cava-2023123100016394382023财年12/31错误http://fasb.org/us-gaap/2023#IntangibleAssetsNetExcludingGoodwillhttp://fasb.org/us-gaap/2023#IntangibleAssetsNetExcludingGoodwillhttp://fasb.org/us-gaap/2023#IntangibleAssetsNetExcludingGoodwill00016394382022-12-262023-12-3100016394382023-07-09ISO 4217:美元00016394382024-02-19Xbrli:共享00016394382023-12-3100016394382022-12-25ISO 4217:美元Xbrli:共享00016394382021-12-272022-12-2500016394382020-12-282021-12-2600016394382020-12-270001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-12-270001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2020-12-270001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-270001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-12-270001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2020-12-282021-12-260001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-282021-12-260001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-12-282021-12-2600016394382021-12-260001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-260001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-12-260001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-260001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-260001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-272022-12-250001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-12-272022-12-250001639438Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-260001639438Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-260001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-272022-12-250001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-250001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-12-250001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-250001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-250001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-262023-12-310001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-262023-12-310001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-12-310001639438美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-12-310001639438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001639438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-12-310001639438美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2022-12-262023-12-310001639438美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2021-12-272022-12-250001639438美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:系列CPreferredStockMember2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:系列CPreferredStockMember2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:系列CPreferredStockMember2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:系列DPrefredStockMember2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:系列DPrefredStockMember2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:系列DPrefredStockMember2020-12-282021-12-26CAVA:餐厅CAVA:州CAVA:细分市场00016394382023-10-200001639438美国-GAAP:IPO成员2023-06-202023-06-200001639438美国-GAAP:IPO成员2023-06-200001639438美国公认会计准则:超额分配选项成员2023-06-202023-06-200001639438SRT:最小成员数美国-GAAP:设备成员2023-12-310001639438SRT:最大成员数美国-GAAP:设备成员2023-12-310001639438美国-GAAP:家具和固定设备成员2023-12-310001639438CAVA:计算机硬件和软件成员SRT:最小成员数2023-12-310001639438CAVA:计算机硬件和软件成员SRT:最大成员数2023-12-310001639438美国-GAAP:车辆成员SRT:最小成员数2023-12-310001639438SRT:最大成员数美国-GAAP:车辆成员2023-12-310001639438Cava:ConstructionAndTechnologyActivitiesMember2022-12-262023-12-310001639438Cava:ConstructionAndTechnologyActivitiesMember2021-12-272022-12-250001639438Cava:ConstructionAndTechnologyActivitiesMember2020-12-282021-12-260001639438CAVA:餐厅收入成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:餐厅收入成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:餐厅收入成员2020-12-282021-12-260001639438CAVA:CPG收入和其他成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:CPG收入和其他成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:CPG收入和其他成员2020-12-282021-12-260001639438Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2023-12-310001639438Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-12-250001639438美国-公认会计准则:本土成员2023-12-310001639438美国-公认会计准则:本土成员2022-12-250001639438美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-12-310001639438美国-公认会计准则:租赁改进成员2022-12-250001639438美国-GAAP:设备成员2023-12-310001639438美国-GAAP:设备成员2022-12-250001639438美国-GAAP:家具和固定设备成员2022-12-250001639438CAVA:计算机硬件和软件成员2023-12-310001639438CAVA:计算机硬件和软件成员2022-12-250001639438美国-GAAP:车辆成员2023-12-310001639438美国-GAAP:车辆成员2022-12-250001639438美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2023-12-310001639438美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2022-12-250001639438CAVA:CAVAM成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:CAVAM成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:CAVAM成员2020-12-282021-12-260001639438CAVA:ZoesKitchen成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:ZoesKitchen成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:ZoesKitchen成员2020-12-282021-12-260001639438美国-GAAP:所有其他部门成员2022-12-262023-12-310001639438美国-GAAP:所有其他部门成员2021-12-272022-12-250001639438美国-GAAP:所有其他部门成员2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计原则:商标成员2023-12-310001639438美国公认会计准则:其他无形资产成员2023-12-310001639438US-GAAP:客户关系成员2022-12-250001639438美国-公认会计原则:商标成员2022-12-250001639438美国公认会计准则:其他无形资产成员2022-12-250001639438美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-02-150001639438美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-05-312023-05-310001639438美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-07-062023-07-060001639438CAVA:A2022CreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001639438CAVA:A2022CreditFacilityMember美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001639438US-GAAP:LetterOfCreditMember2023-12-310001639438美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001639438美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001639438CAVA:A2022CreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-310001639438SRT:最小成员数美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-31Xbrli:纯0001639438SRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-310001639438美国-GAAP:SecuredDebt成员CAVA:DelayedDrawFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-310001639438CAVA:A2022CreditFacilityMemberSRT:最小成员数CAVA:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员US-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-310001639438CAVA:A2022CreditFacilityMemberSRT:最大成员数CAVA:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员US-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-262023-12-310001639438CAVA:A2022CreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-250001639438美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCAVA:A2020CreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-11-210001639438美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCAVA:A2020CreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-05-052021-05-050001639438美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCAVA:A2020CreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-05-202021-05-200001639438cava:ZKPPPLoanMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2020-04-150001639438cava:CAVAPPPLoanMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2020-04-160001639438cava:ZKPPPLoanAndCAVAPPPLoanMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2020-12-282021-12-260001639438cava:A2015And2023EquityIncentivePlan会员2023-12-310001639438cava:A2015And2023EquityIncentivePlan会员2022-12-250001639438cava:A2023电子股票购买计划会员2023-12-310001639438cava:A2023电子股票购买计划会员2022-12-2500016394382023-06-202023-06-2000016394382023-06-200001639438美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2023-06-200001639438美国-美国公认会计准则:系列BPferredStockMember2023-06-200001639438美国-公认会计准则:系列CPreferredStockMember2023-06-200001639438美国-公认会计准则:系列DPrefredStockMember2023-06-200001639438美国-美国公认会计准则:系列EPferredStockMember2023-06-200001639438美国-公认会计准则:系列FP参考股票成员2023-06-200001639438美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2022-12-250001639438美国-美国公认会计准则:系列BPferredStockMember2022-12-250001639438美国-公认会计准则:系列CPreferredStockMember2022-12-250001639438美国-公认会计准则:系列DPrefredStockMember2022-12-250001639438美国-美国公认会计准则:系列EPferredStockMember2022-12-250001639438美国-公认会计准则:系列FP参考股票成员2022-12-250001639438cava:SeriesFSPAMILY2021-03-262021-03-260001639438cava:SeriesFSPAMILY2021-03-260001639438cava:ShareRepurchaseMember2021-03-262021-03-260001639438美国-美国公认会计准则:普通股成员cava:ShareTransferMember2021-03-262021-03-260001639438美国-公认会计准则:首选股票成员cava:ShareTransferMember2021-03-262021-03-260001639438cava:ShareTransferMember2021-03-260001639438cava:ShareTransferMember2021-03-262021-03-260001639438SRT:首席执行官执行官员成员cava:ShareRepurchaseMember2021-03-262021-03-260001639438SRT:首席执行官执行官员成员cava:March2021PromissoryNoteMember2021-03-260001639438cava:2015年股权激励计划会员2021-03-262021-03-260001639438cava:2015年股权激励计划会员2021-03-2600016394382021-04-3000016394382017-12-300001639438Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-272022-12-25cava:信用证0001639438US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-12-250001639438SRT:首席执行官执行官员成员cava:March2021PromissoryNoteMember2021-03-310001639438cava:CMRGMember美国-公认会计准则:关联方成员2021-12-272022-12-250001639438cava:CMRGMember美国-公认会计准则:关联方成员2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:关联方成员cava:ActIIIManagementLLC成员2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:关联方成员cava:ActIIIManagementLLC成员2020-12-282021-12-260001639438cava:A2023股权激励计划会员2023-06-200001639438cava:A2015And2023EquityIncentivePlan会员2022-12-262023-12-310001639438cava:A2015And2023EquityIncentivePlan会员2021-12-272022-12-250001639438cava:A2015And2023EquityIncentivePlan会员2020-12-282021-12-260001639438SRT:首席执行官执行官员成员cava:ShareRepurchaseMember2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员SRT:首席执行官执行官员成员2023-06-202023-06-200001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-12-310001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-12-262023-12-310001639438SRT:首席执行官执行官员成员美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-06-202023-06-200001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-12-260001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-12-272022-12-250001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-12-250001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-12-310001639438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2023-06-200001639438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2023-06-202023-06-200001639438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2020-12-282021-12-260001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-12-262023-12-310001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-12-272022-12-250001639438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2020-12-282021-12-260001639438美国-GAAP:可转换首选股票成员2022-12-262023-12-310001639438美国-GAAP:可转换首选股票成员2021-12-272022-12-250001639438美国-GAAP:可转换首选股票成员2020-12-282021-12-260001639438CAVA:CAVAM成员美国公认会计准则:运营部门成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:CAVAM成员美国公认会计准则:运营部门成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:CAVAM成员美国公认会计准则:运营部门成员2020-12-282021-12-260001639438CAVA:ZoesKitchen成员美国公认会计准则:运营部门成员2022-12-262023-12-310001639438CAVA:ZoesKitchen成员美国公认会计准则:运营部门成员2021-12-272022-12-250001639438CAVA:ZoesKitchen成员美国公认会计准则:运营部门成员2020-12-282021-12-260001639438美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2022-12-262023-12-310001639438美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2021-12-272022-12-250001639438美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2020-12-282021-12-2600016394382023-10-022023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-41721
CAVA集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 47-3426661 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| |
14 Ridge Square西北, 500套房 华盛顿, DC | 20016 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
202-400-2920
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | 洞穴 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是o 不是x
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,则用复选标记表示。 是o 不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 x*不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | x | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | x |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o 不是x
截至2023年7月9日,注册人非关联公司持有的已发行普通股的总市值为2.32023年7月7日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人普通股的收盘价为10亿美元。为此目的,每位执行干事和董事以及某些重要股东持有的普通股股份已被排除在外,因为这些人在某些情况下可能被视为关联公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
注册人有114,002,237截至2024年2月19日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
第三部分引用了注册人为2024年年度股东大会提交的最终委托书中的某些信息,该委托书将在注册人财政年度结束后120天内提交2023年12月31日.
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | |
| 汇总风险因素 | |
| 词汇表 | |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 39 |
项目1C。 | 网络安全 | 39 |
第二项。 | 属性 | 40 |
第三项。 | 法律诉讼 | 40 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 40 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 41 |
第六项。 | 已保留 | 43 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 43 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
| 合并财务报表索引 | 57 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 58 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 81 |
第9A项。 | 控制和程序 | 81 |
项目9B。 | 其他信息 | 81 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 81 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 81 |
第11项。 | 高管薪酬 | 81 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 81 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 81 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 82 |
| 第IV部 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 82 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 83 |
| 签名 | 84 |
关于前瞻性陈述的警告性声明s
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述,这些陈述反映了我们目前对我们的运营和财务表现等方面的看法。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述涉及我们的行业、业务战略、目标和预期,涉及我们的市场地位、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源,以及其他财务和运营信息。这些陈述可包括诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“未来”、“将会”、“寻求”、“可预见”、“展望“在本年度报告的表格10-K中,使用这些词语或类似术语和短语的负面版本来识别前瞻性陈述。
本年度报告Form 10-K中包含的前瞻性陈述是基于管理层目前的预期,并不是对未来业绩的保证。前瞻性陈述受各种风险、不确定性、假设或环境变化的影响,这些风险、不确定性、假设或环境变化很难预测或量化。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达出来的,我们相信它们是有合理基础的。然而,不能保证管理层的期望、信念和计划会得到结果或实现。由于全球、地区或当地经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与预期大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。
您不应过度依赖任何前瞻性陈述。您应该明白,许多重要因素,包括本文讨论的那些因素,可能会导致我们的结果与任何前瞻性声明中表达或建议的结果大不相同。除非法律另有要求,否则我们不承担任何义务更新或修订这些前瞻性陈述,以反映在本年度报告以10-K表格形式提交之后发生的新信息或事件或情况,或反映意外事件或其他情况的发生。
风险因素摘要
使对美国的投资具有投机性或风险性,并可能导致实际结果或事件与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同的因素、风险、趋势和不确定因素包括本报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的事项,以及下列其他因素、风险、趋势和不确定因素:
•我们的行业竞争激烈;
•我们有能力开设新的餐厅,同时有效地管理我们的增长并保持我们的文化;
•我们有能力成功地确定合适的地点,并在现有和新的市场上发展和扩大我们的业务;
•我们的新餐厅可能无利可图,开设新餐厅可能会对我们现有的门店造成负面影响;
•客人对我们品牌认知变化的影响;
•我们推销我们的餐厅和品牌的努力可能不会成功;
•食品安全问题和食源性疾病问题的影响;
•我们维持或提高价格的能力;
•经济因素的影响以及我们预测趋势和改进现有产品的能力;
•与租赁财产相关的风险;
•我们有能力扩展我们的数字和递送业务;
•我们管理社交媒体的能力;
•我们有能力从过去和未来的收购、投资或其他战略举措中实现预期的好处;
•我们有能力有效地管理我们的制造和供应链;
•我们能够成功地优化、运营和管理我们的生产设施;
•与我们依赖第三方相关的风险;
•食品和其他产品交付过程中出现短缺、延误或中断的影响;
•食品、商品、能源和其他成本上涨的影响;
•劳动力成本增加、劳动力短缺以及我们识别、聘用、培训、激励和留住合适团队成员的能力的影响;
•我们吸引、发展和留住我们的管理团队和关键团队成员的能力;
•任何网络安全漏洞的影响;
•法律法规,包括隐私、数据保护和网络安全方面的法律法规;
•我们的信息技术系统出现故障、中断或无法有效扩展和调整的影响;
•与环境、社会和治理(“ESG”)事项有关的不断演变的规则和法规的影响;
•气候变化和反复无常的不利天气条件的影响;以及
•第一部分第1A项下讨论的其他因素。“风险因素。”
词汇表
以下定义适用于本年度报告表格10-K中使用的这些术语:
“调整后的EBITDA”被定义为调整后的净收益(亏损),不包括利息支出(收入)、净额、所得税准备、折旧和摊销,进一步调整后不包括基于股权的薪酬、其他收入、净额、减值和资产处置成本、重组和其他成本,以及某些非经常性上市公司成本;
“调整后的EBITDA利润”定义为调整后的EBITDA占收入的百分比;
“CAVA平均单位体积”或“CAVA AUV”代表在整个往后13个时期营业的CAVA餐厅的总收入,以及这一时期的数字厨房销售额除以在整个往后13个时期营业的CAVA餐厅的数量;
“CAVA数字厨房”被定义为包括用于第三方市场和本地交付、数字订单提取和/或集中式餐饮生产的厨房,并且既没有餐厅内餐饮,也没有面向客户的制作线;
“CAVA数字收入组合”表示与数字订单相关的CAVA收入占CAVA总收入的百分比;
“CAVA混合式厨房”被定义为包括具有增强的厨房能力以支持集中式餐饮生产的厨房,以及具有餐厅内餐饮和面向客户的生产线的厨房;
“CAVA餐厅水平利润”是对盈亏的一种细分衡量,表示指定期间的CAVA收入减去该期间的食品、饮料和包装、劳动力、入住率和其他运营费用,不包括折旧和摊销。CAVA餐厅级利润不包括开业前成本;
“CAVA餐厅级利润率”表示CAVA餐厅级利润占CAVA收入的百分比;
“CAVA餐厅”被定义为包括在特定时期结束时开放的所有CAVA餐厅,包括改建的ZOES厨房和CAVA混合厨房。CAVA餐厅不包括按照许可协议经营的餐厅和CAVA数字厨房;
“CAVA收入”被定义为包括CAVA餐厅在指定时期内的所有收入,不包括根据许可证协议经营的餐厅;
“CAVA Same Restaurant销售额增长”定义为开业365天或更长时间的CAVA餐厅(包括在完成向CAVA餐厅转型后已开业365天或更长时间的改装ZOES厨房门店)的期间销售额比较;
“协作中心组织”代表在我们位于华盛顿特区的餐厅协作中心以及位于布鲁克林、纽约和德克萨斯州普莱诺的支持中心工作的团队成员,以及工作职责支持我们运营的远程和混合型团队成员;
“数字订单”是指通过餐饮、数字渠道,如CAVA应用程序和CAVA网站下的订单。数字订单包括通过第三方市场完成的订单以及本地交付和数字订单提货;
“客流量”是指在餐厅内和通过数字订购订购的主菜数量;以及
“新开业CAVA餐厅净额”的定义是,在特定报告期内新开业的CAVA餐厅(包括从ZOES厨房改建的CAVA餐厅),扣除同一时期内任何永久关闭的CAVA餐厅。
某些数字经过了四舍五入的调整。因此,在各种表格中显示为总计的数字可能不是它们之前的数字的算术聚合。
第一部分
项目1.业务
我们的使命
把心、健康和人性带到食物中
一般信息
CAVA Group,Inc.(连同其全资子公司,除非另有说明,否则称为“公司”,“CAVA”,“我们”和“我们的”)于2015年成立为特拉华州公司,在此之前,第一家CAVA餐厅于2011年在马里兰州贝塞斯达开业。截至2023年12月31日,我们在24个州和华盛顿特区经营309家快速休闲CAVA餐厅,CAVA餐厅的数量不包括根据许可协议经营的两个地点和数字厨房。该公司的正宗地中海美食结合了品味和健康,菜单上有厨师精心制作的可定制的碗和皮塔饼。我们的蘸酱、涂抹酱和调味品都是集中生产并在杂货店销售的。
业务战略
我们相信,我们的差异化产品和广泛的吸引力为我们在地中海和健康食品类别提供了重要的机会。 我们的客人跨越性别线和年龄组,拥有强大的千禧一代和不断增长的Z世代队伍,以及所有收入阶层。我们品牌的广泛吸引力体现在地理、格式、日间部分和渠道的巨大多样性上。 我们正处于实现餐厅总潜力的早期阶段,我们相信到2032年,美国有机会拥有1,000多家CAVA餐厅。我们相信,我们有能力从以下强劲和新兴的趋势中受益:
•不断变化的消费者对正宗和民族美食的偏好
•更加关注健康和保健
•注重质量与便利性的结合
我们的目标是创建一个行业领先的,类别定义品牌植根于以下战略支柱:
在全国各地的社区扩大我们的地中海方式
•扩大我们的足迹并扩展多渠道访问
•为我们的烹饪创新和沟通引擎提供动力,以推动流量,混合和检查
•在品牌属性中一致地表达我们的类别创建概念的本质
发展与客人的个人关系,即使我们的规模
•利用我们的数字生态系统,与客人进行更加个性化的沟通
•重新构想并重新推出我们的忠诚度服务,以加深我们与客人的联系,并提高频率
•创建一个有凝聚力的物理和数字旅程
在每个地点、每个班次运营一流餐厅
•简化和自动化准备工作,使我们的餐厅更易于运营
•加强我们的培训和标准,以始终如一地提供我们的地中海式热情好客
•利用技术提高自动化程度并改善餐厅运营
作为一个高绩效的团队运作
•营造一种注重增长和责任感的文化
•使用一流的数据功能释放强大、可操作的洞察力
•实施与组织接洽、保持和联系的计划和工具
我们的食物--味道与健康相结合
我们的菜单满足了广泛的饮食偏好,从丰盛和放纵的饮食到素食、素食、无麸质、无乳制品、旧大陆饮食、酮糖饮食和无坚果饮食。我们设计了我们的菜单,利用新鲜、高质量的食物来提供充满活力的味道
原料灵感来自我们的地中海根源。我们让每一天都吃得好,感觉好,变得非常简单。我们的客人可以选择厨师精心策划的晚餐或自制碗或皮塔,使用我们的38种配料,超过174亿种组合。
人与文化
截至2023年12月31日,我们在我们的餐厅雇佣了大约8,100名团队成员,在制造和我们的协作中心组织中雇佣了360名团队成员。从一开始,我们的创始人就专注于确保CAVA慷慨对待所有团队成员-我们相信我们团队成员的健康和福祉与我们食物的健康一样重要。我们拥有一个高度敬业度的团队,根据Denison Consulting进行的2023年团队成员敬业度调查,我们的员工Net Promoter得分位居前四分位数,这表明我们的敬业度很高。
我们的价值观
我们维护着一套指导组织和我们文化的核心价值观。它们是:
•慷慨至上,永远如此-我们以善良为首。当我们为他人服务时,我们的工作才是最好的。
•恒久的好奇心-我们渴望学习、成长和探索超越显而易见的东西。
•敏捷行动-我们欢迎变化;这是唯一不变的。我们拥抱、调整、适应。
•积极进取的热情-我们用温暖和可能迎接每一天。
•集体野心-我们有远大的抱负,只要我们共同努力,就会实现这些抱负。
我们的价值观建立在我们的使命之上,并为所有团队成员的预期行为确立了我们的七项核心能力,我们相信这将使我们获得最大限度的增长和发展机会。
人才培养
受地中海方式的启发,以热情好客的真诚表达为定义,我们希望我们的团队成员-他们每天都继承CAVA文化-建立事业,而不仅仅是找到工作。我们通过为团队成员提供明确的晋升途径来不断培养我们的人才储备,让他们成为总经理,目标是在内部安排75%以上的新总经理职位,我们在2023财年实现了这一目标。我们团队成员发展管道的一个关键组成部分包括一个全国性的培训网络,由我们的55名学院总经理(包括那些晋升为多部门负责人的)领导,他们代表的是我们认为在他们经营的餐厅取得了强劲运营和财务业绩的领导人。
总奖励
我们相信,认可和奖励是健康和充满活力的文化的关键。我们为团队成员提供具有竞争力的薪酬和福利,包括:
•全职团队成员的医疗、牙科和视力保险,以及兼职团队成员的小型医疗计划,包括办公室探视、远程医疗、行为健康和处方折扣等项目;
•401K匹配;
•员工股票购买计划,为我们几乎所有的团队成员提供所有权机会;
•雇员援助方案,涵盖所有团队成员及其家庭成员的有偿精神健康福利和咨询、老年人护理服务、酒精和药物依赖方案、继续教育和大学规划、婚姻和关系咨询、搬迁指导和计划生育援助;
•继续教育,包括与马里兰大学全球校区合作,为任何想要继续深造的团队成员提供学费折扣计划;
•通过我们为所有团队成员提供的福利计划,为收养和计划生育提供财政援助;
•所有团队成员在工作时间免费用餐,工作时间以外提供打折用餐;
•为担任总经理以上职位的团队成员提供短期和长期激励计划,包括制造业和我们的协作中心组织内的团队成员,而我们的总经理则参与短期激励计划。
创造包容的文化
在我们团队成员的技能和洞察力的指导下,我们有意消除障碍,创造一个更具包容性的世界,欢迎所有人加入我们的餐桌。
我们坚定地致力于支持和吸引所有团队成员。多样性培养是我们用来持续评估团队成员表现的七项核心能力之一,这包括利用所有团队成员的想法和洞察力。我们已经成立了一个团队成员资源小组,运动中的盟友(AIM),它鼓励我们的团队成员庆祝并了解代表不足的群体,为我们的客人、其他团队成员和社区建立一个更美好的世界。此外,根据我们的团队成员对丹尼森咨询公司进行的2023年团队成员敬业度调查的回应,平均而言,我们在多样性和包容性类别中排名前五分之一。
房地产
我们的市场评估和选址过程是数据驱动的,包括评估地理位置、同行品牌的存在、人口和心理数据、城市/郊区平衡、步行和车辆流量、零售和日常需求、就业和日间活动、邻近零售商和销量潜力等特征。
我们的餐厅设计灵活,适合任何网站,这使得我们可以根据客人的喜好,包括他们喜欢的频道,来增强和定制我们的格式。每个CAVA餐厅都包括在线点餐和数字提货功能,以及独立的数字订货线,以最大限度地提高吞吐量。我们的餐厅面积一般在2,000至3,000平方英尺之间,室内可容纳约35至55名客人。截至2023年12月31日,我们在30个地点提供得来速取货服务。在选定的市场,我们目前正在试验CAVA数字厨房作为集中式生产中心,以及我们认为对我们的餐饮服务有强劲需求的CAVA混合厨房。
我们在2018年收购了ZOES厨房,通过将ZOES厨房门店转换为我们的CAVA品牌,使我们能够在新的和现有的市场上迅速扩张。我们总共开设了153家改装餐厅,截至2023年3月2日,我们不再经营Zos Kitchen门店。我们的转型战略于2023年10月20日结束,最终转型餐厅开业。
采购、制造和分销
我们的采购和供应链
我们投资于垂直整合的制造能力,并与50多家值得信赖的种植商、牧场主和生产商合作伙伴建立了差异化的直源供应链。我们进行某些现场访问,以保持我们牢固的关系,并努力确保我们的合作伙伴遵守我们的高质量标准。为了在我们的增长之前确保任何潜在的采购需求,我们不断评估我们供应链的实力和多样性。
制造和分销
我们目前在马里兰州劳雷尔经营着一个30,000平方英尺的生产设施,最近于2024年2月在弗吉尼亚州维罗纳的一个最先进的55,000平方英尺生产设施开始运营。我们预计我们的生产设施将支持至少750家餐厅以及我们的消费品业务,并有可能随着时间的推移增加额外的产能。这些战略投资为我们提供了几个关键优势,包括通过采用难以复制的设施和能力,以高质量、一致性和高效的方式创建我们标志性的利差和价差。
可持续性
从一开始,我们就致力于人类和地球的福祉。
我们相信服务于人类需求的全部范围。CAVA为所有团队成员及其直系亲属提供带薪假期投票和在社区工作、收养援助和心理健康服务等福利。从我们的餐厅开始,我们努力为我们所有的团队成员创造清晰的发展道路,这样他们不仅可以有一份好工作,而且有机会建立一个伟大的职业生涯。我们还创建了我们的非营利性“善行基金”
允许所有团队成员相互帮助,与公司的贡献建立伙伴关系。任何团队成员在遇到意外的经济困难时都可以申请经济援助。
利用食物作为一种向善的力量,我们通过当地以食物为基础的非营利性组织培养与邻居的关系。当我们开设一家新餐厅时,我们会举办“社区日”,在那里我们提供免费餐饮,并建议和匹配捐款,使专注于服务不足的社区的当地非营利性合作伙伴受益。
我们非常关心我们食物的质量,它来自哪里,以及它是如何创造的。我们致力于与与我们有相同价值观的农民和供应商合作,并从他们那里采购我们的产品。我们努力使用清洁的标签友好型成分,从不使用rbst治疗奶牛的农民那里采购乳制品,并且只提供不含抗生素的蛋白质。当某些供应商加入时,我们要求他们核实他们的可持续性和采购资质,包括动物福利。我们仍然致力于肉鸡的福利,并与我们的供应商勤奋地工作,以履行这一承诺。
营销
我们的营销策略植根于我们的增长思维,以客人的需求为中心。我们专注于通过提高我们的品牌知名度来创造、捕获和保持新的需求,同时也建立在我们对客人的现有价值主张上。
品牌营销
我们多样化的客户参与接触点创建了一个集成的客户体验生态系统。我们利用各种付费、拥有和赚取渠道的品牌活动来强化我们的使命,扩大我们品牌的覆盖范围。我们的付费渠道包括谷歌、Instagram、TikTok、有影响力的人和创作者合作伙伴关系以及户外广告。我们拥有的渠道包括我们的餐厅、忠诚度计划、CPG产品、CAVA网站、CAVA应用程序和CAVA社交媒体。我们还使用季节性框架来激发人们对每年几次新菜单供应的兴奋。
餐饮市场营销
我们努力为我们的客人每次光临我们的餐厅提供地中海的温暖和欢迎的感觉。我们的社区日让我们能够更好地与社区打交道,并与新客人和现有客人分享地中海的方式。我们与我们所服务的社区的真诚接触强化了我们的使命,并推动了人们对我们品牌的兴趣和兴奋,这反过来又有助于吸引客人并支持我们餐厅的强劲表现。我们还利用我们庞大的社交媒体追随者,经常在社交媒体渠道上宣传我们的新餐厅开业,并不时向附近的家庭和办公室发送传单和菜单,以提高知名度和激动人心。
数字商务
随着消费者的发展,并寻求更方便和个性化的方式与CAVA互动,我们的数字战略是我们增长战略的关键要素。我们开发了广泛的多渠道体验,包括餐厅内用餐、数字取餐、精选餐厅的得来速取餐、送货、餐饮和CPG服务,完全由我们强大的数字基础设施支持。我们的CAVA数字收入组合在2023财年和2022财年分别为36.0%和34.5%。我们正处于餐饮计划的早期阶段,并计划通过利用我们的厨房生产将我们的餐饮能力扩展到全国更多的CAVA地点。
质量与食品安全
我们坚定地致力于食品安全。我们的食品安全和质量保证(“FSQA”)团队建立和监督我们的食品安全计划和协议,并负责审查和确保我们的供应商、我们的餐厅和餐厅团队成员以及我们的生产设施符合我们的食品安全标准以及联邦和州的法律要求。我们对食品安全的态度是跨部门的。我们的FSQA、供应链、烹饪和运营团队通力合作,执行我们关于食品安全、餐厅清洁和员工健康协议的标准。此外,我们定期进行审查,以确认我们在整个运营过程中正在进行的食品安全实践是稳健和高效的。
我们的供应商
作为新供应商入职的一部分,我们审查适用的食品安全和质量计划以及适当的一般保险覆盖范围。我们进行实地考察,以评估某些供应商对我们食品安全的遵守情况。
标准和要求。此外,我们定期审查某些供应商遵守其内部流程的情况,并审查他们的第三方审计。
我们的餐厅
为了加强我们对食品安全和其他监管要求的遵从性,我们的餐厅使用了可定制的技术,使我们能够灵活地设计和实施根据我们特定需求量身定做的流程。我们与第三方审计服务机构签约,通过符合当地卫生部门要求的计划标准,通过未经宣布和宣布的食品安全评估来定期监测餐厅的业绩。为了统一激励和加强问责,在确定我们的总经理、学院总经理和其他餐厅运营负责人的薪酬时,会考虑到对餐厅食品安全标准的遵守。
我们的专业人士生产设施
我们经营着两家生产工厂,一家在马里兰州,一家在弗吉尼亚州,我们最近于2024年2月开设了这两家工厂。这些设施获得了在各自州生产和储存食品的许可证,并在食品和药物管理局进行了登记。我们生产设施的流程和系统旨在降低污染和疾病的风险,并帮助确保遵守适用的食品安全法规和标准。根据我们的食品安全计划和监管监督的要求,我们制定并实施了全面的良好制造规范和食品安全计划。此外,对于我们的某些产品,我们遵守有机和犹太认证机构和无麸质认证组织的标准。
我们在马里兰州的工厂拥有许多第三方证书,包括根据英国零售联盟的全球食品安全标准获得高评级,提供独立的外部验证,确保我们的配料、食品和/或工艺符合适用的食品安全法规和第三方标准。此外,我们在弗吉尼亚州新开业的生产设施将根据相同的第三方标准进行评估。
竞争
餐饮业在食物质量和呈现、口味偏好、价格、品牌声誉、数字参与度、服务、价值和位置等方面竞争激烈。食品制造业在食品质量、味道、功能效益、营养价值和成分、便利性、品牌忠诚度和定位、食品品种、产品包装、货架空间、价格和促销活动等方面也具有很强的竞争力。我们面临着来自全国性、地区性和地方性餐厅的激烈竞争,包括服务有限的餐厅,特别是在提供餐厅内、外卖、外卖和/或餐饮服务的快速休闲餐饮和传统快餐类别中。我们还与杂货店、订餐服务和外卖厨房竞争,特别是那些以寻求高质量食物的客人为目标的商店。我们的CPG业务还面临着来自其他浸渍和价差以及其他食品和食品生产商的竞争。
随着我们扩大我们的地理存在和发展我们的数字渠道,我们预计我们将面临更激烈的渠道准入竞争。此外,随着地中海食品类别的增长,我们的竞争对手的数量可能会增加,我们可能面临新的或现有的竞争对手将模仿我们的商业模式、菜单产品、营销策略和整体概念的风险。见第1A项。“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们在一个竞争激烈的行业中运营”,以了解更多信息。
知识产权
我们依靠商标、专利、商业秘密、版权和其他知识产权法律以及合同条款(包括雇佣、保密和发明转让协议)来保护我们的知识产权、无形资产和相关的专有权利。我们的知识产权,特别是我们的商标,对我们的业务行为和营销努力是至关重要的,因为我们的品牌认知度是我们区别于竞争对手的关键因素之一。我们业务的成功在一定程度上取决于我们能否利用我们的商标、服务标志和其他知识产权,包括我们的名称和徽标,以及我们餐厅的独特特征、氛围和氛围,来提高我们的品牌知名度,并进一步发展我们在市场上的品牌声誉。在美国,我们已经获得了关键商标的商标注册,包括CAVA、疯狂羊奶、SPLENDIDGREENS和CAVA数字厨房。我们目前正在寻求在美国进行更多的商标注册,并将继续寻求更多的商标注册,直到我们认为它们将是有益和具有成本效益的程度。我们还在美国拥有两项专利,涵盖了与我们的句子构建器系统和CAVA应用程序中使用的在线行走功能相关的各种功能。已提交续展专利申请,寻求进一步扩大CAVA中包括的特征的保护范围
应用程序,它寻求更广泛的覆盖范围,以走线功能。正在审议多项专利申请,旨在进一步扩大CAVA应用程序中包含的功能的保护范围,并保护未来可能包含在CAVA应用程序中的新功能。此外,我们还注册了CAVA.COM域名,该域名用于我们的主要在线平台。
我们已经制定了程序来监控对我们知识产权的潜在侵犯,我们的政策是采取适当的行动来执行我们的知识产权,同时考虑到我们索赔的力度、胜诉的可能性、成本和整体业务优先事项。见第1A项。“风险因素-与信息技术系统、网络安全、数据隐私和知识产权有关的风险”,了解更多信息。
政府监管
我们受到各种美国联邦、州和地方法规的约束,包括与建筑和分区要求、公共卫生和安全、食品的准备和销售以及数据隐私有关的法规。我们的许可证要求包括与食品和饮料的制备和销售有关的要求以及食品安全要求。此外,我们餐厅的发展和经营在很大程度上取决于选择和获得合适的地点,这些地点受到分区、土地使用、环境和其他法规和要求的约束。困难或未能维持或获得所需的牌照和批准可能会对我们现有的餐厅造成不利影响,并延迟或导致我们决定取消新餐厅的开业,这将对我们的业务造成不利影响。
我们的运营必须遵守管理工人健康和安全的美国职业安全与健康法案,以及与新冠肺炎大流行有关的规章制度;管理最低工资和加班等事项的美国公平劳工标准法案;提高州最低工资并设立委员会来制定最低工资并建议制定法规,以解决广泛定义的快餐业工作条件和其他问题的第1228号加州议会法案;以及各种类似的联邦、州和地方法律(如公平工作周法律、各种工资和工时法、终止和解雇法、和州职业安全法规),管理这些和其他就业法律事项。我们还可能受到现任或前任员工、美国平等就业机会委员会、劳工部或其他机构的诉讼或调查,指控我们违反了有关工作场所和就业事项、歧视及类似事项的联邦和州法律,我们过去曾参与过此类事项。这些诉讼和调查需要我们高级管理层的资源和关注,并可能导致重大罚款、处罚和/或和解,其中一些或全部可能不在保险覆盖范围内,以及可能代价高昂、耗时较长、我们可能无法有效实施的重大补救努力。
我们还受1990年《美国残疾人法》和类似的州法律的约束,这些法律在就业、公共设施和其他领域(包括我们的餐厅、网站和智能手机应用程序)为残疾个人提供民事权利保护。
关于我们面临的各种风险的讨论,从监管和合规问题,见“风险因素-与法律和政府监管有关的风险”以了解更多信息。
季节性
影响我们业务的季节性因素在第二部分第7项“财政日历和季节性”的标题下说明。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
公司和可用信息
我们于2015年在特拉华州注册成立。我们的主要办事处,也就是我们的餐厅合作中心,位于华盛顿特区500套房14 Ridge Square NW,我们的电话号码是(202)400-2920。我们的网站地址是www.caa.com。我们于2023年6月完成首次公开募股(“IPO”),我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“CAVA”。
CAVA的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及根据证券交易法(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的报告的所有修正案,在这些材料提交或提供给美国证券交易委员会后,已在我们网站的投资者关系栏目免费公布,网址为Investor.caa.com或www.sec.gov。我们还通过我们网站的投资者关系部分提供根据交易所法案向美国证券交易委员会提交或提交给我们的其他报告,包括我们的委托书和根据交易所法案第16(A)节由高级管理人员和董事提交的报告,以及我们的商业行为和道德守则、公司治理准则和董事会委员会章程。我们打算披露任何法律要求的关于修订的信息,
或豁免我们的行为准则的条款,而不是通过提交最新的8-K表格报告。我们还使用我们的网站作为工具来披露有关公司的重要信息,并遵守我们根据公平披露监管规定的披露义务。我们网站(或本年度报告中引用的10-K表格中的任何网页)上的信息不是本报告或任何其他CAVA文件的一部分,也不提供给美国证券交易委员会。
第1A项。风险因素
阁下应审慎考虑以下风险因素及本年报(本“年报”)中所载的其他资料,包括“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及本公司的综合财务报表及相关附注。如果实际发生下列风险之一,我们的业务、经营结果、前景和财务状况可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性是我们已确定为重大风险和不确定性的,但不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还受到影响其他许多公司的一般风险和不确定因素的影响,包括但不限于整体经济和行业状况,以及我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险,可能会对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩或我们普通股的交易价格产生负面影响。本年度报告中的一些陈述,包括以下风险因素中的陈述,均为前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
与我们的业务和行业相关的风险
我们处于一个竞争激烈的行业。
餐饮业在食物质量和呈现、口味偏好、价格、品牌声誉、数字参与度、服务、价值和位置等方面竞争激烈。食品制造业在食品质量、味道、功能效益、营养价值和成分、便利性、品牌忠诚度和定位、食品品种、产品包装、货架空间、价格和促销活动等方面也具有很强的竞争力。我们面临着来自全国性、地区性和地方性餐厅的激烈竞争,包括服务有限的餐厅,特别是在提供餐厅内、外卖、外卖和/或餐饮服务的快速休闲餐饮和传统快餐类别中。我们还与杂货店、便利店、订餐服务和外卖厨房竞争,特别是那些以寻求高质量食物的客人为目标的商店。我们的CPG业务还面临着来自其他浸渍、涂抹、调料和其他食品和食品生产商的竞争。此外,随着我们继续创新我们的数字战略,并提供更多通过数字渠道接触我们的客人的方式,如CAVA应用程序和CAVA网站,我们预计将面临来自送餐服务的日益激烈的竞争,这些服务在他们的网站上推广各种各样的餐厅选择。
我们的许多竞争对手比我们经营的时间更长,市场占有率更高,位置更好,知名度更高,资源更多,因此,这些竞争对手可能在吸引客人方面处于更有利的地位。我们规模较大的竞争对手也可能能够利用比我们更大的规模经济,并且可能能够更好地提高价格以反映成本压力,并增加他们的营销和促销活动,包括通过折扣策略。由于我们的资源和规模,我们的竞争对手也可能比我们更快地识别和适应客人偏好的变化。客人的口味、营养和饮食趋势、点餐方法以及竞争对手餐厅的数量和位置的变化往往会影响餐饮业。如果我们无法成功竞争,我们的销售量和/或价格可能会受到下行压力,我们可能无法提高或维持我们的增长率或收入或实现盈利。
此外,随着我们扩大我们的地理存在和发展我们的数字渠道,我们预计我们将面临更激烈的渠道准入竞争。随着地中海食品类别的增长,我们的竞争对手的数量可能会增加,我们可能面临新的或现有的竞争对手将模仿我们的商业模式、菜单产品、营销策略和整体概念的风险。
上述竞争因素中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们未来的增长取决于我们开设新餐厅的能力,同时有效地管理我们的增长并保持我们的文化,而我们历史上的增长可能并不预示着我们未来的增长。
我们的增长取决于我们在盈利的基础上成功开设大量新餐厅的能力。截至2023年12月31日,我们在24个州和华盛顿特区拥有并运营309家CAVA餐厅。自收购ZOES Kitchen以来,截至2023年12月31日,我们已成功将153家ZOES Kitchen门店转变为
卡瓦餐厅。在2023财年,我们有72家新开业的CAVA餐厅,其中包括转换28家ZOES厨房门店。我们在过去几年新开的许多餐厅都是ZOES厨房门店的改建,这帮助推动了我们业务的增长。如果我们无法维持新开餐厅的速度,预计所有这些都将来自绿地扩张,我们的增长率可能会下降。此外,考虑到我们已经取得的规模和规模,我们预计未来我们的增长率将放缓。因此,我们的历史增长率并不能预示我们未来的增长。
我们开新餐厅的能力取决于各种因素,其中一些因素是我们无法控制的。例如,建筑延误和建筑费用增加,包括新冠肺炎大流行和宏观经济因素的影响,以及检查、获得必要许可证和设备供应方面的延误,已经并正在继续造成餐馆开业延误,导致成本增加,销售额低于预期。此外,虽然我们努力通过详细的建筑计划、保证或固定价格合同、某些设备和材料的远期购买以及我们的高管和人员的密切监督来管理我们新餐厅开发项目的成本超支风险,但我们过去经历过,预计我们将继续经历建设成本上升。此外,我们可能无法预见和适应我们计划中的扩张将对我们现有的数字基础设施施加的所有不断变化的需求,包括我们的餐厅管理系统和后台技术系统和流程,以及财务和管理控制,我们可能无法以合理的成本招聘和保留支持此类扩张所需的管理和人员,或者根本无法招聘和保留必要的管理和人员,这些都可能损害我们的客人体验和我们的业务。
我们有能力有效地管理我们的增长,这将要求我们继续加强这些系统、流程和控制,并确定、招聘、培训、激励和留住管理和运营人员,特别是在新的餐厅地点。此外,随着我们业务的扩大和新团队成员的加入,我们必须保持我们的文化,因为我们相信我们的文化是关键的竞争优势和成功的重要贡献者。如果我们不能在保持文化的同时有效地管理我们的增长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
我们可能无法成功地找到合适的地点,并在现有和新的市场上发展和扩大我们的业务。
我们成功执行增长战略的能力要求我们确定目标市场,在这些市场上,我们可以在盈利的基础上站稳脚跟或扩大现有足迹。作为这一战略的一部分,我们有时会进入我们之前几乎没有运营经验的地理市场。例如,我们最近向中西部扩张,并将继续在历史上没有业务、也没有餐厅运营经验的地方进一步扩张。
我们可能无法在新的目标市场发展,与我们现有的市场相比,新的目标市场可能具有更具竞争力的条件或不同的客人品味和可自由支配的消费模式。我们的地中海菜肴也有可能在任何新市场上吸引力有限。我们可能会在一个新市场招致更高的成本,特别是在广告和促销活动上进行大量投资,以建立品牌知名度和吸引新客人。我们还可能产生与运输和分配物资以及与新的第三方签订合同有关的额外成本,我们可能在新的市场中面临更具竞争力的劳动条件。在我们在一个市场上达到临界质量之前,我们在那个市场上开设的餐厅可能会产生更高的食品配送成本和降低的经营杠杆。因此,我们在新市场开设的餐厅可能需要更长时间才能一致达到预期的销售额和利润水平。如果我们不能成功地进入新市场,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在确定一个新市场后,我们必须确定并确保该市场内的优质地点。每一个新的地点都需要我们考虑许多因素才能盈利,例如:
•以可接受的条件谈判租赁;
•及时取得许可证、许可和批准;
•遵守适用的分区、土地使用、环境、健康和安全以及其他政府规章制度(包括对这些规章制度的解释);
•不可预见的工程或环境问题;
•潜在地点与现有地点接近;
•确定、聘用和培训合格的团队成员以满足人员需求;
•当地经济趋势、人口密度和地区人口结构;以及
•更长的许可或检查周期以及建筑和餐饮设备和服务的可用性。
我们对ZOES Kitchen的收购为我们提供了广泛的房地产组合,使我们能够通过将ZOES Kitchen门店改造成CAVA餐厅来快速扩张。然而,自那以后,我们经营的所有Zos Kitchen门店都已被改装或关闭,我们不能保证我们将能够开发出强大的新餐厅渠道,这将影响我们未来的增长。在新的或现有的市场中,我们可能无法成功地找到并获得足够数量的有吸引力的餐厅。对于那些我们能够获得有吸引力的餐厅位置的地点,我们在开发和随后开设新餐厅方面的进度可能会慢于预期,从而导致成本增加和销售额低于预期。我们无法恰当地选址以及开发和开设新餐厅,可能会影响我们的增长战略,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新开的餐厅可能无利可图,可能会对我们现有门店的销售额产生负面影响。
尽管我们为新开的餐厅设定了一定的经营和财务业绩目标,但这些新开的餐厅可能无法达到这些目标,或者需要比预期更长的时间才能达到这些目标。我们通常会在某家餐厅开业前的三个月内产生与该餐厅相关的开业前费用中最重要的部分。从历史上看,一家新开的餐厅在运营的前六个月,无论是总金额还是占收入的百分比,与劳动力和运营成本相关的成本都会大幅上升。我们的新餐厅通常需要一段时间才能达到计划的运营效率,原因包括确定、招聘、培训和留住合格的团队成员(包括总经理)以及灌输和执行CAVA标准等方面的成本和挑战。我们开设的任何新餐厅可能没有盈利,或者在类似的时间框架内实现与我们现有餐厅类似的经营业绩,或者根本没有,我们的历史开业前成本可能不能指示未来的开业前成本,我们过去经历的CAVA AUV增加可能不能指示未来的结果。较新的餐厅也可能会减少CAVA AUV,因为这些餐厅在第一次开业时通常销售额较低。如果我们的新餐厅没有按计划运作,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
此外,在我们已经拥有餐厅的市场或其附近开设新餐厅可能会对现有餐厅的销售产生不利影响,特别是在我们餐厅高度集中的市场,如华盛顿特区/马里兰州/弗吉尼亚州大都市区。一个市场中的现有餐厅也可能会使我们更难为同一市场中的新餐厅建立客户基础。虽然我们的计划是开设新的餐厅,预计这些餐厅不会对现有餐厅的销售额产生实质性影响,但新餐厅可能会蚕食现有餐厅的销售额,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
客人对我们品牌认知的负面变化可能会对我们的业务产生负面影响。
我们优质食品的声誉和我们品牌与客人的联系对我们的业务和我们在现有市场的成功至关重要,在我们进入新市场时,我们将继续对我们的成功至关重要。任何降低客人忠诚度或客人对我们食物的积极看法的事件都可能严重损害我们品牌的价值,进而损害我们的业务和前景。
负面宣传,无论其准确性如何,都可能对我们的业务和品牌价值产生不利影响。这些可能包括对我们食品质量和安全的担忧、我们的食品和产品(包括我们的包装)可能对环境造成的影响、数据安全漏洞、第三方服务提供商(包括与递送服务和信息技术相关的问题)、与雇佣有关的索赔、或政府或行业对我们餐厅或行业的调查结果,或者其他我们无法控制的担忧。此外,对任何一家CAVA餐厅或我们的任何CPG产品的负面宣传的负面影响可能远远超出该餐厅的范围,影响我们其他餐厅和其他产品的部分或全部。此类事件所产生的负面宣传可能会被社交媒体和平台的使用放大,这些社交媒体和平台使客人能够评论我们的餐厅和食物,从而使个人能够接触到我们的客人和其他感兴趣的人的广泛受众。参见-我们无法利用、识别、响应和有效管理社交媒体的即时性,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。与这种负面宣传相关的风险无法完全缓解,并可能导致我们的品牌受损。
我们推销我们的餐厅和品牌的努力可能不会成功。
由于我们的行业竞争激烈,我们必须有效和高效地推广和营销我们的餐厅和品牌,以吸引和留住客人,并保持我们的竞争地位。营销投资可能代价高昂。我们的营销战略主要包括使用公共关系、数字和社交媒体、促销和餐厅内消息,我们可能会不时改变我们的营销战略和支出。我们预计将增加
随着我们的扩张,我们在广告和促销活动上的投资,包括有针对性的营销优惠,以激励和奖励忠诚的客人,并在新市场吸引客人。如果我们的营销计划不成功或无效,没有达到我们的业绩目标,例如推出的新菜单产品没有产生我们预期的销售水平,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。例如,我们正处于推出旨在提高客户忠诚度的新奖励计划的早期阶段。如果奖励计划没有得到客户的好评,或者如果我们无法成功实施新计划,奖励计划可能无法达到预期目标。
此外,我们的一些竞争对手能够在营销和广告上投入比我们更多的资源。如果我们的竞争对手增加营销和广告支出,如果我们可用于营销资金的资金减少,如果我们的营销策略或定价方法不如竞争对手有效,或者如果我们无法充分应对竞争对手营销策略的变化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
食品安全问题和食源性疾病的担忧可能会损害我们的业务。
我们在我们的餐厅里处理高风险的食物,比如生肉。虽然我们的专有浸渍和涂抹是集中制作的,但我们在餐厅新鲜准备了大部分菜单项目,可能会发生食品安全问题(如食源性疾病和食品污染爆发)。虽然我们在我们的每一家餐厅都制定了食品安全政策和程序,但事件可能是由于我们的餐厅人员未能遵守这些政策和程序以及其他我们无法控制的原因造成的。如果任何客人因食品安全问题而生病或相信他们已经生病,我们可能会暂时关闭一些餐厅,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
食品安全问题可能是由多种因素引起的,其中许多因素是我们无法控制的。例如,当客人或其他个人(包括团队成员)在生病时进入我们的餐厅并污染食材、表面或其他个人时,可能会发生这些事件。我们不能保证食品将在整个供应链和送货链中得到妥善维护。我们的第三方分销商和供应商可能不完全遵守我们或他们自己的食品安全计划,这些第三方可能会导致食源性疾病事件。例如,我们以前曾经历过食品安全事件,我们认为这是由于第三方供应商的问题造成的。任何由分销商或供应商引起的食品安全问题都可能影响到多家餐厅,而不是一家餐厅。对于餐饮订单和通过第三方递送服务提供商交付的订单,食品安全问题的风险也会增加,因为我们通常对如何交付或提供食物的控制有限或无法控制。此外,我们的餐厅和生产设施受到地方、州和联邦当局的审查和检查,这已经并可能继续导致临时或永久关闭。这样的关闭可能会对结果产生负面影响,并损害我们的品牌。
在我们和我们的第三方联合制造商的工厂生产的食品很容易变质、污染和食品安全问题。尽管我们在我们的生产设施建立了流程和系统,以确保遵守适用的食品安全法规和标准,但我们不能保证在我们设施生产的CPG产品不会因可能的人为错误或制造缺陷而被召回。此外,虽然我们要求我们的第三方联合制造商遵守我们的食品安全标准,但我们无法控制他们的制造和包装过程。此外,一旦我们的食物被运往分发,我们也无法控制处理程序。我们可能需要召回或撤回我们的部分或全部食品,如果它变得损坏、受污染、掺假或品牌错误,无论是由我们还是我们制造或供应链中的某人造成的。召回或撤回可能导致食品成分和库存的销毁、负面宣传、我们或我们的第三方合同制造商的临时设施关闭、供应链中断、合规或补救的巨额成本、罚款以及联邦、州和外国监管机构的更严格审查。有关食品安全和食品制造的新科学发现可能会带来额外的风险和潜在的责任。如果食用任何食品导致或被指控导致伤害或疾病,我们可能会受到诉讼,并可能因联邦、州和外国监管机构对我们不利的判决或罚款而承担金钱损害赔偿责任。
在发生食品安全或食品包装事件时,我们已制定的规程和程序以及我们针对此类事件所做的公开声明可能不足以应对对我们客人的安全和我们的声誉的潜在影响。此外,任何食品安全或食品包装事件,无论是实际发生的还是感知到的,都可能导致负面宣传和公众猜测,并对我们的品牌、声誉和销售造成不利影响。社交媒体使负面宣传,无论是否准确,都能在没有任何有意义的机会调查、回应和解决问题之前迅速传播,这一事实加剧了这一风险。此外,任何食品安全或食品包装事件,无论是在竞争对手的餐厅发生,还是在我们的制造合作伙伴的设施发生,或在我们的设施发生,都可能导致对餐饮业的负面宣传或对我们的
这反过来可能会对我们的业务产生不利影响。此外,有机氟和全氟及多氟烷基物质(“全氟烷基物质”)的健康和环境风险一直是监管审查和诉讼的主题,涉及我们和餐饮业的其他人。见第二部分第8项所列附注12(承付款和或有事项)。“财务报表和补充数据。”
最后,发生食源性疾病或食品安全问题可能导致供应暂时中断,并对受影响成分的价格和可获得性产生不利影响。
所有这些因素都可能对我们的品牌和我们吸引客人的能力产生不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况(包括我们获得融资的能力)和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法维持或提高价格,我们的利润率可能会下降。
我们努力使用高质量的配料,这些配料往往比质量较低的配料和/或通过不太环保的方法培育的配料更昂贵。我们的持续成功取决于我们有能力说服我们的客人,与我们的许多竞争对手相比,我们提供的各种健康、美味的食物值得更高的价格。如果我们无法说服客人相信我们食物的质量,我们可能会被要求改变我们的定价、广告或促销策略,以留住现有客人或吸引新客人,这可能会对我们的品牌实力和我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们部分依靠不时提价来抵消成本增加,包括配料成本、商品成本、保险成本、劳动力成本、营销成本、税收成本、房地产成本和其他关键运营成本,并提高我们业务的盈利能力。在过去的几年里,我们已经提高了食品的价格,我们预计未来还会进一步提价。我们维持价格或有效实施涨价的能力可能会受到许多因素的影响,包括竞争、我们营销计划的有效性、我们品牌的持续实力以及包括通胀压力在内的总体经济状况。在充满挑战的经济时期,消费者可能不太愿意或不能外出就餐或购买预先包装的蘸酱、点心和调料,这使得我们更难维持价格和/或有效地实施涨价。此外,价格上涨可能会对我们现有客户群的忠诚度产生负面影响,并导致他们减少与我们的支出或影响我们吸引新客户的能力,特别是当我们将足迹扩展到客人可能对价格更敏感的新地区时。如果我们的提价不被客人接受,导致销售量下降,或者不足以抵消增加的成本,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们业务的增长取决于我们准确预测客人趋势和需求的能力,并成功推出新的菜单产品和改进我们现有的菜单产品。
我们的成功在一定程度上取决于我们对客人饮食习惯和政府法规的变化做出有效反应的能力,以及根据饮食习惯的趋势调整菜单供应的能力。我们业务的成功取决于我们有能力识别这些不断变化的偏好和行为,区分这些偏好和行为的短期趋势和长期变化,并通过他们喜欢的渠道继续开发和提供吸引客人的食物。消费者偏好和行为变化包括饮食趋势、对食品和饮料的不同营养方面的关注(参见“-与法律和政府监管相关的风险-我们受到广泛的法律和监管要求的约束,不遵守或改变这些法律或法规可能会对我们的业务产生不利影响。”),对某些销售渠道的偏好,由于最近远程和混合工作安排的增加而导致对离家食品的需求减少,对某些食品和饮料的健康影响的担忧,对与配料有关的采购实践的关注,动物福利问题,以及关于包装的环境问题,等等。客人饮食习惯的这些变化可能会迅速发生,这需要我们以类似的速度适应。如果我们不愿意或不能及时响应不断变化的客人偏好,客人对我们食物和产品的需求可能会减少。
如果客人的饮食习惯发生变化,我们必须及时和适当地应对这种变化,其中可能包括修改或删除某些菜单项,这可能会导致我们产生实施成本和操作负担。特别是,引入创新的菜单产品和中央人民政府产品涉及相当大的风险。可能很难为新的菜单或CPG产品建立新的供应商关系,并确定适当的菜单和CPG产品配料。任何新的菜单或CPG产品可能无法产生足够的客户兴趣和销售额来盈利或支付其开发和推广的成本,并可能减少我们的运营收入。如果我们的努力不成功,或者如果客人的需求从我们的菜单或CPG产品大幅转移,我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们不能准确预测客人的趋势和需求,并成功推出新的菜单产品和改进我们现有的菜单产品,我们的品牌、业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们受制于与租赁物业相关的风险。
我们所有的餐厅都是在租用的设施中经营的。我们目前的许多租约都不包含提前终止的选项,我们预计我们未来开设的餐厅将受到类似的长期租约的约束,没有提前终止的选项。由于在我们的目标市场对地点的竞争激烈,开发和租赁成本可能会继续增加,因此以优惠条件为新餐厅寻找和获得租赁是一项具有挑战性的工作。
当我们的租约到期时,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本不谈判续约,这可能会导致我们支付更多的入住费或关闭理想地点的餐厅,并导致有关此类终止或不续签的负面宣传。在某些情况下,我们无法控制,将来也可能无法控制居住成本的增长,特别是由宏观经济因素推动的增长,如目前的通胀环境,或房地产市场状况有利于房东和开发商的地区。增加的入住成本和关闭的餐厅可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外,无法在关键目标市场续签现有租约可能会对我们执行整体增长战略的能力产生不利影响。
此外,如果一家餐厅未能达到我们的业绩目标,我们可能会选择关闭或搬迁,这可能会导致我们产生巨额的租赁终止费用,以及与获得新的租赁和建设相关的额外费用,以及开设新的替代餐厅的其他成本。相反,如果我们认为租约终止和搬迁费用太高,我们可能会决定让表现不佳的餐厅继续营业,或将其转租,这可能会损害我们的整体盈利能力和经营业绩。我们目前转租了某些物业,如果转租人违约或产生或有负债,我们将面临未来的负债。如果我们继续分租物业,我们可能无法以可接受的条款订立此类安排,即使我们这样做,此类安排也可能导致我们在未来期间承担债务和费用,或者我们从分租户那里获得的租金支付少于我们在租约下的租金义务。
CAVA Group,Inc.已根据若干租约为其作为承租人的各子公司的义务提供担保。此外,我们还以信用证和现金保证金的形式为我们的租赁提供信贷支持。如果我们的任何租约发生违约,适用的房东可以在信用证下提取和/或扣押保证金,这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。
运营租赁成本占我们运营成本的很大一部分,在2023财年、2022财年和2021财年分别占我们收入的8.2%、9.8%和11.0%。这些重大的经营租赁义务可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响,包括需要我们的大部分可用现金用于支付我们的租金义务,从而减少可用于其他目的的现金,以及限制我们在规划和应对业务或行业变化方面的灵活性。
我们可能无法成功扩大我们的数字和递送业务,这是受我们无法控制的风险的影响。
在2023财年、2022财年和2021财年,CAVA数字收入组合分别为36.0%、34.5%和37.4%。我们数字和递送业务的扩展对我们业务的增长非常重要。我们扩展数字业务的能力将在一定程度上取决于我们改进和发展我们的技术的能力,包括我们的网站、CAVA应用程序和第三方交付市场的使用,以保持在行业内的竞争力。CAVA应用程序和在线订购系统可能会因技术故障或用户错误而中断,或者受到网络攻击,这可能会对我们的销售和品牌形象造成不利影响。
我们几乎所有的送货订单,包括本地送货订单,都是通过我们的第三方送货合作伙伴完成的。如果我们使用的第三方送货服务(特别是我们本地的送货订单)无法及时向我们的客人送货或提供不满意的送货服务,我们的客人可能会将糟糕的体验归咎于我们,并可能选择停止向我们订购。如果我们使用的第三方递送服务停止或缩减运营,其品牌形象受到损害,增加其费用,或者在其平台上给予竞争对手更高的优先权或促销活动,我们的递送业务和我们的销售可能会受到负面影响。此外,第三方外卖服务行业一直在整合,并可能继续整合,这可能会让第三方外卖公司在谈判合同条款和定价方面拥有更大的筹码,这反过来可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
此外,我们的员工不时为已下餐饮及外送订单的客人送货。因此,我们可能会受到额外的工伤和其他索赔,如人身伤害索赔和有关财产损坏的索赔,如果这些员工涉及事故,或以其他方式在其工作职能之外的行为,同时为我们的客人提供食品。我们还可能对为我们提供食品的员工的任何行为、疏忽和/或疏忽承担间接责任,并可能受到各种主张其他形式责任的索赔,包括我们和我们的员工提起的或针对我们和我们的员工提起的侵权诉讼。如果员工使用非本公司拥有或维护的运输方式进行此类交付,我们可能会遇到更高的事故或灾难率。这些索赔的风险可能会增加,随着我们履行的餐饮和送货订单数量的增加,公司为这些风险投保的成本可能会增加或变得更加难以获得。
最后,随着我们为餐饮和本地配送等服务扩展专有配送服务,我们预计将面临来自第三方配送市场的竞争,这些市场可能有更多的财务资源用于营销和广告。我们亦将面临与我们市场的送货人员短缺、送货人员在运送食物时发生意外或其他事故有关的风险增加,而向客人提供送货服务的任何错误或延误可能导致未能满足客人的期望,并对我们的业务及品牌造成不利影响。
我们无法或未能利用、识别、回应和有效管理社交媒体的即时性,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
社交媒体和基于互联网的交流或评论平台使个人用户能够立即接触到广泛的受众。然而,这些平台可以促进负面宣传的快速传播,例如负面的客人或团队成员体验。有关我们餐厅及品牌的负面宣传(不论其准确性如何)可随时在该等平台上分享,并有可能迅速触及广泛受众。社交媒体上的负面宣传可能会立即对我们的声誉造成损害,而我们没有机会纠正或以其他方式回应此类宣传的信息或情况。监控及预测社交媒体的发展以有效及及时地作出回应具有挑战性,而我们未能做到或未能成功做到,可能会对我们的业务造成重大不利影响。
然而,社交媒体平台是一个快速发展的重要营销工具,我们利用它来帮助我们与客人和潜在客人互动。例如,我们维护Facebook、Instagram、X和TikTok等账户,并与推广我们品牌的社交媒体影响者合作,并希望继续合作。随着社交媒体平台的发展,我们必须保持在现有平台上的存在,并在新兴平台上建立存在。我们的许多竞争对手正在扩大他们对社交媒体的使用。我们的持续成功将取决于我们不断创新和发展社交媒体策略的能力,以最好地保持对客人的广泛吸引力,品牌相关性,并有效地与同行竞争,我们可能无法有效地做到这一点。此外,社交媒体平台(如TikTok)的禁令可能会对我们与客人互动和推广我们品牌的能力产生不利影响,我们和我们合作的社交媒体影响者在该平台上获得了大量粉丝。
与我们使用社交媒体相关的各种其他因素可能会损害我们的业务并导致负面宣传,包括不当披露专有信息的可能性,暴露我们团队成员或客人的个人身份信息,我们或我们的团队成员未能遵守适用的法律和法规,我们的团队成员对社交媒体平台的任何不当使用,欺诈、恶作剧或恶意传播虚假信息。此外,与卷入争议的影响者或名人联系,无论此类争议是否与我们的业务有关,都可能损害我们的声誉,并且我们与任何此类影响者或名人的合作关系可能难以解除或以其他方式解决。
我们有亏损的历史,特别是如果我们继续加速增长,我们可能无法实现或保持未来的盈利能力。
从公司成立到2022财年,我们每年都会出现运营亏损,其中2022财年和2021财年的净亏损分别为5900万美元和3740万美元。我们预计,在可预见的未来,我们的运营费用将大幅增加,特别是随着我们继续开设新餐厅、扩大营销渠道和运营、招聘更多团队成员以及增加其他一般和行政成本。此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续招致额外的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司没有招致的。此外,虽然改装需要初始资本投资,但与新开的餐厅相比,改装的成本通常要低得多。因此,由于我们已经改装了我们运营的所有剩余的Zos Kitchen门店,我们预计开设一家新餐厅的资本支出要求将显著高于我们过去几年的经历。此外,我们目前预计,
我们在2024财年及以后开业的新餐厅中,有很大一部分将具有免下车提货能力,这通常需要额外的资本支出和更高的房地产成本,以及增加的基础设施和建设成本。
这些努力和额外的费用可能会比我们预期的更昂贵,我们不能保证我们能够增加收入来抵消这些费用。我们的收入增长可能会放缓,或者我们的收入可能会因为一些其他原因而下降,包括对我们的食品的需求减少,竞争加剧,或者如果我们无法利用增长机会。如果我们的收入增长速度不超过我们的运营成本,我们将无法实现盈利。
我们可能无法从过去和潜在的未来收购、投资或其他战略举措中实现预期的好处,包括我们对ZOES Kitchen的收购和相关的CAVA餐厅转型。
我们可能会不时考虑收购或投资于新的或互补的业务、设施、技术或产品的机会,或实施战略计划,以增强我们的能力,扩大我们的制造网络,补充我们现有的产品,或扩大我们的市场广度。例如,我们在2018年收购了Zos Kitchen,目标是大幅扩大我们的业务规模和地理范围。
进行收购和投资以及其他战略举措涉及许多风险,包括:
•将收购的业务、设施、技术或产品整合到我们的组织中的费用、延迟或困难,包括未能实现预期的协同效应以及无法留住和整合人员;
•花费大量现金或产生大量债务来为收购融资,这可能会限制我们的业务或需要使用可用现金来支付利息和本金;
•维护统一的标准、程序、控制和政策的问题;
•将管理层的注意力和资源从业务运营中转移出来,以有效地执行整合;
•对与供应商、分销商和合作伙伴的现有业务关系产生不利影响;
•客户接受被收购公司的要约;
•我们实现被收购公司的目标收入、利润和现金流的能力;
•我们获得与收购相关的大量或有或无预期的负债的可能性;
•无法确定与我们收购或投资的公司有关的所有重大问题;以及
•我们所作投资的价值可能大幅下降,这可能导致与被收购业务相关的商誉账面价值的潜在减值。
我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的收购或战略关系,我们是否能够以有利的条件成功完成任何此类交易,或者我们是否能够成功地将任何收购的业务、设施、技术或产品整合到我们的业务中或留住任何关键人员、供应商或客户。特别是,关于收购ZOES厨房,我们不能保证每一次ZOES厨房地点的转换都会像我们预期的那样发挥作用。此外,我们未来可能会收购计划将这些餐厅改建为CAVA餐厅的餐厅,但我们可能无法在确保改装后的餐厅符合我们的CAVA标准的情况下成功完成这项工作。我们未能成功完成或整合此类收购,可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们通过战略交易实现成功增长的能力取决于我们识别、谈判、完成和整合合适的目标业务、设施、技术和产品以及获得任何必要融资的能力。这些努力可能既昂贵又耗时,可能会扰乱我们正在进行的业务,并使管理层无法专注于我们的运营。
我们可能无法有效地管理我们的制造和供应链,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们有效扩大生产和加工规模并有效管理我们的制造和供应链要求的能力存在风险。例如,我们依赖有限数量的供应商,在某些情况下,几种配料依赖单一来源的供应商。其中一些供应商是小型家族企业或独资企业,他们可能无法迅速扩大生产规模,以适应我们的增长,或者根本不能。随着我们业务的持续增长,如果我们无法从这些供应商那里获得所需数量的配料,我们可能会被迫修改我们的CPG和菜单产品或我们的食谱,或者从不同的供应商那里获得可能比我们的原始配料成本更高或质量更低的配料。这些变化中的任何一项都可能导致我们的食物口味和质量发生变化,对我们的客人可能不那么有吸引力,任何成本的增加都可能对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响。见“-与供应柴有关的风险n-我们对第三方的依赖可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们必须准确预测每一种CPG和菜单产品的需求,以确保我们有足够的可用制造能力和供应。我们的预测基于多个假设,这些假设可能会导致我们的估计不准确,并影响我们从分销商、供应商和制造合作伙伴那里获得足够的制造能力和数量以满足需求的能力,这可能会阻止我们满足合作伙伴和客户的需求,并损害我们的品牌和业务。
我们还必须根据预测的需求持续监控我们的库存。如果我们低估了需求,我们就会面临供应不足的风险。另一方面,如果我们手头有太多的食品库存,它可能会到达保质期,变得无法使用。如果我们不能有效地管理供应链,我们的运营成本可能会增加,利润率可能会下降。
我们可能无法成功地优化、运营和管理我们的生产设施。
随着我们继续扩大我们的菜单和CPG产品,我们可能需要增加或增强我们的生产能力,我们的生产运营可能会变得越来越复杂和具有挑战性。如果不能以经济高效的方式成功应对这些挑战,可能会损害我们的业务和运营结果。扩大我们的生产能力需要资本投资,我们不能保证我们能够以有利的条件获得支持这种扩张所需的资本,或者根本不能保证。此外,任何新设施,包括我们在弗吉尼亚州的新生产设施,在我们预计的时间表上全面投产的大幅延误,将给我们的其余业务运营带来满足需求和生产计划的压力,并可能阻碍我们生产满足客人和消费者需求和/或实现预期财务业绩所需的所有食品的能力。此外,新设施的启用需要我们的管理层和其他人员的努力和关注,这已经并将继续从我们现有的业务运营中分流资源。我们还需要雇佣和保留更多熟练的团队成员来运营任何新的设施,包括弗吉尼亚州的设施。即使一座新工厂按照我们目前的时间表全面投产,该新工厂的资本支出和其他投资支出可能会大于相应的销售额,它可能无法为我们提供我们预期获得的所有运营和财务利益。
我们的生产设施基础设施是为满足我们业务的特定需求而量身定做的。自然灾害、恶劣天气、火灾、电力中断、停工、劳动力短缺或动乱、政府限制性行动、流行病或疾病的爆发(如新冠肺炎大流行)或其他生产设施灾难将严重扰乱我们的业务运营能力。我们使用的设施和制造设备的更换或维修成本很高,而且可能需要大量的前期准备时间。为维护、维修和校准提供备件和外部服务工程师的供应商面临业务中断或干扰的风险,包括新冠肺炎疫情或其他相关因素导致的风险,这可能导致我们的生产中断。此外,我们采购新加工和包装设备的能力可能面临比通常情况下更长的交货期。
由于监管问题、设备故障或交货延迟,我们可能会遇到工厂关闭或减产的情况。任何此类中断或意外事件可能会导致我们的业务严重中断或延误,库存和/或数据丢失,或使我们无法及时为我们的餐厅或我们的CPG业务生产食品,甚至根本无法生产。我们目前为马里兰州和弗吉尼亚州的设施提供了财产和业务中断保险。然而,我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的潜在损失,并且可能不会继续以可接受的条款向我们提供保险,或者根本不能。
如果我们没有足够的生产能力或我们的生产设施出现问题,我们的餐厅可能会在接收某些食物以及我们满足客人和消费者的能力方面遇到延误或停顿。
需求可能会受到影响,进而可能对我们的品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
供应链相关风险
我们对第三方的依赖可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们与第三方供应商合作,提供部分食品和产品(包括包装),并依赖拥有有限分销合作伙伴的分销网络,为我们的餐厅提供大部分全国分销计划。由于我们依赖某些供应商、分销商和第三方合同制造商,我们与任何一家供应商、分销商或第三方合同制造商的协议条款发生变化或取消,或这些方中断、延迟或无法向我们的餐厅交付此类食品或材料,在我们建立替代供应和分销渠道时,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
尽管我们相信有其他供应及分销渠道,但我们可能无法轻易找到提供符合我们高品质标准的原料或产品的替代供应商或分销商。例如,我们使用的橄榄油来自特定的供应商,符合我们对口味和质量的高标准。未能及时更换或聘用符合我们规格的供应商或分销商可能会增加我们的开支,导致我们的生产延误,并导致我们的CPG生产和我们的餐厅的食物和物品短缺。餐馆的短缺反过来可能导致这种餐馆从菜单上删除某些项目。如果发生这种情况,受影响的餐馆可能会在短缺期间以及之后的销售额大幅下降,如果客人因此改变他们的用餐习惯。或者,如果我们被要求降低或以其他方式改变我们的规格,以获得足够的供应,这可能会影响我们的食品的口味和质量,这反过来可能会影响对我们的食品和产品的需求。我们对关键原料的关注将使这种原料短缺或原料质量变化的后果更加严重。此外,我们不能保证我们将能够以对我们而言在商业上合理的条款识别或与替代供应商或分销商进行谈判。
此外,由于我们并不控制供应商及分销商的业务,我们指定及监察彼等履行标准的努力未必成功。某些食品易腐及/或可能受到污染,我们对这些食品是否以适当的状态交付给我们以供我们的餐厅使用的控制有限。如果我们的任何分销商或供应商表现不佳,或我们的分销或供应关系因任何原因中断,我们的业务,财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能会遇到食品和其他产品的供应短缺、延迟或中断。
我们的餐厅和CPG业务依赖于符合我们规格的新鲜食品的频繁交付。无论是由第三方合作伙伴还是我们向我们的餐厅和CPG运营提供的食品和其他供应品的供应或交付短缺、延迟或中断,过去和将来都可能是由恶劣天气或天气变化导致农作物破坏、农作物质量变化或配料不符合我们的规格造成的;飓风、龙卷风、洪水、干旱、野火和地震等自然灾害;宏观经济状况(包括地缘政治发展)导致航运和运输业中断;劳动力问题,如成本增加或工人短缺,或我们的分销商、供应商、供应商或其他服务提供商的其他运营中断;我们的服务提供商无法管理不利的业务条件或保持偿付能力;网络攻击和技术故障;以及我们无法控制的其他情况。例如,2023年期间,葡萄番茄产量受到飓风和低温的不利影响,导致2023年12月至2024年2月的产品替代。我们过去及未来可能会遇到其他供应及材料(如食品包装)短缺、延误或中断的情况,而这些供应及材料是经营我们的餐厅及╱或生产我们的CPG产品所需及╱或所需的。该等短缺、延误或中断可能会对我们购买的物品的可用性、质量和成本、我们餐厅的运营以及我们的CPG运营产生不利影响。最近供应链中断增加了我们的部分成本,并限制了我们餐厅的某些食品和其他项目的供应,并可能继续这样做。
此外,我们在过去和可能不时遇到短缺,并在接收,建筑材料,餐厅设备和其他用品所需的建设和开放一个新的CAVA餐厅延误。这可能要求我们从其他来源采购这些材料、设备和供应品的成本更高,或导致新餐厅延迟开业。
如果我们遇到供应短缺、延迟或中断,无法以合理的成本找到替代来源,或根本无法找到替代来源,或以其他方式产生更高的成本,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会面临食品、商品、能源和其他成本的增加。
我们的盈利能力部分取决于我们对食品、商品、能源和其他成本变化的预测和反应能力。我们支付的价格会受到我们无法控制的波动影响,例如生产或分销问题、食品安全问题、政府监管、牲畜市场、食品召回、气候条件、劳工罢工或短缺以及宏观经济状况。特别是,我们采购大量鸡肉,由于天气、饲料和鸡肉价格、行业需求和其他因素的影响,鸡肉价格会出现大幅波动。我们的经营业绩也可能受到公用事业价格上涨的不利影响,如天然气,电力和水,保险,劳动力,营销,税收和房地产成本,所有这些都可能由于通货膨胀,法律变化,供应短缺或中断,竞争或我们无法控制的其他事件而增加。
例如,由于近期的通胀环境,我们的食品和包装成本出现了中至高个位数的增长,这对我们的毛利率造成了压力。为减轻成本上升的影响,我们采取积极措施,以提高我们的入境物流及其他供应链成本的效率,例如更加注重食物分配、非高峰时段的食物生产及厨余管理。我们亦于2023财年及2024年第一季度分别将餐厅内菜单价格小幅上调少于5%及约3%,以应对通胀环境。我们无法向您保证,我们将能够有效地减轻未来的任何通胀压力,无论是通过制定进一步的运营效率举措还是通过提高菜单价格。
对我们的菜单和产品最重要的原料(如鸡肉)价格的任何上涨都会对我们的经营业绩产生不利影响。如果一种或多种食材的成本大幅增加,或者发生某些不可预见的事件,例如恶劣的天气条件损害了食材的质量,我们可能会选择暂时停止供应使用此类食材的菜单项或修改我们的菜单,而不是支付增加的成本和/或提供质量较低的产品。
此外,我们的一些产品是进口的。政府当局对产品进口的任何限制,以及任何新的或增加的进口关税、关税、制裁或税收,地缘政治的发展,如乌克兰和中东正在进行的武装冲突,或美国贸易或税收政策的其他变化,都可能导致食品和供应成本上升。此外,大流行或流行病(例如与COVID-19相关的疫情)或该等国家的供应链中断导致的新限制或加强限制,可能导致我们面临一种或多种原料短缺。
我们已选择就部分而非全部配料订立合约。此外,我们一般与原料供应商并无长期供应定价协议。我们在公开市场购买部分原材料,尽管我们可能决定与供应商及分销商订立若干远期定价安排(其中部分包含可变触发事件),但该等安排一般持续时间相对较短,且可能仅提供有限的价格变动保障,而我们使用该等安排的程度可能不时有所不同。此外,使用这些安排可能会限制我们从有利的价格波动中获益的能力,可能会导致我们产生更高的交易费用,并可能使我们面临复杂或不可预见的市场风险,例如交易对手或利率风险。我们透过远期合约、审慎计划及其他活动以减低未来价格风险的努力,未必能完全避免商品成本上升的影响。此外,我们的部分原材料来自数量有限的供应商,我们无法保证我们将能够继续以相同或更低的价格或根本无法从现有供应商或替代供应商获得该等材料。你看“-我们对第三方的依赖可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。”
我们无法保证任何成本增加都可以通过价格上涨来抵消,价格上涨将被我们的客人完全吸收,而不会导致他们对我们食品的需求发生任何变化,或者我们将产生足以抵消通货膨胀和其他成本压力的销售增长,特别是在2023财年通货膨胀上升和利率上升的情况下。任何成本增加都可能对我们的盈利能力、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与人和文化相关的风险
我们可能面临劳动力成本增加、劳动力短缺以及在识别、雇用、培训、激励和留住合适的团队成员方面的困难。
我们相信,我们的持续成功将取决于我们识别、聘用、培训、激励和留住了解和欣赏我们文化并能够有效代表我们品牌的团队成员的能力。如果我们无法识别、招聘、培训、激励和留住团队成员,我们的餐厅可能会人手不足,我们可能会被迫支付加班费,我们经营现有餐厅的能力可能会受到限制,我们向新餐厅的扩张可能会被推迟。我们的CPG业务也可能受到干扰。餐饮业的离职率普遍较高。虽然我们已经采取并将继续采取多项措施,以减少我们的营业额,但我们不能肯定我们的流失率在未来会下降。由于劳动力短缺,我们已经并可能被迫暂时关闭餐厅,或减少餐厅工作时间或CPG产量,这可能会导致收入减少。此外,如果我们的团队成员决定并成功成立工会,这可能会导致我们的文化发生变化,增加我们的劳动力和其他成本,并扰乱我们的业务,并影响我们改变组织的速度。此外,我们对任何工会组织努力的回应可能会对我们的品牌形象产生负面影响,对我们的业务产生不利影响,并使我们面临法律风险。
合格人才的市场竞争激烈,我们必须提供越来越有吸引力的工资、福利和工作条件,以留住合格的团队成员,特别是在餐厅管理职位方面,合格候选人的池可能很小。工资和福利成本的增加,包括最低工资的提高和其他影响劳动力成本的政府法规的结果,可能会显著增加我们的劳动力成本和运营费用,并使我们的餐厅更难配备足够的员工。不时有人提出立法建议,以提高美国联邦、州和地方层面的最低工资,例如加州议会第1228号法案,该法案于2023年9月签署成为法律,提高了该州的最低工资,并成立了一个委员会来制定最低工资,并建议制定法规,以解决广义快餐业的工作条件和其他事项。由于我们雇佣了大量劳动力,任何加薪和/或扩大福利任务都将对我们的劳动力成本产生特别重大的影响。此外,我们的供应商、分销商和业务合作伙伴可能同样会受到工资和福利成本上涨的影响,许多人已经或将提高商品和服务的价格,以抵消其不断增加的劳动力成本。
此外,为我们的餐厅和设施维持适当的人员配备以及招聘和培训新员工,需要精确的员工队伍规划,这一点变得更加复杂,原因包括:
•全国各地餐饮业的重大人员配备和招聘问题,新冠肺炎疫情加剧了这一问题;
•与违反工资和工时或预测性日程安排有关的法律,如在我们运营的某些地理区域的“公平工作周”或“安全日程安排”,以及纽约市的“正当理由”终止立法;
•低失业率,导致对人才的激烈竞争,工资上涨,以及改善福利和工作场所条件以保持竞争力的压力;以及
•所谓的“大辞职”或“悄悄辞职”的趋势。
特别是,我们开展业务的几个司法管辖区,包括纽约市,已经实施了“公平工作周”立法,要求快餐雇主在改变工作时间时向员工提供特定的通知,并为改变员工的工作时间支付保费,以及其他要求。这些规定往往管理起来很复杂,并且随着时间的推移而演变,并可能继续这样做。此外,类似的立法可能会在我们开展业务的其他司法管辖区以及我们未来可能进入的司法管辖区制定。这种监管结构在过去和今后可能导致成本增加,无论是在持续遵守和解决被指控的违规行为方面都是如此。
对于在我们的协作中心组织部门内工作的团队成员,我们面临着许多相同的风险。我们的信息技术和其他系统对我们业务的管理和增长至关重要,我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力聘用、激励和留住这些合格的人员。
此外,我们聘请了许多独立承包商为我们在业务的各个方面工作,特别是在我们的信息技术和营销部门。因此,我们受制于联邦、州和地方有关独立承包商分类的法律,这些法律受到司法和机构的解释,并可能不时发生变化。如果将独立承包人重新分类为雇员,我们可能会
承担各种债务和额外费用。这些负债和额外成本可能包括根据联邦、州和地方法律、工人补偿、失业救济金、劳工和就业法律的风险敞口(之前和未来),以及潜在的罚款和利息责任。
如果由于上述任何原因,我们未能聘用、激励和留住团队成员,经历更高的劳动力成本,和/或未能适当地规划我们的员工队伍,我们开设新餐厅、管理信息技术系统和增加现有餐厅销售额的能力可能会受到不利影响。
我们的成功取决于我们吸引、发展和留住我们的管理团队和关键团队成员的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们的执行领导团队和其他关键管理人员的持续服务,特别是我们的联合创始人兼首席执行官Brett Schulman和我们的联合创始人兼首席概念官Ted Xenohristos。我们领导团队的成员,无论是作为个人还是作为一个团队,在我们公司的发展和壮大中都发挥着不可或缺的作用。我们还依赖我们的领导团队来确定我们的战略方向、引领创新、运营我们的业务、管理供应商关系、确定、招聘和培训关键人员、确定扩张机会、安排必要的融资以及领导一般和行政职能。我们的高级管理团队可能会不时发生变动,这可能会扰乱我们的业务,特别是如果雇佣协议中的非竞争条款被认为因任何原因(包括监管限制)而无法执行。此外,更换我们的一个或多个领导团队或其他关键管理人员可能涉及大量时间和费用,并可能显著推迟或阻碍我们实现业务目标。此外,我们可能无法及时找到合适的人员来取代这些人员,或者在不增加成本的情况下,或者根本不能。我们目前没有为我们的任何高管维护任何关键人物人寿保险。如果我们不能吸引、聘用、留住和激励足够有经验和能力的管理人员,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
与信息技术系统、网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
我们对信用卡和借记卡交易的电子处理、CAVA应用程序或机密客人或团队成员信息(包括个人信息)的安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响。
经营我们的业务需要收集、使用、存储、保留、调整、更改、处理、披露、传输、传输和保护(“处理”)大量的客人、团队成员和其他人的个人信息(也可称为“个人数据”或“个人身份信息”),以及其他敏感、专有和保密的信息,包括信用卡和借记卡号码。随着我们的增长,我们对技术的依赖也在增加,我们的信息技术系统和网络威胁对我们的系统构成的风险的范围和严重程度也有所增加,部分原因是攻击的不断演变和复杂,以及与隐私和数据安全问题有关的法律和监管框架。
时不时地,我们一直是,并可能继续成为试图危害我们的信息技术系统和数据的目标,例如凭据填充、分布式拒绝服务攻击、勒索软件、病毒、恶意软件、网络钓鱼攻击、入侵、社会工程、安全漏洞或对我们的数据、网络或系统的其他网络安全事件。此外,如果我们的任何关键供应商或分销商成为网络或勒索软件攻击的目标,我们的供应链可能会严重中断,可能会出现关键原料短缺。用于进行网络攻击和信息技术系统入侵的技术和复杂程度,以及这些攻击的来源和目标,经常发生变化,往往在发起此类攻击或已经持续了一段时间之后才被发现。虽然我们继续在物理和技术安全措施、团队成员培训以及旨在预防网络攻击和防止入侵的第三方服务方面进行大量投资,但我们的信息技术网络和基础设施以及与我们有业务关系的第三方的网络和基础设施可能容易受到损害、中断、关闭或个人或机密信息的泄露。黑客或破坏安全措施的努力、系统或软件无法按设计或意图运行、病毒、操作员错误或无意中泄露数据,所有这些都威胁到我们和我们业务合作伙伴的信息系统和记录。由于这些情况,我们不能保证我们将成功应对或防止此类入侵或数据丢失。
任何故意攻击或非故意事件导致未经授权访问系统以中断运营、损坏数据或窃取或暴露我们的客人、团队成员或我们自己的知识产权、个人或机密信息,都可能导致广泛的负面宣传、损害我们的声誉、失去客人、扰乱我们的业务和/或承担法律责任,导致运营效率低下和销售损失。
我们的大部分餐厅销售额是用信用卡或借记卡支付的,但我们接受某些其他支付方式,如Apple Pay和礼品卡,我们未来可能会提供新的支付方式。这些支付选项的使用要求我们遵守规则、法规、合同义务和合规要求,包括支付网络规则和操作指南、数据安全标准和认证要求以及管理电子资金转移的规则。这些要求和相关解释可能会随着时间的推移而改变,这已经并可能继续使遵守变得更加困难或代价高昂。对于信用卡或借记卡交易,我们收集机密信息,包括支付信息,并将其传输到卡处理商。目前用于传输和批准电子支付交易的系统,以及电子支付所使用的技术本身,都可能使电子支付面临风险,是由支付卡行业而不是我们通过强制遵守支付卡行业-数据安全标准(经不时修改)来确定和控制的。我们必须遵守PCIDSS才能接受电子支付交易。如果我们不遵守PCIDSS,我们可能会被罚款、处罚或诉讼,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,支付卡行业要求供应商兼容支付卡的智能芯片技术(“EMV兼容”),否则将对某些欺诈损失承担全部责任,称为EMV责任转移。为了符合EMV,商家通常在销售点使用符合EMV的支付卡终端,并获得各种认证。我们可能会因信用卡、借记卡或礼品卡信息的实际或据称被盗(无论是物理或电子窃取)而受到涉嫌欺诈交易的索赔,我们也可能受到与此类事件相关的诉讼或其他程序的影响。
我们的业务受到有关隐私、数据保护和网络安全的复杂和不断变化的法律法规的约束。
美国有许多关于隐私、数据保护和网络安全的联邦、州、地方和国际法律和法规,管理个人信息和其他信息的处理。这些法律和条例的范围正在扩大和演变,但有不同的解释,可能在不同的法域之间不一致,或者与其他规则相冲突。我们还受制于我们的隐私政策条款以及与隐私、数据保护和网络安全相关的对第三方的义务。
例如,《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)于2020年1月1日生效,该法案对个人信息进行了广泛的定义,扩大了加州居民的隐私权和保护范围,并规定了对某些违规行为的民事处罚。此外,2020年11月,加州选民通过了2020年加州隐私权和执行法(CPRA),修订和扩大了CCPA,增加了数据隐私合规要求,并建立了一个专门执行这些要求的监管机构。2021年3月2日,弗吉尼亚州颁布了《弗吉尼亚州消费者数据保护法》,创建了美国第二部全面的州隐私法,并于2023年1月1日(与CPRA生效的同一天)生效。其他州,如科罗拉多州、康涅狄格州、爱荷华州、犹他州、田纳西州、纽约州和德克萨斯州,也通过了全面的州隐私法,对企业施加了额外的义务和要求。数据隐私法律法规正在不断演变,可能会发生重大变化或解释性应用。不同的司法管辖权要求可能会增加我们合规工作的成本和复杂性,违反适用的数据隐私法可能会导致重大处罚。此外,涵盖通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律、法规和标准也适用于我们的业务,包括电话消费者保护法(TCPA)和控制攻击非请求色情和营销法(CAN-Spam Act)。TCPA对向消费者拨打呼出电话、传真和短信施加了某些限制。CAN-Spam法案对传输不符合某些要求的商业电子邮件施加了惩罚,例如提供了一种选择退出机制,以阻止发件人未来的电子邮件。我们未能或被认为未能遵守适用的数据保护或其他法律,可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动,使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,要求我们改变业务做法,增加合规成本和复杂性,并对我们的业务产生不利影响。
此外,政府法规对信息、安全和隐私的要求也越来越高,而且还在不断演变。法律要求企业将影响个人信息的某些安全事件通知受影响的个人、政府实体和/或信用报告机构。这些法律并不都是一致的,在发生大范围安全事件时遵守法律是复杂和昂贵的,可能很难实施。我们现有的一般责任和网络责任保单可能不承保或只承保与我们面临的安全漏洞相关的任何潜在索赔的一部分,或者可能不足以赔偿我们可能施加的全部或任何部分责任。
对客户或其他专有数据的重大盗窃、丢失或挪用,或对我们或我们业务合作伙伴的信息技术系统的其他破坏,可能会导致罚款、法律索赔或诉讼,包括
监管调查和行动,或未能遵守隐私和信息安全法律的责任,这可能会扰乱我们的运营,损害我们的声誉,并使我们面临客人和团队成员的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护或执行我们在知识产权方面的权利。
我们依靠商标、专利、商业秘密、版权法以及合同条款、机密性和发明转让协议以及其他知识产权法律来保护我们的专有和知识产权资产和权利。我们的知识产权,特别是我们的商标,对我们的业务行为和营销努力是至关重要的,因为我们的品牌认知度是我们区别于竞争对手的关键因素之一。我们业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力利用我们的商标、服务标志和其他专有知识产权,包括我们的名称和徽标以及我们餐厅的独特特征、氛围和氛围,以提高品牌知名度并进一步发展我们在市场上的品牌声誉。
然而,我们在美国为保护我们的知识产权而采取的步骤可能还不够。我们已经在美国注册并申请注册商标和其他知识产权,但我们不能保证我们的商标申请会得到批准。我们可能无法充分保护我们的商标和其他知识产权,第三方可能会反对并成功挑战我们的商标和其他知识产权的有效性和/或可执行性。如果我们的商标被成功挑战,我们可能被迫重新塑造我们的产品和服务的品牌,这可能会导致品牌认知度的丧失,并可能需要我们投入大量资源来广告和营销最终可能不会成功的新品牌。此外,即使我们成功注册了我们的商标和其他知识产权,我们的竞争对手也可能会开发类似的菜单项和概念,并且在未经授权使用或披露我们的商业秘密和其他知识产权的情况下可能没有足够的补救措施。我们过去曾提起诉讼或其他诉讼,以强制执行我们的商标和其他知识产权,未来可能还会不时被要求提起诉讼。此类诉讼或其他诉讼可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的销售、盈利能力和前景产生负面影响,无论我们是否能够成功地行使我们的权利。
此外,我们在美国注册和保护我们的知识产权取得的任何成功,都不能保证我们在其他司法管辖区也会取得类似的成功。我们目前没有在美国以外拥有任何材料的注册知识产权。虽然我们目前没有在美国以外的地区运营,但如果我们未来选择在美国以外的地区扩展我们的业务,如果不能在其他司法管辖区保护和维护我们的品牌,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们坚持一项政策,要求我们的团队成员达成协议,保护我们的知识产权和其他专有信息。然而,我们不能保证此类协议充分保护我们的知识产权和其他专有信息。我们不能保证这些协议不会被违反,我们不能保证在违规的情况下我们会有足够的补救措施,或者各自的团队成员不会主张我们的知识产权或其他专有信息的权利。此外,我们可能无法与所有能够访问我们的商业秘密或其他专有信息的各方达成保密协议。由于任何原因未能保护和维护我们的商业秘密或其他机密信息,可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们一直受到侵犯某些第三方知识产权的指控,未来也可能如此。
第三方可能会主张,包括在诉讼中,我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权。此外,我们定期收到声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权的通信。对我们提出的任何与知识产权有关的索赔,无论是否具有法律依据,都可能耗时、和解或诉讼成本高昂,并可能转移我们管理层的注意力,即使我们最终胜诉。由于涉及复杂的问题,有关知识产权的诉讼本质上是不确定的,我们在这些问题上可能无法成功地为自己辩护。任何针对我们的成功索赔都可能使我们承担重大损害赔偿责任,我们可能被要求停止使用被指控在我们开展业务的一个或多个司法管辖区侵犯第三方权利的品牌、产品、技术或其他知识产权。我们还可能被要求寻求第三方知识产权许可证,或者签订和解或共存协议,这可能会以某种方式限制我们的权利或我们的业务运营范围。即使有许可证,我们也可能被要求支付巨额版税或服从不合理的条款,这可能会增加我们的运营费用。我们还可能被要求开发替代的非侵权品牌或产品,这可能需要大量的时间和费用。如果我们不能授权或开发任何涉嫌侵权的替代产品
在我们的业务方面,我们可能会被迫限制我们的服务,从而可能无法有效地竞争。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们严重依赖信息技术系统和故障,或者我们的信息技术系统中断,或者没有有效地扩展和适应,可能会损害我们的业务。
我们严重依赖信息技术系统,包括我们餐厅的销售点和支付处理系统、我们的餐厅管理系统、支持我们的数字和交付业务的技术,如我们的网站、CAVA应用程序、在线和移动订购平台、我们供应链的管理、我们的奖励计划、现金、信用卡和借记卡交易的收集、促进营销和促销活动的技术、团队成员参与和工资处理、支付卡交易以及各种其他流程和交易。我们依赖的许多关键信息技术系统是由第三方提供和管理的,我们依赖这些第三方提供商实施保护措施,以确保我们的系统及其系统的安全性和可用性。此外,我们的一些关键信息技术系统由我们的团队成员管理,我们继续高效地管理业务的能力将取决于我们识别、聘用、培训、激励和留住了解和欣赏我们文化的信息技术团队成员的能力。参见“与人力资本相关的风险-我们可能面临劳动力成本增加、劳动力短缺,以及在招聘、培训、激励和留住合适的团队成员方面的困难。”我们高效管理业务的能力在很大程度上取决于这些系统的可用性、可靠性和安全性。
我们可能会不时遇到由于各种因素导致的服务中断、中断或其他性能问题,包括基础设施更改、人为或软件错误、由于大量访客同时访问我们的技术基础设施而导致的容量限制、第三方服务停机或中断以及拒绝服务攻击或其他恶意活动。这些信息技术系统,包括我们的在线和移动订购平台,现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或漏洞,这些错误、错误或漏洞可能导致系统故障或中断。虽然我们已有运作上的保障措施,但这些保障措施可能不能有效防止我们的资讯科技系统或平台降级或中断,以有效运作和提供服务。
随着我们业务的扩大,扩大、维护和改进我们的在线和移动订购平台可能会变得更加困难。如果我们的在线和移动订购平台在客户尝试访问它们时不可靠、不可用、受损或以其他方式失败,或者它们没有像客户预期的那样快速加载,客户可能会寻求其他服务,并且未来可能不会经常返回我们的平台。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定业绩问题的原因,而且,在我们依赖第三方信息技术基础设施的情况下,我们可能没有足够的合同追索权,使我们能够完全赔偿因此类基础设施故障而造成的损失。对此类问题的补救可能会导致重大的计划外资本投资,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们不能有效地解决容量限制、充分应对服务中断和降级、根据需要升级我们的系统或持续开发和部署我们的技术和网络架构以适应客户需求的实际和预期变化,我们的业务和运营结果将受到损害。
我们业务的成功运营取决于互联网、移动和其他基础设施以及我们的第三方供应商的性能和可靠性,这些都不在我们的控制之下。
我们获取、保留和服务客户的业务和能力高度依赖于我们网站和CAVA应用程序以及底层网络和服务器基础设施的可靠性能。
我们的餐厅内、在线和移动订餐业务依赖于互联网、移动和其他不受我们控制的基础设施的性能和可靠性。几乎所有的互联网接入都是通过电信运营商维持的,这些运营商拥有巨大的市场力量,可能会采取行动降低、扰乱或增加用户访问我们平台的能力。
互联网基础设施的中断、基于云的托管或电信网络运营商未能为我们提供提供服务所需的带宽,可能会暂时关闭我们的餐厅内订购业务,并可能干扰我们在线和移动订购平台的速度和可用性。如果我们的在线和移动订购在客人尝试访问时不可用,或者如果我们的在线和移动订购的加载速度没有客人预期的那么快,客人未来可能不会经常返回我们的在线和移动订购平台,或者根本不会,并可能更频繁地使用我们竞争对手的平台。此外,我们无法控制所提供服务的成本
由国家电信运营商提供。如果移动互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,我们的数字订单可能会减少,这可能会导致我们的收入大幅下降。
我们还使用各种第三方供应商,例如软件即服务和基础设施即服务,为我们的餐厅运营、核心企业和供应链系统、网络安全解决方案以及基于云的专有应用托管提供支持。我们还将某些会计、工资和人力资源职能外包给业务流程服务提供商。任何服务提供商或供应商未能履行其义务可能会扰乱我们的运营。此外,我们可能会对从供应商或我们雇用的任何新供应商那里获得的服务进行任何更改,这可能会中断我们的运营。
任何这些事件都可能损害我们的声誉,严重扰乱我们的运营,并使我们承担责任,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与法律和政府监管相关的风险
我们受到广泛的法律和法规要求的约束,如果不遵守或更改这些法律或法规,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的餐厅受到美国联邦、州和地方的许可,并受到健康、卫生、食品、职业安全和其他机构的监管,这些可能会不时发生变化。我们的许可证要求包括与食品和饮料的制备和销售有关的要求以及食品安全要求。此外,我们餐厅的发展和经营在很大程度上取决于选择和获得合适的地点,这些地点受到分区、土地使用、环境和其他法规和要求的约束。困难或未能保持或获得所需的许可证、许可证和批准可能会对我们现有的餐厅造成不利影响,并推迟或导致我们决定取消新餐厅的开业,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们与团队成员之间的关系受美国联邦、州和地方雇佣和劳工法律法规的制约。这些法律和法规涉及加班、工资和工时要求、失业税率、工人补偿率、强制性医疗福利、医保法、移民身份和其他工资和福利要求。遵守这些法律法规会让我们承担巨额费用,而不遵守这些法律法规可能会让我们承担重大责任。我们已经招致并可能在未来招致辩护的法律费用,并因这些和类似的案件而蒙受损失。虽然迄今因该等事宜而产生的亏损和成本并未对我们的财务业绩或经营业绩产生重大不利影响,但未来的任何亏损或成本金额可能会相当大。
除其他美国联邦、州和地方法律法规外,我们的业务还受以下法律法规的约束:
•《美国残疾人法》,在就业、公共住宿和包括我们的餐厅在内的其他领域为残疾人提供公民权利保护;
•美国食品和药物管理局(FDA),负责监督整个食品系统的安全,包括检查和强制食品召回、菜单标签和营养成分;
•美国平等就业机会委员会,这是一个联邦机构,负责管理和执行反对工作场所歧视的民权法律;
•管理最低工资和加班等问题的《美国公平劳工标准法案》;
•美国《职业安全与健康法案》,管理工人的健康和安全,以及与新冠肺炎疫情有关的规章制度;以及
•快餐法,该法案提议成立一个委员会,除其他外,制定广泛定义的快餐业的最低工资和工作条件标准。参见“与人力资本相关的风险-我们可能面临劳动力成本增加、劳动力短缺,以及在招聘、培训、激励和留住合适的团队成员方面的困难。”
此外,我们还受制于美国联邦、州和地方法规的变化,这些变化会影响我们提供的食品和饮料的成分和营养含量。例如,有各种菜单标签法要求多单位餐厅经营者向客人披露某些营养信息,还有其他法律限制餐厅使用某些类型的食材。对我们的配料、份量或我们菜单和产品的营养成分的不利报道或反应可能会对我们产品的需求产生负面影响。此外,任何关于标签的要求的变化都会增加我们的成本。
所有这些规定都对我们施加了义务,而我们根据这些规定承担的义务的任何增加都可能增加我们的经营成本,并要求我们改变我们的商业模式。
遵守美国联邦、州和地方法律法规以及这些法律的新法律或变更,或实施额外要求的法规可能代价高昂(部分或全部成本可能不在保险范围内),并需要我们的高级管理层投入大量资源和关注。任何不遵守或被认为不遵守法律或法规的行为都可能导致所需执照被吊销、对我们或我们的人员承担民事和刑事责任、更高的团队成员流动率和负面宣传,并可能使我们面临诉讼、政府调查或诉讼,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们受到各种索赔和法律行动的影响,这些索赔和法律行动可能会分散管理层的注意力,增加我们的费用,或者使我们受到金钱损害赔偿或其他补救措施的影响。
我们已经并可能继续受到各种索赔和法律行动的影响,这些索赔和法律行动可能会对我们的业务产生不利影响。这些法律诉讼可能包括集体诉讼和对非法、不公平或不一致的雇佣做法的指控,其中包括工资和工时、歧视、骚扰、非法终止劳动、休假和探亲假的法律;食品安全问题,包括与食源性疾病、食品包装或食品污染有关的问题,以及因消费我们的食品而造成的不良健康影响;销售食品的营养成分;披露和广告行为;数据安全或隐私侵犯以及其他网络安全事件、索赔和指控;知识产权侵权;租赁问题;违反联邦证券法或州公司法;或其他关注事项。
即使在当前或未来的法律事务中对我们的指控是没有根据的,或者我们最终不承担责任,为自己辩护的成本可能会很高,可能会分散管理层的注意力和资源,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,这样的指控可能会产生负面宣传,这可能会影响我们的品牌和声誉,并减少销售。
尽管我们维持我们认为足以支付上述任何债务的保险水平,但对于这些或其他事项,我们可能根本没有或没有足够的保险金额。见第二部分第8项所列附注12(承付款和或有事项)。“财务报表和补充数据。”对于任何索赔或因索赔而引起的任何负面宣传,超出我们保险范围的判决或其他责任可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果税法发生变化,或我们因审查纳税申报单或与税务机关存在分歧而遇到不利后果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受美国联邦、州和地方税收法律法规的约束。这些法律在不同司法管辖区的适用和解释以复杂的方式影响我们的运作,并可能会发生变化,一些变化可能会追溯到适用范围。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响,包括第115-97号公法减税和就业法案(“TCJA”)和冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的影响。美国还在积极考虑修改现有的美国税法,如果通过,可能会增加我们的纳税义务,或者要求我们改变我们经营业务的方式。例如,2022年8月,《降低通胀法案》(IRA)签署成为法律。除其他事项外,爱尔兰共和军还包括新的15%的企业最低税率以及1%的企业股票回购消费税,但某些例外情况除外。
此外,我们还受到美国国税局和其他税务机关对我们的收入和其他纳税申报单的审查。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。尽管我们相信我们已经为我们经营的司法管辖区的税收做了适当的拨备,但税法的变化或税务机关根据现有税法提出的挑战可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们使用净营业亏损结转的能力可能是有限的。
我们已经发生了大量的联邦和州净营业亏损(“NOL”)。我们使用这些NOL抵销潜在的未来应税收入和相关所得税的能力取决于我们在NOL到期日期之前产生的未来应税收入,我们无法确定地预测我们何时或是否会产生足够的应税收入来使用我们的所有NOL。此外,根据修订后的1986年《国内税法》(以下简称《税法》)第382条的规定,如果一家公司经历了所有权变更,通常被定义为在三年内其股权所有权变化超过50%(按价值计算),该公司有能力使用其
每年抵销其变动后应纳税所得额或税款的数额可能有限。适用的规则通常侧重于直接或间接拥有公司5%或以上股份的持有人之间的所有权变化,以及公司新发行股票引起的所有权变化。类似的规则可能适用于州税法。作为这些规则的结果,如果我们经历所有权变化,那么我们使用NOL结转来抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到限制。
此外,根据经CARE法案修订的TCJA,在2017年12月31日之后的应税年度产生的NOL,可用于在2020年12月31日之后的应税年度中每年抵销不超过80%的应税收入。出于州所得税的目的,可能还会有暂停或以其他方式限制NOL使用的时期,这可能会加速或永久增加州应缴税款。
还有一个风险是,由于监管变化,例如暂停使用NOL,我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。出于这些原因,我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠,无论我们是否实现盈利。
一般风险因素
经济因素和客人行为趋势是不确定的,在很大程度上超出了我们的控制范围,它们可能会对客人的行为以及我们维持或增加餐厅销售额的能力产生不利影响。
餐饮业依赖客人的可自由支配支出,这受到我们无法控制的宏观经济状况的影响,例如低迷的经济活动、衰退的经济周期、通货膨胀、客人的收入水平、金融市场波动(可能因最近的银行业动荡而加剧)、投资损失、获得信贷的机会减少、失业率上升、房屋价值下降和丧失抵押品赎回权的比率增加、经济增长缓慢或停滞、能源成本上升、利率、社会动荡、政治动态和其他可能对餐饮业产生负面影响的经济因素。
当前的宏观经济状况和事件,如通货膨胀、高利率和最近银行业的动荡,可能会增加经济衰退的风险。在经济衰退时期和其他可支配收入受到不利影响的时期,客人的偏好往往会转向成本较低的替代品。因此,如果客人选择减少用餐支出,减少外出就餐次数,或减少外出就餐时的就餐支出,我们餐厅的销售额可能会下降。对我们中央人民政府产品的需求也可能下降。如果负面的经济状况持续很长一段时间或变得无处不在,客人对其可自由支配的消费行为的改变可能会成为永久性的,否则这些行为将是暂时的,包括他们外出就餐的频率。
此外,我们无法预测实际或威胁的武装冲突,包括乌克兰和中东持续的武装冲突、恐怖袭击、打击恐怖主义的努力、更高的安全要求或未能保护关键基础设施的信息系统,这些冲突可能对我们的运营、经济或客人的总体信心产生什么影响。这些活动中的任何一项都可能影响客人的消费模式,或者由于我们可能需要采取更高的安全措施而导致我们的成本增加。
上述任何因素,或影响我们或我们的宏观经济状况的其他不利变化,都可能对客人对我们食物的需求产生不利影响,并导致我们减少新餐厅的开张数量和频率,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
流行病和疫情,如正在进行的新冠肺炎疫情,已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
流行病和疫情的爆发,如持续的新冠肺炎大流行,以及相关的遏制流行病的努力,如旅行限制、就地避难所订单和业务放缓,已经影响到我们开展业务的所有地区以及我们的客人和合作伙伴所在的所有地区,并对全球经济活动产生了不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的销售额和餐厅配备足够员工的能力产生不利影响。例如,在新冠肺炎大流行期间,政府的限制要求我们暂时关闭一些餐厅,只提供取货和送货服务,并强加了社交距离要求。此外,我们经历了由于疾病、检疫要求和对感染新冠肺炎的恐惧而出现的人员短缺,以及政府要求我们的团队成员必须全面接种新冠肺炎疫苗才能经营室内餐饮。我们还经历了某些供应的暂时中断、运输瓶颈、原材料和食品成本的增加,以及与购买个人防护装备和其他措施相关的成本上升,我们采取了其他措施,以确保遵守与餐馆和
经营我们的生意。新冠肺炎疫情也对我们执行增长计划的能力产生了不利影响,包括推迟新餐厅的建设和ZOES厨房分店改建为CAVA餐厅,增加了此类建设和改建的成本,并使成功进入新市场变得更具挑战性。新冠肺炎疫情的影响程度在一定程度上受到政府限制的程度的影响,以及我们在开餐厅和采购食物和用品的地点对这些限制的态度和反应的差异。
目前,我们没有一家餐厅受到任何与大流行相关的政府限制。然而,我们继续经历劳动力短缺、供应链暂时中断以及一些新餐厅建设的延误。虽然我们已经制定并预计将继续制定帮助缓解新冠肺炎疫情对我们业务的负面影响的计划,但我们的努力可能不会有效,长期的经济低迷可能会限制我们缓解努力的有效性。
如果我们经历任何其他大流行或疫情,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响,包括以类似于新冠肺炎大流行的影响的方式。
我们受制于有关ESG事项的不断变化的规则和法规。
我们受到许多政府和自律组织颁布的各种与ESG相关的规则和法规的约束。与ESG相关的规则和法规在范围和复杂性上不断发展,遵守这些不断变化的规则和法规的成本增加,以及任何不遵守的风险,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,2023年10月,加利福尼亚州颁布了气候披露法,要求我们报告与气候有关的金融风险和其他与气候有关的事项。此外,监管机构、嘉宾、投资者和其他利益相关者对ESG问题的公众关注度也越来越高。不断变化的ESG规则、法规和利益相关者期望增加了一般和管理费用,并可能将管理层的注意力转移到与这些规则、法规和利益相关者期望相关的指标和标准的考虑和衡量上。在ESG范围内制定计划并采取行动,以及收集、测量和报告与ESG相关的信息和指标可能是昂贵、困难和耗时的。
我们可能会向我们的利益相关者传达与ESG相关的某些令人向往的倡议和目标。这些令人向往的倡议和目标可能难以量化和实施,而且成本高昂。此外,这种令人向往的倡议和目标受到风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素可能无法预见或不在我们的控制范围之内。我们可能会因此类理想举措或目标的范围或性质、对此类举措或目标的任何修订、或未能或被视为未能实现此类举措或目标而受到批评。
如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确,或者如果我们未能在我们和我们行业的ESG相关理想目标方面取得进展,可能会导致私人、监管或行政挑战或诉讼,包括与我们的披露控制和程序有关的挑战或诉讼,以及负面宣传,任何这些都可能损害我们的声誉和我们的业务。
气候变化和反复无常的不利天气状况可能会对我们的餐厅销售或经营业绩产生不利影响。
气候变化已经并可能继续造成更严重的不稳定天气或长期干旱,这可能会增加天气对我们运营的影响的频率和持续时间,包括与我们的供应链相关的影响。过去和将来,恶劣的天气状况可能会对我们餐厅的销售产生负面影响,在更严重的情况下,如地区性冬季风暴、飓风、龙卷风、野火或其他自然灾害,可能会导致餐厅暂时关闭,所有这些都对我们的餐厅销售产生负面影响,以及我们生产设施的临时停产。气候变化还可能对我们的生产设施、分销渠道和第三方合同制造商的运营产生不利影响,特别是在某些食品主要来自单一地点的情况下。同样,冬季反常的温暖温度或夏季寒冷天气的持续时间可能会导致更多的食物变质。天气状况对我们业务的影响可能比我们行业的其他业务更大,因为我们的餐厅非常集中在某些地点,例如南加州的地震风险,纽约和北卡罗来纳州的沿海风,东南沿海地区的风和水入侵,以及东北部的冬季风暴和冰冻。
此外,我们的供应链受到气候变化影响导致的成本增加的影响。天气波动性的增加和全球天气模式的变化可能会减少作物规模和作物质量,这可能会导致我们的农产品和其他原料的供应减少或定价更高。这些因素是我们无法控制的,而且在许多情况下
实例,不可预测。气候变化和与气候变化有关的政府监管也可能导致新餐厅的建设延误,公用事业供应中断或成本增加。
此外,如果我们不能有效地解决公众、股东和其他利益攸关方对气候变化以及相关的环境可持续性和治理问题日益关注的问题,我们的业务可能会受到不利影响。见“-我们受制于有关ESG事项的不断变化的规则和法规。这些与气候变化和其他可持续性相关问题相关的影响的持续和长期成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在发生灾难或不可抗力事件后,我们无法或未能为我们的协作中心组织执行全面的业务连续性计划,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的运营取决于我们保护我们的关键信息技术设备和系统免受物理盗窃和损坏、网络安全攻击(包括勒索软件)、团队成员的不当或未经授权使用、电信故障或其他灾难性事件(如火灾、地震、龙卷风和飓风、气候变化、严重风暴导致的大范围停电)以及内部和外部安全漏洞、事件、恶意软件、病毒、蠕虫和其他破坏性问题的能力。任何损坏、故障或破坏我们的信息系统,导致我们的运营中断,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并使我们面临监管机构的诉讼或行动。为了减少自然灾害或其他灾难性事件带来的潜在风险,我们制定了灾难恢复程序和业务连续性计划,并备份和异地恢复某些电子和其他形式的数据和信息。但是,如果我们不能完全实施灾难恢复计划,我们可能会遇到数据恢复延迟、无法履行重要的公司职能、要求的报告和合规性延迟、无法充分支持现场运营以及正常通信和运营程序出现其他故障,这可能会对我们的财务状况、运营结果以及行政和其他法律索赔产生重大不利影响。此外,这些威胁在不断演变,这增加了准确和及时地预测、规划和防范威胁的难度。因此,我们的灾难恢复程序和业务连续性计划可能无法充分应对我们面临的所有威胁或保护我们免受损失。
如果我们将资金存入的任何一家银行倒闭,都可能对我们的财务状况产生不利影响。
尽管我们通常寻求分散我们在几家金融机构的现金和现金等价物,试图将对其中任何一家实体的风险敞口降至最低,但我们目前在几家金融机构的现金和现金等价物的存款远远超过联邦保险的水平。如果我们存入资金的任何一家金融机构最终倒闭,我们在这些金融机构的存款可能损失超过250,000美元,和/或我们可能被要求将我们的账户转移到另一家金融机构,这可能会导致运营困难,例如延迟向我们的合作伙伴和员工付款,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的季度财务结果可能会有很大的波动,包括由于我们无法控制的因素。
我们的季度财务结果可能会大幅波动,包括由于我们无法控制的因素,并可能由于各种原因而无法满足投资者的预期,包括:
•对我们的食品安全、包装、与雇佣有关的问题、诉讼或其他涉及我们餐厅的问题的负面宣传;
•供应成本的波动,包括通货膨胀的结果,特别是我们最重要的原料,以及我们无法在不对客人支出造成不利影响的情况下通过价格上涨来抵消更高的成本;
•劳动力可获得性和团队成员的工资,包括通货膨胀的结果;
•营销或促销费用增加;
•新开餐厅的时间和相关的收入和支出,如增加的劳动力支出,以及新开餐厅的经营成本;
•恶劣天气和自然灾害的影响,如冰冻和干旱,这可能会减少销售量,增加配料成本;
•以股权为基础的薪酬数额和时间;
•诉讼、和解费用及相关法律费用;
•税项支出、资产减值费用和营业外成本;
•总体经济状况和事件的变化,包括通货膨胀和最近银行业动荡的影响。
从历史上看,季节性因素也导致我们的收入在每个季度之间波动。我们每家餐厅的收入在第一财季和第四财季通常较低,原因是气温较低和假日季节导致客流量减少。此外,我们的财政年度是52周或53周。在52周的财政年度中,第一季度为16周,而第二、第三和第四季度为12周(53周的财政年度中,第四季度为13周)。
由于这些因素和我们财务季度之间的差异,我们的季度经营业绩以及我们的关键业绩指标,如CAVA Same餐厅的销售额增长和CAVA餐厅水平的利润率,可能会在每个季度之间大幅波动,我们任何一个季度的业绩都不能代表任何其他季度。
我们的高管、董事和我们普通股的某些关联股东共同实益拥有我们普通股约41.1%的流通股,这可能会限制您影响重要交易结果的能力。
根据截至2024年2月19日的流通股数量,我们普通股的高管、董事和某些附属公司持有人总共实益拥有我们普通股流通股的约41.1%。虽然这些股东目前没有作为一个集体行动,但如果他们中的一些人或所有人在未来这样做,这些股东团体可能会对需要我们的股东批准的事项施加重大影响或控制,包括由于他们的总所有权而选举和罢免董事以及批准合并、收购或其他特殊交易。他们也可能有与你冲突或不同的利益,可能会以你不同意的方式投票,可能会对你的利益不利。这种所有权集中还可能延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更,并可能剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会,或者通过阻止其他人对我们的股票提出收购要约,这可能最终影响我们普通股的市场价格。
与我们的负债有关的风险
我们承担巨额债务的能力可能会降低我们的财务灵活性,影响我们运营业务的能力,并将现金流从运营中转移出来用于偿债。
截至2023年12月31日,在我们的信贷安排(定义如下)下,我们没有未偿债务,以及9830万美元的未提取可用资金,包括延迟提取安排(定义如下)。
我们未来可能在我们的信贷安排或其他债务工具下招致巨额债务,如果我们这样做,与我们的债务水平相关的风险可能会增加。我们未来的借款将需要支付利息,在延迟提取贷款的情况下,每季度支付本金,并需要偿还或再融资,这可能需要我们将确定用于其他目的的资金转移到偿债上,并可能产生额外的现金需求或损害我们的流动性状况,并增加财务风险。我们还可能出售额外的债务或股权证券,以帮助偿还或再融资我们的借款。然而,我们不知道我们是否能够在我们满意的条件下及时采取这些行动中的任何一项。
我们未来的负债水平可能会在几个方面影响我们的业务,包括但不限于以下几个方面:
•增加我们对总体经济、行业和竞争条件变化的脆弱性;
•要求我们将运营现金流的一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的可获得性;
•与杠杆率较低的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,因此有可能更有能力利用我们的负债水平将阻碍我们追求的机会;以及
•影响我们未来获得额外融资以用于营运资本、资本支出、偿债要求、收购或其他目的的能力。
此外,信贷安排包含限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的限制性契约,管理未来债务的协议可能包含这些契约。我们未能遵守
如果不能治愈或免除违约,可能会加速我们所有的债务。见“-与我们的债务相关的风险-信贷安排包含对我们经营业务和实施业务战略的能力的限制。”
信贷安排下的借款根据金融市场的现行条件按浮动利率计息,而该浮动市场利率的变动可能会影响我们必须支付的利息金额以及我们报告的利息支出。假设我们的信贷安排(包括延迟提取定期贷款(定义如下)全部提取),适用的浮动利率增加100个基点,每年的利息支出将增加100万美元。如果我们无法产生足够的现金流来支付债务的利息支出,未来的营运资金、借款或股权融资可能无法用于支付或再融资此类债务。见第II部分,第7A项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--负债。”
此外,如果向我们提供贷款承诺的任何金融机构倒闭,我们的流动性可能会受到不利影响,我们可能无法获得用于营运资本、资本支出、收购和其他目的的融资。在这种情况下,我们有效运营和竞争的能力以及我们执行增长战略的能力可能会受到不利影响,这反过来将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的信贷安排限制了我们经营业务和执行业务战略的能力。
除某些例外情况外,我们的信贷安排限制我们的能力和我们子公司的能力:
•承担额外债务和担保债务;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•设立或产生留置权;
•进行投资和贷款;
•支付股利或者进行其他分配,或者回购、赎回股本;
•从事所有或几乎所有资产的合并、合并或出售;
•出售或以其他方式处置资产;
•修改、修改、免除或补充某些次级债务,只要这些修改会对贷款人的利益造成重大不利;以及
•与附属公司进行某些交易。
此外,我们必须维持指定的财务契约比率,并符合其他财务状况测试。我们或我们的任何子公司未来达成的任何融资安排都可能包含类似的限制或维护契约。由于这些公约和限制,我们和我们的子公司在经营业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。见第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--负债。”我们或我们的子公司未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能保证我们将来能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
吾等或吾等附属公司未能遵守上文所述的限制性契诺,以及吾等或吾等附属公司未来债务工具不时载有的其他契诺,可能会导致违约事件,如不予以补救或豁免,可能会要求吾等在该等借款到期前偿还。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资,或者无法对这些借款进行再融资,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们未能遵守信贷安排,包括由于我们无法控制的事件,可能会导致违约事件,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果在信贷安排下发生违约事件,信贷安排下的贷款人可以导致与该债务有关的所有未偿还款项立即到期并支付。我们的资产或现金流如果在发生违约时加速,可能不足以全额偿还信贷安排下的借款。此外,如果我们无法偿还、再融资或重组我们的信贷安排,信贷安排下的贷款人可以对抵押品进行诉讼
授予他们以获得这样的债务,这可能会迫使我们破产或清算。因此,我们的任何债务违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们是一家“新兴成长型公司”,我们无法确定,降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求,是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据证券法第2(A)(19)节的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免和减免。特别是,虽然我们是一家“新兴成长型公司”,但在其他豁免中,我们将:
•根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条,不需要聘请独立注册会计师事务所报告我们对财务报告的内部控制;
•不被要求遵守上市公司会计监督委员会审计准则3101的要求,当审计师发表无保留意见时,审计师关于财务报表审计的报告,在审计师报告中传达关键审计事项;
•在我们的定期报告和登记报表中,包括在本年度报告中,只允许提交两年的经审计的财务报表和两年的相关“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”;
•无须披露某些与行政人员薪酬有关的项目,例如行政人员薪酬与业绩之间的关系,以及行政总裁的薪酬与雇员薪酬中位数的比较;或
•不需要向股东咨询投票提交某些高管薪酬问题,如“薪酬话语权”、“频率话语权”和“黄金降落伞话语权”。
此外,JOBS法案还允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期来遵守适用于上市公司的新的或修订的会计准则,这意味着我们可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期,因此,我们的财务报表可能无法与类似情况的上市公司相比。
我们将一直是一家“新兴成长型公司”,直到(1)我们报告的年度毛收入达到12.4亿美元或更多;(2)我们成为一家“大型加速申报公司”,非关联公司持有至少7亿美元的股权证券;(3)我们在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债券;以及(4)我们首次公开募股(IPO)完成五周年后的财政年度结束。
我们无法预测,如果我们依赖《就业法案》授予的豁免和救济,投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。例如,如果我们不采用新的或修订的会计准则,我们未来的经营结果可能无法与我们行业中采用这种准则的某些其他公司的经营结果相比较。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会下跌和/或变得更加波动。
由于成为一家上市公司,我们将继续招致显著增加的成本,并受到额外法规和要求的约束,我们的管理层将继续被要求投入大量时间处理新的合规问题,这可能会降低我们的利润或使我们的业务更难运营。
作为一家上市公司,我们继续产生大量的法律、监管、财务、会计、投资者关系、保险和其他我们作为私人公司没有发生的费用,包括与上市公司报告要求相关的成本以及招聘和保留非执行董事的成本。我们还已经并将继续产生与萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所实施的相关规则相关的成本。上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵,尽管我们目前无法确定地估计这些成本。我们的管理层将需要投入大量时间来确保我们遵守所有这些要求,从而将管理层的注意力从创造收入的活动上转移开。这些法律法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险,包括董事和高级人员责任险,我们可能会被迫接受降低的保单限额
和承保范围,或为获得相同或类似的承保范围而招致的成本大幅上升。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动,并可能提起民事诉讼。
未能遵守设计、实施和维护有效内部控制的要求,可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
作为一家私人持股公司,我们没有被要求以符合《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)条所要求的上市公司标准的方式来评估我们对财务报告的内部控制。作为一家上市公司,我们受到加强财务报告和内部控制的重大要求。设计和实施有效的内部控制的过程是一项持续的努力,需要我们预测和应对我们业务以及经济和监管环境的变化,并花费大量资源来维持一个足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制系统。如果我们不能建立或维持适当的内部财务报告控制程序,可能会导致我们不能及时履行我们的报告义务,导致我们的合并财务报表出现重大错报,并损害我们的经营业绩。此外,根据第404条,我们将被要求从我们2024财年的Form 10-K年度报告开始,提交一份管理层报告,其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂,需要大量的文档、测试和可能的补救措施。测试和维护内部控制可能会将我们管理层的注意力从对我们业务重要的其他事务上转移开。一旦我们不再是一家“新兴成长型公司”,我们的审计师将被要求每年发布一份关于我们内部控制有效性的证明报告。
在实施与财务报告内部控制相关的必要程序和做法方面,我们可能会发现我们可能无法及时补救的缺陷,以满足萨班斯-奥克斯利法案规定的遵守第404条要求的最后期限。此外,我们可能会在完成我们或我们的独立注册会计师事务所发现的与其认证报告发布相关的任何缺陷的补救工作时遇到问题或延误。我们的测试或我们独立注册会计师事务所随后的测试(如果需要)可能会揭示我们在财务报告方面的内部控制缺陷,这些缺陷被认为是重大弱点。任何重大缺陷都可能导致我们的年度或季度财务报表或披露的重大错报,而这些错报或披露可能无法防止或发现。
我们可能无法持续地得出结论,即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制,或者我们的独立注册会计师事务所可能不会发布无保留意见。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制,或者我们的独立注册会计师事务所无法向我们提供无保留的报告(就其被要求发布报告的程度而言),投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心,这可能对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
我们普通股股票的活跃、流动的交易市场可能无法持续,这可能会使您难以出售您购买的普通股股票。
我们无法预测,在一个持续的交易市场中,投资者对我们的兴趣会持续到什么程度,也无法预测这个市场可能会有多活跃和流动性。如果一个活跃和流动的交易市场不能持续,您可能很难以有吸引力的价格出售您所持有的我们普通股股票,或者根本不出售。
无论我们的经营业绩如何,我们的股票价格可能会波动或下跌,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售您持有的普通股,或者根本无法转售,您可能会因此损失您的全部或部分投资。
我们普通股的市场价格可能波动很大,可能会受到广泛波动的影响。由于许多因素,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售您的股票,包括那些列在“-与我们的业务和行业相关的风险”中的因素。
此外,股票市场总体上经历了极端的波动,在某些情况下,这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能
无论我们的实际经营业绩如何,都会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,如果我们普通股的公开流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。
在过去,在市场波动之后,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会付出巨额成本,并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上分流出来,无论此类诉讼的结果如何。
您在我们公司的持股比例可能会因未来发行我们的普通股而被稀释,这可能会减少您对股东投票事项的影响力。
我们修订和重述的证书授权我们发行普通股、其他股权或与股权挂钩的证券、期权和其他与普通股相关的股权奖励,以换取代价,并根据我们董事会全权酌情制定的条款和条件,无论是与收购或其他相关。发行普通股或有投票权的优先股将减少您对我们股东投票事项的影响力,如果发行优先股,您在我们中的权益可能会受到该优先股持有人优先权利的约束。
我们已预留,或未来将预留股份,以供2015年股权激励计划下的发行,以及2023年股权激励计划和ESPP下的赠款。我们发行的任何普通股,包括2015年股权激励计划、2023年股权激励计划、ESPP或我们未来可能采用的其他股权激励计划,都会稀释我们当时的投资者持有的股权百分比。未来,我们还可能发行与投资或收购相关的普通股。与投资或收购相关的普通股发行数量可能构成我们当时已发行普通股的一大部分。任何与投资或收购相关的额外证券的发行都可能导致投资者的进一步稀释。
由于我们目前没有为普通股支付现金股息的计划,除非您以高于您购买价格的价格出售您的普通股,否则您可能不会获得任何投资回报。
我们目前没有计划为我们的普通股支付现金股息。未来任何股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会自行决定,并将取决于除其他事项外的一般和经济状况、我们的经营结果和财务状况、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及对我们向股东或我们的子公司支付股息的影响,包括我们的信贷协议的限制和我们可能产生的其他债务,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。请参阅“股利政策”。
因此,除非您以高于买入价的价格出售我们的普通股,否则您对我们普通股的投资可能得不到任何回报。
我们或我们现有股东未来的销售或对未来销售的看法可能会导致我们普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们普通股的大量股份,或认为这种出售可能发生的看法,包括某些投资者的出售,包括我们的高管、董事和持有我们已发行普通股5%或更多的每个股东及其关联公司的出售,可能会损害我们普通股的现行市场价格。这些出售,或这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们下调我们的股票或行业评级,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。此外,如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或我们的行业,或我们任何竞争对手的股票,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在市场上的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的某些条款可能具有反收购效力,并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易,包括那些可能导致我们股东持有的股票的市价溢价的尝试。除其他事项外,这些规定将规定:
•一个分类的董事会,由此我们的董事会将分为三类,每一类交错任职三年;
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力;
•股东提名董事的事先通知要求以及股东将在我们的年度会议上审议的事项;
•召开特别股东大会的若干限制;
•只有在至少66名股东投赞成票的情况下,才能以正当理由罢免董事2/3一般有权在董事选举中投票的普通股的百分比;以及
•要求至少获得66人的批准2/3普通股流通股的投票权一般有权在董事选举中投票,作为一个单一类别一起投票,以通过、修订或废除我们修订和重述的公司注册证书的某些条款。
此外,我们须遵守“特拉华州一般公司法”(“DGCL”)第203条的规定,该条文禁止被视为“有利害关系的股东”的人士在该等人士成为有利害关系的股东之日起三年内与特拉华州的上市公司进行“业务合并”,除非有关业务合并或该人士成为有利害关系的股东的交易已按规定方式批准,或另有规定的例外情况适用。这项规定将使将成为“有利害关系的股东”的人士更难在三年内与该公司进行各种业务合并。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们,即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。这些规定还可能防止我们的董事会发生变化,并可能使股东可能认为符合其最佳利益的交易更难完成。因此,我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。
我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行和指定额外系列的优先股。
吾等经修订及重述的公司注册证书授权本公司董事会在未经本公司股东批准的情况下发行2.5亿股本公司优先股,但须受适用法律、规则及规例以及吾等经修订及重述的公司注册证书的条文所规定的限制,作为一个或多个系列的优先股股份,以不时厘定每个该等系列的股份数目,并厘定每个该等系列的股份的名称、权力、优惠及权利,以及其资格、限制或限制。这些额外的优先股系列的权力、优先和权利可能优先于我们的普通股,或者与我们的普通股持平,这可能会降低其价值。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院(或如果该法院没有管辖权,则另一个州或位于特拉华州的联邦法院(视情况而定))将是处理某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院(或如果该法院没有管辖权,另一个州或位于特拉华州内的联邦法院(视情况而定))在法律允许的最大范围内,应是任何(I)代表公司提起的衍生品诉讼或法律程序,(Ii)声称公司现任或前任董事、高管或其他员工或股东违反对公司或我们股东的受信责任的诉讼,(Iii)依据本公司或本公司经修订及重述的公司注册证书或本公司经修订及重述的附例的任何条文或本公司的任何现任或前任董事或本公司高级人员提出的申索的诉讼,或本公司获本公司赋予法院司法管辖权的诉讼
特拉华州衡平法院,或(四)主张受特拉华州内政原则管辖的索赔的诉讼。我们修订和重述的公司注册证书将进一步规定,除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院将成为解决根据美国联邦证券法提出的任何申诉的独家论坛,包括根据《证券法》和经修订的1934年《交易法》(“交易所法”)提出的任何索赔。然而,修订后的1933年证券法(“证券法”)第22条赋予联邦法院和州法院对所有诉讼的同时管辖权,这些诉讼是为了执行证券法或其下的规则和法规所产生的义务或责任而提起的,因此,我们不能确定法院会执行此类规定。
任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体应被视为已知悉并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款,但我们的股东不会被视为放弃(也不能放弃)遵守联邦证券法及其下的规则和法规。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们任何现任或前任董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
我们开发了一个网络安全计划,持续评估我们业务面临的重大风险,并实施控制,试图消除或减轻这些风险。我们的主要网络安全风险包括:品牌和声誉受损、业务中断、监管和合规风险、敏感数据丢失以及对第三方的依赖。
我们认识到网络安全是一种企业风险,因此网络安全风险已纳入我们的整体风险管理流程。作为整个企业风险管理流程的一部分,我们成立了管理层风险委员会,该委员会由首席信息官、首席法务官和首席财务官等人组成,根据其他业务领导人的意见评估公司的整体风险。我们还实施了一个事件响应流程,该流程由我们的网络安全高级董事监督,并得到我们的网络安全团队领导的多级事件响应流程的支持。这是一个有文件记录的框架,旨在解决我们评估、识别和管理来自网络安全威胁和事件的重大风险的流程,这些风险是应对和补救工作的优先事项。我们的事件响应流程包括分析网络安全威胁或事件的影响,以确保适当的报告。我们的事件响应流程通过桌面演练和与第三方合作伙伴的接洽不断得到增强和验证。
我们聘请第三方和审计人员评估我们的网络安全计划,包括使用精选的渗透测试和威胁情报服务,并协助我们采用和实施最佳实践来改进我们的网络安全计划。我们还聘请了第三方参与网络安全事件响应,以防网络安全威胁或事件需要我们自己的网络安全计划之外的能力。此外,我们还有一个第三方管理的安全运营中心,可提供全天候监控和警报、威胁情报和状态建议。我们是零售和酒店信息共享和分析中心的成员,拥有来自零售、酒店和旅游行业的250多家成员公司,这使我们能够对我们的网络安全风险进行基准评估,为我们的网络安全计划识别和采用最佳实践,订阅威胁情报警报,并为我们的行业的集体防御做出贡献。
我们有一个流程来监督和识别与使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁带来的重大风险。我们通过使用评估模板、调查和合同要求来实施第三方风险评估计划,评估与我们的安全标准相关的某些潜在供应商和现有供应商。如果在评估后,我们根据风险评估第三方的网络安全控制不足,我们将与我们的业务合作伙伴合作,聘请替代供应商并补救或寻求减少我们的风险敞口。
虽然我们与大多数公司一样,不断受到网络安全威胁和攻击,但我们并不知道有任何网络安全事件对我们产生了重大影响,或可能对我们产生重大影响,包括我们的业务。
战略、经营结果或财务状况。然而,正如在项目1A下更充分地讨论的那样。“风险因素”,网络安全威胁正在不断演变,变得更加复杂,我们的信息技术系统和数据有可能受到损害。因此,尽管我们继续在物理和技术安全措施方面进行大量投资,包括旨在预测网络攻击和防止入侵的第三方服务,但我们不能保证我们将成功地充分应对或防止网络攻击。我们还维持网络安全保险,定期审查以评估是否有适当的保险范围。
治理
会作用
董事会审计委员会负责战略风险的主要监督,包括网络安全风险监督。审计委员会至少每季度收到由我们的首席信息官领导的网络安全团队的报告,这些报告通常涉及我们的网络安全状况、网络安全基准、潜在的网络安全漏洞和其他与网络安全有关的项目,如外部网络安全环境、需要审计委员会意见的项目以及我们更广泛的网络安全计划路线图,以便监控网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救。审计委员会定期向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。
管理的角色
我们设立了一个管理级别的风险委员会,由首席法律干事领导,还包括首席信息官和首席财务官,以及他们各自的某些团队成员。风险委员会至少每季度举行一次会议,酌情审查企业风险,包括网络安全方面的风险。我们的首席法务官与网络安全高级董事和首席财务官协调,或通过一般更新,至少每季度向审计委员会通报企业风险,包括网络安全风险。此外,我们的网络安全团队由首席信息官领导,与我们的法律和其他业务职能交叉工作,提供网络安全培训,并在适当情况下管理网络安全风险和事件。
我们的首席信息官和网络安全高级董事都拥有超过二十年的技术和网络安全经验。网络安全团队拥有相关的学位、多个证书以及管理网络安全事件和风险的实际经验,并负责编制供领导层审查的材料。
项目2.财产
我们的协作中心位于华盛顿特区,根据2035年到期的租赁协议,我们目前在那里租赁了约21,000平方英尺。此外,我们在纽约布鲁克林和德克萨斯州普莱诺有两个支持中心,在马里兰州劳雷尔有一个生产设施,这些设施都是租赁的。纽约布鲁克林和得克萨斯州普莱诺的支持中心分别专注于创意内容和餐厅和一般支持功能。我们目前没有任何房地产,除了我们在弗吉尼亚州维罗纳的生产设施,该设施最近于2024年2月开始运营,我们租赁了我们所有的餐厅。我们相信我们的设施是足够的,适合我们目前的需求,当需要时,将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
项目3.法律诉讼
关于法律程序的资料,见第二部分第8项所列合并财务报表附注12(承付款和或有事项)。“财务报表和补充数据。”
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“CAVA”。截至2024年2月19日,登记在册的股东约有52人。这不包括其股票通过经纪人在代名人或“街头名人”账户中持有的人。
发行人购买股权证券
在截至2023年12月31日的13周内,我们购买了根据1934年证券交易法第12(B)节登记的股权证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数1 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量 |
2023年10月2日至2023年10月29日 | | 9,829 | | | $ | 31.15 | | | — | | | — | |
2023年10月30日至2023年11月26日 | | 35,723 | | | 34.46 | | | — | | | — | |
2023年11月27日至2023年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 45,552 | | | $ | 33.74 | | | — | | | — | |
__________________
(1)在本公司2015年股权激励计划下发行的限制性股票单位归属时,为满足某些员工的所得税最低预提义务而进行的其他购买。
股利政策
我们在2023财年没有支付任何现金股息,在可预见的未来也不打算宣布或支付任何现金股利给我们的普通股。我们目前打算继续保留收益,用于我们业务的运营和扩张以及营运资金需求。
股票表现图表
下图将我们普通股的累计股东总回报与S指数和S餐饮500指数的累计总回报进行了比较,假设2023年6月15日市场收盘时初始投资为100美元,也就是我们的股票开始在纽约证券交易所交易的日期,开盘价为每股22.00美元。S指数和S餐饮指数的数据假设股息进行了再投资。如上所述,到目前为止,我们的普通股还没有宣布分红。以下图表中的比较是基于历史数据,并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月15日 | | 2023年6月30日 | | 2023年7月31日 | | 2023年8月31日 | | 2023年9月30日 | | 2023年10月31日 | | 2023年11月30日 | | 2023年12月31日 |
洞穴 | $ | 100.00 | | | $ | 91.26 | | | $ | 127.28 | | | $ | 98.97 | | | $ | 68.26 | | | $ | 70.40 | | | $ | 75.80 | | | $ | 95.79 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 106.61 | | | 110.03 | | | 108.28 | | | 103.12 | | | 100.94 | | | 110.17 | | | 115.17 | |
S&P餐饮500强 | 100.00 | | | 104.45 | | | 103.65 | | | 99.81 | | | 93.99 | | | 94.25 | | | 102.49 | | | 105.32 | |
__________________
*2023年6月15日投资于CAVA Group,Inc.股票或2023年5月31日投资于指数,包括股息的再投资。
截至2023年12月31日的财年
来源数据:Research Data Group Inc.
业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”,不应被视为向美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将其纳入未来根据证券法或交易法提交的任何文件中。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析应结合我们已审计的综合财务报表和项目8中所列的相关附注阅读。本年度报告“财务报表及补充资料”的表格10-K。关于截至2022年12月25日的年度与2021年12月26日的年度比较,请参阅我们于2023年6月14日提交给美国证券交易委员会的招股说明书中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。除了历史信息外,本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些预期涉及公司控制之外的风险、不确定性和其他因素,以及假设,如我们的计划、目标、预期和意图。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,包括在本年度报告10-K表格中其他部分“关于前瞻性陈述的警示声明”和“风险因素”一节中所描述的那些因素。
概述
CAVA Group,Inc.(及其全资子公司,除非另有说明,否则称为“公司”、“CAVA”、“我们”、“我们”和“我们”)于2015年成立,是特拉华州的一家公司,在此之前,第一家CAVA餐厅于2011年在马里兰州贝塞斯达开业。该公司总部设在华盛顿特区,截至2023年12月31日,在24个州和华盛顿特区经营着309家快速休闲CAVA餐厅。CAVA餐厅的数量不包括根据许可安排运营的两个地点和数字厨房。该公司正宗的地中海菜肴将味道和健康结合在一起,菜单上有厨师定制的碗和皮塔饼。我们的调料、调料和调料都是在杂货店集中生产和销售的。
细分市场
我们有两个可报告的细分市场:CAVA和ZOES厨房。CAVA反映了我们经营的所有CAVA餐厅的财务业绩。ZOES厨房反映了我们之前运营的所有ZOES厨房门店的财务结果。截至2023年3月2日,我们不再运营任何ZOES厨房门店。我们的CPG业务包括在其他。
首次公开募股
2023年6月20日,我们以每股22.00美元的价格完成了1660万股普通股的首次公开发行(IPO),其中包括根据承销商购买额外股份的选择权出售给他们的220万股。在承销2280万美元的折扣和佣金以及650万美元的发行费用后,我们从此次发行中获得了3.361亿美元的净收益。在首次公开募股方面,9520万股已发行的优先股被转换为等值数量的普通股。见第8项。“财务报表和补充数据”,附注2(列报基础和重要会计政策)和附注9(可赎回优先股和股东权益),以了解更多信息。
影响我们业务的关键因素
由于新CAVA餐厅的净开业和CAVA SAME餐厅销售的强劲增长,我们的收入继续增长。CAVA餐厅级利润率从2022财年的20.3%增加到2023财年的24.8%。CAVA餐厅级利润率的增加主要是由于食品、饮料和包装占收入的比例下降,这是由于投入成本降低,优质菜单项目的发生率增加推动了有利的产品组合,以及销售杠杆,但2023财年第四季度增加的工资投资部分抵消了这一影响。与投资于我们团队成员的CAVA文化一致,我们在2023财年第四季度对餐厅劳动力进行了额外的投资。
在2023财年,我们成功开设了72家Net New CAVA餐厅,其中包括28家由ZOES厨房门店改造而成的餐厅,并完成了我们的ZOES厨房转型战略。我们在全国范围内延误建设许可、增加建设成本的情况下实现了这些目标。
未来的经营和发展业绩将受到我们能否成功扩大餐厅基础并应对挑战和不确定性的影响,这些挑战和不确定性包括大宗商品通胀、强制提高最低工资、新冠肺炎或其他此类流行病的影响,以及供应链限制。
会计日历和季节性
我们的财政年度是52周或53周,在日历年度的最后一个星期日结束。在一个52周的财政年度中,第一个财政季度包含16个星期,第二、第三和第四个财政季度分别包含12个星期。在一个53周的财政年度中,第一个财政季度包含16个星期,第二个和第三个财政季度各包含12个星期,第四个财政季度包含13个星期。2023财年是53周,2023年12月31日结束,2022财年是52周,2022年12月25日结束。
2023财年包括第53周,不包括在2022财年。我们估计第53周为收入增加了约1100万美元,运营收入增加了约250万美元。2023财年CAVA SAME-餐厅销售额增长和CAVA AUV已进行调整,以排除第53周的可比性。有关更多信息,请参阅“关键绩效衡量标准”下的小节。
从历史上看,季节性因素导致我们的收入在每个季度都会波动。我们每家餐厅的收入在第一财季和第四财季通常较低,原因是气温较低和假日季节导致客流量减少。然而,随着我们向新的地区扩张,季节性因素对我们每家餐厅的收入的影响越来越小,我们预计随着时间的推移,我们的业绩将继续减少季节性。
由于这些因素和我们财务季度之间的差异,我们的季度经营业绩和可比餐厅销售额以及我们的关键业绩指标可能会在每个季度之间大幅波动,我们任何一个季度的业绩都不能代表任何其他季度的业绩。
关键绩效衡量标准
在评估我们的业务表现时,除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)考虑各种衡量标准外,我们的管理团队还考虑其他各种关键绩效衡量标准,包括非GAAP衡量标准。我们管理层用来确定我们业务表现的关键业绩指标是:CAVA收入、CAVA相同餐厅销售增长、CAVA AUV、CAVA餐厅级利润、CAVA餐厅级利润率、CAVA餐厅、新开业CAVA餐厅净额、CAVA数字收入组合、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
我们相信,这些关键的财务指标为我们的财务报表用户提供了有用的信息,帮助他们了解和评估我们的经营成果,就像我们的管理团队一样。这些关键业绩指标的列报,包括调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,都是非公认会计原则的财务指标,并不打算单独考虑,或作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或更好的依据。见下文“非公认会计准则财务计量”。
下表列出了我们所示财政年度的主要业绩衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
CAVA收入 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | | | $ | 268,466 | |
CAVA Same餐厅销售额增长1 | 17.9 | % | | 14.2 | % | | 3.7 | % |
CAVA AUV2 | $ | 2,639 | | | $ | 2,398 | | | $ | 241 | |
CAVA代理级利润 | $ | 177,488 | | | $ | 91,093 | | | $ | 86,395 | |
CAVA企业级利润率 | 24.8 | % | | 20.3 | % | | 4.5 | % |
CAVA餐厅3 | 309 | | | 237 | | | 72 | |
净新CAVA餐厅开业 | 72 | | | 73 | | | (1) | |
CAVA数字收入组合 | 36.0 | % | | 34.5 | % | | 1.5 | % |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | 72,267 | |
调整后的EBITDA4 | $ | 73,825 | | | $ | 12,615 | | | $ | 61,210 | |
净收益(亏损)利润率 | 1.8 | % | | (10.5) | % | | 12.3 | % |
调整后EBITDA利润率4 | 10.1 | % | | 2.2 | % | | 7.9 | % |
__________________
1 2023财年CAVA同一餐厅销售额增长不包括第53周的影响。
2 为了计算2023财年的CAVA AUV,适用的测量期为截至2023年12月31日的后13个期间,不包括第53周。为了计算2022财年的CAVA AUV,适用的测量期为截至2022年12月25日的前13个期间。
3 于指定报告期末。
4 见“非公认会计准则财务措施”下面的讨论调整后EBITDA,调整后EBITDA利润率和调整后EBITDA的对账净收入(亏损),最直接可比的公认会计准则措施.调整后EBITDA利润率是调整后EBITDA占收入的百分比。
CAVA收入
CAVA收益指CAVA餐厅于指定期间应占之所有收益,不包括两间根据特许安排经营之餐厅。我们使用CAVA收入来评估和跟踪CAVA餐厅的食品和饮料的总销售额。有几个因素影响CAVA收入在任何特定时期,包括CAVA餐厅的数量,客人流量,菜单价格和产品组合。
CAVA Same餐厅销售额增长
CAVA同一餐厅销售增长定义为已开业365天或更长时间的CAVA餐厅(包括转换为CAVA餐厅后已开业365天或更长时间的转换Zoes Kitchen地点)的同期销售比较。我们使用CAVA同一餐厅销售增长来评估已开业365天或更长时间的现有CAVA餐厅的业绩,因为新餐厅开业的影响被排除在外。 截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日,共有236名 和163家CAVA餐厅。2023财年的第53周已从CAVA同一餐厅销售额增长的计算中剔除。
CAVA平均单位体积(CAVA AUV)
CAVA AUV代表在整个往绩13个期间营业的CAVA餐厅的总收入,并包括在此期间来自CAVA数字厨房的销售额除以在整个往绩13个期间营业的CAVA餐厅的数量。我们使用CAVA AUV来评估和了解客人消费模式的变化以及整个期间开业餐厅的整体业绩。CAVA AUV受到客流量、菜单价格和产品组合变化的影响。我们收集日常销售数据,并定期分析我们的客人流量和销售的菜单项目组合,以帮助制定菜单定价、食物供应和旨在发展CAVA AUV的促销策略。CAVA AUV还可能受到计算CAVA AUV中包括的较新CAVA餐厅数量的影响,因为此类餐厅通常在刚开业时销售额较低,然后随着成熟而增加。2023财年第53周已被排除在CAVA AUV的计算之外。
CAVA餐厅级利润和CAVA餐厅级利润率
CAVA餐厅级利润是指指定期间的CAVA收入减去该期间的食品、饮料和包装、人工、入住率和其他运营费用,不包括折旧和摊销。CAVA餐厅级利润不包括开业前成本。我们使用CAVA餐厅级利润作为损益的细分衡量标准。
CAVA餐厅级利润率表示CAVA餐厅级利润占CAVA收入的百分比。我们使用CAVA餐厅级利润和CAVA餐厅级利润率作为衡量CAVA餐厅盈利能力的指标。
CAVA餐厅层面的利润和CAVA餐厅层面的利润率并不代表公司的整体业绩,也不会直接为我们的股东带来利益,因为公司层面的支出不包括在此类衡量标准中。
CAVA餐厅
下表详细说明了所示财年的CAVA餐厅:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 |
期初 | 237 | | | 164 | |
新开业的CAVA餐厅,包括改建的ZOES厨房门店 | 73 | | | 74 | |
| | | |
永久关闭 | (1) | | | (1) | |
期末 | 309 | | | 237 | |
CAVA数字收入组合
CAVA数字收入组合表示与数字订单相关的CAVA收入占CAVA总收入的百分比。数字订单包括通过餐饮、数字渠道(如CAVA应用程序和CAVA网站)下的订单。数字订单包括通过第三方市场完成的订单以及本地交付和数字订单提货。我们使用CAVA Digital Revenue Mix来评估和跟踪我们协调的数字基础设施和交付合作伙伴网络的有效性。我们对送货订单收取更高的价格,以计入我们向第三方送货合作伙伴支付的送货费和佣金,因此通常不知道餐厅内销售和数字销售之间的区别,因为这关系到盈利能力。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA是调整后的净收益(亏损),不包括利息(收入)支出、净额、所得税拨备以及折旧和摊销,进一步调整后不包括基于股权的薪酬、其他收入、净额、减值和资产处置成本、重组和其他成本,以及某些非经常性上市公司成本。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占收入的百分比。我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来补充GAAP业绩指标,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并使用类似指标将我们的业绩与其他同行公司进行比较。关于调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账,请参阅下文“非公认会计准则财务指标”。
经营成果的构成部分
收入包括我们CAVA和ZOES厨房门店的食品和饮料销售以及CPG销售。截至2023年3月2日,我们不再运营任何ZOES厨房门店。CAVA餐厅的收入水平通常高于转换前的ZOES厨房门店。
食品、饮料和包装主要包括食品、饮料和包装成本,包括制造成本和与生产设施相关的成本。食品、饮料和包装的成分本质上是可变的,随着销售量的增加而增加,并受到销售组合、商品成本和通货膨胀的影响。
劳工包括所有餐厅级别的管理和每小时劳动力成本,包括工资、工资、福利、奖金、工资税和其他间接劳动力成本。影响劳动力成本的因素包括我们经营所在司法管辖区的最低工资、工资税立法、通货膨胀、小时工团队成员的劳动力市场强度、福利成本、医疗保健成本以及我们餐厅的数量、规模和位置。当我们开设新餐厅时,由于培训成本增加,在这类餐厅最初开业后,我们通常会产生更高的劳动力。我们预计,随着我们继续开设新餐厅,劳动力总量将会增加。
入住率包括餐厅级别的入住率,包括租金、公共区域费用、房地产和其他税收以及处置费。入住率不包括在开业前成本中记录的与未开业的餐厅相关的费用,在重组和其他成本中记录的与关闭的餐厅相关的费用,以及在一般和行政费用中记录的与支持中心有关的费用。入住率因地点而异,并受到包括通货膨胀在内的宏观经济条件的影响。我们预计,随着我们继续开设新餐厅,总入住率将会增加,但长期而言,由于我们继续利用CAVA Same Restaurant更高的销售增长,入住率占收入的比例将会下降。
其他运营费用包括所有其他餐厅级别的运营费用,如厨房用品、水电费、维修和维护、差旅费用、信用卡和银行费用、招聘、第三方送货服务费、营销费用以及与我们分销网络相关的成本。
一般和行政费用包括与我们支持餐厅发展和运营的协作中心组织相关的费用,包括薪酬和福利、差旅费用、基于股权的薪酬、法律和专业费用、技术费用以及与我们的协作中心相关的租金和其他成本。我们预计,随着我们继续扩大业务,一般和行政费用总额将会增加,但从长远来看,随着业务的增长,一般和行政费用占收入的比例将会下降。
折旧及摊销主要包括与开设CAVA新餐厅有关的资产折旧,包括租赁改进和设备以及技术改进。
重组和其他成本主要包括与关闭的ZOES厨房地点相关的费用、上市公司在IPO前的准备成本以及与我们的协作中心在2022财年搬迁相关的成本。
开业前成本包括开设新餐厅之前发生的费用(包括由ZOES厨房改造而成的新餐厅),主要由经理工资、搬迁费用、用品、招聘费用、工资和培训费用以及差旅费用组成。开业前成本还包括在拥有某一地点之日至我们在该地点开始运营之日这段时间内记录的占用成本。开业前成本在发生时计入费用。
减值和资产处置成本包括在资产和设备账面价值、净资产和经营租赁资产的减记中确认的损失以及处置资产的损失。
利息(收入)费用净额包括我们短期投资的利息收入,部分被与我们的2022年信贷安排相关的现金和非现金费用所抵消,包括债务发行成本的摊销。
所得税拨备代表联邦和州的当期和递延所得税支出。
运营结果s
我们在综合基础上和按部门划分的2023财年和2022财年的运营结果如下。我们在综合业绩之前公布我们的部门业绩,因为我们认为我们的CAVA部门在评估我们的业务绩效方面更有用、更有意义,这主要是由我们的CAVA部门推动的。截至2023年3月2日,我们不再经营任何ZOES厨房门店,2023年10月20日,我们的转型战略完成,最后一家转型餐厅开业。因此,我们限制了对ZOES厨房部分的讨论。此外,由于我们的综合经营业绩包括ZOES厨房部门的业绩,我们认为与我们的CAVA部门相比,我们的综合经营业绩不太能反映我们的业绩。
下表汇总了我们所示会计年度的部门业绩:
| | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
洞穴 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | |
佐斯厨房 | 3,867 | | | 108,392 | |
其他 | 7,773 | | | 7,133 | |
总收入 | 728,700 | | | 564,119 | |
餐饮级运营费用1 | | | |
洞穴 | 539,572 | | | 357,501 | |
佐斯厨房 | 4,044 | | | 102,292 | |
其他 | 4,738 | | | 6,342 | |
餐厅级运营费用总额 | 548,354 | | | 466,135 | |
餐饮级盈利(亏损) | | | |
洞穴 | 177,488 | | | 91,093 | |
佐斯厨房 | (177) | | | 6,100 | |
其他 | 3,035 | | | 791 | |
餐厅级利润总额 | 180,346 | | | 97,984 | |
餐厅级利润与所得税前收入(亏损)的对账: | | | |
一般和行政费用 | 101,491 | | | 70,037 | |
折旧及摊销 | 47,433 | | | 42,724 | |
重组和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | |
开业前成本 | 15,718 | | | 19,313 | |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | | 19,753 | |
利息(收入)费用净额 | (8,852) | | | 47 | |
其他收入,净额 | (471) | | | (919) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 14,048 | | | $ | (58,894) | |
__________________餐厅级运营费用包括食品、饮料和包装(不包括折旧和摊销)、人工、入住率和其他运营费用。
2023财年与2022财年比较
CAVA细分市场结果
下表汇总了所示财政年度CAVA部分的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
(千美元) | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | % |
餐厅收入 | $ | 717,060 | | | 100.0 | % | | $ | 448,594 | | | 100.0 | % | | $ | 268,466 | | | 59.8 | % |
餐厅经营开支(不包括折旧及摊销): |
食品、饮料和包装 | 208,237 | | | 29.0 | | | 140,760 | | | 31.4 | | | 67,477 | | | 47.9 | |
劳工 | 185,820 | | | 25.9 | | | 121,318 | | | 27.0 | | | 64,502 | | | 53.2 | |
入住率 | 57,811 | | | 8.1 | | | 40,855 | | | 9.1 | | | 16,956 | | | 41.5 | |
其他运营费用 | 87,704 | | | 12.2 | | | 54,568 | | | 12.2 | | | 33,136 | | | 60.7 | |
餐厅总运营费用 | 539,572 | | | 75.2 | | | 357,501 | | | 79.7 | | | 182,071 | | | 50.9 | |
企业级利润 | $ | 177,488 | | | 24.8 | % | | $ | 91,093 | | | 20.3 | % | | $ | 86,395 | | | 94.8 | % |
CAVA收入
CAVA收入的增长主要是由于2022财年期间或之后的145家净新CAVA餐厅开业增加了1.774亿美元,其中大部分归因于从Zoes Kitchen地点转换的91家CAVA餐厅。CAVA收入增长的其余部分是由CAVA同一餐厅销售额增长17.9%推动的,其中10.4%来自客人流量增长,7.5%来自菜单价格上涨和产品组合,以及2023财年第53周的影响。
CAVA食品、饮料和包装
CAVA食品,饮料和包装的增加主要是由于2022财年期间或之后的145家净新CAVA餐厅开业增加了5420万美元,其中大部分是由于从Zoes Kitchen地点转换的91家CAVA餐厅。其余的增长主要是由于CAVA同一餐厅销售额增长17.9%以及2023财年第53周的影响。
CAVA食品、饮料及包装占CAVA收入的百分比下降,主要由于投入成本降低及优质菜单项目的出现率增加,推动了有利的产品组合。
CAVA劳动力
CAVA劳动力的增加主要是由于2022财年期间或之后的145家净新CAVA餐厅开业增加了4920万美元,其中大部分归因于从Zoes Kitchen地点转换的91家CAVA餐厅。其余的增长主要是由于CAVA同一餐厅销售额增长17.9%以及2023财年第53周的影响。这些增长包括平均小时工资提高的影响。
作为CAVA收入的百分比,CAVA劳动力由于销售强劲而下降,部分被平均时薪的增加所抵消。
CAVA职业
CAVA入住率的增加主要是由于2022财年期间或之后的145家净新CAVA餐厅开业增加了1440万美元,其中大部分归因于从Zoes Kitchen地点转换的91家CAVA餐厅。
占CAVA收入的百分比,CAVA入住率下降主要是由于与销售额增加相关的经营杠杆改善。
CAVA其他运营费用
CAVA其他运营费用的增加主要是由于在2022财年期间或之后新开业的145家新CAVA餐厅增加了2280万美元,其中大部分归因于91家CAVA餐厅
由Zos Kitchen门店改建的餐厅。其余的增长主要是由于CAVA Same Restaurant销售额增长了17.9%,以及2023财年第53周的影响。
作为CAVA收入的百分比,CAVA其他运营费用持平,主要是由于运营杠杆,但被本年度较高的保险成本以及为支持我们增加的餐厅数量而对实体空间的完整性进行的投资部分抵消。
ZOES厨房细分市场结果
下表汇总了ZOES厨房部门在所示财年的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
(千美元) | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | % |
餐厅收入 | $ | 3,867 | | | 100.0 | % | | $ | 108,392 | | | 100.0 | % | | $ | (104,525) | | | 不适用 |
餐厅经营开支(不包括折旧及摊销): |
食品、饮料和包装 | 1,141 | | | 29.5 | | | 33,367 | | | 30.8 | | | (32,226) | | | 不适用 |
劳工 | 1,506 | | | 38.9 | | | 36,573 | | | 33.7 | | | (35,067) | | | 不适用 |
入住率 | 508 | | | 13.1 | | | 12,814 | | | 11.8 | | | (12,306) | | | 不适用 |
其他运营费用 | 889 | | | 23.0 | | | 19,538 | | | 18.0 | | | (18,649) | | | 不适用 |
餐厅总运营费用 | 4,044 | | | 104.6 | | | 102,292 | | | 94.4 | | | (98,248) | | | 不适用 |
亏损利润 | $ | (177) | | | (4.6) | % | | $ | 6,100 | | | 5.6 | % | | $ | (6,277) | | | 不适用 |
__________________
N/M 数据无意义
截至2023年3月2日,本公司不再经营任何Zoes Kitchen地点,导致上述减少。
其他结果
下表概述于所示财政年度与CPG业务有关的余下活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
(千美元) | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 7,773 | | | 100.0 | % | | $ | 7,133 | | | 100.0 | % | | $ | 640 | | | 9.0 | % |
食品、饮料和包装 | 4,080 | | | 52.5 | | | 5,861 | | | 82.2 | | | (1,781) | | | (30.4) | |
其他运营费用 | 658 | | | 8.5 | | | 481 | | | 6.7 | | | 177 | | | 36.8 | |
其他收入的增加主要是由于蘸酱、涂抹酱和敷料的销售增加。食品、饮料及包装减少部分是由于投入成本降低。
合并结果
下表汇总了我们在所示会计年度的综合经营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
(千美元) | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 728,700 | | | 100.0 | % | | $ | 564,119 | | | 100.0 | % | | $ | 164,581 | | | 29.2 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
餐厅经营成本(不包括折旧和摊销) |
食品、饮料和包装 | 213,458 | | | 29.3 | | | 179,988 | | | 31.9 | | | 33,470 | | | 18.6 | |
劳工 | 187,326 | | | 25.7 | | | 157,891 | | | 28.0 | | | 29,435 | | | 18.6 | |
入住率 | 58,319 | | | 8.0 | | | 53,669 | | | 9.5 | | | 4,650 | | | 8.7 | |
其他运营费用 | 89,251 | | | 12.2 | | | 74,587 | | | 13.2 | | | 14,664 | | | 19.7 | |
餐厅总运营费用 | 548,354 | | | 75.3 | | | 466,135 | | | 82.6 | | | 82,219 | | | 17.6 | |
一般和行政费用 | 101,491 | | | 13.9 | | | 70,037 | | | 12.4 | | | 31,454 | | | 44.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 47,433 | | | 6.5 | | | 42,724 | | | 7.6 | | | 4,709 | | | 11.0 | |
重组和其他成本 | 6,080 | | | 0.8 | | | 5,923 | | | 1.0 | | | 157 | | | 2.7 | |
开业前成本 | 15,718 | | | 2.2 | | | 19,313 | | | 3.4 | | | (3,595) | | | (18.6) | |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | | 0.7 | | | 19,753 | | | 3.5 | | | (14,854) | | | (75.2) | |
总运营费用 | 723,975 | | | 99.4 | | | 623,885 | | | 110.6 | | | 100,090 | | | 16.0 | |
营业收入(亏损) | 4,725 | | | 0.6 | | | (59,766) | | | (10.6) | | | 64,491 | | | 不适用 |
利息(收入)费用净额 | (8,852) | | | (1.2) | | | 47 | | | — | | | (8,899) | | | 不适用 |
其他收入,净额 | (471) | | | (0.1) | | | (919) | | | (0.2) | | | 448 | | | (48.7) | |
所得税前收入(亏损) | 14,048 | | | 1.9 | | | (58,894) | | | (10.4) | | | 72,942 | | | 不适用 |
所得税拨备 | 768 | | | 0.1 | | | 93 | | | — | | | 675 | | | 不适用 |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | | 1.8 | % | | $ | (58,987) | | | (10.5) | % | | $ | 72,267 | | | 不适用 |
__________________
N/M 数据无意义
收入
合并收入的增长主要是由于我们的CAVA部门增加了2.685亿美元,但ZOES厨房部门减少了1.045亿美元,部分抵消了这一增长,该部门于2023年3月2日停止运营。有关详细信息,请参阅上面的CAVA段结果。
食品、饮料和包装
食品、饮料和包装的综合增长主要是由于我们的CAVA部门增加了6750万美元,但ZOES厨房部门减少了3220万美元,部分抵消了这一增长。有关详细信息,请参阅上面的CAVA段结果。
劳工
合并劳动力的增加主要是由于我们的CAVA部门增加了6450万美元,但ZOES厨房部门减少了3510万美元,部分抵消了这一增长。有关详细信息,请参阅上面的CAVA段结果。
入住率
综合入住率的增加主要是由于我们的CAVA部门增加了1,700万美元,但ZOES厨房部门减少了1,230万美元,部分抵消了这一增长。有关详细信息,请参阅上面的CAVA段结果。
其他运营费用
合并其他营运开支的增加主要是由于我们的CAVA部门增加3,310万美元,但被ZOES厨房部门减少1,860万美元部分抵销。有关详细信息,请参阅上面的CAVA段结果。
一般和行政费用
一般和行政费用的增加主要是由于与强劲业绩相关的基于绩效的激励薪酬增加、为支持未来增长而对协作中心组织的投资(包括员工人数)、与IPO相关奖励相关的基于股权的薪酬增加、经常性上市公司成本、法律应计费用增加以及某些非经常性IPO成本110万美元。
折旧及摊销
折旧和摊销的增加主要是由于2022财年期间或之后145家净新CAVA餐厅开业的资产增加以及技术改进,部分被125家关闭的Zoes Kitchen地点的资产出售所抵消。
重组和其他费用
重组和其他成本的增加主要是由于与关闭Zoes Kitchen地点和上市公司准备相关的成本,部分被上一年与我们的协作中心搬迁有关的成本所抵消。
开业前成本
开业前成本的减少是由于成本效益的提高,部分被新CAVA餐厅开业的时间和数量所抵消。
减值和资产处置成本
减值和资产处置成本的减少主要是由于上一年度与Zoes Kitchen实际和预期关闭有关的成本增加。
利息(收入)费用净额
利息(收入)开支净额增加乃由于首次公开发售所得款项导致短期投资增加而产生的利息收入所致。
净收入(亏损):
由于上述因素,我们的净收入增加。
非公认会计准则财务指标
除了我们的合并财务报表,这是按照美国通用会计准则编制,我们提出调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为财务业绩的补充措施,不要求,或按照,美国通用会计准则.我们相信,它们有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各报告期的经营业绩,排除我们认为不代表我们经营业绩的项目。管理层认为,调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率有助于投资者突出我们经营业绩的趋势,而其他指标可能会因有关资本结构、我们经营所在的税务管辖区和资本投资的长期战略决策而存在显著差异。管理层使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来补充GAAP绩效指标,以评估我们业务战略的有效性,制定预算决策,并将我们的绩效与使用类似指标的其他同行公司进行比较。管理层用非GAAP财务指标补充GAAP结果,以提供比GAAP结果更完整的对影响业务的因素和趋势的理解。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是不承认的条款根据公认会计原则,不应被视为替代净收入(亏损)或净收入(亏损)利润率作为财务业绩的措施,或现金提供的经营活动作为流动性的措施,或任何其他业绩指标根据公认会计原则得出。此外,这些措施并不旨在衡量管理层可自由支配使用的自由现金流,因为它们没有考虑某些现金需求,如利息支付,税款支付和偿债要求。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这些指标的列报可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较,并且可能因公司而异。
我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为我们根据GAAP报告的业绩分析的替代品。这些限制包括:
•调整后的EBITDA并不反映我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•经调整的EBITDA不反映任何适用债务的利息支出或支付利息或本金所需的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映税收、所得税支出或支付所得税所需现金的期间间变化;
•调整后的EBITDA不反映因我们认为不能反映我们正在进行的业务的事项而产生的收益或现金费用的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•我们行业中的其他公司计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的方式可能与我们不同,限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不应被视为可用于投资于业务增长或减少任何适用债务的可自由支配现金的衡量标准。
下表提供了调整后的EBITDA的净收入(亏损)和调整后的EBITDA利润率与调整后的EBITDA利润率之间的关系:
| | | | | | | | | | | |
| |
(千美元) | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | $ | (58,987) |
非GAAP调整 | | | |
利息(收入)费用净额 | (8,852) | | 47 |
所得税拨备 | 768 | | 93 |
折旧及摊销 | 47,433 | | 42,724 |
基于股权的薪酬 | 9,575 | | 3,981 |
其他收入,净额 | (471) | | (919) |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | 19,753 |
重组和其他成本 | 6,080 | | 5,923 |
上市公司的某些非经常性成本 | 1,113 | | — |
调整后的EBITDA | $ | 73,825 | | $ | 12,615 |
| | | |
收入 | $ | 728,700 | | $ | 564,119 |
净收益(亏损)利润率 | 1.8 | % | | (10.5) | % |
调整后EBITDA利润率 | 10.1 | % | | 2.2 | % |
流动性与资本资源
我们根据我们产生足够现金以满足当前和未来需求的能力来评估我们的流动性。在短期和长期基础上,我们预期的主要用途是扩大我们的餐厅基础和制造能力、营运资本和其他资本支出。
我们的快速扩张大大得益于对ZOES Kitchen的收购,这使我们能够以具有资本效益的方式扩大我们的CAVA餐厅基础。虽然转换需要初始资本投资,但与新开业相比,转换的成本通常要低得多。因此,我们预计,随着我们的转型战略于2023年10月20日完成,未来与每家餐厅新开的CAVA餐厅净额相关的资本支出要求将显著高于我们过去几年的经验。
我们相信,经营活动提供的现金和手头现有的现金,加上我们2022年信贷安排下的可用金额,将足以满足我们在未来12个月和可预见的未来的预期现金需求,包括我们用于扩大我们的CAVA餐厅基地和制造能力的预期资本支出、运营租赁义务、营运资本义务和偿债要求。见第8项。“财务报表和补充数据”,附注8(债务)和附注11(租赁),以了解更多信息。我们的流动资金来源可能会受到第一部分第1A项所述因素的影响。“风险因素。”根据这些因素对我们的严重程度和直接影响,我们可能无法以可接受的条件获得额外融资,甚至根本不能。
现金概览
截至2023年12月31日和2022年12月25日,我们的现金和现金等价物分别为3.324亿美元和3910万美元,增加的主要原因是与IPO相关的净收益。
在2023财年,我们的运营资金主要来自运营现金流,与IPO收益一起为资本支出提供资金。我们2023财年流动资金的主要用途是为新餐厅的开业提供资金,包括将ZOES Kitchen分店改造为CAVA餐厅,建设我们在弗吉尼亚州维罗纳的新生产设施,以及营运资金需求。
现金流
下表汇总了我们所示会计年度的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 97,101 | | | $ | 6,038 | | | $ | 91,063 | | | 不适用 |
用于投资活动的现金净额 | (138,806) | | | (104,161) | | | (34,645) | | | 33.3 | % |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 335,008 | | | (3,084) | | | 338,092 | | | 不适用 |
现金和现金等价物净变化 | $ | 293,303 | | | $ | (101,207) | | | $ | 394,510 | | | (389.8) | % |
__________________
N/M 数据无意义
经营活动
2023财年经营活动提供的现金净额增加,主要是由于经营业绩改善、营运资金变化主要是应计开支和其他与业绩激励薪酬相关的开支的影响,以及与首次公开招股所得的短期投资增加有关的利息收入。
投资活动
2023财年用于投资活动的净现金增加主要是由于我们对资本支出的投资,这是由于新CAVA餐厅的净开业、我们新生产设施的建设以及技术改进。
融资活动
2023财年融资活动提供的净现金增加主要是由于我们于2023年6月20日完成的IPO获得的净收益。
材料现金承付款
下表汇总了截至2023年12月31日的当前和长期重大现金需求,我们预计主要通过运营现金流提供资金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按会计年度到期的付款 |
(单位:千) | 总计 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此后 |
经营租约1 | $ | 435,517 | | | $ | 51,572 | | | $ | 111,307 | | | $ | 100,939 | | | $ | 171,699 | |
购买义务2 | 7,553 | | | 6,626 | | | 927 | | | — | | | — | |
__________________
1.以下是指第8项。“财务报表和补充数据”,附注11(租赁),以了解有关我们的经营租赁的更多信息。
购买义务包括购买对我们具有强制执行力和法律约束力的商品或服务的协议,并具体说明所有重要条款。我们已经排除了那些可以不受惩罚地取消的协议。我们的大部分购买义务涉及农产品和其他配料和用品的欠款,包括新餐厅开业所需的用品和材料。
信贷安排
请参阅第8项。“财务报表和补充数据”,附注8(债务),以说明我们2022年的信贷安排。
关键会计估计
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。根据公认会计准则编制财务报表,要求我们作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响截至资产负债表日的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的已报告金额。
期内的收入和支出。我们根据历史经验、已知趋势和事件以及管理层的判断做出估计。尽管管理层认为根据当时已知的情况和信息编制估计时采用的判断是合理的,但实际结果可能与编制财务报表时使用的假设所作的估计大不相同。我们根据环境、事实和经验的变化,持续评估我们的判断和估计。对估计进行重大修订的影响(如有)自估计发生变化之日起前瞻性地反映在财务报表中。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
我们认为,与我们的其他重要会计政策相比,以下关键会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此,我们认为在评估我们的综合财务状况和运营结果时,这些政策对于理解这些政策是最关键的。我们的重要会计政策在项目8所载的综合财务报表附注2(列报基础和重大会计政策)中有更全面的描述。“财务报表和补充数据。”
租契
我们在2022财年第一季度采用了ASC 842,其影响并未对我们的综合业务表或综合现金流量表产生实质性影响。采用ASC 842确实对我们的综合资产负债表产生重大影响,导致确认经营租赁资产和负债。下面的披露反映了我们采用ASC 842的影响。
根据各种不可撤销的租赁协议,我们租赁了我们在马里兰州的所有餐厅、我们在马里兰州的生产设施、我们在华盛顿特区的合作中心,以及我们在纽约布鲁克林和德克萨斯州普莱诺的支持中心,这些协议将在不同的日期到期,直到2039年。在租赁开始时,我们确定其分类为经营性或融资性租赁。我们所有的餐厅租约都被归类为经营性租赁。餐厅位于从第三方租用的场地上。在确定租赁期限时,公司包括合理的某些期权期限。
本公司就每份租约的可能年期作出判断,这可能会影响租约的分类和会计,以及在一段期间内确认的直线租金费用金额。通常情况下,餐厅租约的初始期限为10年,并包括5年的续签选项。续期选择权通常不包括在租赁期内,因为在开始时我们不能合理地确定我们是否会行使选择权。餐厅租赁规定了固定的最低租金支付,在某些情况下,还包括根据超过指定断点的销售额支付的或有租金。当可能达到销售断点时,应计或有租金。固定最低租金从我们控制租赁空间之日起,在租赁期内以直线方式确认。
经营租赁资产和负债在租赁开始之日确认。我们在租赁开始时通过对未来最低租赁付款进行贴现来衡量租赁负债。经营租赁资产代表我们使用标的资产的权利,并基于经预付款、初始直接成本、租赁激励和减值调整后的经营租赁负债。由于租约中隐含的利率在本公司的大部分租约中并不容易确定,本公司根据租约开始日可获得的信息使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司租赁的递增借款利率是指在抵押基础上借入与类似条款下的租赁付款相等的金额所需支付的利率。
所得税
本公司按C类公司课税,其所得税采用资产负债法入账,该方法要求确认递延税项资产和负债,反映结转净营业亏损的影响以及用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,便会提供估值拨备。用于评估实现可能性的因素包括该公司对未来应纳税收入的历史和预测,以及可以实施以实现递延税项净资产的可用纳税筹划策略。
本公司评估现有的正面及负面证据,以评估未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一项重要的客观负面证据是最近三年期间发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来增长的预测。根据这一评估,截至2023年12月31日和2022年12月25日,分别计入了8,370万美元和8,840万美元的估值准备,以仅确认递延税项资产中更有可能实现的部分。这个
然而,如果减少或增加对结转期内未来应纳税所得额的估计,或如果不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,并对主观证据(如我们的增长预测)给予额外权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
本公司已考虑其所得税头寸,包括本公司经营所在司法管辖区的相关税务机关可能认为不确定的任何头寸。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。税收优惠是根据最终和解时实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司没有任何不确定的税务头寸。
该公司的主要税务管辖区在美国。一般来说,联邦、州和地方当局可以在自提交之日起三年内审查公司的纳税申报单,截至2023年12月31日,本年度和之前三年仍需进行审查。
基于股权的薪酬
该公司已发行股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。按权益计算的薪酬支出是根据授予日这些奖励的公允价值计量的,并在必要的服务期限内以直线方式确认。基于股权的薪酬支出基于未支付的奖励,没收行为在发生时予以确认。以权益为基础的薪酬支出计入合并经营报表的一般费用和行政费用。
该公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿(“布莱克-斯科尔斯”)期权定价模型来估计股票期权在授予日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型的使用需要使用主观假设,包括标的普通股的预期期限、无风险利率、预期波动率和预期股息收益率。RSU的公允价值等于授予之日我们普通股的公允价值。
近期会计公告
请参阅第8项。“财务报表和补充数据”,附注2(列报基础和重要会计政策)。
就业法案选举
根据《就业法案》的定义,我们目前是一家“新兴成长型公司”。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中,我们面临着市场风险,包括大宗商品和食品价格风险、利率风险、通胀影响和劳动力成本。我们目前不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。我们目前只在美国有业务,没有重大的外汇敞口。
商品和食品价格风险
我们购买的某些产品受到大宗商品价格的影响,因此受到市场状况、供应链中断、天气和其他我们无法控制的因素导致的价格波动的影响。在许多情况下,我们相信我们将能够通过采购合同、定价安排、调整我们的菜单定价或其他提高生产率的运营调整来解决大宗商品成本上升的问题。然而,我们不能向您保证这些措施将能够完全抵消大宗商品价格的任何上涨,这可能会增加餐厅运营成本占餐厅销售额的百分比,并影响我们的运营业绩。
利率风险
通过货币市场账户中的现金,我们的投资利率波动,使我们面临利率风险。利率的变化会影响我们赚取的利息收入,从而影响我们的现金流和经营业绩。截至2023年12月31日,我们拥有3.324亿美元的现金和现金等价物,包括银行账户和货币市场基金。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的,我们没有,也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设将适用于我们截至2023年12月31日的现金和现金等价物余额的当前市场汇率降低100个基点,将导致12个月内投资收入减少330万美元。
通货膨胀的影响
通货膨胀会影响我们餐厅的运营费用。虽然我们能够通过逐步提高菜单价格,再加上更有效率的采购做法、生产率的提高和更大的规模经济,部分抵消通胀和其他运营费用的变化,但不能保证我们将来能够继续这样做。有时,竞争条件可能会限制我们菜单定价的灵活性。此外,宏观经济状况可能会使菜单价格的进一步上涨变得不谨慎。不能保证未来的成本增加可以被增加的菜单价格抵消,也不能保证增加的菜单价格将被完全吸收而不会导致流量频率或购买模式发生任何变化。此外,不能保证我们将产生足以抵消通胀或其他成本压力的CAVA SAME餐厅销售额增长。
我们餐厅的部分租约根据销售额的一定比例规定了或有租金义务。因此,我们餐厅菜单价格的任何上涨都只会抵消入住率和相关费用的按比例增加。
人工成本
我们餐厅支付的工资除其他因素外,还受到联邦和州每小时最低工资标准变化的影响。因此,联邦和州每小时最低工资标准的变化直接影响我们的劳动力成本。工资和福利也受到特定地区供求力量的影响。我们目前支付给所有团队成员的工资超过了他们工作地区适用的最低工资。在这些社区中,争夺合格团队成员的竞争可能需要我们支付更高的工资和提供更大的福利。此外,新冠肺炎疫情和最近的宏观经济状况导致了对人才的激烈竞争、工资上涨和改善福利的压力,以及保持竞争力的工作场所条件。
虽然我们通常寻求通过提高运营效率和利用CAVA Same Restaurant的销售增长来抵消任何工资增长,但这些措施可能不会完全抵消任何工资增长,我们可能会寻求提高菜单价格。我们不能向你保证,通过这些措施中的任何一项,我们都能够完全抵消工资上涨的影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 57 |
截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表 | 59 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度的合并业务报表 | 60 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度优先股和股东权益合并报表 | 61 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度合并现金流量表 | 62 |
合并财务报表附注 | 64 |
独立注册会计师事务所报告
致CAVA Group,Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了CAVA Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表,截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的三个年度的相关综合经营表、优先股和股东权益以及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的财务状况,以及截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2024年2月27日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
| | | | | | | | | | | |
CAVA集团,Inc. |
合并资产负债表 |
| | | |
(以千为单位,每股除外) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 332,428 | | | $ | 39,125 | |
应收贸易账款净额 | 3,662 | | | 2,827 | |
其他应收账款 | 8,223 | | | 4,908 | |
盘存 | 5,637 | | | 5,139 | |
预付费用和其他 | 4,962 | | | 6,151 | |
流动资产总额 | 354,912 | | | 58,150 | |
财产和设备,净额 | 330,730 | | | 242,983 | |
经营性租赁资产 | 289,451 | | | 273,876 | |
商誉 | 1,944 | | | 1,944 | |
无形资产,净额 | 1,355 | | | 1,382 | |
其他长期资产 | 5,365 | | | 5,548 | |
总资产 | $ | 983,757 | | | $ | 583,883 | |
| | | |
负债、优先股和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 17,234 | | | $ | 14,311 | |
| | | |
应计费用及其他 | 59,219 | | | 40,468 | |
经营租赁负债--流动负债 | 32,583 | | | 29,539 | |
流动负债总额 | 109,036 | | | 84,318 | |
| | | |
递延所得税 | 79 | | | 28 | |
经营租赁负债 | 303,615 | | | 285,194 | |
其他长期负债 | 225 | | | 538 | |
总负债 | 412,955 | | | 370,078 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
优先股: | | | |
可赎回优先股,面值$0.0001每股;250,000和111,874授权股份;零和95,204分别发行和发行的股份 | — | | | 662,308 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.0001每股;2,500,000和150,000授权股份;113,708和1,409分别发行和未偿还 | 11 | | | — | |
库存股,按成本计算;1,086股票和886分别为股票 | (9,727) | | | (6,619) | |
额外实收资本 | 1,028,181 | | | 19,059 | |
累计赤字 | (447,663) | | | (460,943) | |
股东权益总额 | 570,802 | | | (448,503) | |
总负债、优先股和股东权益 | $ | 983,757 | | | $ | 583,883 | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAVA集团,Inc. |
合并业务报表 |
| | | | | |
| 财政年度结束 |
(以千为单位,每股除外) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
收入 | $ | 728,700 | | | $ | 564,119 | | | $ | 500,072 | |
运营费用: | | | | | |
餐厅经营成本(不包括折旧和摊销) | | | | | |
食品、饮料和包装 | 213,458 | | | 179,988 | | | 154,772 | |
劳工 | 187,326 | | | 157,891 | | | 143,395 | |
入住率 | 58,319 | | | 53,669 | | | 49,299 | |
其他运营费用 | 89,251 | | | 74,587 | | | 70,453 | |
餐厅总运营费用 | 548,354 | | | 466,135 | | | 417,919 | |
一般和行政费用 | 101,491 | | | 70,037 | | | 64,792 | |
折旧及摊销 | 47,433 | | | 42,724 | | | 44,538 | |
重组和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | | | 6,839 | |
开业前成本 | 15,718 | | | 19,313 | | | 8,194 | |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
总运营费用 | 723,975 | | | 623,885 | | | 552,824 | |
营业收入(亏损) | 4,725 | | | (59,766) | | | (52,752) | |
利息(收入)费用净额 | (8,852) | | | 47 | | | 4,810 | |
其他收入,净额 | (471) | | | (919) | | | (20,288) | |
所得税前收入(亏损) | 14,048 | | | (58,894) | | | (37,274) | |
所得税拨备 | 768 | | | 93 | | | 117 | |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
稀释 | $ | 0.21 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 60,512 | | | 1,328 | | | 732 | |
稀释 | 63,448 | | | 1,328 | | | 732 | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAVA集团,Inc. |
优先股和股东权益合并报表 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回优先股 | | | 普通股 | | 库存股 | | 额外支付 在《资本论》 | | 累计 赤字 | | 股东权益总额 |
(单位:千) | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
余额-2020年12月27日 | 80,086 | | | $ | 478,941 | | | | 317 | | | $ | — | | | 41 | | | $ | (128) | | | $ | 4,841 | | | $ | (365,141) | | | $ | (360,428) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,108 | | | 3,243 | | | — | | | 5,351 | |
根据股权计划购买的股份 | — | | | — | | | | 1,224 | | | — | | | — | | | — | | | 7,135 | | | — | | | 7,135 | |
RSU归属 | — | | | — | | | | 289 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU归属时回购普通股 | — | | | — | | | | (66) | | | — | | | 66 | | | (260) | | | — | | | — | | | (260) | |
发行F系列可转换优先股,扣除发行成本净额$7.9百万 | 16,901 | | | 204,068 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购和优先股赎回 | (1,783) | | | (20,701) | | | | (640) | | | — | | | 640 | | | (7,428) | | | — | | | — | | | (7,428) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,391) | | | (37,391) | |
余额-2021年12月26日 | 95,204 | | | $ | 662,308 | | | | 1,124 | | | $ | — | | | 747 | | | $ | (5,708) | | | $ | 15,219 | | | $ | (402,532) | | | $ | (393,021) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,803 | | | — | | | 3,803 | |
根据股权计划购买的股份 | — | | | — | | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
RSU归属 | — | | | — | | | | 409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU归属时回购普通股 | — | | | — | | | | (139) | | | — | | | 139 | | | (911) | | | — | | | — | | | (911) | |
采用ASC 842的累积效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 576 | | | 576 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,987) | | | (58,987) | |
余额-2022年12月25日 | 95,204 | | | $ | 662,308 | | | | 1,409 | | | $ | — | | | 886 | | | $ | (6,619) | | | $ | 19,059 | | | $ | (460,943) | | | $ | (448,503) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,360 | | | — | | | 9,360 | |
根据股权计划购买的股份 | — | | | — | | | | 116 | | | — | | | — | | | — | | | 1,353 | | | — | | | 1,353 | |
RSU归属 | — | | | — | | | | 568 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU归属时回购普通股 | — | | | — | | | | (200) | | | — | | | 200 | | | (3,108) | | | — | | | — | | | (3,108) | |
首次公开募股的收益,扣除承销费和发行成本后为$29.3百万 | — | | | — | | | | 16,611 | | | 1 | | | — | | | — | | | 336,110 | | | — | | | 336,111 | |
转换优先股 | (95,204) | | | (662,308) | | | | 95,204 | | | 10 | | | | | | | 662,299 | | | | | 662,309 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,280 | | | 13,280 | |
余额-2023年12月31日 | — | | | $ | — | | | | 113,708 | | | $ | 11 | | | 1,086 | | | $ | (9,727) | | | $ | 1,028,181 | | | $ | (447,663) | | | $ | 570,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAVA集团,Inc. |
合并现金流量表 |
| | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧 | 47,406 | | | 37,086 | | | 38,269 | |
无形资产摊销 | 27 | | | 5,638 | | | 6,176 | |
| | | | | |
基于股权的薪酬 | 9,360 | | | 3,803 | | | 5,351 | |
| | | | | |
| | | | | |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | (20,000) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款 | (835) | | | (50) | | | 453 | |
其他应收账款 | (3,315) | | | (1,626) | | | (1,356) | |
盘存 | (498) | | | (1,496) | | | (1,157) | |
预付费用和其他 | 60 | | | (318) | | | (1,402) | |
经营性租赁资产 | (20,521) | | | (34,187) | | | — | |
应付帐款 | 2,549 | | | 336 | | | (555) | |
应计费用及其他 | 19,173 | | | (2,901) | | | 1,172 | |
递延租金 | — | | | — | | | 3,291 | |
经营租赁负债 | 25,516 | | | 38,987 | | | — | |
经营活动提供的净现金 | 97,101 | | | 6,038 | | | 3,393 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置财产和设备 | (138,806) | | | (104,161) | | | (56,309) | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (138,806) | | | (104,161) | | | (56,309) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
F系列可转换优先股收益,扣除发行成本净额$7.9百万 | — | | | — | | | 204,068 | |
延期支取定期贷款的收益 | 6,000 | | | — | | | — | |
延期支取定期贷款的偿付 | (6,000) | | | — | | | — | |
2020年的信贷安排付款 | — | | | — | | | (40,000) | |
购买库存股 | (3,108) | | | (911) | | | (7,688) | |
赎回A系列优先股 | — | | | — | | | (19,692) | |
赎回C系列优先股 | — | | | — | | | (514) | |
赎回D系列优先股 | — | | | — | | | (495) | |
根据股权计划购买的股份 | 1,353 | | | 37 | | | 7,135 | |
首次公开募股的收益,扣除承销费$22.8百万 | 342,604 | | | — | | | — | |
已支付的报价成本 | (5,384) | | | (1,109) | | | — | |
贷款获取费的支付 | (372) | | | (986) | | | — | |
视为房东融资所得款项,扣除融资租赁付款 | (85) | | | (115) | | | 338 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 335,008 | | | (3,084) | | | 143,152 | |
现金和现金等价物净变化 | 293,303 | | | (101,207) | | | 90,236 | |
现金和现金等价物--年初 | 39,125 | | | 140,332 | | | 50,096 | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 332,428 | | | $ | 39,125 | | | $ | 140,332 | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
尚未支付的发行费用 | $ | — | | | $ | 542 | | | $ | — | |
为与视为房东融资有关的利息支付的现金 | — | | | — | | | 4,023 | |
支付与长期债务有关的费用和利息的现金 | 330 | | | 161 | | | 768 | |
缴纳所得税的现金 | 116 | | | 523 | | | 212 | |
应计财产和设备购置变动 | 584 | | | 5,083 | | | 1,770 | |
与首次公开发行有关的可赎回优先股转换为普通股 | 662,309 | | | — | | | — | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
CAVA GROUP,INC.
合并财务报表附注
1. 业务性质
CAVA Group,Inc.(连同其全资子公司,除非另有说明,否则称为“公司”,“CAVA”,“我们”和“我们的”)于2015年成立为特拉华州公司,在此之前,第一家CAVA餐厅于2011年在马里兰州贝塞斯达开业。公司总部位于华盛顿特区,截至2023年12月31日, 309快速休闲CAVA餐厅, 24CAVA餐厅的数量不包括 二根据许可证安排经营的地点和数字厨房。该公司的正宗地中海美食结合了品味和健康,菜单上有厨师精心制作的可定制的碗和皮塔饼。我们的蘸酱、涂抹酱和调味品都是集中生产并在杂货店销售的。
本公司的业务运作如下: 二可报告部门:CAVA和Zoes Kitchen。该等分部的厘定基准与本公司首席执行官(“首席执行官”)(即主要经营决策者(“主要经营决策者”))管理、评估及作出有关业务的关键决策的基准相同。截至2023年3月2日,该公司不再经营任何Zoes Kitchen地点。
除了开设新的CAVA餐厅外,该公司一直专注于将Zoes Kitchen餐厅转换为CAVA餐厅的战略。第一家转换餐厅于2019年11月8日开业,最后一家转换餐厅于2023年10月20日开业,总共有 153转换餐厅
2. 列报基础和重大会计政策
股票拆分- 于2023年6月2日,本公司将其普通股及优先股按3比1的比例进行远期拆细。远期股票分割并未导致对面值的调整。所附合并财务报表和相关附注中对普通股、优先股、购买普通股的期权、限制性股票单位(“RSU”)和每股数据的所有引用均已在追溯基础上对所有期间进行了重述,以反映此行动的影响。
首次公开募股- 于2023年6月20日,我们完成首次公开募股(“IPO”), 16.6 普通股,每股价格为22.00每股,其中包括2.2根据承销商购买额外股份的选择权,向承销商出售了100万股。承保折扣和佣金$22.8百万美元,并提供费用为$6.5,我们从此次发行中获得了净收益$336.1百万美元。关于首次公开募股,95.2100万股流通股优先股被转换为等值数量的普通股。详情见附注9(可赎回优先股和股东权益)。
重新分类-某些上一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
舍入-某些数字已作四舍五入调整。因此,在各种表格中显示为总计的数字可能不是它们之前的数字的算术聚合。
合并原则-所附合并财务报表包括CAVA Group,Inc.及其全资子公司在注销所有公司间账户和交易后的账户。
财政年度-本公司的财政年度为52周或53周,截止日期为日历年的最后一个星期日。截至2023年12月31日的财年(简称2023财年)包括53周,截至2022年12月25日的财年(简称2022财年)和截至2021年12月26日的财年(简称2021财年)各包括52周。在一个52周的财政年度中,第一个财政季度包含16个星期,第二、第三和第四个财政季度分别包含12个星期。在一个53周的财政年度中,第一个财政季度包含16个星期,第二个和第三个财政季度各包含12个星期,第四个财政季度包含13个星期。
预算的使用-所附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设,以影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。本公司作出的重大会计估计包括递延税项资产估值准备、股权补偿、租赁会计事项、包括使用权资产在内的长期资产减值及法律责任。这些估计数是基于截至合并财务报表之日可获得的信息;因此,实际结果可能与这些估计数不同。
现金和现金等价物-本公司将所有在购买之日原始到期日不超过三个月的高流动性投资以及信用卡处理商的存款视为现金等价物。现金和现金等价物保存在金融机构,存款金额有时可能超过为此类存款提供的保险金额。现金和现金等价物产生的利息在利息(收入)支出中列报,净额计入随附的合并财务报表。
应收帐款- 应收账款主要与包装消费品(“CPG”)销售、第三方交付和餐饮的收入有关。其他应收账款主要与应收房东款项有关。可疑账款备抵是根据管理层对无法收回的应收账款的估计确定的。该公司记录了一美元0.1百万美元和美元0.2截至2023年12月31日及2022年12月25日止的呆账拨备。
盘存- 存货包括食品、饮料、纸制品、制成品、原材料和包装以及用品,按先入先出法确定的成本或可变现净值中较低者列报。
财产和设备- 财产和设备按成本减去累计折旧列报。 物业及设备之折旧乃根据下列估计年期以直线法计算:
| | | | | | | | |
财产和设备 | | 使用寿命 |
租赁权改进 | | 租赁期或估计资产寿命两者中较短者 |
装备 | | 5-7年份 |
家具和固定装置 | | 7年份 |
计算机硬件和软件 | | 3-5年份 |
车辆 | | 5-7年份 |
用于延长资产使用寿命的改进和更新的支出被资本化。于出售、报废或以其他方式处置该等资产时,成本及相关累计折旧将从各自的账目中撇除,而处置的任何收益或亏损将计入随附的综合经营报表的减值及资产处置成本。维修和维护费用在发生时计入费用。
在餐厅获得批准并被认为可能开业后,公司将某些内部成本资本化,包括与未来餐厅的开发和建设直接相关的员工的工资和工资相关成本。该公司还将与技术开发和实施直接相关的工资和工资相关成本资本化。这些成本计入房地产和设备,并在相关建筑物和租赁改进或租赁期较短的时间内摊销,或就技术而言,摊销时间为3至5年。该公司将与新餐厅建设和技术活动相关的内部工资成本资本化为#美元5.6百万,$5.1百万美元和美元3.02023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
商誉与无形资产-与收购CAVA Foods,LLC有关,该公司记录的商誉为$1.91000万美元。不受摊销影响的无形资产包括购买的域名和商标以及购买选择权协议。商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试,或在存在减值指标时进行减值测试。减值是指商誉和无形资产的账面价值超过公允价值。
长期资产减值准备-当事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司会以有可识别现金流的最低水平(“资产组”)评估其长期资产的减值。对于餐厅资产,该资产组处于餐厅级别。如果使用一项资产的估计未来现金流量(未贴现)少于账面价值,则将显示减值。本公司采用收益法(贴现现金流量法)计量资产组的公允价值。减值费用将在资产组的账面价值超过其公允价值的金额中确认。大量估计涉及贴现现金流量法的应用,这些估计在很大程度上是无法观察到的,并被归类为公允价值层次结构中的第三级投入。使用的估计和假设包括销售额、增长率、毛利率、与当前经济状况和公司未来预期有关的运营费用、市场竞争、通货膨胀、消费趋势和其他相关经济因素。如果实际业绩没有达到这样的预测,公司可能被要求在期货期间确认减值费用,这些费用可能是实质性的。
《公司记录》减值费用共$1.3百万,$9.0百万美元,以及$3.2如附注5(财产和设备,净额)进一步说明,2023年、2022年和2021年财政期间分别为100万美元。
保险准备金- 本公司根据其工人赔偿和一般责任保险计划自行保险部分预期损失。为限制损失风险,本公司透过第三方保险公司维持止损保障。保险负债指结算已呈报索偿的估计成本以及已产生但未呈报的索偿,于随附的综合资产负债表内计入应计开支及其他。 我们的估计负债并未贴现,乃基于多项假设及因素,包括历史趋势、精算假设及经济状况,并会密切监察及于情况转变时作出调整。
收入确认- 当在销售点支付款项时,公司确认餐厅内和数字收入,因为履约义务已经履行,这是扣除从客户那里收取的折扣,奖励和销售税后确认的。数字收入包括数字订单,包括通过餐饮、数字渠道(如CAVA应用程序和CAVA网站)进行的订单。数字订单包括通过第三方市场和本地交付以及数字订单提货完成的订单。
与蘸酱、涂抹酱和敷料相关的CPG收入在控制权转移给客户时确认,金额反映了本公司预期有权换取这些产品的代价。控制权转移发生在某个时间点,通常在交付时,因为此时所有权和损失风险转移给客户。销售退货、过期产品和折扣的准备金记录为CPG收入的减少。本公司在估计销售回报时会考虑历史销售回报率等众多因素。
礼品卡- 与销售礼品卡有关的收入递延至礼品卡兑现。递延礼品卡收入计入随附的综合资产负债表中的应计费用和其他。礼品卡没有有效期;因此,客户可以无限期地用礼品卡兑换产品,公司不会从礼品卡余额中扣除非使用费。预计不会被赎回的礼品卡的一部分,不包括受国家无人认领财产法约束的金额,将按礼品卡赎回的比例随时间被确认为破损。2023财年、2022财年和2021财年,礼品卡破损确认的收入并不重要。
忠诚度计划- 本公司已制定推广计划,以鼓励客户的回头客。忠诚计划会员根据消费金额获得奖励,可兑换免费商品或未来折扣。忠诚度积分是一种物质权利。因此,当会员赚取忠诚计划奖励时,本公司记录负债并相应减少收入。本公司于会员兑换忠诚计划奖励或忠诚计划奖励到期时确认收入及相应减少负债。确认或递延的收入金额乃根据忠诚积分的独立售价乘以历史兑换率计算。本公司通过将奖励价值除以赚取奖励所需的消费金额来确定忠诚度积分的独立售价。
广告和营销成本- 广告及市场推广成本于产生时支销。广告和营销费用共计美元6.1百万,$7.1百万美元,以及$7.22023财年,2022财年和2021财年分别为100万美元,这些费用包括在所附的合并经营报表中的一般和行政费用,其他经营费用和开业前费用中。
重组和其他费用- 重组和其他成本主要包括与上述公司转换策略相关的关闭Zoes Kitchen地点相关的费用,上市公司准备成本以及与2022财年发生的协作中心搬迁相关的成本。于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日,与重组成本有关的负债并不重大。
开业前成本开业前费用包括开设新餐馆(包括从Zoes Kitchen地点改建的新餐馆)之前发生的费用,主要包括经理工资、搬迁费用、用品、招聘费用、工资和培训费用以及差旅费。开业前成本还包括在占有日期和我们在一个地点开始运营日期之间的期间记录的占用成本。开业前成本于产生时支销。
所得税-本公司按C类公司征税,采用资产负债法核算所得税,该方法要求确认递延税项资产和负债,反映结转净营业亏损的影响,以及用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,便会提供估值拨备。用于评估实现可能性的因素包括该公司对未来应纳税收入的历史和预测,以及可以实施以实现递延税项净资产的可用纳税筹划策略。
本公司已考虑其所得税头寸,包括本公司经营所在司法管辖区的相关税务机关可能认为不确定的任何头寸。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。税收优惠是根据最终和解时实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司没有任何不确定的税务头寸。
该公司的主要税务管辖区在美国。一般来说,联邦、州和地方当局可以在自提交之日起三年内审查公司的纳税申报单,截至2023年12月31日,本年度和之前三年仍需进行审查。
基于股权的薪酬-公司已发行股票期权和RSU。按权益计算的薪酬支出是根据授予日这些奖励的公允价值计量的,并在必要的服务期限内以直线方式确认。基于股权的薪酬支出基于未支付的奖励,没收行为在发生时予以确认。以权益为基础的薪酬支出包括在随附的合并经营报表的一般和行政费用中。
本公司于2023年6月通过一项员工购股计划(“ESPP”),根据该计划,合资格的员工可获授予以不低于购买日市价85%的价格购买本公司普通股的权利。ESPP项下发生的费用包括在合并经营报表中的一般和行政费用中。
本公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿(“布莱克-斯科尔斯”)期权定价模型估计股票期权和特别提款权计划下的购买权在授予日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型的使用需要使用高度主观的假设,包括标的普通股的预期期限、无风险利率、预期波动率和预期股息收益率。RSU的公允价值等于授予之日相关普通股的公允价值。
在2023年6月之前,该公司是私人持股,其普通股没有活跃的公开市场。过去估计公司普通股公允价值的方法是分两步进行的。首先,该公司的企业价值是使用普遍接受的估值方法建立的,包括使用收益法(贴现现金流量法)、市场法(指导上市公司法)和概率加权预期收益率法。第二,利用期权定价方法在构成公司资本结构的证券之间分配企业价值。用于确定公司普通股公允价值的假设代表管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。
每股收益(亏损)-每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。摊薄每股收益(“摊薄每股收益”)使用库存股方法调整每股基本收益(亏损),以计入潜在摊薄股份的影响。潜在的稀释性股票包括流通股期权、非既得RSU和根据ESPP授予的购买权。在出现亏损的期间,潜在摊薄证券不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将是反摊薄的。
金融工具的公允价值-公允价值计量会计指南创建了公允价值等级,将用于计量价值的投入划分为三类。公允价值层次结构内的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入,其中水平1是最高类别(可观察到的投入),水平3是最低类别(不可观察到的投入)。这三个级别的定义如下:
•1级-在活跃的市场上对相同工具的报价。
•2级-活跃市场中类似工具的报价,不活跃市场中相同或类似工具的报价,以及可观察到重大价值驱动因素的模型衍生估值。
•3级-资产或负债的不可观察的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观察投入的类似技术。
由于其短期性质,公司现金及现金等价物,包括货币市场证券、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。在随附的综合财务报表中按公允价值确认或披露的非经常性资产包括财产内的某些项目
及设备、净资产及经营租赁资产。当有事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时,该等资产按公平值计量。有关更多资料,请参阅附注4(公平值)。
或有事件- 公司在日常业务过程中面临各种索赔、诉讼、政府调查和行政诉讼。本公司在负债很可能已经发生且金额能够合理估计的情况下,计提负债并确认费用。估计与该等事项相关的负债及成本需要根据管理层及其法律顾问的专业知识及经验作出重大判断。
递延发售成本- 递延发行成本包括与公司IPO相关的直接增量法律、咨询、会计和其他费用,已在2023年6月完成IPO后资本化并记录为所得款项的减少。有一笔美元1.7 递延发售成本计入随附截至2022年12月25日的综合资产负债表的其他流动资产。
最近采用的会计准则-2021年12月27日(2022财年第一天),公司采用了会计准则更新(“ASU”)2016-02, 租赁(主题842),以及相关的澄清和改进。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上确认租赁义务的负债和相应的使用权资产。根据会计准则第842号的指引,要求扩大有关租赁安排的主要资料披露,使财务报表使用者能够评估与租赁有关的现金流量的金额、时间及不确定性。我们选择了可选的过渡方法,以自生效日期起应用该准则,因此,我们并未将该准则应用于本报告所呈列的2021财年。与采用有关的实际经验如下:
•实用权宜一揽子办法- 我们没有重新评估:任何已到期或现有合约是否为租赁或包含租赁、任何已到期或现有租赁的租赁分类,以及任何已到期或现有租赁的初始直接成本。
•事后- 我们已选择后见之明可行权宜方法,允许于厘定租期及评估使用权资产减值时使用后见之明。
•短期租约- 作为一项会计政策,我们选择不对短期租赁(少于12个月)适用资产负债表确认要求。
•合并租赁和非租赁组成部分-作为一项会计政策选择,按标的资产类别,我们已选择将租赁组成部分和相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
根据各种不可撤销的租赁协议,我们租赁了我们在马里兰州的所有餐厅、我们在马里兰州的生产设施、我们在华盛顿特区的合作中心,以及我们在纽约布鲁克林和德克萨斯州普莱诺的支持中心,这些协议将在不同的日期到期,直到2039年。在租赁开始时,我们确定其分类为经营性或融资性租赁。我们所有的餐厅租约都被归类为经营性租赁。餐厅位于从第三方租用的场地上。在确定租赁期限时,公司包括合理的某些期权期限。
本公司就每份租约的可能年期作出判断,这可能会影响租约的分类和会计,以及在一段期间内确认的直线租金费用金额。通常,餐厅租约的初始期限为十年,并包括五年续签选项。续期选择权通常不包括在租赁期内,因为在开始时我们不能合理地确定我们是否会行使选择权。餐厅租赁规定了固定的最低租金支付,在某些情况下,还包括根据超过指定断点的销售额支付的或有租金。当可能达到销售断点时,应计或有租金。固定最低租金从我们控制租赁空间之日起,在租赁期内以直线方式确认。
经营租赁资产和负债在租赁开始之日确认。我们在租赁开始时通过对未来最低租赁付款进行贴现来衡量租赁负债。经营租赁资产代表我们使用标的资产的权利,并基于经预付款、初始直接成本、租赁激励和减值调整后的经营租赁负债。由于租约中隐含的利率在本公司的大部分租约中并不容易确定,本公司根据租约开始日可获得的信息使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司租赁的递增借款利率是指在抵押基础上借入与类似条款下的租赁付款相等的金额所需支付的利率。
采用ASC 842并未对我们的综合经营表或综合现金流量表产生重大影响。采用ASC 842确实对我们的综合资产负债表产生重大影响,导致确认经营租赁资产和负债。
对于2022财年之前的时期,租赁在ASC 840项下入账。根据ASC 840,租金支出,包括适用的免租期,在租赁期内以直线基础确认。计入费用的平均租金金额与租赁项下应付的金额之间的差额记为递延租金。租赁期限是在租赁开始时确定的,包括租赁的初始期限加上合理保证会发生的任何续期。租赁期从我们有权控制物业的使用开始。租户改善津贴被记录为递延租金,并按直线法摊销,以减少适用租赁条款中的租金支出。
2022年12月26日(2023财年第一天),公司采用ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量它要求对金融工具的预期信贷损失进行计量和确认。.ASU 2016-13年的修订将现有GAAP中的已发生损失模型替换为前瞻性预期信用损失模型,该模型需要考虑广泛的信息来估计信用损失。采用这一标准并未对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
近期发布的会计准则-2023年11月,财务会计准则委员会(FASB),发布ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露通过加强对重大部门费用的披露,改善了可报告的部门信息披露。该修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内生效,并允许提前采用。这些修正应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。我们目前正在评估采用该ASU对我们的披露的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进通过加强税率调节表内的分类和司法管辖区缴纳的所得税分类,改进所得税披露。该修正案从2024年12月15日之后的财年开始生效,并允许提前采用。修正案应在预期的基础上适用,但允许追溯适用。我们目前正在评估采用该ASU对我们的披露的影响。
该公司审查了最近发布的所有其他会计准则,并确定这些准则要么不适用,要么预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
就业法案选举-2012年4月,颁布了《就业法案》。《就业法案》第107(B)条规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期遵守新的或修订后的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,并采用新兴成长型公司的某些减少的披露要求。由于会计准则选举的结果,本公司将不会与其他非新兴成长型公司的公众公司一样,遵守新的或修订的会计准则的实施时间,因此,本公司的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司相比较。
3. 收入
该公司在所示会计年度的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
餐厅收入 | $ | 720,927 | | | $ | 556,986 | | | $ | 494,035 | |
中央人民政府收入和其他 | 7,773 | | | 7,133 | | | 6,037 | |
收入 | $ | 728,700 | | | $ | 564,119 | | | $500,072 |
销售公司礼品卡和忠诚度计划的收入包括在餐厅收入中。有关公司礼品卡和忠诚度负债余额,请参阅附注7(应计费用和其他)。年初计入礼品卡负债的兑换礼品卡,包括损坏礼品卡所确认的收入为#美元1.01000万,$0.61000万美元和300万美元0.7在本财年达到万2023年、2022年和2021年。由于忠诚奖励到期不到一年,截至2023年12月31日的未偿忠诚责任预计将在一年内全额确认。
4. 公允价值
下表汇总按公允价值按非经常性基础计量的若干资产,这是由于如附注5(财产和设备,净额)所记录的减值费用所致。这些资产的公允价值是使用收益法(贴现现金流法)计量的,该方法依赖于第3级投入,包括预计的餐厅收入和支出以及贴现率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 水平 | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
若干经营租赁资产 | | 3 | | $ | — | | | $ | 7,518 | |
某些财产和设备,净额 | | 3 | | 668 | | 631 |
总计 | | | | $ | 668 | | | $ | 8,149 | |
5. 财产和设备,净额
下表列示了截至所示期间公司的财产和设备净额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
土地 | $ | 600 | | | $ | 600 | |
租赁权改进 | 268,245 | | | 206,849 | |
装备 | 78,760 | | | 58,430 | |
家具和固定装置 | 19,694 | | | 18,472 | |
计算机硬件和软件 | 46,437 | | | 35,190 | |
车辆 | 508 | | | 565 | |
在建工程 | 58,501 | | | 36,269 | |
财产和设备总额(毛额) | 472,745 | | | 356,375 | |
减去累计折旧 | (142,015) | | | (113,392) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 330,730 | | | $ | 242,983 | |
在建工程涉及CAVA新餐厅的开业,在维罗纳,弗吉尼亚州的新生产设施的建设和技术改进。
下表按可报告部门和在所示会计年度确认的资产处置成本列出减值费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
减值费用 | | | | | |
洞穴 | $ | 547 | | | $ | 1,247 | | | $ | 136 | |
佐斯厨房 | 745 | | | 6,053 | | | 3,089 | |
其他 | — | | | 1,676 | | | — | |
总减值 | 1,292 | | | 8,976 | | | 3,225 | |
总资产处置成本 | 3,607 | | | 10,777 | | | 7,317 | |
总减值和资产处置成本 | $ | 4,899 | | | $ | 19,753 | | | $ | 10,542 | |
ZOES厨房部门的减值费用与附注1(运营性质)中所述的公司转换战略相关确认。其他方面的减损费用与我们协作中心的搬迁有关。资产处置成本主要与ZOES厨房部分有关,涉及我们的转换战略以及我们餐厅某些资产的正常过程更换。
6. 商誉和无形资产净额
美元没有任何变化1.9自公司收购CAVA Foods,LLC以来,商誉账面价值为100万欧元。下表显示了该公司截至所述期间的无形资产净值。截至2023年12月31日,我们所有应摊销的无形资产均已全部摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(单位:千) | 账面价值 | | 累计摊销 | | 网络 |
商标 | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 750 | |
其他 | 605 | | | — | | | 605 | |
不受摊销影响的无形资产总额 | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| | | | | |
无形资产,净值 | $ | 1,355 | | | $ | — | | | $ | 1,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月25日 |
(单位:千) | 账面价值 | | 累计摊销 | | 网络 |
应摊销的无形资产总额、客户关系 | $ | 1,207 | | | $ | (1,180) | | | $ | 27 | |
| | | | | |
商标 | 750 | | | — | | | 750 | |
其他 | 605 | | | — | | | 605 | |
不受摊销影响的无形资产总额 | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| | | | | |
无形资产,净值 | $ | 2,562 | | | $ | (1,180) | | | $ | 1,382 | |
7. 应计费用及其他
下表列出了公司截至所示期间的应计费用和其他费用:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
应计工资和工资税 | $ | 23,370 | | | $ | 13,413 | |
应计资本购买 | 7,935 | | | 7,726 | |
应缴销售税和使用税 | 3,807 | | | 2,339 | |
礼品卡和忠诚度负债 | 4,096 | | | 3,271 | |
其他应计费用 | 20,011 | | | 13,719 | |
应计费用和其他费用总额 | $ | 59,219 | | | $ | 40,468 | |
8. 债务
摩根大通银行循环信贷额度-2023年2月15日,本公司与摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)签订了关于其于2022年3月11日作为行政代理的循环信贷协议的第二项修正案,统称为“2022年信贷安排”。修正案规定了一笔$30.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元延迟提取定期贷款(“延迟提取贷款”及其下的贷款,“延迟提取定期贷款”),为本公司位于弗吉尼亚州维罗纳的生产设施的建设和资本支出提供资金。
2023年5月31日,公司借入美元6.02023年7月6日偿还的延迟提取贷款机制下的100万美元(根据延迟提取贷款机制偿还的金额不能再借入)。截至2023年12月31日,2022年信贷安排下的可用借款能力为98.3600万美元,其中包括一笔总额为#美元的循环贷款承诺74.3百万,净额为$0.7800万未偿信用证和1美元24.0延迟提取机制下的100万美元(在2023年5月31日借款生效后)。2022年信贷安排包含贷款人批准的、未承诺的增量循环信贷能力,总金额高达$25.0百万美元。2022年信贷安排有一个五年制期限,2027年3月11日到期。截至2023年12月31日,公司的未摊销贷款发放费为$0.9与2022年信贷安排相关的100万欧元,记录在随附的综合资产负债表中的其他长期资产中。
我们可根据延迟提款安排支取额外款项,直至(I)2024年8月15日、(Ii)延迟支取定期贷款第五次拨款的日期(紧接该项拨款生效后)及(Iii)全额$30.0在延迟提款机制下提取了100万美元。2022年信贷安排下未偿还的延迟提取定期贷款的利息与2022年信贷安排的利率一致。本公司须就可用延迟支取定期贷款承诺额支付定额手续费。手续费从0.20%至0.35%基于总租金调整后净杠杆率(定义见2022年信贷安排)。延迟提取定期贷款的到期日为2027年3月11日(“延迟提取定期贷款到期日”)。
自终止所有延迟提取定期贷款承诺后的第一个完整日历季度开始,本公司有义务强制支付延迟提取定期贷款的季度本金,其金额等于(I)所有有资金的延迟提取定期贷款的原始本金总额乘以(Ii)1.25前八笔付款的%,以及1.875延迟提取定期贷款到期日之前发生的所有后续付款的%。
2022年信贷安排下贷款的利息是根据适用的一个月、三个月或六个月的经调整期限担保隔夜融资利率(如2022年信贷安排所述)加上适用的保证金1.50%至2.50%基于本公司的总租金调整后净杠杆率(定义见2022年信贷安排)。该公司还有能力提取隔夜借款,其利率是根据替代基本利率(如2022年信贷安排中的定义)计算的。该公司拥有不是截至2023年12月31日和2022年12月25日的2022年信贷安排下的借款。
2022年信贷安排由我们的境内受限子公司无条件担保,但非实质性子公司和其他被排除在外的子公司除外。2022年信贷安排以借款人和担保人的某些有形和无形资产上的优先担保权益以及借款人和担保人的每个国内受限制子公司的股本的优先质押为担保,但须受允许的留置权和其他例外情况的约束。
2022年信贷安排包括惯常的限制性契约,包括对额外债务的限制、设立留置权、股息支付、投资和与附属公司的某些交易。2022年信贷安排还包括要求遵守某些杠杆率的契约。某些篮子的可获得性和进行某些交易的能力可能需要遵守此类杠杆率。此外,《2022年信贷安排》还包括其他惯例契约、陈述和违约事件。截至2023年12月31日,公司遵守了这些财务和其他公约。
以前的SunTrust循环授信额度--2018年11月21日,本公司与SunTrust Bank订立循环信贷协议(经修订,“2020信贷安排”)。2020年信贷安排规定的未偿还借款总额最高可达#美元38.7百万美元。2021年5月5日,公司支付了美元5.02020年信贷安排下未偿还信贷额度的当前部分。于2021年5月20日,本公司全额偿还2020年信贷安排下所有未清偿的债务#美元35.0百万美元。2022年3月11日,本公司终止了2020年的信贷安排。
薪资保障计划说明-2020年4月15日,作为《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)的一部分,本公司与摩根大通银行签订了一份笔记,金额为$10.0(“ZK PPP贷款”)用于其ZOES厨房业务。ZK PPP贷款的到期日为2022年4月15日,利息利率为0.98%。本金和利息的支付延期至票据执行之日起的六个月内。
2020年4月16日,作为CARE法案的一部分,该公司与Truist Bank签订了一份票据,金额为#美元10.0100万美元(“CAVA购买力平价贷款”)用于其CAVA业务。CAVA PPP贷款的到期日为2022年4月16日,利息利率为1.00%。本金和利息的支付延期至票据执行之日起的七个月内支付。
这两笔贷款的资金都用于支付工资、工资税和福利,其中包括留住团队成员。2021年6月10日,ZK PPP贷款和CAVA PPP贷款分别于2021年6月10日和2021年6月14日获得豁免。被免除的金额导致了$20.02021财政年度清偿债务收益100万美元,记入其他收入,净额记入所附综合业务报表。
9. 可赎回优先股和股东权益
截至所述期间,公司已预留普通股以供发行,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
转换已发行的优先股 | — | | | 95,204 | |
2023年和2015年股权激励计划下的未偿还奖励 | 5,731 | | | 3,639 | |
分别根据2023年和2015年股权激励计划可供未来发行的股票 | 7,322 | | | 1,673 | |
根据2023年员工购股计划可供未来发行的股票 | 1,725 | | | — | |
普通股预留股份合计 | 14,778 | | | 100,516 | |
2023年6月20日,我们发布了95.2百万股普通股,面值$0.0001每股,本公司于一-A系列优先股所有流通股的一对一基础,面值$0.0001每股,B系列优先股,面值$0.0001每股,C系列优先股,面值$0.0001每股,D系列优先股,面值$0.0001每股,E系列优先股,面值$0.0001每股,以及F系列优先股,面值$0.0001根据经修订的本公司第六份经修订及重订的公司注册证书,并与本公司的首次公开招股有关,本公司每股收益。优先股自动转换为普通股。截至2023年12月31日,有不是优先股流通股。有关公司首次公开募股的更多信息,请参阅附注2(列报基础和重大账户政策)。
截至2022年12月25日,优先股包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 股票 授权 | | 股票 已发行和未偿还 | | 清算 偏好 | | 账面价值 |
A系列 | 16,003 | | | 13,304 | | | $ | 38,161 | | | $ | (12,912) | |
B系列 | 7,731 | | | 7,714 | | | 44,250 | | | 44,024 | |
C系列 | 5,205 | | | 5,161 | | | 34,950 | | | 34,609 | |
D系列 | 4,463 | | | 4,421 | | | 33,389 | | | 32,999 | |
E系列 | 61,571 | | | 47,703 | | | 360,315 | | | 359,520 | |
F系列 | 16,901 | | | 16,901 | | | 212,000 | | | 204,068 | |
总计 | 111,874 | | | 95,204 | | | $ | 723,065 | | | $ | 662,308 | |
F系列融资-于2021年3月26日,本公司与若干现有主要股东及新投资者,包括T.Rowe及其若干联属公司(统称“投资者”)订立F系列优先股购买协议(“F系列SPA”),据此,投资者向本公司购买合共16.9百万股F系列优先股,价格为$12.55每股,总购买价为$204.1扣除发行费用后的净额7.9100万美元,已记录在所附的2021财政年度优先股和股东权益报表中。
在F系列SPA结束的同时,(I)本公司与若干现有公司股东订立股份回购协议,根据该协议,本公司向该等股东购买合共1.8百万股优先股,每股面值美元11.61每股,总购买价为$20.7及(Ii)本公司、本公司若干销售创办人,包括其行政总裁及首席概念官(统称“卖方”),以及若干投资者订立股份转让协议,据此,该等投资者向该等卖方购买股份0.2百万股普通股, 0.5百万股优先股,每股面值美元11.61每股,总购买价为$8.0万该公司还从其首席执行官手中回购了 0.6百万股普通股,11.61每股净支付所得款项$1.0于抵销行使价$后,6.4根据以本公司为受益人发行的承兑票据,7.4百万)。公司确认了从首席执行官处回购普通股以及首席执行官向此类投资者出售普通股的补偿费用。有关更多资料,请参阅附注14(以权益为基础的补偿)。根据本公司经修订及重列的公司注册证书,本公司或其任何附属公司赎回或收购的任何优先股将自动及即时注销及收回,且不得重新发行、出售或转让。在完成F系列SPA的同时,本公司修订了其2015年股权激励计划(“2015年计划”),以增加其下普通股的法定股份, 1.92015年下半年普通股发行总额为1000万股,
经修订的 8.1万此外,于2021年4月,本公司修订其经修订及重列的公司注册证书,以增加普通股的法定股份数目, 150.0百万美元。
10. 所得税
本公司评估可得的正面及负面证据,以估计是否将产生足够的未来应课税收入以允许使用现有递延税项资产(“递延税项资产”)。评估的一项重要客观负面证据为截至2023年12月31日止三年期间产生的累计亏损。这些客观证据限制了我们考虑其他主观证据的能力,比如我们对未来增长的预测。
根据该评估,截至2023年12月31日及2022年12月25日,估值备抵为$83.71000万美元和300万美元88.4 本集团已分别记录1,000,000港元及1,000,000港元,以仅确认较有可能实现而非不可能实现的部分递延税项资产。然而,倘于结转期内对未来应课税收入的估计减少或增加,或倘以累计亏损形式出现的客观负面证据不再存在,而主观证据(例如我们对增长的预测)获给予额外权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可予调整。
该公司的所有税前收入均在美国产生。所示财政年度的所得税拨备包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 718 | | | 88 | | | 114 | |
小计电流 | 718 | | | 88 | | | 114 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 20 | | | 2 | | | 2 | |
状态 | 30 | | | 3 | | | 1 | |
递延小计 | 50 | | | 5 | | | 3 | |
所得税拨备 | $ | 768 | | | $ | 93 | | | $ | 117 | |
所得税拨备不同于美国联邦法定所得税税率适用于所得税前收入或亏损所计算的金额,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率缴纳所得税(福利) | $ | 2,950 | | | $ | (12,323) | | | $ | (7,846) | |
国家所得税(福利) | 996 | | | (1,885) | | | (3,231) | |
估价免税额增加(减少) | (4,699) | | | 13,428 | | | 15,795 | |
递延税金 | 1,032 | | | 1,318 | | | 572 | |
基于股权的薪酬 | (556) | | | (541) | | | (994) | |
不可扣除的高管薪酬 | 915 | | | — | | | — | |
Paycheck保护计划备注的宽恕 | — | | | — | | | (4,200) | |
其他永久性调整 | 130 | | | 96 | | | 21 | |
所得税拨备 | $ | 768 | | | $ | 93 | | | $ | 117 | |
下表列示了截至所示期间本公司的递延所得税资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 59,012 | | | $ | 65,423 | |
经营租赁负债 | 89,700 | | | 81,204 | |
财产和设备 | 4,692 | | | 5,230 | |
| | | |
| | | |
| | | |
利息支出 | — | | | 1,602 | |
基于股权的薪酬 | 1,596 | | | 2,161 | |
其他 | 5,732 | | | 3,293 | |
递延税项总资产 | 160,732 | | | 158,913 | |
估值免税额 | (83,662) | | | (88,361) | |
递延税项净资产 | 77,070 | | | 70,552 | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁资产 | (77,149) | | | (70,580) | |
| | | |
| | | |
递延税项净负债 | (77,149) | | | (70,580) | |
递延纳税净负债总额 | $ | (79) | | | $ | (28) | |
截至2023年12月31日,本公司拥有$222.2百万美元和美元224.1未使用的联邦和州净营业亏损结转分别为100万美元。如上所述,已经为公司的税收协定(扣除与公司经营租赁资产相关的递延税项负债)建立了几乎全部的估值准备金,包括与净经营亏损结转相关的准备金。根据2017年减税和就业法案,净经营亏损可以无限期结转。但是,在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的净经营亏损仅限于相应未来年度应纳税所得额的80%。此外,在公司所有权发生变化的情况下,净经营亏损结转可能会受到限制。该公司在2017年12月31日之前产生的联邦净营业亏损,截至2023年12月31日尚未偿还,为$7.7从2037年开始,如果不使用,2000万美元将开始到期,国家净经营亏损将在未来不同的时间段到期。
11. 租契
于所示期间的加权平均剩余租期及贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 8.2 | | 8.4 |
加权平均贴现率 | 6.01 | % | | 5.51 | % |
于所示财政年度之租赁成本组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(单位:千) | 分类 | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本 | 占用、总务和行政费用 | $ | 44,201 | | | $ | 42,551 | |
开业前租赁费用 | 开业前成本 | 4,296 | | | 3,823 | |
闭店租赁费 | 重组和其他成本 | 558 | | | 840 | |
短期租赁成本 | 一般和行政费用 | 364 | | | 460 | |
可变租赁成本 | 入住率 | 1,421 | | | 327 | |
转租收入 | 其他收入 | (479) | | | (659) | |
总租赁成本 | $ | 50,361 | | | $ | 47,342 | |
与租赁有关的现金流量信息的补充披露如下所示的会计年度:
| | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 48,739 | | | $ | 49,984 | |
以经营租赁负债换取的经营租赁资产1 | 43,985 | | | 322,015 | |
因终止或减值而取消确认经营租赁资产 | 4,946 | | | 17,041 | |
__________________
1.为2022财年提出的金额包括1美元256.9采用ASC 842进行百万次过渡调整。
有关导致经营租赁资产减少的减值费用的说明,请参阅附注5(财产和设备,净额)。
截至2023年12月31日,未来按财年支付的经营租赁最低租赁付款包括以下内容:
| | | | | |
(单位:千) | 经营租约 |
2024 | $ | 51,572 | |
2025 | 56,121 | |
2026 | 55,186 | |
2027 | 52,959 | |
2028 | 47,980 | |
此后 | 171,699 | |
总计 | 435,517 | |
减去:推定利息 | 99,319 | |
经营租赁负债(流动和非流动) | $ | 336,198 | |
截至2023年12月31日,未来最低租赁付款不包括美元97.6与已签立但尚未开始的具有法律约束力的租约有关的1000万美元。
12. 承付款和或有事项
购买义务-本公司在正常业务过程中履行各种购买义务,一般为短期义务。那些具有约束力的债务主要涉及农产品和其他配料和用品的欠款,包括新餐厅开业所需的用品和材料。
信用证-截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司拥有四和八以各房东为受益人的不可撤销信用证,总金额为$0.7百万美元和美元1.3分别为100万美元。信用证不需要补偿性余额,并根据基础租赁协议的条款自动续期。
诉讼-本公司目前涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼,包括因雇佣相关事项而引起的索赔。虽然最终结果和与诉讼相关的成本本身就是不确定的,也很难预测,但截至本文发布之日,本公司认为其任何未决的法律诉讼都不会对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。然而,这些索赔数量的显著增加或根据成功索赔而欠下的未投保金额的增加可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
2022年4月,该公司在一起据称的集体诉讼中被列为被告,该诉讼涉及其谷物和沙拉碗包装中的有机氟和全氟及多氟烷基物质(“PFAS”)。Hamman等人。诉Cava Group,Inc.于2022年4月27日向美国加利福尼亚州南区地区法院提起诉讼。随后于2022年8月18日提出了修改后的申诉。在第一轮驳回简报的动议后,法院于2023年2月8日部分批准和部分驳回了我们的驳回动议。此后,原告于2023年3月1日提交了第二份修改后的诉状,要求赔偿金额不详的补偿性损害赔偿和医疗监测等救济。起诉书声称,我们的某些产品不适合人类食用,因为包装上据称含有高浓度的有机氟和不安全的全氟辛烷磺酸,消费者被我们声称的关于我们产品的健康和可持续性的某些营销主张误导了。起诉书进一步声称,我们的产品可能对消费我们产品的假定班级成员造成了身体伤害。在进一步的
一轮驳回简报的动议,2023年12月,法院驳回了本公司最新的驳回部分案件的动议。我们在2024年1月回应了这起诉讼。
2023年4月,该公司收到了一封要求函,声称我们在包装中使用了不健康和不可持续的全氟辛烷磺酸,我们的产品含有合成杀菌剂,我们的“健康”和“可持续”营销主张构成了虚假和欺骗性的广告。这封信要求该公司采取某些行动,包括避免使用或采购含有全氟辛烷磺酸的包装,并添加某些产品警告。这封信还威胁要向哥伦比亚特区民事分部高级法院提起一项名为GMO Free USA诉Cava Group,Inc.的诉讼。这起诉讼是在2023年10月12日左右提起的,阐述了请求信的指控,并寻求宣告性和禁制令救济,以及支付原告的律师费,这些都与涉嫌违反华盛顿消费者法有关。自本协议之日起,本公司驳回诉讼的动议仍在审理中。
与Hamman等人有关。V.Cava Group,Inc.,2022年9月21日,美国Travelers Property Casualty Company寻求宣告性判决,即它不对Hamman起诉书中与PFAS有关的指控承担保险责任,并要求赔偿该公司在Hamman诉讼中的法律费用。美国旅行者财产保险公司等人诉Cava Group,Inc.案于2022年9月21日在加利福尼亚州奥兰治县高级法院提起诉讼。2022年11月9日,我们将诉讼移至美国加州中心区地区法院。2022年12月16日,我们提交了驳回动议和将案件移交给美国哥伦比亚特区地区法院的动议。2024年2月13日,移交动议获得批准,案件被移交给美国哥伦比亚特区地区法院。根据旅行者行动的整体结果,我们可能无法从我们的保险中追回我们可能因与PFAS相关的问题而招致的任何损害的全部金额,包括Hamman行动和GMO Free USA行动。
在这些事情上,我们正在积极地为自己辩护。我们最近进行了和解讨论,并在随附的合并财务报表中记录了与这些事项有关的非实质性应计项目。.
13. 关联方交易
2021年3月,CAVA Group,Inc.开立了一张#美元的期票6.4与公司首席执行官布雷特·舒尔曼的合作。本说明的目的是便利行使和回购与F系列筹资有关的股票期权。票据的全部金额已于2021年3月26日偿还,因此,舒尔曼先生没有与主要票据相关的未偿债务。更多信息见附注9(可赎回优先股和股东权益)和附注14(基于股权的薪酬)。
我们与CMRG Inc.(“CMRG”)签订了一项咨询协议(“咨询协议”),该协议主要由公司的某些创始人拥有,其中包括在我们董事会任职的Theodoros Xenohristos。根据咨询协议的条款,创始人向我们的子公司CAVA Mezze Grill提供烹饪、品牌推广、食品和餐厅运营服务,以换取每年的咨询费。在2022财年和2021财年,每年0.2根据咨询协议,向CMRG支付了100万英镑的咨询服务费用。咨询协议于2022年12月有效终止。
我们与第三幕管理公司(“第三幕管理”)签订了管理服务协议(“MSA”),第三幕管理是我们的股东之一,由我们的董事会主席Ronald Shaich控制。第三幕管理层提供信息技术、战略、财务、非现场销售和餐厅运营等领域的咨询服务。在2022财年和2021财年,0.8百万美元和美元1.0根据MSA,分别向第三幕管理层支付了100万美元。MSA根据其条款于2022年12月终止。
14. 基于股权的薪酬
2023年股权激励计划--关于公司IPO,公司通过了《2023年股权激励计划》(《2023年计划》)。2023年计划包括9.4100万股公司普通股授权股票,用于通过非限制性股票期权和激励性股票期权、我们普通股的限制性股票、RSU、绩效股票单位和其他与我们股票价值挂钩的股权奖励,向员工、董事和顾问发行。根据2023年计划为发行保留的股份数量将在从2024年财政年度开始的每个财政年度的第一天自动增加,增加的股份数量等于以下两者中较小的一个:1上一会计年度最后一天本公司普通股当时已发行股票的百分比减去上一会计年度最后一天的计划储备,以及(Ii)本公司董事会决定的较少数量的股份。
2015年股权激励计划-在公司首次公开募股之前,公司根据2015年计划向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权和限制性股票单位奖励。
在2023年计划与我们的首次公开募股相关的情况下生效后,将不会根据2015年计划授予更多奖励;但是,2015年计划下的未完成奖励将继续受其现有条款的约束。
在2023财年、2022财年和2021财年,公司确认了与2015财年计划和2023财年计划奖励相关的薪酬支出(包括适用的工资税)$9.2百万,$4.0百万美元,以及$5.5分别为100万美元。2021财年包括$2.81000万美元的补偿费用,代表首席执行官向公司和第三方出售普通股时收购价格超过公允价值的部分。有关这项交易的更多信息,请参阅附注9(可赎回优先股和股东权益)。
股票期权-在IPO之前,根据2015年计划,我们的董事会确定了期权行权价,并以等于或超过授予日普通股公允价值的行权价授予了所有股票期权。根据2023年计划,所有股票期权的条款不得超过10好几年了。授予条款由我们的董事会决定,通常每年等额分批授予四年连续服务,但以下情况除外0.6授予我们的首席执行官与IPO相关的100万份期权五年不间断服役的。
该公司的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 | | |
(以千为单位,每股除外) | 选项数量 | | 行权价格 | | 剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
未偿还-2021年12月26日 | 1,432 | | | $ | 4.45 | | | 5.8 | | $ | 3,828 | |
授与 | 459 | | | 6.75 | | | | | |
已锻炼 | (15) | | | 2.42 | | | | | |
没收或过期 | (13) | | | 2.73 | | | | | |
未完成-2022年12月25日 | 1,863 | | | $ | 5.04 | | | 5.9 | | $ | 8,444 | |
授与 | 1,373 | | | 19.61 | | | | | |
已锻炼 | (79) | | | 4.34 | | | | | |
没收或过期 | (79) | | | 9.47 | | | | | |
未完成-2023年12月31日 | 3,078 | | | $ | 11.45 | | | 6.8 | | $ | 97,054 | |
| | | | | | | |
可验证-2023年12月31日 | 1,441 | | | $ | 4.71 | | | 4.0 | | |
已授予和预计授予-2023年12月31日 | 3,078 | | | $ | 11.45 | | | 6.8 | | $ | 97,054 | |
下表反映于所示财政年度柏力克-舒尔斯期权定价模式所用之加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
预期期限(以年为单位)1 | 6.4 | | 6.2 |
波动率2 | 46.0% | | 45.0% |
无风险利率 | 3.8% | | 1.7% |
股息率 | —% | | —% |
加权平均授予日每股公允价值 | $9.98 | | $2.97 |
__________________
1 由于我们并无足够历史数据厘定购股权奖励的预期年期,预期年期乃使用简化方法计算,即购股权的合约年期及归属期的平均值。
2 波动率是基于一组具有足够历史的行业同行。
截至2023年12月31日,有1美元12.3与期权奖励有关的未确认赔偿费用为200万美元。预计该费用将在一段时间内确认, 3.9好几年了。
限售股单位-RSU的授予条款由我们的董事会决定,通常每年等额分批授予四年连续服务,但以下情况除外0.3与IPO相关的授予我们首席执行官的百万RSU将授予五年不间断服役的。
本公司限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 聚合内在价值 |
非既得利益-2021年12月26日 | 1,487 | | | $ | 3.08 | | | $ | 10,032 | |
授与 | 881 | | | 6.74 | | | |
既得 | (409) | | | 2.76 | | | |
被没收 | (183) | | | 3.55 | | | |
非既得利益-2022年12月25日 | 1,776 | | | $ | 4.76 | | | $ | 16,996 | |
授与 | 1,699 | | | 17.52 | | | |
既得 | (568) | | | 4.45 | | | |
被没收 | (254) | | | 8.12 | | | |
非既得利益-2023年12月31日 | 2,653 | | | $ | 12.69 | | | $ | 113,985 | |
截至2023年12月31日,有1美元27.4与RSU奖励相关的未确认补偿费用为100万美元。这一成本预计将在一段时间内确认3.4好几年了。
2023年员工购股计划--关于IPO,公司董事会通过了《2023年员工购股计划》(《2023年ESPP》)。2023年ESPP授权发行1.7向公司员工发放100万股普通股。公司预留供发行的普通股数量将在截至2032年12月29日的每个财政年度的第一天自动增加(I)1本公司于上一会计年度最后一日的已发行普通股的百分比及(Ii)董事会所决定的本公司普通股股份数目较少。
2023年ESPP允许符合条件的员工通过工资扣除获得公司普通股股票,提供期间约为六个月。每股收购价等于85于(I)要约期首日或(Ii)要约期最后一日,本公司普通股股份公平市值的百分比。在2023财年,该公司发行了不到0.12023年员工持股计划下的400万股,并确认为0.41000万美元的补偿费用。
15. 每股收益(亏损)
下表列出了所示会计年度普通股每股收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 60,512 | | | 1,328 | | | 732 | |
稀释性奖励 | 2,936 | | | — | | | — | |
稀释 | 63,448 | | | 1,328 | | | 732 | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
稀释 | $ | 0.21 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
在计算稀释后每股收益(亏损)时,该公司不包括下列潜在普通股,这些潜在普通股是根据每个期间结束时的已发行金额列报的,因为其影响在所示会计年度将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期权 | — | | | 1,201 | | | 770 | |
限制性股票单位 | — | | | 1,776 | | | 1,487 | |
优先股(转换为普通股) | — | | | 95,204 | | | 95,204 | |
普通股总等价物 | — | | | 98,181 | | | 97,461 | |
在2022财年和2021财年,公司的潜在摊薄证券已被排除在稀释每股收益的计算之外,因为在净亏损的情况下,其影响将是反摊薄的。16. 细分市场报告
CODM审查部门业绩,并根据餐厅级利润分配资源,餐厅级利润的定义是部门收入减去食品、饮料和包装费用、劳动力、入住率和其他运营费用。所有部门收入都是在美国赚取的,所有部门间收入都已取消。来自外部客户的销售主要来自食品、饮料和CPG的销售。该公司不依赖任何大客户作为销售来源。由于没有按分部向CODM提供资产信息,因此资产仅按综合基础报告。如附注1(经营性质)所述,自2023年3月2日起,本公司不再经营任何ZOES厨房分店。其他包括该公司从CAVA食品公司获得的CPG销售额。
该公司可报告部门的财务信息如下所示的会计年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
洞穴 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | | | $ | 278,219 | |
佐斯厨房 | 3,867 | | | 108,392 | | | 215,816 | |
其他 | 7,773 | | | 7,133 | | | 6,037 | |
总收入 | 728,700 | | | 564,119 | | | 500,072 | |
餐饮级运营费用1 | | | | | |
洞穴 | 539,572 | | | 357,501 | | | 227,335 | |
佐斯厨房 | 4,044 | | | 102,292 | | | 186,237 | |
其他 | 4,738 | | | 6,342 | | | 4,347 | |
餐厅级运营费用总额 | 548,354 | | | 466,135 | | | 417,919 | |
餐饮级盈利(亏损) | | | | | |
洞穴 | 177,488 | | | 91,093 | | | 50,884 | |
佐斯厨房 | (177) | | | 6,100 | | | 29,579 | |
其他 | 3,035 | | | 791 | | | 1,690 | |
餐厅级利润总额 | 180,346 | | | 97,984 | | | 82,153 | |
餐厅级利润与所得税前收入(亏损)的对账: | | | | | |
一般和行政费用 | 101,491 | | | 70,037 | | | 64,792 | |
折旧及摊销 | 47,433 | | | 42,724 | | | 44,538 | |
重组和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | | | 6,839 | |
开业前成本 | 15,718 | | | 19,313 | | | 8,194 | |
减值和资产处置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
利息(收入)费用净额 | (8,852) | | | 47 | | | 4,810 | |
其他收入,净额 | (471) | | | (919) | | | (20,288) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 14,048 | | | $ | (58,894) | | | $ | (37,274) | |
__________________
餐厅级运营费用包括食品、饮料和包装(不包括折旧和摊销)、人工、入住率和其他运营费用。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在该日期是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我所独立注册会计师事务所的认证报告。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的13周内,本公司的董事或高级管理人员(如经修订的1934年证券交易法第16a-1(F)条所界定)通过、修改或已终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(此类术语在修订后的1933年证券法S-K条例第408项中定义)。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息通过引用纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书中,该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息通过引用纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书中,该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息通过引用纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书中,该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本项目要求的信息通过引用纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书中,该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求的信息通过引用纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书中,该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
第IV部
项目15.展品
| | | | | | | | |
展品编号 | 展品说明 | 随函存档 |
3.1 | CAVA Group,Inc.的第七次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2023年6月20日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 | |
3.2 | 修订和重新修订CAVA Group,Inc.的章程(通过参考本公司于2023年6月20日提交的8-K表格的当前报告的附件3.2并入)。 | |
4.1 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明 | X |
10.1† | CAVA Group,Inc.2023年股权激励计划(通过引用与注册人于2023年6月15日提交给委员会的S-8表格注册声明一起提交的附件4.6合并而成)。 | |
10.2† | CAVA Group,Inc.2023年员工股票购买计划(通过引用与注册人于2023年6月15日提交给委员会的S-8表格注册声明一起提交的附件4.10而并入)。 | |
10.3† | CAVA Group,Inc.2023年高管离职计划(通过引用本公司于2023年6月20日提交的8-K表格当前报告的附件10.3并入)。 | |
10.4† | CAVA Group,Inc.和Brett Schulman之间的雇佣协议,于2023年6月20日生效(通过引用附件10.3并入公司于2023年6月20日提交的当前8-K表格报告中)。 | |
10.5† | CAVA Group,Inc.和Ted Xenohristos之间的雇佣协议,于2023年5月22日生效(通过参考2023年8月16日提交的公司季度报告Form 10-Q的附件10.5并入)。 | |
10.6 | 信贷协议,日期为2022年3月11日,由CAVA Group,Inc.(借款人为借款人)、JPMorgan Chase Bank,N.A.(作为行政代理、发卡行和Swingline贷款人)以及其中指名的其他各方签订(通过参考本公司于2023年5月19日提交的S-1表格的注册说明书附件10.1并入)。 | |
10.7 | CAVA Group,Inc.、不时作为贷款人的CAVA Group,Inc.和作为行政代理的摩根大通银行之间于2022年4月22日签署的信贷协议的第1号修正案(通过参考本公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册声明的附件10.2而并入)。 | |
10.8 | CAVA Group,Inc.、不时作为贷款人的CAVA Group,Inc.和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间于2023年2月15日签署的信贷协议第2号修正案(通过参考本公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册声明的附件10.3而并入)。 | |
10.9 | 第五,由CAVA Group,Inc.和其中所指名的其他各方签署并于2021年3月26日修订和重新签署的投资者权利协议(通过参考本公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册说明书附件10.4合并而成)。 | |
10.10† | 2015年股权激励计划(参照本公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册说明书附件10.5并入)。 | |
10.11† | CAVA Group,Inc.与Tricia Tolivar之间的雇佣协议,自2020年10月27日起生效(通过引用本公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册声明的附件10.10而并入)。 | |
10.12† | CAVA Group,Inc.与Jennifer Somers之间的雇佣协议,自2021年10月11日起生效(通过参考公司于2023年5月19日提交的S-1表格注册声明的附件10.11而并入)。 | |
10.13† | 2015年股权激励计划限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2023年6月12日提交的S-1表格登记说明书第2号修正案附件10.6并入)。 | |
| | | | | | | | |
10.14† | 2015年股权激励计划下的期权协议表格(参照本公司于2023年6月12日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件10.7并入)。 | |
10.15† | 2023年股权激励计划下的标准限制性股票单位协议表格(参照本公司于2023年6月12日提交的S-1表格登记说明书第2号修正案附件10.9并入)。 | |
10.16† | 2023年股权激励计划非雇员董事限制性股票单位协议表(参照2023年6月12日提交的公司登记说明书S-1号修正案第10.10号附件并入)。 | |
10.17† | 2023年股权激励计划下的期权奖励协议表格(参照本公司于2023年6月12日提交的S-1表格注册说明书修正案第2号附件10.11并入)。 | |
21.1 | 本公司的附属公司 | X |
23.1 | 德勤律师事务所同意。 | X |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席执行官证书 | X |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席财务官证书 | X |
32.1 * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | X |
32.2 * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | X |
97.1 | CAVA Group,Inc.激励薪酬追回政策 | X |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | X |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | X |
| | |
补偿计划或安排的†管理合同。 |
*本展品不应被视为根据《交易法》第18条的规定提交,也不应承担该条款的责任。此类证物不应被视为已纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件。 |
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现这一目的。特别是,本公司在该等协议或其他文件中作出的任何陈述及保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
CAVA集团,Inc. |
| |
| |
发信人: | /S/特里西亚·托利瓦 |
| 姓名:特里西亚·托利瓦 |
| 职务:首席财务官(首席财务官) |
| 日期:2024年2月27日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表登记人并以2024年2月27日所述身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
撰稿S/布雷特·舒尔曼 | | 首席执行官 (首席行政官) |
布雷特·舒尔曼 | |
| | |
/S/特里西亚·托利瓦 | | 首席财务官 (首席财务官) |
特里西亚·托利瓦 | |
| | |
/S/亚当·菲利普斯 | | 首席会计官 (首席会计官) |
亚当·菲利普斯 | |
| | |
撰稿S/罗纳德·沙伊克 | | 董事会主席 |
罗纳德·沙伊克 | |
| | |
/S/菲利普·阿穆亚尔 | | 董事 |
菲利普·阿穆亚尔 | |
| | |
/S/David·博瑟曼 | | 董事 |
David·博塞曼 | |
| | |
/S/本杰明·费尔特 | | 董事 |
本杰明·费尔特 | |
| | |
/s/ Todd Klein | | 董事 |
托德·克莱因 | |
| | |
/s/ Karen Kochevar | | 董事 |
卡伦·科切瓦尔 | |
| | |
/s/ Lauri Shanahan | | 董事 |
劳里·沙纳汉 | |
| | |
詹姆斯·怀特 | | 董事 |
詹姆斯·怀特 | |
| | |
/s/ Theodoros Xenohrixos | | 董事 |
塞奥佐罗·克塞诺赫里什 | |