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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：20-F

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☐根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)节的规定，美国证券交易所将根据其注册声明进行注册。

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，美国证券交易委员会将提交年度报告。

截至本财年的2023年6月30日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，美国政府将提交一份过渡报告。

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，美国政府对其空壳公司的报告进行了审查。

由_至_的过渡期

佣金文件编号333-204074

金控金融控股有限公司

(注册人在其章程中指定的确切名称)

开曼群岛

（成立或组织的司法管辖权）

1B栋1楼

朝阳区建国路58号

北京100024, 人民Republic of China

(主要执行办公室地址)

美国大道1177号

5楼纽约, 纽约10036

646-694-8538

(New（纽约办事处）

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根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

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根据法案第12（g）节登记或待登记的证券： 普通股，每股票面价值0.0001美元

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根据该法第15(D)款负有报告义务的证券：无

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截至2023年10月31日，注册人拥有19,837,642 已发行普通股。

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用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。

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如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

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用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表，则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐

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用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☐

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如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

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用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

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用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

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如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。

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*如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。

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某些信息

在本20-F表格年度报告或“年度报告”中，除非上下文另有说明，所有提及的术语“Wins Finance”、“我们”、“我们的公司”、“本公司”和“我们的”均指Wins Finance Holdings Inc.及其全资附属公司Wins Holdings LLC（“WHL”）、Wins Finance Group Limited（“WFG”）、Full Shine Capital Resources Limited（“Full Shine”）、晋商国际融资租赁有限公司、有限公司（“晋商租赁”）、大连瑞凯泰富投资管理有限公司、公司（“瑞凯泰富”）中瑞旭凯（北京）科技有限公司公司（“中瑞旭凯”）、山西金晨农业有限公司、有限公司（“金晨农业”）和山西东盛融资担保有限公司，东盛担保有限公司（“东盛担保”）。2020年6月9日，公司董事会投票决定出售金辰农业及东盛担保，所有提及“中国”或“PRC”及“中国政府”均指中华人民共和国及其政府。在本年报中，所有提及的“人民币”或“RMB”均指中国的法定货币，所有提及的“美元”均指美元。“U.S. dollars”、“dollars”、“$”或“US$”是美国的法定货币。

2020年6月9日，长治市公安局（“公安局”）冻结了金辰农业及其子公司东盛担保的资产。我们的法律顾问未能确定冻结的原因，因为当局并未向我们提供此等资料，而我们的法律顾问告知我们，我们不再控制金辰农牧及东盛担保的资产或业务。因此，公司董事会投票决定处置金辰农业和东盛担保。

2021年1月6日，WINS金融与上海固原签订资产处置协议，据此，WINS金融于2021年1月6日将其于山西晋晨农业有限公司(“晋辰农业”)(包括其附属公司山西东升金融担保有限公司(“东升担保”))的全部权益出售予上海固原(“买方”)，以换取买方承担晋晨农业的责任。因此，自该日起，本公司将不再将金晨农业和东升担保并入其财务报表。本公司其他业务不受出售影响，继续正常经营。

2021年10月11日，我们成立了大连瑞凯泰富投资管理有限公司，专门从事医疗器械销售业务。2022年4月7日，我们收购了中瑞旭凯(北京)科技有限公司71.43%的股权。未来，我们相信医疗器械销售业务将成为我们的主要收入来源。

2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份

2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份

我们的医疗业务将主要集中在以下几个方面：

公司的本位币为美元。金商租赁的本位币为人民币。就财务报告而言，晋商租赁的财务报表以人民币编制，并按www.oanda.com所述汇率换算为公司的本位币美元。资产和负债按每个资产负债表日的汇率换算。收入和支出按每个报告期的平均汇率换算，所有者权益按历史汇率换算。换算产生的调整在股东权益中作为累计其他全面收益的单独组成部分入账。

本年度报告中经审计的财务报表是根据美国公认会计原则或“美国公认会计原则”编制的。

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前瞻性陈述

本年度报告包含的陈述可能被认为是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。这些陈述与预期的未来事件、未来的经营结果和/或未来的财务业绩有关。在某些情况下，您可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“应该”、“计划”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”等术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。本年度报告中的前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述：

前面的清单并不是我们所有前瞻性陈述的详尽清单。前瞻性陈述反映了我们对未来事件的当前看法，是基于假设的，受到风险和不确定因素的影响，包括3D“关键信息--风险因素”中描述的那些风险和不确定性。

您不应过度依赖任何前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况将会实现或将会发生。除法律另有规定外，我们没有义务在本年度报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。

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民事责任的可执行性

我们所有的现任董事穆仁辉、程玉昌和其他独立董事都是中国居民，他们的全部或很大一部分资产都位于美国以外。我们的总部设在中国。因此，股东可能难以在美国境内向我们或这些人士送达法律程序文件，或难以针对我们或他们执行在美国法院取得的判决，包括根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款作出的判决。股东也可能很难执行根据美国联邦证券法中针对我们和这些位于中国的人员的民事责任条款在美国法院获得的判决。

《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行作出了规定。中国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求，以中国与判决所在国签订的条约为基础，或者基于不同司法管辖区之间的对等原则，承认和执行外国判决；经审查后，中国法院认为外国判决违反了中国法律的基本原则或者国家主权、安全或者公共利益，中国法院不承认和执行这些外国判决。然而，中国目前没有条约或对等安排规定承认和执行由美国法院裁决的外国判决。因此，我们认为，目前尚不确定中国法院是否会执行美国法院裁决的判决，以及执行判决的依据。因此，寻求在中国执行此类判决的成本和时间限制存在不确定性。

此外，根据中国民事诉讼法，如果外国股东能与中国建立充分的联系，使中国法院具有司法管辖权，并满足其他程序要求，包括(其中包括)原告必须在案件中有直接利益，并且必须有具体的索赔、事实依据和诉讼因由，则外国股东可以根据中国法律对中国的公司提起诉讼。然而，吾等相信，美国股东将难以仅因持有证券而根据中国法律在中国对吾等提起诉讼，亦难以与中国建立联系，以便中国法院根据中国民事诉讼法的规定拥有司法管辖权。

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第I部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不是必需的。

不是必需的。

不是必需的。

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第二项报价统计及预期时间表

不是必需的。

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第3项：关键信息

不是必需的。

不是必需的。

在开展业务的过程中，我们面临着许多风险，这些风险可能会干扰我们的业务目标。其中一些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。特别是，我们受到经济、政治、工业、商业和金融状况变化所产生的各种风险的影响。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生重大不利影响。

在您决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑本年报中的以下因素和其他信息。如果发生下面提到的任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到影响。在任何这种情况下，我们普通股的交易价格都可能下降，您可能会损失您的全部或部分投资。与此相关的一些风险包括：

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与我们的业务和运营相关的风险

我们的核数师报告就截至二零二零年六月三十日止财政年度发表保留意见。

如本文件其他地方所披露，由于我们失去控制子公司山西金城农业有限公司的能力，山西东盛融资担保有限公司，于二零二零年十二月三十一日，本核数师未能就于二零二零年资产负债表分类为出售组别之无控制权附属公司（统称“无控制权附属公司”）之财务报表进行任何审核程序或取得其认为必要之资料。因此，核数师无法确定调整（如有）对我们于二零二零年六月三十日的财务状况或截至该日止年度的财务表现及现金流量的影响。

截至2020年6月30日止财政年度的独立核数师报告因失去对山西金城农业有限公司及山西东盛融资担保有限公司的控制权而持保留意见，公司.因此，独立审计员说，他们无法进行任何审计程序或获得对这些子公司进行审计所需的资料。我们预计近期将与审计联盟有限责任公司签署业务约定书，委托审计事务所对上述两家公司进行补充审计;

吾等无法向核数师披露有关无控制权之附属公司之吾等对财务报表可能因欺诈而出现重大错误陈述之风险评估结果。没有控制权的子公司的管理层无法确认其设计、实施和维护会计和内部控制系统的责任，这些系统旨在防止和发现欺诈和错误，其目标是为审计师提供合理但非绝对的，确保资产得到保护，不会因未经授权的使用或处置而遭受损失，并确保交易按授权执行。

美国证券交易委员会的立场是，由于偏离GAAP而表达保留意见的审计报告，如我们的审计师在我们的财务报表上提供的审计报告，不符合S-X法规的要求，并且不符合GAAP的财务报表，如我们的，被认为是不准确或误导性的，尽管在脚注或会计师报告中有解释性披露。尽管美国证券交易委员会的立场，我们认为，我们最好向股东发布2020年年度报告中的20-F表格所载的信息，而不是保留这些信息。

出售财务担保业务之影响

2020年6月9日，长治市公安局（“公安局”）冻结了金辰农业及其子公司东盛担保的资产。我们的法律顾问未能确定冻结的原因，因为当局并未向我们提供此等资料，而我们的法律顾问告知我们，我们不再控制金辰农牧及东盛担保的资产或业务。因此，公司董事会投票决定处置金辰农业和东盛担保。

于2021年1月6日，永盛财务与上海谷源签署资产出售协议，据此，永盛财务于2021年1月6日出售其于山西金晨农业有限公司（“金晨农业”）（包括其附属公司山西东盛融资担保有限公司）的全部权益。有限公司（“东盛担保”）向上海固原（“买方”）提供担保，以换取买方承担金晨农业的义务。转让价格为零。此外，集团与金辰农业、东盛担保之间的债权债务互免。

因此，由于金辰农业及其子公司东盛担保的出售，我们的业务范围不再包括金融担保业务，这有助于促进中小企业融资机会，担任担保人，从贷款银行和其他金融机构获得信贷安排。因此，目前我们的经营重点是我们的融资租赁业务以及我们的金融咨询服务业务的改造。虽然我们的融资租赁业务没有受到出售我们的金融担保业务的影响，而且它继续正常运营，但我们的整体业务现在缺乏以前的多元化。伴随着这些变化，公司正在开发一种新的业务模式，以进一步实现业务多元化，并增强其风险管理能力。

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我们的业务重点正在转移到医疗设备销售的胜利

由于出售融资担保业务，我们拓展了新的业务渠道，并寻求新的战略合作伙伴，于2021年10月11日，我们成立了大连瑞凯泰富投资管理有限公司，有限公司，专门从事医疗器械销售业务。于2022年4月7日，我们收购中瑞旭凯（北京）科技有限公司71. 43%权益，公司 大连泰富和中瑞旭凯是医疗板块新成立的公司，运营时间不长。大连泰富负责山西省转型综改体检中心的行政许可、前期验收及各项运行要求，包括负责体检中心的建成、业务制度的建立和完善以及人员培训等。中瑞旭凯主要从事医疗设备及耗材销售和医疗服务咨询。2022年9月19日，中瑞旭凯（北京）科技有限公司，收购天津润成医疗科技有限公司51%股权，有限公司，该公司从事医疗器械和消耗品的销售

从2023年开始，在未来5-10年内，Wins计划进一步发展其医疗业务，并提高其收入和利润率。温斯计划继续收购私人医疗集团、医疗设备和耗材制造商。增加医疗设备和耗材的销售（骨科耗材、光超、Pet-CT等）。我们希望继续开展金融业务，为上市公司和大型国有企业提供融资服务。

我们在这些业务中没有重要的历史，我们不能保证我们向这些业务的转变将取得成功。由于中国经济发展缓慢及COVID-19疫情的影响，我们的新业务发展前景并不明朗。如果我们不能成功地处理与医疗界的交易，我们可能会被迫停止运作，结束我们的事务。

温氏的医疗业务也将面临一些挑战，主要风险因素有政策因素和市场因素。我国在医疗卫生领域出台多项政策，规范医疗设备、耗材、药品集中采购。同时，医院的统筹管理和相应的保险结算政策都有一定的标准。这些政策将对威士的国产特色设备和耗材的销售产生一定影响，可能会延迟交易或增加销售成本。随着癌症诊疗领域新产品、新药物、新诊疗方案的不断增多，温氏癌症诊疗中心也必须及时更新诊疗方案、设备和药物。这可能会增加开发和销售成本。

我们的业务所承受的信贷风险较向规模较大及较成熟的客户提供租赁时为大，而我们的专有风险管理系统可能不足以防范客户违约。

提供融资租赁的业务涉及多种风险，包括我们所提供的贷款无法按时或根本无法偿还的风险，而我们的风险管理程序可能无法完全消除这些风险。我们主要专注于为中国的中小型企业（“中小企业”）（包括融资渠道有限的微型企业）及小额信贷公司提供服务。我们的一些客户正处于业务的早期阶段，财务资源有限，使他们容易受到不利的竞争、经济或监管条件的影响。该等客户可能令我们面对的信贷风险较经营历史较长的大型或较成熟企业为大。我们寻求通过客户尽职调查、信贷审批、设定信贷限额、要求采取安全措施和投资组合监控来管理我们的信贷风险敞口。虽然该等程序旨在为我们提供所需资料，以便在必要时实施调整，并采取积极的纠正措施，但不能保证该等措施将有效避免不当的信贷风险。截至2023年6月30日止年度，我们的应收租赁款项拨备总额为60万美元。

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我们过去的财务业绩可能不能代表我们未来的表现。

在过去的几年里，我们的业务实现了快速增长。我们的融资租赁业务始于2009年，因此运营历史有限。我们的净收入由截至2012年6月30日止年度的1,300,000美元增至截至2017年6月30日止年度的9,700万美元，增幅达672.6%。但在2020年6月9日，长治市公安局(下称《局》)对金晨农业执行判决。根据这一行动，该局冻结了金辰农业及其子公司东盛担保的资产。由于当局未提供有关资料，本公司委任的法律顾问未能确定冻结的原因，但已通知本公司，本公司不再控制金辰农业及东升担保的资产或业务。2021年1月6日，该公司签订协议，将金晨农业和东升担保的股权转让给第三方。因此，我们将无法将金晨农业及其子公司东盛担保合并到我们的财务报表中。公司的其他业务不受此次解散的影响，继续正常运营。本公司的净收入(不包括金辰农业及东升担保)由截至2022年6月30日止年度的(200万)美元增至截至2023年6月30日止年度的50万美元，增长125%，主要原因是融资租赁业务的非现金拨备减少及医疗业务的销售。于截至2023年6月30日的年度内，租赁业务的拨备由2022年的230万美元减少至60万美元，减少74%。

我们可能会面临来自现有和新的市场参与者日益激烈的竞争。

近年来，随着中国经济的快速发展，涌现出一大批中小企业和微型企业，中国的中小企业金融服务业取得了长足的增长。对于我们的融资租赁业务，我们的主要竞争对手包括独立的中国租赁公司和外资租赁公司。我们的一些竞争对手可能会受益于更低的定价、更大的客户基础、更成熟的商业声誉、与银行和政府当局更牢固的商业关系、更成熟的风险控制机制或比我们更广泛的经验。随着我们扩大业务，我们预计将与来自其他地区的竞争对手竞争，其中一些地区的竞争对手更了解目标客户，与当地银行的关系可能比我们更牢固。

我们的商业模式可能会受到银行业变化和波动的负面影响。

我们的商业模式是以这样一个事实为前提的，即银行业对中小企业和微型企业的服务普遍不足，因为中国的商业银行一直不愿向中小企业和微型企业放贷，因为没有第三方担保或足够的有形资产抵押品等信贷支持。在过去，这为我们创造了发展和扩大业务的机会。但现在，银行业的新趋势或适用的监管要求可能会缓解通常与银行融资有关的高昂交易成本或缺乏抵押品和公开信息给我们的目标客户，或以其他方式使这项业务对银行更具吸引力。如果商业银行开始与我们竞争，以无担保的方式向我们的目标客户提供贷款，或者要求较低的信用担保水平以换取基于风险的较高利率，我们可能会在融资租赁业务方面面临更大的竞争。此外，与我们合作银行的任何这种直接竞争都将破坏我们与它们的关系，并可能对我们的业务、运营结果和前景产生不利影响。2019年9月，银监会和发改委在中国联合公布了《关于深入开展支持中小企业融资的信用贷款》的通知，缓解中小企业融资难问题，鼓励金融机构完善风险管理，减少对抵押质押担保的过度依赖，逐步提高中小企业信用贷款比例。该政策的出台，将降低中小企业对担保业务的依赖。

此外，我们的业务可能会受到影响银行业整体的因素的影响，例如中国的银行同业拆借利率突然飙升，以及随后对流动性收紧的担忧，以及银行业报告的不良贷款率不断上升。这些对中国的银行业产生不利影响的因素可能会导致银行系统的流动性受到限制，并随后减少向我们的客户或我们提供的贷款的金额或收紧对贷款的审批要求。因此，我们可能会遇到可用资金减少的情况。此外，如果我们的客户的业务因任何此类因素而受到负面影响，我们的客户违约风险可能会增加，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

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我们在山西省晋中市开展的担保业务已经处置完毕。

在过去的几年里，我们的担保业务集中在山西省晋中市，通过我们的子公司晋晨农业和晋晨农业的全资子公司东盛担保。2021年1月6日，WINS金融与上海固原签订资产处置协议，据此，WINS金融于2021年1月6日将其于山西晋晨农业有限公司(“晋辰农业”)(包括其附属公司山西东升金融担保有限公司(“东升担保”))的全部权益出售予上海固原(“买方”)，以换取买方承担晋晨农业的责任。因此，金辰农业和东盛担保将不再合并到我们的财务报表中。

我们可能不熟悉我们进入的新地区或市场，在提供新产品和服务方面可能不成功。

我们未来可能会扩大业务并进入其他地区市场。然而，我们可能无法在新的市场上复制我们在晋中市的成功。在扩大我们的业务时，我们可能会进入我们经验有限或没有经验的市场。我们可能不熟悉当地的商业和监管环境，而且由于我们在该地区的业务有限，我们可能无法吸引足够数量的客户。此外，新市场的竞争情况可能与现有市场不同，可能会令我们难以或不可能在这些新市场有利可图地经营。如果我们在向中国其他地区的扩张中不能处理这些和其他困难，我们的经营前景和业绩可能会受到不利影响。

随着我们不断调整我们的业务战略，以应对不断变化的市场和不断变化的客户需求，我们的新业务举措可能会导致我们提供新的产品和服务。然而，我们可能无法成功推出新产品或服务来满足客户的需求，因为我们可能没有足够的资本资源，或者缺乏相关的经验或专业知识，或者其他原因。此外，我们的新产品和服务可能无法获得监管部门的批准。此外，我们的新产品和服务可能涉及增加的和不可察觉的风险，可能不被市场接受，它们可能不像我们预期的那样有利可图，或者根本没有。如果我们的新产品和服务不能达到预期的结果，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。

我们的减值损失可能不足以弥补实际损失，任何减值损失的增加都可能导致我们的净收入减少。

截至2023年6月30日，我们的融资租赁应收款项拨备为1.1065亿美元。拨备或津贴的数额乃根据本公司管理层对影响本公司贷款组合质量的各种因素的评估及预期，例如客户的财务状况、还款能力、历史违约率、任何抵押品的预期可变现价值、地区经济状况、政府政策、利率及其他因素，以及适用的中国监管损失拨备的规则及规定而厘定。如果我们的评估和预期与实际情况不同，或者如果贷款组合的质量恶化，我们的拨备或拨备可能不足以弥补我们的实际损失，我们可能需要预留额外的拨备或拨备，这可能会对我们的盈利能力造成重大不利影响。我们的业务会根据当地的经济情况而波动。这些波动既不可预测，也不在我们的控制范围内，可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。我们可能会根据经济状况的任何变化和管理层评估的变化来增加融资租赁投资的减值损失。监管部门还可能要求增加贷款损失拨备或拨备。贷款损失拨备的任何增加都会导致净收益减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务集中在融资租赁上，因此缺乏产品和业务的多元化。因此，与更加多元化的公司相比，我们未来的收入和收益可能更容易受到波动的影响。

在2020年6月9日之前，我们的主要业务是为客户提供担保服务和提供融资租赁以及金融咨询服务。然而，担保服务主要是通过东盛担保进行的，东盛担保的资产已被处置。出售东升担保，以及我们缺乏重要的产品和业务多元化，可能会抑制我们的业务、收入和利润的增长机会。

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目录表

融资租赁业务的佣金利率可能会因中国经济环境或行业竞争力的变化而下降，这可能会对我们的收入和净利润产生负面影响。

如果中国的经济增速不能保持与前几年相同，或者增速放缓，政府可能会收紧货币供应，银行可能不太倾向于发生信用风险，向中国中小企业发放贷款，这可能会对我们的业务产生负面影响。新的参与者可能会进入金融领域，由于这些新参与者，我们的业务可能在我们当前的地区以及我们计划扩张的地区面临激烈的竞争。我们可能无法维持对融资租赁服务收取的相同利率水平，在这种情况下，我们的收入和净利润可能会下降。

我们的风险管理框架、政策和程序以及内部控制可能无法完全保护我们免受业务中固有的各种风险的影响。

我们已经建立了内部风险管理框架、政策和程序来管理我们的风险敞口，主要是信用风险、操作风险、合规风险和法律风险以及流动性风险。这些风险管理政策和程序基于历史行为和我们在行业中的经验。它们可能不足以或有效地管理我们未来的风险敞口，或保护我们免受未知或不可预见的风险，这些风险可能比历史上经历的风险大得多。尽管我们不断更新我们的政策和程序，但由于市场和监管条件的快速变化，以及我们进入的新市场，我们可能无法预测未来的风险。尽管我们已建立内部控制以确保我们的员工在开展业务时遵守我们的风险管理政策和程序，但我们的内部控制可能无法有效地防止或检测到任何违反我们的政策和程序的行为，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们的风险管理和内部控制的有效实施也取决于我们的员工。人为错误或其他错误可能会大大削弱我们风险管理和内部控制的有效性和表现，从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大不利影响。

截至2022年6月30日，我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点，这些重大弱点可能会对我们准确及时报告运营结果和财务状况的能力产生不利影响。

2021年，我们的管理层发现了财务报告内部控制的重大缺陷，并得出结论认为，我们的财务报告内部控制无效。重大缺陷是财务报告内部控制的一个缺陷，或缺陷的组合。从2022年6月30日起，我们的内部控制有效。尽管我们的内部控制目前有效，但我们的评估可能不准确，或者我们的内部控制可能在未来变得无效。

任何未能保持有效内部控制的行为都可能对我们及时准确地报告财务结果的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确，投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样，如果我们的财务报表不能按照美国证券交易委员会的要求及时提交，我们可能面临严重的后果。

较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。我们不能保证未来不会因未能实施和维持对财务报告的充分内部控制或规避这些控制而出现更多重大弱点或财务业绩重述。此外，即使我们成功地加强了我们的控制和程序，这些控制和程序在未来可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的合并财务报表的公平列报。

我们被从纳斯达克股票市场摘牌。

2020年10月19日，本公司收到纳斯达克证券交易所有限责任公司(“纳斯达克”)纳斯达克听证会小组(“小组”)的函。函件通知本公司，由于中国公安局冻结了本公司相当一部分资产，其新核数师就截至2019年12月31日及2018年12月31日的Form 20-F年度的财务报表提交了保留意见，因此Form 20-F不完整。因此，小组决定将该公司的股票从纳斯达克退市。因此，该普通股于2020年10月21日在纳斯达克证券市场停牌。

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我们可能会受到员工不当行为的影响，这种行为通常很难发现，可能会损害我们的声誉和业务。

员工不当行为可能包括批准超出授权信用额度的交易、在尽职调查过程中隐藏关键客户信息、从事欺诈性或其他不当活动，或以其他方式不遵守法律或我们的风险管理程序。员工的不当行为通常很难发现，而且可能需要很长时间才能发现。我们不能向您保证，未来发生的员工不当行为事件不会使我们的业务活动受到严重处罚或限制。我们还可能因员工的不当行为而遭受负面宣传、声誉损害、金钱损失或诉讼损失。

有关我们客户的信息通常有限，因此我们进行客户尽职调查或发现客户欺诈的能力可能会受到影响。

关于包括微型企业在内的中小企业的现有信息往往有限。我们的信用评估主要取决于客户的尽职调查。我们不能向您保证，我们的客户尽职调查将揭示做出完全知情决定所需的所有重要信息，也不能向您保证，我们的尽职调查努力将足以发现客户的欺诈行为。如果我们未能进行彻底的尽职调查，或发现客户欺诈或故意欺诈，我们的信用评估质量可能会受到影响。未能有效地衡量和限制与我们的贷款组合相关的信用风险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法监控我们的客户对我们担保或提供的融资的实际使用情况，也无法核实我们的客户是否有其他未披露的私人资金或借款。我们可能无法发现客户在我们的业务中进行的可疑或非法交易，如洗钱活动，因此我们可能会遭受财务和/或声誉损害。

我们的持续成功有赖于高级管理层以及我们吸引和留住合格人才的能力。

我们的成功一直有赖于我们执行董事和高级管理层的持续服务，未来也将是如此。我们不能保证我们的任何或所有高级管理人员都会继续受雇于我们。如果任何高级管理人员不能或不愿意继续服务，我们可能无法很快或根本找不到合适的继任者。失去任何高级管理人员的服务，以及未能找到合适的替代者，可能会扰乱我们的业务，并可能对我们有效管理或运营业务的能力产生不利影响。

我们的业绩还有赖于高技能人才的才华和努力。因此，我们继续有效竞争、管理和扩大业务的能力取决于我们留住和激励现有员工以及吸引新的有才华和多样化的员工的能力。鉴于我们相对精简的人力资源结构，任何担任重要职位或拥有行业专业知识或经验的员工失去服务，都可能对我们的运营、业务和前景产生重大不利影响。金融服务业对合格员工的竞争往往很激烈，我们可能还需要提供更高的薪酬和其他福利来吸引新员工。未能吸引和留住合格的人员，以及员工成本的任何大幅增加，都可能对我们保持竞争地位和发展业务的能力产生负面影响。

中国未来反洗钱法律的制定和实施可能会增加我们监督和报告与客户交易的义务，从而增加我们的合规努力和成本，并使我们因不合规而面临刑事措施或行政处罚。

我们相信，我们目前不受中国反洗钱法律和法规的约束，也不需要建立与反洗钱有关的具体识别和报告程序。中国与反洗钱有关的法律法规在最近几年发生了重大变化，并可能继续发展。未来，我们可能被要求监督和报告与客户进行的反洗钱或其他目的的交易，这可能会增加我们的合规努力和成本，如果我们未能建立和实施所需程序或以其他方式未能遵守相关法律法规，我们可能面临潜在的刑事措施或行政处罚。

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如果不能维护我们的声誉和品牌，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们相信，我们多年来建立的声誉和品牌在使我们能够从推荐人那里获得业务以及吸引新客户方面发挥了重要作用。我们的大部分新担保服务是由我们过去或现有的客户或银行或其他金融机构转介给我们的。我们相信，我们声誉和品牌的建立和提升，在很大程度上取决于我们在金融服务提供者和金融服务业其他参与者中的信誉，这是我们多年来在业务运营中发展起来的，以及我们提供多元化服务以满足客户及其交易对手需求的能力。如果我们未能维护我们的声誉，或者我们的客户或其交易对手不再认为我们的服务高质量，或者如果他们出于任何原因不再认为我们是一家具有高信誉的担保公司，我们的声誉和品牌可能会受到不利影响，进而可能影响我们维持现有或捕捉未来商机的能力。2021年1月6日，该公司签订协议，将金晨农业和东升担保的股权转让给第三方。转让价格为零。此外，集团与金辰农业、东盛担保之间的债权债务相互免除。我们的担保业务，主要由东盛担保经营，已经处置完毕。这可能会减少希望与我们做生意的人数，也不能保证我们过去或现有的客户或与我们有业务关系的银行或金融机构将继续与我们合作，或将新的或潜在的客户转介给我们。如果我们现有或过去的客户或与我们有业务关系的银行或金融机构停止与我们合作，或停止向我们推荐新客户或潜在客户，或大幅减少他们向我们推荐的客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们严重依赖中小企业的表现，任何对中国中小企业服务需求的下降都可能对我们的业务运营产生不利影响。

中国经济在过去几年的快速增长引发了新中小企业数量的激增，以及它们各自业务的整体升级。虽然近年中小型企业不断壮大，对融资的需求亦不断增加，但不能保证对中小型企业的融资担保服务和融资租赁的需求会继续增长。国家或地区经济的任何不利发展，都可能影响中小企业的业务或融资需求，从而减少需求或压低我们对服务的收费。此类需求的任何减少都将对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会卷入因我们的运营而引起的法律诉讼。

我们可能会卷入与客户、金融提供商和/或其他各方的纠纷。这些纠纷可能会导致法律诉讼，并可能导致我们的运营成本和延误。这样的法律程序也可能对我们的声誉造成不利影响，进而可能导致我们新的商业机会放缓。

我们要承受一定的外汇风险。

我们所有的收入都是以人民币计价的，目前人民币还不能自由兑换。我们必须将收入的一部分转换为其他货币，以便不时履行我们的外币义务。例如，我们将被要求获得外币(即美元)来支付已宣布的现金股息(如果有的话)。人民币兑美元和其他货币的价值波动，并受中国和国际政治经济形势的变化等因素的影响。未来任何已宣布的现金股利的价值可能会受到汇率波动的影响。

人民币大幅升值可能会对你的投资产生实质性的不利影响。例如，就我们的业务需要将美元兑换成人民币的程度而言，人民币对美元的升值将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们决定将我们的人民币兑换成美元，以支付我们普通股的股息或其他商业目的，美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。

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我们没有为我们的担保和融资租赁业务、投资资产或银行账户中的存款投保，这可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。

我们不承保任何信用保险、业务中断保险、一般第三者责任保险，也不承保关键人物人寿保险或任何其他保险，但雇员的强制性社会保险除外。如果我们蒙受损失准备金无法弥补的任何损失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。此外，我们的主要资产是银行现金存款和资产管理产品的投资证券。这些资产没有投保或其他保护。如果持有我们现金存款的任何银行或信托公司破产，或者如果我们以其他方式无法提取资金，我们可能会损失该银行或信托公司的存款现金。

融资租赁收入占我们总收入的比例逐步上升，但这种增长可能不会持续。

我们仍在发展融资租赁业务。我们融资租赁业务的成功将高度依赖于我们成功开发和向目标客户营销融资租赁服务的能力。我们可能无法按计划发展融资租赁业务并产生收入或利润。我们建议的融资租赁业务的收益及收入潜力未经证实，且缺乏经营历史，因此难以评估该业务的未来前景。

我们对中国融资租赁行业和市场的了解可能有限。我们对潜在客户需求的感知以及他们对我们融资租赁服务的接受程度可能并不准确。

我们可能无法与设备供应商合作，以我们可接受的条款成功购买客户确定的合格设备。我们可能无法在计算利率和剩余价值时建立健全的财务模型。这种经验不足和缺乏主动知识可能导致我们的融资租赁业务失败。

潜在客户对融资租赁的好处缺乏了解可能会使我们难以推销我们的服务。

在中国，许多人仍然将租赁公司视为“二等银行”，很少有人认识到融资租赁提供的灵活性和好处。我们可能需要投入大量的时间和精力来教育人们这种业务的好处，以便潜在客户能够充分欣赏租赁提供的灵活性来部署他们的资产。未能进行此类教育可能会使我们难以推销我们的融资租赁服务。

我们的股息政策由董事会根据我们的业绩、现金流状况及未来增长策略而厘定。我们不能向阁下保证于未来任何时间宣派股息。

未来，我们可能没有足够的净收入或现金流进行股息分配，我们可能会保留利润以支付进一步业务增长所需的现金流。概不保证我们将于未来支付任何股息。如果我们不支付股息，股东将不会获得投资回报，除非通过出售他们的股票。

未能管理我们的增长可能会对我们的未来表现、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们打算在未来寻求战略收购，以进一步扩大我们的业务和服务产品。我们的目标是寻找有潜力补充我们现有业务或业务模式或扩大我们服务范围的收购目标。未能成功收购或合并该等目标或未能成功将新收购或合并的业务整合至我们的业务，可能对我们的未来表现、经营业绩及财务状况产生负面影响。

我们的财务表现可能会因期间而波动，而波动可能使我们难以预测未来表现。根据新环境调整我们的业务发展策略可能对我们的业绩产生重大不利影响。

我们的财务表现随业务量而波动。就我们的财务顾问服务而言，我们可达致的收入水平受波动影响，并取决于（其中包括）我们客户的业务及表现以及中国的整体经济状况。因此，我们容易受到财政期间之间收入波动的影响。

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我们的财务表现受我们客户经营的广泛不同行业的市况及中国的整体经济状况影响，而该等因素并非我们所能控制。倘我们无法持续及一致地从客户取得新合约，我们未来的财务表现将受到不利影响。

为了实现我们的长期使命，我们可能会将我们的努力和资本平衡到一些新开发的细分市场，例如租赁或其他新收购的业务。这可能会对我们目前的财务业绩产生负面影响。

我们的业务策略可能会因应各种情况而作出调整，例如市场机会、中国整体经济状况、政府法规的变动等。有关调整可能会转移我们未来的业务重点，并需要大量资源支持，可能会对我们未来的财务表现产生负面影响。

与在中国开展业务有关的风险

中国的经济、政治和社会状况以及监管政策对中国的金融市场以及我们的流动性、资本获取和业务运营能力产生重大影响。

我们的运营子公司注册成立，我们的业务和资产主要位于中国。因此，我们的经营业绩、财务状况和前景受制于中国的经济、政治和法律发展。中国的经济与发达国家的经济有许多不同之处，包括政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。尽管中国的经济在过去几十年里经历了显著的增长，但不同地区和经济部门的增长一直不平衡，没有人保证这种增长可以持续或可持续。中华人民共和国政府实施了鼓励经济发展和引导资源配置的各种措施。其中一些措施有利于整个中国经济，但可能会对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况和经营业绩可能受到以下因素的不利影响：

此外，近年来不利的金融经济环境，包括全球金融不确定性持续和欧元区主权债务危机，已经并可能继续对投资者信心和金融市场对中国产生不利影响。此外，对资本市场波动、流动性问题、通货膨胀、地缘政治问题、信贷可获得性和成本的担忧以及对失业率的担忧导致中国的市场状况不利，这可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

我们并不是在所有情况下都能利用中国政府采取的经济改革措施。经济、政治和社会条件或中国政府相关政策的变化，例如法律和法规的变化或限制性金融措施，可能会对中国的整体经济增长产生不利影响，从而可能阻碍我们当前或未来的业务、增长战略、财务状况和经营业绩。

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与中国政府的政治和经济政策以及中国法律法规有关的重大不确定性和限制可能会对我们能够在中国开展的业务以及我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

我们的业务运作可能会受到中国当前和未来政治环境的不利影响。中国政府对我们开展商业活动的方式有很大的影响力和控制力。我们在中国的运营能力可能会受到中国法律法规变化的不利影响。在现任政府领导下，中华人民共和国政府一直奉行鼓励私营经济活动和更大程度的经济分权的经济改革政策。但是，中华人民共和国政府可能不会继续执行这些政策，或可能在不事先通知的情况下不时大幅改变这些政策。

关于中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，包括但不限于管理我们业务的法律和法规，或者在施加法定留置权、死亡、破产或刑事诉讼的情况下我们与借款人之间的安排的执行和履行。直到1979年以后，中国政府才开始颁布一套全面的法律体系，从总体上规范经济事务，处理外商投资、公司组织和治理、商业、税收和贸易等经济事务，以及鼓励外商投资中国。虽然法律的影响越来越大，但中国还没有形成一个完全完整的法律体系，最近颁布的法律法规可能不足以覆盖中国经济活动的方方面面。此外，由于这些法律法规相对较新，而且公布的案例数量有限，作为先例缺乏效力，这些法律法规的解释和执行存在很大的不确定性。影响现有和拟议未来业务的新法律法规也可以追溯适用。此外，30多年来，为了跟上中国快速变化的社会和经济，法律法规不断变化和修改。由于政府机构和法院提供法律法规解释，并裁决合同纠纷和问题，它们在某些欠发达地区裁决新业务和新政策法规方面缺乏经验，导致不确定性，并可能影响我们的业务。因此，我们无法清楚地预见未来中国在外商投资商业方面的立法活动的方向，也无法清楚地预见到中国的法律法规执行的有效性。不确定性，包括新的法律法规和现有法律的变化，以及某些领域机构和法院缺乏经验的官员的司法解释，可能会给外国投资者带来可能的问题。

缺乏融资租赁法规可能会对我们的业务产生负面影响。

目前，中国没有统一的设备所有权登记程序和制度，因为每个市采取不同的程序。即将出台的《中国融资租赁法》预计将统一登记程序，并保护出租人，如果租赁资产登记在出租人名下，就不会受到“善意”的第三方索赔。如果没有这种中央所有权登记制度，出租人对租赁设备的所有权可能会受到威胁。失去租赁设备的所有权将对我们的财务状况产生负面影响。

对中国法律和法规的解释涉及不确定性，而中国目前的法律环境可能会限制向股东提供的法律保护。

中国法律和法规管理我们在中国的运营。我们的大部分子公司都是根据中国法律组建的。中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度，先前的法院判决几乎没有先例价值，只能作为参考。此外，中华人民共和国成文法规往往是原则性的，需要执法机构作出详细的解释，以进一步适用和执行此类法律。自1979年以来，中国立法机关颁布了与外商投资、公司组织和治理、商业交易、税收和贸易等经济事务有关的法律和法规，以期发展一套全面的商法体系，包括与财产所有权和开发有关的法律。然而，由于这些法律和法规尚未完全发展，加上已公布的案例数量有限，以及先前法院判决的非约束性，对中国法律和法规的解释涉及一定程度的不确定性，有时甚至是相当大的不确定性。根据政府机构或向该机构提交申请或案件的方式，我们可能会收到比我们的竞争对手更不利的法律法规解释。此外，在中国的任何诉讼可能会旷日持久，并导致巨额成本以及资源和管理层注意力的转移。所有这些不确定性可能会限制我们的投资者和股东获得的法律保护。

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由于不断变化的中国法律法规的不确定性，外资在金融担保和融资租赁业务中的所有权可能会发生变化。

我们在中国的外资持股结构下经营融资担保和融资租赁业务。根据中国商务部(商务部)和国家发展和改革委员会(发改委)于2017年6月27日发布并于2017年7月28日起生效的《外商投资产业指导目录》(《外商投资目录》)，我国现行法律法规允许经营外商独资经营的金融担保和融资租赁业务。然而，中国的法律法规还不够完善，自1979年改革开放以来，中国政府一直在修改法律法规。由于不断变化的中国法律和法规，仍存在重大不确定性。因此，如果中国法律法规因不断变化的政治或经济条件而改变或修订，未来这些金融行业的外国投资可能会受到限制或禁止。

中国的国家和地区经济以及我们的前景可能会受到自然灾害、天灾和流行病发生的不利影响。

我们的业务受制于中国的一般经济和社会条件。我们无法控制的自然灾害、流行病和其他天灾人祸可能会对中国的经济、基础设施和人民生活产生不利影响。中国部分地区受到地震、沙尘暴、暴风雪、火灾、干旱或流行病的威胁，如严重急性呼吸系统综合症、SARS、H5N1禽流感、人类猪流感(又称甲型H1N1流感)或最近的新冠肺炎病例。例如，2008年5月和2013年4月，四川省发生了两次严重地震，造成了该地区的重大生命损失和财产破坏。此外，新冠肺炎疫情自2019年12月持续至今，对中华人民共和国国家和地方经济造成不同程度的损害。在中国爆发任何其他疫情，特别是在我们开展业务的城市，可能会导致我们的业务严重中断，进而可能对我们的财务状况和业务业绩产生不利影响。

吾等的股东可能在履行法律程序及执行针对吾等、吾等董事或高级管理人员的判决方面遇到困难，以及在违反上市规则的情况下采取行动。

我们是一家开曼群岛公司，我们的主要业务位于中国，我们几乎所有的资产和子公司都位于中国。我们的大多数董事和高级管理人员都居住在中国境内。该等董事及高级管理人员的资产亦位于中国境内。因此，我们可能无法向中国境外的大部分董事及高级管理人员送达法律程序文件。此外，中国没有条约规定相互承认和执行美国的法院判决。因此，在中国，对于任何不受具有约束力的仲裁条款约束的事项，承认和执行上述司法管辖区的法院判决可能是困难或不可能的。

我们是一家位于中国之外的控股公司，依赖我们子公司的股息支付。由于外汇管制和其他中国法规，我们支付上游股息的能力可能会受到限制。

我们是一家控股公司，我们的大部分业务是通过我们在中国的运营子公司进行的。因此，我们支付股息的能力取决于我们从运营子公司收到的股息和其他分配。如果我们的任何子公司发生债务或亏损，可能会削弱其向我们支付股息或其他分配的能力，这可能会对我们向股东支付股息的能力产生不利影响。

中国法律规定，任何外商投资企业，例如我们在中国的子公司，必须将其净利润的一部分作为法定准备金。我们的中国附属公司每年须按其中国法定财务报表所载该年度的税后溢利的至少10%拨备于该中国附属公司的法定盈余公积金。在累计金额达到中国子公司注册资本的50%之前，该准备金不得停止。这些法定储备不能分配给我们，除非在清盘时。可分配利润的计算依据中国会计准则和法规，这些准则和法规在许多方面与美国公认会计原则不同。因此，倘若我们在中国的附属公司没有根据中国会计准则及规例厘定的可分配溢利，即使其于该年度有根据美国公认会计原则厘定的溢利，则该附属公司可能无法于某一年度向吾等支付任何股息。

我们的中国运营子公司以股息或其他分配的形式将其全部税后利润汇给我们的能力受到限制，可能会对我们的增长能力、进行有利于我们业务的投资、支付股息以及以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生不利影响。我们不能保证我们的子公司将产生足够的收益和现金流来支付股息或以其他方式向我们分配足够的资金，使我们能够向我们的股东支付股息。

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中国企业所得税法(“中国企业所得税法”)及其实施规则规定，如果一家实体被视为在中国没有设立或营业地点的非中国居民企业，其中国子公司向其支付的任何股息将适用10%的预扣税，除非该实体有权享受减税或免税，包括通过税收条约。

此外，我们或我们的子公司未来可能签订的银行信贷安排或其他安排中的限制性契约也可能限制我们的子公司向我们支付股息或进行分配的能力。这些限制可能会减少我们从子公司获得的股息或其他分配，这反过来又会限制我们向股东支付股息的能力。

如果我们的运营子公司未能向我们支付股息，可能会对我们的现金流和我们向股东分配股息的能力产生负面影响，包括在我们盈利的时期。

对货币兑换的限制可能会限制我们有效利用我们在中国的收入的能力。

我们的报告货币是美元。然而，我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。人民币目前可以在“经常项目”下兑换，“经常项目”包括股息、贸易和服务相关的外汇交易，但需要获得适当的政府部门或“资本项目”下指定银行的批准或登记，“资本项目”包括外国直接投资和贷款，包括我们可能从在岸子公司或可变利息实体获得的贷款。目前，我们的中国子公司为外商独资企业，无需国家外汇管理局或外汇局批准，即可按照一定的程序要求，购买外汇进行“经常项目交易”的结算，包括向我们支付股息。然而，中国有关政府当局可能会限制或取消我们未来购买外币进行经常账户交易的能力。

自2016年以来，中国政府当局对对外资本流动实施了更严格的限制，包括加强对某些行业的“非理性”海外投资的审查，以及对四种“非正常”离岸投资的审查，这四种投资是：

2017年1月26日，外管局发布《关于进一步完善外汇管理改革优化真实性和合规性核查的通知》，加强对跨境交易和跨境资本流动的真实性和合规性核查，包括要求银行对外商投资企业5万美元以上的外汇红利分配进行董事会决议、税务备案表和经审计的财务报表核查。此外，《对外投资敏感行业目录(2018)》列出了某些敏感行业，这些行业在将投资资金汇出境外之前必须经过国家发改委的预先审批，这使得我们的海外投资活动受到更多的审批要求和限制。由于我们在中国的收入有很大一部分是以人民币计价的，任何现有和未来对货币兑换的限制可能会限制我们利用以人民币产生的收入为我们在中国境外的业务活动提供资金、进行投资、偿还我们在中国之外可能产生的任何债务或以外币向我们的股东支付股息的能力。

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有关中国居民设立离岸特殊目的公司的中国法规可能会使我们的中国居民股东承担个人责任、限制我们向我们的合并中国实体注资的能力、限制我们合并的中国实体向我们分配利润的能力，或以其他方式对我们产生不利影响。

2014年7月4日，外汇局发布了《关于境内居民通过特殊目的载体境外投融资和反向投资外汇管理有关问题的通知》，即第37号通知，取代了此前于2005年10月发布的《关于境内居民通过境外特殊目的载体融资和返还投资外汇管理有关问题的通知》或第75号通知。根据第37号通函，任何中国居民，包括中国机构和个人居民，在向中国居民在中国境外设立或控制的公司出资以其合法拥有的境内或离岸资产或权益进行海外投资或融资之前，必须向当地外汇局登记，在本通告中称为“特殊目的载体”。据我们所知，本公司目前的实益拥有人为中国居民，现正按照第37号通函的规定向当地外汇局登记。然而，我们不能保证这类登记将及时完成，或根本不能，也不能保证任何属于中国居民的未来实益拥有人能够及时或完全遵守外管局规定。吾等现时或未来的实益拥有人(即中国居民)如未能遵守第37号通函所载的登记程序，可能会被处以罚款及法律制裁，并可能限制吾等向我们的综合中国实体注入额外资本的能力、限制我们的综合中国实体向吾等或我们的实益拥有人设立的离岸实体派发股息的能力，或以其他方式对吾等的业务造成重大及不利影响。

我们面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。中国税务机关加强对收购交易的审查，可能会对我们未来可能进行的潜在收购产生负面影响。

2015年2月，国家税务总局发布了《关于非税居民企业间接转让财产若干企业所得税问题的公告》，即公告7。公告7不仅将税收管辖权扩大到间接转让，还包括通过境外中间控股公司转让其他应税资产的交易。公告7也给应税资产的外国转让人和受让人(或其他有义务支付转让费用的人)带来了挑战。非居民企业通过处置境外控股公司股权间接转让应纳税资产的，非居民企业作为转让方、受让方或者直接拥有应税资产的中国境内单位，可以向有关税务机关申报。根据“实质重于形式”的原则，中国税务机关可将该等间接转让重新定性为直接转让中国税务居民企业的股权及中国的其他财产。因此，来自该等间接转让的收益可能须缴交中国企业所得税，而受让人或有责任支付转让款项的其他人士则有责任预扣适用的税款，目前转让中国居民企业股权的税率最高为10%。然而，第7号公告为集团内部重组和通过公开证券市场买卖股权提供了安全港。2017年10月17日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于从源头扣缴非居民企业所得税有关问题的公告》，即《国家税务总局第37号公告》，自2017年12月1日起施行。37号公报进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。根据公告7和SAT公告37，如果受让人未预扣税款且转让人未缴纳税款，则转让人和受让人均可能受到中国税法的惩罚。

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我们面临非中国居民企业投资者转让我公司股份的私募股权融资交易、换股或其他交易的报告和后果，或我们出售或购买其他非中国居民公司的股份或其他应税资产的报告和后果。根据公告7和SAT公告37，如果我公司和本集团其他非居民企业是此类交易的转让人，我公司和本集团其他非居民企业可能需要承担申报义务或纳税，如果我公司和本集团其他非居民企业是此类交易的受让人，可能需要承担扣缴义务。对于非中国居民企业的投资者转让我公司股份，我们的中国子公司可能会被要求根据公告7和SAT Bullet37协助提交申请。因此，我们可能需要花费宝贵的资源来遵守公告7和SAT公告37，或者要求我们向其购买应税资产的相关转让人遵守这些通告，或者确定我们的公司和我们集团中的其他非居民企业不应该根据这些通告征税。根据公告7及SAT公告37，中国税务机关有权根据转让的应课税资产的公允价值与投资成本之间的差额对应课税资本利得作出调整。如果中国税务机关根据公告7和SAT公告37对交易的应纳税所得额进行调整，我们与该等交易相关的所得税成本将会增加，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们过去曾进行过收购，未来可能会进行更多收购。吾等不能向阁下保证，中国税务机关不会酌情调整任何资本利得及向吾等施加报税义务，或要求吾等就吾等所涉及的任何交易向其提供协助。中国税务机关加强对收购交易的审查，可能会对我们未来可能进行的潜在收购产生负面影响。

如果美国证券交易委员会与中国四大会计师事务所(包括我们独立注册会计师事务所的中国关联公司)就美国证券交易委员会寻求查阅美国上市公司中国审计工作底稿的方式达成的和解，不能或不能以中国和美国当局可以接受的方式执行，我们可能无法按照交易法的要求及时提交未来的财务报表。

于二零一二年年底，美国证券交易委员会根据其实务规则第102(E)条及2002年萨班斯-奥克斯利法案对“四大”会计师事务所的中国内地联营公司(包括我们独立注册会计师事务所的中国联营公司)展开行政诉讼。2013年7月，美国证券交易委员会内部行政法院对这些诉讼进行了一审，最终做出了对这些公司不利的判决。行政法法官提出了对这些中国会计师事务所的处罚建议，包括暂停它们在美国证券交易委员会前的执业权利，不过，拟议的处罚在美国证券交易委员会委员会委员审查之前不会生效。2015年2月6日，在廉政专员进行审查之前，中国会计师事务所与美国证券交易委员会达成和解，诉讼程序被搁置。根据和解协议，美国证券交易委员会接受了美国证券交易委员会未来要求出具文件的请求通常会向中国证监会提出。中国会计师事务所将收到符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第106条规定的申请，并将被要求遵守有关此类申请的一套详细程序，这些程序实质上要求它们通过中国证监会为生产提供便利。中国证监会启动了一项程序，在其监督下并经其批准，会计师事务所持有的所要求类别的文件可以被消毒，以消除有问题和敏感的内容，以便能够由中国证监会向美国监管机构提供。

根据和解条款，自和解日期(即2019年2月6日)起计四年结束时，针对该四家中国会计师事务所的相关法律程序被视为被驳回。尽管诉讼程序最终结束，但推定各方将继续适用相同的程序：即美国证券交易委员会将继续向中国证监会提出文件出示请求，中国证监会通常会处理这些请求，适用清理程序。我们无法预测，在中国证监会未授权美国证券交易委员会出示所要求的文件的情况下，美国证券交易委员会是否会进一步质疑这四家中国会计师事务所是否符合美国法律。

虽然诉讼程序提出的这些问题并不针对我们或我们的独立注册会计师事务所，但它们可能同样影响所有在PCAOB注册的位于中国的审计事务所以及所有位于中国（或在中国有大量业务）并在美国上市的证券的企业。如果美国证券交易委员会重启行政程序，视最终结果而定，在中国有主要业务的美国上市公司可能会发现很难或不可能就其在中国的业务聘请审计师，这可能导致财务报表被确定为不符合《交易法》的要求，包括可能的退市。此外，尽管我们的独立注册会计师事务所在上述SEC行政诉讼中未被列为被告，但有关这些会计师事务所未来任何此类诉讼的任何负面消息可能会导致投资者对中国的美国上市公司产生不确定性，我们的股票的市场价格可能会受到不利影响。

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如果我们的独立注册会计师事务所被拒绝，即使是暂时的，在证券交易委员会面前执业的能力，我们无法及时找到另一家注册会计师事务所对我们的财务报表进行审计和发表意见，我们的财务报表可能会被确定为不符合交易法的要求。这一决定可能最终导致我们的普通股从纳斯达克退市或从SEC注销，或两者兼而有之，这将大大减少或有效终止我们在美国的普通股交易。

如果PCAOB确定其无法检查或全面调查我们的审计师，则根据《持有外国公司责任法案》，我们的证券交易可能被禁止。如果那样的话，纳斯达克可以把我们的证券摘牌。我们的证券被摘牌，或其被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外，PCAOB无法进行检查可能会剥夺我们的投资者从此类检查中获得的好处。

《控股外国公司问责法》（HFCAA）于2020年12月18日颁布。HFCAA规定，如果SEC确定我们提交了由注册会计师事务所发布的审计报告，该审计报告自2021年起连续三年未接受PCAOB的检查，SEC将禁止我们的股票或其他证券在国家证券交易所或美国的场外交易市场进行交易。

我们目前的审计师是出具本年报其他部分所载审计报告的独立注册会计师事务所，作为在美国上市的公司的审计师和在PCAOB注册的事务所，须遵守美国法律，PCAOB根据这些法律进行定期检查，以评估其是否遵守适用的专业准则。但是，如果后来确定PCAOB由于外国司法管辖区当局采取的立场而无法彻底检查或调查我们的审计师，如果我们的证券被禁止在国家证券交易所交易或在美国的柜台交易市场交易，由于PCAOB无法对我们的审计师进行检查或全面调查，这将严重损害您在希望时出售或购买我们证券的能力，并且与潜在退市和禁止相关的风险和不确定性可能对我们证券的价格产生负面影响。此外，有关除牌及禁制可能严重影响该公司按可接受条款筹集资金的能力，或根本无法筹集资金，从而可能对该公司的业务、财务状况及前景造成重大不利影响。

二零一三年五月，PCAOB宣布已与中国证监会及中国财政部订立《执行合作谅解备忘录》，为双方就编制及交换与PCAOB在中国或中国证监会或中国财政部在美国进行的调查有关的审计文件订立合作框架。PCAOB继续与中国证监会和中国财政部讨论，允许在中国对在PCAOB注册的审计公司进行联合检查，并对在美国交易所交易的中国公司进行审计。

2021年3月24日，SEC通过了关于实施HFCAA某些披露和文件要求的临时最终规则。如果SEC根据SEC随后制定的程序确定我们有“非检查”年，我们将被要求遵守这些规则。2021年6月22日，美国参议院通过了一项法案，如果该法案获得美国众议院通过并签署成为法律，将触发HFCAA禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。

2021年11月5日，美国证券交易委员会批准了PCAOB的规则6100，根据控股外国公司问责法案的董事会决定。第6100条规则为PCAOB提供了一个框架，供其根据HFCAA的设想确定是否由于该司法管辖区的一个或多个当局采取的立场而无法检查或调查位于外国司法管辖区的注册会计师事务所。

2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终确定实施《外国公司问责法》中提交和披露要求的规则。这些规则适用于美国证券交易委员会认定为已提交年度报告和位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB由于外国司法管辖区当局的立场而无法进行全面检查或调查的注册人。

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2022年8月26日，PCAOB与中国证券监督管理委员会和中国财政部签订了《议定书》，并在美国证券交易委员会官方网站上发布的《关于对中国和香港的审计师事务所进行检查和调查的协议》中总结道，双方同意：(I)根据2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》，PCAOB有权独立决定选择任何发行人审计进行检查或调查；(Ii)PCAOB应可直接约谈其发行人参与被检查或调查的审计公司的所有人员或听取其证词；(Iii)根据萨班斯-奥克斯利法案，PCAOB应具有不受限制地向美国证券交易委员会转移信息的能力；及(Iv)PCAOB检查员应可查阅完整的审计工作底稿，而无需任何编辑，对某些目标信息，如个人身份信息，应采用只读程序。PCAOB需要重新评估其关于是否能够在2022年底之前完全和无阻碍地进行检查和调查的决定。

美国证券交易委员会可能会提出额外的规则或指导意见，如果我们的审计师不接受PCAOB的检查，这些规则或指导可能会影响我们。例如，2020年8月6日，总裁的金融市场工作组向当时的美国总裁发布了一份关于保护美国投资者免受中国公司重大风险的报告。这份报告建议美国证券交易委员会实施五项建议，以解决那些没有为PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议中的一些概念随着《HFCAA》的颁布而得到落实。然而，其中一些建议比HFCAA更严格。例如，如果一家公司不接受PCAOB检查，报告建议公司退市前的过渡期将于2022年1月1日结束。

美国证券交易委员会已经宣布，美国证券交易委员会的工作人员正在为关于实施HFCAA的规则编写一份综合提案，并针对工务科报告中的建议。目前尚不清楚美国证券交易委员会将于何时完成规则制定，这些规则将于何时生效，以及PWG的建议将被采纳(如果有的话)。美国证券交易委员会还宣布修改各种年度报告表格，以适应HFCAA的认证和披露要求。如果我们的审计师不接受PCAOB的检查，可能会有额外的法规或立法要求或指导意见影响我们。除了HFCAA的要求外，这些可能的法规的影响是不确定的，这种不确定性可能导致我们证券的市场价格受到实质性和不利的影响。无论出于何种原因，如果PCAOB无法对我们的审计师进行检查或全面调查，公司可能会被摘牌或被禁止在场外交易，时间早于HFCAA的要求。如果届时我们的证券无法在另一家证券交易所上市，退市和禁令将大大削弱您出售或购买我们证券的能力，而与潜在退市和禁令相关的风险和不确定性可能会对我们证券的价格产生负面影响。此外，该等退市及禁止可能会严重影响本公司以可接受的条款筹集资金的能力，或根本不会对本公司的业务、财务状况及前景产生重大不利影响。

PCAOB对审计公司进行的检查发现，这些公司的审计程序和质量控制程序存在缺陷，这些缺陷可能会作为检查过程的一部分加以解决，以提高未来的审计质量。如果PCAOB无法对公司的审计师进行检查或全面调查，我们证券的投资者将被剥夺此类PCAOB检查的好处。此外，与接受PCAOB检查的审计师相比，PCAOB无法对审计师进行检查或全面调查可能会使评估公司独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性变得更加困难，这可能会导致我们股票的投资者和潜在投资者对我们审计师的审计程序和所报告的财务信息以及我们的财务报表质量失去信心。

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中国政府可能随时干预或影响我们的业务，或可能对在海外进行的发行和对中国发行人的外国投资施加更多控制，这可能导致我们的业务运营和/或我们证券的价值发生重大变化。此外，政府和监管机构的干预可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

中国政府2021年的声明表明，有意对中国的发行人在海外和/或外国投资进行的发行施加更多监督和控制。中国在2021年提出了新的规定，要求收集或持有大量数据的公司在外国上市前必须接受网络安全审查，此举将显著加强对中国互联网巨头的监管。2021年11月14日，中国网信办就《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》公开征求意见，该条例规定，数据处理者在中国境内利用互联网进行数据处理活动，从事将会或可能对国家安全产生影响的数据处理活动，应申请网络安全审查。如果资料处理器掌握超过100万名用户的个人资料，并有意在外国上市或交易，或会或可能会影响国家安全的资料处理器寻求在香港上市，则必须进行审查。截至本报告之日，《网络数据安全管理条例(草案)》尚未正式通过。2021年12月28日，中国网信办会同国务院12部门发布《网络安全审查办法》，自2022年2月15日起施行。根据《网络安全审查办法》，购买网络产品和服务的关键信息基础设施经营者、开展影响或者可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理者，应当进行网络安全审查。控制着100多万用户个人信息的运营商，包括关键信息基础设施运营商和数据处理器运营商，如果打算在外国上市或交易，必须向网络安全审查办公室报告网络安全审查。

由于我们不参与收集用户数据，不涉及网络安全，也不涉及任何其他类型的受限行业，我们不相信我们受到CAC或中国证监会的约束。然而，由于中国的法律、法规或政策可能在未来迅速变化，不确定性仍然存在。中国政府未来采取的任何行动，扩大其境外证券发行受到中国证监会或CAC审查的行业和公司类别，都可能显著限制或完全阻碍我们在美国继续上市交易的能力。

与公司相关的风险

我们的普通股已经在纳斯达克股票市场停牌，我们可能会被摘牌。

2020年10月19日，本公司收到纳斯达克证券交易所有限责任公司(“纳斯达克”)纳斯达克听证会小组(“小组”)的函。函件通知本公司，由于中国公安局冻结了本公司相当一部分资产，其新核数师就截至2019年12月31日及2018年12月31日的Form 20-F年度的财务报表提交了保留意见，因此Form 20-F不完整。因此，小组决定将该公司的股票从纳斯达克退市。因此，该普通股于2020年10月21日在纳斯达克证券市场停牌。

公司普通股自2020年10月22日起在场外粉色公开市场交易，交易代码为WINSF。

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我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国委托书规则的约束，并受《交易法》报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比适用于美国发行人的义务更宽松、更少发生。

我们根据《交易所法案》作为外国私人发行人进行报告。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国上市公司的某些条款的约束，包括(I)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征集委托书、同意书或授权的条款；(Ii)《交易法》中要求内部人士提交关于其股票所有权和交易活动的公开报告的条款，以及在短时间内从交易中获利的内部人士的责任；以及(Iii)根据交易法制定的规则，要求在发生指定重大事件时，向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的Form 10-Q季度报告，或Form 8-K的当前报告。此外，虽然不是大型加速申报机构或加速申报机构的美国国内发行人被要求在每个财年结束后90个月内以Form 10-K形式提交年度报告，但在截至2011年12月15日或之后的财年中，外国私人发行人将不被要求在每个财年结束后四个月才以Form 20-F形式提交年度报告。外国私人发行人也不受《公平披露条例》的约束，该条例旨在防止发行人选择性地披露重大信息。尽管我们打算及时向我们的股东提供中期报告，但您可能无法获得向非外国私人发行人的公司股东提供的同样保护。

我们的管理团队缺乏作为上市公司高管的经验，这可能会阻碍我们遵守萨班斯-奥克斯利法案的能力。

对于我们来说，制定和实施《萨班斯-奥克斯利法案》所要求的内部控制和报告程序可能是耗时、困难和昂贵的。我们可能需要聘请更多的财务报告、内部控制和其他财务人员或顾问，以便制定和实施适当的内部控制程序和报告程序。如果我们不能遵守萨班斯-奥克斯利法案的内部控制要求，我们可能无法获得萨班斯-奥克斯利法案要求上市公司获得的独立审计师证书。

Freeman FinTech Corporation Limited（“Freeman”）拥有我们约67%的已发行普通股，其权益可能与我们其他股东的权益不同。

截至2022年6月30日，弗里曼拥有我们已发行普通股的约67%。弗里曼有权提名三名董事会成员。弗里曼将对需要股东投票的事项的结果产生重大影响，并相应地对我们的业务和公司事务产生重大影响。弗里曼可能会以其认为符合自身最佳利益的方式行使股东权利，这可能会与我们其他股东的利益发生冲突。即使弗里曼遭到其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。

我们可能被归类为被动型外国投资公司(“PFIC”)，这可能会给美国投资者带来不利的美国联邦所得税后果。

一般来说，假设出于美国联邦所得税的目的，我们被视为外国公司，在以下任何应税年度，我们将被视为PFIC：(1)至少75%的毛收入(包括我们在某些25%或更多拥有的公司子公司的总收入中的比例份额)是被动收入，或(2)我们的资产平均价值的至少50%(包括我们在某些25%或更多拥有的公司子公司的资产中的比例份额)可归因于产生被动收入的资产或为生产被动收入而持有的资产。被动收入一般包括但不限于股息、利息、租金、特许权使用费和处置被动资产的收益。如果我们被确定为包括在美国持有人持有期内的任何应纳税年度(或其部分)的PFIC(如本年度报告第10.E项下标题为“Taxation-United States Federal Income Tax-General”的章节所定义)。对于我们的普通股，美国持有者可能会承担更多的美国联邦所得税负担，并可能受到额外的报告要求的约束。基于我们资产的构成(和估计价值)以及我们和子公司在截至2021年6月30日的纳税年度内的收入性质，我们不认为我们在该年度是PFIC。然而，由于我们尚未对截至2022年6月30日的该纳税年度的我们的PFIC地位进行明确的分析，因此无法保证我们在该年度的PFIC地位。此外，在本课税年度或任何未来的课税年度，我们作为PFIC的地位也不能得到保证。我们敦促我们普通股的美国持有者就可能适用的PFIC规则咨询他们自己的税务顾问。见本年度报告题为“税收--美国联邦所得税--美国持有人--被动型外国投资公司规则”的项目10.E下的讨论。

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基于我们的资产构成(和估计价值)以及我们和子公司在截至2023年6月30日的纳税年度内的收入性质，我们认为我们在该年度不是PFIC。然而，由于我们尚未完成对2023财年我们的PFIC地位的分析，因此无法保证我们在该纳税年度的PFIC地位。

额外的融资可能会导致我们股东的股权被稀释。

我们未来可能需要筹集更多资金，为内部增长、进行收购或其他原因提供资金。任何所需的额外融资可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不能。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您的所有权权益可能会大幅稀释，新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利。或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，并要求我们为额外的利息支出提供资金。如果在需要时无法获得额外融资或无法以可接受的条款获得融资，我们可能无法成功地将我们的产品商业化或继续进行研发。

未来我们普通股的转售可能会导致我们证券的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。

根据与WINS金融集团有限公司(“WFG”)的合并协议，我们向WFG的前股东发行了16,800,000股或我们的普通股。根据合并协议，除若干例外情况外，WFG股东于合并完成日期后十二个月期间内不得出售因合并而收取的任何普通股，而WFG前股东须为此订立锁定协议。

在该等限制的规限下，本公司于完成与WFG前股东的合并时订立经修订及重述的登记权协议，据此，该等持有人获授予有关其证券的若干要求登记权及“搭载”登记权。此外，WFG的前股东可根据证券法第2144条出售我们的普通股(如果有的话)，而不是根据登记声明。在这些情况下，转售必须符合标准并符合该规则的要求，包括等到我们向美国证券交易委员会提交表格8-K的当前报告一年后，该报告包含反映与WFG的交易的表格和10类型信息。

在适用的禁售期届满后，以及我们根据经修订及重述的注册权协议提交的任何注册声明生效后，或在满足证券法第2144条的要求后，WFG的前股东可在公开市场或私下协商的交易中出售大量我们的普通股，这可能会增加我们股价的波动性或对我们的股票价格造成重大下行压力。

此外，根据经修订及重述的登记权协议，信和汞收购有限公司(“信和”)的初始股东有权要求吾等于彼等的股份可获解除托管的日期前三个月开始的任何时间就其首次股份的回售进行登记。这些额外的普通股在公开市场交易，可能会对我们证券的市场价格产生不利影响。

如果证券或行业分析师不发表关于我们或我们的业务的研究或报告，或发表对我们或我们的业务不利的研究报告，我们的证券价格及其交易量可能会下降。

我们证券的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的证券评级，我们证券的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，购买我们证券的兴趣可能会下降，这可能会导致我们证券的价格及其交易量下降。

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我们的股价可能会波动，我们普通股的流动性有限，购买我们证券的人可能会遭受重大损失。

我们的股价一直在波动，而且很可能会继续波动。股票市场总体上经历了，尤其是我们经历了与我们公司的经营业绩无关的极端波动。这种波动可能在一定程度上是由于我们公开交易的普通股数量很少。由于这种波动，投资者可能无法以或高于他们购买此类证券的价格出售他们的证券。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，金融市场的系统性下跌以及我们无法控制的相关因素可能会导致我们的股价迅速和意外地下跌。

由于我们股价最近的极端波动，我们一直是监管程序和诉讼的对象，如果决定对我们不利，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

从2016年11月到2017年6月，我们的股价经历了极端的价格和成交量波动，与我们的业务表现无关。我们不知道这种波动的原因，但这种波动已经给我们造成了重大的不利后果。由于波动，我们的普通股于2017年6月7日被纳斯达克股票市场暂停交易至2017年12月4日，由于这种波动和停牌，我们已经被提起集体诉讼。虽然我们不认为集体诉讼有任何价值，但我们无法预测诉讼的结果，也无法预测纳斯达克或其他监管机构(如美国证券交易委员会)是否会对我们提起诉讼。如果在集体诉讼中做出对我们不利的判决，或者如果监管机构对我们采取行动，我们的业务可能会受到影响，我们普通股的价值可能会大幅缩水。

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第四项：我公司情况

我们的历史

中国水银收购公司于2014年3月28日在特拉华州注册成立。信和是一家空白支票公司，成立目的是与一个或多个企业或实体进行合并、资本股票交换、资产收购或其他类似的业务合并。2014年9月2日，信和完成了400万股的首次公开募股，每股包括一股普通股和一项在完成初始业务合并时获得十分之一股普通股的权利。2014年9月24日，信和完成了另外80,100个单位的销售，这些单位受授予其首次公开募股承销商的超额配售选择权的限制。首次公开发售的单位(包括超额配售选择权)以每单位10.00美元的发行价出售，总收益为40,801,000美元。在完成首次公开发售的同时，信和完成以每单位10.00美元的价格向其一名初始股东非公开出售210,000个单位(“私人单位”)，总购买价为2,100,000美元。首次公开招股所得款项净额38,701,000美元，连同私下出售单位所筹得的2,100,000美元，合共40,801,000美元存入信托账户，其余款项可用作营运资金，以供对未来业务合并进行业务、法律及会计尽职调查，以及持续的一般及行政开支。首次公开招股是根据S-1(注册商标)表格上的注册声明进行的。编号(333-197515)，于2014年8月26日生效。

WINS Finance Holdings Inc.(“本公司”)于2015年2月17日在开曼群岛注册为获豁免公司，并组织为SING的全资附属公司，目的是透过合并将SING的司法管辖权由特拉华州更改至开曼群岛，而在合并后，WINS Finance Group Limited(“WFG”)同时收购英属维尔京群岛国际商业公司(“WFG”)WINS Finance Group Limited的全部未偿还股权，透过WFG股东(“WFG股东”)以100%WFG普通股换取现金及本公司普通股。

WFG是一家控股公司，于2014年7月27日根据英属维尔京群岛的法律成立。经过多次资本重组和重组，WFG通过其全资子公司Full Shine持有晋商租赁、晋臣农业和东升担保的100%权益。WFG是一家综合融资解决方案提供商，业务主要位于山西省晋中市和北京中国。WFG的目标是帮助包括微型企业在内的中国中小企业(SME)提高整体筹资能力，使它们能够获得业务发展所需的资金。

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自二零一五年十月二十六日起，本公司完成由本公司、中信、WFG及WFG股东于二零一五年四月二十四日及于二零一五年五月五日修订的重组协议及重组计划(“合并协议”)预期的合并及换股交易(“业务合并”)。

于业务合并结束(“结束”)时，信和的前证券持有人获发行合共4,726,756股本公司普通股，包括429,010股本公司普通股，以换取信和当时的已发行权利。关于业务合并，在首次公开发售中出售的1,012,379股信和普通股(“公众股”)的持有人行使权利，按每股10.00美元或总计10,123,790美元的转换价将该等股份转换为现金。

作为交易结束时WFG已发行普通股的代价，WFG股东共收到16,800,000股本公司普通股，其中包括WFG股东选举时发行的2,500,000股普通股，以收取该等股份以代替现金代价。WFG股东选择不收取现金对价。

于收市时，信和集团的普通股、权利及单位停止买卖，而公司普通股则开始在纳斯达克资本市场买卖，交易代码为“WINS”。

如上所述，选择转换的公众股票持有人的转换价格从公司的信托账户中支付，该账户在紧接交易结束前的余额约为30,677,210美元。在信托账户的剩余资金中，1,057,882美元用于支付交易费用，29,619,328美元的余额已拨给公司用于营运资金用途。

于二零一六年十二月十三日，由王红先生控制的实体Appelo有限公司及威士环球控股有限公司(统称“卖方”)订立协议，将彼等拥有的本公司全部普通股(合共13,440,000股普通股(约占本公司已发行普通股的67%)转让予于香港联交所上市的弗里曼金融科技有限公司(“弗里曼”)。关于这笔交易，卖方将登记权协议中的某些权利转让给了Freeman。

2017年8月2日，弗里曼的全资子公司壮观竞价有限公司完成了对公司约67%流通股的收购。

2018年8月28日，我们的一家子公司达成协议，收购汇悦融资租赁(宁波)有限公司(以下简称汇悦)30%的股权。汇悦将是我们、水星国际融资租赁(天津)有限公司(前身为晨星国际(天津)融资租赁有限公司)和中投金创(中国)金融控股集团有限公司(前身为信和投资金创金融控股有限公司)的合资企业。2018年10月26日，对协议进行了修改，我们的子公司将只获得汇悦15%的权益。我们将支付1.5亿元人民币(约合2270万美元)收购汇月15%的权益。根据协议，我们必须在慧悦公司注册变更之日起30年内支付资本金。第一笔2000万元人民币(300万美元)于2018年10月30日支付。中国表示，慧悦将在宁波专注于港口物流、工程机械、节能和医药等相关设备的融资租赁。我们相信，参与这项投资将有机会通过利用当地的金融、政府和我们的客户资源来促进我们在租赁行业的增长。

2021年2月22日，公司一家子公司订立协议，将慧悦的股权转换为深圳市基如海科技有限公司的债权。

2021年6月16日，根据中国法律成立了北京福生星贸易有限公司(“福生星”)。Full Shine拥有复生星40%的权益。

2020年6月9日，长治市公安局（“公安局”）冻结了金辰农业及其子公司东盛担保的资产。我们的法律顾问未能确定冻结的原因，因为当局并未向我们提供此等资料，而我们的法律顾问告知我们，我们不再控制金辰农牧及东盛担保的资产或业务。因此，公司董事会投票决定处置金辰农业和东盛担保。

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2021年1月6日，WINS金融与上海固原签订资产处置协议，据此，WINS金融于2021年1月6日将其于山西晋晨农业有限公司(“晋辰农业”)(包括其子公司山西东升金融担保有限公司(“东升担保”)的全部权益出售予上海固原(“买方”)，以换取买方承担晋晨农业的责任。

2021年10月11日，我们成立了大连瑞凯泰富投资管理有限公司，专门从事医疗器械销售业务。2022年4月7日，我们收购了中瑞旭凯(北京)科技有限公司71.43%的股份。在未来，我们相信医疗业务将成为我们主要的收入来源。

2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份

未来，WINS的医疗业务将主要集中在以下几个领域：

我们须遵守根据开曼群岛公司法(二零一三年修订本)注册成立的获豁免公司的规定。我们的主要执行办公室位于北京市朝阳区建国路58号1B栋1楼1楼，邮政编码100024，邮编：Republic of China，美国办事处位于美洲大道5号1177号^这是Floor，New York，NY 10036。我们的电话号码是646-694-8538，我们的网站位于winsfinance.com(其中包含或链接的信息不应被视为通过引用纳入本年度报告)。

主要资本开支

关于我们资本支出的讨论，见项目5。“经营和财务回顾与展望--流动性和资本资源。”

概述

我们公司是一家综合融资解决方案提供商，业务主要位于山西省晋中市和北京中国。我们的目标是帮助融资渠道有限的中国中小企业提高整体融资能力，使它们能够获得业务发展所需的资金。我们主要经营以下业务：

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融资租赁

我们的融资租赁业务是作为对其融资担保业务的补充而启动的。当时的大部分融资租赁业务来自我们现有的担保客户，为拥有未担保的有价值设备的中小企业客户提供了另一种融资解决方案。

2009年，由于担保客户以外的中小企业需求不断增长，我们扩大了融资租赁业务，在北京公司内部成立了一家独立的子公司。

财务咨询和代理服务

除提供担保服务和融资租赁外，我们还与客户签订单独的财务咨询服务协议，根据协议，客户向我们支付咨询费。我们提供量身定做的财务咨询服务，向客户提供各种定制的融资方式或产品，并帮助客户获得融资。就这些顾问安排而言，我们的客户可视乎个别情况，以及客户是否符合我们的要求和风险评估准则，使用我们的保证服务。在某些情况下，我公司还可以充当其他需要资本的金融租赁公司和愿意提供资本的金融机构之间的融资商，在这种情况下，它将记录交易的利息收入净额。

医疗设备和医疗服务咨询

大连泰富和中瑞旭凯是医疗领域新成立的公司，运营时间不长。大连泰富负责办理山西转型综改健康体检中心的行政许可、初步验收和各项运行要求，包括负责医疗中心的建成、业务制度的建立和完善以及工作人员的培训。中瑞旭凯主要从事医疗设备及耗材销售和医疗服务咨询。2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份。从2022年开始，未来5-10年，WINS将进一步发展医疗领域，提高其收入来源和利润率(与债务融资项目的净息差(约2%)相比，普通医疗领域的设备销售和耗材销售的回报率将提高到15%左右)。WINS将继续收购民营医疗集团、医疗设备和耗材制造商(天津博硕比生物科技有限公司和鑫博医疗科技有限公司预计将在未来几年完成)。增加医疗设备和耗材(骨科耗材、光学超级、Pet-CT等)的销售。继续做好金融业务，为上市公司和大型国有企业提供融资服务。

行业背景

中小企业是中国经济的主要驱动力

中小企业已经成为推动中国经济和就业增长、推动技术和企业制度创新以及为中国的经济转型做出贡献的不可或缺的驱动力。

中小企业缺乏融资

传统金融机构在很大程度上未能满足中小企业的融资需求。中国中小企业有：

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中国看银行与中小企业之间的信贷差距

从历史上看，传统银行一直不愿向中小企业放贷。尽管近年来，在政府的引导下，传统银行更加重视为中小企业服务，但它们仍然不愿向中小企业放贷，原因包括：

因此，中国对中小企业的金融服务仍然有很大的需求没有得到满足。

融资租赁

随着融资租赁在中国的兴起，致力于拓展中小企业融资租赁服务的融资租赁公司应运而生，并在中小企业设备升级和采用新技术方面发挥了重要作用。制造商依赖型融资租赁公司(即设备制造商拥有的专属租赁公司)是目前中小企业融资租赁服务的主要供应商。独立的金融租赁公司正在向中小企业融资租赁领域扩张，但由于该部门的大量资本要求和租赁资产的固定所带来的财务限制，它们的扩张受到了限制。

医疗业务

尽管全球经济衰退，但中国医疗、制药和医疗器械行业仍保持强劲增长，赢创将进一步发展医疗板块，改善其收入来源和利润率（与债务融资项目净息差（约2%）相比，将普通医疗领域的设备销售和耗材销售回报率提升至约15%）。赢思将继续收购民营医疗集团、医疗设备和耗材生产商（天津博硕比生物科技有限公司，深圳市鑫博医疗科技有限公司预计将在未来几年内完成）。增加医疗设备和耗材的销售（骨科耗材、光超、Pet-CT等）。持续做好金融业务，为上市公司和大型国企提供融资服务，受COVID-19疫情和中国经济下行的影响，医疗板块增长不及预期，但随着经济复苏和经济刺激政策的实施，医疗板块的发展前景非常乐观。

我们的优势

我们相信，以下竞争优势为其成功作出贡献，并为未来增长建立坚实的平台：

聚焦中国医疗事业

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有效实用的中小企业贷款风险管理体系

凭借十多年服务中小企业融资需求的经营历史，我们对中小企业面临的商业和信用环境有着专业的洞察力，可以根据客户的融资需求和信誉提供创新的融资解决方案。由于大多数中小企业缺乏传统商业银行所要求的抵押品，因此被排除在主流银行融资来源之外，我们的融资解决方案（包括融资担保和融资租赁）有助于弥合信誉良好的中小企业与中国传统商业银行之间的“信用鸿沟”。我们的风险控制体系建立在核心客户的“可信商圈”基础上，在中国目前的条件下，已被证明具有极高的成本效益、实用性和效率。在中国历史上，由于法律制度不健全，商业信任和商业承诺的兑现存在于私人关系的小圈子中，而不是在一个更客观的环境中。通过核心企业的“可信商业圈”提供贷款，解决了中小企业贷款中的信息不对称问题，并为客户的业务活动提供了透明度。有关我们风险管理政策的其他资料，请参阅下文“我们的风险管理”一节。但2019年，随着中国经济整体下行，以及中国新政（加强金融风控和去杠杆）的实施，对中小企业的流动性产生了较大影响。为谨慎起见，一旦客户违约，我们将对所有未收回的本金和利息计提准备。

经验丰富、积极进取的管理团队

我们的成功归功于我们经验丰富、敬业和积极的管理团队。我们的管理团队大部分成员在金融行业拥有超过10年的经验。若干高级管理层成员亦于备受推崇的跨国金融机构拥有丰富的专业经验，贡献宝贵的行业意识及风险管理技能，并提升管理能力。本公司致力于维持一个有能力和积极进取的领导团队，培养以市场为导向的企业文化，鼓励创新和提高运营效率，并专注于对中小企业部门不断变化的条件和金融服务行业的监管发展保持敏感。

我们定期为员工提供专业培训计划，并维持以表现为本及以事业为导向的企业文化。我们为员工提供了大量的个人自主权，并鼓励销售和营销人员寻找和服务客户，就像这是他们自己的个人业务一样。我们能够留住专业和积极进取的员工，通过维持和改善我们风险管理系统的严格标准，以及为客户提供值得信赖的专业融资解决方案，为我们的成功做出了贡献。

为中国的私人医疗系统提供领先的健康解决方案。基于全国销售体系，我们已进入300多家顶级医院和数千家诊所，提供先进的医学影像，筛查设备，手术植入耗材，配件和试剂。我们的系统构建了包括销售、生产、研发、推广在内的一体化解决方案，将医院与医疗供应链联系起来，为公众带来最前沿的医疗服务。

我司的产品

我们目前为以中小企业为主的客户提供以下主要产品和服务：（1）融资租赁;（2）财务咨询和代理服务;（3）医疗设备和医疗服务咨询。下表列示所示期间的收入组成部分及其各自占我们的费用净额及利息收入的百分比：

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融资租赁

我们的融资租赁业务于2009年注册，旨在通过设备租赁或设备回购-回租服务为符合条件的中小企业客户提供融资。

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由于失去对担保业务的控制，我们正在将租赁业务扩展到担保业务之外。我们在中国身上寻找租赁机会和客户，而不是以地区或本地为基础。我们目前正在对我们的租赁业务应用两种商业战略：(1)专注于几个有经验和联系的特定行业，包括但不限于新能源、汽车、教育设备和医疗器械；(2)通过咨询服务增加费用收入。

我们从客户那里购买适用的资产(通常是制造设备，但也包括其他有形资产，包括工厂建筑)，并取得所有权。然后，我们将适用的资产租回给客户并收取租金。租赁期满后，客户支付象征性费用(例如1美元)购买适用的资产，然后取得资产的所有权和所有权。

典型的租赁条款包括：

财务咨询和代理服务

我们还通过签订咨询服务协议，为客户提供量身定做的财务咨询服务。我们可以根据客户的要求，单独提供(1)咨询服务，或(2)与融资租赁一起提供咨询服务。我们通常会根据客户的需求和情况向他们提出定制化的融资方式，然后帮助客户申请融资。我们也可能向客户推荐其他融资方式或金融产品。在财务咨询服务协议期限内，在协议约定的服务范围内，我们提供各种财务咨询服务，包括调查、研究、融资来源定位和融资结束。我们亦提供融资及现金流规划及管理方面的意见，以使客户的现金产生活动与他们所需的还款时间表更配合，从而改善他们的流动资金及降低他们的违约风险。

金融咨询服务的客户大多是中小企业。中国的许多中小企业，由于经营规模的原因，缺乏处理贷款申请的有经验的工作人员，可能不熟悉合规事宜，包括相关规章制度或贷款银行的要求。我们与贷款银行建立了良好的合作关系，在金融服务领域的经验，以及对贷款银行的要求、市场趋势以及市场上的金融产品供应的了解，我们能够为客户提供全方位的金融咨询服务。此外，我们的金融咨询服务提供了一个有吸引力的机会，以扩大和多样化我们的业务和客户基础。

在某些情况下，我们也可以充当其他融资租赁公司的交易商，以这些租赁公司借款人的租赁合同和租赁应收款项为抵押提供短期过桥贷款(通常为90天)；同时，我们将以折扣率从其他金融机构获得过桥贷款。通常，上述过程同时进行，因此，我们的转售风险大大降低。在极少数情况下，如果租赁借款人违约，我们将不得不用本金向金融机构偿还过渡性贷款，并持有租赁合同和租赁应收账款。因此，我们在选择这些交易类型时非常谨慎，只接受有限数量的此类交易。

提供财务咨询和代理服务在我公司营业执照范围内。

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医疗器械和医疗服务咨询。

设备和咨询服务的收入确认：按照合同约定的付款条件进行付款和记账，公司根据汇款人、金额、时间和相关备注确认收入。耗材：付款前，医院会提供仓储单，与公司核对。如果没有差错，公司会根据医院的仓储金额(即耗材使用量)开具发票。医院收到发票后，会根据发票金额收取款项。公司应根据汇款人、金额、时间和有关说明确认收入。

从2022年开始，未来5-10年，文盛金融将进一步发展医疗领域，提高收入来源和利润率(与债务融资项目的净息差(约2%)相比，全科医疗领域的设备销售和耗材销售的回报率将提高到15%左右)。文盛金融将继续收购民营医疗集团、医疗设备和耗材制造商(天津博硕生物科技有限公司和鑫博医疗科技有限公司有望在即将到来的大战中完成)。增加医疗设备和耗材(骨科耗材、光学超级、Pet-CT等)的销售。2023年，医疗板块成为WINS的主要收入来源，继续做金融业务，为上市公司和大型国有企业提供融资服务。

我们的风险管理

风险管理是我们业务成功不可或缺的一部分。我们的风险运营模式是基于“可信商圈”的理念。中国尚未开发复杂的信用数据库或信用报告结构，这意味着向中国中小企业放贷的决定往往涉及对公司提供的信息的依赖，这些信息很难独立核实。我们的可信商圈概念包括通过持续参与现有供应链或与现有核心客户的其他关系来识别潜在的值得信赖的客户。值得信赖的商圈嵌入到每个客户正在进行的业务活动中，形成了围绕现有业务活动的生态系统。可信商圈包括核心企业的商业伙伴、交易伙伴、贷款银行、大股东的朋友圈等，这为信息核实和交叉引用提供了机会，并提供了一些违约保护，因为新客户将希望保留他们在可信商圈内的关系。随着每个新参与者创建自己的可信商圈，该系统可以进行扩展。

我们的风险管理原则

我们的“可信商圈”是指两种类型的关系：(1)“产业链”，指核心企业被一个拥有产业链上下游贸易网络的商圈包围；(2)“业务连接”，指核心企业的业务伙伴、交易伙伴、贷款银行、大股东的朋友圈等，可以提供关于潜在中小企业客户的交叉引用和额外信息、交易历史和经营业绩。

通常，中小企业的风险状况相对较高。特别是在经济低迷的背景下，与大型私营企业或国有企业相比，中小企业抵御周期性挑战的能力较弱。此外，中小企业的监管和税收框架不规范，造成了一定的监管和税收风险暴露。中小企业在贷款过程中可供评估的信用状况和交易数据也往往非常有限。2019年，随着中国经济的全面低迷，对中国的大部分公司都产生了很大的影响。其中，中小企业风险承受能力相对较弱，首当其冲受到不利影响，导致我国拨备大幅增加。

我们的信任商圈模式可以在一定程度上解决中小企业贷款固有的信息不对称、风控难、借贷成本高等问题。在我们的运营历史中，这种模式在风险控制方面被证明是极其有效和高效的，并使我们能够接受在标准审查过程中通常不会被接受的中小企业客户。

产业链模式是指我们依赖核心产业链企业对产业链的所有参与者进行评估，并设计定制和/或标准化的金融服务和产品，为产业链内的所有企业提供综合解决方案。我们的目标通常是目标产业链中的一家核心企业，它要么是我们公司现有的值得信赖的客户，要么是一家信誉良好或信誉良好的公司，如国有企业。在这个核心企业周围，有多家上下游中小企业。通过对产业链参与者从下游到上游的信息流、资金流和物流的综合分析，我们选择了符合条件的中小企业作为客户。

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“业务连接”模式指的是我们依赖业务“熟人”来交叉核对信息以降低风险。例如，潜在客户可能会由我们已经密切合作的贷款银行直接推荐。通常，“熟人”银行能够与我们分享与这些转介客户有关的额外信息，以进行风险评估。此外，银行转介的中小企自然重视与银行的关系，并希望在与我们进行任何交易时和交易后保持良好的信誉。

业务流程风险管理

我们有一个标准的业务流程来审核、处理和批准担保或租赁申请。

我们喜欢获得第一手信息，这些信息不会受到客户的影响。我们通常在以下方面进行尽职调查：

根据尽职审查的结果，我们的项目经理准备并提交信用评估报告，供内部审查和批准。

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操作风险管理

操作风险是由于内部控制和系统、人为错误或外部事件不充分或失败而导致的风险。我们认为经营风险是商业部门的主要风险之一，并相信这一固有风险可以通过适当和全面的经营政策和程序加以控制或减轻。我们采取了以下措施：

我们的中小企业客户和客户的扩张战略

客户

截至2022年6月30日止年度，两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。截至2021年6月30日止年度，有三名客户分别占晋商租赁收入的63%、19%及14%。

截至2022年6月30日，两家客户分别占晋商租赁最低应收租赁款项的55%和45%。截至2021年6月30日，三家客户分别占晋商租赁最低应收租赁款的70%、17%和13%。

截至2022年6月30日止年度，一名客户占瑞凯泰福医疗咨询服务收入的100%。

截至2023年6月30日止年度，有两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。截至2022年6月30日止年度，有两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。

截至2023年6月30日，两名客户分别占锦尚租赁最低应收租赁款项的55%及45%。截至2022年6月30日，两名客户分别占锦尚租赁最低应收租赁款项的55%及45%。

截至二零二三年六月三十日止年度，一名客户占瑞凯泰福医疗咨询服务收入的100%。

截至二零二三年六月三十日止年度，一名客户占中瑞旭凯医疗咨询服务收益的100%。

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截至二零二三年六月三十日止年度，三名客户占天津润成医疗设备收益的40%、11%及10%。

客户扩展策略

我们的主要客户扩展策略是通过转介和现有客户。

在我们的“业务联系”网络中推荐 一些潜在客户是由与我们有合作关系的贷款银行推荐的。有时，我们的一些潜在客户通过过去或现有的客户与我们联系。我们与客户或贷款银行之间的转介费或回扣安排不受转介费或回扣安排的限制。

“产业链”网络内的交易伙伴 我们将这些核心企业的供应商作为潜在客户。作为额外的担保成分，我们有时会提供以供应商公司的应收账款为支持的担保，其中债务人为核心企业客户。通过我们与我们现有的可信赖的核心企业的干预，供应商中小企业可能会获得更快的周转现金作为营运资金，从而降低我们的风险。除了我们现有的值得信赖的中小企业客户外，我们还将知名的国有企业或大型私营企业视为潜在的核心企业候选人。

政府规章

外国投资

根据外商投资产业指导目录中国商务部颁布的《外商投资企业目录》（“外商投资企业目录”）（“商务部”）和国家发展和改革委员会（“发改委”）于2017年6月27日发布，自2017年7月28日起生效，非中国单位和个人投资融资担保和融资租赁业务，属于允许外商投资经营的活动。

融资租赁业务

根据商务部发布的《外商投资租赁业管理办法》，自2005年3月5日起施行，2018年2月22日废止：

2019年，商务部宣布将金融租赁公司监管职责移交银监会，银监会将从2019年4月起履行相关职责。新的监管制度尚未公布，但肯定会比商务部公布的2015年3月5日生效的原监管制度更加严格。

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雇佣事宜

社会保险法律法规

根据2010年12月8日修订并于2011年1月1日起施行的《工伤保险条例》、1995年1月1日起施行的《职工生育保险暂行办法》、1999年1月22日发布施行的《失业保险条例》的规定，1999年1月22日公布施行的《社会保险费征缴暂行条例》和1999年3月19日公布施行的《社会保险登记暂行规定》，企业须为其中国雇员提供福利计划，包括养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险及医疗保险。企业未按照规定缴纳社会保险费的，可以责令改正，限期缴纳。倘企业未能于政府机关所订明的限期内纠正违规情况，则有关机关可自原定到期日起按逾期金额的0. 2%向其征收滞纳金。

此外，全国人民代表大会常务委员会于二零一零年十月二十八日颁布《中华人民共和国社会保险法》，并于二零一一年七月一日生效，以明确中国社会保险制度的内容。根据中国社会保险法，中国境内雇员必须参加养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险及生育保险，而雇主须与雇员共同或单独为该等雇员支付社会保险费。根据该法律，来自农村地区的雇员应参加社会保险，在中国工作的外国人也可参加社会保险。用人单位未按规定缴纳社会保险费的，有关部门可以责令其限期缴纳，并从原应缴纳之日起，按日加收滞纳金万分之五的滞纳金。逾期仍未改正的，可以处以滞纳金一倍以上三倍以下的罚款。

住房公积金法律法规

根据1999年4月3日生效并于2002年3月24日修订的《住房公积金管理条例》，中国企业必须在相应的住房公积金管理中心进行登记，然后经该住房公积金管理中心审核，为职工在有关银行办理住房公积金开户手续。企业也有义务及时足额向住房公积金缴存所需金额。对不缴纳住房公积金的企业，可以责令其限期改正，限期缴纳;逾期不改正的，可以申请当地法院强制执行。

法律诉讼

除下文所述者外，我们现时及过往均未涉及任何可能或已对我们的业务、财务状况及经营业绩或流动资金造成重大影响的法律程序，且我们并不知悉任何可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响的未决或可能出现的法律程序。在日常业务过程中，我们可能不时面对法律诉讼及索偿，主要是人身伤害及财产伤亡索偿。我们希望这些索赔将包括在保险范围内，但须符合惯例的免赔额。任何该等申索，即使缺乏理据，亦可能导致管理资源的开支，并对其业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

本公司于日常业务过程中涉及多项法律诉讼。截至2019年6月30日，本公司在中国涉及11起与融资租赁业务相关的诉讼，本公司为被告（见下文）。这些案件正在执行过程中。

2014年10月31日，金杜律师事务所代表其客户向北京市西城区人民法院提起诉讼，指控本公司子公司锦尚租赁违约。2015年2月3日，法院同意晋商租赁对该诉讼没有管辖权，案件移送北京海淀法院。该案移送北京海淀法院后，一直没有动静。我们相信，解决这一问题将不会导致任何付款，在总数上，将是重大的，我们的财务状况或经营业绩。

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截至2018年6月30日，该公司及其某些高管已被列为美国地区法院提起的一起民事证券诉讼的被告。2017年4月20日，Michel Desta向加州中区地方法院提起证券集体诉讼，要求对我们、郝建明、穆仁惠、何佩玲(艾米)和赵俊峰(题为Desta诉Wins Finance Holdings，Inc.，等人；C.D.Cal.案件编号：17cv-02983)(下称“加州行动”)。2017年6月26日，法院发布了任命首席原告和首席律师的命令，2017年8月25日，首席原告提出了修改后的集体诉讼起诉书。修改后的起诉书(没有将何佩玲(Amy He)列为被告)声称对我们提出证券欺诈索赔，据称是由于对WINS主要执行办公室的失实陈述(据称失实陈述导致WINS被添加到罗素2000指数中，然后从罗素2000指数中删除)。2017年10月24日，我们采取行动，驳回了因未对我们提出索赔而修改的申诉。

2018年3月1日，加利福尼亚州中区地方法院发布命令，驳回该公司的驳回动议。至此，有关公司的民事诉讼进入事实收集“证据开示”阶段。

作为2018年11月进行的非公开调解的结果，该公司原则上同意代表所有其余被告就集体诉讼达成和解。和解协议的全部条款仍然保密(但包括有关股东参与和解和需要法院批准的某些或有事项)。法院于2019年3月4日发布命令，初步批准了和解。鉴于本公司尚未收到中国监管机构关于将和解资金从中国转移到美国的必要批准，法院于2020年8月11日发布命令，将最终和解批准听证会定于2021年3月22日举行。

2020年7月24日，Samuel Kamau向加州中心区地区法院提起股东集体诉讼，要求就2018年10月31日至2020年7月6日期间违反1934年美国证券交易法的行为向WINS金融控股公司、仁惠Mu和赵俊峰(题为Kamau诉WINS Finance Holdings，Inc.；C.D.Cal.)寻求未指明的金钱赔偿。案件2：20-cv-06656)。原告的起诉书称，除其他事项外，被告声称违反了证券法，未能披露向国弘资产管理有限公司偿还人民币5.8亿元“贷款”的“高度不确定性”，以及鉴于上述贷款未获偿付以及本公司对财务报告的控制存在重大弱点，公司前独立审计师“可预见地很可能”辞职。

截至目前，据我们所知，Wins Finance和个别被告都没有收到或同意接受传票和申诉的送达。截至该日，原告人尚未向法院提交关于向任何被告送达的送达誓章。根据适用于此类证券集体诉讼的程序规则，在法院作出裁决后，于2020年9月24日或之前提交了任命为首席原告(S)和首席大律师的动议，新任命的首席原告(S)通常会修改索赔背后的申诉和指控。自2020年6月30日以来没有任何更新进展。

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以下是一张组织结构图，列出了截至本年度报告日期我公司子公司的所有权：

我们目前的公司结构

我们公司的办公空间位于(A)美洲大道1177号，5楼New York，NY 10036，(B)1B号楼1F，558号。中国北京市朝阳区建国路，邮政编码100024，吾等相信其写字楼空间足以应付目前的用途。

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项目4A。未解决的员工意见

没有。

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项目5.业务和财务回顾及展望

你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中包含的相关说明，从F-1页开始。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括3D项“关键信息--风险因素”中阐述的那些因素。以及本年度报告的其他部分。

于二零二零年六月三十日，本公司确定其已失去对附属公司金辰农业及东升担保的控制权。本公司管理层的结论是，本公司别无选择，只能将金晨农业和东升担保从其于2020年6月的财务报告中解除合并。取消合并的影响是，日后附属公司的财务业绩不再在公司年报中报告(即该报告将在公司而不是集团层面)，而对附属公司的投资在公司账目中作为出售而不加考虑地记入。

2021年1月6日，公司订立协议，将金辰农业和东盛担保的股权转让给第三方。因出售金辰农业及东升担保截至2020年6月30日止年度的投资亏损1.641亿美元。出售这些资产对我们的财务业绩产生了重大的不利影响，但公司的其他业务并未受到出售的影响，继续正常运营。

我们现在更专注于实现我们的核心使命，即帮助中国的中小企业满足他们的资金需求，同时为这一群体提供更广泛的金融领域的创造性解决方案。我们将通过中国寻找租赁客户，而不是严格以地区或本地为基础，并计划(1)专注于几个有经验和联系的特定行业，如清洁能源、电动汽车、教育设备和医疗器械；(2)通过创新的解决方案和长期资本融资规划重振我们的咨询服务业务。我们计划比以往任何时候都更加努力地实现可持续的业绩，以恢复和回报我们的股东对我们相信我们处于有利地位并有机会获得可观市场份额的利基行业的信心。

从2022年开始，未来5-10年，文盛金融将进一步发展医疗板块，提高收入来源和利润率(相对于债务融资项目的净息差(约2%)%，全科医疗领域的设备销售和耗材销售收益率将提高到15%左右)。文盛金融将继续收购民营医疗集团、医疗设备和耗材制造商(天津博硕生物科技有限公司和鑫博医疗科技有限公司有望在即将到来的大战中完成)。增加医疗设备和耗材(骨科耗材、光学超级、Pet-CT等)的销售。2023年，医疗板块成为WINS的主要收入来源，继续做金融业务，为上市公司和大型国有企业提供融资服务。

概述

万得金融是开曼群岛的一家控股公司，在中国有业务运营。我们有两条业务线，(I)作为一家主要服务于山西省晋中市和北京中小企业的综合贷款解决方案提供商，中国提供两种金融产品和一种辅助服务，以及(Ii)医疗器械销售和医疗服务咨询。

作为贷款解决方案提供商，我们提供以下服务：

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作为一家医疗设备销售和医疗服务咨询企业，我们提供：

医疗领域改善收入来源和利润率相比债务融资项目的净息差(约2%)，一般医疗领域的设备销售和耗材销售的回报率将提高(约15%)。WINS计划继续收购民营医疗集团、医疗设备和耗材制造商(天津博硕科技有限公司和鑫博医疗科技有限公司，预计将于2024年第一季度完成)。增加医疗设备和耗材(骨科耗材、光学超级、Pet-CT等)的销售。我们预计2024年的销售金额约为3亿元(将全部并入中瑞旭凯和天津润成的财务报表)。2023年8月，我们收购了世越工图医疗设备有限公司，继续做金融业务，为上市公司和大型国有企业提供融资服务。

我们的财务担保业务主要由2006年2月22日在山西省晋中市注册成立的东盛担保公司进行。它通常为客户的贷款提供一年的担保期限，担保范围通常包括本金和利息。担保费是根据本金、年担保费费率和担保期限计算的，从2%到4%不等。

然而，2020年6月9日，长治市公安局对金晨农业及其子公司东盛担保执行判决，冻结了这些公司的所有信息和资产。正因为如此，金晨农业和东升担保不再受我们的控制，经营受到严重不利影响。由于我们对这些实体缺乏控制，我们没有将金晨农业和东盛担保的财务业绩与我们2020和2019年的业绩合并。2021年1月6日，WINS金融与上海固原签订资产处置协议，据此，WINS金融于2021年1月6日将其于山西晋晨农业有限公司(“晋辰农业”)(包括其附属公司山西东升金融担保有限公司(“东升担保”))的全部权益出售予上海固原(“买方”)，以换取买方承担晋晨农业的责任。

此外，截至2021年6月30日止年度的投资亏损为1.7543亿美元，因出售金辰农业及东盛担保。截至2020年6月30日止财政年度，出售集团的资产及负债分类为“持有待售”，分别为1.6325亿美元及300万美元。出售这些资产对我们的财务业绩产生了重大的不利影响，但公司的其他业务并未受到出售的影响，继续正常运营。

信用风险，包括融资租赁投资的减值损失，是我们业务固有的。鉴于中国目前信用体系的局限性，我们的风险控制体系以核心企业的“可信商圈”为基础，已被证明是实用和有效的。在这些期间，有几份融资租赁合同尚未履行。截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，我们的应收租赁减值亏损分别为60万美元及220万美元。

2021年10月11日，我们成立了大连瑞凯泰富投资管理有限公司，专门从事医疗器械销售业务。2022年4月7日，我们收购了中瑞旭凯(北京)科技有限公司71.43%的股份。在未来，我们相信医疗业务将成为我们主要的收入来源。2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份。

未来，WINS的医疗业务将主要集中在以下几个领域：

1)国产医用特色设备及耗材销售情况我们已经建立了覆盖全国的销售代理体系，目前正在销售PET-CT产品(北京瑞士康、北京三诺联合、上海联合

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科玛(上海联合胶片)、克雷玛(鑫博医疗)、B超(上海联合胶片、三星)、骨科耗材(天津博硕比)等产品。

2)癌症诊疗中心。通过并购和新建，在中国主要区域建立区域性癌症诊疗中心，为癌症领域提供检查、会诊、治疗、康复、康复等全流程服务。预计未来五年，将管理床位2万张，建立15-30个区域癌症筛查中心(Pet-CT)，与300家县级基层公立医院建立癌症疾病合作网络，共建病理中心、癌症筛查中心、医疗绿色通道。

A.影响经营业绩的关键因素

我们的运营子公司注册成立，我们的业务和资产主要位于中国。因此，我们的经营结果、财务状况及前景受中国的经济及监管状况影响，包括以下因素：(A)中国或中国任何地区市场的经济不景气；(B)中国政府采取的经济政策及措施；(C)中国或地区商业或监管环境的变化对中小型企业及微型企业的影响；(D)现行市场利率的变动；(E)较高的破产率；(F)中小型企业及微型企业的整体信誉恶化；和(G)人民币对美元汇率的变化。不利的变化可能会影响对我们提供的服务的需求，并可能对运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们总体上受益于中国的经济增长和鼓励向中小企业放贷的政策，但我们也受到中国经济状况和非银行金融行业监管法规的复杂性、不确定性和变化的影响。

我们的经营业绩也受到融资租赁投资减值准备的影响，融资租赁是一个非现金项目，代表着对未来减值损失风险的评估。已根据管理层的评估记录了拨备或津贴的数额。我们可能会根据经济状况的任何变化和管理层评估的变化，增加或减少融资租赁投资的减值损失准备。贷款损失的任何变化都会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。

我们持有大量银行和金融机构发行的资产管理产品的投资证券，包括政府债券、公司债券和央行票据。这些资产的利息收入在很大程度上取决于投资产品特别是政府债券和公司债券市场的市场利率，以及资产管理公司的管理能力。市场状况的任何变化都会影响我们从这些投资中获得的利息收入，进而影响财务业绩。

中国对海外上市和股票发行的限制

由于我们的证券自2015年以来一直在美国交易，(A)中国证监会目前并未就我们是否受并购法规(定义见下文)的约束发布任何明确的规则或解释；及(B)我们的业务与中国法律确定的任何敏感行业无关，我们相信，根据适用的中国法律和法规，我们向外国投资者发行证券不需要获得任何许可证或批准。吾等亦相信，吾等经营及向外国投资者发行吾等证券及在美国进行交易，并不需要获得任何中国政府机关(包括中国证监会或中国政府网信局)或任何其他政府实体的批准。截至本报告日期，吾等并未收到中国证监会或任何其他中国政府机关对吾等发售的任何查询、通知、警告、制裁或监管反对。然而，中国的适用法律、法规或解释可能会发生变化，相关的中国政府机构可能会得出不同的结论，并可能要求我们接受相关政府实体的严格审批程序，以确保我们在美国继续交易，发行股票或维持我们作为中国境外上市公司的地位。目前还不确定我们何时以及是否需要获得中国政府的许可，才能在未来继续在美国进行交易并向外国投资者提供我们的证券。如果吾等(I)未获得或维持此等许可或批准，且未来中国政府需要批准，(Ii)无意中得出不需要此等许可或批准的结论，或(Iii)适用法律、法规或解释更改，而吾等未来须取得此等许可或批准，而中国当局拒绝准许或批准吾等在美国进行交易或向外国投资者发售我们的证券，则吾等可能无法在美国进行交易或承受其他严重后果，这将对投资者的利益造成重大影响。此外，中国法律、法规或解释的任何变化都可能严重影响我们的运营。

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PCAOB的最新发展

WINS金融控股公司是一家根据开曼群岛法律成立的公司。截至2023年6月30日的年度，我们的审计师是位于新加坡的审计联盟有限责任公司。审计联盟有限责任公司受PCAOB于2021年12月16日宣布的裁决的约束。中国法律的未来发展可能会限制我们的审计师继续审计我们业务的能力或意愿。如果PCAOB连续三年不能对WINS进行检查，我们的证券将被禁止在任何美国国家证券交易所进行交易，以及在美国进行任何场外交易。

现金转账

WINS金融控股公司不使用可变利益实体(VIE)结构。吾等于中国的主要经营实体为境外母公司下的全资或部分拥有附属公司，而吾等并无与附属公司有任何合约控制关系的任何其他经营实体。

中国现行法规准许我们的中国附属公司向海外实体(例如位于香港的实体)支付股息，但只能从其根据中国会计准则及法规厘定的累计利润(如有)中支付股息。此外，我们在中国的每家子公司每年都必须预留至少10%的税后利润(如果有)作为法定公积金，直到该公积金达到注册资本的50%。中国的每一个这样的实体也被要求进一步从其税后利润中提取一部分作为员工福利基金，尽管如果有的话，预留的金额由我们的董事会决定。

中国政府亦对人民币(“人民币”)(中国的法定货币)兑换成外币及将货币汇出中国实施管制。因此，我们可能会在完成从我们的利润中获得和汇出用于支付股息的外币所需的行政程序时遇到困难。

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经营成果

截至2022年6月30日的年度与截至2021年6月30日的年度比较

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净收入

我们的净收入包括直接融资、租赁、利息收入和医疗咨询收入的佣金和手续费。在截至2023年6月30日的财年，净收入增加了250万美元，增幅为125%，达到50万美元，而截至2022年6月30日的财年，净收入为(200万美元)。增加的主要原因是应收账款准备金减少。

直接融资租赁收入

直接融资租赁利息收入

截至2023年6月30日的年度，直接融资租赁利息收入增加了60万美元，增幅为22.89%，达到30万美元，而截至2022年6月30日的年度为24万美元。

资本租赁利息支出

资本租赁利息支出是指为融资支持资本租赁而从银行和其他金融机构获得的长期贷款产生的利息。截至2023年6月30日止年度，资本租赁的利息开支减少10万美元或100%至0.1,000元，而截至2022年6月30日止年度则为零。减少的主要原因是银行和其他金融机构的未偿还贷款得到了全额偿还。

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应收租赁付款准备

我们根据历史经验和对租赁应收账款的估计，就我们对直接融资租赁的投资计提减值准备。截至2023年6月30日的一年，应收租赁付款准备金从截至2022年6月30日的230万美元减少到60万美元，减少了1.8美元。租金减少的主要原因是新冠肺炎的爆发影响了承租人偿还租金的能力，本公司已根据确定的承租人收款的具体风险对于2023年6月30日的租赁付款进行了特定拨备。晋商租赁于截至2023年及2022年6月30日止年度分别就个别客户计提减值准备1.1065亿美元及1.1907亿美元。晋商租赁还在截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度分别为零和380万美元的一般准备，用于集体评估减值的客户。为审慎起见，如客户违约，本行会将所有未收回的本金及利息(包括到期及未到期的款项)计提拨备。

计提应收账款准备后的直接融资租赁利息收入净额

截至2023年6月30日的年度，扣除应收账款拨备后的直接融资租赁利息收入净额为(40万美元)，而截至2022年6月30日的年度为(200万美元)。

医疗咨询收入者

截至2023年6月30日的财年，医疗咨询收入为0.005万美元。咨询收入主要提供给在交易过程中提供与医疗相关的服务的客户。这项收入是在截至2022年6月30日的一年中开始产生的一种新型业务收入。我们计划在未来扩大这一细分市场。医疗咨询收入主要提供给在交易过程中提供与医疗相关的服务的客户。

医疗设备的销售

在截至2023年6月30日的一年中，医疗设备的销售收入为130万美元。医疗部门业务已成为WINS的主要收入来源。

非利息支出

非利息支出主要包括营业税和附加费、员工工资和福利、办公室租金、差旅费用、设备折旧、律师费、律师费、咨询费和办公用品。截至2023年6月30日的年度，非利息支出减少18万美元，或19.90%，至70万美元，而截至2022年6月30日的年度，非利息支出为87.7万美元。减少的主要原因是其他业务费用减少。

非利息支出--其他运营费用

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其他营运开支减少主要是由于：(I)截至2023年6月30日止年度的审计费用减少6,000,000美元；及(Ii)其他减值亏损。

所得税

根据企业所得税法，我们中国子公司的所得税税率为25%。根据财税条例的规定，财水[2012]编号：人民财政部Republic of China下发中小企业信用担保机构违约损失拨备相当于未偿还担保余额的1%，按当年担保收入的50%递延至下一年度纳税。根据税制规定，财水[2008]第一，投资于资产管理产品的收益免税。

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目录表

在截至2023年6月30日的财年，所得税抵免减少了2460万美元，至10万美元，而截至2022年6月30日的财年，所得税抵免为738美元。这一增长主要归因于医疗业务收入的增加。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，不包括投资证券利息和离岸费用的税前亏损分别为19万美元和286万美元。

持续经营净亏损

由于上述原因，截至2023年6月30日的年度持续经营净亏损为19万美元，而截至2022年6月30日的年度持续经营净亏损为286万美元。

关键会计政策和估算

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。在持续的基础上，管理层使用当时现有的信息审查这些估计数。事实和情况的变化可能会导致WINS Finance修改其估计。短期内特别容易发生重大变化的重大估计数包括确定可疑应收账款和担保损失的准备金。

财务报表反映的重大会计估计包括但不限于：(I)可疑应收账款准备；(Ii)未到期合同和财务担保服务合同的损失估计；(Iii)估计负债的应计项目；(Iv)长期资产的使用年限；(V)长期资产的减值；(Vi)递延税项资产的估值准备；(Vii)或有事项；及(Viii)基于股份的补偿。

运营细分市场

ASC 280，分部报告，要求公司报告关于其可报告的经营部门的财务和描述性信息，包括分部利润或亏损、某些特定的收入和费用项目以及分部资产。公司的所有活动都是相互关联的，每项活动都是依赖的，并根据公司的每项活动对其他活动的支持情况进行评估。

公司首席运营决策者(“CODM”)已被任命为首席执行官，负责审查经营结果，以决定为融资租赁业务和担保业务分配资源和评估业绩。本公司的净收入全部来自中国客户。因此，本公司在一个可报告的部门内经营和管理其业务，即在中国国内市场提供金融服务

截至2022年6月30日止年度，两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。截至2021年6月30日止年度，有三名客户分别占晋商租赁收入的63%、19%及14%。

截至2022年6月30日，两家客户分别占晋商租赁最低应收租赁款项的55%和45%。截至2021年6月30日，三家客户分别占晋商租赁最低应收租赁款的70%、17%和13%。

在截至2022年6月30日的年度中，有一家占瑞开泰富医疗咨询服务收入的100%。

截至2023年6月30日止年度，两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。截至2022年6月30日止年度，两名客户分别占晋商租赁收入的91%及9%。

截至2023年6月30日，两名客户分别占锦尚租赁最低应收租赁款项的55%及45%。截至2022年6月30日，两名客户分别占锦尚租赁最低应收租赁款项的55%及45%。

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目录表

截至2023年6月30日止年度，有一位客户占瑞开泰富医疗咨询服务收入的100%。

截至2023年6月30日止年度，有一位客户占中瑞旭凯医疗咨询服务收入的100%。

截至2023年6月30日止年度，有三家客户分别占天津润成医疗器械收入的40%、11%和10%。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和所有原始到期日为三个月或以下、不受取款和使用限制的高流动性投资。

直接融资租赁净投资

晋商租赁与融资租赁客户订立的租赁合同，实质上将租赁资产所有权的所有报酬和风险(法定所有权除外)转移给客户。这些融资租赁合同根据ASC 840-10-25和ASC 840-40-25作为直接融资租赁入账。在交易开始时，租赁物业的成本按最低租赁付款应收账款的现值和租赁结束时物业的无担保剩余价值资本化。(一)最低应收租赁款与无担保剩余价值之和与(二)租赁财产成本之间的差额确认为非劳动收入。非劳动收入按实际利率法在租赁期内确认。

直接融资租赁的净投资按可变现净值入账，可变现净值包括应收到的最低租赁付款、必要时的坏账准备以及减去未赚取收入。租赁付款应收损失准备维持在被认为足以为可合理预期的损失提供准备的水平。管理层每季度对津贴的充分性进行评价。拨备乃根据晋商租赁的亏损历史、交易中的已知及固有风险、可能影响承租人偿还能力的不利情况、任何标的资产的估计价值、当前经济状况及其他相关因素而厘定。这种评估本质上是主观的，因为它需要材料估计，随着获得更多信息，这些估计可能会受到重大修订。虽然管理层使用现有的最佳信息作为估计数的基础，但如果经济状况与用于分析目的的假设有很大不同，则未来可能有必要对津贴进行调整。

津上租赁为租赁交易的应收租赁款项提供“特定拨备”(如发现任何特定可收回风险)，并根据该等未发现特定风险的交易的最低应收租赁付款余额提供“一般拨备”，以弥补无法识别的可能损失。津上租赁定期及有系统地进行详细审核，以识别信贷风险及评估整体可收回性，并可能在出现新情况时调整其对拨备的估计。

收入确认

本公司于2018年1月1日采用ASC 606，客户合同收入(以下简称ASC 606)，采用修改后的追溯法。ASC 606确立了报告有关实体向客户提供商品或服务合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认向客户转让货物或服务的收入，其数额应反映其预期有权获得的对价，以换取那些被确认为履行履约义务的货物或服务。

该公司已通过审查其现有的客户合同和现行会计政策和做法来评估该指南的影响，以确定实施新要求将产生的差异，包括对其履约义务、交易价格、客户付款、控制权转移以及委托人与代理人考虑的评估。根据评估，本公司的结论是，在ASC 606的范围内，其当前收入流的收入确认的时间和模式没有变化，因此，采用ASC 606后，本公司的综合财务报表没有重大变化。

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目录表

直接融资租赁利息收入

直接融资租赁利息收入按租赁期内估计未来最低租赁付款应收账款贴现率按直接融资租赁初始投资净额按实际利息法按应计制确认。

当客户向晋商租赁支付租赁或利息逾期90天或以上时，融资租赁利息收入的应计项目停止计提，除非晋商租赁认为利息可在其他情况下收回。如晋商租赁对客户履行其租赁责任的能力有重大怀疑(如持续拖欠、客户财务状况恶化或其他相关因素证明)，则可提早按非应计制安排租赁。租赁非应计期间收到的付款用于减少记录价值的数额。当津商租赁确定利息再次可收回时，津商租赁将恢复计提利息收入，例如，如果客户恢复支付先前的利息，并在其经营业绩、财务状况和类似指标方面显示出实质性改善。

合同余额

截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，本公司并无与客户签订合约而产生的任何重大增量成本及/或在ASC主题606范围内履行与客户合约而产生的成本，该等成本应确认为资产并摊销至与相关合约的收入确认时间相匹配的开支。

于2023年及2022年6月30日，本公司并无任何合约资产（未开票应收款项），原因为收入于履行履约责任时确认，且来自客户的付款并非取决于未来事件。

与未履行履约义务相关的预收客户款项记录为合同负债（未实现收入），并在通过向客户转让相关承诺服务履行履约义务时确认为收入。

剩余履约义务的分配

本公司已选择应用ASC Topic 606-10-50-14段中的可行权宜方法，且未披露与分配至截至2023年及2022年6月30日未履行或部分未履行的履约义务的交易价格相关的信息，由于本公司的履约义务本公司与客户订立的合约的原预期年期为一年或以下，或本公司有权向借款人或客户收取代价，代价金额直接与对借款人或客户而言，公司迄今为止完成的业绩的价值，因此，公司可以按公司有权开具发票或收款的金额确认收入。

财产和设备

厂房及设备按成本减累计折旧及减值入账。折旧按资产的估计可使用年期采用直线法计算，残值率为3%。物业及设备之平均估计可使用年期于附注6讨论。

本公司将出售或以其他方式报废资产的成本及相关累计折旧从相应账目中对销，并将任何收益或亏损计入损益表。本公司将保养、维修和小型更新直接计入发生的费用;设备的重大添置和改进则资本化

长期资产减值准备

本公司适用美国财务会计准则委员会（“FASB”）发布的ASC第360号子主题10“长期资产的减值或处置”（ASC 360-10）的规定。《会计准则》第360-10条要求，只要有事件或情况变化表明，资产的账面价值可能无法通过预期使用和最终处置该资产产生的估计未贴现现金流量收回，就应审查长期资产的减值情况。倘出现任何减值，则将按账面值超出公平值之数额确认减值亏损。

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目录表

本公司至少每年一次或在发生事件或情况表明资产的账面净值大于其公允价值时更频繁地对长期资产（包括财产和设备以及有限寿命的无形资产）进行减值测试。资产按其可识别现金流量（大致独立于其他资产组别之现金流量）之最低水平进行分组及评估。本公司在评估潜在减值时考虑过往表现及未来估计结果，然后将资产账面值与预期使用资产产生的未来估计现金流量进行比较。倘资产账面值超过估计预期未贴现未来现金流量，则本公司将资产账面值与其公平值进行比较，以计量减值金额。公允价值的估计一般通过按本公司用于评估潜在投资的利率贴现预期未来现金流量来计量。本公司根据作出任何被视为必要之估计、判断及预测时可得之资料估计公平值。截至二零二二年及二零二一年六月三十日止年度，长期资产并无减值亏损。

非流通股投资

于2018年8月28日，本公司一间附属公司订立协议收购汇悦融资租赁（宁波）有限公司30%股权，有限公司（“汇悦”）。汇悦将成为本公司、水星国际融资租赁（天津）有限公司、Ltd.（原名：晨兴国际（天津）融资租赁有限公司，有限公司）和中投金创（中国）金融控股集团有限公司，有限公司（前称中融金创金融控股有限公司，有限公司）。该公司最初需要支付人民币3亿元（4370万美元）购买其在汇悦的30%权益。

于2018年10月26日，协议各方订立一项修订，规定本公司将仅以人民币1. 5亿元（2，180万美元）收购汇悦的15%股权（而非原拟收购的30%股权）。根据该协议，本公司须于汇悦公司注册变更日期起计三十年内缴付股本。第一笔人民币2000万元（290万美元）的付款于2018年10月30日支付。汇悦将专注于中国宁波港口物流、工程机械、节能及医药相关设备的融资租赁。公司相信，参与此次投资有机会通过利用公司的地方金融、政府和客户资源，推动公司在租赁领域的增长。

由于本公司对汇悦并无重大影响力，且其于汇悦之投资并无可轻易厘定之公平值，故本公司选择使用成本减减值之计量替代方法记录其于该私人持有公司之股本投资，并就同一发行人之相同或类似投资之有序交易所产生之可观察价格变动作出其后调整。截至二零二一年六月三十日止年度，概无可观察价格变动。

2021年2月22日，公司一家子公司订立协议，将慧悦的股权转换为深圳市基如海科技有限公司的债权。

2021年6月16日，根据中国法律成立了北京福生星贸易有限公司(“福生星”)。Full Shine拥有复生星40%的权益。

2021年10月11日，我们成立了大连瑞凯泰富投资管理有限公司，专门从事医疗器械销售业务。2022年4月7日，我们收购了中瑞旭凯(北京)科技有限公司71.43%的股权。

2022年9月19日，中瑞旭凯(北京)科技有限公司收购了从事医疗器械和耗材销售的天津润成医疗科技有限公司51%的股份。

未来，WINS的医疗业务将主要集中在以下几个领域：

1)国产医用特色设备及耗材销售情况我们已经建立了覆盖全国的销售代理体系，现在我们正在销售PET-CT产品(北京瑞视康、北京三诺联合、上海联合胶片)、克瑞玛超声(新博医疗)、B超(上海联合胶片、三星)、骨科耗材(天津博硕比)等产品。

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目录表

2)癌症诊疗中心。通过并购和新建，在中国主要区域建立区域性癌症诊疗中心，为癌症领域提供检查、会诊、治疗、康复、康复等全流程服务。预计未来五年，我们将管理2万张床位，建立15-30个区域癌症筛查中心(Pet-CT)，并与300家县级基层公立医院建立癌症疾病合作网络，共建病理中心、癌症筛查中心、医疗绿色通道服务。一些肿瘤患者被转移到我们的癌症诊疗中心进行放化疗。

使用计量替代办法入账的汇悦股权投资须接受定期减值审核。本公司的减值分析同时考虑了可能对这些股权证券的公允价值产生重大影响的定性和定量因素。

所有已实现和未实现的非流通股权益证券的收益和损失都在非利息收入(费用)中确认。分红收入在支付权确定时确认。

公允价值计量

ASC主题825，金融工具(“主题825”)要求披露金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表中确认，为其估计该价值是切实可行的。如无所报市价，则公允价值以使用现值或其他估值方法估计为基础。这些技术很大程度上受到所用假设的影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面，导出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，在许多情况下，无法在工具的即时结算中实现。主题825将某些金融工具和所有非金融资产和负债排除在其披露要求之外。因此，公允价值总额并不代表本公司的基础价值。

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第1级-根据活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)计算资本投入。

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第2级--评估投入基于活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产和负债的报价以及基于模型的估值技术，其所有重大假设均可在市场上观察到，或可由基本上整个资产或负债期限的可观察市场数据来证实。

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第3级--投资者的投入通常无法观察到，通常反映的是管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术来确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。

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于2023年6月30日及2022年6月30日，本公司的金融工具主要包括现金、限制性现金、应收账款、其他应收账款及银行及其他于综合资产负债表按成本或摊销成本列账的贷款，由于这些工具的到期日一般较短或利率接近市场利率，因此账面金额接近其公允价值。

外币折算

该公司的职能货币和报告货币是美元(“美元”或“美元”)。本公司在中国的附属公司的功能货币为人民币，或人民币(“人民币”)。

以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率折算为功能货币。年内以本位币以外的货币进行的交易，按交易发生时的适用汇率折算为本位币。交易损益在经营报表中确认。

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目录表

就财务报告而言，本公司各附属公司的财务报表均以人民币编制，并按www.oanda.com公布的汇率换算为本公司的本位币。资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按每个报告期的平均汇率换算，股东权益按历史汇率换算。换算产生的调整在股东权益中作为累计其他全面收益的单独组成部分入账。

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利息支出

为融资租赁合约提供资金之贷款所产生之利息开支于综合收益表分类为收益成本。

非利息支出

非利息开支主要包括雇员薪金及福利、差旅费、招待费、设备折旧、办公室租金开支、专业服务费、办公室用品及类似项目。

所得税

本公司根据FASB ASC Topic 740“所得税”核算所得税。ASC 740要求公司使用资产和负债法对所得税进行会计处理，其中递延所得税资产确认为可抵扣暂时性差异，递延所得税负债确认为应纳税暂时性差异。暂时性差异是指资产和负债的报告金额与其税基之间的差异。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产会按估值拨备减少。递延税项资产及负债乃就税法及税率变动之影响于变动颁布日期作出调整。

根据《会计准则》第740条，只有在税务检查中“很可能”维持税务状况，并假定进行税务检查时，才将税务状况确认为福利。确认的金额是在审查时可能实现的超过50%的最大税收优惠金额。对于不符合“更有可能”测试的税务状况，不记录任何税务优惠

经营租约

本公司根据符合经营租赁资格的租赁协议租赁其办公室。本公司于2019年1月1日采用经修订的追溯采用法采纳ASU No.2016 -02及相关准则（统称ASC 842，租赁），取代先前的租赁会计准则。本公司选择权宜过渡方法，允许实体透过于采纳期间对保留盈利期初结余确认累计影响调整初步应用有关规定。由于选择了这种过渡方法，以前的期间没有重报。

承付款和或有事项

在正常业务过程中，本公司会面对或有损失，例如因其业务而产生的法律诉讼及申索，涉及广泛事宜，包括（其中包括）政府调查及税务事宜。根据会计准则第450号分专题20“或有损失”，当有可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，公司记录此类或有损失的应计项目。

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目录表

持作出售及终止经营业务之出售组别（或非流动资产）

当出售组别（或非流动资产）之账面值将主要透过出售交易收回且出售被视为极有可能时，则分类为持作出售。出售组别或非流动资产（下文所述若干资产除外）按账面值与公平值减出售成本两者中之较低者列账。分类为持作出售之递延税项资产、雇员福利产生之资产、金融资产（于附属公司及联营公司之投资除外）及投资物业将继续根据主要会计政策计量。

终止经营业务是公司业务的一个组成部分，其业务和现金流可以与集团的其他业务清楚区分，代表一个独立的主要业务或经营地理区域，或者是一个单一的协调计划的一部分，以出售一个独立的主要业务或经营地理区域，或者是一个子公司，专门收购转售。

倘业务分类为已终止经营，则于收益表呈列单一金额，包括已终止经营业务之除税后溢利或亏损，以及按公平值减出售成本计量或出售构成已终止经营业务之资产或出售组别时确认之除税后收益或亏损。

我们主要通过股东的股本贡献、运营现金流以及银行和其他贷款为营运资本和其他资本需求提供资金。需要现金来维持银行的安全存款，向客户发放资本租赁，偿还债务，支付拖欠款项、工资、办公室租金费用、所得税和其他运营费用。

我们的管理层相信，目前的现金和运营现金流水平将足以满足我们至少在未来12个月内的预期现金需求。然而，如果我们经历了商业状况的变化或其他发展，我们未来可能需要额外的现金资源，如果我们希望寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会，未来也可能需要额外的现金资源。如果确定现金需求超过手头现金和现金等价物的金额，我们可能会寻求发行债务或股权证券或获得信贷安排。

以下汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度我们持续运营的现金流的主要组成部分：

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在截至2023年6月30日的一年中，用于经营活动的净现金约为70万美元，而在截至2022年6月30日的一年中，用于经营活动的净现金约为20万美元。截至2023年6月30日止年度，经营活动提供的现金净额主要包括用作应收租赁付款准备的现金6万美元。截至2022年6月30日止年度在经营活动中使用的现金净额主要包括用于最低应收租赁付款的现金20万美元。

截至2023年6月30日的年度，投资活动提供的现金净额为(0.02万美元)，而截至2022年6月30日的年度，用于投资活动的现金净额为(0.07万美元)。截至2023年6月30日止年度用于投资活动的现金净额主要包括与购买附属公司及其他业务单位有关的现金净额。截至2023年6月30日的年度，用于融资活动的净现金为(0.09万美元)，而截至2022年6月30日的年度，用于融资活动的净现金为零。股东们。

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目录表

承诺和合同义务

下表列出了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的重大合同义务：

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截至2018年6月30日止年度，晋商租赁与一名客户共同订立若干融资租赁合同，合同总金额为7,010万美元(人民币4.64亿元)。晋商租赁向客户提供融资620万美元(人民币4400万元)(包括在附注4-直接融资租赁净投资中)，第三方提供剩余融资5940万美元(人民币4.2亿元)，期限至2020年8月。晋商租赁还担任担保人，如果客户到期未能支付债务，则有义务向第三方付款。截至2021年6月30日，晋商租赁出具的最高保证金为7150万美元(约合人民币4.62亿元)。截至2023年6月30日，晋商租赁出具的最高保证金为6,390万美元(折合人民币4.62亿元)。

最近发布的会计公告的影响

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具--信贷损失》(ASU 2016-13)，对其范围内工具的信贷损失引入了新的指导方针。新的指引引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括但不限于应收账款和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和租赁净投资。新的指导意见还修改了可供出售债务证券的减值模型，并要求各实体确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。该标准还指出，实体不得使用证券处于未实现损失状态的时间长度作为判断是否存在信用损失的一个因素。ASU对2022年12月15日之后开始的财年和该财年内的中期有效，对不包括EGC的上市公司和较小的报告公司在2019年12月15日之后的财年有效。允许所有实体在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)提前采用。本集团现正评估2016-13年亚洲区对其综合财务报表的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号(“ASU 2019-12”)，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。对于公共企业实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体，修正案在2021年12月15日之后的财政年度和2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期内有效。修正案被允许尽早通过。该集团尚未及早采用该准则，目前正在评估采用这一新准则对其合并财务报表的影响。

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目录表

最近发布的尚未采用的会计公告的影响

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2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04-每股收益(主题260)，债务修改和清偿(子主题470-50)，补偿-股票补偿(主题718)，以及实体自身股权的衍生品和对冲-合同(子主题815-40)：发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计。这项修订规定，对于根据主题260列报每股收益(EPS)的实体，修改或交换确认为股息的独立股权分类书面看涨期权的影响应为对基本EPS计算中净收益(或净亏损)的调整。本更新中的修订适用于2021年12月15日之后开始的财政年度的所有实体，包括这些财政年度内的过渡期。一实体应前瞻性地将修正案应用于修正案生效之日或之后发生的修改或交流。允许所有实体及早采用，包括在过渡时期采用。如果一个实体选择在过渡期内提早采用本更新中的修正案，则应在包括该过渡期的会计年度开始时应用指导意见。该公司目前正在评估采用该指导意见的影响。

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2021年7月，FASB发布了2021-05-租赁(主题842)：出租人-某些租赁具有可变租赁付款。主题842要求出租人在租赁开始时根据规定的分类标准确定租赁应被归类为销售型租赁还是直接融资租赁。根据主题842，出租人不得估计大多数浮动付款，必须排除未估算且不依赖于参考指数或应收租赁费率的可变付款。随后，当这些浮动付款所依据的事实和情况发生变化时，这些被排除的可变付款被完全确认为租赁收入。因此，销售型租赁或不依赖于参考指数或费率的某一数额可变付款的直接融资租赁的租赁投资净额可能低于租赁开始时终止确认的标的资产的账面价值。因此，出租人在租赁开始时确认销售亏损(下称首日亏损)，即使出租人预期安排整体盈利。某些编制人员和从业人员继续强调，对不依赖参考指数或费率的销售型租赁确认第一天损失会导致报告的结果不能如实反映租赁开始时或租赁期内的基本经济情况。这些利益攸关方强调，没有向财务报表使用者提供在这些情况下有用的相关财务信息或决定。相反，报告损失与这些安排的经济性背道而驰，因此，以前要求的会计未能中立和忠实地反映潜在的经济性。根据基础资产的业绩或用途采用可变付款结构的租赁安排正变得越来越普遍，特别是在能源行业，该行业的利益攸关方要求委员会修订租赁指南，以解决这一问题。对于不依赖参考指数或费率的可变付款的直接融资租赁，也可能存在这个问题。这些利益攸关方进一步强调，出租人没有确认专题840(租赁)下的首日损失，因为长期以来的做法是，根据对专题840中的分类标准的解释，将某些可变报酬的租赁作为经营性租赁来处理。该分类标准未保留在专题842中。此外，在发布2016-02年度最新情况之前的审议中，审计委员会没有查明或讨论由此产生的第一天损失问题。本次更新中的修订通过修订出租人的租赁分类要求，使其与主题840下的实践保持一致，从而解决了利益相关者的关切。出租人应将不依赖于参考指数或费率的可变租金租赁归类和核算为经营性租赁，前提是同时满足以下两个标准：

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1.根据第842-10-25-2至25-3段的分类标准，该租赁将被归类为销售型租赁或直接融资租赁。

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2.否则出租人就会承认第一天的损失。

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当租赁被归类为经营性租赁时，出租人不确认租赁的净投资，不确认标的资产，因此不确认销售利润或亏损。租赁资产在租赁交易前后仍须遵守其他适用的公认会计原则3下的计量及减值要求。本次更新中的修订修订了主题842，该主题对公共业务实体和除公共业务实体以外的大多数实体具有不同的生效日期。修正案对所有实体在2021年12月15日之后开始的财政年度生效，对公共企业实体在这些财政年度内的过渡期生效，对2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期对所有其他实体生效。该公司目前正在评估采用该指导意见的影响。

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目录表

最近发布的尚未采用的会计公告的影响(不适用)

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2021年10月，FASB发布了ASU 2021-07-补偿-股票补偿(主题718)：确定基于股权分类的奖励的标的股票的当前价格。主题718中以股份为基础的奖励的计量目标是以公允价值为基础的，当前价格投入以公允价值计量。此输入用于确定奖励的公允价值。本次更新中的实际权宜之计允许非公共实体使用合理的估值方法的合理应用来确定基于股票分类奖励的股票的当前价格。本更新中的实践权宜之计对2021年12月15日之后的财政年度内授予或修改的所有合格奖励以及2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期有效。对于截至2021年10月25日尚未发布或可供发布的财务报表，允许提前申请，包括在过渡期内申请。该公司目前正在评估采用该指导意见的影响。

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除上文所述外，本公司不相信近期颁布但尚未生效的其他会计准则，如果目前采用，将不会对本公司的综合资产负债表、综合收益表和全面收益表以及综合现金流量表产生重大影响。

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项目6.董事、高级管理人员和员工

下表列出了截至本年度报告日期为我们的高管、董事和董事被提名人提供的信息。除非另有说明，否则我们董事和高管的地址是C/O WINS金融控股有限公司，中国北京市朝阳区建国路58号7号楼1楼，邮编100024。

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行政人员及董事

穆仁惠自2015年10月起担任首席运营官，自2017年4月起担任董事长兼首席执行官。林牧先生于2015年10月至2017年4月期间担任我们的联席首席执行官。刘牧先生于2013年10月加入本公司，并自该日起担任本公司首席执行官兼首席运营官。此前，刘牧先生于2010年1月至2013年9月任中国中信股份银行(中国)企业银行部副总经理、中信股份银行(中国)企业银行北京分行总经理。2006年12月至2009年12月，任荷兰银行北京分行企业银行部总裁副行长。2005年1月至2006年12月，任汇丰银行能源资源部总裁副主任。2000年至2005年1月，中国先生在香港国际中国控股有限公司水务业务部担任投资董事。阿木先生是一名执业律师。彼于清华大学取得民法及商法硕士学位，并于中国清华大学取得英语文学学士学位。

自2020年8月以来，程雨蝉一直担任我们的首席财务官。程雨蝉女士于2019年4月至2020年6月在专注于能源行业的私人投资公司润发投资集团担任财务董事。2017年5月至2019年1月，在互联网金融公司北京通成毅龙网络科技有限公司担任财务董事。2013年8月至2017年3月，程女士还在欧米茄国际集团担任财务董事职务，欧米茄国际集团是一家专注于专业服务(咨询、财务/会计、法律)的美国私营公司。2008年11月至2013年7月在中国国家软件服务有限公司担任财务经理。程女士为注册税务师及高级会计师。她在北京交通大学获得管理学学士学位。

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目录表

Huang先生创立北京国业富贵基金管理公司，2016年1月起担任副总经理。2013年11月至2015年12月，Mr.Huang在浙江锦州管道科技有限公司担任投资部经理。2011年3月至2013年10月，Mr.Huang任吉林敖东药业集团有限公司投资部副经理；2008年6月至2011年12月，任安徽丰源集团有限公司财务部副经理。Huang先生是一位经济学家，在投资管理、融资和并购重组方面经验丰富。Mr.Huang毕业于湖北财经学院，获金融学大专学位。

吉一Li自2020年6月起担任公司独立董事。Li先生于2018年创立了北京微双科技有限公司，这是一家专注于在线儿童机器人培训的IT公司，从那时起一直担任该公司的总经理。此前，Mr.Li于2015年8月至2018年1月担任盛京网联科技有限公司的投资合伙人，该公司是一家投资于中小企业的股权融资公司。2012年10月至2015年8月，Mr.Li担任在线金融公司北京云正IT有限公司的联合创始人。2011年9月至2012年10月，Mr.Li担任盛京网联科技有限公司董事会秘书兼管理合伙人。2008年2月至2011年9月，他在北京Sumavision科技有限公司担任董事会秘书。Mr.Li是一名执业律师。他在清华大学获得民商法硕士学位。

Mr.Wang(“Mr.Wang”)，自4月14日起担任公司独立董事，2022年Mr.Wang在经济、金融、医疗、科技、医疗投资管理、供应链管理、企业并购等领域拥有丰富经验。他对技术创新驱动的新兴产业、医疗金融投资、企业发展战略有深入的了解。1985年9月至1996年3月，Mr.Wang任天津市海河医院急诊科主治医师。1996年3月至2015年3月，任中国天津分公司旗下天津银达贸易有限公司贸易货运经理。2015年4月至2022年4月，Mr.Wang在北京天健华夏医院管理有限公司担任顾问；2015年4月至2022年4月，他还在北京天健华夏医院管理有限公司下属运营公司北京星邦天健科技有限公司担任总经理。Mr.Wang，彭，1985年7月在天津医科大学获得医学学士学位。

有关董事选举的安排；家庭关系

我们目前的董事会由五名董事组成。我们不是股东之间任何投票协议的缔约方，也不知道这些协议。此外，我们的高管和董事之间没有家族关系。

截至2023年、2023年及2022年6月30日止年度，本公司向董事及行政人员支付的薪酬及其他支出总额分别为242,896美元及170,406美元。这一金额包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度分别约42,333美元和15,968美元，用于提供养老金、遣散费、退休或类似福利或支出，但不包括偿还给官员的商务旅行、专业和商业协会会费和支出，以及我们行业公司通常报销或支付的其他福利。

与行政人员签订的雇佣协议

我们已经与仁惠木和郑雨蝉签订了书面雇佣协议。这些协议包含了我们行业中公司惯用的关于竞业禁止和信息保密的条款，但没有规定最低雇佣期限。中国和美国不得竞争的公约的可执行性可能会受到限制。

吾等与穆先生及程女士各自订立的协议并无就终止雇用本公司时的福利作出规定，但支付终止协议所需通知期内的薪金及福利除外。

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目录表

董事会

论董事的独立性

我们遵循纳斯达克的规则来决定董事是否独立。纳斯达克上市准则对“独立董事”的定义是，除公司高管或任何其他与发行人董事会认为其关系会干扰董事履行职责时行使独立判断的个人外，其他任何个人。基于上述考虑，本公司董事会决定钟晓峰、Li、陈伟琪为本公司独立董事。我们的独立董事定期安排只有独立董事出席的会议。

董事会领导结构及其在风险监督中的作用

刘牧先生担任我公司董事会主席兼首席执行官。我们相信独立监督的重要性，我们将努力通过各种手段确保这种监督真正独立和有效，包括：

鉴于董事会规模较小，我们不认为穆总先生作为首席执行官和董事长的共同作用会影响我们多数派独立董事会的独立监督

董事会会议和委员会

审计委员会信息

我们董事会的审计委员会由建华Huang、纪毅Li和新和组成。担任审计委员会主席。根据适用的纳斯达克上市标准，审计委员会的每名成员都是独立的。根据我们的审计委员会章程，审计委员会的宗旨包括但不限于：

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目录表

审计委员会的财务专家

我们的审计委员会在任何时候都将完全由“独立董事”组成，这是根据“纳斯达克”上市标准和“美国证券交易委员会”规则和规定为审计委员会成员定义的，而“独立董事”是根据纳斯达克上市标准定义的“懂财务”的。纳斯达克的上市标准将“懂财务”定义为能够阅读和理解基本财务报表，包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。我们被要求向纳斯达克证明，审计委员会已经并将继续有至少一名成员具有过去的财务或会计工作经验、必要的会计专业证书或其他导致个人财务成熟的类似经验或背景。董事会认定，建华Huang符合纳斯达克对财务成熟度的定义，也符合美国证券交易委员会规章制度定义的“审计委员会财务专家”资格。

提名委员会信息

我们董事会的提名委员会由建华、Huang、纪毅、Li和新和组成。根据适用的纳斯达克上市标准，提名委员会的每一名成员都是独立的。提名委员会负责监督董事会提名人选的遴选工作。

《董事》提名者评选指南

提名委员会将考虑其成员、管理层、股东、投资银行家和其他人确定的人选。我们的提名委员会章程规定，遴选被提名人的准则一般规定被提名者：

提名委员会在评估一名人士的董事局成员候选人资格时，会考虑多项与管理和领导经验、背景、诚信和专业精神有关的资格。提名委员会可能需要某些技能或素质，如财务或会计经验，以满足董事会不时出现的特定需求，并将考虑其成员的整体经验和构成，以获得广泛和多样化的董事会成员组合。提名委员会不会区分股东和其他人推荐的被提名者。

薪酬委员会信息

我们董事会的薪酬委员会由建华、Huang、纪毅、Li和新和组成。薪酬委员会的职责在我们的薪酬委员会章程中有所规定，包括但不限于：

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目录表

董事及高级人员的弥偿

开曼群岛的《公司法》(二零一三年修订本)容许本公司在受公司法限制的情况下，向其董事、高级职员、雇员及代理人作出赔偿。我们的组织章程大纲和细则要求我们在公司法允许的范围内对董事和高级管理人员进行充分的赔偿。我们还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议，规定在公司法允许的最大程度上进行赔偿。

截至2022年6月30日，我们有15名全职员工。我们从公开市场招聘人员，并与员工签订雇佣合同。我们为员工提供有竞争力的薪酬待遇，包括向符合条件的员工发放工资和奖金。我们定期提供员工培训，以提高员工对市场上的金融产品以及与我们所在行业相关的适用法律和法规的认识。

高级管理人员和董事的股权

有关本公司高级管理人员及董事实益拥有本公司普通股的资料，请参阅项目7A中的表格。“大股东及关联方交易--大股东。”

2015长期激励股权计划

一般信息

2015年4月10日，本公司董事会通过了《2015年度长期股权激励计划》(《2015计划》)，并经信和股东批准。2015年计划于2015年10月16日获得信和股东的批准。2015年计划的目的是帮助吸引、留住、激励和奖励公司及其关联公司的某些关键员工、高级管理人员、董事和顾问，并通过将这些个人的利益与这些股东的利益紧密结合起来，促进为公司股东创造长期价值。2015年计划授权授予基于股份的激励，以鼓励符合条件的员工、高级管理人员、董事和顾问(如下所述)尽最大努力创造股东价值。

2015年计划摘要

2015年计划可由董事会或董事会委员会管理。2015年计划中提到的所有“委员会”是指董事会，如果没有指定委员会管理该计划的话。如果由一个委员会管理，该委员会应由至少两名董事组成，他们都是根据修订后的1986年国内收入法(IRC)第162(M)节发布的规定所指的“外部董事”，以及根据《交易法》规则第(16b-3)条所指的“非雇员”董事。最初，薪酬委员会将管理2015年计划。

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目录表

在2015年计划条文的规限下，委员会厘定(其中包括)可不时授予奖励的人士、授予的具体类别、每项奖励所涉及的股份数目、股价、对奖励的任何限制或限制，以及与奖励有关的任何归属、交换、延期、退回、取消、加速、终止、行使或没收条款。

受本计划约束的股票

根据计划条款，我们已预留10%的普通股供发行。根据该计划，受其他奖励限制的普通股将被没收或终止，可用于未来的奖励授予。由持有人交出或由本公司扣留作为与该计划下的任何奖励有关的全部或部分付款的普通股，以及由持有人交出或由本公司或其一间附属公司扣留以履行与该计划下的任何奖励有关的预扣税款责任的任何普通股，不得用于该计划下的后续奖励。

根据该计划，当因普通股应付普通股股息、股份正向拆分或反向拆分或其他非常或非常事件而导致普通股整体变动而导致已发行普通股数目发生变化时，已发行奖励的条款将按比例调整。

资格

本公司可根据该计划向被视为已经或能够为本公司或其附属公司提供重大服务，并被视为已为本公司或其附属公司的成功作出贡献或有潜力为本公司的成功作出贡献的员工、高级管理人员、董事及顾问授予奖励。根据该计划，只能向在授予时是本公司或关联公司雇员的人授予激励股票期权。

奖项的种类

选项 该计划既规定了《独立审查委员会》第422节所界定的“激励性”股票期权，也规定了不符合激励期权资格的期权，这两种期权均可与该计划下的任何其他基于股票的奖励一起授予。

董事会或委员会决定根据激励性或非限制性购股权可购买的每股普通股的行使价，该行使价不得低于授予日公平市值的100%，如果高于普通股面值，则不得低于普通股的面值。然而，授予持有本公司所有类别股本合计投票权超过10%的人士的激励性股票期权的行使价格不得低于授予日公平市值的110%。于授出日期计算，参与者于任何历年(根据本公司所有计划)首次行使奖励股份购股权的所有普通股的公平市价总额，不得超过100,000美元或其后根据IRC或其下的规例指定的其他金额。

奖励购股权只可于计划生效日期起计十年内授予，并只可于授出日期起计十年内行使，或如奖励购股权授予一名于授出时拥有超过本公司所有类别股本合共投票权10%以上的普通股的人士，则只可于五年内行使。

在董事会或委员会可能施加的任何限制或条件的规限下，可向本公司发出书面行使通知，指明将购买的普通股数目，从而在购股权期限内的任何时间行使全部或部分购股权。通知必须随附全额付款，以现金支付，或(如果协议规定)以公司证券或两者相结合的方式支付。

一般而言，根据该计划授出的购股权不得转让，除非根据遗嘱或根据血统及分配法转让，而所有购股权在持有人的有生之年仅可由持有人（或在无法律行为能力或无行为能力的情况下，由持有人的监护人或法定代表人）行使。然而，持有人经董事会或委员会批准后，可将不符合资格之购股权以馈赠方式转让予持有人之家庭成员、以家庭关系方式转让予持有人之家庭成员或转让予持有人或持有人之家庭成员拥有50%以上投票权之实体。

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目录表

一般而言，如持有人为雇员，则除非持有人于行使购股权时受雇于本公司或其其中一间附属公司，且自授出购股权之日起已连续受雇，否则持有人不得行使根据该计划授出的购股权。然而，如持有人因残疾而终止聘用，持有人仍可行使其既有购股权12个月或董事会或委员会决定的其他较长或较短期间，自终止日期起或直至购股权所述期限届满为止，两者以较短的期间为准。同样，如持有人于受雇于本公司或附属公司期间身故，其法定代表人或遗嘱受遗赠人可行使已故持有人既有购股权12个月，或董事会或委员会可能厘定的其他较长或较短期间，或直至购股权所述期限届满为止(以较短期间为准)。如果持有人的雇佣因正常退休而终止，持有人仍可行使其既有购股权，自终止之日起计12个月内或直至购股权所述期限届满为止，两者以较短的期间为准。如持有人因身故、伤残或正常退休以外的任何理由被终止雇佣，购股权将自动终止，惟如持有人的雇佣被本公司无故终止，则于终止日期归属的任何购股权部分可由终止日期起计三个月内(或委员会于授出协议中指定的其他较长或较短期间)行使，直至购股权所述期限届满为止，两者以较短的期间为准。

股份增值权。 根据该计划，委员会可以同时授予股票增值权，也可以单独授予与股票期权无关的股票增值权。委员会可向已经或正在根据该计划获得股票期权的参与者授予股票增值权，以此作为一种手段，允许参与者行使其股票期权，而无需以现金支付行使价格。连同无限制购股权，股份增值权可于授予无限制购股权时或之后授予。与激励性股票期权相结合，股票增值权只能在授予激励性股票期权时授予。股份增值权使持有人有权获得若干普通股，其公平市值等于一股普通股相对于相关购股权行使价格的超额公平市值乘以享有股份增值权的股份数量。在授予股份增值权的同时授予股份认购权，不会影响根据该计划可供奖励的普通股数量。然而，根据该计划可供奖励的股票数量将减去在行使与股票增值权相关的购股权时可获得的普通股数量。

限售股 根据该计划，委员会可以单独授予限制性股票，也可以在根据该计划授予的其他奖励之外授予限制性股票。董事会或委员会厘定获授限售股份的人士、将予授予的股份数目、收取股份人士就限售股份支付的价格(如有)、限售股份授予可予没收的时间、归属时间表及加速授予限售股份的权利，以及限售股份授予的所有其他条款及条件。

该计划要求授予持有人的所有限制性股票仍由本公司实际托管，直至限制终止，以及与受限股份有关的所有归属要求均已满足。公司将保留在限制期内就受限制股份作出或宣布的所有股息或分派的保管。违反有关受限制股份的任何限制将导致没收受限制股份和任何保留的分派。除上述限制外，即使在限制期内，持股人仍享有股东的所有权利，包括股份投票权。

其他基于股份的奖励 根据该计划，委员会可授予其他以股份为基础的奖励，但须受适用法律的限制，该等奖励须以普通股计值或支付、全部或部分参照普通股估值、或以其他方式基于普通股或与普通股有关，并视为符合该计划的目的。该等其他以股份为基础的奖励可以是购买权、不受任何限制或条件限制的普通股、可转换或可交换债券或可转换为普通股的其他权利，以及参考本公司一间附属公司的证券价值或表现而估值的奖励。这些其他基于股票的奖励可能包括绩效股票或期权，其奖励与特定的绩效标准挂钩。该等其他以股份为基础的奖励可单独授予、附加于该计划或本公司任何其他计划下的任何其他奖励或与该计划下的任何其他奖励同时授予。

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目录表

加速授予和可执行性

如果任何一人或多于一人作为一个集团获得我们普通股的所有权，连同该个人或集团持有的股份，构成我们普通股总公平市值或合并投票权的50%以上，而公司董事会没有授权或以其他方式批准该收购，则根据该计划授予和尚未授予的任何和所有股票期权和其他奖励的归属期限应加快，所有该等股票期权和奖励将立即和完全归属，而有关持有人将有即时权利购买及/或收取任何及所有普通股，但须受该计划及有关该等购股权及奖励的相关协议所载条款规限。由于本公司收购其股份以换取财产的交易导致任何一个人或作为一个集团行事的人拥有的股份百分比增加，不被视为收购股份。

如任何一人或多于一名以集团身分行事的人从公司收购资产，连同在截至该人最近一次收购日期为止的12个月期间内从公司取得的资产，而该等资产的总公平市价总额相等于或多于紧接该项收购或收购前公司所有资产的总公平市价的50%，或如任何一名或多于一名以集团身分行事的人取得本公司普通股的所有权，连同该个人或该集团所持有的股份，占本公司董事会批准的本公司普通股总公平市值或合并投票权的50%以上，(I)加快根据该计划授予和尚未授予的任何和所有购股权和其他奖励的归属，或(Ii)要求根据该计划授予的任何奖励的持有人在本公司向该奖励的持有人投标时放弃该奖励，现金的金额相当于该奖励的回购价值。就此而言，“公平市价总值”指在不考虑与该等资产有关的任何负债的情况下厘定的本公司资产价值或出售资产的价值，而“回购价值”则指股份的总公平市价(如将予结算的奖励由普通股组成)或股份的公平市价与奖励的行使价之间的总差额(如该奖励为购股权或股份增值权)。

即使该计划或根据该计划授予的任何裁决有任何相反的规定，如果加速将导致该计划或根据该计划授予的裁决不符合IRC第409a节的规定，则不得对任何裁决进行加速。

奖励限制

任何参与者在任何历年不得获得超过公司流通股1%的奖励。

其他限制

董事会或委员会不得修改或修订任何尚未行使的购股权或股份增值权，以将该购股权或股份增值权(视何者适用)的行使价降至低于授予该购股权或股份增值权之日的行权价。此外，不得授予购股权或股份增值权，以换取取消或放弃行使价格较高的购股权或股份增值权或其他奖励。

预提税金

在行使根据该计划授予的任何奖励时，持有人可能被要求在交付任何一张或多张普通股证书之前，向本公司汇出一笔足以满足所有联邦、州和地方预扣税要求的金额。

任期和修正案

除非被董事会终止，否则该计划将继续有效，直到不再授予其他赔偿，并且根据该计划授予的所有赔偿不再悬而未决。尽管有上述规定，激励性购股权只能在收购完成之日起十年内授予。规划委员会可随时及不时修订该图则，但如未经该图则持有人同意，不得作出任何会损害该图则持有人根据依据该图则订立的协议而享有的权利的修订。

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目录表

美国联邦所得税后果

以下对美国联邦所得税参与计划后果的讨论仅是适用于授予和行使股票期权和其他奖励的一般规则的摘要，不提供具体细节或涵盖参与计划的州、地方和外国税收待遇等。本节所载信息以现行法律和条例为依据，这些法律和条例可能会发生前瞻性或追溯性的变化。本摘要还假设参与者是美国的个人公民或居民，不涉及IRC的被动型外国投资公司规则，这些规则在本年度报告的第10.E项下一般性讨论：税制-美国联邦所得税规则-美国持有人-被动型外国投资公司规则。

激励性股票期权。 参与者将在授予激励性股票期权时确认没有应税收入。当行使激励性股票期权时，参与者一般不会实现应税收入。奖励购股权行使日股份的公平市值超过行使价格的部分(如有)，将被视为参与者发生行使的应纳税年度的调整项目，并可能导致参与者承担替代最低纳税义务。本公司将没有资格获得与授予或行使激励性股票期权相关的任何扣减。在授予之日起两年后或股份转让给参与者一年后处置股份时，如果股份是资本资产，参与者将确认变现金额与行使价格之间的差额为长期资本收益或长期资本损失(视情况而定)。

如因行使激励性股份购股权而获得的普通股在上述持有期届满前出售，参与者将于应课税年度内确认普通薪酬收入，金额相当于行使日股份的公平市值高于为股份支付的行使价的超额(如有)；本公司将有资格扣除相等于已确认的任何金额，但须受补偿合理的限制。

非限定股票期权。关于非限定股票期权的 ：

在出售股份时，参与者将确认等于变现金额与行权价格和确认的普通补偿收入之和之间的差额的收益或损失。如果股票是资本资产，收益或亏损将被视为资本收益或亏损，并视参与者持有股票的时间长短而被视为短期或长期资本收益或亏损。

如果因行使非限定购股权而获得的股份面临重大没收风险，参与者将在重大没收风险消除时确认普通收入，除非参与者根据IRC第83(B)节及时提交文件，选择在收到股票时征税，届时本公司将有资格获得相应的扣除。普通收入的数额将等于确认收入时股份的公平市价超出为股份支付的金额(如有)。

股票增值权 于授出股份增值权后，参与者不会确认任何应课税收入，本公司亦不会获得任何扣减。参与者确认普通收入，公司在行使时获得相当于行使时应付普通股的现金和公允市值的扣除。

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目录表

限售股。 收到受限股份的参与者将不会在授予受限股份时确认任何收入，公司将没有资格获得任何扣减。当受限股份不再面临重大没收风险时，参与者将确认普通补偿收入，其金额相当于限制失效时受限股份支付的对价超过受限股份公平市值(如有)的数额。参与者的股份被视为存在被没收的重大风险，只要他或她以盈利出售股份可能会使他或她根据交易所法案第16(B)条被起诉。确定参与者是否有长期或短期资本损益的持有期从限制期届满时开始，股票的纳税基础一般为股票在这一日期的公平市值。

参与者可根据IRC第83(B)节的规定，在受限股份转让后30天内，确认转让日的普通补偿收入，其数额相当于受限股份转让日公平市值相对于为受限股份支付的代价的超额(如有)，而不考虑限制。如果参与者作出选择，然后放弃股份，则不允许进行普通损失扣除。没收将被视为出售或交换，因此而产生的已实现亏损相当于为股份支付的代价超出该没收所实现的金额的部分(如有)。如果股份是资本资产，则损失将是资本损失。如果参与者根据第83(B)条作出选择，持有期将从转让日期的次日开始，纳税基础将等于转让日股票的公平市场价值，而不考虑限制。

在处置股份时，参与者将确认等于股份变现金额和纳税基础之间的差额的收益或损失。

无论参赛者是否根据第83(B)条作出选择，本公司一般均有资格在参赛者的毛收入所包括的应课税年度扣除该参赛者的普通收入，但须视乎补偿限额的合理性而定。参与者确认的收入将受到适用的预扣税要求的约束。

就有重大没收风险的限制性股份支付的股息一般将被视为应作为参与者的普通补偿收入纳税的补偿，并将在合理性限制的情况下由本公司扣除。然而，如果参与者选择了第83(B)条，股息将被视为股息并作为普通收入对参与者征税，但公司将不能扣除。

其他基于股份的奖励 其他基于股票的奖励的联邦所得税待遇将取决于适用于该奖励的性质和限制。

第162(M)节限制. 第162(M)条规定，上市公司在任何一年中可就其每名首席执行官和4名薪酬最高的高管扣除的薪酬金额不得超过100万美元。股东批准的某些绩效薪酬不受扣减限制。该计划是有保留的，因此该计划下的奖励可能构成不受IRC第162(M)条约束的绩效薪酬。股权补偿计划的要求之一是，必须限制根据该计划授予任何个人的股票数量。因此，该计划规定，任何日历年可奖励任何雇员的最高股票数量为40,000股。根据该计划在任何财政年度向任何员工发放的现金奖励中，旨在满足IRC第162(M)节规定的“绩效薪酬”要求的最高应付金额不得超过50万美元。根据该计划，董事会或薪酬委员会有权对奖励施加限制，以确保此类奖励满足IRC第162(M)条规定的绩效薪酬要求。

某些奖励推迟或加快了赔偿的收取。作为2004年美国就业创造法案的一部分，IRC的 第409a条对适用于“非限定递延补偿计划”的某些新要求提出了要求。如果受第409a节约束的不合格递延补偿计划未能满足这些新要求，或没有按照这些新要求运行，则该计划下的所有递延补偿可能会立即纳税。根据该计划可授予的股份增值权和递延股份奖励可能构成递延补偿，但须受第409a节的要求所规限。我们的意图是，任何适用于第409A节的裁决的裁决协议都将遵守这些规则。

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目录表

项目七、大股东及关联方交易

A.主要股东

下表列出了截至2022年9月27日我们普通股的实益拥有权的信息，包括(I)我们已知的实益拥有我们已发行普通股5%以上的每个个人或实体；(Ii)我们的每一位高管和董事；以及(Iii)我们的所有高管和董事作为一个集团。

我们普通股的实益所有权百分比是根据截至2022年9月27日的19837642股已发行普通股计算的。受益所有权是根据美国证券交易委员会规则确定的，一般包括对证券的投票权或投资权。所有目前可于2022年9月27日起计60天内可行使或可行使为普通股的购股权及认股权证，在计算该股东实益拥有的股份数目时，均被视为未偿还及由持有该等购股权或认股权证的股东实益拥有。在计算持有期权或认股权证的人的百分比所有权时，该等股份亦被视为已发行。然而，就计算任何其他股东的持股百分比而言，该等股份并不被视为未偿还及实益拥有。

除以下附注所示外，吾等相信下表所列人士对表内所示由彼等实益拥有之普通股拥有唯一投票权及投资权。

截至2022年9月27日，根据我们在美国的转会代理向我们提供的信息和我们合理获得的其他信息，我们有351名记录持有者。截至该日，这些记录持有者占我们已发行普通股的98.8%，其中绝大多数持有在美国以外。记录持有人的数量并不代表我们普通股的实益持有人的数量，因为我们已发行普通股的1.2%记录在CEDE&Co.作为存托信托公司的代名人名下，以其名义持有的所有“街头名下”的股份都是在美国持有的。

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目录表

我们的股东没有一个拥有与其他股东不同的投票权。据我们所知，我们并不直接或间接地由另一家公司或任何政府拥有或控制。我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。

本公司已采用关联人政策，要求其(及其附属公司)尽可能避免所有可能导致实际或潜在利益冲突的关联方交易，除非经不存在冲突的高管、董事会或审计委员会根据董事会(或审计委员会)批准的指导方针批准。关联方交易的定义是：(1)在任何历年，所涉及的总金额将或可能超过120,000美元，(2)本公司或其任何子公司是参与者，以及(3)任何(A)首席执行官、董事或董事被提名人，(B)WFG普通股的实益拥有人超过5%，或(C)(A)和(B)项所述人士的直系亲属，已经或将会拥有直接或间接的重大利益(但不包括仅仅因为成为董事或拥有另一实体少于10%的实益拥有者)。当一个人的行动或利益可能使他或她的工作难以客观有效地执行时，就会出现利益冲突的情况。如果一个人或他或她的家庭成员因其职位而获得不正当的个人利益，也可能产生利益冲突。

我们的审计委员会根据其书面章程，负责审查和批准本公司进行的关联方交易。审计委员会在决定是否批准关联方交易时，将考虑所有相关因素，包括关联方交易的条款是否不低于在相同或类似情况下非关联第三方通常可获得的条款，以及关联方在交易中的权益程度。董事不得参与批准其为关联方的任何交易，但董事必须向审计委员会提供与该交易有关的所有重要信息。此外，公司要求每位董事和高级管理人员填写年度董事和高级管理人员问卷，以获取有关关联方交易的信息。这些程序旨在确定任何此类关联方交易是否损害董事的独立性，或是否存在董事、员工或高管的利益冲突。

除项目6“董事、高级管理人员及雇员”的高管及董事薪酬安排以及与董事及高级管理人员有关的赔偿协议及安排外，吾等自2017年7月1日以来从未订立任何交易，而吾等的任何董事、高管或持有超过5%股本的人士、或任何此等个人或实体的直系亲属或与其同住一户的人士曾经或将会拥有直接或间接的重大利益。

不适用。

第8项：财务信息

财务报表

见项目18--财务报表。

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目录表

法律诉讼

除下文所述外，吾等并无亦未曾参与任何可能或曾经对吾等的业务、财务状况及营运业绩或流动资金产生重大影响的法律程序，且吾等并不知悉任何待决或可能对吾等的业务、财务状况、营运业绩或流动资金产生重大影响的诉讼程序。在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响，主要是人身伤害和财产伤亡索赔。任何此类索赔，即使缺乏可取之处，也可能导致管理资源的支出，并对其业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

本公司涉及在其正常业务过程中产生的各种法律诉讼。截至2020年6月30日，本公司涉及中国诉讼3宗，其中2宗由本公司作为原告就担保业务提起，另一宗本公司为被告的融资租赁业务(见下文)。该公司启动了法律程序，要求从担保中收取拖欠余额、利息和罚款。在这些案件中，有两起索赔总额为639,104美元，法院已作出有利于公司的裁决，这些案件正在执行过程中。

2014年10月31日，金杜律师事务所代表委托人向北京市西城区人民法院提起诉讼，指控其子公司金尚租赁存在违约行为。2015年2月3日，法院与晋商租赁达成一致，认为其对诉讼没有管辖权，案件移送至位于北京海淀的法院审理。自移交北京法院以来，该案没有任何活动。我们相信，这一问题的解决不会导致对我们的财务状况或运营结果产生重大影响的任何付款。

截至2018年6月30日，该公司及其某些高管已被列为美国地区法院提起的一起民事证券诉讼的被告。2017年4月20日，Michel Desta向加利福尼亚州中区地方法院提起证券集体诉讼，要求对我们、郝建明、穆仁惠、何佩玲(艾米)和赵俊峰(题为Desta诉Wins Finance Holdings，Inc.，等人；C.D.Cal.案件编号：17cv-02983)(下称“加州行动”)。2017年6月26日，法院发布了任命首席原告和首席律师的命令，2017年8月25日，首席原告提出了修改后的集体诉讼起诉书。修改后的起诉书(没有将何佩玲(Amy He)列为被告)声称对我们提出证券欺诈索赔，据称是由于对WINS主要执行办公室的失实陈述(据称失实陈述导致WINS被添加到罗素2000指数中，然后从罗素2000指数中删除)。2017年10月24日，我们采取行动，驳回了因未对我们提出索赔而修改的申诉。2018年3月1日，加利福尼亚州中区地方法院发布命令，驳回该公司的驳回动议。至此，有关公司的民事诉讼进入事实收集“证据开示”阶段。

作为2018年11月进行的非公开调解的结果，该公司原则上同意代表所有其余被告就集体诉讼达成和解。和解协议的全部条款仍然保密(但包括有关股东参与和解和需要法院批准的某些或有事项)。法院于2019年3月4日发布命令，初步批准了和解。鉴于本公司尚未收到中国监管机构关于将和解资金从中国转移到美国的必要批准，法院于2020年8月11日发布命令，将最终和解批准听证会定于2021年3月22日举行。

2020年7月24日，Samuel Kamau向加州中心区地区法院提起股东集体诉讼，要求就2018年10月31日至2020年7月6日期间违反1934年美国证券交易法的行为向WINS金融控股公司、仁惠Mu和赵俊峰(题为Kamau诉WINS Finance Holdings，Inc.；C.D.Cal.)寻求未指明的金钱赔偿。案件2：20-cv-06656)。原告的起诉书称，除其他事项外，被告声称违反了证券法，未能披露向国弘资产管理有限公司偿还人民币5.8亿元“贷款”的“高度不确定性”，以及鉴于上述贷款未获偿付以及本公司对财务报告的控制存在重大弱点，公司前独立审计师“可预见地很可能”辞职。

截至本日，据我们所知，本公司或个别被告均未获送达或同意接受传票及申诉的送达。截至该日，原告人尚未向法院提交关于向任何被告送达的送达誓章。根据适用于此类证券集体诉讼的程序规则，在法院作出裁决后，于2020年9月24日或之前提交了任命为首席原告(S)和首席大律师的动议，新任命的首席原告(S)通常会修改索赔背后的申诉和指控。

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目录表

2022年9月22日，该公司审查了双方延长和解听证会的联合申请，并将和解听证会重新安排在2023年6月26日上午10点。

自2023年6月30日以来没有任何更新进展。

股利政策

我们从来没有宣布过，也不预期在可预见的未来支付现金股息。见项目3d《关键信息-风险因素》-我们的股息政策是由董事会根据我们的业绩、现金流状况和未来增长战略的考虑而决定的。我们不能向您保证，未来任何时候都会宣布派息。任何投资回报都可能仅限于我们证券的价值。本公司董事会有权酌情宣布及派发普通股股息，并会根据当时的情况作出任何决定，包括本公司的经营业绩、财务状况、当前及预期的现金需求，以及本公司董事会可能认为相关的其他业务及经济因素。

除本年度报告其他地方披露外，自2022年6月30日至本年度报告提交之日为止，并无其他重大变动。

第9项.报价和清单

我们的普通股于2015年10月28日在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为WINS，该普通股于10月21日在纳斯达克证券市场停牌。2020年。在10月28日之前。2015年。我们的证券没有公开交易市场。2017年6月7日至2017年12月4日，我们的普通股被纳斯达克停牌。

2020年10月19日，本公司收到纳斯达克证券交易所有限责任公司(“纳斯达克”)纳斯达克听证会小组(“小组”)的函。函件通知本公司，由于中国公安局冻结了本公司相当一部分资产，其新核数师就截至2019年12月31日及2018年12月31日的Form 20-F年度的财务报表提交了保留意见，因此Form 20-F不完整。因此，小组决定将该公司的股票从纳斯达克退市。因此，该普通股于2020年10月21日在纳斯达克证券市场停牌。

公司普通股自2020年10月22日起在场外粉色公开市场交易，交易代码为WINSF。

传输代理

我们普通股的转让代理是大陆股票转让信托公司，纽约炮台广场17号，New York 10004。

不适用。

2020年10月19日，本公司收到纳斯达克证券交易所有限责任公司(“纳斯达克”)纳斯达克听证会小组(“小组”)的函。函件通知本公司，由于中国公安局冻结了本公司相当一部分资产，其新核数师就截至2019年12月31日及2018年12月31日的Form 20-F年度的财务报表提交了保留意见，因此Form 20-F不完整。因此，小组决定将该公司的股票从纳斯达克退市。因此，该普通股于2020年10月21日在纳斯达克证券市场停牌。

公司普通股自2020年10月22日起在场外粉色公开市场交易，交易代码为WINSF。

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目录表

不适用。

不适用。

不适用。

​

第10项：补充信息

不适用。

公司注册号及公司宗旨

我们在开曼群岛公司注册处的注册号是296825。本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则所载的宗旨不受限制，本公司将有全权及授权履行开曼群岛法律未予禁止的任何宗旨。

投票权和转换权

所有普通股在各方面都有相同的投票权和其他权利。在任何股份附带的任何权利或限制的规限下，每名亲身或由受委代表出席的股东，或如公司或其他非自然人由其正式授权的代表或受委代表出席，则其持有的每股股份均有一票投票权。在董事选举方面没有累积投票权，因此，投票选举董事的股份超过50%的持有者可以选举所有董事。普通股持有人并无任何转换、优先认购权或其他认购权，亦无适用于普通股的偿债基金或赎回条款。

股份的所有权和转让

任何股东均可通过转让工具转让其全部或部分股份，前提是此类转让符合《美国证券交易委员会》和美国联邦证券法的适用规则。任何股份的转让文书须为书面形式，并须由转让人或其代表签立(如董事要求，亦须由受让人或其代表签署)。在受让人的姓名列入股东名册之前，转让人应被视为股份持有人。

选举董事

本公司可通过普通决议案(定义见下文)委任任何人士为董事或可通过普通决议案罢免任何董事。董事可委任任何人士为董事，以填补空缺或作为额外的董事，惟委任的董事人数不得超过由或按照组织章程细则厘定的任何董事人数上限。“普通决议案”一词是指由简单多数股东在股东大会上以有权亲自表决或委托代表(如允许)在股东大会上表决而通过的决议案，包括一致的书面决议案。

董事的权力

本公司经修订及重新修订的组织章程大纲及细则规定，董事会处理业务的法定人数可由董事会厘定，除非另有规定，否则董事人数如有两名或以上，则为两名；如董事只有一名董事，则为一名。

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目录表

在公司法、本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则及特别决议案(定义见公司法)的任何指示的规限下，本公司的业务由董事会管理，董事会可行使本公司的所有权力。如期召开的董事会会议如有法定人数出席，可行使董事会可行使的一切权力。本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，所有支票、承付票、汇票、汇票及其他可转让或可转让票据，以及支付予本公司的所有款项收据，均须按董事会藉决议决定的方式签署、开立、承兑、背书或以其他方式签立。董事会可代表本公司于退休时向曾在本公司担任任何其他受薪职位或受薪职位的任何董事或其遗孀或家属支付酬金、退休金或津贴，并可为购买或提供任何该等酬金、退休金或津贴而向任何基金供款及支付保费。董事会可行使本公司所有权力，借入款项及按揭或抵押其业务、财产及资产(现时及未来)及未催缴股本或其任何部分，以及发行债权证、债权股证、按揭、债券及其他证券，不论直接或作为本公司或任何第三方的任何债务、负债或责任的抵押品。

本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则并无就董事的退休或非退休年龄作出任何规定。本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，本公司于股东大会上厘定董事须持有的最低持股比例，但除非及直至厘定持股资格，董事并无规定须持有股份。

对有利害关系的交易的批准

公司经修订及重新修订的组织章程大纲及章程细则规定，董事可自由就其有利害关系的任何合约或交易投票，但董事在任何该等合约或交易中的权益性质，须由其在审议该合约或交易及就该合约或交易投票时或之前披露

股息权

在公司法及本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则的规限下，除任何股份所附权利另有规定外，本公司董事会可议决就已发行股份支付股息及其他分派，并授权从本公司可合法动用的资金中支付股息或其他分派。除本公司已实现或未实现利润、股份溢价账或法律允许的其他分派外，不得支付任何股息或其他分派。

本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则规定，除任何股份所附权利另有规定外，所有股息及其他分派应按股东所持股份的面值支付。董事会可从应付予任何股东的任何股息或其他分派中扣除该股东因催缴股款或其他原因而应支付予本公司的所有款项(如有)。

本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则规定，如任何股息或其他分派不能支付予股东及/或自该等股息或其他分派支付之日起计六个月后仍无人申索，董事会可酌情将该等股息或其他分派存入本公司名下的独立账户，惟该股息或其他分派仍须作为应付股东的债项。自支付股息或其他分派之日起计六年后仍无人认领的任何股息或其他分派将予以没收并归还本公司。

清算权

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，如本公司清盘，清盘人须以清盘人认为合适的方式及次序运用本公司的资产，以清偿债权人的债权。在任何股份所附权利的规限下，在清盘中：

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目录表

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，如本公司清盘，清盘人可在任何股份所附权利的规限下，在本公司特别决议案及公司法规定的任何其他认许下，将本公司全部或任何部分资产以实物分派予股东，并可为此目的对任何资产进行估值，并决定如何在股东或不同类别股东之间进行分拆。不要求股东接受任何有负债的资产。

股东大会：以书面同意采取行动

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，本公司可于每年举行一次股东大会作为其股东周年大会，并须在召开大会的通告中指明该大会为其股东周年大会，但除法规规定外，本公司并无此义务。任何股东周年大会应于董事指定的时间及地点举行，如董事并无规定其他时间及地点，则应于每年十二月的第二个星期三上午十时在本公司注册办事处举行。股东大会可由本公司董事会或董事会应持有人(S)的要求召开，或不少于本公司已发行股份面值的10%。本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，股东提出的任何召开会议的要求，必须述明会议的目的(S)，并须由要求召开会议的股东(S)签署，并存放于公司的注册办事处。

本公司经修订及重列的组织章程大纲及细则规定，任何人士可透过会议电话或其他通讯设备参与股东大会，而所有参与会议的人士可借此互相通讯。任何人士以此方式参与股东大会，视为亲身出席该大会。

由有权收取股东大会通告及出席股东大会并于会上投票的全体股东或其代表签署的书面决议案（包括特别决议案）（一份或多份副本），应具有同等效力及效力，犹如该决议案已于本公司正式召开及举行的股东大会上通过。

法定人数

本公司的修订和重述的组织章程大纲和章程规定，除非达到法定人数，否则不得在本公司股东大会上处理任何事务。本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则规定，法定人数为两名亲自或委派代表出席的个人股东，或如为公司或其他非自然人，则其正式授权代表或委派代表出席，除非本公司只有一名股东有权于该股东大会上投票，在此情况下，法定人数应为一名亲自或委派代表出席的股东，或（如为公司或其他非自然人）由其正式授权的代表或代理人提交。

批准合并、合并和收购

本公司的修订和重述的组织章程大纲和章程规定，经特别决议批准，本公司有权根据董事会可能确定的条款与一家或多家组成公司（定义见公司法）合并或合并。

查阅公司记录

董事会应决定本公司的账目和账簿或其中任何账目和账簿是否、在何种程度上、在何种时间和地点以及在何种条件或规定下应公开供本公司股东查阅，（并非董事）有权查阅本公司的任何账目或账簿或文件，但公司法赋予或董事会授权或公司在股东大会上。

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目录表

修改类权利

本公司经修订及重列的组织章程大纲及细则规定，倘本公司股本于任何时间分为不同类别股份，则任何类别股份所附带的全部或任何权利（除非该类别股份的发行条款另有规定），不论本公司是否正在清盘，在董事会认为该变更不会对该等权利产生重大不利影响的情况下，可在未经该类别已发行股份持有人同意的情况下进行变更;否则，任何该等更改须经该类别已发行股份不少于三分之二的持有人书面同意，或在该类别股份的持有人举行的独立会议上以不少于三分之二的多数票通过的决议批准。

注册权

有关我们授予现有股东的登记权的讨论，请参见第七项“主要股东和关联交易-关联交易”

《资本论》的变化

经修订及重列的组织章程大纲及细则规定，本公司可通过普通决议案：