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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023 年 4 月 30 日

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号： 0-23985

英伟达公司演讲

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华			94-3177549
（州或其他司法管辖区			（美国国税局雇主
公司或组织）			证件号）

2788 圣托马斯高速公路

圣克拉拉, 加利福尼亚 95051

(408) 486-2000

（地址，包括邮政编码和电话号码，

包括主要行政办公室的区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的名称、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元			NVDA			纳斯达克全球精选市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至2023年5月19日，已发行的面值为0.001美元的普通股数量为2.47十亿。

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英伟达公司

表格 10-Q

截至2023年4月30日的季度

目录

						页面
			第一部分：财务信息
第 1 项。			财务报表（未经审计）
			a) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月的简明合并收益表			3
			b) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月的简明综合综合收益表			4
			c) 截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日的简明合并资产负债表			5
			d) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月的简明合并股东权益表			6
			e) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月的简明合并现金流量表			7
			f) 简明合并财务报表附注			8
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			23
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			31
第 4 项。			控制和程序			31
			第二部分：其他信息
第 1 项。			法律诉讼			32
第 1A 项。			风险因素			32
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			43
第 6 项。			展品			44
签名						45

在这里你可以找到更多信息

投资者和其他人应注意，我们使用投资者关系网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播向投资者公布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道来披露有关公司、我们的产品、我们计划的财务和其他公告以及即将举行的投资者和行业会议的出席情况以及其他事项的信息，并用于履行我们在FD法规下的披露义务：

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此外，投资者和其他人可以在YouTube上观看英伟达的视频（https://www.YouTube.com/nvidia）。

我们通过这些社交媒体渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注这些账户和博客。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不属于本10-Q表季度报告的一部分。这些频道可能会不时在NVIDIA的投资者关系网站上更新。

2

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第一部分财务信息

第 1 项。财务报表（未经审计）

NVIDIA 公司和子公司

简明合并收益表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
收入			$	7,192					$	8,288
收入成本			2,544						2,857
毛利			4,648						5,431
运营费用
研究和开发			1,875						1,618
销售、一般和管理			633						592
收购终止成本			—						1,353
运营费用总额			2,508						3,563
运营收入			2,140						1,868
利息收入			150						18
利息支出			(66)						(68)
其他，净额			(15)						(13)
其他收入（支出），净额			69						(63)
所得税前收入			2,209						1,805
所得税支出			166						187
净收入			$	2,043					$	1,618
每股净收益：
基本			$	0.83					$	0.65
稀释			$	0.82					$	0.64
每股计算中使用的加权平均股数：
基本			2,470						2,506
稀释			2,490						2,537

参见随附的简明合并财务报表附注。

3

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NVIDIA 公司和子公司

综合收益的简明合并报表

（以百万计）

（未经审计）

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
净收入			$	2,043					$	1,618
扣除税款的其他综合亏损
可供出售证券：
未实现收益（亏损）的净变动			17						(22)
现金流套期保值：
未实现净亏损			(13)						(29)
净收入中包含的已实现净亏损的重新分类调整			(11)						(2)
未实现亏损的净变动			(24)						(31)
扣除税款的其他综合亏损			(7)						(53)
综合收入总额			$	2,036					$	1,565

参见随附的简明合并财务报表附注。

4

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NVIDIA 公司和子公司

简明的合并资产负债表

（以百万计）

（未经审计）

			4月30日						1月29日
			2023						2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	5,079					$	3,389
有价证券			10,241						9,907
应收账款，净额			4,080						3,827
库存			4,611						5,159
预付费用和其他流动资产			872						791
流动资产总额			24,883						23,073
财产和设备，净额			3,740						3,807
经营租赁资产			1,094						1,038
善意			4,430						4,372
无形资产，净额			1,541						1,676
递延所得税资产			4,568						3,396
其他资产			4,204						3,820
总资产			$	44,460					$	41,182
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	1,141					$	1,193
应计负债和其他流动负债			4,869						4,120
短期债务			1,250						1,250
流动负债总额			7,260						6,563
长期债务			9,704						9,703
长期经营租赁负债			939						902
其他长期负债			2,037						1,913
负债总额			19,940						19,081
承付款和意外开支——见附注13
股东权益：
优先股			—						—
普通股			2						2
额外的实收资本			12,453						11,971
累计其他综合亏损			(50)						(43)
留存收益			12,115						10,171
股东权益总额			24,520						22,101
负债和股东权益总额			$	44,460					$	41,182

参见随附的简明合并财务报表附注。

5

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NVIDIA 公司和子公司

简明的股东权益合并报表

在截至 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 5 月 1 日的三个月

（未经审计）

			普通股 杰出												额外的实收资本												累计其他综合亏损						留存收益						股东权益总额
（以百万计，每股数据除外）			股份						金额
余额，2023 年 1 月 29 日			2,466						$	2					$	11,971											$	(43)					$	10,171					$	22,101
净收入			—						—						—												—						2,043						2,043
其他综合损失			—						—						—												(7)						—						(7)
根据股票计划发行普通股			9						—						246												—						—						246
与限制性股票单位归属有关的预扣税款			(2)						—						(507)												—						—						(507)
申报和支付的现金股息 ($0.04每股普通股）			—						—						—												—						(99)						(99)
基于股票的薪酬			—						—						743												—						—						743
余额，2023 年 4 月 30 日			2,473						$	2					$	12,453											$	(50)					$	12,115					$	24,520
余额，2022年1月30日			2,506						$	3					$	10,385											$	(11)					$	16,235					$	26,612
净收入			—						—						—												—						1,618						1,618
其他综合损失			—						—						—												(53)						—						(53)
根据股票计划发行普通股			9						—						204												—						—						204
与限制性股票单位归属有关的预扣税款			(2)						—						(538)												—						—						(538)
回购的股票			(9)						—						(1)												—						(1,995)						(1,996)
申报和支付的现金股息 ($0.04每股普通股）			—						—						—												—						(100)						(100)
基于股票的薪酬			—						—						573												—						—						573
余额，2022年5月1日			2,504						$	3					$	10,623											$	(64)					$	15,758					$	26,320

参见随附的简明合并财务报表附注。

6

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NVIDIA 公司和子公司

简明的合并现金流量表

（以百万计）

（未经审计）

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
来自经营活动的现金流：
净收入			$	2,043					$	1,618
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
股票薪酬支出			735						578
折旧和摊销			384						334
对非关联公司的投资损失			14						17
递延所得税			(1,135)						(542)
收购终止成本			—						1,353
其他			(34)						23
扣除收购后的运营资产和负债的变化：
应收账款			(252)						(788)
库存			566						(560)
预付费用和其他资产			(215)						(1,261)
应付账款			11						255
应计负债和其他流动负债			689						634
其他长期负债			105						70
经营活动提供的净现金			2,911						1,731
来自投资活动的现金流：
有价证券到期的收益			2,512						5,947
出售有价证券的收益			—						1,029
购买有价证券			(2,801)						(3,932)
与不动产、设备和无形资产有关的采购			(248)						(361)
收购，扣除获得的现金			(83)						(36)
投资及其他，净额			(221)						(35)
由（用于）投资活动提供的净现金			(841)						2,612
来自融资活动的现金流：
与员工股票计划相关的收益			246						204
与限制性股票单位税收相关的付款			(507)						(532)
已支付的股息			(99)						(100)
财产和设备以及无形资产的本金支付			(20)						(22)
与回购普通股相关的付款			—						(1,996)
用于融资活动的净现金			(380)						(2,446)
现金和现金等价物的变化			1,690						1,897
期初的现金和现金等价物			3,389						1,990
期末的现金和现金等价物			$	5,079					$	3,887

参见随附的简明合并财务报表附注。

7

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NVIDIA 公司和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1- 重要会计政策摘要

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（U.S GAAP）以及美国证券交易委员会（SEC）第S-X条例第10-Q表和第10条的说明编制的。2023年1月29日的合并资产负债表源自我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为，所有调整均已包括在内，仅包括被认为是公允列报经营业绩和财务状况所必需的正常经常性调整。所列中期的结果不一定代表任何未来时期的预期结果。以下信息应与我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。 

重要会计政策

我们在截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1——重要会计政策的组织和摘要中披露的重大会计政策没有重大变化。

财政年度

我们每年运营 52 或 53 周，在 1 月的最后一个星期日结束。2024 年和 2023 财年均为 52 周财年。2024和2023财年的第一季度均为13周的季度。

改叙

某些上一财政年度的余额已被重新分类，以符合当前财政年度的列报方式。

整合原则

我们的简明合并财务报表包括NVIDIA公司和我们的全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与我们的估计有重大差异。我们会持续评估我们的估计，包括与收入确认、现金等价物和有价证券、应收账款、库存、所得税、商誉、股票薪酬、诉讼、调查和结算成本、重组和其他费用、财产、厂房和设备以及其他意外开支相关的估计。这些估计基于历史事实和我们认为合理的其他各种假设。

2023 年 2 月，我们完成了对不动产、厂房和设备使用寿命的评估。根据技术和使用率的进步，我们延长了大多数服务器、存储和网络设备的估计使用寿命 三到一定范围 四到 五年，以及我们的装配和测试设备来自 五到 七年。会计估算的这一变更于2024财年初生效。根据截至2023财年末我们使用的大多数服务器、存储、网络以及组装和测试设备的净账面量，截至2023年4月30日的三个月估算值变化的影响为美元2百万和美元31百万美元分别用于收入成本和运营支出。这导致营业收入增加了 $33百万，净收入为 $28税后百万美元，或 $0.01每股基本份额和摊薄股份。

8

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NVIDIA 公司和子公司

简明合并财务报表附注（续）

（未经审计）

注意事项 2- 业务合并

终止Arm股票购买协议

2022年2月，英伟达和软银集团公司（SoftBank）宣布终止股票购买协议，根据该协议，英伟达将从软银手中收购Arm Limited或Arm。由于重大监管挑战阻碍了交易的完成，双方同意终止。我们记录的收购终止成本为 $1.352023财年为10亿美元，反映了签署时提供的预付款的注销。

注意事项 3- 租赁

我们的租赁义务主要包括总部大楼、国内和国际办公设施以及数据中心空间的运营租约，租赁期将在2024至2035财年之间到期。

截至2023年4月30日，我们不可取消的经营租约下的未来最低租赁付款额如下：

			经营租赁义务
			（以百万计）
财政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	178
2025			218
2026			196
2027			180
2028			159
2029 年及以后			357
总计			1,288
减去估算的利息			162
未来最低租赁付款净额的现值			1,126
减去短期经营租赁负债			187
长期经营租赁负债			$	939

此外，我们的运营租约，主要用于我们的数据中心，预计将在2024财年第二季度至2025财年之间开始，租赁条款为 2到 8用年换美元361百万。

经营租赁费用为 $59百万和美元442024和2023财年的第一季度分别为百万美元。2024和2023财年第一季度的短期和可变租赁支出并不大。

与租赁有关的其他信息如下：

			三个月已结束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百万计）
补充现金流信息
用于经营租赁的运营现金流			$	61					$	45
为换取租赁义务而获得的经营租赁资产			$	106					$	62

9

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截至2023年4月30日，我们的运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 6.6年，加权平均贴现率为 3.33%。截至2023年1月29日，我们的运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 6.8年，加权平均贴现率为 3.21%.

注意事项 4- 股票薪酬

我们的股票薪酬支出与限制性股票单位（RSU）、基于我们公司财务业绩目标的绩效股票单位，或PSU、基于市场状况的绩效股票单位或基于市场的PSU以及我们的员工股票购买计划（ESPP）相关。

我们的简明合并收益表包括股票薪酬支出，扣除分配给库存的金额，如下所示：

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022
			（以百万计）
收入成本			$	27					$	38
研究和开发			524						384
销售、一般和管理			184						156
总计			$	735					$	578

股权奖励活动

以下是我们在股权激励计划下的股权奖励交易摘要：

			RSU、PSU 和基于市场的 PSU 表现出色
			股票数量						加权平均授予日每股公允价值
			（以百万计，每股数据除外）
余额，2023 年 1 月 29 日			45						$	158.45
已授予			2						$	226.08
既得限制性股票			(6)						$	115.99
已取消并被没收			(1)						$	199.37
余额，2023 年 4 月 30 日			40						$	167.07

截至 2023 年 4 月 30 日，有 $6.55以股票为基础的未赚取薪酬支出总额为十亿美元。预计将在加权平均时间内确认该金额 2.5限制性股票单位、PSU和基于市场的PSU的年限，以及 1.1为 ESPP 工作了好几年。

10

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注意事项 5 — 每股净收益

以下是本报告所述期间基本和摊薄后每股净收益计算分母的对账情况：

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百万计，每股数据除外）
分子：
净收入			$	2,043					$	1,618
分母：
基本加权平均份额			2,470						2,506
未偿股权奖励的稀释影响			20						31
摊薄后的加权平均股票			2,490						2,537
每股净收益：
基础版 (1)			$	0.83					$	0.65
稀释 (2)			$	0.82					$	0.64
股票奖励不包括在摊薄后的每股净收益中，因为它们的影响本来是反稀释的			4						3

(1) 计算方法是净收益除以基本加权平均份额。

(2) 计算方法是净收益除以摊薄后的加权平均股数。

注意事项 6 — 所得税

所得税支出为 $166百万和美元1872024和2023财年的第一季度分别为百万美元。所得税支出占所得税前收入的百分比为 7.5% 和 10.3分别为2024和2023财年第一季度的百分比。

有效税率的下降主要是由于2023财年第一季度记录的Arm收购终止成本的税收影响，该成本并未带来税收优惠，以及股票薪酬税收优惠的影响增加，但部分抵消了国外无形收入扣除和美国联邦研究税收抵免所产生的税收优惠影响的减少。

由于国外产生的无形收入扣除、股票薪酬和美国联邦研究税收抵免带来的税收优惠，我们在2024和2023财年第一季度的有效税率低于美国联邦21％的法定税率。

在2024财年第一季度，我们的纳税年度没有重大变化，仍有待主要税收管辖区的审查。美国国税局目前正在审查我们2018和2019财年的情况。此外，自截至2023年1月29日的财政年度以来，我们未确认的税收优惠以及任何相关的利息或罚款没有实质性变化。

尽管我们认为，我们已经为所有不确定的税收状况或我们认为在审查后不太可能维持的税收状况做好了充分准备，但税务机关申报的金额可能会大于或少于我们的应计头寸。因此，随着修订后的估算值的做出或基本问题的解决或与相应税务机关的解决或以其他方式解决，我们关于将来要记录的联邦、州和外国税务相关事项的规定可能会发生变化。截至2023年4月30日，我们认为我们对此类税收状况的估计（另有规定）在未来12个月内不会大幅增加或减少。

11

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注意事项 7- 现金等价物和有价证券 

我们的现金等价物和与债务证券相关的有价证券被归类为 “可供出售” 的债务证券。

以下是现金等价物和有价证券的摘要：

			2023年4月30日
			摊销 成本						未实现 获得						未实现 损失						估计的 公允价值						报告为
																											现金等价物						有价证券
			（以百万计）
公司债务证券			$	6,723					$	4					$	(11)					$	6,716					$	2,535					$	4,181
美国财政部发行的债务证券			3,996						2						(31)						3,967						421						3,546
美国政府机构发行的债务证券			2,442						1						(1)						2,442						199						2,243
货币市场基金			1,502						—						—						1,502						1,502						—
存款证			395						—						—						395						173						222
外国政府债券			49						—						—						49						—						49
总计			$	15,107					$	7					$	(43)					$	15,071					$	4,830					$	10,241

			2023年1月29日
			摊销 成本						未实现 获得						未实现 损失						估计的 公允价值						报告为
																											现金等价物						有价证券
			（以百万计）
公司债务证券			$	4,809					$	—					$	(12)					$	4,797					$	1,087					$	3,710
美国财政部发行的债务证券			4,185						1						(44)						4,142						—						4,142
美国政府机构发行的债务证券			1,836						—						(2)						1,834						50						1,784
货币市场基金			1,777						—						—						1,777						1,777						—
存款证			365						—						—						365						134						231
外国政府债券			140						—						—						140						100						40
总计			$	13,112					$	1					$	(58)					$	13,055					$	3,148					$	9,907

12

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下表按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总了未实现亏损的明细：

			2023年4月30日
			少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
			估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额
			（以百万计）
美国财政部发行的债务证券			$	1,601					$	(11)					$	1,106					$	(20)					$	2,707					$	(31)
美国政府机构发行的债务证券			1,259						(1)						—						—						1,259						(1)
公司债务证券			945						(4)						838						(7)						1,783						(11)
总计			$	3,805					$	(16)					$	1,944					$	(27)					$	5,749					$	(43)

			2023年1月29日
			少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
			估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额						估计公允价值						未实现亏损总额
			（以百万计）
美国财政部发行的债务证券			$	2,444					$	(21)					$	1,172					$	(23)					$	3,616					$	(44)
公司债务证券			1,188						(7)						696						(5)						1,884						(12)
美国政府机构发行的债务证券			1,307						(2)						—						—						1,307						(2)
总计			$	4,939					$	(30)					$	1,868					$	(28)					$	6,807					$	(58)

未实现亏损总额与固定收益证券有关，主要是由利率变动推动的。在列报的所有期间，已实现的净收益和亏损都不大。

现金等价物和有价证券的摊销成本和估计公允价值按合同到期日列示如下。

			2023年4月30日												2023年1月29日
			摊销成本						估计公允价值						摊销成本						估计公允价值
			（以百万计）
不到一年			$	12,654					$	12,625					$	9,738					$	9,708
1-5 年后到期			2,453						2,446						3,374						3,347
总计			$	15,107					$	15,071					$	13,112					$	13,055

13

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注意事项 8 — 金融资产和负债的公允价值

我们的金融资产和负债的公允价值是根据相同资产的报价或活跃市场类似资产的报价市场价格确定的。我们每季度审查公允价值层次结构分类。

									公允价值为
			定价类别						2023年4月30日						2023年1月29日
									（以百万计）
资产
现金等价物和有价证券：
货币市场基金			第 1 级						$	1,502					$	1,777
公司债务证券			第 2 级						$	6,716					$	4,797
美国财政部发行的债务证券			第 2 级						$	3,967					$	4,142
美国政府机构发行的债务证券			第 2 级						$	2,442					$	1,834
存款证			第 2 级						$	395					$	365
外国政府债券			第 2 级						$	49					$	140
其他资产（对非关联实体的投资）：
公开持有的股权证券 (1)			第 1 级						$	9					$	11
私募股权证券			第 3 级						$	496					$	288
负债 (2)
0.3092023 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,243					$	1,230
0.5842024 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,197					$	1,185
3.202026年到期票据百分比			第 2 级						$	976					$	966
1.552028 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,112					$	1,099
2.852030 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,375					$	1,364
2.002031年到期票据百分比			第 2 级						$	1,062					$	1,044
3.502040 年到期票据百分比			第 2 级						$	862					$	870
3.502050 年到期票据百分比			第 2 级						$	1,633					$	1,637
3.702060 年到期票据百分比			第 2 级						$	403					$	410

(1) 未实现亏损美元14百万和美元24在2024和2023财年第一季度，来自上市股票证券投资的百万美元分别计入其他净收入（支出）。

(2) 这些负债按其原始发行价值记入我们的简明合并资产负债表，扣除未摊销的债务折扣和发行成本。

14

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注意事项 9- 可摊销的无形资产和商誉

我们的可摊销无形资产的组成部分如下：

			2023年4月30日																		2023年1月29日
			格罗斯 携带 金额						累积的 摊销						净负载 金额						格罗斯 携带 金额						累积的 摊销						净负载 金额
			（以百万计）
与收购相关的无形资产			$	3,112					$	(1,780)					$	1,332					$	3,093					$	(1,614)					$	1,479
专利和许可技术			460						(251)						209						446						(249)						197
无形资产总额			$	3,572					$	(2,031)					$	1,541					$	3,539					$	(1,863)					$	1,676

与无形资产相关的摊销费用为 $181百万和美元1552024和2023财年的第一季度分别为百万美元。

下表概述了截至2023年4月30日与无形资产净账面金额相关的预计未来摊销费用：

			未来的摊销费用
			（以百万计）
财政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	433
2025			554
2026			259
2027			149
2028			37
2029 年及以后			109
总计			$	1,541

在2024财年第一季度，商誉增长了美元58百万美元来自一次收购，并被分配到我们的计算和网络部门。

注意事项 10- 资产负债表组成部分

资产负债表的某些组成部分如下：

			4月30日						1月29日
			2023						2023
库存：			（以百万计）
原材料			$	1,809					$	2,430
处理中工作			930						466
成品			1,872						2,263
库存总额			$	4,611					$	5,159

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			4月30日						1月29日
			2023						2023
其他资产：			（以百万计）
预付费供应和容量协议			$	3,002					$	2,989
对非关联实体的投资			505						299
预付特许权使用费			381						387
预付费云服务			171						23
其他			145						122
其他资产总额			$	4,204					$	3,820

			4月30日						1月29日
			2023						2023
应计负债和其他流动负债：			（以百万计）
应付税款			$	1,544					$	467
客户计划应计款项			1,245						1,196
超额库存购买债务			786						954
递延收入 (1)			367						354
应计工资和相关费用			320						530
经营租赁			187						176
许可证和特许权使用费			143						149
产品保修和退货条款			112						108
其他			165						186
应计负债和其他流动负债总额			$	4,869					$	4,120

(1) 递延收入主要包括与许可和开发安排、硬件和软件支持以及云服务相关的客户预付款和延期。

			4月30日						1月29日
			2023						2023
其他长期负债：			（以百万计）
应缴所得税 (1)			$	1,300					$	1,204
递延所得税			290						247
递延收入 (2)			230						218
应付许可证			155						181
其他			62						63
其他长期负债总额			$	2,037					$	1,913

(1) 应付所得税包括一次性过渡税的长期部分、未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款。

(2) 递延收入主要包括与硬件和软件支持相关的延期。

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递延收入

下表显示了2024和2023财年第一季度递延收入的变化：

			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百万计）
期初余额			$	572					$	502
该期间递延收入的增加			287						212
该期间确认的收入			(262)						(177)
期末余额			$	597					$	537

分配给剩余履约义务的收入为美元，其中包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额639截至 2023 年 4 月 30 日，百万人。我们预计能认出大约 46下次收入的百分比 十二个月然后是其余部分。这不包括与期限为一年或更短的合同的履约义务相关的收入。

注意 11- 衍生金融工具

我们签订外币远期合约，以减轻外币汇率变动对我们运营支出的影响。这些合约被指定为对冲会计处理的现金流套期保值。合同的收益或亏损记入累计的其他综合收益或亏损，并在相关运营费用计入收益或出现效力低下时重新归类为运营费用。

我们还签订外币远期合约，以减轻外币波动对以美元以外货币计价的货币资产和负债的影响。这些远期合约未被指定用于对冲会计处理。因此，这些合约公允价值的变化记录在其他收入或支出中，并抵消了对冲外币计价的货币资产和负债的公允价值的变化，后者也记录在其他收入或支出中。

下表列出了我们未偿外币远期合约的名义价值：

			4月30日 2023						1月29日 2023
			（以百万计）
被指定为现金流对冲			$	1,142					$	1,128
非指定树篱			$	350					$	366

截至2023年4月30日和2023年1月29日，我们的外币远期合约的未实现收益和亏损或公允价值并不大。

截至2023年4月30日，所有指定外币远期合约的到期日为 18月。在未来十二个月内，计入累计其他综合收益或与外币远期合约相关的亏损的预期已实现收益和亏损并不大。

在2024年和2023财年的第一季度，指定用于对冲会计处理的衍生金融工具对其他综合收益或亏损的影响并不显著，所有这些工具都被确定为非常有效。

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注意事项 12- 债务

长期债务

我们未偿还票据的账面价值、到期日历年和相关利率如下：

																		账面价值为
						预期 剩余期限（年）						有效 利率						2023年4月30日						2023年1月29日
																		（以百万计）
0.3092023 年到期票据百分比						0.1						0.41%						$	1,250					$	1,250
0.5842024 年到期票据百分比						1.1						0.66%						1,250						1,250
3.202026年到期票据百分比						3.4						3.31%						1,000						1,000
1.552028 年到期票据百分比						5.1						1.64%						1,250						1,250
2.852030 年到期票据百分比						6.9						2.93%						1,500						1,500
2.002031年到期票据百分比						8.1						2.09%						1,250						1,250
3.502040 年到期票据百分比						16.9						3.54%						1,000						1,000
3.502050 年到期票据百分比						26.9						3.54%						2,000						2,000
3.702060 年到期票据百分比						36.9						3.73%						500						500
未摊销的债务折扣和发行成本																		(46)						(47)
净账面金额																		10,954						10,953
减少短期部分																		(1,250)						(1,250)
长期份额总计																		$	9,704					$	9,703

我们所有的票据都是无担保的优先债券。我们子公司的所有现有和未来负债实际上将优先于票据。我们的票据每半年支付一次利息。我们可以在到期前赎回每张票据，但须支付适用票据形式中定义的整付溢价。

截至2023年4月30日，我们遵守了未偿票据下所需的契约，这些契约本质上是非财务性的。

商业票据

我们有一个 $575百万商业票据计划，以支持一般公司用途。截至 2023 年 4 月 30 日，我们有 不它发行了任何商业票据。

注意 13- 承付款和或有开支

购买义务

我们的购买义务反映了我们对购买用于制造产品的组件的承诺，包括长期供应和容量协议、某些软件和技术许可、其他商品和服务以及长期资产。

截至2023年4月30日，我们的未偿库存购买和长期供应和产能债务总额为美元7.27十亿。在正常业务过程中，为了管理制造交货时间并帮助确保充足的供应，我们与合同制造商签订了协议，允许他们根据我们规定的标准采购库存，在某些情况下，这些协议允许我们在下订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求，但是这些变更可能会导致支付截至取消之日产生的费用。

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美元的其他非库存购买债务3.26十亿包括美元2.43数十亿份多年云服务协议。

截至2023年4月30日，未来购买承诺总额如下：

			承诺
			（以百万计）
财政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	6,667
2025			1,816
2026			753
2027			704
2028			332
2029 年及以后			255
总计			$	10,527

产品保修负债的应计额

产品保修负债的估计金额为美元77百万和美元82截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日，分别为百万人。 预计的产品退货和预计的产品保修活动包括以下内容：

			三个月已结束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百万计）
期初余额			$	82					$	46
补充			13						16
利用率			(18)						(7)
期末余额			$	77					$	55

关于我们过去签订的某些协议，我们为税收、产品和员工负债等事项提供了赔偿。我们在与第三方签订的技术相关协议中纳入了知识产权赔偿条款。无法估算未来可能支付的最大款额，因为其中许多协议没有规定的最高限额负债。我们在简明合并财务报表中没有记录此类赔偿的任何负债。

诉讼

证券集体诉讼和衍生诉讼

标题为 4:18-cv-07669-HSG 的假定证券集体诉讼的原告最初于2018年12月21日在美国加利福尼亚北区地方法院提起，标题为《关于NVIDIA公司证券诉讼》，于2020年5月13日提出了修正后的申诉。经修订的投诉称，NVIDIA和某些NVIDIA高管在2017年5月10日至2018年11月14日期间发表了与渠道库存以及加密货币挖矿对GPU需求的影响有关的重大虚假或误导性陈述，违反了经修订的1934年《证券交易法》第10（b）条或《交易法》和美国证券交易委员会第10b-5条。原告还指控他们点名为被告的NVIDIA高管违反了《交易法》第20（a）条。原告寻求集体认证、未指明的补偿性赔偿金、包括律师费和专家费在内的合理成本和开支的裁决，以及法院可能认为公正和适当的进一步救济。2021 年 3 月 2 日，地方法院批准了 NVIDIA 在未经修改许可的情况下驳回申诉的动议，作出了有利于 NVIDIA 的判决并结案。2021 年 3 月 30 日，原告对判决提起上诉

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在美国第九巡回上诉法院，案件编号为21-15604。关于上诉的口头辩论于2022年5月10日举行。

标题为 4:19-cv-00341-HSG 的假定衍生诉讼在美国加利福尼亚北区地方法院待决，最初于2019年1月18日提起，标题为 In re NVIDIA Corporation 合并衍生品诉讼，在原告在In Re NVIDIA Corporation证券诉讼中的上诉得到解决之前暂停。2022 年 2 月 22 日，法院以行政方式结案，但表示一旦 In Re NVIDIA Corporation 证券诉讼的上诉得到解决，它将重新审理此案。该诉讼声称代表我们对公司的某些高管和董事提出索赔，指控他们违反信托义务、不当致富、浪费公司资产，以及违反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，其依据是传播了涉嫌与渠道库存有关的虚假和误导性陈述以及加密货币挖矿对GPU需求的影响。原告正在寻求未指明的赔偿和其他救济，包括改革和改善NVIDIA的公司治理和内部程序。

假定衍生诉讼最初于2019年9月24日提起，在美国特拉华特区地方法院 Lipchitz 诉Huang等人待审。（案例编号 1:19-cv-01795-UNA）和 Nelson 诉黄等人（案例编号 1:19-cv-01798-UNA）在In Re NVIDIA Corporation证券诉讼中原告的上诉得到解决，仍处于暂缓状态。这些诉讼据称代表我们对公司的某些高管和董事提出索赔，指控他们违反信托义务、不当致富、内幕交易、盗用信息、公司浪费以及违反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，其依据是传播了与渠道库存有关的涉嫌虚假和误导性言论以及加密货币挖矿对GPU需求的影响。原告寻求未指明的赔偿和其他救济，包括扣押出售NVIDIA股票的利润和未指明的公司治理措施。

意外损失的会计处理

截至2023年4月30日，我们尚未记录与上述法律诉讼相关的任何应计负债，因为我们认为负债虽然可能但不太可能。此外，除上述具体说明外，目前无法合理估计这些事项中可能出现的任何损失或损失范围。我们参与的是在正常业务过程中发生的上述法律诉讼，尽管无法保证会有良好的结果，但我们认为这些行动的最终结果不会对我们的经营业绩、流动性或财务状况产生重大不利影响。

注意 14- 股东权益 

资本回报计划

自股票回购计划启动至2023年4月30日以来，我们共回购了 1.10十亿股，总成本为美元17.12十亿。自 2023 年 4 月 30 日起，我们获准在符合特定规格的前提下额外回购美元7.23截至 2023 年 12 月已发行数十亿股。在2024财年第一季度，我们没有回购任何股票。

在2024和2023财年的第一季度，我们支付了美元99百万和美元100分别向我们的股东分发了百万美元的现金分红。我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们的董事会继续认定分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

注意事项 15- 细分信息

我们的首席执行官被视为我们的首席运营决策者（CODM），负责审查按运营部门提供的财务信息，以做出决策和评估财务业绩。

计算与网络领域包括我们的数据中心加速计算平台；网络；汽车人工智能，或人工智能、驾驶舱、自动驾驶开发协议，以及

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自动驾驶汽车解决方案；电动汽车计算平台；用于机器人和其他嵌入式平台的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他软件；以及加密货币挖矿处理器（CMP）。

显卡领域包括用于游戏和电脑的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务和相关基础设施以及游戏平台解决方案；用于企业工作站显卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用于基于云的视觉和虚拟计算的虚拟 GPU 软件；用于信息娱乐系统的汽车平台；以及用于构建和操作元宇宙和三维互联网应用程序的 Omniverse 企业软件。

按细分市场划分的经营业绩包括可直接归因于每个细分市场的成本或支出，以及在我们的统一架构中利用并因此分配给我们的成本或支出 二段。

“所有其他” 类别包括我们的 CODM 为制定运营决策或评估财务业绩而未分配给计算和网络或图形的费用。这些费用包括股票薪酬支出、收购相关成本和其他成本、企业基础设施和支持成本、收购终止成本、知识产权相关或知识产权相关和法律和解成本，以及我们的CODM认为属于企业性质的其他非经常性费用和收益。

我们的CODM不会根据可申报的细分市场审查有关总资产的任何信息。直接归属于每个应报告分部的折旧和摊销费用包含在每个分部的经营业绩中。但是，CODM不按运营部门评估折旧和摊销费用，因此没有单独列报。没有分部间收入。分部报告的会计政策与我们的合并财务报表相同。 下表显示了我们可报告的细分市场和 “所有其他” 类别的详细信息。

			计算与联网						图形						所有其他						合并
			（以百万计）
截至2023年4月30日的三个月
收入			$	4,460					$	2,732					$	—					$	7,192
营业收入（亏损）			$	2,160					$	1,046					$	(1,066)					$	2,140
截至2022年5月1日的三个月
收入			$	3,672					$	4,616					$	—					$	8,288
营业收入（亏损）			$	1,606					$	2,476					$	(2,214)					$	1,868

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022
			（以百万计）
正在核对 “所有其他” 类别中包含的项目：
股票薪酬支出			$	(735)					$	(578)
与收购相关的费用和其他成本			(173)						(149)
未分配的收入成本和运营支出			(154)						(127)
知识产权相关费用和法律和解费用			(8)						(7)
收购终止成本			—						(1,353)
其他			4						—
总计			$	(1,066)					$	(2,214)

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按地理区域划分的收入根据客户的账单地点分配给各个国家/地区。最终客户所在地可能与我们客户的账单地点不同。 下表根据发票地址按地理区域汇总了与我们的客户收入相关的信息：

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百万计）
收入：
美国			$	2,385					$	1,932
台湾			1,796						2,777
中国（包括香港）			1,590						2,081
新加坡			762						454
其他国家			659						1,044
总收入			$	7,192					$	8,288

在2024和2023财年第一季度，没有客户占总收入的10％或以上。

两个客户占了 12% 和 10截至2023年4月30日，我们应收账款余额的百分比。两个客户占了上风 14% 和 11截至2023年1月29日我们应收账款余额的百分比。

下表汇总了我们所服务的每个专业市场与我们的收入相关的信息：

			三个月已结束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百万计）
收入：
数据中心			$	4,284					$	3,750
赌博			2,240						3,620
专业可视化			295						622
汽车			296						138
OEM 及其他			77						158
总收入			$	7,192					$	8,288

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述 

本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“目标”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在” 等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达方式。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、时限或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩、时限或成就存在重大差异。我们在本10-Q表季度报告和截至2023年1月29日的10-K表年度报告中，在这些报告的 “风险因素” 标题下更详细地讨论了其中许多风险、不确定性和其他因素。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交本文件之日的估计和假设。您应该完整阅读这份10-Q表季度报告，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们特此通过这些警示性陈述对我们的前瞻性陈述进行限定。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。

凡提及 “NVIDIA”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指英伟达公司及其子公司。

© 2023 英伟达公司。版权所有。以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与第1A项中列出的风险因素一起阅读。我们截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告的 “风险因素” 和第二部分第1A项。在决定购买或出售普通股之前，本10-Q表季度报告和我们的简明合并财务报表及其相关附注的 “风险因素”，以及本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中其他地方描述的其他警示声明和风险。

概述

我们的公司和我们的业务

NVIDIA 率先推出了加速计算，以帮助解决最具挑战性的计算问题。自从我们最初专注于 PC 显卡以来，我们已扩展到其他几个大型且重要的计算密集型领域。在对卓越3D图形的持续需求和游戏市场规模的推动下，NVIDIA利用其GPU架构为科学计算、人工智能、数据科学、自动驾驶汽车、机器人、元宇宙和3D互联网应用程序创建了平台。

如简明合并财务报表附注15所述，我们的两个运营部门是 “计算与网络” 和 “制图”。

NVIDIA 总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，于 1993 年 4 月在加利福尼亚注册成立，并于 1998 年 4 月在特拉华州重新注册成立。

近期发展、未来目标和挑战

供应、产品过渡以及新产品和商业模式

由于最近的供应链状况和较长的交货时间、产品的复杂性以及需求的变化，我们的供应，包括手头库存、购买义务和预付费供应和产能协议，已大幅增长。我们已经签订并预计将继续签订供应商和产能预付款安排。与2024财年上半年相比，我们采购了下半年的数据中心供应量。如果我们的库存、供应或产能承诺与产品需求不一致，我们可能会产生库存准备金或减值。

产品过渡非常复杂，因为我们经常同时交付新的和以前的架构产品，而且我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。我们目前正在过渡数据中心、专业可视化和游戏产品的架构。的资格审查时间

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新产品、预期产品过渡的客户以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会导致我们的收入减少或波动。此外，由于制造测试中未发现功能挑战和质量问题，新产品架构的提出很复杂。这些产品质量问题可能会产生成本，增加我们的保修成本，并延迟我们架构的进一步生产。尽管我们已经管理了之前的产品过渡，并且之前曾同时销售过多个产品架构，但这些过渡很困难，可能会削弱我们预测需求的能力并影响我们的供应组合，并且我们可能会产生额外的成本。

我们为可能新的或可能尚未存在的用例和应用程序构建技术和产品，例如我们的 Omniverse 平台、第三方大型语言模型和生成式 AI 模型。我们对这些用例和应用程序的需求估算可能不正确，会导致我们的收入或供应水平波动，我们可能无法从这些用例和应用程序中产生可观的收入。生成式人工智能模型等新技术已经出现，尽管它们推动了对计算基础设施的需求增加，但长期发展轨迹尚不清楚。

NVIDIA AI 云服务产品

我们直接或通过我们的合作伙伴网络为企业客户提供 NVIDIA AI 云服务。这些服务的示例包括 NVIDIA DGX Cloud，其中包括用于训练和部署人工智能模型的基于云的基础设施和软件，以及用于可自定义预训练的人工智能模型的 NVIDIA AI 基础。我们已与云服务提供商合作，在其数据中心托管这些服务。

我们已经签订并将继续签订为期多年的云服务协议，以支持这些产品和我们的研发活动。这些云服务的时间和可用性已经发生变化，可能会继续变化，从而影响收入、支出和开发时间表。我们还提供或计划提供独立软件解决方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他几种软件解决方案。

全球贸易

在2023财年第三季度，美国政府或美国政府宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求会影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或主板对中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口。继2022年出口管制之后，我们将一些业务转移到了中国和香港以外，包括某些测试、验证以及供应和分销业务。我们在中国销售了不受许可要求约束的替代产品，例如我们的 A800 或 H800 产品。

这些新许可证和其他要求的管理既复杂又耗时。如果美国政府的出口管制发生进一步变化，如果中国客户不想购买我们的替代产品，如果客户从竞争对手那里购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，美国政府不及时发放许可证或拒绝向重要客户发放许可证，或者我们承担巨额过渡成本，我们的业绩和竞争地位可能会受到损害，我们实际上可能会被排除在中国市场的全部或部分之外。任何影响我们各种产品的新控制措施都可能对NVIDIA产生不成比例的影响，并可能使我们处于不利地位，这些竞争对手销售的芯片超出了此类控制范围。除了美国政府的出口管制外，中国政府还可能实施限制措施，影响我们销售产品的能力。

新的出口管制或对现有管制的变更可能会对我们的业务、收入或供应链产生负面影响。虽然我们努力应对供应链的弹性和冗余性，但它目前集中在亚太地区，包括中国、香港、韩国和台湾，贸易要求的变化可能会对我们的业务产生负面影响。

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2024 财年第一季度摘要

			三个月已结束
			2023年4月30日						2023年1月29日						2022年5月1日						季度环比变化						同比变化
			（百万美元，每股数据除外）
收入			$	7,192					$	6,051					$	8,288					19		%				(13)		%
毛利率			64.6		%				63.3		%				65.5		%				1.3 点积分						(0.9) 积分
运营费用			$	2,508					$	2,576					$	3,563					(3)		%				(30)		%
运营收入			$	2,140					$	1,257					$	1,868					70		%				15		%
净收入			$	2,043					$	1,414					$	1,618					44		%				26		%
摊薄后每股净收益			$	0.82					$	0.57					$	0.64					44		%				28		%

我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台整合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务，以提供独特的价值。我们的平台面向四个大型市场，在这些市场中，我们的专业知识至关重要：数据中心、游戏、专业可视化和汽车。

2024财年第一季度的收入为71.9亿美元，比去年同期下降13％，环比增长19％。

数据中心收入比去年同期增长了14％，环比增长了18％，这主要是由于对使用基于我们的NVIDIA Hopper和Ampere架构的GPU的生成式人工智能和大型语言模型的需求不断增长。收入增长反映了大型消费互联网公司和云服务提供商的强劲需求。尽管通用网络解决方案连续下降，也比去年同期下降，但企业对GPU平台的需求依然强劲。

游戏收入比去年同期下降了38％，环比增长了22％。同比下降反映了宏观经济放缓导致需求疲软，以及渠道库存水平正常化的出货量减少。连续增长是由我们基于Ada Lovelace架构的台式机和笔记本电脑的新款GeForce RTX 40系列GeForce RTX 40系列GPU的推出所推动的。

专业可视化收入比去年同期下降了53％，环比增长了31％。同比下降反映了对合作伙伴的销售减少，这有助于降低渠道库存水平。连续增长是由对台式机和移动工作站GPU的需求增加所推动的。

汽车收入比去年同期增长114％，环比增长1％。同比增长反映了自动驾驶平台和人工智能座舱解决方案销售的增长。

OEM和其他收入比去年同期下降了51％，环比下降了8％。这些下降主要是由入门级笔记本电脑 GPU 销量下降推动的。

毛利率比去年同期下降并连续增长。同比下降反映了游戏利润率的下降和汽车业的更高贡献，但部分被数据中心利润率的提高所抵消。连续增长反映了随着我们升级Hopper架构，游戏成本的降低和数据中心利润率的增加。

运营费用比去年同期下降了30％，环比下降了3％。去年包括拟议收购Arm的13.5亿美元的终止费用，上一季度包括固定资产减记。

现金、现金等价物和有价证券为153.2亿美元，低于去年同期的203.4亿美元，高于同期的133.0亿美元。同比下降反映了80.4亿美元的股票回购，部分被运营现金流的产生所抵消。连续增长反映了运营现金流的产生。

在2024财年第一季度，我们以现金分红的形式向股东返还了9900万美元。截至2024财年第一季度末，截至2023年12月，我们的股票回购授权还剩72.3亿美元。

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市场平台亮点

2024财年第一季度的数据中心收入为42.8亿美元，比去年同期增长14％，这是由于对使用基于我们的NVIDIA Hopper和Ampere架构的GPU的生成式人工智能和大型语言模型的需求不断增长。同比增长反映了大型消费互联网客户和云服务提供商的强劲需求。我们推出了四个人工智能推理平台，将我们的全栈推理软件与针对生成式人工智能、大型语言模型和其他人工智能工作负载进行了优化的NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper处理器相结合。我们宣布，谷歌云是第一家提供新的NVIDIA L4 Tensor Core GPU以加速生成式人工智能应用程序的云提供商。我们引入了 NVIDIA AI 基础，以帮助企业创建和运营自定义的大型语言模型和生成式 AI 模型。我们还与ServiceNow, Inc.合作，在企业IT中构建生成式人工智能；与戴尔科技一起参与Helix项目，为企业提供全栈生成式人工智能解决方案；宣布与美敦力合作开发医疗设备人工智能平台；并推出了用于计算光刻的NVIDIA CuLitHo软件库。

2024财年第一季度的游戏收入为22.4亿美元，比去年同期下降38％。同比下降反映了宏观经济放缓导致需求疲软，以及渠道库存水平正常化的出货量减少。我们推出了基于 NVIDIA Ada Lovelace 架构的 GeForce RTX 4070 GPU。

2024财年第一季度的专业可视化收入为2.95亿美元，比去年同期下降53％，这要归因于对合作伙伴的销售减少以帮助降低渠道库存水平。我们发布了六款基于 NVIDIA RTX Ada Lovelace 架构的新显卡。我们宣布推出NVIDIA Omniverse Cloud，这是一项在微软 Azure 中运行的完全托管的服务，用于开发和部署工业元宇宙应用程序，并扩大了与微软的合作，将微软 365 应用程序与 NVIDIA Omniverse 连接起来。

由于自动驾驶平台和人工智能座舱解决方案的销售增长，2024财年第一季度的汽车收入为2.96亿美元，比去年同期增长114％。我们宣布，电动汽车制造商比亚迪汽车有限公司Ltd. 将在其更多机群中扩大对NVIDIA DRIVE Orin集中式计算平台的使用。

按业务分部和地理数据划分的财务信息

有关分部信息的披露，请参阅简明合并财务报表附注附注15。

关键会计政策与估计

请参阅我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告的第二部分第7项 “关键会计政策和估计”。我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。

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运营结果

下表列出了我们简明合并收益表中以收入百分比表示的某些项目，这些项目在所述期间内均以收入的百分比表示。

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022
收入			100.0		%				100.0		%
收入成本			35.4						34.5
毛利			64.6						65.5
运营费用
研究和开发			26.1						19.5
销售、总务和行政			8.8						7.1
收购终止成本			—						16.3
运营费用总额			34.9						42.9
运营收入			29.7						22.6
利息收入			2.1						0.2
利息支出			(0.9)						(0.8)
其他，净额			(0.2)						(0.2)
其他收入（支出），净额			1.0						(0.8)
所得税前收入			30.7						21.8
所得税支出			2.3						2.3
净收入			28.4		%				19.5		%

收入

按可报告细分市场划分的收入

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
计算与联网			$	4,460					$	3,672					$	788					21		%
图形			2,732						4,616						(1,884)						(41)		%
总计			$	7,192					$	8,288					$	(1,096)					(13)		%

计算与网络-同比增长是由使用基于我们的Hopper和Ampere架构的GPU的生成式人工智能和大型语言模型的需求不断增长所带动的。收入增长反映了大型消费互联网公司和云服务提供商的强劲需求。尽管通用网络解决方案比去年同期有所下降，但企业对GPU平台的需求依然强劲。自动驾驶平台和人工智能座舱解决方案的收入也比去年同期有所增加。

图形-同比下降主要反映了宏观经济放缓导致的游戏需求疲软，渠道库存水平正常化所需的出货量减少，以及为帮助降低渠道库存水平而对合作伙伴的专业可视化卖出量降低。

收入集中

向美国以外客户销售的收入分别占2024和2023财年第一季度总收入的67％和77％。即使收入可能归因于其他地区的最终客户，也将按地理区域划分的收入根据计费地点分配给各个国家/地区。

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在2024和2023财年第一季度，没有直接客户占总收入的10％或以上。但是，我们估计的计算和网络终端客户需求集中在少数大型云服务提供商和消费互联网公司中。其中一些大公司不直接向我们购买，而是经常通过多个系统制造商和渠道合作伙伴进行购买。我们预计这种趋势将继续下去。

毛利率

我们的总毛利率从2023财年第一季度的65.5％降至2024财年第一季度的64.6％，这反映了显卡领域GeForce GPU利润率的下降被利润率的提高以及计算与网络领域计算产品贡献的增加部分抵消。

2024和2023财年第一季度的库存准备金和超额库存购买义务分别为1.34亿美元和9,000万美元。在2024和2023财年第一季度，先前注销或减少的库存销售额或结算超额库存购买义务的总额分别为5000万美元和1500万美元。因此，对我们毛利率的总体净影响对2024和2023财年第一季度的不利影响分别为1.2％和0.9％。

计算与网络-与2023财年第一季度相比，该细分市场的毛利率在2024财年第一季度有所增加，这主要是由于利润率提高和计算机产品的贡献增加。

图形-与2023财年第一季度相比，该细分市场的毛利率在2024财年第一季度有所下降，这主要是由于GeForce GPU的利润率降低。

运营费用

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
研究和开发费用			$	1,875					$	1,618					$	257					16		%
占净收入的百分比			26		%				20		%
销售、一般和管理费用			633						592						41						7		%
占净收入的百分比			9		%				7		%
收购终止成本			—						1,353						(1,353)						—		%
占净收入的百分比			—		%				16		%
运营费用总额			$	2,508					$	3,563					$	(1,055)					(30)		%
占净收入的百分比			34.9		%				42.9		%

2024财年第一季度研发费用和销售、一般和管理费用的增长主要是由员工增长以及相关的薪酬和福利推动的。

我们在2023财年记录了与Arm交易相关的收购终止成本为13.5亿美元，这反映了签约时提供的预付款的注销。

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其他收入（支出），净额

			三个月已结束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改变						% 改变
			（百万美元）
利息收入			$	150					$	18					$	132					733		%
利息支出			(66)						(68)						2						(3)		%
其他，净额			(15)						(13)						(2)						15		%
其他收入（支出），净额			$	69					$	(63)					$	132					(210)		%

利息收入包括现金、现金等价物和有价证券的利息。利息收入的增加主要是由于我们的投资收益率提高。

利息支出主要包括与我们的票据相关的息票利息和债务折扣摊销。

其他净额主要包括对非关联实体投资的已实现或未实现损益以及外币汇率变动的影响。

所得税

2024和2023财年第一季度的所得税支出分别为1.66亿美元和1.87亿美元。2024和2023财年第一季度的所得税支出占所得税前收入的百分比分别为7.5％和10.3％。

有效税率的下降主要是由于2023财年第一季度记录的Arm收购终止成本的税收影响，该成本并未带来税收优惠，以及股票薪酬税收优惠的影响增加，但部分抵消了国外无形收入扣除和美国联邦研究税收抵免所产生的税收优惠影响的减少。

流动性和资本资源

			2023年4月30日						2023年1月29日
			（以百万计）
现金和现金等价物			$	5,079					$	3,389
有价证券			10,241						9,907
现金、现金等价物和有价证券			$	15,320					$	13,296

			三个月已结束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百万计）
经营活动提供的净现金			$	2,911					$	1,731
由（用于）投资活动提供的净现金			$	(841)					$	2,612
用于融资活动的净现金			$	(380)					$	(2,446)

截至2023年4月30日，我们拥有153.2亿美元的现金、现金等价物和有价证券，比2023财年末增加了20.2亿美元。我们的投资政策要求购买高评级的固定收益证券，分散投资类型和信贷敞口，并对我们的投资组合设定一定的到期限额。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度经营活动提供的现金有所增加，这主要是由于库存预付款减少和库存变化，但收入减少部分抵消了这一点。

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与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度用于投资活动的现金有所增加，这主要是受有价证券销售和到期日减少的推动，但部分被有价证券购买量的减少所抵消。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度用于融资活动的现金有所减少，这主要反映了2023财年第一季度的股票回购。

流动性

我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、我们的有价证券以及我们的运营产生的现金。截至2023年4月30日，我们拥有153.2亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们的有价证券包括美国政府及其机构、高评级公司和金融机构以及外国政府实体发行的债务证券，以及由高评级金融机构发行的存款证。这些有价证券主要以美元计价。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注附注7。我们认为，我们有足够的流动性来满足至少未来十二个月以及可预见的将来的运营需求，包括我们未来的供应义务以及潜在的供应商和服务提供商预付款。我们不断评估我们的流动性和资本资源，包括我们获得外部资本的机会，以确保我们能够为未来的资本需求融资。

除了在美国境外持有的约13.8亿美元现金、现金等价物和有价证券，如果我们将这些金额汇回美国，我们没有累积任何相关的外国税或州税，截至2023年4月30日，我们在美国境外持有的几乎所有现金、现金等价物和有价证券都可以在美国使用，无需缴纳额外的美国联邦所得税。由于美国国税局提供的救灾援助，我们将联邦所得税的缴纳推迟到2023年10月。

在2024财年第一季度，我们提交了S-3表格的货架登记声明，以更换即将到期的现有货架。一旦生效，我们没有任何立即使用该架子的计划。

股东资本回报

在2024财年第一季度，我们返还了9900万美元的现金分红。我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们董事会的持续决定，即分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

在2024财年第一季度，我们没有回购任何股票。截至2023年4月30日，我们获准在2023年12月之前回购不超过72.3亿美元的额外普通股，但须遵守某些规定。

未偿债务和商业票据

截至2023年4月30日，按应付年份计算，我们的总债务到期日如下：

						2023年4月30日
						（以百万计）
一年后到期						$	1,250
一到五年后到期						2,250
五到十年后到期						4,000
十多年后到期						3,500
未摊销的债务折扣和发行成本						(46)
净账面金额						10,954
减少短期部分						(1,250)
长期份额总计						$	9,704

我们预计将偿还2024财年第二季度到期的12.5亿美元债务。

我们有一个5.75亿美元的商业票据计划，以支持一般公司用途。截至2023年4月30日，我们尚未发行任何商业票据。

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物质现金需求和其他义务

我们有11.1亿美元的未确认税收优惠，其中包括截至2023年4月30日的应付非当期所得税中记录的1.09亿美元的相关利息和罚款。由于基础所得税状况以及有效结算此类税收状况的时间的不确定性，我们无法合理估计个别年份中任何潜在的纳税义务、利息支付或罚款的时机。美国国税局目前正在审查我们2018和2019财年的情况。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注附注6。

除上述合同义务外，与我们在截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告中披露的合同义务相比，我们的合同义务在正常业务流程之外没有重大变化。有关我们合同义务的描述，请参阅我们截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告中的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”。有关我们的经营租赁债务、长期债务和购买义务的描述，分别请参阅简明合并财务报表附注的附注3、附注12和附注13。

气候变化

迄今为止，与全球可持续发展法规、合规性、采购可再生能源的成本或与气候相关的业务趋势相关的经营业绩尚未受到实质性影响。

采用新的和最近发布的会计公告

没有通过任何新的和最近发布的会计公告。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

投资和利率风险

我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 中描述了与投资和利率风险相关的金融市场风险。截至2023年4月30日，截至2023年1月29日，所描述的金融市场风险没有实质性变化。

外汇汇率风险

我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 中描述了与外汇汇率风险相关的外币交易的影响。截至2023年4月30日，截至2023年1月29日，所描述的外汇汇率风险没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

控制和程序

披露控制和程序

根据截至2023年4月30日的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）可以有效地提供合理的保证。

财务报告内部控制的变化

2024财年第一季度没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。在2022财年，我们开始升级我们的企业资源计划（ERP）系统，这将更新我们现有的许多核心财务系统。ERP 系统旨在准确维护我们用于报告经营业绩的财务记录。升级将分阶段进行。我们将继续每个季度评估是否存在对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证检测到 NVIDIA 内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关自2023年1月29日以来我们法律诉讼的重大进展的讨论，请参阅简明合并财务报表附注第一部分第1项附注13。另请参阅我们截至2023年1月29日财政年度的10-K表年度报告中的第3项 “法律诉讼”，以了解我们对法律诉讼程序的先前讨论。

第 1A 项。风险因素

除了下面列出的风险因素外，与之前在截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告第1A项下描述的风险因素相比，没有任何实质性变化。

购买或拥有NVIDIA普通股涉及投资风险，包括但不限于我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告第1A项中描述的风险，及以下。此外，这些风险中的任何一项都可能损害我们的业务、财务状况以及经营业绩或声誉，这可能导致我们的股价下跌。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险、趋势和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉。

未能满足我们行业和市场不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的加速计算平台经历了技术、客户需求、竞争产品和行业标准的快速变化。

我们的成功取决于我们的以下能力：

•及时识别行业变化，调整我们的战略，开发新的产品和技术，或增强和维护现有的产品和技术，以满足这些市场不断变化的需求，包括行业标准的意外变化或颠覆性技术创新，这些变化可能使我们的产品与其他公司开发的产品不兼容；

•通过研发投资开发或获得新产品和技术；

•推出具有新业务模式的新产品，包括独立软件、云解决方案以及软件、基础设施或平台即服务解决方案；

•扩大我们的产品和技术的生态系统；

•满足不断变化和现行的客户和行业安全、安保、可靠性期望和合规标准；

•管理产品和软件生命周期，以保持客户和最终用户的满意度；

•开发、收购和维护扩展业务所需的内部和外部基础设施，包括我们的收购集成、客户支持、电子商务、知识产权许可能力和云服务能力；以及

•完成上述活动的技术、财务、运营、合规、销售和营销投资。

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我们投资于运营历史有限的市场的研发，如果有的话，这可能在几年内不会产生有意义的收入。如果我们未能开发新产品和技术或将其货币化，或者它们没有被广泛采用，我们的财务业绩可能会受到不利影响。获得设计胜利可能需要一个漫长的过程，并取决于我们预测和提供客户所需的特性和功能的能力。他们也不保证收入。未能获得设计胜利可能会使我们无法在子孙后代中获得未来的设计胜利。我们无法确保我们推向市场的产品和技术能够为我们的客户和合作伙伴提供价值。如果我们未能通过这些关键成功标准中的任何一个，我们的财务业绩可能会受到损害。

我们直接或通过我们的合作伙伴网络为企业客户提供 NVIDIA AI 云服务。这些服务的示例包括 NVIDIA DGX Cloud，其中包括用于训练和部署人工智能模型的基于云的基础设施和软件，以及用于可自定义预训练的人工智能模型的 NVIDIA AI 基础。我们已经与云服务提供商合作，在其数据中心托管这些服务，并且我们已经签订并将继续签订为期多年的云服务协议，以支持这些产品和我们的研发活动。这些云服务的时间和可用性已经改变并可能继续变化，从而影响收入、支出和开发时间表。NVIDIA AI 云服务可能不会成功，需要时间、资源和投资。我们还提供或计划提供独立软件解决方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他几种软件解决方案。这些新的商业模式或战略可能不会成功，我们可能无法出售任何有意义的独立软件或服务。我们可能会承担巨额成本，并且可能无法从这些产品中获得任何可观的收入。

未能正确估计客户需求已经导致并可能导致供需不匹配。

我们使用第三方来制造和组装我们的产品，而且我们的制造周期过去和将来都可能很长。我们没有得到保证的晶圆、组件和产能供应，而且我们的供应交付和产量可能在一个季度或一年内呈非线性状态。如果我们对客户需求的估计最终不准确，正如我们不时经历的那样，则供需之间可能会出现严重的不匹配。这种不匹配导致了产品短缺和库存过剩，我们的市场平台各不相同，并严重损害了我们的财务业绩。

我们在预期需求之前制造成品并维持库存。尽管我们过去已经做出并将来可能做出长期供应和产能承诺，但我们可能无法获得足够的能力承诺来满足我们的业务需求，或者我们的长期需求预期可能会发生变化。此外，如果没有来自第三方的制成品所需的组件，我们销售某些产品的能力一直受到阻碍，并且可能会受到阻碍。在短缺影响半导体行业和/或供应链中供应或产能有限的时期，我们订单的交货时间可能会延长。我们之前经历过超过12个月的交货期延长。我们已经支付了保费并提供了押金，以确保未来的供应和产能，这增加了我们的产品成本，并且可能会继续如此。如果我们的收入下降，我们可能没有能力以同样的速度减少供应承诺，或者根本没有能力减少供应承诺。

许多其他因素已经导致和/或将来可能导致我们低估或高估客户未来对我们产品的需求，或者以其他方式导致我们产品的供需不匹配并影响我们的收入的时间和数量，包括：

•竞争技术和竞争对手的产品发布和公告；

•商业和经济状况的变化导致终端需求下降；

•突然或持续的政府封锁或为控制全球或本地健康问题病例传播而采取的行动；

•快速变化的技术或客户需求；

•上市时间；

•新产品的推出和过渡导致对现有产品的需求减少；

•新的或意想不到的最终用例；

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•对竞争产品的需求增加，包括竞争行动；

•第三方做出的商业决策；

•对加速或与人工智能相关的云服务的需求，包括我们自己的软件和人工智能云服务产品；

•影响我们产品和技术基础架构生态系统的变化；

•对我们与加密货币挖矿相关的产品的需求；或

•政府的行动或政府政策的变化，例如增加对游戏使用的限制。

由于最近的供应链状况和较长的交货时间、产品的复杂性以及需求的变化，我们的供应，包括手头库存、购买义务和预付费供应和产能协议，已大幅增长。我们已经签订并预计将继续签订供应商和产能预付款安排。与2024财年上半年相比，我们采购了下半年的数据中心供应量。如果我们的库存或供应和产能承诺与产品需求不一致，我们可能会产生库存准备金或减值。

正如我们不时经历的那样，我们的需求预测可能不正确。产品过渡非常复杂，可能会对我们的收入产生负面影响，因为我们经常同时交付新的和以前的架构产品，而且我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。我们对数据中心、专业可视化和游戏产品的架构过渡可能会削弱我们预测需求的能力并影响我们的供应组合。新产品的认证时间、预期产品过渡的客户以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会导致我们的收入减少或波动。当客户预测过渡时，我们已经经历过并且将来可能会减少对当前一代架构的需求，而且我们可能无法为当前和未来的架构过渡同时销售多个产品架构。如果我们出于任何原因无法按计划执行架构过渡，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，由于制造测试中未发现功能挑战和质量问题，新产品架构的提出很复杂。这些产品质量问题可能会产生成本，增加我们的保修成本，并延迟我们架构的进一步生产。尽管我们已经管理了之前的产品过渡，并且之前曾同时销售过多个产品架构，但这些过渡很困难，我们可能会产生额外的成本。

我们通过渠道合作伙伴销售大部分产品，他们向分销商、零售商和/或最终客户销售。因此，我们的渠道合作伙伴、分销商、零售商为应对不断变化的市场状况和最终用户对我们产品的需求变化而做出的决策已经影响了并将来可能继续影响我们正确预测需求的能力，尤其是因为这些决策基于下游各方提供的估计。

如果我们低估了客户未来对我们产品的需求，我们的铸造合作伙伴可能没有足够的交货时间或能力来提高产量，我们可能无法获得足够的库存来及时完成订单。即使我们能够提高产量以满足客户需求，我们也可能无法以具有成本效益或及时的方式提高产量，或者我们的合同制造商可能会遇到供应限制。如果我们未能及时履行客户的订单，或者根本无法完成订单，我们的客户关系可能会受到损害，我们可能会损失收入和市场份额，我们的声誉可能会受到损害。此外，由于我们的某些产品是复杂的数据中心建设的一部分，因此任何一个组件的供应限制或可用性问题都已经并且可能会对收入产生更广泛的影响。

如果我们高估了客户未来对我们产品的需求，或者如果客户取消或推迟订单或选择从竞争对手那里购买，我们可能无法减少库存或其他合同购买承诺。过去，我们的平均销售价格有所下降，这包括我们已经实施并可能继续实施的渠道定价计划，这是由于我们高估了未来需求，我们可能需要继续下调。由于供应商涨价，我们不得不提高某些产品的价格，将来我们可能需要继续提高其他产品的价格。我们还减记了库存，导致取消

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罚款和记录在案的减损。我们提出的不可取消和不可退回的购买条款加剧了这些影响，这些影响远远早于我们的历史交货期，如果我们需要更改未来产品的设计，这种影响可能会加剧。随着我们的购买义务和预付款的增加并占总供应量的更大比例，这些影响的风险也随之增加。所有这些因素都可能对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响。

我们为可能新的或可能尚未存在的用例和应用程序构建技术和产品，例如我们的 Omniverse 平台、第三方大型语言模型和生成式 AI 模型。我们对这些用例和应用程序的需求估计可能不正确，并会导致我们的收入或供应水平波动，我们可能无法从这些用例和应用程序中产生可观的收入。生成式人工智能模型等新技术已经出现，尽管它们推动了对计算基础设施的需求增加，但长期发展轨迹尚不清楚。由于我们的产品可能用于多个用例和应用程序，因此我们很难以合理的精度估计生成式人工智能模型对我们报告的收入或预测需求的影响。

将来，在全球和区域范围内，估算需求方面的挑战可能会变得更加明显或不稳定。如果我们遇到自然灾害、流行病或其他事件造成的其他供应限制，则交货时间可能会延长。此外，地缘政治紧张局势，例如涉及台湾和中国的紧张局势，这些紧张局势占我们收入的很大一部分，而且我们的供应商、合同制造商和装配合作伙伴对我们的供应连续性至关重要，可能会对我们产生重大不利影响。

除了设计和销售的GPU以外，其他GPU的使用，包括新的和意想不到的用例，已经影响了并且将来可能会影响对我们产品的需求，包括导致需求的峰值和下降不一致。例如，几年前，我们的游戏 GPU 开始用于挖掘以太坊等数字货币。我们很难合理精确地估计加密货币挖矿过去或现在的影响，也很难预测加密货币挖矿对我们产品需求的未来影响。加密货币市场的波动，包括新的计算技术、加密货币的价格变化、政府的加密货币政策和法规、新的加密货币标准以及区块链交易验证方法的变化，已经影响了加密货币挖矿和对我们产品的需求，并可能进一步影响我们估算产品需求的能力。加密货币标准和流程的变化，包括但不限于 2022 年以太坊 2.0 合并，已经减少了 GPU 在以太坊挖矿中的使用，未来可能会减少。这已经造成了我们的 GPU 的售后销售量增加，这可能会对我们的 GPU 的零售价格产生负面影响，并减少对新 GPU 的需求。我们之前推出了以太坊挖矿能力有限的 Lite Hash Rate 或 LHR、GeForce GPU，并提供了 CMP 产品，以满足游戏玩家的需求，并将矿工引导到 CMP。在以太坊 2.0 合并之后，NVIDIA Ampere 和 Ada Lovelace GPU 架构不再包含 LHR。总的来说，我们的新产品或以前出售的产品可能会在网上或未经授权的 “灰色市场” 上转售，这也使需求预测变得困难。灰色市场产品和经销商市场与我们的新产品和分销渠道竞争。

此外，我们依靠开发人员、客户和其他第三方来构建、增强和维护利用我们平台的加速计算应用程序。我们还依靠第三方内容提供商和发布商在我们的平台（例如 GeForce NOW）上提供他们的内容。开发者、客户和其他第三方未能构建、增强和维护利用我们平台的应用程序，或者第三方内容提供商或发布商未能在合理的条件下提供其内容或根本不让我们的客户或最终用户在我们的平台上使用，都可能对客户需求产生不利影响。

不利的经济状况可能会损害我们的业务。

经济和行业的不确定性或变化，包括衰退或增长放缓、通货膨胀、财政、货币或贸易政策的变化或不确定性、资本市场和银行系统的中断、货币波动、利率上升、信贷紧缩、企业资本支出减少，包括IT基础设施方面的资本支出减少、失业率增加、劳动力短缺以及消费者信心和支出减少，过去和/或可能对我们的业务和财务业绩产生广泛的不利影响，包括：

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•晶圆、组件、物流和其他供应链费用增加，这对我们的毛利率产生了负面影响，并可能继续如此；

•供应、员工、设施和基础设施成本的增加以及金融市场的波动性，这些因素降低了我们的利润率，并将来可能会降低我们的利润率；

•对我们以及我们的客户、合作伙伴或被许可方的产品、服务和技术的需求减少；

•我们的供应商无法兑现对我们和客户的供应承诺，或者我们的被许可方无法向客户和/或最终用户提供产品；

•我们预测经营业绩和做出业务决策的能力受到限制；

•我们依赖的主要供应商、分销商、客户、云服务提供商、数据中心提供商、许可方或其他第三方的破产；盈利能力下降还可能导致一些客户缩减运营、退出业务或申请破产保护并可能停止运营；导致其他公司之间的合并、整合或战略联盟，这可能会对我们的有效竞争能力产生不利影响；以及

•信贷和可收款风险增加、借贷成本上升或资本市场可用性降低、流动性降低、对供应商的不利影响、包括金融机构和保险公司在内的交易对手倒闭、资产减值以及我们的金融工具价值下降。影响金融机构的负面事态发展，例如银行倒闭，或对类似事件或风险的担忧或猜测，可能会导致整个市场的流动性问题和其他混乱，这可能会影响我们的客户履行对我们的付款义务的能力、供应商履行对我们的合同义务的能力或我们履行自身义务的能力。

此外，我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，如上所述，市场低迷或影响全球金融市场的事件可能会加剧这些风险。我们的大部分投资组合包括美国政府证券。由于政府债务实际违约或威胁违约，全球金融市场长期下滑或美国政府信用评级下调可能导致利率上升、美元贬值、市场流动性减少或其他不利条件。这些因素可能会导致我们的投资出现未实现或已实现的亏损状况，或者要求我们记录减值费用。

产品、系统安全和数据保护漏洞以及网络攻击有可能干扰我们的运营，减少我们的预期收入，增加我们的开支，并严重损害我们的业务和声誉。

安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、拒绝服务攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失以及其他网络攻击越来越复杂，这使得成功检测、防御或实施适当的预防措施变得更加困难。

网络攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者的勒索软件攻击，可能会变得更加普遍和严重。如果我们的备份受到攻击的影响，或者从备份中恢复延迟或不可行，则我们从勒索软件攻击中恢复的能力可能会受到限制。

个人、黑客团体和复杂组织，包括民族国家和民族国家支持的行为者，以及其他威胁行为者，现在正在参与并将继续参与网络攻击。此外，一些参与者正在使用人工智能技术发起更加自动化、有针对性和协调性的攻击。由于地缘政治冲突以及战争或其他重大冲突时期，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到更高的网络攻击风险，这可能会严重干扰我们提供服务和产品的能力。由于员工、承包商或其他第三方服务提供商的错误或故意不当行为，我们还可能面临网络安全威胁。此外，我们依靠第三方供应商提供的产品和服务来运营某些关键业务系统，包括但不限于基于云的基础架构、加密和身份验证技术、员工电子邮件以及其他使我们面临供应链攻击或其他业务的功能

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中断。我们无法保证我们供应链或合作伙伴供应链中的第三方和基础设施没有受到损害，也无法保证它们不包含可利用的缺陷或漏洞，这些缺陷或漏洞可能导致我们的信息技术系统（包括我们的产品和服务）或支持我们服务的第三方信息技术系统遭到破坏或中断。我们还可能将第三方数据整合到我们的 AI 算法中，或使用开源数据集来训练我们的算法；这些数据集可能存在缺陷、不足或包含某些有偏见的信息。对于我们的人工智能算法的第三方数据供应商的数据隐私或安全实践，我们可能知之甚少。我们监控这些第三方信息安全做法的能力有限，他们可能没有足够的信息安全措施。此外，如果我们的第三方供应商遭受安全漏洞，我们的应对可能会受到限制或更困难，因为我们可能无法直接访问他们的系统、日志和其他与安全漏洞相关的信息。此外，我们已融入全球许多实体的供应链，因此，如果我们的产品或服务受到损害，我们的大量客户及其数据可能会受到影响，这可能会导致潜在的责任并损害我们的业务。

为了防御网络攻击，我们必须不断设计更安全的产品并增强安全性和可靠性功能，预计这将导致开支增加。我们还必须继续制定安全措施，包括培训计划和安全意识计划，以确保我们的供应商采取适当的安全措施，并继续满足客户不断变化的安全要求、适用的行业标准和政府法规。虽然我们投资于培训计划和安全意识计划，并采取措施检测和修复已发现的某些漏洞，但我们可能无法始终防止威胁或检测安全控制系统、系统或软件中的所有漏洞，包括我们安装的第三方软件，因为此类威胁和技术经常变化，可能要等到安全事件发生后才能被发现。此外，我们在制定和部署旨在解决已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。这些漏洞可能导致声誉和经济损失。

我们持有机密、敏感、个人和专有信息，包括来自合作伙伴和客户的信息。违反我们的安全措施，以及报告或感知到的漏洞，或未经批准的有关我们或第三方的专有信息或敏感或机密数据的传播，可能会使我们和受影响方面临丢失或滥用这些信息的风险，从而可能导致诉讼和后续责任、监管调查或诉讼、我们的品牌和声誉受损或对我们的业务造成其他损害，包括财务损害。例如，我们在我们的 GFN 服务中持有来自第三方合作伙伴的专有游戏源代码。过去曾发生过违反我们的 GFN 安全措施的行为，可能会使我们的合作伙伴面临丢失或滥用这些源代码的风险，损害我们和我们的合作伙伴，并使 NVIDIA 面临潜在的诉讼和责任。如果我们或我们所依赖的第三方经历了过去发生或被认为经历过安全事件的安全事件，我们可能会遭受不利后果，包括政府执法行动、额外报告要求和/或监督、数据处理限制、诉讼、赔偿义务、声誉损害、资金转移、财务损失、数据丢失、我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和能力的重大中断分发我们的商品和服务，以及其他类似的危害。这些中断导致无法履行订单、延迟销售、利润率下降或客户流失可能会对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。除了遇到安全事件外，第三方还可能从公共来源、数据经纪人或其他方式收集、收集或推断有关我们的敏感信息，这些信息会泄露有关我们组织的竞争敏感细节并可能被用来损害我们的业务。

业务中断可能会损害我们的运营，导致收入下降并增加我们的成本。

我们的全球业务可能会因自然灾害和极端天气条件、电力或水资源短缺、电信故障、供应商中断、恐怖袭击或暴力行为、政治和/或内乱、战争行为或其他军事行动、流行病或流行病、监管突然恶化以及其他自然或人为灾害和灾难性事件而中断。我们的公司总部、当前数据中心容量的很大一部分以及部分研发活动位于加利福尼亚州，其他关键业务运营、成品库存和一些供应商位于亚洲，这使得我们的业务容易受到自然灾害（例如地震、野火或其他在这些地理区域发生的业务中断）的影响。灾难性事件还可能对为我们提供IT和研发系统及人员关键基础设施服务的第三方供应商产生影响。地缘政治和国内政治事态发展以及其他我们无法控制的事件可能会增加全球经济的波动。政治不稳定、政府更迭或

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我们开展业务的任何主要国家或其周围的不利政治事态发展也可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。全球地缘政治紧张局势和冲突，包括但不限于中国、香港、以色列、韩国和台湾，这些地区集中生产我们的产品部件和产品的最终组装，可能会导致监管要求的变化，以及其他可能影响我们的运营和运营战略、产品需求、全球市场准入、招聘和盈利能力的干扰。例如，其他国家已经限制并将来可能会继续限制与以色列国的业务，我们在那里有工程、销售支持业务和制造业务，以及与有以色列业务的公司，包括通过经济抵制。如果制造、物流或其他运营因任何原因中断，包括自然灾害、高温事件或缺水、信息技术系统故障、军事行动或经济、商业、劳动、环境、公共卫生或政治问题，我们的运营可能会受到损害，我们的成本可能会增加。在某些地理区域设立和整合对我们、我们的第三方铸造厂和其他供应商的最终影响尚不清楚。如果灾难、战争或灾难性事件影响到我们、我们所依赖的第三方系统或我们的客户，我们的业务可能会由于收入下降、支出增加以及为完全恢复运营所花费的大量支出和时间而受到损害。所有这些风险和条件都可能对我们未来的销售和经营业绩产生重大不利影响。

此外，出于任何原因，包括上述事件或其他事件，例如这些方破产，云服务提供商、数据中心托管合作伙伴以及我们所依赖的其他第三方的服务中断或延迟，都可能损害我们提供产品和服务的能力，损害我们的业务。随着我们对这些第三方系统和服务的依赖增加，我们因服务中断、缺陷、中断、中断和其他性能和质量问题而遭受损害的风险可能会增加。

气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

气候变化可能会对我们的业务以及客户、合作伙伴和供应商的业务产生越来越不利的影响。在我们开展业务的社区中，水和能源的可用性和可靠性至关重要，我们的某些设施可能容易受到极端天气事件的影响。北加州的极端高温和大风加上干燥的条件可能会导致因野火风险而导致电力安全关闭，这可能会对我们在加利福尼亚州圣克拉拉的总部办公室和数据中心产生不利影响，包括损害我们员工有效工作的能力。气候变化、其对全球供应链和关键基础设施的影响，以及在我们、我们的客户、合作伙伴和供应商开展业务的地区加剧政治不稳定的可能性，可能会扰乱我们的业务，导致我们承受更高的人员流失、损失和维持或恢复运营的成本。尽管我们为各种财产、意外伤害和其他风险提供保险，但我们获得的保险类型和金额因可用性和成本而异。我们的一些保单有很大的免赔额和广泛的排除范围，我们的保险提供商可能无法或不愿支付索赔。保险未涵盖的损失可能很大，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

我们的业务以及供应商和客户的业务也可能受到与气候相关的法律、法规和诉讼的约束。与碳税、燃料税或能源税以及污染限制相关的法规，例如美国证券交易委员会拟议规则和欧盟企业可持续发展报告指令，可能会导致更高的直接成本，包括与制造工艺变更或制造过程中使用的原材料采购相关的成本、改善设施和设备的资本支出增加、减少排放的合规和能源成本的提高、其他合规成本以及客户和/或产生的更高的间接成本供应商承担的额外合规成本会转嫁给我们。这些成本和限制可能会增加我们的开支或要求我们改变运营和产品设计活动，从而损害我们的业务和经营业绩。利益相关者群体可能会发现我们对气候变化的影响反应不足，因此我们可能会面临法律诉讼或声誉损害。我们可能无法实现既定目标，即到2025财年末全球用电量的100％来自可再生能源，并与至少占我们范围31类温室气体排放量的67％的制造供应商合作，目标是促使供应商采用与2026财年末将温度升高限制在1.5摄氏度一致的基于科学的目标，这可能会损害我们的声誉，或者我们可能会为实现这些目标而承担额外的意想不到的成本目标。我们还可能因与气候变化相关的中断导致供应链延误而遇到合同纠纷，这可能会导致诉讼和成本增加。

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我们还面临与业务趋势相关的风险，这些风险可能受气候变化问题影响。我们的业务可能会受到负面影响，因为对计算强大但能源密集型产品（例如我们的 GPU）的需求减少，尽管它们的设计和操作都很节能，并且/或者消费者或客户对我们产品的能效的期望增加。

我们的大量收入来自有限数量的客户，如果我们损失或无法向这些客户销售产品，我们的收入可能会受到不利影响。

我们的大量收入来自我们的分销和合作伙伴网络中有限数量的客户。我们与其中几家分销商和合作伙伴一起，通过他们的渠道销售多个目标市场平台。我们的经营业绩取决于合作伙伴网络内的销售额，以及这些合作伙伴销售采用我们处理器的产品的能力。将来，这些合作伙伴可能会决定减少购买的产品，不将我们的产品纳入他们的生态系统，或者以其他方式改变他们的购买模式。由于我们的大部分销售都是基于采购订单进行的，因此我们的客户通常可以在不事先通知我们的情况下取消、更改或延迟产品购买承诺，也不会受到任何处罚。我们的合作伙伴或客户可能会开发自己的解决方案；我们的客户可能会从竞争对手那里购买产品；我们的合作伙伴可能会停止销售或失去他们购买我们产品的市场份额，所有这些都可能改变合作伙伴或客户的购买模式。我们估计的计算和网络终端客户需求集中在少数大型云服务提供商和消费互联网公司中。其中一些大公司不直接向我们购买，而是经常通过多个系统制造商和渠道合作伙伴进行购买。我们预计这种趋势将继续下去。如果终端需求增加或我们的制成品供应集中在接近季度末，则系统制造商和渠道合作伙伴增加信贷的能力可能有限，这可能会影响我们收入的时机和金额。我们的任何大客户的流失、他们的购买量大幅减少、由于美国或其他国家的贸易限制我们无法向客户销售产品，或者收取应收账款方面的任何困难，都可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

我们的经营业绩过去曾波动，将来可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。

由于这些风险因素中描述的许多因素，我们的经营业绩过去曾波动过，并可能继续波动。因此，投资者不应依赖过去对我们经营业绩的比较来衡量我们的未来表现。可能影响我们经营业绩的其他因素包括但不限于：

•我们调整支出以抵消某些产品和服务的多年开发周期造成的收入短缺的能力；

•我们履行对客户的合同义务的能力；

•我们与某些客户的延期还款期安排、某些客户无法支付所需款项、我们为延期付款期限的客户获得信用保险的能力，以及客户坏账注销；

•我们供应商的付款要求；

•与环境责任相关的意外成本；以及

•财务会计准则的变化或对现有准则的解释。

上面讨论的任何因素都可能阻碍我们实现预期的财务业绩。例如，我们已经批准并将继续向某些客户提供延长的付款期限，尤其是在宏观经济低迷时期，这可能会影响我们的收款能力。我们的供应商已经要求并将继续要求缩短付款期限，这可能会影响我们的现金流产生。这些安排减少了我们可用于一般业务运营的现金。此外，我们的运营支出和投资时机可能会滞后于我们的收入增长，从而造成波动性或当前盈利能力可能无法持续的时期。未能达到我们的期望或投资者或证券分析师的期望很可能会导致我们的股价像过去一样下跌，或者出现巨大的价格波动。

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我们的业务可能会受到我们业务所遵循的复杂法律、规章和法规的影响，政治和其他行为可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受国内外法律法规的约束，这些法律法规影响了我们在以下领域的业务：但不限于知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求和关税；反腐败，包括《反海外腐败法》；企业收购；外汇管制和现金汇回限制；数据隐私要求；竞争和反垄断；广告；就业；产品监管；网络安全；环境、健康和安全要求；负责任地使用人工智能；气候变化；加密货币；和消费者法。遵守这些要求可能既繁琐又昂贵，可能会影响我们的竞争地位，并可能对我们的业务运营以及制造和运输产品的能力产生负面影响。无法保证我们的员工、承包商、供应商、客户或代理不会违反适用法律或我们为确保遵守这些法律而设计的政策、控制措施和程序，违规行为可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款、刑事制裁、禁止我们的业务开展以及损害我们的声誉。我们所遵守的法律、规章和法规的变更，或其解释和执行的变化，可能会显著提高合规性和其他成本，和/或进一步限制我们制造和供应产品以及经营业务的能力。例如，由于反垄断立法、监管、行政规则制定的变化或增加，监管机构对网络安全漏洞和风险的关注日益增加，以及公众对经济权力集中在企业中的担忧日益增加所导致的执法活动，我们可能会面临合规成本的增加。修订法律或法规或其解释和执行也可能导致税收增加、贸易制裁、征收或增加进口关税或关税、对进口或出口的限制和控制或其他报复行动，这可能会对我们的业务计划产生不利影响或影响我们的发货时间。此外，在我们运营或计划运营的地区，公众对政府的看法的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

政府行动，包括美国和外国政府机构的贸易保护和国家安全政策，例如关税、进出口法规，包括视同的出口限制和对美国个人活动的限制、贸易和经济制裁、法令、配额或其他贸易壁垒和限制，可能会影响我们运送产品、向客户和员工提供服务、在没有出口许可证的情况下与美国商务部美国实体清单上的实体或其他美国政府开展业务的能力受限方名单（预计会不时更改），通常会履行我们的合同义务并对我们的业务产生重大不利影响。如果我们被发现违反了美国的出口管制法律或制裁措施或类似的适用非美国法律，即使违规行为是在我们不知情的情况下发生的，我们也可能会受到法律规定的各种处罚，其中任何一种处罚都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。

例如，为了应对乌克兰战争，美国和其他司法管辖区实施了经济制裁和出口管制措施，阻止了我们的产品、服务和支持进入俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的某些地区。在2023财年，我们停止了对俄罗斯的直接销售，并关闭了在俄罗斯的业务运营。同时，乌克兰战争影响了欧洲、中东和非洲地区终端客户的销售，并将来可能会继续如此。

人们越来越关注人工智能技术的风险和战略重要性，这已经导致了针对能够支持或促进人工智能的产品和服务的监管限制，并且将来可能会导致额外的限制，影响我们的部分或全部产品和服务。

对第三方出于违背地方政府利益的目的使用人工智能的担忧，包括与滥用人工智能应用程序、模型和解决方案有关的担忧，可能会导致对可用于训练、完善和部署大型语言模型的产品实施单边或多边限制。此类限制可能会限制全球下游客户和用户购买、部署和使用包括我们的产品、软件和服务在内的系统的能力，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

此类限制可能包括对某些产品或技术（包括但不限于人工智能技术）实施额外的单边或多边出口管制。随着地缘政治紧张局势的加剧，与人工智能相关的半导体，包括GPU和相关产品，越来越成为人们关注的焦点

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美国及其盟国的利益相关者提出的出口控制限制措施，很可能会采取额外的单边或多边管制。此类控制措施的范围和适用范围可能非常广泛，禁止我们向一个或多个市场（包括但不限于中国）的任何或所有客户出口我们的产品，并可能对我们的制造、测试和仓储地点和选择产生负面影响，或者可能施加其他条件，限制我们满足国外需求的能力，并可能对我们的业务、收入和财务业绩产生负面和实质性影响。针对与人工智能相关的显卡和半导体的出口管制（这种可能性越来越大）将限制我们出口技术、产品或服务的能力，尽管竞争对手可能不受类似的限制，这给我们造成了竞争劣势，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。针对与人工智能相关的显卡和半导体的潜在出口管制也可能使我们产品的下游用户在使用、转售、维修或转让我们的产品时受到额外限制，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。控制措施可能会对我们提供NVIDIA AI云服务等服务的成本和/或能力产生负面影响，并可能影响我们的云客户向其终端客户提供服务的成本和/或能力，即使在中国境外也是如此。

出口管制可能会干扰我们的供应链和分销渠道，即使是我们的游戏产品，也会对我们满足需求的能力产生负面影响，即使在中国以外的市场也是如此。即使可能实施额外的出口管制，也可能对我们产品的需求产生负面影响，使那些提供替代品不太可能受到进一步管制限制的竞争对手受益。出口管制规则的反复修改可能会给我们的业务和客户带来合规负担，对我们的业务产生负面和实质性的影响。

越来越多地使用经济制裁和出口管制也可能影响对我们产品或服务的需求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。其他单边或多边管制措施还可能包括被视为的出口管制限制，这些限制会对我们的研发团队及时执行路线图或其他目标的能力产生负面影响。额外的出口限制不仅可能影响我们服务海外市场的能力，还会引起包括中国在内的外国政府的回应，对我们的供应链或我们向全球所有市场的客户提供产品和服务的能力产生负面影响，这也可能大大减少我们的收入。

在2023财年第三季度，美国政府宣布了针对中国半导体和超级计算机行业的出口限制和出口许可要求。这些限制影响到中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的某些芯片以及用于开发、生产和制造某些芯片的软件、硬件、设备和技术的出口，特别影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或主板。许可要求还适用于未来达到一定峰值性能和芯片间I/O性能阈值的任何NVIDIA集成电路，以及包含这些电路的任何系统或主板。现在，出口包括网络产品在内的各种产品，包括面向中国某些最终用户和某些最终用途的产品也有许可要求。

继2022年出口管制之后，我们将一些业务转移到了中国和香港以外，包括某些测试、验证以及供应和分销业务。未来的任何过渡都可能既昂贵又耗时，并在任何此类过渡期内对我们的研发、供应和分销业务以及收入产生不利影响。

我们在中国销售了不受许可要求约束的替代产品，例如我们的 A800 或 H800 产品。如果客户需要许可要求所涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可证，但无法保证 USG 会为任何客户授予任何豁免或许可，也无法保证 USG 会及时对其采取行动。这些要求对 NVIDIA 产生了不成比例的影响，并可能使 NVIDIA 处于不利地位，这些竞争对手销售的产品不受新限制或可能能够获得其产品许可证。

这些新许可证和其他要求的管理既复杂又耗时。如果美国政府的出口管制发生进一步变化，如果中国的客户不想购买我们的替代产品，如果客户从竞争对手那里购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，如果我们无法提供合同担保或其他延长服务义务，如果美国政府不及时发放许可证或拒绝向重要客户发放许可证，或者我们承担巨额过渡成本，我们的业绩和竞争地位可能会受到损害。此外，如果我们无法在中国销售替代产品，我们的库存可能会过剩，从而损害我们的

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结果。即使美国政府发放了任何申请的许可证，这些许可证也可能是临时性的，或者施加了我们无法或选择不满足的繁琐条件。新要求可能会使我们的某些竞争对手受益，因为许可程序将使我们的售前和售后技术支持工作变得更加繁琐和不确定，并鼓励中国客户（包括位于中国、欧洲和以色列的半导体供应商）寻求我们产品的替代品。鉴于人工智能的战略重要性与日俱增的地缘政治紧张局势，美国政府可能随时单方面修改出口管制规则，并对我们的各种产品，包括但不限于A800、H800和RTX 4090等游戏产品，实行出口限制和许可要求，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。 如果发生此类变更，我们可能无法出售此类产品的库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，这实际上将我们排除在全部或部分中国市场之外。例如，美国政府一直受到一些评论家的压力，要求其对出口施加严格的条件，例如要求每个超过一定能力的GPU都必须包括自动检测系统配置和使用的防篡改手段，以及在检测到某些系统或使用条件时将禁用或损坏GPU的 “自动终止” 或 “自动节流” 机制。这种限制是不可行的，如果由美国政府实施，将等于对超过阈值的产品实行全面的出口管制。限制我们的游戏产品（例如RTX 4090）的出口管制可能会干扰我们的供应和分销链的很大一部分，并对此类产品向中国以外市场（包括美国和欧洲）的销售产生负面影响。出口管制可能会干扰我们很大一部分产品的供应和分销链，这些产品存放在香港并从香港分销。限制我们销售数据中心 GPU 能力的出口管制也可能对包含我们 GPU 的服务器中使用的网络产品的需求产生负面影响。任何影响我们各种产品（包括但不限于 A800、H800 和 RTX4090）的新控制措施都可能会对 NVIDIA 产生不成比例的影响，并可能使我们与销售此类控制范围之外的芯片的某些竞争对手相比处于不利地位。过度或不断变化的出口管制还可能鼓励中国以外的客户在其产品中 “设计出” 美国半导体，以减轻合规负担和风险，并确保它们能够为全球市场服务。因此，过度或不断变化的出口管制可能会对我们产品和服务的需求产生负面影响，不仅在中国，还会对欧洲、拉丁美洲和东南亚等其他市场的需求产生负面影响。过度或不断变化的出口管制增加了投资美国先进半导体产品的风险，因为当新产品准备上市时，它可能会受到新的单方面出口管制，限制其销售。同时，此类控制措施可能会增加对外国竞争对手的投资，而外国竞争对手不太可能受到美国管制的限制。

此外，中国政府对游戏活动持续时间和游戏准入的限制可能会对我们的游戏收入产生不利影响，加强对数字平台公司的监督可能会对我们的数据中心收入产生不利影响。中国政府可能会限制向某些终端客户销售我们的产品，或任何含有我们合作伙伴和供应商生产的组件的产品。例如，中国政府最近宣布限制某些含有我们供应商美光生产的某些产品的某些销售。对我们的产品或供应商产品的进一步限制可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

最后，我们的业务取决于我们从海外合作伙伴，尤其是台湾合作伙伴那里获得持续可靠供应的能力。任何对我们从台湾获得组件、零件或服务供应的能力产生负面影响的新限制都会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

与负责任地使用我们的技术（包括我们的产品中的人工智能）相关的问题可能会导致声誉或财务损害和责任。

与在我们的产品和服务中负责任地使用新技术和不断发展的技术（例如人工智能）相关的担忧可能会导致声誉或财务损害和责任，并可能导致我们为解决此类问题付出成本。我们越来越多地将人工智能功能融入到我们的许多产品和服务中，我们还提供独立的人工智能应用程序。人工智能带来了新兴的道德问题，并带来了风险和挑战，这些风险和挑战可能会影响其采用，进而影响我们的业务。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，例如产生意想不到的后果或因影响人权、隐私、就业或其他社会、经济或政治问题而引起争议的人工智能解决方案，或者如果我们无法制定与负责任地开发和使用我们的销售渠道提供的人工智能模型和系统相关的有效的内部政策和框架，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。遵守来自不同司法管辖区的多项与人工智能相关的法规可能会增加我们的经商成本或可能改变方式

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我们在某些司法管辖区开展业务。遵守政府在人工智能使用和道德领域的监管也可能会增加相关研发的成本，而人工智能相关监管的变化可能会对我们产生不成比例的影响和不利影响，并要求我们改变商业惯例，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们未能解决与我们或其他人负责任地使用人工智能相关的担忧，可能会削弱公众对人工智能的信心，减缓人工智能在我们的产品和服务中的采用，或造成声誉损害。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

2022年5月23日，我们董事会增加并延长了股票回购计划，在2023年12月之前回购总额不超过150亿美元的额外普通股。自股票回购计划启动以来，截至2023年4月30日，我们共回购了11.0亿股股票，总成本为171.2亿美元。自2023年4月30日起，我们有权在2023年12月之前回购不超过72.3亿美元的普通股，但须遵守某些规定。在2024财年第一季度，我们没有回购任何股票。

根据第10b5-1条的交易计划，可以在公开市场、私下谈判的交易中进行回购，也可以根据结构化股票回购计划进行回购，也可以根据交易法第10b-18条进行一次或多次更大规模的回购，但须视市场状况、适用的法律要求和其他因素而定。该计划不要求NVIDIA收购任何特定数量的普通股，我们可随时自行决定暂停该计划。

在2024财年第一季度，我们支付了9900万美元的季度现金分红。我们的现金分红计划以及该计划下的未来现金分红的支付取决于我们的董事会继续认定分红计划及其下的分红申报符合股东的最大利益。

限制性股票单位股份预扣税

我们还扣留与净股结算相关的普通股，以支付根据员工股权激励计划授予限制性股票单位奖励后的预扣税义务。在2024财年第一季度，我们扣留了约200万股股票，总价值为5.07亿美元。

未注册证券的近期销售和所得款项的使用

2023年2月9日，根据证券法第4（a）（2）条和《证券法》颁布的D条例，我们共发行了74,840股普通股作为对价，该私募交易的收购不受经修订的1933年《证券法》或《证券法》的注册要求的约束。

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第 6 项。展品

展品编号

展品描述

日程安排 /表格

文件号

展览

申报日期

3.1

NVIDIA 公司章程，自 2023 年 3 月 2 日起修订和重述

8-K

000-23985

3.1

3/8/2023

10.1+

可变薪酬计划——2024财年

8-K

000-23985

10.1

3/8/2023

31.1*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条的要求对首席执行官进行认证

31.2*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条的要求对首席财务官进行认证

32.1#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席执行官进行认证

32.2#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席财务官进行认证

101.INS*

行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。

101.SCH*

内联 XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL*

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF*

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

101.LAB*

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE*

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

104

封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

+ 管理合同或补偿计划或安排。

* 随函提交。

# 根据S-K法规第601（b）（32）（ii）项和美国证券交易委员会发布的第33-8238号和34-47986号最终规则：管理层关于财务报告和交易法定期报告披露认证的内部控制报告，本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就第18条而言，不会被视为 “已提交”《交易法》。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。

经书面要求，任何股东均可向以下人员索取此处未包含的上述证物的副本：

投资者关系：英伟达公司，圣托马斯高速公路2788号，加利福尼亚州圣克拉拉95051。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 5 月 26 日

			英伟达公司
来自：			/s/ Colette M. Kress
			Colette M. Kress
			执行副总裁兼首席财务官（正式授权的高级官兼首席财务官）

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