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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-40979
Solo Brands,Inc
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-1360865 |
国家或其他司法管辖权 成立公司或组织 | | 税务局雇主身分证号码 |
| | | |
1001野马博士 | | |
小道消息, TX | | 76051 |
主要行政办公室的地址 | | 邮政编码 |
(817) 900-2664
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | 直接转矩 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是一个知名的经验丰富的发行人,则通过复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。 是的, 不是 ☒
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的, 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型数据库加速的文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据《交易法》第12(B)条登记的,应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。-☐
检查注册人是否为空壳公司(如交易法第12b—2条所定义)。 是的, 没有 ☒
根据2023年6月30日纽约证券交易所A类普通股股票的收盘价,注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元。158.31000万美元。
截至2024年3月11日,有58,106,957登记人的A类普通股股份,每股面值0.001美元,已发行, 33,069,023注册人B类普通股的股份,每股面值0.001美元,流通。
引用成立为法团的文件
注册人2024年股东年会的委托书的部分内容,将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,以引用的方式并入本文。
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目录 |
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前瞻性陈述 | i |
关于本年度报告 | II |
风险因素摘要 | 三、 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 5 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
项目1C。 | 网络安全 | 30 |
第二项。 | 属性 | 31 |
第三项。 | 法律诉讼 | 31 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
第六项。 | [已保留] | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 84 |
第9A项。 | 控制和程序 | 84 |
项目9B。 | 其他信息 | 84 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 84 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 85 |
第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 87 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 87 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 87 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 88 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 90 |
| 签名 | 91 |
前瞻性陈述
本10—K表格年度报告包含1995年美国私人证券诉讼改革法案所指的前瞻性陈述。我们希望这些前瞻性声明受1933年证券法第27A条(经修订)(“证券法”)和1934年证券交易法第21E条(经修订)(“交易法”)所载前瞻性声明的安全港条款的涵盖。本年报表格10—K所载的历史事实陈述以外的所有陈述均可能为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年报10—K表格中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、业务策略、计划、市场增长、成本降低策略和我们未来经营目标的陈述。
本年度报告中的前瞻性陈述在表格10—K仅为预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于第一部分第1A项中讨论的重要因素。截至2023年12月31日止年度的10—K表格年报中的“风险因素”。本年报表格10—K中的前瞻性陈述乃基于截至本年报表格10—K日期我们可获得的信息,虽然我们相信该等信息构成该等陈述的合理基础,但该等信息可能有限或不完整,我们的陈述不应被理解为表明我们已对以下方面进行详尽的调查或审查:所有可能的相关信息。这些陈述本身就具有不确定性,投资者被警告不要过分依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用并已作为证物提交到此Form 10-K年度报告中的文件,以了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的10-K表格。除非适用法律另有要求,我们不打算公开更新或修改本年度报告Form 10-K中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
在那里您可以找到更多信息
我们可能使用我们的网站作为有关公司的重要信息的分发渠道,包括通过新闻稿、投资者介绍和即将举行的活动通知。我们打算利用我们网站的投资者关系部分, https://investors.solobrands.com作为向公众投资者发布的渠道,以及作为披露重要非公开信息的手段,以遵守条例FD下的披露义务。我们还打算使用某些社交媒体渠道,包括但不限于X(前Twitter)、Facebook、Instagram和LinkedIn,作为与公众、我们的客户和投资者就公司、我们的产品和其他事项进行沟通的一种方式。虽然并非本公司在其网站和品牌相关社交媒体渠道上发布的所有信息都可能被视为具有重大性质,但有些信息可能是,因此我们鼓励投资者、媒体和其他对本公司感兴趣的人查看我们在这些地点公布的信息。
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供的所有定期和当前报告、注册声明和其他文件,包括我们在10—K表格上的年度报告、10—Q表格上的季度报告、8—K表格上的当前报告以及根据《交易法》第13(a)条提交或提供的这些报告的修订,可在SEC网站上免费查阅, (Www.sec.gov)及我们的网站, https://investors.solobrands.com.此类文件在向SEC电子提交材料后,在合理可行的范围内尽快提供。
对我们网站或社交媒体渠道的任何引用均不构成对我们网站上包含或可通过我们网站获得的信息的引用,您不应将此类信息视为我们不时向SEC提交或提供的定期和当前报告、注册声明或其他文件的一部分。
关于本年度报告
如本表格10-K年度报告所用,除文意另有所指外,所提及的事项如下:
•"我们""我们""我们的"公司""Solo Brands,Inc."类似的参考文献指:(i)完成重组交易(定义见下文)后,包括于二零二一年十月二十八日向Solo Brands,Inc.进行首次公开募股(“IPO”),及(ii)于完成重组交易(包括首次公开募股)或之前,向控股及其所有附属公司(除非另有指明)。在每种情况下,该等提述包括于二零二一年及二零二三年进行的收购中收购的公司,自适用收购日期起计算。除另有指明外,(i)就收购前一段期间呈列的资料并不对完成该收购生效,且仅反映收购前拥有的附属公司及品牌;及(ii)就收购后一段期间呈列的资料或发生收购的期间呈列的资料包括收购自收购日期起的影响。
•"重组交易"指与我们完成IPO有关的若干重组交易。看到 “首次公开发行和重组交易”有关关连交易的进一步详情,请参阅表格10—K的2021年年报第7项。
•“有限责任公司权益”指单一类别的共同会员权益的控股。
•“最初的有限责任公司所有者”指重组交易前控股公司的直接所有人和某些间接所有人。
•“持续的有限责任公司所有者”指在重组交易后继续拥有有限责任公司权益,并可在首次公开募股完成后将其有限责任公司的权益交换为DTC A类普通股或现金支付的股份,以及注销相同数量的B类普通股的原始有限责任公司所有者。
•“前有限责任公司所有者”指所有原来的有限责任公司拥有人(不包括继续拥有的有限责任公司的拥有人)因完成首次公开招股而将其在Holdings的间接所有权权益交换为DTC A类普通股和现金的股份。
•“Solo Brands,Inc.的综合收益(亏损)”,“Solo Brands,Inc.的净收益(亏损)”,“每股A类普通股的净收益(亏损)”,“控股权益”类似的参考文献指的是可归因于Solo Brands,Inc.的金额。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的A类普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
•我们的业务有赖于维护和加强我们的品牌,以及产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营结果。
•如果我们不能成功地设计和开发新产品,我们的业务可能会受到损害。
•我们的历史增长率可能是不可持续的,也可能无法预示未来的增长,我们可能无法有效地管理我们的增长。
•如果我们不能准确地预测对我们产品的需求或我们的经营结果,我们的业务可能会受到损害。
•我们的营销策略可能不会在现有和未来的客户中成功。
•如果我们不能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们的业务可能会受到损害。
•我们的净销售额和利润取决于客户对我们产品的消费水平,而消费水平对整体经济状况和其他因素敏感。
•我们竞争的市场竞争激烈,我们可能失去市场地位。
•竞争对手已经模仿并可能继续模仿我们的产品。如果我们无法保护或维护我们的品牌形象和所有权,我们的业务可能会受到损害。
•我们依赖第三方制造商,供应商的问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务和经营业绩。
•我们的业务依赖于供应商的合作,但并非所有关系都包括书面排他性协议。如果他们为我们的竞争对手生产类似的产品,这可能会损害我们的经营成果。
•原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致制造延迟或增加我们的成本。
•倘我们未能及时有效地从制造商处取得产品出货,并将产品交付给零售伙伴及客户,我们的业务及经营业绩可能受到损害。
•我们可能会收购或投资其他公司,这可能会转移我们管理层的注意力,导致股东的稀释,并以其他方式扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩,并对我们的财务状况造成负面影响。
•我们收集、使用、存储、披露、转移和其他处理个人信息可能会产生重大成本和责任,包括由于政府监管、法律要求的解释和执行不确定或不一致,或对个人隐私权的不同看法,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们在很大程度上依赖信息技术的使用,以及我们的第三方服务提供商的信息技术。我们或我们的第三方服务供应商的信息技术系统的任何重大故障、不足、中断或数据安全事故都可能扰乱我们的业务运营,从而可能对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况及/或现金流造成重大不利影响。
•政府对互联网和电子商务的监管正在不断演变,不利的变化或我们未能遵守这些法规可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
•我们的债务可能会限制我们投资于业务持续需要的能力,如果我们无法遵守目前循环信贷融资的契约,我们的流动资金和经营业绩可能会受到损害。
•我们的经营业绩受季节性和季度性变化的影响,这可能导致我们的普通股价格下跌。
•我们在国际市场持续经营的计划可能不会成功。
•对我们的任何重大产品责任相关索赔作出不利决定,可能会对我们的经营业绩或财务状况造成不利影响。
•我们的业务在很大程度上取决于我们吸引及挽留经验丰富及合资格人才的能力,包括我们的高级管理团队。
•我们可能会参与法律或监管程序和审计。
•我们采纳环境、社会及管治(“ESG”)措施及框架可能会增加额外成本,并使我们面临新出现的风险。
•与国际地缘政治冲突相关的风险(包括台湾与中国之间的持续紧张局势以及俄罗斯入侵乌克兰)对全球经济、能源供应及原材料的影响尚不确定,但可能会对我们的业务及营运造成负面影响。
第一部分
项目1.业务
我们的使命
我们的目标是帮助社区的客户过上美好的生活,通过鼓舞人心的时刻创造持久的回忆。当我们处于最佳状态时,我们的产品将成为令人惊叹的体验的核心,并释放对过去体验的怀旧之情。我们拥有并经营优质的正宗户外品牌,其产品受到客户反馈的影响。我们始终如一地提供深受客户喜爱的创新、高品质的产品,彻底改变户外体验,建立社区,帮助普通人重新连接最重要的东西。
我们是谁
Solo Brands经营着六个高端户外品牌:Solo Stove,Oru Kayak,Inc.("Oru"),International Surf Ventures,Inc.("ISLE"),Chubbies,Inc.("Chubbies")、Sconberg,LLC("TerraFlame")和IcyBreeze Cooling,LLC("IcyBreeze")。我们的品牌开发创新产品,并主要通过电子商务渠道直接销售给客户,以及与主要零售商的批发合作伙伴关系。我们的平台由我们最大的品牌Solo Stove领导,该品牌于2011年由两兄弟创立,旨在将家庭聚集在户外。我们的创始人将他们对电子商务的热情与他们对户外活动的热爱结合起来,创建了一个数字原生平台,以销售革命性的Solo Stove Lite(“Lite”),这是一款超轻型便携式背包露营炉,只需使用树枝、棍子和树叶就能在10分钟内将水烧开。Solo Stove继Lite的成功之后,于2016年推出了标志性的不锈钢几乎无烟火坑,开创了一个新的产品类别,帮助培养了忠诚的爱好者社区,并进一步推动了我们将人们聚集在一起的努力。
自2011年成立以来,Solo Stove的增长和自由现金流使我们能够对全球供应链进行重大投资,并将履行、研发、销售和营销以及客户服务纳入内部。此基础设施提供了真实的端到端客户体验、加快交付、更高的成本效率和制造冗余。它还为Solo Brands,Inc.的创建奠定了基础。以及收购其他品牌。
我们的业务提供了独特的竞争优势,包括有吸引力的财务状况和收购和经营户外品牌的独特能力,扩大了我们的产品种类,并分享我们的真实性,产品质量和社区价值观。通过DTC和批发渠道,我们与客户建立联系,接收实时反馈,为我们的产品开发路线图和数字营销决策提供信息,并提升我们的品牌。与客户的这种深厚联系有助于推动营销支出的良好回报,并使我们能够利用未来扩张的重要跑道。我们相信,我们的模式创造了快速增长、可扩展性和强劲的自由现金流产生的飞轮效应,这反过来又使我们能够在产品创新、战略收购、营销和全球基础设施方面进行再投资。
产品设计与开发
Solo Brands及其产品以“创造好”的理念为驱动,旨在让您接触到任何“好”对您来说。我们创造的好产品,培养美好的时刻和美好的回忆,让我们的客户可以创造美好的生活。
我们的产品经过严格的开发过程,旨在最大限度地提高性能,同时最小化复杂性,提供卓越的质量、功能、便携性、风格和易用性。Solo Stove Lite树立了标准,我们继续设计和开发具有突破性的高性能产品,这些产品具有目的性的简单性。我们精心设计和设计每一个产品,以立即享受,免费的复杂性和可怕的学习曲线经常发现在工程户外和生活方式产品。在采用与我们炉灶取得成功的相同方法的同时,我们成功地扩大了产品线,包括几乎无烟的火坑、烹饪系统、披萨烤箱、庭院加热器和存储单元,并增加了便携式皮艇和桨板、生活时尚服装、便携式空调冷却器和其他配件。
在Solo Brands,不仅我们的产品具有创新性,而且我们相信我们的创新方法在竞争中脱颖而出。我们不相信幕后直觉驱动的设计,而是客户驱动的产品开发。我们采用数据驱动的方法来处理产品组合扩展机会,并采用直接客户反馈指导的产品开发流程,旨在确保从创意到产品交付的极快的开发时间。我们的方法包括消化客户与我们共享的数据,并逐步增强我们的产品,以提高客户满意度和对我们产品和品牌的喜爱。我们继续扩大我们的产品线,通过设计基于客户见解和要求的解决方案,包括新产品和配件以及现有产品线的额外尺寸,并通过战略收购补充Solo Brands平台。
Solo Brands的产品设计团队控制着我们创新的方方面面,包括设计、施工、材料性能要求、制造方案、供应商选择、包装规格和质量计划。利用我们位于总部的最先进的研发中心,产品开发团队能够确保持续的设计、测试和质量控制,同时优化上市速度。一旦我们批准了新产品的最终设计和规格,根据产品的不同,我们要么直接采购材料,要么与专业的第三方制造商合作,根据我们的性能和质量标准生产我们的产品。我们的每个品牌都与值得信赖的第三方制造商建立了深厚的关系-主要是在中国和东南亚,以及通过一家制造业劳务外包公司运营的专用设施在墨西哥。
我们最近升级了Oru在墨西哥的制造业务,将其转移到更新、更复杂的设施。此外,通过2023年进行的收购活动,我们在墨西哥增加了室内防火装置和室外固定装置的制造能力。
产品
我们通过我们的平台直接向客户提供广泛和高质量的产品。我们的产品经过精心设计,在最大限度地提高性能的同时将复杂性降至最低。我们创造了功能强大但简单的产品,既耐用又易于使用。
野营炉。2011年,我们推出了Solo炉具Lite,彻底改变了露营炉具的品类。这种超轻便携产品不需要合成燃料,只需在室外找到树枝、棍子和树叶,就可以在10分钟内烧开水。今天,我们的炉子包括Lite、Titan和篝火,每一种都是木头燃烧,并结合了我们的二次燃烧技术,创造了更热的火焰,非常适合烹饪。每个炉子也有各种烹饪锅和配件。
火坑我们于2016年底创建了一个新的火坑类别,推出了我们的便携式低烟产品。Solo Stove火坑在数分钟内提供迷人的、几乎无烟的火灾体验,无论是我们的客户想去的任何地方—在星空下的群山中,在海滩上,在露营地,在游戏中的尾随,或在后院的家中—我们的产品是专为您所到之处而设计的。Solo Stove火坑产品包括新的桌面台面,游侠,篝火,育空和峡谷,每一个燃烧木材燃料细灰,便于清洁。我们的火坑由重量轻、耐用的不锈钢制成,体现了Solo Stove品牌对质量、便携性和功能的承诺。
烹饪2023年,我们继续致力于扩大烹饪类别,推出Pi Prime,这是一款易于使用的独立耐用不锈钢披萨烤箱,入门价格低于我们原有的披萨烤箱。我们继续看到烹饪类别的扩张机会,与社交媒体领域的知名影响者合作,并提供一次性配送或订阅的食材。
室外供暖2022年,我们推出了一款燃烧木屑的庭院加热器,颠覆了户外供暖市场。实际上无烟,使用一小袋木质颗粒,而不是昂贵而沉重的丙烷罐,我们的庭院加热器提供从头到脚的温暖。
储藏室。该站于2021年推出,为火坑、木柴和其他配件提供优化的存储解决方案。该站提供高功能的存储,使我们的客户能够将他们的户外产品放在一个方便的位置。该空间站采用粉末涂层的铝框架和紫外线涂层的封面,以抵御冰、雨和雪,空间站的双货架设计支持高达250磅的承载重量。该电台扩大了我们的消费者覆盖面,并设计用于响应实时消费者反馈。
消耗材料.消耗品提供高利润率的经常性收入来源,增加客户的终身价值,支持重复购买和与我们的社区互动。消耗品类别包括有趣的产品,以提高独奏品牌的体验,如颜色包,和令人兴奋的附加产品,包括起动器,全天然木炭,木柴,燃料和颗粒。
室内消防产品.透过2023年的收购活动,我们以室内消防产品“带火入内”,让我们的客户全年都能享受到温暖舒适的火灾。使用我们专有的火燃烧凝胶和生物乙醇,多小时的燃烧与熟悉的爆裂声和火焰的传统木材火现在可以享受到任何地方。
娱乐。Oru Kayak是原始的折纸皮艇,允许用户在几分钟内从箱子到船。Oru提供顶级皮艇,需要最小的存储空间,是便携式的,易于使用。Oru品牌包括五个皮艇模型,Inlet,Beach LT,Bay ST,Coast XT和Haven。我们的皮艇采用耐用的波纹OruPlast ™技术,提供优质、卓越的控制和稳定性,从20磅起,高度便携,可以放在小型汽车的后备箱中运输或乘坐公共交通工具。ISLE生产高品质的站立式桨板和混合皮艇,其设计色彩丰富,以适应各种技能水平,风格和兴趣。ISLE提供了七个产品类别的10个型号—充气、瑜伽、钓鱼、全能、旅游、冲浪和环氧树脂。ISLE的产品强调形式和功能,旨在帮助用户重新享受外出的简单乐趣,其创新的便携式设计允许用户将其带到任何他们可以找到漂浮水的地方。
生活方式服饰。Chubbies是一个有趣的,高档服装品牌,提供合身舒适的服装与独特的风格。Chubbies品牌历史上有五个主要产品线—游泳短裤,休闲短裤,运动,Polos+衬衫和休息室。2022年,Chubbies推出了多种裤子款式,从商务性能裤到慢跑和运动衫。Chubbies采用高性能弹性面料,提供优质的质量,轻盈透气的设计,可以随时随地穿着。
附件.我们的配件旨在让Solo Brands体验更轻松、更难忘。许多配件都是客户直接反馈的产品,满足了我们社区强调的特定需求。他们加深了我们与客户的关系,提高了订单价值,并支持重复接触。配件类别涵盖Solo Stove、Oru和ISLE品牌,包括防护罩、防护罩、烘烤棒、工具、桨和泵等产品。
便携式空调冷却器.透过二零二三年的收购活动,我们增加了便携式空调机组,为我们已经强大的产品组合提升了更高的消费者舒适度。便携式空调易于运输,并能够由多种电源供电,包括长寿命电池,使我们的客户在天气条件不有利于火灾时,体验另一个级别的舒适度。
营销
我们的多方面营销策略吸引了现有客户和新客户,并已被证明有助于推动销售,建立品牌知名度和亲和力。我们利用数据驱动的绩效营销策略来吸引我们的目标客户群,并创建差异化的品牌营销内容,旨在推动真实的客户体验,并独立提高我们每个品牌的品牌知名度和忠诚度。
我们采用了广泛的营销策略和渠道来培养我们与专家、爱好者和日常消费者的关系。我们的内部营销团队积极利用数字、社交媒体、传统和基层倡议的组合来支持我们的品牌。我们的内部营销团队是公司的主要优势和优势,因为它使我们能够快速执行,在需要时进行调整,并以远低于外包给营销机构的成本完成这两项工作。虽然我们的内部营销团队仍然是主要的重点,但我们利用了外部营销机构提供的专业知识和增强的渗透率,从而在2023年的活动中提高了品牌知名度,如Snoop Dogg和梅西百货游行。由于忠诚的客户已经扎根于我们的每个品牌,我们也相信有效的交叉营销存在巨大的机会。
销售渠道
我们是一家全渠道公司,既利用电子商务的力量,也利用实体零售店的力量。除了我们强大的DTC执行力外,我们还通过零售合作伙伴战略性地扩大我们的批发渠道,这些合作伙伴支持我们的品牌形象,并分享我们对创新的、同类中最好的产品的热情和奉献精神,这些产品具有不折不扣的设计和性能。我们的净销售额集中在美国,尽管我们在国际上的影响力越来越大。
直接面向消费者(DTC)。我们遵循数字优先战略,优先通过电子商务渠道与客户建立直接联系。我们目前拥有的品牌在网上创造了大部分销售额,包括通过Facebook和Instagram等自有社交渠道将访问者引导到我们的网站。我们的DTC业务通过与特定第三方电子商务市场(如亚马逊)的关系补充了这一点。我们相信,这些销售渠道为我们的业务提供了更多的销售范围,并提供了提高我们品牌知名度的机会。在2023财年,DTC销售额占Solo Brands销售额的72.4%。2023年,我们继续对我们的电子商务和数字平台进行有意义的投资,以推动增长,包括实施尖端技术、营销和分析,以提高我们桌面和移动网站的速度和易用性。
通过我们自己的品牌网站,我们提供我们的整个产品组合,并为我们的客户创造独特的体验,反映了我们在产品中融入的一些相同的设计原则-简单、优雅和高性能。我们的网站提供内容丰富且富有教育意义的购物体验,邀请客户体验我们的品牌,通过广泛的概述、规格和直观的常见问题了解我们的产品,发现享受我们产品的方法,并听取客户对我们品牌的第一手体验。客户可以通过我们的网站访问博客,我们在那里发布优质数字内容,分享客户故事和产品信息,并进一步培育我们的社区。随着我们现有网站的不断改进和向可伸缩性越来越强的平台的转变,客户体验的提升一直在朝着积极的方向发展。我们相信,我们的数字专业知识为我们提供了竞争优势,并且可以在其他品牌之间复制和推广。
我们的自有品牌网站也是我们与企业客户互动的地方,这些客户代表着快速增长的客户群,特别是在我们为火坑引入其他定制选项(如徽标蚀刻)的情况下。我们相信,我们的企业客户和组织欣赏我们正宗的品牌和产品质量,并重视将他们的品牌附加到Solo Brands产品上的机会,包括提供有价值的礼物。我们的定制产品和公司销售对销售增长做出了有意义的贡献,同时产生了诱人的利润率。企业客户代表着大量回头客的机会。
我们还经营着七家Chubbies零售店,并计划继续扩张,以及一家Isle Surf Pro-shop,这为我们提供了更多与客户直接互动的机会,并加强了客户关系。
批发。我们与知名的户外产品和体育用品零售商建立了合作关系。我们根据他们的声誉、人口统计和承诺仔细选择我们的零售合作伙伴,以适当地学习和展示Solo Brands的产品组合,提供亲身体验的客户服务,并愿意遵守我们的条款和条件,包括始终如一地遵守我们的最低广告价(MAP)政策。我们也在零售商的网站上销售产品。这些网站使Solo Brands在我们的努力中获得了更多的在线影响力,以确保无论客户选择在哪里购买户外和娱乐产品,都能找到我们。我们的战略零售渠道分销由我们敬业的销售和客户管理团队提供支持。作为对我们的战略零售合作伙伴的额外好处,我们提供了利用我们的各种产品的机会,包括这些合作伙伴中特定的特定产品,进一步表明了我们作为增值合作伙伴运营的愿望。该团队为我们的零售合作伙伴基础服务,并确定潜在的新批发商,以扩大我们的地理足迹。
季节性
我们相信我们的销售包含了季节性因素。从历史上看,我们的净销售额在第二和第四季度是最高的,而第一季度的销售额通常是最低的。这一历史销售趋势得到了夏季和假日购物季开始时对我们产品的需求的支持。我们预计,这种季节性将继续成为我们运营和销售业绩的一个因素。
细分市场信息
我们作为一个可报告部门运营,由五个报告单位组成,由我们的六个品牌组成。首席执行官(“CEO”)是公司的首席经营决策者,根据综合层面的离散财务信息做出经营决策、评估财务业绩和分配资源。
供应链与质量保证
我们管理着第三方制造和物流合作伙伴的供应链,以生产和分销我们的产品。我们与合作伙伴合作,这些合作伙伴考虑到生产灵活性、效率和可扩展性,具备支持新产品的能力,满足我们不断扩大的销售渠道战略和其他必要的运营需求。我们目前在多个国家拥有制造合作伙伴,包括美国、印度、越南、柬埔寨, 在墨西哥,我们的大部分生产都集中在中国的一家制造商。
我们的供应链管理团队研究材料和设备,审查潜在的制造合作伙伴,指导我们的内部需求和生产计划,批准和管理产品采购计划,并监督产品运输。虽然我们出于商业和运营原因选择了我们目前的制造商,但我们相信,如果需要,我们可以有资格并与现有供应商接洽,以与我们目前的供应商相同质量、相似数量和基本相似的条款供应产品和材料。我们不时地寻找新的供应商和制造商来支持我们的持续创新和增长,特别是在我们最近推出的产品类别中,我们仔细评估所有新的供应商和制造商,以确保他们在制造质量、合乎道德的工作条件和环境可持续实践方面与我们的标准相同。
质量对我们来说至关重要,我们在产品质量和制造过程效率方面与我们的制造合作伙伴密切合作。作为我们质量保证计划的一部分,我们制定并实施了全面的产品检验和设施监督流程,由我们的员工和第三方资源执行。他们与我们的供应商密切合作,帮助他们达到我们的质量标准,并提高他们的产量和产量。虽然我们并不直接为我们的大多数产品提供大量的原材料和零部件,但我们控制着我们产品中使用的关键原材料的规格。
配送和库存管理
我们的大部分产品从我们的制造商运往我们在德克萨斯州的格拉佩文、宾夕法尼亚州的曼彻斯特和犹他州的盐湖城的三个美国配送中心之一。我们运营的这些配送中心位于美国各地的战略位置,使我们能够在全美提供更快的配送。我们的某些产品直接从我们在墨西哥墨西哥卡利和墨西哥下加利福尼亚的制造工厂分销。我们产品的其余部分将直接运往我们的全国零售合作伙伴或我们的分销商之一。
我们通过分析产品直销、预测需求并与我们的供应链合作来确保足够的可用性来管理库存。此外,我们在加拿大租赁了20,000平方英尺的设施,在荷兰鹿特丹租赁了72,000平方英尺的设施。我们的国内和国际仓库使Solo Brands能够迅速到达客户手中,并使我们能够立即实现成本节约。我们在这些配送中心使用仓库管理系统,该系统与我们的ERP系统接口,这样我们就可以保持对库存水平和客户发货的可见性和控制。我们相信,我们的国内能力和国际供应商的能力足以满足我们未来的需求。
知识产权与品牌保护
我们非常重视保护我们的知识产权,并采取了各种操作和法律措施来保护我们独特的品牌、设计和发明。我们的工程和工业设计团队在我们位于德克萨斯州格雷佩文的总部协作创造新产品,并得到各个品牌级别的单独产品设计团队的支持。作为这一过程的一部分,所有产品设计、规格和性能特征都要进行开发和设计。在这些过程完成后,我们寻求知识产权保护,包括申请专利和注册适用的新类别的商标。
我们拥有与我们的品牌和某些产品的关键方面相关的专利、商标、版权、商业外观和其他知识产权。我们试图在美国以及我们产品制造和/或销售的其他国家/地区保护这些知识产权。我们相信,这些知识产权与我们的创新和独特的产品设计、性能和品牌声誉相结合,为我们提供了竞争优势。
我们积极追求和捍卫知识产权,以保护我们独特的品牌、设计和发明。我们使用第三方执法机构,并制定了在全球范围内识别、保护和优化我们的知识产权资产的流程和程序。我们经验丰富的法律和品牌保护团队对那些提供侵权产品的公司提起诉讼,以保护我们的知识产权资产,包括我们独特的设计、版权和商业外观。未来,我们打算继续为我们的新产品寻求知识产权保护,并起诉那些侵犯这些宝贵资产的人。
资讯科技
信息技术或IT系统对于我们运营、分析和管理业务、研究和开发新产品、增强客户体验和优化运营成本的能力是不可或缺的。我们的基础设施是云优先的,因为我们相信它提供了最大的灵活性、可扩展性,并具有固有的弹性,可在网络和计算机硬件中实现平台级冗余。我们利用第三方组件和软件来增强我们的平台能力,并利用ERP和电子商务系统来改善我们的运营并管理我们不断增长的公司。我们将领先的软件解决方案用于我们信息系统的关键方面。我们相信,我们规划的系统基础设施将足以支持我们在可预见的未来的预期增长。
竞争
我们在大型户外、休闲、娱乐和生活方式服装市场竞争,并可能在其他可寻址的生活方式市场竞争。我们市场的竞争基于多个因素,包括产品质量、性能、耐用性、款式、易用性和价格,以及品牌形象和知名度。我们相信,凭借我们卓越的设计能力和产品开发、品牌、客户服务和DTC能力,我们已经能够成功地竞争。我们在一个单一的类别经营,并相信我们的价值主张和独特的品牌数字战略创造了一个竞争护城河,使我们在更广泛的分散户外,休闲,娱乐和生活方式服装市场的竞争中脱颖而出。
人力资本管理
Solo Brands拥有一支经验丰富的管理团队,拥有丰富的行业经验,专注于发展强大的、有目的的公司文化。我们继续投资于员工,在平台上增加关键管理人员,旨在加速我们的盈利增长,加强和补充我们现有的领导团队,并在整个平台上分享最佳实践。我们日益知名的品牌组合以及我们的创新、协作和个人发展文化使我们能够在业务的各个领域招聘顶尖人才。
我们专注于招聘、保留、多样性和培训,在我们扩大规模和引进新团队成员的过程中,所有这些领域都是我们看到的重大机遇。我们相信,Solo Brands员工的敬业团队是我们过去和未来成功的关键因素,并打算继续投资于我们团队的福祉。我们的员工目前均不受集体谈判协议的保护。我们没有经历任何与劳工有关的停工事件,员工关系被视为良好。截至2023年12月31日,我们拥有约400名员工。
环境、社会和治理
Solo Brands相信创造良好的环境,并回馈支持我们发展的社区。我们致力于通过涵盖广泛的ESG相关主题的倡议产生长期影响,包括:环境可持续性、水资源保护、多样性、公平、包容性和心理健康。
第1A项。风险因素
我们的业务涉及重大风险,其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的交易价格和价值可能会下降,您可能会损失部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务有赖于维护和加强我们的品牌,以及产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营结果。
我们已经建立了一个强大和值得信赖的品牌,我们认为这对我们的业务成功做出了重大贡献,我们相信我们的持续成功取决于我们保持和发展Solo Brands的价值和声誉的能力。维持、推广和定位我们的品牌和声誉将取决于我们的产品供应、质量保证、营销和销售努力的成功,我们供应链的可靠性和声誉,我们在户外生活方式类别中增长和夺取份额的能力,以及我们提供一致的高质量消费者体验的能力。我们在这些领域进行了大量投资,以维护和提升我们的品牌和这些体验,但这样的投资可能不会成功。任何负面宣传,无论其准确性如何,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。例如,我们的业务在一定程度上取决于我们是否有能力维持一个由积极参与的客户和社交媒体影响者组成的强大社区。如果我们收到客户投诉、负面宣传或其他方面达不到消费者的期望,我们可能无法维持和加强忠诚的客户基础,这可能会对我们的业务、经营业绩和增长前景造成重大不利影响。
我们、我们的消费者和第三方越来越多地使用社交媒体和数字媒体,这提高了信息或错误信息和观点分享的速度和程度。在社交或数字媒体上对我们、我们的品牌或我们的产品进行负面宣传可能会严重损害我们的品牌和声誉。例如,消费者的感知可能会受到媒体对我们的任何消费者投诉的负面关注的影响
产品、我们的管理团队、所有权结构、采购实践和供应链合作伙伴、雇佣实践、执行我们的使命和价值观的能力,以及我们的产品或品牌,例如任何挑战我们产品和供应链的可持续性的广告活动或媒体指控,或挑战我们产品质量的营销努力,可能对我们的业务、品牌和声誉产生不利影响的任何广告活动或媒体指控。类似的因素或事件可能会影响我们未来推出的任何品牌或产品的成功。
我们的公司形象和品牌对我们的愿景和增长战略非常重要,特别是我们专注于成为一家“好公司”,并与我们的使命和价值观保持一致。我们将需要继续投资于支持我们的使命和价值观的行动,并调整我们的产品以吸引未来更广泛的受众,以维持我们的业务和实现增长,而且我们无法保证我们能够做到这一点。如果我们不保持公司和品牌的良好形象,我们的销售和运营结果可能会受到负面影响。我们的品牌和公司形象是基于对主观品质的认知,任何侵蚀我们消费者、客户、供应商或制造商忠诚度的事件,包括负面宣传或政府调查或诉讼,都可能显著降低我们品牌的价值,并严重损害我们的业务,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们不能成功地设计和开发新产品,我们的业务可能会受到损害。
在截至2023年12月31日的一年中,单人炉具占了我们总收入的大部分。我们未来的增长在一定程度上取决于我们扩大其他现有产品的销售以及推出新的和增强的产品的能力。我们新产品和增强型产品的成功取决于许多因素,包括预测消费者的偏好,找到消费者问题的创新解决方案,将我们的产品与竞争对手的产品区分开来,在保持我们品牌实力的同时,将我们的品牌扩展到我们目前销售的产品类别之外。我们产品的设计和开发成本很高,而且我们通常会同时开发几个产品。如果我们错误判断或未能预料到消费者的偏好,或者我们的产品设计或质量存在问题,或者产品推出的延迟,我们的品牌、业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们的历史增长率可能是不可持续的,也可能无法预示未来的增长,我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们迅速扩大了我们的业务,特别是在过去几年。我们业务的扩大主要是由于我们的数字营销战略,以及对户外娱乐和休闲生活方式产品的需求增加,以及收购更多的公司。然而,我们的历史增长率可能是不可持续的,也不能预示未来的增长。我们认为,收入增长将取决于其他因素:
•提高美国品牌知名度;
•我们有能力为我们的知识产权获得足够的保护;以及
•产品创新以扩大我们的总目标市场。
我们以目前规模经营业务的历史有限。由于我们迄今为止的增长,我们的员工人数以及我们业务的范围和复杂性都大幅增加,我们将继续实施我们认为适合我们规模和作为上市公司运营的公司的政策和程序。随着管理团队近期的变动,本集团已重新专注于业务整体基础设施的投资,以支持未来增长。然而,我们可能会遇到困难,因为我们继续对业务及相关政策及程序实施变动,以跟上我们的历史增长步伐,以及倘我们的业务继续快速增长,则管理有关增长及建立未来适当的流程及监控。持续增长可能会增加我们的资源压力,我们可能会遇到经营困难,包括采购、物流、招聘、维持内部监控、市场营销、设计创新产品和满足消费者需求等方面的困难。如果我们不能适应这些不断变化的挑战,我们的品牌实力可能会受到侵蚀,我们的产品质量可能会受到影响,我们可能无法及时向客户交付产品,我们的企业文化可能会受到损害。
此外,我们预计将继续对研发、销售和营销组织进行重大投资,扩大我们在国内和国际的运营和基础设施,设计和开发新产品,并通过新开发的产品和通过收购来增强我们的现有产品。如果我们的销售额增长率不足以抵消经营开支的增长,我们的盈利能力可能会在未来期间下降。
如果我们不能准确地预测对我们产品的需求或我们的经营结果,我们的业务可能会受到损害。
为确保充足的库存供应,我们在收到零售伙伴或客户的确定订单前,会预测库存需求并向制造商发出订单,但我们可能无法准确地做到。如果我们未能准确预测需求,我们可能会遇到库存过剩或产品短缺,以及延迟交付给零售合作伙伴和通过我们的DTC渠道,特别是由于与全球供应链挑战相关的不确定性和延迟。
如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造商可能无法足够快地扩大规模以满足需求,这可能导致我们的产品发货延迟和我们无法满足需求,以及损害我们的声誉和零售合作伙伴关系。如果我们高估了对产品的需求,我们可能会面临超出需求的库存水平,这可能导致库存减记或注销以及以折扣价出售多余库存,这将损害我们的毛利率。此外,未能准确预测对我们产品的需求水平可能导致销售额下降,并损害我们的经营业绩和财务状况。可能影响我们能力的因素
预测对我们产品需求的影响包括不断变化的消费趋势、不可预见的供应链延迟、全球经济状况、竞争加剧以及我们有限的运营经验。
此外,我们可能无法准确预测我们的经营业绩和增长率。随着我们向新市场和地区扩张,以及开发和营销新产品,预测可能特别具有挑战性。我们的历史销售额、费用水平和盈利能力可能不是预测这些新市场和新产品未来业绩的适当基础。
未能准确预测我们的经营业绩及增长率可能导致我们作出错误的经营决策,我们可能无法及时作出调整。因此,实际结果可能大大低于预期。即使我们竞争的市场扩大,我们也不能保证我们的业务或盈利能力将以类似的速度增长(如果有的话)。
我们的营销策略可能不会在现有和未来的客户中成功。
我们相信,通过将我们的品牌和产品与家人和朋友一起体验的室内和户外活动以及其他影响者和产品相关活动,我们成功地营销了我们的产品。为了保持长期增长,我们不仅要继续向认同或渴望这些活动的消费者以及重视我们产品的差异化功能、高质量和专业设计的个人成功推广我们的产品,而且要推广我们可能没有经验的新产品,并吸引更多客户使用我们现有的产品。如果我们未能成功地向现有客户推销和销售我们的产品或扩大我们的客户群,我们的销售额可能会下降或我们可能无法增长我们的业务。
如果我们不能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功很大程度上取决于我们以成本效益的方式吸引新客户的能力。我们已经并可能继续进行重大投资,通过增加社交媒体、影响者和品牌附属公司、广播、播客、线性电视和定向电子邮件通信的广告支出,吸引新客户。营销活动可能是昂贵的,可能不会导致成本效益的客户获得。此外,随着我们的品牌越来越广为人知,未来的营销活动可能无法以与以往活动相同的速度吸引新客户,而获取新客户的成本可能会随时间而增加。如果我们无法吸引新客户,或未能以符合成本效益的方式吸引新客户,我们的业务可能会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于扩展到更多的消费市场,而我们可能无法成功地做到这一点。
我们相信,我们未来的增长不仅取决于继续为现有客户提供新产品,还取决于继续扩大我们的客户群。我们业务的增长将部分取决于我们继续在美国和国际市场扩张的能力。我们在这些领域投入了大量资源,虽然我们希望我们的产品能够获得普及,但我们可能面临着与我们目前面临的挑战不同的挑战,包括竞争、销售、分销、招聘和其他困难。由于消费者对我们的品牌缺乏熟悉度或接受度,或抵制购买优质产品,尤其是在国际市场,我们亦可能在吸引客户方面遇到困难。此外,虽然我们正在投资于销售和市场推广活动,以进一步渗透新地区,包括扩大我们的专门销售队伍,但我们可能不会成功。如果我们不成功,我们的业务和经营成果可能会受到损害。
我们的净销售额和利润取决于客户对我们产品的消费水平,而消费水平对整体经济状况和其他因素敏感。
我们的产品是客户的必需品。因此,我们业务的成功在很大程度上取决于经济因素和消费者支出的趋势。影响消费者支出的因素有很多,包括实际和感知的经济状况、消费者信心、可支配消费者收入、消费信贷可获得性、失业率、通货膨胀和我们销售产品的市场的税率。消费者还可以自由决定将可支配收入花在哪里,并可以选择购买其他物品或服务。由于全球经济状况继续不稳定,经济不确定性依然存在,消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测,可能会下降。这些因素中的任何一个都可能损害可自由支配的消费者支出,导致对我们产品的需求减少,价格下降,销售成本增加,并损害我们的业务和运营结果。此外,在可支配收入较低的衰退期或其他经济不稳定或不确定时期,消费者对非必需物品(如我们的产品)的购买量往往会下降,这可能会使我们的增长放缓得比我们预期的更严重。在我们销售产品的市场,特别是在美国,经济低迷可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性的损害。
我们竞争的市场竞争激烈,我们可能失去市场地位。
我们竞争的市场竞争激烈,通常进入门槛较低。参与竞争的公司数量继续增加。这些产品市场的竞争基于一系列因素,包括产品质量、性能、耐用性、可获得性、造型、品牌形象和认知度以及价格。我们的竞争对手也许能够开发和营销与我们的产品竞争的类似产品,以更低的价格销售他们的产品,在更多的领域提供他们的产品销售,更快地适应消费者需求和偏好的变化,将更多的资源投入到他们产品的设计、采购、分销、营销和销售中,或者产生比我们更大的品牌认知度。此外,随着我们扩展到新的领域和新的产品类别,我们将继续面临不同的竞争,在某些情况下,还将面临更强大的竞争。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手都有显著的竞争优势,包括从我们的经验中学习
并利用新产品的受欢迎程度、更强大的财务实力、更大的研发团队、更大的营销预算以及比我们更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会为了赢得市场份额而大举打折或提供其他有吸引力的销售条件,这可能会导致定价压力、利润率下降或失去市场份额。如果我们不能克服这些潜在的竞争挑战,有效地营销我们现有和未来的产品,或者以其他方式有效地与我们当前或潜在的竞争对手竞争,我们的前景、运营结果和财务状况可能会受到损害。
竞争对手已经模仿了我们的产品,而且很可能还会继续模仿。我们可能无法充分保护我们的知识产权,如果我们无法保护或维护我们的品牌形象和专有权利,我们的业务可能会受到损害。
我们试图通过专利法、商标法、版权法、设计法和商业秘密法,以及与员工、顾问、供应商和制造商签订的许可、转让和保密协议,来保护我们在美国和其他国家的知识产权。虽然我们的政策是保护和捍卫我们的知识产权,但我们不能确保我们为确立和保护我们的专利、商标和其他专有权利而采取的行动足以保护我们,或者我们的任何知识产权不会受到挑战或被认定为无效或不可执行。
我们的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象,尤其是我们的Solo炉具、Isle、Oru、Chubies、TerraFlame和IcyBreeze商标的实力。我们依靠商标保护来保护我们的品牌,我们已经注册或申请注册其中许多商标。虽然我们已经在美国和其他几个市场注册或申请注册我们的重要商标,但我们尚未在我们目前开展或打算开展业务的所有司法管辖区注册我们的所有商标。此外,即使我们寻求注册这些商标,我们也不能确定我们的商标申请是否会成功。这些申请也可能受到第三方的质疑或反对。如果我们的商标被成功挑战,我们失去了这些商标的使用权,我们可能会被迫重新塑造我们的产品品牌,要求我们将资源投入到广告和营销新品牌上。
此外,我们依靠外观设计专利以及注册外观设计来保护我们的产品和外观设计。我们亦已申请并预期将继续申请与现有及拟议产品的专利有关的实用专利及外观设计保护。我们无法确定我们的任何专利或外观设计申请将导致已发布的专利或注册的外观设计,或因我们的专利申请而发布的任何专利将具有足够的范围或实力,以为我们提供任何有意义的保护或商业优势。第三方可能会质疑我们某些专利的有效性和可撤销性,包括通过专利局。 单方面复试,各方间审查或授予后程序。无论结果如何,此类挑战可能会导致大量法律费用,并分散管理层的时间和注意力,使我们的其他业务运营受到影响。在某些情况下,我们的专利权利要求可能被大幅缩小或宣布无效或不可强制执行。专利局的任何重大不利发现或法院对我们某些专利的有效性、可转让性或范围作出不利裁决,都可能对我们的竞争地位造成不利影响,并以其他方式损害我们的业务。
我们认为我们的知识产权对我们的成功至关重要。我们定期监控侵权行为,并聘请第三方观察服务来支持这些努力,并不时提起诉讼以强制执行我们的商标、专利和其他知识产权,我们希望将来也会这样做。然而,我们为保护我们的专利权免受侵权或其他侵犯而采取的措施可能不够充分,并且我们可能难以有效地限制在全球范围内未经授权使用我们的专利、商标、商业外观和其他知识产权和专利权。随着我们的业务不断扩大,我们的部分竞争对手已经模仿并可能继续模仿我们的产品设计和品牌,这可能会损害我们的业务和经营业绩。此外,我们使用第三方供应商和制造商带来了假冒商品进入市场的风险。由于我们的产品在海外制造的国家更普遍,而且我们打算长期增加我们的海外销售,我们可能会遇到更多的复制我们的产品。某些外国国家对知识产权的保护不如美国那样全面,因此,我们选择开展业务的某些外国国家的知识产权保护可能有限或无法获得。因此,我们可能更难成功挑战这些国家的其他方使用我们的知识产权,这可能会降低我们品牌或产品的价值,并导致我们的竞争地位和增长受到影响。
随着我们开发新产品并寻求国际扩张,我们将继续在获得专利、商标、版权和其他知识产权的颁发或注册方面产生更大的成本。知识产权活动的增加也将增加我们监控和执行知识产权的成本。虽然我们积极寻求保护和保护我们的知识产权,但我们无法保证我们在开展业务的所有国家都能得到充分保护,也无法保证我们在捍卫我们的专利、商标和所有权时会获胜。倘在保障该等权利方面出现困难,或为强制执行该等权利而需进行旷日持久的诉讼,我们的业务及财务状况可能会受到损害。
此外,我们可能会产生重大成本和管理分散,以通过诉讼来执行我们的知识产权,并为任何指称的反诉辩护。如果我们因任何原因无法保护或保存我们的专利、商业外观、商标、版权或其他知识产权的价值,或者由于实际或感知的产品或服务质量问题、不利的宣传、政府调查或诉讼或其他原因,我们未能维护我们的品牌形象,我们的品牌和声誉可能受到损害,我们的业务也可能受到损害。
如果我们侵犯了第三方的知识产权,并增加了保护我们知识产权的成本,我们可能会承担责任。
第三方可能会因涉嫌侵犯其知识产权而起诉我们。声称侵权的一方可能比我们拥有更多的资源来追究其索赔,我们可能被迫承担大量成本并投入大量管理资源来抗辩该等诉讼,即使索赔毫无根据,即使我们最终胜诉。此外,第三方可能会对我们提出与我们的制造商开发或使用的技术有关的侵权索赔,我们的制造商可能会或可能不会赔偿我们。即使我们不承担此类费用,赔偿方可能无法遵守其合同义务,且有关这些义务范围的争议可能需要额外的诉讼。如果声称侵权的一方胜诉,我们可能被迫修改或停止我们的产品,支付重大损害赔偿,或与胜诉方订立昂贵的版税或许可协议,任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外,我们不能保证来自获胜方的许可证将以可接受的条款提供,或根本不提供。
我们依赖第三方制造商,供应商的问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的产品是由第三方制造商生产的。我们面临的风险是,这些第三方制造商可能无法及时生产和交付我们的产品,或者根本不能。我们已经并可能在未来经历我们的制造商的经营困难,我们可能面临类似或未知的未来制造商的经营困难或其他风险,包括新产品。这些困难包括产能减少、在遵守产品规格和法规及客户要求方面出现错误、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成生产、未能达到我们的产品质量标准、制造和材料成本增加,以及制造或其他业务中断。我们制造商有效满足我们生产要求的能力也可能受到制造商财务困难或火灾、恐怖袭击、骚乱、自然灾害、公共卫生问题、流行病或其他事件造成的运营损害的影响。如果任何制造商未能达到我们的期望,可能会导致某些产品的供应短缺或延迟,并损害我们的业务。如果我们开发的新产品的制造要求大幅增加,否则需求大幅增加,或者由于性能不佳而需要更换现有制造商,我们可能无法及时或按我们可以接受的条款补充或更换我们的制造能力,这可能会增加我们的成本,降低我们的利润率,并损害我们按时交付产品的能力。此外,我们没有与大多数第三方制造商签订长期协议,这些制造商可能会决定停止与我们的合作,这将要求我们识别和鉴定新的制造商。对于我们的某些产品,可能需要相当长的时间来确定和鉴定一家制造商,该制造商有能力和资源按照我们的规格大量生产我们的产品,并满足我们的服务和质量控制标准。
我们制造商生产我们产品的能力也取决于以具有竞争力的速度获得原材料。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应或以具有竞争力的价格这样做,这可能导致我们的制造商延迟交付我们的产品或显著增加成本。任何原材料短缺或制造商无法及时生产或发运我们的产品,或根本无法生产或发货,都可能损害我们以经济高效、及时的方式发货产品订单的能力,并可能导致我们无法满足客户的交货要求。因此,我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交货或价格和利润率下降的情况,任何这些都可能损害我们的财务业绩、声誉和运营结果。
我们还依赖于数量有限的第三方制造商来采购我们的产品。我们目前在不同地点拥有多个制造合作伙伴,包括中国、印度、越南、柬埔寨、美国和墨西哥。我们的火坑是我们最赚钱的产品,目前大多数是由中国的一家制造商制造的,在中国、印度和越南的产量也很有限。我们试图通过与中国以外的制造商签订合同来提高制造能力和多样性,但中国以外的新供应商只占一小部分货物,可能无法承担更多生产。由于我们供应链的这种集中,如果我们的主要制造商或供应商遭遇重大中断,影响产品的价格、质量、可用性或及时交付,或者拒绝向我们供货,我们的业务和运营将受到负面影响。这些制造商或供应商的部分或全部损失,或我们与这些制造商或供应商关系的重大不利变化,可能会导致销售损失、增加成本和分销延迟,从而损害我们的业务和客户关系。
我们的业务依赖于供应商的合作,但并不是所有的关系都包括书面的排他性协议,这意味着他们可以为我们的竞争对手生产类似的产品。如果他们为我们的竞争对手生产类似的产品,可能会损害我们的运营结果。
对于我们的所有供应商和制造商,我们面临的风险是,他们可能无法及时生产和交付供应或我们的产品,或者根本无法满足我们的质量标准。此外,他们可能会决定在未来提高价格,这将增加我们的成本,损害我们的利润率。与我们签订了供应合同的人仍可能违反这些协议,我们可能无法执行我们在这些协议下的权利,或者可能会在尝试这样做时招致巨额费用。因此,我们无法预测我们未来从供应商和制造商那里获得足够数量、所需质量和可接受价格的供应和成品的能力。这些风险中的任何一个都可能损害我们按时交付产品的能力,或者根本不会损害我们的声誉以及我们与零售合作伙伴和客户的关系,并增加我们的产品成本,从而降低我们的利润率。
此外,我们没有与所有制造商和供应商签订书面协议要求独家经营权。因此,他们可以为我们的竞争对手生产类似的产品,其中一些竞争对手可能会购买更大数量的产品。此外,虽然我们的某些合同规定禁止生产与我们类似的产品的合同排他性,但这些供应商或制造商可能会选择违反我们的规定。
与竞争对手合作。我们的竞争对手可能会与我们的制造商或供应商达成限制性或排他性安排,这可能会削弱或消除我们获取生产能力或供应的渠道。我们的制造商或供应商也可能被我们的竞争对手收购,并可能成为我们的直接竞争对手,从而限制或消除我们获得供应或生产能力的途径。
此外,一家前供应商在中国公司拥有与在那里生产的某些产品有关的某些知识产权。如果该制造商试图撤销或阻止这些产品的生产,或开始为我们的一个或多个竞争对手生产这些产品,可能会导致旷日持久的诉讼,并可能损害我们的其他制造商关系,增加我们的成本,并损害我们的业务,包括可能迫使我们在中国以外的地区生产某些产品。
原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致制造延迟或增加我们的成本。
在我们有限的运营历史中,用于制造我们产品的关键部件的价格和供应一直大幅波动,未来可能会继续如此。此外,我们第三方制造商的劳动力成本可能会大幅增加。例如,近年来,由于劳动力短缺和人民币兑美元汇率的波动,中国的制造商经历了成本上升。此外,物流和运输成本在很大程度上是由于石油价格的波动,而供应可能由于政治和经济问题而受到限制。我们的任何原材料或其他采购或运输成本在过去和未来的任何成本和可用性的任何波动,都会损害我们的毛利率和满足客户需求的能力。如果我们不能成功缓解这些产品成本增加或波动的很大一部分,我们的运营结果可能会受到损害。
我们的产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与这些市场相关的法律、法规、经济、社会和政治风险的损害。
我们的产品是在美国以外制造的,我们有一小部分产品销往美国以外的地方。我们在国外市场对供应商和制造商的依赖,以及我们在非美国市场的销售,造成了在外国司法管辖区开展业务的固有风险,包括:(A)遵守各种外国法律和法规的负担,包括贸易和劳工限制以及与商品进口和税收有关的法律;(B)对知识产权和其他法律权利的保护弱于美国,以及在美国以外执行知识产权和其他权利的实际困难;(C)遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》或其他适用的反腐败法,这些法律一般禁止公司为了获取或保留业务或获得不正当的商业优势而向政府官员(或在某些情况下向商业交易对手)支付不当款项;(D)遵守美国外国资产控制办公室(OFAC)的规定,其中禁止与某些地区的个人以及其他受制裁人员进行交易;(E)遵守美国的反洗钱规定;(F)供应商所在国家的经济和政治不稳定以及恐怖主义行为;(G)运输中断或运输成本增加;(H)流行病和流行病等公共卫生危机;(I)对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税。我们不能向您保证,我们的董事、高级管理人员、员工、代表、制造商或供应商没有也不会从事我们可能要承担责任的行为,我们也不能向您保证,我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有、也不会从事可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力,甚至导致我们对此类行为承担责任的行为。违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》、《外国资产管制条例》或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐怖主义法律,或对此类行为的指控,可能会损害我们的声誉,使我们在美国和其他司法管辖区面临民事或刑事调查以及相关的股东诉讼,可能导致巨额民事、刑事、金钱和非金钱处罚,并可能导致我们产生巨额法律和调查费用,这可能会损害我们的业务、财务状况、现金流和运营结果。
如果对外国进口商品征收关税或其他限制,或其他国家采取任何相关反制措施,我们的业务和经营结果可能会受到损害。
地缘政治不确定性和事件可能对国际商业和全球经济造成损害或中断,从而可能对我们、我们的供应商、物流提供商、制造供应商和客户产生实质性的不利影响。大宗商品价格的变化也可能造成政治不确定性,并增加货币波动性,从而影响经济活动。2023年,我们从中国进口到美国的大部分产品都被征收了高达25%的关税。美国与中国之间的贸易谈判进展和继续存在不确定性,贸易战进一步升级的可能性仍然存在。这些关税已经并将继续对我们的运营结果和利润率产生不利影响。我们无法预测加征关税的幅度、范围或持续时间,或此类关税上调的任何缓解的幅度、范围或持续时间,或者美国、中国或其他国家可能增加关税或贸易壁垒,我们可能实施的任何减轻此类关税或其他贸易行动影响的战略可能都不会成功。
国内社会、政治、监管和经济条件或我们目前开发和销售产品的地区和国家的对外贸易、制造、开发和投资的法律和政策的变化,以及因该等变化而对美国产生的任何负面情绪,也可能对我们的业务造成不利影响。例如,如果美国政府撤回或重大修改现有或拟议的贸易协定,对自由贸易施加更大限制,或对进口至美国(尤其是从中国)的货物征收关税,我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到不利影响。此外,非美国客户和非美国雇员或潜在雇员对美国的负面情绪可能分别对销售或招聘和保留产生不利影响。
政府的外交政策可能会波动,并可能导致进出口要求、海关分类、关税、贸易制裁和禁运或其他报复性贸易措施的迅速变化,可能导致我们提高价格,阻止我们向特定实体或市场提供产品或服务,可能导致我们改变我们的运营,或导致我们的供应链延迟和低效。此外,如果美国政府对某些国家或实体实施新的制裁,这些制裁可能会充分限制我们营销和销售产品的能力,并可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。
倘我们未能及时有效地从制造商处取得产品出货,并将产品交付给零售伙伴及客户,我们的业务及经营业绩可能受到损害。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。然而,我们无法控制所有可能影响及时有效地向第三方制造商采购产品以及向零售合作伙伴和客户交付产品的因素。
我们的第三方制造商将我们的大部分产品运送到我们在美国的配送中心,其中最大的配送中心位于德克萨斯州。我们对德克萨斯州一个配送中心的高度依赖使我们容易受到自然灾害、天气相关的中断、事故、系统故障、公共卫生问题或其他不可预见的事件的影响,这些事件可能会延迟或削弱我们履行零售商订单和/或运送在我们网站上购买的商品的能力,这可能会损害我们的销售。我们进口我们的产品,因此我们也容易受到与国外生产的产品相关的风险,其中包括:(a)产品在运输到我们的配送中心时损坏、销毁或没收的风险;(b)运输和其他货运延误,包括由于加强安全检查、港口拥挤,以及检查程序或其他入境口岸限制或限制。为了满足对产品的需求,我们将来可能会选择安排额外数量的产品(如有)以空运方式交付,这比标准海运方式昂贵得多,因此可能会损害我们的毛利率。未能以及时、有效及经济可行的方式向第三方制造商采购产品及向零售合作伙伴及DTC渠道交付商品,可能会减少销售额及毛利率、损害品牌及损害业务。
我们亦依赖供应商及制造商及时及自由的货物通过开放及营运的国际航道及港口流动。劳资纠纷或航道中断,例如2021年苏伊士运河堵塞或港口、我们的公共承运商或我们的供应商或制造商增加或持续延误,可能会对我们的业务造成重大风险,特别是如果这些纠纷导致工作放缓、停工、罢工或重大进口或制造期间的其他中断,可能导致客户延迟或取消订单、意外库存累积或短缺,以及对我们的业务、经营业绩和财务状况造成损害。
此外,我们依靠独立的陆上和空运承运商将产品从我们的分销中心运送到我们的零售合作伙伴和客户,这些客户通过我们的DTC渠道购买。我们可能无法及时或以优惠的运费率获得足够的货运能力,因此,可能无法以及时且具成本效益的方式从供应商处接收产品或向零售合作伙伴或客户交付产品。
因此,我们面临与我们的第三方制造商和运营商提供产品和服务以满足我们要求的能力有关的风险,包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气、公共卫生问题和增加的运输成本。此外,如果燃料成本上升,交付产品的成本可能会上升,这可能会损害我们的盈利能力。
我们部分依赖我们的零售合作伙伴向客户展示和展示我们的产品,而我们未能维持和进一步发展我们与我们国内零售合作伙伴的关系可能会损害我们的业务。
我们的产品在选定的零售合作伙伴处的实际放置在我们的销售策略中起着重要的作用。我们的批发零售额也在增加。这些零售合作伙伴可能会决定强调来自我们竞争对手的产品,将其零售面积重新部署到其他产品类别,或采取其他措施减少他们的购买和对我们产品的可见度。我们不会收到零售合作伙伴的长期采购承诺,所收到的订单通常可以取消。可能影响我们维持或扩大对该等零售合作伙伴的销售能力的因素包括:(a)未能准确识别客户的需求;(b)客户对新产品或产品扩展缺乏接受度;(c)我们的零售合作伙伴和客户不愿意将额外价值归因于我们的新产品或现有产品或产品扩展相对于竞争产品的产品扩展;(d)未能从我们的零售合作伙伴获得货架空间;(e)竞争对手推出新的广受欢迎的产品;(f)我们与零售合作伙伴的关系受损;(g)延迟或拖欠我们的零售合作伙伴向我们的付款义务;及(h)店铺关闭,人流减少,经济衰退或其他由公共卫生危机(如最近的COVID—19大流行病或其他未来的大流行病或流行病)造成的不利影响。
我们不能向您保证,我们的零售合作伙伴将继续销售我们现有的产品或销售我们开发的任何新产品。如果我们失去任何主要零售合作伙伴,或任何主要零售合作伙伴减少对我们现有或新产品的购买,或减少店铺或业务的数量,或推广竞争对手的产品,我们的品牌,以及我们的经营业绩和财务状况,可能会受到损害。由于我们是一个优质品牌,我们的销售部分取决于零售合作伙伴有效地展示我们的产品,包括在他们的商店提供有吸引力的空间和购买点展示,并培训他们的销售人员销售我们的产品。如果我们的零售合作伙伴减少或终止这些活动,我们可能会遇到产品销售减少,导致毛利率下降,这将损害我们的经营业绩。此外,任何商店
关闭,人流减少和经济衰退可能会对其中许多客户的表现和财务状况造成不利影响。上述情况可能对我们的业务及财务状况造成重大不利影响。
我们的零售合作伙伴可能面临的无力偿债、信贷问题或其他财务困难可能使我们面临财务风险。
我们以开户条款向绝大多数零售合作伙伴销售,不需要抵押品或我们出售的库存的担保权益。因此,我们与零售合作伙伴的应收账款为无抵押。我们的零售合作伙伴面临的破产、信贷问题或其他财务困难可能使我们面临财务风险。如果他们无法支付从我们购买的产品的费用,这些行为可能会使我们面临风险。我们的零售合作伙伴的财政困难亦可能导致他们减少销售人员、使用具吸引力的陈列品、店铺数量或规模,以及专门用于我们产品的楼面面积。我们现有零售合作伙伴或客户需求的任何销售减少或损失,或与我们零售合作伙伴相关的信贷风险,都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们的独立供应商、制造合作伙伴和零售合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用法律法规,我们的声誉、业务和经营业绩将受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿部分取决于我们的制造商、供应商和零售合作伙伴是否遵守道德雇佣惯例,例如童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件,以及与其业务行为有关的所有法律和法规要求,对于零售合作伙伴而言,我们产品的推广和销售。虽然我们试图只与同意我们的供应商行为准则的实体合作,但我们不对我们的供应商、制造商和零售合作伙伴行使控制权,他们可能不遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产惯例或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能会面临诉讼和额外费用,这将损害我们的业务、声誉,和行动的结果。
我们面临与支付相关的风险,可能导致更高的运营成本或无法处理付款,这两种风险中的任何一种都可能损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果。
对于我们的DTC销售,以及对某些零售合作伙伴的销售,我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、电子资金转账、电子支付系统和礼品卡。因此,我们现在并将继续受到重大和不断变化的法规和合规要求的约束,包括实施增强的认证流程的义务,这可能导致成本和责任增加,并降低某些支付方式的易用性。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡以及电子支付系统,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立的服务提供商进行支付处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商不愿意或无法向我们提供这些服务,或者使用这些服务提供商的成本增加,我们的业务可能会受到损害。我们还受支付卡协会运营规则和协议的约束,包括数据安全规则和协议、认证要求和管理电子资金转账的规则,这些规则可能会更改或被重新解释,使我们难以或不可能遵守。特别是,我们必须遵守支付卡行业数据安全标准(PCI—DSS),这是一系列要求,旨在确保所有处理、存储或传输支付卡信息的公司都能保持一个安全的环境,以保护持卡人数据。我们依赖供应商处理PCI—DSS事宜并确保PCI—DSS合规性。如果供应商受到不遵守规定的索赔,或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或破坏,我们可能会对发卡银行或客户造成的损失负责,可能会受到罚款和更高的交易费用,失去接受客户信用卡或借记卡付款的能力,或处理电子资金转账或促进其他类型的付款。任何不遵守的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营业绩。此外,PCI—DSS合规性可能无法防止非法或不当使用我们的支付系统,或盗窃、丢失或滥用支付卡数据或交易信息。
我们可能会收购或投资其他公司,这可能会转移我们管理层的注意力,导致股东的稀释,并以其他方式扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩,并对我们的财务状况造成负面影响。
我们已经收购并打算在未来收购或投资于其他业务、产品或技术,我们认为这些业务、产品或技术可以补充或扩展我们的业务、增强我们的能力或以其他方式提供增长机会。追求潜在收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在识别、调查和追求合适的收购时产生各种成本和开支,无论这些收购是否完成。
在未来的任何收购中,由于不可预见的复杂性或成本,我们可能无法成功地整合收购的人员、运营和技术,或有效地管理收购后的合并业务。我们亦可能无法从过往或未来收购中获得预期收益,原因包括:
•与尽职调查有关的风险;
•(二)整合所收购业务、产品或技术的问题;
•与收购有关的预期和意外成本或负债;
•无法实现预期的协同作用;
•在我们的品牌中保持统一的标准、程序、控制和政策;
•将管理层的注意力从其他业务上转移;
•我们或被收购企业的关键员工的流失;
•对与供应商、分销商、零售合作伙伴和客户的现有业务关系的不利影响;
•与进入我们经验有限或没有经验的新市场相关的风险;
•增加的法律、会计和合规成本;或
•发行稀释性股本证券,债务的产生,或使用现金为此类收购提供资金。
此外,我们收购公司的大部分收购价可能分配至收购商誉及其他无形资产,该等资产必须至少每年评估减值。倘我们的收购未能产生预期回报,则我们可能须根据此减值评估程序对经营业绩作出承担,这可能会损害我们的经营业绩。
我们未来的成功有赖于管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们依赖高级管理层及主要雇员的才能及持续努力。我们的管理层成员或主要员工的流失可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩。此外,我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对这类人才的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引、整合和留住有效增长和运营业务所需的人才。无法保证我们现有的管理团队或管理团队的任何新成员将能够成功执行我们的业务及经营策略。
我们继续开展国际行动的计划可能不会成功。
在美国以外市场的持续经营是我们业务未来增长的主要长期策略之一。这些持续经营需要大量的资本和人力资源投资、新的业务流程和营销平台、法律合规性,以及许多管理人员和其他员工的关注,否则他们将专注于我们业务的其他方面。在国际市场上销售我们的产品存在着巨大的固有成本和风险,包括:(a)未能有效地建立我们的核心品牌形象;(b)增加的雇佣成本;(c)增加的运输和分销成本,这可能增加我们的开支并降低我们的利润率;(d)某些区域的利润率可能降低;(e)某些区域的收款周期较长;(f)加强来自本地同类产品供应商的竞争;(g)遵守外国法律法规,包括税收和关税、管理电子商务网站营销和使用的法律,以及加强数据隐私法律和安全、规则和条例;(h)在国外地点建立和维持有效的内部控制以及相关增加的费用;(i)一些国家的假冒活动增加,知识产权保护不确定,在国外执行权利方面存在实际困难;(j)我们、我们的员工和我们的业务伙伴遵守反贿赂、反腐败、制裁和反洗钱法律,如《反海外腐败法》、《反贿赂法》和外国资产管制处法规;(k)货币汇率波动和对我们经营业绩的相关影响;(l)经济疲软,包括通货膨胀,或外国经济体和市场的政治不稳定;(m)遵守税收,就业,移民和劳动法居住或旅行海外的雇员;(n)劳动力不确定性的国家的劳动力动荡比在美国更普遍;(o)因地缘政治行动(包括战争及恐怖主义,如近期俄罗斯与乌克兰之间的战争)或自然灾害(包括地震、台风、洪水、火灾)及公共卫生问题(包括爆发大流行病或传染病,如COVID—19)而导致的业务中断,或由此产生的仇外心理;(p)对我们进口到国际市场的产品征收关税,可能使这些产品比我们的竞争对手更昂贵;(q)我们的国际扩张能力可能受到与我们冲突或优于我们的第三方的知识产权的影响;(r)发展零售关系困难;及(s)在国际上开展业务的其他成本和风险。
这些及其他因素可能会损害我们的国际业务,从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,我们可能会因我们计划的持续国际业务而产生重大经营开支,而这些开支可能不会成功。我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限,可能无法在这些新市场进一步渗透或继续成功运营。由于品牌认知度有限,导致该等市场的客户延迟或有限地接受我们的产品,以及为继续建立我们的品牌而增加的营销和客户获取成本,我们亦可能难以在国际市场继续经营。因此,倘我们未能成功继续在国际上经营或管理全球业务的复杂性,我们可能无法实现该等业务的预期效益,而我们的财务状况及经营业绩可能会受到损害。
我们的业务涉及潜在的伤害、财产损失、质量问题、产品召回、产品责任和其他索赔,这可能会影响我们的收益和财务状况。
我们的Solo炉灶产品的设计涉及火灾。如果处理不当,我们的产品涉及的火灾可能会造成严重危险,原因有多种,包括烧伤、死亡和重大财产损失的可能性,包括野火造成的后果。由于火灾或其他原因,如果我们的Solo炉灶或其他产品有缺陷或误用,或者如果我们的产品的用户在使用我们的产品时行使损害或以其他方式判断错误,结果可能包括我们的客户或其他第三方的人身伤害、死亡和重大财产损失或破坏,我们可能面临重大责任和声誉损害。
作为消费品的制造商和分销商,我们受1972年《美国消费品安全法》(经2008年《消费品安全改进法》修订)的约束,该法授权美国消费品安全委员会将被认定为不安全或有害的产品排除在市场之外,以及外国司法管辖区的类似法律。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的外国机构可能会要求我们回购或召回一个或多个产品。此外,其他法律和机构对我们在美国和海外销售的某些消费品进行监管,并且在美国,
未来我们当前和未来产品中的实际或感知质量问题或重大缺陷也可能使我们面临信贷、保修或其他索赔。虽然我们目前已提供保险,但如果我们的其中一个产品被指称导致财产损失、身体伤害或其他不良影响,我们也面临产品责任索赔,以及与我们产品的性能、安全或广告有关的集体诉讼。
任何该等质量问题或缺陷、产品安全问题、自愿或非自愿产品召回、政府调查、监管行动、产品责任或其他索赔或集体诉讼均可能导致重大不利宣传,并损害我们的声誉和竞争地位。此外,实际或感知的质量问题、安全问题或缺陷可能导致客户和零售合作伙伴退回的产品数量高于预期,如果我们被要求从市场上撤下或自愿撤下我们的产品,我们可能会有大量的成品无法销售。如果发生任何政府调查、监管行动、产品责任索赔或集体诉讼,我们可能面临与销售我们产品有关的重大金钱判决或罚款和处罚,或禁令。
虽然我们以我们认为合理的金额维持产品责任保险,但在大多数情况下,该保险须支付我们负责的高额保单保费。此外,我们将来可能无法以可接受的条款(如果有的话)维持该等保险,产品责任索赔可能超过保险范围。我们维持有限金额的产品召回保险,可能没有足够的保险覆盖范围,以保障集体诉讼中的索赔。因此,产品召回、产品责任申索及其他与产品相关的申索可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。我们投入大量资源以遵守政府及其他适用标准。然而,遵守这些标准并不一定能防止个人或集体诉讼,这可能会带来巨大的成本和风险。因此,该等索偿可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们收集、使用、存储、披露、转移和其他处理个人信息可能会产生重大成本和责任,包括由于政府监管、法律要求的解释和执行不确定或不一致,或对个人隐私权的不同看法,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们收集、存储、处理、传输和使用对公司及其员工、客户和供应商敏感的个人数据。各种州、联邦和外国法律、法规和行业标准适用于某些类型数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理,包括《加利福尼亚消费者隐私法》(“CCPA”),经《加利福尼亚隐私权法》(“CPRA”)修订,加拿大的《个人信息保护和电子文件法》,《通用数据保护条例》(General Data Protection Regulations,简称GDPR)、《英国通用数据保护条例》(UK General Data Protection Regulations,简称GDPR)、《2018年英国数据保护法》(UK Data Protection Act 2018)或《英国DPA》(UK DPA)。随着我们寻求扩大业务,我们受到并可能越来越多地遵守与我们经营所在司法管辖区的数据隐私和安全有关的各种法律、法规和标准以及合同义务。这些法律、法规和标准不断演变,随着时间的推移,不同司法管辖区的解释和应用可能会有所不同,而且它们的解释和应用可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
美国隐私法
国内隐私和数据安全法律复杂且变化迅速。在美国,许多州正在考虑或已经采纳隐私法规。这些法规包括于2020年1月1日生效的《CCPA》。CCPA为加州消费者创造了某些隐私权,并对处理其个人信息的公司施加了义务。除其他事项外,CCPA赋予加州消费者与其个人信息相关的更大权利,包括访问和删除其个人信息的权利,以及获得有关其个人信息如何使用和共享的详细信息的权利。CCPA还为加州消费者提供了选择退出某些销售和共享个人信息的权利。CCPA禁止对行使隐私权的个人进行歧视,并规定了加州总检察长可执行的对违法行为的民事处罚,以及对导致个人信息丢失的某些数据泄露行为的私人诉讼权。这种私人诉讼权增加了数据泄露诉讼的可能性和相关风险。此外,于二零二零年十一月,加州通过了《加州隐私权法案》(“CPRA”),大幅修订《消费者消费者保护法》,包括扩大消费者对某些个人信息的权利,以及设立新的州机构监督实施和执法工作,可能导致进一步的不确定性,并要求我们承担额外成本和开支以努力遵守。CPRA的许多条款于2023年1月1日生效。此外,其他州也通过了类似的法律,并在州和联邦层面继续提出,反映了美国隐私立法更加严格的趋势。这些法律将增加额外的复杂性、要求、限制和潜在的法律风险,需要对合规计划进行额外的资源投资,可能影响战略和以前有用数据的可用性,并可能导致合规成本增加和/或业务惯例和政策的变化。
我们与客户的沟通受某些法律法规的约束,包括《控制非征集色情和营销攻击》(CAN—SPAM)、《2003年反垃圾邮件法》、《1991年反电话消费者保护法》(TCPA)、《电话营销销售规则》(Telearketing Sales Rule)以及类似的州法律,这些法律法规可能会使我们面临重大损害赔偿、罚款和其他处罚,从而对我们的业务产生重大影响。例如,TCPA对某些电话销售活动以及通过电话、传真或短信与消费者进行的其他沟通施加了各种消费者同意要求和其他限制。《反垃圾邮件法案》和《电话营销销售规则》以及类似的州法律也对使用电子邮件、电话、传真或短信进行营销施加了各种限制。随着法律法规(包括联邦贸易委员会或FTC)的执行,迅速演变以管理这些通信和营销平台的使用,我们、我们的员工或按照我们的指示行事的第三方未能遵守适用的法律法规,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
此外,一些法律可能要求我们在涉及某些个人信息的数据泄露或其他未经授权或无意访问或披露此类信息的情况下通知政府当局和/或受影响的个人。我们可能需要就此类事件通知政府当局和受影响的个人。例如,美国所有50个州的法律可能要求企业向个人信息因数据泄露而被泄露的消费者提供通知。这些法律并不一致,如果发生大范围的数据泄露,遵守可能会很困难,成本也很高。根据合同,我们还可能被要求通知消费者或其他交易对手安全漏洞。无论我们的合同保护如何,任何实际或预期的安全违规或违反我们的合同义务都可能损害我们的声誉和品牌,使我们承担潜在的责任,或要求我们在数据安全和应对任何此类实际或预期的违规行为方面花费大量资源。
非美国隐私法
在加拿大,《个人信息保护和电子文件法》(PIPEDA)和多个省级法律要求公司向消费者发出详细的隐私通知,获得使用个人信息的同意(有限的例外情况),允许个人访问和更正个人信息,并报告某些数据泄露。此外,加拿大的反垃圾邮件立法,或CASL,禁止未经收件人同意的电子邮件营销,有限的例外。不遵守PIPEDA、CASL或省级隐私或数据保护法律可能导致巨额罚款和处罚或可能的损害赔偿。
在欧洲经济区(“EEA”),我们受GDPR的约束,在英国或英国,我们受英国数据保护制度的约束,主要包括英国GDPR和英国DPA,在每种情况下,我们对与可识别的活着的个人相关的数据(“个人数据”)的收集、控制、处理、共享、披露和其他使用。GDPR和欧洲经济区成员国的国家实施立法以及英国制度都实施了严格的数据保护合规制度,包括:详细披露个人数据的收集和处理方式。(以简明、易懂和易于查阅的形式);证明有适当的法律依据或以其他方式存在,以证明数据处理活动是合理的;授予数据主体关于其个人数据的权利(包括数据查阅权、"被遗忘"权和数据可携性权);引入通知数据保护监管机构或监管机构的义务(以及在某些情况下,受影响的个人)重大数据泄露;定义以假名命名的(即,密钥编码)数据;对保留个人数据施加限制;保存数据处理记录;遵守问责原则,并有义务通过政策、程序、培训和审计证明遵守。GDPR和英国GDPR对违规行为处以巨额罚款(最高可达2000万欧元(或1750万英镑)或全球年营业额的4%)。除上述规定外,违反GDPR或英国GDPR可能导致监管调查、声誉损害、停止/更改我们数据处理的命令、执行通知和/或评估通知(用于强制审计)。我们还可能面临民事索赔,包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(其中个人遭受了伤害),可能相当于重大赔偿或损害赔偿责任,以及相关成本,挪用内部资源和声誉损害。随着我们继续向其他外国国家和司法管辖区扩张,我们可能会受到可能影响我们开展业务方式的其他法律和法规的约束。
第三方数据处理和传输
我们在业务运营方面依赖多个第三方,其中多个第三方代表我们处理个人数据。我们试图通过执行安全评估和尽职调查、签订合同安排以确保提供商只根据我们的指示处理个人数据,并确保提供商有足够的技术和组织安全措施,来降低使用第三方的相关风险。我们无法保证这些合同措施以及我们自己的隐私和安全相关保护措施将保护我们免受与第三方处理、存储和传输此类信息相关的风险。我们的第三方处理器违反数据或安全法的任何行为都可能对我们的业务产生重大不利影响,并导致以下所列的罚款和处罚。
我们还受欧盟或欧盟和英国有关个人数据从欧洲经济区和英国跨境传输到美国和其他司法管辖区的规则的约束,除非已经建立了数据传输机制,否则欧盟委员会/英国主管当局不承认这些司法管辖区有“适当”的数据保护法律。目前欧洲经济区和美国之间的转移机制的有效性和寿命仍然不确定。欧洲联盟法院的判例法指出,单靠标准合同条款—欧洲联盟委员会批准的标准合同形式作为适当的个人数据转移机制—未必在所有情况下都足够,而且必须根据个案情况评估转移情况。2022年10月7日,拜登总统签署了一项关于加强美国信号情报活动保障措施的行政命令,该命令引入了新的补救机制和具有约束力的保障措施,以解决CJEU对从EEA到美国的数据传输提出的担忧,并构成了12月13日发布的新的欧盟—美国数据隐私框架(“DPF”)的基础。2022.欧盟委员会于2023年7月10日通过了与DPF相关的授权决定,使DPF作为GDPR向根据DPF自行认证的美国实体转让机制有效。DPF还为欧盟公民引入了一个新的补救机制,解决了CJEU先前判决中的一个关键问题,并可能意味着根据标准合同条款进行的转让在未来不太可能受到质疑。2023年10月12日,DPF的英国扩展生效(经英国政府批准),作为英国GDPR数据传输机制,向根据DPF的英国扩展自认证的美国实体。我们依赖标准合同条款、欧盟标准合同条款的英国附录、英国国际数据传输协议和DPF(如相关)将个人数据传输到欧洲经济区和英国以外(包括美国)。我们预计国际个人数据传输方面现有的法律复杂性和不确定性将继续存在。特别是,我们预计DPF的豁免权决定将受到挑战,向美国和其他司法管辖区的国际转让将继续受到监管机构的加强审查。随着监管当局发布进一步指导意见,
个人数据输出机制,包括无法使用SCC和/或开始采取执法行动的情况,我们可能会承受额外费用、投诉和/或监管调查或罚款,和/或如果我们无法在我们运营的国家和地区之间传输个人数据,这可能会影响我们提供服务的方式,我们的相关系统和运营的地理位置或隔离,并可能对我们的财务业绩造成不利影响。
自律行业标准
除政府监管外,隐私权倡导者和行业团体已经提出,并可能在未来提出自我监管标准。这些和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们,或者我们可以选择遵守这些标准。如果我们未能遵守这些合同义务或标准,我们可能面临重大责任或罚款。我们预计,在美国及我们营运所在的其他司法管辖区,将继续制定有关数据隐私及安全的新法律及法规。我们尚未确定该等未来法律、法规及标准可能对我们的业务或营运造成的影响。
消费者保护法和FTC执法
我们通过我们网站上发布的隐私政策就我们使用和披露个人信息作出公开声明。我们发布的隐私政策和其他声明提供了关于数据隐私和安全的承诺和保证,如果发现这些声明具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法,可能会使我们面临潜在的政府或法律行动。
此外,联邦贸易委员会预计,根据其持有的消费者信息的敏感性和数量、其业务的规模和复杂性以及可用工具的成本,公司的数据安全措施是合理和适当的,以提高安全性和减少漏洞。如果我们未能采取FTC认为适当的任何措施来保护消费者的个人信息,可能会导致FTC声称我们从事了违反FTC法第5(a)条的不公平或欺骗行为或做法。州消费者保护法为涉嫌侵犯隐私、数据保护和数据安全的不公平或欺骗行为提供了类似的诉讼理由。
我们依赖各种营销技术和做法来销售我们的产品并吸引新客户和消费者,我们受各种当前和未来管理营销和广告做法的数据保护法律和义务的约束。政府当局继续评估使用第三方“Cookie”和其他在线跟踪方法的固有隐私影响,以用于行为广告和其他目的,例如通过规范公司使用Cookie或其他电子跟踪工具或使用使用这些工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意程度。特别是,我们受不断发展的欧盟和英国关于cookie和电子营销的隐私法的约束。在欧盟和英国,监管机构越来越注重遵守在线行为广告生态系统的要求,在用户设备上放置某些Cookie或类似技术以及进行直接电子营销都需要获得知情同意。GDPR还规定了获得有效同意的条件,例如禁止预先检查的同意,以及要求确保为每种类型的Cookie或类似技术寻求单独的同意。此外,最近的欧洲法院和监管机构的决定和指导以及一个非营利组织最近的活动,正在推动人们越来越多地关注cookie和跟踪技术。如果监管机构开始在最近的指导方针中执行严格的方法,这可能会导致大量成本,需要重大的系统更改,限制我们营销活动的有效性,转移我们技术人员的注意力,对我们的利润率产生不利影响,增加成本,并使我们承担额外的责任。此外,一些消费者设备、Web浏览器和应用商店的供应商已经实施或宣布实施计划,以使互联网用户更容易防止放置Cookie或阻止其他跟踪技术,要求额外的同意,或限制跟踪用户活动的能力,如果被广泛采用,可能会导致使用第三方cookie和其他在线跟踪方法的效率大大降低。私营部门也在试图限制监控和营销客户行为的能力。这些增加的限制也可能影响营销技巧和效果。
我们在很大程度上依赖信息技术的使用,以及我们的第三方服务提供商的信息技术。我们或我们的第三方服务供应商的信息技术系统的任何重大故障、不足、中断或数据安全事故都可能扰乱我们的业务运营,从而可能对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况及/或现金流造成重大不利影响。
信息技术发展
我们越来越依赖信息技术系统来营销和销售我们的产品,处理、传输和存储电子和财务信息,管理各种业务流程和活动,并遵守监管、法律和税务要求。我们越来越依赖各种信息系统的可靠性和能力,以有效管理我们的业务,处理客户订单,并协调我们产品的制造,采购,分销和销售。我们依靠信息技术系统来有效管理(其中包括)我们的数字营销活动、业务数据、员工、全球客户、制造商和供应商之间的电子通信、供应链、库存管理、客户订单录入和订单履行、交易处理、总结和报告运营结果、人力资源效益和工资管理、遵守法规,法律和税务要求以及管理我们业务所需的其他流程和数据。这些信息技术系统大部分由第三方管理,可能由于软件、数据库或组件升级或更换过程中出现故障、停电、硬件故障、计算机病毒、计算机黑客攻击、电信故障、用户错误或灾难性事件而受到损坏、中断或关闭。我们的系统或我们的第三方服务提供商的系统的任何重大中断都可能破坏我们跟踪、记录和分析我们销售的产品的能力,并可能对我们的运营、货物运输、处理财务信息和交易的能力以及我们接收和处理在线订单或从事正常业务活动的能力产生负面影响。如果我们的信息技术系统遭受破坏,
如果我们未能及时有效地解决问题,我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响,我们可能会延迟报告财务业绩。
电子商务是我们业务的核心。我们的大部分销售额来自我们的网站,这也是我们营销策略的重要组成部分。我们通过与选定的第三方电子商务市场(如亚马逊)的关系来补充我们的网站。由于我们不控制我们的第三方服务提供商,我们不能保证他们会对网站停机和其他技术故障作出满意的反应。我们或此类第三方未能成功应对这些风险可能会减少电子商务销售,并在我们网站的情况下损害我们品牌的声誉。我们业务的未来运营、成功和增长取决于通过信息系统、全球通信、互联网活动和其他网络流程提供的简化流程。
我们以及我们的第三方服务提供商、战略合作伙伴和其他承包商或顾问的信息技术系统可能会受到电信问题、数据损坏、软件错误、火灾、洪水、全球流行病和自然灾害、停电、系统中断、系统转换和/或人为错误的损害或中断。我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术应急计划可能不足以防止数据丢失或长期网络中断。
此外,我们可能需要提升现有的资讯科技系统或选择不时加入新的科技系统,以配合我们不断扩大的业务需求。与实施新的或升级的系统和技术,或与现有系统的维护或充分支持相关的成本和潜在问题和中断,可能会扰乱或降低我们的运营效率,包括削弱我们利用我们的电子商务渠道和履行客户订单的能力,我们的内部控制结构的潜在破坏,巨大的资本开支,额外的行政和业务开支、聘用和保留足够技能的人员以实施和操作新系统、对管理时间的要求、引入错误或弱点以及在过渡到新系统或将新系统纳入现有系统方面出现延误或困难的其他风险和费用。这些实施、修改和升级可能不会导致生产率提高超过实施成本的水平,或者根本不会。此外,实施新技术系统的困难、我们计划改进的时间轴的延误、重大系统故障或我们无法成功修改我们的信息系统以应对我们业务需求的变化,可能会导致我们的业务运营中断,并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
此外,作为我们正常业务活动的一部分,我们收集和存储某些机密信息,包括客户和员工的个人信息以及知识产权相关信息,我们电子商务运营的成功取决于通过公共网络安全传输机密和个人数据,包括使用无现金支付。我们可能会与第三方服务提供商共享部分信息,以协助我们处理某些业务方面的事宜。我们或我们的第三方服务提供商未能维护这些机密数据和个人信息的安全,包括通过渗透我们的网络安全(或我们的第三方服务提供商)以及盗用机密和个人信息,可能导致业务中断,损害我们的声誉,对第三方的财务义务,罚款,处罚,监管程序和私人诉讼,其中任何或全部可能导致公司产生潜在的巨额成本。该等事件亦可能导致雇员、消费者及客户对本公司的信心下降,并导致其他竞争劣势。
安全事件
危害我们机密或个人信息以及我们第三方服务提供商信息技术系统的机密性、完整性和可用性的安全事故可能由网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程等引起。(包括鱼叉式网络钓鱼和勒索软件攻击),凭据填充,供应链攻击,个人或黑客团体和复杂组织的努力,包括国家赞助的组织、我们人员的错误或渎职,以及我们和我们的第三方服务提供商所依赖的软件或系统中的安全漏洞。任何此类事件都可能导致我们的平台中断或关闭、数据丢失或损坏、或未经授权访问或披露个人数据或其他敏感信息。网络攻击也可能导致我们的知识产权被盗。如果我们获得更大的可见度,我们可能面临更高的网络攻击目标风险。计算机能力的进步、新技术的发现或其他发展可能导致网络攻击变得更加复杂和难以发现。我们和我们的第三方服务提供商可能没有资源或技术成熟度来预测或防止所有此类网络攻击。此外,用于获得未经授权访问系统的技术经常发生变化,并且在针对我们或我们的第三方服务提供商启动之前可能不会被发现。安全漏洞也可能由于非技术问题而发生,包括我们的员工、我们的第三方服务提供商或其人员的故意或无意行为。
此外,我们和我们的第三方服务提供商在远程工作环境中可能更容易受到此类攻击。由于网络犯罪分子使用的技术经常变化,我们或我们的第三方服务提供商的信息技术系统或基础设施的中断、网络攻击或其他安全漏洞可能会在很长一段时间内不被发现,并可能导致盗窃、转移、未经授权访问、披露、修改、误用、丢失或摧毁我们的员工、代表、客户、供应商,消费者和/或其他第三方数据,包括敏感或机密数据、个人信息和/或知识产权。我们不能保证我们的安全措施将防止公司或其第三方服务提供商的信息技术系统遭到破坏或故障。此外,我们的信息系统是网络攻击的目标,尽管我们迄今经历的事件没有产生重大影响。如果我们或我们的第三方服务提供商因我们的信息技术系统的实际或潜在的违反而遭受或被认为遭受了重大损失或个人或机密信息披露,我们可能会遭受声誉、竞争和/或业务损害,产生重大成本,并受到政府调查、诉讼、罚款和/或损害。这可能对我们的业务、前景、业绩产生重大不利影响
业务、财务状况和/或现金流量。此外,虽然我们维护的网络保险可能有助于为这些类型的事件提供覆盖,但我们无法向您保证,我们的保险将足以支付与这些事件相关的成本和责任。
此外,任何此类访问、披露或其他丢失或未经授权的使用信息或数据,无论是实际的还是感觉到的,都可能导致法律索赔或诉讼、监管调查或行动,以及根据保护个人信息隐私和安全的法律(包括联邦、州和外国数据保护和隐私法规)承担其他类型的责任。在美国、加拿大、欧盟和英国,违反这些规定可能导致重大处罚和罚款。此外,与调查、补救以及向交易对手方和数据主体潜在通知违规行为相关的成本可能很高。此外,虽然我们寻求检测和调查所有数据安全事件,但安全漏洞和其他未经授权访问我们的信息技术系统和数据的事件可能难以检测,即使发现,我们可能无法充分调查或补救事件或漏洞,因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制的工具和技术,以避免检测,以及移除或混淆法医证据在查明此类违规行为或事件方面的任何延误都可能导致上述类型的伤害和法律风险增加。
倘我们未能为客户提供具成本效益的平台,以应对及适应技术的快速变化,我们的业务可能会受到不利影响。
通过个人计算机以外的设备访问互联网的人数,包括移动电话、智能手机、笔记本电脑和平板电脑等手持计算机、视频游戏机和电视机顶盒设备,在过去几年中急剧增加。与某些替代设备相关的较小屏幕尺寸、功能和内存可能会使使用我们的网站和购买我们的产品更加困难。我们为这些设备开发的网站版本可能对消费者没有吸引力。此外,要跟上快速变化和不断发展的技术,既耗时又昂贵。于二零二三年,大部分订单来自移动终端。然而,我们不能确定我们的移动应用程序或移动优化网站将来是否会成功。
随着现有移动设备和平台的发展,以及新的移动设备和平台的发布,我们很难预测我们在调整和开发应用程序时可能遇到的问题,我们可能需要投入大量资源来创建、支持和维护这些应用程序。如果我们无法通过这些设备吸引消费者访问我们的网站,或在开发与替代设备或移动应用程序更兼容的网站版本方面进展缓慢,我们可能无法获得相当大的消费者份额,这可能会对我们的业务造成重大不利影响。
政府对互联网和电子商务的监管正在不断演变,不利的变化或我们未能遵守这些法规可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们受一般商业法规和法律以及专门管理互联网和电子商务的法规和法律的约束。现有和未来的规章和法律可能会阻碍互联网、电子商务或移动商务的发展。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私、数据保护、数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、消费者保护、网站可访问性、互联网中立性和礼品卡。目前尚不清楚关于财产所有权、销售和其他税收以及消费者隐私等问题的现行法律如何适用于互联网,因为其中许多法律是在互联网出现之前通过的,没有考虑到或处理互联网或电子商务引起的独特问题。一般商业法规和法律,或专门管理互联网或电子商务的法规和法律,可能以不同司法管辖区的方式解释和应用,并可能与其他规则或我们的惯例相冲突。我们不能确定我们的业务已遵守、遵守或将完全遵守所有该等法律及法规。我们未能遵守任何这些法律或法规,或被视为未能遵守这些法律或法规,可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他人对我们的诉讼或行动。任何此类诉讼或行动都可能损害我们的声誉,迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护,分散我们的管理层,增加我们的业务成本,减少消费者和供应商对我们网站的使用,并可能导致施加金钱责任。我们还可能根据合同承担赔偿第三方不遵守任何此类法律或法规的费用或后果,并使其免受损害。此外,一个或多个国家或地区的政府可能会试图审查我们网站上的内容,甚至可能试图完全阻止访问我们网站。不利的法律或监管发展可能会严重损害我们的业务。特别是,倘我们在一个或多个国家或地区的经营受到全部或部分限制,我们保留或增加客户基础的能力可能会受到不利影响,我们可能无法维持或增长我们的净销售额及按预期扩大我们的业务。
我们依赖运营产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外的资本,这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得,或者根本无法获得。
我们主要依靠销售产生的现金流为我们当前的运营和增长计划提供资金。随着我们扩大业务,我们将需要大量的运营现金来购买库存,增加我们的产品开发,扩大我们的制造商和供应商关系,支付员工,支付与作为上市公司运营相关的增加成本,包括收购,国际扩张,并进一步投资于我们的销售和营销工作。如果我们的业务不能从经营中产生足够的现金流以资助该等活动,且我们目前或未来的循环信贷融资无法获得足够的资金,我们可能需要额外的股权或债务融资。倘我们未能以令人满意的条款获得该等融资,我们经营及扩展业务或应对竞争压力的能力将受到损害。此外,如果我们通过发行股本证券或可转换为股本证券的证券筹集额外资本,您的所有权可能会被稀释。我们所产生的任何债务可能会使我们受制于限制我们经营的契约,并要求支付利息及本金,从而为我们带来额外的现金需求及财务风险。
我们的债务可能会限制我们投资于业务持续需要的能力,如果我们无法遵守目前循环信贷融资的契约,我们的流动资金和经营业绩可能会受到损害。
于二零二一年五月十二日,我们与Solo Brands,LLC、Solo Stove Intermediate,LLC、JPMorgan Chase Bank,N.A.订立信贷协议,及贷款人及信用证发行人(其后于二零二一年六月二日及二零二一年九月一日修订,“循环信贷融资”)。截至2023年12月31日,我们在循环信贷机制下有6000万美元未偿还。循环信贷融资由Solo Stove Intermediate,LLC及签署担保及相关抵押品协议的任何未来附属公司或担保人共同及个别担保。循环信贷融资亦以我们绝大部分资产及担保人资产的第一优先留置权作抵押,惟须遵守若干惯例例外情况。吾等可能不时根据循环信贷融资产生额外债务。
循环信贷融资对我们施加了若干条件,包括:
•要求我们利用运营和资产处置的一部分现金流来支付我们的债务,减少我们可用的现金流来资助营运资金、资本支出、开发活动、向股东返还资本以及其他一般公司用途;
•增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性;
•限制我们在规划或应对业务或市场变化时的灵活性;
•使我们更易受利率上升影响,因为循环信贷融资项下的借贷按浮动利率计息;
•限制我们将来为营运资金或其他目的获得额外融资的能力;及
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
循环信贷机制对我们承担额外债务的能力施加了若干限制。然而,在遵守循环信贷融资的条件和例外情况下,我们可能会根据该融资产生大量额外债务。循环信贷额度亦对我们进行若干类型交易、融资安排及投资、对资本结构作出若干变动及担保若干债务等方面的能力构成若干限制。循环信贷融资亦对派付股息及分派以及若干管理费施加若干限制。除其他事项外,这些限制限制或禁止(除其他事项外)我们以下的能力:(a)支付股息、赎回或回购我们的股票,或进行其他分派;(b)产生或担保额外债务;(c)出售我们附属公司的股票;(d)产生或产生留置权;(e)进行收购或投资;(c)出售我们的附属公司的股票;(d)产生或产生留置权;(e)进行收购或投资;(d)产生或产生留置权;(e)进行收购或投资;(d)产生或产生收购;(e)产生收购或投资;(d)产生或产生任何其他例外情况;(e)产生收购或投资;(d)产生或产生任何其他情况;(e)产生收购或投资;(d)产生或产生任何其他资产;(d)产生或产生留置权;(e)产生收购或投资。(f)转让或出售若干资产,或与其他公司合并或合并;(g)支付若干款项或预付债务,其附属于我们在循环信贷融资下的责任;及(h)与我们的联属公司订立若干交易。
循环信贷融资要求我们遵守若干契约,包括有关我们的总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。总优先留置权净杠杆率的波动可能会增加我们的利息支出。未能遵守该等契诺、未能于到期时付款、循环信贷融资的若干其他条文或发生控制权变动,均可能导致违约事件,以及我们于循环信贷融资下的责任或未来可能产生的其他债务加速。
倘发生该等违约事件及我们的债务加速履行,循环信贷融资项下的贷款人将有权取消我们授予彼等以担保该等债务的抵押品(包括我们的绝大部分资产)的赎回权。倘循环信贷融资项下的债务加速偿还,吾等可能没有足够现金或无法出售足够抵押品偿还该债务,这将立即对吾等的业务、经营业绩及财务状况造成重大损害。我们的债务因控制权变更而加速的威胁可能使我们更难吸引潜在买家或完成对股东有利的控制权变更交易。
未能根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404条建立和维持有效的内部控制,可能会对我们的业务和股价造成不利影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守SEC执行《萨班斯—奥克斯利法案》第302和404条的规定,这些规定要求管理层在季度和年度报告中证明财务和其他信息,并提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。然而,作为一家新兴增长型公司,我们的独立注册会计师事务所将无需根据第404(b)条正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性,直至我们不再是一家新兴增长型公司。在此期间,我们的独立注册会计师事务所可能会发布负面报告,如果其不满意我们的监控记录、设计或运作水平。
为符合上市公司的要求,我们已采取各种行动,并可能需要采取额外行动,例如实施新的内部监控和程序,以及聘用额外的会计或内部审计人员。测试和维护内部控制可以转移我们管理层的注意力,从对我们业务运营很重要的其他事项上。此外,在过去评估我们对财务报告的内部控制时,我们发现了一个重大弱点。如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在任何其他重大缺陷,或无法及时遵守第404条的要求,或声称我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所在我们不再是新兴企业后无法就我们财务报告内部控制的有效性发表意见,如果投资者对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的A类普通股的市价可能受到不利影响,我们可能会受到我们证券上市的证券交易所、SEC或其他监管机构的调查,这可能需要额外的财务和管理资源。
我们的经营业绩受季节性和季度性变化的影响,这可能导致我们的普通股价格下跌。
我们相信我们的销售包括季节性成分。从历史上看,我们第二季度和第四季度的净销售额最高,第一季度的销售额通常最低。这一历史销售趋势得到夏季和假日购物季开始时对我们产品的需求的支持。然而,我们季度经营业绩和普通股价格的波动在当前的经济环境下可能特别明显。
我们的年度及季度经营业绩亦可能因多项其他因素而大幅波动,包括(其中包括)我们及竞争对手的新产品的推出及广告时间,以及我们的产品组合的变动。天气状况的变化亦可能损害我们的季度经营业绩。此外,我们可能无法及时调整开支,以弥补销售额出现的任何意外不足。由于该等季节性及季度性波动,我们相信,比较我们在单一财政年度内不同季度或不同财政年度相同季度的经营业绩未必有意义,而该等比较不能作为我们未来表现的指标。如果我们的净销售额和经营业绩出现任何季节性或季度性波动,导致我们未能达到我们的预测或未来可能涵盖我们的研究分析师的预测,我们的普通股的市场价格可能会波动或下跌。
如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产出现减值,我们可能需要在盈利中记录一笔支出。
我们过去曾记录商誉、其他无形资产或固定资产的未来减值,但这些资产的公允价值低于其账面价值。我们的公平值估计乃基于有关未来现金流量、毛利率、开支、适用于该等现金流量的贴现率以及当前市场价值估计的假设。未来销售增长率、毛利表现及其他用于估计公允价值的假设所使用的估计可能导致我们记录重大非现金减值支出,这可能会损害我们的经营业绩及财务状况。
我们面临信贷风险。
我们主要面对应收账款的信贷风险。我们在日常业务过程中向零售合作伙伴提供信贷。虽然我们相信,透过将零售合作伙伴限制于知名业务,我们面对的贸易应收款项集中信贷风险已获减轻,但我们仍面临零售合作伙伴无法履行其付款责任的风险,尤其是在未来经济衰退的情况下。如果我们的大量零售合作伙伴无法履行其付款义务,我们的经营业绩可能会受到损害。
对我们的任何重大产品责任相关索赔作出不利决定,可能会对我们的经营业绩或财务状况造成不利影响。
消费者使用我们的产品,使我们面临与产品责任索赔相关的风险。如果我们的产品有缺陷或客户使用不当,身体伤害、财产损失或其他伤害(包括死亡)可能导致并可能导致对我们的产品责任索赔,这可能对我们的品牌形象或声誉造成不利影响。我们过去曾遇到过产品责任索赔,并购买产品责任保险,以帮助我们免受此类索赔的费用,尽管我们的保险可能不足以涵盖所有损失。我们可能因产品责任索赔而遭受的任何损失,以及任何产品责任诉讼可能对我们产品的声誉和适销性产生的影响,都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。
我们的业务在很大程度上取决于我们吸引及挽留经验丰富及合资格人才的能力,包括我们的高级管理团队。
我们依赖高级管理团队的贡献、才能和领导才能。我们没有为首席执行官或任何其他关键员工购买“关键人物”人寿保险。我们相信,我们的高级管理团队对我们的系统和流程有广泛的了解,是确立我们的重点和执行我们的企业策略的关键。鉴于我们的高级管理团队对我们行业的了解,以及行业内直接竞争对手的数量有限,我们相信,如果我们的高级管理团队任何成员离职,将难以找到替代者。
如果我们未能吸引和留住整个组织的人才,我们也可能受到不利影响。例如,我们依靠技术娴熟和训练有素的工程师进行产品的研究、开发和设计,以及我们整体品牌和单个品牌的营销人员
增长对这些人的竞争非常激烈,特别是在德克萨斯州和加利福尼亚州,我们的几个品牌总部所在地。我们无法吸引或保留我们的研究、开发、设计和营销职能或本公司其他部门的合格员工,可能导致我们的产品质量下降和生产进度延误,阻碍我们开发新产品的能力,并阻止我们在整体和个别方面发展我们的品牌。
我们未能充分解决任何该等问题,可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
与我们的组织结构和应收税款协议有关的风险
Solo Brands,Inc.其唯一的重大资产是其于控股的权益,因此,它将依赖控股的分派支付其税项和开支,包括根据应收税项协议支付的款项。控股公司作出该等分派的能力可能受到各种限制及限制。
Solo Brands,Inc为一间控股公司,除拥有控股权外,并无其他重大资产。因此,Solo Brands,Inc.没有独立的方式产生收入或现金流,其支付税款和运营费用或宣布和支付股息的能力在未来(如有)取决于控股及其附属公司的财务业绩和现金流,以及分派Solo Brands,Inc.从Holdings接收。无法保证控股及其子公司将产生足够的现金流,以分配资金给Solo Brands,Inc.,或适用的州法律和合同限制,包括控股或其附属公司(包括循环信贷融资)的任何债务协议中的负面契约,将允许该等分派。Holdings或其附属公司的当前及未来债务工具或其他协议的条款可能限制Holdings向Solo Brands,Inc.作出分派的能力。或控股附属公司向控股作出分派。
就美国联邦所得税而言,控股被视为合伙企业,因此,通常不会缴纳任何实体级的美国联邦所得税。相反,应课税收入将分配给有限责任公司权益的持有人,包括Solo Brands,Inc.。因此,Solo Brands,Inc.将就其在控股公司任何应课税净收入中的可分配份额缴纳所得税。根据Holdings LLC协议的条款,Holdings将有责任(受各种限制及限制(包括任何债务协议(包括循环信贷融资))向LLC权益持有人(包括Solo Brands,Inc.)作出税项分配。除税项支出外,Solo Brands,Inc.还将产生与其运营相关的费用,包括根据应收税款协议支付的费用,这可能是巨大的。Solo Brands,Inc作为其唯一管理人,打算促使控股公司向有限责任公司权益的所有者作出现金分配,金额足以(i)为分配给这些所有者的应课税收入的所有或部分纳税义务提供资金,以及(ii)涵盖Solo Brands,Inc.的经营费用,包括根据应收税款协议支付的款项。然而,控股作出该等分派的能力可能受各种限制及限制所规限,例如根据控股当时为一方的合约或协议(包括债务协议)或任何适用法律作出分派的限制,或会导致控股无力偿债的限制。此外,在若干情况下,循环信贷融资项下有关税项分派之现有契诺可能不允许Holdings或其附属公司作出HoldingsLLC协议项下拟进行之全部税项分派,除非该等契诺有另一例外情况;且无法保证将有任何该等其他例外情况。如果Solo Brands,Inc.由于没有足够资金支付税款或其他负债或为其运营提供资金,则可能不得不借入资金,这可能对其流动性和财务状况造成重大不利影响,并使其受到任何该等贷款人施加的各种限制。在某种程度上,Solo Brands,Inc.倘因任何原因未能根据应收税款协议及时付款,则未付款项将递延并将累计利息直至付款为止。Solo Brands,Inc. A. B. B. B.根据应收税款协议的规定,(包括任何应计及未付利息)将构成对应收税项协议项下重大责任的重大违反,此举将终止应收税项协议并加速其项下的未来付款,除非没有支付适用的付款,因为(i)控股公司根据应收税款协议的条款或管辖其某些债务的条款被禁止支付该等付款,或(ii)控股公司没有,并且尽管作出了商业上的合理努力,有足够的资金来支付这笔款项。此外,倘控股并无足够资金作出分派,其宣派及派付现金股息的能力亦会受到限制或减值。
根据Holdings LLC协议,Holdings将不时向其股权持有人(包括Solo Brands,Inc.)作出现金分派。 按比例,金额至少足以支付其在控股公司应课税收入中的可分配份额的税款(受上述限制及限制的规限,包括循环信贷安排)。由于(i)应分配予Solo Brands,Inc.(“Solo Brands,Inc.”)之应课税收入净额金额存在潜在差异。及控股公司的其他股权持有人,(ii)目前适用于公司而非个人的较低税率,及(iii)Solo Brands,Inc.预期从持续有限责任公司拥有人购买有限责任公司权益与该等交易有关,以及持续有限责任公司拥有人未来赎回或交换有限责任公司权益。A类普通股或现金根据控股有限责任公司协议,应付给Solo Brands,Inc.的税项分配。金额可能超过其有关应课税年度的实际税务负债,包括其在应收税项协议下的责任。Solo Brands,Inc.公司董事会将决定任何额外现金的适当用途,其中可能包括,除其他用途外,支付其他费用或股息的Solo Brands,Inc.尽管Solo Brands,Inc.将没有义务向其股东分配该等现金(或其他可用现金)。
除非Solo Brands,Inc.作为控股的唯一管理人,LLC权益及Solo Brands,Inc.的相应股份的兑换比率并无调整。A类普通股将作为Solo Brands,Inc.的任何现金分配的结果。或Solo Brands,Inc. Solo Brands,Inc.不分配这些额外现金作为股息的Solo Brands,Inc.。A类普通股,它可以采取其他行动,有关该等超额现金—例如,持有该等超额现金或将其(或其中一部分)借给控股,这可能导致Solo Brands,Inc.的股份。A类普通股价值相对于有限责任公司的价值增加
利益倘持续有限责任公司拥有人收购Solo Brands,Inc.股份,则可从该等现金结余应占之任何价值中获益。A类普通股以换取其有限责任公司权益,尽管该等持有人先前可能曾作为有限责任公司权益持有人参与控股公司的分派,导致该等超额现金结余。
应收税款协议要求Solo Brands,Inc.就Solo Brands,Inc.获得的某些税务优惠向持续有限责任公司所有人支付现金。可能成为有权,并且不会向Solo Brands,Inc.的任何持有人支付该等款项。A类普通股,除非这些持有人也是持续有限责任公司所有者。Solo Brands,Inc.根据应收税款协议将被要求作出的交易可能是重大的。
Solo Brands,Inc是与持续经营的有限责任公司拥有人和控股的应收税款协议的一方。根据应收税款协议,Solo Brands,Inc.一般将被要求向持续有限责任公司所有人支付相当于85%的税收优惠(如有),Solo Brands,Inc.实际上实现,或在某些情况下被视为实现,由于(1)Solo Brands,Inc.的增加。(a)持续有限责任公司拥有人为Solo Brands,Inc.任何未来赎回或交换有限责任公司权益所产生的控股资产的课税基准按比例应占比例。A类普通股或现金根据Holdings LLC协议,如附件10.2与公司截至2021年9月30日止期间的10—Q表格季度报告一起存档,或(b)Holdings的某些分派(或视为分派)和(2)应收税款协议项下的付款产生的某些其他税务优惠。不会向Solo Brands,Inc.的任何持有人支付该等款项。A类普通股,除非这些持有人也是持续有限责任公司所有者。
Solo Brands,Inc.根据应收税款协议将被要求作出的交易可能是重大的。应收税项协议项下的付款不以持续经营有限责任公司拥有人对我们股份的所有权为条件。假设相关税法无重大变化,我们赚取足够的应纳税收入以实现受应收税款协议约束的所有税收优惠,以及所有持续经营的有限责任公司所有人在本次发行完成后立即将其普通股单位交换为A类普通股,我们将确认一项增量递延所得税资产约为美元28.7百万美元及应收税款协议项下提前终止付款的相关负债约为美元1570万美元,基于我们对应收税项协议项下因该等未来交换而将支付的总金额的估计。实际金额可能与该等假设金额有重大差异,由于我们未来可能减少的税款支付和我们的应收税协议支付将部分参考我们A类普通股在销售时的市场价值和在应收税协议的有效期内适用于我们的现行税率来确定,并且通常将取决于我们产生足够的未来,应纳税所得,以实现效益。Solo Brands,Inc.根据应收税款协议向持续有限责任公司所有人提供的任何款项将无法用于业务再投资,并将一般减少Solo Brands,Inc.本公司可能获得的现金数额。及其子公司。Solo Brands,Inc.倘因任何原因未能根据应收税款协议及时付款,则未付款项将递延并将累计利息直至付款为止。此外,Solo Brands,Inc.根据应收税款协议,其未来的付款义务可能使Solo Brands,Inc.。其附属公司的收购目标不太吸引人,特别是在收购方无法使用部分或全部税务优惠的情况下,而应收税款协议的主题。
应收税项协议项下任何付款之实际金额及时间将视乎多项因素而定,包括持续有限责任公司拥有人赎回或交换之时间、Solo Brands,Inc.(“Solo Brands”)之股份价格。于任何交易时之A类普通股、该等交易应课税程度、持续有限责任公司拥有人确认之收益金额、控股未来产生之应课税收入金额及时间,以及当时适用之税率及法律。我们的组织结构,包括应收税款协议,给予持续有限责任公司所有者某些税务优惠,可能不会使A类普通股股东受益,因为他们将使持续有限责任公司所有者受益。
我们的组织结构,包括应收税款协议,给予持续有限责任公司所有人某些税务优惠,可能不会使我们的A类普通股持有人受益,因为他们将使持续有限责任公司所有人受益。应收税款协议规定,我们向持续经营的有限责任公司所有人支付我们实际实现的税收优惠(如有)的85%,(或在某些情况下被视为实现)由于(i)因(a)任何未来赎回或交换有限责任公司权益而导致控股资产的税基增加,及(b)控股公司作出的若干分派(或视为分派)及(ii)应收税项协议项下付款所产生的若干其他税务利益。Solo Brands,Inc.我们将保留15%的此类税收优惠,我们的组织结构的这一和其他方面可能会对A类普通股的未来交易市场产生不利影响。
在某些情况下,根据应收税项协议向持续经营的有限责任公司拥有人支付的未来款项可能会加快或显著超过Solo Brands,Inc.的实际利益。就应收税款协议所规定的税务属性实现。
应收税款协议规定,如果(i)Solo Brands,Inc.(ii)发生若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变动,或(iii)Solo Brands,Inc.选择提前终止应收税款协议,然后Solo Brands,Inc.根据某些假设,包括假设Solo Brands,Inc.,根据应收税款协议支付款项,其未来义务,或其继任者的未来义务,将加速并到期应付。本公司将拥有足够的应课税收入,以充分利用受应收税款协议约束的所有潜在未来税务优惠,并假设,于加速生效日期,任何拥有尚未交换有限责任公司权益的持续有限责任公司拥有人应被视为已于该日期交换该等有限责任公司权益,即使Solo Brands,Inc.在稍后的日期,当有限责任公司的权益实际交换时,不会收到相应的税收优惠。
由于上述原因,Solo Brands,Inc.根据若干假设,将被要求立即支付相当于应收税款协议主题的预期未来税务优惠的估计现值的现金,该付款可能在实际实现(如有)该等未来税务优惠之前显著支付,因此,Solo Brands,Inc.可能被要求根据应收税款协议支付高于其最终实现的实际税收利益的指定百分比的款项。此外,Solo Brands,Inc.倘因任何原因未能根据应收税款协议付款,则未付款项将递延并将累计利息直至付款为止。Solo Brands,Inc. A. B. B. B.根据应收税款协议的规定,(包括任何应计及未付利息)将构成对应收税项协议项下重大责任的重大违反,此举将终止应收税项协议并加速其项下的未来付款,除非没有支付适用的付款,因为(i)控股公司根据应收税款协议的条款或管辖其某些债务的条款被禁止支付该等付款,或(ii)控股公司没有,并且尽管作出了商业上的合理努力,有足够的资金来支付这笔款项。在这种情况下,Solo Brands,Inc.“在应收税款协议下的义务可能会对Solo Brands,Inc.产生重大的负面影响。其流动性可能会导致延迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的企业合并或其他控制权变更。无法保证控股将能够为Solo Brands,Inc.提供资金或融资。应纳税协议项下的义务。
Solo Brands,Inc在不允许任何税务优惠的情况下,根据应收税款协议向持续经营的有限责任公司所有人支付的任何款项将不予偿还。
应收税款协议项下的付款将基于Solo Brands,Inc.的税务申报状况。决定,国税局或其他税务机关可以质疑全部或部分税基增加或其他税收优惠Solo Brands,Inc.索赔,以及它采取的其他相关税务立场,法院可以支持任何此类质疑。倘合理预期任何该等质疑的结果会对收款人根据应收税项协议的付款产生重大不利影响,则未经持续经营的有限责任公司拥有人的若干代表同意(不得无理拒绝或延迟),吾等不得就该等质疑达成和解或未能就该等质疑提出异议。持续有限责任公司拥有人的该等代表在任何该等挑战中的权益可能与吾等及阁下的权益不同或冲突,而彼等可就任何该等挑战行使其同意权,而对吾等的利益不利。此外,Solo Brands,Inc.如果Solo Brands,Inc.最初要求的任何税收优惠,则不会偿还先前根据应收税款协议向持续经营的有限责任公司所有人支付的任何现金付款。及已向持续经营的有限责任公司所有人支付的款项随后受到税务当局的质疑,并最终被拒绝。相反,Solo Brands,Inc.继续经营的有限责任公司所有者将扣除任何未来现金付款,Solo Brands,Inc.根据应收税款协议的条款,可能需要向持续经营的有限责任公司拥有人作出的。Solo Brands,Inc.可能无法确定其已有效地向持续有限责任公司所有人支付了额外现金,并在首次支付后的若干年内,如果其任何税务申报立场受到税务机关的质疑,Solo Brands,Inc.在任何该等质疑最终解决或确定之前,不得减少应收税款协议项下的任何未来现金支付。此外,超额现金支付Solo Brands,Inc.先前根据应收税款协议作出的可能大于未来现金支付额,Solo Brands,Inc.否则,将被允许扣除这些超出的金额。适用的美国联邦所得税规则确定适用的税收优惠Solo Brands,Inc.索赔是复杂的和事实的性质,不能保证国税局或法院不会不同意Solo Brands,Inc.的税务申报职位。因此,根据应收税款协议支付的款项可能超过Solo Brands,Inc.实际实现与作为应收税款协议标的的持续有限责任公司所有人有关的税务属性。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们须向美国联邦、州、地方及外国税务机关缴税,而我们的税务责任将受不同司法管辖区的开支分配所影响。我们未来的实际税率可能会受到多项因素的波动或不利影响,包括:
•我们的递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•税收法律、法规及其解释的变更;
•在法定税率较低的国家,未来收益低于预期,在法定税率较高的国家,未来收益高于预期。
此外,我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售和其他交易税的审计。该等审核的结果可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
此外,外国、联邦、州和地方各级的税务当局目前正在审查对从事电子商务的公司的适当待遇。新的或修订的外国、联邦、州或地方税务法规或法院判决可能会使我们或我们的客户支付额外的销售税、所得税和其他税。由于美国最高法院的裁决, 南达科他州诉WayFair,Inc.该法案认为,各州可以对州外的销售者施加征收销售税的义务,即使这些销售者在征收销售税的州内没有任何实际存在。下 维福尔,一个人只需要与征税国家有“实质性的联系”,国家就可以让他在那里承担征收销售税的义务。越来越多的州(包括在出版之前和之后)维福尔)考虑或通过了试图将销售税征收义务强加给州外卖家的法律。最高法院的维福尔该决定消除了制定和执行这些法律的重大障碍。虽然我们预计法院的裁决不会对我们的业务产生重大影响,但其他新的或修订的税收,特别是销售税、增值税和类似税收,可能会增加在线业务的成本,并降低通过互联网销售产品的吸引力。新的税收和裁决也可能导致获取数据和收税所需的内部成本大幅增加。
如果我们因拥有控股权而被视为根据1940年投资公司法(经修订)或1940年法案的投资公司,适用的限制可能使我们无法按预期继续开展业务,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
根据1940年法令第3(A)(1)(A)及(C)条,就1940年法令而言,任何公司如(I)主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务,或(Ii)从事或拟从事投资、再投资、拥有、持有或买卖证券,并以非综合方式拥有或建议收购价值超过其总资产(不包括美国政府证券及现金项目)价值40%的投资证券。我们不相信我们是一家“投资公司”,因为这一术语在1940年法案的任何一节中都有定义。
作为控股的唯一管理成员,我们控制和经营控股。在此基础上,吾等认为吾等于控股之权益并非1940年法案所用之“投资证券”。然而,倘吾等停止参与Holdings之管理,吾等于Holdings之权益可被视为就1940年法案而言之“投资证券”。
吾等及控股有意进行吾等之营运,以使吾等不会被视为投资公司。然而,如果我们被视为投资公司,1940年法案施加的限制,包括对我们的资本结构和我们与联属公司交易的能力的限制,可能使我们无法按预期继续我们的业务,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
Solo Brands,Inc由原始有限责任公司所有者控制,其利益可能与我们的公众股东的利益不同。
原始有限责任公司所有者通过拥有A类普通股和B类普通股来控制我们普通股的大部分合并投票权。在可预见的将来,原有限责任公司所有人将有能力通过其对公司管理和事务的所有权地位对我们产生重大影响,并将能够控制几乎所有需要股东批准的事项。原有限责任公司拥有人可在适用法律及招股章程所述的投票安排的规限下,选出董事会的大多数成员,并控制我们及董事会将采取的行动,包括修订我们的公司注册证书及章程,以及批准重大公司交易,包括合并及出售我们绝大部分资产。如此选出的董事将有权在遵守我们的债务条款和适用规则和法规的情况下发行额外股票、实施股票回购计划、宣布股息和作出其他决定。在某些情况下,原有限责任公司所有者的利益可能与我们的利益和我们的其他股东(包括您)的利益发生冲突。例如,持续经营的有限责任公司拥有人可能与吾等有不同的税务状况,尤其是鉴于应收税项协议可能影响吾等有关是否及何时出售资产、是否及何时产生新债务或再融资现有债务以及是否及何时将Solo Brands,Inc.应终止应收税款协议并加速其在其中的义务。此外,厘定未来税务申报状况及未来交易的架构可能会考虑持续经营有限责任公司拥有人的税项或其他考虑因素,而这些因素可能与我们或我们其他股东的考虑因素不同。
与我们A类普通股所有权相关的风险
持续有限责任公司拥有人有权根据控股有限责任公司协议之条款赎回彼等有限责任公司权益,此举可能会摊薄A类普通股拥有人。
截至2024年3月11日,我们共有410,660,248股授权但未发行的A类普通股股份,包括约33,120,136股可于赎回有限责任公司权益时发行的B类普通股股份,其中33,069,023股股份已归属并由持续有限责任公司拥有人持有。就我们完成首次公开募股而言,Holdings订立Holdings LLC协议,且在受限于其中所载若干限制及招股章程其他部分所述的规限下,持续LLC拥有人有权赎回彼等的LLC权益以换取我们的A类普通股股份。吾等亦与原有限责任公司拥有人、吾等若干其他股东及控股订立登记权协议,据此,于赎回持续有限责任公司拥有人之有限责任公司权益时发行予彼等之A类普通股股份及就该等交易而发行予前有限责任公司拥有人之A类普通股股份将合资格转售,惟须遵守其中所载若干限制。
我们无法预测我们A类普通股未来发行的规模,也无法预测未来A类普通股的发行和出售可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。大量出售或分配我们的A类普通股,包括与收购相关的股票,或认为此类出售或分配可能发生,可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
我们A类普通股的价格已经并可能继续波动,您可能无法以或高于您的买入价出售您购买的股票。
由于许多因素,我们A类普通股的市场价格一直在波动,可能会非常不稳定,可能会大幅波动,包括:
•我们产品的销售量和销售时间;
•由我们或我们的竞争对手推出新产品或产品改进;
•与我们或他人的知识产权有关的纠纷或其他事态发展;
•我们有能力及时开发、获得监管许可或批准,并销售新的和增强型产品;
•产品责任索赔或者其他诉讼;
•我们或我们的竞争对手的增长、盈利能力或经营结果的季度变化;
•媒体曝光我们的产品或我们的竞争对手;
•宣布或预期进行额外的股权或债务融资努力;
•关键人员的增减;
•证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告;
•未能达到或超过投资界或我们向公众提供的财务估计和预测;
•政府规章或报销方面的变化;
•更改证券分析师的盈利预测或建议;及
•一般市场情况和其他因素,包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素。
近年来,股票市场普遍经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们A类普通股的市场价格产生重大影响。
此外,在过去,集体诉讼往往是针对那些证券经历了市场价格波动时期的公司提起的。在我们的股价波动后对我们提起的证券诉讼,无论该诉讼的法律依据或最终结果如何,都可能导致巨额成本,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并转移管理层对我们业务的注意力和资源。
我们或我们的现有股东在公开市场上未来的大量出售,或对未来大量出售的看法,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售大量我们的A类普通股,或认为可能发生这种出售,可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响,并可能削弱我们通过出售额外股票筹集资金的能力。
截至2024年3月11日,已发行和流通的A类普通股58,106,957股,另外有2,208,303股有可能归属于未来。此外,还发行了33,069,023股B类普通股,在赎回或交换有限责任公司的权益时,将额外发行51,113股。在首次公开募股中出售的A类普通股可以自由交易,不受证券法的限制,但我们的董事、高管和其他关联公司可能持有或收购的任何普通股除外,这一术语在证券法中定义,这将是证券法下的受限证券。受限制的证券不得在公开市场出售,除非出售已根据《证券法》登记或可获得豁免登记。
前有限责任公司所有者持有的29,953,415股A类普通股流通股在出售时受到一定的限制。除某些例外情况外,吾等所有行政人员及董事及最初的有限责任公司拥有人与承销商协议,自吾等招股说明书日期起至吾等招股说明书日期后180天期间,除经承销商代表事先书面同意外,不得处置或对冲任何可转换为普通股或可兑换普通股(包括有限责任公司权益)的普通股或证券,或代表收受权利的普通股。
于首次公开招股完成后,吾等与最初的有限责任公司拥有人、若干其他股东及控股公司订立注册权协议,根据该协议,持续拥有人赎回或交换持有的有限责任公司权益而发行的A类普通股股份及因重组交易而向前有限责任公司拥有人发行的A类普通股股份将有资格转售,但须受协议所载若干限制规限。
此外,我们根据Solo Brands,Inc.2021年激励奖励计划(“2021年激励计划”)、Solo Brands,Inc.2021年员工股票购买计划(“2021年ESPP”)或我们未来可能采用的其他股权激励计划发行的任何A类普通股股票,都将稀释购买我们A类普通股股票的投资者持有的百分比。
未来,如果我们需要筹集资金,我们还可能发行额外的证券,这可能会构成我们当时已发行的普通股的重要部分。
利用适用于“新兴成长型公司”的降低披露要求,可能会使我们的A类普通股 对投资者的吸引力下降。
JOBS法案规定,只要一家公司符合“新兴成长型公司”的资格,它就会,其中包括:
•不受《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条的规定限制,该条款要求其独立的注册会计师事务所提供关于其财务报告内部控制有效性的证明报告;
•不受《多德-弗兰克华尔街改革和客户保护法》或《多德-弗兰克法案》中关于薪酬、薪酬与绩效、金降落伞的咨询投票要求的限制;
•免于遵守《多德-弗兰克法案》中有关其高管薪酬的某些披露要求,并允许在根据《交易法》提交的委托书和报告中省略详细的薪酬讨论和分析;以及
•被允许提供关于高管薪酬的较低水平的披露,并不受PCAOB已通过的要求对财务报表审计师报告进行补充的任何规则或可能通过的要求强制性审计公司轮换的任何规则的约束。
我们是一家“新兴增长型公司”,根据《就业法案》的定义,在完成IPO后的五年内,我们可能是一家新兴增长型公司。只要我们继续是一家新兴增长型公司,我们可能会选择利用若干豁免的各种报告要求,以及因该等豁免而节省的成本,这些豁免适用于不符合新兴增长型公司资格的其他上市公司。我们选择利用延长的时间来遵守根据《就业法》第107(b)条提供的新的或修订的财务会计准则。我们将继续符合新兴增长型公司的资格,除非我们的年总收入达到12.35亿美元或以上,我们在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债券,或者我们成为《交易法》中定义的“大型加速申报人”。只要我们仍然是一家“新兴增长型公司”,我们就可以利用其他豁免,包括《多德—弗兰克法案》中的咨询投票要求和高管薪酬披露的豁免,以及《萨班斯—奥克斯利法案》第404(b)条的豁免。我们无法预测,如果我们选择依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的A类普通股的吸引力下降,或者如果利用这些豁免会导致我们的A类普通股价格的不活跃或更大的波动。此外,由于我们打算利用部分或全部降低的监管和报告要求,只要我们符合“新兴增长型公司”的资格,我们的财务报表可能无法与上市公司生效日期完全遵守监管和报告要求的公司进行比较。
我们目前预计不会支付任何现金股息。
我们预计在可预见的将来不会向A类普通股持有人宣布或支付任何现金股息。我们目前打算保留未来收益(如有),以资助我们的增长。未来支付现金股息的任何决定将由我们的董事会全权酌情决定,受适用法律的限制,并可随时终止。此外,我们支付现金股息的能力目前受到循环信贷融资条款的限制。因此,在可预见的将来,您不太可能收到A类普通股的任何股息,投资我们的A类普通股的成功将取决于其价值的未来升值。因此,投资者可能需要在价格上涨后出售全部或部分持有的我们A类普通股,这可能永远不会发生,作为实现其投资未来收益的唯一途径。我们的A类普通股可能不会升值,甚至不会维持我们的股东购买我们A类普通股的价格。寻求现金分红的投资者不应购买我们的A类普通股。
此外,我们目前的营运完全透过控股及其附属公司进行,而我们产生现金以履行偿债责任或支付未来股息(如有)的能力,高度依赖于盈利及透过股息或公司间贷款从控股及其附属公司收取资金。
我们的修订和重述的注册证书包含条款,我们放弃参与确定或呈现给我们的某些原始有限责任公司所有人的某些公司机会的利益和期望。
若干原始有限责任公司拥有人从事对公司的投资或就公司的投资提供咨询意见的业务,该等原始有限责任公司拥有人可能持有并可能在未来不时收购与我们业务或我们供应商业务的某些部分直接或间接竞争的业务的权益或向其提供咨询意见。本公司经修订及重述的公司注册证书将规定,在法律允许的最大范围内,原有限责任公司所有人或任何非本公司或其关联公司雇用的董事均无责任避免参与与本公司相同或类似业务的公司机会。原有限责任公司所有人亦可能寻求可能与我们业务互补的收购,因此,我们可能无法获得该等收购机会。因此,倘有吸引力的商机分配给任何原有限责任公司拥有人而非我们,该等安排可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景造成不利影响。
我们可能在未来发行优先股,这可能会使另一家公司难以收购我们,或者可能会对我们A类普通股的持有者产生不利影响,这可能会压低我们A类普通股的价格。
本公司经修订和重述的公司注册证书授权本公司发行一个或多个系列的优先股。本公司董事会有权决定优先股股份的优先权、限制和相关权利,并确定构成任何系列的股份数量和该系列的名称,无需股东进一步投票或采取行动。我们的优先股可以发行表决权,清算,股息和其他权利优于我们的A类普通股的权利。优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们控制权的变化,阻止以高于市场价格的溢价收购我们的A类普通股,并对市场价格以及我们A类普通股持有人的投票权和其他权利造成重大不利影响。
我们的管理文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们的公司变得更加困难,限制我们的股东更换或罢免我们现有管理层的企图,并压低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的法律和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。其中,经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例包括以下条文:
•授权发行董事会可以发行的“空白支票”优先股,以增加流通股数量并阻止收购企图;
•建立一个分类的董事会,不是所有的董事会成员都是一次选举产生的;
•只有在有理由的情况下才能罢免董事;
•禁止使用累积投票法选举董事;
•限制股东召开特别会议或修改公司章程的能力;
•要求所有股东的行动在我们的股东会议上采取;以及
•为董事会选举提名或股东大会上可采取行动的事项提出事先通知和所有权期限的要求。
这些条款单独或共同可能会延迟或防止敌意收购、控制权变动或管理层变动。作为一家特拉华州公司,我们还受特拉华州法律的规定,包括特拉华州普通公司法第203条,或DGCL,该条款禁止有兴趣的股东,例如持有我们发行在外普通股15%以上的某些股东参与某些业务合并,除非(i)在该股东成为有兴趣的股东之前,董事会批准导致该股东成为有兴趣股东的交易,(ii)在导致该股东成为有兴趣股东的交易完成后,该有兴趣股东拥有85%的普通股或(iii)在董事会批准后,企业合并须获得持有本公司至少三分之二的已发行普通股的股东的批准,而非该股东持有。由于我们在修订和重述的公司注册证书中“选择退出”了DGCL第203条,该法规将不适用于涉及我们的企业合并。
本公司经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程或特拉华州法律中的任何条款,如有延迟、防止或阻止控制权变更的效果,可能会限制本公司股东获得其普通股股份溢价的机会,也可能影响部分投资者愿意为本公司普通股支付的价格。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭,这可能会限制我们的股东获得与我们或我们的董事、管理人员或员工发生争议的有利司法法庭的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是特拉华州成文法或普通法下下列类型诉讼或程序的独家法院:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•任何声称违反本公司任何董事、高级管理人员或其他员工或股东对本公司或本公司股东的受托责任的诉讼;
•根据本公司或本公司经修订及重述的公司注册证书及附例的任何条文而提出的申索的任何诉讼;及
•任何主张受内政原则管辖的主张的行为。
此外,我们的修订和重述的注册证书还规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一法院。然而,这些规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外,《证券法》第22条规定,联邦和州法院对所有为执行《证券法》或其规定的规则和条例所规定的义务或责任而提起的诉讼具有共同管辖权。在专属法院条款限制了根据《证券法》提出的索赔可以向法院提出的情况下,法院是否会执行这一条款存在不确定性。我们注意到,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其规定和法规。
任何购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益的人士均被视为已收到通知并同意上述规定。这些法院选择条款可能会限制股东在其认为更有利于与我们或我们的董事、高级职员、其他雇员或代理人或我们的其他股东的争议的司法法院提出索赔的能力,这可能会阻碍对我们和这些其他人的此类诉讼,或可能导致股东寻求对我们提出索赔的额外费用。或者,如果法院裁定此法院选择条款不适用于一项或多项指定类型的诉讼或程序,或无法强制执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决该等事项而产生额外费用,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
公司进行的股票回购可能会产生不利影响,包括可能增加我们A类普通股价格的波动性,并可能减少我们的现金储备,而不会产生希望的股东价值。
我们的董事会过去并可能在未来不时授权股票回购,据此,A类普通股的回购可以通过公开市场交易(包括预先设定的交易计划)或通过其他交易,例如通过私下协商的交易或以我们的董事会根据适用的证券法确定的其他方式进行。任何回购授权可随时修改、暂停或终止,且不能保证董事会将来可授权股票回购。在我们宣布回购股票的意向后,任何未能回购股票的行为都可能对我们的声誉和投资者对我们的信心产生负面影响,并可能对我们的股价产生负面影响。
股票回购授权的存在可能会导致我们的股票价格交易高于它本来会,并可能会降低我们股票的市场流动性。虽然股票回购授权可能旨在提高长期股东价值,但不能保证他们会这样做,因为我们A类普通股的市场价格可能会下降到低于我们回购股票的水平,短期股价波动可能会降低任何此类授权的有效性。
回购我们的A类普通股会减少我们可用于支付营运资金、资本支出、战略收购或商机以及其他一般企业用途的现金数额,并且我们可能无法实现任何股票回购授权的预期长期股东价值。
此外,2022年的《降低通货膨胀法》对股票回购的公平市场价值(扣除股票发行)征收不可扣除的1%的消费税,这将使任何潜在的股票回购对我们来说更加昂贵。
一般风险因素
我们可能会参与法律或监管程序和审计。
我们的业务需要遵守许多法律法规,包括劳动和就业、销售和其他税务、海关、数据隐私、数据安全和消费者保护法律法规,这些法律法规通常规范零售商和/或规范商品的进口、促销和销售,以及电子商务和仓库设施的运营。未能遵守这些法律和法规可能会使我们面临诉讼和其他程序,也可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们可能会卷入许多法律诉讼和审计,包括政府和机构的调查,以及消费者、雇佣、侵权和其他诉讼。部分法律诉讼、审计和其他突发事件的结果可能要求我们采取或不采取可能损害我们的运营或要求我们支付大量资金,损害我们的财务状况和运营业绩。此外,我们可能会采取自己的法律行动来保护我们的商业利益。起诉或抗辩这些诉讼和程序可能是必要的,这可能导致大量成本和转移管理层的注意力和资源,损害我们的业务、财务状况和经营成果。任何未决或未来的法律或监管程序和审计都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。
我们必须遵守《交易所法案》的定期报告要求。我们正在设计我们的披露控制和程序,以提供合理的保证,我们必须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息被累积并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内传达给管理层、记录、处理、汇总和报告。披露管制和程序,无论构思和运作如何完善,都可以提供合理但并非绝对的保证,确保管制制度的目标得以实现。
这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,控制可由个人或个人团体或通过未经授权覆盖控制来规避。因此,由于我们控制系统的固有限制,我们的公共报告中可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,而不会被发现。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险,并因恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题而中断。
我们的业务容易受到地震、火灾、洪水、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、人为错误、犯罪行为、公共卫生危机和流行病以及类似事件的破坏或中断。例如,一场重大的自然灾害,如地震、火灾或洪水,可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况,而我们的保险覆盖范围可能不足以补偿可能发生的损失。我们的公司办公室和主要配送中心位于德克萨斯州,该州经常遭受洪水和风暴。此外,我们的供应商的工厂和我们的制造商生产我们的产品的地方都位于经常遭受台风和地震的亚洲地区。恐怖主义行为和公共卫生危机,如新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病),也可能对我们或我们的供应商、制造商和物流提供商的业务或整体经济造成中断。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划,例如影响德克萨斯州的自然灾害或我们有业务或储存大量库存的其他地点。我们的服务器和属于我们供应商的服务器也可能容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件和未经授权篡改我们的计算机系统造成的类似中断的影响,这可能会导致中断、延迟或关键数据丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能会损害我们的业务运营能力,并直接或间接地扰乱我们供应商或制造商的业务,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
适用税收法规或其实施的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
美国政府、州政府和外国司法管辖区可能会对企业实体的税收进行重大改革,其中包括提高企业所得税税率和征收最低税率。这些变化被颁布或实施的可能性尚不清楚。我们目前无法预测这些变化是否会发生,如果会,对我们业务的最终影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的或发生重大变化,我们的运营结果可能会受到损害。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及随附附注所报告金额的估计和假设。吾等根据过往经验及吾等认为在有关情况下合理的各种其他假设作出估计,详情载于本招股章程“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”一节、吾等的综合财务报表以及本招股章程其他部分所载的相关附注。该等估计构成判断资产、负债及权益账面值以及销售额及开支金额的基础,而该等估计并非从其他来源显而易见。倘我们的假设发生变动,或实际情况与我们的假设不同,可能导致我们的经营业绩低于证券分析师及投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌,我们的经营业绩可能受到损害。
我们的环境、社会及管治措施及采纳环境、社会及管治监管框架可能会增加额外成本,并使我们面对新出现的风险领域。
所有行业的公司都面临着利益相关者对其ESG实践的日益严格的审查。投资者倡导团体、某些机构投资者、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG实践,近年来越来越重视其投资的影响和社会成本。投资者对ESG及类似事项的关注度增加,可能会阻碍获得资本,因为投资者可能会根据对公司ESG实践的评估,决定重新分配资本或不承诺资本。不适应或遵守投资者或其他利益相关者的期望和标准,这些期望和标准正在演变,或被认为没有适当回应对环境、社会及管治议题日益增长的关注,无论是否有法律要求,都可能遭受声誉损害,该公司的业务、财务状况和╱或股价可能受到重大不利影响。
我们已采纳若干常规及政策,透过最大限度提高资产的内在价值,并为品牌提供长期的社会、环境及经济价值,使环境、社会及管治方针与业务策略保持一致。然而,我们的持份者可能希望我们实施更多或不同的环境、社会及管治程序、标准或目标,以便继续与我们接触、继续投资于我们,或在彼等进一步投资于我们之前。此外,倘我们的环境、社会及管治程序或标准不符合某些组别所设定的标准,或该等组别可能不满意我们的努力或采纳环境、社会及管治常规或政策的速度,我们可能面临声誉挑战。倘我们未能达到持份者的期望,或未能有效处理社会及环境责任事宜或达致相关可持续发展目标,则对我们品牌的信任可能会受损,我们的业务及╱或获取资金的能力可能会受损。
此外,政府和非政府组织越来越重视气候变化问题,包括加大压力,要求扩大与气候变化有关的物理和过渡风险有关的披露,或制定可持续性目标,如减少温室气体排放,这可能使我们面临市场、运营和执行成本或风险。倘我们未能制定可持续发展目标或被视为适当的目标,以及未能及时或根本未能就该等目标取得进展,则可能会对我们品牌的声誉、产品的销售及需求造成不利影响。例如,2023年10月,加利福尼亚州通过了SB 253《气候企业数据责任法案》,要求企业每年披露范围1、范围2和范围3温室气体排放,以及SB 261《温室气体:气候相关的金融风险》,要求企业每两年披露一次由气候变化引起的财务风险。这些以及可能通过的其他立法,例如SEC关于增强和标准化气候相关披露的拟议规则,可能会导致我们因需要扩大数据而承担大量额外的合规成本。
收集、分析和认证温室气体排放和其他气候变化相关风险。我们亦可能产生额外成本或需要额外资源,以监测、报告及遵守该等持份者的期望、标准及法例,以及达成气候变化目标及承诺(如已确立)。此外,欧盟企业可持续发展报告指令(“CSRD”)已于二零二三年生效。CSRD适用于欧盟和非欧盟范围内的实体,并要求它们就各种可持续性主题提供广泛的披露。我们正在评估我们在CSRD下的义务,该义务将于2025年生效,适用于在欧盟设有子公司且符合某些标准的美国公司,并预计未来合规可能需要付出大量努力。我们可能需要做好准备,以应对多个司法管辖区重叠但不同的气候相关披露要求。
上述任何情况的发生可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响,并使我们面临市场、运营和执行成本或风险。
与国际地缘政治冲突相关的风险(包括台湾与中国之间的持续紧张局势以及俄罗斯入侵乌克兰)对全球经济、能源供应及原材料的影响尚不确定,但可能会对我们的业务及营运造成负面影响。
近年来,美国政府与中国之间的外交和贸易关系日益紧张,中国接管台湾的威胁也越来越大。由于我们的大部分生产都发生在中国,我们的业务、我们的运营和我们的供应链可能会受到中国的政治、经济或其他行动的重大不利影响,或者中国与台湾关系的变化对中国及其经济的影响。此外,我们继续监测乌克兰战争的爆发以及随后美国和几个欧洲和亚洲国家对俄罗斯实施的制裁可能对全球经济、我们的业务和运营以及我们的供应商和客户的业务和运营产生的任何不利影响。例如,一场旷日持久的冲突可能会导致不断上升的通货膨胀、不断攀升的能源价格和受限的原材料供应,从而增加原材料成本。在中国与台湾之间持续的政治紧张局势或乌克兰战争可能对我们的业务产生不利影响的程度上,它还可能会加剧我们风险因素中描述的许多其他风险,例如与数据安全、供应链、投入价格波动和市场状况有关的风险,这些风险中的任何一种都可能对我们的业务和财务状况产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
该公司认识到能够评估、有效应对和管理可能危及其信息系统、数据或网络资源的保密性、完整性或可用性的重大网络安全威胁和事件的重要性。
作为其整体企业风险管理框架的一部分,公司设有信息安全委员会(“ISC”)和事件响应计划(“IRP”)。公司的ISC由其首席信息官(“CIO”)管理,其团队(事件响应团队或“IRT”)负责领导全公司的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。IRP的目的是确定报告和应对网络安全事件的程序。它为可操作的程序制定了目标,这些程序可以根据需要对每个特定的网络安全事件进行衡量、评估、调整和修订。这些目标旨在通过制定行动计划并将责任分配给适当的人员和/或第三方承包商,最大限度地提高公司应对措施的有效性。
如果发现网络安全威胁或事件,IRT将向CIO和公司其他高级管理人员通报网络安全威胁或事件以及任何损害。本公司将评估网络安全威胁或事件的重要性,以确定是否需要根据美国证券交易委员会的网络安全披露规则进行任何公开披露。如果认为有必要,将聘请第三方顾问、法律顾问和评估员对重要性评估进行评估。
公司的网络安全计划与公司内部的其他职能部门相联系,包括但不限于公司的品牌和信息技术、会计、财务、法律和人力资源,以及适当的外部第三方合作伙伴,以评估、识别和管理潜在的网络安全威胁。该公司根据持续的网络安全发展,定期评估和更新其流程、程序和管理技术。
认识到网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质,该公司还与包括网络安全评估员和顾问在内的一系列外部专家合作,评估和测试其网络安全管理系统和IRP。这些合作伙伴关系使公司能够利用专业知识和洞察力,帮助更新其网络安全战略和流程,以与行业最佳实践保持一致。该公司与这些第三方的合作包括咨询和审查安全增强措施。
到目前为止,我们尚未从网络安全威胁或事件(包括之前的任何网络安全事件)中确定对公司造成重大影响或合理地可能对我们的运营、业务战略、运营结果、财务状况产生重大影响的风险。然而,网络安全威胁和事件的复杂性和风险继续增加,无法保证
我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的IRP,以及公司已经并将继续采取的其他预防措施,以降低网络安全威胁和事件的风险,并保护其系统和信息,将全面实施、遵守或成功防范所有网络安全威胁和事件。有关网络安全风险如何对公司的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响的更多信息,请参阅“第1A项风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们严重依赖信息技术的使用,以及我们的第三方服务提供商的风险”。我们的信息技术系统或我们的第三方服务提供商的系统发生任何重大故障、不充分、中断或数据安全事件,都可能扰乱我们的业务运营,这可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。“
治理
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分。董事会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。委员会定期收到ISC关于我们的网络安全风险的报告。此外,ISC视需要向委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。董事会还听取了ISC关于我们的网络风险管理计划的简报。董事会成员听取首席信息官、内部安全人员或外部专家关于网络安全主题的演讲,这是董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分。
ISC负责评估和管理我们来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的ISC的专业知识包括在管理安全技术、设计和实施安全战略以及各个行业的风险管理和事件响应方面拥有20多年的经验。我们的ISC通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及由部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。
项目2.财产
我们的公司总部位于德克萨斯州格雷佩文的一个43万平方英尺的租赁设施内。除了公司总部外,我们还在德克萨斯州、犹他州、宾夕法尼亚州、墨西哥、加拿大、澳大利亚和荷兰租用了仓储、配送和办公空间。我们还维持着德克萨斯州、佐治亚州、佛罗里达州和南卡罗来纳州零售业务的租约。我们相信,我们的设施状况良好,足以满足我们目前的需求。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,我们不时地受到仲裁、诉讼或索赔的影响。任何当前或未来索赔或诉讼的结果都不能肯定地预测,无论结果如何,诉讼都可能因为辩护和诉讼成本、管理资源转移、声誉损害和其他因素而对我们产生不利影响。本公司目前并不是本公司认为具有重大意义的任何未决诉讼的一方。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和记录持有者
我们的A类普通股自2021年10月28日起在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“DTC”。在此之前,我们的普通股没有公开市场。我们的B类普通股没有成熟的交易市场。
截至2024年3月11日,除向公众发行的股票外,我们的A类普通股约有9名登记在册的股东,B类普通股约有54名登记在册的股东。这不包括大量受益所有者,他们的股票通过经纪商、银行或其他被提名者存在被提名人或“街头名人”账户中。
股利政策
我们没有就我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们打算保留任何未来的收益,并不期望在可预见的未来支付任何股息。
股票表现图表
下图将我们A类普通股的股东总回报与标准普尔500股票指数(“标准普尔500指数”)及标准普尔500服装、配饰及奢侈品指数的股东总回报进行比较。该图表假设100美元于2021年10月28日(我们的普通股开始在纽约证券交易所交易的日期)投资于我们的A类普通股、标准普尔500指数和标准普尔500服装、配饰和奢侈品指数,并假设任何股息(如有)的再投资。在所示期间的股东回报不应被视为未来股东回报的指示。
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| 基期 | | | | | | |
公司/指数 | 10/28/2021 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
Solo Brands,Inc | $ | 100.00 | | | $ | 91.94 | | | $ | 23.80 | | | $ | 36.24 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 103.69 | | | 80.56 | | | 103.77 | |
S服装、配饰及奢侈品指数 | $ | 100.00 | | | $ | 99.33 | | | $ | 54.64 | | | $ | 52.44 | |
该性能图表和表格不得被视为“征集材料”或“提交”给SEC,或以其他方式受该条款下的责任,不应被视为通过引用纳入我们根据证券法提交的任何文件。
股权证券的未登记销售
没有。
发行人或关联购买者购买股权证券
在截至2023年12月31日的季度里,我们没有回购任何股权证券。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析应与“风险因素”及本公司经审核综合财务报表及本年报表格10—K其他部分所载该等报表的相关附注一并阅读。除过往综合财务资料外,以下讨论及分析载有涉及风险、不确定性及假设的前瞻性陈述。
我们对截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度的讨论及分析载于此。我们对截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度的讨论和分析可在我们截至2022年12月31日止年度的10—K表格年度报告中找到第二部分,项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,该报告于2023年3月9日向SEC提交。
概述
我们拥有并运营高端品牌和独具匠心的产品,我们通过我们的直接面向消费者(DTC)平台和批发合作伙伴关系营销和交付这些产品。我们的目标是帮助我们的客户享受创造永恒记忆的美好时刻。我们始终如一地提供创新、高质量的产品,深受客户喜爱,并彻底改变了户外体验,建立了社区,并帮助日常生活中的人们重新连接到最重要的东西上。
在截至2023年12月31日的一年中,我们的净销售额从截至2022年12月31日的517.6亿美元下降到本年度的494.8亿美元。净销售额的下降主要是由于与上一年相比,本年度没有推出重大的新产品,而上一年推出了Mesa和Pi披萨炉。与前一年类似,我们继续看到净销售渠道组合从直接到消费者再到批发,批发净销售额增长45.1%。部分由于这种转变,在我们的直接面向消费者的净销售渠道中,我们看到通过我们的批发净销售渠道购买我们产品的配件的客户数量有所增加。此外,我们直接面向消费者的净销售额有所下降,这可归因于本年度的营销支出效率低下,因为我们投资于营销媒介,但没有产生预期的回报,这与去年更成功的营销投资形成了鲜明对比。
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
净销售额
净销售额由DTC和面向零售合作伙伴的批发渠道销售额组成。这两个渠道的净销售额都反映了部分发货、产品退货以及某些销售计划或促销活动的折扣的影响。
我们的净销售额在历史上一直包括季节性因素。在DTC渠道中,我们的历史净销售额往往在第二季度和第四季度达到最高水平,而我们的批发渠道在第一季度和第三季度产生了更高的销售额。此外,我们预计全年的净销售额与推出新产品的时间不同。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
净销售额为美元。 | $ | 494,776 | | | $ | 517,627 | | | $ | (22,851) | | | (4.4) | % |
直接面向消费者的净销售额 | 358,052 | | | 423,412 | | | (65,360) | | | (15.4) | % |
批发净销售额 | 136,724 | | | 94,215 | | | 42,509 | | | 45.1 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度净销售额下降的主要原因是,与前一年相比,本年度没有推出重大的新产品。在DTC渠道内,截至2023年12月31日的年度,总订单和平均订单价值分别下降了8.1%和12.4%。
DTC渠道净销售额包括与2023年收购的业务相关的110万美元活动,这部分抵消了下降的影响,而比较期间不包括此类活动。批发净销售渠道的增长主要归功于我们战略合作伙伴关系的扩大。
销货成本和毛利
毛利润反映净销售额减去售出商品的成本,其中主要包括从第三方制造商购买我们的产品的成本、入境运费和关税、与我们某些产品的制造相关的成本、产品质量测试和检验成本以及我们拥有的模具和设备的折旧。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销货成本 | $ | 192,624 | | | $ | 199,452 | | | $ | (6,828) | | | (3.4) | % |
毛利 | 302,152 | | | 318,175 | | | (16,023) | | | (5.0) | % |
毛利率(毛利占净销售额的百分比) | 61.1 | % | | 61.5 | % | | | | (0.40) |
截至2023年12月31日止年度的销售货品成本较截至2022年12月31日止年度减少,主要是由于运费成本减少,2023年的平均货柜成本较去年下降,以及净销售额下降所致。销售货品成本包括与二零二三年收购业务有关的640万美元活动(比较期间不包括该等活动),以及与二零二三年收购无关的产品成本增加,部分抵销了减少。
截至2023年12月31日止年度的毛利较截至2022年12月31日止年度减少,主要由于净销售额减少,同时带动销售成本减少。
截至2023年12月31日止年度的毛利率较截至2022年12月31日止年度下降,乃由于销售渠道组合的转变及批发销售增长所致,批发销售的毛利率通常低于DTC销售,而DTC销售则下降。
销售、一般和管理费用
销售、一般及行政开支(“一般及行政开支”)主要包括营销成本、工资、股权补偿开支、福利成本、仓储及物流营运成本、第三方DTC市场营运成本、专业费用及服务、向客户运送产品的成本、一次性广告合约终止费净额及一般企业开支。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 249,432 | | | $ | 259,048 | | | $ | (9,616) | | | (3.7) | % |
SG & A占净销售额的百分比 | 50.4 | % | | 50.0 | % | | | | 0.40 |
截至2023年12月31日止年度的SG & A较截至2022年12月31日止年度减少,主要是由于固定成本减少30万美元及可变成本减少930万美元所致。
截至2023年12月31日止年度的固定成本较截至2022年12月31日止年度减少,主要是由于员工成本减少310万美元,主要是由于基于股权的薪酬减少380万美元,增加仓库和零售店租金增加270万美元,以及信息技术费用增加50万美元,部分抵销了上述增幅。
截至2023年12月31日止年度的可变成本较截至2022年12月31日止年度减少,主要由于分销成本减少750万美元,主要由于运输成本减少及总订单减少,与本年度收购有关的或然代价公平值减少160万美元,由于上一年度完成2021年收购的过渡,仓库过渡费用减少160万美元,坏账费用减少100万美元。这些可变开支减少额被广告和营销开支增加350万美元部分抵消。
折旧及摊销费用
折旧及摊销开支包括物业及设备折旧及具固定寿命之无形资产摊销。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
折旧和摊销费用减少。 | $ | 26,593 | | | $ | 24,592 | | | $ | 2,001 | | | 8.1 | % |
摊销 | 22,396 | | | 21,019 | | | 1,377 | | | 6.6 | % |
折旧 | 4,197 | | | 3,573 | | | 624 | | | 17.5 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的摊销和折旧增加,主要与2023年收购活动导致的固定寿命无形资产以及额外财产和设备的增加有关。
减值费用
减值费用包括对已确定存续的无形资产和商誉记录的减值。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
减值费用减少。 | $ | 248,967 | | | $ | 30,589 | | | $ | 218,378 | | | 713.9 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的减值费用增加主要是由于对Isle报告单位的产品需求减弱,导致这些报告单位的业绩较先前预测下降,2023年Solo炉灶、Oru和Isle的商誉减值为234.8亿美元,而Isle的商誉减值为2,790万美元。由于上述相同因素,Oru和Isle的无形资产在2023年录得1420万美元的减值,而Isle的无形资产在2022年录得270万美元的减值。有关减值的更多信息,请参阅本年度报告第8项中的附注9,商誉和附注8,无形资产净额。
其他运营费用
其他运营费用包括上市公司产生的某些成本、2023年5月完成的二次发行、与收购相关的费用、业务优化和扩展费用以及管理层过渡成本。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
其他运营费用减少。 | $ | 5,010 | | | $ | 3,582 | | | $ | 1,428 | | | 39.9 | % |
截至2023年12月31日止年度的其他经营开支较截至2022年12月31日止年度有所增加,原因是2023年收购活动增加,收购相关开支增加140万美元,交易相关活动增加30万美元,部分被业务优化开支减少40万美元所抵销,原因是2022年IT和仓库过渡活动产生的非经常性开支。
利息支出,净额
利息开支净额主要包括我们的循环信贷融资及定期贷款的利息。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
利息开支净额 | $ | 11,004 | | | $ | 6,271 | | | $ | 4,733 | | | 75.5 | % |
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截至2023年12月31日止年度的利息开支净额较截至2022年12月31日止年度增加,原因是我们总债务结余的加权平均利率增加,以及本年度的平均债务结余较去年增加。
所得税
所得税指的是联邦、州和地方所得税的公司可分配份额的控股应纳税收入,以及Oru和Chubbies的联邦、州和外国与国际子公司有关的税收支出。我们是控股的唯一管理成员,因此综合控股的财务业绩。就美国联邦和最适用的州和地方所得税目的而言,控股被视为合伙企业。作为合伙企业,控股公司不受美国联邦和某些州和地方所得税的约束。控股产生的任何应课税收入或亏损按比例转移至并计入其成员(包括我们)的应课税收入或亏损。我们须缴纳美国联邦所得税,以及就我们在控股公司任何应课税收入或亏损中的可分配份额以及Solo Brands,Inc.产生的任何独立收入或亏损缴纳州和地方所得税。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
所得税费用 | $ | (36,225) | | | $ | 1,001 | | | $ | (37,226) | | | (3718.9) | % |
截至二零二三年十二月三十一日止年度的所得税开支较截至二零二二年十二月三十一日止年度减少,主要由于本年度商誉及无形资产减值以及本年度估值拨备减少所致。此外,截至2023年12月31日止年度,我们的实际税率受到Oru商誉减值支出不可扣税部分相关税务利益减少3. 9百万美元的影响。
流动性与资本资源
过往,我们的现金需求主要用于营运资金及收购。我们预计,随着我们业务的发展和增长,这些需求将继续存在。我们为营运资金提供资金,主要包括存货、应付账款和应收账款净额,以及来自经营活动现金流量、手头现金和循环信贷额度下的借贷的其他现金需求。经营活动产生的现金流量是我们的主要流动资金来源,主要来自销售本年报第一部分第1项业务所述的产品组合。
此外,截至2023年12月31日止年度,我们以约3120万美元的价格回购并随后报废了总计6,232,795股A类普通股。我们还以约530万美元的价格回购了总计1,068,366股A类普通股,用于支付与收购IcyBreeze有关的部分或然代价。我们以手头现金及循环信贷融资下的借贷为该等购回提供资金。我们可能不时通过公开市场交易(包括预先设定的交易计划)或通过其他交易(例如通过私下协商的交易或董事会可能决定的其他方式)回购我们的A类普通股股份,这可能会减少我们可用现金。
我们将大部分现金及现金等价物存放于主要评级高的跨国及本地金融机构的银行存款及隔夜账户,而我们在该等机构的存款超过保险限额。市场状况可能会影响该等机构的生存能力,而任何无法获取或延迟获取该等资金的情况都可能对我们的业务和财务状况造成不利影响。
下表反映了截至2023年12月31日我们的流动性来源、设施和可获得性。见本年度报告其他部分所载综合财务报表附注11,长期债务。
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| 流动资金来源和工具 | | 可用性 |
现金和现金等价物 | $ | 19,842 | | | $ | 19,842 | |
营运资金(不包括现金和现金等价物) | 87,670 | | | 87,670 | |
循环信贷安排 | 60,000 | | | 289,400 | |
定期贷款 | 91,250 | | | — | |
循环信贷安排和定期贷款
于2021年5月12日,吾等与摩根大通银行、贷款人及L/C发行人订立信贷协议(各自定义如下)及其他各方(其后于2021年6月2日及2021年9月1日修订“循环信贷安排”)。经修订后,循环信贷安排允许我们借入高达350.0,000,000美元的循环贷款,包括能够发行高达2,000万美元的信用证,截至2023年12月31日,已发行和未偿还的信用证为60,000,000美元。虽然我们签发的信用证不会增加我们在循环信贷安排下的未偿还借款,但它确实减少了循环信贷安排下的可用金额。循环信贷安排将于2026年5月12日到期,利息利率等于协议中定义的基本利率加
适用利润率,截至2023年12月31日,以SOFR为基础。利息在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日到期。循环信贷安排项下的本金在到期前不会到期。
除上述规定外,2021年9月1日的修正案还包括一项条款,规定在一笔定期贷款(“定期贷款”)下最多借入1.00亿美元。定期贷款的收益用于为收购Chubbies提供资金。定期贷款将于2026年9月1日到期,利率等于协议中定义的基本利率加上适用的保证金,截至2023年12月31日,保证金基于SOFR。我们被要求从2021年12月31日开始每季度支付定期贷款的本金。截至2023年12月31日,我们的定期贷款余额为9130万美元。在截至2023年12月31日的一年中,所有要求的本金都按时支付,并有可用现金。定期贷款项下的利息按季支付,到期日与上文所述循环信贷安排相同。
虽然我们不能肯定地预测我们所有特定的短期现金用途或现金需求的时间或金额,但我们相信我们手头的可用现金以及我们循环信贷安排下的可用金额将足以满足我们至少在未来12个月的流动性需求。然而,增长机会,如继续向国际市场扩张,可能会显著增加我们的费用(包括我们的资本支出)和现金需求。此外,我们将继续寻找可能的品牌和使命一致的收购机会,这将需要额外的资本。此外,我们未来产品的销量很难预测,实际销量可能与我们的预测不符。因此,我们可能需要在未来通过发行股票或债券、获得额外的信贷安排或从其他来源获得贷款来寻求额外资金。
循环信贷安排的其他条款
吾等可要求递增定期贷款、递增等值债务或循环承诺增加(我们将每一项称为递增增加)的金额,以便在给予该等递增贷款形式上的效果后,我们的总担保净杠杆率(定义见循环信贷安排)不会超过循环信贷安排当时适用的上限。如果任何贷款人为任何增量增量提供资金,则每次增量增量的条款和条款(包括利率)应由吾等和贷款人确定,但在任何情况下,适用增量增量的条款和条款(除某些例外情况外)不得比根据循环信贷安排提供的贷款的条款和条款更有利于提供该增量增量的任何贷款人,除非该等条款和条件反映了吾等真诚地确定的发生或发行时的市场条款和条件。
循环信贷安排(A)由担保人(定义见循环信贷安排)及签署担保及相关抵押品协议的任何未来附属公司共同及各别担保,以及(B)以对吾等及担保人的几乎所有资产的优先留置权作抵押,但若干惯常例外情况除外。
循环信贷安排要求我们遵守某些财务比率,包括:
•在每个财政季度结束时,当时结束的四个季度的总净杠杆率(定义在循环信贷安排中)不超过:2022年结束的每个季度和2023年6月30日止的每个季度的净杠杆率不超过4.00至1.00;截至2023年6月30日至2024年3月31日的每个季度的净杠杆率为3.75%至1.00;截至2024年6月30日或其后的每个季度的净杠杆率为3.50%至1.00;
•在每个财政季度结束时,四个季度的利息覆盖率(定义见循环信贷安排)不低于3.00至1.00。
此外,循环信贷安排载有常规金融和非金融契约,除其他事项外,限制合并和收购;投资、贷款和垫款;关联交易;资本结构和业务的变化;额外负债;额外留置权;支付股息;以及出售资产,但须遵守某些惯例例外。循环信贷工具包含常规违约事件,包括付款违约、违反陈述和保证、契约违约、其他重大债务项下的违约、破产和无力偿债事件、任何支持循环信贷工具完全生效的担保或担保文件失效,以及我们业务的控制权变更。截至2023年12月31日,我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。
现金流
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
现金流由(用于): | | | | | | | |
经营活动 | $ | 62,423 | | | $ | 32,395 | | | $ | 30,028 | | | 92.7 | % |
投资活动 | (53,079) | | | (10,015) | | | (43,064) | | | 430.0 | % |
融资活动 | $ | (12,866) | | | $ | (23,542) | | | $ | 10,676 | | | (45.3) | % |
经营活动
如上表所示,同期业务活动提供的现金增加3 000万美元,原因是业务资产和负债变动导致现金使用减少4 410万美元("周转金"),但由于非现金调整后净收入(损失)变动导致现金使用增加1 410万美元而部分抵消,主要受商誉及无形资产减值相关影响及递延所得税相关影响所带动。
营运资金提供的现金增加主要由于:
•由于2023年初的库存余额高于上一年,导致2023年库存采购减少,以及根据管理层对减少现有库存的关注,年底库存的补充减少,导致库存变动增加了5910万美元的现金;
•由于2023年应计广告和营销费用增加,应付账款变动提供的现金增加690万美元。
•应收账款变动所用现金增加1,040万美元,原因是我们的主要策略零售商及批发网络于二零二三年底进行的批发销售量较二零二二年底有所增加;及
•营运资金的其余变动被视为不重要,无须另行披露。
投资活动
如上表所示,用于投资活动的现金增加4310万美元,主要是由于与2023年收购有关的上一年相比,2023年收购活动所用现金增加3380万美元。此外,由于2023年收购的盈利付款,或有代价的现金使用增加了940万美元。
融资活动
如上表所示,融资活动提供的现金增加1070万美元,主要是由于净债务活动提供的现金增加5060万美元,部分被用于回购公司A类普通股的现金增加3700万美元所抵消,其中3120万美元其后已退休,其余部分用作与2023年收购有关的或然代价付款的一部分,以及用于向非控股权益分派的现金增加220万美元。
合同义务
我们来自已知合约及其他责任的重大现金承担主要包括长期债务及相关利息、物业及设备租赁以及作为正常营运一部分的采购责任。有关我们长期债务的预定到期日的更多资料,请参阅本年报第8项附注11“长期债务”。有关租赁的其他资料,请参阅本年报第8项附注13“租赁”。我们的长期债务应付利息预计将在2023年12月31日之后的12个月内到期640万美元,其后到期780万美元。
截至2023年12月31日,我们的采购承诺将于2024年购买3000万美元的广告服务,其后购买6750万美元,2024年最低要求支付1030万美元,其后购买1620万美元。此外,我们有270万美元的合同义务,将于2024年全额到期,与一位市场营销和咨询服务的知名影响者。该等购买义务包括所有可强制执行、具有法律约束力的购买商品或服务协议,这些协议规定了所有重要条款,无论协议的有效期如何,不包括我们无法估计最低金额的可变条款协议。
关键会计估计
我们对财务状况及经营业绩的讨论及分析乃基于我们的综合财务报表,该等财务报表乃根据美国公认会计原则编制。于编制综合财务报表时,吾等作出影响资产、负债、销售额、开支及或然资产及负债之相关披露之估计及判断。我们会持续重新评估我们的估计。吾等之估计乃根据过往经验及吾等认为在有关情况下属合理之多项其他假设作出。由于该等事项固有的不确定性,实际结果可能与该等估计有所不同,并可能根据其他假设或条件而有所不同。
有关本公司主要会计政策(包括主要会计政策)的更多资料,请参阅本年报表格10—K第8项所载综合财务报表附注2“主要会计政策”。反映我们于编制综合财务报表时使用的更重要判断及估计的关键会计估计包括下文所述者。就该等重要会计估计而言,吾等目前并不知悉有任何合理可能发生的事件或情况会导致呈报金额出现重大差异。
收入确认
我们主要从事直接面向消费者的交易,包括直接从我们的品牌网站、通过亚马逊和我们的零售地点销售产品。我们还通过企业对企业交易销售产品,包括向零售商的销售,包括零售商在店内或网上获取和销售我们的产品。该等收益交易通常包括根据销售条款透过向客户转让承诺货品的控制权而达成的单一履约责任。控制权转移通常于考虑客户有责任支付货品,及拥有权的实际拥有权、合法所有权以及拥有权的风险及回报已转移,且客户已接受货品之时间点发生。
与我们的客户并无重大延长付款期限。我们的直接面向消费者的交易在销售时到期付款。我们的企业对企业客户的付款条款因信誉和与每个零售商的合同条款而有所不同,但最常见的是净30天或净60天。
收入乃按我们预期有权就向客户转让承诺货品换取之代价金额确认。与客户订立之合约中承诺之代价包括固定及可变金额。代价之固定金额为所售货品之独立售价。可变考虑因素(包括现金折扣、回扣及销售奖励计划)于收入入账时厘定净销售额时自销售总额扣除。可变考虑因素还包括预期退回和退款的部分货物。我们预期退还给客户的任何已收(或应收)代价确认为退款负债。我们根据过往经验及趋势厘定该等估计。客户退货和退款的实际金额可能与我们的估计不同。我们选择将运输成本作为履行活动,而不是作为单独的履行义务。销售净额包括向客户收取的运费,相关运费于确认收入时于销售、一般及行政开支中确认。向客户收取的销售税不包括在净销售额中,净销售额汇予政府机关。
库存
存货(主要包括制成品)按成本或可变现净值两者中的较低者入账。成本乃采用平均成本法厘定,并采用加权平均法计算。我们的存货结余包括将存货运送至分销设施所产生的所有成本,如入境运费、进口关税及关税。可变现净值定义为日常业务过程中的估计售价减去合理可预测的完工、出售及运输成本。我们根据我们对未来需求及市况的假设,对存货的可变现净值作出持续估计。因此,我们并无记录任何低于成本的存货撇减,惟有关过时或滞销存货除外。倘实际市况不如管理层所预测者,则可能需要额外撇减。倘实际市况较预期有利,则过往撇减的存货可能会出售予客户,导致该期间销售成本较预期为低,经营收入亦较预期为高。
所得税
于厘定就财务报表而言之所得税拨备时,吾等作出估计及判断,影响吾等对递延税项资产账面值之评估及若干税项负债之计算。我们每季度评估递延税项资产的账面值。在完成本评估时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据。该等证据包括历史经营业绩、最近财政年度的累计盈利及亏损、先前结转年度的应课税收入(如税法允许)、对未来税前经营收入的预期、暂时差额将拨回的时间段,以及可行及审慎的税务规划策略的实施。估计未来应课税收入本质上是不确定的,需要作出判断。在预测未来应课税收入时,我们会考虑过往业绩并纳入若干假设,包括预测收入增长及经营利润率等。倘根据该证据之权重,所有或部分已记录递延税项资产极有可能于未来期间无法变现,则递延税项资产须按估值拨备予以扣减。
在截至2023年9月30日的季度,根据所有可用的积极和消极证据的权重,公司得出结论,所有合伙企业递延所得税资产更有可能实现。因此,该合伙企业递延税项资产的剩余估值拨备已解除。
吾等已就Oru的账面商誉及无形资产减值而对Oru的递延税项资产计提估值拨备,如下所述,导致Oru合并集团的递延税项资产净额。Solo Brands,Inc评估并得出结论,截至2023年12月31日,我们有140万美元的递延税项资产,扣除80万美元的估值备抵。我们预期将实现与使用该等资产有关的未来税务优惠。然而,由于未来财务业绩可能与过往估计不同,故可能需要定期调整估值拨备。倘吾等日后厘定吾等将无法充分利用全部或部分该等递延税项资产,吾等将于作出厘定期间透过盈利记录估值拨备,这将对吾等未来期间的经营业绩及盈利产生不利影响。
商誉
商誉乃按企业价值超出于收购日期所承担资产及负债之估计公平值之差额厘定,并按收购日期之估计公平值入账。有关商誉结余及累计减值亏损的进一步详情,请参阅附注9“商誉”。
于2022年第二季度,我们识别出触发事件,显示一个或多个报告单位的公平值极有可能不超过其账面值。触发事件包括:(1)不利的股票市场状况导致我们在表格10—Q发布2022年第一季度业绩后的股价持续下跌,以及(2)对ISLE报告单位产品的需求减弱,导致对未来经营业绩的近期预测降低。因此,我们对所有报告单位进行了中期量化商誉减值测试,并记录了与ISLE报告单位相关的2790万美元商誉减值支出,该单位在减值后剩余商誉170万美元。中期量化测试的结果并无导致其他报告单位的商誉减值。根据我们的中期测试结果,其余报告单位的公平值超出其账面值超过10%。减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。
2023年第三季度,公司发现了一个触发事件,表明公司一个或多个报告单位的公允价值更有可能不超过其账面值。触发事件是董事会批准的每个品牌的计划发生不利变化,导致对未来经营业绩的近期预测降低。因此,本公司对其所有报告单位进行中期量化商誉减值测试,并厘定各报告单位的公允值超过账面值。根据二零二三年第三季度的量化中期商誉减值测试结果,Solo Stove、Chubbies及ISLE报告单位的计算公平值超出其账面值超过10%,无需额外测试。就Oru报告单位而言,公允价值超出账面价值少于5%。由于已识别公平值超过各报告单位于二零二三年九月三十日之账面值,故并无确认减值支出。
根据附注2“主要会计政策”中的会计政策,我们于2023年10月1日完成年度商誉减值测试。由于于二零二三年第三季度进行的定量分析接近,我们对商誉进行了定性分析,并确定并无减值迹象。该评估乃根据商誉减值评估日期已知之相关资料(包括适用事实及情况)作出。由于于二零二三年第三季度识别的触发事件的非持续性质,以及通过所进行的定性评估识别缺乏减值指标,截至二零二三年十月一日,我们确定报告单位的公平值较有可能超过其账面值,因此我们并无就报告单位记录商誉减值。
于2023年第四季度,在进行年度商誉减值分析后,我们识别出商誉减值指标,表明我们一个或多个报告单位的公允值极有可能不超过其账面值。观察到的商誉减值指标如下:
•与先前对2023年第四季度的预测相比,Solo Stove和ISLE报告部门的业绩显著下降;
•管理层变动,首席财务官于二零二三年第四季度离职,以及于二零二三年十二月三十一日结束后离职及更换首席执行官,然而,相对接近二零二三年第四季度。管理层的这一变动导致我们每个品牌的投资转移,包括减少对Oru的投资;以及
•然而,截至2023年12月31日,该公司A类普通股股价大幅下跌,相对接近2023年第四季度。
由于上述商誉减值指标,我们认为于2023年12月31日对所有报告单位进行中期量化商誉减值测试属适当。
就于2023年12月31日进行的量化商誉减值分析而言,我们使用收入和市场法得出的公平值加权(如有可比市场数据)估计报告单位的公平值。根据收入法,我们根据估计未来现金流量的现值厘定报告单位的公平值。现金流量预测是基于管理层对收入增长率和经营利润率、EBITDA利润率、行业和市场状况的考虑、终端增长率和管理层对营运资金需求的估计。各报告单位之贴现率乃根据加权平均资本成本计算,并就各报告单位之特征及其估计现金流量相关风险作出调整,介乎16. 0%至19. 9%。根据市场法,吾等综合运用了多种方法,包括根据以下各项估计公平值:(1)来自与报告单位具有类似经营及投资特征的可比上市公司的收益及盈利的市场倍数;及(2)来自可比上市公司近期并购交易的定价倍数。
根据于2023年12月31日进行的量化商誉减值测试,吾等确定Solo Stove、Oru及ISLE报告单位的账面值超过其公允价值,商誉减值支出已于各自确认。其余报告单位的公允值被厘定为超出其账面值超过10%。下表按报告单位呈列商誉减值开支及剩余商誉:
| | | | | | | | | | | | | | |
报告股 | | 减值费用(美元) | | 剩余商誉(美元) |
单人火炉 | | 214,327 | | | 76,677 | |
Oru | | 18,781 | | | — | |
小岛 | | 1,663 | | | — | |
减值乃由于SoloStove、Oru及ISLE报告单位之表现较过往预测大幅下跌,主要由于新产品推出不如去年成功,加上市场推广活动成效欠佳,以及股价下跌带动市值下降所致。减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。
我们的报告单位及商誉的公平值厘定属判断性质,并须使用对变动敏感的估计及假设。假设包括估计未来收益及预测利润(取决于内部现金流量预测)、估计最终增长率及资本开支,以及厘定贴现率。厘定报告单位公平值所用部分固有估计及假设超出管理层控制范围,包括利率、资本成本、税率、市场EBITDA可比数字及信贷评级。虽然吾等相信吾等已作出合理估计及假设以计算报告单位之公平值,但可能会发生重大变动。因此,无法保证就量化商誉及无限期无形减值测试作出的估计及假设将证明为对未来业绩的准确预测。
未来出现的潜在减值迹象可能包括以下事项:预期净收益下降、股票市场状况进一步下降、可比市场倍数下降、我们的普通股价格持续且持续下跌、法律因素或整体商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估,以及对我们产品的需求大幅下降。倘出现上述性质之重大不利变动,吾等或有必要确认商誉之非现金减值,此等减值可能对吾等之综合业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
无形资产
无形资产包括品牌、商标、客户关系、已开发技术及专利,并按其于收购日期的估计公平值入账。须摊销之已收购具固定年期之无形资产按资产之估计可使用年期以直线法摊销。有关无形资产结余及相关累计摊销及减值亏损的进一步详情,请参阅本年报第8项附注8“无形资产净额”。
倘情况变动显示账面净值可能无法从经营之未贴现未来现金流量中收回,吾等会评估具有固定寿命之无形资产之账面值。可能触发对长期资产或资产组进行减值检讨的事件或情况包括但不限于:(i)该资产的市场价格显著下降;(ii)该资产的使用范围或方式或其物理状况发生重大不利变化,(iii)法律因素或商业环境发生重大不利变化,可能影响资产价值,(iv)成本的累积大大超过购置或建造该资产的最初预期,(v)当期经营或现金流量损失,加上经营或现金流量损失的历史,或与使用该资产相关的持续损失的预测,以及(vi)更有可能发生的—预期该资产不会在其先前估计可使用年期结束前被出售或出售。倘存在减值,账面净值将减至公平值。在对长期资产或资产组进行减值审查时使用的未贴现未来现金流量的估计需要对预期直接因使用和最终处置该资产或资产组而产生的未来现金流量作出判断和假设。如果这些资产是出售的,我们对其价值的估计可能会因市场条件、特定交易条款和买方对未来现金流的看法而有显著差异。
由于于二零二二年第二季度识别了进行中期量化商誉减值测试的触发事件,我们首先考虑了所识别的不利事件及情况对报告单位账面值的影响程度。我们观察到桨板销售疲软导致未来经营业绩的近期预测下降,这构成了我们持有和使用的一个主要由ISLE商标组成的长期资产组的触发事件。我们审阅了已识别长期资产组的未贴现未来现金流量,分析结果显示预期长期资产组的账面值不会收回。无形商标之公平值乃根据以下重大假设,采用收入法下之豁免特许权使用费法估计:管理层对长期资产组未来净销售额的估计,特许权使用费率和加权平均资本成本(经调整与长期资产组特征相关的相关风险),我们记录了3060万美元的减值费用。该减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。截至2023年9月30日,概无确认减值支出。
2023年第四季度,由于公司识别了需要公司进行中期量化商誉减值测试的触发事件(详见附注9《商誉》),公司首先考虑了所识别的不利事件和情况对公司持有和使用的长期资产组的影响程度。本公司观察到本公司持有和使用的长期资产组的以下触发事件:
•与先前对2023年第四季度的预测相比,Solo Stove和ISLE报告部门的业绩显著下降;
•管理层变动,首席财务官于二零二三年第四季度离职,以及于二零二三年十二月三十一日结束后离职及更换首席执行官,然而,相对接近二零二三年第四季度。管理层的这一变动导致我们每个品牌的投资转移,包括减少对Oru的投资;以及
•然而,截至2023年12月31日,该公司A类普通股股价大幅下跌,相对接近2023年第四季度。
由于已识别触发事件,本公司审阅已识别长期资产组的未贴现未来现金流量,分析结果显示Oru及ISLE长期资产组的账面值预期不会收回。本公司估计Oru及ISLE资产组之公平值,并厘定除无形资产外,其余资产按其相对公平值列账。Oru及ISLE报告单位之公平值厘定为等于或低于各报告单位记录之商誉及无形资产账面值。因此,本公司已于二零二三年十二月三十一日全面减值Oru及ISLE报告单位之无形资产。
截至2023年12月31日,本公司录得Oru无形资产减值支出合共1340万美元,以及ISLE商标无形资产减值支出合共800万美元。该等减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。由于该项减值支出,本公司亦重新评估Oru及ISLE无形资产之可使用年期。截至2023年12月31日,Oru或ISLE之无形资产并无进一步归属价值,导致两个报告单位之无形资产之可使用年期已悉数耗尽。此变动对任何未来年度之摊销开支并无重大影响。
近期会计公告
有关近期会计公告的说明,请参阅本年报表格10—K附注2“重大会计政策”中“近期采纳的会计公告”及“近期颁布的会计准则—尚未采纳”。
《就业法案》
根据2012年《创业创业法案》或《就业法案》,我们目前有资格成为“新兴增长型公司”。因此,吾等可选择(i)于其他适用于非新兴增长型公司的期间内或(ii)于与私人公司相同的期间内采纳新订或经修订的会计指引。我们已选择在与私营公司相同的时间段内采用新的或经修订的会计指引,除非管理层认为最好利用适用指引内提供的提早采纳条文。我们对这些过渡期的利用可能会使我们的财务报表与非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较,这些公司选择退出《就业法》规定的过渡期。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果。
利率风险
为了维持流动性和资金业务运营,我们有长期信贷安排和独立的定期贷款,这些贷款根据最优惠、联邦基金或SOFR加上根据我们的总净杠杆率的适用利润率而定。截至2023年12月31日,我们的循环信贷融资和定期贷款分别有60. 0百万美元和91. 3百万美元的债务,年化利率为6. 59%和6. 49%。我们的长期债务的性质和金额预计会因未来业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。我们可能会选择订立利率掉期合约,以减少利率波动的相关影响,但截至2023年12月31日,我们尚未订立任何该等合约。SOFR增加100个基点将增加我们的利息支出约150万美元。
通货膨胀风险
通胀因素如产品成本及间接费用增加,可能会对我们的经营业绩造成不利影响。尽管我们认为通胀对我们迄今为止的财务状况或经营业绩并无重大影响,但如果我们的产品售价不随成本增加而增加,未来高通胀率可能会对我们维持当前毛利率及SG & A开支占销售净额百分比水平的能力产生不利影响。
商品价格风险
我们的合同制造合作伙伴使用的主要原材料和部件包括不锈钢和铝。我们相信这些材料可从多个供应商处随时获得。其中某些产品使用石油或天然气作为投入。然而,我们不认为石油或天然气价格与我们产品成本之间存在显著的直接相关性。
外币风险
我们的国际销售主要以当地货币计值。于二零二三年及二零二二年,国际市场销售净额分别占综合收益的6. 0%及7. 1%。因此,我们认为外汇波动风险不会对我们的净销售额造成重大影响。我们的一部分营运开支在美国境外产生,并以外币计值,亦受外币汇率变动所带来的波动影响。此外,我们的供应商可能会产生许多成本,包括以其他货币支付的人工成本。如果汇率变动对我们的供应商不利,他们可能会寻求将这些额外成本转嫁给我们,这可能会对我们的毛利率产生重大影响。此外,美元走强可能会增加我们在美国以外的客户的产品成本。因此,我们的经营业绩及现金流量会因外币汇率变动而波动。我们面临的外汇汇率100个基点的不利变动将使我们截至2023年12月31日止年度的经营开支增加约30万美元。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告- PCAOB公司ID: 42 | 46 |
合并资产负债表 | 47 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | 48 |
合并现金流量表 | 49 |
合并权益表 | 51 |
合并财务报表附注 | |
注1-业务的组织和描述 | 54 |
附注2--重要会计政策 | 54 |
注3--收入 | 61 |
注4--收购 | 62 |
说明5 -库存 | 66 |
附注6--预付费用和其他流动资产 | 66 |
附注7--财产和设备,净额 | 66 |
附注8--无形资产,净额 | 67 |
附注9-商誉 | 68 |
附注10--应计费用和其他流动负债 | 69 |
注11--长期债务 | 70 |
附注12--其他非流动负债 | 71 |
附注13-租契 | 71 |
附注14--基于股权的薪酬 | 73 |
附注15--所得税 | 77 |
附注16--承付款和或有事项 | 80 |
附注17-公允价值计量 | 81 |
附注18--股权 | 81 |
附注19-每股净收益(亏损) | 82 |
注20-易货安排 | 83 |
附注21--可变利息实体 | 83 |
附注22--后续活动 | 83 |
独立注册会计师事务所报告
致Solo Brands,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Solo Brands,Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、现金流量和权益以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年3月14日
单人品牌公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括面值和单位数据) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 19,842 | | | $ | 23,293 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元1.31000万美元和300万美元1.51000万美元 截至2023年和2022年12月31日止年度, | 42,725 | | | 26,176 | |
库存 | 111,613 | | | 132,990 | |
预付费用和其他流动资产 | 21,893 | | | 12,639 | |
流动资产总额 | 196,073 | | 195,098 |
非流动资产 | | | |
财产和设备,净额 | 26,159 | | | 15,166 | |
无形资产,净额 | 221,010 | | | 234,632 | |
商誉 | 169,648 | | | 382,658 | |
经营性租赁使用权资产 | 30,788 | | | 34,259 | |
其他非流动资产 | 15,640 | | | 534 | |
非流动资产总额 | 463,245 | | 667,249 |
总资产 | $ | 659,318 | | $ | 862,347 |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 21,846 | | | $ | 11,783 | |
应计费用和其他流动负债 | 55,155 | | | 43,377 | |
| | | |
递延收入 | 5,310 | | | 6,848 | |
长期债务的当期部分 | 6,250 | | | 5,000 | |
流动负债总额 | 88,561 | | 67,008 |
非流动负债 | | | |
长期债务,净额 | 142,993 | | | 108,383 | |
递延税项负债 | 17,319 | | | 82,621 | |
经营租赁负债 | 24,648 | | | 29,133 | |
其他非流动负债 | 13,534 | | | 205 | |
非流动负债总额 | 198,494 | | 220,342 |
| | | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
权益 | | | |
A类普通股,面值$0.001每股;468,767,205授权股份,57,947,711已发行和发行在外的股票; 475,000,000授权,63,651,051已发行和未偿还 | 58 | | | 64 | |
B类普通股,面值$0.001每股;50,000,000授权股份,33,047,780已发行和发行在外的股票; 50,000,000授权股份,32,157,983已发行和未偿还 | 33 | | | 32 | |
| | | |
| | | |
| | | |
额外实收资本 | 357,385 | | | 358,118 | |
留存收益(累计亏损) | (115,458) | | | 5,746 | |
累计其他综合收益(亏损) | (230) | | | (499) | |
库存股 | (526) | | | (35) | |
可归属于控股权益的权益 | 241,262 | | | 363,426 | |
归属于非控股权益的权益 | 131,001 | | | 211,571 | |
总股本 | 372,263 | | 574,997 |
负债和权益总额 | $ | 659,318 | | $ | 862,347 |
| | | |
请参阅合并财务报表附注
单人品牌公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 494,776 | | $ | 517,627 | | $ | 403,717 |
销货成本 | 192,624 | | | 199,452 | | | 144,809 | |
毛利 | 302,152 | | | 318,175 | | | 258,908 | |
运营费用 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 249,432 | | | 259,048 | | | 159,524 | |
折旧及摊销费用 | 26,593 | | | 24,592 | | | 18,228 | |
减值费用 | 248,967 | | | 30,589 | | | — | |
其他运营费用 | 5,010 | | | 3,582 | | | 12,293 | |
总运营费用 | 530,002 | | | 317,811 | | | 190,045 | |
营业收入(亏损) | (227,850) | | | 364 | | | 68,863 | |
营业外(收入)费用 | | | | | |
利息支出,净额 | 11,004 | | | 6,271 | | | 10,135 | |
其他营业外(收入)支出 | (7,297) | | | 712 | | | 208 | |
营业外(收入)费用总额 | 3,707 | | | 6,983 | | | 10,343 | |
所得税前收入(亏损) | (231,557) | | | (6,619) | | | 58,520 | |
所得税支出(福利) | (36,225) | | | 1,001 | | | 2,025 | |
净收益(亏损) | (195,332) | | | (7,620) | | | 56,495 | |
减:重组交易前控股成员赚取的净收入 | — | | | — | | | 37,963 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (83,985) | | | (2,675) | | | 7,841 | |
净收入(亏损)应占Solo Brands,Inc. | $ | (111,347) | | | $ | (4,945) | | | $ | 10,691 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | |
外币折算,税后净额 | (268) | | | (827) | | | 5 | |
综合收益(亏损) | (195,600) | | | (8,447) | | | 56,500 | |
减去:非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | (97) | | | (322) | | | — | |
减:重组交易前净收入 | — | | | — | | | 37,963 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (83,985) | | | (2,675) | | | 7,841 | |
Solo Brands,Inc.应占全面收益(亏损)。 | (111,518) | | | (5,450) | | | 10,696 | |
| | | | | |
A类普通股净收益(亏损) | | | | | |
基本信息 | $ | (1.84) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 |
稀释 | $ | (1.84) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 |
| | | | | |
加权平均A类普通股 | | | | | |
基本信息 | 60,501 | | | 63,462 | | | 63,011 | |
稀释 | 60,501 | | | 63,462 | | | 63,011 | |
请参阅合并财务报表附注
单人品牌公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (195,332) | | | $ | (7,620) | | | $ | 56,495 | |
净收入(损失)与经营活动提供(用于)的现金及现金等价物净额对账的调整 | | | | | |
减值费用 | 248,967 | | | 30,589 | | | — | |
折旧及摊销 | 27,349 | | | 24,592 | | | 18,228 | |
基于股权的薪酬 | 14,717 | | | 18,598 | | | 7,329 | |
经营性租赁使用权资产费用 | 8,373 | | | 6,889 | | | — | |
| | | | | |
应收款准备金变动 | 295 | | | 1,293 | | | 77 | |
债务发行成本摊销 | 860 | | | 860 | | | 507 | |
保修条款 | 690 | | | — | | | — | |
非雇员的公平补偿 | 333 | | | — | | | — | |
处置财产和设备的损失(收益) | 219 | | | 66 | | | 187 | |
或有对价的公允价值变动 | (1,573) | | | — | | | — | |
易货信用 | (7,160) | | | — | | | — | |
递延所得税 | (47,040) | | | (10,501) | | | (3,139) | |
非现金利息支出 | — | | | — | | | 1,652 | |
资产和负债的变动 | | | | | |
库存 | 28,182 | | | (30,884) | | | (49,413) | |
应计费用和其他流动负债 | 6,811 | | | 7,587 | | | (8,835) | |
应收账款 | (16,328) | | | (5,923) | | | (15,040) | |
其他非流动资产和负债 | 2,409 | | | (542) | | | 653 | |
递延收入 | (1,571) | | | 3,334 | | | (17,936) | |
经营性租赁使用权资产负债 | (8,113) | | | (5,817) | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | (9,222) | | | (2,802) | | | (8,134) | |
应付帐款 | 9,557 | | | 2,676 | | | 7,123 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 62,423 | | | 32,395 | | | (10,246) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出 | (9,093) | | | (9,241) | | | (10,645) | |
或有对价的支付 | (9,386) | | | — | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (34,600) | | | (774) | | | (133,308) | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | — | | | 64 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (53,079) | | | (10,015) | | | (143,889) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
长期债务收益 | 70,000 | | | 45,000 | | | 363,600 | |
偿还长期债务 | (35,000) | | | (60,625) | | | (306,725) | |
支付的债务发行费用 | — | | | — | | | (4,234) | |
已支付融资租赁负债本金 | (379) | | | — | | | — | |
支付或有对价 | — | | | — | | | (100,000) | |
成员在重组交易前的缴款 | — | | | — | | | 250 | |
重组交易前对成员的分配 | — | | | — | | | (33,163) | |
发行A类普通股所得款项,扣除承销商折扣 | — | | | — | | | 234,600 | |
首次公开招股费用的支付 | — | | | — | | | (5,594) | |
A类普通股期权的行使 | 39 | | | — | | | — | |
普通股回购 | (36,957) | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (10,511) | | | (8,304) | | | (2,256) | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (305) | | | (35) | | | — | |
员工购股计划下发行的股票 | 247 | | | 422 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (12,866) | | | (23,542) | | | 146,478 | |
汇率变动对现金的影响 | 71 | | | (646) | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | (3,451) | | | (1,808) | | | (7,652) | |
期初现金及现金等价物结余 | 23,293 | | | 25,101 | | | 32,753 | |
期末现金及现金等价物结余 | $ | 19,842 | | | $ | 23,293 | | | $ | 25,101 | |
| | | | | |
补充披露: | | | | | |
支付的现金利息 | $ | 10,327 | | | $ | 5,125 | | | $ | 8,222 | |
已缴纳现金所得税 | $ | 11,775 | | | $ | 13,190 | | | $ | 8 | |
应付账款中的在建工程 | $ | — | | | $ | 293 | | | $ | — | |
| | | | | |
非现金投资和融资披露: | | | | | |
库存库存的退休 | $ | 31,164 | | | $ | — | | | $ | — | |
重新发行库存股 | 5,342 | | | — | | | — | |
非现金发行B类单位—非控股权益购买Oru | — | | | — | | | 16,486 | |
B类单位的非现金发行—ISLE | — | | | — | | | 16,494 | |
B类单位的非现金发行—Chubbies | — | | | — | | | 29,075 | |
请参阅合并财务报表附注
单人品牌公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | | | |
|
股票 | |
金额 | |
股票 | |
金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益 | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2021年12月31日的余额 | 63,397 | | $ | 63 | | 31,179 | | $ | 31 | | $ | 350,088 | | $ | 10,691 | | $ | 6 | | $ | — | | $ | 213,292 | | $ | 574,171 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,945) | | | — | | | — | | | (2,675) | | | (7,620) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,233 | | | — | | | — | | | — | | | 4,512 | | | 16,745 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (505) | | | — | | | (322) | | | (827) | |
向非控股权益分配的税项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,859) | | | (7,859) | |
员工购股计划 | 103 | | | — | | | — | | | — | | | 422 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 422 | |
交出股票以清缴股权奖励的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | — | | | (35) | |
基于既得权益的补偿和所有权百分比的重新分配 | 151 | | | 1 | | | 979 | | | 1 | | | (4,625) | | | — | | | — | | | — | | | 4,623 | | | — | |
2022年12月31日的余额 | 63,651 | | $ | 64 | | 32,158 | | $ | 32 | | $ | 358,118 | | $ | 5,746 | | $ | (499) | | $ | (35) | | $ | 211,571 | | $ | 574,997 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111,347) | | | — | | | — | | | (83,985) | | | (195,332) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,272 | | | — | | | — | | | — | | | 3,834 | | | 14,106 | |
非雇员的公平补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 333 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 333 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | 210 | | | 268 | |
向非控股权益分配的税项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,511) | | | (10,511) | |
员工购股计划 | 54 | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | |
普通股回购 | (7,301) | | | — | | | — | | | — | | | (1,635) | | | 20,852 | | | — | | | (36,692) | | | — | | | (17,475) | |
重新发行库存股 | 1,068 | | | — | | | — | | | — | | | 545 | | | — | | | — | | | 5,342 | | | — | | | 5,887 | |
库存股报废 | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (31,158) | | | — | | | 31,164 | | | — | | | — | |
交出股票以清缴股权奖励的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (305) | | | — | | | (305) | |
A类普通股期权的行使 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
基于既得权益的补偿和所有权百分比的重新分配 | 468 | | | — | | | 890 | | | 1 | | | (10,534) | | | 449 | | | 211 | | | — | | | 9,882 | | | 9 | |
2023年12月31日的余额 | 57,948 | | | $ | 58 | | | 33,048 | | | $ | 33 | | | $ | 357,385 | | | $ | (115,458) | | | $ | (230) | | | $ | (526) | | | $ | 131,001 | | | $ | 372,263 | |
请参阅合并财务报表附注
单人品牌公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | A类普通股 | | B类普通股 | | 甲类单位 | | 乙类单位 | | | | | | | | | | | | |
|
股票 | |
金额 | |
股票 | |
金额 | |
单位 | |
金额 | |
单位 | |
金额 | | 激励单位 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2020年12月31日余额 | — | | $ | — | | — | | $ | — | | 250,000 | | $ | 237,309 | | 175,000 | | $ | 103,109 | | $ | — | | $ | — | | $ | (8,318) | | $ | — | | $ | — | | $ | 332,100 |
会员税额分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,503) | | | — | | | (1,660) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,163) | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | | | 250 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 250 | |
Oru的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 15,320 | |
发行用于收购的B类单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,996 | | | 45,569 | | | — | | — | | — | | — | | — | | 45,569 | |
购买Oru的剩余权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,265 | | | 16,486 | | | — | | — | | — | | — | | (16,486) | | — | |
重组交易前净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,963 | | | — | | | 1,166 | | | 39,129 | |
重组交易前的股权薪酬 | — | | | — | | | 913 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,112 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,113 | |
重组交易的效力 | 48,559 | | | 48 | | | 30,009 | | | 30 | | | (250,000) | | | (205,806) | | | (195,321) | | | (163,754) | | | (4,112) | | | 246,330 | | | (29,645) | | | — | | | 156,909 | | | — | |
发行首次公开发行中出售的A类普通股,扣除发行成本 | 12,903 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 153,904 | | | — | | | — | | | 44,489 | | | 198,406 | |
发行A类普通股,出售给其行使期权的承销商 | 1,935 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,695 | | | — | | | — | | | 5,903 | | | 30,600 | |
重组交易产生的递延税金净额调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,663) | | | — | | | — | | | — | | | (75,663) | |
重组交易后的股权薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,006 | | | — | | | — | | | 830 | | | 2,836 | |
重组交易后的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,691 | | | — | | | 6,675 | | | 17,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组交易后的其他全面收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 3 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益分配的税项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,701) | | | (2,701) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于既得权益的补偿和所有权百分比的重新分配 | — | | | — | | | 257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,184) | | | — | | | — | | | 1,184 | | | — | |
2021年12月31日的余额 | 63,397 | | | $ | 63 | | | 31,179 | | | $ | 31 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350,088 | | | $ | 10,691 | | | $ | 6 | | | $ | 213,292 | | | $ | 574,171 | |
请参阅合并财务报表附注
单人品牌公司
合并财务报表附注
注1-业务的组织和描述
业务说明
Solo Brands,Inc.(“公司”或“Solo Brands”)通过持有多数股权的子公司Solo Stove Holdings,LLC(“Holdings”)经营着六个高端品牌--Solo Boove,Oru Kayak,Inc.(“Oru”),International Surf Ventures,Inc.(“Isle”),Chubbies,Inc.(“Chubies”),Sconberg,LLC(“TerraFlame”)和IcyBreeze Cooling,LLC(“IcyBreeze”)。单人炉具提供便携、低烟的火炉、烧烤和露营炉具,供后院和户外使用,大小不一,火坑捆绑、装备套件、炉具、厨具、餐具以及各种服装和配件。Oru提供了轻便、可折叠的皮划艇旗舰系列。Isle生产高质量的立式桨板,具有五颜六色的设计,以适应每一种技能水平、风格和兴趣。FUBBIES是一个喜爱娱乐的高端服装品牌,提供贴身舒适的服装和独特的风格。TerraFlame为客户提供了通过室内火坑将火带进室内的能力。IcyBreeze提供了更高水平的户外舒适性,便携式空调可在天气条件不利于火灾时使用。Solo Brands通过北美、欧洲和澳大利亚的各个品牌网站和其他合作伙伴分销其产品。
组织
Solo Brands,Inc.于2021年6月23日在特拉华州注册成立,目的是促进首次公开募股和其他相关交易,以开展公司的业务。2021年10月28日,Solo Brands,Inc.完成了14,838,708A类普通股。
在首次公开募股方面,组织结构转变为伞式合伙企业--C-Corporation,Solo Brands,Inc.拥有Holdings的控股权。重组交易被视为在共同控制下的实体之间的交易。作为唯一的管理成员,Solo Brands,Inc.运营和控制所有业务和事务,并通过Holdings及其子公司管理业务。Solo Brands公司在其合并财务报表中合并控股公司,并在其经审计的合并财务报表中报告与持续的有限责任公司所有者持有的共同单位有关的非控股权益。
控股公司于2020年10月6日在特拉华州成立,是一家单成员有限责任公司。透过一家全资附属公司,根据日期为2020年10月9日的证券购买协议(“2020年协议”),Holdings收购100Solo Brands,LLC(前身为Frontline Advance,LLC dba Solo Caves)优秀单位的百分比。
在2011年至2019年作为有限责任公司运营期间,Solo Brands,LLC二所有者,或创始人,他们共同拥有100未偿还会员权益的%。根据2019年9月24日的会员权益购买协议(“2019年协议”),SS Acquirements,Inc.(由Bertram Capital持有多数股权)收购66.74占Solo Brands的A-1类和A-2类总单位的百分比,LLC来自创始人。剩余权益由创办人和作为2019年协议一部分获得权益的其他员工保留。
在所有期间,公司的业务都通过Solo Brands,LLC进行。作为2020年协议的结果,Solo Brands,LLC成为Holdings的全资子公司。作为交换,Holdings发行了A类和B类单位,通过这些单位,Summit Partners Growth Equity基金、Summit Partners次级债务基金和Summit Investors X基金(统称为Summit Partners)获得了有效的58.82持股百分比。其余单位由创办人、SS Acquirements,Inc.和其他员工(统称为“持续有限责任公司所有者”)保留。
陈述的基础
本报告所载综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则编制。综合财务报表包括我们的全资及多数股权附属公司以及根据可变权益实体模式综合入账的实体的财务报表。公司间结余及交易于综合账目中对销。某些前期数额符合本期的列报方式。
注2-重大会计政策
合并原则
综合财务报表包括本公司及所有全资及多数股权附属公司之账目。所有重大公司间账目及交易均已于综合账目中对销。就我们的综合非全资附属公司而言,确认非控股权益以反映并非归属于本公司的部分收入及权益。
预算的使用
编制符合美国公认会计原则的综合财务报表要求管理层作出影响报告期内资产、负债、收入和支出的报告金额的估计和假设,并披露或有资产和负债,
综合财务报表的日期。对未来事件及其影响的估计和假设无法确定。估计可能会因新事件发生而改变,当获得额外资料时,以及我们的经营环境发生变化。实际结果可能与我们的估计不同。
信用风险的集中度
本公司按业内普遍采用的条款向其企业对企业客户提供贸易信贷。本公司定期进行信贷分析及监察其客户的财务状况,以降低信贷风险。本公司对其客户进行持续的信用评估,但一般不要求抵押品来支持应收账款。应收账款主要包括应收企业对企业客户的款项。
截至2023年12月31日止年度,迪克体育用品和Costco占 24.2%和19.0分别占公司应收账款总额的%。截至二零二二年十二月三十一日止年度,Costco占 42.5占公司应收账款总额的%。概无其他重大集中应收款项构成重大信贷风险。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,并无单一客户占总销售净额10%以上。
由于业务活动集中于我们产品的某些第三方制造商,本公司面临风险。目前,大多数营地炉灶和火坑都是中国制造的, 二制造商,与额外的制造和可用能力, 二中国的独立制造商。此外,印度和越南也有有限的制造业。皮艇是由 一皮艇配件是由墨西哥的制造商生产的,而皮艇配件是由中国和越南的各种制造商生产的。大部分直立式桨板和桨板配件目前由多家制造商在中国制造,另有一家制造商在越南制造。大多数休闲服、运动服、泳衣、外衣、休闲服和其他配饰目前在越南由多家制造商生产,另有制造商在印度、中国和美国。2023年收购的室内消防及装饰产品由 一墨西哥的制造商。便携式空调冷却器是由中国制造的部件在内部组装的, 二制造商,柬埔寨 一制造商和在美国, 三厂商
细分市场信息
公司首席执行官作为主要经营决策者,组织公司,管理资源分配,并根据以下各项衡量业绩: 一运营部门。我们报告公司的业务作为一个单一的可报告部门,并管理业务作为一个单一品牌的户外消费产品业务。这得到了公司的运营结构的支持,其中包括营销、分销、信息技术、会计和财务、人力资源、工资和法律职能,侧重于整个产品套件,而不是单个产品类别。主要营运决策者并无定期审阅个别产品类别、销售渠道或地理区域之财务资料,以供作出有关资源分配或表现之决策。
公允价值计量
会计准则要求若干资产及负债在综合财务报表中按公平值呈报,并提供确定公平值的框架。厘定公平值之框架乃基于一个层级,该层级将用于计量公平值之输入数据及估值技术之优先次序划分。
按第一级输入数据厘定的公平值使用本公司有能力取得的相同资产或负债于活跃市场的报价。
由第二级输入数据厘定的公平值使用其他直接或间接可观察输入数据。该等第二级输入数据包括活跃市场类似资产或负债的报价,以及可于一般报价区间观察的其他输入数据,如利率及收益率曲线。
按第三级输入数据厘定之公平值为不可观察输入数据,包括在相关资产或负债之市场活动极少(如有)情况下可用之输入数据。该等第三级公允价值计量主要基于管理层使用定价模式、贴现现金流量法或类似技术并考虑资产或负债特征的估计。
在用于计量公允价值的投入在上述公允价值层次中属于不同水平的情况下,公允价值计量的整体根据对估值重要的最低水平投入进行分类。该公司对特定投入对这些公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑每项资产或负债的特定因素。
现金和现金等价物
本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有投资视为现金等价物。现金和现金等价物主要由银行存款和隔夜清扫账户组成。该公司持续监控其与其投资的金融机构的头寸以及这些机构的信用质量。该公司维持的银行余额超过了联邦保险的限额。我们有
从历史上看,此类账户没有经历过任何亏损。
应收账款净额
应收账款,净额包括零售商和直接面向公司的客户欠公司的款项,以及公司使用的信用卡和支付应用服务的应收账款。应收账款,净额按发票金额、减去贸易条件、销售激励计划和折扣的合同津贴入账。本公司维持预期信贷损失准备金,该准备金是根据对收款有疑问的特定客户账户的审查以及对具有类似风险特征的客户群体的应收账款可收回性的评估而确定的。这一评估是基于历史和预期趋势、现有和预测的经济状况和其他因素。所有账户都要接受最终可收藏性的持续审查。当应收账款很可能无法收回时,应收账款从备抵中注销。
坏账费用在合并经营报表和综合收益(损失)中计入销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度坏账支出为0.31000万,$1.3百万美元,以及$0.3分别为100万美元。
库存
主要由成品组成的存货以成本或可变现净值中的较低者入账。成本是用平均成本法确定的,用加权平均法计算。我们的库存余额包括将库存运送到我们的分销设施所产生的所有成本,如入境运费、进口关税和关税。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。我们根据我们对未来需求和市场状况的假设,对存货的可变现净值进行持续估计。陈旧或移动缓慢的库存被减记到估计的可变现净值。采用成本法、比较销售法和市场法对收购的库存进行公允估值。
存货陈旧费用记入综合经营表和综合收益(损失)表上的货物销售成本2.0百万美元和标称截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
财产和设备,净额
通过收购获得的财产和设备(如附注4“收购”所述)于该日采用成本、比较销售和市场方法的混合方法按估计公允价值入账。收购后获得的财产和设备按扣除累计折旧后的成本入账。维护和维修费用在发生时计入费用。当财产和设备被出售或处置时,成本和相关的累计折旧被注销,并记录收益或损失(如果适用)。每当事件或情况变化显示该等资产的账面值可能无法收回时,本公司便会审查该等资产及设备的减值情况。财产和设备在其估计使用年限内按直线折旧。物业及设备之可使用年期如下:
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| 使用寿命 |
计算机、软件和其他设备 | 3年份 |
机械设备 | 5 - 10年份 |
租赁权改进 | 租期较短或10年份 |
家具和固定装置 | 5年份 |
建筑物 | 29 - 40年份 |
商誉
商誉乃按企业价值超出所承担资产及负债估计公平值之差额厘定,并按收购日期之估计公平值入账。本公司每年于10月1日在报告单位层面(低于经营分部一级)对商誉进行减值评估ST于每个财政年度及当事件或情况变动显示该等资产之公平值可能低于其账面值时,按中期基准进行。
无形资产,净额
无形资产包括品牌、商标、已开发技术、客户关系、专利及专有软件,并按其于收购日期的估计公平值入账。所收购之具固定寿命之无形资产乃采用超额收益法(就客户相关无形资产而言)及特许权使用费宽免法(就商标名称及专利而言)估值,而须摊销之无形资产则于资产之估计可使用年期内以直线法摊销。
此外,当我们相信无形资产的未来经济利益将增加,且很可能成功抗辩时,为我们的商标及专利抗辩所产生的外部法律费用会被资本化。倘抗辩成功,所收取的和解金将扣除已资本化的外部法律费用。资本化的商标及专利抗辩成本按资产的剩余可使用年期摊销。倘商标或专利的抗辩维持而非增加资产的预期未来经济利益,则成本一般于产生时支销。所产生的外部法律费用及收到的和解可能不会在同一期间发生。
须摊销之无形资产之可使用年期如下:
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| 使用寿命 |
品牌 | 10-15年份 |
商标 | 5-15年份 |
客户关系 | 6-15年份 |
发达的技术 | 6年份 |
专利 | 8-10年份 |
专有软件 | 3年份 |
发债成本
本公司就取得债务所产生之债务发行成本于资产负债表入账,作为相关债务负债账面值之直接扣减。成本按相关债务年期以直线法摊销,并呈报为利息开支净额的一部分。
租契
本公司根据经营租约租赁仓库、店铺及企业空间,租期于二零二九年不同时间届满。本公司亦根据融资租赁仓储拣选机器人。本公司根据《会计准则法典》(“ASC”)第842号《租赁》对租赁进行会计处理。倘合约条款列明本公司有权指导使用合约中所识别的特定资产并从中获取绝大部分经济利益,则本公司会于合约开始时厘定一项安排是否为租赁。
使用权资产(“ROU”)
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日按租赁期内将支付的租赁款项现值确认。本公司将经营收益资产计入经营租赁使用权资产,将当期经营租赁负债计入应计费用及其他流动负债,将非流动经营租赁负债计入经营租赁负债。本公司将融资ROU资产计入其他非流动资产,将流动融资租赁负债计入应计费用和其他流动负债,将非流动融资租赁负债计入其他非流动负债。
经营租赁ROU资产按直线摊销,计入销售、一般和行政费用,以及租赁负债的租赁费用。融资租赁ROU资产在租赁期内按直线摊销,计入折旧和摊销费用,而融资租赁负债的利息支出计入利息支出净额。
该公司的某些租赁协议包含延长租赁期限的选项。本公司在逐个租赁的基础上评估这些选项,如果本公司确定其合理地确定将被行使,则租赁期限包括延期。本公司使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值,经营租赁的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。递增借款利率是公司在类似期限内以类似付款方式在抵押基础上借入的利率。本公司不记录初始期限为十二个月或以下的租约(“短期租约”)。
该公司的某些租赁协议包括支付某些在租赁开始时无法确定的可变成本,包括公共区域维护、公用事业、物业税和通货膨胀调整,以及对非租赁部分的固定支付,包括公共区域维护。这些可变和固定租赁付款在销售、一般和行政费用中确认,但不包括在ROU资产或租赁负债余额中。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保、限制或契诺。
可变利息实体
本公司评估其在实体中的所有权、合同权益和其他权益,以确定其是否在实体中拥有可变权益,以及是否为主要受益人。这些评价很复杂,涉及判断和使用基于现有历史和预期信息的估计和假设,以及其他因素。如果本公司确定本公司持有合同或所有权权益的实体是可变利益实体(“VIE”),并且本公司是主要受益人,则本公司将该等实体合并到合并财务报表中。VIE的主要受益人是满足以下两个标准的一方:(1)有权作出对VIE的经济表现影响最大的决定;(2)有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。本公司定期确定与该实体的权益或关系的任何变化是否会影响本公司是否仍为主要受益人的决定。如果本公司不被视为VIE的主要受益人,本公司将根据适用的公认会计原则对VIE的投资或其他可变权益进行会计处理。
收入确认
本公司主要从事直接对消费者的交易,包括从公司网站直接销售产品,以及企业对企业交易,或批发,包括向零售商销售产品,包括零售商在店内或在线取得并销售公司产品的情况。这些收入交易包括根据销售条款,通过将承诺货物的控制权转让给客户而履行的单一履约义务。控制权的转移通常发生在客户有支付货物的义务、实际占有合法所有权、所有权的风险和报酬已经转移以及客户已经接受货物的考虑的时间点。
对于公司的直接面向消费者和批发交易,履约义务在装运点履行。为了确定客户获得对承诺资产的控制权和公司履行履约义务的时间点,公司考虑了以下因素:
a.公司有权获得对资产的付款
b.客户拥有资产的合法所有权
c.公司已经转移了对资产的实物所有权
d.客户具有资产所有权的重大风险和回报
e.客户已接受资产。
与我们的客户没有重大的延期付款条款。对于我们的直接面向消费者的交易,付款应在我们的网站上销售时支付。企业对企业客户的付款条件因信誉和与每家零售商的合同条款而异,但最常见的是净值。30或净额60几天。
收入确认为公司预期有权获得的对价金额,以换取将承诺的货物转让给客户。在与客户的合同中承诺的对价包括固定金额和可变金额。固定的对价金额是所售商品的独立售价。在确定收入时的净销售额时,包括现金折扣、回扣和销售激励计划在内的可变考虑因素从总销售额中扣除。可变考虑因素还包括预计退货和退款的货物部分。公司希望退还给客户的任何已收到(或应收)的对价都被确认为退款责任。我们根据历史经验和趋势来确定这些估计。我们选择将运输成本作为履行活动来核算,而不是作为单独的履约义务。净销售额包括向客户收取的运输成本,相关运输费用在销售、一般和管理费用(收入确认时)中确认。从客户那里收取的销售税不包括在净销售额中,净销售额将汇给政府当局。
销售回扣、退货和津贴
本公司在批发网络内发起销售活动时记录销售回扣,以维持批发伙伴的毛利要求。当客户退回所购产品或当客户同意保留所购产品以换取减价时,销售退货记录。销售退货准备金是根据历史退货率和公司对宏观经济状况的分析确定的。该等金额计入综合经营报表之销售净额及全面收益(亏损)。
销售退货和补贴总额为美元14.71000万,$14.81000万美元和300万美元11.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为1000万美元。
总销售回扣为美元5.8百万,$1.0百万和一个标称于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之金额。
易货安排
具商业实质之易货交易乃按所交换产品之估计公平值入账,惟所收产品及╱或服务之估计公平值更易厘定则作别论。与易货交易相关的收入在库存发货时记录,符合公司的标准发货条款。
递延收入
递延收入负债于客户支付代价时入账,或本公司有权收取在货品转让予客户前为无条件的代价金额,因此代表本公司有责任于未来日期转让货品予客户。本公司的主要递延收入负债来自其直接面向消费者的渠道,代表从本公司客户为其产品预付的款项。
销货成本
销售货品成本包括向第三方制造商采购产品的成本、入境运费及关税、与制造若干产品有关的成本、产品质量测试及检验成本。销售成本还包括模具折旧,
我们拥有的设备,分配间接费用和仓库人员的直接和间接劳动力。
运费和搬运费
与运输及处理客户销售有关之成本于产品付运予客户时支销。该等成本计入综合经营报表及全面收益(亏损)之销售、一般及行政开支。
广告费
广告成本递延至相关广告显示为止。该等成本计入综合经营报表及全面收益(亏损)之销售、一般及行政开支。
广告费是$96.91000万,$93.41000万美元和300万美元74.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
研发费用
研发成本包括与新产品开发、现有产品的持续发展、与新产品和现有产品相关的工具和用品以及原型设计和测试相关的成本。该等成本于产生时支销,并计入综合经营报表及全面收益(亏损)内之销售、一般及行政开支。
研发费用为美元0.71000万,$1.11000万美元和300万美元0.3分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
其他运营费用
其他经营开支包括首次公开发售、于二零二三年五月完成的二次发售产生的成本、收购相关开支、业务优化及扩张开支、管理层过渡成本。
所得税
本公司根据资产及负债法将所得税入账,该法要求根据适用于预期将拨回暂时差额的期间的已颁布法定税率,确认与资产及负债账面值与税基之间的暂时差额所产生的预期未来税务后果有关的递延所得税资产及负债。所得税率或法例变动之任何影响计入颁布期间综合经营报表之所得税开支(利益)及全面收益(亏损)。倘本公司认为全部或部分递延税项资产较有可能不予确认,则会确认估值拨备。在作出有关决定时,本公司考虑所有可用证据,包括递延税项负债的预定拨回、预计未来应课税收入、税务规划策略以及近期及预期未来经营业绩。
由于重组交易,Solo Brands,Inc.成为Holdings的唯一管理成员,该公司被视为美国联邦和最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为合伙企业,控股公司不受美国联邦和某些州和地方所得税的约束。控股产生的任何应课税收入或亏损均转移至其成员公司(包括Solo Brands,Inc.),并计入其应课税收入或亏损。在重组交易后,按比例进行。Solo Brands,Inc除就重组交易后其在控股公司任何应课税收入中的可分配份额缴纳州和地方所得税外,还需缴纳美国联邦所得税。本公司亦须缴纳海外司法管辖区之税项。
Oru Kayak公司和Chubbies公司,控股公司的全资附属公司,须就公司收益缴纳联邦和州所得税,并采用资产负债法进行所得税核算。递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间之差异而产生之未来税务后果确认。
根据税务状况不确定性会计处理及披露的权威指引,本公司采用一种可能性较低的计量方法,以反映已采取或预期将于报税表中采取的不确定性税务状况对财务报表的影响。就符合极有可能达到门槛的税务状况而言,在综合财务报表中确认的税项负债按最大利益扣减,该最大利益于最终与相关税务机关结算时实现。
本公司根据其经营所在司法权区的税法规定提交纳税申报表。在正常业务过程中,本公司受联邦、州和地方司法管辖区(如适用)的审查。倘该等检查导致收入或亏损变动,则本公司之税务责任可作相应变动。
保修
本公司保证其产品不存在制造缺陷,并将更换所有由授权零售商销售的被视为有缺陷的产品。本公司不保证其产品不会正常磨损或误用。从历史上看,保修索赔一直是名义上的,该公司预计未来不会有大规模的保修索赔。这些成本计入综合经营报表和全面收益(亏损)的销售成本。
保修费用为$0.7截至2023年12月31日的年度及标称截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度。
A类普通股每股净收益(亏损)
在首次公开募股之后的期间,每一股A类普通股的基本净收入(亏损)是通过将净收益(亏损)除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数来计算的。每股A类普通股的摊薄净收益(亏损)假设转换为潜在的摊薄证券,如股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。
基于股权的薪酬
公司根据奖励授予日期的公允价值确认员工和非员工的基于股权的薪酬支出。某些奖励包含服务和绩效授予条件。包含服务归属条件的限制性股票奖励和包含业绩目标的绩效股票奖励的授予日期公允价值是根据授予日期相关股票的公允价值估计的。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算股票期权的公允价值。该模型需要各种判断假设,包括波动率、无风险利率和预期期限。对于有市场归属条件的奖励,公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型纳入了实现市场条件的可能性。对于被认为可能归属的基于服务的奖励和基于绩效的奖励,薪酬成本在必要的服务期内以直线基础确认。按权益计算的薪酬费用记入合并经营报表的销售、一般和行政费用细目。及其他全面收益(亏损).
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量。ASU包括对包括公司应收账款在内的金融资产的会计和计量的变化,要求公司确认金融资产在产生时的所有预期损失的准备金。在采用这一ASU之前,直到损失被认为是可能的,津贴才被确认。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的年度期间。该公司于2023年1月1日采用了修改后的追溯过渡法,从采用当年开始就采用了该标准。根据管理层对潜在财务报表影响的评估,公司没有对期初留存收益进行调整。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。此外,公司还修改了会计政策,以符合采用本准则的要求。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,这一更新为在满足某些标准的情况下将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。提供可选的指导意见是为了减轻参考汇率改革的潜在会计负担。该指导意见自2020年3月12日起生效。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,将主题848可用于合同修改的日期推迟到2024年12月31日。由于LIBOR即将终止,根据主题848提供的救济,公司修改了其循环信贷安排和定期贷款(定义见公司2022年10-K表格)的条款,将对LIBOR的提及改为对经调整的有担保隔夜融资利率(SOFR)的提及。主题848的采纳和对协议的相关修改并未对公司的综合财务报表和披露产生重大影响。本公司没有任何其他协议或交易会因采用主题848而受到影响。
最近发布的会计公告-尚未采用
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU要求收购人根据ASU 2014-09《与客户的合同收入》(主题606)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债。该指南适用于2023年12月15日之后的年度期间,包括过渡期,并允许及早采用。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。ASU修订了现有的分部报告要求,要求根据管理层内部如何看待分部信息披露重大分部费用,允许披露一种以上的分部损益衡量标准,并扩大了中期分部要求。ASU还要求单一可报告分部实体报告主题280所要求的披露。本指导意见适用于2023年12月15日以后开始的财政年度,以及12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。
2024年。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响,但将需要某些额外的披露。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进,要求在所得税拨备和所得税拨备之间使用法定税率进行对账时,列报特定类别的对账项目,以及符合量化门槛的项目。ASU还要求披露按司法管辖区分列的已缴纳所得税,并单独披露支付给达到数量门槛的个别司法管辖区的所得税。本会计准则修正案自2024年12月15日以后的会计年度起生效。允许及早采用和追溯应用。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响,但将需要某些额外的披露。
注3-收入
下表按渠道分解了我们的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按渠道划分的净销售额 | | | | | |
直接面向消费者 | $ | 358,052 | | $ | 423,412 | | $ | 355,658 |
批发 | 136,724 | | | 94,215 | | | 48,059 | |
总净销售额 | $ | 494,776 | | $ | 517,627 | | $ | 403,717 |
注4-收购
以下交易是根据ASC 805规定的企业合并会计收购法核算的,企业合并.
2023年收购
TerraFlame
2023年5月1日,控股的全资子公司Solo Brands,LLC签订了股权购买协议,以收购100按会计准则编撰(“ASC”)805,企业合并,构成企业的TerraFlame有表决权股权的百分比,总购买对价为$13.21000万美元,其中5.5成交时支付了1.6亿欧元的现金。该公司收购TerraFlame是为了增加其在整个户外活动行业的品牌和市场份额,并渗透到室内消防和装饰行业,因为TerraFlame生产、营销和销售室外和室内使用的消防功能。
TerraFlame的企业价值超过所假定的资产和负债的估计公允价值,记为商誉。商誉被记录为反映购买对价超过收购净资产的情况,这代表了通过扩大公司的产品供应和与收购TerraFlame相关的其他协同效应而预期实现的价值。确认商誉的主要因素是TerraFlame预期的未来收入增长。截至2023年12月31日,购进价格核算已敲定。
下表汇总了公司在收购日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
向卖方支付现金对价 | $ | 5,456 |
溢价负债的公允价值 | 2,617 |
结账后付款负债的公允价值 | 5,125 |
购买总对价 | $ | 13,198 |
| |
现金 | $ | 286 |
应收账款 | 421 |
库存 | 1,413 |
财产和设备 | 4,510 |
预付费用和其他资产 | 5 |
无形资产 | 5,600 |
应付账款和应计负债 | (913) |
递延收入 | (33) |
可确认净资产总额 | 11,289 |
商誉 | 1,909 |
总计 | $ | 13,198 |
在收购日期之后,根据ASC 805的要求,作为收购的一部分记录的或有对价于2023年12月31日重新计量。由于重新计量,溢价或有对价减少了#美元。2.61000万美元,结账后付款或有对价增加#美元0.7万于二零二三年十二月三十一日,重新计量的影响已于综合经营报表及全面收益(亏损)内记录于销售、一般及行政开支。
迄今为止,因收购TerraFlame而产生的交易相关费用为美元,0.5 于综合经营报表及全面收益(亏损)内计入其他经营开支。
截至2023年12月31日止年度,自收购日期以来,计入公司综合经营和全面收益表(亏损)的TerraFlame净销售额为美元,4.5 同期净收入为美元1.71000万美元。
IcyBreeze
于2023年7月1日,控股的全资附属公司Solo Brands,LLC订立股权购买协议,以收购 100在IcyBreeze的投票股权的%,构成了ASC 805的业务,总购买代价为美元52.1 万收盘时支付的现金为美元29.41000万美元,净额为$7.8 百万现金收购。该公司收购IcyBreeze是为了将户外活动行业的季节性免费需求产品与其当前的产品组合相匹配,因为IcyBreeze生产、营销和销售便携式空调产品。
IcyBreeze之企业价值超出所承担资产及负债之估计公平值之差额入账列作商誉。商誉的记录是为了反映超出收购净资产的购买代价,这代表了预计将从扩大公司的产品供应和其他与收购IcyBreeze相关的协同效应中实现的价值。导致确认商誉的主要因素为IcyBreeze的预期未来收益增长。截至2023年12月31日,收购价格核算已完成。
下表汇总了公司在收购日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
向卖方支付现金对价 | $ | 37,180 |
溢价负债的公允价值 | 14,897 |
购买总对价 | $ | 52,077 |
| |
现金 | $ | 7,750 |
库存 | 5,232 |
财产和设备 | 4,187 |
预付费用和其他资产 | 26 |
无形资产 | 15,900 |
应付账款和应计负债 | (711) |
递延收入 | (159) |
可确认净资产总额 | 32,225 |
商誉 | 19,852 |
总计 | $ | 52,077 |
于2023年7月11日,收购各方Solo Brands,LLC及IcyBreeze订立股权购买协议的若干第一修订,其中包括修订或然代价的条款,导致或然代价加速支付至生效日期,总代价为$15.31000万美元,其中9.4 100万美元以现金支付,其余美元5.9 公司A类普通股的股份支付。或有代价之公平值为美元14.9 万元,支付金额为美元15.3 截至2023年12月31日,在综合经营报表及全面收益(亏损)中,100万美元计入销售、一般及行政开支。
迄今为止,因收购IcyBreeze而产生的交易相关费用为美元,0.4 于综合经营报表及全面收益(亏损)内计入其他经营开支。
截至2023年12月31日止年度,自收购日期以来,计入公司综合经营报表和全面收益(亏损)的IcyBreeze净销售额为美元,7.6 同期净亏损为美元2.81000万美元。
2021年收购
Oru
2021年5月3日,控股全资附属公司Solo Brands,LLC收购 60总现金代价为美元的Oru有表决权股权的%25.4万此外,该公司有权选择购买剩余的, 40%的流动性事件,它于2021年9月8日这样做,以换取 9.3百万B类单位。该期权的行使价等于Oru最近十二个月经调整的EBITDA乘以预定倍数。该公司收购Oru是为了增加其在整个户外活动行业的品牌和市场份额,因为Oru制造,营销和销售皮艇和皮艇配件。
Oru之企业价值超出所承担资产及负债之估计公平值之差额入账列作商誉。商誉的记录是为了反映超出收购净资产的购买代价,这代表了预期从扩大本公司的产品供应和其他协同效应中获得的价值。导致确认商誉的因素包括Oru的预期未来收益增长。 无已确认商誉的金额预期可就税项目的扣减。周转金结算额为美元0.2 2022年第一季度支付了百万美元,采购会计已经完成。
下表汇总了公司在收购日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
现金 | $ | 6,307 |
应收账款 | 357 |
库存 | 4,171 |
财产和设备 | 436 |
预付费用和其他资产 | 902 |
无形资产 | 21,115 |
应付账款和应计负债 | (4,119) |
递延收入 | (746) |
递延税项负债 | (6,247) |
可确认净资产总额 | 22,176 |
非控股权益 | (15,320) |
商誉 | 18,781 |
总计 | 25,637 |
减去:获得的现金 | (6,307) |
共计,扣除所得现金 | $ | 19,330 |
与收购有关的成本,包括法律、会计和估值费用,共计美元0.7 于截至二零二一年十二月三十一日止年度的后续期间,本公司于交易日期后支付。该等成本计入综合经营报表之其他经营开支。
截至2023年12月31日,2022年和2021年12月31日止年度,包括在公司综合经营和全面收益表(亏损)中的Oru销售净额为美元。22.71000万,$28.21000万美元和300万美元19.9 百万,分别。二零二三年期间的净亏损为美元30.6 2022年和2021年期间的净收入为美元2.8百万美元和美元2.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
小岛
2021年8月2日,控股全资附属公司Solo Brands,LLC收购了 100所付现金总代价为美元,占ISLE有表决权股权的百分比24.8百万美元和B类单位16.5百万美元。该公司收购Isle是为了提高其在整个户外活动行业的品牌和市场份额,因为Isle生产、营销和销售立式划板和划板配件。
Isle的企业价值超过所假设的资产和负债的估计公允价值,记为商誉。商誉被记录为反映购买对价超过收购净资产的情况,这代表了扩大公司产品供应和其他协同效应的预期价值。有助于确认商誉的因素包括Isle预期的未来收入增长。无已确认商誉的一部分预计可在纳税时扣除。采购会计已完成。
下表汇总了公司在收购日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
现金 | $ | 3,085 |
应收账款 | 107 |
库存 | 8,986 |
财产和设备 | 110 |
预付费用和其他资产 | 60 |
无形资产 | 4,121 |
应付账款和应计负债 | (4,697) |
可确认净资产总额 | 11,772 |
商誉 | 29,564 |
总计 | 41,336 |
减去:B类单位的公允价值 | (16,494) |
减去:获得的现金 | (3,085) |
共计,扣除所得现金 | $ | 21,757 |
与收购有关的成本,包括法律、会计和估值费用,共计美元0.6于截至2021年12月31日止年度的后继期内,本公司于交易日期后支付。这些费用计入合并业务报表的其他业务费用。
截至2023年12月31日,2022年和2021年12月31日止年度,包括在公司综合经营和全面收益表(亏损)中的ISLE销售净额为美元。15.51000万,$17.81000万美元和300万美元5.4 同期净亏损为美元4.61000万,$33.8百万美元和美元7.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
Chubbies
于2021年9月1日,控股全资附属公司Solo Brands,LLC收购 100于Chubbies之有投票权股权之百分比,总代价为已付现金$100.4百万美元和B类单位29.1万该公司收购Chubbies以增加其在整个户外活动行业的品牌和市场份额,因为Chubbies销售休闲服、运动服、泳装、外衣、休闲服和其他配件。
Chubbies之企业价值超出所承担资产及负债之估计公平值之差额入账列作商誉。商誉的记录是为了反映超出收购净资产的购买代价,这代表了预期从扩大本公司的产品供应和其他协同效应中获得的价值。导致确认商誉之因素包括Chubbies之预期未来收益增长。 无已确认商誉的金额预期可就税项目的扣减。周转金结算额为美元0.6 2022年第一季度支付了百万美元,采购会计已经完成。
下表概述本公司于收购日期所收购资产及承担负债的初步公平值:
| | | | | |
现金 | $ | 7,990 |
应收账款 | 1,962 | |
库存 | 25,360 | |
财产和设备 | 401 | |
预付费用和其他资产 | 893 | |
无形资产 | 47,846 | |
应付账款和应计负债 | (15,011) | |
递延收入 | (392) | |
递延税项负债 | (12,095) | |
其他非流动负债 | (12) | |
可确认净资产总额 | 56,942 | |
商誉 | 73,118 | |
总计 | 130,060 |
减去:获得的现金 | (7,990) | |
减去:B类单位的公允价值 | (29,075) | |
共计,扣除所得现金 | $ | 92,995 |
与收购有关的成本,包括法律、会计和估值费用,共计美元1.6于截至2021年12月31日止年度的后继期内,本公司于交易日期后支付。这些费用计入合并业务报表的其他业务费用。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,自收购日期起计入公司综合经营和全面收益表(亏损)的Chubbies净销售额为美元。101.61000万,$89.31000万美元和300万美元16.4 百万,分别。2023年期间的净收入为美元9.1 2022年及2021年期间的净亏损为美元0.11000万美元和300万美元8.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表概述Solo Brands,Inc.应占净销售额及净收入(亏损)总额。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的2021年及2023年收购。截至二零二一年十二月三十一日止年度的金额为未经审核备考金额,反映销售净额及亏损净额,犹如重大收购已于二零二一年一月一日发生。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (实际数) | | (实际数) | | (备考)(未经审核) |
净销售额 | | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
收购 | $ | 151,991 | | | $ | 135,256 | | | $ | 121,273 | |
| | | | | |
净收入(亏损)应占Solo Brands,Inc. | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购 | $ | (16,101) | | | $ | (20,488) | | | $ | (20,349) | |
预计净销售额,如果与Solo Brands,Inc.的净销售额相结合,截至2021年12月31日止年度,483.3 百万美元和备考净收入,如果与Solo Brands,Inc.的净收入相结合,会是$48.51000万美元。
注5-库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
手头有成品 | $ | 83,755 | | | $ | 112,126 |
运输中的成品 | 21,488 | | | 16,589 |
原料 | 6,370 | | | 4,275 |
| | | |
库存 | $ | 111,613 | | | $ | 132,990 | |
注6– 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
非贸易应收账款 | $ | 8,128 | | $ | 1,110 |
库存 | 4,961 | | | 2,882 |
应收税金 | 2,619 | | 2,825 |
保险 | 1,996 | | | 2,288 |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 4,189 | | 3,534 |
预付费用和其他流动资产 | $ | 21,893 | | $ | 12,639 |
注7-财产和设备,净额
财产和设备,净额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
机械设备 | $ | 14,371 | | $ | 7,736 |
租赁权改进 | 9,596 | | 7,920 |
建筑物 | 5,345 | | — |
家具和固定装置 | 1,548 | | 769 |
软件和网站开发 | 1,500 | | 954 |
计算机和其他设备 | 1,354 | | 895 |
土地 | 1,090 | | — |
在建工程 | 836 | | 1,158 |
财产和设备,毛额 | 35,640 | | | 19,432 | |
累计折旧和摊销 | (9,481) | | (4,266) |
财产和设备,净额 | $ | 26,159 | | $ | 15,166 |
折旧费用为$4.11000万,$3.31000万美元和300万美元0.7分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
与用于制造火坑的工具相关的折旧计入销售货物成本,而不计入折旧和摊销费用,这两者都计入综合经营报表和全面收益(亏损)。工装的折旧是$。0.8截至2023年12月31日的年度及标称截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
该公司资本化了$0.6百万,$0.5百万美元和美元0.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的软件及网站开发成本分别为百万美元。资本化软件及网站开发成本计入综合资产负债表之物业及设备净额。资本化软件和网站开发费用摊销为美元0.4百万,$0.3百万美元和美元0.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团已于2023年、2022年及2021年12月31日止年度分别为百万美元,并计入综合经营报表及全面收益(亏损)的折旧及摊销费用。
注8-无形资产,净额
无形资产净额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
总账面价值 | | | |
品牌 | $ | 205,614 | | | $ | 196,114 |
商标 | 26,714 | | | 33,566 |
客户关系 | 31,128 | | | 28,605 |
发达的技术 | — | | | 17,871 |
专利 | 12,761 | | | 2,883 |
| | | |
无形资产,毛收入 | 276,217 | | | 279,039 | |
| | | |
累计摊销和减值 | | | |
品牌 | (42,608) | | | (29,146) |
商标(1) | (4,171) | | | (5,957) |
客户关系 | (7,084) | | | (4,542) |
发达的技术 | — | | | (4,255) |
专利 | (1,344) | | | (507) |
| | | |
累计摊销,毛数 | (55,207) | | | (44,407) | |
无形资产,净额 | $ | 221,010 | | | $ | 234,632 | |
(1)包括以下讨论的商标损害。
于2022年第二季度,由于本公司确认触发事件以进行中期量化商誉减值测试(详情见附注9,商誉),本公司首先考虑所识别的不良事件及情况对报告单位账面金额的影响程度。本公司观察到滑板销售减弱,导致对未来经营业绩的近期预测较低,这构成了本公司持有和使用的长期资产组之一的触发事件,该资产组主要由商标无形资产组成。本公司审核了已确认的长期资产组的未贴现未来现金流量,分析结果显示,长期资产组的账面金额预计不会收回。本公司根据以下重大假设,采用收益法下的特许权使用费宽免法估计商标无形资产的公允价值:管理层对长期资产组未来净销售额的估计、特许权使用费费率以及经与长期资产组特征相关的相关风险调整后的加权平均资本成本。然后将公允价值与长期资产组的账面价值进行比较,公司记录了1美元。2.7截至2022年6月30日,商标无形资产的减值费用为100万英镑。这笔减值费用被记录到减值费用关于合并经营报表和全面收益(亏损)。由于这项减值费用,公司还重新评估了该商标的使用寿命,并将其从十五年至五年。这一变化不会对未来任何一年的摊销费用产生实质性影响。
于2023年第四季度,由于本公司确认触发事件以进行中期量化商誉减值测试(详情请参阅附注9,商誉),本公司首先考虑所识别的不良事件及情况对报告单位账面金额的影响程度。本公司观察到本公司持有和使用的长期资产组的触发事件如下:
•与先前对2023年第四季度的预测相比,Solo Stove和ISLE报告部门的业绩显著下降;
•管理层的变动,首席财务官于2023年第四季度离职,首席执行官在2023年12月31日年终后被释放和更换,然而,在接近2023年第四季度时,管理层的变动导致了我们每个品牌内部的投资转移,包括对ORU的投资减少;以及
•公司A类普通股股价在相对接近2023年第四季度时大幅下跌。
由于已识别触发事件,本公司审阅已识别长期资产组的未贴现未来现金流量,分析结果显示Oru及ISLE长期资产组的账面值预期不会收回。本公司估计Oru及ISLE资产组之公平值,并厘定除无形资产外,其余资产已作重大列报且毋须减值。Oru及ISLE报告单位之公平值随后与各报告单位之长期资产组之账面值作比较,导致分配予现有无形资产之面值。本公司录得总额$13.4 Oru无形资产减值支出,以及0.8 截至2023年12月31日,ISLE商标无形资产减值支出百万美元。该等减值开支已入账, 减值费用综合经营及全面收益(亏损)。由于该项减值支出,本公司亦重新评估Oru及ISLE无形资产之可使用年期。截至2023年12月31日,Oru或ISLE之无形资产并无进一步归属价值,导致两个报告单位之无形资产之可使用年期已悉数耗尽。此变动对任何未来年度之摊销开支并无重大影响。
摊销费用为$22.01000万,$21.01000万美元和300万美元17.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未来五年之估计摊销开支如下:
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | 金额 |
2024 | $ | 19,700 | |
2025 | 19,700 | |
2026 | 19,700 | |
2027 | 19,700 | |
2028 | 19,700 | |
此后 | 122,510 | |
未来摊销费用总额 | $ | 221,010 | |
注9-商誉
商誉之账面值如下:
| | | | | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 410,559 | |
| |
减值损失 | (27,901) | |
平衡,2022年12月31日 | 382,658 | |
收购 | 21,761 |
减值损失 | (234,771) |
平衡,2023年12月31日 | $ | 169,648 |
2022年第二季度,公司识别出触发事件,表明公司一个或多个报告单位的公允价值更有可能不超过其账面价值。触发事件包括:(1)不利的股票市场状况导致公司股价在公司发布其2022年第一季度10—Q表业绩后持续下跌;(2)对ISLE报告单位产品的需求减弱,导致对未来经营业绩的近期预测降低。因此,本公司对其所有报告单位进行了中期量化商誉减值测试,27.9 与其ISLE报告单位有关的百万美元商誉减值费用,该单位拥有美元,1.7 减值后的剩余商誉。中期量化测试的结果并未导致本公司其他报告单位的商誉减值。减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。
2023年第三季度,公司发现了一个触发事件,表明公司一个或多个报告单位的公允价值更有可能不超过其账面值。触发事件是董事会批准的每个品牌的计划发生不利变化,导致对未来经营业绩的近期预测降低。因此,本公司对其所有报告单位进行中期量化商誉减值测试,并厘定各报告单位的公允值超过账面值。因此,中期量化测试并未导致本公司报告单位的商誉减值。根据附注2“主要会计政策”所载之会计政策,本公司已于二零二三年十月一日完成年度商誉减值测试。由于于二零二三年第三季度进行的定量分析接近,我们对商誉进行了定性分析,并确定并无减值迹象。该评估乃根据商誉减值评估日期已知之相关资料(包括适用事实及情况)作出。由于触发事件的非持续性质及透过所进行的定性评估并无识别出减值指标,截至2023年10月1日,我们厘定报告单位的公平值较有可能超过其账面值,因此,我们并无就报告单位记录商誉减值。
2023年第四季度,在本公司进行年度商誉减值分析后,本公司识别出商誉减值指标,表明我们一个或多个报告单位的公允价值极有可能不超过其账面值。观察到的商誉减值指标如下:
•与先前对2023年第四季度的预测相比,Solo Stove和ISLE报告部门的业绩显著下降;
•管理层的变动,首席财务官于2023年第四季度离职,首席执行官在2023年12月31日年终后被释放和更换,然而,在接近2023年第四季度时,管理层的变动导致了我们每个品牌内部的投资转移,包括对ORU的投资减少;以及
•然而,截至2023年12月31日,该公司A类普通股股价大幅下跌,相对接近2023年第四季度。
由于上述商誉减值指标,本公司认为于2023年12月31日对其所有报告单位进行中期量化商誉减值测试属适当。
就于2023年12月31日进行的量化商誉减值分析而言,本公司使用收入及市场法得出的公平值加权(如有可比市场数据)估计报告单位的公平值。根据收入法,本公司根据估计未来现金流量的现值厘定报告单位的公平值。现金流量预测是基于管理层对收入增长率和经营利润率、EBITDA利润率、行业和市场状况的考虑、终端增长率和管理层对营运资金需求的估计。各报告单位之贴现率乃根据加权平均资本成本计算,并就各报告单位之特征及其估计现金流量相关风险作出调整,范围为 16.0%至19.9%.在市场法下,本公司采用多种方法,包括根据以下方法估计公平值:(1)与报告单位经营及投资特征相似的可比上市公司所得收益及盈利的市场倍数;(2)可比较上市公司近期并购交易所得的定价倍数。
根据于2023年12月31日进行的量化商誉减值测试,本公司确定Solo Stove、Oru及ISLE报告单位的账面值超过其公平值,并确认商誉减值支出。 其余报告单位的公允值被厘定为超出其账面值超过10%。下表按报告单位呈列商誉减值开支及剩余商誉:
| | | | | | | | | | | |
报告股 | 减值费用(美元) | | 剩余商誉(美元) |
单人火炉 | 214,327 | | | 76,677 | |
Oru | 18,781 | | | — | |
小岛 | 1,663 | | | — | |
减值乃由于SoloStove、Oru及ISLE报告单位之表现较过往预测大幅下跌,主要由于新产品推出不如去年成功,加上市场推广活动成效欠佳,以及股价下跌带动市值下降所致。减值开支于综合经营报表及全面收益(亏损)内入账。
本公司报告单位和商誉的公允价值确定具有判断性质,需要使用对变化敏感的估计和假设。假设包括对未来收入和预计利润率的估计,这取决于内部现金流预测、终端增长率和资本支出的估计以及贴现率的确定。在确定报告单位公允价值时使用的一些固有估计和假设不受管理层的控制,包括利率、资本成本、税率、市场EBITDA可比性和信用评级。虽然本公司相信其已作出合理估计及假设以计算报告单位的公允价值,但仍有可能发生重大改变。因此,不能保证为量化商誉和无限期无形减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
附注10-应计费用和其他流动负债
重大应计费用和其他流动负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
库存 | $ | 14,780 | | $ | 7,543 |
租契 | 7,575 | | 6,889 |
工资单 | 6,451 | | | 6,999 |
营销 | 5,936 | | | 451 |
非所得税 | 5,374 | | | 6,163 |
运费 | 3,747 | | | 3,607 |
销售退货准备 | 3,316 | | | 3,937 |
销售回扣备抵 | 3,074 | | | — |
所得税 | 2,782 | | | 5,490 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 2,120 | | 2,298 |
应计费用和其他流动负债 | $ | 55,155 | | $ | 43,377 |
注11-长期债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日加权平均利率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
定期贷款 | 6.49 | % | | $ | 91,250 | | | $ | 96,250 |
循环信贷安排 | 6.59 | % | | 60,000 | | | 20,000 |
| | | | | |
| | | | | |
未摊销债务发行成本 | | | (2,007) | | | (2,867) |
债务总额,扣除债务发行费用 | | | 149,243 | | | 113,383 | |
长期债务中较少的流动部分 | | | 6,250 | | | 5,000 |
长期债务,净额 | | | $ | 142,993 | | | $ | 108,383 | |
长期债务净额与公平值相若,并采用公平值架构内的第2级输入数据估值,定义见本年报附注2“主要会计政策”。有关长期债务净额公平值考虑的更多资料,请参阅本年报附注17“公平值计量”。
与长期债务相关的利息支出为#美元。11.01000万,$6.31000万美元和300万美元10.1分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
循环信贷安排和定期贷款
于二零二一年五月十二日,本公司与一间银行订立信贷协议(“循环信贷融资”)。根据本协议的条款,本公司可借入最多$200100万美元的循环信贷于二零二一年六月二日及二零二一年九月一日,本公司对循环信贷融资作出修订,导致循环信贷融资项下可动用的最高金额增加至美元。350 万根据循环信贷机制的条款,该公司可以获得某些周转贷款,最多可达美元,20.0 100万美元的信用证,0.6 截至2023年12月31日,已签发和未偿还的信用证。循环信贷融资于2026年5月12日到期,并按相等于协议所界定的基本利率加适用边际利率(于2023年12月31日,该边际利率乃基于SOFR)计息。根据循环信贷融资,利息最少每季度到期,而本金须于到期日到期。截至2023年12月31日止年度,本公司进行了美元的提款。70.0100万美元和支付美元30.0100万美元的循环信贷。循环信贷机制未来可动用的款项为美元289.41000万美元和300万美元329.4分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
除上述规定外,于二零二一年九月一日之修订案包括本公司可借入最多达美元之条文。100.01000万元的定期贷款(“定期贷款”)定期贷款所得款项已用作收购Chubbies的资金(有关收购的资料见附注4)。定期贷款于2026年9月1日到期,并按相等于协议所界定的基本利率加适用边际利率(截至2023年12月31日,该边际利率乃基于SOFR)计息。本公司须自二零二一年十二月三十一日起按季度支付定期贷款本金。截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有信贷安排项下的所有契诺。
于2023年12月31日,我们未来五年的总债务责任(不包括租赁责任(租赁责任的未来到期日见附注13)的本金额的未来到期日包括以下各项:
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | 金额 |
2024 | $ | 6,250 | |
2025 | 10,625 | |
2026 | 134,375 | |
| |
| |
| |
总计 | $ | 151,250 | |
注12 – 其他非流动负债
其他重大非流动负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
或有对价 | $ | 5,794 | | $ | — |
应计广告 | 5,420 | | | — |
FIN 48责任 | 1,309 | | | — |
融资租赁负债 | 1,011 | | — |
其他 | — | | 205 |
其他非流动负债 | $ | 13,534 | | $ | 205 |
注13-租契
下表列出了租赁资产和租赁负债总额的构成及其在公司综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表中的分类 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
使用权资产,净额 | | | | | |
经营租约 | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 30,788 | | | $ | 34,259 | |
融资租赁 | 其他非流动资产 | | 1,689 | | | — | |
使用权资产总额,净额 | | | $ | 32,477 | | | $ | 34,259 | |
| | | | | |
流动租赁负债 | | | | | |
经营租约 | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 7,276 | | | $ | 6,889 | |
融资租赁 | 应计费用和其他流动负债 | | 299 | | | — | |
长期租赁负债 | | | | | |
经营租约 | 经营租赁负债 | | 24,648 | | | 29,133 | |
融资租赁 | 其他非流动负债 | | 1,011 | | | — | |
租赁总负债 | | | $ | 33,234 | | | $ | 36,022 | |
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
经营租赁使用权支出 | | $ | 8,373 | | | $ | 6,890 | |
融资租赁费用: | | | | |
资产摊销 | | 126 | | | — | |
租赁负债利息 | | 36 | | | — | |
融资租赁费用总额 | | 162 | | | — | |
变动和短期租赁费用 | | 2,412 | | | 1,446 | |
转租收入 | | (927) | | | (212) | |
租赁总费用 | | $ | 10,021 | | $ | 8,124 |
加权平均剩余租期及贴现率呈列于下表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 4.26 | | 5.05 |
融资租赁 | | 4.43 | | — | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 3.08 | % | | 2.66 | % |
融资租赁 | | 6.15 | % | | — | % |
| | | | |
下表包括与租赁有关的现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
计入租赁负债的金额的现金流出 | | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 8,322 | | | $ | 5,676 | |
| | | | |
融资租赁产生的现金流出 | | 379 | | | — | |
换取租赁义务取得的使用权资产 | | | | |
经营租约 | | 3,316 | | | 14,797 | |
融资租赁 | | 1,815 | | | — | |
| | | | |
租赁负债于2023年12月31日的未来到期日如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 经营租约 | 融资租赁 | | |
2024 | | $ | 8,787 | | $ | 379 | | | |
2025 | | 8,705 | | 379 | | | |
2026 | | 7,299 | | 379 | | | |
2027 | | 5,392 | | 379 | | | |
2028 | | 3,438 | | — | | | |
此后 | | 1,316 | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
租赁付款总额 | | 34,937 | | 1,516 | | | |
减去:推定利息 | | 3,013 | | 206 | | | |
租赁负债现值 | | $ | 31,924 | | $ | 1,310 | | | |
截至2023年12月31日,本公司已签订租赁协议,六零售店门面,估计总ROU资产为6.21000万美元,尚未开工。这些租约预计将于2024年开始,租期为7至10好几年了。
附注14-基于股权的薪酬
股权薪酬费用汇总表
下表汇总了按奖励类型确认的股权薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公共单位 | | $ | 10,577 | | | $ | 13,616 | | | $ | 6,646 | |
限制性股票单位 | | 4,111 | | | 3,626 | | | 553 | |
业绩存量单位 | | (529) | | | 628 | | | — | |
股票期权 | | 558 | | | 657 | | | 130 | |
员工购股计划 | | 68 | | | 71 | | | — | |
基于股权的薪酬总额 | | $ | 14,785 | | | $ | 18,598 | | | $ | 7,329 | |
下表概述了本公司截至2023年12月31日的未确认股权薪酬总额:
| | | | | | | | |
| | 未确认的权益补偿 |
公共单位 | | $ | 843 | |
限制性股票单位 | | 9,735 | |
| | |
股票期权 | | 1,728 | |
未确认的股权补偿共计 | | $ | 12,306 | |
与股权薪酬相关的超额税收优惠(补偿)为美元,0.5)亿元及(0.4截至2023年及2022年12月31日止年度, 不是2021年相应金额。
公允价值考虑因素
厘定奖励之公平值须作出判断。采用蒙特卡洛模拟及柏力克—舒尔斯模型估计具有服务、表现及╱或市场归属条件之奖励之公平值。该等模型所用假设须输入以下主观假设:
公允价值-作为奖励单位基础的普通股的公允价值由公司董事会(“董事会”)决定。由于奖励单位没有公开市场,公司董事会在确定奖励单位授予日的普通股公允价值时考虑了几个客观和主观因素,包括普通股和优先股的支付价格、实际和预测的经营和财务业绩、可比上市公司的市场状况和业绩、公司内部的发展和里程碑、普通股和优先股的权利、优先股和特权,以及实现流动性事件的可能性。普通股基础股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的公允价值由纽约证券交易所的收盘价确定。
预期波动率-预期波动率是基于一个公开交易的同行集团在相当于授标预期期限的一段时间内每周的价格观察得出的历史波动性。
预期期限-对于只有服务归属条件的授予,预期期限是使用简化方法确定的,该方法使用授予的合同期限和归属期限来估计预期期限。对于有业绩或市场条件的奖励,估计期限时考虑到预期实现业绩或市场条件的时间段、奖励的合同期限以及对未来行使行为的估计。
无风险利率-无风险利率以美国国债收益率为基础,到期期限接近预期期限。
预期股息收益率-股息率是基于公司对股息支付的预期。该公司从未宣布或支付其普通股的任何现金股利,公司预计在可预见的未来不会支付任何现金股利。
DLOM估计-缺乏市场流动性的折扣被用来帮助计算少数人持股和限制性股票的价值。在公开交易的股票和私人持有的股票市场之间存在估值折扣,私人持有的股票市场通常几乎没有市场,如果有的话。
罚没率-公司在没收发生时确认没收,而不是根据历史活动估计没收。
激励单位
在首次公开募股之前,公司的某些员工以$购买了Solo Kove Holdings,LLC的奖励单位0.000001每单位。大多数奖励单位是在2020年12月发行的,另外还有2021年1月和3月发行的奖励单位。公司采用蒙特卡罗模拟模型确定激励单位的公允价值。每个奖励由服务型单位(占奖励单位数量的三分之一)和绩效单位(占奖励单位数量的三分之二)组成。
计划对有服务条件的奖励单位进行四年使用25%在授予日的一年周年时归属,其余的75此类基于服务的单位的百分比在以下期间按月支付基本相等的分期付款三年,但须视乎雇员在每个适用归属日期之前的持续受雇情况而定。此外,在雇员终止雇佣前发生销售交易时,基于服务的单位的归属将加快。此次IPO不符合奖励单位协议中出售交易的定义。因此,服务型单位的归属没有在IPO后加速,归属时间表也没有改变。
有几个27.6在紧接重组交易前已发行的奖励单位达百万个。重组交易后,27.6百万个奖励单位转化为3.4在控股公司中有100万个普通单位。这个3.4100万个共同单位包括服务单位和业绩单位,前者占共同单位的三分之一(1/3),后者占共同单位的三分之二(2/3)。
关于首次公开募股,0.9百万美元的2.3100万个基于性能的通用单位,其余的1.4取消100万个未授予的绩效公用事业单位。与这些既有单位相关联,公司确认了#美元3.32022财年第四季度的股票薪酬支出为100万美元。
在IPO上,1.4未授予的百万个绩效激励单位被授予的控股公司中基于服务的普通单位取代两年同50其后归属单位的百分比 一年和50归属百分比 四第二年的季度分期付款,但须视雇员在适用的归属日期之前继续受雇于本公司。如果Summit Partners出售其在本公司的所有股权,或者如果Summit的投资回报等于或超过 4.0在每种情况下,雇员在该日仍受雇于本公司,则所有先前为业绩奖励单位的未归属服务型普通单位将归属。就会计而言,该等奖励被视为新奖励,估计公平值为美元。25.8万根据本公司及其股东方于2021年10月27日订立的股东协议,普通股持有人不得行使既得服务型普通股,直至Summit Partners及其联属公司于首次公开发售时不再拥有其拥有的控股普通股股份,Summit Partners进行后续登记发行,在这种情况下,持有人可以执行等同交易,或股东协议根据其条款以其他方式终止。
各奖励单位的授出日期公平值包括一系列输入数据的假设如下:
| | | | | | | | |
| | 2020 |
预期期限(年) | | 4.0 |
预期股价波动 | | 36.0 | % |
无风险利率 | | 0.3 | % |
预期股息收益率 | | — | |
DLOM估计 | | 16.0 | % |
授权日的加权平均公允价值 | | $ | 0.25 |
所示期间的共同单位汇总如下(单位:千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未决共同单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
未归属,2021年12月31日 | | | 2,238 | | $ | 13.91 | | 2.11 | | $ | 31,124 |
授与 | | | — | | — | | | | — |
被没收/取消 | | | (66) | | | 15.02 | | | | | (987) | |
既得 | | | (979) | | | 14.79 | | | | | (14,482) | |
未归属,2022年12月31日 | | | 1,193 | | $ | 13.12 | | 1.16 | | $ | 15,655 |
授与 | | | — | | — | | | | — |
被没收/取消 | | | (73) | | 10.06 | | | | (736) |
既得 | | | (890) | | 14.39 | | | | (12,804) |
未归属,2023年12月31日 | | | 230 | | $ | 9.19 | | 1.03 | | $ | 2,115 |
| | | | | | | | | |
可行使,2023年12月31日(1) | | | — | | $ | — | | | | $ | — |
(1)请注意,2023年12月31日之前,有基于绩效和服务的单位归属。然而,如上文所述,由于股东协议,概无该等购股权可予行使。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属及转换为股份之奖励单位之公平值总额为美元12.81000万,$14.51000万美元和300万美元2.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
激励奖励计划
于二零二一年十月,董事会采纳及本公司股东批准二零二一年激励奖励计划(“激励奖励计划”),该计划于二零二一年十月二十八日生效。奖励计划生效后, 10,789,561根据激励奖励计划授权的A类普通股股份。根据激励奖励计划授权的A类普通股的股份将从2023年1月1日开始每年增加,并持续到2031年,增加幅度较小。 5(ii)董事会同意的较小数额。截至2023年12月31日, 15,580,013A类普通股的股份是根据激励奖励计划授权的。
限售股单位
于首次公开发售当日及之后,本公司根据奖励计划授出受限制股票单位(“受限制股票单位”)。受限制股份单位为无资金、无抵押权利,可于适用结算日收取我们的A类普通股股份或计划管理人厘定的现金或其他代价金额,截至该结算日,其价值相同。RSU将授权给 四年同25于授出日期第一周年的归属百分比,其余部分按大致相等的季度分期归属,超过以下各项 三年,惟该雇员在适用归属日期前继续受雇于本公司。
在有限的情况下,本公司已经并将授予受限制单位,其归属时间比上述时间短,由计划管理人酌情决定。
下表概述了与公司限制性股票单位有关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还的限制性股票单位 |
| 获奖数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未清偿,2021年12月31日 | 661 | | | $ | 19.05 | |
授与 | 1,457 | | | 2.94 | |
既有并转换为股份 | (151) | | | 19.02 | |
被没收/取消 | (184) | | | 17.52 | |
未清偿,2022年12月31日 | 1,784 | | | $ | 6.05 | |
授与 | 595 | | | 4.73 | |
既有并转换为股份 | (539) | | | 8.09 | |
被没收/取消 | (478) | | | 6.53 | |
未清偿,2023年12月31日 | 1,363 | | | $ | 4.50 | |
于二零二三年及二零二二年归属及转换为股份的受限制股份单位的总公平值为美元4.41000万美元和300万美元2.9分别为2.5亿美元,其中不是在2021年进行了审查。
绩效股票单位
于二零二二年十月及其后,本公司已根据奖励奖励计划授出表现股票单位(“表现股票单位”)。PSU为无资金、无抵押权利,倘本公司达到内部衍生的表现目标,则可于紧接结算日期前一日收取A类普通股股份或股份公平市值相等的现金金额。PSU将在一个财政季度结束时归属,该财政季度在一个时间内的任何时候开始, 两年在2023年1月1日之后的一段时间内,如果公司的内部衍生业绩目标在一个财政季度内得到满足,并取决于员工在适用的归属日期之前继续受雇于公司。如果公司内部衍生的业绩目标没有在 两年于归属期2023年12月31日,PSU将自动没收。
在有限情况下,本公司已并将授予与上述者不同的目标及╱或归属期,由计划管理人酌情决定。
下表概述了与公司业绩股票单位相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还业绩股票单位 |
| 获奖数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未清偿,2021年12月31日 | — | | | $ | — | |
授与 | 1,296 | | | $ | 3.86 | |
既有并转换为股份 | — | | | $ | — | |
被没收/取消 | — | | | $ | — | |
未清偿,2022年12月31日 | 1,296 | | | $ | 3.86 | |
授与 | 131 | | | 5.37 | |
既有并转换为股份 | (18) | | | 5.49 | |
被没收/取消 | (312) | | | 3.88 | |
未清偿,2023年12月31日 | 1,097 | | | $ | 4.01 | |
于2023年12月31日,本公司评估达成于2022年10月授出的受限制股份单位内部衍生表现目标的可能性,并确定不大可能达成。因此,自授出日期至评估日期(或2023年12月31日)确认的权益补偿已拨回。此外,截至评估日期,就截至2022年10月授出日期之购股权单位确认之开支已终止确认。
于二零二三年归属及转换为股份之永久股份单位之总公平值为美元0.1 百万, 不是在2022年或2021年进行的审查。
股票期权
于首次公开发售时,本公司根据奖励计划授出购股权。股票期权规定在未来以授出日期设定的行使价购买本公司A类普通股股份。除非计划管理人另有决定,且除与公司交易有关而授出的某些替代期权外,股票期权的行使价将不低于 100相关股份于授出日期之公平市值之%。选择权归属于 四年同25于授出日期第一周年的归属百分比,其余部分按大致相等的季度分期归属,超过以下各项 三年,惟该雇员在适用归属日期前继续受雇于本公司。
以下摘要载列奖励计划项下之购股权活动(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(1) |
未归属,2021年12月31日 | 340 | | | $ | 8.71 | | | $ | 17.00 | | | 9.83 | | $ | — | |
授与 | 502 | | | 2.72 | | | 5.07 | | | | | |
没收或过期 | (93) | | | 8.71 | | | 17.00 | | | | | |
已归属并可转换为股份 | (62) | | | 8.71 | | | 17.00 | | | | | |
未归属,2022年12月31日 | 687 | | | $ | 4.34 | | | $ | 8.29 | | | 4.98 | | $ | — | |
授与 | 1 | | | 6.16 | | | 17.00 | | | | | |
没收或过期 | (321) | | | 3.96 | | | 6.70 | | | | | |
已归属并可转换为股份 | (159) | | | 3.96 | | | 8.99 | | | | | |
未归属,2023年12月31日 | 208 | | | $ | 5.23 | | | $ | 10.21 | | | 4.80 | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
可行使,2023年12月31日 | 221 | | | $ | 5.29 | | | $ | 11.23 | | | — | | | $ | 62.1 | |
(1)总内在价值为零,因为会计年度末的A类普通股收盘价低于期权的加权平均行使价。
每一种期权的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯方法在下列假设下进行估计:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年, |
| | | 2022 | | 2021 |
无风险利率 | | | 2.7% - 3.1% | | 1.6 | % |
预期期限 | | | 10 | | 10 |
预期波动率 | | | 40.5% - 40.7% | | 37.0 | % |
| | | | | |
员工购股计划
2021年10月,董事会通过,公司股东批准了2021年员工购股计划(“ESPP”)。根据ESPP授权出售的普通股最高股数等于(A)1,618,434A类普通股及(B)自2023年起至2031年止的每个财政年度第一天的年度增额,相等于(I)0.5上一会计年度最后一天公司已发行普通股的百分比,以及(2)董事会决定的普通股数量;但不得超过6,473,736普通股可以根据ESPP第423条款(根据ESPP的定义)授予的权利发行或转让(这些数字可能根据ESPP进行调整)。
截至2023年12月31日,2,097,479A类普通股的股票根据ESPP授权出售,并就155,944A类普通股已根据ESPP发行。
附注15-所得税
所得税拨备
所得税前收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | | $ | (233,707) | | $ | (7,729) | | $ | 59,741 |
外国 | | 2,150 | | | 1,110 | | | (1,221) | |
所得税前总收入(亏损) | | $ | (231,557) | | $ | (6,619) | | $ | 58,520 |
所得税拨备(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当期所得税支出: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 8,834 | | $ | 9,223 | | $ | 4,208 |
状态 | | 1,684 | | 2,008 | | 956 |
外国 | | 297 | | 271 | | — |
当期所得税支出总额 | | $ | 10,815 | | $ | 11,502 | | $ | 5,164 |
| | | | | | |
递延所得税(福利)费用: | | | | | | |
联邦制 | | (45,381) | | (9,061) | | (2,887) |
状态 | | (1,713) | | (1,437) | | (252) |
外国 | | 54 | | (3) | | — |
递延所得税优惠总额 | | (47,040) | | (10,501) | | (3,139) |
所得税总支出 | | $ | (36,225) | | $ | 1,001 | | $ | 2,025 |
所得税准备金不同于通过对所得税准备金之前的收入(损失)适用法定联邦所得税率计算的数额。该等差额的来源及税务影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率21%计算所得税(福利)规定 | | 21.0% | $ | (48,627) | | 21.0% | $ | (1,390) | | 21.0% | $ | 12,289 |
扣除联邦福利后的州所得税支出 | | 0.9% | (1,993) | | (15.4)% | 1,022 | | 0.8% | 442 |
非控股权益应占收入(亏损) | | (6.8)% | 15,672 | | (11.7)% | 775 | | (19.0)% | (11,117) |
子公司未分配收益 | | (0.5)% | 1,228 | | (8.8)% | 580 | | —% | — |
基于股权的薪酬 | | (0.2)% | 496 | | (6.1)% | 403 | | —% | — |
更改估值免税额 | | 3.2% | (7,323) | | (5.9)% | 388 | | 0.5% | 315 |
国外税率差异 | | —% | 104 | | (1.0)% | 69 | | (0.1)% | (59) |
减损 | | (1.7)% | 3,944 | | —% | — | | —% | — |
永久差额,净额 | | —% | (19) | | 0.8% | (56) | | 0.3% | 201 |
其他调整 | | 0.5% | (1,195) | | 1.6% | (103) | | (0.1)% | (46) |
国家储备税变动情况 | | (0.2)% | 511 | | —% | — | | —% | — |
税率的变化 | | (0.4)% | 977 | | 10.4% | (687) | | —% | — |
所得税总支出 | | 15.6% | $ | (36,225) | | (15.1)% | $ | 1,001 | | 3.4% | $ | 2,025 |
本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的实际所得税税率为15.6%, (15.1)%和3.4%。与截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度相比,所得税支出金额减少主要是由于本年度商誉和无形资产减值,详情见附注8,无形资产净额和附注9,商誉,以及本年度估值准备的减少。此外,在截至2023年12月31日的年度,我们的有效税率受到税收优惠减少#美元的影响。3.91,000,000美元与ORU商誉减值费用中不可扣除的部分有关。
递延税项资产和负债
公司非流动递延税项净资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
递延税项资产: | | | |
对合伙企业的投资 | $ | — | | $ | 27,212 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
净营业亏损 | 546 | | 590 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 1,664 | | 1,623 |
递延税项资产总额 | 2,210 | | 29,425 |
估值免税额 | (770) | | (26,892) |
递延税项净资产 | $ | 1,440 | | $ | 2,533 |
| | | |
递延税项负债: | | | |
对合伙企业的投资 | (9,373) | | (70,504) |
无形资产 | (8,895) | | (13,787) |
财产和设备 | (442) | | (406) |
| | | |
| | | |
其他 | (49) | | (457) |
递延税项负债总额 | (18,759) | | (85,154) |
递延税项净负债 | $ | (17,319) | | $ | (82,621) |
截至2023年12月31日,该公司拥有0.3联邦净营业亏损(NOL)为100万美元,州NOL为$0.31000万美元。该州的NOL将于2038年开始到期。截至2023年12月31日,公司已不是外国NOL。
一般而言,根据修订后的1986年《国内税法》第382条,公司在进行“所有权变更”时,其利用变更前的净收入抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。为了联邦和州所得税的目的,收购Chubbies,Inc.导致了第382条规定的所有权变更。第382节规定了所有权变更后NOL结转的使用限制,本公司分析了第382节所有权变更对我们NOL结转的潜在影响。本公司已确定其公平市价及未变现净额内置收益头寸导致其第382条限制大幅增加,借此该限制将容许所有NOL在到期前使用。此外,该公司利用其未来收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。还有一种风险是,由于法规的变化,例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因,我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。
如附注1,组织及业务描述所述,就首次公开招股及重组交易而言,组织架构转变为伞式合伙企业C-Corporation,Solo Brands,Inc.拥有Holdings的控股权。该公司记录了一笔总额为#美元的递延税项负债。41.3截至2023年12月31日,为这项投资的财务报告基础和纳税基础之间的差额支付100万美元。
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在本次评估中考虑了递延税项负债的预定冲销(包括可用结转和结转期间的影响)、预计的应税收入以及纳税筹划策略。为充分变现递延税项资产,本公司已考虑冲销其递延税项负债。在截至2023年9月30日的季度内,根据所有可获得的正面和负面证据的权重,公司得出结论,所有合伙企业递延税项资产都更有可能变现。因此,释放了合伙企业递延税项资产的剩余估值免税额。截至2023年12月31日,与合伙企业递延税项资产相关的估值免税额评估没有变化。于截至2023年12月31日止季度,Oru的账面商誉及无形资产减值,一如附注8,无形资产净值及附注9,商誉所述,导致Oru综合集团产生递延税项净资产。本公司评估并得出结论,截至2023年12月31日,存在与Oru递延税项资产变现有关的重大负面证据,本公司计入估值准备金#美元0.81000万美元和300万美元26.9 截至2023年及2022年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
未确认税收优惠总额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
与本年度税收状况有关的毛额增加额 | | 511 | | — | | — |
| | | | | | |
与上一年税收状况有关的毛额增加额 | | 798 | | — | | — |
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年终余额 | | $ | 1,309 | | $ | — | | $ | — |
本公司确认与综合经营报表和全面收益(亏损)的所得税支出(收益)中未确认的税收优惠相关的利息和罚金(如有),并标称在任何提交的时期内。
Solo Brands,Inc.成立于2021年6月,在重组交易之前没有从事任何业务。从2021年开始的纳税年度,Solo Brands,Inc.的诉讼时效仍然有效。此外,尽管出于美国联邦和州所得税的目的,Holdings被视为合伙企业,但它仍然需要提交年度美国合伙企业收入申报单,这要接受美国国税局(IRS)的审查。从2020年开始的纳税年度,对控股公司来说,诉讼时效仍然有效。
根据国内收入守则(“守则”)第754条作出选择后,本公司预期于非控股权益持有人赎回或交换有限责任公司权益及其他合资格交易时,其于控股资产净额中所占的税基份额将会增加。本公司计划根据守则第754条就赎回或交换有限责任公司权益的每个课税年度作出选择。公司打算将非控股股东对有限责任公司权益的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税的目的直接购买有限责任公司权益。这些税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失),只要这些资本资产分配了纳税基础。
于2021年10月27日,本公司与当时的非控股权益持有人订立应收税项协议(“应收税款协议”),规定本公司向以下非控股权益持有人支付85本公司实际已实现或在某些情况下被视为已实现的任何税项优惠金额的百分比是由于(I)因赎回或交换任何有限责任公司权益而增加其在Holdings净资产中所占的税基份额,(Ii)根据应收税款协议支付的款项所应占的税基增加,以及(Iii)根据应收税款协议(“TRA付款”)应扣除的计入利息。公司预计将从剩余的股份中受益15它可能实际实现的任何税收优惠的%。TRA付款不以控股或本公司的任何持续所有权权益为条件。根据应收税项协议,各非控股权益持有人的权利可转让予其有限责任公司权益的受让人。
截至二零二三年十二月三十一日止年度, 不是根据应收税项协议的规定,赎回有限责任公司权益将导致本公司对Holdings的投资的税基增加。在截至2023年12月31日的年度内,包括利息,不是已根据应收税款协议向控股公司成员支付款项。截至2023年12月31日, 不是根据应收税款协议到期的款项。
附注16-承付款和或有事项
或有事件
本公司不时涉及于正常业务过程中产生的各种法律诉讼。虽然本公司打算积极起诉和辩护任何诉讼,但本公司目前相信,任何目前悬而未决的法律诉讼的最终结果将不会对其财务状况、现金流或经营业绩造成任何重大不利影响。然而,诉讼受固有的不确定性影响,可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱损失,这可能影响公司的业务和在裁决发生期间或未来期间的经营业绩。本公司根据现有资料评估潜在结果的可能性。本公司记录适当的责任,当金额被认为可能和合理估计。此外,本公司并无就估计法律费用及其他直接相关成本计提,原因是该等费用于产生时支销。本公司现时并无任何其认为重大之未决诉讼之一方。因此,于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日,综合资产负债表并不包括任何潜在责任的负债。
附注17-公允价值计量
本公司已建立公平值等级制度,将计量公平值所用估值技术的输入数据的优先次序划分为三个等级。该等水平乃根据对公平值计量而言属重大的最低水平输入数据厘定。层级内的层级定义见附注2“主要会计政策”。
下表呈列有关本公司按经常性基准按公允价值计量的资产及负债的资料:
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| | | | 公允价值计量 |
2023年12月31日 | | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
财务负债: | | | | | | | | |
长期债务,净额 | | $ | 142,993 | | $ | — | | $ | 142,993 | | $ | — |
或有对价 | | 5,794 | | — | | — | | 5,794 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量 |
2022年12月31日 | | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | |
长期债务,净额 | | $ | 108,383 | | $ | — | | $ | 108,383 | | $ | — |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,估值等级1、2和3之间没有转移。
使用重大不可观察的投入按公允价值经常性计量的负债(第3级):
| | | | | | | | |
2023年12月31日 | | 或有对价 |
期初余额 | | $ | — | |
加法 | | 22,639 |
计入收益的公允价值收益(亏损)的总变动 | | (1,573) |
付款 | | (15,272) |
期末余额 | | $ | 5,794 |
截至2023年12月31日的或有对价包括2023年收购活动产生的溢价和成交后付款,并依赖于预期溢价和成交后付款期间的预测结果。溢价的公允价值使用蒙特卡罗模拟进行估值,收盘后付款的公允价值使用门槛和上限(封顶看涨期权)结构进行估值。这些或有考虑事项为独立负债,在每个报告日期按公允价值经常性计量,使用无法观察和对整个公允价值计量有重要意义的投入,并被视为第三级估计。有关更多信息,请参阅附注4,收购。或有对价负债在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债及其他非流动负债。或有代价的公允价值变动计入销售、一般和行政费用。
于2022年第二季度,本公司记录的减值费用为27.91000万美元和300万美元2.7商誉和商标无形资产分别为100万美元。在有可比市场数据的情况下,收入和市场方法的价值指标是确定公允价值的基础,其中包括第3级投入。有关公司减值分析的其他讨论,请参阅附注8,无形资产净值和附注9,商誉。
于2023年第四季度,本公司记录的减值费用为234.81000万美元和300万美元14.2商誉和无形资产分别为100万美元。在有可比市场数据的情况下,收入和市场方法的价值指标是确定公允价值的基础,其中包括第3级投入。有关公司减值分析的其他讨论,请参阅附注8,无形资产净值和附注9,商誉。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,没有其他非经常性公允价值计量。
公司的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款、或有对价和银行债务。由于这些工具的短期到期日,现金、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
附注18-权益
A类普通股
截至年底止年度2023年12月31日,根据本公司及其出售股东于2023年5月10日及2023年7月12日订立的购股协议,本公司回购5,605,509和627,286其A类普通股的股份
$28.01000万美元和300万美元3.1这些股份随后根据董事会决议注销,这在现金流量表中被归类为非现金融资活动。
截至2023年12月31日,本公司已 468,767,205,A类普通股,面值$0.001每股授权,较截至2022年12月31日的余额减少475,000,000,这是由于回购和退役总计6,232,795截至2023年12月31日的股票。A类普通股的持有者对提交给股东的所有事项有权以每股一票的方式投票。在清算、解散或清盘的情况下,A类普通股的每个持有者将有权按比例分配任何可分配给普通股股东的资产。
B类普通股
该公司拥有50,000,000B类普通股,面值$0.001每股,授权。B类普通股的发行只会在必要的程度上进行,以维持持续的有限责任公司所有者所持有的有限责任公司权益的数量与向持续的有限责任公司所有者发行的B类普通股的数量之间的1:1的比例。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让。如本公司根据控股有限责任公司协议的条款,在持续的有限责任公司拥有人的选择下赎回或交换其有限责任公司权益,则B类普通股股份将按一对一的原则注销。B类普通股的持有者一般对提交给股东的所有事项有权以每股一票的方式投票。如果发生清算、解散或清盘,B类普通股的持有者有权获得$0.001每股,将无权获得公司资产的任何分派。
甲类单位
根据2020年协议,控股公司已授权250,000,000A类单位,发行价为$1每单位。只要A类单位中的任何一个仍未完成,则A类单位的排名将高于下文讨论的B类单位。A类单位持有人有权一对所有将由成员投票表决的事项按每股投票。当公司董事会宣布分派时,A类单位的持有者有权按比例获得分派,直到每个持有者的A类单位的未归还资本总额降至零为止。在解散、清算、资产分配或其他清盘时,A类单位的持有人有权按比例获得在偿还负债后以及在B类单位和奖励单位的持有人之前可供分配的资产(见附注14)。
乙类单位
根据2020年协议,控股公司已授权175,000,000B类单位,发行价格为$1每单位。B类单位的持有人有权一对所有将由成员投票表决的事项按每股投票。A类单位和B类单位的持有者通常在提交给公司成员投票或批准的所有事项上作为一个类别一起投票。当公司董事会宣布分派时,B类单位的持有者有权按比例获得分派,直到每个持有者的B类单位的未归还资本总额降至零为止。在解散、清算、资产分配或其他清盘时,B类单位持有人有权在偿还债务和A类单位持有人以及奖励单位持有人之前按比例获得可供分配的资产。
根据2020年协议,本公司董事会可授权控股创建及╱或发行额外股本证券,惟额外授权奖励单位数目不得超过 10在未获得多数投资者书面同意的情况下,不得转让已发行A类及B类单位的%。在发行额外股本证券时,所有单位持有人应就该发行而被摊薄,惟不同类别、组别及系列股本证券的权利及优先权有差异,而本公司董事会应有权修订单位持有人的时间表,以反映该额外发行及摊薄。
作为二零二零年协议的一部分,若干管理层成员选择收取公平值为美元的B类单位,以代替现金交易奖金。4.7百万美元。
附注19-A类普通股每股净收益(亏损)
本公司分析重组交易前期间每单位亏损净额的计算,并确定其产生的价值对该等综合财务报表的使用者并无意义。
A类普通股每股基本净收益(亏损)乃按归属于Solo Brands,Inc.的净收益(亏损)计算。按本期发行在外的A类普通股加权平均股数计算。A类普通股每股摊薄净收益(亏损)乃按归属于Solo Brands,Inc.的净收益(亏损)计算。A类普通股的加权平均股数,以调整后的潜在稀释性证券生效。
下表列出了本公司A类普通股每股基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法(单位:千元,每股数据除外):
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | (195,332) | | | $ | (7,620) | | | $ | 56,495 | |
减:重组交易前控股成员赚取的净收入(亏损) | | — | | | — | | | 37,963 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (83,985) | | | (2,675) | | | 7,841 | |
净收入(亏损)应占Solo Brands,Inc. | | $ | (111,347) | | $ | (4,945) | | $ | 10,691 |
| | | | | | |
A类已发行普通股的加权平均股份--基本和摊薄 | | 60,501 | | | 63,462 | | | 63,011 | |
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A类普通股每股净收益(亏损)—基本和摊薄 | | $ | (1.84) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.17 | |
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在截至2023年和2022年12月31日的年度内,0.2百万美元和0.7100万个期权,以及 0.8百万美元和1.81000万股受限制股票单位不包括在计算每股摊薄净收益(亏损)时,因为其影响会产生反摊薄效应。本公司已确定,业绩股单位及B类普通股股份在所有情况下均不具摊薄性或反摊薄性,并已将其排除在所有呈列期间每股A类普通股净收入(亏损)计算之外。
附注20-易货安排
截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司与第三方供应商订立贸易信贷协议,据此,本公司提供存货以换取贸易信贷,以用于与第三方供应商购买媒体广告。公司兑换了美元7.2 截至2023年12月31日止年度的贸易信贷库存为百万美元。截至2023年12月31日,公司已全面确认美元,7.2 1000万元,净销售额。
截至2023年12月31日,公司拥有美元7.2 剩余的未动用贸易信贷百万美元,计入综合资产负债表的其他非流动资产。
注21-可变利息实体
截至2023年及2022年12月31日,我们合并了一个属于VIE的实体,该实体与Oru的制造实体有关,我们是该实体的主要受益人。透过规管实体的管理协议,我们管理实体并处理所有日常经营决策。因此,我们拥有对VIE经济表现影响最大的活动的决策权,并有义务吸收VIE可能对VIE有重大影响的损失或收益。这些决策和重要活动包括但不限于制造时间表、生产工艺、生产单位和产品类型。本公司有合约义务向VIE提供财务支持。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,综合资产负债表中的VIE总资产为美元。3.71000万美元和300万美元2.2 百万,分别。截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表所载的VIE总负债为美元。3.91000万美元和300万美元2.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
VIE的资产仅可用于清偿VIE的债务,不得用于其他合并实体。VIE的负债不依赖于本公司其他合并实体的一般信贷。
附注22-后续事件
自2024年1月15日起,本公司与John Merris订立了离职及解除索偿协议(“解除协议”),根据该协议,Merris先生辞去本公司全职员工、高级职员及董事的职务。同时,公司董事会任命克里斯托弗·T·梅茨为董事会首席执行官兼董事总裁。
根据解除协议,本公司已同意向Merris先生(I)支付#美元0.7在离职后12个月内支付的遣散费为100万美元,以及(Ii)偿还所有眼镜蛇就业后产生的医疗保费,直到不再有保险为止。
自2024年2月5日起,公司董事会任命劳拉·科菲为首席财务官。与此同时,临时首席财务官安德里亚·塔博克斯被免去职务,重新被任命为公司董事会的审计主席。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序无效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13 a-15(f)条和第15 d-15(f)条所定义。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制--综合框架(2013年)》中提出的标准。
“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制无效。
本Form 10-K年度报告不包括独立注册会计师事务所对管理层对财务报告内部控制的评估的认证报告,原因是美国证券交易委员会规则针对新兴成长型公司规定的此类要求获得豁免。
财务报告内部控制的变化
在2023年第四季度,我们发现了财务报告内部控制的重大弱点,这与财务报表结算流程中的控制没有及时执行以及公司会计职能中缺乏足够的资源有关。随后,该公司聘请了经验丰富的C-Suite人员来填补空缺职位,其中包括一名具有丰富上市公司和财务报告经验的首席会计官和首席财务官。此外,部分由于增加了新的管理人员,公司对财务报表结算流程和某些被认为可能存在更高风险的领域实施了更好的控制环境,以防止出现错误陈述。截至2023年12月31日,我们最终确定了控制措施的设计和实施,以解决实质性的薄弱环节。我们预计将在2024年上半年内展示这些控制措施的运作有效性,并完全弥补实质性的弱点。
除上一段所述外,于截至2023年12月31日的财政年度第四季度内,我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该词的定义见《交易法》第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
项目9B。其他信息
(A)没有。
(B)在截至2023年12月31日的三个月内,本公司并无董事或“高级职员”(定义见交易法第16a-1(F)条)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
下表提供了有关我们的高管和董事会成员的信息(截至本年度报告10-K表格的日期):
| | | | | | | | | | | |
名字 | 年龄 | | 职位 |
行政人员 | | | |
克里斯·梅茨 | 58 | | 董事首席执行官总裁 |
劳拉·科菲 | 57 | | 首席财务官 |
肯特·克里斯滕森 | 44 | | 总法律顾问 |
非雇员董事 | | | |
马修·盖伊-汉密尔顿 | 40 | | 董事 |
保罗·富勒 | 38 | | 董事 |
安德里亚·K·塔博克斯 | 73 | | 董事 |
朱莉娅·M·布朗 | 54 | | 董事 |
马克·伦道夫 | 65 | | 董事 |
迈克尔·C·丹尼森 | 56 | | 董事 |
David的力量 | 57 | | 董事 |
行政人员
克里斯·梅茨。自2024年1月以来,梅茨先生一直担任我们的总裁兼首席执行官,以及我们的董事会成员。在加入本公司之前,梅茨先生曾担任Vista Outdoor Inc.(纽约证券交易所股票代码:VSTO)的总裁兼首席执行官,该公司于2017年10月至2023年3月期间从事户外运动和娱乐产品的设计、制造和营销。在加入Vista Outdoor Inc.之前,梅茨先生在2014年12月至2017年3月期间担任全地形车辆和雪地摩托制造商北极猫公司的总裁兼首席执行官。梅茨先生还在中央花园宠物公司的董事会任职,该公司是一家草坪、花园和宠物用品的生产商和经销商。梅茨先生于1987年毕业于特拉华大学工商管理学士学位,并于1992年毕业于北卡罗来纳大学工商管理硕士学位。梅茨先生之所以被选为董事首席执行官,是因为他丰富的经验、成熟的领导力、战略决策和业务表现,以及他作为首席执行官的经验。
劳拉·科菲。自2024年2月以来,科菲女士一直担任我们的首席财务官。在加入该公司之前,科菲女士在2020年6月至2023年6月期间担任营养补充剂零售商The Vitamin Shoppe,Inc.(纽约证券交易所代码:VSI)的首席财务官。在加入Vitamin Shoppe之前,科菲女士在一号码头进口公司工作了23年,这是一家全国性的家居和装饰零售商,她在那里担任过多个高级领导职务,包括负责电子商务和业务发展的执行副总裁总裁和临时首席财务官。科菲女士目前在德克萨斯州社区国民银行和信托公司的董事会、执行委员会和审计委员会担任主席。科菲女士毕业于德克萨斯大学阿灵顿分校,获得工商管理和会计学士学位。
肯特·克里斯滕森。克里斯滕森先生自2021年3月以来一直担任我们的总法律顾问。在加入本公司之前,Christensen先生于2009年至2021年在Call&Jensen APC律师事务所担任律师。克里斯滕森先生拥有杨百翰大学国际研究学士学位和亚利桑那大学詹姆斯·E·罗杰斯法学院法学博士学位。以优异成绩取得总成绩.
非雇员董事
马修·盖伊·汉密尔顿。盖伊-汉密尔顿先生自2020年10月以来一直担任我们的董事会成员。盖伊-汉密尔顿是私募股权投资公司Summit Partners L.P.董事的董事总经理。盖伊-汉密尔顿先生于2005年加入顶峰集团,负责管理多家顶峰投资组合公司,并担任金融服务和技术部门的联席主管。盖伊-汉密尔顿先生毕业以优异成绩取得总成绩, 科尔比学院经济学学士学位。我们相信盖伊-汉密尔顿先生有资格在我们的董事会任职,因为他具备金融、一般管理和行业知识。
保罗·富勒。富勒先生 自2020年10月以来一直担任我们的董事会成员。Furer先生是Summit Partners L.P.的合伙人。Furer先生于2011年加入Summit,负责管理多家Summit在消费、金融和商业服务行业的投资组合公司。在此之前,Furer先生于2010年4月至2011年6月在Jefferies&Company担任分析师,并于2008年6月至2010年4月在美银美林担任分析师。Furer先生拥有印第安纳大学、凯利商学院的金融学士学位和哥伦比亚商学院的MBA学位。我们相信Furer先生有资格在我们的董事会任职,因为他拥有战略、财务和管理方面的知识。
安德里亚·K·塔博克斯。自2021年8月以来,Tarbox女士一直是我们的董事会成员,并于2023年12月10日至2024年2月5日担任公司临时首席财务官。在此之前,Tarbox女士于2020年12月至2021年10月担任特殊目的收购公司Live Oak Acquisition Corp.II(前纽约证券交易所代码:LOKB)的首席财务官兼董事会成员,并于2020年5月至2020年12月担任特殊目的收购公司Live Oak Acquisition Corp.(前纽约证券交易所代码:Loak)的首席财务官兼董事会成员。在此之前,Tarbox女士于2007年至2018年担任凯普斯通纸业包装公司(前纽约证券交易所代码:KS)的首席财务官和副总裁总裁。在此之前,Tarbox女士曾在多家公司任职,包括基于纸张和技术的文件管理解决方案提供商Uniscribe专业服务公司、研究和咨询公司Gartner Inc.、英国石油公司(纽约证券交易所代码:BP)和拥有多元化产品线的控股公司Fortune Brands,Inc.。塔博克斯在康涅狄格大学获得心理学学士学位,在罗德岛大学获得工商管理硕士学位。我们相信Tarbox女士完全有资格在我们的董事会任职,因为她拥有丰富的会计和财务经验、运营背景以及在收购和整合公司方面的丰富经验。
朱莉娅·M·布朗。布朗女士自2021年8月以来一直是我们的董事会成员。从2020年11月到2021年3月,布朗女士担任玛氏箭牌的首席采购官。玛氏箭牌是跨国糖果公司玛氏公司的一个部门。2015年4月至2021年8月,布朗女士担任旅行和酒店公司Carnival Corporation&Plc的首席采购官。在加盟嘉年华之前,她曾在2008年12月至2015年3月期间担任卡夫食品和消费品公司亿滋国际(Mondelez International)的首席采购官。Brown女士目前是在线杂货市场技术和自动化公司Ocado Group(伦敦证券交易所代码:OCDO)、Perrigo Company、自有品牌非处方药制造商PLC(纽约证券交易所代码:PRGO)以及酿造和饮料公司Molson Coors Beverage Company(纽约证券交易所代码:TAP)的董事会成员。我们相信布朗女士有资格在我们的董事会任职,因为她有丰富的商业经验和运营背景,以及她在上市公司和非上市公司董事会任职的丰富经验。
马克·兰道夫。Randolph先生自2021年8月起一直是我们的董事会成员。自2003年10月以来,Randolph先生一直担任PodiumCraft Inc.的首席执行官,一家为早期创业者和高管团队提供指导的咨询公司。在此之前,他曾担任联合创始人、董事,并在Netflix Inc.担任一系列高管级别的职位,1997年2月至2003年9月,一个电影和电视流媒体服务。Randolph先生目前还担任多家私营公司的董事会成员。伦道夫先生毕业于文学学士学位汉密尔顿学院地质学专业我们相信Randolph先生有资格在我们的董事会任职,因为他拥有丰富的业务经验、战略、财务和管理知识。
迈克尔·C·丹尼森.丹尼森先生自2022年5月起担任董事会成员,自2023年2月起担任首席独立董事。Dennison先生为Fox Factory Holding Corp.(“Fox”)的首席执行官,自2019年6月起担任该职位,并自2018年2月起担任Fox董事。Dennison先生最初于2018年8月加入福克斯,担任电动汽车集团总裁。在加入福克斯之前,Dennison先生最近担任Flex Ltd.(“Flex”)总裁兼首席营销官,任期为2012年2月至2018年8月。在Flex期间,Dennison先生担任过许多其他领导职务,从领导公司的采购和全球供应链组织,到担任高速解决方案集团以及移动和消费者部门的业务管理高级副总裁。在加入Flex之前,他是Arrow Electronics的区域总监,总部位于纽约。Dennison先生于1989年获得俄勒冈州立大学文科学士学位。我们相信丹尼森先生有资格在我们的董事会任职,因为他丰富的商业经验和知识,以及目前作为上市公司首席执行官的经验。
David的力量.鲍尔斯先生自2022年5月以来一直是我们的董事会成员。Powers先生目前是全球鞋类和服装公司Deckers Outdoor Corporation(“Deckers”)的总裁兼首席执行官,自2016年以来一直担任该职位。Powers先生于2012年加入Deckers,并曾在Deckers担任多个职务,直至2016年被任命为总裁兼首席执行官。在加入Deckers之前,他曾在Converse担任行政领导职务,包括四年担任全球直接面向消费者副总裁,成功指导品牌在全球的扩张;在Timberland,他领导全球零售商品销售、市场营销、视觉和店铺设计,以及创建可持续的鞋类和服装系列。鲍尔斯先生得了个学士学位我是东北大学的市场营销学专业。我们相信,鲍尔斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他在消费品行业的丰富经验和知识,以及他目前作为上市公司首席执行官的经验。
行为规范
我们的董事会已采纳书面的商业行为和道德准则,适用于我们所有董事、行政人员和雇员,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人,或履行类似职能的人士。我们的商业行为和道德准则的最新副本张贴在我们网站的投资者关系部分的"治理"下, www.solobrands.com.在SEC和纽约证券交易所采用的适用规则要求的范围内,我们打算在我们的网站上披露对守则某些条款的未来修订,或授予高管和董事的此类条款的豁免, www.solobrands.com.
本项目所需的其余信息将包括在我们为我们的2024年股东年会所作的最终委托书中,该等所需信息被并入本文作为参考。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的其余信息将包含在我们2024年股东周年大会的最终委托书中,该等信息以引用的方式并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)财务报表
本项要求的财务报表列于本报告第8项“财务报表及补充数据”。
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1.财务报表 | | 页码 |
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独立注册会计师事务所报告 | | 46 |
合并资产负债表 | | 47 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | | 48 |
合并现金流量表 | | 49 |
合并权益表 | | 51 |
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(A)(2)财务报表附表 | | |
无 | | |
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证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表不是相关指示所要求的或不适用的,因此已被省略。 |
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(A)(3)展品 | | | | | | | | |
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以下是作为本年度报告10-K表格的一部分而提交的证物清单。 | | | | | | | | |
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3.展品 | | | | | | | | | | | | |
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| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 存档/随附 |
3.1 | | 修订和重述的Solo Brands,Inc.注册证书 | | S-8 | | 333-260826 | | 4.1 | | 11/5/2021 | | |
3.2 | | Solo Brands,Inc.修订和重申的章程 | | S-8 | | 333-260826 | | 4.2 | | 11/5/2021 | | |
4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本 | | S-1/A | | 333-260026 | | 4.1 | | 10/25/2021 | | |
4.2 | | 股东协议 | | 10-Q | | 001-40979 | | 4.2 | | 12/9/2021 | | |
4.3 | | 注册权协议 | | 10-Q | | 001-40979 | | 4.3 | | 12/9/2021 | | |
4.4 | | 证券说明 | | 10-K | | 001-40979 | | 4.4 | | 3/30/2022 | | |
10.1 | | 应收税金协议 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.1 | | 12/9/2021 | | |
10.2 | | Solo Stove Holdings,LLC修订和重申的有限责任公司协议 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.2 | | 12/9/2021 | | |
10.3+ | | 2021年5月12日,Solo DTC Brands,LLC(f/k/a Front Line Advance LLC)、Solo Stove Intermediate,LLC、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为主要贷款人、信用证签发人、贷款人、行政代理人和担保代理人,以及贷款人和信用证签发人的一方。 | | S-1 | | 333-260026 | | 10.5 | | 10/4/2021 | | |
10.4 | | Solo DTC Brands,LLC(f/k/a Fronline Advance LLC)、JPMorgan Chase Bank,N.A.之间于2021年6月2日签署的信贷协议第1号修订案,日期为2021年5月12日,作为牵头人、信用证签发人、代理人、行政代理人和担保代理人,以及贷款人和信用证签发人 | | S-1 | | 333-260026 | | 10.6 | | 10/4/2021 | | |
10.5 | | Solo DTC Brands,LLC(f/k/a Fronline Advance LLC)、JPMorgan Chase Bank,N.A.之间于2021年9月1日签署的信贷协议第2号修订案,日期为2021年5月12日,作为牵头人、信用证签发人、代理人、行政代理人和担保代理人,以及贷款人和信用证签发人 | | S-1 | | 333-260026 | | 10.7 | | 10/4/2021 | | |
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| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 存档/随附 |
10.6 | | 日期为2023年5月22日的信贷协议第3号修正案,日期为2021年5月12日,由Solo Brands,LLC(f/k/a Solo DTC Brands,LLC)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)担任牵头安排人,L/C发行商、贷款人、行政代理和抵押品代理,以及贷款人和L/C发行人之间的信贷协议 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.3 | | 8/3/2023 | | |
10.7# | | Solo Brands,Inc.及其董事和高管之间的赔偿协议格式 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.9 | | 10/25/2021 | | |
10.8 | | Solo炉灶控股、有限责任公司和SS管理层集合、有限责任公司激励股权协议的格式 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.10 | | 10/25/2021 | | |
10.9 | | Solo炉灶控股、有限责任公司和SS管理层集合、有限责任公司激励股权协议修正案表格 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.11 | | 10/25/2021 | | |
10.10# | | Solo Brands,Inc.2021年激励奖励计划。 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.12 | | 10/25/2021 | | |
10.11# | | Solo Brands,Inc.2021年激励奖励计划下的股票期权协议格式。 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.13 | | 10/25/2021 | | |
10.12# | | Solo Brands,Inc.2021激励奖励计划下的限制性股票单位协议格式 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.14 | | 10/25/2021 | | |
10.13# | | Solo Brands,Inc.下限制性股票协议的形式。2021年度奖励计划 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.15 | | 10/25/2021 | | |
10.14# | | Solo Brands,Inc.下的绩效股票单位奖励形式。2021年度奖励计划 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.1 | | 11/10/2022 | | |
10.15# | | Solo Brands,Inc.下限制性股票单位协议(非雇员董事)的格式。2021年度奖励计划 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.16 | | 10/25/2021 | | |
10.16# | | Solo Brands,Inc 2021年员工购股计划 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.17 | | 10/25/2021 | | |
10.17#+ | | 员工协议,日期为2020年10月9日,Solo DTC Brands,LLC和John Merris | | S-1 | | 333-260026 | | 10.17 | | 10/4/2021 | | |
10.18#+ | | 员工协议,日期为2020年10月9日,Solo DTC Brands,LLC和Matt Webb | | S-1 | | 333-260026 | | 10.18 | | 10/4/2021 | | |
10.19#+ | | 员工协议,日期为2020年10月9日,由Solo DTC Brands,LLC和Clint Micker签署 | | S-1 | | 333-260026 | | 10.19 | | 10/4/2021 | | |
10.20#+ | | 雇佣协议,日期为2022年5月9日,由Solo Brands,Inc.,Solo Brands,LLC和Somer Webb | | 8-K | | 001-40979 | | 10.1 | | 5/12/2022 | | |
10.21#+ | | Solo DTC Brands,LLC和Kent Christensen签订的员工协议,日期为2020年10月9日 | | S-1 | | 333-260026 | | 10.21 | | 10/25/2021 | | |
10.22#+ | | 雇佣协议,日期为2021年9月1日,由Solo DTC Brands,LLC和Kyle Hansy签署 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.22 | | 10/25/2021 | | |
10.23#+ | | 雇佣协议,日期为2021年9月1日,由Solo DTC Brands,LLC和Thomas Montgomery签署 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.23 | | 10/25/2021 | | |
10.24#+ | | 2021年9月1日,Solo DTC Brands,LLC和William Rainer Castillo签订的雇佣协议 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.24 | | 10/25/2021 | | |
10.25#+ | | 董事会信函,日期为2021年10月1日,由Solo Brands和Andrea Tarbox签署 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.25 | | 10/25/2021 | | |
10.26#+ | | Solo Brands和Julia Brown之间的董事会信函,日期为2021年10月1日 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.26 | | 10/25/2021 | | |
10.27#+ | | 董事会信函,日期为2021年10月1日,由Solo Brands和Marc Randolph撰写,并在他们之间 | | S-1/A | | 333-260026 | | 10.27 | | 10/25/2021 | | |
10.28#+ | | 非员工董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.3 | | 8/11/2022 | | |
10.29# | | 索罗·布兰兹有限责任公司和塞缪尔·西蒙斯之间于2022年5月20日签订的《分居和解除索赔协议》 | | 10-Q | | 001-40979 | | 10.2 | | 8/11/2022 | | |
10.30# | | 公司与出售股东之间于2023年5月10日签订的股票购买协议。 | | 8-K | | 001-40979 | | 10.1 | | 5/12/2023 | | |
10.31 | | 本公司与美国银行证券公司和杰富瑞有限责任公司于2023年5月11日签署的承销协议 | | 8-K | | 001-40979 | | 1.1 | | 5/12/2023 | | |
10.32# | | 公司和出售股东之间的股票购买协议,日期为2023年7月12日。 | | 8-K | | 001-40979 | | 10.1 | | 7/18/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 存档/随附 |
10.33# | | 索罗·布兰兹有限责任公司和托马斯·蒙哥马利之间于2023年3月31日签订的《分居和解除索赔协议》 | | | | | | | | | | * |
10.34# | | 分离和解除索赔协议,日期为2023年12月10日,由Solo Brands,LLC和Somer Webb签署,以及双方之间的协议 | | | | | | | | | | * |
10.35# | | 2023年12月29日,Solo Brands,LLC和Clint Micker签署的索赔协议 | | | | | | | | | | * |
10.36# | | 雇佣协议,日期为2024年1月3日,由Solo Brands,Inc.饰Chris Metz | | | | | | | | | | * |
10.37# | | 雇佣协议,日期为2024年2月1日,由Solo Brands,Inc,Solo Brands LLC和Laura Coffey | | | | | | | | | | * |
21.1 | | Solo Brands,Inc. | | | | | | | | | | * |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
97.1 | | 追回错误赔偿的政策 | | | | | | | | | | * |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
在美国证券交易委员会的适用法规中有规定的所有其他证物都不是相关指示所要求的或不适用的,因此被省略了。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
* | | 现提交本局。 | | | | | | | | | | |
** | | 随信提供。 | | | | | | | | | | |
# | | 指管理合同或补偿计划。 | | | | | | | | | | |
+ | | 本展品的某些部分(由“”表示[***]“)根据S-K条例第601(A)(6)项被省略。 | | | | | | | | | | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告在下列日期由其正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Solo Brands,Inc |
| | | |
日期: | 2024年3月14日 | 发信人: | 撰稿S/克里斯·梅茨 |
| | | 克里斯·梅茨 |
| | | 总裁与首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
日期: | 2024年3月14日 | 发信人: | /s/Laura Coffey |
| | | 劳拉·科菲 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
撰稿S/克里斯·梅茨 | | 董事首席执行官总裁 | | 2024年3月14日 |
克里斯·梅茨 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
/s/Laura Coffey | | 首席财务官 | | 2024年3月14日 |
劳拉·科菲 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/David McGuire | | 首席会计官 | | 2024年3月14日 |
David·麦奎尔 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
马修·盖伊-汉密尔顿 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
马修·盖伊·汉密尔顿 | | | | |
| | | | |
/s/Paul Furer | | 董事 | | 2024年3月14日 |
保罗·富勒 | | | | |
| | | | |
/s/Andrea K.塔博克斯 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
安德里亚·K·塔博克斯 | | | | |
| | | | |
/s/Julia M.布朗 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
朱莉娅·M·布朗 | | | | |
| | | | |
/s/Marc Randolph | | 董事 | | 2024年3月14日 |
马克·伦道夫 | | | | |
| | | | |
撰稿S/迈克尔·C·丹尼森 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
迈克尔·C·丹尼森 | | | | |
| | | | |
/s/David Powers | | 董事 | | 2024年3月14日 |
David的力量 | | | | |
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