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证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-9700
嘉信理财公司董事长查尔斯·施瓦布
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 94-3025021 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
嘉信理财3000号, 韦斯特莱克, TX 76262
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(817) 859-5000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股--每股面值0.01美元 | 舒尔 | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于5.95%非累积优先股股份的1/40所有权权益,D系列 | SCW PRD | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于4.450%非累积优先股的1/40所有权权益,J系列 | SCW PRJ | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是*☒:不是☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的,☐是这样的。不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒:不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是*☒:不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒*加速文件管理器☐
非加速过滤器 小型上市公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据《证券法》第12(b)条登记的,则通过复选标记表明登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
勾选注册人是否为空壳公司(如交易法第12 b-2条所定义)。是的, 没有 ☒
截至2023年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$94.1亿就本信息而言,登记人的董事和执行官拥有的普通股的流通股被视为附属公司持有的有表决权的股票。
截至2024年1月31日,1,773,475,323每股面值0.01美元的普通股, 50,893,695每股面值0.01美元的无投票权普通股已发行。
以引用方式并入的文件
本表格10-K的第三部分包含了注册人将于2024年5月23日举行的年度股东大会的最终代理声明中包含的某些信息。
表格10-K的年报
截至2023年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
| | |
第1项。 | 业务 | 1 |
| 一般公司概述 | 1 |
| 经营战略与竞争环境 | 1 |
| 业务收购 | 2 |
| 产品和服务 | 3 |
| 净收入来源 | 6 |
| 监管 | 6 |
| 人力资本 | 11 |
| 可用信息 | 12 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 21 |
项目1C。 | 网络安全 | 21 |
第二项。 | 属性 | 22 |
第三项。 | 法律诉讼 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| | |
第II部 | | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买 | |
| 股权证券 | 24 |
第六项。 | 已保留 | 25 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
| 前瞻性陈述 | 26 |
| 术语表 | 27 |
| 概述 | 30 |
| 当前的监管和其他发展 | 34 |
| 经营成果 | 35 |
| 风险管理 | 45 |
| 资本管理 | 57 |
| 国外曝险 | 60 |
| 金融工具的公允价值 | 61 |
| 关键会计估计 | 61 |
| 非公认会计准则财务指标 | 62 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 65 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 129 |
第9A项。 | 控制和程序 | 129 |
项目9B。 | 其他信息 | 129 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 129 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10项。 | 董事、高管和公司治理 | 129 |
第11项。 | 高管薪酬 | 131 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 131 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 131 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 131 |
| | |
第IV部 | | |
| | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 132 |
| 展品索引 | 133 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 138 |
| | |
签名 | | 139 |
补充信息 | F-1 |
第一部分
第一项:商业银行业务
一般公司概述
嘉信理财是一家储蓄和贷款控股公司。CSC通过其子公司(统称为嘉信理财或本公司)从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。截至2023年12月31日,施瓦布拥有8.52万亿美元的客户资产,3480万活跃经纪账户,520万工作场所计划参与者账户和180万银行账户。
证金公司的主要业务子公司包括:
•嘉信理财成立于1971年,是一家证券经纪交易商;
•TD ameritrade,Inc.,一家介绍性证券经纪交易商;
•TD ameritrade Clearing,Inc.(TDAC),为TD ameritrade,Inc.提供交易执行和清算服务的证券经纪交易商;
•嘉信理财,SSB(CSB),我们的主要银行实体;以及
•嘉信理财自营共同基金(嘉信理财)的投资顾问嘉信理财(CSIM)®)和嘉信理财的交易所交易基金(嘉信理财ETF™).
除非另有说明,否则“嘉信理财”、“本公司”或“本公司”均指CSC及其合并子公司。
施瓦布通过投资者服务和顾问服务两个部门向个人和机构客户提供金融服务。投资者服务部门向个人投资者提供零售经纪、投资咨询、银行和信托服务,向企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门为独立注册投资顾问(RIA)、独立退休顾问和记录保管人提供托管、交易、银行和信托以及支持服务,以及退休业务服务。这些服务将在下面的部分讨论中进一步描述。
自2021年1月1日起,CSC将其公司总部的名称从加利福尼亚州的旧金山改为德克萨斯州的西湖。公司在全国范围内设有分支机构和运营中心网络,并在多个国际地点设有分支机构,而我们位于西湖的位置为公司提供了一个位于中心位置的枢纽。
经营战略与竞争环境
施瓦布建立在这样一个信念之上,即所有美国人都应该获得更好的投资体验。尽管这几年发生了很大的变化,但我们的目标仍然明确--以热情和诚信捍卫每一位客户的目标。在这一目标和我们创造最值得信赖的投资服务领导者的愿景的指导下,管理层采取了一种被描述为“通过客户的眼睛”的战略。
这一战略强调将客户的观点、需求和愿望放在首位。由于投资在构建金融安全方面发挥着基础性作用,我们努力为我们的客户-个人投资者以及为他们服务的个人和机构-提供更好的投资体验,代表他们打破长期的行业惯例,提供卓越的服务。我们还致力于提供广泛的产品和解决方案,以满足客户的需求,重点是透明度、价值和信任。此外,管理层致力于将施瓦布的规模和资源与持续的费用纪律结合起来,以保持较低的成本,并确保产品和解决方案是负担得起的,以及对客户需求的响应。综上所述,这些都是我们为投资者服务的“不取舍”方法的关键要素。我们相信,随着时间的推移,遵循这一战略是最大化我们的市场估值和股东回报的最佳方式。
管理层估计,美国(U.S.)的可投资财富(包括固定出资、零售财富管理和经纪、注册投资顾问渠道的资产,以及银行存款)目前超过65.2万亿美元,这意味着公司8.52万亿美元的客户资产留下了可观的增长机会。我们的战略基于这样一个原则,即发展可信关系将转化为来自新客户和现有客户的更多资产,最终推动更多收入,以及费用纪律和周到的资本管理,将产生收益增长并建立长期股东价值。
在投资者服务方面,我们在为个人投资者提供服务方面的竞争遍及经纪、财富管理和资产管理公司,以及银行、信托公司、金融技术公司和退休服务提供商。在顾问服务领域,我们与机构托管人、有线电视公司、地区性和独立经纪自营商、银行和信托公司竞争。
在这两个细分市场中,我们的主要竞争优势是:
•业务规模和规模-作为美国最大的投资服务公司之一,我们能够在庞大的客户群中分摊运营成本和摊销新投资,并利用资源发展能力以满足客户需求。
•运营效率-再加上规模、我们的运营效率以及不同企业之间的基础设施共享,我们创造了成本优势,使我们能够为产品和服务定价具有竞争力,同时通过多种渠道为各种规模的客户提供有利可图的服务。
•经营结构-为经纪自营商客户提供银行、财富和资产管理服务,有助于满足更广泛的需求,从而深化关系,增强客户资产的稳定性,并使收入来源多样化。
•品牌和企业声誉-在一个依赖信任的行业中,施瓦布在多个组成部分的声誉和品牌使我们能够吸引客户和员工,同时可信地将新产品推向市场。
•服务文化--提供优质的客户体验可以赢得客户的信任和忠诚度,并增加客户推荐他人的可能性。
•愿意颠覆-管理层愿意挑战现状,包括我们自己的商业实践,以造福客户,促进创新和持续改进,这有助于吸引更多客户和资产。
业务收购
收购TD ameritrade
自2020年10月6日起,本公司完成了对TD ameritrade Holding Corporation(现为TD ameritrade Holding LLC(TDA Holding)及其合并子公司(统称为“TD ameritrade”或“TDA”)的收购。TD ameritrade提供证券经纪服务,包括交易执行、结算服务和保证金贷款;以及期货和外汇交易执行服务。TD ameritrade主要通过互联网、全国分支网络以及与RIA的关系为个人散户投资者和RIA提供服务。TD ameritrade的净收入来源主要包括交易收入、净利息收入、银行存款账户费用以及资产管理和行政费用,这些都反映在我们的综合业绩中。收购TD ameritrade支持公司不断努力,以提升客户体验,为个人投资者和RIA提供更深层次的资源,包括更强大的交易能力,并继续提高我们的运营效率。
在2023年期间,该公司将超过1500万个客户账户(包括7,000个RIA)的约1.6万亿美元客户资产从TD ameritrade转移到施瓦布平台,转移到四个过渡集团。该公司现已完成RIA和约90%的TD ameritrade客户账户的过渡,我们预计将在2024年5月的最终过渡小组中完成剩余的客户从TD ameritrade到施瓦布的过渡。该公司在努力减少两家公司的重叠或多余角色方面取得了重大进展,并已基本完成了CS&Co和TD ameritrade,Inc.分支机构的合理化。最终客户过渡活动和选择性角色裁减的整合活动预计将于2024年完成。TD ameritrade经纪交易商TD ameritrade,Inc.和TDAC将在最终过渡事件之前继续为其剩余客户提供服务,本公司计划随后在2024年结束TD ameritrade经纪交易商的业务。
虽然我们利用了TD ameritrade平台的某些物质优势,但公司总体上采用了Schwab平台和系统,我们全面整合了TD ameritrade的Think korswm就是例证®和智囊团®交易平台、教育和工具融入我们为零售和RIA客户提供的服务。最近,我们推出了由ameritrade™支持的施瓦布交易,这是一种重塑的交易体验,通过将Thinkkor Swimm交易平台与施瓦布在施瓦布网站和施瓦布移动上的交易功能相结合而成为可能。我们还纳入了TD ameritrade Institution的可定制投资组合再平衡解决方案iRebal®,作为我们为独立顾问客户提供的一部分。
关于TD ameritrade整合的更多信息,见第二部分-项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(项目7)-概述和第二部分-项目8-财务报表和补充日期(项目8)-附注15。
IDA协议
在执行经修订的于2019年11月24日生效的协议及合并计划(合并协议)的同时,证金公司与TD Bank USA,National Association及TD Bank,National Association(统称为TD存托机构)订立经修订及重述的保险存款户口协议(2019年IDA协议),该协议于2020年10月6日生效。2023年5月4日,本公司与TD存管机构签署了第二份修订和重新签署的《保险存款账户协议》(2023年IDA协议),取代和取代了2019年IDA协议。根据2019年IDA协议,根据2023年IDA协议,合格经纪客户账户中持有的现金将被扫出表外,存入TD托管机构的账户。施瓦布为TD存管机构提供有关存款账户的记录保存和支持服务,施瓦布为这些账户收取月费总额。根据2023年IDA协议,与2019年IDA协议一样,TD托管机构持有的客户现金存款的服务费保持在15个基点。
关于《2023年国际开发协会协定》的补充资料,见第二部分--项目7--资本管理和项目8--附注14。
产品和服务
施瓦布通过直观的端到端解决方案提供广泛的产品和服务,包括强大的数字功能,以满足我们客户不同的投资和金融需求。这些产品的示例包括:
•经纪业务-一系列功能齐全的经纪账户,具有股票和固定收益交易、融资融券、期权交易、期货和外汇交易以及包括存单在内的现金管理能力;
•共同基金-通过共同基金市场的第三方共同基金®,包括通过共同基金OneSource的无交易费(NTF)共同基金®服务,其中还包括自营共同基金,以及向经纪自营商提供的共同基金交易和清算服务;
•交易所交易基金(ETF)--广泛的ETF产品,包括自营和第三方ETF;
•咨询解决方案-自营和第三方共同基金和ETF的管理投资组合、单独管理的账户、针对定制投资组合的定制个人建议、专门规划和全职投资组合管理;
•另类投资-在施瓦布的另类投资平台上获得各种第三方另类投资,如私募股权和房地产-施瓦布另类投资OneSource®和施瓦布另类投资市场。
•银行支票和储蓄账户、第一留置权住宅房地产抵押贷款(第一抵押)、房屋净值信用额度(HELOC)和质押资产额度(PAL);以及
•信托-信托托管服务、个人信托报告服务和行政受托人服务。
这些投资产品和服务通过两个业务部门提供--投资者服务和顾问服务。施瓦布的主要收入来源是由这两个可报告部门根据各自的客户资产和活动水平产生的。收入可归因于一个可报告的部门,该部门基于哪个部门对服务客户负有主要责任。可报告分部的会计政策与第II部分-第8项-附注2所述相同。
投资者服务
嘉信理财在50年前创立了该公司,以极具竞争力的成本为个人投资者提供进入金融市场的机会。随着时间的推移,该公司扩大了产品范围,以响应客户需求,旨在为市场提供引人注目且往往具有颠覆性的解决方案。投资者服务部门包括以下业务部门:散户投资者;工作场所金融服务,包括股票计划服务、退休计划服务和指定经纪服务(以前包括在合规解决方案业务部门,其中一部分在2022年出售给第三方);共同基金清算服务;以及平台外销售。
通过零售投资者业务部门,我们为个人投资者提供了一系列产品、工具、教育、交易和咨询解决方案。我们通过各种关系模型提供建议和指导。我们通过包括在线、移动、电话和分支机构支持的多渠道服务交付模式,为所有客户提供屡获殊荣的全天候服务,而不考虑资产水平。
我们相信投资的力量和规划在帮助客户实现财务目标方面的重要性。我们报价的核心是我们广泛的关系模式,帮助我们的客户个性化投资之旅,并为他们提供在哪里、何时以及如何与我们做生意的选择。嘉信理财分支机构和区域中心的财务顾问、活跃的交易员财务顾问和财富顾问专注于建立客户关系。我们还扮演着一系列角色,为具有广泛专业需求的客户提供支持,包括财务规划、管理投资、房地产管理、股权薪酬和贷款。此外,我们的团队专注于支持我们所有客户的建议和教育需求,无论嘉信理财的资产水平如何。为了更好地满足更富裕客户的不同需求,我们为总资产在1,000万美元至1,000万美元的客户提供嘉信理财私人客户服务™,并为总资产在1,000万美元或以上的客户提供嘉信理财私人财富服务™。登记参加这些服务的客户可以联系到专门的关系和服务团队、专家、加速处理、定价折扣和产品访问。
我们的咨询解决方案涵盖了广泛的可自由支配和非可自由支配的选择,最低投资额低至5,000美元,使更多的投资者能够获得。我们首屈一指的咨询解决方案嘉信理财(Schwab Wealth Consulting™)与专门的财富顾问建立了个人咨询关系,由财富管理专业人员团队提供支持,他们提供个性化服务、财务规划、与客户合作制定的定制投资策略,以及持续的指导和执行。我们向施瓦布顾问网络中的独立RIA提供推荐®面向寻求个性化投资组合管理、财务规划和财富管理解决方案的客户。我们通过施瓦布管理的投资组合™和温德港投资管理公司,在一个专门投资于共同基金或ETF的多元化账户中为投资者提供专业的投资管理®策略,或通过ThomasPartners的股权证券和ETF®投资管理策略。通过我们在2020年收购Wasmer Schroeder,从2021年开始,我们向零售客户提供了20多种固定收益策略和单独管理的账户产品,包括两项积极影响战略和一项多部门收益战略。我们还推荐希望利用特定第三方资金管理公司将部分投资资产转至嘉信理财管理账户的投资者。™程序。施瓦布个性化索引®指数投资更进一步,允许客户在专业管理的解决方案中拥有反映指数特征的个别股票,从而实现更大的定制和税务效率。施瓦布智能投资组合®可供希望通过全自动在线投资咨询服务进行专业资产管理的客户使用。施瓦布智能投资组合高级®,一种混合咨询服务,为客户提供咨询服务,将我们的ROBO建议技术与C提供的无限指导相结合埃里菲德 F财务状况 P兰纳™使投资者更容易获得财务和投资规划。施瓦布智能收入®是一种低成本的解决方案,旨在提供一种简单、现代的方式,从现有的投资组合中获得收入。
此外,鉴于我们相信财务规划的重要性,我们提供了一套广泛的规划能力,以满足各种规划需求。我们的解决方案包括简单、免费的数字退休计算器、免费的数字施瓦布计划®所有嘉信理财客户均可使用,嘉信理财代表可提供更复杂的计划解决方案,该代表考虑客户的个人和财务目标,制定量身定制的财务计划。
为了满足交易客户的特定需求,施瓦布提供基于网络、移动和软件的集成交易平台、实时市场数据、期权交易、溢价研究和多渠道访问,以及复杂的账户和交易管理功能、风险管理工具和专用服务支持-所有这些都以极具竞争力的价格提供。例如,交易更活跃的客户可以使用这些渠道访问专家工具和广泛的服务功能-包括经验丰富、知识渊博的交易专家团队和集成的产品。2023年,我们推出了由ameritrade™提供支持的嘉信理财,它融合了嘉信理财和ameritrade的最好的交易平台、全面的教育和专业的服务。
施瓦布的国际业务为美国以外的客户提供了投资美国市场的能力。对于居住在美国境内的客户,它提供多种货币和外汇交易。它为所有客户提供外国股票交易。此外,施瓦布为外国投资者和希望交易或投资以美元为基础的证券的非英语美国客户提供服务。
我们还为客户提供一系列自助式教育和支持工具,使客户能够快速高效地访问广泛的信息、研究、工具和管理服务,客户可以根据自己的需求进行访问。教育工具包括在线和面对面的研讨会、现场和点播网络广播、播客、互动课程和关于投资的在线信息。此外,我们还提供各种在线研究和分析工具,旨在帮助客户实现更好的投资结果。作为客户可用的分析工具的一个例子,施瓦布股权评级®是一种基于模型的量化股票评级系统,为所有客户提供约3,000只股票的评级,为每个股票分配一个单一等级:A、B、C、D或F.Schwab Equity Ratings International®,这是一种国际排名方法,涵盖了大约4,000家外国公司的股票。另一个扩大投资渠道的例子包括嘉信理财股票切片™,这项服务使投资者能够从S指数购买单个股票切片,或一次购买多达30个不同的股票切片®,
通过我们的在线渠道免佣金。我们还提供嘉信理财投资主题™,这是一种主题投资服务,使用专有研究和技术来识别趋势、机会和相关公司,并将它们分组为主题,客户只需点击几下即可进行投资。
我们还通过我们的股票计划服务业务部门为股权薪酬计划发起人提供股票计划、股票期权、限制性股票、绩效股票、股票增值权的全面服务记录保存,以及全方位的参与者支持服务。向雇主提供高管交易和报告、赠款接受情况跟踪和其他服务的专门服务,以满足管理股权薪酬计划的报告和合规方面的需要。
退休计划服务提供捆绑的401(K)退休计划产品,为退休计划发起人提供广泛的投资选择、受托人或托管服务以及参与者级别的记录保存。退休计划设计功能还提供了提高计划效率和实现雇主目标的功能,如自动登记、转换时自动绘制资金图和自动增加缴费。除了开放的架构投资平台外,我们还提供低成本的指数共同基金和ETF。通过401(K)计划投资退休的个人可以利用多种投资选择、教育和第三方建议的捆绑服务。这种第三方咨询服务通过在线、电话或面对面提供,包括基于他们退休计划中的核心投资基金选择和特定建议储蓄率的建议。服务还包括对Roth 401(K)帐户、利润分享、定义的福利计划、非限定计划和嘉信理财个人选择退休帐户的支持®,这是一种自主式经纪服务,由我们的顾问服务部门内的退休业务服务管理。
最后,共同基金结算服务为银行、经纪公司和信托公司提供开放式共同基金交易、结算和相关交易服务,平台外销售提供公司以外的自营共同基金、ETF和集合信托基金(CTF),而不是在嘉信理财平台上。鉴于它们利用向个人投资者提供的产品和服务,它们被包括在投资者服务部门。
顾问服务
三十多年前,施瓦布支持一小群创业顾问,他们通过创建独立的公司来挑战这个行业。通过顾问服务部门,嘉信理财已成为为RIA及其客户提供托管、交易、银行和支持服务的最大提供商之一。我们还为独立的退休顾问和记录保管人提供退休业务服务。管理层相信,我们可以主要通过我们的销售、支持、技术和业务咨询团队的努力来保持我们的竞争地位,这些团队致力于帮助RIA发展、竞争并成功地服务于他们的客户。除了专注于卓越的服务外,我们还利用技术为RIA提供一个高度发展、可扩展的平台,以便轻松高效地管理其客户资产。Advisor Services赞助和主办各种全国性、地区性、地区性和虚拟活动,旨在帮助各种规模和复杂性的RIA确定和实施更好的方法来扩展和高效管理其实践。
在嘉信理财托管客户账户的RIA可以使用专有软件,为他们提供最新的客户账户信息和交易能力。顾问服务网站是RIA与施瓦布在线开展日常业务活动的核心平台,包括查看和管理客户账户信息以及获取新闻和市场信息。该网站为RIA提供账户服务功能,包括开户、资金转移、资产转移、交易、检查状态以及与我们的服务团队沟通。该网站提供对报表、贸易确认和税务报告的多年存档,以及文档搜索功能。我们还提供与第三方平台的集成,这些平台支持各种顾问需求,包括客户关系管理、投资组合管理系统、交易订单管理和财务规划。例如,我们提供施瓦布顾问投资组合连接®,一个简化的投资组合管理解决方案,可免费提供给顾问管理嘉信理财账户。它通过直观的现代体验提供核心功能和特性,无需下载和协调数据。
顾问服务网站还为独立顾问提供互动工具、教育内容和思想领导力。我们提供各种服务来帮助RIA发展和管理其实践,包括针对对RIA成功至关重要的一系列主题的业务、技术和运营咨询,以及每年一次的RIA基准研究,以帮助公司了解相对于同行的关键业务指标。我们还提供一系列服务,通过强大的前景咨询服务帮助顾问建立自己的独立实践。为了在他们的整个过渡过程中为他们提供支持,我们提供与企业初创和过渡顾问、技术工程师和专门的服务团队的联系。
施瓦布为RIA提供广泛的教育材料、项目和活动,寻求扩大他们对行业问题和趋势的知识,并提高他们的个人专业知识和实践管理技能。我们持续进行行业研究,并每年举办一系列活动和会议,讨论RIA感兴趣的话题,包括商业
战略和最佳做法。施瓦布赞助并主办了年度影响®会议,它为公司、RIA和其他行业参与者提供了一个全国性的论坛,以收集和分享信息和见解,以及每年在全国各地举行的大量较小的活动。
RIA及其客户可以使用我们广泛的产品和服务,包括个人证券、共同基金、ETF、固定收益产品、管理账户、现金产品、银行贷款和信托服务。作为托管人,嘉信理财主要通过净利息收入以及资产管理和行政费用赚取与相关客户资产相关的收入。在这种情况下,我们不向RIA或最终客户收取托管费。
作为TD ameritrade集成的一部分,我们已成功地将TD ameritrade的一些最佳功能添加到我们正在提供的产品中。该公司最近推出了Thinkpires®交易平台,提供实时图表和高效的交易和配置到其正在进行的产品中,以及我们的可定制投资组合再平衡解决方案iRebal®,作为我们为RIA客户提供的服务的一部分。
顾问服务部门还包括退休业务服务业务部门。退休业务服务为独立的退休计划顾问和独立的记录保管人提供信托、托管、经纪和软件服务。通过退休商业服务,退休计划资产被存放在嘉信理财信托银行(信托银行),或由独立的受托人托管,或通过CS&Co的经纪账户进行托管。退休商业服务公司还提供嘉信理财个人选择退休账户®,一家为退休计划提供自我指导的经纪公司。本公司和独立退休计划提供商共同为计划发起人提供服务,将管理人的咨询和管理专业知识与我们的投资、技术、经纪、信托和托管服务相结合。
净收入来源
嘉信理财最大的净收入来源是净利息收入、资产管理和行政管理费、交易收入和银行存款账户手续费。这些收入流得到了我们的银行、经纪-交易商和资产管理运营子公司的支持,每个子公司都带来了特定的能力,使我们能够为客户提供他们所寻求的产品和服务。
净利息收入是产生利息的资产产生的利息与资金来源支付的利息之间的差额。施瓦布的生息资产的主要资金来源是我们资产负债表上的未投资客户现金余额,这是客户与公司整体关系的一部分。施瓦布的生息资产主要由高质量的固定收益证券、保证金贷款和银行贷款组成。
资产管理和管理费用主要来自自营货币市场共同基金、自营和第三方共同基金和ETF,以及收费咨询解决方案。
交易收入包括为客户执行某些个人股票、期权、期货、固定收益证券以及某些第三方共同基金和ETF交易而赚取的佣金;订单流量收入;以及主要从支持客户固定收益证券交易的行动中赚取的本金交易收入。
银行存款户口费用主要根据本公司与TD存托机构的IDA协议确认。根据IDA协议,合格经纪客户账户内的未投资现金将被扫出资产负债表,存入TD托管机构的账户。嘉信理财为TD托管机构提供记录保存和支持服务,以收取银行存款账户费用。
监管
作为证券、银行和金融服务行业的参与者,施瓦布受到联邦和州法律的广泛监管,受到政府机构、监管机构和自律组织(SRO)的监管。在我们开展业务的其他国家,我们也受到监管机构的监督。这些规定影响我们的业务运营,并强制资本、客户保护和市场行为要求。
控股公司与银行监管
CSC是一家储蓄和贷款控股公司,受到美国联邦储备委员会(美联储)理事会的监管、监督和审查。2021年3月16日,证金公司选择被视为金融控股公司(FHC)的声明被美联储视为有效。除了一个储蓄和贷款持有的活动
除未被选为金融控股公司的公司获准经营外,金融控股公司也可从事金融性质或金融活动附带的活动(金融控股公司活动),包括证券承销、交易和做市、各种保险承保活动,以及对非金融公司进行商业银行投资。
如果一家金融控股公司或其任何存托机构子公司不再符合适用的资格要求,包括要求金融控股公司及其每一家存托机构子公司保持“资本充足”和“管理良好”的地位,美联储有权限制该金融控股公司开展原本被允许的金融控股公司活动的能力。如果美联储发现一家金融控股公司未能满足这些要求,在没有美联储事先批准的情况下,金融控股公司及其子公司不得开始任何新的金融控股公司活动,无论是从头开始还是通过收购。美联储还可以对金融控股公司或其任何子公司的行为或活动施加其认为适当的任何额外限制或条件。如果金融控股公司在美联储作出裁决180天后仍不能满足适用的资格要求,该机构可以要求剥离金融控股公司的所有存款机构子公司,或者,金融控股公司可以选择停止其所有金融控股公司的活动。此外,如果任何由金融控股公司控制的存款机构未能根据1977年《社区再投资法案》(CRA)保持至少一项“令人满意”的评级,金融控股公司及其子公司将被禁止从事额外的金融控股公司活动。由于我们的选举被视为FHC和选举我们的 存款机构子公司 根据《房主贷款法》(HOLA),这些附属公司被视为储蓄协会,但法律禁止这些附属公司向任何附属公司提供贷款或其他信贷,除非该附属公司直接或间接从事《银行控股公司法》(BHC法)第4(c)节允许的活动。
CSC的三个存款机构子公司是CSC的主要存款机构子公司CSB,Charles Schwab Premier Bank,SSB(CSPB)和Trust Bank。CSB和CSPB是德克萨斯州特许储蓄银行,总部设在德克萨斯州西湖,信托银行是内华达州特许储蓄银行。自2022年9月30日起,信托银行将其主要办公室迁至德克萨斯州西湖,并成为联邦储备系统的成员。CSB和CSPB目前由美联储,德克萨斯州储蓄和抵押贷款部(TDSML),消费者金融保护局(CFPB)和联邦存款保险公司(FDIC)监管,监督和审查。信托银行目前由美联储、内华达州金融机构部、CFPB和FDIC监管、监督和审查。CSC、CSB、CSPB和信托银行也受到州和其他联邦法律的监管和各种要求和限制。
这个规管架构旨在保障存户和消费者、存款机构及其控股公司的安全和稳健,以及整个银行体系的稳定。该框架影响中国建筑国际及其附属公司的活动及投资,并赋予监管机构有关其监督、审查及执法活动及政策的广泛酌情权。下面是对重要法规的讨论。
监管资本和流动性框架
银行机构受美联储和其他美国银行监管机构(包括货币监理署和联邦存款保险公司)发布的监管资本规则的约束。除了基于风险的最低资本要求外,银行组织还必须持有额外的资本(称为缓冲资本),以避免受到资本分配和向高管支付酌情奖金的限制。
银行业监管机构建立了四个基于风险的类别,用于确定适用于合并总资产超过1000亿美元的美国大型银行机构的监管资本和流动性要求,这些要求基于其总资产、跨司法管辖区活动、加权短期批发融资、非银行资产和资产负债表外风险敞口。中信建投一般须遵守第III类的规定,因为其综合资产总额介乎2,500亿元至少于7,000亿元之间,而其跨司法管辖区活动则少于750亿元。如果我们最近四个日历季度的综合资产总额平均值为7000亿美元或以上,或者我们最近四个日历季度的跨司法管辖区活动平均值为750亿美元或以上,我们将进入第二类。截至2023年12月31日,CSC的综合资产总额约为4,930亿美元,跨司法管辖区活动约为250亿美元。
第三类银行机构的资本要求包括普遍适用的基于风险的资本和一级杠杆率要求(“标准化方法”框架)、最低3.0%的补充杠杆率、压力资本缓冲(CSC)、资本保存缓冲(银行子公司)和逆周期资本缓冲(目前为0%)。如下文所述,自2022年起,CSC作为一家大型储蓄及贷款控股公司,须遵守压力资本缓冲规定,该规定适用于基于风险的资本比率(普通股一级资本、一级资本及总资本)。根据目前适用的修订后资本要求,第三类组织不受“高级方法”监管资本框架的约束,并允许选择在其监管资本计算中不包括累计其他综合收益(AOCI)。CSC做出了这一选择,并将AOCI排除在其监管范围之外。
资本第二类组织不得选择不将AOCI纳入其监管资本计算,并对计算基于风险的资本比率和风险加权资产有额外要求。
于二零二三年七月,美联储联同货币监理署及联邦存款保险公司发出建议规则制定通知,当中包括对监管资本规则的修订。除其他事项外,拟议的规则将要求我们将AOCI纳入监管资本 和使用经修订的基于风险的方法计算我们的风险加权资产,其中一个组成部分是基于运营风险, 从2025年7月1日开始,到2026年7月25日结束, 2028年7月1日看到 第II部分-第7项-当前监管和其他发展以及第II部分-第7项-资本管理,以了解有关这些拟议监管变化的更多信息。
某些银行机构的交易资产和交易负债超过一定的门槛或超过总资产的一定百分比,受市场风险规则的约束,必须调整其基于风险的资本比率,以反映其交易活动的市场风险,进行计算以衡量市场风险,包括回溯测试,并定期进行定量和定性的公开披露。 CSC受规则约束 和相关的市场风险规则要求披露. 证金公司开始纳入截至2022年12月31日期间的市场风险资本,虽然证金公司被要求对其与De Minimis头寸相关的风险加权资产进行调整,但这些调整并未对我们的基于风险的资本比率产生重大影响,也未对证金公司的活动产生当前影响。
美国流动性覆盖率(LCR)规则旨在通过要求某些美国大型银行组织(覆盖公司)保持流动性风险状况,确保它们拥有足够的高质量流动资产(HQLA),如中央银行储备、某些政府证券和可以轻松快速转换为现金的合格公司债务,以促进银行业的弹性,以应对持续30天的重大压力事件。LCR规则要求包括嘉信理财在内的承保公司维持一定数额的HQLA,这些HQLA不受承保公司流动性管理职能的约束和控制,足以满足根据LCR规则计算的未来30个历日内其总压力现金净流出的指定百分比。施瓦布在合并的基础上受到LCR和公开披露要求的约束。在季度基础上,公司被要求披露本季度的平均每日LCR,公司还披露了关于公司某些部分LCR组成部分的定量和定性信息。根据LCR规则,施瓦布必须维持HQLA,以覆盖每日压力净现金流出总额的100%。此外,根据规定,公司银行子公司持有的HQLA超过子公司现金净流出总额,且不能转让给非银行关联公司的HQLA将被排除在公司的合格HQLA之外。
最终的净稳定资金比率(NSFR)规则是美联储、货币监理署和FDIC于2020年联合通过的,目的是通过要求大型银行以及储蓄和贷款控股公司在一年的时间范围内根据控股公司的资产、承诺和衍生品敞口的流动性特征保持最低水平的稳定资金,以增强它们的弹性。这一要求被表示为银行组织的可用稳定资金(ASF)与其所需稳定资金(RSF)的比率。根据NSFR规则,施瓦布必须每天持续维持相当于其RSF 100%的ASF。从2023年第一季度和第二季度开始,受该规则约束的银行组织必须每半年公开披露其季度NSFR。
资本压力测试
根据目前的美联储资本压力测试规则,属于III类银行组织的储蓄和贷款控股公司以及合并总资产超过2500亿美元的州成员银行必须在偶数年披露公司运营的压力测试结果。在2022年的最近一个周期中,CSC和CSB进行了公司运营的压力测试,向美联储报告了他们的压力测试结果,并发布了他们的压力测试结果摘要。
根据美联储的要求,第三类储蓄和贷款控股公司还必须遵守年度监管压力测试要求,即美联储进行自己的压力测试分析,以评估控股公司在九个季度规划期限内在特定经济和金融条件下利用该机构认为合适的分析技术吸收亏损的能力。这一监督压力测试要求从2022年压力测试周期开始对CSC生效。
根据美联储2021年的规定,包括证金公司在内,合并资产总额在1000亿美元或以上的储蓄和贷款控股公司必须接受年度全面资本分析和审查(CCAR)程序,该程序要求向美联储提交年度资本计划。该规定还规定了压力资本缓冲要求,风险加权资产的2.5%被压低,取代了证金公司2.5%的资本保护缓冲。资本计划要求随着2022年CCAR周期对CSC生效,2022年6月,公司收到联邦
储备的2022年CCAR。这些结果包括美联储对CSC在监管严重不利情景下的最低资本充足率的估计,该情景从2021年12月31日开始至2024年3月31日结束。根据这些结果,证金公司计算的压力资本缓冲低于2.5%的最低水平,导致压力资本缓冲在2.5%的下限。这一2.5%的压力资本缓冲于2022年10月1日生效。根据美联储2023年CCAR的结果,2.5%的压力资本缓冲在2023年10月1日开始的四个季度期间继续适用于施瓦布。有关我们资本要求的更多信息,请参阅第二部分--第8项--附注23。
附加增强型审慎标准
除了上面讨论的资本压力测试制度外,美联储的增强型审慎标准规则还将某些额外的增强型审慎标准的适用范围扩大到大型储蓄和贷款控股公司,具体要求基于机构间监管资本和流动性规则中使用的相同的四类框架。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)第165条,适用于美国大型银行控股公司的这些额外的增强型审慎标准包括:风险管理和风险委员会要求;流动性风险管理、压力测试和缓冲要求;以及单一交易对手信用限额。证金公司被要求遵守这些风险管理和风险委员会的要求,以及从2021年1月1日开始的流动性风险管理、压力测试和缓冲要求。证金公司单一交易对手授信额度于2022年1月1日生效。
2023年8月,美联储、货币监理署和FDIC发布了一项关于某些大型银行组织长期债务要求的拟议规则。看见第二部分--项目7--当前的监管和讨论规则提案的其他事态发展。
力量的源泉
《多德-弗兰克法案》将美联储长期以来的立场写入了法典,即存款机构控股公司必须成为其附属存款机构的财务实力来源,也就是所谓的“力量之源原则”。实际上,在子公司陷入财务困境的情况下,控股公司可能被迫承诺投入资源来支持子公司的存款机构。
保险存管机构解决方案
FDIC要求总合并资产在500亿美元或以上的受保存款机构向FDIC提交定期计划,规定在FDIC破产的情况下由FDIC根据《联邦存款保险法》的接管和清算条款进行清算(决议计划或所谓的“生前遗嘱”)。根据这项要求,公务员事务局须向联邦存款保险公司提交一份定期清盘计划,说明在发生接管时如何有秩序及及时地清盘该银行,以便联邦存款保险公司能够:确保该银行的储户在一个营业日内可以取用他们的存款;在出售该银行资产时使其净现值最大化;以及将该银行债权人所蒙受的损失减至最低。2021年6月,FDIC宣布了一项针对总合并资产在1000亿美元或更多的受保存托机构的修改后的清盘计划方法,其中确立了三年周期提交频率,简化了内容要求,并更加重视与公司的接触。公务员制度委员会最近一次根据这些要求于2022年11月提交了一份解决计划。2023年8月,FDIC发布了一份提案,修改其关于保险存款机构决议规划的规则。该提案将修订关于提交决议的内容和时间的要求。承保的受保托管机构将被要求每两年提交一次各自的解决方案计划或信息备案文件,并提供补充信息,从2025年开始,如果规则按拟议的那样最后敲定,将在休止年提供补充信息。作为一家储蓄和贷款控股公司,证金公司不受单独的控股公司决议计划的要求。
存款保险评估
FDIC的存款保险基金(DIF)为某些存款提供保险,每个账户所有权类型的储户一般最高可达25万美元,资金来自对受保存款机构的季度评估。FDIC使用基于风险的存款溢价评估系统,对于总合并资产至少为100亿美元的有保险的大型存款机构,该系统使用基于一系列因素的记分卡方法,包括该机构的监管评级、资产质量和经纪存款。存款保险评估基数的计算方法为平均综合总资产减去平均有形权益。
2022年10月,FDIC通过了一项最终规则,将初始基本存款保险评估利率提高两个基点,并在2023年第一个季度评估期生效。FDIC表示,这一变化旨在将FDIC的DIF准备金率提高到FDIC既定的DIF恢复计划中的最低门槛,并将一直有效,直到DIF准备金率达到FDIC 2%的长期目标。2023年11月,联邦存款保险公司批准了一项特别评估,以弥补DIF在2023年发生的损失;有关特别评估的更多信息,见第二部分--第7项--当前监管和其他事态发展。
经纪存款
FDIC修订后的经纪存款规则于2021年4月1日生效,该规则建立了一个新的框架,用于确定通过第三方和存款机构之间的安排进行的存款是否构成经纪存款,更具体地说,是为了澄清在什么情况下,通过经纪公司和TDAC等经纪清扫安排向存款机构存放存款的经纪-交易商有资格获得存款经纪人的定义之外的“主要目的例外”。在这一框架下,FDIC建立了被指定为例外的“25%”业务关系,在这种情况下,经纪自营商或其他第三方可以通过向FDIC提交通知,表明其为特定业务线管理的客户资产中,只有不到25%放在存款机构,从而有资格获得主要目的例外。我们的经纪-交易商子公司向CSB和嘉信理财的其他存款机构子公司提供的资金继续符合这一框架下的主要目的例外。
《社区再投资法案》
CRA要求嘉信理财每家存款机构子公司的主要联邦银行监管机构评估该子公司在满足银行服务的社区的信贷需求方面的记录,包括低收入和中等收入社区和个人。机构被赋予四个评级之一(“出色”、“令人满意”、“需要改进”或“严重违规”)。如果一家机构未能获得至少“令人满意”的评级,可能会阻碍该机构或其控股公司开展某些活动,包括收购或开设分支机构。2023年10月,美联储、货币监理署和联邦存款保险公司发布了一项最终规则,对实施CRA的法规进行了广泛的修订。看见第二部分--项目7--目前的监管和其他发展情况,以了解更多信息。
沃尔克规则
CSC及其附属公司须遵守沃尔克规则,该规则一般禁止进行自营交易,或收购或保留对冲基金及私募股权基金的所有权权益、赞助或与对冲基金及私募股权基金有某些关系,但须受某些豁免的规限,每种情况下适用的条款均在沃尔克规则及实施条例中界定。
消费者金融保护
CFPB对与金融产品相关的一系列联邦消费者保护法拥有广泛的规则制定、监督和执行权。CFPB对合并总资产在100亿美元或以上的存款机构拥有审查权和主要执行权。
金融服务监管
1970年《银行保密法》和2001年《美国爱国者法》
从事金融服务活动的CSC及其子公司须遵守经2001年美国爱国者法案修订的1970年《银行保密法》(BSA),该法案要求金融机构制定和实施合理设计的计划,以实现对这些规定的遵守。BSA和美国爱国者法案包括各种监测、记录保存和报告要求(如货币交易报告和可疑活动报告),以及旨在发现、报告和/或防止洗钱和资助恐怖主义的身份核实和客户尽职调查要求。此外,CSC和该公司的多家子公司受到美国外国资产管制办公室实施的制裁计划的约束。
经纪交易商、期货交易商(FCM)、外汇交易商会员(FDM)和投资顾问监管
我们的主要经纪交易商子公司CS&Co、TD ameritrade,Inc.和TDAC各自都在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会或委员会)、50个州、哥伦比亚特区、美属维尔京群岛和波多黎各联邦注册为经纪交易商。CS&Co、CSIM和我们的某些其他子公司已在美国证券交易委员会注册为投资顾问。嘉信理财期货和外汇有限责任公司(CSFF)在商品期货交易委员会(CFTC)注册为FCM和FDM。
对经纪自营商的大部分监管已委托给SRO。我们的主要经纪自营商分别是金融业监管局(FINRA)和市政证券规则制定委员会(MSRB)的成员。此外,CS&Co和TDAC是纳斯达克股票市场、芝加哥期权交易所EDGX和MEMX LLC的成员。除了美国证券交易委员会,我们的主要经纪自营商的主要监管机构是FINRA,对于市政证券,还包括MSRB。全美期货协会(NFA)是CSFF期货、大宗商品和外汇交易活动的主要监管机构。
监管这些实体的主要目的是保护客户和证券市场。这些规例涵盖证券业务的方方面面,包括销售及交易手法、研究报告的发表、保证金借贷、客户资金及证券的使用及保管、资本充足、备存纪录及报告、收费安排、证券交易所及市场庄家的买卖收入、向客户披露资料、受托责任,以及董事、高级人员及雇员的操守。
我们的主要经纪-交易商实体必须遵守1934年证券交易法下的规则15c3-1(统一净资本规则)和相关的SRO要求。CFTC和NFA还规定了净资本要求。统一净资本规则规定了最低资本要求,旨在确保经纪自营商的总体财务稳健和流动性。证金公司本身不是注册经纪交易商,不受统一净资本规则的约束。
统一净资本规则禁止经纪自营商支付现金股息、发放无担保垫款或贷款或偿还次级贷款,如果此类支付会导致净资本金额低于总借方余额的5%或低于其最低美元要求的120%。
除净资本要求外,CS&Co作为自营结算经纪-交易商,以及作为清算经纪-交易商,TDAC须遵守存托凭证信托结算公司和期权结算公司等结算机构的现金按金和抵押品要求,这些要求可能会根据客户交易活动和市场波动性的性质和规模而不时大幅波动。
证券市场的结构和监管对公司的业务和运营有重大影响,包括其净收入来源。关于拟议的监管改革,包括在股权市场结构方面的改革,见第二部分--第7项--当前的监管和其他发展。
由于我们在美国以外的国家开展业务,我们也受到某些外国机构发布的规章制度的约束,这些机构包括英国的金融市场行为监管局、香港的证券及期货事务监察委员会、新加坡的金融管理局和中国财政部的Republic of China。
人力资本
我们相信,聘用与我们的企业宗旨相同的人来帮助客户实现他们的财务目标是执行我们的“通过客户的视角”战略的一个基本要素,我们寻求吸引、留住和激励施瓦布所需的人才,以成功地为客户服务并发展我们的业务。截至2023年12月31日,施瓦布拥有全职、兼职和临时员工以及合同制员工,相当于约33,000名全职员工。
施瓦布提供了奖励员工和公司业绩的薪酬方案。除了基本工资外,该方案还包括一系列薪酬组成部分,包括基于绩效的激励薪酬、股权奖励、认可奖励以及一系列健康和健康福利。我们还提供旨在帮助员工实现财务目标的福利和资源,包括401(K)计划、员工股票购买计划、财务规划咨询以及残疾和人寿保险选项。此外,施瓦布还提供帮助员工职业成长的计划,包括导师、发展和领导力计划,以及对合格的商业相关教育和培训的报销。我们还鼓励和授权员工在我们生活和工作的社区做志愿者,为每一名员工提供带薪假期,让他们在自己的社区做志愿者。该公司提供混合工作和
灵活的工作安排方法,旨在平衡员工对工作场所灵活性的重视和面对面互动的好处,以便在我们为客户服务的过程中培训和学习彼此、建立人际关系并保持施瓦布的文化。
我们知道,通过工作场所的多元化,我们获得了更广泛的视角和经验,这支持了我们的战略,并帮助我们更好地为客户服务。我们专注于通过保持强大的雇主品牌和扩大我们与潜在员工见面的地点和方式来吸引多样化的人才。我们通过有针对性的校园招聘、奖学金计划以及与专业组织的合作伙伴关系,从代表性不足的社区招聘人才。对于施瓦布员工,我们支持多个员工资源小组(ERG),这些小组由员工驱动,提供支持、领导力发展机会和联系。我们的ERG以具有相同特征或生活经历的员工为中心,致力于加强施瓦布的多样性和包容性。此外,我们的领导者明确负责创造一个让所有人都能尽其所能的环境,并促进高绩效团队的发展,这些团队认识到不同视角、技能和背景的价值。我们定期通过调查征求员工的反馈意见。
可用信息
施瓦布向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。公众可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站上查阅美国证券交易委员会的备案文件Https://www.sec.gov.
在我们的网站上,Https://www.aboutschwab.com在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交文件后,我们将公布以下文件:Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修正案。此外,我们还在网站上发布多德-弗兰克压力测试结果、我们基于巴塞尔协议III的监管资本披露、我们的平均LCR和我们的平均NSFR。
所有此类申请都可以在我们的网站上免费获取,也可以通过电子邮件(邮箱:Investor.relationship@schwab.com),或邮寄(嘉信理财投资者关系部地址:加利福尼亚州旧金山主街211号,邮编:94105)。
第1A项。影响风险因素的因素
我们面临各种风险,这些风险可能会影响我们的运营、财务业绩或股价,其中许多风险是由我们无法控制或预测的因素驱动的。以下讨论涉及管理层认为最重要的风险,尽管可能会出现其他风险,或可能被证明比预期更大,这些风险可能会影响我们的运营或财务业绩。
关于我们的风险管理治理和流程的讨论,包括操作风险、合规风险、信用风险、市场风险和流动性风险,见第二部分--第7项中的风险管理和资本管理。有关网络安全风险的其他信息,见项目1C。网络安全。
经济和市场风险
商业、经济和地缘政治环境的发展可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务可能会受到大环境的不利影响-经济、企业、证券市场、监管和地缘政治发展都对客户资产估值、交易活动、利率和整体投资者参与度产生影响,这些都不在我们的控制范围之内。住房和信贷市场的恶化以及证券估值的下降对我们的经营业绩和资本资源产生了负面影响。
美联储负责监管美国的货币和信贷供应,其货币政策对我们的经营业绩有重大影响。美联储采取的行动,包括改变其目标基金利率和自己的资产负债表管理,是困难的它可以预测并影响我们的财务业绩,包括净利息收入和银行存款账户手续费。这些政策可能会对客户的现金配置产生影响,就像我们在2022年和2023年所经历的那样,客户现金余额的增加或减少会对我们的资本需求产生影响,如果配置的变化是突然的,还会影响流动性。投资者情绪、市场和交易动态可能会影响客户偏好和证券选择,并可能影响交易和基于资产的收入。
客户现金分配的重大变化可能会对我们的收入产生负面影响。
我们严重依赖客户的现金余额来产生收入。我们客户经纪账户中的一部分等待投资的现金被扫到我们的银行子公司,然后这些银行存款被用于向客户发放贷款和购买投资证券。根据2023年IDA协议,我们还将部分此类现金扫入TD托管机构,我们通过这些机构赚取银行存款账户手续费。我们客户现金配置的大幅减少、现金配置的改变或现金从公司转移出去,都可能会减少我们的收入。由于2022年和2023年短期利率的快速上升,公司发现客户用于扫除现金的资产配置大幅减少,而客户对嘉信理财高收益替代产品的投资增加,如固定收益投资和自营购买的货币市场基金。为了帮助促进客户现金分配的这些变化,公司利用了成本更高的补充资金来源,这对公司的净收入产生了负面影响。
利率的重大变化可能会影响我们的盈利能力。
利率的走向和水平是我们盈利的重要因素。利率下降可能会对我们的净利息收入和我们的银行存款账户手续费收入产生负面影响。该公司的盈利资产包括大量持有的投资证券,其中包括固定利率和浮动利率债务证券,包括大量持有的抵押贷款支持证券以及抵押贷款。如果公司从有利息的资产上赚取的利率下降的幅度超过公司在其资金来源上支付的利率,或者如果公司持有的抵押贷款和抵押支持证券的预付款利率上升,公司可能会受到利率下降的不利影响。低利率环境也可能对我们的资产管理和行政费用收入产生负面影响,因为我们必须像我们在2020年和2021年所经历的那样,为嘉信理财赞助的某些货币市场共同基金免除一部分管理费,以继续为客户提供正回报。利率下降也可能对我们的银行存款账户手续费收入产生负面影响,这笔收入主要是根据2023年国际开发协会协议赚取的。
如果市场状况或竞争环境促使我们提高利率以避免存款流失,或者在不抵消生息资产收益率上升的情况下用更高成本的资金来源取代存款,利率上升可能会导致我们的融资成本增加,这可能会减少市场利率上升对我们净利息收入的好处,就像我们在2022年和2023年所经历的那样。近期市场利率迅速上升,亦导致我们的投资证券组合出现更多未变现亏损。我们资产负债表上投资证券或其他资产的未实现亏损增加可能会降低市场或客户对我们的信心,这可能会限制我们吸引新客户资产和账户的能力,或导致客户资产和账户从公司转移。
利率上升也可能减少我们的银行存款账户手续费收入,因为客户可能会将资产从银行存款账户余额中重新配置到更高收益的投资选择中,就像我们在2022年和2023年经历的那样。2023年国际开发协会协议涉及某些承诺,包括维持规定的国际开发协会最低和最高余额,这些承诺限制了我们应对利率变化的能力,并可能影响我们的盈利能力和银行存款账户手续费收入。我们与IDA协议相关的银行存款账户手续费收入可能少于如果存款余额被扫到我们的银行子公司而不是TD存托机构可能获得的净利息收入。当我们被允许减少IDA余额时,只有在我们有足够的资本时,我们才能将余额转移到我们的银行子公司。
其他金融机构遇到的问题以及处理这些问题的应对措施可能会对金融市场产生不利影响,可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响,并对我们产生间接不利影响。
对其他金融机构的稳健性或信誉的担忧可能导致金融市场内部的重大混乱,并对我们和我们的行业产生负面影响,包括减少流动性可获得性、更高的借贷成本和更高的资金成本。对一家或多家金融机构的此类担忧也可能加剧公众对嘉信理财或更广泛的金融服务业的担忧,这可能会损害我们的声誉,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响,即使影响其他金融机构的基本事项对我们的直接适用性有限或没有直接适用性。金融机构通过交易、清算或其他关系相互关联,因此,对一个或多个机构财务状况的担忧可能会导致整个市场出现严重的流动性和信用问题、其他机构的亏损或违约。这种风险可能会对金融中介机构产生不利影响,例如经纪自营商、银行、结算所、证券交易所、做市商和我们每天与之互动的其他机构,因此,可能会对我们产生不利影响。
影响金融服务业的事件也可能导致监管银行和储蓄贷款控股公司的法律或法规发生潜在的不利变化,或导致通过监管或执法活动施加限制,包括提高资本金或流动性要求,这可能会对我们的业务产生重大影响。在2023年几家美国银行倒闭后,美国联邦银行机构提出了将对我们的监管资本要求产生重大影响的规则,包括要求我们将AOCI纳入监管资本,以及要求CSC及其银行子公司的合格长期债务的最低水平的规则。由于监管机构对适用于本公司的资本要求的预期增加,我们一直在采取并将继续采取措施增加我们的资本,包括停止股份回购。此外,解决最近银行倒闭的成本已导致FDIC成本增加,并可能促使FDIC进一步提高保费或发布额外的特别评估,这可能对我们的盈利能力和业务产生实质性的负面影响。
流动性风险
我们的流动性大幅下降可能会对我们的业务产生负面影响,并降低客户对我们的信心。
保持充足的流动性对我们的业务运营至关重要,包括交易结算、托管要求和贷款承诺,以及其他流动性需求。我们主要通过营运资金和客户活动产生的现金以及外部融资来满足我们的流动性需求。客户现金或存款余额的波动,以及市场状况或客户存款监管待遇的变化,可能会影响我们满足流动性需求的能力。我们的流动资金状况的减少可能会降低客户对我们的信心,这可能会导致客户资产和账户的转移,或者可能导致我们无法满足我们的流动资金要求,包括LCR。此外,如果我们的经纪自营商或存款机构子公司未能达到监管资本准则,或者如果存款机构子公司在需要时无法获得监管部门的批准宣布派息,监管机构可能会限制子公司向证金公司上游资金的能力或限制其业务,这可能会降低证金公司的流动性,并对其偿还债务、支付证金公司优先股和普通股股息、回购其股票或赎回其优先股的能力产生不利影响。此外,证金公司可能需要向这些子公司提供额外资金。
可能对我们的流动性状况产生不利影响的因素包括CS&Co和TDAC由于经纪交易结算和单独现金余额的可用性之间的时间差异而产生的临时流动性需求,银行或经纪客户账户中持有的现金的波动,例如我们在2022年和2023年经历的客户从清扫现金到更高收益投资的重大重新分配,我们在2022年和2023年经历的快速加息,我们的贷款活动(包括保证金、抵押贷款相关和个人贷款)的急剧增加,资本要求的增加,监管指导或解释的变化,其他监管变化,或者市场或客户对我们失去信心导致客户资金意外撤资。作为证券和衍生品结算所的成员公司,我们被要求存放现金、股票和/或政府证券,以满足保证金要求和结算基金。保证金要求可能会根据客户交易活动的性质和规模以及市场波动而不时大幅波动,像我们这样的成员公司已被要求存入额外的资金。如果结算会员对结算所的债务违约金额超过其自身的保证金和清算基金存款,结算所还可能要求成员公司提供额外资金。
当可用现金不足以满足我们的流动性需求时,我们可能被要求寻求外部融资。在信贷和资本市场出现混乱期间,潜在的外部融资来源可能会减少,而借贷成本可能会上升。尽管证金公司、CS&Co和TDAC维持未承诺的、无担保的银行信贷额度,而且证金公司有商业票据发行计划,以及向美国证券交易委员会提交的通用货架登记声明,可用于出售证券,但由于市场状况或信贷市场中断,可能无法以可接受的条款获得融资,或根本无法获得融资。此外,该公司信用评级的下调可能会增加其借贷成本,并限制其进入资本市场的机会。
当短期利率迅速上升时,就像它们在2022年和2023年所做的那样,客户将某些现金余额从我们的覆盖功能转移到更高收益的替代产品的情况通常会增加。当这些资金流出超过手头多余的现金以及我们投资和贷款组合的到期和偿还产生的现金时,就像2022年和2023年所做的那样,我们可能需要依赖临时补充资金,例如联邦住房贷款银行(FHLB)担保信贷安排下的预付款、与外部金融机构回购协议下的借款、经纪存单(CD)的发行或其他资金来源,这些资金成本较高,可能受到可用性的限制。此外,为了获得新的FHLB预付款或展期现有预付款,我们的银行子公司必须保持联邦住房金融局定义的正有形资本。由于市场利率上升,我们的可供出售(AFS)投资组合出现了更大的未实现亏损,对我们的资本状况(包括AOCI)产生了负面影响,包括我们的有形资本。
合规风险
对我们业务的广泛监管可能会使我们受到重罚 或对商业活动的限制。
作为证券、银行和金融服务行业的参与者,我们受到联邦、州和外国法律的广泛监管,受到政府机构、监管机构和SRO的监管。与遵守这些规定有关的成本和不确定性继续增加。这些规定影响了我们的业务运营,并对资本、客户保护节,对我们的市场行为要求,以及对我们被允许进行的活动的限制。随着我们的发展,我们会受到越来越多的监管审查。
监管机构在其监管和执法活动以及审查政策方面拥有广泛的自由裁量权,并可能阻止我们追求我们的商业战略。监管机构还可能限制我们的增长能力,包括增加资产、推出新产品、进行收购和进行战略投资。我们的银行监管机构可以要求证金公司和/或我们的银行子公司持有更多资本,增加流动性,或者限制他们支付股息的能力,或者限制证金公司回购或赎回股票的能力。尽管我们努力遵守适用的法律要求,但仍存在一些风险,特别是在适用法律或法规可能不明确或监管机构可能修改其先前指导意见的领域。我们的监管机构对我们或我们的联属公司、高级职员或员工采取的任何执法行动或其他程序都可能导致罚款、处罚、停止和停止令、执法行动、停职、取消资格或开除,或其他纪律制裁,包括限制我们的业务活动,任何这些都可能损害我们的声誉,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
虽然我们维持旨在确保我们遵守适用法律和法规的制度和程序,但可能会发生违规行为。此外,一些法律/监管框架规定对不遵守行为处以罚款或处罚,即使不遵守行为是无意或无意的,即使当时已制定了合理设计以防止违规行为的制度和程序。发现不遵守规定可能会产生其他负面后果,包括对某些活动的限制。这样的发现还可能损害我们的声誉和我们与监管机构的关系,并可能限制机构投资经理投资我们证券的能力。
立法或规章制度的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
新的立法、规则、法规和指导,或现有联邦、州、外国和SRO规则、法规和指导的解释或执行的变化,包括与共同基金、货币市场基金、与客户的行为标准、利益冲突、存款账户的监管处理、CRA、所需最低资本和资本结构的变化以及股票市场结构的变化,包括与订单发送和订单相关收入相关的规则的变化,可能会直接影响我们的运营和盈利能力或我们的特定业务线。最近,美国证券交易委员会提出或采纳了一些新规则,这些新规则或拟议中的规则涉及全面变化,可能需要对行业运营和做法进行重大转变,从而增加市场和投资者的不确定性。美国联邦银行机构最近提出了关于监管资本和长期债务的规则,遵守这些规则可能会导致成本增加,并减少我们的净收入。此外,美国劳工部最近提出了一项规则,大幅拓宽了1974年《雇员退休收入保障法》(Employee Retiregation Income Security Act)下“受托人”的定义,该法案的要求之一是,向退休计划提供非可自由支配投资建议的经纪自营商必须符合“最佳利益”标准。我们的盈利能力也可能受到影响商业和金融界的规则和法规的影响,包括管理税收、电子商务、客户隐私和客户数据安全的法律的变化。此外,规则和法规可能会对我们进行的业务线造成限制,对我们的业务做法进行修改,更严格的资本和流动性要求,增加存款保险评估或额外成本,并可能限制我们向股东返还资本的能力。这些变化还可能要求我们投入大量的管理注意力和资源来评估和对我们的合规、风险管理、财务和运营职能进行必要的改变。
未能达到资本充足率和流动性指导方针可能会影响我们的财务状况。
CSC及其银行、经纪交易商和FCM/FDM子公司必须满足某些资本和流动性标准,取决于监管机构对我们资本充足性的定性判断,以及我们对我们资本需求的内部评估。统一净资本规则限制了我们的经纪-交易商实体向证金公司和其他附属公司转移资本的能力。新的监管资本、流动性、资本规划和压力测试要求可能会限制或以其他方式限制我们如何使用资本,包括支付股息、股票回购和赎回,并可能要求我们增加资本和/或流动性或限制我们的增长。中证金或其银行子公司未能满足最低资本金要求可能
导致监管机构采取某些强制性和额外的自由裁量行动,如果采取这些行动,可能会对我们产生负面影响。此外,中证金或我们的银行子公司未能维持足够的资本以满足其压力资本缓冲(CSC)或资本保存缓冲(银行子公司)和反周期资本缓冲要求,将导致我们向高管支付资本分配和酌情现金奖金的能力受到限制。:任何要求我们增加监管资本、更换某些目前符合一级资本资格的资本工具、或提高监管资本比率或流动性的要求,都可能要求我们清算资产、去杠杆化或以其他方式改变我们的业务和/或投资计划,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。增发普通股将稀释现有股东的所有权。
证金公司须遵守CCAR程序,该程序要求提交年度资本计划,并确定证金公司的压力资本缓冲。该计划必须包括对从提交资本计划的日历年度第一季度开始的九个季度计划范围内的所有计划资本行动的描述,包括股息或股票回购。证金公司基于风险的资本比率必须超过监管最低要求加上压力资本缓冲。如果我们接近我们的最低资本充足率,压力资本缓冲可能会使我们受到越来越严格的资本行动限制。这可能会导致我们支付或增加股息或以其他方式向股东返还资本的能力受到限制。
如果CSC连续四个日历季度的总合并资产平均达到7,000亿美元,或者如果连续四个日历季度的跨司法管辖区活动平均达到750亿美元,CSC将受到更严格的II类要求,包括年度压力测试、高级方法框架,以及无法选择不将AOCI纳入监管资本计算。截至2023年12月31日,CSC的总资产约为4930亿美元,跨司法管辖区的活动约为250亿美元。另见第二部分-第7项-当前监管和其他发展,讨论监管建议,其中可能要求公司在其监管资本计算中计入AOCI。
我们受到诉讼和监管机构的调查和诉讼,可能无法成功抗辩索赔或诉讼。
金融服务业面临重大诉讼和监管风险。我们在正常业务过程中会受到索赔和诉讼的影响,包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼,其中一些包括对实质性或未指明的损害赔偿的索赔。我们也是监管机构和其他政府机构进行调查、调查和诉讼的对象。
诉讼和仲裁索赔包括由我们的客户和第三方顾问的客户提出的诉讼和仲裁索赔,这些客户的资产被托管在我们这里。第三方顾问客户的索赔可能会因第三方顾问做出的投资决定或顾问的不当行为而造成损失。诉讼索赔还包括第三方提出的侵犯其知识产权(例如专利)的索赔。这样的诉讼可能需要花费大量的公司资源。如果我们被发现侵犯了第三方专利或其他知识产权,我们可能会遭受重大损害,在某些情况下可能被禁止使用某些技术,或提供某些产品或服务。
对我们提起的诉讼可能导致和解、裁决、禁令、罚款、处罚或其他对我们不利的结果,包括声誉损害。即使我们成功地对这些行为进行了辩护,为这些事情辩护也可能会导致我们招致巨额费用。我们还可能确定,解决问题符合公司的最佳利益,例如避免旷日持久的诉讼,即使公司可能拥有强大的抗辩能力。重大判决、和解、罚款或处罚可能会对我们未来某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响,具体取决于我们在该时期的业绩。在市场低迷和波动性加剧的时期,针对金融服务公司的诉讼和监管程序中的法律索赔数量和索赔金额都出现了历史性的增长。
操作风险
我们的系统、我们的客户或第三方的安全漏洞可能会使我们承担重大责任并损害我们的声誉。
我们的业务涉及客户和我们的机密信息的安全处理、存储和传输。金融机构的信息安全风险正在增加,部分原因是使用互联网、移动和云技术进行金融交易,以及有组织犯罪、活动人士、黑客和其他外部各方,包括外国国家行为者,变得更加复杂和活动日益复杂,包括使用人工智能技术。我们的系统和其他金融机构的系统以及我们第三方服务提供商的系统一直并将继续成为网络攻击、恶意代码、计算机病毒、勒索软件、 和拒绝服务攻击,这可能
导致未经授权访问、滥用、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户接管、服务不可用或其他事件。尽管我们努力确保我们系统的完整性,但我们可能无法预见或实施有效的预防措施来防范所有这些类型的安全违规行为,特别是因为所使用的技术经常发生变化,或者直到启动时才被认识到,而且安全攻击的来源可能很广泛。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的,例如员工行为不端。
鉴于我们处理的交易量很大,与我们有业务往来的客户、交易对手和第三方服务提供商(包括云服务提供商)数量众多,以及网络攻击日益复杂,网络攻击可能会发生并持续很长一段时间才被发现。一次特定网络攻击的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗,可能需要相当长的时间才能完成调查并了解有关攻击的完整和可靠信息。在此期间,我们不一定知道损害的程度或如何最好地补救,某些错误或行动可能会在被发现和补救之前重复或加剧,所有或任何这一切都会进一步增加网络攻击的成本和后果。
安全漏洞,包括违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商或客户的安全措施,可能会导致违反适用的隐私和其他法律,并可能使我们承担保险可能无法覆盖的重大责任或损失、我们的监管机构采取的行动、我们的声誉受损或对我们的安全措施失去信心,这可能会损害我们的业务。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施,或调查和补救漏洞或其他暴露。我们还可能被要求向威胁行为者支付赎金,以恢复或防止数据传播。
我们还面临与外部欺诈相关的风险,涉及挪用和使用客户的用户名、密码或其他个人信息来访问我们客户的金融账户。这可能是由于客户的个人电子设备遭到破坏,或者是由于一家无关公司的数据安全漏洞造成的,在该公司,客户的个人信息被窃取,然后被欺诈者获取。此外,数据泄露可能是由于在系统或资产停用期间未能充分销毁数据,这可能会导致客户或公司信息错误地提供给外部各方。近年来,由于有组织犯罪和其他外部当事人,包括外国国家支持的当事人的复杂性和活动日益复杂,这种风险有所增加。根据我们对未经授权的账户活动的担保,补偿给客户的损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
技术和运营故障或错误以及其他运营风险可能会使我们遭受损失、诉讼、监管行动和声誉损害。
我们必须处理、记录和监测大量交易,我们的业务高度依赖于我们技术系统的完整性以及我们及时增强和增加我们系统的能力。系统中断、错误或停机可能由多种原因引起,包括客户使用模式的变化、技术故障、我们系统的更改、与第三方系统的链接以及电源故障,并可能对我们的业务和运营产生重大影响。我们的系统容易受到人为错误、执行错误、用于资产管理、资本规划和管理、风险管理、压力测试和合规、员工不当行为、未经授权交易、外部欺诈、计算机病毒、分布式拒绝服务攻击、网络攻击、恐怖袭击、自然灾害、极端天气、停电、容量限制、软件缺陷、影响关键业务合作伙伴和供应商的事件以及类似事件的干扰。例如,我们和其他金融机构一直是各种拒绝服务攻击的目标,在某些情况下,这些攻击使网站、移动应用程序和电子邮件在一段时间内不可用。云技术对我们的系统和平台的运营至关重要,我们对云技术的依赖正在增长。云服务中断可能会导致延迟访问对我们的业务至关重要的数据,并可能阻碍我们的客户访问我们的平台。如果发生意外情况,可能需要较长时间才能恢复我们的技术或其他操作系统的全部功能,这可能会影响我们处理和结算客户交易的能力。尽管我们努力识别风险领域,监督涉及风险的运营领域,并实施旨在管理这些风险的政策和程序,但不能保证我们不会因技术或其他运营故障或错误(包括我们的供应商或其他第三方的故障或错误)而遭受意外损失、声誉损害或监管行动。
虽然我们将大量注意力和资源投入到我们系统的可靠性、容量和可扩展性上,但我们偶尔会遇到超乎寻常的交易量,这已经并可能导致我们的计算机系统以令人无法接受的速度运行,甚至出现故障,影响我们处理客户交易的能力,并可能导致一些客户的订单以他们意想不到的价格执行。服务中断和系统响应时间变慢可能会导致重大损失、客户满意度下降、声誉损害和监管查询。我们还依赖于证券交易所、结算所、做市商、交易商和客户订单所面向的其他中介机构的诚信和表现。
准备执行和结算此类中介机构的系统故障、限制和交易错误可能导致延迟、错误或意外的执行价格和取消订单,给我们和我们的客户造成重大损失,并使我们面临客户的损害赔偿索赔,并造成声誉损害。
由于人手短缺、远程工作或暂时失去外包服务供应商的服务,例如COVID-19疫情期间发生的某些事件可能会增加我们的客户服务和处理时间。我们认为服务质量是客户体验的重要组成部分,我们未能满足客户期望可能会导致客户满意度下降。
我们采取措施预防和发现欺诈,但欺诈活动的方式不断演变。虽然我们会监控新类型的欺诈,但识别欺诈发生的时间可能会延迟。除了潜在的损失,关闭欺诈活动往往需要与客户体验的平衡。欺诈行为可能会对我们的声誉和客户对公司的信心产生负面影响,以及可能导致的任何直接损失。
我们的投资管理业务可能会使我们对客户损失承担受托责任或其他法律责任。
基金和信托的管理和行政是复杂的活动,包括记录和会计、证券定价、公司行动、遵守投资限制、每日净资产价值计算、账户对账以及向基金股东进行必要的分配等职能。未能正确执行运营任务,或对我们的服务和产品进行虚假陈述,可能会使我们受到监管制裁,处罚或诉讼,并导致声誉受损,对客户承担责任,终止投资管理或行政协议,以及撤回我们管理的资产。
在基金和客户账户的管理和管理中,我们使用量化模型和其他工具和资源来支持投资决策和流程,包括与风险评估、投资组合管理、交易和对冲活动以及产品估值相关的决策和流程。这些模型和工具中使用的设计、功能或潜在假设中的错误,特别是如果我们在较长一段时间内未能检测到错误,可能会使我们面临违反受托责任的索赔,并可能因补偿付款、诉讼和/或监管罚款而承担巨额责任。
我们依赖外包服务提供商来履行关键职能。
我们依赖外部服务提供商来执行某些关键技术、云基础设施、处理、服务和支持功能。这些服务提供商面临技术、运营、业务和经济风险,他们的任何重大失误,包括不当使用或披露我们的机密客户、员工或公司信息,都可能导致我们遭受损失,并可能损害我们的声誉。由于系统故障、容量限制、财务困难、自然灾害、极端天气、停电、公共卫生危机、政治发展、战争、国际争端或任何其他原因,以及我们无法及时做出替代安排,任何外部服务提供商中断或停止服务可能会扰乱我们的运营,影响我们提供某些产品和服务的能力,并导致我们的财务损失。于COVID-19疫情期间,我们暂时失去部分外包服务供应商的服务,导致客户服务回应及处理时间增加。在俄罗斯入侵乌克兰后,我们不得不更换某些供应商资源,这增加了TD Ameritrade转换工作早期阶段的复杂性。转换到其他服务提供商可能需要一个过渡期,并导致运营效率降低。
我们依赖金融中介机构执行及结算客户订单,而与金融中介机构的交易是收入的重要来源。
我们依靠做市商、交易商、证券交易所、结算所和其他金融中介机构来执行和结算客户的订单。此外,从做市商及交易所收取的与执行客户股票及期权交易有关的款项,以及从交易商及其他交易对手收取的与证券借贷有关的款项,均构成重大收入。任何一方不愿意或不能履行其通常的职能,加上没有替代安排,都可能导致我们客户的订单无法执行或结算。这可能是由于市场波动、不经济的交易条件、容量限制、财务限制、系统故障、证券交易所引发的意外交易暂停、市场关闭或其他原因。由于客户不愿意或无法履行其通常职能而导致我们无法执行或结算客户订单,可能导致客户不满和声誉受损,并使我们面临客户索赔。
信用风险
我们的信用风险敞口可能会蒙受重大损失。
我们的业务面临客户、交易对手或发行人未能履行其合约责任,或为担保责任而持有的抵押品价值证明不足的风险。虽然我们已制定政策及程序以管理此风险,但该等政策及程序未必完全有效。我们的风险主要来自保证金借贷、客户期权及期货买卖、证券借贷、按揭借贷、已抵押资产借贷、我们作为金融合约及投资活动的交易对手的角色,以及间接来自本公司赞助的若干自营基金的投资活动。
当客户以保证金购买证券、以证券抵押的信贷额度借款、或交易期权或期货时,当客户账户中的证券和现金价值低于客户的债务金额时,我们面临客户可能违约的风险。我们由于我们收购了TD Ameritrade,保证金、期权和期货业务大幅增加,市场流动性代表着风险增加。 证券估值的突然变化和客户未能满足追加保证金要求可能导致重大损失,特别是在缺乏流动性的情况下。
我们面临与我们的投资相关的信用风险。这些投资会受到价格波动的影响。如果管理层确定这种价值损失是由信用损失造成的,则证券价值损失可能会对收益产生负面影响。对是否存在信用损失的评估是一个判断问题,其中包括多个因素的评估。如果管理层确定一种证券的公允价值下降是信用损失的结果,该证券的信用损失准备金将被记录下来,相应的损失将在当前收益中确认。即使一种证券的公允价值下降并不是由信用损失造成的,如果我们曾因流动性需求而被迫在到期前比预期更早地出售该证券,我们届时将不得不确认任何未实现的损失。
我们的银行贷款主要包括第一抵押贷款、PAL和HELOC。违约率和违约率的上升、住房和股票价格的下跌、失业率的上升以及其他经济因素,都可能导致信贷损失准备金和相关信贷损失费用的增加,以及此类贷款的减记。
对特定交易对手或工具的信用敞口增加,可能会增加我们的损失风险。示例包括:
•持有以具有相似经济特征的资产为抵押的金融工具或单一发行人或行业的证券的大额头寸;
•以同一地区物业作抵押的银行客户的按揭贷款及高息贷款利率;以及
•客户保证金、期权或期货、质押资产以及以单一发行人、指数或行业的证券为抵押或与其挂钩的证券借贷活动。
本公司赞助若干自营货币市场共同基金及其他自营基金。尽管本公司并无义务这样做,但本公司可能会出于竞争或其他原因,在基金持有的估值大幅下跌或重大赎回活动超出可用流动性的情况下,决定向我们的基金提供信贷、流动性或其他支持。这种支持可能会导致公司承担重大费用,可能会降低公司的流动性,并且在某些情况下,可能会导致公司不得不在其财务报表中合并一个或多个基金。如果公司在这种情况下选择不提供信贷、流动资金或其他支持,公司的声誉可能会受到损害,其业务可能会受到不利影响。
与TD Ameritrade整合相关的风险
我们正在努力完成最大的经纪账户转换之一,可能会遇到意想不到的问题。
作为TD Ameritrade整合的一部分,该公司预计将在2024年5月的最后一个过渡小组中完成剩余客户从TD Ameritrade到嘉信理财的过渡。这最后一个过渡组包括我们最活跃的交易者账户,这些账户为德美利证券带来了可观的收入,因此对合并后公司的收入至关重要。虽然我们已经进行了广泛的规划和测试,但帐户过渡是复杂的,我们可能会遇到导致最终过渡组或剩余集成工作延迟或对客户体验产生负面影响的问题。这些问题可能会对客户保留、整合相关成本、实现协同效应的时间(包括那些依赖于TD Ameritrade经纪自营商业务逐步结束的时间)、我们的声誉以及遵守监管要求产生不利影响。
我们在整合过程的早期遇到了意想不到的问题,这增加了我们转换工作的复杂性,包括需要在整合过程的早期增加我们系统的容量,超出我们最初的技术扩建计划,以及技术开发的其他复杂性。虽然支持剩余客户账户过渡的技术开发现已基本完成,但可能会出现意想不到的问题,包括与我们的经纪自营商子公司使用的某些技术有关的问题。
与2023年完成的过渡有关,公司经历了来自前TD Ameritrade零售账户和RIA的客户资产流失,这在我们宣布收购时的初步估计范围内。剩余的整合过程可能会导致客户流失,包括比先前计划或经历的2023年客户账户转换更大程度的流失。
我们预计在2024年将继续产生重大成本,以完成嘉信理财和德美利证券的业务合并,包括劳动力,技术相关和设施整合成本。在整合过程中可能会产生额外的意外费用。如果我们无法在预期的时间框架内成功过渡剩余的客户账户,并完成计划中的技术逐步减少活动,合并的预期成本节约和其他好处可能无法完全实现,或可能需要比预期更长的时间才能实现。
其他业务风险
潜在的战略交易可能会对我们的财务状况产生负面影响。
我们评估潜在的战略交易,包括企业合并、收购和处置。任何此类交易都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。评估、谈判、实施和整合任何此类战略交易的过程可能会转移管理层对其他业务问题的注意力,并可能导致关键客户、员工和业务合作伙伴的流失。此外,整合业务和系统可能会导致不可预见的支出以及许多风险和不确定性,包括需要整合运营,财务和管理信息系统和管理控制,整合与客户和业务合作伙伴的关系,以及管理不同地理区域的设施和员工。整合过程可能导致正在进行的业务中断或对不一致的标准、控制、程序和政策进行更改,这可能对我们与客户、员工、外包服务提供商和供应商保持关系的能力产生不利影响。此外,收购可能导致我们承担负债或受到诉讼或监管程序的影响,或需要摊销大量收购的无形资产。此外,我们可能无法及时或根本无法实现收购(包括但不限于收购TD Ameritrade)的预期收益,任何未来收购可能会稀释我们当前股东的持股比例或每股普通股收益(EPS)。
我们的收购和出售通常受成交条件的限制,包括监管部门的批准以及被收购或出售的实体或实体的一部分的业务、运营或财务状况没有重大不利变化。如果我们签订协议购买或出售实体或实体的一部分,则不能保证交易将在预期时间内完成或根本完成。如果一项重大交易没有完成,我们的股价可能会下跌。
我们的行业竞争激烈,以激烈的价格竞争为特征。
我们在竞争激烈的环境中运营,竞争对手广泛,从大型综合银行到风险资本支持的私人公司。我们不断监测我们相对于竞争对手的定价,并定期调整存款和贷款利率、咨询服务费、共同基金和ETF的费用比率、交易佣金率以及其他定价和激励措施,以维持我们的竞争地位。来自其他金融服务公司吸引客户的价格竞争加剧,例如降低佣金、提高存款利率、降低共同基金或ETF费用比率,或增加激励措施的使用,可能会影响我们的运营结果和财务状况。
我们在招聘和留住合格员工方面面临竞争。
我们企业对人才的需求市场竞争激烈。在各个时期,不同的职能和角色在市场上的需求特别高,迫使我们付出更多的钱来吸引人才。我们继续有效竞争的能力将取决于我们在管理薪酬成本的同时吸引新员工和留住现有员工的能力。
我们的股价历史上一直在波动,而且可能会继续波动。
我们的股价可能会波动。在可能影响我们股价波动的因素中,包括以下因素:
•投资界或媒体对我们的竞争地位、组织结构、执行团队、运营、财务状况、财务报告和结果、费用纪律、战略交易、收购TD ameritrade的预期收益或第三方评级的猜测或实际变化;
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、服务、收购或处置;
•收入或收益的增减、投资界收益估计的变化以及估计财务结果与实际财务结果之间的差异;
•业务指标,如客户现金和新客户净资产;以及
•大股东出售相当数量的普通股。
股票市场的总体变化,或涉及我们行业的变化,以及地缘政治、企业、监管、商业和经济因素也可能影响我们的股价。
未来证金公司股权证券的出售可能会对证金公司普通股的市场价格产生不利影响,并导致稀释。
证金公司的公司注册证书授权证金公司董事会在不经股东批准的情况下,增发普通股或优先股或可转换或可交换为股权证券的证券。证金公司可增发股权或可转换证券,以筹集额外资本或用于其他目的。发行任何额外的股权或可转换证券可能对证金公司普通股的持有者造成重大稀释,并可能对证金公司普通股的市场价格产生不利影响。
我们与多伦多道明银行及其附属公司的持续关系可能会对我们产生负面影响。
虽然我们对TD ameritrade的收购在结构上不会导致CSC(I)被多伦多道明银行(TD Bank)视为受到多伦多道明银行(TD Bank)的“控制”(根据BHC法案或HOLA对该词的解释)或(Ii)被视为对TD Bank的任何存款机构的“控制”,但情况的变化可能会触发根据美联储法规的控制推定。如果道明银行及其附属公司拥有嘉信理财9.9%以上的普通股,按照美联储适用的规则进行解读,就可能发生这种情况。虽然证金公司和道明银行之间的股东协议禁止道明银行及其关联公司超过9.9%的门槛,但这可能是无意中发生的。如果向我们或任何TD Bank存款机构产生的收入超过一定百分比,也可能触发这一控制推定。《股东协议》包含了处理此类情况的条款。
项目1B。**有未解决的员工评论
没有。
项目1C。中国的网络安全
信息安全,包括网络安全,是指未经授权访问、使用、披露、破坏、修改、记录或破坏公司的信息或系统的风险。作为金融服务业的一家大公司,我们与大量客户、交易对手和第三方服务提供商有业务往来,施瓦布的业务性质涉及安全处理、存储和传输关于我们客户和我们的机密信息。我们处理、记录和监控大量交易,我们的运营高度依赖于我们技术系统的完整性。因此,我们面临着广泛的网络安全风险。施瓦布通过专业的内部和外部团队以及安全软件工具的组合,识别、评估和管理重大网络安全风险,并随着时间的推移实施和增强我们的网络安全政策、程序和战略,以降低风险。我们还维护识别和调查网络安全威胁的流程和程序,并在发生事件时进行补救。虽然公司之前经历的网络安全事件的影响对公司的战略、运营结果或财务状况没有实质性影响,但我们继续面临越来越大的网络安全风险。
CSC董事会监督管理层的风险管理流程,董事会风险委员会协助董事会履行其在管理风险(包括网络安全风险)方面的监督责任。施瓦布整合在公司的整体企业风险管理计划中,拥有成熟的信息安全计划,将互补的工具、控制和技术结合在一起,以保护系统、客户帐户和数据。我们持续监控系统,并与政府机构、执法部门和其他金融机构合作应对潜在威胁。我们部署了先进的监测系统,以识别可疑活动,并阻止内部或外部行为者未经授权的访问。我们还维护适用于员工、承包商和第三方的政策、标准和程序,这些政策、标准和程序涉及所有数据的预期关注标准,无论数据是公司内部信息、员工信息还是非公开客户信息。这包括限制可以访问客户个人信息的员工数量,并强制执行内部身份验证措施,以防止员工凭据被未经授权使用。所有处理敏感信息的员工都接受过隐私和安全方面的培训。施瓦布还与专门从事网络安全离散领域的外部公司合作,评估公司的做法、漏洞和整体网络风险态势。
施瓦布的企业网络安全计划由我们的首席信息安全官(CISO)领导,他向我们的首席信息官(CIO)汇报工作。现任CISO已经任职多年,负责我们的整体网络安全战略、安全工程、安全运营、网络威胁检测和事件响应以及技术风险和合规。我们的CISO拥有丰富的网络安全风险评估和管理经验,并由数百名专业人员组成的网络安全组织提供支持,其中许多人持有各种认证,如注册信息系统安全专业人员、注册信息安全经理和风险与信息系统控制认证。我们的CISO和CIO出席CSC董事会风险委员会的会议,并向其提交关于我们对网络安全计划的预防、检测、缓解和补救努力的会议。我们还制定了升级程序,以便及时向高级管理层和董事会通报重大网络安全事件。
见第1A项。有关网络安全风险的其他信息的风险因素。关于公司企业风险管理框架的更多信息,包括对公司风险治理和相关风险管理的进一步讨论,另见第二部分--第7项--风险管理。
项目2.建筑和物业
作为我们房地产能源管理计划的一部分,施瓦布融入了可持续的实践和程序,以指导我们设施的设计、材料和建筑技术。下表总结了施瓦布的重要位置。
| | | | | | | | |
2023年12月31日 | 平方英尺 |
(金额以千为单位) | 租赁 | 拥有 |
位置 | | |
公司总部: | | |
德克萨斯州韦斯特莱克 | 22 | | 795 | |
服务和其他办公空间: | | |
菲尼克斯,AZ | 67 | | 728 | |
丹佛,CO | — | | 767 | |
内华达州奥马哈 | — | | 578 | |
德克萨斯州奥斯汀 | — | | 561 | |
加州旧金山 | 417 | | — | |
德克萨斯州索斯莱克 | 13 | | 375 | |
密苏里州圣路易斯 | — | | 375 | |
伊利诺伊州芝加哥 | 223 | | — | |
新泽西州泽西城 | 208 | | — | |
印第安纳波利斯,In | — | | 161 | |
佛罗里达州奥兰多 | 159 | | — | |
俄亥俄州里奇菲尔德 | — | | 117 | |
德克萨斯州埃尔帕索 | — | | 105 | |
上表所列面积是扣除转租给第三方的面积后的净额。我们的公司总部、数据中心、办公室和服务中心都支持我们的这两个细分市场。
在2023年期间,公司继续整合TD ameritrade,并致力于某些其他降低成本的努力,包括减少其房地产足迹。作为这些行动的一部分,公司在2023年减少了对上述某些地点的使用,包括新泽西州的泽西城和加利福尼亚州的旧金山,预计2024年公司的房地产占地面积将进一步减少。更多信息见第二部分--第8项--附注7、13和15。
截至2023年12月31日,该公司在48个州和哥伦比亚特区拥有380多个国内分支机构,并在波多黎各、英国、香港和新加坡设有办事处。几乎所有分支机构都位于租用的办公场所内。
项目3.提起法律诉讼
关于法律程序的讨论,见第二部分--项目8--附注14。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项、 和发行人购买股票证券
市场信息
CSC的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为SCHW。截至2024年1月31日,登记在册的普通股股东数量为5,045人。当天的收盘价为每股62.92美元。
下图显示了证金公司普通股标准普尔指数五年累计总回报的比较®500指数和道琼斯美国投资服务指数,这两个指数都假设初始投资为100美元,并对股息进行再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
嘉信理财公司 | $ | 100 | | | $ | 116 | | | $ | 132 | | | $ | 212 | | | $ | 212 | | | $ | 178 | |
标准普尔500指数 | $ | 100 | | | $ | 131 | | | $ | 156 | | | $ | 200 | | | $ | 164 | | | $ | 207 | |
道琼斯美国投资服务指数 | $ | 100 | | | $ | 124 | | | $ | 147 | | | $ | 206 | | | $ | 185 | | | $ | 209 | |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关本公司股本证券获授权发行的薪酬计划的资料,请参阅第8项-附注21及第III部分-第12项。
发行人购买股票证券
2022年7月27日,CSC公开宣布,其董事会终止了先前的回购授权,取而代之的是回购最多150亿美元普通股的新授权。授权没有到期日期。另见项目8 -注19。
下表总结了CSC或代表CSC在2023年第四季度每个日历月购买其普通股的情况(以百万计,但以千计的股份数量和每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | 购买的股份总数 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
10月: | | | | | | | |
股份回购计划 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,723 | |
员工交易记录(1) | 94 | | | $ | 53.78 | | | 不适用 | | 不适用 |
11月: | | | | | | | |
股份回购计划 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,723 | |
员工交易记录(1) | 318 | | | $ | 53.20 | | | 不适用 | | 不适用 |
12月: | | | | | | | |
股份回购计划 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,723 | |
员工交易记录(1) | 2 | | | $ | 63.61 | | | 不适用 | | 不适用 |
共计: | | | | | | | |
股份回购计划 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,723 | |
员工交易记录(1) | 414 | | | $ | 53.37 | | | 不适用 | | 不适用 |
(1) 包括(根据员工股票激励计划授予的条款)扣留的限制性股票,以抵消在归属和释放限制性股票时发生的预扣税款义务。证金公司可收取根据员工股票激励计划行使股票期权的员工交付或证明的股份,以支付行使价和/或履行预扣税款义务,这通常被称为换股练习。
不适用。
项目6.保留预算
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
项目7.董事会管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
除历史信息外,这份Form 10-K年度报告还包含《证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“估计”、“似乎”、“可能”、“可能”、“将会”、“扩大”、“目标”、“维持”、“继续”、“寻求”以及其他类似表述来识别。此外,任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述反映了截至本文发布之日管理层的信念、目标和期望,是基于施瓦布高级管理层的最佳判断做出的估计。除其他事项外,这些陈述涉及:
•随着时间的推移,最大限度地提高我们的市场估值和股东回报;我们相信,发展可信的关系将转化为更多的客户资产,从而推动收入,并与费用纪律和周到的资本管理一起,产生收益增长和建立股东价值;以及保持我们的竞争地位(见第一部分-项目1中的业务战略和竞争环境以及产品和服务);
•与市场风险规则有关的调整的影响(见第一部分--第1项的规定);
•收购TD ameritrade的预期收益;TD ameritrade客户过渡的预期时间;与交易有关的资产损失;成本估计和时间安排,包括与收购和整合有关的成本、资本支出、成本协同效应、退出和其他相关成本(见第一部分--项目1的业务收购;概述--第二部分--项目7的TD ameritrade的整合;以及第二部分--项目8--注15的退出和其他相关负债);
•采取行动精简我们的业务和我们对逐步节省运行率费用的预期,以及相关撤离和相关费用的时间和数额(见第二部分--项目7中的概览--其他;以及第二部分-项目8--附注15中的退出和其他相关负债);
•法律程序和管理事项的结果和影响(见第一部分--第3项的法律程序;以及第二部分--第8项--注14的承诺和或有事项);
•支持业务增长和我们客户群增长的预期费用和投资(见业务概览和成果--不包括利息的总费用--项目7);
•拟议规则和最终规则的预期影响(见第一部分--第1项的规定;以及第二部分--第7项的当前监管和其他发展情况);
•净利息收入;对与客户有关的负债支付的费率的调整;以及未清余额和补充资金的使用(见第二部分--第7项下的业务成果--净利息收入);
•资本支出(见业务成果--第二部分不包括利息的总支出--项目7);
•逐步取消伦敦银行间同业拆借利率的影响(见风险管理--逐步取消伦敦银行间同业拆借利率第二部分--项目7);
•利率风险管理;利率变化对净利差和收入、银行存款账户手续费收入、股权经济价值以及负债和资产期限的影响(见第二部分--第7项的风险管理);
•流动性和资本的来源和用途;以及第一级杠杆率经营目标(见第二部分第7项中的流动性风险、资本管理、监管资本要求和股息);
•资本管理;向股东返还资本;将国际开发协会的余额转移到我们的资产负债表;对资本要求的预期,包括AOCI,并满足这些要求;关于资本和股息的计划(见资本管理--监管资本要求,第二部分--第7项;以及第二部分--第8项--附注14);
•尚未采用新会计准则的预期影响(见第二部分--第8项--附注2的重要会计政策摘要);以及
•赔偿和担保付款义务和客户未能履行合同义务的可能性(见第二部分第8项附注14中的承诺和或有事项以及附注17中受表外信用风险约束的金融工具-客户贸易结算)。
这些声明中描述的表达的信念、目标和期望的实现会受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与表达的信念、目标和期望大相径庭。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅说明截至本年度报告10-K表格的日期,或就通过引用并入的文件而言,仅说明截至这些文件的日期。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于:
•一般市况,包括利率水平和股票市场估值;
•我们有能力吸引和留住客户,发展值得信赖的关系,扩大和增长客户资产;
•客户使用我们的咨询和贷款解决方案以及其他产品和服务;
•客户资产水平,包括现金余额;
•客户对存款利率的敏感性;
•定价方面的竞争压力,包括存款利率;
•客户交易活动的水平和组合,包括每日平均交易、保证金余额和资产负债表现金;
•新的或变化的立法、规则制定或监管预期带来的监管指导和不利影响;
•资本需求和流动性需求及管理;
•我们管理开支的能力;
•我们吸引和留住人才的能力;
•我们有能力及时和成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力,以及加强我们的基础设施;
•我们将客户资产货币化的能力;
•我们支持客户活动水平的能力;
•收购TD ameritrade的预期成本协同效应和其他收益可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险,以及与整合相关的费用可能高于预期;
•由于通货膨胀压力,薪酬和其他费用增加;
•成功实施与TD ameritrade有关的整合战略和计划的能力,包括客户账户过渡;
•与整合有关的项目和其他技术项目的时间和范围;
•房地产和劳动力决策;
•客户现金分配;
•银行存款账户余额(BDA余额)的转移;
•相对于利率变化的资产负债表头寸;
•赚取利息的资产组合和增长;
•我们获得和使用补充资金来源的能力;
•抵押贷款支持证券的提前还款水平;
•诉讼或监管事项的不利发展以及任何相关指控;以及
•可能违反合同条款,我们对此负有赔偿和担保义务。
其中某些因素以及影响公司的一般风险因素在第一部分--第1A项的风险因素中有更详细的讨论。
术语表
活跃的经纪账户:经纪账户在之前270天内有活动。
累计其他综合收益(AOCI):股东权益的一个组成部分,主要包括可供出售证券和从可供出售类别转入持有至到期(HTM)类别的证券的未实现损益。
资产支持证券:由贷款或应收账款等金融资产支持的债务证券。
接受持续咨询服务的资产:在报告期末,在独立顾问的指导下或加入施瓦布咨询解决方案之一的所有客户资产在公司托管的市场价值。
银行存款账户余额(BDA余额):根据开发协会协定和以前与其他第三方金融机构签订的协定,客户未投资的现金余额在未合并的第三方金融机构的存款账户中的资产负债表外持有。平均BDA结余指报告期内的每日平均结余。
巴塞尔协议III:巴塞尔银行监管委员会发布的全球银行资本充足率和流动性监管标准。
基点:一个基点等于1/100这是1%,或0.01%。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
客户资产:截至报告期末,我们托管的所有客户资产、BDA余额和专有产品(包括现金和证券)的市场价值。平均客户资产为报告期内的每日平均客户资产余额。
客户现金占客户资产的百分比:按报告期末所有货币市场基金结余、银行存款(不包括CSB、Schwab One®余额、BDA余额和某些现金等价物除以客户资产。
普通股一级股权 (CET1)资本:普通股和相关盈余的总和,包括库存股、留存收益、AOCI和符合条件的少数股东权益,较少适用的监管调整和扣除。作为一家第三类银行组织,中证金已选择将AOCI排除在CET1 Capital之外。
普通股一级风险资本比率:截至期末的CET1资本与总风险加权资产的比率。
核心净新客户资产:在重大一次性流入或流出之前的新客户资产净值,例如与特定客户有关的收购/资产剥离或非常流动(通常超过100亿美元),以及由公务员事务局发行的平台外经纪存单的活动。这些流动可能跨越多个报告期。
客户保护规则:根据1934年证券交易法第15 c3 -3条。
每日平均交易(DAT):包括客户的每日平均收入交易、基于资产定价关系的客户交易以及所有免佣金交易。
拖欠率:贷款在拖欠阶段过渡的利率,最终导致损失。嘉信理财认为,如果一笔贷款逾期30天或更长时间,则该贷款将被视为拖欠。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act):监管改革立法载有许多规定,扩大了对大型金融服务公司的审慎监管。
持续时间:存续期通常用来衡量金融工具的预期价值变化,利率变化1%,以年数表示。
第一按揭:指第一留置权住宅房地产抵押贷款。
相当于全职雇员:表示以下类别的总工作时数除以每周40小时工作制:全职、兼职、临时工和合同制雇员。
优质流动资产(HQLA):HQLA由美联储定义,但包括在压力时期交易活跃并随时可转换为现金的资产。
计息负债:主要包括银行存款、应付给经纪客户的款项、联邦住房贷款银行借款、其他短期借款和施瓦布支付利息的长期债务。
生息资产:主要包括现金和现金等价物、现金和投资分离、来自经纪客户的应收账款、投资证券和施瓦布赚取利息的银行贷款。
投资级:定义为相当于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)“Baa3”或更高评级,或标准普尔(Standard&Poor’s)评级集团(Standard&Poor‘s)或惠誉评级有限公司(Fitch Ratings,Ltd)“BBB-”或更高评级的评级。
流动性覆盖率(LCR):HQLA与30天压力情景下预计现金净流出的比率。
贷款价值比 (LTV) 比率:计算方法为贷款本金除以担保贷款的抵押品价值。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
保证金贷款:根据客户投资组合中的某些股票、债券和共同基金的价值借入的资金。借入的资金可用于购买额外的证券或满足短期金融需求。
总编网安排:两个相互之间有多个合同的对手方之间的协议,规定在任何一个合同违约或终止的情况下,通过一次现金支付净额结算所有合同。
抵押贷款支持证券:一种资产担保证券,由一个抵押贷款或一组抵押贷款担保。
净息差:净利息收入(中期年化)除以平均可产生利息的资产。
新客户净资产:客户现金和证券流入嘉信理财的总额减去客户流出。流入包括股息和利息;流出包括佣金和手续费。资本利得分配不包括在内。
净稳定融资比率(NSFR):可用的稳定资金量与所需稳定资金量的比率。
新经纪账户:在此期间开设的所有经纪账户,以及通过收购增加的任何账户。
不良资产:所拥有的非应计贷款和其他房地产的总额。
订单流收入:从我们的经纪自营商子公司发送股票和期权订单的交易执行场所收到的付款。
质押资产行®(PAL):来自一家银行附属公司之非目的循环信贷额度,以于CS& Co开设之独立已抵押经纪账户内持有之合资格资产作抵押。
平均普通股股东权益回报率:计算方法为普通股股东可用净收入(中期年化)除以平均普通股股东权益。
风险加权资产:通过为计算资本充足率的资产和表外工具分配特定的风险权重来计算。
第一级资本:CET1资本和额外的一级资本工具及相关盈余的总和,减去适用的调整和扣除。
第1级杠杆率:期末一级资本除以当期调整后的平均综合资产总额。
交易日:市场/交易所开放进行证券买卖的天数。提前休市被算作半天。
美国联邦银行机构:指的是美联储、货币监理署、联邦存款保险公司和CFPB。
统一净资本规则:指1934年《证券交易法》下的规则15c3-1,该规则规定了旨在确保经纪自营商在任何时候的总体财务稳健和流动性的最低资本要求。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
概述
管理层在评估施瓦布的财务状况和经营业绩时,重点关注几个客户活动和财务指标。我们相信,与净新增资产和客户总资产相关的指标,以及客户现金水平和咨询服务的利用情况,为我们的业务势头和客户参与度提供了视角。新客户经纪账户和总客户经纪账户的数据为我们吸引和保留新业务的能力提供了额外的视角。总净收入增长、税前利润率、每股收益、普通股平均股本回报率和综合一级杠杆率为施瓦布的整体财务健康状况、运营效率和产生可接受回报的能力提供了广泛的指标。不计利息的总支出占平均客户资产的百分比是衡量运营效率的一个指标。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022-2023年变化百分比 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户端指标 | | | | | | | |
净新客户资产增加(以十亿计)(1) | (17)% | | $ | 337.2 | | | $ | 406.9 | | | $ | 516.2 | |
核心净新客户资产(以十亿计) | (29)% | | $ | 305.7 | | | $ | 427.7 | | | $ | 558.2 | |
客户资产(年末以十亿计) | 21% | | $ | 8,516.6 | | | $ | 7,049.8 | | | $ | 8,138.0 | |
平均客户资产(以十亿计) | 7% | | $ | 7,793.8 | | | $ | 7,292.8 | | | $ | 7,493.8 | |
新经纪账户(以千为单位) | (6)% | | 3,806 | | | 4,044 | | | 7,306 | |
活跃的经纪账户(年底以千为单位) | 3% | | 34,838 | | | 33,758 | | | 33,165 | |
接受持续咨询服务的资产(年底以十亿美元计) | 18% | | $ | 4,338.8 | | | $ | 3,673.2 | | | $ | 4,064.4 | |
客户现金占客户资产的百分比(年终)(2) | | | 10.5 | % | | 12.2 | % | | 10.9 | % |
公司财务信息和指标 | | | | | | | |
净收入合计 | (9)% | | $ | 18,837 | | | $ | 20,762 | | | $ | 18,520 | |
不含利息的总费用 | 10% | | 12,459 | | | 11,374 | | | 10,807 | |
所得税税前收入 | (32)% | | 6,378 | | | 9,388 | | | 7,713 | |
所得税 | (41)% | | 1,311 | | | 2,205 | | | 1,858 | |
净收入 | (29)% | | $ | 5,067 | | | $ | 7,183 | | | $ | 5,855 | |
优先股股息和其他 | (24)% | | 418 | | | 548 | | | 495 | |
普通股股东可获得的净收入 | (30)% | | $ | 4,649 | | | $ | 6,635 | | | $ | 5,360 | |
每股普通股收益-稀释后 | (27)% | | $ | 2.54 | | | $ | 3.50 | | | $ | 2.83 | |
净收入较上年增长 | | | (9) | % | | 12 | % | | 58 | % |
税前毛利率 | | | 33.9 | % | | 45.2 | % | | 41.6 | % |
平均普通股股东权益回报率 | | | 16 | % | | 18 | % | | 11 | % |
不包括利息的费用占平均客户资产的百分比 | | | 0.16 | % | | 0.16 | % | | 0.14 | % |
综合一级杠杆率(年末) | | | 8.5 | % | | 7.2 | % | | 6.2 | % |
非公认会计准则财务指标 (3) | | | | | | | |
调整后的总费用 (4) | | | $ | 11,029 | | | $ | 10,386 | | | $ | 9,724 | |
调整后稀释每股收益 | | | $ | 3.13 | | | $ | 3.90 | | | $ | 3.25 | |
有形普通股权益回报率 | | | 54 | % | | 42 | % | | 22 | % |
(1)2023年包括CSB发行的平台外经纪CDS净流入325亿美元,一个共同基金清算服务客户净流入120亿美元,以及国际关系流出130亿美元。2022年包括从某些共同基金清算服务客户流出的208亿美元。2021年包括从某些共同基金清算服务客户流出的420亿美元。
(2) 从2023年开始,客户现金占客户资产的百分比不包括CSB发行的经纪CDS。已对以前的期间进行了重新调整,以反映这一变化。
(3) 从2023年开始,对GAAP财务指标的调整还包括重组成本。见非公认会计准则财务计量的进一步细节,以及此类计量与公认会计准则报告结果的对账。
(4) 调整后总费用是一种非公认会计准则财务措施,用于调整不包括利息的总费用。请参阅非GAAP财务衡量标准。
2023年与2022年相比
经历了2023年不平衡的环境,对美国经济轨迹的看法发生了变化,持续的地缘政治动荡,以及年初开始的银行业内部动荡,我们的“没有权衡”的价值主张继续
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引起投资者的共鸣。美联储在2023年前三个季度四次上调联邦基金利率,总计100个基点,然后自7月以来维持利率不变。尽管股市在2023年期间波动较大,
S 500指数的终极回报强劲®涨幅24%与纳斯达克综合指数®增长了43%。投资者情绪在整个2023年也是波动的;第一季度非常悲观,第二季度有所回升,然后在第三季度再次下降。投资者情绪在第四季度显着回升,以坚定的看涨观点结束了年终。
尽管情绪喜忧参半,但我们的客户仍与市场和嘉信理财保持着密切联系。2023年,客户委托我们管理的核心净新增资产为305.7美元。截至2023年12月31日,客户总资产达到8.52万亿美元,比2022年底增长21%,这是资产聚集和市场收益的结果,但部分被TD ameritrade客户预期的与交易相关的流失所抵消。交易量比前一年有所下降,2023年DAT为540万,比2022年下降了9%。客户新开了380万个经纪账户,使活跃的经纪账户在年底达到3,480万个,同比增长3%。2023年,客户试图利用更高的市场利率,我们看到客户的现金从我们的SWAGE产品重新配置到施瓦布提供的收益率更高的替代产品中。虽然银行向经纪客户清扫的存款和应付款在2023年期间总共减少了1261亿美元,但投资于嘉信理财自营货币市场基金和固定收益证券的客户资产总共增加了3838亿美元。
施瓦布在2023年的财务表现反映了在美联储利率收紧政策塑造的市场环境中驾驭市场环境的挑战,以及3月份开始的地区性银行业危机带来的后续影响。施瓦布2023年的净收入总计为51亿美元,稀释后每股收益为2.54美元,分别比上年下降29%和27%。调整后稀释每股收益(1)2023年为3.13美元,比2022年的3.90美元下降了20%。
2023年总净收入为188亿美元,同比下降9%,原因是客户现金重组活动影响了我们的净利息收入。2023年净利息收入为94亿美元,同比下降12%,这是因为利率上升的好处被更高成本的补充资金和更低的利息资产的使用所抵消。2023年资产管理和行政费用总额为48亿美元,较2022年增长13%,主要是由于货币市场基金的增长,以及股票市场的改善和我们其他自营基金产品的增长,但部分被某些第三方基金余额下降所抵消。2023年交易收入为32亿美元,较2022年下降12%,主要原因是客户交易活动和整体交易量下降。2023年银行存款账户手续费收入为7.05亿美元,较上年下降50%,原因是平均BDA余额和净收益率下降,以及与2023年第一季度终止与某些第三方银行的安排相关的9700万美元的一次性中断费用。截至2023年12月31日,BDA余额总计975亿美元,较2022年底下降23%,主要原因是客户的现金分配决定。
2023年不包括利息的总支出为125亿美元,比2022年增长了10%。这一增长主要是由于2023年下半年产生的重组费用,监管费用和评估增加,主要是由于FDIC评估的增加,包括在第四季度确认1.72亿美元的特别评估,以及薪酬和福利以及折旧和摊销费用的增加,主要是由于平均员工人数的增长以及支持我们客户群增长和TD ameritrade整合的技术投资。调整后的总费用(1)2023年为11亿美元,比2022年增长了6%。2023年与收购和整合相关的成本为4.01亿美元,比2022年增长2%,收购的无形资产摊销为5.34亿美元,比2022年下降10%,因为TD ameritrade收购的某些资产从2022年第四季度开始完全摊销。从2023年第三季度开始,调整后的总费用(1)也不包括重组成本,2023年总计4.95亿美元,与为TD ameritrade后整合做准备而实现运行率成本节约的努力有关。
2023年普通股平均股本回报率为16%,低于2022年的18%。有形普通股权益回报率:(1)2023年(RoTCE)为54%,高于2022年的42%。这些变化主要反映了2023年平均股东权益和净收益的下降。2023年平均股东权益较低,这是由于我们的AFS投资证券组合和2022年从AFS转移到HTM的证券的未实现亏损导致平均AOCI同比下降(见项目8-附注5)。
在整个2023年,公司继续其勤奋的资产负债表管理方法,并寻求将灵活性放在首位。2023年,我们发行了62亿美元的优先票据,为即将到来的到期日做准备,并在规模更大的TD ameritrade转换周末期间提供额外的流动性。截至2023年12月31日,总资产负债表资产较2022年底下降11%,至493.2亿美元,主要是由于客户在较高利率环境下的现金重组。为了帮助这些客户将现金从清扫产品转移到高收益现金和固定收益替代产品,
(1)调整后的稀释每股收益、调整后的总支出和有形普通股权益回报率是非公认会计准则的财务衡量标准。见非公认会计准则财务计量的进一步细节,以及此类计量与公认会计准则报告结果的对账。
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该公司利用了补充资金来源,包括FHLB借款和经纪CD的发行。由于下半年的调整活动大幅减少,到年底,我们将此类补充来源的未偿还余额总额从2023年5月达到的峰值余额减少了约18%。在公司净收入和2023年较小资产负债表的共同推动下,截至年底,我们的综合一级杠杆率上升至8.5%。
2022年与2021年相比
施瓦布2022年的财务业绩反映了在充满挑战的经济背景下的强劲表现。我们的客户全年都面临着非常艰难的环境,面临着通胀和全球经济担忧,俄罗斯入侵乌克兰加剧了这种影响。股市遭遇了自2008年以来最糟糕的一年,S指数®和纳斯达克复合体®2022年分别缩水19%和33%,而投资者情绪全年仍然看跌。与此同时,美联储以40年来最快的速度上调了短期利率,最终在去年12月将联邦基金利率上调了7次,达到4.50%的上限。此外,下半年围绕未来宏观经济增长的不确定性增加,令较长期利率承压,并导致收益率曲线倒置。
在这些挑战中,客户继续向施瓦布寻求帮助,以实现他们的财务目标。2022年核心净新增资产总计4277亿美元,有机增长率为5%,其中包括4月份与税收相关的大量资金外流。截至2022年12月31日,客户总资产为7.05万亿美元,较2021年底下降13%,原因是客户资产市值下降约1.5万亿美元,抵消了公司年内持续积累的资产。2022年的数据为590万,比前一年下降了9%,交易量从2021年的非常水平回落。新的经纪账户也比前一年有所下降,因为客户在2022年新开了400万个经纪账户;截至2022年12月31日,活跃的经纪账户总数为3380万个,比2021年底增加了2%。
嘉信理财在2022年的财务表现反映了我们多元化的财务模式在充满挑战的宏观经济环境和市场利率上升的影响下的弹性。2022年净收益总计72亿美元,稀释后每股收益为3.50美元,分别同比增长23%和24%。调整后稀释每股收益(1)2022年为3.90美元,高于2021年的3.25美元。
2022年,总净收入同比增长12%,达到208亿美元。净利息收入增至107亿美元,较2021年增长33%,原因是市场利率大幅上升抵消了客户现金分配决定导致的资产负债表收缩的影响。2022年资产管理和行政费用总额为42亿美元,同比下降1%,原因是全年较低的市场估值抵消了货币市场基金费用减免减少的好处。2022年交易收入下降12%,至37亿美元,原因是DAT相对于2021年的非凡交易量较低,以及客户交易活动的组合发生变化。2022年银行存款账户手续费收入为14亿美元,比2021年增长7%,因为较高的平均净收益率抵消了较低的平均BDA余额。截至2022年12月31日,BDA余额总计1266亿美元,较2021年底下降20%,反映了客户的现金分配决定和向我们资产负债表的迁移。
2022年不包括利息的总支出达到114亿美元,比2021年增长5%,调整后的总支出(1)104亿美元,同比增长7%。这些增长反映了更高的薪酬和福利费用以及更高的占用和设备费用,因为我们继续投资于我们的人员和技术,以支持我们客户群的持续增长。这些增长被其他费用的减少部分抵消,其中包括2021年为2022年达成的一项监管事项支付的约2亿美元的费用。2022年,收购和整合相关成本和收购无形资产摊销分别为3.92亿美元和5.96亿美元,而2021年分别为4.68亿美元和6.15亿美元。
平均普通股股东权益回报率从2021年的11%增长到2022年的18%,而ROTCE(1)2022年增至42%,而2021年为22%。普通股平均股本回报率和净资产收益率均有所增加,主要原因是股东股本减少和净收入增长。股东权益在2022年下降,主要是由于AOCI大幅下降,因为市场利率上升导致我们的AFS投资证券组合出现更大的未实现亏损。2022年1月和11月,公司分别将108.8美元和798亿美元的投资证券从AFS类别转移到HTM类别(见资本管理和第8项-附注5)。
(1)调整后的稀释每股收益、调整后的总支出和有形普通股权益回报率是非公认会计准则的财务衡量标准。见非公认会计准则财务计量的进一步细节,以及此类计量与公认会计准则报告结果的对账。
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2022年,公司继续以勤奋的方式管理资产负债表,保持适当的资本和流动性以支持客户活动,并将多余的资本返还给股东。随着市场利率从接近于零的水平上升,
今年年初,客户将越来越多的资产配置到收益率更高的现金和固定收益替代产品上。
截至2022年12月31日,由于这些客户现金分配决定和AFS证券的未实现亏损,总资产负债表资产同比下降17%,至5518亿美元,这两者都主要是由于市场利率上升。为了促进这些客户的现金流动,我们采取了一些措施来提高我们的流动性,方法是限制新的投资组合投资,以帮助建立可用现金,并利用补充资金来源,包括FHLB预付款和经纪CD。
我们在2022年将普通股股息增加了22%,并在7月份实施了150亿美元的股票回购授权。根据这一新授权,2022年的回购总额为4700万股,价值34亿美元。该公司于2022年第一季度发行了7.5亿美元的优先股,并于下半年赎回了总计10亿美元的优先股。包括这些行动在内,本公司的一级杠杆率于年终为7.2%。
TD ameritrade的整合
该公司在TD ameritrade的整合方面取得了重大进展。在2023年期间,该公司将超过1500万个客户账户(包括7,000个RIA)的约1.6万亿美元客户资产从TD ameritrade转移到施瓦布平台,转移到四个过渡集团。该公司现已完成RIA和约90%的TD ameritrade客户账户的过渡。在完成2023年的过渡方面,我们经历了一些与交易相关的零售账户和RIA客户资产的流失,这些资产一直低于我们宣布收购时的初始估计。该公司预计将在2024年5月的最终过渡小组中完成剩余的客户从TD ameritrade到Schwab的过渡。
该公司继续预计与收购和整合相关的总成本和资本支出将在24亿至25亿美元之间。该公司对确认收购和整合相关成本的性质、金额和时间的估计仍可能根据某些因素而发生变化,这些因素包括剩余整合过程的持续时间和复杂性以及经济环境的持续不确定性。更具体地说,在我们为最后一个过渡小组和剩余的整合工作做准备时,可能导致我们预期收购和整合相关成本发生变化的因素包括员工流失水平、逐步结束TD ameritrade经纪交易商和相关技术运营的复杂性,以及与房地产相关的退出成本变化。
2023年、2022年和2021年,包括相关退出成本在内的收购和整合相关成本分别为4.01亿美元、3.92亿美元和4.68亿美元,公司预计2024年将产生约2亿美元的收购和整合相关成本。在整合过程中,我们继续预计实现18亿至20亿美元的年化成本协同效应,到2023年12月31日,我们按年化运行率计算已实现约80%的目标。该公司预计到2024年底实现剩余估计成本协同效应的绝大部分,预计从2025年开始实现全年协同效应。随着我们在整合的其余阶段取得进展,实现协同增效的估计时间和数额仍有可能发生变化。另见经营成果--不计利息的总费用、非公认会计准则财务计量和项目8--附注15。
其他
除了与TD ameritrade整合直接相关的成本协同效应外,该公司还采取了增量行动来精简其运营,为整合后做好准备,包括通过取消头寸和减少房地产足迹。通过这些行动,公司预计除了整合协同效应外,还将实现至少5亿美元的增量运行率成本节约。为了实现这些成本节约,公司预计将产生总的退出和相关成本,主要与员工薪酬和福利以及设施退出成本约5亿美元有关,其中包括截至2023年12月31日确认的4.95亿美元的成本。该公司预计剩余的成本,主要与房地产有关,将在2024年发生。有关更多信息,请参阅经营业绩-不含利息的总费用和第8项-附注15。
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当前的监管和其他事态发展
2023年11月,FDIC批准了一项最终的特别评估,以追回DIF因2023年3月两家银行关闭而导致的损失,以保护未投保的储户。最终规则的税前影响为1.72亿美元。这项特别评估是可扣税的,并在2023年第四季度的收益中得到充分确认。特别摊款将从2024年第一季度开始分八个季度支付,但可能会延期,并可能对DIF的任何缺口进行一次一次性的最终特别摊款。
2023年10月,继此前试图扩大对经纪自营商的受托监管之后,美国劳工部发布了另一项拟议规则,大幅拓宽了1974年《雇员退休收入保障法》下的受托监管定义。在其他要求中,该规则将要求向退休计划和账户提供非可自由支配投资建议的经纪自营商遵守“最佳利益”标准。该规则可能会对公司可以向退休投资者提供的产品、服务和支持产生重大影响,本公司将继续评估此类影响以及相关的实施和运营问题,等待最终采用。
2023年10月,美国联邦银行机构发布了一项最终规则,对实施CRA的法规进行了广泛修订。这些修订包括划定评估领域、总体评估框架和业绩标准和衡量标准、社区发展活动的定义以及数据收集和报告,并要求银行向中低收入社区提供大量新贷款。新规则一般于2026年1月1日生效,其额外的数据收集和报告要求将于2027年1月1日生效。本公司已开始准备在适用的生效日期前遵守新规则中的要求。我们预计新规定不会对公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。
2023年8月,美国联邦银行机构发布了一项关于某些大型银行组织长期债务要求的拟议规则。除其他事项外,拟议的规则将要求证金公司维持拟议规则所界定的从外部发行的合格长期债务的未偿还最低水平。拟议的规则还将要求我们的银行子公司维持未偿还的合格长期债务的最低水平,我们的银行子公司将被要求在内部向证金公司发行这些债务。拟议的规则将在三年的过渡期内分阶段实施。拟议规则的评议期于2024年1月16日结束,规则提案可能会进一步修改。拟议的规则可能会对证金公司和我们的银行子公司被要求维持的债务金额产生重大影响。
2023年7月,美国联邦银行机构发布了一份拟议中的规则制定通知,对监管资本规则进行了修订。除其他事项外,拟议的规则将要求我们将AOCI纳入监管资本,并使用修订后的基于风险的方法计算我们的风险加权资产,其中一个组成部分是基于操作风险的,从2025年7月1日至2028年7月1日的三年过渡期内逐步实施。拟议规则的评议期于2024年1月16日结束。这项提议将对嘉信理财产生重大影响,因为拟议的规则可能会增加对合并后的证金公司和我们的银行子公司的监管资本要求。考虑到规则将被采纳,公司对合并后的CSC和我们的银行子公司的资本管理现在纳入了包括AOCI在内的措施。有关更多信息,请参阅资本管理。
2022年12月,美国证券交易委员会提出了一套由四个相关股权市场结构规则组成的规则,这些规则将对全国市场体系股票订单的定价、执行和报告方式做出重大改变。拟议的四项规则如下所述。
•《订单竞争规则》要求,在交易中心(如批发商做市商)在内部执行大多数个人投资者的订单之前,这些订单必须首先接受合格的逐单拍卖,做市商和机构投资者都可以参与。
•“最佳执行监管”将为经纪自营商建立美国证券交易委员会级别的最佳执行标准(除了现有的FINRA和MSRB最佳执行规则),并要求他们建立、维护和执行书面政策和程序,这些政策和程序涉及经纪自营商将如何遵守最佳执行标准,并为客户订单做出路线或执行决定。监管最佳执行力不仅适用于股票,也适用于所有证券。
•对规则NMS规则605的修订,要求加强对处理零售订单的大型经纪商的订单执行质量的披露。
•一项规则,以(I)修订适用于NMS股票报价和交易的最低定价增量(或滴答大小),(Ii)降低交易所接入费上限,以及(Iii)要求单手交易的透明度。
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拟议规则的评议期于2023年3月31日结束。虽然拟议中的规则对嘉信理财的影响在最终规则如拟议的那样发布之前无法完全评估,但这些规则将对关键股票市场结构和散户投资者订单执行的许多方面产生重大影响。在其他影响中,某些拟议规则可能会导致散户投资者的交易成本增加,这可能会影响客户的投资和交易决策,并需要对包括本公司在内的金融中介机构进行重大运营改革。
2022年11月,美国证券交易委员会提出了一项规则,要求对货币市场基金(基金)以外的开放式共同基金的流动性风险管理方案进行实质性修改,并要求其执行“摆动定价”,并对申购和赎回指令的受理实行“硬关闭”。如果基金有(I)净赎回(无门槛)或(Ii)净买入超过指定门槛(占基金净资产的2%),则浮动定价将要求非交易所交易基金或货币市场基金的基金按“摆动系数”调整基金目前的每股资产净值(NAV)。为了实施浮动定价要求,拟议的规则还将要求基金、其转让代理或注册结算机构在基金为确定资产净值而设立的时间(通常是市场收盘)之前收到购买和赎回指令,以便收到特定日期的资产净值(“硬收盘”)。目前的做法允许金融中介机构在基金截止时间之前收到的基金订单在基金截止时间之后转移到基金,并仍然获得当天的资产净值。根据拟议的规则,基金、其转让代理或注册结算机构在基金截止时间后收到的订单将收到次日的资产净值。拟议规则的评议期于2023年2月14日结束。虽然在最终规则发布之前,无法全面评估拟议规则对嘉信理财的影响,但我们认为,拟议规则可能会影响投资者对共同基金的兴趣,这可能会导致投资者行为发生变化。此外,实施拟议规则将要求包括本公司在内的金融中介机构修改订单录入系统和业务工作流程,以符合要求。
行动的结果
净收入合计
下表列出了按类别划分的收入比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 百分比变化 2022-2023 | | 金额 | 的百分比 净资产总额 收入 | | 金额 | 的百分比 净资产总额 收入 | | 金额 | 的百分比 净资产总额 收入 |
净利息收入 | | | | | | | | | | |
利息收入 | 32 | % | | $ | 16,111 | | 86 | % | | $ | 12,227 | | 59 | % | | $ | 8,506 | | 46 | % |
利息支出 | 不适用 | | (6,684) | | (36) | % | | (1,545) | | (8) | % | | (476) | | (3) | % |
净利息收入 | (12) | % | | 9,427 | | 50 | % | | 10,682 | | 51 | % | | 8,030 | | 43 | % |
资产管理费和行政费 | | | | | | | | | | |
共同基金、ETF和集合信托基金(CTF) | 25 | % | | 2,563 | | 13 | % | | 2,055 | | 10 | % | | 1,961 | | 11 | % |
建议解决方案 | 1 | % | | 1,868 | | 10 | % | | 1,854 | | 9 | % | | 1,993 | | 11 | % |
其他 | 6 | % | | 325 | | 2 | % | | 307 | | 1 | % | | 320 | | 1 | % |
资产管理费和行政费 | 13 | % | | 4,756 | | 25 | % | | 4,216 | | 20 | % | | 4,274 | | 23 | % |
交易收入 | | | | | | | | | | |
佣金 | (10) | % | | 1,601 | | 9 | % | | 1,787 | | 9 | % | | 2,050 | | 11 | % |
订单流收入 | (19) | % | | 1,404 | | 7 | % | | 1,738 | | 8 | % | | 2,053 | | 11 | % |
主要交易记录 | 52 | % | | 225 | | 1 | % | | 148 | | 1 | % | | 49 | | — | |
交易收入 | (12) | % | | 3,230 | | 17 | % | | 3,673 | | 18 | % | | 4,152 | | 22 | % |
银行存款户口费 | (50) | % | | 705 | | 4 | % | | 1,409 | | 7 | % | | 1,315 | | 7 | % |
其他 | (8) | % | | 719 | | 4 | % | | 782 | | 4 | % | | 749 | | 5 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入合计 | (9) | % | | $ | 18,837 | | 100 | % | | $ | 20,762 | | 100 | % | | $ | 18,520 | | 100 | % |
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。
净利息收入
施瓦布的主要生息资产包括现金和现金等价物;分离的现金和投资;保证金贷款,这是经纪客户应收账款的主要组成部分;投资证券;以及银行贷款。在证券借贷活动中赚取的费用和发生的费用由我们的经纪-交易商子公司使用客户经纪账户中持有的资产进行。施瓦布的有息负债由银行存款组成,其中包括经纪
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CSB发行的CD;应付经纪客户的款项; FHLB借款,其他短期借款(例如,商业票据、回购协议、其他担保借款);以及长期债务。嘉信理财将这些来源的资金配置到上述资产中。
随着嘉信理财建立其客户基础,我们吸引了新的客户扫现金,这是一个主要的驱动力,资金资产负债表的增长。我们不会使用短期批发借贷支持我们的长期投资活动,但可能会使用该等资金作短期流动资金用途或提供临时资金,就像我们于二零二二年及二零二三年所做的那样。无息资金来源包括股东权益、某些客户现金余额和其他杂项负债。
生息资产的收益受多项因素影响,例如资产组合、发行或购买时的现行利率及息差、现金及现金等价物、浮息证券及贷款的利率变动,以及按揭抵押证券及其他资产抵押证券及贷款的预付水平变动。嘉信理财确定与客户相关的负债的支付利率,管理层预计,一般将按短期利率变动的一部分调整这些负债的支付利率。长期债务、FHLB借款、其他短期借款和其他资金来源的利息支出受借款时的市场利率和浮息负债利率变动的影响。另见风险管理-市场风险。
利率自2022年第一季度末至2023年第三季度大幅上升。短期利率接近零,直至美联储于二零二二年三月开始积极收紧周期以应对通胀上升,最终于二零二二年三月至二零二三年七月期间十一次上调联邦基金目标隔夜利率,合共上调525个基点,并直至二零二三年年底将目标隔夜利率上限维持于5. 50%。长期利率在2022年和2023年普遍以较慢的速度上升,从而导致收益率曲线反转。
嘉信理财于2023年的平均生息资产较2022年为低,主要由于客户于2022年下半年及2023年将现金从大额产品重新分配至收益较高的投资解决方案,这主要是由于联邦基金隔夜利率迅速上升所致。该等客户现金分配变动减少银行存款及应付经纪客户款项之平均结余。为支持此客户现金分配活动,本公司自2022年第四季度起及整个2023年一直使用临时补充资金,包括动用FHLB担保贷款融资及发行经纪CD。自2023年第二季度开始,客户将现金从横扫产品分配至更高收益投资解决方案的平均速度显著下降,除美联储7月加息后8月有所增加外,于2023年下半年继续下降。2023年第四季度,公司的银行存款和应付经纪客户的款项共增加175亿美元,增幅为5%,部分原因是临近年底的典型季节性现金流入。
嘉信理财在2022年的新增客户资产净额强劲,加上BDA余额转移至公司资产负债表(见银行存款账户费用),推动嘉信理财2022年的平均生息资产较2021年增长。部分抵销此增长,我们于2022年第二季度录得显著的季节性税项流出,而由于联邦基金隔夜利率迅速上升,客户现金分配变动于2022年下半年增加,导致银行存款及应付经纪客户款项自2021年年底以来合共减少18%。于2022年,本公司增加其现金持有量,并缩短增量投资证券购买的持续时间,以提供灵活性,帮助支持与短期利率上升相关的客户现金分配变动。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
下表列出了与综合资产负债表上的生息资产和资金来源对应的利息收入净额信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均值 天平 | | 利息 收入/ 费用 | | 平均值 产量/ 费率 | | 平均值 天平 | | 利息收入/ 费用 | | 平均值 产量/ 费率 | | 平均值 天平 | | 利息收入/ 费用 | | 平均值 产量/ 费率 |
生息资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 37,846 | | | $ | 1,894 | | | 4.94 | % | | $ | 57,163 | | | $ | 812 | | | 1.40 | % | | $ | 40,325 | | | $ | 40 | | | 0.10 | % |
现金和投资分开 | 28,259 | | | 1,355 | | | 4.73 | % | | 49,430 | | | 691 | | | 1.38 | % | | 43,942 | | | 24 | | | 0.05 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经纪客户应收账款 | 61,914 | | | 4,793 | | | 7.64 | % | | 75,614 | | | 3,321 | | | 4.33 | % | | 77,768 | | | 2,455 | | | 3.11 | % |
可供出售的证券(1,2) | 137,178 | | | 2,987 | | | 2.17 | % | | 260,392 | | | 4,139 | | | 1.58 | % | | 357,122 | | | 4,641 | | | 1.30 | % |
持有至到期的证券(1,2) | 165,634 | | | 2,872 | | | 1.73 | % | | 112,357 | | | 1,688 | | | 1.50 | % | | — | | | — | | | — | |
银行贷款 | 40,234 | | | 1,664 | | | 4.14 | % | | 38,816 | | | 1,083 | | | 2.79 | % | | 28,789 | | | 620 | | | 2.15 | % |
生息资产总额 | 471,065 | | | 15,565 | | | 3.28 | % | | 593,772 | | | 11,734 | | | 1.96 | % | | 547,946 | | | 7,780 | | | 1.41 | % |
证券借贷收入 | | | 419 | | | | | | | 471 | | | | | | | 720 | | | |
其他利息收入 | | | 127 | | | | | | | 22 | | | | | | | 6 | | | |
生息资产总额 | $ | 471,065 | | | $ | 16,111 | | | 3.39 | % | | $ | 593,772 | | | $ | 12,227 | | | 2.04 | % | | $ | 547,946 | | | $ | 8,506 | | | 1.54 | % |
资金来源 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行存款(3) | $ | 306,505 | | | $ | 3,363 | | | 1.10 | % | | $ | 424,168 | | | $ | 723 | | | 0.17 | % | | $ | 381,549 | | | $ | 54 | | | 0.01 | % |
应付给经纪客户的款项 | 66,842 | | | 271 | | | 0.41 | % | | 97,825 | | | 123 | | | 0.13 | % | | 91,667 | | | 9 | | | 0.01 | % |
其他短期借款 (5) | 7,144 | | | 375 | | | 5.25 | % | | 2,719 | | | 48 | | | 1.75 | % | | 3,040 | | | 9 | | | 0.30 | % |
联邦住房贷款银行借款(4,5) | 34,821 | | | 1,810 | | | 5.14 | % | | 2,274 | | | 106 | | | 4.59 | % | | — | | | — | | | — | |
长期债务 | 22,636 | | | 715 | | | 3.16 | % | | 20,714 | | | 498 | | | 2.40 | % | | 17,704 | | | 384 | | | 2.17 | % |
计息负债总额 | 437,948 | | | 6,534 | | | 1.49 | % | | 547,700 | | | 1,498 | | | 0.27 | % | | 493,960 | | | 456 | | | 0.09 | % |
无息资金来源 | 33,117 | | | | | | | 46,072 | | | | | | | 53,986 | | | | | |
证券借贷费用 | | | 147 | | | | | | | 48 | | | | | | | 24 | | | |
其他利息支出 | | | 3 | | | | | | | (1) | | | | | | | (4) | | | |
总资金来源 | $ | 471,065 | | | $ | 6,684 | | | 1.41 | % | | $ | 593,772 | | | $ | 1,545 | | | 0.26 | % | | $ | 547,946 | | | $ | 476 | | | 0.09 | % |
净利息收入 | | | $ | 9,427 | | | 1.98 | % | | | | $ | 10,682 | | | 1.78 | % | | | | $ | 8,030 | | | 1.45 | % |
(1)金额是根据摊销成本计算的。投资证券的利息收入是扣除相关溢价摊销后的净额。
(2)2022年期间,本公司将其指定为AFS的一部分投资证券转移到HTM类别,如项目8-附注5所述。
(3)2023年和2022年的平均余额分别包括360亿美元和4.37亿美元的经纪CDS。
(4)在所述一个或多个期间内,平均余额和利息收入/支出不到50万美元。
(5) 从2023年开始,FHLB借款与其他短期借款分开列报。上期金额已重新分类,以反映这一变化。
2023年净利息收入比2022年下降了13亿美元,降幅为12%,这主要是由于在利率上升的环境下,增加了对高成本补充资金来源的利用,以支持客户的现金分配,以及平均利息收益资产的减少,这抵消了利息收益资产平均收益率上升的好处。由于市场利率上升和投资证券组合减少,投资证券的净溢价摊销从2022年的14亿美元减少到2023年的8.3亿美元。与2022年相比,2023年的平均可产生利息的资产减少了21%,这主要是由于由于市场利率上升,客户将现金从清扫产品分配到更高收益的投资解决方案,导致银行存款和经纪客户应付账款减少。
净息差从2022年的1.78%上升到2023年的1.98%,这是因为更高的市场利率提高了生息资产的收益率,这抵消了计息资金来源支付的更高利率。
与2022年相比,该公司2023年的平均余额较高,包括FHLB借款、回购协议和经纪CDS,导致融资成本上升。本公司优先偿还其补充资金来源的未偿还余额,2023年下半年,这些资金来源的未偿还余额总额减少了175亿美元。我们的使用和此类补充资金的财务影响取决于几个因素,包括客户现金分配活动的数量和速度,这主要是由市场利率的变化推动的,以及资产聚集。虽然客户现金调整活动自2023年第二季度以来大幅放缓,但仍然存在不确定性,包括市场利率和客户行为的路径,这将显著影响我们对补充资金来源的利用。使用补充资金来源对净利息收入的影响还取决于所使用的资金来源类型和利率水平。该公司目前预计其补充资金来源的未偿还余额将随着时间的推移而减少。截至2023年12月31日的某些未偿还金额将需要展期到新的借款中,其金额和成本将取决于上述因素。另请参阅风险管理-
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
流动性风险,项目8--附注11银行存款,以及项目8--附注12借款,以获得有关这些和其他资金来源的更多信息。
2022年净利息收入比2021年增加了27亿美元,增幅为33%,主要是由于市场利率上升导致生息资产的平均收益率上升。投资证券的净溢价摊销从2021年的23亿美元下降到2022年的14亿美元。这些好处被资金来源支付的利率上升、FHLB平均借款和未偿还长期债务增加,以及由于市场需求减少而保证金贷款余额和证券借贷收入下降所部分抵消。
与2021年相比,2022年的平均可赚取利息资产增加了8%。这一增长主要是由于银行存款和经纪客户应付账款的平均余额增加,这是由于2022年新客户资产净流入以及BDA余额转移到我们的资产负债表所致。这些平均余额的同比增长被客户为应对2022年短期市场利率上升而做出的现金分配决定所抵消,因为客户将某些现金余额从银行存款和应付款项转移到经纪客户。
净息差从2021年的1.45%增加到2022年的1.78%。更高的市场利率提高了赚取利息的资产的收益率,这抵消了计息资金来源支付的更高利率。
资产管理费和行政费
资产管理和管理费包括共同基金、ETF和CTF服务费以及向个人和机构客户提供的其他基于资产的金融服务的费用。嘉信理财向其自营基金提供的股东服务、行政管理和投资管理,以及向第三方基金提供的记录保存和股东服务,赚取共同基金、ETF和CTF服务费。资产管理费和管理费是基于客户投资于这些基金的每日余额,不包括自营共同基金、ETF和CTF赚取的证券借贷收入,因为这些金额扣除计划费用后,记入基金股东的贷方。自营CTF可以直接参与证券借贷,但通常不会。包括在自营和第三方共同基金、ETF和CTF中的客户资产的公允价值是基于报价的市场价格和其他可观察到的市场数据。
我们还为建议解决方案赚取资产管理费,其中包括管理的投资组合、专门的策略和定制的投资建议。其他资产管理和管理费用包括各种基于资产的费用,如信托费、401(K)记录保管费、共同基金清算费以及基于非余额的服务和交易费。
资产管理费和行政管理费随着市场波动和客户活动引起的客户资产余额的变化而变化。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
下表列出了资产管理和行政费用、平均客户资产和平均费用收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均值 客户端 资产 | | 收入 | | 平均值 收费 | | 平均值 客户端 资产 | | 收入 | | 平均值 收费 | | 平均值 客户端 资产 | | 收入 | | 平均值 收费 |
嘉信理财收费前货币市场基金 **豁免 | $ | 391,864 | | | $ | 1,034 | | | 0.26 | % | | $ | 179,791 | | | $ | 499 | | | 0.28 | % | | $ | 155,821 | | | $ | 457 | | | 0.29 | % |
免收费用 | | | — | | | | | | | (57) | | | | | | | (326) | | | |
嘉信理财货币市场基金 | 391,864 | | | 1,034 | | | 0.26 | % | | 179,791 | | | 442 | | | 0.25 | % | | 155,821 | | | 131 | | | 0.08 | % |
嘉信理财股票和债券基金、ETF和CTF | 471,832 | | | 382 | | | 0.08 | % | | 433,005 | | | 364 | | | 0.08 | % | | 423,999 | | | 380 | | | 0.09 | % |
共同基金OneSource®和其他NTF基金(1) | 249,131 | | | 657 | | | 0.26 | % | | 202,015 | | | 602 | | | 0.30 | % | | 229,342 | | | 724 | | | 0.32 | % |
其他第三方共同基金和交易所买卖基金(1) | 640,689 | | | 490 | | | 0.08 | % | | 768,871 | | | 647 | | | 0.08 | % | | 898,248 | | | 726 | | | 0.08 | % |
共同基金、ETF和CTF合计(2) | $ | 1,753,516 | | | 2,563 | | | 0.15 | % | | $ | 1,583,682 | | | 2,055 | | | 0.13 | % | | $ | 1,707,410 | | | 1,961 | | | 0.11 | % |
建议解决方案(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按费用收费 | $ | 458,114 | | | 1,868 | | | 0.41 | % | | $ | 441,336 | | | 1,854 | | | 0.42 | % | | $ | 452,503 | | | 1,993 | | | 0.44 | % |
不收费 | 96,633 | | | — | | | — | | | 89,525 | | | — | | | — | | | 89,911 | | | — | | | — | |
全面咨询解决方案 | $ | 554,747 | | | 1,868 | | | 0.34 | % | | $ | 530,861 | | | 1,854 | | | 0.35 | % | | $ | 542,414 | | | 1,993 | | | 0.37 | % |
其他按余额计收的费用(3) | 608,170 | | | 254 | | | 0.04 | % | | 561,416 | | | 244 | | | 0.04 | % | | 614,787 | | | 259 | | | 0.04 | % |
其他(4) | | | 71 | | | | | | | 63 | | | | | | | 61 | | | |
资产管理费和行政费合计 | | | $ | 4,756 | | | | | | | $ | 4,216 | | | | | | | $ | 4,274 | | | |
(1)2022年和2023年,包括从其他第三方共同基金和ETF向共同基金OneSource的转移®和其他NTF基金。
(2) 咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。
(3) 包括各种与资产相关的费用,如信托费、401(k)记录保存费、共同基金清算费和其他服务费。
(4) 包括与互惠基金及交易所买卖基金有关的杂项服务及交易费用,而该等服务及交易费用并非按余额计算。
2023年资产管理和行政费用比2022年增加了5.4亿美元,增幅为13%,主要是因为嘉信理财货币市场基金余额增加以及取消对这些基金的手续费减免以及由于股市走强而导致的平均客户资产余额增加。2023年,随着客户将现金配置转向更高收益的投资解决方案,货币市场基金余额增加,货币市场基金在2022年期间取消了手续费豁免,这两个主要原因都是美联储(Fed)提高了联邦基金目标隔夜利率。2023年资产管理费和管理费的增加也是由于嘉信理财股票和债券基金、ETF和CTF的增长,但部分被某些第三方共同基金和ETF余额下降所抵消。
2022年资产管理和行政费用比2021年下降5800万美元,降幅为1%,原因是共同基金OneSource®和其他第三方共同基金,以及与以下相关的建议解决方案2021年。余额下降的主要原因是2022年股市疲软,对客户资产估值产生了负面影响。这些下降抵消了货币市场基金手续费减免减少的好处,2022年第二季度,由于美联储(Fed)上调联邦基金目标隔夜利率,货币市场基金手续费减免被取消。
下表显示了嘉信理财货币市场基金、嘉信理财股票和债券基金、ETF和CTF以及共同基金OneSource的客户资产前滚。®和其他NTF基金。2023年、2022年和2021年,以下基金分别产生了44%、33%和29%的资产管理费和管理费:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 施瓦布的钱 | | 施瓦布股权和 | | 共同基金OneSource® |
| | 市场资金 | | 债券基金、ETF和CTF | | 和其他NTF基金 |
截至十二月三十一日止的年度: | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | | $ | 278,926 | | | $ | 146,509 | | | $ | 176,089 | | | $ | 412,942 | | | $ | 454,864 | | | $ | 341,689 | | | $ | 235,738 | | | $ | 234,940 | | | $ | 223,857 | |
净流入(流出) | | 180,513 | | | 130,483 | | | (29,621) | | | 23,301 | | | 35,156 | | | 48,291 | | | (28,741) | | | (43,851) | | | (15,760) | |
净市场收益(亏损)和其他(1) | | 16,970 | | | 1,934 | | | 41 | | | 69,906 | | | (77,078) | | | 64,884 | | | 99,225 | | | 44,649 | | | 26,843 | |
期末余额 | | $ | 476,409 | | | $ | 278,926 | | | $ | 146,509 | | | $ | 506,149 | | | $ | 412,942 | | | $ | 454,864 | | | $ | 306,222 | | | $ | 235,738 | | | $ | 234,940 | |
(1)包括398亿美元和777亿美元从其他第三方共同基金和ETF向共同基金OneSource的转移®和其他NTF基金分别在2023年和2022年。
交易收入
交易收入包括佣金、订单流量收入和本金交易收入。佣金收入受交易量和交易组合的影响。订单流量收入包括从交易执行场所收到的付款,我们的经纪-交易商子公司向这些交易执行场所发送股票和期权订单。订单流收入受到客户交易量和组合以及从交易执行场所获得的定价的影响。本金交易收入主要因配合客户的固定收益交易活动而确认,并包括对证券持仓的公允价值的调整。
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(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
为促进此类客户交易活动而举行的。本金交易收入还包括为监管目的而分开的现金和投资的未实现收益和亏损。
下表列出了交易收入、交易详情和相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 百分比变化 2022-2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
佣金 | (10) | % | | $ | 1,601 | | | $ | 1,787 | | | $ | 2,050 | |
订单流收入 | | | | | | | |
选项 | (19) | % | | 949 | | | 1,170 | | | 1,320 | |
股票 | (20) | % | | 455 | | | 568 | | | 733 | |
总订单流收入 | (19) | % | | 1,404 | | | 1,738 | | | 2,053 | |
主要交易记录 | 52 | % | | 225 | | | 148 | | | 49 | |
总交易收入 | (12) | % | | $ | 3,230 | | | $ | 3,673 | | | $ | 4,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2022-2023年变化百分比 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
日期(以千为单位) | (9) | % | | 5,394 | | | 5,925 | | | 6,507 | |
产品占DAT的百分比 | | | | | | | |
股票 | | | 49 | % | | 50 | % | | 61 | % |
衍生品 | | | 23 | % | | 23 | % | | 21 | % |
ETF | | | 20 | % | | 21 | % | | 13 | % |
共同基金 | | | 6 | % | | 5 | % | | 4 | % |
固定收益 | | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| | | | | | | |
交易日天数 | (1) | % | | 249.0 | | | 250.5 | | | 251.5 | |
每笔交易的收入(1) | (2) | % | | $ | 2.41 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.54 | |
(1)每笔交易收入的计算方法是交易收入除以DAT乘以交易天数。
与2022年相比,2023年的交易收入下降了4.43亿美元,降幅为12%,这主要是由于客户交易活动组合的变化导致的期权订单流量收入下降,以及期权市场报价利差收窄,以及股票订单流量收入下降,反映出转向更多低价证券和整体股票交易活动减少。此外,由于客户交易活动减少和交易日减少,佣金减少。与2022年相比,2023年的下降部分抵消了本金交易收入的增加,这是客户固定收益交易量增加和市场利率上升的结果。
与2021年相比,2022年的交易收入下降了4.79亿美元,降幅为12%,这主要是由于2022年的客户交易活动比2021年减少,原因是2021年第一季度经历了非凡的交易量,以及客户交易活动的组合发生了变化,转向更多的ETF和更少的单一股票,以及更多的指数期权和期货,以及更少的单一股票期权。这些因素导致2022年的佣金和订单流收入低于2021年。由于客户的固定收益交易量增加和市场利率上升,本金交易收入增加,部分抵消了这些减少。
银行存款户口费
本公司从TD托管机构赚取银行存款户口手续费收入。这些费用受到利率变化和被指定为固定利率和浮动利率债务金额的余额构成的影响。
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(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
下表列出了银行存款账户手续费收入、平均BDA余额、平均净收益率和固定利率和浮动利率收益率的平均余额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 百分比变化 2022-2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
银行存款户口费 | | (50) | % | | $ | 705 | | | $ | 1,409 | | | $ | 1,315 | |
BDA平均余额 | | (29) | % | | $ | 104,227 | | | $ | 147,273 | | | $ | 158,434 | |
平均净收益率 | | | | 0.68 | % | | 0.96 | % | | 0.83 | % |
BDA平均余额百分比指定为: | | | | | | | | |
固定利率余额 | | | | 92 | % | | 79 | % | | 79 | % |
浮动利率余额 | | | | 8 | % | | 21 | % | | 21 | % |
2023年1月,公司结束了与其他第三方银行的安排,以在2023年2月的第一个TD Ameritrade客户过渡小组之前简化银行扫描操作。此外,FDIC将初始基础存款保险评估利率上调2个基点,并于2023年首个季度评估期生效。FDIC存款保险评估的增加导致银行存款账户费用收入减少,这取决于BDA余额水平。
2023年的银行存款账户费用较2022年减少7. 04亿元或50%。减少主要是由于BDA平均结余减少,由于利率上升而支付予客户的金额增加,以及由于终止其他第三方银行安排而于2023年第一季度产生的97百万元破碎费。该等因素亦导致二零二三年的平均净收益率较二零二二年下降。2023年的平均BDA结余较2022年减少,主要由于客户现金分配决定,以应对2022年全年及2023年首三个季度的短期市场利率上升。截至2023年12月31日,BDA结余中指定为定息及浮息债务金额的百分比分别为86%及14%。
2022年的银行存款账户费用较2021年增加9,400万元或7%。这主要是由于市场利率上升,有助提高二零二二年的平均净收益率。本公司于2022年及2021年分别从道明存管机构及其他第三方银行将210亿美元及106亿美元的BDA结余净额转入其资产负债表。该等结余转移至我们的资产负债表,以及客户因应2022年短期市场利率上升而作出的现金分配决定,导致2022年的BDA平均结余较2021年减少。截至2022年12月31日,指定为定息及浮息债务的BDA结余百分比分别为87%及13%。
其他收入
其他收入包括汇兑手续费、若干服务费、出售资产的其他收益及亏损,以及银行贷款的信贷亏损拨备。
2023年的其他收入较2022年减少63,000,000元或8%,主要由于外汇处理费减少、出售可供出售证券的亏损净额及若干服务费减少,惟部分被银行贷款信贷亏损拨备减少所抵销。交易所处理费下降主要是由于美国证券交易委员会的费率下降,该费率于2023年第一季度生效,以及年初至今的期权交易量下降。银行贷款的信贷亏损拨备较低,原因是贷款亏损因素减少,而首次按揭总结余较二零二二年年底轻微增加。公司2022年的银行贷款信用损失拨备反映了贷款损失因素的增加,主要是由于美联储早些时候收紧货币政策时预测利率较高,以及贷款组合的增长。此外,2022年的其他收入包括出售Schwab Compliance Technologies,Inc.的收益46百万美元。某些投资。2022年的其他收入较2021年增加33,000,000元或4%,主要由于该等收益及较高的外汇处理费,但部分被银行贷款信贷亏损拨备增加、交易量减少导致若干服务费减少及2022年销售可供出售证券的亏损净额所抵销。由于美国证券交易委员会于2022年第二季度上调费率,交易所处理费于2022年有所增加。
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(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
不含利息的总费用
下表显示了不包括利息的总费用的比较: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022-2023年变化百分比 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
薪酬和福利 | | | | | | | |
薪金和工资 | 15 | % | | $ | 4,046 | | | $ | 3,527 | | | $ | 3,161 | |
激励性薪酬 | (15) | % | | 1,239 | | | 1,458 | | | 1,443 | |
员工福利和其他 | 8 | % | | 1,030 | | | 951 | | | 846 | |
薪酬和福利总额 | 6 | % | | $ | 6,315 | | | $ | 5,936 | | | $ | 5,450 | |
专业服务 | 3 | % | | 1,058 | | | 1,032 | | | 994 | |
入住率和设备 | 7 | % | | 1,254 | | | 1,175 | | | 976 | |
广告与市场开发 | (5) | % | | 397 | | | 419 | | | 485 | |
通信 | 7 | % | | 629 | | | 588 | | | 587 | |
折旧及摊销 | 23 | % | | 804 | | | 652 | | | 549 | |
已取得无形资产的摊销 | (10) | % | | 534 | | | 596 | | | 615 | |
监管费用和评估 | 109 | % | | 547 | | | 262 | | | 275 | |
其他 | 29 | % | | 921 | | | 714 | | | 876 | |
不含利息的总费用 | 10 | % | | $ | 12,459 | | | $ | 11,374 | | | $ | 10,807 | |
费用占总净收入的百分比 | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | 34 | % | | 29 | % | | 29 | % |
广告与市场开发 | | | 2 | % | | 2 | % | | 3 | % |
相当于全职雇员的人数(千人) | | | | | | | |
在年底 | (7) | % | | 33.0 | | 35.3 | | 33.4 |
平均值 | 2 | % | | 35.4 | | 34.7 | | 32.5 |
2023年不包括利息的总支出比2022年增加了11亿美元,或10%,2022年比2021年增加了5.67亿美元,或5%。调整后的总支出,不包括与收购和整合相关的成本、已收购无形资产的摊销,以及从2023年第三季度开始的重组成本,2023年比2022年增加6.43亿美元,增幅6%,2022年比2021年增加6.62亿美元,增幅7%。见非公认会计准则财务计量的进一步细节,以及此类计量与公认会计准则报告结果的对账。该公司在2023年第三季度开始产生重组成本,这与为TD ameritrade后整合做准备的精简运营有关(有关更多信息,请参阅下文和概述-其他)。该公司目前预计,2024年全年不包括利息的总支出将与2023年全年的水平基本一致,但收购和整合相关成本以及重组成本除外。有关这些成本的更多信息,请参阅概述,有关本年度和上一年业绩的讨论,请参阅下文。
2023年的总薪酬和福利比2022年有所增加,原因是2023年下半年确认的与职位取消相关的重组成本、支持TDA客户账户过渡的平均员工人数增加以及年度绩效增加,但部分被较低的激励薪酬所抵消。2022年的增长是为了支持我们不断扩大的客户群而增加的员工人数,年度业绩增长,以及2021年底生效的5%的员工加薪和其他有针对性的薪酬调整。薪酬和福利包括2023年、2022年和2021年与收购和整合相关的成本分别为1.87亿美元、2.20亿美元和2.83亿美元。薪酬和福利还包括2023年2.92亿美元的重组成本。
2023年的专业服务支出比2022年略有增加,主要是因为增加了对专业服务的利用,以支持业务的整体增长。2022年的增长主要是由于更多地利用与技术相关的服务和其他专业服务来支持业务的整体增长,以及技术基础设施的增强以支持我们不断扩大的客户基础,以及TD ameritrade的整合。专业服务包括2023年、2022年和2021年与收购和整合相关的成本分别为1.35亿美元、1.4亿美元和1.32亿美元。
2023年和2021年的入住率和设备费用分别比2022年和2021年有所增加,主要是由于软件维护和其他协议以及其他技术设备成本的增加,以支持业务增长和TD ameritrade的整合。2023年、2022年和2021年,入住率和设备包括与采购和整合相关的成本分别为2800万美元、2100万美元和3900万美元。入住率和设备还包括2023年1700万美元的重组成本。
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(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
2023年的广告和市场开发费用比2022年有所下降,这主要是由于TD ameritrade的广告成本和客户促销支出减少所致。2022年与2021年相比有所下降,主要原因是TD ameritrade的营销通信支出减少。
与2022年相比,2023年的通信费用有所增加,主要原因是与2023年期间完成的TDA账户过渡相关的客户通信。与2021年相比,2022年的通信支出持平。
2023年的折旧和摊销费用比2022年有所增加,2022年的折旧和摊销费用比2021年有所增加,这主要是由于购买和内部开发的软件的摊销增加以及硬件折旧的增加,这是由支持TDA整合和加强我们的技术基础设施以支持业务增长的资本支出推动的。
2023年收购无形资产的摊销比2022年减少,2022年比2021年减少,因为TDA收购的某些资产在2022年第四季度初完全摊销。
2023年监管费用和摊款比2022年有所增加,主要是因为FDIC在2023年第四季度记录了1.72亿美元的特别摊款,以及FDIC存款保险摊款在2023年期间有所增加,反映出更多地使用经纪存单,FDIC存款保险分摊费率提高了2个基点,这在2023年第一个季度分摊期间生效。这些增加被较低的分摊基数部分抵销。有关FDIC特别评估的讨论,请参阅当前的监管和其他发展。2022年较2021年下降的主要原因是客户交易活动减少,但由于同比平均资产增长和业务整体增长,FDIC评估和其他监管评估较高,部分抵消了这一下降。
2023年的其他费用比2022年有所增加,主要是由于2023年与关闭某些租赁的公司办公室以进行重组和TDA整合相关的减值费用。2022年较2021年减少的主要原因是,2021年就2022年结算的一项监管事务确认了约2亿美元的费用,但因2022年第二季度开始上调费率而导致的交易所处理费增加以及清算费用增加,部分抵消了这一费用。其他支出包括2023年与收购和整合相关的2700万美元成本和1.81亿美元的重组成本。
资本支出主要包括资本化的软件成本、信息技术和电信设备以及建筑物。2023年、2022年和2021年的资本支出总额分别为8.04亿美元、9.52亿美元和10.41亿美元。与2022年相比,2023年的资本支出下降了16%,因为资本化的信息技术设备和建筑的减少抵消了资本化软件成本的增加。我们在2023年继续投资于我们的技术基础设施,以支持TDA整合以及为我们不断扩大的客户群提供更大的能力。与2021年相比,2022年的资本支出有所下降,因为较高的资本化软件成本被较低的建筑扩建和资本化信息技术设备所抵消。
2023年资本支出占总净收入的4.3%,略高于我们对该年的估计范围。随着我们在2024年完成TDA客户过渡和其余整合,我们预计本年度的资本支出将在我们的长期预期内,即占总净收入的3%-5%。
所得税
施瓦布对税前收入的有效所得税率在2023年为20.6%,2022年为23.5%,2021年为24.1%。2023年有效税率比2022年有所下降,主要是由于州税收支出减少和2023年确认某些税收抵免,但被不可扣除的FDIC存款保险评估增加和股权补偿减税优惠减少部分抵消。2022年有效税率较2021年有所下降,主要是由于某些国家税务事项的解决以及2021年结算的监管事项在2022年结算时被确定为可扣除的2021年费用部分确认的税收优惠,导致2022年的税收准备金发生逆转。2022年,股权补偿减税优惠的减少、州所得税税率的提高以及不可抵扣补偿的增加部分抵消了这些项目有效税率的下降。
细分市场信息
收入和支出归因于这两个细分市场,具体取决于哪个细分市场为客户提供服务。管理层在税前基础上评估各分部的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何将资源分配给分部。这两个部门的净收入都是从基础客户资产和交易活动中产生的;这两个部门之间的净收入构成的差异是基于
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客户资产的构成、客户交易频率和定价各不相同。虽然这两个细分市场都利用了我们平台的规模和效率,但细分市场的支出反映了在投资者服务中为数百万客户服务的动态,而不是在顾问服务平台上为数千个RIA服务的动态。
下表显示了我们各个部门的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | | 顾问服务 | | 总计 |
| 百分比变化 2022-2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 百分比变化 2022-2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 百分比变化 2022-2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至2013年12月31日止的年度, | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净利息收入 | (9)% | | $ | 7,095 | | | $ | 7,819 | | $ | 6,052 | | | (19)% | | $ | 2,332 | | | $ | 2,863 | | | $ | 1,978 | | | (12)% | | $ | 9,427 | | | $ | 10,682 | | | $ | 8,030 | |
资产管理和 **行政费 | 11% | | 3,398 | | | 3,049 | | 3,130 | | | 16% | | 1,358 | | | 1,167 | | | 1,144 | | | 13% | | 4,756 | | | 4,216 | | | 4,274 | |
交易收入 | (12)% | | 2,806 | | | 3,181 | | 3,753 | | | (14)% | | 424 | | | 492 | | | 399 | | | (12)% | | 3,230 | | | 3,673 | | | 4,152 | |
银行存款账户 手续费 | (43)% | | 524 | | | 916 | | 964 | | | (63)% | | 181 | | | 493 | | | 351 | | | (50)% | | 705 | | | 1,409 | | | 1,315 | |
其他 | (4)% | | 582 | | | 605 | | 562 | | | (23)% | | 137 | | | 177 | | | 187 | | | (8)% | | 719 | | | 782 | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入合计 | (7)% | | 14,405 | | | 15,570 | | 14,461 | | | (15)% | | 4,432 | | | 5,192 | | | 4,059 | | | (9)% | | 18,837 | | | 20,762 | | | 18,520 | |
费用不包括在内 --兴趣 | 8% | | 9,217 | | | 8,514 | | 8,289 | | | 13% | | 3,242 | | | 2,860 | | | 2,518 | | | 10% | | 12,459 | | | 11,374 | | | 10,807 | |
税前收入 对收入的影响 | (26)% | | $ | 5,188 | | | $ | 7,056 | | $ | 6,172 | | | (49)% | | $ | 1,190 | | | $ | 2,332 | | | $ | 1,541 | | | (32)% | | $ | 6,378 | | | $ | 9,388 | | | $ | 7,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净新客户资产 *(单位:十亿美元)(1) | (8)% | | $ | 169.0 | | | $ | 182.8 | | $200.9 | | (25)% | | $ | 168.2 | | | $ | 224.1 | | | $ | 315.3 | | | (17)% | | $ | 337.2 | | | $ | 406.9 | | | $ | 516.2 | |
(1) 2023年,投资者服务包括CSB发行的平台外经纪CDS净流入325亿美元,共同基金清算服务客户流入120亿美元,以及国际关系流出58亿美元。2022年和2021年,投资者服务分别包括从共同基金清算服务客户流出的208亿美元和420亿美元。2023年,Advisor Services包括从国际关系流出的72亿美元。
分部净收入
与2022年相比,2023年投资者服务和顾问服务的总净收入分别下降了7%和15%。如上所述,由于成本较高的资金来源和较低的平均利息资产余额,这两个部门的净利息收入都有所下降。由于向客户支付的平均BDA余额较低和收益率较高,以及因终止某些第三方银行安排而产生的中断费用,这两个部门的银行存款账户手续费都有所下降。这两个部门的交易收入都有所下降,主要原因是订单流量收入和佣金减少,原因是客户交易活动和定价减少,但固定收益交易活动增加部分抵消了这一影响。这两个部门的其他收入下降的主要原因是交易所手续费下降、出售AFS证券的净亏损以及2022年出售某些投资的收益,但银行贷款信贷损失准备金的减少部分抵消了这一下降。这两个部门的资产管理和行政费用增加部分抵消了这些减少,这主要是由于货币市场基金余额增加,以及2022年期间取消了货币市场基金费用豁免,以及嘉信理财自营基金产品的增长,但部分被某些第三方基金余额下降所抵消。
与2021年相比,2022年投资者服务和顾问服务的总净收入分别增长了8%和28%。投资者服务业务的增长主要是由上述净利息收入的增长推动的,但由于客户交易活动减少以及交易活动组合的变化导致佣金和订单流量收入减少以及银行存款账户手续费减少,部分抵消了净利息收入的增长。Advisor Services的增长主要是由于如上所述净利息收入的增长,以及交易收入的增长,主要是由于市场波动导致交易量增加,以及银行存款账户费用主要由于利率环境上升而增加。Advisor Services的资产管理和行政费用基本持平,而Investor Services的费用略有下降,原因是2022年股市疲软拖累了客户资产估值,但部分抵消了货币市场基金费用豁免的取消。2022年投资者服务的其他收入比2021年有所增加,原因是交易所处理费增加,但银行贷款信贷损失拨备增加、服务费某些降低以及出售AFS证券的净收益减少,部分抵消了这一增长。
不含利息的分部费用
与2022年相比,2023年投资者服务和顾问服务的总支出(不包括利息)分别增长了8%和13%。这两个部门的薪酬和福利支出都较高,这是由于在
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2023年下半年,支持TDA客户账户过渡的平均员工人数增加,以及年度业绩增长,但部分被较低的激励薪酬所抵消。这两个部门的监管费用和摊款都有所增加,主要是由于联邦存款保险公司在2023年第四季度记录的特别摊款,以及如上所述联邦存款保险公司存款保险摊款增加。这两个部门的其他支出也较高,主要是由于与重组和TDA整合相关的某些租赁公司办公室的减值所致。这两个部门的折旧和摊销都有所增加,主要是由于购买和内部开发的软件的摊销增加以及硬件折旧的增加,这是由2022年和2023年的资本支出推动的,以加强我们的技术基础设施,以支持业务的TDA整合和增长。
与2021年相比,2022年投资者服务和顾问服务的总支出(不包括利息)分别增长了3%和14%。这两个细分市场都出现了更高的薪酬和福利支出,原因是为支持我们不断扩大的客户群而增加的员工人数,年度业绩增长,以及2021年底生效的5%的员工加薪和其他有针对性的薪酬调整。这两个部门的占用和设备费用都有所增加,主要原因是软件维护和其他协议以及其他技术设备费用增加,以支持业务增长和TD ameritrade的整合。此外,这两个部门的折旧和摊销都有所增加,这主要是由于购买和内部开发的软件的摊销增加以及硬件折旧的增加,这是由2022年和2021年加强我们的技术基础设施以支持业务增长的资本支出推动的。在投资者服务方面,由于2021年为2022年达成和解的一项监管事务而产生的约2亿美元的费用,这些增加被部分抵消,但被更高的交换费和清算费用,以及由于TD ameritrade的营销通信支出减少而导致的广告和市场开发费用减少部分抵消。
风险管理
施瓦布的业务活动使其面临各种风险,包括运营、合规、信用、市场和流动性风险。该公司有一个全面的风险管理计划,以识别和管理这些风险及其对财务和声誉影响的相关潜在影响。我们的风险管理流程包括风险识别和评估、风险应对、风险测量和监控以及风险报告和上报。我们使用定期风险和控制自我评估、控制测试计划,我们的内部审计部门对我们的风险管理流程和控制进行评估。
文化
对强大而有效的风险管理的基本承诺是嘉信理财业务战略的核心。风险管理是我们企业文化的重要组成部分,也是每一位员工的责任。董事会已批准企业风险管理(ERM)框架,其中包含我们的目的,愿景和价值观,这构成了我们企业文化的基石,并为组织定下了基调。我们设计了企业风险管理框架,以实现全面的方法来管理嘉信理财在其业务活动中遇到的风险。企业风险管理框架包含与本公司的规模、风险状况、复杂性及持续增长相称的主要概念。虽然所有人员都对风险管理负责,但公司的风险偏好(定义为公司在追求其企业战略时愿意接受的风险量)由执行管理层制定,并由董事会批准。
公司的“通过客户的眼睛”战略指导我们在嘉信理财的行动和行为,并告知我们的企业文化,我们的风险偏好和风险管理方法。嘉信理财致力于最高标准的道德行为和遵守适用的法律、规则和法规,我们的《商业行为和道德准则》概述了我们必须证明的道德行为,以实现我们的战略,同时保持利益相关者的信任。
作为我们整合德美利证券的一部分,公司已将德美利证券的风险管理实践与嘉信理财的风险偏好保持一致。我们的整合工作包括评估影响合并后公司的新风险或变化的风险,并通过各种手段采取行动。尽管整合工作仍在继续,但公司的运营(包括TD Ameritrade)仍符合我们的企业风险管理框架。
风险治理
嘉信理财维持一个综合的风险治理结构,指导全公司执行风险管理流程。风险管治架构包括董事会、董事会指定委员会及管理风险委员会。
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CSC的董事会为有效的风险管理定下基调和文化。董事会设有风险委员会,协助董事会设定本公司愿意承担的风险类别及水平,并支持独立风险管理的独立性及地位。董事会风险委员会亦协助董事会监督高级管理层执行董事会批准的风险容忍度,维持本公司的风险管理及监控计划,以及以安全及稳健的方式管理本公司的活动,并遵守适用的法律及规例,并就此向高级管理层问责。董事会风险委员会亦批准风险偏好声明及相关主要风险偏好指标、主要风险政策,并审阅与企业风险管理、法律及内部审核等职能范畴的风险事宜有关的报告。
董事会审计委员会协助董事会履行其监督职责,包括审查公司财务报表和财务报告流程的完整性、独立审计师的资格和独立性以及公司内部审计职能和独立审计师的表现、遵守法律和监管要求的情况、评估和管理风险的流程,及董事会指示的其他事宜。董事会薪酬委员会协助董事会监督公司董事、执行官和其他高级管理人员的薪酬。董事会提名及企业管治委员会协助董事会履行有关董事会组成、表现及制定企业管治原则、政策及程序的监督职责。
高级管理层在风险管理过程中扮演积极角色,并已制定政策及程序,据此,特定业务及监控单位负责风险识别及评估、风险应对、风险计量及监察,以及风险报告及上报。全球风险委员会由各主要业务及监控职能的高级行政人员组成,负责监督风险管理。这包括确定新出现的风险,评估风险管理做法和控制环境,加强风险管理、监督控制和监管合规方面的业务问责制,支持整个组织的资源优先排序,并将重大问题上报董事会。首席风险官定期向董事会风险委员会汇报全球风险委员会的活动。
我们已建立风险指标及报告,以衡量策略执行对风险偏好的影响。全球风险委员会及其职能风险小组委员会就主要风险类别制定风险指标(包括风险限额及容忍水平)。职能风险小组委员会专注于向全球风险委员会报告的特定风险领域。这些小组委员会包括:
•运营风险监督委员会-负责监督和批准运营风险管理政策、风险承受水平和运营风险治理流程,并包括负责信息安全和网络安全、技术、欺诈、第三方风险、数据完整性和模型治理的小组委员会;
•合规风险委员会-提供合规风险管理(包括嘉信理财受监管实体的合规计划、反洗钱/制裁、行为、受托、利益冲突和隐私)、政策和风险容忍水平的监督,提供合规风险敞口和员工行为的汇总视图,包括涵盖受托和利益冲突风险的小组委员会;
•金融风险监督委员会-监督和批准信贷、市场、流动性和资本风险政策、限制和风险敞口,包括流动性和资本小组委员会;以及
•新产品和服务风险监督委员会-提供对新产品的监督和批准,包括旨在监督新产品和服务发布前和发布后风险的政策、计划和流程。
高级管理层还设立了激励性薪酬风险监督委员会,以监督激励性薪酬风险,并实现健全的激励性薪酬风险管理做法;该委员会直接向董事会薪酬委员会报告。
公司的财务、内部审计、法律和公司风险管理部门协助管理层和各个风险委员会评估、测试和监测风险管理。
此外,披露委员会负责监督和评估截至每个财政季度末我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性。信息披露委员会在首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302和906条的要求进行认证之前,向他们报告这一评估。
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操作风险
运营风险源于与内部流程、人员和系统相关的潜在缺陷或故障,或由于影响公司和/或其任何主要业务合作伙伴和供应商的外部事件或关系。虽然经营风险是所有业务活动所固有的,但公司已建立一套内部控制和风险管理制度,旨在将经营风险和经营亏损控制在公司的风险偏好范围内。我们有具体的政策和程序来识别和管理操作风险,并进行定期测试,以评估相关内部控制的有效性。在适当的情况下,我们通过购买保险来管理运营损失和诉讼费用的影响。该保险计划是专门为解决我们的主要运营风险并保持符合当地法律和法规而设计的。
施瓦布的运营高度依赖于我们关键业务功能和技术系统的完整性和弹性。如果施瓦布遭遇业务或系统中断、错误或停机(这可能是由各种原因引起的,包括自然灾害、恐怖袭击、技术故障、网络攻击、系统更改、与第三方系统的链接、极端天气和电力故障),我们的业务和运营可能会受到负面影响。为了最大限度地减少业务中断并确保无论持续时间如何,在事故期间继续运营的能力,施瓦布维护着一个备份和恢复基础设施,其中包括用于备份和通信的设施、分散在不同地理位置的员工队伍、对业务连续性和灾难恢复计划的例行测试以及完善的事故管理计划。请参阅第I部分--项目1C。有关信息安全风险的更多信息,包括网络安全风险管理。
欺诈风险源于企图或实际盗窃任何客户或公司的金融资产或其他财产。施瓦布致力于保护公司及其客户的资产免受欺诈,并遵守所有适用的法律和法规,以防止、发现和报告欺诈活动。施瓦布通过政策、程序和控制来管理欺诈风险。我们还采取积极步骤,预防和发现欺诈行为,并根据现行法律和要求向有关当局报告任何已知或涉嫌欺诈行为。
当我们雇用各种第三方服务时,施瓦布也面临运营风险,包括某些技术、加工、服务和支持功能的国内和国际外包。我们通过内部政策、程序和控制、合同条款、控制标准、对第三方性能的持续监控以及与第三方服务提供商的适当测试来管理第三方风险敞口,并促进弹性文化。
模型风险是基于不正确或误用的模型产出和报告做出的决策可能产生的不良后果。施瓦布使用的模型包括但不限于,计算假设压力环境的资本要求,估计贷款和其他资产负债表资产的利息和信用风险,识别和预防欺诈和其他金融犯罪,以及为客户投资组合的管理提供指导。施瓦布制定了一项与监管指导相一致的政策,以描述模型开发、管理和使用中所有关键利益相关者的角色和责任。施瓦布将模型注册在中央数据库中,根据模型对公司的潜在财务、声誉或监管影响执行模型的风险评估。模型风险评级确定模型治理活动的范围,例如独立的模型验证、模型年度审查和模型性能监控。
合规风险
施瓦布面临合规风险,即因未能遵守法律、法规、规则或其他监管要求而可能面临的法律或监管制裁、罚款或处罚、经济损失或声誉损害。在其他方面,合规风险涉及客户投资的适宜性、利益冲突、产品和服务的披露义务和业绩预期、对员工的监督,以及我们控制的充分性。本公司及其附属公司受到联邦、州和外国监管机构(包括SRO)的广泛监管。
我们通过合理设计的政策、程序和控制来管理合规风险,以达到和/或监控适用的法律和法规要求的合规性。这些程序涉及行为和道德、销售和交易做法、营销和沟通、信用扩展、客户资金和证券、账簿和记录、反洗钱、隐私和就业政策等问题。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
隐私风险是未经授权收集、使用、存储或共享个人信息的风险,包括数据事件和其他个人信息管理不善。我们通过合理设计的政策、程序和控制来管理隐私风险,以实现和/或监控对这些法律和法规的遵守。
反洗钱/制裁风险是指因未能遵守银行保密法/反洗钱法(BSA/AML)和外国资产控制办公室(OFAC)/全球制裁(统称为“AML”)法律、法规、规则或其他监管要求而导致的法律或监管制裁、罚款或处罚、财务损失或声誉受损的风险。施瓦布通过日常监控、内部控制系统、对适当人员的教育和培训,以及制定基于风险的程序来管理这一风险,以进行持续的客户尽职调查,并遵守对法人客户的受益所有权要求。
行为风险源于公司、其员工或代表公司行事的第三方的不当、不道德或非法行为,这些行为可能会对公司的客户、金融市场、公司和/或公司员工造成损害。我们透过政策、程序及内部监控系统(包括人员监察及监督)管理此风险。与行为相关的事项由公司的企业责任官通过适当渠道上报。
受托风险是指因违反对客户的受托责任而可能造成的财务或声誉损失。受托活动包括但不限于个人和机构信托、投资管理、托管以及现金和证券处理。我们通过制定政策和程序来管理这一风险,以确保忠实履行对客户的义务,并符合适用的法律和法规要求。各业务单位对遵守适用于其业务的政策和程序负有主要责任。指导和控制是通过业务单位和各种风险委员会创建、批准和持续审查适用的政策来提供的。
激励性薪酬风险是指薪酬计划未能平衡我们的战略执行与风险及财务回报,可能导致不利后果的潜在可能性,从而鼓励雇员轻率冒险。我们已实施风险管理流程(包括一项政策),以识别、评估、评定和管理与激励性薪酬计划及某些员工(定义为“受保员工”)活动相关的风险,这些员工有权使公司面临重大风险。
信用风险
信用风险是指由于借款人、交易对手或发行人未能履行其合同义务而造成的潜在损失。我们面临的信贷风险主要来自对我们流动性和投资组合的投资活动、按揭贷款、保证金贷款、客户期权和期货活动、质押资产借贷、证券借贷活动,以及我们在其他金融合同中作为交易对手的角色。为了管理此类损失的风险,我们制定了政策和程序,包括设定和审查信用额度、监测交易对手的信用额度和质量,以及调整某些证券和工具的保证金、PAL、期权和期货要求。
流动性和投资组合
嘉信理财面临与其投资组合相关的信用风险,其中包括美国机构和非机构抵押贷款支持证券、资产支持证券、公司债务证券、美国机构票据、美国国债、存单、美国州和市政证券、商业票据和外国政府机构证券。
截至2023年12月31日,投资组合中几乎所有证券都被评为投资级。美国机构抵押贷款支持证券没有明确的信用评级;然而,鉴于美国政府或美国政府支持的企业对本金和利息的担保,管理层认为这些证券具有最高的信用质量和评级。
按揭贷款组合
银行贷款组合包括第一抵押贷款、HELOC、PAL(下文讨论)和其他贷款。与贷款相关的信用风险敞口是通过个人贷款和投资组合审查积极管理的。管理层定期审查资产质量,包括集中、拖欠、非应计贷款、冲销和收回。所有这些都是确定适当的信贷损失拨备的因素。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
我们的住宅贷款承销准则包括最高LTV比率、现金支付限额和最低公平艾萨克公司(FICO)信用评分。具体指引视乎贷款的个别特点(例如,该物业是第一居所还是第二居所,贷款是用于投资物业,贷款是用于首次置业还是现有住房的再融资,以及贷款规模是符合标准的还是巨型的)。
施瓦布不发放或购买允许负摊销的住宅贷款,也不发放或购买次级贷款(通常定义为向FICO评分低于620的借款人提供信贷),除非借款人具有补偿信用因素。有关嘉信理财银行贷款相关信用质量指标的更多信息,请参见第(8)项--附注6。
基于证券和工具的贷款组合
与保证金贷款、PAL、期权和期货头寸、证券借贷协议以及根据转售协议(转售协议)购买的证券有关的抵押品安排包括在市场波动时需要额外抵押品的条款。此外,对于保证金贷款、伙伴、期权和期货头寸以及证券借贷协议,抵押品安排要求此类抵押品的公允价值充分超过信贷敞口,以维持完全担保的头寸。
其他交易对手风险敞口
施瓦布为其客户账户中的所有证券交易提供清算服务。即使嘉信理财的客户或交易对手未能履行对公司的义务,嘉信理财也有义务结算与清算公司、共同基金和其他金融机构的交易,因此面临信用风险。
市场风险
市场风险是指由于利率、股票价格或市场状况的波动,施瓦布持有的金融工具的收益或价值可能发生变化。施瓦布面临的市场风险主要来自我们赚取利息的资产内利率的变化,以及为这些资产融资的资金来源成本的变化。
为了管理利率风险,我们制定了政策和程序,其中包括对净利息收入风险和股权经济价值风险设定上限。为了保持在这些限制之内,我们管理投资组合的到期日、重新定价和现金流特征。管理层监督既定的指导方针,以保持在公司的风险偏好范围内。于2023年,本公司开始利用利率掉期衍生工具协助管理利率风险,其影响已计入本公司的净利息收入及EVE分析。有关我们利用利率互换的利率风险管理策略的进一步信息,请参阅第8项-附注16。
我们对利率风险的衡量涉及内在不确定的假设,因此无法准确估计利率变化对净利息收入、银行存款账户费用或EVE的影响。实际结果可能与模拟结果不同,原因是平衡增长或下降、利率变化的时间、幅度和频率,以及市场状况和管理策略的变化,包括资产和负债组合的变化。金融工具还面临这样一种风险,即金融工具的需求和基础市场的变化将对估值产生负面影响。
我们间接受到期权、期货和股票市场波动的影响,这些波动与客户期权和期货账户、将保证金贷款抵押给经纪客户的证券以及作为经纪证券借贷活动一部分借出的客户证券有关。股市估值还可能影响经纪客户交易活动、保证金借款以及与嘉信理财的整体客户参与度。此外,我们还根据某些客户资产的每日余额赚取共同基金和ETF服务费以及资产管理费。这些客户资产余额因股票估值的变化而波动,直接影响我们赚取的手续费收入。
我们持有用于交易的金融工具的市场风险并不重要。
净利息收入模拟
对于我们的净利息收入敏感性分析,我们使用净利息收入模拟建模技术来评估和管理利率变化的影响。这些模拟包括所有对资产负债表利率敏感的资产和
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
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负债,并包括衍生工具。主要假设包括利率下限的利率情景预测、资产负债表上持有的未到期客户现金的利率和余额、抵押贷款相关投资的提前还款速度、金融工具的重新定价以及到期或已偿还证券和贷款的再投资。我们使用独立的第三方模型来模拟净利息收入敏感度和相关分析。固定收益分析供应商提供期限结构模型、抵押支持证券和抵押贷款的提前还款速度模型,以及基于利息收入、合同到期日和提前还款的现金流预测。与我们与利率风险管理相关的政策一致,本公司的净利息收入敏感性分析主要涉及12个月期间利率的逐步平行上升/下降,尽管我们也定期模拟利率的非平行变动和瞬时变动对净利息收入的影响。
净利息收入受到各种因素的影响,例如生息资产和计息负债的分布和构成、生息资产收益率与计息负债利率之间的利差(可能在不同时间或不同数额重新定价)以及短期和长期利率之间的利差。生息资产包括投资证券、保证金贷款、银行贷款以及现金和现金等价物。这些资产对利率和提前还款水平的变化非常敏感,在利率下降的环境中往往会增加,在利率上升的环境中往往会减少。由于我们确定了某些经纪客户现金余额和银行存款的利率,以及某些保证金和银行贷款的利率,并控制了我们投资证券的构成,因此我们有一定的能力管理我们的净息差,这取决于竞争因素和市场状况。当我们的流动性需求超过我们的主要资金来源时,公司需要利用成本更高的资金来源,这可能会减少净息差和净利息收入。
较高的现行短期利率通常会提高存续期较短的赚取利息资产的收益率。在利率快速上升的时期,客户倾向于将现金重新配置到嘉信理财产品中的高收益、表外、固定收益证券和货币市场基金。这可能会导致赚取利息的资产减少和/或可能需要用较高的融资成本进行替代融资,因此,当利率迅速上升时,这往往会限制净利息收入。短期利率的下降对公司投资和贷款组合的收益的负面影响也可能比资金来源利息支出的任何抵消性减少更大,从而压缩净利差。
净利息收入敏感度分析假设综合资产负债表的资产和负债结构不会因模拟的利率变化而改变。虽然这种方法有助于隔离利率变化对静态规模的资产和负债结构的影响,但它不能反映客户现金配置的变化。我们在EVE进行模拟,以捕捉客户现金配置变化对我们资产负债表的影响。由于我们积极管理综合资产负债表和利率风险,我们已经并通常会寻求采取措施管理利率环境变化可能导致的额外利率风险。
作为本公司持续评估其模型的一部分,本公司在2023年第四季度更新了其净利息收入模拟模型在市场利率下降环境下的存款贝塔假设。下表显示了自2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日开始的未来12个月内,市场利率相对于每个报告期结束时的现行市场利率逐步增加或减少的模拟利息收入变化:
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十二月三十一日, | 2023 (1) | 2022 |
加息200个基点 | 10.8% | 7.3% |
加息100个基点 | 5.8% | 3.6% |
加息50个基点 | 3.1% | 1.7% |
降息50个基点 | 0.4% | (1.5)% |
降息100个基点 | (0.2)% | (3.2)% |
下调200个基点 | (4.2)% | (6.7)% |
(1)反映了2023年第四季度实施的假设更新的影响。之前的时期还没有被重塑。
与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日,公司模拟的市场利率增量增加对净利息收入的影响更大,这主要是由于保证金贷款和现金余额增加,但这一影响被公司银行子公司增加的FHLB借款和其他短期借款的分配部分抵消。在没有假设更新的情况下,截至2023年12月31日,模拟下降50、100和200个基点将使净利息收入分别减少1.7%、3.8%和8.3%。与2022年12月31日相比,模拟的市场利率增量下降对截至2022年12月31日的净利息收入的影响较小,主要是由于存款贝塔系数假设的变化,加上较低的利率环境,推动了更大的支出
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非到期存款的节省及较短期负债的分配增加,但部分被孖展贷款及现金结余的集中度提高所抵销。
有效持续时间
有效存续期计量相对于现行利率变动的价格敏感度,并考虑到摊销现金流和抵押贷款相关证券和贷款的提前还款选择权。存续期以年为单位计量,通常解释为本金和利息现金流的平均时间。我们寻求根据管理层对公司负债期限的估计来管理公司的资产期限。公司的负债期限受资金来源构成的影响,通常在市场利率上升期间减少,在市场利率下降期间增加。
本公司综合总资产的估计有效期限于2023年12月31日约为2.4年(包括衍生工具的影响),于2022年12月31日约为2.6年。截至2023年12月31日,我们的可供出售投资证券组合的估计有效年期约为2. 5年(包括衍生工具的影响在内为2. 2年),截至2022年12月31日为2. 4年。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的可供出售和HTM投资证券组合的估计有效期限约为4.0年(包括截至2023年12月31日衍生工具对可供出售证券的影响在内的3.9年)。截至2023年和2022年12月31日,AFS和HTM证券分别占公司合并总资产的约54%和58%。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,余下资产负债表资产的估计有效年期合共少于一年。
股权模拟的经济价值
管理层亦使用EVE模拟计量利率风险。EVE敏感度衡量利率变动对资产和负债净现值的长期影响,并包括衍生工具的影响。虽然EVE没有直接的会计关系,但该措施旨在获取各种利率环境下资产和负债的理论价值。EVE的计算方法是将资产负债表与假设的利率水平瞬时变化挂钩。该分析高度依赖基于历史行为的资产及负债假设。我们计算EVE的主要假设包括对利率下限的利率情景的预测、抵押贷款相关投资的提前还款速度、利率的期限结构模型、资产负债表上持有的未到期客户现金的行为以及定价假设。我们使用专有和独立的第三方模型来模拟EVE敏感性和相关分析。我们根据历史经验和当前客户现金调整行为,在内部开发和维护客户信贷和存款流失模型。我们依赖第三方模型进行期限结构建模,抵押贷款支持证券和抵押贷款的提前还款速度建模,以及基于利息收入、合同到期日和提前还款的现金流预测。
随着利率于2023年全年上升,负债年期缩短导致EVE敏感度普遍趋向上升。虽然公司的资产久期在利率上升期间基本保持稳定,但负债久期大幅缩短,目前短于资产久期。
银行存款账户费用模拟
与综合收益表的呈列一致,银行存款账户费用收入对利率变动的敏感度与上述净利息收入模拟分开评估。截至2023年和2022年12月31日,在上述净利息收入的利率情景下,市场利率相对于现行市场利率的逐步变化导致的银行存款账户手续费收入的模拟变化对公司的总净收入没有重大影响。我们的净利息收入、EVE和银行存款账户手续费收入模拟反映了非负投资收益率的假设。
逐步取消LIBOR
自2023年6月30日起,伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)停止公布。嘉信理财完成了所有可以在2023年6月30日前完成的LIBOR过渡工作,尽管我们继续监控和管理LIBOR替代遗留贷款组合的工作,这些贷款组合将在未来期间发生预定的利率重置或相关的利率过渡。该公司的某些技术系统和财务模型在历史上一直使用LIBOR。我们已经将我们的金融模型和系统过渡到替代参考利率,我们将继续监控
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我们的金融模型和系统,以前参考LIBOR。此外,我们已经将公司的IDA协议和某些公司间贷款协议(以前与LIBOR挂钩)过渡到其他适当的参考利率。该公司以前参考LIBOR的投资证券已过渡到适用的替代基准指数。公司从LIBOR过渡的工作现已基本完成,我们预计LIBOR的逐步淘汰不会对公司未来产生重大影响。
流动性风险
流动性风险是嘉信理财无法在不产生不可接受的损失的情况下出售资产或履行到期现金流义务的可能性。
由于其作为财务实力来源的角色,CSC的流动性需求主要是由以下方面的流动性和资本需求驱动的:CS&Co、TD ameritrade,Inc.和TDAC,我们的主要经纪-交易商子公司;银行子公司的资本需求;公司债务的到期本金和利息,以及CSC优先股和普通股的股息支付。我们经纪-交易商子公司的流动性需求主要是由客户活动推动的,包括交易和保证金贷款活动以及资本支出。银行子公司的资本需求主要是由客户存款水平和其他借款推动的。我们制定了流动资金政策,以支持业务战略的成功执行,同时确保持续和充足的流动资金,以满足正常和压力条件下的运营需求和适用的监管要求。我们寻求通过保持流动性和资金来源的多样性来维持客户对资产负债表的信心和客户资产的安全,以使公司能够履行其义务。为此,我们设立了限额和应急资金计划,以支持在一切照常和紧张情况下的流动性水平。
我们采用各种指标来监控和管理流动性。我们定期进行流动性压力测试,以形成对流动性风险敞口的看法,并确保我们有能力在与市场相关或公司特定的流动性压力事件中保持充足的流动性。流动性来源也会定期进行测试,并将结果报告给金融风险监督委员会。监测一些早期预警指标,以帮助确定市场或组织内部新出现的流动性压力,并与管理层定期审查。
资金来源
施瓦布的主要资金来源是客户活动产生的现金,包括银行存款和客户经纪账户中的现金余额。这些资金用于购买投资证券和向客户发放贷款。其他资金来源可能包括来自运营的现金流、投资证券的到期日和销售、贷款偿还、客户经纪账户中持有的资产的证券借贷、FHLB借款、发行存单、中证金公司在资本市场发行证券提供的现金,以及下文所述的其他安排。
为了满足日常资金需求,我们以隔夜现金存款和短期投资的形式维持流动性。对于意想不到的流动性需求,我们还保留了高流动性投资的缓冲,包括美国国债。
我们客户的银行存款和经纪现金余额主要来自我们3480万活跃经纪账户。截至2023年12月31日,我们超过80%的银行存款符合FDIC保险的条件。我们的客户将我们资产负债表上持有的现金作为银行存款或应付款项分配给经纪客户,这对利率水平很敏感,当这些收益率高于现金清扫功能时,客户通常会增加对投资现金解决方案的利用,如购买的货币市场基金和某些固定收益产品。
施瓦布需要从外部债务融资借款,主要是由于现金流要求之间的时间差异,包括客户现金从资产负债表流出大于运营和投资证券以及银行贷款的现金流;利息投资的支付;满足监管经纪客户现金分离要求的现金流动;以及一般公司目的。我们维持获得资金所需的政策和程序,并定期测试借款程序。展期风险是指我们将无法在借款到期时对其进行再融资或偿还的风险。我们管理借款的展期风险,考虑到我们投资和贷款组合的预期本金偿还以及预期的存款流动。
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下表描述了截至2023年12月31日可用的外债安排:
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描述 | 借款人 | 杰出的 | 可用 | | 未清偿款项到期日 | 未偿还金额的加权平均利率 |
联邦住房金融局担保信贷安排 | 银行子公司 | $ | 26,400 | | $ | 63,102 | | (1) | 2024年1月至2024年11月 | 5.34% |
美联储贴现窗口 | 银行子公司 | — | | 6,248 | | (1) | 不适用 | — |
联邦储备银行定期融资计划 | 银行子公司 | — | | 39,170 | | (1) | 不适用 | — |
回购协议 | 银行子公司,CSC | 4,903 | | — | | (2) | 2024年1月- 2024年7月 | 5.53% |
与各种外部银行的未承诺、无担保的信贷额度 | CSC,CS&Co | — | | 1,767 | | | 不适用 | — |
无担保商业票据 | CSC | — | | 5,000 | | | 不适用 | — |
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向各外部银行提供担保的未承诺信贷额度 | CS&Co | 950 | | — | | (3) | 2024年1月至2024年2月 | 5.70% |
向各外部银行提供担保的未承诺信贷额度 | TDAC | 700 | | — | | (3) | 2024年1月至2024年2月 | 5.72% |
(1) FHLB及美联储信贷额度所示的可用金额为基于截至2023年12月31日已抵押资产的剩余产能。可通过质押额外资产提供增量借款能力,惟须受适用融资条款规限。有关更多信息,请参见下文和项目8 -注释12。
(2) 有抵押借款能力的提供取决于银行附属公司或CSC提供各交易对手视为可接受的抵押品的能力。更多信息见项目8 -注释17。
(3) 有担保的借款能力是根据CS&Co或TDAC向贷款人提供可接受的抵押品的能力而提供的,抵押品由信贷协议确定。
不适用。
我们的银行附属公司维持的FHLB及联邦储备信贷的可用借贷能力取决于已抵押资产的价值及借贷安排的条款。截至2023年12月31日,本公司有面值约1,420亿美元或公允价值约1,310亿美元的额外投资证券可供抵押以获得额外产能。截至2023年12月31日,这些证券可用于提供高达1420亿美元的额外借款能力,具体取决于所使用的设施。有关这些设施的可用性和使用情况的其他详细信息如下所述。
FHLB的有抵押信贷融资项下的可用金额取决于我们的第一按揭、HELOC的价值以及我们作为抵押品质押的若干投资证券的价值。倘银行附属公司各自资产负债表的客户现金流出超过投资证券及银行贷款的到期日及偿还额,该等信贷融资亦可用作备用融资。CSC的银行子公司必须各自保持联邦住房金融局定义的正有形资本,以便对这些信贷安排进行新的提款,本公司在管理资本时考虑了我们银行子公司的最低有形资本比率。根据丰隆银行为我们的银行附属公司提供借贷融资的规定,可收回资本为普通股权益减商誉及无形资产。
我们的银行子公司还可以通过美联储贴现窗口获得短期担保资金。根据联邦储备贴现窗可动用的金额取决于抵押作抵押品的若干投资证券的公平值。我们的银行附属公司亦可能与外部金融机构订立以投资证券作抵押的回购协议,作为短期流动资金的另一来源。此外,我们的银行附属公司为纽约联邦储备银行的常备回购融资的交易对手;除为满足纽约联邦储备银行的测试要求而进行的最低豁免测试外,该融资于2023年内并无使用,且于2023年12月31日并无未偿还金额。自2023年起,中国建筑国际与一间外部银行维持长期双边回购协议。除最低限度测试外,该融资于二零二三年并无使用,且于二零二三年十二月三十一日,该融资项下并无未偿还款项。
2023年3月12日,美国联邦储备委员会宣布设立一项新的银行定期融资计划,在2024年3月11日前向符合条件的金融机构提供贷款,期限最长为一年,并以美国国债、机构债务、抵押贷款支持证券和其他合格资产作为抵押品。根据该计划可获得的借款能力取决于抵押作为抵押品的投资证券的面值。本公司有资格根据该计划获得垫款。该设施于二零二三年并无使用。
截至2023年12月31日,CSC对商业票据的评级为穆迪投资者服务公司(穆迪)的P1,标准普尔评级集团(标准普尔)的A2和惠誉评级有限公司(惠誉)的F1。在2023年第二季度,
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标准普尔将中信建投商业票据的评级从A1下调至A2,穆迪将其前景展望从积极改为稳定。
CSC还在SEC备案了一份通用的自动货架注册声明,使其能够发行债务、股票和其他证券。
CS&Co与一组银行保持未承诺的、无担保的银行信贷额度,作为短期流动性的来源,CSC也可以使用这些信贷额度。CS&Co亦维持有抵押、未承诺的信贷额度,据此,CS&Co可根据协议条款以短期基准借款并质押客户保证金证券或公司证券作为抵押品。TDAC维持有抵押未承诺信贷额度,据此,TDAC按即期或短期基准借款,并质押客户保证金证券作为抵押品。
于2022年第四季度及2023年,CSB发行经纪可换股票据作为补充资金来源。下表提供有关CSB发行的经纪CD及截至2023年12月31日未偿还的信息:
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| 未清偿金额 | 成熟性 | 加权平均利率 |
经纪CD | $ | 48,297 | | 2024年1月至2025年4月 | 5.15% |
现金流活动
由于从2022年开始快速提高短期利率,公司发现客户将某些现金余额从我们的SWAGE功能转移到嘉信理财的高收益替代产品的速度有所加快。由于这些资金外流,我们的银行子公司通过固定和浮动利率FHLB预付款、回购协议和经纪CDS的发行,补充了手头多余的现金以及我们投资证券组合到期和偿还产生的现金。从2023年第二季度开始,客户现金从清扫产品转向高收益投资解决方案的平均速度大幅下降,除了美联储7月份加息后8月份有所上升外,2023年下半年继续下降。另请参阅经营业绩-净利息收入。
2023年第四季度,由于还款,公司的FHLB借款和其他短期借款总额减少了64亿美元。银行存款在2023年第四季度增加了55亿美元,原因是由于客户现金调整决定的步伐放缓和临近年底的季节性现金流入,从经纪账户清理的存款增加了28亿美元,以及经纪CDS增加了29亿美元。
截至2023年12月31日,现金和现金等价物比2022年底增加了31亿美元,达到433亿美元;截至2023年年底,现金和现金等价物,包括限制金额,增加了158亿美元,达到745亿美元。这一增长是由投资和经营活动提供的净现金推动的,但用于筹资活动的净现金部分抵消了这一增长。2023年银行存款减少768亿美元,主要原因是客户现金分配决定导致经纪账户存款减少1135亿美元,但部分被经纪CDS净增加423亿美元所抵消。2023年,我们的AFS和HTM证券投资现金流总计589亿美元,经营活动现金流总计196亿美元,公司增加了FHLB借款和其他短期借款总计159亿美元,抵消了银行存款的减少。
2022年,现金和现金等价物减少了228亿美元,年底为402亿美元。现金和现金等价物,包括限制金额,在2022年减少了346亿美元,到2022年12月31日降至587亿美元。这一减少主要是由于用于融资活动的现金净额,但被投资活动提供的现金净额部分抵销。2022年银行存款减少771亿美元,主要原因是客户现金分配决定导致经纪账户存款减少785亿美元,但因发行60亿美元经纪存单而部分抵消。2022年,FHLB借款和其他短期借款增加了122亿美元,来自AFS和HTM证券的投资现金流为394亿美元。
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流动性覆盖率
施瓦布必须遵守完整的LCR规则,该规则要求公司持有HQLA的金额至少相当于公司在预期的30个日历日的严重流动性压力期间预计现金净流出的100%,这是在每个工作日计算的。有关其他信息,请参阅第I部分--第1项--法规。截至2023年12月31日,公司遵守LCR规则,下表提供了有关我们平均每日LCR的信息:
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| 截至今年首三个月的平均值 |
| 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 |
符合条件的HQLA总数 | $ | 58,056 | | | $ | 60,781 | |
现金净流出 | 44,793 | | | 51,351 | |
LCR | 130 | % | | 119 | % |
为了支持我们经纪-交易商子公司保证金贷款余额的增长,同时满足我们的LCR要求,除了资本市场发行外,公司还可以发行商业票据或利用担保信贷额度。
净稳定资金比率
施瓦布必须遵守NSFR规则的披露要求,该规则要求从2023年第二季度开始每半年公开披露其NSFR水平。NSFR规则规定,公司的可用稳定资金(ASF)必须至少达到公司所需稳定资金(RSF)的100%。ASF是通过评估公司资金来源的稳定性来计算的,RSF是通过评估公司的资产、衍生品和表外敞口的特征来计算的。截至2023年12月31日,公司遵守NSFR规则,下表提供了有关我们的平均NSFR的信息:
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| 截至今年首三个月的平均值 |
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 |
ASF | $ | 197,756 | | $ | 202,775 | |
RSF | 157,560 | | 161,270 | |
NSFR | 126 | % | 126 | % |
长期借款
该公司的长期债务主要由优先票据组成,截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的债务总额分别为261亿美元和208亿美元。
下表提供了截至2023年12月31日未偿还高级债券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的标准杆 | 成熟性 | 加权平均 利率 | 穆迪 | 标准 标准普尔&P | 惠誉 |
中证金高级票据 | $ | 25,862 | | 2024 - 2034 | 3.64% | A2 | A- | A |
TDA持有高级债券 | $ | 213 | | 2024 - 2029 | 3.47% | A2 | A- | — |
| | | | | | |
2023年第二季度,标准普尔将证金公司和TDA Holding的长期发行人信用和优先无担保债务评级从A下调至A-,并确认其前景保持稳定。穆迪还确认了对证金公司和TDA Holding的A2评级,并将展望从正面改为稳定。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
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新债发行
以下是2023年、2022年和2021年发行的债务是优先无担保债务。其他详情如下:
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发行日期 | 发行量 | 到期日 | 利率 | 应付利息 | |
2021年3月18日 | $ | 1,250 | | 3/18/2024 | SOFR+0.500% | 季刊 | (1) |
2021年3月18日 | $ | 1,500 | | 3/18/2024 | 0.750% | 每半年一次 | |
2021年3月18日 | $ | 1,250 | | 3/20/2028 | 2.000% | 每半年一次 | |
2021年5月13日 | $ | 500 | | 5/13/2026 | SOFR+0.520% | 季刊 | |
2021年5月13日 | $ | 1,000 | | 5/13/2026 | 1.150% | 每半年一次 | |
2021年5月13日 | $ | 750 | | 5/13/2031 | 2.300% | 每半年一次 | |
2021年8月26日 | $ | 850 | | 12/1/2031 | 1.950% | 每半年一次 | |
2022年3月3日 | $ | 500 | | 3/3/2027 | SOFR+1.050% | 季刊 | |
2022年3月3日 | $ | 1,500 | | 3/3/2027 | 2.450% | 每半年一次 | |
2022年3月3日 | $ | 1,000 | | 3/3/2032 | 2.900% | 每半年一次 | |
2023年5月19日 | $ | 1,200 | | 5/19/2029 | 5.643% | 每半年一次 | (2) |
2023年5月19日 | $ | 1,300 | | 5/19/2034 | 5.853% | 每半年一次 | (2) |
2023年8月24日 | $ | 1,350 | | 8/24/2034 | 6.136% | 每半年一次 | (2) |
2023年8月24日 | $ | 1,000 | | 8/24/2026 | 5.875% | 每半年一次 | |
2023年11月17日 | $ | 1,300 | | 11/17/2029 | 6.196% | 每半年一次 | (2) |
(1) 2024年2月18日,公司赎回了所有这些未偿还的浮动利率优先债券。
(2) 公布的利率是2023年12月31日的有效利率。有关固定利率至浮动利率优先票据未来利率的额外资料,请参阅第8项-附注12。
于2021年,我们完成了与TDA Holding发行的某些优先票据有关的债务交换要约,以换取CSC发行的等额优先票据。交流的进一步讨论见项目8--附注12。
股票发行和赎回
证金公司2023年、2022年和2021年的已发行优先股和净收益如下:
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| 发行和销售日期 | 净收益 |
系列I | 2021年3月18日 | $ | 2,222 | |
J系列 | 2021年3月30日 | $ | 584 | |
K系列 | 2022年3月4日 | $ | 740 | |
2021年6月1日,公司赎回了其6.00%非累积永久优先股C系列的全部流通股以及相应的存托股份。存托股份以每股存托股份25美元的赎回价赎回,总额为6亿美元。赎回资金来自J系列优先股发行的净收益。2022年11月1日,公司以每股1,000美元的赎回价格赎回了其固定至浮动利率非累积永久优先股A系列的全部流通股,赎回总额为4亿美元。2022年12月1日,公司赎回了全部固定利率至浮动利率的非累积永久优先股E系列及相应的存托股份。存托股份以每股存托股份1,000美元的赎回价格赎回,总额为6亿美元。
进一步讨论见本公司银行存款第8项-附注11,本公司未偿债务和借款安排第8项-附注12,权益未偿余额和活动见第8项-附注19。
合同义务
截至2023年12月31日,施瓦布的主要合同义务包括支付经纪CDS;支付FHLB借款、其他短期借款和长期债务;租赁付款,包括已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款;与信贷相关的金融工具,代表我们的银行子公司向银行客户提供信贷、购买抵押贷款和为CRA投资提供资金的承诺;以及购买服务的义务,如广告和营销、电信、硬件和软件相关协议以及专业服务。有关我们对经纪CDS、FHLB借款、其他短期借款、长期债务、租赁和与信贷相关的金融工具的合同义务的信息,请参阅第8项-附注11、12、13和14。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
截至2023年12月31日,公司的短期购买义务总额为5.37亿美元,长期购买义务总额为4.39亿美元。
施瓦布还在正常业务过程中签订担保和其他类似安排。有关这些安排的资料,请参阅项目8-附注5、6、10、12、14和17。根据2023年国际开发协会协议,某些经纪客户存款须从资产负债表外清缴至道明银行托管机构。关于2023年国际开发协会协定的补充资料,见项目8--附注14。
资本管理
施瓦布寻求将资本管理到足以支持我们业务战略执行的水平和构成,包括随着时间的推移资产负债表增长,2023年国际开发协会协议的管理,对我们子公司的财务支持,持续进入资本市场,以及监管资本要求。施瓦布还寻求将多余的资本返还给股东。我们可以通过分红、回购普通股、优先股赎回和以存托股份为代表的优先股回购我们的优先股等活动来返还过剩资本。施瓦布的主要资本来源是子公司运营和中证金在资本市场发行证券所产生的资金。
为了确保施瓦布有足够的资本来吸收意外的损失或资产价值的下降,我们采取了一项政策,即使在压力很大的情况下也要保持充足的资本。为中证金及其受监管子公司制定了内部指导方针,以确保资本水平符合我们的战略和监管要求。资本预测每月在资产负债管理和定价委员会和金融风险监督委员会会议上审查,并定期在董事会会议上审查。监测了一些早期预警指标,以帮助查明可能对资本产生负面影响的潜在事态发展。此外,我们还监督子公司的资本水平和要求。在符合监管资本要求及任何所需批准的情况下,附属公司持有的任何超额资本将以股息及资本回报的形式转移至证金公司。在银行子公司,股息和资本回报的管理考虑了最低有形普通股权益和监管资本要求。 当子公司需要额外资本时,证金公司以股权投资和次级贷款的形式提供资金。每一次现金注入的细节和方法都是基于对特定实体的需求和融资备选办法的分析。注资的金额和结构考虑到维持监管资本要求、债务/股本比率和股本双重杠杆率。
施瓦布定期进行资本压力测试,以评估公司可能遭受的各种不利宏观经济和公司特定事件的潜在财务影响。资本压力测试的目的是(1)探索各种潜在结果--包括罕见和极端事件,以及(2)评估潜在压力结果对资本和流动性的影响(流动性压力测试的讨论另见风险管理-流动性风险)。此外,我们有一个全面的资本应急计划,为公司可能面临的某些低概率/高影响资本事件提供行动计划。资本应急计划是在金融风险监督委员会的授权下发布的,为持续的资本事件提供了指导方针。它并没有专门针对每一种意外情况,而是旨在为应对任何资本压力提供一个框架。压力测试的结果表明,有两种情况可能会给公司的资本带来压力:(1)在利率非常低的时期资产负债表上的现金流入;(2)当没有其他融资来源时,资产负债表上的现金流出,公司被要求出售资产,为亏损的流动提供资金。基本建设应急计划每年审查一次,并酌情更新。
有关更多信息,请参阅第I部分--第1项中的《商业-监管》。
监管资本要求
CSC须遵守美联储设定的资本金要求,并被要求作为我们的银行子公司的力量来源,并在我们的银行子公司遇到财务困境时提供财务援助。施瓦布被要求将证金公司的一级杠杆率保持在至少4%,并保持了6.50%-6.75%的综合一级杠杆率的长期经营目标。由于我们资产负债表资产的信用风险相对较低,中证金和中证金的基于风险的资本比率超过监管要求,一级杠杆率是对中证金资产增长最具限制性的资本约束。
我们的银行子公司受到监管机构设定的资本金要求的约束,这些要求与美联储对中证金施加的要求基本相似。我们的银行子公司未能保持充足的资本,可能会导致监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动,这可能会对银行产生直接的实质性影响。嘉信理财的主要银行子公司CSB被要求保持至少5%的一级杠杆率,才能保持良好
嘉信理财公司
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资本化,但寻求保持至少6.25%的比率。根据其在2023年12月31日的监管资本充足率,CSB被认为资本充足。
2023年7月,美联储发布了一份关于拟议修改监管资本规则的通知,要求我们将AOCI纳入监管资本,从2025年7月1日开始的三年过渡期内逐步实施(见当前监管和其他发展)。考虑到规则将被采纳,公司对合并的中证金、中证金和我们的其他银行子公司的资本管理现在纳入了包括AOCI在内的措施。有关其他信息,请参阅下文和非公认会计准则财务衡量标准。
我们的银行子公司必须向美联储和银行子公司的州监管机构发出通知,并可能需要获得其批准,才能向证金公司申报和支付股息。在未来,我们可能需要获得美联储的批准,我们的银行子公司申报和支付的股息超过近期净收益和留存收益的金额。
作为经纪自营商,CS&Co、TDAC和TD ameritrade,Inc.必须遵守统一净资本规则的监管要求,该规则旨在确保经纪自营商的总体财务稳健和流动性。这些规定禁止经纪-交易商子公司支付现金股息、向证金公司及其员工发放无担保垫款和贷款,以及偿还证金公司的次级借款,如果此类支付会导致净资本金额低于规定的门槛。截至2023年12月31日,CS&Co、TDAC和TD ameritrade,Inc.符合各自的净资本要求。
除上述资本要求外,嘉信理财的子公司还须遵守旨在确保财务稳健和流动性的其他监管要求。见项目8--附注19和23,了解关于股东权益组成部分的补充信息以及关于重要子公司和合并的中证金资本要求的信息。
下表详细说明了中证金合并和中证金的资本比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
| CSC | | 公务员事务局 | | CSC | | 公务员事务局 |
股东权益总额 | $ | 40,958 | | | $ | 16,079 | | | $ | 36,608 | | | $ | 7,664 | |
更少: | | | | | | | |
优先股 | 9,191 | | | — | | | 9,706 | | | — | |
监管调整前普通股一级资本 | $ | 31,767 | | | $ | 16,079 | | | $ | 26,902 | | | $ | 7,664 | |
更少: | | | | | | | |
商誉,扣除相关递延税项负债后的净额 | $ | 11,782 | | | $ | 13 | | | $ | 11,816 | | | $ | 13 | |
扣除相关递延税项负债后的其他无形资产 | 6,664 | | | — | | | 7,079 | | | — | |
递延税项资产,扣除估值免税额和递延税项负债后的净额 | 41 | | | 35 | | | 37 | | | 35 | |
AOCI调整(1) | (18,131) | | | (15,746) | | | (22,620) | | | (19,680) | |
普通股一级资本: | $ | 31,411 | | | $ | 31,777 | | | $ | 30,590 | | | $ | 27,296 | |
第1级资本 | $ | 40,602 | | | $ | 31,777 | | | $ | 40,296 | | | $ | 27,296 | |
总资本 | 40,645 | | | 31,816 | | | 40,376 | | | 27,370 | |
风险加权资产 | 128,230 | | | 83,809 | | | 139,657 | | | 99,631 | |
监管调整后的平均资产 | 476,069 | | | 315,851 | | | 562,803 | | | 372,802 | |
总杠杆敞口 | 479,302 | | | 318,007 | | | 566,809 | | | 375,846 | |
普通股一级资本/风险加权资产 | 24.5 | % | | 37.9 | % | | 21.9 | % | | 27.4 | % |
第一级资本/风险加权资产 | 31.7 | % | | 37.9 | % | | 28.9 | % | | 27.4 | % |
总资本/风险加权资产 | 31.7 | % | | 38.0 | % | | 28.9 | % | | 27.5 | % |
第1级杠杆率 | 8.5 | % | | 10.1 | % | | 7.2 | % | | 7.3 | % |
补充杠杆率 | 8.5 | % | | 10.0 | % | | 7.1 | % | | 7.3 | % |
(1)市场利率的变化可能导致AFS证券的未实现收益或损失,这些证券包括在AOCI中。作为一家三类银行组织,中证金已选择将AOCI排除在监管资本之外。
公司的综合一级杠杆率从2022年底的7.2%增加到2023年12月31日的8.5%。这一增长主要是由于公司总资产和2023年净收益的减少。2023年,总资产负债表资产减少586亿美元,降幅11%,主要是由于利率环境上升导致客户现金分配决定,银行存款和经纪客户应付款总额减少894亿美元,降幅19%。公务员事务局的
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一级杠杆率也较2022年底有所上升,2023年底为10.1%,主要是由于证金公司的总资产和出资额以及2023年净收益较低所致。
鉴于美联储2023年的监管资本规则提案,其中将要求公司将AOCI纳入监管资本,本公司制定了调整后的一级杠杆率,这是一项非GAAP财务指标,将AOCI纳入该比率。嘉信理财AOCI的主要组成部分是我们的AFS投资证券组合以及从AFS转移到HTM类别的证券的未实现损益。截至2023年12月31日,我们调整后的一级杠杆率(在比率中包括AOCI)为4.9%(CSC合并后为4.9%,CSB为5.4%)(有关详细信息,请参阅非GAAP财务衡量标准,以及此类衡量标准与GAAP报告结果的协调)。在美联储拟议的监管资本规则过渡期之前,该公司将继续有机地保留和共聚资本。
2022年期间,公司将投资证券从AFS类转移到HTM类,总公允价值为188.6美元,转移时的未实现净亏损为182亿美元。将这些证券转移到HTM类别减少了公司对AOCI波动的风险,这些波动可能是由于市场利率变化导致的AFS证券的未实现收益和亏损。转让时的未实现亏损将在证券的剩余寿命内摊销,抵消证券溢价或折扣的摊销,不会对净收益造成影响。
IDA协议
根据2023年国际开发协会协议,某些经纪客户存款将从资产负债表外转移到TD托管机构。在2023年期间,施瓦布没有将IDA余额转移到其资产负债表中,在2022年期间,施瓦布将137亿美元的IDA余额净额转移到其资产负债表中。该公司的整体资本管理战略包括支持根据2023年国际开发协会协议条款在未来期间转移国际开发协会余额。该公司将这些余额转移到其资产负债表的能力取决于多种因素,包括是否有足够的资本水平来维持这些增量存款。关于2023年《国际开发协会协定》的进一步信息,见项目8--附注14。
分红
自1989年首次派息以来,截至2023年12月31日,证金公司已连续派发139次季度股息,并将季度股息率提高28倍,复合年增长率为20%,不包括2007年每股普通股1.00美元的特别现金股息。虽然股息的支付和数额由董事会酌情决定,但受到某些监管和其他限制,证金公司目前的目标是其普通股和无投票权普通股现金股息约占净收益的20%至30%。
公司董事会宣布,2023年每股普通股的季度现金股息增加如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | 每股普通股季度现金增长 | | 增加百分比 | | 每股普通股新季度股息 |
2023年1月26日 | $ | .03 | | | 14 | % | | $ | .25 | |
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(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
下表详述证金公司支付的现金股利和每股金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 |
| 支付的现金 | | 每股 金额 | | 支付的现金 | | 每股 金额 |
普通股和无投票权普通股 | $ | 1,838 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1,591 | | | $ | .84 | |
优先股: | | | | | | | |
A系列 (1) | 不适用 | | 不适用 | | 33 | | | 82.73 | |
| | | | | | | |
D系列(2) | 45 | | | 59.52 | | | 45 | | | 59.52 | |
E系列 (3) | 不适用 | | 不适用 | | 37 | | | 6,161.42 | |
F系列(4) | 24 | | | 5,000.00 | | | 25 | | | 5,000.00 | |
G系列(2) | 132 | | | 5,375.00 | | | 134 | | | 5,375.00 | |
H系列(2) | 90 | | | 4,000.00 | | | 100 | | | 4,000.00 | |
系列我 (2) | 83 | | | 4,000.00 | | | 90 | | | 4,000.00 | |
J系列(2) | 27 | | | 44.52 | | | 27 | | | 44.52 | |
K系列 (5) | 37 | | | 5,000.00 | | | 28 | | | 3,708.33 | |
(1)A系列已于二零二二年十一月一日赎回。于赎回前,股息每半年派付一次,直至2022年2月1日,其后按季派付。末期股息已于二零二二年十一月一日派付。
(2)股息按季度支付。
(3)E系列已于二零二二年十二月一日赎回。于赎回前,股息每半年派付一次,直至2022年3月1日,其后每季度派付一次。末期股息已于二零二二年十二月一日派付。
(4) 股息每半年支付一次,直至2027年12月1日,其后每季度支付一次。
(5)K系列于2022年3月4日发行。股息按季派付,第一次股息已于二零二二年六月一日派付。
不适用。
此外,2024年1月24日,公司董事会宣布每股普通股派息0.25美元。
股份回购
2022年7月27日,证金公司公开宣布,董事会批准新的股份回购授权,回购至多150亿美元普通股,取代此前和现已终止的至多40亿美元普通股回购授权。新的股份回购授权没有到期日。2022年8月1日,证金公司直接从道明银行的一家关联公司购买了1500万股无投票权普通股,总金额为10亿美元,约合每股66.53美元。根据证金公司新股回购授权自动转换为普通股的无投票权普通股。证金公司支付的收购价等于道明银行关联公司在第三方做市商促成的同期售股中获得的每股最低价格,导致收购价低于2022年8月1日的收盘价。在截至2022年12月31日的一年中,证金公司根据新的授权以24亿美元的价格额外回购了3200万股普通股。证金公司在2023年期间以28亿美元的价格在新授权下回购了3700万股普通股;我们在2023年第一季度之后没有启动回购。截至2023年12月31日,新授权剩余约87亿美元。于2022年期间,根据终止授权,证金公司并无回购普通股。
本公司于2023年于公开市场以1100万美元购回11,620股代表F系列优先股权益的存托股份、42,036股代表G系列优先股权益的存托股份、273,251股代表H系列优先股权益的存托股份以2.35亿美元购回及194,567股代表I系列优先股权益的存托股份于2023年以1.79亿美元在公开市场回购;我们并未于2023年第一季后开始回购。回购价格包括股东截至回购日应计的300万美元股息。
从2023年开始,股票回购(扣除发行)将缴纳1%的不可抵扣消费税,这被视为与这些交易相关的直接和增量成本。就购回普通股而言,该税项记为回购库存股的成本基础的一部分,因此不会对综合收益表造成影响。对于优先股回购,税收影响包括在优先股股息和其他对综合收益表的影响。
国外曝险
截至2023年12月31日,施瓦布在外国的非主权金融和非金融机构以及外国政府机构有敞口。截至2023年12月31日,这些持股的公允价值总计128亿美元,其中对在英国注册的发行人和交易对手的风险敞口为50亿美元,法国为32亿美元,
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
加拿大为15亿美元。截至2022年12月31日,这些持股的公允价值总计164亿美元,其中对法国、英国和加拿大的发行人和交易对手的风险敞口分别为51亿美元、48亿美元和17亿美元。此外,截至2023年12月31日和2022年12月31日,施瓦布向外国居民提供的保证金贷款余额均为25亿美元。
金融工具的公允价值
施瓦布使用市场方法来确定按公允价值记录的某些金融资产和负债的公允价值,并确定公允价值披露。有关我们按公允价值记录的资产和负债的更多信息,请参阅项目8-附注2和18。
关键会计估计
施瓦布的综合财务报表是根据公认会计准则编制的。第8项-附注2载有我们在应用这些会计原则时所制定的重要会计政策的更多信息。
虽然大多数收入、费用、资产和负债不是基于估计的,但有某些会计原则要求管理层对不确定和易受变化影响的事项进行估计,这些变化可能会对施瓦布的财务状况和财务结果造成重大不利影响。这些关键的会计估计如下所述。管理层定期审查编制财务报表时使用的估计和假设是否合理和充分。
管理层已与董事会审计委员会讨论了这些关键会计估计数的制定和选择。此外,管理层已与审计委员会一起审查了在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中讨论的公司的重大估计。
所得税
嘉信理财根据预期应向我们经营所在的各个税务司法管辖区(包括联邦、州和地方国内司法管辖区)支付的金额以及应向若干外国司法管辖区支付的非重大金额来估计所得税支出。估计所得税开支于综合收益表内的所得税项下呈报。应计税项于综合资产负债表之其他资产或应计开支及其他负债内呈报,并指现时或递延至未来期间应付或将自税务司法权区收取之估计净额。递延税项乃因就财务报告目的而计量之资产及负债与就所得税报告目的而计量之资产及负债之间之差额而产生。倘管理层判断递延税项资产极有可能变现,则确认递延税项资产。符合确认门槛的不确定税务状况会计量,以厘定应确认的利益金额。不确定的税务状况按管理层认为结算时很可能实现的最大利益金额计量。在估计应计税项时,我们会根据税务状况考虑法定、司法及监管指引,评估适当税务处理的相对优点及风险。由于税法和法规的复杂性,解释可能很困难,并取决于特定事实和情况下的法律判断。
应计税项的估计会因税率变动、税法诠释、各税务机关进行的审查状况,以及影响税务状况相对优点及风险的新颁布的法定、司法及监管指引而定期发生变动。这些变化发生时,会影响应计税款,并可能对公司的经营业绩产生重大影响。有关公司所得税的详细信息,请参见第8项-附注22。
法定准备金和监管准备金
法律及监管申索及诉讼准备反映经考虑(其中包括)案件进展、过往经验及其他人于类似案件的经验、可供抗辩以及法律顾问的意见及观点后,对各事项可能造成的损失的估计。在许多情况下,包括大多数集体诉讼,在问题接近解决之前,不可能确定是否会发生损失,或估计损失的范围,在这种情况下,在此之前不计提应计费用。准备金将在获得更多信息后进行调整。于作出该等估计时须作出重大判断,而解决事项的实际成本最终可能与所预留的金额有重大差异。有关公司与法律和监管准备金有关的或有事项的更多信息,请参见第8项-附注14。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
非公认会计准则财务衡量标准
除了按照美国公认会计原则(GAAP)披露财务业绩外,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析还参考了下文所述的非GAAP财务指标。我们相信,这些非GAAP财务指标提供了有关公司财务业绩的有用补充信息,并有助于嘉信理财本期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标,并且可能无法与其他公司提供的非GAAP财务指标进行比较。
嘉信理财对非GAAP指标的使用反映了对GAAP财务指标所做的某些调整,如下所述。从2023年第三季度开始,这些调整还包括重组成本,该公司开始承担与其先前宣布的精简其业务以准备TD Ameritrade整合后的计划有关的重组成本。更多信息见项目8 -注释15。
| | | | | | | | |
非GAAP调整或措施 | 定义 | 对投资者的忠诚和管理层的使用 |
与收购和整合相关的成本、所收购无形资产的摊销和重组成本 | 嘉信理财调整了某些GAAP财务指标,以排除因公司收购而产生的收购和整合相关成本的影响,收购无形资产的摊销,重组成本以及这些费用的所得税影响(如适用)。
为排除所收购无形资产的摊销而作出的调整反映了所有所收购的无形资产,这些无形资产被记录为购买会计的一部分。这些收购的无形资产有助于公司的收入产生。所收购无形资产将于未来期间于其剩余可使用年期内继续摊销。 | 我们排除了收购和整合相关成本、收购的无形资产摊销和重组成本,以计算某些非GAAP指标,因为我们相信这样做可以增加嘉信理财持续运营的透明度,并且有助于评估业务的经营业绩,并便于将业绩与以前和未来期间进行比较。
与收购和整合或重组相关的成本根据收购、整合和重组活动的时间而波动,从而限制了各期间业绩的可比性,并且不代表公司持续经营业务的成本。收购的无形资产的摊销被排除在外,因为管理层不认为它是公司的基本经营业绩的指标。 |
有形普通股权益回报率 | 有形普通股权益回报率代表普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股权益的百分比。递延普通股权益指普通股权益减去商誉、收购的无形资产净额及相关递延税项负债。 | 收购通常导致确认大量商誉及所收购无形资产。我们认为有形普通股权益回报率可能对投资者有用,作为一种补充措施,有助于评估嘉信理财资产负债表构成相关的资本效率和回报。 |
调整后的第1级杠杆率 | 经调整的一级杠杆率是指银行监管指引为综合公司及公务员事务局所规定的一级杠杆率,经调整以反映AOCI计入比率。 | 将AOCI的影响包括在公司的一级杠杆率中,提供了有关公司当前资本状况的额外信息。我们相信,调整后的一级杠杆率可能会对投资者有用,作为对公司资本水平的补充衡量。 |
该公司还使用调整后的稀释每股收益和有形普通股股本回报率作为员工奖金和某些高管管理层激励性薪酬安排的业绩标准的组成部分。中证金董事会薪酬委员会有权根据这些标准对业绩进行评估。
嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位,但比率除外,或另有说明)
下表显示了GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
不含利息的总费用(GAAP) | | $ | 12,459 | | $ | 11,374 | | $ | 10,807 | |
与收购和整合相关的成本(1) | | (401) | | (392) | | (468) | |
已取得无形资产的摊销 | | (534) | | (596) | | (615) | |
重组成本(2) | | (495) | | — | | — | |
调整后总费用(非公认会计准则) | | $ | 11,029 | | $ | 10,386 | | $ | 9,724 | |
(1)2023年与收购和整合相关的成本主要包括1.87亿美元的薪酬和福利,1.35亿美元的专业服务,
2800万美元的入住率和设备,以及2700万美元的其他费用。2022年与收购和整合相关的成本主要包括2.2亿美元的薪酬和福利、1.4亿美元的专业服务以及2100万美元的占用和设备。2021年与收购和整合相关的成本主要包括2.83亿美元的薪酬和福利,1.32亿美元的专业服务,以及3900万美元的占用和设备。
(2)2023年的重组成本主要包括2.92亿美元的薪酬和福利,1700万美元的占用和设备,以及1.81亿美元的其他费用。2022年和2021年没有重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 金额 | 稀释每股收益 | 金额 | 稀释每股收益 | 金额 | 稀释每股收益 |
普通股股东可用净收入(GAAP), *每股普通股收益-摊薄(GAAP) | $ | 4,649 | | $ | 2.54 | | $ | 6,635 | | $ | 3.50 | | $ | 5,360 | | $ | 2.83 | |
与收购和整合相关的成本 | 401 | | .22 | | 392 | | .21 | | 468 | | .25 | |
已取得无形资产的摊销 | 534 | | .29 | | 596 | | .31 | | 615 | | .32 | |
重组成本 | 495 | | .27 | | — | | — | | — | | — | |
所得税效应(1) | (338) | | (.19) | | (237) | | (.12) | | (268) | | (.15) | |
普通股股东可获得的调整后净收益 收益(非GAAP)、调整后稀释每股收益(非GAAP) | $ | 5,741 | | $ | 3.13 | | $ | 7,386 | | $ | 3.90 | | $ | 6,175 | | $ | 3.25 | |
(1)非公认会计原则调整的所得税影响是使用反映排除不可抵扣的收购成本的有效税率确定的,并用于在税后基础上列报收购和整合相关成本、收购无形资产的摊销和重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
平均普通股股东权益回报率(GAAP) | | 16 | % | 18 | % | 11 | % |
平均普通股股东权益 | | $ | 29,334 | | $ | 36,605 | | $ | 47,318 | |
减去:平均商誉 | | (11,951) | | (11,952) | | (11,952) | |
减去:平均获得的无形资产-净额 | | (8,524) | | (9,084) | | (9,685) | |
加上:与商誉和已获得的无形资产有关的平均递延税项负债 净资产--净资产 | | 1,805 | | 1,870 | | 1,919 | |
平均有形普通股权益 | | $ | 10,664 | | $ | 17,439 | | $ | 27,600 | |
普通股股东可获得的调整后净收益(1) | | $ | 5,741 | | $ | 7,386 | | $ | 6,175 | |
有形普通股权益回报率(非公认会计原则) | | 54 | % | 42 | % | 22 | % |
(1)普通股股东可获得的净收入与普通股股东可获得的调整后净收入(非公认会计准则)的对账见上表。
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| 2023年12月31日 | | | | | |
| CSC | 公务员事务局 | | | | | | |
第1级杠杆率(GAAP) | 8.5 | % | 10.1 | % | | | | | | |
第1级资本 | $ | 40,602 | | $ | 31,777 | | | | | | | |
加分:AOCI调整 | (18,131) | | (15,746) | | | | | | | |
调整后的一级资本 | 22,471 | | 16,031 | | | | | | | |
监管调整后的平均资产 | 476,069 | | 315,851 | | | | | | | |
加分:AOCI调整 | (19,514) | | (17,194) | | | | | | | |
经监管调整的调整后平均资产 | $ | 456,555 | | $ | 298,657 | | | | | | | |
调整后的第1级杠杆率(非GAAP) | 4.9 | % | 5.4 | % | | | | | | |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露的讨论,见第二部分--第7项中的风险管理。
项目8.合并财务报表和补充数据
目录
| | | | | | | | |
合并损益表 | 66 |
综合全面收益表 | 67 |
合并资产负债表 | 68 |
股东权益合并报表 | 69 |
合并现金流量表 | 70 |
合并财务报表附注 | 72 |
注1。 | 引言和陈述的基础 | 72 |
注2. | 重要会计政策摘要 | 73 |
注3. | 收入确认 | 83 |
注4. | 经纪客户的应收账款和应付款项 | 84 |
注5. | 投资证券 | 85 |
注6. | 银行贷款及相关信贷损失准备金 | 88 |
注7. | 设备、办公设施和物业 | 92 |
注8. | 商誉和已获得的无形资产 | 93 |
注9. | 其他资产 | 94 |
注10. | 可变利息实体 | 94 |
注11. | 银行存款 | 95 |
注12. | 借款 | 96 |
注13. | 租契 | 99 |
注14. | 承付款和或有事项 | 100 |
注15. | 退出和其他相关负债 | 102 |
注16. | 衍生工具和套期保值活动 | 105 |
注17. | 面临表外信用风险的金融工具 | 106 |
注18. | 资产和负债的公允价值 | 109 |
注19. | 股东权益 | 112 |
注20。 | 累计其他综合收益 | 115 |
注21. | 员工激励、退休、递延薪酬和职业成就计划 | 116 |
注22。 | 所得税 | 118 |
注23. | 监管要求 | 120 |
注24. | 细分市场信息 | 122 |
注25。 | 普通股每股收益 | 122 |
注26。 | 嘉信理财-仅限母公司财务报表 | 124 |
| | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 126 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 128 |
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合并损益表 | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | | | | |
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截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | |
利息收入 | $ | 16,111 | | | $ | 12,227 | | | $ | 8,506 | |
利息支出 | (6,684) | | | (1,545) | | | (476) | |
净利息收入 | 9,427 | | | 10,682 | | | 8,030 | |
资产管理费和行政费(1) | 4,756 | | | 4,216 | | | 4,274 | |
交易收入 | 3,230 | | | 3,673 | | | 4,152 | |
银行存款户口费 | 705 | | | 1,409 | | | 1,315 | |
其他 | 719 | | | 782 | | | 749 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入合计 | 18,837 | | | 20,762 | | | 18,520 | |
不包括利息的费用 | | | | | |
薪酬和福利 | 6,315 | | | 5,936 | | | 5,450 | |
专业服务 | 1,058 | | | 1,032 | | | 994 | |
入住率和设备 | 1,254 | | | 1,175 | | | 976 | |
广告与市场开发 | 397 | | | 419 | | | 485 | |
通信 | 629 | | | 588 | | | 587 | |
折旧及摊销 | 804 | | | 652 | | | 549 | |
已取得无形资产的摊销 | 534 | | | 596 | | | 615 | |
监管费用和评估 | 547 | | | 262 | | | 275 | |
其他 | 921 | | | 714 | | | 876 | |
不含利息的总费用 | 12,459 | | | 11,374 | | | 10,807 | |
所得税税前收入 | 6,378 | | | 9,388 | | | 7,713 | |
所得税 | 1,311 | | | 2,205 | | | 1,858 | |
净收入 | 5,067 | | | 7,183 | | | 5,855 | |
优先股股息和其他 | 418 | | | 548 | | | 495 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,649 | | | $ | 6,635 | | | $ | 5,360 | |
加权平均未偿还普通股: | | | | | |
基本信息 | 1,824 | | | 1,885 | | | 1,887 | |
稀释 | 1,831 | | | 1,894 | | | 1,897 | |
未偿还普通股每股收益 (2): | | | | | |
基本信息 | $ | 2.55 | | | $ | 3.52 | | | $ | 2.84 | |
稀释 | $ | 2.54 | | | $ | 3.50 | | | $ | 2.83 | |
| | | | | |
(1) 不是在截至2023年12月31日的年度内,确认了费用减免。包括减免费用$57百万美元和美元326截至2022年及2021年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
(2) 公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权,包括分红和清算权,在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的,所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。有关更多信息,请参见附注19和25。
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合全面收益表 | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 5,067 | | | $ | 7,183 | | | $ | 5,855 | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动: | | | | | |
未实现净收益(亏损),不包括向持有至到期的转账 | 3,539 | | | (29,100) | | | (8,521) | |
转至持有至到期的未实现净亏损的重新分类 | — | | | 18,228 | | | — | |
其他收入中包括的其他重新定级 | 61 | | | 9 | | | (4) | |
持有至到期证券的未实现净收益(亏损)变化: | | | | | |
从可供出售中转移的未实现净亏损的重新分类 | — | | | (18,228) | | | — | |
在转移至持有至到期日时以前记录的金额摊销 可供出售的苹果产品 | 2,474 | | | 707 | | | — | |
其他 | (35) | | | 60 | | | (11) | |
税前其他全面收益(亏损) | 6,039 | | | (28,324) | | | (8,536) | |
所得税效应 | (1,549) | | | 6,812 | | | 2,033 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 4,490 | | | (21,512) | | | (6,503) | |
综合收益(亏损) | $ | 9,557 | | | $ | (14,329) | | | $ | (648) | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
合并资产负债表(1) | | | |
(单位:百万,不包括每股和每股金额) | | | |
| | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 43,337 | | | $ | 40,195 | |
出于监管目的,将现金和投资分开存放(包括转售 签署了价值美元的协议。8,844及$12,159分别于2023年、2023年和2022年12月31日) | 31,836 | | | 42,983 | |
经纪客户应收账款-净额 | 68,667 | | | 66,591 | |
可供出售的证券(摊销成本为#美元116,336及$160,162在2023年、2023年和2022年12月31日, 分别为美元;包括质押资产#美元1,733及$41,分别) | 107,646 | | | 147,871 | |
持有至到期的证券(包括#美元的质押资产3,703及$4,522在2023年12月31日和 分别为2022年) | 159,452 | | | 173,074 | |
银行贷款--净额 | 40,439 | | | 40,505 | |
设备、办公设施和财产网 | 3,690 | | | 3,714 | |
商誉 | 11,951 | | | 11,951 | |
收购的无形资产--净额 | 8,260 | | | 8,789 | |
其他资产 | 17,900 | | | 16,099 | |
总资产 | $ | 493,178 | | | $ | 551,772 | |
负债与股东权益 | | | |
银行存款 | $ | 289,953 | | | $ | 366,724 | |
应付给经纪客户的款项 | 84,786 | | | 97,438 | |
应计费用和其他负债 | 18,400 | | | 13,124 | |
其他短期借款 | 6,553 | | | 4,650 | |
联邦住房贷款银行借款 | 26,400 | | | 12,400 | |
长期债务 | 26,128 | | | 20,828 | |
总负债 | 452,220 | | | 515,164 | |
股东权益: | | | |
优先股--$.01每股面值;合计清算优先权#美元9,329和 $9,850分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | 9,191 | | | 9,706 | |
普通股-310亿股授权股份;$.01每股面值; 2,023,295,1802023年12月31日和2022年12月31日发行的股票 | 20 | | | 20 | |
无投票权普通股-300授权股份百万股;$.01每股面值; 50,893,6952023年12月31日和2022年12月31日发行的股票 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 27,330 | | | 27,075 | |
留存收益 | 33,901 | | | 31,066 | |
库存股,按成本价-250,678,452和221,033,042股票在2023年12月31日和2022年12月31日, 分别 | (11,354) | | | (8,639) | |
累计其他综合收益(亏损) | (18,131) | | | (22,621) | |
股东权益总额 | 40,958 | | | 36,608 | |
总负债和股东权益 | $ | 493,178 | | | $ | 551,772 | |
(1) 上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。有关更多信息,请参见注释1。
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益合并报表 |
(单位:百万) | | | | | | | | | |
| | | 无投票权 普通股 | 其他内容 已缴费 资本 | | | 累计其他综合收益(亏损) | |
| 择优 库存 | 普通股 | 保留 收益 | 国库股, 按成本计算 | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | 7,733 | | 1,995 | | $ | 20 | | 79 | | $ | 1 | | $ | 26,515 | | $ | 21,975 | | $ | (5,578) | | $ | 5,394 | | $ | 56,060 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,855 | | — | | — | | 5,855 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (6,503) | | (6,503) | |
| | | | | | | | | | |
发行优先股,净额 | 2,806 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,806 | |
优先股赎回 | (585) | | — | | — | | — | | — | | — | | (15) | | — | | — | | (600) | |
优先股宣布的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (456) | | — | | — | | (456) | |
普通股宣布的股息--$.72 每股收益美元 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,367) | | — | | — | | (1,367) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股票期权行权及其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (84) | | — | | 305 | | — | | 221 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | 229 | | — | | — | | — | | 229 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | 81 | | — | | (65) | | — | | 16 | |
2021年12月31日的余额 | 9,954 | | 1,995 | | 20 | | 79 | | 1 | | 26,741 | | 25,992 | | (5,338) | | (1,109) | | 56,261 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,183 | | — | | — | | 7,183 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (21,512) | | (21,512) | |
发行优先股,净额 | 740 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 740 | |
优先股赎回 | (988) | | — | | — | | — | | — | | — | | (12) | | — | | — | | (1,000) | |
优先股宣布的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (505) | | — | | — | | (505) | |
普通股宣布的股息--$.84 每股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,592) | | — | | — | | (1,592) | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,435) | | — | | (2,435) | |
回购无表决权普通股 | — | | 15 | | — | | (15) | | — | | — | | — | | (1,000) | | — | | (1,000) | |
将无表决权普通股转换为 普通股 | — | | 13 | | — | | (13) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
股票期权行权及其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (124) | | — | | 188 | | — | | 64 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | 348 | | — | | — | | — | | 348 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | 110 | | — | | (54) | | — | | 56 | |
2022年12月31日的余额 | 9,706 | | 2,023 | | 20 | | 51 | | 1 | | 27,075 | | 31,066 | | (8,639) | | (22,621) | | 36,608 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,067 | | — | | — | | 5,067 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,490 | | 4,490 | |
赎回和回购优先股, 含税 | (515) | | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | | — | | — | | (471) | |
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优先股宣布的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (438) | | — | | — | | (438) | |
普通股宣布的股息--$1.00 每股收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,838) | | — | | — | | (1,838) | |
普通股回购,含税 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,866) | | — | | (2,866) | |
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股票期权行权及其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (145) | | — | | 194 | | — | | 49 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | 294 | | — | | — | | — | | 294 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | 106 | | — | | (43) | | — | | 63 | |
2023年12月31日的余额 | $ | 9,191 | | 2,023 | | $ | 20 | | 51 | | $ | 1 | | $ | 27,330 | | $ | 33,901 | | $ | (11,354) | | $ | (18,131) | | $ | 40,958 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并现金流量表(1) | | | |
(单位:百万) | | | |
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截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 5,067 | | $ | 7,183 | | $ | 5,855 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
基于股份的薪酬 | 320 | | 366 | | 254 | |
折旧及摊销 | 804 | | 652 | | 549 | |
已取得无形资产的摊销 | 534 | | 596 | | 615 | |
递延所得税准备(利益) | (478) | | (18) | | 53 | |
溢价摊销,净额,可供出售并持有至到期的证券 | 830 | | 1,375 | | 2,346 | |
其他 | 702 | | 490 | | 372 | |
净变动率: | | | |
为监管目的而分开并以存款形式投资的投资 | 23,759 | | (874) | | (3,398) | |
经纪客户应收账款 | (2,135) | | 23,947 | | (26,168) | |
其他资产 | (2,020) | | 99 | | (1,152) | |
应付给经纪客户的款项 | (12,652) | | (28,233) | | 21,470 | |
应计费用和其他负债 | 4,856 | | (3,526) | | 1,322 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 19,587 | | 2,057 | | 2,118 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
购买可供出售的证券 | (1,487) | | (51,009) | | (171,732) | |
出售可供出售证券的收益 | 8,465 | | 24,704 | | 13,306 | |
可供出售证券的本金支付 | 36,508 | | 49,944 | | 94,912 | |
| | | |
持有至到期证券的本金支付 | 15,461 | | 15,712 | | — | |
银行贷款净变动 | 99 | | (5,788) | | (10,845) | |
| | | |
购买设备、办公设施和财产 | (700) | | (971) | | (916) | |
购买FHLB股票 | (1,869) | | (518) | | — | |
出售FHLB股票所得收益 | 1,344 | | 19 | | — | |
购买美联储股票 | (221) | | (106) | | (245) | |
出售美联储股票所得收益 | 98 | | 197 | | — | |
其他投资活动 | (287) | | (136) | | (143) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 57,411 | | 32,048 | | (75,663) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
银行存款净变动 | (76,771) | | (77,054) | | 85,756 | |
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FHLB借款所得收益 | 49,200 | | 12,504 | | — | |
FHLB借款的偿还情况 | (35,200) | | (104) | | — | |
来自其他短期借款的收益 | 17,000 | | 20,891 | | 11,107 | |
偿还其他短期借款 | (15,104) | | (21,100) | | (6,255) | |
发行长期债务 | 6,097 | | 2,971 | | 7,036 | |
偿还长期债务 | (831) | | (1,036) | | (1,822) | |
回购普通股和无表决权普通股 | (2,842) | | (3,395) | | — | |
发行优先股,净额 | — | | 740 | | 2,806 | |
优先股的赎回和回购 | (467) | | (1,000) | | (600) | |
已支付的股息 | (2,276) | | (2,110) | | (1,822) | |
行使股票期权所得收益 | 49 | | 64 | | 221 | |
其他融资活动 | (100) | | (94) | | (104) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (61,245) | | (68,723) | | 96,323 | |
增加(减少)现金和现金等价物,包括限制金额 | 15,753 | | (34,618) | | 22,778 | |
现金和现金等价物,包括年初限制的金额 | 58,720 | | 93,338 | | 70,560 | |
现金和现金等价物,包括年终限制金额 | $ | 74,473 | | $ | 58,720 | | $ | 93,338 | |
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截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | 2022 | 2021 |
补充现金流信息 | | | |
非现金投资活动: | | | |
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按公允价值从可供出售转移至持有至到期的证券 | $ | — | | $ | 188,555 | | $ | — | |
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应计设备、办公设施和购置房产的变动 | $ | 104 | | $ | (19) | | $ | 125 | |
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非现金融资活动: | | | |
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期内回购但期末结清的普通股 | $ | — | | $ | 40 | | $ | — | |
其他补充现金流量信息 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 5,623 | | $ | 1,355 | | $ | 501 | |
所得税 | $ | 1,620 | | $ | 2,130 | | $ | 2,053 | |
计入租赁负债的金额 | $ | 255 | | $ | 228 | | $ | 212 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 118 | | $ | 274 | | $ | 89 | |
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 48 | | $ | 4 | | $ | 109 | |
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十二月三十一日, | 2023 | 2022 | 2021 |
资产负债表内报告的现金、现金等价物和金额的对账(2) | | | |
现金和现金等价物 | $ | 43,337 | | $ | 40,195 | | $ | 62,975 | |
现金和投资分开计入的受限现金和现金等价物金额 出于监管目的,存款和存款 | 31,136 | | 18,525 | | 30,363 | |
现金和现金等价物总额,包括 现金流量表 | $ | 74,473 | | $ | 58,720 | | $ | 93,338 | |
(1) 上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。有关更多信息,请参见注释1。
(2) 关于限制现金和现金等价物限制的性质的更多信息,见附注23。
请参阅合并财务报表附注。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
1. 引言和陈述的基础
嘉信理财是一家储蓄和贷款控股公司。CSC通过其子公司(统称为嘉信理财或本公司)从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。
证金公司的主要业务子公司包括:
•嘉信理财成立于1971年,是一家证券经纪交易商;
•TD ameritrade,Inc.,一家介绍性证券经纪交易商;
•TD ameritrade Clearing,Inc.(TDAC),为TD ameritrade,Inc.提供交易执行和清算服务的证券经纪交易商;
•嘉信理财,SSB(CSB),我们的主要银行实体;以及
•嘉信理财旗下自营共同基金(Schwab Funds)的投资顾问嘉信理财®)和嘉信理财的交易所交易基金(嘉信理财ETF™).
施瓦布的证券经纪-交易商已经380国内分支机构 48美国和哥伦比亚特区,以及波多黎各、英国、香港和新加坡的地点。
除非另有说明,否则“嘉信理财”、“本公司”或“本公司”均指CSC及其合并子公司。
随附的合并财务报表包括证金公司及其子公司。公司间余额和交易已被冲销。这些综合财务报表是按照公认会计准则编制的,该准则要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响随附的财务报表和相关披露中报告的金额。这些估计数是根据截至合并财务报表日期可获得的信息计算的。虽然管理层做出了最好的判断,但实际金额或结果可能与这些估计不同。某些估计数涉及所得税以及法律和监管准备金。
重新分类:某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。从2023年开始,联邦住房贷款银行借款在合并资产负债表中与其他短期借款分开列报。上期金额已重新分类,以反映这些变化。对合并现金流量表和相关附注进行了相应的列报变动。
合并原则
施瓦布评估其在合并中有财务利益的所有实体,但货币市场基金除外,这些基金明确被排除在合并指导之外。当对一个实体进行合并评估时,施瓦布确定其在该实体中的权益是否构成可变利益实体(VIE)模式或有投票权利益实体(VOE)模式下的控股权。在评估施瓦布在VIE中的权益是否为控股权时,我们会考虑我们在VIE的设计、目的和风险方面的参与,以及任何相关方的参与是否使我们有权(I)指导VIE最重要的活动,以及(Ii)承担对VIE重要的损失或收益的义务。如果这两种情况都存在,那么施瓦布将成为VIE的主要受益者,并合并它。根据对我们在VIE的所有权益的评估,不存在本公司是主要受益人的情况;因此,我们不需要合并任何VIE。有关VIE的更多信息,请参见注释10。施瓦布合并了它拥有多数投票权利益的所有VOES。
对施瓦布不拥有控股权的实体的投资,当我们有能力对实体的运营和融资决策施加重大影响时,根据权益会计方法入账,或通过对某些类型有限责任实体的投资的会计政策入账。对施瓦布不适用权益法的实体的投资一般按成本入账,并根据同一发行人相同或类似投资的减值和可观察到的价格变化进行调整(调整成本法),但符合条件的经济适用房项目的某些投资除外,这些投资按比例摊销法入账。所有权益法、调整成本法和比例摊销法投资均计入合并资产负债表中的其他资产。
嘉信理财公司
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2. 重要会计政策摘要
收入确认
净利息收入
净利息收入不在会计准则编纂(ASC)606的范围内与客户签订合同的收入(ASC 606),因为它是由GAAP其他各个领域涵盖的金融工具产生的。净利息收入是产生利息的资产产生的利息与资金来源支付的利息之间的差额。我们的主要生息资产包括现金和现金等价物;分离的现金和投资;保证金贷款;投资证券;以及银行贷款。公司的经纪-交易商子公司对客户经纪账户中持有的资产进行证券借贷活动所赚取和发生的费用也包括在利息收入和支出中。
资产管理费和行政费
大部分资产管理和管理费用是通过我们的专有和第三方共同基金和ETF产品以及收费咨询解决方案产生的。共同基金和ETF服务费是为嘉信理财基金提供的投资管理、股东和行政管理服务收取的®和嘉信理财ETF™,以及为第三方基金提供的记录保存、股东和管理服务。咨询解决方案是向咨询解决方案客户提供的经纪和资产管理服务收取的费用。共同基金和ETF服务费和咨询解决方案费用都是随着时间的推移而赚取和确认的。费用一般以管理资产日价值的百分比为基础,按月或按季收取。
交易收入
交易收入主要来自为客户执行个人股票、期权、固定收益证券和某些第三方共同基金和ETF交易而赚取的佣金,以及订单流收入。佣金收入是在交易执行时赚取的,并在交易结算时收取。订单流量收入包括从交易执行场所收到的付款,我们的经纪-交易商子公司向这些交易执行场所发送股票和期权订单。订单流收入在交易执行时确认,并按月或季度收集。
银行存款户口费
银行存款账户手续费包括向某些客户提供的清理计划产生的收入,根据该计划,未投资的客户现金被扫出资产负债表,进入TD存托机构的FDIC保险(不超过指定限额)账户。本公司向TD托管机构提供与这些清理计划相关的营销、记录保存和支持服务,以换取银行存款账户费用。这些收入是基于公司根据某些要求选择的浮动和固定收益率,减去支付给客户的利息和其他适用的费用。银行存款账户手续费是随着时间的推移赚取和确认的,并按月收取。
其他收入
其他收入包括交易所处理费、服务费以及出售资产的其他收益和损失。一般而言,其他收入中最重要的部分是交易所处理费,包括本公司的经纪交易商子公司向客户收取的费用,以抵消第三方向我们征收的交易所处理费。交易处理费在交易执行时赚取和收取,并确认为汇给第三方的总金额,计入其他费用。
未履行的履约义务
我们并无任何未履行的履约责任,惟根据《会计准则》第606号须受选择性可行权宜方法规限的履约责任除外。该可行权宜方法适用于我们按我们有权就所提供服务开具发票的金额确认收益的合约。
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现金和现金等价物
施瓦布认为,从收购之日起三个月或更短时间内到期的所有高流动性投资,以及出于监管目的而没有分离和存款的投资,都是现金和现金等价物。现金和现金等价物包括货币市场基金、银行存款、存单、商业票据和美国国债。现金和现金等价物还包括我们的银行子公司在美联储保持的余额。
出于监管目的,将现金和投资分开并存入
根据客户保障规则及其他适用法规,嘉信理财为客户的专属利益在独立储备账户中保留现金或合格证券。出于监管目的而分离和存放的现金和投资包括转售协议、存款证和美国政府证券。有关转售协议的进一步资料,请参阅本附注2下文的转售及回购协议。存款单和美国政府证券按公允价值入账,未实现损益计入收益。
经纪客户应收账款
来自经纪客户之应收账款包括来自经纪客户之孖展贷款及其他贸易应收款项。保证金贷款以客户证券作抵押,并按应收款项(扣除信贷亏损拨备)列账。抵押品必须始终保持在指定的最低水平。本公司监控保证金水平,并要求客户提供额外抵押品或减少保证金头寸,以在抵押品的公平值变动时符合最低抵押品要求。嘉信理财根据《会计准则》第326条的抵押品维持规定,采用了实际权宜方法 金融工具--信贷损失(ASC 326),以估计孖展贷款之信贷亏损拨备。此可行权宜方法可应用于附有抵押品维持条文的金融资产,该条文规定借款人须因抵押品的公平值变动而持续调整作为金融资产抵押的抵押品金额。根据可行权宜方法,当本公司合理预期借款人(或交易对手,如适用)将按要求补充抵押品时,当抵押品的公允价值大于金融资产的摊余成本时,不存在预期信用损失。倘摊销成本超过抵押品之公平值,则仅就无抵押部分估计信贷亏损。无抵押或部分有抵押应收经纪客户款项之信贷亏损拨备乃根据该等应收款项之账龄估计。由于确认欺诈而导致的无担保余额将立即保留。本公司的政策是不迟于逾期90日撇销任何无抵押保证金贷款,包括该等贷款的应计利息。撇销的应计利息确认为信贷亏损开支,并计入综合收益表的其他开支。有保证金贷款的客户已同意允许嘉信理财根据联邦法规抵押担保证券。该等抵押品并无于综合财务报表反映。
其他持有的证券及已出售但尚未购买的证券
其他拥有之证券及已出售但尚未购买之证券分别计入综合资产负债表之其他资产及应计开支及其他负债,并根据市场报价或其他可观察市场数据按公平值入账。未实现的收益和损失计入收益。根据ASC 940,客户持有的零碎股份包括在为客户头寸持有的其他证券中, 金融服务–经纪及交易商不适用,ASC 860中的终止确认标准 转账和服务,没有得到满足。这些客户持有的零碎股份有相关的回购负债,按公允价值入账,未实现收益和亏损计入盈利。有关该等回购负债的进一步资料,请参阅本附注2下文资产及负债的公平值。
投资证券
可供出售投资证券按公允价值记录,除与信贷因素有关的损失外,未实现收益和损失在AOCI中扣除税款后计入股东权益。HTM投资证券根据公司持有这些证券至到期日的积极意图和能力,按摊销成本记录,扣除任何信贷损失准备金。出售可供出售投资证券的已实现损益采用具体确定法确定,并计入其他收入。投资证券的利息收入根据证券的合约条款使用实际利率法确认。如适用,预付款项于发生时入账(即,预付款未估算)。AFS和HTM投资证券的应计应收利息包括在公司合并资产负债表的其他资产中。
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如果可供出售投资证券的公允价值低于其摊余成本基准,则该证券减值。管理层评估有未实现损失的可供出售投资证券,以确定证券的减值是否由信贷损失或其他因素造成。每季度对每个安保人员进行一次评价。
评估可供出售证券减值是否由信贷亏损导致本质上是判断性的。该评估考虑多个因素,包括:发行人的财务状况;证券的支付结构;外部信用评级;我们的内部信用评级;证券的市场隐含信用利差;对于资产支持证券,证券结构为吸收基础抵押品的信用损失而提供的信用支持金额;发行人和发行人所在行业的近期特定事件;以及是否已收到所有预定的本金和利息付款。
倘管理层厘定可供出售投资证券之减值(或部分减值)与信贷亏损有关,则该证券之信贷亏损拨备透过于盈利扣除入账。可供出售投资证券的信贷亏损拨备按摊销成本与预期现金流量现值之间的差额计量,并以证券摊销成本与公平值之间的差额为限。本公司使用证券的实际利率在贴现现金流基础上估计信用损失。如果确定本公司打算出售减值证券,或者如果本公司很可能需要在摊销成本基准的任何预期收回之前出售证券,则该证券的任何信贷损失准备将被注销,证券的摊销成本基准将被撇减至公允价值,任何增量减值将通过盈利记录。
本公司就任何预期信贷亏损单独评估其HTM投资证券。倘HTM投资证券具有相同风险特征,则管理层会集体评估该等证券。信贷亏损拨备乃根据HTM投资证券余下预期年期的当前预期信贷亏损估计,透过自盈利扣除入账。管理层每季度检讨信贷亏损拨备,并考虑影响呈报金额预期可收回性的当前状况、合理及有依据的预测、过往事件及过往经验。
为识别及计量可供出售投资证券的减值及估计所有投资证券的信贷亏损拨备,本公司将应计利息从投资证券的摊销成本基准及公平值(如适用)中剔除。投资证券信贷亏损拨备的变动于变动期间透过收益入账。
就部分可供出售及HTM投资证券而言,本公司预期,基于长期历史且无信贷亏损,并考虑到当前状况及合理及可支持的预测,未支付摊销成本基准为零。这适用于由美国财政部、美国政府机构和高信用质量的主权实体担保的有限证券。不断地重新评估摊余成本基础上的未付款为零的预期。
可供出售和HTM投资证券及时置于非应计状态,任何应计应收利息通过利息收入转回。
转售及购回协议
回售和回购协议被记为抵押融资交易,应收款或应付款按其合同金额加上应计利息记录。施瓦布的转售协议通常以美国政府和机构证券为抵押,应收账款包括在合并资产负债表中单独存放的现金和投资中,用于监管目的。根据转售协议收到的证券不计入综合资产负债表。根据回购协议转让给交易对手的证券继续在公司的综合资产负债表中按各自的财务报表项目和各自的计量基础确认。回购协议的应付款项计入综合资产负债表的短期借款。该公司每天根据这些协议监测其抵押品要求,并对抵押品进行调整,以确保充分的抵押品。收到或支付的利息分别计入利息收入或利息支出。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计应用于估计转售协议的信贷损失准备金。
借入证券和借出证券
证券借入、借出交易按抵押融资交易入账。证券借贷交易要求施瓦布将现金交付给贷款人以换取证券;这些交易的应收账款为
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计入综合资产负债表中的其他资产。对于借出的证券,施瓦布以现金形式收到的抵押品的金额等于或大于借出的证券的市值;这些交易的应付款包括在综合资产负债表的应计费用和其他负债中。对借入和借出的证券的市值进行监控,并调整抵押品,以确保充分的抵押品。收到或支付的费用记入利息收入或利息支出。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计用于估计证券借款应收账款的信用损失准备金。
银行贷款及相关贷款损失准备
为投资而持有的银行贷款按摊销成本入账,该成本包括经未摊销直接来源成本或净购买折扣或溢价调整的合同本金金额。直接产生成本以及溢价和折扣在利息收入中使用实际利息方法在贷款合同期限内确认,并根据实际预付款进行调整。此外,管理层估计了一笔信贷损失准备金,从贷款的摊销成本基础上扣除,以达到预期收回的金额。银行贷款组合包括三投资组合细分:住宅房地产、PAL和其他贷款。我们在开发和记录确定信贷损失准备的方法时使用这些部分。住宅房地产投资组合细分为二用于监测和评估信用风险的融资应收账款类别:第一抵押贷款和债务抵押贷款。
施瓦布根据我们对现有投资组合当前预期信贷损失的估计,通过计入收益计入信贷损失准备金。我们每季检讨信贷损失拨备,并会考虑当前的经济状况、合理和可支持的预测、现有贷款组合的组合、过往的亏损经验,以及投资组合所固有的任何其他风险,以确保信贷损失拨备维持在适当的水平。
朋友是以具有流动性的市场的有价证券为抵押的。信贷额度被过度抵押,借款人被要求始终将抵押品维持在指定的水平。所需的抵押品水平是根据质押的担保类型确定的。此外,抵押品的市场价值每天都受到监控,如果抵押品有跌破指定水平的危险,借款人的信贷额度可能会被降低,或者抵押品可能被清算。因此,这一投资组合固有的信用损失是有限的。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计应用于估计PAL的信贷损失准备金。
为住宅房地产投资组合部门建立信贷损失准备的方法利用统计模型,根据部门内个人贷款的预测行为估计该投资组合部门的提前还款、违约和预期损失。该方法还评估融资应收账款类别的集中度,包括这些类别中的贷款产品、发起年份和抵押品的地理分布。
预期的信贷损失是使用贷款水平模型估计的,该模型基于预测的自愿住房成交量、再融资比率、拖欠转移率和损失严重程度来预测每笔贷款在其期限内的行为。该模型考虑了当前的相关风险指标,包括每笔贷款的期限和结构、当前的拖欠状况和估计的当前LTV比率,以及借款人的FICO分数和当前的关键利率,包括美国财政部、SOFR、Prime和抵押贷款利率。模型中更重要的变量包括拖欠率、房价、利率和失业率。拖欠率(即贷款通过拖欠阶段并最终导致亏损的比率)是根据我们整个经济周期的历史损失经验估计的。损失严重程度(即违约情况下的损失)估计是基于与每笔贷款和财产相关的预测净资产,以及当前和预测的损失经验和市场趋势。房价趋势是根据历史房价指数和对未来房价的计量经济学预测得出的。影响房价指数的因素包括房屋库存、失业率、利率和通胀预期。抵押贷款利率是根据预测利差估计的,而模型使用的其余利率是基于远期利率预测的。失业率预测通常是基于最近定期发布的经济调查的共识。线性插值法用于在合理和可支持的预测期之后恢复到长期趋势。
上述方法产生的损失因数适用于贷款的摊余成本基础,不包括应计应收利息,以确定第一抵押贷款和债务抵押贷款的信贷损失准备。
管理层还估计了公司承诺发放与未使用的HELOC有关的信贷以及购买第一抵押贷款的预期信贷损失的负债。关于这些承诺的更多信息,见附注14。负债是通过将上述损失率应用于预期获得资金的承付款来计算的,并包括在内。
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合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
在合并资产负债表的应计费用和其他负债中。这些承付款和相关活动的预期信贷损失的负债在列报的所有期间都无关紧要。
非应计、不良和减值贷款
第一抵押贷款、HELOC、PAL和其他贷款在利息或本金逾期90天后(除非贷款有良好的担保且正在收集过程中),或在利息或本金的及时收集变得不确定时,被置于非应计状态,包括向已申请破产的借款人提供的贷款。如果相关的第一留置权拖欠90天或更长时间,则由第二留置权担保的HETERN贷款将处于非应计状态,而无论HETERN的付款状态如何。当贷款处于非应计状态时,应计和未付的应收利息被转回,贷款按现金或成本回收法入账,直到符合返回应计状态的条件。一般来说,当所有拖欠的利息和本金都已偿还,借款人表现出持续的业绩,或者当贷款既有良好的担保,又在收回过程中,而且收回能力不再可疑时,非应计贷款可以恢复到应计状态。非应计状态的贷款和其他拥有的房地产被视为不良资产。
贷款冲销
本公司在被认为无法收回的期间注销贷款,并记录信贷损失准备和贷款余额的减少。我们对第一按揭和HELOC贷款的撇账政策是,当贷款拖欠180天或在破产程序中被解除时,无论财产是否处于止赎状态,我们都会评估财产的价值,并将超过基础财产估计现值减去估计出售成本的贷款余额金额注销。本公司对PAL的政策是不迟于逾期90天冲销任何无担保余额。
设备、办公设施和物业
设备、办公设施和财产按扣除累计折旧和摊销的成本入账,但土地除外,土地按成本入账。设备、办公设施和财产包括购置或内部开发软件的某些资本化成本。当内部开发软件的成本涉及为满足我们的内部需求而开发的批准项目,从而产生额外功能时,内部开发软件的成本会资本化。与项目前期和项目后期活动有关的费用在发生时支销。设备、办公室设施及物业(土地除外)按其估计可使用年期以直线法折旧。估计可使用年期如下:
| | | | | |
所有设备类型和家具 | 3至10年份 |
建筑物 | 40年份 |
建筑及土地改善工程 | 20年份 |
软件 | 3至10年份(1) |
租赁权改进 | 使用年限或租赁期限较短 |
(1)如果比预计使用寿命短,则在合同期限内摊销。
每当事件或环境变化显示与设备、办公设施及物业有关的资产组别之账面值可能无法收回时,便会审查该等资产之减值情况。减值费用记入其他费用。
商誉
商誉不摊销,但每年或每当出现减值迹象时进行减值测试。当报告单位的账面值超过其估计公允价值时,便会出现减值,从而为超出的部分计入减值费用,最高减值以分配给该报告单位的商誉的账面价值为限。我们的年度减值测试日期是4月1日ST。如果报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性更大,施瓦布可以选择对商誉进行定性减值评估。定性评估考虑宏观经济和其他特定行业的因素,如短期和长期利率的趋势和获得资本的能力,以及公司特定的因素,如超过净资产的市值、创收活动的趋势和合并或收购活动。
如果公司选择绕过对商誉的定性评估,或者报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值,管理层将估计公司每个报告单位(定义为可获得财务信息并由管理层定期审查的公司业务)的公允价值,并将其与
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它们的账面价值。报告单位的估计公允价值乃采用基于贴现现金流量模型(该模型包括对各报告单位未来经营业绩及现金流量的重大假设)、市值法(将各报告单位与各自行业的可比公司进行比较)以及市值分析为基础的收益法编制。
无形资产
有限年限的无形资产在其使用年限内以最能反映其经济效益的方式摊销。当事件或情况变化显示所有无形资产的账面价值可能无法收回时,所有无形资产均会被检视减值。
低收入住房税收抵免(LIHTC)投资
如果满足适用的要求,我们使用比例摊销法对符合条件的保障性住房项目的投资进行核算。比例摊销法在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销投资成本,由此产生的摊销被确认为所得税的一个组成部分。LIHTC投资的账面价值计入综合资产负债表中的其他资产。与LIHTC投资相关的未出资承诺计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
租契
租赁主要包括公司办公室、分支机构位置和服务器设备的运营租赁。我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上记录;我们按租赁期的直线基础确认这些租约的租赁费用。本公司还选择,如果收购日的剩余期限为12个月或更短,则不在资产负债表上记录在企业合并中收购的租赁。使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。于开始日期,吾等将分类为经营性租赁或融资租赁,而ROU资产及租赁负债则根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁负债可包括依赖于费率或指数(如消费物价指数)的付款,该费率或指数以生效日期的费率或指数计量。因生效日期后发生的事实或情况的变化而变化的付款被认为是可变的。这些付款不被确认为租赁负债的一部分,并在发生的期间内支出。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁ROU资产的摊销和融资租赁负债的利息支出在租赁期内分别确认为折旧和利息支出。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
我们有租赁和非租赁组件的租赁协议。对于我们的大部分租赁(房地产租赁),本公司已选择实际权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。我们没有为设备租赁选择实际的权宜之计,并将租赁和非租赁部分分别计入此类租赁。
由于我们的租赁隐含的利率不易厘定,我们使用基于开始日期可得资料的增量借款利率厘定租赁付款的现值。我们的租赁条款可能包括选择权所涵盖的期间,当合理确定我们将行使该等选择权时,我们将予以延长。租赁条款亦可能包括选择权所涵盖的期间,当合理确定我们将不会行使该选择权时终止。
每当事件或环境变化显示与该等资产有关的资产组别的账面金额可能无法收回时,该等资产的减值便会予以审查。减值费用记入其他费用。在某些情况下,公司也可以在租期结束前放弃租约。一旦公司承诺放弃租赁的计划,ROU资产的摊销期限将缩短至放弃之日。
广告与市场开发
广告和市场开发活动包括制作和分发营销活动的成本以及客户奖励和折扣。如果适用于这些成本,公司的会计政策是在发生时计入费用。
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所得税
施瓦布为合并财务报表中确认的所有交易规定了所得税。因此,递延税项资产进行调整,以反映未来应课税金额可能结算或变现的税率。税率变化对未来递延税项资产和递延税项负债的影响,以及所得税法律的其他变化,在该等变化颁布期间计入收益。对不确定的税务头寸进行评估,以确定它们在审查后是否更有可能持续下去。当经审查后,税务仓位较有可能维持时,报税表上的仓位与估计的潜在税务结算结果之间的差额在应计费用及其他负债中确认。如果一个头寸不太可能持续下去,那么施瓦布的财务报表中就不会确认任何税收优惠。与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚款计入所得税。施瓦布在AOCI税收净额内记录金额。AOCI使用特定识别方法发布所得税影响。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬包括董事的员工和董事会的股票期权和限制性股票单位。施瓦布根据截至授予日的估计公允价值来衡量这些基于股份的支付安排的补偿费用。授予日公允价值在必要的服务期间以直线方式摊销到补偿费用中。以股份为基础的补偿开支是基于预期归属的期权或单位,因此因估计没收而减少。根据本公司的会计政策选择,没收在授予时进行估计,并根据本公司的历史没收经验每年进行审查。如果实际没收与估计没收不同,基于股份的补偿费用将在后续期间进行调整。对于有业绩条件的股份薪酬奖励,管理层评估和估计他们的预期业绩水平。按股份计算的薪酬开支按被视为可能达到的业绩水平确认,估计结果的变动反映为估计变动期间对开支的累积调整。行使股票期权和归属限制性股票单位产生的超额税收利益或不足,计入所得税。
衍生工具和套期保值活动
如附注16所述,自2023年开始,本公司利用衍生工具作为其利率风险管理的一部分。公司按公允价值将所有衍生品记录在资产负债表上。衍生品公允价值变动的会计处理取决于我们是否有资格并选择应用套期保值会计,以及所应用的套期保值会计关系的类型。对冲会计一般将衍生工具损益确认的时间与确认可归因于对冲风险的公允价值或现金流量的变化相匹配。. 施瓦布的政策是在对冲会计关系中指定所有符合条件的衍生品。要获得对冲会计资格,除其他要求外,衍生品必须在降低对冲风险敞口方面非常有效。对每个套期保值关系的有效性评估是在开始和持续的基础上进行的。根据某些标准,这些有效性评估可能是定性的,也可能是定量的。施瓦布对其公允价值套期保值的一部分应用了套期保值会计的“捷径法”,该方法假定具有完美的有效性。或者,当需要进行定量有效性评估时,公司使用回归分析,这是我们其余套期保值关系所采用的方法。
就本公司的利率风险公允价值对冲而言,衍生工具的损益及应占基准利率(基差调整)的对冲资产的公允价值变动均计入综合收益表的利息收入。如果套期保值关系终止,任何剩余的基数调整将计入被套期保值资产的摊销成本,并在其剩余寿命内摊销至利息收入,作为使用实际利率法的收益率调整。在套期保值关系终止前,本公司不摊销基数调整。
某些公允价值对冲可根据套期保值会计的投资组合层法(PLM)指定,该方法允许本公司通过指定在指定对冲期间未偿还的封闭投资组合(套期保值层)的规定金额作为对冲项目,对应预付和不可预付金融资产的利率风险进行对冲。PLM套期保值关系可以包括多个套期保值的层。如果在套期保值期间的任何时候,套期保值层的总金额超过关闭的投资组合的金额(即,套期保值层的违约(S)已经发生),或预计将在套期保值期间的未来日期超过关闭的投资组合的金额(即,预计会有套期保值层的违约),则必须完全或部分终止PLM对冲关系,以纠正违约或预期违约。现役PLM套期保值的基差调整维持在封闭式投资组合水平,仅在套期保值关系终止时分配给封闭式投资组合中剩余的个别资产,但与已发生的套期保值层(S)被突破有关的基差调整的任何部分除外,该部分立即在利息收入中确认。已分配的PLM
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基差调整计入对冲资产的已摊销成本,并按实际利率法摊销至其各自剩余寿命的利息收入,作为收益率调整。
对于本公司的利率风险现金流量对冲,衍生工具的收益或亏损在AOCI中记录,当被对冲的交易影响收益时,根据对冲现金流量在哪里确认,随后重新分类为利息收入或利息支出。于应计或支付利息时,确认金融资产及负债的利率风险现金流对冲金额于AOCI呈报的金额重新分类为利息收入或利息支出。如果套期保值关系终止,被套期保值的交易不再可能发生,则在终止前记入AOCI的衍生工具的收益或亏损将立即重新分类为利息收入或利息支出。否则,在先前对冲的交易影响收益期间,AOCI的衍生工具收益或亏损将继续重新分类为利息收入或利息支出。
与衍生工具相关的现金流量在现金流量表中反映为经营活动的现金流量,与被套期保值项目的处理和性质一致。
资产和负债的公允价值
公允价值被定义为在计量日出售一项资产所收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移一项负债所支付的价格。公允价值计量会计准则描述了根据用于对资产和负债进行估值的投入,披露按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次。公允价值体系最大限度地利用了可观察到的投入,最大限度地减少了不可观察到的投入。可观察到的投入是基于从独立于本公司的第三方来源获得的市场定价数据。活跃市场的报价提供了公允价值最可靠的证据,通常用于计量公允价值。
不可观察到的输入反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。如果用于计量资产或负债的公允价值的投入来自层次结构的不同级别,则根据对整个公允价值计量重要的最低水平的投入对资产或负债进行分类。评估特定投入的重要性需要判断。根据投入的客观性,公允价值等级包括三个等级,具体如下:
•一级投入是指截至公司有能力获得的相同资产或负债的计量日期在活跃市场的报价。
•第二级投入是指第一级中所包括的报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的投入。二级投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的投入,如利率、基准收益率、发行人利差、新发行数据和抵押品表现。
•第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
按公允价值经常性计量的资产和负债
嘉信理财以经常性公允价值计量的资产和负债包括:某些现金等价物、某些为监管目的而分离和存放的投资、可供出售证券、某些其他资产、利率掉期以及某些应计费用和其他负债。本公司采用市场法厘定资产及负债之公平值。本公司采用活跃市场的报价计量资产和负债的公允价值。交易所买卖证券投资的报价指交易所公布的收市价。货币市场基金和其他共同基金的报价代表报告的资产净值。当使用市场数据和买卖价差时,本公司使用买卖价差内最能代表公允价值的价格。当不存在活跃市场报价时,本公司采用从独立第三方定价服务机构获得的价格计量投资资产的公允价值,我们一般从 三该等资产的独立第三方定价来源按公允价值入账。
我们的主要独立定价服务为我们的固定收益投资提供价格,如商业票据;存款证;美国政府和机构证券;州和市政证券;公司债务证券;资产支持证券;外国政府机构证券;和非机构商业抵押贷款支持证券。这些价格基于可观察的交易、经纪人/交易商报价和贴现现金流,其中包含可观察的信息,如
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类似类型的证券(基准利率加上可观察的利差)和相同或类似“待发行”证券的加权平均到期日。我们将从主要独立定价服务获得的价格与从其他独立定价服务获得的价格进行比较,以确定从主要独立定价服务获得的价格是否合理。嘉信理财不会调整从独立第三方定价服务收取的价格,除非该等价格与公平值的定义不符,并导致所记录金额出现重大差异。
按经常性基准以公允价值计量的负债包括利率掉期、已出售但尚未购买的证券,以及与客户持有的股票、ETF和其他证券的零碎股份有关的回购负债,这些负债计入合并资产负债表的其他资产(有关客户持有的零碎股份的处理,请参阅上文附注2中的其他持有的证券和已出售但尚未购买的证券)。已出售但尚未购买之证券之公平值乃根据市场报价或其他可观察市场数据计算。本公司已根据ASC 825选择公允价值选择权 金融工具回购负债与相关客户持有的零碎股份的计量和会计处理相匹配。回购负债之公平值乃根据市场报价或与相关客户持有之零碎股份一致之其他可观察市场数据计算。客户持有的零碎股份的未变现收益及亏损抵销了相应回购负债的未变现收益及亏损,对综合收益表并无影响。本公司购回客户持有的零碎股份的负债并无信贷风险,因此,本公司并无于综合收益表或全面收益表中就该等购回负债确认因工具特定信贷风险而产生的任何收益或亏损。回购负债计入综合资产负债表的应计费用及其他负债。
利率掉期之公平值乃根据市场可观察利率收益率曲线计算。公平值计量乃经考虑合约固定期之票面利率及合约浮动期之可变票面利率而定价。估值是基于掉期收益率曲线上的即期和远期利率。本公司以中央对手方结算所的对手方报价验证其估值。有关本公司利率掉期的更多信息,请参见附注16。
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新会计准则
采用新会计准则
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标准 | 描述 | 领养日期 | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
会计准则更新(ASU)2022-02,“金融工具-信用损失(主题326):问题债务重组和老式披露” | 问题债务重组(TDR) 取消了对TDR的会计指导。债权人将不对债务凭证适用具体指导,而是对贷款再融资和重组适用确认和计量指导,以确定修改是否会导致新贷款或现有贷款的延续。该指引要求在借款人遇到财务困难时,加强对债权人进行的某些贷款再融资和重组的披露。
葡萄酒信息披露 要求实体在子专题326-20《金融工具--信用损失--以摊余成本计量》的范围内,按融资应收款和租赁净投资的起始年份披露当期总核销额。
采纳为前瞻性应用提供了条件,并可选择就贸易应收账款的确认和计量变更应用经修订的追溯过渡法。
| 2023年1月1日 | 本公司于2023年1月1日前瞻性地采纳此指引。采纳该指引对本公司的财务报表并无重大影响。 |
尚未采用的新会计准则
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标准 | 描述 | 所需的采用日期 | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
ASU 2023-07,“分部报告(主题280):可报告分部披露的改进” | 要求年度和中期披露提供给主要经营决策者(CODM)并计入分部损益的重大分部支出。亦要求披露主要营运决策者的职衔及地位,以及主要营运决策者如何使用呈报的分部损益资料评估分部表现及分配资源。所有目前规定的年度分部披露也将要求在中期期间进行。
采纳须追溯应用于财务报表所呈列之最早比较期间。允许提前采用。
| 2024年1月1日(适用于2024年及其后中期的年度财务报表) | 该公司预计这一指导不会对其财务报表或披露产生实质性影响。 |
ASU 2023-09,“所得税(主题740):所得税披露的改进” | 扩大所得税披露,主要是通过加强税率调节表和要求提供有关已支付所得税的额外分类信息。
采用允许追溯或预期应用,并允许及早采用。
| 2025年1月1日 | 该公司预计这一指导不会对其财务报表或披露产生实质性影响。 |
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3. 收入确认
分类收入
嘉信理财的主要收入来源如下:
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截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净利息收入 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,894 | | | $ | 812 | | | $ | 40 | |
现金和投资分开 | 1,355 | | | 691 | | | 24 | |
经纪客户应收账款 | 4,793 | | | 3,321 | | | 2,455 | |
可供出售的证券 | 2,987 | | | 4,139 | | | 4,641 | |
持有至到期的证券 | 2,872 | | | 1,688 | | | — | |
银行贷款 | 1,664 | | | 1,083 | | | 620 | |
证券借贷收入 | 419 | | | 471 | | | 720 | |
其他利息收入 | 127 | | | 22 | | | 6 | |
利息收入 | 16,111 | | | 12,227 | | | 8,506 | |
银行存款 | (3,363) | | | (723) | | | (54) | |
应付给经纪客户的款项 | (271) | | | (123) | | | (9) | |
其他短期借款(1) | (375) | | | (48) | | | (9) | |
联邦住房贷款银行借款(1) | (1,810) | | | (106) | | | — | |
长期债务 | (715) | | | (498) | | | (384) | |
证券借贷费用 | (147) | | | (48) | | | (24) | |
其他利息支出 | (3) | | | 1 | | | 4 | |
利息支出 | (6,684) | | | (1,545) | | | (476) | |
净利息收入 | 9,427 | | | 10,682 | | | 8,030 | |
资产管理费和行政费 | | | | | |
共同基金、ETF和CTF | 2,563 | | | 2,055 | | | 1,961 | |
建议解决方案 | 1,868 | | | 1,854 | | | 1,993 | |
其他 | 325 | | | 307 | | | 320 | |
资产管理费和行政费 | 4,756 | | | 4,216 | | | 4,274 | |
交易收入 | | | | | |
佣金 | 1,601 | | | 1,787 | | | 2,050 | |
订单流收入 | 1,404 | | | 1,738 | | | 2,053 | |
主要交易记录 | 225 | | | 148 | | | 49 | |
交易收入 | 3,230 | | | 3,673 | | | 4,152 | |
银行存款户口费 | 705 | | | 1,409 | | | 1,315 | |
其他 | 719 | | | 782 | | | 749 | |
| | | | | |
净收入合计 | $ | 18,837 | | | $ | 20,762 | | | $ | 18,520 | |
(1) 上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。有关更多信息,请参见注释1。
有关合同余额的更多讨论,请参阅附注9。有关我们的可报告部门提供的收入汇总,请参阅附注24。收入的确认不受产生收入的经营部门的影响。
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4. 经纪客户的应收账款和应付款项
经纪客户的应收账款和应付账款详列如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
应收账款 | | | |
保证金贷款 | $ | 62,582 | | | $ | 63,065 | |
其他经纪应收账款 | 6,085 | | | 3,526 | |
经纪客户应收账款-净额 (1) | $ | 68,667 | | | $ | 66,591 | |
应付款 | | | |
计息应付款 | $ | 67,675 | | | $ | 81,583 | |
无息应付款 | 17,111 | | | 15,855 | |
应付给经纪客户的款项 | $ | 84,786 | | | $ | 97,438 | |
(1) 在列报的所有期间,经纪客户应收账款和相关活动的信贷损失拨备都不重要。
在2023年和2022年12月31日,大约17CS&Co和TD ameritrade,Inc.客户总数的百分比位于加利福尼亚州。
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5. 投资证券
本公司的AFS和HTM投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 摊销 成本 | | 未实现总额 收益 | | 未实现总额 损失 | | 公平 价值 |
可供出售的证券 | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | $ | 69,173 | | | $ | — | | | $ | 6,378 | | | $ | 62,795 | |
美国国债 | 22,459 | | | 1 | | | 989 | | | 21,471 | |
公司债务证券 (1) | 13,344 | | | — | | | 860 | | | 12,484 | |
资产支持证券 (2) | 9,465 | | | — | | | 378 | | | 9,087 | |
外国政府机构证券 | 1,035 | | | — | | | 33 | | | 1,002 | |
美国州和市政证券 | 634 | | | — | | | 55 | | | 579 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 123 | | | — | | | 14 | | | 109 | |
存单 | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
其他 | 22 | | | — | | | 3 | | | 19 | |
未分配投资组合层数法公允价值基础调整(3) | (19) | | | — | | | (19) | | | — | |
可供出售的证券总额(4) | $ | 116,336 | | | $ | 1 | | | $ | 8,691 | | | $ | 107,646 | |
持有至到期的证券 | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | $ | 159,452 | | | $ | 1,435 | | | $ | 13,796 | | | $ | 147,091 | |
持有至到期的证券总额 | $ | 159,452 | | | $ | 1,435 | | | $ | 13,796 | | | $ | 147,091 | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | $ | 85,994 | | | $ | — | | | $ | 8,306 | | | $ | 77,688 | |
美国国债 | 41,879 | | | — | | | 1,877 | | | 40,002 | |
资产支持证券(2) | 13,672 | | | — | | | 649 | | | 13,023 | |
公司债务证券(1) | 13,830 | | | — | | | 1,275 | | | 12,555 | |
存单 | 2,245 | | | — | | | 14 | | | 2,231 | |
外国政府机构证券 | 1,033 | | | — | | | 64 | | | 969 | |
美国州和市政证券 | 713 | | | — | | | 75 | | | 638 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 473 | | | — | | | 23 | | | 450 | |
其他 | 323 | | | — | | | 8 | | | 315 | |
可供出售的证券总额(4) | $ | 160,162 | | | $ | — | | | $ | 12,291 | | | $ | 147,871 | |
持有至到期的证券 | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | $ | 173,074 | | | $ | 1,442 | | | $ | 15,580 | | | $ | 158,936 | |
持有至到期的证券总额 | $ | 173,074 | | | $ | 1,442 | | | $ | 15,580 | | | $ | 158,936 | |
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日,大约36%和37在全部AFS公司债务证券中,分别有%由金融服务业的机构发行。
(2) 大致61%和57截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日持有的资产支持证券中,分别有30%是联邦家庭教育贷款计划资产支持证券。以信用卡应收账款为抵押的资产担保证券约占24%和18分别为截至2023年、2023年和2022年12月31日持有的资产支持证券的比例。
(3) 这代表与封闭式投资组合中对冲的AFS证券相关的PLM基数调整金额。有关PLM对冲会计的更多信息,请参见附注2和附注16。
(4) 包括在合并资产负债表的现金和现金等价物中但不包括在本表中的是#美元48截至2022年12月31日的AFS商业票据(无(截至2023年12月31日)。这些持股在收购时的到期日为三个月或更短,总市值等于摊销成本。
在2022年期间,该公司总共转移了$188.6200亿美元的美国机构抵押贷款支持证券,在转移时的税前未实现净亏损总额为18.210亿美元,从AFS类别转移到HTM类别。将这些证券转移到HTM类别减少了公司对AOCI波动的风险,这些波动可能是由于市场利率变化导致的AFS证券的未实现亏损。转让时的未实现亏损将在证券的剩余寿命内摊销,抵消证券溢价或折扣的摊销,不会对净收益造成影响。截至2023年12月31日,AOCI中包括的转移到HTM的这些证券的剩余未摊销亏损总额为$11.530亿美元的税收影响净额(美元15.030亿美元(税前)。
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
截至2023年12月31日,我们的银行子公司已质押了价值1美元的投资证券。70.120亿美元作为抵押品,以获得FHLB的抵押信贷安排的借款能力(见附注12)。我们的银行子公司还将投资证券作为抵押品,以确保美联储贴现窗口的借款能力,并已质押了价值#美元的证券。6.22023年12月31日,作为这一安排的抵押品。从2023年开始,我们的银行子公司通过银行定期融资计划将投资证券作为抵押品,以确保美联储的借款能力,并已质押了面值为#美元的证券。39.22023年12月31日作为该贷款的抵押品. 该公司还质押联邦机构发行的投资证券,以获得某些信托存款。这些质押证券的价值为$。1.6截至2023年12月31日,10亿美元。
截至2023年12月31日,我们的银行子公司已根据与外部金融机构的回购协议将HTM和AFS证券质押为抵押品。HTM证券质押的是美国机构抵押贷款支持证券,总摊销成本为#美元。3.7200亿美元,AFS证券质押的是美国机构抵押贷款支持证券,总公允价值为1.51000亿美元。根据这些回购协议质押为抵押品的证券可以由交易对手出售、再抵押或以其他方式使用。有关这些回购协议的其他信息,请参阅附注2、12和17。
截至2023年12月31日,我们的银行子公司已抵押了由美国国债组成的AFS证券,总公允价值为$1952,000,000美元作为利率掉期的初始保证金(见附注16和17)。施瓦布的所有利率互换都是通过CCP进行清算的,这要求公司提供初始保证金作为潜在损失的抵押品。初始保证金通过期货佣金交易商(FCM)公布,FCM是CCP和嘉信理财之间的中介。管理我们掉期的FCM协议允许FCM出售、再抵押或以其他方式使用作为初始保证金质押的证券。
有未实现亏损的AFS投资证券,按连续未实现亏损的类别和期间汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于 12个月 | | 12个月 或更长时间 | | 总计 |
2023年12月31日 | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 62,794 | | | $ | 6,378 | | | $ | 62,795 | | | $ | 6,378 | |
美国国债 | — | | | — | | | 19,450 | | | 989 | | | 19,450 | | | 989 | |
公司债务证券 | — | | | — | | | 12,484 | | | 860 | | | 12,484 | | | 860 | |
资产支持证券(1) | 29 | | | — | | | 9,058 | | | 378 | | | 9,087 | | | 378 | |
外国政府机构证券 | — | | | — | | | 1,002 | | | 33 | | | 1,002 | | | 33 | |
美国州和市政证券 | — | | | — | | | 579 | | | 55 | | | 579 | | | 55 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | | — | | | 109 | | | 14 | | | 109 | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 19 | | | 3 | | | 19 | | | 3 | |
总计(2) | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 105,495 | | | $ | 8,710 | | | $ | 105,525 | | | $ | 8,710 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | $ | 34,938 | | | $ | 2,025 | | | $ | 42,558 | | | $ | 6,281 | | | $ | 77,496 | | | $ | 8,306 | |
美国国债 | 27,063 | | | 716 | | | 12,519 | | | 1,161 | | | 39,582 | | | 1,877 | |
资产支持证券 | 6,717 | | | 217 | | | 6,299 | | | 432 | | | 13,016 | | | 649 | |
公司债务证券 | 8,552 | | | 542 | | | 3,998 | | | 733 | | | 12,550 | | | 1,275 | |
存单 | 2,033 | | | 10 | | | 196 | | | 4 | | | 2,229 | | | 14 | |
外国政府机构证券 | 756 | | | 50 | | | 214 | | | 14 | | | 970 | | | 64 | |
美国州和市政证券 | 482 | | | 31 | | | 157 | | | 44 | | | 639 | | | 75 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 443 | | | 23 | | | — | | | — | | | 443 | | | 23 | |
其他 | 315 | | | 8 | | | — | | | — | | | 315 | | | 8 | |
总计 | $ | 81,299 | | | $ | 3,622 | | | $ | 65,941 | | | $ | 8,669 | | | $ | 147,240 | | | $ | 12,291 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)12个月以下的未实现亏损金额小于#美元500几千美元。
(2)就本表而言,AFS证券的未实现亏损不包括未分配的PLM公允价值对冲基础调整#美元。19截至2023年12月31日,为2.5亿美元。
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截至2023年12月31日,投资组合中几乎所有评级证券都是投资级证券。美国机构抵押贷款支持证券没有明确的信用评级;然而,鉴于美国政府或美国政府支持的企业对本金和利息的担保,管理层认为这些证券具有最高的信用质量和评级。
关于管理层对未实现损失头寸中的AFS证券的季度评估的说明,请参见附注2。不是金额确认为信贷损失费用和不是证券在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度通过收益减记为公允价值。无截至2023年12月31日,公司持有的AFS证券中,有2023年和2022年的AFS证券有信贷损失准备金。截至2022年12月31日、2023年和2022年的所有HTM证券都是美国机构抵押贷款支持证券,因此不是计提信贷损失准备,因为摊销成本基础的预期不付款为零。
该公司有$5651000万美元和300万美元685截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,AFS和HTM证券的应计应收利息分别为1.6亿美元和1.8亿美元。这些金额不包括在AFS和HTM证券的摊余成本基础和公平市场价值中,而计入综合资产负债表中的其他资产。有几个不是注销AFS和HTM证券在截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的应计应收利息。
在下表中,抵押贷款支持证券和其他资产支持证券已根据最终合同到期日分配到到期日分组。由于借款人可能有权赎回或预付我们投资证券相关的某些债务,实际到期日可能与下文列出的预定合同到期日不同。截至2023年12月31日,我们的AFS和HTM投资证券组合的估计有效期限(反映预期的未来付款)约为4.0好几年了。我们AFS投资证券组合的估计有效存续期约为2.5截至2023年12月31日。包括公司使用衍生工具管理我们的AFS投资组合公允价值变化的影响,截至2023年12月31日,我们的AFS和HTM投资证券总额的有效存续期约为3.9年,我们的AFS投资证券大约是2.2年份(见附注16)。
AFS和HTM投资证券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 在 1年 | | 经过了一年的时间 5年 | | 在经历了5年之后 10年前 | | 之后 10年 | | 总计 |
可供出售的证券 | | | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券。 | $ | 798 | | | $ | 11,126 | | | $ | 10,650 | | | $ | 40,221 | | | $ | 62,795 | |
美国国债 | 9,142 | | | 12,329 | | | — | | | — | | | 21,471 | |
公司债务证券 | 2,708 | | | 8,306 | | | 1,470 | | | — | | | 12,484 | |
资产支持证券 | — | | | 2,443 | | | 1,290 | | | 5,354 | | | 9,087 | |
外国政府机构证券 | 495 | | | 507 | | | — | | | — | | | 1,002 | |
美国州和市政证券 | — | | | 71 | | | 396 | | | 112 | | | 579 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | | — | | | — | | | 109 | | | 109 | |
存单 | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
总公允价值 | $ | 13,243 | | | $ | 34,782 | | | $ | 13,806 | | | $ | 45,815 | | | $ | 107,646 | |
摊销总成本(1) | $ | 13,427 | | | $ | 36,943 | | | $ | 15,345 | | | $ | 50,640 | | | $ | 116,355 | |
加权平均收益率(2) | 1.82 | % | | 1.84 | % | | 1.87 | % | | 2.62 | % | | 2.18 | % |
| | | | | | | | | |
持有至到期的证券 | | | | | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券。 | $ | 1,217 | | | $ | 7,765 | | | $ | 37,584 | | | $ | 100,525 | | | $ | 147,091 | |
总公允价值 | $ | 1,217 | | | $ | 7,765 | | | $ | 37,584 | | | $ | 100,525 | | | $ | 147,091 | |
摊销总成本 | $ | 1,248 | | | $ | 8,198 | | | $ | 40,139 | | | $ | 109,867 | | | $ | 159,452 | |
加权平均收益率(2) | 2.61 | % | | 1.98 | % | | 1.76 | % | | 1.73 | % | | 1.75 | % |
(1)就本表而言,AFS证券的摊余成本不包括未分配的PLM公允价值对冲基数调整#美元。19截至2023年12月31日,为2.5亿美元。
(2)加权平均收益率是使用2023年12月31日的摊销成本计算的。
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
出售AFS投资证券的收益和已实现损益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收益 | $ | 8,465 | | | $ | 24,704 | | | $ | 13,306 | |
已实现毛利 | 1 | | | 157 | | | 40 | |
已实现亏损总额 | 62 | | | 166 | | | 36 | |
6. 银行贷款及相关信贷损失准备金
按投资组合分类和应收融资类别分列的银行贷款构成和拖欠情况分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 当前 | | 30-59天 逾期 | | 60-89天 逾期 | | >90天后 到期和其他 非权责发生制贷款(3) | | 逾期和其他合计 非权责发生制贷款 | | 总计 贷款 | | 信用额度 损失 | | 总计 银行 贷款--净额 |
住宅房地产: | | | | | | | | | | | | | | | |
第一按揭 (1,2) | $ | 26,111 | | | $ | 33 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 42 | | | $ | 26,153 | | | $ | 32 | | | $ | 26,121 | |
HELOCs (1,2) | 473 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 6 | | | 479 | | | 2 | | | 477 | |
住宅房地产总量 | 26,584 | | | 34 | | | 3 | | | 11 | | | 48 | | | 26,632 | | | 34 | | | 26,598 | |
质押资产额度 | 13,533 | | | 11 | | | — | | | 4 | | | 15 | | | 13,548 | | | — | | | 13,548 | |
其他 | 297 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297 | | | 4 | | | 293 | |
银行贷款总额 | $ | 40,414 | | | $ | 45 | | | $ | 3 | | | $ | 15 | | | $ | 63 | | | $ | 40,477 | | | $ | 38 | | | $ | 40,439 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅房地产: | | | | | | | | | | | | | | | |
第一按揭 (1,2) | $ | 25,157 | | | $ | 25 | | | $ | 2 | | | $ | 14 | | | $ | 41 | | | $ | 25,198 | | | $ | 66 | | | $ | 25,132 | |
HELOCs (1,2) | 590 | | | 2 | | | — | | | 5 | | | 7 | | | 597 | | | 4 | | | 593 | |
住宅房地产总量 | 25,747 | | | 27 | | | 2 | | | 19 | | | 48 | | | 25,795 | | | 70 | | | 25,725 | |
质押资产额度 | 14,584 | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 8 | | | 14,592 | | | — | | | 14,592 | |
其他 | 191 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 191 | | | 3 | | | 188 | |
银行贷款总额 | $ | 40,522 | | | $ | 31 | | | $ | 2 | | | $ | 23 | | | $ | 56 | | | $ | 40,578 | | | $ | 73 | | | $ | 40,505 | |
(1) 第一抵押贷款和债务抵押贷款包括未摊销保费和折扣以及直接融资成本#美元。100百万美元和美元98分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
(2) 在2023年12月31日和2022年12月31日,43First Mortgage和HELOC投资组合的%集中在加州。这些贷款的表现与整个投资组合的表现一致。
(3) 有几个不是截至2023年12月31日或2022年12月31日,合同逾期90天或更长时间的应计利息贷款。
于2023年12月31日,公务员事务局已根据一揽子留置权地位抵押品安排,抵押第一按揭及HELOC的全部余额,以确保与FHLB的有担保信贷安排的借款能力(见附注12)。
嘉信理财公司
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
银行贷款信贷损失准备的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 第一按揭 | | HELOCs | | 住宅房地产总量 | | 质押资产额度 | | 其他 | | 总计 |
年初余额 | $ | 66 | | | $ | 4 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
冲销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
复苏 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
信贷损失准备金 | (34) | | | (2) | | | (36) | | | — | | | 1 | | | (35) | |
年终余额 | $ | 32 | | | $ | 2 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
年初余额 | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | | | | |
冲销 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
复苏 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
信贷损失准备金 | 53 | | | 1 | | | 54 | | | 4 | | | — | | | 58 | |
年终余额 | $ | 66 | | | $ | 4 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
年初余额 | $ | 22 | | | $ | 5 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | |
冲销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
复苏 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
信贷损失准备金 | (9) | | | (4) | | | (13) | | | — | | | 1 | | | (12) | |
年终余额 | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 18 | |
如附注2所述,本公司不迟于逾期90天注销任何无抵押的PAL余额。PAL还受ASC 326下的抵押品维护实际权宜之计的约束金融工具--信贷损失。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,所有PAL都完全以公允价值超过借款的证券为抵押。因此,截至这些日期,不需要为PAL的信贷损失拨备。
2023年,美国经济继续受到通胀上升、货币政策收紧和地缘政治动荡的挑战。然而,在经济持续增长的情况下,随着通胀开始减弱,供需转向更平衡的状态。虽然美联储在今年最后一个季度保持政策利率不变,但我们的津贴假设短期内利率将继续上升,失业率仅略有上升,房价略有贬值。尽管较高的抵押贷款利率正在削弱需求,降低借款人的负担能力,但我们预计,有限的住房供应将使房价保持相对稳定。此外,公司的银行贷款组合中的信用质量指标近年来有所改善,并保持非常强劲的势头。由于这些因素,我们降低了2023年12月31日的预计损失率,而不是2022年12月31日的损失率。
银行贷款相关不良资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
非权责发生制贷款 (1) | $ | 15 | | | $ | 23 | |
拥有的其他房地产 (2) | — | | | 2 | |
| | | |
| | | |
不良资产总额 | $ | 15 | | | $ | 25 | |
(1) 非应计贷款包括在采用ASU 2022-02之前记录的非应计问题债务重组。
(2) 计入综合资产负债表中的其他资产。
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合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
信用质量
除了监控违约率外,施瓦布还通过按以下方式对投资组合进行分层,监控第一抵押贷款和HELOC的信用质量:
•创始年份;
•借款人在发起时的FICO得分(发起FICO);
•更新的借款人FICO分数(更新的FICO);
•贷款发放时的按揭成数(贷款成数)
•估计当前LTV比率(估计当前LTV)。
借款人的FICO评分由独立的第三方信用报告服务提供,通常每季度更新一次。HELOC的初始LTV和估计当前LTV包括在HELOC发起时同一物业的任何未偿还第一留置权抵押贷款。每笔贷款的估计当前LTV是根据房价升值指数每月更新的。
公司首批抵押贷款和HELOC的信用质量指标详述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首次按揭按起始年度摊销成本计算 | | | | |
2023年12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年之前 | 首次按揭贷款总额 | 循环HELOCs摊销成本基础 | HELOC转换为定期贷款 | HELOC总量 |
起源FICO | | | | | | | | | | |
| $ | — | | $ | 2 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
620 – 679 | 4 | | 27 | | 30 | | 20 | | 2 | | 13 | | 96 | | — | | 1 | | 1 | |
680 – 739 | 299 | | 782 | | 1,160 | | 395 | | 106 | | 188 | | 2,930 | | 50 | | 38 | | 88 | |
≥740 | 2,391 | | 5,258 | | 10,439 | | 3,558 | | 743 | | 733 | | 23,122 | | 261 | | 129 | | 390 | |
总计 | $ | 2,694 | | $ | 6,069 | | $ | 11,630 | | $ | 3,974 | | $ | 851 | | $ | 935 | | $ | 26,153 | | $ | 311 | | $ | 168 | | $ | 479 | |
始发LTV | | | | | | | | | | |
≤70% | $ | 1,818 | | $ | 4,492 | | $ | 10,078 | | $ | 3,306 | | $ | 687 | | $ | 695 | | $ | 21,076 | | $ | 279 | | $ | 117 | | $ | 396 | |
>70% – ≤90% | 876 | | 1,577 | | 1,552 | | 668 | | 164 | | 238 | | 5,075 | | 32 | | 50 | | 82 | |
>90% – ≤100% | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | | — | | 1 | | 1 | |
总计 | $ | 2,694 | | $ | 6,069 | | $ | 11,630 | | $ | 3,974 | | $ | 851 | | $ | 935 | | $ | 26,153 | | $ | 311 | | $ | 168 | | $ | 479 | |
更新后的FICO | | | | | | | | | | |
| $ | 4 | | $ | 15 | | $ | 19 | | $ | 8 | | $ | 2 | | $ | 15 | | $ | 63 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 7 | |
620 – 679 | 46 | | 77 | | 87 | | 38 | | 11 | | 39 | | 298 | | 6 | | 10 | | 16 | |
680 – 739 | 265 | | 575 | | 984 | | 316 | | 61 | | 108 | | 2,309 | | 48 | | 26 | | 74 | |
≥740 | 2,379 | | 5,402 | | 10,540 | | 3,612 | | 777 | | 773 | | 23,483 | | 255 | | 127 | | 382 | |
总计 | $ | 2,694 | | $ | 6,069 | | $ | 11,630 | | $ | 3,974 | | $ | 851 | | $ | 935 | | $ | 26,153 | | $ | 311 | | $ | 168 | | $ | 479 | |
估计当前LTV(1) | | | | | | | | | | |
≤70% | $ | 1,853 | | $ | 4,855 | | $ | 11,341 | | $ | 3,960 | | $ | 850 | | $ | 931 | | $ | 23,790 | | $ | 308 | | $ | 167 | | $ | 475 | |
>70% – ≤90% | 841 | | 1,185 | | 289 | | 14 | | 1 | | 4 | | 2,334 | | 3 | | 1 | | 4 | |
>90% – ≤100% | — | | 28 | | — | | — | | — | | — | | 28 | | — | | — | | — | |
>100% | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 2,694 | | $ | 6,069 | | $ | 11,630 | | $ | 3,974 | | $ | 851 | | $ | 935 | | $ | 26,153 | | $ | 311 | | $ | 168 | | $ | 479 | |
总冲销 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
贷款的百分比为 非应计制状态 | 0.01 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.36 | % | 0.03 | % | 0.07 | % | 2.40 | % | 0.84 | % |
(1) 表示循环HELOC的全部信贷额度(已提取和未提取)的LTV。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首次按揭按起始年度摊销成本计算 | | | | |
2022年12月31日 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年之前 | 首次按揭贷款总额 | 循环HELOCs摊销成本基础 | HELOC转换为定期贷款 | HELOC总量 |
起源FICO | | | | | | | | | |
| $ | 3 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
620 – 679 | 28 | | 31 | | 21 | | 2 | | 15 | | 97 | | — | | 2 | | 2 | |
680 – 739 | 820 | | 1,224 | | 430 | | 116 | | 243 | | 2,833 | | 59 | | 47 | | 106 | |
≥740 | 5,593 | | 11,037 | | 3,819 | | 811 | | 1,003 | | 22,263 | | 323 | | 166 | | 489 | |
总计 | $ | 6,444 | | $ | 12,293 | | $ | 4,270 | | $ | 929 | | $ | 1,262 | | $ | 25,198 | | $ | 382 | | $ | 215 | | $ | 597 | |
始发LTV | | | | | | | | | |
≤70% | $ | 4,771 | | $ | 10,641 | | $ | 3,549 | | $ | 749 | | $ | 940 | | $ | 20,650 | | $ | 332 | | $ | 153 | | $ | 485 | |
>70% – ≤90% | 1,673 | | 1,652 | | 721 | | 180 | | 320 | | 4,546 | | 50 | | 61 | | 111 | |
>90% – ≤100% | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | | — | | 1 | | 1 | |
总计 | $ | 6,444 | | $ | 12,293 | | $ | 4,270 | | $ | 929 | | $ | 1,262 | | $ | 25,198 | | $ | 382 | | $ | 215 | | $ | 597 | |
更新后的FICO | | | | | | | | | |
| $ | 11 | | $ | 12 | | $ | 7 | | $ | 2 | | $ | 13 | | $ | 45 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 7 | |
620 – 679 | 87 | | 127 | | 42 | | 10 | | 43 | | 309 | | 6 | | 10 | | 16 | |
680 – 739 | 711 | | 1,079 | | 378 | | 89 | | 161 | | 2,418 | | 52 | | 35 | | 87 | |
≥740 | 5,635 | | 11,075 | | 3,843 | | 828 | | 1,045 | | 22,426 | | 322 | | 165 | | 487 | |
总计 | $ | 6,444 | | $ | 12,293 | | $ | 4,270 | | $ | 929 | | $ | 1,262 | | $ | 25,198 | | $ | 382 | | $ | 215 | | $ | 597 | |
估计当前LTV(1) | | | | | | | | | |
≤70% | $ | 4,574 | | $ | 11,751 | | $ | 4,255 | | $ | 928 | | $ | 1,257 | | $ | 22,765 | | $ | 380 | | $ | 214 | | $ | 594 | |
>70% – ≤90% | 1,845 | | 542 | | 15 | | 1 | | 5 | | 2,408 | | 2 | | 1 | | 3 | |
>90% – ≤100% | 25 | | — | | — | | — | | — | | 25 | | — | | — | | — | |
>100% | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 6,444 | | $ | 12,293 | | $ | 4,270 | | $ | 929 | | $ | 1,262 | | $ | 25,198 | | $ | 382 | | $ | 215 | | $ | 597 | |
贷款的百分比为 非应计制状态 | 0.02 | % | 0.03 | % | 0.09 | % | 0.02 | % | 0.43 | % | 0.06 | % | 0.34 | % | 1.90 | % | 0.84 | % |
(1) 表示循环HELOC的全部信贷额度(已提取和未提取)的LTV。
截至2023年12月31日,第一按揭贷款为$21.510亿美元的利率是可调整的。基本上所有这些抵押贷款的初始固定利率都是三至十年以及此后每年调整的利率。大致27在这些按揭贷款余额中,有1%为只带利息付款条款的贷款。大约三年的利率86这些只收利息的贷款余额的%不计划为三或者更多年。施瓦布的抵押贷款不包括被描述为低于当前市场利率的临时介绍性利率的利率条款。
在2023年、2023年和2022年12月31日,施瓦布拥有157百万美元和美元134银行贷款的应计利息,不计入银行贷款的摊余成本,计入综合资产负债表的其他资产。
HELOC产品有一个30-贷款期限为一年,初始提款期为十年从发货之日起算。在初始提款期过后,此时未偿还的余额将转换为20--一年摊销贷款。初始提款期间的利率和20-年摊销期限是以最优惠利率加保证金为基础的浮动利率。
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下表列出了当前未偿还的HELOC何时将转换为摊销贷款:
| | | | | |
2023年12月31日 | 天平 |
在期末转为摊销贷款(1) | $ | 168 | |
1年内 | 18 | |
>1年-3年 | 41 | |
>3年-5年 | 47 | |
>5年 | 205 | |
总计 | $ | 479 | |
(1)包括$21在截至2023年12月31日的一年中,有100万HELOC转换为摊销贷款。
2023年12月31日,$379HELOC投资组合中的100万美元由相关物业的第二留置权担保。第二留置权抵押贷款通常具有更高程度的信用风险,因为在发生违约时,第一留置权持有人处于从属地位。除了上述信用监测活动外,施瓦布还通过审查相关物业的第一笔留置权贷款的拖欠状况来监测信用风险。在2023年12月31日,借款人大约在60HELOC未偿还贷款余额的百分比只支付了应支付的最低金额。
7. 设备、办公设施和物业
设备、办公设施和财产详列如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
软件 | $ | 3,375 | | | $ | 2,940 | |
建筑物 | 1,720 | | | 1,693 | |
信息技术和电信设备 | 1,133 | | | 1,008 | |
租赁权改进 | 411 | | | 472 | |
土地 | 214 | | | 209 | |
在建工程 | 213 | | | 274 | |
其他 | 380 | | | 351 | |
总设备、办公设施和物业 | 7,446 | | | 6,947 | |
累计折旧和摊销 | (3,756) | | | (3,233) | |
总设备、办公设施和财产--净额 | $ | 3,690 | | | $ | 3,714 | |
作为TDA整合和重组努力的结果,公司确认固定资产减值损失为#美元47在截至2023年12月31日的一年中,这些损失包括在其他费用关于合并损益表。为了计量减值损失,资产组的公允价值是使用贴现现金流量分析确定的。截至2023年12月31日,该资产组的公允价值并不重要。有关公司与其TDA整合和重组活动相关的退出成本的更多信息,请参见附注15。
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8. 商誉和已获得的无形资产
分配给我们的可报告部门的商誉账面金额的变化如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者 服务 | | 顾问 服务 | | 总计 |
2021年12月31日 | $ | 7,970 | | | $ | 3,982 | | | $ | 11,952 | |
| | | | | |
| | | | | |
期内取得的商誉及其他变动 | (1) | | | — | | | (1) | |
2022年12月31日 | $ | 7,969 | | | $ | 3,982 | | | $ | 11,951 | |
期内取得的商誉及其他变动 | — | | | — | | | — | |
2023年12月31日 | $ | 7,969 | | | $ | 3,982 | | | $ | 11,951 | |
自年度测试之日起,我们对公司的每个报告单元进行了评估。基于这一分析,我们得出结论,商誉没有受到损害。在我们的年度测试日期之后,没有迹象表明商誉受到了损害。施瓦布做到了不确认所列任何年度的任何商誉减值。
取得的无形资产明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 总运载量 价值 | 累计 摊销 | 净载运 价值 | 总运载量 价值 | 累计 摊销 | 净载运 价值 |
客户关系 | $ | 10,088 | | $ | (1,933) | | $ | 8,155 | | $ | 10,085 | | $ | (1,422) | | $ | 8,663 | |
技术 | 299 | | (284) | | 15 | | 299 | | (261) | | 38 | |
商号 | 123 | | (33) | | 90 | | 120 | | (32) | | 88 | |
收购的无形资产总额 | $ | 10,510 | | $ | (2,250) | | $ | 8,260 | | $ | 10,504 | | $ | (1,715) | | $ | 8,789 | |
截至2023年12月31日,已收购无形资产的未来年度摊销费用估计如下:
| | | | | |
2024 | $ | 519 | |
2025 | 512 | |
2026 | 508 | |
2027 | 508 | |
2028 | 507 | |
此后 | 5,618 | |
总计 | $ | 8,172 | |
注:上述附表不包括无限期无形资产#美元。88百万美元。
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9. 其他资产减少。
其他资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
递延税项资产--净额 | $ | 4,300 | | | $ | 5,370 | |
其他投资(1) | 3,155 | | | 2,130 | |
应收账款--利息、股息和其他 | 2,538 | | | 1,919 | |
以公允价值持有的其他证券(2) | 1,913 | | | 1,432 | |
经纪人、交易商和结算组织的其他应收账款 | 1,764 | | | 2,171 | |
借入的证券 | 1,563 | | | 705 | |
经营租赁ROU资产 | 630 | | | 894 | |
客户合同应收账款(3) | 599 | | | 560 | |
资本化合同成本 | 416 | | | 379 | |
合同资产-净额 | 239 | | | — | |
其他 | 783 | | | 539 | |
其他资产总额 | $ | 17,900 | | | $ | 16,099 | |
(1) 包括LIHTC投资及若干其他与CRA有关的投资(见附注10)。本项目还包括对FHLB股票#美元的投资。1.110亿美元528分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日持有,作为向FHLB借款的条件(见附注12),只能按面值出售给发行人。从FHLB股票投资中收到的任何现金股利在综合损益表中确认为利息收入。其他投资还包括对美联储股票的投资,金额为#美元。4681000万美元和300万美元345截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为100万;这些持有量是CSB、CSPB和信托银行成为美联储成员的条件。
(2) 包括客户经纪账户中持有的零碎股份。这些客户持有的零碎股份的等额相应回购负债计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。另请参阅附注2和18。
(3) 代表在ASC 606范围内从与客户的合同中获得的基本上所有应收账款。
资本化合同成本
资本化合同成本是指与客户签订合同的增量成本,包括为与客户签订合同而向雇员支付的销售佣金,见上表。这些成本在与相关收入的确认方式一致的期间内按直线摊销至费用。与资本化合同成本相关的摊销费用为#美元。85百万,$77百万美元,以及$69于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内,分别记入综合损益表的薪酬及福利开支。
合同资产
合同资产涉及 根据2023年国际开发协会协定,回购固定利率债务的金额见上表。这些资产在剩余的合同期限内以直线方式摊销,作为银行存款账户手续费收入的减少。关于2023年国际开发协会协定的进一步讨论,见附注14。
10. 可变利息实体
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,施瓦布与VIE的几乎所有参与都是通过CSB的CRA相关投资,其中大部分与LIHTC投资有关。作为公务员事务局社区再投资计划的一部分,公务员事务局投资于基金,这些基金对多户经济适用房物业进行股权投资,并因这些投资获得税收抵免和其他税收优惠。在2023年、2022年和2021年期间,公务员事务局记录的摊销金额为119百万,$96百万美元,以及$711000万美元,并确认税收抵免和其他税收优惠#153百万,$121百万美元,以及$90与这些投资相关的资金分别为2.5亿美元。摊销、税收抵免和其他税收优惠都包括在所得税中。
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总资产、负债和最大损失风险敞口s
下表汇总了施瓦布持有可变权益但不是主要受益人的VIE的总资产、负债和最大损失敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 集料 资产 | | 集料 负债 | | 最大损失风险 | | 集料 资产 | | 集料 负债 | | 最大损失风险 |
力拓投资(1) | $ | 1,407 | | | $ | 759 | | | $ | 1,407 | | | $ | 1,094 | | | $ | 619 | | | $ | 1,094 | |
其他投资(2) | 179 | | | — | | | 231 | | | 167 | | | — | | | 215 | |
总计 | $ | 1,586 | | | $ | 759 | | | $ | 1,638 | | | $ | 1,261 | | | $ | 619 | | | $ | 1,309 | |
(1) 总资产和总负债分别计入综合资产负债表中的其他资产和应计费用及其他负债。
(2) 其他投资包括按摊销成本计入贷款的非LIHTC CRA投资、权益法投资、AFS证券或使用调整后成本法。总资产计入AFS证券、银行贷款净额或综合资产负债表中的其他资产。
施瓦布的最大损失敞口将来自投资的损失,包括任何承诺的金额。施瓦布对这些剩余承诺的资金取决于某些条件的发生,施瓦布预计将在2024年至2027年期间支付基本上所有这些承诺。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,施瓦布没有或打算向VIE提供或打算提供它没有合同要求提供的财务或其他支持。
11. 银行存款
银行存款包括有息存款和无息存款,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
计息存款: | | | |
从经纪账户中清缴的存款 | $ | 220,274 | | | $ | 333,754 | |
定期存单(1) | 48,297 | | | 6,047 | |
正在检查 | 15,691 | | | 19,719 | |
节省和其他 | 4,461 | | | 6,098 | |
有息存款总额 | 288,723 | | | 365,618 | |
无息存款 | 1,230 | | | 1,106 | |
银行存款总额 | $ | 289,953 | | | $ | 366,724 | |
(1)定期存单由经纪的存单组成。2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的未到期定期存单加权平均利率为5.15%和4.75%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,有不是超过FDIC保险限额或未投保的定期存款。
截至2023年12月31日的未到期定期存单年度到期日如下:
| | | | | |
| 天平 |
2024 | $ | 46,659 | |
2025 | 1,638 | |
| |
总计 | $ | 48,297 | |
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12. 借款
中证金高级票据
中证金的优先票据是无担保债务。证金公司可在到期前赎回每个系列的部分或全部高级债券,但须受某些限制,并在某些情况下支付适用的全额溢价。固定利率优先债券每半年支付一次利息,浮动利率优先债券每季度支付一次利息。固定利率至浮动利率优先债券的利息在债券的固定利率期间每半年支付一次,在债券的浮动利率期间每季度支付一次。
TDA持有高级债券
TDA Holding的优先票据是无担保债务。TDA Holding可在到期前赎回每个系列的部分或全部高级债券,但须受某些限制,并在某些情况下支付适用的完整溢价。该批定息优先债券每半年支付一次利息。2021年,我们完成了用TDA Holding发行的某些优先票据交换证金公司发行的优先票据的要约。在大约$2.2TDA Holding在交易所发行的优先票据本金总额为200亿美元,90%,或大约$2.030亿美元,被投标和接受。证金公司发行的新优先票据的利率和到期日与TDA持有的优先票据相同。2023年12月31日,$213未交换的1,000,000万美元仍未偿还四TDA Holding发行的一系列优先票据。就会计目的而言,债务交换被视为债务修改。
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下表按工具列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年的长期债务: | | | | | | | | | | | |
| 日期 | 未偿还本金 |
| 发行 | 2023 | 2022 |
中证金固息优先债券: | | | |
| | | |
| | | |
2.6502023年1月25日到期 | 12/07/17 | $ | — | | $ | 800 | |
3.5502024年2月1日到期 | 10/31/18 | 500 | | 500 | |
0.7502024年3月18日到期的百分比 | 03/18/21 | 1,500 | | 1,500 | |
3.7502024年4月1日到期 | 09/24/21 | 350 | | 350 | |
3.0002025年3月10日到期的百分比 | 03/10/15 | 375 | | 375 | |
4.2002025年3月24日到期的百分比 | 03/24/20 | 600 | | 600 | |
3.6252025年4月1日到期 | 09/24/21 | 418 | | 418 | |
3.8502025年5月21日到期的百分比 | 05/22/18 | 750 | | 750 | |
3.4502026年2月13日到期 | 11/13/15 | 350 | | 350 | |
0.9002026年3月11日到期 | 12/11/20 | 1,250 | | 1,250 | |
1.1502026年5月13日到期的百分比 | 05/13/21 | 1,000 | | 1,000 | |
3.2002027年3月2日到期的百分比 | 03/02/17 | 650 | | 650 | |
2.4502027年3月3日到期的百分比 | 03/03/22 | 1,500 | | 1,500 | |
3.3002027年4月1日到期 | 09/24/21 | 744 | | 744 | |
3.2002028年1月25日到期 | 12/07/17 | 700 | | 700 | |
2.0002028年3月20日到期的百分比 | 03/18/21 | 1,250 | | 1,250 | |
4.0002029年2月1日到期 | 10/31/18 | 600 | | 600 | |
3.2502029年5月22日到期的百分比 | 05/22/19 | 600 | | 600 | |
2.7502029年10月1日到期% | 09/24/21 | 475 | | 475 | |
4.6252030年3月22日到期的百分比 | 03/24/20 | 500 | | 500 | |
1.6502031年3月11日到期的百分比 | 12/11/20 | 750 | | 750 | |
2.3002031年5月13日到期的百分比 | 05/13/21 | 750 | | 750 | |
1.9502031年12月1日到期 | 08/26/21 | 850 | | 850 | |
2.9002032年3月3日到期的百分比 | 03/03/22 | 1,000 | | 1,000 | |
5.8752026年8月24日到期 | 08/24/23 | 1,000 | | — | |
中证金浮动利率优先票据: | | | |
| | | |
SOFR+0.5002024年3月18日到期的百分比 (1) | 03/18/21 | 1,250 | | 1,250 | |
SOFR+0.5202026年5月13日到期的百分比 | 05/13/21 | 500 | | 500 | |
SOFR+1.0502027年3月3日到期的百分比 | 03/03/22 | 500 | | 500 | |
中证金定息至浮息优先票据: | | | |
5.6432029年5月19日到期的百分比 (2) | 05/19/23 | 1,200 | | — | |
5.8532034年5月19日到期的百分比(3) | 05/19/23 | 1,300 | | — | |
6.1362034年8月24日到期(4) | 08/24/23 | 1,350 | | — | |
6.1962029年11月17日到期 (5) | 11/17/23 | 1,300 | | — | |
中证金高级票据合计 | | 25,862 | | 20,512 | |
持有固息优先债券的TDA: | | | |
| | | |
3.7502024年4月1日到期 | 11/01/18 | 50 | | 50 | |
3.6252025年4月1日到期 | 10/22/14 | 82 | | 82 | |
3.3002027年4月1日到期 | 04/27/17 | 56 | | 56 | |
2.7502029年10月1日到期% | 08/16/19 | 25 | | 25 | |
| | | |
| | | |
TDA持有高级债券总额 | | 213 | | 213 | |
融资租赁负债 | | 85 | | 68 | |
未摊销保费净额 | | 87 | | 129 | |
发债成本 | | (119) | | (94) | |
长期债务总额 | | $ | 26,128 | | $ | 20,828 | |
(1) 2024年2月18日,公司赎回了所有这些未偿还的浮动利率优先债券。
(2) 2029年5月由固定利率至浮动利率的优先债券,固定息率为5.643%,每半年支付一次,直到2028年5月19日利息重置日期。在该日及以后,这些票据将按SOFR加年利率计息。2.210%,按季支付。
(3) 2034年5月由固定利率至浮动利率的优先债券,固定息率为5.853%,每半年支付一次,直到2033年5月19日利息重置日期。在该日及以后,这些票据将按SOFR加年利率计息。2.500%,按季支付。
(4) 2034年8月的定息至浮息优先债券的固定息率为6.136%,每半年支付一次,直到2033年8月24日利息重置日期为止。在该日及以后,这些票据将按SOFR加年利率计息。2.010%,按季支付。
(5) 2029年11月发行的定息至浮息优先债券,固定息率为6.196%,每半年支付一次,直到2028年11月17日利息重置日期。在该日及以后,这些票据将按SOFR加年利率计息。1.878%,按季支付。
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截至2023年12月31日,所有长期未偿债务的年度到期日如下:
| | | | | |
| 到期日 |
2024 | $ | 3,686 | |
2025 | 2,249 | |
2026 | 4,112 | |
2027 | 3,463 | |
2028 | 1,950 | |
此后 | 10,700 | |
总到期日 | 26,160 | |
未摊销保费净额 | 87 | |
发债成本 | (119) | |
长期债务总额 | $ | 26,128 | |
FHLB借款:我们的银行子公司与FHLB保持着担保信贷安排。这些贷款的可用金额取决于银行贷款金额和作为抵押品质押的某些投资证券的价值。有一块钱26.43亿美元和3,000美元12.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,这些贷款的未偿还金额分别为1000亿美元,这些贷款的加权平均利率为5.34%和4.88%。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,质押的抵押品提供了额外的借款能力:63.13亿美元和3,000美元68.6分别为200亿美元和200亿美元。
其他短期借款:截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,未偿还的其他短期借款总额为$6.63亿美元和3,000美元4.730亿美元,加权平均利率为5.57%和4.97%。关于我们的其他短期借款安排的其他信息如下所述。
中证金有能力发行最高可达$5.030亿美元的商业票据,到期日不超过270几天。中证金拥有不是截至2023年12月31日的未偿还金额和美元250截至2022年12月31日,未偿还金额为3.8亿美元。CSC和CS&Co还可以从外部银行获得未承诺的信贷额度,总借款能力为#美元。1.81000亿美元;不是截至2023年12月31日或2022年12月31日,仍有未偿还金额。CS&Co还维持有担保的、未承诺的信用额度,根据该额度,CS&Co可以短期借款,并根据协议条款将客户保证金证券或公司证券质押为抵押品,根据协议条款,CS&Co可以短期借款,并将客户保证金证券或公司证券作为抵押品。950截至2023年12月31日,未偿还金额为3.8亿美元。有几个不是截至2022年12月31日的未偿还借款。
我们的银行子公司可以通过美联储贴现窗口获得资金。可用金额取决于作为抵押品质押的某些投资证券的价值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们质押的抵押品提供的总借款能力为6.210亿美元7.8分别为10亿,其中不是在任何一年结束时,都有未偿还的金额。
从2023年开始,我们的银行子公司可以通过联邦储备银行定期融资计划获得资金。该计划提供到2024年3月11日的贷款,期限最长为一年,可用金额取决于作为抵押品的某些投资证券的面值。截至2023年12月31日,我们质押的抵押品提供的总借款能力为$39.21000亿美元。该设施在2023年期间没有使用;有不是截至2023年12月31日的未偿还借款。
公司可与外部金融机构签订以投资证券为抵押的回购协议,作为短期流动资金的另一来源。该公司有$4.93亿美元和3,000美元4.4根据此类回购协议,未偿还的金额分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。2023年12月31日到期的回购协议将在2024年1月至2024年7月期间到期。
TDAC维持有抵押的未承诺信贷额度,根据该额度,TDAC以即期或短期方式借款,并以客户保证金证券作为抵押品。有一块钱700截至2023年12月31日的未偿还金额为4亿美元,不是截至2022年12月31日的未偿还余额。
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截至2023年12月31日,FHLB借款和其他未偿还短期借款的年度到期日如下: | | | | | | | |
| 2024 | | |
FHLB借款 | $ | 26,400 | | | |
其他短期借款 | 6,553 | | | |
总计 | $ | 32,953 | | | |
13. 租契
下表详细列出了综合资产负债表中租赁资产和负债的数额和位置:
| | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2023 | | 2022 |
租赁资产: | 资产负债表分类 | | | |
经营租赁ROU资产 | 其他资产 | $ | 630 | | | $ | 894 | |
融资租赁ROU资产 | 设备、办公设施和财产网 | 84 | | 66 | |
租赁负债: | | | | |
经营租赁负债 | 应计费用和其他负债 | $ | 892 | | | $ | 994 | |
融资租赁负债 | 长期债务 | 85 | | | 68 | |
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
租赁费 | | | | | |
经营租赁成本(1) | $ | 260 | | | $ | 242 | | | $ | 220 | |
可变租赁成本(2) | 48 | | | 50 | | | 48 | |
(1) 包括非实质性的短期租赁成本。
(2) 包括完全可变的付款和根据反映在租赁负债中的指数或费率支付的金额与实际发生的金额之间的差额。
本公司于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度有无形融资租赁成本及转租收入。
除了上述成本以及TDA整合和重组努力的结果,公司确认了ROU资产的减值损失#美元157在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。这些损失包括在合并损益表的其他费用中。为了计量减值损失,资产组的公允价值是使用贴现现金流量分析确定的。截至2023年12月31日,该资产组的公允价值并不重要。有关公司与其TDA整合和重组活动相关的退出成本的更多信息,请参见附注15。
下表提供了补充的经营租赁信息: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
租赁期限和贴现率 | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 5.60 | | 5.94 |
加权平均贴现率 | 3.64 | % | | 3.00 | % |
| | | | | |
租赁负债到期日 | 经营租约 |
2024 | $ | 231 | |
2025 | 230 | |
2026 | 142 | |
2027 | 109 | |
2028 | 74 | |
此后 | 200 | |
租赁付款总额(1) | 986 | |
减去:利息 | 94 | |
租赁负债现值 | $ | 892 | |
(1) 租赁费不包括$17 为已签署但尚未开始的租赁支付具有法律约束力的最低租赁付款。该等租赁将于二零二四年至二零二五年期间开始,租期为 7至15好几年了。
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14. 承付款和或有事项
贷款组合:CSB与Rocket Mortgage,LLC(Rocket Mortgage)为CSB客户提供联名贷款发放计划(以下简称“计划”®).根据该方案,Rocket Mortgage为CSB客户发起和服务First Mortgages和HELOC。根据该计划,CSB购买了由Rocket Mortgage发起的某些第一抵押贷款和HELOC。CSB购买的第一次抵押贷款为$2.910亿美元6.9分别在2023年和2022年达到10亿美元。CSB购买了HELOC,承诺金额为181百万美元和美元3152023年和2022年分别为100万美元。
本公司承诺按信贷额度提供信贷及购买第一抵押品如下:
| | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | 2022 |
承诺提供与未使用的HELOC、PAL和其他信贷额度相关的信贷 | $ | 2,996 | | $ | 4,533 | |
购买首套按揭贷款的承担 | 351 | | 492 | |
总计 | $ | 3,347 | | $ | 5,025 | |
担保和赔偿:嘉信理财的客户出售(即承销)由期权结算公司清算的上市期权合约,期权结算公司是一家为这些交易设定保证金要求的清算机构。我们通过质押某些客户证券来满足这些交易的保证金要求。有关这些质押证券的更多信息,请参阅附注17。就其证券借贷活动而言,嘉信理财须向某些经纪客户提供抵押品。公司通过提供现金作为抵押品来满足抵押品要求。
该公司还根据标准会员协议向证券结算所和交易所提供担保,该协议要求会员保证其他会员的表现。根据协议,如果另一成员无法履行其对结算所和交易所的义务,其他成员将被要求填补缺口。根据这些安排,该公司的负债是不可量化的,可能会超过它作为抵押品公布的金额。本公司还聘请第三方公司清算客户的期货和期货交易期权,并为客户的外汇交易提供便利,并已同意赔偿这些公司因本公司向其介绍的客户交易而可能遭受的任何损失。根据这些安排,该公司可能需要支付的款项微乎其微。因此,不是这些担保的责任已得到确认。
IDA协议:2019年IDA与TD托管机构的协议于2020年10月6日生效,并规定了公司的责任,包括某些或有债务。2023年5月4日,2019年IDA协议被2023年IDA协议取代,该协议规定了公司未来的责任,包括某些或有义务。根据2023年IDA协议,合格经纪客户账户内的未投资现金将被扫出资产负债表,存入TD托管机构的账户。施瓦布为TD存管机构提供有关存款账户的记录保存和支持服务,施瓦布为这些账户收取月费总额。该公司将这些余额转移到其资产负债表的能力取决于多种因素,包括有足够的资本水平来维持这些增量存款,以及2023年国际开发协会协议和2019年5月4日之前的国际开发协会协议中规定的某些约束性限制。
2019年的IDA协议规定,自2021年7月1日起,施瓦布可以选择将10国际开发协会每12个月向施瓦布的资产负债表余额为1000亿美元,受某些限制和调整的限制。根据2019年IDA协议的条款,该公司在2021年和2022年将余额转移到资产负债表。在2023年期间,施瓦布做到了不将国际开发协会的余额转移到其资产负债表。
2023年IDA协议将协议期限延长至2034年7月1日,以覆盖TD托管机构的余额,并要求施瓦布保持最低和最高IDA余额如下:
•到2025年9月10日,施瓦布必须将最低余额保持在当时未到期的未到期固定利率债券总额以上,最高金额为$3020亿美元,比这个总额高出20亿美元。在此期间,施瓦布对IDA余额的提款通常仅限于施瓦布客户发起的提款,但有限的例外情况除外,除非施瓦布将余额维持在适用的最大限度以下。
•2025年9月10日之后,施瓦布允许提取IDA余额,但有义务将IDA余额保持在至少#美元以上。60200亿美元,最高可达901000亿美元。
2023年IDA协议取消了2019年IDA协议的要求,即至少80国际开发协会余额的%必须指定为固定利率债务金额。固定利率或浮动利率工具投资的存款余额的指定
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根据2023年的IDA协议,现在由施瓦布单独决定,对固定利率债务金额有一定的限制。
根据2023年的IDA协议,施瓦布有权购买至多美元的股票。510亿美元的固定利率债务是通过在协议期限内支付基于市场的费用来实现的,但受到一定的限制。如果国际开发协会余额如上所述下降到低于国际开发协会要求的最低余额,施瓦布将被要求根据2023年国际开发协会协议的条款向TD托管机构支付不良贷款。
2023年,施瓦布选择向下购买美元5.030亿美元的固定利率债务,产生基于市场的费用为#美元2492000万美元,作为合同资产资本化,并列入合并资产负债表上的其他资产。有关这些合同资产的更多信息,见附注9。
截至2023年12月31日,国际开发协会期末余额总额为#美元。97.5亿美元,其中83.7亿美元是固定利率债务金额和美元13.810亿美元是浮动利率债券金额。截至2022年12月31日,国际开发协会期末余额总额为#美元。122.6亿美元,其中108.5亿美元是固定利率债务金额和美元14.110亿美元是浮动利率债券金额。
法律或有事项:施瓦布在正常业务过程中会受到索赔和诉讼的影响,包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼,其中一些包括对实质性或未指明的损害赔偿的索赔。该公司也是监管机构和其他政府机构的调查、调查和诉讼的对象。
预测诉讼或监管事项的结果本身就很困难,需要对各种因素作出重大判断和评估,包括事项的程序状况和任何最近的事态发展;以前的经验和其他人在类似案件中的经验;现有的抗辩理由,包括根据案情或审判前的程序性理由(如驳回动议或即决判决)处理案件的潜在机会;事实发现的进展;律师和专家对潜在损害的意见;以及潜在的和解机会和任何和解讨论的状况。在该问题接近解决之前--例如,等待进一步的程序、关键动议或上诉的结果或当事方之间的讨论--可能无法合理地估计一系列潜在的赔偿责任。可能需要提出许多问题,例如发现重要的事实事项和确定门槛法律问题,其中可能包括新的或悬而未决的法律问题。准备金被建立或调整或进一步披露,并随着事件的进展和获得更多信息而提供潜在损失的估计。
施瓦布认为,它在目前悬而未决的所有重大问题上都有强有力的辩护,并正在对责任和任何索赔提出异议。然而,其中一些问题可能会导致不利的判决或裁决,包括惩罚、禁令或其他救济,公司也可能因为诉讼的不确定性和风险而决定解决问题。下文所述事项为有可能发生重大损失的合理可能性或该事项可能与股东重大利益相关的事项。除非另有说明,本公司无法提供任何潜在负债的合理估计,因为该事项处于诉讼阶段。至于所有其他悬而未决的事项,根据目前的资料及与法律顾问的磋商,任何该等事项的结果似乎并不合理地可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响。
科伦特反垄断诉讼:2022年6月6日,CSC代表一类从2020年10月26日至今通过CS&Co或TD ameritrade,Inc.购买或出售证券的假定客户,在美国得克萨斯州东区地区法院被起诉。诉讼称,CSC收购TD ameritrade违反了克莱顿法第7条,因为它导致了执行零售客户订单的反竞争市场。原告寻求未指明的损害赔偿,以及禁令和其他救济。2023年2月24日,法院驳回了公司提出的驳回诉讼的动议,证据开示正在进行中。
Crago Order Routing诉讼:2016年7月13日,美国加州北区地区法院提起证券集体诉讼,代表一类通过CS&Co执行股票订单的客户。诉讼将CS&Co和CSC列为被告,并指控CS&Co在2011年7月13日至2014年12月31日期间将订单发送给UBS Securities LLC的协议违反了CS&Co寻求最佳执行的义务。原告寻求未指明的损害赔偿、利息、禁令和公平救济,以及律师费和费用。在第一次修改后的申诉被驳回并获得修改许可后,原告于2017年8月14日提交了第二次修改后的申诉。被告再次动议驳回,在2017年12月5日发布的裁决中,地区法院驳回了这项动议。原告于2021年4月30日提出阶级认证动议,在2021年10月27日的判决中,法院驳回了这项动议,并认为集体诉讼的认证是不合适的。原告要求对美国第九巡回上诉法院拒绝等级认证的命令进行复审,但被驳回。2023年2月2日,地区法院驳回了原告要求等级认证的新动议,并裁定
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原告以个人身份提出的任何索赔都必须提交仲裁。任何此类索赔对公司的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响的可能性微乎其微。
福特订单传送诉讼:2014年9月15日,TDA Holding,TD ameritrade,Inc.及其前首席执行官Frederick J.Tomczyk代表TD ameritrade,Inc.的一类假定客户在美国内布拉斯加州地区法院被起诉,指控被告未能寻求最佳执行,并就其订单传递做法做出失实陈述和遗漏。原告寻求未指明的损害赔偿、禁令和其他救济。2018年9月14日,区法院批准了原告关于等级认证的动议,被告上访,要求立即对地区法院的等级认证决定提出上诉。2021年4月23日,美国第八巡回上诉法院发布了一项裁决,推翻了地区法院对某一类别的认证,并将案件发回地区法院进行进一步诉讼。原告重新提出了他的等级认证动议,地区法院于2022年9月20日批准了这一动议。被告正在就地区法院的裁决向美国第八巡回上诉法院提出上诉。
15. 退出和其他相关负债
TD ameritrade的整合
本公司于2020年10月6日完成对TD ameritrade的收购,于截至2023年12月31日止年度内继续进行整合工作,包括完成四客户转换组。该公司预计将在2024年5月的最终过渡小组中完成剩余的客户从TD ameritrade到Schwab的过渡。
在剩余的整合过程中,公司预计将继续产生与收购和整合相关的巨额成本以及与整合相关的资本支出。这些费用包括,并预计将继续包括专业费用,如法律、咨询和会计费用,参与整合工作的雇员和承包商的薪酬和福利费用,以及技术增强费用。为了实现预期的协同效应,公司还产生了离职和其他相关成本,主要包括员工薪酬和福利,如遣散费、其他解雇福利和留任成本,以及与设施关闭相关的成本,如加速摊销和这些地点资产的折旧或减值。退出和其他相关成本是公司整体收购和整合相关支出的组成部分,支持公司实现整合目标的能力,包括预期的协同效应。
我们对确认收购和整合相关成本的性质、金额和时间的估计仍可能根据某些因素而发生变化,包括剩余整合进程的持续时间和复杂性以及经济环境的持续不确定性。更具体地说,在我们为最后一个过渡小组和剩余的整合工作做准备时,可能导致我们预期收购和整合相关成本发生变化的因素包括员工流失水平、逐步结束TD ameritrade经纪交易商和相关技术运营的复杂性,以及与房地产相关的退出成本变化。
包括截至2023年12月31日确认的成本,施瓦布目前预计TD ameritrade整合的总退出和其他相关成本从$500从100万美元增加到美元600百万美元,包括员工薪酬和福利、设施退出成本和某些其他成本。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每个年度内,公司确认了60百万,$34百万美元,以及$108与收购相关的退出成本分别为100万美元。公司预计,剩余的退出和其他相关费用将在下一年发生并计入费用12预计在客户过渡到退役重复平台和完成整合工作后将产生一些费用。除了ASC 420之外退出或处置成本债务(ASC 420),与这些活动相关的某些成本根据ASC 360入账物业、厂房和设备(ASC 360),ASC 712补偿– 非退休后就业福利(ASC 712),ASC 718补偿–股票薪酬(ASC 718)和ASC 842租赁(ASC 842).
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
以下为截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止的TD ameritrade整合活动及其他相关负债及截至2022年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 投资者服务 雇员补偿及福利 | | | | | | 顾问服务 雇员补偿及福利 | | | | | | 总计 |
2021年12月31日的余额(1) | $ | 28 | | | | | | | $ | 7 | | | | | | | $ | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | |
在费用中确认的金额(2) | 19 | | | | | | | 6 | | | | | | | 25 | |
已支付或以其他方式解决的费用 | (11) | | | | | | | (3) | | | | | | | (14) | |
2022年12月31日的余额(1) | $ | 36 | | | | | | | $ | 10 | | | | | | | $ | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | |
在费用中确认的金额(2) | 20 | | | | | | | 4 | | | | | | | 24 | |
已支付或以其他方式解决的费用 | (14) | | | | | | | (2) | | | | | | | (16) | |
2023年12月31日的余额(1) | $ | 42 | | | | | | | $ | 12 | | | | | | | $ | 54 | |
(1) 计入综合资产负债表的应计及费用及其他负债。
(2)在支出中确认的遣散费和其他离职福利以及留任费用主要包括在综合损益表的薪酬和福利中。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度TD ameritrade整合退出和其他在费用中确认的相关成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | 顾问服务 | |
| 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本 (1) | | 投资者服务合计 | 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本 (1) | | 顾问服务合计 | 总计 |
薪酬和福利 | $ | 20 | | $ | — | | | $ | 20 | | $ | 4 | | $ | — | | | $ | 4 | | $ | 24 | |
入住率和设备 | — | | 9 | | | 9 | | — | | 2 | | | 2 | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | 18 | | | 18 | | — | | 7 | | | 7 | | 25 | |
总计 | $ | 20 | | $ | 27 | | | $ | 47 | | $ | 4 | | $ | 9 | | | $ | 13 | | $ | 60 | |
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本主要包括ROU资产的减值和加速摊销,与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。减值费用包括在其他费用中,而加速摊销的ROU资产包括在综合损益表的占用和设备中。
下表汇总了截至2022年12月31日的年度TD ameritrade整合退出和其他在费用中确认的相关成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | 顾问服务 | |
| 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本 (1) | | 投资者服务合计 | 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本(1) | | 顾问服务合计 | 总计 |
薪酬和福利 | $ | 19 | | $ | — | | | $ | 19 | | $ | 6 | | $ | — | | | $ | 6 | | $ | 25 | |
入住率和设备 | — | | 7 | | | 7 | | — | | 2 | | | 2 | | 9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 19 | | $ | 7 | | | $ | 26 | | $ | 6 | | $ | 2 | | | $ | 8 | | $ | 34 | |
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本主要包括加速摊销ROU资产,与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。ROU资产的加速摊销计入综合损益表的占用和设备。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度TD ameritrade整合退出和其他在费用中确认的相关成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | 顾问服务 | |
| 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本 (1) | | 投资者服务合计 | 员工 补偿 和好处 | 设施退出成本(1) | | 顾问服务合计 | 总计 |
薪酬和福利 | $ | 66 | | $ | — | | | $ | 66 | | $ | 17 | | $ | — | | | $ | 17 | | $ | 83 | |
入住率和设备 | — | | 18 | | | 18 | | — | | 4 | | | 4 | | 22 | |
专业服务 | — | | 1 | | | 1 | | — | | — | | | — | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | 2 | | | 2 | | — | | — | | | — | | 2 | |
总计 | $ | 66 | | $ | 21 | | | $ | 87 | | $ | 17 | | $ | 4 | | | $ | 21 | | $ | 108 | |
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本主要包括加速摊销ROU资产,与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。ROU资产的加速摊销计入综合损益表的占用和设备。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
下表总结了2020年10月6日至2023年12月31日期间TD Ameritrade整合退出和其他相关费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | 顾问服务 | |
| 雇员补偿及福利 | 设施退出成本 (1) | | 投资者服务合计 | 雇员补偿及福利 | 设施退出成本 (1) | | 顾问服务合计 | 总计 |
薪酬和福利 | $ | 243 | | $ | — | | | $ | 243 | | $ | 65 | | $ | — | | | $ | 65 | | $ | 308 | |
| | | | | | | | | |
入住率和设备 | — | | 40 | | | 40 | | — | | 9 | | | 9 | | 49 | |
折旧及摊销 | — | | 2 | | | 2 | | — | | 1 | | | 1 | | 3 | |
专业服务 | — | | 1 | | | 1 | | — | | — | | | — | | 1 | |
其他 | — | | 20 | | | 20 | | — | | 7 | | | 7 | | 27 | |
总计 | $ | 243 | | $ | 63 | | | $ | 306 | | $ | 65 | | $ | 17 | | | $ | 82 | | $ | 388 | |
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本主要包括ROU资产的减值和加速摊销以及固定资产的加速折旧,与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。减值费用计入其他费用,而ROU资产加速摊销和固定资产加速折旧分别计入综合损益表中的占用和设备费用和折旧费用。
其他
随着TD ameritrade的整合现在取得了重大进展,该公司已开始采取渐进行动来精简其运营,为整合后做好准备,包括通过取消头寸和减少房地产足迹。为了通过这些行动实现预期的成本节约,公司预计将产生总的离职和相关费用,主要涉及员工薪酬和福利以及设施撤离费用,约为#美元5002000万美元,包括截至2023年12月31日确认的成本495百万美元。该公司预计剩余的成本,主要与房地产有关,将在2024年发生。除ASC 420外,与这些活动相关的某些成本按照ASC 360、ASC 712、ASC 718和ASC 842入账。
以下为截至2023年12月31日本公司退出及其他相关负债的重组活动及截至2023年12月31日的年度活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 投资者服务 雇员补偿及福利 | | 顾问服务 雇员补偿及福利 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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2022年12月31日的余额(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
在费用中确认的金额 (2) | 214 | | | 78 | | | 292 | |
已支付或以其他方式解决的费用 | (43) | | | (15) | | | (58) | |
2023年12月31日的余额(1) | $ | 171 | | | $ | 63 | | | $ | 234 | |
(1)计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
(2)在支出中确认的遣散费和其他解雇福利的金额包括在综合损益表的补偿和福利中。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度在费用中确认的重组退出和其他相关成本,这是迄今发生的累计成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者服务 | | 顾问服务 | | |
| 雇员补偿及福利 | | 设施退出成本 (1) | | 投资者服务合计 | | 雇员补偿及福利 | | 设施退出成本 (1) | | 顾问服务合计 | | 总计 |
薪酬和福利 | $ | 214 | | | $ | — | | | $ | 214 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | 292 | |
| | | | | | | | | | | | | |
入住率和设备 | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | 4 | | | 4 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | |
专业服务 | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 5 | |
其他 | — | | | 134 | | | 134 | | | — | | | 47 | | | 47 | | | 181 | |
总计 | $ | 214 | | | $ | 151 | | | $ | 365 | | | $ | 78 | | | $ | 52 | | | $ | 130 | | | $ | 495 | |
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本主要包括ROU资产的减值和加速摊销以及固定资产的减值,与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。减值费用包括在其他费用中,而加速摊销的ROU资产包括在综合损益表的占用和设备中。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
16. 衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
自2023年起,本公司利用衍生工具管理因公允价值变动或因利率变动而收到未来已知及不确定现金金额的业务活动所产生的利率风险敞口。该公司使用衍生工具来管理我们的AFS投资组合的公允价值变化,以及已知或预期现金收入金额和/或时间的变化。
有关本公司衍生工具的会计说明,请参阅附注2。有关衍生工具在本公司综合资产负债表的呈列基准及相关抵销考虑的其他资料,请参阅附注17。
利率风险的公允价值对冲
由于基准利率的变化,该公司的固定利率AFS证券的公允价值可能发生变化。本公司使用清算利率掉期来管理其在该等工具上可归因于指定基准利率变动的公允价值变动的风险敞口。被指定为公允价值对冲的清算利率掉期涉及向CCP支付固定利率金额,以换取本公司在协议有效期内收取浮动利率付款,而不交换相关名义金额。
该公司有未偿还的利率掉期,名义总金额为#美元8.92023年12月31日被指定为利率风险公允价值对冲的30亿美元。
衍生工具的公允价值
下表为本公司在综合资产负债表中指定为对冲工具的利率掉期的公允价值总额:
| | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
| 资产 | 负债 | | |
利率互换(1,2) | $ | — | | $ | — | | | |
(1)衍生资产计入其他资产,衍生负债计入综合资产负债表的应计开支及其他负债。金额不到$500截至2023年12月31日,10万人。
(2)包括$871000万美元和300万美元2 衍生工具资产及负债分别减少2,000,000港元,与透过中央结算对手结算的衍生工具的变动保证金结算有关。透过中央结算对手结算的衍生工具持仓的结算反映为相关衍生工具资产及负债结余的减少。
公允价值套期会计的影响
以下金额已计入综合资产负债表内与公平值对冲有关之可供出售证券:
| | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
对冲可供出售证券的摊销成本 (1,2) | $ | 8,765 | | |
累计公允价值套期调整计入套期可供出售证券的摊销成本 (1,2) | (85) | | |
(1)包括用于指定套期关系的可供出售证券的已关闭投资组合的摊销成本基础,其中套期项目是已关闭投资组合中预期在指定套期期间未偿还的资产的规定金额。在这些套期保值关系中使用的封闭式投资组合的摊余成本基础为$2.130亿美元,其中1.6 亿美元被指定为投资组合层对冲关系。与这些对冲关系相关的累计基础调整是对已关闭投资组合的摊销成本基础的减少,191000万美元。
(2)不包括可供出售证券的摊销成本和公允价值对冲调整,其对冲会计已终止。这些证券剩余的公允价值对冲调整的累计金额是摊销成本基础的减少,500 千元,于综合资产负债表内记录为可供出售证券,并于证券年期内摊销至利息收入作为收益率调整。
下表列示本公司指定为公允价值对冲的利率掉期对综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | | | | |
在利息收入中确认的公允价值套期关系收益(亏损): | | | | | | |
套期保值项目 | $ | (85) | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 (1) | 85 | | | | | | |
(1)不包括定期应计利息和收款(付款)的净收入(费用),21000万美元。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
17. 面临表外信用风险的金融工具
利率互换:从2023年开始,施瓦布使用利率互换来管理某些利率风险敞口。施瓦布的利率互换是通过CCP进行清算的,这要求公司提供初始保证金作为潜在损失的抵押品。嘉信理财承诺将投资证券作为抵押品,以满足CCP的初始保证金要求。初始保证金通过FCM公布,FCM是CCP和嘉信理财之间的中介。我们的利率互换受制于可强制执行的主要净额结算安排,允许在FCM-CCP的每一种关系中进行抵销;然而,我们不对这些头寸进行净额结算。因此,利率互换在简明的综合资产负债表中呈总列示。有关本公司利率掉期的其他资料,请参阅附注16。
转售协议:施瓦布主要与其他经纪自营商签订抵押转售协议,如果交易对手未能购买作为预付现金抵押品持有的证券,且证券的公允价值下降,可能会导致损失。为了降低这种风险,施瓦布要求交易对手将证券交付给托管人,作为抵押品,以转售价格或高于转售价格的公允价值持有。施瓦布还为交易对手的信用质量设定标准,监督标的证券相对于相关应收账款的公允价值,包括应计利息,并在被认为合适的情况下要求额外的抵押品。根据这些转售协议提供的抵押品用于履行经纪-交易商客户保护规则下的义务,该规则限制了我们获取此类独立证券的能力。对于嘉信理财补充或出售这一抵押品,我们将被要求将等额的现金和/或证券存入我们的单独储备银行账户,以满足我们单独的现金和投资要求。嘉信理财截至2023年12月31日、2023年和2022年的转售协议不受主净额结算安排的约束。
证券借贷:嘉信理财将客户证券临时借给其他经纪自营商和结算所,与其证券借贷活动有关,并收取现金作为所借证券的抵押品。证券价格的上涨可能会导致借出证券的公允价值超过作为抵押品收到的现金金额。如果这些交易的交易对手没有归还借出的证券或提供额外的现金抵押品,我们可能面临以当前市场价格收购证券的风险,以履行我们的客户义务。施瓦布通过要求交易对手获得信贷批准,监控借出证券的公允价值,并在必要时要求额外的现金作为抵押品,缓解了这种风险。此外,我们的大部分证券借贷交易都是通过与清算组织的计划进行的,该计划保证将现金返还给我们。我们还从其他经纪自营商那里借入证券,以完成经纪客户的卖空交易,并将现金交付给贷款人以换取这些证券。这些借入证券的公允价值为#美元。1.53亿美元和3,000美元685截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为2.5亿美元。我们的证券借贷交易受与其他经纪自营商订立的可强制执行的总净额结算安排所规限;但我们不会净额结算证券借贷交易。因此,借出的证券和借入的证券在合并资产负债表中以毛额列示。
回购协议:施瓦布与外部金融机构订立抵押回购协议,公司在该协议中出售证券,并同意在指定的未来日期以规定的回购价格回购这些证券。这些回购协议以公允价值等于或超过有担保借款负债的投资证券作抵押。作为回购协议抵押品的证券价格下降,可能需要施瓦布转移现金或交易对手认为可以接受的额外证券。为了降低这一风险,施瓦布监控作为抵押品质押的标的证券相对于相关负债的公允价值。我们与每家外部金融机构签订的抵押回购协议被视为可强制执行的主净额结算安排。然而,我们不会对这些安排进行净值计算。因此,与该等抵押回购协议相关的有担保短期借款在综合资产负债表中以毛额列账。
嘉信理财公司
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
下表提供了有关我们的利率互换、转售协议、证券借贷、回购协议和其他活动的信息,这些活动描述了这些已确认资产和负债之间的抵销权的潜在影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入 资产/ 负债 | | 合并中的毛额抵销 资产负债表 | | 在综合报表中列报的净额 资产负债表 | | 未抵销的总金额 合并资产负债表 | | 网络 金额 |
| | | | 交易对手 偏移 | | 抵押品 | |
2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
转售协议(1) | | $ | 8,844 | | | $ | — | | | $ | 8,844 | | | $ | — | | | $ | (8,844) | | (2) | | $ | — | |
借入的证券(3) | | 1,563 | | | — | | | 1,563 | | | (1,307) | | | (253) | | | | 3 | |
利率互换(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | (5) | | — | |
总计 | | $ | 10,407 | | | $ | — | | | $ | 10,407 | | | $ | (1,307) | | | $ | (9,097) | | | | $ | 3 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | |
回购协议(6) | | $ | 4,903 | | | $ | — | | | $ | 4,903 | | | $ | — | | | $ | (4,903) | | | | $ | — | |
借出证券(7) | | 5,397 | | | — | | | 5,397 | | | (1,307) | | | (3,619) | | | | 471 | |
*有担保的短期借款(8) | | 1,650 | | | — | | | 1,650 | | | — | | | (1,650) | | | | — | |
利率互换(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | (5) | | — | |
总计 | | $ | 11,950 | | | $ | — | | | $ | 11,950 | | | $ | (1,307) | | | $ | (10,172) | | | | $ | 471 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
转售协议(1) | | $ | 12,159 | | | $ | — | | | $ | 12,159 | | | $ | — | | | $ | (12,159) | | (2) | | $ | — | |
借入的证券(3) | | 705 | | | — | | | 705 | | | (331) | | | (366) | | | | 8 | |
总计 | | $ | 12,864 | | | $ | — | | | $ | 12,864 | | | $ | (331) | | | $ | (12,525) | | | | $ | 8 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | |
回购协议(6) | | $ | 4,402 | | | $ | — | | | $ | 4,402 | | | $ | — | | | $ | (4,402) | | | | $ | — | |
北京证券公司被借出(7) | | 4,200 | | | — | | | 4,200 | | | (331) | | | (3,313) | | | | 556 | |
总计 | | $ | 8,602 | | | $ | — | | | $ | 8,602 | | | $ | (331) | | | $ | (7,715) | | | | $ | 556 | |
(1)包括于综合资产负债表内为监管目的而分开及存放于现金及投资内。
(2) 实际抵押品大于或等于相关资产的价值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,与可供补充或出售的转售协议相关而收到的抵押品的公允价值为#美元。9.010亿美元12.3分别为10亿美元。
(3) 计入综合资产负债表中的其他资产。
(4) 衍生资产计入其他资产,衍生负债计入综合资产负债表的应计开支及其他负债。金额不到$500在本报告所述期间,有1000人。
(5) 于2023年12月31日,作为利率互换相关抵押品质押的初始保证金的公允价值为1951000万美元。有关更多信息,请参见附注5和16。
(6) 计入综合资产负债表中的其他短期借款。实际抵押品价值大于或等于相关负债的价值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,与回购协议有关的质押抵押品的公允价值为#美元。5.33亿美元和3,000美元4.6分别为10亿美元。有关其他信息,请参阅附注12。
(7) 计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债。借出的证券主要由客户经纪账户中持有的隔夜和持续剩余合同到期日的股权证券组成。根据证券借贷交易从交易对手收到的现金抵押品等于或大于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日借出的证券的市值。
(8) 计入综合资产负债表中的其他短期借款。质押抵押品见下文,其他信息见附注12。
客户贸易结算:即使我们的客户未能履行对我们的义务,施瓦布也有义务与经纪商和其他金融机构进行交易结算。客户被要求在结算日完成交易,通常是交易日期后两个工作日。如果客户不履行合同义务,我们可能会蒙受损失。我们已制定程序,要求客户为某些类型的交易支付超过监管要求的保证金,以降低这种风险,因此,根据这些客户交易进行付款的可能性很小。因此,没有确认对这些交易的任何负债。
嘉信理财公司
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
保证金贷款:拥有保证金贷款的客户已同意允许施瓦布根据联邦法规在其经纪账户中质押担保证券。下表汇总了根据这些规定可以用作抵押品的客户证券的公允价值,以及我们根据这些规定质押给第三方的证券和证券借入交易的公允价值:
| | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | 2022 |
可供质押的客户证券的公允价值 | $ | 86,911 | | $ | 86,775 | |
质押证券的公允价值: | | |
满足期权结算公司的要求(1) | $ | 13,355 | | $ | 11,717 | |
履行客户卖空义务 | 7,009 | | 4,750 | |
向其他经纪自营商借出证券 | 4,688 | | 3,472 | |
有担保短期借款的抵押品 | 1,991 | | — | |
质押给第三方的抵押品总额 | $ | 27,043 | | $ | 19,939 | |
注:不包括已缴足的客户证券中可用于证券借贷和质押的金额。可用和质押的全额支付客户证券的公允价值为#美元。179百万美元和美元160分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
(1) 证券承诺满足与期权结算公司建立的未平仓期权合同的客户保证金要求。
嘉信理财公司
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
18. 资产和负债的公允价值
有关公允价值层次和施瓦布的公允价值方法的说明,包括使用独立第三方定价服务,请参阅附注2。本公司没有调整于2023年12月31日、2023年12月或2022年12月从主要独立第三方定价服务收到的价格。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级:
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 1级 | 2级 | 3级 | 平衡点: 公允价值 |
现金等价物: | | | | |
货币市场基金 | $ | 14,573 | | $ | — | | $ | — | | $ | 14,573 | |
| | | | |
| | | | |
现金等价物合计 | 14,573 | | — | | — | | 14,573 | |
为监管目的而分离和存放的投资: | | | | |
美国政府证券 | — | | 20,358 | | — | | 20,358 | |
| | | | |
为监管目的而分离和存放的总投资 | — | | 20,358 | | — | | 20,358 | |
可供出售的证券: | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | — | | 62,795 | | — | | 62,795 | |
美国国债 | — | | 21,471 | | — | | 21,471 | |
公司债务证券 | — | | 12,484 | | — | | 12,484 | |
资产支持证券 | — | | 9,087 | | — | | 9,087 | |
外国政府机构证券 | — | | 1,002 | | — | | 1,002 | |
美国州和市政证券 | — | | 579 | | — | | 579 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 109 | | — | | 109 | |
存单 | — | | 100 | | — | | 100 | |
| | | | |
其他 | — | | 19 | | — | | 19 | |
可供出售的证券总额 | — | | 107,646 | | — | | 107,646 | |
其他资产: | | | | |
拥有的其他证券: | | | | |
股票、公司债务和其他证券 | 992 | | 73 | | — | | 1,065 | |
共同基金和交易所买卖基金 | 795 | | — | | — | | 795 | |
州和市政债务义务 | — | | 27 | | — | | 27 | |
美国政府证券 | — | | 26 | | — | | 26 | |
拥有的其他证券合计 | 1,787 | | 126 | | — | | 1,913 | |
| | | | |
其他资产总额 | 1,787 | | 126 | | — | | 1,913 | |
总资产 | $ | 16,360 | | $ | 128,130 | | $ | — | | $ | 144,490 | |
应计费用和其他负债: | | | | |
| | | | |
其他 | $ | 1,644 | | $ | 89 | | $ | — | | $ | 1,733 | |
应计费用和其他负债总额 | 1,644 | | 89 | | — | | 1,733 | |
总负债 | $ | 1,644 | | $ | 89 | | $ | — | | $ | 1,733 | |
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合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 1级 | 2级 | 3级 | 平衡点: 公允价值 |
现金等价物: | | | | |
货币市场基金 | $ | 14,007 | | $ | — | | $ | — | | $ | 14,007 | |
商业票据 | — | | 48 | | — | | 48 | |
现金等价物合计 | 14,007 | | 48 | | — | | 14,055 | |
为监管目的而分离和存放的投资: | | | | |
美国政府证券 | — | | 23,645 | | — | | 23,645 | |
存单 | — | | 1,000 | | — | | 1,000 | |
为监管目的而分离和存放的总投资 | — | | 24,645 | | — | | 24,645 | |
可供出售的证券: | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | — | | 77,688 | | — | | 77,688 | |
美国国债 | — | | 40,002 | | — | | 40,002 | |
资产支持证券 | — | | 13,023 | | — | | 13,023 | |
公司债务证券 | — | | 12,555 | | — | | 12,555 | |
存单 | — | | 2,231 | | — | | 2,231 | |
外国政府机构证券 | — | | 969 | | — | | 969 | |
美国州和市政证券 | — | | 638 | | — | | 638 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 450 | | — | | 450 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | — | | 315 | | — | | 315 | |
可供出售的证券总额 | — | | 147,871 | | — | | 147,871 | |
其他资产: | | | | |
拥有的其他证券: | | | | |
股票、公司债务和其他证券 | 755 | | 55 | | — | | 810 | |
共同基金和交易所买卖基金 | 596 | | — | | — | | 596 | |
州和市政债务义务 | — | | 25 | | — | | 25 | |
美国政府证券 | — | | 1 | | — | | 1 | |
| | | | |
拥有的其他证券合计 | 1,351 | | 81 | | — | | 1,432 | |
其他资产总额 | 1,351 | | 81 | | — | | 1,432 | |
总资产 | $ | 15,358 | | $ | 172,645 | | $ | — | | $ | 188,003 | |
应计费用和其他负债: | | | | |
其他 | $ | 1,218 | | $ | 43 | | $ | — | | $ | 1,261 | |
应计费用和其他负债总额 | 1,218 | | 43 | | — | | 1,261 | |
总负债 | $ | 1,218 | | $ | 43 | | $ | — | | $ | 1,261 | |
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其他金融工具的公允价值
下表列出了其他金融工具的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 携带 金额 | 1级 | 2级 | 3级 | 平衡点: 公允价值 |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 28,764 | | $ | 28,764 | | $ | — | | $ | — | | $ | 28,764 | |
出于监管目的,将现金和投资分开并存入 | 11,438 | | 2,628 | | 8,810 | | — | | 11,438 | |
| | | | | |
经纪客户应收账款-净额 | 68,629 | | — | | 68,629 | | — | | 68,629 | |
持有至到期的证券: | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 159,452 | | — | | 147,091 | | — | | 147,091 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
持有至到期的证券总额 | 159,452 | | — | | 147,091 | | — | | 147,091 | |
银行贷款--净额: | | | | | |
第一按揭 | 26,121 | | — | | 23,226 | | — | | 23,226 | |
HELOCs | 477 | | — | | 508 | | — | | 508 | |
质押资产额度 | 13,548 | | — | | 13,548 | | — | | 13,548 | |
其他 | 293 | | — | | 293 | | — | | 293 | |
银行贷款总额--净额 | 40,439 | | — | | 37,575 | | — | | 37,575 | |
其他资产 | 4,960 | | — | | 4,960 | | — | | 4,960 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
银行存款 | $ | 289,953 | | $ | — | | $ | 289,953 | | $ | — | | $ | 289,953 | |
| | | | | |
应付给经纪客户的款项 | 84,786 | | — | | 84,786 | | — | | 84,786 | |
应计费用和其他负债 | 7,609 | | — | | 7,609 | | — | | 7,609 | |
其他短期借款 | 6,553 | | — | | 6,553 | | — | | 6,553 | |
联邦住房贷款银行借款 | 26,400 | | — | | 26,400 | | — | | 26,400 | |
长期债务 | 26,043 | | — | | 25,000 | | — | | 25,000 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 携带 金额 | 1级 | 2级 | 3级 | 平衡点: 公允价值 |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 26,140 | | $ | 26,140 | | $ | — | | $ | — | | $ | 26,140 | |
出于监管目的,将现金和投资分开并存入 | 18,288 | | 6,156 | | 12,132 | | — | | 18,288 | |
| | | | | |
经纪客户应收账款-净额 | 66,573 | | — | | 66,573 | | — | | 66,573 | |
持有至到期的证券: | | | | | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 173,074 | | — | | 158,936 | | — | | 158,936 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
持有至到期的证券总额 | 173,074 | | — | | 158,936 | | — | | 158,936 | |
银行贷款--净额: | | | | | |
第一按揭 | 25,132 | | — | | 22,201 | | — | | 22,201 | |
HELOCs | 593 | | — | | 657 | | — | | 657 | |
质押资产额度 | 14,592 | | — | | 14,592 | | — | | 14,592 | |
其他 | 188 | | — | | 188 | | — | | 188 | |
银行贷款总额--净额 | 40,505 | | — | | 37,638 | | — | | 37,638 | |
其他资产 | 3,788 | | — | | 3,788 | | — | | 3,788 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
银行存款 | $ | 366,724 | | $ | — | | $ | 366,724 | | $ | — | | $ | 366,724 | |
| | | | | |
应付给经纪客户的款项 | 97,438 | | — | | 97,438 | | — | | 97,438 | |
应计费用和其他负债 | 5,584 | | — | | 5,584 | | — | | 5,584 | |
其他短期借款 | 4,650 | | — | | 4,650 | | — | | 4,650 | |
联邦住房贷款银行借款 | 12,400 | | — | | 12,400 | | | 12,400 | |
长期债务 | 20,760 | | — | | 19,108 | | — | | 19,108 | |
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19. 股东权益
普通股和无投票权普通股
CSC确实做到了不在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度内通过外部发行普通股。
在2020年收购TD ameritrade的同时,该公司向TD Bank及其关联公司发行了一类无投票权的中证金普通股。每一股无投票权普通股都享有与普通股相同的权利,包括清算权和分红权,但无投票权普通股的持有者除了对对无投票权普通股的权利或优先权产生重大不利影响的事项或适用法律所要求的事项以外没有投票权。无投票权普通股的持有者不得转让股份,但公司的公司注册证书所界定的允许的内部或外部转让除外。在允许的外部转让中转让的无投票权普通股的股份将自动转换为普通股。
2022年8月1日,TD银行的一家附属公司执行了一项允许的外部转移131,000万股证金公司无投票权普通股,据此,无投票权普通股股票自动转换为普通股。在本次转让和证金公司回购下文所述的无投票权普通股之后,TD Bank及其关联公司持有约51截至2023年12月31日,持有1.2亿股无投票权普通股。
股份回购计划
2022年7月27日,证金公司公开宣布,董事会批准了新的股份回购授权,回购金额最高可达美元。15.01000亿股普通股,取代了之前和现在终止的高达美元的股票回购授权4.01,000亿股普通股。新的股份回购授权没有到期日。
2022年8月1日,证金公司直接从道明银行关联公司购买,152000万股无投票权普通股,总额为$1.0200亿美元,约合66.53每股。根据证金公司新股回购授权自动转换为普通股的无投票权普通股。证金公司支付的收购价等于道明银行关联公司在第三方做市商促成的同期售股中获得的每股最低价格,导致收购价低于2022年8月1日的收盘价。CSC回购了额外的322,000,000股新授权下的普通股,价格为1美元2.4在截至2022年12月31日的一年中,
CSC回购372000万股普通股,价格为1美元2.8在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为100亿美元。截至2023年12月31日,约为8.71000亿美元留在了新的授权上。
从2023年开始,股票回购,扣除发行,必须缴纳不可抵扣的消费税,这被认为是与这些交易相关的直接和增量成本。
优先股
2021年3月18日,本公司发行并出售2,250,000存托股份,每股相当于1/100股份的所有权权益4.000固定利率重置非累积永久优先股百分比,系列I,$.01每股面值,清算优先权为$100,000每股(相当于$1,000按存托股份计算)。此次发行的净收益为#美元。2.230亿美元,扣除承销折扣和发行费用后。
2021年3月30日,本公司发行并出售24,000,000存托股份,每股相当于1/40股份的所有权权益4.450固定利率非累积永久优先股百分比,J系列,$.01面值,清算优先权为#美元1,000每股(相当于$25按存托股份计算)。此次发行的净收益为#美元。584 扣除承销折扣和发行费用后,
于2021年6月1日,本公司赎回所有600,000其流通股6.00%非累积永久优先股、C系列和相应的24,000,000存托股份,每股相当于C系列优先股的1/40权益。存托股份以美元的赎回价赎回。25每股存托股份,总额为$6001000万美元。
2022年3月4日,公司发行并出售750,000存托股份,每股相当于1/100股份的所有权权益5.000固定利率重置非累积永久优先股百分比,K系列,$.01面值,有清算优先权
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
共$100,000每股(相当于$1,000按存托股份计算)。此次发行的净收益为#美元。740 扣除承销折扣和发行费用后,
于2022年11月1日,本公司赎回所有400,000A系列固定至浮动利率非累积永久优先股的流通股,赎回价格为$1,000每股,总额为$4001000万美元。
于2022年12月1日,本公司赎回所有6,000其固定至浮动利率非累积永久优先股的流通股,E系列,以及相应的600,000存托股份,每股相当于E系列优先股的1/100权益。存托股份以美元的赎回价赎回。1,000每股存托股份,总额为$6001000万美元。
截至年底止年度十二月2023年3月31日,公司回购11,620相当于F系列优先股权益的存托股份,价格为#美元11300万,42,036相当于G系列优先股权益的存托股份,价格为$42300万,273,251相当于H系列优先股权益的存托股份,价格为$2351000万美元,以及194,567相当于系列I优先股权益的存托股份,价格为$179在公开市场上有100万美元。回购价格包括$3截至回购日股东应计股息1,000,000元。这个股票回购,扣除发行后,须缴纳不可抵扣的消费税,这被认为是与这些交易相关的直接和递增成本。
中证金受权发行9,940,000优先股股份,$.01面值,分别为2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。以下为证金公司截至该等日期已发行及已发行的非累积永久优先股摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至2023年12月31日的有效股息率 | | 股息率重置或浮动的日期 | 重置/ 浮动汇率 | 超过重置/浮动汇率的边际 |
| 截至12月31日的已发行和未偿还股份(单位:1), | 每股清算优先权 | 账面价值在12月31日, | | 最早赎回日期 |
| 2023 (1) | 2022 (1) | 2023 | 2022 | 发行日期 |
固定费率: | | | | | | | | | | | |
D系列 | 750,000 | | 750,000 | | 1,000 | | 728 | | 728 | | 03/07/16 | 5.950 | % | 06/01/21 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
J系列 | 600,000 | | 600,000 | | 1,000 | | 584 | | 584 | | 03/30/21 | 4.450 | % | 06/01/26 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
固定到浮动速率/固定速率重置: | | | | | | | | |
F系列 | 4,884 | | 5,000 | | 100,000 | | 481 | | 492 | | 10/31/17 | 5.000 | % | 12/01/27 | 12/01/27 | 3M LIBOR(4) | 2.575 | % |
G系列(2) | 24,580 | | 25,000 | | 100,000 | | 2,428 | | 2,470 | | 04/30/20 | 5.375 | % | 06/01/25 | 06/01/25 | 5--一年期国库 | 4.971 | % |
H系列(3) | 22,267 | | 25,000 | | 100,000 | | 2,200 | | 2,470 | | 12/11/20 | 4.000 | % | 12/01/30 | 12/01/30 | 10--一年期国库 | 3.079 | % |
系列我 (2) | 20,554 | | 22,500 | | 100,000 | | 2,030 | | 2,222 | | 03/18/21 | 4.000 | % | 06/01/26 | 06/01/26 | 5--一年期国库 | 3.168 | % |
K系列 (2) | 7,500 | | 7,500 | | 100,000 | | 740 | | 740 | | 03/04/22 | 5.000 | % | 06/01/27 | 06/01/27 | 5--一年期国库 | 3.256 | % |
总优先选项 中国股票 | 1,429,785 | | 1,435,000 | | | 9,191 | | 9,706 | | | | | | | |
(1)以存托股份为代表。(2)系列G、系列I和系列K的股息率分别重置五年制自第一次重置日期起的周年纪念。
(3) H系列的股息率分别重置十年自第一次重置日期起的周年纪念。
(4) F系列的重置/浮动利率将由计算代理在浮动利率期间开始之前使用计算代理确定为行业接受的LIBOR替代或后续基本利率来确定。
不适用。
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(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
公司宣布的优先股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总计 已宣布(1) (单位:百万) | | 每股 金额 | | 总计 已宣布 (单位:百万) | | 每股 金额 | | 总计 已宣布 (单位:百万) | | 每股 金额 |
A系列(2) | 不适用 | | 不适用 | | $ | 19.1 | | | $ | 47.73 | | | $ | 28.0 | | | $ | 70.00 | |
C系列(3) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 18.0 | | | 30.00 | |
D系列 | 44.6 | | | 59.52 | | | 44.6 | | | 59.52 | | | 44.6 | | | 59.52 | |
E系列(4) | 不适用 | | 不适用 | | 37.0 | | | 6,161.42 | | | 27.8 | | | 4,625.00 | |
F系列 | 24.3 | | | 5,000.00 | | | 25.0 | | | 5,000.00 | | | 25.0 | | | 5,000.00 | |
G系列 | 132.2 | | | 5,375.00 | | | 134.4 | | | 5,375.00 | | | 134.4 | | | 5,375.00 | |
H系列(5) | 90.4 | | | 4,000.00 | | | 100.0 | | | 4,000.00 | | | 97.2 | | | 3,888.89 | |
系列我 (6) | 82.8 | | | 4,000.00 | | | 90.0 | | | 4,000.00 | | | 63.2 | | | 2,811.11 | |
J系列(7) | 26.7 | | | 44.52 | | | 26.7 | | | 44.52 | | 17.9 | | | 29.8 |
K系列 (8) | 37.4 | | | 5,000.00 | | | 27.8 | | | 3,708.33 | | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | $ | 438.4 | | | | | $ | 504.6 | | | | | $ | 456.1 | | | |
(1)不包括$3G系列、H系列和I系列宣布的股息,截至回购日由股东应计的股息。此类股息是在截至2023年12月31日的年度内回购存托股份时支付的代价的一部分。
(2)A系列于2022年11月1日赎回。在赎回之前,股息每半年支付一次,直到2022年2月1日,此后每季度支付一次。末期股息于2022年11月1日支付。
(3)C系列于2021年6月1日赎回。在赎回之前,股息按季度支付,末期股息于2021年6月1日支付。
(4) E系列已于二零二二年十二月一日赎回。于赎回前,股息每半年派付一次,直至2022年3月1日,其后每季度派付一次。末期股息已于二零二二年十二月一日派付。
(5)H系列于2020年12月11日发行。股息按季度支付,第一次分红于2021年3月1日支付。
(6)第一套于2021年3月18日发行。股息按季度支付,第一次分红于2021年6月1日支付。
(7)J系列于2021年3月30日发行。股息按季度支付,第一次分红于2021年6月1日支付。
(8)K系列于2022年3月4日发行。股息按季派付,第一次股息已于二零二二年六月一日派付。
不适用。
证金公司优先股的股息不是累积的,只有在证金公司董事会宣布的情况下,才会在股息期内支付一系列优先股的股息。根据各系列优先股的条款,证金公司派发股息、派发股息,或回购、赎回或收购其普通股或与该系列优先股平价或低于该系列优先股的任何优先股的能力,在证金公司没有申报及支付或预留足够支付前一股息期该系列优先股股息的款项时,须受限制。
固定利率和固定利率重置优先股的股息按季度支付。固定利率至浮动利率优先股的股息每半年支付一次,按固定利率支付,转换为浮动利率后将按季度支付。
赎回权
除G系列外,证金公司的每一系列优先股均可在该系列最早赎回日或之后的任何股息支付日按证金公司的选择权赎回。G系列优先股可在该系列的最早赎回日期或之后的任何重置日期按证金公司的选择权赎回。所有已发行的优先股系列也可以在相关指定证书中规定的每个系列的条款中描述的“资本处理事件”之后赎回。CSC优先股的任何赎回都需要得到美联储的批准。
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20. 累计其他综合收益
AOCI代表未反映在收益中的累计损益。其他综合收益(亏损)的Aoci余额和组成部分如下:
| | | | | |
| AOCI合计 |
2020年12月31日余额 | $ | 5,394 | |
可供出售的证券: | |
| |
未实现收益(亏损)净额,扣除税费(收益)后的净额(2,029) | (6,492) | |
| |
| |
包括在其他收入中的其他重新定级,扣除税项支出(利益)$(1) | (3) | |
| |
| |
| |
其他,扣除税项支出(利益)净额$(3) | (8) | |
2021年12月31日的余额 | $ | (1,109) | |
| |
可供出售的证券: | |
未实现净收益(亏损),不包括持有至到期的转移,扣除税项支出(收益)$(6,994) | (22,106) | |
| |
转移至持有至到期的证券未实现净亏损,扣除税收优惠净额#美元。4,377 | 13,851 | |
包括在其他收入中的其他改叙,扣除税收支出(利益)净额#美元2 | 7 | |
持有至到期的证券: | |
从可供出售的证券转让的未实现净亏损,扣除税收优惠净额#美元4,377 | (13,851) | |
从可供出售资产转移时以前记录的金额摊销,扣除税项支出(利益)净额#美元165 | 542 | |
其他,扣除税费(利益)后的净额为$15 | 45 | |
2022年12月31日的余额 | $ | (22,621) | |
| |
可供出售的证券: | |
未实现收益(亏损)净额,扣除税费(收益)后净额为#美元886 | 2,653 | |
包括在其他收入中的其他改叙,扣除税收支出(利益)净额#美元15 | 46 | |
持有至到期的证券: | |
从可供出售资产转移时以前记录的金额摊销,扣除税项支出(利益)净额#美元657 | 1,817 | |
其他,扣除税项支出(利益)净额$(9) | (26) | |
2023年12月31日的余额 | $ | (18,131) | |
2022年,该公司将其部分AFS证券转移到HTM类别。截至2023年12月31日,AOCI中包括的转移到HTM的这些证券的剩余未摊销亏损总额为$11.530亿美元的税收影响净额(美元15.030亿美元(税前)。有关2022年将AFS证券转让给HTM的其他讨论,请参见附注5。
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合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
21. 员工激励、退休、递延薪酬和职业成就计划
施瓦布的基于股票的激励计划规定向员工和非员工董事授予期权和限制性股票单位。此外,我们向符合条件的员工提供退休和员工股票购买计划,并为某些符合条件的员工和非员工董事提供递延薪酬计划。
以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期权费用 | $ | 33 | | | $ | 30 | | | $ | 36 | |
限制性股票单位费用 | 262 | | | 311 | | | 200 | |
员工购股计划费用 | 25 | | | 25 | | | 18 | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 320 | | | $ | 366 | | | $ | 254 | |
基于股份的薪酬支出的所得税优惠(1) | $ | (76) | | | $ | (88) | | | $ | (60) | |
(1)不包括已行使的股票期权和归属于$的限制性股票单位的所得税优惠31百万,$512000万美元,和美元932023年、2022年和2021年分别为1.2亿人。
公司从库存股中发行股票期权和限制性股票单位。2022年5月17日,股东批准了2022年股票激励计划,其中包括将可供发行的普通股数量增加到1131000万美元,外加最高1502022年5月17日后到期、被没收或注销或被公司重新收购的前身股票激励计划的未偿还奖励中的100万股。于2023年12月31日,本公司获授权授予最多108根据其现有的股票激励计划,发行100万股普通股。此外,截至2023年12月31日,公司已25根据其员工股票购买计划,为未来发行预留了100万股。
截至2023年12月31日,有1美元373与未偿还股票期权和限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额的百万美元,预计到2027年确认,剩余加权平均服务期为0.8数年的股票期权,1.8没有业绩条件的限制性股票单位的年限,以及0.2业绩为基础的限制性股票单位的年度。
股票期权计划
在授予之日,以不低于市场价值的行权价授予购买普通股的期权,期权到期。十年自授予之日起生效。期权通常每年授予一次一-至四年制自授予之日起的一段时间。
股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 选项的数量 (单位:百万) | | 加权平均行权价格 每股 | | 加权平均剩余合同 寿命(以年为单位) | | 聚合本征 价值 |
在2022年12月31日未偿还 | 16 | | | $ | 42.98 | | | 4.95 | | $ | 646 | |
| | | | | | | |
授与 | 3 | | | 68.25 | | | | | |
已锻炼 | (1) | | | 28.29 | | | | | |
被没收(1) | — | | | 63.16 | | | | | |
过期(1) | — | | | 39.30 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 18 | | | $ | 48.69 | | | 5.20 | | $ | 379 | |
已归属及预期于二零二三年十二月三十一日归属 | 17 | | | $ | 48.44 | | | 5.12 | | $ | 377 | |
于2023年12月31日归属并可行使 | 13 | | | $ | 41.51 | | | 3.84 | | $ | 355 | |
(1)选项数少于500一千个。
上表的合计内在价值代表证金公司的收盘价与每项现金期权于所述期间的最后一个交易日的行权价格之间的差额。
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有关已授予和行使的股票期权的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权-每股授予期权的平均公允价值 | $ | 19.72 | | | $ | 22.09 | | | $ | 19.51 | |
从行使的期权中收到的现金 | 49 | | | 64 | | | 221 | |
在行使期权时实现的税收优惠 | 12 | | | 22 | | | 61 | |
行使期权的合计内在价值 | 62 | | | 113 | | | 322 | |
我们使用期权定价模型来估计授予的期权的公允价值。该模型考虑了股票期权的合同期限、预期波动率、股息收益率和无风险利率。预期波动率基于证金公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息率以证金公司历史平均股息率为基础。无风险利率基于剩余期限类似于期权合同条款的美国国债零息发行的收益率。我们使用历史期权行使数据,其中包括员工离职数据,来估计未来期权行使的可能性。用来评估在所列年份中授予的期权及其预期寿命的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均预期股息率 | 1.70 | % | | 1.18 | % | | 1.36 | % |
加权平均预期波动率 | 31 | % | | 33 | % | | 37 | % |
加权平均无风险利率 | 3.9 | % | | 1.8 | % | | 0.8 | % |
预期寿命(年) | 4.1 - 5.3 | | 4.1 - 5.2 | | 4.2 - 5.4 |
限售股单位
限制性股票单位是授予持有者在归属期间后有权获得证金公司普通股的奖励,在归属之前不得转让或出售。没有业绩条件的限制性股票单位通常每年在一-至四年制期间,而基于业绩的限制性股票单位通常会在三年制并要求本公司在归属前达到某些财务或其他措施。限制性股票单位的公允价值以授予日公司股票的市场价格为基础。2023年、2022年和2021年每年归属的限制性股票单位的公允价值为#美元。288百万,$282百万美元,以及$317分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
本公司的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 没有业绩条件的限制性股票单位 (单位:百万) | | 基于业绩的限制性股票单位 (单位:百万) | | 总数 限售股数量 (单位:百万) | | 加权平均授予日期和公允价值 每单位 |
在2022年12月31日未偿还 | 7 | | | 4 | | | 11 | | | $ | 62.12 | |
| | | | | | | |
授与(1) | 3 | | | — | | | 3 | | | 76.73 | |
既得 | (3) | | | (1) | | | (4) | | | 50.60 | |
被没收(1) | — | | | — | | | — | | | 69.22 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 7 | | | 3 | | | 10 | | | $ | 72.76 | |
(1)单位数量小于 500几千美元。
退休和递延补偿计划
员工可以参加嘉信理财的合格退休计划,嘉信理财退休储蓄和投资计划。本公司可酌情向该计划作出若干雇员供款或额外供款。该公司的总支出为美元233百万,$217百万美元,以及$1872023年、2022年和2021年分别为100万。
嘉信理财为某些符合条件的员工制定的递延薪酬计划允许参与者推迟领取某些现金薪酬。非雇员董事的递延薪酬计划允许参与者推迟收取全部或部分董事费用,并获得股票期权,或在停止担任董事时,获得将递延费用投资于CSC普通股的CSC普通股数量。递延赔偿责任为$215百万美元和美元175分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
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财务顾问职业成就计划
财务顾问职业成就计划是一个非缴费,无资金,无资格的计划,为合格的财务顾问。财务顾问有资格在退休后获得赚取的现金支付,具体取决于满足某些绩效水平、任期、年龄和客户过渡要求。该计划的分配每年根据所达致的表现水平及合资格补偿计算,并须由本公司的一般债权人批准。除其他条件外,当财务顾问达到 60年,并且至少有十年为公司服务。
下表列出了预计福利债务的变化:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
年初的预计福利义务 | $ | 78 | | | $ | 119 | |
效益成本(1) | 12 | | | 19 | |
精算损失(收益)(2) | 35 | | | (60) | |
年底的预计福利义务(3) | $ | 125 | | | $ | 78 | |
(1)包括服务成本和利息成本,在合并损益表中分别在薪酬福利费用和其他费用中确认。
(2)精算损失(收益)反映在综合全面收益表中,并计入综合资产负债表中的AOCI。超出某些限额的部分随后在参与人的预期剩余服务期内摊销,计入合并损益表的其他费用。
(3)这一数额在合并资产负债表的应计费用和其他负债中确认为负债。
22. 所得税
所得税的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 1,658 | | | $ | 1,889 | | | $ | 1,507 | |
状态 | 131 | | | 334 | | | 298 | |
总电流 | 1,789 | | | 2,223 | | | 1,805 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (395) | | | (26) | | | 38 | |
状态 | (83) | | | 8 | | | 15 | |
延期合计 | (478) | | | (18) | | | 53 | |
所得税 | $ | 1,311 | | | $ | 2,205 | | | $ | 1,858 | |
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产生递延税项资产和负债的暂时性差异详述如下:
| | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | 2022 | |
递延税项资产: | | | |
可供出售证券的未实现净亏损 | $ | 5,610 | | $ | 7,159 | | |
第174节与内部使用软件开发相关的资本化 | 363 | | 96 | | |
雇员补偿、遣散费和福利 | 272 | | 251 | | |
经营租赁负债 | 216 | | 242 | | |
| | | |
| | | |
| | | |
净营业亏损结转 | 8 | | 9 | | |
其他 | 219 | | 158 | | |
递延税项资产总额 | 6,688 | | 7,915 | | |
估值免税额 | (16) | | (9) | | |
递延税项资产--扣除估值免税额的净额 | 6,672 | | 7,906 | | |
递延税项负债: | | | |
已取得无形资产的摊销 | (1,758) | | (1,837) | | |
| | | |
资本化的内部使用软件开发成本 | (200) | | (187) | | |
经营租赁ROU资产 | (156) | | (224) | | |
设备、办公设施和物业 | (109) | | (151) | | |
| | | |
其他 | (149) | | (137) | | |
递延税项负债总额 | (2,372) | | (2,536) | | |
递延税项资产(负债)--净额(1) | $ | 4,300 | | $ | 5,370 | | |
(1) 金额计入综合资产负债表中截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的其他资产。
联邦法定所得税率与有效所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | 1.6 | | | 3.5 | | | 3.4 | |
研发学分 | (1.2) | | | — | | | — | |
股权补偿利益 | (0.5) | | | (0.5) | | | (1.2) | |
其他 | (0.3) | | | (0.5) | | | 0.9 | |
有效所得税率 | 20.6 | % | | 23.5 | % | | 24.1 | % |
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 205 | | | $ | 271 | |
与本年度相关的税务职位的增加 | 46 | | | 36 | |
增加与前几年有关的税务职位 | 177 | | | 12 | |
| | | |
与前几年有关的税务职位减少额 | (36) | | | (59) | |
因诉讼时效失效而减少的费用 | (8) | | | (13) | |
减少与税务机关的结算 | (4) | | | (42) | |
年终余额 | $ | 380 | | | $ | 205 | |
未确认的税收优惠总额为$380百万美元和美元205截至2023年和2022年12月31日,分别为百万美元3151000万美元和300万美元165其中100万美元如果得到确认,将影响年度有效税率。
应计利息和罚金与税费中未确认的税收优惠有关。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我们累计约为72百万美元和美元41用于支付利息和罚款的费用分别为1000万美元。
本公司及其子公司须接受各自联邦、州和适用的地方司法管辖区税务机关的例行审查。2017年至2022年的联邦回报仍有待审查。州和地方政府接受审查的年限因司法管辖区而异。
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23. 监管要求
中证金是一家储蓄和贷款控股公司,受到美联储的审查、监督和监管。CSB是CSC的主要存款机构子公司,是一家德克萨斯州特许的州储蓄银行,是联邦储备系统的成员。CSB受到美联储、TDSML、CFPB和作为其存款保险人的FDIC的审查、监督和监管。CSC被要求作为我们银行子公司的力量源泉。
CSB须遵守联邦和州法律下的各种要求和限制,包括监管资本要求和限制和管理关联交易条款的要求,例如CSB向CSC或其其他子公司提供信贷或从其购买资产。此外,我们的银行子公司必须向美联储和银行子公司的州监管机构发出通知,并获得其批准,才能向证金公司申报和支付超过近期净收益和留存收益的股息。联邦银行机构拥有广泛的权力来执行法规,包括终止存款保险、处以巨额罚款和其他民事和刑事处罚,以及任命监管人或接管人的权力。根据《联邦存款保险法》的迅速纠正措施条款,如果CSB属于五个资本类别中最低的三个类别之一,它可能会受到限制行动。CSC和CSB被要求维持联邦银行法规规定的最低资本水平。未能达到最低标准可能导致监管机构采取某些强制性行动,并可能采取额外的酌情行动,如果采取这些行动,可能会对证金公司和公务员事务局产生直接的实质性影响。截至2023年12月31日,中证金和中证金均达到各自的全部资本金要求。
证金公司(合并)和中证证券的监管资本和监管比例如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 最低要求为 资本充裕 | | 最低资本 要求 |
2023年12月31日 | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率(1) |
CSC | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险资本 | $ | 31,411 | | | 24.5 | % | | 不适用 | | | | $ | 5,770 | | | 4.5 | % |
基于风险的第一级资本 | 40,602 | | | 31.7 | % | | 不适用 | | | | 7,694 | | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | 40,645 | | | 31.7 | % | | 不适用 | | | | 10,258 | | | 8.0 | % |
第1级杠杆 | 40,602 | | | 8.5 | % | | 不适用 | | | | 19,043 | | | 4.0 | % |
补充杠杆率 | 40,602 | | | 8.5 | % | | 不适用 | | | | 14,379 | | | 3.0 | % |
公务员事务局 | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险资本 | $ | 31,777 | | | 37.9 | % | | $ | 5,448 | | | 6.5 | % | | $ | 3,771 | | | 4.5 | % |
基于风险的第一级资本 | 31,777 | | | 37.9 | % | | 6,705 | | | 8.0 | % | | 5,029 | | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | 31,816 | | | 38.0 | % | | 8,381 | | | 10.0 | % | | 6,705 | | | 8.0 | % |
第1级杠杆 | 31,777 | | | 10.1 | % | | 15,793 | | | 5.0 | % | | 12,634 | | | 4.0 | % |
补充杠杆率 | 31,777 | | | 10.0 | % | | 不适用 | | | | 9,540 | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
CSC | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险资本 | $ | 30,590 | | | 21.9 | % | | 不适用 | | | | $ | 6,258 | | | 4.5 | % |
基于风险的第一级资本 | 40,296 | | | 28.9 | % | | 不适用 | | | | 8,379 | | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | 40,376 | | | 28.9 | % | | 不适用 | | | | 11,173 | | | 8.0 | % |
第1级杠杆 | 40,296 | | | 7.2 | % | | 不适用 | | | | 22,512 | | | 4.0 | % |
补充杠杆率 | 40,296 | | | 7.1 | % | | 不适用 | | | | 17,004 | | | 3.0 | % |
公务员事务局 | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险资本 | $ | 27,296 | | | 27.4 | % | | $ | 6,476 | | | 6.5 | % | | $ | 4,483 | | | 4.5 | % |
基于风险的第一级资本 | 27,296 | | | 27.4 | % | | 7,970 | | | 8.0 | % | | 5,978 | | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | 27,370 | | | 27.5 | % | | 9,963 | | | 10.0 | % | | 7,970 | | | 8.0 | % |
第1级杠杆 | 27,296 | | | 7.3 | % | | 18,640 | | | 5.0 | % | | 14,912 | | | 4.0 | % |
补充杠杆率 | 27,296 | | | 7.3 | % | | 不适用 | | | | 11,275 | | | 3.0 | % |
(1) 根据基于风险的资本规定,中证金和中证金还必须维持高于监管最低风险资本比率的额外资本缓冲。截至2023年12月31日,中证金受制于2.5%的压力资本缓冲。此外,中证所须维持2.5%的资本保全缓冲。中证金和中证金还必须维持高于监管最低风险资本充足率的反周期资本缓冲,这两个时期的资本充足率均为零。如果缓冲低于最低要求,证金公司和公务员事务局将受到越来越严格的资本分配和向高管支付酌情奖金的限制。截至2023年12月31日,中证金和中证金的最低资本比率要求(包括各自的缓冲)分别为普通股一级风险资本、一级风险资本和总风险资本的7.0%、8.5%和10.5%。
不适用。
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根据其在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的监管资本比率,根据各自的监管资本规则,中证被视为资本充足(最高类别)。自2023年12月31日以来,管理层认为没有任何条件或事件改变了中证局的资本类别。
中证金的其他银行子公司是嘉信理财(Charles Schwab Premier Bank,SSB)和嘉信理财信托银行(Charles Schwab Trust Bank)。CSPB是一家德克萨斯州特许的州储蓄银行,提供银行和托管服务,而Trust Bank是一家内华达州的特许储蓄银行,提供信托和托管服务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,CSPB和信托银行的资产负债表主要由投资证券组成。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,CSPB持有的总资产为27.73亿美元和3,000美元31.5亿美元,信托银行持有的总资产为10.210亿美元13.0分别为10亿美元。根据CSPB和信托银行在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年的监管资本比率,根据各自的监管资本规则,CSPB和信托银行被认为资本充足。
作为证券经纪交易商,CS&Co、TDAC和TD ameritrade,Inc.必须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则。CS&Co、TDAC和TD ameritrade,Inc.各自根据统一净资本规则允许的另一种方法计算净资本,该规则要求维持最低净资本,其定义为客户交易产生的总借方余额的2%以上或最低美元要求,这基于经纪-交易商开展的业务类型。根据另一种方法,经纪自营商不得偿还次级借款、支付现金股息或进行任何无担保垫款或贷款,如果此类支付会导致净资本金额低于总借方余额的5%或低于其最低美元要求的120%。
CS&Co、TDAC和TD ameritrade,Inc.的净资本和净资本要求如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
CS&Co |
净资本 | $ | 5,629 | | | $ | 5,386 | |
最低美元要求 | 0.250 | | | 0.250 | |
总借方余额的2% | 1,069 | | | 778 | |
净资本超过要求的净资本 | $ | 4,560 | | | $ | 4,608 | |
TDAC | | | |
净资本 | $ | 3,634 | | | $ | 5,291 | |
最低美元要求 | 1.500 | | | 1.500 | |
总借方余额的2% | 440 | | | 626 | |
净资本超过要求的净资本 | $ | 3,194 | | | $ | 4,665 | |
TD ameritrade公司 | | | |
净资本 | $ | 444 | | | $ | 806 | |
最低美元要求 | 0.250 | | | 0.250 | |
总借方余额的2% | — | | | — | |
净资本超过要求的净资本 | $ | 444 | | | $ | 806 | |
根据美国证券交易委员会的客户保护规则和其他适用规定,嘉信理财于2023年12月31日将现金和投资分开,以使客户独家受益。美国证券交易委员会的客户保护规则要求经纪自营商将客户全额支付的证券和现金余额分开,不抵押保证金头寸,也不扫入货币市场基金或银行存款账户。为监管目的而分离和存款的现金和投资中包括的金额是存款的实际余额,而CS&Co在2023年12月31日为监管目的而要求分开和存款的现金和投资总额为$24.110亿美元,为TDAC提供的资金总额为9.7十亿美元。截至2024年1月3日,CS&Co已存入美元3.2将10亿美元的现金存入其单独的储备账户。截至2024年1月2日,TDAC已存入$767将数百万现金存入其单独的储备账户。截至2022年12月31日,CS&Co出于监管目的需要分离和存放的现金和投资总额为$22.7100亿美元,TDAC总计美元19.9十亿美元。现金和现金等价物包括在现金和投资中,用于监管目的,作为施瓦布现金余额的一部分在合并现金流量表中列报。
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24. 细分市场信息
施瓦布‘s二可报告的部门包括投资者服务和顾问服务。施瓦布根据其客户和向这些客户提供的服务来安排运营部门的结构。投资者服务部门向个人投资者提供零售经纪、投资咨询、银行和信托服务,向企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门为独立的RIA、独立的退休顾问和记录保管人提供托管、交易、银行和信托以及支持服务,以及退休业务服务。收入和支出归因于二根据为客户提供服务的细分市场进行细分。
该等分部的会计政策与附注2所述相同。在计算分部信息时,嘉信理财采用作业成本计算模式,将传统的损益表项目开支(例如薪酬及福利、折旧及摊销及专业服务)分配至推动分部开支的业务活动(例如客户服务、开立新账户或业务发展),并采用资金转移定价方法以分配某些收入。
管理层在税前基础上评估各分部的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何将资源分配给分部。确实有不是各部门之间交易的收入。
各部门的财务信息如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资者投资服务 | | 顾问服务 | | 总计 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净利息收入 | $ | 7,095 | | | $ | 7,819 | | | $ | 6,052 | | | $ | 2,332 | | | $ | 2,863 | | | $ | 1,978 | | | $ | 9,427 | | | $ | 10,682 | | | $ | 8,030 | |
资产管理费和行政费 | 3,398 | | | 3,049 | | | 3,130 | | | 1,358 | | | 1,167 | | | 1,144 | | | 4,756 | | | 4,216 | | | 4,274 | |
交易收入 | 2,806 | | | 3,181 | | | 3,753 | | | 424 | | | 492 | | | 399 | | | 3,230 | | | 3,673 | | | 4,152 | |
银行存款户口费 | 524 | | | 916 | | | 964 | | | 181 | | | 493 | | | 351 | | | 705 | | | 1,409 | | | 1,315 | |
其他 | 582 | | | 605 | | | 562 | | | 137 | | | 177 | | | 187 | | | 719 | | | 782 | | | 749 | |
净收入合计 | 14,405 | | | 15,570 | | | 14,461 | | | 4,432 | | | 5,192 | | | 4,059 | | | 18,837 | | | 20,762 | | | 18,520 | |
不包括利息的费用 | 9,217 | | | 8,514 | | | 8,289 | | | 3,242 | | | 2,860 | | | 2,518 | | | 12,459 | | | 11,374 | | | 10,807 | |
所得税税前收入 | $ | 5,188 | | | $ | 7,056 | | | $ | 6,172 | | | $ | 1,190 | | | $ | 2,332 | | | $ | 1,541 | | | $ | 6,378 | | | $ | 9,388 | | | $ | 7,713 | |
资本支出 | $ | 586 | | | $ | 702 | | | $ | 771 | | | $ | 218 | | | $ | 250 | | | $ | 270 | | | $ | 804 | | | $ | 952 | | | $ | 1,041 | |
折旧及摊销 | $ | 595 | | | $ | 471 | | | $ | 399 | | | $ | 209 | | | $ | 181 | | | $ | 150 | | | $ | 804 | | | $ | 652 | | | $ | 549 | |
已取得无形资产的摊销 | $ | 441 | | | $ | 479 | | | $ | 499 | | | $ | 93 | | | $ | 117 | | | $ | 116 | | | $ | 534 | | | $ | 596 | | | $ | 615 | |
25. 普通股每股收益
EPS的计算采用两类法。在确定普通股股东可获得的净收入时,从净收入中减去优先股股息、未分配收益和分配给参与证券的股息。基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法与基本每股收益类似,只是分子和分母根据稀释潜在普通股的任何影响而进行必要的调整,这些潜在普通股包括(如果稀释)已发行股票期权和非既有限制性股票单位。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,公司拥有已发行的有投票权和无投票权普通股。由于有表决权和无表决权普通股的权利是相同的,除了有表决权外,公司的净收入按比例分配给二上课。稀释后每股收益对已发行股票期权和非既得限制性股票单位采用库藏股方法计算,对无投票权普通股采用IF折算方法计算。IF-Converted方法假定将所有无投票权的普通股转换为普通股。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
普通股和无投票权普通股的基本计算和稀释计算下的每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| 普通股 | 无投票权普通股 | 普通股 | 无投票权普通股 | 普通股 | 无投票权普通股 |
基本每股收益: | | | | | | |
分子 | | | | | | |
净收入 | $ | 4,925 | | $ | 142 | | $ | 6,926 | | $ | 257 | | $ | 5,610 | | $ | 245 | |
优先股股息和其他(1) | (406) | | (12) | | (528) | | (20) | | (474) | | (21) | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,519 | | $ | 130 | | $ | 6,398 | | $ | 237 | | $ | 5,136 | | $ | 224 | |
分母 | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 1,773 | | 51 | | 1,818 | | 67 | | 1,808 | | 79 | |
基本每股收益 | $ | 2.55 | | $ | 2.55 | | $ | 3.52 | | $ | 3.52 | | $ | 2.84 | | $ | 2.84 | |
稀释后每股收益: | | | | | | |
分子 | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,519 | | $ | 130 | | $ | 6,398 | | $ | 237 | | $ | 5,136 | | $ | 224 | |
可供普通股使用的净收入重新分配 由于将无投票权转换为 *有表决权的股份 | 130 | | — | | 237 | | — | | 224 | | — | |
可供共同使用的净收入分配 其他股东: | $ | 4,649 | | $ | 130 | | $ | 6,635 | | $ | 237 | | $ | 5,360 | | $ | 224 | |
分母 | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 1,773 | | 51 | | 1,818 | | 67 | | 1,808 | | 79 | |
将无表决权股份转换为有表决权股份 | 51 | | — | | 67 | | — | | 79 | | — | |
与股权激励相关的普通股等价股 新的计划 | 7 | | — | | 9 | | — | | 10 | | — | |
加权平均已发行普通股- 稀释后的产品(2) | 1,831 | | 51 | | 1,894 | | 67 | | 1,897 | | 79 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.54 | | $ | 2.54 | | $ | 3.50 | | $ | 3.50 | | $ | 2.83 | | $ | 2.83 | |
(1) 包括优先股股息、未分配收益和分配给非既得限制性股票单位的股息。
(2) 不计入稀释每股收益合计的反摊薄股票期权和限制性股票单位19百万,15百万美元,以及162023年、2022年和2021年分别为100万。
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
26. 嘉信理财-仅限母公司财务报表
简明损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | $ | 545 | | | $ | 183 | | | $ | 11 | |
利息支出 | (717) | | | (501) | | | (355) | |
净利息支出 | (172) | | | (318) | | | (344) | |
| | | | | |
其他收入 | — | | | (2) | | | (2) | |
不含利息的费用: | | | | | |
专业服务 | (21) | | | (16) | | | (17) | |
监管费用和评估 | (16) | | | (21) | | | (20) | |
薪酬和福利 | (8) | | | (73) | | | (87) | |
不含利息的其他费用 | (112) | | | (108) | | | (18) | |
子公司净收益中的税前亏损和权益 | (329) | | | (538) | | | (488) | |
所得税优惠(费用) | 60 | | | 32 | | | 32 | |
子公司净收益中的权益前亏损 | (269) | | | (506) | | | (456) | |
子公司净收益中的权益: | | | | | |
子公司未分配净收入(超过净收入的分配)的权益 | 1,318 | | | (2,432) | | | 3,361 | |
来自银行子公司的股息 | — | | | 6,670 | | | — | |
来自非银行子公司的股息 | 4,018 | | | 3,451 | | | 2,950 | |
净收入 | 5,067 | | | 7,183 | | | 5,855 | |
优先股股息和其他(1) | 418 | | | 548 | | | 495 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,649 | | | $ | 6,635 | | | $ | 5,360 | |
(1)包括优先股股息、未分配收益和分配给非既得限制性股票单位的股息。
简明资产负债表
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,326 | | | $ | 8,800 | |
子公司应收账款 | 1,193 | | | 1,266 | |
可供出售的证券 | 1,979 | | | 4,112 | |
| | | |
| | | |
对非银行子公司的贷款 | 613 | | | — | |
对非银行子公司的投资 | 33,485 | | | 35,025 | |
对银行子公司的投资 | 18,324 | | | 8,245 | |
其他资产 | 653 | | | 581 | |
总资产 | $ | 67,573 | | | $ | 58,029 | |
负债与股东权益 | | | |
应计费用和其他负债 | $ | 727 | | | $ | 584 | |
应付给子公司的款项 | 66 | | | 54 | |
短期借款 | — | | | 248 | |
长期债务 | 25,822 | | | 20,535 | |
总负债 | 26,615 | | | 21,421 | |
股东权益 | 40,958 | | | 36,608 | |
总负债和股东权益 | $ | 67,573 | | | $ | 58,029 | |
嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位,每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 5,067 | | | $ | 7,183 | | | $ | 5,855 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
超过子公司收益(未分配权益)的股息 | (1,318) | | | 2,432 | | | (3,361) | |
其他 | (35) | | | 53 | | | 21 | |
净变动率: | | | | | |
| | | | | |
其他资产 | (106) | | | (230) | | | 76 | |
应计费用和其他负债 | 77 | | | (5) | | | 112 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 3,685 | | | 9,433 | | | 2,703 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
应收(至)子公司-净额 | (174) | | | 333 | | | 211 | |
增加对子公司的投资 | (2,720) | | | (2,139) | | | (10,926) | |
| | | | | |
购买可供出售的证券 | (1,486) | | | (5,699) | | | (8,002) | |
出售可供出售证券的收益 | — | | | 2 | | | 2 | |
可供出售证券的本金支付 | 3,721 | | | 5,803 | | | 8,754 | |
| | | | | |
其他投资活动 | (7) | | | (25) | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (666) | | | (1,725) | | | (9,961) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期借款收益 | 344 | | | 1,895 | | | 8,253 | |
偿还短期借款 | (598) | | | (4,656) | | | (5,250) | |
发行长期债务 | 6,097 | | | 2,971 | | | 7,036 | |
偿还长期债务 | (800) | | | (256) | | | (1,200) | |
回购普通股和无表决权普通股 | (2,842) | | | (3,395) | | | — | |
发行优先股,净额 | — | | | 740 | | | 2,806 | |
优先股的赎回和回购 | (467) | | | (1,000) | | | (600) | |
已支付的股息 | (2,276) | | | (2,110) | | | (1,822) | |
行使股票期权所得收益 | 49 | | | 64 | | | 220 | |
| | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (493) | | | (5,747) | | | 9,443 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 2,526 | | | 1,961 | | | 2,185 | |
年初现金及现金等价物 | 8,800 | | | 6,839 | | | 4,654 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 11,326 | | | $ | 8,800 | | | $ | 6,839 | |
补充现金流信息 | | | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
用TDA Holding发行的优先票据交换证金公司发行的优先票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,987 | |
期内回购但期末结清的普通股 | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | — | |
独立注册会计师事务所报告
致嘉信理财公司股东和董事会
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计所附嘉信理财公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合资产负债表、相关的综合收益表、全面收益表、股东综合损益表 2023年12月31日终了三年期间每年的权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
资产管理和行政管理费(AMAF)和交易收入--请参阅财务报表附注3
关键审计事项说明
AMAF的第三方共同基金和咨询解决方案部分的净收入分别来自第三方共同基金产品和收费咨询解决方案。交易收入中的佣金是通过为客户执行个人股票、期权以及某些第三方共同基金和交易所交易基金(ETF)的交易赚取的手续费产生的。第三方共同基金、咨询解决方案和佣金由大量低美元交易组成,并使用自动化系统根据来自多个系统的基础信息以及与个人投资者和第三方共同基金的合同条款来处理和记录这些交易。
鉴于公司记录来自第三方共同基金、咨询解决方案和佣金的收入的流程高度自动化,并涉及多个系统和数据库,审计这些收入组成部分是复杂和具有挑战性的,因为我们需要审计工作的程度,以及我们识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制所需的具有信息技术(IT)专业知识的专业人员的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及本公司在AMAF内部处理第三方共同基金和咨询解决方案的系统,以及交易收入交易中的佣金,包括以下内容:
•在我们IT专家的帮助下,我们:
◦确定了用于处理第三方共同基金、咨询解决方案和佣金收入交易的重要系统,并使用基于风险的方法测试了对每个系统的相关一般信息技术控制。
◦在相关的第三方共同基金、咨询解决方案和佣金收入流中执行自动化业务控制和系统接口控制(包括批处理)的测试。
◦对于定价规则样本,检查了配置并确定相关系统应用了适当的费率,并完整准确地计算了咨询解决方案和佣金收入。
•我们测试了相关第三方共同基金、咨询解决方案和佣金收入业务流程中的内部控制,包括那些将各种系统与公司的总账进行协调的流程。
•我们创建了数据可视化,以评估记录的第三方共同基金、建议解决方案和佣金收入,并评估数据中的趋势。
•对于第三方共同基金、咨询解决方案和佣金收入交易的样本,我们执行了详细的交易测试,方法是同意合同协议确认的金额,并测试记录收入的数学准确性。
•对于一个账户样本,我们通过获得独立的定价支持并将总头寸与第三方报表进行核对,测试了所管理资产的准确性和完整性。
德克萨斯州达拉斯
2024年2月23日
自1976年以来,我们一直担任本公司的审计师。
管理层的 关于财务报告内部控制的报告
嘉信理财及其附属公司(本公司)的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计和实施的程序,目的是为财务报告的可靠性和根据美国普遍接受的会计原则编制已发布的财务报表提供合理保证。
截至2023年12月31日,管理层根据#年建立的框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层已确定公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
本公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序:保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录;提供合理保证,记录必要的交易,以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表,并且仅根据本公司管理层和董事的授权进行收支;提供合理保证,防止或及时发现可能对本公司财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,其报告载于前几页。
第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
对披露控制和程序的评价:公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,公司的披露控制程序有效。
财务报告内部控制的变化:在截至2023年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发现任何变化,对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
《管理层财务报告内部控制报告》和《独立注册会计师事务所报告》列于第(8)项。
项目9B。*和其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,我们的某些董事和高级职员采用或已终止出售我们普通股的交易安排如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 平面图 | | | |
| 行动 | 日期 | 规则10B5-1 (1) | 非规则10b5-1(2) | 要发行的证券数量 被出售 | | 最新 期满(3) |
乔纳森·M·克雷格, 董事董事总经理兼投资者主管 服务和营销 | 收养 | 10/27/2023 | x | — | 4,977 | (4) | 10/15/2024 |
嘉莉·施瓦布-波美兰茨, 董事 | 收养 | 11/10/2023 | x | — | 99,000 | (5) | 12/31/2024 |
奈杰尔·穆尔塔格, 董事董事总经理兼首席风险官 | 收养 | 11/24/2023 | x | — | 12,948 | (4) | 10/18/2024 |
(1) 旨在满足规则10b5-1(C)的肯定辩护条件。(2) 不是为了满足规则10b5-1(C)的肯定辩护条件。
(3)计划于计划下的所有交易完成后(或与该等交易有关的指令到期而未执行)提出的日期或该较早日期的交易结束时失效。
(4)根据该计划出售的证券是指在行使股票期权时将获得的股份。除了这些股票外,交易安排还允许该人员在2024年3月1日归属基于业绩的限制性股票单位时出售普通股的税后净股份。根据交易安排将向高级职员发放并根据交易安排出售的与业绩为基础的限制性股票单位有关的实际股份数量,将扣除为履行该等股份归属而产生的预扣税款而扣留的股份数量,但尚未确定。
(5)包括39,600由董事配偶为受托人的信托基金出售的股份。
项目9C。**关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
部分 (三)
项目10.董事会、高管和公司治理
根据本项目规定须提供的有关证金公司董事的资料,以参考方式纳入本公司将于2024年4月30日前根据第(14A)条向美国证券交易委员会提交的股东周年大会最终委托书(委托书)的部分内容。适用于董事和所有员工(包括高级财务人员)的公司行为准则和商业道德准则可在公司网站上查阅,网址为Https://www.aboutschwab.com/governance。如果本公司对其《行为准则》和《商业道德》做出任何修订或给予豁免,且根据1934年《证券交易法》的规定必须予以披露,本公司将在本网站上进行此类披露。
施瓦布 注册人的行政人员
下表提供了截至2023年12月31日公司每位高管的某些信息。
| | | | | | | | | | | |
注册人的行政人员 |
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| 名字 | 年龄 | 标题 |
| 查尔斯·R·施瓦布 | 86 | 董事会联席主席 |
| Walter·W·贝廷格II | 63 | 董事会联席主席兼首席执行官 |
| 理查德·A·沃斯特 | 50 | 总裁 |
| 伯纳德·J·克拉克 | 65 | 董事董事总经理兼顾问服务主管 |
| 乔纳森·M·克雷格 | 52 | 董事董事总经理兼投资者服务和市场部主管 |
| 彼得·B·克劳福德 | 55 | 董事董事总经理兼首席财务官 |
| 约瑟夫·R·马蒂内托 | 61 | 董事董事总经理兼首席运营官 |
| 彼得·摩根三世 | 59 | 董事董事总经理、总法律顾问兼企业秘书 |
| 奈杰尔·J·穆塔格 | 60 | 董事董事总经理兼首席风险官 |
施瓦布先生自1986年成立以来,一直是证金公司的董事。他于1986年至2022年担任董事会主席,并自2022年以来一直担任董事会联席主席。他还曾于1986年至1997年担任证金公司首席执行官,并于1998年至2003年担任联席首席执行官。2004年,他再次被任命为首席执行官,并一直担任到2008年。他在2018年之前一直担任CS&Co的董事会主席和董事董事。
贝廷格先生自2008年以来一直担任证金公司首席执行官和董事董事,自2022年以来一直担任董事会联席主席。他自2006年起担任公务员事务局董事董事,并自2022年起担任公务员事务局董事局联席主席。他还担任嘉信理财基金家族、嘉信理财年金投资组合、Laudus Trust和嘉信理财战略信托的主席和受托人,这些都是CSC的注册投资公司和附属公司。贝廷格曾在2008年至2021年期间担任董事、总裁和希尔思咨询公司的首席执行长。2007年至2021年担任证金公司总裁,2007年至2008年担任证金公司首席运营官,2005年至2007年担任证金公司执行副总裁总裁和总裁-嘉信理财投资者服务。贝廷格于1995年加入嘉信理财。
瓦斯特先生总裁自2021年以来一直担任证金公司的总裁,自2021年以来一直担任CS&Co的总裁和董事。2019年至2021年,他担任嘉信理财首席执行官,2021年以来一直是董事的一员。他担任嘉信理财家族基金、嘉信理财年金投资组合、Laudus Trust和嘉信理财战略信托的受托人。2018年至2021年,他担任嘉信理财投资咨询公司首席执行官。2016年至2018年,伍斯特担任证金公司子公司ThomasPartners,Inc.和Windaven Investment Management,Inc.的首席执行官。沃斯特于2016年加入嘉信理财。
克拉克先生自2022年以来一直担任董事董事总经理兼证金公司顾问服务主管,并于2010年至2022年担任证金公司顾问服务执行副总裁总裁,并于2012年至2022年担任证金公司顾问服务执行副总裁。自2023年以来,他一直担任CS&Co的董事。2006年至2010年,克拉克先生在世邦魏理仕公司担任高级副总裁-施瓦布机构销售部。克拉克先生于1998年加入施瓦布。
克雷格先生自2022年以来一直管理董事,并担任证金公司和CS&Co的投资者服务和营销主管。在此之前,他于2018年至2022年担任证金公司高级执行副总裁总裁,2017年至2018年担任证金公司客户及营销解决方案执行副总裁总裁,2012年至2018年担任证金公司执行副总裁兼首席营销官。克雷格于2000年加入嘉信理财。
克劳福德先生自2022年以来一直担任证金公司和CS&Co的董事经理,2017年至2022年担任证金公司执行副总裁总裁,自2017年以来担任证金公司和CS&Co的首席财务官。在被任命为首席财务官之前,克劳福德先生于2015年至2017年担任CS&Co财务执行副总裁总裁。2008年至2015年,他担任嘉信理财资产管理和客户解决方案部门的高级副总裁。自2016年以来,他一直担任嘉信理财公司的董事董事,自2018年以来一直担任CS&Co的董事董事。克劳福德于2001年加入嘉信理财。
马丁内托先生自2022年以来一直管理证金公司的董事,并于2022年至2023年管理CS&Co的董事。他自2018年以来一直担任证金公司首席运营官。2015年至2022年担任证金公司高级执行副总裁总裁,2018年至2023年担任证金公司首席运营官,2018年至2023年担任证金公司首席财务官
2007年至2017年担任证金公司执行副总裁总裁,2007年至2015年担任证金公司执行副总裁。他自2023年以来一直担任公务员事务局联席主席。从2016年到2022年,Martinetto先生是嘉信理财系列基金、嘉信理财年金投资组合、Laudus Trust和嘉信理财战略信托的受托人。他自2023年起担任公务员事务局联席主席。从2016年到2022年,Martinetto先生是嘉信理财系列基金、嘉信理财年金投资组合、Laudus Trust和嘉信理财战略信托的受托人。他还在2007年至2023年期间担任CS&Co的董事会成员。马蒂内托于1997年加入嘉信理财。
摩根先生2022年起担任证金公司及CS&Co董事总裁,2019年至2022年任证金公司常务副董事长总裁,2019年起任证金公司总法律顾问兼公司秘书,2020年至2022年任CS&Co常务副主任兼公司秘书。2009年至2020年,高级副总裁任世邦魏理仕律师事务所副总法律顾问。2009年起任公务员事务局总法律顾问,2019年起任常务副总裁、总法律顾问,2015年至2019年任高级副总裁、总法律顾问。摩根于1999年加入嘉信理财。
穆尔塔格先生自2022年以来一直担任董事董事总经理兼证金公司首席风险官,并于2012年至2022年担任证金公司执行副总裁总裁兼首席风险官。2002年至2012年,他在CS&Co担任高级副总裁兼首席信贷官;2008年至2012年,他在证金公司担任首席信贷官;2012年,他还担任嘉信理财固定收益研究主管。穆尔塔格于2000年加入施瓦布。
项目11. 高管薪酬
根据本条款要求提供的信息以引用方式并入委托书的部分内容。此外,“薪酬委员会报告”中委托书的一部分中的信息通过引用并入委托书,并在本表格10-K中提供,对于1934年证券交易法第18节而言,不应被视为“已存档”,也不应被视为通过引用并入根据1933年证券法提交的任何文件中。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜
根据本条款要求提供的信息以引用方式并入委托书的部分内容。
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性
根据本条款要求提供的信息以引用方式并入委托书的部分内容。
项目14. 首席会计师费用和服务
根据本项目要求提供的信息以引用的方式并入委托书的一部分。
部分 IV
项目15.所有展品、财务报表附表
(a) 作为本报告一部分提交的文件
1.财务报表
财务报表和独立审计员的报告载于第二部分第8项,如下所列:
合并损益表
综合全面收益表
合并资产负债表
股东权益合并报表
合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
2.财务报表附表
根据本项目要求的其他财务报表附表被省略,因为没有条件需要它们,或者因为该信息包括在公司的合并财务报表和附注中的第二部分-第8项。
(b) 陈列品
以下列出的证据作为本年度报告的一部分以10-K表格的形式提交。
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展品 数 | 展品 | |
2.1 | 注册人、americano Acquisition Corp.和TD ameritrade Holding Corporation之间于2019年11月24日提交的合并协议和计划,日期为2019年11月24日,作为注册人Form 8-K的附件2.1提交,并通过引用并入本文。* | |
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2.2 | 注册人、americano Acquisition Corp.和TD ameritrade Holding Corporation之间于2020年5月14日提交的、日期为2020年5月14日的协议和合并计划第1号修正案,作为注册人8-K表格的附件2.2提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.11 | 注册人的第五次重新注册证书,2001年5月7日生效,作为注册人截至2016年12月31日的10-K表格的附件3.11提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.11(i) | 注册人第五次重新注册证书修正案,于2020年10月6日生效,于2020年10月2日作为注册人表格8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.18 | 嘉信理财D系列5.95%非累积永久优先股指定证书,于2016年3月7日作为注册人表格8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.20 | 嘉信理财F系列5.00%固定至浮动利率非累积永久优先股的指定证书,于2017年10月31日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.21 | 嘉信理财G系列5.375%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书,于2020年4月30日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.22 | 嘉信理财H系列4.000%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书,于2020年12月8日作为注册人表格8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.23 | 嘉信理财4.000%固定利率重置非累积永久优先股系列I的指定证书,于2021年3月15日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.24 | 嘉信理财J系列4.450%非累积永久优先股的指定证书,于2021年3月29日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.26 | 嘉信理财K系列5.000%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书,于2022年3月3日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.28 | 嘉信理财A系列固定利率至浮动利率非累积永久优先股注销证书,于2022年11月1日作为注册人表格8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.29 | 嘉信理财公司E系列4.625%固定利率至浮动利率非累积永久优先股注销证书,于2022年12月1日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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3.30 | 修订和重述嘉信理财公司章程,于2023年1月26日生效,于2023年1月26日作为注册人表格8-K的证据3.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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4.3 | 本公司与北卡罗来纳州富国银行于2016年3月7日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据形式),于2016年3月7日作为8-K表格附件4.1提交,并并入本文作为参考。 | |
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4.5 | 本公司与北卡罗来纳州富国银行于2017年10月31日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式),于2017年10月31日作为注册人表格8-K的附件4.1提交,并在此并入作为参考。 | |
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4.6 | 本公司与Equiniti Trust Company于2020年4月30日签订的存托协议(包括作为附件A的存托股份收据形式),于2020年4月30日作为附件4.1提交给注册人的8-K表格,并通过引用并入本文。 | |
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4.7 | 本公司与Equiniti Trust Company于2020年12月11日签订的存托协议(包括作为附件A的存托股份收据形式),于2020年12月8日作为附件4.1提交给注册人的8-K表格,并在此并入作为参考。 | |
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展品 数 | 展品 | |
4.8 | 本公司与Equiniti Trust Company于2021年3月18日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式),于2021年3月15日作为8-K表格附件4.1提交,并在此并入作为参考。 | |
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4.9 | 本公司与Equiniti Trust Company于2021年3月30日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据形式),于2021年3月29日作为8-K表格附件4.1提交,并在此并入作为参考。 | |
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4.10 | 本公司与Equiniti Trust Company于2022年3月4日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式),于2022年3月3日作为8-K表格附件4.1提交,并在此并入作为参考。 | |
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4.11 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。 | |
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4.12 | 注册人或其附属公司均不是有关长期债务的任何文书的当事方,而根据该等文书获授权的证券在综合基础上超过注册人及其附属公司总资产的10%。应要求,将向美国证券交易委员会提供金额较小的长期债务工具的副本。 | |
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4.13 | 第21号补充契约,日期为2023年5月19日,由嘉信理财公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人提交,日期为2023年5月19日,作为注册人8-K表格的附件4.78提交,并通过引用并入本文。 | |
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4.14 | 第二十二次补充契约,日期为2023年5月19日,由嘉信理财公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人提交,日期为2023年5月19日,作为注册人8-K表格的附件4.79提交,并通过引用并入本文。 | |
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4.15 | 第23份补充契约,日期为2023年8月24日,由嘉信理财公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人提交,日期为2023年8月24日,作为注册人8-K表格的附件4.82提交,并通过引用并入本文。 | |
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4.16 | 第24份补充契约,日期为2023年11月17日,由CSC和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司作为受托人提交,日期为2023年11月17日,作为注册人表格8-K的附件4.85提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.4 | BAC、注册人、嘉信理财、嘉信理财和嘉信理财前股东于1987年3月31日签署的《解除协议格式》,作为注册人注册说明书编号为-16192的S-1表格的同号证物提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.57 | 注册人与普通股持有人之间于1987年3月31日签订的《登记权与股份限制协议》,作为S-1表格注册人注册说明书第CH33-16192号附件第4.23号存档,并以此作为参考并入本文。 | |
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10.72 | Charles Schwab&Co.、Charles R.Schwab和注册人之间1988年1月25日修订的转让和许可重述,作为截至2014年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.72提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.267 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,作为注册人截至2004年12月31日止年度的10-K表格附件10.267存档,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.271 | 嘉信理财董事递延薪酬计划,已于2004年12月8日修订,作为注册人截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.271提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.272 | 嘉信理财公司截至2004年12月8日的延期补偿计划,作为注册人截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.272提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.314 | 注册人与嘉信理财之间的雇佣协议,日期为2008年3月13日,作为注册人截至2018年12月31日的10-K表格的附件10.314提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.319 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知表格和限制性股票单位协议,作为注册人截至2008年12月31日的10-K表格的附件10.319提交,并通过引用并入本文. | (2) |
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10.338 | 嘉信理财在2011年5月17日股东年会上通过的2004年股票激励计划,作为附件10.338提交给注册人截至2016年6月30日的季度10-Q表,并通过引用并入本文。 | (2) |
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展品 数 | 展品 | |
10.341 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,作为注册人截至2011年12月31日止年度的10-K表格附件10.341存档,并合并于此作为参考。 | (2) |
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10.354 | 嘉信理财2004年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,于2013年1月24日作为注册人8-K表格的附件10.354提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.356 | 嘉信理财2004年股票激励计划和后续计划下非雇员董事的通知和聘任股票期权协议的表格,于2013年1月24日作为注册人表格8-K的附件10.356提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.358 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及股票期权协议,于2013年1月24日作为注册人表格8-K的附件10.358提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.359 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,于2013年1月24日作为注册人表格8-K的附件10.359提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.370 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,作为截至2016年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.370提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.372 | 嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格,作为截至2016年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.372提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.374 | 嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知和股票期权协议的表格,作为注册人截至2016年9月30日的10-Q表格的附件10.374提交,并通过引用并入本文. | (2) |
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10.375 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,作为注册人截至2016年9月30的10-Q表格附件10.375提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.379 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,作为截至2017年9月30的注册人Form 10-Q季度的附件10.379提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.381 | 嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格,作为截至2017年9月30的注册人Form 10-Q季度的附件10.381提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.383 | 嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知和股票期权协议的表格,作为注册人截至2017年9月30日的Form 10-Q季度的附件10.383提交,并通过引用并入本文. | (2) |
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10.384 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,作为注册人截至2017年9月30止季度10-Q表格的附件10.384提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.387 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,作为截至2017年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.387提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.389 | 嘉信理财公司企业高管奖金计划,重述以包括2015年5月13日股东年会上批准的修订,并于2017年12月13日修订和重述,作为截至2017年12月31日的年度注册人10-K表格的附件10.389提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.393 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,作为截至2018年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.393提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.394 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议,作为截至2018年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.394提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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展品 数 | 展品 | |
10.396 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议(不加速归属退休),作为截至2019年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.396提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.397 | 嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格,作为截至2019年9月30日止的注册人Form 10-Q的附件10.397提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.398 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的非雇员董事通知和聘任限制性股票单位协议表格,作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.398提交,并通过引用并入本文. | (2) |
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10.399 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及股票期权协议,作为注册人截至2019年9月30日止季度10-Q表格的附件10.399存档,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.401 | 嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议,作为注册人截至2019年9月30日止季度10-Q表格的附件10.401提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.402 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议,作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.402提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.403 | 嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议,作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.403提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.404 | 嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议(不加速归属退休),作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.404提交,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.405 | 股东协议,日期为2019年11月24日,由注册人和多伦多道明银行签署,日期为2019年11月24日,作为注册人表格8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.406 | 注册人、Charles R.Schwab、多伦多道明银行和某些其他股东之间的注册权协议,于2019年11月24日作为注册人Form 8-K的附件10.5提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.407 | 由TD Bank USA、National Association、TD Bank、National Association和注册人之间修订和重新签署的保险存款账户协议,于2019年11月24日作为注册人Form 8-K的附件10.6提交,并通过引用并入本文。** | |
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10.407(i) | 嘉信理财公司、TD ameritrade公司、TD ameritrade Clearing,Inc.和TD ameritrade Trust Company之间于2020年10月6日提交的修订和重新签署的IDA协议的同意、协议和合并,作为附件10.1提交给TD ameritrade Holding Corporation于2020年10月6日的Form 8-K,并通过引用并入本文。 | |
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10.407(II) | 由TD Bank USA,National Association,TD Bank,National Association,The Charles Schwab Corporation,TD ameritrade Clearing,Inc.,TD ameritrade Clearing,Inc.,TD ameritrade Trust Company和Charles Schwab&Co.,Inc.修订并重新签署的保险存款协议修正案,日期为2021年11月24日,由TD Bank USA、TD Bank、National Association和Charles Schwab Corporation作为附件10.407(II)提交给注册人截至2021年12月31日的10-K表格,并通过引用并入本文。** | |
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10.407(三) | 由TD Bank USA,National Association,TD Bank,National Association,The Charles Schwab Corporation,TD ameritrade Clearing,Inc.,作为TD ameritrade Trust Company的继承者的Charles Schwab Trust Bank和Charles Schwab&Co.,Inc.于2023年2月14日修订和重新签署的《保险存款协议第二修正案》,作为截至2022年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.407(III)提交,并通过引用并入本文。 | |
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10.407(四) | TD Bank USA,National Association和TD Bank,National Association以及Charles Schwab Corporation,Charles Schwab & Co.于2023年5月4日签订的第二份修订和重述的受保存款账户协议,Inc.,嘉信理财信托银行,TD Ameritrade,Inc.,和TD Ameritrade Clearing,Inc.,于2023年5月4日作为注册人表格8-K的附件10.1提交,并以引用方式并入本文。** | |
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展品 数 | 展品 | |
10.408 | 嘉信理财公司2013年股票激励计划和后续计划下的通知和基于业绩的限制性股票单位协议格式,作为注册人表格10-K的附件10.408提交,截至2019年12月31日,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.410 | 2013年股票激励计划,经修订和重述,于2020年5月12日作为注册人表格8-K的附件10.410提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.412 | 嘉信理财公司2013年股票激励计划和后续计划下的非员工董事通知和保留人股票期权协议格式,作为注册人表格10-Q的附件10.412提交,截至2020年9月30日的季度,并通过引用并入本文。 | (2) |
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10.413 | 嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划下的非员工董事通知和保留限制性股票单位协议格式,作为注册人表格10-Q的附件10.413提交,截至2020年9月30日的季度,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.414 | 嘉信理财公司董事递延薪酬计划II及后续计划下的非雇员董事通知和股票期权协议格式,于截至2020年9月30日的季度作为注册人表格10-Q的附件10.414提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.415 | 嘉信理财公司董事递延薪酬计划II及后续计划下的非雇员董事通知和限制性股票单位协议格式,于截至2020年9月30日的季度作为注册人表格10-Q的附件10.415提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.423 | 嘉信理财公司递延薪酬计划II(于2020年12月8日修订并重述)已作为附件10.423提交至注册人的10-K表格,截至2020年12月31日止年度,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.424 | 嘉信理财离职薪酬计划(经修订和重述,自2021年6月21日起生效)已作为附件10.424提交至注册人的表格10-Q,截至2021年6月30日的季度,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.426 | 嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划项下的通知和限制性股票单位协议格式,于截至2021年12月31日止年度作为注册人表格10-K的附件10.426提交,并以引用方式并入。 | (2) |
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10.427 | 嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划项下的通知和限制性股票单位协议格式(无退休加速归属),于截至2021年12月31日止年度作为注册人表格10-K的附件10.427提交,并以引用方式并入。 | (2) |
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10.428 | 截至2021年12月31日止年度的非雇员董事薪酬摘要,作为注册人表格10-K的附件10.428提交,并以引用方式并入本文。 | (2) |
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10.429 | 嘉信理财公司2022年股票激励计划,作为注册人表格8-K的附件10.1提交,日期为2022年5月17日,并以引用方式并入本文。 | (2) |
| | |
10.430 | 嘉信理财公司与道明卢森堡国际控股有限公司之间的回购协议,作为注册人8-K的附件10.1提交,日期为2022年7月31日,并以引用方式并入本文。 | |
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10.431 | 嘉信理财公司2022年股票激励计划及后续计划下的通知和无限制股票期权协议格式。 | (2) |
| | |
10.432 | 嘉信理财公司2022年股票激励计划及其后续计划下的通知和基于业绩的限制性股票单位协议格式。 | (2) |
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10.433 | 嘉信理财2022年股票激励计划和后续计划下的通知格式和限制性股票单位协议。 | (2) |
| | |
10.434 | 嘉信理财2022年股票激励计划和后续计划下的通知格式和限制性股票单位协议。 | (2) |
| | |
21.1 | 注册人的子公司。 | |
| | |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条的认证。 | |
| | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条的认证。 | |
| | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 | (1) |
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展品 数 | 展品 | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 | (1) |
| | |
97.1 | 嘉信理财第16条高级管理人员奖励薪酬追回政策。 | |
| | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | (3) |
| | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | (3) |
| | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算 | (3) |
| | |
101.DEF | 内联XBRL扩展定义 | (3) |
| | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签 | (3) |
| | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | |
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(1) | 以10-K表格作为本年度报告的证物。 | |
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(2) | 管理合同或补偿计划。 | |
| | |
(3) | 以下资料以XBRL(可扩展商业报告语言)格式附于本年度报告附件10-K(截至2023年12月31日止年度):(I)综合收益表、(Ii)综合全面收益表、(Iii)综合资产负债表、(Iv)综合现金流量表、(V)综合股东权益表及(Vi)综合财务报表附注。 | |
*附表已根据S-K规例第601(B)(2)项略去。施瓦布同意应要求向美国证券交易委员会补充提供此类时间表和展品的副本或其中的任何部分。
**本协议中包含的某些机密信息已被省略,因为这些信息不是实质性的,如果公开披露会对竞争造成损害。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2024年2月23日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 嘉信理财公司 |
| (注册人) |
| | |
| 发信人: | /S/Walter W.Bettinger II |
| | Walter·W·贝廷格II |
| | 董事会联席主席兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2024年2月23日由以下注册人代表注册人以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名/标题 | | 签名/标题 |
| | |
/S/Walter W.Bettinger II | | /S/彼得·克劳福德 |
Walter·W·贝廷格二世, | | 彼得·克劳福德 |
董事会联席主席兼首席执行官 首席执行官(首席执行官) | | 董事董事总经理兼首席财务官 首席财务会计官(首席财务会计官) |
| | |
/S/查尔斯·R·施瓦布 | | /S/小约翰·K·亚当斯 |
董事会联席主席查尔斯·R·施瓦布 | | 小约翰·K·亚当斯,董事 |
| | |
/S/玛丽安·C·布朗 | | /S/琼·T·迪亚 |
玛丽安·C·布朗,董事 | | 琼·T·迪亚,董事 |
| | |
/S/克里斯托弗·V·多兹 | | /S/史蒂芬·A·埃利斯 |
克里斯托弗·V·多兹,董事 | | 史蒂芬·A·埃利斯,董事 |
| | |
/S/马克·A·戈德法布 | | /发稿S/Frank C.Herringer |
马克·A·戈德法布,董事 | | 弗兰克·C·赫林格,董事 |
| | |
/S/布莱恩·M·莱维特 | | /S/Gerri K.Martin-Flickinger |
布莱恩·M·莱维特,董事 | | 格里·K·马丁-弗利金格,董事 |
| | |
/S/巴拉特·B·马斯拉尼 | | /S/托德·M·里基茨 |
巴拉特·B·马斯拉尼,董事 | | 托德·M·里基茨,董事 |
| | |
/S/查尔斯·A·鲁菲尔 | | 撰稿S/阿伦·萨林 |
查尔斯·A·鲁菲尔,董事 | | 阿伦·萨林,董事 |
| | |
Carrie Schwab-Pomerantz | | /S/宝拉·A·斯奈德 |
嘉莉·施瓦布-波美兰茨,董事 | | 宝拉·A·斯奈德,董事 |
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补充信息 |
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披露 | 页面 |
平均资产负债表和净利息收入 | F-2 |
净利息收入变动分析 | F-3 |
银行贷款组合 | F-4 |
银行贷款信贷损失准备 | F-5 |
银行存款 | F-6 |
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作为一家储蓄贷款控股公司,本公司根据S-K条例第1400分节的规定提供以下补充信息。S-K条例第1400分部要求的其他信息在本年度报告中以Form 10-K的形式提供。
1.公布平均资产负债表和净利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| 平均值 | | 平均值 | 平均值 | | 平均值 | 平均值 | | 平均值 |
| 天平 | 利息 | 费率 | 天平 | 利息 | 费率 | 天平 | 利息 | 费率 |
资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 37,846 | | $ | 1,894 | | 4.94 | % | $ | 57,163 | | $ | 812 | | 1.40 | % | $ | 40,325 | | $ | 40 | | 0.10 | % |
现金和投资分开 | 28,259 | | 1,355 | | 4.73 | % | 49,430 | | 691 | | 1.38 | % | 43,942 | | 24 | | 0.05 | % |
| | | | | | | | | |
经纪客户应收账款 | 61,914 | | 4,793 | | 7.64 | % | 75,614 | | 3,321 | | 4.33 | % | 77,768 | | 2,455 | | 3.11 | % |
可供出售的证券 (1,2) | 137,178 | | 2,987 | | 2.17 | % | 260,392 | | 4,139 | | 1.58 | % | 357,122 | | 4,641 | | 1.30 | % |
持有至到期的证券(1,2) | 165,634 | | 2,872 | | 1.73 | % | 112,357 | | 1,688 | | 1.50 | % | — | | — | | — | |
银行贷款(3) | 40,234 | | 1,664 | | 4.14 | % | 38,816 | | 1,083 | | 2.79 | % | 28,789 | | 620 | | 2.15 | % |
生息资产总额 | 471,065 | | 15,565 | | 3.28 | % | 593,772 | | 11,734 | | 1.96 | % | 547,946 | | 7,780 | | 1.41 | % |
证券借贷收入 | | 419 | | | | 471 | | | | 720 | | |
其他利息收入 | | 127 | | | | 22 | | | | 6 | | |
生息资产总额 | 471,065 | | 16,111 | | 3.39 | % | 593,772 | | 12,227 | | 2.04 | % | 547,946 | | 8,506 | | 1.54 | % |
非息资产(4,5) | 34,695 | | | | 24,962 | | | | 41,930 | | | |
总资产 | $ | 505,760 | | | | $ | 618,734 | | | | $ | 589,876 | | | |
| | | | | | | | | |
负债和股东权益: | | | | | | | | | |
银行存款 | $ | 306,505 | | $ | 3,363 | | 1.10 | % | $ | 424,168 | | $ | 723 | | 0.17 | % | $ | 381,549 | | $ | 54 | | 0.01 | % |
应付给经纪客户的款项 | 66,842 | | 271 | | 0.41 | % | 97,825 | | 123 | | 0.13 | % | 91,667 | | 9 | | 0.01 | % |
其他短期借款(7) | 7,144 | | 375 | | 5.25 | % | 2,719 | | 48 | | 1.75 | % | 3,040 | | 9 | | 0.30 | % |
联邦住房贷款银行借款 (6,7) | 34,821 | | 1,810 | | 5.14 | % | 2,274 | | 106 | | 4.59 | % | — | | — | | — | |
长期债务 | 22,636 | | 715 | | 3.16 | % | 20,714 | | 498 | | 2.40 | % | 17,704 | | 384 | | 2.17 | % |
计息负债总额 | 437,948 | | 6,534 | | 1.49 | % | 547,700 | | 1,498 | | 0.27 | % | 493,960 | | 456 | | 0.09 | % |
证券借贷费用 | | 147 | | | | 48 | | | | 24 | | |
其他利息支出 | | 3 | | | | (1) | | | | (4) | | |
无息负债(4,8) | 30,279 | | | | 27,596 | | | | 39,182 | | | |
总负债(9) | 468,227 | | 6,684 | | 1.41 | % | 575,296 | | 1,545 | | 0.26 | % | 533,142 | | 476 | | 0.09 | % |
股东权益(4) | 37,533 | | | | 43,438 | | | | 56,734 | | | |
总负债和股东权益 | $ | 505,760 | | | | $ | 618,734 | | | | $ | 589,876 | | | |
| | | | | | | | | |
净利息收入 | | $ | 9,427 | | | | $ | 10,682 | | | | $ | 8,030 | | |
生息资产净收益率 | | | 1.98 | % | | | 1.78 | % | | | 1.45 | % |
(1)金额是根据摊销成本计算的。
(2)2022年期间,本公司将其指定为AFS的一部分投资证券转移到HTM类别,如第二部分--第8项--附注5所述。
(3)包括非应计贷款的平均本金余额。
(4)基于月末余额的平均余额计算。
(5)无息资产包括设备、办公设施和财产--净值、商誉、已获得的无形资产--净值和其他不产生利息收入的资产。
(6)在所述一个或多个期间内,平均余额和利息收入/支出不到50万美元。
(7) 从2023年开始,FHLB借款与其他短期借款分开列报。上期金额已重新分类,以反映这一变化。
(8)无息负债是指不产生利息支出的其他负债。
(9)基于总资金来源的平均费率计算。
二、《净利息收入变动情况分析》
由于数量和利率的变化,利息收入和利息支出类别的同比变化分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年与2022年相比 因…而增加(减少) 更改: | | 2022年与2021年相比 因…而增加(减少) 更改: |
| 平均值 卷 | | 平均值 费率 | | 总计 | | 平均值 卷 | | 平均值 费率 | | 总计 |
生息资产: | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | (270) | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,082 | | | $ | 17 | | | $ | 755 | | | $ | 772 | |
现金和投资分开 | (292) | | | 956 | | | 664 | | | 3 | | | 664 | | | 667 | |
经纪客户应收账款 | (593) | | | 2,065 | | | 1,472 | | | (67) | | | 933 | | | 866 | |
可供出售的证券(2,3) | (1,947) | | | 795 | | | (1,152) | | | (2,945) | | | 2,443 | | | (502) | |
持有至到期的证券(2,3) | 799 | | | 385 | | | 1,184 | | | 1,688 | | | — | | | 1,688 | |
银行贷款(4) | 40 | | | 541 | | | 581 | | | 216 | | | 247 | | | 463 | |
证券借贷收入 | — | | | (52) | | | (52) | | | — | | | (249) | | | (249) | |
其他利息收入 | — | | | 105 | | | 105 | | | — | | | 16 | | | 16 | |
生息资产总额 | $ | (2,263) | | | $ | 6,147 | | | $ | 3,884 | | | $ | (1,088) | | | $ | 4,809 | | | $ | 3,721 | |
计息资金来源: | | | | | | | | | | | |
银行存款 | $ | (200) | | | $ | 2,840 | | | $ | 2,640 | | | $ | 4 | | | $ | 665 | | | $ | 669 | |
应付给经纪客户的款项 | (40) | | | 188 | | | 148 | | | 1 | | | 113 | | | 114 | |
其他短期借款(5) | 77 | | | 250 | | | 327 | | | (100) | | | 139 | | | 39 | |
联邦住房贷款银行借款(5) | 1,494 | | | 210 | | | 1,704 | | | 106 | | | — | | | 106 | |
长期债务 | 46 | | | 171 | | | 217 | | | 65 | | | 49 | | | 114 | |
证券借贷费用 | — | | | 99 | | | 99 | | | — | | | 24 | | | 24 | |
其他利息支出 | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 3 | | | 3 | |
支付利息的来源总额 | 1,377 | | | 3,762 | | | 5,139 | | | 76 | | | 993 | | | 1,069 | |
净利息收入的变化 | $ | (3,640) | | | $ | 2,385 | | | $ | (1,255) | | | $ | (1,164) | | | $ | 3,816 | | | $ | 2,652 | |
注:并非完全由数量或费率引起的更改已分配给费率。
(1) 包括银行存款和短期投资。
(2)这些金额都是根据摊销成本计算出来的。
(3) 2022年期间,本公司将其指定为AFS的一部分投资证券转移到HTM类别,如第二部分--第8项--附注5所述。
(4)它包括非权责发生贷款的平均本金余额。
(5) 从2023年开始,FHLB借款与其他短期借款分开列报。上期金额已重新分类,以反映这一变化。
3.更新世行贷款组合
银行贷款组合的期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 在 1年 | | 一年后 穿过 5年 | | 之后 5年至15年 | | 15年后 | | 总计 |
住宅房地产: | | | | | | | | | |
第一按揭 | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 1,358 | | | $ | 24,758 | | | $ | 26,153 | |
HELOCs | — | | | — | | | 113 | | | 366 | | | 479 | |
住宅房地产总量 | — | | | 37 | | | 1,471 | | | 25,124 | | | 26,632 | |
质押资产额度 | 13,303 | | | 245 | | | — | | | — | | | 13,548 | |
其他 | 7 | | | 266 | | | 24 | | | — | | | 297 | |
总计 | $ | 13,310 | | | $ | 548 | | | $ | 1,495 | | | $ | 25,124 | | | $ | 40,477 | |
注:上表所列期限以贷款的合同条款为准。HELOC的到期日以30年期贷款条款为基础,初始提款期为10年,随后为20年分期还款期。
合同期限超过一年的贷款的利息敏感度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 一年后 穿过 5年 | | 之后 5年至15年 | | 15年后 |
利率浮动或可调整的贷款: | | | | | |
住宅房地产: | | | | | |
第一按揭 | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 21,488 | |
HELOCs | — | | | 113 | | | 366 | |
住宅房地产总量 | — | | | 158 | | | 21,854 | |
质押资产额度 | 245 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | |
利率浮动或可调整的贷款总额 | 245 | | | 158 | | | 21,854 | |
预定利率的贷款: | | | | | |
住宅房地产: | | | | | |
第一按揭 | $ | 37 | | | $ | 1,313 | | | $ | 3,270 | |
HELOCs | — | | | — | | | — | |
住宅房地产总量 | 37 | | | 1,313 | | | 3,270 | |
质押资产额度 | — | | | — | | | — | |
其他 | 266 | | | 24 | | | — | |
预定利率贷款总额 | 303 | | | 1,337 | | | 3,270 | |
总计 | $ | 548 | | | $ | 1,495 | | | $ | 25,124 | |
注:上表所列期限以贷款的合同条款为准。HELOC的到期日以30年期贷款条款为基础,初始提款期为10年,随后为20年分期还款期。
4. 银行贷款信用损失准备金
下表列出了与公司银行贷款组合相关的几个信贷比率。有关这些比率的基本数值,见第二部分-第8项-注6:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
信贷损失备抵占年终贷款总额的比例 | 0.09 | % | | 0.18 | % |
非应计贷款与年终贷款总额之比 | 0.04 | % | | 0.06 | % |
非应计年终贷款总额信贷损失备抵 | 253 | % | | 317 | % |
下表呈列有关期内平均未偿还贷款及期内撇销(收回)净额与平均未偿还贷款比率之资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均贷款 | | 平均贷款冲销(收回)净额 | | 平均贷款 | | 平均贷款冲销(收回)净额 | | 平均贷款 | | 平均贷款冲销(收回)净额 |
住宅房地产: | | | | | | | | | | | |
第一按揭 | $ | 25,748 | | | $ | — | | | $ | 23,639 | | | — | | | $ | 17,673 | | | — | |
HELOCs | 525 | | | — | | | 617 | | | (.16) | % | | 731 | | | (.14) | % |
住宅房地产总量 | 26,273 | | | — | | | 24,256 | | | — | | | 18,404 | | | (.01) | % |
质押资产额度 | 13,727 | | | — | | | 14,360 | | | .03 | % | | 10,201 | | | — | |
其他 | 234 | | | — | | | 200 | | | — | | | 184 | | | .54 | % |
总计 | $ | 40,234 | | | $ | — | | | $ | 38,816 | | | .01 | % | | $ | 28,789 | | | — | |
在本报告所述期间,公司平均贷款组合的增加是由第一抵押贷款和PAL的增长推动的,2023年PAL略有下降。这些贷款类型的增长在很大程度上是由于嘉信理财客户基础的整体增长和报告期内的净新客户资产,以及2022年初观察到的低利率环境。信贷损失拨备与年终贷款及非应计项目贷款拨备比率下降,主要是由于预计损失率下降及本公司近年银行贷款组合的信贷质素指标改善,以及未偿还非应计第一按揭贷款减少所导致的信贷损失拨备减少。
下表列出了银行贷款和贷款的信贷损失准备在银行贷款总额中的分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
| 信贷损失准备 | | 贷款占贷款总额的百分比 | | 信贷损失准备 | | 贷款占贷款总额的百分比 |
住宅房地产: | | | | | | | |
第一按揭 | $ | 32 | | | 65 | % | | $ | 66 | | | 63 | % |
HELOCs | 2 | | | 1 | % | | 4 | | | 1 | % |
住宅房地产总量 | 34 | | | 66 | % | | 70 | | | 64 | % |
质押资产额度 | — | | | 33 | % | | — | | | 36 | % |
其他 | 4 | | | 1 | % | | 3 | | | — | |
总计 | $ | 38 | | | 100 | % | | $ | 73 | | | 100 | % |
5. 银行存款
下表呈列超过平均银行存款总额百分之十的存款类别的平均金额及平均支付利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | 2023 | | 2022 |
| 金额 | 费率 | | 金额 | 费率 |
日均存款分析: | | | | | |
货币市场和其他储蓄存款 | $ | 233,091 | | 0.59 | % | | $ | 367,426 | | 0.17 | % |
有息活期存款 | 37,386 | | 0.41 | % | | 56,306 | | 0.15 | % |
定期存单(1) | 36,028 | | 5.08 | % | | | |
总计 | $ | 306,505 | | | | $ | 423,732 | | |
(1) 截至2022年12月31日止年度,定期存款证不超过平均银行存款总额的10%。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,未投保的银行存款总额分别约为345亿美元和689亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司的银行存款不包括任何超过FDIC保险限额或未投保的定期存款。