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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    

委托文件编号：001-39390
GOCO_Logo1.jpg
GoHealth，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
特拉华州85-0563805
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
222号西百货商场1750室60654
芝加哥,伊利诺伊州
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(312) 386-8200
(注册人的电话号码，包括区号)
_________________________


根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易代码各交易所名称
在其上注册的
A类普通股，
每股面值0.0001美元		GOCO纳斯达克全球市场
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行注册，如《证券法》第405条所定义。 是的 ☐    不是  ☒
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。 是的 ☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。下半身是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☐规模较小的新闻报道公司☒
非加速文件服务器 ☐新兴市场和成长型公司☐
加速文件管理器
☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
根据注册人最近完成的第二财政季度（即2023年6月30日）的最后一个营业日注册人普通股的收盘价，非关联公司持有的股份的总市值（基于每股19.71美元的收盘价）为美元，88.01000万美元。
截至2024年2月28日，注册人已9,698,619A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行在外， 12,782,957B类普通股，每股面值0.0001美元，流通。

以引用方式并入的文件

注册人的2024年股东年会代理声明的部分，预计将在本公司截至2023年12月31日的财政年度后120天内提交，以引用的方式纳入本年度报告的第三部分，表格10—K在本文所述的范围内。




目录
页
第一部分
第1项。
生意场
5
第1A项。
风险因素
12
项目1B。
未解决的员工意见
40
项目1C。
网络安全
40
第二项。
特性
41
第三项。
法律程序
41
第四项。
煤矿安全信息披露
41
关于我们的执行官员的信息
41
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
43
第六项。
[已保留]
43
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
43
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
56
第八项。
财务报表和补充数据
57
合并业务报表
59
综合全面收益表(损益表)
60
合并资产负债表
61
股东╱股东权益变动综合报表
63
合并现金流量表
65
合并财务报表附注
66
GoHealth Inc.的报告。的独立注册会计师事务所（PCAOB ID：42）就上述财务报表所作的任何修订，均载于本年报表格10—K的第8项，载于本年报所指页码。他们的同意见本年度报告表格10—K的附件23.1。

第九项。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
93
第9A项。
控制和程序
93
项目9B。
其他信息
95
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
95
第三部分
第10项。
董事、行政人员和公司治理
96
第11项。
高管薪酬
96
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
96
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
96
第14项。
首席会计师费用及服务
96
第四部分
第15项。
展览表和财务报表附表
97
第16项。
表格10-K摘要
99
签名
100


有关前瞻性陈述的警示说明
本10—K表格年度报告包含1933年《证券法》（经修订）第27A条（“证券法”）和1934年《证券交易法》（经修订）第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的。本年报表格10—K所载的历史事实陈述以外的所有陈述均可能为前瞻性陈述。有关我们未来经营业绩及财务状况、业务策略及未来经营管理计划及目标的陈述，包括（其中包括）有关我们预期增长、未来资本开支及偿债责任的陈述，均为前瞻性陈述。

在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“目标”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“意图”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“未来”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或这些术语的否定或其他类似表述。本年报10—K表格中的前瞻性陈述仅为基于当前预期和假设的预测、预测和关于未来事件的其他陈述。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，且受难以预测的风险、假设和不确定性影响。虽然我们认为，这些前瞻性陈述中反映的预期截至作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果有重大差异。
这些前瞻性陈述仅限于本年度报告的10—K表格日期，并受一些重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括本年度报告的10—K表格标题为"概要风险因素，“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
您应完整阅读这份Form 10-K年度报告和我们在Form 10-K年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
某些定义
如本年报表格10—K所用，除非上下文另有规定：
•“We,” “我们,” “我们的、“The”公司,” “GoHealth"和类似的参考文献是指GoHealth，Inc.，及除非另有说明，其所有直接及间接附属公司，包括GoHealth Holdings，LLC（“GHH，LLC”）。
•“封锁公司"是指附属于Centerbridge的实体，该实体在交易之前是GHH，LLC有限责任公司权益的间接所有者，并应作为美国联邦所得税目的的公司纳税。
•“股东股东"指与Centerbridge有关联的实体，即交易前Blocker Company的所有者，他们将其在Blocker Company的权益交换了我们A类普通股的股份和与交易完成有关的现金。
•“Centerbridge"是指与CCP III Cayman GP Ltd.有关联的某些投资基金和其他实体，一家开曼群岛豁免公司，其拥有投票控制权（包括任何为阻止股东持有A类普通股股份而成立的基金或实体）。
•“Centerbridge收购“或“收购”是指Centerbridge于2019年9月13日通过GHH，LLC的子公司间接收购Norvax的100%权益。
•“持续股权所有者"统称为LLC权益和交易完成后立即B类普通股的直接或间接持有人，包括Centerbridge、NVX Holdings、我们的创始人、前利润单位持有人和某些执行官、员工和其他少数投资者及其各自的允许受让人，他们可以在我们IPO完成后，在各自的选择中，（在某些情况下，须遵守基于时间的归属要求及若干其他限制），其不时全部或部分有限责任公司权益（连同同等数量的B类普通股股份（且该等股份应立即注销）），在我们的选举中，（仅由我们的独立董事（定义见纳斯达克全球市场（"纳斯达克规则"）的上市规则，他们无利害关系））、现金或新发行的我们A类普通股股份。
•“创建者”布兰登M。Cruz，我们的联合创始人和董事会联合主席和克林顿P. Jones，我们的联合创始人和董事会联合主席。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  1

•“前利润单位持有人"统称我们的某些董事以及某些现任和前任高级管理人员和雇员，在每种情况下，他们直接或间接持有GHH，LLC现有的已归属和未归属利润单位，这些利润单位包括具有基于时间的归属条件的利润单位和具有基于绩效的归属条件的利润单位，根据GHH，LLC现有的利润单位计划，以及谁获得LLC权益，以换取他们与交易有关的利润单位。有限责任公司为换取未归属溢利单位而收取之权益仍须遵守其现行以时间为基础的归属规定。基于表现归属条件的利润单位已全部归属，因为我们的首次公开募股符合有关条件。
•《GHH，LLC协议》是指GHH，LLC经修订和重述的有限责任公司协议，经进一步修订，该协议实质上与我们的IPO完成同时或之前生效。
•“有限责任公司权益“指GHH，LLC的普通单位，包括我们用IPO所得净额的一部分购买的单位。
•“诺瓦克斯"是指Norvax，LLC，特拉华州的一家有限责任公司和GHH，LLC的子公司。
•“NVX控股"指NVX控股公司，一家由创始人控制的特拉华州公司
•“交易记录“指我们的首次公开募股和与我们首次公开募股有关的某些组织交易，以及从中所得款项净额的用途。
GoHealth公司是一家控股公司，也是GHH有限责任公司的唯一管理成员，其主要资产由有限责任公司的权益组成。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第一部分第1A项所述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的A类普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•我们销售与医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人；
•我们可能会失去关键员工或无法吸引到合格的员工；
•私人医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂和经常变化的法律、法规和指导方针的约束；
•美国健康保险制度和管理健康保险市场的法律法规的变化和发展可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和合格的前景产生重大不利影响；
•我们依赖于医疗保险和医疗补助服务中心的某些服务，而联邦政府的停摆阻碍了我们使用这些服务的能力，可能会对我们的业务产生实质性影响；
•我们的业务存在安全风险，如果我们受到网络攻击、安全漏洞或无法保护机密数据(包括个人健康信息)的安全和隐私，我们的业务将受到损害；
•未能扩大我们的消费者基础或留住我们现有的消费者；
•我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV的估计(定义如下)的因素的不利影响；
•信息技术系统故障可能会中断我们的运营；
•我们依赖健康计划合作伙伴提供给我们的数据，如果健康计划合作伙伴报告欠我们的佣金金额不准确或姗姗来迟，我们可能无法收集和确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况；
•如果我们失去与健康计划合作伙伴的关系，或者如果我们与健康计划合作伙伴的关系发生变化，我们的业务可能会受到损害；
•健康计划合作伙伴可能会减少支付给我们的佣金，并改变他们的承保做法，以减少通过我们的平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率；
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•我们目前的很大一部分收入依赖于一小部分健康计划合作伙伴；
•我们可能无法从我们的战略现金流优化和其他现金管理举措中实现预期的好处；
•我们逐步扩展的包罗万象运营模式可能不会像我们预期的那样成功；
•整体经济状况的波动，包括通货膨胀、利率和其他商品价格和汇率，可能会影响我们的财务状况和表现；
•经营和发展我们的业务可能需要额外的资本；
•创始人和Centerbridge对我们有重大影响力，包括控制需要股东批准的决策。
关键条款和业绩指标；非公认会计原则财务指标
在本10—K表格年度报告中，我们使用了一些关键术语，并提供了管理层使用的一些关键绩效指标。我们将这些术语和关键绩效指标定义如下：
•"调整后EBITDA"代表（如适用于该期间）的息税前利润（EBITDA），并就第7项中讨论的某些项目作进一步调整。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
•"调整后EBITDA利润率"指调整后EBITDA除以净收入。
•"每次提交的调整毛利率"指的是每次提交的销售额减去每次提交的成本。
•“提交费用”指在特定时期内将前景转换为提交的总成本。提交成本包括收益份额、市场推广及广告开支以及客户关怀及注册开支，不包括以股份为基础的薪酬开支、期内记录的收益调整的影响，惟与过往期间达成的履约责任有关，以及与非包容BPO服务有关的该等开支。
•"每次提交的费用"指（x）在特定期间内将前景转换为提交的总成本（包括收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用，不包括以股份为基础的薪酬费用和与非包容BPO服务有关的该等费用）除以（y）提交数量。
•“EBITDA”指扣除利息费用、所得税费用（福利）和折旧及摊销费用前的净收入（亏损）。
•"LTV"指佣金的终身价值，我们将其定义为根据多个因素（包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合和预期政策持续性以及应用限制条件下的预期政策持续性），在相关期间内估计将收取的佣金总额。
•"非封闭BPO服务"指的是GoHealth雇用的代理商致力于某些健康计划和我们在Engrass运营模式之外与之合作的机构的计划。
•“每次提交的销售额”指(1)根据多种因素，包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合和有适用限制的预期保单持续期，估计在有关期间所有可委托提交材料的估计寿命期间收取的佣金总额，但不包括在该期间记录但与以前各期间履行的业绩义务有关的收入调整数；(2)非机构收入；(3)合作伙伴营销和其他收入除以(Y)该期间提交材料的数量。
•“销售额/提交成本”指(1)根据多个因素，包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合和预期的政策持续性(不包括该期间记录的收入调整，但与以前各期间履行的业绩义务有关)，估计在有关期间所有可委托提交材料的估计寿命内收取的佣金总额；(2)非机构收入和(3)合作伙伴营销和其他收入，除以(Y)将潜在客户转换为提交材料的总成本(包括收入份额、营销和广告费用以及客户
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护理和招生费用，不包括基于股份的补偿费用)。销售额和提交成本不包括与非涵盖BPO服务相关的金额。
•“提交”指的是(I)在指定期间内向健康计划合作伙伴提交并随后由健康计划合作伙伴批准的已完成的申请(不包括通过我们的非包罗万象BPO服务的申请)，或(Ii)我们的代理在指定期间内通过包含式运营模式向健康计划合作伙伴转移的申请。
我们使用从我们的综合财务信息中得出的、但没有在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中显示的对我们业绩的补充衡量标准。这些非公认会计准则财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估业务和监测运营结果的主要财务业绩衡量标准。每次提交的销售额、每次提交的成本和调整后的每次提交的毛利率也是在非公认会计原则的基础上列报的，是管理层用来了解公司基本财务业绩和趋势的关键运营指标。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。调整后的EBITDA被用作公司赞助的某些薪酬计划的基础。本年度报告Form 10-K中介绍的非GAAP财务衡量标准的使用存在局限性。例如，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的最直接可比财务计量之外的业绩指标，或被视为根据公认会计准则编制的最直接可比财务计量的替代指标，只应与根据公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA、调整后的EBITDA、每次提交的销售额、每次提交的成本和每次提交的调整后毛利率与其最直接可比的公认会计准则财务指标的对账列于项目7内的表格。本年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”，格式为Form 10-K。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。
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第一部分
项目1.业务
概述

GoHealth是一家领先的医疗保险市场和专注于Medicare的数字医疗公司，其宗旨是同情地确保消费者在医疗保健决策中的安心，以便他们能够专注于生活。凭借一个可广泛扩展的端到端平台和在Medicare领域的大量存在，我们相信我们作为6500万符合Medicare资格的美国人以及每天11，000名符合Medicare资格的美国人的值得信赖的合作伙伴，因为他们正在驾驭人生中最重要的购买决策之一。对于其中许多消费者来说，参加医疗保险计划是令人困惑和困难的，医疗计划之间看似微小的差异可能导致大量的自付费用或无法获得关键供应商和药物。我们通过提供教育、比较指导、透明度和选择来简化流程。这包括提供一系列领先的健康计划选择，根据消费者的具体需求提供咨询，健康计划福利和适合度的透明度，协助获得可用的政府补贴和高接触的客户服务团队。
我们主要提供Medicare计划，包括但不限于Medicare Advantage、Medicare Supplement和处方药计划。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，由二十多年的保险购买行为提供支持，重新设想将健康计划与消费者特定需求相匹配的流程。自GoHealth成立以来，我们不偏不倚、技术驱动的市场加上高技能的持牌代理商，促进了数百万消费者参加医疗保险计划。健康计划合作伙伴通过获得庞大且快速增长的符合Medicare资格的人群，受益于我们的平台。我们相信，与健康计划合作伙伴雇佣的代理人相比，健康计划合作伙伴利用我们的大规模数据、技术和高效的营销流程来最大化规模并降低提交成本。
在过去的一年里，我们以创新文化为基础，发展成为以消费者为中心、市场领先的解决方案。我们以消费者为中心的方法使我们成为消费者和健康计划合作伙伴值得信赖的高质量注册合作伙伴。我们已经过渡到简化的标准Encompass运营模式，这既推动了高质量的注册，也带来了强大的消费者体验。我们与全国各地的健康计划合作，为所有50个州提供高质量的计划。
我们的重点是医疗保险产品，这使我们能够利用：
•强劲的人口统计趋势，预计医疗保险登记人数将从2020年的约6300万人增长到2060年的略高于9300万人；
•越来越多的符合Medicare资格的人群选择商业保险解决方案，2023年，51%的Medicare受益人或约3100万人参加了Medicare Advantage计划，高于2020年的42%。
•健康计划合作伙伴历史上依赖传统的现场代理驱动的销售流程，缺乏透明度，选择和方便。像GoHealth这样的数字化和技术驱动的市场正在颠覆这种过时的方法。2022年，只有约三分之一的医疗保险受益人，无论覆盖范围如何，使用传统保险经纪人或代理人来选择计划。
我们相信，这些趋势将在未来几年推动更大的市场，当与我们的其他产品和计划产品结合在一起时，将导致一个更大的可寻址市场。我们亦相信，我们将在传统上高度分散的市场中，从市场份额的增长中获益。
我们的商业模式
我们的过程
我们的Encompass运营模式推动高质量的入学体验：
•店铺： 符合资格的消费者每年根据他们不断变化的需求向我们购买医疗保险计划。专有的消费者—代理匹配技术识别并动态地将呼叫路由到装备最佳的代理，以满足消费者的需求。最初的联系由我们的支持 连接 团队
•匹配： 我们的倡导者我们的团队让消费者能够使用我们专有的PlanFit技术，为他们的需求匹配正确的计划—即使他们已经有了相同的计划。PlanFit工具评估超过180个因素，以确定最适合受益人的个人资料和独特需求的Medicare Advantage计划。
•确认： 消费者确认，他们已经选择了正确的计划与教育和保证，从我们的健康计划专用， 解决一队。
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•激活： 消费者在计划的前90天内，在我们的帮助下， 接合团队，为每个消费者提供个性化的入职服务。
•访问： 随着消费者全年享受他们的好处，我们的 接合团队随时准备回答关键问题，启用计划使用，并监控不断变化的消费者需求。我们的Customer 360技术每年都能在每个接触点上提供统一的消费者视图，以确保消费者旅程中的每个点都能提供个性化服务。
我们的平台
我们平台的主要组成部分是：
•数据驱动的全渠道营销：基于预测性的消费者销售线索定位和高节奏的多变量测试消费者销售线索生成属性，我们的数据驱动型全渠道营销以提高印象和合格的潜在客户，并实现营销支出的目标回报。
•LeadScore专有技术：LeadScore是我们专有的机器学习技术之一，它基于大规模端到端销售数据，预测消费者潜在客户的LTV和转化概率，并用于实时优化消费者潜在客户的路由，而无论其来源如何。
•精密的匹配技术：我们基于LeadScore和代理性能数据模型的专有合格潜在客户分配、路由和优先级排队技术帮助我们将合格潜在客户与最适合帮助他们实现目标的代理进行最佳匹配。
•市场：我们专有的Marketplace技术以决策支持工具为特色，并与健康计划合作伙伴企业系统无缝集成，使我们高技能和训练有素的工程师能够根据每位消费者的特定需求快速有效地为他们选择合适的健康保险计划，并将他们登记在这些计划中。
•关爱团队：我们的高触觉客户关怀团队专注于提高消费者对GoHealth品牌的参与度，并帮助消费者获得他们的健康计划好处。
•可扩展且合规的基础设施：我们的云基础设施和按设计合规的技术可确保整个平台的可扩展性和合规性，这在高度监管的行业中至关重要，从健康计划合作伙伴的角度来看也至关重要。
我们的产品

GoHealth主要通过其平台提供Medicare Advantage计划，但也提供各种其他健康计划，包括但不限于Medicare Supplement和处方药计划。公司提供的主要服务涉及通过我们首选的包罗万象运营模式销售和管理医疗保险产品。包罗万象的运营模式支持所有的医疗保险服务，包括机构和非机构收入。代理收入是指GoHealth代理或公司的独立外包代理网络为消费者登记并将保单申请提交给健康计划合作伙伴成为备案代理时，公司获得的佣金收入和合作伙伴营销以及其他收入。非机构收入是指公司提供的支持登记和参与活动的服务，而公司并不是登记代理。

GoHealth的Medicare Advantage产品包括特殊需求计划(“SNP”)。SNP是一种特殊类型的联邦医疗保险优势计划，其福利涵盖特殊的医疗保健或财务需求。双重特殊需求计划是针对同时拥有联邦医疗保险和医疗补助的消费者的特殊需求计划。

我们的市场和影响行业的趋势
我们专注于Medicare Advantage产品，使我们能够颠覆传统的Medicare Advantage经纪人模式，并利用Medicare市场趋势。我们相信，符合联邦医疗保险资格的消费者数量的增长和联邦医疗保险优势的普及将导致未来向我们这样的市场提交更多的申请。我们还相信，在这个传统上高度分散的市场中，我们将受益于市场份额的增加。
随着美国人口老龄化，符合联邦医疗保险资格的人口随着时间的推移而增加，并将在未来几十年继续增加。根据美国人口普查局的数据，美国65岁及以上人口占全国总人口的比例预计将从2020年的17%(5600万人)增长到2060年全国总人口的近四分之一(9500万人)。人口老龄化意味着将有更多人参加联邦医疗保险计划。预计到2060年，医疗保险的参保人数将从2023年的约6600万人增加到约9300万人。联邦医疗保险参保人数的增长将增加我们营销努力的合格潜在客户数量。
除了联邦医疗保险参保人数的增长外，预计私人医疗保险计划中符合联邦医疗保险资格的消费者的兴趣将继续增加。2023年，约有3100万联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，占符合条件的联邦医疗保险人口的一半以上，即51%。国会预算办公室
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预计到2033年，参加联邦医疗保险优势计划的联邦医疗保险受益人的比例将上升到62%。与传统的联邦医疗保险相比，联邦医疗保险优势参与者通常拥有更低的年度医疗成本和更大的福利。消费者之所以选择Medicare Advantage计划，是因为它们有更强的自付总费用的能力，以及丰富的补充福利(如牙科、视力、听力等)。

符合联邦医疗保险资格的老年人的增长和对私人医疗保险计划日益增长的兴趣导致了计划选择的增加。除了计划选择增加外，医保计划之间的差异也明显增加。2019年，医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)取消了有意义的差异要求，以改善竞争、创新和可用的福利提供，并为消费者提供根据消费者特定的医疗需求和财务状况量身定做的负担得起的医疗保险计划。近年来，健康计划涵盖的补充福利的类型有所增加，现在包括交通援助、膳食福利、居家支助、远程监测和照顾者支助等。计划选择的这种增长使教育和帮助计划选择对消费者变得更加重要，并允许健康计划合作伙伴针对特定的Medicare Advantage计划，提供旨在吸引不同细分市场的Medicare消费者的一揽子福利。像我们这样的市场有助于教育消费者，并帮助他们做出明智的计划选择。此外，我们将我们的营销微目标定位于获得最大收益的特定受众，使差异化程度最高的健康保险计划能够实现增长。这种精准的营销对于传统的以广播或电视为基础的营销渠道来说更加困难。
我们的健康计划合作伙伴关系
我们与美国几个领先的健康计划合作伙伴保持着长期、深度整合的关系，拥有业内知名度最高的品牌。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止的十二个月，我们服务的主要健康计划合作伙伴为Humana、United、Elevance和Aetna。这些高质量的关系导致了强劲的健康计划保留率。我们通常与健康计划合作伙伴建立非排他性的合约代理关系，且任何一方均可因任何原因在短时间内终止。健康计划合作伙伴通常有能力在短时间内单方面终止或修改我们的协议，包括我们协议中与佣金率有关的条款。
我们相信，健康计划合作伙伴认为，我们获取消费者的方法具有可扩展性和高效性，最终与他们自己的模式相比具有成本优势，并在某些情况下为我们提供营销开发资金。健康计划合作伙伴负责支付我们的佣金，并为此目的充当我们的客户。我们目前并不直接从代表健康计划合作伙伴销售保单的消费者那里产生收入。
我们对健康计划合作伙伴的价值主张的核心要素是我们能够可靠地根据适用法规和健康计划特定要求制定政策。因此，我们与健康计划合作伙伴密切合作，制定经批准的脚本，并定期审核我们是否符合健康计划合作伙伴的要求。此外，我们的代理商在薪酬结构下运作，旨在使他们的激励与我们的合规目标完全一致。
Humana、United、Elevance和Aetna拥有的健康计划分别占截至2023年12月31日的12个月净收入的约28%、20%、19%和17%，截至2022年12月31日的12个月净收入的约26%、18%、23%和9%，以及约28%、16%，截至二零二一年十二月三十一日止十二个月，分别占净收入的22%及9%。
我们继续专注于建立我们的健康计划合作伙伴足迹，以便为我们的消费者提供更多的健康保险计划选择。这一扩大的健康计划合作伙伴足迹使我们能够最大限度地为消费者找到合适的政策，推动来电的更好转换和更高的计划持久性。
我们的技术
在过去的二十年中，我们一直在技术、数据科学和业务流程上进行投资，让消费者加入健康计划，同时帮助健康计划合作伙伴扩展其产品和计划产品。我们的平台利用专有技术、机器学习功能、数据反馈、高效的业务流程以及训练有素的高技能代理，通过多种渠道将消费者与健康计划合作伙伴联系起来。
我们有一种技术文化，激励人们不断改善消费者体验的每一个可衡量点。我们利用我们的数据，结合对数据专业知识的深度投资，为关键决策引擎提供动力，这些引擎仔细审查消费者旅程的每一步，并确定技术和流程改进投资对我们单位经济影响最大的领域，包括推动销售/提交成本的改善。我们运营着数十个专有技术系统，支持健康保险市场内数据驱动的消费者获取、服务和保留生命周期。
•消费者主导收购：我们通过许多渠道获取消费者线索，包括付费互联网搜索、电视广告、直邮、会员来源、来自www.example.com和其他渠道的有机流量。我们使用流式数据系统实时监控提交成本、消费者线索的属性和数量、销售流程的效率以及历史绩效基准。这些系统使我们的营销团队和自动化营销系统能够做出明智的消费者销售线索获取决策，从而降低提交成本。此外，我们还设计了在线销售线索生成表格，这些表格捕捉消费者销售线索，以便对我们的消费者销售线索系统进行大量测试。最后，我们的同意管理器系统确保捕获
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根据《电话消费者保护法》（“TCPA”），可核实的同意致电或发短信给每个消费者。
•铅评分：当消费者通过电话或我们的网站与我们互动时，我们的数据系统会捕捉有关消费者的属性，包括促成消费者互动的特定广告和渠道。我们专有的LeadScore技术将机器学习模型应用到我们收集的多年历史消费者线索数据及其测量的长期结果中，以预测所有进入的消费者线索从他们与我们联系的那一刻起的预期LTV。我们使用LeadScore在整个销售过程中做出多项决策，包括如何优化消费者线索的路线，以及哪些代理或代理机构最适合为每个消费者服务。
•联系方式：我们利用我们的自动呼叫路由系统（“ACR”），这是一个专有的联系人队列，由LTV优先级，并由代理人能力的集成监控器控制，以优化我们最有价值的在线消费者线索的外联，当他们可以以最短的等待时间连接到我们的代理人。
•联系方式和资质：在ACR自动决定消费者外展之后，我们的自动电话系统会联系消费者，并立即将他们与代理商联系，代理商收集信息，以个性化消费者的销售体验，我们称之为倡导者。我们还使用我们的Advocates收集的数据，通过测试我们的Advocates提出的问题，并建立数据模型，了解消费者的回答如何影响代理商—消费者匹配度、消费者—产品匹配度、提交成本、LTV和长期消费者满意度。

•电极导线分布：在信息收集过程结束时，当消费者仍在通话时，我们使用我们的专有平台，根据全面的需求评估，为消费者提供健康、健康和生活质量服务。外部各方，连同我们的内部机构和计划，提供基于消费者领导的个人资料的产品。我们的辅助实时转接技术可根据座席的可用性动态选择，通过热（有人值守）转接或冷（盲）转接，将呼叫连接到相关代表。

•优化的呼叫路由：如果消费者线索是从倡导者分发到我们的内部销售流程，我们的CallRouter技术将合格的消费者与最适合使用各种消费者和代理属性帮助他们实现目标的代理进行匹配。消费者与代理商的匹配由最符合消费者需求的许可证、培训、经验和性能特征驱动。性能数据不断收集和不断重新训练，以确保根据当前市场动态实现最佳呼叫路由。
•消费者线索管理：当消费者线索被分配并连接到代理商时，我们的Customer360技术可根据先前收集的消费者信息，为代理商提供对消费者最具吸引力的价值主张方面的指导。
•市场：在客户360中查看消费者的个人资料后，代理商启动我们的Marketplace技术。我们的Marketplace技术为消费者在其地理位置和健康计划合作伙伴之间提供的所有产品的比较购物功能。它还确保，虽然代理商可以接触并能够比较市场上的所有产品，但他们只销售他们被指定和许可的产品。Marketplace拥有越来越多的决策支持功能，可以引导代理商实现消费者的理想计划。例如，代理商有能力查找每个消费者的供应商和处方药，以比较他们的覆盖范围和跨计划的成本。当代理商准备好向消费者申请特定计划时，他们可以直接通过Marketplace这样做。如果消费者需要时间考虑计划，代理可以通过电子邮件或短信发送个性化计划建议。消费者可以直接从手机、平板电脑或电脑上查看提案并自行注册。
•电子应用：我们利用专有的领域特定语言快速开发和部署符合要求的电子保险应用程序。我们确保保险应用程序可以在适当的情况下使用标准的、可重用的模块来构建和验证，同时仍然能够根据需要无缝集成定制组件。完成的申请通过定制集成伙伴关系直接交付给相应的健康计划合作伙伴。
•消费者咨询管理：我们定期收到每个综合健康计划合作伙伴提交的申请、佣金和业务数据。我们将这些数据与整个消费者生命周期中收集的其他消费者数据集成，以使用我们的机器学习技术构建保留模型，该模型识别需要参与的消费者。与我们的许多其他系统类似，保留模型会持续进行测试，以提高性能和功能。我们还使用来自健康计划合作伙伴的售后数据来建模留存结果与消费者、营销和消费者旅程属性的关系，以便进一步优化我们的每一项技术，以最大限度地提高消费者满意度并改善销售流程。
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•监控：我们还开发了多项启用和监控技术，以根据偏离基线规范的情况，检测并自动解决运营中的异常和低效问题，并确保我们的运营完全合规。我们会追踪各种网络及代理表现指标，以便我们能够控制我们的广告及销售业务。
我们的特工
自我们成立以来，我们的高技能和训练有素的代理人已经为超过1000万人参加了医疗保险计划。我们的技术、销售线索分配和工作流程允许代理人在家远程工作，为我们提供了可持续的增长途径。我们的团队反映了GoHealth的承诺，即在消费者互动的每一个层面上展示关怀。
我们的代理商基础包括授权代理和支持代理，他们协助指导消费者完成他们的医疗之旅。我们的授权 倡导者我们的团队利用我们的PlanFit技术，通过全面的会员需求评估，帮助消费者选择最适合他们的计划。从那里，我们的许可证 解决团队与我们的消费者合作，以验证他们并将他们纳入政策。以质量作为我们的驱动标准，我们的 接合团队与我们的成员合作，帮助他们利用他们的好处，更好地吸引消费者，帮助提高满意度和持久性。我们的代理商从严格的培训计划中受益，包括在与消费者接触之前的4至8周的集体指导。我们的培训课程涵盖保险许可、合规要求、客户服务互动、实时角色扮演和系统使用。我们为代理商提供有竞争力的补偿，以激励他们的生产力，提高会员保留率和提高消费者满意度。除了小时工资外，我们还通过结构性奖金计划向代理人提供补偿。我们的奖金计划旨在根据代理人注册的质量和数量给予补偿。
我们的市场营销
我们采用数据驱动的全渠道营销努力，以增加消费者对我们网站的电话和访问，并将这些电话和访问转化为高质量的消费者互动。我们的营销活动包括：
•线下媒体营销：我们的线下媒体渠道包括在电视（线性和超顶）和电台播放的品牌广告，以及有针对性的直邮活动。
•数字（在线）媒体：我们的数字媒体渠道包括在付费搜索、显示、本地和社交媒体平台上运行的品牌广告。这些付费媒体的努力得到了免费电子邮件和有机搜索活动的支持。我们的在线广告计划在所有支持互联网的设备上提供，包括台式电脑、平板电脑和智能手机。
•营销合作伙伴：我们的营销合作伙伴消费者获取渠道由广泛的合作伙伴网络组成，这些合作伙伴将消费者吸引到我们的平台上。这些合作伙伴包括医疗保健行业的参与者，如健康计划合作伙伴，金融和在线服务行业的合作伙伴，如银行和保险，以及附属组织。
政府监管和合规
保险产品和保险计划的营销和销售是一个受到严格监管的行业。我们业务的各个方面直接或间接地受美国联邦、州和外国法律法规的约束，或可能会被监管机构视为受美国联邦、州和外国法律法规的约束。我们受到适用于一般企业、医疗保健行业和保险行业以及互联网运营企业的法律法规的影响。这包括不断扩大和发展的法律、法规和标准范围，这些法律、法规和标准涉及金融服务、信息安全、数据保护、隐私和数据收集和销毁、Medicare Advantage和其他Medicare计划的营销、医疗保健合规性以及欺诈和滥用等问题。我们还受有关通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律约束。此外，我们是美国所有50个州和哥伦比亚特区的持牌保险生产商。保险受到我们业务所在州的高度监管，我们必须遵守和维护各种许可证和批准。监管机构通常可酌情授予、续期及撤销我们开展活动所需的各种牌照及批准，倘我们未能保留牌照，我们的业务及经营业绩可能受到不利影响。

医疗保险部门受CMS发布的法规和指导方针的约束，这些法规和指导方针对医疗计划合作伙伴、代理商和经纪人提出了与医疗保险优势和医疗保险Part D处方药计划的营销和销售有关的多项要求。州保险部门还监管医疗保险补充计划的营销和销售。CMS和州保险部门的法规和指南包括一些关于联系符合医疗保险资格的个人的禁令，并对医疗保险相关计划的营销施加了许多限制。例如，我们的健康计划合作伙伴需要向CMS和州保险部门提交我们的某些平台、呼叫中心脚本和我们用于营销Medicare相关计划的其他营销材料。在某些情况下，CMS或州保险部门必须在我们使用该材料之前批准该材料。此外，适用于营销和销售Medicare相关计划的法律法规不明确、复杂，而且CMS针对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划发布的法规和指南经常发生变化。

还有许多州和联邦法律法规与健康信息的隐私和安全有关。所有50个州的法律要求企业向其个人信息被披露为
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由于数据泄露，某些州要求对涉及个人可识别健康信息的数据泄露进行通知。大多数州要求个人信息持有者保持安全措施，并采取某些行动来应对数据泄露，例如保持合理的安全措施，并向受影响的个人和州总检察长提供有关违规的及时通知。特别是，根据1996年《健康保险可携带性和可负担性法案》(HIPAA)颁布的条例要求我们维护我们代表健康计划合作伙伴收集的可单独识别的健康信息的隐私，实施保护此类信息的措施，并在此类信息的隐私或机密性被侵犯的情况下提供通知。如果我们被发现违反了HIPAA规定的义务，我们可能会受到美国卫生与公众服务部民权办公室(OCR)和州卫生监管机构的执法行动，以及私人原告的诉讼，包括集体诉讼。此外，OCR还执行合规性审核，以便主动执行HIPAA隐私和安全标准。OCR已成为一个日益活跃的监管机构，并已表示有意继续这一趋势。OCR有权酌情施加惩罚，而不被要求试图通过非正式手段解决违规行为；此外，OCR还可以要求公司签订解决协议和纠正行动计划，实施持续的合规要求。OCR执法活动可能导致财务责任和声誉损害，对此类执法活动的回应可能会消耗大量内部资源。除了OCR的执法外，州总检察长有权根据HIPAA或相关州法律提起民事诉讼，寻求禁令或损害赔偿，以回应威胁州居民隐私的违规行为。虽然我们已经实施和维护了政策、流程和合规计划基础设施，以帮助我们遵守这些法律法规和我们的合同义务，但我们不能保证这些法律和法规将如何解释、执行或应用于我们的运营。除了与执法活动相关的风险和潜在的合同责任外，我们正在努力遵守联邦和州一级不断变化的法律和法规，这可能还需要我们进行昂贵的系统购买和/或修改，或者以其他方式将大量资源转移到与隐私相关的合规倡议上。
此外，我们还与健康计划合作伙伴和其他人签订了关于收集、维护、保护、使用、传输、披露或处置敏感个人信息的合同。在某些情况下，我们从消费者那里收集的某些数据的使用和披露也受到其他联邦法律的监管，包括《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，简称GLBA)和实施GLBA的州法规，这些法律一般要求经纪人向消费者提供有关他们的非公开个人健康和财务信息被如何使用的通知，以及在与第三方共享此类信息之前有机会“选择退出”某些披露，并且通常需要为保护个人信息提供保障措施。我们定期评估我们对隐私和安全要求的遵守情况。

这些要求正在演变，各州正开始采用额外的要求，包括加利福尼亚州，2018年加州消费者隐私法(CCPA)从2020年1月1日起生效，并由加州隐私权法案，一项由加州选民批准的投票措施，于2023年1月1日生效。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并接收有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。除了政府的行动外，健康计划合作伙伴对隐私和安全保护的期望也在不断提高和发展。我们预计未来将继续这样做。
联邦贸易委员会（“FTC”）、联邦通信委员会（“FCC”）和各州检察长正在越来越多地应用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、存储和披露个人或健康信息，并规范网站内容的呈现。法院还可采用公平贸易委员会颁布的公平信息做法标准，这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和获取。消费者保护法要求我们向会员发布声明，说明我们如何处理个人信息，以及会员对我们处理个人信息的方式可能有的选择。如果我们发布的此类信息被认为是不真实的，我们可能会受到政府关于不公平或欺骗性贸易行为的指控，这可能导致重大责任和后果。
纽约针对金融服务公司的网络安全法规要求纽约金融服务部（NYDFS）管辖下的实体（包括保险实体）建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。美国全国保险专员协会（“NAIC”）采纳的《网络安全示范法》在功能上类似于NYDFS规则，旨在建立适用于采用该法的州保险持牌人的数据安全标准以及数据泄露调查和通知标准。
此外，美国对通过电话和电子邮件进行的营销和某些其他通信进行了监管，各州也对电话营销施加了限制。规管使用电子邮件及电话作有关用途的法律及法规不断演变，而科技、市场或消费者偏好的变化可能导致采纳额外法律或法规或改变现有法律或法规的诠释。TCPA和其他联邦和州法律禁止公司向联邦不来电登记处列出的号码拨打电话营销电话，并对向消费者拨打电话和发送短信施加了其他义务和限制。《反垃圾邮件法》规范了商业电子邮件消息，并规定了对不符合某些要求的商业电子邮件消息的传输的处罚，例如提供了一个选择退出机制，以阻止来自DRM的未来电子邮件。我们须遵守该等及类似法律、规则及规例。
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专利、商标和其他知识产权
我们依靠版权、商标和商业秘密法以及保密程序和合同条款的组合来保护我们的专有软件（包括Marketplace）和我们的品牌。我们已在美国和其他几个国家注册或申请注册我们的某些商标。我们的注册商标的原始有效期为10至20年。我们还许可第三方的知识产权，包括我们专有软件应用程序中包含或捆绑的软件。我们一般通过使用内部和外部控制，包括与员工和第三方订立保密协议和保密协议，控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用。
竞争
医疗保险产品和计划的分销市场竞争激烈，分散和不断发展，因为购买行为从传统的基于现场的代理模式转向数字和电话平台。我们的竞争利用了各种渠道，包括政府运营的健康保险交易所、健康计划合作伙伴雇用的代理人、基于现场的独立代理人和经纪人，或直接以数字或电话方式向消费者分发服务的平台。我们的目标是通过利用我们的健康计划合作伙伴关系、专有技术、机器学习能力和广泛的数据、高效的业务流程以及训练有素的高技能代理，为消费者提供最符合其需求的保险产品的能力，使我们的产品和服务与众不同。
•互联网营销和电话销售分销平台：有许多营销公司和分销平台使用互联网或医疗保险模式来寻找有兴趣购买健康保险的消费者，并通过将这些消费者介绍给代理商和健康计划合作伙伴而获得补偿。我们与这些公司竞争，使用与我们类似的商业模式，例如eHealth，Inc.。和Select Quote Inc.，为符合条件的潜在客户、销售和健康计划合作伙伴关系。
•健康计划合作伙伴雇用代理人： 一些健康计划合作伙伴通过自己的代理商、呼叫中心和网站直接向消费者推销和销售他们的计划。虽然我们为许多健康计划合作伙伴提供健康保险计划，但他们也通过直接向消费者提供他们的计划与我们竞争。这些健康计划合作伙伴大多拥有品牌知名度、可观的财务资源，并在通过传统和新兴渠道向消费者推销产品方面经验丰富。
•独立代理人和经纪人： 我们与美国各地数以千计的当地保险代理人和经纪人竞争，他们在他们的社区销售保险产品。虽然这些代理商中的许多人在没有大量利用先进技术或互联网的情况下提供健康保险产品，但一些代理商已经接受了购物中心或建立了为消费者提供在线购物体验的网站。
•政府：我们在营销联邦医疗保险计划方面与联邦政府最初的医疗保险计划展开竞争。CMS还提供Medicare计划在线登记、信息和比较工具，并建立了销售Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划(统称为Medicare计划)的呼叫中心。CMS对联邦医疗保险计划拥有监管权力，可以影响联邦医疗保险计划相对于原始联邦医疗保险计划的竞争力，以及允许医疗计划合作伙伴向我们支付的补偿。
季节性
联邦医疗保险年度参保期(AEP)从10月15日开始这是至12月7日这是。因此，我们在第四季度提交的材料数量有所增加，在第三和第四季度与联邦医疗保险提交相关的费用也有所增加。此外，由于每年1月1日开始的Medicare Advantage开放投保期ST至3月31日ST在我们的第一季度，联邦医疗保险的提交通常是第二高的。第二季度和第三季度被称为特别选举期，在此期间，联邦医疗保险提交的比例通常最低。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在AEP期间，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准消费者的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交数量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或由于第四季度提交数量减少而导致营销和广告支出大幅下降的积极影响。
人力资本资源
截至2023年12月31日，我们雇佣了2530名员工。我们在美国雇佣了2469人，在斯洛伐克雇佣了61人。在AEP期间，我们通常会额外雇用全职员工。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有一个是集体谈判协议的一方，我们也没有发生过与劳工有关的停工。我们认为我们的员工关系很好。

我们的多样性和包容性环境是我们成功的关键驱动力。我们多样化的团队对我们与消费者、健康计划合作伙伴和我们服务的社区的关系产生了积极的影响。我们将继续利用我们的宗旨的力量-将我们的消费者放在我们所做的一切的中心-我们多样化和敬业的员工将继续为我们服务的人们的生活做出宝贵的改变。
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我们继续加强对多样性、公平和包容性的承诺，并在2023年具体实施了以下倡议：
•要求所有员工参加文化培训，这是一系列课程，提供针对多样性、歧视、骚扰和情商的教育和意识。

•通过员工群体的投入，完善我们的公司宗旨和价值观，以加强我们创造一个由以下因素定义的环境的承诺I正直，C协作、A问责制，R活力，以及E米帕西。

•聘请一名高级经理，致力于我们的DEI计划，领导我们的文化委员会，该委员会由来自不同职能部门和不同级别的志愿者组成，专注于提高员工参与度和确保归属感的文化。

•确立了指导我们文化活动的重点支柱：
◦创造积极的员工体验
◦帮助员工和消费者的身心健康
◦推进文化教育和意识
◦促进社区外联
◦支持我们的员工资源小组（“ERGs”），以加强我们的归属文化

•设立了四个专家组：GoWISE（妇女团结赋权）、GoBOLD（黑人创始人、领导者和实干家）、GoWIT（技术领域的妇女）和GoPRIDE（LGBTQ+社区和盟友）。
截至2023年12月31日，我们的全球劳动力按性别划分如下：
管理角色
非管理角色
所有员工
女性1551,2471,402
男性2059201,125
没有披露— 33
截至2023年12月31日，我们的全球员工队伍按种族划分如下：
管理角色所有员工
亚洲人2497
黑人或非裔美国人92874
西班牙裔或拉丁裔
31375
其他(定义为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民和多种族)16147
白色1971,087
我们的成功也植根于雇佣热情的员工，包括销售专业人员、企业家、分析师、营销人员、工程师等--所有人都相信我们的使命。我们为我们忠诚的、员工驱动的文化感到自豪，并致力于为我们的团队提供他们蓬勃发展所需的利益和支持。我们为我们的员工提供全面的福利计划，包括主要的医疗、牙科和视力福利、人寿保险、灵活的支出或健康储蓄账户、与Company Match的401(K)退休计划、员工股票购买计划，以及旨在为我们的员工提供个人和专业支持的许多其他优惠。我们认可并支持员工的成长和发展，并提供参与内部和外部学习计划的机会。
可用信息
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息(Www.sec.gov)。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案，也在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供，之后我们将这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(Investors.gohealth.com).
第1A项。风险因素
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投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括我们的综合财务报表和相关附注。发生下列任何事件都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
与我们的业务相关的风险

我们销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人。

我们业务的成功在很大程度上依赖于我们持有执照的健康保险代理人，我们依赖他们来销售保险。要销售与Medicare相关的健康保险计划，代理人必须获得销售计划所在州的许可，并获得在每个适用州提供计划的健康计划合作伙伴的认证和任命。由于在联邦医疗保险年度投保期内，每年第四季度会销售大量的联邦医疗保险计划，因此我们在有限的时间内保留和培训了大量的额外员工。我们还必须确保我们的代理商在相当多的州及时获得许可，并与我们销售产品的健康计划合作伙伴进行认证和任命。我们依赖我们的员工、州保险部门和健康计划合作伙伴为我们的代理人发放许可证、认证和任命。我们可能无法及时招聘或物色到运营我们业务所需的足够多的代理或其他员工。即使我们成功地招聘或获得了足够数量的代理商，我们也可能会因为疾病、恶劣的天气条件或其他自然灾害、个人紧急情况和其他我们无法控制的事件而遇到暂时的代理商短缺。

我们能否成功招聘高技能和合格的代理商，取决于我们无法控制的因素，包括一般经济和当地就业市场的实力，以及是否有其他就业形式。由于美国劳动力市场竞争激烈，加上近年来不断上升的通胀，我们雇佣和留住代理商的成本增加了。在招聘高绩效代理商面临困难的时期，我们往往会经历更高的离职率。我们代理人的工作效率受他们的平均任期的影响。如果没有合格的人员担任面向消费者的角色，我们可能会产生更少的收入，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。留住终身代理直接影响我们的运营效率，并相应地影响我们的财务业绩。

我们已经为我们的代理商实施了在家工作计划。对于我们来说，在远程设置中管理和监控代理可能会更加困难，我们可能不得不花费更多的管理时间并产生更多的成本。代理商还可能面临额外的在家工作分心的问题，这可能会阻碍他们有效地销售计划。如果我们的工程师不能在家有效地工作，我们可能无法销售那么多的计划，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

如果我们失去关键管理层或无法满足我们对合格员工的需求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们部分依赖于我们的行政人员积累的知识、技能和经验。失去我们任何行政人员的服务可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响，因为我们可能无法及时找到合适人选替代该等人员，或不会增加成本，或根本无法找到合适人选。我们现时并无为首席执行官提供任何关键人士保险。如果我们的行政人员离开我们或失去工作能力，可能会对我们的业务策略和运营的规划和执行产生负面影响。我们相信，我们未来的成功将取决于我们持续吸引和留住高技能和合格的行政人员的能力，在我们的组织的所有领域，在我们的行业竞争激烈。我们未来无法满足行政人员配备要求，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们未来的成功也取决于我们吸引、留住和有效部署合格员工的能力。由于美国劳动力市场竞争激烈，我们需要提供更高的薪酬和其他福利，以吸引和留住关键人才。为了吸引顶尖人才，我们必须提供有竞争力的薪酬方案，然后才有机会验证新员工的生产力和效率。此外，我们可能无法足够快地雇用新员工，我们可能没有足够的资源来满足我们的招聘需求，我们可能无法有效地部署我们的员工以有效地分配我们的内部资源。股价波动可能影响我们的股权薪酬价值，从而影响我们招聘和留住员工的能力。如果我们未能满足我们的招聘需求，成功整合新员工或有效部署现有员工，我们的效率和能力满足我们的预测，我们成功执行我们的战略计划以恢复收入增长的能力，以及我们的员工士气、生产力和保留率都可能受到影响。任何该等因素均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

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私人医疗保险计划的营销和销售受众多、复杂和经常变化的法律、法规和指引的约束，不遵守法律、法规和指引或变更法律、法规和指引可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务和经营业绩严重依赖于营销和销售私人医疗保险计划。Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划的营销和销售主要由Medicare & Medicaid Services（“CMS”）监管，但也受州法律约束。医疗保险补充计划的营销和销售主要由州保险部门或同等州部门按州监管。适用于医疗保险计划营销和销售的法律法规众多，模糊而复杂，CMS针对医疗保险优势和医疗保险D部分处方药计划发布的法规和指南经常发生变化。我们的在线平台和营销材料和流程的许多方面，以及这些平台、材料和流程的变更，包括呼叫中心脚本，必须提交CMS，并由健康计划合作伙伴根据CMS的要求进行审查和批准。此外，我们的医疗保险计划营销合作伙伴关系的某些方面过去和将来都将接受CMS审查和健康计划合作伙伴审查。与医疗保险计划的销售和营销相关的法律、法规和指导方针、其解释或实施方式的变更频率越来越高，预期现有要求的变更和新要求的实施将继续下去，并且可能与这些关系、我们开展业务的方式不相容，我们的平台或我们的医疗保险计划的销售，这可能会损害我们的业务，经营业绩和财务状况。
由于CMS指导、执行、解释的潜在变化，或由于新的法律、法规和指南，CMS、州保险部门或健康计划合作伙伴可能反对或不批准我们的在线平台或营销材料和流程的某些方面，并确定我们与Medicare相关业务的某些现有方面不符合适用的法律、法规和指南。因此，我们的医疗保险业务的进展可能会放缓，或者我们可能会被阻止运营医疗保险创收活动的各个方面，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况，特别是如果它发生在医疗保险年度登记期间。
健康保险制度以及监管美国健康保险市场的法律法规的变动及发展可能对我们的业务、经营业绩、财务状况及合格前景造成重大不利影响。

我们的业务依赖于美国保险体系的公共和私营部门，而该体系受不断变化的监管环境的影响。因此，我们业务的未来财务表现将部分取决于我们适应监管发展的能力，包括法律法规的变化或对该等法律法规的解释的变化，特别是管理医疗保险的法律法规。例如，《平价医疗法案》（“ACA”）实质性地改变了商业和政府支付者为医疗保健提供资金的方式，并包含了一些影响我们业务和运营的条款，包括将医疗补助资格扩大到其他类别的个人。自颁布以来，《ACA》的某些方面受到了司法和国会的挑战，未来《ACA》仍有可能面临更多挑战和修正。此外，医疗保险营销标准的变更已于2022年覆盖年度完成，并于2024年覆盖年度提出额外监管标准，这些标准已经并将继续对我们的业务产生影响。
例如，某些健康计划合作伙伴根据现行CMS法规为我们提供营销和行政服务提供补偿。然而，于2023年11月6日，CMS发布了一项拟议规则，如果采纳，将限制支付给经纪人和代理人的与营销和行政服务有关的补偿。倘采纳CMS建议的规则，或任何其他监管发展限制或取消健康计划合作伙伴就营销及行政服务向我们作出补偿的能力，或政府认定我们的安排不符合监管要求，我们从健康计划合作伙伴获得的补偿将会减少，这将对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

医疗改革的各个方面也可能导致健康计划合作伙伴停止某些健康保险产品，或禁止我们在特定司法管辖区分销某些健康保险产品。我们在特殊招生期间非常依赖特殊需求计划（“SNPs”），这使我们能够全年利用我们的代理。如果各州采用新的法律法规或修改现行的法律法规，或修改现行的法律法规，或CMS对适用于此类计划的注册期进行监管变更，则该等变更可能会减少符合双重合格SNP资格的个人数量，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。倘我们未能适应美国医疗改革的发展，我们的业务、经营业绩、财务状况及前景可能受到重大不利影响。

我们在一个复杂的州监管环境中运作，并且不断变化。如果我们未能遵守适用于销售健康保险的众多州法律法规，我们的业务、经营成果和财务状况可能会受到损害。

医疗保险的提供、销售和购买受到各州的严格监管，监管环境也在不断变化。各国已经通过并将继续通过新的法律和法规，很难预测这些新的法律和法规如何，
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法律法规将影响我们的业务。这些规则和法规可能会对我们的业务造成不利影响，因为健康计划合作伙伴可能会因监管问题退出销售该等计划的市场，确定出售该等计划无利可图，或将计划保费增加至减少消费者对该等计划的需求的程度。

此外，几乎所有州的法律都有一项长期存在的条款规定，一旦健康保险费由健康计划合作伙伴确定并得到州监管机构的批准，它们是固定的，一般不受保险公司或代理商的谈判或折扣。州条例一般禁止健康计划合作伙伴、代理人和经纪人向其客户提供与健康保险销售有关的财务奖励，如回扣。因此，我们目前不与健康计划合作伙伴或其他代理商和经纪人就我们网站上提供的健康保险计划的价格进行竞争。倘该等法规有所改变，我们可能被迫降低价格或为透过我们平台销售的健康保险计划提供回扣或其他奖励，这将损害我们的业务、经营业绩及财务状况。虽然佣金通常不必向公众披露，但如果佣金变得更加规范，支付给我们的佣金必须披露，健康计划合作伙伴可能会降低我们的佣金率，这可能会减少我们的收入。

州监管机构要求我们在每个州保持有效的许可证，我们在其中交易健康保险业务，并进一步要求我们遵守该州的销售，文件和管理惯例。我们必须保持我们的健康保险执照，以继续销售计划，并继续从健康计划合作伙伴那里获得佣金。此外，代表我们办理医疗保险业务的每位员工必须在一个或多个州持有有效执照。由于我们在所有50个州和哥伦比亚特区开展业务，遵守健康保险相关的法律、规则和法规是困难的，并对我们的业务造成了巨大的成本。

此外，我们必须确保我们的代理人已收到并维护州当局和我们的健康计划合作伙伴所要求的所有许可证、预约和认证，以便进行业务交易。

由于国家保险法律法规的复杂性、定期修改和不同的解释，我们可能并不总是遵守这些法规。新的州保险法律、法规和指导方针也可能与互联网上的健康保险销售或我们平台的各个方面或营销或销售健康保险计划的方式不兼容。不遵守保险法律、法规和指南或适用于我们业务的其他法律和法规可能导致重大责任、额外的州保险部许可要求、要求修改我们的广告和业务惯例、撤销我们在特定司法管辖区的许可证、终止我们与健康计划合作伙伴的关系，佣金损失和/或我们无法销售健康保险计划，这可能会显著增加我们的运营开支，导致健康计划合作伙伴关系和我们的收入损失，并以其他方式损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，一个司法管辖区的不利监管行动可能导致处罚，并对我们在其他司法管辖区的许可证状态、业务或声誉造成不利影响，因为某些要求将一个司法管辖区的不利监管行动报告给其他司法管辖区。我们已经收到并可能在未来收到监管机构关于我们的营销和业务实践以及遵守法律法规的询问。我们可能会被要求修改与查询有关的惯例。未能充分回应该等查询可能导致不利的监管行动，从而损害我们的业务、经营业绩及财务状况。即使任何针对我们的监管或其他行动中的指控被证明是虚假的，任何周围的负面宣传都可能损害消费者、营销合作伙伴或健康计划合作伙伴对我们的信心，这可能会严重损害我们的品牌。

倘我们未能遵守若干医疗保健及消费者保护法律，包括欺诈及滥用法律，我们可能面临重大处罚，而我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到不利影响。

我们与健康计划合作伙伴的安排，特别是与联邦医疗保健计划签约的合作伙伴，受到严格监管，并使我们受到广泛适用的联邦和州欺诈和滥用以及其他联邦和州医疗保健和消费者保护法律法规的约束。这些法律可能会限制我们开展业务的业务或财务安排和关系，包括以下内容：

•《联邦反回扣法》，除其他外，禁止任何个人或实体故意以现金或实物的方式，直接或间接、公开或秘密地索取、接受、提供或支付任何报酬，以诱使或奖励将个人转介、购买、订购或推荐可全部或部分偿还的物品或服务，根据联邦医疗保健计划，如医疗保险和医疗补助计划。"报酬"一词被广泛解释为包括任何有价值的东西。有一些法定例外和监管安全港保护某些共同活动不受起诉；然而，这些规定的范围很窄，需要严格遵守才能提供保护。此外，一个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违法行为；
•《联邦虚假索赔法》，该法除其他外，对故意向联邦政府提出或导致提出虚假或欺诈性的付款或批准要求的个人或实体，故意制作、使用或导致制作或使用对虚假或欺诈性要求具有重要意义的虚假记录或陈述的个人或实体，施加刑事和民事处罚，或故意作出或导致作出虚假陈述，以逃避、减少或隐瞒向联邦政府付款的义务。《虚假索赔法》可以通过以下方式执行：
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公民通过民事Qui Tam行动。索赔包括向美国政府提出的对金钱或财产的“任何要求或要求”；
•联邦民事货币惩罚法，除其他事项外，禁止向联邦医疗保健受益人提供或转移报酬，如果某人知道或应该知道这可能会影响受益人从特定提供者或供应商订购或接受政府应报销的物品或服务的决定；
•HIPAA制定了额外的联邦刑事法规，禁止故意执行或企图执行欺诈计划，或通过虚假或欺诈性的借口、陈述或承诺获得由任何医疗福利计划（包括私人第三方支付人）拥有或控制或保管的任何金钱或财产，故意妨碍对医疗保健犯罪的刑事调查，以及故意伪造、隐瞒或以诡计、计划或手段掩盖重要事实，或就医疗福利、项目或服务的交付或支付作出任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述。与联邦《反回扣法》一样，一个人或实体不需要实际了解该法或违反该法的具体意图即可实施违法行为；
•《反垃圾邮件法》，对商业电子邮件信息进行规范，并规定了对不符合某些要求的商业电子邮件信息的传输的处罚，例如提供一种选择退出机制，以阻止今后的电子邮件从电子邮件发送出去；
•TCPA禁止我们使用自动电话拨号系统拨打某些电话或向无线电话号码发送短信，未经事先明确同意或未咨询FTC的国家“请勿拨打”登记处。我们过去和将来可能会受到声称我们违反了TCPA和/或其他电话营销法律的影响。《TCPA》规定了私人诉讼权和每项违规行为的潜在法定赔偿金，以及对每项故意违规行为的额外处罚；
•类似的州和外国法律法规，例如州反回扣和虚假索赔法，这些法律可能更具限制性，可能适用于非政府第三方支付者，包括私人保险公司，或患者自己报销的医疗保健项目或服务。

确保与第三方的业务安排符合适用的医疗保健法律和法规是一项代价高昂的工作。如果我们的经营被发现违反了上述任何联邦和州医疗保健法或任何其他现行或未来适用于我们的政府法规，我们可能会受到处罚，包括但不限于民事、刑事和/或行政处罚、损害赔偿、罚款、剥夺、个人监禁、禁止参与政府计划（如Medicare和Medicaid）、禁令、个人举报人以政府名义提起的私人"qui tam"诉讼，或拒绝让我们签订政府合同，合同损害，名誉损害，行政负担，利润和未来收益减少，额外的报告义务和监督，如果我们受到企业诚信协议或其他协议的约束，以解决不遵守这些法律的指控，以及我们的业务缩减或重组，其中任何可能对我们的业务经营能力和经营业绩造成不利影响。

我们依赖CMS的某些服务，联邦政府关闭阻碍我们使用这些服务的能力可能会对我们的业务造成重大影响。

目前为美国政府卫生与公众服务部提供短期拨款的持续决议将于2024年3月22日到期，国会旷日持久的谈判增加了联邦政府关门的风险。关闭可能会影响CMS，这是一个由联邦资助的政府机构。CMS为我们的业务提供许多关键服务，包括批准消费者提交的应用程序和访问某些技术平台。政府关门可能会导致CMS和/或其供应商节省在这些服务上的支出，包括推迟提交应用程序或完全暂停访问技术平台，每一项都会影响我们在日常运营过程中使用服务的能力，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
即使在政府关门结束后，我们恢复了使用服务的能力，延迟问题也得到了解决，与政府关门相关的延迟和技术获取问题可能会导致消费者行为的转变。例如，延迟批准消费者申请或确认消费者计划登记可能会导致消费者购物行为发生变化，或导致消费者重新参与额外的计划购物，这两种情况都可能对我们的业务产生负面影响。

我们受制于有关个人信息的传输、安全和隐私的隐私和数据保护法律，特别是个人可识别的健康信息，这些法律可能会对我们处理此类信息的方式施加限制，如果我们无法完全遵守此类法律，我们将受到执法和惩罚。

许多联邦、州和国际法律和法规管理个人信息的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁，包括个人可识别的健康信息。这些法律和法规，包括政府机构和监管机构对它们的解释，经常会发生变化。这些规定可能会对我们的业务产生负面影响，例如：

•HIPAA及其实施条例的颁布是为了确保员工在更换工作时可以保留并有时转移他们的医疗保险，并简化医疗保健管理程序。《HIPAA》的颁布还扩大了对受保护健康信息的隐私和安全的保护，并要求通过
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电子卫生信息交换标准。卫生和公众服务部根据《残疾人保护和保障计划》通过的标准包括电子交易和代码集、供应商、雇主、保健计划和个人的独特识别符、安全、电子签名、隐私和执法等。不遵守HIPAA可能导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，可能对我们产生重大不利影响；
•《经济和临床健康卫生信息技术法案》（HITECH法案）规定了卫生信息安全违规通知要求，并加重了对违反HIPAA的处罚。《HITECH法》要求个人通报所有违规行为，媒体通报500多人的违规行为，并至少每年向卫生和公众服务部报告所有违规行为。《工业、技术和环境保护法》还用四级制裁制度取代了事前处罚制度，从最初的每次违规100美元，第一级每年最高25 000美元，第四级最低50 000美元，每类违规每年最高150万美元。这些罚款必须根据通货膨胀进行调整。不遵守HITECH法案可能导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，可能对我们造成重大不利影响；
•其他限制使用和保护个人身份信息隐私和安全的联邦和州法律可能适用，其中许多法律并不被HIPAA抢先；
•联邦贸易委员会和各州总检察长越来越多地应用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、处理、销毁、存储和披露个人身份信息，并规范网站内容的呈现。

我们必须遵守联邦和州法律管辖我们可能获得或访问的个人信息的传输，安全和隐私的法律。我们的设施和系统以及我们的第三方供应商和分包商的设施和系统容易受到安全漏洞、破坏或盗窃行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、数据放错或丢失、编程和人为错误或其他类似事件的影响。由于颁布HITECH法案，我们无法预测该等事件可能对我们业务造成的影响程度。我们未能遵守规定可能会导致刑事及民事责任，尤其是由于现时对业务伙伴采取执法行动的可能性更大。针对我们的强制执行行动可能成本高昂，并可能中断常规操作或数据可用性，从而可能对我们的业务造成不利影响。

根据HITECH法案，作为商业伙伴，我们也可能对我们分包商的隐私和安全漏洞和失败承担直接或独立责任。我们对他们的行为和做法的控制有限，分包商或代表我们运营的其他实体侵犯个人可识别健康信息的隐私或安全，可能导致对我们采取执法行动，包括刑事和民事责任，或与我们有合同关系的受保护实体提起诉讼。此外，许多其他联邦和州法律保护个人身份信息以及员工个人信息的机密性，包括州医疗隐私法、州社会安全号码保护法以及联邦和州消费者保护法。在许多情况下，这些不同的法律并不被HIPAA抢先，并可能受到法院和政府机构的不同解释，为我们和我们的消费者带来复杂的合规问题，并可能使我们面临额外的费用，不利的宣传和责任，其中任何一个都可能对我们的业务，经营业绩和财务状况造成不利影响。

州和联邦法律可能适用于我们的收集、使用、处理、销毁、披露和存储。例如，CCPA于2020年7月1日由加州总检察长强制执行，为消费者提供了更广泛的隐私保护，并控制其个人信息的收集、使用和共享。最近对《公民全面保护法》进行了修订，有可能通过其他待决立法倡议或全民公决再次修订。加利福尼亚州总检察长正在颁布实施CCPA的法规，这些法规正在接受连续几轮的公众意见和修订。这项法律的潜在影响，包括法律是否以及如何适用于我们通过我们的服务收集的消费者健康相关数据，是深远的，可能要求我们修改我们的数据处理惯例和政策，并产生大量的成本和开支以努力遵守。CCPA赋予加州居民更大的访问权，并要求删除他们的个人信息，选择退出某些个人信息共享，并接收有关如何使用他们的个人信息的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露行为的私人诉讼权，这可能会增加数据泄露诉讼。CCPA确实包含一项豁免，适用于受加州医疗信息保密法（“CMIA”）管辖的医疗信息，以及受保护实体或业务伙伴收集的受保护健康信息，受隐私、安全和违反通知规则管辖，但这项豁免的确切适用范围和范围，以及如何适用于我们的业务，目前尚不清楚。CCPA还鼓励在全国其他州，如内华达州、弗吉尼亚州、新罕布什尔州、伊利诺伊州和内布拉斯加州提出"模仿"立法提案。

针对金融服务公司（包括NYDFS管辖范围内的保险实体）的NYDFS网络安全法规要求实体建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划，并实施旨在履行核心网络安全职能的风险评估。该条例具体规定：㈠与网络安全计划治理框架有关的控制；㈡基于风险的数据保护技术系统最低标准；㈢网络漏洞应对的最低标准，包括通知纽约外勤部重大事件；及（iv）识别和记录重大缺陷，补救计划和NYDFS的监管合规性年度认证。《网络安全条例》还要求对信息技术系统实施持续监控，或定期进行渗透测试和脆弱性评估。同样，马萨诸塞州的数据保护法和
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《纽约停止黑客攻击和改善数据安全法》（“神盾法案”）都要求公司实施书面信息安全计划，其中包含相应法规中定义的适当行政、技术和物理保障措施。

2017年10月，NAIC通过了《保险数据安全示范法》（“网络安全示范法”），旨在建立适用于采用此类法律的州保险持牌人的数据安全标准以及数据泄露调查和通知标准。到目前为止，阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、密歇根州、密西西比州、新罕布什尔州、俄亥俄州和南卡罗来纳州已经采用了《网络安全示范法》，预计其他几个州也将在不久的将来采用。《网络安全示范法》可能会对旨在保护信息系统的机密性、完整性和可用性的新的重大监管负担。NAIC示范法在功能上类似于NYDFS规则。

我们受这些和其他复杂和不断发展的联邦、州和地方法律法规的约束，涉及隐私、数据保护和其他事项。其中许多法律和法规可能会有变化和不确定的解释。美国联邦和州政府和机构可能会在未来颁布新的立法和颁布新的法规来管理个人信息和其他数据的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁。遵守现有和新出现的隐私和网络安全法律法规可能导致合规成本增加和/或导致业务惯例和政策的改变。此外，我们未能或被认为未能维护准确、全面和全面实施的已公布的隐私政策，以及任何违反或被认为违反我们对消费者、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务或我们与隐私相关的任何其他法律义务，数据保护或信息安全可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或消费者权益团体或其他人针对我们的公开声明，并可能导致重大责任，与主要第三方（包括健康计划合作伙伴、社交媒体网络和其他数据提供商）失去关系，或导致消费者对我们失去信任，这可能对我们的收入和运营造成重大影响。

我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。

我们在合格的潜在客户成为可收取佣金的提交文件时，通过应用该产品的最新估计LTV来确认收入。我们通过对一组经认可的消费者进行投资组合的方法来估计每个产品的佣金收入，这些消费者根据各种属性进行组织，我们称之为“年份”。我们通过评估各种因素，包括但不限于佣金率、健康计划合作伙伴、估计平均计划持续时间、监管环境以及与我们有关系的健康计划合作伙伴提供的健康保险计划的历史取消情况，估计我们预期就每个批准的消费者年份收取的现金佣金。每季度，我们按年份重新计算所有优秀年份的LTV，审阅及监察用于估计LTV的数据以及每个年份收到的现金与我们最初估计相比的变动。每一年份收到的现金和LTV的波动可能很大，并且可能也可能不表明需要调整前期年份的LTV。管理层分析该等波动，并在我们认为现金佣金收取的估计变动显示前期长期价值增加或减少的情况下，我们将在作出有关决定时调整并已调整受影响年份的长期价值。LTV之变动可能导致并已导致收益增加或减少，而应收佣金净额亦相应增加或减少。

随着我们继续评估我们的LTV估计模型以及与LTV估计模型相关的过程和控制，我们已并将根据多项因素作出进一步变动，该等变动可能导致收益进一步大幅增加或减少。LVs是基于多项假设的估计，其中包括但不限于对应计佣金提交到生效保单的转换率的估计、预测平均计划持续时间以及我们预期每个批准的消费者计划收到的预测佣金率。该等假设乃基于历史趋势，并需要管理层在诠释该等趋势时作出重大判断。我们的历史趋势变动将导致我们未来期间的LTV估计变动，因此可能对我们在该等未来期间的收益及财务业绩造成不利影响。因此，我们估计LVs所依据的因素的负面变化，例如将可收取佣金的提交量转换为有效保单、增加健康计划终止或我们预期向消费者出售计划而获得的终身佣金金额减少或其他变化，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们在过去几个季度已经看到，并继续看到，这些负面变化导致收入出现负调整。此外，倘我们最终收到的佣金付款少于我们确认佣金收入时的估计金额，我们将需要撇销余下的应收佣金结余，这可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

例如，预测的平均计划持续时间是我们估计LTV的一个重要因素。我们从健康计划合作伙伴那里收取佣金，用于我们作为记录代理人的政策。当其中一个计划被取消，或如果我们不继续作为保单的代理人，我们不再收到相关的佣金付款。我们的预测平均计划持续时间及健康计划终止率乃根据我们按计划类型及若干产品（例如占我们收入大部分的Medicare Advantage产品）的历史数据计算，倘我们无法准确预测平均计划持续时间，则我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。我们在行业内看到了基于消费者流失增加的计划持续时间的压力，并作出了相应的收入调整。此外，健康计划合作伙伴可能会不时停止在某个地理区域提供产品。虽然在许多情况下，健康计划合作伙伴仍将支持这些地区的现有消费者，因为他们不再提供新的计划，但这些消费者的保留可能会受到不利影响，从而影响我们的预期LVs。

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佣金率也是估算我们的LTV的一个因素，它受到各种因素的影响，包括我们的消费者选择的特定健康保险计划、提供这些计划的健康计划合作伙伴、我们消费者的居住地、这些司法管辖区的法律法规、通过我们购买的计划的平均保费以及医疗改革。我们每名消费者平均佣金收入的任何减少都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们未能扩大消费者基础或留住现有消费者，包括未能以具成本效益的方式有效宣传我们的产品，可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

我们从健康计划合作伙伴处收取通过我们销售的健康保险计划的佣金。当其中一个计划被取消时，或者如果我们不再是计划的代理人，我们不再收到相关的佣金付款，也不会收到续订的任何佣金。我们的消费者可能会因各种原因而选择终止其健康保险计划。我们保留消费者的时间的任何减少都可能对我们用于确认收入的估计LTV产生不利影响。见“—我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。此外，如果我们未能成功留住现有消费者并限制健康保险计划营业额，我们的经营现金流将受到不利影响，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。

此外，在某些情况下，如果计划是向消费者发放的首个Medicare Advantage计划，我们在计划的第一个历年收到的Medicare相关佣金率可能会更高。在前12个月后，它们通常会显著下降。因此，如果我们没有为新计划增加足够数量的消费者，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。

我们利用互联网、电视、广播、邮件、电子邮件和电话等渠道推销我们的服务，并与合格的潜在客户和现有消费者进行沟通。我们的一些竞争对手拥有更多的财政资源，这使他们能够购买比我们能够购买更多的广告。此外，市场推广及广告成本可能会因需求而大幅波动。如果营销和广告成本因任何原因增加，我们可能无法购买我们通常会或将不得不承担更大的成本来这样做。我们还依赖第三方合作伙伴代表我们产生销售线索。如果这些第三方合作伙伴不成功或没有为我们提供高质量的销售线索，这可能会对我们的业务造成不利影响。

此外，我们网站流量的很大一部分来自通过互联网搜索引擎和社交媒体搜索健康保险的潜在消费者。吸引消费者访问我们网站的一个关键因素是，我们是否在响应与医疗保险相关的互联网搜索或社交媒体平台上显著显示。我们主要依靠付费广告来吸引潜在消费者到我们的网站，并以其他方式产生对我们服务的需求。在广告竞争激烈的程度上，我们可能会经历付费互联网搜索广告和社交媒体广告成本的增加。此外，搜索引擎布局和社交媒体存在的竞争在医疗保险的注册期间大幅增加。如果付费搜索广告成本或社交媒体广告成本增加或成本过高，无论是由于竞争、算法变化或其他原因，我们的广告成本可能会大幅上升，或者我们可能会减少或停止付费搜索广告或社交媒体广告，在任何一种情况下，这都会损害我们吸引和留住消费者的能力。

我们的广告能力还取决于管理健康保险产品和我们其他产品或服务的广告和营销的法律和法规，这些法律和法规将不断发展，并对违法行为进行重大处罚。技术、市场或消费者偏好的变化可能导致采用额外的法律或法规，或改变现有法律或法规的解释。如果采纳新法律或法规，或解释或执行现有法律和法规，对我们向消费者或合格潜在客户广告的能力施加额外限制，我们可能无法以符合成本效益的方式与他们沟通。

例如，因特网服务提供商、电子邮件服务提供商和其他人试图阻止未经请求的电子邮件的传输，通常称为"垃圾邮件"。许多因特网和电子邮件服务提供商与一些组织建立了关系，这些组织的目的是发现并通知因特网和电子邮件服务提供商，该组织认为正在发送未经请求的电子邮件的实体。如果互联网或电子邮件服务提供商由于这些组织或其他原因的报告而将来自我们的电子邮件识别为“垃圾邮件”，我们可能会被列入限制名单，从而阻止向消费者或合格潜在客户发送我们的电子邮件。

潜在消费者也会越来越多地筛选他们收到的电子邮件、电话和短信，包括使用筛选工具和警告，因此，我们的消费者或合格的潜在客户可能无法可靠地接收我们的通信。此外，电话健康计划合作伙伴可能会阻止或对来自呼叫中心的呼叫发出消费者警告。如果由于立法、封锁、筛选技术或其他原因，我们无法通过电子邮件或电话与消费者和合格的潜在客户进行有效沟通，我们吸引和留住消费者的能力将受到限制。

我们的业务主要通过销售Medicare Advantage计划产生收入。在某些情况下，传统医疗保险可能比Medicare Advantage更具吸引力，因为例如，Medicare Advantage计划施加的潜在供应商网络限制在传统医疗保险中不存在，允许传统医疗保险的患者去看任何接受Medicare的医生。在这些情况下，消费者可以选择不向我们购买Medicare Advantage计划。

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总的来说，我们消费者基础的增长高度依赖于我们在医疗保险年度登记期间吸引新消费者的成功。2023年，截至2023年12月31日止三个月，我们约34. 9%的Medicare Advantage申报已售出。如果我们营销和销售Medicare相关健康保险的能力在注册期间受到限制，例如技术故障、资源分配减少、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工和我们的承包商及其代理人以销售计划、我们的网站或系统的运行中断，由于其他外部因素或政府经营的健康保险交易所的问题所造成的中断，我们可能会获得更少的消费者或我们现有的消费者基础减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。

如果我们未能成功地以成本效益的方式将消费者线索转化为我们收取佣金的消费者，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。

获取优质的消费者线索对我们的业务非常重要，但我们将这些消费者线索转化为我们获得佣金的消费者的能力也是我们成功的关键。我们的增长在很大程度上取决于特定时期内提交量的增长。我们提交量的增长率直接影响我们的收入。此外，合格的潜在客户转化为佣金提交的比率会影响我们消费者的预期LTV，从而影响我们能够确认的收入。若干因素已影响并可能在未来影响任何特定期间的该等换算率，其中部分因素超出我们的控制范围。这些因素包括：

•由于我们无法控制的情况导致消费者购物行为的变化，例如经济状况、消费者支付医疗保险的能力或意愿、恶劣的天气条件或自然灾害、流行病的影响、失业救济金的可用性或拟议或颁布的影响我们业务的立法或监管变化，包括医疗改革；
•我们平台上消费者体验的质量和变化；
•监管要求，包括那些使我们平台上的体验变得繁琐或难以导航或降低消费者在注册期以外购买计划的能力的要求；
•我们提供的健康保险计划的种类、竞争力和负担能力；
•系统故障或我们的技术平台或呼叫中心操作中断；
•通过我们的直接、营销合作伙伴和在线广告消费者获取渠道向我们推荐的消费者组合的变化；
•提供消费者表示感兴趣的健康保险计划的健康计划合作伙伴，以及我们的技术与这些健康计划合作伙伴的集成程度；
•适用于消费者提交的申请的健康计划伙伴指引、健康计划伙伴就该申请作出决定所需的时间，以及健康计划伙伴批准的已提交申请的百分比；
•代理商在协助消费者方面的成效；及
•我们通过政府运营的医疗保险交易所将符合补贴条件的个人纳入合格健康计划的能力，以及我们被要求使用的程序的有效性。

我们的转化率可能会受到通过我们的消费者获取渠道转介给我们的消费者组合变化的影响。我们可能会根据监管要求对我们的技术平台进行更改，或采取其他措施以改善消费者体验或出于其他原因。该等变动过去及将来可能会对我们的转换率产生不利影响。在我们的平台上提交医疗保险申请并被转换为批准的消费者的比例下降，可能会导致我们的提交成本增加，并影响我们在任何特定时期的收入。如果我们的转化率受到影响，我们的消费者基础可能会下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

资讯科技系统故障可能会中断我们的营运，并对我们的业务、财务状况及营运业绩造成重大不利影响。

我们销售保险的能力取决于我们的信息技术系统。关于医疗保险计划的销售，CMS规则要求我们的健康保险代理员工使用CMS批准的脚本，我们记录和维护电话互动的记录。我们在销售业务中依赖电话、电话录音、消费者关系管理和其他系统和技术来销售Medicare计划，并且我们依赖第三方提供其中的一些系统和技术，包括我们由Five9提供的电话服务、电话录音系统和其他通信系统。健康计划合作伙伴经常出于合规目的审计这些记录，并在调查投诉时听取这些记录。我们过去曾有过，将来可能会遇到某些系统的故障，包括电话和通话录音系统。例如，我们曾经历过因停电导致的系统故障，这对我们销售计划的能力产生了负面影响。我们的系统和技术的有效性和稳定性对我们销售Medicare计划的能力至关重要，特别是在Medicare登记期间，任何这些系统和技术的故障或中断，或无法处理增加的业务量，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响，并使我们面临诉讼或监管机构的行动。

系统故障或产能限制可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
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我们的技术平台和底层网络基础设施的性能、可靠性和可用性对我们的财务业绩、我们的品牌以及我们与消费者、营销合作伙伴和健康计划合作伙伴的关系至关重要。我们试图增强我们的技术平台和系统基础设施可能无法防止系统故障和中断，特别是如果我们无法准确预测网站流量或呼入呼叫量的增长率或时间，或由于其他原因，其中一些原因完全超出了我们的控制范围。此外，我们还依赖健康计划合作伙伴的系统提交潜在消费者的计划登记申请。我们过去曾及将来可能会经历我们的系统及健康计划合作伙伴的系统的重大故障和中断，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果这些失败或中断发生在医疗保险年度登记期间或医疗改革下的开放登记期间，对我们的负面影响将特别明显。

我们部分依赖第三方供应商，包括数据中心和带宽提供商，来运营我们的技术平台。我们无法预测这些供应商是否会根据我们的需要提供额外的网络容量，我们的网络或供应商的网络可能无法实现或维持足够高的数据传输容量，以使我们能够及时处理医疗保险申请或有效下载数据，特别是在我们的网站流量增加的情况下。例如，我们业务的快速扩张可能会影响数据中心的服务水平，或导致此类数据中心和系统故障。任何系统故障或服务级别降低导致我们服务中断或降低响应能力，都会削弱我们的创收能力并损害我们的声誉。此外，任何数据丢失都可能导致消费者的损失，并使我们承担潜在的责任。我们的数据库和系统容易受到人为错误、火灾、洪水、停电、电信故障、物理或电子入侵、计算机病毒、恐怖主义行为、其他破坏我们系统的企图以及类似事件的破坏或中断。此外，我们的业务在我们、我们的代理商和供应商经营的世界各地易受地震、火灾、恶劣天气、流行病和其他自然灾害的影响。全球气候变化正在导致某些类型的自然灾害发生得更频繁或影响更严重。

我们的数据中心设施的所有者和我们的其他第三方供应商没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务与我们续约。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者收购了我们的数据中心运营商，我们可能会被要求将服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，我们可能会为此承担高昂的成本并可能导致服务中断。我们的第三方数据中心位置与我们或他们签订合同的电信网络供应商，或与我们的电信供应商在包括我们在内的客户之间分配容量的系统，可能会对我们消费者的体验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商可能会在没有充分通知的情况下决定关闭其设施。此外，我们的第三方数据中心、运营商或与我们或他们签订合同的任何服务提供商面临的任何财务困难，例如破产，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。

我们依赖第三方来运营我们的Marketplace技术，对我们使用该等第三方供应商的任何干扰或干扰都会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

我们将托管基础设施外包给Amazon Web Services和Rackspace（统称为“托管提供商”），它们托管我们的Marketplace技术。消费者和代理商必须能够随时访问我们的Marketplace技术，而不会中断或降低性能。我们的托管提供商运行着自己的基础设施，我们的Marketplace技术和产品依赖于这些基础设施，因此，我们很容易受到每个托管提供商的服务中断的影响。虽然非常罕见，但我们已经经历过，并预计在未来我们可能会经历服务和可用性的中断、延迟和中断，这是由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误、应用程序托管中断和容量限制。能力限制可能是由若干潜在原因造成的，包括技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。此外，如果我们或我们的主机提供商的安全受到影响，我们的平台或产品不可用，或我们的用户无法在合理时间内或根本无法使用我们的产品，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们注意到，我们对托管服务提供商进行安全审计的能力有限；因此，我们严重依赖第三方安全审查，例如第16号认证服务标准声明（“SSAE 16”）评估。我们的合同没有包含对我们有利的强有力的赔偿条款。在某些情况下，我们可能无法在消费者可接受的时间内识别和/或补救这些性能问题的原因。维持和改善我们的市场平台性能可能会变得越来越困难，特别是在高峰使用时间，因为我们的市场平台变得越来越复杂，平台的使用率也越来越高。如果我们未能有效地解决容量限制，无论是通过我们的托管提供商或其他云基础设施提供商，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，我们的主机提供商对服务水平的任何更改都可能对我们满足消费者要求的能力产生不利影响。

我们从托管服务提供商使用的绝大多数服务都是基于云的服务器容量和托管托管服务。我们通过标准的互联网连接访问托管提供商的基础设施。我们的主机提供商根据协议向我们提供计算和存储容量、网络容量、托管托管空间和租赁计算硬件，这些协议持续到任何一方终止为止。如果任何数据中心在没有充分的事先通知的情况下无法使用，我们可能会在交付平台和产品方面遇到延迟，直到我们可以迁移到其他数据中心提供商。我们的灾难恢复计划考虑在发生灾难时将我们的平台和产品转移到备份中心，但我们尚未全面测试该过程以及我们的平台和产品
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在任何过渡过程中，可能全部或部分不可用。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似服务，但如果我们与托管服务提供商的任何安排终止，我们的平台和我们向消费者提供产品的能力可能会中断，以及安排替代云基础设施服务的延迟和额外费用（包括研发费用）。

上述任何情况或事件都可能导致我们无法产生收入、损害我们的声誉、导致消费者停止使用我们的产品、损害我们吸引新消费者和增加消费者收入的能力、使我们受到经济处罚和根据我们的服务水平协议承担的责任以及以其他方式损害我们的收入、业务、经营业绩和财务状况。

我们依靠健康计划合作伙伴准备准确的佣金报告并及时发送给我们。

我们的健康计划合作伙伴通常会向我们支付健康计划合作伙伴收取的保费金额的指定百分比，或在消费者维持保单承保期内按每份保单的统一费率支付。我们依靠健康计划合作伙伴准确、及时地报告我们赚取的佣金金额。我们使用健康计划合作伙伴的佣金报告来计算我们的收入，编制我们的财务报告，预测和预算，并指导我们的营销和其他运营工作。我们通常难以独立确定健康计划合作伙伴是否报告所有应付我们的佣金，主要是因为我们的保险产品购买者终止其保单时，大多数是通过停止向健康计划合作伙伴支付保费而不是通知我们取消。例如，在某些情况下，我们确定健康计划合作伙伴向我们报告的保单取消数据并不准确。如果健康计划合作伙伴不准确或迟报应付给我们的佣金金额，我们可能无法收取及确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩及财务状况。此外，我们的系统与健康计划合作伙伴的系统（为我们提供最新的覆盖范围和佣金信息）的技术连接可能会失败，或者健康计划合作伙伴可能会停止向我们提供这些信息，这可能会妨碍我们及时编制经营成果的能力。

如果我们失去与健康计划合作伙伴的关系，或如果我们与健康计划合作伙伴的关系发生变化，特别是如果我们或我们的签约健康计划合作伙伴暂时或永久失去营销和销售Medicare计划的能力，我们的业务可能会受到损害。
我们与健康计划合作伙伴（包括与我们有健康计划合作伙伴品牌销售安排的合作伙伴）的合约关系通常为非排他性的，任何一方均可在短时间内以任何理由终止合约。健康计划合作伙伴可能出于各种原因不愿让我们销售其保险产品，包括竞争或监管原因、对我们为他们安排的受保人不满或因为他们不想与我们的品牌建立联系。此外，在未来，越来越多的健康计划合作伙伴可能会决定依赖他们自己的内部分销渠道，包括传统的内部代理和他们自己的网站，销售他们自己的产品，这可能会限制或禁止我们分销他们的产品。此外，由于我们与健康计划合作伙伴没有独家关系，健康计划合作伙伴可以而且确实利用我们的竞争对手销售他们的产品。
如果健康计划合作伙伴对我们的服务不满意，可能导致我们产生额外成本并影响我们的盈利能力。例如，健康计划合作伙伴可能终止我们的服务，减少我们未来的佣金或限制我们营销其产品的能力。此外，如果我们未能履行对任何健康计划合作伙伴的合约义务，我们可能会承担法律责任或失去我们的健康计划合作伙伴关系。此外，这些针对我们的索赔可能会产生负面宣传，可能损害我们的声誉和业务，并对我们保留业务、寻找新消费者销售产品给其他健康计划合作伙伴或获得新业务的能力产生不利影响。

此外，关于我们销售的Medicare Supplement计划，健康计划合作伙伴定期更改他们用于确定他们是否愿意为个人投保的标准。健康计划合作伙伴承保标准的未来变化可能会对我们平台上保单的销售、续期或批准率产生负面影响，从而可能对我们的收入产生负面影响。

我们可能会出于多种原因决定终止与健康计划合作伙伴的关系，而终止与健康计划合作伙伴的关系可能会减少我们分销的保险产品的种类。与此有关的终止，我们将失去未来销售的佣金来源，以及在有限的情况下，过去销售的未来佣金来源。如果我们未能发展新的健康计划合作伙伴关系或为消费者提供各种各样的保险产品，我们的业务也可能受到损害。

我们还可能失去为一个或多个Medicare健康计划合作伙伴营销和销售Medicare计划的能力。销售医疗保险的规定很复杂，而且可能经常改变。如果我们、我们的代理人或健康计划合作伙伴违反CMS或联邦或州法律或法规的任何要求，健康计划合作伙伴可以终止我们的关系或对我们采取其他纠正措施，或者CMS可以通过暂停、限制或终止健康计划合作伙伴营销和销售Medicare计划的能力来惩罚该健康计划合作伙伴。此外，如果我们的任何健康计划合作伙伴无故终止与我们的关系，我们可能必须向其他健康计划合作伙伴披露该终止，这可能导致其他健康计划合作伙伴关系终止。由于我们销售的医疗保险产品来自相对较少的健康计划合作伙伴，如果我们失去了销售这些健康计划合作伙伴之一的医疗保险的能力，
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即使是暂时的，或者如果其中一个健康计划合作伙伴失去其Medicare产品会员资格，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。

健康计划合作伙伴可能会减少支付给我们的佣金，并改变他们的承保做法，以减少通过我们平台销售的保单的数量，或影响保单的续期或批准率，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的健康计划合作伙伴的佣金率由每个健康计划合作伙伴设定，或由我们与每个健康计划合作伙伴协商。我们就特定消费者的任何特定计划支付的佣金率基于多个因素，包括提供这些计划的健康计划合作伙伴、消费者居住地、消费者所在司法管辖区的法律法规以及消费者先前的Medicare登记历史（如有）。健康计划合作伙伴有权在相对较短的时间内更改这些佣金率，并且已经更改，并且将来可能更改我们与他们的合同关系，包括在某些情况下单方面修改我们与佣金率相关的合同或其他。例如，CMS可以减少CMS支付给Medicare Advantage计划的金额，或更改适用于Medicare Advantage计划的法规和/或时间表，这可能导致佣金率下降或减少医疗计划合作伙伴参与Medicare Advantage计划。这种性质的变化可能导致佣金减少，或可能影响我们与此类健康计划合作伙伴的关系，并可能导致合同终止。由于医疗保险部门的收入集中在相对较少的医疗计划合作伙伴，我们特别容易受到佣金率的变化和医疗计划合作伙伴医疗保险产品竞争力的变化的影响。

目前，我们的大部分收入依赖于一小群健康计划合作伙伴，而健康保险行业的进一步整合可能会加剧这一风险。
我们的大部分收入来自数量有限的健康计划合作伙伴。Humana、United、Elevance和Aetna拥有的健康计划分别占截至2023年12月31日的12个月净收入的约28%、20%、19%和17%，截至2022年12月31日的12个月净收入的约26%、18%、23%和9%，以及约28%、16%，截至2021年12月31日止十二个月的净收入分别为22%及9%。
美国的医疗保险行业经历了大量的整合，导致医疗计划合作伙伴的数量减少。健康保险行业的进一步整合，特别是涉及我们的一个主要健康计划合作伙伴，可能导致我们与该健康计划合作伙伴的关系失去或改变，并可能减少我们的佣金或其他收入从该健康计划合作伙伴。在未来，由于这次合并，我们可能被迫从数量减少的健康计划合作伙伴提供健康保险，或随着我们的业务和健康保险行业的发展，从更集中的健康计划合作伙伴获得更大部分的收入。
我们与健康计划合作伙伴就销售保单达成的协议通常可由健康计划合作伙伴无故终止。我们是否应该依赖更少的健康计划伙伴关系（无论是由于健康计划合作伙伴关系终止、健康计划合作伙伴合并或其他原因），我们可能更容易受到我们与健康计划合作伙伴关系的不利变化，特别是在那些我们从相对较少的健康计划合作伙伴处分配保险的州，市场，我们的业务，经营业绩和财务状况都可能受到损害。
此外，健康计划合作伙伴之间的合并或另一个健康计划合作伙伴收购一个健康计划合作伙伴可能会触发我们与该等健康计划合作伙伴的协议的变更。例如，健康计划合作伙伴可能会在短时间内单方面修改或终止我们的协议，这可能会对我们从这些健康计划合作伙伴处收取的佣金产生不利影响或终止。如果我们无法维持与我们任何重要健康计划合作伙伴的现有业务水平，或如果我们无法抵销与其他健康计划合作伙伴的任何业务损失，我们的收入可能受到不利影响。我们预期，少数健康计划合作伙伴将在可见将来占我们收入的很大一部分，而我们与该等健康计划合作伙伴的关系的任何减值或重大财务减值均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

倘我们无法与现有第三方营销公司维持有效关系，或未能与新的营销公司建立成功关系，则我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到损害。

我们经常与线上及线下业务建立合约营销关系，以帮助我们获取消费者线索。这些营销合作伙伴包括电视广告商、在线广告公司、呼叫推荐计划和其他营销供应商。我们对一些营销公司进行了按服务收费的模式补偿，而有些则根据提交的医疗保险申请进行补偿。我们与每个营销公司的成功关系取决于许多因素，包括但不限于：持续积极的市场占有率、营销公司的声誉和增长、营销公司广告的有效性、每个营销公司遵守适用法律的情况，
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法规和指导方针以及我们与营销公司协商的合同条款，包括我们同意支付的营销费用。

虽然我们与许多营销公司有合作关系，但我们仅依赖于有限数量的服务和/或转介，以获得我们收到的大部分提交申请。由于我们依赖多间营销公司，倘（i）我们未能与该等公司维持成功的关系；（ii）我们未能与新的营销公司建立成功的关系；（iii）我们在提供服务时遇到来自主要营销公司的竞争，我们的业务经营业绩及财务状况将受到损害；及（iv）我们是否须向该等营销公司支付增加金额。

对第三方领先转诊公司转诊的竞争加剧，特别是在与医疗保险相关的医疗保险的注册期间。如果我们的竞争对手向这些公司支付的费用高于我们，或被迫支付更高的费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况，我们可能会失去推荐。此外，州保险部门或联邦机构（如CMS或FCC）颁布法律、法规或指导方针，或对现有法律、法规和指导方针的解释可能导致我们与第三方转介公司的关系不符合这些法律、法规和指导方针。如果联邦机构或州保险部门更改现有法律、法规或指南，或解释现有法律、法规或指南，以禁止这些安排或实质性修改这些第三方主要转诊公司的运营方式，我们可能会经历转诊到我们平台和福利中心的Medicare合格个人数量大幅下降。这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

第三方产品的风险可能对我们的业务造成不利影响。

我们提供第三方产品，包括健康保险产品。保险涉及风险转移，我们的声誉可能会受到损害，如果风险没有以消费者和健康计划合作伙伴的预期方式转移，我们可能会成为诉讼的目标。此外，如果这些第三方产品不能提供我们消费者期望的服务质量，消费者可能会将负面体验与我们的服务联系起来。该等第三方产品的表现大幅下降可能使我们面临声誉受损和诉讼风险。

我们可能没有意识到我们期望从我们的战略现金流优化和其他现金管理举措中获得的好处。

我们正在采取措施降低成本、提高效率和优化现金流。作为该等措施的一部分，我们于2022年8月开始实施裁员，员工人数减少约23. 7%。裁员可能导致并已导致机构知识及专业知识的流失，以及在整个组织内重新分配及合并若干角色及职责，所有这些均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，重组及可能采取的额外成本控制措施可能会产生意想不到的后果，例如员工流失超过预期裁员及员工士气低落。展望未来，我们亦计划集中精力降低基础设施成本，包括我们的技术平台及底层网络基础设施，这可能对我们的业务产生负面影响。我们未必能从这些措施中获得所有预期的成本节省或其他利益，而这些措施可能会带来其他影响，例如收入减少。其他事件和情况，如财务或战略困难、延误或意外成本，也可能对我们实现所有预期成本节约或其他利益的能力产生不利影响，或导致我们无法在预期时间表内实现此类成本节约或其他利益。如果我们不能实现预期的效益，我们资助其他倡议的能力可能会受到不利影响。最后，这些举措的执行工作十分复杂，可能需要大量的管理和业务资源。我们的管理团队必须成功执行必要的行政和运营变革，以实现计划的预期效益。这些和相关的资源需求可能会转移组织对其他业务问题的注意力，对与供应商和消费者的现有业务关系产生不利影响，并影响员工士气。任何未能按照我们的计划实施该等措施可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。

于过往年度，我们的管理层发现我们对财务报告的内部监控存在重大弱点，我们可能无法在未来期间制定、实施及维持适当的监控，这可能导致我们的财务报表出现错误或遗漏。

我们遵守纳斯达克规则以及SEC不时制定的规则和法规。该等规则及条例要求（其中包括）我们建立并定期评估有关财务报告内部控制的程序。此外，《萨班斯—奥克斯利法案》及相关规则和法规要求管理层每年报告我们对财务报告的内部控制的有效性，并每季度评估我们的披露控制和程序的有效性。维持和调整我们的内部控制是昂贵的，可能会对我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的员工造成相当大的压力。
正如我们2022年10—K表格年度报告第9A项“控制和程序”所述，我们得出结论，我们的披露控制和程序截至2022年12月31日和12月31日尚未生效，截至该日，我们对财务报告的内部监控存在重大弱点，涉及流程层面监控的设计及运作效率低下这涉及确认佣金收入时使用的关键财务数据的完整性和准确性，
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包括估计佣金收入的总受约束LTV以及相关收入份额和资产负债表账目，而该公司没有保留足够的同期文件，以证明对佣金收入的审查控制在足够精确的水平上的运作。重大弱点指财务报告内部监控存在缺陷或缺陷组合，致使我们的年度或中期综合财务报表有合理可能无法及时防止或发现重大错误陈述。过往年度的重大弱点并无导致本公司对经审核及未经审核综合财务报表或过往任何期间的披露作出任何调整或重列。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司已确定已纠正重大弱点。然而，如果补救措施没有得到维持，或者我们在财务报告内部控制方面的重大弱点在未来发生，我们未来向SEC提交的合并财务报表或其他信息可能包含重大错误陈述。
此外，我们的管理层对内部控制的充分性的审查和评估可能不会发现我们未来对财务报告的内部控制的其他弱点。任何此类额外弱点或未能纠正现有弱点可能会对我们的财务状况或遵守适用财务报告要求的能力造成重大不利影响，这可能导致违反适用证券法和纳斯达克上市要求，使我们面临诉讼和调查，对投资者对我们财务报表的信心产生负面影响，并对我们的股价和进入资本市场的能力造成不利影响。

我们逐步扩展Encompass的运营模式可能不会像我们预期的那样成功。

自二零二零年底推出Encompass营运模式以来，我们已逐步扩展。这一扩张导致我们符合非机构收入资格的收入百分比增加。Encompass运营模式的一个重要组成部分是提供各种服务和产品，包括生成和转移消费者线索给健康计划合作伙伴，提供入职服务以及合作伙伴营销和登记服务。非机构收入不采用LTV模式，现金在服务时或前后收取。我们相信，这种经营模式可提供更高的消费者满意度，并与消费者建立持久、信任的关系，这对所有相关方都是有利的。如果我们的健康计划合作伙伴放弃Encompass运营模式，坚持使用传统的LTV和佣金模式，我们可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
经营和发展我们的业务可能需要额外的资本，如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

经营和增长我们的业务预计需要对我们的业务进行进一步投资。我们可能会面临我们想要追求的机会，也可能会出现不可预见的挑战，其中任何一个都可能导致我们需要额外的资本。我们的业务模式并不要求我们在任何特定时间持有大量现金及现金等价物，倘我们的现金需求超出预期或我们经历快速增长，我们的现金流量可能会紧张，倘我们无法获得其他流动资金来源，则可能会对我们的营运造成不利影响。如果我们寻求通过股权或债务融资筹集资金，这些资金可能无法获得，可能仅在我们无法接受的条件下获得，或可能导致您持有的我们A类普通股或更高水平的杠杆率大幅稀释。倘吾等未能取得足够融资或按令吾等满意之条款获得融资，吾等继续追求业务目标及应对商机、挑战或不可预见情况之能力可能受到重大限制，吾等之业务、经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。

我们的业务可能因股东就考虑未来可能交易所采取的建议或其他行动的不确定性而受到不利影响。
2023年5月，我们的董事会收到一组买家（包括Centerbridge和创始人）的主动提议，收购所有尚未由潜在买家拥有的A类普通股和有限责任公司权益的流通股。2023年8月，我们宣布，经与独立财务及法律顾问仔细审阅及考虑后，董事会特别委员会否决了该建议。处理未经请求的提议、类似的未来提议以及股东或其他人与涉及本公司所有权的潜在交易有关的任何其他行动，可能会干扰我们执行战略计划的能力，使其更难以吸引和留住合格的管理人员和员工，导致管理层分心，要求我们使用比预期更多的资源来审查战略替代方案，并导致潜在商机的损失，其中任何一个都可能对公司造成重大负面影响。此外，我们的业务和运营可能会受到损害，因为我们的消费者、供应商和其他人认为我们在不完成交易的情况下无法在市场上有效竞争，或者消费者、供应商或员工对产品和服务的未来方向以及我们的持续战略存在不确定性。无法保证任何交易将于现时或将来完成。
此外，未经请求的建议、类似的未来建议以及我们的股东或其他人与涉及本公司的潜在交易有关的任何实际或感知的行动，可能会导致我们的股票价格的重大波动，基于暂时或投机性的市场看法或其他不一定反映本公司的基本面和前景的因素。
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我们的季度经营业绩可能因季节性因素而大幅波动。

Medicare年度登记期从10月15日开始这是至12月7日这是每年.因此，我们在第四季度经历了与医疗保险相关的申请数量增加，在第三和第四季度与医疗保险相关的费用增加。此外，由于从1月1日开始的年度Medicare Advantage开放登记期，ST至3月31日ST第一季度的收入通常是第二高的。我们的营销和广告费用的很大一部分是由我们作为记录代理的提交数量驱动的。在医疗保险年度登记期间，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于经过批准的消费者的佣金是随着时间的推移支付给我们的，我们的经营现金流可能会受到营销和广告费用大幅增加的不利影响，因为第四季度提交量增加，或者受到营销和广告大幅下降的积极影响，这是由于第四季度提交量减少的原因。

我们业务的季节性可能会因其他因素而在未来发生变化，包括由于Medicare健康计划登记期的时间变化以及管理健康保险销售的法律法规的变化。我们可能无法及时调整业务季节性的变化。如果与Medicare相关的健康保险的登记期的时间发生变化，我们可能无法及时适应消费者需求的变化。倘我们未能成功应对业务季节性变化，我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到损害。

来自现有及新竞争对手的压力可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

医疗保险计划的销售市场竞争激烈。我们与政府提供的工具和交易所、美国各地的当地保险代理商竞争，主要通过电视做广告的公司和经营网站提供服务的公司。此外，许多健康计划合作伙伴还直接营销和销售自己的计划。其中一些竞争对手可能会在营销活动上花费更多的资金，将更多的资源用于网站和系统开发，为潜在员工提供更有吸引力的报价，并与更成功的营销合作伙伴和第三方供应商合作。

为了保持与现有和潜在竞争对手的竞争力，我们必须有效和高效地运营，继续开发和改进我们的服务和产品，并增强我们的平台和系统产品。倘我们未能成功驾驭这个激烈竞争的市场，可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面影响。

此外，新的竞争对手可能会进入市场，与竞争对手的保险平台分销保险产品，这可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。我们的竞争对手可能严重阻碍我们维持或增加通过我们平台销售的保单数量的能力，并可能开发和销售新技术，使我们的平台竞争力下降或过时。此外，如果我们的竞争对手开发的平台功能与我们类似或更优，而我们无法为我们的健康计划合作伙伴生产某些数量，我们可能会看到我们的营销费用减少，我们的收入可能会减少，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

如果我们不能成功地与政府经营的医疗保险交易所竞争，我们的业务可能会受到损害。

我们的业务与政府经营的健康保险交易所就我们销售与Medicare相关的健康保险计划进行竞争。消费者可以通过联邦政府运营的网站购买和购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划，也可以在购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划时从联邦政府获得计划选择援助。来自政府经营的健康保险交易所的竞争可能会增加我们的营销成本，减少我们的收入，否则可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

随着时间的推移，我们从健康计划合作伙伴那里收到佣金，但为注册消费者而产生了大量的前期费用。

在我们的平台上注册消费者需要大量的前期费用，包括营销和广告费用以及客户服务和注册费用，以培养合格的潜在客户，教育和注册这些消费者参加我们的产品和计划，并向健康计划合作伙伴提交已完成的申请。然而，由此产生的佣金通常会随时间支付给我们，第一笔款项通常在我们向健康计划合作伙伴提交已完成的申请后数周或数月内支付。这些因素导致我们需要大量现金来满足我们的营运资金需求，而我们提交的申请数量大幅增加可能会对我们的经营现金流造成不利影响。

倘我们未能开发新产品及服务，并扩大业务范围以渗透新市场及商机，我们的业务、经营业绩及财务状况将受到损害。

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我们的业务策略包括扩大现有的产品和服务。我们正投资于新机遇，扩大业务范围，以渗透新市场及机遇。然而，我们可能无法执行所有这些投资。我们可能会受到当前或未来的法律、法规和指导方针的限制，健康计划合作伙伴可能不会接受这些投资，消费者可能不会欣赏这些产品和服务。此外，这些投资通常依赖于与第三方的适当和有效的关系，我们可能找不到合适的合作伙伴。未能开发新的成功产品和服务可能会阻碍我们的增长潜力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

我们的国际业务令我们承受额外风险，可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

我们已试图通过在斯洛伐克和洪都拉斯等国外使用成本较低的劳动力来控制我们的运营开支，我们可能在未来将我们对海外劳动力的依赖扩大到其他国家。截至2023年12月31日， 61 我们的员工中有很多人在斯洛伐克。我们在斯洛伐克的员工帮助开发、测试和维护我们的Marketplace技术。此外，我们将某些呼叫中心业务外包给美国以外的公司。美国以外的国家可能会受到相对较高程度的政治和社会不稳定，并可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。这些国家发生自然灾害、流行病或政治或经济不稳定，可能干扰这些劳动力来源的工作，或可能导致我们不得不更换或减少这些劳动力来源。我们在其他国家的供应商可能会因任何原因突然关闭，包括财务问题或人事问题。该等中断可能会降低效率、增加我们的成本，并对我们的业务或经营业绩造成不利影响。例如，2022年2月俄罗斯军事入侵乌克兰后，北约向东欧增派军事力量，美国、欧盟和其他国家宣布对俄罗斯实施各种制裁。入侵乌克兰以及美国已经采取的、将来可能采取的报复措施，北约和其他国家已经造成了全球安全担忧，可能导致地区冲突，否则对地区和全球经济产生持久影响，其中任何一个或全部都可能对我们的业务产生不利影响。

美国政府当局（包括CMS）可能会寻求对向消费者提供服务的外国公司或美国公司施加财务成本或限制。政府当局可能会试图禁止或阻止我们从海外劳工采购服务。此外，健康计划合作伙伴可能会出于监管或其他原因要求我们使用美国的劳动力。在某种程度上，我们被要求使用总部设在美国的劳动力，我们可能会面临更高的成本，因为价格更高，基于劳动。

《反海外腐败法》（“FCPA”）以及其他适用的反腐败法律法规禁止我们的员工、供应商和代理商进行某些类型的付款。我们、我们的附属公司或我们的当地代理人违反适用的反腐败法律或法规，可能会使我们面临重大罚款、罚款、和解、费用和同意令，从而可能限制或限制我们目前的业务，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。

如果我们不能维护和提升我们的品牌，我们的业务和经营业绩将受到损害。损害我们的声誉和负面宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们相信，保持和加强我们的品牌认同感对于我们与现有健康计划合作伙伴的关系以及我们吸引新消费者、营销合作伙伴和健康计划合作伙伴的能力至关重要。我们还打算在消费者、营销合作伙伴和健康计划合作伙伴中提高我们的品牌知名度，以进一步扩大我们的市场，并吸引新的消费者、营销合作伙伴和健康计划合作伙伴。通过这些和其他方式推广我们的品牌可能需要我们进行大量投资，我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，这些品牌推广计划可能会变得越来越困难和昂贵。我们的品牌推广活动可能不会成功或带来收入增加，如果这些活动带来收入增加，增加的收入可能无法抵消我们产生的费用，我们的经营业绩可能会受到损害。如果我们不成功地维护和提升我们的品牌，我们的业务可能无法增长，我们可能会失去与健康计划合作伙伴、营销合作伙伴或消费者的关系，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们可能会受到与品牌和活动相关的负面宣传的不利影响。例如，如果我们的品牌受到负面宣传，访问我们平台或福利中心的消费者数量可能会减少，而我们获取消费者的成本可能会因为来自我们直接消费者获取渠道的消费者数量减少而增加。此外，至少还有一家第三方企业使用“GoHealth”的名称，但与我们的业务无关。虽然我们与第三方同意，我们的“GoHealth”商标可以与第三方在他们的业务中使用“GoHealth”共存，而不会造成消费者混淆，但我们与第三方签订了共存协议，其中包括对他们使用“GoHealth”以及我们的使用施加一定的限制，以进一步减少任何混淆的风险。然而，如果我们的业务错误地与他们的业务或其他业务混淆，我们的品牌价值可能会受到不利影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

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对于我们网站上的信息或我们以其他方式提供的信息，任何法律责任、监管处罚或负面宣传都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们在我们的网站上，通过我们的福利中心，在我们的营销材料中和以其他方式提供关于一般健康保险和我们营销和销售的健康保险计划的信息，包括与保险费、承保范围、福利、提供者网络、排除、限制、可用性、计划比较和保险公司评级有关的信息。要在我们的网站上维护大量的保险计划信息，需要大量的自动和手动工作。如果我们在我们的网站上、通过我们的福利中心、在我们的营销材料中或以其他方式提供的信息不准确或被误导，或者如果我们没有适当地帮助个人和企业购买健康保险，消费者、健康计划合作伙伴和其他人可能会试图要求我们承担损害赔偿责任，我们与健康计划合作伙伴的关系可能会终止或受损，监管机构可能会试图惩罚我们，吊销我们在特定司法管辖区交易健康保险业务的许可证，和/或损害我们在其他司法管辖区交易健康保险业务的许可证的状态，这可能会导致我们的收入损失。在我们正常经营业务的过程中，我们接到投诉，称我们提供的信息不准确或具有误导性。在未来，我们可能无法在不对我们的品牌或声誉造成重大财务成本或影响的情况下解决这些投诉。这些类型的索赔可能既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并可能导致人们对我们的服务失去信心。因此，无论我们能否成功解决这些索赔，它们都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果监管机构认为我们的网站或营销材料不符合适用的法律或法规，我们可能会被迫停止使用我们的网站、营销材料或其某些方面，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的资产负债表包括大量无形资产。该等资产的大部分减值将对我们的财务状况或经营业绩造成负面影响。

我们总资产的很大一部分是无形资产。于二零二三年十二月三十一日，无形资产占资产负债表总资产约26. 4%。截至2023年12月31日止十二个月，我们录得与无限期商号无形资产有关的减值支出10. 0百万美元。有关商誉及无形资产减值支出的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产，净额”。我们每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值评估，并在事件或情况使其更有可能发生减值时进行评估。根据现行会计准则，任何减值的确定均须我们记录减值支出，这将对我们的盈利产生不利影响。大部分无形资产减值可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。

如果我们无法维持高水平的服务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们业务的一个关键属性是为我们的健康计划合作伙伴和消费者提供高质量的服务。我们可能无法维持这些服务水平，这将损害我们的声誉和业务。否则，我们可能只能通过大幅增加营运成本才能维持高水平的服务，而这将对我们的经营业绩造成重大不利影响。我们能够提供的服务水平在很大程度上取决于我们的员工。我们的员工必须在我们的流程中受过良好的培训，并能够有效和高效地处理消费者的电话。我们的员工如因缺勤、培训、人员流失、设施中断、恶劣天气、停电或其他原因而无法满足我们的需求，均可能对我们的业务造成不利影响。倘我们未能维持高水平的服务表现，我们的声誉可能受到影响，我们的业务、经营业绩及财务状况亦会受到损害。

全球经济状况可能对我们的收入及经营业绩造成重大不利影响。

我们的业务已经并可能继续受到多项我们无法控制的因素的影响，例如总体地缘政治、经济和商业状况、流行病以及金融市场状况。严重或长期的经济衰退可能会对消费者的财务状况和对保险产品的需求造成不利影响。

我们亦面临与健康计划合作伙伴及消费者潜在财务不稳定有关的风险，其中许多人可能会受到金融市场动荡或经济放缓的不利影响。由于金融机构和全球信贷市场的不确定性，以及目前或潜在影响美国和世界其他地区经济的其他宏观经济挑战，消费者可能会遇到严重的现金流问题和其他财务困难，减少对我们健康计划合作伙伴产品的需求。此外，美国或英国等国外市场的事件。中国退出欧盟、COVID—19疫情的全球影响以及世界各国的政治和社会动荡，都可能影响全球经济和资本市场。我们的健康计划合作伙伴可能会修改、延迟或取消计划，以提供新产品，或可能会对购买的产品组合作出对我们不利的更改。此外，如果健康计划合作伙伴未能成功产生足够收入或无法获得融资，其业务将受到影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

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此外，我们亦易受供应商潜在财务不稳定的风险，而供应商则依赖供应商提供服务或我们委派某些职能。可能影响健康计划合作伙伴和消费者的相同条件也可能对我们的供应商产生不利影响，导致他们大幅快速提高价格或减少产量。我们的业务取决于我们以高效和不间断的方式履行必要业务职能的能力，而第三方提供的服务的任何中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

收购其他业务或技术可能会扰乱和损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们过去曾收购过业务，未来可能会决定收购其他业务、产品和技术。作为一个组织，我们成功地进行和整合收购的能力是未经证实的。收购可能需要大量的资本注入，并可能涉及许多风险，包括：

•收购可能会对我们的经营业绩产生负面影响，因为它将要求我们产生交易费用，并在交易后，可能要求我们产生费用和大量债务或负债，可能要求摊销、减记或减值与商誉和其他无形资产相关的金额，或可能导致不利的税务后果或大量折旧费用；
•为战略业务目的进行的收购可能会对我们的经营业绩产生负面影响；
•我们可能会在吸收和整合我们收购的公司的业务，技术，产品，人员或运营方面遇到困难，特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作；
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移资源，增加我们的费用，并分散我们的管理层的注意力；
•我们可能需要实施或改善适合上市公司的内部控制、程序和政策，而收购前缺乏这些控制、程序和政策；
•被收购的企业可能有我们将被迫承担的意外负债；
•收购的业务、产品或技术可能无法产生足够的收入来抵消收购成本或维持我们的财务业绩；以及
•收购可能涉及进入我们几乎没有或没有经验的地区或业务市场，例如我们收购在斯洛伐克有业务的Creatix。

我们可能无法确定或完成任何未来以有利条件进行的收购，或根本无法完成。如果我们确实进行了收购，我们可能无法实现收购的预期收益，或者金融市场或投资者会对收购产生负面看法。即使我们成功完成收购，也可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果消费者不了解负担得起的健康保险的可用性和可获得性，我们的业务可能不会增长。

许多健康保险产品可供任何特定市场的消费者使用。这些产品大多因价格、优惠和其他政策特点而异。医疗保险术语和条款往往令人困惑和难以理解。因此，研究，选择和购买健康保险可能是一个复杂的过程。我们认为，这种复杂性导致了许多消费者持有的一种看法，即个人医疗保险价格昂贵且难以获得。如果消费者没有被告知可负担的健康保险的可用性和可获得性，我们的业务可能无法增长，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。

美国和其他司法管辖区的经济制裁法可能会禁止我们和我们的关联公司与某些国家、个人和公司进行交易，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成负面影响。

FCPA和其他反腐败法律法规以及反抵制法规可能适用于并限制我们的活动，包括我们在斯洛伐克的软件开发运营。如果我们违反任何此类法律或法规，我们可能面临重大法律和罚款。美国政府已表示，它将重点放在《反海外腐败法》的执行上，这可能会增加我们成为此类实际或威胁执法对象的风险。因此，违反《反海外腐败法》或其他适用法规的行为可能会对我们的业务产生重大不利影响。

与我们的知识产权和技术相关的风险

我们的业务受到安全风险的影响，如果我们受到网络攻击、安全漏洞或以其他方式无法保护机密数据（包括个人健康信息）的安全和隐私，我们的业务将受到损害。

我们的服务涉及收集和存储消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA保护的健康信息和其他可识别个人的健康信息，以及传输这些信息。
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向他们选择的健康计划伙伴和政府提供信息。近年来，信息安全风险普遍增加，原因是新技术的扩散以及网络攻击者的复杂程度和活动日益提高。黑客和数据窃贼越来越老练，并进行大规模和复杂的自动化攻击，包括针对医疗保健行业的公司。随着网络威胁的不断发展，我们需要投入额外资源，以进一步加强我们的信息安全措施、制定额外协议及/或调查和补救任何信息安全漏洞。

由于我们的服务涉及收集、处理、使用、存储和传输消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA保护的健康信息和其他可识别个人的健康信息，因此，我们遵守有关收集、维护、保护、使用、传输、个人信息的披露和处理。我们亦持有大量与现任及前任雇员有关的个人资料。我们不能保证我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统不会受到安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、数据放错或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。我们需要花费大量资金和其他资源，以防范安全漏洞，或减轻安全漏洞和其他对我们信息技术的威胁所造成的问题，系统.

用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，因此，我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。此外，代表我们处理信息的第三方服务提供商可能会导致我们负责的安全漏洞。

我们的系统或我们的一个或多个供应商或服务提供商的系统的安全性的任何损害或察觉到的损害都可能损害我们的声誉，导致终止与政府运营的健康保险交易所、健康计划合作伙伴和/或我们的消费者的关系，导致我们的业务运营、营销合作伙伴和健康计划合作伙伴的中断或中断，减少对我们服务的需求，并使我们承担重大责任和开支，以及监管行动和诉讼，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们可能不投保或维持足以补偿所有责任的保险，并且在任何情况下，保险范围不会解决安全事故或可能导致的任何监管行动或诉讼可能导致的声誉损害。

我们依赖消费者、健康计划合作伙伴和第三方领先供应商提供的数据来改善我们的技术和服务产品，如果我们无法维护或增加这些数据，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的业务依赖于消费者、健康计划合作伙伴和第三方主要供应商提供给我们的数据。我们在运营我们的市场平台时使用的大量数据，以及这些数据的准确性，对于我们为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验的能力至关重要。例如，如果我们的消费者在购买保险过程中向我们提供的数据不准确，我们将消费者与相关和合适的保险产品相匹配的能力将受到削弱，这可能导致我们提交给健康计划合作伙伴的保单被拒绝的情况增加。此外，如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，我们为消费者和健康计划合作伙伴提供的价值也可能受到限制。如果我们未能从消费者处获取准确的数据，或者我们无法维护或有效地利用向我们提供的数据，使用我们平台的消费者可能会有负面的购物体验，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们在技术系统上的投资可能不足以持续收集和保留足够的数据，我们可能无法改善我们的数据技术以满足我们的运营需求。否则，可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们相信，我们的知识产权是我们业务的重要资产，我们的技术目前使我们在医疗保险相关健康保险分销方面具有竞争优势。我们依赖版权、商标和商业秘密法以及保密程序和合同条款的组合来建立和保护我们在美国的知识产权。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能不够或有效。此外，监控未经授权使用我们的知识产权和未经授权披露我们的商业秘密和其他机密或专有信息可能是困难和昂贵的，即使我们确实发现了违规行为，也可能需要诉讼来执行我们的知识产权。我们采取的任何强制执行措施（包括诉讼）都可能耗时且昂贵，可能转移我们管理层的注意力，并可能导致法院裁定我们的知识产权或其他所有权不可强制执行。如果我们未能成功地以成本效益的方式保护我们的机密信息、商业秘密和其他知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。此外，如果竞争对手合法地获得或独立开发我们作为商业秘密持有的技术，我们无权阻止该竞争对手使用该技术或专有信息与我们竞争，这可能损害我们的竞争地位。

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此外，我们在专有软件中使用开源软件，并期望在未来继续使用开源软件。一些开源许可证，通常被称为“copyleft”许可证，要求许可方应要求向被许可方提供源代码，或禁止许可方向被许可方收取费用。我们试图将我们的专有代码与这些“copyleft”条款的影响隔离开来。我们为避免使用“copyleft”许可证的软件而制定的政策，以及我们为确保遵守这些政策而实施的审核和其他程序可能不会成功。因此，我们可能面临声称拥有此类开源软件的所有权或寻求执行适用于此类开源软件的许可条款的其他人的索赔，包括要求发布开源软件、衍生作品或我们与此类软件一起开发或分发的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼，要求我们购买昂贵的许可证，或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件，其中任何一种都会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果开源软件的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计软件或产生额外成本。我们无法向您保证，我们没有将开源软件纳入我们的专有软件中，从而可能使我们的专有软件受开源许可证的约束，而该许可证要求向消费者或公众披露此类专有软件的源代码。任何此类披露将对我们的业务和我们专有软件的价值产生负面影响。

我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。

第三方可能能够成功挑战、反对、无效、使其无法执行、淡化、盗用或规避我们的商标、版权和其他知识产权。我们的成功部分取决于我们开发和商业化我们的产品和服务的能力，而不侵犯、盗用或以其他方式侵犯第三方的知识产权。然而，我们可能不知道我们的产品或服务侵犯、盗用或以其他方式侵犯第三方知识产权，而该等第三方可能会就此类侵权、盗用或违反提出索赔。

我们为执行知识产权而可能采取的行动可能代价高昂，并分散管理层对我们业务的日常运营的注意力，而我们无法确保和保护我们的知识产权，可能会对我们的品牌和业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。此外，这种强制执行行动即使成功，也可能无法产生适当的补救办法。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止令，阻止我们访问该等第三方知识产权，或如果我们无法就我们业务的任何侵权方面授权或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与该等知识产权相关的业务活动。

我们的保险可能不涵盖此类潜在索赔，并且可能不足以赔偿我们可能施加的所有责任。我们无法预测诉讼的结果，亦无法确保任何该等行动的结果不会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。此类索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。此外，我们可能需要为第三方知识产权寻求许可，而这些许可可能无法以合理的版税或其他条款获得。或者，我们可能被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，这可能会影响我们的有效竞争能力。任何该等结果均会损害我们的业务、经营业绩及财务状况。
与我们的负债有关的风险

我们的债务金额可能会严重限制我们经营业务的能力，以及为未来运营或资本需求提供资金。

截至2023年12月31日，我们的信贷融资项下的未偿还债务本金总额（不包括未摊销债务贴现和递延发行成本）为5.028亿美元，全部属于我们的定期贷款。我们的债务可能对我们的业务产生重大影响，例如：

•限制我们借入更多资金用于资本支出、收购、偿债要求、执行我们的增长战略和其他目的的能力；
•限制我们进行投资，包括收购、贷款和垫款，以及出售、转让或以其他方式处置资产的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付借款的本金和利息，这将减少我们现金流用于营运资本、资本支出、收购、执行我们的增长战略和其他一般公司目的的可用资金；
•通过限制我们计划和应对不断变化的条件的能力，使我们更容易受到总体经济、行业和竞争条件、政府监管和我们的业务的不利变化的影响；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
•由于我们的借贷是按浮动利率计息，这可能导致及已导致利息开支增加，因此我们面临利率波动固有的风险。
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此外，我们可能无法从我们的经营中产生足够的现金流量，以偿还到期债务及满足我们的其他现金需求。倘我们未能在到期时偿还借款，我们将须采取一项或多项替代策略，例如出售资产、重新融资或重组债务或出售额外债务或股本证券。我们可能无法以优惠条款为债务再融资或出售额外债务或股本证券或资产，如果我们必须出售资产，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成负面影响。

我们的信贷融资所载的限制影响我们的业务，并使我们面临可能对我们的流动资金和财务状况造成重大不利影响的风险。

我们的信贷融资条款限制我们和我们的受限制附属公司进行特定类型的交易。该等契约限制我们及受限制附属公司的能力，其中包括：

•招致债务；
•招致某些留置权；
•合并、合并、出售或以其他方式处置资产；
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购；
•支付股息或其他股权分配，或赎回、回购或收回股权;
•与关联公司进行交易；
•变更本公司及其子公司经营的业务；
•更改其财政年度；以及
•修订或修改管理文件。

违反任何这些契约或管理我们信贷安排的文件中的任何其他约定，可能会导致我们的信贷安排下的违约或违约事件。如果在我们的信贷安排下发生任何违约事件，适用的贷款人或代理人可以选择终止借款承诺，并宣布所有借款和未偿还贷款以及应计和未付利息以及任何费用和其他债务立即到期和支付。此外，或以另一种方式，适用的贷款人或代理人可以行使他们在与我们的信贷安排相关的担保文件下的权利。我们已将我们的几乎所有资产质押作为担保我们的信贷安排的抵押品，而对此类抵押品的任何重要部分行使任何此类补救措施都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。除某些有限的例外情况外，公司的几乎所有资产都被限制在分销范围内。

如果我们无法偿还或在到期时对这些借款和贷款进行再融资，而适用的贷款人继续以授予他们的抵押品来担保债务，我们可能会被迫破产或清算。如果适用的贷款人加速偿还我们的借款，我们可能没有足够的资产来偿还这笔债务。任何加速本公司信贷安排项下到期款项或其他未清偿债务亦可能对本公司造成重大不利影响。

根据吾等的信贷协议，吾等须在综合基础上维持综合总债务净额与综合EBITDA的最高比率(经信贷协议所载的若干调整)，并于最近完成的连续四个财政季度的最后一天测试。我们根据我们的信贷协议借款的能力取决于我们是否遵守这一金融契约。我们无法控制的事件，包括总体经济和商业状况的变化，可能会影响我们履行金融契约的能力。我们未来可能不会履行金融契约，我们的贷款人也不会放弃任何未能履行金融契约的行为。

与我们的组织结构相关的风险

我们的主要资产是我们在GHH，LLC的权益，因此，我们依赖来自GHH，LLC的分配来支付我们的税款和费用，包括根据应收税款协议(“TRA”)支付的款项。GHH，LLC进行此类分发的能力可能会受到各种限制和限制。

我们是一家控股公司，除了拥有有限责任公司的权益外，没有其他实质性资产。因此，我们没有产生收入或现金流的独立手段，我们是否有能力支付我们的税款和运营费用，或宣布和支付未来的股息，取决于我们从GHH，LLC获得的财务业绩和现金流以及我们从GHH，LLC获得的分配。GHH、LLC及其子公司可能不会产生足够的现金流来向我们分配资金，适用的州法律和合同限制，包括我们债务工具中的负面契约，可能不允许此类分配。尽管GHH，LLC目前没有任何债务工具或其他协议限制其向我们分发股息的能力，但我们的信贷安排的条款和其他未偿债务限制了我们的子公司向GHH，LLC支付股息的能力。

出于美国联邦所得税的目的，GHH，LLC被视为合伙企业，因此，通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反，GHH，LLC的任何应纳税所得额将分配给LLC权益的持有人，包括我们。因此，我们在GHH，LLC的任何净应纳税所得额中的可分配份额应缴纳所得税。根据协议的条款
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GHH，LLC协议，GHH，LLC有义务在各种限制和限制的情况下，包括我们的债务协议，向LLC权益持有人进行税收分配，包括我们。除税项开支外，我们亦会产生与营运有关的开支，包括根据TRA项下的付款，这些开支可能会很大。作为其管理成员，我们打算促使GHH，LLC向LLC权益持有人作出现金分派，金额足以（1）为分配给他们的应课税收入的全部或部分税务义务提供资金；以及（2）支付我们的运营开支，包括根据TRA进行的付款。然而，GHH，LLC进行此类分发的能力可能受到各种限制和限制，例如对分发的限制，违反GHH，LLC当时是一方的任何合同或协议，包括债务协议或任何适用法律，或有可能导致GHH，LLC破产的影响。如果我们没有足够资金支付税款或其他负债，或为我们的运营提供资金（包括（如适用）由于我们在TRA项下的责任加速而导致的），我们可能需要借入资金，这可能会对我们的流动性和财务状况造成重大不利影响，并使我们受到该等资金的任何放款人施加的各种限制。如果我们因任何原因无法根据TRA及时付款，则该等付款一般将被推迟，并将产生利息，直至付款为止；然而，如果在指定期间内不付款，可能构成严重违反TRA项下的重大义务，导致根据TRA项下的到期付款加速。此外，如果GHH，LLC没有足够资金进行分派，我们宣派及派付现金股息的能力也将受到限制或受损。见“—与我们A类普通股所有权有关的风险”。

根据GHH，LLC协议，吾等拟促使GHH，LLC不时向其股权持有人（包括吾等）作出现金分派，金额足以支付彼等于GHH，LLC应课税收入中可分配份额所征收的税项。由于（1）分配给我们和GHH，LLC的其他股权持有人的应课税收入净额的潜在差异，（2）适用于公司而不是个人的税率较低，以及（3）我们预期从（a）未来购买或赎回来自持续股权所有人的LLC权益中获得的某些税务利益，（b）交易协议项下的付款及（c）就交易完成而向其他股权持有人收购GHH，LLC的权益，该等税项分配的金额可能超过我们的税务负债。我们的董事会将决定任何如此累积的超额现金的适当用途，其中可能包括（除其他用途外）支付交易协议项下的责任和支付其他开支。我们没有义务向股东分配该等现金（或其他可用现金）。有限责任公司权益和相应A类普通股股份的兑换比率不会因我们的任何现金分配或我们的任何现金保留而作出调整。在我们不分配该等超额现金作为A类普通股股息的情况下，我们可能会对该等超额现金采取其他行动，例如，持有该等超额现金，或将其（或其中一部分）借给GHH，LLC，这可能导致我们的A类普通股股份的价值相对于LLC权益的价值增加。倘LLC权益持有人收购A类普通股股份以换取其LLC权益，则LLC权益持有人可从该等现金结余应占的任何价值中受益，尽管该等持有人先前可能曾作为LLC权益持有人参与导致该等超额现金结余的分派。

与持续股权拥有人订立的交易协议要求我们就我们可能有权享有的若干税务利益向他们支付现金，而该等付款可能数额巨大。

根据交易协议，吾等须向持续股权拥有人及阻止股东作出现金支付，金额相等于吾等实际实现或在若干情况下被视为实现因（1）GoHealth，Inc.'而实际实现或在若干情况下被视为实现的税务利益（如有）的85%。在与交易有关的现有税基中可分配份额（包括Blocker公司在现有税基中的份额），并增加现有税基中的可分配份额；（2）由于（a）直接向GHH，LLC购买LLC权益及GHH，LLC部分赎回LLC权益，（b）任何未来赎回或交换来自持续股权拥有人的LLC权益及（c）GHH，LLC的若干分派（或视为分派）；及（3）根据交易协议付款产生的若干其他税务利益。根据《交易协议》，我们需要支付的现金数额可能很大。吾等根据交易协议向持续股权拥有人及阻止股东作出的任何付款将不可用作本集团业务的再投资，且一般会减少吾等原本可获得的整体现金流量。倘吾等因任何原因未能根据交易协议及时付款，则未付款项将延期支付，并将累计利息直至吾等支付为止。交易协议项下的付款不以一名或多名持续股权拥有人维持GHH，LLC的持续拥有权权益为条件。此外，我们未来根据TRA付款的义务可能会使我们成为收购目标的吸引力下降，特别是在收购方无法使用TRA主题的部分或全部税务优惠的情况下。就该等交易所获得的现有税基、税基的实际增加、任何所得税务利益的实际使用以及根据TRA项下任何付款的金额和时间，将视乎多项因素而有所不同，包括持续股权拥有人赎回的时间；交易时我们A类普通股的股价；该等交易所应课税的程度；该等持续股权所有人确认的收益金额；分配给我们或我们将来以其他方式产生的应课税收入的金额和时间；我们根据TRA项下的付款构成估算利息的部分；以及当时适用的联邦和州税率。

我们的组织结构（包括TRA）赋予持续股权所有人某些利益，但不会使我们的A类普通股持有人受益，而使持续股权所有人受益的程度与其受益的程度相同。

我们的组织结构（包括TRA）赋予持续股权所有人某些利益，但与持续股权所有人的利益不同，我们的A类普通股持有人的利益并不相同。交易协议规定我们向持续股权拥有人及阻止股东支付85%的税务优惠（如有），
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我们实际上意识到，或在某些情况下被认为意识到，由于（1）GoHealth，Inc.在与交易有关的现有税基中可分配份额（包括Blocker公司在现有税基中的份额），并增加现有税基中的可分配份额；（2）由于（a）直接向GHH，LLC购买LLC权益，以及GHH赎回部分LLC权益，LLC（b）任何未来赎回或交换来自持续股权拥有人的LLC权益及（c）GHH，LLC的若干分派（或视为分派）；及（3）根据交易协议付款产生的若干其他税务利益。虽然我们将保留15%的此类税收优惠金额，但我们的组织结构的这一和其他方面可能会对A类普通股的未来交易市场产生不利影响。

在若干情况下，根据交易协议向持续股权拥有人及阻止股东支付的款项可能会加快或显著超过我们就应收税项协议所规限的税务属性所实现的任何实际利益。

交易协议规定，如果（1）我们严重违反了交易协议项下的任何重大义务，（2）发生了某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更，或（3）我们选择提前终止交易协议，则我们或我们的继承人在交易协议项下的付款义务将基于某些假设，包括假设我们将有足够的应纳税收入，以充分利用受《税法》约束的所有未来潜在税收优惠。

因此，根据某些假设，我们将被要求立即支付相当于作为TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金，这些支付可能大大提前于该等未来税收优惠的实际实现(如果有的话)之前支付。我们还可能被要求向持续股权所有者和BLocker股东支付高于我们最终实现的任何实际利益的指定百分比的现金，这些利益涉及受TRA约束的税收优惠。在这些情况下，我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。我们可能无法为我们在TRA下的义务提供资金或资金。如果我们的现金资源由于时间差异或其他原因不足以履行我们在TRA下的义务，我们可能需要产生债务来支付TRA下的付款。

在任何税收优惠被拒绝的情况下，我们将不会报销根据TRA向持续股权所有者和BLocker股东支付的任何款项。

TRA下的支付将基于我们确定的纳税申报立场，美国国税局、美国国税局或其他税务机构可能会对我们声称的全部或部分税基增加或其他税收优惠以及我们采取的其他相关税收立场提出质疑，法院可以承受此类挑战。如果合理地预期任何此类挑战的结果将对受助人根据TRA支付的款项产生重大不利影响，则在没有Centerbridge和NVX Holdings的同意(不得被无理扣留或拖延)的情况下，我们将不被允许就此类挑战达成和解或未能提出异议。Centerbridge或NVX Holdings在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同，或与我们的利益和您的利益冲突，Centerbridge或NVX Holdings可能会以违背我们和您的利益的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。我们将不会报销之前根据TRA向持续股权所有人和BLOCKER股东支付的任何现金款项，如果我们最初申请的任何税收优惠后来被税务机关质疑并最终被拒绝，我们将不会因此而向持续股权所有者或BLocker股东支付任何税收优惠。相反，吾等向持续股权拥有人及/或百视达股东(视何者适用而定)所支付的任何超额现金款项，将会抵销根据《贸易协议》条款我们可能须向该持续股权拥有人及/或百视达股东支付的任何未来现金付款。然而，我们可能无法确定在首次支付后的若干年内，我们实际上已经向持续股权所有者和/或BLocker股东支付了超额现金，并且，如果我们的任何纳税申报立场受到税务机关的质疑，我们将不被允许减少TRA下的任何未来现金支付，直到任何此类挑战最终得到解决或裁定。此外，我们之前根据TRA支付的超额现金支付可能会超过我们本来被允许净额超额的未来现金支付金额。确定我们可能声称的适用税收优惠的适用的美国联邦所得税规则本质上是复杂和事实的，美国国税局或法院可能不同意我们的纳税申报立场。因此，根据TRA支付的款项可能大大超过我们就作为TRA标的的持续股权所有者和/或BLOCKER股东的税务属性实现的任何实际现金税收节省。

与我们A类普通股所有权相关的风险

创始人和Centerbridge对我们有重大影响力，包括控制需要股东批准的决策。

截至2023年12月31日，创始人和Centerbridge总共控制着我们所有未偿还股票类别所代表的投票权的约71%。因此，创办人和Centerbridge对所有需要股东批准的事项都有重大影响，包括董事的选举和罢免以及董事会的规模，对我们修订和重述的公司证书或章程的任何修订，以及对重大公司交易的任何批准(包括出售我们的全部或几乎所有资产)，并将继续对我们的
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业务、事务和政策，包括任命我们的管理层。创办人和Centerbridge选出的董事有权投票授权公司产生额外债务、发行或回购股票、宣布股息和做出其他可能对股东不利的决定。

我们预计我们的董事会成员将继续由创始人和中心桥任命和/或与他们有关联，他们将有能力任命大多数董事。Founders和Centerbridge可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，这些行动也可能被采取。创始人和中心桥的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。创建者和中心桥可能拥有与您不同的利益，可能会以您不同意的方式投票，这可能会对您的利益不利。

此外，我们经修订及重列的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于并非受雇于我们或我们附属公司的任何董事或股东。见“—我们经修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何并非受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。

Centerbridge及其附属公司从事广泛的活动。在正常的业务活动中，Centerbridge及其关联公司可能会从事其利益与我们或我们其他股东的利益相冲突的活动。Centerbridge或其附属公司也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，Centerbridge可能对我们进行收购、资产剥离和其他交易感兴趣，因为它认为这些交易可能会增加其投资，即使这些交易可能会给您带来风险。

我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此有资格并依赖于豁免某些公司治理要求。你可能不会得到受到此类公司治理要求的公司股东所享有的同样保护。

NVX Holdings和Centerbridge在董事选举中拥有超过50%的投票权，因此，我们被认为是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免，包括董事会中有多数独立董事的要求，完全独立的提名和公司治理委员会，完全独立的薪酬委员会，或对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估的要求。

公司治理要求，特别是独立性标准，旨在确保被视为独立的董事不会有任何可能影响其作为董事的行动的利益冲突。我们利用给予“受控公司”的某些豁免。因此，我们不受某些公司治理要求的约束，包括我们董事会的大多数成员都是“独立董事”，这是“纳斯达克”规则所定义的。此外，我们不需要有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会或薪酬委员会，该委员会具有书面章程，说明委员会的目的和责任，也不需要对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
因此，你可能得不到与受纳斯达克规则所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。

特拉华州法律的某些条款和我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。

特拉华州法律的某些条款以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致溢价高于我们股东所持股份市价的尝试。除其他事项外，这些规定包括：

•三年任期交错的分类董事会；
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力；
•股东提名董事的预先通知，以及股东将在我们的年度会议上审议的事项；
•召开特别股东大会的若干限制；
•在董事选举中没有累积投票权；
•在任何优先股持有人的权利和股东协议条款的约束下，董事的人数应完全由董事会全体成员的过半数决定；
•只有在持有我们当时尚未发行的普通股所代表的至少662/3%投票权的持有者(根据股东协议任命的董事除外，根据股东协议的条款可以有理由或无理由地被免职)的情况下，才能基于原因和只有在持有至少662/3%的投票权的情况下获得赞成票才能罢免董事；
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•任何时候，当Centerbridge实益拥有在我们董事选举中普遍有权投票的投票权总数少于40%时，股东不得以书面同意的方式行事；以及
•任何时候，当Centerbridge实益拥有在我们董事选举中普遍有权投票的投票权的总数不到40%时，我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款只能通过我们当时尚未发行的普通股所代表的投票权的至少662/3%的赞成票才能修订。

这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。

此外，我们已选择退出特拉华州《一般公司法》的第203条，我们称之为DGCL，但我们修订和重述的公司注册证书规定，禁止与任何“有利害关系的”股东(任何拥有我们15%或更多有表决权的股份的股东)在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内从事任何广泛的商业合并；然而，根据我们修订和重述的公司注册证书，Centerbridge和NVX Holdings及其任何关联公司不被视为拥有权益的股东，无论他们拥有我们已发行的有表决权股票的百分比如何，因此将不受此类限制。

由于我们目前没有计划定期支付我们的A类普通股的现金股息，除非您以高于您支付的价格出售A类普通股，否则您可能不会收到任何投资回报。

我们预计不会就我们的A类普通股支付任何定期现金股息。未来宣派及派付股息的任何决定将由董事会酌情决定，并视乎（其中包括）整体经济状况、经营业绩及财务状况、可用现金及现时及预期现金需求、资本要求、合约、法律、税务及监管限制，以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到（且可能受到）我们或我们的附属公司现有及任何未来未偿还债务（包括根据我们的信贷融资）的契诺的限制。因此，我们A类普通股的任何投资回报完全取决于我们A类普通股在公开市场上的价格的升值，这可能不会发生。

本公司经修订和重述的注册证书规定，特拉华州高等法院是某些股东诉讼事项的唯一和专属法院，美国联邦地区法院是解决根据证券法提出诉讼原因的任何投诉的专属法院。这可能会限制我们的股东获得有利的司法机构来解决与我们或我们的董事、管理人员、雇员或股东的纠纷。

我们的修订和重述的注册证书规定（A）（i）代表公司提起的任何衍生诉讼或法律程序，（ii）声称公司任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东违反对公司或公司股东的受托责任的任何诉讼，（iii）任何声称根据DGCL的任何条款产生的索赔的诉讼，我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程（可予修订或重述）或关于DGCL授予特拉华州高等法院管辖权的司法管辖权，或（iv）任何主张受特拉华州法律内部事务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内，（c）在本协议中，应当向人民法院提起诉讼，或者，应当向人民法院提起诉讼。及（B）美国联邦地区法院应是解决根据《证券法》引起的诉讼事由的任何投诉的唯一法院。尽管有上述规定，专属法院条款不适用于寻求强制执行交易法规定的任何责任或义务的索赔。法院条款的选择可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他员工的纠纷的司法法院提出索赔的能力，这可能会阻止对我们和我们的董事、高级职员和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃我们遵守联邦证券法及其相关规则和法规。

或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区因解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营成果和财务状况。任何人或实体购买或以其他方式获得本公司股本股份的任何权益，应被视为已通知并同意本公司修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。

我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何不受雇于我们或我们子公司的董事或股东。

公司机会原则一般规定，公司受托人不得利用公司资源开发机会，获取与公司利益不利的利益，或获取与公司当前或未来业务合理相关的财产，或公司在其中拥有当前或预期利益的财产，除非该机会是首次向法团提出的，而法团选择不寻求该机会。的教义
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公司机会旨在阻止高级职员或董事或其他受托人个人从属于公司的机会中获益。我们经修订及重列的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于并非受雇于我们或我们附属公司的任何董事或股东。因此，并非受雇于我们或我们的附属公司的任何董事或股东没有义务向我们传达或展示公司机会，并有权为他们的公司机会持有任何公司机会，（及其附属公司）拥有自己的帐户和利益，或推荐、转让或以其他方式转让该公司机会给我们以外的人，包括任何并非受雇于本公司或本公司附属公司的董事或股东。

因此，我们的某些股东、董事及其各自的关联公司不被禁止经营或投资于竞争性业务。因此，我们可能会发现自己与我们的某些股东、董事或其各自的关联公司竞争，我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此，我们可能会失去企业机会或遭受竞争损害，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成负面影响。

我们遵守纳斯达克规则以及SEC不时制定的有关我们财务报告内部控制的规则和法规。倘吾等未能建立及维持有效之财务报告及披露控制及程序之内部监控，吾等可能无法准确报告或及时报告财务业绩。

我们遵守纳斯达克规则以及SEC不时制定的规则和法规。该等规则及条例要求（其中包括）我们建立并定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为上市公司的报告义务可能会给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的员工带来相当大的压力。

此外，作为一家上市公司，我们需要根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层能够证明我们对财务报告的内部控制的有效性，这要求我们记录并对我们对财务报告的内部控制进行重大变更。

如果我们发现未来在财务报告内部控制方面存在缺陷，或者我们无法及时遵守作为上市公司对我们提出的要求，包括《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的要求，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩，或者在SEC要求的时间范围内报告它们。我们也可能受到SEC或其他监管机构的制裁或调查。此外，倘吾等无法断言吾等对财务报告之内部监控有效，投资者可能对吾等财务报告之准确性及完整性失去信心，吾等进入资本市场之机会可能受到限制，吾等之股价亦可能受到不利影响。

作为一家上市公司，我们的运营成本很高。

我们须遵守《交易法》、《萨班斯—奥克斯利法案》、2010年《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、纳斯达克上市要求以及其他适用的证券法律法规的报告要求。上市公司一般为报告和公司治理目的而产生的开支一直在增加。我们预计这些规则和法规将继续增加我们的法律和财务合规成本，并使某些活动更加困难、耗时和成本更高，尽管我们目前无法对这些成本进行任何肯定的估计。作为一家上市公司，并受新的规则和法规的约束，也使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受减少的保险范围或支付更高的成本来获得保险。该等法律及法规亦可能使我们更难吸引及挽留合资格人士出任董事会、董事委员会或担任执行官。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，以及潜在的民事诉讼。因此，这些因素可能会令我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

一般风险
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们正在，并可能在未来，涉及各种法律诉讼和政府调查，包括劳动和就业相关索赔，与我们营销或销售健康保险有关的索赔，知识产权索赔和与我们遵守证券法有关的索赔。例如，在2022年8月，我们收到了美国马萨诸塞州检察官办公室的传票，要求（除其他外）与我们与某些保险健康计划合作伙伴的安排有关的信息。此类事项可能会耗费时间，分散管理层的注意力和资源，并导致我们产生大量开支。我们的保险和赔偿可能不涵盖可能针对我们提出的所有索赔，并且针对我们提出的任何索赔，无论价值或最终结果如何，都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼事项或任何其他法律程序中的辩护失败，我们可能会被迫支付损害赔偿金、罚款或罚款，包括吊销我们的销售保险许可证，可能会被要求签署同意令，停止提供我们的服务或更改。
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我们的业务惯例，或可能失去我们与健康计划合作伙伴的关系，其中任何一项可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。

如果我们未能有效管理未来增长，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。

我们已大幅扩展业务，并预期将需要进一步扩展业务，以发展业务。我们的增长对我们的管理、营运及财务系统、基础设施以及其他资源提出了越来越大的需求，并将继续如此。倘我们未能有效管理我们的增长，我们的服务质量可能会受到影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩及财务状况。为了管理未来的增长，我们将需要雇用、整合和留住高技能和积极性的员工。我们可能无法迅速雇用新员工来满足我们的需求。如果我们未能有效管理我们的招聘需求，并成功整合新员工，我们的效率和能力，以满足我们的预测，我们的员工士气，生产力和保留可能会受到影响，我们的业务，经营业绩和财务状况可能会受到损害。我们亦须继续改善现有的营运及财务管理制度，包括我们的报告制度、程序及监控。这些改善可能需要大量的资本开支，并将对我们的管理层提出越来越高的要求。我们可能无法成功管理或扩展我们的业务，或维持足够的财务及营运系统及监控。如果我们未能在这些方面成功地实施改善，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。

实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的征税。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：

•在不同司法管辖区之间分配费用；
•我们的递延税项资产和负债的估值变化；
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额；
•股权薪酬的税收效应；
•与公司间重组有关的费用；
•税法、税收条约、法规或其解释的变更；
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期，在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。

此外，我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的股票价格可能会发生重大变化，您可能无法以或高于您支付的价格转售我们的A类普通股股份，您可能因此损失全部或部分投资。

您可能无法以或高于您所支付的价格转售您的股份，原因包括以下因素：

•经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的；
•经营结果与我们的竞争对手不同；
•对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议；
•技术变化、消费者行为的变化或我们行业中商家关系的变化；
•与我们的系统或我们的商家、关联公司或战略合作伙伴的系统有关的安全漏洞；
•本行业企业经济状况的变化；
•本行业公司的市值变动、盈利及其他公告；
•股票市场价格普遍下跌，特别是全球支付公司的股票价格；
•我们或我们的竞争对手的战略行动；
•我们、我们的竞争对手或我们的战略合作伙伴宣布重大合同、新产品、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺；
•整体经济或市场情况的变化，或行业或整体经济的趋势，特别是消费者消费环境的变化；
•业务或监管条件的变化；
•未来出售我们的A类普通股或其他证券；
•相对于其他投资选择，投资者对与我们的A类普通股相关的投资机会的看法;
•公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告的反应，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件；
•与诉讼或者政府调查有关的公告；
•我们向公众提供的指导（如有），本指导的任何变更，或我们未能遵守本指导；
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•发展和持续发展活跃的股票交易市场；
•会计原则的变化；
•全球宏观经济状况，包括通货膨胀、劳动力短缺、供应链短缺或其他经济、政治或法律不确定性或不利发展；
•·政治紧张局势导致经济不稳定，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事活动或民间敌对行动，以及美国和/或其他国家的相关反应，包括制裁或其他限制性行动；
•其他事件或因素，包括系统故障和中断、自然灾害、战争、恐怖主义行为、高传染性或传染性疾病（如COVID—19）爆发或对这些事件的应对所导致的事件或因素。

此外，股市可能会经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。此外，如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。

在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论这类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移出去。
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项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全

GoHealth的服务涉及收集、处理、使用、存储和传输消费者和员工的机密和个人信息。保持这些信息的完整性、机密性和可用性以及信息所在的信息技术系统对公司的运营和业务战略至关重要。

本公司采取全面、跨职能的方法制定策略，以识别、预防和缓解网络安全威胁，并有效应对网络安全事件。本公司维持业务连续性和灾难恢复计划以及网络安全保险政策。

风险管理和战略

网络安全风险管理被整合到公司更广泛的企业风险管理（“erm”）计划中。由公司内部审计和法律团队领导的企业风险管理计划整合了执行管理层的集体投入，以确定企业级风险的优先次序，制定风险缓解措施并建立监测职能。内部审核及法律团队每年进行企业风险评估，并向董事会审核委员会呈报结果。此外，我们的首席技术官（“首席技术官”）及首席信息安全官（“首席信息安全官”）积极参与企业风险管理计划，包括通过作为更广泛的企业风险管理计划一部分进行的尽职调查。

我们的首席信息官向我们的首席技术官汇报，领导网络安全计划、战略、政策、标准和流程。我们的首席信息安全官在信息技术和安全方面拥有超过十年的经验，并获得了认证信息安全经理（CISM）认证。我们的首席技术官在工程和技术领域拥有超过25年的经验。CISO由经验丰富的信息安全专业人员组成的网络安全团队提供支持。首席信息安全官每两周向首席技术官提供有关安全和合规风险和措施的最新情况。每个季度，首席技术官向GoHealth的内部合规委员会提交网络风险和事件审查报告，该委员会由跨职能的高级领导成员组成，包括首席执行官以及法律、合规和内部审计团队的人员。

该公司的网络安全风险管理计划基于行业标准和最佳实践，并与互联网安全中心和美国国家标准与技术研究所（NIST）的网络安全框架保持一致。GoHealth每年都会聘请第三方供应商评估其网络安全流程的成熟度，并在评估完成后为公司分配NIST网络安全框架实施等级评分。一家第三方供应商目前也正在对GoHealth的网络安全控制、政策和计划进行定性评估，其结果将是向公司发布的全面报告。

GoHealth与一系列其他第三方网络安全服务提供商、评估员和审计员合作，以评估和提高其网络安全计划的有效性。这些第三方提供的服务包括端点和网络监控、漏洞扫描、渗透测试以及安全和合规态势评估。为降低与第三方来源相关的风险，本公司要求有权访问个人、机密或专有信息的第三方实施和维护符合适用法律标准和行业最佳实践的网络安全实践，并签订包含有关处理此类信息的合同条款的业务伙伴协议。GoHealth还在与这些第三方接触之前对它们进行信息安全评估。

本公司已建立网络安全及信息安全意识培训计划。所有能够访问公司网络的员工和承包商必须至少每年接受一次有关公司网络安全、数据隐私和信息安全政策和程序的正式培训。除了每年的安全培训要求外，员工还参加每月的网络钓鱼测试，并在适当情况下，参加额外的安全意识后续培训，以应对此类测试。通过定期的公司沟通来补充培训，鼓励所有员工和承包商及时报告安全事件、事故和异常系统行为。

截至本2023年10—K表格年度报告日期，本公司并不知悉任何网络安全威胁的重大风险，包括任何先前的网络安全事件，已对本公司、其业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响；但是，我们不能保证这些威胁今后不会造成这种影响，如第一部分第1A项标题为“与我们业务有关的风险”和“与我们知识产权和技术有关的风险”的风险因素所讨论。2023年年度报告表10—K

治理

董事会认识到网络安全在保护公司敏感数据方面的重要性。董事会负责监督公司的全面风险管理，包括审查和批准由管理层实施的企业风险管理方法和程序，以识别、评估、管理和缓解风险。审计委员会是董事董事会监督网络安全风险的核心，负有评估和管理来自网络安全威胁的公司重大风险的主要责任。

网络安全风险监督也是管理层关注的一个关键领域。如上所述，CISO是负责网络安全计划、战略、政策、标准和流程的主要管理团队成员。每季度一次
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在此基础上，或更频繁地，如果需要，首席技术官和CISO向审计委员会介绍公司的网络安全计划。介绍的主题包括但不限于正在进行的网络安全倡议、事件报告和对行业标准的遵守情况。潜在的重大网络安全问题将酌情上报审计委员会和/或董事会全体成员，以进行风险监督。
项目2.财产
我们的公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，占地约91,297平方英尺，用于支持我们的营销和广告、技术以及一般和行政职能。我们相信我们现有的物业经营状况良好，适合我们开展业务。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月中，作为我们持续成本节约计划的一部分，我们评估了我们的物业组合，以确定我们不再将该物业用于我们的业务运营的地方。因此，我们已经签订或正在积极寻求转租和终止协议。这一评估导致某些租赁物业完全或部分减值，包括芝加哥、伊利诺伊州、犹他州林登和北卡罗来纳州夏洛特的物业。有关与我们租赁物业相关的经营租赁减值费用的更多信息，请参阅附注3，“公允价值计量”和附注11，“租赁”。
项目3.法律程序
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
项目4.矿山安全披露
没有。
关于我们的执行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度报告以Form 10-K格式提交的有关我们执行官员的信息：
名字年龄职位
维贾伊·科特46首席执行官
贾森·舒尔茨47首席财务官
迈克尔·哈吉斯
52
首席运营官
布拉德·伯德
46
首席法务官兼公司秘书
行政人员
维贾伊·科特自2022年以来一直担任GoHealth的首席执行官，并在公司董事会任职。Kotte先生持有埃默里大学工商管理学士学位，重点是财务和组织管理，西北大学凯洛格管理学院工商管理硕士学位。
杰森·舒尔茨 自2022年起担任GoHealth首席财务官。Schulz先生持有北科罗拉多大学工商管理学士学位、圣路易斯华盛顿大学工商管理硕士学位，并为注册管理会计师。
迈克尔·哈吉斯 于2022年加入GoHealth，自2023年7月31日起担任GoHealth首席运营官。Hargis先生持有Thomas More大学工商管理学士学位和西北大学凯洛格管理学院工商管理硕士学位。
布拉德·伯德 自2011年以来一直在GoHealth工作，并在2024年2月晋升为GoHealth首席法律官和公司秘书之前担任公司总法律顾问。Burd先生在公司的不同阶段指导法律部门，包括2020年的IPO。Burd先生持有俄亥俄州牛津迈阿密大学金融学学士学位和辛辛那提大学法学院法学博士学位。
下表提供了截至本年报日期的10—K表格的董事会成员的信息：
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名字年龄职位
克林顿·琼斯46联合创始人、董事会联合主席
布兰登·M·克鲁兹46联合创始人、董事会联席主席
维贾伊·科特46董事和首席执行官
David·费舍尔54董事
约瑟夫·G·弗拉纳根52董事
杰里米·W·盖尔伯48董事
亚历山大·E·蒂姆35董事
克里斯托弗·C·利奇福德
39董事
卡罗琳娜·H·希鲁医学博士
42董事
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场交易代码为GOCO，自2020年7月15日起公开交易。在此之前，我们的A类普通股没有公开市场。
截至2024年2月28日，分别有1名和11名A类和B类普通股股东登记在册。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括“街道名称”股票的持有人或由存托信托公司维护的证券头寸名单中确定的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
最近出售的未注册证券
没有。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金，并偿还债务，因此我们预计在可预见的未来不会宣布或支付我们的A类普通股的任何现金股息。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。就股息权而言，A系列可赎回可转换优先股优先于我们的A类普通股和B类普通股。A系列可赎回可转换优先股的每股股息将以相当于7%的年率应计，无论是否宣布。A-1系列可转换优先股的持有者只有在我们宣布此类股息的情况下才有权获得股息。
未来是否对我们的A类普通股(如果有)宣布和支付现金股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景、一般业务或金融市场状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
反向拆分股票
2022年11月10日，董事会批准了一项反向股票拆分的决议，即A类普通股和B类普通股(统称“普通股”)的持有者每持有15股普通股，即可获得相应类别股票的1股(“反向股票拆分”)。反向股票拆分也调整了有限责任公司的权益。普通股和优先股的授权股份和每股面值并未因反向股票分拆而作出调整。关于A系列可赎回可转换优先股，转换价格自动调整，以计入此类股票的反向股票拆分。由于反向股票拆分，优先股的股份和每股金额没有进行调整。反向股票拆分于2022年11月17日生效。
发行人和关联购买者购买股权证券
在截至2023年12月31日的12个月中，共有160,000股A类普通股被扣留，以支付因归属限制性股票单位而产生的税收责任。这些被扣留的股份在综合资产负债表中作为库存股入账。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析

这一部分介绍了管理层对我们的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本年度报告中关于Form 10-K的其他部分的数据和信息，包括综合财务报表和相关附注，应结合所附表格阅读。在本讨论描述以前业绩的范围内，描述仅涉及所列期间，这可能不代表我们未来的财务结果。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本年度报告Form 10-K中题为“关于前瞻性陈述的告诫”、“摘要风险因素”和“风险因素”的部分进行了讨论。这份2023年Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们造成重大不利影响。
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影响我们的业务、财务状况或经营结果。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
除非另有说明，否则所有的美元都以千为单位。在某些情况下，下表中的数字和百分比可能因四舍五入而不准确。
概述
我们是一家领先的医疗保险市场和专注于Medicare的数字医疗公司，其宗旨是同情地确保消费者在做出医疗保健决策时的安心，以便他们能够专注于生活。我们的专有技术平台利用由超过20年的保险行为数据提供支持的现代机器学习算法，重新构想帮助消费者找到满足其特定需求的最佳健康计划的最佳流程。我们不偏不倚、技术驱动的市场和训练有素的代理商，自成立以来，使我们能够为数百万人纳入医疗保险、个人和家庭计划。凭借一个可广泛扩展的端到端平台和在Medicare领域的大量存在，我们相信我们作为6500万符合Medicare资格的美国人以及每天11，000名符合Medicare资格的美国人的值得信赖的合作伙伴，因为他们正在驾驭人生中最重要的购买决策之一。
最新业务趋势及策略
GoHealth是一个充满活力的市场的一部分，随着期望的变化，我们同样致力于发展我们的业务战略和优先事项。为应对我们在2022年表格10—K年度报告中讨论的2021年及2022年LTV面临的压力，我们专注于提高效率，重点是运营效率，而不是收益最大化。因此，我们推出了Encompass运营模式，这是我们首选的运营平台，将消费者置于我们所有活动的中心，包括我们如何营销、支持注册活动、提供管理服务、利用我们的专有技术，并最终为我们所服务的人提供高质量的解决方案。Encompass运营模式目前正在与所有主要健康计划合作伙伴大规模运营，并支持所有医疗保险服务，包括机构和非机构收入。代理收入是指GoHealth代理或我们的独立外包代理网络为消费者登记并向健康计划合作伙伴提交保单申请，成为记录代理时，我们收到的佣金收入和合作伙伴营销收入。非代理收入是指我们提供的支持注册和参与活动的服务，其中GoHealth不是记录代理。非机构模式脱离了机构结构，因为现金是提前收取的，或在收入确认的时间点附近收取的，以前称为"总括收入"。

在2023年年度登记期，我们观察到了一系列非常独特的市场动态，近年来，健康计划首次平均对福利的变化很小，许多福利减少了普通医疗保险消费者的福利。 因此，我们观察到较高的购物率，但较低的转换率。

我们通过Encompass运营模式为我们的健康计划合作伙伴提供Encompass Connect和Encompass Engage服务。Encompass Connect旨在专注于消费者获取，并为我们参与的健康计划合作伙伴提供注册相关服务。使用机器学习技术，我们的代理旨在通过我们的PlanFit工具有效地鉴定和匹配个人与最佳计划。这种技术和经验丰富的代理商的结合提供了个性化的匹配流程，融合了消费者的首要任务，并帮助他们在选择和注册计划时了解各种利益之间的相关权衡。在2023年第二季度，我们扩大了Encompass Connect合同和模式，以包括我们的外部合作伙伴，我们称之为vConnect计划。Encompass Engage包括注册后成员外展和参与服务。我们的代理商致力于减轻消费者经常感到的困惑，通过促进针对会员计划和健康需求定制的入职体验。

通过我们的非代理模式提供的注册和参与服务旨在提高消费者体验，反映我们越来越注重与消费者建立可信赖的长期关系。非机构收入较往年同期的增长反映了我们对以消费者为中心的承诺。截至2023年12月31日止的十二个月，非机构收入较去年同期增加1.646亿美元。截至2023年12月31日止十二个月的非机构收入占Medicare总收入的38%，而截至2022年12月31日止十二个月的占Medicare总收入的20%。

我们在技术方面的持续投资是GoHealth和消费者的重要差异化因素。2023年10月，我们推出了PlanFit CheckUp服务，GoHealth代理商为购买Medicare Advantage计划的消费者完成质量购物评估。PlanFit CheckUp使消费者能够在这个拥挤的空间中导航，定期评估他们当前计划的适当性，通过数据驱动的定制流程，由持牌GoHealth代理的可信专业知识指导。

凭借领先的专有技术和消费者洞察力，我们的端到端Encompass模型为Medicare受益人提供了一种差异化的方式，让他们能够在复杂的Medicare Advantage计划选择流程中导航，并开始更有信心地利用他们的新计划福利。通过与我们的福利顾问和专门的健康计划注册专家密切合作，我们相信个人可以更好地了解可用的计划选项，并在注册过程中接收更详细的计划特定信息。再加上我们新会员入职行动计划的执行，通过Encompass模式注册的消费者表现出更高的消费者持久性。

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此外，公司作出战略决定，退出其非包罗万象BPO服务，即我们将某些代理专门用于包罗万象模式之外的特定健康计划合作伙伴和机构的服务，以专注于我们的核心业务。退出是在2023年第二季度完成的。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月中，非涵盖BPO服务分别为净收入贡献了930万美元、8740万美元和1.452亿美元。

在2023年第一季度，该公司将其业务从四个运营和可报告部门重组为一个运营和可报告部门。这一变化反映了首席运营决策者(“CODM”)如何在综合基础上评估公司的经营和财务业绩，并与公司内部报告结构的变化保持一致。此外，单一的经营部门与该公司将重点转向医疗保险产品相一致。根据ASC 280重新预测所有前期比较段信息以反映当前的单个运营段，细分市场报告.
所有权
GoHealth，Inc.是GHH有限责任公司的唯一管理成员。虽然我们拥有GHH，LLC的少数经济权益，但我们拥有GHH，LLC及其直接和间接子公司的业务和事务的唯一投票权和控制权。因此，GoHealth，Inc.合并了GHH，LLC，并记录了在GoHealth，Inc.的合并实体中的重大非控股权益。S合并财务报表由持续股权所有者直接或间接持有GHH，LLC的经济利益。适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归属于本公司和非控股利益持有人。截至2023年、2022年及2021年12月31日止12个月，非控股权益持有人的加权平均持股百分比分别为58.2%、61.1%及67.0%。
截至2023年12月31日，已发行和已发行的A类和B类普通股的总股票所有权百分比如下：
1075
上述所有权百分比仅包括已发行和已发行的A类和B类普通股。它不包括A系列可赎回可转换优先股或任何此类转换的影响，如果发生转换的话。有关A系列可赎回可转换优先股的详情，请参阅综合财务报表附注6“股东权益”。
公司实施了反向股票拆分，并于2022年11月17日生效。关于反向股票拆分的更多信息，请参阅合并财务报表附注6“股东权益”。
GoHealth，Inc.就我们在GHH，LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税，并按现行公司税率征税。除税费外，我们还产生与上市公司身份相关的费用，外加应收税金协议(“TRA”)规定的付款义务，这可能是一笔很大的费用。我们打算促使GHH，LLC向我们分发足够的金额，使我们能够支付这些费用，并为根据TRA到期的任何付款提供资金。
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经营成果
以下是对2023财年与2022财年财务状况和运营结果变化的讨论和分析。关于我们2022财年与2021财年的运营结果的讨论和分析，这些讨论和分析没有包括在本Form 10-K年度报告中，可以在我们于2023年3月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中找到。
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果的组成部分：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
净收入$734,671 $631,675 $1,062,415 
运营费用：
收入份额158,961 187,670 239,335 
市场营销和广告费用205,042 207,559 365,141 
客户服务和注册209,234 260,902 319,103 
技术费用43,302 46,094 48,429 
一般和行政93,069 116,530 98,183 
无形资产摊销94,057 94,057 94,056 
经营租赁减值费用2,687 25,345 1,062 
重组和其他相关费用— 12,184 — 
商誉和无形资产减值费用10,000 — 386,553 
总运营费用816,352 950,341 1,551,862 
营业收入(亏损)(81,681)(318,666)(489,447)
利息支出69,472 57,069 33,505 
债务清偿损失— — 11,935 
其他(收入)费用，净额(37)(115)(669)
所得税前收入(亏损)(151,116)(375,620)(534,218)
所得税支出(福利)154 764 (24)
净收益(亏损)$(151,270)(376,384)(534,194)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(88,013)(227,678)(344,837)
净收入（亏损）应占GoHealth，Inc.$(63,257)$(148,706)$(189,357)
非GAAP财务衡量标准：
EBITDA$24,104 $(211,549)$(393,206)
调整后的EBITDA$75,091 $(129,776)$33,821 
调整后EBITDA利润率10.2 %(20.5)%3.2 %
以下为截至2023年及2022年12月31日止十二个月的净收入及其业绩：
净收入截至12月31日的12个月，
20232022$Change更改百分比
$734,671 $631,675 $102,996 16.3 %
与去年同期相比，1.03亿美元或16.3%增长，主要是由于非机构收入的增加，这反映了我们对注册和参与服务产品的投资以及去年的1.103亿美元收入负调整。此增长部分被退出非封装业务流程外包服务的战略决策相关收入减少所抵销。
以下为截至2023年及2022年12月31日止十二个月经营开支及其业绩的主要组成部分：
收入份额截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$158,961 $187,670 $(28,709)(15.3)%21.6%29.7%
收入减少2,870万美元，降幅15.3%，主要是由于带有收入分享部分的某些直接合作伙伴活动减少所致。这一减少额被#年第二季度推出的vConnect计划部分抵消
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2023年，其中包括收入分享部分。VConnect计划是对我们的Engrass Connect合同的扩展，将我们的外部合作伙伴包括在内。
市场营销和广告费用截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$205,042 $207,559 $(2,517)(1.2)%27.9%32.9%
250万美元或1.2%的减少主要是由于公司通过有针对性的营销专注于更高质量的提交，故意减少了营销和广告支出。
客户服务和注册截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$209,234 $260,902 $(51,668)(19.8)%28.5%41.3%
5,170万美元，或19.8%的降幅主要是由于我们专注于提高运营效率而减少了代理人数。
技术费用截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$43,302 $46,094 $(2,792)(6.1)%5.9%7.3%
280万美元或6.1%的减少主要是由于我们技术支持职能部门的员工减少，部分被第三季度为2023年AEP做准备的技术增强所抵消。
一般和行政截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$93,069 $116,530 $(23,461)(20.1)%12.7%18.4%
2350万美元，或20.1%的减少主要是由于基于股份的薪酬支出减少1140万美元，与员工激励薪酬相关的支出减少760万美元，与咨询费相关的支出减少370万美元，与企业保险有关的开支减少330万美元，折旧开支减少250万美元，但与法律费用有关的开支增加750万美元，部分抵销了减少额。
无形资产摊销截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$94,057 $94,057 $— — %12.8%14.9%
截至2023年及2022年12月31日止十二个月的无形资产开支摊销均为9410万美元，与已开发技术及客户关系摊销有关。
经营租赁减值费用截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$2,687 $25,345 $(22,658)(89.4)%0.4%4.0%
作为我们持续节约成本计划的一部分，我们正在积极寻求终止或分租某些办公空间和呼叫中心。该等行动导致截至2023年12月31日止十二个月的经营租赁减值支出270万美元，以及截至2022年12月31日止十二个月的经营租赁减值支出2530万美元。我们继续评估我们的物业组合，因此，可能于未来期间识别减值，而该等金额可能属重大。
商誉和无形资产减值费用
截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$10,000 $— $10,000 NM1.4%—%
截至2023年12月31日止十二个月，本公司录得减值支出10，000，000元，以将无限期商号无形资产的账面值撇减至其公平值73，000，000元。
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重组和其他相关费用截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$— $12,184 $(12,184)NM—%1.9%
_________________________
NM=没有意义
于二零二二财政年度第二及第三季度，我们实施重组措施，作为战略转型的一部分，以提高效率及优化成本。因此，我们调整了销售队伍的规模，以符合我们对质量的关注，导致1220万美元的重组和其他相关费用。
利息支出截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$69,472 $57,069 $12,403 21.7 %9.5%9.0%
增加12.4百万元或21.7%，主要是由于定期贷款融资的利率上升所致。
非公认会计准则财务指标
我们使用来自我们的综合财务资料的补充业绩，但没有在根据公认会计原则编制的综合财务报表中呈列。这些非GAAP财务指标包括利息费用、所得税（福利）费用和折旧和摊销费用前的净收入（亏损），或EBITDA；调整后EBITDA；调整后EBITDA利润率；每次提交的销售额；每次提交的成本和每次提交的调整后毛利率。经调整EBITDA是管理层用以评估其业务及监控其经营业绩的主要财务表现指标。每次提交的销售额、每次提交的成本和每次提交的调整后毛利率是管理层用来了解公司的基本财务业绩和趋势的关键运营指标。
经调整EBITDA指（如适用于期内）已就下表概述的若干项目作进一步调整的EBITDA。经调整EBITDA利润率指经调整EBITDA除以净收入。每次提交的销售额代表每次提交的医疗保险收入，并根据下文关键业务业绩和运营业绩部分表格中总结的某些项目进一步调整。每次提交的成本代表每次提交的运营成本，并就下文关键业务绩效和运营成本一节表格中总结的某些项目作进一步调整。调整后的毛利率代表每次提交的销售额减去每次提交的成本。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。调整后的EBITDA被用作公司赞助的某些薪酬计划的基础。本年度报告Form 10-K中介绍的非GAAP财务衡量标准的使用存在局限性。例如，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计原则财务指标不应被视为独立于或替代根据公认会计原则编制的最直接可比的指标，应仅与根据公认会计原则提交的财务信息一起阅读。EBITDA、调整后EBITDA、每次提交的销售额、每次提交的成本和每次提交的调整后毛利率与其最直接可比的GAAP财务指标的对比，列于下表中的本年度报告10—K表格。我们鼓励您在每个所列期间的非公认会计原则财务指标的列报时审查对账。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非日常项目。
下表载列所呈列期间公认会计原则净收入（亏损）与EBITDA及经调整EBITDA的对账：
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截至12月31日的12个月，
非公认会计准则财务指标202320222021
净收入$734,671 $631,675 $1,062,415 
净收益(亏损)(151,270)(376,384)(534,194)
利息支出69,472 57,069 33,505 
所得税支出(福利)154 764 (24)
折旧及摊销费用105,748 107,002 107,507 
EBITDA24,104 (211,549)(393,206)
基于股份的薪酬支出(福利)(1)
19,564 32,124 27,297 
律师费(2)
14,840 3,478 180 
经营租赁减值费用(3)
2,687 25,345 1,062 
遣散费(4)
1,920 3,340 — 
专业服务(5)
1,548 4,752 — 
重组和其他相关费用(6)
— 12,184 — 
与应收税款协议项下负债调整有关的其他(收入)损失(7)
428 550 — 
债务清偿损失(8)
— — 11,935 
商誉和无形资产减值费用(9)
10,000 — 386,553 
调整后的EBITDA$75,091 $(129,776)$33,821 
调整后EBITDA利润率10.2 %(20.5)%3.2 %

(1)代表与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出(福利)，以及与将以现金结算的负债分类奖励相关的基于股票的薪酬支出(福利)。
(2)代表非常规法律费用、和解应计费用和其他与我们的公司运营无关的费用。
(3)代表经营租赁减值费用，减少相关ROU资产的账面价值和租赁改进至估计公允价值。
(4)代表与终止执行人员雇用有关的费用和与重组活动无关的相关费用。
(5)代表与非常规咨询费和其他专业服务有关的费用。
(6)如附注14所述，代表与重组活动有关的雇员离职福利和其他相关费用。重组成本“合并财务报表附注。
(7)代表与我们的TRA债务的衡量相关的费用。
(8)代表与初始定期贷款安排有关的债务清偿损失。
(9)指截至2023年12月31日的12个月的无限期无形资产减值费用和截至2021年12月31日的12个月的商誉减值费用。



调整后的EBITDA
截至12月31日的12个月，占净收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$75,091 $(129,776)$204,867 157.9 %10.2%(20.5)%

截至2023年12月31日的12个月的收入为2.049亿美元，较上年同期增长157.9%，这主要是由于我们专注于通过包罗万象的运营模式为我们的消费者推动高质量的医疗保险服务。我们运营效率的提高得益于员工人数的减少、有针对性的营销和我们专有技术的增强。
关键业务绩效和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。以下是我们的单一运营和可报告部门最相关的业务和运营指标，但上文讨论的EBITDA和调整后的EBITDA除外。
下表列出了指定期间(未经审计)的每次提交的Medicare收入、每次提交的运营费用和每次提交的毛利率与销售额、每次提交的成本和调整后的每次提交毛利之间的调节：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  49

截至12月31日的12个月，
202320222021
每次提交的销售额
每次提交的联邦医疗保险收入866 623 818 
在指定期间内报告的追溯调整(1) 每份提交材料
— 292 151 
回顾2021年调整(1) 每份提交材料
— — (190)
每次提交的销售额866 915 778 
每次提交的费用
操作人员提交988 1,102 1,413 
间接营业支出(2)
(292)(341)(572)
在指定期间内报告的追溯调整(1)
— 73 36 
回顾2021年调整(1)
— — (24)
退出非封装BPO服务(10)(82)(116)
基于股份的薪酬费用(3)
(3)(5)(5)
每次提交的费用683 747 732 
每次提交的毛利率(4)
$(122)$(479)$(595)
每次提交的调整后毛利率(5)
$183 $168 $46 

(1)不包括回顾调整对非包容BPO服务的影响。
(2)间接经营开支包括技术、一般及行政开支、无形资产摊销、经营租赁减值开支及重组及其他相关开支。
(3)以分享为基础的薪酬开支包括在市场推广及广告开支以及客户服务及注册开支内。
(4)每次提交的医疗保险收入减去每次提交的运营费用。
(5)每次提交的销售额减去每次提交的成本。

意见书
当个人（i）在指定期间内（不包括通过我们的非Encompass BPO服务的申请）向我们的持牌代理人提交给健康计划合作伙伴并随后获得健康计划合作伙伴的批准时，提交的申请将被计算在内，或（ii）在指定期间内由我们的代理人通过Encompass市场转移给健康计划合作伙伴。并非所有提交都将生效，因为有些人可能未能参加或一旦参加，可能会在保单生效的前90天内在注销期内退出保单。
下表列示了所列期间提交的材料数量：
意见书
截至12月31日的12个月，
20232022$Change更改百分比
826,159 862,656 (36,497)(4.2)%
截至2023年12月31日止的十二个月与去年同期相比有所下降，部分原因是消费者购物增加，但2023年AEP期间计划切换减少，以及代理人人数减少，以及我们战略重点推动高质量医疗保险服务和运营效率导致的相关机会减少。
每次提交的销售额
每份提交书的销售额代表（x）（i）根据多个因素，包括但不限于合约佣金率、健康计划合作伙伴组合及预期政策持续性及适用限制因素（不包括该期间记录的收入调整），估计在相关期间所有应计佣金提交书的估计寿命内收取的佣金总额，但与前期履行的履约义务有关，（ii）纳入收入，以及（iii）合作伙伴营销和注册服务，除以（y）该期间提交的数量，如上所述。总佣金等于保单首次销售时应付的佣金收入总和，以及在适用时，每笔佣金提交的未来续约佣金的估计数，此数字不包括通过我们的非Encompass BPO服务提供的佣金。未来续约佣金之估计数乃使用受持续性调整续约期限制之合约续约佣金率厘定。持续性调整续保期乃根据我们的过往经验以及可用的行业及健康计划合作伙伴历史数据厘定。持续调整使我们能够估计续订收入，仅限于收入可能出现重大逆转，
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  50

预计不会发生。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每次提交的销售额仅代表该期间销售的保单的收入，但不包括先前期间最初提交的保单。
下表列出了所列期间每次申报的销售额：
每次提交的销售额
截至12月31日的12个月，
20232022$Change更改百分比
$866 $915 $(49)(5.3)%
截至2023年12月31日止十二个月较去年同期减少，主要由于消费者购物行为增加及代理佣金限制增加对LTV造成持续压力，部分被佣金率增加所抵销。

销售额/提交成本和每次提交成本
销售额/提交成本指（x）（i）根据多个因素，包括但不限于合约佣金率、健康计划合作伙伴组合及预期政策持续性及适用限制因素（不包括该期间记录的收入调整），估计在相关期间所有应计佣金提交的估计寿命内收取的佣金总额，但与前期履行的履约义务有关，以及与我们的非Encompass BPO服务、（ii）Encompass收入和（iii）合作伙伴营销和注册服务有关的费用，除以（y）将潜在客户转化为提交的总成本，（（包括收益份额、市场推广及广告开支以及客户服务及注册开支，不包括相关的股份报酬开支、期内记录的收益调整的影响，但与过往期间履行的履约责任有关，以及与我们的非包容BPO服务相关的费用）。未来续约佣金之估计数乃使用受持续性调整续约期限制之合约续约佣金率厘定。持续性调整续保期乃根据我们的过往经验以及可用的行业及健康计划合作伙伴历史数据厘定。持续调整允许我们仅在预期收入不会出现重大拨回的情况下估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。请参阅本年报表格10—K“风险因素—与我们业务有关的风险—我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响”。
每次提交的成本是指（x）在特定时期内将前景转换为提交的总成本（（包括收益份额、市场推广及广告开支以及客户服务及注册开支，不包括相关的股份报酬开支、期内记录的收益调整的影响，但与过往期间履行的履约责任有关，以及与我们的非包容BPO服务有关的该等费用）除以（y）（i）向我们的持牌代理人提交的完整申请，并在指定期间内由医疗计划合作伙伴批准，不包括通过我们的非Encompass BPO服务提出的申请，或（ii）我们的代理人在指定期间通过Encompass市场向健康计划合作伙伴转让。
以下为截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月的销售额/提交成本、提交成本（千）及每次提交成本。
截至12月31日的12个月，
202320222021
销售额/提交成本$1.3 $1.2 $1.1 
提交费用$563,552 $644,706 $804,007 
每次提交的费用
$683 $747 $732 
截至2023年及2022年12月31日止十二个月的销售╱提交成本分别为1. 3美元及1. 2美元。截至2023年12月31日止十二个月，销售╱提交成本增加、提交成本减少及每次提交成本减少，主要是由于我们的策略转向Encompass经营模式，经营效率有所提高。
近期会计公告
关于最近采用的新会计公告的讨论，见附注1。“业务说明和重要会计政策”，列入本年报表格10—K中第8项的合并财务报表。
流动性与资本资源
概述
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  51

我们的流动资金需求主要包括营运资金和偿债需求。截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为9080万美元。我们相信，我们目前的流动资金来源（包括现金及现金等价物以及信贷融资项下可用的资金）将足以满足我们至少未来十二个月的预计经营及偿债需求。截至2022年12月31日止年度，我们通过发行及出售A系列可赎回可换股优先股筹集了50. 0百万美元。短期流动资金需求将主要通过循环信贷融资提供资金，如有需要，详情见下文。截至2023年12月31日，在2024年3月签署第11号修订案之前，本公司并无循环信贷融资项下的未偿还金额，且剩余能力为2亿美元，详情如下。循环信贷融资项下的未偿还借贷现到期及须于二零二五年六月三十日支付。倘我们现时的流动资金不足以为未来活动提供资金，我们可能需要筹集额外资金，其中可能包括出售股本证券或透过债务融资安排。发生额外债务融资将导致偿债责任，而任何未来监管该等债务的工具可能会规定经营及融资契约，从而限制我们的营运。
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月的现金流量概要：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
经营活动提供(用于)的现金净额$109,141 $60,904 $(299,006)
用于投资活动的现金净额$(13,732)$(13,512)$(19,801)
融资活动提供的现金净额(用于)$(21,106)$(115,051)$259,089 
经营活动
经营活动提供（使用）的现金主要包括净收入（亏损）调整若干非现金项目，包括股份补偿、折旧及摊销、无形资产摊销、债务贴现及发行成本摊销、商誉及无形减值支出、经营租赁减值支出、非现金重组支出，非现金租赁支出以及营运资金和其他活动变动的影响。
收取应收佣金取决于收取佣金付款的时间。如果在一个季度内延迟收到健康计划合作伙伴的佣金付款，该季度的经营现金流可能会受到不利影响。
市场营销及广告开支的很大一部分是由产生提交材料所需的合资格潜在客户的数目所驱动。市场推广及广告成本乃支销，一般于产生时支付，且由于佣金收入于呈报获批准时确认，但佣金付款则随时间而支付予我们，因此需要营运资金以支付购买新保单的前期成本。
截至2023年12月31日止十二个月，经营活动提供的现金净额为109. 1百万美元，而截至2022年12月31日止十二个月则为60. 9百万美元。增加4 820万美元的原因是净收入增加2.251亿美元，应付账款周转金部分现金增加2 740万美元，应计负债增加3 240万美元。非现金减值费用减少1 270万美元，应收佣金、应付佣金4 970万美元和递延收入4 820万美元的周转金部分现金减少，部分抵消了这一减少。
投资活动
投资活动所用现金净额由截至二零二二年十二月三十一日止十二个月的13. 5百万美元增加至截至二零二三年十二月三十一日止十二个月的13. 5百万美元。这一变化是由于与新技术、软件和系统有关的资本化内部使用软件增加所致。
融资活动
截至2023年12月31日止十二个月，融资活动所用现金净额为21. 1百万元，而截至2022年12月31日止十二个月，融资活动所用现金净额为115. 1百万元。该减少主要是由于偿还未偿还债务较去年同期减少，部分被去年同期发行50，000股A系列可赎回可转换优先股以总购买价50，000美元的部分抵销。

信贷安排

于2024年3月12日，借款人订立信贷协议第11号修订（“第11号修订”）。在修订第11号之前，循环信贷融资分为两类循环承担，包括金额为3000万美元的A类循环承担（「A类循环承担」）和B类循环承担
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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金额为1.70亿美元的承诺（“B类循环承诺”），每个承诺于2024年9月13日到期。根据第11号修订案，A类循环承诺和B类循环承诺下的每个现有贷款人都有权选择将各自承诺的到期日延长至2025年6月30日。根据第11号修正案的条款，同意延期的放款人组成了一批新的A类循环承诺（“新A类循环承诺”），而不同意的放款人仍是现有B类循环承诺（“剩余B类循环承诺”）的一部分。每个同意的贷款人获得50%的承诺减少，导致公司根据新A类循环承诺总共可获得8850万美元，根据剩余B类循环承诺，公司仍可获得2350万美元。新A类循环承担于2025年6月30日到期，按ABR加5. 50%或SOFR加6. 50%的年利率计息。余下B类循环承担继续于2024年9月13日到期，并按ABR加每年3. 00%或SOFR加每年4. 00%计息。此外，修订第11号修订信贷协议以（其中包括）（i）将适用于二零二四年八月三十一日后定期贷款融资的利率提高至ABR加7.00%或SOFR加8.00%，（ii）修订财务契约测试以基于修订第11号所定义的净现金杠杆率，于2023年12月31日及以后的报告期间，（iii）要求本公司分别于2024年4月12日及2024年10月15日前偿还定期贷款融资项下的5000万美元及2500万美元借贷，连同适用的同意费，及（iv）修改信贷协议项下某些篮子的允许用途。最后，第11号修正案规定，如果本公司在新A类循环承诺到期前进行证券化交易，新A类循环承诺将进一步减少50%。
定期贷款安排

截至2023年12月31日，本公司在增量定期贷款融资、2021年增量定期贷款及2021—2年增量定期贷款项下的未偿还本金额分别为110. 4百万美元、296. 3百万美元及96. 1百万美元。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，增量定期贷款融资实际利率分别为13. 0%及11. 2%。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，二零二一年递增定期贷款及二零二一年递增定期贷款的实际利率分别为13. 0%及11. 2%。

如上所述，第11号修正案将要求在2024年支付7500万美元。定期贷款的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。
强制提前还款
2023年第二季度，公司就2022财年向贷款人支付了1400万美元的强制性预付款。本金偿还义务减去任何预付款的金额，因此，2023年第二季度的1,400万美元预付款满足了本公司截至2025年第二季度的本金偿还义务。在截至2023年12月31日的12个月内，并无要求或支付其他强制性预付款。
有关公司定期贷款安排的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中综合财务报表的附注5“长期债务”。
循环信贷安排
本公司将循环信贷额度、增量循环信贷额度和增量4号循环信贷额度统称为“循环信贷额度”。于二零二四年三月签署修订第11号前，循环信贷融资分为两类循环承担，包括金额为30，000，000元的A类循环承担及金额为170，000，000元的B类循环承担。
于2023年12月31日及2022年12月31日，本公司并无A类循环信贷融资及B类循环信贷融资项下未偿还款项。于2023年12月31日及2022年12月31日，循环信贷融资的剩余容量合共为200，000，000元。从2024年开始，循环信贷设施将有8850万美元的剩余能力 在根据上述第11号修正案的条款对每个展期循环贷款人减少50%的承诺后。
循环信贷融资项下的未偿还借贷不会摊销，现时到期及应付日期为二零二五年六月三十日。

有关本公司信贷融资的更多信息，请参阅本年度报告表格10—K合并财务报表附注5，“长期债务”。
季节性
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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联邦医疗保险年度参保期(AEP)从10月15日开始这是至12月7日这是。因此，我们在第四季度提交的材料数量有所增加，在第三和第四季度与联邦医疗保险提交相关的费用也有所增加。此外，由于每年1月1日开始的Medicare Advantage开放投保期ST至3月31日ST，医疗保险申请通常是第二高的第一季度。第二和第三季度被称为特别选举期，是我们季节性最小的季度。我们的营销和广告费用的很大一部分是由通过我们提交的医疗保险申请数量驱动的。在AEP期间，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移支付给我们的，我们的经营现金流可能会受到营销和广告费用大幅增加的不利影响，因为第四季度提交量增加，或积极影响，营销和广告费用大幅下降，第四季度提交量。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制综合财务报表和相关披露要求管理层作出影响收入、支出、资产、负债报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。我们定期评估该等估计；然而，实际金额可能与该等估计不同。估计数变动所产生的影响在已知期间予以记录。
倘估计或假设的性质因处理高度不确定事项所需的主观性及判断程度或该等事项易变动，以及估计及假设对财务状况或经营表现的影响而属重大，则会计政策被视为关键。我们认为反映我们对理解及评估我们所呈报财务业绩最为关键的更重要估计、判断及假设的会计政策如下：
•佣金收入确认和应收佣金；
•基于股份的薪酬；
•无形资产；
•经营租赁净资产减值；
•根据《TRA》规定的债务。
佣金收入确认和应收佣金
根据ASC 606，与客户签订合同的收入当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，收入被确认，确认的金额反映了一个实体预期收到的这些货物或服务交换的对价。
必须作出重大的管理判断和估计，以确定在任何会计期间应确认的佣金收入。如果我们对任何时期做出不同的判断或使用不同的估计，可能会导致确认佣金收入的金额和时间方面的重大差异。与佣金收入确认相关的会计估计和判断要求我们对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。续签佣金的估计数被认为是交易价格中的可变对价，需要作出重大判断，包括确定续签的周期数和续签时收到的续签佣金的价值。我们利用期望值方法来实现这一点，将历史失误和保费增长数据、可用的行业和健康计划合作伙伴经验数据、健康计划合作伙伴的历史付款数据以及当前预测数据结合在一起，以估计预测续订佣金，然后限制已确认的佣金收入，以使已确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。与可变对价相关的不确定性随后在保单终止时解决。
应收佣金包括可能续期的保单的可变对价，因此须遵守上述确认佣金收入时使用的相同假设、判断和估计。关于佣金收入和应收佣金的进一步讨论，见附注10，“收入”。
基于股份的薪酬
我们向员工和非员工董事授予基于股份的奖励。基于股票的奖励包括时间归属利润单位(“时间归属单位”)、限制性股票单位(“RSU”)、股票期权、绩效股票单位(“PSU”)和股票增值权(“SARS”)。我们根据估计授予日的公允价值确认所有基于股票的奖励的补偿费用。时间授予单位、RSU、股票期权和PSU的基于股份的薪酬费用是以直线确认的
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在必要的服务或履约期内，一般为三至五年。我们会在罚没发生时予以确认。
时间授予单位和基于市场的PSU的公允价值是使用蒙特卡洛模拟来确定的。模拟中嵌入了几个假设，包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。

RSU和基于业绩的PSU的公允价值是根据授予日的收盘价确定的。对于根据业绩状况的实现情况而定的奖励，我们根据管理层最近的长期预测，使用对未来收益的假设来重新评估实现的可能性。
股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯定价模型计算的。定价模型中嵌入了几个假设，包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。
SARS的初始公允价值总额在授予SARS时记为费用，未来不需要任何服务。具有未来服务需求的SARS的公允价值在必要的服务期内以直线基础确认。根据奖励期限、股息率、无风险利率、波动性和我们的期末股票价格，每个报告期内SARS的公允价值都会根据奖励的有效期、股息收益率、无风险利率、波动性和我们的期末股票价格进行重新估值(按市值计算)。SARS是按负债分类的奖励，因此，作为负债记录在综合资产负债表中。
我们使用的假设代表管理层的最佳估计。如果因素改变及使用不同假设，我们的购股权补偿开支可能与未来授出的购股权有重大差异。
有关以股份为基础的薪酬的进一步讨论，请参阅附注7“以股份为基础的薪酬计划”。
无形资产

我们的商号资产是一项无限期无形资产，于11月30日进行减值测试这是每年或任何事件或情况变化显示可能存在减值时。倘吾等无限期无形商号之账面值超过其公平值，则按相等于该差额之金额确认减值亏损。公平值之厘定涉及重大估计及假设，包括（其中包括）现金流量预测及选择适当之专利权费及贴现率。
须摊销之无形资产亦于确定存在减值迹象时进行减值评估。该等资产之可收回性乃按账面值与资产预期使用及最终出售产生之未来未贴现现金流量之比较计量。倘有关审阅显示无形资产之账面值不可收回，则该等资产之账面值会减至公平值。
就我们于2023年11月30日进行的年度无限期减值测试而言，本公司确定我们无限期商号的公允值不再超过其账面值。因此，截至2023年12月31日止十二个月，我们录得无限期商号减值支出10，000，000元，以将无限期商号的账面值撇减至其公平值73，000，000元。厘定公平值涉及根据收入法使用特许权使用费宽免，其包含重大估计及假设，包括（其中包括）收入预测以及选择适当的特许权使用费及贴现率。虽然吾等相信该等判断及假设属合理，但不同假设可能会改变估计公平值，因此可能需要额外减值。行业或经济趋势减弱、业务中断、贴现率假设变动、资产用途或实体结构的意外重大变动或计划变动，均为可能对估值所用假设造成不利影响的因素。就截至2023年12月31日止十二个月的减值支出而言，收入预测输入值或选定专利权使用费率增加或减少5%将增加或减少估计公平值及由此产生的减值支出约3，600，000元，贴现率的50个基点变动将使估计公允价值和由此产生的减值费用增加或减少约270万美元。有关无形资产的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产，净额”。
经营租赁ROU资产减值
当有事实或情况显示资产或资产组的账面值可能无法收回时，本公司会连同其他长期资产检讨经营租赁使用权资产的减值。倘出现减值迹象，而估计未来未贴现现金流量低于资产账面值，则账面值会减至估计公平值。资产按可识别现金流量基本上独立于其他资产及负债组别现金流量的最低层级分组，除非事实及情况另有显示。截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月，本公司积极寻求终止或分租若干被视为不再对本公司有经济利益的办公室及呼叫中心。因此，就减值测试而言，该等物业被视为个别资产组别。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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公平值乃根据现时分租市场租金（被视为公平值架构中的第三级输入数据），就预期自物业产生的预测未来现金流量采用贴现现金流量法估计。估计未来现金流量的估计及假设，包括贴现率、停机时间、减少及佣金。
由于对若干经营租赁使用权资产进行减值测试，本公司于截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月分别录得经营租赁减值支出2. 7百万元、25. 3百万元及1. 1百万元。有关公平值厘定的进一步讨论，请参阅附注3“公平值计量”。
根据《交易协议》所承担的责任
关于首次公开募股，本公司与GHH，LLC、持续股权所有者和BLOCKER股东签订了TRA，规定公司向持续股权所有者和BLOCKER股东支付公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额的85%(如果有的话)，其结果是：(1)公司在与交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括BLOCKER公司在现有税基中的份额)以及在现有税基中该可分配份额的增加；(2)由于(A)公司直接从GHH，LLC购买有限责任公司权益，并由GHH，LLC部分赎回有限责任公司权益，(B)未来赎回或交换(或在某些情况下被视为交换)A类普通股或现金的LLC权益，以及(C)GHH，LLC的某些分派(或被视为分派)，以及(3)根据TRA支付的某些额外税收优惠，导致税基增加。公司可以从公司实际实现的任何税收优惠的剩余15%中受益。
TRA项下的应付金额将因多项因素而有所不同，包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。在预测未来的应税收入时，该公司考虑其历史业绩，并纳入某些假设，包括收入增长和营业利润率等。对未来应税收入的预测涉及判断，实际应税收入可能与我们的估计不同，这可能会影响根据TRA支付的时间。如果本公司确定其将无法充分利用全部或部分相关税收优惠，本公司将减少与当时预期不会通过收益使用的税收优惠相关的TRA负债部分。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司确定与TRA相关的债务分别为80万美元和60万美元。如果公司根据新的信息确定任何额外的TRA负债在未来被认为是可能的，任何变化都将记录在届时的收益中。关于TRA的进一步讨论，见附注9，“所得税”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为一家较小的报告公司，我们不需要将披露包括在这一项下。
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项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告

致GoHealth，Inc.股东及董事会。

对财务报表的几点看法

吾等已审核随附GoHealth，Inc.合并资产负债表。(the本公司于二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年各年之相关综合经营报表、全面收益（亏损）、股东╱股东权益变动及现金流量，以及相关附注（统称“综合财务报表”）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面公允列报贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营业绩及现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据《内部控制》中确立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架（2013年框架），以及我们2024年3月14日的报告表示， 对此毫无保留的意见.

意见基础

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下沟通的关键审计事项为已传达或须传达给审核委员会的财务报表本期审计所产生的事项，且（1）涉及对财务报表属重大的账目或披露事项；及（2）涉及我们特别具挑战性、主观或复杂的判断。传达关键审计事项并不会在任何方面改变吾等对整体综合财务报表的意见，吾等透过传达以下关键审计事项，不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
无限期无形资产减值评估
有关事项的描述
截至2023年12月31日，公司的商号无限期无形资产（商号资产）的账面值约为7300万美元。诚如综合财务报表附注1所述，商号资产至少每年进行减值测试，或倘事件或情况变动显示资产可能减值，则更频密地进行减值测试。倘商号资产之公平值低于其账面值，则按相等于差额之金额确认减值亏损。截至2023年12月31日止年度，本公司确认商号资产减值亏损1000万美元。诚如附注4所述，本公司采用豁免特许权使用费法估计其商号资产的公平值。

审核商号资产减值测试是复杂的，原因是厘定商号资产公平值所需的重大管理层判断及估计，包括预测收益、贴现率及专利权使用费率的假设，所有这些均受经济、行业及公司特定定性因素敏感及影响。

GoHealth，Inc.2023表格10-K
  57

我们是如何在审计中解决这个问题的
我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对商号资产减值测试的控制的操作有效性。例如，我们测试了对用于制定收入预测的公司流程的控制，以及用于估计商标资产公允价值的特许权使用费费率和贴现率的选择。我们还测试了对管理层审查估值模型中使用的数据的完整性和准确性的控制。

为了测试公司商标资产的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法、测试上文讨论的重要假设以及测试公司使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们通过将管理层的估计与实际经营结果进行比较来评估它们的历史准确性，并对重大假设进行敏感性分析，以评估这些假设的变化导致的商品名称资产公允价值的变化。我们邀请我们的估值专家协助我们评估方法，并审核公允价值估计中包含的某些重要假设。

收入确认：佣金收入的估计受限终身价值
有关事项的描述2023年，公司确认佣金收入约为3.6亿美元，截至2023年12月31日，相关应收佣金约为9.12亿美元。如综合财务报表附注1及附注10所述，本公司的佣金收入确认为预期从健康计划合作伙伴收到的初步佣金金额，以及因投保人仍持有相同保险产品而须支付的任何续期佣金，亦称为保单的受限制终身价值(“LTV”)。

审计管理层对LTV的确定是复杂和高度判断的，这是由于所使用的模型的复杂性以及本公司要求的主观性：i.估计未来现金流量的数量和时间；ii.计算可能不逆转的LTV数量，以及III。根据对定性和定量因素(包括实际收到的现金与先前记录的LTV的估计现金收入额)的评估，确定因先前记录的LTV估计的变化而对收入进行任何调整的时间和金额。本公司对LTV的估计是基于一系列假设，包括预测投保人的持续性和预测可能收到的佣金金额。这些假设基于历史经验、运营商经验和行业数据，并在解释这些趋势和应用限制时纳入了管理层的判断。



我们是如何在审计中解决这个问题的
我们得到了理解，评估了设计，并测试了控制LTV确定的操作有效性。例如，我们测试了对管理层对LTV模型和重要假设的审查的控制，例如投保人的持久性、可能收到的佣金金额以及基础数据的完整性和准确性。

我们的审计程序包括评估使用的方法和上文讨论的重要假设，测试公司使用的基础数据的完整性和准确性，将合同条款与基础数据进行比较，以及商定现金收据金额。我们邀请我们的估值专家协助我们测试投保人的估计持续性，其中包括用于开发LTV的投保人自然减员假设，包括执行某些独立计算。我们检查了公司对某些年份的历史估计的回顾分析结果，并将其与历史现金收集经验进行了比较，包括重新进行计算和评估所用基础数据的完整性和准确性。此外，我们还向主要人员询问了他们对LTV调整的评价。我们还检查了分析师报告、新闻稿和其他相关第三方数据，以寻找相反的证据。

/s/ 安永律师事务所
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2024年3月14日
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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合并财务报表
GoHealth，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
截至12月31日的12个月，
202320222021
净收入734,671 631,675 1,062,415 
运营费用：
收入份额158,961 187,670 239,335 
市场营销和广告费用205,042 207,559 365,141 
客户服务和注册209,234 260,902 319,103 
技术费用43,302 46,094 48,429 
一般和行政93,069 116,530 98,183 
无形资产摊销94,057 94,057 94,056 
经营租赁减值费用2,687 25,345 1,062 
重组和其他相关费用— 12,184 — 
商誉和无形资产减值费用10,000 — 386,553 
总运营费用816,352 950,341 1,551,862 
营业收入(亏损)(81,681)(318,666)(489,447)
利息支出69,472 57,069 33,505 
债务清偿损失— — 11,935 
其他(收入)费用，净额(37)(115)(669)
所得税前收入(亏损)(151,116)(375,620)(534,218)
所得税支出(福利)154 764 (24)
净收益(亏损)(151,270)(376,384)(534,194)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(88,013)(227,678)(344,837)
净收入（亏损）应占GoHealth，Inc.$(63,257)$(148,706)$(189,357)
每股净亏损(附注8)：
A类普通股每股净收益（亏损）—基本和摊薄$(7.19)$(17.72)$(26.80)
已发行A类普通股加权平均股—基本和摊薄9,292 8,445 7,066 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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GoHealth，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
截至12月31日的12个月，
202320222021
净收益(亏损)$(151,270)$(376,384)$(534,194)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整42 (238)(155)
综合收益(亏损)(151,228)(376,622)(534,349)
可归属于非控股权益的全面收益(亏损)(87,988)(227,831)(344,916)
GoHealth，Inc.应占全面收益（亏损）。$(63,240)$(148,791)$(189,433)
附注是这些综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  60

GoHealth，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
12月31日，
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$90,809 $16,464 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元272023年和$892022年
250 4,703 
应收手续费—即期336,215 335,796 
预付费用和其他流动资产49,166 57,593 
流动资产总额476,440 414,556 
应收佣金—非流动575,482 695,637 
经营租赁ROU资产21,995 21,483 
其他长期资产2,256 1,721 
财产、设备和大写软件，净额26,843 25,282 
无形资产，净额396,554 500,611 
总资产$1,499,570 $1,659,290 
负债、可赎回可转换优先股和股东权益
流动负债：
应付帐款$17,705 $15,148 
应计负债86,254 53,334 
应付佣金—即期118,732 122,023 
短期经营租赁负债5,797 8,974 
递延收入52,403 50,594 
长期债务的当期部分75,000 5,270 
其他流动负债14,122 10,112 
流动负债总额370,013 265,455 
非流动负债：
应付佣金—非流动203,255 253,118 
长期经营租赁负债39,547 38,367 
长期债务，扣除当期部分422,705 504,810 
其他非流动负债9,095 5,839 
非流动负债总额674,602 802,134 
承付款和或有事项(附注12)
A系列可赎回可转换优先股—美元0.0001票面价值；50授权股份；50于2023年12月31日及2022年12月31日已发行及发行在外的股份。清算优先权为美元50.9 截至2023年12月31日和2022年12月31日，
49,302 49,302 
股东权益：
A类普通股—美元0.0001票面价值；1,100,000授权股份；9,823和8,963已发行股份；9,651和8,950分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行在外股份。
1 1 
B类普通股—美元0.0001票面价值；616,018授权股份；12,814和13,054分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的股票。
1 1 
优先股--$0.0001票面价值；20,000授权股份(包括50A系列可赎回可转换优先股授权， 200A—1系列可转换优先股授权）； 50于2023年12月31日及2022年12月31日已发行及发行在外的股份。
— — 
A—1系列可转换优先股—美元0.0001票面价值；200授权股份；不是于2023年12月31日及2022年12月31日已发行及发行在外的股份。
— — 
国库库存—按成本计算； 173和13分别于2023年12月31日和2022年12月31日持有A类普通股。
(2,640)(345)
额外实收资本654,059 626,269 
累计其他综合收益(亏损)(127)(144)
累计赤字(420,280)(357,023)
GoHealth，Inc.应占股东权益总额。231,014 268,759 
非控制性权益174,639 273,640 
股东权益总额405,653 542,399 
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益$1,499,570 $1,659,290 
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  61

附注是这些综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  62

GoHealth，Inc.
股东╱股东权益变动综合报表
(单位：千)

截至2023年12月31日止十二个月
A类普通股B类普通股库存股
股票金额股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)非控制性权益股东权益
2023年1月1日余额8,963 $1 13,054 $1 (13)$(345)$626,269 $(357,023)$(144)$273,640 $542,399 
净亏损(63,257)(88,013)(151,270)
A类普通股与股份补偿计划有关的发行625 — 939 939 
基于股份的薪酬费用19,549 19,549 
外币折算调整17 25 42 
回购股份以履行员工预提税金义务(160)(2,295)(2,295)
A系列可赎回可转换优先股支付的股息
(3,566)(3,566)
没收时间归属单位(5)— — 
赎回有限责任公司权益及其他235 — (235)— 10,868 (11,013)(145)
2023年12月31日的余额9,823 $1 12,814 $1 (173)$(2,640)$654,059 $(420,280)$(127)$174,639 $405,653 

截至2022年12月31日止十二个月
A类普通股B类普通股库存股
股票金额股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)非控制性权益股东权益
2022年1月1日的余额7,699 $1 13,690 $1 — $— $561,477 $(208,317)$(59)$539,387 $892,490 
净亏损(148,706)(227,678)(376,384)
A类普通股与股份补偿计划有关的发行675 — 677 677 
基于股份的薪酬费用27,142 27,142 
外币折算调整(85)(153)(238)
回购股份以履行员工预提税金义务(13)(345)(345)
A系列可赎回可转换优先股应计股息(943)(943)
没收时间归属单位(47)— — 
赎回有限责任公司权益及其他589 — (589)— 37,916 (37,916)— 
2022年12月31日的余额8,963 $1 13,054 $1 (13)$(345)$626,269 $(357,023)$(144)$273,640 $542,399 



GoHealth，Inc.2023表格10-K
  63

截至2021年12月31日的12个月
A类普通股B类普通股库存股
股票金额股票金额股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)非控制性权益股东权益
2021年1月1日余额5,613 $1 15,800 $1 — $— $399,199 $(18,802)$17 $1,018,739 $1,399,155 
主题842的累积影响(17)(46)(63)
主题326的累积影响(141)(398)(539)
净亏损(189,357)(344,837)(534,194)
A类普通股与股份补偿计划有关的发行17 — 989 989 
基于股份的薪酬费用27,297 27,297 
外币折算调整(76)(79)(155)
没收时间归属单位(41)— — 
赎回有限责任公司权益及其他2,069 — (2,069)— 133,992 (133,992)— 
2021年12月31日的余额7,699 $1 13,690 $1 — $— $561,477 $(208,317)$(59)$539,387 $892,490 


附注是这些综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  64

GoHealth，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
截至12月31日的12个月，
202320222021
经营活动
净收益(亏损)$(151,270)$(376,384)$(534,194)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
基于股份的薪酬19,549 27,142 27,297 
折旧及摊销11,691 12,945 13,451 
无形资产摊销94,057 94,057 94,056 
摊销债务贴现和发行成本3,196 2,896 2,222 
债务清偿损失— — 11,935 
经营租赁减值费用2,687 25,345 1,062 
商誉和无形资产减值费用10,000 — 386,553 
非现金重组费用— 976 — 
非现金租赁费用4,016 4,017 5,033 
其他非现金项目，净额(902)(250)(5)
资产和负债变动情况：
应收账款5,386 12,574 (2,758)
应收佣金119,706 231,274 (452,950)
预付费用和其他资产7,512 2,140 (18,613)
应付帐款2,556 (24,795)30,477 
应计负债32,920 546 25,745 
递延收入1,809 50,058 (200)
应付佣金(53,154)(3,423)117,489 
经营租赁负债(8,731)(6,597)(4,885)
其他负债8,113 8,383 (721)
经营活动提供(用于)的现金净额109,141 60,904 (299,006)
投资活动
购置不动产、设备和资本化软件(13,732)(13,512)(19,801)
投资活动提供的现金净额(用于)(13,732)(13,512)(19,801)
融资活动
偿还借款(15,336)(160,270)(298,970)
行使股票期权所得收益91 5 — 
出售A系列可赎回可转换优先股所得款项— 50,000 — 
A系列可赎回可转换优先股的发行成本支付— (1,641)— 
优先股股息的支付(3,566)— — 
债务发行费用支付— (2,697)(4,108)
回购股份以履行员工预提税金义务(2,295)(345)— 
资本租赁债务下的本金付款— (103)(318)
借款收益— — 565,000 
偿还债务所支付的看涨期权溢价— — (5,910)
收购NVX Holdings，Inc.— — 3,395 
融资活动提供的现金净额(用于)(21,106)(115,051)259,089 
汇率变动对现金及现金等价物的影响42 (238)(155)
增加(减少)现金和现金等价物74,345 (67,897)(59,873)
期初现金及现金等价物16,464 84,361 144,234 
期末现金及现金等价物$90,809 $16,464 $84,361 
现金流量信息的补充披露
支付的利息$55,345 $56,920 $28,244 
已缴纳的所得税$548 $486 $879 
非现金投资和融资活动：
购置财产、设备和软件列入应付账款$2 $123 $633 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  65

GoHealth，Inc.
合并财务报表附注
1. 业务描述和重要会计政策
业务说明
GoHealth（“本公司”）是一家领先的医疗保险市场和专注于Medicare的数字医疗公司，其宗旨是同情地确保消费者在医疗保健决策中的安心，使他们能够专注于生活。GoHealth的专有技术平台利用现代机器学习算法，由二十多年的保险购买行为提供动力，重新设想将健康计划与消费者特定需求相匹配的过程。再加上高技能的特许代理商，GoHealth的公正，技术驱动的市场自成立以来，促进了数百万消费者参加医疗保险计划。
本公司于二零二零年三月二十七日在特拉华州注册成立，旨在促进首次公开发售（“首次公开发售”）及其他相关交易，以经营特拉华州有限责任公司GHH，LLC及其控制附属公司（统称“GHH，LLC”）的业务。于首次公开发售后及根据重组为控股公司架构，本公司为控股公司，其主要资产为GHH，LLC之控股股权。作为GHH，LLC的唯一管理成员，本公司经营和控制GHH，LLC的所有业务和事务，并通过GHH，LLC及其附属公司进行其业务。因此，本公司在其综合财务报表中合并GHH，LLC的财务业绩，并就持续股权拥有人持有的GHH，LLC的经济权益呈报非控股权益。
列报依据和重大会计政策
所附综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。管理层认为，综合财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，公平列报公司的财务状况，经营成果和现金流量，截至日期和列报期间。所有公司间结余及交易均于综合账目中对销。
若干过往期间金额已重新分类，以符合本期呈列方式。于二零二三年第一季度，本公司将其经营及可报告分部重组为单一经营及可报告分部。有关此更新的进一步资料，请参阅本附注中的“分部资料”一节。本公司亦更改其收入分解表的呈列方式，详情载于附注10。综合财务报表附注的“收入”。这些重新分类对公司的财务状况、经营业绩或现金流量没有影响。所有股份和每股金额已追溯调整，以反映一个15反向股票分割。见附注6。“股东权益”获取更多信息。合并经营报表中的收入份额，以前称为"收入成本"，反映了名称的变化，不需要将任何财务资料从以往期间重新分类。
预算的使用
根据公认会计原则编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断及假设，而这些估计、判断及假设会影响综合财务报表日期的资产及负债报告金额以及报告期内的收入及开支报告金额。本公司根据过往经验及管理层认为在有关情况下属合理的各种其他假设作出估计，其结果构成对无法从其他来源显而易见的资产及负债账面值作出判断的基准。实际结果可能与该等估计不同。
现金和现金等价物
本公司认为所有原到期日为购买日期起计90日或以下的投资均为现金等价物。现金包括所有银行存款。本公司在美国和欧洲的金融机构维持现金结余。
信用风险集中
可能使本公司承受集中信贷风险的金融工具主要包括现金、应收账款、未发票应收款项及应收佣金。这些账户的最大风险敞口等于公司合并资产负债表上所列的金额。该公司将现金存放在高信用质量的金融机构，有时，此类存款可能超过联邦保险限额。迄今为止，本公司并无出现现金结余亏损，并定期评估金融机构的相关信贷状况。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  66


应收账款、未开票应收款项及应收佣金主要来自北美客户。本公司对客户的财务状况进行持续的信贷评估，并不要求客户提供抵押品。本公司根据应收账款、未发票应收款项及应收佣金的预期可收回性，计提呆账及信贷损失拨备。
截至2023年12月31日，三名客户各占公司应收账款和未账单应收账款总额的10%或以上，合计， 88.3%或$32.1百万，合计总数。截至2022年12月31日，三名客户各占公司应收账款和未账单应收账款总额的10%或以上，合计， 85.0%或$37.6百万，合计总数。
外币
本公司面临以欧元交易业务的若干供应商的货币波动风险。本公司在斯洛伐克的外国子公司的资产和负债使用欧元作为其功能货币，按期末汇率换算，收入和支出项目按接近该期间平均汇率的汇率换算。换算调整计入累计其他全面收益（亏损）的一部分。外币交易之损益计入其他（收入）开支净额，于所有呈列期间并不重大。
应收账款与坏账准备
应收账款按发票金额入账，一般不计息。本公司为客户无法支付所需款项而造成的估计损失，提供与应收账款有关的可疑账款备抵。本公司在制定备抵时考虑应收款项组合的整体质量，以及已识别的客户风险。当确定应收账款无法收回时，应收账款从呆账拨备中扣除。
可收取的佣金
应收佣金为合约资产，指就已履行履约责任而向健康计划合作伙伴收取佣金的估计可变代价。应收佣金的即期部分为预期将于一年内收到的佣金，而应收佣金的非即期部分则预期将于一年后收到。本公司使用来自内部及外部来源的可得资料（有关历史经验、当前状况及预测）估计信贷亏损拨备。违约损失估计乃使用历史收集数据以及透过研究及审阅其他同行公司而获得的历史资料厘定。估计违约风险乃透过将该等内部及外部因素应用于应收佣金结余而厘定。
应付佣金
应付佣金指支付给公司外部代理人和其他合作伙伴的估计佣金。应付佣金之即期部分为预期于一年内支付之佣金，而应付佣金之非即期部分则预期于一年后支付。
财产、设备和资本化软件，净值
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧乃按下列估计可使用年期以直线法计算：
资产描述预计使用寿命
计算机设备和软件
3年份
办公设备和家具
7年份
租赁权改进
使用寿命较短（通常 5年）或剩余租赁期
为延长不动产和设备使用寿命而进行的重大更新和改进的支出被资本化。保养及维修开支于发生时计入费用。
根据《会计准则编纂》（“ASC”）主题350—40，公司核算开发和维护源代码软件和其他内部开发的软件应用程序所产生的成本，主要包括与合同相关的和第三方承包商的成本， 内部使用软件.软件开发的规划及实施后阶段所产生的成本均列作开支。在应用程序开发阶段，所产生的成本会资本化。资本化的软件开发成本在估计的使用寿命内摊销，这通常是 三年.这些资本化费用
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  67

在本公司的综合资产负债表中记录在财产、设备和资本化软件净额内，摊销计入综合经营报表中的技术费用。
租契
公司已签订经营租赁协议，主要包括房地产和数据中心。于安排开始时，本公司厘定安排是否为租赁。倘安排包含租赁，本公司于租赁开始时于综合资产负债表确认使用权（“使用权”）资产及租赁负债。本公司已选择可行权宜方法，就初步年期为十二个月或以下的租赁应用短期租赁确认豁免。
经营租赁使用权资产指使用相关资产的权利，并基于租赁负债，就预付款项或应计租赁付款、初始直接成本、租赁优惠及经营租赁资产减值作出调整。租赁负债指租赁期内租赁付款的现值。各租赁内的隐含利率不易厘定，因此本公司使用其于租赁开始日期的增量借款利率厘定租赁付款的现值。厘定增量借贷利率须作出判断。本公司使用指示性银行借款利率厘定其每项租赁的增量借款利率，并就多个因素作出调整，包括抵押水平、与租赁条款一致的期限及库务收益率曲线。
于租赁开始日期后，会评估租赁之变动，以厘定其是否代表租赁修订或独立合约。倘存在修订，则经营租赁使用权资产及租赁负债使用剩余租赁付款现值及租赁修订时的经修订估计增量借款利率重新计量。
由于无法合理确定本公司将于租赁开始时或租赁修改时行使该等续期选择权，因此本公司并无在租赁条款中包括任何续期选择权以计算租赁负债。
本公司拥有租赁及非租赁部分之租赁协议。本公司选择可行权宜方法，不将非租赁部分与相关租赁部分分开，并将各独立租赁部分及其相关非租赁部分作为单一租赁部分入账。本公司已将此会计政策选择应用于所有相关资产类别。
商誉与无形资产
该公司此前在每年的第四季度，即11月30日，这是或任何事件或情况变动显示商誉可能减值。截至2021年12月31日止年度，本公司确认商誉减值支出为美元，386.6本集团于综合经营报表内“商誉及无形资产减值支出”内的金额为百万美元，相当于与本公司有关的全部商誉。有关商誉减值支出的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产净额”。
被确定为无限可使用年期的无形资产在其可使用年期被确定为不再无限时不予摊销。无限期无形资产于各报告期间进行评估，以厘定事件及情况是否继续支持无限期可使用年期。无限期无形资产每年进行减值测试，或倘有事件或情况变动显示资产可能减值，例如资产之可观察市值大幅下跌、资产使用程度或方式出现重大变动或任何其他重大变动，不利变动表明无限期无形资产的账面值可能无法收回。倘无限期无形资产之账面值超过其公平值，则按相等于该差额之金额确认减值亏损。
截至2023年12月31日止十二个月，本公司确认无限期无形资产减值费用为美元，10.0于综合经营报表中“商誉及无形资产减值支出”内，有关无限期无形资产减值支出的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产净额”。有 不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止十二个月的无限期无形资产减值。
当商誉及无限期无形资产进行减值评估时，会应用重大判断。此判断可能包括对定性或定量因素的评估，例如制定现金流量预测及选择适当的特许权使用费及贴现率。
本公司以直线法按各自的估计可使用年期摊销具有固定年期之无形资产的成本。
长期资产减值准备
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当事实或情况显示资产或资产组的账面值可能无法收回时，本公司会检讨长期资产（包括物业、设备及资本化软件、净额、经营租赁使用权资产及固定年期无形资产）的减值。倘出现减值迹象，而估计未来未贴现现金流量低于资产账面值，则账面值会减至估计公平值。公平值乃根据所报市价、贴现现金流量或外部评估（如适用）厘定。
该公司确认了$2.7百万，$25.3百万美元和美元1.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月的经营租赁减值支出分别为百万美元。经营租赁减值开支将相关使用权资产及租赁物业装修之账面值减至估计公平值。有关公平值厘定的进一步讨论，请参阅附注3“公平值计量”。
金融工具的公允价值
本公司应用有关公平值计量的会计指引，并披露所有按公平值呈报的金融工具的资料，以评估厘定所呈报公平值所用的输入数据。有关公平值厘定的进一步讨论，请参阅附注3“公平值计量”。
收入确认
本公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入.本公司提供的主要服务涉及通过代理模式或非代理模式销售和管理医疗保险产品。代理模式是指GoHealth代理或本公司的独立外包代理网络登记消费者并向健康计划合作伙伴提交保单申请时，本公司所获得的佣金收入和合作伙伴营销及其他收入，成为记录代理。本公司亦透过非代理模式产生收入，非代理模式指本公司提供的支持注册及参与活动的服务，而本公司并非记录代理人。
ASC 606的核心原则是在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入，金额应反映实体预期有权以换取这些商品或服务的代价。因此，本公司根据ASC 606中概述的以下五个步骤确认其服务收入：
•与客户签订的合同的标识。当（i）本公司与客户订立一份可强制执行的合约，该合约界定各方对待转让商品或服务的权利，并确定与该等商品或服务有关的付款条款，（ii）该合约具有商业实质，且（iii）本公司根据客户的情况，厘定收取所转让商品或服务的绝大部分代价是可能的。支付承诺对价的意图和能力。佣金的支付通常在 60从政策生效之日起算。非佣金收入的付款条件通常是 30或60从发票日期起算的天数。
•确认合同中的履约义务。合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的货物或服务确定的，客户可自行或连同可从第三方或本公司获得的其他资源从该货物或服务中受益，且在合同的背景下是明确的，货物或服务的转让可与合同中的其他承诺分开识别。
•交易价格的确定。交易价格乃根据本公司向客户转让货品或服务而有权获得的代价厘定。
•将交易价格分配给合同中的履约义务。倘合约包含单一履约责任，则全部交易价格分配至单一履约责任。
•于本公司履行履约责任时确认收益。本公司会随时间或于某个时间点履行履约责任，详情将于下文详述。收入于相关履约责任透过向客户转让承诺货品或服务而达成时确认。
机构收入
本公司于健康计划合作伙伴批准本公司提出的保险申请时确认销售保险产品的佣金收入。本公司将从健康计划合作伙伴收到的初始佣金的预期金额以及只要投保人仍然使用同一保险产品，就该等安置支付的任何续期佣金记录为佣金收入。本公司将其客户定义为健康计划合作伙伴。
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本公司通常与健康计划合作伙伴订立非排他性的合约代理关系，且任何一方均可因任何原因在短时间内通知终止。此外，健康计划合作伙伴通常可在短时间内单方面终止或修订协议，包括与健康计划合作伙伴向本公司支付的佣金率有关的协议条款。本公司与健康计划合作伙伴的协议的修订或终止可能会对向健康计划合作伙伴购买的健康保险计划支付的佣金产生不利影响。
本公司代表健康计划合作伙伴销售的多种保险产品以佣金形式向健康计划合作伙伴收取补偿。对于Medicare及非Medicare合资格产品，佣金收入一般代表投保人投保保险产品（包括续保期）预期由健康计划合作伙伴收取的保费金额的百分比。当健康计划合作伙伴收到并批准保险申请时，公司的履约义务即告完成，此后公司没有剩余的履约义务。因此，本公司在此时间点确认收入，即预期在健康计划合作伙伴批准申请后就销售产品收取的总估计终身佣金，扣除估计限制。本公司的代价根据其估计政策将继续有效的时间量而可变。本公司根据历史经验或健康计划合作伙伴经验（在可获得的范围内）、行业数据和对未来保留率的预期，估计其预期将收到的可变代价金额。此外，本公司考虑应用该限制，并仅确认其认为可能有权收取且不会于未来出现重大收益拨回的可变代价金额。本公司于各报告日期监控及更新该估计。
本公司采用可行权宜方法，于相关保单生效月份（称为“年份”）前，通过对集团批准成员应用组合方法，估计各保险产品的佣金收入。这使本公司能够通过评估各种因素（包括但不限于合同佣金率和预期会员流失）来估计其预期收取的每个年份的佣金。
本公司的可变代价包括估计和受约束的长期价值。本公司对每个产品线的佣金收入的估计是基于一系列假设，其中包括但不限于估计批准申请人向付款保单持有人的转换，预测持续性和预测每个保单持有人可能收到的佣金金额。这些假设以历史趋势为基础，并纳入管理层在解释这些趋势和应用限制时的判断。
本公司按季度重新估计优秀年份的LTV水平，审查和监测用于估计LTV的数据的变化，以及与原始估计相比，每个年份收到的现金。各年份所收现金与各自估计经营价值之间的差额可能很大，可能或未必显示需要调整前期年份的收益。LTV之变动可能导致收益增加或减少，而应收佣金则相应增加或减少。本公司会分析该等差异，并在本公司认为所收到现金估计的差异显示前期长期价值增加或减少的情况下，本公司将在作出有关决定时以及在确认累计收入金额可能不会出现重大拨回时调整受影响年份的收入。
本公司根据向某些健康计划合作伙伴提供呼叫量或提供营销服务，就合作伙伴营销服务获得补偿，相关收入随时间确认。
非机构收入
该公司通过其Encompass Connect和Encompass Engage合同提供注册和参与服务。Encompass Connect旨在专注于消费者收购，并为公司的参与合作伙伴提供注册相关服务。使用机器学习技术，GoHealth的代理旨在有效地鉴定和匹配个人与最佳计划。本公司因生成和转移线索给健康计划合作伙伴而获得补偿，届时健康计划合作伙伴代表将登记并提交申请，成为记录代理人。收入于销售线索转移时确认。公司的履约义务是完成时，健康计划合作伙伴已收到一个线索，考虑是可变的基础上，如果线索导致一个有效的政策，以及该政策是否仍然有效， 90天本公司根据佣金收入的历史经验或健康计划合作伙伴的经验，以及对未来保留率的预期，估计其预期将收到的可变代价金额。

Encompass Engage包括注册后的会员外展和参与服务，包括促进为会员的计划和健康需求定制的入职体验。本公司确认Encompass Engage收入在提供服务的时间点基于会员保留和提供注册后服务。
非机构收入还包括基于价值的护理提供者参与，健康风险评估，健康筛查的社会决定因素和首选药房计划。本公司于某个时间点就相关履约责任确认收入。
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获得合同的增量成本
该公司审查了其旨在将销售线索转换为提交的销售补偿计划，并得出结论认为，这些计划是履行成本，而不是与健康计划合作伙伴签订合同的成本，该公司将其定义为其客户。此外，该公司审查了与负责确定新的健康计划合作伙伴以及与新的健康计划合作伙伴签订合同的人员有关的补偿计划，并得出结论，获得此类合同不会产生任何增量成本。每次与客户签订新合同时，公司都会更新对薪酬计划的审查。
递延收入
递延收入包括为合作伙伴营销服务收取的金额和公司为此类客户履行其业绩义务之前预付的非代理收入。递延收入的当前部分是公司预计将在一年内确认的与这些剩余业绩义务相关的收入，而递延收入的非当前部分是与这些剩余业绩义务相关的收入，公司预计将在一年后确认。
收入份额
收入份额是指与销售给消费者的健康计划相关的付款，这些消费者是由与公司有佣金收入分享安排的合作伙伴参加的。为了达成收入分享安排，合作伙伴必须获得在销售保单的州销售健康保险的许可。与收入分享安排有关的成本在确认相关收入时计入费用。以往收入估计数的变化可能导致收入份额的增加或减少，以及应付佣金的相应增加或减少。
综合经营报表上的收入份额，以前称为“收入成本”，反映了名称的变化，不需要对前几个时期的任何财务信息进行重新分类。
营销与广告
营销费用主要包括与公司的直接，在线广告和营销合作伙伴渠道相关的费用，以及薪酬（包括基于股份的薪酬费用）和与管理活动和优化消费者活动的营销人员相关的其他费用。本公司的直接渠道费用主要包括电子邮件营销和直邮营销的费用。在线广告开支主要包括在搜索引擎上付费关键词搜索广告。营销合作伙伴渠道开支主要包括支付给营销合作伙伴及附属公司的费用。营销成本于产生时支销。
广告费用包括通过网上、电视和直邮广告吸引消费者所产生的费用。截至2023年、2022年和2021年12月31日止十二个月期间发生的广告成本共计美元。188.3百万，$178.7百万美元和美元323.3百万，分别。广告成本于产生时支销。
本公司还与某些健康计划合作伙伴达成协议，使本公司能够加强营销工作，包括通过直邮、电视广告和在线广告，这些健康计划合作伙伴正在提供的各种保险产品。本公司由健康计划合作伙伴就增加的营销努力进行补偿，并记录收到的金额作为所产生的营销成本的减少。
客户服务和登记
客户关怀及登记开支主要包括在健康计划登记及申请过程中协助消费者的登记人员的补偿（包括以股份为基础的补偿开支）及福利开支，以及管理及支援人员。
技术
技术支出主要包括与开发和增强公司技术平台、数据分析和商业智能相关的人员的薪酬（包括基于股份的薪酬支出）和福利成本，以及维持公司的在线存在以及与健康计划合作伙伴和联邦市场的整合。技术费用还包括订约承办服务和用品费用以及资本化软件的摊销费用。
一般和行政费用
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一般及行政开支包括本公司行政、财务、法律、人力资源及设施部门员工的薪酬（包括股份薪酬开支）及福利成本。该等开支亦包括折旧及摊销，惟资本化软件之摊销开支、设施成本及支付之外部专业服务费用（包括审计、税务、法律及政府事务）除外。
基于股份的薪酬费用
本公司授出以股份为基础的奖励，包括时间归属及表现归属溢利单位（统称“溢利单位”）、受限制股票单位（“受限制股票单位”）、购股权、表现股票单位（“受限制股票单位”）及股票增值权（“股票增值权”）。时间归属单位、受限制股份单位、购股权及受限制股份单位之补偿开支乃按每项奖励之所需服务或表现期间以直线法确认。表现归属溢利单位包含市况及隐含表现条件，导致当表现条件被认为有可能达成时确认补偿成本。于本公司首次公开募股完成后，与业绩归属利润单位相关的隐含业绩条件已获达成，触发业绩归属利润单位加速归属及确认相关补偿开支。
以市场为基础之可换股股份单位之估计授出日期公平值乃使用蒙特卡洛模拟及第三级输入值厘定。购股权之估计授出日期公平值乃采用柏力克—舒尔斯定价模式厘定。MonteCarlo模拟及柏力克—舒尔斯定价模式就奖励估值所采用的假设包括奖励的预期年期、预期股息率、无风险利率及预期波幅。受限制股份单位及以表现为基础之受限制股份单位之公平值乃根据授出日期之股价厘定。
在授出无未来服务要求的特别提款权时，特别提款权的初始公平值总额记录为开支。有未来服务要求的股票期权的公平值于所需服务期内以直线法确认。SAR的公允价值在每个报告期内根据本公司期末股票价格使用柏力克—舒尔斯估值模型进行重估（按市价计值）。SAR为负债分类的奖励，因此在综合资产负债表中记录为负债。
401(K)计划
本公司设有符合税务资格的401（k）退休计划（“该计划”），为合资格雇员提供按税务基准为退休储蓄的机会。合资格雇员可根据适用的年度国内税收法（“法”）限额推迟补偿。该计划允许参与者缴纳税前和税后递延缴款。这些捐款分配到每个参与人的个人账户，然后根据参与人的指示投资于选定的投资选择。雇员即时享有其供款。根据守则第401（a）条，该计划符合资格，而相关信托根据守则第501（a）条免税。
公司出资 50第一个的百分比4参与者向本计划缴款的报酬的百分比。这些相应捐款于发生时支销。本公司确认费用为美元2.11000万，$2.3百万美元和美元3.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月，分别为该等配对供款。本公司亦可向该计划作出非选择性供款，如作出， 20之后的百分比两年和20每年%。
或有事件
本公司分析资产是否有可能出现减值或负债，以及损失金额是否能够合理估计。如果损失或有可能发生且可合理估计，则本公司按管理层对损失的最佳估计记录损失，或当无法作出最佳估计时，记录最低损失或有金额。法律费用于产生时支销。倘并无计提应计，但合理可能出现或有损失，则披露或有损失的性质及相应估计损失（如可作出估计）。或有损失包括但不限于与法律诉讼及合规事宜有关的可能损失。详情见附注12 "承付款和意外开支"。
所得税
本公司根据ASC主题740， 所得税.因此，递延所得税乃就财务申报及所得税用途之资产与负债账面值之间之差额而产生之未来税务后果作出拨备。递延税项资产及负债乃按预期可收回或清偿该等暂时差额年度之有效税率计量。
本公司采用两步法评估不确定税务状况。第一步是确认，要求公司确定现有证据的权重是否表明税务状况在审计后更有可能维持，包括解决相关上诉或诉讼程序（如果有的话）。第二步，即计量，是基于最大的利益数额，这一数额在最终结算时更有可能实现。本公司将与不确定税务状况有关的利息及罚款记录为综合财务报表中所得税开支。
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有关更多信息，请参见附注9，"所得税"。
季节性
联邦医疗保险年度参保期(AEP)从10月15日开始这是至12月7日这是。因此，我们在第四季度提交的材料数量有所增加，在第三和第四季度与联邦医疗保险提交相关的费用也有所增加。此外，由于每年1月1日开始的Medicare Advantage开放投保期ST至3月31日ST，医疗保险申请通常是第二高的第一季度。第二和第三季度被称为特别选举期，是我们季节性最小的季度，在这期间，医疗保险申请通常最低。
我们的营销和广告费用的很大一部分是由通过我们提交的医疗保险申请数量驱动的。在AEP期间，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于经过批准的消费者的佣金是随着时间的推移支付给我们的，我们的经营现金流可能会受到营销和广告费用大幅增加的不利影响，因为第四季度提交量增加，或积极影响，营销和广告费用大幅下降，第四季度提交量。
细分市场信息
经营分部被识别为拥有独立财务资料之企业组成部分，并由主要经营决策者（“主要经营决策者”）定期审阅。本公司之主要营运决策者为首席执行官，负责审阅财务资料及若干营运指标，主要就如何分配资源及衡量本公司之表现作出决定。于二零二三年第一季度，本公司重组其业务， 四经营及可报告分部， 一经营及报告分部。该变动反映主要营运决策者如何综合评估本公司的经营及财务表现，并与本公司内部报告架构的变动一致。此外，单一的经营部门与公司的重点转移到医疗保险产品相一致。根据ASC 280，所有前期比较分部信息均被改写，以反映当前单一经营分部， 细分市场报告.
近期会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露（“ASU 2023—07”），旨在改善可呈报分部披露规定，主要透过加强有关重大分部开支的披露。ASU 2023—07的修订本并无改变公共实体识别其经营分部、汇总该等经营分部或应用量化阈值以厘定其可报告分部的方式。ASU 2023—07于2023年12月15日之后开始的财政年度生效，并于2024年12月15日之后开始的中期期间生效，允许提前采纳。本公司目前正在评估对我们相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进（“ASU 2023—09”）。ASU 2023—09加强了有关所得税率对账和已付所得税信息的年度披露。对于公共企业实体，ASU 2023—09在2024年12月15日之后开始的年度期间生效。 本公司目前正在评估对我们相关披露的影响。
2. 资产负债表账户
可收取的佣金
应收佣金活动概述如下：
12月31日，
(单位：千)20232022
期初余额$1,031,433 $1,262,507 
佣金收入(1)
360,233 341,467 
现金收据(479,999)(572,741)
信贷损失准备30 200 
期末余额911,697 1,031,433 
减：应收佣金—流动336,215 335,796 
应收佣金—非流动$575,482 $695,637 

(1)佣金收入包括通过公司的非包容BPO服务以及个人和家庭计划保险产品销售产生的佣金。
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本公司与健康计划合作伙伴的合同使其面临信贷风险，因为如果交易对手不履行其财务义务，可能会产生财务损失。虽然本公司因其对手方潜在不履约而面临信贷亏损，但本公司认为此风险极低。本公司使用来自内部及外部来源的有关历史经验、当前状况及预测的可用资料估计信贷亏损拨备。估计亏损乃使用历史收藏数据以及透过研究及审阅其他同行公司而获得的历史资料厘定。估计违约风险乃透过将该等内部及外部因素应用于应收佣金结余而厘定。本公司在厘定综合资产负债表记录的应收佣金金额时估计最大信贷风险。
截至2023年及2022年12月31日的应收佣金结余主要与2023年第四季度及2022年销售的Medicare Advantage计划有关，生效日期分别为2024年及2023年。
财产、设备和资本化软件，净值
财产、设备和资本化软件净额包括以下各项：
12月31日，
(单位：千)20232022
计算机设备$9,416 $7,872 
租赁权改进11,811 9,339 
办公设备和家具1,628 1,356 
财产和设备22,855 18,567 
大写软件33,101 24,976 
减去：累计折旧和摊销(29,113)(18,261)
财产、设备和资本化软件，净额$26,843 $25,282 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月，与物业及设备有关的折旧开支为美元。3.9百万，$6.4百万美元和美元9.3分别为100万美元。
与资本化软件有关的摊销费用为美元7.8百万，$6.5百万美元和美元4.2截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止十二个月分别为百万元。
应计负债
应计负债包括以下内容：
12月31日，
(单位：千)20232022
奖金和佣金$11,794 $23,752 
工资单11,305 10,865 
营销成本18,404 6,949 
利息支出11,109 179 
其他应计费用33,642 11,589 
应计负债$86,254 $53,334 
3. 公允价值计量
本公司将公允价值定义为市场参与者于计量日期进行有序交易时，在资产或负债的主要市场或最有利市场中，就资产收取或转让负债支付的价格（退出价格）。本公司计量公平值所采用之估值技术尽量使用可观察输入数据及尽量减少使用不可观察输入数据。本公司已应用公平值会计处理之条文，以计算金融工具之公平值，以作披露用途如下。
1级输入相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级输入类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。
第3级输入资产或负债的不可观察的投入。
公允价值计量
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若干金融工具的账面值，包括现金及现金等价物、应收账款、未开单应收账款、应付账款及应计费用，由于该等工具到期日较短，故账面值接近公允价值。由于利率的可变性质，债务的账面价值接近公允价值。

作为公司持续节约成本举措的一部分，公司正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动导致营业租赁减值费用为#美元。2.7百万，$25.3百万美元和美元1.1截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止十二个月分别为百万元。本公司继续评估其物业组合，因此有可能在未来期间发现减值，而该等金额可能是重大的。

经营租赁减值费用减少了相关ROU资产的账面价值和租赁改进至估计公允价值。公允价值乃采用贴现现金流量法估计，该等现金流量乃根据预期来自物业的未来现金流量(根据当前转租市场租金(被视为公允价值体系中的第三级投入)及其他主要假设，例如未来转租市况及贴现率)而厘定。

在截至2023年12月31日的12个月内，本公司记录了不确定的活商号减值费用$10.0百万美元。确定无限生机商号的公允价值涉及估计和假设，这些估计和假设被认为是公允价值层次结构中的第三级投入。有关更多信息，请参阅备注4 商誉和无形资产，净额。

4. 商誉和无形资产净额
商誉
2021年第四季度商誉减值费用
在2021年第四季度的AEP期间，本公司和更广泛的行业经历了消费者购物的增长，导致政策持续性低于预期，并导致LTV业绩下降。此外，2021年第四季度的运营利润率大幅下降，这主要是由于劳动力市场紧张，导致客户服务和注册成本高于预期。因此，就本公司的年度及长期规划程序而言，与本公司于2021年11月30日的年度商誉减值测试同时进行，本公司确认的商誉减值费用总额为#美元。386.6100万美元，即综合资产负债表上记录的全部商誉金额。
该公司截至2021年11月30日进行的商誉减值量化测试包括重要的第3级公允价值估计和假设，其中包括现金流量预测和选择适当的贴现率。
无形资产
2023年第四季度无限期无形资产减值费用
关于截至2023年11月30日进行的年度无限期存续减值测试，本公司确定其无限期存续商号的公允价值不再超过其账面价值。因此，在截至2023年12月31日的12个月内，本公司记录了不确定的商品名称减值费用$10.0百万美元减记无限生机商号的账面价值至其公允价值$73.01000万美元。确定公允价值涉及利用收入法下的特许权使用费减免，该方法包含重要的估计和假设，其中包括收入预测以及选择适当的特许权使用费和贴现率，这些被视为公允价值层次结构中的第三级投入。无限期的商号减值费用是由于与上一年相比，预测假设发生变化，导致贴现率上升。尽管本公司相信判断和假设是合理的，但不同的假设可能会改变估计的公允价值，因此可能需要额外的减值。行业或经济趋势转弱、本公司业务中断、折现率假设的变化、资产用途或本公司实体结构的意外重大变化或计划中的变化均为可能对估值中使用的假设产生不利影响的因素。
减值费用计入截至2023年12月31日止年度综合经营报表的“商誉及无形资产减值费用”。曾经有过不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止十二个月的无限期生活无形资产减值。
本公司已确定存续的可摊销无形资产及其无限存续无形商品的账面总额、累计摊销和账面净值如下：
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2023年12月31日
(单位：千)总账面金额累计摊销账面净额
发达的技术$496,000 $304,686 $191,314 
客户关系232,000 99,760 132,240 
应摊销的无形资产总额$728,000 $404,446 $323,554 
无限活生生的商号73,000 
无形资产总额$396,554 
2022年12月31日
(单位：千)总账面金额累计摊销账面净额
发达的技术$496,000 $233,829 $262,171 
客户关系232,000 76,560 155,440 
应摊销的无形资产总额$728,000 $310,389 $417,611 
无限活生生的商号83,000 
无形资产总额$500,611 
截至2023年12月31日，后续五年每年与无形资产相关的预期年度摊销费用如下：
(单位：千)发达的技术客户关系总计
2024$70,857 $23,200 $94,057 
202570,857 23,200 94,057 
202649,600 23,200 72,800 
2027— 23,200 23,200 
2028— 23,200 23,200 
此后— 16,240 16,240 
总计$191,314 $132,240 $323,554 
截至2023年12月31日，可摊销无形资产的加权平均剩余摊销期限为2.8几年来的先进技术和5.8多年的客户关系。
5. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
12月31日，
(单位：千)20232022
定期贷款安排$502,796 $518,133 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(5,091)(8,053)
债务总额497,705 510,080 
减去：长期债务的当前部分(75,000)(5,270)
长期债务总额$422,705 $504,810 
未来五年每年的长期债务到期日如下：
(单位：千)
2024$75,000 
2025427,796 
2026— 
2027— 
2028— 
此后— 
总计$502,796 
定期贷款安排
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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2019年期间，Norvax(“借款人”)签订了第一份留置权信贷协议(“信贷协议”)，其中规定300.01,000,000,000,000本金总额优先担保定期贷款(“初始定期贷款”)。于二零二零年至二零二一年期间，本公司对信贷协议作出一系列修订，以就(I)以下各项作出规定：117.0增量定期贷款(“增量定期贷款机制”)，(2)本金总额等于#美元的一类新的增量定期贷款(“2021年增量定期贷款”)310.02000万美元，用于再融资$295.5 （iii）一种新类别的增量定期贷款（“二零二一—二年度增量定期贷款”），本金总额相等于美元100.0 万就初始定期贷款的再融资而言，本公司确认了美元，11.9100万美元的债务清偿损失，代表 2%预付费$5.9 2000万美元，递延融资成本减记及债务贴现6.01000万美元。该公司产生了$1.7 100万美元的债务发行成本，使用实际利率法在债务存续期内摊销为利息支出。就二零二一年至二年递增定期贷款而言，本公司产生美元。2.5 100万美元的债务发行成本，使用实际利率法在债务存续期内摊销为利息支出。
本公司将初始定期贷款融资、增量定期贷款融资、二零二一年增量定期贷款及二零二一年—二年增量定期贷款统称为“定期贷款融资”。
透过于二零二二年的一系列修订，本公司修订定期贷款融资，以（其中包括）全部按（i）ABR加 6.50年利率%或（ii）LIBOR加 7.50每年%。本公司共承担2.7 与2022年修订有关的债务发行成本百万美元，该等成本采用实际利率法在债务存续期内摊销至利息开支。
于2023年3月15日，本公司订立信贷协议第10号修订（“第10号修订”）。第10号修订修订本信贷协议，将信贷协议项下适用于定期贷款融资及循环信贷融资的现行伦敦银行同业拆息（“伦敦银行同业拆息”）利率转换为定期有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）利率，信贷利差调整为 0.10%, 0.15%或0.25利息期分别为一个月、三个月或六个月，以及最低的 1.00%，于修订日期生效。本公司采纳ASU 2020—04号， 中间价改革2023年3月15日，在进入第10号修正案后。

于2024年3月12日，借款人订立信贷协议第11号修订（“第11号修订”）。 在修订第11号之前，循环信贷融资分为两类循环承担，包括金额为美元的A类循环承担。30.0 百万美元（“A类循环承担”）和B类循环承担，金额为美元170.0 百万美元（“B类循环承诺”），各自于二零二四年九月十三日到期。根据第11号修订案，A类循环承诺和B类循环承诺下的每个现有贷款人都有权选择将各自承诺的到期日延长至2025年6月30日。根据第11号修正案的条款，同意延期的放款人组成了一批新的A类循环承诺（“新A类循环承诺”），而不同意的放款人仍是现有B类循环承诺（“剩余B类循环承诺”）的一部分。每个同意的贷款人都收到了 50承诺减少%，共计 $88.5万本公司根据新A类循环承诺，与$23.5 根据剩余B类循环承诺，本公司剩余可动用的金额为1000万美元。 新的A类循环承诺于2025年6月30日到期，以ABR+计息 5.50每年%或SOFR加 6.50每年%。其余B类循环承诺继续于2024年9月13日到期，并按ABR+计息 3.00每年%或SOFR加 4.00每年%。此外，第11号修订案修订了信贷协议，其中包括：（i）将适用于2024年8月31日后定期贷款融资的利率提高至ABR + 7.00%或SOFR PLUS8.00%，（ii）修改财务契约测试，以基于净现金杠杆率（定义见第11号修正案），从2023年12月31日起及以后的报告期，（iii）要求公司偿还美元，501000万美元和300万美元25 于二零二四年四月十二日及二零二四年十月十五日之前，分别根据定期贷款融资支付2000万美元的借贷，连同适用的同意费；及（iv）修改信贷协议项下若干篮子可用的准许用途。 最后，第11号修正案规定，如果本公司在新A类循环承诺到期前进行证券化交易，新A类循环承诺将进一步减少， 50%.

截至2023年12月31日，本公司的本金额为美元。110.4百万，$296.3百万美元和美元96.1在增量定期贷款机制、2021年增量定期贷款和2021年至2022年增量定期贷款项下的未偿还贷款分别为100万美元。截至2022年12月31日，公司本金为$113.7百万，$305.4百万美元和美元99.0在增量定期贷款机制、2021年增量定期贷款和2021年至2022年增量定期贷款项下的未偿还贷款分别为100万美元。定期贷款的实际利率为13.0%和11.2分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
定期贷款的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。
自愿预付
借款人可以在任何时候自愿预付全部或部分定期贷款便利项下的未偿还借款，无需支付溢价或罚款；但条件是，就自愿预付定期贷款便利而言，在某些其他情况下，借款人可能必须支付预付款溢价。
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强制提前还款
信贷协议以前要求借款人在每个财政年度结束后提出偿还信贷安排下所有定期贷款的未偿还本金，总额等于(A)50.0借款人及其受限制附属公司在该财政年度的超额现金流的百分比，如总净杠杆率(定义见信贷协议)大于4.50：1.00，哪个百分比降至25如果总净杠杆率小于或等于4.50：1.00及以上4.00：1.00，哪个百分比进一步降低到0如果总净杠杆率小于或等于4.00：1.00，减去(B)借款人的选择，(X)在该财政年度内或在该财政年度结束后但在该超额现金流量预付款时间之前根据信贷协议作出的若干自愿预付贷款的总额，(Y)在该财政年度或该财政年度之后但在该等预付款时间之前根据同等递增贷款安排而作出的任何债务自愿预付债务、递增等值债务及/或某些再融资债务的本金总额。对于每个要求的提前还款提议，定期贷款的每个贷款人都有权拒绝任何此类提议。如果任何这种提前还款的提议被拒绝，所提出的提前还款总额应由借款人及其受限制的子公司保留。在符合这些条款的情况下，贷款人接受了公司关于2022财年的预付款提议，因此，公司支付了#美元。14.02023年第二季度，百万美元。 不是于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止十二个月内，已要求或作出其他强制性预付款项。
本金偿还义务减去任何预付款项，因此，14.02023年第二季度的预付款支付了公司截至2025年第二季度的本金偿还责任。
第11号修正案要求在2024年预付两笔，总额为美元75.0 万于二零二四年，毋须其他预付款项。
信贷协议要求借款人偿还相当于 100某些资产出售或财产的其他处置（包括保险和没收收益）的净现金收益的百分比；但如果与某些处置和事故事件有关的任何预付款项要求，如果由此产生的净收益投资（或承诺投资）， 12个月在收到该净收益后，不需要预付款项，除非该净收益在年底前没有被如此投资（或承诺被投资）。 12-月期间。
《信贷协议》要求 100发行或产生若干债务所得款项净额的百分比，将用于预付定期贷款融资项下的定期贷款，惟债务构成再融资债务者除外。
循环信贷安排
《信贷协议》规定，30.0 本金总额为百万的优先担保循环信贷融资（“循环信贷融资”）。于二零二零年及二零二一年，本公司就信贷协议订立一系列修订，以提供港币28.0 百万美元的增量循环信贷（“增量循环信贷融资”），以及美元142.0 100万元的增量循环信贷（“第4号增量循环信贷”），总额为美元200.01000万美元。
本公司将循环信贷额度、增量循环信贷额度和增量第4号循环信贷额度统称为“循环信贷额度”。循环信贷融资分为两类循环承担，包括金额为美元的A类循环承担30.0 B类循环承付款，金额为美元170.01000万美元。
如上所述，第10号修订案进一步规定，A类循环承担项下的借贷按ABR加 5.50每年%或SOFR加 6.50每年%。B类循环承担项下的借款按ABR加 3.00每年%或SOFR加 4.00每年%。借款人须支付承诺费， 0.50年利率为%。
如上所述，第11号修正案修改了两类循环承诺，自2024年3月12日起生效。
该公司拥有不是截至2023年12月31日及2022年12月31日，A类循环信贷融资及B类循环信贷融资项下的未偿还款项。循环信贷融资的剩余容量为美元200.0截至2023年12月31日及2022年12月31日，总计为百万美元。
根据修订第11号，循环信贷融资项下的未偿还借贷不会摊销，并于二零二五年六月三十日到期及应付。
保证和安全
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借款人在定期贷款融资和循环信贷融资下的义务由Blizzard Midco，LLC和借款人的若干子公司担保。信贷协议项下的所有责任以借款人绝大部分资产（包括抵押其附属公司的所有股权）的第一优先留置权作抵押。
契诺和其他事项
信贷协议包含多项契诺，除其他事项外，限制借款人及其受限制附属公司承担债务的能力；承担若干留置权；合并、合并或出售或以其他方式处置资产；进行投资、贷款、垫款、担保和收购；支付股息或对股权进行其他分配，或赎回、回购或报废股权；与关联公司进行交易；改变公司和子公司的业务；改变其会计年度；修改或修改管理文件。此外，信贷协议载有财务及非财务契约。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契诺。
信贷协议亦包含若干惯常陈述及保证及肯定契约，以及若干报告责任。此外，信贷融资项下的贷款人将获准于发生若干违约事件时加速偿还所有未偿还借贷及其他责任、终止未偿还承担及行使其他指定补救措施（受若干宽限期及例外情况规限），其中包括拖欠付款、违反陈述及保证、契约违约，若干交叉违约及其他债务的交叉加速、若干破产及无力偿债事件、若干判决及控制权变动。除某些有限的例外情况外，本公司几乎所有的资产都受到分配限制。
6. 股东权益
就本公司于二零二零年七月首次公开募股而言，本公司董事会批准经修订及重列的公司注册证书以及经修订及重列的附例。经修订和重述的公司注册证书授权签发最多 1,100,000,000A类普通股，690,000,000B类普通股和20,000,000优先股，每股面值为$0.0001每股B类普通股授权的股票数量在发生赎回和没收时减少。
公司的修订和重述的注册证书和GHH，LLC协议要求公司和GHH，LLC在任何时候都保持一个 一—本公司发行的A类普通股股份数量与本公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比例，除非本公司另有决定。此外，公司的修订和重述的公司注册证书和GHH，LLC协议要求公司和GHH，LLC在任何时候都保持一个 一—持续股权拥有人及其各自的获准受让人所拥有的B类普通股股份数目与持续股权拥有人及其各自的获准受让人所拥有的有限责任公司权益数目之间的比率，除非本公司另有决定。只有持续股权拥有人和B类普通股的许可受让人才可持有B类普通股的股份。B类普通股股份仅可与相等数量的LLC权益一起转让为A类普通股股份。
公司A类普通股股份持有人有权， 一就提交股东投票表决的所有事项，对记录在案的每一股股份进行表决。B类普通股的每一股都使其持有人受益， 一就提交给公司股东的所有事项进行每股表决。B类普通股股份持有人将与公司A类普通股股份持有人作为单一类别就提交给公司股东投票或批准的所有事项共同投票，但对公司修订和重述的公司注册证书的某些修订或适用法律或修订和重述的公司注册证书另有要求的除外。B类普通股持有人无权参与公司董事会宣布的任何股息。根据公司修订和重述的公司注册证书的条款，公司董事会有权指示公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优先权、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先权。
除若干例外情况外，持续股权拥有人可不时要求GHH，LLC赎回其全部或部分LLC权益，以根据本公司的选择（由至少两名无利害关系的本公司独立董事决定），于2009年10月10日在 一-根据GHH，LLC协议的条款，按照一对一的基础，或在二次发行中有现金可用的情况下，现金支付等于公司A类普通股的一股成交量加权平均市场价格，每一种情况下都是如此赎回的每股有限责任公司权益。
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归属于本公司和非控股利益持有人。非控股权益指由持续股权拥有人直接或间接持有的GHH，LLC的经济权益。非控制性权益
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月，持有者的加权平均所有权百分比为58.2%, 61.1%和67.0%。
在公司解散或清算时，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，A类普通股和B类普通股的持有人将有权获得公司剩余资产中可供分配的应课税额部分；但B类普通股的持有人不得获得超过$0.0001每股B类普通股，并在收到该金额后，无权获得与该B类普通股相关的任何其他公司资产或资金。
可赎回可转换优先股
于2022年9月23日(“截止日期”)，本公司发行50,000本公司A系列可转换永久优先股的股份(“发行”)，面值$0.0001每股(“A系列可赎回可转换优先股”)，出售予国歌保险公司及GH 22控股公司(“买方”)，总收购价为$50.02.8亿美元，售价为1,000每股A系列可赎回可转换优先股。
本公司获授权发行20,000,000面值为$的优先股0.0001截至2023年12月31日和2022年12月31日的每股优先股，在截止日期之前没有被指定为任何特定类别的优先股。截止日期，公司指定并授权发行50,000A系列可赎回可转换优先股及200,000A-1系列可转换非投票权永久优先股(“A-1系列可转换优先股”)下的股份。
A系列可赎回可转换优先股在股息权和任何自愿或非自愿清算、解散或结束公司事务的资产分配权方面优先于公司A类普通股和B类普通股。A系列可赎回可转换优先股的初始清算优先权为#美元。1,000每股股息，按非现金支付的累计季度股息增加(“复合股息”)。A系列可赎回可转换优先股的每股股息应按相当于7%。A-1系列可转换优先股的持有者只有在公司宣布此类股息的情况下才有权获得股息。截至2023年12月31日止十二个月，本公司以现金支付$3.6与A系列可赎回可转换优先股有关的股息为100万美元。截至2022年12月31日的12个月内，本公司应计0.9不是以现金支付的股息，包括在综合资产负债表的临时权益内。
A系列可赎回可转换优先股可在持有人的选择下全部转换为A类普通股，其数量等于(A)清算优先权(反映复合股息增加)加上(Ii)截至适用转换日期的每股可转换优先股的应计股息除以(B)转换价格($)的商数。9.60截至2023年12月31日，并根据适用转换日期的公司A类普通股的某些变化进行调整)。尽管有上述规定，A系列可赎回可转换优先股的持有者可以选择在转换时获得A系列A-1可转换优先股的一股，以代替以其他方式交付的A类普通股的股份1,000A类普通股的股份，否则可在转换时交付。A-1系列可转换优先股基本上将以无投票权优先股的形式取代A类普通股。
A系列可赎回可转换优先股和A-1可转换优先股的条款包含某些反稀释调整。在符合某些条件的情况下，在截止日期三周年后的任何时间，如果纳斯达克A类普通股的每股成交量加权平均价格等于或大于150当时适用的兑换价格的百分比，最少20(20)交易日，不论是否连续，在任何三十(30)在紧接本公司向持有人发出有关选择将A系列可赎回可转换优先股全部或部分转换为相关数目的A类普通股或A-1系列可转换优先股的通知前的连续交易日(由持有人选择)，本公司可选择将全部或部分A系列可赎回可转换优先股转换为相关数目的A类普通股或A-1系列可转换优先股。
如果公司的事务发生任何自愿或非自愿的清算、解散或清盘，A-1系列可转换优先股(如果在A系列可赎回可转换优先股转换后发行)的持有人将有权从合法可用于该股票的资产中，在任何优先股(包括A系列可赎回可转换优先股)或平价股(包括普通股)的持有人的权利以及公司现有和未来债权人的权利的限制下，获得相当于以下金额的每股总额1,000(可调整)乘以每股分配给A类普通股持有人的总金额。持有A-1系列可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股时发行)的每名股东有权在公司董事会宣布从合法可用于此目的的资金中获得相当于1,000(可调整)乘以所有现金股息的每股总额，以及1,000(可调整)乘以所有非现金股息的每股总金额(以实物支付)或
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自A-1系列可转换优先股的任何股份首次发行以来，对每股A类普通股宣布的其他分派，但A类普通股股份应支付的股息或A类普通股流通股的细分(通过重新分类或其他方式)除外。A-1系列可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股后发行)的每一位持有人将有权根据该持有人的选择权，将该持有人当时持有的A-1系列可转换优先股的每股股份全部转换为A类普通股，转换比例为1,000A-1系列可转换优先股每股A类普通股(该比率可予调整)。
根据指定证书，A系列可赎回可转换优先股的持有人有权在转换后的基础上与A类普通股持有人就提交给A类普通股持有人投票的所有事项进行投票。尽管有上述规定：（1）主要买方的表决权不得超过 9.99与本公司在任何时候已发行和流通股有关的表决权的百分比；及（2）持有A系列可赎回可转换优先股的购买者的投票权，该等购买者与A类普通股持有人及当时有权投票的任何其他类别或系列的公司股本持有人，根据纳斯达克的规则，该等投票权的行使将不会导致需要股东批准的最高金额。A—1系列可转换优先股无权就提交给A类普通股持有人投票的事项与A类普通股一起投票，并且除适用法律要求外，将没有投票权。
此外，优先股持有人有权就（除其他事项外）对公司组织文件的修订，对A系列可赎回可转换优先股产生重大、不利和不成比例的影响，公司授权或发行优先于A系列可赎回可转换优先股或与其同等权益的证券，并发行任何债务证券（为免生疑问，不包括指定证书中引用的公司现有信贷协议项下的任何提取），如果该公司的合并净债务总额（定义见指定证书）将超过该公司最近完成的连续四个财政季度的合并息税前利润（定义见指定证书）的四倍。
于截止日期五周年后的任何时间，本公司可赎回全部或部分A系列可赎回可换股优先股，每股现金金额等于其清盘优先权（反映复合股息增加）加适用赎回日期的所有应计股息。在涉及本公司的若干控制权变动事件发生时，（i）A系列可赎回可换股优先股的持有人，只要有关付款不会导致违反或违反当时存在的信贷协议、契约或其他融资安排，要求本公司购买及（ii）在持有人有权将其A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股或A系列普通股的情况下，1股可转换优先股按当时的换股价购买，本公司可选择购买该等持有人尚未如此转换的全部或部分A系列可赎回可转换优先股股份，在每种情况下，按每股A系列可赎回可转换优先股股份的购买价，以现金支付，等于（i）如果控制权变更生效日期发生在截止日期五周年之前的任何时间， 160买方原投资金额的%及（ii）倘控制权变动生效日期发生在截止日期的第五周年或之后，则该等A系列可赎回可转换优先股股份的清盘优先权（反映复合股息的增加）加上该等A系列可赎回可转换优先股股份于控制权变动购买日期的应计股息。
购买人已就购买人持有的A类普通股股份订立常规登记权协议，该等股份在未来转换A系列可赎回优先股或A—1系列可转换优先股时发行。
就发行而言，本公司作为GHH，LLC的管理成员，促使GHH，LLC（i）向本公司发行A系列优先单位，以换取发行所得款项，及（ii）授权另一系列A—1系列优先单位，在每种情况下，均具有总清算优先权，且条款在经济上实质上等同于总清算优先权，A系列可赎回可转换优先股和A—1系列可转换优先股的经济条款，分别，并签署第2号修正案GHH，LLC以实现相同。

本公司将永久股权以外的A系列可赎回可转换优先股和A—1系列可转换优先股分类为临时股权，因为这些股份的赎回并非完全在本公司的控制范围内。本公司并无重新计量可赎回可换股优先股，原因是该可换股优先股现时不可赎回且不大可能成为可赎回。可赎回可转换优先股按发行时的公允价值入账，扣除发行成本为美元。1.61000万美元。

反向拆分股票

于2022年11月10日，董事会批准一项决议案，以实施反向股份分割，使每位普通股持有人每持有十五股普通股可获得一股相应类别股份（“反向股份分割”）。反向股份分割亦调整有限责任公司权益。公司的法定股份及每股面值
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普通股和优先股没有因反向股票拆分而调整。就A系列可赎回可转换优先股而言，转换价已自动调整，以计入该等股份的反向股票分割。优先股之股份及每股金额并无因反向股份分拆而调整。反向股份分割于2022年11月17日生效。
7. 基于股份的薪酬计划
下表概述于呈列期间按经营职能划分的以股份为基础的薪酬开支：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
市场营销和广告$328 $1,653 $2,108 
客户服务和注册2,307 2,218 3,775 
技术3,000 2,924 3,775 
一般和行政(1)
13,929 25,329 17,639 
基于股份的薪酬总支出$19,564 $32,124 $27,297 
(1)截至2023年及2022年12月31日止十二个月，以股份为基础的薪酬开支包括与股票增值权（“股票增值权”）有关的开支，该等开支为负债分类奖励。
2020年激励奖励计划
于二零二零年，本公司采纳二零二零年奖励计划，该计划于二零二零年七月十四日生效。可供发行的A类股份数目将于二零二一年开始至二零三零年（包括二零三零年）的每个历年的1月1日每年增加，相等于（A）项中的较小者。 5（b）公司董事会决定的较小数量的股份。截至2023年12月31日，根据2020年激励奖励计划可供发行的A类股份数目为 803,133股份。
2021年就业奖励计划
于二零二一年，董事会批准采纳GoHealth，Inc.。2021年就业奖励奖励计划（经不时修订，“奖励计划”）。根据第5635（c）（4）条，奖励计划项下的奖励仅可授予先前非董事会成员的新雇用雇员，或在本公司或其子公司善意停止雇用一段时间后被重新雇用的雇员，作为该雇员进入本公司或其子公司就业的重要奖励。截至2023年12月31日， 194,446根据奖励计划可供发行的A类股份。
利润单位
自二零一九年九月十三日起，连同收购事项，本公司授权授出无投票权、时间归属溢利单位（“时间归属单位”）。时间归属单位由Blizzard Management Feeder，LLC（“Feeder”）代表本公司向雇员发行。授予每名雇员的时间归属单位将于授出日期第一至第五周年分五期等额归属，惟雇员须于适用归属日期仍受雇于本公司。交易完成后，Feeder的各成员直接持有与有限责任公司权益对应的Feeder普通股单位（以及A股B类普通股的相关股份）， 一—一个基础）由Feeder为每个此类成员的利益直接持有。时间归属单位之补偿开支乃按直线法于 五年制所需服务期自授出日期开始。
已发出的时间归属单位摘要如下：
(除每股金额外，以千计)时间归属单位数量加权平均授予日期公允价值
2022年12月31日未归属单位48$26.15 
授与— — 
既得(30)24.87 
被没收(5)23.89 
2023年12月31日未归属单位13$29.97 
截至2023年12月31日，0.3与时间归属单位有关的未摊销股份薪酬开支，预计这些成本将在剩余加权平均期间内确认， 1.0好几年了。
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限制性股票单位(“RSU”)
本公司根据授出日期奖励的公平值计量受限制股份单位的开支。本公司于每项奖励之所需服务期内，以直线法确认受限制股份单位授出日期之公平值为补偿开支，该服务期一般为 二至三年.
已发出的受限制单位概要如下：
(除每股金额外，以千计)RSU数量加权平均授予日期公允价值
2022年12月31日未归属单位1,097$20.71 
授与1,16115.28 
既得(531)21.82 
被没收(390)19.46 
2023年12月31日未归属单位1,337$15.92 
截至2023年12月31日，13.2 与受限制单位相关的未摊销股份报酬支出，预计这些成本将在剩余加权平均期间内确认， 1.3好几年了。
股票期权
本公司根据授出日期奖励之公平值计量购股权开支。本公司于每项奖励的所需服务期内，以直线法确认购股权授出日期的公允价值为补偿费用，一般而言， 三年.
已发行予雇员之购股权概要如下：
(除每股金额外，以千计)股票期权数量加权平均授予日期公允价值加权平均剩余合同期限(年)
聚合内在价值(1)
截至2022年12月31日436$62.63 8.8$1 
授与1008.30 
已锻炼(5)145.79 
被没收(21)131.05 
过期(41)149.04 
截至2023年12月31日469 $39.54 8.3$383 
可于2023年12月31日取消153$88.81 7.5$96 
(1)总内在价值计算为公司截至2023年和2022年12月31日的收盘股价与截至该等日期的价内期权行使价之间的乘积。
所需服务期为 三年乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式厘定，并采用以下假设：
截至2023年12月31日止十二个月
无风险利率3.5%
预期波动率90.3%
预期寿命(年)6.00
预期股息收益率0.0%
截至2023年12月31日，2.4与股票期权有关的未摊销股份报酬费用，预计这些费用将在剩余加权平均期间内确认， 1.4好几年了。
业绩存量单位(PSU)
于二零二一年，本公司授予其若干雇员 32,579根据PSU发行的A类普通股。基于市场的PSU的标准是基于公司的总股东回报（“TMR”）相对于预定义的行业同行群体的普通股的TMR。于履约期间结束时计量，履约期间一般为授出日期开始至2015年12月30日止的期间。 三年制授予日期的周年纪念日。根据所实现的相对TSR，获得PSU的数量可能不同， 0目标赔偿额的百分比，最多为 200%的用户
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  83

目标奖本公司使用蒙特卡洛模拟模型，并使用以下加权平均假设，估计奖励于授出日期的公平值： 0.2%和年化波动率 72.0%.授出日期之公平值为美元。332.55.本公司于授出日期按直线法确认购股权单位之公平值为补偿开支。 三年制演出期。
于2022年6月7日，本公司向其若干行政人员授出合共 194,444根据成交量加权平均PSU（“VWAP”）发行的A类普通股股份。于授出日期起计第三周年发行之股份数目乃根据该等交易量加权平均价表现计算， 三年制（一）三年VWAP（"三年VWAP"）的百分比如下： 50%，如果三年期VWAP等于或大于$30.00但不到1美元45.00(Ii)100%，如果三年期VWAP等于或大于$45.00但不到1美元60.00(Iii)150%，如果三年期VWAP等于或大于$60.00但不到1美元90.00;及（iv） 200%，如果三年期VWAP等于或大于$90.00。该公司使用蒙特卡洛模拟模型，使用以下加权平均假设，根据市场状况估计奖励授予日期的公允价值：2.9%和年化波动率 94%。于批出日期的净资产公允价值为$8.25。本公司确认VWAP于授出日的公允价值为按直线计算的补偿开支三年制演出期。
2023年4月10日，公司向其某些高管授予了总计100,000根据PSU可发行的A类普通股股票。基于业绩的PSU的标准基于公司调整后EBITDA的复合年增长率(“调整后EBITDA CAGR百分比”)，该复合年增长率是根据公司2025年调整后EBITDA与公司报告的2022年调整后EBITDA相比确定的。根据已实现的调整后EBITDA CAGR百分比，赚取的PSU数量可能不同0目标赔偿额的百分比，最多为 200并将在公司提交截至2025年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告之日授予，但前提是参与者在该日期之前继续为公司服务。PSU于授予日的公允价值为#美元。14.10每股，这是公司在授予日的收盘价。本公司将在预期授予的PSU的必要服务期内，以直线方式应计补偿成本。本公司将重新评估在每个报告期内实现业绩状况的可能性，并记录其评估的任何变化的累积追赶调整，这些变化可能是逆转或增加费用。
现将已发出的私人机构单位摘要如下：
(除每股金额外，以千计)PSU数量单位授权日的加权平均公允价值
截至2022年12月31日的未归属单位214$38.46 
授与10014.10 
既得(3)332.55 
被没收(7)332.55 
截至2023年12月31日的未归属单位304$20.77 
截至2023年12月31日，2.7与PSU有关的未摊销基于股份的薪酬支出，这些成本预计将在以下剩余加权平均期间确认1.9好几年了。
2020年员工购股计划
2020年，公司通过了2020年员工购股计划(“ESPP”)。ESPP的目的是为公司的合格员工提供机会，以相当于以下价格的价格购买公司A类普通股的指定股票85在每个发行期开始或结束时，收盘价较低的百分比。根据ESPP可供发行的股票数量将于2021年至2030年结束的每个日历年的1月1日每年增加，增加的金额相当于以下较小的数额：(I)1本公司于上一历年最后一日之已发行普通股总数之百分比及(Ii)本公司董事会厘定之较少股份数目。截至2023年12月31日，预留供发行的股份数量为89,794股份。
该公司发行了85,558, 87,207和13,941分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的12个月内通过ESPP持有A类普通股。公司记录了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元0.51000万，$0.51000万美元和300万美元0.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月分别为600万美元。
股票增值权
2022年6月6日，创办人根据2020年计划分别获得两项股票增值权(“SARS”)。第一个特别行政区于2022年6月6日开始，第二个特别行政区于2023年6月21日开始。每个特别行政区将以现金结算，总开始日期价值等于$1.5百万股(通过将该价值除以截至开业之日的每股布莱克-斯科尔斯估值而确定的股票数量)，其行使价格将等于
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在开业之日，公司普通股的份额，并将在开业之日的三周年时全部归属。这些奖励的初始公允价值总额在授予SARS时记为费用，未来不需要任何服务。具有未来服务要求的奖励的公允价值将在必要的服务期内以直线方式确认。SARS的公允价值在每个报告期内根据公司期末股票价格采用布莱克-斯科尔斯估值模型进行重估(按市值计价)。SARS是按负债分类的奖励，因此，作为负债记录在综合资产负债表中。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司与SARS有关的股份补偿责任为$5.01000万美元。
股票期权重新定价
2022年4月25日，根据GoHealth，Inc.2020激励奖励计划的条款，董事会批准了股票期权重新定价(“重新定价”)，其中每个相关期权的行权价格(定义如下)降至$15.75每股，平均往绩20本公司A类普通股在董事会批准当日收盘时的交易日收盘价。“相关期权”是指截至2022年4月25日的所有未偿还股票期权(既得或非既得)，用于收购2022年4月1日之前发行给现有雇员的公司A类普通股股票，但不包括授予某些高管的股票期权。除相关期权的行权价下调外，所有未偿还股票期权将继续按照其现行条款和条件保持未偿还状态。由于重新定价，公司将记录以股份为基础的增量补偿费用#美元。1.11000万美元，其中0.3百万美元在重新定价之日确认，以及$0.8百万美元在重新定价的期权的剩余期限内确认。
8. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是，普通股股东应占净亏损除以当期已发行A类普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损是按所有可能造成摊薄的股份计算。列报所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，因为纳入潜在的可发行股份将具有反摊薄作用。
在计算A类普通股每股基本和稀释后净亏损时使用的分子和分母的对账如下：
截至12月31日的12个月，
(以千为单位，每股除外)202320222021
分子：
净亏损$(151,270)$(376,384)$(534,194)
减去：非控股权益应占净亏损
(88,013)(227,678)(344,837)
GoHealth，Inc.的净亏损。(63,257)(148,706)(189,357)
3,566 943 — 
普通股股东应占净亏损(66,823)(149,649)(189,357)
分母：
加权平均A类已发行普通股-基本和稀释
9,292 8,445 7,066 
A类普通股每股净亏损--基本和摊薄$(7.19)$(17.72)$(26.80)
以下数量的股票被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为包括这种潜在的稀释股票的影响将是反稀释的：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
根据股权奖励可发行的A类普通股1,973 1,534 489 
A类普通股，可根据可赎回可转换优先股的转换发行3,873 3,855 — 
B类普通股12,814 13,054 13,690 
B类普通股股票不分享收益，也不是参与证券。因此，没有单独列报按两类法计算的B类普通股每股亏损。A系列可赎回可转换优先股的股票不是参与证券，因为持有人获得合同股息。因此，A系列可赎回可转换优先股在两类法下的每股亏损没有单独列报。
9. 所得税
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  85

根据公司在GHH，LLC的经济利益，公司作为一家公司缴纳所得税，并对从GHH，LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了GHH有限责任公司的财务结果。GHH，LLC是一家有限责任公司，出于所得税的目的作为合伙企业纳税，GHH，LLC的子公司在所得税方面是有限责任公司，但外国子公司除外，该公司被视为外国不予理会的实体。作为合伙企业，GHH，LLC不缴纳任何联邦所得税，因为收入或亏损都包括在个人成员的纳税申报单中。在2023年4月1日之前，该公司的某些全资实体作为公司纳税，并在其经营所在的司法管辖区缴纳联邦和州所得税。此外，该公司的外国子公司在其经营的司法管辖区内须缴纳外国所得税。
除所得税前收入（亏损）的组成部分如下：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
国内$(151,321)$(376,121)$(534,929)
外国205 501 711 
所得税前收入(亏损)$(151,116)$(375,620)$(534,218)
所得税费用(福利)的构成如下：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
当期所得税：
联邦制$7 $6 $(87)
州和地方4 100 65 
外国140 183 256 
当期所得税总额151 289 234 
递延所得税：
联邦制— 348 (190)
州和地方— 124 (68)
外国3 3 — 
递延所得税总额3 475 (258)
所得税支出(福利)$154 $764 $(24)
法定美国联邦所得税率与我们实际所得税率的对账如下：
截至12月31日的12个月，
202320222021
美国法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税，扣除联邦福利1.2 %1.8 %1.6 %
可归因于非控股权益的损失(12.2)%(12.7)%(13.5)%
更改估值免税额0.8 %(10.2)%(10.6)%
递延税率变动(9.5)%0.0 %1.4 %
其他(1.4)%(0.1)%0.1 %
实际税率(0.1)%(0.2)%0.0 %
本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月的实际税率为（0.1)%, (0.2)%和0.0%，分别。截至二零二三年十二月三十一日止十二个月，实际税率受递延所得税率变动、非控股权益应占亏损及估值拨备变动影响。截至二零二二年十二月三十一日止十二个月，实际税率受非控股权益应占亏损及估值拨备变动影响。截至二零二一年十二月三十一日止十二个月，实际税率受递延所得税率变动、非控股权益应占亏损及估值拨备变动影响。
递延税金
递延税项资产和负债的构成如下：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  86

12月31日，
(单位：千)20232022
递延税项资产：
合伙投资基础$149,237 $201,585 
净营业亏损91,607 77,148 
不允许的商业利益9,975 7,887 
外国税收抵免— 548 
应计负债— 997 
租赁负债241 251 
固定资产— — 
其他681 648 
递延税项总资产总额251,741 289,064 
估值免税额(251,500)(288,813)
递延税项资产总额，扣除估值免税额241 251 
递延税项负债：
租赁资产(241)(248)
递延税项负债总额(241)(248)
递延税项净资产$— $3 
由于该等交易及首次公开发售，本公司收购LLC权益，并已就其于GHH，LLC之投资之财务申报与税务基准之间之差额确认递延税项资产。此外，本公司于截至2023年及2022年12月31日止年度增加其于GHH，LLC的拥有权，主要透过赎回LLC权益。本公司确认递延税项资产减少金额为美元，36.1 截至2023年12月31日止年度，本集团于GHH，LLC的投资于收购该等LLC权益后产生的基准差异为1000万美元。截至2023年12月31日，与本公司在GHH，LLC投资的基础差异相关的递延税项资产总额为美元，149.21000万美元。
当递延税项资产的全部或部分很可能无法实现时，本公司会记录其递延税项资产的估值拨备。本公司定期评估其递延税项资产的可变现性，方法是根据所有可用的正面及负面证据（包括递延税项负债的预定拨回、未来应课税收入的估计、税务规划策略及经营业绩）评估其递延税项资产将被收回的可能性。在预测未来应课税收入时，本公司考虑其过往业绩并纳入若干假设，包括收入增长及经营利润率等。基于缺乏足够的应课税收入来源，本公司认为其递延税项资产将不会变现，并已就截至二零二三年十二月三十一日的所有递延税项资产计提估值拨备。
截至2023年12月31日，该公司的美国联邦净经营亏损结转总额和州税净经营亏损结转总额为美元。370.5百万美元和美元291.2百万，分别。截至2022年12月31日，该公司的美国联邦净经营亏损结转总额和州税净经营亏损结转总额为美元。302.8百万美元和美元287.6百万，分别。美国联邦净经营亏损可以无限期结转，因为它们是在2017年之后产生的。某些州税收净经营亏损结转将于2025年开始到期。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司拥有美国联邦信贷及奖励$0.51000万美元和300万美元1.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
不确定的税收状况
有几个不是截至2023年12月31日及2022年12月31日的不确定税务状况准备金。GoHealth，Inc.于二零二零年三月成立，于交易及首次公开募股前并无从事任何业务。GoHealth，Inc. 2021年提交了第一份2020纳税年度的纳税申报表，这是第一个接受税务机关审查的纳税年度，以美国联邦和州所得税目的。此外，虽然GHH，LLC被视为美国联邦和州所得税目的的合伙企业，但它仍然需要提交年度美国合伙企业收入申报表，该申报表受美国联邦和州所得税目的税务当局的审查。GHH，LLC和Creatix，Inc.的诉讼时效已到期至2019年。
应收税金协议
根据本公司根据守则第754条作出的选择，本公司预期当持续股权拥有人赎回或交换有限责任公司权益时，其应占GHH，LLC净资产之税项基准将有所增加。本公司拟根据守则第754条就发生赎回或交换有限责任公司权益的每个应课税年度作出选择。本公司拟将持续股权拥有人对有限责任公司权益的任何赎回及交换视为直接购买有限责任公司权益，就美国联邦所得税而言。该等税基增加可能会减少本公司日后须支付予各税务机关的金额。它们也可以
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  87

减少未来处置若干资本资产的收益（或增加亏损），惟以课税基准分配至该等资本资产为限。
就首次公开发售而言，本公司与GHH，LLC、持续股权拥有人及阻止股东订立应收税项协议，该协议将规定本公司向持续股权拥有人及阻止股东支付 85公司实际实现的税收优惠额（如有）的百分比（或在某些情况下被视为实现）由于（1）本公司在与交易有关的现有税基中的可分配份额，（包括Blocker公司在现有税基中的份额），并增加现有税基中的可分配份额；（2）由于（a）本公司直接从GHH，LLC购买有限责任公司权益，以及GHH，LLC部分赎回有限责任公司权益，（b）未来赎回或交换，（或在某些情况下被视为交换）有限责任公司权益的A类普通股或现金，以及（c）某些分配（或视为分派）；及（3）根据应收税项协议作出之付款所产生之若干额外税务优惠。本公司可从剩余的 15公司实际实现的任何税收优惠的%。
根据应收税项协议应付之金额将视乎多项因素而定，包括本公司日后应课税收入之金额、性质及时间。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司确定，0.8百万美元和美元0.6 与应收税项协议有关的负债分别由该等交易产生。如果本公司根据新的信息确定任何额外的应收税款协议负债被认为可能在未来日期，任何变化将记录在当时的收益中。
10. 收入
可变代价的收入确认
本公司的可变代价包括从健康计划合作伙伴收到的初始佣金的预期金额，以及只要投保人仍然使用同一保险产品，就该等安置支付的任何续期佣金，也称为保单的总估计LTV。代价根据保单将维持有效的估计时间长短而有所不同，该时间长短基于过往经验或健康计划合作伙伴经验（如有）、行业数据以及对未来保留率的预期。此外，本公司考虑应用一项限制，仅确认其认为可能有权收取且不会于未来出现重大收益拨回的可变代价金额。由于截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月观察到的持续性较低，以及LTV估计下降，本公司对2023年、2022年及2021年第四季度销售的所有医疗保险保单应用了增量LTV约束。
每季度，本公司按年份重新估计优秀年份的LTV，其中考虑到与原始估计相比收到的现金，并审阅及监察用于估计LTV的数据的变动。LTV的变动可能导致收益增加或减少，以及应收佣金相应变动。本公司分析该等差异，并在本公司认为估计差异显示前期长期价值变动的情况下，本公司将在作出有关决定时以及在确认累计收益金额可能不会出现重大拨回时调整受影响年份的收益。截至二零二三年十二月三十一日止十二个月，本公司录得 不是收入调整。根据前几年医疗保险年度登记期间观察到的市场和保留趋势，该公司记录了负收入调整，275.71000万美元和300万美元165.3 截至2022年及2021年12月31日止十二个月，分别为与过往期间履行的履约责任有关的估计变动。
收入的分类
下表载列收入的分解，与本公司评估其财务表现的方式一致：
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  88

截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
医疗保险收入
机构收入
佣金收入(1)
$355,918 $316,734 $789,440 
合作伙伴营销和其他收入87,712 112,983 106,562 
代理总收入443,630 429,717 896,002 
非机构收入271,969 107,336 2,172 
医疗保险总收入715,599 537,053 898,174 
其他收入
BPO服务收入9,322 87,383 145,197 
其他收入9,750 7,239 19,044 
其他收入总额19,072 94,622 164,241 
净收入总额$734,671 $631,675 $1,062,415 

(1)佣金收入不包括通过本公司的非包容BPO服务以及个人和家庭计划保险产品销售产生的佣金。

医疗保险收入：本公司提供的主要服务涉及通过代理模式或非代理模式销售和管理医疗保险产品。代理模式是指GoHealth代理或本公司的独立外包代理网络登记消费者并向健康计划合作伙伴提交保单申请时，本公司所获得的佣金收入和合作伙伴营销收入，成为记录代理。本公司于健康计划合作伙伴批准本公司提出的保险申请时确认销售保险产品的佣金收入。本公司将自健康计划合作伙伴收取的初始佣金的预期金额及只要投保人仍持有同一保险产品，就该等配售支付的任何续期佣金记录为佣金收入，该等佣金代表其预期于健康计划合作伙伴批准申请后因销售该产品而收取的LTV。作为估计过程的一部分，本公司限制收入，使确认收入的金额为本公司认为未来不会导致重大拨回的金额。本公司根据交付呼叫量或提供营销服务的时间记录合作伙伴营销服务。

非代理收入是指本公司提供的支持注册和参与活动的服务，而本公司并非记录代理人。非机构模式脱离了机构结构，因为现金是提前收取的，或者是在收入确认的时间点很接近的时候收取的。非机构收入包括通过Encompass Connect和Encompass Engage提供的注册和参与服务。Encompass Connect旨在为我们的参与合作伙伴提供注册相关服务。本公司因生成和转移线索给健康计划合作伙伴而获得补偿，届时健康计划合作伙伴代表将登记并提交申请，成为记录代理人。收入于转移销售线索时确认。Encompass Engage包括注册后的会员外展和参与服务，包括促进为会员的计划和健康需求定制的入职体验。本公司确认Encompass Engage收入在提供服务的时间点基于会员保留和提供注册后服务。

其他收入：其他收入包括非Encompass BPO服务，这是指GoHealth雇用的代理人致力于某些健康计划和我们与Encompass模式以外的机构合作的计划。该等服务包括佣金收入和直接归属于非封装BPO服务的合作伙伴营销收入。余下收益主要与销售个人及家庭计划保险产品及辅助服务产生的收益有关。

合同资产和负债
本公司记录客户合约的合约资产及合约负债，因为其与应收佣金、应付佣金及递延收益有关。应收佣金指就已履行履约责任而向健康计划合作伙伴收取佣金的估计可变代价。应付佣金指支付给公司外部代理人和其他合作伙伴的估计佣金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司有未开具账单的基于表现的报名费和非机构收入的应收款项，36.01000万美元和300万美元39.6 于综合资产负债表中记作预付开支及其他流动资产。此外，截至2023年12月31日，公司已累计支付收入份额为美元。14.8100万美元，记在应计负债中。本公司无其他合同资产或合同负债记录。
递延收入包括本公司履行其对该等客户的履约责任之前就合作伙伴营销服务收取的金额及非机构收入。截至2023年12月31日止十二个月的递延收益较去年同期增加，主要由于于2023年12月31日，就提供本公司预期将于未来12个月内满足的该等服务前收取的市场推广、行政及报名费用的现金较2022年12月31日增加。截至二零二三年、二零二二年十二月三十一日止十二个月，
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2021本公司确认于各会计年度开始时于综合资产负债表中记入递延收入的收入为45.3百万，$0.11000万美元和300万美元0.2分别为100万美元。
重要客户
下表列出了健康计划合作伙伴在所述时期内占公司总收入的10%或更多：
截至12月31日的12个月，
202320222021
哈门那28 %26 %28 %
美联航20 %18 %16 %
Elevance19 %23 %22 %
安泰
17 %9 %9 %
11. 租契
该公司已签订经营协议，租赁期在2024年至2032年之间到期。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
租赁费用的构成如下，均记入合并业务报表的业务费用内：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)202320222021
融资租赁成本(1)
$— $102 $340 
经营租赁成本7,952 8,286 7,815 
短期租赁成本(2)
57 420 474 
可变租赁成本(3)
852 689 134 
转租收入(1,577)(1,243)(366)
租赁净费用合计$7,284 $8,254 $8,397 
(1)主要包括摊销融资租赁使用权资产及于综合经营报表内计入经营开支及利息开支的融资租赁负债利息金额不重大。
(2)包括与租赁有关的成本，该等租赁于开始日期的租期为十二个月或以下。
(3)包括本公司就使用相关资产的权利而产生的成本，而该成本因开始日期后发生的事实或情况的变化而有所改变（时间的推移除外）。

作为公司持续节约成本举措的一部分，公司正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动的结果是，2.7百万，$25.3百万美元和美元1.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月，本集团的经营租赁减值支出分别为百万美元。参见附注3。“公允价值计量”以了解更多详情。
于2023年12月31日，经营租赁的未来最低租赁付款包括以下各项：
(单位：千)经营租约
20249,727 
20258,845 
20267,761 
20278,007 
20287,033 
此后20,443 
租赁付款总额$61,816 
减去：推定利息(16,472)
租赁负债现值$45,344 
有关租赁之补充现金流量资料如下：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  90

12月31日，
(单位：千)202320222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流
$12,383 $10,380 $6,652 
非现金活动：
为换取新的租赁义务而获得的经营租赁资产(1)
$6,735 $26,405 $1,831 
由于重新评估租赁条款，经营租赁净资产和租赁负债减少$— $4,155 $— 
(1)该公司签订了芝加哥公司总部的租赁协议，该协议于2023年7月5日开始生效。该公司与威尔逊技术公司签订了犹他州办公空间的租赁协议，该协议于2022年6月8日开始生效。
加权平均剩余经营租赁期限和贴现率如下：
12月31日，
202320222021
加权平均剩余租赁年限(年)7.1年份7.5年份4.2年份
加权平均贴现率9.0 %8.1 %6.2 %
12. 承付款和或有事项
法律诉讼

2020年9月，三据称，美国伊利诺伊州北区地区法院对本公司、其若干高级管理人员和董事、若干承销商、私募股权公司和投资工具提起了据称的证券集体诉讼，指控与IPO相关的注册声明编制疏忽，因此包含对重大事实的不真实陈述，遗漏了使其中包含的陈述不具误导性所必需的重大事实，并且未能根据管理其准备的规则和法规(包括1933年证券法)进行必要的披露(“证券集体诉讼”)。原告寻求在证券集体诉讼中产生的补偿性损害赔偿和合理的费用和开支。2020年12月10日，法院在最早提起的诉讼中合并了三投诉，指定主要原告和主要律师的合并行动，并标题为合并行动"在re GoHealth，Inc.证券诉讼”。2021年2月25日，主要原告提出合并投诉。于二零二一年四月二十六日，本公司及高级职员及董事被告提出动议，驳回投诉。2022年4月5日，该动议被驳回。于2022年5月31日，本公司及高级职员及董事被告就综合投诉提交答复，并于2022年6月21日提交经修订答复。2022年9月23日，主要原告提出了一项类别认证动议，但尚未作出决定。于二零二三年十二月，双方通知法院，彼等已就证券集体诉讼达成原则协议。于2024年2月7日，原告人向法院提交申请，寻求初步批准双方的建议和解，该申请于2024年2月27日获法院批准。双方建议的和解协议条款载于2024年2月7日向法院提交的和解文件。该和解协议如最终获得法院批准，将完全解决证券集体诉讼。最终批准和解协议的听证会定于2024年5月22日举行。

于2021年5月19日，一项衍生诉讼（“衍生诉讼”）于美国伊利诺伊州北区地区法院提出，据称代表本公司及针对本公司若干高级职员及董事，指称违反受托责任及其他申索，其依据与证券集体诉讼大致相同的事实指控。于2022年6月6日，根据当事人的约定，该衍生诉讼被搁置。证券集体诉讼的和解并未解决衍生诉讼。本公司正在就衍生诉讼提出异议，但可在其认为适当时进行和解协商。

尽管该等案件的结果在最终处置前尚不确定，但当损失被视为可能发生且可合理估计时，本公司会就该等事项确立应计金额。到目前为止，该公司已录得$12.0 证券集体诉讼及衍生诉讼的应计金额为百万美元。应计金额是根据公司对行动的理解、案件的细节以及管理层对此时可能发生的损失的最佳估计而作出的估计。本公司预期其于证券集体诉讼中对结算金额的贡献不会超过所记录的应计金额。剩余的结算金额和费用以及与结算相关的费用预计将由本公司的保险公司根据适用的保险单和根据建议的结算条款支付。此估计数将不时作出调整，以反映情况的任何变动。在法院不批准建议和解或衍生诉讼的情况下，与证券集体诉讼有关的实际未来亏损可能会超过当前应计水平。
13. 关联方交易
本公司与214 W Huron LLC、220 W Huron Street Holdings LLC、215 W Superior LLC和Wilson Tech 5，LLC签订了多项租赁协议，租赁其位于伊利诺伊州芝加哥的公司办公室和位于犹他州林登的办公室。公司支付租金、运营费用、维修费和水电费
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  91

根据租约条款。截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月，本公司作出租赁付款总额为美元。6.0百万，$3.9百万美元和美元1.3100万元，根据这些租约。
于二零二零年一月一日，本公司与本公司若干主要股东全资拥有及控制的实体订立非专属飞机干租赁协议。该协议允许本公司根据需要使用该实体拥有的飞机进行业务活动。本协议没有规定的条款，任何一方均可无理由终止， 303天前的书面通知。根据协议，本公司须支付美元。6,036.94每小时使用飞机。截至二零二三年十二月三十一日止十二个月，本公司录得 不是根据本租约的费用。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止十二个月，本公司录得开支为美元。0.6百万美元和美元1.2100万元，根据本租约。
2023年第四季度，公司支付了美元。0.2根据TRA向持续股权拥有人及阻止股东提供与二零二二财政年度有关的款项。此外，该公司还进行了本年度的税收分配，0.1向若干现任和前任雇员，包括某些行政官员，以及与分配给这些人的国家应纳税收入有关的其他合伙人提供1000万美元。
14. 重组成本
于二零二二财政年度第二及第三季度，本公司实施重组措施，作为其战略转型的一部分，以提高效率及优化成本。于2022年6月3日，董事会批准离职及更换主要管理职位，包括首席营运官、首席财务官、首席策略官及总裁。2022年8月9日，公司消除了 828全职职位，约占 23.7%的员工，主要是客户服务和注册组。所产生的大部分重组费用与雇员离职福利有关，并将于二零二四年第二季度以现金结算。截至2022年12月31日，与该计划有关的重组活动已实质完成。公司根据ASC 420评估重组费用 退出或处置成本义务 ASC 712 补偿—非退休后福利。
截至2023年12月31日止十二个月，本公司发生 不是重组及其他相关费用。 截至2022年12月31日止十二个月的重组及其他相关支出的组成部分如下：
(单位：千)截至2022年12月31日止十二个月
雇员解雇补助金 (1)
$11,076 
其他连带费用 (2)
1,108 
全面重组和其他相关费用$12,184 

(1)雇员离职福利主要包括雇员遣散费及将以现金结算的福利。
(2)其他相关成本主要包括以非现金方式加速支付代理牌照费以及与削减生效有关的法律费用。

下表提供本公司重组及其他相关费用的变动，这些费用将以现金结算，并计入合并资产负债表的应计负债：
截至12月31日的12个月，
(单位：千)20232022
期初余额
$2,083 $— 
已招致的费用— 11,208 
支付的现金(1,438)(9,125)
期末余额
$645 $2,083 

GoHealth，Inc.2023表格10-K
  92

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估

我们的管理层，在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涵盖的期末，我们的披露控制和程序的有效性（根据交易法的规则13a—15（e）和15d—15（e）的定义）。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，我们的披露控制及程序已于2023年12月31日生效。
管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制（见交易法第13a—15（f）条和第15d—15（f）条）。对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性提供合理保证，并包括以下政策和程序：

1.与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

2.提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认会计准则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

3.就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)建立的内部控制-综合框架(2013)框架，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。我们对财务报告的内部控制包括旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的政策和程序，以及根据公认会计原则为外部报告目的编制财务报表。

根据这项评估和这些标准，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。我们纠正了我们在提交给Form 10-K的2022年年报中发现的与流程级别控制的设计和操作不力相关的重大弱点，这些控制解决了用于确认佣金收入的关键财务数据的完整性和准确性，包括估计佣金收入的总限制寿命价值和相关收入份额和资产负债表账户，以及缺乏足够的同期文件来证明审查控制以足够精确的水平对佣金收入进行操作。我们与审计委员会一起审查了管理层的评估结果。

我们继续加强对财务报告的内部控制，并致力于确保此类控制的设计和有效运作。我们实施了流程和控制改进，以解决上述重大缺陷，包括但不限于：i)建立特定的管理审查程序，以确保确认佣金收入时使用的关键财务数据的完整性和准确性，以及此类审查的同期文件；ii)提供与验证关键审查控制中使用的数据的准确性和所需文件水平相关的额外培训；iii)投资于我们的公司基础设施，以确保有足够的技术和资源来支持我们的财务报告程序和内部控制框架。在2022年第二季度，公司聘请了一名首席精算官，他一直与我们的数据科学家合作，为佣金收入及其相关流程和控制带来更多经验和监督。

自2023年12月31日起，上述措施得到全面实施和运作，弥补了导致实质性薄弱环节的控制缺陷。

GoHealth，Inc.2023表格10-K
  93

我们的管理层得出结论，本年度报告中包含的Form 10-K的合并财务报表在所有重要方面都与GAAP一致地反映了我们截至日期和所列期间的财务状况、经营结果和现金流。
财务报告内部控制的变化

除对上述重大弱点作出补救外，于截至2023年12月31日止季度内，管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制并无重大影响，或合理地可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。

独立注册会计师事务所报告

致GoHealth，Inc.股东及董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了GoHealth，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东/成员权益和现金流量的变化，以及相关附注和我们于2024年3月14日发布的报告，就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/S/安永律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2024年3月14日
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  94

项目9B。其他信息

在截至2023年12月31日的财政年度，我们的董事或高级管理人员（定义见交易法第16a—1（f）条） 通过、修改或已终止a本公司证券的规则10b5—1交易计划或非规则10b5—1交易安排（定义见规则S—K第408（c）项）。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  95

第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
道德守则
我们已采纳书面商业行为及道德守则（“守则”），适用于我们所有董事、高级职员及其他雇员，包括我们的首席执行官及首席财务官。守则的副本可在我们的公司网站www.example.com的“投资者守则—管治—文件和章程”下查阅。此外，我们打算在我们的网站上公布法律或纳斯达克股票市场有限责任公司要求的所有披露，有关我们的商业行为和道德准则的任何条款的任何修订或豁免。本公司网站所载的资料并不构成本10—K表格年报的一部分。
行政人员及董事
本项目10所要求的有关我们的行政人员要约和董事的资料载于本年报第I部分表格10—K的标题“关于我们的行政人员和董事的资料”。表格10—K第10项所要求的其余信息通过引用的方式纳入本文件，这些信息来自2024年股东周年大会的委托书中的“违约第16（a）条报告”标题下的信息。（如适用），"提案1：董事选举”及“董事会委员会”，预计将于截至2023年12月31日止财政年度后120天内提交。
项目11.高管薪酬
表格10—K第11项所要求的信息通过引用方式纳入本文件，引用了2024年股东年会的委托书中的信息，标题为“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委员会互锁和内幕人士参与”。（如适用），预计将在截至2023年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
表格10—K第12项所要求的信息通过引用的方式纳入本报告2024年股东周年大会授权委托书中的信息，标题为“某些实益拥有人和管理层的证券所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”，预计将在截至2023年12月31日的财年后120天内提交。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
表格10—K第13项所要求的信息通过引用方式纳入本报告，引用了2024年股东周年大会“公司治理”和“某些关系和关联方交易”标题下的授权委托声明中所载的信息，该声明预计将在截至2023年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
表格10—K第14项所要求的信息通过引用方式纳入本报告，引用标题为“独立注册会计师事务所费用及其他事项”的2024年股东周年大会授权委托声明中所载的信息，该声明预计将于截至2023年12月31日止财政年度后120天内提交。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  96

第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)我们已提交下列文件，作为本年报10-K表格的一部分：
1.合并财务报表
有关本项目的资料载于本年报表格10—K第II部分第8项。
2.财务报表明细表
所有财务报表附表均被省略，原因是它们不适用、不重要，或所需资料载于本年报表格10—K第二部分第8项。
3.陈列品
以下列出的文件以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起存档(按照S-K法规第601项编号)。
展品索引
  以引用方式并入 
展品
数		描述表格文件编号展品归档
日期		已提交/
配备家具
特此声明
3.1
GoHealth，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
10-Q01-393903.18/20/2020
3.2
修订和重新制定GoHealth，Inc.的章程。
10-Q01-393903.28/20/2020
3.3
GoHealth，Inc.A系列可转换永久优先股指定证书
8-K01-393903.19/26/2022
3.4
GoHealth，Inc.A-1系列可转换非投票权永久优先股指定证书
8-K01-393903.29/26/2022
3.5
GoHealth，Inc.修订和重新注册证书的修订证书。
8-K01-393903.111/18/2022
4.1
证明A类普通股股份的股票证书样本。
S-1333-2392874.16/19/2020
4.2
注册人的证券说明
10-K01-393904.23/16/2021
10.1
日期为2020年5月7日，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人和摇摆线贷款人）以及其他贷款人不时为协议方签订的增量融资协议和信贷协议第2号技术修订案。
S-1333-23928710.56/19/2020
10.2
日期为2020年6月11日的增量融资协议和信贷协议第3号技术修订案，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人和摇摆线贷款人）以及其他贷款人不时作为其一方。
10-Q01-3939010.28/20/2020
10.3
日期为2021年5月7日的信贷协议和增量融资协议第4号修订案，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人和摇摆线放款人）以及其他放款人不时为双方订立。
10-Q01-3939010.25/13/2021
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  97

10.4
于二零二一年六月十一日，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人及摇摆线贷款人）以及其不时的其他贷款人签署的信贷协议及增量融资协议第5号修订案。
8-K001-3939010.16/14/2021
10.5
于二零二一年十一月十日，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人及摇摆线贷款人）以及其不时的其他贷款人签署的信贷协议及增量融资协议第6号修订案。
8-K001-3939010.111/10/2021
10.6
日期为2022年3月14日的信贷协议和增量融资协议第7号修订案，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人和摇摆线贷款人）以及其他贷款人不时作为其一方。
8-K001-3939010.13/16/2022
10.7
2022年8月12日，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押品代理人和摇摆线贷款人）以及其他贷款人不时签署的信贷协议第8号修订案。
8-K001-3939010.18/15/2022
10.8
于2022年11月9日，由Norvax，LLC（作为借款人）、Blizzard Midco，LLC（作为担保人）、其他担保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、抵押代理人和摇摆线贷款人）以及其他贷款人不时作为本协议的一方。
10-Q001-3939010.111/14/2022
10.9
2023年3月15日，Norvax，LLC（作为借款人）、Owl Rock Capital Corporation（作为行政代理人、担保代理人和所需贷款人）之间的第10号信贷协议修正案。
8-K001-3939010.13/17/2023
10.10
2024年3月12日，Norvax，LLC（作为借款人）、Blue Owl Capital Corporation（作为行政代理人、担保代理人和所需贷款人）之间的第11号修订案。
*
10.11#
GoHealth，Inc.及其董事和官员。
S-1333-23928710.9  6/19/2020
10.12#
GoHealth Holdings，LLC利润单位计划。
S-1/A333-23928710.9  7/6/2020
10.13#
行政人员共同单位和利润单位协议的格式。
S-1/A333-23928710.10  7/6/2020
10.14#
行政单位和利润单位协议修正案第1号表格。
S-1/A333-23928710.11  7/8/2020
10.15#
GoHealth，Inc. 2020年度奖励计划。
S-1/A333-23928710.67/8/2020
10.16#
GoHealth，Inc. 2020年员工股票购买计划。
S-1/A333-23928710.77/8/2020
10.17#
GoHealth，Inc. 2021年度奖励计划
S-8333-23928799.112/20/2021
10.18#
股票期权奖励授予通知书及股票期权协议的激励奖励计划表格。
S-8333-23928799.212/20/2021
10.19#
限制性股票单位奖励授予通知书及限制性股票单位协议的激励奖励计划表。
S-8333-23928799.312/20/2021
10.20#
GoHealth，Inc.第一修正案2021年度奖励计划
S-8333-23928799.66/6/2022
10.21#
股票增值权授予通知书及股票增值权协议激励奖励计划格式
S-8333-23928799.46/6/2022
10.22#
股票期权奖励授予通知书及股票期权协议的激励奖励计划表格
S-8333-23928799.76/6/2022
10.23#
限制性股票单位奖励授予通知书及限制性股票单位协议的激励奖励计划表格
S-8333-23928799.86/6/2022
10.24#
2023年7月28日，Shane Cruz，Norvax，LLC，GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC
10-Q001-3939010.1#8/10/2023
10.25#
雇佣协议，日期为2022年6月3日，由GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC和Vijay Kotte
10-Q001-3939010.18/16/2022
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  98

10.26#
雇佣协议，日期为2022年6月3日，由GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC和Jason Schulz
10-Q001-39390    10.28/16/2022
10.27#
GoHealth，Inc.非雇员董事薪酬政策。
S-1/A333-23928710.16  7/8/2020
10.28#
表格董事利润单位协议。
S-1/A333-23928710.17  7/8/2020
10.29#
董事利润单位协议表格修订第1号。
S-1/A333-23928710.18  7/8/2020
10.30#
购股权授出通知书及购股权协议的格式。
S-1/A333-23928710.19  7/8/2020
10.31#
限制性股票单位奖励授予通知书及限制性股票单位协议格式。
S-1/A333-23928710.20  7/8/2020
10.32
应收税款协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.，GoHealth，LLC，CB Blizzard Co—Invest Holdings，L.P.，CCP III AIV VII Holdings，L.P.及各成员不时参与其中。
8-K001-3939010.1  7/17/2020
10.33
注册权协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.以及附在其上的投资者一览表上标明的其他人。
8-K001-3939010.2  7/17/2020
10.34
GoHealth，LLC及其成员于2020年7月15日签署的第二次修订和重述的有限责任公司协议。
8-K001-3939010.3  7/17/2020
10.35
2022年9月23日，GoHealth Holdings，LLC的第二次修订和重述有限责任公司协议的第2号修订案
8-K001-3939010.39/26/2022
10.36
股东协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.以及附表所列的个人和实体。
8-K001-3939010.4  7/17/2020
10.37
GoHealth，Inc.于2022年9月23日订立之投资协议。以及其中的购买者。
8-K001-3939010.19/26/2022
10.38
GoHealth，Inc.于2022年9月23日签订的注册权协议。以及其中所指的人。
8-K001-3939010.29/26/2022
21.1
注册人的子公司
*
23.1
独立注册会计师事务所的同意
*
31.1
根据《交易法》第13a—14（a）条对首席执行官的认证。
*
31.2
根据《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据18 U.S.C.的认证第1350节
**
32.2
根据18 U.S.C.认证首席财务官。第1350节
**
97.1
GoHealth，Inc.激励性薪酬的回收政策
*
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*
*在此提交的文件。
**随函提供的材料。
#B表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
没有。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  99

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
GoHealth，Inc.
(注册人)
日期：2024年3月14日发信人：/s/Vijay Kotte
维贾伊·科特
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2024年3月14日发信人：/s/Jason Schulz
贾森·舒尔茨
首席财务官
(首席财务会计官)
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人士代表注册人以2024年3月14日所示的身份签署。
/s/Vijay Kotte/s/Jason Schulz
维贾伊·科特
首席执行官
(首席行政主任)
贾森·舒尔茨
首席财务官
(首席财务会计官)
/s/克林顿·琼斯/s/Brandon M.克鲁兹
克林顿·琼斯
董事会联席主席		布兰登·M·克鲁兹
董事会联席主席
/s/David Fisher/s/Joseph G.弗拉纳根
David·费舍尔
董事		约瑟夫·G·弗拉纳根
董事
/s/杰里米·W. Gelber/s/Alexander E. Timm
杰里米·W·盖尔伯
董事		亚历山大·E·蒂姆
董事
/s/Christopher Litchford/s/Karolina Hilu
克里斯托弗·利奇福德
董事		卡罗琳娜·希卢
董事
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  100