物理安全、资产管理、系统监控、供应商风险管理计划、员工培训和渗透测试。
我们不时与第三方合作,帮助我们识别、评估和管理网络安全风险,包括专业服务公司、咨询公司、威胁情报服务提供商和渗透测试公司。
为了运营我们的业务,我们使用某些第三方服务提供商来履行各种职能。我们寻求聘请可靠、信誉良好的维护网络安全计划的服务提供商。根据所提供服务的性质、所处理信息的敏感性和数量以及服务提供商的身份,我们的供应商管理流程可能包括审查此类提供商的网络安全惯例、通过合同规定提供商的义务、进行安全评估以及在他们参与期间定期进行重新评估。
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我们没有发现任何来自网络安全威胁的风险,包括任何网络安全事件造成的风险,这些风险已经或合理地可能对我们的公司产生重大影响,包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。
治理
我们的全体董事会监督公司的企业风险管理流程,包括网络安全威胁引起的风险管理。董事会定期收到负责管理和评估网络安全风险的管理层的陈述和报告,这些陈述和报告涉及广泛的主题,包括近期发展、不断演变的标准、漏洞评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势和信息安全注意事项。董事会还会及时收到有关任何符合既定报告阈值的网络安全事件的信息,以及有关任何此类事件的持续更新,直到事件得到解决。
管理层在评估和管理来自网络安全威胁的重大风险方面起着至关重要的作用。在管理层面,公司的网络安全风险管理和战略由其IT董事领导,他向首席财务官报告。IT 董事的资格包括超过 25 年的 IT 管理、网络安全和信息治理经验。信息技术总监定期了解网络安全的最新发展,包括新出现的威胁和相应调整安全措施的技术。这种持续的知识获取对于有效预防、检测、缓解和补救网络安全事件至关重要。管理层的角色包括:
● | 风险评估:管理层每年进行网络安全风险评估,以识别和评估潜在的威胁和漏洞。管理层考虑各种网络安全风险的可能性和潜在影响,考虑公司的资产、系统和运营,确定缓解工作的优先顺序。 |
● | 网络安全政策与程序:管理层审查和批准公司的网络安全政策和程序,并将这些政策和程序传达给所有员工,以确保遵守既定的安全协议。 |
● | 遵守法规:管理层实施并保持对适用于公司的相关网络安全法规和标准的遵守情况。 |
● | 预算和资源分配:管理层审查网络安全计划的预算,并确保分配足够的资源来应对网络安全风险,并确保对网络安全的投资符合公司的风险承受能力和战略目标。 |
公司的IT服务台会立即向IT董事通报潜在的网络安全风险、威胁和漏洞。发现事件后,IT董事和IT网络安全团队将评估该事件的严重程度和对公司业务运营的影响。然后,信息技术总监制定并监督应对措施,以根据公司的事件响应计划遏制、消除和解决事件。管理层负责在必要时向有关当局报告事件,并就所有重大事件与高级领导层接触。
第 2 项。属性
公司总部位于新泽西州伍德克利夫湖的一栋多租户大楼内,该建筑内有公司的执行官、会计和行政人员以及信息技术人员和设备。该公司的主要回收、加工和钢瓶翻新设施位于伊利诺伊州的尚佩恩、乔治亚州的士麦那和加利福尼亚的安大略省。该公司还通过位于加利福尼亚州埃斯孔迪多和伊利诺伊州尚佩恩的设施销售工业气体。该公司在加利福尼亚州安大略省拥有较小的填海和钢瓶翻新设施。该公司还维护了四个较小的服务仓库以提供其RefrigantSide® 服务,并设有三个销售和电话营销办事处。
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哈德森的主要运营设施如下:
地点 |
| 自有或租用 |
| 描述 |
新泽西州伍德克利夫湖 | 已租用 | 公司总部和行政办公室 | ||
伊利诺伊州香槟 | 已拥有 | 制冷剂的回收和分离以及气瓶翻新 | ||
伊利诺伊州香槟 | 已租用 | 制冷剂包装、气瓶翻新、RefrigantSide® 服务仓库、制冷剂和工业气体储存 | ||
佐治亚州士麦那 | 已租用 | 回收和分离制冷剂和气瓶翻新中心 | ||
佐治亚州士麦那 | 已拥有 | 制冷剂储存 | ||
加利福尼亚州埃斯孔迪多 | 已租用 | 制冷剂和工业气体储存和气瓶翻新中心 | ||
加利福尼亚州安大略省 | 已租用 | 制冷剂回收和气瓶翻新中心 |
第 3 项。法律诉讼
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “HDSN”。
截至2024年3月8日,公司普通股的纪录持有者人数约为87人。该公司认为,其普通股大约有4,000名受益所有人。
迄今为止,该公司尚未申报或支付任何普通股的现金分红。未来股息(如果有)的支付由董事会自行决定,并将取决于公司的收益、资本要求和财务状况、借款契约和其他相关因素。公司目前打算保留所有收益(如果有),为公司的运营和业务发展提供资金,并且预计在可预见的将来不会申报或支付任何普通股的现金分红。此外,该公司与富国银行、全国协会等机构有信贷额度,这限制了公司申报或支付其股本现金分红的能力。
股价表现图
下图说明了2018年12月31日投资100美元普通股的五年股东总回报与两个指数:纳斯达克综合指数和纳斯达克工业指数的比较。下图所示的股东回报率不一定代表未来的表现,我们不对未来股东回报做出或认可任何预测。
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上述股价表现图表和相关信息不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得将此类信息以引用方式纳入未来根据经修订的1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中,除非我们特别以引用方式将其纳入此类申报中。
第 6 项。 [已保留]
不适用。
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节和本10-K表格其他地方包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于影响行业的法律法规的变化、制冷剂需求和价格的变化(包括对制冷剂需求产生不利影响的不利市场条件和价格)、公司采购制冷剂的能力、监管和经济因素、季节性、竞争、诉讼、公司未来可用的供应商或客户安排的性质、不利的天气条件、可能的技术过时现有产品的使用以及服务、长期资产账面价值可能降低、对其资产使用寿命的估计、潜在的环境负债、客户集中度、获得融资的能力、根据我们的融资机制履行财务契约的能力、将产品和服务推向市场的任何延迟或中断、政府实体和第三方是否及时获得任何必要的许可和授权,以及与在美国境外开展业务有关的因素,包括法律的修改,公司可能寻求开展业务的国家的法规、政策以及政治、金融和经济状况,包括通货膨胀、利息和货币汇率,公司成功将从第三方收购的任何资产纳入其运营的能力,以及本报告和公司随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中详述的其他风险。“相信”、“期望”、“预期”、“可能”、“计划”、“应该” 等词以及类似的表述指前瞻性陈述。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表声明发表之日。
关键会计估计
公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析以其合并财务报表为基础,合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求公司做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。公司的几项会计政策涉及重大的判断、不确定性和估计。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。如果实际业绩与管理层的判断和估计有所不同,则可能会对公司产生重大不利影响。公司持续评估其估计,包括但不限于与其库存储备、商誉和无形资产相关的估计。
库存
对于库存,公司评估其产品的当前和预期销售价格,以确定是否需要将库存减记为可变现净值。可变现净值代表正常业务过程中的估计销售价格,较不合理的可预测的竣工和处置成本。确定是否需要减记可变现净值主要受我们出售的制冷剂气体的市场价格的影响。大宗商品价格通常受到我们无法控制的各种因素的影响,包括天气、季节性、供应的可用性和充足性、政府监管和政策以及总体政治和经济状况。在任何时候,我们的库存水平都可能庞大且波动,这将对我们对净可变现价值的估计产生重大影响。
善意
该公司的收购包括大量商誉和其他无形资产。公司采用收购会计方法对收购进行核算,除其他外,该方法要求确认商誉(即收购的收购价格超过所收购净资产和确定的无形资产的公允价值的部分)。我们每年(第四季度的第一天)以及在两次年度测试之间测试商誉的减值情况,如果事件发生或情况发生变化,很可能会使资产的公允价值降至其账面价值以下。符合特定标准的其他无形资产将在其估计使用寿命内摊销。
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减值费用是根据申报单位账面金额超过其公允价值的部分来记录的。当账面金额超过报告单位的估计公允价值时,将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设和估计值来确定减值损失,包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司未实现其收益目标,则这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响,这可能导致资产减值费用,从而对经营业绩产生负面影响。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中,均未确认任何商誉减值损失。
概述
该公司是采暖通风空调和制冷(“HVACR”)行业可持续制冷剂产品和服务的领先提供商。近三十年来,我们通过对工厂的数百万美元投资和先进的分离技术,成为美国最大的制冷剂回收商之一,证明了我们对客户和环境的承诺,这些技术是回收各种制冷剂并将其恢复到空调、供暖和制冷协会(“AHRI”)认证的 EMERALD 制冷剂™ 再利用标准进行再利用。
该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业加工和制冷系统,包括制冷剂和工业气体的销售、主要包括回收制冷剂的制冷剂管理服务,以及在客户现场提供的RefrigantSide® 服务,包括去除水分、油和其他污染物的系统净化。
制冷剂的销售仍然占公司收入的绝大部分。
该公司还向各种行业客户销售工业气体,主要是向美国军方或参与美国军方的用户销售工业气体。2016年7月,该公司作为主承包商获得了一份为期五年的固定价格合同,其中包括一项为期五年的续订期权,该期权已由美国国防后勤局(“DLA”)授予,负责管理和供应制冷剂、压缩气体、气瓶和相关物品给美国军事指挥部和设施、联邦民用机构和外国军队。主要用户包括美国陆军、海军、空军、海军陆战队和海岸警卫队。我们与 DLA 的合同将于 2026 年 7 月到期。
运营结果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比
截至2023年12月31日的年度收入为2.890亿美元,较2022年同期公布的3.252亿美元减少了3,620万美元,下降了11%。下降的主要原因是销售的某些制冷剂的销售价格下降,但部分被我们的DLA和碳信用计划收入的增加所抵消。
截至2023年12月31日止年度的销售成本为1.775亿美元,占销售额的61%。截至2022年12月31日止年度的销售成本为1.623亿美元,占销售额的50%。如上所述,销售成本百分比从61%增加到50%,主要是由于所售制冷剂的销售价格降低。
截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理(“SG&A”)支出为3,050万美元,较2022年同期报告的2,860万美元增加了190万美元。销售和收购的增加主要是由于员工人数和股票薪酬的增加。
2023年和2022年的摊销费用分别为280万美元。
2023年的其他支出为840万美元,而2022年同期报告的其他支出为1,430万美元。在2023年第三季度,公司全额偿还了定期贷款机制下剩余的3,250万美元未偿本金余额。除了这笔回报外,公司还记录了340万美元的递延融资成本的非现金注销。同样,在2022年第一季度,公司记录了470万美元的递延融资成本的非现金注销。不包括这些注销,2023年的利息支出总额比2022年同期减少了470万美元。
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2023年的所得税支出为1,760万美元,而2022年的所得税支出为1,340万美元。所得税支出增加的关键驱动因素是2022年对已充分利用且无法再减少应纳税所得额的联邦净资产的估值补贴的逆转。用于联邦和州所得税目的的所得税支出是通过对某些项目进行调整后对税前收入适用法定所得税税率来确定的。
截至2023年12月31日止年度的净收入为5,220万美元,较2022年同期报告的1.038亿美元净收入减少了5,160万美元,这主要是由于收入减少、销售成本增加和税率上升,如上所述。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度对比
管理层对截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较的讨论和分析载于公司于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。
流动性和资本资源
截至2023年12月31日,该公司的营运资金(即流动资产减去流动负债)为1.464亿美元,较截至2022年12月31日的1.242亿美元营运资金增加了2,220万美元。营运资金的增加主要归因于持续的盈利以及借款、应收账款和库存的时机。
库存和贸易应收账款是流动资产的主要组成部分。截至2023年12月31日,该公司的库存为1.545亿美元,较2022年12月31日的1.454亿美元增加了910万美元。除其他外,公司及时销售和更换库存的能力及其销售价格取决于当前的市场状况和供应商或客户安排的性质,以及公司采购基于氟氯化碳和氟氯烃的制冷剂(已停止生产)和氢氟碳化合物制冷剂(目前正在逐步减少的原生生产)和重燃油制冷剂的能力。
截至2023年12月31日,该公司的贸易应收账款(扣除信贷损失)为2,520万美元,较2022年12月31日的2,090万美元增加了430万美元,这主要是由于时机造成的。公司通常在任何一年的第二和第三季度创造最可观的收入。该公司的贸易应收账款集中于主要位于美国大陆的制冷行业的各种批发商、经纪商、承包商和最终用户。该公司历来通过运营、债务和股权证券发行产生的现金流为其营运资金需求提供资金。
截至2023年12月31日的财年,经营活动提供的净现金为5,850万美元,而2022年同期经营活动提供的净现金为6,280万美元。如上所述,某些制冷剂的销售价格在2023年有所下降。另一个促成因素是应收账款和库存余额的时间安排。
2023年用于投资活动的净现金为360万美元,而2022年同期用于投资活动的净现金为370万美元。
2023年用于融资活动的净现金为4,780万美元,而2022年用于融资活动的净现金为5,740万美元。该公司在2022年第一季度为其定期贷款债务进行了再融资,如下所述,并在2023年第三季度还清了剩余的3,250万美元定期贷款债务。
截至2023年12月31日,现金及现金等价物为1,240万美元,比截至2022年12月31日的530万美元现金及现金等价物高出约710万美元。
循环信贷额度
2022年3月2日,作为借款人的哈德逊科技公司(“HTC”)和哈德逊控股公司(“控股公司”),作为担保人的哈德森科技公司(“公司”)与作为管理代理人和贷款人的富国银行全国协会(“代理人” 或 “代理人”)签订了经修订和重述的信贷协议(“经修订的富国银行贷款”)富国银行”)以及已经或可能加入经修订的富国银行融资机制的其他贷款机构。经修订的富国银行融资机制修改并重申了先前于2019年12月19日签订的富国银行设施。
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根据经修订的富国银行融资机制的条款,借款人:(i)立即以 “先入后出” 定期贷款(“FILO批次”)的形式借入1500万美元,(ii)可以不时借款,随时最多7,500万美元,包括循环贷款(“循环贷款”),最高金额不超过7,500万美元和计算得出的借款基础根据经修订的富国银行融资机制中所述的借款人符合条件的应收账款和合格库存的未偿金额。经修订的富国银行融资机制还包含900万加元的周转额度贷款和200万美元的信用证次级限额。该公司目前有90万美元的未偿信用证。FILO部分已于2023年7月全额偿还,不得再借。
根据经修订的富国银行融资机制借入的金额可用于营运资金需求、某些允许的收购以及偿还信用证提款。
经修订的富国银行融资机制下的利息应在每个月的第一天拖欠支付。循环贷款的利息费用是根据未偿循环贷款的实际本金计算的,其年利率等于(A)基本利率贷款,(i)年利率等于(1)1.0%中较高者,(2)联邦基金利率加0.5%,(3)一个月的SOFR加1.0%,以及(4)Farwells的主要商业贷款利率 Go,再加(ii)介于1.25%至1.75%之间,具体取决于每月平均未提取可用性;(B)对于SOFR贷款,适用SOFR利率的总和加上2.36%至2.86%之间取决于每季度的平均未提取可用性。FILO部分的利息费用是根据FILO分批贷款的实际未偿还本金计算的,其年利率等于(A)基准利率FILO分批贷款的年利率总和,(i)年利率等于(1)1.0%中较高者,(2)联邦基金利率加0.5%,(3)一个月期SOFR加1.0%,以及(4)富国银行的优惠商业贷款利率,加上(ii)6.5%和(B)SOFR FILO批量贷款的利率,即适用的SOFR利率之和加上7.50%。经修订的富国银行融资机制还包括每月未使用的额度费用,从每年0.35%到0.75%不等,根据前一个月的平均未偿循环贷款水平与经修订的富国银行融资机制下可能借入的循环贷款总额进行衡量。
在关闭经修订的富国银行融资机制方面,公司还签订了截至2022年3月2日的担保和担保协议第一修正案(“经修订的左轮担保和担保协议”),根据该修正案,公司和某些子公司将继续无条件地为借款人作为循环贷款人的代理人向富国银行支付和履行所有债务提供担保。根据经修订的Revolver担保和担保协议,借款人、公司和某些其他子公司将继续向代理人授予其几乎所有各自资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
经修订的富国银行融资机制包含一项财务契约,要求公司始终保持至少500万美元的最低流动性(定义为经修订的富国银行融资机制下的可用性加上非限制性现金),其中至少300万美元必须来自可用性。经修订的富国银行融资机制还包含一项新兴契约,该契约仅在未能维持至少1,125万美元的未提取资金或借款人选择增加借款基础的库存部分时生效,要求公司从前一个月开始的每个连续十二个月的连续十二个月结束时将固定费用覆盖率(FCCR)维持在不低于1.00至1.00的水平契约的触发。FCCR(定义见富国银行融资机制)是:(a)该期间的息税折旧摊销前利润减去该期间的未融资资本支出,与(b)在此期间需要支付的(i)该期间需要支付的利息支出(实物支付的利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出除外)的总金额之比,(ii)定期本付款(但不包括与未偿还的本金有关的付款)经修订的富国银行融资机制下的循环贷款),(iii)所有联邦、州和地方所得税净额都必须为在此期间支付(前提是收到的任何退税应适用于支付此类税款的现金支出的期限),(iv)在此期间支付的所有限制性付款(定义见经修订的富国银行融资机制),以及(v)在未以其他方式从该期间的息税折旧摊销前利润中扣除的范围内,在此期间因任何资金短缺或资金短缺而需要支付的所有款项养老金计划。在借款人连续两个月遵守FCCR协议后,该契约即告终止。
经修订的富国银行融资机制还包含与公司和借款人有关的惯常非财务契约,包括对借款人支付普通股或优先股股息的能力的限制,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他债务、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决、担保减值和控制权变更。
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目录
该公司根据ASC 470-50的规定对经修订的富国银行贷款进行了评估,以确定该修正案是修改还是取消债务,并得出结论,该修正案是出于会计目的对原始循环信贷额度的修改。结果,公司将与该修正案相关的额外90万澳元递延融资成本资本化,这笔费用连同原始循环贷款的20万美元剩余递延融资成本将在经修订的富国银行融资机制的五年期内摊销。
经修订的富国银行融资机制下的承诺将到期,贷款的全部未偿本金以及应计和未付利息将于2027年3月2日全额到期,除非违约事件或某些其他交叉违约后承诺终止且未偿还贷款本金提前提速。
终止2022年定期贷款机制
2022年3月2日,哈德逊科技公司(“公司”)的间接子公司哈德逊科技公司(“HTC”)和公司的子公司哈德逊控股公司作为借款人(统称为 “借款人”),公司作为担保人,根据与TCW资产管理公司有限责任公司(“定期贷款代理人”)签订的信贷协议(“定期贷款额度”)承担义务)及其贷款方(“定期贷款贷款人”)。
根据定期贷款机制的条款,借款人立即根据到期日为2027年3月的定期贷款(“定期贷款”)借入了8500万美元。借款人使用定期贷款机制下的借款金额来偿还先前定期贷款额度(定义见下文)下的未偿本金和相关费用和开支,并用于其他公司用途。该公司支付了约430万美元的定期贷款延期融资费用。
在2023年第三季度,公司全额偿还了定期贷款机制和FILO部分下的剩余未偿本金余额。
终止先前定期贷款机制
在如上所述进入新的定期贷款机制的同时,公司当时存在的经修订的定期贷款(“先前定期贷款额度”)已于2022年3月2日全额偿还,在偿还了1,600万美元的超额现金流后,本金余额约为6,390万美元,以及相关的所需贷款费用和330万澳元的支出,先前定期贷款机制也终止。先前定期贷款机制的终止构成了债务的清偿,这导致公司在2022年第一季度额外记录了460万澳元的利息支出,其中包括上述330万澳元的先前贷款费用和支出以及上期定期贷款机制中先前存在的130万美元递延融资成本。
截至2023年12月31日,公司遵守了经修订的富国银行融资机制下的所有契约。
公司在未来几个季度遵守这些契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,包括总体经济状况、天气状况、法规和制冷剂定价。因此,我们无法保证今后将继续遵守规定。
该公司认为,它将能够通过预期的运营现金流和经修订的富国银行融资机制下的可用资金来满足其在可预见的将来的营运资金需求。任何意想不到的费用,包括但不限于公司购买的制冷剂成本的增加、运营费用的增加或未能从公司的制冷剂服务和/或制冷剂销售中实现预期收入,或未来可能产生的额外扩张或收购成本,都将对公司未来的资本需求产生不利影响。无法保证公司的拟议或未来计划会取得成功,因此,公司可能需要比预期更快的额外资本,而这些资本可能无法按可接受的条件提供,或者根本无法提供。
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目录
CARES法案贷款
2020年4月23日,根据CARES法案,公司根据薪资保护计划(“PPP”)从子午线银行获得了247.5万美元的贷款。这笔贷款的期限为两年,无抵押贷款,利息固定年利率为百分之一,前九个月的本金和利息延期。由于 COVID-19 疫情,公司在申请贷款时,基于资本市场和影响公司客户的行业带来的不确定性程度以及公司依赖削减开支为持续运营提供资金的情况,做出了真诚的断言。根据立法的规定,PPP贷款收益部分用于帮助抵消工资成本。美国小企业管理局(“SBA”)在公司申请并根据小企业管理局要求提供支出文件后,可以免除全部或部分PPP贷款。根据CARES法案,贷款豁免适用于记录在案的工资成本和其他承保领域,例如租金支付、抵押贷款利息和公用事业(如适用)。在2021年第三季度,公司获得了小企业管理局的贷款豁免,从而在公司的合并损益表中记录了247.5万美元的其他收入。
通胀
通货膨胀,无论是历史还是最近的增长,都没有对公司的运营产生重大影响。
对供应商和客户的依赖
公司所参与的行业受到严格监管,影响我们业务的法规变化可能会影响我们的经营业绩。目前,该公司从供应商及其客户那里购买纯氯氟烃和氢氟碳化合物制冷剂以及可回收的制冷剂,主要是氟氯烃和氟氯化碳。根据《清洁空气法》,逐步减少某些原生氟氯烃制冷剂的未来生产于2010年,并已在2020年之前完全淘汰,所有纯氯氟烃制冷剂的生产计划于2030年之前逐步停产。如果公司无法采购足够数量的制冷剂,或者无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者其销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售收入,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在截至2023年12月31日的年度中,有一位客户占公司收入的10%以上,一位客户占截至2023年12月31日的未清应收账款的10%以上。在截至2022年12月31日的年度中,没有客户占公司收入的10%,但截至2022年12月31日,有一位客户占未清应收账款的10%以上。截至2021年12月31日的财年,一名客户占公司收入的10%,一名客户占截至2021年12月31日的未清应收账款的10%以上。
失去主要客户或经济前景下降和/或减少对公司产品或服务的购买可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
季节性和天气状况以及经营业绩的波动
由于天气状况、潜在客户的要求、非经常性制冷剂和服务销售、制冷剂产品(原生或可回收)的可用性和价格、回收技术和法规的变化、引入和/或改造或更换制冷设备的时间、公司业务的扩张速度以及其他因素,公司的经营业绩因时期而异。该公司的业务本质上是季节性的,制冷剂的销售峰值出现在每年的前九个月。在过去的几年中,制冷剂销售的季节性下降导致了亏损,尤其是在今年第四季度。此外,如果整个春季和夏季天气异常凉爽,这将对制冷剂需求产生不利影响,因此将对公司产生相应的负面影响。在需求高峰期延迟或无法确保足够的制冷剂供应、制冷剂需求不足、费用增加、制冷剂价格下降以及主要客户流失都可能导致重大损失。无法保证上述因素不会发生,不会对公司的财务状况和重大损失造成重大不利影响。该公司认为,在较小程度上,RefrigantSide® 服务收入的季节性因素与制冷剂销售类似。
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目录
最近的会计公告
见本报告所载财务报表附注1中载列的最新会计公告以及本报告附注11中注明的承付款和意外开支。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度
我们面临修正后的富国银行融资机制利率波动带来的市场风险。经修订的富国银行贷款是一项7500万美元的担保贷款,截至2023年12月31日,未偿余额为0万美元。未来我们在经修订的富国银行融资机制下的借款利率变化可能会对我们的合并经营业绩产生影响。
制冷剂市场
我们还面临制冷剂需求、价格和可用性波动带来的市场风险。如果公司无法采购足够数量的制冷剂或无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者公司销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售收入或减记库存,这可能会对我们的合并经营业绩产生重大不利影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
财务报表载于本报告第四部分之后的单独章节。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
不适用。
项目 9A。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条所定义的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,并合理地保证了根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给公司管理层,包括其首席执行官和酌情为首席财务官,以便及时就所需的披露作出决定。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制和程序,无论设计和操作多么精良,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。此外,公司的控制和程序可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避公司的控制和程序,并且可能发生错误或欺诈导致的错误陈述,并且无法及时发现。
财务报告内部控制的变化
按照《交易法》第13a-15(d)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对财务报告的内部控制进行了评估,以确定在截至2023年12月31日的季度中是否发生了对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,没有这样的变化。
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目录
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据《交易法》第13a-15(f)条的规定,公司管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在就已公布财务报表的编制和公允列报以及财务报告的可靠性向公司管理层和董事会提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。因此,即使是那些被确定为有效的制度,也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
截至2023年12月31日,公司首席执行官兼首席财务官已评估了公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,公司首席执行官兼首席财务官使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在以下方面制定的标准 内部控制 — 综合框架 (2013)。根据我们的评估,公司首席执行官兼首席财务官认为,根据这些标准,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
审计我们财务报表的独立注册会计师事务所BDO USA, P.C. 已就截至2023年12月31日的财务报告内部控制提供了认证报告。
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目录
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
哈德森科技公司
新泽西州伍德克利夫湖
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年)(“COSO标准”)中规定的标准,我们对哈德森科技公司(“公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,审计了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并收益、股东权益和现金流报表以及相关附注和我们2024年3月14日的报告表达了无保留意见.
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的第9A项《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准对财务报告内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/ BDO USA, P.C. |
康涅狄格州斯坦福德
2024年3月14日
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目录
项目 9B。其他信息
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
提到了S-K法规第401、405、406和407(c)(3)、(d)(4)、(d)(5)和408(b)项要求的披露应包含在注册人于2024年4月26日左右邮寄给股东并向美国证券交易委员会提交的最终委托书中。
项目 11。高管薪酬
提到了S-K法规第402和407(e)(4)和(e)(5)项要求的披露应包含在注册人最终委托书中,该委托书将于2024年4月26日左右邮寄给股东,并提交给美国证券交易委员会。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
提到了S-K法规第403项要求的披露,该披露应包含在注册人的最终委托书中,该委托书将于2024年4月26日左右邮寄给股东,并提交给证券交易委员会。
股权补偿计划
下表提供了截至2023年12月31日哈德森所有股权薪酬计划的某些信息。
|
|
| 的数量 | ||||
证券 | |||||||
剩余 | |||||||
可用于 | |||||||
将来 | |||||||
发行 | |||||||
股权不足 | |||||||
的数量 | 补偿 | ||||||
向其提供担保 | 加权- | 计划 | |||||
是 | 平均的 | (不包括 | |||||
发布于 | 运动 | 证券 | |||||
的行使 | 的价格 | 反映 | |||||
杰出的 | 杰出的 | 在列中 | |||||
期权和股票增值权 | 选项 | (a)) | |||||
计划类别 | (a) | (b) | (c) | ||||
证券持有人批准的股权补偿计划 | 2,647,435 | $ | 3.31 | 4,341,463 |
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
提到了S-K法规第404和407(a)项要求的披露应包含在注册人的最终委托书中,该委托书将于2024年4月26日左右邮寄给股东,并提交给美国证券交易委员会。
项目 14。首席会计师费用和服务
提到了关于批准注册人独立注册会计师事务所的提案,该提案将包含在注册人的最终委托书中,该委托书将于2024年4月26日左右邮寄给股东,并提交给美国证券交易委员会。
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目录
第四部分
项目 15。 |
| 附录和财务报表附表 | |
(A)(1) | 财务报表 | ||
哈德逊科技公司的合并财务报表出现在本报告第16项之后 | |||
(A)(2) | 财务报表附表 | ||
没有 | |||
(A)(3) | 展品 | ||
3.1 | 公司注册证书及修正案。(1) | ||
3.2 | 1994 年 7 月 20 日对公司注册证书的修正案。(1) | ||
3.3 | 1994 年 10 月 26 日对公司注册证书的修正案。(1) | ||
3.4 | 日期为 1999 年 3 月 16 日的公司注册证书修正证书。(2) | ||
3.5 | 日期为 1999 年 3 月 25 日的修正证明书更正证书。(2) | ||
3.6 | 日期为 1999 年 3 月 29 日的公司注册证书修正证书。(2) | ||
3.7 | 日期为 2001 年 2 月 16 日的公司注册证书修正证书。(3) | ||
3.8 | 日期为 2002 年 3 月 20 日的公司注册证书修正证书。(4) | ||
3.9 | 2003年1月3日对公司注册证书的修正案。(5) | ||
3.10 | 经修订和重述的章程。(2)6) | ||
3.11 | 日期为 2015 年 9 月 15 日的公司注册证书修正证书。(14) | ||
4.1 | 股权证券的描述。(24) | ||
10.1 | 2004 年股票激励计划。(7) * | ||
10.2 | 与布莱恩·科尔曼的协议,经修正。(9) * | ||
10.3 | 2008 年股票激励计划。(8) * | ||
10.4 | 2008年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属。(9) * | ||
10.5 | 2008年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(9) * | ||
10.6 | 2008年股票激励计划下的非激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属。(9) * | ||
10.7 | 2008年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(9) * | ||
10.8 | 长期护理保险计划摘要。(10) * | ||
10.9 | 哈德逊科技公司2008年股票激励计划第1号修正案于2013年10月22日通过。(11) * | ||
10.10 | 2014 年股票激励计划 (12) * | ||
10.11 | 2014年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.12 | 2014年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(13) * | ||
10.13 | 2014年股票激励计划下的非激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.14 | 2014年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(13) * | ||
10.15 | 2014年股票激励计划下的激励壁垒股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.16 | 2014年股票激励计划下的非激励性壁垒股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.17 | 2008年股票激励计划下的激励壁垒股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.18 | 2008年股票激励计划下的非激励性壁垒股票期权协议表格,在发行时完全归属。(13) * | ||
10.19 | 与布莱恩·科尔曼签订的经修订和重述的协议 (15) * | ||
10.20 | Hudson Technologies, Inc. 与 Nat Krishnamurti 于 2016 年 9 月 5 日达成的协议。(16) * | ||
10.21 | 2018 年股票激励计划 (17) * | ||
10.22 | 2018年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属 (18) * | ||
10.23 | 2018年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在规定的时间内分期等额归属。(18) * |
27
目录
10.24 | 2018年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格,在发行时完全归属 (18) * | ||
10.25 | 2018年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格,在指定时间段内等额分期归属。(18) * | ||
10.26 | 带有条件归属条款的2018年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格。(18) * | ||
10.27 | 注册人与 Brian F. Coleman 于 2019 年 9 月 20 日签订的第二份经修订和重述的协议 (19) * | ||
10.28 | 注册人与 Nat Krishnamurti (19) 之间截至 2019 年 9 月 20 日签订的经修订和重述的协议 | ||
10.29 | 注册人与 Brian F. Coleman 于 2019 年 12 月 19 日签订的第三份经修订和重述的协议 (20) * | ||
10.30 | 注册人与布莱恩·科尔曼签订的截至2020年6月24日的第四份经修订和重述的协议 (21) * | ||
10.31 | 公司与凯瑟琳·霍顿于2019年9月30日签订的经修订和重述的协议(22)* | ||
10.32 | 哈德森科技公司2020年股票激励计划 (23) * | ||
10.33 | 2020年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在发行时完全归属 (25) * | ||
10.34 | 2020年股票激励计划下的激励性股票期权协议表格,在指定时间段内等额分期归属 (25) * | ||
10.35 | 2020年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格,在发行时完全归属 (25) * | ||
10.36 | 2020年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格,在指定时间段内等额分期归属 (25) * | ||
10.37 | 带有条件归属条款的2020年股票激励计划下的非合格股票期权协议表格 (25) * | ||
10.38 | 富国银行、全国协会作为代理人、哈德逊科技公司及其借款人和贷款方于2022年3月2日签订的经修订和重述的信贷协议 (26) | ||
10.39 | 协议中点名的设保人和作为代理人的富国银行于2022年3月2日签订的《担保和担保协议第一修正案》(26) | ||
10.40 | 股票增值权奖励协议表格 (27) | ||
14 | 商业行为和道德准则。(6) | ||
21 | 本公司的子公司。(28) | ||
23.1 | BDO USA, P.C. 的同意 (28) | ||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。(28) | ||
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。(28) | ||
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。(28) | ||
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。(28) | ||
97 | 哈德森科技公司回扣政策 (28) | ||
101 | 根据法规 S-T. (28) 第 405 条提交的交互式数据文件 | ||
(1) | 参照公司在SB-2表格(编号33-80279-NY)上的注册声明中提交的同类附录并入。 | ||
(2) | 参照公司截至1999年6月30日的季度10-QSB表季度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(3) | 参照公司截至2000年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(4) | 参照公司截至2001年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(5) | 参照公司截至2002年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(6) | 参照公司于2005年3月3日提交并于2005年5月31日提交的8-K表最新报告的类似附录纳入其中。 | ||
(7) | 参照公司于2004年8月18日提交的附表14A的最终委托书附录B纳入。 | ||
(8) | 参照公司于2008年7月29日提交的附表14A的最终委托书附录一纳入。 |
28
目录
(9) | 参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(10) | 参照公司截至2012年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录纳入。 | ||
(11) | 参照公司截至2013年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(12) | 参照公司于2014年8月12日提交的附表14A的最终委托书附录B纳入。 | ||
(13) | 参照公司截至2014年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录纳入。 | ||
(14) | 参照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录纳入。 | ||
(15) | 参照截至2015年12月31日止年度的公司10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(16) | 参照公司于2016年9月9日提交的8-K表最新报告中提交的同类附录。 | ||
(17) | 参照公司于2018年12月21日提交的S-8表格注册声明中提交的类似附录纳入。 | ||
(18) | 参照公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(19) | 参照公司于2019年9月23日提交的8-K表最新报告中提交的类似附录纳入。 | ||
(20) | 参照公司于2019年12月20日提交的8-K表最新报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(21) | 参照公司于2020年7月20日提交的8-K表最新报告中提交的同类附录。 | ||
(22) | 参照公司于2020年9月16日提交的8-K表最新报告中提交的同类附录。 | ||
(23) | 参照公司于2020年6月30日提交的S-8表格注册声明中提交的类似附录纳入。 | ||
(24) | 参照公司于2020年3月13日提交的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(25) | 参照公司于2021年3月12日提交的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(26) | 参照公司于2022年3月3日提交的8-K表最新报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(27) | 参照公司于2022年3月24日提交的10-K表年度报告中提交的同类附录纳入。 | ||
(28) | 随函提交。 |
(*) | 表示管理层薪酬计划、协议或安排。 |
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
29
目录
哈德森科技公司
合并财务报表
内容 |
| |
独立注册会计师事务所的报告(BDO USA,P.C. Stamford,康涅狄格州,PCAOB ID # | 31 | |
经审计的合并财务报表: | ||
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表 | 33 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并损益表 | 34 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并股东权益表 | 35 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | 36 | |
合并财务报表附注 | 37 |
30
目录
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
哈德森科技公司
新泽西州伍德克利夫湖
对合并财务报表的意见
我们审计了哈德逊科技公司(以下简称 “公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们于2024年3月14日发布的报告对此表达了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈所致。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项源于本期对合并财务报表的审计,该事项已通报或要求告知审计委员会,并且:(i)与合并财务报表相关的账目或披露,(ii)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法,而且我们通过通报下述关键审计事项,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
库存估值—评估可变现净值
如合并财务报表附注1和4所述,截至2023年12月31日,库存总额约为1.545亿美元。库存主要由可供销售的制冷剂产品组成,按成本较低者列报,按先入先出或可变现净值列报。如果库存的市场价格低于相关成本,则公司可能需要通过降低成本或净可变现价值调整来减记库存,其影响将反映在合并损益表的销售成本中。任何此类调整都将基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。
31
目录
我们将评估某些库存的可变现净值确定为一项关键的审计事项。由于这些假设的主观性,确定是否可能要求公司根据未来需求、市场状况和历史经验分析通过较低的成本或净可实现价值调整来减记库存,需要做出重大判断。由于解决这些问题所需的审计工作的性质,审计这些要素涉及特别具有挑战性和主观性的审计判断。
我们为解决这一关键审计问题而采取的主要程序包括评估对未来需求、市场状况的判断的合理性,以及通过以下方式分析某些库存的历史经验:
● | 评估当前、历史和后续库存定价与截至2023年12月31日的现有库存成本的一致性。 |
● | 评估判断与公司目标和战略的一致性。 |
/s/ |
自1994年以来,我们一直担任公司的审计师
2024年3月14日
32
目录
哈德逊科技公司及其子公司
合并资产负债表
(金额以千计,股票和面值金额除外)
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 | ||||||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
贸易应收账款——净额 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
应收所得税 |
|
| — | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,减去累计折旧 |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,减去累计摊销 |
| |
| | ||
使用权资产 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
贸易应付账款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
应计工资单 |
| |
| | ||
长期债务的当前到期日 |
| — |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
长期租赁负债 | | | ||||
长期债务,减去当前到期日,扣除递延融资成本 |
| — |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和意外开支 |
|
|
|
| ||
股东权益: |
|
|
|
| ||
优先股,授权股票 |
|
| ||||
普通股,$ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
33
目录
哈德逊科技公司及其子公司
合并损益表
(金额以千计,股票和每股金额除外)
在截至12月31日的年度中 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
销售成本 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
|
| ||||||||
运营费用: |
|
|
|
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|
| |||
销售、一般和管理 |
| |
| |
| | |||
摊销 |
| |
| |
| | |||
运营费用总额 |
| |
| |
| | |||
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| ||||||||
营业收入 |
| |
| |
| | |||
|
| ||||||||
其他(支出)收入: |
|
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| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入 |
| — |
| — |
| | |||
其他支出总额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
|
| ||||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
|
| ||||||||
所得税支出 |
| |
| |
| | |||
|
| ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
|
| ||||||||
普通股每股净收益—基本 | $ | | $ | | $ | | |||
普通股每股净收益——摊薄 | $ | | $ | | $ | | |||
|
| ||||||||
加权平均已发行股票数量-基本 |
| |
| |
| | |||
|
| ||||||||
加权平均已发行股票数量——摊薄 |
| |
| |
| |
见合并财务报表附注。
34
目录
哈德逊科技公司及其子公司
股东权益合并报表
(金额以千计,股份金额除外)
已保留 | ||||||||||||||
收益 | ||||||||||||||
普通股 | 额外 | (累计 | ||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 赤字) |
| 总计 | |||||
截至2021年1月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
行使股票期权时发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
行使股票期权的超额税收优惠 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
发行服务类普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
截至2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
行使股票期权时发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
|
|
|
| |||||||||||
行使股票期权的超额税收优惠 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
发行服务类普通股 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
|
|
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| |||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||
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|
|
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| ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
|
|
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| |||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
行使股票期权时发行普通股 | | | | — | | |||||||||
|
|
|
| |||||||||||
行使股票期权的超额税收优惠 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
|
|
|
| |||||||||||
基于股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||
|
|
|
|
| ||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||
|
|
|
| |||||||||||
截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注。
35
目录
哈德逊科技公司及其子公司
合并现金流量表
(金额以千计)
在截至12月31日的年度中 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
来自经营活动的现金流: | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
为使净收入与经营活动提供的(用于)的现金进行对账而进行的调整: |
|
|
|
|
|
| |||
折旧 |
| |
| |
| | |||
无形资产的摊销 |
| |
| |
| | |||
长期资产减值 | | — | — | ||||||
工资保护计划贷款的豁免 | — | — | ( | ||||||
成本或可变现净值的较低者库存调整 |
| ( |
| |
| ( | |||
可疑账款备抵金 |
| |
| |
| | |||
递延财务成本的摊销 |
| |
| |
| | |||
债务消灭造成的损失 | | | — | ||||||
基于股份的薪酬 |
| |
| |
| | |||
递延所得税支出 |
| |
| ( |
| | |||
资产和负债的变化: |
|
|
|
|
| ||||
贸易应收账款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
库存 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
预付费和其他资产 |
| ( |
| |
| ( | |||
租赁义务 | — | | | ||||||
应收/应付所得税 |
| ( |
| ( |
| | |||
应付账款和应计费用 |
| |
| |
| | |||
由(用于)经营活动提供的现金 |
| |
| |
| ( | |||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
| |||||
不动产、厂房和设备的增加 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
| |||||
发行普通股和行使股票期权的净收益 |
| |
| |
| | |||
行使股票期权的超额税收优惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
延期融资成本的支付 | — | ( | — | ||||||
短期债务的借款-净额 | — | — | | ||||||
长期债务的收益 |
| — |
| |
| — | |||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的(用于)现金 |
| ( |
| ( |
| | |||
现金和现金等价物的增加 |
| |
| |
| | |||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| |
| | |||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
现金流信息的补充披露: |
|
|
|
| |||||
期内支付的利息现金 | $ | | $ | | $ | | |||
为所得税支付的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
应计费用和其他流动负债中包含的财产和设备 | $ | | — | — |
见合并财务报表附注
36
目录
哈德逊科技公司及其子公司
合并财务报表附注
附注1-重要会计政策摘要
商业
Hudson Technologies, Inc.(“Hudson” 或 “公司”)于1991年1月11日根据纽约法律注册成立,是一家制冷剂服务公司,为制冷行业反复出现的问题提供创新的解决方案。哈德森拥有成熟可靠的计划,通过提供环境可持续的解决方案,满足客户的制冷剂需求,从制冷剂气体的初始销售到回收、回收和再利用,通过能源效率和应急空调和制冷系统维修实现设备的峰值运行性能,再到最终的制冷剂处置和碳信用交易。
该公司的业务包括
在编制随附的合并财务报表时,根据会计准则编纂(“ASC”)855-10 “后续事件”,公司管理层对截至财务报表提交之日的后续事件进行了评估。
AIM 法案
美国环境保护署(“EPA”)发布了几项最终规则,确立了为氢氟碳化合物制冷剂(“HFC”)的原生生产和消费分配配额的框架,目前氢氟碳化合物制冷剂的允许量到2028年。美国环保局负责管理国会根据AIM法案颁布的逐步减少氢氟碳化合物。
AIM法案指示美国环保局解决原生氢氟碳化合物的减少问题,并在三个方面授权这样做:
1) | 逐步减少所列氢氟碳化合物的生产和消费, |
2) | 管理这些氢氟碳化合物及其替代品,包括回收制冷剂,以及 |
3) | 促进向下一代技术的过渡。 |
国会要求EPA在实施AIM法案的各个阶段考虑促进填海的方法。AIM法案引入了下调措施
2023年10月6日,美国环保局宣布了根据AIM法案逐步减少氢氟碳化合物的最新行动:
1) | 《技术过渡规则》的最终确定-第一项新行动是最终规则,旨在通过限制在已有替代品的地方使用氢氟碳化合物,加速在新制冷、加热和冷却系统及其他产品中向更高效、更具气候安全的技术的过渡。该规则适用于进口和国产产品,禁止在某些设备中使用氢氟碳化合物,并对可用于每个分部门的氢氟碳化合物的全球变暖潜能值(GWP)设定了限制,合规日期从2025年到2028年不等。 |
37
目录
2023年12月,美国环保局宣布了关于此事的临时最终规则,规定在2026年1月1日之前安装新的住宅和轻型商用空调系统以及使用2025年1月1日之前制造或进口的组件的热泵系统再延长一年,直至2026年1月1日。重要的是,要符合延长的合规期限,使用更高全球变暖潜能值 (GWP) 氢氟碳化合物的系统的所有组件都必须在2025年1月1日之前制造或进口。
2) | 拟议的制冷剂管理规则-第二项行动是一项拟议规则(尚待进一步评论),旨在更好地管理和再利用现有的氢氟碳化合物,包括减少设备的浪费性泄漏和支持氢氟碳化合物的回收和回收。拟议规则预计将在2024年第三季度最终确定,其中包括维修泄漏设备、在大型制冷系统上使用自动泄漏检测系统、在某些用途中使用回收的氢氟碳化合物、处置前从气瓶中回收氢氟碳化合物以及集装箱跟踪系统的要求。 |
合并
合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,代表哈德森直接或间接拥有多数股权或其他控制权的所有公司。大量的公司间账户和交易已被取消。该公司的合并财务报表包括全资子公司哈德逊控股公司和哈德逊科技公司的账目。公司不提供综合收益表,因为其综合收益与净收益相同。
金融工具的公允价值
截至2023年12月31日和2022年12月31日,包括现金、贸易应收账款和应付账款在内的金融工具的账面价值接近公允价值,因为这些工具的到期日相对较短。截至2022年12月31日,由于债务的可变利率性质,债务的账面价值接近公允价值。更多细节请参见注释 2。
信用风险
可能使公司受到信用风险集中的金融工具主要包括临时现金投资和贸易应收账款。该公司维持对高评级金融机构的临时现金投资,余额有时会超过联邦存款保险公司的保险承保范围。该公司的贸易应收账款主要来自美国各地的公司。公司在提供信贷之前会审查每位客户的信用记录。
公司设立信贷损失备抵金。根据 “预期信用损失” 模型,应收账款的账面金额减去估值补贴,该补贴反映了公司对预计不会收取的金额的最佳估计。除了审查拖欠的应收账款外,公司在估算储备金时还考虑了许多因素,包括客户类型及其信用价值、经验和根据当前状况调整的历史数据。
公司应收账款的账面价值减去既定的信贷损失备抵金。可疑账款备抵包括任何被确定为无法收回的应收账款余额,以及剩余应收账款余额的一般准备金。公司根据影响应收账款余额可收性的因素调整其储备金。
在截至2023年12月31日的年度中,有一位客户的账户超过
失去主要客户或经济前景下降和/或减少对公司产品或服务的购买可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
现金和现金等价物
原始到期日为九十天或更短的临时投资包含在现金和现金等价物中。
38
目录
库存
库存主要由可供销售的制冷剂产品组成,按成本较低者列报,按先入先出或可变现净值列报。如果库存的市场价格低于相关成本,则公司可能需要通过较低的成本或净可变现价值调整来减记库存,其影响将反映在合并损益表的销售成本中。任何此类调整都将基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。
不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,包括内部制造的设备。完成在建设备的成本不被认为对公司的财务状况构成重大影响。折旧准备金在相应资产的使用寿命内使用直线法入账。租赁权益改善按较短的经济寿命或相应的租赁条款按直线分期摊销。维护和维修费用在发生时记作费用。
由于公司业务的专业性质,公司对设备使用寿命的估计在未来可能会发生变化。
善意
该公司的收购包括大量商誉和其他无形资产。公司采用收购会计方法对收购进行核算,除其他外,该方法要求确认商誉(即收购的收购价格超过所收购净资产和确定的无形资产的公允价值的部分)。公司每年在定性或定量基础上(第四季度的第一天)以及在两次年度测试之间测试其商誉的减值情况,如果事件发生或情况发生变化,很可能会使资产的公允价值降至其账面价值以下。在报告单位层面对商誉进行减值测试。在进行年度减值测试时,公司可以选择首先进行定性评估,这要求管理层做出影响报告单位的假设,以确定是否存在事件和情况,从而确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果得出这样的结论,则要求公司对商誉进行量化减值评估。截至2023年12月31日,该公司有一个申报单位。符合特定标准的其他无形资产将在其估计使用寿命内摊销。
减值费用是根据申报单位账面金额超过其公允价值的部分来记录的。当账面金额超过报告单位的估计公允价值时,将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设和估计值来确定减值损失,包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司未实现其收益目标,则这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响,这可能导致资产减值费用,从而对经营业绩产生负面影响。在2023年第四季度,公司完成了截至10月1日的年度减值测试,并在定性评估中确定申报单位的公允价值很可能大于其账面金额,导致
有
租赁
公司在开始时确定一项安排是否包含租约。如果一项安排隐含或明确地指明了要使用的资产,并传达了控制所确定资产的使用以换取对价的权利,则该安排包含租约。作为承租人,公司在其合并资产负债表中包括经营租赁使用权(“ROU”)资产中的经营租赁、经营租赁负债和非流动经营租赁负债。
融资租赁包含在合并资产负债表中的财产和设备中。
39
目录
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。由于公司的大多数租赁都不提供隐性利率,因此公司通常使用基于估计利率的增量借款利率来确定租赁付款的现值,用于全额抵押和全额摊销借款。在易于确定的情况下,公司使用隐含税率。公司的租赁条款包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长或终止租约的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。与经营租赁和融资租赁相关的费用包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
气瓶存放责任
气瓶存款负债包含在公司资产负债表上的应计费用和其他流动负债中,是指因退回可再充气瓶而应向客户支付的金额。该公司在装运可再充气瓶中的制冷剂气体时向客户收取气瓶押金。公司向客户收取的金额近似于购买相同尺寸的新气瓶的成本。归还气瓶后,这种责任就会减少。气瓶存款负债余额为 $
收入和销售成本
该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业处理和制冷系统。公司的大部分收入来自制冷剂和工业气体及相关产品的销售。该公司还通过在客户现场和内部提供的制冷剂管理服务来创造收入。该公司主要在美国境内开展业务。
公司适用财务会计准则委员会关于收入确认的指导方针,该指导方针要求公司确认收入的金额应反映公司为换取转让给客户的商品或服务而预计应获得的对价。在大多数情况下,公司与客户的合同是客户的采购订单,对客户的销售价格是固定的。对于某些客户,公司还可以签订销售协议,概述适用于该客户未来采购订单的条款和条件框架。由于公司与客户的合同通常是针对单个客户的采购订单,因此合同期限通常少于一年。公司与产品销售相关的履约义务在某个时间点得到履行,这可能发生在产品发货或客户收到产品时,具体取决于安排的条款。公司与回收和RefrigantSide® 服务相关的履约义务通常在提供服务的某个时间点得到履行。因此,收入是在产品发货时记录的,或者在某些情况下,在客户收到产品或完成服务时记录的。
2016 年 7 月,作为主承包商,该公司被授予
销售成本是根据运送的产品或提供的服务的成本以及公司设施的相关直接运营成本来记录的。总的来说,该公司为客户提供与制冷剂和其他产品交付有关的运输和装卸服务。该公司选择实施ASC 606-10-25-18B,根据该标准,公司将此类运输和装卸视为履行货物转让承诺的活动。就公司向客户收取的运费而言,此类金额作为收入的一部分包括在内,相应的成本作为销售成本的组成部分包括在内。
40
目录
该公司的收入来自产品及相关销售以及RefrigantSide® 服务收入。每条线路的收入如下:
截至12月31日的年份 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
(以千计) | |||||||||
产品及相关销售 | $ | | $ | | $ | | |||
制冷剂方面 ®服务 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
所得税
在调整了某些项目为财务报表目的而报告的收入后,公司按法定企业所得税税率征税。当期所得税支出反映了目前应纳税或可扣除的收入和支出的纳税结果。公司采用资产负债会计方法计算递延所得税,该方法规定根据颁布的税率和法律确认递延所得税资产或负债,以弥补资产和负债的财务和所得税申报基础之间的差异。与公司净营业亏损结转(“NOL”)相关的税收优惠将在公司预期实现未来应纳税所得额的范围内予以确认。
在截至2022年12月31日的年度中,公司得出结论,其递延所得税资产更有可能变现。该公司完全撤销了其现有的美元估值补贴
在截至2023年12月31日的年度中,公司有
公司评估不确定的税收状况(如果有),方法是确定税务机关审查后是否更有可能维持不确定的税收状况。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,该公司认为其税收状况不确定。
普通股和等价股每股收益
如果是稀释性的,则在列报摊薄后的每股收益时会考虑使用库存股法的普通等价股(假设行使期权的普通股)。
截至12月31日的年份 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
| |||||||||
加权平均股票数量—基本 |
| |
| |
| | |||
股票标的期权 |
| |
| |
| | |||
加权平均已发行股票数量——摊薄 |
| |
| |
| |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,某些期权合计
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估算值和风险
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要使用影响这些财务报表和脚注中报告的金额的估计和假设。公司认为这些会计估算对于编制随附的合并财务报表至关重要。公司使用估算时可用的信息。但是,如果使用不同的信息或假设,这些估计值可能会发生重大变化。此外,这些估计值最终可能无法反映所发生的最终交易的实际金额。公司利用内部和外部资源来评估各种承诺和意外开支的潜在当前和未来负债。如果将来假设或条件发生变化,则估计值可能与最初的估计值有所不同。
公司的几项会计政策涉及重大的判断、不确定性和估计。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。如果实际业绩与管理层的判断和估计有所不同,则可能会对公司产生重大不利影响。公司持续评估其估算,包括但不限于与其可疑账款备抵额、库存储备、商誉和承付款及意外开支相关的估计。关于贸易应收账款,公司根据付款历史的历史和预期趋势以及客户履行义务的能力,估算了可疑账户的必要备抵额。对于库存,公司评估其产品的当前和预期销售价格,以确定是否需要将库存减记为可变现净值。
该公司所参与的行业受到严格监管,影响其业务的法规变化可能会影响其经营业绩。目前,公司从供应商及其客户那里购买纯氢氟碳化合物(“HFC”)和氢氟烯烃(“HFO”)和可回收的制冷剂,主要是氢氯氟烃(“HCFC”)、氢氟碳化合物和氯氟烃(“CFC”)以及制冷剂。如果公司无法采购足够数量的制冷剂,或者无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者公司销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售收入,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。制冷剂的采购过程包括各种采购成本,例如运费、加工、保险和其他与制冷剂交付相关的费用。由于最近注意到的全球供应链问题,该公司确定可能会面临与这些制冷剂购买相关的增量成本。这些成本代表公司的初步估计,可能有待未来时期最终确定,截至2023年12月31日,这些成本计入合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债。
公司受到各种法律诉讼的约束。公司评估与每项诉讼相关的优点和潜在责任。此外,公司估算与这些事项相关的潜在责任(如果有)。如果这些估计不准确,或者未来情况发生变化,公司可能会实现负债,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,公司就会对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未来净现金流进行比较来衡量的。如果此类资产被视为减值,则应确认的减值按资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。待处置的资产按账面金额或公允价值减去出售成本的较低值列报。
资本化软件开发成本
资本化的内部使用软件成本包括购买和开发软件的成本。对于仅用于满足内部需求的软件以及用于提供服务的基于云的应用程序,我们将应用程序开发阶段产生的成本资本化,并将此类成本计入财产和设备中,净计入合并资产负债表。
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目录
最近的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具信用损失计量》,修订了其范围内金融工具信用损失会计指南。2018年11月,发布了亚利桑那州立大学第2018-19号,2019年4月发布了亚利桑那州立大学第2019-04号,并于2019年5月发布了亚利桑那州立大学第2019-05号,并于2019年11月发布了亚利桑那州立大学第2019-11号,分别对该准则进行了修订。新标准引入了一种基于预期损失的方法,用于估算某些类型金融工具的信用损失,并修改了可供出售债务证券的减值模型。估算信贷损失的新方法(称为当前的预期信贷损失模型)适用于大多数以摊销成本计量的金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。该ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。从采用该指南的第一个报告期开始时,各实体必须将该准则的规定作为对留存收益的累积效应调整来适用。该公司于 2023 年 1 月 1 日通过了亚利桑那州立大学第 2016-13 号。亚利桑那州立大学第2016-13号的通过并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06 “带有转换和其他期权的债务-债务(副标题470-20)和实体自有权益中的衍生品和套期保值合约(副题815-40):可转换工具和实体自有权益合同的会计处理”,旨在通过删除副标题470-20(带转换的债务债务等)中的某些分离模型来简化可转换工具的会计期权,适用于可转换工具。该声明对财政年度有效,也适用于2022年12月15日之后开始的这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2020-06。亚利桑那州立大学2020-06的通过并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2023-09 “所得税(主题740):所得税披露的改进”,要求公共企业实体披露有关有效税率与联邦、州和外国所得税法定税率对账的特定类别的更多信息。它还要求更详细地说明费率对账中各个对账项目的影响,以免这些项目的影响超过规定的阈值。除了与税率对账有关的新披露外,亚利桑那州立大学还要求将与已缴税款(扣除收到的退款)相关的信息按联邦、州和外国税进行分类,并在相关金额超过量化阈值的情况下进一步按特定司法管辖区进行分类。亚利桑那州立大学还描述了需要根据其性质进行分类的项目,这些项目是根据项目的基本或基本特征来确定的,例如触发建立对账项目的交易或事件以及与该对账项目相关的活动。亚利桑那州立大学取消了历史性要求,即各实体必须披露有关在报告日期后的12个月内合理可能大幅增加或减少的未确认税收优惠的信息。该亚利桑那州立大学在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内有效。允许提前采用尚未发布或尚未可供发行的年度财务报表。该ASU应在前瞻性基础上应用;但是,允许追溯性应用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023 — 09年将对其合并财务报表产生的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告(主题280):可申报细分市场的改进”,旨在通过要求所有公共实体每年和中期披露增量分部信息来改善财务报告,使投资者能够制定更有决策用的财务分析。当前,主题280要求公共实体披露有关其可报告的细分市场的某些信息。例如,公共实体需要报告细分市场盈亏的衡量标准,CODM使用该指标来评估细分市场绩效并做出有关资源分配的决策。主题280还要求在某些情况下披露其他特定的细分项目和金额,例如折旧、摊销和损耗费用。本亚利桑那州立大学的修正案并未改变或取消这些披露要求,也不会改变公共实体确定其运营部门、汇总这些运营部门或应用量化阈值来确定其应申报细分市场的方式。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该公司预计亚利桑那州立大学2023 — 07的要求不会对其合并财务报表产生重大影响。
43
目录
附注2-公允价值
ASC Subtopic 820-10将公允价值定义为在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公司经常使用市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的某些假设,包括对风险和/或估值技术投入中固有的风险的假设。这些输入可以是易于观察、市场证实或通常不可观察的输入。该公司采用估值技术,最大限度地利用可观测的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。根据估值技术中使用的可观察输入,公司必须根据公允价值层次结构提供信息。
公允价值层次结构将用于确定公允价值的信息的质量和可靠性分为以下三个大类:
第 1 级:针对涉及相同资产或负债的市场交易,从现成的定价来源对活跃市场交易的资产和负债进行估值。
级别2:在不太活跃的交易商或经纪商市场上交易的资产和负债的估值。估值是从第三方定价服务获得的,用于相同或相似的资产或负债。
第三级:资产和负债的估值包括用于确定此类资产或负债的公允价值的假设和预测中某些不可观察的输入。
在公允价值衡量标准的确定基于公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量所属的公允价值层次结构的级别是基于对整个公允价值衡量具有重要意义的最低级别的输入。公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债的特定因素。
附注3-贸易应收账款——净额
公司应收账款的期初和期末余额如下:
开始 | 增加 | ||||||||
平衡 | (减少), | 期末余额 | |||||||
(以千计) |
| 在 1 月 1 日 |
| 网 |
| 在 12 月 31 日 | |||
2023 | $ | | $ | | $ | | |||
2022 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,贸易应收账款扣除信贷损失备抵准备金(美元)
开始 | 净增量 | |||||||||||
平衡 | 充电到 | 扣除额 | 期末余额 | |||||||||
(以千计) |
| 在 1 月 1 日 |
| 运营 |
| 和其他 |
| 在 12 月 31 日 | ||||
2023 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2022 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附注4-库存
库存包括以下内容:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千计) | ||||||
制冷剂和气瓶 | $ | | $ | | ||
减去:可变现净值调整 |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | |
44
目录
附注5-财产、厂房和设备
财产、厂房和设备的要素如下:
估计的 | ||||||||
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 |
| 生命 | ||
(以千计) | ||||||||
不动产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
| ||
-土地 | $ | | $ | |
|
| ||
-土地改善 |
| |
| |
| |||
-建筑物 |
| |
| |
| |||
-建筑改进 |
| |
| |
| |||
-气缸 |
| |
| |
| |||
-设备 |
| |
| |
| |||
-资本租赁下的设备 |
| |
| |
| |||
-车辆 |
| |
| |
| |||
-实验室和计算机设备、软件 |
| |
| |
| |||
-家具和固定装置 |
| |
| |
| |||
-租赁权益改善 |
| |
| |
| |||
-在建工程 |
| |
| |
|
| ||
小计 |
| |
| |
|
| ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( |
|
| ||
总计 | $ | | $ | |
|
|
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为美元
附注 6-租赁
该公司有各种租赁协议,条款最高可达
从一开始,公司就会确定一项安排是否包含租约,以及该租约是否符合融资或经营租赁的分类标准。公司的某些租赁安排包含租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分(例如公共区域维护、费用、水电费和财产税)。该公司选择了过渡指导方针允许的一揽子实用权宜之计,这使公司能够延续其历史租赁分类、对合同是否包含租赁的评估以及新标准采用之前存在的任何租赁的初始直接成本。该公司还选择合并租赁和非租赁部分,将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表之外,并在租赁期内以直线方式在合并损益表中确认相关的租赁付款。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值、担保或重大限制性契约。
经营租赁包含在合并资产负债表上的使用权资产、应计费用和其他流动负债以及长期租赁负债中。这些资产和负债在开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认,使用公司的有担保增量借款利率或隐性利率(如果可以轻松确定)。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁不记录在资产负债表上。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。可变租赁费用在发生这些付款的义务发生期间确认。
运营租赁费用为 $
45
目录
下表显示了截至2023年12月31日公司经营租赁产生的现金流金额和时间的信息。
租赁付款的到期 |
| 2023年12月31日 | |
(以千计) | |||
-2024 |
| | |
-2025 |
| | |
-2026 |
| | |
-2027 | | ||
-2028 | | ||
-此后 |
| | |
未贴现的经营租赁付款总额 |
| | |
减去估算的利息 |
| ( | |
经营租赁负债的现值 | $ | |
资产负债表分类
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 | ||
$ | | $ | | |||
长期租赁负债 | |
| | |||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | |
其他信息
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 | |
运营租赁的加权平均剩余期限 | 年份 | 年份 | |||
经营租赁的加权平均折扣率 |
| | % | | % |
与租赁相关的补充现金流和非现金信息
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 | ||
为计量租赁负债的金额支付的现金: |
|
|
|
| ||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | $ | |
附注7——所得税
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税支出为美元
46
目录
以下概述了所得税的准备金:
截至12月31日的年份 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
(以千计) | |||||||||
当前: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦 | $ | | $ | | $ | | |||
州和地方 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
已推迟: |
|
|
|
|
| ||||
联邦 |
| |
| ( |
| | |||
州和地方 |
| |
| ( |
| | |||
| |
| ( |
| | ||||
所得税支出 | $ | | $ | | $ | |
公司的实际税率与美国联邦法定税率的对账如下:
截至12月31日的年份 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
所得税税率 | |||||||
-美国联邦法定税率 |
| | % | | % | | % |
-州所得税,扣除联邦补助金 |
| | % | | % | | % |
-与股票补偿相关的超额税收优惠 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
-限制 162 米 | | % | | % | |||
-购买力平价福利 | | % | | % | ( | % | |
-估值补贴的变化 |
| | % | ( | % | ( | % |
-其他改进 | | % | ( | % | |||
总计 |
| | % | | % | | % |
在截至2023年12月31日的年度中,该公司有
递延所得税代表资产和负债账面和税基之间差异的税收影响。递延所得税净资产(负债)包括以下各项:
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 | ||
(以千计) | ||||||
递延所得税资产(负债): | ||||||
-可疑账户储备 | $ | | $ | | ||
-库存储备 |
| |
| | ||
-非合格股票期权 |
| |
| | ||
-递延利息 |
| — |
| | ||
-应计费用 |
| |
| | ||
递延所得税资产总额 | $ | | $ | | ||
递延所得税负债: |
|
| ||||
-折旧和摊销 | ( | ( | ||||
递延所得税负债总额 | ( | ( | ||||
递延所得税负债净额 | $ | ( | $ | ( |
我们每季度审查实现递延所得税资产收益的可能性,以及估值补贴的需求。在确定估值备抵要求时,考虑了历史和预计的财务业绩,以及所有其他可用的正面和负面证据。
47
目录
该公司的2019年和之前的联邦纳税年度已经结束。该公司在美国许多州开展业务,截至2023年12月31日,各州诉讼时效对2018年之后的纳税年度仍然开放。公司确认与所得税有关的利息和罚款(如果有)是所得税准备金的一部分。
附注8 — 商誉和无形资产
商誉是指收购价格超过根据购买会计方法核算的企业合并中收购的净资产的公允价值的部分。
有
根据对商誉和无形资产进行减值评估的结果,管理层得出结论,公司商誉的公允价值超过账面价值,并且没有与无形资产相关的减值指标。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的收入为美元
公司的其他无形资产包括以下内容:
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
摊销 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 时期 | 携带 | 累积的 | 携带 | 累积的 | |||||||||||||||
(以千计) |
| (以年为单位) |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 | ||||||
寿命可确定的无形资产 |
|
| ||||||||||||||||||
盟约不竞争 |
| $ | | $ | |
| | $ | | $ | | | ||||||||
客户关系 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
高于市场租约 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
可识别的无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的无形资产摊销额为美元
附注9——应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债的要素如下:
12 月 31 日, |
| 2023 |
| 2022 | ||
(以千计) |
|
|
|
| ||
应计费用 | $ | | $ | | ||
气缸沉积物 |
| |
| | ||
| |
| | |||
其他流动负债 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
48
目录
附注10-短期和长期债务
短期和长期债务的要素如下:
十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 | ||
(以千计) | ||||||
短期和长期债务 |
|
|
|
| ||
短期债务: |
|
|
|
| ||
-循环信贷额度和其他债务 | $ | — | $ | — | ||
-定期贷款机制-当前 | — | | ||||
小计 |
| — |
| | ||
长期债务: |
|
|
| |||
-定期贷款额度-扣除长期债务的当前部分 |
| — |
| | ||
-FILO定期贷款 |
| — |
| | ||
-减去:定期贷款的递延融资成本 |
| — |
| ( | ||
小计 |
| — |
| | ||
| ||||||
短期和长期债务总额 | $ | — | $ | |
循环信贷额度
2022年3月2日,作为借款人的哈德逊科技公司(“HTC”)和哈德逊控股公司(“控股公司”),作为担保人的哈德森科技公司(“公司”)与作为行政代理人和贷款人的富国银行全国协会(“代理人” 或 “代理人”)签订了经修订和重述的信贷协议(“经修订的富国银行贷款”)Fargo”)以及已经或可能加入经修订的富国银行融资机制的其他贷款机构。经修订的富国银行融资机制修改并重申了先前于2019年12月19日签订的富国银行设施。
根据经修订的富国银行融资机制的条款,借款人:(i)立即借入了美元
根据经修订的富国银行融资机制借入的金额可用于营运资金需求、某些允许的收购以及偿还信用证提款。
经修订的富国银行融资机制下的利息应在每个月的第一天拖欠支付。循环贷款的利息费用是根据未偿循环贷款的实际本金计算得出的,其年利率等于 (A) 基本利率贷款的利率,即 (i) 年利率等于 (1) 中较高者的总和
49
目录
在关闭经修订的富国银行融资机制方面,公司还签订了截至2022年3月2日的担保和担保协议第一修正案(“经修订的左轮担保和担保协议”),根据该修正案,公司和某些子公司将继续无条件地为借款人作为循环贷款人的代理人向富国银行支付和履行所有债务提供担保。根据经修订的Revolver担保和担保协议,借款人、公司和某些其他子公司将继续向代理人授予其几乎所有各自资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
经修订的富国银行融资机制包含一项财务契约,要求公司始终将最低流动性(定义为经修订的富国银行融资机制下的可用性加上非限制性现金)保持在至少美元
经修订的富国银行融资机制还包含与公司和借款人有关的惯常非财务契约,包括对借款人支付普通股或优先股股息的能力的限制,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他债务、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定金额的判决、担保减值和控制权变更。
该公司根据ASC 470的规定对经修订的富国银行贷款进行了评估,以确定该修正案是修改还是取消债务,并得出结论,出于会计目的,该修正案是对原始循环信贷额度的修改。结果,公司额外注资 $
经修订的富国银行融资机制下的承诺将到期,贷款的全部未偿本金以及应计和未付利息将于2027年3月2日全额到期,除非违约事件或某些其他交叉违约后承诺终止且未偿还贷款本金提前提速。
终止2022年定期贷款机制
2022年3月2日,哈德逊科技公司(“公司”)的间接子公司哈德逊科技公司(“HTC”)和公司的子公司哈德逊控股公司作为借款人(统称为 “借款人”),公司作为担保人,根据与TCW资产管理公司有限责任公司(“定期贷款代理人”)签订的信贷协议(“定期贷款额度”)承担义务)及其贷款方(“定期贷款贷款人”)。
根据定期贷款机制的条款,借款人立即借款 $
50
目录
在2023年第三季度,公司全额偿还了剩余的美元
终止先前定期贷款机制
结合如上所述的新定期贷款额度,2022年3月2日,公司当时存在的经修订的定期贷款(“先前定期贷款额度”),其本金余额约为美元
截至2023年12月31日,公司遵守了经修订的富国银行融资机制下的所有契约。
公司在未来几个季度遵守这些契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,包括总体经济状况、天气状况、法规和制冷剂定价。因此,公司无法保证在未来期间将继续遵守规定。
该公司认为,它将能够通过预期的运营现金流和经修订的富国银行融资机制下的可用资金来满足其在可预见的将来的营运资金需求。任何意想不到的费用,包括但不限于公司购买的制冷剂成本的增加、运营费用的增加或未能从公司的制冷剂服务和/或制冷剂销售中实现预期收入,或未来可能产生的额外扩张或收购成本,都将对公司未来的资本需求产生不利影响。无法保证公司的拟议或未来计划会取得成功,因此,公司可能需要比预期更快的额外资本,而这些资本可能无法按可接受的条件提供,或者根本无法提供。
CARES法案贷款
2020年4月23日,公司收到了一笔金额为美元的贷款
51
目录
附注11——承付款和意外开支
租金和经营租约
截至2030年7月,该公司使用租赁设施并根据不可取消的运营租约运营设备。以下是关键属性表:
|
| 租赁 | |||
每年 | 到期 | ||||
地点 | 租金 | 日期 | |||
路易斯安那州巴吞鲁日 | $ | |
| ||
伊利诺伊州香槟 | $ | |
| ||
伊利诺伊州尚佩恩 (2)和位置) | $ | | |||
北卡罗来纳州夏洛特 | $ | |
| ||
加利福尼亚州埃斯孔迪多 | $ | |
| ||
加利福尼亚州长滩 | $ | |
| ||
加利福尼亚州安大略省 | $ | |
| ||
加利福尼亚州里弗赛德 | $ | |
| ||
伊利诺伊州兰图尔 | $ | | |||
佐治亚州士麦那 | $ | |
| ||
Stony Point,纽约 | $ | |
| ||
新泽西州伍德克利夫湖 | $ | |
* | 租约于 2024 年 3 月 1 日续订。 |
该公司根据经营租赁租赁租赁物业和各种设备。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的运营租赁费用总额约为美元
附注12-基于股份的薪酬
基于股份的薪酬是指与授予员工、非员工、高级管理人员和董事的股票奖励(通常是股票期权或股票补助)相关的成本。基于股份的薪酬在授予日计量,基于授予日奖励的估计总公允价值,该金额在必要的服务期内按直线计算在薪酬支出中。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,基于股份的薪酬支出为美元
股票奖励历来以股票期权的形式发放,最近也以股票补助的形式发放,是根据公司股票期权和股票激励计划(统称为 “计划”)的条款发行的,如下所述。计划可以由董事会或董事会薪酬委员会管理,也可以由董事会根据计划从其成员中任命的另一个委员会管理。目前,这些计划由公司董事会薪酬委员会管理。截至 2023 年 12 月 31 日,有
股票期权奖励允许接受者以固定价格购买公司普通股,通常以等于授予之日公司股票价格的行使价发放。通常,公司的股票期权奖励从即日起归属至
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自2014年9月17日起,公司通过了其2014年股票激励计划(“2014年计划”),根据该计划
自2018年6月7日起,公司通过了其2018年股票激励计划(“2018年计划”),根据该计划
自2020年6月11日起,公司通过了其2020年股票激励计划(“2020年计划”),根据该计划
所有股票期权均以等于或超过授予当日市值的行使价授予员工和非员工。
公司使用Black-Scholes期权定价模型确定股票奖励在授予日的公允价值,并使用了美国证券交易委员会员工会计公告(“SAB”)第110号《基于股份的支付》规定的 “简化” 方法来计算股票奖励的预期寿命。公司之所以选择使用股票期权的简化方法,是因为管理层认为公司没有足够的历史行使数据来估计预期期限提供合理的依据。公司在没收和取消时记录在案。以下是加权平均假设:
年终了 |
|
|
| ||||
十二月三十一日 | 2023 | 2022 | 2021 |
| |||
假设 |
|
|
|
|
|
| |
股息收益率 |
| | % | | % | % | |
无风险利率 |
| % | % | % | |||
预期波动率 |
| % | % | % | |||
预期寿命 |
|
|
|
预期的股价波动率基于我们股票交易期权的隐含波动率、股票的历史波动率和其他因素。
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公司计划在指定时期内的活动摘要如下所示:
|
| 加权 | |||
平均值 | |||||
股票期权和股票增值权 | 股份 | 行使价格 | |||
截至 2020 年 12 月 31 日的未付款 |
| | $ | | |
-已取消 |
| ( | $ | | |
-已行使 |
| ( | $ | | |
-已批准 (1) |
| | $ | | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 |
| | $ | | |
-已取消 |
| ( | $ | | |
-已行使 |
| ( | $ | | |
-已批准 (2) |
| | $ | | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | | $ | | ||
-已取消 | ( | $ | | ||
-已行使 | ( | $ | | ||
-已批准 (3) | | $ | | ||
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| | $ | |
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的加权平均合同年限和加权平均行使价:
|
| 加权 |
| ||||
平均值 | |||||||
剩余的 | 加权 | ||||||
的数量 | 合同的 | 平均值 | |||||
2023年12月31日 | 选项 | 寿命(年) | 行使价格 | ||||
未兑现和已归属的期权 |
| |
| $ | |
|
| 加权 |
| ||||
平均值 | |||||||
剩余的 | 加权 | ||||||
的数量 | 合同的 | 平均值 | |||||
2022年12月31日 | 选项 | 寿命(年) | 行使价格 | ||||
未兑现和已归属的期权 |
| |
| $ | |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日未偿还期权的内在价值为美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日未归属期权的内在价值为美元
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度内归属和行使的期权的内在价值如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
既得期权的内在价值 | $ | | $ | | $ | | |||
行使期权的内在价值 | $ | | $ | | $ | |
附注13 — 福利计划
公司为员工维持401(k)福利计划,该计划通常允许参与者在延税基础上通过工资扣除缴款,但不得超过美国国税局允许的限额。此类扣除额可能部分与公司的全权出资相匹配。2023 年、2022 年和 2021 年的匹配捐款为 $
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
哈德逊科技公司
来自: | /s/ 布莱恩·科尔曼 | |
布莱恩·科尔曼,董事长兼首席执行官 | ||
日期: | 2024年3月14日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ 布莱恩·科尔曼 | 董事会主席、总裁兼首席执行官(首席执行官) | 2024年3月14日 | ||
布莱恩·科尔曼 | ||||
/s/ Nat Krishnamurti | 首席财务官(首席财务和会计官) | 2024年3月14日 | ||
纳特·克里希那穆提 | ||||
/s/ Vincent P. Abbatecola | 董事 | 2024年3月14日 | ||
文森特·P·阿巴特科拉 | ||||
/s/ 妮可·宝格丽诺 | 董事 | 2024年3月14日 | ||
妮可·宝格丽诺 | ||||
/s/ 凯瑟琳·霍顿 | 董事 | 2024年3月14日 | ||
凯瑟琳·霍顿 | ||||
/s/ Loan Mansy | 董事 | 2024年3月14日 | ||
Loan Mansy | ||||
/s/ 理查德·帕里罗 | 董事 | 2024年3月14日 | ||
理查德·帕里罗 | ||||
/s/ Eric A. Prouty | 董事 | 2024年3月14日 | ||
埃里克·A·普鲁蒂 |
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