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Arbor Realty Trust公布2023年第四季度和全年业绩，并宣布派发每股0.43美元的股息

第四季度亮点：

•GAAP净收益为摊薄普通股每股0.48美元
•可分配收益1为0.51美元，摊薄后每股普通股收益0.54美元，其中不包括先前预留的700万美元办公物业的已实现亏损
•宣布普通股的现金分红为每股0.43美元，相当于每股1.72美元的年化股息
•流动性状况良好，现金和流动性约为10亿美元，可补充CLO工具中有约6亿美元的限制性现金，与 SOFR2 相比，加权平均成本为1.74％
•机构贷款发放额为14.4亿美元，服务组合约为309.8亿美元，增长3.5％
•结构性贷款发放额为2.662亿美元，决流额为8.174亿美元，投资组合约为126.2亿美元
全年亮点：

•GAAP摊薄后每股普通股净收益为1.75美元，比去年增长5％，摊薄后每股普通股可分配收益为2.25美元1
•在2023年两次提高股息，年收益率为每股1.72美元，比上年增长7.5％
•同类最佳的股东总回报率为28％
•机构服务投资组合从51.1亿美元的贷款发放中增长了11％，比上年增长了7％
•结构性投资组合减少了13％，其中30.2亿美元的多户家庭贷款流失，其中16.9亿美元被重新用于新的机构贷款发放


纽约州尤宁代尔，2024年2月16日——Arbor Realty Trust, Inc.（纽约证券交易所代码：ABR）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度财务业绩。磐仪公布的本季度净收益为9,170万美元，摊薄后每股普通股收益为0.48美元，而截至2022年12月31日的季度净收益为8,820万美元，摊薄后每股普通股收益为0.49美元。该年度的净收益为3.301亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.75美元，而截至2022年12月31日的年度净收益为2.848亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.67美元。本季度的可分配收益为1.041亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.51美元，而截至2022年12月31日的季度为1.14亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.60美元。本年度的可分配收益

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为4.525亿美元，摊薄后每股普通股为2.25美元，而截至2022年12月31日的年度为4.057亿美元，摊薄后每股普通股为2.23美元。1
代理业务
贷款发放平台
 机构贷款量（以千计）
 季度结束年终了
 2023年12月31日2023年9月30日2023年12月31日2022年12月31日
房利美$1,177,203 $721,398 $3,773,532 $2,919,566 
弗雷迪·麦克98,370 339,241 756,827 1,353,001 
私人标签140,606 67,965 299,934 217,542 
FHA26,493 19,215 257,199 188,394 
SFR-固定利率— 2,030 19,328 89,683 
来源总数$1,442,672 $1,149,849 $5,106,820 $4,768,186 
 
贷款销售总额$1,270,356 $1,275,420 $4,889,199 $5,438,623 
  
贷款承诺总额$1,362,379 $1,211,347 $5,207,148 $5,146,718 
在截至2023年12月31日的季度中，代理业务创造了9,630万美元的收入，而2023年第三季度为8,080万美元。本季度GSE/代理业务（不包括自有品牌和SFR）的净销售收益（包括收费服务）为1,540万美元，利润率为1.36％，而2023年第三季度为1,770万美元和1.48％。本季度抵押贷款服务权收入为2,110万美元，占贷款承诺的百分比为1.55％，而2023年第三季度为1,410万美元和1.16％。
截至2023年12月31日，待售贷款为5.517亿美元，与这些贷款相关的融资总额为4.133亿美元。








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收费服务组合
截至2023年12月31日，该公司的收费服务投资组合总额为309.8亿美元。本季度服务收入净额为3,310万美元，包括4,920万美元的服务收入，扣除总额为1,620万美元的抵押贷款服务权摊销。
 收费服务组合（千美元）
 2023年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
 UPBWtd。平均值。费用（基点）Wtd。平均值。寿命（年）UPBWtd。平均值。费用（基点）Wtd。平均值。寿命（年）UPBWtd。平均值。费用（基点）Wtd。平均值。寿命（年）
房利美$21,264,578 47.47.4$20,463,620 48.37.7$19,038,124 50.28.0
弗雷迪·麦克5,181,933 24.08.55,184,888 24.28.55,153,207 25.09.0
私人标签2,510,449 19.56.72,371,475 19.27.32,074,859 18.57.6
FHA1,359,624 14.419.21,322,832 14.519.91,155,893 14.919.5
桥379,425 10.93.2305,950 11.23.6301,182 12.51.7
SFR 固定利率287,446 20.15.1287,942 20.15.8274,764 19.86.0
总计$30,983,455 39.18.0$29,936,707 39.78.3$27,998,029 41.18.6
根据房利美计划出售的贷款包含对贷款履行提供部分担保的义务（“亏损分担义务”），其中包括截至2023年12月31日承担的担保义务的公允价值3,460万美元。该公司在2023年第四季度记录了与CECL相关的净亏损分担准备金310万美元。截至2023年12月31日，该公司的CECL亏损分担义务准备金总额为3,700万美元，占房利美服务投资组合的0.17％。













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结构化业务
投资组合和投资活动
 结构化投资组合活动（千美元）
 季度已结束 已结束的年份
 2023年12月31日2023年9月30日2023年12月31日2022年12月31日
 UPB% UPB%UPB%UPB%
桥： 
多家庭$38,700 14 %$92,000 38 %$415,330 42 %$5,468,222 89 %
SFR198,629 75 %140,379 59 %524,060 54 %613,819 10 %
237,329 89 %232,379 97 %939,390 96 %6,082,041 99 %
夹层股权/优先股28,829 11 %7,779 3 %43,953 4 %69,606 1 %
来源总数$266,158 100 %$240,158 100 %$983,343 100 %$6,151,647 100 %
 
发放的贷款数量58 42150318
 
SFR 承诺$466,703  $429,452 $1,150,687 $1,086,833 
 
径流$817,394  $664,792 $3,354,055 $3,818,554 
结构化投资组合（千美元）
2023年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
UPB% UPB% UPB%
桥：  
多家庭$10,789,936 86 %$11,421,819 87 %$12,830,999 89 %
SFR1,316,803 10 %1,163,648 9 %927,373 6 %
其他166,505 1 %205,505 2 %337,682 2 %
12,273,244 97 %12,790,972 98 %14,096,054 97 %
 
夹层股权/优先股334,198 3 %321,729 2 %324,224 2 %
SFR 永久7,564 9,694 35,854 
总投资组合$12,615,006 100 %$13,122,395 100 %$14,456,132 100 %
截至2023年12月31日，贷款和投资组合的未偿本金余额（不包括贷款损失准备金）为126.2亿美元，当前加权平均利息支付率为8.42％，而2023年9月30日为131.2亿美元，为8.80％。包括某些所得费用以及与贷款和投资组合相关的成本，截至2023年12月31日，当前加权平均利息支付率为8.98％，而2023年9月30日为9.12％。工资率的下降主要是由于2023年第四季度不良贷款的增加。
2023年第四季度，公司贷款和投资组合的平均余额（不包括贷款损失准备金）为129.6亿美元，加权平均收益率为9.31％，而2023年第三季度为134.0亿美元和9.28％。
在2023年第四季度，该公司记录了与CECL相关的1730万美元贷款损失准备金，其中扣除了480万美元的贷款损失追回。截至2023年12月31日，该公司的贷款损失备抵总额为1.957亿美元。该公司有16笔不良贷款，账面价值为2.627亿美元，扣除相关贷款损失准备金271美元

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百万美元，而截至2023年9月30日，扣除贷款损失准备金1,260万美元的贷款之前，账面价值为1.505亿美元，为十二笔贷款。
融资活动
截至2023年12月31日，为公司贷款和投资组合提供资金的债务余额为115.7亿美元，包括费用在内的加权平均利率为7.45％，而截至2023年9月30日为118.6亿美元，利率为7.41％。
2023年第四季度为公司贷款和投资组合提供资金的平均债务余额为117.7亿美元，而2023年第三季度为120亿美元。2023年第四季度的平均借款成本为7.48％，而2023年第三季度的平均借款成本为7.37％。平均成本的增加主要是由于2023年第四季度SOFR率的上升。
分红
该公司今天宣布，其董事会已宣布截至2023年12月31日的季度普通股的季度现金分红为每股0.43美元。股息将于2024年3月15日支付给2024年3月4日登记在册的普通股股东。除息日为2024年3月1日。
业绩电话会议
该公司将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议。电话会议的网络直播和重播将在公司网站的投资者关系部分的www.arbor.com上播出，或者您可以在电话会议开始前至少十分钟通过电话观看电话会议。国内来电者的拨入号码为 (800) 245-3047，国际来电者的拨入号码为 (203) 518-9765。当操作员提示时，请使用参与者密码 ABRQ423。
该电话会议的电话重播将持续到2024年2月23日。国内来电者的重播拨入号码为 (800) 934-8221，国际来电者的重播拨入号码为 (402) 220-6990。
关于 Arbor Realty Trust, Inc.
Arbor Realty Trust, Inc.（纽约证券交易所代码：ABR）是一家全国性的房地产投资信托和直接贷款机构，为多户住宅、单户租赁（SFR）投资组合和其他多样化的商业房地产资产提供贷款发放和服务。Arbor总部位于纽约，管理着数十亿美元的服务组合，专门生产政府赞助的企业产品。Arbor是领先的房利美 DUS® 贷款机构和房地美 Mac Optigo® 销售商/服务商，也是经批准的联邦住房管理局多户加速处理（MAP）贷款机构。Arbor的产品平台还包括过桥贷款、CMBS、夹层贷款和优先股贷款。Arbor受到标准普尔和惠誉评级的评级，致力于巩固其在服务、质量和定制解决方案方面的声誉，无与伦比的致力于在贷款的整个生命周期内为我们的客户提供卓越的服务。

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安全港声明
本新闻稿中的某些内容可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款所指的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期和信念，受许多趋势和不确定性的影响，这些趋势和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。阿伯无法保证其期望会得到满足。可能导致实际业绩与磐仪预期存在重大差异的因素包括但不限于总体经济状况的变化，特别是房地产市场的变化、持续获得新投资的能力、利率和/或信用利差的变化，以及磐仪截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告及其向美国证券交易委员会提交的其他报告中详述的其他风险。此类前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。磐仪明确表示没有义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映磐仪对此的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的变化。
注意事项
1. 在季度财报电话会议上，公司可能会讨论美国证券交易委员会G条例所定义的非公认会计准则财务指标。此外，公司在本新闻稿中使用了非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标和可比的GAAP财务指标的补充附表可以在本新闻稿的最后一页找到。
2. 金额反映了截至2024年2月14日的大致余额。
联系人：
Arbor Realty Trust, Inc.
保罗·埃莱尼奥，首席财务官
516-506-4422
pelenio@arbor.com

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ARBOR 房地产信托有限公司和子公司
合并收益表
（千美元——股票和每股数据除外）

 截至12月31日的季度截至12月31日的财年
 2023202220232022
（未经审计）（未经审计）
利息收入$331,060 $320,597 $1,331,219 $948,401 
利息支出227,479 207,538 903,228 557,617 
净利息收入103,581 113,059 427,991 390,784 
其他收入：  
销售收益，包括收费服务，净收益16,727 23,290 72,522 55,816 
抵押贷款服务权21,144 17,059 69,912 69,346 
服务收入，净额33,073 27,679 130,449 92,192 
物业营业收入1,447 846 5,708 1,877 
衍生工具的净收益10,345 16,526 6,763 26,609 
其他收入（亏损），净额2,571 (1,500)7,667 (17,563)
其他收入总额85,307 83,900 293,021 228,277 
其他费用：  
员工薪酬和福利36,270 42,089 159,788 161,825 
销售和管理12,686 13,030 51,260 53,990 
物业运营费用1,670 694 5,897 2,136 
折旧和摊销2,446 2,640 9,743 8,732 
损失分担准备金（扣除追回款后）3,168 4,061 15,695 1,862 
信贷损失准备金（扣除追回款项）18,399 11,469 73,446 21,169 
诉讼和解— 7,350 — 7,350 
其他支出总额74,639 81,333 315,829 257,064 
清偿债务前的收入、股权关联公司的收入和所得税114,249 115,626 405,183 361,997 
债务消灭造成的损失— (320)(1,561)(4,933)
来自股权关联公司的收入（亏损）3,586 (4,260)24,281 14,247 
所得税准备金(7,911)(4,318)(27,347)(17,484)
净收入109,924 106,728 400,556 353,827 
优先股分红10,342 10,342 41,369 40,954 
归属于非控股权益的净收益7,923 8,234 29,122 28,044 
归属于普通股股东的净收益$91,659 $88,152 $330,065 $284,829 
普通股每股基本收益$0.49 $0.51 $1.79 $1.72 
摊薄后的每股普通股收益$0.48 $0.49 $1.75 $1.67 
已发行股票的加权平均值：  
基本188,503,682174,444,084184,641,642165,355,167
稀释222,861,214209,743,771218,843,613199,112,630
每股普通股申报的股息$0.43 $0.40 $1.68 $1.54 

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合并资产负债表
（千美元——股票和每股数据除外）
 2023年12月31日2022年12月31日
资产：  
现金和现金等价物$928,974 $534,357 
限制性现金608,233 713,808 
贷款和投资，净额（195,664美元和132,559美元的信贷损失备抵金）
12,377,806 14,254,674 
待售贷款，净额551,707 354,070 
资本化抵押贷款还本付息权，净额391,254 401,471 
持有至到期的证券，净额（6,256美元和3,153美元的信贷损失备抵金）
155,279 156,547 
对股票附属公司的投资79,303 79,130 
应向关联方收取款项64,421 77,419 
商誉和其他无形资产91,378 96,069 
其他资产490,281 371,440 
总资产$15,738,636 $17,038,985 
负债和权益：  
信贷和回购设施$3,237,827 $3,841,814 
证券化债务6,935,010 7,849,270 
高级无抵押票据1,333,968 1,385,994 
可转换优先无抵押票据283,118 280,356 
发行优先证券的附属信托初级次级票据143,896 143,128 
由于关联方13,799 12,350 
应付借款人的款项121,707 61,237 
损失分担义务备抵金71,634 57,168 
其他负债343,072 335,789 
负债总额12,484,031 13,967,106 
股权：  
Arbor Realty Trust, Inc. 股东权益：  
优先股，累计，可兑换，面值0.01美元：按期划分的1亿股已授权股票，已发行和流通股票：633,684 633,684 
特别投票优先股——16,293,589 股
6.375% D 系列——9,200,000 股
6.25% E 系列——5,750,000 股
6.25% F系列——11,342,000股
普通股，面值0.01美元：已授权5亿股——已发行和流通的188,505,264和178,230,522股
1,885 1,782 
额外的实收资本2,367,188 2,204,481 
留存收益115,216 97,049 
Arbor Realty Trust, Inc. 股东权益总额3,117,973 2,936,996 
非控股权益136,632 134,883 
权益总额3,254,605 3,071,879 
负债和权益总额$15,738,636 $17,038,985 

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收入分部信息表-（未经审计）
（以千计）
 
截至2023年12月31日的季度
 结构化
商业		中介机构
商业
其他 (1)
合并
利息收入$317,132 $13,928 $- $331,060 
利息支出221,747 5,732 - 227,479 
净利息收入95,385 8,196 - 103,581 
     
其他收入：    
销售收益，包括收费服务，净收益- 16,727 - 16,727 
抵押贷款服务权- 21,144 - 21,144 
服务收入- 49,246 - 49,246 
MSR 的摊销- (16,173)- (16,173)
物业营业收入1,447 - - 1,447 
衍生工具的净收益- 10,345 - 10,345 
其他收入1,448 1,123 - 2,571 
其他收入总额2,895 82,412 - 85,307 
     
其他费用：    
员工薪酬和福利11,516 24,754 - 36,270 
销售和管理5,399 7,287 - 12,686 
物业运营费用1,670 - - 1,670 
折旧和摊销1,273 1,173 - 2,446 
损失分担准备金（扣除追回款后）- 3,168 - 3,168 
信贷损失准备金（扣除追回款项）18,086 313 - 18,399 
其他支出总额37,944 36,695 - 74,639 
     
股权关联公司收入和所得税前的收入60,336 53,913 - 114,249 
     
股权关联公司的收入3,586 - - 3,586 
受益于所得税（准备金）497 (8,408)- (7,911)
     
净收入64,419 45,505 - 109,924 
     
优先股分红10,342 - - 10,342 
归属于非控股权益的净收益- - 7,923 7,923 
归属于普通股股东的净收益$54,077 $45,505 $(7,923)$91,659 
(1) 包括分配给未分配给两个应申报板块的非控股权益持有人的收入。

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资产负债表分部信息-（未经审计）
（以千计）
 2023年12月31日
 结构化
商业		中介机构
商业		合并
资产：   
现金和现金等价物$619,487 $309,487 $928,974 
限制性现金595,342 12,891 608,233 
贷款和投资，净额12,377,806 - 12,377,806 
待售贷款，净额- 551,707 551,707 
资本化抵押贷款还本付息权，净额- 391,254 391,254 
持有至到期的证券，净额- 155,279 155,279 
对股票附属公司的投资79,303 - 79,303 
商誉和其他无形资产12,500 78,878 91,378 
其他资产和关联方应付款453,073 101,629 554,702 
总资产$14,137,511 $1,601,125 $15,738,636 
    
负债：   
债务义务$11,520,492 $413,327 $11,933,819 
损失分担义务备抵金- 71,634 71,634 
其他负债和应付给关联方的债务369,588 108,990 478,578 
负债总额$11,890,080 $593,951 $12,484,031 

Arbor Realty Trust公布2023年第四季度和全年业绩，并宣布派发每股0.43美元的股息
2024年2月16日
第 11 页
ARBOR 房地产信托有限公司和子公司
可分配收益与GAAP净收益的对账-（未经审计）
（千美元——股票和每股数据除外）
 截至12月31日的季度截至12月31日的财年
 2023202220232022
归属于普通股股东的净收益$91,659 $88,152 $330,065 $284,829 
   
调整：  
归属于非控股权益的净收益7,923 8,234 29,122 28,044 
抵押贷款还本付息权的收入(21,144)(17,059)(69,912)(69,346)
递延税（福利）准备金 (719)6,092 (7,349)(1,741)
MSR 的摊销和注销19,145 22,528 77,829 104,378 
折旧和摊销4,115 3,225 16,425 11,069 
债务消灭造成的损失- 320 1,561 4,933 
信贷损失准备金，净额11,206 14,823 68,642 25,077 
衍生工具的（收益）亏损，净额(10,880)(14,992)(8,844)3,480 
基于股票的薪酬2,799 2,643 14,940 14,973 
   
可分配收益 (1)$104,104 $113,966 $452,479 $405,696 
   
摊薄后的每股可分配收益 (1)$0.51 $0.60 $2.25 $2.23 
   
摊薄后的加权平均已发行股数 (1) (2)205,498,651191,273,691201,549,221182,224,404
(1) 金额归属于普通股股东和OP单位持有人。OP单位可以兑换成现金，也可以由公司选择以一对一的方式兑换公司普通股。
(2) 调整了摊薄后的加权平均已发行股份，以排除转换和结算公司可转换优先票据本金余额后可发行的潜在股份。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度中，摊薄后的加权平均已发行股票分别排除了17,362,563和18,470,080股潜在可发行股份。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，摊薄后的加权平均已发行股票分别排除了17,294,392股和16,888,226股潜在可发行股份。
该公司之所以公布可分配收益，是因为管理层认为这是衡量公司经营业绩的重要补充指标，对投资者、分析师和其他各方评估房地产投资信托基金及其向股东提供股息的能力很有用。股息是投资者投资房地产投资信托基金的主要原因之一。为了维持房地产投资信托基金的地位，房地产投资信托基金必须分配至少90％的房地产投资信托基金应纳税收入。公司在确定季度股息时会考虑可分配收益，并认为随着时间的推移，可分配收益是衡量公司每股股息的有用指标。
公司将可分配收益定义为根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益（亏损），经折旧和摊销（经未合并的合资企业调整后）、非现金股票薪酬支出、来自MSR的收入、MSR的摊销和注销、主要与尚未出售和证券化的自有品牌贷款相关的衍生工具的收益/亏损、GSE相关衍生品的公允价值变动等会计项目进行了调整这会暂时流向收入（扣除任何税款）影响）、递延税收准备金（收益）、CECL的信贷损失准备金（按已实现亏损进行调整后，如下所述）以及贷款结算（出售房地产之前）获得的房地产收益/亏损。公司还追加了一次性费用，例如收购成本和提前清偿债务和赎回优先股的一次性收益/亏损。
在管理层确定贷款不可全部或部分收回期间，公司减少了已实现亏损的可分配收益。以下情况中以较早者为准，贷款被视为不可收回：（1）应收贷款结算时（即偿还贷款时，或在丧失抵押品赎回权的情况下，出售标的资产时）；或（2）当管理层确定几乎可以确定无法收回所有到期金额时。已实现亏损金额等于收到或预计收到的现金与资产账面价值之间的差额。
可分配收益并不旨在表明公司经营活动产生的现金流（根据公认会计原则确定）或衡量其流动性，也不完全表示为公司的现金需求提供资金，包括其现金分配的能力。公司对可分配收益的计算可能与其他公司使用的计算方法不同，因此可比性可能受到限制。