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OPAL Fuels 公布2023年第四季度和全年业绩

纽约州怀特普莱恩斯——（2024年3月13日）——OPAL Fuels Inc.（“OPAL Fuels” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：OPAL）是沼气捕获和转化为低碳强度可再生天然气（RNG）和可再生电力的垂直整合领导者，今天公布了截至2023年12月31日的三个月和十二个月的财务和经营业绩。

联席首席执行官乔纳森·毛雷尔表示：“OPAL Fuels继续在实现其战略和运营目标方面取得进展。”“在过去的两年中，我们的可再生天然气产量翻了一番多，显著扩大了我们的加气站网络，同时继续与行业领先的合作伙伴一起有机发展我们的项目管道。我们利用垂直整合平台的优势，对业绩感到满意。”

毛雷尔说：“第四季度和2023年全年的财务和运营业绩符合我们的最新指导。”“这些成果，加上实现的战略举措，例如关闭我们的5亿美元信贷额度和推进行业伙伴关系，使我们能够在2024年利用有利的行业基本面。”

“现在，我们在八个RNG设施拥有520万百万英热单位的在线设计产能。我们预计，到年底，随着威廉王子、蓝宝石和波尔克县（佛罗里达州）项目开始运营，RNG的在线产能将达到880万英热单位，到2024年将增加360万英热单位。我们还预计，随着我们的福尔里弗项目于第四季度开始运营，2.4兆瓦的可再生能源铭牌容量（每年20万百万英热单位的生物甲烷当量）上线。此外，我们预计今年还将有几个可再生天然气项目投入建设，加油站服务的势头将增强，为2024年以后的增长提供支持。”

“捕获沼气并将其转化为替代化石燃料的低碳强度能源产品的利好因素仍然很强劲。建设性的国内和国际政策支持继续扩大，随着重型机队测试RNG的持续积极反馈，对RNG的需求也在增加。” 联席首席执行官亚当·科莫拉说。“我们的商业模式旨在使我们能够利用这些不利因素推动增长。”


1


财务要闻

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月的收入分别为8,700万美元和2.561亿美元，与去年同期相比增长了30％和9％。

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月的净收入分别为2,010万美元和1.27亿美元，而去年同期为3,200万美元和3,260万美元。

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，归属于A类普通股股东的基本每股净收益分别为0.11美元和0.70美元，而去年同期为0.18美元和0.13美元。

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月调整后的 EBITDA1 分别为3,200万美元和5,200万美元，而去年同期为2,040万美元和5,340万美元。

•截至2023年12月31日，RNG待定货币化总额为1,850万美元。

运营亮点

•我们在2023年退出时运营的RNG项目的总年设计能力为520万mbtu.2,3

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，RNG的产量为80万英热单位和270万英热单位，与去年同期相比增长了33％和23％。

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，作为运输燃料出售的随机天然气分别为1,350万和4,380万吉吉尔，与去年同期相比增长了44％和49％。

•截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，加油站服务板块共销售、分配和服务了3530万和1.332亿吉的运输燃料，与去年同期相比增长了8％和15％。
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1 这是一项非公认会计准则衡量标准。本新闻稿中包含的财务表中提供了非公认会计准则财务指标与可比GAAP指标的对账。下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下还对该指标及其计算方式进行了解释。

2 设计能力是每个设施的年度设计产出，可能无法反映项目的实际产量，这取决于许多变量，包括但不限于沼气的数量和质量、设施的运行时间以及设施的实际生产率。

3 代表OPAL Fuels在合资伙伴拥有的RNG项目中的比例份额。



2

施工最新情况


•威廉王子RNG项目已机械完成并正在调试中。该项目将在未来几周内开始商业运营。该项目由OPAL Fuels100％拥有，年设计能力约为170万百万英热单位。

•我们预计我们的蓝宝石RNG项目将于2024年第三季度开始商业运营。该项目相当于OPAL Fuels在年度设计产能中的50％所有权份额约80万英热单位。

•我们预计波尔克县（佛罗里达州）的RNG项目将在2024年第四季度开始商业运营。该项目由OPAL Fuels100％拥有，年设计能力约为110万百万英热单位。

•由于与工程、采购和施工承包商就一系列变更单请求发生争议，加利福尼亚州两个乳品项目（Hilltop和Vander Schaaf）的施工已推迟完工。4

•大西洋可再生天然气项目预计将于2025年中期开始商业运营。该项目相当于OPAL Fuels在年度设计产能中50％的所有权份额约为30万百万英热单位。

•福尔里弗项目是一个可再生能源项目，预计将于2024年底开始运营。该项目代表着2.4兆瓦的可再生能源铭牌容量（每年20万兆英热单位的生物甲烷当量），由OPAL Fuels100％拥有。






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4 欲了解更多信息，请参阅公司截至2023年12月31日的十二个月的10-K表年度报告。











3

2024 年指导方针

•该公司目前估计，2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润将在9000万美元至1亿美元之间。调整后的息税折旧摊销前利润不包括：

◦来自Emerald和今年上线的三个垃圾填埋场RNG项目的潜在ITC现金收益约为4000万美元，将计入2024年的净收益；

◦2024年待货币化将从RNG中增加约1,500万美元，这意味着确认RNG生产成本与相关收入相比的时间间隔；以及

◦2024年，开发和项目启动费用5的调整约为1200万美元，这主要是威廉王子的虚拟管道支出。

•我们预计，与2023年相比，加油站服务板块调整后的息税折旧摊销前利润将增长75％-90％。

•我们预计，2024年的随机天然气产量将在440万至480万英热单位之间。

•我们预计，2024年全年全资和合资项目的资本支出总额约为2.3亿美元。这一总额包括大约2,800万美元的加油站服务以及与RNG项目的权益法投资相关的4,100万美元。

•我们预计到2024年每年将至少200万百万英热单位的RNG设计产能投入建设，这已包含在我们2024年的资本支出指导中。

•2024年的指导假设D3 RIN的加权平均年价格约为3.0美元/加仑，天然气价格为2.00美元/百万英热单位，LCFS信贷价格为65.0美元/公吨。



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5项目开发和启动费用将在2024年损益表中作为单独的细列项目列报。



4


运营结果

（千美元）截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月
（未经审计）（未经审计）
2023202220232022
收入
RNG 燃料
$28,824 $24,343 $66,292 $73,158 
加油站服务

46,923 30,039 135,012 

117,415 
可再生能源
11,261 12,335 54,804 44,958 
总收入
$87,008 $66,717 $256,108 $235,531 
净收入 $20,093 $32,019 $127,024 $32,579 
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
RNG 燃料23,280 14,791 48,703 43,374 
加油站服务12,034 7,235 22,847 21,603 
可再生能源3,865 8,155 26,132 22,221 
企业(7,160)(9,803)(45,732)(33,797)
合并调整后息税折旧摊销前利润 (1)
$32,019 $20,378 $51,950 $53,401 
RNG 燃料产量（百万英镑）
0.8 0.6 2.7 2.2 
RNG 燃料销量（百万个 GGE）
13.5 9.4 43.8 29.4 
总交付量（百万个 GGE）
35.3 32.8 133.2 115.9 
(1) 这是一项非公认会计准则的衡量标准。本新闻稿中包含的财务表中提供了非公认会计准则财务指标与可比GAAP指标的对账。下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下还对该指标及其计算方式进行了解释。


垃圾填埋场 RNG 设施容量和利用率摘要

截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月
2023202220232022
垃圾填埋场可再生天然气设施的容量和利用率 (1) (2) (3) (4)
设计容量（百万 mmBTU）
1.3 0.9 4.1 3.2 
进气量（百万兆英热单位）1.0 0.7 3.2 2.4 
入口设计容量利用率%80 %75 %78 %75 %
RNG 燃料产量（百万英镑）
0.7 0.6 2.6 2.0 
入口气体利用率% 79 %84 %83 %86 %

(1) 可再生天然气设施的设计容量是该设施在相关时期内能够在入口和处理的原料沼气量来衡量的。设计能力以OPAL对该设施的所有权份额（即扣除合资伙伴的所有权）列报，并根据该期间的天数计算。一个季度内上线的新设施按商业运营天数按比例分配。

5

(2) 入口设计容量利用率的计算方法是一段时间内的入口气体积除以该时期的总设计容量。入口气体量随时间推移而变化，这取决于以下因素：(i) 存放在垃圾填埋场的废物的数量和质量，(ii) 垃圾填埋场的废物管理做法，以及 (iii) 用于回收垃圾填埋气的垃圾填埋气收集系统的建造、运营和维护。每个设施的设计容量通常与垃圾填埋场在相关天然气权协议期限内预计产生的垃圾填埋气量相关。该公司预计，未来几年，入口设计容量利用率总体将保持在75-85％之间。通常，较新的设施的性能处于该范围的较低水平，随着它们的成熟以及露天垃圾填埋场沼气资源的增加，其利用率会不断提高。

(3) 入口气体利用率的计算方法是 RNG 燃料产量除以入口气体积。根据设施的可用性和效率以及垃圾填埋气的质量（即甲烷、氧气、氮气和其他气体的浓度），入口气体的利用率会随时间而变化。该公司普遍预计，入口气体的利用率将在80％至90％之间。

(4) 没有公司乳业项目（即Sunoma和Biotown）的数据。截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，RNG燃料的总设计容量分别为130万百万英热单位和430万百万英热单位。包括Sunoma和Biotown在内，截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，RNG燃料产量分别为80万和270万英热单位。









































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RNG 待定获利摘要
三个月已结束
（在 000 年代）2023年12月31日
RNG 燃料加油站服务总计
储存气体指标 (1)
截至 2023 年 9 月 30 日的期初余额已存储 RNG264 54 318 
添加：RNG 产量 (mmBTU)776 57 833 
减去：本期分配的随机天然气数量(804)(53)(857)
截至 2023 年 12 月 31 日储存的 RNG (mmBTU) 期末余额236 58 294 
期末余额的价值使用季度末价格存储的 RNG (1) (2)
$12,127 $6,101 $18,228 
RIN 指标
截至 2023 年 9 月 30 日的期初余额3,854 1,132 4,986 
添加：在当前时段生成8,343 2,134 10,477 
减去：销售额(12,197)(3,244)(15,441)
截至 2023 年 12 月 31 日的期末 RIN 积分余额（可供出售）— 22 22 
季度末每个 RIN 的 D3 价格$3.18 $3.18 $3.18 
使用季度末价格计算的 RIN 的价值 (2)
$— $70 $70 
LCFS 指标
截至 2023 年 9 月 30 日的期初余额（净份额）— 73 73 
添加：在当前时段生成5 30 35 
减去：销售额(5)(102)(107)
截至 2023 年 12 月 31 日的期末 LCFS 积分余额（可供出售）— 1 1 
季度末的LCFS信贷价格$— $103.40 $103.40 
按季度末价格计算的LCFS的价值 (2)
$— $103 $103 
按季度末价格计算的区域经济共同体的价值— — $57 
其他指标
已实现的平均销售价格-RIN— — $2.83 
已实现的平均销售价格-LCFS— — $72.30 
季度末待盈利的 RNG 总价值$12,127 $6,274 $18,458 

(1) 反映了OPAL在Stored RNG中的所有权份额（即扣除合资伙伴的所有权），包括权益法投资

7

(2) 反映了OPAL在RIN和LCFS信贷（即扣除合资伙伴的所有权）中的所有权份额，包括权益法投资，列报时扣除了折扣和任何直接交易成本，例如配送费、第三方特许权使用费和交易成本（如适用）。

流动性

截至2023年12月31日，根据我们在2023年9月达成的5亿美元优先担保信贷额度，我们已经提取了约1.866亿美元，并利用循环资金中的1,380万美元发行了信用证。

截至2023年12月31日，我们的流动性为3.478亿美元，包括上述信贷额度下的2.996亿美元可用资金以及4,820万美元的现金、现金等价物和短期投资。

我们认为，我们的流动性和预期的运营现金流足以满足我们现有的资金需求。

资本支出

在截至2023年12月31日的十二个月中，OPAL Fuels在建设中的RNG项目和在建的OPAL Fuels专有加油站上投资了1.138亿美元，而去年同期为1.314亿美元。

此外，在截至2023年12月31日的十二个月中，公司在未合并实体的资本支出部分为2,060万美元。这代表了我们在解整后帕拉贡为翡翠和蓝宝石项目产生的资本支出份额。

财报电话会议

回顾OPAL Fuels2023年第四季度和全年业绩的网络直播将于明天，即美国东部时间2024年3月14日上午11点举行。

网络直播中讨论的材料将在电话会议之前在公司网站上公布。

参与者可以通过 https://edge.media-server.com/mmc/p/igoxez25 接听电话会议。投资者还可以在公司的投资者关系网站上收听该演讲的网络直播，网址为 https://investors.opalfuels.com/news-events/events-presentations。

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术语表

“环境属性” 是指美国联邦、州和地方政府的激励措施，以可再生能源识别码、可再生能源积分、低碳燃料标准抵免、回扣、税收抵免和其他激励措施的形式向促进使用可再生能源的可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供。

“GGE” 是指汽油加仑当量。天然气的转化率为1毫米英热单位，等于7.74吉克。

“LFG” 是指垃圾填埋气体。

“mmBtu” 是指英国的热量单位。

“可再生能源” 是指由可再生能源产生的电力。

“RNG” 是指可再生天然气。

“D3” 是指温室气体减排要求为 60% 的纤维素生物燃料。

“RIN” 是指续订识别码。

“EPA” 是指环境保护署。


关于 OPAL Fuels Inc.
OPAL Fuels Inc.（纳斯达克股票代码：OPAL）是沼气捕获和转化为低碳强度可再生电力和可再生天然气（RNG）领域的领导者。OPAL Fuels在向重型卡车运输和其他难以脱碳的工业部门营销和分销RNG方面也处于领先地位。可再生天然气在化学上与美国人用来做饭、为家庭取暖和燃料天然气发动机的天然气相同，但有一个显著的区别：可再生天然气是通过回收腐烂的有机废物产生的有害甲烷排放而产生的，而不是从地下抽出的化石天然气。欲了解更多信息，请访问 www.opalfuels.com。

# # #

前瞻性陈述
根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款的定义，本通信中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述，通常与未来事件或OPAL Fuels（“公司”）的未来财务或其他有关
9

性能指标。在某些情况下，您可以通过诸如 “相信”、“可能”、“将”、“可能”、“可能地”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“计划”、“期望” 等术语或这些术语的否定词或其变体或类似术语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述存在风险和不确定性，这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。新的风险和不确定性可能会不时出现，因此不可能预测所有的风险和不确定性。这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管公司及其管理层认为这些估计和假设是合理的，但视情况而定，本质上是不确定的，可能会发生重大变化。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括管理层无法控制的各种因素，包括但不限于总体经济状况和其他风险、不确定性和公司于2023年3月29日提交的10K表年度报告中题为 “风险因素” 和 “前瞻性陈述的警示性声明” 部分中列出的因素，以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件。本通信中的任何内容均不应被视为任何人对本文所述前瞻性陈述将实现或此类前瞻性陈述的任何预期结果将实现的陈述。您不应过分依赖本通信中的前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日，并且参照此处的警示性陈述对前瞻性陈述进行了全面限定。本公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对该陈述的预期的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。

免责声明
本通信仅供参考，既不是购买要约，也不是征求出售、认购或购买任何证券的要约，也不得在任何司法管辖区进行任何违反适用法律的出售、发行或转让或证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。

联系信息

投资者
托德·费尔斯通
投资者关系与企业发展副总裁
914-705-4001
investors@opalfuels.com

ICR, Inc.
OPALFuelsPR@icrinc.com
10



猫眼石燃料公司
合并资产负债表
（以千美元计，每股数据除外）
十二月三十一日
2023		2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的与合并VIE相关的166美元和12,506美元）
$38,348 $40,394 
应收账款，净额（包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分别与合并VIE相关的33美元和966美元）
27,623 31,083 
应收账款，关联方18,696 12,421 
限制性现金——当前（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并VIE相关的4,395美元和6,971美元）
4,395 32,402 
短期投资 9,875 64,976 
应收燃油税抵免5,345 4,144 
合同资产6,790 9,771 
零件库存（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并后的VIE相关的29美元和—美元）
10,191 7,311 
待售的环境信贷172 1,674 
预付费用和其他流动资产（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的与合并VIE相关的107美元和415美元）
6,005 7,625 
衍生金融资产，流动部分633 182 
流动资产总额128,073 211,983 
资本备用3,468 3,443 
不动产、厂房和设备，净额（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并后的VIE相关的26,626美元和73,140美元）
339,493 297,323 
运营使用权资产 12,301 11,744 
对其他实体的投资207,099 51,765 
应收票据——可变费用部分2,302 1,942 
衍生金融资产，非流动部分— 954 
递延融资成本— 3,013 
其他长期资产1,162 1,489 
无形资产，净额1,604 2,167 
限制性现金——非流动（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的与合并VIE相关的1,850美元和2,923美元）
4,499 4,425 
善意54,608 54,608 
总资产$754,609 $644,856 
负债和权益
流动负债：
应付账款（包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分别与合并VIE相关的744美元和4,896美元）
13,401 17,649 
关联方应付账款（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的与合并VIE相关的1,046美元和433美元）
7,024 6,376 
应付燃油税抵免4,558 3,320 
应计工资单9,023 8,979 
应计资本支出（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并VIE相关的0美元和7,821美元）
15,128 11,922 
应计费用和其他流动负债（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并VIE相关的647美元和646美元）
14,745 9,573 
合同负债6,314 8,013 
11

优先担保信贷额度——定期贷款，流动部分，扣除债务发行成本— 15,250 
高级担保信贷额度——营运资金额度，流动部分— 7,500 
OPAL 定期贷款，活期部分— 27,732 
苏诺玛贷款，流动部分（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的1,608美元和380美元，与合并后的VIE有关）
1,608 380 
可转换应付票据— 28,528 
市政贷款— 76 
衍生金融负债，流动部分— 4,596 
经营租赁负债——流动部分638 630 
其他流动负债（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日与合并VIE相关的92美元和—美元）
92 1,085 
资产报废债务，流动部分3,860 1,296 
流动负债总额76,391 152,905 
资产报废债务，非流动部分2,868 4,960 
OPAL 定期贷款，扣除债务发行成本176,532 66,600 
Sunoma贷款，扣除债务发行成本（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的20,010美元和21,712美元，与合并后的VIE相关的贷款）
20,010 21,712 
经营租赁负债——非流动部分11,824 11,245 
赚取负债1,900 8,790 
其他长期负债（分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的与合并VIE相关的211美元和美元）
7,599 825 
负债总额297,124 267,037 
承付款和意外开支
可赎回的优先非控股权益132,617 138,142 
可赎回的非控制性权益802,720 1,013,833 
股东（赤字）权益
A类普通股，面值0.0001美元，截至2023年12月31日已授权3.4亿股；分别于2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的29,701,146股和29,477,766股
3 3 
截至2023年12月31日，B类普通股，面值0.0001美元，已授权1.6亿股；截至2023年12月31日和2022年12月31日未发行和流通股票
— — 
截至2023年12月31日，C类普通股，面值0.0001美元，已授权1.6亿股；截至2023年12月31日和2022年12月31日未发行和流通股票
— — 
截至2023年12月31日，D类普通股，面值0.0001美元，已授权1.6亿股；截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通144,399,037股
14 14 
额外的实收资本 — — 
累计赤字(467,195)(800,813)
累计其他综合（亏损）收益(15)195 
A类普通股，按成本计算；截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为1,635,783股和—股
(11,614)— 
归属于本公司的股东（赤字）权益总额(478,807)(800,601)
不可赎回的非控股权益 955 26,445 
股东（赤字）权益总额(477,852)(774,156)
负债总额、可赎回优先股、可赎回非控股权益和股东（赤字）权益$754,609 $644,856 



12

猫眼石燃料公司
合并运营报表
（以千美元计，单位数据除外）
十二个月已结束
十二月三十一日
 20232022
收入：
随机天然气燃料（包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的关联方收入分别为56,069美元和58,185美元）
$66,292 $73,158 
加油站服务（包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的关联方收入分别为28,468美元和18,735美元）
135,012 117,415 
可再生能源（包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的关联方收入分别为6,614美元和5,495美元）
54,804 44,958 
总收入256,108 235,531 
运营费用：
销售成本-RNG 燃料32,028 32,367 
销售成本-加油站服务115,322 98,845 
销售成本-可再生能源36,550 31,580 
项目开发和启动成本4,866 6,438 
销售、一般和管理51,262 51,386 
折旧、摊销和增值14,565 13,136 
权益法投资的收入(5,525)(5,784)
支出总额249,068 227,968 
营业收入7,040 7,563 
利息和融资费用，净额(9,306)(6,640)
衍生工具公允价值的变化，净额7,346 33,081 
其他收入124,472 1,943 
债务清偿损失(2,190)— 
认股权证交易损失(338)(3,368)
所得税准备金前的收入127,024 32,579 
所得税准备金— — 
净收入127,024 32,579 
归属于可赎回非控股权益的净收益97,426 22,409 
归因于不可赎回的非控股权益的净亏损(349)(1,153)
可赎回优先非控股权益的股息 (1)
11,011 7,932 
归属于A类普通股股东的净收益 $18,936 $3,391 
A类普通股的加权平均已发行股数：
基本27,148,538 25,774,312 
稀释27,494,016 26,062,398 
每股金额：
基本 $0.70 $0.13 
稀释 $0.69 $0.12 

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猫眼石燃料公司
合并现金流量表
（以千美元计）
十二个月已结束
十二月三十一日
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$127,024 $32,579 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
权益法投资的收入(5,525)(5,784)
权益法投资的分配12,242 — 
认股权证交换损失338 3,368 
折旧和摊销14,043 13,015 
递延融资成本的摊销1,720 1,943 
经营租赁使用权资产的摊销643 770 
债务清偿损失2,190 — 
与资产报废义务相关的增值费用521 121 
基于股票的薪酬5,904 1,469 
坏账准备金518 499 
实物实收利息收入(360)(286)
应付可转换票据公允价值的变动1,579 413 
收益负债公允价值的变化(6,890)(37,111)
衍生金融工具的未实现收益(270)3,867 
应收票据的偿还收益— (1,943)
拆分VIE的收益(122,873)— 
运营资产和负债的变化：
应收账款2,942 (6,191)
应收账款，关联方(6,275)(12,421)
先前记录的实物实付利息收入所得的收益— 288 
应收燃油税抵免(1,201)(1,751)
资本备用(25)(418)
零件库存(2,880)(2,168)
待售的环境信贷1,502 (1,288)
预付费用和其他流动资产2,200 (3,108)
合同资产2,981 (1,287)
应付账款6,184 10,143 
应付账款，关联方1,228 1,180 
应付燃油税抵免1,238 1,342 
应计工资单66 127 
应计费用 3,775 3,237 
经营租赁负债——流动和非流动(613)(640)
资产报废债务(49)— 
其他流动和非流动负债(1,910)452 
合同负债(1,699)(1,772)
由（用于）经营活动提供的净现金38,268 (1,355)
来自投资活动的现金流：
购买不动产、厂房和设备(113,826)(131,410)
扣除现金后的VIE的解并(11,947)— 
短期投资的收益（购买）55,101 (64,976)
为投资其他实体而支付的现金(8,314)(597)
偿还应收票据所得的收益— 10,855 
14

从权益法投资中获得的分配4,840 2,100 
用于投资活动的净现金(74,146)(184,028)
来自融资活动的现金流：
Sunoma 贷款的收益— 4,593 
OPAL 定期贷款的收益196,617 40,000 
从业务合并中获得的收益 — 138,850 
支付给其他第三方的融资费用(10,264)(8,321)
偿还优先担保信贷额度(22,750)(58,603)
偿还可转换应付票据 (30,107)— 
偿还OPAL定期贷款(106,090)(18,910)
偿还苏诺玛贷款(546)— 
偿还市政贷款(76)(202)
偿还融资租赁负债(993)— 
设备贷款的收益303 — 
出售不可赎回的非控股权益的收益，关联方12,753 23,143 
合资伙伴报销融资成本842 — 
支付实物优先股息(16,536)— 
为与股权奖励净股结算相关的税款而支付的现金(896)— 
行使看跌期权时为购买股票而支付的现金(16,391)— 
分配给不可赎回的非控股权益(333)— 
根据自动柜员机计划发行A类普通股的收益，净额366 — 
发行可赎回优先非控股权益的收益，关联方— 100,000 
成员的捐款— — 
融资活动提供的净现金5,899 220,550 
现金、限制性现金和现金等价物的净增长（减少）(29,979)35,167 
现金、限制性现金和现金等价物，期初77,221 42,054 
现金、限制性现金和现金等价物，期末$47,242 $77,221 
现金流信息的补充披露
已付利息，分别扣除资本化后的5,475美元和3,678美元
$6,929 $7,013 
非现金投资和融资活动：
为赎回可转换应付票据而发行的A类普通股的公允价值$— $30,595 
为赎回公共和私人认股权证而发行的A类普通股的公允价值$338 $25,919 
与业务合并相关的衍生认股权证负债的公允价值$— $13,524 
与业务合并相关的盈利负债的公允价值$— $45,900 
与业务合并相关的远期购买协议中看跌期权的公允价值$— $4,600 
可赎回优先非控股权益的实物股息$2,617 $7,932 
不动产、厂房和设备中包含的融资租赁使用权资产，净额$9,048 $801 
应计费用和其他流动负债中包含的融资租赁的租赁负债$1,398 $316 
其他长期负债中包含的融资租赁的租赁负债$7,388 $485 
应付账款和应计资本支出中包含的不动产、厂房和设备购买的应计费用$15,570 $11,922 


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非公认会计准则财务指标（未经审计）
本新闻稿包括各种财务指标，这些指标是美国证券交易委员会规则中定义的非公认会计准则财务指标。我们认为，这些措施为投资者提供了重要的补充信息，可用于评估持续的经营业绩。我们将这些衡量标准以及美国普遍接受的会计原则（“GAAP” 或 “美国公认会计原则”）用于内部管理目的，并作为评估期与期比较的手段。但是，我们不会，也不应仅依靠非公认会计准则财务指标来衡量我们的业绩。我们认为，非公认会计准则财务指标反映了另一种看待我们运营各个方面的方式，这种方式与GAAP业绩以及我们还提供的相应GAAP财务指标的对账相结合，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈建议您完整地查看我们所有的财务报表和公开提交的报告，不要仅依赖任何单一的非公认会计准则财务指标。

非公认会计准则财务指标作为分析工具是有限的，不应与公司的公认会计准则业绩分开考虑，也不能作为其替代品。公司预计将继续报告非公认会计准则财务指标，调整下述项目（和/或公司管理层认为适当时将来可能出现的其他项目），公司预计将继续产生支出、费用或收益，例如下文所述的非公认会计准则调整。因此，除非另有明确说明，否则在非公认会计准则财务指标的列报中排除这些和其他类似项目不应被解释为推断这些成本不寻常、不经常或非经常性。这些非公认会计准则财务指标不是 GAAP 认可的条款，也无意成为公认会计准则净收入或任何其他作为经营业绩指标的 GAAP 衡量标准的替代方案。此外，由于并非所有公司都使用相同的衡量标准和计算方法，因此公司列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标相提并论。我们强烈建议您完整地查看我们所有的财务报表和公开提交的报告，不要仅依赖任何单一的非公认会计准则财务指标。


调整后 EBITDA

为了补充公司根据公认会计原则列报的未经审计的简明合并财务报表，公司使用了称为调整后息税折旧摊销前利润（“调整后息税折旧摊销前利润”）的非公认会计准则财务指标。这项非公认会计准则指标调整了利息和融资支出的净收益、净收入、债务清偿损失、归属于非控股权益的净（收益）亏损、折旧、摊销和增值支出、调整以反映权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润、权证交换亏损、衍生工具未实现（收益）损失、非现金费用、一次性非经常性支出、可再生能源重大维护和VI拆分收益 ES。

管理层认为，这项非公认会计准则指标提供了有关公司业绩的有意义的补充信息，原因如下：（1）它允许更大的业绩
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管理层用于评估公司经营业绩和做出财务和运营决策的关键指标的透明度；（2）该衡量标准排除了管理层认为不能直接归因于公司核心经营业绩且可能掩盖业务趋势的项目的影响；（3）该衡量标准更好地使收入与支出保持一致；（4）机构投资者和社区分析师使用该衡量标准来帮助分析公司的业务。在未来的几个季度中，公司可能会根据其他支出、费用或收益进行调整，以提出公司管理层认为表明公司核心经营业绩的非公认会计准则财务指标。

非公认会计准则财务指标作为分析工具是有限的，不应与公司的公认会计准则业绩分开考虑，也不能作为其替代品。公司预计将继续报告非公认会计准则财务指标，调整下述项目（和/或公司管理层认为适当时将来可能出现的其他项目），公司预计将继续产生支出、费用或收益，例如下文所述的非公认会计准则调整。因此，除非另有明确说明，否则在非公认会计准则财务指标的列报中排除这些和其他类似项目不应被解释为推断这些成本不寻常、不经常或非经常性。调整后的息税折旧摊销前利润不是公认会计原则下的确认术语，也无意作为GAAP净收入或任何其他GAAP指标作为经营业绩指标的替代方案。此外，由于并非所有公司都使用相同的衡量标准和计算方法，因此公司列报的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标相提并论。






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下表显示了我们的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

GAAP净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月中
（以千美元计）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2023年12月31日的十二个月
RNG 燃料加油站服务可再生能源企业总计RNG 燃料加油站服务可再生能源企业总计
净收益（亏损）(1)
$12,726 $10,479 $1,888 $(5,000)$20,093 $22,203 $17,908 $12,472 $74,441 $127,024 
调整净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润
利息和融资费用，净额4,352 (14)20 466 4,824 8,968 (134)280 192 9,306 
债务清偿损失 (2)
— — — (658)(658)— — — 2,190 2,190 
归因于不可赎回的非控股权益的净（收益）亏损(182)— — — (182)349 — — — 349 
折旧、摊销和增值
1,314 1,175 1,178 (36)3,631 5,268 3,730 5,567 — 14,565 
调整以反映权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润 (3)
2,658 — — — 2,658 5,912 — — — 5,912 
认股权证交易损失— — — — — — — — 338 338 
衍生工具未实现（收益）亏损 (4)
— — (30)(3134)(3,164)— — (763)(7140)(7,903)
非现金费用 (5)
— 174 — 1,123 1,297 — 174 — 6,003 6,177 
一次性非经常性费用 (6)
2,412 220 45 79 2,756 6,003 1,169 1,336 1,117 9,625 
可再生能源的重大维护— — 764 — 764 — — 7,240 — 7,240 
拆分VIE的收益— — — — — — — — (122,873)(122,873)
调整后 EBITDA$23,280 $12,034 $3,865 $(7,160)$32,019 $48,703 $22,847 $26,132 $(45,732)$51,950 

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截至2022年12月31日的三个月截至2022年12月31日的十二个月
RNG 燃料加油站服务可再生能源企业总计RNG 燃料加油站服务可再生能源企业总计
净收益（亏损）(1)
$7,831 $4,521 $3,367 $16,300 $32,019 $32,114 $18,245 $4,681 $(22,461)$32,579 
调整净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润
利息和融资费用，净额(240)871 1,702 (2,905)(572)— 899 5,261 480 6,640 
归属于不可赎回的非控股权益的净亏损329 — — — 329 1,153 — — — 1,153 
折旧、摊销和增值
1,362 230 1,413 30 3,035 6,469 846 5,696 125 13,136 
调整以反映权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润 (3)
1,095 — — — 1,095 2,073 — — — 2,073 
认股权证交易损失— — — 3,368 3,368 — — — 3368 3,368 
衍生工具未实现（收益）亏损 (4)
— — 260 (30,822)(30,562)— — 512 (28,719)(28,207)
非现金费用 (5)
844 207 — 515 1,566 844 207 — 2,109 3,160 
一次性非经常性费用 (6)
3,570 1,406 1,370 3,711 10,057 6,481 1,406 1,370 11,301 20,558 
可再生能源的重大维护— — 43 — 43 — — 4,701 — 4,701 
偿还应收票据的收益和不可赎回的非控股权益的负债逆转— — — — — (5,760)— — — (5,760)
调整后 EBITDA$14,791 $7,235 $8,155 $(9,803)$20,378 $43,374 $21,603 $22,221 $(33,797)$53,401 

(1) 按细分市场划分的净收益（亏损）包含在我们的10K表季度报告中。RNG Fuel的净亏损包括我们在权益法投资净收益中所占的部分。

(2) 债务清偿损失与将我们的优先担保信贷额度转让给Paragon以及与OPAL定期贷款相关的债务重组有关。

(3) 包括权益法投资的利息、折旧、摊销和增加。

(4) 衍生工具的未实现（收益）损失包括利率互换、大宗商品互换、盈利负债和远期购买协议看跌期权公允价值的变化。

(5) 非现金费用包括股票薪酬支出、销售中包含的某些费用、与员工福利应计有关的一般和管理费用、销售成本中包含的库存减记费用——随机天然气燃料和资产处置损失。

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(6) 一次性非经常性费用包括（i）与我们的可再生天然气设施开发费用相关的某些费用，例如租赁费用和虚拟管道成本，这些费用在施工阶段产生的截至2023年12月31日止年度无法按公认会计原则进行资本化，以及（ii）与截至2022年12月31日止年度的业务合并相关的交易成本。

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