首席财务官对2024财年第二季度业绩的评论
2024 财年第二季度摘要
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GAAP |
(以百万美元计,每股收益除外) | 24 财年第 2 季度 | 24 财年第一季度 | 23 财年第 2 季度 | Q/Q | Y/Y |
收入 | $13,507 | $7,192 | $6,704 | 向上 88% | 上涨 101% |
毛利率 | 70.1 | % | 64.6 | % | 43.5 | % | 上涨 5.5 点 | 上涨 26.6 点 |
运营费用 | $2,662 | $2,508 | $2,416 | 上涨6% | 上涨 10% |
营业收入 | $6,800 | $2,140 | $499 | 上涨 218% | 上涨1,263% |
净收入 | $6,188 | $2,043 | $656 | 上涨203% | 上涨 843% |
摊薄后的每股收益 | $2.48 | $0.82 | $0.26 | 上涨202% | 上涨 854% |
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非公认会计准则 |
(以百万美元计,每股收益除外) | 24 财年第 2 季度 | 24 财年第一季度 | 23 财年第 2 季度 | Q/Q | Y/Y |
收入 | $13,507 | $7,192 | $6,704 | 向上 88% | 上涨 101% |
毛利率 | 71.2 | % | 66.8 | % | 45.9 | % | 上涨 4.4 点 | 上涨 25.3 点 |
运营费用 | $1,838 | $1,750 | $1,749 | 上涨 5% | 上涨 5% |
营业收入 | $7,776 | $3,052 | $1,325 | 上涨155% | 上涨 487% |
净收入 | $6,740 | $2,713 | $1,292 | 上涨 148% | 上涨 422% |
摊薄后的每股收益 | $2.70 | $1.09 | $0.51 | 上涨 148% | 上涨 429% |
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按可报告细分市场划分的收入 |
(百万美元) | 24 财年第 2 季度 | 24 财年第一季度 | 23 财年第 2 季度 | Q/Q | Y/Y |
计算与联网 | $10,402 | $4,460 | $3,907 | 上涨133% | 上涨 166% |
图形 | 3,105 | 2,732 | 2,797 | 上涨 14% | 上涨 11% |
总计 | $13,507 | $7,192 | $6,704 | 向上 88% | 上涨 101% |
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按市场平台划分的收入 |
(百万美元) | 24 财年第 2 季度 | 24 财年第一季度 | 23 财年第 2 季度 | Q/Q | Y/Y |
数据中心 | $10,323 | $4,284 | $3,806 | 上涨 141% | 上涨171% |
赌博 | 2,486 | 2,240 | 2,042 | 上涨 11% | 上涨22% |
专业可视化 | 379 | 295 | 496 | 上涨28% | 向下 24% |
汽车 | 253 | 296 | 220 | 向下 15% | 上涨15% |
OEM 及其他 | 66 | 77 | 140 | 下跌 14% | 向下 53% |
总计 | $13,507 | $7,192 | $6,704 | 向上 88% | 上涨 101% |
我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台整合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务,以提供独特的价值。我们的平台面向四个大型市场,在这些市场中,我们的专业知识至关重要:数据中心、游戏、专业可视化和汽车。
收入
收入为135.1亿美元,比去年同期增长101%,环比增长88%。
在云服务提供商和大型消费互联网公司的带动下,数据中心收入创历史新高,比去年同期增长171%,环比增长141%。对基于我们的 Hopper 和 Ampere GPU 架构的 NVIDIA HGX 平台的强劲需求主要是由大型语言模型和生成式人工智能的开发推动的。数据中心计算比去年同期增长了195%,连续增长了157%,这在很大程度上反映了我们基于Hopper的HGX平台的强劲增长。网络业务比去年同期增长了94%,环比增长了85%,这主要是由于支持我们的HGX平台的InfiniBand基础设施的强劲增长。
游戏收入比去年同期增长22%,环比增长11%,这主要反映了渠道库存水平正常化后对基于NVIDIA Ada Lovelace架构的GeForce RTX 40系列GPU的需求。
专业可视化收入比去年同期下降了24%,环比增长了28%。同比下降主要反映了渠道库存水平正常化后对合作伙伴的销售减少。连续增长的主要原因是企业工作站需求强劲以及基于Ada Lovelace架构的NVIDIA RTX产品的上市。
汽车收入比去年同期增长了15%,环比下降了15%。同比增长主要是由自动驾驶平台的销售推动的。连续下降主要反映了整体汽车需求的减少,尤其是在中国。
毛利率
GAAP和非GAAP的毛利率比去年同期和连续增长,这主要反映了数据中心销售的增长。同比增长还反映了13.4亿美元的库存准备金和相关费用对去年同期毛利率的影响。
开支
GAAP运营费用比去年同期增长10%,环比增长6%,这主要是由薪酬和福利(包括股票薪酬)推动的,这反映了员工的增长和薪酬的增加。
非公认会计准则运营费用比去年同期增长5%,连续增长5%,这主要反映了薪酬和福利的增加。
其他收入和支出及所得税
GAAP其他收入和支出(OI&E)包括利息收入、利息支出、非关联投资的损益等。非公认会计准则的OI&E不包括非关联投资的收益或亏损以及债务折扣摊销中的利息支出部分。
利息收入为1.87亿美元,比去年同期环比增长,反映了投资收益率的提高。由于公开交易的股票投资按市值计价,非关联投资的净收益为6200万美元。
GAAP有效税率为11.4%,这反映了外国衍生的无形收入扣除、股票薪酬和美国联邦研究税收抵免带来的税收优惠。非公认会计准则的有效税率为14.6%。
资产负债表和现金流
现金、现金等价物和有价证券为160.2亿美元,低于去年同期的170.4亿美元,高于一个季度前的153.2亿美元。同比下降主要反映了股票回购和到期债务的偿还,但部分被收入的增加所抵消。连续增长反映了收入的增加,但部分被股票回购和到期债务偿还所抵消。
应收账款为70.7亿美元,DSO为48。应收账款的增长反映了收入、付款时间和出货线性方面的强劲增长。
库存为43.2亿美元,DSI为97。购买承诺以及库存和产能的义务为111.5亿美元,预付费供应协议为38.1亿美元。我们承诺的增加在很大程度上反映了我们对数据中心产品的长期供应需求。
来自经营活动的现金流为63.5亿美元,高于去年同期的12.7亿美元和一个季度前的29.10亿美元,这两者的增长都源于收入的增加。第二季度的应收账款受益于在发票到期日之前收到的客户付款约12.5亿美元。在第三季度,我们预计将缴纳约38.1亿美元的现金税,此前这些税是由于美国国税局向某些加州纳税人提供救灾而推迟的。
折旧和摊销费用为3.65亿美元,包括与收购相关的无形资产的摊销。从2024财年开始,我们将大多数服务器、存储和网络设备的使用寿命从三年延长到四到五年,将组装和测试设备的使用寿命从五年延长到七年。使用寿命的这种变化对第二季度2,800万美元的运营费用和500万美元的商品销售成本产生了有利影响。
在第二季度,我们以32.8亿美元回购的750万股股票和现金分红的形式向股东返还了33.8亿美元。截至第二季度末,我们的股票回购授权还剩39.5亿美元。2023 年 8 月 21 日,我们董事会批准将股票回购计划再增加 2500 亿美元,但未到期。我们计划在本财年继续进行股票回购。
2024财年第三季度展望
2024财年第三季度的展望如下:
•收入预计为1600亿美元,正负2%。
•GAAP和非GAAP毛利率预计分别为71.5%和72.5%,正负50个基点。
•GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为29.5亿美元和200亿美元。
•GAAP和非GAAP其他收入和支出预计约为1亿美元,其中不包括非关联投资的损益。
•GAAP和非GAAP税率预计为14.5%,正负1%,不包括任何离散项目。
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西蒙娜·扬科夫斯基 | | 罗伯特·舍宾 |
投资者关系 | | 企业传播 |
英伟达公司 | | 英伟达公司 |
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非公认会计准则指标
为了补充英伟达根据公认会计原则列报的简明合并财务报表,该公司对财务业绩的某些组成部分使用了非公认会计准则衡量标准。这些非公认会计准则指标包括非公认会计准则毛利、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营支出、非公认会计准则运营收入、非公认会计准则其他收入(支出)、净收入、非公认会计准则净收入、非公认会计准则净收入或摊薄后每股收益以及自由现金流。为了让NVIDIA的投资者能够更好地将其当前业绩与前几期的业绩进行比较,该公司显示了GAAP与非GAAP财务指标的对账情况。这些对账调整了相关的GAAP财务指标,以排除收购终止成本、股票薪酬支出、收购相关成本和其他成本、知识产权相关成本、法律和解成本、缴款、其他、非关联投资损失、与债务折扣摊销相关的利息支出以及这些项目的相关税收影响(如果适用)。自由现金流的计算方法是经营活动提供的GAAP净现金,减去购买不动产和设备以及无形资产以及不动产和设备以及无形资产的本金。NVIDIA认为,其非公认会计准则财务指标的列报增强了用户对公司历史财务业绩的总体理解。公司非公认会计准则财务指标的列报不应单独考虑,也不能作为公司根据公认会计原则编制的财务业绩的替代品,而且该公司的非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
本首席财务官评论中的某些陈述,包括但不限于以下陈述:我们的计算平台极大地加速了应用程序并提供了独特的价值;我们预计缴纳先前递延的现金税;我们继续进行股票回购的计划;以及我们在2024财年第三季度的财务前景和预期税率,这些陈述是前瞻性陈述,存在风险和不确定性,可能导致业绩与预期存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的重要因素包括:全球经济状况;我们依赖第三方来制造、组装、包装和测试我们的产品;技术发展和竞争的影响;新产品和技术的开发或对我们现有产品和技术的改进;市场对我们产品或合作伙伴产品的接受度;设计、制造或软件缺陷;消费者偏好或需求的变化;行业标准和界面的变化;意外损失我们的产品或技术在集成到系统中的表现;以及英伟达向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新报告中不时详细介绍的其他因素,包括但不限于其10-K表年度报告和10-Q表的季度报告。向美国证券交易委员会提交的报告副本已发布在该公司的网站上,并可从NVIDIA免费获得。这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,仅代表截至本文发布之日,而且,除非法律要求,否则NVIDIA不承担任何更新这些前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务。
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| 英伟达公司 |
| 公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| (未经审计) |
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| | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | | 7月30日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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GAAP 毛利 | | $ | 9,462 | | | $ | 4,648 | | | $ | 2,915 | | | $ | 14,110 | | | $ | 8,346 | |
GAAP 毛利率 | | 70.1 | % | | 64.6 | % | | 43.5 | % | | 68.2 | % | | 55.7 | % |
| 与收购相关的费用和其他费用 (A) | | 119 | | | 119 | | | 121 | | | 239 | | | 214 | |
| 股票薪酬支出 (B) | | 31 | | | 27 | | | 38 | | | 58 | | | 76 | |
| 知识产权相关成本 | | 2 | | | 8 | | | — | | | 10 | | | — | |
非公认会计准则毛利 | | $ | 9,614 | | | $ | 4,802 | | | $ | 3,074 | | | $ | 14,417 | | | $ | 8,636 | |
非公认会计准则毛利率 | | 71.2 | % | | 66.8 | % | | 45.9 | % | | 69.7 | % | | 57.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 运营费用 | | $ | 2,662 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,416 | | | $ | 5,169 | | | $ | 5,979 | |
| 股票薪酬支出 (B) | | (811) | | | (708) | | | (611) | | | (1,518) | | | (1,151) | |
| 与收购相关的费用和其他费用 (A) | | (18) | | | (54) | | | (54) | | | (72) | | | (110) | |
| 收购终止成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,353) | |
| 法律和解费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
| 捐款 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 其他 (C) | | 5 | | | 4 | | | — | | | 10 | | | — | |
非公认会计准则运营费用 | | $ | 1,838 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,749 | | | $ | 3,589 | | | $ | 3,356 | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 营业收入 | | $ | 6,800 | | | $ | 2,140 | | | $ | 499 | | | $ | 8,941 | | | $ | 2,367 | |
| 非公认会计准则调整对营业收入的总体影响 | | 976 | | | 912 | | | 826 | | | 1,887 | | | 2,913 | |
非公认会计准则营业收入 | | $ | 7,776 | | | $ | 3,052 | | | $ | 1,325 | | | $ | 10,828 | | | $ | 5,280 | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 其他收入(支出),净额 | | $ | 181 | | | $ | 69 | | | $ | (24) | | | $ | 249 | | | $ | (87) | |
| 非关联投资的(收益)亏损 | | (62) | | | 14 | | | 7 | | | (46) | | | 24 | |
| 与债务折扣摊销相关的利息支出 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
Non-GAAP 其他收入(支出),净额 | | $ | 120 | | | $ | 84 | | | $ | (16) | | | $ | 205 | | | $ | (61) | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 净收入 | | $ | 6,188 | | | $ | 2,043 | | | $ | 656 | | | $ | 8,232 | | | $ | 2,274 | |
| 非公认会计准则调整的税前影响总额 | | 915 | | | 927 | | | 833 | | | 1,843 | | | 2,940 | |
| 非公认会计准则调整对所得税的影响 (D) | | (363) | | | (257) | | | (197) | | | (622) | | | (478) | |
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| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则净收益 | | $ | 6,740 | | | $ | 2,713 | | | $ | 1,292 | | | $ | 9,453 | | | $ | 4,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | | 7月30日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊薄后的每股净收益 | | | | | | | | | | |
| GAAP | | $ | 2.48 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.26 | | | $ | 3.30 | | | $ | 0.90 | |
| 非公认会计准则 | | $ | 2.70 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.51 | | | $ | 3.79 | | | $ | 1.87 | |
| | | | | | | | | | | |
计算摊薄后每股净收益时使用的加权平均份额 | | 2,499 | | | 2,490 | | | 2,516 | | | 2,495 | | | 2,527 | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 运营活动提供的净现金 | | $ | 6,348 | | | $ | 2,911 | | | $ | 1,271 | | | $ | 9,259 | | | $ | 3,001 | |
| 与不动产、设备和无形资产有关的采购 | | (289) | | | (248) | | | (432) | | | (537) | | | (794) | |
| 财产和设备以及无形资产的本金支付 | | (11) | | | (20) | | | (15) | | | (31) | | | (36) | |
自由现金流 | | $ | 6,048 | | | $ | 2,643 | | | $ | 824 | | | $ | 8,691 | | | $ | 2,171 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A) 收购相关成本和其他成本由无形资产摊销、交易成本和某些薪酬费用组成,包含在以下细列项目中: |
| | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | | 7月30日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入成本 | | $ | 119 | | | $ | 119 | | | $ | 121 | | | $ | 239 | | | $ | 214 | |
| 研究和开发 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 24 | | | $ | 19 | |
| 销售、一般和管理 | | $ | 6 | | | $ | 42 | | | $ | 44 | | | $ | 48 | | | $ | 91 | |
| | | | | | | | | | | |
(B) 股票薪酬包括以下内容: |
| | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | | 7月30日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入成本 | | $ | 31 | | | $ | 27 | | | $ | 38 | | | $ | 58 | | | $ | 76 | |
| 研究和开发 | | $ | 600 | | | $ | 524 | | | $ | 452 | | | $ | 1,124 | | | $ | 836 | |
| 销售、一般和管理 | | $ | 211 | | | $ | 184 | | | $ | 159 | | | $ | 394 | | | $ | 315 | |
| | | | | | | | | | | |
(C) 其他包括待售资产的相关调整。 |
| | | | | | | | | | | |
(D) 非公认会计准则调整对所得税的影响,包括根据公认会计准则(ASU 2016-09)确认与股票薪酬相关的超额税收优惠或缺陷。 |
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英伟达公司 |
公认会计原则与非公认会计准则前景的对账 |
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| | | 2024 财年第三季度 |
| | | 外表 |
| | | (百万美元) |
GAAP 毛利率 | | 71.5 | % |
| 股票薪酬支出、收购相关成本和其他成本的影响 | 1.0 | % |
非公认会计准则毛利率 | | 72.5 | % |
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GAAP 运营费用 | | $ | 2,950 | |
| 股票薪酬支出、收购相关成本和其他成本 | (950) | |
非公认会计准则运营费用 | | $ | 2,000 | |
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