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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

			x			根据1934年《资产交换法》第13或15（d）节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

			o			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

从_

委托文件编号：001-37564

BOXLIGHT CORPORATION

(注册人的确切姓名载于其章程)

内华达州

8211

36-4794936

(述明或其他司法管辖权 公司或组织)

(主要标准工业 分类代码编号)

(税务局雇主 识别码)

2750 Premiere Pkwy #900

德卢斯, 佐治亚州30097

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(678) 367-0809

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

报价符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.0001美元

BOXL

纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o 不是x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是x不是o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

o

加速文件管理器

o

非加速文件服务器

x

规模较小的报告公司

x

新兴成长型公司

o

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 o

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o

如果注册人是空壳公司（如法案第12b—2条中的定义），则用复选标记确认。是的 o不是x

非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的，总市值为#美元。20,384,326.

2024年3月8日注册人普通股的流通股数量为 9,728,465.

以引用方式并入的文件

第三部分通过参考注册人2024年股东年会的授权委托书的某些部分纳入了信息，该声明将在2023年12月31日起120天内提交。

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目录表

BOXLIGHT CORPORATION

目录

						页面
			第一部分
第1项。			业务			4
第1A项。			风险因素			18
项目1B。			未解决的员工意见			34
项目1C。			网络安全			34
第二项。			属性			35
第三项。			法律诉讼			35
第四项。			煤矿安全信息披露			35
			第II部
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			36
第六项。			[已保留]			37
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			37
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			46
第八项。			财务报表和补充数据			47
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			47
第9A项。			控制和程序			47
项目9B。			其他信息			48
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			48
			第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			49
第11项。			高管薪酬			49
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			49
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			49
第14项。			首席会计师费用及服务			49
			第四部分
第15项。			展示、财务报表明细表			50
第16项。			表格10-K摘要			58
			签名			59

2

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目录表

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告(包括“年度报告”中有关管理层的讨论、分析和经营结果的部分)包含符合1933年证券法(经修订)第27A条或证券法、1934年证券交易法(经修订)第21E条或交易法含义的前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务表现，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。

前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

•我们可能或假设的未来经营结果；

•我们的业务战略；

•我们吸引和留住客户的能力；

•我们向客户销售额外产品和服务的能力；

•我们的现金需求和融资计划；

•我们的竞争地位；

•我们的行业环境；

•我们潜在的增长机会；

•我们或第三方预期的技术进步以及我们利用这些进步的能力；

•我们无法预测、适应或预测乌克兰与俄罗斯、以色列与哈马斯之间的持续冲突或新冠肺炎大流行的持续时间或长期经济和商业后果；

•我们保护公司免受网络安全风险和威胁的能力；

•我们维持证券在国家证券交易所上市的能力；

•未来监管的影响；以及

•我们保护知识产权或将其货币化的能力。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语或其他类似术语的否定意义来识别前瞻性陈述。这些声明只是预测。你不应该过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素在某些情况下是我们无法控制的，可能会对结果产生重大影响。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中列出的那些因素。由于这些风险因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中暗示或预测的情况大不相同。任何前瞻性声明都不是对未来业绩的保证。阁下应细阅本年报、本年报所参考之文件，以及我们已呈交美国证券交易委员会作为附件之文件，并明白我们未来之实际业绩及情况可能与我们预期之大不相同。

前瞻性陈述是基于管理层在作出陈述之日的信念、估计和意见作出的，除非适用法律要求，否则如果这些信念、估计和意见或其他情况发生变化，我们不承担更新前瞻性陈述的义务。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。

除文意另有所指外，本年度报告中的术语“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Boxlight Corporation及其合并的直接和间接子公司，术语“Boxlight”是指Boxlight Inc.，它是一家华盛顿公司，也是Boxlight Corporation的全资子公司。术语“年度”和“财政年度”指的是我们截至12月31日的财政年度ST.

3

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目录表

第一部分

项目1.业务

我们是一家技术公司，主要为全球教育市场开发、销售和服务互动解决方案，但也面向企业和政府部门。我们正在寻求成为交互产品和软件解决方案的全球领先创新者和集成商，并改善会议环境中的协作和有效沟通。我们目前为教育市场设计、生产和销售交互式技术，包括交互式和非交互式平板显示器、LED视频墙、媒体播放器、教室音频和校园通信、摄像头和其他外围设备，以及面向企业市场的非交互式解决方案，包括平板、LED视频墙和数字标牌。我们还分销科学、技术、工程和数学(或“STEM”)产品，包括我们的3D打印和机器人解决方案，以及我们的便携式科学实验室。所有产品都集成到我们的课堂软件套件中，为全班学习、评估和协作提供工具。此外，我们还为美国教育客户提供与我们的技术相关的专业培训服务。到目前为止，我们在美国和国际上的大部分收入来自向教育市场销售互动显示器和相关软件。我们已将我们的解决方案销售到70多个国家和地区，并销售到150多万间教室和会议室。我们通过1000多个全球经销商合作伙伴销售我们的产品和软件。我们相信，我们为当今市场上的学校和企业提供最全面和最集成的交互式显示解决方案、音频产品、外围设备和附件、软件和专业开发产品系列。我们的大部分产品都有近30年的研发经验。我们的网站地址是https://boxlight.com.我们网站上提供的信息不是本年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。

技术的进步和将技术引入课堂的新选择迫使学区寻找解决方案，允许教师和学生将自己的设备带入课堂，为学区提供信息技术部门访问数据的手段，无论是否接入互联网，处理对视频的更高需求，以及控制云和数据存储挑战。我们的设计团队能够快速定制系统和配置，以满足客户的需求，以便现有的硬件和软件平台可以相互通信。我们的目标是成为单一来源的解决方案，以满足全球教育工作者的需求，并为现代课堂提供全面的方法。

我们以提供行业领先的服务和支持而自豪，并获得了众多产品奖：

•2023年，Boxlight获得了来自各种行业活动和出版物的多个奖项。在ISE大会上，Boxlight的Cleverouch品牌凭借Lynx白板、Impact Max和UX Pro 2获得了三项最佳展示奖。在EdTech大奖上，请注意！®获得了EdTech Cool Tool奖，CleverShare入围了屏幕镜像软件的决赛。在第五届年度EdTech突破奖上，Boxlight获得了学生安全最佳技术解决方案。Boxlight凭借其MimioWall、MimioDS、MyBot Recruit、Impact Lux和教师行动获得9项返校技术奖和最佳学习奖！而Cleverouch by Boxlight凭借CleverLive产品获得了年度最佳标牌技术奖。

•2022年，Boxlight获得了多个行业出版物的奖项，包括EdTech突破奖的年度EdTech公司奖、ISTELive 22的技术和学习最佳节目奖、Tech&Learning的Back to School卓越奖的多个奖项、《华尔街日报》新产品的4个奖项、Mimio、Cleverouch和FrontRow解决方案的技术和学习的多个奖项以及CleverLive数字标牌的校园技术年度新产品奖。

•2021年，博光科技荣获《科技与学习》2021年卓越奖--中小学最佳返校工具：MimioConnect®混合式学习平台、MimioSTEM解决方案、Boxlight-EOS专业发展学习解决方案以及我们的ProCOLOR互动平板。Cleverouch荣获创新奖和年度最佳产品、制造商、分销商和渠道团队4项反病毒奖，荣获最佳业务增长和企业社会责任奖。

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我公司

Boxlight Corporation于2014年9月18日在内华达州注册成立，目的是收购向教育市场销售互动产品的技术公司。截至本年度报告日期，我们拥有四家子公司，包括华盛顿州公司Boxlight Inc.、撒哈拉控股有限公司、英格兰和威尔士公司(“撒哈拉”)、Boxlight Latinoamerica，S.A.de C.V.(“BLS”)和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.(“BLA”)，BLS和BLA均在墨西哥注册成立。BLS和BLA目前处于非活动状态。我们的撒哈拉控股有限公司子公司在美国、英国、荷兰、比利时、瑞典、芬兰和德国拥有八家直接和间接拥有的子公司，而我们的子公司Boxlight Inc.则在美国、澳大利亚、北爱尔兰、加拿大和丹麦拥有六家直接和间接拥有的子公司。

2021年12月31日，我们收购了加州公司FrontRow Calypso LLC，该公司是教育市场课堂和校园通信解决方案的领先者。

2021年3月23日，我们收购了互动概念BV，这是一家在比利时注册注册的互动技术分销商，后来更名为撒哈拉演示系统(互动)欧洲BV。该公司一直是我们在比利时和卢森堡的主要分销商。

2020年9月24日，我们收购了分布式视听产品的领先者Sahara.，该公司是一家屡获殊荣的触摸屏和数字标牌产品制造商，其中包括全球知名的Cleverouch品牌。撒哈拉及其子公司总部设在英国，在欧洲、中东和非洲交互式平板显示器(IFPD)市场拥有强大的影响力，产品销往教育、卫生、政府、军事和企业部门。

2020年4月17日，我们收购了MyStemKits Inc.(以下简称MyStemKits)。MyStemKits从事开发、销售和分销3D可打印的科学、技术、工程和数学课程，其中包括用于教育的3D打印项目套件，并拥有为全球教育市场制造、营销和分销Robo 3D品牌3D打印机和相关硬件的权利。

2019年3月12日，我们收购了总部位于佛罗里达州迈阿密的现代机器人公司(MRI)。MRI致力于向全球教育市场开发、销售和分销科学、技术、工程和数学(STEM)、机器人和编程解决方案。

2018年8月31日，我们收购了Daniel和亚历克桑德拉·雷斯拥有的亚利桑那州有限责任公司EOS。EOS的业务是提供技术咨询、培训和专业发展服务，以创建可持续的项目，将技术与K-12学校和地区的课程相结合。

2018年6月22日，我们收购了Qwizdom，Inc.及其子公司Qwizdom UK Limited(统称为Qwizdom Companies)。Qwizdom公司开发的软件和硬件解决方案实施迅速，旨在提高参与度，提供即时数据反馈，最重要的是，加快和改进理解和学习。Qwizdom公司在华盛顿州西雅图和北爱尔兰贝尔法斯特以外设有办事处，通过合作伙伴网络向世界各地的客户提供40多种语言的产品。

2018年5月9日，我们收购了Cohuborate，Ltd.，这是一家总部位于英国兰开夏郡的英国公司。Cohuborate生产、销售和分销交互式显示面板，旨在通过室内和房间间多设备多用户协作的高质量技术和解决方案提供新的学习和工作体验。

2018年12月20日，Cohuborate Ltd.将其所有资产和负债转让给Qwizdom UK Limited，并将其更名为Qwizdom UK Limited。2018年12月20日，Qwizdom UK Limited更名为Boxlight Group Ltd.。2019年1月24日，我们将Qwizdom，Inc.与Boxlight，Inc.合并。

以前由Cohuborate Ltd.和Qwizdom UK Limited经营的业务现在由Boxlight Group Ltd.经营，Boxlight，Inc.的全资子公司。

2016年5月9日，我们收购了佐治亚州的有限责任公司Genesis Associates LLC（“Genesis”）。Genesis，是一个增值的互动学习技术，销售到K—12教育市场在佐治亚州，阿拉巴马州，南卡罗来纳州，佛罗里达州北部，北卡罗来纳州西部和田纳西州东部。创世纪还出售我们的

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互动解决方案进入美国的商业和政府市场。自2016年8月1日起，Genesis被并入我们的Boxlight Inc.。子公司

2016年4月1日，我们收购了特拉华州有限责任公司Mimio LLC（“Mimio”）。Mimio设计、生产和分销广泛的互动教室技术产品，主要针对全球K—12教育市场。Mimio的核心产品包括交互式投影仪、交互式平板显示器、交互式触摸投影仪、触摸板和MimioTeach，可在30秒内将任何白板交互式翻转。Mimio的产品线还包括辅助文档摄像头、远程控制的教师垫和评估系统。由台湾和中国大陆的ODM和OEM制造商制造。Mimio产品已部署在数十个国家的60多万间教室。Mimio的软件提供超过30种语言。自2016年10月1日起，Mimio被合并为Boxlight Inc.。子公司

于本年报日期，本公司之组织架构如下：

我们的市场

我们认为，全球互动技术教育行业正在经历一个重大转型，因为全球中小学学区、学院和大学以及政府、企业和个人越来越认识到利用技术进行更有效教育的重要性，

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沟通和协作。在全球范围内，州政府和地方社区继续对教育进行持续投资。

K—12教育部门是最大的行业部门之一。美国教育部门由50个州的大约15，600个公立学区和132，000所公立和私立小学和中学组成。除了规模之外，美国和某些EMEA K—12教育市场高度分散，并以复杂的内容采用流程为特点。我们认为，这种市场结构强调了规模和行业关系的重要性，以及跨州、地区和学校广泛、多样化覆盖的必要性。尽管我们认为教育部门的某些举措，如共同核心国家标准，一套以国际标准为基准的共享数学和识字标准，已经提高了K—12教育内容的标准化，但我们认为重大的国家标准特定定制仍然存在，我们认为，解决定制问题的需要为该行业的公司提供了持续的需要，以保持与各个州和地区的决策者和专业知识的关系，不同的学术标准

根据FutureSource Consulting Ltd. 2023年12月的报告。（“Futuresource”），预计到2027年，美国显示器市场将达到440亿美元。虽然教育行业历来占显示器销售的大部分，但企业行业的增长继续超过教育行业，预计到2027年，企业行业的销售额将达到全球显示器市场的约44%。我们相信，教育和企业部门的增长为公司提供了重大的增长机会。此外，显示器市场高度分散，使公司能够在每个领域增加市场份额。

我们的机遇

在全球范围内，人们普遍认为，长期经济增长与教育和教育技术投资密切相关，从而维持市场的长期增长，即使在经济低迷时期。我们的解决方案和有利的宏观经济分析的进一步详情如下：

美国K—12市场支出增长

在美国和国外，大量资源用于中小学教育。正如Futuresource在2023年12月的一份报告中所述，美国学校正在预算在教室中增加IT。

K—12服务和技术市场的增长历史上一直高于通货膨胀的速度，自1969年以来平均每年增长7.2%。在经济增长和衰退期间，围绕这一平均值的偏差会发生，导致K—12市场的高峰和低谷，尽管低于其他行业。

HolonIQ在《全球教育科技风险投资报告》中报告称，过去十年中，教育/科技领域的风险投资约为320亿美元（约占美国的33%），预计到2030年，这一投资将增长近三倍。此外，该报告估计，全球政府、家长、个人和企业在教育和培训方面的支出将继续增长至历史水平，预计到2030年将达到10万亿美元。

日益关注问责和学生教育质量

近年来，美国的K—12教育受到了严重的政治审查，发现美国学生在识字、数学和科学的国际测试中的排名远远落后于其他全球领导人，由此得出的结论是，美国教育现状严重损害了美国的经济、军事和外交安全，以及美国全球领导力的更广泛组成部分。我们相信，这一审查将增加对教育部门的投资。

技术精通教育的趋势

斯坦福商学院（Stanford Business School）在其报告中称，虽然从制造业到医疗保健等行业都采用了技术来提高业绩， 技术精通教育的趋势尽管如此，教育领域仍然严重依赖传统环境下进行的"粉笔和谈话"教学；然而，随着学校和大学采用虚拟教室、数据分析、在线游戏、高度定制的课程和其他尖端工具来帮助学生学习，这种情况正在发生变化。

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新技术

数字教育内容的交付也推动了教育市场的重大转变。除了交互式平板显示屏外，其他技术也在互联网、移动设备和通过云计算进行教育用途，云计算允许通过虚拟网络在多台计算机或其他设备之间同时共享数字文件和程序。我们希望成为开发和实施这些额外技术的领导者，以创建有效的数字学习环境。

电子学习市场的增长

根据《电子学习市场—全球展望和预测2020—2025，他说："预计网上学习市场在未来五年将会有很大的增长机会。虽然在用户数量方面的增长曲线是一致的，但收入方面的情况并非如此；内容创建和交付的平均成本也在持续下降。然而，云基础设施的出现，点对点问题解决，开放内容创建和目标受众的快速扩大，使电子学习提供商能够控制选择经济，并以具有竞争力的价格提供课程内容。虽然在线学习市场的增长前景保持稳定，但高效细分市场的兴起正在逐步改变学习和培训格局。

供应商还专注于以具有竞争力的价格提供课程内容的选择，以在全球电子学习领域获得市场份额。新兴市场智能手机用户数量和互联网连接的指数增长正在推动这些地区的电子学习市场。基于云的学习和基于增强/虚拟现实的移动学习的引入可能会在预测期内彻底改变电子学习市场。

主要供应商正在推出技术支持的工具，这些工具可以促进用户参与，激励学习者，并帮助协作，从而增加市场份额并吸引新的消费者进入市场。混合学习的日益普及，提高学习者的效率，将推动电子学习市场的增长。根据Futuresource 2023年12月的一篇文章，预计到2027年，交互式平板显示器的教育市场将占56%。

我们的产品组合

我们目前提供以下类别的产品：

•前级显示器（Mimio和Clevertouch品牌）

•Front Row教室音频和基于IP的全校通信系统，用于铃声、寻呼、对讲机和警报

•茎

•教育软件和内容（Mimio Connect，LYNK白板，OKTOPUS，MimioStudio）

•外围设备和附件

•专业发展

Boxlight解决方案组合旨在创建动态的教学，学习和演示体验。当集成时，我们的创新解决方案提供了一个整体的方法，亲自或虚拟学习体验，会议和专业学习，校园内的沟通，或任何情况下，演示，互动，或参与发生的机会。

教室前展示类别

Boxlight提供交互式平板显示器（IFPD）、交互式白板（IWB）和非交互式平板显示器的选择。每个都附带我们软件的授权副本，访问准备好的内容和专业开发模块。这些为我们的软件和专业开发模块提供了追加销售机会。

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Clevertouch，IMPACT Plus

IMPACT Plus交互式LED平板显示屏提供真正直观的体验，有四种尺寸可供选择：55 "、65"、75 "和86"。IMPACT Plus具有4K分辨率、20点触控功能和内置协作屏幕共享功能，符合教师对新一代课堂前显示器的要求。Clevertouch可在PC上使用可选插槽运行Android 8，可适用于任何技术设置。标准功能包括用于远程学习的内置线阵列麦克风、在房间不使用时启动屏幕或关闭屏幕的接近传感器、内置有数百个教育应用的应用商店、增强的USB—C连接和设备充电、用于登录个人设置和云硬盘的云账户；内置数字标牌，用于显示消息，基于云的LYNX白板用于课程规划和部署，以及Snowflake软件。每个屏幕都运行无线（OTA）更新，并附带移动终端管理，以便在每个屏幕上运行诊断程序。

Clevertouch，IMPACT

Clevertouch IMPACT是现代教室的完美全方位解决方案。采用高精度技术，LYNX白板、Cleverstore和Snowflake—IMPACT帮助节省大量资源的课程规划时间。提供三种尺寸65 "，75"和86 "，每个面板都是4K，有20个触摸点，在PC中附带一个可选插槽，并在Android 8上运行。所有的IMACT屏幕都有Cleverstore，它有数百个教育应用程序来保持年轻人的学习。还包括基于云的LYNX白板，用于课程规划和部署和雪花软件作为标准。每个屏幕都运行OTA更新，并附带移动终端管理，以在每个屏幕上运行诊断程序。

Clevertouch UX Pro

UX Pro交互式LED平板电脑专为现代会议空间设计，有四种尺寸可供选择—55 "、65"、75 "和86"。UX Pro拥有4K分辨率、20点触控和内置的协作屏幕共享功能，围绕着Stage软件满足需求而构建，以实现远程会议，参与者可以在文档上注释，而启动器只需按一下按钮即可立即访问喜爱的统一通信应用程序。在PC中使用可选插槽运行Android 8，UX Pro旨在运行并适合任何技术设置。其主要功能包括：内置用于会议的线阵麦克风；可在房间不使用时启动屏幕或关闭屏幕的接近传感器；增强的USB—C连接和设备充电；可登录个人设置和云驱动器的云账户；内置数字标牌显示消息；每个屏幕运行OTA更新，并附带移动终端管理，在每个屏幕上运行诊断；Clevershare可通过应用程序或加密狗实现即时屏幕共享，以参与和增强协作。

Clevershare

Clevershare允许用户通过加密狗和USB C连接或Clevershare应用程序与任何设备共享内容。多达50台设备可以连接Clevertouch屏幕并共享内容—图像、视频和音频，并通过触摸返回实现双向控制。演示者可以完全控制共享内容，并可以同时显示多达四个设备屏幕，从而增加每个会话中的协作和参与。

CleverLive数字标牌

CleverLive是一个独特的基于云的云管理平台（或CMP），用于管理所有Clevertouch设备端点，旨在根据设备功能定制用户界面，CleverLive将简单易用性与功能丰富的功能相结合。该平台标配了200多个可编辑模板，可以混合多媒体内容。功能包括内置的演示文稿创建工具，用于设计定制布局、寻路屏幕和触摸界面、日程安排、分组、即时紧急消息传递以及为观众提供互动体验的QR码创建和显示。除了这些独特的功能外，还有内置的Cleverstore，用户可以从中下载触摸屏应用程序。

Clevertouch CM系列

CM系列非接触式大幅面专业显示器，用于会议演示和数字标牌，有六种尺寸可供选择：43 "、49"、55 "、65"、75 "和86"。这款4K超高清、非触摸会议室协作屏幕具有无线显示连接和RS232控制功能，可用于专业会议室与控制系统的集成。内置的Android系统包括CleverLive应用程序，用于管理全屏容量的数字标牌内容，或者可以

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与Clevertouch Media Player一起包装，以增强数字标牌播放多媒体功能。CM系列具有16/7显示屏，内置调度器用于管理消息的开/关定时，包括需要时的即时消息。CleverLive数字标牌功能将此显示屏与市场上的屏幕区分开来。

Clevertouch客厅

Live Rooms是一个房间预订解决方案，简化了会议室预订流程。Live Rooms配备了一款10英寸的平板电脑，该平板电脑集成了客房预订和数字标牌软件，为繁忙的市场提供强大的产品。这款平板电脑采用红色和绿色LED侧面照明，可即时识别可用性，并能够即时更新原始和日历（O365和ME）客房预订，以防止预订重叠。Live Rooms提供了一个智能客房预订解决方案，该解决方案在不使用时还可以用作数字标牌，并提供即时消息以进行紧急警报。

Clevertouch PRO V4

作为企业级媒体播放器，PRO V4允许组织24/7与他们的观众互动，或通过电源调度部署专用消息，用于启动/关闭和自动重启。PRO V4采用超薄设计、功率提升的WIFI连接、HDMI和DisplayPort输出支持连接多个屏幕，可以连接到信息亭或UX Pro进行触摸交互，也可以连接到功能丰富的数字标牌的非触摸屏幕。PRO V4可以连接Clevertouch物理按钮技术，用于管理紧急情况和远离CMP的即时消息。通过多媒体分区演示播放，PRO V4可以实时传输网页和URL KPI、文本、图像、视频、海报、RSS源、社交媒体内容、音频等。

Clevertouch PICO MK5

PICO MK 5是一款中档媒体播放器，具有24/7播放功能，WIFI连接，专为多媒体分区演示文稿而设计，包括文本、图像、视频、海报、RSS源、社交媒体内容和音频。

CleverWall

CleverWall是一个多功能于一体的智能显示解决方案，用于在大空间、演讲厅、会议室等中实现丰富的交互。该视频墙解决方案有9种尺寸—120 "，138"，150 "，165"，180 "，199"，220 "，249"和299 "，后三种是超宽的选项或更大的空间，如演讲厅。内置音频系统和178度视角的大型显示器创造了无与伦比的沉浸式用户体验。它的即插即用设计—一键开/关和智能遥控器—使这款LED解决方案人性化。标准功能包括内置Android技术、最多可同时从四台设备进行实时无线屏幕共享、从多台设备同步注释、以及与CleverLive帐户同步以将消息传递（即时和预定）到所有显示器上，以进行校园或地点范围的通信。

MimioPro 4

MimioPro系列4为任何学习生态系统增添了动力—真正的互联课堂。MimioPro 4是一款触摸屏UHD HDR显示器，拥有20点触控，数字被动笔和橡皮擦，有三种尺寸—65 "，75"和86 "。其自然的用户界面和丰富的功能支持教师有效、高效地实现学习目标。例如，在Office 365等Windows Ink兼容的应用程序中，被动数字笔绘图，橡皮块擦除数字墨水（在清洁玻璃时），触摸提供手势，而无需使用软件的用户界面。MimioPro 4内置了一个专为交互式大屏幕定制的Android 11 Launcher，并配备了：LYNX白板应用程序，用于创建和捕获结果，共享内容，协作，并通过云服务通过动态二维码分发临时内容；Clevershare镜像应用程序用于所有型号的Boxlight交互式平板显示器，允许教师在Windows上协调多达六个同时显示器，Chrome OS、Android和iOS，以及将MimioPro 4投射到教室中的所有设备；NDMS（网络设备管理系统），一个基于云的设备管理系统，用于远程管理显示器、故障排除、消息和日程安排；以及CleverStore—应用商店，其中包含精心策划的Android应用程序，教师可以安全地安装到显示器上。

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Mimio DS系列非交互式显示器

Mimio DS系列显示器是高清显示器，具有增强的色彩校准、精确的画质调节、无闪烁和防眩光观看功能，有六种尺寸可供选择—43 "、55"、65 "、75"、86 "和98"。Mimio DS系列在Android 11上运行，并通过无缝OTA升级，包括一个四核CPU，4 GB RAM和一个隐形IR接收器。多功能USB Type—C端口使连接变得轻松，这些端口支持4K音频和视频传输、网络连接、外部设备充电，并提供对外部麦克风和摄像头的访问。显示器可以垂直或水平定向，并倾斜15度，以便于从高处观看。多个显示器可以通过HDMI端口进行菊花链连接，最多可达3 × 3，并通过屏幕拼接创建更大、统一的显示器。这些显示器配备了CleverLive管理和数字标牌平台，可增强对所有显示器上内容的控制。

MimioWall

MimioWall LED一体化显示解决方案旨在丰富任何空间，包括教室、入口、走廊、共享空间等。提供9种不同尺寸（120英寸—299英寸），包括三种超宽屏幕选项，4K UHD Android数字显示屏和内置扬声器为用户提供卓越的沉浸式体验。主要特性包括集成式设计，无需外部设备；集成电源、接收卡和集线器板的三合一板卡；智能遥控器访问设置；一键开/关的即插即用系统；以及统一的硬件。MimioWall使用户能够同时与多达四个设备（智能手机、平板电脑、笔记本电脑）无线共享屏幕。此外，还配备了CleverLive数字标牌平台，可在校园和现场范围内提供信息、公告和紧急警报的通信。

MimioTeach互动白板

MimioTeach是我们最知名和寿命最长的产品之一。数十万台MimioTeach便携式数字交互式白板系统及其前身型号在世界各地的教室中使用。MimioTeach可以在短短30秒内将任何白板（改装）转变为交互式白板。这款便携式产品可放入手提袋中，可放置小型台式投影机，对从教室搬到另一教室的教师非常有吸引力。对于那些“改变是我们的常态”的学校，MimioTeach消除了移动固定安装实现的高昂成本。

MimioFrame触摸套件

MimioFrame可以在10—15分钟内将投影（干擦）板转变为交互式白板。数以百万计的教室已经有一个传统的白板和一个非交互式投影仪。MimioFrame使用嵌入框架的四个侧面的红外（IR）技术，将非交互式组合转变为现代的10点触摸交互式数字教室。无需钻孔或切割，MimioFrame可轻松快速地与工业强度双面胶带连接。

教室音响及全校通讯类别

朱诺

Juno ®是一个卓越的音质标准，可以增强教师的声音，让每个学生都能获得前排座位。Juno在几分钟内就可以完成，但却均匀地在教室里充满了令人兴奋的多层立体声，这是大型安装系统典型的。Juno优于教室音频类别的其他产品，提供反馈抑制、数字均衡器、蓝牙和教师语音优先等高级功能。Juno还具有独特的可扩展性，能够添加额外麦克风、扬声器、模拟页面覆盖以及网络校园通信的导体兼容性模块。

EzRoom

EzRoom ™是一个集成的AV解决方案，专为大型资本项目设计，如技术改造或新学校建设。EzRoom是一个高度可定制的解决方案，提供墙壁和天花板安装的外壳，并根据学校的需求定制预装选项，简化了AV集成商（经销商）的安装过程。EzRoom是一个“除了显示器之外的一切”解决方案，提供扩声、麦克风、扬声器、AV控制设备、AV墙板和联网摄像头。解决方案的深度和广度需要为渠道提供售前和售后支持的服务层，由Front Row建筑/工程顾问联络员提供设计支持，Front Row技术服务集团提供系统调试和定制。EzRoom

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可以使用FrontRow的SmartIR传输技术，或利用FrontRow的最新无线语音技术—ELEVATE，该技术拥有数字RF（射频）麦克风系统的优势，并结合了其他地方所没有的灵活可编程性和易用性。ELEVATE教师麦克风可用作可穿戴式警报设备，通知管理员教室内的紧急情况。

吕里克

Lyrik ™功放解决方案是一个小巧便携的系统，可在任何地方听到教学和音频媒体，从教室到公交线路，甚至在线。该塔具有集成的可充电电池，可以直接使用电缆或使用蓝牙®无线连接到计算机或其他辅助音频源。Lyrik的重量不到10磅，旨在被带到任何需要语音增强的地方，无论是在校园还是在校外。

导体

Conductor ™学校通信系统是一个基于IP的校园范围通信和控制解决方案，允许管理员通过铃声、寻呼、对讲机和警报管理他们的日常操作。Conductor建立在利用学校现有网络的客户端—服务器架构上，将数字音频直接流到配备了Front Row EzRoom和Juno Connect的教室，并与公共区域的传统模拟寻呼系统接口，为公告和警报提供全面的音频覆盖。最近推出的注意！该功能集成了CleverLive数字标牌服务与Conductor，将音频与视觉警报同步到Clevertouch和Mimio交互式面板，以最大限度地发挥学校范围或区域特定通信的影响力。

STEM类别

通过收购Modern Robotics、Robo3D和MyStemKits，Boxlight在其产品组合中增加了不断增长的STEM（科学、技术、工程和数学）产品类别。

Mimio MyBot

Mimio MyBot系统弥合了课堂学习机器人技术与现实世界中机器人技术应用之间的差距。直观和可访问的系统帮助学生发展编程，工程和机器人的核心技能。我们提供了一个系统，以促进学习和点燃学生的激情，自由和灵活性来构建，编码和测试新的和独特的模型。Mimio MyBot允许学生自由探索和学习，同时消除常见障碍，如需要改变网络基础设施或昂贵的工作站。

Robo3D

Robo E3和Robo E3 Pro是智能，安全，简单的3D打印机，可访问300多个课程的3D打印STEM课程，更换材料和配件。

MyStemKits

MyStemKits为K—12年级的数学和科学教师提供数百个标准驱动的课程计划、活动、评估和设计挑战。高质量的课程计划由佛罗里达科学研究中心开发和研究。技术，工程和数学（FCR—STEM），这是美国最古老和最具生产力的大学教育研究组织之一的一部分。

MimioView文档摄像机

Boxlight的MimioView 350U是一款与MimioStudio集成的4K文档摄像机，使其组合易于使用，只需一根电缆连接即可承载电源、视频和控制功能。MimioView 350U完全集成到我们的MimioStudio软件解决方案中，并通过MimioStudio的应用程序菜单进行控制。通过两次点击，教师或用户可以打开，自动对焦，并照亮附带的LED灯，以获得平滑的高清图像。

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教育软件类别

Mimio软件和应用程序套件是收购Mimio、Qwizdom和Sahara（Clevertouch）的产品组合，这些产品是IWB和形成性评估软件类别的领先品牌，从那时起，功能就建立在该IP之上。我们软件的前提是提供集成硬件的“胶水”，以提供互联课堂；通过更系统的学生表现和行为数据，帮助教育工作者在课堂上告知他们的决策；使学习更具吸引力、互动性、可访问性和创新性；并协助教师提高规划、准备、汇报和分析的效率，以及提高教学和评估的效率。

MimioStudio交互式教学软件

MimioStudio交互式教学软件可以创建，编辑和演示交互式教学课程和活动。这些课程和活动可以使用Boxlight的任何教室前显示系统（包括MimioTeach、ProColor交互式LED面板、MimioPro 4和MimioFrame）从教室前演示和管理。MimioStudio还可以使用iPad或平板电脑等移动终端操作，这些设备完全复制了MimioStudio生成的教室前显示屏。使用移动终端的操作通过MimioMobile的三用户许可证启用，该许可证附带Mimio所有教室前设备的MimioStudio许可证。

MimioMobile协作和评估应用

2014年推出的MimioMobile是MimioStudio的一款软件配件，它开创了一个全新的互动式学生活动的时代，这些活动可以通过MimioStudio直接并立即显示在教室前的互动式显示屏上。

MimioMobile允许将完全互动的活动推送到学生教室设备。学生可以操纵活动中的对象，在它们的“顶部”注释，甚至在自己的手持设备上创建全新的内容。MimioMobile还可以使用移动设备进行评估。教师可以创建多项选择题，真\假，是\否，和文本输入评估题。学生可以按照自己的节奏回答，他们的答案存储在MimioStudio中，教师可以从中显示显示学生成绩的图表。这种“持续评估”提供了形成性评估，可以帮助指导教师在理解力低下时是否重新教授材料或在课程中向前迈进。我们相信，这种交互式和学生依赖的教学模式可以显着提高学生的学习成绩。

OKTOPUS教学和白板软件

OKTOPUS交互式教学软件专为触摸式设备设计，可创建、编辑和演示交互式教学课程和活动。超过70个交互式小部件、工具和课堂游戏模式使运行临时或预先计划的会话变得简单而有趣。与MimioStudio类似，这些课程和活动可以使用Boxlight的任何教室前显示系统从教室前演示和管理。

备注+协作及评估申请

Notes+是OKTOPUS软件或PPT插件使用的软件附件，允许学生在现场课堂会话期间查看和与教师演示文稿互动。学生可以从几乎任何移动终端或笔记本电脑的主显示屏回答问题、注释、请求帮助和共享内容。支持的问题类型包括多项选择、多重标记、是/否、真/假、排序、数字和文本回答。

GameZones多学生互动游戏软件

GameZones允许多达四名学生在触摸屏或平板电脑上同时工作，以完成交互式的“游戏风格”活动。该解决方案非常简单，易于使用，包括超过150个教育活动。

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MimioConnect学生参与平台

MimioConnect是一个在线学生参与平台，结合创新的课程建设和教学工具，创造一个积极的学习环境。教师可以从头开始创建交互式内容和评估，导入现有课程和内容，或从课程库中的10，000多个预制数字课程中提取。内置的协作工具，即时投票，评估，学生监控和管理，使课堂教学和讨论更具影响力。其他模式将使用扩展到教室之外，允许学生按照自己的节奏完成家庭作业或复习日常课程。MimioConnect还与所有主要的LMS（学习管理系统）深度集成。用户可以通过LMS登录和访问分配，使用现有的名册，并将数据传回LMS。MimioConnect帮助教师和学生从任何地方更有效地连接、协作和学习，使其成为教室内外的完美解决方案。MimioConnect教室许可证（终身）和MimioConnect Pro许可证（1年）伴随所有教室前Boxlight显示器。

Lynx

LYNX白板专为交互式显示而设计，是一款免费使用的课程建设应用程序，可实现学生协作，并允许教师通过内置媒体搜索为他们的课程带来活力。此外，LYNX白板提供可搜索的图像、GIF和视频，允许用户将内容拖到白板演示文稿中，所有这些都在一个安全的搜索环境中进行。与教师的最爱，如彩虹笔和聚光灯包括，以及互动学习工具，LYNX白板是挤满了功能，使课程无缝流动。

外围设备和附件

我们提供一系列外围设备和配件、移动推车、安装配件和可调节壁挂式配件，补充我们的整个交互式LED平板和音频解决方案。

LessonCam教学摄像机

FrontRow LessonCam是一款高清平移、缩放、变焦（PTZ）教学摄像机，具有12倍光学变焦，可实现动态和吸引人的纯远程、混合或异步学习。LessonCam与FrontRow EzRoom和Juno教室音频系统与流行的视频会议解决方案（如Microsoft Teams、Microsoft Skype、Zoom、Google Meet和Cisco Webex）集成。LessonCam是一个杰出的教育工具，适合那些想与学生接触的教师，无论他们在哪里学习。

智能外设

我们不断增长的Clevertouch产品套件包括各种Clevertouch外设，如OPS PC模块（Windows i5和i7模块化PC）、传感器模块（插入Clevertouch屏幕并测量温度、湿度CO2和空气质量）以及用于登录屏幕的NFC. RFID传感器。此外，我们还提供我们的Clever Connect设备，允许用户直接镜像到屏幕。这些和其他Clevertouch外设继续提升Clevertouch显示器的用户体验。

Boxlight—EOS专业开发

Mimio致力于提供最好的工具来帮助教师提高学生的成绩。通过我们的子公司EOS Education，我们可以通过提供丰富的课堂培训、专业发展和教育者认证来扩展我们对学校和地区的承诺。EOS Education为教师提供有吸引力和差异化的专业发展，以确保每个学生都能从教室和学校可用的技术工具中受益。程序可以定制，建立舒适，信心和能力使用特定的硬件和软件平台为每个教师。

EOS Education独特的专业学习体验是：

•以教师为中心—我们帮助教师使用他们可以访问的技术为他们的特定教学任务—我们超越了点击。

•动手—教师有机会在会议期间实践新的技术技能。

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•差异化—根据当前的技能、知识和教师的课堂实践进行调整。

•工作嵌入式—扎根于日常教学是相关的，从事，和实际的实施.

•学生环境—向学生介绍技术工具，以及如何让他们有目的地参与。

一体化战略

我们通过企业资源规划（ERP）系统集中了所有收购的业务管理，该系统利用多货币平台提供简化的子公司整合。我们已加强及完善流程，以推动前线销售预测至工厂生产。透过ERP系统，我们已透过云端界面同步五个独立的会计及客户关系管理系统，以改善公司间的信息共享，并让本公司管理层以共同货币即时查阅我们各附属公司的表现快照。随着我们的增长，无论是有机增长还是通过收购，我们计划迅速将每个子公司或部门整合到本公司，以便更清晰和更早地了解业绩，从而作出及时和有效的业务决策。

物流（供应商）

目前，我们在美国由佐治亚州劳伦斯维尔的工厂提供物流服务，在国际上由伦敦的撒哈拉团队提供物流服务。这些团队共同管理全球多个第三方物流合作伙伴（3PL）。这些第三方物流合作伙伴使Boxlight能够通过在本地市场提供手头库存，为客户提供实惠的货运路线和更短的交货时间。Boxlight产品的合同制造是通过原始设计制造商（ODM）和原始设备制造商（OEM）合作伙伴根据Boxlight的具体工程规范，并利用Boxlight开发和拥有的IP。Boxlight的ODM和OEM工厂位于美国、台湾、中国大陆、德国和土耳其。

技术支持和服务

该公司目前拥有其核心技术支持和服务中心，位于佐治亚州亚特兰大，英国伦敦和北爱尔兰贝尔法斯特附近。此外，公司的技术支持部门负责客户服务案例的修复和管理，导致公司超过60%的客户服务电话以适用的服务案例立即结束。我们之所以能做到这一点，是因为我们的产品之间的熟悉程度以及在内部聘请了专业的客户服务技术人员，并与某些国际市场的主要合作伙伴合作。

销售和市场营销

我们的销售团队包括56名EMEA客户经理，包括一名EMEA销售总监，41名美国地区客户经理，包括两名美国销售副总裁，4名销售主管在加拿大，3名销售主管在北爱尔兰，2名在澳大利亚，1名在拉丁美洲。我们的营销团队包括我们的营销传播副总裁，一名高级营销经理，四名营销专员，一名教育专员和一名平面设计师。我们的销售团队和营销团队主要推动所有Boxlight产品（包括我们的Mimio、Clevertouch、Front Row和EOS品牌）在北美、中美和南美、欧洲、中东和亚洲的销售。此外，我们通过间接渠道分销模式进入市场，利用传统的增值经销商，并通过培训支持他们了解我们销售的产品。我们目前有大约800家经销商。

我们相信，我们提供当今教育技术行业最全面的产品组合，以及一流的服务和技术支持。我们屡获殊荣的交互式教室技术和易于使用的教室硬件和软件解决方案系列为学校和地区提供了全球最完整的渐进式、集成式教室技术。

我们还在开发我们的企业、高等教育和政府解决方案，并在美国和其他国家都有单独的销售团队，专注于这些领域。我们的期望是，随着时间的推移，这些领域的机会将扩大到与我们的K—12教育业务一样大或可能更大。

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竞争

交互式教育行业竞争激烈，其特点是产品的频繁推出和技术的快速进步，大大提高了交互式平板和交互式白板的能力和使用。交互式显示器自首次推出以来，已经从一种涉及多个组件的高成本技术，需要专业安装人员，发展到一种一体式技术，可以在越来越低的价格点上获得，并提供简单的安装。随着技术进入壁垒的降低，我们面临着来自其他交互式显示器开发商、制造商和分销商的激烈竞争。我们与其他交互式显示器和个人电脑技术、平板电脑、电视屏幕和智能手机的开发商、制造商和分销商竞争，例如Smart Technologies、Promethean、ViewSonic、Dell Computers、Samsung、Panasonic和ClearTouch。

即使有这些竞争对手，市场也提供了新的机会，以应对用更实惠和更简单的解决方案交互式显示器取代过时和失效的交互式显示器的需求。我们整合技术、保持创新和开发现有和潜在新合同制造客户所需的新技术的能力，将决定我们发展合同制造部门的能力。此外，我们已经开始看到与交互技术配合使用的补充产品的销售市场扩张，包括软件、音频解决方案、数据采集和平板电脑。

员工

截至2023年12月31日，我们的雇员分布如下：

运营			90
销售及市场推广			117
行政管理			21
总计			228

我们所有的员工都是全职员工。我们的员工都没有劳工组织的代表。我们认为我们与员工的关系非常好。我们的大部分雇员已与我们或我们的营运附属公司订立保密及不竞争协议。

近期融资

于2021年12月31日，本公司及其绝大部分直接及间接附属公司，包括Boxlight、Front Row及Sahara，（统称“贷款方”）于2021年12月31日签订了最长四年期6850万美元的定期贷款信贷融资，（“信贷协议”），作为贷款人（“贷款人”）和作为抵押代理人的WhiteHawk Capital Partners，LP（“抵押代理人”）。根据信贷协议的条款，本公司于二零二一年十二月三十一日收到58. 5百万元的初步定期贷款（“初步贷款”），并获得最多10百万元的延迟提取融资（“延迟提取”）。初始贷款和延迟提取统称为定期贷款。“定期贷款”按LIBOR利率加10.75%计息；但在2022年6月30日之后，如果本公司的高级杠杆率（定义见信贷协议）低于2.25，利率将下调至LIBOR加10.25%。该等条款须受本公司遵守信贷协议维持借贷基础的规限。

首次贷款所得款项用于资助本公司收购FrontRow，并偿还欠我们当时贷款人的所有债务。在初始贷款中，850万美元须于2022年2月28日偿还，季度本金625，000美元，利息自2022年3月31日起支付，余额40，000万美元加上任何延迟提取贷款将于2025年12月31日到期并全额偿还。

在收到初始贷款的同时，本公司向股东发行（i）66，022股A类普通股，（“股份”），该等股份已根据我们现有的货架登记声明登记，并已于二零二二年一月交付予股东，（ii）购买255的认股权证，412股A类普通股（但可增加3%的B系列和C系列可转换优先股转换为A类普通股），行使价为每股16美元（“认股权证”），该认股权证可能会根据2022年3月31日之前30个交易日的算术成交量加权平均价格于2022年3月31日重新定价，如果我们的股票当时交易价格低于每股16.00美元，（iii）3%的费用1，800，000元及（iv）500，000元的原始发行折扣。在

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此外，本公司同意登记转售因行使认股权证而可予发行的股份。本公司亦就执行信贷协议产生代理费、律师费及其他费用。根据2022年3月31日之前30个交易日公司A类普通股的算术成交量加权平均价，认股权证的行使价降低至每股9.52美元，股份增加至429，263股。于2022年7月22日，本公司与认可机构投资者订立证券购买协议。根据信贷协议之条款，此购买协议触发认股权证行使价减少。认股权证重新定价至8.80美元，股份增至464，385股。

于二零二二年二月，董事会及本公司原则上同意延长二零二二年二月付款。根据日期为2022年4月4日的信贷协议修订，抵押品代理人和贷款人同意将原到期于2022年2月28日的850万美元的还款期延长至2月28日，2023年，放弃和/或以其他方式延长对信贷协议某些其他条款的遵守，以使贷款方有足够的时间遵守这些条款（第一修正案）。于2022年7月，本公司及贷款人同意，该通知无意中包括有关未能偿还该融资之8，500，000元的违约。因此，尽管有该通知，股东及本公司均同意本公司并无拖欠向股东作出二零二二年二月付款。

第一修正案的主要内容包括：（a）延长偿还期限，从2022年2月28日至2023年2月28日，以及（b）在5月16日之前，不得超过350万美元的预付款，2022年，以使本公司遵守信贷协议所载之借贷基准要求。在此方面，贷款方已为主要办事处位于欧洲联盟及澳洲的若干主要客户取得信贷保险，原因是在没有信贷保险的情况下，彼等欠贷款方的账户被视为不符合资格计入借贷基准计算，主要原因是抵押代理人认为无法就该等账户强制执行抵押权益。此外，贷款人及抵押品代理同意（i）降低贷款方的最低现金储备要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率50个基点，（伦敦银行同业拆息加9.75%）在贷款方2023年9月30日财务报表交付后，惟贷款方保持1.75息税前利润覆盖率，及（iii）放弃信贷协议项下的所有先前违约事件（定义见其中）。与信贷协议的第一修正案一起，双方签署了一份经修订和重述的费用函，（“费用函”），据此，各方同意（i）于2022年12月31日或之前支付的款项为5%，（ii）于2023年1月1日至2023年12月31日期间支付的款项为4%，及（iii）2024年1月1日至2025年12月31日期间付款的2%。此外，订约方同意，根据定期贷款支付的首5，000，000美元、就2023年2月28日或之前到期的8，500，000美元作出的任何付款、信贷协议项下的任何规定摊销付款以及任何以ECF或意外事件形式的强制性预付款项，概不支付预付保费。

于2022年3月29日，本公司收到抵押品代理的通知，指称（其中包括）由于（i）未能于2022年2月28日前偿还850万美元融资，（ii）不遵守借贷基准导致本公司处于信贷协议项下的超额预付状况，及（iii）未能及时提供某些报告和文件。因此，根据定期贷款所欠之所有应计及未付利息须按相等于信贷协议所允许之最高利率加2. 50%之违约后利率计息，直至违约事件获豁免或补救为止。

于2022年4月4日，抵押品代理人及承租人同意将原于2022年2月28日到期的8，500，000元的还款期延长至2023年2月28日。4月修正案的主要内容包括：（a）将偿还850万美元定期贷款本金的时间从2022年2月28日延长至2023年2月28日，以及（b）将350万美元的超额预付款推迟至5月16日，2022年，以使本公司遵守信贷协议所载之借贷基准要求。在此方面，贷款方已就主要办事处位于欧洲联盟及澳洲的若干主要客户取得信贷保险，原因是在没有信贷保险的情况下，该等主要客户的账户被视为不符合资格计入借贷基准计算，主要原因是抵押代理人认为无法就该等账户强制执行抵押权益。此外，贷款人及抵押品代理同意（i）降低贷款方的最低现金储备要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率50个基点，（至Libor +9.75%）交付贷款方2023年9月30日财务报表后，惟贷款方维持1.75息税前利润覆盖率，及（iii）豁免信贷协议项下的所有先前违约事件。此外，双方同意，根据本条款支付的首500万美元无需支付预付费，

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贷款、与2023年2月28日或之前到期的850万美元相关的任何付款、信贷协议项下的任何规定摊销付款以及任何通过超额现金流或意外事件而强制性预付款。

于2022年6月21日，本公司及其绝大部分直接及间接附属公司与抵押品代理人及代理人订立信贷协议的第二项修订（“第二项修订”），并于2022年4月4日修订。信贷协议的第二次修订旨在为一笔250万美元的延期提取贷款提供资金，并调整信贷协议的若干条款，包括调整适用保证金，（定义见第二修正案）将伦敦银行同业拆息利率贷款提高至13.25%，参考利率贷款提高至12.25%，将控制权变更的定义从33%的投票权增加到40%的投票权，要求公司聘请财务顾问，并给予额外的时间，直到2022年7月15日，本公司遵守信贷协议第二次修订所载的若干借贷基础要求，其中包括其他调整。

于2023年4月24日，贷款方与抵押品代理及贷款人订立信贷协议第三次修订（“第三次修订”）。第三项修正案是为了提供额外的300万美元延迟提取定期贷款（“额外提取”）。额外抽奖于2023年4月24日获得资金，必须于2023年9月29日或之前偿还，且不受任何预付款罚款的影响，并调整信贷协议的某些条款，包括调整测试期结束日期和相应的高级杠杆比率，（定义见《信贷修正案》），并修订公司必须遵守的与某些借款基础要求有关的最低流动性要求，其他调整。额外提款的完成消除了信贷协议下的进一步延迟提款。2023年7月20日，该公司根据第三修正案的条款支付了到期的300万美元。这笔付款不包括预付款罚款或保费。

于2023年6月26日，贷款方与抵押品代理及贷款人订立信贷协议第四项修订（“第四项修订”），唯一目的是以SOFR为基准的利率取代以LIBOR为基准的利率。根据第四次修订，公司的利率计算为每日简单SOFR（下限为1%），加上SOFR期限调整和适用保证金（如经修订的信贷协议所定义）。第四修正案没有对信贷协议进行其他变更。

自2024年3月14日起，贷款方与抵押品代理人和贷款人就信贷协议订立了第五项修订（“第五项修订”），以修订和重申高级杠杆比率和最低流动性（定义见第五项修订）， 此外，担保人及抵押品代理同意豁免因贷款方未能遵守截至2023年12月31日止财政季度及截至2024年2月29日止中期两个月期间所规定的若干财务契约而可能产生的任何实际或潜在违约事件。第五修正案还增加了额外的财务报告义务，可能包括Boxlight Inc.的某些外国子公司。作为信贷协议项下的额外担保人。

尽管，截至本报告日期，吾等已成功取得承授人就上述财务契诺违约之豁免，惟倘吾等日后未能完全遵守该等契诺，承授人将不会宣布违约事件及加速履行吾等于信贷协议项下之所有责任。见“第1项风险因素—与我们的业务、营运及财务状况有关的风险— 吾等并无遵守信贷协议项下的若干契诺、最低流动性及借贷基础要求，这可能导致吾等无法继续按持续经营方式经营.”

第1A项。风险因素

投资我们的证券涉及高度风险。阁下在作出投资本公司证券的决定前，应审慎考虑以下所述的所有风险，连同本年报所载的其他资料，包括我们的财务报表及相关附注。倘发生以下任何事件，我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

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汇总风险因素

部分可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响的因素包括但不限于以下各项：

•不利的全球经济或政治状况，包括俄罗斯和乌克兰、以色列和哈马斯之间的持续冲突，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或我们的供应商、供应商和物流合作伙伴的业务造成不利影响；

•我们无法预测或预测与COVID—19大流行或任何未来大流行有关的全球流行病的持续时间或适应其长期经济和商业后果；

•我们无法预测或适应全球经济不稳定的市场和经济状况；

•我们继续吸引和留住客户的能力；

•我们向客户销售额外产品和服务的能力；

•我们及时筹集资金并成功管理现金流需求和融资计划的能力；

•我们有能力在行业和市场上成功地保持竞争地位；

•我们在不断变化和不断发展的行业环境中管理我们的业务和销售我们的产品的能力；

•我们有能力发现和利用潜在的增长机会；

•我们或第三方实现预期技术进步的能力，以及我们利用这些进步的能力；

•我们有能力将我们的业务收购完全和成功地整合到Boxlight的现有业务和平台中；

•未来监管的影响；以及

•我们的知识产权保护和货币化的能力。

与我们的业务、运营和财务状况相关的风险

我们没有遵守某些盟约， 信贷协议项下的最低流动性和借贷基础要求，这可能导致我们无法继续作为持续经营企业运营。

如前所述，吾等未能遵守吾等与吾等之信贷协议项下之若干契诺。 尽管迄今为止，吾等已成功就该等事宜取得不可容忍协议，并避免该协议项下的违约，惟倘吾等日后未能完全遵守该等契诺，则不能保证贷款人不会宣布违约事件及加速履行吾等在信贷协议项下的所有责任。我们正在考虑各种替代方案，以取代可能为此类债务再融资。我们相信，我们的能力将需要于二零二四年改善二零二三年的财务表现。此外， t我们不能保证我们会再偿还这笔债务，所以如果这样的话，条件对我们有利。此外，我们在提交给SEC的定期报告中披露了这一点，即对我们持续经营的能力存在重大疑问。

我们有大量债务按浮动利率计息，这可能会对我们的现金流量及我们的业务经营能力造成不利影响。

我们欠了一大笔债。截至2023年12月31日，我们约有 $43100万美元的未偿债务，所有这些都是有担保的。我们的巨额债务可能会产生重大后果。例如，它可以：

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•增加我们对不利的经济、工业或竞争发展的脆弱性；

•如果我们未能履行我们在信贷协议中的义务，或违约事件可能导致我们所有债务立即到期和应付，并可能允许我们的贷款人取消我们担保该债务的资产的赎回权；

•要求营运现金流的大部分专用于支付我们债务的本金和利息，从而降低我们使用现金流为营运、资本支出和未来商机提供资金的能力；

•限制我们偿还债务的能力；

•限制我们为营运资金、资本支出、偿债要求或一般企业目的获得额外融资的能力；

任何一项该等事件的发生均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景造成重大不利影响。

此外，信贷协议项下的借贷按浮动利率计息。如果这些利率大幅上升，与我们巨额债务有关的风险将加剧。虽然我们可能会签订协议，限制我们在较高利率下的风险，但任何此类协议可能无法为此类风险提供完整的保护。

不利的全球经济或政治条件，包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，以及以色列和哈马斯可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。.

我们的经营业绩可能会受到全球经济及全球金融市场的整体状况的不利影响。通货膨胀率，特别是在美国，最近上升到了多年来从未见过的水平。通货膨胀加剧可能导致运营成本（包括我们的劳动力成本）增加、流动性下降以及我们获得信贷或以其他方式筹集债务和股本的能力受到限制。此外，美国联邦储备委员会已提高利率，并可能再次提高利率，以应对对通货膨胀的担忧。利率上升，特别是如果加上政府开支减少和金融市场波动，可能会进一步增加经济不确定性，加剧这些风险，从而影响我们未来筹集额外资金的能力。2023年3月硅谷银行倒闭及其对整体银行业的潜在近期及长期影响，亦可能对我们的营运及股价造成不利影响。此外，随着地缘政治紧张局势升级以及俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，美国和全球市场正在经历波动和中断。

2022年2月24日，俄罗斯军队开始全面军事入侵乌克兰。尽管持续的军事冲突的持续时间和影响是高度不可预测的，但乌克兰的冲突已导致市场中断，包括商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断。尽管乌克兰及俄罗斯均不是我们的主要供应商，但持续战争的范围、强度、持续时间及结果均不确定，由于对全球供应链及若干商品价格的整体影响，战争的持续或升级可能对我们的业务造成重大不利影响。虽然我们目前与位于俄罗斯或乌克兰的实体没有业务或直接贸易关系，但俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突可能会导致供应链中断，如果我们的任何最终供应商依赖来自这些地区的供应、产品或货物，则可能会扰乱我们的业务。

为了应对这场战争，美国、其他北约成员国以及非成员国宣布对俄罗斯、某些俄罗斯公民和企业实施有针对性的经济制裁。战争的任何继续或升级都可能引发一系列额外的经济和其他制裁。某些公司因其与俄罗斯和乌克兰之间的战争有关的作为或不作为而经历了投资者、员工、客户或其他利益相关者的负面反应。我们继续监察投资者、雇员、客户及其他持份者的反应，截至本报告日期，并无遭受任何重大不利财务影响，亦无损失主要客户或雇员。

此外，2023年10月，以色列和哈马斯之间爆发了军事冲突。无法预测这些冲突的更广泛或更长期的后果，其中可能包括进一步制裁、禁运、区域不稳定、能源短缺、地缘政治转变以及对宏观经济条件、安全条件、

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货币汇率和金融市场。由于贸易限制、禁运和出口管制法限制以及物流限制（包括关闭领空），此类地缘政治不稳定和不确定性可能对我们向某些地区的客户销售、运送产品、向客户收取付款和支持的能力造成负面影响，并可能增加成本、风险和来自这些新挑战的不利影响。我们也可能成为越来越多的网络攻击的对象。 虽然目前涉及该等冲突的国家并不构成我们业务的一部分，但经济动荡的大幅升级或扩大或冲突目前的范围可能会对我们的经营业绩造成重大不利影响。

此外，网络安全事件的风险与正在进行的战争有关，原因是报复与战争同时实施的制裁，或回应某些公司在俄罗斯的持续运营。例如，战争伴随着针对乌克兰政府和该地区其他国家的网络攻击。这些攻击可能会对全球其他关键基础设施和金融机构产生附带影响，这可能会对我们的运营造成不利影响，并可能增加针对我们信息技术系统的网络攻击的频率和严重性。虽然我们已采取行动来降低此类潜在风险，但恶意软件从战争扩散到与战争无关的系统，或针对美国公司的网络攻击，以报复美国对俄罗斯的制裁或美国对乌克兰的支持，也可能对我们的业务造成不利影响。

我们为自己投保多种类型的风险；然而，虽然这种保险可能会减轻与一般市场混乱有关的某些风险，包括与银行系统和乌克兰正在进行的战争有关的风险，但我们的保险水平可能无法涵盖我们可能遭受的所有损失。该等情况的潜在影响可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

战争、恐怖主义、其他暴力行为、与COVID—19疫情有关的不断变化的情况或未来疫情的潜在影响，均不可预测，并可能对我们的业务营运及产品市场造成不利影响。

战争、恐怖主义、其他暴力行为或自然或人为灾害，包括全球性流行病，可能影响公司经营所在的市场、公司的客户、公司的产品交付和客户服务，并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。

本公司的业务可能会因其经营所在地区的不稳定、中断或破坏而受到不利影响，无论原因为何，包括战争、恐怖主义、暴乱、民间叛乱或社会动乱，以及自然或人为灾害，包括饥荒、食物、火灾、地震、风暴或流行病事件以及疾病传播（包括2020年开始的COVID—19疫情）。此类事件可能导致客户暂停其使用本公司产品和服务的决定，使其无法出席或赞助向客户和潜在客户展示我们产品和服务的展销会或其他会议，导致限制、推迟和取消吸引大量人群的活动和公众聚会，例如我们历史上展示我们产品的展销会，并导致区域和全球经济状况和周期突然发生重大变化，可能干扰商品或服务的购买，以及开发新产品的承诺。这些事件还对公司的人员和有形设施、运输和运营构成重大风险，可能对公司的财务业绩造成重大不利影响。

尽管COVID—19疫情的情况似乎已稳定，但仍存在与传统教室设置修改有关的风险，类似于二零二零年至二零二一年期间许多教室全部为虚拟教室的情况，这可能导致对我们教室解决方案的需求减少，包括由于长距离或无限距离和数字学习而减少对我们互动显示器的需求。

我们的保理和采购订单融资机制也存在借款减少的风险，以及无法筹集额外资本的风险。

我们的大部分收入来自销售展示产品，而该等产品销售的任何显著减少将对我们的业务造成重大损害。

截至2023年12月31日止年度，我们约78%的收入来自销售互动显示产品（包括互动平板及白板）。对我们互动显示器需求的减少将大大减少我们的收入。如果我们的任何竞争对手推出有吸引力的替代产品来替代我们的交互式显示器，随着客户转向这些替代产品，我们的销售额可能会大幅下降。

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我们的业务受季节性波动影响，可能导致我们的经营业绩季度波动，并对我们全年的营运资金及流动资金造成不利影响。

我们的收入和经营业绩通常会因我们业务的季节性变化而波动，主要是受教育市场的采购周期驱动。传统上，学区的大部分支出发生在收到预算拨款后的第二和第三个日历季度。我们预计我们的收入和经营业绩的季度波动将继续。该等波动可能导致波动，并对我们的现金流造成不利影响。随着我们业务的增长，这些季节性波动可能会变得更加明显。因此，我们认为，对我们的财务业绩进行连续季度比较可能无法准确评估我们的财务状况。

我们的营运资金需求及现金流量受波动影响，可能对我们的财务状况造成不利影响。

我们的营运资金需求及现金流量历来且预期将继续受季度及年度波动影响，视乎多项因素而定。可能导致现金流量波动的因素包括：

•销售水平及该等销售的相关利润；

•应收款的收取；

•存货和相关部件的采购时间和规模；以及

•支付应付款项及应计负债的时间。

倘我们无法管理现金流量波动，我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响。例如，我们可能无法就我们的债务支付所需的利息。

我们在一个竞争激烈的行业中运营。

我们从事互动教育行业。我们面对来自互动学习产品和解决方案的开发商、制造商和分销商的激烈竞争，包括互动式平板显示器、互动式白板和微型计算机数据记录产品，以及我们将来可能推出的任何新产品。该行业竞争激烈，其特点是频繁的产品推出和快速的技术进步，大大提高了交互式平板显示器、交互式白板和基于微计算机的记录技术及其组合的能力和使用。我们面临来自在我们服务的某些市场以及我们可能进入的新市场和地区拥有强大地位的公司的日益激烈的竞争。这些公司生产和/或分销新的、颠覆性的或替代产品，争夺以前可以用于交互式显示器和相关产品的可用资金池。

这些竞争对手中的许多人拥有，而且我们的潜在竞争对手可能拥有，比我们现在和已经花费，并可能继续花费大量资源试图进入或扩大他们在市场上的存在。此外，中国和其他国家也出现了低成本竞争对手。我们可能无法有效地与这些现有和未来的竞争对手竞争。竞争加剧或其他竞争压力已经并可能继续导致价格下降、利润率下降或市场份额损失，其中任何情况都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

我们的一些客户需要通过征求多个来源的建议来购买设备，在某些情况下，需要从出价最低的投标人处购买设备。虽然我们试图根据产品提供的相关功能、竞争对手的价格和其他因素来为产品定价具有竞争力，但我们通常不是出价最低的，在这种情况下，可能会失去销售。

竞争对手可能能够比我们更有效、更快地应对新技术或新兴技术以及客户需求的变化，或者比我们投入更多的资源来开发、推广和销售产品。现有和潜在的竞争者可能会相互或与第三方建立合作关系，包括通过合并或收购，以提高其产品满足客户需求的能力。倘该等互动显示器竞争对手或其他替代或替代技术竞争对手获得显著增加的市场份额，则可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

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如果我们不能持续改进我们的产品，并及时以具有竞争力的价格开发、引进和销售新技术和产品，我们的业务将受到损害。

交互式学习和协作解决方案的市场仍在出现和发展。它的特点是快速的技术变化和频繁的新产品推出，其中许多产品可能会与我们的交互式显示器竞争，被视为替代品或取代。例如，我们最近观察到竞争对手向美国学区大量销售平板电脑，否则这些学区的技术预算本可以用于购买互动显示器。因此，我们未来的成功将取决于我们是否有能力提升我们的产品，以及以具竞争力的价格及时开发、引进和销售提供更高性能和功能的新技术和产品。

新技术和产品的开发涉及时间、大量成本和风险。我们能否成功开发新技术，在很大程度上取决于我们能否维持一支技术熟练的研发人员，以及能否适应行业的技术变化和进步。新产品引进的成功取决于多个因素，包括及时和成功的产品开发、市场接受度、根据预期产品需求有效管理采购承诺和库存水平、是否有适当数量的零部件和成本以满足预期需求，新产品可能存在质量或其他缺陷的风险，以及我们管理与新产品引入相关的分销和生产问题的能力。倘我们未能成功销售我们开发及推出的新产品或我们可能开发的任何未来产品，则我们可能持有过时的存货，并减少可用于开发其他新技术及产品的营运资金。

倘我们因任何原因未能及时或根本未能因应不断变化的市场条件或客户要求或其他原因，加强、开发、引进及销售新产品，则我们的业务将受到损害。

我们在企业和政府市场上增加销售额的策略可能不会成功。

我们的大部分收入来自教育市场的销售。我们的业务策略旨在扩大我们在教育市场以及商业和政府培训领域的销售。然而，迄今为止，在企业和政府市场上，交互式显示和协作解决方案尚未得到广泛采用，这些解决方案可能无法在这个市场上获得广泛接受。成功地向企业和政府市场扩张将要求我们扩大和发展新的分销和分销关系，而我们可能无法成功地发展这些关系。此外，我们的交互式解决方案可能不会得到广泛的接受，原因是对我们产品的工作方式缺乏熟悉，认为我们的产品难以使用，以及对产品在企业和政府市场上的贡献缺乏认识。此外，与教育市场相比，Boxlight品牌在这些市场的知名度较低。我们在商业和政府市场发展战略的一个关键部分是与统一通信和协作部门的公司发展战略联盟，但不能保证这些联盟将帮助我们成功地增长在这个市场的销售。

此外，我们在企业和政府市场成功增长的能力取决于从销售教育市场获得的收入和现金流。由于教育市场占我们收入和现金流的很大一部分，我们将教育市场销售所得现金用作经营开支。如果我们不能继续扩大和发展新的分销商和分销商关系，营销我们的品牌，发展战略联盟和创新新技术，我们可能无法成功地实现我们在商业和政府市场的增长战略。

由于市场饱和，我们未来互动显示器在发达市场的销售可能放缓或减少。

由于发达市场的高渗透率，美国互动显示器的教育市场，英国澳大利亚可能已经达到饱和水平。因此，这些市场及其他具有类似渗透率的发达市场的未来销售增长可能难以实现，我们在这些国家的互动显示器销售可能会下降。倘我们无法取代收入及盈利，则我们过往从该等发达市场的教育市场销售互动式显示器所得，无论是透过销售额外产品、在其他服务不足的市场（如非洲、拉丁美洲及亚洲）的销售、在商业及政府市场的销售或其他方面，我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

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我们在海外市场的销售额增长面临重大挑战。

为了使我们的产品在所有市场获得广泛的认可，我们可能需要为每个国家开发专门设计的定制解决方案，以在该国具有竞争力的价格销售这些解决方案。例如，虽然我们的硬件只需要最小的修改就可以在其他国家使用，但我们的软件和内容需要大量的定制和修改，以适应外国客户的需求。具体而言，我们的软件将需要进行调整，以便以方便用户的方式使用多种语言和字母表，并需要开发适合外国客户特定需求的内容（例如，适应特定外国课程的课堂课程）。如果我们无法开发或选择不支持在特定国家使用的定制产品和解决方案，我们可能无法在该国家成功竞争，我们在该国家的销售增长将受到不利影响。我们无法向您保证，我们将能够成功地开发或选择为我们寻求增长销售额的每个外国国家提供定制解决方案，或者我们的解决方案（如果开发的话）将在相关国家具有竞争力。

许多外国的增长将要求我们在这些国家定价具有竞争力。在某些发展中国家，我们一直并可能继续被要求以远低于我们目前在发达国家收取的价格销售我们的产品。该等定价压力可能会降低我们的毛利率，并对我们的收入造成不利影响。

我们的客户对我们产品的体验将直接受到我们客户互联网接入的可用性和质量的影响。我们无法控制宽带渗透率，而且，如果新兴市场的宽带增长放缓，我们在国际市场的增长可能会受到阻碍。

此外，我们在国外市场将面临漫长且不可预测的销售周期，特别是在决策集中的国家。在这些国家，特别是在重大技术产品采购方面，我们经常遇到征求建议书的情况，决策过程严重延误，在某些情况下，无限期推迟采购或取消征求建议书的情况。倘我们未能克服该等挑战，我们在该等市场的销售增长将受到不利影响，且我们可能会产生无法收回的营销成本，影响我们的盈利能力。

我们的供应商可能无法始终以优惠的条款及时向我们供应零部件或产品，因此，我们对第三方供应商的依赖对我们的收入造成不利影响，并可能继续如此。

我们并不生产我们销售及分销的任何产品，因此，所有产品及组件均依赖供应商，并依赖以优惠条款及时获得充足的优质组件供应。我们销售的部分组件以及某些完整产品仅由一家主要供应商或合同制造商提供。倘我们的唯一或有限供应合约制造商减少或停止生产零部件及产品，或倘该等供应商及合约制造商未能生产足够数量的零部件及产品，我们的营运可能受到干扰。我们组件的替代来源并不总是可用。我们的许多产品和组件都是在海外制造的，因此需要很长的时间，而当地的中断、自然灾害或政治冲突等事件可能会导致我们的产品或组件供应意外中断。此外，我们与供应商并无书面供应协议。虽然我们正努力与某些供应商订立书面协议，但我们不能保证我们的努力将取得成功。此外，如果任何冲突、战争或流行病导致的制裁或航运禁运，公司可能会对其供应链产生重大不利影响。

我们依赖高技能的人才，如果我们无法吸引、留住或激励合资格的人才，我们可能无法有效地经营我们的业务。

我们的成功很大程度上取决于继续聘用能够有效经营我们业务的高级管理层和关键人员，以及我们吸引和留住技术人才的能力。高科技行业对高技能管理、技术、研发及其他员工的竞争十分激烈，未来我们未必能吸引或留住高素质人才。在作出就业决定时，特别是在高科技行业，求职者往往考虑他们将获得的与就业有关的股权奖励的价值。我们的长期奖励计划可能没有足够的吸引力或表现足以吸引或留住合格的员工。

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倘我们的任何雇员离职，而我们未能有效管理向新员工的过渡，或倘我们未能按可接受的条款吸引及挽留合资格及经验丰富的专业人士，我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。

我们的成功还取决于我们拥有训练有素的财务、技术、招聘、销售和营销人员。随着业务的增长，我们将需要继续招聘更多的人员。拥有这些技能的人员数量短缺或我们未能吸引他们到我们的公司可能会阻碍我们增加现有产品和服务收入、确保完全遵守联邦和州法规或推出新产品的能力，并将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能难以与第三方建立和维持战略联盟。

我们已经并可能继续与第三方建立战略联盟，以获得新的创新技术和市场。这些当事人往往是大型的、成熟的公司。根据这些安排进行谈判和履行涉及大量时间和开支，我们可能没有足够的资源投入战略联盟，特别是与那些拥有比我们更多财务和其他资源的公司的战略联盟。该等安排的预期利益可能永远不会实现，而根据该等安排履行可能会对我们的经营业绩造成不利影响。

我们使用经销商和分销商来推广和销售我们的产品。

我们的销售基本上都是通过经销商和分销商进行的。行业和经济状况有可能削弱我们经销商和分销商的财务状况。该等经销商及分销商可能不再销售我们的产品，或可能减少销售我们的产品的努力，这可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。此外，倘我们的经销商及分销商偿还其信贷责任的能力恶化，导致该等应收款项被撇减或撇销，则会对我们的经营业绩造成负面影响，倘影响重大，则可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

此外，我们的经销商及大部分分销商并无合约规定独家销售我们的产品，并可能提供竞争性的互动展示产品，因此，我们依赖于我们与经销商及分销商建立及发展新关系的能力，以及巩固现有关系。我们无法确保我们的经销商和分销商将以促进我们产品成功的方式行事。主要由这些经销商和分销商控制，但对我们产品的成功至关重要的因素包括：

•我们的经销商和分销商积极推广我们产品的程度；

•我们的经销商和分销商提供和推广具有竞争力的产品的程度；以及

•我们的经销商和分销商提供的安装、培训和其他支持服务的质量。

此外，如果我们的部分竞争对手以更优惠的条件向经销商和分销商提供产品，或有更多产品可满足他们的需求，我们可能会面临降低产品价格的压力，或这些经销商和分销商可能停止销售我们的产品或降低我们的产品，以支持这些竞争对手的产品。如果我们不维持并继续与经销商和分销商建立关系，我们的业务将受到损害。

如果我们的电子数据被泄露，我们的业务可能会受到严重损害。

我们和我们的业务合作伙伴在世界各地以电子方式维护大量数据。这些数据涉及我们业务的所有方面，包括当前和未来正在开发的产品，以及某些客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据。我们维护旨在保护这些数据的系统和流程，但尽管采取了这些保护措施，仍存在入侵、网络攻击或篡改的风险，可能会损害这些数据的完整性和隐私。此外，在某些情况下，我们会向我们的第三方业务合作伙伴提供机密和专有信息，以开展我们的业务。虽然我们从这些方获得保证，他们有适当的系统和流程来保护这些数据，并在适用的情况下，他们将采取措施确保第三方对这些数据的保护，但这些合作伙伴也可能受到数据入侵或以其他方式损害对这些数据的保护。我们的客户、消费者、供应商、合作伙伴、员工或我们自己的机密数据的任何泄露，或未能防止或减轻损失或损害，

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通过违反我们的信息技术系统或其他方式获取的这些数据可能会严重扰乱我们的运营，伤害我们的客户、消费者、员工和其他业务伙伴，损害我们的声誉，违反适用的法律法规，使我们承担潜在的重大成本和责任，并导致可能是重大的业务损失。

未能跟上技术发展的步伐可能会削弱我们的运营或竞争地位。

我们的业务继续要求使用先进的系统和技术。这些系统和技术必须定期改进、更新并更换为更先进的系统，以满足客户的需求和期望。如果我们未能及时或在合理的成本参数内做到这一点，或如果我们未能适当和及时地培训我们的员工操作任何这些新系统，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新系统或技术（如燃料减排技术）中获得预期的好处，否则可能导致成本高于预期或可能损害我们的经营业绩。

信息安全事件，包括网络安全漏洞，可能会对公司的业务或声誉产生负面影响。

为了实现业务目标，公司依靠内部信息技术(IT)系统和网络以及第三方及其供应商的系统和网络来处理和存储敏感数据，包括可能受法律保护的机密研究、商业计划、财务信息、知识产权和个人数据。影响全球公司的广泛信息安全和网络安全威胁对这些IT系统和网络的安全性和可用性以及公司敏感数据的机密性、完整性和可用性构成了风险。公司不断评估这些威胁，并进行投资，以提高内部保护、检测和响应能力，并确保公司的第三方提供商拥有应对这些风险所需的能力和控制。到目前为止，本公司尚未经历过信息或网络安全攻击对业务或运营造成的任何实质性影响；然而，由于攻击技术的频繁变化，以及攻击的数量和复杂性的增加，本公司有可能受到不利影响。这种影响可能导致声誉、竞争、运营或其他业务损害，以及财务成本和监管行动。

与我们的行业和法规相关的风险

政府对学校、学院、大学、其他教育机构或政府机构的支出减少或停滞，或支出政策或预算优先次序的变化，可能会对我们的收入产生实质性的不利影响。

我们的客户包括中小学、学院、大学和其他教育机构，在较小程度上还包括政府机构，这些机构都严重依赖政府资金。新冠肺炎大流行和由此导致的经济衰退可能会导致政府资助学校、学院、大学和其他教育机构和政府机构的支出和预算优先事项大幅中断、减少或停滞。2008年全球经济衰退以及随后的主权债务和全球金融危机对经济造成了类似的破坏，导致许多国家、联邦、州、省和地方政府的收入和财政能力大幅下降。与2008年金融危机中一样，许多政府通过削减对教育机构的资金来应对收入的减少，我们预计各国政府和政府实体将通过削减对教育机构的资金来应对经济危机和新冠肺炎疫情导致的收入减少。如果我们的产品不是这些机构的优先支出，或者如果这些机构将支出分配给替代技术，我们可能会损失收入。

国家、联邦、州、省或地方对中小学、学院、大学或其他教育提供者或使用我们产品的政府机构的资金的任何额外减少、停滞或不利变化都可能导致我们当前和潜在客户进一步减少对我们产品的购买，这可能会导致我们损失额外的收入。此外，政府对像我们这样的产品的资金支持的具体减少也可能导致我们失去收入。

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如果我们的产品不符合消费品或环境法律，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

由于我们在课堂上销售供儿童使用的产品，而且我们的产品在我们开展业务和销售产品的某些司法管辖区受到环境法规的约束，我们现在和将来都必须遵守各种产品安全、产品测试和环境法规，包括遵守有关铅含量和其他儿童安全和环境问题的适用法律和标准。如果我们的产品不符合适用的安全或监管标准，我们可能会遭遇销售损失、资源转移和成本增加，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。导致实际、潜在或感知的产品安全或环境问题的事件可能使我们面临政府执法行动或私人诉讼，并导致产品召回和其他责任。此外，消费者对我们产品安全性的负面看法可能会导致负面宣传，损害我们的声誉。

与我们的对外业务有关的风险

我们受到与我们的海外业务内在相关的风险的影响。

在截至2023年12月31日的一年中，美国以外的销售额占我们收入的49%。我们已经承诺，并可能继续为我们的国际业务以及销售和营销活动投入大量资源。

我们重要的海外业务使我们面临与这些国际业务活动相关的几个风险，这些风险可能会增加成本，延长销售周期，并需要大量的管理层关注。国际业务有一定的风险和相关成本，例如在国外管理业务的复杂性和费用、遵守管理要求的复杂性和费用、监管要求的复杂和意想不到的变化、外国法律、国际进出口立法、贸易和投资政策、外汇管制、关税和其他贸易壁垒、收回应收账款的困难、潜在的不利税收后果、法律的不确定性、保护、维护或执行知识产权的困难、按照不同的当地法律和习惯管理地理上分散的劳动力的困难，以及其他因素，视所涉国家而定。此外，许多国家的当地法律和习俗差异很大，遵守多个司法管辖区的法律可能是复杂、困难和昂贵的。我们不能确保我们的海外业务所固有的风险不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们必须遵守《反海外腐败法》。

我们必须遵守美国《反海外腐败法》，该法禁止美国公司为了获得或保留业务而向外国官员行贿或向外国官员支付其他被禁止的款项，并要求我们保持足够的财务记录和内部控制，以防止此类被禁止的支付。我们的国际业务由撒哈拉团队管理，他们必须遵守2010年英国《反贿赂法》，该法比美国现行法律更进一步，该法不仅针对外国官员，还包括客户，包括所有形式的引诱和激励；我们在其他欧洲国家的所有撒哈拉员工也应遵循同样的标准，在这些国家，根据欧盟法律实施类似法律的其他国家可能会发生腐败、敲诈勒索、贿赂、贿赂、盗窃和其他欺诈行为。如果我们的竞争对手从事这些做法，他们可能会从一些公司的人员那里获得优惠待遇，使我们的竞争对手在争取业务方面具有优势，或者从政府官员那里获得优先获得新业务的机会，这将使我们处于不利地位。如果我们的员工或其他代理商被发现从事这种行为，我们可能会受到严厉的惩罚。

我们的全球业务将使我们在许多司法管辖区缴纳所得税，我们必须做出重大判断，以确定我们在全球范围内为所得税提供的财务拨备。这一决定归根结底是一个估计，因此，我们不能保证我们的历史所得税拨备和应计项目将是足够的。

我们在美国和许多其他司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。虽然我们相信我们的税务估计是合理的，但我们不能向您保证，任何税务审计和诉讼的最终决定将与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的情况没有实质性差异。应否征收附加税？

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如果审计或诉讼对我们不利，可能会对我们当前和未来的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的某些附属公司向我们及我们在不同司法管辖区的其他附属公司提供产品，并可能不时与我们及其他附属公司进行某些重大交易。一般来说，关联方之间的跨境交易，特别是关联方融资交易，都受到税务机关的密切审查。此外，我们经营业务的几个司法管辖区都有税法和详细的转让定价规则，要求与非居民关联方的所有交易都使用公平定价原则进行定价，并要求存在支持此类定价的同期文件。一个或多个司法管辖区的税务机关可以质疑我们关联方转让定价政策的有效性。如果未来任何税务机关成功挑战我们的融资或转让定价政策，我们的所得税支出可能会受到不利影响，我们可能会受到利息和惩罚性费用的影响，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

如果我们不能高效、经济地跨越长途和边境运输零部件和最终产品，我们的业务将受到损害。

我们跨越长途和国际边界运输大量的零部件和成品。由于石油价格上涨或其他原因，我们运输成本的任何增加都会增加我们的成本，并提高我们产品对客户的最终价格。此外，由于国家之间现有贸易协定的变化或其他原因，关税或关税的任何增加都可能增加我们的成本或我们产品对客户的最终成本，或降低我们的利润率。这种增长可能会损害我们的竞争地位，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。在许多国家，管理海关和关税的法律很复杂，往往包括对不遵守规定的重大处罚。可能会发生纠纷，并可能使我们承担重大责任，并对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们确保遵守出口管制法律的程序无效，我们的业务可能会受到损害。

我们广泛的海外业务和销售受到美国和其他地方影响深远且复杂的出口管制法律和法规的约束。违反这些法律法规可能会给我们带来实质性的负面后果，包括巨额罚款、刑事制裁、禁止参与某些交易和政府合同、如果其他公司继续与我们做生意就会受到制裁，以及负面宣传。

我们将受到外币波动的影响，这些波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的报告货币是美元。撒哈拉使用英镑(主要功能货币为英镑、欧元和美元)合并业绩，Boxlight拉丁美洲使用墨西哥比索作为功能货币来报告收入和支出。因此，当我们将集团公司的财务报表转换为美元进行合并时，我们将面临汇率波动的风险。如果外币汇率发生变化，将集团公司的任何财务报表换算成美元将导致计入其他全面收益组成部分的换算收益或损失。此外，我们可能有某些货币资产和负债以相关实体的功能货币以外的货币计价。如果美元对某些外币升值或贬值，则外币计价交易的换算将导致子公司业务报告的收入、运营费用和净收入发生变化。我们没有达成协议或购买工具来对冲我们的汇率风险，尽管我们未来可能会这样做。任何对冲交易的可用性和有效性都可能是有限的，我们可能无法成功地完全对冲我们的汇率风险。

我们监控我们的外汇敞口，这些活动缓解但不会消除我们对汇率波动的敞口。因此，汇率波动可能会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。

不稳定的市场及经济状况可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成严重不利影响。

全球经济，包括信贷和金融市场，经历了极端动荡和混乱，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升、通货膨胀率上升以及经济稳定不确定。任何该等波动及中断均可能对我们或我们所依赖的第三方造成不利影响。

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与我们的知识产权和技术相关的风险

我们产品的缺陷在装运前很难发现。如果出现缺陷，可能会对我们的业务造成重大不利影响。

我们的产品高度复杂和精密，不时包含并可能继续包含设计缺陷或软件“bug”或故障，这些缺陷在发货前难以检测和纠正。

我们的产品中出现错误和缺陷可能导致我们产品的市场接受度的损失或延迟，包括损害我们的品牌。纠正我们产品中的此类错误和故障可能需要我们花费大量资金。此外，我们正在快速开发和推出新产品，新产品可能比我们既定产品具有更高的错误率和缺陷率。Boxlight集团历来提供一至五年的产品保修，如果我们的产品未能按所述运行，可能会导致保修索赔。该等错误、故障及其他缺陷及索赔的后果可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及声誉造成重大不利影响。

我们可能无法获得保护我们专有技术和业务所需的专利或其他知识产权。

我们的商业成功在很大程度上取决于我们开发新的或改进的技术和产品的能力，以及在美国和其他国家获得专利或其他知识产权或对这些技术和产品的法定保护。我们将寻求专利概念、组件、工艺、设计和方法，以及我们认为具有商业价值或可能给我们带来技术优势的其他发明和技术。Boxlight在美国和德国、墨西哥、以色列、日本、台湾和中国等其他国家拥有专利和专利申请权。尽管我们投入资源研究和开发专利技术，但我们可能无法开发出可申请专利或可受保护的技术。专利不得与未决专利申请相关，允许的权利要求可能不足以允许他们使用他们所创造的发明。此外，任何颁发的专利都可能受到质疑、复审、无效或无法执行或被规避，并且可能无法提供足够的保护或竞争优势。此外，尽管我们努力保护和维护专利，但竞争对手和其他第三方可能能够围绕他们的专利进行设计，或开发与我们产品类似的产品，而这些产品不在他们的专利范围内。最后，专利只在有限的时间内提供某些法定保护，这取决于管辖权和专利类型。我们的某些重要专利的法定保护期可能很快到期，此后，该等专利的基础技术可以被包括竞争对手在内的任何第三方使用。

在专利申请和专利中寻求的权利的起诉和保护可能是昂贵和不确定的，往往涉及复杂的法律和事实问题，消耗大量的时间和资源。此外，我们的专利所允许的权利要求的广度、它们的可撤销性以及我们保护和维护它们的能力都无法确定。某些国家的法律可能不像美国法律那样保护知识产权。即使我们的专利在某个司法管辖区被认定为有效和可强制执行，我们可能针对第三方发起的任何法律诉讼将可能会花费大量时间，并转移管理层对其他业务事项的注意力。我们不能保证任何已颁发专利或待决专利申请将为我们提供任何可保护、可维护或可执行的权利或竞争优势。

除专利外，我们将依靠版权、商标、商业秘密和其他相关法律以及保密程序和合同条款的组合来保护、维护和执行我们在美国、英国、墨西哥、澳大利亚、马来西亚、加拿大、土耳其、瑞典、芬兰、德国、荷兰和中国的专有技术和知识产权。然而，我们通过注册某些商标来保护我们品牌的能力可能受到限制。此外，虽然我们通常会与我们的员工、顾问、合同制造商、分销商和经销商以及其他人签订保密和保密协议，以试图限制访问和分发我们的专有和机密信息，但有可能：

•但仍会发生盗用我们的专有和机密信息，包括技术；

•我们的保密协议将不被遵守或可能被视为无法执行；

•第三方独立开发同等、优越或具有竞争力的技术或产品；

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•（c）与我们当前或未来的战略被许可人、客户或其他人就知识产权的所有权、有效性、可转让性、使用性、专利性或可注册性发生争议；

•未经授权的披露我们的专有技术、商业秘密或其他专有或机密信息的情况。

•我们不能保证我们能成功地保护，维持或执行我们的知识产权。如果我们未能保护、维护或执行我们的知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响，这可能会：

•对我们与当前或未来产品分销商和经销商的关系造成不利影响；

•对我们在客户中的声誉造成不利影响；

•评估和辩护既耗时又昂贵；

•导致产品发货延迟或停止；

•转移管理层的注意力和资源；

•使我们承担重大责任和损害赔偿；

•要求我们签订版税或许可协议；或

•要求我们停止某些活动，包括销售产品。

如果我们被认定侵犯、违反或正在侵犯或违反任何其他人的专利或其他知识产权，或者如果我们被认定对任何其他相关索赔负责，那么，除了对潜在的重大损害承担责任外，我们可能会被禁止开发、使用、分发、销售或商业化我们的某些技术和产品，除非我们从专利或其他知识产权持有人处获得许可。我们不能保证我们将能够及时或以商业上有利的条款获得任何此类许可证，或者任何此类许可证将可用，或者解决方案将是可行的和具有成本效益的。倘我们未能取得该牌照或找到具成本效益的解决办法，我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响，我们可能会被要求停止于部分市场的相关业务营运，并重组我们的业务，以专注于其他市场的持续经营。

如果我们的技术或我们业务的其他方面侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

我们将参与竞争的市场的特点是存在许多专利和商业秘密，以及基于侵权指控或其他侵犯知识产权的诉讼。此外，近年来，个人和团体购买专利和其他知识产权资产，以提出侵权索赔，以从我们这样的公司获得和解。此外，第三方可能会就我们的供应商开发和拥有的技术向我们提出侵权索赔，而我们的供应商可能会或可能不会赔偿我们。即使我们不承担该等费用，赔偿方可能无法履行其合同义务，而确定该等义务的范围可能需要额外的诉讼。针对我们或我们的供应商的知识产权侵权索赔可能要求我们重新设计我们的产品、达成昂贵的和解或许可协议、支付昂贵的损害赔偿金或面临临时或永久禁令，禁止我们营销或销售我们的产品或服务。如果我们不能或根本没有以合理条款授权被侵犯的知识产权，或从其他来源替代类似知识产权，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的客户和分销商可能不会购买我们的产品，如果他们担心这些产品可能侵犯第三方知识产权。回应此类索赔，无论其价值如何，都可能耗费时间，在诉讼中进行辩护的成本高昂，分散管理层的注意力和资源，损害我们的声誉，并导致我们产生巨额开支。任何该等事件的发生均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

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如果我们无法预测消费者的偏好，并成功开发有吸引力的产品，我们可能无法维持或增加收入或实现盈利。

我们的成功取决于我们识别和创造产品趋势的能力，以及及时预测和应对不断变化的客户需求和偏好的能力。如果我们未能及时推出新产品或技术，或我们的新产品或技术不被我们的客户接受，我们的竞争对手可能会推出更具吸引力的产品，从而对我们的竞争地位造成不利影响。不及时应对消费者偏好的变化，除其他外，可能导致收入下降和过时产品库存过剩。

随着业务和市场策略的发展，我们可能无法跟上技术的变化。

我们需要以符合成本效益和及时的方式应对技术进步和新兴行业标准，以保持竞争力。应对技术变革的需要可能要求我们作出大量的、意料之外的支出。我们无法保证我们能够成功地应对技术变革。

与A类普通股相关的风险

我们可能无法维持我们的A类普通股在纳斯达克资本市场上市。

由于我们的A类普通股在纳斯达克上市，我们必须满足某些财务和流动性标准，以维持这种上市。目前，我们正处于纳斯达克提供的180天合规期的初始阶段，因为我们未能维持1.00美元的最低出价要求。于2024年2月29日，我们收到纳斯达克上市资格部（“员工”）的函件，通知我们，根据过去连续30个营业日的收盘买入价，我们不再符合纳斯达克上市规则550（a）（2）（“买入价规则”）。我们已获得180个日历日的初始期限，或至2024年8月26日，以恢复遵守投标价格规则。如果我们在2024年8月26日之前不符合投标价格规则，我们可能会获得第二个180个日历日的时间来恢复合规。

我们将继续积极监测我们A类普通股的收盘价，并将评估可用的选择，包括但不限于，寻求实施反向股票拆分，以解决不足并重新遵守投标价格规则。如果我们未能重新获得合规，或者以其他方式违反或未能满足任何纳斯达克上市要求，我们的A类普通股可能会被摘牌。此外，我们的董事会可能会认定，维持我们在国家证券交易所上市的成本超过了上市的好处。如果我们的A类普通股从纳斯达克退市，可能会严重削弱我们的股东买卖A类普通股的能力，并可能对我们A类普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。如果我们的股票从纳斯达克退市，无论是自愿的还是非自愿的，我们的A类普通股退市都可能严重削弱我们的融资能力和股东价值。

未来出售我们的A类普通股可能会对我们的股价产生不利影响，我们通过出售股权或可转换债务证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们证券的所有权，并可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

新产品的开发和营销以及分销渠道的扩大需要投入大量资源。我们可能会不时寻求额外的股本或债务融资，以满足营运资金要求、继续我们的扩张、开发新产品或进行收购或其他投资。此外，如果我们的业务计划发生变化，我们行业的总体经济、金融或政治状况发生变化，或者出现对我们的现金流有实质性影响的其他情况，我们业务的预期现金需求以及我们关于可用资本来源是否充足的结论可能会发生重大变化。任何这些事件或情况都可能导致重大的额外资金需求，要求我们筹集额外资本。如果通过发行股权、优先股或债务证券筹集更多资金，此类证券的条款可能会对我们的业务施加限制，并将减少我们现有股东的持股比例。如果不能以令人满意的条件获得融资，或根本不能融资，我们可能无法扩大业务或以预期的速度发展新业务，我们的经营业绩可能会受到影响。

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我们A类普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致我们普通股的价值波动，并可能大幅下降。

我们A类普通股的市场价格可能会非常不稳定，并受到广泛波动的影响。2023年，我们A类普通股的价格从2023年1月3日的2.48美元下降到2023年12月29日的1.07美元。截至2024年3月8日，我们的A类普通股收盘价为每股0.92美元。此外，我们的财务表现、政府监管行动、税法和总体市场状况，包括正在进行的新冠肺炎疫情以及乌克兰和俄罗斯、以色列和哈马斯之间的冲突，以及它们对整体经济的影响，可能会对我们A类普通股未来的市场价格产生重大影响。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格波动的因素包括：

•我们的经营和财务业绩及前景；

•本公司或本行业其他公司的季度或年度收益；

•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；

•跟踪我们A类普通股或本行业其他公司股票的研究分析师的收益预期或建议的变化或未能达到；

•分析师未能覆盖我们的A类普通股；

•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；

•我们、我们的竞争对手或我们的供应商宣布重大合同、收购、联合营销关系、合资企业或资本承诺；

•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；

•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；

•第三方或政府实体对我们提出的重大索赔或诉讼的公告；

•适用于本行业的新法律和政府法规或其他法规发展；

•美国和全球经济或金融市场总体状况的变化，包括持续的新冠肺炎疫情以及乌克兰与俄罗斯、以色列与哈马斯之间的冲突、战争、恐怖主义事件或对此类事件的反应导致的社会和经济状况的变化；

•政府教育支出水平的变化；

•关键人员变动；

•我们、我们的管理团队成员或我们的股东出售普通股；

•授予或行使员工股票期权或其他股权奖励；

•我们A类普通股的交易量；以及

•在“风险因素”标题下实现本项目1A所述的任何风险。

此外，股市最近经历了极端的波动，在某些情况下，这种波动与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。

在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论此类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上转移出去。

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目录表

我们的公司章程、章程和内华达州法律可能具有反收购效力。

我们的公司章程授权发行普通股和优先股。除法律另有规定外，A类普通股的每股股东有权对股东表决的所有事项投一票，而B类普通股则没有投票权。此外，董事会有权发行额外的优先股，并决定该等股份的价格、权利、优惠、特权及限制，而无须股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。我们董事会发行额外优先股的能力可能会使第三方更难收购我们的多数有表决权的股票。我们附例的其他条款也可能具有阻止、推迟或阻止合并、要约收购或代理权竞争的效果，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

此外，适用于我们公司的内华达州法律的某些条款也可能推迟或使涉及我们公司的合并、收购要约或代理竞争变得更加困难，包括内华达州修订后的法规的78.411至78.444节，其中禁止内华达州公司在两年内与任何“有利害关系的股东”(根据法规的定义)进行任何商业合并，除非满足某些条件。此外，我们的高级管理层有权在控制权发生变化时获得某些付款，我们已授予的某些股票期权和限制性股票规定在我们公司控制权发生变化的情况下加快归属。

我们无意在可预见的未来宣布分红。

对我们的A类普通股支付现金股息的决定取决于我们的董事会，并将取决于我们的收益、未支配现金、资本要求和财务状况。我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息，因为我们打算使用任何多余的现金为我们的运营提供资金。我们A类普通股的投资者不应期望从他们的投资中获得股息收入，投资者将依赖我们A类普通股的升值来赚取他们的投资回报。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们的研究或报告，或者如果他们对我们的A类普通股的建议发生了不利的变化，那么我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的行业和我们的市场的研究和报告的影响。如果没有分析师选择报道我们并发表关于我们的研究或报告，我们A类普通股的市场可能会受到严重限制，我们的股价可能会受到不利影响。此外，如果一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。如果一位或多位选择跟踪我们的分析师对我们A类普通股的建议发生了不利变化，我们的股价可能会下跌。

我们可能面临与评估2002年《萨班斯-奥克斯利法案》所要求的控制措施有关的风险。

根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案，我们的管理层必须报告我们对财务报告的内部控制的有效性。尽管我们根据美国公认的会计原则编制财务报表，但我们的内部会计控制可能不符合适用于上市证券公司的所有标准。如果我们未能对我们的披露控制和程序实施任何必要的改进，我们可能有义务报告控制缺陷。在任何一种情况下，我们都可能成为监管制裁或调查的对象。此外，这些结果可能会损害投资者对我们财务报表的准确性和可靠性的信心。

如果我们不能制定、实施和维持有效的财务报告内部控制制度，我们未来财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响。

《萨班斯-奥克斯利法案》和相关规则和条例要求管理层每年报告我们对财务报告的内部控制的有效性，并每季度评估我们的披露控制和程序的有效性。有效的内部控制对于我们提供及时可靠的财务报告和有效防止舞弊是必要的。我们已经发现了控制缺陷，这些缺陷在过去构成了我们内部控制和程序的一个重大弱点，并可能在未来几年经历一个重大弱点。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的财务报表可能无法准确反映我们的财务状况。任何重大错误陈述都可能需要重述我们的合并财务报表，导致我们无法满足我们的报告要求

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目录表

或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而导致我们证券的市值下降。

不稳定的市场及经济状况以及信贷市场的潜在干扰可能对我们的业务造成不利影响，包括应付流动资金需求的短期资金的可用性和成本，以及我们履行长期承诺的能力，从而可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。

倘内部产生的资金无法从营运中获得，我们可能须依赖银行及信贷市场以满足我们的财务承担及短期流动资金需求。我们能否根据循环信贷安排或根据与其他金融机构的安排获得资金，取决于金融机构履行资金承诺的能力。如果金融机构面临资本和流动资金短缺，或者在短时间内遇到来自其他借款人的大量借款要求，它们可能无法履行其供资承诺。

此外，全球信贷和金融市场最近经历了极端动荡和混乱，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长下降、通货膨胀压力和利率变动以及经济稳定的不确定性。最近，硅谷银行、Signature银行和第一共和国银行的关闭以及它们被置于联邦存款保险公司的接管机构，造成了银行特有的和更广泛的金融机构流动性风险和担忧。具体金融机构或更广泛的金融服务业的未来不利发展可能导致全市场流动性短缺，损害公司满足近期周转资金需求的能力，并造成更多的市场和经济不确定性。无法保证今后不会出现信贷和金融市场不稳定以及对经济状况的信心恶化。我们的整体业务策略可能会受到任何该等经济衰退、流动资金短缺、动荡的营商环境或持续不可预测及不稳定的市况的不利影响。如果股票和信贷市场恶化，或金融机构出现不利发展，可能造成短期流动性风险，并使任何必要的债务或股票融资更加困难、成本更高和稀释性更大。未能及时以优惠条款获得任何必要的融资，可能会对我们的增长战略、财务表现和股价产生重大不利影响，并可能要求我们推迟或放弃临床开发计划。此外，我们目前的一个或多个服务提供商、金融机构、制造商和其他合作伙伴可能受到上述风险的不利影响，这可能直接影响我们按计划和预算实现运营目标的能力。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

作为我们日常业务运营的常规部分，我们收集和存储数据，包括运营所需的信息、来自客户、员工和业务合作伙伴的信息。我们认识到，这些网络和系统可能会受到不断增加的网络安全风险的影响。我们的董事会负责监督风险管理，网络安全是公司整体风险管理计划的组成部分。我们的风险管理流程旨在识别、区分优先级和监控可能影响我们执行公司战略和实现业务目标的能力的风险，并适当地缓解此类风险。

作为风险管理流程的一部分，我们正在进行风险评估，以确定信息安全风险的可能性、即时性和潜在规模。我们的内部专家定期对我们的信息系统进行审计和测试，我们的网络安全计划定期得到成熟的独立第三方顾问的协助，他们通过桌面和其他准备工作提供帮助。此外，我们定期审查有关网络意识的出版物，并进行持续的模拟网络钓鱼练习。我们利用这些和其他过程的调查结果来改进我们的信息安全做法、程序和技术。

虽然我们尚未经历网络攻击带来的任何实质性影响，但任何一个或多个未来的网络攻击都可能对公司造成实质性的不利影响，包括失去客户的信任、关键员工的离职、我们的全球声誉普遍下降、补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在的诉讼或监管责任。此外，不断发展的市场动态正在越来越多地推动加强网络安全保护，并要求我们的产品采用网络安全标准，我们可能会为应对这些增加的风险和满足这些要求而产生额外的成本。

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目录表

项目2.财产

我们的公司总部位于乔治亚州德卢斯Premiere Parkway 2750号，邮编30097，办公面积约12,000平方英尺，根据租赁协议，租金将于2027年8月31日到期，我们每月支付约23,000美元。我们的公司总部设有行政办公室。该公司以每月约1.3万美元的价格租用佐治亚州劳伦斯维尔的仓库空间。这份仓库空间租赁协议将于2028年4月30日到期。

我们还在美国亚利桑那州的斯科茨代尔和纽约州的尤蒂卡以及英国的达特福德、伦敦、利兹、利文斯顿和贝尔法斯特设有办事处，为销售、营销、技术支持和服务人员提供服务。此外，我们还在荷兰阿佩尔霍伦、比利时安泽根、芬兰赫尔辛基、瑞典奥斯卡夏曼·卡尔马和德国杜塞尔多夫设有销售、营销和技术支持办事处。

2023年8月9日，该公司签署了一项为期15年的租赁协议，为其位于英国的撒哈拉新总部提供约32,000英尺的空间。

项目3.法律程序

我们不时参与在我们正常业务过程中发生的诉讼事宜。然而，截至本年度报告日期，并无任何与本公司有关的重大法律或政府诉讼待决或威胁进行，而据吾等所知，并无任何重大诉讼涉及吾等的任何董事、行政人员或联营公司为对吾等不利的一方或拥有对吾等不利的重大利益。

项目4.矿山安全披露

不适用。

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

2017年11月30日，我们的A类普通股在纳斯达克开始交易，交易代码为BOXL。在此之前，我们的普通股没有在任何交易所交易或在任何场外市场报价。

持有者

截至2024年3月8日，我们有378名A类普通股的记录持有人和9，728，465股A类普通股的发行和流通股。

分红

我们从未为我们的A类普通股支付现金股息。我们A类普通股的持有人有权收取董事会不时从合法可用的资金中宣派和支付的股息（如有）。目前，我们打算保留任何收益用于业务的运营和扩展，并不预期在可预见的将来支付现金股息，我们的A类普通股。任何未来决定支付现金股息将取决于未来盈利、经营业绩、资本需求、财务状况及董事会可能考虑的其他因素。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

股权激励计划

本公司已根据两项股权激励计划发出授出，均已获本公司股东批准：（i）经修订的2014年股权激励计划（“2014年计划”），根据该计划，共798，805股公司A类普通股已获批准发行，及（ii）2021年股权激励计划（“2021年计划”），据此，本公司A类普通股合共625，000股已获批准发行。于二零二一年六月批准二零二一年计划后，根据二零一四年计划余下可予发行之任何股份已予注销，而所有未来授出均已根据二零二一年计划发行。2021年计划允许通过限制性股票、限制性股票单位、期权、股票增值权或其他方式向本公司的高级管理人员、董事、雇员和顾问发行A类普通股股份。截至2023年12月31日，根据2021年计划，合共约650股股份可供发行。

下表提供截至2023年12月31日有关我们股权薪酬计划及安排的资料。

计划类别						数量 证券须为 发布日期： 演练 杰出的 选项， 认股权证及 权利						加权的- 平均值 行权价格 杰出的 选项， 认股权证及 权利						数量 证券 剩余 适用于 未来发行 在权益下 薪酬计划
证券持有人批准的股权补偿计划(1)						755,745						$	5.88					650
未经证券持有人批准的股权补偿计划(2)						1,386,002						$	6.57					-
总计						2,141,747						$	6.34					650

__________________________________________

(1)包括向撒哈拉员工发放的340,675份股权激励赠款，与我们收购撒哈拉演示系统公司相关。

(2)包括向Dynamic Capital、WhiteHawk、Ryan Legudi和第三方投资者发行的权证。

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最近出售的未注册证券

无

收益的使用

没有。

发行人购买股票证券

没有。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析（“MD & A”）应与我们的财务报表及其其他地方包含的相关附注一并阅读，MD & A包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、目标、期望和意图的陈述。任何非历史事实陈述的陈述均为前瞻性陈述。当使用时，词语"相信"、"计划"、"意图"、"预期"、"目标"、"估计"、"预期"等，和/或未来时或条件结构（"将"、"可能"、"可能"、"应该"等），或类似表述，识别某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果或事件与本年报中前瞻性陈述所明示或暗示的结果或事件有重大差异。由于若干因素，我们的实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期有重大差异。

历史业绩未必能反映未来业绩。我们的前瞻性陈述反映了我们对未来事件的当前看法，基于假设，并受已知和未知的风险和不确定性影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些陈述预期的结果有重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括任何可能导致的任何事实，事件，或情况，本协议日期后可能影响前瞻性陈述的任何变更。此外，我们无法保证未来的结果、事件、活动水平、绩效或成就。

概述

我们是一家技术公司，主要为全球教育市场开发、销售和服务交互式解决方案，同时也为企业和政府部门提供服务。我们正在寻求成为全球领先的交互式产品和软件解决方案的创新者和集成商，并改善会议环境中的协作和有效沟通。我们目前设计、生产和分销互动技术，包括互动和非互动平板显示器、LED显示墙、媒体播放器、教室音频和校园通信、摄像机和其他教育市场外围设备，以及非互动解决方案，包括平板、LED显示墙和数字标牌。我们还分销STEM产品，包括我们的3D打印和机器人解决方案，以及我们的便携式科学实验室。所有产品都集成到我们的课堂软件套件中，为整个班级的学习、评估和协作提供工具。此外，我们还为美国教育客户提供与我们的技术相关的专业培训服务。迄今为止，我们在美国和国际上的大部分收入来自于向教育市场销售互动显示器和相关软件。我们的解决方案已销往70多个国家和150多万间教室和会议空间。我们通过全球1000多家合作伙伴销售我们的产品和软件。我们相信我们为当今市场上的学校和企业提供最全面和集成的交互式显示解决方案、音频产品、外围设备和配件、软件和专业开发。我们的大部分产品都有近30年的研发经验。

技术的进步和将技术引入课堂的新选择迫使学区寻找解决方案，允许教师和学生将自己的设备带入课堂，为学区的信息技术部门提供访问数据的手段，无论是否访问互联网，处理更高的视频需求，以及控制云和数据存储挑战。我们的设计团队能够快速定制系统和配置，以满足客户的需求，使现有的硬件和软件平台能够

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互相交流。我们的目标是成为一个单一来源的解决方案，以满足全球教育工作者的需求，并为现代课堂提供一个整体的方法。

我们的收购策略和挑战

我们的增长战略包括收购拥有产品、技术、行业专业化或地理覆盖范围的公司的资产和技术，以扩展或补充我们现有业务。进行潜在收购的过程既耗时又昂贵。在完成任何收购之前，我们预计将花费大量资源对我们的潜在收购目标进行业务、财务和法律尽职调查，因此，我们无法保证我们将完成我们追求的任何收购。

我们相信，通过合并所收购公司的业务，我们可以大幅节省成本，并在收购后利用机会通过以下方法降低成本：

•裁员—合并会计、营销和人力资源等资源。

•规模经济—提高购买力，提高与供应商谈判价格的能力。

•提高市场覆盖率和行业知名度—增加客户基础和进入新市场。

因此，我们认为，对目标卖方（一家公司）的历史成本和费用的分析， 这是一项未遂收购的标的)不会就收购后的预期结果提供指导。我们预计，我们将能够大幅降低我们的收入和销售成本，以及一般和行政费用，与目标卖方目前独立运营的水平相比，从而增加我们的EBITDA和现金流。

我们的经营业绩和财务状况的组成部分

收入

该公司销售的交互设备，包括面板、白板和其他交互设备，一般包括硬件维护服务、软件许可以及提供相关软件维护。在大多数情况下，交互式设备随硬件维护服务一起出售。

本公司的安装、培训和专业发展服务包括第三方产品和服务，一般与本公司的产品分开销售。

收入成本

我们的收入成本包括以下几个方面：

•第三方物流成本；

•直接购买零部件和成品的成本；

•进出港运费和关税；

•保修期内产品维修的相关费用；

•减记库存账面价值，以调整过剩和陈旧库存以及定期实物库存盘点；

•专业人员提供专业发展培训的费用；以及

•海关费用。

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我们外包一些仓库运营和订单履行，并从相关实体和第三方购买产品。我们的产品成本直接随量而变化，并基于基础产品组件的成本以及我们与合同制造商谈判的价格。运输成本随数量以及为满足客户需求而选择的运输方式而波动。作为一家供应商集中在亚洲、客户遍布全球的全球性公司，我们已经并可能在未来使用空运将我们的产品直接交付给我们的客户。空运比海运或陆运或其他交付方式成本更高，因此很少使用空运。本公司在2023年或2022年期间并未出现对我们的收入产生重大负面影响的重大发货延误。

毛利和毛利率

我们的毛利率和毛利率受到多个因素的影响，这些因素包括：产品、渠道和地理收入组合；与新型号发布相关的产品成本变化；零部件、合同制造和供应商定价；外汇兑换；以及最近由于大流行和全球动荡而导致的运输成本增加。由于我们主要在亚洲采购产品部件和制造产品，我们的供应商产生了许多成本，包括以其他货币计算的劳动力成本。如果汇率变动对我们的供应商不利，他们可能会试图将这些额外的成本转嫁给我们，这可能会对我们未来的平均销售价格和单位成本产生实质性影响。根据上述因素，毛利和毛利率可能会随时间波动。

运营费用

我们将我们的运营费用分为两类：研发费用和一般及行政费用。

研究和开发。研发费用主要包括人员相关成本、原型和样品成本、设计成本和全球产品认证(主要是无线认证)。

一般的和行政的。一般费用和行政费用包括与人事有关的费用，其中包括薪金，以及会计和法律、设施、信息技术、折旧和摊销等专业服务费用和其他行政费用。一般和行政费用占收入的百分比可能会波动，特别是在我们的财政年度的第二和第三季度，我们经历了历史上最高的收入水平。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)，净额主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、债务结算的收益(亏损)以及衍生债务公允价值变化的影响。

所得税费用

在我们开展业务的美国、加拿大、英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰、澳大利亚、丹麦和德国，我们都要缴纳所得税。英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰和德国、澳大利亚、加拿大和丹麦的法定税率与美国不同。此外，我们的某些国际收入也要在美国纳税。因此，我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、吸收外国税收抵免、我们递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化而变化。我们定期评估美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的纳税申报单进行审查后产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备金和费用是否充足。如果实际事件或结果与我们目前的预期不同，可能需要对我们的所得税支出进行收费或抵免。任何此类调整都可能对我们的运营结果产生重大影响。

经营业绩-Boxlight Corporation

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度

收入。截至2023年12月31日的年度总收入为1.767亿美元，而截至2022年12月31日的年度总收入为2.218亿美元，下降20.3%。收入下降的主要原因是美国和欧洲、中东和非洲市场对我们的产品和解决方案的全球需求疲软。

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收入成本。截至2023年12月31日的年度的收入成本为1.134亿美元，而截至2022年12月31日的年度的收入成本为1.569亿美元，下降27.7%。收入成本的下降主要是由于更有利的材料和运输成本以及收入的减少。

毛利。截至2023年12月31日的年度毛利为6,330万美元，而截至2022年12月31日的年度毛利为6,490万美元。截至2023年12月31日止年度的毛利率由截至2022年12月31日止年度的29.2%提高至35.8%，这是由于音响产品占总销售额的百分比较高，利润率较高，以及制造及运输成本下降。

一般和行政费用。12月31日终了年度的一般和行政费用，2023曾经是6130万美元和34.7%收入与 5930万美元和26.8%截至12月31日止年度的收入， 2022.该增加主要由于员工相关开支增加，以支持若干市场业务增长。

研究与开发。 研究及开发费用为 320万美元或 1.8%截至12月31日止年度的收入， 2023与之相比250万美元或1.1%截至12月31日止年度的收入， 2022.研发费用主要包括与开发专有技术相关的费用。研发开支增加主要是由于与软件开发有关的合约服务增加所致。

损害商誉。 截至十二月三十一日止年度之商誉减值， 2023曾经是2520万美元，与美洲和EMEA报告分部相关。截至十二月三十一日止年度并无商誉减值， 2022.

其他，净。截至2023年12月31日止年度的其他开支为11. 0百万美元，而截至2022年12月31日止年度则为6. 7百万美元。其他支出增加420万美元，原因是衍生负债公允价值减少230万美元，利息支出增加90万美元，以及上一年度清偿负债减少90万美元，而本年度未再次发生。

净亏损。截至2023年及2022年12月31日止年度，普通股股东应占净亏损分别为4040万美元及500万美元，扣除每年向B系列优先股股东派发的固定股息130万美元。

为了向投资者提供更多的洞察力，并允许更全面地了解管理层在其财务和决策周围的业务中使用的信息，我们补充我们的合并财务报表，以符合美国公认会计原则（“公认会计原则”）的基础呈列，并补充了EBITDA和调整后EBITDA，这两个非公认会计原则的盈利财务指标。

EBITDA指扣除所得税开支、利息开支净额及折旧及摊销开支前净亏损。经调整EBITDA指EBITDA，并就存货补偿开支及衍生负债公平值变动、公平值存货及递延收益之采购会计影响、清偿债务净收益及商誉减值作出调整。我们的管理层使用EBITDA及经调整EBITDA作为财务指标，以评估我们业务模式的盈利能力及效率。我们使用这些非GAAP财务指标来评估我们业务的基础运营实力。这些调整，以及由此衍生的非GAAP财务措施，提供了补充信息，以分析我们的业务在不同时期和不同时期。我们发现这在审查经营业绩时特别有用，其中包括收购无形资产的大量非现金摊销。投资者应考虑我们的非GAAP财务措施，以补充，而不是替代，根据GAAP编制的财务措施。

下表载列呈报期间净亏损与EBITDA及经调整EBITDA之对账。

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目录表

截至2009年12月24日止年度净亏损对账

2023年及2022年12月31日至EBITDA及经调整EBITDA

(单位：千)						2023						2022
净亏损						$	(39,156)					$	(3,743)
折旧及摊销						8,859						9,129
利息支出						10,840						9,923
所得税费用						1,866						49
EBITDA						$	(17,591)					$	15,358
股票补偿费用						3,131						3,313
衍生负债的公允价值变动						(267)						(2,591)
存货公允估价对采购会计的影响						448						1,496
公允价值递延收入对采购会计的影响						1,649						2,229
清偿债务净收益						—						(856)
商誉减值						25,195						—
调整后的EBITDA						$	12,565					$	18,949

论季节性因素对财务状况的影响

我们资产负债表上的某些账户会受到季节性波动的影响。随着我们业务和收入的增长，我们预计这些季节性趋势将会减少。我们的大部分产品都在开学前发货给我们的教育客户，通常是在7、8或9月。为了为即将到来的学年做准备，我们通常在第二季度建立库存。因此，库存往往处于那个时间点的最高水平。在今年第一季度，随着产品交付给客户，库存往往会大幅下降，我们不需要第一季度同样的库存水平。应收账款余额往往在第三季度达到最高水平，我们在这一季度记录的销售额最高。

我们一直非常积极主动，并将继续积极主动地在每年第四季度和第一季度获得合同，以帮助抵消我们业务的季节性。

流动性与资本资源

截至2023年12月31日，我们拥有现金和现金等价物f 1,730万美元,周转资金余额为5410万美元，流动比率为2.17。截至2022年12月31日，我们拥有1460万美元的现金和现金等价物，营运资金余额为6280万美元，流动比率为2.29。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们通过运营活动提供的净现金分别为1160万美元和120万美元。由于营运资本管理的变化，经营活动提供的现金逐年增加。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们用于投资活动的现金净额分别为130万美元和120万美元。投资活动中使用的现金主要用于购买财产和设备。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们在融资活动中使用的现金净额分别为800万美元和510万美元。在截至2023年12月31日的一年中，用于融资活动的现金主要用于支付680万美元的债务本金、向B系列优先股股东支付130万美元的固定股息以及13000美元的股票期权收益。在截至2022年12月31日的一年中，融资活动使用的现金主要用于支付债务本金，以及向我们的B系列优先股股东支付固定股息，部分被普通股发行的净收益以及长期债务和股票期权行使的收益所抵消。

我们的流动性需求由运营现金流和可用现金提供资金。我们的现金需求主要包括日常运营费用、资本支出和与设施租赁有关的合同义务。我们租用了所有的办公设施。我们预计未来将从运营产生的现金中支付现有租赁的款项。我们从主要供应商那里获得的信贷有限，并被要求提前支付我们购买的库存的一定比例，这进一步限制了我们的现金流动性。此外，我们的行业是季节性的，许多面向教育客户的销售发生在第二季度和第三季度，此时学校进行预算拨款，课程不上课。

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限制与产品安装相关的中断。这种季节性使得我们对现金的需求在每个季度都有很大不同。

除了我们持续经营活动产生的现金流外，我们在2023年至2022年期间通过与白鹰的信贷安排为我们的运营提供资金。在2023年4月24日之前，我们维持了一笔延迟提取定期贷款，其中我们有750万美元可用。2023年4月24日，我们借入了300万美元的延迟提取定期贷款，用于营运资本目的。额外提款的完成消除了定期贷款协议下的进一步提款。这300万美元已在2023年第三季度偿还。

在之前未转换为公司A类普通股的范围内，自2024年1月1日起，B系列优先股的流通股可由持有人随时或不时选择赎回，赎回价格以现金形式支付，相当于(A)(10.00美元)乘以B系列优先股被赎回的股份数量(“赎回股份”)，加上(B)该等赎回股份的所有应计及未支付股息(如有)。如果现金和现金等价物不足以完全赎回B系列优先股，我们可能被要求寻求替代融资安排或以对我们不利的条款重组与B系列优先股股东达成的协议条款。我们目前正在评估对B系列优先股进行再融资或重组的替代方案，包括将B系列优先股的到期日延长至当前可选的转换日期之后。

鉴于全球供应链、全球市场的不确定性，以及俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间的持续冲突以及持续的COVID—19疫情所导致的全球整体不确定性，债务及股本资本的可用性减少，资本成本增加。此外，最近影响金融服务业的不利发展，包括涉及流动性有限、拖欠、不履约或其他影响金融机构的不利发展，可能导致整个市场的流动性问题。这反过来又可能导致我们获取足够金额为当前及未来业务营运提供资金的资金来源及信贷安排的能力下降。此时透过发行股本增加资本可能会对现有股东造成重大摊薄影响。然而，虽然无法保证我们将能够在需要时获得资金，但我们有信心，本公司将能够通过管理与客户及供应商的付款条款，应对当前股权及债务融资市场的挑战。

现金及现金等价物，连同预期经营现金流量，可能无法为我们的营运资金需求、偿债要求或维持信贷协议项下的最低流动资金要求提供足够的流动资金，我们可能需要筹集资金以满足目前的营运资金要求，包括维持足够的库存水平以满足未来销售需求。

本公司的财务报表以持续经营为基础编制，考虑正常业务过程中的资产变现和债务清偿情况。

于2023年9月30日，本公司未遵守其信贷协议下的高级杠杆率财务契约。公司在2023年11月支付了430万美元(包括30万美元的预付款罚款和利息)，使公司在2023年9月30日达到高级杠杆率，从而纠正了违规行为。

于2023年12月31日，本公司未遵守其与信贷协议下的高级杠杆率有关的财务契约。虽然在2024年3月14日，贷款方与抵押品代理和贷款人订立了第五修正案，主要目的是(1)修订和重申高级杠杆率和最低流动资金(定义见第五修正案)，以及(2)放弃因财务契约违约(定义见第五修正案)而直接发生的任何违约事件，但不能保证在我们未来无法完全遵守这些契约的情况下，贷款人不会宣布违约事件，并加速我们在信用协议下的所有义务。在信贷协议第五次修订后，高级杠杆率于2024年3月31日增至6.00，于2024年6月30日维持在2.00，其后为1.75。由于要求的高级杠杆率在未来12个月内大幅下降，公司目前的预测预计，公司可能无法保持遵守这一比率。这些条件使人对该公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生很大的怀疑。

有鉴于此，作为一家持续经营企业的持续经营取决于本公司是否有能力继续从运营中实现正现金流，根据信贷协议获得豁免或其他减免，以满足未来任何

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目录表

遵守高级杠杆率，或以更优惠的条款为其与其他贷款人的信贷协议进行再融资。该公司正在积极努力，以更有利于本公司的条件向新的贷款人为其债务进行再融资。虽然该公司对其有能力为其现有债务进行再融资充满信心，但截至本10-K表格发行时，该公司还没有书面或签署协议。该公司对现有债务进行再融资的能力是基于其无法控制的信贷市场和经济力量。我们相信，我们与目前的贷款人有着良好的营运资金关系。然而，不能保证该公司将成功地为其债务进行再融资，或按公司可以接受的条款进行再融资。

近期融资

见合并财务报表附注9。

表外安排

我们没有重大的表外安排，对我们的财务状况、经营业绩或流动性和资本资源具有或合理地可能产生当前或未来影响。

关键会计政策和估算

我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们必须对未来事件做出假设和估计，并应用影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的判断。我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素。我们定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表按照公认会计原则公平和一致地列报。然而，由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。

我们的主要会计政策在随附的综合财务报表附注1中详细讨论，并在下文简要总结。我们认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。:

1.收入确认

2.商誉与无形资产

3.基于股份的薪酬

4.衍生认股权证负债

5.所得税

收入确认

根据FASB的会计准则编纂(ASC)主题606，客户合约收入）（“主题606”），本公司按其预期在产品或服务的控制权转移至其客户时有权获得的金额确认收入。控制权一般于本公司现时有权收取付款及产品或服务拥有权之重大风险及回报转移予客户时转移。产品收益来自向分销商、转售商及最终用户销售互动面板、音响及通讯设备以及相关软件及配件。服务收入来自硬件维护服务、产品安装、培训、软件维护和订阅服务。

本公司销售的交互式设备，包括面板、白板、音频和通信设备以及其他交互式设备，一般包括硬件维护服务、软件许可证以及提供相关软件维护。交互式设备通常与附带条款的硬件维护服务一起出售

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目录表

从36—60个月不等。软件维护包括技术支持、产品更新以及错误更正服务。有时，非交互式投影机也提供硬件维护服务，期限从36—60个月不等。该公司还授权独立于其交互式设备的软件，在这种情况下，它与软件维护捆绑在一起，在某些情况下，订阅服务包括访问在线内容、访问替换部件和基于云的应用程序。本公司的软件订阅服务提供根据需要通过互联网访问内容和软件应用程序，但不提供接收软件应用程序的权利。

本公司的产品销售（包括软件和相关服务）一般包括产品和服务的一次性预付款，收入根据本公司的预期和历史经验扣除估计销售退货和回扣后入账。对于公司的大部分产品销售、控制权转移，因此，收入在产品在原产地装运时确认。当本公司在相关装运及处理活动前将其产品的控制权转移至客户时，本公司已采纳将装运及处理活动作为履约成本而非履约责任的政策。对于其他软件产品销售，当客户收到相关访问代码或交互式硬件时，控制权转移，因为客户的访问代码或与交互式硬件的连接激活了软件许可证，此时软件可供客户使用。对于本公司的软件维护、硬件维护和订阅服务，随着服务的提供，收入随着时间的推移按比例确认，因为时间是衡量这些服务如何转移给客户的最佳产出指标。

公司的安装、培训和专业开发服务通常与公司产品分开销售。该等服务的控制权随时间转移至我们的客户，而提供服务所产生的小时╱时间是服务转移的最佳描述，因为客户在工作进行时正从服务中获益。

就具有多项履约责任的合约而言，每项合约均代表合约内的不同承诺，本公司根据其相对独立售价（“独立售价”）将收入分配至所有不同履约责任。

商誉和无形资产

商誉指超出所收购业务资产净值公平值之成本。商誉不予摊销，亦不可扣税。关于ASC主题350 "企业合并”，我们可以选择对公司进行“定性”评估，以确定是否需要进一步减值测试。倘实体根据其定性评估而相信业务之公平值极有可能低于账面值，则须进行定量减值测试。否则，无需进一步测试。如果我们确定公司符合这些标准，我们会进行定性评估。在此定性评估中，我们考虑以下项目：宏观经济状况、行业和市场状况、整体财务表现和其他实体特定事件。此外，吾等评估最近厘定公平值是否导致金额超过贵公司的账面值。根据该等评估，吾等厘定当前公平值厘定低于当前账面值的可能性是否更大。

由于定性评估是一种选择，我们可能会在任何期间对任何报告单位绕过定性评估，以进行定量减值测试的分析。吾等可选择根据自最近一次厘定公平值以来已过去的时间段进行量化减值测试，即使吾等不相信业务的公平值较不可能低于账面值。

在量化减值测试中分析商誉的潜在减值时，我们采用收入法和市场法相结合估计公允值。根据收入法，我们根据估计未来贴现现金流量计算公平值。我们所使用的假设乃基于我们相信假设市场参与者在估计公平值时将使用的假设。根据市场法，我们根据基准公司的收益或未计利息、所得税、折旧及摊销前盈利的市场倍数估计公允价值。倘公平值超过账面值，则无需进行进一步测试。然而，倘公平值低于账面值，则吾等将厘定减值开支（如有）之金额，即商誉账面值超出其隐含价值之金额。

无形资产按其估计受益期以直线法摊销。我们定期评估无形资产的可收回性，并考虑需要修订的事件或情况，

44

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目录表

可使用年期或显示存在减值的估计。于任何呈列期间内，并无识别出无形资产之重大减值。无形资产每年进行减值测试，倘存在潜在减值迹象，则于年度测试期间采用未贴现现金流量法进行减值测试。

公司的年度减值测试日期通常为10月1日，这有利于我们年度财务报表关闭周期和年度报告的编制的整体协调和时间安排。截至2023年12月31日止年度，由于触发事件，本公司于2023年6月30日、9月30日及12月31日进行商誉测试。

截至2023年6月30日，我们确定已发生触发事件，原因是我们的市值表明一个或多个报告单位可能已跌破账面值。此外，报告分部的变动导致报告单位的组成发生变动。由于这些变化，我们确定该公司有两个报告单位，用于基于构成美洲和EMEA报告分部的实体进行测试。就减值测试而言，我们根据相对公允价值分配法将商誉分配至报告单位，并分别将约2240万美元和280万美元的商誉分配至美洲和EMEA报告单位。

截至2023年6月30日，我们已就已识别的触发事件进行中期商誉减值测试。于量化减值测试中分析商誉之潜在减值时，吾等综合使用收入及市场法估计公平值。根据收入法，我们根据估计未来贴现现金流量计算公平值。所使用的假设乃基于我们相信假设市场参与者估计公平值时所使用的，并于厘定最终价值时包括贴现率、预计平均收益增长及预计长期增长率。在市场法下，我们根据基准公司的收入或未计利息、所得税、折旧和摊销前盈利的市场倍数估计公允价值。根据我们于二零二三年六月三十日的中期测试结果，我们得出结论，各报告单位的估计公平值超过各自的账面值，因此，我们得出结论，分配予各报告单位的商誉于二零二三年六月三十日并无减值。

截至2023年9月30日，由于公司市值进一步下降，以及行业持续疲软导致现金流减少，导致交互式平板显示器的销售减少，公司确定发生了触发事件。

截至2023年9月30日，由于确定的触发事件，公司进行了中期商誉减值测试。该公司估计公允价值的方法与截至2023年6月30日使用的收入和市场方法是一致的。某些估计和假设，包括公司对2023年和未来期间的运营预测，根据当前的行业和公司趋势进行了修订。在截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司分别向美洲和欧洲、中东和非洲地区的报告部门记录了1040万美元和280万美元的商誉减值费用。

截至2023年12月31日，由于发现另一起触发事件，本公司进行了商誉减值测试。该公司估计公允价值的方法与截至2023年6月30日和2023年9月30日使用的收益和市场方法是一致的。某些估计和假设，包括公司对2023年和未来期间的运营预测，根据当前的行业和公司趋势进行了进一步修订。截至2023年12月31日止年度，本公司在美洲及EMEA报告单位分别录得2,240万美元及280万美元的商誉减值费用，亦代表每个报告单位的累计商誉减值费用总额。

基于股份的薪酬

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算授予日每个股票期权补偿奖励的公允价值；授予的每个限制性股票单位的公允价值为授予日标的股票的市场价格。确定的公允价值代表奖励的成本，并在要求员工提供服务以换取奖励的授权期内确认。因此，股票补偿费用根据奖励的估计公允价值确认，该估计公允价值在归属期间内按直线法摊销为补偿费用。与奖励相关的总支出减去在归属发生时离开公司的员工丧失的期权的公允价值。

45

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目录表

衍生认股权证负债

如果合同(I)要求实物结算或股份净额结算，或(Ii)为公司提供现金净额结算或自己股份的结算(实物结算或股份净额结算)，则公司将普通股认购权证归类为股权。本公司将下列任何合同归类为：(I)需要净现金结算(包括要求在发生事件时以净现金结算合同，以及如果该事件不在本公司控制范围内)，(Ii)让交易对手选择净现金结算或股票结算(实物结算或净股份结算)，或(Iii)包含重置拨备的资产或负债。本公司在每个报告日期评估其独立衍生工具的分类，以确定是否需要改变权益和负债之间的分类。

本公司认定，某些购买普通股的认股权证不符合归类为股权工具的标准，原因是存在某些不在本公司单独控制范围内的现金净额和非固定结算条款。该等认股权证于每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动计入厘定该期间净收益。

所得税

根据财务会计准则委员会发布的相关指导，公司采用资产负债法对所得税进行会计处理。递延所得税以反映资产、负债、营业亏损及税项抵免结转的财务报表与课税基础之间的差异所产生的估计未来税务影响，采用预期在暂时差异逆转时生效的税率。估值减值准备(如有)是为了将递延税项资产减至管理层认为更有可能变现的金额。对于递延税项资产中预计不会变现的部分，计入此类估值准备的依据是暂时性差额可扣除期间的历史应纳税所得额和对未来应纳税所得额的预测。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家“规模较小的报告公司”，这一项不是必填项。

46

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

财务报表索引

			页面
独立注册会计师事务所报告			F-1
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			F-3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合经营报表和全面亏损			F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东权益变动表			F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表			F-6
合并财务报表附注			F-7

47

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Boxlight Corporation股东、董事会和审计委员会

对合并财务报表的几点看法

我们审计了随附的Boxlight Corporation及其子公司的合并资产负债表，（“本公司”）于2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止两年期间各年度的相关综合经营报表及全面亏损、股东权益变动及现金流量，及相关附注及财务报表附表二（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止两年期间各年度的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。

持续经营的企业

随附财务报表乃假设本公司将持续经营而编制。如财务报表附注1所述，本公司已识别出与其未偿还债务及B系列优先股有关的若干状况，这些状况不受本公司控制。此外，该公司近期也出现亏损。除其他外，这些因素令人对本公司持续经营的能力产生重大疑问。所附财务报表附注1也说明了管理层关于这些事项的计划。所附财务报表不包括因此不确定性结果而可能产生的任何调整。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。

我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。 这些准则要求我们规划和进行审计，以合理确定财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错报。 贵公司毋须进行（亦无委聘吾等进行）对其财务报告内部监控之审核。 作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不表达这种意见。

我们的审计工作包括执行程序以评估财务报表因错误或欺诈而存在重大错报风险，以及执行应对这些风险的程序。 这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。 我们的审计还包括评价管理层所采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。 我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

F-1

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目录表

关键审计事项

下文所传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的财务报表本期审计所产生的事项，并且：（1）涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。 传达关键审计事项不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们在下文传达关键审计事项时，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露事项单独发表意见。

关键审计事项—商誉减值评估

如附注1所述，在量化减值测试中分析商誉的潜在减值时，本公司采用收入法和市场法相结合的方法估计公允价值。根据收入法，本公司根据贴现估计未来现金流量计算公平值。根据市场法，本公司根据基准公司的收入或未计利息、所得税、折旧及摊销前盈利的市场倍数估计公允价值。

我们将商誉的量化减值测试识别为关键审计事项。厘定该厘定的主要考虑因素包括由于厘定报告单位权益公平值所涉及的计量不确定性而评估管理层商誉减值测试所涉及的判断。尤其是，公允值估计对假设变动敏感，例如贴现率、预期未来现金流量、长期增长率及可比公司盈利倍数。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•我们了解管理层评估商誉减值及进行商誉减值定性测试的过程，包括管理层制定收入及市场法所用假设以估计报告单位公允价值的过程。

•我们根据当前行业和经济趋势评估了管理层的收入增长率、利润率和现金流，同时还考虑了当前和未来的业务、客户群和产品组合。

•我们通过比较过去的预测与实际业绩，评估了管理层估计收入增长和利润率的过程。

•在拥有专业技能及知识的估值专业人士的协助下，吾等评估了收入及市场法所使用的模型、估值方法及重大假设，以估计公允价值。

•我们测试了管理层对报告单位股权公允价值与公司市值的对账。

/s/FORVIS，LLP

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佐治亚州亚特兰大

2024年3月14日

F-2

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目录表

Boxlight公司

合并资产负债表

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日

(除每股和每股金额外，以千为单位)

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022 (经调整)*
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	17,253					$	14,591
应收账款--扣除备抵后的贸易			29,523						31,009
库存，扣除准备金后的净额			44,131						58,211
预付费用和其他流动资产			9,471						7,433
流动资产总额			100,378						111,244
财产和设备，累计折旧后的净额			2,477						1,733
经营性租赁使用权资产			8,846						4,350
无形资产，累计摊销净额			45,964						52,579
商誉			—						25,092
其他资产			906						397
总资产			$	158,571					$	195,395
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用			$	32,899					$	36,566
短期债务			1,037						845
经营租赁负债，流动			1,827						1,898
递延收入，当期			8,698						8,308
衍生负债			205						472
其他短期负债			1,566						386
流动负债总额			46,232						48,475
递延收入，非流动收入			16,347						15,603
长期债务			39,134						43,778
递延税项负债，净额			4,316						4,680
非流动经营租赁负债			7,282						2,457
总负债			113,311						114,993
承付款和或有事项(附注15)
夹层股本：
首选系列B， 1,586,620已发行及已发行股份			16,146						16,146
首选系列C， 1,320,850已发行及已发行股份			12,363						12,363
夹层总股本			28,509						28,509
股东权益：
优先股，$0.0001面值，50,000,000授权股份；167,972和167,972分别发行和发行的股份			—						—
普通股，$0.0001面值，18,750,000授权股份；9,704,496和9,339,587分别于2023年及2022年12月31日已发行及发行在外的A类股份			1						1
额外实收资本			119,724						117,849
累计赤字			(104,275)						(65,043)
累计其他综合收益(亏损)			1,301						(914)
股东权益总额			16,751						51,893
总负债和股东权益			$	158,571					$	195,395

请参阅财务报表附注。

F-3

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目录表

Boxlight公司

合并经营报表和全面亏损

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度

(以千为单位，每股除外)

			2023						2022
收入，净额			$	176,721					$	221,781
收入成本			113,419						156,913
毛利			63,302						64,868
运营费用：
一般和行政费用			61,252						59,337
研发			3,155						2,482
商誉减值			25,195						—
总运营费用			89,602						61,819
营业收入(亏损)			(26,300)						3,049
其他收入(支出)：
利息支出，净额			(10,840)						(9,923)
其他费用，净额			(417)						(267)
清偿债务收益，净额			—						856
衍生负债的公允价值变动			267						2,591
其他费用合计			(10,990)						(6,743)
所得税前亏损			(37,290)						(3,694)
所得税费用			(1,866)						(49)
净亏损			(39,156)						(3,743)
固定股息—系列B优先			(1,269)						(1,269)
普通股股东应占净亏损			$	(40,425)					$	(5,012)
综合损失：
净亏损			(39,156)						(3,743)
其他全面亏损：
外币折算调整			2,215						(4,642)
全面损失总额			$	(36,941)					$	(8,385)
每股普通股净亏损—基本及摊薄—经调整			$	(4.28)					$	(0.58)
已发行普通股加权平均数—基本和摊薄—经调整			9,455						8,644

请参阅财务报表附注。

F-4

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目录表

Boxlight公司

合并股东权益变动表

截至2023年12月31日止的年度

(除股份金额外，以千为单位)

			A系列 优先股												A类 普通股												其他内容 已缴费 资本						累计其他 综合收益(亏损)						累计 赤字						总计
			股票						金额						股票						金额
平衡，2022年12月31日			167,972						$	—					9,339,587						$	1					$	117,849					$	(914)					$	(65,043)					$	51,893
税后净额会计原则变更的累积影响			—						—						—						—						—						—						(76)						(76)
余额，2022年12月31日-经调整			167,972						—						9,339,587						1						117,849						(914)						(65,119)						51,817
发行对象为：
行使的股票期权			—						—						12,500						—						13						—						—						13
有限制股份单位的归属			—						—						318,995						—						—						—						—						—
反向股票拆分比例调整			—						—						33,414						—						—						—						—						—
股票薪酬			—						—						—						—						3,131						—						—						3,131
外币折算			—						—						—						—						—						2,215						—						2,215
优先股股东的固定股息			—						—						—						—						(1,269)						—						—						(1,269)
净亏损			—						—						—						—						—						—						(39,156)						(39,156)
平衡，2023年12月31日			167,972						$	—					9,704,496						$	1					$	119,724					$	1,301					$	(104,275)					$	16,751
请参阅财务报表附注。

Boxlight公司

合并股东权益变动表

截至2022年12月31日止的年度

(除股份金额外，以千计)-经调整

			A系列 优先股												A类 普通股												其他内容 已缴费 资本						累计其他 全面 收入(亏损)						累计 赤字						总计
			股票						金额						股票						金额
平衡，2021年12月31日			167,972						$	—					7,977,738						$	—					$	110,873					$	3,728					$	(61,300)					$	53,301
发行对象为：
行使的股票期权			—						—						37,105						—						81						—						—						81
采办			—						—						28,846						—						150						—						—						150
发债成本			—						—						66,021						—						—						—						—						—
有限制股份单位的归属			—						—						310,759						—						—						—						—						—
证券购买协议			—						—						875,000						1						2,352						—						—						2,353
赎回权证，净额			—						—						44,118						—						—						—						—						—
认股权证及预存认股权证的发行			—						—						—						—						2,349						—						—						2,349
股票薪酬			—						—						—						—						3,313						—						—						3,313
外币折算			—						—						—						—						—						(4,642)						—						(4,642)
优先股股东的固定股息			—						—						—						—						(1,269)						—						—						(1,269)
净亏损			—						—						—						—						—						—						(3,743)						(3,743)
平衡，2022年12月31日			167,972						$	—					9,339,587						$	1					$	117,849					$	(914)					$	(65,043)					$	51,893
请参阅财务报表附注。

F-5

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目录表

Boxlight公司

合并现金流量表

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度

(单位：千)

			2023						2022
经营活动的现金流：
净亏损			$	(39,156)					$	(3,743)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
债务折价和发行成本摊销			2,303						2,158
坏账支出			9						266
清偿债务收益			—						(856)
递延税项资产及负债的变动			(347)						(3,776)
销售退货和数量回扣备抵变动			1,356						316
库存准备金变动情况			2,131						(68)
衍生负债的公允价值变动			(267)						(2,591)
股票补偿费用			3,131						3,313
折旧及摊销			8,859						9,129
商誉减值			25,195						—
使用权资产及租赁负债变动			249						8
经营性资产和负债变动情况：
应收账款--贸易			781						(3,800)
盘存			13,105						(10,272)
预付费用和其他流动资产			(1,874)						1,602
其他资产			(498)						(161)
应付账款和应计费用			(4,822)						5,756
其他短期负债			1,136						256
递延收入			290						3,965
其他负债			—						(312)
经营活动提供的净现金			$	11,581					$	1,190
投资活动产生的现金流：
资产收购			—						(100)
购置家具和固定装置，净额			(1,321)						(1,106)
用于投资活动的现金净额			$	(1,321)					$	(1,206)
融资活动的现金流：
发行普通股和认股权证所得款项净额，扣除发行费用			—						4,700
发行短期债务所得			3,000						—
行使期权及认股权证所得收益			13						—
长期债务的本金支付			(6,755)						(11,141)
长期债务收益			—						2,500
短期债务的本金支付			(3,000)						—
向B系列优先股股东支付固定股息			(1,269)						(1,269)
发行普通股所得款项			—						84
用于融资活动的现金净额			$	(8,011)					$	(5,126)
外币汇率的影响			413						1,795
现金及现金等价物净增(减)			2,662						(3,347)
期初现金和现金等价物			14,591						17,938
期末现金和现金等价物			$	17,253					$	14,591
补充现金流披露：
缴纳所得税的现金			$	2,691					$	1,615
支付利息的现金			$	8,290					$	8,342
非现金投资和融资交易：
增加经营租赁负债			$	5,865					$	—
为取得资产而发行的股份			$	—					$	150

请参阅财务报表附注。

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目录表

合并财务报表附注

Boxlight公司

注1-组织和重要会计政策

公司历史和近期收购增长

Boxlight Corporation（以下简称“公司”）于2014年9月18日在内华达州注册成立，总部位于佐治亚州亚特兰大，旨在成为一家销售互动教育产品的技术公司。该公司主要针对教育市场设计、生产和分销交互式技术解决方案。

列报依据和合并原则

随附之综合财务报表包括Boxlight Corporation及其全资附属公司之账目。所有附属实体之间的公司间交易和账户余额均已抵销。

管理层认为，综合财务报表反映所有调整，这些调整属正常及经常性，并为公平财务报表呈列所必需。

估计及假设

根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响若干资产和负债的呈报金额、于综合财务报表日期的或然资产和负债的披露以及报告期内的收入和支出的呈报金额。实际金额可能与该等估计数不同。重大估计包括存货过时储备的估计；递延税项资产的可收回性；认股权证的公平值；无形资产及商誉的公平值及可收回性；股票补偿的公平值；货品及服务的相对独立售价；以及可变代价。

股票反向拆分与分类

2023年6月14日，公司对公司A类普通股进行反向股票拆分，据此，公司授权和发行在外的A类普通股每8股被转换为1股普通股。普通股的面值未作调整。在反向拆分之后，A类普通股的授权股份进行了调整， 18,750,000B类普通股的法定股份仍为 50,000,000优先股的授权份额保持不变， 50,000,000股综合财务报表及综合财务报表附注呈列的所有期间的所有A类普通股及每股金额均已追溯调整，以使反向股份拆股生效，包括将相等于A类普通股总面值减少的金额重新分类至综合资产负债表上的额外实缴股本约为美元，6 千A类普通股等值数量及转换及行使比率已就认股权证反向股份分割、股份补偿安排及优先股转换特征之影响作出调整。所有协议均包括股份分割时的现有转换语言，因此不会导致修改会计或因此交易而增加额外费用。本公司发行 33,414A类普通股的股份，以调整反向股票分割后的零碎股份为最接近的整股。目前有 不是B类普通股流通股， 无截至2023年12月31日及2022年12月31日尚未偿还。

持续经营的企业

本公司之财务报表乃按持续经营基准编制，预期于正常业务过程中变现资产及履行责任。

于2023年9月30日，本公司未遵守本公司、其直接及间接附属公司与Whitehawk Finance LLC（作为贷款人）及White Hawk Capital Partners，LP（作为抵押品代理）订立之信贷协议（原日期为2021年12月31日（经修订）（“信贷协议”）项下之高级杠杆率财务契诺。本公司不遵守《信贷协议》的规定，

F-7

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目录表

$4.31000万美元，包括$0.3 于二零二三年十一月，本公司将于二零二三年九月三十日遵守高级杠杆比率。

于2023年12月31日，本公司未遵守信贷协议项下有关高级杠杆率的财务契诺。如信贷协议第三修正案所述，高级杠杆比率降低， 2.502023年12月31日，2.002024年3月31日和2024年6月30日，以及在 1.75之后。

于2024年3月14日，本公司与抵押品代理及代理人订立第五份协议（“第五份修订”），豁免于2023年12月31日及截至2024年2月29日止中期两个月期间因财务契诺违约而直接产生的任何违约事件。第五修正案还重申了高级杠杆比率和最低流动性要求。根据修订后的协议，2024年3月31日的高级杠杆比率要求被修订为 2.00至6.002024年6月30日，将保持在 2.00此后将继续保持在 1.75.

由于所需的高级杠杆比率将在未来12个月内大幅下降，公司目前的预测项目，公司可能无法保持遵守这一比率。该等情况对本公司能否于财务报表刊发日期后一年内持续经营构成重大疑问。

有鉴于此，持续经营取决于本公司能否继续从经营中获得正现金流，就任何未来不遵守高级杠杆率的情况获得豁免或其他减免，或以更优惠的条款与不同贷款人的信贷协议进行再融资。本公司正积极努力与新贷款人进行债务再融资。虽然本公司有信心有能力为其现有债务再融资，但截至本表10—K发出时，本公司并无书面或签署协议。本公司为其现有债务再融资的能力是基于信贷市场和超出其控制范围的经济力量。我们相信我们与目前的贷款人有良好的合作关系。然而，无法保证本公司将成功地为其债务再融资，或按本公司可接受的条款再融资。

在未转换为公司A类普通股的情况下，我们B系列优先股的流通股可于2024年1月1日起随时或不时由持有人选择赎回， 30（a）（$）10.00）乘以被赎回的B系列优先股（“赎回股份”）的股份数目，加上（b）该等赎回股份的所有应计及未付股息（如有）。倘现金及现金等价物不足以悉数赎回B系列优先股，吾等或须寻求其他融资安排或重组与B系列优先股股东的协议条款，而条款对吾等不利。我们目前正在评估对B系列优先股进行再融资或重组的替代方案，包括将B系列优先股的到期日延长至当前可选择的转换日期之后。

该等财务报表不包括倘本公司不再持续经营而可能需要对资产及负债金额及分类作出的任何调整。

综合损失

全面收益（亏损）反映年内权益变动，惟股东投资及分派所产生者除外，并包括净亏损及外币换算调整的所有组成部分。

外币

本公司的报告货币为美元。

美元是公司经营的主要经济环境的货币，通常是公司业务产生和支出现金的货币。使用不同功能货币的附属公司按结算日的汇率换算其资产及负债为美元。收入及开支按年内平均汇率换算为美元。所产生之汇兑调整计入累计其他全面收益（亏损），即权益（亏损）之独立组成部分。外汇收益及亏损来自以功能货币以外货币计值的交易。

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目录表

该等外币交易之损益计入厘定汇率变动期间之净亏损。

现金和现金等价物

本公司认为所有原到期日为三个月或以下的高流动性短期投资均为现金等价物。该等投资按成本列账，其与公平值相若。本公司在金融机构保持现金余额，不时可能超过联邦存款保险公司的保险限额，250,000本公司的银行账户没有遭受任何损失，并相信其现金银行账户没有遭受任何损失的风险。

应收账款及预期信贷损失备抵

应收账款按合约金额列账，扣除预期信贷亏损拨备。信贷损失备抵指管理层对最终不会以现金变现的金额的估计。本公司使用过往付款趋势、应收款项账龄及个别客户之知识，持续检讨信贷亏损拨备是否充足。估计信贷亏损考虑有关过往事件、现时状况及影响金融资产可收回性之合理及支持性预测之相关资料。当分析显示，管理层相应增加或减少拨备。然而，倘客户之财务状况恶化，则可能需要额外拨备。

库存

存货按成本或可变现净值两者中较低者列账，并包括备件及制成品。存货主要采用特定识别及先进先出（“先进先出”）成本法厘定。成本包括来自当前制造商（“CM”）或原始设备制造商（“OEM”）的直接成本，加上与采购有关的物料间接费用、入厂运费及进口关税成本。

本公司持续检讨其存货水平，以识别滞销商品及清销滞销商品所需的减价，从而将存货成本减至其估计可变现净值。本集团会考虑若干定量及定性因素，包括当前定价水平及预期其后减价的需要、存货账龄、过往销售趋势以及市场趋势及经济状况的影响。由于库存产品的数量、质量和组合的变化，以及消费者偏好、市场和经济状况的变化，因此估计降价要求可能与实际结果有所不同。

财产和设备

物业及设备按成本列账，并于资产之估计年期内以直线法折旧。维修和保养费用在发生时计入费用。

长期资产

倘有事件或情况变动显示账面值可能无法收回，则会检讨将持有及使用或出售（出售除外）之长期资产是否减值。倘有需要，将持有及使用或出售（非出售）之资产之减值亏损乃按资产之公平值确认。以出售方式出售之长期资产乃按账面值或公平值减出售成本之较低者呈报。曾经有过不是于二零二三年及二零二二年确认减值。

商誉

商誉指超出所收购业务有形及无形资产净值公平值之成本，并指已完成业务合并预期之隐含协同效益。大部分商誉不会摊销，亦不可扣税。

在主题350下， 无形资产-商誉和其他本公司可选择进行“定性”评估，以确定是否需要进行定量减值测试。倘经定性评估后，业务之公平值极有可能低于账面值，则须进行定量减值测试。否则，无需进一步测试。如果公司进行定性评估，公司

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目录表

考虑以下标准：宏观经济状况、行业和市场状况、整体财务表现和其他实体具体事件。此外，本公司评估最近厘定的公平值是否导致金额大幅超过本公司的账面值。根据该等评估，本公司厘定当前公平值厘定低于当前账面值的可能性是否更大。

由于定性评估是一种选择，本公司可在任何期间对任何报告单位绕过定性评估，并开始使用定量减值测试进行分析。本公司亦可选择根据自最近一次厘定公平值以来已过去的时间进行量化减值测试，即使本公司认为业务之公平值较不可能低于账面值。

于量化减值测试中分析商誉之潜在减值时，本公司采用收入及市场法估计公平值。根据收入法，本公司根据估计未来贴现现金流量计算公平值。所使用的假设乃基于本公司相信假设市场参与者在估计公平值时所使用的假设。根据市场法，本公司根据基准公司的收入或未计利息、所得税、折旧及摊销前盈利的市场倍数估计公允价值。倘公平值超过账面值，则无需进行进一步测试。然而，倘公平值低于账面值，则本公司将厘定减值开支（如有）之金额，即商誉账面值超出其隐含价值之金额。

截至2023年6月30日，我们确定已发生触发事件，原因是我们的市值表明一个或多个报告单位可能已跌破账面值。此外，报告分部的变动导致报告单位的组成发生变动。由于这些变化，我们确定该公司已经 二基于构成美洲和EMEA报告部门的实体进行测试的报告单位。就减值测试而言，吾等根据相对公平值分配法将商誉分配至报告单位，并分配约为22.4百万美元和美元2.8分别向美洲和EMEA报告单位提供了数百万美元的商誉。

截至2023年6月30日，我们已就已识别的触发事件进行中期商誉减值测试。根据我们于二零二三年六月三十日的中期测试结果，我们得出结论，各报告单位的估计公平值超过各自的账面值，因此，我们得出结论，分配予各报告单位的商誉于二零二三年六月三十日并无减值。

截至2023年9月30日，由于公司市值进一步下降，以及行业持续疲软导致现金流减少，导致交互式平板显示器的销售减少，公司确定发生了触发事件。

截至2023年9月30日，本公司已就已识别的触发事件进行中期商誉减值测试。某些估计和假设，包括公司2023年和未来期间的运营预测，已根据当前行业和公司趋势进行修订。截至2023年9月30日，本公司录得商誉减值支出，10.4百万美元和美元2.8美国和EMEA报告单位分别有100万美元。

截至2023年12月31日，由于发现另一起触发事件，本公司进行了商誉减值测试。根据该项测试，本公司确定剩余商誉已完全减值，并确认截至2023年12月31日止年度的商誉减值费用为$22.4百万美元和美元2.8美洲和欧洲、中东和非洲地区的报告单位分别为100万人。

无形资产

无形资产在其估计受益期内采用直线法摊销，并在扣除累计摊销后列报净额。每当发生事件或情况变化显示无形资产之账面值可能无法收回时，本公司便会审核无形资产之账面值以计提减值。本公司通过将每项资产的账面价值与公司预计该资产将产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量无形资产的可回收性。减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。此外，本公司定期评估估计的剩余使用年限

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目录表

长期无形资产，以确定事件或情况变化是否需要修订剩余的摊销期间。

在截至2023年12月31日的年度内，公司对截至2023年9月30日和2023年12月31日的季度的无形资产进行了减值测试，原因是发现了一些触发事件，包括商誉余额的减值。该公司拥有不是T截至2023年12月31日确认的无形资产减值。

股票认购权证的衍生处理

如果合同(I)要求实物结算或股份净额结算，或(Ii)为公司提供现金净额结算或自己股份的结算(实物结算或股份净额结算)，则公司将普通股认购权证归类为股权。本公司将下列任何合同归类为：(I)需要净现金结算(包括要求在发生事件时以净现金结算合同，以及如果该事件不在本公司控制范围内)，(Ii)让交易对手选择净现金结算或股票结算(实物结算或净股份结算)，或(Iii)包含重置拨备的资产或负债。本公司在每个报告日期评估其独立衍生工具的分类，以确定是否需要改变权益和负债之间的分类。

本公司认定，某些购买普通股的认股权证不符合归类为股权工具的标准，原因是存在某些不在本公司单独控制范围内的现金净额和非固定结算条款。该等认股权证于每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动计入厘定期间净亏损。更多信息见附注10“衍生负债”。

金融工具的公允价值

公司的金融工具主要包括现金、应收账款、衍生负债、应付账款和债务。由于现金、应收账款和应付账款的短期性质，这些资产和负债的账面价值接近其公允价值。

该公司已确定债务的估计公允价值约为#美元。44.4当账面价值约为$时，不包括折扣、溢价和发行成本43.21000万美元。债务的公允价值是使用该公司认为可用于类似类型的金融工具的市场利率估计的，属于二级衡量标准。

衍生负债在经常性基础上按公允价值入账。

公平值定义为市场参与者之间有序交易中出售资产所收取的价格或转让负债所支付的价格。估值输入数据已建立公平值层级，以相同资产或负债于活跃市场的报价为最高优先级，而以不可观察输入数据为最低优先级。公平值层级如下：

第1级投入-报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

第2级输入—第1级所含报价以外的可直接或间接观察资产或负债的输入。该等资产或负债于活跃市场之报价、相同或类似资产或负债于不活跃市场之报价、资产或负债之报价以外之可观察输入数据（如利率、波动率、提前还款速度、信贷风险等）。或主要来自市场数据或通过相关性或其他方法得到证实的输入数据。

第三级输入数据—所需输入数据对公平值计量均属重大且不可观察（以极少或无市场活动支持）的价格或估值技术。

金融资产及负债乃根据对公平值计量属重大之最低输入数据分类。本公司对公允价值计量特定输入数据的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值层级中的放置。

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目录表

于二零二三年及二零二二年，并无转入或转出第三级计量。

下表载列本公司于2023年及2022年12月31日按经常性基准按公平值入账的金融负债（千）：

描述						市场： 雷同 资产 (1级)						其他 可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)						携带 截止日期的价值 十二月三十一日， 2023
衍生负债—权证工具						—						—						205						$	205

描述						市场： 雷同 资产 (1级)						其他 可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)						携带 截止日期的价值 十二月三十一日， 2022
衍生负债—权证工具						$	—					$	—					$	472					$	472

有关估值技术及输入数据以及认股权证公平值期初及期末结余对账的讨论，请参阅附注10。

普通股每股净亏损

每股普通股基本亏损是以普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股加权平均数计算的。就此计算而言，购买普通股之购股权、受归属限制股单位及购买普通股之认股权证被视为等同普通股。每股普通股摊薄净亏损乃使用期内已发行普通股加权平均数厘定，并就普通股等价物的摊薄影响作出调整。可换股工具之摊薄影响乃采用假设股份结算之假设转换法厘定。根据如果转换法，假设证券于期初转换，所产生的普通股计入所呈列整个期间的摊薄计算分母。在报告亏损的时期，发行在外的普通股加权平均数不包括普通股等价物，因为它们包括在内将具有反稀释作用。

截至2023年12月31日止年度，因具反摊薄作用而未计入每股摊薄计算之潜在摊薄证券包括 0.31000万股从购买普通股的期权中获得， 0.4百万股未归属的限制性股票，以及 1.4行使认股权证时可发行的百万股股份。此外，潜在的稀释证券， 2.2假设优先股转换产生的1000万股股票不包括在分母中，因为它们具有反稀释作用。截至2022年12月31日止年度，因具反摊薄作用而未计入每股摊薄计算之潜在摊薄证券包括 0.5购买普通股的期权，未归属的限制性股票， 0.3百万美元和1.3行使认股权证时可发行的百万股股份。此外，潜在的稀释证券， 2.2假设优先股转换产生的1000万股股票不包括在分母中，因为它们具有反稀释作用。

收入确认

根据主题606来自客户合同的收入，本公司按其预期在产品或服务的控制权转移给客户时有权获得的金额确认收入。控制权一般于本公司现时有权收取付款，而产品或服务拥有权的所有权及重大风险及回报转让予其客户时转移。产品收益来自向分销商、转售商及最终用户销售互动面板、音响及通讯设备以及相关软件及配件。服务收入来自硬件维护服务、产品安装、培训、软件维护和订阅服务。

产品和服务的性质及相关合同条款

本公司销售的交互式设备，包括面板、音频和通信设备以及其他交互式设备，一般包括硬件维护服务、软件许可证以及提供相关软件维护。交互式设备通常与硬件维护服务一起销售，条款为：

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目录表

大约36-60个月软件维护包括技术支持、产品更新以及错误更正服务。有时，非交互式面板也与硬件维护服务一起销售，条款约为 60个月该公司还授权独立于其交互式设备的软件，在这种情况下，它与软件维护捆绑在一起，在某些情况下，订阅服务包括访问在线内容和基于云的应用程序。本公司的软件订阅服务提供根据需要通过互联网访问内容和软件应用程序，但不提供接收软件应用程序的权利。

本公司的产品销售（包括软件和相关服务）一般包括产品和服务的一次性预付款，收入根据本公司的预期和历史经验扣除估计销售退货和回扣后入账。对于公司的大部分产品销售、控制权转移，因此，收入在产品在原产地装运时确认。当本公司在相关装运及处理活动前将其产品的控制权转移至客户时，本公司已采纳将装运及处理活动作为履约成本而非履约责任的政策。对于公司的许多软件产品销售，控制权在原产地发货时转移，因为软件在发货前安装在交互式硬件设备上。对于其他软件产品销售，当客户收到相关访问代码或交互式硬件时，控制权转移，因为客户的访问代码或与交互式硬件的连接激活了软件许可证，此时软件可供客户使用。对于本公司的软件维护、硬件维护和订阅服务，随着服务的提供，收入随着时间的推移按比例确认，因为时间是衡量这些服务如何转移给客户的最佳产出指标。

公司的安装、培训和专业开发服务通常与公司产品分开销售。该等服务的控制权随时间转移至我们的客户，而提供服务所产生的小时╱时间是服务转移的最佳描述，因为客户在工作进行时正从服务中获益。

对于销售第三方产品及服务，本公司在将产品及服务转让给客户前取得控制权的情况下，根据向客户开具账单的总额确认收入。本公司在确定其是否取得第三方产品和服务的控制权时考虑多个因素，包括但不限于评估其是否能够确定产品的价格、保留有形产品的库存风险或是否有责任确保产品或服务的可接受性。本公司历史上从未进行过在转让给客户之前不控制产品或服务的交易。

本公司不包括政府机构评估的所有对特定创收交易征收并与之同时征收的税项（例如销售税和使用税）。实质上，本公司代表适用政府机构按净额基准报告所收取的该等金额，犹如其作为代理人行事。已收取但尚未汇回政府机构的税项计入随附综合资产负债表的应付账款及应计费用。

重大判决

就具有多项履约责任的合约而言，每项合约均代表合约内的不同承诺，本公司根据其相对独立售价（“独立售价”）将收入分配至所有不同履约责任。本公司的产品和服务包含在其具有多个履约义务的合同中，一般不会单独销售，并且没有可观察的价格可用于确定这些产品和服务的SSP。由于无法获得可观察的价格，因此确定的SSP反映了本公司对履约责任的售价的最佳估计，如果履约责任是在独立的基础上定期销售的话。本公司在没有可观察价格的情况下估计SSP的过程考虑了多个因素，这些因素可能会因与每个履约责任相关的独特事实和情况而有所不同，包括（如适用）提供履约责任的估计成本、类似产品定价的市场趋势、特定产品的业务目标以及竞争对手或其他相关市场定价和利润率。由于本公司以捆绑安排出售的履约责任一般无法获得可观察价格，故本公司不采用剩余法确定SSP。

本公司已应用组合法分配以相同方式执行、包含相同履约义务且定价一致的若干合约组合的交易价格，

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目录表

方式本公司认为，应用组合方法产生的结果与在合同层面应用的结果相同。

合同余额

向客户开具发票的时间通常与收入确认的时间不同，这些时间差异可能导致公司合并资产负债表上的应收款、合同资产或合同负债（递延收入）。本公司产品和大多数服务合同的费用是固定的，除非在适用时对回扣计划进行调整，通常在以下时间内到期： 30-60合同执行的日子。安装、培训和专业发展服务的费用是固定的，通常在服务完成时到期。本公司根据合约条款收取款项，并无向客户提供退款或优惠。当产品与多年提供的服务捆绑在一起时，公司的合同付款条款不会发生变化。在该等合约中，预期服务将于相关付款后数年内持续转让，本公司已厘定该等合约一般不包括重大融资成分。预付发票条款旨在1）为客户提供可预测的购买产品及服务的方式，而付款期限与构成合同价值主要部分的产品转移时间相同，及2）确保客户继续使用相关服务，使客户在其生命周期内从产品中获得最佳利益。此外，本公司已选择可行权宜方法，在合约开始时，预期转让服务至相关付款时间之间的期间不超过一年的合约代价中剔除任何融资成分。

本公司有权无条件收取转让予客户的所有产品及服务的代价。根据专题606，无条件收取对价的权利反映在随附的合并资产负债表中的应收账款中。合约负债于随附综合资产负债表中反映为递延收益，并反映分配至尚未转让予客户有关软件维护、硬件维护及订购服务之履约责任之金额。于二零二三年或二零二二年十二月三十一日，本公司并无重大合约资产。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司确认美元7.9百万美元和美元7.5于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别计入递延收益结余之收益中。

可变考虑事项

本公司在其客户合同中的其他固定代价可能会有所不同，当为销售退货、股票轮换权、价格保护条款或与某些其他回扣条款有关时。本公司一般不允许产品退回，除非有保证保证或硬件维护合同。然而，本公司将根据具体情况给予例外，主要是“买方后悔”，即经销商或经销商的最终客户要么不了解他们订购的是什么，要么确定产品不符合他们的需求。销售退货拨备乃根据历史趋势分析估计。在非常有限的情况下，客户可能会退回库存中持有一段特定时间的先前购买，以换取额外购买的信用。本公司根据达成若干销售目标向若干客户提供回佣。回佣拨备乃根据客户已订约回佣计划及我们过往已付回佣经验估计。当有合理估计费用金额的基准且不大可能出现重大拨回时，本公司会在其交易价格中计入可变代价。该等估计一般采用基于历史经验最可能的方法作出，并于各报告日期计量。于二零二三年并无确认与于二零二二年十二月三十一日存在的估计可变代价变动有关的重大收入。

剩余履约义务

履约责任为合约中向客户转让特定货品或服务的承诺，并为合约内的会计单位。交易价格分配至各不同履约责任，并于履约责任透过向客户转让承诺货品或服务而获履行时确认为收益。本公司于合约开始时识别履约责任，以便其可在合约有效期内监控及入账责任。剩余履约责任指合约中分配至尚未转让予客户的产品及服务的部分交易价格。截至2023年及2022年12月31日，分配至剩余履约责任的合约交易价格总额为美元。25.0百万美元和美元23.9百万，分别。本公司预计将于约2000年10月10日确认收入， 34%的用户

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目录表

2024年剩余履约义务， 282025年，212026年，122027年的%，其余部分在其后确认。

根据主题606，本公司已选择不披露本公司按其有权就所提供服务开具发票的金额确认收入的合同（例如，时间和材料专业服务合同）的剩余履约责任价值。此外，本公司已选择不披露预期于合约开始时于不超过一年期间履行之履约责任合约之剩余履约责任价值。

分类收入

本公司根据其产品及服务的性质以及转让予客户的时间及方式将收益分拆。虽然所有产品都在某个时间点转移给客户，但硬件和预安装在交互式设备上的某些软件在装运点转移，而某些软件在客户收到硬件时或软件产品访问代码以电子方式交付给客户时转移给客户。所有服务收入均随时间转移给客户；然而，专业服务通常在合同日期起一年内转移给客户，其计算依据是软件维护、硬件维护和订阅服务通常转移时发生的小时数或时间 3- 5根据时间的流逝计算，合同执行日期起的年数。

			截至的年度 十二月三十一日， (单位：千)
			2023						2022
产品收入：
硬体			$	163,948					$	206,770
软件和嵌入式固件			2,402						4,306
服务收入：
专业服务			1,480						1,458
维护和订阅服务			8,891						9,247
			$	176,721					$	221,781

合同费用

如果公司希望收回这些成本，则公司将增量成本资本化，以获得与客户的合同。获得合同的增量成本是公司为与客户签订合同而产生的成本，如果没有获得合同，公司就不会产生这些成本(例如销售佣金)。只有在履行合同所产生的成本满足以下所有标准时，公司才会将这些成本资本化：

•这些成本直接与本公司可以具体确定的合同或预期合同有关。

•这些成本产生或增加了公司的资源，这些资源将用于履行(或继续履行)未来的绩效义务。

•预计成本将被收回。

本公司产生的若干销售佣金被确定为获得相关合同的增量成本，这些合同将在估计经济利益期间按比例递延和摊销。对于本应在一年或更短的期间内确认摊销期间的销售佣金，本公司选择了实际的权宜之计，将该等成本作为已发生的费用支出。递延的佣金成本根据公司预计确认费用的时间被分类为流动资产或非流动资产，并分别计入随附的综合资产负债表中的预付资产和其他资产及其他资产。2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的递延佣金总额以及2023年和2022年的相关摊销不到美元550,000.

从历史上看，该公司没有发生过符合资本化标准的任何重大履行成本。

F-15

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目录表

细分市场报告

ASC280， 部门报告，为报告有关运营部门的信息建立了标准。运营部门被定义为企业的组成部分，有关这些信息的单独财务信息由首席运营决策者或决策小组定期进行评估，以决定如何分配资源和评估业绩。 我们的首席执行官是我们的首席执行官。

自2023年1月1日起，该公司更改了分部报告，以与其运营的地理市场保持一致，如附注17-分部中进一步讨论的那样。公司之前将公司管理为一运营部门。在整合了最近的收购之后，公司的业务进一步扩展到欧洲、中东和非洲(EMEA)和其他国际市场，公司的业务现在被组织、管理和分类为三可报告的部分-欧洲、中东和非洲、北美和中美洲(“美洲”)和所有其他地理区域(“世界其他地区”)。我们的欧洲、中东及非洲地区业务包括撒哈拉控股有限公司及其附属公司(“撒哈拉实体”)的业务。我们的美洲部分主要由Boxlight，Inc.及其子公司组成，而世界其他部分主要由Boxlight Australia，Pty Ltd(“Boxlight Australia”)组成。

我们的每个运营部门主要从事教育市场上的教育技术产品和服务的销售，但这些产品也销售到医疗、政府和企业部门，其大部分收入来自销售平板显示器、音频和其他硬件配件产品、软件解决方案和专业服务。一般来说，我们的显示器比我们的配件解决方案和专业服务产生更高的净运营收入，但毛利率更低。美洲业务部门包括没有分配给公司个别报告部门的公司职能的工资和管理费用。分部之间的转让一般按市场计价，并在合并中取消。

保修储备

对于不购买硬件维护服务的客户，该公司通常会为面板和附件、电池和计算机提供保修服务。此保修范围从2-5于确认相关产品收入时，本公司将于综合资产负债表中的其他短期负债中，就估计产品保修成本确立负债。保修义务受历史产品故障率以及纠正任何产品故障所产生的相关材料使用、劳动力成本和运费的影响。如果实际产品故障率、材料使用或其他成本与公司的估计不同，可能需要额外的保修责任，这将减少其毛利润。

研发费用

研发成本按已发生费用计入，主要包括与人员相关的成本、原型和样品成本、设计成本以及主要用于无线认证的全球产品认证。

所得税

资产负债法用于所得税的财务会计和报告。递延所得税产生于所得税和财务报告之间的暂时性差异，主要与财务和税务会计目的在不同时期确认收入和费用有关，并使用当前颁布的税率和法律来计量。此外，递延税项资产可由经营亏损净结转产生。如果递延税项资产的某些部分或全部很可能无法变现，则确认估值备抵。

股票薪酬

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算授予日各股票期权奖励的公允价值；每个限制性股票单位奖励的公允价值为授予日标的股票的市场价格。确定的公允价值代表奖励的成本，并在要求员工提供服务以换取奖励的归属期间以直线基础确认。总支出减去先前确认的期权和限制性股票单位的补偿费用，这些股票单位在发生没收时在归属之前被没收。

F-16

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目录表

租契

经营租赁资产及负债在综合资产负债表中反映于经营租赁资产、经营租赁负债、流动及经营租赁非流动负债内。经营租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。许多租约都有一个或多个租约续订选项。我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。本公司并不认为行使任何租约续期选择权会合理地确定会发生。我们的某些租赁协议包含提前终止的选项。在计算经营权资产或经营租赁负债时，没有包括续期期权或提前终止期权。我们中的某些人租赁协议规定根据通货膨胀对租金支付进行定期调整，这在发生时被确认为可变租赁成本。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，本公司采用生效日期的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。递增借款利率以租赁条款为基础。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。就该等短期租赁而言，租赁费用按直线法于租赁期内确认。本公司并非任何租赁协议中的出租人。

重新分类

本公司将综合财务报表附注中的某些2022年金额重新分类，以符合2023年的列报方式。

新会计公告

最近采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量》，其中引入了一种新的模式，用于根据当前预期信贷损失的估计来确认金融工具的信贷损失。新的指导方针适用于贷款、应收账款、应收贸易账款、按摊销成本计量的其他金融资产、贷款承诺和其他表外信贷敞口。新指引也适用于通过其他综合收益以公允价值计量的债务证券和其他金融资产。CECL项下的估计信贷损失考虑了有关过去事件、当前状况以及影响金融资产可收回性的合理和支持性预测的相关信息。新指引于2023年1月1日生效，并通过对截至2023年1月1日的留存收益进行累积效果调整，使用了改进的追溯方法。上期比较信息没有重新编制，并继续根据对这些期间有效的会计指导进行报告。该公司确认了一项累积效应调整，将留存收益减少#美元7610000，扣除税收后的净额。在截至2023年12月31日的年度内，信贷损失准备的变化不大。

近期尚未采用的会计公告

2023年11月，FASB发布了ASU 2023—07，分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进，该改进了主题280下的报告要求。经加强的披露规定包括：主要营运决策者（主要营运决策者）的职务及职位、向主要营运决策者提供的重大分部开支、将若干年度披露延长至中期期间、澄清单一可呈报分部实体必须全面应用会计准则第280号，以及允许在若干情况下呈报多于一项分部损益计量。此变动于2023年12月15日之后开始的财政年度及2024年12月15日之后开始的中期期间生效。此变动将追溯适用于所有呈列期间。本公司目前正在评估该ASU对其财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023—09，所得税披露的改进（主题740），该法案除修改和取消某些现有要求外，还制定了新的所得税披露要求。新的指导要求在调整税率时对信息进行统一分类和更大程度的分类，并进一步对缴纳的所得税进行分类。此变动于二零二四年十二月十五日后开始的年度期间生效。这一变动将适用于生效日期后开始的年度财务报表。然而，允许于所有呈列的过往期间追溯应用。本公司目前正在评估该ASU对其财务报表的影响。

F-17

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目录表

注2-应收账款—贸易

于2023年及2022年12月31日，应收账款包括以下各项（千）：

			2023						2022
应收账款--贸易			$	33,089					$	33,198
信贷损失准备			(421)						(414)
销售退货和数量回扣备抵			(3,145)						(1,775)
应收账款—贸易，扣除备抵后净额			$	29,523					$	31,009

应收账款核销额约为美元，78,000及$243,000截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。

注3-库存

截至2023年12月31日、2023年和2022年的库存包括以下内容(以千为单位)：

			2023						2022
成品			$	45,461					$	57,967
备件			1,221						775
库存报废准备金			(2,551)						(531)
库存，净额			$	44,131					$	58,211

注4-预付费用和其他流动资产

截至2022年12月31日、2023年和2022年，预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千为单位)：

			2023						2022
向供应商预付款项			$	3,176					$	4,131
预付许可证和其他			6,295						3,302
预付费用和其他流动资产			$	9,471					$	7,433

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的预付费用和其他流动资产是与供应商应收账款相关的准备金净额#美元。1.4百万美元和美元0.8分别为100万美元。

F-18

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目录表

注5-财产和设备

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，财产和设备包括以下内容(以千为单位)：

			2023						2022
建房			$	200					$	200
建筑改进			14						14
租赁权改进			544						450
办公设备			1,242						1,057
软件			88						88
其他设备			705						678
在建工程			1,029						14
按成本价计算的财产和设备			3,822						2,501
累计折旧			(1,345)						(768)
财产和设备，累计折旧后的净额			$	2,477					$	1,733

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司录得折旧开支$631,000及$484,000，分别为。

注6-无形资产和商誉

于2023年及2022年12月31日，无形资产及商誉包括以下各项（以千计）：

			有用的寿命						2023						2022
无形资产
专利			4-10年份						$	182					$	182
客户关系			8-15年份						52,588						52,736
技术			3-5年份						8,944						8,943
域			7年份						14						14
竞业禁止			3年份						391						391
商标名			2-10年份						12,723						12,769
无形资产，按成本计算									74,842						75,035
累计摊销									(28,878)						(22,456)
无形资产，累计摊销净额									$	45,964					$	52,579
商誉
期初余额									$	25,092					$	26,037
外币换算引起的变动									103						(945)
减损									(25,195)						—
期末余额									$	—					$	25,092

本公司之商誉具有无限可使用年期，并每年进行减值测试。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司录得摊销费用为美元，8.3百万美元和美元8.6分别为100万美元。由于换算调整，已确认无形资产账面总值的变动约为（美元0.1)和($3.1于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。

F-19

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目录表

于2023年12月31日，无形资产的预期未来摊销开支如下（千）：

2024			$	7,570
2025			7,398
2026			7,045
2027			6,630
2028			6,571
此后			10,750
总计			$	45,964

注7-租契

本公司已就若干办公室、支援地点及车辆订立多项经营租约，租期延长至2038年12月。一般而言，该等租约的初步租期为： 五年或者更少。

运营租赁费用为$2.6百万美元和美元2.1截至2023年及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。可变租赁成本和短期租赁成本为美元，1.7截至2023年12月31日止年度，截至二零二二年十二月三十一日止年度，可变租赁成本及短期租赁成本为 非物质的.计入租赁负债计量的金额支付的现金为美元2.2百万美元和美元2.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。

本公司于2023年12月31日之后为期一年的经营租赁的未来最低租赁付款如下：

截至十二月三十一日止的年度：						(单位：千)
2024						$	1,949
2025						2,070
2026						1,640
2027						1,089
2028						831
此后						6,700
租赁负债总额						14,279
减去：推定利息						(5,170)
租赁负债现值						$	9,109

截至2023年12月31日止年度，加权平均剩余租期为 9.9年，加权平均贴现率为10.8%.截至2022年12月31日止年度，加权平均剩余租期为 3.2年，加权平均贴现率为15.5%.

注8-应付账款和应计费用

于2023年及2022年12月31日，应付账款包括以下各项（千）：

			2023						2022
应付帐款			$	27,448					$	30,719
应计费用			5,106						5,306
其他			345						541
应付帐款和其他负债			$	32,899					$	36,566

F-20

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目录表

注9-债务

以下包括于2023年及2022年12月31日的债务（以千计）：

			2023						2022
债务—第三方
工资保障计划			$	72					$	127
应付票据—怀特霍克			43,206						49,906
债务总额			43,278						50,033
减：溢价、折扣和发行费用			3,107						5,410
债务的当期部分			1,037						845
长期债务			$	39,134					$	43,778
债务总额（扣除溢价、贴现和发行成本）			$	40,171					$	44,623

债务—第三方：

白鹰金融有限责任公司

为融资收购FrontRow Calypso LLC（“FrontRow”）（该收购于2021年12月31日完成），本公司及其绝大部分直接及间接附属公司（包括Boxlight及FrontRow作为收购方）订立最高金额为68.5本公司于2021年12月31日与Whitehawk Finance LLC（作为贷款人）和White Hawk Capital Partners，LP（作为抵押代理人）签订的1000万美元定期贷款信贷融资（“信贷协议”）。该公司收到初步定期贷款，58.5于2021年12月31日，该公司获提供最高达美元的延迟提取融资（“初始贷款”）。10.0在某些条件下可用于额外营运资金用途的1000万美元（“延迟提款”）。初始贷款和延迟提取统称为“定期贷款”。 定期贷款以本公司绝大部分资产作抵押。首次贷款的所得款项用于资助本公司收购FrontRow，偿还欠本公司当时现有贷款人Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Asset Management，LLC的所有债务，支付相关费用和交易成本，以及提供营运资金。 第一笔贷款，$8.52022年2月28日偿还，季度本金为美元625,000及自2022年3月31日起支付利息及美元40.0100万美元的剩余余额加上任何延迟提款贷款到期并于2025年12月31日全额偿还。定期贷款按伦敦银行同业拆息率加 10.75%；前提是在2022年3月31日之后，如果公司的高级杠杆率（定义见信贷协议）低于 2.25，利率将降至LIBOR+， 10.25%.该等条款须受本公司遵守信贷协议维持借贷基础的规限。倘不遵守借贷基准，本公司将按信贷协议所述提高利率。

于2022年4月4日，抵押品代理人及承租人同意延长该美元的还款期，8.5原到期日为2022年2月28日至2023年2月28日。4月修正案的主要内容包括：（a）延长偿还期限，8.52022年2月28日至2023年2月28日期间定期贷款本金额的百万美元，及（b）豁免$3.52022年5月16日之前，本公司将在2022年5月16日之前支付1000万美元的超额预付款，以使本公司能够遵守信贷协议中规定的借款基础要求。就此而言，本公司及其绝大部分直接及间接附属公司（连同本公司统称为“贷款方”）为若干主要办事处位于欧盟和澳大利亚的主要客户获得信贷保险，因为在没有信贷保险的情况下，这些主要客户的账户被认为不符合计入借款基数计算的条件，担保代理人对该等账户强制执行担保权益。此外，担保人及抵押品代理同意（i）降低贷款方的最低现金储备要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率， 50基点(Libor加+9.75%)在贷款方2023年9月30日财务报表交付后，以贷款方维持1.75EBITDA承保比率；及(Iii)豁免信贷协议项下所有过往违约事件。此外，双方商定，首#美元不需支付预付款保费。5.0根据定期贷款支付的百万美元，与美元有关的任何付款8.5于2023年2月28日或之前到期的任何强制性预付款、信贷协议项下的任何必需摊销付款以及任何以超额现金流或意外事故形式支付的强制性预付款。

2022年6月21日，贷款当事人与抵押品代理人和贷款人签订了信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。《信贷协议第二修正案》签订于#年

F-21

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目录表

贷款人为澳元提供资金的目的2.5百万延迟提取定期贷款和调整信贷协议的某些条款，包括调整适用保证金(如第二修正案所定义)，以13.25伦敦银行同业拆息贷款及12.25%的参考利率贷款，增加了控制变更的定义33投票权百分比40%投票权，要求本公司聘请财务顾问，并留出额外时间，直至2022年7月15日，让本公司符合信贷协议第二修正案所载的某些借款基础要求，以及其他调整。

2023年4月24日，本公司与抵押品代理人和贷款人签订了信贷协议的第三项修正案(“第三修正案”)。第三修正案的目的是为了贷款人提供额外的资金$3.0百万延期支取定期贷款(“额外支取”)。额外提款于2023年4月24日获得资金，必须在2023年9月29日或之前偿还，不受任何预付款处罚，并调整信贷协议的某些条款，包括调整测试期结束日期和相应的高级杠杆率(定义见信贷修订)，以及修订公司必须遵守的与某些借款基础要求有关的最低流动性要求，以及其他调整。额外提款的完成消除了定期贷款协议下进一步延迟的提款。2023年7月20日，公司支付$3.0百万根据第三修正案的条款到期。有几个不是预付款罚款或保费包含在此付款中。

于2023年6月26日，本公司与抵押品代理及代理人订立第四项修订（“第四项修订”），唯一目的是以SOFR为基准的利率取代以LIBOR为基准的利率。 根据第四次修正案，公司的利率按每日简单SOFR计算，但最低为： 1%，加上SOFR期限调整和适用保证金（如经修订的信贷协议中所定义）。截至2023年12月31日，该比率为 16.4%.第四修正案没有信贷协议的其他变更。

契约遵守和流动性考虑

该公司的信贷协议，修订到目前为止，要求遵守某些每月契约，其中包括有关超额预付款限制的规定，基于借款基础。于2023年第二季度，作为获得适当豁免的一部分，本公司同意聘请财务顾问，并利用商业上的合理努力与替代贷款人为信贷协议再融资，并于2023年9月30日前或其后尽快偿还信贷融资。该项豁免并未修订信贷协议的到期日。于还款时，本公司将须缴付高于原信贷协议所载预付费（定义见豁免）的预付费。

本公司已实施或启动了管理层控制范围内的再融资程序的适当计划，以遵守豁免要求。财务报表不包括任何调整，可能导致的结果，该公司的再融资和偿还信贷融资的能力。

于2023年9月30日，本公司未遵守信贷协议项下有关高级杠杆率的财务契诺。该公司支付美元，4.3300万美元，其中包括$0.3 于二零二三年十一月，本公司已于二零二三年九月三十日遵守高级杠杆比率。

2024年2月，本公司支付美元。1.7 百万美元，包括美元0.1 2024年1月31日，向Whitehawk支付1000万美元的预付罚款，以保持遵守借款基础契约计算。于付款后，本公司遵守借贷基准契诺。

于2023年12月31日，本公司未遵守信贷协议项下有关高级杠杆率的财务契诺。根据日期为2024年3月14日的信贷协议第五修订本应用的豁免，豁免于2023年12月31日及截至2024年2月29日止中期两个月期间因财务契诺违约而可能直接产生的任何违约事件。第五修正案还修订并重申了高级杠杆比率和最低流动性要求。根据第五修正案，2024年3月31日的高级杠杆比率要求被修改为 2.00至6.002024年6月30日，将保持在 2.00此后将继续保持在 1.75.

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目录表

发行成本及认股权证

本公司于二零一九年十二月三十一日向本公司发出（i）。 66,022A类普通股股份（“股份”），该等股份已根据其现有的货架登记声明登记，并于2022年1月交付给股东， 255,411A类普通股股份（可增加到一定程度， 3转换为A类普通股的任何B系列和C系列可转换优先股的%），可行使价为$16.00每股（“认股权证”），认股权证须于二零二二年三月三十一日根据每股的算术成交量加权平均价重新定价。 302022年9月30日之前的交易日，如果公司股票交易低于美元，16.00（iii）a 3%费用$1,800,000，及（iv）$500,000原创折扣此外，本公司同意登记转售认股权证获行使时可予发行的股份。本公司还产生了代理费、法律费和其他与执行信贷协议有关的费用，总额约为美元。1.7 万根据于2021年12月31日向Whitehawk发行的认股权证的条款，倘2022年3月31日的股价低于原行使价，认股权证的行使价将重新定价，届时认股权证数目亦将按比例增加，以使经有关调整后，就增加数目的认股权证股份应付的总行使价将与先前有效的总行使价相同。认股权证于2022年3月31日重新定价至$9.52每股收益， 429,263.

于二零二二年七月二十二日，本公司与一名认可机构投资者订立证券购买协议（“购买协议”）。根据信贷协议之条款（经修订），购买协议触发权证行使价下调及衍生负债重估。白鹰认股权证被重新定价至美元8.80，股价上涨， 464,385.

工资保障计划贷款

于2020年5月22日，本公司收到贷款所得款项2020美元。1.1 100万美元的工资保障计划。于二零二一年，本公司申请豁免金额为2000元。836 千于2022年3月2日，本公司收到贷款人发出的决定函，表示赦免申请已获批准，剩余余额为美元。173需要支付1000美元。公司于2022年5月5日收到贷款人的付款时间表，将还款日期延长至2025年5月，并表示1%的利息。

债务期限

截至2023年12月31日，该公司在未来五年内将偿还的未偿债务本金如下(以千计)：

2024			$	2,831
2025			40,447
2026			—
2027			—
2028			—
总计			$	43,278

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目录表

附注10-衍生负债

本公司聘请第三方专家使用蒙特卡罗模拟模型确定衍生负债的公允价值。估值技术没有变化，使用的主要假设如下：

			2023年12月31日
在行使认股权证时可发行的普通股			464,385
普通股在计量日的市值			$	1.07
行权价格			$	8.80
无风险利率(1)			3.93		%
预期寿命(以年为单位)			3
预期波动率(2)			114.0		%
预期股息收益率(3)			—		%

			2022年12月31日
在行使认股权证时可发行的普通股			464,385
普通股在计量日的市值			$	2.48
行权价格			$	8.80
无风险利率(1)			4.02		%
预期寿命(以年为单位)			4年份
预期波动率(2)			83.6		%
预期股息收益率(3)			—		%

__________________________________________

(1)无风险利率乃使用截至计量日期的适用国库票据厘定。

(2)二零二三年及二零二二年之历史交易波动乃基于Boxlight及若干同业公司之历史股价波动。

(3)该公司预计在可预见的未来不会派发股息。

下表列示本公司截至2023年及2022年12月31日止年度衍生负债的变动：

			金额 (单位：千)
平衡，2022年12月31日			$	472
认股权证的行使			—
发行认股权证			—
衍生负债的公允价值变动			(267)
平衡，2023年12月31日			$	205

			金额 (单位：千)
平衡，2021年12月31日			$	3,064
认股权证的行使			(1)
发行认股权证			—
衍生负债的公允价值变动			(2,591)
平衡，2022年12月31日			$	472

衍生工具负债的公允价值变动包括因行使价格调整而蒙受的损失。

F-24

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目录表

注11-所得税

国内外业务的税前收入(亏损)如下(以千为单位)：

			2023						2022
美国			$	(30,393)					$	(2,569)
外国			(11,779)						(2,707)
其他外国司法管辖区			4,882						1,582
税前账面亏损总额			$	(37,290)					$	(3,694)

2023年12月31日和2022年12月31日的所得税支出构成如下(单位：千)：

			2023						2022
当前：
联邦制			$	855					$	1,491
状态			93						138
外国			1,589						1,399
总电流			$	2,537					$	3,028
延期：
联邦制			$	81					$	(85)
状态			—						—
外国			(752)						(2,894)
延迟合计			$	(671)					$	(2,979)
总计			$	1,866					$	49

F-25

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目录表

按美国联邦法定税率计算的所得税准备金与报告的公司所得税费用（收益）的对账如下（千）：

			2023						2022
所得税前亏损			$	(37,290)					$	(3,694)
按法定税率计算的所得税优惠			(7,831)						(776)
州所得税-扣除联邦税收优惠后的净额			74						73
国外税率差异			(273)						(19)
第162（m）条赔偿			61						61
外币调整			(90)						—
GILTI夹杂			693						160
伙食			75						39
股票薪酬			141						83
摊销			4,845						11
税收抵免和政府援助			(623)						(179)
不可扣除的费用			28						186
其他永久性差异			(270)						—
对上期的调整--暂时性差异			1,000						197
汇率变动和差价			(53)						(651)
更改估值免税额			4,089						864
所得税费用			$	1,866					$	49

F-26

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目录表

2023年12月31日和2022年12月31日暂时性差异的税收影响如下(单位：千)：

递延税项资产：			2023						2022
固定资产			$	15					$	—
坏账准备			926						507
库存			432						294
研发摊销			1,172						413
递延收入			6,143						5,600
股票薪酬			291						1,209
使用权责任			501						1
其他			—						203
利息支出限额			6,051						3,751
营业净亏损结转			6,635						7,282
递延税项资产			$	22,166					$	19,260
估值免税额			(18,173)						(14,084)
递延税项资产，净额			$	3,993					$	5,176
递延税项负债：			2023						2022
固定资产			$	—					$	(24)
无形资产			(6,671)						(8,603)
应计费用			(982)						(752)
预付费用			(48)						(169)
使用权资产			(492)						—
其他			(116)						(308)
递延税项负债			$	(8,309)					$	(9,856)
递延税项负债，净额			$	(4,316)					$	(4,680)

该公司在美国、英国和其他司法管辖区开展业务。所得税是根据开展业务和赚取收入的国家的税法和税率规定的。累计美国联邦政府按税基收入结转的净营业亏损约为#美元20.4百万美元和美元23.52023年12月31日和2022年12月31日分别为100万美元，其中10.6百万美元将在2029年12月31日至2037年12月31日之间到期，9.8一百万人将无限期地延续下去。美国各州累计净营业亏损结转约为#美元。41.7百万美元和美元45.8分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。累计海外净营业亏损结转为#美元。2.1百万美元和美元1.8分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

遗留的Boxlight实体在美国、英国和其他司法管辖区处于净递延税项资产状况，主要是由上述净营业亏损推动的。这些递延税项资产的可回收性取决于公司在结转适用的司法管辖区产生应纳税收入的能力。它还取决于每个司法管辖区可能影响利用率的具体税收规定。例如，在美国，根据联邦所得税条例第382条的规定，所有权的变更可能会大大限制公司利用我们在美国的净营业亏损结转的能力。本公司已就其在每个司法管辖区的遗留实体产生未来应课税收入的能力，评估了正面和负面证据。基于其在这些司法管辖区的长期累积亏损历史，该公司认为，在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，对其遗留Boxlight实体的递延税净资产维持全额估值准备金是合适的。2023年期间其估值津贴的变化约为#美元。4.1百万美元。

该公司已确定，它可能经历了IRC Sec 382所有权的变更在前几年。本公司正在评估第382条的影响，以确定未来可利用的无记名经营权部分。预期所有权变动导致二零二零年前产生的经营亏损净额受到限制。

F-27

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目录表

此外，由于美国税法限制了2018年之前产生的净经营亏损可用于抵扣未来税项的时间，如果公司未能在到期日之前产生美国应纳税收入，则公司可能无法充分利用净经营亏损结转来减少未来所得税。

撒哈拉实体录得递延税项负债净额，主要由无税基之无形资产之递延税项负债净额所带动。本公司不符合任何上述国家的任何合并申报头寸的资格，因此无法将撒哈拉公司的递延税项负债与遗留Boxlight公司的递延税项资产进行净额计算。因此，递延税项负债净额为美元4.3截至2023年12月31日，100万美元主要基于撒哈拉收购实体。

2009年至2023年的纳税年度仍在美国联邦司法管辖区接受审查。2022年至2023年的纳税年度仍在英国接受审查。其他非实质性管辖区的时效规定各不相同。本公司目前并无发现任何重大不确定税务状况。

自2022年1月1日起，就美国税务而言，包括软件开发成本在内的研发成本必须资本化，并将在五年内扣除国内成本，在十五年内扣除在国外成本。此外，摊销的第一年要求摊销从应课税年度的中点开始。截至2023年12月31日，本公司录得递延税项资产为美元，1.21000万美元用于资本化研发费用。

附注12-股权

优先股

公司章程（经修订）规定，公司有权发行， 50,000,000优先股股份包括：1） 250,000无投票权的A系列优先股，面值为美元，0.0001每股；2） 1,586,620有投票权的B系列优先股，面值为美元，0.0001每股；3） 1,320,850有投票权的C系列优先股，面值为美元，0.0001公司董事会董事会可以随时指定的“空白支票”优先股的剩余股份。每个授权系列的优先股如下所述。

发行优先股

A系列优先股

在公司首次公开募股时，250,000公司向Vert Capital发行了无投票权的A系列可转换优先股，用于收购Genesis。截至2023年12月31日，共有167,972A系列优先股的股票仍未发行，可转换为33,461A类普通股，由A系列股东酌情决定。

B系列优先股和C系列优先股

2020年9月25日，关于收购撒哈拉，本公司发布了1,586,620B系列优先股， 1,320,850C系列优先股的股份。B系列优先股的声明和清算价值为#美元。10.00每股，并从公司的收益和利润中支付股息，股息率为8年息%，按季支付。B系列优先股可转换为公司的A类普通股，转换价格为$13.28是指博士伦A类普通股于2020年9月25日在纳斯达克市场的收市价(“转换价”)，或(I)于2024年1月1日后的任何时间由持有人选择或(Ii)于200转换价格的百分比20连续交易日(以成交量加权平均价为基础)。C系列优先股的声明和清算价值为#美元。10.00并可按转换价格(I)于2026年1月1日后的任何时间由持有人选择或(Ii)于本公司A类普通股以200转换价格的百分比20连续交易日(以成交量加权平均价为基础)。

在之前未转换为本公司A类普通股的范围内，B系列优先股的已发行股票可由持有人随时或不时选择赎回，自2024年1月1日起，日期为30(30)日前向持有人发出书面通知，以现金支付赎回价格，相当于(A)10($)的金额10.00）乘以被赎回的B系列优先股股份的股份数量（“赎回，

F-28

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目录表

股份”），加上（b）该等赎回股份的所有应计及未付股息（如有）。C系列优先股亦须于二零二六年一月一日起按相同条款赎回。B系列及C系列优先股之估计公允价值总额为美元28.52000万美元被列入购买撒哈拉的总代价的一部分。

B系列优先股已按发行日期的估计公允价值约为美元入账，16.1100万美元，其中包括转换和兑换功能，因为它们没有从主机乐器中分离出来。

C系列优先股已按发行日期的估计公允价值约为美元，12.4百万，其中包括赎回功能，因为它们没有从主机工具分叉。

由于B系列优先股及C系列优先股的赎回功能并非完全由本公司控制，本公司已将B系列优先股及C系列优先股分类为本公司综合资产负债表的临时权益。

普通股

该公司的普通股包括18,750,000A类有表决权普通股的股份， 50,000,000B类无投票权普通股。A类普通股和B类普通股拥有相同的权利，但A类普通股有权， 一每股投票权，而B类普通股， 不是投票权在B类普通股持有人公开或私下出售或处置时，该B类普通股股份应自动转换为A类普通股股份。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司已 9,704,496和9,339,587A类普通股已发行和发行。 不是B类股份于2023年12月31日及2022年12月31日尚未发行。

普通股发行

证券购买协议

于2022年7月22日，本公司与一名认可机构投资者订立证券购买协议，据此，本公司同意以直接向投资者发行及出售登记直接发售， 875,000公司A类普通股，面值$0.0001每股（“普通股”），预融资权证（“预融资权证”）购买 44,118普通股，行权价为$0.0008每股，其中预融资认股权证被发行以代替普通股股份，以确保投资者不超过某些实益所有权限制，以及认股权证购买总额， 919,118普通股，行权价为$5.44每股（“认股权证”，连同预集资认股权证及股份统称为“证券”）。该等证券以美元的价格出售。5.44每股收益总额为美元5.0百万美元，扣除估计发售开支，并不包括任何认股权证或预集资认股权证的行使。预拨资金认股权证可即时行使，认股权证将可行使 六个月并将于发行日期起计五年半届满。因此，经扣除配售代理费用及本公司应付之估计开支后，并不包括行使任何认股权证或预集资认股权证，4.6百万美元，其中所得款项扣除发行成本后，乃根据工具、认股权证及预存认股权证的相对公允价值分配；2.4100万美元被分配给普通股，2.2100万美元用于认股权证，118拨款千元予预先拨款的认股权证。于2022年8月9日，投资者行使了该等预付款认股权证。

本公司评估认股权证、预集资认股权证及╱或股份是否在ASC主题480的范围内。区分负债和股权，其中讨论了兼具负债和权益特征的工具的会计处理。在符合某些标准的情况下，主题480中的指导意见和由此产生的责任分类适用于此类文书。根据其分析，本公司得出结论，认股权证、预筹资权证和股票不符合主题480项下须进行负债分类的任何标准，因此被归类为股权。

信贷安排

在收到白鹰贷款的同时，该公司向白鹰发出了66,022A类普通股，根据公司现有的货架登记声明登记，并于2022年1月交付给白鹰。

F-29

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目录表

回购计划

2023年2月14日，Boxlight Corporation董事会批准公司设立股份回购计划(回购计划)，授权公司购买至多$15.01百万股公司A类普通股。根据回购计划，公司可以不时地在公开市场、私下协商的交易或其他方式回购其A类普通股，包括根据适用的证券法和其他限制，通过使用符合1934年证券交易法(修订后的证券交易法)规则10b5-1的交易计划。根据回购计划进行的任何回购的时间和总额将取决于商业、经济和市场状况、公司和监管要求、当时的股票价格和其他考虑因素。授权将于2027年1月26日到期，可随时暂停或终止，公司没有义务收购任何数量的A类普通股。截至2023年12月31日，公司尚未使用回购计划。

注13-股票薪酬

该公司已根据以下条款发放赠款二经公司股东批准的股权激励计划：(I)经修订的2014年股权激励计划(“2014计划”)，根据该计划，共有798,805本公司A类普通股已获准发行，及(Ii)2021年股权激励计划(“2021年计划”)，根据该计划，共有625,000公司A类普通股已获准发行。在2021年9月批准2021年计划后，根据2014年计划剩余可供发行的任何股份都被取消，未来所有授予都根据2021年计划发行。2021年计划允许通过限制性股票、限制性股票单位、期权、股票增值权或其他方式向公司高管、董事、员工和顾问发行我们A类普通股的股票。在2023年第二季度之前，本公司已发行774,9042021年计划下的股份，使公司超过授权股份数量。以前发行的股份的公允价值超过根据2021年计划批准的股份约$13在截至2023年12月31日的一年中，1000人从负债重新归类为股权。

股票期权

根据我们的股权激励计划，员工可以获得股票奖励，使员工将来有机会以奖励授予当日(执行价)我们股票的市场价购买公司的股票。期权可在立即授予的一系列范围内行使四年制归属期和到期 五年除非购股权协议另有说明，否则购股权不得行使。我们根据奖励的估计公平值记录补偿开支，并于归属期内以直线法摊销为补偿开支。因此，与奖励有关的总开支按雇员于归属前离开本公司而没收的购股权公平值扣减。

以下为截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之购股权活动概要：

			数量 单位						加权 平均值 行权价格						加权 平均值 剩余 合同 期限(年)
未清偿，2021年12月31日			506,765						$	15.36					2.29
授与			152,718						$	8.96
已锻炼			(37,105)						$	2.00
取消			(132,893)						$	20.72
未清偿，2022年12月31日			489,485						$	12.88					2.17
授与			364,299						$	2.71
已锻炼			(12,500)						$	1.04
取消			(493,025)						$	10.05
未清偿，2023年12月31日			348,259						$	6.65					2.09
可行使，2023年12月31日			295,296						$	6.59					1.99

F-30

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目录表

本公司采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计各购股权奖励于授出日期的公平值。本公司于截至2023年12月31日止年度使用柏力克—舒尔斯期权估值法对已发行期权进行估值及重新计量（如适用）：1.68至$2.24；行使价为$2.48至$3.20；无风险利率 4.19%至4.22%；预期期限， 3至4年；预期波动率，范围从 111.45%至111.74%和预期股息率为0%.

截至2023年12月31日及2022年12月31日，股票期权的内在价值约为美元。0及$18分别是上千个。

于截至2023年12月31日止年度内，本公司授予364,299份购 322,040其后已注销及 42,259年内归属。此外，截至二零二三年十二月三十一日止年度， 59,117购股权已注销，该等股份退回二零二一年计划，并可供新授出重新发行。截至二零二三年十二月三十一日止年度，约 84,179购股权于期内到期。

2022年5月3日，Boxlight董事会通过了一项决议，以换取 三年制非竞争协议，授予马克埃利奥特，董事会成员和前首席执行官的公司，延长， 一年制，以前授予的股票期权购买总数， 72,210A类普通股，面值$0.001每股，已于2022年1月12日到期。重新计量日期的股价为美元8.32确认的递增补偿额约为美元314一千个。

2022年6月13日，Boxlight董事会授予首席财务官Greg Wiggins股票期权， 18,750该公司的A类普通股的股票将在一个月内以相等的季度分期付款方式归属， 四年制任期从2022年7月5日开始。

于2022年2月14日，本公司与现任前主席兼首席执行官Michael Pope签订书面协议，延长Pope先生在本公司的雇佣期，生效日期为2022年1月1日。根据协议条款，波普先生获得了一笔赠款 61,759购买A类普通股的期权，价值约为美元420一千个。

限售股单位

根据我们的股权激励计划，本公司可向若干雇员、承包商及非雇员董事授出受限制股票单位（“受限制股票单位”）。授出受限制股份单位后，本公司记录固定补偿开支，该补偿开支相等于受限制股份单位所需服务期内按直线法授出的受限制股份单位相关股份的公平市值。与受限制股份单位有关的补偿开支按于归属前离开本公司的雇员没收的单位公平值扣减。受限制股票单位归属范围为即时归属， 四年制根据适用的受限制股份单位授予协议的条款确定归属期。

以下为截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股票活动概要。

			单位数						加权 平均值 赠与日期交易会 价值
未清偿，2021年12月31日			246,744						$	14.48
授与			309,710						$	9.52
既得			(197,941)						$	13.04
被没收			(54,634)						$	10.72
未清偿，2022年12月31日			303,879						$	11.04
授与			498,398						$	2.05
既得			(318,995)						$	5.84
被没收			(74,831)						$	3.56
未清偿，2023年12月31日			408,451						$	5.37

F-31

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目录表

2023年赠款

于二零二三财政年度，本公司授予 498,398其中的RSU62,300后来被取消了。2023年8月25日，本公司授予 211,056向董事会提交受限制单位， 214,994若干高级管理人员的受限制单位。

2022年赠款

于二零二二年一月二十五日，本公司授出合共 5,000给新员工的RSU RSU在 四年而股份的总公允价值约为美元，44一千个。

于2022年2月14日，本公司与现任前主席兼首席执行官Michael Pope签订书面协议，延长Pope先生在本公司的雇佣期，生效日期为2022年1月1日。根据协议条款，波普先生获得了一笔赠款， 20,455RSU，价值约为美元180千人，而万人。 三年.

2022年2月24日，经本公司董事会批准，本公司高级管理层共发出 221,494根据Boxlight Corporation 2014年股票激励计划第2号修正案的条款，归属于 四年作为其在美国和欧洲的员工的长期奖励。股份之公平值总额为美元2.1百万美元。

于二零二二年三月二十一日，本公司授出合共 43,605RSU给董事会成员。这些RSU的背心， 一年总公允价值约为450在拨款日上千。

2022年5月26日，本公司授予 9,196一家由Karel Calens拥有和控制的公司名为OLORI。Calens先生在EMEA市场执行某些销售和营销职能。该等受限制股份单位已归属并直接发行予OLORI，而该等受限制股份单位归属后可发行的普通股将保留作直接从A类普通股的授权股份中发行，而非从本公司的股权激励计划中发行。

认股权证

以下为截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之认股权证活动概要：

			数量 单位						加权 平均值 行权价格						加权 平均值 剩余 合同 期限(年)
未清偿，2021年12月31日			264,161						$	16.00					0.94
授与			1,165,959						$	5.75					—
已锻炼			(44,118)						$	0.08					—
未清偿，2022年12月31日			1,386,002						$	6.57					5.25
授与			—						$	—
已锻炼			—						$	—
未清偿，2023年12月31日			1,386,002						$	6.57					3.72
可行使，2023年12月31日			1,385,690						$	6.57					3.72

F-32

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目录表

股票补偿费用

在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度中，公司记录了以下股票补偿费用，这些费用在公司综合经营和全面亏损报表中计入一般和行政费用(以千计)：

			2023						2022
股票期权			$	1,105					$	805
限制性股票单位			2,023						2,505
基于股权的认股权证			3						3
股票薪酬总费用			$	3,131					$	3,313

于截至2023年12月31日止年度内，若干高级管理层成员自愿放弃若干未归属的限制性股票单位及股票期权奖励，以增加本公司股权激励计划下的股份供应。公司为这些被取消的奖励的公允价值记录了股票补偿费用#美元624在截至2023年12月31日的年度内。截至2023年12月31日，约有美元2.4与未归属期权、RSU和认股权证相关的未确认补偿费用，将在剩余的归属期间摊销。其中，约为1美元1.5据估计，2024年将有100万美元被记录为股票薪酬支出。

附注14-其他关联方交易

管理协议

2022年11月1日，本公司与Boxlight前首席执行官兼现任董事会成员Mark Elliott订立咨询协议。该协议旨在为Elliott先生提供销售、营销、管理和相关咨询服务，以协助公司与一个或多个客户采购并签订协议，为指定学区提供产品和服务。公司将向埃利奥特先生支付固定金额为美元。4,000每个月和佣金等于 15本公司基于采购订单总收入得出的毛利的百分比。除非取消，否则该协议将于每年12月31日更新。截至2023年12月31日止年度，本公司支付美元。106千人根据协议。

于二零一八年一月三十一日，本公司与一间由我们现任前任首席执行官兼主席Michael Pope拥有及控制的实体订立管理协议（“管理协议”）。管理协议是独立的，与蒲柏先生的雇佣协议无关。管理协议自Pope先生与本公司的雇佣关系终止当月的第一天起生效，有效期为 13Pope先生将为公司提供咨询服务，包括采购和分析战略收购，协助融资活动和其他服务。作为所提供服务的对价，本公司将支付相当于 0.375公司合并净收入的%，每月分期支付，不得超过美元250,000在任何日历年。Pope先生可自行选择将付款延迟至每年年底，并以本公司A类普通股股份的形式收取付款。

2024年1月4日，Pope先生与公司的雇佣关系终止。根据管理协议，预计蒲柏先生将继续为本公司提供咨询服务， 13月份。

附注15-承付款和或有事项

购买承诺

公司有法律义务履行对供应公司产品所用材料的供应商的某些采购承诺。截至2023年12月31日，此类未结库存采购订单总额为美元49.9百万美元。

法律诉讼

本公司于日常业务过程中不时涉及日常诉讼及法律程序，例如雇佣事宜及合约纠纷。目前，没有未决诉讼或诉讼程序

F-33

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目录表

公司管理层认为将对公司的业务或财务状况产生单独或整体重大影响。

附注16-客户和供应商集中度

重要客户和供应商是指占公司收入和采购额10%以上的客户和供应商。

截至2023年12月31日止年度，公司收入集中于 一顾客该公司的收入集中于 二截至2022年12月31日止年度的客户。

客户						总收入 从客户 按百分比表示 总收入 截至该年度为止 十二月三十一日， 2023						帐目 应收账款来源 客户截至 十二月三十一日， 2023 (单位：千)						总收入 从客户 按百分比表示 总收入 截至该年度为止 十二月三十一日， 2022						帐目 应收账款来源 客户截至 十二月三十一日， 2022 (单位：千)
1						10		%				$	1,762					18		%				$	8,468
2						—		%				$	—					5		%				$	469

失去重要客户或未能吸引新客户可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

截至2023年12月31日止年度，本公司的采购集中在 一供应商。公司的采购集中在 二截至2022年12月31日止年度的供应商。

供应商						总购买量 来自供应商 的百分比 总成本 收入为 截至年底的年度 十二月三十一日， 2023						应付帐款 (预付)至 截至的供应商 十二月三十一日， 2023 (单位：千)						总购买量 从供应商那里 以百分比表示 占总成本的 收入为 截至年底的年度 十二月三十一日， 2022						应付帐款 (预付)至 供应商截至 十二月三十一日， 2022 (单位：千)
1						48		%				$	20,472					56		%				$	24,029
2						—		%				$	—					4		%				$	705

本公司认为，如果上述供应商不可用或无竞争力，则有许多其他供应商可以替代。

F-34

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目录表

附注17-细分市场

本公司按经营分部划分的经营情况见下表（千）：

			截至的年度 十二月三十一日，
			2023						2022
收入，净额
美洲			$	95,995					$	100,393
欧洲、中东和非洲地区			88,256						127,664
世界其他地区			2,943						791
抵销和调整数 (1)			(10,473)						(7,067)
总收入，净额			$	176,721					$	221,781
(亏损)营业收入
美洲			(18,695)						(591)
欧洲、中东和非洲地区			(9,077)						3,534
世界其他地区			977						144
抵销和调整数 (1)			495						(38)
业务收入（损失）共计			$	(26,300)					$	3,049

(1)抵销和调整指美洲、EMEA和世界其他地区之间的净销售额。该等分部之间的销售额一般按市场估值。

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
可确认资产
美洲			$	69,749					$	88,451
欧洲、中东和非洲地区			85,732						104,978
世界其他地区			3,090						1,966
可确认资产总额			$	158,571					$	195,395

附注18-后续事件

2024年1月4日，董事会任命现任董事会成员Dale Strang担任公司临时首席执行官兼首席执行官。Strang先生取代Michael Pope，后者作为公司雇员的最后一天是2024年1月12日。Pope先生不再担任董事会主席，但将继续担任董事会成员。

2024年3月14日，公司签署了第五项修订，（「第五次修订」）与抵押品代理人及抵押品代理人订立，目的是（1）修订及重订高级杠杆比率及最低流动性（如第五修正案所定义），及（2）放弃可能直接因财务契约违约（定义见第五修正案）而产生的任何违约事件。第五修正案还增加了额外的财务报告义务，可能包括Boxlight Inc.的某些外国子公司。作为信贷协议项下的额外担保人。

F-35

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目录表

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

无

第9A项。控制和程序

根据1934年证券交易法第13a—15条的要求，经修订（“交易法”），在我们管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们评估了公司设计和运作的有效性，截至本年报所涵盖期末，本公司的披露控制及程序以及财务报告的内部控制。

信息披露控制和程序的评估

我们维持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序，旨在确保根据交易法向美国证券交易委员会提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累信息并视情况传达给管理层，包括首席执行官和财务官，以便及时就所需披露做出决定。我们的首席执行官和首席财务官根据《交易所法案》第13a-15(B)条评估了截至本年度报告所涵盖期间(“评估日”)结束时披露控制和程序的有效性。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至评估日期，由于我们关于财务报告内部控制的报告中描述的重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。

尽管存在重大弱点，但我们相信，本年度报告所包含的综合财务报表在所有重大方面都符合美国公认会计原则，反映了本年度报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。

对控制措施有效性的限制

一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的首席执行官和首席会计和财务官负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。管理层对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架”(2013)中所述的标准。基于这样的评估，并由于我们的财务报告内部控制存在以下所述的重大弱点，我们的主要高管和我们的主要会计和财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的财务报告内部控制无效，包括：

•我们关于会计、交易处理和期末财务结算和报告的书面政策和程序有限，导致在建立对会计和财务报告的适当监测控制方面缺乏有效的监督；以及

•我们缺乏对某些财务交易和关键财务电子表格的充分审查，以至于除了编制人之外，没有其他人进行适当的审查，并且缺乏对会计和财务报告的审查和监督控制的过程文件。

应当指出，任何管制制度，无论其设计和运作如何良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保该制度的目标得以实现。此外，任何控制系统的设计都是基于

47

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目录表

在一定程度上是基于对某些事件的可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有限制，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标，无论多么遥远。

鉴于上述重大弱点，我们进行了额外的分析和其他结算后程序，以确保我们的财务报表是按照公认会计原则编制的。因此，我们认为，本年度报告中包含的综合财务报表在所有重要方面都符合美国公认会计原则，反映了我们在本年度报告所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的财政年度内，本公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

48

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目录表

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

本项目要求的信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中。

项目11行政补偿

本项目要求的信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中，并以引用的方式纳入其中。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本项目要求的信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中。

项目13.某些关系和关联交易与董事独立性

本项目要求的信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中。

项目14.主要会计费和服务

本项目要求的信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中。

独立注册会计师事务所是 FORVIS，LLP(PCAOB公司ID号686)位于佐治亚州亚特兰大.

49

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目录表

第四部分

项目15.证物、财务报表附表

附表II

估值及合资格账目

(单位：千)

									加法
			余额为 开始于 期间						电荷 （Credit） 成本和 费用						收费至 其他 账户（a）						扣减（b）						余额为 末尾 期间
截至2022年12月31日的年度
坏账准备			$	405					$	239					$						$	230					$	414
从资产中扣除的备抵共计			$	405					$	239					$	-					$	230					$	414
截至2023年12月31日的年度
信贷损失准备			$	414					$	9					$	76					$	78					$	421
从资产中扣除的备抵共计			$	414					$	9					$	76					$	78					$	421

__________________________________________

(a)本公司采用经修订追溯过渡法采纳新准则，累计影响计入保留盈利。

(b)撇除回收后的净额注销

(A)财务报表

我们已将财务报表归档于第8项。财务报表和补充数据作为本年度报告的一部分。

(B)展品

以下是作为本年度报告一部分提交或以引用方式并入的所有证据清单

展品 不是的。						展品说明
3.1						第十一次修订和重述的公司章程（通过引用2016年12月15日提交的表格S—1（文件编号333—204811）注册声明的附件3.5纳入）。
3.2						2021年6月24日通过的经修订和重述的章程（通过引用2021年6月24日提交的表格8—K当前报告的附件3.1纳入本报告）。
3.3						变更证书，于2023年6月13日提交（通过引用2023年6月13日提交的表格8—K当前报告的附件3.1纳入）。
4.1						A系列可转换优先股指定证书（2015年6月9日提交的表格S—1（注册号377—00845）的注册声明中的附件4.1纳入）。
4.2						A系列可转换优先股的经修订和重述的指定证书（通过引用2015年12月28日提交的表格S—1/A（注册号333—204811）的注册声明的附件4.1纳入。

50

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目录表

4.3						Boxlight Corporation和EOSEDU，LLC于2018年9月17日签署的EOSEDU，LLC经营协议（2018年9月17日）（通过引用2018年9月24日提交的表格S—1（注册号333—226068）的注册声明第1号修正案的附件4.8合并）。
4.4						B系列可转换优先股的指定证书格式（通过引用2020年9月25日提交的当前报告中关于8—K的附件4.1纳入）。
4.5						C系列可转换优先股指定证书表格(通过引用附件4.2并入2020年9月25日提交的当前8-K表格报告)。
4.6						经修订及重订的B系列可转换优先股指定证书表格(参考截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告附件4.3并入)。
4.7						经修订及重订的C系列可转换优先股指定证书表格(参考截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告附件4.4)。
4.8						日期为2021年12月31日的认股权证表格，发给白鹰金融有限责任公司(通过引用2022年1月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。
4.9						证券说明。(参考2023年3月16日提交的Form 10-K年度报告的附件4.9)。
4.10						日期为2022年7月22日的预筹资权证表格，发给认可机构投资者(通过参考2022年7月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。
4.11						认股权证表格，日期为2022年7月22日，发给认可机构投资者(通过参考2022年7月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。
10.1						商标转让日期为2016年5月27日，由Herbert Myers、Boxlight Corporation和Boxlight Inc.(通过引用S-1(REG.2016年5月13日提交的第33-204811号)。
10.2						购股协议，由Boxlight Holdings，Inc.、Boxlight Corporation、Boxlight，Inc.、Boxlight Latinoamerica、S.A.de C.V.Boxlight Latinoamerica、Servicios S.A.de C.V.Everest Display Inc.和广丰国际有限公司签订，日期为2016年5月10日(通过引用注册表S-1(Reg.第333-204811号)于2016年5月13日提交。
10.3						2,000,000美元Boxlight Corporation给Mimio Holdings的可转换本票，日期为2016年4月1日(注册成立于注册说明书S-1表格中的附件10.14。第333-204811号))。
10.4						会员权益购买协议第2号修正案，由Skyview Capital，LLC，Mimio LLC，MIM Holdings，LLC和Boxlight Corporation于2016年6月30日生效(通过引用表格S-1(REG.第333-204811号))。

51

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目录表

10.5						会员权益购买协议第3号修正案，由Skyview Capital，LLC，Mimio LLC，MIM Holdings，LLC和Boxlight Corporation于2016年8月3日生效(通过引用表格S-1(REG.第333-204811号))。
10.6						本票，由Boxlight，Inc.和AHA Inc.有限公司于2016年6月3日发行(通过引用S-1表格登记声明中的附件10.32合并第333-204811号))。
10.7						与日立资本美国公司的贷款和担保协议表(通过引用附件10.33并入表格S-1(Reg.第333-204811号))。
10.8						贷款和担保协议，日期为2016年9月28日，由Boxlight Inc.、Crestmark Bank和Mimio LLC签订(通过引用S-1(REG.第333-204811号))。
10.9						珠峰显示器有限公司、光峰国际有限公司、Boxlight Holdings、Boxlight Corporation、Boxlight Inc.、Boxlight Latinoamerica S.A.和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.之间于2016年5月10日签订的股份购买协议和期权协议修正案1(通过引用表格S-1(Reg.第333-204811号))。
10.10						K激光国际有限公司与Boxlight Corporation签订的认购协议，以每股5.6美元的价格进行1,000,000美元的股权投资(通过引用S-1(REG.第333-204811号))。
10.11						2,000,000美元可转换本票，日期为2016年9月29日，由Boxlight Corporation和Everest Display，Inc.(通过引用S-1表格登记声明中的附件10.38合并而成第333-204811号))。
10.12						2015年12月28日的违约通知-Skyview Capital(通过引用S-1(Reg.第333-204811号))。
10.13						Sallyport Commercial Finance LLC和Boxlight Corporation于2017年9月5日签署的账户买卖协议（通过引用2017年9月11日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1合并）。
10.14						Boxlight Corporation、Cohuborate Ltd.和Cohuborate，Ltd.股东于2018年5月9日签署的股票购买协议和附件（通过引用2018年7月5日提交的S—1表格（注册号333—226068）的登记声明的附件10.20纳入）。
10.15						2018年5月16日，Boxlight Corporation致Harbor Gates Capital，LLC的500，000美元本票（通过引用2018年7月5日提交的表格S—1（注册号333—226068）注册声明的附件10.21纳入）。
10.16						成员权益购买协议，日期为2018年9月17日，由Boxlight Corporation、Daniel Leis、Aleksandra Leis和EOSEDU，LLC（通过引用2018年9月24日提交的表格S—1（注册号333—226068）的注册声明第1号修正案中的附件10.24纳入）。

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目录表

10.17						2018年9月1日，Boxlight Corporation和Aleksandra Leis签订的雇佣协议（2018年9月24日提交的表格S—1（注册号333—226068）的注册声明第1号修正案的附件10.25合并）。
10.18						2018年9月1日，Boxlight Corporation和Daniel Leis签订的雇佣协议（通过引用2018年9月24日提交的表格S—1（注册号333—226068）的注册声明第1号修正案的附件10.26合并。
10.19						资产购买协议，日期为2019年3月12日，Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，Modern Robotics和Stephen Fuller（通过引用2019年3月15日提交的当前报告8—K表格的附件10.1合并）。
10.20						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund L.P.于2019年3月22日签署的证券购买协议（通过引用2019年3月25日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1纳入）。
10.21						日期为2019年3月22日的4，400，000美元有担保可转换承兑票据表格（通过引用2019年3月25日提交的当前报告中关于表格8—K的附件10.2纳入）。
10.22						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund LP之间的日期为2019年3月22日的担保协议（通过引用2019年3月25日提交的当前报告的表格8—K中的附件10.3合并）。
10.23						Boxlight Corporation与Sallyport Commercial Finance LLC和Lind Global Macro Fund，LP于2019年3月22日签署的债权人间协议（通过引用2019年3月25日提交的表格8—K当前报告的附件10.4合并）。
10.24						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，L.P.于2019年12月13日签署的证券购买协议（通过引用2019年12月17日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1纳入）。
10.25						有担保可换股票据，日期为2019年12月13日，由Boxlight Corporation发行给Lind Global Macro Fund，L.P.（通过引用2019年12月17日提交的当前报告表格8—K中的附件10.2纳入）。
10.26						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC于2019年12月13日签署的经修订和重申的担保协议。和Lindd Global Macro Fund，LP（作为2019年12月17日提交的表格8—K当前报告的附件10.3）。
10.27						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Macro Fund，LP于2019年12月13日签署的经修订和重申的债权人间协议（通过参考2019年12月17日提交的表格8—K的当前报告的附件10.4合并）。
10.28						Boxlight Corporation和James Mark Elliott于2020年1月13日签署的修订和重申的雇佣协议（通过引用2020年1月14日提交的当前报告8—K表格的附件10.1纳入本报告）。
10.29						Boxlight Corporation和Harold Bevis之间日期为2020年1月13日的雇佣函（通过引用2020年1月14日提交的表格8—K当前报告的附件10.2纳入）。

53

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目录表

10.30						Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，MyStemKit公司STEM Education Holdings，Pty.（通过引用2020年2月7日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）。
10.31						Boxlight Corporation与Lind Global Macro Fund，LP于2020年2月4日签署的证券购买协议。(通过引用本报告附件10.2并入本报告，2020年2月7日提交)。
10.32						有担保的可转换票据，日期为2020年2月4日(通过引用附件10.3并入2020年2月7日提交的当前8-K表格报告中)。
10.33						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，LP于2020年2月4日签署了第二次修订和重新签署的安全协议(通过引用附件10.4并入2020年2月7日提交的当前8-K表格报告中)。
10.34						第二次修订和重新签署的债权人间协议，日期为2020年2月4日，由Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Macro Fund，LP达成(通过引用附件10.5并入2020年2月7日提交的当前8-K表格报告中)。
10.35						第三次重复发行的可转换本票，日期为2020年2月4日，由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund，LP发行(通过引用附件10.6并入2020年2月7日提交的当前报告的8-K表中)。
10.36						第二次重复发行的可转换本票，日期为2020年2月4日，由Boxlight Corporation发行，由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund，LP发行(通过引用附件10.7并入2020年2月7日提交的当前8-K表格报告中)。
10.37						Boxlight Corporation和Takesha Brown于2020年2月21日签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入2020年2月26日提交的当前8-K表格报告中)。
10.38						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc.和AMAGIC Holographics，Inc.之间的协议，日期为2020年3月3日(通过引用附件10.1并入2020年3月13日提交的当前8-K表格报告中)。
10.39						Boxlight Corporation和Michael Pope于2020年3月20日签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入2020年3月23日提交的当前8-K表格报告中)。
10.40						修订和重新签署的雇佣协议，日期为2020年4月1日，由Boxlight Corporation与Daniel Leis签订(通过参考2020年4月10日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.41						Boxlight Corporation、Boxlight Inc.和MyStemKits，Inc.之间的信函协议，日期为2020年4月17日(通过引用附件10.1并入2020年4月22日提交的当前8-K表格报告中)。
10.42						Boxlight Corporation和Stemify Limited于2020年4月17日签署的信函协议(通过引用附件10.2合并到2020年4月22日提交的当前8-K表格报告中)。
10.43						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc.和AMagic Holographics，Inc.之间的协议，日期为2020年6月11日(通过引用附件10.1并入2020年6月24日提交的当前8-K表格报告中)。

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目录表

10.44						Boxlight Corporation和R.Wayne Jackson于2020年6月30日签署的信函协议(通过引用附件10.1并入2020年7月7日提交的当前8-K表格报告中)。
10.45						Boxlight Corporation和Charles P.Amos于2020年6月30日签署的信函协议(通过引用附件10.2并入2020年7月7日提交的当前报告Form 8-K中)。
10.46						Boxlight Corporation和Lind Global Asset Management LLC之间的证券购买协议，日期为2020年9月21日(通过引用附件10.1并入2020年9月22日提交的8-K的当前报告中)。
10.47						向Lind Global Asset Management发行的可转换担保票据的表格(通过引用附件10.2并入2020年9月22日提交的当前报告的8-K表格)。
10.48						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，LP于2020年9月21日签署的第三次修订和重新签署的安全协议(通过引用附件10.3并入2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中)。
10.49						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC、Lind Global Macro Fund，LP和Lind Global Asset Management，LLC之间于2020年9月21日达成的第三次修订和重新签署的债权人间协议(通过引用附件10.4并入2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中)。
10.50						Boxlight Corporation和Circle Technology Corporation之间的专利购买协议，日期为2020年9月23日（通过引用2020年9月24日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）。
10.51						Boxlight Corporation和Sellers of Sahara Holdings Limited之间的日期为2020年9月24日的证券购买协议（通过引用2020年9月25日提交的当前报告表8—K的附件10.1纳入本报告）。
10.52						禁售协议的格式（通过引用2020年9月25日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.2）。
10.53						Boxlight Inc.、EOSEDU LLC和Sallyport Commercial Finance LLC于2020年9月30日生效的应收账款协议格式（通过引用2020年10月9日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.1合并）。
10.54						2019年11月1日，Sahara Presentation Systems PLC和Mark Starkey之间的雇佣协议（通过引用2020年11月19日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）。
10.55						Boxlight Corporation 2014年股权激励计划的第2号修订案（通过引用2020年10月7日表格S—8注册声明的附件10.1纳入）。
10.56						Sahara Presentation Systems PLC和Mark Starkey之间日期为2020年9月24日的变更契约（通过引用2020年11月19日提交的表格8—K当前报告的附件10.2纳入）。
10.57						雇佣协议，日期为2020年4月7日，Sahara Presentation Systems PLC和Patrick Foley（通过引用2020年11月30日提交的当前报告中的表格8—K的附件10.1纳入）。

55

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目录表

10.58						Sahara Presentation Systems PLC和Patrick Foley之间的日期为2020年9月24日的变更契约（通过引用2020年11月30日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.2合并）。
10.59						2019年1月1日，Sahara Presentation Systems PLC和Shaun Marklew之间的雇佣协议（通过引用2020年11月30日提交的表格8—K当前报告的附件10.3合并）。
10.60						Sahara Presentation Systems PLC和Shaun Marklew之间日期为2020年9月24日的变更契约（通过引用2020年11月30日提交的表格8—K当前报告的附件10.4合并）。
10.61						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc. Amic Holographics，Inc.（参考2021年2月1日提交的表格8—K当前报告的附件10.1）。
10.62						Boxlight Corporation和优先股股东于2021年3月24日签署的优先股赎回和转换协议（通过引用2021年3月31日提交的10—K表格年度报告的附件10.67纳入）。
10.63						2021年3月19日，撒哈拉控股有限公司，Clevertouch BV和Karel Callens（通过引用2021年5月13日提交的表格10—Q季度报告的附件10.1合并）。
10.64						Boxlight Corporation与优先股股东于2021年6月14日之间的优先股赎回协议的修订案（通过引用2021年6月16日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）。
10.65						Boxlight Inc.于2021年7月20日对应收账款协议的修订。和Sallyport Commercial Finance LLC（通过引用2021年7月21日提交的当前表格8—K报告的附件99.1合并）。
10.66						Boxlight Inc.于2021年8月6日对应收账款协议的修订。和Sallyport Commercial Finance LLC（通过引用2021年8月9日提交的当前表格8—K报告的附件10.1合并）。
10.67						Boxlight Corporation 2021年股权激励计划（通过参考2021年10月14日提交的表格S—8注册声明的附件10.1纳入）。
10.68						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC、Lind Global Macro Fund，LP和Lind Global Asset Management，LLC于2021年8月23日签署的第四份经修订和重述的债权人间协议（通过引用于2021年8月27日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1纳入本报告）。
10.69						Boxlight Corporation与Aleksandra Leis于2021年9月15日签订的雇佣协议（通过引用2021年9月20日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1合并）。
10.70						Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，Front Row Calypso LLC，Phonic Ear Inc.和Calypso Systems LLC（通过引用2021年11月1日提交的当前表格8—K报告的附件10.1合并）。

56

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目录表

10.71						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Finance LLC.之间于2021年12月31日签订的信贷协议，和White Hawk Capital Partners，LP（通过引用2022年1月5日提交的当前报告表8—K中的附件10.1合并）。
10.72						Boxlight Corporation和Michael Pope之间的雇佣协议日期为2022年2月14日（通过引用2022年2月18日提交的表格8—K当前报告的附件10.1合并）。
10.73						日期为2022年3月29日的违约和权利保留通知，来自Whitehawk Capital Partners，LP（通过引用于2022年4月4日提交的表格8—K当前报告的附件10.1合并）。
10.74						Boxlight Corporation、其子公司Whitehawk Finance LLC和White Hawk Capital Partners，LP于2022年4月4日签署的信贷协议修订案（通过引用2022年4月4日提交的表格8—K当前报告的附件10.2纳入）。
10.75						Boxlight Corporation、其子公司、Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance，LLC之间的日期为2022年4月4日的修订和重述费用函（通过引用2022年4月4日提交的表格8—K当前报告的附件10.3合并）。
10.76						Boxlight Corporation和Greg Wiggins之间的雇佣协议，日期为2022年6月13日（通过引用2022年6月14日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）。
10.77						Boxlight Corporation、其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC之间于2022年6月21日签署的信贷协议（包括附件A）的第二次修订案（通过引用2022年6月27日提交的表格8—K当前报告的附件10.1合并）。
10.78						Boxlight Corporation与一家经认可的机构投资者于2022年7月22日签署的证券购买协议（通过引用2022年7月26日提交的当前报告表格8—K中的附件10.1纳入）。
10.79						Boxlight Corporation和Maxim Group LLC之间的配售代理协议，日期为2022年7月22日（通过引用2022年7月26日提交的表格8—K当前报告的附件10.2合并）。
10.80						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC于2023年4月24日签署了《信贷协议第三修正案》。（通过引用2023年4月26日提交的当前表格8—K报告的附件10.1合并）
10.81						2023年4月24日，Boxlight Corporation向Whitehawk Capital Partners，LP发出的借款通知。（通过引用2023年4月26日提交的当前表格8—K报告的附件10.2合并）
10.82						Boxlight Corporation、其子公司、Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC于2023年6月26日签署的信贷协议第四次修正案。（通过引用2023年8月9日提交的表格10—Q季度报告的附件10.4并入。
10.83						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC之间的信贷协议第五修正案，日期为2024年3月14日。
14.1						商业行为和道德准则*（通过参考2023年3月16日提交的10—K表格年度报告的附件14.1纳入）

57

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目录表

16.1

FORVIS，LLP，日期为2022年6月2日给美国证券交易委员会的信函（通过引用2022年6月2日提交的当前表格8—K报告的附件16.1纳入）。

19.1

修订和重申内幕交易政策（通过参考2023年3月16日提交的表格10—K年度报告的附件10. 81纳入）

21.1

子公司（参考2023年3月16日提交的10—K表格年度报告的附件21.1合并）

23.1

FORVIS LLP的同意 *

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证*

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证*

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明**

32.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明**

101.INS

内联XBRL实例文档。*

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档。*

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*

101.DEF

内联XBRL分类定义Linkbase文档。*

101.LAB

内联XBRL分类标签Linkbase文档。*

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。*

________________________________

*现提交本局。

**随信提供

项目16.表格10-K摘要

没有。

58

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本修正案。

			BOXLIGHT公司
			(注册人)
			发信人：			/S/戴尔·W·斯特朗
						戴尔·W·斯特朗
						首席执行官
						首席执行干事

日期：2024年3月14日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/S/戴尔·W·斯特朗

首席执行官

2024年3月14日

戴尔·W·斯特朗

(首席行政官)

/S/格雷戈里·S·威金斯

首席财务官

2024年3月14日

格雷戈里·S·威金斯

(首席财务会计官)

/S/鲁道夫F.Crew

董事

2024年3月14日

鲁道夫·F·克鲁斯

/S/罗杰·W·杰克逊

董事(董事会主席)

2024年3月14日

罗杰·W·杰克逊

/发稿S/郭芬妮

董事

2024年3月14日

蒂凡尼·郭

/s/Charles P. Amos

董事

2024年3月14日

查尔斯·阿莫斯

/s/Michael R.教皇

董事

2024年3月14日

Michael R.教皇

（前主席兼首席执行官）

/s/Mark Elliott

董事

2024年3月14日

马克·艾略特

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