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认会计准则：员工股票期权成员2020-10-012021-09-300001403161美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-09-300001403161美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-09-300001403161美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-10-012023-09-300001403161美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-10-012022-09-300001403161美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-10-012021-09-300001403161美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-09-300001403161美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-09-300001403161美国公认会计准则：绩效共享成员2022-10-012023-09-300001403161美国公认会计准则：绩效共享成员2021-10-012022-09-300001403161美国公认会计准则：绩效共享成员2020-10-012021-09-300001403161美国公认会计准则：绩效共享成员2022-09-300001403161美国公认会计准则：绩效共享成员2023-09-300001403161v：SoftwareLicenseMember2023-09-300001403161v：非美国客户会员2022-10-012023-09-300001403161v：非美国客户会员2021-10-012022-09-300001403161v：非美国客户会员2020-10-012021-09-300001403161美国公认会计准则：其他资产成员2022-09-300001403161美国-公认会计准则：外国成员2023-09-300001403161v：未覆盖诉讼成员2022-10-012023-09-300001403161v：未覆盖诉讼成员2021-10-012022-09-300001403161v：CoveredLitigationMember2022-10-012023-09-300001403161v：CoveredLitigationMember2021-10-012022-09-300001403161v：美国保护诉讼成员2022-09-300001403161v：美国保护诉讼成员2021-09-300001403161v：Interchange 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华盛顿特区，20549
表格10-K
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| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年9月30日
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期，日本政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国政府。
佣金文件编号001-33977
Visa。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 26-0267673 |
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织) | | (美国国税局雇主
识别号码) |
| | | |
| P.O.邮箱8999 | | 94128-8999 |
旧金山， | 加利福尼亚 | | |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(650) 432-3200
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12（b）条登记的证券：
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| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股票面价值0.0001美元 | | V | | 纽约证券交易所 |
| 2026年到期的1.500%优先票据 | | V26 | | 纽约证券交易所 |
| 2029年到期的2.000%优先票据 | | V29 | | 纽约证券交易所 |
| 2.375% 2034年到期的优先票据 | | V34 | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
根据该法第12(G)节登记的证券：
B类普通股，每股票面价值0.0001美元
C类普通股，每股面值0.0001美元
(每节课的标题)
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑*☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内，是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☑
注册人非关联公司持有的A类普通股的总市值（使用截至2023年3月31日，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日的纽约证券交易所收盘价）约为美元。364.9亿注册人的B类普通股或注册人的C类普通股目前没有建立的公开交易市场。
截至2023年11月8日， 1,580,679,900注册人A类普通股的流通股， 245,513,385登记人B类普通股的流通股，以及 9,453,068注册人C类普通股的流通股。
以引用方式并入的文件
注册人2024年股东周年大会的委托书的部分内容在本年度报告第三部分中以引用的方式纳入本表格10—K，在本文所述的范围内。该委托书将在注册人的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。 9月30日, 2023.
目录
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第一部分 | | |
| 项目1 | 业务 | 4 |
| 项目1A. | 风险因素 | 18 |
| 项目1B | 未解决的员工意见 | 33 |
| 项目2 | 属性 | 33 |
| 第3项 | 法律诉讼 | 33 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
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第II部 | | |
| 第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 34 |
| 项目6 | [已保留] | 34 |
| 第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
| 第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 | 49 |
| 项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 102 |
| 第9A项 | 控制和程序 | 102 |
| 项目9B | 其他信息 | 102 |
| 项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 103 |
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第三部分 | | |
| 第10项 | 董事、高管与公司治理 | 104 |
| 项目11 | 高管薪酬 | 104 |
| 项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 104 |
| 第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 104 |
| 项目14 | 首席会计费及服务 | 104 |
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第四部分 | |
| 项目15 | 展示、财务报表明细表 | 105 |
| 项目16 | 表格10-K摘要 | 105 |
除非上下文另有说明，“Visa”、“我们”、“我们的”或“公司”指Visa Inc.。及其子公司。
“Visa”及本报告中提及的其他商标均为Visa的财产。本报告可能包含其他公司的其他商品名称和商标。使用或展示其他公司的商号或商标并不意味着我们对这些公司的认可或赞助，或与这些公司有任何关系。
前瞻性陈述
本10—K表格年度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述，其中包括对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的影响；批准和实施潜在的公司注册证书修订案和潜在的交易所要约；我们业务的前景、发展、策略和增长；我们产品在某些国家的预期扩张；行业发展；我们收购的预期时机和好处；有关诉讼事项、调查和诉讼程序的预期；股票回购的时机和数量；流动性和资金来源的充足性；我们风险管理计划的有效性；以及对近期会计公告对我们综合财务报表的影响的预期。前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”等词语识别。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述，这些陈述仅限于作出之日，并非对未来表现的保证，并受到某些风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围，难以预测。我们描述的风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异， 项目1, 第1A项, 第7项以及本报告的其他地方。除法律要求外，我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述。
第一部分
项目1. 业务
概述
Visa是全球数字支付领域的领导者之一。我们的目标是通过成为支付和被支付的最佳方式来提升每一个人。我们通过创新技术促进全球200多个国家和地区的全球商业和资金流动，包括全球消费者、商家、金融机构和政府实体。
自1958年Visa成立以来，我们一直致力于促进消费者和企业之间的支付。我们专注于扩展、增强和投资我们专有的高级交易处理 VisaNet网络提供一个单一连接点，用于通过各种形式因素促进多个端点的支付交易。作为一个通过所有可用网络实现全球资金流动的网络网络，我们正在努力为各地的每个人提供支付解决方案和服务。通过我们的网络，我们提供产品、解决方案和服务，为生态系统中的参与者提供安全、可靠和高效的资金流动。
•我们促进消费者、发行和收单金融机构和商家之间安全、可靠和高效的资金流动。 我们传统上称这种结构为"四方"模式。请参阅 我们的核心业务下面讨论。随着支付生态系统的不断发展，我们扩大了这一模式，将数字银行、数字钱包和一系列金融科技公司（Fintech）、政府和非政府组织（NGO）纳入其中。我们通过VisaNet为我们的金融机构和商家客户提供交易处理服务（主要是授权、清算和结算）。在2023财年，Visa或其他网络处理了2760亿笔与Visa品牌的支付和现金交易，相当于平均每天7.57亿笔交易。在2760亿笔交易中，有2130亿笔是由Visa处理的。
•我们提供广泛的Visa品牌支付产品我们的客户，包括14，500家金融机构，用于开发和提供支付解决方案或服务，包括为个人、企业和政府账户持有人提供的信用、借记、预付和现金接入计划。在2023财年，Visa的总付款和现金量为 15万亿美元，d 43亿个支付凭证， Visa卡账户，在全球范围内有超过1.3亿个商家使用。(1)
•我们采取开放的合作方式并寻求通过实现对我们全球网络的访问来提供价值，包括通过应用编程接口(API)提供我们的技术能力。我们与传统和新兴参与者合作，创新和扩展支付生态系统，使他们能够利用我们平台的资源更快、更有效地扩大和发展他们的业务。
•我们正在加快向数字支付的过渡通过我们的网络网络战略。我们的目标是提供单一连接点，以便Visa客户能够为企业、政府和消费者实现资金流动，无论使用哪个网络开始或完成交易。这种模式最终有助于统一一个复杂的支付生态系统。 Visa的网络网络方法通过促进个人对个人(P2P)、企业对消费者(B2C)、企业对企业(B2B)和政府对消费者(G2C)支付，以及消费者对企业(C2B)支付来创造机会。
•我们提供增值服务为我们的客户提供解决方案，包括发行解决方案、承兑解决方案、风险和身份解决方案、开放银行和咨询服务。
•我们投资并推广我们的品牌通过与国际奥委会、国际残奥委会和国家橄榄球联盟(NFL)等组织的广告、促销和赞助活动，使我们的客户和合作伙伴受益。我们还利用这些赞助资产来展示我们的支付创新。
(1) 这一数字估计包括通过支付服务商的3000万个地点，支付服务商是代表收购者向商家提供支付接受服务的技术提供商. 截至2023年6月30日，收购机构和其他第三方向Visa提供的数据。
2023财年主要统计数据
(1)请看第7项以使我们的公认会计原则与非公认会计原则的财务结果相一致。
我们的核心业务
在典型的Visa C2B支付交易中，消费者使用Visa卡或支付产品从商家购买商品或服务。商家将交易数据提交给收购方，通常是支持接受Visa卡或支付产品的银行或第三方处理公司，以进行验证和处理。通过VisaNet，收购方将交易数据提交给Visa，Visa再将交易数据发送给发行方，以检查账户持有人的账户余额或授信额度以供授权。交易获得授权后，发行人将交易记入消费者的账户，并实际上向收购人支付相当于交易价值减去交换报销费用的金额。 收购人向商家支付购买金额减去商家贴现率(MDR)。
Visa通过创新技术促进资金在全球200多个国家和地区的消费者、商人、金融机构和政府实体之间的流动，从而赚取收入。
我们于二零二三财政年度的净收入包括以下各项：
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| 服务 收入 为支持客户使用签证支付服务而提供的服务赚取 | | 其他收入 主要包括与咨询、营销和某些卡优惠有关的增值服务；使用Visa品牌或技术的许可费；以及账户持有人服务、认证和许可费 |
| 数据处理收入 授权、清算、结算；与发行、承兑、风险和身份解决方案相关的增值服务；网络接入；以及其他维护和支持服务，以促进全球客户之间的交易和信息处理 |
| 客户奖励 支付给金融机构客户、商户和其他业务伙伴，以增加支付量；提高Visa产品的接受度；赢得商户将交易路由到我们的网络；并推动创新
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| 国际交易收入 跨境交易处理和货币兑换活动赚取 |
(1)由于四舍五入，数字可能无法准确重新计算。
请看第7项和附注1-主要会计政策摘要包括在项目8其中包括我们如何赚取和确认收入的披露。
Visa为非Visa品牌和Visa品牌卡交易提供支付处理。在非Visa品牌卡交易的背景下，我们通过向其他支付网络提供网关路由服务，促进支付处理。应客户的要求，我们可能会在将交易路由到其他支付网络之前或之后在我们的网络上提供授权、清算或结算服务。在这些情况下，Visa可能会为所提供的特定服务赚取数据处理收入。在我们网络上的Visa品牌卡交易的背景下，我们提供授权、清算和结算服务，并可能赚取服务、数据处理、国际交易或其他收入。根据适用的法规，某些支付处理器可能会使用或不使用我们的网络处理Visa品牌卡交易。如果他们使用我们的网络，我们可能会获得服务收入和数据处理收入。如果他们不使用我们的网络，我们只能赚取服务收入。
Visa不是金融机构。我们不会为Visa产品的账户持有人发卡、发放信用卡或设定费率和费用，也不会从任何这些活动中赚取收入或承担信贷风险。 交换补偿费反映了商家从接受我们的产品中获得的价值，并在平衡账户持有人和商家从参与我们的支付网络中获得的成本和利益方面发挥了关键作用。一般而言，交换补偿费由收购方支付给发行方。我们建立了默认交换补偿费，适用于没有其他既定结算条款的情况。这些默认交换补偿费用是独立于我们从发行人和收购人获得的收入。我们的收单客户负责设定他们向商户收取的MDR和招揽商户的费用。Visa为收购方设定的费用与收购方可能向商家收取的任何费用无关。因此，我们从发行人和收购人收到的费用并非来自交换补偿费或MDR。
Visa的策略是加快我们在消费者支付、新流量和增值服务方面的收入增长，并巩固我们商业模式的关键基础。
我们寻求在三个主要领域加速收入增长—消费者支付，新流量和增值服务。
消费支付
我们仍然专注于将数万亿美元的消费者支出以现金和支票转移到Visa网络上的信用卡和数字账户上。
核心产品
Visa的增长得益于我们核心产品—信用卡、借记卡和预付卡的优势。
积分：信用卡和数字凭证允许消费者和企业获得信贷来支付商品和服务。信用卡隶属于金融机构客户、联合品牌合作伙伴、金融科技公司和亲和合作伙伴运营的项目。
您的位置： 信用卡和数字凭证允许消费者和小企业使用其存款账户中的资金购买商品和服务。信用卡使账户持有人能够亲自、在线或通过手机进行交易，而无需现金或支票，也无需获得信用额度。Visa/PLUS全球ATM网络还通过与金融机构和独立ATM运营商的发行和收单伙伴关系，为借记、信用和预付账户持有人提供现金接入和其他银行功能。
预付费：预付卡和数字凭证从个人、企业或政府资助的指定余额中提取。预付卡满足了许多使用案例和需求，包括通用退款、工资单、政府和企业支出、医疗保健、礼品和旅行。Visa品牌预付卡在金融包容性方面也发挥着重要作用，为那些无法或无法使用传统银行产品的人带来支付解决方案。
推动因素
随着数字商务、新技术和新参与者不断改变支付生态系统，我们支持消费者支付，并帮助客户成长。一些例子包括：
点击支付 随着我们寻求改善面对面环境中的用户体验，非接触式支付或点击支付（即点击终端上的非接触式卡或移动终端进行支付的过程）已成为全球许多国家消费者首选的支付方式。点击支付的采用正在增长，许多消费者开始期待无接触支付体验。
在全球范围内，我们有50个国家和地区的非接触式渗透率超过90%，100多个国家和地区的面对面交易中，点击支付占50%以上。除美国外，2023财年全球76%的面对面交易是非接触式交易。在美国，Visa的非接触式渗透率已超过40%，超过5.2亿张支持自来水支付的Visa卡。我们在全球启动了超过750个非接触式公共交通项目。此外，我们在2023财年处理了超过16亿笔全球交通系统的非接触式交易，同比增长超过30%。
令牌化 Visa令牌服务（VTS）为数字商务创新带来信任。随着消费者越来越依赖数字交易，VTS旨在通过改进授权、减少欺诈和改善消费者体验来增强数字生态系统。VTS通过将16位数的Visa账号替换为包含代理账号、加密信息和其他数据的令牌，以保护底层账户信息，从而帮助保护数字交易。这种安全技术可以用于各种支付交易，无论是在个人还是在线。
网络令牌的供应继续加快。 截至2023财年末，Visa提供了超过75亿个网络代币，超过了流通中的实体卡数量。这一里程碑强化了Visa对面对面和网上安全、可靠和高效资金流动的承诺。
点击支付 点击支付提供了简化和更一致的持卡人在线结账体验，消除了耗时的个人信息键输入，并使消费者和交易数据能够在支付网络参与者之间安全地传递。基于EMV®安全远程商务行业标准，点击支付带来了标准化和简化的在线结账方法，并满足消费者在越来越多的联网设备上购物的需求。Click to Pay的目标是让数字支付像面对面的结账体验一样安全、可靠和可互操作。
新流
新的资金流动侧重于促进商业和全球资金在Visa的网络网络中的流动。这种方法通过促进P2P、B2C、B2B和G2C支付，为世界各地的消费者、企业和政府提供了通过卡和非卡流动获取新的资金流动来源的机会。.
Visa Direct
Visa Direct是Visa C2B支付以外战略的一部分，帮助将资金转移到超过190个国家和地区的合格卡、存款账户和数字钱包。Visa Direct支持多种使用案例，例如P2P支付和账户到账户转账、企业和政府向个人或小企业支付、商户结算和退款。
Visa Direct使用超过70种国内支付方案、10种实时支付方案、15种基于卡的网络和5种支付网关，有可能覆盖超过85亿张卡、存款账户和数字钱包。在2023财年，Visa Direct在2，800多个全球项目中处理了超过75亿笔交易。Visa Direct解决方案在超过65个用例中为500多个合作伙伴提供支持。我们还在2023财年宣布，Visa与Daily Pay、i2C、PayPal、TabaPay、Venmo和西联汇款合作，试点Visa+，这是一项创新服务，旨在帮助个人在不同参与的P2P数字支付应用程序之间快速、安全地汇款。
我们继续通过投资于我们自己的Visa+和Visa电子邮件目录服务的能力来建立我们的网络战略，该服务为我们的客户提供将别名（如手机号码或电子邮件地址）链接到支付凭证的能力，此外，我们还与数字和移动支付提供商进行战略性合作，扩大Visa Direct的覆盖面，并提供更强大的国内和跨境服务，边境支付和连接能力为我们的客户。
Visa商业解决方案
我们还在扩大我们的B2B支付网络。我们的三个战略重点领域包括投资和发展基于信用卡的支付，加快我们在非信用卡、跨境支付方面的努力，以及国内应付账款和应收账款流程数字化。我们提供一系列商业支付解决方案，包括小型企业、企业（旅行）卡、采购卡、虚拟卡和数字凭证、非卡跨境B2B支付选项和支付账户，覆盖全球大多数主要行业领域。这些解决方案旨在为小型企业、商业和政府支付流程带来效率、控制和自动化，从员工差旅到完全集成的基于发票的应付款。
Visa B2B Connect是一个多边B2B跨境支付网络，旨在促进从始发银行直接到受益银行的交易，帮助简化结算并优化金融机构企业客户的支付。该网络提供可靠、灵活、数据丰富、安全且具有成本效益的B2B跨境支付。Visa B2B Connect继续扩展，并在100多个国家和地区提供服务。
跨境签证解决方案
Visa跨境解决方案前身为“财资即服务”，与我们的全球网络战略保持一致，因为我们专注于建设基础设施，使各种规模的客户能够以可见性、速度和安全性交付跨境产品。这包括一系列针对我们已建立的跨境消费者支付业务的解决方案，以及由我们的数字原生Currencycloud平台实现的用例，其中包括实时外汇汇率、虚拟账户以及增强的流动性和结算能力。
增值服务
增值服务为我们提供了一个机会，使我们的收入多样化，产品和解决方案使我们的网络与众不同，加深我们的客户关系，并在其他网络提供创新的解决方案。
发布解决方案
Visa DPS是全球最大的Visa借记交易发行商之一。除多网络交易处理外，Visa DPS还提供广泛的增值服务，包括减少欺诈、争议管理、数据分析、活动管理、一套数字解决方案和联络中心服务。我们在基于API的发卡方处理解决方案（如DPS Forward）方面的能力允许我们的客户创建新的支付用例，并为他们提供数字支付的模块化功能。
我们还为发行商提供一系列其他服务和数字解决方案，例如账户控制、数字发行和品牌消费者体验。此外，Visa还为发卡机构提供忠诚度和优惠解决方案，旨在创造引人注目的和差异化的持卡人体验，以及立即购买，稍后支付（BNPL）功能。BNPL或分期付款使购物者能够灵活地在一段规定的时间内以等额付款方式支付购买。Visa正在投资分期付款作为一种支付策略—通过为传统客户提供BNPL解决方案组合，以及分期付款提供商，他们使用我们的卡和服务，在结账前，期间或之后，亲自和在线支持各种分期付款选择。
验收解决方案
包括Cybersource在内的Visa Acceptance Solutions除了将商家连接到支付处理的传统网关功能外，还提供模块化的增值服务。使用该平台，各种规模的收单机构、支付服务提供商、独立软件供应商和商家都可以改善消费者参与和交易的方式；帮助减少欺诈行为并降低运营成本；并适应不断变化的业务需求。他们还可以通过全球支付管理平台与其他金融科技公司建立联系，使用他们的服务。Visa Acceptance Solutions的功能提供了与电子商务平台的新的和增强的支付集成，使卖家和收购方能够提供定制的商务体验，无缝嵌入支付。Visa Acceptance Solutions采用基于云的架构实现全渠道解决方案，在销售点提供更多创新。
此外，Visa还为商家和收单机构提供安全可靠的服务，以减少摩擦并推动接受度。例如，Global Urban Mobility，支持公交运营商接受Visa非接触式支付以及闭环支付解决方案；Visa账户更新器，为商家提供最新的账户信息，以帮助加强客户关系和保留。Visa还提供争议管理服务，包括Verifi提供的网络不可知解决方案，使商家能够通过单一连接来预防和解决争议。
风险和身份解决方案
Visa的风险和身份解决方案可将数据转化为洞察力，以实现近乎实时的决策，并促进账户持有人身份验证，以帮助客户防止欺诈并保护账户持有人数据。随着全渠道商务和数字支付在消费者中的日益普及，欺诈预防有助于增加对数字支付的信任。Visa高级授权、Visa Secure、Visa风险管理器和决策管理器、Visa消费者身份验证服务以及CardinalCommerce的支付决策解决方案等解决方案为金融机构和商家提供了帮助自动化和简化欺诈预防并增强支付安全性的工具。
与我们的网络战略相一致，Visa正越来越多地将我们的专业知识和能力用于应对新出现的欺诈挑战，与网络运营商和金融机构合作，帮助减少欺诈。这些增值欺诈预防工具是在我们的一套网络计划之上的，这些计划保护了支付生态系统的安全性和完整性，并与我们在智能和技术方面的投资一起，帮助预防、检测和减轻威胁。这些计划和Visa的欺诈预防专业知识是，
成为签证网络的一部分。通过安全和身份工具和服务、支付和网络情报、从客户或合作伙伴违规调查中获得的见解和经验教训以及执法部门的参与，Visa帮助保护金融机构和商家免受欺诈，并解决支付安全挑战。
开放银行
2022年3月，Visa收购了开放银行平台Tink AB，以促进金融科技创新，加速开放银行安全、规模化的开发和采用。Visa的开放式银行业务功能涵盖了从数据访问用例（如账户验证、余额检查和个人财务管理）到支付启动功能（如账户对账户交易和商家支付）。这些功能可以帮助我们的合作伙伴为客户提供有价值的服务。
咨询服务
Visa咨询和分析（VCA）是Visa的支付咨询顾问部门。我们深厚的支付专业知识、应用于广泛数据的专有分析模型和我们的经济情报相结合，使我们能够识别可操作的见解、提出建议并帮助实施解决方案，从而为客户推动更好的业务决策和可衡量的结果。VCA为发行人、收购方、商家、金融科技公司和其他合作伙伴提供咨询服务，涵盖从收购到保留的整个客户旅程。此外，VCA管理服务是我们在咨询部门内的专门执行部门，越来越多的客户使用它来实施我们的建议和更广泛的增值服务产品支持。
我们正在巩固我们商业模式的关键基础，包括成为网络、技术平台、安全、品牌和人才的网络。
网络的网络
我们的网络网络战略意味着将资金转移到所有终端和所有形式因素，使用所有可用的网络，并成为我们合作伙伴的单一连接点；并为所有交易提供增值服务，无论网络如何。我们的网络战略的关键组成部分是互操作性。我们正在开放我们的网络，并越来越多地使用其他网络来接触我们无法接触的账户，并实现新类型的资金流动。Visa B2B Connect、Visa Direct和Visa+就是我们战略的例子。
技术平台
Visa领先的技术平台包括软件、硬件、数据中心和大型电信基础设施。Visa的四个数据中心是我们全球处理环境的重要组成部分，具有高度冗余的网络连接、电源和冷却，旨在提供系统的持续可用性。这些系统共同提供安全、方便和可靠的服务，正是我们的客户和消费者期望从Visa品牌获得的。
安防
我们深入的多层安全方法包括通过各种加密手段降低敏感和/或个人数据价值的正式程序；软件开发生命周期中的嵌入式安全；身份和访问管理控制以防止未经授权的访问；以及先进的网络检测和响应功能。我们部署了安全工具，帮助确保客户和消费者的安全。 我们还在网络安全的全面方法上投入了大量资金。 我们部署安全技术以保护数据机密性、网络完整性和服务可用性，以加强我们的核心网络安全能力，将风险降至最低。
支付欺诈破坏团队持续监控支付生态系统面临的威胁，以帮助确保有效地检测和预防攻击。
品牌
Visa强大的品牌通过令人信服的品牌表达、广泛的产品和服务以及创新的品牌和营销努力，帮助我们的客户及其客户、金融机构、商家和合作伙伴提供附加价值。根据我们对广泛和多样化的合作伙伴关系的承诺，Visa是包括2023年国际足联女足世界杯在内的顶级娱乐和体育赛事的赞助商。TM奥运会和残奥会，超级碗。
人才
吸引、培养和提升全球最优秀的人才是我们持续成功的关键。今年，我们的员工总数从2022财年的约26,500人增加到2023财年的约28,800人，同比增长9%。截至2023年9月30日，员工自愿流动率(滚动12个月自然减员)为6%。Visa的员工分布在80多个国家和地区，其中55%位于美国以外。截至2023年财年末，Visa全球员工中58%为男性，42%为女性，女性在Visa领导层中占36%(定义为副总裁及以上级别)。在美国，我们劳动力的种族是42%的亚洲人，8%的黑人，13%的西班牙裔，3%的其他人和35%的白人。就我们美国的领导层而言，亚裔占18%，黑人占6%，西语裔占13%，其他人占3%，白人占60%。
鉴于Visa雄心勃勃的增长计划和为实现我们的目标所做的努力，我们一直专注于提高我们整个业务的员工专业知识。这包括针对我们高级领导者的强化发展计划和正式的技术学徒计划，以帮助我们拓宽和加强我们的人才渠道和管道。我们还致力于为员工提供更快速、更轻松地完成工作所需的工具，包括具有可搜索知识库的人工智能或人工智能驱动的门户，以创建定制结果和定制解决方案。我们加强了精神健康和退休福利，这反映了我们照顾员工的主要优先事项。
我们还致力于确保员工在日常工作中感受到价值。在去年的全球员工敬业度调查中，我们了解到，我们的员工希望有更多机会以更非正式的方式获得认可和被认可。作为回应，Visa开发了一个项目，让员工能够更好地为彼此的贡献提供点对点的认可。使用Visa新的表彰平台Uplift，员工可以庆祝同事的成就，发送电子贺卡庆祝员工的旅程(从欢迎新员工到表彰服务周年纪念)，使用基于智能算法匹配员工的自动化内部网络工具，等等。重要的是，我们所有的认可类别都基于反映我们员工价值主张或Visa领导原则的行为-进一步强化了Visa的这一点，它不仅仅是什么你实现了，但是多么你来做吧。自推出以来，员工在同行识别方面的参与度显著提高，2023年9月的月度活跃用户达到78%，而2022年9月为45%。通过这个增强的平台，鼓励员工相互认可和提升。
Visa致力于薪酬公平，不分性别或种族/民族，并每年进行薪酬公平分析。我们还致力于提高透明度-今年，除了亚洲已经提供的全面奖励声明外，我们还在英国推出了全面奖励声明，以推动对个人总奖励价值的更深入理解和欣赏。我们也计划在美国推出声明。欲了解有关我们人力资本管理的更多信息，请参阅Visa 2023年委托书中名为“人才和人力资本管理”的部分，以及我们的网站Visa.com/ESG，其中包括增强的员工披露，其中包括我们的2022年综合EEO-1报告和我们的2022年环境、社会和治理(ESG)报告。看见可用信息下面。
金融科技与数字伙伴关系
金融技术是Visa至关重要的增长引擎，也是实现我们的目标的关键驱动力-通过成为最好的支付和被支付方式，在任何地方提升每个人。金融技术是新的支付体验和新的流量的关键推动因素。我们与金融科技公司的合作是我们最大的机会之一，我们已经打开了新的接受点，在销售点扩大了信贷，提高了跨境资金流动的效率，将B2B支出转移到Visa的网络上，加快了工资发放，并为数字钱包客户提供了对我们服务的访问。我们金融科技合伙人的投资组合是多样化的，而且还在继续增长和扩大。我们与500多家公司签署了商业合作伙伴关系
全球金融技术公司，从早期公司到成长和成熟的公司，同比增长25%。
为了更好地为金融技术人员服务，Visa拥有一套简化的商业计划和数字入职工具。金融科技快速通道是我们针对金融技术的旗舰计划，旨在帮助快速推出新的金融功能，例如推出新的信用卡计划或通过Visa Direct实现资金流动。我们为数百个生态系统合作伙伴提供简化的入职和交钥匙服务。该计划欢迎了数百名积极参与该计划的金融技术人员。
我们的认证计划Visa Ready帮助科技公司构建和推出符合Visa全球安全和功能标准的支付解决方案。金融科技合作伙伴连接帮助在Visa的发行客户和金融科技提供商之间建立联系。通过我们的创业项目，如2022年启动的Visa Everywhere计划，早期公司可以基于我们的能力构建支付解决方案。Visa还管理着一些项目，包括由全球女性创业计划Visa支持的Her‘s Next项目，以及提升代表不足社区的非洲金融科技加速器项目。
合并和收购、合资企业和战略投资
Visa不断探索机会，以增强我们的能力，并为客户提供有意义的价值。并购、合资企业和战略投资补充了我们的内部发展，并加强了我们的合作伙伴关系，以符合Visa的优先事项。Visa对我们的收购、合资企业和投资进行严格的业务分析，以确保它们能够使我们的网络与众不同，提供增值服务并加速增长。
于2023财年，我们签署了收购Pismo的最终协议，Pismo是一个云本地发行人处理和核心银行平台，业务遍及拉丁美洲、亚太和欧洲。该交易须遵守惯例成交条件，包括适用的监管审查和批准。
企业责任及可持续发展
Visa致力于成为一家负责任、道德、包容和可持续发展的公司。作为数字支付领域的全球领导者之一，Visa致力于与客户、合作伙伴和其他利益相关者携手，为个人、企业和社区带来繁荣，成为解决企业责任和可持续发展（CRS）主题的行业领导者，这些主题对我们作为支付技术公司的角色至关重要，并满足并超越我们对绩效和透明度的期望。Visa的目的是提升每个人，任何地方，通过成为支付和被支付的最佳方式。我们坚信我们的宗旨，我们专注于增强人民和经济能力；保护商业安全和保护客户；投资于我们的劳动力；保护地球；以及负责任地运营。我们的2022年环境、社会及管治报告以及其他与CSR相关的资源可在我们的网站上查阅， Visa.com/ESG。看见可用信息下面。
知识产权
我们拥有并管理Visa品牌，该品牌代表接受度、安全性、便利性、速度和可靠性。我们的签证商标组合对我们的业务非常重要。一般来说，商标注册是无限期有效的，只要它们在使用和/或维护。我们通过与我们的发行人和收购人达成的协议，授权客户在参与我们的支付网络时使用我们的商标。此外，我们拥有多项与我们业务相关的专利和专利申请，并继续寻求可能在我们业务中应用的新兴技术的专利。我们依靠美国和其他司法管辖区的专利、商标、版权和商业秘密法以及保密程序和合同条款的组合来保护我们的专有技术。
竞争
全球支付行业继续经历着动态变化。现有和新兴的竞争对手与Visa的网络和支付解决方案竞争，为消费者和金融机构和商家的参与。技术和创新正在改变消费者的习惯，并推动电子商务、移动支付、区块链技术和数字货币的增长机会。这些进步使新进入者，许多人
其中脱离了传统的网络支付模式。在某些国家，不断变化的监管环境正在创建地方网络或促成更多的加工竞争。
我们与各种支付方式竞争。这包括纸质支付，主要是现金和支票，以及所有形式的电子支付。我们的电子支付竞争对手主要包括：
全球或多区域网络：这些网络通常提供一系列品牌的通用卡支付产品，消费者可以在全球数百万个商家地点使用。例如美国运通、Discover、JCB、万事达卡和银联。这些竞争对手可能更集中在特定的地理区域，比如美国的Discover和日本的JCB，或者在某些国家处于领先地位，比如中国的银联。看到项目1A—监管风险—政府对国际支付系统施加的义务和/或限制可能会阻止我们与某些国家的供应商竞争，包括中国和印度等重要市场.根据现有数据，Visa是全球最大的零售电子资金转账网络之一。
下图比较了2022年历年我们的网络与这些网络竞争对手(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签证 | | 美国运通 | | Diners Club/发现 | | JCB | | 万事达卡 |
| 付款量（B美元） | 11,668 | | | 1,540 | | | 243 | | | 312 | | | 6,568 | |
总量（B美元）(2) | 14,108 | | | 1,553 | | | 258 | | | 320 | | | 8,177 | |
| 交易总额（B） | 260 | | | 10 | | | 4 | | | 6 | | | 150 | |
| 卡片（M） | 4,160 | | | 133 | | | 80 | | | 153 | | | 2,713 | |
(1)American Express、Diners Club/Discover、JCB和Mastercard数据来源于The Nilson Report第1241期（2023年5月）。包括所有消费者、小企业和商业信用卡、借记卡和预付卡。American Express、Diners Club/Discover和JCB包括来自第三方发行商的业务。JCB的数据包括其他支付相关产品，有些数据是估计数。万事达卡不包括Maestro和Cirrus的数字。
(2)总额是支付量和现金量的总和。现金量一般包括现金存取交易、余额存取交易、余额转账和便利支票.
本地和区域网络：这些网络在许多国家运作，往往得到政府影响力或授权的支持。在某些情况下，它们由金融机构或支付处理器拥有。这些网络通常专注于借记支付产品，可能具有很强的本地接受度和知名品牌。例如，美国的NYCE、Pulse和STAR，加拿大的Interac和澳大利亚的eftpos。
替代支付提供商：这些提供商，如封闭的商业生态系统，BNPL解决方案和加密货币平台，通常主要关注通过电子商务和移动渠道实现支付；然而，他们正在或可能将其产品扩展到物理销售点。这些公司可能会使用各方之间的内部账户转账、ACH等电子资金转账网络、Visa等全球或本地网络或上述方式的组合来处理付款。在某些情况下，这些实体既可以是Visa的合作伙伴，也可以是Visa的竞争对手。
实时支付（RTP）网络：RTP网络已经在多个市场推出，并继续受到政府的大力赞助和监管举措的推动，以实现和推动采用（例如，在美国，巴西的PIX和印度的联合支付接口（UPI），提高了它们作为支付卡方案替代方案的地位。这些网络主要侧重于国内交易，采用情况因用例和地理位置而异。然而，与新加坡PayNow和印度UPI等联系，跨境RTP网络正在发展，并将与我们的跨境业务竞争。RTP网络可以在消费者支付和其他支付流方面与Visa竞争（例如，B2B和P2P），但也可以是增值服务的客户，如风险管理。
数字钱包提供商： 他们继续扩大消费者和商家的面对面和在线支付能力，并为消费者提供更多的支付方式。虽然数字钱包可以帮助推动Visa数量，但它们也可以通过非信用卡支付方式提供资金。使用RTP网络的数字钱包提供商提供了额外的竞争。
支付处理商：支付处理商可以代表发行人或收购人在第三方支付网络上执行处理服务. 我们与支付处理商在处理Visa交易方面展开竞争。这些处理器可能受益于要求他们在本地处理处理的命令
监管。例如，由于欧洲《交换费条例》(IFR)的监管，我们可能面临来自其他网络、处理器和其他第三方的竞争，这些网络、处理器和其他第三方可以直接与发行方和收购方处理Visa交易。
新的流量提供商：我们与针对我们的新流程(例如，Visa Direct和Visa B2B Connect)的替代解决方案竞争，例如ACH、RTP和Wire。我们与其他全球和本地信用卡网络争夺商务卡产品组合。此外，我们可能面临来自金融机构客户的竞争，这些客户正在试验B2B区块链支付。
增值服务提供商： 我们面临着来自提供增值服务替代品的公司的竞争。这包括广泛的参与者，如技术公司、信息服务和咨询公司、政府和商业服务公司。产生式人工智能等技术的整合可以创造出新的、更好的产品，与我们的增值服务竞争，例如加强风险监测和管理数字识别。监管举措还可能导致这些领域的竞争加剧。
我们相信，我们的安全、方便、快速和可靠的基本价值主张以及凭据的数量和我们的接受足迹帮助我们取得成功。此外，我们了解我们经营的各个市场的需求，并与当地金融机构、商人、金融技术公司、政府、非政府组织和商业组织合作，提供量身定制的创新解决方案。我们将继续利用我们的网络战略来促进资金的流动。我们相信Visa凭借我们的全球品牌、我们广泛的支付产品、新的流动产品和增值服务，以及我们安全可靠地处理支付交易的可靠记录，处于有利的竞争地位。
政府监管
作为一家全球支付技术公司，我们在使用我们的产品和服务的各个司法管辖区受到复杂和不断变化的全球法规的约束。下面讨论了影响我们业务的最重要的政府法规。有关全球法规可能如何影响我们业务的进一步讨论，请参阅第1A项—监管风险.
反腐败、反洗钱、反恐怖主义和制裁： 我们受到反腐败法律和法规的约束，包括美国《反海外腐败法》(FCPA)、英国《反贿赂法》和其他法律，这些法律一般禁止为了获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项。我们还受到反洗钱和反恐融资法律法规的约束，包括《美国银行保密法》。此外，我们受到美国外国资产管制办公室(OFAC)管理的经济和贸易制裁计划的约束。因此，我们不允许在受OFAC全面贸易制裁的国家或地区(目前为古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚、乌克兰顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国)注册的金融机构或其他实体，或OFAC特别指定的国民和受阻人士名单上的金融机构或其他实体，发行或获取Visa卡或使用我们的产品和服务进行交易。
政府施加的市场参与限制：包括中国、印度、印度尼西亚、泰国和越南在内的某些政府已采取行动，通过实施有利于国内提供商的法规、对处理器施加当地所有权要求、要求数据本地化或强制在该国进行国内处理，来促进国内支付系统和/或某些发行商、支付网络或处理器的发展。
交换费率和费用： 世界各地越来越多的司法管辖区对本地区的借贷互换偿还率进行监管或影响。例如，美国《多德—弗兰克华尔街改革和消费者法案》（Dodd—Frank Act）限制了美国某些借记卡交易的交换偿还率；欧洲联盟（EU）IFR限制了欧洲经济区（EEA）内的交换率（如下所述）；澳大利亚储备银行（RBA）和巴西中央银行管理了平均允许的交换水平。
互联网交易： 许多司法管辖区已经通过了法规，要求支付系统参与者监控、识别、过滤、限制或采取其他行动，以应对互联网上的某些类型的支付交易，例如赌博、数字货币、购买香烟或酒精以及其他有争议的交易类型。
网络独占性和路由：在美国，多德—弗兰克法案限制了网络独占性，并限制了借记和预付费市场细分的商家路由选择。其他司法管辖区也施加了类似的限制，例如IFR在欧洲禁止禁止在同一张卡上使用多个支付品牌或功能的限制。
无附加费规则： 我们历来执行过一些规则，禁止商家向使用Visa产品而非其他方式付款的消费者收取更高的价格。然而，商家收取附加费的能力因地区市场和Visa产品类型而异，并继续受到诉讼、法规和立法的影响。
隐私和数据保护： 我们的运营或业务的各个方面受到隐私、数据使用和数据安全法规的约束，这些法规影响我们使用和处理数据、运营我们的产品和服务的方式，甚至影响我们提供产品或服务的能力。此外，监管机构正在提出新的法律或法规，可能要求Visa采取某些网络安全和数据处理做法，创建新的个人隐私权，并对处理个人数据的公司施加更多的义务。
支付行业的监督： Visa在我们经营的几乎所有司法管辖区都受到金融部门的监督和监管。在美国，例如，联邦银行机构（FBA）（前身为联邦金融机构考试委员会）根据适用的联邦银行法律和政策对Visa进行监督，作为美国金融机构的技术服务提供商。联邦银行管理局的联邦银行机构是联邦储备委员会、货币监理署、联邦存款保险公司和国家信用合作社管理局。消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）也可能单独审查Visa作为发行Visa品牌消费信贷和借记卡产品的银行的服务提供商。其他国家/地区的中央银行，包括加拿大、欧洲、印度、乌克兰和英国（如下所述），已根据各种金融稳定法规认可或指定Visa为零售支付系统。签证也受到巴西和香港等其他司法管辖区的银行和金融部门监管。
欧洲和联合王国条例和监督监督： 欧洲签证继续受到欧洲经济区和英国复杂且不断演变的监管。
有许多欧盟法规会影响我们的业务。如上所述，IFR规范了EEA内的交换率，要求Visa欧洲公司将其支付卡计划活动与EEA内用于会计、组织和决策目的的处理活动分开，并对网络独占性和路由进行了限制。欧洲经济区的国家主管当局负责在其市场上监测和执行IFR。我们亦须遵守有关隐私及数据保护、反贿赂、反洗钱、反恐及制裁等领域的法规。欧洲的其他法规，例如第二个支付服务指令（PSD2），要求我们的金融机构客户向新兴的非金融机构参与者提供某些客户账户访问权。PSD2还包括对某些交易的严格客户身份验证要求，这可能会给Visa带来操作复杂性，并影响消费者的支付体验。Visa Europe也受到欧洲中央银行和欧洲某些主管当局的监督。
在英国，Visa Europe被指定为认可的支付系统，将其纳入英格兰银行的监管权力范围，并对其进行各种要求，包括旨在维持英国金融体系稳定的治理和风险管理等问题。Visa欧洲还受英国支付系统监管机构（PSR）监管，该机构拥有广泛的权力和权限，审查我们的商业惯例、系统、规则和费用，以促进英国的竞争和创新，并确保支付系统照顾和促进服务用户的利益。英国退欧后，英国已采纳了各种欧洲法规，包括影响支付生态系统的法规，如IFR和PSD2。PSR负责监督Visa Europe遵守英国采用的IFR。
企业责任与可持续发展： 世界各地的一些政府正在通过与企业责任和可持续发展绩效、透明度和报告有关的法律法规。条例可能包括强制性的公司报告（例如，公司可持续发展报告指令）或个别领域，如强制报告气候相关财务披露。
其他监管发展：世界各地的各种监管机构也在继续审查各种各样的其他问题，包括移动支付交易、令牌化、非金融机构的访问权、转账服务、身份盗窃、账户管理指南、披露规则、安全和营销，这些都可能影响我们的金融机构客户和我们的业务。此外，在遵循
在欧洲，随着PSD2的通过，包括澳大利亚、巴西、加拿大、香港和墨西哥在内的几个国家正在考虑或已经向第三方处理器授予各种类型的访问权，包括访问我们的金融机构客户维护的消费者账户数据。这些变化可能会对我们的业务产生负面影响，具体取决于法规的制定和实施方式。
可用信息
我们的公司网站是Visa.com/我们的业务。我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书以及根据修订后的《1934年美国证券交易法》提交或提交的这些报告的任何修正案，可以在Sec.gov和我们的投资者关系网站Investor.visa.com在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，应在合理可行的范围内尽快采取行动。此外，我们经常在我们的投资者关系网站上发布财务和其他信息，这些信息对投资者来说可能是重要的。有关我们的企业责任和可持续发展倡议的信息也可在我们的网站上获得，网址为Visa.com/ESG。本报告中提及的任何我们网站的内容并未通过引用纳入本报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
项目1A.风险因素
监管风险
我们受到复杂和不断变化的全球法规的约束，这些法规可能会损害我们的业务和财务业绩。
作为一家全球性的支付技术公司，我们的运营受到复杂且不断变化的法规的约束。看到 项目1—政府监管了解影响我们业务的最重要监管领域的更多信息。这些法规对我们、我们的客户和其他第三方的影响可能会限制我们执行支付系统规则的能力；要求我们采用新规则或更改现有规则；影响我们现有的合同安排；增加我们的合规成本；要求我们以不受欢迎的方式将我们的技术或知识产权提供给第三方，包括竞争对手。如下文更详细讨论的，我们可能面临不同的规则和法规，如交换补偿率、首选路由、国内处理和本地化要求、货币兑换、销售点交易规则和实践、隐私、数据使用或保护、许可要求和相关产品技术。因此，Visa操作规则和我们的其他合同承诺可能因国家或产品而异。遵守这些和其他法规会增加我们的成本，减少我们的收入机会。
如果全球范围内存在着各种各样的法规，我们可能难以迅速调整产品供应、服务、费用和业务的其他重要方面，以符合法规。我们的合规计划和政策旨在支持我们遵守广泛的法规和法律，例如有关反洗钱、反腐败、竞争、汇款服务、隐私和制裁的法规，并且随着法规的发展，我们不断调整我们的合规计划。然而，我们不能保证我们的做法将被所有适用的监管机构视为合规。倘我们的控制失效或因其他原因而被发现不合规，我们可能会受到金钱损害、民事及刑事处罚、诉讼、调查及诉讼，以及我们的全球品牌及声誉受损。此外，对支付行业监管的不断发展和日益增加的关注可能会对我们客户发行的Visa产品数量、我们处理的支付量、我们的收入、我们的品牌、我们的竞争地位、我们利用知识产权来区分我们产品和服务的能力、我们提供的产品和服务的质量和类型、我们产品使用的国家，以及可以获得或接受我们产品的消费者和商家的类型，所有这些都可能损害我们的业务和财务业绩。
对全球支付行业加强审查和监管，包括对交换报销费用、商家折扣率、运营规则、风险管理协议和其他相关惯例的监管，可能会损害我们的业务。
世界各地的监管机构一直在建立或增加监管支付行业各个方面的权力。看到项目1—政府监管 了解更多信息.在美国和许多其他司法管辖区，我们历来都设置默认交换补偿费。即使我们通常不会在支付交易中收到与交换补偿费相关的任何收入（就贷方和借方交易而言，这些费用由收购方支付给发行人；对于某些交易如ATM则相反），交换补偿费是我们与其他支付提供商竞争的一个因素，因此是交易量的一个重要决定因素，过程因此，这些费用的变化，无论是自愿还是授权，都会对我们的总体付款量和收入产生重大影响。
交换偿还费用、某些运营规则和相关惯例继续受到全球政府加强监管的约束，多个司法管辖区的监管机构和中央银行已经或正在审查这些费用、规则和惯例。例如：
•美国联邦储备委员会通过的法规规定大型金融机构收到的最高美国借记交换偿还率为每笔交易21美分加5个基点，加上可能的欺诈调整1美分。此外，多德—弗兰克法案限制了发行人和我们在借记和预付费领域采用网络独占性和首选路由的能力，这也影响了我们的业务。为了回应商家的要求，美联储最近采取了行动，重新审视其实施多德—弗兰克法案这些方面的法规。例如，在2022年10月，美联储发布了一项最终规则，有效地要求发行人确保在2023年7月1日之前至少有两个无关联网络可用于路由卡不存在借记交易。2023年10月，联邦
储备委员会发表了一份征求意见的提案，该提案将进一步降低借方互换率，并建立每两年自动调整一次的机制。2023年6月，美国众议院和参议院重新提出立法，其中包括要求大型发卡银行提供至少两个可处理电子信贷交易的非附属网络的选择。2022年，上一届国会提出了类似的立法，但未能推进并成为法律。 目前的立法得到了更多的两党支持，虽然立法的最终结果仍然不明朗，但其提案国继续强烈主张通过该法案。
•在欧洲，欧盟的IFR对欧洲经济区内国内和跨境交易的消费信贷和消费者借记互换费用设定了有效上限(分别为30个基点和20个基点)。欧盟成员国有能力在其领土内进一步降低这些互换水平。欧盟委员会(European Commission)已宣布打算对IFR进行另一次影响评估，这可能导致互换费率上限更低，并将监管扩大到其他类型的产品、服务和费用。
•拉丁美洲的几个国家继续探索针对支付网络的监管措施，并已经采用或正在探索互换上限，包括阿根廷、巴西、智利和哥斯达黎加。在亚太地区，澳大利亚储备银行完成了对该国支付系统法规的审查，并采取了一系列措施，其中包括降低借记交易的互换利率。澳大利亚央行还在继续评估强制要求在双网络借记卡上进行联合标记和商户路线选择的潜在好处。此外，新西兰议会通过立法，对借记卡和信用卡产品的国内互换利率设定上限。最后，许多政府，包括但不限于印度、哥斯达黎加和土耳其的政府，正在利用监管进一步压低多药耐药性，这可能会对我们的交易经济学产生负面影响。
•虽然互换和MDR监管的重点历来主要是国内利率，但近年来对跨境利率的关注越来越多。例如，2019年，我们与欧盟委员会就某些跨境互换费率达成了和解。在2020年， 哥斯达黎加成为第一个通过直接监管正式监管跨境互换费率的国家。哥斯达黎加和土耳其也对跨境多药耐药性进行了监管。最后，在2022年6月，英国PSR启动了两项市场审查： 其中一个关注英国脱欧后英国与欧洲之间交易的互换率的增加，另一个关注英国所谓的计划和处理费的增加。
•如上所述，随着商家和其他行业参与者的游说增加，我们也开始看到英国、欧洲和智利对网络费用的监管兴趣。此外，阿根廷、智利、哥伦比亚、多米尼加共和国、巴拉圭、秘鲁和南非等一些国家的行业参与者寻求竞争监管机构的干预，或就某些网络规则提出索赔，包括Visa对跨境收购的限制。其他国家，如新西兰，正在采取法规，要求我们寻求政府对我们的网络规则的预先批准，这也可能影响我们在某些市场的运营方式。
•政府法规或压力也可能影响我们的规则和惯例，要求我们允许其他支付网络支持Visa产品或服务，在我们的产品上使用其他网络的功能或品牌标记，或与其他网络共享我们的知识产权。随着支付技术的创新使我们能够扩展到新的产品和服务，它们也扩大了监管影响的潜在范围。例如，新产品和功能，包括令牌化、推送支付和新流量（例如，Visa B2B Connect）可能会在提供产品或功能的国家带来更高的许可或授权要求。此外，我们的某些业务作为支付机构或汇款机构受到监管，这使我们受到各种许可证、监管和其他要求。此外，欧盟要求将方案和加工分开，增加了成本，并影响了我们商业、创新和产品战略的执行。
世界各地的监管机构越来越注意到彼此监管支付行业的方法。因此，一个法域的事态发展可能会影响另一个法域的监管办法。一个司法管辖区的新法律、法规或监管结果所产生的风险有可能被复制，并对我们在另一个司法管辖区或其他产品中的业务产生负面影响。例如，我们与欧盟委员会就跨境汇率达成的协议已引起世界其他地区一些监管机构的初步关注。类似地，涉及一种产品的新法规可能会促使监管机构延长，
其他产品的规定。例如，信用付款可能会受到与借记付款类似的监管（反之亦然）。澳大利亚央行最初限制了信贷交换，但随后也限制了借记交换。
当我们不能将默认互换补偿率设置在最佳水平时，发行人和收购人可能会发现我们的支付系统的吸引力下降。这可能会增加其他支付系统的吸引力，例如我们的竞争对手与商家和消费者直接连接的闭环支付系统。我们相信，部分发行人可能会对此类法规作出反应，收取新的或更高的费用，或减少对消费者的某些利益，从而降低我们的产品对消费者的吸引力。有些收单机构可能会选择收取更高的MDR费用，而不管Visa互换偿还率如何，导致商家不接受我们的产品或引导客户使用其他支付系统或支付方式。此外，为了降低支付计划的费用，一些发行人和收购人已经获得并可能继续获得我们的奖励，包括降低我们收取的费用，这直接影响我们的收入。
此外，我们还受到越来越多国家中央银行的监督，包括巴西、印度、英国和欧盟内部。一些拥有现有监督框架的国家正在寻求进一步加强其监管权力，而其他法域的监管机构正在考虑或采用基于这些监管原则的办法。这种监督可能会导致新的治理、报告、许可、网络安全、处理基础设施、资本或信贷风险管理要求。我们亦可能须采纳旨在减低结算及流动资金风险的政策及常规，包括增加维持本地资本及财务资源水平的要求，以及本地化的风险管理或管治。 加强监督还可能包括会员参与和商家访问我们的支付系统的新标准。
最后，美国的政策制定者和监管机构，欧洲和世界其他地区正在探索改革现有竞争法的方法，以满足数字经济的需要，包括限制大型科技公司进行并购，要求它们与潜在竞争对手进行互操作，以及禁止某些类型的自我偏好行为。虽然这些努力的重点仍然主要是加强对大型科技、电子商务和社交媒体公司的监管，但它们也可能对包括支付网络在内的其他类型的公司产生影响，这可能会限制我们有效管理业务的能力，或可能限制我们提供产品和服务的方式。
政府对国际支付系统施加的义务和/或限制可能会阻止我们与某些国家的供应商竞争，包括中国和印度等重要市场。
一些司法管辖区的政府通过设置市场准入壁垒和优惠的国内法规，保护国内支付提供商，包括卡网络、品牌和处理器，使其免受国际竞争。这些政策和法规在不同程度上影响了市场的竞争条件，削弱了国际支付网络的竞争能力。公共当局还可能实施有利于国内提供商的监管要求，或强制国内支付或数据处理完全在该国境内进行，这可能会阻止我们管理某些交易的端到端处理。
在中国看来，银联仍然是国内支付卡交易的主要处理商，并运营着主要的国内受理标志。虽然我们于2020年5月向人民银行中国银行(中国人民银行)提交了在中国设立银行卡清算机构的申请，但批准的时间和程序步骤仍然不确定。不能保证经营国商的许可证会获得批准，也不能保证，如果我们获得了这样的许可证，我们就能够成功地与国内支付网络竞争。在Visa与各国网络在发放和路线方面存在竞争的市场上，共同徽章和同居法规也带来了额外的挑战。某些银行发行了双品牌卡，在中国境内的交易由银联处理，在中国以外的交易由Visa或其他国际支付网络处理。中国人民银行正在考虑，随着向参与中国国内支付市场的国际公司发放新的牌照，双品牌卡将逐步被淘汰。因此，我们一直在与中国的发行商合作，为国际旅行发行仅限Visa的品牌卡，然后如果我们获得国商许可证，则用于国内交易。然而，尽管做出了这些努力，双品牌卡的逐步淘汰减少了我们的支付量，并影响了我们在中国创造的收入。
银联在中国发展迅速，并正在积极推行国际扩张计划，这可能会导致我们的国际路由规则(需要国际路由规则)面临监管压力
Visa卡上的交易可以通过VisaNet进行)。此外，尽管监管壁垒保护银联免受中国的竞争，但支付宝和微信支付等替代支付提供商已迅速扩展到电子商务、线下和跨境支付领域，这可能使我们即使在中国获得牌照也很难竞争。中国数字交易路由系统网联清算公司和其他此类系统与国际支付网络相比可能具有竞争优势.
印度的监管举措，包括政府通过的一项数据本地化授权，表明民族主义的优先事项越来越多，这对我们产生了成本影响，可能会影响我们与国内支付提供商有效竞争的能力。此外，任何无法满足数据本地化任务要求的情况都可能影响我们在印度开展业务的能力。在欧洲，在欧洲央行的支持下，一批欧洲银行宣布有意推出泛欧洲支付系统--欧洲支付倡议(EPI)。虽然EPI随后宣布将重点放在一系列使用案例的账户对账户即时支付上，但值得注意的是，EPI背后的据称动机是减少国际技术公司将欧洲供应商脱媒的风险，以及欧洲内部卡交易继续依赖国际支付网络的风险。此外，海湾合作委员会(GCC)和一些东南亚国家(例如马来西亚)等区域国家集团已经采取或可能考虑限制我们参与处理区域交易的努力。非洲开发银行也表示有兴趣支持国家支付系统努力扩大金融包容性和加强区域金融稳定。最后，南非等一些国家正在强制国内交易在岸处理。地缘政治事件，包括制裁、贸易紧张或其他类型的活动，加剧了任何或所有这些活动，可能对我们的业务产生不利影响。例如，在美国和欧洲对俄罗斯实施制裁，以及包括Visa在内的美国支付网络决定暂停在俄罗斯的业务后，一些国家对它们对包括支付网络在内的美国金融服务公司的依赖表示担忧，并已采取措施支持国内解决方案的开发。另外，俄罗斯呼吁金砖四国(由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的五国集团，最近向阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国发出邀请)通过整合成员国之间的支付系统和信用卡等方式减少对西方支付系统的依赖。
许多国家的中央银行，包括阿根廷、澳大利亚、加拿大、巴西、欧洲和墨西哥的中央银行，正在开发或扩大国家RTP网络和即时支付解决方案，目标是将更多的国内交易推向这些系统。 2023年7月，美联储推出了具有核心清算和结算功能的FedNow服务，并预计随着时间的推移将增加更多功能和增强功能。一些国家还在探索各自RTP系统的跨境连接。最后，越来越多的司法管辖区正在探索为零售支付构建央行数字货币的概念。 如果成功部署，这些国家支付平台和数字货币可能会对Visa的国内和跨境支付产生重大影响，包括潜在的脱媒。
由于我们无法在某些国家管理卡交易的端到端处理（例如，泰国），我们依赖与客户或第三方服务供应商的密切合作关系，以确保涉及我们产品的交易得到有效处理。我们这样做的能力可能会受到与交易路由或在岸处理相关的监管要求和政策的不利影响。一般而言，保护或以其他方式支持国内供应商或处理的国家法律可能会增加我们的成本；减少我们的支付量并影响我们在这些国家产生的收入；减少签发或处理的Visa产品数量；阻碍我们利用我们的全球处理能力和控制支持我们品牌的服务质量；限制我们的活动；限制我们的增长和引进新产品、服务和创新的能力；迫使我们离开国家或阻止我们进入新市场；以及创造新的竞争对手，所有这些都可能损害我们的业务。
有关个人数据和信息处理的法律法规可能会阻碍我们的服务，或导致成本增加、法律索赔或罚款。.
我们的业务依赖于跨国界的数据传输。与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律要求不断发展，我们在全球范围内面临越来越多的隐私和数据保护要求。例如，我们不断努力遵守复杂的美国州隐私和数据保护法规，以及新兴的国际隐私和数据保护法律，可能会增加我们合规运营的复杂性，带来大量开支，从其他计划和项目转移资源，并限制我们能够提供的服务。
此外，其他地区的隐私法，如中国的《个人信息保护法》和印度的《个人数据保护法》，具有域外适用性，包括对处理敏感数据的限制、广泛的通知要求以及实质性的合规和审计义务。新的隐私和数据保护法律在全球范围内的扩散可能导致不一致和相互冲突的要求，从而造成不确定的监管环境。不遵守规定还可能导致监管处罚和重大法律责任。监管机构对与数据安全事件和隐私侵犯有关的公司的执法行动和调查普遍增加。在欧洲，数据保护机构继续适用和执行《通用数据保护》（GDPR），并处以创纪录的罚款。
我们还受各种法律法规的约束，管理人工智能技术的开发、使用和部署。这些法律和法规仍在不断发展，目前还没有单一的人工智能全球监管框架。市场仍在评估监管机构如何在人工智能的背景下应用现有的消费者保护和其他法律。因此，新法律将是什么样子，以及现有法律将如何适用于我们开发、使用和部署人工智能方面存在不确定性。在这种不确定性中，由于人工智能技术和适用法律的复杂性和快速变化的性质，我们可能会面临挑战。我们使用人工智能和机器学习在每个使用阶段都会面临各种风险。在人工智能开发的背景下，风险与知识产权考虑、个人信息的使用以及用于训练的算法或数据集的缺陷有关。在使用和部署的背景下，风险包括有关输出的道德考虑，以及我们在整个组织中安全部署AI的能力。我们为人工智能和机器学习系统开发和实施治理框架可能无法成功缓解所有这些新出现的风险。
我们可能会受到税务审查或争议，或税法的变更。
我们在计算我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备时做出重大判断和估计。虽然我们认为我们的纳税估计是合理的，但许多因素可能会限制其准确性。我们目前正在接受美国国税局、英国税务和海关总署以及其他司法管辖区税务当局的审查或纠纷，未来我们可能会受到额外的审查或纠纷。有关税务机关可能不同意我们对某些重大项目的纳税处理，从而增加我们的纳税义务。如果不能维持我们在这些问题上的地位，可能会损害我们的现金流和财务状况。此外，美国或外国司法管辖区现有法律的变化，包括外国司法管辖区单方面采取行动引入数字服务税，或经济合作与发展组织工作计划导致的变化，与利润分配和关联规则的修订以及确保跨国企业向我们获得收入的国家支付最低水平的税收的制度设计相关，也可能对我们的有效税率产生重大影响。税收的大幅增加可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。另请参阅附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
诉讼风险
我们可能会受到诉讼或调查结果的不利影响。
我们参与了许多由民事诉讼当事人、政府和执法机构提出的诉讼事项、调查和诉讼，这些诉讼当事人、政府和执法机构正在调查或指控违反竞争和反垄断法、消费者保护法、隐私法和知识产权法(在本节中称为“诉讼”)。我们面临的最重大行动的细节更详细地描述在附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告。这些行动本质上是不确定的，昂贵的和破坏我们的业务。如果我们在任何诉讼中被发现负有责任或达成和解，特别是在大型集体诉讼中，例如涉及反垄断索赔的诉讼，原告有权在美国获得三倍的损害赔偿，或者我们因政府调查而承担责任，我们可能会被要求支付巨额赔偿金、和解金或罚款。此外，结算条款、判决、命令或行动所产生的压力可能会影响或要求我们修改我们设定的默认交换补偿率、Visa运营规则或我们执行这些规则的方式、我们的费用或定价或我们做生意的方式等，从而损害我们的业务。这些行动或其结果也可能影响同一司法管辖区或其他司法管辖区的监管机构、调查人员、政府或民事诉讼当事人，从而可能导致针对Visa的额外行动。最后，我们的一些商业协议要求我们为其他实体提起的诉讼提供赔偿，即使Visa不是被告。
对于某些诉讼，如美国涵盖的诉讼或VE领域涵盖的诉讼，如 注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8在本报告中，我们根据各自的规定，
追溯责任计划。这两个追溯责任计划在提供的保护和保护我们的机制方面有所不同。一项或两项追溯责任计划未能充分隔离我们免受该等和解、判决、损失或负债的影响，可能会对我们的财务状况或现金流造成重大损害，甚至导致我们无力偿债。
商业风险
我们面临着行业的激烈竞争。
全球支付领域竞争激烈。随着技术的发展和消费者期望的变化，新的竞争者或支付方式出现，现有客户和竞争者承担着不同的角色。我们的产品与现金、支票、电子支付、虚拟货币支付、全球或多区域网络、其他国内和闭环支付系统、数字钱包和主要专注于通过电子商务和移动渠道实现支付的替代支付提供商竞争。随着全球支付领域变得越来越复杂，我们面临着来自客户、其他新兴支付提供商（如金融科技公司）、其他数字支付、通过电子商务、社交媒体和移动渠道的在线活动开发支付系统的技术公司以及多个司法管辖区的政府的日益激烈的竞争。如上文所述，巴西和印度）正在开发、支持和/或运营国家计划、RTP网络和其他支付平台。
我们的竞争对手可能会获得、开发或更好地利用更好的技术，更广泛地采用交付渠道，或拥有更大的财政资源。他们可以提供更有效、创新或更广泛的计划、产品和服务。他们可能会使用更有效的广告和营销策略，以获得更广泛的品牌认知度和更多的使用，包括在发行和商家接受方面。他们还可以开发更好的安全解决方案或更优惠的定价安排。此外，即使我们成功地适应了技术变化和替代类型的支付服务的扩散，开发和提供我们自己的服务在这些领域，这些服务可能提供的财务条件不如我们目前从VisaNet交易获得的优惠，这可能会损害我们的财务业绩和前景。
我们的某些竞争对手以不同的商业模式运营，拥有不同的成本结构，或参与不同的细分市场。这些商业模式最终可能被证明更成功，或者更能适应监管、技术和其他方面的发展。在某些情况下，这些竞争对手得到了政府命令的支持，这些命令禁止、限制或以其他方式阻碍我们在某些国家和地区内竞争交易的能力。我们的一些竞争对手，包括美国运通、探索、自有品牌卡网络、虚拟货币提供商、实现数字资产交换的科技公司，以及某些替代支付系统，如支付宝和微信支付，都运行着闭环系统，直接与商家和消费者连接。政府的行动或倡议，如多德-弗兰克法案、欧洲的IFR，或美国联邦储备委员会的FedNow或巴西中央银行的Pix系统等政府的RTP倡议，可能会为竞争对手提供更多机会，从这些商业模式中获得竞争优势，并可能创造新的竞争对手，在某些情况下包括政府本身。同样，欧洲在PSD2和IFR下的监管可能要求我们向更多参与者开放进入我们的网络并允许其参与，并减少竞争对手的基础设施投资和监管负担。除了PSD2下的开放银行条款外，包括澳大利亚、巴西、加拿大和美国在内的多个国家正在努力实施或促进开放银行和开放金融要求，这可能会对金融机构或其他机构在获取和使用金融数据方面施加额外要求。由于新兴技术和平台(包括移动支付、替代支付凭证、其他分类账技术或支付形式)等因素，以及不愿使用我们的支付网络处理交易的实体之间越来越多的双边协议，我们还面临非中介化的风险。例如，商家可以直接处理与发行方的交易，或者处理商可以直接处理与发行方和收购方的交易。
我们预计竞争格局将继续转变和发展。例如：
•我们与我们的竞争对手、客户、网络参与者和其他人正在开发或参与替代支付系统或产品，如移动支付服务、电子商务支付服务、P2P支付服务、实时和更快的支付计划，以及允许ACH或从消费者支票账户直接借记的支付服务，这可能会降低我们的角色，或以其他方式使我们脱离我们提供的交易处理或我们为支持此类处理而提供的增值服务。例子包括清算所的倡议，这是一个由大型金融机构组成的协会，它已经开发了自己的更快的支付系统；早期预警服务，它
运营Zelle，这是一个由银行提供的替代网络，为各种支付类型提供了另一个更快的资金或实时支付平台，包括P2P、企业和政府支付、账单支付和存款支票交易；以及加密货币或基于稳定的支付倡议。
•许多国家或地区正在开发或推广国内网络、交换机和RTP系统(例如美国、巴西、印度和欧洲)，在一些国家(例如巴西)，政府自己拥有和运营这些RTP系统。如果这些政府要求当地银行和商户在国内或其他交易中使用和接受这些系统，禁止Visa等国际支付网络参与这些系统，和/或对国际支付网络提供此类交易的支付服务施加限制或禁止，我们可能会面临我们的业务在这些国家脱媒的风险。例如，在一些区域(拉丁美洲、东南亚和中东)，包括通过东南亚国家联盟和GCC等政府间组织，一些国家正在研究这种国内系统的跨境互联互通。同样，印度也表示有兴趣扩大其数字公共基础设施，其中包括其RTP系统、UPI、国外和跨境支付。 目前，Visa等国际支付网络无法参与UPI。
•处理我们交易的各方可能会试图最小化或消除我们在支付价值链中的地位。
•访问我们的支付凭据、令牌和技术的各方，包括客户、技术解决方案提供商或其他人，可能能够迁移或引导账户持有人和其他客户使用替代支付方法，或使用我们的支付凭据、令牌和技术来建立或帮助支持替代支付方法和平台。
•支付行业的参与者可以合并、组建合资企业或进行其他业务合并，以加强其现有的业务主张或创建新的、相互竞争的支付服务。
•个别国家、地区或组织(如国际标准化组织、美国国家标准研究所、万维网联盟、欧洲卡标准组织、PCICo、Nexo和EMVCo)制定的与在线结账和网络支付、基于云的支付、令牌化或其他支付相关技术相关的新行业标准或修订后的行业标准可能会导致Visa及其客户的额外成本和支出，或以其他方式对我们产品和服务的功能和竞争力产生负面影响。
随着竞争格局的快速发展，我们可能无法预见或充分应对与新业务、产品、服务和实践相关的新风险。我们可能被要求调整我们当地的规则和做法，开发或定制我们支付服务的某些方面，或者同意对Visa专有技术和利益保护较少的商业安排，以便进行竞争，我们可能面临越来越高的运营成本和与知识产权有关的诉讼风险。鉴于任何此类发展，我们如果不能有效竞争，可能会损害我们的业务和未来的增长前景。
我们的收入和利润依赖于我们的客户和商家基础，而赢得、留住和发展这些客户和商家的成本可能会很高。
我们的金融机构、客户和商家可以随时重新评估他们对我们的承诺，或者开发他们自己的有竞争力的服务。虽然我们有一定的合同保护，但我们的客户，包括我们的一些最大的客户，通常可以灵活地发行非Visa产品。此外，在某些情况下，我们的金融机构客户可能会在相对较短的时间内决定终止我们的合同关系，而不需要支付大量的提前解约费。由于我们的净收入的很大一部分集中在我们的最大客户中，任何一个较大客户的业务损失都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。详情请参阅附注14--全企业范围的披露和业务集中度 我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
此外，我们在向金融机构客户收取的价格上面临着巨大的竞争压力。在某些地区，我们正日益面临来自RTP网络和其他支付服务商的竞争，它们提供更低的价格，以及降低成本的举措，例如G20加强跨境支付的路线图。为了保持竞争力，我们可能需要调整我们的定价或向我们的客户提供激励措施，以增加支付量，进入新的细分市场，适应监管变化，并扩大他们对Visa产品和服务的使用和接受。其中包括预付现金、手续费折扣、回扣、积分、
基于绩效的激励、营销和其他支持支付会影响我们的收入和盈利能力。此外，我们向某些商家和采购商提供奖励，以赢得与其他网络选择或支付形式相关的路线优先。定价、激励、费用折扣和回扣方面的市场压力可能会减缓我们的增长。如果我们不能在其他业务领域实施成本控制和生产率举措，或以其他方式增加销量，以抵消或吸收这些激励、费用折扣和回扣带来的财务影响，可能会损害我们的净收入和利润。
此外，我们可能难以收购与我们竞争对手有长期独家或近乎独家关系的金融机构或商家，或与其开展业务。这些金融机构或商家可能比我们现有的客户或商家更成功，增长更快。此外，如果与我们的竞争对手有密切关系的金融机构客户或商家合并或收购我们的一个或多个最大客户或联合品牌合作伙伴，这可能导致我们的业务转移到竞争对手，这可能使我们处于竞争劣势并损害我们的业务。
商家和加工商继续努力降低验收成本，挑战行业惯例可能会损害我们的业务。
我们部分依赖商家及其与客户或其代理的关系 保持和扩大Visa产品的使用和接受。某些商家和商家附属集团一直在某些司法管辖区的全球支付系统中施加影响，如美国，加拿大和欧洲，试图通过游说新的立法，寻求监管干预，提起诉讼，以及在某些情况下收取附加费或拒绝接受Visa产品，试图降低商家向收单者或其代理人支付的接受支付成本。如果他们的努力取得成功，我们可能会面临更多的合规和诉讼费用，发行人可能会减少发行我们的产品，消费者使用我们的产品可能会受到不利影响。例如，在美国，一些利益相关者对支付安全标准和规则可能如何影响借记路由选择和支付卡接受成本表示关注。除了与美国迁移到支持EMV的卡和销售点终端有关的诉讼，美国商家附属团体和处理商也对EMV认证过程表示担忧，一些政策制定者也对EMV和支付卡行业安全标准委员会等行业机构在制定支付卡标准方面的作用表示担忧。此外，许多商家主张以降低交换率的形式降低受理成本，这可能导致一些发卡机构取消或减少其对Visa产品和服务的推广或使用，取消或减少持卡人福利，如奖励计划，或向账户持有人收取更多或新的使用Visa品牌产品的费用，所有这些都可能对Visa的交易量和相关收入产生负面影响。最后，一些商家和加工商主张改变行业惯例和销售点接受Visa的要求，包括商家能够只接受某些类型的Visa产品，只授权进行PIN认证的交易，区分或引导不同金融机构发行的Visa产品类型，并对以Visa产品作为支付方式的客户收取附加费。如果成功，这些措施可能会对消费者使用我们产品的情况造成不利影响，并减少我们的整体交易量和费用收入，导致监管强制执行和/或诉讼，从而增加我们的合规和诉讼费用，并最终损害我们的业务。
我们依赖于与金融机构、收购方、处理方、商家、支付服务商、电子商务平台、金融科技公司和其他第三方的关系。
如上所述，我们与行业参与者的关系非常复杂，需要我们平衡多个第三方的利益。例如，我们非常依赖与金融机构客户的关系，以及他们与账户持有人和商家的关系，以支持我们的计划和服务，从而在市场上有效竞争。我们为商家、收购方、电子商务平台和处理方提供奖励，以促进路由偏好和接受率增长。我们还与商家进行了许多支付卡联合品牌推广活动，这些商家获得了我们的奖励。随着金融科技等新兴参与者进入支付行业，我们参与讨论，以解决他们在生态系统中可能发挥的作用，无论是作为发行商、商家、电子商务平台还是数字钱包提供商。随着这些和其他关系变得越来越普遍，并对我们的业务越来越重要，我们的成功将越来越取决于我们维持和发展这些关系的能力。此外，我们依赖客户和第三方（包括网络合作伙伴、供应商和供应商）来正确提交、促进和处理交易，代表我们提供与我们支付网络相关的各种服务，并遵守我们的运营规则和适用法律。如果这些当事方未能履行或提供适当的服务，则可能会导致不利的后果。
在使用其Visa品牌支付产品时，我们可能会为账户持有人或其他人提供体验，这可能损害我们的业务和声誉。
如果我们无法维持和提升我们的品牌，如果发生可能损害我们的品牌或声誉的事件，或者如果我们经历品牌脱媒，我们的业务可能会受到损害。
我们的品牌是全球公认的，是我们业务的关键资产。我们相信，我们的客户和他们的账户持有人将我们的品牌与接受度、安全性、便利性、速度和可靠性联系在一起。我们的成功在很大程度上取决于我们能否在支付生态系统中保持我们品牌的价值和我们产品和服务的声誉，通过新的和现有的产品、服务和合作伙伴关系提升品牌，并维护我们的企业声誉。我们与科技公司和金融机构合作开发的产品的受欢迎程度，以及政府强制其他网络处理Visa品牌卡交易的行动，可能会在销售点、电子商务和移动渠道导致品牌脱媒，并减少我们品牌的存在。我们的品牌声誉也可能受到一系列因素的负面影响，包括授权、清算和结算服务中断；数据安全漏洞；Visa合规失败，包括我们的员工、代理、客户、合作伙伴或供应商；未能满足我们客户、消费者或其他利益相关者的期望；对我们的行业、我们客户的行业、接受Visa的商家或我们客户的客户和代理人(包括第三方支付提供商)的负面看法；客户、合作伙伴或其他第三方的不良行为或从属关系，如赞助或联合品牌合作伙伴；使用我们的支付产品或服务的欺诈性或非法活动，而我们可能并不总是能够检测和/或阻止通过我们的网络发生的此类活动。当我们的产品被用于促进对合法但有争议的产品和服务的支付时，我们的品牌也可能受到负面影响，包括但不限于成人内容、加密货币、枪支和赌博活动。此外，如果我们的金融机构合作伙伴和/或商家未能保持必要的控制以确保这些交易的合法性，如果与此类商品或服务相关的任何法律责任扩大到价值链中的辅助参与者，如支付网络，或者如果我们的网络和行业卷入关于此类合法但有争议的商业的政治或社会辩论，这些风险可能会加剧。如果我们无法维护我们的声誉，我们的品牌价值可能会受到损害，这可能会损害我们与客户、账户持有人、员工、潜在员工、政府和公众的关系，并影响我们的业务。
全球经济、政治、市场、健康和社会事件或条件可能会损害我们的业务。
我们一半以上的净收入来自美国以外的地区。国际跨境交易收入是我们收入的重要组成部分，也是我们增长战略的重要组成部分。我们的收入取决于消费者、政府和企业进行的支付交易量和数量，这些消费者、政府和企业的支出模式可能会受到经济、政治、市场、健康和社会事件或条件的影响。美国国内或国际上的不利宏观经济状况，包括但不限于经济衰退、通货膨胀、利率上升、高失业率、汇率波动、实际或预期的大规模违约或破产、能源价格上涨或全球贸易放缓，以及消费者、小企业、政府和企业支出的减少，都对我们的销量、交易和收入产生直接影响。此外，在努力应对不利的宏观经济状况时，各国政府可提出新的或更多的举措或要求，以减少或取消支付费用或其他费用。在全球经济整体疲软的情况下，此类定价措施可能会给我们的业务带来额外的财务压力。
此外，疾病的爆发、新冠肺炎等流行病或其他地方或全球健康问题、政治不确定性、国际敌对行动、武装冲突、战争、内乱、气候相关事件(包括日益频繁的极端天气事件、对电网的影响和自然灾害)都不同程度地对我们的业务、客户、第三方供应商、活动以及跨境旅行和支出产生了负面影响。尽管世界卫生组织和联邦政府分别宣布结束新冠肺炎为全球和国家卫生紧急状态，但与新冠肺炎相关的风险已经并可能继续对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。由于许多不确定因素，包括国际旅行的恢复，以及该流行病对全球经济活动的间接影响，新冠肺炎大流行的持续影响仍然难以预测。此外，一些国家在疫情期间采取措施，暂时对电子支付的交换费或其他手续费设置上限，作为其“新冠肺炎”经济救济措施的一部分。虽然大多数已经被撤销或已经过期，但它
互换和/或MDR监管的支持者可能会试图将政府干预定位为支持未来潜在的经济救济举措所必需的。
民族主义、保护主义和限制性签证要求的地缘政治趋势，以及围绕经济制裁、关税或贸易限制的持续活动和不确定性，也限制了我们在某些地区的业务扩张，并导致我们暂停在其他地区的业务。在2022财年，美国、欧盟、英国和其他司法管辖区和当局对俄罗斯实施了经济制裁，影响了Visa及其客户。2022年3月，我们暂停了在俄罗斯的业务，因此，与俄罗斯相关的国内和跨境活动不再产生收入。在2022财年和2021财年，来自俄罗斯的总净收入，包括国内和跨境活动推动的收入，分别约占我们综合净收入的2%和4%。乌克兰战争，以及俄罗斯或其盟友采取的任何进一步行动或对此类行动的回应，都可能对乌克兰以及其他地区和全球经济产生持久影响，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
经济、政治、市场、健康和社会状况的下降也可能影响我们的客户，他们的决定可能会减少账户持有人的信用卡、账户和信用额度，并影响消费者和企业的整体消费，最终影响我们的收入。我们的客户可能会实施成本削减计划，以减少或取消营销预算，并减少我们在可选或增强的增值服务上的支出。任何损害金融市场功能、收紧信贷市场或导致我们当前信用评级下调的事件或条件都可能增加我们未来的借贷成本，并削弱我们以有利条件进入资本和信贷市场的能力，这可能会影响我们的流动性和资本资源，或显著增加我们的资本成本。
最后，随着政府、投资者和其他利益相关者面临更多压力，要求他们加快行动以应对气候变化和其他环境、治理和社会问题，政府正在实施法规，投资者和其他利益相关者正在强加新的期望或将投资集中在可能导致披露、商业和消费行为发生重大变化的方式上，这可能会对我们的业务产生负面影响。由于上述任何一种因素，跨境旅行和消费的任何下降都会影响我们的跨境交易量、我们处理的跨境交易数量和我们的货币兑换活动，这反过来又会减少我们的国际交易收入。
我们希望解决企业责任和可持续性(CRS)问题和考虑因素，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，或对我们的声誉产生负面影响。
我们受到法律、法规和其他措施的制约，这些法律、法规和其他措施涉及广泛的主题，包括与我们核心产品和服务以外的事项有关的事项，如涉及可持续性、气候变化、人力资本、包容性和多样性以及人权的事项。广泛的利益相关者，包括政府、客户、员工和投资者，越来越关注并正在形成对这些企业责任问题的期望。我们制定了与CRS相关的倡议，通过了报告框架，并宣布了几个相关目标。这些目标可能会不时改变，这些目标的实施可能需要大量投资，最终，我们不能保证我们会实现这些目标。
我们实现CRS目标的能力面临许多风险，其中许多风险是我们无法控制的，包括不断变化的跟踪和报告CRS标准或披露的法律环境和监管要求，以及供应商、合作伙伴和其他第三方的行动。我们的某些监管机构已经建议或采用，或可能建议或采用与这些事项相关的规则或标准，这些规则或标准将适用于我们的业务。主流的CRS标准和期望也可能反映出相互冲突的价值观或目标，这可能会导致我们的实践被不断发展且并不总是明确的标准来评判。我们报告CRS数据的方法可能会不时更新，以前报告的数据可能会进行调整，以反映数据可用性和质量的改善、不断变化的假设、我们业务性质和范围的变化以及其他情况的变化。这可能会导致在不同时期或在我们与同一行业的其他公司之间缺乏一致或有意义的比较数据。此外，如果新的法律或法规比当前的法律或法规要求更严格，我们可能会遇到更多的合规负担和成本来履行这些义务。
我们的利益相关者经常对我们与CRS相关的目标和倡议持有不同的看法，这可能会导致传统和社交媒体的负面关注，或者对我们对这些问题的关注的负面看法。此外，我们还面临潜在的相互冲突的监管指令，因为某些美国监管机构和非美国当局已将CRS相关问题列为优先事项，而国会和某些美国州政府已发出信号，寻求可能相互冲突的优先事项。这些情况，以及其他情况，可能会导致来自
投资者、不良声誉影响，包括对我们实际CRS实践的不准确认知或错误陈述、转移管理层的注意力和资源、代理权之争，以及对我们业务的其他重大不利影响。我们未能遵守我们的公开声明、完全遵守对CRS法律法规的不断发展的解释或满足不断变化的利益相关者的期望和标准，任何失败或被认为是失败，都可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们为客户的和解损失提供资金的赔偿义务使我们面临重大损失风险，并可能减少我们的流动性。
我们赔偿发行人和收购人因另一发行人或收购人未能按照Visa运营规则履行其和解义务而可能遭受的和解损失。在某些情况下，在我们的系统未处理交易的情况下，我们可能会对发行人或收购人进行赔偿。由于支付交易日期和后续结算日期之间的时间差异，这一赔偿给我们带来了结算风险。我们的赔偿风险一般限于任何时间点未结算的Visa卡支付交易的金额，以及与先前处理的交易的调整相关的任何后续到期金额。我们客户信用状况的变化，或同时发生的结算失败或破产，涉及我们不止一个最大的客户、我们的几个小客户、非金融机构参与Visa网络的重要保荐银行，或者系统性运营故障，都可能使我们面临流动性风险，并对我们的财务状况产生负面影响。即使我们有足够的流动资金来弥补清算失败或资不抵债，我们也可能无法收回这类付款的金额。这可能会使我们蒙受重大损失，并损害我们的业务。看见附注12-结算担保管理我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
技术和网络安全风险
如果不能预见、适应或跟上支付行业的新技术，可能会损害我们的业务并影响未来的增长。
全球支付行业正在经历重大而快速的技术变革，包括移动和其他邻近和应用内支付技术、电子商务、令牌化、加密货币、分布式账本和区块链技术、基于云的加密和授权，以及生物识别技术、FIDO 2.0、3D Secure 2.0和动态持卡人验证值（dCVV2）等新的认证技术的激增。因此，我们预计新的服务和技术将继续出现和发展，包括Visa开发的服务和技术，如我们的新流量产品。例如，在过去的一年里，生成性人工智能解决方案已经成为Visa及其客户、供应商、商家和合作伙伴的一个机会，以更快地创新，更好地服务于消费者。在整个市场上快速采用和新颖的使用生成人工智能也可能给我们的系统、信息和支付生态系统带来独特且不可预测的安全风险。除了我们自己的倡议和创新，我们还与第三方（包括潜在竞争对手）密切合作，开发和获取新技术。然而，很难预测哪些技术发展或创新将被广泛采用，以及如何管理这些技术。此外，部分新技术可能会受到与知识产权相关的诉讼或索赔，可能影响我们的开发工作，并/或要求我们获得许可证，实施设计更改或停止使用。如果我们或我们的合作伙伴未能及时适应和跟上支付领域的新技术，这可能会损害我们的竞争能力，降低我们产品和服务对客户的价值，影响我们的知识产权或许可权，损害我们的业务并影响我们的未来增长。
我们的网络或系统的中断、故障或破坏，包括由于网络攻击造成的，可能会损害我们的业务。
我们的网络安全和处理系统以及金融机构、商家和第三方服务提供商的网络安全和处理系统，已经并可能继续经历错误、中断、延迟或由多种原因造成的损坏，包括停电、硬件、软件和网络故障、计算机病毒、勒索软件、恶意软件或其他破坏性软件、内部设计、手动或用户错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害、恶劣天气条件和气候变化的其他影响。此外，运营我们数据中心和支持员工生产力所需的硬件和基础设施的第三方供应商可能会受到供应链中断的影响，例如网络攻击导致的制造、发货延迟和服务中断。供应链延长或服务中断也可能影响技术服务的处理或交付。
此外，我们在全球支付行业的知名度和角色也使我们的公司面临更大的被黑客攻击的风险。在我们的正常业务过程中，我们一直是恶意网络攻击企图的目标。我们已经并可能继续受到金融机构、商家和第三方服务提供商的攻击和数据安全漏洞的影响。我们也注意到，有些国家赞助对我们的一些金融机构客户的攻击，以及其他商家和发行人遭遇重大数据安全漏洞，影响其客户，其中一些客户是Visa账户持有人。鉴于网上银行、电子商务及其他网上活动增加，以及因COVID—19疫情导致更多员工远程办公，我们继续看到网络及支付欺诈活动增加，因为网络犯罪分子企图使用DDoS相关攻击、网络钓鱼及社交工程诈骗及其他破坏性行动。总体而言，此类攻击和违规行为已经并可能继续导致欺诈活动，并最终给Visa客户造成经济损失。
许多不断演变的网络安全威胁，包括高级和持久的网络攻击，针对我们的员工和值得信赖的合作伙伴的有针对性的攻击（即，例如，网络钓鱼、deepfake或社交工程等合成媒体威胁，尤其是在我们面向互联网的应用程序上，可能会损害我们系统或我们第三方服务提供商系统中数据的机密性、可用性和完整性。由于用于获得未经授权的访问，或禁用或降级系统的策略、技术和程序经常变化，变得越来越复杂和复杂，并且可能难以在一段时间内被发现，我们可能无法预测这些行为或作出充分或及时的反应。例如，网络犯罪分子已经越来越多地展示出先进的能力，例如使用零日漏洞，以及快速集成生成人工智能等新技术。我们、我们的金融机构和商家客户、支付生态系统中的其他商家和第三方服务提供商为保护敏感消费者数据和其他信息而采取的安全措施和程序可能不成功或不足以应对所有数据安全漏洞、网络攻击或系统故障。在某些情况下，缓解措施可能取决于第三方，这些第三方可能无法满足所需的合同标准，可能无法及时修补漏洞或修复安全缺陷，或者其硬件、软件或网络服务可能受到错误、缺陷、延迟、中断或缺乏适当的恶意软件预防措施以防止违规或数据泄漏事件。尽管我们采取了安全措施和计划来保护我们的系统和数据，并防止、检测和响应数据安全事件，但我们无法保证我们的努力将防止这些威胁。
此外，作为一家全球性的金融服务公司，Visa越来越多地受制于复杂多样的网络安全法规和网络事件报告要求。由于网络事件报告所需的时间通常很短，Visa或其供应商可能无法在任何特定事件的报告截止日期前完成。如果我们被发现不合规，我们可能会受到金钱损失、民事和刑事处罚、诉讼、调查和诉讼，以及我们的声誉和品牌受损。
任何这些事件都可能严重扰乱我们的运营；影响我们的客户和消费者；损害我们的声誉和品牌；导致诉讼或索赔、违反适用隐私和其他法律以及增加的监管审查或审查、调查、行动、罚款或处罚；导致损害或改变我们的业务惯例；降低我们产品的整体使用和接受度；减少我们的数量、收入和未来增长前景；并且成本高昂、耗时且难以补救。如果这些事件对我们的业务造成损害或中断，我们可能无法通过我们的业务连续性计划成功快速恢复所有关键业务功能、资产和数据。此外，虽然我们维持保险，但我们的承保范围可能不足以涵盖可能出现的所有类型的损失或索赔。
结构性和组织性风险
我们可能无法实现收购、合资企业或战略投资的预期利益，并可能因此面临风险和不确定性。
作为我们整体业务策略的一部分，我们进行收购和战略投资，并成立合资企业。我们可能无法实现当前及未来收购、合营企业或战略投资的预期利益，且可能涉及重大风险及不确定因素，包括：
•干扰我们的持续业务，包括资源和管理层的注意力从我们现有业务转移；
•超过预期的资源投资或运营费用；
•未能充分发展或整合我们收购的实体或合资企业；
•我们所收购的实体、合资企业或我们投资或合作的公司的数据安全、网络安全和运营弹性状况可能不够，可能更容易受到网络事件的影响；
•在我们被收购的实体或合资企业实施控制、程序和政策的困难、费用或失败；
•整合新员工、商业文化、商业系统和技术的挑战；
•未能保留我们收购的实体或合资企业的员工、客户或合作伙伴；
•在外国收购的情况下，与跨文化和语言的业务整合有关的风险；
•由于涉及我们的收购、合资企业或战略投资的诉讼事项、调查或法律程序而导致的中断、成本、责任、判决、和解或业务压力；
•由于诉讼事项、调查或法律程序的结果，无法继续进行我们的收购或合资企业的某些方面；
•未能及时或没有附加繁琐的条件或限制，获得必要的政府或其他方面的批准；
•与我们的收购、合资企业或战略投资相关的经济、政治、监管和合规风险，包括进入新业务或在新地区或国家运营时。有关监管风险的更多信息，请参阅 项目1—政府规章和项目1A—监管风险以上；
•（三）在收购、合资或投资后，发现未查明事项及相关负债；
•未能减轻我们所收购实体或合资企业的缺陷和责任；
•发行新证券时，稀释发行股本证券；
•债务的发生；
•对我们的财务状况和/或经营报表产生负面影响；以及
•我们的收购、合资企业或投资的预期收益、协同效应或价值未实现或实现的时间长于预期。
此外，我们可能会追求额外的战略目标，例如潜在的交换要约计划，这可能会转移资源和管理层对我们现有业务的注意力，如果不成功，可能会损害我们的业务和声誉。
我们可能无法吸引、聘用和留住一支高素质和多样化的员工队伍，包括关键管理层。
员工的才能及努力，尤其是主要管理层，对我们的成功至关重要。我们行业的高技能工人和领导者的市场，特别是在金融科技，技术，网络安全和其他专业领域，竞争非常激烈。我们的管理团队拥有丰富的行业经验，难以取代。我们可能无法留住他们，或吸引、雇用或留住其他高素质员工，特别是如果我们没有提供与劳动力市场其他公司竞争的雇佣条件。有关移民、旅行和工作授权的法律和政策不断变化，使员工更难在我们有业务的司法管辖区工作或在这些司法管辖区之间调动，并可能继续削弱我们吸引、雇用和留住合格员工的能力。未能吸引、雇用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工人才，特别是考虑到员工期望不断变化和人才市场对灵活工作模式的变化；
多元化的文化或充分解决对我们的包容性和多元化相关的计划和计划的潜在增加的审查；为管理团队制定和实施适当的继任计划；在我们当前的混合模式中保持我们强大的企业文化，促进创新、协作和包容；或设计并成功实施灵活的工作模式，以满足员工的期望，而未来员工可能会影响我们的劳动力发展目标，影响我们实现业务目标的能力，并对我们的业务和未来的成功造成不利影响。
将我们的B类和C类普通股或A、B和C系列优先股转换为A类普通股的股份将导致投票稀释，并可能对我们现有的A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们A类普通股的市场价格可能会因多种因素而下跌。我们的B类和C类普通股以及A、B和C系列优先股的价值与A类普通股的价值挂钩。根据我们的美国追溯责任计划，在我们的美国承保诉讼最终解决后，所有B类普通股将可转换为A类普通股。根据我们的欧洲追溯责任计划，Visa将继续根据当前和潜在诉讼的发展，分阶段释放B系列和C系列优先股的价值。B系列和C系列优先股将不迟于2028年完全转换为A系列优先股或A类普通股（受限制以涵盖任何未决索赔）。将我们的B类和C类普通股转换为A类普通股，或将我们的A、B和C系列优先股转换为A类普通股，将增加A类普通股的流通量，这将削弱现有A类普通股股东的投票权。此外，出售大部分已转换的A类普通股可能会对我们现有A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们的B类和C类普通股以及A类、B类和C类优先股的持有人可能与我们的A类普通股持有人在某些重大交易方面拥有不同的利益。
虽然他们的投票权有限，但我们的B类和C类普通股持有人，以及在某些特定情况下，我们的A、B和C系列优先股持有人，可以对某些重大交易进行投票。关于我们的B类和C类普通股，这些交易包括拟议的合并或合并、退出核心支付业务的决定以及特拉华州法律要求的任何其他投票，例如拟议的公司注册证书修订案。请参阅 第7项有关潜在的交换要约计划的更多信息，请参阅本报告。对于我们的A、B和C系列优先股，投票权仅限于拟议的合并或合并，在这些合并或合并中，A、B和C系列优先股的持有者将获得股票或其他股本证券的股份，其优先股、权利和特权与适用的优先股系列的优先、权利和特权实质上不同；或者，在B和C系列优先股的情况下，持有者将获得与我们的A类普通股股东所获得的不同的证券、现金或其他财产。因为A类普通股以外的其他类别股本的持有者是我们现在和以前的金融机构客户，他们的利益可能与我们的A类普通股股东不同。因此，这些类别股本的持有者可能没有同样的动机批准可能有利于A类普通股持有人的公司行动，否则他们的利益可能与我们A类普通股股东的利益冲突。
特拉华州的法律、我们公司注册证书和章程中的条款，以及我们的资本结构可能会使合并、收购尝试或控制权变更变得困难。
我们的公司注册证书和章程以及我们的资本结构中包含的条款可能会推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并、收购企图或控制权变更。例如，除了有限的例外：
•除非我们的董事会事先批准收购A类普通股，否则任何人不得实益持有超过15%的A类普通股(或在转换后的基础上占我们已发行普通股总数的15%)；
•任何竞争对手或竞争对手的附属公司在转换后的基础上持有的普通股不得超过我们已发行普通股总数的5%；
•某些类型的合并或合并需要B和C类普通股以及A、B和C系列优先股的赞成票；
•我们的股东只能在股东大会期间采取行动，不得在书面同意下采取行动；以及
•只有我们的董事会、董事长或首席执行官或任何连续持有A类普通股投票权不低于15%至少一年的股东才能召开股东特别会议。
项目1B.未解决的工作人员意见。
不适用。
第2项：中国房地产
截至2023年9月30日，我们在全球82个国家和地区拥有或租赁了144个办公地点，其中包括位于美国、英国和新加坡的四个数据中心。我们的公司总部位于旧金山湾区的自有和租赁场所。
我们相信，这些设施是适当和足够的，以支持我们持续的业务需求。
第三项：提起法律诉讼
参考附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5. 注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
我们的A类普通股已在纽约证券交易所上市，代码为“V”。截至2023年11月8日，我们有316名A类普通股的股东记录。受益所有者的数量远远大于记录持有者的数量，因为我们的A类普通股的很大一部分是由经纪人和其他金融机构代表我们的股东以“街道名称”持有的。目前，我们的B类或C类普通股还没有建立公开交易市场。截至2023年11月8日，我们的B类和C类普通股分别有1，106名和381名持有人。
2023年10月24日，我们的董事会宣布向截至2023年11月9日的记录持有人派发季度现金股息每股0.52美元（在B和C类普通股以及A、B和C系列可转换参与优先股的情况下确定）。
根据合法可用的资金，我们预计未来将继续支付季度现金股息，我们的普通股和优先股。然而，未来股息的宣派及派付由董事会在考虑各种因素后全权酌情决定，包括财务状况、和解赔偿、经营业绩、可用现金以及当前及预期现金需求。
发行人购买股票证券
下表呈列我们于截至2023年9月30日止季度购买的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数量：
购入的股份 | | 平均收购价格 每股收益(1) | | 总数量： 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目(2) | | 近似值 美元价值 他的股票也是如此 可能还没有结束。 根据计划购买或 节目(1),(2) |
| | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 2023年7月1日至31日 | | 3 | | | $ | 240.62 | | | 3 | | | $ | 8,215 | |
| 2023年8月1日-31日 | | 7 | | | $ | 243.29 | | | 7 | | | $ | 6,473 | |
| 2023年9月1日-30日 | | 7 | | | $ | 238.94 | | | 7 | | | $ | 4,733 | |
| 总计 | | 17 | | | $ | 241.03 | | | 17 | | | |
(1)包括适用税。
(2)表中的数字反映了按交易日期计算的交易。就本报告所载之综合财务报表而言，该等购回之影响乃根据结算日期记录。
看见附注15--股东权益我们的综合财务报表包含在项目8以进一步讨论我们的股份回购计划。
第6项。以下内容：[已保留]
项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析提供了对Visa Inc.的经营业绩、财务状况和流动性和资本资源的审查。以及其子公司（Visa，我们或公司）的历史基础，概述影响近期收益的因素，以及可能影响未来收益的因素。以下讨论及分析应与综合财务报表及相关附注一并阅读， 项目8这份报告的。
本报告的这一部分一般讨论2023财年与2022财年的比较。本报告未包括的2022财年与2021财年的比较讨论可在我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日止年度的10—K表年度报告第II部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。
概述
Visa是一家全球性支付技术公司，通过创新技术，促进全球200多个国家和地区的全球商业和资金流动，包括消费者、商家、金融机构和政府实体。我们通过我们专有的高级交易处理网络VisaNet为我们的金融机构和商家客户提供交易处理服务（主要是授权、清算和结算）。我们提供产品、解决方案和服务，为生态系统中的所有参与者提供安全、可靠和高效的资金流动。
财务概览。 我们的报告美国公认会计准则和非公认会计准则经营业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (in百万，百分比和每股数据除外） |
| 净收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | 11 | % | | 22 | % |
| 运营费用 | $ | 11,653 | | | $ | 10,497 | | | $ | 8,301 | | | 11 | % | | 26 | % |
| 净收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | | | 15 | % | | 21 | % |
| 稀释后每股收益 | $ | 8.28 | | | $ | 7.00 | | | $ | 5.63 | | | 18 | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | |
非公认会计准则运营费用(2) | $ | 10,481 | | | $ | 9,387 | | | $ | 8,077 | | | 12 | % | | 16 | % |
非公认会计准则净收益(2) | $ | 18,280 | | | $ | 16,034 | | | $ | 12,933 | | | 14 | % | | 24 | % |
非公认会计准则稀释后每股收益(2) | $ | 8.77 | | | $ | 7.50 | | | $ | 5.91 | | | 17 | % | | 27 | % |
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2)有关我们的GAAP与非GAAP财务结果的完全对账，请参阅非公认会计准则财务结果下面。
银行业的混乱。在2023财年，某些美国银行倒闭，导致全球金融市场波动。这些事件没有对我们的经营业绩产生影响。我们持续监控和管理我们投资组合中客户的资产负债表和操作风险，包括他们的结算义务。
俄罗斯和乌克兰。在2022财年，美国、欧盟、英国和其他司法管辖区和当局对俄罗斯实施了经济制裁，影响了Visa及其客户。2022年3月，我们暂停了在俄罗斯的业务，因此，与俄罗斯相关的国内和跨境活动不再产生收入。在2022财年和2021财年，来自俄罗斯的总净收入，包括国内和跨境活动推动的收入，分别约占我们综合净收入的2%和4%。
某些金融机构的流动性问题以及乌克兰战争的持续影响很难预测，因为在第I部，第1A项这份报告的。我们将继续评估对我们业务的影响的性质和程度。
2023财年的亮点。净收入比上一年增长11%，主要原因是名义跨境交易量、已处理交易和名义支付量同比增长，部分抵消了
更高的客户激励。汇率变动使我们的净收入增长减少了大约1.5个百分点。
GAAP运营费用比上一年增加了11%，主要是由于与人员有关的费用增加所致。看见运营结果--运营费用以下供进一步讨论。非公认会计准则的运营费用比上一年增加了12%，主要是由于与人员有关的费用增加所致。
待完成的收购。2023年6月，我们达成了一项最终协议，以10亿美元现金收购Pismo Holdings(Pismo)，这是一家云本地发行商处理和核心银行平台，业务遍及拉丁美洲、亚太地区和欧洲。此次收购须遵守惯例的成交条件，包括适用的监管审查和批准。
互换多区诉讼。在2023财年，我们记录了9.06亿美元的额外应计项目，以解决与立交桥多地区诉讼相关的索赔。我们还向美国诉讼托管账户存入了10亿美元。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的.
潜在的交换报价计划。2023年9月，我们宣布，我们正在与我们的普通股股东就可能对我们的公司注册证书进行修订的问题进行接触，该修订将授权Visa进行一项交换要约计划，其效果是在美国涵盖的诉讼最终解决之前，解除对我们B类普通股的部分转让限制。请参阅我们于2023年9月13日向SEC提交的8—K表格报告。
普通股回购。2022年10月，我们的董事会批准了一项120亿美元的股份回购计划。在2023财年，我们以122亿美元的价格在公开市场回购了5500万股A类普通股。截至2023年9月30日，我们的股份回购计划剩余授权资金为50亿美元。2023年10月，我们的董事会批准了一项新的250亿美元股票回购计划，提供了多年的灵活性。看到 附注15--股东权益我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
非GAAP财务业绩。 我们使用非GAAP财务指标来衡量我们的业绩，其中不包括我们认为不代表我们持续经营的某些项目，因为它们可能是非经常性的或没有现金影响，并可能扭曲我们的长期经营趋势。我们认为非GAAP指标对投资者有用，因为它们为管理层对我们持续经营业绩的看法和评估提供了更大的透明度。
•股本投资的收益及亏损。 股本投资之损益包括定期非现金公平值调整及出售投资之损益。这些长期投资属战略性质，主要为私人公司投资。与该等投资相关的损益与我们投资的公司的表现挂钩，因此与我们业务的基本表现无关。
•已取得无形资产的摊销。所收购无形资产摊销包括无形资产摊销，如已开发技术、客户关系及就二零一九财政年度开始执行的业务合并所收购的品牌。我们所收购无形资产的摊销费用为非现金，并受我们收购的时间、频率及规模（而非核心业务）重大影响。因此，我们已排除该金额，以便于评估我们目前的经营表现，并与我们过往的经营表现进行比较。
•购置相关费用。收购相关成本主要包括与业务合并有关的一次性交易及整合成本。该等成本包括专业费用、技术整合费用、重组活动及与收购及整合所收购实体有关的其他直接成本。该等成本亦包括保留权益及递延权益补偿，倘该等权益被协定为交易购买价的一部分，但须于合并后确认为开支。我们已不包括该等金额，因为该等开支乃于有限期间确认，且并不反映我们业务的基本表现。
•诉讼条款。 我们记录了额外的应计费用，以解决与交换多区诉讼相关的索赔。根据美国追溯责任计划，我们通过下调B类普通股股份最终转换为A类普通股股份的比率，收回与美国承保诉讼相关的货币负债。2023及2022财政年度，A类普通股每股基本盈利维持不变，并分别增加0. 01美元，原因是B类普通股转换率于财政年度下调。2023财年及2022财年，每股A类普通股摊薄盈利保持不变。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
•俄罗斯—乌克兰指控。 我们因取消综合入账俄罗斯附属公司而于一般及行政开支内录得亏损，并因采取措施支持我们在俄罗斯及乌克兰的雇员而产生人事开支支出。由于该等金额为一次性费用，且不反映本集团业务的基本表现，故我们不包括该等金额。
•重新计量递延税项结余。 就英国于二零二一年六月十日颁布的立法，将税率由19%提高至25%，自二零二三年四月一日起生效，我们重新计量英国递延税项负债，导致确认非经常性、非现金所得税开支。
•间接税。We在一般及行政开支内确认一次性费用，以记录我们对过往期间可能额外间接税的估计，而我们可能因适用法律的若干变动而承担责任。这一一次性收费并不代表我们正在进行的业务。
非GAAP营业费用、营业外收入（费用）、所得税拨备、实际所得税率、净收入和每股摊薄收益不应依赖于或孤立于根据美国GAAP计算的措施。下表将我们根据美国公认会计原则计算的报告财务指标与我们各自的非公认会计原则财务指标进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止
2023年9月30日 |
| 运营费用 | | 营业外收入(费用) | | 所得税拨备(1) | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
| 如报道所述 | $ | 11,653 | | | $ | 37 | | | $ | 3,764 | | | 17.9 | % | | $ | 17,273 | | | $ | 8.28 | |
| (收益)股权投资亏损，净额 | — | | | 104 | | | 23 | | | | | 81 | | | 0.04 | |
| 已取得无形资产的摊销 | (176) | | | — | | | 38 | | | | | 138 | | | 0.07 | |
| 与收购相关的成本 | (90) | | | — | | | 7 | | | | | 83 | | | 0.04 | |
| 诉讼条款 | (906) | | | — | | | 201 | | | | | 705 | | | 0.34 | |
| | | | | | | | | | | |
| 非公认会计原则 | $ | 10,481 | | | $ | 141 | | | $ | 4,033 | | | 18.1 | % | | $ | 18,280 | | | $ | 8.77 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止
2022年9月30日 |
| 运营费用 | | 营业外收入(费用) | | 所得税拨备(1) | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
| 如报道所述 | $ | 10,497 | | | $ | (677) | | | $ | 3,179 | | | 17.5 | % | | $ | 14,957 | | | $ | 7.00 | |
| (收益)股权投资亏损，净额 | — | | | 264 | | | 67 | | | | | 197 | | | 0.09 | |
| 已取得无形资产的摊销 | (120) | | | — | | | 26 | | | | | 94 | | | 0.04 | |
| 与收购相关的成本 | (69) | | | — | | | 9 | | | | | 60 | | | 0.03 | |
| 诉讼条款 | (861) | | | — | | | 191 | | | | | 670 | | | 0.31 | |
| 俄罗斯—乌克兰指控 | (60) | | | — | | | 4 | | | | | 56 | | | 0.03 | |
| 非公认会计原则 | $ | 9,387 | | | $ | (413) | | | $ | 3,476 | | | 17.8 | % | | $ | 16,034 | | | $ | 7.50 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止
2021年9月30日 |
| 运营费用 | | 营业外收入(费用) | | 所得税拨备(1) | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
| 如报道所述 | $ | 8,301 | | | $ | 259 | | | $ | 3,752 | | | 23.4 | % | | $ | 12,311 | | | $ | 5.63 | |
| (收益)股权投资亏损，净额 | — | | | (712) | | | (159) | | | | | (553) | | | (0.25) | |
| 已取得无形资产的摊销 | (51) | | | — | | | 12 | | | | | 39 | | | 0.02 | |
| 与收购相关的成本 | (21) | | | — | | | 4 | | | | | 17 | | | 0.01 | |
| 递延税金余额的重新计量 | — | | | — | | | (1,007) | | | | | 1,007 | | | 0.46 | |
| 间接税 | (152) | | | — | | | 40 | | | | | 112 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 非公认会计原则 | $ | 8,077 | | | $ | (453) | | | $ | 2,642 | | | 17.0 | % | | $ | 12,933 | | | $ | 5.91 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)按适用税率确定。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。实际所得税率、每股摊薄盈利及其各自总额乃根据未四舍五入数字计算。
付款量和处理的交易。 支付量是我们服务收入的主要驱动力，处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。
支付量代表使用Visa、Visa Electron、V PAY和Interlink品牌的卡和其他形式因素进行的购物总额，不包括欧洲共同标记的金额。名义支付额以美元计值，每季度通过对我们报告金额的每种当地货币应用既定的美元/外币汇率进行计算。已处理交易指在Visa网络上使用带有Visa、Visa Electron、V PAY、Interlink和PLUS品牌的卡和其他形式要素进行的交易。
下表列出名义付款和现金量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国 | | 国际 | | Visa。 |
| | 十二个月 截至6月30日，(1) | | 十二个月 截至6月30日，(1) | | 十二个月 截至6月30日，(1) |
| 2023 | | 2022 | | % 变化(2) | | 2023 | | 2022 | | % 变化(2) | | 2023 | | 2022 | | % 变化(2) |
| | (单位：十亿，百分比除外) |
名义支付额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 2,230 | | | $ | 2,047 | | | 9 | % | | $ | 2,810 | | | $ | 2,695 | | | 4 | % | | $ | 5,040 | | | $ | 4,742 | | | 6 | % |
消费者借记(3) | 2,822 | | | 2,619 | | | 8 | % | | 2,668 | | | 2,728 | | | (2 | %) | | 5,490 | | | 5,346 | | | 3 | % |
商业广告(4) | 993 | | | 882 | | | 13 | % | | 551 | | | 500 | | | 10 | % | | 1,544 | | | 1,382 | | | 12 | % |
名义付款总额(2) | $ | 6,045 | | | $ | 5,548 | | | 9 | % | | $ | 6,029 | | | $ | 5,922 | | | 2 | % | | $ | 12,074 | | | $ | 11,470 | | | 5 | % |
现金量(5) | 608 | | | 631 | | | (4 | %) | | 1,844 | | | 1,929 | | | (4 | %) | | 2,453 | | | 2,560 | | | (4 | %) |
总公称容积(2),(6) | $ | 6,653 | | | $ | 6,179 | | | 8 | % | | $ | 7,873 | | | $ | 7,851 | | | — | % | | $ | 14,526 | | | $ | 14,030 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国 | | 国际 | | Visa。 |
| | 十二个月 截至6月30日，(1) | | 十二个月 截至6月30日，(1) | | 十二个月 截至6月30日，(1) |
| 2022 | | 2021 | | % 变化(2) | | 2022 | | 2021 | | % 变化(2) | | 2022 | | 2021 | | % 变化(2) |
| | (单位：十亿，百分比除外) |
名义支付额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 2,047 | | | $ | 1,641 | | | 25 | % | | $ | 2,695 | | | $ | 2,398 | | | 12 | % | | $ | 4,742 | | | $ | 4,039 | | | 17 | % |
消费者借记(3) | 2,619 | | | 2,388 | | | 10 | % | | 2,728 | | | 2,443 | | | 12 | % | | 5,346 | | | 4,830 | | | 11 | % |
商业广告(4) | 882 | | | 696 | | | 27 | % | | 500 | | | 407 | | | 23 | % | | 1,382 | | | 1,104 | | | 25 | % |
名义付款总额(2) | $ | 5,548 | | | $ | 4,725 | | | 17 | % | | $ | 5,922 | | | $ | 5,248 | | | 13 | % | | $ | 11,470 | | | $ | 9,973 | | | 15 | % |
现金量(5) | 631 | | | 635 | | | (1 | %) | | 1,929 | | | 1,925 | | | — | % | | 2,560 | | | 2,559 | | | — | % |
总公称容积(2),(6) | $ | 6,179 | | | $ | 5,360 | | | 15 | % | | $ | 7,851 | | | $ | 7,172 | | | 9 | % | | $ | 14,030 | | | $ | 12,532 | | | 12 | % |
下表 列示名义和固定支付额以及现金量的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国际 | | Visa。 |
| 截至12个月 6月30日， 2023年VS 2022年(1),(2) | | 止十二个月
6月30日，
2022年VS 2021年(1),(2) | | 截至12个月 6月30日， 2023年VS 2022年(1),(2) | | 止十二个月
6月30日，
2022年VS 2021年(1),(2) |
| | 名义上的 | | 常量(7) | | 名义上的 | | 常量(7) | | 名义上的 | | 常量(7) | | 名义上的 | | 常量(7) |
支付额增长 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费信贷增长 | 4 | % | | 13 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 17 | % | | 19 | % |
消费者债务增长(3) | (2 | %) | | 4 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 3 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 12 | % |
商业增长(4) | 10 | % | | 20 | % | | 23 | % | | 27 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 25 | % | | 27 | % |
| 支付总额增长 | 2 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 16 | % | | 5 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 17 | % |
现金量增长(5) | (4 | %) | | 1 | % | | — | % | | 4 | % | | (4 | %) | | — | % | | — | % | | 3 | % |
| 总量增长 | — | % | | 7 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 14 | % |
(1)一个特定季度的服务收入主要根据上一季度的名义支付量进行评估。因此，报告的截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的12个月的服务收入，是基于我们的金融机构客户分别报告的截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的12个月的名义支付量。有时，可以更新先前呈现的卷信息。上期更新并不重要。
(2)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化和总数是基于未四舍五入的数字计算的。
(3)包括消费者预付费流量和互联互通流量。
(4)包括大、中、小企业的信贷和借记，以及商业预付量。
(5)现金量一般包括现金获取交易、余额获取交易、余额转账和便利支票。
(6)名义总额是名义支付量和现金量之和。总名义交易量由我们的金融机构客户提供，由Visa审查。
(7)在不变美元基础上的增长不包括外币兑美元汇率波动的影响。
下表列出了已处理的事务处理数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
9月30日， | | 更改百分比(1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 已处理的签证交易 | 212,579 | | | 192,530 | | | 164,734 | | | 10 | % | | 17 | % |
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。有时，以前提供的信息可能会更新。上期更新并不重要。
经营成果
净收入
我们的净收入主要来自购买商品和服务的Visa产品支付量，以及我们网络上处理的交易数量。看到 附注1-主要会计政策摘要我们的综合财务报表包含在项目8以进一步讨论我们净收入的组成部分。
下表列示了我们在美国和国际上赚取的净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 美国 | $ | 14,138 | | | $ | 12,851 | | | $ | 11,160 | | | | | | | 10 | % | | 15 | % |
| 国际 | 18,515 | | | 16,459 | | | 12,945 | | | | | | | 12 | % | | 27 | % |
| 净收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | | | | | 11 | % | | 22 | % |
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
2023财年净收入增加，主要是由于名义跨境交易量、处理交易量和名义支付量同比增长，部分被较高的客户奖励所抵消。
我们的净收入受美元整体走强或走弱的影响，因为以当地货币计值的支付量及相关收入均换算为美元。于2023财年，汇率变动令我们的净收入增长下降约一个半百分点。
下表呈列我们净收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 服务收入 | $ | 14,826 | | | $ | 13,361 | | | $ | 11,475 | | | | | | | 11 | % | | 16 | % |
| 数据处理收入 | 16,007 | | | 14,438 | | | 12,792 | | | | | | | 11 | % | | 13 | % |
| 国际交易收入 | 11,638 | | | 9,815 | | | 6,530 | | | | | | | 19 | % | | 50 | % |
| 其他收入 | 2,479 | | | 1,991 | | | 1,675 | | | | | | | 24 | % | | 19 | % |
| 客户激励措施 | (12,297) | | | (10,295) | | | (8,367) | | | | | | | 19 | % | | 23 | % |
| 净收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | | | | | 11 | % | | 22 | % |
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
•服务收入增长主要是由于名义支付量增长5%以及业务组合所致。尽管我们在俄罗斯的业务受到暂停的影响，但服务收入比上一财年的可比财年有所增加。
•数据处理收入增长主要是由于已处理交易、精选定价修改和增值服务增长10%所致。尽管我们在俄罗斯的业务受到暂停的影响，数据处理收入仍比上一财年的可比财政年度有所增长。
•国际交易收入增长主要是由于名义跨境交易量增长23%(不包括欧洲境内的交易)和部分价格调整，但部分被业务组合和多种货币较低的波动性所抵消。
•其他收入增长主要是由于市场营销和咨询服务的增长以及部分定价调整。
•客户激励措施增长主要是由于2023财年支付量的增长。我们在未来期间记录的客户奖励金额将根据业绩预期、实际客户业绩、现有合同修订或新合同的执行而有所不同。
运营费用
我们的运营费用包括以下几项：
•人员费用包括薪金、雇员福利、奖励补偿、股份补偿及承办商开支。
•营销费用包括与广告和市场营销活动、赞助和Visa品牌的其他相关促销活动以及客户营销相关的费用。
•网络和处理费用 主要指我们处理网络的运作开支，包括维修保养、设备租金及其他数据处理服务的费用。
•专业费用主要包括法律，顾问及其他专业服务费用。
•折旧及摊销费用包括内部开发和购买软件摊销、不动产和设备折旧费用以及主要通过收购获得的有限寿命无形资产的摊销。
•一般和行政费用主要包括信用卡优惠，例如与使用机场贵宾室有关的费用、持卡人的延长保障和礼宾服务、设施成本、差旅和会议成本、间接税、外汇收益和亏损以及为支持我们业务而产生的其他公司开支。
•诉讼条款代表诉讼费用，是基于管理层对我们诉讼概况的理解、每个案件的细节、适当的律师意见以及管理层对所发生损失的最佳估计而作出的估计。
下表呈列本集团经营开支总额的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 人员 | $ | 5,831 | | | $ | 4,990 | | | $ | 4,240 | | | | | | | 17 | % | | 18 | % |
| 营销 | 1,341 | | | 1,336 | | | 1,136 | | | | | | | — | % | | 18 | % |
| 网络和处理 | 736 | | | 743 | | | 730 | | | | | | | (1 | %) | | 2 | % |
| 专业费用 | 545 | | | 505 | | | 403 | | | | | | | 8 | % | | 25 | % |
| 折旧及摊销 | 943 | | | 861 | | | 804 | | | | | | | 9 | % | | 7 | % |
| 一般和行政 | 1,330 | | | 1,194 | | | 985 | | | | | | | 11 | % | | 21 | % |
| 诉讼条款 | 927 | | | 868 | | | 3 | | | | | | | 7 | % | | NM |
总运营费用(2) | $ | 11,653 | | | $ | 10,497 | | | $ | 8,301 | | | | | | | 11 | % | | 26 | % |
NM--没有意义
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2)运营费用包括我们认为不能反映我们的运营业绩的重要项目。看见概述在这个范围内第7项。
•人员费用增长主要是由于员工数量和薪酬增加，反映了我们投资于未来增长的战略，包括收购。
•折旧及摊销费用增长主要是由于我们正在进行的投资和收购带来的额外折旧和摊销。
•一般和行政费用由于不利的外汇波动、旅行相关卡福利和旅行费用的使用增加，部分抵消了由于我们在俄罗斯的业务暂停而没有费用的影响。
•诉讼条款 增加的主要原因是与美国覆盖的诉讼相关的应计项目增加。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项包括在项目8这份报告的。
营业外收入(费用)
营业外收入(费用)主要包括与借款有关的利息支出、投资和衍生工具的损益、纳税负债的利息支出以及定期养老金净收入和支出中的非服务部分。
下表列出了我们的营业外收入(费用)的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 利息支出 | $ | (644) | | | $ | (538) | | | $ | (513) | | | | | | | 20 | % | | 5 | % |
| 投资收益(费用)及其他 | 681 | | | (139) | | | 772 | | | | | | | (592 | %) | | (118 | %) |
| 营业外收入(费用)合计 | $ | 37 | | | $ | (677) | | | $ | 259 | | | | | | | (105 | %) | | (361 | %) |
(1)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
•利息支出增加的主要原因是衍生工具的亏损，但与间接税相关的利息减少和未偿债务减少部分抵消了增加的影响。看见附注10--债务和附注13-衍生工具和对冲工具我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
•投资收益(费用)及其他增长主要是由于我们的现金和投资利息收入增加以及我们的投资亏损减少。看到 附注6—公允价值计量及投资 我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
有效所得税率
下表呈列我们的实际所得税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 有效所得税率 | 18 | % | | 18 | % | | 23 | % |
二零二三财政年度及二零二二财政年度的实际所得税率为18%，包括以下各项：
•在2023财年，由于在正在进行的税务检查中获得的新信息，重新评估了不确定的税务状况，因此获得了与往年有关的1.42亿美元的税务优惠；以及
•在2022财年，由于与裁决有关的税收状况导致州分配比率下降，1.76亿美元的税收优惠与往年有关。
流动性与资本资源
根据我们目前的现金流量预算以及对短期和长期流动资金需求的预测，我们相信，我们目前和预计的流动资金来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动资金需求。我们将根据我们的经营表现、当前的经济及资本市场状况以及其他相关情况，继续评估我们的流动资金状况及补充流动资金的潜在来源。
现金流数据
下表汇总了我们的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金总额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 20,755 | | | $ | 18,849 | | | $ | 15,227 | |
| 投资活动 | $ | (2,006) | | | $ | (4,288) | | | $ | (152) | |
| 融资活动 | $ | (17,772) | | | $ | (12,696) | | | $ | (14,410) | |
| | | | | |
| | | | | |
业务活动es. 2023财年经营活动提供的现金高于上一财年，主要由于我们的基础业务增长，部分被较高的奖励金所抵销。
投资活动。于二零二三财政年度，投资活动所用现金较上一财政年度为低，主要由于并无就收购支付现金、本年度结算投资对冲衍生工具净额所收取现金及投资证券购买减少，部分被投资证券销售及到期日减少所抵销。
融资活动。二零二三财政年度融资活动所用现金较上一财政年度为高，主要由于发行优先票据并无所得款项、优先票据到期时本金债务支付增加、已付股息增加及股份购回增加所致。
流动资金来源
现金、现金等价物和投资。 截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物结余为163亿美元，我们的可供出售债务证券为54亿美元。 我们的投资组合旨在将现金投资于证券，以满足我们的营运资金和流动资金需求。我们的投资组合包括美国财政部和美国政府赞助机构发行的债券。其中35亿美元的投资被列为流动投资，可用于满足短期流动资金需求。其余的非…
流动投资的到期日为自资产负债表之日起一年以上，但一般也可用于满足短期流动性需求。
可能影响我们投资组合流动性的因素包括但不限于证券信贷评级变动、监管发展的不确定性、中央银行及其他货币当局的行动以及信贷市场的持续实力和质量。我们将根据不断变化的市场及经济状况，继续检讨我们的投资组合。然而，倘当前市况恶化，我们投资组合的流动性可能受到影响，而我们可能会确定我们的部分投资出现减值，从而可能对我们的财务业绩造成不利影响。我们的政策限制任何一个金融机构或投资类型的信贷风险。
商业票据计划.我们维持商业票据计划，以支持我们的营运资金需求和其他一般企业用途。截至2023年9月30日，我们在该计划下并无未偿还债务。看到 附注10—债务我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
信贷设施。 我们有一项70亿美元的无抵押循环信贷安排，将于2028年5月到期。于二零二三年九月三十日，信贷融资项下并无未偿还款项。看到 附注10—债务我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
美国诉讼托管账户。根据美国追溯责任计划的条款，该计划旨在使Visa和我们的A类普通股股东免受某些诉讼案件的财务责任，我们维持一个美国诉讼托管账户，从该账户中支付美国涵盖的诉讼和解或判决的货币负债。由于这些资金仅限于支付与美国所涵盖诉讼事项相关的款项，我们不依赖这些资金用于其他运营需要。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划 和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8关于这份报告，t.
流动性的使用
付款结算。 应付和来自我们金融机构客户的付款结算可能代表大量的日常流动性需求。大多数美元结算在同一天内结算，不会产生应收或应付余额，而美元以外的货币结算通常在一至两个工作日内未结算，这与此类交易的行业惯例一致。一般而言，于二零二三财政年度，我们毋须为结算相关营运资金提供资金。截至2023年9月30日，我们持有101亿美元的总可用流动资金，以应付我们的一个或多个金融机构客户无法结算的日常结算，剩余流动资金可用于支持我们的营运资金和其他流动资金需求。看到 附注12-结算担保管理我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的.
打官司。诉讼判决和和解或在调查和程序中施加的其他罚款可能会引起未来的流动性需求。在2023财年，我们向美国诉讼托管账户存入了10亿美元，以解决与交换多区诉讼相关的索赔。截至2023年9月30日，该账户的余额为18亿美元，并在我们的综合资产负债表中反映为受限制现金。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划 和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8关于这份报告，t.
普通股回购。 在2023财年，我们以122亿美元的价格在公开市场回购了我们的A类普通股。截至2023年9月30日，我们的股份回购计划剩余授权资金为50亿美元。2023年10月，我们的董事会批准了一项新的250亿美元股票回购计划，提供了多年的灵活性。股票回购将按照我们认为适当的价格执行，受各种因素的影响，包括市场状况和我们的财务表现，并可能通过加速股票回购计划、公开市场购买或私下谈判交易（包括规则10b5—1计划）来实现. 看见附注15--股东权益我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
分红.在2023财年，我们向普通股和优先股持有人宣布并支付了38亿美元的股息。2023年10月24日，我们的董事会宣布季度现金股息为每股0.52美元的A类普通股（在B类和C类普通股以及A、B和C系列可转换参与优先股的情况下确定）。我们预计将于2023年12月1日支付约11亿美元的股息。我们预计将继续以现金支付季度股息，但前提是，
董事会批准。所有优先股和B类和C类普通股将在转换后的基础上按比例分享这些未来股息。
高级笔记。截至2023年9月30日，我们与优先票据有关的未偿还本金总额为209亿美元。于2023财年，我们于2022年12月优先票据到期时偿还了22.5亿美元的本金。自发行5亿美元的绿色债券以来，我们已向符合条件的绿色项目拨款3.91亿美元。看到 附注10—债务 我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
客户奖励。截至2023年9月30日，我们在综合资产负债表上记录的与该等协议有关的短期及长期负债分别为82亿元及2亿元。
不确定的税收状况。截至2023年9月30日，我们对不确定税务状况的长期负债为16亿美元。看到 附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
待完成的收购。2023年6月，我们达成最终协议，以10亿美元现金收购Pismo。 本次收购须遵守惯例成交条件，包括适用的监管审查和批准。
购买义务。 截至2023年9月30日，我们的短期和长期债务分别为17亿美元和9亿美元，这些债务涉及购买商品和服务的协议，这些协议规定了重要条款，包括固定或最低购买数量、最低或可变价格规定以及交易的大致时间。对于合约中没有指明个别开支年数的责任，我们已估计该等款项的支出时间。有关软件许可证的未来义务，请参见 附注18—承付款我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
租约。截至2023年9月30日，我们的短期和长期债务分别为1200万美元和4.21亿美元，与尚未开始的租赁有关。对于与已开始并在综合资产负债表中确认的租赁有关的未来租赁付款，请参见 附注9—租赁我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
减税和就业法案。截至2023年9月30日，我们的短期和长期债务分别为1.62亿美元和4.31亿美元，与2018财年确认的若干非美国附属公司海外盈利的估计过渡税（扣除海外税收抵免结转）有关。
弥偿
我们就因任何其他客户未能按照我们的运营规则为其结算义务提供资金而遭受的结算损失向我们的金融机构客户提供赔偿。赔偿金额仅限于任何时间点未结算的Visa付款交易金额。我们维持并定期检讨全球结算风险政策及程序，以管理结算风险，倘客户未能符合若干信贷标准，则可能要求客户提供抵押品。看到附注1-主要会计政策摘要和附注12-结算担保管理我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
尚未采用的会计公告
财务会计准则委员会发布了某些会计更新，我们认为这些更新不适用或预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
关键会计估计
我们的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，该原则要求我们作出影响报告金额的判断、假设和估计。看见附注1-主要会计政策摘要我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。我们已制定政策和控制程序，力求确保预算和假设得到适当的管理，并在一段时期内始终如一地应用。然而，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。
我们认为，以下会计估计对于充分理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，因为它们需要我们做出最主观或最复杂的管理判断，这是由于需要对本质上不确定和不可预测的事项的影响进行估计。
收入确认—客户激励措施
关键估计。我们与金融机构客户、商家和其他业务合作伙伴签订了各种计划的长期激励协议，这些计划提供现金和其他激励措施，旨在通过增加支付量、提高Visa产品接受度、赢得商家将交易转移到我们的网络并推动创新来增加收入。这些激励措施主要计入净收入的减少；然而，如果能够按公允价值确定单独的可确认收益，则它们将计入运营费用。根据管理层对每个客户业绩的估计，系统和合理地确认激励措施。这些估计数将根据业绩预期、客户实际业绩、对现有合同的修订或新合同的执行情况的变化进行定期审查和适当调整。
假设和判断。对客户激励的估计依赖于对支付和交易量、卡发行和卡转换的预测。使用客户报告的信息、从我们的系统中积累的交易信息、历史信息、市场和经济状况以及与客户、商家和业务合作伙伴的讨论来评估业绩。
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。如果实际业绩与我们的估计不一致，客户激励可能与最初记录的大不相同。奖励付款的增加通常是由付款和交易量的增加推动的，这推动了我们的净收入。因此，如果奖励支付超出预期，预计此类支付不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。对估计数进行修订的累积影响记录在此类修订成为可能和可估量的期间。
法律和监管事项
关键估计。我们目前正在参与各种法律程序，其结果不在我们的完全控制之内，可能在很长一段时间内都不为人所知。在编制我们的综合财务报表时，管理层必须评估亏损的可能性并估计此类亏损的金额(如果有的话)。
假设和判断。我们评估我们参与的法律或监管程序造成潜在损失的可能性。当损失被认为是可能的，并且金额可以合理估计时，我们记录此类索赔的责任。在确定损失的可能性和损失是否可合理估计时，可能需要作出重大判断。我们的判断是主观的，并基于许多因素，包括管理层对法律或法规概况以及每个程序的细节的了解、我们与类似事件的历史记录、内部和外部法律顾问的建议以及管理层对所发生损失的最佳估计。随着获得更多信息，我们将重新评估与未决索赔相关的潜在损失，并可能修改我们的估计。
我们已经签订了损失分担协议，以减少我们在某些诉讼中可能承担的责任。然而，我们的美国追溯性责任计划只涉及美国涵盖的诉讼的和解或最终判决所产生的金钱责任。该计划的机制包括使用美国诉讼托管账户。与美国涵盖的诉讼相关的应计利润可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。我们的欧洲追溯责任计划仅涵盖Visa Europe地区覆盖的与承保期相关的诉讼(以及由此产生的责任和损失)，但受某些限制，不包括在欧盟委员会诉讼程序或任何其他事项中产生的任何罚款或处罚。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。由于我们经营业务的多个司法管辖区的法律和监管程序存在固有的不确定性，我们的判断可能与实际结果大不相同，这可能会对我们的业务、财务状况和影响可能成为合理评估期间的运营结果产生重大不利影响。看见附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
所得税
关键估计。在计算实际所得税率时，我们对若干税务状况作出判断，包括扣减的时间和金额以及在不同税务司法权区之间的收入分配。
假设和判断。根据我们对当地税法的解释，我们在扣除和抵免的时间和金额以及收入在不同税务管辖区之间的分配方面拥有不同的税务申报位置。我们亦会盘点、评估及计量所有已采取或预期将于报税表上出现的不确定税务状况，并在相关税务机关审查后，就可能无法维持或可能仅部分维持的该等状况的金额记录负债。
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。尽管吾等相信吾等之估计及判断属合理，但实际结果可能与该等估计有所不同。部分或全部判决须经税务机关复核。如果一个或多个税务机关成功挑战我们实现我们已记录的部分或全部税务利益的权利，而我们未能实现该利益，可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场因素不利变化所产生的潜在经济损失。我们面对的金融市场风险主要来自外币汇率、利率及股票价格的波动。本集团会持续监察整体风险。
外币汇率风险
我们面临外币汇率波动风险，主要与外币交易产生的收益功能货币价值变动及外币付款功能货币价值变动有关。我们透过订立外币远期合约管理该等风险，对冲预期以非功能货币计值现金流量的等值功能货币变动风险。我们的外币汇率风险管理计划减少但不会完全消除外币汇率变动的影响。
于2023年及2022年9月30日，假设功能货币价值贬值10%的影响估计将分别为我们的未完成外币远期合约带来额外公平值亏损约2. 36亿元及2. 20亿元。此假设疲弱所造成的亏损将被我们以外币计值的收入及付款的现金流量相应收益所抵销。看到 附注1-主要会计政策摘要 和 附注13—衍生工具及对冲工具 我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
由于Visa Europe的功能货币为欧元，我们进一步面临与换算有关的外币汇率风险。对于资产负债表账目，欧元换算为美元，则采用资产负债表日期的汇率，而对于收入和支出账目，则采用该期间的平均汇率。所产生之汇兑调整于综合资产负债表内呈报为累计其他全面收益（亏损）之组成部分。假设欧元兑美元汇率与截至2023年9月30日和2022年9月30日的汇率相比变动10%，将分别导致19亿美元和18亿美元的外汇换算调整。
截至2023年9月30日及2022年9月30日，我们分别指定30亿欧元及12亿欧元的欧元计价优先票据作为净投资对冲，以对冲我们于Visa Europe的净投资所产生的部分外汇风险。欧元优先票据指定部分产生的外币换算调整部分抵销了我们于Visa Europe的净投资所产生的外币换算调整。看到 附注1-主要会计政策摘要和 附注13—衍生工具及对冲工具我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
我们在日常结算活动中亦面临外汇兑换风险。此风险源自与客户结算的汇率设定时间相对于市场交易以平衡货币头寸的时间。结算活动的风险通过日常操作程序而受到限制，包括使用Visa结算系统以及我们与外汇交易对手的互动。
利率风险
我们的投资组合资产以固定利率及可调整利率证券持有。固定利率工具的投资具有一定程度的利率风险。固定利率证券之公平值可能因利率上升而受到不利影响。此外，利率下降的环境造成再投资风险，因为随着证券到期，收益以较低的利率进行再投资，产生较少的利息收入。截至2023年9月30日及2022年9月30日，假设利率上升100个基点将导致我们投资证券的公允价值估计分别减少约43百万美元及47百万美元。只有当我们在到期前出售投资时，才会发生因利率变动而产生的任何已变现亏损。从历史上看，我们一直可以持有投资直至到期。
我们就部分未偿还优先票据订立利率及跨货币掉期协议，使我们能够透过固定及浮动利率的组合管理利率风险，并降低整体借贷成本。这些互换协议共同有效地将我们部分以美元计价的固定利率付款转换为美元和欧元计价的浮动利率付款。透过订立利率掉期，我们已承担与市场利率波动有关的风险。截至2023年和2022年9月30日，假设利率上升100个基点将导致每个财政年度的年度利息支出增加约4000万美元。看到 附注13—衍生工具及对冲工具我们的综合财务报表包含在项目8这份报告的。
股权投资风险
我们的股本投资持有有价及无价股本证券。有价股本证券为公开买卖的股票，而非有价股本证券为对私人控股公司的投资。截至2023年9月30日及2022年9月30日，我们的有价股本证券的账面值分别为1.63亿美元及2.91亿美元，而我们的非有价股本证券的账面值分别为14亿美元及12亿美元。该等证券面临多种与市场有关的风险，可能大幅减少或增加我们持有的公平值。该等投资的财务状况或经营业绩下降可能导致我们在该等公司的全部或大部分账面值亏损。我们定期检讨我们的非流通股本证券是否可能出现减值，这通常涉及分析影响投资的事实和环境变化、实体现金流和资本需求的预期以及其业务模式的可行性。
项目8. 财务报表和补充数据
Visa。
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 (毕马威会计师事务所, 加利福尼亚州圣克拉拉，审计师事务所ID：185) | 50 |
合并资产负债表 | 53 |
合并业务报表 | 54 |
综合全面收益表 | 55 |
合并权益变动表 | 56 |
合并现金流量表 | 59 |
合并财务报表附注 | 60 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Visa Inc.：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们已审核随附Visa Inc.的合并资产负债表。本公司于二零二三年及二零二二年九月三十日止三年期间各年度之相关综合经营报表、全面收益、权益变动及现金流量，以及相关附注（统称为综合财务报表）。我们还审计了公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制，根据《 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面均公允列报贵公司于二零二三年及二零二二年九月三十日的财务状况，以及截至二零二三年九月三十日止三年期间各年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认会计原则。我们还认为，截至2023年9月30日，公司根据《财务报告准则》确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
互通式立交多地区诉讼(MDL)中班级成员选择退出损害赔偿集体和解的诉讼应计费用评估
正如综合财务报表附注5及附注20所述，本公司是多项法律程序的一方，包括立交多地区诉讼(MDL)-个人商户诉讼，截至2023年9月30日，已记录的诉讼应计费用为16.21亿美元。在编制综合财务报表时，公司必须评估与每个法律程序相关的损失概率，并估计此类损失的金额(如果有的话)。本公司作为一方的法律程序的结果不在本公司的完全控制范围内，可能在很长一段时间内无法得知。
我们确定了对班级成员选择退出损害赔偿集体和解的诉讼应计费用的评估立交多区诉讼(MDL)，也称为MDL-个人商户行动，作为一项关键的审计事项。这一诉讼程序涉及受固有不确定性和无法确定的损害赔偿影响的索赔。诉讼应计费用的评估MDL-个人商户行动由于与考虑和评估可能的结果相关的假设和估计，需要特别具有挑战性的审计师判断。本公司可能会就商户索赔的结果作出判决、达成和解或修订其预期，这可能会对该影响成为可能并可合理评估的期间的负债估计金额产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了与公司的诉讼应计流程相关的某些内部控制的运行效果MDL-个人商户行动。我们通过将历史记录的负债与选择退出先前MDL集体和解的商家的法律事务解决后产生的实际货币金额进行比较，评估了公司估计其货币风险的能力。为了评估公司分析中估计的货币风险，我们将这些金额与剩余选择退出商家的全部金额进行了比较。我们对公司的货币风险计算进行了敏感性分析，并重新计算了终止诉讼应计金额。我们阅读了直接来自公司外部法律顾问和内部法律顾问的信件，这些信件讨论了公司的法律事项，包括MDL-个人商户行动。我们还考虑了相关的公开信息。
/s/毕马威律师事务所
自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州圣克拉拉
2023年11月15日
Visa。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万美元，每股收益除外) |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 16,286 | | | $ | 15,689 | |
| 受限现金等价物-美国诉讼托管 | 1,764 | | | 1,449 | |
| 投资证券 | 3,842 | | | 2,833 | |
| 应收结算款 | 2,183 | | | 1,932 | |
| 应收账款 | 2,291 | | | 2,020 | |
| 客户宣传品 | 3,005 | | | 2,342 | |
| 客户激励的当前部分 | 1,577 | | | 1,272 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 2,584 | | | 2,668 | |
| 流动资产总额 | 33,532 | | | 30,205 | |
| 投资证券 | 1,921 | | | 2,136 | |
| 客户激励措施 | 3,789 | | | 3,348 | |
| 财产、设备和技术，净额 | 3,425 | | | 3,223 | |
| 商誉 | 17,997 | | | 17,787 | |
| 无形资产，净额 | 26,104 | | | 25,065 | |
| 其他资产 | 3,731 | | | 3,737 | |
| 总资产 | $ | 90,499 | | | $ | 85,501 | |
| 负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 375 | | | $ | 340 | |
| 应付结算 | 3,269 | | | 3,281 | |
| 客户宣传品 | 3,005 | | | 2,342 | |
| 应计薪酬和福利 | 1,506 | | | 1,359 | |
| 客户激励措施 | 8,177 | | | 6,099 | |
| 应计负债 | 5,015 | | | 3,726 | |
| 债务当期到期日 | — | | | 2,250 | |
| 应计诉讼 | 1,751 | | | 1,456 | |
| 流动负债总额 | 23,098 | | | 20,853 | |
| 长期债务 | 20,463 | | | 20,200 | |
| 递延税项负债 | 5,114 | | | 5,332 | |
| 其他负债 | 3,091 | | | 3,535 | |
| 总负债 | 51,766 | | | 49,920 | |
| 承付款和或有事项(附注18和附注20) | | | |
| 权益 | | | |
系列A、系列B和系列C可转换参与优先股（优先股），美元0.0001面值：25授权股份及5（A系列少于1个，B系列 2C系列 3）截至2023年及2022年9月30日已发行及发行在外的股份， | 1,698 | | | 2,324 | |
A类、B类和C类普通股及追加实缴资本，美元0.0001面值：2,003,341授权股份(A类2,001,622，B类622，C类1,097); 1,849(A类1,594，B类245，C类10)和1,890(A类1,635，B类245，C类10）分别于二零二三年及二零二二年九月三十日已发行及发行在外的股份， | 20,452 | | | 19,545 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 赔偿赔偿损失的权利 | (140) | | | (35) | |
| | | |
| 累积收益 | 18,040 | | | 16,116 | |
| 累计其他综合收益(亏损)： | | | |
| 投资证券 | (64) | | | (106) | |
| 固定收益养恤金和其他退休后计划 | (155) | | | (169) | |
| 衍生工具 | (177) | | | 418 | |
| 外币折算调整 | (921) | | | (2,512) | |
| 累计其他综合收益(亏损)合计 | (1,317) | | | (2,369) | |
| 总股本 | 38,733 | | | 35,581 | |
| 负债和权益总额 | $ | 90,499 | | | $ | 85,501 | |
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
53
Visa。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万美元，每股收益除外) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
| | | | | |
| 运营费用 | | | | | |
| 人员 | 5,831 | | | 4,990 | | | 4,240 | |
| 营销 | 1,341 | | | 1,336 | | | 1,136 | |
| 网络和处理 | 736 | | | 743 | | | 730 | |
| 专业费用 | 545 | | | 505 | | | 403 | |
| 折旧及摊销 | 943 | | | 861 | | | 804 | |
| 一般和行政 | 1,330 | | | 1,194 | | | 985 | |
| 诉讼条款 | 927 | | | 868 | | | 3 | |
| 总运营费用 | 11,653 | | | 10,497 | | | 8,301 | |
| 营业收入 | 21,000 | | | 18,813 | | | 15,804 | |
| | | | | |
| 营业外收入(费用) | | | | | |
| 利息支出 | (644) | | | (538) | | | (513) | |
| 投资收入（支出）及其他 | 681 | | | (139) | | | 772 | |
| 营业外收入(费用)合计 | 37 | | | (677) | | | 259 | |
| 所得税前收入 | 21,037 | | | 18,136 | | | 16,063 | |
| 所得税拨备 | 3,764 | | | 3,179 | | | 3,752 | |
| 净收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | |
| A类普通股 | $ | 8.29 | | | $ | 7.01 | | | $ | 5.63 | |
| B类普通股 | $ | 13.26 | | | $ | 11.33 | | | $ | 9.14 | |
| C类普通股 | $ | 33.17 | | | $ | 28.03 | | | $ | 22.53 | |
| | | | | |
| 基本加权平均流通股 | | | | | |
| A类普通股 | 1,618 | | | 1,651 | | | 1,691 | |
| B类普通股 | 245 | | | 245 | | | 245 | |
| C类普通股 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | |
| 稀释后每股收益 | | | | | |
| A类普通股 | $ | 8.28 | | | $ | 7.00 | | | $ | 5.63 | |
| B类普通股 | $ | 13.24 | | | $ | 11.31 | | | $ | 9.13 | |
| C类普通股 | $ | 33.13 | | | $ | 28.00 | | | $ | 22.51 | |
| | | | | |
| 已发行加权平均股 | | | | | |
| A类普通股 | 2,085 | | | 2,136 | | | 2,188 | |
| B类普通股 | 245 | | | 245 | | | 245 | |
| C类普通股 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
54
Visa。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万美元) |
| 净收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 投资证券： | | | | | |
| 未实现净收益(亏损) | 53 | | | (133) | | | (4) | |
| 所得税效应 | (11) | | | 28 | | | 1 | |
| 改叙调整 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| 界定福利退休金及其他退休后计划： | | | | | |
| 未实现精算收益（损失）净额和以前服务贷项（费用） | 6 | | | (168) | | | 178 | |
| 所得税效应 | — | | | 38 | | | (41) | |
| 改叙调整 | 10 | | | 13 | | | 13 | |
| 所得税效应 | (2) | | | (3) | | | (3) | |
| 衍生工具： | | | | | |
| 未实现净收益(亏损) | (126) | | | 917 | | | 19 | |
| 所得税效应 | 24 | | | (177) | | | (1) | |
| 重新分类调整 | 49 | | | (67) | | | 15 | |
| 所得税效应 | (24) | | | 2 | | | 1 | |
外币折算调整： | | | | | |
翻译调整 | 975 | | | (3,255) | | | (95) | |
| 所得税效应 | 98 | | | — | | | — | |
其他全面收益(亏损) | 1,052 | | | (2,805) | | | 82 | |
| 综合收益 | $ | 18,325 | | | $ | 12,152 | | | $ | 12,393 | |
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
55
Visa。
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股和额外实收资本 | | | | 就承保损失追偿的权利 | | 累计
收入 | | 累计 其他 全面 营业收入(亏损) | | 总计
权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
| | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 截至2022年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 2,324 | | (1) | 1,890 | | | $ | 19,545 | | | | | $ | (35) | | | $ | 16,116 | | | $ | (2,369) | | | $ | 35,581 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 17,273 | | | | | 17,273 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | 1,052 | | | 1,052 | |
| 所涉VE领土赔偿损失 | | | | | | | | | | | (136) | | | | | | | (136) | |
| 通过调整换算率回收 | | | (30) | | | | | | | | | 31 | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在公开市场出售时转换为A类普通股 | — | | (2) | (596) | | | 10 | | | 596 | | | | | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | 765 | | | | | | | | | | | 765 | |
| 根据股权计划发行的股票 | | | | | 5 | | | 260 | | | | | | | | | | | 260 | |
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | | | | | (1) | | | (130) | | | | | | | | | | | (130) | |
宣布和支付的现金股息，季度金额为美元0.45A类普通股 | | | | | | | | | | | | | (3,751) | | | | | (3,751) | |
| A类普通股回购 | | | | | (55) | | | (584) | | | | | | | (11,598) | | | | | (12,182) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 1,698 | | (1) | 1,849 | | | $ | 20,452 | | | | | $ | (140) | | | $ | 18,040 | | | $ | (1,317) | | | $ | 38,733 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日，A系列优先股的账面价值为美元，456百万美元和美元1.0十亿，分别。参阅 注5—美国和欧洲追溯责任计划B系列和C系列优先股的账面价值
(2)增减不超过一百万股。
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
56
Visa。
合并权益变动表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股和额外实收资本 | | 就承保损失追偿的权利 | | 累计
收入 | | 累计 其他 全面 营业收入(亏损) | | 总计
权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
| | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 截至2021年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 3,080 | | (1) | 1,932 | | | $ | 18,855 | | | $ | (133) | | | $ | 15,351 | | | $ | 436 | | | $ | 37,589 | |
净收入 | | | | | | | | | | | 14,957 | | | | | 14,957 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | (2,805) | | | (2,805) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所涉VE领土赔偿损失 | | | | | | | | | (43) | | | | | | | (43) | |
| 通过调整换算率回收 | | | (141) | | | | | | | 141 | | | | | | | — | |
| 发行A系列优先股 | — | | (2) | (3) | | | | | | | | | | | | | (3) | |
| 在公开市场出售时转换为A类普通股 | — | | (2) | (612) | | | 10 | | | 612 | | | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | 602 | | | | | | | | | 602 | |
| 根据股权计划发行的股票 | | | | | 4 | | | 196 | | | | | | | | | 196 | |
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | | | | | — | | (2) | (120) | | | | | | | | | (120) | |
宣布和支付的现金股息，季度金额为美元0.375A类普通股 | | | | | | | | | | | (3,203) | | | | | (3,203) | |
| A类普通股回购 | | | | | (56) | | | (600) | | | | | (10,989) | | | | | (11,589) | |
| 截至2022年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 2,324 | | (1) | 1,890 | | | $ | 19,545 | | | $ | (35) | | | $ | 16,116 | | | $ | (2,369) | | | $ | 35,581 | |
(1)截至2022年9月30日及2021年9月30日，A系列优先股的账面价值为美元。1.03亿美元和3,000美元486分别为2.5亿美元和2.5亿美元。参考注5—美国和欧洲追溯责任计划B系列和C系列优先股的账面价值
(2)增减不超过一百万股。
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
57
Visa。
合并权益变动表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股和额外实收资本 | | 就承保损失追偿的权利 | | 累计
收入 | | 累计 其他 全面 营业收入(亏损) | | 总计
权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
| | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 截至2020年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 5,086 | | | 1,939 | | | $ | 16,721 | | | $ | (39) | | | $ | 14,088 | | | $ | 354 | | | $ | 36,210 | |
净收入 | | | | | | | | | | | 12,311 | | | | | 12,311 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 82 | | | 82 | |
| 采用新会计准则 | | | | | | | | | | | 3 | | | | | 3 | |
| 所涉VE领土赔偿损失 | | | | | | | | | (147) | | | | | | | (147) | |
| 通过调整换算率回收 | | | (55) | | | | | | | 53 | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在公开市场出售时转换为A类普通股 | — | | (1) | (1,951) | | | 29 | | | 1,951 | | | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | 542 | | | | | | | | | 542 | |
| 根据股权计划发行的股票 | | | | | 5 | | | 208 | | | | | | | | | 208 | |
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | | | | | (1) | | | (144) | | | | | | | | | (144) | |
宣布和支付的现金股息，季度金额为美元0.32A类普通股 | | | | | | | | | | | (2,798) | | | | | (2,798) | |
| A类普通股回购 | | | | | (40) | | | (423) | | | | | (8,253) | | | | | (8,676) | |
| 截至2021年9月30日的余额 | 5 | | | $ | 3,080 | | | 1,932 | | | $ | 18,855 | | | $ | (133) | | | $ | 15,351 | | | $ | 436 | | | $ | 37,589 | |
(1)增减不超过一百万股。
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
58
Visa。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 止年度
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 客户激励措施 | 12,297 | | | 10,295 | | | 8,367 | |
| 基于股份的薪酬 | 765 | | | 602 | | | 542 | |
| 折旧及摊销 | 943 | | | 861 | | | 804 | |
| 递延所得税 | (483) | | | (336) | | | 873 | |
| VE地域覆盖已发生的损失 | (136) | | | (43) | | | (147) | |
| (收益)股权投资亏损，净额 | 104 | | | 264 | | | (712) | |
| 其他 | 14 | | | (94) | | | (109) | |
| 营业资产和负债变动： | | | | | |
| 应收结算款 | (160) | | | (397) | | | (468) | |
| 应收账款 | (250) | | | (97) | | | (343) | |
| 客户激励措施 | (11,014) | | | (9,351) | | | (7,510) | |
| 其他资产 | (24) | | | (666) | | | (147) | |
| 应付帐款 | 34 | | | 67 | | | 88 | |
| 应付结算 | (194) | | | 1,256 | | | 679 | |
| 应计负债和其他负债 | 1,291 | | | 1,055 | | | 929 | |
| 应计诉讼 | 295 | | | 476 | | | 70 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 20,755 | | | 18,849 | | | 15,227 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 购置财产、设备和技术 | (1,059) | | | (970) | | | (705) | |
| 投资证券： | | | | | |
| 购买 | (4,363) | | | (5,997) | | | (5,111) | |
| 到期及销售所得款项 | 3,160 | | | 4,585 | | | 5,701 | |
| 购置，扣除购置现金和限制性现金 | — | | | (1,948) | | | (75) | |
| 购买其他投资 | (121) | | | (86) | | | (71) | |
| 衍生工具的结算 | 402 | | | — | | | — | |
| 其他投资活动 | (25) | | | 128 | | | 109 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (2,006) | | | (4,288) | | | (152) | |
| 融资活动 | | | | | |
| A类普通股回购 | (12,101) | | | (11,589) | | | (8,676) | |
| 偿还债务 | (2,250) | | | (1,000) | | | (3,000) | |
| 已支付的股息 | (3,751) | | | (3,203) | | | (2,798) | |
| 发行优先票据所得款项 | — | | | 3,218 | | | — | |
| 股权计划下发行A类普通股所得现金 | 260 | | | 196 | | | 208 | |
| 限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | (130) | | | (120) | | | (144) | |
| 其他融资活动 | 200 | | | (198) | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (17,772) | | | (12,696) | | | (14,410) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | 636 | | | (1,287) | | | (37) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物增加（减少） | 1,613 | | | 578 | | | 628 | |
| 年初现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物 | 20,377 | | | 19,799 | | | 19,171 | |
| 年末现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物 | $ | 21,990 | | | $ | 20,377 | | | $ | 19,799 | |
| 补充披露 | | | | | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 3,433 | | | $ | 3,741 | | | $ | 3,012 | |
| 债务的利息支付 | $ | 617 | | | $ | 607 | | | $ | 643 | |
| 与购置财产、设备和技术有关的应计款项 | $ | 96 | | | $ | 56 | | | $ | 41 | |
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录表
Visa。
合并财务报表附注
2023年9月30日
附注1-主要会计政策摘要
组织. Visa Inc. (Visa是一家全球支付技术公司，促进全球商业和资金流动， 200国家和领土。Visa运营着世界上最大的电子支付网络之一VisaNet，提供交易处理服务（主要是授权、清算和结算）。公司提供产品、解决方案和服务，为生态系统中的参与者提供安全、可靠和高效的资金流动。Visa不是金融机构，不为Visa产品的账户持有人发卡、发放信用卡或设定费率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商家关系属于Visa的金融机构客户并由其管理。
总结和陈述的依据.综合财务报表包括Visa及其综合实体的账目，并根据美国公认会计原则（美国公认会计原则）呈列。本公司整合其多数股权及控制实体，包括本公司为主要受益人的可变权益实体（VIE）。本公司于可变利益实体的投资对其截至所呈列期间的综合财务报表并不重大。公司间结余及交易已于综合账目中对销。
2022财年，俄罗斯受到经济制裁，影响Visa及其客户。于二零二二年三月，本公司暂停其于俄罗斯的业务，并取消综合入账其俄罗斯附属公司。
公司的活动是相互关联的，每一项活动都是相互依赖和支持的。所有重要的运营决策都是基于对Visa作为一个单一全球业务的分析。本公司已 一可报告的部门，支付服务。
预算的使用。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计数和假设影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化，并将在发生这种变化的时期得到确认。未来的实际结果可能与这些估计大不相同。下文将酌情进一步说明在具体会计政策中使用估计数的情况。
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。现金和现金等价物包括现金和某些原始到期日为90天或更短的高流动性投资。现金等价物主要按成本入账，由于其到期日一般较短，因此接近公允价值。公司将限制性现金和限制性现金等价物定义为不能提取或用于一般经营活动的现金和现金等价物。看见注4--现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。
受限现金等价物-美国诉讼托管。本公司设有一个托管账户，用于支付美国所涵盖诉讼的和解或判决所产生的货币债务。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项有关美国涵盖的诉讼的讨论。代管资金以货币市场投资的形式持有，并在综合资产负债表上列为限制性现金等价物。代管资金产生的利息在投资收入(费用)和其他综合业务报表中确认。
公允价值。本公司按公允价值经常性计量某些金融资产和负债。某些非金融资产，如商誉、无形资产及物业、设备和技术，如被视为减值，则须按非经常性公允价值计量。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。公允价值计量在三级估值层次下报告。看见附注6--公允价值计量和投资。
有价证券。有价证券在综合资产负债表的投资证券中报告，包括对上市公司的投资以及与各种员工薪酬和福利计划相关的共同基金投资。来自公允价值变动的利息和股息收入以及已实现和未实现的收益和亏损在投资收益(费用)和其他综合经营报表中确认。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
共同基金投资的交易活动是在公司员工的指导下进行的。该等投资乃以信托方式持有，本公司认为不足以应付其营运或流动资金需要。相应负债在综合资产负债表的应计负债中列报，负债的变动在综合业务报表的人事费中确认。
可供出售的债务证券。本公司的债务证券投资（分类为可供出售，并在综合资产负债表中以投资证券或现金及现金等价物列报）包括美国政府担保债务证券和美国国库证券。该等证券于购买时按成本入账，并按公平值列账。本公司认为该等证券可供出售，以满足营运资金及流动资金需求。自结算日起计期限少于一年的投资，或本公司拟于一年内出售的投资，分类为流动资产，而所有其他证券分类为非流动资产。未变现收益及亏损于其他全面收益（亏损）内呈报。特定识别方法用于计算出售证券的已实现收益或亏损，并计入综合经营报表的投资收入（支出）及其他。利息收入在赚取时确认，并计入投资收入（支出）和其他， 的合并d业务报表。
本公司持续评估其债务证券的减值。当债务证券的公允价值下降至低于摊余成本基准时，本公司如有意出售证券或本公司很可能在收回摊余成本基准前被要求出售证券，则在综合经营报表中确认投资收入（开支）及其他减值。此外，倘本公司确认公平值下降乃由信贷亏损所致，则信贷亏损部分于综合资产负债表确认为拨备，在……里面投资收入（支出）及其他在合并ed的操作声明。非信贷亏损部分保留于累计其他全面收益（亏损），直至出售或其后减值变现为止。
非流通股本证券。本公司的非流通股本证券，在合并资产负债表的其他资产中报告，包括对私人控股实体的投资，没有容易确定的公允价值。所有非流通股本证券的收益和亏损均在投资中确认，营业收入（费用）及其他关于合并业务报表。
倘本公司并无控制权但有能力对实体行使重大影响力，则本公司应用权益会计法。根据权益法，本公司应占各实体的损益，投资收入（费用）及其他合并的业务报表。
当本公司没有能力对该实体施加重大影响时，本公司对某些其他实体的权益证券采用公允价值计量替代方案。当可观察到同一发行人的相同或类似投资有秩序交易时，本公司会将该等股本证券的账面价值调整至公允价值。
本公司定期审核根据权益法及公允价值计量替代方法入账的投资，以备可能减值之用，一般涉及对影响投资的事实及环境变化的分析、对实体现金流及资本需求的预期，以及其业务模式的可行性。
金融工具。本公司将下列各项视为金融工具：现金、现金等价物、受限现金、受限现金等价物、投资证券、应收及应付结算、应收账款、客户抵押品、非流通权益证券及衍生工具。看见附注6--公允价值计量和投资。
应收应付结算款。该公司在全球运营授权、清算和结算支付交易的系统。与公司金融机构客户的大多数美元结算是在同一天内结算的，不会产生应收或应付余额。以美元以外的货币进行的结算通常在一到两个工作日内仍未结清，导致应付给和欠客户的金额。这些金额在合并资产负债表中列示为应收结算和应付结算。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
客户宣传品。公司持有某些客户的现金存款和其他非现金资产，以确保他们履行Visa支付服务产生的结算义务的过程符合公司的运营规则。现金抵押品资产受到限制，并由相应的负债完全抵销，两个余额均在综合资产负债表中列报。质押证券由托管人在公司名下和所有权下的账户中持有。本公司无权对这些证券进行再抵押，但可能会在客户违约的情况下出售这些证券。信用证主要由客户的金融机构提供，作为不可撤销的付款担保。担保主要由客户的母公司提供，以确保其子公司的义务。本公司定期评估提供信用证和担保的机构的财务可行性。看见注12--结算担保管理。
担保和弥偿。无论发生的可能性有多大，公司从一开始就确认有资格获得承认的担保和赔偿的义务。本公司赔偿其金融机构客户因任何其他客户未能根据Visa运营规则为其结算义务提供资金而蒙受的和解损失。本公司估计预期的信贷损失，并确认与其结算赔偿义务有关的信贷损失的拨备。结算赔偿负债的估计公允价值计入综合资产负债表的应计负债。
财产、设备和技术，净额。财产、设备和技术按历史成本减去累计折旧和摊销入账，该等折旧和摊销按资产估计使用年限的直线基础计算。技术、家具、固定装置和设备的折旧和摊销是按估计使用年限计算的，范围为2至10好几年了。租赁改进按资产的使用年限或租赁期中较短的时间摊销。建筑改建工程折旧在3和40年复一年，建筑物随着时间的推移折旧40好几年了。增加资产功能的改进将在资产的剩余使用寿命内资本化和折旧。土地和在建工程不会折旧。
技术包括购买和内部开发的软件，包括通过收购获得的技术资产。内部开发的软件代表主要由VisaNet电子支付网络使用的软件。在初步项目阶段发生的内部和外部成本在发生时计入费用。在应用程序开发阶段发生的合格成本被资本化。一旦项目基本完成并准备好投入预期用途，这些成本就会在技术的估计使用寿命内以直线方式摊销。收购的科技资产最初按公允价值入账，并在估计使用年限内按直线法摊销。
当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时，本公司便会评估长期资产的减值可收回程度。如果预期未贴现的未来现金流量净额之和少于某一资产或资产组的账面金额，则在该资产或资产组的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值损失。看见附注7--财产、设备和技术，净额.
租契。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。使用权(ROU)资产及相应的租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。为此，本公司只考虑在开始时是固定和可确定的付款。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括在开始之前支付的任何租赁付款，并在扣除收到的任何租赁激励措施后入账。租赁条款可包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。对于租期在12个月或以下的租赁，公司不记录ROU资产和相应的负债。
租赁协议通常包含租赁和非租赁部分。非租赁部分主要包括维修费和水电费。本公司不会就其任何租赁将租赁付款与非租赁部分合并。经营租赁被记录为净收益资产，并计入合并资产负债表中的其他资产。租赁负债的当期部分计入应计负债，长期部分计入综合资产负债表的其他负债。本公司的租赁成本计入综合经营报表的一般及行政开支，并包括经减值及分租收入调整后根据租赁协议确认的金额。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
企业合并。本公司采用收购方法对企业合并进行会计处理，因此，所收购的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益一般按其收购日期的公允价值入账。收购价超过收购净资产公允价值的部分，包括可确认的无形资产，计入商誉。与收购有关的成本在发生成本的期间内支出。
无形资产、净额和商誉。本公司于收购当日按公允价值记录可识别无形资产，并评估每项资产的使用年限。
存续期无形资产主要包括客户关系及透过收购取得的商号。年期无形资产按直线法摊销，并于有事件或情况变动显示其账面值可能无法收回时进行可收回性测试。这些无形资产的使用寿命范围为： 3至15好几年了。
无限期无形资产包括商号、客户关系和重新取得的权利。具无限可使用年期之无形资产不会摊销，惟会每年或倘有事件或情况变动显示可能存在减值，则会更频繁地进行减值评估。本公司首先评估定性因素，以确定是否需要对无限期无形资产进行定量减值测试。本公司按总额基准评估各类无限期无形资产的减值，可能需要分配现金流量及╱或估计公平值至资产或资产组。倘无限期无形资产之公平值低于账面值，则存在减值。
商誉指收购价超出业务合并所收购资产净值公平值之差额。商誉不会摊销，惟会每年或倘事件或情况变动显示可能存在减值，则会更频密地于报告单位层面进行减值评估。
截至2023年2月1日，本公司对无限期无形资产和商誉进行了年度减值审查，得出的结论是， 不是截至当日的减值。于二零二三年九月三十日，并无近期事件或情况变动显示存在减值。看见附注8—无形资产及商誉.
应计诉讼.本公司评估其作为一方的法律或监管程序中出现不利结果的可能性，并在可能产生负债且损失金额可合理估计时记录或有损失。这些判决是主观的，并基于多个因素，包括此类法律或监管程序的细节、公司抗辩的是非曲直以及咨询内部和外部法律顾问。这些法律和监管程序的实际结果可能与公司的估计有重大差异。本公司于综合经营报表中的专业费用中支出法律费用。看见注20—法律事项。
收入确认.该公司的净收入主要包括以下类别：服务收入、数据处理收入、国际交易收入和其他收入，这些收入因客户激励而减少。作为支付网络服务提供商，公司对客户的义务是随时准备在合同期限内提供对Visa支付网络的持续访问，促进支付交易的处理，包括授权、清算和结算，并提供相关产品和服务。该公司将其支付网络服务直接提供给发行方和收单方，后者将这些服务提供给支付网络中的其他人：商家和消费者。公司将Visa支付网络中的所有各方视为客户。本公司的净收入主要来自发行人和收购人。代价主要取决于Visa产品的交易金额和类型以及付款量。每项特定服务之交易价格乃经扣除个别服务或费用应占之折扣后呈报。本公司确认收入（扣除销售及其他类似税项），因为支付网络服务的金额反映了本公司预期为交换该等服务而收取的代价。本公司已选择性豁免，不披露与支付网络服务有关的剩余履约责任及其他履约责任，该等履约责任受客户未来履约责任的约束及取决于其客户的未来履约责任（性质可变）。本公司还确认来自其他增值服务的收入（扣除销售和其他类似税项），包括发行解决方案、受理解决方案、风险和身份解决方案、开放式银行业务和咨询服务，因为这些增值服务被执行。
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Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
服务收入主要包括为支持客户使用Visa支付服务而提供的服务所赚取的收入。这些收入包括与付款额有关的费用。Visa的义务是随时准备提供持续访问Visa支付网络和与Visa品牌支付计划相关的服务。本季度的服务收入主要是使用本季度的定价计算来评估的，该定价适用于上一季度的支付量。
数据处理收入包括授权、清算、结算收入；与发行、接受、风险和身份解决方案相关的增值服务；网络接入；以及其他维护和支持服务，以促进公司全球客户之间的交易和信息处理。数据处理收入在发生相关交易或提供服务的同一期间确认。
国际交易收入来自跨境交易处理和货币兑换活动。当发起交易的发行人或金融机构的原籍国与受益人的原籍国不同时，就会发生跨境交易。国际交易收入在发生跨境交易或提供服务的同一期间确认。
其他收入主要包括与咨询、营销和某些卡优惠有关的增值服务；使用Visa品牌或技术的许可费；以及账户持有人服务、认证和许可费。其他收入在发生相关交易或提供服务的同一期间确认。
客户奖励。 公司与金融机构客户、商家和其他业务伙伴签订了长期合同，提供现金和其他激励措施，旨在通过增加支付量、提高Visa产品接受度、赢得商家路由交易到Visa网络以及推动创新来增加收入。奖励被分类为客户奖励中净收入的减少，除非奖励是为换取客户提供的特定商品或服务而作出的现金付款，在此情况下，付款被分类为经营开支。本公司一般于支付时将预付及固定奖励款项资本化为该等协议项下的客户奖励资产，并于合约期内按比例摊销该金额作为收入的扣减。客户根据业绩目标获得的奖励在获得时记录，并披露为客户奖励负债，并根据管理层对每个客户未来业绩的估计作为收入减少。这些应计费用会定期审查，并根据业绩预期、客户实际业绩、现有合同修订或新合同的执行情况酌情调整业绩估计。客户奖励资产及负债在综合资产负债表上按12个月经营周期分类为流动或长期。
市场营销。本公司在广告制作时支出成本。媒体广告的成本在广告发生时被支出。赞助成本于本公司受益于赞助权期间确认。推广成本于产生时、收到相关服务或相关事件发生时支销。
所得税.本公司的所得税费用包括： 二构成部分：本期和递延。本期所得税开支指本期已付或应付税项。递延税项资产及负债乃确认，以反映财务报表账面值与现有资产及负债各自课税基准之间的暂时差异以及经营亏损及信贷结转所产生的未来税务后果。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内应用于应课税收入之已颁布税率计量。于评估递延税项资产是否可变现时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否较有可能无法变现。根据历史应课税收入水平、可扣减暂时性差异期间之未来应课税收入预测及合资格税务规划策略，就预期不会变现之部分记录估值拨备。
倘税法之诠释可能不确定，则本公司确认、计量及披露所得税之不确定性。本公司于综合经营报表中分别将利息开支及与不确定税务状况有关的罚款入账，并将利息开支及与投资收入（开支）及其他有关的罚款入账。该公司提交合并的联邦所得税申报表，在某些州，合并的州纳税申报表。倘选择对本公司有利，本公司可选择于任何特定年度申索外国税项抵免。看见附注19--所得税.
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Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
外币重新计量和换算.本公司大部分海外业务的功能货币为美元，但Visa Europe Limited（Visa Europe）除外，其功能货币为欧元。以适用功能货币以外之货币计值之交易按交易日之汇率换算为功能货币。于期末，货币资产及负债按结算日之汇率重新计量至功能货币。非货币资产及负债按历史汇率重新计量。与兑换及重新计量有关的外币交易收益及亏损于综合经营报表中计入一般及行政开支，且于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度并不重大。
当功能货币为非美元货币时，资产负债表账户使用资产负债表日有效的汇率，收入和支出账户使用期间平均汇率，将该功能货币换算为美元。所产生之汇兑调整于综合资产负债表内呈报为累计其他全面收益（亏损）之组成部分。
衍生工具和对冲工具.本公司使用外汇远期衍生工具合约，以减少预期以非功能货币计值之经营现金流量之外币汇率变动风险。该等指定为现金流量对冲的衍生合约的条款一般不超过 12个月本公司采用回归分析以前瞻性及追溯性评估对冲有效性。有效性测试乃根据衍生工具之即期汇率变动与预测对冲交易之即期汇率变动比较，对外汇远期合约进行。
衍生工具于综合资产负债表按总公平值列账。指定为现金流量对冲的衍生合约公平值变动产生的收益及亏损计入其他全面收益（亏损）。当预测交易发生并于盈利确认时，与该对冲有关的累计其他全面收益（亏损）金额会重新分类至记录收入或开支的相应账户的综合经营报表。远期点不包括在有效性测试目的之外，并在收益中报告。指定为现金流量对冲的衍生工具须受主净额结算协议规限，该协议赋予本公司合法权利，以单一货币透过单一付款净额结算与同一交易对手的多项应付及应收款项头寸。然而，本公司按总额基准于综合资产负债表呈列公允值。
本公司持有外汇远期衍生合约及其他非衍生金融工具，这些合约被指定为净投资对冲，以对冲本公司于Visa Europe的一部分净投资。本公司亦就部分未偿还优先票据持有利率及交叉货币掉期协议，使本公司可透过固定及浮动利率组合管理其利率风险，并降低整体借贷成本。本公司将利率掉期指定为公允价值对冲，而交叉货币掉期指定为净投资对冲。公平值对冲的对冲工具相关收益及亏损，连同与综合经营报表同一项目的相关对冲项目公平值变动有关的相应亏损或收益，于利息开支中确认。与净投资对冲的对冲工具有关的收益及亏损计入其他全面收益（亏损）。不包括在净投资对冲有效性测试中的金额在盈利中确认。
本公司利用外汇远期衍生工具合约对冲与若干以外币计值的货币资产及负债有关的外币汇率波动。该等并非指定作对冲会计处理之衍生工具之公平值变动所产生之损益于综合经营报表内以一般及行政开支入账。
与现金流量对冲有关的现金流量于综合现金流量表分类为经营活动。与公平值对冲有关的现金流量可能会计入经营、投资或融资活动，视乎被对冲项目的分类而定。与净投资对冲有关的现金流量分类为投资活动。看见附注13—衍生工具及对冲工具.
基于股份的薪酬.本公司于授出日期根据奖励之估计公平值计量以股份为基础之补偿成本（扣除估计没收）。本公司于所需服务期（一般为归属期）内以直线法确认仅附带服务条件的奖励的补偿成本。按表现奖励之补偿成本乃按分级归属基准确认。的
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
金额初步根据目标业绩估计，并根据管理层在整个业绩期间的最佳估计作出适当调整。看见附注17—以股份为基础的薪酬。
每股收益.本公司采用两级法计算每股收益，以反映每一级和系列已发行普通股的不同权利。
每股基本盈利的计算方法是将每类股份可获得的净收入除以本期内普通股和参与证券的加权平均股数。参与证券包括公司的A、B和C系列优先股和限制性股票单位（RSU），其中包含不可没收的股息或股息等价物权利。净收入按转换后的基准按比例所有权分配至各类普通股及参与证券。每类普通股的加权平均发行在外股份数反映所呈列期间内所有权的变动。看到 附注15--股东权益.
每股摊薄盈利的计算方法是，每类股份可获得的净收入除以期内已发行普通股、已发行参与证券和潜在A类普通股等值股（如具有摊薄作用）的加权平均数。稀释类A普通股等价物可能包括：（1）A、B、C系列优先股及B、C类普通股按该期间有效的转换率转换时可发行的A类普通股股份，以及（2）假设雇员股票期权行使，以库存股法计算的A类普通股增量股份，根据公司员工股票购买计划的假设股票购买和假设未到期业绩股票的归属。看见注16—每股收益。
最近通过的会计公告。 2020年3月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU）2020—04，该修订为参考伦敦银行同业拆息（LIBOR）或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易应用美国公认会计原则提供了可选的加速和例外。随后，FASB也发布了对该准则的修订。ASU的修订自发布至2024年12月31日生效。财年 2023，本公司采纳本ASU中有关合约修改及对冲会计的若干选择性权宜。该采纳对综合财务报表并无重大影响。
附注2—购置
待完成的收购
2023年6月，Visa达成最终协议，收购Pismo Holdings，这是一家云本地发行人处理和核心银行平台，业务遍及拉丁美洲、亚太和欧洲， $1.0 十亿现金。本次收购须遵守惯例成交条件，包括适用的监管审查和批准。
2022财年收购
货币云 2021年12月，Visa收购了The Currency Cloud Group Limited（Currencycloud），该全球平台让金融机构和金融科技公司能够提供创新的跨境外汇解决方案，总收购代价为美元。893百万美元（其中包括Visa先前持有的Currencycloud股权的公允价值）。公司分配了美元150技术、客户关系、收购的其他净资产和递延税项负债的购买代价，以及剩余的美元，743一百万的善意。
婷珂. 2022年3月，Visa收购 100Tink AB（Tink）的股本%，以美元计算1.9十亿现金。Tink是一个开放的银行平台，使金融机构、金融科技公司和商家能够开发金融产品和服务并转移资金。预计此次收购将通过提供一个安全可靠的创新平台，帮助加快全球开放银行业务的采用。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
下表总结了Tink的最终购买价格分配：
| | | | | | | | | | | |
| 购进价格分配 | | 加权平均使用寿命 |
| | (单位：百万) | | (单位：年) |
| 技术 | $ | 245 | | | 4 |
| 客户关系 | 90 | | | 6 |
| 递延税项负债 | (71) | | | |
| 其他净资产（所承担负债） | 25 | | | |
| 商誉 | 1,577 | | | |
| 总计 | $ | 1,866 | | | 5 |
商誉主要来自预期收购及已集结的员工队伍所产生的协同效益。已确认商誉不可就税项用途扣减。
注3--收入
公司收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性，以及它们如何受到经济因素的影响，通过公司的收入类别和地理市场得到了最恰当的描述。下表按收入类别和地理位置分列了公司的净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在过去几年里
9月30日， |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (单位：百万) |
| 服务收入 | | | | | $ | 14,826 | | | $ | 13,361 | | | $ | 11,475 | |
| 数据处理收入 | | | | | 16,007 | | | 14,438 | | | 12,792 | |
| 国际交易收入 | | | | | 11,638 | | | 9,815 | | | 6,530 | |
| 其他收入 | | | | | 2,479 | | | 1,991 | | | 1,675 | |
| 客户激励措施 | | | | | (12,297) | | | (10,295) | | | (8,367) | |
| 净收入 | | | | | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | 14,138 | | | $ | 12,851 | | | $ | 11,160 | |
| 国际 | 18,515 | | | 16,459 | | | 12,945 | |
| 净收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
其余履约债务由递延收入和合同收入组成，这些收入将在今后期间作为主要与增值服务有关的收入开具发票并确认。截至2023年9月30日，剩余的履约义务为$2.91000亿美元。该公司预计下一年将有大约一半的收入被确认为收入两年之后，剩下的。然而，确认收入的金额和时间受若干因素影响，包括合同修改和终止，这可能影响分配给剩余履约义务的金额估计数以及何时可确认该等收入。
目录表
Visa。
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2023年9月30日
附注4—现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物
本公司将于综合资产负债表呈报之现金、现金等价物、受限制现金及受限制现金等价物合共与综合现金流量表所列期初及期末结余对账如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物 | $ | 16,286 | | | $ | 15,689 | | | |
| 受限制现金及受限制现金等价物： | | | | | |
| 美国诉讼托管 | 1,764 | | | 1,449 | | | |
客户宣传品 | 3,005 | | | 2,342 | | | |
预付费用和其他流动资产 | 935 | | | 897 | | | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 21,990 | | | $ | 20,377 | | | |
预付开支及其他流动资产包括与本公司代表客户在独立银行账户中持有的资金有关的受限制现金及受限制现金等价物，该等账户一般不能提取或用于一般经营活动。该等金额由公司综合资产负债表上的应计负债中记录的相应负债完全抵销。
注5—美国和欧洲追溯责任计划
美国追溯责任计划
本公司已建立若干相关机制，旨在解决某些诉讼（美国涵盖的诉讼）下的潜在责任。这些机制包括并被称为美国追溯责任计划，包括美国诉讼托管协议、公司B类普通股股份的转换特征、Visa U.S.A. Inc.的赔偿义务。(Visa美国）委员，经修订的交换判决分担协议，损失分担协议及综合协议。
美国涵盖的诉讼包括一些已经解决或以其他方式完全或实质性解决的事项，以及以下事项：
•交汇处多区诉讼.关于支付卡交换费和商家折扣反垄断诉讼，1：05—md—01720—JG—JO（E.D.N.Y.）或MDL 1720，包括MDL 1720中目前包括的所有病例，任何其他案件，包括与本公司首次公开发行（IPO）之前的一段时间有关的损害赔偿索赔，该期间已或正在转让以协调或合并预，审判程序在任何时候由多区诉讼司法小组在MDL 1720或其他任何时候由任何法院命令包括在MDL 1720管辖权；
•对重组或重组的完成提出质疑的任何索赔；前提是该索赔在任何时候由多区诉讼司法小组转移到MDL 1720以进行协调或合并审前程序，或在任何时候由任何有管辖权的法院命令以其他方式包括在MDL 1720中；以及
•2015年10月22日之后由选择退出MDL 1720中规则23（b）（3）和解类别的商家提起的任何案件，该案件源于与MDL 1720中指控的基本相似的事实或情况，并且未转移到MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。看到 附注20--法律事项.
美国诉讼托管协议根据美国诉讼托管协议，本公司维持一个托管账户，从该账户支付美国涵盖的诉讼的和解或判决。托管金额由董事会和公司诉讼委员会决定，所有成员均隶属于Visa美国会员或为其代理。与美国承保诉讼相关的应计可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。看到 附注20--法律事项.
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Visa。
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下表列示了美国诉讼代管账户限制性现金等价物的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| | (单位：百万) | | |
期初余额 | $ | 1,449 | | | $ | 894 | | | |
| | | | | |
| 存入美国诉讼托管账户 | 1,000 | | | 850 | | | |
| | | | | |
支付给选择退出的商家(1)代管基金利息净额 | (685) | | | (295) | | | |
截至期末的余额 | $ | 1,764 | | | $ | 1,449 | | | |
(1)这些付款与交换多区诉讼有关。看到 附注20--法律事项.
转换功能。根据该计划的条款，当公司为美国诉讼托管账户提供资金时，公司B类普通股的价值将通过下调B类普通股股份最终转换为A类普通股股份的比率而受到稀释。这对每股收益的经济影响与回购公司的A类普通股相同，因为它降低了B类转换率，从而降低了每笔存款金额的转换后的A类普通股股份计数。看到 附注15--股东权益.
赔偿义务.如果根据美国诉讼托管安排和计划中的其他协议可获得的金额不足以完全解决美国承保的诉讼，公司将采取商业上合理的努力来执行Visa U.S.A.的赔偿义务。其成员就该等超额金额向其提供赔偿，包括但不限于根据Visa U.S.A.执行赔偿义务。的公司注册证书和章程，并按照其成员协议。
交换判决分享协议。Visa U.S.A.和Visa国际服务协会（Visa International）已与某些Visa U.S.A.会员签署了一份互换判决共享协议，这些会员已被指定为互换多地区诉讼的被告，详情见 附注20--法律事项.根据这项判决分享协议，作为签署人的Visa美国会员将向其会员支付未分配给万事达卡行为的最终判决金额的比例。
损失分担协议。Visa已与Visa U.S.A.签订损失分担协议，Visa International和某些Visa U.S.A.会员。损失分担协议规定了Visa U.S.A.的赔偿，Visa International及（在某些情况下）Visa就下列事项支付的款项：（i）Visa美国或Visa国际在美国支付的最终判决金额、公司B类普通股的转换特征及交换判决分享协议，以及可偿还给交换判决分享协议签署人的任何金额；或（ii）根据Visa U.S.A.的要求批准的美国承保诉讼和解的损害赔偿部分。由Visa U.S.A.投票颁发的公司注册证书。s指定有表决权的成员。作为损失分担协议一方的每家银行的几项义务将等于针对Visa U.S.A.强制执行的任何最终判决的金额，Visa International或任何其他签署交换判决分享协议的人，或美国承保诉讼的任何批准和解金额，乘以该银行当时根据Visa U.S.A.计算的会员比例。公司注册证书。
2015年10月22日，Visa签署了损失分担协议的修正案。该修订案包括在修订案后因MDL 1720中的第23（b）（3）条和解集体的选择退出而提起的任何诉讼，该等诉讼源于与MDL 1720中所指称的实质相似的事实或情况，且未转移至MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。同一天，Visa对交换判决共享协议和综合协议进行了修订，其中包括了这些协议范围内的任何此类行动。
综合协议。 Visa与Mastercard及Visa美国某些会员签订了综合协议，确认并记录了签署人对损失分担协议、交换判决分担协议和其他与交换多区诉讼有关的协议的意向，参见 注20—法律事项。 根据综合协议，综合协议涵盖的交换多区诉讼的任何和解的货币部分将分为万事达卡部分， 33.3333%和Visa部分在66.6667%。此外，分配给Visa的任何判决的金钱部分-
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根据综合协议的相关索赔将被视为Visa部分。Visa将不对根据综合协议分配给万事达卡相关索赔的任何判决的金钱部分承担责任，如果没有根据综合协议将判决分配给与Visa相关的索赔或与万事达卡相关的索赔，则任何金钱负债将在33.3333%和Visa部分在66.6667%。综合协议涵盖的和解或判决的签证部分将根据公司美国追溯责任计划的具体规定进行分配。关于综合业务报表的诉讼规定不受执行综合协议的影响。
2014年8月26日，Visa对这项综合协议进行了修订。综合协议修正案使综合协议的和解分担条款适用于互通多区诉讼中选择退出案件的某些和解协议，根据该条款，综合协议所涵盖的互通多地区诉讼的任何和解的货币部分将被分成万事达卡部分33.3333%和Visa部分在66.6667%。综合修正案还规定，如果集体和解协议终止，Visa和万事达卡将作出双方均可接受的安排，使Visa将获得三分之二，万事达卡将获得以下总额的三分之一：(I)因终止和解协议而支付给被告的款项；(Ii)先前支付给被告的定金。
欧洲追溯责任计划
英国损失分摊协议。该公司已与Visa Europe和某些位于英国的Visa Europe成员金融机构(英国LSA成员)签订了一项损失分担协议。各英国LSA成员同意，以数项而非连带的方式，就本公司、Visa Europe或其联属公司因Visa Europe收购(完成)完成前在英国厘定及实施国内多边交换费费率的若干现有及潜在诉讼而可能招致的若干损失向本公司作出赔偿，但须受协议所载条款及条件的规限，且就每名英国LSA成员而言，该等英国LSA成员收到的预付现金代价以最高金额为限。根据英国损失分担协议，英国LSA成员的义务取决于以下条件之一：(A)损失价值超过2016年6月21日相当于英镑的欧元1.0(A)发生在英国的有担保债权的损失(这些损失相应地降低了B系列优先股的转换率)，或(B)B系列优先股的转换率已根据与Visa欧洲地区多边交换费费率设定有关的索赔产生的损失降至零。
诉讼管理契约。该公司已经与Visa Europe签订了一份诉讼管理契约，其中规定了双方商定的VE地区诉讼管理程序、B系列和C系列优先股之间因这起诉讼而产生的损失(VE地区覆盖损失)的分配，以及B系列和C系列优先股的任何加速转换或转换速度的降低。诉讼管理契约仅适用于VE覆盖的诉讼(以及由此产生的损失和责任)。诉讼管理契约规定，本公司将一般控制VE属地诉讼的进行，但须就VE属地诉讼向VE属地诉讼管理委员会(VE属地诉讼管理委员会)报告及咨询若干义务。由某些Visa Europe成员的代表组成的VE领域诉讼管理委员会也被授予同意权，以批准与VE领域涵盖的诉讼有关的某些重大决定。
公司通过B系列和C系列优先股、英国损失分担协议和诉讼管理契约(统称为欧洲追溯责任计划)获得了对VE地区损失的某些保护。该计划涵盖与承保期间有关的职业安全领域的诉讼(以及由此产生的负债和损失)，通常指的是关闭前的期间。Visa对该计划的保护进一步限于70如发行人位于Visa Europe地区以外，且商户位于Visa Europe地区内，则索赔涉及区域间多边交换费费率的任何负债的%。该计划不保护该公司在欧洲免受竞争执法程序中施加的所有类型的诉讼或补救措施或罚款，仅保护该计划条款具体涵盖的互换诉讼。
与美国的追溯责任计划不同，欧洲的追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。该公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的A类普通股转换率来弥补VE地区的损失。可通过优先股组件获得的保护总额
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欧洲可追溯性责任计划相当于优先股的折算价值，可以在任何时间点通过以下乘积计算：(A)优先股的已发行股数；(B)适用于每类优先股的当前转换率；(C)Visa的A类普通股价格。这一数额与公司综合资产负债表上股东权益中记录的优先股价值不同。优先股的账面价值反映其在结算时记录的减去VE地区的历史价值，涵盖的损失通过降低适用的换算率而收回。账面价值不反映收盘后相关A类普通股价格的变化。
Visa公司的净收入不受VE地区覆盖损失的影响，只要优先股的转换价值大于覆盖损失。当损失被认为是可能的并可合理估计时，或在律师费的情况下，当发生损失时，承保地区的损失被记录。与此同时，公司记录了股东权益的减少，这代表公司有权通过调整适用于优先股的换算率来弥补此类损失。股东权益的减少记入抵销权益账户，有权收回被掩盖的损失。
可在对适用换算率进行相应调整之前记录覆盖地区的损失。对折算率的调整可以在任何六个月期间执行一次，除非单个、个别损失超过欧元20在这种情况下，六个月的限制不适用。当对折算率进行调整时，以前在“可追回被覆盖损失的权利”中记录的金额随后与股东权益中优先股的账面价值相抵销。
根据诉讼管理契约的要求，2022年6月21日，Visa欧洲收购六周年，Visa与VE领土诉讼管理委员会协商，进行了释放评估。在完成本评估后，公司发放了#美元3.5其B系列和C系列优先股的转换价值为20亿美元，并已发行176,6552022年7月29日A系列优先股的股票(六周年发布)。B系列和C系列优先股的每个持有者获得的A系列优先股的数量等于适用的转换调整除以100。该公司支付了$3900万现金，以代替发行A系列优先股的零碎股份。看见附注15--股东权益
下表列出了与虚拟企业领域、优先股覆盖损失和股东权益内覆盖损失索偿权有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 就承保损失追偿的权利 |
| B系列 | | C系列 | |
| (单位：百万) |
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | 460 | | | $ | 812 | | | $ | (35) | |
所涉VE领土赔偿损失(1) | — | | | — | | | (136) | |
通过调整换算率回收(2) | (19) | | | (11) | | | 31 | |
| | | | | |
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | 441 | | | $ | 801 | | | $ | (140) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 就承保损失追偿的权利 |
| B系列 | | C系列 | |
| (单位：百万) |
| 截至2021年9月30日的余额 | $ | 1,071 | | | $ | 1,523 | | | $ | (133) | |
所涉VE领土赔偿损失(1) | — | | | — | | | (43) | |
通过调整换算率回收 | (135) | | | (6) | | | 141 | |
| 六周年纪念发行 | (476) | | | (705) | | | — | |
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | 460 | | | $ | 812 | | | $ | (35) | |
(1)所涉地区发生的损失反映了与商户的和解和额外的法律费用。看见附注20--法律事项.
(2)对折算率调整的已覆盖损失追索权的调整与实际追回金额不同，原因是发生亏损时与随后通过折算率调整追回的外汇汇率存在差异。
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2023年9月30日
下表列出了可用于收回VE地区覆盖亏损的优先股的转换价值与本公司合并资产负债表股东权益中记录的优先股账面价值的比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 优先股的转换价值(1),(2) | | 优先股账面价值(1) | | 优先股的转换价值(1),(3) | | 优先股账面价值(1) |
| (单位：百万) |
| B系列优先股 | $ | 1,676 | | | $ | 441 | | | $ | 1,309 | | | $ | 460 | |
| C系列优先股 | 2,635 | | | 801 | | | 2,044 | | | 812 | |
| 总计 | 4,311 | | | 1,242 | | | 3,353 | | | 1,272 | |
| 减：赔偿损失的权利 | (140) | | | (140) | | | (35) | | | (35) | |
| 现有赔偿损失的赔偿总额 | $ | 4,171 | | | $ | 1,102 | | | $ | 3,318 | | | $ | 1,237 | |
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。换算后及账面价值乃基于未四舍五入数字。
(2)截至2023年9月30日，优先股的转换价值按下列各项的乘积计算：（a） 2百万美元和3B系列和C系列优先股的发行量分别为百万股；（b） 2.937和3.629A类普通股转换率，分别适用于B系列和C系列流通优先股；及（c）$230.01Visa A类普通股收盘价。
(3)截至2022年9月30日，优先股的转换价值按下列各项的乘积计算：（a） 2百万美元和3B系列和C系列优先股的发行量分别为百万股；（b） 2.971和3.645A类普通股转换率分别适用于B系列和C系列优先股；及（c） $177.65Visa A类普通股收盘价。
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Visa。
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2023年9月30日
附注6—公允价值计量及投资
按公平值计量之资产及负债 经常性基础
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的公允价值计量 使用被认为是 |
| 第1级 | | 二级 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| (单位：百万) | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物和限制性现金等价物： | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 13,504 | | | $ | 11,736 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | 301 | | | 799 | | | — | | | — | | | | | |
| 投资证券： | | | | | | | | | | | |
| 有价证券 | 339 | | | 437 | | | — | | | — | | | | | |
| 美国政府支持的债务证券 | — | | | — | | | 1,108 | | | 457 | | | | | |
| 美国国债 | 4,316 | | | 4,005 | | | — | | | — | | | | | |
| 其他流动和非流动资产： | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 23 | | | 22 | | | — | | | — | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 293 | | | 1,131 | | | | | |
| 总计 | $ | 18,483 | | | $ | 16,999 | | | $ | 1,401 | | | $ | 1,588 | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| 应计薪酬和福利： | | | | | | | | | | | |
| 递延赔偿责任 | $ | 175 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 应计负债和其他负债： | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 396 | | | 418 | | | | | |
| 总计 | $ | 175 | | | $ | 146 | | | $ | 396 | | | $ | 418 | | | | | |
第一级资产和负债。货币市场基金、美国国债和有价证券被归类为公允价值等级中的第一级，因为公允价值是基于相同资产在活跃市场上未经调整的报价。本公司的递延补偿负债根据递延补偿计划持有的有价证券按公允价值计量。
2级资产和负债。由第三方定价供应商提供的美国政府担保债务证券的公允价值是基于类似而非相同资产在活跃市场的报价.衍生工具是V使用在市场上可观察到的输入数据或可主要从可观察到的市场数据得出或证实的输入数据进行评估。
美国政府担保债务证券和美国国库证券
债务证券之摊销成本、未变现损益及公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 摊销
成本 | | 未实现的毛收入 | | 公平
价值 |
| 收益 | | 损失 | |
| (单位：百万) |
| 美国政府支持的债务证券 | $ | 1,109 | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 1,108 | |
| 美国国债 | 4,697 | | | — | | | (80) | | | 4,617 | |
| 总计 | $ | 5,806 | | | $ | 1 | | | $ | (82) | | | $ | 5,725 | |
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Visa。
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2023年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 摊销
成本 | | 未实现的毛收入 | | 公平
价值 |
| 收益 | | 损失 | |
| (单位：百万) |
| 美国政府支持的债务证券 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 457 | |
| 美国国债 | 4,937 | | | — | | | (133) | | | 4,804 | |
| 总计 | $ | 5,395 | | | $ | — | | | $ | (134) | | | $ | 5,261 | |
未变现亏损少于12个月及12个月或以上之债务证券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| (单位：百万) |
| 美国政府支持的债务证券 | $ | 412 | | | $ | (2) | | | $ | 50 | | | $ | — | |
| 美国国债 | 1,360 | | | (12) | | | 2,128 | | | (68) | |
| 总计 | $ | 1,772 | | | $ | (14) | | | $ | 2,178 | | | $ | (68) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 少于12个月 | | |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | | | |
| (单位：百万) |
| 美国政府支持的债务证券 | $ | 408 | | | $ | (1) | | | | | |
| 美国国债 | 3,507 | | | (133) | | | | | |
| 总计 | $ | 3,915 | | | $ | (134) | | | | | |
未实现亏损主要是由于利率变动所致。
债务证券之列示到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 9月30日，
2023 |
| | | (单位：百万) |
| 在一年内到期 | | $ | 3,804 | |
应在一年至五年后到期 | | 1,921 | |
| 总计 | | $ | 5,725 | |
股权证券
本公司的非流通股本证券包括对私人控股公司的投资，其公允价值无法确定。该等投资乃按非经常性基准按公平值计量，并分类为第三级，原因是并无市场报价、固有缺乏流动性及用于计量公平值的重大输入数据不可观察及需要管理层作出判断。
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2023年9月30日
下表概述了本公司使用公允价值计量替代方法入账并于2023年9月30日持有的非流通股本证券的总账面值，包括累计未实现损益：
| | | | | |
| 9月30日，
2023 |
| (单位：百万) |
| 初始成本基础 | $ | 719 | |
| 调整： | |
| 向上调整 | 899 | |
| 下调（包括减值） | (445) | |
账面金额 | $ | 1,173 | |
于2023年及2022年财政年度确认的未实现收益及亏损计入本公司使用公允价值计量替代方法入账并于2023年及2022年9月30日仍持有的非流通股本证券账面值如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| (单位：百万) |
| 向上调整 | $ | 94 | | | $ | 231 | | | |
| 下调（包括减值） | $ | (99) | | | $ | (341) | | | |
投资收益（千）
投资收入（开支）包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 现金和投资的利息和股息收入 | $ | 745 | | | $ | 69 | | | $ | (16) | |
| 股权证券： | | | | | |
| 未实现收益(亏损)，净额 | (84) | | | (364) | | | 721 | |
| 已实现收益(亏损)，净额 | 2 | | | 68 | | | 26 | |
| 投资收益(费用) | $ | 663 | | | $ | (227) | | | $ | 731 | |
其他公允价值披露
债务。 债务工具在公司的综合资产负债表上按摊余成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具公平值乃根据类似而非相同资产于活跃市场的报价计算。 如按公平值计量倘该等工具于财务报表中的公允价值，则该等工具将分类为公允价值层级中的第二级。截至2023年9月30日，债务的账面值及估计公平值为美元，20.5 亿和$17.7 十亿，分别。截至2022年9月30日，债务的账面值及估计公平值为美元，22.5 亿和$19.9分别为200亿美元和200亿美元。
不按公平值计量的其他金融工具。 自.起2023年9月30日，Se的账面价值应收和应付权益E和由于客户抵押品的到期日一般较短，因此其价值大致为公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值等级中的第二级。
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
附注7--财产、设备和技术，净额
财产、设备和技术净额由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 土地 | $ | 71 | | | $ | 72 | |
| 建筑和建筑改进 | 1,022 | | | 1,003 | |
| 家具、设备和租赁设施的改进 | 2,146 | | | 2,230 | |
| 在建工程 | 344 | | | 285 | |
| 技术 | 5,197 | | | 5,291 | |
| 全部财产、设备和技术 | 8,780 | | | 8,881 | |
| 累计折旧和摊销 | (5,355) | | | (5,658) | |
| 财产、设备和技术，净额 | $ | 3,425 | | | $ | 3,223 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日，技术累计摊销为美元，3.410亿美元3.7分别为10亿美元。
截至2023年9月30日，估计未来技术摊销开支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| *(单位：百万) |
| 预计未来摊销费用 | $ | 605 | | | $ | 505 | | | $ | 341 | | | $ | 197 | | | $ | 84 | | | $ | 25 | | | $ | 1,757 | |
2023、2022及2021财年，与物业、设备及技术相关的折旧及摊销费用为美元867百万，$771百万 及$721分别为100万美元。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
附注8—无形资产及商誉
无限期无形资产及有限存续期无形资产包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| | (单位：百万) |
| 有限寿命无形资产： | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 829 | | | $ | (572) | | | $ | 257 | | | $ | 836 | | | $ | (513) | | | $ | 323 | |
| 商号 | 195 | | | (172) | | | 23 | | | 195 | | | (159) | | | 36 | |
| 经销商关系 | 95 | | | (95) | | | — | | | 95 | | | (95) | | | — | |
| 其他 | 16 | | | (16) | | | — | | | 16 | | | (16) | | | — | |
| 有限寿命无形资产总额 | 1,135 | | | (855) | | | 280 | | | 1,142 | | | (783) | | | 359 | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | | | | | | | | |
客户关系和重新获得的权利 | 21,740 | | | — | | | 21,740 | | | 20,622 | | | — | | | 20,622 | |
| 签证商品名 | 4,084 | | | — | | | 4,084 | | | 4,084 | | | — | | | 4,084 | |
| 无限期无形资产合计 | 25,824 | | | — | | | 25,824 | | | 24,706 | | | — | | | 24,706 | |
| 无形资产总额 | $ | 26,959 | | | $ | (855) | | | $ | 26,104 | | | $ | 25,848 | | | $ | (783) | | | $ | 25,065 | |
2023、2022和2021财年，与有限寿命无形资产有关的摊销费用为美元，76百万，$90百万美元和美元83分别为100万美元。
于2023年9月30日，有限存续期无形资产的估计未来摊销开支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 预计未来摊销费用 | $ | 73 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | | | $ | 40 | | | $ | 23 | | | $ | 45 | | | $ | 280 | |
商誉变动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | 17,787 | | | $ | 15,958 | |
收购产生的商誉，扣除调整 | — | | | 2,320 | |
外币折算 | 210 | | | (491) | |
截至期末的余额 | $ | 17,997 | | | $ | 17,787 | |
附注9—租赁
本公司主要就房地产订立多项经营租赁协议。该公司的租赁的原始租赁期在2024财年至2035财年之间到期。就若干租赁而言，本公司可选择将租赁期延长至最多至 五年.根据本公司租赁安排支付的款项一般是固定的。
截至2023年9月30日和2022年，ROU资产包括在 其他资产在综合资产负债表上，4881000万美元和300万美元480 百万，分别。截至2023年9月30日和2022年9月30日，租赁的当前部分
目录表
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2023年9月30日
负债包括在 应计负债在综合资产负债表上，1061000万美元和300万美元98 100万美元，长期部分包括在 其他负债是$4121000万美元和300万美元422分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
2023、2022及2021财政年度，经营租赁总成本为美元129百万，$1171000万美元和300万美元111 百万分别。于二零二三年及二零二二年九月三十日，经营租赁的加权平均剩余租期约为 六年及经营租赁之加权平均贴现率为 2.43%和2.15%。
于2023年9月30日，未来最低租赁付款现值如下：
| | | | | | |
| | 经营租约 |
| | (单位：百万) |
财政： | | |
| 2024 | | $ | 123 | |
| 2025 | | 111 | |
| 2026 | | 98 | |
| 2027 | | 76 | |
| 2028 | | 60 | |
| 此后 | | 100 | |
| 未贴现的租赁付款总额 | | 568 | |
| 减去：推定利息 | | (50) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 518 | |
于二零二三、二零二二及二零二一财政年度，为换取租赁负债而获得的使用权资产为美元82百万，$74百万美元和美元96分别为100万美元。
截至2023年9月30日，公司还有尚未开始的额外经营租赁，租赁义务为美元。433百万美元。这些运营租赁将于2024财年开始，租赁条款为1至14好几年了。
目录表
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2023年9月30日
附注10--债务
该公司的未偿债务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， | | 实际利率(1) |
| 2023 | | 2022 | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 美元纸币 | | | | | |
2.802022年12月到期的优先债券百分比 | $ | — | | | $ | 2,250 | | | 2.89 | % |
3.152025年12月到期的优先债券百分比 | 4,000 | | | 4,000 | | | 3.26 | % |
1.902027年4月到期的优先债券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 2.02 | % |
0.752027年8月到期的优先债券百分比 | 500 | | | 500 | | | 0.84 | % |
2.752027年9月到期的优先债券百分比 | 750 | | | 750 | | | 2.91 | % |
2.052030年4月到期的优先债券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 2.13 | % |
1.102031年2月到期的优先债券百分比 | 1,000 | | | 1,000 | | | 1.20 | % |
4.152035年12月到期的优先债券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 4.23 | % |
2.702040年4月到期的优先债券百分比 | 1,000 | | | 1,000 | | | 2.80 | % |
4.302045年12月到期的优先债券百分比 | 3,500 | | | 3,500 | | | 4.37 | % |
3.652047年9月到期的优先债券百分比 | 750 | | | 750 | | | 3.73 | % |
2.002050年8月到期的优先债券百分比 | 1,750 | | | 1,750 | | | 2.09 | % |
| 欧元纸币 | | | | | |
1.50%于二零二六年六月到期的优先票据 | 1,434 | | | 1,325 | | | 1.71 | % |
2.002029年6月到期的优先债券百分比 | 1,062 | | | 982 | | | 2.13 | % |
2.3752034年6月到期的优先债券百分比 | 690 | | | 638 | | | 2.53 | % |
| 债务总额 | 20,936 | | | 22,945 | | | |
| 未摊销折扣和债务发行成本 | (159) | | | (173) | | | |
对冲会计公允价值调整(2) | (314) | | | (322) | | | |
| 债务总账面价值 | $ | 20,463 | | | $ | 22,450 | | | |
| | | | | |
| 报告为： | | | | | |
| 债务当期到期日 | $ | — | | | $ | 2,250 | | | |
| 长期债务 | 20,463 | | | 20,200 | | | |
| 债务总账面价值 | $ | 20,463 | | | $ | 22,450 | | | |
(1)所披露的实际利率并不反映对冲会计调整。
(2)指就部分未偿还优先票据订立之利率掉期协议之公平值。看到 附注1-主要会计政策摘要和附注13—衍生工具及对冲工具.
高级附注
本公司尚未偿还的优先票据为本公司的优先无抵押债务，其在其之间以及与本公司现有和未来的无抵押和非次级债务的地位平等和可评级。优先票据并无以本公司任何资产作抵押，亦无由本公司任何附属公司作担保。截至二零二三年九月三十日，本公司已遵守所有相关契诺。各系列优先票据可按本公司的选择权随时按指定赎回价全部或部分赎回。此外，各系列欧元票据可于若干美国税务事件发生时按指定赎回价整体赎回。
2023财年，本公司偿还美元。2.25于二零二二年十二月到期的优先票据到期时，本金额为10亿美元。
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2023年9月30日
截至2023年9月30日，本公司未偿还债务的未来本金支付情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 未来本金付款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,434 | | | $ | 2,750 | | | $ | — | | | $ | 12,752 | | | $ | 20,936 | |
商业票据计划
Visa维持着一项商业票据计划，以支持其营运资金要求和其他一般公司用途。根据该计划，该公司被授权发行最多$3.010亿美元未偿还票据，到期日最高可达397自签发之日起计天数。截至2023年、2023年和2022年9月，公司拥有不是该计划下的未偿债务。
信贷安排
于2023年5月，本公司订立经修订及重述的信贷协议五年制，无担保的$7.0200亿美元的循环信贷安排，将于2028年5月到期。借款利息将按信贷协议中基于借款货币和类型定义的适用参考利率或替代基本利率收取，外加基于公司优先无担保长期债务的适用信用评级的适用保证金。本公司已同意支付一笔承诺费，该承诺费将根据该公司适用的评级而浮动。截至2023年9月30日，本公司遵守所有相关公约。维持这项信贷安排是为了确保支付卡结算过程的完整性，并用于一般企业目的。截至2023年、2023年和2022年9月，公司拥有不是信贷安排项下未清偿的金额。
附注11--养恤金和其他退休后福利
固定福利和其他退休后计划
公司赞助合格和不合格的固定收益养老金和其他退休后福利计划，为居住在美国的所有符合条件的员工提供退休和医疗福利。公司还赞助其他养老金福利计划，为某些非美国地点的国际员工提供福利。该公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划经过精算评估，纳入了各种假设，如贴现率和计划资产的预期回报率。以下披露的内容包括美国养老金计划和某些非美国养老金计划。该公司的养老金和其他退休后福利计划使用9月30日的衡量日期。
美国的养老金计划对新进入者关闭并冻结。然而，现有计划参与人在冻结时继续从现有余额中赚取利息抵免。此外，Visa Europe计划不对新进入者开放。然而，对于积极的参与者来说，未来的好处继续累积。
本公司的固定收益养老金计划的资金状况在综合资产负债表的其他资产中大量记录，并以计划资产的公允价值与累计福利义务之间的差额计量。截至2023年、2023年和2022年9月，对于美国养老金计划，计划资产的公允价值为1美元。1.010亿美元960百万美元，累计福利债务为$640百万美元和美元6632000万美元，资金到位情况为美元374百万美元和美元297百万，分别。截至2023年9月30日及2022年9月30日，就非美国退休金计划而言，计划资产的公允价值为美元。317百万美元和美元327百万美元，累计福利债务为$287百万美元和美元2782000万美元，资金到位率为美元30百万美元和美元49分别为100万美元。
截至2023年9月30日及2022年9月30日，美国退休金计划在除税前累计其他全面收益（亏损）中确认的金额为（美元82)和($150），分别为百万。截至2023年及2022年9月30日，非美国退休金计划于除税前累计其他全面收益（亏损）中确认的金额为（美元）。87)和($35)分别为100万。
确定缴费计划
该公司发起了一项固定供款计划，或401（k）计划，涵盖其居住在美国的员工。在2023财年，2022年和2021财年，人事费用包括美元。192百万，$161百万美元，以及$141百万，
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
根据401（k）计划，公司员工应占的比例。本公司对本401（k）计划的供款是在当期基础上提供的，相关费用在工资支出发生的期间确认。
附注12—结算担保管理
本公司赔偿客户因任何其他客户未能按照Visa操作规则为其结算义务提供资金而遭受的结算损失。由于付款交易日期与后续结算日期之间的时间差异，此弥偿会为本公司带来结算风险。
过往，本公司因其结算风险担保而经历的亏损微乎其微。然而，本公司的未来责任（在其担保下可能是重大的）不可确定，因为它们取决于未来事件。
本公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa付款交易金额，且每日差异很大。2023财年，该公司的最大每日结算风险为美元，126.9亿美元，平均每日结算风险为美元77.1十亿美元。
本公司维持及定期检讨全球结算风险政策及程序，以管理结算风险，倘未能符合若干信贷标准，客户可能须缴交抵押品。 本公司持有以下抵押品以管理结算风险：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
受限现金 | $ | 3,005 | | | $ | 2,342 | |
质押证券 | 411 | | | 213 | |
| 信用证 | 1,738 | | | 1,582 | |
| 担保 | 1,047 | | | 950 | |
| 总计 | $ | 6,201 | | | $ | 5,087 | |
附注13—衍生工具及对冲工具
自.起 2023年9月30日及2022年9月30日，本公司对冲计划中未偿还衍生工具合约的名义总额为美元，11.010亿美元11.9 十亿，分别。于2023年及2022年9月30日，未指定为对冲工具的衍生工具合约名义金额总额为美元。0.810亿美元1.5分别为10亿美元。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
下表列示本公司按公允价值总额计算的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日， |
| | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022(1) |
| | | | (单位：百万) |
| 资产 | | | | | | |
| 指定为对冲工具： | | | | | | |
外汇远期合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 100 | | | $ | 718 | |
交叉货币互换 | | 其他资产 | | $ | 178 | | | $ | 378 | |
| | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的： | | | | | | |
外汇远期合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 15 | | | $ | 35 | |
| 负债 | | | | | | |
| 指定为对冲工具： | | | | | | |
外汇远期合约 | | 应计负债 | | $ | 66 | | | $ | 49 | |
| | | | | | |
利率互换 | | 其他负债 | | $ | 314 | | | $ | 322 | |
| 未被指定为对冲工具的： | | | | | | |
外汇远期合约 | | 应计负债 | | $ | 16 | | | $ | 47 | |
(1)已对2022财年的金额进行了修订，以符合2023财年的列报。
在2023财年、2022财年和2021财年，公司确认与被指定为净投资对冲的远期合约中排除的远期点数和掉期协议中的利差相关的收益增加(减少)($25)，百万，$1511000万美元和300万美元156分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
现金流对冲。在2023财年和2022财年，公司在其他综合收益(亏损)中确认了来自现金流对冲的税前净收益(亏损)($126)百万元及$190 百万，分别。于其他全面收益（亏损）确认之金额为 不是2021财年的测试材料。
该公司估计，46截至2023年9月30日，计入累计其他全面收益（亏损）的现金流量对冲相关税前净收益将于未来12个月内重新分类至综合经营报表。
净投资对冲.于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度，本公司于其他全面收益（亏损）中确认与净投资对冲有关的税前净收益（亏损）为（美元）。445)，百万，$8451000万美元和300万美元20 百万，分别。截至2023年9月30日及2022年9月30日，公司指定欧元3.0十亿欧元1.2 本公司于2010年10月20日分别发行了10亿欧元票据（一种非衍生金融工具），作为对冲公司在Visa欧洲的部分欧元计价净投资。
信贷和市场风险。 本公司的衍生金融工具面临信贷和市场风险。本公司监察作为衍生金融工具交易对手方的金融机构的信誉，并不认为交易对手方不履约的风险重大。本公司透过订立总净额结算协议减轻此风险，该等协议要求各方就其净负债头寸向各自对手方提供抵押品。截至2023年9月30日，本公司已收到抵押品，91来自对手方的1000万美元，包括在综合资产负债表的应计负债中，并已张贴的抵押品为美元47百万美元，计入综合资产负债表的预付开支及其他流动资产。尽管本公司努力管理外汇风险，但无法绝对保证其对冲活动将充分防范与外汇波动相关的风险。于2023年9月30日，与衍生工具有关的信贷及市场风险并不重大。
目录表
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2023年9月30日
附注14—全公司披露及业务集中
本公司的长期净资产和设备以及ROU资产按主要地理区域分类如下：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 美国 | $ | 1,286 | | | $ | 1,312 | |
| 国际 | 544 | | | 531 | |
| 总计 | $ | 1,830 | | | $ | 1,843 | |
按地区市场划分的收入主要基于发行金融机构的所在地。在美国的净收入约为 43%, 44%和46分别占2023、2022和2021财年总净收入的%。除了美国，没有一个国家，这些年的净收入占总收入的10%或以上。
于2023、2022及2021财年，本公司有一位客户， 11%, 10%和11分别占其净收入的%。
附注15--股东权益
A类普通股。 各系列及类别之股份数目及按转换基准计算之A类普通股股份数目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 股票
杰出的 | | A类普通股的转换率 | | A类普通股(1) | | 股票
杰出的 | | A类普通股的转换率 | | A类普通股(1) |
| (in百万美元，除转换率外） |
| A系列优先股 | — | | (2) | 100.0000 | | | 7 | | | — | | (2) | 100.0000 | | | 16 | |
| B系列优先股 | 2 | | | 2.9370 | | | 7 | | | 2 | | | 2.9710 | | | 7 | |
| C系列优先股 | 3 | | | 3.6290 | | | 11 | | | 3 | | | 3.6450 | | | 12 | |
| A类普通股 | 1,594 | | | — | | | 1,594 | | | 1,635 | | | — | | | 1,635 | |
| B类普通股 | 245 | | | 1.5875 | | (3) | 390 | | | 245 | | | 1.6059 | | (3) | 394 | |
| C类普通股 | 10 | | | 4.0000 | | | 38 | | | 10 | | | 4.0000 | | | 39 | |
| 总计 | | | | | 2,047 | | | | | | | 2,103 | |
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。A类普通股按未四舍五入数字计算。
(2)发行在外的股票数量不到一百万股。
(3)B类至A类普通股换算率按四舍五入基准呈列。股息派付之兑换计算乃按兑换率四舍五入至小数点后十位计算。
A系列优先股发行。2022年7月，本公司发布176,655与第六周年发行有关的A系列优先股。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划.
减少转换后的股份。 根据美国追溯责任计划的条款，当公司为美国诉讼托管账户提供资金时，公司B类普通股的价值将通过下调B类普通股股份最终转换为A类普通股股份的比率而被稀释。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划。
目录表
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2023年9月30日
下表列示了转换后的数量减少情况b类普通根据2023财年和2022财年的美国追溯责任计划，将股票存入美国诉讼代管账户。于二零二一财政年度，B类普通股并无录得可比调整。
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (in百万美元，每股数据除外） |
| 减少同等数量的A类普通股 | 5 | | | 4 | |
每股有效价格(1) | $ | 221.33 | | | $ | 205.06 | |
存入美国诉讼托管账户 | $ | 1,000 | | | $ | 850 | |
(1)期内每股实际价指使用期内作出的各项调整的每股实际价计算的加权平均价。每次调整的每股有效价格是根据本公司现行注册证书使用本公司A类普通股在定价期内的成交量加权平均价格计算的。
根据欧洲追溯责任计划的条款，本公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的A类普通股转换率来收回VE地区承保的亏损，并要求在Visa欧洲收购周年后进行定期释放评估，以决定是否应释放B系列和C系列优先股的价值。价值的恢复和任何释放对每股收益的经济影响与回购公司的A类普通股相同，因为它降低了系列B和C优先股转换率，因此，减少了转换后的A类普通股股份计数。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划.
下表列出在公司收回V后，转换后的B系列和C系列优先股数量减少，E领土通过转换率调整弥补了损失，并完成了其第六周年发行：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| B系列 | | C系列 | | B系列 | | C系列 | | B系列 | | C系列 | |
| (in百万美元，每股数据除外） | |
| | | | | | | | | | | | |
| 减少同等数量的A类普通股 | — | | (1) | — | | (1) | 8 | | | 10 | | | — | | (1) | — | | (1) |
每股有效价格(2) | $ | 219.12 | | | $ | 215.28 | | | $ | 197.93 | | | $ | 197.50 | | | $ | 220.84 | | | $ | 220.71 | | |
通过调整换算率回收 | $ | 19 | | | $ | 11 | | | $ | 135 | | | $ | 6 | | | $ | 35 | | | $ | 20 | | |
六周年纪念发行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,510 | | | $ | 1,982 | | | $ | — | | | $ | — | | |
(1)A类普通股的等值减持不足100万股。
(2)期内每股实际价指使用期内作出的各项调整的每股实际价计算的加权平均价。每次调整的每股有效价格是根据本公司目前的B系列和C系列优先股指定证书，使用定价期内本公司A类普通股的成交量加权平均价格计算的。
普通股回购。 下表呈列于公开市场购回之股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
在公开市场回购的股份(1) | 55 | | | 56 | | | 40 | |
平均每股回购成本(2) | $ | 222.27 | | | $ | 206.47 | | | $ | 219.03 | |
总成本(2) | $ | 12,182 | | | $ | 11,589 | | | $ | 8,676 | |
(1)在公开市场回购的股票反映了在2023财年、2022财年和2021财年结算的回购。全部为sh在公开市场回购的战神已经退役，构成了授权但未发行的股票。
(2)由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。平均每股回购成本和总成本是基于非四舍五入的数字计算的，并包括适用的税项。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
2021年12月，公司董事会批准了一笔美元12.030亿美元的股份回购计划，并在2022年10月批准了额外的12.01000亿股回购计划(2022年10月计划)。截至2023年9月30日，公司2022年10月计划的剩余授权资金为美元5.0十亿美元。在2022年10月计划之前授权的所有股票回购计划都已完成。2023年10月，公司董事会批准了一项新的25.01000亿股回购计划，提供多年灵活性。这些授权没有到期日。
红利。在2023财年、2022财年和2021财年，公司宣布并支付了股息$3.8亿，美元3.210亿美元2.8分别为10亿美元。2023年10月24日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.52每股A类普通股（在B类和C类普通股以及A、B和C系列优先股的情况下确定），于2023年12月1日支付给截至2023年11月9日的所有记录持有人。
B类普通股。 根据目前的公司注册证书，B类普通股在所有美国涵盖的诉讼最终解决之前不可转换或转让。此转让限制有有限的例外，包括转让给其他B类普通股持有人。限制终止后，B类普通股将转换为A类普通股，如果转让给非Visa会员（定义见现行注册证书）或类似人士或Visa会员或类似人士的关联人士。转让后，B类普通股的每股股份将根据转让时有效的适用转换率自动转换为若干股A类普通股。
转换率的调整发生在：（i）完成任何后续发行A类普通股，以增加美国诉讼托管账户的规模。（或本公司的任何现金存款代替）导致兑换率进一步相应下降；或（ii）美国受保诉讼的最终决议案及美国诉讼托管账户的剩余存款予本公司，导致兑换率相应增加。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划。
2023年9月，该公司宣布，它正在与普通股股东就公司注册证书的潜在修订进行接触，如果提出，批准和实施，将授权Visa进行交换要约计划，该计划将在美国涵盖的诉讼最终解决之前解除对Visa部分B类普通股的转让限制。
C类普通股。 目前对C类普通股没有转让限制。
优先股。关于Visa Europe的收购， 三公司的一系列优先股被创建。发行后，所有优先股均按转换后的基准参与公司A类普通股的定期季度现金股息。优先股可以作为可赎回或不可赎回发行，并且在清算或解散的情况下，在支付股息和分配公司资产方面，优先股优先于任何类别的普通股。
B系列和C系列优先股在某些条件下可转换为A类普通股， A系列优先股。 B系列和C系列优先股的股份受转让限制，并可能根据VE地区的发展情况分阶段转换。B系列和C系列优先股的股票将在Visa欧洲收购完成12周年之际完全可转换，但仅限于暂停以涵盖任何当时悬而未决的债权。在B系列和C系列优先股的任何该等转换（无论是在该12周年之前，或在该周年之前待决的申索之后），转换率将向下调整，持有人将获得A类普通股或A系列优先股（适用于根据本公司的注册证书没有资格持有A类普通股的人士）。换算率亦可能不时下调以抵销若干负债。
A系列优先股，一般设计为经济上等同于公司A类普通股，可自由转让，每股A系列优先股将自动转换为 100A类普通股股份转让给根据章程有资格持有A类普通股的任何持有人。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划。
目录表
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2023年9月30日
投票权。B系列及C系列优先股持有人无权就任何事项投票，惟若干界定事项除外，包括（在特定情况下）本公司的任何合并、合并、合并或类似交易，其中优先股持有人将（i）优先接收本公司普通股股份或其他股本证券，与适用系列优先股的优先权、权利和特权实质上不相同的权利和特权，或（ii）收到与公司A类普通股股东将收到的不同的证券、现金或其他财产。关于优先股持有人可以投票的这些有限事项，优先股持有人的批准要求每一系列优先股的未行使表决权的赞成票，每一系列优先股作为单一类别进行表决。在任何一种情况下，B系列和C系列优先股股东均有权投票，投票数量等于每位该等股东所持股份数量。A系列优先股持有人在转换时发行时将拥有与B系列和C系列优先股持有人类似的投票权。
A类普通股股东有权对股东一般有权投票的所有事项进行表决。B类和C类普通股股东无权就任何事项投票，但某些特定事项除外，包括（i）退出核心支付业务的任何决定，在这种情况下，B类和C类普通股股东将与A类普通股股东一起投票，（ii）在特定情况下，本公司的任何合并、合并、合并或类似交易，在这种情况下，B类和C类普通股股东将作为一个单一类别共同投票，以及（iii）批准对公司注册证书的某些修订，在这种情况下，A类、B类和C类普通股股东将作为一个单独类别投票，包括如果该等修订影响B类或C类普通股的条款。在这些情况下，B类和C类普通股股东有权投票的数量等于持有的B类或C类普通股股份的数量乘以记录日期有效的适用转换率。本公司普通股持有人无权就仅涉及任何系列优先股的现行公司注册证书的任何修订进行表决。
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2023年9月30日
附注16—每股盈利
下表呈列二零二三财年每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
| A类普通股 | $ | 13,415 | | | 1,618 | | | $ | 8.29 | | | $ | 17,273 | | | 2,085 | | (3) | $ | 8.28 | |
| B类普通股 | 3,254 | | | 245 | | | $ | 13.26 | | | $ | 3,251 | | | 245 | | | $ | 13.24 | |
| C类普通股 | 320 | | | 10 | | | $ | 33.17 | | | $ | 319 | | | 10 | | | $ | 33.13 | |
| 参与证券 | 284 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 | | $ | 284 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 |
| 净收入 | $ | 17,273 | | | | | | | | | | | |
下表呈列二零二二财政年度之每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
| A类普通股 | $ | 11,569 | | | 1,651 | | | $ | 7.01 | | | $ | 14,957 | | | 2,136 | | (3) | $ | 7.00 | |
| B类普通股 | 2,781 | | | 245 | | | $ | 11.33 | | | $ | 2,778 | | | 245 | | | $ | 11.31 | |
| C类普通股 | 280 | | | 10 | | | $ | 28.03 | | | $ | 280 | | | 10 | | | $ | 28.00 | |
| 参与证券 | 327 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 | | $ | 326 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 |
| 净收入 | $ | 14,957 | | | | | | | | | | | |
下表呈列二零二一财政年度之每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权的-
平均值
股票
未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B)(2) |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
| A类普通股 | $ | 9,527 | | | 1,691 | | | $ | 5.63 | | | $ | 12,311 | | | 2,188 | | (3) | $ | 5.63 | |
| B类普通股 | 2,244 | | | 245 | | | $ | 9.14 | | | $ | 2,242 | | | 245 | | | $ | 9.13 | |
| C类普通股 | 237 | | | 10 | | | $ | 22.53 | | | $ | 236 | | | 10 | | | $ | 22.51 | |
| 参与证券 | 303 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 | | $ | 303 | | | 并无呈列 | | 并无呈列 |
| 净收入 | $ | 12,311 | | | | | | | | | | | |
(1)收益分配中使用的经转换B类普通股加权平均股数为 392百万，397百万美元和3982023年、2022年和2021年分别为百万美元。收益分配中使用的转换后C类普通股加权平均股数为 39百万，40百万美元和422023年、2022年和2021年分别为百万美元。参与证券中包含的优先股加权平均股数为 10百万，8百万美元和12 2023财年、2022财年和2021财年分别持有1000万股经转换的A系列优先股， 7百万，14百万美元和16分别为2023、2022和2021财年的转换后的B系列优先股，以及 11百万，20百万美元和222023财年、2022财年和2021财年分别持有1000万股转换后的C系列优先股。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。每股基本及摊薄盈利乃根据未四舍五入数字计算。
(3)加权平均摊薄已发行股份乃按已转换基准计算，并包括按库存股法计算的增量普通股等值。普通股等价物对2023、2022和2021财年各不重要。
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2023年9月30日
附注17—以股份为基础的补偿
股权激励薪酬计划
该公司的2007年修订和重述的股权激励薪酬计划（EIP）授权董事会薪酬委员会向其雇员和非雇员董事授予不合格股票期权（期权）、受限制股票单位、绩效股票和限制性股票奖励，最多为 198 百万股A类普通股。可供授出之股份可为授权及未发行或本公司其后收购之先前已发行股份。根据EIP，扣税股份或用于支付奖励的行使价或购买价的股份，将不再可用于未来授出。EIP将继续有效，直到EIP项下的所有普通股交付，以及对这些股份的所有限制已经失效，除非EIP被公司董事会提前终止。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度，本公司录得与EIP有关的股份薪酬成本，为美元。7341000万，$5711000万美元和300万美元518 在其综合经营报表中，分别为人事费。2023、2022和2021财年的相关税收优惠为美元，112百万，$82百万美元和美元73分别为100万美元。
选项
EIP下发行的期权到期 10自批出之日起计数年，主要按比例转归三年从授予之日起，在某些条件下以较早的全部归属为准。
每个股票期权的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计，其加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年中， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期期限(以年为单位)(1) | 4.17 | | 4.11 | | 4.07 |
无风险收益率(2) | 4.0 | % | | 1.1 | % | | 0.3 | % |
预期波动率(3) | 28.6 | % | | 27.1 | % | | 25.1 | % |
预期股息收益率(4) | 0.8 | % | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
| 授予的每个期权的公允价值 | $ | 57.31 | | $ | 43.16 | | $ | 39.51 |
(1)基于Visa的历史演习经验。
(2)基于零息美国国债恒定到期收益率曲线，在奖励的预期期限内持续复合。
(3)基于该公司的隐含和历史波动。
(4)以本公司于授出日的年度股息率计算。
目录表
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2023年9月30日
下表总结了该公司的期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的-
平均值
行使价格
每股 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
| 截至2022年9月30日未偿还 | 6,168,624 | | | $ | 145.92 | | | | | |
| 授与 | 798,017 | | | $ | 211.09 | | | | | |
| 被没收 | (32,358) | | | $ | 205.35 | | | | | |
| 过期 | (2,716) | | | $ | 191.77 | | | | | |
| 已锻炼 | (1,006,212) | | | $ | 98.54 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未偿还 | 5,925,355 | | | $ | 162.40 | | | 5.96 | | $ | 401 | |
| 截至2023年9月30日可行使的期权 | 4,241,861 | | | $ | 144.75 | | | 5.01 | | $ | 362 | |
可行使且预期于2023年9月30日归属的购股权(2) | 5,884,022 | | | $ | 162.07 | | | 5.94 | | $ | 400 | |
(1)以2023财年最后一个交易日的收盘价$计算。230.01，减去期权行使价，乘以工具数量。
(2)于二零二三年九月三十日尚未行使之未归属购股权应用没收率，以估计预期于未来归属之购股权。
于2023、2022及2021财政年度，行使购股权的总内在价值为美元。134百万，$56百万美元和美元124分别为100万和实现的税收优惠， $28百万，$11百万美元和美元23百万，分别。截至2023年9月30日，有$25与未归属期权有关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均期间内确认， 0.38年。
限售股单位
根据EIP发行的RSU主要按比例归属于 三年自授出日期起，惟在若干条件下可提早全部归属。一旦归属， 受限制单位可按本公司的选择以A类普通股一对一的基础或现金或两者的组合结算。不该公司目前不打算以现金结算任何RSU。在归属期间，RSU奖获得者有资格获得股息等价物，但不参与授予标的A类普通股持有人的投票权。
估计没收前的公允价值和补偿成本采用授予日A类普通股的收盘价计算。在2023年、2022年和2021年财政期间，授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元。212.94, $204.73及$209.00，分别为。在2023财年、2022财年和2021财年，授予RSU的总公允价值为#美元486百万, $380百万美元和美元331分别为100万美元。
下表汇总了公司的RSU活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
| 截至2022年9月30日未偿还 | 5,794,320 | | | $ | 203.23 | | | | | |
授与 | 3,373,137 | | | $ | 212.94 | | | | | |
既得 | (2,428,334) | | | $ | 200.33 | | | | | |
被没收 | (321,726) | | | $ | 207.97 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未偿还 | 6,417,397 | | | $ | 209.19 | | | 0.96 | | $ | 1,476 | |
(1)按2023财年最后一个交易日收盘股价乘以美元计算，230.01根据仪器的数量。
截至2023年9月30日，有1美元745与未归属受限制单位有关的未确认赔偿成本总额，预计将在约为 0.96年。
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2023年9月30日
基于业绩的股份
对于公司以业绩为基础的股票，除服务条件外，最终获得的股份数量取决于业绩表现和市场状况。T业绩状况是基于公司的每股收益目标。市场状况是基于该公司与其他标准普尔500指数成份股公司相比的总股东回报排名。
纳入市场状况的每一股业绩股票的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计，该模型具有以下加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年中， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 预期期限(以年为单位) | 2.15 | | 2.05 | | 2.00 |
无风险收益率(1) | 4.4 | % | | 0.5 | % | | 0.2 | % |
预期波动率(2) | 28.9 | % | | 28.3 | % | | 27.2 | % |
预期股息收益率(3) | 0.8 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % |
| 按业绩授予的每股公允价值 | $ | 221.32 | | $ | 186.50 | | $ | 229.81 |
(1)基于零息美国国债恒定到期收益率曲线，在奖励的预期期限内持续复合。
(2)基于该公司的隐含和历史波动。
(3)以本公司于授出日的年度股息率计算。
基于业绩的股票被授予三年并在某些条件下受提前全部归属的约束。在2023财年、2022财年和2021财年，归属和赚取的基于业绩的股票的授予日期公允价值总额为#美元44万, $491000万美元和300万美元47分别为2.5亿美元和2.5亿美元。绩效股票的薪酬成本最初是根据目标绩效进行估计的。它被记录为扣除估计的没收并根据需要进行调整的净额在整个表演期内。
下表概述了可赚取的基于业绩的股份的最大数目及相关活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
| 截至2022年9月30日未偿还 | 834,196 | | | $ | 199.92 | | | | | |
授与(2) | 551,818 | | | $ | 221.32 | | | | | |
| 获得和获得 | (219,523) | | | $ | 201.70 | | | | | |
| 不劳而获 | (167,989) | | | $ | 194.42 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年9月30日未偿还 | 998,502 | | | $ | 212.28 | | | 1.00 | | $ | 230 | |
(1)按2023财年最后一个交易日收盘股价乘以美元计算，230.01根据仪器的数量。
(2)表示可赚取的基于业绩的股份的最大数量。
截至2023年9月30日，有1美元81与未归属的业绩股份有关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均期间内确认， 一年。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
附注18—承付款
该公司在世界各地拥有不同的有效期的软件许可证。 截至2023年9月30日，软件许可证的未来最低付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 软件许可证 | $ | 85 | | | $ | 33 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123 | |
附注19—所得税
本公司按财政年度的所得税前收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 美国 | $ | 13,339 | | | $ | 11,051 | | | $ | 11,002 | |
| 非美国 | 7,698 | | | 7,085 | | | 5,061 | |
所得税前总收入 | $ | 21,037 | | | $ | 18,136 | | | $ | 16,063 | |
2023、2022和2021财年，美国所得税前收入包括美元4.2亿，美元3.6亿美元，以及3.110亿美元，分别为公司在美国以外的业务收入。
按财政年度划分的所得税拨备包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 2,630 | | | $ | 2,166 | | | $ | 1,943 | |
| 州和地方 | 293 | | | 104 | | | 69 | |
| 非美国 | 1,324 | | | 1,245 | | | 869 | |
| 当期税额总额 | 4,247 | | | 3,515 | | | 2,881 | |
| 延期： | | | | | |
| 美国联邦政府 | (339) | | | (231) | | | (57) | |
| 州和地方 | (1) | | | (77) | | | (28) | |
| 非美国 | (143) | | | (28) | | | 956 | |
| 递延税金总额 | (483) | | | (336) | | | 871 | |
| 所得税拨备总额 | $ | 3,764 | | | $ | 3,179 | | | $ | 3,752 | |
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2023年9月30日
下表列出了递延税项资产和负债的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计薪酬和福利 | $ | 212 | | | $ | 172 | |
| 应计诉讼债务 | 365 | | | 331 | |
| 客户激励措施 | 630 | | | 442 | |
| 净营业亏损结转 | 232 | | | 117 | |
| 综合损失 | 72 | | | 21 | |
| 州税收的联邦福利 | 125 | | | 133 | |
| 其他 | 66 | | | 71 | |
| 估值免税额 | (149) | | | (120) | |
| 递延税项资产 | 1,553 | | | 1,167 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、设备和技术，净额 | (350) | | | (450) | |
| 无形资产 | (6,063) | | | (5,788) | |
| 股权证券的未实现收益 | (103) | | | (124) | |
| 外国税 | (25) | | | (50) | |
| 递延税项负债 | (6,541) | | | (6,412) | |
| 递延税项净负债 | $ | (4,988) | | | $ | (5,245) | |
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月，递延税项净资产为1261000万美元和300万美元87600万美元分别反映在合并资产负债表上的其他资产中。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产不会变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。2023财年和2022财年的估值津贴主要涉及近年来收购的子公司的海外净运营亏损。
截至2023年9月30日，该公司拥有1.010亿美元的海外净营业亏损结转，可能会无限期结转。
目录表
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2023年9月30日
下表显示了所得税拨备与通过将美国联邦法定所得税税率应用于所得税前收入而确定的所得税金额的调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 按法定税率征收美国联邦所得税 | $ | 4,418 | | | 21 | % | | $ | 3,809 | | | 21 | % | | $ | 3,373 | | | 21 | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 245 | | | 1 | % | | 216 | | | 1 | % | | 222 | | | 1 | % |
| 非美国税收影响，扣除联邦福利 | (758) | | | (3 | %) | | (588) | | | (3 | %) | | (505) | | | (3 | %) |
| 递延税金余额的重新计量 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 1,007 | | | 6 | % |
重新评估不确定的税务状况 | (142) | | | (1 | %) | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 审计结论 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (255) | | | (2 | %) |
| 州税分摊情况 | — | | | — | % | | (176) | | | (1 | %) | | — | | | — | % |
| 其他，净额 | 1 | | | — | % | | (82) | | | — | % | | (90) | | | — | % |
| 所得税拨备 | $ | 3,764 | | | 18 | % | | $ | 3,179 | | | 18 | % | | $ | 3,752 | | | 23 | % |
在2023财年和2022财年，实际所得税率为 18%，其中包括：
•在2023财年，142 由于在进行中的税务检查中获得的新信息对不确定的税务状况进行了重新评估，导致与以往年度有关的百万美元税务优惠；以及
•在2022财年，176 由于与裁决有关的税收状况导致国家分摊比率下降，因此，与往年有关的税收优惠减少。
2022财年和2021财年，实际所得税率为 18%和23%，分别。二零二二财政年度的实际所得税率与二零二一财政年度的实际所得税率不同，主要由于以下原因：
•在2022财年，176与前几年相关的税收优惠，原因是与裁决有关的税收立场导致国家分摊率下降；
•在2021财年，a美元1.02023年4月1日起，由于英国税率从19%提高到25%，与重新计量英国递延税收负债有关的非经常性、非现金税费支出；以及
•在2021财年，255由于税务机关完成审计而确认的税收优惠的1.8亿美元。
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月，应收当期所得税为206百万美元和美元190百万美元分别计入预付费用和其他流动资产；应收非流动所得税#美元9611000万美元和300万美元1.030亿美元分别包括在其他资产中；应付所得税为#美元1.53亿美元和3,000美元3651000万美元分别计入应计负债和应计所得税#美元。1.93亿美元和3,000美元2.330亿美元分别计入综合资产负债表上的其他负债。
该公司在亚太地区的运营中心位于新加坡。它受到税收优惠的约束，有效期为2008年10月1日至2023年9月30日，条件是满足新加坡的某些业务运营和就业门槛。在2023财年、2022财年和2021财年，税收优惠使新加坡的税收减少了美元468百万, $362百万美元和美元273百万美元，税收优惠对稀释后每股收益的总收益为$0.22, $0.17及$0.12，分别为。
本公司须清点、评估及计量所有已采取或将在报税表上采取的不确定税务头寸，并记录有关税务机关审查后可能无法维持或可能仅部分维持的该等头寸金额的负债。
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2023年9月30日
截至2023年、2022年和2021年9月30日，公司的未确认税收优惠总额为美元，3.5亿，美元2.710亿美元2.5 100亿美元，不包括下文所述的利息和罚款。纳入$3.5亿，美元2.710亿美元2.5 十亿美元1.630亿美元，1.33亿美元和3,000美元1.310亿美元的未确认税收优惠，如果确认，将降低未来期间的实际税率。
下表按财政年度列出期初及期末未确认税务优惠对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
期初余额 | $ | 2,683 | | | $ | 2,488 | | | $ | 2,579 | |
与前几年相关的未确认税收优惠增加 | 515 | | | 10 | | | 34 | |
与前几年相关的未确认税收优惠减少 | (190) | | | (143) | | | (386) | |
与本年度相关的未确认税收优惠增加 | 510 | | | 350 | | | 326 | |
与税务机关达成和解有关的减少 | (17) | | | (19) | | | (63) | |
与诉讼时效失效相关的减少 | (4) | | | (3) | | | (2) | |
截至期末的余额 | $ | 3,497 | | | $ | 2,683 | | | $ | 2,488 | |
未确认税收优惠的增加包括年内提出的退款申请、总时间差异的增加以及几个司法管辖区的不同税收状况。如上所述，未确认税收优惠的减少主要包括由于正在进行的税务审查期间获得的新信息而对不确定的税收状况进行重新评估。
在2023、2022和2021财年，该公司确认了341000万，$151000万美元和300万美元1分别有数百万英镑的净利息支出与不确定的税收状况有关。在2023财年和2021财年，公司应计不是重大罚款，并在2022财年，公司取消了应计罚款#美元31700万美元与不确定的税收状况有关。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月，公司累计利息为1美元。2711000万美元和300万美元238分别为100万美元，没有与不确定的税收状况有关的重大应计罚款。
该公司2016财年至2018财年的美国联邦所得税申报单目前正在审查中。从2008财年到2015财年，与所得税减免相关的一个悬而未决的问题仍然存在。在2022财年，该公司完成了对这一问题的行政上诉程序，但没有与美国国税局达成和解。该公司正在评估其下一步行动。除了悬而未决的问题外，联邦诉讼时效在2016财年之前已经到期。
该公司2012财年至2015财年的加州所得税申报单目前正在审查中，2006财年至2011财年提交的退税申请目前正在进行行政上诉。除退款要求外，加利福尼亚州的诉讼时效在2012年前的财年已经到期。
印度税务机关完成了对本公司2010财年至2021年纳税年度所得税申报单的评估，并进行了某些调整。本公司反对这些调整并向上诉当局提出上诉。
该公司还接受各种国家和外国税务机关的审查。截至2007财年，所有重大的国家和外国税务事项都已完成多年。联邦、州和外国税务审查和退税申请的最终解决方案的时间和结果尚不确定。然而，该公司的未确认税收优惠净额有可能减少约$400在接下来的12个月里。
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2023年9月30日
附注20--法律事项
本公司为多项法律及监管诉讼的一方。其中一些诉讼涉及复杂的索赔，有很大的不确定性和无法确定的损害。对于确定损失仅合理可能或可能发生但不可估计的法律程序，本公司已披露索赔性质。此外，除非下文对这些诉讼程序另有披露，否则本公司无法提供可能损失或损失范围的估计。尽管本公司认为其对下述诉讼和监管程序有强有力的抗辩，但未来可能会招致判决或罚款，或达成索赔和解，这可能会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。本公司可不时代表本公司本身或与其他各方共同就一项或多项尚未解决的诉讼事宜进行和解讨论或调解。
诉讼应计为估计数，并基于管理层对其诉讼概况的理解、每个案件的细节、适当的律师意见以及管理层对截至结算日已发生损失的最佳估计。
下表概述了与应计诉讼有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| | (单位：百万) | | |
期初余额 | $ | 1,456 | | | $ | 983 | | | |
| 关于未披露法律事项的规定 | 21 | | | 6 | | | |
| 所涉法律事项的规定 | 1,024 | | | 885 | | | |
| | | | | |
| 法律事项付款 | (750) | | | (418) | | | |
截至期末的余额 | $ | 1,751 | | | $ | 1,456 | | | |
应计汇总—美国承保诉讼
Visa Inc.，Visa U.S.A.和Visa International是美国追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方，公司称之为美国涵盖的诉讼。当损失被视为可能发生且可合理估计时，记录美国承保诉讼的应计及诉讼条文的费用。在作出此决定时，公司评估可用信息，包括但不限于公司诉讼委员会采取的行动。与美国承保的诉讼有关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。见下文的进一步讨论， 美国承保诉讼 和注5—美国和欧洲追溯责任计划。
下表概述了与美国承保诉讼相关的应计活动：
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
期初余额 | $ | 1,441 | | | $ | 881 | |
| 关于交换多区诉讼的规定 | 906 | | | 861 | |
| | | |
| 支付美国承保诉讼 | (726) | | | (301) | |
截至期末的余额 | $ | 1,621 | | | $ | 1,441 | |
在2023财年，公司录得额外应计项目$906 100万美元，存入美元1.0 10亿美元存入美国诉讼托管账户，以解决某些选择退出修订后的和解协议（如本文所述）的商家的索赔。应计余额与本公司就美国承保的诉讼可能和合理可估计损失份额的最佳估计一致。虽然这一估计与本公司对诉讼现状的看法一致，但可能和合理估计的损失或此类损失的范围可能会因诉讼的发展而发生重大变化。公司将继续
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2023年9月30日
考虑及重新评估有关诉讼的重大不确定性。本公司无法估计潜在损失或损失范围（如有），如果无法达成协商解决方案，在试验。
应计汇总—VE地区涵盖的诉讼
Visa Inc.，Visa International和Visa Europe是欧洲追溯责任计划涵盖的某些法律诉讼的当事方。与美国的追溯责任计划不同，欧洲追溯责任计划没有一个托管账户，用于支付和解或判决。本公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的转换率来收回VE地区承保的损失。当亏损被视为可能及合理估计时，将记录VE地区已涵盖亏损的应计及股东权益的减少。见下文的进一步讨论， VE地区涵盖的诉讼和注5—美国和欧洲追溯责任计划.
下表概述了与VE领域涵盖的诉讼相关的应计活动：
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
期初余额 | $ | 11 | | | $ | 102 | |
| VE地区的规定涵盖诉讼 | 118 | | | 24 | |
| 支付给VE地区的诉讼 | (19) | | | (115) | |
截至期末的余额 | $ | 110 | | | $ | 11 | |
美国承保诉讼
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—集体诉讼
从2005年5月开始，一系列投诉（其中大多数被称为集体诉讼）由商人向美国联邦地区法院提出，Visa International和/或Mastercard，以及在某些情况下，某些美国金融机构。多地区诉讼司法小组发布命令，将案件移交给美国纽约东区地区法院，以协调MDL 1720的预审程序。一群所谓的集体原告随后提交了修改和补充的集体投诉。个人和团体的投诉普遍质疑，除其他外，Visa和Mastercard声称的交换偿还费的设置，他们的"无附加费"和所有荣誉卡规则，指控的交易费捆绑和捆绑，以及Visa根据联邦反垄断法和某些州的不公平竞争法进行的重组和首次公开募股。这些申诉要求赔偿金钱损失、宣告性和禁令性救济、律师费，并在一个案件中要求解除IPO的命令。
Visa Inc.，签证美国，Visa International、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多个美国金融机构被告和集体原告签署了和解协议（2012年和解协议），以解决集体原告的索赔问题。根据二零一二年和解协议，本公司已存入约美元，4.0从美国诉讼托管账户中提取了10亿美元，以及大约美元5001000万美元，因为 八—一个月内存入法庭授权的结算账户。签证随后从法院收到，并存入公司的美国诉讼托管账户"删除付款"约$1.1十亿美元。
2016年6月30日，美国第二巡回上诉法院撤销了下级法院对商人阶层的认证，推翻了对和解的批准，并将案件发回下级法院进行进一步的诉讼。
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2023年9月30日
在还押期间，地区法院下达了一项命令，任命临时律师， 二假定的原告类别，一个"损害赔偿类别"和一个"强制救济类别"。声称代表推定的损害赔偿类别的原告随后提交了第三份合并修订的集体诉讼投诉书，寻求赔偿金和律师费等救济。一组新的所谓集体原告代表推定的强制救济集体，对Visa、Mastercard和某些银行被告提起集体诉讼，除其他事项外，寻求禁止设定违约互换率；针对某些与商家有关的Visa操作规则，包括荣誉卡规则；以及各种交易费用，包括固定的收单方网络费用，以及律师费。
2018年9月17日，Visa、Mastercard和某些美国金融机构与原告达成协议，声称代表推定的损害赔偿类别解决所有损害赔偿类别索赔（修订后的和解协议）。经修订和解协议取代2012和解协议，并包括（其中包括）免除参与诉讼成员因损害赔偿小组在诉讼中指称的行为而产生的责任，包括不迟于 五年在修订后的和解协议成为最终协议后。参与的类别成员将不会以指定的代表或非代表类别成员的身份在推定的强制性救济类别中释放禁令救济索赔。经修订的和解协议还要求所有被告支付额外的和解款项，总额为美元900100万美元，公司份额为美元600 2000万美元从公司根据公司追溯责任计划设立的诉讼托管账户支付。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划。额外的和解付款被添加到约美元5.3根据2012年和解协议，被告先前存入和解账户的10亿美元。
提议的定居类别中的某些商家反对定居类别和/或提交了选择退出定居类别的请求。2019年12月13日，区域法院最终批准经修订和解协议，随后提出上诉。根据选择退出课程的班级成员的百分比（按支付额计算），700100万元返还给被告。签证部分的删除付款，约$467100万美元，存入美国诉讼托管账户。2023年3月15日，美国第二巡回上诉法院确认了地区法院对修订后的和解协议的最终批准。2023年8月3日，地方法院签署了一项命令，任命了一名特别法官，以解决因修订后的和解协议的行政计划引起或与之有关的事宜。
2020年5月29日，Old Jericho Enterprise，Inc.提出投诉。代表一个声称的汽油零售商类别反对维萨和万事达卡， 24州和哥伦比亚特区。 2021年4月28日，Hayley Lanning和其他人提交了投诉，2021年6月16日，Camp Grounds Coffee和其他人提交了投诉，分别代表位于 25州和哥伦比亚特区谁接受了使用广场卡受理服务付款。这些投诉均声称违反了这些司法管辖区的反垄断法，并寻求作为间接购买者的原告的赔偿。在这些原告的索赔没有被上午释放的程度上，在结束和解协议后，Visa认为他们属于美国追溯责任计划的范围。
2020年6月1日，Visa与其他被告共同送达了一份关于强制救济类申诉的即决判决动议。推定的强制救济类原告送达了部分即决判决的动议。2021年9月27日，地区法院在无选择退出权利的情况下认证了一个由所有在2020年12月18日至最终判决期间任何时间在美国接受Visa或Mastercard信用卡或借记卡的商户组成的强制救济类别。
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—个人商户诉讼
自2013年5月以来，超过 50数百名商人通常对类似于MDL 1720中提出的指控提出损害赔偿要求，这些案件已提交到各联邦地区法院或将其转移到各联邦地区法院。案件的被告名为维萨公司，签证美国，Visa International、Mastercard Incorporated和Mastercard International Incorporated，但有些公司还将某些美国金融机构列为被告。其中一些案件包括对Visa垄断、企图垄断和/或合谋垄断借记卡相关市场的指控。其中一些案件寻求禁令，禁止设定默认交换率；某些与商家有关的Visa操作规则，包括荣誉所有卡规则；以及各种交易费用，包括固定收单网络费用。此外，有些案件声称Visa、Mastercard和/或其成员银行合谋阻止在美国采用芯片和PIN认证，或以其他方式规避借记市场的竞争。某些个体商家提出了修改后的投诉，除其他外，增加了禁令救济索赔和更新损害赔偿索赔。
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2023年9月30日
除个别商户提起的诉讼外，Visa、Mastercard和/或MDL 1720中的某些美国金融机构被告也对纽约东区的某些商户提起诉讼，部分要求声明Visa的行为没有违反联邦或州的反垄断法。
本节所述的个体商人诉讼要么已分配给主持MDL 1720的法官，要么已被移交，要么正由多区诉讼司法小组考虑移交，以纳入MDL 1720。这些个体商家的诉讼属于美国涵盖的诉讼，就美国追溯责任计划而言。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划。
Visa已经与一些代表大约 72选择退出与损害赔偿类别原告的修订和解协议的商家的Visa品牌支付卡销售额的百分比。
于2020年6月1日及2023年7月14日，Visa与其他被告共同就若干个人商户诉讼的索赔以及Visa、Mastercard和一些美国金融机构提出的若干宣告性判决索赔，提出简易判决的动议。在某些个体商人诉讼中，原告提出了部分即决判决的动议。于2022年10月9日，被告就EMV相关退款的损害赔偿要求作出简易判决的动议被驳回。
本公司认为，其对推定的集体诉讼和个人商家诉讼中提出的索赔有实质性抗辩，但个人法律索赔的最终结果本质上是不可预测的。本公司可能会产生判断、达成和解或修改其对商家索赔结果的预期，而该等发展可能对本公司的财务业绩产生重大不利影响，在该影响变得可能且可合理估计的期间内。虽然美国的追溯责任计划旨在解决这些问题上的货币责任，但见 注5—美国和欧洲追溯责任计划要求公司改变其业务惯例、规则或合同承诺的判决或和解可能对公司的财务业绩产生不利影响。
消费者互换诉讼
2022年12月30日，加利福尼亚州法院对Visa、万事达卡和某些金融机构提起集体诉讼，代表加州所有Visa和Mastercard持卡人从2004年1月1日起在加州使用Visa品牌或Mastercard品牌支付卡进行购买。原告主要指控合谋操纵交换费，并以涉嫌违反加州法律为基础，作为直接和间接购买者寻求禁令救济、律师费和损害赔偿。2023年1月11日，原告提交了一份修改后的起诉书，声称与前一份起诉书中的主张相同。2023年1月30日，Visa将诉讼移至联邦法院，多地区诉讼司法小组随后发布命令，将案件移交给MDL 1720。2023年6月15日，原告要求将案件发回加利福尼亚州法院的动议被驳回，原告提出上诉。2023年7月28日，被告提出驳回上诉的动议，上诉于2023年11月14日获得批准。
VE地区涵盖的诉讼
欧洲商人诉讼
自2013年7月以来，已有超过1,150Visa Europe、Visa Inc.和Visa在英国和其他国家的其他子公司对Visa Europe、Visa Inc.和其他Visa子公司提出的索赔，主要涉及欧洲的互换费率，在某些情况下，涉及Visa收取的费用和某些Visa规则。他们要求赔偿涉嫌与以下一种或多种信用卡和借记卡交易的交换费有关的反竞争行为：英国国内、爱尔兰国内、其他欧洲国内、欧洲内部经济区和/或其他区域间。截至申请日，Visa已解决了Over175商家，大约有900有未决索赔的商家。此外，完毕30商家也威胁要开始类似的诉讼。已就其中一些受威胁的商人索赔订立了停顿协议，其中几项已得到解决。虽然被质疑的互换数量可能很大，但这些索赔尚未提交，其全部范围尚不清楚。该公司了解到，另外几家欧洲实体已表示他们也可能提出类似的索赔，公司预计未来还会有更多索赔。
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2023年9月30日
2016年11月至2017年3月进行了一次审判，涉及一商人。在2017年11月和2018年2月公布的判决书中，法院裁定Merchant的Visa英国国内交换并不限制竞争，但如果被发现限制竞争，根据适用法律，它将不能获得豁免。2018年7月4日，法院上诉法院推翻了下级法院的裁决，认定Visa的英国国内交换限制了竞争，并错误地决定了Visa的英国国内交换是否不受适用法律限制的裁决。在2020年6月17日向英国最高法院提出上诉后，最高法院裁定，根据适用的竞争法，Visa在英国的国内交换限制了竞争。2021年9月30日，Visa达成保密和解协议，解决了One Merchant的索赔。
2021年11月26日，英国竞争上诉审裁处(CAT)就若干未决的商户申索裁定，在《交换费条例》(IFR)实施前，英国及某些其他国内及欧洲经济区内消费者转换费是限制竞争，但在引入IFR后，该等费用连同欧洲经济区内费用是否属限制竞争的问题，将需要在审讯中解决。是否有任何互换费用不受适用法律的限制，以及损害赔偿的评估(如果有的话)也需要在审判中考虑。2022年10月4日，英国上诉法院确认了CAT的裁决。
2022年6月1日，二自2016年6月1日以来，代表接受Visa品牌支付卡的英国企业向CAT提起集体诉讼，声称英国国内、欧洲经济区内和地区间的商业信用卡交换费，以及消费者卡的地区间的交换费，都是反竞争的。欧洲追溯责任计划涵盖与所涵盖期间有关的负债及亏损，一般指完成Visa Europe收购前的期间。2023年6月8日，英国竞争上诉法庭驳回了在 二集体诉讼索赔。
目前尚不清楚潜在损害的全部范围，因为并非所有商家索赔都已送达，Visa有大量抗辩。然而，已经发出、送达和/或保存的索赔要求数十亿美元的损害赔偿。
其他诉讼
2021年11月14日，以色列中央地区法院提交了针对Visa和Mastercard的集体诉讼的动议。该动议声称，以色列跨境交易的交换费和荣誉所有卡规则是反竞争的，并寻求损害赔偿和禁令救济。
其他诉讼
美国ATM接入费诉讼
全国ATM理事会集体诉讼. 2011年10月，国家ATM理事会， 十三非银行ATM运营商对Visa提起了据称的集体诉讼（Visa Inc.，Visa International、Visa U.S.A.和Plus System，Inc.）和万事达卡在美国哥伦比亚特区地方法院该投诉质疑Visa的规则（以及类似的万事达卡规则），即如果ATM运营商选择向消费者收取Visa或Plus交易的接入费，该费用不能高于其他网络交易的接入费。原告声称该规则违反了谢尔曼法案第1条，并寻求三倍的损害赔偿，禁令救济和律师费。2021年8月4日，地区法院批准原告的班级认证动议。2023年7月25日，美国哥伦比亚特区上诉法院确认了地区法院的类别认证决定，并于2023年9月27日，驳回了被告要求整班重审的请求。
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2023年9月30日
消费者集体诉讼. 2011年10月，在同一个联邦法院对Visa和Mastercard提起了一项声称的消费者集体诉讼，质疑相同的ATM接入费规则。 二2011年10月，其他据称挑战这些规则的消费者集体诉讼也在同一个联邦法院提起，名为Visa，Mastercard， 三金融机构作为被告。原告寻求三倍的损害赔偿、赔偿、禁令救济和律师费，如果联邦和州法律，包括根据谢尔曼法案第1条和消费者保护法规。2021年8月4日，区域法院批准了各案件原告的类别认证动议。2022年8月8日，在该案件中， 三法院批准了原告人的动议，要求最终批准与这些机构达成集体诉讼和解，并作出撤销这些机构的最终判决。2023年7月25日，美国哥伦比亚特区上诉法院确认了地区法院的类别认证决定，并于2023年9月27日，驳回了被告要求整班重审的请求。
美国司法部民事调查需求 (2012)
2012年3月13日，美国司法部反托拉斯司（英语：Antitrust Division of Justice）向Visa Inc.发出民事调查要求（Civil Investigative Order，CID）。寻求有关潜在违反《谢尔曼法案》第1或2条的文件和信息，15 U.S.C.第一、二节。CID的重点是PIN认证的Visa卡和Visa对多德—弗兰克法案的竞争反应，包括Visa的固定收购网络费用。Visa在刑事调查处与该司进行了合作。
脉冲网络
2014年11月25日，Pulse Network LLC向Visa公司提起诉讼。在得克萨斯州联邦地方法院，指控Visa垄断并试图垄断借记卡网络服务市场。2022年8月29日，Pulse提交了一份修改后的投诉书，提出了类似的指控，并寻求未指明的三倍损害赔偿、律师费和禁令救济，包括禁止固定的收购方网络费用结构，以及Visa与发行方、收购方和商家有关借记的协议。
EMV芯片负债转移
在他们于2016年3月8日提交的首次投诉后，B & R超市，Inc.，d/b/a Milam's Market和Grove Liquors LLC于2016年7月15日对Visa Inc.提出了修订后的集体诉讼投诉，签证美国，Mastercard、Discover、American Express、EMVCo和某些金融机构在美国加州北区地区法院。经修订的起诉书声称，被告通过EMVCo合谋将欺诈、错误或以其他方式拒绝支付卡交易的责任从被告转移到所谓的商家类别，定义为自2015年10月以来在美国各地遭受“责任转移”的商家。原告声称，“责任转移”违反了谢尔曼法案第1和第3条和某些州法律，并寻求三倍的损害赔偿，禁令救济和律师费。
EMVCo和金融机构被告被驳回，该案件随后被移交给美国纽约东区地区法院，该法院澄清此案不属于MDL 1720的一部分。2020年8月28日，地区法院批准原告的类别认证动议。2022年11月30日，Visa与其他被告共同送达了一份动议，要求就经修订的投诉中的索赔要求作出简易判决，并提出取消该类别认证的动议。
联邦贸易委员会民事调查要求
2019年11月4日，美国联邦贸易委员会竞争管理局（局）要求Visa在自愿的基础上提供与调查有关的文件和信息，以确定Visa的行为是否阻碍了商家选择借记支付网络，这可能违反了多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的Durbin修正案。2020年6月9日，联邦贸易委员会（FTC）向Visa发出CID，要求提供更多文件和信息。Visa与联邦贸易委员会就刑事调查局进行了合作。
Euronet诉讼
2019年12月13日，Euronet 360 Finance Limited，Euronet Polska Spolka z.o.o.欧洲网服务公司s.r.o.（Euronet）在英国提出了一项索赔，声称Visa Inc.影响波兰、捷克共和国和希腊ATM接入费的某些规则。和万事达卡公司及其子公司违反了
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2023年9月30日
各种竞争法。Euronet寻求损害赔偿、费用和禁令救济，以阻止被告执行这些规则。Visa与Euronet达成和解，针对Visa的索赔已被驳回。
欧盟委员会启动数字钱包调查
2020年6月26日，欧盟委员会（EC）通知Visa，它开始对Visa有关分期数字钱包的规则进行初步调查。2023年2月16日，EC通知Visa，调查已经结束。
德国ATM诉讼
自2021年12月起，Visa在德国收到德国银行针对Visa Europe及Visa Inc.提出的索偿。这些银行声称，Visa的ATM规则禁止对国内取款收取存取费是反竞争的，大多数银行要求赔偿。Visa对德国法院审理这些申诉的管辖权提出了质疑，其中一项申诉被驳回，另一项申诉被准予。
美国司法部民事调查需求（2021）
2021年3月26日，2021年6月11日，2023年1月4日和2023年5月2日，美国司法部反托拉斯司（该司）向Visa发出了CID，寻求有关潜在违反谢尔曼法案第1或2节的文件和信息，15 U.S.C.。第一、二节。CID的重点是美国借记以及与其他支付方式和网络的竞争。Visa正在与该司合作进行调查。
外币汇率诉讼
继2021年7月9日首次提出集体诉讼投诉后，2021年12月6日，多名个人代表声称的全国性类别和/或声称的加利福尼亚州、华盛顿州、马萨诸塞州或新泽西州子类，向美国加利福尼亚州北区地区法院提出针对Visa的修订集体诉讼投诉。以外币进行交易的持卡人。修改后的投诉声称不正当得利和赔偿，以及违反加州不正当竞争法，华盛顿消费者保护法，马萨诸塞州消费者保护法和新泽西消费者欺诈法。2022年12月21日，原告提交了第三份经修订的投诉，主张相同的索赔。2023年8月30日，法院批准了维萨的动议，以偏见驳回，并指示书记员结案。
欧盟委员会客户激励协议调查
2022年12月2日，欧盟委员会通知Visa，它已经开始对Visa与客户的激励协议进行初步调查。Visa正在与欧盟委员会合作进行调查。
项目9. 关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持一套披露控制和程序的制度（定义见1934年证券交易法（经修订）第13a—15（e）条和第15d—15（e）条（《交易法》），旨在确保我们的交易法报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，及该等资料已累积并传达予我们的管理层，包括我们的首席执行官及首席财务官（如适用），以便就所需披露事宜及时作出决定。
在管理层（包括首席执行官及首席财务官）的监督及参与下，我们对披露监控及程序进行评估。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制及程序在合理保证水平下有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责就我们的财务报告建立及维持足够的内部监控。管理层使用《内部控制》中所载的标准，评估了截至2023年9月30日财务报告内部控制的有效性。—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架（2013年框架）。根据管理层的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制已于2023年9月30日生效。
截至2023年9月30日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，详情载于其报告中。 项目8这份报告的。
控制和程序的有效性以及财务报告内部控制的内在限制
我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则就财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理而非绝对的保证。对财务报告的任何内部控制制度的有效性都存在固有的局限性。这些限制包括人为错误的可能性、规避或超越系统以及合理的资源限制。由于其固有的局限性，我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述和欺诈事件。此外，由于我们已根据若干我们认为合理的假设设计我们的监控系统，我们的监控系统在所有可能的未来情况下可能无法达到其预期目的。因此，我们的披露控制及程序提供合理保证，但并非绝对保证，以达致其目标。对未来各期的任何有效性评价的预测均受下文中讨论的风险影响。 第一部分，第11A项--风险因素这份报告的。
财务报告内部控制的变化
在编制管理层关于财务报告内部监控的报告时，我们记录并测试了财务报告内部监控的设计和运作效果。于二零二三财年第四季度，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B. 其他信息
(b)贸易计划。
无
项目9C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10. 董事、行政人员及企业管治
我们将根据《交易法》第14A条的规定提交最终的委托书（委托书），不迟于截至2023年9月30日的财年结束后120天。本项目所要求的信息将包含在我们的委托书中，并以引用的方式并入本文。
我们适用于董事、行政人员、高级财务人员以及员工和承包商的商业行为和道德准则，以及我们的企业管治指引，可在我们网站的投资者关系页面查阅，网址为：Investor.visa.com在“公司治理”下。这些文件的打印副本也可以免费提供给股东，如果书面要求直接向公司秘书，Visa Inc.，P.O.邮箱193243，旧金山，加利福尼亚州94119或公司秘书长@ visa.com。
第11项：高管薪酬调整
本项目所要求的信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
第12项：确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
第14项：总会计师费用及服务费
本项目所要求的信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.所有展品和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交：
1.合并财务报表
请参阅《合并财务报表索引》项目8这份报告的。
2.合并财务报表附表
没有。
3.以下证据作为本报告的一部分提交，或(如有说明)以前提交并通过引用并入本报告：
请参阅此处的展览品索引。
第16项：表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
| 展品 | | 展品 | | | | 档案 | | 展品 | | 归档 |
| 数 | | 描述 | | 表格 | | 数 | | 数 | | 日期 |
| | | | | | | | | | |
| 2.1 | | Visa Inc.于2016年5月10日签署的经修订和重申的交易协议。Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 2.1 | | 5/10/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 第七次重述Visa Inc.公司注册证书 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 1/27/2021 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | Visa Inc.修订和重述的章程 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 8/5/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | Visa Inc.股票证书格式 | | S-4/A | | 333-143966 | | 4.1 | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | Visa公司B类普通股证书样本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.1 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | Visa Inc. C类普通股证书样本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.2 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Visa A系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | Visa B系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | Visa C系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | Visa Inc.和美国银行全国协会于2015年12月14日签订的契约 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 2025年到期的3.150厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.5 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.9 | | 2026年到期的1.500厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.10 | | 2027年到期的0.750厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 2027年到期的1.900厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.12 | | 2027年到期的2.750厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
| 4.13 | | 2029年到期的2.000厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.14 | | 2030年到期的2.050厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.15 | | 2031年到期的1.100厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.16 | | 2034年到期的2.375厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
4.17 | | 2035年到期的4.150厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.6 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.18 | | 2040年到期的2.700厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.19 | | 2045年到期的4.300厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.7 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.20 | | 2047年到期的3.650厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
| 4.21 | | 2050年到期的2.000厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.22+ | | 证券说明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | | 弥偿协议的格式 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.2 | | 修订和重申的全球重组协议，日期为2007年8月24日，由Visa Inc.，Visa国际服务协会，Visa U.S.A. Inc.，Visa Europe Limited，Visa Canada Association，Inovant LLC，Inovant，Inc.，Visa Europe Services，Inc. Visa International Transition LLC，VI Merger Sub，Inc. Visa USA合并子公司和1734313 Ontario Inc. | | S-4/A | | 333-143966 | | 附件A | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.3 | | Visa Inc.签订的托管协议格式，Visa美国公司托管代理人 | | S-4 | | 333-143966 | | 10.15 | | 6/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.4 | | Visa Inc.签署的框架协议的形式，Visa Europe Limited、Inovant LLC、Visa International Services Association和Visa U.S.A. Inc.† | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.17 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.5 | | 修订和重申的五年循环信贷协议，日期为2023年5月31日，由Visa Inc.，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.和Visa欧洲有限公司，作为借款人，美国银行，N.A.，作为行政代理，摩根大通银行N.A.，作为辛迪加代理人，以及其中提到的放款人# | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 07/26/2023 |
| | | | | | | | | | |
| 10.6 | | Visa国际服务协会和Visa U.S.A. Inc.之间的交换判决共享协议格式，及其他当事人 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.13 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.7 | | 交换判决分享协议附表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《交换判决分享协议》的修订 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.10 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | Visa U.S.A. Inc.签署的损失分担协议，Visa国际服务协会和各家金融机构 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.14 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 损失分担协议表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
| 10.11 | | 损失分担协议的修订 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.13 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 10.12 | | Visa Inc.和之间的诉讼管理协议格式，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.及其他当事方， | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.18 | | 8/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.13 | | 2011年2月7日，关于Visa Inc.之间的交换诉讼判决共享和和解共享的综合协议，Visa美国公司，Visa国际服务协会、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 7/16/2012 |
| | | | | | | | | | |
| 10.14 | | 修订案，日期为2014年8月26日，关于交换诉讼判决共享和和解共享的综合协议，Visa美国公司，Visa国际服务协会、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.14 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15 | | 2015年10月22日关于交换诉讼判决分担和和解分担的综合协议的第二次修正案 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.16 | | 和解协议，日期为2012年10月19日，由Visa Inc.，Visa美国公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多个美国金融机构被告以及集体原告，以解决集体原告在"支付卡交换费和商家折扣反垄断诉讼"（No. 05—MD—1720）中的索赔 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 2/6/2013 |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | | 取代和修订的和解协议，日期为2018年9月17日，由Visa Inc.，Visa美国公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多个美国金融机构被告和损害赔偿类别原告，以解决损害赔偿类别原告在名称为In re Payment Card Exchange Fee and Merchant Discount反托拉斯诉讼（No. 05—MD—1720）的事项中的索赔 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 9/18/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | 2015年11月2日，在附件1所列英国成员之间签署的损失分担协议，Visa Inc. Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/2/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | 2016年6月21日由VE会员代表Visa Inc.签署的诉讼管理契约，LMC委任成员、英国和I DCC委任成员、欧洲DCC委任成员和英国和I DCC感兴趣的成员 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 签证2005延期补偿计划，自2015年8月12日起生效 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.21 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 签证主任延期补偿计划，经修订和重述，截至2014年7月22日 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | Visa Inc. 2007年股权激励薪酬计划，修订并重列于2021年1月26日 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.22 | | 1/27/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | Visa Inc.奖励计划，经修订和重列，截至2022年7月18日 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 7/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 签证超额节约计划，2008年1月1日修订和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.31 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 签证超额退休福利计划，2008年1月1日修订和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.32 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 2011年1月1日生效的签证超额退休福利计划第一修正案，经修订并于2008年1月1日重申 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.27* | | Visa Inc.行政人员离职计划，自2022年1月1日起生效 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.8 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.28+* | | 签证执行官现金离职政策，自2023年11月6日起生效 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.29+* | | Visa Inc.退款政策，经修订和重述2023年11月1日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.30* | | Visa Inc. 2015年员工购股计划 | | 定义14A | | 001-33977 | | 附录B | | 12/12/2014 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.31* | | Visa Inc. 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2014年11月1日之后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.40 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.32* | | Visa Inc. 2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2015年11月1日之后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.33* | | 替代签证公司2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2015年11月1日之后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.34* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2017年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/1/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.35* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.36* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议首席执行官于2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.37* | | Visa表格。2007年股权激励薪酬计划首席执行官股票期权奖励协议2018年11月1日后授予 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.38* | | Visa表格。2007年股权激励薪酬计划首席执行官绩效股票奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.39* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.40* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2018年11月1日后授予的股票期权奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.41* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2018年11月1日后授予的业绩份额奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.42* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2021年1月1日后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.44 | | 11/18/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.43* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议首席执行官于2021年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.44* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划首席执行官股票期权奖励协议2021年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.45* | | Visa表。2007年股权激励薪酬计划首席执行官绩效股票奖励协议2021年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.46* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议2021年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.47* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2021年11月1日后授予股票期权奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.48* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2021年11月1日后授予的业绩份额奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.49* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2023年1月23日后授予的股票期权奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.50* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2023年1月23日后授予的业绩份额奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.51* | | 替补Visa 2007年股权激励薪酬计划2023年1月23日后授予的绩效股票奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.52* | | 向股票期权和业绩股票获奖者发出的修订通知格式 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.53* | | Visa Inc.和Chris Suh之间的邀请函和一次性现金奖励协议，日期为2023年6月13日 | | 8-K | | 001-33977 | | 99.2 | | 06/20/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.54* | | 经修订和重申的飞机分时协议，2019年11月1日生效，Visa Inc.阿尔弗雷德·F.小凯利 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.48 | | 11/13/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.55* | | 2023年1月30日，Visa和Alfred F之间的飞机分时协议的第一次修正案。小凯利 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.56* | | 飞机分时协议，2023年1月30日生效，Visa和Ryan McInerney | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
| 21.1+ | | Visa Inc.重要子公司列表 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 23.1+ | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1+ | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)特等执行干事的证书 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2+ | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1+ | | 第1350条主要行政人员及财务主任的证明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.INS+ | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH+ | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.Cal+ | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.定义+ | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.实验室+ | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.Pre+ | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104+ | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
_______________
† 本协议的部分内容已被要求保密处理。该协议的完整副本，包括编辑部分，已单独提交给SEC。
* 管理合同、补偿计划或安排。
+ 随函归档或提供。
# 根据规例S—K第601（b）（2）项，附表已被省略。任何被遗漏的附表的副本将根据要求以书面形式提供给SEC；但双方可以根据《交易法》第24b—2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）节的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署10—K表格的年度报告，并经正式授权。
| | | | | | | | |
| Visa。 | | |
| | |
| 发信人： | | /s/Ryan McInerney |
| 姓名： | | 瑞安·麦金纳尼 |
| 标题： | | 首席执行官 |
| 日期： | | 2023年11月15日 |
根据1934年《证券交易法》（经修订）的要求，本报告由下列人士代表注册人以所示身份和日期签署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Ryan McInerney | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2023年11月15日 |
瑞安·麦金纳尼 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Chris Suh | | 首席财务官 | | 2023年11月15日 |
克里斯·苏 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/Peter M.安德烈斯基 | | 全球公司财务总监、首席会计官 | | 2023年11月15日 |
Peter M.安德烈斯基 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /s/阿尔弗雷德·F.小凯利 | | 执行主席 | | 2023年11月15日 |
小阿尔弗雷德·F·凯利 | | | | |
| | | | |
| /s/John F. Lundgren | | 领衔独立董事 | | 2023年11月15日 |
约翰·F·伦德格伦 | | | |
| | | | |
| /s/Lloyd A.卡尼 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
劳埃德·A·卡尼 | | | | |
| | | | |
| /s/Kermit R.克劳福德 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
克米特·R·克劳福德 | | | | |
| | | | |
| /s/Francisco Javier Fernáné—Carbajal | | 董事 | | 2023年11月15日 |
弗朗西斯科·哈维尔·费尔南德斯-卡巴哈尔 | | | | |
| | | | |
| /s/Ramon Laguela | | 董事 | | 2023年11月15日 |
拉蒙·拉瓜尔塔 | | | | |
| | | | |
| /s/Teri L.列表 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
Teri L.List | | | | |
| | | | |
| /S/丹尼斯·M·莫里森 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
丹尼斯·M·莫里森 | | | | |
| | | | |
| /S/帕梅拉·墨菲 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
帕梅拉·墨菲 | | | | |
| | | | |
| /S/琳达·J·伦德尔 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
| 琳达·J·伦德尔 | | | | |
| | | | |
| /S/小梅纳德·G·韦伯 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
小梅纳德·G·韦伯 | | | | |
