美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义：
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大型数据库加速的文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场和成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年7月20日，
特斯拉，Inc.
截至2020年6月30日的季度10-Q表
索引
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页面 |
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第一部分： 财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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4 |
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合并资产负债表 |
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4 |
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合并业务报表 |
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5 |
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综合全面收益表(损益表) |
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6 |
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可赎回非控股权益和股权合并报表 |
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7 |
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合并现金流量表 |
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9 |
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合并财务报表附注 |
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10 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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36 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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52 |
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项目4 |
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控制和程序 |
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52 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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54 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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55 |
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项目2 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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75 |
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第3项 |
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高级证券违约 |
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75 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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75 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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75 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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77 |
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签名 |
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79 |
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i
前瞻性陈述
本季度报告中关于表格10—Q的讨论包含前瞻性陈述，反映了我们目前涉及风险和不确定性的预期。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、盈利能力、预期成本降低、资本充足率、对我们技术需求和接受度的预期、我们运营所在市场的增长机会和趋势、前景和计划以及管理目标的陈述。“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。我们可能无法实际实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能与我们作出的前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。这些前瞻性陈述涉及的风险和不确定性可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括但不限于本季度报告10—Q表格和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中第二部分第1A项“风险因素”中所述的风险。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分：财务信息
项目2.财务报表
特斯拉，Inc.
合并资产负债表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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营运租赁车辆，净额 |
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太阳能系统，净值 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债及其他 |
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递延收入 |
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客户存款 |
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债务和融资租赁的当期部分 |
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流动负债总额 |
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债务和融资租赁，扣除当期部分 |
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递延收入，扣除当期部分 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注12) |
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于附属公司之可赎回非控股权益 |
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可转换优先票据(附注10) |
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— |
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权益 |
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股东权益 |
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优先股；美元 |
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普通股；美元 分别为2019年和 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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附属公司的非控股权益 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
特斯拉，Inc.
合并业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
|
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|
截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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汽车销售 |
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汽车租赁 |
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汽车总收入 |
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能源生产和储存 |
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服务和其他 |
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总收入 |
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收入成本 |
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汽车销售 |
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汽车租赁 |
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汽车总营收成本 |
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能源生产和储存 |
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服务和其他 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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研发 |
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销售、一般和行政 |
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重组和其他 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他费用，净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税拨备 |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
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可归因于非控股权益的净收入和 *获得子公司中可赎回的非控股权益 |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股每股应占净收益(亏损) 对普通股股东的支持 |
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基本信息 |
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( |
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( |
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稀释 |
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( |
) |
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( |
) |
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加权平均份额在计算净值中的应用 普通股每股收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
特斯拉，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整 |
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( |
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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减去：可归因于 拥有非控股权益和可赎回权益 收购子公司的非控股权益 |
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普通股股东应占综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
特斯拉，Inc.
可赎回非控股权益和股权合并报表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
|
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累计 |
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可赎回 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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已缴费 |
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累计 |
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全面 |
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股东的 |
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在以下方面的权益 |
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总计 |
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截至2019年6月30日的三个月 |
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利益 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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损失 |
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权益 |
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附属公司 |
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权益 |
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截至2019年3月31日的余额 |
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( |
) |
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2024年到期的可转换优先票据的转换特征 |
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购买可转换票据对冲 |
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认股权证的出售 |
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发行普通股用于股权激励奖励和收购， 扣除交易成本后的净额 |
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2019年5月发行普通股公开发行，发行价为美元 *扣除发行成本后的净额为美元 |
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基于股票的薪酬 |
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非控制性权益的贡献 |
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对非控股权益的分配 |
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) |
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( |
) |
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其他 |
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净收益(亏损) |
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) |
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( |
) |
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( |
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其他综合收益 |
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— |
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— |
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截至2019年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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可赎回 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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非控制性 |
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|||||
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|
|
非控制性 |
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普通股 |
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已缴费 |
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累计 |
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全面 |
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|
股东的 |
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在以下方面的权益 |
|
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总计 |
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||||||||||||
|
截至2019年6月30日的六个月 |
|
利益 |
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|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
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附属公司 |
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权益 |
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|||||||||
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截至2018年12月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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采用ASC 842对前期进行的调整 |
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— |
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— |
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2024年到期的可转换优先票据的转换特征 |
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购买可转换票据对冲 |
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( |
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认股权证的出售 |
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— |
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— |
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|
发行普通股用于股权激励奖励和收购， 扣除交易成本后的净额 |
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— |
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— |
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|
2019年5月发行普通股公开发行，发行价为美元 *扣除发行成本后的净额为美元 |
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基于股票的薪酬 |
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非控制性权益的贡献 |
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对非控股权益的分配 |
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( |
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( |
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买断非控股权益 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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其他 |
|
|
— |
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— |
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— |
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净收益(亏损) |
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( |
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其他综合收益 |
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截至2019年6月30日的余额 |
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$ |
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( |
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$ |
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7
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累计 |
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可赎回 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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已缴费 |
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累计 |
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全面 |
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股东的 |
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在以下方面的权益 |
|
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总计 |
|
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截至2020年6月30日的三个月 |
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利益 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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|
赤字 |
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损失 |
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权益 |
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附属公司 |
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权益 |
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|||||||||
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
|
|
|
将夹层股权改叙为股权 *2021年到期的可转换优先票据 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
|
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|
|
可转换优先票据转换功能练习 |
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|
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— |
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|
发行普通股作为股权激励奖励 |
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|
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— |
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|
基于股票的薪酬 |
|
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|
对非控股权益的分配 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
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— |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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净收入 |
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|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
截至2020年6月30日的余额 |
|
$ |
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|
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|
|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已缴费 |
|
|
累计 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|
在以下方面的权益 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
截至2020年6月30日的六个月 |
|
利益 |
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
收入 |
|
|
权益 |
|
|
附属公司 |
|
|
权益 |
|
|||||||||
|
截至2019年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
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|
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$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
2016-13年度采用ASU对前期的调整 |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
将权益改叙为夹层权益 *2021年到期的可转换优先票据 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可转换优先票据转换功能练习 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行普通股作为股权激励奖励 |
|
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|
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— |
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|
— |
|
|
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|
|
|
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— |
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|
|
2020年2月发行普通股公开发行，发行价为美元 每股，扣除发行成本$ |
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|
— |
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|
基于股票的薪酬 |
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|
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|
|
— |
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
— |
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|
— |
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|
非控制性权益的贡献 |
|
|
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
特斯拉，Inc.
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、摊销和减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务折价摊销和发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存和采购承付款减记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定资产处置损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币交易净亏损(收益) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非现金利息和其他经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与偿还贴现可转换票据有关的营运现金流 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
经营性资产和负债的变动，扣除业务合并的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
库存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
营运租赁车辆 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括融资租赁的财产和设备购置额，扣除销售额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
购买太阳能系统，扣除销售 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
接受政府赠款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
购买无形资产 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
企业合并，扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
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公开发行普通股所得收益，扣除发行成本 |
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发行可转换债券和其他债券的收益 |
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抵押租赁还款 |
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融资租赁本金支付 |
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发债成本 |
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购买可转换票据对冲 |
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发行认股权证所得款项 |
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子公司非控股权益投资所得收益 |
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支付给子公司非控股权益的分配 |
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买断附属公司非控股权益的付款 |
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融资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
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期初现金和现金等价物及限制性现金 |
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现金及现金等价物和受限现金，期末 |
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补充性非现金投融资活动 |
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与企业合并相关而发行的股权 |
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购置列入负债的财产和设备 |
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以租赁资产换取融资租赁负债 |
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以租赁资产换取经营租赁负债 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
特斯拉，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-概述
特斯拉公司(“特斯拉”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2003年7月1日在特拉华州注册成立。我们设计、开发、制造和销售高性能全电动汽车，并设计、制造、安装和销售太阳能发电和储能产品。我们的首席执行官作为首席运营决策者(CODM)，负责组织公司、管理资源分配和衡量
截至二零二零年六月三十日及之后，冠状病毒病（“COVID—19”）疫情对全球经济持续造成广泛影响。于二零二零年上半年，由于政府要求或为应对员工、其家属及供应商面临的相关挑战，我们已于某个时间暂停全球各制造设施的营运。我们的某些供应商和合作伙伴，包括我们在内华达州Gigafactory为我们的产品生产锂离子电池的合作伙伴松下，也经历了此类暂时停产。我们亦已制定临时劳工成本削减措施，包括让部分小时工休假、降低全球大部分受薪员工的基本工资，以及在缩减美国业务的同时减少花红及佣金结构。然而，在二零二零年第二季度结束后，我们已恢复所有生产设施的运营，继续增加产量和增加额外产能，并与我们的每个供应商和政府机构合作，以满足、扩大和维持我们的生产。另一方面，某些政府法规和公共秩序以及社会行为的变化，暂时或零星地限制或关闭非必要的交通、政府职能、商业活动和人际互动，仍然存在。在某些情况下，这种趋势放松后，又回到了严格的限制。我们无法预测该等趋势的持续时间或方向，而该等趋势亦对我们的营运造成不利影响，并可能在未来影响。
附注2--主要会计政策摘要
未经审计的中期财务报表
截至二零二零年六月三十日的综合资产负债表、截至二零二零年及二零一九年六月三十日止三个月及六个月的综合经营报表、综合全面收益（亏损）表、综合可赎回非控股权益及权益表以及截至六月三十日止六个月的综合现金流量表，2020年及2019年之财务报表以及随附附注披露之其他资料均未经审核。于二零一九年十二月三十一日之综合资产负债表乃根据该日之经审核综合财务报表编制。中期综合财务报表及随附附注应与截至二零一九年十二月三十一日止年度的年度综合财务报表及随附附注一并阅读。
中期综合财务报表及随附附注乃按与年度综合财务报表相同之基准编制，管理层认为，反映所呈列期间公平之经营业绩表所需之所有调整（仅包括正常经常性调整）。任何中期期间之综合经营业绩未必代表全年或任何其他未来年度或中期期间之预期业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响资产、负债、收入、成本和支出的报告金额，并在附注中披露相关信息。
10
由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。用于确定剩余价值担保安排的重大经济激励、销售回报准备金、应收账款的可收回性、存货估值、长期资产的公允价值、商誉、金融工具的公允价值、运营租赁车辆和受租赁约束的太阳能系统的公允价值和剩余价值的估计可能会受到影响。我们有评估了影响并是不知道需要更新的任何特定事件或情况我们的估计和假设或对账面价值有重大影响我们的资产或负债为的本季度报告以Form 10-Q格式发布的日期. T随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
重新分类
某些上期结余已重新分类，以符合合并财务报表和附注中本期的列报方式。受限现金和MyPower客户票据已被重新归类为其他资产，转售价值担保已被重新归类为其他负债。
收入识别
按来源分列的收入
下表按主要来源对我们的收入进行了分类(以百万为单位)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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没有转售价值保证的汽车销售 |
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有转售价值保证的汽车销售(1) |
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汽车监管信用 |
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能源生产和存储销售 |
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服务和其他 |
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销售和服务总收入 |
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汽车租赁 |
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能源生产和储存租赁 |
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由于我们于2019年上半年及2020年第二季度对车辆产品进行定价调整，我们估计客户行使回购选择权的可能性较大，并调整了我们先前根据回购选择权计划出售的车辆的销售退货储备，导致汽车销售减少，并有转售价值保证。截至2020年6月30日止三个月及六个月，价格调整导致汽车销售减少，转售价值保证为美元， |
汽车销售收入
有和没有转售价值保证的汽车销售
与接入我们的超级充电器网络、互联网连接和全自动驾驶(FSD)功能以及在有和没有转售价值保证的情况下进行汽车销售的空中软件更新有关的递延收入总计为$
11
在收入确认时，我们降低交易价格，并根据收入记录销售退货准备金，用于与未来产品退货相关的估计可变对价。这样的估计是基于历史经验。我们每季度根据我们的回购选项计划评估车辆的估计市场价值，以确定未来产品回报是否会发生变化。随着我们积累更多与我们车辆回购价值相关的数据或随着市场状况的变化，它们的估计价值可能会有实质性的变化。由于我们在截至2020年6月30日的三个月内对我们的汽车产品进行了价格调整，我们估计客户更有可能行使在此类调整之前提供的回购选项。因此，连同第二季度根据回购期权计划售出的车辆未来正常产品退货的估计可变对价，我们调整了之前根据回购期权计划售出的车辆的销售退货准备金，导致汽车销售收入减少1美元
除了在委员会内讨论的两个计划外汽车租赁收入在这一节，当控制权在交付时转移给客户时，我们将收入确认为具有返回权的销售，因为我们不相信客户有重大的经济动机来行使向他们提供的转售价值保证。之前根据我们的回购期权计划销售的车辆的销售退货准备金总额为$
汽车监管信用
在全球市场生产和交付我们的零排放汽车方面，我们已经并将继续获得各种可交易的汽车监管信用。我们已经出售了这些信用额度，并将继续出售给汽车公司和其他受监管的实体，他们可以使用这些信用额度来遵守排放标准和其他监管要求。例如，根据加利福尼亚州的零排放车辆法规和采用加州标准的州的法规，汽车制造商必须赚取或购买信用，即ZEV信用，以满足其年度监管要求。这些法律规定，如果汽车制造商获得的信用额度超过这些法律要求的最低数量，他们可以将多余的信用额度存入银行或出售给其他受监管的各方。我们还在美国和海外获得了其他类型的可出售的监管信用，包括温室气体、燃油经济性和清洁燃料信用。对于监管信用的付款通常是在控制转移到客户时收到的，或者根据企业习惯的付款条件。
我们确认出售汽车监管信用的收入在将监管信用的控制权转移给购买方时在综合经营报表中作为汽车收入。截至目前，与销售汽车监管信用相关的递延收入为0亿美元和1.4亿美元2020年6月30日和2019年12月31日。截至2019年12月31日，截至2020年6月30日的六个月，从递延收入余额确认的收入为1.4亿美元。
汽车租赁收入
汽车租赁收入包括我们的直接租赁计划以及下文所述的两个具有转售价值保证的计划的租赁会计指导下确认的收入。
向租赁合作伙伴销售汽车，并提供转售价值保证和回购选项
根据我们的抵押租赁借款计划，如果我们决定回购所有车辆，我们可能需要支付的最高金额为 $
12
向有可能行使转售价值保证的客户销售汽车
截至2020年6月30日，我们有一笔无形的转售价值担保，其中行使很可能记录在应计负债和其他方面。截至2019年12月31日，我们已获得
能源生产和存储销售
截至2020年6月30日和2019年12月31日，与不可退还的客户预付款、远程监控服务和运维服务相关的递延收入为美元
所得税
于日常业务过程中发生之交易，其最终税项厘定并不确定。截至2020年6月30日及2019年12月31日，我们未确认税务利益总额的总余额为美元，
普通股股东应占普通股每股净收益(亏损)
普通股股东应占的每股普通股基本净收益（亏损）是以普通股股东应占的净收益（亏损）除以本期普通股加权平均股计算的。截至2019年6月30日止六个月，我们将归属于普通股股东的净亏损增加了美元，
13
下表列示普通股股东应占每股普通股基本及摊薄净收益（亏损）（单位：百万美元，每股数据除外）的计算：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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普通股每股净收益(亏损) 归属于普通股股东， **基础版 |
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可归因于普通股的净收益(亏损) 为股东提供支持 |
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减：买断非控股股权 |
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用于计算净值的净收益(亏损) 每股普通股收益（亏损）， **基础版 |
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( |
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计算中使用的加权平均份额 *普通股每股净收益(亏损) 股票，基本股 |
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普通股每股净收益(亏损) 归属于普通股股东， **基础版 |
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普通股每股净收益(亏损) 归属于普通股股东， 稀释后的产品 |
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可归因于普通股的净收益(亏损) 为股东提供支持 |
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减：买断非控股股权 |
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用于计算净值的净收益(亏损) 每股普通股收益（亏损）， 稀释后的产品 |
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计算中使用的加权平均份额 扣除普通股每股净收益(亏损)， **基础版 |
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添加： |
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计算中使用的加权平均份额 扣除普通股每股净收益(亏损)， 稀释后的产品 |
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普通股每股净收益(亏损) 归属于普通股股东， 稀释后的产品 |
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下表列出了被排除在普通股股东每股稀释净收益(亏损)计算之外的潜在稀释性股票，因为它们的影响是反稀释性的(以百万计)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基于股票的奖励 |
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可转换优先票据 |
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14
应收账款与坏账准备 帐目
应收账款主要包括应收金融机构及向客户提供各种融资产品的租赁公司款项、销售能源生产及储能产品、向其他汽车制造商销售监管信贷、政府回扣及租赁公司拥有的车辆维修服务有关的款项。我们就预期无法收回的应收账款计提备抵。当应收账款被视为无法收回时，我们会将其从备抵中撇销。
根据财政季度结束日期的不同，我们的应收账款余额可能会波动，因为我们正在等待某些客户付款通过我们的银行机构结清，并收到我们融资合作伙伴的付款，这可能需要大约两周的时间，这取决于与此类合作伙伴的合同付款条款。我们与销售监管信用相关的应收账款余额通常在本季度的最后几天转移给其他制造商，这取决于合同付款条款。此外，政府退税可能需要六个月以上的时间才能领取，具体取决于发放退税的具体司法管辖区。这些各种因素可能会对我们的应收账款余额产生重大影响。
受限现金
我们维持一定的现金余额，限制取款或使用。我们的受限现金主要包括作为我们向租赁合作伙伴销售的抵押品的现金，包括转售价值保证、信用证、房地产租赁、保险单、信用卡借贷便利和某些经营租赁。此外，受限现金包括从某些基金投资者收到的尚未释放供我们使用的现金，以及根据各种担保债务安排持有的用于支付某些款项的现金。我们投资于商业票据的受限现金的公允价值等于按活跃市场报价计算的账面价值(第I级)。我们将受限制现金作为其他资产记录在合并资产负债表中，并根据限制的预期期限确定当前或非当前分类。
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6月30日， |
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12月31日， |
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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现金和现金等价物 |
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预付费用中包含的受限现金 资产和其他流动资产 |
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在合并现金流量表中列报的总额 |
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MyPower客户应收票据
根据遗留的MyPower贷款计划，我们有应收客户票据。MyPower是由我们的一家子公司提供的，为住宅客户提供通过
15
对于信贷损失， $
风险集中
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、可转换票据对冲和利率掉期。我们的现金余额主要投资于货币市场基金或存放在美国高信用质量的金融机构。这些存款通常超过保险限额。截至2020年6月30日，
供应风险
我们依赖我们的供应商，其中大多数是单一来源供应商，而这些供应商无法以我们可以接受的价格、质量水平和数量及时交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效管理这些供应商的这些组件，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
尽管我们已经恢复了所有制造设施的运营，继续提高产量和增加产能，并正在与我们的每一家供应商和政府机构合作，满足、提高和维持我们的生产，但我们是否有能力保持这一轨迹，其中取决于我们的供应商和供应商是否准备好和有能力应对新冠肺炎疫情造成的任何宏观经济因素。
营运租赁车辆
截至2020年6月30日和2019年12月31日，运营租赁车辆的毛成本为美元。
16
保修
我们为我们销售的所有新车和二手车以及生产的动力总成部件和系统提供制造商保修。此外,
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2020 |
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应计保修--期初 |
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产生的保修成本 |
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已有保修责任的净变化， *包括到期和外汇影响 |
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关于保证的规定 |
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累计保修--期末 |
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近期会计公告
最近发布的尚未采用的会计声明
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，简化了所得税的会计处理，作为其降低会计准则复杂性的举措的一部分。ASU中的修订包括取消对不同财务报表组成部分的损益进行递增期间税收分配的例外情况、对中期亏损确认所得税方法的例外情况以及与外国子公司投资有关的递延税项负债确认情况的例外情况。此外，ASU要求实体基于增量法确认特许经营税，并要求实体在企业合并的内部或外部评估商誉计税基础中的递增会计。ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财政年度生效，包括其中的过渡期。允许及早采用该准则，包括在尚未发布财务报表的中期或年度期间采用。截至2020年6月30日，我们尚未提前采用此ASU。目前预计ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号文件，《促进参考汇率改革对财务报告的影响》(主题848)。ASU提供了可选的权宜之计和例外，用于在有限的时间内将GAAP应用于受参考汇率(例如，LIBOR)改革影响的交易，以减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担(或认识到参考汇率改革的影响)。ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改，并决定是否持续应用可选指导。目前预计ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
17
最近采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了美国会计准则委员会第2016-13号《金融工具信用损失计量》，要求按摊余成本列账的金融资产应按根据历史经验、当前条件和预测预计收取的净额列报。随后，FASB发布了ASU第2018-19号，对主题326的编撰改进，以澄清经营性租赁产生的应收账款属于租赁会计准则的范围。此外，FASB发布了ASU编号2019-04、ASU编号2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03，以提供关于信用损失标准的额外指导。华硕在2019年12月15日后开始的中期和年度期间有效。华硕的采用是在修改的追溯基础上进行的。我们采用了华硕On
2017年1月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则第2017-04号，简化了商誉减值测试，取消了第二步，简化了商誉减值测试。因此，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并就账面金额超过公允价值的金额确认减值费用，以不超过分配给报告单位的商誉总额的方式进行商誉减值测试。实体仍可选择进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值测试。ASU在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。采用亚利桑那州立大学是有希望的。我们前瞻性地采用了亚利桑那州立大学
2018年8月，FASB发布了ASU编号2018-15，即客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。ASU将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而产生的实施费用资本化的要求相一致。ASU在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。亚利桑那州立大学的采用要么具有追溯性，要么具有前瞻性。我们前瞻性地采用了亚利桑那州立大学
附注3--无形资产
关于我们无形资产的信息包括我们从收购中确认的资产(单位：百万)：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛收入 携带 金额 |
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累计 摊销 |
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其他 |
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净载客量 金额 |
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总运费 金额 |
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累计 摊销 |
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其他 |
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净载客量 金额 |
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有限生存 其他无形资产： |
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发达的技术 |
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商号 |
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有利的合同和 新租赁，净额 |
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其他 |
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— |
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总有限生存时间 --无形资产 |
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无限期--活着 其他无形资产： |
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内华达州巨型工厂 保护水权 |
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无形资产总额 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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18
寿命有限的无形资产未来摊销费用总额估计如下(以百万为单位)：
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截至2020年12月31日止六个月 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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附注4—金融工具的公允价值
ASC：820、公允价值计量《公平值》指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转让负债所支付的金额。因此，公允价值是以市场为基础的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设而厘定.三层公平值架构（其优先考虑应用于计量公平值的输入数据）包括：（第一层）可观察输入数据，例如活跃市场的报价；（第二层）可直接或间接观察的输入数据（活跃市场的报价除外）及（第三层）市场数据极少或根本没有不可观察输入数据。公平值层级要求使用可观察市场数据厘定公平值。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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公允价值 |
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I级 |
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II级 |
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第三级 |
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公允价值 |
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I级 |
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II级 |
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第三级 |
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货币市场基金（现金和 (现金等价物) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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利率互换资产 |
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利率互换负债 |
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( |
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— |
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( |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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我们所有的货币市场基金都被归类在公允价值等级的第I级，因为它们是使用活跃市场的报价进行估值的。我们的利率掉期被归入公允价值等级的第二级，因为它们是使用替代定价来源或模型进行估值的，这些定价来源或模型利用了市场可观察到的输入，包括当前和远期利率。
利率互换
根据我们的若干贷款人的要求，我们订立固定利率换浮动利率互换协议，以将若干债务的浮动利息支付转换为固定利息支付。我们不指定利率掉期为对冲工具。因此，我们的利率掉期在综合资产负债表的其他非流动资产或其他长期负债中按公允价值入账，其公允价值的任何变动在综合经营报表中确认为其他开支净额，而任何现金流量在综合现金流量表中确认为经营活动。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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|
|
概念上的聚合 金额 |
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总资产净值为 公允价值 |
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总负债水平为 公允价值 |
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|
概念上的聚合 金额 |
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|
总资产净值为 公允价值 |
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|
总负债水平为 公允价值 |
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利率互换 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
截至6月30日的三个月， |
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|
截至6月30日的6个月， |
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|
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
总损失 |
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$ |
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$ |
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$ |
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19
公允价值的披露
我们未按公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、MyPower客户票据、应收账款、应计负债、客户存款和债务。这些金融工具的账面价值
我们估计可转换优先票据的公允价值及
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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携带 价值 |
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公允价值 |
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携带 价值 |
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公允价值 |
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可转换优先票据 |
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$ |
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太阳能资产担保票据 |
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$ |
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太阳能贷款支持票据 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注5—存货
我们的库存包括以下内容(以百万为单位)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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制成品(1) |
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服务部件 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
成品库存包括履行客户订单的在途车辆、可供销售的新车、可供销售的二手车、储能产品和太阳能屋顶产品。 |
对于太阳能系统，一旦与客户签订了租约或PPA合同并开始安装，我们就开始将零部件从库存转移到在建建筑中，这是太阳能系统的一个组成部分。租赁太阳能系统产生的额外成本，包括劳动力和管理费用，都记录在在建的太阳能系统中。
我们会就任何过剩或过时存货或当我们认为存货的可变现净值低于账面值时撇减存货。截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月，我们录得撇减美元，
20
注6-太阳能系统，净额
太阳能系统(净额)由以下部分组成(单位：百万)：
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|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
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||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
运行中的太阳能系统 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与客户太阳能相关的初始直接成本 降低系统租赁购置成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
减去：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
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在建的太阳能系统 |
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等待互联的太阳能系统 |
|
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|
|
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|
太阳能系统，净值（1） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
截至2020年6月30日和2019年12月31日，太阳能系统净额包括美元， |
附注7--财产、厂房和设备，净额
我们的财产、厂房和设备净值包括以下内容(以百万计)：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
机器、设备、车辆和办公家具 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
工装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
土地和建筑物 |
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计算机设备、硬件和软件 |
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在建工程 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
正在进行的建设主要包括与我们的产品制造、上海千兆工厂扩建和柏林千兆工厂建设相关的设备和工装。已完成的资产被转移到它们各自的资产类别中，当一项资产准备好可以使用时，折旧就开始了。未偿债务的利息在大量资本资产建造期间资本化，并在相关资产的使用年限内摊销。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们将
截至2020年6月30日的三个月和六个月的折旧费用为
21
松下与我们在内华达州GigaFactory项目上进行了合作，投资了生产设备，用于制造和供应电池。根据我们与松下的协议，我们计划以商定的价格购买他们生产设备的全部产量。由于该安排的条款转让了ASC 842项下的融资租赁，租契，我们将他们的生产设备在生产开始时作为租赁资产入账。我们将每个租赁和与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算，但供应协议中嵌入的生产设备类别除外。因此，我们将其生产设备的成本记录在综合资产负债表的物业、厂房及设备净额内，并将相应负债记录在债务及融资租赁内。松下生产设备的折旧采用生产单位法计算，据此资本化成本按相关资产的总估计生产年限摊销。截至2020年6月30日到2019年12月31日，我们的累计资本化成本为
于二零二零年七月，我们订立买卖协议，以购买位于德克萨斯州奥斯汀附近的物业。
附注8--应计负债和其他
于2020年6月30日及2019年12月31日，应计负债及其他流动负债包括以下各项（以百万计）：
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6月30日， |
|
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12月31日， |
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2020 |
|
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2019 |
|
||
|
应计购货(1) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
工资总额及相关费用 |
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应缴税金 |
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|
|
|
|
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应计利息 |
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|
|
|
|
|
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融资义务，本期部分 |
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|
|
|
|
|
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应计保修准备金，本期部分 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
销售退货准备金，本期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
转售价值保证，当前部分 |
|
|
|
|
|
|
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经营租赁负债，本期部分 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
应计购货主要反映我们尚未开具发票的货物和服务的收据。由于我们对这些货物和服务开了发票，这一余额将减少，而应付账款将增加。 |
附注9--其他长期负债
截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他长期负债包括以下内容(单位：百万)：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
应计保修准备金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售退货准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
转售价值保证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
附注10--债务
以下是截至2020年6月30日我们的债务和融资租赁摘要(单位：百万)：
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|
未付 |
|
|
未使用 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
账面净值 |
|
|
本金 |
|
|
vbl.承诺 |
|
|
合同 |
|
|
合同 |
||||||||
|
|
|
当前 |
|
|
长期的 |
|
|
天平 |
|
|
金额(1) |
|
|
利率 |
|
|
到期日 |
|||||
|
追索权债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年到期的1.25%可转换优先票据 2021年(《2021年笔记》) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
2022年到期的2.375%可转换优先债券 (《2022年笔记》) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
2024年到期的2.00%可转换优先票据 (《2024年笔记》) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
高级债券将于2025年到期，利率5.30% (《2025年笔记》) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
信贷协议 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2% - 3.3 |
% |
|
|
|
到期的零息可转换优先债券 2020 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
太阳能债券和其他贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
3.6%-5.8 |
% |
|
2020年7月—2031年1月 |
|
追索权债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无追索权债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽车资产担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
2.0%-7.9 |
% |
|
2020年12月—2023年5月 |
|
太阳能资产支持票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
3.1%-7.7 |
% |
|
2024年9月至2048年2月 |
|
中国贷款协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.5%-4.0 |
% |
|
2020年9月-2024年12月 |
|
现金股权债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
5.3%-5.8 |
% |
|
2033年7月-2035年1月 |
|
太阳能贷款支持票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
4.8%-7.5 |
% |
|
2048年9月-2049年9月 |
|
仓储协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.6%-2.2 |
% |
|
|
|
节气贷款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
加拿大信贷安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
4.2%-5.8 |
% |
|
|
|
太阳能可再生能源信用和 包括其他贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
3.5%-6.6 |
% |
|
2020年7月-2022年6月 |
|
无追索权债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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债务和融资租赁总额 |
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以下是我们的债务摘要和融资租赁截至2019年12月31日(单位：百万)：
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未付 |
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未使用 |
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账面净值 |
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本金 |
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vbl.承诺 |
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合同 |
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合同 |
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当前 |
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长期的 |
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天平 |
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金额(1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索权债务： |
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2021年笔记 |
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2022年笔记 |
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2024年笔记 |
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2025年笔记 |
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信贷协议 |
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2.7%-4.8 |
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2020年6月-2023年7月 |
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到期的零息可转换优先债券 2020 |
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太阳能债券和其他贷款 |
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3.6%-5.8 |
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2020年3月-2031年1月 |
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追索权债务总额 |
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无追索权债务： |
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汽车资产担保票据 |
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2.0%-7.9 |
% |
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2020年2月-2023年5月 |
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太阳能资产支持票据 |
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— |
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4.0%-7.7 |
% |
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2024年9月至2048年2月 |
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中国贷款协议 |
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3.7%-4.0 |
% |
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2020年9月-2024年12月 |
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现金股权债务 |
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— |
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5.3%-5.8 |
% |
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2033年7月-2035年1月 |
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太阳能贷款支持票据 |
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— |
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4.8%-7.5 |
% |
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2048年9月-2049年9月 |
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仓储协议 |
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3.1%-3.6 |
% |
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节气贷款 |
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加拿大信贷安排 |
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4.2%-5.9 |
% |
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太阳能可再生能源信用和 包括其他贷款 |
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4.5%-7.4 |
% |
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2020年3月-2022年6月 |
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无追索权债务总额 |
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债务总额 |
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融资租赁 |
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债务和融资租赁总额 |
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(1) |
除本公司于2019年12月31日后提交的Form 10-K及Form 10-Q报告所载的综合财务报表附注(例如提款前的特定条件，包括向吾等贷款人质押足够数量的合格应收账款、存货、租赁车辆及吾等于该等租赁、太阳能系统及相关客户合同中的权益、吾等于融资基金或各种其他资产中的权益)外，对于提取或用于一般企业用途的任何承诺资金并无限制。 |
追索权债务是指对我们的一般资产有追索权的债务。无追索权债务是指仅对我们子公司的资产有追索权的债务。未付本金余额与账面净值之间的差异是由于可转换优先票据转换特征、债务贴现或递延融资成本所致。截至2020年6月30日，我们实质上遵守了所有金融债务契约，其中包括最低流动性和费用覆盖余额和比率。
2021年票据、2022年票据和2024年票据
在2020年第一季度，我们将2021年债券的账面价值归类为流动负债，因为2021年债券的到期日是
24
信贷协议
2020年3月，我们将基于高级资产的循环信贷协议(“信贷协议”)上调了$
2020年到期的零息可转换优先债券
在2020年第二季度，
中国贷款协议
2020年5月，我们的一家子公司与中国的一家贷款人签订了一项额外的营运资金贷款合同(“2020年中国营运资金安排”)，以提供高达人民币的无抵押循环贷款。
利息支出
下表列出了与我们具有现金转换功能的可转换优先票据的合同利息息票、债务发行成本摊销和债务折扣摊销有关的利息支出，其中包括2019年到期的0.25%可转换优先票据(2019年3月到期)、2021年票据、2022年票据和2024年票据(以百万为单位)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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合同利息券 |
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债务发行成本摊销 |
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债务折价摊销 |
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总计 |
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附注11—股权奖励计划
于二零一九年六月，我们采纳了二零一九年股权激励计划（“二零一九年计划”）。二零一九年计划规定向我们的雇员、董事及顾问授出购股权、受限制股票、受限制股份单位、股票增值权、业绩单位及业绩股份。根据二零一九年计划授出的购股权可为激励购股权或非法定购股权。奖励股票期权仅可授予我们的雇员。非法定购股权可能授予我们的雇员、董事和顾问。一般来说，我们的股票期权和RSU归属于
截至2020年6月30日，
25
2018年CEO业绩奖
2018年3月，我们的股东批准了董事会授予
这个截至2020年6月30日，运营里程碑的实现情况如下：
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年化总收入 |
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年化调整后EBITDA |
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里程碑 (以十亿计) |
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成就现状 |
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里程碑 (以十亿计) |
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成就现状 |
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与二零一八年首席执行官表现奖励下各批次相关的以股份为基础的薪酬开支于（i）该批次的营运里程碑的预期成就期及（ii）于授出日期厘定的相关市值里程碑的预期成就期（以较长者为准）内确认，自认为有可能达成相关营运里程碑的时间点开始。倘该营运里程碑于授出日期后任何时间可能出现，则吾等将确认自授出日期至该时间点的累计追赶开支。倘相关市值里程碑的实现早于预期成就期及相关营运里程碑的实现，则以股票为基础的薪酬开支将于营运里程碑的预期成就期内确认，这可能会加快有关开支的确认速度。市值里程碑期及各批次之估值乃采用蒙特卡洛模拟厘定，并用作厘定预期成就期之基准。达致营运里程碑的可能性乃基于我们对未来财务预测的主观评估。于一批归属时，该批之所有未摊销开支将即时确认。此外，2018年CEO绩效奖下的股票薪酬代表非现金支出，并在我们的综合经营报表中记录为销售、一般和行政运营支出。
26
在截至2020年6月30日的三个月内，2018年CEO业绩奖的第一批授予董事会证明第一个市值里程碑$
截至2020年6月30日，我们拥有$
2014年度业绩股票期权奖
2014年，为了激励在S模式计划之外继续取得长期成功，并使高管薪酬与我们在实现重大里程碑方面的股东利益紧密结合，我们董事会的薪酬委员会授予某些员工(不包括我们的首席执行官)股票期权奖励，以购买
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每个奖项的TH在第一辆Model X生产车完成后授予； |
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每个奖项的获奖者在实现 |
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在第一辆Model 3生产车辆完成后，每一项奖励背心的数量；以及 |
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每个奖项的年化毛利率大于 |
截至2020年6月30日，已实现以下业绩里程碑：
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完成第一辆Model X生产车； |
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完成第一辆Model 3生产车；以及 |
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总生产量 |
我们开始确认基于股票的薪酬支出，因为每个业绩里程碑都有可能实现。截至2020年6月30日，我们有未确认的基于股票的薪酬支出美元。
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2012年度CEO业绩奖
2012年8月，我们的董事会批准了
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成功完成Model X Alpha样机； |
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成功完成Model X测试版原型； |
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完成第一辆Model X生产车； |
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总生产量 |
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成功完成模型3阿尔法原型； |
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成功完成Model 3测试版原型； |
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完成第一辆Model 3生产车； |
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总生产量 |
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总生产量 |
我们开始确认基于股票的薪酬支出，因为每个里程碑都有可能实现。截至2020年6月30日，我们有未确认的基于股票的薪酬支出美元。
我们的历任CEO他的基本工资反映了加利福尼亚州法律规定的适用的最低工资要求，并根据这种基本工资缴纳所得税。然而，他从来没有接受过他的薪水。从2019年5月开始，应我们首席执行官的要求，我们完全取消了他的基本工资的收入和应计。
基于股票的薪酬信息汇总
下表汇总了我们在合并操作报表中按行项目列出的基于库存的薪酬支出(以百万为单位)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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销售、一般和行政 |
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重组和其他 |
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我们意识到
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附注12--承付款和或有事项
纽约布法罗的经营租赁安排
我们通过纽约州立大学研究基金会(“纽约州立大学基金会”)获得了代表纽约州立大学基金会建造的制造设施的运营租约，该设施于2018年4月完工。我们使用这种设施，称为GigaFactory纽约，主要用于开发和生产我们的太阳能屋顶和其他太阳能产品和组件、储能组件和增压机组件，以及其他出租人批准的功能。根据租约和代表纽约州立大学基金会的相关研发协议，我们已经并将继续安装某些公用事业和其他改进，并购买我们指定用于制造设施的某些设备。
根据经修订的经营租约安排的条款，我们须在初始租约期内达到特定的经营里程碑，其中包括最低限度的州内人员要求以及支出或产生美元的要求，
2020年4月，监督我们与纽约州立大学基金会（SUNY Foundation）就建造和使用纽约超级工厂（Gigafactory New York）达成的协议的政府机构发布了指引，规定其某些项目下与投资和就业目标相关的所有义务，包括我们在2020年4月30日遵守该协议下的适用目标的义务，可能会推迟至2020年4月30日。 自债务人申请救济之日起，该机关批准债务人的救济申请之日起。由于我们根据2020年3月于2020年3月发布的纽约州行政命令暂时暂停了我们在Gigafactory New York的大部分生产业务，我们获批准延期，并于2020年7月在我们与SUNY Foundation达成的协议的修订中予以记录。此外，由于我们在此授权削减业务之前已经超出了我们在本协议下的投资和雇佣义务，我们目前预计不会有任何问题满足本协议下所有适用的未来义务。然而，如果我们对布法罗投资和运营的成本和时间表的预期或我们的太阳能屋顶的生产坡道被证明是错误的，我们可能会产生额外的费用或大量付款给纽约州立大学基金会。
《上海经营租赁安排》，中国
我们有一项经营租赁安排，初始期限为
法律诉讼
与SolarCity收购有关的证券诉讼
2016年9月1日至2016年10月5日期间，
29
这个案子的早期阶段。被告于2018年5月18日提交了答辩，并调解于2019年6月10日举行。原告和被告分别于2019年8月25日提出简易判决动议，并于2019年10月3日进行进一步调解。法院于2019年11月4日开庭审理即决判决动议。2020年1月22日，除埃隆·马斯克外的所有董事被告达成和解，解决了针对他们的诉讼，金额将完全根据适用的保险政策支付。和解协议，其中不涉及承认任何一方的任何不当行为，有待法院批准，公平听证会定于8月举行27, 2020. 特斯拉将获得这样的金额，这将在其财务报表中确认为收益，如果和解得到法院的批准。2020年2月4日，法院作出裁定，驳回原告此前提出的动议，部分批准和部分驳回被告此前提出的动议。事实和专家证据开示完毕，该案原定于2020年3月开庭审理，但因涉及新冠肺炎的安全防范措施被法院推迟审理。这个当前审判的暂定日期是从…三月二十九日至2021年4月12日，可能会根据任何进一步的安全已实施的措施法院.
这些原告和其他人于#月左右左右向美国特拉华州地区法院提起了平行诉讼 21、2017年。其中包括对违反联邦证券法和特斯拉董事会违反受托责任的索赔。这些行动已合并并搁置，等待上述衡平法院的诉讼。
我们认为，挑战SolarCity收购的说法是没有根据的，并打算积极抗辩。我们无法估计与这些索赔相关的可能损失或损失范围(如果有的话)。
与Model 3汽车生产有关的证券诉讼
在……上面十月 2017年10日，美国加利福尼亚州北区地区法院对特斯拉、两名现任官员和一名前官员提起了据称的股东集体诉讼。起诉书指控特斯拉违反了联邦证券法，并从5月份开始代表据称的特斯拉证券购买者寻求未指明的补偿性损害赔偿和其他救济 2016年10月4日至10月 6、2017年。诉讼称，特斯拉对特斯拉准备生产Model 3汽车的准备做出了重大虚假和误导性的陈述。原告于3月3日提交了修改后的起诉书 2018年5月23日，被告提交驳回动议 2018年25日。法院于2018年9月28日批准了被告经修改的驳回动议。2018年9月28日，三名原告提出修改后的起诉书，被告于2019年2月15日提出驳回修改后的起诉书。2019年3月22日，驳回动议开庭审理，2019年3月25日，法院做出有利于被告的裁决，以偏见驳回申诉。2019年4月8日，原告提交上诉通知书，2019年7月17日提交开庭陈词。我们于2019年9月16日提出反对意见。美国第九巡回上诉法院于2020年4月30日举行了上诉听证会，双方正在等待裁决。我们仍然认为这些指控是没有根据的，并打算对这起诉讼进行有力的辩护。我们无法估计与这起诉讼相关的可能损失或损失范围(如果有的话)。
2018年10月26日，在一起类似的诉讼中，圣克拉拉县加利福尼亚州高等法院对特斯拉、埃隆·马斯克和七名初始购买者提起了据称的股东集体诉讼，特斯拉于2017年8月发行了债务证券。起诉书称，特斯拉在特斯拉预计到2017年底生产的Model 3汽车数量方面做出了虚假陈述，并在此类发行中代表据称购买特斯拉证券的一类人寻求未指明的补偿性损害赔偿和其他救济。特斯拉随后将此案转移到联邦法院。2019年1月22日，原告放弃了向州法院提起诉讼的努力，转而向美国加利福尼亚州北区地区法院审理上述联邦案件的同一名法官提交了针对特斯拉、埃隆·马斯克和债券发行中的七名初始购买者的修改后的起诉书。2019年2月5日，法院搁置了这起新案件，等待对早先提起的联邦案件中驳回申诉的动议做出裁决。在之前提交的联邦案件被驳回后，被告于7月2日提出了动议。2019年也驳回此案。此案目前被搁置，等待上诉法院对早先提起的联邦案件做出裁决，并达成协议，如果被告在此类案件的上诉中获胜，此案将被驳回。我们认为这些指控是没有根据的，并打算对这起诉讼进行有力的辩护。我们无法估计与这起诉讼相关的可能损失或损失范围(如果有的话)。
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与2018年CEO绩效奖有关的诉讼
2018年6月4日，一名据称的特斯拉股东向特拉华州衡平法院提起了针对埃隆·马斯克和当时组成的特斯拉董事会成员的集体和衍生诉讼，指控公司浪费、不当得利，这些董事会成员批准了基于股票的补偿计划，违反了他们的受托责任。起诉书中包括金钱赔偿和撤销或改革基于股票的补偿计划。2018年8月31日，被告提出了驳回申诉的动议；原告于2018年11月1日提交了反对诉状，被告于2018年12月13日提交了简短的答复。驳回动议听证会于2019年5月9日举行。2019年9月20日，法院批准了关于企业废物索赔的驳回动议，但驳回了关于违反受托责任和不当得利索赔的动议。我们的答复于2019年12月3日提交，审判定于2021年10月。我们认为这起诉讼中的指控是没有根据的，并打算对其进行有力的辩护。我们无法估计与这起诉讼相关的可能损失或损失范围(如果有的话)。
与董事补偿有关的诉讼
2020年6月17日，据称特斯拉股东代表特斯拉向特拉华州司法法院提出了一项衍生诉讼，针对特斯拉的现任和前任董事，内容涉及2017年至2020年期间给予特斯拉董事（埃隆·马斯克除外）的赔偿。该诉讼主张对违反信托义务和不当得利的索赔，并寻求宣告性和禁令性救济，未指明的损害赔偿和其他救济。被告的答复将于2020年9月3日提交。我们认为该等索偿并无根据，并打算对该诉讼进行有力抗辩。我们无法估计与此诉讼相关的可能损失或损失范围（如有）。
与潜在私有化交易相关的证券诉讼
在2018年8月10日至2018年9月6日期间，特斯拉和埃隆·马斯克（Elon Musk）提出了9项据称的股东集体诉讼，这些诉讼与马斯克2018年8月7日在Twitter上发布的帖子有关，他正在考虑将特斯拉私有化。所有这些诉讼现在都在美国加利福尼亚州北区地方法院等待审理。尽管这些投诉在某些方面有所不同，但它们都声称对与马斯克的声明有关的联邦证券法提出索赔，并代表据称购买特斯拉证券的一类购买者寻求赔偿金和其他救济。原告于2019年1月16日提交了合并起诉书，并将特斯拉董事会成员增加为被告。现在合并的所谓股东集体诉讼被搁置，而首席律师的选择问题被简要介绍和辩论在第九巡回法院。第九巡回法院裁定首席律师。被告于2019年11月22日提出动议，驳回申诉。该动议的聆讯已于二零二零年三月六日举行。2020年4月15日，法院驳回被告的驳回动议。审判定于2022年3月。我们认为，这些索赔没有任何根据，并打算对这些索赔进行有力辩护。我们无法估计与这些索赔有关的潜在损失或损失范围。
在2018年10月17日至2018年11月9日期间，特拉华州衡平法院对马斯克和当时组成的特斯拉董事会成员提起了五起衍生品诉讼，涉及与潜在的私有化交易相关的声明和行动。除了这些案件，2018年10月25日，美国特拉华州地区法院还对马斯克和当时成立的特斯拉董事会成员提起了另一起衍生品诉讼。特拉华州联邦法院和特拉华州衡平法院诉讼法院都合并了各自的诉讼，并搁置了每个合并诉讼，等待上述合并据称的股东集体诉讼得到解决。我们认为这些指控没有根据，并打算对其进行有力的辩护。我们无法估计与这些诉讼相关的潜在损失或损失范围(如果有的话)。
31
日开始2019年3月7日，各股东提交衍生品 西装在特拉华州大法官法院，据称代表 特斯拉，命名 先生。马斯克和特斯拉当时组成的董事会，也与马斯克2018年8月7日的Twitter帖子有关，该帖子是上述合并据称股东集体诉讼的基础。,以及马斯克2019年2月19日关于特斯拉汽车生产的Twitter帖子。该诉讼主张对违反信托责任的索赔，并寻求宣告性和禁令性救济，未指明的损害赔偿和其他救济。 原告同意一项规定，即在上述合并声称股东集体诉讼的结果之前，这些衍生诉讼将被搁置。2019年3月，其中一项衍生诉讼的原告动议取消暂缓执行并加快审判。案情摘要于2019年3月13日提交，听证会于2019年3月18日举行。被告胜诉，法院驳回原告要求加快审判的请求，并批准被告要求在上述合并声称股东集体诉讼的结果之前继续搁置诉讼的请求。2020年5月4日，同一原告再次提出动议，要求取消中止并加快审判。摘要已于二零二零年五月十三日及二零二零年五月十五日提交，并于二零二零年五月十九日举行聆讯。被告再次胜诉，法院驳回了原告关于取消中止和加快审判的请求。原告还要求允许提出一份修改后的申诉，并获得批准。法院于2020年5月21日发出命令执行其裁决。修改后的投诉声称，与马斯克2019年7月29日和2020年5月1日的另外两篇Twitter帖子有关的违反信托责任的指控，并寻求未指明的损害赔偿以及声明性和禁令性救济。我们认为，这些索赔没有任何根据，并打算对这些索赔进行有力辩护。我们无法估计与这些诉讼相关的潜在损失或损失范围（如有）。
某些调查和其他事项
我们收到监管机构和政府当局的信息请求，如国家骇维金属加工交通安全管理局、国家运输安全委员会、美国证券交易委员会、司法部(DoJ)和各种州、联邦和国际机构。我们经常配合这样的监管和政府要求。
特别是，美国证券交易委员会向特斯拉发出了传票，涉及(A)埃隆·马斯克之前表示他正在考虑将特斯拉私有化的声明，以及(B)我们对2017年Model 3生产率的某些预测以及与Model 3生产相关的其他公开声明。2018年9月与美国证券交易委员会达成和解，并于2019年4月在修正案中进一步明确，私有化调查得到解决和结束。2019年12月4日，美国证券交易委员会(I)结束了对Model 3生产率预测和其他公开声明的调查，并(Ii)发出传票，要求提供信息关于某些财务数据和合同，包括特斯拉的定期融资安排另外，美国司法部还要求我们自愿向其提供与特斯拉私有化和Model 3生产率有关的上述事项的信息。
马斯克表示，他正在考虑将特斯拉私有化。除了与美国证券交易委员会达成的经修订的和解协议外，在这些问题上，我们认为没有任何实质性的进展，据我们所知，在任何正在进行的调查中，没有任何政府机构得出结论，表明特斯拉存在任何不当行为。按照我们的正常做法，我们一直在与政府当局合作，并将继续合作。我们无法预测任何正在进行的事情的结果或影响。如果政府决定采取执法行动，可能会对我们的业务、运营结果、前景、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。
我们还受到来自正常商业活动的各种其他法律程序和索赔的影响。如果出现不利的裁决或发展，可能会对我们的业务、运营结果、前景、现金流、财务状况和品牌造成实质性的不利影响。
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赔偿和保证回报
根据合同，我们有义务赔偿某些基金投资者因美国财政部拨款或投资税收抵免减少而在某些有限的情况下可能遭受的任何损失(“ITC”S)。一般来说，此类债务是由于基础太阳能系统的价值减少而产生的，这些太阳能系统由美国财政部为申请美国财政部拨款而评估，或由美国国税局为申请ITCS或美国财政部拨款而评估。对于每个资产负债表日期，我们根据当时可获得的所有信息，包括美国财政部为申请美国财政部拨款而发布的关于太阳能系统估值的任何指导方针，以及美国国税局进行的任何审计，在适用的情况下评估和确认因这一义务的潜在风险而应支付的分配。我们认为，根据提交申请之日已知的事实，向基金投资者支付的任何款项超过我们已确认的这一义务的金额，都不是很可能的或实质性的。
根据这一义务，我们未来可能必须支付的最大金额将取决于我们确定的出售或转移给基金的太阳能系统的公允价值与美国财政部为申请美国财政部拨款而为系统确定的公允价值之间的差额，或美国国税局为申请ITCS或美国财政部拨款而为系统确定为公允价值的价值之间的差额。我们根据美国财政部提供的指导方针和美国国税局的法定规定申请美国财政部的拨款。我们使用在我们委托的独立第三方评估的协助下确定的公允价值，作为确定传递给基金投资者和基金投资者索赔的ITC的基础。由于我们无法确定未来对美国财政部太阳能系统价值指导方针的修订，也无法确定美国国税局将如何评估申请ITC或美国财政部拨款时使用的系统价值，因此我们无法可靠地估计在每个资产负债表日期根据这一义务可能必须支付的最大未来付款。
我们有资格获得与可再生能源发电相关的某些州和地方激励措施。可以申请的奖励金额取决于预计或实际的太阳能系统规模和/或太阳能产生量。我们目前还参与了一个州的激励计划，该计划基于投入使用的太阳能系统的公平市场价值或税收基础。收到的州和地方奖励是根据每个基金的合同条款在我们和基金投资者之间分配的。根据合同，我们没有义务赔偿任何基金投资者因实际获得的州或地方激励金额不足而可能遭受的任何损失。
我们的租赁直通融资基金有一次性租赁付款重置机制，在一个基金中安装所有太阳能系统后发生。作为这一机制的结果，我们可能需要退还之前从投资者那里收到的主租赁预付款。任何主租赁预付款的退款都将减少租赁转账融资义务。
信用证
截至2020年6月30日，我们拥有$
附注13--可变利益实体安排
我们已经与投资者达成了各种安排，以促进我们的太阳能系统和车辆。特别是，我们的全资子公司和基金投资者成立并将现金和资产注入各种融资基金，并签订了相关协议。我们已根据ASC第810条下的权力和福利标准确定基金为可变利息实体(“VIE”)，我们是这些VIE的主要受益者。整固。吾等已考虑该等协议内的条文，该等条文授权吾等管理及作出影响该等VIE运作的决定，包括决定出售或贡献予该等VIE的太阳能系统或车辆及相关客户合同、重新部署太阳能系统或车辆及管理客户应收款项。我们认为根据协议给予基金投资者的权利，在性质上较具保障性质，而非参与性质。
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作为这些VIE的主要受益人，我们在财务报表中合并这些VIE的财务状况、经营业绩和现金流量，我们与这些VIE之间的所有公司间余额和交易在合并财务报表中消除。基金的收入及其他收入的现金分派，扣除协定开支、估计开支、税项优惠及收入及亏损的扣除以及税项抵免后，按协议指定分配予基金投资者及我们的附属公司。
一般而言，我们的子公司有权选择以基金的市值或协议中指定的公式为基础的金额收购基金投资者在基金中的权益。
在基金出售或清算时，将按照协议规定的顺序和优先次序进行分配。
根据管理服务、维护和保修安排，我们已签约向基金提供服务，如运营和维护支助、会计、租赁服务和业绩报告。在某些情况下，我们保证向基金投资者支付协议中规定的款项。一个基金的债权人对我们的一般信用或其他基金的信用没有追索权。这些基金的任何资产都没有作为其债务的抵押品。
在扣除任何公司间交易和余额后，VIE的资产和负债在综合资产负债表中的账面价值合计如下(以百万计)：
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附注14--关联方交易
2020年2月，我们的首席执行官和董事会成员从我们这里购买了
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于二零二零年六月，首席执行官与我们订立弥偿协议，临时任期为
赔偿协议规定，如果我们无法赔偿，我们的首席执行官将在过渡期内，从其个人资金中向我们提供董事和高级职员的赔偿保险，总额最高为美元。
附注15—分部报告及有关地理区域的资料
我们有
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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下表显示了基于我们产品销售地点的地理区域的收入(以百万为单位)：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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若干地区的收入受到我们于二零二零年第二季度及二零一九年上半年对车辆产品作出的价格调整的影响。参见注2， 重要会计政策摘要，以了解详细信息。
下表按地理区域列出了长期资产(以百万为单位)：
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6月30日， |
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ITem：2. |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以下讨论和分析应与合并财务报表和本季度报告10-Q表中其他地方的相关附注一并阅读。
概述
我们的使命是加快世界向可持续能源的过渡。我们设计、开发、制造、租赁和销售高性能全电动汽车、太阳能发电系统和储能产品。我们还提供与我们的产品相关的维护、安装、运营、财务和其他服务。
汽车
2020年上半年，我们生产了184,944辆汽车，交付了179,387辆汽车，其中包括第二季度累计交付的第一百万辆汽车。我们仍然专注于提升我们现有的产品，包括Model Y，并建立额外的和多样化的制造能力，同时逐步改进我们的工艺和降低成本。
能源生产和储存
在2020年上半年，我们部署了679兆瓦的储能产品，这得益于我们的Powerwall系统和我们广受欢迎的巨型背包系统的持续推出，以及62兆瓦的太阳能系统。在2020年第二季度，我们进一步简化了改装后的太阳能工艺，使我们能够以更低的价格提供更好的产品。我们继续专注于增加我们的太阳能屋顶部署和安装能力。
管理机遇、挑战和风险
当前宏观经济因素的影响
尽管新冠肺炎疫情在全球范围内持续广泛影响，但我们在2020年第二季度取得了强劲业绩。由于政府的要求，或为了应对员工、他们的家人和供应商面临的相关挑战，我们在2020年上半年的某个时候暂停了我们在全球的每一家制造设施的运营。我们的某些供应商和合作伙伴，包括我们在内华达州GigaFactory为我们的产品生产锂离子电池的合作伙伴Panasonic，也经历了这种暂停。我们还制定了临时劳动力成本削减措施，让某些小时工休假，在全球范围内降低大多数受薪员工的基本工资，并在我们的美国业务缩减的同时，减少我们的奖金和佣金结构。然而，退出2020年第二季度，我们已经恢复了我们所有制造设施的运营，继续增加我们的产量和额外的产能，并正在与我们的每一家供应商和政府机构合作，以满足、提高和维持我们的生产。我们在艰难的外部环境中制造、交付和安装我们的产品、增加我们的基础设施以及规划和投资未来路线图的能力得到了考验，到目前为止，我们已经迎接了挑战。
另一方面，某些政府法规和公共建议以及改变的社会行为暂时或零星地限制或关闭了非必要的交通、政府职能、商业活动和人与人之间的互动。在某些情况下，在放松这种趋势之后，又会恢复严格的限制。我们无法预测这种趋势的持续时间或方向，这些趋势也对我们的业务产生了不利影响，并可能在未来影响我们的业务。例如，机动车部门、车辆拍卖行以及市政和公用事业公司检查员的运营或关闭减少，导致我们在2020年上半年的新车交付、二手车销售和能源产品部署方面面临某些挑战或推迟。我们还可能受到全球宏观经济状况以及未来消费者舒适度和支出水平变化的影响，这可能会进一步影响全球交通和汽车行业以及增加太阳能系统等建筑项目的需求。同样，我们维持生产轨迹的能力取决于有关制造运营的各种政府法规的持续状况，我们的供应商和供应商的准备和偿付能力，以及稳定和积极的生产劳动力。政府施加的旅行或签证限制也可能会阻止我们或我们的供应商雇用的人员前往我们的工地从事关键项目，这可能会延误他们的进度。
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最终，我们一直监测宏观经济状况，以保持灵活性，并适当地优化和发展我们的业务，我们将继续这样做，就像我们在上半年2020年。因为网络的影响当前 条件在一个 持续基础在很大程度上尚不为人所知，正在迅速演变，并因地理区域而异，这项正在进行的评估将要尤其重要的是让我们能够准确预测全球需求和基础设施需求，并部署我们的生产、劳动力和其他相应的资源。
汽车--生产
我们在2020年第二季度继续在弗里蒙特工厂生产Model Y，在今年上半年主要由于生产暂停而累计只生产了四个月后，我们以与Model 3相当的每周生产率离开了该季度，进入斜坡超过九个月。我们打算按原计划在2020年下半年在弗里蒙特工厂增加Model 3和Model Y的额外制造能力。
在上海千兆工厂，我们继续提高Model 3的装机容量，下一阶段增加Model Y制造能力的建设仍在进行中。我们还在继续建造柏林千兆工厂，在那里，本地化版本的Model Y将是我们生产的第一辆车。最后，我们最近在德克萨斯州奥斯汀附近买了一块地，用于我们在德克萨斯州的GigaFactory，我们预计将在那里生产Model Y和CyberTruck。我们已经看到了制造设施多元化和本地化的早期好处，包括在当前的新冠肺炎疫情期间，我们的目标是随着每个新工厂的发展，进一步提高我们的制造弹性、效率、成本和技术。然而，这些工厂的建设和停机坪受到所有新制造业务固有的一些不确定因素的影响，包括持续遵守监管要求、维持运营许可证和批准额外扩张、潜在的供应链限制、招聘、培训和保留合格员工、以及使生产设备和工艺上线以有能力大规模制造高质量单元的速度，目前尚不确定新冠肺炎疫情是否以及在多大程度上会进一步影响这些不确定性和我们预计的完工时间表。
汽车--需求与销售
在2020年第二季度，我们业务模式的成熟性和适应性，加上我们车辆中的先进技术，使我们能够选择非接触式试驾和交付，继续使我们能够营销和交付车辆，尽管挑战影响着整个汽车行业。随着我们推出和扩展Model Y等新产品，并根据用户反馈不断更新和改进我们车辆的功能和特性，我们正在增加这一优势。最近，我们进一步改进了我们的停车标志和红绿灯识别系统，适用于消防局选项的用户，并将环保局测试的S车型的最大续航里程提高到402英里。我们还预计，我们的国际制造业扩张将继续推动需求。例如，Model 3是2020年第二季度中国最畅销的电动汽车，上海千兆工厂允许我们提供本地生产的Model 3汽车，配备行业领先的标准设备，甚至在政府或税收优惠影响之前，就比竞争对手的中型豪华轿车更低的价位。此外，德国现在是我们最大的欧洲汽车市场之一，我们认为这是柏林GigaFactory未来制造的好兆头。虽然我们无法预测当前宏观经济状况的规模或持续时间，但我们认为，我们实际上已经凭借我们在2020年上半年表现出的灵活性和势头获得了关键优势，我们还希望，最近世界范围内与运输有关的化石燃料消费的减少所产生的明显积极的环境影响，将有助于更多地认识到可持续能源和相关产品的重要性。
正如汽车行业所固有的那样，我们可能会受到贸易和环境政策、政治不确定性以及涉及我们拥有重大业务的地理区域的经济周期的影响，这些本来就是不可预测的。我们也可能在正常业务过程中不时对我们的价格进行某些调整，包括我们推出新车和变种并优化其中的定价和负担能力，我们在2020年第二季度以及最近对Model Y进行了此类调整。此类定价变化可能会影响我们车辆的转售价值，进而影响我们的经营业绩。
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汽车-交付和客户基础设施
我们继续优化我们的车辆制造和物流模式，以便在全球范围内高效地交付我们的车辆。不同寻常的物流挑战，如与新冠肺炎疫情相关的挑战，可能会给这种交付模式带来压力，这导致2020年第二季度临近季度末的交货量很大。虽然我们在历史上经历了与集中生产相关的计划和物流挑战，但上海千兆工厂正在成为我们整体生产的越来越大的贡献者，我们希望通过增加本地生产来最终缓解这些挑战，包括柏林千兆工厂和德克萨斯州千兆工厂。
我们还继续扩大和投资我们的维修和充电地点和能力，以跟上我们的客户车队的步伐，并确保方便和高效的客户体验，标志着我们的超级充电器网络在2020年第二季度末扩大到2,000多个站点。然而，如果我们的客户车辆，特别是快速增长的Model 3车队和新推出的Model Y车队遇到意想不到的可靠性问题，可能会超过我们的维修能力和零部件库存，并使其负担过重。
能源生产和储存需求、生产和部署
在2020年第二季度，我们进一步提高了我们改装太阳能系统的价值主张，提高了我们太阳能电池板的效率，进一步简化了我们的订购和合同流程，并在最低价格和退款保证的支持下将节省的成本传递给了我们的客户。我们还继续扩大我们的太阳能屋顶部署，并增加我们的安装能力。Megapack是我们为商业、工业和公用事业以及能源发电客户提供的高达3兆瓦时的能源存储系统，随着我们扩大生产和推出，它仍然是一款受欢迎的产品。加上我们为客户的公用事业规模系统提供的专有实时能源交易平台AutoBidder的国际化扩张，以及我们其他系统(如Powerwall)的持续扩张，我们相信我们的能源存储业务将为进一步增长做好准备。
2020年4月，监督我们与纽约州立大学基金会（SUNY Foundation）就建造和使用纽约超级工厂（Gigafactory New York）达成的协议的政府机构发布了指导意见，要求其某些项目下与投资和就业目标有关的所有义务，包括我们在2020年4月30日遵守该协议下的适用目标的义务，债务人的救济申请经代理机构批准后，可以延期一年。由于我们根据2020年3月因新型冠状病毒疫情而于2020年3月发出的纽约州行政命令暂时暂停了我们在Gigafactory New York的大部分制造业务（包括太阳能屋顶），我们获批准延期，并于2020年7月在我们与SUNY Foundation达成的协议的修订中予以记录。此外，由于我们在此授权削减业务之前已经超出了我们在本协议下的投资和雇佣义务，我们目前预计不会有任何问题满足本协议下所有适用的未来义务。然而，如果我们上述的预期或我们在布法罗的投资和运营的成本和时间表或我们的太阳能屋顶生产坡道被证明是不正确的，我们可能会产生额外的费用或大量付款给纽约州立大学基金会。
现金流、资本支出和运营费用的趋势
鉴于我们在任何特定时间的核心项目数量和广度，我们的资本开支通常难以预测超过短期，而COVID—19疫情导致未来全球市场状况的不确定性目前令预测更具挑战性。例如，任何新产品的增长曲线，如Model Y和太阳能屋顶，或新的大规模运营的建设，如Gigafactory Berlin和Gigafactory Texas，固有地受到时间不确定性的影响，如果我们能够比预期更快地达到各种里程碑，我们的相关资本支出可能会加快。我们亦会根据（其中包括）持续评估及可能调整我们的资本开支：我们的各种产品的生产计划，我们可能会根据产品之间的需求组合及其他或然因素不时重新平衡该计划；目前开发中项目的进度及优先次序；以及任何新项目的增加。此外，我们通常正在提高我们的项目的资本效率，，我们可能会发现，我们在新项目上的实际资本支出与之前预期的不同。
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在上述情况下，考虑到我们产品的生产坡道的预期步伐、我们工厂的建设和扩建以及已宣布的开发项目的管道，并与我们目前使用合作伙伴生产电池的策略一致，以及考虑到所有其他基础设施的增长，我们目前预计，2020年及随后两个财政年度的平均年度资本支出将是 25亿至35亿美元.
于二零一八年三月，股东批准2018年首席执行官表现奖，惟董事会对实现指定市值及营运里程碑的证明后方可归属。我们将于有关营运里程碑初步可能达成后，就该奖励项下的每一批款项产生重大非现金股票补偿开支，倘迟于授出日期，我们亦须于该时间记录累计追赶开支。该等弥补开支可能属重大，视乎授出日期起计的时间长短而定。此外，由于一批开支是在（i）相关营运里程碑的预期成就期及（ii）仅在相关市值里程碑尚未实现的情况下，其预期成就期中较长者入账，故较预期早实现市值里程碑可能会加快确认有关开支的速度。于归属一批款项后，所有剩余相关开支将即时确认。截至本文件提交之日，已实现三个运营里程碑和两个市值里程碑，其中两个运营里程碑和两个市值里程碑也已获董事会认证。因此， 本奖励项下的12批中有两批已归属并可行使，惟我们的首席执行官须支付每股350.02美元的行使价，以及行使时所收购的任何股份一般适用的最短五年持有期。
于二零二零年第二季度，二零一八年首席执行官绩效奖（经调整EBITDA）下的营运里程碑可能达到45亿美元，因此，我们于该季度确认追赶开支7900万美元。于二零二零年第三季度，第二批已归属，因此与该批有关的剩余未摊销开支9，500万美元（先前预期将于授出日期厘定）将加速至二零二零年第三季度。此外，如果特斯拉的收盘价继续接近或高于2020年7月下旬的水平，预计第三个市值里程碑2000亿美元预计将在2020年第三季度实现，这意味着2018年CEO绩效奖的第三批奖金将在我们的董事会认证后归属。在这种情况下，该批的剩余未摊销开支1.18亿美元（目前预计将于授出日期确定的2023年第一季度之前的未来季度按比例确认）将加速至2020年第三季度。见附注11， 股权激励计划-2018年度CEO业绩奖，请参阅本季度报告其他地方的综合财务报表表格10—Q，以了解有关2018年首席执行官表现奖的股票薪酬的进一步详情。
不包括额外运营里程碑和/或2018年首席执行官绩效奖项下的部分（如适用）可能比预期更早实现或归属的非现金股票薪酬支出的影响，且只要宏观经济因素促进销售额扩大带来的整体收入增加，我们预期未来营运开支占收益的百分比将继续下降，因为我们专注于提高营运效率和流程自动化。
关键会计政策和估算
综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。编制综合财务报表要求我们作出影响资产、负债、收益、成本及开支的呈报金额以及相关披露的估计及假设。我们的估计乃根据过往经验（如适用）以及我们认为在有关情况下合理的多项其他假设作出。会计估计变动合理可能于不同期间发生。因此，实际结果可能与管理层作出的估计有重大差异。我们持续评估我们的估计和假设。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流可能会受到影响。
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由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。用于确定剩余价值担保安排的重大经济激励、销售回报准备金、应收账款的可收回性、存货估值、长期资产的公允价值、商誉、金融工具的公允价值、运营租赁车辆和受租赁约束的太阳能系统的公允价值和剩余价值的估计可能会受到影响。我们有评估了影响并是不知道需要更新的任何特定事件或情况我们的估计和假设或对账面价值有重大影响我们的资产或负债为的本季度报告以表格10-Q的形式发布的日期。 T随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
关于我们的关键会计政策和估计的说明，请参阅第二部分第7项，关键会计政策和估算在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中。自截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
近期会计公告
见附注2，3。重要会计政策摘要，本季度报告其他部分所载综合财务报表（表格10—Q）。
经营成果
新冠肺炎的效应
COVID—19疫情影响了我们二零二零年上半年的业务及财务业绩。
截至二零二零年六月三十日止六个月，我们的工厂暂时停产导致生产限制，对二零二零年上半年的交付产生负面影响。虽然我们已于全球所有工厂恢复营运，但由于我们仍产生固定成本，如折旧、若干工资相关开支及物业税，故暂时停工导致闲置产能费用。作为我们应对COVID—19疫情所导致的业务中断及宏观经济状况不确定性的策略的一部分，我们已在全球范围内实施成本削减措施，以配合我们缩减业务范围。这包括临时削减劳动力成本的措施，例如让部分小时工休假、降低大部分员工的基本工资以及减少奖金和佣金结构。此外，我们暂停了非关键运营支出，并适时地重新谈判供应商和供应商安排。作为政府对疫情给予全球公司的多项应对措施的一部分，我们获得若干与薪酬相关的福利，有助于减少COVID—19疫情对我们财务业绩的影响。与我们直接员工人数有关的该等薪酬相关福利已主要抵销我们披露的闲置产能费用，并轻微减少我们的营运开支。本期产生的闲置产能费用的影响几乎完全被我们的成本节约举措和与薪金有关的福利所抵消。
收入
|
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
变化 |
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||||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
汽车销售 |
|
$ |
4,911 |
|
|
$ |
5,168 |
|
|
$ |
(257 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
$ |
9,804 |
|
|
$ |
8,677 |
|
|
$ |
1,127 |
|
|
|
13 |
% |
|
汽车租赁 |
|
|
268 |
|
|
|
208 |
|
|
|
60 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
507 |
|
|
|
423 |
|
|
|
84 |
|
|
|
20 |
% |
|
汽车总收入 |
|
|
5,179 |
|
|
|
5,376 |
|
|
|
(197 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
|
10,311 |
|
|
|
9,100 |
|
|
|
1,211 |
|
|
|
13 |
% |
|
服务和其他 |
|
|
487 |
|
|
|
605 |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
汽车和服务行业总量 销售和其他细分市场收入 |
|
|
5,666 |
|
|
|
5,981 |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
|
11,358 |
|
|
|
10,198 |
|
|
|
1,160 |
|
|
|
11 |
% |
|
能源生产和 *存储和营收部门 |
|
|
370 |
|
|
|
369 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
663 |
|
|
|
693 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
总收入 |
|
$ |
6,036 |
|
|
$ |
6,350 |
|
|
$ |
(314 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
$ |
12,021 |
|
|
$ |
10,891 |
|
|
$ |
1,130 |
|
|
|
10 |
% |
40
汽车和服务及其他细分市场
汽车销售收入包括与新Model S、Model X、Model 3和Model Y汽车的现金交付相关的收入，包括接入我们的超级充电器网络、互联网连接、FSD功能和无线软件更新，以及向其他汽车制造商销售监管信贷。现金交付是不受租赁会计约束的车辆。我们的监管信贷收入按季度波动，取决于与买方签订合同的时间以及信贷交付的时间。例如，截至2019年6月30日止三个月，我们的监管信贷销售收入为1. 11亿美元，而截至2020年6月30日止三个月则为4. 28亿美元。
汽车租赁收入包括根据直接租赁协议对Model S、Model X和Model 3汽车的收入摊销，以及在租赁会计中作为经营租赁入账的有转售价值担保出售的汽车。我们于2019年第二季度开始为Model 3提供直接租赁服务，并于2020年第三季度开始为Model Y提供直接租赁服务。
服务和其他收入包括非保修售后服务、二手车销售、零售商品、我们收购的子公司对第三方客户的销售以及车辆保险收入。
截至2020年6月30日止三个月的汽车销售收入较截至2019年6月30日止三个月减少2.57亿美元或5%，主要由于Model S和Model X现金交付量减少6，807辆，以及Model 3的平均售价因截至6月30日止三个月的较低端内饰销售组合增加而下降，2020年，与去年同期相比，我们于2019年6月开始在国际上交付标准范围变体。截至2020年6月30日止三个月，监管信贷的额外销售额增加了3.17亿美元，增加了4.28亿美元，尽管生产受到限制， 弗里蒙特工厂于二零二零年上半年暂时停产。我们能够逐年增加交付量，来自上海Gigafactory的Model 3产能。
截至2020年6月30日止六个月，汽车销售收入较截至2019年6月30日止六个月增加11.3亿美元，或13%。，主要是由于Model 3和Model Y的现金交付量增加了24,865尽管生产受到限制，但由于弗里蒙特工厂在2020年上半年暂时停产。此外，由于我们在截至2019年6月30日的六个月中对我们的汽车产品进行了定价调整，我们估计客户更有可能行使他们的回购期权，并调整了我们之前根据回购期权计划销售的汽车的销售退货准备金，这导致汽车销售收入减少了5.65亿美元。在截至2020年6月30日的六个月中，我们进行了进一步的价格调整，同样导致汽车销售收入减少6,000万美元。此外，在截至2020年6月30日的六个月中，监管信用的额外销售增加了约4.55亿美元，至7.82亿美元。汽车销售收入的增长部分被Model 3平均售价的下降所抵消，这是因为低端内饰的销售组合较高随着我们于2019年6月开始在全球范围内交付标准系列变种截至2020年6月30日的6个月，与上年同期相比，S和X型号的现金交付量减少了7,245笔。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月汽车租赁收入增加了6,000万美元，增幅为29%。与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月汽车租赁收入增加了8400万美元，增幅为20%。截至2020年6月30日的三个月和六个月的同比增长主要是由于我们的直接车辆租赁计划下的累计车辆数量增加，以及在保修期内或保修期结束时，我们的交易对手保留车辆所有权的租赁计划中车辆数量的增加。当我们的交易对手保留所有权时，任何剩余的递延收入和转售价值担保负债都将释放到汽车租赁收入中。这些增长是部分被我们的转售价值担保租赁计划下的累计车辆减少所抵消，这些车辆被计入运营租赁。
41
服务和其他收入减少 $1181000万美元，或 20%，在三个月告一段落2020年6月30日相比于三个月告一段落2019年6月30日. 服务和其他收入减少 $51百万美元，或5%，在截至2020年6月30日的6个月相比于截至2019年6月30日的6个月. 这个Se减少量s w艾尔这主要是由于二手车销售量下降，但被以旧换新的特斯拉汽车平均售价上升所抵消。此外，还有是一种增长在非保修维护服务收入方面，我们的机队不断增长，增加了……由我们收购的子公司向第三方客户销售。
能源生产和存储细分市场
发电和储能收入包括太阳能发电和储能产品的销售和租赁、与该等产品相关的服务以及太阳能系统激励措施的销售。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，能源生产和存储收入增加了10亿美元，增幅为0%。与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月的发电和存储收入减少了3,000万美元，降幅为4%，这主要是由于太阳能现金和贷款工作的部署减少所致。
收入成本和毛利率
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
变化 |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽车销售 |
|
$ |
3,714 |
|
|
$ |
4,254 |
|
|
$ |
(540 |
) |
|
|
-13 |
% |
|
$ |
7,413 |
|
|
$ |
7,110 |
|
|
$ |
303 |
|
|
|
4 |
% |
|
汽车租赁 |
|
|
148 |
|
|
|
106 |
|
|
|
42 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
270 |
|
|
|
223 |
|
|
|
47 |
|
|
|
21 |
% |
|
汽车总成本 收入的 |
|
|
3,862 |
|
|
|
4,360 |
|
|
|
(498 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
|
7,683 |
|
|
|
7,333 |
|
|
|
350 |
|
|
|
5 |
% |
|
服务和其他 |
|
|
558 |
|
|
|
743 |
|
|
|
(185 |
) |
|
|
-25 |
% |
|
|
1,206 |
|
|
|
1,429 |
|
|
|
(223 |
) |
|
|
-16 |
% |
|
汽车业和 旅游服务和其他服务 以下细分市场成本为 **收入增加 |
|
|
4,420 |
|
|
|
5,103 |
|
|
|
(683 |
) |
|
|
-13 |
% |
|
|
8,889 |
|
|
|
8,762 |
|
|
|
127 |
|
|
|
1 |
% |
|
能源生产和 新的存储细分市场 |
|
|
349 |
|
|
|
326 |
|
|
|
23 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
631 |
|
|
|
642 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
-2 |
% |
|
收入总成本 |
|
$ |
4,769 |
|
|
$ |
5,429 |
|
|
$ |
(660 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
$ |
9,520 |
|
|
$ |
9,404 |
|
|
$ |
116 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利汽车总利润 |
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,628 |
|
|
$ |
1,767 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总汽车毛利率 |
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利润合计汽车及 航空服务和其他细分市场 |
|
$ |
1,246 |
|
|
$ |
878 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,469 |
|
|
$ |
1,436 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率汽车总利润率 航空服务和其他细分市场 |
|
|
22 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
毛利发电量 存储和存储细分市场 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
43 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利发电量 存储和存储细分市场 |
|
|
6 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利总额 |
|
$ |
1,267 |
|
|
$ |
921 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,501 |
|
|
$ |
1,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利率 |
|
|
21 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
42
汽车和服务及其他细分市场
汽车销售收入的成本包括直接零部件、材料和劳动力成本、制造管理费用(包括工具和机械的折旧成本)、运输和物流成本、车辆连接成本、与我们的超级充电器网络相关的电力分配和基础设施成本，以及预留的保修费用。汽车销售收入的成本还包括对保修费用和费用的调整，以便在库存超过其估计的可变现净值时减记账面价值，并为超过预测需求的陈旧和现有库存提供准备。
汽车租赁收入成本包括租赁期内运营租赁车辆的摊销，以及确认为已发生的保修费用。汽车租赁收入的成本还包括车辆连接成本以及与我们租赁计划下车辆的超级充电器网络相关的电力分配和基础设施成本。
服务成本和其他收入包括与提供非保修售后服务相关的成本服务购买和认证二手车辆的成本、零售商品的成本和提供车辆保险的成本。服务成本和其他收入还包括与我们收购的子公司向第三方客户销售相关的直接零部件、材料和劳动力成本、制造间接费用。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月汽车销售收入成本下降了5.4亿美元，降幅为13%，主要是由于S和X车型的现金交付减少了6,807辆，以及车型3的单位平均成本下降更高的销售组合，包括低端内饰、中国当地生产的较低运费和关税成本，以及我们弗里蒙特工厂生产Model 3的额外制造效率。汽车销售收入成本的下降被1.89亿美元的闲置产能费用部分抵消，这是由于在截至2020年6月30日的三个月里，弗里蒙特工厂和内华达州GigaFactory工厂暂时停产，以及增加了3691辆Model 3和Model Y的现金交付。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月汽车销售收入成本增加了3.03亿美元，增幅为4%，主要是由于Model 3每单位的平均成本下降更高的销售组合，包括低端内饰、中国当地生产的较低运费和关税成本，以及我们弗里蒙特工厂生产Model 3的额外制造效率。在截至2020年6月30日的6个月中，在单位成本较低的情况下，S和X型号的现金交货量也比去年同期减少了7,245辆，原因是从区域销售组合中降低运费和关税。汽车销售收入成本的减少被增加的24,865个Model 3和Model Y现金交付部分抵消。由于我们在截至2019年6月30日的六个月中对我们的汽车产品进行了定价调整，我们估计客户行使其回购选项的可能性更大，如果客户选择行使回购选项，我们预计随后将能够转售退回的汽车，从而导致汽车销售收入成本减少4.58亿美元。在截至2020年6月30日的六个月内，我们进行了进一步的价格调整，同样导致汽车销售收入成本减少了3700万美元。此外，由于弗里蒙特工厂和内华达州GigaFactory在截至2020年6月30日的6个月中暂时停产，来自闲置产能费用的汽车销售收入成本增加了2.13亿美元。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，汽车租赁收入成本增加了4200万美元，增幅为40%。与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月汽车租赁收入成本增加了4700万美元，增幅为21%。截至2020年6月30日的三个月和六个月的同比增长主要是由于我们的直接车辆租赁计划下的累计车辆数量增加，以及在保修期内或保修期结束时，我们的交易对手保留车辆所有权的租赁计划中车辆数量的增加。当我们的交易对手保留所有权时，租赁车辆的租赁车辆的账面净值计入汽车租赁收入成本。这些增长是部分被我们的转售价值担保租赁计划下的累计车辆减少所抵消，这些车辆被计入运营租赁。
43
服务成本和其他收入减少 $185 百万美元，或 25%，在三个月告一段落2020年6月30日相比于三个月告一段落2019年6月30日. 服务成本和其他收入减少 $223百万，或16%，在截至2020年6月30日的6个月相比于截至2019年6月30日的6个月. 减产s 是主要原因是二手车销售成本从销售量下降和减少量d由于运营效率提高而产生的非保修维护服务成本。这些减少被部分抵消，因为销售成本由我们收购的子公司与第三方客户的收入增长保持一致.
与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的汽车总毛利率从19%增加到25%，主要是由于监管信用的销售分别增加了3.17亿美元和4.55亿美元，以及Model 3毛利率的改善，主要是从中国当地生产的运费和关税成本更低，我们弗里蒙特工厂生产Model 3的制造效率更高。此外，S车型和X车型的毛利率由于区域销售组合中运费和关税的降低而有所改善，这有助于提高汽车总毛利率。这些增长被闲置产能部分抵消由于弗里蒙特工厂在截至2020年6月30日的三个月和六个月内暂时停产，分别产生了1.89亿美元和2.13亿美元的费用。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，汽车及服务及其他部门的毛利率从15%上升至22%。与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月，汽车及服务及其他部门的毛利率从14%上升至22%。截至2020年6月30日止三个月及六个月的毛利较上年同期上升，主要是由于上文所述的汽车毛利影响，以及我们的非保修维修服务业务营运效率提高及二手车销售利润率提高所带来的服务及其他毛利改善所致。此外，在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，由于服务和其他业务的比例较低而出现增长，该部门的毛利率低于我们的汽车业务。
能源生产和存储细分市场
成本能源生产和储存收入包括直接和间接材料和劳动力成本、仓库租金、运费、保修费用、其他间接管理成本以及某些收购的无形资产的摊销。此外，在安排作为经营租赁入账的情况下，收入成本主要包括租赁太阳能系统成本的折旧、与这些系统相关的维护费用和任何初始直接成本的摊销。
截至2020年6月30日止三个月，能源生产及储能收入成本较截至2019年6月30日止三个月增加2300万美元，或7%，主要是由于临时使用太阳能屋顶坡道和2020年6月30日止三个月，因Gigafactory New York暂时停产而产生的2000万美元产能费用，部分被太阳能现金和贷款职位部署减少所抵消。
截至2020年6月30日止六个月，发电及储能收入成本较截至2019年6月30日止六个月减少1100万美元或37%，主要由于太阳能现金及贷款工作的部署减少以及储能产品单位材料成本降低所致。由于临时制造使用我们的太阳能屋顶坡道和i由于Gigafactory New York于截至2020年6月30日止六个月内暂时停止生产而产生2，000万美元的产能费用。
毛利率为截至2020年6月30日止三个月，发电及储能由12%下降至6%，主要由于截至2020年6月30日止三个月，Gigafactory New York暂时停产导致闲置产能费用20，000万美元。
截至2020年6月30日止六个月，发电及储能的毛利率由7%下降至5%，主要由于Gigafactory New York于截至2020年6月30日止六个月暂时停产导致闲置产能费用20，000，000元所致。该减少部分被材料成本降低导致能源储存毛利率的改善所抵销。
44
研发费用
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截至6月30日的三个月， |
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|
变化 |
|
|
截至6月30日的6个月， |
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|
变化 |
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||||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
研发 |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
324 |
|
|
$ |
(45 |
) |
|
|
-14 |
% |
|
$ |
603 |
|
|
$ |
664 |
|
|
$ |
(61 |
) |
|
|
-9 |
% |
|
占收入的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
研发(R&D)费用主要包括我们在工程和研究、制造工程和制造测试组织中团队的人员成本、原型费用、合同和专业服务以及摊销设备费用。
截至2020年6月30日止三个月的研发费用较截至2019年6月30日止三个月减少45，000，000元或14%。减少主要是由于雇员及劳工相关开支减少2700万美元，专业及外部服务开支减少1100万美元，以及开支材料减少400万美元。 观察到的下降是由于我们继续专注于提高运营效率和流程自动化，以及如上所述，我们的成本节约举措是我们新冠肺炎应对战略的一部分。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，研发费用占收入的百分比从5.1%下降到4.6%。减少主要是由于我们的研发费用如上所述的减少，但被2020年上半年工厂暂时停工导致的总收入下降所抵消。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月的研发费用减少了6,100万美元，降幅为9%。减少的主要原因是与员工和劳动力相关的费用减少4900万美元，专业和外部服务费用减少900万美元，但设施、货运和折旧费用增加800万美元部分抵消了减少的费用。 观察到的下降是由于我们继续专注于提高运营效率和流程自动化，以及如上所述，我们的成本节约举措是我们新冠肺炎应对战略的一部分。
与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月，研发费用占收入的百分比从6%下降到5%。这一下降主要是由于如上所述我们的研发费用的减少和扩大销售的总收入的增加。
销售、一般和管理费用
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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销售、一般和行政 |
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$ |
661 |
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$ |
647 |
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$ |
14 |
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2 |
% |
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$ |
1,288 |
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|
$ |
1,351 |
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$ |
(63 |
) |
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-5 |
% |
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占收入的百分比 |
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11 |
% |
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10 |
% |
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11 |
% |
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12 |
% |
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销售、一般和行政(“SG&A”)费用通常包括与我们的商店、市场营销、销售、行政、财务、人力资源、信息技术和法律组织有关的人员和设施成本，以及专业和合同服务以及诉讼和解的费用。
45
SG&A费用增额 $141000万美元，或 2%，在三个月告一段落2020年6月30日相比于三个月告一段落2019年6月30日。这个增加主要是由于N增加1美元19百万美元的股票薪酬支出，其中1.11亿美元是归功于2018年度CEO业绩奖. We 有记录了79美元百万从授予之日起提供服务的累积追赶费用被认为很可能在2020年第二季度达到另一个运营里程碑，第一次付款的剩余未摊销费用2,200万美元在归属后于2020年第二季度确认为第一个市值里程碑(见附注11，股权激励计划，与本季度报告中其他部分的合并财务报表(Form 10-Q)。增加的其余部分SG & A费用，2018年CEO绩效奖归因于2019年第四季度被认为可能出现的额外绩效里程碑。 增加额被减少7美元部分抵消，4员工及劳工相关开支减少4，600万美元，办公室、信息技术及设施相关开支以及销售及营销活动减少4，600万美元。 观察到的下降是由于我们继续专注于提高运营效率和流程自动化，以及如上所述，我们的成本节约举措是我们新冠肺炎应对战略的一部分。
截至二零二零年六月三十日止三个月，销售及A开支占收益的百分比由10%增加至11%，而截至二零一九年六月三十日止三个月。增加主要由于二零二零年上半年工厂暂时停工导致总收入减少，以及上文详述的SG & A开支增加所致。
截至2020年6月30日止六个月，SG & A开支较截至2019年6月30日止六个月减少63，000，000元或5%，减少主要由于雇员及劳工相关开支减少123，000，000元及办公室、信息技术及设施相关开支以及销售及市场推广活动减少64，000，000元。我们持续专注于提高营运效率和流程自动化，以及我们的成本节约措施，作为上文讨论的COVID—19应对策略的一部分。 减少额被股票补偿费用增加1.25亿美元部分抵消，其中1.22亿美元为 2018年CEO绩效奖自授出日期起，我们就所提供服务录得7900万美元的累计追赶开支，当时认为可能于二零二零年第二季度达到额外营运里程碑，而第一批余下未摊销开支2200万美元已于二零二零年第二季度归属时确认（见附注11， 股权激励计划，本季度报告其他部分所载综合财务报表（表格10—Q）。2018年首席执行官绩效奖的SG & A费用增加的其余部分归因于2019年第四季度被认为可能实现的额外绩效里程碑。
截至二零二零年六月三十日止六个月，销售及销售开支占收益的百分比由12%下降至11%，而截至二零一九年六月三十日止六个月。该减少主要是由于我们的SG & A开支减少（如上文所详述）以及扩大销售带来的总收入增加所致。
重组和其他
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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|
% |
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重组和其他 |
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$ |
— |
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$ |
117 |
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|
$ |
(117 |
) |
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-100 |
% |
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$ |
— |
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$ |
161 |
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$ |
(161 |
) |
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-100% |
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占收入的百分比 |
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0 |
% |
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2 |
% |
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0 |
% |
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1 |
% |
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2019年上半年，为了降本增效，我们进行了一定的重组行动。因此，我们确认了5000万美元的成本，主要与员工离职费用和关闭某些门店造成的损失有关。截至2019年第二季度末，这些费用已基本支付。*在2019年第二季度，由于我们放弃了进一步的开发努力，我们确认了与知识产权研发相关的4700万美元减值和1500万美元的相关设备减值。我们还因关闭某些设施而蒙受了4900万美元的损失。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，没有重组行动。
46
利息支出
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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|
% |
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||||||||
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利息支出 |
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$ |
170 |
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$ |
172 |
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$ |
(2 |
) |
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-1 |
% |
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$ |
339 |
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|
$ |
330 |
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$ |
9 |
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3 |
% |
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占收入的百分比 |
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3 |
% |
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3 |
% |
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3 |
% |
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3 |
% |
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与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的利息支出减少了200万美元，降幅为1%。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月的利息支出增加了900万美元，增幅为3%。主要是由于与截至2019年6月30日的六个月相比，我们的平均未偿债务有所增加。
其他收入(费用)，净额
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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|
$ |
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|
% |
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||||||||
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其他 开支净额 |
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$ |
(15 |
) |
|
$ |
(41 |
) |
|
$ |
26 |
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-63 |
% |
|
$ |
(69 |
) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
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360% |
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AS占公司收入的个百分点 |
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0 |
% |
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-1 |
% |
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-1 |
% |
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0 |
% |
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其他收入(支出)净额主要包括与我们的外币计价的货币资产和负债相关的汇兑损益以及我们的固定利率转换为浮动利率掉期的公允价值变化。我们预计汇兑损益会因基本汇率的变动而有所不同。
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，其他费用净额增加了2600万美元。这一变化主要是由于与我们的债务安排相关的利率互换的亏损同比减少，以及与截至2019年6月30日的三个月相比，外币汇率的有利波动。
与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，其他费用净额增加了5400万美元。这一变化主要是由于与截至2019年6月30日的六个月相比，外币汇率出现了不利的波动。
所得税拨备
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|
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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|
$ |
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|
% |
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所得税拨备 |
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$ |
21 |
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$ |
19 |
|
|
$ |
2 |
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11 |
% |
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$ |
23 |
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|
$ |
42 |
|
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$ |
(19 |
) |
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-45 |
% |
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实际税率 |
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14 |
% |
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-5 |
% |
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10 |
% |
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-4 |
% |
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与截至2019年6月30日的三个月相比，我们的所得税拨备在截至2020年6月30日的三个月增加了200万美元，增幅为11%。增加主要是由于本期与海外退回拨备项目有关的个别税项开支增加，但部分被某些海外司法管辖区的应课税利润较上年同期减少所抵销。
与截至2019年6月30日的六个月相比，截至2020年6月30日的六个月，我们的所得税拨备减少了1900万美元，或45%。减少主要是由于某些海外司法管辖区的应课税溢利减少所致，但与上年同期相比，本期与海外退回拨备项目有关的独立税项开支有所增加，部分抵销了减少的影响。
47
与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月，我们的有效税率从-5%增加到14%。与截至2020年6月30日的六个月相比，我们的有效税率从-4%增加到10%。增加的主要原因是税前收入 截至2020年6月30日止三个月及六个月， a 税前亏损 职位 与上一年同期相比。
可归因于非控制权益和可赎回非控制权益的净收入
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|
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截至6月30日的三个月， |
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变化 |
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截至6月30日的6个月， |
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变化 |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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|||||||
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可归因于非控股股东权益的净收入以及 *拥有子公司中可赎回的非控股权益 |
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$ |
25 |
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$ |
19 |
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$ |
6 |
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32 |
% |
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$ |
77 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
24 |
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|
45% |
|
本公司应占非控股权益及可赎回非控股权益的净收入与融资基金安排有关。
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收入增加600万美元，或32%， 截至2020年6月30日止三个月，较截至2019年6月30日止三个月。 归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收入增加了2400万美元，或45%， 于截至二零二零年六月三十日止六个月，较截至二零一九年六月三十日止六个月。增加的主要原因是由于来自新的融资基金安排的活动减少。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日，我们拥有86.2亿美元的现金和现金等价物。以外币持有的余额相当于36亿美元，主要由人民币、欧元和加拿大元组成。我们的现金来源主要来自车辆交付、我们的储能产品和太阳能系统的销售和安装、债务融资的收益、融资基金的收益和股票发行的收益。
我们的流动性和现金流来源使我们能够为持续运营和新产品研发项目提供资金，在弗里蒙特工厂和上海GigaFactory建立和/或增加Model 3和Model Y的产能，继续扩大内华达州GigaFactory的产能，建设GigaFactory柏林和德克萨斯州GigaFactory，在纽约GigaFactory建造太阳能屋顶的制造坡道，以及继续扩大我们的零售和服务地点、车身商店、移动服务车队和超级充电器网络。
如第I部分第2项中所讨论的，并受该部分第2项所提及的考虑事项的制约，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-管理机会、挑战和风险-现金流、资本支出和运营费用的趋势在这份Form 10-Q的季度报告中，考虑到我们产品的制造坡道的预期速度、我们工厂的建设和扩建以及正在开发的项目的流水线，以及我们目前使用合作伙伴制造电池的战略，以及所有其他基础设施的增长，我们目前预计我们在2020年和随后两个财年的年均资本支出为25亿至35亿美元。
我们预计，我们从核心业务产生的现金一般将足以支付我们未来的资本支出，并偿还我们的短期债务，尽管我们可能会选择寻找其他融资来源。例如，我们预计我们在上海千兆工厂的大部分投资将继续通过中国当地金融机构安排的债务来筹集资金，例如我们当地子公司于2019年12月签订的固定资产定期融资人民币90亿元(或等值美元)和营运资本循环融资人民币22.5亿元(或等值美元)，我们预计柏林GigaFactory也是如此。一如既往，我们不断评估我们的资本支出需求，并可能决定最好是筹集额外资本，为我们业务的快速增长提供资金。
48
我们达成了一项协议，将在10年内在纽约州花费或产生50亿美元的资本、运营费用、销售商品成本和其他成本从2018年4月30日开始. 2020年4月，政府机构发布指导意见，即在该机构批准债务人的救济申请后，与其某些项目下的投资和就业目标有关的所有义务，包括我们在2020年4月30日遵守此类协议下适用目标的义务，可推迟一年。 我们的制造业运营 根据纽约州的一项规定，在纽约的GigaFactorye高管o由于新冠肺炎大流行，于2020年3月发布的命令，我们获准延期，这一点在2020年7月这项协议的修正案中得到了纪念。更有甚者，因为在这种强制的业务减少之前，我们已经超过了本协议规定的投资和就业义务, 我们目前预计不会出现任何问题，以履行本协议下所有适用的未来义务。，我们不认为我们面临重大的违约风险。
我们预计，我们目前的流动资金来源，加上我们对经营活动现金流的预测，将为我们提供至少在未来12个月内有充足的流动性。我们未来支出的很大一部分是为我们的增长提供资金，我们可以根据运营部门调整我们的资本和运营支出，包括未来扩大我们的产品供应、零售和服务地点、车身商店、移动服务车队和超级充电器网络。例如，如果我们的近期制造业务规模较小或增长速度慢于预期，包括由于全球经济状况以及影响全球交通、汽车和能源产品行业需求的消费者舒适度和支出水平，我们的资本支出步伐可能会相应放缓。我们未来可能需要或希望筹集更多资金，而当我们需要或想要这些资金时，这些资金可能无法获得，或者根本无法获得。如果我们不能在需要或想要的时候筹集更多资金，我们的业务和前景可能会受到负面影响。
此外，截至2020年6月30日，我们的信贷安排和融资基金项下有18.3亿美元的未使用承诺金额，其中一些在提取之前必须满足特定条件(例如向我们的贷款人质押足够数量的合格应收款、库存、租赁车辆和我们在该等租赁、太阳能系统和相关客户合同中的权益、我们在融资基金或各种其他资产中的权益；以及将合格太阳能系统和相关客户合同或合格租赁车辆和我们在该等租赁中的权益质押到融资基金中)。关于我们的债务和融资资金的详细情况，请参阅附注10，债务，和注13，可变利益实体安排，在本季度报告10-Q表的其他部分包括的合并财务报表中。
现金流量摘要
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截至6月30日的6个月， |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
524 |
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$ |
224 |
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用于投资活动的现金净额 |
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$ |
(1,046 |
) |
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$ |
(547 |
) |
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融资活动提供的现金净额 |
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$ |
2,831 |
|
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$ |
1,490 |
|
经营活动的现金流
我们来自经营活动的现金流受到我们支持业务增长的现金投资的重大影响，这些领域包括研发和销售、一般和行政资本以及营运资本，特别是库存，其中包括运输中的车辆。我们的运营现金流入包括来自车辆销售的现金、客户租赁付款、客户押金、销售监管信用以及能源生产和存储产品的现金。这些现金流入被我们向供应商支付的制造过程中使用的生产材料和部件、运营费用、运营租赁支付和我们融资的利息所抵消。
49
现金净额由以下人员提供经营活动增加d通过$300百万美元至 $524 百万在此期间六月份告一段落2020年6月30日从…$224 百万在此期间六月份告一段落六月 30, 2019。这一有利的变化主要是由于一个 净收入增加#美元，不包括非现金支出和收益14.2亿和2019年到期的0.25%可转换优先债券的偿还金额为1.88亿美元截至2019年3月31日的三个月内(它被归类为经营活动，因为这相当于支付贴现的可转换票据的利息。), 部分偏移量一个增加营运资本共$13.1亿。这一增长营运资本主要是由一个减少量在……里面递延收入在截至2020年6月30日的6个月中，与截至2019年6月30日的6个月相比有所增长, 由于根据以下条款交付监管信用a 之前我们已收到预付款的安排,和 a 减少量在……里面应付账款和应计负债 截至2020年6月30日的6个月，与2019年同期相比有所增长, 从…发布 rESALv价值g被担保人负债和销售额减少相关应缴税款由于……四分之一 变化在……里面交付.再加上 a更大增加库存从积累， 原材料，预付费用和其他流动资产增加较大，经营租赁车辆增加较大， Model 3 直接执法机关ing， 2019年第二季度推出. 涨幅营运资金部分被一个n 增加客户存款在六截至的月份6月30日，与2019年同期相比有所下降.
投资活动产生的现金流
投资活动产生的现金流及其在各期间的变异性主要与资本支出有关，在截至2020年6月30日的六个月中，这笔资金为10亿美元，主要用于弗里蒙特工厂的Model Y生产以及上海和柏林GigaFactory的建设，在截至2019年6月30日的六个月中，投资5.3亿美元，主要用于Model 3的生产。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，太阳能系统的设计、采购和安装分别达到4600万美元和4300万美元。
融资活动产生的现金流
截至2020年6月30日的六个月内，融资活动产生的现金流主要包括23.1亿美元来自我们于2020年2月公开发行普通股，扣除发行成本， 根据某些中国子公司签订的贷款协议，净借款7.24亿美元。项下净借款5.14亿美元我们的车辆租赁担保贷款和担保协议(《仓库协议》), 以及行使股票期权和其他股票发行的2.17亿美元收益。这些现金流入被美国政府支付的2.54亿美元部分抵消汽车资产担保票据，1.77亿美元的付款根据优先担保资产循环信贷协议（“信贷协议”）， 1.68亿美元的抵押租赁还款， 以及1.54亿美元的融资租赁本金偿还。
截至2019年6月30日止六个月，融资活动提供的现金流量主要包括发行2024年到期的2. 00%可换股优先票据的18. 2亿美元。（“2024年票据”），扣除交易成本，以及发行普通股（扣除承销折扣和发行成本）的8.47亿美元，仓库协议项下230百万美元的净借款、信贷协议项下2亿美元的净借款，以及就发售2024年票据而发行认股权证的174百万美元。该等现金流入被分类为融资活动的2019年到期的0. 25%可换股优先票据的偿还部分7. 32亿美元、就发行2024年票据购买可换股票据对冲4. 76亿美元以及偿还汽车资产支持票据2. 28亿美元，部分抵销。
合同义务
合约责任于截至二零二零年六月三十日止六个月并无重大变动，惟债务活动除外，详情见附注10。 债务，以及截至二零二零年六月三十日止六个月内，Gigafactory上海及Gigafactory柏林的新及更新供应商安排的总体影响。下表载列该等供应商安排对我们截至二零二零年六月三十日的采购责任的总影响（以百万计）：
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截至2020年12月31日止六个月 |
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$ |
557 |
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2021 |
|
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108 |
|
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总计 |
|
$ |
665 |
|
50
表外安排
在本报告所述期间，我们没有与未合并实体或金融合伙企业建立关系，例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体是为了促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而设立的。
51
项目3. 定量与定性IVE关于市场风险的披露
外币风险
我们在全球范围内以多种货币进行业务交易，因此存在与我们的收入、收入成本、经营开支及以美元以外货币计值的本地化附属公司债务（就本年度业务而言，主要为人民币、欧元、英镑及加拿大元）有关的外汇风险。一般而言，我们是海外子公司除美元外的货币净接收者。因此，汇率变动，特别是美元走强，过去并可能在未来对我们以美元表示的收入和其他经营业绩产生负面影响，因为我们通常不会对冲外汇风险。
我们亦经历并将继续经历因结算及重新计量以非当地货币计值的货币资产及负债（主要包括我们的公司间及现金及现金等价物结余）而产生的收益（亏损）而导致净收入（亏损）波动。截至2020年6月30日止六个月，我们于其他（开支）收入净额确认外币亏损净额3，800万美元，其中最大的重新计量风险来自美元、韩元及墨西哥比索，原因是我们附属公司的货币资产及负债以多种当地货币计值。 截至2019年6月30日止六个月，我们于其他（支出）确认外币收益净额1100万美元。 收入，具有我们最大的重新测量曝光的美元、日元和人民币.
我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定所有货币的外币汇率在短期内都有可能出现10%的不利变化。这些变动适用于我们在资产负债表日以当地货币以外的货币计价的总货币资产和负债，以计算这些变动对我们所得税前净收益(亏损)的影响。假设没有外币对冲，这些变化将导致在2020年6月30日和2019年12月31日分别产生2.46亿美元和3.62亿美元的不利影响。
利率风险
我们的借款以浮动利率计息，我们面临着利率风险。根据我们的风险管理政策，在某些情况下，我们利用衍生品工具来管理部分风险。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。假设我们的浮动利率债务利率变化10%，将使我们在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的利息支出分别增加或减少300万美元和500万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平，并有效地提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。
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财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这与《交易法》规则13a-15(D)和规则15d-15(D)要求的评估有关。
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第二部分：其他R信息
项目1.法律程序
有关我们的待决法律程序材料的说明，请参阅附注12，承付款和或有事项，在本季度报告10-Q表的其他部分包括的合并财务报表中。
此外，根据S-K法规第103项披露了以下事项，因为它与环境法规有关，民事罚款总额可能超过100,000美元。
湾区空气质量管理区(“BAAQMD”)已向我们发出关于特斯拉工厂空气许可的违规通知，但尚未提起正式诉讼。我们对其中某些指控提出异议，并正在努力与BAAQMD解决这些指控。此外，我们断言，没有相关的不利社区或环境影响。虽然我们无法预测此事的结果，包括任何处罚的最终金额，但预计不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
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项目1A. 钻探SK因素
您应仔细考虑下面描述的风险以及本报告中列出的其他信息，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
我们已经，而且未来可能会受到全球新冠肺炎大流行的不利影响，其持续时间以及经济、政府和社会影响难以预测，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大损害。
从2020年第一季度开始，新冠肺炎疫情在全球范围内产生了广泛的影响。由于政府的要求，或为了应对员工、他们的家人和供应商面临的相关挑战，我们在2020年上半年的某个时候暂停了我们在全球的每一家制造设施的运营。我们的某些供应商和合作伙伴，包括我们在内华达州GigaFactory为我们的产品生产锂离子电池的合作伙伴Panasonic，也经历了这种暂停。我们还制定了临时劳动力成本削减措施，让某些小时工休假，在全球范围内降低大多数受薪员工的基本工资，并在我们的美国业务缩减的同时，减少我们的奖金和佣金结构。到2020年第二季度末，我们所有的制造设施都恢复了运营。
许多政府法规和公共建议以及改变的社会行为暂时或零星地限制或关闭了非必要的交通、政府职能、商业活动和人与人之间的互动。在某些情况下，在放松这种趋势之后，又会恢复严格的限制。我们无法预测这种趋势的持续时间或方向，这些趋势也对我们的业务产生了不利影响，并可能在未来影响我们的业务。例如，机动车部门、车辆拍卖行以及市政和公用事业公司检查员的运营或关闭减少，导致我们在2020年上半年的新车交付、二手车销售和能源产品部署方面面临某些挑战或推迟。我们还可能受到全球宏观经济状况以及未来消费者舒适度和支出水平变化的影响，这可能会进一步影响全球交通和汽车行业以及增加太阳能系统等建筑项目的需求。同样，我们维持生产轨迹的能力取决于有关制造运营的各种政府法规的持续状况，我们的供应商和供应商的准备和偿付能力，以及稳定和积极的生产劳动力。政府施加的旅行或签证限制也可能会阻止我们或我们的供应商雇用的人员前往我们的工地从事关键项目，这可能会延误他们的进度。最后，上海千兆工厂、柏林千兆工厂和得克萨斯州千兆工厂等新设施的建造和坡道通常固有的应急情况可能会因这种情况而加剧。
归根结底，我们一直在监测宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，我们将继续这样做。由于当前状况的持续影响在很大程度上尚不清楚，正在迅速演变，并且在不同地理区域有所不同，因此这项持续的评估将特别关键，使我们能够准确地预测全球需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产、劳动力和其他资源。如果当前的全球市场状况持续或恶化，或者如果我们不能或不能将运营维持在与此类条件相称的范围内，或者如果我们后来被要求或选择再次暂停此类运营，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性损害。
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我们在过去和未来可能会在我们的车辆、能源产品和产品功能的设计、制造、推出和生产过程中遇到延迟或其他复杂情况，或者可能无法实现我们的制造成本目标，这可能会损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。
我们之前经历过推出和生产坡道延迟或其他与推出新车型和车辆功能相关的复杂情况。例如，我们遇到了意想不到的供应链限制，导致了Model X最初的生产延迟，以及Model 3的制造受到孤立的供应商限制。同样，在我们最初的Model 3生产坡道期间，我们在提升全自动化流程的过程中遇到了挑战，例如电池模块装配线、物流系统和一般装配线的一部分，我们通过降低自动化水平和引入半自动或人工流程来解决这些问题。此外，我们过去已经并可能在未来为我们的汽车引入新的制造技术、技术和工艺，例如铝点焊系统和某些难以冲压的汽车部件的高速吹塑成形，以及具有不同制造挑战的独特设计功能，例如大显示屏、双电机驱动系统、用于自动驾驶和消防车功能的硬件、猎鹰翼门以及用于提高能效的热泵和八通阀系统。不能保证我们能够成功和及时地引入和扩展任何这样的新流程或功能。
特别是，我们未来的业务在很大程度上取决于Model 3和Model Y的大批量生产，我们认为这是我们拥有最大市场的汽车。到目前为止，我们在大批量制造Model 3和不断提高生产率方面的经验有限，特别是在多个车辆制造设施方面，我们于2019年第四季度开始在上海千兆工厂上线。为了取得成功，我们将需要实施、维持和/或提升高效率和高成本效益的制造能力、流程和供应链，并实现我们计划的设计公差、高质量和最大产出率，包括上海千兆工厂和我们于2020年第一季度在弗里蒙特工厂开始生产的Model Y。随着我们提高产量，可能也会出现像我们过去经历的新产品坡道和其他意想不到的挑战这样的瓶颈，我们在继续降低制造成本的同时迅速解决这些问题将是很重要的。如果我们这样做不成功，或者如果我们在持续的制造工艺改进和降低成本的努力中遇到问题，我们可能会在建立和/或维持Model 3和Model Y坡道方面面临延误，或者无法实现我们的相关成本和盈利目标。
此外，我们将需要招聘、培训和补偿熟练的员工来运营大批量生产设施，以支持我们在弗里蒙特工厂和GigaFactory Shanghai以及内华达州GigaFactory的车辆坡道，以支持我们某些车辆的电池组和驱动单元的制造。最后，由于我们的车型，特别是车型3和车型Y，可能会相互共享某些零部件、供应商或生产设施，因此一款车型的生产量或效率也可能影响其他车型的生产，或导致影响所有车型生产的瓶颈。
我们在推出和/或扩大新车的生产方面也可能遇到类似的未来延迟或其他复杂情况，例如特斯拉Semi、CyberTruck和新的特斯拉Roadster、我们的储能产品和太阳能屋顶，以及未来的功能和服务，如新的Autopilot或FSD功能和自动驾驶特斯拉叫车网络。同样，我们可能会在设计、建设和监管或其他批准方面遇到延误，以建设和上线未来的制造设施，包括上海GigaFactory、柏林GigaFactory和德克萨斯州GigaFactory。
在以成本效益的方式提高我们当前产品的产量，或我们未来产品、功能和服务的开发、制造、推出和生产提升过程中的任何重大延迟或其他复杂情况，包括与扩大我们的产能和供应链或获得或维持相关监管批准相关的复杂情况，都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大损害。
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我们可能无法满足我们不断增长的产品销售、交货,安装、车辆维修和充电计划，或准确地计划和管理这一国际增长，这可能会损害我们的业务和前景。
在开发、推出和提升我们的产品的同时，我们的成功将取决于我们是否有能力继续显著增加他们在全球的销售、交付、安装和服务，同时在多个产品之间同时分配我们可用的资源。随着我们在全球扩张，我们还需要确保我们遵守适用于销售、安装和服务我们的产品、销售通过我们的太阳能系统产生的电力、从储能产品中调度电力以及在不同司法管辖区操作增压机的任何法规要求，这可能需要相当长的时间和费用。这些计划需要大量的现金投资和管理资源，不能保证它们最终会为我们的产品带来更多的销售或安装。
我们不断评估并酌情发展我们的零售业务和产品供应，以最大限度地扩大我们的覆盖范围，并优化我们的成本、车辆系列和车型差异化以及购买体验。然而，不能保证我们不断发展的战略中的每一步都会被习惯于更传统销售模式的潜在客户视为预期。同样，尽管我们正在某些地区率先推出非接触式车辆交付和试驾，以允许潜在客户体验我们的车辆，同时提升他们的舒适性和便利性，不能保证这些措施将是传统交易的有效大规模替代品。特别是，我们通过Model 3和Model Y瞄准了拥有广泛潜在客户的全球大众人群，在这方面，我们在预测需求和为产品定价方面经验有限。我们目前在有限数量的工厂生产许多国际变种，如果我们对这些变种的具体需求预期被证明是不准确的，我们可能无法及时产生与我们在同一时间框架内生产的特定汽车相匹配的销售，或者与我们在特定地区的运营相匹配的销售，这可能会对我们在特定时期的交付和运营结果产生负面影响。同样，随着我们在全球范围内开发和发展我们的能源产品和服务，我们的成功将取决于我们正确预测不同市场需求的能力。
此外，由于我们没有独立的经销商网络，我们负责将我们的所有车辆交付给我们的客户，并满足他们的车辆维修需求。虽然我们已经在许多方面实施和改进了我们的交付和服务运营，但我们在大批量交付和服务方面的经验仍然相对有限，而且可能会面临困难，随着我们的扩张，尤其是在国际市场上。例如，将大量车辆运输到国际市场可能需要大量的过境时间，我们在中国和欧洲的物流渠道最初也遇到了挑战，因为我们在2019年第一季度首次在那里交付了Model 3。为了适应不断增长的业务量，我们部署了许多交付模式，例如向客户家中和工作场所的交付，其中一些以前从未在不同的地理位置进行过规模测试，最终可能不会成功。同样，由于我们对车辆的独特专业知识，我们建议我们的车辆由我们的服务中心、移动服务技术人员或我们专门培训和配备的某些授权专业人员进行维修。如果我们在增加这样的维修能力方面遇到延误，或者我们车辆的可靠性遇到不可预见的问题，特别是我们车队中的更大数量和较新的成员，如Model 3和Model Y，可能会使我们的维修能力和零部件库存过重。最后，越来越多的特斯拉汽车也要求我们继续快速增加我们在世界各地的超级充电站和连接器的数量。
我们还在通过培训我们自己的人员和第三方安装人员来扩大我们对太阳能屋顶的安装能力，同时继续它的斜坡。如果我们未能成功地将我们的整体安装能力与产量相匹配，或者如果我们在生产坡道上遇到了不可预见的延误，或者我们对太阳能屋顶的需求预测不准确，我们的运营业绩可能会受到负面影响。
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那里不能保证我们将能够提升我们的业务以实现我们在全球的销售、交付、服务、充电和安装目标，不能保证我们基于这些目标的预测将被证明是准确的，或者我们的客户基础设施网络的增长速度或覆盖范围将满足客户的期望。此外，我们可能不会成功在……里面管理我们的全球运营 如果我们无法避免成本超支和其他意想不到的运营成本， 适应我们的产品和我们的运营符合当地的要求和法规，实施所需的本地基础设施、系统和流程，以及 找到和雇工 a所需要的其他内容销售量，服务、电气安装、施工 和行政人员。 如果我们不能有效地管理我们的增长，可能会导致负面宣传和对我们品牌的损害，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们未来的增长和成功取决于消费者是否愿意采用电动汽车，特别是我们的汽车。我们在汽车行业运营，该行业通常容易受到周期性和波动性的影响。
我们的增长高度依赖于世界各地消费者普遍采用替代燃料汽车，特别是电动汽车。尽管到目前为止，我们已经成功地增加了对我们汽车的需求，但不能保证未来的需求，也不能保证我们的汽车不会在市场上相互竞争。此外，我们汽车的目标人群，特别是Model 3和Model Y的大众市场人群，竞争非常激烈。如果电动汽车，特别是特斯拉汽车的市场没有像我们预期的那样发展，发展速度慢于我们的预期，或者如果我们的市场对我们的汽车的需求下降，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们只是在最近才实现了汽车的大批量生产，而且还处于较早的阶段，与我们的竞争对手相比，我们的资源有限。此外，替代燃料汽车的市场正在迅速发展。因此，我们的汽车市场可能会受到多种因素的影响，例如：
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对电动汽车的特点、质量、安全、性能和成本的看法； |
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对电动汽车一次充电可以行驶的有限里程的看法； |
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竞争，包括来自其他类型的替代燃料汽车、插电式混合动力汽车和高燃油经济性内燃机汽车； |
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石油和汽油价格的波动； |
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政府规章和经济激励； |
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使用充电设施；以及 |
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对我们未来生存能力的担忧。 |
例如，2020年原油市场价格大幅波动，并可能继续波动，汽油成本的任何相应变化都可能冲击电动汽车市场。此外，汽车行业的汽车销售在许多市场往往呈周期性，这可能使我们面临更大的波动性，特别是在我们扩大和调整我们的运营和零售策略时。此外，为应对COVID—19疫情而实施的旅行限制及社交距离措施可能会对运输及汽车行业造成负面影响，持续一段未知但可能会很长的时间。具体而言，目前尚不确定这些宏观经济因素将如何影响我们，因为我们是一家在全球范围内经历销售额下降的行业中经历增长和市场份额增加的公司。
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我们依赖我们的供应商，其中大部分是单一来源供应商，而这些供应商无法按照我们的时间表，以我们可以接受的价格、质量水平和数量交付我们产品的必要组件或者我们的无能为有效管理该等组成部分，可能会对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们的产品包含数以千计的采购部件，我们从全球数百家直接供应商处采购。 我们试图通过订立切实可行且有益的长期协议、在合理的情况下从多个来源获得零部件资格和获得零部件，以及维持关键零部件和组件的安全库存以及采购周期较长的零部件的模具库来降低供应链风险。然而，我们有限的（在大多数情况下）供应链使我们面临多个潜在的交付失败或零部件短缺的原因，例如我们在2012年和2016年经历的Model S和Model X坡道比计划慢。此外，业务状况、材料定价、劳工问题、战争、政府变动、关税、自然灾害（如二零一一年三月日本地震）、健康流行病（如全球COVID—19疫情）以及我们和我们供应商无法控制的其他因素的意外变动，亦可能影响该等供应商及时向我们交付零部件或保持偿付能力及营运能力。损失任何供应商，特别是单一或有限来源供应商，或供应商供应的零部件供应中断，可能导致产品设计变更、关键创收产品的生产延迟、制造设施闲置，以及可能无法获得用于生产、维修和支持我们产品的重要技术和部件，其中任何一种情况都可能导致负面宣传。对我们的品牌造成损害，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
我们还可能受到供应链或生产需求变化的影响。为了满足我们的质量目标和开发时间表，以及由于我们的设计更改，我们在过去和未来可能会经历某些供应商的成本增加。同样，我们产量的任何显著增长，如Model 3和我们对Model Y的预期，都需要和/或未来可能需要我们在短时间内采购更多组件。我们的供应商最终可能无法持续和及时地满足我们的成本、质量和数量需求，需要我们用其他来源替换它们。虽然我们相信我们能够在相对较短的时间内为我们的大多数组件获得额外或替代的供应来源，但不能保证我们能够做到这一点，或为某些高度定制的组件开发我们自己的替代品。此外，我们不断与现有供应商谈判，以获得成本降低和避免不利的条款更改，为某些部件寻找新的更便宜的供应商，并尝试重新设计某些部件，以降低生产成本。如果我们控制和降低供应商成本的努力不成功，我们的经营业绩将受到影响。
在美国之外，我们的制造经验有限，我们可能会遇到问题或延迟，以提高我们在上海的Gigafactory和柏林的Gigafactory的本地化采购水平。此外，随着我们汽车生产规模的扩大，我们将需要准确预测、采购、仓储和运输零部件到我们的制造设施和国际服务地点，并以更高的数量。倘我们未能准确配合采购零部件的时间及数量，或成功实施自动化、库存管理及其他系统以适应供应链日益复杂的情况，我们可能会产生意外的生产中断、储存、运输及撇销成本，这可能会对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
任何问题或延误扩大内华达州超级工厂或扩大和维护运营可能会对我们产品的生产和盈利能力产生负面影响，例如Model 3，Model Y和我们的储能产品。此外，那里生产的电池储存大量的能量。
为了降低电池生产成本并大量生产电池，我们在内华达州GigaFactory垂直整合了锂离子电池的生产，我们还在那里生产用于某些汽车和储能产品的电池组和驱动单元，并组装我们的巨型电池产品。内华达州GigaFactory的锂离子电池生产始于2017年，我们在锂离子电池生产方面没有其他直接经验。鉴于这项业务的规模和复杂性，未来的事件可能会导致内华达州GigaFactory进一步扩大我们的产品和扩大生产产量的问题或延迟。
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为了实现我们的汽车和储能产品的销量和毛利率目标，我们必须继续维持和扩大内华达Gigafactory的电池产量，其中包括松下成功运营并进一步扩大其电池生产线的产量。尽管松下在日本工厂生产高质量电池方面有着悠久的记录，但它在Gigafactory的电池生产经验相对有限，内华达 此外，尽管松下与我们在内华达州Gigafactory办公，但它可以自由作出自己的经营决定，例如决定暂时停止其在当地的生产，以应对新冠肺炎疫情。 此外，我们还为Model 3和Model Y生产几种组件，例如采用锂电池的电池模块，松下生产的离子电池和驱动装置（包括支持Gigafactory上海生产）。一些此类组件的生产线需要比预期的更长时间才能达到满负荷。虽然我们在部署多条半自动化生产线和改进原有生产线后，已基本克服了这一瓶颈，但随着我们继续提高生产率和引进新生产线，可能会出现更多瓶颈。如果我们或松下无法保护或不保持内华达州超级工厂的生产， 或者如果我们无法以成本效益的方式 根据需要随时间增加斜坡输出或如果我们雇佣和保留大量高技能人员，我们为Model 3、Model Y和我们的其他产品供应电池组或其他组件的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的品牌产生负面影响，并损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
此外，在内华达州GigaFactory生产的大量锂离子电池、电池模块和组件在我们的各种设施中储存和回收。任何对电池的不当处理都可能导致此类设施的运行中断。虽然我们已经实施了与牢房处理相关的安全程序，但不能保证与牢房相关的安全问题或火灾不会扰乱我们的运营。此类中断或问题可能会对我们的品牌造成负面影响，并损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
在满足我们的预计时间表、成本和上海千兆工厂的生产或为其提供资金方面的任何问题或延误，或在激发和维持当地对在上海制造的汽车的需求方面的任何困难，都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。
作为我们持续提高汽车产量的持续努力的一部分，并为了通过进入当地供应链和劳动力使它们在国际市场上负担得起，我们在中国建立了上海千兆工厂。我们目前在上海千兆工厂生产Model 3，以及我们正在建设其下一阶段，以增加Model Y的生产能力。。上海千兆工厂的扩建和进一步扩张受到所有新制造业务固有的一些不确定因素的影响，包括持续遵守法规要求、运营许可证的维护和额外扩张的审批、潜在的供应链限制、合格员工的招聘、培训和留住，以及生产设备和工艺上线的速度，以及能够大规模制造高质量单元的能力。到目前为止，我们在海外运营制造设施的经验有限，直到最近才开始在中国销售Model 3。如果我们在满足上海千兆工厂预计的时间表、成本、资本效率和产能方面遇到任何问题或延误，或者在维持和遵守我们打算主要为其提供资金的地方债务融资条款方面，或者在产生和维持我们在上海千兆工厂制造的汽车的本地需求方面遇到任何问题或延误，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
尤其是，本地制造业对我们在中国的扩张和销售至关重要，中国是全球最大的电动汽车市场。过去，我们在中国的汽车销售受到对美国制造汽车征收的某些关税的负面影响，比如我们的车辆。如果我们未能成功及及时地在上海建立Gigafactory，我们可能会继续受到这些不利关税、关税或成本的影响，与本地竞争对手相比，对我们造成不利影响。
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我们面临着与我们 国际业务，包括不利和不确定的监管、政治、经济、税收和劳动条件；在新市场立足，所有这些都可能损害我们的业务。
我们拥有国内和国际业务和子公司，业务遍及全球。因此，我们受到各种法律、政治和监管要求以及我们几乎无法控制的社会、环境和经济条件的制约。例如，我们可能会受到贸易政策、环境状况、政治不确定性和涉及我们有重大业务的地理区域的经济周期的影响，这些本来就是不可预测的。我们面临着许多风险，特别是与国际商业活动相关的风险，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们销售产品的能力，并需要大量的管理层关注。这些风险包括：我们的产品是否符合各种国际监管和安全要求以及充电和其他电力基础设施；组织本地运营实体；在国外开展业务的困难；在吸引客户方面的挑战；外国政府的税收、法规和许可要求；我们执行合同权利的能力；贸易限制；海关监管；关税和价格或汇率控制；以及外国对国内制造产品的偏好。
成本增加、供应中断或材料短缺，特别是锂离子电池的材料短缺，可能会损害我们的业务。
我们可能会遇到材料成本增加、供应持续中断或短缺的情况。任何此类增加、供应中断或短缺都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。我们在业务中使用各种材料，包括铝、钢、锂、镍、铜和钴，以及供应商提供的锂离子电池。这些材料的价格波动，其可用供应可能不稳定，这取决于市场状况和全球对这些材料的需求，包括我们的竞争对手增加电动汽车和储能产品的产量，并可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。例如，我们面临着与锂离子电池相关的多种风险。这些风险包括：
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电池中使用的材料的成本增加或可用供应量减少； |
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由于质量问题或电池制造商召回或在我们自己的工厂制造的电池可能出现的任何问题导致电池供应中断；以及 |
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（a）任何外币的价值波动，其中电池和相关原材料的采购是或可能是以日元计价的，例如日元对美元。 |
我们的业务依赖于为我们的车辆和储能产品所用的电池组持续供应电池。虽然我们相信这类电池组有多种来源的电池组，并预计最终将在很大程度上依赖于我们自己工厂制造的电池组，但到目前为止，我们只有非常有限数量的完全合格的此类电池组所用电池的供应商，在更换电池供应商方面的灵活性也非常有限。此类供应商的电池供应的任何中断都可能扰乱我们的车辆和我们为能源产品生产的电池组的生产，直到另一家供应商完全合格为止。此外，石油和其他经济条件的波动或短缺可能会使我们经历运费和材料成本的大幅上升。大幅提高我们的材料价格或向我们收取的价格，如电池供应商收取的价格，将增加我们的运营成本，如果我们不能通过提高车辆价格收回增加的成本，可能会降低我们的利润率。任何提高产品价格以应对材料成本增加的尝试都可能导致订单和预订的取消，从而对我们的品牌、形象、业务、前景和经营业绩造成实质性的不利影响。
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如果我们的车辆或其他产品， 如果我们销售或安装未能按预期表现，我们开发、营销和销售产品和服务的能力可能会受到了伤害。
如果我们的车辆或能源产品在设计和制造方面存在缺陷，导致其性能无法达到预期或需要维修，或者我们的车辆的某些功能（如新的自动驾驶仪或FSD功能）需要比预期更长的时间才能启用，受到法律限制或受到繁重的监管，我们开发、营销和销售产品和服务的能力可能会受到损害。例如，我们的车辆的操作高度依赖软件，而软件本身就很复杂，可能包含潜在的缺陷和错误，或者受到外部攻击。汽车客户遇到的问题包括与17英寸显示屏的软件有关的问题，以及Model S的全景车顶和12伏电池以及Model X的座椅和车门。虽然我们试图尽可能有效和迅速地解决我们在产品中发现的任何问题，但这些努力可能不及时，可能会妨碍生产，或可能不会令我们的客户满意。虽然我们已对我们生产的产品进行了广泛的内部测试，但我们目前有一个有限的参考框架来评估我们的电池组、动力总成、车辆和储能产品的详细长期质量、可靠性、耐用性和性能特征。我们无法保证在产品销售给客户或为客户安装之前，我们将能够检测并修复产品中的任何缺陷。
任何产品缺陷、延迟或产品功能的法律限制，或产品未能按预期运行的其他情况，都可能损害我们的声誉并导致交货延迟、产品召回、产品责任索赔、违反保修索赔以及重大保修和其他费用，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们可能会受到产品责任索赔的影响，如果我们不能成功地为此类索赔辩护或投保，可能会损害我们的财务状况和流动性。
尽管我们将我们的车辆设计为道路上最安全的车辆，但产品责任索赔，即使是那些没有价值的索赔，也可能损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。汽车行业尤其经历了重大的产品责任索赔，如果我们的车辆没有表现或被声称没有按照预期表现，我们将面临固有的索赔风险。就像其他汽车制造商一样，我们的车辆已经卷入，我们预计未来将发生导致死亡或人身伤害的撞车事故，而这类使用自动驾驶或消防车功能的撞车事故是公众关注的重要主题。我们已经经历过，我们预计将继续面临因滥用或声称我们正在开创的新技术(包括我们车辆中的Autopilot和FSD功能)出现故障而引起的索赔。此外，我们生产的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。
此外，由于我们的太阳能系统和储能产品产生和储存电力，它们有可能对人员或财产造成伤害。成功的产品责任索赔可能要求我们支付大量的金钱赔偿。此外，产品责任索偿可能会对我们的产品及业务产生重大负面宣传，并可能对我们的品牌、业务、前景及经营业绩造成重大不利影响。在大多数司法管辖区，我们通常会自行投保车辆暴露的产品责任索赔风险，这意味着任何产品责任索赔都可能需要从公司资金中支付，而不是保险。
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我们所处的市场 我们在这些行业的竞争力很强，我们未必能成功地竞争。我们目前面临竞争来自新的和成熟的国内外竞争对手，并预计未来面临来自其他人的竞争，包括来自新技术公司的竞争。
全球汽车市场，特别是替代燃料汽车，目前竞争激烈，我们预计未来将变得更加激烈。我们无法保证我们的车辆将在其竞争的各自市场取得成功。越来越多的老牌和新的汽车制造商以及其他公司已经进入或据报道计划进入替代燃料汽车市场，包括混合动力、插电式混合动力和全电动汽车，以及自动驾驶技术和应用市场。在某些情况下，这些竞争对手已经宣布打算在未来某个时候专门生产电动汽车。我们的大多数现有和潜在竞争对手拥有比我们更多的财务、技术、制造、营销、汽车销售资源和网络，并且可能能够投入更多的资源来设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持他们的产品。 特别是，一些竞争对手正在或准备在重要且庞大的电动汽车市场与我们竞争，例如在中国和欧洲。竞争加剧可能导致车辆销量下降、价格下降、收入不足、客户流失及市场份额流失，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况及经营业绩。此外，Model 3和Model Y在竞争激烈的入门级高级轿车和紧凑型SUV市场面临着来自现有和未来汽车制造商的竞争，包括宝马、福特、雷克萨斯、梅赛德斯、大众集团和沃尔沃。
太阳能和储能行业竞争激烈。我们面临着来自太阳能和储能系统的其他制造商、开发商、安装商和服务提供商以及大型公用事业公司的竞争。公用事业或其他可再生能源电力的零售或批发价格下跌，可能会降低我们的产品对客户的吸引力，并导致住宅客户根据我们现有的长期租约及购买协议违约率上升。此外，太阳能产品组件的价格和锂离子电池单元的每千瓦时价格已经下降，并可能继续下降，这可能会对我们自己成本效益地生产此类组件的能力产生不利影响。
如果我们不能在消费者、分析员和行业内建立和保持对我们长期业务前景的信心，或者受到负面宣传，那么我们的财务状况、经营业绩、业务前景和获得资金的渠道可能会受到严重影响。
如果消费者不相信我们的业务将取得成功，或者我们的服务和支持以及其他运营将长期持续下去，他们可能不太可能购买我们的产品。同样地，供应商及其他第三方如不相信我们的业务能长期取得成功，则不太可能投入时间及资源与我们发展业务关系。因此，为建立及维持我们的业务，我们必须维持客户、供应商、分析师、评级机构及其他各方对我们的长期财务可行性及业务前景的信心。保持这种信心可能因某些因素而变得特别复杂，包括我们有限的经营历史、客户对我们的产品不熟悉、为满足需求而扩大生产、交付和服务运营的任何延误、竞争以及电动汽车或我们其他产品和服务未来的不确定性。以及季度产销业绩与市场预期的对比。
特别是，特斯拉的产品、业务、运营结果、声明和行动都得到了一系列第三方的大力宣传。这种关注包括频繁的批评，这些批评往往是夸大的或没有根据的，例如对我们管理团队的充分性或稳定性的猜测。任何此类负面看法，无论是否由我们造成，都可能损害我们的业务，并在需要时增加筹集额外资金的难度。
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如果我们不能有效地成长 和管理这个遵守， 剩余资金,与我们有关的信贷风险 多种多样融资计划，我们的业务可能会受到影响。
我们主要通过各种金融机构为我们在北美、欧洲和亚洲的投资工具提供融资安排。我们目前还通过我们在美国、加拿大、德国和英国的当地子公司直接为某些车型提供车辆融资安排，具体取决于国家。这种安排包括与我们直接租赁，根据这种安排，我们通常只收到租赁时车辆购买总价的很小一部分，然后在租赁期内支付一系列款项。我们还为我们太阳能系统的客户提供了各种安排，根据这些安排，他们向我们支付固定付款，以租赁或融资购买太阳能系统，或购买我们系统产生的电力。如果我们不能成功地监督和遵守管理这些交易的适用的国家、州和/或地方金融法规和消费者保护法，我们可能会受到执法行动或处罚，其中任何一项都可能损害我们的业务。
此外，租期结束时归还给我们的任何车辆的盈利能力取决于我们在租赁开始时准确预测我们车辆的剩余价值的能力，这些价值可能会在租期结束前波动，这取决于各种因素，如我们的二手车供求、经济周期和新车的定价。我们在过去和未来可能会在正常业务过程中不时对我们的价格进行某些调整，包括我们推出新车和变种并优化其中的定价。这样的定价变化可能会影响我们车辆的剩余价值。车辆租赁计划还取决于我们是否有能力获得足够的融资和/或业务合作伙伴，以资助和发展该计划。我们预计租赁和其他车辆融资选择的可用性对我们的车辆客户来说将是重要的。如果我们无法通过内部资金、合作伙伴或其他外部融资来源为我们的租赁计划提供足够的资金，并且我们的客户没有令人信服的替代融资计划，我们可能无法增加我们的车辆交付。此外，如果我们的车辆租赁业务大幅增长，如果我们不能有效地管理增长带来的更高水平的剩余风险，我们的业务可能会受到影响。
此外，我们还为某些融资计划向汽车客户和合作伙伴提供转售价值担保，根据这些计划，这些交易对手可以在特定时间点以预先确定的金额将其汽车回售给我们。然而，实际转售价值与租赁车辆的剩余价值一样，在融资安排的期限内会受到类似波动的影响，例如上文讨论的车辆定价变化。如果根据这些计划转售或退还给我们的任何车辆的实际转售价值大大低于我们提供的预定金额，我们的经营业绩、盈利能力和/或流动性可能会受到负面影响。
最后，我们的车辆和太阳能系统融资计划以及我们的储能销售计划也要求我们筛选和管理客户信用风险。如果发生大范围的经济低迷或其他灾难性事件，我们的太阳能、储能和/或车辆客户可能无法或不愿意及时或根本不愿履行他们对我们的付款义务。如果我们的大量客户违约，我们可能会招致信贷损失和/或不得不就标的资产确认减值费用，这可能是巨额的。任何此类信贷损失和/或减值费用都可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
美国和海外支持开发和采用电动汽车、储能产品或太阳能的政府和经济激励措施的不可获得性、减少或取消，或与此相关的不利决定，可能会对我们的产品和服务的需求产生一些影响。
我们和我们的客户目前受益于支持电动汽车开发和采用的某些政府和经济激励措施。在美国和国外，这样的激励措施包括鼓励购买电动汽车的税收抵免或退税。世界各地实施的具体政策包括免除购买电动汽车的进口税、增值税或二氧化碳和基于重量的购置税。这样的计划可能会减少、取消或耗尽。例如，根据现行法规，美国可用于购买汽车的7500美元联邦税收抵免在2019年分阶段减少，并于2019年12月31日结束。我们认为，这一连续的逐步淘汰可能会将一些汽车需求提前到每次削减之前的时期。此外，2018年7月，加拿大安大略省之前提供的购买Model 3的激励措施被取消，德国的特斯拉买家从2017年底开始在短时间内无法获得电动汽车激励措施。分别于2017年4月和2016年1月，之前
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香港和丹麦支持购买电动汽车的激励措施到期，对销售产生了负面影响。自2016年3月起，加利福尼亚州实施了相关规定，逐步取消高收入消费者对合格电动汽车的2500美元现金回扣。这样的发展可能会对我们的汽车需求产生一些负面影响，我们和我们的客户可能不得不适应它们。
此外，目前就我们的太阳能和储能产品业务提供的若干政府回扣、税收抵免和其他财务奖励，使我们能够降低成本，并鼓励客户购买我们的产品，并鼓励投资者投资于我们的太阳能融资基金。然而，这些激励措施可能会在某个特定日期到期，即分配的资金随着可再生能源采用率的增加而耗尽、减少或终止，有时没有任何警告。例如，美国联邦政府目前为安装太阳能发电设施和储能系统提供投资税收抵免（ITC），这些设施由同一地点的太阳能发电设施充电；然而，ITC目前计划分阶段下降，从2020年12月31日开始建设的合格太阳能系统的26%，对于商业和公用事业系统，降低至10%，对于2021年12月31日之后开始施工的客户自有住宅系统，降低至0%。同样，在目前可用净能源计量的司法管辖区，我们的客户会收到公用事业公司的账单信用，用于其太阳能系统产生的能源，并输出到电网，超过其使用的电力负载。一些管辖区已经减少、改变或取消了净能源计量下可获得的益处，或已提议这样做。此外，净能源计量一直受到争议，并可能继续在美国全国范围内在联邦能源管理委员会（FERC）面前进行争议。任何政府奖励措施的减少或终止均可能会对我们的业绩造成不利影响，包括降低我们的产品对潜在客户的竞争力，增加我们的资本成本，并对我们吸引投资伙伴以及为我们的太阳能和储能资产形成新融资基金的能力产生不利影响。
此外，我们和我们的基金投资者要求ITC和某些国家根据我们太阳能和能源存储系统的公平市场价值提供激励。虽然我们获得了独立的评估来支持所称的公平市场价值，但相关政府当局已经审计了这些价值，并在某些情况下确定它们应该更低，他们未来可能会再次这样做。此类决定可能导致不利的税收后果和/或我们向我们的基金或基金投资者支付赔偿或其他款项的义务。
任何我们未能遵守我们与纽约州立大学研究基金会就我们的GigaFactory New York达成的协议的条款，都可能对我们的业务造成负面后果。
我们是一个经营租赁和研究和开发协议的一方通过纽约州立大学基金会。该等协议规定了我们在纽约州布法罗的Gigafactory的建设和使用，我们主要用于开发和生产我们的太阳能屋顶和其他太阳能产品和组件、储能组件和增压器组件，以及其他出租人批准的功能。根据该协议，除其他外，我们有义务在纽约州直接雇用规定的最低人数的人员，并在2018年4月30日开始的10年期间在纽约州花费或承担50亿美元的总资本、运营费用、销售成本和其他成本。于2020年4月，监督该协议的政府机构发布指引，其若干项目下与投资及就业目标有关的所有责任，包括我们于2020年4月30日遵守该协议下适用目标的责任，可在该机构批准债务人的减免申请后延迟一年。由于我们根据2020年3月于2020年3月发布的纽约州行政命令暂时暂停了我们在Gigafactory New York的大部分生产业务，我们获批准延期，并于2020年7月在我们与SUNY Foundation达成的协议的修订中予以记录。虽然我们预计将在纽约Gigafactory和附近的布法罗地区拥有并发展重大业务，包括我们的坡道和太阳能屋顶的制造，但如果我们未能在协议期限内的任何一年内履行所有适用的未来义务，我们将有义务支付4120万美元的“计划付款”给纽约州立大学基金会。我们任何无法遵守本协议的未来适用要求可能导致支付大笔款项给纽约州立大学基金会，终止我们在Gigafactory纽约的租约，和/或需要调整我们的某些业务，特别是我们的太阳能屋顶或增压器组件的生产坡道。上述任何事件均可能对我们的业务、前景、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
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如果我们无法 吸引和/或留住关键员工并雇用合格人员，我们的竞争能力可能会受到损害。
失去任何关键员工的服务都可能扰乱我们的运营，推迟我们车辆和服务的开发和引入，并对我们的业务、前景和经营业绩产生负面影响。特别是，我们高度依赖我们的首席执行官埃隆·马斯克的服务。
我们的关键员工都不受任何特定期限的雇佣协议的约束，我们可能无法成功地吸引和留住发展业务所需的高级领导层。我们未来的成功取决于我们吸引和留住高管和其他关键技术、销售、营销、工程、制造和支持人员的能力，特别是支持我们的大规模汽车制造、扩张计划和技术创新的能力，而任何失败或拖延都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
关键人才可能会因为各种因素而离开特斯拉，例如具有汽车或技术经验的人才的劳动力市场竞争非常激烈，或者任何与我们相关的负面宣传。在加利福尼亚州、内华达州和其他我们有业务的地区，包括美国以外的地区，对拥有我们业务所需技能的个人的竞争日益激烈，这些技能包括电动汽车、软件工程、制造工程的专门知识，以及其他技能，如电气和建筑施工专业知识。这场竞争影响到我们留住和聘用关键员工的能力。此外，为了优化组织结构和降低成本，我们过去曾进行裁减人员，一些高级人员也因各种原因离开。同样，由于我们在2020年上半年暂时停止了在美国的各种制造业务，我们在2020年4月暂时解雇了某些小时工，并降低了大多数受薪员工的基本工资。我们的持续成功有赖于我们继续及时招聘新员工的能力，特别是支持我们的扩张计划，留住现有员工，包括在我们的美国业务完全恢复时被暂时解雇的员工，并用合格和有经验的人员取代离职的高级员工，这通常是一个耗时的过程。此外，我们的竞争对手既有财力比我们大得多的成熟和繁荣公司，也有承诺短期增长机会的初创公司和新兴公司。留住或招聘员工的困难可能会对我们的业绩和结果产生不利影响。
最后，我们对所有员工的薪酬理念反映了我们的初创企业起源，强调基于股权的奖励和福利，以便将他们的激励与我们股东的长期利益紧密结合起来。我们必须定期寻求并获得我们股东的批准，以便未来根据我们的股权激励和员工股票购买计划增加可能授予的奖励和可能购买的股票数量。如果我们无法获得必要的股东批准，以获得未来根据此类计划可能授予的奖励和可能购买的股票数量的增加，并根据我们的薪酬理念对我们的人员进行薪酬，我们留住和聘用合格人员的能力将受到负面影响。
我们高度依赖首席执行官埃隆·马斯克的服务。
我们高度依赖埃隆·马斯克的服务，他是我们的首席执行官和最大股东。尽管马斯克在特斯拉花费了大量时间，并在我们的管理中非常活跃，但他并没有把全部时间和注意力都投入到特斯拉身上。马斯克目前还担任航天运载火箭开发商和制造商Space Explore Technologies Corp.的首席执行官兼首席技术官，并参与了其他新兴技术企业。
我们正在不断扩大和改进我们的信息技术系统，并采用旨在保护我们的系统免受入侵和网络攻击的安全措施。如果这些努力不成功，我们的业务和运营可能会中断，我们的知识产权可能会受到损害，从而可能损害我们的经营业绩和声誉。
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我们不断扩展及改善我们的资讯科技系统，包括实施新的内部开发系统及在全球部署该等系统，以协助我们管理业务。特别是，我们的多辆车的批量生产需要在美国和海外（包括Gigafactory Shanghai）持续开发、维护和改进我们的信息技术系统，例如产品数据管理、采购、库存管理、生产计划和执行、销售、服务和服务系统。 物流、经销商管理、财务、税务和监管合规系统。 我们还维持旨在保护我们免受知识产权盗窃、数据泄露和其他网络攻击的信息技术措施。 这些系统的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支助和费用。此外，开发、改善和扩展我们的核心系统，以及实施新系统和更新现有系统，都存在固有风险，包括数据管理、采购、生产执行、财务、供应链以及销售和服务流程的中断。这些风险可能会影响我们管理数据和库存、采购零部件或供应品或制造、销售、交付和维修车辆、充分保护我们的知识产权或实现并保持合规性或根据税法和其他适用法规实现可获得利益的能力。
我们不能肯定这些系统或其所需功能将按计划有效实施、维持或扩大。如果我们未能按计划成功实施、维护或扩展该等系统，我们的运营可能会中断，我们准确及╱或及时报告财务业绩的能力可能会受损，以及我们对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们核证财务业绩的能力。此外，我们的专有信息或知识产权可能被泄露或盗用，我们的声誉可能受到不利影响。如果这些系统或其功能没有按照我们的预期运行，我们可能需要花费大量资源来进行更正或寻找替代资源来执行这些功能。
对我们产品系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的产品失去信心，并损害我们的业务。
我们的产品包含复杂的信息技术系统。例如，我们的车辆和储能产品设计具有内置数据连接，可以接受和安装我们的定期远程更新，以改进或更新它们的功能。我们设计、实施和测试了旨在防止未经授权访问我们的信息技术网络、我们的产品及其系统的安全措施。然而，据报道，黑客已经并可能在未来尝试获得未经授权的访问，以修改、更改和使用此类网络、产品和系统，以获得对我们产品的功能、用户界面和性能特征的控制或更改，或访问存储在我们产品中或由我们产品生成的数据。我们鼓励通过我们的安全漏洞报告策略报告我们产品安全中的潜在漏洞，我们的目标是补救任何报告和验证的漏洞。因此，我们在过去收到了关于潜在漏洞的报告，并试图对其进行补救。然而，不能保证在确定漏洞之前不会在未来利用它们，也不能保证我们的补救努力是成功的或将会成功的。
对我们产品或其系统的任何未经授权的访问或控制或任何数据丢失都可能导致法律索赔或诉讼。此外，无论真实性如何，有关未经授权访问我们的产品、他们的系统或数据的报告，以及其他可能导致人们认为我们的产品、他们的系统或数据能够被“黑客攻击”的因素，都可能对我们的品牌产生负面影响，并损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。我们过去一直是这类报告的主题。
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我们受到大量法律法规的约束，这些法律法规可能会对我们的产品造成巨大的成本、法律禁令或不利的变化。 业务或产品，以及任何不遵守这些法律和法规的行为，包括随着它们的演变，影响我们运营生产设施的能力，并严重损害我们的业务和经营业绩。
作为一家制造公司，包括我们现有的设施，如弗里蒙特工厂、内华达州超级工厂、纽约超级工厂和上海超级工厂，以及我们未来在柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂的设施，我们正在或将受到美国多个司法管辖级别的复杂环境、制造、健康和安全法律法规的约束。中国、德国和其他海外地区的法律，包括与使用、处理、储存、回收、处置和人类暴露于危险材料有关的法律，以及与建造、扩建和维护我们的设施有关的法律。合规成本，包括修复我们的物业上发现的污染（如果有污染），以及新的或修订的法律规定的对我们的业务的任何变更，可能是巨大的。我们可能需要支付额外费用以遵守该等法规的任何变更，任何不遵守可能导致重大费用、延误或罚款。我们遵守适用于国际汽车供应、制造、进口、销售和服务的法律法规。例如，在美国以外的国家，我们必须满足与车辆安全、燃油经济性和排放等相关的标准，这些标准通常与美国的要求有重大差异，从而导致对车辆和系统的额外投资，以确保这些国家遵守法规。这一过程可能包括在进入市场之前由外国监管机构对我们的车辆进行正式审查和认证，以及遵守外国报告和召回管理系统的要求。
特别是，我们在我们的车辆中提供自动驾驶和消防处功能，这些功能今天可以帮助司机处理某些繁琐和潜在危险的道路旅行方面，但目前需要司机保持专注。我们正在继续开发我们的FSD技术，目标是在未来实现完全自动驾驶的能力。有多种国际、联邦和州法规可能适用于自动驾驶车辆，其中包括许多现有的车辆标准，这些标准最初并不打算适用于可能没有司机的车辆。此类法规继续快速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑在一起的可能性，或者可能会推迟产品或限制自动驾驶功能和可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。
最后，作为太阳能发电和储能系统的制造商、安装商和服务提供商，以及我们为客户安装的太阳能和储能系统所产生和储能电力的供应商，我们受到联邦、州和地方法规和政策的影响，涉及电价、发电和储能设备与电网的互联，以及出售第三方拥有的系统产生的电力。例如，现有或拟议的法规和政策将允许公用事业公司限制客户使用其太阳能系统产生的电力量，向客户收取与购买电网以外能源有关的费用和罚款，调整电价设计，使我们的太阳能产品的价格可能与电网电力价格没有竞争力，限制我们和我们的客户根据我们的PPA进行交易，或符合适用于太阳能的政府奖励和福利的资格，并限制或取消净能源计量。倘该等法规及政策得以延续或采纳，或倘引入其他对太阳能及储能系统的互连或使用造成不利影响的法规及政策，则可能令潜在客户不敢购买太阳能及储能产品，威胁现有合约的经济性，并导致我们停止在相关司法管辖区的太阳能及储能系统销售及营运。这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
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未遵守 我们所遵守的各种美国和国际隐私和消费者保护法律可能会损害 我们.
我们的隐私声明张贴在我们的网站上，如果我们或我们的供应商或其他业务合作伙伴未能遵守该声明或联邦、州或国际隐私、数据保护或安全法律或法规，有关个人可识别信息的处理、收集、使用、保留、安全和传输，可能会导致对我们的监管或诉讼相关诉讼、法律责任、罚款、损害赔偿，持续审计要求和其他重大费用。为维持遵守该等法律，可能需要大量开支及营运变动，尤其是某些新兴的隐私法在其解释及应用方面仍存在高度不确定性。例如，2018年5月，《通用数据保护条例》开始全面适用于处理从欧盟境内个人收集的个人信息，并制定了新的合规义务，并大幅提高了违规罚款。同样，截至2020年1月，《加州消费者隐私法》对我们使用和处理与加州居民相关的个人信息施加了某些法律义务。虽然我们采取措施保护客户个人信息的安全性和完整性，但如果（例如）第三方不正当地获取和使用客户的个人信息或我们以其他方式遇到客户个人信息的数据丢失，我们可能需要花费大量资源来遵守数据泄露要求。我们的网络安全和系统的重大破坏可能会对我们的业务和未来前景产生负面影响，包括可能的罚款、处罚和损害赔偿、减少客户对我们车辆的需求以及损害我们的声誉和品牌。
我们的业务可能会因工会活动造成的任何干扰而受到不利影响。
在我们这样的公司，某些行业的员工加入工会并不少见，这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。此外，美国以外的一些司法管辖区的法规要求员工参与行业集体谈判协议和工会，并对相关公司的运营拥有一定的咨询权。尽管我们努力为员工提供尽可能好的工作环境，但他们仍可能决定加入或寻求承认以组建工会，或者我们可能被要求成为工会签字人。工会不时地组织我们的某些行动，作为其中的一部分，这些工会向国家劳动关系委员会提出了对我们不公平劳动行为的指控，他们可能会在未来这样做。2019年9月，一名行政法法官在某些问题上发布了一项支持特斯拉、在其他一些问题上反对我们的建议决定。国家劳动关系委员会尚未采纳这一建议，我们已就建议决定的某些方面提出上诉。任何对特斯拉不利的最终结果都可能对人们对特斯拉对待员工的看法产生负面影响。此外，我们直接或间接依赖于拥有工会员工的公司，如零部件供应商和卡车运输和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。如果发生停工，可能会推迟我们产品的制造和销售，并对我们的业务、前景、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会选择或被迫进行产品召回或采取其他类似行动，这可能会对我们的品牌形象和财务表现产生不利影响。
任何与我们产品有关的产品召回都可能导致负面宣传，损害我们的品牌，并对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。例如，我们发起的某些车辆召回是由各种原因引起的，包括可能阻止驻车制动器一旦启动就无法松开的组件、某些右手驾驶汽车的约束控制模块中的固件问题、特定供应商的安全气囊存在全行业问题、可能在碰撞期间导致座椅意外移动的Model X座椅组件、以及Model S和Model X动力转向辅助电机螺栓的腐蚀问题。此外，政府监管机构或行业组织对我们产品的测试可能会要求我们发起产品召回，或者可能会导致公众对我们产品的安全性产生负面看法。未来，如果我们向其他车辆OEM提供的任何产品或电动汽车动力总成组件(包括从供应商处采购的任何系统或部件)被证明存在缺陷或不符合适用的法律和法规，如联邦机动车安全标准，我们可能会在不同的时间自愿或非自愿地发起召回。这种召回，无论是自愿的还是非自愿的，或者是由我们或我们的供应商设计或制造的系统或组件引起的，都可能涉及巨额费用，并可能对我们在目标市场的品牌形象以及我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
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我们目前的和未来的保修准备金可能不足以支付可能对我们的财务造成不利影响的未来保修索赔性能。
我们为我们销售的所有新的和二手的特斯拉汽车以及生产的动力总成组件和系统提供制造商保修。此外，除了我们销售的发电和存储系统的组件外，我们还为我们系统的安装和维护提供保修。对于不是我们制造的组件，我们会将逆变器和面板制造商的保修传递给我们的客户。最后，我们为我们出资的太阳能系统提供性能保证，如果客户的系统不符合PPA或租赁中规定的电力生产保证，我们可以每年补偿客户。*根据这些性能保证，我们承担因逆变器或电池板故障而导致电力生产短缺的风险。如果面板或逆变器制造商停止运营或未能履行保修，这些风险就会加剧。
如果我们的保修准备金不足以支付未来对我们产品的保修索赔，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。保修准备金包括我们管理层对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计。这些估计数是基于迄今发生的实际索赔以及对未来索赔的性质、频率和费用的估计。此类估计本身就是不确定的，我们历史或预测经验的变化，特别是关于我们最近推出的和/或我们预计将比过去产品大得多的产品，如Model 3、Model Y和Solar Roof，可能会导致我们未来的保修储备发生重大变化。
我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。
在日常业务过程中，我们可能会因产品责任、事故、天灾以及其他针对我们的索赔而遭受损失，我们可能没有保险。一般来说，我们不像其他公司那样拥有那么多的保险范围，在某些情况下，我们根本不拥有任何保险。此外，我们所拥有的保单可能包括重大免赔额或自保保留额，我们无法确定我们的保险范围是否足以涵盖未来针对我们的所有损失或索赔。未投保或超出保单限额的损失可能需要我们支付大量金额，这可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
由于运营成本和其他因素的波动，我们的财务业绩可能会因时期的不同而有很大差异。
我们预计，我们的期间财务业绩将根据经营成本而有所不同，我们预计经营成本将波动，因为我们继续设计、开发和制造新产品，以及通过扩大现有生产设施和增加未来设施来提高产能的步伐可能不一致或线性。此外，当我们首次向新市场推出现有产品以及开发和推出新产品时，我们的各期收入可能会波动。 由于这些因素，我们认为，季度与季度的财务业绩比较（尤其是短期的）不一定有意义，而且这些比较不能作为未来业绩的指标。此外，我们的财务业绩可能无法满足股票研究分析师、评级机构或投资者的期望，他们可能只关注季度财务业绩。如果出现任何情况，我们股票的交易价格可能会大幅下跌，无论是突然还是随着时间的推移。
偿还我们的债务需要大量现金，且无法保证我们将有足够的现金流从我们的业务支付我们的巨额债务。
截至2020年6月30日，我们及附属公司的未偿还债务本金总额为131.5亿美元（见附注10， 债务，本季度报告其他部分所载综合财务报表（表格10—Q）。我们的巨额合并债务可能会增加我们对任何普遍不利的经济和行业状况的脆弱性。我们和我们的子公司可能会在现有和未来债务条款的限制下产生额外债务、担保现有或未来债务或重组我们的债务。
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H老年人 我们或我们的附属公司发行的可换股优先票据 可以转换 这样的票据在各自的预定到期日之前选择可转换优先票据在某些情况下根据此类票据的条款。在转换适用的可转换优先票据，我们将有义务交付现金和/或股票根据此类票据的条款. 更有甚者，持有者这种可转换的优先票据 可能有权要求我们在发生根本变化时回购他们的票据根据此类票据的条款.
我们是否有能力按计划支付到期债务的本金和利息，在转换时支付或回购我们的可转换优先票据的要求，或根据我们的需要或愿望为我们的债务进行再融资的能力，取决于我们未来的表现，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足够的现金流，以满足我们现有债务和未来可能产生的任何债务的义务，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的股本。我们对现有或未来债务进行再融资的能力，将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。此外，我们的支付能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条款或根本无法从事这些活动，这可能导致我们现有或未来的债务违约，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的债务协议包含契约限制，可能会限制我们经营业务的能力。
我们的某些信贷安排的条款，包括信贷协议，以及我们未来的任何其他债务协议可能包含限制我们经营业务能力的契约限制，包括对我们产生额外债务或出具担保、创建留置权、回购股票或进行其他受限付款，以及对指定债务的某些自愿预付款等能力的限制。此外，在某些情况下，我们必须遵守固定的费用覆盖率。由于这些公约，我们应对商业和经济状况变化和进行有益交易的能力可能会受到限制，包括在需要时获得额外融资。此外，我们不遵守债务契约可能导致债务协议违约，这可能允许持有者加快我们偿还债务的义务。如果我们的任何债务加速，我们可能没有足够的资金来偿还它。
我们可能需要或想要筹集额外资金，而当我们需要时，这些资金可能无法提供给我们。如果我们不能在需要或想要时筹集额外资金，我们的运营和前景可能会受到负面影响。
汽车、储能产品和太阳能产品的设计、制造、销售、安装和/或服务是一项资本密集型业务，现金流入和流出的具体时间可能会在不同时期有很大波动。在我们持续产生正的自由现金流之前，我们可能需要或希望通过发行股票、股权相关证券或债务证券或通过从金融机构获得信贷来筹集额外资金，以与我们的主要流动性来源一起，为我们目前或未来的汽车、能源储存产品和/或太阳能产品的开发和制造成本提供资金，以支付任何重大的计划外或加速支出或新的重大战略投资，或为我们重大的综合债务进行再融资，即使此类债务条款不要求这样做。我们需要足够的资金来支持正在进行的运营和新产品的研发项目，建立和/或增加弗里蒙特工厂和上海千兆工厂的Model 3和Model Y产能，内华达州千兆工厂的持续扩张，柏林千兆工厂的建设，纽约千兆工厂太阳能屋顶的制造坡道，以及我们零售和服务地点、车身商店、移动服务车队和超级充电器网络的持续扩张。我们不能确定在需要时或根本不能以优惠的条件向我们提供额外的资金。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资金，我们的财务状况、运营结果、业务和前景可能会受到实质性的不利影响。
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我们可能要承担责任，受到惩罚,以及因某些政府调查和诉讼程序而产生的其他限制性制裁和不利后果。
我们正在配合附注12中讨论的某些政府调查，承付款和或有事项，在本季度报告10-Q表的其他部分包括的合并财务报表中。据我们所知，在任何正在进行的调查中，没有任何政府机构得出任何不当行为的结论。然而，我们无法预测任何此类持续事件的结果或影响，如果美国证券交易委员会、美国司法部或任何其他政府机构未来采取法律行动，我们可能会受到责任、处罚和其他限制性制裁和不利后果。此外，我们预计，在回应相关的信息和传票请求时，以及如果提起诉讼，在针对任何政府诉讼进行辩护时，都会产生费用。
例如，2018年10月16日，美国纽约南区地区法院作出最终判决，批准了2018年9月29日向法院提交的和解协议条款，该协议涉及SEC针对马斯克2018年8月7日的声明所采取的行动，即他正在考虑将特斯拉私有化。根据和解协议，我们支付了2，000万美元的民事罚款，任命一名独立董事担任董事会主席，任命了两名额外的独立董事进入我们的董事会，并进一步加强了我们的披露控制和其他企业治理相关事宜。2019年4月26日，该和解协议进行了修订，以澄清先前商定的某些披露程序，该程序随后获得法院批准。先前解决方案的所有其他条款都得到了重申，未经修改。虽然我们打算继续遵守和解协议的条款和要求，但如果存在不遵守或被指控不遵守的情况，我们可能会采取额外的执法行动或其他法律程序。
如果我们更新或停止使用制造设备的速度快于预期，我们可能不得不缩短任何此类更新所导致的报废设备的使用寿命，由此导致的加速折旧可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们已经并预计将继续大量投资于我们认为是我们各种产品线的最先进的工具、机械和其他制造设备，我们将在这些设备的预期使用寿命内折旧这些设备的成本。然而，制造技术可能会快速发展，我们可能会决定以比预期更快的速度更新我们的制造工艺。此外，随着我们的工程和制造专业知识和效率的提高，我们正在不断地实施学习，这可能会导致我们能够使用更少的当前安装的设备来制造我们的产品。或者，随着我们将产品的生产逐步推向更高的水平，我们的学习可能会导致我们停止使用已安装的设备，转而使用不同的或更多的设备。任何因此而提前退役的设备的使用寿命都将缩短，导致此类设备加速折旧，我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们在全球范围内以多种货币开展业务，存在与我们的收入、收入成本、运营费用以及以美元以外的货币计价的本地化子公司债务相关的外币风险，目前主要以人民币、欧元、英镑和加元计价。就我们以这些外币计价的收入而言，美元的任何走强都会减少我们以美元衡量的收入，就像我们历史上所经历的那样。此外，我们的一部分成本和支出一直是以外币计价的，我们预计将继续以外币计价，包括日元和人民币。如果我们没有这些货币的完全抵销收入，如果美元对这些货币的价值大幅贬值，以美元衡量的成本占我们收入的百分比将相应增加，我们的利润率将受到影响。此外，虽然我们进行了有限的对冲活动，旨在抵消货币兑换敞口的影响，但不可能预测或消除这种影响。因此，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
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我们直接销售汽车的能力可能会面临监管限制,这可能会对我们销售电动汽车的能力产生实质性的不利影响。
我们使用我们认为将最大限度地扩大我们的覆盖范围的方式直接向消费者销售我们的汽车，目前包括通过我们的网站和我们自己的商店。虽然我们打算继续利用我们最有效的销售策略，但我们可能无法通过我们在美国每个州的自己的门店销售我们的汽车，因为一些州的法律可能被解读为对这种直接面向消费者的销售模式施加限制。在一些州，我们还开设了画廊，教育和告知客户我们的产品，但这些地点实际上并不进行车辆销售。这些州的法律在我们的业务中的应用仍然很难预测。一些州的法律限制了我们从州机动车监管机构获得经销商执照的能力，并可能继续这样做。
此外，监管机构允许我们销售汽车的决定可能会受到经销商协会和其他人的质疑，质疑此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。我们在许多这样的诉讼中获胜，这样的结果加强了我们的信念，即州法律的设计并不是为了阻止我们的分销模式。在一些州，经销商协会也在监管和立法方面做出努力，提出法律，如果通过，将阻止我们在他们的州获得经销商许可证，因为我们目前的销售模式。一些州已经通过了立法，明确了我们的运营能力，但同时限制了我们可以获得的经销商许可证或我们可以运营的门店的数量。
在国际上，可能存在我们尚未进入的司法管辖区的法律或我们不知道的司法管辖区的法律，这些法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们直接向消费者销售汽车的能力，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面和实质性的影响。
我们可能需要针对知识产权侵权索赔为自己辩护，这可能会耗费时间，并可能导致我们招致巨额成本。
其他人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、版权、商标或其他专有权利，这可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力，这可能会使我们的业务运营变得更加困难。这些知识产权的持有者可以不时地主张他们的权利，并敦促我们取得许可，和/或可以提起诉讼，指控这些权利受到侵犯或挪用。虽然我们努力获取和保护知识产权，我们希望这些知识产权将使我们能够保留或推进我们的战略计划，但不能保证我们能够充分识别和保护对我们的业务具有战略意义的知识产权部分，或降低竞争对手可能提起诉讼或其他法律要求的风险。因此，我们可能会考虑就此类权利签订许可协议，尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得或不会发生诉讼，并且此类许可和相关诉讼可能会显著增加我们的运营费用。此外，如果我们决心拥有或相信我们极有可能侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求停止制造、销售或将某些组件或知识产权纳入我们提供的商品和服务，支付巨额损害赔偿和/或许可使用费，重新设计我们的产品和服务，和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。如果我们被要求采取一项或多项此类行动，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，任何诉讼或索赔，无论是否有效，都可能导致巨额费用、负面宣传以及转移资源和管理层的注意力。
我们的设施或运营可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害、战争或卫生流行病。
我们可能会受到自然灾害、战争、流行病或其他我们无法控制的事件的影响。例如，我们的公司总部、弗里蒙特工厂和内华达超级工厂位于北加州和内华达州的地震活跃地区，而我们的上海超级工厂位于洪水多发地区。如果发生地震、洪水等重大灾害，或者我们的信息系统或通信网络故障或运行不当，我们的总部和生产设施可能会受到严重破坏，或者我们可能不得不停止或推迟产品的生产和发货。此外，全球COVID—19疫情已影响全球几乎每个地理区域及行业的经济市场、制造业营运、供应链、就业及消费者行为，我们已及未来可能因此而受到不利影响。 我们可能会就该等超出我们控制范围的事件产生开支或延误，这可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
73
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的交易价格可能会继续波动。
我们普通股的交易价格一直波动很大，可能会继续受到各种因素的广泛波动，其中一些因素是我们无法控制的。在过去的52周里，我们的普通股在盘中经历了每股1794.99美元的交易高点和每股211.00美元的低点。总的来说，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。特别是，我们的普通股中有很大一部分已经并可能继续由卖空者交易，这可能会对我们普通股的供求造成压力，进一步影响其市场价格的波动。公众看法和其他我们无法控制的因素可能会额外影响像我们这样的公司的股价，这些公司获得了不成比例的公众关注，无论实际运营业绩如何。此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。此外，像这样的股东诉讼过去也曾对我们提起过。虽然我们极力为此类行动辩护，但任何对我们不利的判决或未来的任何股东诉讼都可能导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们可能无法达到我们公开宣布的指导或对我们业务的其他预期，这可能会导致我们的股价下跌。
我们可能会不时就我们的预期财务和业务表现提供指导，其中可能包括对销售和生产的预测，以及预期的未来收入、毛利率、盈利能力和现金流。正确识别影响商业状况的关键因素并预测未来事件本质上是一个不确定的过程，我们的指导最终可能不准确，过去在某些方面也不准确，例如新产品制造坡道的时间安排。我们的指导基于某些假设，例如与预期产量和销售量(通常在给定时期内不是线性的)、平均销售价格、供应商和商品成本以及计划的成本削减有关的假设。如果我们的指导不准确，或由于我们无法满足我们的假设或各种风险和不确定性可能对我们的财务业绩产生影响而导致与实际结果不同，我们普通股的市场价值可能会大幅下降。
与我们的可转换优先票据有关的交易可能稀释现有股东的所有权权益，或者可能压低我们普通股的价格。
转换我们或我们子公司发行的部分或全部可转换优先票据将稀释现有股东的所有权权益，因为我们在转换任何此类票据时交付股份。在某些情况下，此类可转换优先票据可由其持有人在预定条款之前进行转换。如果持有者选择转换他们的票据，我们可能被要求向他们交付相当数量的普通股。在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换优先票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为此类票据的转换可用于满足空头头寸，或者此类票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
此外，就若干可转换优先票据，吾等订立可转换票据对冲交易，预期该等交易将减少潜在摊薄及/或抵销于转换适用票据时，吾等须支付超过本金的潜在现金付款。我们还与对冲交易对手进行了权证交易，这可能会单独对我们的普通股产生稀释效应，即我们普通股的每股市场价格超过认股权证在适用到期日的适用执行价格。此外，对冲交易对手或其关联公司可能就其对冲头寸进行各种交易，这也可能导致或阻止我们的普通股或可转换优先票据的市场价格上升或下降。
74
埃隆-马斯克已经质押了我们的普通股，以确保某些银行借款。如果马斯克为了偿还贷款义务而被迫出售这些股票，这样的出售可能会导致我们的股价下跌。
某些银行机构已经向我们的首席执行官埃隆·马斯克提供了信贷，其中一部分用于购买我们某些公开发行和私募的普通股，价格与此类发行和配售中向第三方参与者提供的相同。我们不是这些贷款的参与方，这些贷款的部分担保是以马斯克目前拥有的部分特斯拉普通股为抵押的。如果我们普通股的价格大幅下跌，马斯克可能会被一家或多家银行机构强迫出售特斯拉普通股，以偿还他的贷款义务，如果他无法通过其他方式这样做的话。任何这样的出售都可能导致我们普通股的价格进一步下跌。
我们的管理文件、适用法律和我们的可转换优先票据中包含的反收购条款可能会破坏收购尝试。
我们的公司注册证书和章程赋予我们的董事会某些权利和权力，这些权利和权力可能会导致它认为不可取的收购被推迟或阻止。我们还受特拉华州公司法第203条和特拉华州法律的其他条款的约束，这些条款限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力。此外，我们的可转换优先票据的条款可能要求我们在发生根本性变化时回购此类票据，包括收购我们的公司。任何具有延迟或阻止控制权变更效果的前述条款和条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
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项目2. |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
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第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
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项目5. |
其他信息 |
于二零二零年四月，政府机构监督若干修订及重列的Triex模块技术研发联盟协议，日期为二零一四年九月二日，经修订，（“Gigafactory New York租赁协议”），特斯拉的全资子公司Silevo，LLC与纽约州立大学基金会，发布指导，规定在该机构批准债务人的减免申请后，其某些项目下与投资和就业目标有关的所有债务可推迟一年。由于我们已根据2020年3月因新型冠状病毒疫情而于2020年3月发出的纽约州行政命令暂时暂停我们在Gigafactory New York的大部分制造业务，我们就Gigafactory New York租赁协议申请延期，并于2020年6月获授有关宽免。
75
2020年7月22日，Silevo，LLC和Tesla Energy Operations，Inc.，另一全资附属公司 特斯拉与SUNY基金会签订了《Gigafactory New York Lease》第十一次修订（“Gigafactory New York Lease Amendment”）。Gigafactory New York Lease Amendment，除其他事项外：（i）增加了特斯拉能源运营公司。（ii）本公司的任何一方， 承认并执行先前授予的 推迟最后，根据Gigafactory纽约租赁协议，我们最低就业和投资要求的第二个年度计量日期为一年，即2020年4月30日至2021年4月30日， (iii)纪念2018年4月30日为根据Gigafactory纽约租赁协议最低就业和投资义务的10年计量期的开始日期， 和(我v) 修改符合此类最低就业和投资义务的人员和投资范围。
上述摘要通过引用Gigafactory New York Lease Amendment的文本而完整地限定，该修正案作为表格10—Q的本季度报告的附件10.6提交，并以引用的方式并入本文。
76
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ITem：6岁。 |
展品 |
有关本项目所需的信息，请参阅本季度报告末尾的表格10-Q中的物证索引。
展品索引
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以引用方式并入 |
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已归档 |
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10.1† |
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第二次租赁修正案，由特斯拉公司和北美松下能源公司(北美松下公司的一个部门)于2020年6月9日签订，涉及日期为2017年1月1日的修订和重新发布的工厂租赁. |
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10.2† |
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由注册人、特斯拉汽车荷兰公司、松下公司和北美松下公司于2020年6月10日签订的GigaFactory的一般条款和条件的修订和重新启动. |
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10.3† |
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2020年定价协议(GigaFactory 2170 Cells)，由注册人、特斯拉汽车荷兰公司、松下公司和北美松下公司于2020年6月9日签订. |
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10.4 |
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注册人和埃隆·R·马斯克之间的赔偿协议，自2020年6月23日起生效. |
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10.5† |
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工商银行、中国(上海)自由贸易试验区临港特区分公司与特斯拉(上海)有限公司之间的流动资金贷款合同，日期为2020年5月7日. |
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10.6 |
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纽约州立大学研究基金会、Silevo、LLC和特斯拉能源运营公司关于Triex模块技术研发联盟修订和重新签署的协议第十一修正案，自2020年7月22日起生效. |
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31.1 |
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第13a-14(A)/15(D)-14(A)条 |
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31.2 |
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细则13a-14(A)/15(D)-14(A)核发特等财务干事 |
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32.1* |
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第1350节认证 |
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101.SCH |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
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† |
本展品的部分内容已根据S-K规则第601(B)(10)项进行编辑。. |
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随信提供 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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特斯拉，Inc. |
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日期：2020年7月28日 |
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/S/扎克里·J·柯克霍恩 |
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记者扎克里·J·柯克霍恩 |
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首席财务官 |
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(首席财务官和 妥为授权的人员)
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