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BankMemberSRT：最大成员数US-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：优质费率成员2020-04-012020-04-300000865752MNST：TccccSubsidiariesMember美国-公认会计准则：关联方成员MNST：MonsterEnergyDrinksSegmentMember2023-01-012023-12-310000865752MNST：TccccSubsidiariesMember美国-公认会计准则：关联方成员MNST：MonsterEnergyDrinksSegmentMember2022-01-012022-12-310000865752MNST：TccccSubsidiariesMember美国-公认会计准则：关联方成员MNST：MonsterEnergyDrinksSegmentMember2021-01-012021-12-3100008657522023-02-282023-02-280000865752Mnst:TcccRelatedPartiesAndTcccIndependentBottlersMember美国公认会计准则：运营费用成员美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310000865752Mnst:TcccSubsidiariesAndTcccRelatedPartiesMember美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310000865752Mnst:TcccRelatedPartiesAndTcccIndependentBottlersMember美国公认会计准则：运营费用成员美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310000865752Mnst:TcccSubsidiariesAndTcccRelatedPartiesMember美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310000865752Mnst:TcccRelatedPartiesAndTcccIndependentBottlersMember美国公认会计准则：运营费用成员美国-公认会计准则：关联方成员2021-01-012021-12-310000865752Mnst:TcccSubsidiariesAndTcccRelatedPartiesMember美国-公认会计准则：关联方成员2021-01-012021-12-310000865752MNST：主要所有者成员2023-01-012023-12-310000865752MNST：主要所有者成员2022-01-012022-12-310000865752MNST：Bang EnergyMember2023-07-310000865752MNST：CanarchyCraftBreweryCollectiveLlcMember2022-02-172022-02-170000865752Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2023-01-012023-12-3100008657522023-12-3100008657522022-12-3100008657522021-01-012021-12-3100008657522023-10-012023-12-3100008657522023-06-3000008657522024-02-1500008657522022-01-012022-12-3100008657522023-01-012023-12-31Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：纯MNST：条目MNST：计划最新消息：董事ISO 4217：美元Xbrli：共享MNST：细分市场

目录表

​

​

​

美国

美国证券交易委员会

​

华盛顿特区，20549

​

表格：10-K

(标记一)

☒ 根据第(13)或15(D)条提交的年度报告

1934年《证券交易法》

​

截至本财政年度止12月31日, 2023

​

或

​

☐依据第13或15（d）条提交的移交报告

1934年《证券交易法》

​

由_至_的过渡期

​

佣金文件编号001-18761

​

怪物饮料公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

​

​

特拉华州

    

47-1809393

(述明或其他司法管辖权

​

(税务局雇主

公司或组织)

​

识别号码)

​

1怪兽之路科罗娜, 加利福尼亚 92879

(主要执行办公室地址)(邮政编码)

​

注册人的电话号码，包括区号：(951) 739 - 6200

​

根据该法第12(B)款登记的证券：

​

每个班级的标题

    

交易代码

    

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.005美元

​

MNST

​

纳斯达克全球精选市场

​

根据该法第12(G)款登记的证券：无

​

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑不是☐

​

如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐  不是 ☑

​

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。他说：是 ☑不是☐

​

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：是 ☑不是☐

​

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司， 或者一家新兴的成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”的定义。 和《交易法》第12B-2条规则中的“新兴成长型公司”：

​

大型加速文件服务器 ☒

    

加速文件管理器☐

非加速文件服务器☐

​

规模较小的报告公司☐

​

​

新兴成长型公司☐

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

​

用复选标记表示注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条提交一份报告，并证明其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。他是准备或出具审计报告的注册会计师事务所。þ  

​

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

​

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。是☐不是☑

​

登记人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元55,372,401,420计算依据是此类股票在2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日在纳斯达克全球精选市场的收盘价。

​

登记公司于2024年2月15日发行的普通股数量为每股面值0.005美元(为登记公司唯一的普通股类别)。1,040,636,235股份。

​

通过引用并入的文件：

​

注册人的最终委托书将于本报告日期后根据第14A条向证监会提交的与注册人2024年股东周年大会相关的部分通过引用并入本报告第III部分。这样的最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。

​

​

​

​

​

目录表

怪物饮料公司

表格10-K

目录

​

​

​

项目编号

页码

​

    

第I部分

​

​

​

​

​

1.

​

业务

3

1A.

​

风险因素

21

1B.

​

未解决的员工意见

41

1C.

​

网络安全

41

2.

​

属性

42

3.

​

法律诉讼

42

4.

​

煤矿安全信息披露

42

​

​

​

​

​

​

第II部

​

​

​

​

​

5.

​

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

43

6.

​

[已保留]

44

7.

​

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

45

7A.

​

关于市场风险的定量和定性披露

67

8.

​

财务报表和补充数据

68

9.

​

会计与财务信息披露的变更与分歧

68

9A.

​

控制和程序

68

9B.

​

其他信息

70

9C.

​

关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

70

​

​

​

​

​

​

第III部

​

​

​

​

​

10.

​

董事、高管与公司治理

71

11.

​

高管薪酬

71

12.

​

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

71

13.

​

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

72

14.

​

首席会计费及服务

72

​

​

​

​

​

​

第IV部

​

​

​

​

​

15.

​

展品和财务报表附表

73

16.

​

表10-K摘要

73

​

​

​

​

​

​

签名

76

​

​

​

2

目录表

第I部分

第1项。生意场

当本报告使用“公司”、“我们”、“我们”和“我们”等词语时，除非文意另有所指，否则这些词语指的是Monster Beverage公司及其子公司。Monster Beverage Corporation总部设在加利福尼亚州科罗纳，是一家控股公司，除通过其合并的子公司外，不开展任何经营业务。公司的子公司主要开发和销售能量饮料。公司的子公司CANarchy Craft Brewery Collection LLC(“CANarchy”)更名为Monster Brewing Company，自2024年1月起生效。

概述

我们开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩物，主要以以下品牌命名：

●*怪物能源®

●*怪物能源超级®

●美国怪兽康复中心®

●**怪兽能源®Nitro

●微软推出了Java Monster®

●*重击怪物®

●苹果推出果汁怪兽®

●美国航空公司统治全身型燃料®

●美国统治地狱®热能燃料

●*统治风暴®

●*--邦邦能源®

●*nos®

●*全油门®

    

●*伯恩®

●孩子是®的母亲。

●*纳鲁®

●*超能源®

●将玩®和Power Play®(风格化)

●*无情的®

●*BPM®

●*BU®

●他是角斗士®的演员

●日本武士®

●     Live+®

●*《捕食者》®

●*Fury®

​

我们还开发、营销、销售和分销Monster Tour Water®品牌下的静水和起泡水。

我们还开发、营销、销售和分销精酿啤酒、硬苏打水和风味麦芽饮料(“FMB”)等多个品牌，包括Jai Alai®IPA、佛罗里达人TMIPA，戴尔的苍白麦片®，野生盆地®Hard Seltzers，达拉斯金发®，Deep EllumTMIPA，佩林酿造公司TM黑啤酒、Hop Ring®Double IPA、Wasatch®杏子合肥、野兽释放®、肮脏的野兽TMHard Tea和许多其他品牌。

行业概述

“另类”饮料将不含碳酸的即饮冰茶、柠檬水、果汁鸡尾酒、单份果汁和水果饮料、即饮乳制品和咖啡饮料、能量饮料、运动饮料和单份无味水(有味、无味和强化)与“新时代”饮料结合在一起，包括被认为是天然汽水、起泡果汁和有风味的起泡饮料。根据饮料营销公司的数据，2023年美国国内“另类”饮料类别的批发销售额估计约为734亿美元，比2022年估计的约693亿美元的美国国内批发销售额增长约5.9%。

3

目录表

可报告的细分市场

我们有四个运营和可报告的细分市场：(I)怪物能源®饮料部门(“怪物能源®饮料”)，主要包括我们的怪物能源®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料、Reign Storm®Total Healness能量饮料、Bang Energy®饮料和Monster Tour Water®；(Ii)战略品牌部门(“战略品牌”)，主要包括2015年从可口可乐公司(“TCCC”)收购的各种能量饮料品牌以及我们负担得起的能源品牌Predator®和Fury®；(Iii)酒精品牌部门(“酒精品牌”)，包括各种精酿啤酒、硬质甜品及面包片及(Iv)其他类别(“其他”)，包括由本公司全资附属公司美国水果及香料有限责任公司(“AFF”)向独立第三方客户销售的若干产品(“AFF第三方产品”)。

我们的Monster Energy®饮料部门主要通过向装瓶商和全方位服务饮料分销商(“装瓶商/分销商”)销售即饮包装能量饮料来产生净运营收入。在某些情况下，我们直接向零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、食品服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队销售产品。

我们的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净运营收入。这类灌装商通常将浓缩物和/或饮料基料与甜味剂、水和其他配料结合起来，生产即饮包装能量饮料。然后，即饮包装能量饮料被出售给其他瓶装公司、全方位服务分销商或零售商，包括零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、药店、超值商店、电子商务零售商和军队。在较小程度上，我们的战略品牌部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料来产生净运营收入。

一般来说，怪物能源®饮料部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于战略品牌部门。

该公司的酒精品牌部门主要通过销售桶装和即饮罐装啤酒、硬苏打水和FMB来产生运营收入，主要销售给美国的啤酒经销商。

一般来说，酒精品牌部门的毛利率低于怪物能源®饮料部门。

有关我们饮料的某些风险，请参阅下文“第I部分，第1A项--风险因素”。

企业历史

20世纪30年代，休伯特·汉森和他的儿子们在加利福尼亚州洛杉矶创办了一家销售新鲜未经巴氏灭菌的果汁的企业。1977年，休伯特·汉森的孙子蒂姆·汉森意识到货架稳定的巴氏杀菌天然果汁和果汁混合物的需求，于是成立了汉森食品公司(“HFI”)。HFI将其产品线从果汁扩大到包括汉森的天然苏打®品牌苏打水。1990年，加利福尼亚联合包装公司(d/b/a汉森饮料公司)收购了汉森饮料公司的某些资产，包括销售汉森的®品牌名称的权利。1992年，汉森自然公司收购了汉森的®品牌天然苏打水和苹果汁业务。在我们的控股下，汉森的®饮料业务大幅扩张，将一系列饮料纳入不断增长的“另类”饮料类别，特别是包括能量饮料。2012年，我们从汉森自然公司更名为Monster Beverage公司。2015年，我们从TCCC收购了多个能量品牌，并处置了我们的非能量饮料业务。2016年，我们完成了对香精供应商和长期业务合作伙伴AFF的收购。2022年，我们完成了对Monster Brewing Company的收购，这为我们进入酒精饮料行业提供了便利。

4

目录表

Bang Energy收购

​

2023年7月31日，我们完成了对VITAL PharmPharmticals，Inc.及其某些附属公司(统称为“Bang Energy”)的几乎所有资产的收购(“Bang交易”)。收购的资产主要包括邦能源®饮料业务和位于亚利桑那州凤凰城的一家饮料生产设施。

​

股票拆分

​

2023年2月28日，我们宣布将普通股进行二比一的股票分割，以100%的股票股息形式实现。普通股股息于2023年3月27日发放（“股票分割”），我们的普通股于2023年3月28日开始以分割调整后的价格交易。因此，所有每股金额，平均普通股发行在外，普通股发行在外，普通股回购和股权为基础的补偿在合并财务报表和说明在本表10-K已追溯调整，在适用的情况下，以反映股票分割。股东权益已追溯调整（如适用），以使股份分拆于所有呈列期间生效，方法是将就股份分拆发行的额外股份的面值从保留盈利及额外缴入资本重新分类为普通股。

​

2023产品介绍

2023年，我们继续扩大我们现有的能量饮料产品组合，在多个国家和地区增加更多产品，并进一步发展我们的分销市场。在2023年期间，我们向客户销售了以下新产品：

●Bang Energy®黑樱桃香草
●Bang Energy®Blue Razz®
●Bang Energy®糖果苹果脆片®
●Bang Energy®棉花糖果
●Bang Energy®美味草莓之吻TM
●Bang Energy®桃子芒果
●Bang Energy®紫霾TM
●Bang Energy®激进派Skadattle®
●Bang Energy®彩虹独角兽®
●Bang Energy®酸头®
●Bang Energy®Start Blow®
●Bang Energy®Wyldin‘西瓜TM
●Burn®西瓜零糖
●爪哇怪兽®咖啡拿铁
●怪物能量®硝基宇宙桃子TM
●怪物能源®超级草莓梦TM
●怪物能量®零糖
●Monster®保护区猕猴桃草莓
●Monster Tour Water®深井水
●Monster Tour Water®闪闪发光的深井水
●妈妈®彩虹果子露
●NALU®卡西斯薰衣草
●纳鲁®草莓大黄
●NOS®零糖
●捕食者®出拳
●Rehab®Monster®野莓茶
●统治风暴®柑橘Zest
●统治风暴®番石榴草莓

5

目录表

●统治风暴®收获葡萄
●统治风暴®猕猴桃混合
●统治风暴®桃子油桃
●统治风暴®巴伦西亚橙色
●无情的®西瓜零糖
●野兽释放Mean GreenTM
●The Beast Unleashed® Peach PerfectTM
●The Beast Unleashed® Scary Berries（英语：Scary Berries）TM
●The Beast Unleashed白雾TM
●Ultra Energy®柑橘桃

在正常业务过程中，我们会停止某些产品和/或产品线。于二零二三年终止的该等产品或产品线（无论个别或整体）并无对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。

产品-怪兽能源®饮料市场

Monster Energy®饮料 –一系列碳酸能量饮料我们的Monster Energy®饮料含有维生素、矿物质、营养素、草药和其他成分（统称为“补充成分”）。我们提供以下Monster Energy®饮料产品线的能量饮料：Monster Energy®，Monster Energy®零糖，Lo-Carb Monster Energy®，Monster Assault®，Juice Monster®澳大利亚风格柠檬水TM，Juiced Monster® Bad Apple®，Juice Monster® Khaotic®，Juice Monster® Mango Loco®，Juice Monster® Pacific Punch®，Juice Monster® PapillonTM（某些国家的Juiced Monster® Monarch）、Juice Monster® Pipeline Punch®、Juice Monster® Ripper®、Juice Monster® Rio PunchTM，Monster Energy® Import，Monster Energy® Export，M3（stylized）®，Monster Mule®，Monster Energy Zero Ultra®，Monster Energy Ultra Black®，Monster Energy Ultra Blue®，Monster Energy® Ultra Fantasy Ruby RedTM，怪兽能量超强嘉年华®芒果、怪兽能量®超金菠萝®、怪兽能量超天堂®、怪兽能量®超桃子KINE®、怪兽能量超红®、怪兽能量超玫瑰®、怪兽能量®超草莓梦TM、怪物能量超日出®、怪物能量紫外线®、怪物能量超®西瓜、怪物能量®MIXXD Punch、怪物能量®华伦天奴罗西、怪物能量®刘易斯汉密尔顿44、怪物能量®刘易斯汉密尔顿44零糖、怪物能量®超级可乐®(日本)、怪物®(风格化)储备猕猴桃、怪物®(风格化)储备橙子梦、怪物®(风格化)储备桃子N‘Crème、怪物®(风格化)储备西瓜和怪物®(风格化)储备白菠萝。

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爪哇怪兽®咖啡+能量饮料-非碳酸乳制品咖啡+能量饮料系列。我们在爪哇怪物®产品线下提供以下咖啡+能量饮料：爪哇怪物®300法式香草，爪哇怪物®300摩卡，爪哇怪物®咖啡拿铁，爪哇怪物®冷酿拿铁，爪哇怪物®冷酿甜黑，爪哇怪物®爱尔兰混合®，爪哇怪物®爱尔兰铬？，爪哇怪物®Loca MOCA®，爪哇怪物®Mean Bean®和爪哇怪物®加盐焦糖。

怪物能源®Nitro-一系列含有一氧化二氮的碳酸能量饮料。我们在Monster Energy®Nitro产品线下提供以下能量饮料：宇宙桃子和超干。

Monster Tour Water®-一排深井，平静而波光粼粼的水面。

Rehab®Monster®能量饮料-一系列含电解质的非碳酸能量饮料。我们在Rehab®Monster®产品线下提供以下能量饮料：绿茶、桃茶、草莓柠檬水、茶+柠檬水、西瓜和野莓茶。

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Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料-一系列高性能能量饮料，含有支链氨基酸、B维生素、电解质和无糖辅酶Q10。我们在Reign Total Body Fuel®产品线下提供以下高性能能量饮料：樱桃柠檬、柠檬HDZ、丽丽荔枝、芒果-马季奇、甜瓜狂热、橙子梦幻、桃子泡沫、Razzle Berry、Reign弓Sherbet、酸口香糖、草莓崇高、热带风暴和白色口香糖熊。

Reign Inferno®热源燃料高性能能量饮料-一系列高性能能量饮料，除了支链氨基酸、B族维生素、电解质和无糖辅酶Q10外，还具有生热性能。我们在Reign Inferno®热燃料产品线下提供以下高性能能量饮料：红龙和西瓜军阀。

Reign Storm®全效健康能量饮料-一系列对你更好的能量饮料，含有天然咖啡因、生物素、锌、维生素B、维生素A和维生素C，不含糖。我们在Reign Storm®全面健康能源产品线下提供以下产品：柑橘皮、番石榴草莓、收获葡萄、猕猴桃混合、桃子油桃和巴伦西亚橙子。

Bang Energy®饮料-一系列更适合你的生活方式的能量饮料，含有B族维生素，必需的氨基酸和独特的无糖风味。我们在Bang Energy®产品线下提供以下能量饮料：黑樱桃香草，蓝色Razz®，糖果苹果脆片®，棉花糖，美味草莓之吻TM、桃芒果、紫霾TM，激进的Skadattle®，彩虹独角兽®，酸头®，星爆®和Wyldin‘西瓜TM.

产品分类-战略品牌细分

BPM®一系列碳酸能量饮料。我们在百时美施贵宝®产品线下提供以下能量饮料：福克斯浆果红、福克斯芒果和复活桃子。

BU®-一系列碳酸能量饮料。我们在BU®产品线下提供以下能量饮料：海岛烈酒和原创。

刻录®-一系列碳酸能量饮料。我们在Burn®产品线下提供以下能量饮料：苹果猕猴桃、蓝色、黑暗能量、水果冲压、番石榴、芒果、原味、西番莲、桃子、芒果、菠萝、皇家、酸麻花、西瓜零糖、黄色和零覆盆子。

全油门®一系列碳酸能量饮料。我们在全油门®产品线下提供以下能量饮料：原始(柑橘)和真蓝。

Fury®-一系列价格实惠的碳酸能量饮料。我们提供以下能量饮料Under the Fury® 产品线：淘金机。

Live+®– 一系列碳酸能量饮料。我们在Live+®产品线下提供以下能量饮料：Ascend、Ignite、Persistent和西瓜。

®母亲-一系列碳酸能量饮料。我们提供以下能量饮料在母亲之下®产品线：Epic，霜冻浆果，踢苹果，猕猴桃崇高，熔岩番石榴，原汁原味，激情，彩虹果子露，无糖，热带风暴和零糖Razzle浆果。

NALU®-一系列碳酸能量饮料。我们在纳鲁旗下提供以下能量饮料®产品线：红茶和西番莲，凯西薰衣草，异国情调，霜冻，绿茶和生姜，芙蓉，甜瓜喷雾，原味，西番莲和草莓大黄。

Nos®-一系列碳酸能量饮料。我们在NOS下提供以下功能饮料®产品线：GT葡萄、原糖、声酸、零糖。

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Play®和Power Play®(风格化)– 一系列碳酸能量饮料。我们在剧中提供以下能量饮料®和Power Play®(风格化)产品线：苹果猕猴桃，水果冲压，芒果，西番莲，桃子，原汁原味和无糖。

捕食者®一系列价格实惠的碳酸能量饮料。我们在《捕食者》之下提供以下能量饮料®产品线：金色，麦芽，芒果，绿色，桃子，潘趣酒，紫雨，红苹果，辣姜和热带。

无情的®-一系列碳酸能量饮料。我们为您提供以下功能饮料® 产品线：樱桃，原产地，西番莲，桃子零糖，覆盆子零糖，西瓜零糖。

武士®。-一系列碳酸能量饮料。我们在武士®产品线下提供以下能量饮料：水果和草莓。

超高能效®-一系列碳酸能量饮料。我们在Ultra Energy®产品线下提供以下能量饮料：苹果猕猴桃、柑橘桃、原汁原味、西番莲和桃芒果。

产品-酒精品牌细分市场

雪茄城TM –一系列精酿啤酒。我们在雪茄城下提供以下品牌TM品牌系列：Jai Alai®，佛罗里达人TM，以及其他。

奥斯卡·布鲁斯TM –一系列精酿啤酒。我们在Oskar Blues下提供以下品牌TM品牌系列：戴尔的苍白啤酒®、戴尔淡色啤酒、双戴尔啤酒等。

深EllumTM –一系列精酿啤酒。我们在Deep Ellum下提供以下品牌TM品牌系列：达拉斯金发女郎®，Deep EllumTMIPA，以及其他。

棚户区®-一系列精酿啤酒。我们在Squatters®品牌家族下提供以下品牌：Hop Ring®Double IPA等。

野盆TM –一系列精致的硬质自来水。我们在野盆下提供以下口味TM产品线：柠檬、葡萄柚、桃子、西瓜等。

Wasatch®-一系列精酿啤酒。我们提供瓦萨奇®品牌系列下的多个品牌，包括杏子、合肥味精等。

佩林-一系列精酿啤酒。我们提供Perrin品牌家族下的许多品牌，包括Black Ale和其他品牌。

野兽释放了®-一排面包车。我们在野兽释放的®品牌家族下提供以下口味：MeanGreenTM，桃子完美TM英文名：Scary BerriesTM白雾White HazeTM.

讨厌的野兽TM红茶- 一排FMB我们提供以下口味的讨厌的野兽TMbrand family：Original，Tea + Lemonade，Peach and Green Tea.

产品-其他细分市场

AFF向独立第三方客户销售有限数量的产品。

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其他产品

我们将继续评估并在适当的情况下推出额外的产品、口味和饮料类型，以补充我们现有的产品线。我们还可能评估并在认为适当的情况下推出我们认为对我们现有产品具有补充作用和/或我们的品牌能够增加价值的其他类型的消费品。

该公司还销售和/或签订许可协议，产生与第三方销售带有公司商标的非饮料产品相关的收入，包括但不限于服装，背包，帽子，T恤，夹克，头盔和汽车车轮。

产品-包装

我们的产品包装在各种不同的包装类型和尺寸，包括但不限于铝罐，铝盖罐，光滑铝罐，可重复密封的铝罐，小桶以及在一定程度上，聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）塑料瓶。

制造和分销

AFF在其位于加利福尼亚州和爱尔兰阿西的工厂为我们的Monster Energy®饮料部门开发和制造主要香料。

2023年，我们继续将我们大部分成品能量饮料产品的制造过程外包给第三方灌装商和合同包装商。我们还于2024年1月在加利福尼亚州诺沃克的工厂开始生产。此外，作为Bang交易的一部分，我们在亚利桑那州凤凰城收购了一家制造工厂，在那里我们生产Bang Energy®饮料，并计划在该工厂生产我们的某些其他功能饮料产品。

我们从配料供应商那里为我们的非酒精产品购买风味配料、香精、浓缩汁、甜味剂、果汁、补充剂、罐头、瓶子、盖子、标签、托盘、盒子和其他配料，这些配料被送到我们的各种第三方灌装商和联合包装商。在某些情况下，我们的各种第三方灌装商和联合包装商可能会购买某些常见的供应品。根据产品的不同，第三方灌装商或联合包装商根据我们的配方和配方，将生产和包装成品所需的过滤水和/或其他配料(包括补充剂配料)添加到我们批准的容器中。根据饮料的不同，灌装商/包装商也可能在生产过程中向产品中添加碳酸化作用。

对于我们的战略品牌部门，我们主要从包括TCCC在内的配料供应商那里购买浓缩物和/或饮料基础，然后将其出售给我们的某些第三方灌装商/分销商。第三方装瓶商/分销商负责成品的制造和包装，包括采购所有其他所需的配料和包装材料。

对于战略品牌细分市场中的某些限量产品，我们可能会从供应商那里为我们的战略品牌产品购买调味品、浓缩品、甜味剂、果汁、补充剂、罐头、瓶子、盖子、标签、托盘、盒子和其他配料，这些配料将交付给我们的各种第三方灌装商和联合包装商。在某些情况下，我们的各种第三方灌装商和联合包装商可能会购买某些常见的供应品。根据产品的不同，第三方灌装商或联合包装商根据我们的配方和配方，添加过滤水和/或其他配料(包括补充剂配料)，用于生产和包装成品到我们批准的容器中。根据饮料的不同，灌装商/辅助包装商也可以在生产过程中对产品进行碳化处理。

对于我们的酒精品牌部门，我们从配料和原材料供应商那里购买罐头、纸盒、啤酒花、麦芽、酵母、糖、乙醇和其他添加剂和调味品以及包装材料，用于酿造、发酵和包装酒精啤酒、硬苏打和FMBs。我们被授予在生产中使用的任何桶的使用权

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第三方供应商，按合同规定的每次加注价格。*我们的大部分酒精成品是在我们自己或租赁的制造设施或第三方联合包装商生产的。

联合包装安排

我们的大部分非酒精和某些酒精成品是由遍布美国和国外的各种第三方灌装商和联合包装商在与每一方的单独安排下生产的。我们的联合包装安排在条款上各不相同，通常不要求我们在指定的时间内采购最低数量的产品。然而，我们可能会不时地签订制造合同，约定最低数量，以确保某些产品在某些地区的持续供应。

在某些情况下，根据协议，某些设备可能由我们独家购买和/或与我们的共同包装商联合购买，并安装在他们的设施中，以使他们能够生产我们的某些产品。在某些情况下，此类设备仍是我们的财产，必须在终止与该等联合包装商的包装安排时归还给我们，除非联合包装商按当时的账面价值或通过每箱信用对相关设施生产的预定数量的箱子进行补偿。

对于我们的Monster Energy®饮料部门，我们通常负责安排我们的饮料产品包装容器的采购和交付给我们的第三方灌装商和联合包装商。

我们的产品在国内和国际上都有包装。随着国内和国际市场销售量的增加，我们将继续寻找更多的包装安排。

我们估计对我们产品的需求的能力是不准确的，特别是在新产品方面，在快速增长时期，包括新市场，可能不那么准确。如果我们严重低估了对我们产品的需求，和/或无法确保足够的配料或原材料，包括但不限于铝罐、铝盖罐、光滑铝罐、末端可重新密封的铝罐、有限程度的PET塑料瓶和盖子、标签、风味成分、调味品、浓缩汁、咖啡、茶、辅料、乙醇、其他成分和某些甜味剂，和/或获得足够的包装安排和/或获得足够或及时的产品发货，我们可能无法在短期内满足需求。(见“第一部分，第1A项--风险因素”)。

对于我们的某些产品，我们在国内和国际市场的联合包装设施有限，有足够的能力和/或合适的设备来包装我们的产品。我们相信短暂的生产中断或延迟不会对我们的收入产生重大影响；然而，由于我们的国内和国际市场可能没有替代的、具有足够长期产能的联合包装设施，无论是以商业合理的价格和/或在合理的短时间内，任何此类产品的长期中断或延迟生产都可能对我们的收入造成重大影响。

我们继续在全球范围内积极寻找具有足够产能和能力的替代和/或额外的联合包装设施来生产我们的各种产品，以最大限度地减少运输成本和运输相关的损害，并减轻生产和/或进口中断的风险。

分销协议

2023年，我们继续扩大产品在国内和国际市场的分销。

分销水平因产品和地理位置而异。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年中，美国以外的净销售额分别为27.1亿美元、23.6亿美元和20.4亿美元。

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怪物能量®分销协议

我们已经与多家灌装商/分销商签订了协议，规定在长达20年的初始期限内经销我们的Monster Energy®能量饮料，之后可能会续签1至5年不等的额外期限，但受某些条款和条件的限制，这些条款和条件可能会根据协议的形式而有所不同。只要我们的产品正在分销，此类协议在其当时的期限内仍然有效，但须受每一方持有的特定终止权的约束，这些权利可能包括，例如，根据协议形式，在以下情况下终止：相互同意；任何一方实质性违反协议或任何一方破产；僵局；控制权变更；法律或监管条件的变化以及某些相关协议的终止。此外，我们有权在支付终止费后随时无故终止某些分销协议，包括2015年前与TCCC网络灌装商签订的有限数量的分销协议。

我们的Monster Energy®品牌能量饮料的部分材料分销安排(经不时修订)如下：

(a)经修订及重新签署的经销协调协议，根据该协议，吾等已指定，并于未来可指定在加拿大及美国的地区，由TCCC全资或部分拥有及独立的灌装商网络的灌装商(“TCCC北美灌装商”)将分销及销售，或继续分销及销售我们的Monster Energy®品牌能量饮料。
(b)修订并重新签署了与TCCC签订的《国际分销协调协议》，根据该协议，我们已指定，并可能在未来指定国家或国家内的地区，我们希望在这些国家或地区内指定TCCC网络灌装商来分销和销售我们的Monster Energy®品牌能量饮料，但须经TCCC批准。2020年2月，与TCCC修订和重新签署的《国际分销协调协议》续签了一份额外的五年期限。
(c)此外，我们已经与美国和国际上的各种®网络灌装商签订了某些Monster Energy TCCC产品的分销协议。

美国的所有分销地区和国际上几乎所有的分销地区都已过渡到TCCC网络装瓶商/分销商。

战略品牌分销协议

我们已经与TCCC签订了分销协调协议，根据该协议，我们已经指定，并在未来可能指定TCCC批准的地区，TCCC网络灌装商将在这些地区分销我们的Strategic Brands能量饮料。我们已经与美国和国际上的各种TCCC网络灌装商签订了协议，规定分销和销售我们的Strategic Brands能量饮料。

酒类品牌经销协议

Monster Brewing Company已经与美国以及有限程度上的国际啤酒经销商签订了协议，规定我们的酒类产品将进行分销。此类协议的条款和期限各不相同。Monster Brewing公司还与获得许可的啤酒经销商签订了经销协议，在商定的地区独家经销某些饮料。

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原材料和供应商

制造我们产品的主要原材料是铝罐、铝盖罐、光滑铝罐、末端可重新密封的铝罐，在一定程度上是PET塑料瓶和盖子、小桶、纸盒以及香精、浓缩汁、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、牛奶、奶油、咖啡、茶、啤酒花、麦芽、酵母、乙醇、辅料和其他包装材料，其成本可能会波动。

AFF是我们的Monster Energy®品牌能量饮料的主要香精供应商。我们还从其他供应商购买香料，以及果汁、补充剂、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、其他甜味剂和其他成分来自美国和国外的独立供应商。

对于我们的Strategic Brands能量饮料，我们从美国和海外的调味品供应商(包括TCCC)购买香精、浓缩物和/或饮料基料，并可能从位于美国和海外的独立供应商购买某些其他配料。

对于从第三方供应商购买并在我们的某些Monster Energy®品牌能量饮料、Strategic Brands能量饮料和/或我们的酒精饮料中使用的某些口味，这些第三方口味供应商拥有其某些口味配方的专有权利。我们没有用于生产我们某些产品和某些混合浓缩物的此类香料成分或配方的清单，我们可能无法在短时间内从替代供应商那里获得类似的香料或浓缩物。我们的第三方香精供应商通常不会向其他第三方客户提供此类香料和/或混合浓缩液。

我们已经与主要的包装和配料供应商签订了采购协议，以根据目前的预期数量需求，在未来一到四年内保持足够的此类包装和配料的供应。这些数量需求的变化可能导致这些合同品种的短缺或供应过剩。许多外部因素，如作物产量、天气、农业立法和地缘政治气候可能会影响供应和价格；然而，我们确实从不同地区和供应商采购某些成分，以缓解部分风险。

我们已经为我们的许多饮料中包含的许多成分寻找了替代供应商。然而，行业范围内某些风味成分、香料、水果和果汁、咖啡、茶、乳制品、补充剂和甜味剂的短缺一直存在，未来可能会不时遇到，这可能会干扰和/或推迟我们某些产品的生产。

我们不断努力为我们从第三方供应商购买的某些香精成分、香精和浓缩液开发备用供应来源，并与我们现有的供应商谈判安排，这将使我们能够在某些情况下获得某些此类浓缩液或香精配方。我们在这些努力中取得了部分成功。此外，在数量有限的情况下，合同限制和/或获得监管批准和许可证的必要性可能会限制我们与替代供应商、制造商和/或分销商达成协议的能力。

竞争

饮料业竞争激烈。竞争的主要领域是定价、包装、新产品和口味的开发以及促销和营销策略。我们的产品与数量相对较多的公司生产的各种饮料竞争，其中许多公司拥有比我们大得多的财务、营销和分销资源。

影响我们成功竞争能力的重要因素包括品牌和产品形象、产品的味道和风味、贸易和消费者促销、快速和有效地开发新的和独特的尖端产品、配料、生产工艺、有吸引力的和不同的包装、品牌曝光度和营销以及定价。我们依赖我们的灌装商/分销商来优先处理我们的产品，提供高效、稳定和可靠的分销并确保安全

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零售店有足够的货架空间。“另类”、“能量”、“咖啡”、“功能性”、“精酿啤酒”和“Beyond Beyond”(硬苏打水、FMB、罐装鸡尾酒和其他即饮饮料)饮料类别的竞争压力可能会导致我们的产品保持或失去市场份额，或者我们可能会经历价格侵蚀，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性影响。

我们已经并将继续经历来自能量饮料、能量饮料、啤酒和啤酒以外类别的新进入者的竞争。例如，一些营销和分销冰茶、咖啡、果汁鸡尾酒、强化水和运动饮料的公司，在各种较大容量的玻璃瓶和塑料瓶包装的饮料(包括BodyArmor、维生素水、CORE、亚利桑那州、海洋喷雾、Powerade、Prime、佳得乐24和星巴克)和12盎司和16盎司的罐头(如Mountain Dew KickStart和Game Fuel)中添加补充剂，以期将其产品推销为“功能性”或能量饮料或具有“功能性”益处。我们认为，这些产品中的许多都含有较低水平的补充剂成分，主要是提供提神作用，并且定位与我们的能量或“功能性”饮料不同。

我们还面临越来越多的监管问题，包括与我们产品在某些国际市场的注册和/或税收有关的问题，这可能使我们处于竞争劣势。(有关更多信息，请参阅下文的“政府法规”)。

我们不仅为消费者的喜好而竞争，也为我们的多品牌特许灌装商和分销商的最大营销、销售努力和关注而竞争，其中许多品牌与竞争对手的公司和品牌有主要联系。我们的产品与所有液体茶点竞争，在许多情况下与更大的、在某些情况下资金更充裕的竞争对手的产品竞争，包括众多国内和国际知名生产商的产品，如TCCC、百事公司(“PepsiCo”)、Keurig Dr.Pepper Inc.(“KDP”)和Red Bull GmbH。有时，这些规模较大的竞争对手也会与某些其他竞争对手签订分销协议。例如，百事公司与Celsius Holdings，Inc.达成了一项长期分销协议。我们还与规模较小或主要在当地运营的公司竞争。我们的产品还与自有品牌竞争，如杂货店连锁店、便利店连锁店和俱乐部商店提供的品牌。

在国内，我们的能量饮料直接与红牛、摇滚之星、MTN露水安培和MTN露水能源、G燃料、毒液、5小时能量射击、MiO能源、V8+能源、Uptime、hi*ball、摄氏、C4、Alani Nu、3D Energy、ZOA Energy、Ghost Energy、佳得乐快速抽动、Prime Energy、星巴克Baya Energy、Guayaki Yerba、Adrenaline Sharc、Accelerator Active Energy、Arizona Rx Energy、Buked Up Energy、XYIENCE Energy等许多品牌展开直接竞争。

在国际上，我们的能量饮料与红牛(包括中国和亚洲的非碳酸红牛)、Rockstar、V-Energy、Lucozade以及许多本土和自有品牌展开竞争，这些品牌通常因国家而异，如地狱、安珀、休克、老虎、无畏、Boost、TNT、鲨鱼、龙、Score、Sting、热6、三得利地带、电池、Bullight、Flash Up、Black、Non-Stop、Bomba、Semtex、Vive100、Dark Dog、Speed、Guarana、M-150、Lipovitan、Bacchus、Volt、Bolt、Mr Big、Boom、Raptor、Amp、Fusion、Hi-Tiger、Vive100、Dark Dog、Speed、Guarana、M-150、Lipovitan、Bacchus、Volt、Bolt、Mr Big、Boom、Raptor、Amp、Fusion、Hi-Tiger、伊斯特罗克超级饮料、卡拉宝、动力马、XL、疯狂老虎、Effect、导弹、Nocco、肾上腺素冲刺、真金、战马、BLU、摄氏、Eneryeti、古鲁有机能源、Prime Energy等众多国际品牌。

我们的Reign Total Body Fuel®、Reign Inferno®热能燃料高性能能量和Bang Energy®饮料在性能能量类别上与肾上腺素、C4、摄氏度、Nocco、Rockstar Xduance、Ghost Energy、G Fuel、Ug Up Energy和3D竞争。

我们的Reign Storm®全面健康能源产品线直接与加速器有源能源、阿拉尼努、摄氏、C4智能能源、正常运行时间能源和ZOA能源展开竞争。

我们的爪哇怪兽®产品线直接与星巴克Frappuccino、星巴克Doubleshoe、星巴克Tripleshoe和其他星巴克咖啡饮料、Costa咖啡、Dunkin Donuts、Stok、High Brew、Douwe Egberts咖啡，

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Emmi咖啡、雀巢、黑步枪、International Delight、Rise Brewing Co.、Black Stag、La Columbe、Super Coffee、Bolhouse Farm和Victor Allen‘s Coffee。

我们的酒类产品在酒精饮料行业的FMB、硬苏打水和精酿啤酒类别中竞争。竞争对手包括小型啤酒厂、地区性啤酒厂、国家精酿啤酒厂，以及大型国际和国内啤酒、FMB和硬啤酒生产商，如Molson Coors、星座品牌、百威英博、波士顿啤酒公司和马克·安东尼集团等。

销售和市场营销

我们对所有非酒精饮料的销售和营销战略是通过形象提升计划和产品抽样来努力提高品牌知名度。我们通过奖品促销、价格促销、比赛、选定的公众和体育名人的代言、体育名人的代言、选定的运动员、球队、系列赛、乐队、体育赛事、事业和活动的抽样和赞助来支持我们的非酒精品牌。我们利用“推-拉”方法，在销售点(包括货架、冷却器和桶装冷却器)、广告、店内促销和店内放置销售点材料的货架和展示空间中增加曝光率，以鼓励消费者对我们产品的需求。店内海报、户外海报、社交媒体、音乐会、平面、广播和电视广告(直接或通过我们的赞助和代言)和优惠券也可能用于宣传我们的品牌。我们在向消费者提供产品样品的活动中使用我们的品牌车辆和其他促销工具。在适用法律允许的情况下，这些策略和活动可能适用于我们的酒精产品。

我们还管理邻近一些制造地点的酒馆和啤酒吧，在那里我们在品牌环境中向消费者销售我们的酒类产品、商品和食品。

我们相信，饮料行业成功的关键之一是差异化，使我们的品牌和产品在视觉上具有吸引力，并有别于零售商货架上的其他饮料。我们不断地审查我们的产品和包装，并在可行的情况下，努力使它们与众不同和独特。我们许多产品的标签和图形都会不时重新设计和刷新，以最大限度地提高它们的可见性和识别性，无论它们放在商店的什么地方，我们都会继续不时地重新评估这些设计。

在适当的情况下，我们与我们的灌装商/分销商和/或零售商合作，以帮助我们的营销努力。

与截至2022年12月31日的12个月相比，我们在截至2023年12月31日的12个月中用于销售和营销计划的支出增加了约15.8%。

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顾客

我们的非酒类客户主要是全方位服务的饮料装瓶商/分销商、零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队。我们的酒类客户主要是啤酒经销商，他们反过来在酒类分销系统中向零售商销售。截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度，我们对各种客户类型的总账单百分比如下所示。此类信息包括我们直接向相关客户类型进行的销售，其中包括我们在美国的全方位服务饮料装瓶商/分销商。这样的全方位服务饮料装瓶商/分销商反过来又将我们的某些产品销售给下面列出的一些相同类型的客户。我们将我们对客户类型的描述限制为仅包括向我们的全方位服务灌装商/经销商销售，而不涉及此类灌装商/经销商向其自身客户的销售。

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2023

    

2022

    

2021

美国全方位服务装瓶商/分销商

 

47%

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48%

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51%

国际全方位服务装瓶商/分销商

 

40%

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39%

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39%

俱乐部商店和电子商务零售商

 

8%

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9%

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8%

零售杂货、直接便利店、专业连锁店和批发商

 

2%

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2%

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1%

酒类、超值商店和其他

 

3%

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2%

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1%

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我们的非酒类客户包括可口可乐加拿大瓶装有限公司、可口可乐联合公司、可口可乐联合装瓶公司、雷耶斯可口可乐装瓶公司、可口可乐西南饮料有限责任公司、新英格兰北部可口可乐装瓶公司、太古控股公司(美国)、自由可口可乐饮料有限责任公司、可口可乐欧洲太平洋合作伙伴公司、希腊可口可乐公司、可口可乐FEMSA公司、太古可口可乐(中国)、可口可乐公司、可口可乐非洲公司、可口可乐İçecek公司和其他一些TCCC网络瓶装公司、Asahi软饮料公司。有限公司、沃尔玛公司(包括山姆俱乐部)、好市多批发公司和亚马逊公司。

我们的酒类客户包括雷耶斯饮料集团、本·E·基思公司、J.J.泰勒分销公司和希恩家族公司。

任何大客户减少从我们购买的金额或停止销售我们的产品的决定可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，可口可乐联合公司的净销售额分别约占我们净销售额的10%、11%和12%。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，雷耶斯可口可乐瓶装公司的净销售额分别占我们净销售额的9%、9%和10%。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，可口可乐欧洲太平洋合作伙伴分别约占我们净销售额的13%、13%和12%。

季节性

即饮饮料的销售有一定的季节性，第二和第三个日历季度的销售量最高。饮料业的销售量受天气条件的影响。然而，与传统饮料相比，能量饮料类别似乎不那么季节性。季度波动也可能受到其他因素的影响，包括新产品的推出、新市场的打开，特别是在温度波动可能更明显的国际市场，新瓶装商和分销商的增加，我们成品销售组合的变化，以及广告和促销费用的增加或减少。

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知识产权

我们目前在全球不同的国家和地区有超过21,300个注册商标和待处理的申请，我们正在不断地申请新的商标。我们认为我们的商标、服务标志、版权、域名、商业外观和其他知识产权对我们的业务非常重要。我们认为怪物®，怪物能量®，Graphic®，Monster Energy Ultra®，Unleash the Beast！®，Rehab®Monster®，Java Monster®，Muscle Monster®，Punch Monster®，Juice Monster®，Monster Energy®Nitro，Reign Total Body Fuel®，Reign Inferno®，Reign Storm®，BU®，Nalu®，NOS®，Full Throttle®，Burn®，Mother®，Ultra Energy®，Play®and Power Play®(stylized)，Relentless®，Predator®，Fury®，Live+®，BPM®，Gladiator®，Samurai®，Bang Energy®，Monster Tour Water®，Oskar Blues Brewery®，Cigar City®，Deep Ellum Brewing Co®，Perrin Brewing Company®，Squatters®，Wasatch®，Jai Alai®，Dale’s Pale Ale®，Dallas Blonde®，Wild Basin®，Dale’s®，Hop Rising®，野兽释放了®和肮脏的野兽TM硬茶将成为我们的核心商标。我们还永久拥有我们某些Monster Energy®品牌能量饮料最重要口味的知识产权。

我们有注册的怪物®，怪物能源®，Graphic®，怪物能量超级®，释放野兽！®，康复®怪物®，爪哇怪物®，肌肉怪物®，拳击怪物®，果汁怪物®，BU®，纳鲁®，烧伤®，母亲®，Play®，Power Play®(风格化)，无情的®，超能量®，BPM®，捕食者®，愤怒，现场+，角斗士，武士，统治，统治全身燃料，王朝风暴#en26，爆炸能量#27#，怪物之旅#28#，野兽未散#29#和野兽#TM在某些司法管辖区，美国以外的硬茶。

我们通过向美国专利商标局和世界其他国家的政府机构申请注册和注册我们的商标来保护我们的商标，特别是在我们产品分销和销售的地方。我们主张对出现在我们产品包装和营销材料上的声明、图形和内容拥有版权。我们积极追查寻求从未经授权使用我们的商标和版权中获利的个人和/或实体，包括但不限于批发商、街头小贩、零售商、在线拍卖网站卖家和网站运营商。除了对这些个人和实体提起民事诉讼外，我们还在适当的时候与执法官员合作。

根据管辖范围的不同，只要商标正在使用和/或其注册得到适当维护，并且没有被发现成为通用商标，商标就是有效的。只要商标仍在使用，商标的注册通常可以续展。

我们还通过反对冲突商标的注册并在必要时提起诉讼来执行和保护我们的商标权，使其不受第三方侵犯或贬低我们商标的影响。

政府监管

我们许多产品在美国的生产、分销和销售均受各种美国联邦、州和地方法规的约束，这些法规包括但不限于：《联邦食品、药品和化妆品法》；《职业安全和健康法》以及管理工作场所健康和安全的各种州法律法规；各种环境法规；1986年《安全饮用水和有毒物质执行法》(《加州65号提案》)；与酒精饮料的销售和分销有关的各种州和联邦法律法规；数据隐私和个人数据保护法律和法规，包括2018年《加州消费者隐私法》(经加州隐私权法案修订)和适用于此类产品的生产、运输、销售、安全、广告、营销、标签、包装和配料的其他一些联邦、州和地方法规和法规。在美国以外，我们许多产品的生产、分销和销售也受到许多法律和法规的约束。

我们未来还可能受到其他现有的、拟议的和未来可能的法规或监管行动的影响，包括下文所述的法规或监管行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。见“第一部分，第1A项--风险因素--政府规章的变化，或未遵守现有规定

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目录表

与能量饮料相关的法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，“关于我们酒精饮料的法规可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并抑制此类产品的销售”，以及“各种环境法律的重大变化或未能遵守可能使我们承担责任和/或导致我们和/或我们的某些设施和/或我们的合作包装商关闭、搬迁或减产经营，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响”，请参阅下面的更多信息。

此外，美国和其他国家可能会在联邦、州、市和超国家一级就下文讨论的每个主题领域制定立法和条例。公共卫生官员和健康倡导者越来越关注与肥胖和酒精消费相关的公共卫生后果，特别是因为它们可能影响儿童，并正在寻求立法改革，以减少含糖饮料和酒精饮料的消费。人们也越来越关注饮料中的咖啡因含量，我们也看到了对能量饮料中其他成分的关注。在某些地区，如欧盟，食品添加剂（包括甜味剂，如三氯蔗糖）需要进行安全性重新评估，这可能导致此类添加剂的规格发生变化或从批准的添加剂清单中删除。

产品配方、标签、包装和广告。在全球范围内，我们遵守适用于我们产品的配方、标签、包装和广告（包括促销活动）的多项法规。在加利福尼亚州，我们受到加利福尼亚州65号提案的约束，该法律要求在加利福尼亚州消费者接触任何含有超过加利福尼亚州所列物质阈值的产品之前提供特定的警告，该物质被发现会导致癌症或生殖毒性。加州65号提案不要求警告，如果产品的制造商可以证明使用所述产品使消费者暴露于低于该阈值量的所列物质的平均每日量，该阈值量由适用法规中规定的科学标准或通过州可能建立的“安全港”阈值确定，或该物质是天然存在的，或受另一适用例外的约束。如果我们被要求在我们的任何产品上添加警告标签或在我们产品销售的某些地点放置警告，则很难预测此类警告是否或在多大程度上会对我们产品在这些地点或其他地方的销售产生不利影响。此外，全球对包装材料中的成分，包括全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）的监管活动日益增多。无论这些成分对健康的影响是否合理，此类监管活动都可能导致额外的政府法规，影响我们饮料的包装。

此外，美国食品药品监督管理局（“FDA”）对食品和饮料产品的份量信息和营养标签有规定，包括要求披露此类产品中添加的糖的量。此外，美国农业部颁布了法规，要求自2022年1月1日起，某些生物工程食品的标签包括食品是生物工程的披露。这些法规可能会影响、减少和/或以其他方式影响消费者对我们产品的购买和消费。

其他国家，如阿根廷、巴西、哥伦比亚、厄瓜多尔、洪都拉斯、海湾合作委员会成员国、加勒比共同体和共同市场（CARICOM）成员国、墨西哥、中华人民共和国、巴拉圭、秘鲁和乌拉圭也正在考虑或已经制定新的标签要求，这可能要求我们修改标签和警告声明。英国政府亦建议，在英国脱离欧洲联盟（下称“脱欧”）后，可能会检讨食物标签法例。

更一般地说，坦桑尼亚等一些市场有特定的能量饮料标准，这些标准并不总是允许包含某些成分，如左旋肉碱和人参，或者限制我们产品中某些成分的含量。 秘鲁也对在能量饮料中使用左旋肉碱提出了质疑。其他市场也可能限制或禁止在食品中使用人参和某些其他植物。我们可能会因满足这些国家/地区的特定要求而产生成本，或面临我们产品的限制。

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对能量饮料产品的年龄和其他限制。限制或限制向未成年人和/或特定年龄以下的人销售和/或宣传能量饮料，和/或限制能量饮料销售的场所，和/或限制使用补充营养援助计划（以前的食品券）购买能量饮料的提案已经在美国某些州，县，市和/或某些外国提出和/或颁布。例如，在美国，康涅狄格州、马萨诸塞州和南卡罗来纳州的立法机构已经提出了对能量饮料的销售施加年龄限制的法案。例如，在美国以外，拉脱维亚、立陶宛、波兰、土耳其和巴林禁止向18岁以下的人出售能量饮料;加拿大禁止向12岁及以下的儿童推销能量饮料;拉脱维亚和苏格兰禁止在教育机构出售能量饮料;土耳其禁止在体育场馆、学校或医院等“集体消费区”销售或宣传能量饮料。在墨西哥，塔巴斯科州和瓦哈卡州禁止向未成年人出售能量饮料，并禁止在学校消费;科利马州禁止在私立和公立学校出售能量饮料。智利、哥伦比亚、多米尼加共和国、洪都拉斯和巴西等其他拉丁美洲国家一直在考虑对能量饮料的年龄和其他销售限制，西班牙和罗马尼亚等其他国家也是如此。类似的规则不适用于含有类似或更高水平咖啡因的咖啡产品。

能源饮料消费税。美国国会、一些州立法机构和一些地方政府已经提出了对含糖饮料征收消费税的立法，消费税通常在每盎司含糖饮料0.01美元至0.02美元之间。加州伯克利成为第一个通过此类措施的司法管辖区，对某些含糖饮料（包括能量饮料）征收每盎司0.01美元的一般税，于2015年1月1日生效。其他美国司法管辖区（包括加利福尼亚州的奥尔巴尼、奥克兰和旧金山;科罗拉多州的博尔德;宾夕法尼亚州的费城;华盛顿州的西雅图和华盛顿特区）也通过了类似的措施，其中一些措施在诉讼中受到质疑。对我们的产品征收这些税会增加我们某些产品的成本，或者在直接向消费者征收的程度上，使我们某些产品的价格更低。在我们开展业务的某些国家，如法国、英国、爱尔兰、南非、墨西哥和哥伦比亚，加糖饮料的消费税已经生效。波兰最近对添加糖的饮料征税，特别针对含有咖啡因和牛磺酸的饮料。巴西最近批准了一项税收改革，其中包括建立一个选择性税（IS），这可能会对能量饮料征收额外的税。其他国家也在考虑采取类似措施。此外，某些司法管辖区已提出立法，专门对能量饮料征收消费税。例如，科威特正在考虑一项对能量饮料征收消费税的提案。其他国家也通过了这种有针对性的立法。例如，2020年1月1日，墨西哥消费税改革开始生效，扩大了适用该税的“能量饮料”的定义，包括含有任何咖啡因的产品。（之前的税收要求每100毫米20毫克咖啡因的门槛才能适用）和“牛磺酸或葡萄糖醛酸内酯或硫胺素和/或维生素E”。或任何其他能产生类似刺激效果的物质。”匈牙利对我们的产品征收消费税。巴林、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国于2017年开始对能量饮料征收100%的选择性税，卡塔尔和阿曼于2019年开始征收该税，有迹象表明科威特可能会采取类似措施。

咖啡因含量的限制。有人提议立法限制饮料中咖啡因的含量，包括能量饮料。我们做生意的一些司法管辖区在饮料中规定了有限的咖啡因含量。例如，在加拿大，咖啡因的最大含量不能超过每个单份容器180毫克，如果是多份容器，则每份(500毫升)。我们调整了在加拿大销售的某些Monster Energy®产品的咖啡因水平，以满足这些规定，尽管我们的大多数产品没有受到影响。在欧洲，限制咖啡因的例子包括荷兰的咖啡因限量为35毫克/100毫升，挪威从2020年1月1日起引入了32毫克/100毫升的限量。在其他司法管辖区，包括土耳其、印度、巴基斯坦旁遮普地区、埃及、西班牙、哥伦比亚、伊拉克和海湾合作委员会成员国，对咖啡因与其他成分或特定产品部门(如功能饮料/运动饮料)组合使用咖啡因的限制也已实施或提议。这样的限制可能需要对我们的某些产品进行重新配方。然而，我们可能无法在采用类似立法的所有司法管辖区令人满意地重新制定我们的产品。

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容器大小的限制。我们将我们的产品包装成各种不同的包装类型和大小，包括，对于我们的某些Monster Energy®品牌能量饮料，大于16液盎司的铝罐。某些司法管辖区，如哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、多米尼加共和国和西班牙，已考虑对能量饮料和其他饮料的容器大小进行限制。如果采用这些限制，我们可能需要改变在某些国家销售的产品的集装箱大小。其他国家，如英国，已经考虑并拒绝了拟议的罐头大小限制，尽管这些市场对重新考虑这些和其他类似的提议持开放态度。

遵守与酒精有关的法规和法律。我们的酒精品牌部门受到美国和国外联邦、州和地方政府的监管，这些政府的法律和法规管理酒精饮料的生产、分销和销售，包括许可、许可、广告和营销。为了运营我们的酿酒厂、生产设施和其他与酒精相关的设施，以及销售我们的酒精产品，我们必须获得和维护来自政府机构的大量批准、许可证和许可，这些机构包括但不限于美国财政部、烟酒税收和贸易局(TTB)、美国农业部、FDA、州酒精监管机构以及州和联邦环境机构。特别是，我们的啤酒厂随时接受TTB和适用的州酒精监管机构的审计和检查。

我们的酒精饮料还须缴纳由政府实体征收的各种税、许可费等，以及这些实体可能认为必要的债券，以确保遵守适用的法律和法规。我们必须遵守的一项这样的税收是美国联邦消费税。从2018年1月开始，对年产量低于200万桶的国内啤酒制造商征收的联邦消费税，从每桶7.00美元降至每年发货的前6万桶的3.50美元。另一方面，州和地方的消费税根据酒精含量和饮料类型的不同而不同。联邦、州或地方政府未来可能会增加此类消费税。

遵守环境法。我们的设施和我们在美国的联合包装商的设施受联邦、州和当地环境法律和法规的约束，包括与空气排放、水排放、水资源使用、废物处理和回收有关的法律和法规。我们在其他国家的业务受到类似的联邦、州、地方和超国家法律法规的约束，这些法律和法规可能适用于这些国家。环境合规要求的变化，以及遵守这些要求所需的任何支出，可能会对我们的财务业绩和未来增长产生不利影响。此外，对环境问题的持续关注，包括气候变化，预计将继续导致新的或增加的法律和监管要求(在美国国内外)，包括减少或减轻温室气体的潜在影响，由于当地水资源短缺的担忧，限制或增加商业用水的成本，或扩大对某些环境、社会和治理指标的强制性报告。遵守这些规定对我们的资本支出、净收入或竞争地位没有任何实质性的不利影响，我们预计也不会有任何重大的不利影响。

集装箱押金。许多城市、州和外国都要求对某些不可再灌装的饮料容器收取保证金。这些措施施加的确切要求因司法管辖区而异。其他押金、回收、生态税和/或产品管理建议已经并可能在联邦、州和地方各级以及在国外推出和颁布。

在加利福尼亚州，我们被要求从客户那里收集赎回价值，并根据出售的某些碳酸和非碳酸产品的罐头和瓶子数量，将这些赎回价值汇入加利福尼亚州资源回收和回收部。在销售我们产品的某些其他州和国家，我们也被要求向我们的客户收取押金，并根据在这些州销售的某些碳酸和非碳酸产品的罐头和瓶子数量将这些押金汇到各自的司法管辖区。

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人力资本资源

截至2023年12月31日，我们在73个国家和地区拥有员工，在全球共有6,003名员工。这些员工包括在北美的4120名员工、在拉丁美洲的400名员工、在亚太地区(包括大洋洲)的270名员工以及在欧洲、中东和非洲(“EMEA”)的1213名员工。我们的大部分员工是全职员工(5254名员工)，其余749名员工从事兼职工作。在我们的6,003名员工中，公司和运营能力(包括行政、人力资源、法律、信息技术、运营、设施、仓库、产品开发、监管和会计)有2,367人，销售和营销能力有3,636人。

截至2023年12月31日，我们大约45%的美国员工来自一个或多个代表性不足的群体，包括但不限于黑人、拉丁裔、亚洲人、太平洋岛民、美洲原住民和其他土著部落，我们大约36%的美国员工是女性。

2020年，我们成立了多元化、平等和包容性(DEI)领导力咨询小组，由来自全公司的领导人组成，旨在为我们的多元化和包容性努力提供见解，并协助将DEI计划整合到我们的整体战略和业务目标中。2021年，我们在美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区设立了三个区域环境与发展工作理事会。2023年，我们设立了一个专门的角色--环境与慈善部门的高级副总裁，旨在支持环境与发展部工作委员会以及各地区、环境与发展部领导咨询小组和执行管理层之间的联络。我们为员工提供培训，包括骚扰、歧视和无意识的偏见。

我们通过各种培训、指导和发展计划为员工提供支持。我们有一个中层管理人员发展计划，在这个计划中，参与者学习领导技能，与同行和高级管理人员建立网络，并应对关键举措。我们还有一个与第三方合作的领导力发展平台，供高级领导者获得商业战略和创新方面的大学证书，以及完成食品和饮料高管课程，以及一个专注于商业敏锐性、专业发展和技术能力的电子学习平台。此外，我们为员工提供了一个电子学习平台，该平台提供侧重于工作和职业培训、商业敏锐性、专业发展和技术能力的课程。

我们提供旨在吸引和留住人才的薪酬方案，同时保持与市场薪酬调查的一致性。我们有多个短期激励计划，专注于激励和留住整个组织的人才，并通过股权和/或绩效现金奖励向员工提供长期激励计划。

我们目前承保包括医疗(包括虚拟探视)、牙科、视力、生命、意外死亡和肢解以及短期和长期残疾在内的保险费，覆盖全职员工，并分担包括医疗、牙科和视力保险在内的符合条件的受抚养人的保险费。我们还为全职员工提供多项自愿福利，包括补充人寿保险、终身人寿保险、意外保险、重大疾病保险、灵活医疗支出账户、灵活育儿支出账户、旅行保险、预付法律保险、健康奖励计划、身份盗窃援助和退休储蓄账户(S)。

我们还为所有员工提供员工援助计划(EAP)。有关我们的401(K)计划的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注19“员工福利计划”。

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可用信息

作为一家上市公司，我们必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、附表14A的委托书以及其他信息(包括任何修订)。你可以在美国证券交易委员会的网站上找到公司的美国证券交易委员会备案文件，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的信息，网址为Http://www.sec.gov.

我们的互联网地址是Www.monsterbevcorp.com。我们网站上包含的信息不是本文件或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分，也不包含在其中。我们的美国证券交易委员会备案文件(包括任何修订)将在以下位置免费提供Www.monsterbevcorp.com，在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。此外，您可以通过以下地址或电话向我们免费索取这些文件的副本(不包括证物)：

怪物饮料公司

1怪兽之路

加州科罗纳，邮编92879

(951) 739-6200

(800) 426-7367

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项目1A.风险因素

除本年度报告Form 10-K中的其他信息，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及合并财务报表和相关附注外，您还应仔细考虑以下风险。如果下列任何风险实际发生或继续发生，我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。下面总结的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

风险因素摘要

以下是可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响的主要风险的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的对每个风险的更详细说明。

运营和行业风险

●公司和TCCC有广泛的商业安排，因此，公司未来的业绩在很大程度上取决于它与TCCC关系的成功。
●我们组织文件中的条款和内部人士或TCCC的控制可能会阻止控制权的变化，即使这种变化对其他股东有利。
●我们主要依靠灌装商和其他合同包装商来生产我们的产品。如果我们无法与我们的灌装商和合同包装商保持良好的关系，和/或他们生产我们产品的能力受到限制或无法获得，我们的业务可能会受到影响。
●我们依赖有限的公司拥有的设施来生产我们的某些非酒精和酒精饮料，而对该等设施的生产产生负面影响的事态发展可能会对我们业务的财务业绩产生重大影响。
●我们依靠灌装商和分销商来分销我们的产品。如果我们无法与现有的灌装商和分销商保持良好的关系和/或确保这些灌装商和分销商的安全，我们的业务可能会受到影响。

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●我们目前的大部分收入来自功能饮料，功能饮料类别的竞争压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
●对我们饮料的批评或对我们产品的负面看法通常会对我们产生不利影响。
●饮料行业日益激烈的竞争和不断变化的零售格局可能会损害我们的业务。
●我们无法实施我们的增长战略，包括在现有和新部门扩大业务，或成功整合收购的业务或资产，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
●消费者产品和购物偏好的变化可能会减少对我们产品的需求。
●我们在美国以外的不断扩张使我们面临国际市场的不确定条件和其他风险。
●如果我们不能转嫁原材料成本的增加，包括铝罐、配料、燃料和/或联合包装的成本，我们可能面临更高的成本基础，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
●我们未能准确估计对我们产品的需求，或未能维持足够的库存水平，或未能预见到原材料短缺，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
●我们的业务受季节性的影响，这可能会导致我们的经营业绩出现波动。
●包装用品的成本，原材料投入，海运和国内运费，以及普遍的通货膨胀可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
●全球或地区性灾难性事件可能会影响我们的运营，并影响我们发展业务的能力。
●新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务和运营。
●未能达到可持续发展的期望或标准可能会使我们面临成本增加、声誉受损或其他不利后果。
●气候变化和自然灾害可能会对我们的业务产生负面影响。
●如果我们不能留住员工的服务，可能会对我们的运营和/或我们的运营业绩产生不利影响，直到我们找到合适的替代者。
●负面宣传(无论是否正当)可能会损害我们的品牌形象和公司声誉，并可能导致我们的业务受损。

政府管制与诉讼风险

●与能量饮料相关的政府法规的变化，或未能遵守现有法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
●有关酒精饮料的法规可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响，并抑制此类产品的销售。
●各种环境法律的重大变化或未能遵守可能使我们承担责任和/或导致我们的某些设施和/或我们的联合加工厂关闭、搬迁或减产，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
●我们无法预测总检察长、其他政府机构和/或准政府机构可能对我们产品的生产、广告、营销、促销、标签、配料、使用和/或销售进行的调查和/或行动的影响。
●有关我们产品的诉讼，以及相关的不利媒体关注，可能会使我们承担重大责任，减少对我们产品的需求，从而对我们的财务业绩产生负面影响。
●如果我们遇到重大产品召回，我们的业务可能会遭受重大损失，这种召回可能会损害我们的品牌形象和企业声誉，也会造成重大损失。

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知识产权、信息技术和数据隐私风险

●我们的知识产权对我们的成功至关重要，失去这些权利可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
●我们对信息技术和第三方服务提供商的使用使我们面临网络安全漏洞和其他中断，这可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
●如果我们不遵守数据隐私和个人数据保护法律，我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和运营业绩产生负面影响。

金融风险

●我们的实际税率波动可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
●如果我们的商誉或无形资产减值，我们可能被要求将费用计入收益。
●外币汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
●在我们开展业务的任何主要国家，金融市场的不确定性以及一般经济或政治状况的其他不利变化可能会对我们的行业、业务和经营结果产生不利影响。
●我们的一家或多家交易对手金融机构违约或倒闭可能会导致我们遭受重大损失。

运营和行业风险

公司和TCCC有广泛的商业安排，因此，公司未来的业绩在很大程度上取决于它与TCCC关系的成功。

我们已将所有第三方在美国分销本公司能量饮料产品的权利移交给TCCC分销网络的成员，该网络主要由独立的瓶装商/分销商组成。此外，除了少数几个国家外，TCCC是我们在全球范围内首选的分销合作伙伴，TCCC网络的成员在非洲、亚洲、加拿大、中南美洲、欧洲、墨西哥和中东等地分销我们的产品。我们预计TCCC的分销网络将继续成为我们在全球的首选分销合作伙伴。因此，我们减少了分销商的多元化，现在依赖TCCC的国内和国际分销平台。

TCCC在该公司拥有大量股权投资。本公司、本公司及若干联属公司均为多项协议的订约方，根据这些协议，本公司及若干联属公司已同意(除若干例外情况外)在与TCCC的适用分销协调协议终止前，不会在某些地区参与能量饮料类别的竞争。公司与TCCC分销商的经销协议还规定，除某些例外情况外，适用的分销商不得经销竞争性能量饮料产品。

虽然我们相信这些协议激励TCCC采取措施确保我们的产品在TCCC分销系统中得到适当的关注，但对于此类协议中条款的解释已经出现并可能在未来出现分歧。此外，TCCC并不控制其分销系统的所有成员，其中许多是独立公司，它们自己做出的商业决策可能并不总是与TCCC的利益一致。

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我们组织文件中的条款和内部人士或TCCC的控制可能会阻止控制权的变化，即使这种变化对其他股东有利。

我们的组织文件可能会限制控制权的变化。此外，截至2024年2月15日，萨克斯先生和施洛斯伯格先生可能被视为实益拥有和/或行使对我们已发行普通股约8.2%的投票权控制。截至2024年2月15日，TCCC拥有约19.6%的普通股。天猫公司还提名了一名董事进入公司董事会。因此，萨克斯先生、施洛斯伯格先生和/或TCCC可以对提交给我们股东投票表决的事项行使重大控制权，包括选举董事、修改组织文件和反对收购企图等特殊交易，即使这样的行动可能对其他普通股股东有利。

特别是，TCCC的所有权可能会对公司进行控制权变更交易的能力产生影响。TCCC有责任在一段时间内就控制权变更建议，按与TCCC非TCCC拥有的所有普通股相同的比例，投票表决超过已发行普通股20%的本公司所有普通股。然而，如果TCCC反对这样的控制权变更交易，竞购者将被要求获得至少62.5%的非TCCC拥有的本公司普通股持有人的支持(假设TCCC将其所有权增加到本公司普通股的20%)，以实现对控制权变更交易的多数公司流通股的投票。此外，如果公司董事会未来寻求出售公司，TCCC将拥有投标优势，因为TCCC届时将不需要为其拥有的股份支付控制溢价。TCCC和本公司还将获准在公司控制权发生变化后终止TCCC与本公司的分销协调协议。在这种情况下，如果TCCC在涉及某些TCCC竞争对手的公司控制权变更后终止分销协调协议，或者如果公司在涉及任何第三方的公司控制权变更后终止，TCCC将获得终止费。

TCCC的利益可能与公司其他股东的利益不同或与之冲突，因此，TCCC的影响力可能会导致潜在行动或交易的延迟或阻止。此外，如果TCCC出售其大部分股份，或由于预期可能发生此类出售，TCCC对本公司已发行普通股的大量已发行普通股的所有权可能会导致本公司普通股的交易价格面临下行压力。

我们主要依靠灌装商和其他合同包装商来生产我们的产品。如果我们无法与我们的灌装商和合同包装商保持良好的关系，和/或他们生产我们产品的能力受到限制或无法获得，我们的业务可能会受到影响。

于二零二三年，我们继续将大部分非酒精制成品的生产外判予装瓶商及其他合约包装商。因此，倘出现中断及╱或延误，及╱或需求超出预测需求，我们可能无法以商业上合理的价格及╱或于合理的短时间内采购替代包装设施。此外，在我们的国内和国际市场上，替代包装设施有限，对我们的许多产品具有足够的能力和/或合适的设备。例如，于二零二二年，由于消费者需求超出预测，我们多个产品线的销售继续受到产能限制的不利影响。我们任何产品的生产长期中断或延迟可能会对我们来自此类产品的收入和/或成本产生重大不利影响，并且已经产生不利影响，因为美国和国外具有足够长期能力的替代共同包装设施可能无法以商业上合理的费率和/或成本来处理此类产品，在合理的短时间段内和/或在地理上成本有效的距离内，如果有的话。此外，近年来，合作包装商的整合，导致我们越来越依赖于较少的合作包装集团，其中某些集团占我们Monster Energy®饮料合作包装能力的很大比例。如果我们无法与我们最大的合作包装商保持良好的关系，或者如果我们的合作包装成本增加，我们的业务，财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

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我们依赖有限的公司拥有的设施来生产我们的某些非酒精和酒精饮料，而对该等设施的生产产生负面影响的事态发展可能会对我们业务的财务业绩产生重大影响。

目前，Bang Energy®饮料在我们最近收购的凤凰城工厂生产。此外，我们依赖Monster Brewing Company的精酿啤酒厂组合，其中包括Oskar Blues Brewery，Monster City Brewing，Squatters Craft Beers，Wasatch Brewery，Deep Ellum Brewing Company和Perrin Brewing Company，以生产我们的某些酒精产品。

影响我们凤凰城工厂的不利变化或发展可能会对我们生产Bang Energy®饮料的能力产生不利影响，或导致我们停止生产此类饮料。同样，影响我们目前有限的啤酒厂数量的不利变化或发展可能会阻碍我们及时生产酒精产品推向市场的能力，或要求我们完全暂停我们的某些酒精品牌分部业务。

具有足够产能或能力的替代设施可能不容易获得，或可能需要大量时间或金钱来运行与我们的凤凰城设施，诺沃克设施或我们目前的啤酒厂相同的产能。这种重大中断可能会对我们业务的毛利率、经营现金流和整体财务表现产生不利影响。

我们依靠灌装商和分销商来分销我们的产品。如果我们无法与现有的灌装商和分销商保持良好的关系和/或确保这些灌装商和分销商的安全，我们的业务可能会受到影响。

我们的许多装瓶商/分销商都与其他碳酸、非碳酸、非酒精、酒精和其他饮料产品有关联，并生产和/或分销这些产品。在许多情况下，这些产品与我们的产品直接竞争。

装瓶商/分销商、购买团体、便利店和天然气连锁店、杂货连锁店、大规模采购商、专业连锁店、俱乐部商店、电子商务零售商、电子商务网站和/或其他客户的单方面决定，包括零售商与我们的装瓶商/分销商的分歧，随时停止运送他们正在运送的所有或任何我们的产品，限制他们运送的我们的产品范围，对我们产品的销售和/或我们产品的容器大小施加限制或限制，和/或减少我们产品销售的资源，可能会导致我们的业务受到影响。此外，竞争对手、消费者或其他人试图说服某些国家的监管机构、零售商和/或客户减少我们目前销售和营销的产品的允许或最大集装箱尺寸，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们的装瓶商/分销商与其客户或购买团体之间可能发生的贸易纠纷可能导致公司某些产品暂时或以其他方式退市。装瓶商/分销商合并也可能对我们的业务产生不利影响。

TCCC North American Bottlers、Coca-Cola Europacific Partners、Coca-Cola Hellenic、Coca-Cola FEMSA、Coca-Cola Amatil、太古可口可乐（中国）、中粮可口可乐、Coca-Cola Beastern Africa及Coca-Cola Becececek是我们非酒精产品的主要国内及国际分销商。我们亦透过一般独立的分销网络向若干啤酒分销商销售酒精饮料，以分销予零售商。因此，如果我们无法与这些装瓶商/分销商保持良好的关系，如果当前分销网络中的控制权或所有权发生变化，或者如果他们没有有效地专注于营销，推广，销售和/或分销我们的产品，我们的产品销售可能会受到不利影响。

任何大客户决定减少向我们购买的数量或停止销售我们的产品，可能对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响。

装瓶商/分销商的营销努力对我们的成功至关重要。如果我们的品牌对我们现有的装瓶商/分销商的吸引力降低，如果我们无法吸引更多的装瓶商/分销商，和/或我们的装瓶商/分销商没有有效地营销，推广和/或分销我们的产品，我们的业务，财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

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由于现有或新的灌装商/分销商的终止和/或破产导致的分销渠道中断和/或销售额下降，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。特别是，如果我们无法过渡酒精品牌部门的分销协议，我们可能会面临更换酒精饮料经销商的成本增加。

我们不能保证我们将能够维持现有的分销网络，或以不低于我们目前安排的条款获得更多的分销商。

我们目前的大部分收入来自功能饮料，功能饮料类别的竞争压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的重点是功能饮料类别，我们的业务很容易受到影响功能饮料类别和业务的不利变化的影响，这可能会对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响。

目前，我们的大部分销售额来自我们的能量饮料。我们的Monster Energy®品牌和其他功能饮料的销售额的任何下降都可能对我们未来的收入和净收入产生重大不利影响。从历史上看，我们经历了来自能量饮料类别的新进入者以及来自能量饮料类别的激烈竞争。关于这类竞争的讨论，见“第一部分，第1项--商业--竞争”。

越来越多的竞争产品和有限的货架空间在零售店，包括饮料冷却器，可能会对我们获得或保持我们在市场上的销售份额的能力产生不利影响。此外，我们的竞争对手的某些行为，包括未经证实和/或误导性的声明、虚假广告声明和对我们业务的侵权干扰，以及竞争对手销售品牌错误的产品，都可能影响我们的销售。功能饮料类别的竞争压力可能会影响我们的收入、导致价格侵蚀和/或降低我们的市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。

对我们饮料的批评或对我们产品的负面看法通常会对我们产生不利影响。

关于咖啡因、能量饮料或能量饮料中其他成分对健康影响的不利报道，或对我们产品或能量饮料中咖啡因含量和/或任何其他成分的批评或负面宣传，包括产品安全方面的担忧，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。近年来发表了批评能量饮料中咖啡因含量和/或其他成分的文章和/或表明能量饮料对健康有一定风险的文章。我们认为，美国功能饮料市场的整体增长可能受到了持续不断的负面宣传和评论的负面影响，这些负面宣传和评论继续出现在媒体上，质疑功能饮料的安全性，建议限制其成分(包括咖啡因)和/或其含量，和/或对消费者施加最低年龄限制。如果批评咖啡因和/或能量饮料的报告、研究或文章继续发表，或在未来继续发表，或采取额外的自愿措施，它们可能会对我们产品的需求产生不利影响。如果我们不能满足任何能量饮料指南范本中规定的所有标准，包括但不限于我们所属的美国饮料协会和/或任何国际饮料协会采用的标准，可能会对我们的整体声誉产生负面影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

多年来，由于公众日益关注与酒精有关的健康和社会问题，包括酒后驾车、未成年人饮酒以及误用或滥用酒精对健康的负面影响，酒精饮料行业也一直是社会和政治关注的主题。此外，反酒精团体已经成功地倡导，并越来越多地继续倡导更严格的标签要求、更高的税收和其他旨在限制酒精消费的法规。为了回应这些担忧和倡导，可能会进一步限制酒精生产商的广告，可能会施加额外的警示标签或包装要求，可能会对酒精的销售施加进一步的限制，或者可能会重新努力对在美国或国外销售的酒精征收更高的消费税或其他税收。此外，这种批评和负面看法的增加

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一般情况下，酒精饮料的销售和消费可能会减少，包括对我们酒精产品的需求。任何此类发展都可能对我们的酒精品牌部门的经营业绩产生负面影响。

饮料行业日益激烈的竞争和不断变化的零售格局可能会损害我们的业务。

饮料业竞争激烈。竞争的主要领域是定价、包装、新产品的开发、口味、产品定位、质量以及促销和营销策略。我们的产品与数量相对较多的国内和国际制造商生产的各种饮料竞争，包括非酒精饮料和酒精饮料，其中一些制造商拥有比我们大得多的财务、营销和分销资源。

影响我们成功竞争能力的重要因素包括我们产品的功效、味道和风味、贸易和消费者促销、快速有效地开发新的和独特的尖端产品、有吸引力的不同包装、品牌产品广告和定价。我们体育营销、社交媒体和其他一般营销活动的成功可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。我们的产品与所有液体茶点竞争，在某些情况下还与规模更大的竞争对手的产品竞争，包括众多国内和国际知名生产商的产品，如TCCC、百事可乐、红牛股份有限公司、KDP、Molson Coors、星座品牌、百威英博、波士顿啤酒公司和马克·安东尼集团。我们还与规模较小或主要是全国性或地方性运营的公司竞争，如Celsius、Prime、C4、Alani Nu、Ghost等，以及我们酒精品牌部门的当地手工酿酒厂。我们的产品还与自有品牌竞争，如杂货店连锁店、便利店连锁店和俱乐部商店提供的品牌。

我们预计，由于能量饮料类别中的一些新进入者，竞争将保持强劲。一些竞争对手正在进行整合(主要竞争对手近年来进行了大量有价值的业务合并就是明证)，建设更多的产能，在地理上扩张，和/或增加更多的SKU和风格。例如，百事公司于2022年8月与能量饮料领域的竞争对手Celsius Holdings，Inc.达成了一项长期战略分销安排。此外，酒精行业的竞争对手，特别是手工酿酒商和精酿酿酒厂的数量预计将增加，特别是在美国财政部报告“啤酒、葡萄酒和烈酒市场的竞争”(“财政部报告”)承诺评估整合对市场竞争的影响之后，酒精领域的竞争对手、硬苏打水、FMB、手工酿造的国内啤酒、进口啤酒、CBD和其他大麻饮料以及即饮烈酒的销售预计将增加。由于我们产品的竞争加剧，我们可能面临竞争性的定价压力，对我们产品的需求和市场份额可能会波动，甚至可能下降。

通过电子商务零售商、电子商务网站、移动商务应用程序和订阅服务实现的销售额快速增长，以及实体零售业务的关闭，特别是在新冠肺炎疫情期间和之后，可能会导致从实体零售业务转向数字渠道，并减少冲动购买。随着我们建立电子商务能力，我们可能无法与现有和新的电子商务零售商发展和保持成功的关系，而不会经历我们与运营实体零售渠道的主要客户的关系恶化。如果我们无法有利可图地扩大自己的电子商务能力和/或如果电子商务零售商从传统零售商手中夺走了大量市场份额，我们的业务可能会受到不利影响。此外，消费者使用数字技术实时比较价格的能力给我们带来了额外的压力，要求我们保持具有竞争力的价格。汽油连锁店的销售也可能受到汽油价格上涨、燃油效率提高以及消费者对电动或替代燃料驱动汽车的偏好增加的影响，这可能会导致消费者减少前往加油站的次数，并相应减少消费者在便利汽油零售商的购买。如果我们不能成功地适应快速变化的零售业格局，我们的销售额份额、销量增长和整体财务业绩可能会受到负面影响。

由于饮料行业的竞争，我们不能保证在保持我们目前的收入、市场份额或在饮料行业的地位方面不会遇到困难。此外，也不能保证

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我们将成功应对能源和/或酒精饮料行业中新的细分类别的出现。*如果我们的收入下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们无法实施我们的增长战略，包括在现有和新的领域扩大业务，或成功整合收购的业务或资产，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们在竞争激烈的饮料行业中竞争的能力和实现业务增长目标的能力，在一定程度上取决于我们开发新口味、产品和包装的能力。反过来，我们创新的成功取决于我们识别消费者趋势和迎合消费者偏好的能力。如果我们的创新活动不成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

2023年7月31日，我们收购了邦格能源的几乎所有资产。在其他资产中，此次收购包括邦能源®饮料业务。在收购Bang Energy之前，我们于2022年2月收购了Monster Brewing Company，一家精酿啤酒和硬苏打水公司。我们可能会继续进行收购，以扩大我们在饮料行业的业务。总体而言，这些收购的有效性可能比开发新的饮料系列更难预测，可能无法提供预期的好处或预期的回报率。整合被收购企业的运营可能是一个困难、昂贵和耗时的过程，涉及许多风险，包括但不限于整合公司文化和管理团队、留住关键员工和客户、增加对某些政府法规和合规要求的敞口、增加成本和资源使用。如果我们不能成功地将收购的邦能源®饮料转移到公司的主要装瓶商/分销商手中，或者如果我们不能整合业务和/或使从邦能源®和怪物酿造公司收购的品牌合理化，我们的业务也可能受到不利影响。

在我们整合被收购业务的范围内，我们可能无法在我们预期的时间范围内实现任何完成收购的预期收益，或者根本无法实现，或者我们现有的业务将因收购而受到不利影响。例如，我们可能无法获得货架空间、留住客户或增加收购的Bang Energy®饮料的销售额。实现这些好处的成本也可能比我们预期的要高。因此，收购和整合被收购的业务可能不会像预期的那样对我们的收益做出贡献，我们可能无法实现预期的利润率目标，或者根本无法实现，我们也可能无法实现此类交易的其他预期战略财务收益。

我们对Monster Brewing Company的收购，以及我们未来可能进行的任何将我们的业务扩展到饮料行业新领域的收购，也构成了独特的风险。进入新行业(如酒精饮料行业)的相关风险包括但不限于：(1)在该行业没有经验或经验有限；(2)暴露在某些政府法规和合规要求之下；(3)开发、制造和营销新收购公司的产品遇到困难；(4)我们不太熟悉新行业的消费者偏好。进入饮料行业的新领域可能会使我们与新的竞争对手展开竞争，这些竞争对手可能会有更大、更成熟的市场存在。我们不能确保我们进入酒精饮料行业或任何其他新的饮料行业将会盈利，未来的盈利能力可能会被推迟或以其他方式受到重大不利影响。

消费者产品和购物偏好的变化可能会减少对我们产品的需求。

饮料业受到消费者偏好变化的影响，消费者偏好的变化可能会对我们产生不利影响。人们对健康、健康和营养因素的认识和关注日益增加，包括对与含糖饮料有关的卡路里摄入量的担忧，对人造成分的不良认识，以及过度饮酒可能产生的不良后果。一些消费者权益倡导团体和其他团体表达了对减肥饮料中某些成分的担忧，这些成分包含在我们的某些能量饮料中，或者呼吁减少酒精的传播和消费。对不同包装、大小和配置的需求也有变化。这样的发展可能会减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。

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消费者正在寻求饮料的更多多样性。例如，就我们的酒精品牌而言，更广泛的酒类行业正在经历饮酒偏好和行为的转变，从传统上受欢迎的啤酒品牌和细分市场转向，例如优质啤酒、进口啤酒、硬苏打水、FMB、即饮麦芽饮料、糖基和烈酒饮料、CBD和其他大麻饮料，以及其他类似的饮料。我们未来的成功将部分取决于我们继续开发和推出吸引消费者的不同和创新的饮料的能力。

为了保持和扩大我们的市场份额，我们必须继续开发和推出不同的和创新的饮料，并在功效、味道、质量和价格/价值方面具有竞争力，尽管我们无法保证我们有能力做到这一点。不能保证消费者将来会继续购买我们的产品。一些饮料品牌、产品和/或包装的产品生命周期可能被限制在消费者偏好改变之前的几年。我们目前销售的饮料正处于其产品生命周期的不同阶段，不能保证这些饮料将成为或继续为我们盈利。我们可能无法通过产品和包装举措实现销量增长。我们也可能无法打入新市场。此外，由于购物模式正受到数字发展的影响，客户通过移动设备应用程序、电子商务零售商和电子商务网站或平台进行购物，我们可能无法应对或预测消费者购物偏好的变化，也无法在客户首选的平台上与客户互动。如果我们的收入下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们在美国以外的不断扩张使我们面临国际市场的不确定条件和其他风险。

我们继续在国际上扩大我们的能量饮料业务，进入各种新的市场。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，我们对美国以外客户的净销售额分别约占综合净销售额的38%、37%和37%。由于我们的增长战略包括进一步扩大我们的国际业务，如果我们无法继续扩大产品的分销或保持美国以外的消费者需求，我们的增长速度可能会受到不利影响。在许多国际市场，我们的运营经验有限，而在一些国际市场，我们没有运营经验。建立、发展和维持国际业务，以及在国际市场上发展和推广我们的品牌，都是昂贵的。我们在许多国际市场的毛利率百分比预计将低于在美国获得的可比百分比毛利率。我们面临并将继续面临与开展海外业务相关的重大风险，包括但不限于：我们国际市场的经济和/或政治不稳定；外币汇率的波动；将外国利润汇回美国的限制或相关成本，包括任何汇回可能产生的税收和/或预扣义务；以及关税和/或贸易限制。这些风险可能会对我们在国际市场上以竞争基础销售产品的能力产生重大影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们在美国以外的业务还面临以下风险：适当遵守当地司法管辖区的法律和法规要求、在当地业务人员配备和管理方面的潜在困难、更高的产品损坏率，特别是当产品长途运输时，可能更高的欺诈和/或腐败发生率，当地客户和分销商的信用风险，以及潜在的不利税收后果。

如果我们不能转嫁原材料成本的增加，包括铝罐、配料、燃料和/或联合包装的成本，我们可能面临更高的成本基础，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们使用的主要原材料是铝罐、光滑的铝罐、铝盖、两端可重新密封的铝罐、铝或钢桶、纸箱、少量的PET塑料瓶和盖子、调味品、浓缩果汁、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、牛奶、奶油、咖啡、茶、可可、麦芽、啤酒花、水、酵母、乙醇、辅料和其他包装材料，其成本和供应受到波动的影响。对于从第三方供应商购买并在我们的Monster Energy®品牌能量饮料和/或我们的战略品牌能量饮料中使用的某些口味，这些第三方口味供应商拥有其某些口味配方的专有权利。我们没有用于生产这种香料成分或配方的清单

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我们的某些产品和某些混合浓缩物，我们可能无法在短时间内从替代供应商那里获得类似的口味或浓缩物。我们的第三方香精供应商通常不会向其他第三方客户提供此类香料和/或混合浓缩液。我们已经为我们许多饮料中包含的某些成分寻找了替代供应商。然而，我们的某些联合包装安排允许这种联合包装商根据他们自己的某些成本增加来增加他们的费用。我们不确定上述任何一种或任何其他原材料或配料的价格是否会继续上涨，或者未来可能会上涨。我们不确定我们是否能够将未来的涨价转嫁给我们的客户。例如，最近，一些零售商因价格持续上涨而停止销售某些饮料产品。我们不时地就某些原材料的部分年度预期需求签订采购协议，如葡萄糖、糖和三氯蔗糖。近年来，美国对钢铁和铝以及从某些国家进口的商品征收关税。美国或其他国家对范围更广的进口商品征收的额外关税，或者其他国家采取的进一步贸易措施，可能会导致供应链成本增加。

我们未能准确估计对我们产品的需求，或未能维持足够的库存水平，或未能预见到原材料短缺，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能无法正确估计对现有产品和/或新产品的需求。我们估计对我们产品的需求的能力是不准确的，特别是在新产品方面，在快速增长时期，包括新市场，可能不那么准确。如果我们严重低估了对我们产品的需求，和/或无法获得足够的配料、原材料和/或包装材料，或者遇到生产短缺或质量问题，我们可能无法在短期内满足需求。此外，某些风味成分、香料、水果和果汁、咖啡、茶、可可、乳制品、包装材料(包括铝罐)、补充剂和甜味剂在整个行业都出现短缺，导致生产波动或延误和/或产品短缺和/或成本增加。我们通常不使用对冲协议或替代工具来管理这一风险。此类短缺可能会干扰和/或延迟我们某些产品的生产，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

如果我们不能准确预测特定产品的未来需求或获得新库存所需的时间，我们的库存水平可能会不足，我们的运营结果可能会受到负面影响。如果我们不能如期发货，我们可能会破坏我们与分销商和/或零售商的关系，增加我们的分销成本，和/或导致销售机会延迟或丧失。为了能够及时交付我们的产品，我们需要保持必要产品的充足库存水平。如果我们的经销商和/或零售商持有的产品库存太高，他们将不会下更多产品的订单，这可能会对我们未来的销售产生不利影响，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务受季节性的影响，这可能会导致我们的经营业绩出现波动。

我们的业务受季节性的影响，这可能会由于客户和消费者的内在需求和时机以及季节性因素(如恶劣的天气条件)而导致我们产品的销售在一段时间内波动。考虑到季节的差异，我们在任何特定季度的业绩可能并不能代表整个财政年度的业绩。

包装用品、原材料投入、海运和国内运费的成本，以及普遍的通货膨胀，可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的许多包装供应合同允许我们的供应商根据用于生产包装用品的基础商品成本的变化来调整他们向我们收取的包装用品成本，例如用于罐头的铝、用于瓶子和纸浆的PET塑料以及用于纸箱和/或托盘的纸。我们为包装用品支付的价格的这些变化发生在特定的预定时间，根据产品和供应商的不同而不同。在某些情况下，我们能够在一段合理的时间内固定某些包装用品和/或商品的价格。在其他情况下，我们承担这些包装用品成本增加的风险，包括构成的商品的基本成本。

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这些包装用品。我们使用衍生品工具来管理与罐头用铝相关的部分风险。通货膨胀已经影响了我们在全球范围内的某些原材料和包装成本、大宗商品和其他投入。如果包装用品的成本和其他成本，如运输集装箱成本和海运和国内运费增加，我们可能无法通过对我们收取的价格进行相应调整将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

全球或地区性灾难性事件可能会影响我们的运营，并影响我们发展业务的能力。

由于我们日益在全球范围内开展业务，因此我们的业务可能会受到以下因素的影响：不稳定的政治局势、内乱、抗议和示威、大规模恐怖行为，尤其是针对美国或我们产品分销地其他主要工业化国家的恐怖行为、武装敌对行动的爆发或升级(例如乌克兰、以色列和加沙的军事冲突以及整个中东的紧张局势和台湾海峡的紧张局势)、重大自然灾害和极端天气条件(如飓风、野火、龙卷风、地震或洪水)、或广泛爆发的传染病(如新冠肺炎疫情)。此类灾难性事件可能会影响我们的运营和供应链，包括我们产品的生产和/或分销。物资和/或人员可能需要动员到其他地点。我们的总部和很大一部分业务都位于加州，这是一个地震和野火风险更大的州。我们使用的一些原材料，包括特定尺寸的罐头，可以从有限的供应商那里获得，而影响这些供应商的地区性灾难性事件可能会对我们的运营造成不利影响。此外，此类事件可能扰乱全球或区域经济活动，从而可能对消费者购买力和消费者购买我们产品的能力产生不利影响，从而减少对我们产品的需求。如果我们的业务因这些因素而中断或无法增长，我们的增长率可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务和运营。

新冠肺炎大流行已经并可能继续在某些国家构成重大的公共卫生和经济挑战，已经并可能继续影响我们的员工、社区和企业运营以及全球经济和金融市场。新冠肺炎大流行的人类和经济后果，以及一般后果，包括新的变种，以及政府、企业(包括本公司和我们的供应商、瓶装商/分销商、共同包装商和其他服务提供商)和公众为控制新冠肺炎大流行而采取或可能采取的措施，已经并可能在未来直接或间接影响我们的业务和运营结果。

新冠肺炎疫情的负面影响和后果可能对我们的业务、声誉、经营业绩和/或财务状况产生实质性的不利影响，并可能加剧本文讨论的许多风险因素，其中任何一个都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和/或财务状况产生重大影响。

未能达到可持续发展的期望或标准可能会使我们面临成本增加、声誉受损或其他不利后果。

监管机构和利益攸关方越来越注重可持续性问题，包括但不限于温室气体排放和其他与气候有关的风险、可持续包装、水管理、多样性、公平和包容性以及公司治理和监督。虽然我们正在积极解决这些问题，并公开承诺制定某些与可持续发展相关的目标，但这些举措代表了我们目前的计划和愿望，未来可能会加以完善，但不能保证我们能够实现这些目标，特别是考虑到实施的困难和费用以及不断变化的监管和技术格局。例如，关于我们与可持续性相关的举措和目标的披露，以及针对这些目标的进展情况的披露，可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和程序，以及未来可能发生变化的假设。此外，各种政府和自律组织(包括美国证券交易委员会、欧盟委员会和财务会计准则委员会)制定的规则、法规和标准在范围和复杂性上继续演变，这反过来又增加了合规的不确定性和难度。这些

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不断变化的规则和法规，以及不断变化的股东期望，已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，以及遵守或满足这些期望和规则所花费的管理时间和注意力的增加。

我们未能取得进展或未能实现我们的可持续发展目标、维持可持续发展实践或遵守符合发展中监管或利益相关者期望的新出现的可持续发展法规，可能会损害我们的声誉，损害我们维持或吸引客户和人才的能力，并使我们面临执法部门和利益相关者更严格的审查。我们的声誉也可能因我们的利益相关者对我们在与可持续发展相关的问题上采取行动或不采取行动以及我们的可持续发展倡议和目标的性质或范围或对其进行修订的看法而受到损害。我们声誉的损害和品牌资产的损失可能会减少对我们产品的需求，从而对我们未来的财务业绩产生不利影响，并需要额外的资源来重建我们的声誉，并可能影响我们的股票价格。

气候变化和自然灾害可能会对我们的业务产生负面影响。

有人担心，由于大气中二氧化碳和其他温室气体的增加，全球平均气温逐渐上升，可能会导致全球天气模式发生重大变化，自然灾害的频率和严重性也会增加。天气模式的变化可能会导致某些地区的农业生产率下降，和/或疾病或其他健康问题的爆发，这可能会限制我们产品中使用的某些关键成分、浓缩果汁、补充剂和其他成分的供应和/或成本，并可能影响世界各地社区的食品安全。极端天气条件频率或持续时间的增加也可能损害生产能力，扰乱我们的供应链和/或影响对我们产品的需求。

自然灾害和极端天气条件，如飓风、野火、地震或洪水，以及疾病的爆发(如新冠肺炎大流行)或其他健康问题，可能会影响我们的运营及供应链的运营，影响我们灌装商/经销商的运营，并不利影响我们消费者购买我们产品的能力。

气候变化的预期影响还可能导致在可获得性和水质方面面临挑战，或者对水的定价不那么有利，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们产品的销售也可能在一定程度上受到我们所在市场的天气条件的影响。我们，我们的灌装商和我们的合同包装商在生产我们的饮料产品时使用了许多关键成分，这些饮料产品来自于农产品，如糖、乙醇、咖啡、茶叶可可、大麦和啤酒花。由于天气模式和其他因素的变化，世界某些地区对粮食产品的需求增加，农业生产力下降，这可能会限制此类农产品的供应或增加成本，并可能影响世界各地社区的粮食安全。天气状况可能会影响消费者对我们某些饮料的需求，这可能会对我们的运营产生积极或消极的影响。

此外，公众对减少温室气体排放的期望可能导致能源、运输和原材料成本增加，并可能要求我们对设施和设备进行额外投资。与温室气体排放、包装和水资源短缺相关的适用法律、法规、标准或惯例的变化，以及倡导团体支持某些气候变化相关法律、法规、标准或惯例的倡议，已经并可能继续导致合规成本、资本支出和其他财务义务增加，这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。例如，加州立法机构和欧盟委员会各自通过了法律，要求公司大幅增加与气候变化和减缓努力相关的披露，这将要求我们承担额外的合规成本，并对我们的董事会和管理层施加更多的监督义务。SEC也提出了类似的规则。

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倘我们无法保留员工的服务，则可能会对我们的营运及╱或我们的营运表现造成不利影响，直至我们找到合适的替代人选为止。

我们的业务在很大程度上依赖于我们的劳动力的服务。我们并无为任何高级管理层成员购买关键人士人寿保险。董事长兼联席首席执行官Rodney Sacks、副董事长兼联席首席执行官Hilton Schlosberg或我们高级管理层的任何其他关键成员的离职可能会对我们的业务产生不利影响，直到找到合适的替代者。可能会有有限数量的人员具备担任这些职位所需的技能，我们可能无法找到或以可接受的条件雇用此类合格人员。

负面宣传(无论是否正当)可能会损害我们的品牌形象和公司声誉，并可能导致我们的业务受损。

我们的成功取决于我们为现有产品、新产品和品牌延伸建立和维护品牌形象以及维护公司声誉的能力。无法保证我们的广告、营销和促销计划以及我们对产品安全和质量、人权和环境可持续性的承诺将对我们产品的品牌形象以及消费者的偏好和需求产生预期的影响。关于产品安全、质量和/或成分含量问题、功效或缺乏功效（真实或想象）、我们的文化和员工队伍、我们的环境影响和我们运营的可持续性的声明，或关于产品污染的指控，即使是虚假或毫无根据的，也可能损害我们品牌的形象，并可能导致消费者选择其他产品。如果我们、我们的员工、装瓶商/分销商、供应商或业务合作伙伴未能保持我们产品的质量和/或以不道德、非法、歧视性、不平等或对社会不负责任的方式行事或被认为以不道德、非法、歧视性、不平等或对社会不负责任的方式行事，包括在我们产品的采购、内容或销售、服务和客户待遇或客户数据的使用方面，消费者对我们产品的需求可能会显著减少。此外，我们的品牌形象或感知产品质量可能会受到诉讼、媒体（互联网或其他地方）的不利报道、一般研究和监管或其他政府调查（在每种情况下，无论涉及我们的产品还是我们竞争对手的产品）以及影响饮料行业的拟议或新立法的不利影响，无论是与酒精或非酒精饮料有关。在社交媒体或网络网站上发布关于公司或我们任何一个品牌的负面帖子或评论，即使是不准确或恶意的，也可能产生不利的宣传，从而损害我们品牌或公司的声誉。无论是孤立的还是经常性的，无论是源于我们、我们的装瓶商/分销商、供应商还是业务合作伙伴，削弱消费者信任的商业事件都可能显著降低品牌价值或可能引发对我们产品的抵制，并可能对消费者对我们产品的需求以及我们的声誉和财务业绩产生负面影响。如果这些事件得到大量宣传，包括通过社交或数字媒体迅速宣传（包括出于恶意），或导致诉讼，其影响可能会加剧。

此外，不时会有与我们的产品和包装直接相关的公共政策努力，或者与我们的业务相关的公共政策努力。这些公共政策辩论有时会引起持不同观点的倡导团体的强烈反对，并可能导致媒体和消费者的不利反应，包括产品抵制。同样，我们的赞助关系可能会使我们因与我们赞助或支持的组织相关的个人或实体实际或被指控的不当行为而受到负面宣传。同样，活动家将我们或我们的供应链与人权和工作场所权利以及/或环境或动物权利问题联系起来的活动可能会对我们的公司形象和声誉产生不利影响。我们已经作出了许多尊重人权的承诺，包括我们在《加州供应链透明度法案》和《联合王国现代奴隶法声明》中描述的政策和倡议。关于我们不尊重《联合国世界人权宣言》中的人权的指控，即使不属实；我们的供应商或其他业务伙伴实际或被认为未能遵守适用的劳工和工作场所权利法律，包括童工法律，或他们实际或被认为虐待或误用移徙工人；围绕肥胖和酒精消费的负面宣传，包括酗酒和酒后驾驶；以及与我们的产品、用水、我们的环境影响和我们的运营的可持续性、劳资关系、我们的文化和我们的员工等相关的其他此类担忧可能会对我们公司的整体声誉和品牌形象产生负面影响，这反过来又可能对我们产品被消费者接受产生负面影响。

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政府管制与诉讼风险

政府法规的变化，或未能遵守与功能饮料相关的现有法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国联邦、州和/或市政层面已经提出和/或通过了立法，某些外国司法管辖区建议和/或通过了立法，以限制能量饮料的销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量饮料)，限制饮料中咖啡因和其他成分的含量或水平，要求某些产品标签披露和/或警告，征收消费税，限制产品大小或对销售能量饮料施加年龄限制。关于某些此类立法的讨论，见“第一部分，第1项--企业--政府规章”。此外，美国和其他国家可能会针对上述每个主题领域在联邦、州、省、地方、市和/或超国家一级引入额外的立法。公共卫生官员和健康倡导者越来越关注与肥胖相关的公共健康后果，特别是在影响儿童的情况下，他们正在寻求立法改革，以减少含糖饮料的消费。人们也越来越关注饮料中的咖啡因含量，我们看到能量饮料中的其他成分也受到了一些关注。如果在一个或多个司法管辖区颁布任何此类法规，而我们大量的产品是单独或整体销售的，这可能会导致对我们功能饮料的需求或供应减少，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

我们的许多产品在美国的生产、分销和销售，以及我们的制造设施本身，目前也受到各种联邦和州法规的约束，包括但不限于：《食品与食品安全法》；《职业安全与健康法》；各种环境法规；数据隐私法；加州65号提案；以及适用于此类产品的生产、运输、销售、安全、广告、标签、包装和配料的各种其他联邦、州和地方法规和法规。

在美国以外，我们许多产品的生产、分销和销售也受到许多法律和法规的约束。

如果监管机构发现当前或未来的产品、其标签、生产流程或设施不符合任何这些规定，我们可能会被罚款，或者相关产品可能不得不召回、从市场上下架、重新配制和/或更换包装，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

有关酒精饮料的法规可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响，并抑制此类产品的销售。

政府机构对酒精饮料行业进行严格监管。特别是，它们监测和管理许可证、仓储、贸易和定价做法，允许和要求的标签，包括警告标签、标志、广告、与批发商和零售商的关系，以及在受控制的州的产品清单。作为对财政部报告的回应，加强监管贸易实践的执法可能会增加。还可能把重点放在已经扩展到酒精饮料行业的非酒精饮料业务线上的公司，因为在非酒精领域可以接受的营销做法可能会在酒精领域面临监管挑战。此外，我们可以销售酒精饮料的其他国家可以征收关税、消费税和/或其他相关税收。如果将来我们不能遵守某些规定，我们产品的销量可能会大幅下降。此外，如果这些机构或司法管辖区，无论是国外的还是国内的，选择实施新的或修订的法律、法规、费用、税收或其他此类要求，我们的业务可能会受到不利影响。如果这些政府机构要求增加额外的产品标签、警告要求，或由于酒精产品的内容或关于其可能导致不利健康影响的指控而对我们的酒精产品的营销或销售进行限制，我们的酒精饮料销售可能会受到不利影响。

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目录表

各种环境法律的重大变化或未能遵守可能使我们承担责任和/或导致我们的某些设施和/或我们的联合加工厂关闭、搬迁或减产，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们和我们的联合包装商受到广泛且日益广泛的联邦、州、地区、地方和国际环境法律的约束，包括旨在监管排放和对空气、土地和水的影响的法规和法规。我们的作业和我们的辅助包装工的作业可能会导致气味、噪音或其他污染物的排放。如果不遵守任何环境法律或未来对其进行任何更改，可能会对我们工厂附近的员工或其他人或我们的同工包装工造成据称的伤害。满足环境合规、补救或补偿要求的巨额成本，或政府机构或法院对运营施加惩罚或限制的成本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

对包括气候变化在内的可持续性问题的日益关注，可能会导致新的或修订的法律和法规，旨在减少或减轻温室气体的潜在影响，由于当地水资源短缺的担忧，限制或增加商业用水的成本，或增加对某些可持续性指标的强制性报告，如循环利用。如果我们未能遵守适用的环境合规要求或未能达到可持续发展指标，我们的业务运营和声誉可能会受到不利影响。

我们无法预测总检察长、其他政府机构和/或准政府机构可能对我们产品的生产、广告、营销、促销、标签、配料、使用和/或销售进行的调查和/或行动的影响。

我们面临州总检察长和/或其他政府和/或半政府机构就我们产品的生产、广告、营销、促销、标签、成分、使用和/或销售采取的调查和/或执法行动的风险，我们是各种政府和监管询问和/或诉讼的参与方。为这些诉讼辩护可能会导致巨额持续支出，并将我们管理层的时间和注意力从业务运营中转移出来，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。

此外，政府和/或半政府机构可能会不时调查能量饮料中咖啡因和其他成分的安全性，以及酒精饮料的安全性和潜在的不良影响。如果州总检察长或其他政府或半政府机构的调查发现我们的产品和/或此类产品的生产、广告、营销、促销、标签、配料、使用和/或销售不符合适用的法律或法规，我们可能会受到罚款、产品重新配制、集装箱更换、产品使用或销售的改变和/或我们广告、营销和促销做法的改变，每一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

有关我们产品的诉讼，以及相关的不利媒体关注，可能会使我们承担重大责任，减少对我们产品的需求，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

我们一直是各种诉讼索赔和法律程序的当事人，包括但不限于知识产权、欺诈、不公平商业行为、虚假广告、产品责任、违约索赔、先前分销商的索赔、劳工和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、证券诉讼和股东派生诉讼。

还有人对我们提起诉讼，声称我们的广告和/或产品标签上的某些声明是虚假的和/或误导性的，或不符合当地法律规定的食品标准，和/或我们的产品不安全。我们还对某些竞争对手提起了可能的集体诉讼，声称他们的广告中的某些主张相当于虚假广告。我们不相信我们在促销材料或产品标签上所作的任何声明是虚假的、误导性的或不符合当地法律的，也不认为我们的产品以任何方式不安全，我们积极为此类诉讼辩护。

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目录表

我们对Monster Brewing Company的收购也使我们面临集体诉讼或其他私人或政府诉讼，以及与酒精营销、广告或分销做法、酒精滥用问题或其他因过度消费或误用酒精而导致的其他健康后果(包括死亡)有关的索赔。例如，在一些州，原告指控酒精饮料制造商和营销者在广告中不适当地瞄准未成年消费者，违反了某些州的消费者保护或欺骗性贸易行为法规。

任何前述事项或其他诉讼、其威胁，或因未决或威胁的产品相关诉讼而引起的不利媒体关注，都可能消耗大量财务和管理资源，并导致对我们产品的需求减少、对我们的巨额金钱赔偿、禁止销售我们的任何产品以及损害我们的声誉。我们未能成功地为任何诉讼或法律程序辩护或达成和解，可能会导致债务，在我们的保险覆盖范围之外的程度上，可能会对我们的财务状况、收入和盈利能力产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市值下降。

如果我们遇到重大产品召回，我们的业务可能会遭受重大损失，这种召回可能会损害我们的品牌形象和企业声誉，也会造成重大损失。

如果我们的某些产品受到污染、损坏、贴错标签、有缺陷或在其他方面严重不符合适用的法规要求，我们已经并可能在未来不时被要求召回整个产品或从特定的合作包装商、市场、零售商或批次召回产品，或重新配制我们的某些产品。例如，近年来，我们在加拿大、欧洲和美国经历了某些产品的有限召回。重大产品召回可能会对我们的盈利能力以及我们的品牌形象和公司声誉造成不利影响。我们不维持召回保险。

知识产权、信息技术和数据隐私风险

我们的知识产权对我们的成功至关重要，失去这些权利可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们拥有许多对我们的业务非常重要的商标。我们还拥有我们产品包装上的部分内容的版权。我们认为我们的商标、版权和类似的知识产权对我们的成功至关重要，并试图通过注册和执法行动来保护这些知识产权。然而，不能保证其他方不会侵犯或挪用我们的商标、版权和类似的专有权。我们也一直不能、将来也不能在某些国家/地区使用我们的商标、商号或设计和/或商业外观，这可能会影响受影响品牌的销售并需要增加支出，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们对信息技术和第三方服务提供商的使用使我们面临网络安全漏洞和其他中断，这可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。

信息技术，包括互联网和第三方托管服务，使我们能够高效运营，管理我们的采购、供应链和员工流程，与客户互动，保持财务准确性和效率，并准确地编制我们的财务报表。如果我们没有适当地分配和有效地管理建立和维持适当的技术基础设施所需的资源，我们可能会遇到交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断和/或由于安全漏洞(包括内部和外部网络安全威胁)而造成的知识产权损失和/或损害。网络安全攻击可能在一段时间内很难检测到，包括但不限于恶意软件(恶意软件、勒索软件和病毒)、网络钓鱼和社会工程、试图未经授权访问网络、计算机系统和数据、员工的恶意或疏忽行为(包括滥用他们有权访问的信息)、网络勒索、电子或电信欺诈以及其他形式的电子安全漏洞。这些事件可能是由于日常操作过程中的故障(如系统升级)或用户错误以及网络或硬件故障、恶意或

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目录表

破坏性软件，员工或承包商的无意或恶意行为，黑客、犯罪集团或民族国家组织的网络攻击(可能包括社会工程、商业电子邮件泄露、网络勒索、拒绝服务或试图利用漏洞，如网络钓鱼)、地缘政治事件、自然灾害、电信网络故障或损坏，或其他灾难性事件。*此类攻击可能导致我们的数据或业务系统中断或无法访问；无法处理客户订单和/或丢失的客户订单；未经授权发布属于我们或我们的员工、客户、消费者、合作伙伴或供应商的机密、专有或其他受保护的信息；由于办公室、工厂、生产、仓库或其他设施中断或关闭而造成的收入损失或其他成本；额外费用，包括补救事件或改进安全措施的成本、增加的保险成本和/或勒索软件付款；以及数据损坏。任何此类后果都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。我们还可能因属于我们、员工、客户、供应商或其他第三方服务提供商的机密或专有信息丢失或被挪用而遭受声誉损害，并可能面临法律行动和更多的监管监督，包括政府调查、调查、执法行动和监管罚款。虽然根据保单的条款和条件，我们的承保范围可能包括违约或中断的某些方面，但此类保险可能不足以覆盖所有损失。此外，网络威胁的范围和严重程度，特别是使用勒索软件攻击的情况正在增加。由于安全威胁的性质和方法不断演变，我们无法预测未来任何事件的形式和性质，实施、维护和加强保护措施以防范日益复杂和复杂的网络威胁的成本和运营费用可能会大幅增加。

此外，如果我们的数据管理系统，包括我们的SAP企业资源规划系统，不能有效地收集、存储、处理和报告我们业务运营的相关数据(无论是由于设备故障或限制、软件缺陷、网络安全攻击和/或人为错误)，我们有效规划、预测和执行我们的业务计划并遵守适用法律法规的能力将受到严重损害。任何此类减值都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们报告内部和外部经营业绩的及时性产生重大不利影响。

我们依赖与第三方的关系，包括供应商、分销商、灌装商、合同包装商、承包商、云数据存储和其他信息技术服务提供商以及其他外部业务合作伙伴，以实现某些功能或提供支持我们运营的服务。我们可能与这些第三方服务提供商和合作伙伴共享数据，它们面临着与我们有关的网络安全、侵犯隐私、业务中断、系统以及员工失误等方面的类似风险。虽然我们有选择和管理我们与第三方服务提供商和其他业务合作伙伴的关系的程序，但我们无法控制他们的业务运营或治理和合规系统、实践和程序，而且我们对多个第三方服务提供商的管理增加了我们的运营复杂性。如果我们未能充分监控我们的第三方服务提供商和合作伙伴的表现，包括遵守法规和法律要求，我们可能不得不产生额外的成本来纠正错误，我们的声誉可能会受到损害，或者我们可能会受到诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查。*如果我们的第三方服务提供商和合作伙伴使用未与我们的系统集成的单独信息系统，并遭受网络安全事件，也可能存在这些风险。这些风险也存在于我们投资或合作的被收购企业、合资企业或公司，这些企业使用单独的信息系统，或尚未完全整合到我们的信息系统中。第三方可能遇到网络安全事件，可能涉及我们与他们共享的数据或依赖他们向我们提供的数据，需要与此类第三方进行协调，包括及时通知和访问与事件有关的人员和信息，这可能会使我们解决出现的任何问题的努力复杂化。因此，我们面临与我们的第三方服务提供商和合作伙伴相关的活动将对我们的业务产生不利影响的风险，即使网络事件不会直接影响我们的系统或信息。

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目录表

如果我们不遵守数据隐私和个人数据保护法律，我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和运营业绩产生负面影响。

我们在正常业务过程中接收、处理、传输和存储与某些身份识别或可识别的个人(包括现任和前任员工)有关的信息(“个人数据”)。因此，我们必须遵守与个人数据相关的各种美国联邦、州和外国法律法规。这些法律可能会发生变化，其他司法管辖区可能随时制定新的个人数据立法。在欧盟，《一般数据保护条例》(GDPR)包括对接收或处理欧盟居民个人数据的公司的运营要求，不同于以前的规定，还包括对不遵守规定的重大处罚。此外，各州通过或正在考虑的隐私法律和法规，包括2018年加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案，为某些数据泄露提供了新的私人诉讼权利和法定损害赔偿，并对处理州居民个人数据的公司提出了运营要求，包括向消费者披露数据收集、处理和共享做法，以及允许消费者选择不与第三方共享某些数据。

GDPR和州隐私法带来的变化，以及对现有个人数据保护法的其他变化以及在其他司法管辖区引入此类法律，除其他外，本公司将面临额外的成本和支出，并可能需要对我们的业务实践和安全系统、政策、程序和实践进行代价高昂的更改。不能保证我们对个人数据的安全控制、关于数据隐私和数据安全的人员培训、供应商管理流程以及我们实施的政策、程序和做法将防止对个人数据的不当处理或泄露。资料泄露或不当处理，或违反GDPR或其他个人资料保护或私隐法律法规而违反本公司的个人资料，可能会损害本公司的声誉，导致消费者失去信心，使本公司遭受政府执法行动(包括罚款)，或导致针对本公司的私人诉讼，从而可能导致收入损失、成本增加、金钱损害赔偿责任或罚款及/或刑事起诉，从而对本公司的业务及经营业绩造成负面影响。.

金融风险

有效税率的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

我们在美国和某些外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。因此，我们在不同的司法管辖区同时接受多个纳税年度的审计。

我们正与某些州和某些外国司法管辖区进行不同阶段的审查。我们2020至2022年的美国联邦所得税申报单将接受美国国税局的审查。我们的州所得税申报单将在2019年至2022年纳税年度进行审查。英国和爱尔兰的所得税申报单将在2019年至2022年纳税年度进行审查。

在任何给定时间，都可能发生改变我们对如何解决任何此类税务审计的预期的事件，因此，我们的季度和/或年度税率可能存在重大变化，因为这些事件可能会改变我们对不确定税务状况的计划。

新一届美国总统政府或国会提出的任何立法都可能导致美国税法的变化，其中可能包括改变或废除2017年减税和就业法案以及联邦企业所得税税率下调的努力，这可能会对我们的所得税拨备产生不利影响，从而对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。此外，美国跨国公司对海外收益征税方式的变化，包括现有税法解释或执行方式的变化，可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。例如，经济合作与发展组织(“经合组织”)通过其税基侵蚀和利润转移(“BEPS”)项目，建议改变许多长期存在的国际税收原则。这些变化在一定程度上可能会增加税收的不确定性，导致更高的合规成本，并对我们的所得税拨备、经营业绩和/或现金流产生不利影响。与经合组织的

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目录表

BEPS项目，公司被要求向税务机关披露更多关于世界各地业务的信息，这可能导致对在不同国家赚取的利润进行更严格的审计审查。在我们运营的司法管辖区增加税收的经济和政治压力，或采用新的或改革的税收立法或法规，可能会使解决税务纠纷变得更加困难，税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同，从而对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。

如果我们的商誉或无形资产减值，我们可能被要求将费用计入收益。

根据美国公认会计原则(“GAAP”)，吾等须至少每年测试我们的无限已记账无形资产及商誉的减值，并在事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，审核我们的无形资产的减值。我们无形资产的账面价值可能无法收回的因素可能被认为是情况的变化，包括我们某些现有产品的增长率下降或低于预期，股票价格和市值下降，以及我们行业的增长率放缓。

我们可能被要求在我们确定我们的无形资产已减值的期间计入收益费用。任何此类指控都将对我们的运营结果产生不利影响。截至2023年12月31日，我们的商誉总额约为14.2亿美元，其他无形资产总额约为14.3亿美元。截至2023年12月31日止年度，我们录得与若干非摊销无形资产相关的减值费用3,870万美元。

外币汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在以美元以外的货币计价的销售、费用、利润、资产和负债方面面临外币汇率风险。我们与金融机构订立远期货币兑换合约，以建立经济对冲，具体管理与某些合并附属公司的非功能性货币资产及负债有关的部分外汇风险敞口。我们没有使用工具来对冲所有外币风险，因此没有受到所有外币波动的保护。因此，我们报告的收益可能会受到外币汇率变化的影响。此外，随着时间的推移，外币汇率波动对利润率或财务业绩的任何有利影响都可能是不可持续的。目前美元的相对强势已经影响了我们的运营结果。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，外币交易损益总额，包括远期货币兑换合约的损益，分别为6,020万美元、3,790万美元和30万美元。

会计准则或惯例和/或税务方面的潜在变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们无法预测未来会计准则或做法的变化可能对我们的财务业绩产生的影响。新的会计准则可能出台，改变我们记录收入、费用、资产和负债的方式。会计准则的这些变化可能会对我们报告的收益产生不利影响。直接和间接所得税税率的提高可能会影响税后收入。同样，间接税的增加(包括与处理饮料容器有关的环境税和/或对一般饮料或特别是能量饮料的间接税)可能会影响我们产品的负担能力，并减少我们的销售额。

如果我们未能在合并的基础上保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，我们的股价和投资者对公司的信心可能会受到重大和不利的影响。

我们必须保持对财务报告的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，这些控制和程序对于“第二部分，第9A项--控制和程序”所述的目的是有效的。如果我们不能维持

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目录表

此类控制和程序、我们的业务、运营结果、财务状况和/或我们股票的价值可能会受到实质性损害。

在我们开展业务的任何主要国家，金融市场的不确定性以及一般经济或政治状况的其他不利变化可能会对我们的行业、业务和经营结果产生不利影响。

全球经济不明朗因素，包括高通胀经济、外币汇率和利率上升，对我们这样的企业有多方面的影响，使我们很难准确预测和规划我们未来的商业活动。我们不能保证经济会出现改善，也不能保证这些改善是可持续的，也不能保证它们会改善与我们相关的市场状况。此外，我们无法预测任何市场中断的持续时间和严重程度，也无法预测它们可能对我们的客户或业务造成的影响，因为我们在美国以外的扩张增加了我们对非洲、亚洲、中美洲和南美洲、欧洲、中东和其他国际市场的任何事态发展或危机的风险敞口。我们主要国际市场的不利经济状况和金融不确定性，包括经济放缓和衰退，以及我们某些其他国际市场的不稳定政治状况，包括内乱和政府更迭，都可能破坏全球消费者信心，降低消费者的购买力，从而减少对我们产品的需求。上述情况还包括乌克兰、以色列和加沙的军事冲突，以及整个中东的紧张局势和台湾海峡两岸的紧张局势，以及由此带来的任何经济不确定性和商品价格波动。

我们的一家或多家交易对手金融机构违约或倒闭可能会导致我们遭受重大损失。

作为我们可能进行的任何对冲活动的一部分，我们可以与不同的金融机构进行涉及衍生金融工具的交易，包括远期合约、商品期货合约、期权合约、套期合约和掉期合约。我们还在美国和海外的银行或其他金融机构的存款或账户中存有大量现金、现金等价物和其他投资，使我们面临此类交易对手金融机构违约或倒闭的风险。在经济低迷或金融市场不确定的时期，交易对手违约或倒闭的风险更大。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们追回因违约而产生的损失或取回在该交易对手的账户中存放或持有的资产的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产和破产程序的适用法律的限制。我们的一个或多个交易对手违约或失败可能会导致我们遭受重大损失，并对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

股票价格的波动可能会限制出售机会。

我们的股票价格受多种因素影响，包括股东预期、财务业绩、我们和竞争对手推出的新产品、通货膨胀等总体经济和市场状况、投资界的估计和预测以及其他各方的公众评论，以及许多其他因素，包括诉讼，其中许多因素超出了我们的控制范围。我们不提供有关我们未来业绩的指导，包括但不限于我们的收入、利润率、产品组合、运营费用、净收入或每股收益。我们可能无法达到分析师的净收入和/或盈利预测，这些预测是基于他们自己对许多产品类型和/或新产品的预测收入、销量和销售组合，其中某些产品比其他产品更有利可图，以及他们自己对毛利率和运营费用的估计。不能保证我们将实现产品销售、收入、毛利率、营业利润、净收入和/或每股收益的任何此类预测水平或组合。因此，我们的股票价格会出现大幅波动，股东可能无法以有吸引力的价格出售我们的股票。此外，我们股票的市场价格波动可能导致对我们提起证券集体诉讼。在截至2023年12月31日的财政年度，我们的股价最高为60.47美元，最低为47.13美元。

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目录表

我们的投资受到风险的影响，这些风险可能会造成损失，并影响这些投资的流动性。

截至2023年12月31日，我们拥有23亿美元的现金和现金等价物，9.556亿美元的短期投资和7640万美元的长期投资，包括存款证，商业票据，公司债券，美国政府机构证券，美国国债，以及较小程度的市政证券。若干该等投资须承受一般信贷、流动资金、市场及利率风险。与我们的投资组合有关的该等风险可能对我们未来的经营业绩、流动资金及财务状况产生不利影响。

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项目1B。未解决的员工意见

不适用。

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项目1C。网络安全

我们的董事会深明维持客户、消费者、雇员及其他持份者的信任及信心的重要性，并监督所有网络安全事宜。管理层在我们的信息安全计划中发挥着核心作用，该计划是我们企业风险管理的关键组成部分，包括实施与行业最佳实践和适用框架相一致的控制措施，以识别威胁，阻止攻击并保护我们的公司资产。此外，我们聘请了一系列网络安全专家，包括网络安全审计师、评估员和顾问，以评估和测试我们的风险管理系统。这些合作伙伴关系使我们能够利用专业知识和见解，并确保我们的网络安全战略和流程与行业最佳实践保持一致。我们与这些第三方的合作包括定期审计、威胁评估和安全增强咨询。

我们的首席信息官及其团队负责领导我们的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。我们的信息安全领导团队在网络和信息安全事务方面拥有超过20年的综合经验。我们的信息安全计划也得到了我们的首席合规官和其他高级管理人员的支持。 我们由内部及外部专家定期检讨我们的计划，并向高级管理层及董事会汇报检讨结果。我们制定了程序来选择和管理我们与第三方服务提供商和其他业务合作伙伴的关系。 例如，我们要求某些第三方服务提供商和其他业务合作伙伴向我们提供SOC II报告，以证明符合安全标准。我们还积极与行业参与者以及适当的情报和执法机构合作，作为我们不断努力发展网络安全治理的一部分。

我们的信息安全团队会及时通知我们的事件响应团队潜在的重大网络安全事件，包括与我们的第三方服务提供商有关的事件。 首席信息官向联席首席执行官汇报，并向董事会辖下的审核委员会（“审核委员会”）汇报。审核委员会亦会在有需要时向董事会汇报（其中包括）我们的网络风险及威胁、加强信息安全系统的项目（如员工网络安全培训）的状况、信息安全计划的评估及新出现的威胁情况。由高级管理层成员组成的网络安全和合规指导委员会已召开会议，并计划每季度召开会议，以审查与加强我们的网络安全态势和提供治理有关的所有事项。

有关合理可能影响公司的网络安全威胁风险的讨论，请参见“第一部分，第1A项-风险因素-我们使用信息技术和第三方服务提供商使我们面临网络安全漏洞和其他中断，可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的声誉和经营业绩产生不利影响”，如果我们未能遵守数据隐私和个人数据保护法律，我们可能会受到负面宣传，政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

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目录表

第二项。特性

截至2024年2月15日，我们的主要物业包括以下各项：

我们位于加利福尼亚州科罗纳的公司总部由以下部分组成：(I)一座六层独立建筑(LEED Gold和能源之星认证)；(Ii)一座三层停车结构和存储设施，其中包括我们的质量控制实验室；(Iii)一座独立三层建筑(目前正在申请能源之星认证)；(Iv)一座独立单层建筑；以及(V)一座独立两层建筑。

我们拥有的南加州仓库和配送中心位于加利福尼亚州里亚托，那里获得了LEED认证。

2023年，我们收购了亚利桑那州凤凰城的一家饮料生产设施，以生产我们的某些能量饮料产品。

2022年期间，我们在加利福尼亚州诺沃克收购了某些房地产和设备。我们利用这处房产作为我们某些产品的制造设施。制造于2024年1月开始。

2020年，我们购买了位于英国Uxbridge的一栋三层写字楼。

2019年，我们在爱尔兰基尔代尔郡的Athy收购了一家制造工厂和毗邻的土地，为我们的某些国际市场生产和供应配料，包括香料。*2024年1月，我们收购了毗邻该物业的额外土地，以支持制造基地的继续发展。

2019年，我们在加利福尼亚州圣费尔南多购买了约7.66英亩土地。我们正在建造一个新的生产设施，将AFF的业务整合到一个单一地点。

此外，我们在国内和某些国际地点租赁了许多较小的办公室和/或仓库/制造空间。

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第三项。法律程序

在正常业务过程中，公司不时在诉讼中被点名，包括劳工和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、知识产权问题和先前分销商的索赔。虽然无法预测该等诉讼的最终结果，但根据本公司所知的事实，管理层相信该等诉讼总体上不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

本公司每季度评估法律程序和其他可能导致应计负债金额增加或减少的事态发展，以及任何相关的保险报销。截至2023年12月31日，公司合并资产负债表中包括30万美元的或有亏损。截至2022年12月31日，公司综合资产负债表中未计入或有亏损。

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第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

主体市场

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“MNST”。截至2024年2月15日，大约189名登记在册的持有者持有1040,636,235股公司已发行普通股。登记在册的股东不包括由银行、经纪商和其他金融机构登记持有股份的股东。

股票价格与股利信息

我们自成立以来一直没有向股东支付过现金股息，在可预见的未来也不会支付现金股息。

2022年6月14日，公司董事会批准了一项股份回购计划，用于回购至多5.0亿美元的公司已发行普通股(简称2022年6月回购计划)。在截至2023年12月31日的年度内，公司以每股55.52美元的平均收购价购买了约330万股普通股，总金额约为1.828亿美元(不包括经纪佣金)，这耗尽了2022年6月回购计划下的可用资金。

2022年11月2日，公司董事会批准了一项股份回购计划，用于额外回购至多5.0亿美元的公司已发行普通股(《2022年11月回购计划》)。在截至2023年12月31日的一年中，根据2022年11月的回购计划，公司以每股54.31美元的平均收购价购买了约480万股普通股，总金额约为2.603亿美元(不包括经纪佣金)。截至2024年2月27日，根据2022年11月的回购计划，仍有1.424亿美元可供回购。

2023年11月7日，公司董事会批准了一项股份回购计划，用于额外回购至多5.0亿美元的公司已发行普通股(《2023年11月回购计划》)。于截至2023年12月31日止年度内，并无根据2023年11月购回计划购回股份。截至2024年2月27日，根据2023年11月的回购计划，仍有5.0亿美元可供回购。

截至2024年2月27日，根据所有先前授权的回购计划，公司可供回购的已发行普通股总额为6.424亿美元。

在截至2023年12月31日的一年中，从员工手中购买了380万股普通股，以代替现金支付行使的期权或应缴的预扣税，总金额为2.142亿美元。虽然这种购买被认为是普通股回购，但它们不被计入公司授权的股票回购计划中的购买。这些股份在2023年12月31日的合并资产负债表中以国库普通股的形式计入。

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目录表

以下表格摘要反映了该公司在截至2023年12月31日的季度内的回购活动。

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总人数：

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价值)的股票。

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购买了股份

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可能还没有被购买

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总人数

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作为公开讨论的一部分

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根据该计划，该计划将继续实施。

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的股份。

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平均价格

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已宣布的计划

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计划(在

期间

    

购得

    

每股

    

或其他计划

    

千）²

2023年10月1日至10月31日

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—

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$

282,838

2023年11月7日授权

 

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$

500,000

2023年11月1日至11月30日

 

—

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$

—

 

—

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$

782,838

2023年12月1日至12月31日

 

791,317

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$

54.57

 

791,317

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$

739,643

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1不包括支付的经纪人佣金。

²扣除支付的经纪人佣金。

性能图表

下图显示了累积总回报的五年比较：1

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Graphic

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1年度回报假设股息再投资。累计总回报假设在2018年12月31日的初始投资为100美元。该公司的自我选择的同行小组是由TCCC，Keurig博士胡椒公司，Constellation Brands，Inc. Molson Coors Beverage Company和PepsiCo，Inc.

第6项。[已保留]

​

44

目录表

第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）是作为我们的财务报表和本表格10-K第二部分第8项所含附注（“附注”）的补充提供的，应与之一并阅读。本讨论包含基于管理层对我们业务和运营的当前预期、估计和预测的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果存在重大差异。请参阅“前瞻性陈述”和“第一部分第1A项-风险因素”。

本概述提供了我们对MD&A各个部分的看法。MD&A包括以下部分：

●Bang Energy收购-关于我们在2023年7月31日收购Bang Energy的讨论；
●定价行动-讨论2022年至2023年期间实施的某些定价行动；
●我们的业务-对我们的业务、我们业务的价值驱动因素以及我们公司面临的机会和风险、股票回购、收购和资产剥离的一般描述；
●经营成果– 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的综合经营业绩分析；
●销售额*-我们按季度计算的销售额详情，以美元和案件为单位；
●通货膨胀率*-有关通胀可能会或可能不会对我们的业绩产生影响的信息；
●流动性与资本资源--分析我们的现金流、现金来源和用途以及合同债务；
●会计政策和公告--讨论需要作出关键判断和估计的会计政策，包括新发布的会计公告；
●前瞻性陈述关于前瞻性陈述的警示信息，以及对某些风险和不确定性的描述，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与公司的历史结果或我们目前的预期或预测大不相同；以及
●市场风险 - 有关市场风险及风险管理的资料。(See“前瞻性陈述”和“第二部分第7A项-市场风险的定性和定量披露”）。

Bang Energy收购

于二零二三年七月三十一日，我们完成Bang交易。收购的资产主要包括Bang Energy®饮料业务和位于亚利桑那州凤凰城的饮料生产设施。

​

定价行动

我们实施了定价措施，包括（i）自2022年4月1日起涨价（限量包装），2022年9月1日和2023年4月1日（有限的包装尺寸）在美国，（ii）二零二二年及二零二三年若干国际市场于不同时间的价格上涨及（iii）2022年及2023年若干市场的促销津贴占销售净额的百分比减少（统称“定价行动”）。定价行动对二零二三年的毛利率产生正面影响。

45

目录表

毛利率

​

截至二零二三年十二月三十一日止年度，我们的毛利率较截至二零二二年十二月三十一日止年度有所改善。此改善主要由于（i）定价行动;（ii）我们减少依赖进口罐;及（iii）改善邻近客户的成品库存水平，从而减少长途货运成本。

​

于COVID-19疫情期间，我们优先确保客户及消费者的产品供应。 在全球供应链面临挑战和中断的情况下，这一战略方向仍然存在，尽管对我们的盈利能力产生了不利影响。我们将继续坚持我们的战略，以确保产品的可用性，并巩固我们品牌的持续长期增长。

​

我们继续应对供应链中可控的挑战。

流动性与资本资源

截至本文件提交之日，我们预计将保持大量的流动性，因为我们通过目前的环境管理，如下文“流动性和资本资源”部分所述。

我们的业务

概述

我们开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩物，主要以以下品牌命名：

●
Monster Energy®
●
Monster Energy Ultra®
●
Monster Rehab®
●
怪物能源®Nitro
●
Java Monster®
●
打孔机怪兽®
●
果汁怪兽®
●
统治全身燃料®
●
Rate Inferno®热源燃料
●
统治风暴®
●
Bang Energy®
●
NOS®
●
全油门®

    

●
刻录®
●
®母亲
●
纳鲁®
●
超高能效®
●
Play®和Power Play®(风格化)
●
无情的®
●
BPM®
●
BU®
●
角斗士®
●
武士®
●
Live+®
●
捕食者®
●
Fury®

​

我们还开发、营销、销售和分销多个品牌的精酿啤酒、面包车和硬苏打水，包括爱来。®IPA，佛罗里达州人TMIPA，戴尔的苍白麦片®，野生盆地®Hard Seltzer，达拉斯金发女郎®，Deep EllumTMIPA，佩林酿造公司TM黑麦酒，啤酒花崛起®双份IPA，Wasatch®杏子合肥，野兽释放®，肮脏的野兽TMHard Tea和许多其他品牌。

​

我们还开发、营销、销售和分销Monster Tour Water®品牌下的静水和起泡水。

​

我们截至2023年12月31日的年度净销售额为71.4亿美元，创下年度净销售额纪录。外币汇率的净变化对截至2023年12月31日的年度约1.467亿美元的净销售额产生了不利影响。

46

目录表

​

我们的大部分净销售额来自我们的怪物能源®饮料部门。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们的Monster Energy®饮料部门分别占净销售额的91.8%和92.4%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的战略品牌部门分别占我们净销售额的5.3%和5.6%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的酒精品牌部门分别占我们净销售额的2.6%和1.6%。我们的其他部门分别占截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度净销售额的0.3%和0.4%。

​

外币汇率的净变化对怪物能源®饮料部门的净销售额产生了不利影响，在截至2023年12月31日的一年中，净销售额约为1.243亿美元。外币汇率的净变化对战略品牌部门截至2023年12月31日的净销售额产生了不利影响，净销售额约为2240万美元。

​

我们的增长战略包括进一步开发国内市场，扩大国际业务，并将业务扩展到新的领域，如酒精饮料领域。 截至2023年和2022年12月31日止年度，向美国以外客户的净销售额分别为27.1亿美元和23.6亿美元。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，该等销售分别占销售净额约38%及37%。截至2023年12月31日止年度，外币汇率的净变动对美国以外客户的净销售额约1.467亿美元产生不利影响。截至2023年12月31日止年度，向美国以外客户的销售净额（按外币调整基准）增加21. 2%。

我们的非酒精类客户主要是提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商、零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众零售商、便利连锁店、餐饮服务客户、价值商店、电子商务零售商和军队。我们的酒类客户主要是啤酒分销商，他们又将产品销售给酒类分销系统内的零售商。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们向各类客户收取的总账单载列如下。此类信息包括我们直接向相关客户类型进行的销售，其中包括我们在美国的全方位服务饮料装瓶商/分销商。这些提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商转而向以下列出的某些相同客户类型销售我们的某些产品。我们对客户类型的描述仅限于我们向提供全方位服务的装瓶商/分销商的销售，而不涉及这些装瓶商/分销商向其自己客户的销售。

​

    

2023

    

2022

    

2021

美国全方位服务装瓶商/分销商

 

47%

​

48%

​

51%

国际全方位服务装瓶商/分销商

 

40%

​

39%

​

39%

俱乐部商店和电子商务零售商

 

8%

​

9%

​

8%

零售杂货、直接便利店、专业连锁店和批发商

 

2%

​

2%

​

1%

酒类、超值商店和其他

 

3%

​

2%

​

1%

​

我们的非酒精类客户包括可口可乐加拿大装瓶有限公司，可口可乐综合公司，可口可乐装瓶公司联合公司，Reyes Coca-Cola Bottling，LLC、Coca-Cola Southwest Bettling LLC、The Coca-Cola Bottling Company of Northern New England Inc.太古股份有限公司(USA)、Liberty Coca-Cola Beastern，LLC、Coca-Cola Europacific Partners（前称Coca-Cola European Partners及Coca-Cola Amatil）、Coca-Cola Hellenic、Coca-Cola FEMSA、太古可口可乐（中国）、中粮可口可乐、Coca-Cola Beastern Africa、Coca-Cola Becececek及若干其他TCCC网络装瓶商、Asahi Soft Drinks，Co.有限公司，沃尔玛公司（包括山姆Amazon.com

我们的酒类客户包括雷耶斯饮料集团，本E。Keith Company、J.J. Taylor Distributing和Sheehan Family Companies。

任何大客户决定减少向我们购买的金额或停止销售我们的产品，可能会对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响。

47

目录表

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，可口可乐联合公司的净销售额分别约占我们净销售额的10%、11%和12%。

​

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，雷耶斯可口可乐瓶装公司的净销售额分别占我们净销售额的9%、9%和10%。

​

可口可乐欧洲太平洋合作伙伴（前可口可乐欧洲合作伙伴）截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，该等业务分别占我们销售净额约13%、13%及12%。

我们继续在开发和引入新产品和口味方面产生支出。

我们业务的价值驱动因素

我们相信，我们业务的主要价值驱动因素包括以下各项：

●国际增长*-我们品牌在国际上的引入、发展和持续盈利能力仍然是我们公司增长的关键价值驱动力。我们的一个或多个产品销往全球约158个国家和地区。
●盈利增长*-我们相信，在营销和创新的支持下，针对多样化的消费者基础，“功能性”的增值饮料品牌将推动盈利增长。我们专注于提高我们的怪物能源®饮料部门、我们的战略品牌部门和我们的酒精品牌部门的利润率，并相信定制的品牌、包装、定价和分销渠道战略有助于实现盈利增长。我们正在实施这些战略，以期继续实现盈利增长。
●成本管理-成本管理的主要重点将继续放在减轻增加和/或减少每箱的投入采购和生产成本，包括原材料成本和联合包装费用，以及通过确保战略上定位的额外联合包装设施来降低运费成本。另一个重点领域是减少促销津贴、销售以及一般和行政费用，包括赞助、抽样、促销和营销费用，占净销售额的一定比例。
●高效资本结构-我们的资本结构旨在优化我们的营运资本，以便为国内和国际的扩张提供资金。我们相信，凭借我们雄厚的资本实力，我们有能力在必要时以相对较低的有效借款成本筹集资金，这提供了竞争优势。减少应收账款和库存的未付天数和手头库存天数仍将是一个重点领域。

我们相信，在某些原材料成本的增长得到控制的情况下，这些价值驱动因素在美国和国际上实施和/或实现时，将导致：(1)提高或维持我们的产品毛利率；(2)降低我们的费用占净营业收入的百分比；以及(3)提高我们的资本成本。成功的最终衡量标准是，也将反映在我们目前和未来的运营结果中。

净销售额、毛利润、营业收入、净收入和每股净收入是衡量上述价值驱动因素的关键指标。2024年及以后，这些衡量标准仍将是管理工作的重点(见“第二部分，项目7--管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果”)。

截至2023年12月31日，该公司的营运资本为44.3亿美元，而截至2022年12月31日的营运资本为37.6亿美元。周转资本增加的主要原因是现金和现金等价物增加，

48

目录表

与截至2023年12月31日止年度的净销售额增长有关。在截至2023年12月31日的一年中，我们的经营活动提供的净现金约为17.2亿美元，而截至2022年12月31日的一年为8.877亿美元。2023年现金流的主要用途是购买投资、购买库存股、收购Bang Energy、在国际上发展我们的品牌以及购买房地产、房地产和设备。除收购Bang Energy外，这些现金流量的主要用途预计将是我们未来现金和营运资金的主要经常性用途(见“第二部分，第7项--管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--流动性和资本资源”)。

机遇、挑战和风险

展望未来，我们的管理层已经确定了饮料行业和本公司面临的某些挑战和风险，包括我们与TCCC的重要商业关系，以及TCCC作为本公司重要股东的地位，每一种情况都如上文“第一部分，第1A项-风险因素”所述。

此外，美国、州、县和/或市一级已经提出和/或通过了立法，并在某些外国司法管辖区提议和/或通过了立法，以限制能量和酒精饮料的销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量和/或酒精饮料)，限制咖啡因和/或酒精含量，要求某些产品标签披露和/或警告，征税，限制产品尺寸或对销售能量和/或酒精饮料施加年龄限制。此外，还发表了批评能量饮料中的咖啡因含量及其预期的益处、酒精饮料及其误用或滥用的文章，以及表明能量饮料和酒精饮料的某些健康风险的文章。建议和/或通过此类法律并发布此类条款，或未来建议和/或通过类似的法律或发布类似的条款，可能会对本公司产生不利影响。

此外，我们国内和/或国际经济市场的不确定性和/或波动性可能会对我们行业和我们公司的稳定性产生负面影响。此外，我们的增长战略包括扩大我们的国际业务，这使我们面临开展国际业务所固有的风险，包括与外币汇率波动相关的风险。

消费者可自由支配的支出也对我们产品的成功营销和销售构成了挑战。

提高消费者和监管机构对肥胖和不活跃的生活方式以及饮酒引起的健康问题的认识仍然是一项挑战。

我们认识到，肥胖、酗酒和误用是复杂和严重的公共卫生问题。我们对消费者的承诺始于我们广泛的产品线和我们产品线中广泛的减肥、低热量和低卡路里饮料选择。我们不断努力通过饮料的创新、选择和多样化来满足不断变化的消费者需求。(见“第一部分，第1A项--风险因素”)。

我们历史上的成功部分归功于我们推出了不同的创新饮料，这些饮料得到了消费者的积极接受。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们继续开发和推出符合消费者偏好的不同和创新的饮料的能力，尽管我们无法保证我们有能力做到这一点。为了保持和扩大我们的市场份额，我们必须继续开发和推出不同的和创新的饮料，并在价格、质量、分销方式、品牌形象和知识产权保护方面具有竞争力。饮料行业容易受到消费者偏好变化的影响，如果我们对这种偏好判断错误，可能会对我们产生不利影响。

此外，可能影响本公司未来财务业绩的其他主要挑战和风险包括但不限于：

●从我们与TCCC的关系中获益的相关风险;

49

目录表

●在竞争激烈的市场中，我们品牌家族的盈利扩张和增长（参见“第一部分，第1项-业务-竞争”和“第一部分，第1项-业务-销售和营销”）;
●消费者对我们产品的偏好和需求的变化;
●能源和/或酒精饮料行业出现了新的子类别，我们未能（或迟到）成功地作出反应;
●美国、欧洲和我们运营所在的其他国家的经济不确定性;
●与外币汇率波动相关的风险；
●维护我们的品牌形象、产品质量和企业信誉;
●日益关注各种环境、人权和健康问题，包括肥胖、咖啡因和/或酒精消费以及一般的能量和/或酒精饮料，以及为应对这些关切而改变法规和消费者偏好;
●在国际上建立和推广我们品牌的成本;
●与进入饮料行业的新领域，特别是酒精饮料行业，以及为实施我们的增长战略而进行收购相关的风险;
●我们使用的原材料成本增加;
●由于港口罢工和/或港口拥堵、流行病、相关劳工问题或其他进口障碍造成的延误，进口和供应来源、关税或关税的限制，相关政府法规的变化以及我们的产品和/或配料（包括调味剂、调味配料和补充配料）的及时进口或出口中断;
●保护我们现有的商标和版权的知识产权组合，以及我们不断追求为我们不断扩大的产品线开发和保护新的和创新的商标和版权;
●铝罐、其他包装材料和配料的可用数量限制;
●对共包装可用性的限制，特别是共包装行业的合并;
●英国脱欧对我们在欧洲和英国业务的长期影响;
●海运和国内燃料及运费上涨;
●实施额外的法规，包括限制能量或酒精饮料销售的法规，限制饮料中的咖啡因或酒精含量，要求产品标签和/或警告，征收消费税和/或销售税，和/或限制产品尺寸和/或年龄限制。

有关本公司面临的风险和不确定性的更多信息，请参阅“第一部分，第1A项--风险因素”。

我们相信以下机会对我们来说是存在的：

●我们的产品具有国内和国际增长潜力；
●能量饮料和酒精饮料类别在国内和国际的增长潜力；
●负担得起的能量饮料类别的增长潜力；
●计划和未来推出新产品和产品线，目标是增加销售额和/或提高盈利能力；
●采用新的套餐格式，旨在创造强劲的收入增长；
●包装、定价和渠道机会，以增加盈利增长；
●有效的战略定位，以利用行业增长；
●扩大在国内和国际市场的分销/扩张机会；

50

目录表

●向新的国内外市场和渠道推出和/或重新推出我们的产品和新产品；
●继续专注于降低成本基础；以及
●我们进入酒精类别和我们的酒精产品组合的发展。

经营成果

表格10-K年度报告的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2022年和2021年的详细讨论以及2022年和2021年之间没有包括在本10-K表格年度报告中的同比比较，可以在公司截至2022年12月31日的财政年度表格10-K年度报告的第二部分，第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。

下表分别列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日的主要统计数字。

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​

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​

​

​

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​

​

​

​

(以千为单位，每股除外)

    

​

    

​

​

    

​

​

    

​

百分比

​

百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

变化

​

变化

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

    

23比22

    

22对21

​

净销售额1

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

​

13.1

%

13.9

%

销售成本

​

 

3,345,821

​

 

3,136,483

​

 

2,432,839

​

6.7

%

28.9

%

毛利*1

​

 

3,794,206

​

 

3,174,567

​

 

3,108,513

​

19.5

%

2.1

%

毛利润占净销售额的百分比

​

 

53.1

%

 

50.3

%

 

56.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

 

1,840,851

​

 

1,589,846

​

 

1,311,046

​

15.8

%

21.3

%

营业费用占净销售额的百分比

​

 

25.8

%

 

25.2

%

 

23.7

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入1

​

 

1,953,355

​

 

1,584,721

​

 

1,797,467

​

23.3

%

(11.8)

%

营业收入占净销售额的百分比

​

 

27.4

%

 

25.1

%

 

32.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息和其他收入(费用)，净额

​

 

115,127

​

 

(12,757)

​

 

3,952

​

1,002.5

%

(422.8)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未计提所得税准备的收入1

​

 

2,068,482

​

 

1,571,964

​

 

1,801,419

​

31.6

%

(12.7)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税拨备

​

 

437,494

​

 

380,340

​

 

423,944

​

15.0

%

(10.3)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税占税前收入的百分比

​

 

21.2

%

 

24.2

%

 

23.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入1

​

$

1,630,988

​

$

1,191,624

​

$

1,377,475

​

36.9

%

(13.5)

%

净收益占净销售额的百分比

​

 

22.8

%

 

18.9

%

 

24.9

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股普通股净收入：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

1.56

​

$

1.13

​

$

1.30

​

38.0

%

(13.2)

%

稀释

​

$

1.54

​

$

1.12

​

$

1.29

​

38.0

%

(13.1)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

能量饮料盒子销量(千)(192盎司盒子当量)

​

 

769,241

​

 

701,677

​

 

613,441

​

9.6

%

14.4

%

​

1包括截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的4,000万美元、4,000万美元和4,150万美元，分别与递延收入确认有关。

*毛利可能无法与其他实体的毛利相比较，因为一些实体在销售成本中包括与其分销过程相关的所有成本，而另一些实体则不包括某些成本，而是将这些成本包括在另一个细目中，如运营费用。我们将外运运费和仓储成本计入运营费用，而不计入销售成本。

51

目录表

净销售额

截至2023年12月31日的年度净销售额为71.4亿美元，增加约8.29亿美元，比截至2022年12月31日的年度净销售额63.1亿美元高出13.1%。净销售额的增长主要是由于我们的Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加，这是消费者需求增加以及定价行动的结果。外币汇率的净变化对截至2023年12月31日的年度约1.467亿美元的净销售额产生了不利影响。在截至2023年12月31日的一年中，在外汇调整基础上的净销售额增长了15.5%。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，欧洲、中东和非洲地区、亚太地区(包括大洋洲)、拉丁美洲和加勒比地区的净销售额分别为25.3亿美元和22.亿美元。

​

在截至2023年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的净销售额为65.6亿美元，增加了约7.219亿美元，比截至2022年12月31日的年度的58.3亿美元高出12.4%。Monster Energy®饮料部门的净销售额增长，主要是由于消费者需求增加，我们的Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变化对怪物能源®饮料部门的净销售额产生了不利影响，在截至2023年12月31日的一年中，净销售额约为1.243亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的净销售额在外币调整的基础上增长了14.5%。

​

截至2023年12月31日的年度，战略品牌部门的净销售额为3.766亿美元，增加了约2310万美元，比截至2022年12月31日的年度的3.535亿美元高出6.5%。战略品牌部门的净销售额增长，主要是由于消费者需求增加，我们的NOS®、Predator®和Fury®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变化对战略品牌部门截至2023年12月31日的年度净销售额约为2240万美元产生了不利影响。在截至2023年12月31日的一年中，战略品牌部门的净销售额在外币调整的基础上增长了12.9%。

​

在截至2023年12月31日的一年中，酒精品牌部门的净销售额为1.849亿美元，增加了约8350万美元，比截至2022年12月31日(2022年2月17日至2022年12月31日)的1.014亿美元的净销售额高出82.3%。净销售额野兽释放的®FMB于2023年第一季度在美国滚动推出，截至2023年12月31日的一年为8,670万美元。

​

在截至2023年12月31日的年度，其他部门的净销售额为2350万美元，增加了约60万美元，比截至2022年12月31日的年度的净销售额2290万美元高出2.4%。

​

在截至2023年12月31日的一年中，我们的能量饮料产品的盒装销售额为7.692亿箱，比截至2022年12月31日的7.017亿箱的盒装销售额增加了约6760万箱或9.6%。在截至2023年12月31日的年度内，我们的能量饮料产品的整体平均每箱净销售额(不包括酒精品牌和其他细分市场的净销售额)增加到9.01美元，比截至2022年12月31日的每箱8.82美元的平均净销售额高出2.2%。每起案件平均净销售额的增加主要是定价行动的结果。

​

在截至2023年12月31日的一年中，我们精酿啤酒、硬苏打水和面包车的盒装销售额为1,310万箱，比截至2022年12月31日(从2022年2月17日至2022年12月31日)的盒装销售额650万箱增加了约660万箱或101.3%。在截至2023年12月31日的一年中，我们精酿啤酒、硬苏打水和FMBs(31加仑当量)的桶销售额为60万桶，比截至2022年12月31日(有效日期为2022年2月17日至2022年12月31日)的桶销售额30万桶增加了约30万桶，或101.3%。

52

目录表

毛利

截至2023年12月31日的年度毛利为37.9亿美元，较截至2022年12月31日的年度毛利31.7亿美元增加约6.196亿美元，或19.5%。

​

在截至2023年12月31日的一年中，毛利润占净销售额的百分比从截至2022年12月31日的50.3%增加到53.1%。截至2023年12月31日的年度增长主要是由于定价行动、运入成本下降以及铝罐成本下降所致。

运营费用

截至2023年12月31日的年度总运营支出为18.4亿美元，增加约2.51亿美元，比截至2022年12月31日的年度总运营支出15.9亿美元高出15.8%。

​

业务费用增加的主要原因是，一般和行政费用增加了8090万美元，包括差旅和娱乐、专业服务费(包括法律和会计)以及折旧和摊销，销售和营销费用增加了9220万美元，包括赞助和代言、销售点、保费和分配的贸易发展费用，以及工资支出增加了8240万美元。此外，截至2023年12月31日止年度的营运开支包括与收购Bang Energy有关的1,610万美元交易成本及与酒精品牌业务相关的4,270万美元减值费用(“酒精减值费用”)。部分由于精酿啤酒和硬苏打水类别的持续挑战，酒精减值费用涉及作为CANarchy交易的一部分收购的某些非摊销无形资产以及财产和设备(定义见下文附注2“收购”)。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，营业费用占净销售额的百分比分别为25.8%和25.2%。

营业收入

截至2023年12月31日的年度的营业收入为19.5亿美元，增加了约3.686亿美元，比截至2022年12月31日的年度的营业收入15.8亿美元高出23.3%。在截至2023年12月31日的一年中，营业收入占净销售额的百分比从截至2022年12月31日的25.1%增加到27.4%。截至2023年12月31日的年度的营业收入增长主要是由于毛利润增加6.196亿美元，部分被包括酒精减值费用在内的3.686亿美元的营业费用增加所抵消。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们在欧洲、中东和非洲地区、亚太地区(包括大洋洲)、拉丁美洲和加勒比地区的运营收入分别为4.093亿美元和3.163亿美元。

​

在截至2023年12月31日的一年中，不包括公司和未分配费用的Monster Energy®饮料部门的营业收入为23.4亿美元，增加了约4.887亿美元，比截至2022年12月31日的年度的营业收入18.5亿美元高出26.4%。怪物能源®饮料部门营业收入的增加主要是毛利润增加5.725亿美元的结果。

​

在截至2023年12月31日的一年中，不包括公司和未分配费用的战略品牌部门的营业收入为2.071亿美元，增加了约940万美元，比截至2022年12月31日的年度的营业收入1.977亿美元高出4.8%。战略品牌部门营业收入的增加主要是由于毛利润增加了1460万美元。

​

在截至2023年12月31日的一年中，不包括公司和未分配费用的酒精品牌部门的运营亏损为8,110万美元，增加了约4,960万美元，比2023年12月31日的运营亏损高出157.5%

53

目录表

截至2022年12月31日的年度(有效日期为2022年2月17日至2022年12月31日)3,150万美元。在截至2023年12月31日的年度内，酒精品牌部门的运营亏损增加，主要是由于酒精减值费用为4270万美元。

​

在截至2023年12月31日的一年中，不包括公司和未分配费用的其他部门的营业收入为360万美元，增加了约50万美元，比截至2022年12月31日的年度的营业收入300万美元高出17.3%。

利息和其他收入(费用)，净额

​

截至2023年12月31日的一年，利息和其他收入(费用)净额为1.151亿美元，而截至2022年12月31日的一年，利息和其他收入(费用)净额为(1280万美元)。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，外币交易收益(亏损)分别为(6020万美元)和(3790万美元)。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，利息收入分别为1.3亿美元和2970万美元。扣除利息及其他收入(开支)，净额包括截至2023年12月31日止年度与收购Bang Energy有关的4,540万美元交易收益(“Bang交易收益”)。

所得税拨备

截至2023年12月31日的年度，所得税拨备为4.375亿美元，增加5720万美元，较截至2022年12月31日的3.803亿美元的所得税拨备高出15.0%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，联邦、州和外国的有效综合税率分别为21.2%和24.2%。实际税率的下降主要是由于截至2023年12月31日的年度股票薪酬扣除增加所致。

净收入

截至2023年12月31日的年度净收益为16.3亿美元，增加4.394亿美元，较截至2022年12月31日的年度净收益11.9亿美元增长36.9%。截至2023年12月31日止年度的净收入增加主要是由于毛利增加所致。

关键业务指标

我们使用不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的某些关键指标和财务指标来评估和管理我们的业务。有关我们如何使用关键指标和某些非GAAP财务指标的进一步讨论，请参阅下面的“非GAAP财务指标和其他关键指标”。

非公认会计准则财务指标和其他关键指标

毛账单**

截至2023年12月31日的年度总账单为82.3亿美元，增加约9.681亿美元，比截至2022年12月31日的年度72.6亿美元的总账单高出13.3%。外币汇率的净变化对截至2023年12月31日的年度约1.498亿美元的总账单产生了不利影响。

​

在截至2023年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的总账单为75.9亿美元，增加了约8.554亿美元，比截至2022年12月31日的总账单67.4亿美元高出12.7%。Monster Energy®饮料部门的总账单增加，主要是由于消费者需求增加以及某些市场的价格上涨，我们的Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变动对

54

目录表

在截至2023年12月31日的一年中，怪物能源®饮料部门的总账单约为1.278亿美元。

​

截至2023年12月31日的年度，战略品牌部门的总账单为4.253亿美元，增加2660万美元，比截至2022年12月31日的3.987亿美元的总账单高出6.7%。外币汇率的净变化对战略品牌部门在截至2023年12月31日的一年中大约2200万美元的总账单产生了不利影响。

​

在截至2023年12月31日的一年中，酒精品牌部门的总账单为1.886亿美元，增加了8560万美元，比截至2022年12月31日(从2022年2月17日至2022年12月31日)的1.03亿美元的总账单高出83.0%。

​

截至2023年12月31日的年度，其他部门的总账单为2,350万美元，增加了60万美元，比截至2022年12月31日的年度的2,290万美元高出2.6%。

​

如下文脚注所述，截至2023年12月31日的年度的促销津贴、佣金及其他开支为11.3亿美元，较截至2022年12月31日的年度的9.906亿美元增加1.391亿美元，或14.0%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，促销津贴占总账单的百分比分别为13.7%和13.6%。

**总账单是指扣除现金折扣、退货和消费税后向客户开出的发票金额。总账单由管理层在内部使用，作为经营业绩的指标并用于监测经营业绩，包括特定产品的销售业绩、销售人员业绩、产品增长或下降，对投资者评估公司整体业绩很有用。使用毛账单可以在任何促销项目的效果之前评估销售业绩，这可能会掩盖某些业绩问题。因此，我们认为，毛账单的列报为我们的经营业绩提供了一个有用的衡量标准。毛账单的使用不是公认会计准则所确认的衡量标准，不应被视为净销售额的替代办法，净销售额是根据公认会计准则确定的，不应单独用作衡量经营业绩的指标，而不应取代净销售额。此外，总账单可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，因为我们的内部报告实践已经对总账单进行了定义。此外，毛账单可能不会以现金收据的形式实现，因为促销付款和津贴可能会从从某些客户收到的付款中扣除。

55

目录表

下表将非GAAP毛账单财务衡量标准与最直接可比的GAAP净销售额财务衡量标准进行了核对：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

百分比

    

百分比

​

以千计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

变化

​

变化

​

​

 

2023

 

2022

 

2021

 

23%vs.22%

​

22岁对21岁

​

总比林斯

​

$

8,229,709

​

$

7,261,639

​

$

6,424,632

 

13.3

%

13.0

%

递延收入

​

​

39,955

​

​

39,969

​

​

41,462

​

(0.0)

%

(3.6)

%

减去：晋升津贴、佣金和其他费用*

​

 

(1,129,637)

​

 

(990,558)

​

 

(924,742)

 

14.0

%

7.1

%

净销售额

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

 

13.1

%

13.9

%

​

*虽然本行项目所述支出是根据公认会计准则确定的，并符合公认会计准则的要求，但其列报不符合公认会计准则的列报要求。此外，我们对促销和其他津贴的定义可能无法与其他公司提供的类似项目进行比较。我们能量饮料产品的促销和其他补贴主要包括对我们的非酒精灌装商/分销商或零售客户的对价，包括但不限于：(I)为支持零售商向最终消费者进行价格促销而给予标价的折扣；(Ii)向我们的灌装商/分销商报销他们与零售商商定的部分促销支出，包括老虎机、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；(Iii)我们向灌装商/分销商和/或直接向零售商提供的广告、店内营销和促销活动费用的商定份额；(Iv)我们约定的老虎机、货架空间津贴和直接支付给零售商、俱乐部商店和/或批发商的其他费用；(V)为达到或超过某些预定销售目标而给予我们的灌装商/分销商和/或零售商的奖励；(Vi)折扣或免费产品；(Vii)我们向我们的灌装商/分销商支付的与我们直接向灌装商/分销商销售的某些客户有关的合同费用；以及(Viii)根据向我们的灌装商/分销商支付的销售额而支付的某些佣金。促销津贴和其他津贴的列报有助于评估其对确定净销售额和产生的或与之相关的支出水平的影响。我们的能量饮料产品的促销和其他补贴构成了我们营销活动的重要部分。我们与众多灌装商/分销商和/或零售商的能量饮料产品促销补贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协定一般规定了上述一项或多项安排，期限从一周到一年不等。我们在截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的能量饮料产品促销和其他补贴活动的主要驱动力是(I)增加销售量和试用，(Ii)应对市场状况，以及(Iii)确保零售货架和展示空间。我们酒精品牌部门的促销和其他补贴主要包括在允许的情况下进行价格促销。

销售额

下表披露了有关过去三年销售额的选定季度数据。任何一个或多个季度的数据不一定代表年度业绩或持续趋势。

我们能量饮料的销售量是以单箱体积表示的。“单位箱”指的是相当于192美国液体盎司成品饮料(24份8盎司)的计量单位。单位箱体积是指我们销售的成品或精矿的单位箱(或单位箱当量)的数量，就像转换成成品一样。

我们的季度运营业绩反映了季节性趋势，这主要是由于一年中较温暖的月份需求增加所致。饮料销售额在每个日历年的第一季度和第四季度往往较低。然而，我们的能量饮料产品的经验表明，它们的季节性不如传统饮料预期的季节性。此外，我们在国际上的持续增长可能会进一步减少季节性对我们业务的影响。季度波动也可能受到其他因素的影响，包括新产品的推出，温度波动更明显的新市场的打开，新瓶装厂/分销商的增加，

56

目录表

我们产品销售组合的变化以及广告和促销费用的变化和/或增加。(见“第一部分，第1项--业务--季节性”)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

净销售额(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第1季度

​

$

1,698,930

​

$

1,518,574

​

$

1,243,816

第二季度

​

 

1,854,961

​

 

1,655,260

​

 

1,461,934

第三季度

​

 

1,856,028

​

 

1,624,286

​

 

1,410,557

第四季度

​

 

1,730,108

​

 

1,512,930

​

 

1,425,045

总计

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减少：酒类品牌和其他细分市场的净销售额(以千为单位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第1季度

​

$

(50,904)

​

$

(21,134)

​

$

(5,727)

第二季度

​

 

(68,384)

​

 

(38,428)

​

 

(7,905)

第三季度

​

 

(49,024)

​

 

(33,265)

​

 

(6,316)

第四季度

​

 

(40,037)

​

 

(31,522)

​

 

(5,969)

总计

​

$

(208,349)

​

$

(124,349)

​

$

(25,917)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

调整后的净销售额(单位：千)？

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第1季度

​

$

1,648,026

​

$

1,497,440

​

$

1,238,089

第二季度

​

 

1,786,577

​

 

1,616,832

​

 

1,454,029

第三季度

​

 

1,807,004

​

 

1,591,021

​

 

1,404,241

第四季度

​

 

1,690,071

​

 

1,481,408

​

 

1,419,076

总计

​

$

6,931,678

​

$

6,186,701

​

$

5,515,435

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

能量饮料箱数/销售额(千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第1季度

​

 

182,444

​

 

168,793

​

 

138,566

第二季度

​

 

198,406

​

 

184,197

​

 

161,450

第三季度

​

 

203,088

​

 

182,460

​

 

159,975

第四季度

​

 

185,303

​

 

166,227

​

 

153,450

总计

​

 

769,241

​

 

701,677

​

 

613,441

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

能量饮料调整后每箱平均净销售额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第1季度

​

$

9.03

​

$

8.87

​

$

8.94

第二季度

​

 

9.00

​

 

8.78

​

 

9.01

第三季度

​

 

8.90

​

 

8.72

​

 

8.78

第四季度

​

 

9.12

​

 

8.91

​

 

9.25

总计

​

$

9.01

​

$

8.82

​

$

8.99

​

1不包括酒精品牌分部和其他分部净销售额。

57

目录表

以下为截至12月31日止年度按分部划分的能量饮料盒销售额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(In千人，每箱平均净销售额除外）

    

2023

    

2022

    

2021

净销售额

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

减：酒类品牌分部销售额

​

​

(184,855)

​

​

(101,405)

​

​

—

减：其他分部销售

​

 

(23,494)

​

 

(22,944)

​

 

(25,917)

调整后的净销售额1

​

$

6,931,678

​

$

6,186,701

​

$

5,515,435

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按细分市场划分的销售案例：1

​

 

  

​

 

  

​

 

  

Monster Energy®饮料

​

 

632,950

​

 

581,937

​

 

520,577

战略品牌

​

 

136,291

​

 

119,740

​

 

92,864

病例总销量

​

 

769,241

​

 

701,677

​

 

613,441

每箱平均净销售额-能量饮料

​

$

9.01

​

$

8.82

​

$

8.99

​

1不包括酒精品牌分部和其他分部净销售额。

截至2023年12月31日止年度，外币汇率的净变动对净销售额及每箱整体平均净销售额均产生不利影响。

以下为截至12月31日止年度，我们的精酿啤酒、硬苏打水及FMB（以192盎司当量计）的销售情况：

​

​

​

​

​

​

​

(In千人，每箱平均净销售额除外）

    

2023

    

20221

酒类品牌分部净销售额

    

$

184,855

    

$

101,405

案例销售

​

 

13,131

​

 

6,525

每箱酒的平均净销售额-酒精品牌

​

$

14.08

​

$

15.54

​

1截至2022年12月31日的年度，有效日期为2022年2月17日至2022年12月31日。

通货膨胀率

我们相信，通胀对我们截至2023年12月31日的年度经营业绩没有重大影响。通货膨胀对我们的运营结果产生了负面影响，导致截至2022年12月31日的年度销售成本和运营费用增加。为了减轻通货膨胀的影响，我们实施了定价行动.

流动性与资本资源

现金和现金等价物、短期和长期投资-截至2023年12月31日，我们拥有23亿美元的现金和现金等价物，9.556亿美元的短期投资和7640万美元的长期投资。我们维持我们的投资是出于现金管理的目的，而不是为了投机。我们的风险管理政策在选择和维护我们的投资时强调信用质量(主要基于国家公认的统计评级机构的短期评级)。我们定期评估我们投资的市场风险，并相信我们目前的政策和投资做法足以限制这些风险。然而，这些投资中的某些受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。这些与我们的投资组合相关的市场风险可能会对我们未来的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。

截至2023年12月31日，我们持有的23亿美元现金和现金等价物中，9.718亿美元由我们的海外子公司持有。截至2023年12月31日，我们的海外子公司没有持有任何短期或长期投资。

​

我们相信，来自业务的现金，包括我们的现金资源和获得信贷的机会，将足以满足我们的周转资金需求，包括对原材料和库存的采购承诺、应收账款的增加、纳税债务的支付、扩大和发展需要、购买资本资产、购买

58

目录表

至少在接下来的12个月里，购买设备、购买不动产和购买库存股。根据我们目前的计划，到2024年12月31日，资本支出(不包括普通股回购)可能不到5.0亿美元。然而，未来的商业机会可能会导致这一估计发生变化。

购买存货、增加应收账款和其他资产、购置财产和设备(包括不动产、个人财产和冷却器)、改进租赁、为我们的灌装商预付款或为其购买设备、收购和维护商标、支付应付账款、应付所得税和购买普通股，预计仍将是我们主要的经常性现金用途。

以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的现金流量摘要(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

提供的现金净额(用于)：

    

​

​

    

​

​

    

​

​

​

 

2023

 

2022

 

2021

经营活动

​

$

1,717,753

​

$

887,699

​

$

1,155,741

投资活动

​

$

(193,395)

​

$

(161,367)

​

$

(992,022)

融资活动

​

$

(542,599)

​

$

(706,938)

​

$

34,821

​

经营活动提供的现金流。截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金为17.2亿美元，而截至2022年12月31日的年度，经营活动提供的现金为8.877亿美元。

在截至2023年12月31日的年度内，经营活动提供的现金主要来自净收入16.3亿美元和某些非现金支出的调整，包括6890万美元的折旧和摊销、6880万美元的股票补偿、3870万美元的无形资产减值亏损、900万美元的非现金租赁支出和430万美元的财产和设备减值亏损，但被4540万美元的Bang交易收益部分抵消。在截至2023年12月31日的一年中，由于应付帐款增加1.128亿美元、其他负债增加2300万美元、应计补偿增加1340万美元、应计促销津贴增加840万美元、库存减少790万美元和递延所得税减少200万美元，经营活动提供的现金也有所增加。在截至2023年12月31日的一年中，用于经营活动的现金主要是由于应收账款增加了1.632亿美元，递延收入减少了2450万美元，预付所得税增加了1880万美元，应计负债减少了1040万美元，预付开支和其他资产增加了1020万美元。

​

在截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的现金主要来自11.9亿美元的净收入和某些非现金支出的调整，包括6410万美元的基于股票的薪酬、6120万美元的折旧和摊销、730万美元的非现金租赁支出和220万美元的无形资产减值损失。在截至2022年12月31日的一年中，由于应付帐款增加4980万美元、递延所得税减少4820万美元、应计晋升津贴增加5080万美元和应计薪酬增加370万美元，经营活动提供的现金也有所增加。在截至2022年12月31日的一年中，用于经营活动的现金主要是由于库存增加了3.477亿美元，应收账款增加了1.29亿美元，预付费用和其他资产增加了3830万美元，应计负债减少了3040万美元，递延收入减少了1990万美元，应付所得税减少了1690万美元，其他负债减少了450万美元，预付所得税减少了440万美元。

用于投资活动的现金流。截至2023年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.934亿美元，而截至2022年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.614亿美元。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，投资活动提供的现金主要来自可供出售投资的销售。*截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，投资活动中使用的现金主要归因于购买可供出售的投资。截至十二月底止的年度

59

目录表

2023年3月31日，用于投资活动的现金包括与收购Bang Energy有关的3.634亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金包括与收购Monster Brewing Company有关的3.295亿美元(扣除收购的现金)。在较小程度上，于截至2023年及2022年12月31日止年度，用于投资活动的现金还包括购置不动产、由货车及促销车组成的固定资产、用以支持我们的营销及促销活动的生产设备、家具及固定装置、办公室及电脑设备、电脑软件、用于销售及行政活动的设备、若干租赁改善、改善不动产，以及收购、辩护及维持商标。我们预计将继续使用超过我们所需现金的一部分，用于购买短期和长期投资、改善租赁、购买资本设备(具体而言，货车、卡车和促销车、冷却器、其他促销设备、商品陈列、仓储货架以及生产我们某些现有和/或新产品以及在国际市场发展我们品牌所需的生产设备)以及其他公司目的。我们也可能不时使用现金购买与我们的饮料业务相关的额外房地产和/或收购兼容业务。

​

融资活动提供的现金流(用于)。在截至2023年12月31日的一年中，用于融资活动的现金为5.426亿美元，而在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的现金为7.069亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中，用于融资活动的现金流主要是回购我们普通股的结果。截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，融资活动提供的现金流主要归因于根据我们的基于股票的薪酬计划发行了我们的普通股。

以下是公司截至2023年12月31日的合同承诺和相关预定到期日的摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按期限到期的付款(以千元为单位)

​

    

​

​

    

不到

    

1‑3 

    

3‑5 

    

超过

义务

​

总计

​

1年

 

年份

 

年份

 

5年

合同义务1

​

$

417,631

​

$

328,200

​

$

85,282

​

$

4,031

​

$

118

融资租赁

​

 

6,620

​

 

6,601

​

 

19

​

 

—

​

 

—

经营租约

​

 

69,311

​

 

13,490

​

 

21,077

​

 

16,922

​

 

17,822

购买承诺2

​

 

414,691

​

 

394,867

​

 

19,315

​

 

509

​

 

—

​

​

$

908,253

​

$

743,158

​

$

125,693

​

$

21,462

​

$

17,940

​

1合同义务包括我们与赞助和其他承诺有关的义务。

2采购承诺包括我们和我们的子公司对生产我们产品所使用的原材料的不同供应商所承担的义务。这些债务的期限各不相同，但通常在一年内得到履行。

此外，截至2023年12月31日，约有310万美元的未确认税收优惠被记录为负债。预计未来12个月内，未确认的税收优惠金额不会有明显变化。截至2023年12月31日，我们有60万美元的应计利息和与未确认的税收优惠相关的罚款。

60

目录表

会计政策和公告

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。关键会计估计是管理层认为对描述我们的财务状况和结果最重要的估计，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要对内在不确定的事项的影响进行估计，这些事项已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。见“第二部分，第8项--财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策的组织和摘要”，其中概述了我们的主要会计政策。

下面总结了我们最重要的关键会计估计：

商誉-当为收购支付的代价超过收购的有形和无形资产净额的公允价值时，公司记录商誉，包括相关的税收影响。商誉不摊销；相反，商誉按年度进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则更频繁地进行减值测试。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司合理地认为公允价值很可能低于账面价值，本公司将通过比较报告单位的公允价值及其账面价值来进行年度或中期商誉减值测试。应用商誉减值测试需要重大判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是通过使用贴现现金流量法估计的。这一分析需要重要的假设，包括贴现率、预计未来收入、预计未来营业利润率和终端增长率。用于计算报告单位公允价值的估计值根据经营业绩、市场状况和其他因素每年发生变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无录得商誉减值，亦无累积减值结余。

其他无形资产-根据FASB ASC 350，寿命不确定的无形资产不摊销，而是至少每年或当事件表明存在减值时计量减值。无限期无形资产的可回收性乃根据豁免特许权使用费方法而厘定，特许权使用费方法基于以适当折现率支付的隐含特许权使用费，以许可使用资产而非拥有该资产。税后费用节省的现值(即特许权使用费减免)表明资产的估计公允价值。账面价值超过估计公允价值的任何部分，均确认为等同于该超出部分的减值损失。这种分析需要重要的假设，包括贴现率、预计的未来收入和终端增长率。*用于估计我们的无限期无形资产公允价值的任何假设或其组合发生重大变化，可能对估计公允价值产生负面影响。该公司将其商标摊销，在其各自的使用寿命内具有有限的使用寿命。在截至2023年12月31日的年度内，主要与我们酒精品牌部门的商标相关的无形资产计入了3870万美元的减值费用。在截至2022年12月31日的年度内，220万美元的减值费用计入了无形资产。截至2021年12月31日止年度，并无减值费用入账至无形资产。

61

目录表

收入确认减记为我们能量饮料产品净销售额的促销和其他津贴(可变对价)主要包括对公司的非酒精瓶装商/分销商或零售客户的对价，包括但不限于：

●提供价目表价格折扣，以支持零售商向终端消费者进行价格促销；
●向公司的灌装商/分销商报销其与零售商商定的部分促销费用，包括开槽费、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；
●公司同意支付给灌装商/分销商和/或直接支付给零售商的广告、店内营销和促销活动费用份额；
●本公司同意直接支付给零售商的老虎机、货架空间津贴和其他费用份额；
●为公司的灌装商/分销商和/或零售商实现或超过某些预定销售目标而给予的奖励；
●打折或免费的产品；
●向本公司的灌装商/分销商支付的合同费用，涉及本公司直接向属于灌装商/分销商销售区域的某些客户进行的销售；以及
●支付给TCCC的佣金是基于我们向TCCC的某些全资子公司和/或某些公司的销售而支付的，TCCC根据权益法计入了佣金。

该公司与其灌装商/分销商和/或零售商的能量饮料产品促销补贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协定一般规定了上述一项或多项安排，期限从一周到一年不等。该公司对其功能饮料产品的促销和其他补贴是根据与灌装商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在本年度为其预期负债建立应计项目。这些应计项目是基于商定的条款以及公司在类似计划中的历史经验，需要管理层在估计消费者参与度和/或分销商和零售客户业绩水平方面做出判断。这种估计费用与实际的晋升和其他津贴费用之间的差额历来微不足道，在确定差额期间的收益中予以确认。

酒精品牌部门的促销和其他补贴主要包括在允许的情况下进行价格促销。

近期会计公告

有关近期会计声明的完整说明，请参阅“第二部分，第8项--财务报表和补充数据--注--1--重要会计政策的组织和摘要-近期会计声明”，包括各自的预期采纳日期和对公司综合财务状况、经营业绩或流动性的预期影响。

前瞻性陈述

本报告中的某些陈述可能构成前瞻性陈述(符合1933年证券法第27A条(修订本)和1934年证券交易法第21E条(修订本)的含义)，涉及管理层对收入、盈利能力、运营资金的充分性和我们现有的信贷安排等方面的预期。所有载有对收入、收益(亏损)、每股收益(亏损)、资本支出、股息、资本结构或其他财务项目的预测的报表，管理层对未来经营的计划和目标的报表，或管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析所包含的关于未来经济业绩的报表，包括与新产品、销量增长有关的报表，以及包含对未来经营业绩和非历史业绩的普遍乐观的报表

62

目录表

这些信息属于前瞻性陈述，符合《交易法》的定义。在不限制上述表述的情况下，“相信”、“思考”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。

管理层提醒，这些陈述受其条款和/或重要因素的限制，其中许多是我们无法控制的，涉及许多风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果和事件与所作的陈述大不相同，包括但不限于以下内容：

●我们有能力成功整合邦邦能源®业务，并认识到交易的预期好处；
●我们有能力成功地将收购的Bang Energy®饮料转变为公司的主要装瓶商/分销商；
●我们有能力获得货架空间，留住客户，并增加收购的Bang Energy®饮料的销售额；
●我们有能力整合业务和/或理顺从怪物酿造公司和邦能源®收购的品牌；
●我们在酒精品牌领域实现盈利的能力；
●我们吸收、缓解或将成本增加转嫁给灌装商/分销商和/或客户和/或消费者的能力；
●成本、利率和通货膨胀上升对消费者可自由支配收入的影响；
●与经济放缓或衰退相关的不确定性，可能会对我们客户的财务状况产生负面影响，并可能导致对我们产品的需求减少；
●乌克兰、以色列和加沙的军事冲突以及整个中东的紧张局势和台湾海峡的紧张局势的影响，包括供应链中断、商品和能源价格波动、经济不确定性增加和地缘政治紧张局势升级；
●国内和国际能量饮料类别总体增长和/或增长率(正或负)的波动，包括便利和气体渠道(这是我们最大的渠道)的波动，以及经济状况恶化和/或财务不确定性对我们产品需求的影响；
●国内和/或国际市场对我们产品的预期需求不足；
●我们有能力维持Monster Energy®、Reign Total Body Fuel®、Reign Storm®、Bang Energy®和NOS®品牌能量饮料和/或我们的其他产品的当前销售水平和/或实现增长，包括我们的战略品牌和酒精品牌；
●我们的制造设施、我们的供应商、灌装商/分销商、联合包装商和/或酿酒厂所经历的临时或永久性设施关闭、生产放缓和运营中断的影响，包括对我们产品的生产和分销的任何实质性中断；
●由于恶劣天气、自然灾害、气候变化、与劳工相关的问题、生产困难、产能限制、网络安全事件或其他原因导致我们和/或我们的联合包装商的制造设施和运营中断，这可能会削弱我们生产或交付成品的能力，从而对我们的经营业绩产生负面影响；
●我们有能力改进我们的制造设施，以符合安全、健康、环境和其他法规；
●联合包装商的合并导致我们越来越少地依赖联合包装集团，其中某些占我们的怪物能源®饮料联合包装能力的很大比例；
●后勤问题和延误的影响，包括海运集装箱短缺和入境港口拥堵；
●本新闻稿包含的前瞻性表述包括但不限于“新冠肺炎”实质性重新出现的人类和经济后果，包括新的变种，以及政府和企业(包括本公司及其供应商、瓶装商/分销商、联合包装商和其他服务提供商)和广大公众为限制新冠肺炎的传播而可能采取的措施，包括但不限于关闭、劳工问题、延迟和/或减少赞助、背书、抽样和/或创新活动，这些可能会对我们的业务和运营产生不利影响；
●我们与TCCC有广泛的商业安排，因此，我们未来的表现在很大程度上取决于我们与TCCC关系的成功；

63

目录表

●TCCC的灌装商/分销商经销可口可乐品牌能量饮料的后果，此类灌装商/分销商和/或此类灌装商/分销商对分销新产品SKU施加限制的可能减少的SKU数量；
●TCCC作为我们的重要股东之一的影响，以及TCCC的利益与其他股东的潜在分歧；
●我们有能力与TCCC系统装瓶商/分销商保持关系，并管理他们持续致力于我们的非酒精产品；
●由于现有和/或新的国内和/或国际装瓶商/分销商的终止和/或资不抵债，导致分销渠道中断和/或销售下降；
●我们的库存水平或我们的灌装商/分销商的库存水平的波动，无论是计划的还是非计划的，以及由此对我们收入的影响；
●不利的法规，包括税收、对我们产品的销售、购买或消费施加的年龄限制、营销限制、产品注册要求、关税、贸易限制、集装箱大小限制和/或成分限制；
●州总检察长、联邦贸易委员会(“FTC”)、FDA、烟酒枪械和爆炸物管理局(“ATF”)、市政当局、城市检察官、其他政府机构、准政府机构、政府官员(包括美国国会议员)和/或制造和/或分销我们产品的外国类似中央和地方机构和其他当局的询问和/或行动的效果，包括自愿和/或必需的改变我们产品的广告、营销、促销、配料、销售和/或消费；
●我们遵守有关消费者隐私、数据使用和安全的法律、法规和不断发展的行业标准的能力，包括但不限于《一般数据保护条例》和《2018年加州消费者隐私法》；
●我们实现盈利和/或从美国以外的某些业务中汇回现金的能力；
●我们有能力管理外国司法管辖区的法律和监管要求，在人员配备和管理外国业务方面存在潜在困难，以及外国客户和/或瓶装商/分销商的欺诈或腐败事件和信用风险可能更高；
●因美国总统行政当局或美国国会提出的任何立法而导致的美国税法变化，其中可能包括努力改变或废除2017年减税和就业法案以及联邦企业所得税税率降低；
●我们有能力在销售产品的国际市场生产产品，从而降低运费和/或产品损坏；
●我们有效管理库存和/或应收账款的能力；
●我们以美元以外的货币计价的销售、费用、利润、资产和负债的外币汇率风险，随着国外销售额的增加，这些风险将继续增加；
●会计准则的变化可能会影响我们报告的盈利能力；
●经济合作与发展组织的基数侵蚀和利润转移项目的影响；
●美国证券交易委员会、美国食品药品监督管理局、美国联邦贸易委员会、美国食品和药物管理局或其他政府或半政府机构或机构可能对我们提起的任何诉讼；
●未来可能对我们和/或我们的某些高管和董事提起的股东派生诉讼或股东证券诉讼的结果和/或可能性，以及其他私人股东诉讼的可能性；
●产品责任或消费者欺诈诉讼和/或集体诉讼(或其在外国司法管辖区的类似物)的结果，涉及我们的产品和/或产品中的成分的安全性和/或与我们的产品和/或关于虚假广告、营销和/或促销的指控有关的索赔，以及未来产品责任和/或集体诉讼的可能性；
●因诉讼、法律或监管程序而承担重大责任，包括针对能源和酒精饮料行业的诉讼，或特别是针对公司的诉讼；
●知识产权禁令；

64

目录表

●不利于解决可能发生的税务事项的；
●国内和全球经济的不确定性和波动性，包括交易对手违约或倒闭的风险；
●我们有能力解决财务报告内部控制中的任何重大缺陷或重大缺陷；
●我们有能力继续产生足够的现金流，以支持我们的扩张计划和一般经营活动；
●消费者偏好的变化导致对我们产品的需求减少，包括但不限于：对不同包装、尺寸和配置的需求的变化；由于肥胖、产品或包装中的成分和酗酒等感知的健康问题而发生的变化；由于产品安全问题而发生的变化；和/或由于消费者可自由支配的购买力下降而导致的变化；
●围绕肥胖、饮酒和其他健康问题的负面宣传，涉及我们的产品、产品安全和质量、用水、环境影响和可持续性、人权、我们的文化、劳动力以及劳工和工作场所法律；
●我们有能力满足或遵守与可持续性相关的期望、标准和法规，包括美国证券交易委员会提出的规则、加州立法机构实施的法律和欧盟委员会通过的指令；
●与天气或季节和/或其他原因有关的需求变化，包括产品类别和/或套餐消费的变化；
●包括铝罐在内的某些关键原料的成本和可获得性的变化，以及由于气候变化和恶劣或极端天气条件对供应链造成的干扰；
●政治局势不稳定、内乱、大规模恐怖行为、武装敌对行动爆发或升级、重大自然灾害和极端天气条件、传染病广泛爆发(如新冠肺炎大流行)或不可预见的经济和政治变化以及当地或国际灾难性事件的影响；
●竞争对手的行为对我们业务的影响和定价压力，以及我们增加或保持市场份额的能力，包括未经证实和/或误导性声明、虚假广告声明和侵权干扰，以及竞争对手销售品牌错误产品的行为；
●与我们的任何品牌有关的商标和商业外观侵权诉讼对我们业务的影响，这可能导致禁止我们销售某些产品和/或要求对我们当前的商业外观进行更改的禁令；
●我们实施和/或维持价格上涨的能力，包括通过减少促销津贴；
●无法通过产品和包装计划实现销量增长；
●我们有能力实施我们的增长战略，包括在现有和新的行业扩大业务，如酒精饮料行业；
●酒精饮料行业固有的经营风险，保险可能无法充分承保，或导致与酒精营销、广告或分销做法有关的诉讼、酒精滥用问题和因过度消费或其他误用酒精而产生的其他健康后果，包括死亡；
●我们无法转换酒精品牌部门的分销协议和/或更换酒精饮料经销商的成本上升的影响；
●对我们产品和/或能量饮料和/或酒精饮料市场的批评的影响和/或立法(无论是由于此类批评或其他原因)限制能量饮料和/或酒精饮料的营销或销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量和/或酒精饮料)、限制饮料中的咖啡因或酒精含量、要求某些产品标签披露和/或警告、征收消费税和/或销售税、限制产品尺寸和/或对能量和/或酒精饮料的销售施加年龄限制；
●由于拟议和/或未来的美国联邦、州和地方法律法规和/或某些外国司法管辖区拟议或现有的法律法规和/或其中的任何变化，包括税收要求的变化(包括税率变化、新的税法、对我们产品的新的和/或增加的消费税、销售税和/或其他税收和修订的税法解释)和环境法，以及联邦食品、药物和

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目录表

化妆品法案以及FDA根据该法案制定或与之相关的法规或规则。此外，我们的业务可能会受到美国和国际上其他食品、药品或类似法律的变化以及ATF和/或FTC或其外国同行制定或执行的法律和法规或规则的不利影响；
●由于港口拥堵、罢工和相关劳工问题或其他原因，我们的产品和/或配料(包括香精、调味配料和补充剂配料)的及时进出口中断；
●我们有能力满足任何能量和/或酒精饮料示范指南中规定的所有标准，包括但不限于我们所属的美国饮料协会和/或任何国际饮料协会采用的标准，以及我们未能满足此类指南可能对我们的业务造成的影响；
●不利或不利的公共关系、新闻、文章、评论和/或媒体关注的影响；
●容器、包装材料、铝罐或小桶、中西部和其他溢价、原材料(包括香料和香料成分)以及其他成分和果汁浓缩物的成本、质量和可用性的变化，联合包装费，以及我们获得和/或保持良好的供应安排和关系并及时和/或充分生产我们的所有或任何产品以满足客户需求的能力；
●在采购容器和/或其他原材料方面可能遇到的任何短缺，包括但不限于水、调味品、调味品配料、补充剂、一般铝罐、有限程度的PET容器、24盎司铝盖罐、19.2盎司铝罐和550毫升可重新密封的bre铝罐；
●我们获得、确保和净化充足的优质水供应的能力；
●在采购足够数量的铝罐方面的限制；
●为了确保未来有足够数量的铝罐和足够的联装供应，我们可能需要承诺最低采购量和/或最低联装容量。如果我们高估了对我们产品的未来需求，因此可能无法全额购买此类最低数量，或无法完全利用此类最低共包装容量，则我们可能会因此类短缺而招致索赔和/或费用或损失；
●在我们向其采购某些原材料的供应商数量有限的情况下，公司活动对我们销售成本的影响；
●我们有能力将影响我们业务的原材料、配料、商品和/或其他成本投入的任何增加的全部或部分转嫁给我们的客户；
●我们有能力打入新的国内和/或国际市场和/或获得批准或减少在获得批准在不同国家销售我们的产品方面的拖延；
●我们和/或我们产品的灌装商/分销商的销售和/或营销努力的有效性，他们中的大多数销售可能被视为与我们的产品竞争的产品；
●瓶装商/分销商、购买集团、便利店和燃气连锁店、食品杂货连锁店、大宗商品连锁店、专业连锁店、电子商务零售商、电子商务网站、俱乐部商店和其他客户单方面决定在任何时候停止携带他们携带的所有或任何我们的产品，限制他们携带的我们产品的范围，对我们产品的销售和/或产品容器的大小实施限制或限制，和/或减少用于销售我们产品的资源；
●竞争对手和其他人为说服某些国家的监管机构和/或零售商和/或客户将我们产品的允许或最大容器尺寸从我们目前销售和营销的容器尺寸缩小而进行的某些活动的影响；
●我们的灌装商/分销商与他们的客户和/或一个或多个购买集团之间可能发生的贸易争端的影响，这些争端可能导致我们的某些产品暂时或以其他方式被摘牌；
●零售商整合对我们业务的影响，以及我们成功适应快速变化的零售业格局的能力，包括但不限于来自新进入者的竞争、竞争对手和零售商的整合，以及其他竞争活动；
●随着电子商务零售商的快速增长，我们有能力适应不断变化的零售业格局；
●装瓶商/分销商合并对我们业务的影响；
●现在或将来，我们的赞助和代言、营销和促销战略的成本和/或有效性；
●我们在国内和国际上的体育营销、社交媒体和其他一般营销努力取得了成功；

66

目录表

●由于包装缺陷和/或配方不合规或在一个或多个司法管辖区的生产，可能对我们的某些产品进行产品召回和/或重新配制，和/或我们的某些产品退出市场；
●我们的灌装商和/或联合包装商未能及时或根本不能生产我们的产品；
●我们有能力做出适当的安排和/或获得足够的能力，以便在国内和国际上对我们的任何产品进行联合包装，及时更换停止的联合包装安排和/或联合包装可用性的限制，包括用于蒸馏生产；
●我们有能力为及时采购无瑕疵的原材料作出适当安排；
●我们无法保护和/或失去我们的知识产权和/或我们无法在某些国家/地区使用我们的商标、商号或设计和/或商业外观；
●股票价格波动，可能会限制股票销售、股票购买或其他机会，并对股权获得者的动机产生负面影响；
●我们的组织文件和/或内部人控制的条款可能会阻止控制权的变化，即使这种变化对其他股东有利；
●我们的信息技术系统的任何中断和/或缺乏有效性，包括破坏网络安全，扰乱我们的业务或对客户关系产生负面影响，以及涉及与第三方共享数据或由第三方共享数据的网络安全事件；以及
●高级管理层、其他关键员工和我们一般员工基础的继任计划和/或招聘和保留。

在我们提交给美国证券交易委员会的报告中，上述重要因素和其他风险的清单并不详尽。关于这些风险和不确定性以及其他风险和不确定性的更全面讨论，见“第一部分，第1A项--风险因素”。报告中描述的这些因素和其他风险因素并不一定都是可能导致实际结果或事态发展与我们的任何前瞻性陈述中所表达的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。因此，由于估计、预测和预测的固有不确定性，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述所描述或预期的结果大不相同，可能比预期的好，也可能比预期的差。鉴于这些不确定性，您不应依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表我们截至作出这些陈述之日的估计和假设。我们明确表示，除适用证券法要求的范围外，我们没有义务在本报告日期之后为反映情况或预期的变化或意外事件的发生而对前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设提供更新。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

在正常的业务过程中，我们的财务状况经常受到各种风险的影响。我们面临的主要市场风险(即市场利率和价格不利变化导致的损失风险)是影响我们原材料成本的商品和其他投入价格的波动(包括但不限于铝罐成本的增加，以及糖、三氯蔗糖和其他甜味剂、葡萄糖、蔗糖、浓缩汁、牛奶、奶油、咖啡、茶、啤酒花、麦芽和酵母的成本增加，所有这些都用于我们的部分或许多产品)、能源和燃料价格的波动，以及铝罐和某些其他原材料和包装材料供应的限制。我们通常不使用套期保值协议或替代工具来管理与确保足够的配料或原材料相关的风险。我们还面临商品和其他投入成本方面的市场风险，因为我们通过更高的价格收回增加的成本的能力受到我们经营所处的竞争环境的限制。

我们不使用衍生金融工具来保护自己不受利率波动的影响，除了铝，通常不会对冲大宗商品价格的波动。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们对美国以外客户的净销售额分别约占合并净销售额的38%和37%。我们的增长战略包括扩大我们的国际业务。因此，我们受到外币汇率变化的风险。截至年底止年度

67

目录表

2023年12月31日，我们与金融机构签订了远期货币兑换合同，以创建一种经济对冲，专门管理与某些合并子公司的非功能性货币计价资产和负债相关的部分外汇风险敞口。截至2023年12月31日，我们签订的所有外币兑换合同的期限均为三个月或更短。我们不会为投机或交易目的而订立远期货币兑换合约。

​

我们没有根据FASB ASC/815将我们的外币兑换合约指定为对冲交易。因此，外币兑换合约的损益在综合损益表的利息和其他收入(支出)净额中确认，并主要由相关经济对冲项目的公允价值变动所抵销。我们认为截至2023年12月31日，假设报价外币汇率出现10%的不利变化所造成的潜在损失不会很大。

​

截至2023年12月31日，我们拥有23亿美元的现金和现金等价物，9.556亿美元的短期投资和7640万美元的长期投资。其中某些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。

第8项。财务报表和补充数据

响应本项目所需提供的信息位于签名页之后，并附在第77至124页的展品索引中。

​

第9项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

​

项目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的评估 – 在本公司管理层(包括联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13(A)-15(E)和15(D)-15(E)所界定)的设计和运作的有效性。基于这项评估，联席首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们必须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。在管理层(包括联席行政总裁及财务总监)的监督和参与下，管理层根据以下框架对截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估内部控制--综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们管理层在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，正如其认证中所述。

财务报告内部控制的变化*-在截至2023年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

68

目录表

独立注册会计师事务所报告

​

致Monster Beverage Corporation及其子公司的股东和董事会

​

财务报告内部控制之我见

​

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》(COSO标准)中确立的标准，对Monster Beverage Corporation及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，Monster Beverage Corporation及其子公司(本公司)根据COSO标准，截至2023年12月31日，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。

​

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了Monster Beverage Corporation及其子公司截至2023年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表以及公司的相关附注(统称为“财务报表”)，我们于2024年2月29日的报告就此发表了无保留意见。

​

意见基础

​

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

​

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

​

财务报告内部控制的定义及局限性

​

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

​

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

​

​

​

/S/安永律师事务所

加利福尼亚州欧文

​

2024年2月29日

​

​

69

目录表

项目9B。其他信息

None.

​

项目9C。关于妨碍检查的外国司法机关的披露

不适用。

​

70

目录表

第III部

第10项。董事、行政人员和公司治理

本项目所要求的有关董事的信息包含在我们2024年股东年会的委托声明（“2024年委托声明”）中的标题“提案一-选举董事”中，该委托声明将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用方式并入本文。

有关遵守《交易法》第16（a）条的信息包含在我们的2023年委托书声明中的标题“拖欠第16（a）条报告”下，并以引用方式并入本文。

有关审核委员会及审核委员会财务专家的资料已于我们的2024年委托书中“审核委员会;审核委员会报告;职责及责任”标题下汇报，并以引用方式并入本文。

商业行为和道德准则

我们已采纳适用于所有董事、高级职员（包括我们的主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员及控制人）及雇员的商业行为及道德守则。《商业行为和道德准则》及其任何修订，以及SEC或NASDAQ规则要求披露的任何豁免，可在http://investors.monsterbevcorp.com/corporate-governance上获得，或通过以下地址或电话号码写信或致电我们免费获得：

怪物饮料公司

1怪兽之路

加州科罗纳，邮编92879

(951) 739-6200

(800) 426-7367

​

第11项。高管薪酬

有关我们的董事和执行官的薪酬以及薪酬委员会连锁和内部人士参与的信息分别在我们的2024年委托书中的“薪酬讨论和分析”和“薪酬委员会”标题下报告，并通过引用并入本文。

​

第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项

本报告第5项“注册人普通股、相关股东事项和发行人回购股本证券的市场”中规定的披露内容已纳入本报告。

关于公司普通股受益所有权的信息：（a）公司已知的超过5%的公司普通股受益所有人;（b）公司的每一位董事和董事提名人;及（c）本公司之行政人员及本公司全体现任董事及行政人员作为一个整体于标题下呈报主要股东和管理层的安全所有权”在我们的2024年代理声明，并通过引用并入本文。

​

有关根据公司股权补偿计划授权发行的公司普通股股份的信息在我们的2024年委托声明中的标题“员工股权补偿计划信息”下报告，并通过引用并入本文。

71

目录表

​

第13项。某些关系和关联交易与董事的独立性

在我们的2024年委托书中，有关某些关系和相关交易的信息在“某些关系和相关交易与董事独立性”的标题下报告，并通过引用并入本文。

​

第14项。主要会计费用及服务

关于我们的会计师费用和我们的审计委员会对独立审计师的审计和允许的非审计服务的预先批准的信息分别在我们的2024年委托书中的“主要会计师事务所费用”和“审计和非审计服务的预先批准”的标题下报告，并通过引用并入本文。

​

72

目录表

第IV部

第15项。展品和财务报表附表

(a)

以下文件作为本表格10-K的一部分进行归档：

​

​

​

​

​

    

独立注册公共会计基金报告IRMS(PCAOB ID号42和PCAOB ID号。34)

    

78

​

​

​

​

​

​

​

财务报表：

​

​

​

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表

​

81

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合收益表

​

82

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日止四个年度的综合全面收益表

​

83

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表

​

84

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表

​

85

​

​

合并财务报表附注

​

87

​

​

​

​

​

​

​

财务报表明细表：

​

​

​

​

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的估值及合资格账目

​

124

​

​

​

​

​

​

​

展品：

​

​

​

​

展品索引中列出的展品，紧接在签名页之前，通过引用并入本文，作为本表格10-K的一部分。

​

​

​

​

​

第16项。表格10-K总结

无

​

73

目录表

展品索引

如下所示，下列指定证物已在此提交或提供(视适用情况而定)，或迄今已根据修订后的1933年《证券法》或修订后的1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交或提供。

2.1

交易协议，日期为2014年8月14日，由Monster Beverage Corporation、新激光公司、新激光合并公司、可口可乐公司和欧洲点心公司签署(通过引用附件2.1并入我们2014年8月18日的8-K表格中)。

2.1.1

怪物饮料公司、新激光公司、新激光合并公司、可口可乐公司和欧洲点心公司之间于2018年3月16日的交易协议修正案(通过引用附件2.1并入我们2018年3月20日的8-K表格中)。

2.2

资产转让协议，日期为2014年8月14日，由Monster Beverage Corporation、新激光公司和可口可乐公司之间签署(通过引用附件2.2合并到我们2014年8月18日的8-K表格中)。

3.1

第二次修订和重新修订公司注册证书(于2023年6月27日在我们的8-K表格中引用附件3.1)。

3.2

第三修订及重订本公司章程(于2023年6月27日通过参考附件3.2并入本公司的表格8-K)。

4.1

普通股说明(通过引用我们于2020年2月28日的10-K表格的附件4.1并入)。

10.1

修订和重新签署了Monster Energy Company和Coca-Cola Company之间的分销协调协议，日期为2015年6月12日(通过引用附件10.1并入我们于2015年8月10日的10-Q表格中)。

10.2

Monster Energy Ltd.与Monster Energy Company和可口可乐公司于2015年6月12日签订的经修订和重述的国际分销协调协议（通过引用我们于2015年8月10日发布的表格10-Q的附件10.2合并）。

10.3

赔偿协议格式（由Monster Beverage Corporation向其董事和高级职员提供）（通过引用我们于2019年6月11日发布的表格8-K的附件10.1合并）。

10.4+

根据Monster Beverage Corporation 2017年非雇员董事薪酬计划（通过引用我们2021年3月1日的表格10-K的附件10.4合并）的限制性股票单位协议格式。

10.5+

限制性股票协议的格式（通过引用我们2011年8月9日的表格10-Q中的附件10.1合并）。

10.6+

Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划（通过参考我们2011年5月24日的表格8-K的附件10.1合并）。

10.7+

Monster Beverage Corporation与Rodney C. Sacks（通过引用纳入我们2014年3月19日表格8-K的附件10.1）。

10.8+

Monster Beverage Corporation与Hilton H. Schlosberg（通过引用纳入我们2014年3月19日表格8-K的附件10.2）。

10.9+

根据Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划授予的股票期权协议表格（通过引用我们2018年3月1日的表格10-K的附件10.10合并）。

10.10+

根据Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划授予的联席首席执行官股票期权协议表格（通过引用我们2018年3月1日的表格10-K的附件10.11合并）。

10.11+

Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划项下的2020年年度激励奖励协议表格（通过参考我们日期为2020年5月11日的表格10-Q的附件10.1合并）。

10.12+

根据Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划授予的绩效股单位奖励协议格式（通过引用我们2020年5月11日的表格10-Q的附件10.2合并）。

10.13+

根据Monster Beverage Corporation 2011年综合激励计划授予的限制性股票单位协议格式 （通过引用并入我们2021年3月1日的表格10-K的附件10.13）。

74

目录表

10.14+

根据Monster Beverage Corporation 2011年综合奖励计划授予的联席首席执行官限制性股票单位协议格式 （通过引用并入我们2021年3月1日的表格10-K的附件10.14）。

10.15+

Monster Beverage Corporation 2020年综合激励计划（通过引用我们于2020年4月21日提交的附表14 A的临时委托书声明的附录A合并）。

10.16+

Monster Beverage Corporation 2017年非雇员董事薪酬计划（于2022年2月23日修订并重述）（通过引用合并至附件10.1至我们的表格10 ─Q2022年5月6日）。

10.17+

Monster Beverage Corporation非雇员董事递延薪酬计划(合并日期为2017年6月21日的S表格附件4.2)。

10.18+

修改和重新启动Monster Beverage Corporation延期补偿计划(通过引用附件10.14并入我们2018年3月1日的10-K表格)。

10.19+

根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划授予的股票期权奖励协议表格(通过参考我们日期为2021年5月7日的10-Q表格10.1并入)。

10.20+

Monster Beverage Corporation 2020综合奖励计划下的年度奖励协议表格(通过引用附件10.2并入我们于2021年5月7日的10-Q表格)。

10.21+

根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(通过引用附件10.3并入我们日期为2021年5月7日的10-Q表)下的授予业绩分享单位奖励协议的表格。

10.22+

根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划授予的限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件10.4并入我们于2021年5月7日的10-Q表格)。

16.1

德勤律师事务所2023年1月13日致美国证券交易委员会的信(通过引用附件16.1并入我们2023年1月13日的8-K表格)。

21*

附属公司

23.1*

同意的人 德勤会计师事务所，独立注册会计师事务所

23.2*

独立注册会计师事务所安永律师事务所同意

31.1*

联席首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13A-14(A)条或第15D-14(A)条作出的证明

31.2*

联席首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13A-14(A)条或第15D-14(A)条作出的证明

31.3*

首席财务官依据《1934年证券交易法》第13A-14(A)或15D-14(A)条的证明，该《证券交易法》是根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的

32.1*

联席首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条的规定，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的证明

32.2*

联席首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条的规定，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的证明

32.3*

首席财务官依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明

97*

Monster Beverage Corporation回收政策，自2023年12月1日起生效。

101*

以下材料摘自Monster Beverage Corporation截至2023年12月31日的财政年度10-K表格年度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合收益表，(Iii)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合全面收益表，(Iv)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合股东权益表(五)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表，以及(六)合并财务报表附注。

104*

Monster Beverage Corporation截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)，包含在附件101中。

​

*

现提交本局。

+

管理合同或补偿计划或安排。

​

75

目录表

签名

根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

怪物饮料公司

/S/罗德尼·C·萨克斯

    

罗德尼·C·萨克斯

    

日期： 2024年2月29日

​

​

本公司董事会主席

​

​

​

​

董事和联席首席执行官

​

​

​

​

执行主任

​

​

​

​

​

​

​

/S/希尔顿H.施洛斯伯格

​

希尔顿·H·施洛斯堡

​

日期：2024年2月29日

​

​

中国国际金融有限公司董事会副主席

​

​

​

​

董事和联席首席执行官

​

​

​

​

执行主任

​

​

​

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

    

标题

    

日期

​

​

​

​

​

/S/罗德尼·C·萨克斯

​

本公司董事会主席

​

2024年2月29日

罗德尼·C·萨克斯

​

董事及联席首席执行官

​

​

​

​

首席执行官（Principal Executive Officer）

​

​

​

​

​

​

​

/s/ HILTON H. Schlosberg

​

董事会副主席

​

2024年2月29日

希尔顿·H·施洛斯堡

​

兼联席首席执行官（首席

​

​

​

​

执行干事）

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·凯利

​

首席财务官（主要财务

​

2024年2月29日

托马斯·凯利

​

主管人员、首席会计官)

​

​

​

​

​

​

​

/S/全日空·德梅尔

​

董事

​

2024年2月29日

安娜·德梅尔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/詹姆斯·L·丁金斯

​

董事

​

2024年2月29日

James L.迪金斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/加里·P·法亚德

​

董事

​

2024年2月29日

加里·P·法亚德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/马克·J·霍尔

​

董事

​

2024年2月29日

马克·J·霍尔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/蒂凡尼·M·霍尔

​

董事

​

2024年2月29日

蒂凡尼·M·霍尔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/珍妮·P·杰克逊

​

董事

​

2024年2月29日

珍妮·P·杰克逊

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/撰稿S/Steven G.PIZULA

​

董事

​

2024年2月29日

史蒂文·G·皮祖拉

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/作者S/Mark S.VIDERGAUZ

​

董事

​

2024年2月29日

马克·S·维德戈兹

​

​

​

​

​

​

​

76

目录表

合并财务报表和财务报表明细表索引

​

​

​

页面

Monster饮料公司及其子公司

​

​

​

独立注册会计师事务所报告

78

​

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表

81

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表

82

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表

83

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表

84

​

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表

85

​

​

合并财务报表附注

87

​

​

财务报表附表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的估值和合格账户

124

​

​

​

77

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Monster Beverage Corporation及其子公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已审计了所附的综合资产负债表Monster Beverage公司及其子公司(本公司)于2023年12月31日，截至2023年12月31日止年度的相关综合收益、全面收益、股东权益及现金流量表，以及指数第15(A)项所列相关附注及财务报表附表(统称“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

如附注1所述，2023年本公司’S董事会批准了以股票股息形式分配的二合一股票拆分，并对合并财务报表中有关股份数量和每股信息的所有提法进行了调整，以追溯反映股票拆分。我们审计了2022年和2021年合并财务报表中为重述反映在2022年和2021年合并财务报表中的股份数量和每股信息而应用的调整。我们的程序包括：(A)同意授权公司进行二合一股票拆分’S从管理层获得的基本记录，以及(B)测试重述的股份数量、基本和稀释后每股收益、回购的普通股和其他适用的披露信息(例如基于股权的薪酬)的数学准确性。我们认为，这样的调整是适当的，并且得到了适当的应用。然而，除该等调整外，吾等并无受聘对本公司的2022年及2021年综合财务报表进行审核、审核或应用任何程序，因此，吾等不会对2022年及2021年的综合财务报表整体发表意见或作出任何其他形式的保证。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月29日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是对公司发表意见’S的财务报表根据我们的审计。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。

78

目录表

关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达以下关键审计事项来提供关于关键审计事项或与其相关的账目或披露的单独意见。

​

​

​

​

应计晋升津贴

有关事项的描述

​

截至2023年12月31日，该公司记录了2.691亿美元的应计晋升津贴。如合并财务报表附注1及附注3所述，本公司’S的促销津贴是根据其与灌装商/分销商和零售客户的各种计划和协议计算的，并在最初产品销售时确定应计费用。这些应计项目是基于商定的条款以及本公司’S与历史上类似节目的经历。公司的晋升津贴’S能量饮料产品主要包括对其非酒精灌装商/经销商或零售客户的对价。促销支出记为基本销售发生期间的净销售额减少额。

审计应计促销津贴具有挑战性，因为由于装瓶商/分销商和零售客户的数量太多，用来计算应计津贴的数据量很大。

我们是如何在审计中解决这个问题的

​

我们得到了理解，对设计进行了评估，并测试了管理的运行效果’S控制着晋升津贴。我们还测试了对管理的控制’S审查记录的晋升津贴金额和经过测试的管理层控制，以验证管理中使用的数据的完整性和准确性’S估计。

除其他外，我们的实质性审计程序包括测试晋升津贴所依据的数据，以及测试累积晋升津贴的完整性和准确性。我们通过选择已记录的应计促销津贴、向灌装商/分销商和零售客户发送确认请求以及在年终后对付款进行抽样测试来评估应计项目的完整性。我们执行了分析程序，考虑了记录到销售中的促销津贴之间的历史关系。此外，我们还对本年度的促销支出进行了详细的测试，并对管理层进行了测试’S回顾分析，将上一年度年终应计晋升津贴金额与实际支付金额进行比较。最后，我们对公司进行了询问’的销售和营销人员，以证实我们对可能影响记录金额的新的和现有的促销计划的理解。

​

​

​

​

​

/s/ 安永律师事务所

​

​

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

​

​

​

加利福尼亚州欧文

​

​

​

2024年2月29日

​

​

​

79

目录表

独立注册会计师事务所报告

​

致本公司董事会及股东

怪物饮料公司

科罗纳，加利福尼亚州

​

对财务报表的几点看法

在追溯应用合并财务报表附注1所讨论的股票分割调整的影响之前，我们审计了Monster Beverage Corporation及其子公司的合并资产负债表（“本公司”）截至2022年12月31日止年度的相关合并收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，2022年及2021年财务报表，以及索引第15（a）项所列的相关附注及附表（统称“财务报表”）（本财务报表附注1所述追溯调整影响前的2022年及2021年财务报表并未于此呈列）。我们认为，2022年和2021年财务报表（未计入财务报表附注1中讨论的追溯应用拆股调整的影响）在所有重大方面公允地反映了贵公司截至2022年12月31日的财务状况以及截至2022年12月31日止年度的经营成果和现金流量，于二零二二年及二零二一年，本集团之财务报表乃根据美国公认会计原则编制。

吾等并无获委聘审核、审阅或应用任何程序以追溯应用财务报表附注1所述的拆股调整，因此，吾等概不就该等追溯调整是否适当及是否已妥善应用发表意见或作出任何其他形式的保证。该等追溯调整已由其他核数师审核。

意见基础

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于公司。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ 德勤律师事务所

科斯塔·梅萨，加利福尼亚州

2023年3月1日

我们于1991年开始担任该公司的审计师。于二零二三年，我们成为前任核数师。

​

80

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并资产负债表

截至2023年12月31日及2022年12月31日（以千计，面值除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

12月31日

​

    

2023

    

2022

资产

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

2,297,675

​

$

1,307,141

短期投资

​

 

955,605

 

 

1,362,314

应收账款净额

​

 

1,193,964

 

 

1,016,203

盘存

​

 

971,406

 

 

935,631

预付费用和其他流动资产

​

 

116,195

 

 

109,823

预缴所得税

​

 

54,151

 

 

33,785

流动资产总额

​

 

5,588,996

 

 

4,764,897

​

​

​

​

​

​

​

投资

​

 

76,431

 

 

61,443

财产和设备，净额

​

 

890,796

 

 

516,897

递延所得税，净额

​

 

175,003

 

 

177,039

商誉

​

 

1,417,941

 

 

1,417,941

其他无形资产，净额

​

 

1,427,139

 

 

1,220,410

其他资产

​

 

110,216

 

 

134,478

总资产

​

$

9,686,522

 

$

8,293,105

​

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

564,379

 

$

444,265

应计负债

​

 

183,988

 

 

172,991

应计晋升津贴

​

 

269,061

 

 

255,631

递延收入

​

 

41,914

 

 

43,311

应计补偿

​

 

87,392

 

 

72,463

应付所得税

​

 

14,955

 

 

13,317

流动负债总额

​

 

1,161,689

 

 

1,001,978

​

​

​

​

​

​

​

递延收入

​

 

204,251

 

 

223,800

​

​

​

​

​

​

​

其他负债

​

​

91,838

​

​

42,286

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有事项(附注13)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益1:

​

​

​

​

​

​

普通股--$0.005票面价值；5,000,000授权股份；1,122,592已发行及已发行股份1,041,571截至2023年12月31日的流通股；
1,283,688已发行及已发行股份1,044,600截至2022年12月31日的已发行股票

​

​

5,613

​

​

6,418

额外实收资本

​

 

4,975,115

 

 

4,776,804

留存收益

​

 

5,939,736

 

 

9,001,173

累计其他综合损失

​

 

(125,337)

 

 

(159,073)

国库普通股，按成本计算；81,021股票和239,088分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票

​

 

(2,566,383)

 

 

(6,600,281)

股东权益总额

​

 

8,228,744

 

 

7,025,041

总负债和股东权益

​

$

9,686,522

 

$

8,293,105

​

1股票拆分-2023年2月28日，该公司宣布对其普通股进行一次二比一的股票拆分，并以100%股票股息的形式实施。股票股利发放时间为2023年3月27日(《股票拆分》)。随附的综合财务报表及其附注已追溯更新，以反映股票拆分。有关更多信息，请参见注释1.

见合并财务报表附注。

​

81

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并损益表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(以千为单位，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净销售额

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售成本

​

 

3,345,821

​

 

3,136,483

​

 

2,432,839

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛利

​

 

3,794,206

​

 

3,174,567

​

 

3,108,513

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

 

1,840,851

​

 

1,589,846

​

 

1,311,046

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

 

1,953,355

​

 

1,584,721

​

 

1,797,467

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息和其他收入(费用)，净额

​

 

115,127

​

 

(12,757)

​

 

3,952

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未计提所得税准备的收入

​

 

2,068,482

​

 

1,571,964

​

 

1,801,419

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税拨备

​

​

437,494

​

​

380,340

​

​

423,944

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

1,630,988

​

$

1,191,624

​

$

1,377,475

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股每股净收益1:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

1.56

​

$

1.13

​

$

1.30

稀释

​

$

1.54

​

$

1.12

​

$

1.29

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股和普通股等价物的加权平均股数1:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

1,044,887

​

 

1,053,558

​

 

1,057,526

稀释

​

 

1,057,981

​

 

1,066,442

​

 

1,071,278

​

1股票拆分-所附综合财务报表及其附注已追溯更新，以反映股票拆分。有关更多信息，请参见注释1.

见合并财务报表附注。

​

82

目录表

Monster饮料公司及其子公司

综合全面收益表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

净收益，如报告

​

$

1,630,988

​

$

1,191,624

​

$

1,377,475

其他全面收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算调整变动

​

 

24,241

​

 

(85,021)

​

 

(71,158)

可供出售的投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现净收益(亏损)变动

​

 

5,085

​

 

(4,887)

​

 

(1,041)

商品衍生品的净收益

​

 

4,410

​

 

—

​

 

—

其他全面收益(亏损)

​

 

33,736

​

 

(89,908)

​

 

(72,199)

综合收益

​

$

1,664,724

​

$

1,101,716

​

$

1,305,276

​

见合并财务报表附注。

​

83

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并股东权益报表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

普通股1

​

其他内容

​

保留

​

全面

​

国库股

​

股东的

​

    

股票

    

金额

    

实收资本1

    

收益

    

(亏损)收入

    

股票1

    

金额

    

权益

余额，2021年1月1日

    

1,277,324

    

$

6,386

    

$

4,534,789

    

$

6,432,074

    

$

3,034

    

(221,130)

    

$

(5,815,423)

    

$

5,160,860

基于股票的薪酬

 

—

​

​

—

​

​

68,922

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

68,922

股票期权/奖励

 

2,762

​

​

14

​

​

45,709

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

45,723

未实现收益(亏损)，可供出售证券净额

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(1,041)

 

—

​

 

—

​

 

(1,041)

普通股回购

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

(310)

​

​

(13,830)

​

​

(13,830)

外币折算

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(71,158)

​

—

​

​

—

​

​

(71,158)

净收入

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,377,475

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

1,377,475

平衡，2021年12月31日

​

1,280,086

​

$

6,400

​

$

4,649,420

​

$

7,809,549

​

$

(69,165)

​

(221,440)

​

$

(5,829,253)

​

$

6,566,951

基于股票的薪酬

 

—

​

​

—

​

​

63,387

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

63,387

股票期权/奖励

 

3,602

​

​

18

​

​

63,997

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

64,015

未实现收益(亏损)，可供出售证券净额

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,887)

​

—

​

​

—

​

​

(4,887)

普通股回购

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

(17,648)

​

​

(771,028)

​

​

(771,028)

外币折算

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(85,021)

​

—

​

​

—

​

​

(85,021)

净收入

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,191,624

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

1,191,624

平衡，2022年12月31日

 

1,283,688

 

$

6,418

 

$

4,776,804

 

$

9,001,173

 

$

(159,073)

​

(239,088)

 

$

(6,600,281)

 

$

7,025,041

基于股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

​

67,664

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

67,664

股票期权/奖励

​

8,904

​

​

45

​

​

130,222

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

130,267

未实现收益(亏损)，可供出售证券净额

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,085

​

—

​

​

—

​

​

5,085

库存股报废

​

(170,000)

​

​

(850)

​

​

425

​

​

(4,692,425)

​

​

—

​

170,000

​

​

4,692,850

​

​

—

普通股回购

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

(11,933)

​

​

(658,952)

​

​

(658,952)

外币折算

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

24,241

​

—

​

​

—

​

​

24,241

商品衍生品的净收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,410

​

—

​

​

—

​

​

4,410

净收入

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,630,988

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

1,630,988

平衡，2023年12月31日

 

1,122,592

​

$

5,613

​

$

4,975,115

​

$

5,939,736

​

$

(125,337)

​

(81,021)

​

$

(2,566,383)

​

$

8,228,744

​

1股票拆分-所附综合财务报表及其附注已追溯更新，以反映股票拆分。有关更多信息，请参见注释1。

见合并财务报表附注。

​

84

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并现金流量表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

来自主要运营成本活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业净收入

​

$

1,630,988

​

$

1,191,624

​

$

1,377,475

对净收益进行调整，使之与

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动提供的现金净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

68,898

​

 

61,241

​

 

50,155

非现金租赁费用

​

​

9,043

​

​

7,337

​

​

4,107

处置财产和设备的损失(收益)

​

 

166

​

​

(185)

​

​

(1,013)

从Bang交易中获利

​

​

(45,382)

​

​

—

​

​

—

无形资产减值损失

​

​

38,700

​

​

2,200

​

​

—

财产和设备减值损失

​

​

4,336

​

​

—

​

​

—

基于股票的薪酬

​

 

68,836

​

 

64,109

​

 

70,483

递延所得税

​

 

2,040

​

​

48,182

​

​

16,429

经营性资产和负债变动对现金的影响

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收购净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收账款

​

 

(163,158)

​

 

(128,981)

​

 

(254,228)

盘存

​

 

7,898

​

 

(347,712)

​

 

(277,793)

预付费用和其他资产

​

 

(10,215)

​

 

(38,268)

​

 

(29,341)

预缴所得税

​

 

(18,833)

​

 

(4,439)

​

 

(10,919)

应付帐款

​

 

112,786

​

 

49,765

​

 

114,297

应计负债

​

 

(10,393)

​

 

(30,419)

​

 

71,586

应计晋升津贴

​

 

8,418

​

 

50,821

​

 

31,498

应计补偿

​

 

13,398

​

 

3,729

​

 

7,950

应付所得税

​

 

1,748

​

 

(16,860)

​

 

7,221

其他负债

​

​

22,951

​

​

(4,540)

​

​

492

递延收入

​

 

(24,472)

​

 

(19,905)

​

 

(22,658)

经营活动提供的净现金

​

 

1,717,753

​

 

887,699

​

 

1,155,741

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资活动产生的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售投资的销售

​

 

2,029,737

​

 

2,252,355

​

 

1,488,599

购买可供出售的投资

​

​

(1,620,718)

​

​

(1,847,067)

​

​

(2,413,143)

收购Bang Energy

​

​

(363,385)

​

​

—

​

​

—

收购CANarchy，现金净额

​

 

—

​

 

(329,472)

​

 

—

购置财产和设备

​

 

(221,428)

​

 

(188,726)

​

 

(43,868)

出售财产和设备所得收益

​

 

2,520

​

 

1,313

​

 

1,328

无形资产的附加值

​

 

(13,296)

​

 

(23,427)

​

 

(13,585)

其他资产增加

​

 

(6,825)

​

 

(26,343)

​

 

(11,353)

用于投资活动的现金净额

​

 

(193,395)

​

 

(161,367)

​

 

(992,022)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(付款)债务借款

​

 

(13,914)

​

 

75

​

 

2,928

普通股发行

​

 

130,267

​

 

64,015

​

 

45,723

购买国库持有的普通股

​

 

(658,952)

​

 

(771,028)

​

 

(13,830)

融资活动提供的现金净额(用于)

​

 

(542,599)

​

 

(706,938)

​

 

34,821

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

汇率变动对现金及现金等价物的影响

​

 

8,775

​

 

(38,715)

​

 

(52,491)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金及现金等价物净增(减)

​

 

990,534

​

 

(19,321)

​

 

146,049

现金和现金等价物，年初

​

 

1,307,141

​

 

1,326,462

​

 

1,180,413

现金和现金等价物，年终

​

$

2,297,675

​

$

1,307,141

​

$

1,326,462

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

补充信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年内支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息

​

$

363

​

$

431

​

$

134

所得税

​

$

423,224

​

$

379,998

​

$

420,521

​

见合并财务报表附注。

​

85

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并现金流量表(续)

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

​

补充披露非现金项目：

​

截至2023年、2022年和2021年12月31日的应计负债包括#美元。15.4百万，$9.4百万美元和美元14.0百万美元，分别与其他无形资产的净增加有关。

应付账款包括购买设备#美元。16.9百万，$2.9百万美元和美元0.6分别截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

应收账款包括销售可供出售的短期投资#美元。3.0百万美元和美元15.2分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。不是截至2021年12月31日，可供出售投资的销售计入应收账款。

见合并财务报表附注。

​

​

86

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

1、报告重大会计政策的组织和汇总。

组织-Monster Beverage Corporation(“公司”)在特拉华州成立。本公司为控股公司，除透过其合并附属公司外，并无经营业务。

运营的性质-该公司开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩液，主要品牌如下：怪物能量®、怪物能量超级®、怪物康复®、怪物能量®Nitro、爪哇怪物®、出击怪物®、果汁怪物®、统治全身燃料®、统治地狱®热能燃料、统治风暴®、棒棒能量®、nos®、全油门®、Burn®、母亲®、纳鲁®、超级能量®、Play®和Power Play®(风格化)、无情#19#、BPM#EN20#、BU#en21、Gladien22#、武士#23#、Live+、Predator#25和Fury#26#。

该公司还开发、营销、销售和分销Monster Tour Water®品牌下的无气和起泡水。

该公司还开发、营销、销售和分销精酿啤酒、风味麦芽饮料(FMB)和多个品牌的硬苏打水，包括Jai Alai®IPA、佛罗里达人TMIPA，戴尔的苍白麦片®，野生盆地®Hard Seltzers，达拉斯金发®，Deep EllumTMIPA，佩林酿造公司TM黑啤酒、Hop Ring®Double IPA、Wasatch®杏子合肥、野兽释放®、肮脏的野兽TMHard Tea和许多其他品牌。

陈述的基础-随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，包括本公司及其综合附属公司的账目。

国库股退休-2023年3月10日，公司退休170.0公司拥有的库存股百万股(股票拆分调整后)。退役库存股的账面价值约为1美元。4.69十亿美元。在库存股正式报废时，公司的会计政策是从普通股中扣除其面值，并将任何超出面值的成本反映为从留存收益中扣除。

股票拆分-2023年2月28日，公司宣布二-公司普通股以一股换一股的形式进行拆分100%股票股息。普通股股息于2023年3月27日发行(简称《股票拆分》)，公司普通股于2023年3月28日开始按拆分调整后的价格交易。因此，综合财务报表及附注所呈列的所有每股金额、平均已发行普通股、已发行普通股、已购回普通股及以股权为基础的薪酬披露均已追溯调整(如适用)，以反映股票拆分。股东权益已追溯调整(如适用)，透过将与股份分拆有关的额外股份面值从额外缴入资本重新分类为普通股，在所有呈列期间实施股份分拆。

合并原则-该公司合并其通过拥有多数投票权权益控制的所有实体。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

企业合并-企业收购按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)805“企业合并”入账。FASB ASC 805要求报告实体确定收购人，确定收购日期，确认和计量收购的可识别有形和无形资产、承担的负债和被收购实体的任何非控制性权益，并确认和衡量收购的商誉或收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。购入的资产和承担的负债按其公允价值入账，购买价格超过转让金额的部分记为商誉。对公允价值的调整

87

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

评估计入测算期内(不超过12个月)的商誉。收购方法还要求将收购相关交易和收购后重组成本计入费用，并要求公司确认和计量某些资产和负债，包括企业合并中产生的或有和或有对价。

现金和现金等价物-本公司将所有自购买之日起原始到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金等价物。全年，该公司在金融机构的存款超过了联邦保险的限额。本公司并未因该等存款而蒙受任何损失，预期未来亦不会招致任何损失。

投资-根据FASB ASC 320，公司对债务证券的投资被归类为持有至到期、可供出售或交易。持有至到期证券是指公司有积极意愿和能力持有至到期的证券。交易证券是指公司打算在短期内出售的证券。未包括在持有至到期或交易类别中的所有其他证券被归类为可供出售。持有至到期日的证券以接近公平市价的摊销成本入账。交易证券按公允价值列账，未实现收益和亏损计入收益。可供出售证券按公允价值列账，未实现收益和亏损计入累计其他综合收益(亏损)，作为股东权益的单独组成部分。FASB ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。FASB ASC 820还建立了公允价值层次结构，要求实体在可用的情况下最大限度地使用可观察到的投入。根据FASB ASC 326-30-35，如果证券的公允价值低于其摊余成本基础，则该证券被视为减值。如果公允价值低于摊余成本法是由于信用损失造成的，本公司将通过信用损失准备计入与信用损失相关的减值。拨备受到公允价值小于摊销成本基础的金额的限制。未计入信贷损失准备的减值通过扣除适用税项后的其他综合收益(亏损)计入。本公司在每个季度末评估其投资的公允价值下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。这一评估包括管理层的审查，包括所持证券的市场定价信息和到期日、行业的市场和经济趋势、发行人财务状况的信息，以及(如果适用)担保人财务状况的信息。在决定减值是否因信贷损失或其他因素而引致减值时，所考虑的因素包括投资的公允价值低于其成本基础的时间长短及程度、发行人及担保人的财务状况及近期前景，包括可能影响发行人营运的任何特定事件，以及本公司有意及有能力将投资保留一段合理时间，以容许任何预期的公允价值收回。

应收账款-该公司根据若干因素评估其贸易应收账款的可收回性。在公司意识到特定客户无力履行其对公司的财务义务的情况下，估计和记录特定的坏账准备金，从而将确认的应收账款减少到公司认为最终将收回的估计金额。除了特定客户识别潜在坏账外，坏账费用还根据公司最近的亏损历史和对逾期贸易应收账款未偿账款的总体评估来记录。根据FASB ASC 210-20-45的规定，该公司在其综合资产负债表中列报了扣除促销津贴后的应收账款，仅为其允许净结清的客户列报。所有其他应收账款和相关晋升津贴均按毛额列示。

盘存-存货按先进先出、成本或市场价值(可变现净值)中较低者计价。

88

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

财产和设备-财产和设备按成本列报。家具和固定装置、办公室和计算机设备、计算机软件、设备、不动产和车辆的折旧是根据其估计使用年限(三至三十年)，采用直线法进行计算。租赁改进之摊销乃根据其估计可用年期或相关租赁条款中较少者而厘定，并采用直线法计算。正常的维修和维护费用在发生时计入费用。实质性增加价值或延长使用寿命的支出被资本化。已处置资产的相关成本和累计折旧被剔除，由此产生的任何处置损益计入净收益。

商誉-当为收购支付的代价超过收购的有形和无形资产净值的公允价值时，公司记录商誉，包括相关的税收影响。商誉不摊销；相反，商誉按年度进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则更频繁地进行减值测试。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司合理地认为公允价值很可能低于账面价值，本公司将通过比较报告单位的公允价值及其账面价值来进行年度或中期商誉减值测试。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度，并无录得商誉减值不是累计减值余额。

其他无形资产-其他无形资产主要由代表该公司独家拥有怪物能源®的商标组成，Graphic®，怪物能量超级®，释放野兽！®，复活®怪物®，爪哇怪物®，猛击怪物®，果汁怪物®，怪物能量®Nitro，统治全身燃料®，统治地狱®，统治风暴®，捕食者®，狂暴®，nos®，全油门®，烧伤®，母亲®，纳鲁®，超能量，Play和Power Play®(风格化)，无情的®，BPM®，BU®，武士®，Bang Energy®，Monster Tour Water®，奥斯卡布鲁斯啤酒厂®，雪茄城®，深埃勒姆酿造有限公司®，Perrin Brewing Company®，Squatters®，Wasatch®，Jai Alai®，戴尔的苍白啤酒®，达拉斯金发女郎®，野生盆地®，戴尔的®，妈妈的小耶拉Pils®，Hop Ring®，野兽释放#19#和肮脏的野兽TMHard Tea商标，全部用于饮料的制造、销售和分销。该公司还在美国以及世界上许多国家和地区拥有其他一些商标、香精和配方奶粉。根据FASB ASC 350，具有无限年限的无形资产不摊销，而是至少每年或当事件表明存在减值时计量减值。本公司将减值计算为其无限期居住资产的账面价值超过其估计公允价值。如果账面价值超过公允价值估计，则记录减记。该公司将其商标摊销，在其各自的使用寿命内具有有限的使用寿命。当无形资产的未来经济效益增加时，为保护公司商标而产生的外部法律成本将被资本化，并且有可能成功防御。在辩护成功的情况下，收到的和解将计入资本化的外部法律成本。发生的外部法律费用和收到的和解可能不会在同一时期发生。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，减值费用为38.7百万美元和美元2.2分别有100万美元被记录为无限期的无形资产。截至2021年12月31日的年度，不是减损被记录下来。

该公司目前拥有超过21,300该公司在全球不同国家和地区拥有注册商标和待申请的商标，并不断申请新商标。该公司认为其商标、服务标志、版权、域名、商业外观和其他知识产权对其业务非常重要。该公司认为怪物®，怪物能源®，Graphic®，怪物能量超级®，释放野兽！®，复活®怪物®，爪哇怪物®，拳击怪物®，果汁怪物®，怪物能量®Nitro，统治全身燃料®，统治地狱®，统治风暴®，BU®，Nalu®，nos®，全油门®，Burn®，®母亲®，超能量®，Play和Power Play(风格化)，无情#21#，捕食者#22#，愤怒#23#，Live+#24#，BPM#25#，武士#26#，Bang Energy#27，怪物之旅#28，Oskar Blues酿酒厂#29，雪茄城##，啤酒厂#En20#(程式化)，无情#21#，捕食者#22#，愤怒#23#，Live+#24#，BPM#25#，武士#26#，Bang Energy#27，怪物之旅#28，Oskar Blues酿酒厂#29，雪茄城##30，深翼啤酒公司#en31，#Perrin#32，#狂暴#23#，Live+#24#，BPM#25#，武士#26#，Bang Energy#27，怪物之旅#28，Oskar Blues酿酒厂#29，雪茄城##30，深层啤酒公司#en31，#Perrin公司，#23#，Live+#24#，BPM#25#，武士#26#，#Bang能源#27，怪物之旅#28，奥斯卡布鲁斯酿酒厂#29，雪茄之城#，啤酒酿酒厂#Enen31，#Perrin公司#32，#狂暴#23#，Live+#24#，BPM#25#，武士#26#，Bang能源#27，怪物之旅#28，奥斯卡布鲁斯酿酒厂#29，雪茄城##30，深层啤酒厂#en31，#酿酒公司#32，#大力士#23#，现场+24#，BPM#25#，武士#26#，Bang能源#27，怪物之旅#28，奥斯卡蓝啤酒厂#29，雪茄城##30，

89

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

《苍白的艾丽》、《达拉斯金发女郎》、《野盆®》、《戴尔的®》、《啤酒花崛起的®》、《野兽释放的®》和《肮脏的野兽》TM硬茶将成为其核心商标。该公司还永久拥有其某些Monster Energy®品牌能量饮料的最重要口味的知识产权。

租契-该公司租赁已确定的资产，包括房地产和设备。房地产租赁主要包括办公室和仓库空间，设备租赁包括车辆和仓库设备。在合同开始时，公司会评估合同是不是租约或包含租约。本公司的评估依据是：(1)合同是否涉及使用一项独特的已确定资产，(2)本公司是否在整个合同期限内获得使用该资产的几乎所有经济利益的权利，以及(3)本公司是否有权指示使用该资产。在租赁开始时，本公司根据租赁和非租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分，以确定租赁付款。租赁和非租赁部分分别入账。

根据FASB ASC 842“租赁”的标准，租赁被分类为融资租赁或经营性租赁。公司的经营租赁包括房地产和仓库设备，公司的融资租赁包括车辆。使用权(“ROU”)资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的租约一般不提供隐含利率，因此本公司使用的递增借款利率是基于生效日期租赁付款类似期限的抵押借款的估计利率。ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁激励措施。租赁条款包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。该公司已选择不确认期限为12个月或以下的短期经营租赁的ROU资产和租赁负债。他说：

该公司的某些房地产租赁包含可变租赁付款，包括基于指数或费率的付款。基于指数或费率的可变租赁付款最初是使用租赁开始日生效的指数或费率来计量的。基于指数或税率变化的额外付款，或基于公司房地产税和保险部分变化的付款，在发生时记为期间费用。

营运租赁的租赁费用由租赁付款组成，在租赁期内按直线原则确认，并计入综合损益表的营运费用。融资租赁的租赁费用包括在资产估计使用年限内按直线摊销净资产的费用，并计入综合损益表的营业费用。融资租赁的利息支出按摊余成本法计算，计入利息和其他收入(费用)，净额计入综合损益表。

长寿资产-管理层定期审查财产和设备以及其他长期资产，包括某些确定寿命的无形资产，以确定是否可能减值。这项审查每年进行一次，如果事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，则更频繁地进行审查。如果有减值迹象，管理层随后编制一份未来现金流量(未贴现且不计利息费用)的估计，预计资产的使用及其最终处置将产生现金流量。如果这些现金流量低于资产的账面金额，则确认减值损失，以将资产减记至其估计公允价值。公允价值是使用未来现金流量的现值来估计的，折现率与管理层对业务风险的估计相称。估计预期未来现金流量的编制本质上是主观的，并基于管理层对有关预期未来情况的假设的最佳估计。截至2023年12月31日的年度，减值费用为$4.3在与公司酒精产品相关的财产和设备上确认了100万欧元。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，不是确定了减损指标。持有待售的长期资产按账面金额或公允价值减去出售成本中较低者入账。

90

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

衍生金融工具-该公司使用衍生金融工具来对冲外币汇率和铝商品价格波动的风险敞口。本公司的衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。本公司通过从可靠和可观察到的市场来源获得估值信息来对每一种衍生金融工具进行估值。就被指定为现金流量对冲的衍生工具而言，除非预期交易不再可能发生，否则该衍生工具的按公允价值计值最初会作为累计其他全面收益(亏损)的一部分入账，其后在被对冲项目影响盈利时重新分类至收益。不符合对冲会计资格的衍生品按公允价值计价，收益和亏损立即计入收益。在合并现金流量表中，衍生活动根据被套期保值项目的现金流量进行分类。于有效衍生工具合约解除后，收益或亏损将于累计其他全面收益(亏损)中递延，直至原来对冲项目影响盈利为止，除非对冲项目很可能不会出现，并于当时立即确认。在取消指定日期后发生的任何收益或亏损立即计入收益。

外币折算和交易-公司海外子公司的账目是根据FASB ASC 830进行翻译的。外币交易损益在发生时在其他费用净额中确认。功能货币不是美元的外国子公司的资产和负债折算产生的净外币汇兑收益或损失计入股东权益中累计的其他全面收益(损失)。某些长期投资性质的公司间交易(即在可预见的未来没有计划或预期的结算)的未实现外币汇兑损益也计入累计的其他全面收益(亏损)股东权益。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，本公司与金融机构订立远期货币兑换合约，以建立经济对冲，以具体管理与若干合并附属公司非功能性货币资产及负债有关的部分外汇风险敞口。截至2023年12月31日，所有未偿还的外币兑换合约的期限均为三个月或更短。本公司不以投机或交易为目的订立远期货币兑换合约。

本公司并未将其外币兑换合约指定为FASB ASC 815下的对冲交易。因此，公司外币兑换合同的收益和损失在综合损益表的利息和其他收入(费用)净额中确认，并在很大程度上被基础经济对冲项目的公允价值变化所抵消。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，外币交易收益(亏损)总额，包括远期货币兑换合约的损益，总额为(#美元)60.2)百万，($37.9)百万元及$0.3净额分别为100万美元，并在所附综合损益表中计入利息和其他收入(费用)净额。

收入确认-见附注3。

销售成本 – 销售成本包括香精、浓缩品、补充剂和/或饮料基料的成本、饮料生产所用原材料的成本、联合包装费用、重新包装费用、入境运费以及内部转移成本、公司成品生产前产生的仓库费用和某些质量控制成本。此外，本公司在销售成本中计入了与本公司直接生产某些香精和浓缩品有关的某些成本，如折旧、摊销和工资成本。原材料占销售成本的最大部分。原材料包括罐头、瓶子、其他容器、香料、配料和包装材料。

运营费用-营业费用包括销售费用，如向客户运输产品的分销费用和制造后的仓储费用，以及广告、抽样和进货费用。

91

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

店铺展示成本、商品陈列成本、销售点材料和高级商品成本、赞助费用、其他营销费用和设计费用。运营费用还包括工资成本、差旅费、专业服务费（包括法律费用）、向本公司某些先前分销商支付的终止付款、无形资产减值费用、折旧以及其他一般和行政费用等成本。

运费 - 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，运费为港币223.6百万，$249.2百万美元和美元213.9已分别于随附之综合收益表中计入经营开支。

广告和促销费用- 本公司于首次进行相关广告宣传时，将广告宣传制作成本列为费用。该公司的宣传费用中有很大一部分来自赞助和代言合同下的付款。赞助及认可款项之会计处理乃根据特定合约条文进行。一般而言，赞助及背书款项于确认合约的定期履约合规条文后按直线法于合约期内支销。广告及宣传开支，包括但不限于制作成本，合共为$528.9百万，$460.7百万美元和美元417.6截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元及人民币100，000，000元。不受FASB ASC 606约束的广告和促销费用包括在随附的合并收益表中的经营费用中。

所得税- 本公司采用FASB ASC 740中规定的所得税会计责任法。根据负债法，递延税项乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之暂时差额，并使用该等税基差额拨回之年度内预期有效之税率厘定。当部分递延税项资产很可能无法变现时，则记录估值拨备。在确定是否需要估值备抵时，本公司考虑预计未来应纳税收入和税务规划策略的可用性。如果将来公司确定它将无法实现其记录的递延所得税资产，则将记录估值准备金的增加，从而减少做出此类确定期间的盈利。

本公司评估其所得税状况，并记录所有年度的税收优惠，但须根据本公司对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估进行审查。对于那些税收优惠持续的可能性超过50%的税收状况，本公司已记录了与完全了解所有相关信息的税务机关最终结算时可能实现的最大税收优惠金额。就持续享有税务利益之可能性低于50%之所得税状况而言，并无于财务报表确认税务利益。

基于股票的薪酬- 公司根据FASB ASC 718的规定对股票报酬进行会计处理。本公司根据使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式授予日期权的估计公允价值记录员工股票期权的补偿费用。公司记录非员工股票期权的补偿费用，根据期权的估计公允价值，以较早者为准：（1）非员工达到获得股票期权的业绩承诺之日或（2）非员工完成业绩之日，使用Black-Scholes-Merton期权定价公式。限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿成本是根据公司普通股在授予日的收盘公允市值计算的。倘本公司有选择权及意图以现金结算受限制股份单位或表现股份单位，则奖励分类为负债，并于各结算日重估。见附注16。

92

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

每股普通股净收入-根据FASB ASC 260，在基本和摊薄的基础上公布所有时期的每股普通股净收入。每股基本净收入的计算方法是净收入除以每期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以普通股和稀释等值普通股的加权平均数。普通股等值股份的计算假设行使稀释性股票期权，扣除假设的库存股回购后按平均市场价格(如适用)。

风险集中-该公司的某些产品使用来自有限来源的零部件(原材料和/或联合包装服务)。此类组件的供应中断可能会严重影响公司来自这些产品的收入，因为此类组件的替代来源可能无法以商业合理的价格或在合理的短时间内获得。该公司继续努力确保此类部件的替代来源的可用性，并将生产中断的风险降至最低。

可口可乐公司(“可口可乐公司”)通过某些全资子公司(“可口可乐公司子公司”)约占2占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

可口可乐合并公司约占10%, 11%和12分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

雷耶斯可口可乐装瓶有限责任公司约占9%, 9%和10分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

可口可乐欧洲太平洋合作伙伴约占13%, 13%和12分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

信用风险-该公司在国内和国际上销售其产品，主要销售给瓶装公司和提供全方位服务的饮料分销商(“装瓶商/分销商”)、零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、食品服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队。该公司对其客户进行持续的信用评估，通常不需要抵押品。该公司为估计的信贷损失保留了准备金，从历史上看，这种损失一直在管理层的预期之内。

金融工具的公允价值-公司金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于各自工具的到期日相对较短，因此具有大约公允价值。

预算的使用- 编制符合公认会计原则的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。

最近的会计公告-2023年11月，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露.此更新之修订主要透过加强有关重大分部开支之披露，改善可呈报分部之披露规定。ASU第2023-07号修订于2023年12月15日之后开始的财政年度生效。

93

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

允许提前采用。本公司目前正在评估ASU第2023-07号对其合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(专题740)：所得税披露的改进.此更新中的修订主要要求有关税率对账及已付所得税的更详细披露。ASU第2023-09号修订于2024年12月15日之后开始的财政年度生效。允许提前采用。本公司目前正在评估ASU第2023-09号对其合并财务报表的影响.

2. 收购

Bang Energy

​

于二零二三年七月三十一日，本公司附属公司Blast Asset Acquisition LLC完成收购Vital Pharmaceuticals，Inc.的绝大部分资产。及其若干联属公司（统称“Bang Energy”）（“Bang交易”）。收购的资产主要包括Bang Energy®饮料业务和位于亚利桑那州凤凰城的饮料生产设施。

​

本公司根据FASB ASC 805对Bang交易进行会计处理。根据收购会计法，本公司将收购之购买价分配至所收购之可识别资产及所承担之负债，并根据彼等于收购日期之估计公平值计算。截至2023年12月31日止年度，就Bang交易而言，本公司录得收益 $45.4 综合收益表内的利息及其他收入（开支）净额及于企业及未分配分部内呈报（“Bang交易收益”）。截至2023年12月31日止年度，本公司产生 $16.1亿美元的收购成本与Bang交易有关。收购成本计入综合收益表内之经营开支。

下表概述Bang交易之最终公平值分配：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可识别的地址

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

收购的客户和

​

​

​

​

​

(负债)

​

​

考虑因素：

​

    

我以为

    

已转接

无形资产--商标(未摊销)

​

$

209,000

​

$

—

无形资产-客户关系(摊销)

 

​

23,000

 

​

—

财产和设备，净额

 

​

143,200

 

​

—

库存

 

​

30,496

 

​

—

使用权资产

 

​

12,523

 

​

—

经营租赁负债

 

​

(12,523)

 

​

—

营运资金(不含库存)

 

​

2,871

 

​

—

其他

 

​

200

 

​

—

现金

 

​

—

 

​

363,385

猛烈的交易收益

 

​

—

 

​

45,382

总计

​

$

408,767

​

$

408,767

​

94

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

该公司确定的公允价值如下：

●商标.收益法的特许权使用费救济方法
●客户关系.收益法的多期超额收益法
●财产和设备--成本法和市场法
●存货比价销售法和重置成本法
●Bang交易收益-收购的净资产减去转移的现金对价后的剩余

由于账户的短期性质，营运资金(不包括存货)的账面价值接近公允价值。

出于税务目的，Bang交易被记录为资产购买。

根据S-X规例，由于交易对本公司的财务状况、经营业绩及流动资金的影响并不重大，故并无提供Bang交易的备考未经审核简明财务资料。

CANarchy Craft Brewery集合体有限责任公司

​

2022年2月17日，本公司完成了对精酿啤酒和硬苏打水公司CANarchy Craft Brewery Collection LLC的收购，收购目标为$329.5 在某些营运资金调整(“CANarchy交易”)后，现金(净额)为百万美元。该公司根据FASB ASC 805对CANarchy交易进行了会计处理。从2024年1月31日起，CANarchy以Monster Brewing Company的名义开始运营。

​

根据S-X法规，由于交易对本公司财务状况、经营业绩和流动资金的影响并不重大，因此没有提供CANarchy交易的预计未经审计的简明财务信息。

​

3、苹果的营收认可度较高

收入按照FASB ASC 606“与客户签订合同的收入”进行会计处理。该公司拥有四经营及须汇报的部门：(I)怪物能源®饮料部门(“怪物能源®饮料”)，主要包括公司的怪物能源®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料、Reign Storm®Total Healness能量饮料、Bang Energy®饮料及Monster Tour Water®；(Ii)战略品牌部门(“战略品牌”)，主要包括于2015年从可口可乐公司收购的各种能量饮料品牌，以及公司负担得起的能源品牌Predator®和Fury®，(Iii)酒精品牌部门(“酒精品牌”)，其中包括：(I)由精酿啤酒、硬苏打水及面包片组成；及(Iv)其他类别(“其他”)，包括由本公司全资附属公司美国果品及香料有限公司销售予独立第三方客户的若干产品(“AFF第三方产品”)。

该公司的Monster Energy®饮料部门主要通过向装瓶商/分销商销售即饮包装能量饮料来产生净营业收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、食品服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队销售即饮包装能量饮料。

该公司的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这样的灌装机通常将浓缩物

95

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

和/或含有甜味剂、水和其他成分的饮料基础，以生产即饮包装能量饮料。然后，这些即饮包装能量饮料由这些灌装商销售给其他灌装商/分销商，以及零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、药店、超值商店、电子商务零售商和军队。在较小程度上，Strategic Brands部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料来产生净运营收入。

该公司的酒精品牌部门主要通过向美国的啤酒分销商销售桶装和即饮罐装啤酒、硬苏打水和FMB来产生运营收入。

当公司通过将其产品的控制权转让给客户来履行单一的履约义务时，公司的大部分收入就会得到确认。当公司的产品根据基础合同或协议中包含的条款发货或交付时，控制权通常会转移。本公司的某些灌装商/分销商也可以代表本公司履行单独的共同包装商的职能。在这种情况下，当这些灌装商/分销商通知本公司，他们已经占有或转让了本公司的成品的相关部分时，对本公司产品的控制权就转移到了这些灌装商/分销商手中。本公司的一般付款条款为短期付款。本公司并无重大融资成分或付款条款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有任何重大未履行的履约义务。

该公司从收入中剔除由政府当局评估的、对其产品销售征收并向客户征收的所有税款。

在适用的情况下，运输公司产品的分销费用和生产后的仓储费用计入运营费用。

作为公司能量饮料产品净销售额减少的促销和其他津贴(可变对价)，主要包括对公司的非酒精瓶装商/分销商或零售客户的对价，包括但不限于以下方面：

●提供价目表价格折扣，以支持零售商向终端消费者进行价格促销；
●向公司的灌装商/分销商报销其与零售商商定的部分促销费用，包括开槽费、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；
●公司同意支付给灌装商/分销商和/或直接支付给零售商的广告、店内营销和促销活动费用份额；
●本公司同意直接支付给零售商、俱乐部商店和/或批发商的老虎机、货架空间津贴和其他费用份额；
●为公司的灌装商/分销商和/或零售商实现或超过某些预定销售目标而给予的奖励；
●打折或免费的产品；
●向本公司的灌装商/分销商支付的合同费用，涉及本公司直接向属于灌装商/分销商销售区域的某些客户进行的销售；以及
●本公司向本公司全资附属公司(“本公司附属公司”)及/或本公司向本公司瓶装商/分销商(“本公司关联方”)按权益法入账的销售向本公司支付的佣金。

该公司与其非酒类瓶装商/分销商和/或零售商的促销津贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议通常规定一个或多个

96

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

上述安排更多，期限各不相同，通常从一周到一年不等。公司对其功能饮料产品的促销和其他补贴是根据与灌装商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在最初销售产品时为公司的预期负债建立应计项目。这些应计项目是基于商定的条款以及该公司在类似计划方面的历史经验，需要管理层在估计消费者参与度和/或装瓶商/分销商和零售客户业绩水平方面做出判断。这种估计费用与实际的晋升和其他津贴费用之间的差额历来微不足道，在确定差额期间的收益中予以确认。我们酒精品牌部门的促销和其他补贴主要包括在允许的情况下进行价格促销。

根据与某些瓶装公司/分销商签订的新的和/或修订的分销协议而收到的与终止公司先前的分销商相关的费用，在各自分销协议的预期寿命内按比例计入递延收入并按比例确认为收入，通常为20年.

该公司还签订了与第三方销售带有该公司商标的非饮料产品相关的收入的许可协议，这些产品包括但不限于服装、帽子、T恤、夹克、头盔和汽车车轮。

管理层认为，根据本公司的历史经验，已为现金折扣、返还和损坏做了足够的拨备。

收入的分类

下表按地理市场和可报告部门对公司的收入进行了分类：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

拉丁语

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亚太

​

美国

​

​

​

​

​

美国和

​

​

​

​

(包括

​

和

​

​

​

净销售额

    

加拿大

    

欧洲、中东和非洲地区1

    

大洋洲)

    

加勒比

    

总计

Monster Energy®饮料

​

$

4,202,537

​

$

1,257,471

​

$

484,459

​

$

610,622

​

$

6,555,089

战略品牌

​

 

199,183

​

 

133,188

​

 

29,990

​

 

14,228

​

 

376,589

酒类品牌

​

​

184,855

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

184,855

其他

​

 

23,494

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

23,494

总净销售额

​

$

4,610,069

​

$

1,390,659

​

$

514,449

​

$

624,850

​

$

7,140,027

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

拉丁语

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亚太

​

美国

​

​

​

​

​

美国和

​

​

​

​

(包括

​

和

​

​

​

净销售额

    

加拿大

    

欧洲、中东和非洲地区1

    

大洋洲)

    

加勒比

    

总计

Monster Energy®饮料

​

$

3,806,351

​

$

1,105,302

​

$

426,800

​

$

494,758

​

$

5,833,211

战略品牌

​

 

184,844

​

 

123,440

​

 

29,386

​

 

15,820

​

 

353,490

酒类品牌2

​

​

101,405

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

101,405

其他

​

 

22,944

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

22,944

总净销售额

​

$

4,115,544

​

$

1,228,742

​

$

456,186

​

$

510,578

​

$

6,311,050

​

97

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

拉丁语

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亚太

​

美国

​

​

​

​

​

美国和

​

​

​

​

(包括

​

和

​

​

​

净销售额

    

加拿大

    

欧洲、中东和非洲地区1

    

大洋洲)

    

加勒比

    

总计

Monster Energy®饮料

​

$

3,455,704

​

$

1,004,005

​

$

446,023

​

$

314,941

​

$

5,220,673

战略品牌

​

 

158,390

​

 

99,423

​

 

26,811

​

 

10,138

​

 

294,762

其他

​

 

25,917

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

25,917

总净销售额

​

$

3,640,011

​

$

1,103,428

​

$

472,834

​

$

325,079

​

$

5,541,352

​

1欧洲、中东和非洲(“EMEA”)

2自2022年2月17日起至2022年12月31日止

合同责任

某些瓶装厂/分销商在分销合同开始时或在某些销售/营销计划开始时收到的金额被计入递延收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有246.2百万美元和美元267.1递延收入分别为百万美元，计入公司随附的综合资产负债表中的当期和长期递延收入。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，40.0百万，$40.0百万美元和美元41.5分别有100万美元的递延收入在净销售额中确认。参见备注11。

​

4.租房、租房

该公司租赁已确定的资产，主要包括办公和仓库空间、仓库设备和车辆。根据FASB ASC 842的标准，这些租赁被归类为融资租赁或经营租赁。该公司的租约的剩余租赁条款低于一年至10年, 一些的哪一个包括选项至延伸这个租契最高可五年，其中包括 选项至终止这个租契在一年.

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的租赁成本组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

经营租赁成本

    

$

12,060

​

$

8,641

    

$

4,614

短期租赁成本

​

​

5,545

​

 

3,705

​

 

5,218

可变租赁成本

​

​

861

​

 

773

​

 

710

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资租赁：

​

​

​

​

 

​

​

 

​

使用权资产摊销

​

​

1,259

​

 

545

​

 

546

租赁负债利息

​

​

255

​

 

24

​

 

19

融资租赁成本

​

​

1,514

​

 

569

​

 

565

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总租赁成本

​

$

19,980

​

$

13,688

​

$

11,107

​

98

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度有关租赁的补充现金流量资料如下：

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

  

​

​

  

​

​

  

来自经营租赁的经营现金流

​

$

10,634

​

$

8,164

​

$

4,123

融资租赁的营运现金流

​

 

255

​

 

24

​

 

19

融资租赁产生的现金流

​

 

6,346

​

 

2,091

​

 

2,698

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以租赁义务换取的净收益资产：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

融资租赁

​

 

12,010

​

 

1,897

​

 

2,878

经营租约

​

 

30,342

​

 

22,962

​

 

4,313

​

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

​

十二月三十一日，

​

    

资产负债表的位置

​

2023

    

2022

经营租赁：

​

​

​

​

​

​

​

​

使用权资产

​

其他资产

​

$

58,845

​

$

38,012

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流动租赁负债

​

应计负债

​

$

11,088

​

$

7,747

非流动租赁负债

​

其他负债

​

​

48,459

​

​

29,586

经营租赁负债总额

​

​

​

$

59,547

​

$

37,333

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资租赁：

​

​

​

​

​

​

​

​

使用权资产

​

财产和设备，净额

​

$

11,147

​

$

1,598

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流动租赁负债

​

应计负债

​

$

6,449

​

$

757

非流动租赁负债

​

其他负债

​

​

19

​

​

41

融资租赁负债总额

​

​

​

$

6,468

​

$

798

​

本公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

​

十二月三十一日，

​

​

    

2023

    

2022

 

加权平均剩余租赁年期：

​

​

​

​

​

经营租约

 

6.3

 

6.7

​

融资租赁

​

0.7

​

0.8

​

​

​

​

​

​

​

加权平均贴现率：

​

​

​

​

​

经营租约

​

4.7

%  

3.4

%

融资租赁

 

6.3

%  

3.6

%

​

99

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

下表概述了截至2023年12月31日公司租赁负债的到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

未贴现的未来租赁付款

​

​

经营性租赁

    

融资租赁

2024

​

$

13,490

​

$

6,601

2025

​

 

11,555

​

 

17

2026

​

 

9,522

​

 

2

2027

​

​

9,216

​

​

—

2028

​

 

7,706

​

 

—

2029年及其后

​

​

17,822

​

​

—

租赁付款总额

​

 

69,311

​

 

6,620

扣除计入的利息

​

 

(9,764)

​

 

(152)

总计

​

$

59,547

​

$

6,468

​

截至2023年12月31日，本公司并无任何尚未开始的重大租约。

​

5、投资。

下表汇总了该公司的投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

连续式

​

连续式

​

​

​

​

​

毛收入

​

毛收入

​

​

​

​

未实现

​

未实现

​

​

​

​

​

未实现

​

未实现

​

​

​

​

亏损头寸

​

亏损头寸

​

​

摊销

​

持有

​

持有

​

公平

​

不到12岁

​

比这更重要的是

2023年12月31日

    

成本

    

收益

    

损失

    

价值

    

月份

    

12个月

可供出售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业票据

​

$

163,775

​

$

—

​

$

1

​

$

163,774

​

$

1

​

$

—

存单

​

​

15,590

​

​

—

​

​

—

​

​

15,590

​

​

—

​

​

—

市政证券

​

 

361

​

​

—

​

​

—

​

​

361

​

​

—

​

​

—

美国政府机构证券

​

 

116,524

​

 

90

​

 

66

​

 

116,548

​

 

66

​

 

—

美国国债

​

​

412,936

​

 

205

​

 

1,084

​

 

412,057

​

 

1,084

​

 

—

公司债券

​

​

247,340

​

​

89

​

​

154

​

​

247,275

​

​

154

​

​

—

长期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构证券

​

​

23,485

​

​

51

​

​

5

​

​

23,531

​

​

5

​

​

—

美国国债

​

​

35,896

​

​

79

​

​

8

​

​

35,967

​

​

8

​

​

—

公司债券

​

​

16,903

​

​

32

​

​

2

​

​

16,933

​

​

2

​

​

—

总计

​

$

1,032,810

​

$

546

​

$

1,320

​

$

1,032,036

​

$

1,320

​

$

—

​

100

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

连续式

​

连续式

​

​

​

​

​

毛收入

​

毛收入

​

​

​

​

未实现

​

未实现

​

​

​

​

​

未实现

​

未实现

​

​

​

​

亏损头寸

​

亏损头寸

​

​

摊销

​

持有

​

持有

​

公平

​

不到12岁

​

比这更重要的是

2022年12月31日

    

成本

    

收益

    

损失

    

价值

    

月份

    

12个月

可供出售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业票据

​

$

197,712

​

$

1

​

$

4

​

$

197,709

​

$

4

​

$

—

存单

​

​

10,078

​

​

—

​

​

—

​

​

10,078

​

​

—

​

​

—

市政证券

​

 

211,791

​

 

60

​

 

612

​

 

211,239

​

 

612

​

 

—

美国政府机构证券

​

 

109,697

​

 

3

​

 

715

​

 

108,985

​

 

715

​

 

—

美国国债

​

​

838,825

​

​

17

​

​

4,539

​

​

834,303

​

​

4,539

​

​

—

长期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构证券

​

​

2,016

​

​

—

​

​

3

​

​

2,013

​

​

3

​

​

—

美国国债

​

​

53,215

​

​

20

​

​

71

​

​

53,164

​

​

71

​

​

—

可变利率缴费票据

​

​

6,266

​

​

—

​

​

—

​

​

6,266

​

​

—

​

​

—

总计

​

$

1,429,600

​

$

101

​

$

5,944

​

$

1,423,757

​

$

5,944

​

$

—

​

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，出售投资确认的已实现收益或亏损并不重大。

本公司于2023年及2022年12月31日的投资获投资级信贷评级。可变利率即期票据（“VRDN”）是浮动利率市政债券，内含看跌期权，允许债券持有人以面值加应计利息出售证券。所有认沽期权均以已抵押流动资金来源作抵押。虽然它们被归类为有价投资证券，但看跌期权允许VRDN在同一天或更一般地在七天结算的基础上以面值清算。

下表概述本公司投资的相关合约到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日

​

2022年12月31日

​

    

摊销成本

    

公允价值

    

摊销成本

    

公允价值

少于1年：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业票据

​

$

163,775

​

$

163,774

 

$

197,712

​

$

197,710

市政证券

​

 

361

​

 

361

 

 

211,791

​

 

211,239

美国政府机构证券

​

 

116,524

​

 

116,548

 

 

109,697

​

 

108,985

存单

​

 

15,590

​

 

15,590

 

 

10,078

​

 

10,078

美国国债

​

​

412,936

​

​

412,057

​

​

838,825

​

​

834,302

公司债券

​

​

247,340

​

​

247,275

​

​

—

​

​

—

1 - 10年到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

​

35,896

​

​

35,967

​

​

53,215

​

​

53,164

美国政府机构证券

​

 

23,485

​

 

23,531

 

 

2,016

​

 

2,013

可变利率缴费票据

​

​

—

​

​

—

​

​

4,862

​

​

4,862

公司债券

​

​

16,903

​

​

16,933

​

​

—

​

​

—

到期11-20年：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可变利率缴费票据

​

 

—

​

 

—

 

 

1,404

​

 

1,404

总计

​

$

1,032,810

​

$

1,032,036

 

$

1,429,600

​

$

1,423,757

​

​

101

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

6.报告显示了某些金融资产和负债的公允价值。

ASC 820“公允价值计量”提供了计量公允价值的框架，并要求披露有关公允价值计量的信息。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产时收到的价格或为转移负债而支付的价格。ASC 820还建立了公允价值层次结构，要求实体在可用的情况下最大限度地使用可观察到的投入。本公司用来计量公允价值的标准所要求的三个投入水平概述如下。

●第1级：相同资产或负债在活跃市场上的报价。

​

●第二级：1级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或有关资产或负债的大部分期限的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。

​

●第三级：很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。

​

ASC 820要求在计量公允价值时使用可观察到的市场投入(报价市场价格)，并要求尽可能使用一级报价来计量公允价值。

下表列出了按公允价值经常性记录的公司金融资产和负债的公允价值，这些资产和负债在公允价值层次结构内的适当水平中分别为：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日

    

第1级

    

二级

    

第三级

    

总计

现金

​

$

1,105,701

​

$

—

​

$

—

​

$

1,105,701

货币市场基金

​

 

960,873

​

 

—

​

 

—

​

 

960,873

存单

​

​

—

​

​

33,824

​

​

—

​

​

33,824

商业票据

​

 

—

​

 

163,774

​

 

—

​

 

163,774

公司债券

​

​

—

​

​

264,208

​

​

—

​

​

264,208

市政证券

​

 

—

​

 

361

​

 

—

​

 

361

美国政府机构证券

​

 

—

​

 

159,585

​

 

—

​

 

159,585

美国国债

​

​

—

​

​

641,385

​

​

—

​

​

641,385

外币衍生品

​

 

—

​

 

(1,083)

​

 

—

​

 

(1,083)

商品衍生品

​

​

—

​

​

4,410

​

​

—

​

​

4,410

总计

​

$

2,066,574

​

$

1,266,464

​

$

—

​

$

3,333,038

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

包含的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

2,066,574

​

$

231,101

​

$

—

​

$

2,297,675

短期投资

​

 

—

​

 

955,605

​

 

—

​

 

955,605

应收账款净额

​

 

—

​

 

4,618

​

 

—

​

 

4,618

其他资产

​

​

—

​

​

316

​

​

—

​

​

316

投资

​

 

—

​

 

76,431

​

 

—

​

 

76,431

应计负债

​

 

—

​

 

(1,607)

​

 

—

​

 

(1,607)

总计

​

$

2,066,574

​

$

1,266,464

​

$

—

​

$

3,333,038

​

102

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

    

第1级

    

二级

    

第三级

    

总计

现金

​

$

1,132,509

​

$

—

​

$

—

​

$

1,132,509

货币市场和基金

​

 

121,444

​

 

—

​

 

—

​

 

121,444

存单

​

​

—

​

​

10,078

​

​

—

​

​

10,078

商业票据

​

 

—

​

 

225,067

​

 

—

​

 

225,067

可变利率缴费票据

​

​

—

​

​

6,266

​

​

—

​

​

6,266

市政证券

​

 

—

​

 

213,798

​

 

—

​

 

213,798

美国政府机构证券

​

 

—

​

 

113,357

​

 

—

​

 

113,357

美国国债

​

​

—

​

​

908,379

​

​

—

​

​

908,379

外币衍生品

​

 

—

​

 

(3,733)

​

 

—

​

 

(3,733)

总计

​

$

1,253,953

​

$

1,473,212

​

$

—

​

$

2,727,165

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

包含的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

1,253,953

​

$

53,188

​

$

—

​

$

1,307,141

短期投资

​

 

—

​

 

1,362,314

​

 

—

​

 

1,362,314

应收账款净额

​

 

—

​

 

965

​

 

—

​

 

965

投资

​

 

—

​

 

61,443

​

 

—

​

 

61,443

应计负债

​

 

—

​

 

(4,698)

​

 

—

​

 

(4,698)

总计

​

$

1,253,953

​

$

1,473,212

​

$

—

​

$

2,727,165

​

该公司的所有短期和长期投资都被归类在公允价值等级的第一级或第二级。该公司对其一级投资的估值是基于相同证券在活跃市场上的报价。该公司对其二级投资的估值是基于其他可观察到的投入，特别是利用相同或类似证券的估值模型、定价系统、数学工具和其他相关信息的市场方法。本公司对其二级外币兑换合约的估值以相同或类似工具的市场报价为基础，并根据交易对手风险进行调整。有几个不是于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，第1级及第2级计量之间的转移，本公司的估值技术并无变动。

​

7美国监管机构监管衍生工具和套期保值活动

该公司根据ASC第815号“衍生工具和对冲”对其衍生工具和套期保值活动进行会计处理。下表列出了该公司衍生工具的公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

公允价值

    

​

 

衍生品指定为

​

12月31日，

​

12月31日，

​

    

 

套期保值工具

    

2023

    

2022

    

资产负债表的位置

 

资产：

 

​

  

 

​

  

 

  

​

商品合同

​

$

4,480

​

$

—

 

应收账款净额

​

商品合同

​

$

316

​

$

—

 

其他资产

​

负债：

​

 

  

​

 

  

 

  

​

商品合同

​

$

(386)

​

$

—

 

应计负债

​

​

103

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

公允价值

    

​

衍生工具未被指定为

​

12月31日，

​

12月31日，

​

    

套期保值工具

    

2023

    

2022

    

资产负债表的位置

资产：

 

​

  

 

​

  

 

  

外币兑换合约

​

$

138

​

$

965

 

应收账款净额

负债：

​

 

  

​

 

  

 

  

外币兑换合约

​

$

(1,221)

​

$

(4,698)

 

应计负债

​

现金流对冲策略

​

该公司使用现金流对冲，以最大限度地减少因大宗商品价格波动而导致的预测交易现金流的变异性。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中记录，并重新分类到我们的综合收益表中的项目中，在对冲项目影响收益的同一期间记录对冲项目。被确定为无效的套期保值的公允价值变化立即从AOCI重新归类为收益。该公司对未来现金流变化的风险敞口进行对冲的最长时间目前不到两年。

​

该公司已签订大宗商品对冲合同，以减轻与其预测的部分铝采购相关的价格风险。这些衍生工具被指定为公司商品现金流对冲计划的一部分。该套期保值计划的目标是减少与未来购买铝相关的现金流的可变性。被指定并符合该计划资格的衍生品的总名义价值为$98.3截至2023年12月31日。商品现金流对冲方案下的交易从2023年5月开始执行。

下表列出了被指定为现金流对冲的衍生品的公允价值变化对其他全面收益(“OCI”)、AOCI和收益的影响：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日的年度

衍生品指定为

    

得(损)

    

损益位置

    

损益重新分类

套期保值工具

​

在AOCI中得到认可

​

在收入中确认

​

从AOCI到收入

商品合同

​

$

4,410

​

销售成本

​

$

(317)

​

截至2023年12月31日，本公司预计将重新分类为收益净收益（亏损）， $4.1由于预期现金流量将于未来12个月内产生，因此AOCI所记录的金额将减少100万美元。

​

经济(非指定)套期保值策略

本公司面临主要与其海外业务营运有关的外币汇率风险。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司与金融机构订立远期货币汇兑合约，以建立经济对冲，专门管理与若干综合附属公司以非功能货币计值的资产及负债相关的部分外汇风险。截至2023年12月31日，本公司所有尚未履行的外币兑换合约的条款约为 一个月本公司不会为投机或交易目的订立远期货币兑换合约。

104

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

本公司并无将其外币兑换合约指定为对冲交易。因此，本公司外币兑换合约的收益及亏损于综合收益表的利息及其他收入（开支）净额中确认，并大部分由相关经济对冲项目的公平值变动抵销。 与我们的外币经济对冲有关的衍生工具的名义价值总额为282.7百万美元和美元299.8分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

于综合收益表内并无指定为对冲工具之衍生工具之收益（亏损）净额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

确认损益

​

​

​

​

在衍生品收入方面

​

​

​

​

年终了

衍生工具未被指定为

​

损益位置

​

12月31日

​

12月31日

​

12月31日

套期保值工具

    

在衍生品收益中确认

    

2023

    

2022

    

2021

外币兑换合约

 

利息和其他收入(费用)，净额

 

$

(12,364)

 

$

(6,893)

 

$

(5,445)

​

本公司的某些交易对手协议包含要求本公司在净负债状况下为衍生工具提供抵押品的条款。截至2023年12月31日，$3.8100万美元被作为抵押品持有。

​

8美国、日本、印度、印度和印度的库存。

截至12月31日，库存包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

原料

​

$

330,021

​

$

467,392

Oracle Work in Process

​

​

1,403

​

​

1,688

成品

​

 

639,982

​

 

466,551

​

​

$

971,406

​

$

935,631

​

9、包括物业和设备在内的资产和设备，净额

截至12月31日，物业和设备包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

土地

​

$

152,253

​

$

139,798

租赁权改进

​

 

37,946

​

 

31,327

家具和固定装置

​

 

11,422

​

 

9,286

办公室和计算机设备

​

 

25,560

​

 

22,386

计算机软件

​

 

5,344

​

 

5,906

装备

​

 

426,466

​

 

244,739

建筑物

​

 

211,951

​

 

163,885

车辆

​

​

69,527

​

​

49,175

在建资产

​

 

211,562

​

 

83,553

​

​

 

1,152,031

​

 

750,055

减去：累计折旧和摊销

​

 

(261,235)

​

 

(233,158)

​

​

$

890,796

​

$

516,897

​

105

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

记录的折旧和摊销费用总额为$63.0百万，$53.7百万美元和美元45.7截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元及人民币100，000，000元。在建资产在使用日之前不计提折旧。

​

10. 商誉及其他无形资产

以下为截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按可报告分部划分的商誉结转：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

怪物

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

能源®

​

战略

​

醇

​

​

​

​

​

​

​

    

饮料

    

品牌

    

品牌

    

其他

    

总计

2022年12月31日的余额

​

$

693,644

​

$

637,999

​

$

86,298

​

$

—

​

$

1,417,941

收购

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

2023年12月31日的余额

​

$

693,644

​

$

637,999

​

$

86,298

​

$

—

​

$

1,417,941

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

怪兽：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

能源®

​

战略

​

醇

​

​

​

​

​

​

​

    

饮料

    

*品牌

    

品牌

    

其他

    

总计

2021年12月31日的余额

​

$

693,644

​

$

637,999

​

$

—

​

$

—

​

$

1,331,643

收购

​

 

—

​

 

—

​

 

86,298

​

 

—

​

 

86,298

2022年12月31日的余额

​

$

693,644

​

$

637,999

​

$

86,298

​

$

—

​

$

1,417,941

​

无形资产包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

12月31日

    

12月31日

​

    

2023

    

2022

摊销无形资产

​

$

144,582

​

$

121,378

累计摊销

​

 

(74,699)

​

 

(68,790)

​

​

 

69,883

​

 

52,588

非摊销无形资产

​

 

1,357,256

​

 

1,167,822

​

​

$

1,427,139

​

$

1,220,410

​

摊销无形资产主要由客户关系组成。所有摊销的无形资产都被分配了一个估计的有限使用寿命，这些无形资产通常是以直线方式在接近其各自使用寿命的年数内摊销。十至十五年。记录的摊销费用总额为$5.9百万，$7.6百万美元和美元4.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，减值费用为38.7百万美元和美元2.2分别有100万欧元计入非摊销无形资产。截至2021年12月31日的年度，不是无形的损害被记录下来。

106

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

以下是截至2023年12月31日与摊销无形资产相关的未来预计摊销费用：

​

​

​

​

​

截至12月31日的一年：

    

​

​

​

​

​

​

2024

​

$

5,948

2025

​

​

5,947

2026

​

​

5,947

2027

​

​

5,946

2028

​

​

5,945

2029年及其后

​

​

40,150

​

​

$

69,883

​

截至2023年12月31日，非摊销无形资产主要由不确定的活生生的商号、口味和配方组成。

​

11.中国政府签署了不同的分销协议

根据ASC 420“退出或处置费用义务”，公司在书面终止通知发生的期间支出经销商终止费用。该公司产生的终止费用为#美元。0.2百万美元和美元5.3截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。公司招致不是截至2022年12月31日止年度的终止费用。该等终止成本已全额支出，并计入截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度的综合损益表的营运开支。

在正常业务过程中，根据与某些瓶装公司/分销商签订的新的和/或修订的经销协议而收到的涉及与公司先前分销商终止协议相关的成本的金额被计入递延收入，并在相应经销协议的预期寿命内按比例确认为收入，一般情况下20年。确认的收入为$21.5百万，$21.4百万美元和美元21.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

​

12.债务问题，债务问题

公司与Comerica银行(“Comerica”)签订了一项信贷安排，其中包括一项循环信贷额度，该额度于2020年4月修订，根据该额度，公司最高可借款#美元。10.0百万美元的非抵押债务。循环信贷额度的有效期至2025年6月1日。信贷额度下的借款利息是根据Comerica的基本(最优惠)利率减去1.00%至1.50%，视公司维持的某些财务比率而定。该公司拥有不是截至2023年12月31日，该信用额度上的未偿还借款。根据这一循环信贷额度，公司还可以签发总金额不超过#美元的备用信用证。4.0百万美元。备用信用证的费用从1.00%至1.50%取决于公司维持的某些财务比率。该公司拥有不是截至2023年12月31日的未偿还备用信用证。

本公司与汇丰银行(中国)有限公司上海分行的信贷额度为$15.0百万美元。截至2023年12月31日，信用额度下的借款利率为5.5%。截至2023年12月31日，不是这一信贷额度上的余额尚未结清。

​

107

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

13.预算、预算、承诺和意外情况。

合同义务-截至2023年12月31日，公司有以下合同义务，主要与赞助和其他营销活动有关：

​

​

​

​

​

截至12月31日的一年：

    

​

 

​

​

​

​

2024

​

$

328,200

2025

​

​

57,310

2026

​

​

27,972

2027

​

​

4,007

2028

​

​

24

2029年及其后

​

​

118

​

 

$

417,631

​

购买承诺-该公司的购买承诺总额约为$414.7截至2023年12月31日，本公司及其子公司向生产其产品所需的各种原材料供应商作出的承诺。这些义务在条款上有所不同，但通常在一年.

该公司从有限数量的供应商购买各种原材料，包括但不限于香料、配料、补充剂、容器、牛奶、葡萄糖、三氯蔗糖和奶油。任何此类资源的供应中断都可能导致公司无法在有限的或可能较长的时间内生产某些产品。2023年、2022年和2021年12月31日终了年度从上述有限资源供应商处采购的总价值为#美元590.5百万，$666.1百万美元和美元698.0分别为100万美元。

担保-本公司不时签订某些类型的合同，要求本公司就第三方索赔向各方提供赔偿。这些合同主要涉及：(I)与公司高级管理人员、董事和员工签订的某些协议，根据这些协议，公司可能需要赔偿这些人因其雇佣关系而产生的责任；(Ii)根据某些分销或购买协议，公司可能需要赔偿公司的客户因消费或购买公司产品或使用公司商标而遭受的任何实际或据称的伤害或损害而产生的任何索赔、责任或损失；以及(Iii)某些房地产租赁，根据该条款，本公司可能被要求赔偿业主因本公司使用适用房产而产生的责任和其他索赔。这种义务的条款各不相同，通常不明确规定最高义务。一般而言，本公司相信其承保范围足以支付任何由此产生的负债或索偿。

诉讼– 在正常业务过程中，公司不时在诉讼中被点名，包括劳工和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、知识产权问题和先前分销商的索赔。虽然无法预测该等诉讼的最终结果，但根据本公司所知的事实，管理层相信该等诉讼总体上不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

本公司每季度评估法律程序和其他可能导致应计负债金额增加或减少的事态发展，以及任何相关的保险报销。截至2023年12月31日，美元0.3公司随附的综合资产负债表中包含了百万美元的或有亏损。截至2022年12月31日，不是或有损失包括在公司随附的综合资产负债表中。

108

目录表

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

​

14、债务、债务、累计其他综合损失

截至12月31日，累计其他综合亏损构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

累计可供出售证券未实现净亏损

 

$

(758)

 

$

(5,843)

累计外币折算调整

​

​

(128,989)

​

​

(153,230)

大宗商品衍生品累计净收益

​

​

4,410

​

​

—

累计其他综合亏损合计

 

$

(125,337)

 

$

(159,073)

​

​

15.购买美国国债股票

2022年6月14日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购金额最高可达$500.0公司已发行普通股的百万股(“2022年6月回购计划”)。于截至2023年12月31日止年度内，本公司购买了约3.3百万股普通股，平均收购价为$55.52每股，总金额约为$182.8100万欧元(不包括经纪佣金)，这耗尽了2022年6月回购计划下的可用资金。

2022年11月2日，公司董事会批准了一项股份回购计划，用于额外购买至多美元500.0公司已发行普通股的百万股(“2022年11月回购计划”)。于截至2023年12月31日止年度内，本公司购买了约4.8百万股普通股，平均收购价为$54.31每股，总金额约为$260.3根据2022年11月的回购计划，100万欧元(不包括经纪佣金)。截至2024年2月27日，美元142.4根据2022年11月的回购计划，仍有100万可供回购。

2023年11月7日，公司董事会批准了一项股份回购计划，用于额外购买至多美元500.0公司已发行普通股的百万股(“2023年11月回购计划”)。在截至2023年12月31日的年度内，不是股票是根据2023年11月的回购计划回购的。截至2024年2月27日，美元500.0根据2023年11月的回购计划，仍有100万可供回购。

根据所有先前授权的回购计划，公司可供回购的已发行普通股总额为$642.4截至2024年2月27日。

在截至2023年12月31日的年度内，3.8从员工手中购买了100万股普通股，以代替现金支付行使的期权或应缴的预扣税款，总额为#美元。214.2百万美元。虽然这种购买被认为是普通股回购，但它们不被计入公司授权的股票回购计划中的购买。这些股份在2023年12月31日的合并资产负债表中以国库普通股的形式计入。

​

16.美国银行不提供基于股票的薪酬

该公司拥有二截至2023年12月31日股票可供授予的股票薪酬计划：(I)Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(“2020综合激励计划”)，其中包括Monster Beverage Corporation递延薪酬计划作为其子计划；及(Ii)Monster Beverage Corporation 2017非雇员董事薪酬计划(“2017董事计划”)，其中包括Monster Beverage Corporation非雇员董事递延薪酬计划作为其子计划。这个

109

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

2020年综合激励计划于2020年4月14日经董事会批准，并于2020年6月3日(《生效日期》)召开的公司股东年会上由公司股东批准。2020年综合激励计划取代了怪物饮料公司2011年综合激励计划(“2011综合激励计划”)。

2020年综合激励计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和其他基于股票的奖励，最高可达92,338,734本公司普通股的股份，包括64,000,000根据2020年综合激励计划预留的新普通股，于生效日期获得授权；以及28,338,734截至2019年12月31日及生效日期前根据2011年综合激励计划可供授予的普通股。根据2020年综合激励计划授权的股票将减少一(1)根据2020年综合激励计划授予的期权或股票增值权的股份，以及2019年12月31日之后根据2011年综合激励计划授予的任何授予的股份，以及2.6根据2020年综合激励计划授予或发行的每股股份，或根据2011年综合激励计划于2019年12月31日之后授予的任何股份的全部价值奖励。“全价值奖励”是指除激励性股票期权、不合格股票期权或股票增值权以外的以发行股票的方式确定的奖励。根据2020年综合激励计划授予的期权可以是根据修订后的《国税法》(以下简称《守则》)第422节授予的激励性股票期权，也可以是非限制性股票期权。

于2019年12月31日之后及2020年综合激励计划生效日期前根据2011年综合激励计划授予的股份减少了2020年综合激励计划下可供授予的股份数目。截至2023年12月31日，15,547,318已授予公司普通股股票(扣除注销)，以及72,849,815根据2020年综合激励计划，公司普通股的股份(经全额价值奖励调整后)仍可供授予。

董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)拥有向所有非新聘员工和所有受《交易法》第16条(“第16条”)约束的新员工授予股票奖励的独家和专有权力。薪酬委员会和董事会执行委员会(“执行委员会”)各自独立地有权向(I)新员工和(Ii)获得晋升的员工授予股票奖励，在这两种情况下，他们都不是第16条规定的员工。执行委员会授予的奖励不需要董事会或薪酬委员会的批准或批准。根据2020年综合激励计划授予的期权通常授予三-至五年制由授权日起计的期间，一般可行使至10年在授予之日之后。根据2020年综合激励计划授予的限制性股票单位通常授予三-或五年制从授予之日起的一段时间。绩效分享单位一般将根据获奖者连续受雇的情况通过累计三-年度业绩期间以及在该业绩期间为适用奖励规定的财务业绩目标的实现情况。

于二零一六年，本公司采纳递延补偿计划(作为二零一一年综合奖励计划的一个子计划)，根据递延补偿计划及相关延期选择，合资格雇员可根据递延补偿计划及相关延期选择的规定，于未来预定时间或终止受雇于本公司或其附属公司或联属公司(即递延补偿计划下的参与雇主)时，选择延迟支付现金及/或股权薪酬，并收取递延金额连同投资回报(正或负)。延期补偿计划下的延期是无资金和无担保的。截至2023年12月31日，递延补偿计划下的递延补偿仅由现金补偿和股权补偿组成，总体上并不重要。

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目录表

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(表格美元以千为单位，每股金额除外)

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2017年，公司通过了《2017年度董事计划》，这是2009年Monster Beverage Corporation非雇员董事股票激励计划的后续计划。2017年董事计划允许授予股票期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位、递延奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励，总额最高可达2,500,000向公司非雇员董事出售公司普通股。

每个日历年，一名非员工董事将获得2017年董事计划中规定的年度预聘金和年度股权奖励，该计划可能会不时修改。2022年2月，董事会修订并重申了2017年董事计划，规定增加非雇员董事有权获得的年度现金定额和年度股权定额。目前，非雇员董事每年获得约#美元的股权聘用金。175,000在公司股东每次年度会议上或之后立即以限制性股票单位的形式。非雇员董事的年度限制性股票单位奖励一般将于下列日期中出现得最早的日期授予：(A)授出日期所在日历年下一个历年中紧接本公司股东周年大会前的最后一个工作日，(B)控制权变更(定义见2017年董事计划)，(C)非雇员董事去世，或(D)非雇员董事因残疾而离职之日，只要非雇员董事直至该日仍是非雇员董事即可。董事会可酌情授予非雇员董事股票期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股份的奖励，以代替或补充限制性股票单位。董事会可随时修订或终止2017年董事计划，但须受2017年董事计划规定的某些限制所规限。截至2023年12月31日，260,428公司普通股股份已根据2017年董事计划授予，以及2,239,572该公司的普通股仍可供转让。

2017年，本公司通过了非雇员董事递延薪酬计划(作为2017年董事计划的子计划)，根据该计划，董事会可允许非雇员董事在适当时间，按照董事会通过的规则和程序(或子计划)(旨在遵守守则第409A节)选择以递延方式收取董事的全部或部分非雇员薪酬，无论是现金支付还是股权支付。非雇员董事递延补偿计划下的递延补偿是无资金和无担保的。截至2023年12月31日，非雇员董事递延补偿计划下的递延补偿仅由现金补偿和股权补偿组成，总体上并不重要。通过了2017年董事计划，以实现任何此类延期。2017年董事计划由董事会管理。根据2017年董事计划授予的每一项奖励将由书面协议证明，并将包含董事会认为适当的条款和条件。

2022年2月，作为董事会对2017年董事计划的修订和重述的一部分，该修订和重述还引入了对每名非员工董事的要求，以满足董事会可能不时修改的以下股权指导方针。现行股权指引规定，公司非雇员董事必须：

●持有总价值为非雇员董事年度聘用金五倍的公司普通股(不包括可归因于非雇员董事作为小组委员会成员、小组委员会主席或主要独立董事(视情况而定)所提供服务的年度聘用金的任何部分)。为此，递延股份或递延限制性股票单位将在既得范围内被视为持有。
●每位非雇员董事必须在首次被任命为董事会成员五周年前达到最低持股水平。
●一旦实现，只要非员工董事保留其在董事会的席位，就应保持对指导金额的所有权。

111

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​

●这些指导方针可能会给非员工董事带来困难的情况很少见。在上述情况或类似情况下，董事会将最终决定是否为非员工董事制定一份反映本指南意图和个人情况的替代股权指南。

该公司记录了$68.8百万，$64.1百万美元和美元70.5分别于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，与未偿还期权、限制性股票单位、业绩股份单位及其他以股份为基础的奖励有关的薪酬开支百万元。

于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，因行使不符合资格的股票期权、取消出售激励性股票期权及归属限制性股票单位及业绩股份单位而获得的税务优惠为$62.2百万，$9.1百万美元和美元6.8分别为100万美元。

股票期权

根据该公司的基于股票的补偿计划，截至2023年12月31日授予的所有股票期权都是以授予日公司普通股的公允价值为基础的价格授予的。本公司根据布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式和下表假设，根据授予日期权的估计公允价值记录员工股票期权的薪酬支出。本公司根据(1)非雇员为赚取股票期权而作出的业绩承诺达成之日或(2)非雇员业绩完成之日，采用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式及下表所载假设，根据期权之估计公平价值，记录非雇员股票期权之薪酬支出。该公司使用历史数据来确定期权的行使行为、波动性和失败率。

下列加权平均假设被用来估计在下列时间授予的期权的公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

股息率

​

0.0

%  

0.0

%  

0.0

%  

预期波动率

​

27.6

%  

27.7

%  

28.9

%  

无风险利率

​

3.75

%  

2.15

%  

0.85

%  

预期期限

​

6.3年份

​

6.1年份

​

5.8年份

​

​

预期波动率：本公司使用历史波动率，因为它提供了对预期波动率的合理估计。历史波动率是基于股票价格在相当于期权预期期限的一段时间内的最新波动率。

无风险利率：无风险利率是基于授予期权预期期限时生效的美国财政部零息收益率曲线。

预期期限：本公司的预期期限代表本公司股票期权预计未偿还的加权平均期间。预期期限是基于员工行使期权后的预期时间。该公司使用以前授予的期权的历史行使模式来推导员工行为模式，用于预测预期的行使模式。

112

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

下表汇总了该公司与其股票期权计划有关的活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权的-

​

​

​

​

​

​

​

加权的-

​

平均值

​

​

​

​

​

​

​

平均值

​

剩余

​

​

​

​

​

数量

​

锻炼

​

合同

​

​

​

​

​

共享(在

​

单价

​

术语(in

​

集料

选项

    

数千人)

    

分享

    

年)

    

内在价值

截至2023年1月1日未偿还

 

29,710

​

$

26.38

 

5.0

​

$

724,651

已批准01/01/23-03/31/23

 

3,962

​

$

50.82

​

​

​

​

​

已批出04/01/23-06/30/23

 

31

​

$

59.36

​

​

​

​

​

已批出07/01/23-09/30/23

 

25

​

$

57.71

​

​

​

​

​

已批出10/01/23-12/31/23

 

25

​

$

52.54

​

​

​

​

​

已锻炼

 

(8,310)

​

$

15.67

​

​

​

​

​

取消或没收

 

(460)

​

$

40.96

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日的未偿还债务

 

24,983

​

$

33.64

 

5.8

​

$

598,866

已归属并预计将于2023年12月31日归属于未来

​

24,215

​

$

33.30

​

5.7

​

$

588,750

可于2023年12月31日行使

 

14,481

​

$

27.25

 

4.0

​

$

439,669

​

下表汇总了截至2023年12月31日已发行和可行使的股票期权信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未完成的期权

​

可行使的期权

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

平均值

​

加权

​

数

​

加权

​

​

​

​

​

​

数

​

剩余

​

平均值

​

可操练

​

平均值

锻炼范围

​

杰出的

​

合同

​

锻炼

​

(在

​

锻炼

价格(美元)

     

(单位：千)

    

期限(年)

    

价格(美元)

    

数千人)

    

价格(美元)

$

11.50

-

$

21.99

 

3,218

 

2.2

 

$

21.36

 

3,218

 

$

21.36

$

22.46

-

$

23.14

 

3,085

 

2.5

 

$

22.87

 

3,085

 

$

22.87

$

24.38

-

$

28.98

 

833

 

4.6

 

$

26.69

 

773

 

$

26.59

$

29.37

-

$

29.37

 

3,017

 

4.2

 

$

29.37

 

3,017

 

$

29.37

$

29.84

-

$

31.20

 

4,208

 

5.6

 

$

30.41

 

3,137

 

$

30.34

$

31.46

-

$

33.71

 

69

 

5.2

 

$

32.25

 

45

 

$

32.00

$

36.62

-

$

36.62

 

4,305

 

8.2

 

$

36.62

 

520

 

$

36.62

$

38.96

-

$

48.90

 

2,307

 

7.4

 

$

44.18

 

686

 

$

44.42

$

50.82

-

$

50.82

 

3,873

 

9.2

 

$

50.82

 

—

 

$

—

$

52.02

-

$

59.36

 

68

 

9.5

 

$

55.56

 

—

 

$

—

​

​

​

​

​

 

24,983

 

5.8

 

$

33.64

 

14,481

 

$

27.25

​

于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度所授期权的加权平均授出日期公允价值为#美元。18.28每股，$11.74每股及$12.90分别为每股。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，已行使期权的内在价值总额为$333.5百万，$68.2百万美元和美元51.2分别为100万美元。

根据截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的所有计划行使期权收到的现金为#美元130.3百万，$64.0百万美元和美元45.7分别为100万美元。

113

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

在2023年12月31日，有$96.3根据本公司的股份支付计划，与授予员工的非既有期权相关的未确认薪酬支出总额为100万欧元。这一成本预计将在加权平均期内确认3.0好几年了。

限售股单位 和绩效共享单位

限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿成本是根据公司普通股在授予之日的收盘公允市值计算的。如果公司有权并有意以现金结算受限股票单位或业绩股单位，奖励将被归类为负债，并在每个资产负债表日重新估值。

下表汇总了公司在非既得性限制性股票单位和业绩分享单位方面的活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

​

数量：

​

平均值

​

​

股票价格(在

​

授予日期

​

    

数千人)

    

公允价值

截至2023年1月1日未归属

​

2,026

​

$

36.27

已批准01/01/23-03/31/231

​

523

​

$

48.49

已批出04/01/23-06/30/23

​

22

​

$

59.70

已批出07/01/23-09/30/23

​

2

​

$

56.38

已批出10/01/23-12/31/23

​

8

​

$

51.99

既得

​

(595)

​

$

32.84

没收/注销

​

(22)

​

$

32.49

截至2023年12月31日未归属

​

1,964

​

$

40.95

​

1绩效份额单位的授予活动根据目标绩效水平收益记录 100%目标业绩份额单位。实际赚取的表现股份单位数目可介乎 0%至200%目标的实现取决于预先设定的绩效目标。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的限制性股票单位及╱或表现股份单位的加权平均授出日期公平值为$51.24, $37.13及$44.56分别为每股。截至2023年12月31日，1.9预计将授予500万股限制性股票单位和业绩股单位。

于2023年12月31日，与非归属限制性股票单位及表现股份单位有关的未确认补偿开支总额为$32.0百万美元，预计将在加权平均期间确认1.2好几年了。

其他基于股份的奖励

本公司已向若干雇员授出其他以股份为基础之奖励，该等奖励须以现金支付。该等奖励分类为负债，并按奖励于授出日期之公平值估值，并于各报告日期重新计量，直至结算为止，而补偿开支则按直至结算日期已完成之所需服务期之比例确认。于2023年12月31日，其他未行使以股份为基础的奖励包括于2024年、2025年及2026年第一季度支付的于三年内归属的授出。

114

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

在2023年12月31日，有$0.3根据公司的股票薪酬计划授予员工的未确认薪酬支出总额中，与非归属其他基于股票的奖励有关的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.0好几年了。

员工和非员工基于份额的薪酬支出

下表显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表中确认的与雇员和非雇员有关的股份薪酬金额。

员工和非员工基于股份的薪酬支出为$68.8在截至2023年12月31日的一年中，10.3与激励性股票期权有关的百万美元，$1.2与其他以股份为基础的奖励有关的百万美元和$57.3与非限制性股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位有关的百万美元。

员工和非员工基于股份的薪酬支出为美元64.1在截至2022年12月31日的一年中，9.4与激励性股票期权有关的百万美元，$0.7与其他以股份为基础的奖励有关的百万美元和$54.0与非限制性股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位有关的百万美元。

员工和非员工基于股份的薪酬支出为美元70.5在截至2021年12月31日的一年中，8.3与激励性股票期权有关的百万美元，$1.6与其他以股份为基础的奖励有关的百万美元和$60.6与非限制性股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位有关的百万美元。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

运营费用

 

$

68,836

 

$

64,109

 

$

70,483

所得税前收入中包括的员工和非员工基于股份的薪酬支出总额

​

​

68,836

​

​

64,109

​

​

70,483

减去：在收入中确认的所得税优惠金额

​

​

(64,401)

​

​

(13,175)

​

​

(14,228)

从净收入中扣除的金额

 

$

4,435

 

$

50,934

 

$

56,255

​

​

17.中国政府不征收所得税。

本公司评估税改法案的各项条款，包括全球无形低税收入(“GILTI”)和外国衍生无形收入条款。该公司将根据GILTI对外国收益征收的任何美国税在发生时视为当期费用。

截至2023年12月31日的合并留存收益包括某些非美国子公司的未分配税后收益，这些收益不会无限期再投资。截至2023年12月31日，该公司的递延税项负债为#美元8.4与将这些收入汇回国内有关的估计税款为100万美元。未分配收益约为$583数以百万计的外国子公司被无限期地再投资于海外业务。量化与无限期再投资收益相关的递延税项负债(如果有的话)是不可行的。

115

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

本公司未计提所得税准备的国内和国外收入部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2023

    

2022

    

2021

国内*

 

$

1,809,418

 

$

1,327,459

 

$

1,431,797

外国*

​

​

259,064

​

​

244,505

​

​

369,622

未计提所得税准备的收入

 

$

2,068,482

 

$

1,571,964

 

$

1,801,419

​

*扣除公司间特许权使用费、管理费和利息后，公司的国内实体和外国实体$101.4百万，$85.0百万美元和$61.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

所得税准备金的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2023

    

2022

    

2021

当前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

 

$

259,911

 

$

247,482

 

$

273,115

状态

​

​

47,079

​

​

47,255

​

​

44,990

外国

​

​

99,563

​

​

37,421

​

​

89,410

​

​

​

406,553

​

​

332,158

​

​

407,515

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

​

42,237

​

​

19,111

​

​

14,750

状态

​

​

2,376

​

​

258

​

​

4,689

外国

​

​

(13,936)

​

​

26,084

​

​

5,092

​

​

​

30,677

​

​

45,453

​

​

24,531

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

估值免税额

​

​

264

​

​

2,729

​

​

(8,102)

​

 

$

437,494

 

$

380,340

 

$

423,944

​

对适用美国联邦法定税率后的所得税拨备总额进行核对21报告的所得税准备金占所得税准备金前收益的百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2023

    

2022

    

2021

按法定税率计算的美国联邦税收支出

 

$

434,381

 

$

330,113

 

$

378,298

州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额

​

​

39,416

​

​

35,848

​

​

38,894

永久性差异

​

​

(27,235)

​

​

(5,450)

​

​

(4,168)

基于股票的薪酬

​

​

(43,846)

​

​

3,571

​

​

2,790

未分配外汇收入的剩余税

​

​

8,423

​

​

—

​

​

—

其他

​

​

(5,132)

​

​

1,371

​

​

(649)

外币利差

​

​

31,223

​

​

12,158

​

​

16,881

估值免税额

​

​

264

​

​

2,729

​

​

(8,102)

​

 

$

437,494

 

$

380,340

 

$

423,944

​

116

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的递延税项资产(负债)的主要组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

递延税项资产：

​

​

​

​

​

​

销售退货准备金

 

$

1,438

 

$

2,262

库存报废准备金

​

​

4,022

​

​

4,651

营销发展基金储备金

​

​

8,358

​

​

7,487

库存成本资本化

​

​

12,159

​

​

6,537

州特许经营税-现行

​

​

2,511

​

​

2,339

应计补偿

​

​

12,413

​

​

10,499

应计其他负债

​

​

1,729

​

​

1,820

递延收入

​

​

58,156

​

​

63,196

基于股票的薪酬

​

​

19,093

​

​

25,526

国外净营业亏损结转

​

​

27,000

​

​

19,896

预付用品

​

​

10,567

​

​

7,901

解雇费

​

​

46,810

​

​

52,466

经营租赁负债

​

​

5,739

​

​

5,739

无形资产

​

​

30,952

​

​

33,603

减值-商标和其他

​

​

12,715

​

​

2,567

其他递延税项资产

​

​

64,955

​

​

33,209

递延税项总资产总额

 

$

318,617

 

$

279,698

​

​

​

​

​

​

​

递延税项负债：

​

​

​

​

​

​

商标摊销

 

$

(76,536)

 

$

(39,237)

国家特许经营税-递延

​

​

(5,038)

​

​

(5,503)

经营租赁ROU资产

​

​

(5,739)

​

​

(5,739)

猛烈的交易收益

​

​

(10,698)

​

​

—

其他递延税项负债

​

​

(8,784)

​

​

(5)

折旧

​

​

(35,708)

​

​

(22,433)

递延税项负债总额

​

​

(142,503)

​

​

(72,917)

​

​

​

​

​

​

​

评税免税额

​

​

(30,007)

​

​

(29,742)

​

​

​

​

​

​

​

递延税项净资产

 

$

146,107

 

$

177,039

​

于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司就若干递延税项资产因本公司若干海外附属公司累计净营业亏损而设立全额估值准备。估值免税额的影响及其后对本公司整体税率的相关影响，令本公司的所得税拨备增加了$0.2在截至2023年12月31日的年度内，将公司所得税拨备增加$2.7截至2022年12月31日的年度，并将公司所得税准备金减少#8.1在截至2021年12月31日的一年中，于2023年12月31日，本公司的净营业亏损结转约为$103.9百万美元。在这笔款项中，$79.5亿元可以无限期地结转。其余$24.42024年将开始到期的净经营亏损结转将达到100万美元。

117

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

以下为截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度本公司未确认税项利益总额（不包括利息及罚款）的结转：

​

​

​

​

​

​

    

未确认税款总额

​

​

优势

2020年12月31日余额

​

$

742

与本年度相关的税务职位的增加

​

 

—

增加与上一年度有关的税务职位

​

 

—

与前几年相关的税务头寸减少

​

 

(742)

2021年12月31日的余额

​

$

—

与本年度相关的税务职位的增加

​

​

—

增加与上一年度有关的税务职位

​

​

3,020

与前几年相关的税务头寸减少

​

​

—

2022年12月31日的余额

​

$

3,020

与本年度相关的税务职位的增加

​

​

—

增加与上一年度有关的税务职位

​

​

739

与前几年相关的税务头寸减少

​

 

(650)

2023年12月31日的余额

​

$

3,109

​

公司在合并财务报表的所得税准备中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2023年12月31日，该公司已累计约$0.6与未确认的税收优惠相关的利息和罚款100万美元。如果该公司在所有不确定的税收状况上获胜，将不会对该公司的实际税率产生重大影响。

预计在未来12个月内，未确认税收优惠金额的任何变化都不会很大。

该公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。

该公司正在与某些州和某些外国司法管辖区进行不同阶段的审查。该公司2020至2022年的美国联邦所得税申报单将接受美国国税局的审查。该公司的州所得税申报单将在2019年至2022年纳税年度接受审查。英国和爱尔兰的所得税申报单将在2019年至2022年纳税年度进行审查。

18.第一季度每股收益为美元

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，计算基本和稀释每股普通股收益时使用的加权平均股份对账如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

加权平均流通股：

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

1,044,887

​

1,053,558

​

1,057,526

稀释性证券

​

13,094

​

12,884

​

13,752

稀释

​

1,057,981

​

1,066,442

​

1,071,278

​

118

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，未偿还期权和奖励总额3.3百万股，6.0百万股和1.6分别有100万股被排除在计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

​

19.制定员工福利计划。

该公司的员工可以参加Monster Beverage Corporation 401(K)计划，这是一种固定缴费计划，符合《国内税法》第401(K)节的规定。所有参加计划的员工可以用税前工资为传统计划缴费，也可以为税后工资达到法定限额的罗斯计划缴费。该公司的贡献50员工缴费的百分比，最高可达8每名员工收入的%，归属于四年(服务年资2年=50%，3年服务=75%，4年服务年限=100%)。相应的捐款为#美元。8.5百万，$6.9百万美元和美元5.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

​

20.中国-中国-中国市场细分市场信息

该公司拥有四经营及须汇报的分部：(I)怪物能源®饮料部，主要包括公司的Monster Energy®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料、Reign Storm®Total Healness能量饮料、Bang Energy®饮料及Monster Tour Water®；(Ii)战略品牌部门，主要包括2015年从TCCC收购的各种能量饮料品牌，以及本公司负担得起的能源品牌Predator®和Fury®；(Iii)酒精品牌部门，包括各种精酿啤酒、硬自选啤酒及FMB；及(Iv)其他细分市场，包括AFF第三方产品。

该公司的Monster Energy®饮料部门主要通过向装瓶商/分销商销售即饮包装饮料来产生净运营收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店和燃气连锁店、药店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队销售即饮包装饮料。

该公司的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这类灌装商通常将浓缩物和/或饮料基料与甜味剂、水和其他配料结合起来，生产即饮包装能量饮料。然后，这些即饮包装能量饮料由这些灌装商销售给其他灌装商/分销商，以及零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店和燃气连锁店、食品服务客户、药店、价值商店、电子商务零售商和军队。在较小程度上，Strategic Brands部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料来产生净运营收入。

一般来说，怪物能源®饮料部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于战略品牌部门。

该公司的酒精品牌部门主要通过向美国的啤酒分销商销售桶装和即饮罐装啤酒、硬苏打水和FMB来产生运营收入。

一般来说，酒精品牌部门的毛利率低于怪物能源®饮料部门。

与可报告部门无关的公司和未分配金额已分配到“公司和未分配”。除商誉及其他无形资产外，本公司的应呈报分部并无提供任何资产资料，因为管理层并无按分部计量或分配该等资产。

119

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

在截至12月31日的年度里，来自公司可报告部门的净收入以及与此相关的其他财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

净销售额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Monster Energy®饮料1

​

$

6,555,089

​

$

5,833,211

​

$

5,220,673

战略品牌

​

 

376,589

​

 

353,490

​

 

294,762

酒类品牌2

​

​

184,855

​

​

101,405

​

​

—

其他

​

 

23,494

​

 

22,944

​

 

25,917

公司和未分配

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

$

7,140,027

​

$

6,311,050

​

$

5,541,352

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Monster Energy®饮料1

​

$

2,338,744

​

$

1,850,053

​

$

1,990,785

战略品牌

​

 

207,146

​

 

197,709

​

 

173,660

酒类品牌2

​

​

(81,124)

​

​

(31,502)

​

​

—

其他

​

 

3,564

​

 

3,040

​

 

6,935

公司和未分配

​

 

(514,975)

​

 

(434,579)

​

 

(373,913)

​

​

$

1,953,355

​

$

1,584,721

​

$

1,797,467

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

税前收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Monster Energy®饮料1

​

$

2,342,355

​

$

1,853,011

​

$

1,992,185

战略品牌

​

 

207,202

​

 

197,843

​

 

173,739

酒类品牌2

​

​

(81,405)

​

​

(31,772)

​

​

—

其他

​

 

3,610

​

 

3,041

​

 

6,935

公司和未分配

​

 

(403,280)

​

 

(450,159)

​

 

(371,440)

​

​

$

2,068,482

​

$

1,571,964

​

$

1,801,419

​

(1)包括$40.0百万，$40.0百万美元和$41.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为与递延收入确认有关的100万美元。
(2)截至2022年12月31日的年度，有效日期为2022年2月17日至2022年12月31日.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

折旧和摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Monster Energy®饮料

​

$

37,606

​

$

31,957

​

$

34,532

战略品牌

​

 

793

​

 

924

​

 

1,085

酒类品牌

​

​

15,745

​

​

13,440

​

​

—

其他

​

 

1,264

​

 

4,461

​

 

4,485

公司和未分配

​

 

13,490

​

 

10,459

​

 

10,053

​

​

$

68,898

​

$

61,241

​

$

50,155

​

公司和未分配的费用是$515.0截至2023年12月31日的年度的百万美元，包括$331.7百万美元的工资成本，其中$67.1100万美元可归因于股票薪酬支出(见附注16，“股票薪酬”)，$95.2百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用，$11.7百万美元的保险费和$76.4百万其他运营费用。

120

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

公司和未分配的费用是$434.6截至2022年12月31日的年度的百万美元，包括$278.7百万美元的工资成本，其中$63.1100万美元可归因于股票薪酬支出(见附注16，“股票薪酬”)，$87.1百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用，$10.5百万美元的保险费和$58.3百万美元的其他运营费用。

公司和未分配费用为$373.9截至2021年12月31日的年度为百万美元，其中包括258.6百万美元的工资成本，其中70.3百万美元归因于基于股票的薪酬支出(见附注16，“基于股票的薪酬”)，#美元77.9百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用9.3百万美元的保险费和28.1百万美元的其他运营费用。

可口可乐合并公司约占10%, 11%和12分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

雷耶斯可口可乐装瓶有限责任公司约占9%, 9%和10分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

可口可乐欧洲太平洋合作伙伴约占13%, 13%和12分别占公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净销售额的百分比。

面向美国以外客户的净销售额为1美元2.71亿，美元2.3610亿美元2.04截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为10亿美元。这样的销售额大约是38%, 37%和37分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度净销售额的百分比。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司可报告部门的商誉和其他无形资产如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

商誉和其他无形资产：

​

​

​

​

​

​

Monster Energy®饮料

​

$

1,663,814

​

$

1,424,212

战略品牌

​

 

982,471

​

 

979,896

酒类品牌

​

​

198,795

​

​

233,140

其他

​

 

—

​

 

1,103

公司和未分配

​

 

—

​

 

—

​

​

$

2,845,080

​

$

2,638,351

​

​

21.交易记录包括关联方交易。

TCCC控制着大约19.6公司有表决权的权益的%。TCCC子公司、TCCC关联方和某些TCCC独立灌装商在国内和某些国际市场采购和分销公司的产品。该公司还根据TCCC分销网络内的某些销售向TCCC支付佣金。

截至2023年12月31日止年度的TCCC佣金，基于对TCCC附属公司及TCCC关联方的销售66.8100万美元，并作为净销售额的减少额计入。TCCC佣金，基于截至2023年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$32.0100万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

121

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

TCCC佣金，基于对TCCC子公司和TCCC关联方的销售，截至2022年12月31日的年度为$49.3100万美元，并作为净销售额的减少额计入。TCCC佣金，基于截至2022年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$30.7100万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

截至2021年12月31日止年度的TCCC佣金，基于对TCCC附属公司及TCCC关联方的销售77.5100万美元，并作为净销售额的减少额计入。TCCC佣金，基于截至2021年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$28.7100万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，对TCCC附属公司的净销售额为137.9百万，$129.4百万美元和美元120.4分别为100万美元。

该公司还从TCCC购买精矿，然后将其出售给公司的某些灌装商/分销商。从TCCC购买的精矿为$29.1百万，$27.1百万美元和美元27.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

TCCC的某些子公司还代工生产该公司的某些能量饮料。此类合同制造费用为#美元。35.4百万，$30.6百万美元和美元31.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

与TCCC子公司相关的应收账款、应付账款、应计促销津贴和应计负债如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

12月31日

​

    

2023

    

2022

应收账款净额

​

$

135,246

​

$

88,169

应付帐款

​

$

(68,386)

​

$

(35,467)

应计晋升津贴

​

$

(13,794)

​

$

(11,222)

应计负债

​

$

(19,745)

​

$

(14,733)

​

一董事透过若干信托基金持有本公司所有股份，以及One董事的一名家族成员为一间向本公司提供宣传资料的公司的主要拥有人。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，与该公司购买宣传材料有关的费用为$4.0百万，$6.0百万美元和美元3.6分别为100万美元。

该公司偶尔包租一架私人飞机，由联席首席执行官兼董事会主席罗德尼·C·萨克斯先生间接拥有。在某些情况下，萨克斯先生在客人和其他公司人员的陪同下使用这种飞机进行商务旅行。于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，本公司产生的成本为0.14百万美元和美元0.08分别为100万美元。

122

目录表

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

​

2018年12月，本公司与本公司旗下一家董事建立了对半持股的合作伙伴关系，购买了夏威夷科纳的土地及其上的房地产，用于生产咖啡产品。2023年10月，该合伙企业向每一位合伙人进行了一次特别的一次性分配，反映了他们的初始出资数额。这一合伙关系符合可变利益实体(VIE)的定义，公司已确定它是该实体的主要受益者。因此，公司将VIE合并到随附的合并财务报表中。VIE的资产和负债在公司间交易和余额冲销后的账面价值总额，以及列报的所有时期的经营结果，对公司的综合财务报表并不重要。

​

​

​

​

​

123

目录表

Monster饮料公司及其子公司

附表二-估值及合资格账目

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

余额为

​

收费至

​

​

​

​

余额为

​

​

起头

​

成本和

​

​

​

​

末尾

描述

    

周期的

    

费用

    

扣除额

    

期间

坏账准备、销售退货和现金折扣：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

$

10,460

​

$

20,991

​

$

(23,813)

​

$

7,638

2022

​

$

4,676

​

$

23,177

​

$

(17,393)

​

$

10,460

2021

​

$

1,878

​

$

14,799

​

$

(12,001)

​

$

4,676

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延税项资产和未确认税项优惠的扣除：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

$

33,166

​

$

526

​

$

—

​

$

33,692

2022

​

$

27,013

​

$

6,153

​

$

—

​

$

33,166

2021

​

$

35,993

​

$

(8,980)

​

$

—

​

$

27,013

​

​

​

​

124