假的2021Q1000101872412/31US-GAAP：房地产厂房和设备及融资租赁权累计折旧和摊销后的资产使用权US-GAAP：房地产厂房和设备及融资租赁权累计折旧和摊销后的资产使用权美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前AMZN：租赁责任非当前AMZN：租赁责任非当前AMZN：租赁责任非当前AMZN：租赁责任非当前5000010187242021-01-012021-03-31xbrli: 股票00010187242021-04-21iso421:USD00010187242019-12-3100010187242020-12-3100010187242019-03-3100010187242020-03-3100010187242020-01-012020-03-3100010187242019-04-012020-03-3100010187242020-04-012021-03-3100010187242021-03-310001018724US-GAAP：产品会员2020-01-012020-03-310001018724US-GAAP：产品会员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：军人2020-01-012020-03-310001018724US-GAAP：军人2021-01-012021-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001018724US-GAAP：贸易账户应收账款会员2020-12-310001018724US-GAAP：贸易账户应收账款会员2021-03-310001018724amzn：供应商应收账款会员2020-12-310001018724amzn：供应商应收账款会员2021-03-310001018724US-GAAP：应收贷款会员2020-12-310001018724US-GAAP：应收贷款会员2021-03-3100010187242021-04-012021-03-310001018724US-GAAP：公允价值计量常任成员2020-12-310001018724US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-03-310001018724US-GAAP：公允价值输入 1 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月循环信贷机制会员美国公认会计准则：信用额度成员2020-12-310001018724US-GAAP：商业票据成员2021-03-310001018724US-GAAP：商业票据成员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：商业票据成员2020-12-310001018724AMZN：不安全的反叛信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-03-31亚马逊:扩展0001018724AMZN：不安全的反叛信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-01-012021-03-310001018724AMZN：不安全的反叛信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-01-012021-03-310001018724AMZN：不安全的反叛信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2020-12-310001018724AMZN：不安全的反叛信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：信用证会员2021-03-310001018724amzn：2016 年 2 月计划会员2016-02-290001018724amzn：2016 年 2 月计划会员2021-01-012021-03-310001018724amzn：2016 年 2 月计划会员2020-01-012020-03-310001018724美国公认会计准则：销售成员成本2020-01-012020-03-310001018724美国公认会计准则：销售成员成本2021-01-012021-03-310001018724亚马逊：配送费用会员2020-01-012020-03-310001018724亚马逊：配送费用会员2021-01-012021-03-310001018724amzn：技术和内容费用会员2020-01-012020-03-310001018724amzn：技术和内容费用会员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：销售和营销费用会员2020-01-012020-03-310001018724US-GAAP：销售和营销费用会员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：一般和管理费用会员2020-01-012020-03-310001018724US-GAAP：一般和管理费用会员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-12-310001018724US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-03-310001018724US-GAAP：限制性股票单位 RSU 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目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 ____________________________________

表单 10-Q

____________________________________ 

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2021年3月31日

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

适用于从到的过渡期。

委员会文件编号 000-22513

____________________________________

亚马逊公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 ____________________________________

特拉华						91-1646860
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）

北特里大道 410 号, 西雅图，华盛顿 98109-5210

(206) 266-1000

（注册人主要行政办公室的地址和电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元			AMZN			纳斯达克全球精选市场

____________________________________

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的  ☒不是 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

504,323,736截至2021年4月21日已发行的普通股，面值每股0.01美元

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目录

亚马逊公司

表格 10-Q

截至2021年3月31日的季度期间

索引

 

						页面
第一部分财务信息
第 1 项。			财务报表			3
			合并现金流量表			3
			合并运营报表			4
			合并综合收益表			5
			合并资产负债表			6
			合并财务报表附注			7
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			19
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			31
第 4 项。			控制和程序			32
第二部分。其他信息
第 1 项。			法律诉讼			33
第 1A 项。			风险因素			33
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			43
第 3 项。			优先证券违约			43
第 4 项。			矿山安全披露			43
第 5 项。			其他信息			43
第 6 项。			展品			44
签名						45

2

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目录

第一部分财务信息

第 1 项。			财务报表

亚马逊公司

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束 3月31日																		十二个月已结束 3月31日
			2020						2021																		2020						2021
现金、现金等价物和限制性现金，期初			$	36,410					$	42,377																	$	23,507					$	27,505
经营活动：
净收入			2,535						8,107																		10,563						26,903
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
财产和设备的折旧和摊销以及资本化内容成本、经营租赁资产等			5,362						7,508																		22,297						27,397
基于股票的薪酬			1,757						2,306																		7,347						9,757
其他运营支出（收入），净额			67						30																		244						(108)
其他支出（收入），净额			565						(1,456)																		451						(4,603)
递延所得税			322						1,703																		704						827
运营资产和负债的变化：
库存			1,392						(304)																		(2,605)						(4,545)
应收账款，净额和其他			1,262						(2,255)																		(6,018)						(11,686)
应付账款			(8,044)						(8,266)																		6,532						17,258
应计费用和其他			(2,761)						(4,060)																		(1,213)						4,455
未赚取的收入			607						900																		1,430						1,558
由（用于）经营活动提供的净现金			3,064						4,213																		39,732						67,213
投资活动：
购买财产和设备			(6,795)						(12,082)																		(20,365)						(45,427)
不动产和设备销售及激励措施的收益			1,367						895																		4,970						4,624
扣除所购现金后的收购及其他			(91)						(630)																		(1,384)						(2,864)
有价证券的销售和到期			11,626						17,826																		31,664						56,437
购买有价证券			(15,001)						(14,675)																		(39,938)						(72,153)
由（用于）投资活动提供的净现金			(8,894)						(8,666)																		(25,053)						(59,383)
融资活动：
短期债务的收益等			617						1,926																		1,934						8,105
偿还短期债务等			(631)						(2,001)																		(1,860)						(7,547)
长期债务的收益			76						111																		842						10,560
偿还长期债务			(36)						(39)																		(1,140)						(1,556)
融资租赁的本金偿还额			(2,600)						(3,406)																		(10,013)						(11,448)
融资债务的本金偿还			(17)						(67)																		(43)						(103)
由（用于）融资活动提供的净现金			(2,591)						(3,476)																		(10,280)						(1,989)
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(484)						(293)																		(401)						809
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			(8,905)						(8,222)																		3,998						6,650
现金、现金等价物和限制性现金，期末			$	27,505					$	34,155																	$	27,505					$	34,155

见合并财务报表附注。

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目录

亚马逊公司

合并运营报表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

 

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
产品净销售额			$	41,841					$	57,491
净服务销售额			33,611						51,027
净销售总额			75,452						108,518
运营费用：
销售成本			44,257						62,403
配送			11,531						16,530
技术和内容			9,325						12,488
市场营销			4,828						6,207
一般和行政			1,452						1,987
其他运营支出（收入），净额			70						38
运营费用总额			71,463						99,653
营业收入			3,989						8,865
利息收入			202						105
利息支出			(402)						(399)
其他收入（支出），净额			(406)						1,697
营业外收入总额（支出）			(606)						1,403
所得税前收入			3,383						10,268
所得税准备金			(744)						(2,156)
股权法投资活动，扣除税款			(104)						(5)
净收入			$	2,535					$	8,107
每股基本收益			$	5.09					$	16.09
摊薄后的每股收益			$	5.01					$	15.79
计算每股收益时使用的加权平均股数：
基本			498						504
稀释			506						513

见合并财务报表附注。

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亚马逊公司

综合收益合并报表

（单位：百万）

（未经审计）

 

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
净收入			$	2,535					$	8,107
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整，扣除税款21和 $13			(874)						(374)
可供出售债务证券未实现收益（亏损）的净变动：
扣除税款后的未实现收益（亏损）为美元12和 $30			(203)						(98)
对扣除税款后的 “其他收入（支出）” 中包含的亏损（收益）的重新分类调整0和 $4			—						(14)
可供出售债务证券的未实现净收益（亏损）			(203)						(112)
其他综合收益总额（亏损）			(1,077)						(486)
综合收入			$	1,458					$	7,621

见合并财务报表附注。

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亚马逊公司

合并资产负债表

（以百万计，每股数据除外）

 

			2020年12月31日						2021年3月31日
									（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	42,122					$	33,834
有价证券			42,274						39,436
库存			23,795						23,849
应收账款，净额和其他			24,542						24,289
流动资产总额			132,733						121,408
财产和设备，净额			113,114						121,461
经营租赁			37,553						39,328
善意			15,017						15,220
其他资产			22,778						25,660
总资产			$	321,195					$	323,077
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	72,539					$	63,926
应计费用和其他			44,138						40,939
未赚取的收入			9,708						10,539
流动负债总额			126,385						115,404
长期租赁负债			52,573						53,067
长期债务			31,816						31,868
其他长期负债			17,017						19,418
承付款和或有开支（注4）
股东权益：
优先股，$0.01面值：
授权股票 — 500
已发行和流通股票 — 无			—						—
普通股，$0.01面值：
授权股票 — 5,000
已发行股票— 527和 528
已发行股份 — 503和 504			5						5
库存股，按成本计算			(1,837)						(1,837)
额外的实收资本			42,865						45,160
累计其他综合收益（亏损）			(180)						(666)
留存收益			52,551						60,658
股东权益总额			93,404						103,320
负债和股东权益总额			$	321,195					$	323,077

见合并财务报表附注。

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目录

亚马逊公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1 — 会计政策和补充披露

未经审计的中期财务信息

我们已根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规章制度编制了随附的合并财务报表。这些合并财务报表未经审计，我们认为包括所有调整，包括正常的经常性调整和公允列报所列期间的合并现金流量、经营业绩和资产负债表所需的应计费用。由于季节性和其他因素，所列期间的经营业绩不一定代表2021年的预期业绩。根据美国证券交易委员会的规章制度，某些通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被删除。这些合并财务报表应与我们的2020年10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。

前一时段的重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。在我们的合并现金流量表中，从 “长期债务和其他收益” 中重新归类为 “短期债务和其他收益”，“短期债务的偿还及其他” 从 “长期债务的偿还及其他” 中重新归类。

整合原则

合并财务报表包括亚马逊公司及其合并实体（统称为 “公司”）的账户，包括其全资子公司和我们拥有可变权益且我们是其主要受益人的实体，包括印度的某些实体和支持我们卖家贷款融资活动的某些实体。取消合并实体之间的公司间余额和交易。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表需要估算和假设，这些估算和假设会影响合并财务报表和附注中报告的资产和负债金额、收入和支出以及相关或有负债的披露。估计数用于但不限于所得税、设备使用寿命、承付款和意外开支、所购无形资产和商誉的估值、股票薪酬没收率、供应商融资、库存估值、应收账款的可收性以及投资的估值和减值。鉴于全球经济环境以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响，这些估计可能会变得更具挑战性，实际结果可能与这些估计存在重大差异。

补充现金流信息

下表显示了补充现金流信息（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日																		十二个月已结束 3月31日
			2020						2021																		2020						2021
补充现金流信息：
为债务利息支付的现金			$	290					$	276																	$	879					$	902
为经营租赁支付的现金			1,029						1,640																		3,680						5,086
为融资租赁的利息支付的现金			168						157																		650						601
为融资债务的利息支付的现金			22						33																		59						113
为所得税支付的现金，扣除退款			305						801																		1,017						2,209
根据运营租赁收购的资产			2,408						3,536																		9,403						17,345
根据融资租赁购置的财产和设备			2,166						2,067																		13,262						11,489
根据量身定制安排购置的财产和设备			379						887																		1,304						2,775

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目录

每股收益

每股基本收益是使用我们的已发行普通股加权平均值计算的。摊薄后的每股收益是使用我们的已发行普通股加权平均值计算的，其中包括根据库存股法确定的股票奖励的稀释效应。在我们出现净亏损的时期，股票奖励不包括在每股收益的计算中，因为将股票奖励包括在内会产生反稀释作用。

下表显示了摊薄后股份（以百万计）的计算结果：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
用于计算每股基本收益的股份			498						504
未偿股票奖励的总摊薄效应			8						9
用于计算摊薄后每股收益的股份			506						513

其他收入（支出），净额

其他收入（支出），净额如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
有价股票证券估值收益（亏损）			$	(31)					$	(76)
股票认股权证估值收益（亏损）			(152)						305
与私人公司股权投资有关的向上调整			—						1,475
外汇收益（亏损）			(222)						(31)
其他，净额			(1)						24
其他收入（支出）总额，净额			(406)						1,697

库存

库存由可供销售的产品组成，主要使用先入先出的方法进行核算，并按成本和可变现净值的较低值进行估值。这种估值要求我们根据当前可用信息，对可能的处置方式做出判断，例如向个人客户出售、向产品供应商退货或清算，以及每种处置类别的预期可收回价值。存货估值补贴，代表库存减记，为美元2.3十亿和美元2.4截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已达到 10 亿。

应收账款、净额和其他

我们的合并资产负债表上的 “应收账款、净额和其他账款” 中包括主要与客户、供应商和卖家相关的金额。截至2020年12月31日和2021年3月31日，客户应收账款净额为美元14.8十亿和美元15.3十亿美元，供应商应收账款，净额为美元4.8十亿和美元3.6十亿美元，卖方应收账款净额为美元381百万和美元502百万。卖家应收账款是卖家应向卖家支付的与我们的卖家贷款计划相关的款项，该计划主要向卖家提供资金以采购库存。

我们根据预期损失，包括我们的实际损失的历史经验，估算应收账款的损失。可疑账户备抵金为 $1.1十亿和美元920截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已达百万人。

数字视频和音乐内容

截至2020年12月31日和2021年3月31日，视频（主要是发布的内容）和音乐的总资本化成本为美元6.8十亿和美元7.8十亿。视频和音乐总支出为 $2.4十亿和美元3.02020 年第一季度和 2021 年第一季度达到 10 亿美元。

未赚取的收入

未赚取的收入将在我们履行服务义务之前收到或到期付款时记录，并在服务期内予以确认。未赚取的收入主要与 AWS 服务和亚马逊 Prime 会员的预付款有关。截至2020年12月31日，我们的未赚收入总额为美元11.6十亿，其中 $4.2在截至2021年3月31日的三个月中，数十亿美元被确认为收入。我们合并资产负债表上的 “其他长期负债” 中包括美元1.9截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，未赚取收入达到 10 亿美元。

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目录

此外，我们还有主要与 AWS 相关的履约义务，与客户合同中尚未在合并财务报表中确认的未来服务承诺有关。对于原始条款超过一年的合同，尚未确认的承付款为美元52.9截至 2021 年 3 月 31 日，已达十亿。我们的长期合约的加权平均剩余期限为 3.3年份。但是，收入确认的金额和时间在很大程度上取决于客户的使用情况，这可能会超过最初的合同期限。

注意事项 2 — 金融工具

现金、现金等价物、限制性现金和有价证券

截至2020年12月31日和2021年3月31日，我们的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券主要包括现金、AAA评级货币市场基金、美国和外国政府和机构证券以及其他投资级证券。现金等价物和有价证券按公允价值入账。公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。为了提高公允价值衡量标准的可比性，以下层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值方法的输入：

第 1 级—根据活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。

第 2 级—基于除第一级所含报价之外的其他可观察输入的估值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或可观察到或可由可观察的市场数据证实的其他输入。

第 3 级—估值基于不可观察的输入，反映了我们自己的假设，与其他市场参与者做出的合理假设一致。这些估值需要重大判断。

我们根据活跃市场上相同资产或负债的报价来衡量货币市场基金和某些有价股票证券的公允价值。其他有价证券的估值要么基于近期在非活跃市场的证券交易，要么根据类似工具的报价以及从可观测的市场数据得出或证实的其他重要投入进行估值。截至2020年12月31日和2021年3月31日，我们没有持有大量归类为三级资产的有价证券。

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目录

下表按主要证券类型汇总了我们的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券，这些证券经常以公允价值计量，并使用公允价值层次结构（以百万计）进行分类：

			2020年12月31日						2021年3月31日
			总计 估计的 公允价值						成本或 摊销 成本						格罗斯 未实现 收益						格罗斯 未实现 损失						总计 估计的 公允价值
现金			$	10,063					$	10,070					$	—					—						$	10,070
1 级证券：
货币市场基金			27,430						22,902						—						—						22,902
股权证券 (1)			617																								683
二级证券：
外国政府和机构证券			5,131						2,355						1						(1)						2,355
美国政府和机构证券			7,439						5,712						25						(10)						5,727
公司债务证券			29,988						27,243						206						(19)						27,430
资产支持证券			3,235						3,456						22						(4)						3,474
其他固定收益证券			710						946						7						(1)						952
股权证券 (1)			40																								—
			$	84,653					$	72,684					$	261					$	(35)					$	73,593
减去：限制性现金、现金等价物和有价证券 (2)			(257)																								(323)
现金、现金等价物和有价证券总额			$	84,396																							$	73,270

___________________

(1)在 “其他收入（支出），净额” 中记录的相关未实现收益（亏损）为 $ (31) 百万和美元32020 年第一季度和 2021 年第一季度为 100 万。

(2)我们需要抵押或以其他方式限制部分现金、现金等价物和有价证券，主要用作房地产抵押品、在某些司法管辖区应付给第三方卖家的款项、债务以及备用和贸易信用证。在合并资产负债表中，我们将使用限制少于十二个月的现金、现金等价物和有价证券归类为 “净额和其他应收账款”，将十二个月或更长时间的有价证券归类为非流动 “其他资产”。请参阅 “附注 4 — 承付款和意外开支”。

下表汇总了截至2021年3月31日我们的现金等价物和有价固定收益证券的剩余合同到期日（以百万计）：

			摊销 成本						估计的 公允价值
一年内到期			$	41,195					$	41,210
一年到五年后到期			17,607						17,791
五年到十年后到期			1,068						1,074
十年后到期			2,744						2,765
总计			$	62,614					$	62,840

实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有某些预付款条件。

股票认股权证和非有价股票投资

我们持有股权证，使我们有权收购其他公司的股票。截至2020年12月31日和2021年3月31日，这些认股权证的公允价值为美元3.0十亿和美元2.8十亿美元，记录在合并资产负债表的 “其他资产” 中，损益记入合并运营报表的 “其他收益（支出），净额”。这些认股权证主要归类为二级资产。

截至2020年12月31日和2021年3月31日，未按权益法计入且没有易于确定的公允价值的股票投资的账面价值为美元2.7十亿和美元4.3十亿美元，记录在合并资产负债表的 “其他资产” 中，调整在合并运营报表的 “其他收入（支出），净额” 中认列。

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目录

合并现金流量对账表

下表显示了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额与合并现金流量表中显示的相同金额总额（以百万计）的对账情况：

			2020年12月31日						2021年3月31日
现金和现金等价物			$	42,122					$	33,834
限制性现金包括在应收账款、净额和其他账款中			233						299
限制性现金包含在其他资产中			22						22
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额			$	42,377					$	34,155

注意事项 3 — 租赁

根据融资租赁获得的总资产，包括租赁期满时所有权转让的总资产，记录在”财产和设备，净额” 而且是 $68.1十亿和美元69.3截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已有数十亿。与融资租赁相关的累计摊销额为 $36.5十亿和美元38.3截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已达到 10 亿。

我们的合并运营报表中确认的租赁成本汇总如下（以百万计）：

			截至3月31日的三个月
			2020						2021
运营租赁成本			$	1,068					$	1,556
融资租赁成本：
租赁资产的摊销			1,894						2,456
租赁负债的利息			164						132
融资租赁成本			2,058						2,588
可变租赁成本			264						348
总租赁成本			$	3,390					$	4,492

有关我们合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息如下：

			2020年12月31日						2021年3月31日
加权平均剩余租赁期限 — 经营租赁			10.7年份						10.7年份
加权平均剩余租赁期限 — 融资租赁			6.2年份						6.7年份
加权平均折扣率-运营租赁			2.5		%				2.4		%
加权平均贴现率——融资租赁			2.1		%				2.1		%

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目录

我们的租赁负债如下（以百万计）：

			2020年12月31日
			经营租赁						融资租赁						总计
租赁负债总额			$	44,833					$	30,437					$	75,270
减去：估算利息			(5,734)						(2,003)						(7,737)
租赁负债的现值			39,099						28,434						67,533
减去：租赁负债的流动部分			(4,586)						(10,374)						(14,960)
长期租赁负债总额			$	34,513					$	18,060					$	52,573

			2021年3月31日
			经营租赁						融资租赁						总计
租赁负债总额			$	46,762					$	28,687					$	75,449
减去：估算利息			(5,784)						(1,895)						(7,679)
租赁负债的现值			40,978						26,792						67,770
减去：租赁负债的流动部分			(4,841)						(9,862)						(14,703)
长期租赁负债总额			$	36,137					$	16,930					$	53,067

注意事项 4 — 承付款和意外开支

承诺

我们已经就设备和办公室、配送、分拣、交付、数据中心、实体商店和可再生能源设施签订了不可取消的运营和融资租赁及融资义务。

以下汇总了截至2021年3月31日我们的主要合同承诺，不包括支持正常运营且通常可取消的未结采购订单（以百万计）： 

			截至12月31日的九个月						截至12月31日的财年
			2021						2022						2023						2024						2025						此后						总计
长期债务本金和利息			$	1,876					$	2,606					$	3,331					$	4,272					$	3,058					$	35,680					$	50,823
经营租赁负债			4,284						5,507						5,043						4,620						4,202						23,106						46,762
融资租赁负债，包括利息			7,520						7,700						3,952						1,555						1,066						6,894						28,687
融资义务，包括利息			169						245						250						253						257						4,067						5,241
租赁尚未开始			950						2,149						2,325						2,490						2,513						27,980						38,407
无条件购买义务 (1)			2,407						3,847						4,612						4,359						4,134						13,576						32,935
其他承诺 (2) (3)			3,265						2,665						1,163						927						807						9,881						18,708
承付款总额			$	20,471					$	24,719					$	20,676					$	18,476					$	16,037					$	121,184					$	221,563

___________________

(1)包括与我们的Whole Foods Market门店提供的某些产品相关的无条件购买义务，以及收购和许可未反映在合并资产负债表上的数字媒体内容的长期协议。对于那些条款可变的数字媒体内容协议，截至报告日，我们估算的债务总额不会超过任何最低数量和/或定价。仅由内容提供商选择的与续订条款相关的购买义务都包括在内，前提是此类承诺是固定的，或者规定了最低金额。

(2)包括与在建的量身定制租赁安排相关的租金和租户改善的预计付款时间和金额、资产报废义务以及与初始期限超过一年的数字媒体内容协议相关的负债。

(3)不包括大约 $3.0数十亿的应计税收意外开支，我们无法合理可靠地估计其金额和付款期限（如果有）。

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目录

质押资产

截至2020年12月31日和2021年3月31日，我们已认捐或以其他方式限制了美元875百万和美元932我们的数百万现金、现金等价物和有价证券，以及主要作为房地产抵押品的某些财产和设备、在某些司法管辖区应付给第三方卖方的款项、债务、备用信用证和贸易信用证。此外，我们还承诺将现金和卖方应收账款用于支付与我们的信贷额度相关的债务。请参阅 “附注5 — 债务”。

其他突发事件

我们面临与各种间接税（例如销售税、增值税、消费税、服务税和类似税收）相关的退款和抵免的索赔和拒绝，包括在我们已经征收和汇出此类税收的司法管辖区。如果相关税务机关成功提出这些索赔或拒绝，我们可能会承担巨额的额外税收成本。例如，2017年6月，南卡罗来纳州发布了2016年1月至2016年3月期间未缴销售税和使用税的评估，包括利息和罚款。南卡罗来纳州声称，我们本应对第三方卖家的交易征收销售税和使用税。2019年9月，南卡罗来纳州行政法法院作出了有利于税务局的裁决，我们已就该裁决向州上诉法院提出上诉。我们认为这种评估毫无根据，并打算在这个问题上大力为自己辩护。如果其他税务机关成功寻求类似性质的额外调整，我们可能会承担大量的额外税收成本。

法律诉讼

公司不时参与索赔、诉讼和诉讼，包括我们的2020年10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据——附注7——承诺和突发事件——法律诉讼” 中描述的事项。

此外，我们经常受到索赔、诉讼和其他诉讼的约束，包括潜在的监管诉讼，涉及专利和其他知识产权事务、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、隐私和数据保护、消费者保护、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务以及其他事项。

我们的法律诉讼和其他突发事件的结果本质上是不可预测的，存在重大不确定性，并且可能对我们在特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。我们会定期评估法律诉讼的进展情况和其他可能影响负债金额的突发事件，包括超过先前任何应计额的金额和披露的合理可能的损失，并酌情调整和更改我们的应计额和披露。对于我们披露的事项，如果不包括损失金额或损失范围的估计，这种估计是不可能的或不重要的，我们可能无法估计应用非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。在这些问题得到最终解决之前，如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确，我们的损失可能会超过记录的金额，这可能会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

另请参阅 “注7——所得税”。

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目录

注意事项 5 — 债务

截至 2021 年 3 月 31 日，我们有 $32.2十亿未偿还的无抵押优先票据（“票据”）。我们的信贷额度下还有其他长期债务和借款924百万和美元977截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已达百万人。 我们的长期债务总额如下（以百万计）：

			到期日 (1)						规定的利率						有效利率						2020年12月31日						2021年3月31日
2012 年票据发行量为 $3.0十亿			2022						2.50%						2.66%						1,250						1,250
2014年发行的美元票据6.0十亿			2021 - 2044						3.30% - 4.95%						3.43% - 5.11%						5,000						5,000
2017年发行的美元票据17.0十亿			2023 - 2057						2.40% - 5.20%						2.56% - 4.33%						16,000						16,000
2020年发行的美元票据10.0十亿			2023 - 2060						0.40% - 2.70%						0.56% - 2.77%						10,000						10,000
信贷额度																					338						429
其他长期债务																					586						548
长期债务的总面值																					33,174						33,227
未摊销的折扣和发行成本，净额																					(203)						(203)
减去长期债务的流动部分																					(1,155)						(1,156)
长期债务																					$	31,816					$	31,868

___________________

(1) 2012、2014、2017 和 2020 年票据的加权平均剩余寿命为 1.7, 11.6, 16.0，以及 18.5截至 2021 年 3 月 31 日的年份。该票据的加权平均剩余寿命合计为 15.5截至 2021 年 3 月 31 日的年份。

票据的利息每半年拖欠一次。我们可以随时以指定的兑换价格全部或不时部分赎回票据。根据附注，我们不受任何财务契约的约束。票据的估计公允价值约为 $37.7十亿和美元34.8截至2020年12月31日和2021年3月31日为10亿美元，这是根据我们截至该日的债务报价计算的。

我们有一个 $740向贷款人提供的百万美元有担保循环信贷额度，该贷款以某些卖方应收账款为担保，未来我们可能会不时增加这些额度，但须经贷款人批准（“信贷额度”）。信贷额度有效期至2022年10月，按伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加上利息 1.40%，承诺费为 0.50% 在未绘制的部分上。有 $338百万和美元429截至2020年12月31日和2021年3月31日，信贷额度下未偿还的借款为100万笔，两者的加权平均利率均为 3.0分别为％。截至2020年12月31日和2021年3月31日，我们已经认捐了美元398百万和美元497我们的数百万笔现金和卖方应收账款作为与我们的信贷额度相关的债务的抵押品。基于二级投入的信贷额度的估计公允价值近似于其截至2020年12月31日和2021年3月31日的账面价值。

其他长期债务，包括本期债务，加权平均利率为 2.9截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日的百分比。我们主要将发行这笔债务的净收益用于为某些业务运营提供资金。基于二级投入的其他长期债务的估计公允价值近似于其截至2020年12月31日和2021年3月31日的账面价值。

我们有一个商业票据计划（“商业票据计划”），根据该计划，我们可以不时发行总额不超过美元的无担保商业票据10.0随时都有十亿，个人到期日可能有所不同，但不会超过 397自签发之日起的天数。有 $725截至2020年12月31日和2021年3月31日，商业票据计划下未偿还的100万笔借款，这些借款包含在我们合并资产负债表的 “应计费用和其他” 中，包括发行成本在内的加权平均实际利率为 0.11% 和 0.09分别为％。我们将发行商业票据的净收益用于一般公司用途。

我们还有一美元7.0向贷款人集团提供的数十亿美元无抵押循环信贷额度，期限延长至2023年6月（“信贷协议”）。它最多可以延长至 三额外 一年贷款人批准的条款。根据经修订和重述的信贷协议，适用于未偿余额的利率为伦敦银行同业拆借利率+LIBOR 0.50%，承诺费为 0.04信贷额度未提取部分的百分比。有 不截至2020年12月31日和2021年3月31日根据信贷协议未偿还的借款。

我们还将其他短期信贷额度用于营运资金目的。这些金额包含在我们合并资产负债表上的 “应计费用和其他” 中。此外，我们还有美元4.3截至2021年3月31日，已有数十亿张未使用的信用证。

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注意事项 6 — 股东权益

股票回购活动

2016 年 2 月，董事会批准了一项回购高达 $ 的计划5.0我们有数十亿股普通股，没有固定的到期日。曾经有 不在截至2020年3月31日或2021年3月31日的三个月内回购普通股。

股票奖励活动

已发行普通股加上已发行股票奖励标的股票总额 518百万和 519截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，已达百万人。这些总额包括所有未偿还的既得和未归属股票奖励，包括我们估计将被没收的奖励。 股票薪酬支出如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
销售成本			$	41					$	90
配送			260						342
技术和内容			961						1,228
市场营销			332						456
一般和行政			163						190
股票薪酬支出总额			$	1,757					$	2,306

下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的限制性股票单位活动（以百万计）：

			单位数量						加权平均值 授予日期 公允价值
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑现			15.2						$	2,004
授予的单位			0.6						3,147
已归属单位			(0.8)						1,270
没收的单位			(0.5)						1,895
截至2021年3月31日的未偿还款项			14.5						2,096

截至2021年3月31日，未偿还限制性股票单位的计划归属如下（以百万计）：

			截至12月31日的九个月						截至12月31日的财年
			2021						2022						2023						2024						2025						此后						总计
预定归属 — 限制性股票单位			4.8						5.3						2.8						1.4						0.1						0.1						14.5

截至 2021 年 3 月 31 日，有 $12.4数十亿美元未确认的净薪酬成本与未归属的股票薪酬安排有关。该薪酬是加速确认的，预计大约一半的薪酬将在未来十二个月内支出，剩余的加权平均确认期为 1.1年份。截至2020年12月31日和2021年3月31日，估计没收率为 27%。我们与没收有关的估计和假设的变化可能会使我们意识到未来股票薪酬支出的实质性变化。

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股东权益的变化

下表显示了股东权益的变化（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
初始股东权益总额			$	62,060					$	93,404
普通股的起始和终止			5						5
国库股的起始和终止			(1,837)						(1,837)
开始额外的实收资本			33,658						42,865
股票薪酬和员工福利计划股票的发行			1,754						2,295
终止额外的实收资本			35,412						45,160
期初累计其他综合收益（亏损）			(986)						(180)
其他综合收益（亏损）			(1,077)						(486)
期末累计其他综合收益（亏损）			(2,063)						(666)
期初留存收益			31,220						52,551
净收入			2,535						8,107
终止留存收益			33,755						60,658
期末股东权益总额			$	65,272					$	103,320

注意事项 7 — 所得税

我们在过渡期间的税收准备金或所得税优惠是根据我们的年度有效税率的估算值确定的，并根据相关时期考虑的离散项目（如果有）进行了调整。每个季度我们都会更新对年度有效税率的估计，如果我们的预估税率发生变化，我们会进行累积调整。

由于多种因素，我们的季度税收准备以及对年度有效税率的季度估计会有重大差异，包括在准确预测我们的税前和应纳税收入和亏损以及与之相关的司法管辖区组合方面的可变性、公司间交易、特殊税收制度的适用性、我们经商方式的变化、收购、投资、税收争议的发展、股票价格的变化、递延所得税资产和负债的变化以及他们的估值，外币收益（亏损）、与税收相关的法规、法规、判例法和行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区其他法律和会计规则的变化，以及未确认税收优惠的费用或损失的相对变化。根据税前收入或亏损的金额，我们的有效税率可能会或多或少地波动。例如，当我们的税前收入较低时，离散项目和不可扣除的支出对我们有效税率的影响会更大。此外，当我们在相关司法管辖区产生未来收入的能力存在不确定性时，我们会记录递延所得税资产的估值补贴，而且 COVID-19 疫情对我们业务的影响使未来收入的估算变得更具挑战性。自2017年第二季度以来，我们在卢森堡的递延所得税净资产中记录了估值补贴。我们在卢森堡的收入未来是否可持续仍然存在很大的不确定性，在有足够的积极证据支持发放估值补贴之前，我们将维持估值补贴。

我们估计，2021年，我们的有效税率将受到股票薪酬和美国联邦研发信贷的超额税收优惠影响的有利影响，并受到州所得税的不利影响。

截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的所得税准备金为美元744百万和美元2.2十亿美元，其中包括 $273百万和美元349数百万的净离散税收优惠主要归因于股票薪酬的超额税收优惠。

为所得税支付的现金，扣除退款后为 $305百万和美元8012020 年第一季度和 2021 年第一季度为 100 万。

截至2020年12月31日和2021年3月31日，税收意外开支约为美元2.8十亿和美元3.0十亿。税收法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化可能会影响我们的税收

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突发事件。解决所得税争议的时机非常不确定，在解决税务机关提出的问题后最终支付的金额（如果有）可能与应计金额不同。在接下来的十二个月内，我们很有可能收到各个税务机关的额外评估，或者有可能解决一个或多个司法管辖区的所得税争议。这些评估或和解可能会导致我们与往年纳税申报状况相关的突发事件发生变化。

我们正在接受美国国税局在2013年及以后的日历年度的审查，或可能需要接受审查。这些考试可能会导致我们对所审查年度及后续时期的税收或净营业亏损进行正常课程调整或拟议的调整。

2014年10月，欧盟委员会展开了正式调查，以审查卢森堡税务机关关于我们某些子公司缴纳的企业所得税的决定是否符合欧盟的国家援助规定。2017年10月4日，欧盟委员会宣布其决定，卢森堡税务机关的决定不符合欧盟关于国家援助的规定。根据该决定，欧盟委员会宣布了估计的回收金额约为欧元2502006年5月至2014年6月期间的百万加上利息，并命令卢森堡税务机关计算有待收回的额外税款的实际金额。卢森堡根据欧盟委员会的决定计算了初始追回金额，我们于2018年3月将该金额存入托管账户，在所有上诉结案之前将进行调整。2017年12月，卢森堡对欧盟委员会的决定提出上诉。2018 年 5 月，我们提出了上诉。我们认为，欧盟委员会的决定毫无根据，并将继续在这个问题上大力为自己辩护。我们还需要在各个州和其他外国司法管辖区纳税，包括中国、德国、印度、日本、卢森堡和英国。有关当局主要在2009年及以后对这些特定司法管辖区进行审计或审查和额外评估，或可能要接受这些特定司法管辖区的审计、审查和额外评估。

注意事项 8 — 区段信息

我们已经将业务组织为 三细分市场：北美、国际和 AWS。我们根据使用情况将运营费用 “配送”、“技术和内容”、“营销” 和 “一般和管理” 分配给细分业绩，这通常反映在产生成本的细分市场中。大部分技术基础设施成本是根据使用情况分配给 AWS 细分市场的。剩余的大部分非基础设施技术成本是在美国产生的，并分配给我们的北美细分市场。我们的应申报分部之间没有内部收入交易。这些细分市场反映了我们的首席运营决策者评估公司业务业绩和管理其运营的方式。

北美

北美细分市场主要包括消费品零售收入（包括卖家）以及通过专注于北美的在线和实体商店订阅的收入。该细分市场包括这些在线商店的出口销售。

国际

国际分部主要包括消费品零售收入（包括卖家）和通过国际化在线商店订阅的收入。该细分市场包括这些以国际为重点的在线商店的出口销售（包括这些在线商店向美国、墨西哥和加拿大客户的出口销售），但不包括我们专注于北美的在线商店的出口销售。

AWS

AWS 细分市场由面向初创企业、企业、政府机构和学术机构的计算、存储、数据库和其他服务的全球销售收入组成。

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有关可申报分部以及与合并净收益对账的信息如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
北美
净销售额			$	46,127					$	64,366
运营费用			44,815						60,916
营业收入			$	1,312					$	3,450
国际
净销售额			$	19,106					$	30,649
运营费用			19,504						29,397
营业收入（亏损）			$	(398)					$	1,252
AWS
净销售额			$	10,219					$	13,503
运营费用			7,144						9,340
营业收入			$	3,075					$	4,163
合并
净销售额			$	75,452					$	108,518
运营费用			71,463						99,653
营业收入			3,989						8,865
营业外收入总额（支出）			(606)						1,403
所得税准备金			(744)						(2,156)
股权法投资活动，扣除税款			(104)						(5)
净收入			$	2,535					$	8,107

按同样具有相似经济特征的类似产品和服务分组的净销售额如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
净销售额：
在线商店 (1)			$	36,652					$	52,901
实体店 (2)			4,640						3,920
第三方卖家服务 (3)			14,479						23,709
订阅服务 (4)			5,556						7,580
AWS			10,219						13,503
其他 (5)			3,906						6,905
合并			$	75,452					$	108,518

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(1)包括我们记录总收入的产品销售和数字媒体内容。我们利用零售基础设施提供各种消费品和耐用品，包括实体和数字格式的媒体产品，例如书籍、视频、游戏、音乐和软件。这些产品销售包括以交易为基础销售的数字产品。提供无限查看或使用权限的数字产品订阅包含在 “订阅服务” 中。

(2)包括我们的客户在商店中亲自选择商品的产品销售。向在线订购商品以便在我们的实体店配送或提货的客户的销售额包含在 “在线商店” 中。

(3)包括佣金和任何相关的配送和运费，以及其他第三方卖家服务。

(4)包括与亚马逊 Prime 会员资格相关的年费和月费，以及数字视频、有声读物、数字音乐、电子书和其他非 AWS 订阅服务。

(5)主要包括广告服务的销售，以及与我们提供的其他服务相关的销售。

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第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本10-Q季度报告中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关指导、行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。我们使用预期、相信、期望、未来、意图和类似表述等词语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，本质上是不确定的。由于各种原因，实际结果可能存在重大差异，包括外汇汇率波动、全球经济状况和客户支出的变化、世界事件、互联网、在线商务和云服务的增长率、亚马逊在新商业机会上的投资金额和这些投资的时机、向客户出售的产品和服务的组合、产品与服务相比的净销售额组合、产品与服务的净销售额组合、在多大程度上我们欠所得税或其他税收，竞争，增长管理、经营业绩的潜在波动、国际增长和扩张、索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的结果、配送、分类、交付和数据中心优化、库存管理风险、需求的可变性、我们在多大程度上签署、维持和制定商业协议、拟议和完成的收购和战略交易、支付风险以及配送吞吐量和生产率的风险。此外，全球经济环境以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响加剧了其中许多风险。第二部分 “风险因素” 第1A项对这些风险和不确定性以及可能导致我们的实际业绩与管理层预期存在重大差异的其他风险和不确定性进行了更详细的描述。

有关更多信息，请参阅我们的2020年10-K表年度报告第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述”。

关键会计判断

根据公认会计原则编制财务报表需要估算和假设，这些估算和假设会影响合并财务报表和附注中报告的资产和负债金额、收入和支出以及相关或有负债的披露。美国证券交易委员会将公司的关键会计政策定义为对描述公司财务状况和经营业绩最重要的会计政策，这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断，这通常是由于需要对本质上不确定的事项做出估计。根据这一定义，我们确定了下文所述的关键会计政策和判断。我们还有其他关键会计政策，涉及使用对理解我们的业绩至关重要的估计、判断和假设。有关更多信息，请参阅我们的2020年10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据——附注1——业务描述、会计政策和补充披露”，以及本10-Q表第一部分第1项 “财务报表—附注1——会计政策和补充披露”。尽管我们认为我们的估计、假设和判断是合理的，但它们是基于目前可用的信息。在不同的假设、判断或条件下，实际结果可能与这些估计值有显著差异。

库存

库存由可供销售的产品组成，主要使用先入先出的方法进行核算，并按成本和可变现净值的较低值进行估值。这种估值要求我们根据当前可用信息，对可能的处置方式做出判断，例如向个人客户出售、向产品供应商退货或清算，以及每种处置类别的预期可收回价值。这些关于库存未来处置的假设本质上是不确定的，我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现实质性减记。作为敏感度的衡量标准，截至2021年3月31日，每增加1％的库存估值补贴，我们将记录约2.75亿美元的额外销售成本。

此外，我们对某些电子设备组件和某些产品签订了供应商承诺。这些承诺基于预测的客户需求。如果我们减少这些承诺，我们可能会产生额外的成本。

所得税

我们在美国（联邦和州）和许多外国司法管辖区缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件，不同司法管辖区的税收法律、法规、行政惯例、原则和解释可能会发生重大变化，无论是否另行通知，在评估和估算我们的这些税收准备金和应计额时需要做出重大判断。有许多交易发生在正常业务过程中，最终的税收决定尚不确定。此外，我们的实际和预测收益受

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由于经济、政治和其他条件（例如 COVID-19 疫情）而发生变化，在确定我们使用递延所得税资产的能力时需要做出重大判断。

我们的有效税率可能会受到多种因素的影响，例如业务运营、收购、投资、进入新业务和地区、公司间交易、国外收入的相对金额，包括法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期，法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期，在我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的损失，特殊税收制度的适用性，外币汇率的变化、股票价格的变化、我们对收入和亏损预测及其相关司法管辖区组合的变化、我们的递延所得税资产和负债及其估值的变化、与税收相关的法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区其他法律和会计规则的变化。此外，一些国家已经颁布或正在积极修改适用于跨国公司的税法。

目前，我们在各个司法管辖区也面临税收争议，这些司法管辖区可能会对我们评估额外的所得税负债。审计、调查或其他税务争议的发展可能会对我们在该事态发展发生的时期以及之前和之后的经营业绩或现金流产生重大影响。我们会定期评估这些程序产生不利后果的可能性，以确定我们的应计税额是否充足。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计、调查和任何其他税收争议的最终结果可能与我们的历史所得税条款和应计额存在重大差异。

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流动性和资本资源

现金流信息如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日																		十二个月已结束 3月31日
			2020						2021																		2020						2021
提供的现金（用于）：
经营活动			$	3,064					$	4,213																	$	39,732					$	67,213
投资活动			(8,894)						(8,666)																		(25,053)						(59,383)
筹资活动			(2,591)						(3,476)																		(10,280)						(1,989)

我们的主要流动性来源是运营产生的现金流以及我们的现金、现金等价物和有价证券余额，截至2020年12月31日和2021年3月31日，按公允价值计算，这些余额分别为844亿美元和733亿美元。截至2020年12月31日和2021年3月31日，以外币持有的金额分别为235亿美元和198亿美元，主要是欧元、英镑和日元。

2020年第一季度和2021年第一季度，（用于）经营活动提供的现金为31亿美元，为42亿美元。我们的运营现金流主要来自消费者、卖家、开发者、企业和内容创作者客户以及广告商的现金，但被我们为产品和服务、员工薪酬、付款处理和相关交易成本、运营租赁以及长期债务的利息支付所产生的现金所抵消。从客户和其他活动中收到的现金通常对应于我们的净销售额。由于消费者主要使用信用卡向我们购物，因此我们向消费者收取的应收账款可以快速结算。与去年同期相比，截至2021年3月31日的过去十二个月的运营现金流的增加主要是由于这一增长净收入，不包括非现金支出，以及营运资金的变化。任何特定时间点的营运资金都受许多变量的影响，包括需求的可变性、库存管理和品类扩展、现金收款和付款的时机、供应商的付款条件以及外汇汇率的波动。

（用于）投资活动提供的现金对应于现金资本支出，包括租赁权益改善、不动产和设备供应商提供的激励措施、资产出售收益、收购、投资其他公司和知识产权的现金支出，以及有价证券的购买、销售和到期。2020年第一季度和2021年第一季度，（用于）投资活动（用于）投资活动提供的现金分别为89亿美元和87亿美元，其波动主要是由我们决定购买或租赁不动产和设备以及有价证券的购买、销售和到期日造成的。2020年第一季度和2021年第一季度的现金资本支出分别为54亿美元和112亿美元，这主要反映了对额外产能的投资，以支持我们的配送业务和支持技术基础设施的持续业务增长（其中大部分用于支持AWS），我们预计这些投资将随着时间的推移而继续。在2020年第一季度和2021年第一季度，我们支付了与收购和其他投资活动相关的9,100万美元和6.3亿美元的现金，扣除收购的现金。

2020年第一季度和2021年第一季度，（用于）融资活动提供的现金分别为26亿美元和35亿美元（35亿美元）。融资活动的现金流入来自短期债务的收益，以及2020年第一季度和2021年第一季度的6.93亿美元和20亿美元的其他和长期债务。融资活动的现金流出源于2020年第一季度和2021年第一季度短期债务以及其他长期债务、融资租赁和融资义务的支付，分别为33亿美元和55亿美元。在2020年第一季度和2021年第一季度，通过融资租赁获得的财产和设备分别为22亿美元和21亿美元，这反映了为支持持续业务增长而进行的投资，主要来自对AWS技术基础设施的投资。

截至2021年3月31日，我们在信贷协议下没有未偿还的借款，商业票据计划下没有7.25亿美元的未偿借款，信贷额度下没有4.29亿美元的未偿借款。有关其他信息，请参见第一部分第1项 “财务报表—附注5——债务”。

某些外国子公司的收益和亏损需缴纳当前的美国税收，随后将这些收益汇回美国无需纳税。我们打算将几乎所有的外国子公司收益以及我们的资本无限期地投资于美国以外的外国子公司，这些司法管辖区在汇回此类金额时会产生大量额外费用。

与超额股票薪酬扣除和加速折旧扣除相关的税收优惠正在减少我们在美国的应纳税所得额。美国税收规则允许选择在2022年之前全额支出合格财产（主要是设备），从而加强加速折旧扣除。2020年第一季度和2021年第一季度的已缴现金税（扣除退款后）分别为3.05亿美元和8.01亿美元。我们努力以现金而不是财务报告为基础管理我们的全球税收。关于欧盟委员会2017年10月对我们作出的国家援助决定，卢森堡税务机关计算出与欧盟委员会决定一致的初始追回金额约为2.5亿欧元，我们于2018年3月存入托管账户，但将在所有上诉结案之前进行调整。

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截至2020年12月31日和2021年3月31日，限制性现金、现金等价物和有价证券分别为2.57亿美元和3.23亿美元。有关我们的主要合同承诺和质押资产的更多讨论，请参阅第一部分第1项 “财务报表—附注4——承诺和意外开支” 和 “财务报表—附注5——债务”。此外，截至2021年3月31日，包括库存和重大非库存承诺在内的采购义务和未结采购订单为326亿美元。这些采购义务和未结采购订单通常可以通过合同条款全部或部分取消。

我们认为，运营产生的现金流以及我们的现金、现金等价物和有价证券余额以及我们的借贷安排将足以满足我们至少未来十二个月的预期运营现金需求。但是，对未来现金需求和现金流的任何预测都存在很大的不确定性。参见第二部分 “风险因素” 第 1A 项。我们不断评估出于战略原因或进一步巩固财务状况而出售额外股权或债务证券、获得信贷额度、获得融资和经营租赁安排、签订融资义务、回购普通股、支付股息或回购、再融资或以其他方式重组债务的机会。

COVID-19 疫情和由此产生的全球混乱导致了巨大的市场波动。这些中断可能导致我们的应收账款违约，影响资产估值，从而产生减值费用，并影响租赁和融资信贷以及信贷市场其他细分市场的可用性。我们已经使用了一系列融资方法为我们的运营和资本支出提供资金，并预计将在当前的市场条件下继续保持融资灵活性。但是，由于全球局势的迅速变化，无法预测疫情的意外后果是否有可能合理地对我们的未来流动性和资本资源产生重大影响。

出售额外的股权或可转换债务证券将稀释我们的股东。此外，我们将不时考虑收购或投资补充性业务、产品、服务、资本基础设施和技术，这可能会影响我们的流动性需求或导致我们获得额外融资，或发行额外的股权或债务证券。无法保证额外的信贷额度或融资工具能够以我们可接受的金额或条件提供（如果有的话）。

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运营结果

我们将业务分为三个部分：北美、国际和AWS。这些细分市场反映了公司评估其业务绩效和管理运营的方式。参见第一部分第1项，“财务报表—附注8——分部信息”。

COVID-19 的影响

正如以下讨论所反映的那样，COVID-19 疫情的影响以及为应对疫情而采取的行动对我们 2021 年第一季度的经营业绩产生了不同的影响。北美和国际细分市场的净销售额增长反映了需求的增加，尤其是人们待在家中的需求，包括对家庭必需品和其他必需品和家居用品的需求，但部分被配送网络容量和供应链限制所抵消。北美和国际细分市场的其他影响包括配送成本和销售成本占净销售额百分比的增加，这主要是由于生产力和维护安全工作场所成本下降的影响。2021 年第一季度，我们产生了大约 20 亿美元的 COVID-19 相关成本。我们将继续优先考虑员工和客户的安全，遵守不断变化的联邦、州和地方标准，并实施我们认为符合员工、客户和社区最大利益的标准或流程。

我们预计，配送网络容量和供应链限制、应收账款收款风险升高以及对配送成本和销售成本占净销售额百分比的负面影响将持续到2021年第二季度的全部或部分时间。但是，无法确定疫情的持续时间和范围，包括任何复发、为应对疫情而采取的行动、经济从疫情中复苏的规模和速度、对消费者需求和支出模式的任何持续影响或疫情的其他影响，以及疫情的这些或其他目前意想不到的后果是否合理地可能对我们的经营业绩产生重大影响。

净销售额

净销售额包括产品和服务销售。产品销售代表来自产品销售收入和相关运费以及我们记录收入总额的数字媒体内容。服务销售主要代表第三方卖家费用，包括佣金及任何相关的配送和运费、AWS 销售、广告服务、亚马逊 Prime 会员费和某些数字内容订阅。净销售信息如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
净销售额：
北美			$	46,127					$	64,366
国际			19,106						30,649
AWS			10,219						13,503
合并			$	75,452					$	108,518
同比增长百分比：
北美			29		%				40		%
国际			18						60
AWS			33						32
合并			26						44
同比增长百分比，不包括外汇汇率的影响：
北美			29		%				39		%
国际			20						50
AWS			33						32
合并			27						41
净销售额组合：
北美			61		%				59		%
国际			25						28
AWS			14						13
合并			100		%				100		%

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与去年同期相比，2021年第一季度的销售额增长了44％。外币汇率的变化影响了2021年第一季度的净销售额21亿美元。有关外汇汇率对销售增长影响的讨论，请参阅下面的 “外汇汇率的影响”。

与去年同期相比，北美销售额在2021年第一季度增长了40％。销售增长主要反映了单位销售的增长，包括第三方卖家的销售。推动了单位销量的增长 这在很大程度上要归功于我们持续努力降低客户的价格，包括我们的配送优惠，以及包括家居必需品和其他必需品和家居用品在内的需求增加，但配送网络容量和供应链限制部分抵消了需求。

与去年同期相比，2021年第一季度的国际销售额增长了60％。销售增长主要反映了单位销售的增长，包括第三方卖家的销售。单位销售增长的主要原因是我们持续努力降低客户的价格，包括我们的送货优惠，以及需求的增加，包括对家庭必需品和其他必需品和家居用品的需求，但配送网络容量和供应链限制部分抵消了这一增长。外币汇率的变化对2021年第一季度的国际净销售额造成了19亿美元的影响。

与去年同期相比，2021年第一季度，AWS的销售额增长了32％。销售增长主要反映了客户使用量的增加，但部分被定价变化所抵消。定价变化主要是由我们为客户降低价格的持续努力所推动的。

营业收入（亏损）

按分部划分的营业收入（亏损）如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
营业收入（亏损）：
北美			$	1,312					$	3,450
国际			(398)						1,252
AWS			3,075						4,163
合并			$	3,989					$	8,865

营业收入从2020年第一季度的40亿美元增加到2021年第一季度的89亿美元。我们认为，由于我们的产品类别的多样性，营业收入（亏损）是比毛利和毛利率更有意义的衡量标准轮子和服务。

与去年同期相比，2021年第一季度北美营业收入的绝对美元增长主要是由于单位销售的增加，包括第三方卖家的销售、广告销售以及某些运营费用增长放缓，但部分被 COVID-19 导致的运费和配送成本增加所抵消。 我们预计，至少到2021年第二季度，北美的营业收入将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。外汇汇率的变化使2021年第一季度的营业收入减少了800万美元。

与去年同期的营业亏损相比，2021年第一季度的国际营业收入主要是由于单位销售的增加，包括第三方卖家的销售和广告销售， 以及某些运营开支的增长放缓，部分被增加的出货量所抵消部分原因是 COVID-19 造成的 ing 和配送成本。 我们预计，至少到2021年第二季度，国际营业收入将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。外汇汇率的变化对2021年第一季度的营业收入造成了2.7亿美元的影响。

与去年同期相比，2021年第一季度AWS营业收入的绝对美元增长主要是由于客户使用率和成本结构生产率的提高，但部分被技术基础设施、工资和相关费用以及软件许可支出的增加所抵消，所有这些支出主要是由支持业务增长的额外投资以及客户价格下降所推动的。外汇汇率的变化影响了2021年第一季度的营业收入（1.71亿美元）。

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运营费用

有关运营开支的信息如下（以百万计）：

			三个月已结束 3月31日
			2020						2021
运营费用：
销售成本			$	44,257					$	62,403
配送			11,531						16,530
技术和内容			9,325						12,488
市场营销			4,828						6,207
一般和行政			1,452						1,987
其他运营支出（收入），净额			70						38
运营费用总额			$	71,463					$	99,653
同比增长百分比：
销售成本			30		%				41		%
配送			34						43
技术和内容			18						34
市场营销			32						29
一般和行政			24						37
其他运营支出（收入），净额			1,531						(46)
占净销售额的百分比：
销售成本			58.7		%				57.5		%
配送			15.3						15.2
技术和内容			12.4						11.5
市场营销			6.4						5.7
一般和行政			1.9						1.8
其他运营支出（收入），净额			—						—

销售成本

销售成本主要包括消费品的购买价格、入境和出境运输成本，包括与分拣和交付中心以及我们作为运输服务提供商的地点相关的成本，以及我们记录总收入的数字媒体内容成本，包括视频和音乐。

与去年同期相比，2021年第一季度的绝对销售成本有所增加，这主要是由于销售增加导致产品和运输成本增加。我们预计，至少在 2021 年第二季度，销售成本占净销售额的百分比将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。

从供应商处接收产品的运费包含在我们的库存中，并确认为向客户销售产品的销售成本。2020年第一季度和2021年第一季度，包括分拣和交付中心以及运输成本在内的运输成本分别为109亿美元和172亿美元。我们预计，随着客户越来越多地接受和使用我们的送货优惠，我们使用更昂贵的运输方式，包括更快的交付，以及我们提供其他服务，我们的运费将继续增加。随着时间的推移，我们力求降低运输成本，部分原因是实现更高的销售量、优化我们的配送网络、与供应商谈判更好的条款以及提高运营效率。我们认为，向客户提供低价是我们未来成功的基础，而我们提供更低价格的一种方法是提供运费。

运营我们的 AWS 细分市场的成本主要归类为 “技术和内容”，因为我们利用的共享基础设施既支持我们的内部技术需求，也支持对 AWS 客户的外部销售。

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配送

配送成本主要包括我们在北美和国际运营中心、实体店和客户服务中心的运营和人员配备成本以及付款处理成本。虽然 AWS 的付款处理和相关交易成本包含在 “配送” 中，但 AWS 成本主要归类为 “技术和内容”。配送成本占净销售额的百分比可能会因多种因素而有所不同，例如付款处理和相关交易成本、我们的生产力和准确性水平、收到和配送的商品的数量、尺寸和重量的变化、第三方卖家使用亚马逊物流服务的程度、配送网络和实体店扩张的时间、我们使用第三方提供的配送服务的程度、所售商品和服务的组合以及我们影响每件商品客户服务联系的能力通过实施改善我们的运营并增强我们的客户自助服务功能。此外，与我们的零售销售相比，我们的卖家的销售在净销售额中所占的百分比更高，因为付款处理成本基于标的交易的总购买价格。

与去年同期相比，2021 年第一季度配送成本的绝对值增加，主要是由于与产品和服务销售量和库存水平的增加相对应的可变成本、扩大配送网络的成本，以及生产力和维护安全工作场所成本降低所产生的 COVID-19 相关影响。我们预计，至少在 2021 年第二季度，配送成本占净销售额的百分比将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。

我们力求扩大我们的配送网络，以适应更多的选择和库存水平，并满足我们自有产品销售以及我们提供配送服务的第三方销售的预期发货量。我们会定期评估我们的设施需求。

技术和内容

技术和内容成本包括参与新产品和现有产品与服务的研发、开发、设计和维护、我们在线商店提供的产品和服务的策划和展示的员工的工资和相关费用，以及基础设施成本。基础设施成本包括服务器、网络设备和与数据中心相关的折旧和摊销、租金、公用事业以及支持 AWS 和其他亚马逊业务所需的其他费用。总的来说，这些成本反映了我们为向客户提供各种产品和服务而进行的投资。

我们寻求在众多技术和内容领域进行高效投资，因此我们可以通过快速的技术开发继续增强客户体验并提高流程效率，同时规模不断扩大。由于地域扩张以及系统和运营的交叉功能，我们的技术和内容投资及资本支出项目通常支持各种产品和服务。随着我们继续增加员工和技术基础设施，我们预计，随着时间的推移，技术和内容方面的支出将增加。这些费用根据使用情况分配给细分市场。与去年同期相比，2021年第一季度技术和内容成本的绝对值有所增加，这主要是由于技术基础设施支出增加，以及与负责扩展我们现有产品和服务以及推出新产品和服务的计划相关的工资和相关成本增加。有关管理层如何看待技术进步和创新的重要性的讨论，请参阅我们的2020年10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述”。

市场营销

营销成本包括广告和工资以及从事营销和销售活动的人员的相关费用，包括与 AWS 相关的销售佣金。我们主要通过多种营销渠道引导顾客光临我们的门店，例如我们的赞助搜索、社交和在线广告、第三方客户推荐、电视广告和其他举措。根据销售额的增长和利率的变化，我们的营销成本在很大程度上是可变的。只要对这些流量来源的竞争增加或减少，或者我们这些渠道的组合在某种程度上发生变化，我们预计我们的营销成本将发生相应的变化。

与去年同期相比，2021年第一季度按绝对美元计算的营销成本增加，主要是由于从事营销和销售活动的人员的工资和相关费用增加，以及营销渠道支出增加。

虽然与亚马逊 Prime 会员权益和其他配送优惠相关的费用不包含在营销费用中，但我们将这些优惠视为有效的全球营销工具，并打算无限期地继续提供这些优惠。

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一般和行政

与去年同期相比，2021年第一季度一般和管理成本的绝对值有所增加，这主要是由于工资和相关费用以及专业服务费的增加。

其他运营支出（收入），净额

2020年第一季度和2021年第一季度的其他运营支出（收入）净额为7,000万美元和3,800万美元，主要与无形资产的摊销有关。

利息收入和支出

在2020年第一季度和2021年第一季度，我们的利息收入为2.02亿美元和1.05亿美元。我们通常将多余的现金投资于AAA级货币市场基金和投资级短期至中期固定收益证券。我们的利息收入对应于基于现行利率的投资基金的平均余额，现行利率因投资的地域和货币而异。

2020年第一季度和2021年第一季度的利息支出分别为4.02亿美元和3.99亿美元，主要与债务和融资租赁有关。

其他收入（支出），净额

2020年第一季度和2021年第一季度的其他收入（支出）净额为4.06亿美元，为17亿美元。净额其他收入（支出）的主要组成部分与股票证券估值和调整、股票认股权证估值和外币有关。

所得税

截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的所得税准备金分别为7.44亿美元和22亿美元，其中包括2.73亿美元和3.49亿美元的净离散税收优惠，主要归因于股票薪酬的超额税收优惠。有关其他信息，请参见第一部分第1项 “财务报表—附注7——所得税”。

非公认会计准则财务指标

G法规，非公认会计准则财务指标的使用条件以及其他美国证券交易委员会法规定义和规定了某些非公认会计准则财务信息的使用条件。我们的自由现金流衡量标准和外汇汇率对合并经营报表的影响符合非公认会计准则财务指标的定义。

我们提供多种自由现金流衡量标准，因为我们认为这些衡量标准为用现金、融资租赁和融资义务收购财产和设备所产生的影响提供了额外的视角。

自由现金流

自由现金流是减去 “购买不动产和设备，扣除销售和激励所得” 后的运营现金流。以下是截至2020年3月31日和2021年3月31日的过去十二个月（以百万计）自由现金流与最具可比性的GAAP现金流指标 “经营活动提供的（用于）的净现金” 的对账情况：

 

			十二个月已结束 3月31日
			2020						2021
由（用于）经营活动提供的净现金			$	39,732					$	67,213
购买不动产和设备，扣除销售和激励所得			(15,395)						(40,803)
自由现金流			$	24,337					$	26,410
由（用于）投资活动提供的净现金			$	(25,053)					$	(59,383)
由（用于）融资活动提供的净现金			$	(10,280)					$	(1,989)

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自由现金流减融资租赁和融资债务的本金还款额

自由现金流减去融资租赁和融资债务的本金还款额是由 “融资租赁的本金还款” 和 “融资债务的本金还款” 减少的自由现金流。融资租赁和融资债务的本金还款额近似于我们的融资租赁和融资债务的实际现金支付。以下是截至2020年3月31日和2021年3月31日的过去十二个月（以百万计）自由现金流减去融资租赁和融资债务本金偿还额与最具可比性的GAAP现金流指标 “经营活动提供（用于）经营活动提供的净现金” 的对账情况：

			十二个月已结束 3月31日
			2020						2021
由（用于）经营活动提供的净现金			$	39,732					$	67,213
购买不动产和设备，扣除销售和激励所得			(15,395)						(40,803)
自由现金流			24,337						26,410
融资租赁的本金偿还额			(10,013)						(11,448)
融资债务的本金偿还			(43)						(103)
自由现金流减去融资租赁和融资债务的本金还款额			$	14,281					14,859
由（用于）投资活动提供的净现金			$	(25,053)					$	(59,383)
由（用于）融资活动提供的净现金			$	(10,280)					$	(1,989)

自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资债务的本金偿还额

自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资义务的本金还款，是指根据融资租赁购置的设备（包含在 “融资租赁下购置的财产和设备”）、所有其他融资租赁负债的本金偿还额（包含在 “融资租赁的本金还款” 中）和 “融资债务的本金偿还” 所减少的自由现金流。所有其他融资租赁负债和融资义务均由财产组成。在这项措施中，以融资租赁方式购置的设备反映为这些资产是用现金购买的，但情况并非如此，因为这些资产是租赁的。以下是截至2020年3月31日和2021年3月31日的过去十二个月（以百万计）自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资债务的本金偿还额与最具可比性的GAAP现金流指标 “经营活动提供（用于）的净现金” 的对账：

			十二个月已结束 3月31日
			2020						2021
由（用于）经营活动提供的净现金			$	39,732					$	67,213
购买不动产和设备，扣除销售和激励所得			(15,395)						(40,803)
自由现金流			24,337						26,410
根据融资租赁购置的设备 (1)			(12,209)						(8,936)
所有其他融资租赁的本金偿还额 (2)			(407)						(525)
融资债务的本金偿还			(43)						(103)
自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资债务的本金偿还额			$	11,678					$	16,846
由（用于）投资活动提供的净现金			$	(25,053)					$	(59,383)
由（用于）融资活动提供的净现金			$	(10,280)					$	(1,989)

___________________

(1)在截至2020年3月31日和2021年3月31日的十二个月中，该金额涉及132.62亿美元和114.89亿美元的 “根据融资租赁购置的财产和设备” 中包含的设备。

(2)在截至2020年3月31日和2021年3月31日的十二个月中，该金额涉及10.13亿美元和114.48亿美元的 “融资租赁本金还款” 中包含的财产。

所有这些自由现金流指标都有局限性，因为它们省略了总体现金流量表的某些组成部分，也不代表可用于全权支出的剩余现金流。例如，这些衡量自由现金流的指标确实如此

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不包括代表债务本金减免或业务收购现金支付的部分付款。此外，随着时间的推移，我们收购不动产和设备与现金或其他融资选择的组合可能会发生变化。因此，我们认为，重要的是只能将自由现金流指标视为我们整个合并现金流报表的补充。

外汇汇率的影响

提供有关外汇兑美元汇率对我们的净销售额、运营费用和营业收入影响的信息，以显示在外汇汇率与去年同期的有效汇率保持相同的情况下，报告期的经营业绩。我们的外汇汇率变动对我们的净销售额、运营费用和营业收入的影响如下（以百万计）：

			截至3月31日的三个月
			2020																		2021
			作为 已报告						交换 费率 效果器 (1)						在 Prior 年 费率 (2)						正如报道的那样						交换 费率 效果器 (1)						在 Prior 年 费率 (2)
净销售额			$	75,452					$	387					$	75,839					$	108,518					$	(2,073)					$	106,445
运营费用			71,463						450						71,913						99,653						(1,966)						97,687
营业收入			3,989						(63)						3,926						8,865						(107)						8,758

___________________

(1)表示由于外汇汇率变动而导致的申报金额与上年同期经营业绩的有效汇率变动所产生的变化。

(2)表示如果报告期内的外汇汇率与上年同期的经营业绩汇率相同，本来会产生的结果。

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指导

2021年4月29日，我们在8-K表中发布的财报中提供了指导，如下所示。这些前瞻性陈述反映了亚马逊截至2021年4月29日的预期，并且存在很大的不确定性。我们的业绩本质上是不可预测的，可能会受到许多因素的实质性影响，例如外汇汇率波动、全球经济状况和客户支出的变化、世界事件、互联网、在线商务和云服务的增长率等e 在第二部分 “风险因素” 第 1A 项中概述。该指南反映了我们截至目前的估计 2021 年 4 月 29 日 关于 COVID-19 疫情对我们运营的影响，包括上述影响，高度依赖于我们可能无法预测或控制的许多因素，包括：疫情的持续时间和范围，包括任何复发；政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动；疫情对全球和区域经济和经济活动、员工配置和生产率的影响，以及我们在员工安全措施方面的大量持续支出；我们的能力继续受影响地区的业务; 消费者需求和支出模式, 以及对供应商, 债权人和第三方卖方的影响, 所有这些都不确定.该指南还假设对消费者需求和支出模式的影响，包括对当前经济前景的担忧所产生的影响，将与2021年第二季度迄今为止所经历的影响一致，以及下文列出的其他假设。但是，无法确定对我们2021年第二季度运营的最终影响，也无法确定疫情造成的其他目前意想不到的直接或间接后果是否有可能对我们的运营产生重大影响。

2021 年第二季度指引

•净销售额预计将在1,100亿美元至1160亿美元之间，与2020年第二季度相比将增长24％至30％。该指引预计外汇汇率将产生约200个基点的有利影响。

•预计营业收入将在45亿美元至80亿美元之间，而2020年第二季度为58亿美元。该指南假设与 COVID-19 相关的成本约为15亿美元。

•该指导假设Prime Day将在2021年第二季度举行。

•除其他外，本指南假设没有达成额外的业务收购、投资、重组或法律和解。

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第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露

由于利率变动、外币波动和投资市场价值变动的影响，我们面临市场风险。与市场风险定量和定性披露相关的信息载于下文和第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源” 中。

利率风险

我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的投资组合和长期债务有关。我们的长期债务按摊销成本结算，利率波动不会影响我们的合并财务报表。但是，我们按固定利率支付利息的债务的公允价值通常会随着利率的变动而波动，在利率下降的时期会增加，在利率上升的时期会下降。我们通常将多余的现金投资于AAA评级的货币市场基金和投资级的短期至中期固定收益证券。由于利率上升，固定收益证券的公允市场价值可能会受到不利影响，如果被迫出售因利率变化而市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。

外汇风险

在2021年第一季度，我们国际板块的净销售额占我们合并收入的28％。我们以国际为重点的门店，包括加拿大和墨西哥境内的门店（包含在我们的北美细分市场）产生的净销售额和相关费用主要以相应门店的本位币计价，主要包括欧元、英镑和日元。我们的国际门店和AWS的运营业绩以及与之相关的某些公司间余额会受到汇率波动的影响。合并后，由于外汇汇率的变化，净销售额和其他经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在调整公司间余额时记录重大收益或亏损。例如，由于整个期间的外汇汇率与上一年的有效汇率相比波动，2021年第一季度国际板块的净销售额与2020年第一季度相比增长了19亿美元。

我们存在与外币计价的现金、现金等价物和有价证券（“外国基金”）相关的外汇风险。根据截至2021年3月31日的198亿美元外国资金余额，假设外汇的5％、10％和20％的负面变化将导致公允价值下降9.9亿美元、20亿美元和40亿美元。公允价值的波动记录在 “累计其他综合收益（亏损）” 中，这是股东权益的单独组成部分。公允价值易于确定的股票证券包含在我们的合并资产负债表上的 “有价证券” 中，按公允价值计量，变动确认净收益。

我们的外汇风险与以各种外币计价的公司间余额有关。根据截至2021年3月31日的公司间余额，假设的5％、10％和20％的外汇汇率不利变化将导致2.3亿美元、4.6亿美元和9.2亿美元的亏损，计入 “其他收入（支出）净额”。

有关外汇汇率变动对报告结果的影响的更多信息，请参阅第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——外汇汇率的影响”。

股票投资风险

截至2021年3月31日，我们在上市和私营公司的股票和股权证投资的记录价值为84亿美元。截至2021年3月31日，我们在上市公司的股票和股权证投资占我们投资的29亿美元，按公允价值入账，受市场价格波动的影响。我们会评估我们在私营公司的股权投资的减值情况。由于缺乏现成的市场数据，私营公司的估值本质上更加复杂。当前的全球经济环境提供了额外的不确定性。因此，我们认为市场敏感性是不切实际的。

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目录

第 4 项。			控制和程序

截至本报告所涉期末，我们在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，根据1934年《证券交易法》（“1934年法案”）的要求，对1934年法案第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据1934年法案提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并为收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和酌情为首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。但是，管理层并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统，无论设计和运行得多么好，都基于某些假设，只能为实现其目标提供合理而非绝对的保证。此外，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已发现。

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目录

第二部分。其他信息

第 1 项。			法律诉讼

参见第一部分第1项，“财务报表——附注4——承付款和意外开支——法律诉讼”。

第 1A 项。			风险因素

请仔细考虑以下关于使我们的证券投资具有风险的重大因素、事件和不确定性的讨论。在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，这些风险因素中讨论的事件和后果可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营业绩（包括财务业绩的组成部分）、现金流、流动性和股价产生重大不利影响。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营还可能受到我们目前不知道或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。除了第一部分第 2 项 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析” 以及以下风险因素中讨论的 COVID-19 疫情以及由此产生的全球中断对我们业务和运营的影响外，COVID-19 疫情和全球经济环境的额外或不可预见的影响可能引发或放大下文讨论的许多风险。

商业和行业风险

我们面临激烈的竞争

我们的业务发展迅速，竞争激烈，我们有许多竞争对手，包括跨境竞争，以及不同的行业，包括物理、电子商务和全渠道零售、电子商务服务、网络和基础设施计算服务、电子设备、数字内容、广告、杂货以及运输和物流服务。我们当前和潜在的一些竞争对手拥有更多的资源、更长的历史、更多的客户和/或更高的品牌知名度，尤其是在我们新推出的产品和服务以及新的地理区域中。他们可以从供应商那里获得更好的条款，采用更具竞争力的定价，并将更多资源投入到技术、基础架构、配送和营销上。

竞争继续加剧，包括新商业模式的开发和资金充足的新竞争对手的进入，以及我们的竞争对手进入业务合并或联盟，以及其他细分市场的老牌公司扩张以与我们的业务竞争。此外，新的和增强的技术，包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备，继续加剧我们的竞争。互联网促进了竞争性进入和比较购物，这增强了新的、规模较小或鲜为人知的企业与我们竞争的能力。由于竞争，我们的产品和服务可能无法成功，我们可能无法获得或可能失去业务，我们可能被要求增加支出或降低价格，任何一种都可能严重减少我们的销售和利润。

我们向新产品、服务、技术和地理区域的扩张使我们面临额外的风险

我们在较新的细分市场中可能经验有限或根本没有，我们的客户可能不会采用我们的产品或服务。这些产品可能带来新的和困难的技术挑战，如果这些产品的客户遇到服务中断或故障或其他质量问题，我们可能会面临索赔。此外，我们新活动的盈利能力（如果有的话）可能不符合我们的预期，而且我们在这些新活动中的成功程度可能不足以收回我们在这些活动中的投资。未能实现我们在新技术、产品或服务上投资的金额所带来的好处，可能会导致这些投资的价值被减记或注销。

我们的国际业务使我们面临许多风险

我们的国际活动对我们的收入和利润至关重要，我们计划进一步向国际扩张。在某些国际细分市场中，我们的运营经验相对较少，可能无法从任何率先进入市场的优势中受益或以其他方式取得成功。建立、发展和维护国际业务和门店，并在国际上推广我们的品牌是昂贵的。我们的国际业务可能无法持续盈利。

除了本节其他地方描述的风险外，我们的国际销售和运营还面临许多风险，包括：

•当地的经济和政治状况;

•政府监管（例如对我们的产品和服务供应以及竞争的监管）；限制性的政府行动（例如贸易保护措施，包括出口关税和配额以及关税和关税）；国有化；以及对外国所有权的限制；

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•对某些产品或服务的销售或分销的限制以及产品、服务和内容责任的不确定性，包括因不太友好互联网的法律制度、当地法律、缺乏法律先例以及在媒体产品的实体和数字发行以及知识产权执法方面的规则、法规和做法不一致所造成的不确定性；

•营业执照或认证要求，例如进口、出口、网络服务和电子设备；

•对资金汇回和投资的限制以及外币兑换限制;

•配送和技术基础设施有限；

•更短的应付账款周期和更长的应收账款周期以及由此对现金流产生的负面影响；

•有关隐私、数据保护、数据安全、网络安全、消费者保护、付款、广告以及定价或折扣限制的法律法规；

•互联网的使用水平较低；

•与美国相比，消费者支出水平较低，增长机会较少；

•信用卡使用水平降低，支付风险增加；

•由于距离、语言和文化差异，在人员配备、发展和管理外国业务方面遇到困难；

•不同的雇员/雇主关系以及劳资委员会和工会的存在;

•遵守美国《反海外腐败法》以及禁止向政府官员和其他第三方进行腐败付款的其他适用的美国和外国法律；

•美国和其他司法管辖区影响贸易、外国投资、贷款和税收的法律和政策；以及

•地缘政治事件，包括战争和恐怖主义。

随着国际实物、电子商务、全渠道零售和其他服务的增长，竞争将加剧，包括采用不断变化的商业模式。本地公司可能具有显著的竞争优势，因为它们对本地客户以及更知名的本地品牌有更深入的了解和关注。无法招聘、培训、留住和管理足够的所需人员可能会限制我们的国际增长。

中华人民共和国（“中国”）和印度通过法规和许可要求监管亚马逊及其关联公司在国内的业务和运营，这些法规和许可要求可能限制 (i) 对互联网、IT 基础设施、数据中心、零售、交付和其他领域的外国投资和运营，(ii) 互联网内容，以及 (iii) 媒体和其他产品和服务的销售。例如，为了满足当地所有权、监管许可和网络安全要求，我们通过与持有中国提供服务许可的第三方建立合同关系，在中国提供某些技术服务。在印度，政府限制参与在线多品牌零售交易活动的外国实体对印度公司的所有权或控制权。对于 www.amazon.in，我们向第三方卖家提供某些营销工具和物流服务，使他们能够在线销售和配送给买家，我们在 www.amazon.in 市场上持有第三方卖家实体的间接少数权益。尽管我们认为这些结构和活动符合现行法律，但它们涉及独特的风险，中国和印度可能会不时考虑和实施可能影响这些结构和活动的监管、许可或其他要求的额外变更。中国和印度法律法规的解释存在很大的不确定性，这些政府最终可能会采取与我们的观点相反的观点。此外，如果我们或我们的关联公司无法获得足够的资金，或者在中国，无法执行我们或我们的关联公司已建立的合同关系，我们的中国和印度的业务和业务可能无法继续运营。违反任何现有或未来的中国、印度或其他法律或法规，或对这些法律法规的解释发生变化，都可能导致我们在这些国家的业务受到罚款和其他经济处罚，许可证被吊销，或者被迫重组业务或完全关闭。

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我们零售业务的变化加剧了我们的运营压力

由于许多原因，包括季节性、促销、产品发布或不可预见的事件（例如自然或人为灾害、极端天气或地缘政治事件），对我们产品和服务的需求可能会大幅波动。例如，我们预计我们的零售销售额将不成比例地出现在第四季度。我们未能对热门产品进行足够数量的库存或补货，以至于无法满足客户需求，可能会严重影响我们的收入和未来的增长。当我们积压产品时，我们可能需要大幅降价或注销库存，并产生承诺成本，这可能会严重降低盈利能力。由于免费升级、分批发货以及确保假日季及时送达所需的额外长区配送，我们的净运费经常增加。如果由于需求增加而在短时间内有太多的客户访问我们的网站，我们可能会遇到系统中断，导致我们的网站不可用或无法有效履行订单，这可能会减少我们提供或销售的商品数量以及我们产品和服务的吸引力。此外，在这些高峰期，我们可能无法为我们的配送网络和客户服务中心配备充足的人员，配送和其他配送公司和客户服务合作商可能无法满足季节性需求。在需求旺盛时期，本第 1A 项中其他地方描述的与配送网络优化和库存相关的风险会被放大。

我们与零售供应商的付款条款通常超出向消费者客户收取收益所需的时间。由于假日销售，截至每年12月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券余额通常达到最高水平（由投资和融资活动提供或使用的现金流除外）。该运营周期导致截至12月31日的应付账款相应增加。我们的应付账款余额通常在今年的前三个月下降，导致我们的现金、现金等价物和有价证券余额相应下降。

我们受到卖家欺诈或非法活动的影响

与在线服务提供商的责任有关的法律目前尚未确定。此外，政府机构过去和将来都可能要求改变这项业务的开展方式。根据我们的卖家计划，我们维持的政策和流程旨在防止卖家在买家从未收到他们订购的产品或收到的产品与卖家描述有重大差异时以欺诈或其他方式收取款项，并防止我们商店或通过其他商店的卖家出售非法、假冒、盗版或盗窃的物品，以非法或不道德的方式销售商品，侵犯他人的所有权或以其他方式违反我们的政策。当这些政策和流程被规避或无法充分运作时，可能会损害我们的业务或损害我们的声誉，我们可能会因卖家的非法活动而面临民事或刑事责任。根据我们的 A2Z 保障，在这种情况下，我们会向买家补偿最高限额的款项，随着我们的第三方卖家销售额的增长，该计划的成本将增加，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。

我们面临与充分保护我们的知识产权和被指控侵犯第三方知识产权相关的风险

我们认为我们的商标、服务标志、版权、专利、商业外观、商业秘密、专有技术和类似知识产权对我们的成功至关重要，我们依靠商标、版权和专利法、商业秘密保护以及与员工、客户和其他人签订的保密和/或许可协议来保护我们的所有权。并非在我们提供产品和服务的每个国家都提供有效的知识产权保护。我们也可能无法在我们开展业务的所有国家/地区获取或维护适当的域名。此外，管理域名的法规可能无法保护我们的商标和类似的所有权。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他所有权相似、侵犯或降低其价值的域名。

我们并不总是能够发现或确定未经授权使用我们所有权的程度。第三方为许可我们的专有权利而采取的行动可能会严重降低我们的所有权或声誉的价值。保护我们的知识产权需要花费大量的财政和管理资源。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的措施并不总是能充分保护我们的权利，也不能防止第三方侵犯或侵占我们的所有权。我们也无法确定其他人不会独立开发或以其他方式获得同等或优越的技术或其他知识产权。

我们一直受到有关我们涉嫌侵犯第三方知识产权的索赔和法律诉讼，并将继续受到这些索赔和法律诉讼的约束。此类索赔，无论是否有理，过去和将来都可能导致大量财务和管理资源的支出、对我们的禁令或巨额损害赔偿，包括用于履行赔偿义务或从声称我们侵犯其权利的第三方那里获得许可。此类许可证可能无法按照我们可接受的条款提供，也可能根本无法提供。其唯一或主要业务是提出此类索赔的第三方的增多，加剧了这些风险。

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我们的数字内容产品在一定程度上依赖于有效的数字版权管理技术来控制对数字内容的访问。我们使用的数字版权管理技术的违规或故障可能会使我们受到索赔，内容提供商可能不愿将其内容包含在我们的服务中。

我们有外汇风险

我们的国际门店以及产品和服务产品的运营业绩以及与之相关的某些公司间余额受到外汇汇率波动的影响。由于这些波动，经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在重新计量公司间余额时录得重大收益或亏损。随着我们扩大国际业务，我们受汇率波动影响的风险也增加了。我们还持有外币的现金等价物和/或有价证券，包括欧元、英镑和日元。当美元相对于这些货币走强时，现金等价物和有价证券余额折算后可能大大低于预期，反之亦然。

运营风险

我们的扩张给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了巨大压力

我们将继续快速大幅扩大我们的全球业务，包括增加我们的产品和服务以及扩大我们的基础设施以支持我们的零售和服务业务。我们当前业务规模的复杂性会给我们的管理、人员、运营、系统、技术绩效、财务资源以及内部财务控制和报告职能带来巨大压力，而我们的扩张增加了这些因素。未能有效管理增长可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们的经营业绩和增长率出现重大波动

我们并不总是能够准确预测我们的增长率。我们的支出水平和投资计划以销售估算为基础。我们的支出和投资中有很大一部分是固定的，如果我们的销售额低于预期，我们并不总是能够足够快地调整支出。

我们的收入增长可能不可持续，我们的百分比增长率可能会下降。我们的收入和营业利润增长取决于对我们或卖家提供的产品和服务的需求的持续增长，我们的业务受到全球总体经济和商业状况的影响。需求疲软，无论是由客户偏好的变化还是美国或全球经济的疲软造成的，都可能导致收入或增长下降。

我们的销售和经营业绩也将因许多其他原因而波动，包括本节其他地方描述的因素以及以下原因：

•我们保留和增加对现有客户的销售额、吸引新客户和满足客户需求的能力；

•我们保留和扩大卖家网络的能力；

•我们以优惠条件提供产品、管理库存和履行订单的能力；

•引入有竞争力的商店、网站、产品、服务、降价或改进；

•互联网、电子商务、电子设备和网络服务的使用率或采用率的变化，包括美国境外；

•扩展和升级我们的系统和基础设施的时机、有效性和成本；

•我们的地域、服务和产品线扩展取得成功；

•我们为当前运营和未来增长提供资金的程度以及任何此类融资的条款；

•法律诉讼和索赔的结果，可能包括巨额金钱赔偿或禁令救济，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响；

•我们销售的产品和服务组合的差异；

•我们的商品和供应商退货水平存在差异；

•我们在多大程度上提供快速免费送货服务，继续降低全球价格，为客户提供额外福利；

•影响我们的声誉或品牌形象的因素；

•我们在技术和内容、配送和其他支出类别上的投资程度；

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•燃料和汽油价格上涨，以及纸张和包装用品及五金产品等其他能源产品和商品的价格上涨；

•我们的客户与我们的商店之间网络的运营商在多大程度上成功收取费用，以使我们的客户能够不受阻碍和不受限制地使用我们的在线服务；

•我们在到期时收取欠我们的款项的能力；

•新技术和现有技术或行业趋势在多大程度上限制了在线广告或影响我们定制广告或以其他方式定制我们的产品和服务的能力；

•我们的服务的使用在多大程度上受到间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件的影响；以及

•自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题（包括恐怖袭击和武装敌对行动）、劳资或贸易争端以及类似事件造成的干扰。

我们面临与成功优化和运营我们的配送网络和数据中心相关的风险

未能充分预测客户需求或以其他方式优化和成功运营我们的配送网络和数据中心时常会导致配送或数据中心容量过剩或不足、成本增加和减值费用，所有这些都可能对我们的业务造成重大损害。随着我们继续增加配送和数据中心能力或增加具有不同要求的新业务，我们的配送和数据中心网络变得越来越复杂，运营这些网络也变得更具挑战性。无法保证我们能够有效地运营我们的网络。

此外，未能优化配送网络中的库存，需要长区配送或分批配送，从而增加了我们的净运费。我们和我们的合作承包商可能无法为我们的配送网络和客户服务中心配备足够的员工。根据我们的一些商业协议，我们维护其他公司的库存，从而增加了跟踪库存和运营配送网络的复杂性。我们未能正确处理此类库存，或者我们代表其提供库存配送服务的其他企业无法准确预测商品需求，可能会导致我们无法确保足够的存储空间或优化我们的配送网络，或者对我们的业务和声誉造成其他意想不到的成本和其他损害。

我们依靠数量有限的运输公司向我们交付库存并将已完成的订单交付给我们的客户。无法与这些公司谈判可接受的条款，或者这些公司或我们自己的运输系统遇到的绩效问题或其他困难，可能会对我们的经营业绩和客户体验产生负面影响。此外，自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题、劳资或贸易纠纷以及类似事件对我们高效接收入库库存和向买家配送已完成订单的能力也可能受到负面影响。

我们可能会受到数据丢失或其他安全漏洞的伤害

由于我们收集、处理、存储和传输大量数据，包括机密、敏感、专有以及业务和个人信息，因此未能防止或减少数据丢失、盗窃、滥用或其他影响我们或我们供应商或客户的技术、产品和系统的安全漏洞或漏洞，可能会：使我们或我们的客户面临丢失、披露或滥用此类信息的风险；对我们的经营业绩产生不利影响；导致诉讼、责任，或监管行动（包括根据与以下内容相关的法律）隐私、数据保护、数据安全、网络安全和消费者保护）；阻止客户或卖家使用我们的商店和服务；以及以其他方式损害我们的业务和声誉。我们出于各种原因使用第三方技术和系统，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能。我们的一些系统过去曾经历过安全漏洞，尽管这些漏洞没有对我们的经营业绩产生重大不利影响，但无法保证将来会出现类似的结果。尽管我们开发了旨在保护客户数据和防止此类事件的系统和流程，包括旨在减少第三方供应商或客户安全漏洞影响的系统和流程，但此类措施无法提供绝对的安全性，可能无法按预期运行或被规避。

我们面临着与系统中断和缺乏冗余有关的风险

我们偶尔会遇到系统中断和延迟，使我们的网站和服务不可用或响应缓慢，使我们无法有效地接受或履行订单或向第三方提供服务，这可能会减少我们的净销售额以及我们产品和服务的吸引力。我们为添加软件和硬件、升级系统和网络基础设施以及提高系统的稳定性和效率而采取的措施可能不足以避免可能对我们的运营业绩产生不利影响的系统中断或延迟。

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过去，由于自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题（包括恐怖袭击和武装敌对行动）、计算机病毒、物理或电子入侵以及类似事件或干扰等事件，我们的计算机和通信系统及运营已经或将来可能遭到损坏或中断。这些事件中的任何一个都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失，并可能使我们无法接受和履行客户订单和提供服务，这可能会降低我们的产品和服务的吸引力，并使我们承担责任。我们的系统没有完全冗余，我们的灾难恢复计划可能不够。此外，我们的保险可能无法提供足够的承保范围来补偿相关损失。这些事件中的任何一个都可能损害我们的声誉，并且补救成本很高。

关键高级管理人员的流失或未能雇用和留住高技能人员和其他关键人员可能会对我们的业务产生负面影响

我们依赖我们的高级管理层和其他关键人员，包括我们的创始人、总裁、首席执行官兼董事长杰弗里·贝佐斯。我们没有 “关键人物” 人寿保险单。我们还依赖其他高技能人才。从历史上看，技术行业对合格人员的竞争一直非常激烈，特别是对软件工程师、计算机科学家和其他技术人员以及高级管理人员而言。失去我们的任何执行官或其他关键员工，未能成功过渡关键职位，或者无法雇用、培训、留住和管理合格人员，都可能会损害我们的业务。

我们的供应商关系使我们面临许多风险

我们有重要的供应商，包括内容和技术许可方，在某些情况下，还有有限或单一的供应来源，这些供应商对我们的采购、服务、制造以及任何相关的商品和内容持续服务都很重要。我们与大多数供应商没有长期协议来保证商品、内容、组件或服务的可用性、特定的付款条件或信用额度的延期。我们当前的供应商决定限制或停止以可接受的条款向我们销售或许可商品、内容、组件或服务，或者延迟交付，包括由于经济状况不佳、自然灾害或其他原因导致一个或多个供应商破产，都可能导致我们无法及时、高效地以可接受的条件从其他供应商那里采购替代品，甚至根本无法从其他供应商那里采购替代品。此外，我们的供应商或其他供应商违反适用的法律、法规、合同条款、他人知识产权或我们的供应链标准，以及被视为不道德、不安全或危险的产品或做法，可能会使我们面临索赔、损害我们的声誉、限制我们的增长并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们的商业协议、战略联盟和其他业务关系使我们面临风险

我们通过商业协议、战略联盟和业务关系向企业提供实物、电子商务和全渠道零售及其他服务。根据这些协议，我们提供网络服务、技术、配送、计算、数字存储和其他服务，并允许卖家通过我们的商店提供产品或服务。这些安排很复杂，需要大量的基础设施容量、人员和其他资源投入，这可能会限制我们可以服务的业务量。我们可能无法实施、维护和开发这些商业关系的组成部分，其中可能包括网络服务、配送、客户服务、库存管理、税收征管、付款处理、硬件、内容和第三方软件，以及聘请第三方提供服务。根据我们的某些商业协议，我们获得的补偿金额部分取决于另一家公司的销售量。因此，当另一家公司的发行不成功时，我们获得的报酬可能低于预期，或者协议可能会终止。此外，我们可能无法以优惠的条件建立额外或替代的商业关系和战略联盟。如果我们未能成功实施、维护或开发这些服务，我们也可能会受到我们提供这些服务的企业的索赔。

当我们的协议终止时，我们可能无法以类似的条款续订或替换这些协议，或者根本无法续订或替换这些协议。将来，我们可能会以较不优惠的条件进行修正，或者遇到难以履行对我们的合同义务的各方，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们目前和未来的电子商务服务协议、其他商业协议和战略联盟会带来额外的风险，例如：

•我们的持续业务中断，包括管理层失去对现有业务的关注；

•其他关系的损害；

•签署、修改或终止此类协议或关系的收入和收入的差异性；以及

•难以根据商业协议进行整合。

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当我们未能成功进行、整合和维持收购和投资时，我们的业务就会受到影响

我们已经收购并投资了多家公司，将来我们可能会收购、投资或与其他公司建立合资企业。这些交易会带来风险，例如：

•我们的持续业务中断，包括管理层失去对现有业务的关注；

•留住关键人员的问题;

•我们收购或投资的业务的额外运营亏损和支出；

•有形和无形资产及商誉的潜在减值，包括收购造成的减值；

•由于业务整合，我们收购或投资的公司或我们自己的客户的客户和其他关系可能受到损害；

•难以在预期的时间范围内完成此类交易和实现预期收益，或根本无法完成；

•难以将收购的业务、技术和权利纳入我们的产品中，以及与此类整合相关的意外费用；

•难以整合新公司的会计、财务报告、管理、信息和数据安全、人力资源和其他行政系统以实现有效的管理，以及如果这种整合延迟或未成功实施，则缺乏控制；

•由于投资价值下降或将被投资者的财务业绩纳入我们的财务业绩，我们可能蒙受的损失；

•对于将被投资者的财务业绩全部或部分纳入我们的财务业绩的投资，对被投资者的会计、财务报告以及类似的系统、控制和流程的依赖；

•在公司实施我们获得适用于大型上市公司的控制措施、程序和政策的难度；

•与我们收购或投资的业务相关的风险，这些风险可能不同于我们的其他业务面临的风险，或者比其他业务面临的风险更为严重；

•与我们收购或投资的公司相关的潜在未知负债；以及

•对于外国交易，与跨文化和语言业务整合相关的额外风险，以及与特定国家相关的经济、政治和监管风险。

由于未来的收购或合并，我们可能需要发行额外的股权证券，花费现金，或产生与无形资产相关的债务、或有负债或摊销费用，其中任何一项都可能降低我们的盈利能力并损害我们的业务，或者只能以不利的条件提供（如果有的话）。此外，支持我们的收购和战略投资的估值可能会迅速变化。我们可以确定此类估值出现了减值或公允价值的非暂时性下降，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们面临重大的库存风险

除了本第 1A 项中其他地方描述的与我们和第三方的配送网络和库存优化相关的风险外，由于季节性、新产品推出、产品周期和定价的快速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费者支出模式的变化、消费者对我们产品的口味变化、变质以及其他因素，我们还面临着可能对我们的经营业绩产生不利影响的重大库存风险。我们努力准确预测这些趋势，避免我们制造和/或销售的产品库存过剩或库存不足。但是，在订购库存或组件的时间和销售日期之间，对产品的需求可能会发生重大变化。此外，当我们开始销售或制造新产品时，可能很难建立供应商关系、确定适当的产品或组件选择以及准确预测需求。购买某些类型的库存或部件需要大量的交货时间和预付款，而且可能无法退回。我们为某些产品（例如消费类电子产品）提供广泛的选择和大量库存，有时我们无法销售足够数量的产品或满足相关销售季节的需求。上述任何库存风险因素都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们面临与付款相关的风险

我们接受使用多种方式付款，包括信用卡、借记卡、信用账户（包括促销融资）、礼品卡、从客户的银行账户直接扣款、消费者发票、实体银行支票和交货时付款。对于我们向客户提供的现有和未来付款方式，我们目前受法规和合规性要求（包括实施增强型身份验证的义务）的约束，并可能受到其他的约束

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可能会导致巨额成本并降低我们支付产品的易用性的流程）以及欺诈。对于某些付款方式，包括信用卡和借记卡，我们会支付交换和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加，并增加我们的运营成本和降低盈利能力。我们依赖第三方提供某些亚马逊品牌的付款方式和付款处理服务，包括处理信用卡、借记卡、电子支票和促销融资。在每种情况下，如果这些公司不愿或无法向我们提供这些服务，都可能扰乱我们的业务。我们还提供联合品牌信用卡计划，如果以不太优惠的条款续订或终止，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们还受支付卡协会运营规则的约束，包括数据安全规则、认证要求和电子资金转账规则，这些规则可能会更改或重新解释，使我们难以或不可能遵守。不遵守这些规则或要求，以及任何违规行为、入侵或未能以其他方式发现或防止涉及我们数据安全系统的欺诈活动，都可能导致我们对发卡银行的费用负责，将被处以罚款和更高的交易费用，并失去接受客户的信用卡和借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，我们在某些司法管辖区提供受监管的服务，因为我们使客户能够在我们这里保留账户余额并将资金转账给第三方，也因为我们向第三方提供服务以促进代表他们的付款。司法管辖区要求我们遵守许可、监管检查、保证金和资本维护、转移资金的使用、处理和隔离、消费者披露、维护或处理数据以及身份验证等要求。我们还受或自愿遵守与支付、洗钱、国际汇款、隐私、数据保护、数据安全、网络安全、消费者保护和电子资金转账有关的许多其他法律和法规。如果我们被发现违反了适用的法律或法规，我们可能会受到额外的要求以及民事和刑事处罚，或者被迫停止提供某些服务。

我们的商业模式瞬息万变，股价波动很大

我们的商业模式正在迅速发展。除其他风险外，我们普通股的交易价格会大幅波动，其中包括本第1A项中其他地方描述的风险，以及：

•利率的变化；

•互联网和我们经营的行业细分市场的状况或趋势；

•经营业绩的季度变化；

•股票市场的总体波动，尤其是互联网相关公司的市场价格的波动；

•我们对财务估算的变化或增加或减少未来支出或投资水平的决定；

•证券分析师财务估计和建议的变化；

•我们的资本结构的变化，包括向公众发行额外的债务或股权；

•其他电子商务或科技公司的估值方法或业绩的变化；以及

•主要投资者对我们普通股的交易以及某些分析师报告、新闻和投机。

股价的波动可能会对我们的商业和融资机会产生不利影响，并迫使我们增加对员工的现金薪酬或发放比历史更大的股票奖励，这可能会损害我们的经营业绩或降低现有股东的所有权百分比，或两者兼而有之。

法律和监管风险

政府监管不断演变，不利的变化可能会损害我们的业务

我们受一般商业法规和法律的约束，以及专门管理互联网、实物、电子商务和全渠道零售、数字内容、网络服务、电子设备、广告、人工智能技术和服务以及我们提供或销售的其他产品和服务的法规和法律。这些法规和法律涵盖税收、隐私、数据保护、数据安全、网络安全、消费者保护、定价、内容、版权、分销、运输、移动通信、电子设备认证、电子废物、能耗、环境监管、电子合同和其他通信、竞争、就业、贸易和保护主义措施、网络服务、提供在线支付服务、注册、许可和信息报告要求、不受阻碍地访问我们的互联网服务或访问我们的设施、网站的设计和运营、健康、安全和卫生标准、产品和服务的特性、合法性和质量、产品标签、无人驾驶飞机系统的商业运营以及其他事项。目前尚不清楚管理财产所有权、诽谤、隐私、数据保护、数据安全、网络安全和消费者保护等问题的现行法律如何适用于我们运营的各个方面，例如互联网、电子商务、数字内容、网络服务、电子设备、广告和人工

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情报技术和服务。许多司法管辖区监管我们的业务，随着我们业务范围的扩大，此类法规的范围、性质和范围也在不断变化和扩大。根据现行法律、法规或解释，我们经常接受政府和监管机构的正式和非正式审查和调查，或者采用新的新方法来监管我们的业务。例如，许多监管机构已展开调查，以评估我们的业务的某些方面是否违反了竞争规则。适用这些法律和法规的政府或监管机构作出的不利法规、法律、决定或解释，或受其威胁或发起的查询、调查或执法行动，可能会导致我们承担巨额成本，使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚（包括巨额罚款），减少对我们产品和服务的需求或可用性，增加我们的经商成本，要求我们以某种方式改变我们的商业惯例对我们有重大不利影响业务，损害我们的声誉，阻碍我们的发展，或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。

索赔、诉讼、政府调查和其他程序可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响

作为一家在全球范围内提供各种消费者和商业产品与服务的创新型公司，我们经常受到实际和威胁性索赔、诉讼、审查、调查和其他诉讼的约束，包括政府和监管机构的诉讼，涉及广泛的问题，包括专利和其他知识产权事务、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、隐私、数据保护、数据安全、网络安全、消费者保护、商业纠纷、提供的商品和服务我们和第三方的行为以及其他事项。随着时间的推移，随着我们的业务范围和地理覆盖范围的扩大，以及我们的产品、服务和运营变得越来越复杂，可供更多的人使用和使用，这些诉讼的数量和规模也随之增加。由于法律费用、运营中断、管理资源转移、负面宣传和其他因素，任何此类诉讼都可能对我们产生不利影响。这些问题的结果本质上是不可预测的，并且存在很大的不确定性。确定此类事项的法律储备金或可能造成的损失涉及判断，可能无法反映所有不确定性和不可预测的结果。在这些问题得到最终解决之前，我们面临的损失可能会超过记录的金额，而且这些金额可能是重大的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确，可能会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外，一项或多项此类诉讼的解决，包括和解的结果，可能涉及许可证、制裁、同意令或命令，要求我们在未来支付巨额款项，阻止我们提供某些产品或服务，要求我们以对我们的业务产生重大不利的方式改变我们的商业惯例，要求开发不侵权或以其他方式改变的产品或技术，损害我们的声誉，或以其他方式对我们的业务产生实质性影响操作。

当我们销售或制造的产品损害人员或财产时，我们将受到产品责任索赔

我们销售或制造的某些产品使我们面临与人身伤害或疾病、死亡、环境或财产损失相关的产品责任或食品安全索赔，并可能需要产品召回或采取其他行动。使用我们的服务和商店销售产品的第三方也会使我们面临产品责任索赔。尽管我们维持责任保险，但我们无法确定我们的承保范围是否足以支付实际产生的负债，也无法确定保险是否会继续以经济合理的条件向我们提供，或者根本无法确定。尽管我们对卖家施加了旨在禁止销售某些类型产品的合同条款，但我们可能无法发现、执行或收取足够的违反此类协议的赔偿金。此外，我们与供应商和卖家签订的某些协议并未免除我们的产品责任。

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我们面临额外的纳税义务和征收义务

在美国（联邦和州）和许多外国司法管辖区，我们需要承担各种税收和税收义务。由于与税收相关的法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区其他法律和会计规则的变化，我们可能会确认额外的税收支出并承担额外的纳税义务，包括其他征税义务的负债。这种变化可能是经济、政治和其他条件的结果。越来越多的司法管辖区正在考虑或已经通过法律或行政惯例，针对在线商务和远程销售商品和服务实施新的税收措施，包括基于收入的税收。其中包括向在线市场和远程卖家征收销售税、消费税、增值税或其他税收的新义务，或者其他可能导致第三方义务承担责任的要求。例如，欧盟、某些成员国和其他国家已经提议或颁布了对在线广告和市场服务收入征税。我们的经营业绩和现金流可能会受到前瞻性或追溯性向我们征收的此类性质的额外税收或因未能遵守任何收款义务或未能向各政府机构提供有关我们的客户、供应商和其他第三方的信息以供纳税申报目的而产生的额外税收或罚款对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。在某些情况下，我们也可能没有收到足够的通知，无法建立系统和采用流程，以便在生效日期之前正确遵守新的报告或收款义务。

我们的税收支出和负债还受到其他因素的影响，例如我们的业务运营变化、收购、投资、进入新业务和地区、公司间交易、我们的国外收入的相对金额、在我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的损失、特殊或域外税收制度的适用性、外币汇率的变化、我们对收入和亏损预测的变化以及他们所处的司法管辖区的组合我们的税收资产和负债及其估值的关联和变化。在我们的正常业务过程中，有许多交易和计算方法的最终税收决定尚不确定。在评估和估算我们的税收支出、资产和负债时，需要做出重大判断。

我们在各个司法管辖区也面临税收争议，这可能导致对我们进行税收评估。审计、调查或其他税收争议的发展可能会对我们在事态发展发生的一个或多个时期以及之前和后续时期的经营业绩或现金流产生重大影响。我们会定期评估这些诉讼产生不利结果的可能性，以确定我们的应计税额是否充足。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计、调查和任何其他税收争议的最终结果可能与我们的历史应计税额存在重大差异。

我们面临与政府合同和相关采购法规相关的风险

我们与美国以及州、地方和外国政府实体签订的合同受各种采购法规和其他与其组建、管理和绩效相关的要求的约束。我们要接受与政府合同有关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、退还或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或禁止未来的政府事务。此外，其中一些合同需要定期获得资金批准和/或规定政府可以随时无故终止。

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目录

第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。			优先证券违约

没有。

第 4 项。			矿山安全披露

不适用。

第 5 项。			其他信息

不适用。

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目录

第 6 项。			展品

展览 数字						描述
3.1						公司重述的公司注册证书（参照公司2020年5月29日提交的8-K表最新报告纳入）。
3.2						经修订和重述的公司章程（参照公司2020年5月29日提交的8-K表最新报告纳入）。
31.1						根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，对亚马逊公司董事长兼首席执行官杰弗里·贝佐斯进行认证。
31.2						根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，对亚马逊公司高级副总裁兼首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基进行认证。
32.1						根据《美国法典》第18章第1350条对亚马逊公司董事长兼首席执行官杰弗里·贝佐斯进行认证。
32.2						根据《美国法典》第 18 章第 1350 条，对亚马逊公司高级副总裁兼首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基进行认证。
101						以下财务报表来自公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）合并现金流量表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益表，（iii）综合收益表，（iv）合并资产负债表，以及（v）合并财务报表附注，标记为文本块并包含详细标签。
104						公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（作为附录101）。

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 

			A亚马逊.COM, INC. (R注册人)
			来自：			/s/ Shelley L. Reynolds
						雪莱·雷诺兹
						副总裁，全球财务总监
						（首席会计官）

日期：2021 年 4 月 29 日

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