美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
在截至的季度期间
或者
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
小型举报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是
截至 2024 年 2 月 28 日，注册人有
目录
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页面 |
关于前瞻性陈述的警示声明 |
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2 |
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网站和社交媒体披露 |
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2 |
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第一部分 |
财务信息 |
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3 |
第 1 项。 |
财务报表 |
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3 |
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未经审计的简明合并资产负债表 |
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3 |
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简明的未经审计的合并运营报表和综合收益表（损失） |
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4 |
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未经审计的简明合并现金流量表 |
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5 |
|
未经审计的简明股东权益综合报表 |
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6 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
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7 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
17 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
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26 |
第二部分。 |
其他信息 |
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26 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
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26 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
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26 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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26 |
第 6 项。 |
展品 |
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27 |
签名 |
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28 |
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关于的警示声明 前瞻性陈述
本10-Q表季度报告可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“可以”、“应该”、“继续”、“考虑”、“目标” 等词语来识别，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。提醒投资者，前瞻性陈述本质上是不确定的。许多因素可能导致实际业绩与这些陈述存在重大差异，包括但不限于利率上升、信贷可用性、劳动力可得性、回购义务大幅增加、流动性或资本资源不足、燃料可用性和价格、经济放缓、材料和组件成本增加、底盘和其他关键零部件的供应、销售订单取消、新产品或现有产品的销售低于预期、新产品或现有产品的销售低于预期产品竞争对手的介绍, 全球紧张局势的影响, 以及与合并和收购活动有关的业务整合.有关可能导致实际结果与预测或建议存在重大差异的某些风险和不确定性的其他信息载于我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中的 “风险因素” 部分。我们不承担任何义务或承诺发布本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，也没有义务或承诺反映本新闻稿发布之日后预期的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
我们使用我们的网站（www.revgroup.com）和企业社交媒体账户，包括 X（以前称为 Twitter）账户 (@revgroupinc)、LinkedIn 账户 (@rev-group-inc)、Facebook 账户 (@REVGroupInc)、YouTube (@REVGroupInc) 和 Instagram 账户 (@revgroupinc) 作为公司信息的常规发布渠道，包括新闻发布、分析师演示和补充财务信息，以此作为披露重大非公开信息和履行我们根据披露义务的手段证券交易委员会 (”SEC”) 法规 FD.因此，除了关注新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应监控我们的网站和公司社交媒体账户。此外，我们在投资者关系网站 (https://investors.revgroup.com/) 中提供新闻或公告通知。投资者和其他人可以通过注册电子邮件提醒来实时接收有关我们投资者关系网站上发布的新信息的通知。
我们的网站、新闻稿、公开电话会议和网络广播中或通过社交媒体渠道提供的任何信息均未纳入本10-Q表季度报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件，或被视为其中的一部分，对我们网站或社交媒体渠道的任何引用均仅作为无效的文字参考。
2
第一部分——财务所有信息
第 1 项。财务所有声明。
REV 集团公司及其子公司
未经审计的简短缺点合并的资产负债表
（百万美元，股票金额除外）
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（已审计） |
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1月31日 |
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10月31日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，净额 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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使用权资产 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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$ |
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短期客户预付款 |
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应付股息 |
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应缴所得税 |
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短期应计保修 |
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短期租赁债务 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期客户预付款 |
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递延所得税 |
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长期租赁债务 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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优先股 ($) |
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普通股 ($) |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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||
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
REV 集团公司及其子公司
未经审计的简明合并报表 of 运营和综合收益（亏损）
（以百万美元计，每股金额除外）
|
|
三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售、一般和管理 |
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无形资产的摊销 |
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重组 |
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减值费用 |
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运营费用总额 |
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营业亏损 |
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利息支出，净额 |
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出售业务的收益 |
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— |
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其他费用 |
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— |
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所得税准备金（收益）前的收入（亏损） |
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) |
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所得税准备金（福利） |
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( |
) |
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净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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) |
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扣除税款的其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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) |
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普通股每股净收益（亏损）： |
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基本 |
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稀释 |
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( |
) |
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每股普通股申报的股息 |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
REV 集团公司及其子公司
未经审计的简明合并ted 现金流量表
（百万美元）
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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) |
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为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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债务发行成本的摊销 |
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股票薪酬支出 |
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递延所得税 |
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减值费用 |
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出售业务的收益 |
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经营资产和负债的变动，净额 |
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用于经营活动的净现金 |
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( |
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) |
来自投资活动的现金流： |
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购买不动产、厂房和设备 |
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( |
) |
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出售资产的收益 |
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出售业务的收益 |
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其他投资活动 |
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由（用于）投资活动提供的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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循环信贷额度借款的净（付款）收益 |
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支付股息 |
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( |
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其他筹资活动 |
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( |
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融资活动提供的（用于）净现金 |
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现金和现金等价物的净增长 |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 |
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现金流信息的补充披露： |
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已支付的现金用于： |
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利息 |
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所得税，扣除退款 |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
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REV 集团公司及其子公司
（百万美元，股票金额除外）
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普通股 |
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额外付费 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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金额 |
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# 共享 |
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资本 |
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收益 |
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收入（亏损） |
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公平 |
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余额，2023 年 10 月 31 日 |
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净收入 |
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股票薪酬支出 |
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扣除员工预扣税后的限制性股票和绩效股票单位的归属 |
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扣除税款的其他综合亏损 |
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限制性股票奖励的发行，扣除既得奖励的员工预扣税 |
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普通股申报的股息 |
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余额，2024 年 1 月 31 日 |
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普通股 |
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额外付费 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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金额 |
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# 共享 |
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资本 |
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收益 |
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收入（亏损） |
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公平 |
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余额，2022 年 10 月 31 日 |
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Sh。 |
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净亏损 |
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股票薪酬支出 |
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扣除员工预扣税后的限制性股票和绩效股票单位的归属 |
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扣除税款的其他综合亏损 |
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没收限制性股票奖励，扣除没收和既得奖励的员工预扣税 |
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普通股申报的股息 |
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余额，2023 年 1 月 31 日 |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
REV 集团公司及其子公司
简明未经审计的合并财务报表附注
（所有表格金额均以百万计，股票和每股金额除外）
注意事项 1。演示基础
简明的未经审计的合并财务报表包括REV Group, Inc.（“REV” 或 “公司”）及其所有子公司的账目。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的调整（除非另有说明，否则包括正常的经常性调整），以公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流。根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些简明的未经审计的合并财务报表应与公司截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。
股票赞助商：公司最大的股东是（i）美国工业伙伴资本基金IV、LP、（ii）美国工业伙伴资本基金IV（平行）、有限合伙人和（iii）AIP/CHC Holdings, LLC，该公司统称为 “AIP” 或 “赞助商”，间接拥有大约y
关联方交易: 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，公司偿还了其赞助商的费用 $
业务更新：2024 年 1 月 25 日，董事会批准了一项计划，停止该公司位于加州里弗赛德的埃尔多拉多国家（加州）（“ENC”）工厂的制造业务。更多详情请参阅附注8 “重组及其他相关费用”。
自2024年1月26日起，公司完成了对柯林斯巴士公司（“柯林斯”）的出售，该公司是公司的间接全资子公司。有关更多详情，请参阅附注7 “资产剥离活动”。
在2024财年第一季度，公司宣布了与出售柯林斯有关的特别现金分红，金额为美元
在出售柯林斯并决定停止ENC的制造业务之后，该公司将其消防和应急部门和商用部门合并为一个新的细分市场，即特种车辆板块。此外，娱乐板块更名为休闲车。随着这一变化，公司的业务分为两个应报告的领域：特种车辆和休闲车。所有信息均已重新编制，以符合新的报告部分。有关更多详情，请参阅附注14 “业务分部信息”。
重新分类：对前一期财务报表进行了某些重新分类，以符合2024财年的列报方式并提高各期之间的可比性。
最近的会计公告
会计公告-已通过
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2022-04年会计准则更新（“ASU”）“负债-供应商融资计划（副主题405-50）：供应商融资计划义务披露”。该亚利桑那州立大学的修正案要求使用供应商融资计划购买商品或服务的公司披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。亚利桑那州立大学 2022-04 对之后开始的财政年度有效
7
会计公告——待通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其应申报细分市场的重大支出的信息。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效，允许提前采用。我们预计将在2025财年采用亚利桑那州立大学2023-07年，目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07对我们合并财务报表的影响。
注意事项 2.收入确认
该公司几乎所有的收入都来自于与客户签订的合同，其产品运送目的地位于美国和加拿大。当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利和付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收取对价时，公司就会对合同进行核算。公司从一开始就根据合同承诺的商品和服务预期获得的对价来确定每份合约的交易价格。交易价格不包括征收的销售税和基于使用量的税款以及代表第三方收取的某些 “转账” 金额。当相关资产的摊还期预计不到一年时，公司选择支出增量成本以获得合同。
该公司的主要收入来源是通过其直销队伍和经销商网络制造和销售特种车辆和休闲车。该公司还通过与售后零件和服务销售相关的单独合同来创造收入。收入通常是在控制权移交的时间点确认的，这通常发生在产品已运送给客户或从公司的制造设施提货时。控制权移交后产生的运费和手续费是配送成本，在发生或确认相关产品收入时，以较早者为准，记录在未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表中的销售成本中。某些客户可能会定期根据合同中的条款索取账单并进行交易。在这种情况下，收入要等到控制权移交后才能确认，这通常是客户要求进行此类交易并被告知产品 (i) 已按照客户规格完成，(ii) 已通过我们的质量控制检查，(iii) 已从我们的库存中分离出来并准备好向客户进行实物转移，以及 (iv) 公司无法使用该产品或将产品重定向给其他客户。与设备销售相关的保修义务是担保型担保，是对设备预期功能的保证，因此，在合同背景下，不构成单独的履约义务。
合同资产和合同负债
公司通常有权在客户履行义务后向其开具账单，并且通常在开具账单后不久收到付款。某些合同的付款是在履行相关履约义务之前收到的。此类付款作为客户预付款记录在公司的简明未经审计的合并资产负债表中。当公司转移对承诺商品或服务的控制权时，公司会减少客户的预付款余额。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，公司确认了 $
剩余的履约义务
截至 2024 年 1 月 31 日，公司未履行原定期限超过一年的不可取消合同的履约义务，总额为 $
注意事项 3.供应链融资计划
该公司与第三方金融机构签订了无担保协议，以促进供应链融资（“SCF”）计划。SCF 项目ram允许符合条件的供应商在选择供应商时以发票级别向金融机构出售其应收账款，并直接与金融机构谈判未清的应收账款安排和相关费用。公司不是供应商与金融机构之间协议的当事方。根据该计划已确认有效的供应商发票要求公司在内全额付款
8
与参与SCF计划的供应商相关的所有未清金额均由第三方金融机构确认并记录在 在未经审计的简明合并资产负债表中。截至2024年1月31日和2023年10月31日，公司在SCF计划下的未清债务为美元
注意事项 4。库存
库存包括以下内容：
|
|
1月31日 |
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10月31日， |
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底盘 |
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$ |
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$ |
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原材料和零件 |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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减去：储备 |
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( |
) |
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( |
) |
库存总额，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意事项 5.财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容：
|
|
1月31日 |
|
|
10月31日， |
|
||
土地和土地改善 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
建筑物和改善 |
|
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|
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|
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机械和设备 |
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计算机硬件和软件 |
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办公家具和固定装置 |
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施工中 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
不动产、厂房和设备总额，净额 |
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$ |
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|
$ |
|
||
折旧费用为 $
注意事项 6.商誉和无形资产
下表显示了按细分市场划分的商誉：
|
|
1月31日 |
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10月31日， |
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特种车辆 |
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$ |
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$ |
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休闲车 |
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商誉总额 |
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$ |
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$ |
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商誉净账面价值的变化包括以下内容：
|
|
三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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资产剥离（注7） |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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9
无形资产（不包括商誉）包括以下内容：
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2024年1月31日 |
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|
加权- |
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格罗斯 |
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累积的 |
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网 |
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有限的客户关系 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无限期存在的商品名 |
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— |
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无形资产总额，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
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2023 年 10 月 31 日 |
|
|||||||||||||
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|
加权- |
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|
格罗斯 |
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|
累积的 |
|
|
网 |
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||||
有限的客户关系 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无限期存在的商品名 |
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— |
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无形资产总额，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无限期商品名称净账面价值的变化包括以下内容：
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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减值（注8） |
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( |
) |
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— |
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资产剥离（注7） |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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注意事项 7.资产剥离活动
2024年1月26日，公司与公司的间接全资子公司柯林斯工业公司（“柯林斯工业”）签订了股票购买协议（“股票购买协议”），根据该协议，柯林斯工业公司同意将柯林斯的所有已发行和流通股本出售给买方。此次出售旨在优化公司的产品组合，并创建一个更加集中的运营结构，以适应公司拥有大量行业领先品牌的市场。股票购买协议下的交易于2024年1月26日结束。
与柯林斯的出售完成有关, 公司收到的现金对价为 $
注释 8.重组和其他相关费用
2024年1月29日，该公司宣布将停止该公司位于加利福尼亚州里弗赛德的ENC工厂的制造业务。管理层认为，ENC停止生产将创造一个更加集中的投资组合，为增长、持续的现金产生和提高利润率表现提供机会。ENC 包含在特种车辆细分市场中。
10
由于决定停止在ENC工厂生产，该公司已经并将承担某些重组和其他相关费用。在截至2024年1月31日的三个月中，公司记录的重组费用为美元
注释 9.长期债务
公司根据以下债务工具承担了债务：
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1月31日 |
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10月31日， |
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ABL 设施 |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
ABL 设施
2021 年 4 月 13 日，公司签订了 $
下表汇总了公司2021年ABL融资机制下的总借款和还款总额：
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|
三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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借款总额 |
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$ |
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$ |
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总付款 |
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净借款（付款）总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年11月1日，公司修订了2021年ABL额度，将基于欧元的基准利率过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。从欧元美元汇率向SOFR的过渡并未对公司的经营业绩产生实质性影响。
经修订的2021年ABL融资机制下的所有循环贷款的利率等于公司选择的基准利率加上适用的利率，或者SOFR利率加上适用的利率和信用利差调整
2021年ABL融资机制下的贷款人在公司的几乎所有个人财产资产和某些不动产资产中拥有第一优先担保权益。2021年ABL融资机制的借款基础包括符合条件的应收账款和符合条件的库存，以及某些符合条件的不动产和合格设备的固定资产次级限额，固定资产分限额根据2021年ABL协议中规定的季度摊还额来降低。
2021 年 ABL 协议包含惯例陈述和保证、肯定和否定承诺，在某些情况下受惯例限制、例外和排除的约束。2021年ABL协议还包含某些惯常的违约事件。根据2021年ABL协议发生的违约事件可能导致ABL融资机制下的承诺终止，并加速该机制下的所有未偿借款。2021 年 ABL 协议要求公司将最低固定费用覆盖率维持在
11
截至2024年1月31日，公司遵守了2021年ABL协议下的所有财务契约。截至 2024 年 1 月 31 日，该公司在2021年ABL融资机制下的可用性为美元
2021 年 ABL 融资机制的公允价值近似于 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 10 月 31 日的账面价值.
注意事项 10.担保
根据市场普遍接受的条款，公司的产品通常附带从几个月到几年的明确担保。公司终端产品中包含的选定组件（例如发动机、变速箱、轮胎等）可能包括原始设备制造商（“OEM”）的保修。这些 OEM 保修将传递给公司产品的最终客户，对于这些组件上遇到的任何问题，客户直接与相应的 OEM 打交道。
公司保修责任的变更包括以下内容：
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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保修条款 |
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已达成和解 |
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( |
) |
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( |
) |
先前存在的担保责任的变更 |
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( |
) |
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— |
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资产剥离（注7） |
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( |
) |
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— |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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应计保修在公司未经审计的简明合并资产负债表中分类如下：
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1月31日 |
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10月31日， |
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流动负债 |
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$ |
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$ |
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其他长期负债 |
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保修责任总额 |
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$ |
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$ |
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注意事项 11.每股收益
普通股每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将净收益或亏损除以已发行普通股的加权平均数，其中不包括已发行但未归属的限制性股票奖励的股份。摊薄后每股收益的计算方法是净收益（如果适用）除以假设摊薄后的已发行普通股的加权平均数。基本每股收益和摊薄后每股收益之间的差异是未归属绩效股票单位、限制性股票单位和限制性股票奖励的稀释效应的结果。
|
|
三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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已发行基本加权平均普通股 |
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稀释性限制性股票奖励 |
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稀释性限制性股票单位 |
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摊薄绩效股票单位 |
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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下表列出了不在摊薄后的加权平均已发行股票计算之外的股票，因为它们本来是反稀释的：
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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反稀释股票 |
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12
注意 12。所得税
在中期财务报告中，公司根据其整个财年的预计收入估算其年度有效税率，并根据估计的年度有效所得税税率，按季度记录所得税准备金（福利），并根据任何离散税项进行调整。
公司记录的所得税支出为 $
随着事实和情况的变化，公司会定期评估其估值补贴要求，并可能相应地调整其递延所得税资产估值补贴。公司将来有可能增加或撤销其现有递延所得税资产估值补贴的一部分。递延所得税资产估值补贴的此类变化将通过公司的有效所得税税率反映在当前业务中。
公司对未确认的税收优惠（包括利息和罚款）的负债为美元
公司定期评估考试产生不利结果的可能性，以确定其税收储备是否充足。截至2024年1月31日，该公司认为，其所采取的税收状况很可能会在审计解决后得以维持，不会对其合并财务状况以及经营业绩和现金流产生实质性影响。但是，有关任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与公司的估计和/或其历史所得税准备金和所得税负债存在重大差异，并可能对做出该决定期间的经营业绩和/或现金流产生重大影响。此外，与所得税审查相关的诉讼费用、和解、罚款和/或利息评估可能会对未来时期的收益产生不利影响。
注意 13。承诺和意外开支
公司不时是各种法律诉讼的当事方，包括正常业务过程中产生的产品和一般责任索赔。法律诉讼评估可能涉及对未来事件的复杂判断，这些判断可能依赖于估计和假设。在评估是否记录与法律诉讼有关的负债时，公司遵守会计准则编纂450的要求， 突发事件以及其他必要的适用指导, 并在其能够合理估计损失金额和可能发生损失的情况下记录赔偿责任.当存在可合理估计的区间且可能出现损失时，公司将在其财务报表中记录的应计金额等于最可能的亏损估计值，如果没有最佳估计，则为区间的低端。此外，这些索赔通常由第三方保险承保，对于某些保单，第三方保险需要留存，由公司负责。
市场风险:
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|
1月31日 |
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10月31日， |
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履约债券、投标债券和专业债券 |
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$ |
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$ |
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开立备用信用证 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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底盘或有负债: 公司根据转换器池协议从汽车制造商那里获得某些车辆底盘。这些协议通常规定，制造商将根据协议中规定的条款和条件向公司的各种生产设施供应底盘。制造商在交货时不会将原产地证书转让给公司。因此，底盘在交付时不归公司所有，因此不属于公司的库存。投产后，公司拥有库存，并有义务向制造商支付底盘费用。底盘通常在交付给公司后的 90 到 120 天内投入生产。如果底盘未在这段时间内投入生产，则公司通常会购买底盘并记录库存，或者公司有义务在购买之前开始为该库存支付利息。此类协议在公司运营的行业中很常见，根据此类协议，公司的损失风险受为减轻任何损失而转售的车辆底盘价值的限制。根据此类协议，公司的或有负债为美元
13
回购承诺: 公司与某些贷款机构签订了回购协议。回购承诺以个别单位为基础，期限从贷款机构融资之日起至交易商或其他客户的付款日止，通常不超过
担保安排: 该公司是多项协议的当事方，根据这些协议，其担保总额为 $
其他事项:
克里斯塔尔巴士： 2023年1月，公司原则上同意和解一名原告提出的索赔，该原告在涉及Krystal Bus收购与该业务相关的某些资产之前制造的穿梭巴士的事故中作为乘客受伤。该公司没有承认就索赔的是非曲直承担任何责任，但根据2023财年第一季度的索赔事实和情况，认为和解符合其最大利益。结果，该公司记录了亏损 $
注释 14.业务板块信息
在2024年第一财季，公司通过合并消防和应急业务和商业板块业务组建了特种车辆板块。此外，娱乐板块更名为休闲车。结果，t该公司现在组建为
特种车辆：该部分包括紧急一号（“E-ONE”）、Kovatch移动设备（“KME”）、费拉拉、斯巴达应急响应（“Spartan ER”）、美国应急车辆（“AEV”）、领袖应急车辆（“Leader”）、霍顿应急车辆（“霍顿”）、奥兰多REV集团、ENC、Capacity和LayMor。这些企业主要为美国和其他国家的消防部门、机场、其他政府单位、承包商、医院和其他护理提供者制造、销售和分销商用和定制消防和应急车辆，主要用于公共交通的市政公交巴士，用于码头运营的卡车，例如铁路货场、仓库、铁路终点站和航运码头/港口，以及用于商业和租赁市场的工业清扫机。
14
休闲车：该细分市场包括REV Recreation Group、Renegade、Midwest、Lance and Goldshield Fiberglass, Inc. 及其各自的制造设施、服务和零件部门。REV Recreation Group主要制造、销售和分销汽油和柴油车型号的A类房车。Renegade 主要制造、销售和分销 C 级和 “Super C” 房车。中西部制造、销售和分销B级房车和豪华货车。Lance 制造、销售和分销卡车露营车和牵引式露营车。Goldshield制造、销售和分销玻璃纤维增强模制部件，并将其分销给各种各样的原始设备制造商和其他商业和工业客户，包括REV Recreation Group旗下的弗利特伍德系列品牌的各种组件。
为了衡量其业务部门的财务业绩，公司不向个别业务领域分配公司性质的成本或项目。标题 “公司、其他和限额” 包括公司支出、微不足道的经营业绩、分部间冲销以及未分配给应申报细分市场的收入和支出。
业务板块的总资产不包括一般公司资产，主要包括现金和现金等价物、某些不动产、厂房和设备以及与公司和其他集中活动有关的某些其他资产。
分部间销售额通常包括某一分部为另一分部所做工作开具的发票金额。金额基于实际完成的工作和商定的定价，旨在反映供应业务部门的贡献。在整合中，所有分段间交易均已消除。
公司各分部的部分财务信息如下：
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截至2024年1月31日的三个月 |
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特种车辆 |
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娱乐 |
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企业， |
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合并 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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折旧和摊销 |
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资本支出 |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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调整后 EBITDA |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2023年1月31日的三个月 |
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特种车辆 |
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娱乐 |
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企业， |
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合并 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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折旧和摊销 |
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$ |
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$ |
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资本支出 |
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$ |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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调整后 EBITDA |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在考虑业务的财务业绩时，首席运营决策者分析了调整后息税折旧摊销前利润的主要财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的相关时期的净收益或亏损、利息支出和所得税，经管理层认为不代表公司持续经营业绩的项目进行调整。调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则定义的衡量标准，而是使用根据美国公认会计原则确定的金额计算得出的。下文列出了该业绩衡量标准与净收入的对账情况。
该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者有用，并被管理层用来衡量盈利能力，因为该衡量标准排除了管理层认为对公司核心经营业绩影响较小的某些项目的影响，并且通过消除资本结构和公司之间税收差异的影响，可以更有意义地比较其行业内公司的运营基本面。此外，管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量和向公司董事会报告公司的财务业绩，有助于对公司的经营业绩进行有意义的分析，并用作管理层激励性薪酬的衡量标准。
15
以下是分部调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况：
|
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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特种车辆调整后息折旧摊销前利润 |
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$ |
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$ |
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休闲车调整后的息税折旧摊销前利润 |
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企业和其他调整后的息税折旧摊销前利润 |
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( |
) |
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( |
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折旧和摊销 |
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( |
) |
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) |
利息支出，净额 |
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( |
) |
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) |
（准备金）所得税补助金 |
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( |
) |
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交易费用 |
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( |
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( |
) |
赞助商费用报销 |
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( |
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( |
) |
重组 |
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( |
) |
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与重组相关的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
减值费用 |
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( |
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— |
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股票薪酬支出 |
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( |
) |
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( |
) |
法律事务 |
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( |
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( |
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出售业务的收益 |
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其他物品 |
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— |
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( |
) |
净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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注释 15.股东权益
2023 年 6 月 1 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划允许回购高达 $
该公司宣布，在2024财年第一季度，与出售柯林斯有关 金额为美元的特别现金分红
注意 16。后续事件
2024年2月7日，公司签署了2021年ABL融资机制的第2号修正案（“ABL设施修正案”）。ABL融资机制修正案修订了2021年ABL融资机制下固定费用的定义，将特别现金股息排除在固定费用的定义之外。
2024年2月16日，公司支付了先前宣布的特别现金股息，金额等于美元
2024年2月20日，公司完成了先前宣布的注册承销公开发行
2024 年 2 月 29 日，公司董事会宣布每季度派发现金分红，金额为美元
16
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩。
管理层的讨论和分析应与本10-Q表中包含的简明未经审计的合并财务报表以及管理层的讨论与分析和风险因素、经审计的合并财务报表以及我们在2023年12月13日提交的10-K表年度报告中包含的相关附注一起阅读。
概述
REV 集团公司是特种车辆及相关售后零件和服务的领先设计师、制造商和分销商。我们通过两个细分市场为多元化的客户群提供服务，主要集中在美国：特种车辆和休闲车。我们为应用提供定制的车辆解决方案，包括公共服务（救护车、消防设备和公交巴士）、商业基础设施（码头卡车和工业清扫车）和消费休闲（休闲车）的基本需求。我们的多元化产品组合由知名的主要汽车品牌组成，包括同行业中许多最知名的品牌。我们的几个品牌开创了其特种车辆产品类别，其历史可以追溯到50多年前。
细分市场
我们主要通过以下细分市场为美国和加拿大的多元化客户群提供服务：
特种车辆— 特种车辆细分市场包括E-ONE、KME、费拉拉、斯巴达急诊室、AEV、霍顿、奥兰多REV集团领导者、ENC、Capacity和LayMor。这些企业主要为美国和其他国家的消防部门、机场、其他政府单位、承包商、医院和其他护理提供者制造、销售和分销商用和定制消防和应急车辆，主要用于公共交通的市政公交巴士，用于码头运营的卡车，例如铁路货场、仓库、铁路终点站和航运码头/港口，以及用于商业和租赁市场的工业清扫机。
休闲车— 我们的休闲车部门通过以下主要品牌为房车市场提供服务：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade RV、Midwest Automotive Designs和Lance Camper。我们认为，我们的品牌组合包含了房车行业中一些历史最长、最受认可的品牌。在这些品牌下，REV提供各种备受认可的电动和牵引式房车车型，例如：American Eagle、Bounder、Discovery LXE、Renegade Verona、Renegade XL等。我们在休闲车领域的产品包括 A 级机动房车（采用柴油或燃气发动机配置的重型底盘建造的房车）、C 级和 “Super C” 电动房车（在货车或商用卡车底盘上建造的房车）、B 级房车（在厢式货车底盘内建造的房车和高端豪华货车改装件）以及可牵引式旅行拖车和卡车露营车。休闲车部门还包括Goldshield Fiberglass，该公司为弗利特伍德品牌家族、房车和更广泛的工业市场生产各种定制模制玻璃纤维产品。
影响我们绩效的因素
影响我们经营业绩的主要因素包括：
总体经济状况
我们的业务受到美国经济环境、就业水平、消费者信心、市政支出、市政税收、利率变化和全球证券市场不稳定等因素的影响。特别是，美国经济环境的变化会影响关键终端市场的需求。此外，由于关税和全球宏观经济因素的影响，我们容易受到供应链中断的影响，这些因素可能会直接或间接地对原材料和零件的供应、交货时间和成本产生巨大影响。
房车购买本质上是自由决定的，因此对融资成本和可用性、消费者信心、失业水平、可支配收入水平和消费者房屋净值水平的变化等因素敏感。房车市场受到美国和全球总体经济状况的影响，这带来了风险，即未来的经济衰退将进一步减少消费者需求并对我们的销售产生负面影响。
尽管与休闲车板块相比，特种车辆板块的经济敏感度较低，但也受到整体经济环境的影响。例如，地方税收收入是消防和应急部门的重要资金来源，这些产品通常是市政当局成本较高的项目，而且它们的使用寿命相对较长，这使得购买更具延期性，这可能会导致对我们产品的需求减少。税收收入的波动或通过预算拨款获得的资金可能对这些产品的需求产生负面影响。
17
就业水平、消费者信心或融资成本或可用性的下降或其他不利的经济事件可能会对我们产品的需求产生负面影响。在我们经营的市场中，客户总体需求的任何下降都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
季节性
在典型的一年中，我们的经营业绩受到季节性的影响。历史上，销量最慢的季度是第一个财季，由于天气寒冷以及距离暑假季节的时间相对较长，房车等汽车的购买季节最低。由于员工的假期和相关休假次数较多，我们的第一财季需要完成和发货的工作日也减少了。由于天气改善、度假季、房车经销商和最终用户的购买习惯以及政府/市政客户财年的时机，我们的产品销售通常在第二、第三和第四财季有所增加（第四财季通常是最强劲的）。我们的季度经营业绩、现金流和流动性可能会受到这些季节性模式的影响。我们生产的其他车辆（例如基本应急车辆）的销售和收益的季节性较小，但是这些车辆的销售波动也可能受到市政当局和商业客户财政年度的时间以及多单位订单的时间和金额的影响。
收购和资产剥离的影响
我们积极评估机会，通过符合我们战略的定向收购来改善和扩大我们的业务。我们还可能出售业务中不再符合我们总体战略的某些部分。从历史上看，我们增长的重要组成部分是通过收购业务。当我们整合收购的业务并在新收购的公司中实施我们的经营理念时，我们通常会产生前期成本，包括整合供应和材料、采购、改进生产流程以及其他重组计划。这些整合工作和资产剥离活动的好处可能要等到后续时期才会对我们的财务业绩产生积极影响。
在2024财年的第一季度，我们出售了柯林斯。有关更多详情，请参阅简明未经审计的合并财务报表附注附注7 “资产剥离活动”。
运营结果
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三个月已结束 |
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（百万美元） |
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2024 |
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2023 |
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||
净销售额 |
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$ |
586.0 |
|
|
$ |
583.5 |
|
毛利 |
|
|
62.9 |
|
|
|
57.9 |
|
销售、一般和管理 |
|
|
55.4 |
|
|
|
67.8 |
|
重组 |
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
减值费用 |
|
|
12.6 |
|
|
|
— |
|
出售业务的收益 |
|
|
(257.5 |
) |
|
|
— |
|
所得税准备金（福利） |
|
|
61.5 |
|
|
|
(5.1 |
) |
净收益（亏损） |
|
|
182.7 |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
|
|
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普通股每股净收益（亏损）： |
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基本 |
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$ |
3.09 |
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|
$ |
(0.23 |
) |
稀释 |
|
|
3.06 |
|
|
|
(0.23 |
) |
每股普通股申报的股息 |
|
|
3.05 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
|
|
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|
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||
调整后 EBITDA |
|
$ |
30.5 |
|
|
$ |
21.3 |
|
调整后净收益 |
|
|
14.7 |
|
|
|
6.9 |
|
18
净销售额 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
586.0 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
583.5 |
|
净销售额：截至2024年1月31日的三个月，合并净销售额与上一季度相比增长了250万美元，这主要是由于特种车辆板块净销售额的增加，包括价格变动在内，但被休闲车板块净销售额的下降部分抵消。特种车辆板块的增长主要是由于消防设备和救护车的出货量增加，公共汽车制造业务的销售额增加以及价格变动，但部分被码头卡车出货量的减少所抵消。休闲车板块的下降主要是由于单位出货量减少、不利的类别组合以及折扣增加，但部分被价格变动所抵消。
毛利 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
毛利 |
|
$ |
62.9 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
$ |
57.9 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
|
|
9.9 |
% |
|
毛利：截至2024年1月31日的三个月，合并毛利与上一季度相比增加了500万美元。截至2024年1月31日的三个月，毛利的增长主要归因于特种车辆板块净销售额和毛利率的增加，但被休闲车板块净销售额和毛利率的下降部分抵消。
销售、一般和管理 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
销售、一般和管理 |
|
$ |
55.4 |
|
|
|
-18.3 |
% |
|
$ |
67.8 |
|
销售、一般和管理：截至2024年1月31日的三个月，合并销售、一般和管理（“SG&A”）成本与上一季度相比减少了1,240万美元。截至2024年1月31日的三个月中，销售和收购成本的下降主要是由于较低的法律成本和基于股份的薪酬，但与2024财年第一季度出售柯林斯业务相关的交易费用部分抵消了这一下降。
重组 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
重组 |
|
$ |
0.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
— |
|
重组：截至2024年1月31日的三个月，合并重组成本为80万美元。正如2024财年第一季度宣布的那样，这些重组成本是由于与公司ENC工厂停止制造业务相关的成本造成的。
减值费用 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（单位：百万） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
减值费用 |
|
$ |
12.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
— |
|
减值费用：截至2024年1月31日的三个月，合并减值费用为1,260万美元。正如2024财年第一季度宣布的那样，这些减值费用主要与公司ENC工厂停止制造业务有关。
出售业务的收益 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
出售业务的收益 |
|
$ |
(257.5 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
— |
|
出售业务的收益：截至2024年1月31日的三个月，出售业务的合并收益为2.575亿美元。出售业务的收益归因于2024财年第一季度出售了柯林斯业务。
19
所得税准备金（福利） |
|
三个月已结束 |
|
|||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
2023 |
|
||
所得税准备金（福利） |
|
$ |
61.5 |
|
|
N/M |
|
$ |
(5.1 |
) |
所得税准备金（福利）：截至2024年1月31日的三个月，合并所得税支出为6,150万美元，占税前收入的25.2％，而截至2023年1月31日的三个月，收益为510万美元，占税前亏损的27.4％。截至2024年1月31日的三个月的所得税支出受到6,340万美元净离散税收支出的不利影响，主要与出售柯林斯的收益有关。截至2023年1月31日的三个月的所得税优惠受到60万澳元净离散税收优惠的有利影响，主要与股票补偿税减免有关。
净收益（亏损） |
|
三个月已结束 |
|
|||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
2023 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
182.7 |
|
|
N/M |
|
$ |
(13.5 |
) |
净收益（亏损）：截至2024年1月31日的三个月，合并净收入与上一季度相比增加了1.962亿美元，这主要是由于上述因素。
调整后 EBITDA |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
调整后 EBITDA |
|
$ |
30.5 |
|
|
|
43.2 |
% |
|
$ |
21.3 |
|
截至2024年1月31日的三个月，合并调整后息税折旧摊销前利润与上一季度相比增加了920万美元，这主要是由于特种车辆板块调整后的息税折旧摊销前利润的增加，但被休闲车板块调整后息税折旧摊销前利润的下降部分抵消。
调整后净收益 |
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|||
调整后净收益 |
|
$ |
14.7 |
|
|
|
113.0 |
% |
|
$ |
6.9 |
|
截至2024年1月31日的三个月，合并调整后净收入与上一季度相比增加了780万美元，这主要是由于特种车辆板块调整后净收入的增加，但被休闲车板块调整后净收入的下降部分抵消。
请参阅 “第 2 项” 中的 “调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益” 部分。本10-Q表季度报告的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，该报告旨在将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益进行对账。
特种车辆板块
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
1月31日 |
|
|
改变 |
|
|
1月31日 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
417.2 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
$ |
358.0 |
|
调整后 EBITDA |
|
|
26.2 |
|
|
|
394.3 |
% |
|
|
5.3 |
|
调整后 EBITDA 占净销售额的百分比 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
截至2024年1月31日的三个月，特种车辆板块的净销售额与上一季度相比增长了5,920万美元。净销售额的增长主要是由于消防设备和救护车的出货量增加，公共汽车制造业务的销售额增加以及价格变动，但部分被码头卡车出货量的减少所抵消。
截至2024年1月31日的三个月，特种车辆板块调整后的息税折旧摊销前利润与上一季度相比增加了2,090万美元。增长主要与消防设备和救护车销量的增加、公共汽车制造业务的贡献增加以及价格变动有关，但部分被通货膨胀压力和终端卡车销量的减少所抵消。
20
休闲车细分市场
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
（百万美元） |
|
1月31日 |
|
|
改变 |
|
|
1月31日 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
169.4 |
|
|
|
-25.0 |
% |
|
$ |
226.0 |
|
调整后 EBITDA |
|
|
11.6 |
|
|
|
-52.3 |
% |
|
|
24.3 |
|
调整后 EBITDA 占净销售额的百分比 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
|
|
|
10.8 |
% |
|
截至2024年1月31日的三个月，休闲车板块的净销售额与上一季度相比下降了5,660万美元。下降的主要原因是单位出货量减少、机动车组合不利以及折扣增加，但部分被价格变动所抵消。
截至2024年1月31日的三个月，休闲车板块调整后的息税折旧摊销前利润与上一季度相比减少了1,270万美元。下降的主要原因是单位出货量减少、机动车组合不利、折扣增加以及通货膨胀压力，但部分被价格变动所抵消。
待办事项
待办事项是指从经销商或直接从终端客户那里收到的订单。下表按细分汇总了我们的待办事项：
（百万美元） |
|
1月31日 |
|
|
1月31日 |
|
||
特种车辆 |
|
$ |
3,864.1 |
|
|
$ |
3,172.0 |
|
休闲车 |
|
|
376.7 |
|
|
|
988.1 |
|
待办事项总数 |
|
$ |
4,240.8 |
|
|
$ |
4,160.1 |
|
我们的每个细分市场都有积压的新车订单，这些订单的期限通常从六个月到二十四个月不等。
我们的经销商和最终客户的订单以合同或公司采购订单为证。这些订单按扣除折扣或补贴后的总销售价格列报在我们的待办事项列表中。
截至2024年1月31日，我们的待办事项为42.408亿美元，而截至2023年1月31日的积压量为41.601亿美元。合并积压量的增加是由于特种车辆板块的增加，但部分被休闲车板块的减少所抵消。特种车辆板块积压量的增加主要是由于消防设备和救护车的持续需求和强劲的订单量以及定价走势，但与出售柯林斯相关的积压量减少、积压的单位产量增加以及公交车和码头卡车的订单量减少所部分抵消了这一点。休闲车细分市场积压量的减少主要是由于某些产品类别的产量与积压、订单取消以及订单减少所致。
流动性和资本资源
普通的
我们对流动性和资本的主要要求是营运资金、改善和扩大现有制造设施、还本付息和一般企业需求。从历史上看，这些现金需求是通过运营活动提供的现金以及我们的定期贷款和ABL信贷额度下的借款来满足的。
我们相信，我们的流动性和资本来源将足以为我们的持续运营和增长战略提供资金。但是，我们无法向您保证，经营活动提供的现金和当前循环信贷额度下的借款将足以满足我们未来的需求。如果我们无法从未来的运营中产生足够的现金流，并且由于借贷基础的规模或其他外部因素，2021年ABL融资机制下的可用性不足，则我们可能必须获得额外的融资。如果通过发行股权获得额外资本，我们现有股东的权益将被稀释。如果我们承担额外的债务，该债务可能包含财务和其他契约，这些契约可能会严重限制我们的运营或可能涉及更高的总体利率。我们无法向您保证，我们将能够以优惠条件或根本获得再融资或额外融资。
21
现金流
下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的汇总现金流量：
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|
三个月已结束 |
|
|||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
用于经营活动的净现金 |
|
$ |
(69.7 |
) |
|
$ |
(6.9 |
) |
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
|
297.7 |
|
|
|
(3.0 |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
|
|
(161.4 |
) |
|
|
12.5 |
|
现金和现金等价物的净增长 |
|
$ |
66.6 |
|
|
$ |
2.6 |
|
用于经营活动的净现金
截至2024年1月31日的三个月，经营活动中使用的净现金为6,970万美元，主要与应付账款的支付时间、客户预付款收入的减少以及该期间的激励性薪酬付款有关。截至2023年1月31日的三个月，用于经营活动的净现金为690万美元，主要与库存增加以及与CARES法案相关的递延工资税的支付有关，但部分被客户预付款和应付账款的增加所抵消。
（用于）投资活动提供的净现金
截至2024年1月31日的三个月，投资活动提供的净现金为2.977亿美元，与出售柯林斯相关的现金有关，部分被资本支出所支付的现金所抵消。截至2023年1月31日的三个月，用于投资活动的净现金为300万美元，与资本支出支付的现金有关，但部分被出售某些资产和出售投资所得的现金所抵消。
融资活动提供的净现金（用于）
截至2024年1月31日的三个月，用于融资活动的净现金为1.614亿美元，主要包括循环信贷额度的净支付额度1.5亿美元、支付的310万美元股息以及490万美元的既得股份薪酬奖励的工资税。截至2023年1月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1,250万美元，主要包括来自我们的ABL融资机制的2,000万美元净收益，部分被支付的310万美元股息和440万美元既得奖励的工资税所抵消。
分红
根据合法可用资金和董事会的自由裁量权，我们预计将按普通股每股0.05美元的利率支付季度现金股息。在2024财年第一季度，我们支付了310万美元的季度现金分红，相当于普通股每股0.05美元。
此外，正如未经审计的简明合并财务报表附注16 “后续事件” 所示，我们宣布于2024年4月12日向2024年3月28日的登记股东派发每股普通股0.05美元的季度现金股息，并于2024年2月16日向2024年2月9日的登记股东支付了先前宣布的每股3.00美元的特别现金股息。公司通过2021年ABL融资机制下的借款为特别现金股息提供了资金。
我们的股息政策有一定的风险和局限性，特别是在流动性方面，我们可能不会根据我们的政策支付股息，也可能根本不支付股息。我们无法向您保证，我们将宣布分红或有足够的资金在将来支付普通股的股息。
股票回购
在2024财年第一季度，公司没有购买普通股。
正如未经审计的简明合并财务报表附注附注16（后续事件）所示，公司于2024年2月20日宣布保荐人完成18,400,000股普通股的承销公开发行。其中10,400,000股股票以每股16.50美元的公开发行价格向公众出售。公司以每股普通股价格约15.76美元从承销商处回购了8,000,000股股票，这等于承销商向保荐人支付的价格。该公司通过2021年ABL融资机制下的借款为回购提供了资金。该公司没有出售任何普通股，也没有收到与本次发行相关的任何收益。
22
ABL 设施
2021年4月13日，公司与贷款人集团签订了2021年ABL贷款，这是一项5.5亿美元的循环信贷协议。2021年ABL融资机制提供总额高达5.5亿美元的循环贷款和信用证。总信贷额度受3,000万美元周转额度贷款的次级限额和3,500万美元的信用证次级限额的限制（外加发卡银行可自行决定的最高2,000万美元信用证），以及2021年ABL协议中规定的某些借款基础和其他惯例限制。2021年ABL协议允许增量贷款，总额不超过1.00亿美元，外加当时有效的借款基础超过当时生效的承诺总额的部分（如果有）。任何此类增量融资都必须获得贷款人的额外承诺和某些其他惯例条件。ABL 融资机制将于 2026 年 4 月 13 日到期。我们可以随时预付全部或部分本金，而不会受到罚款。关于出售柯林斯所得的收益，公司支付了2021年ABL融资机制下到期的全部未清余额。
2022年11月1日，公司修订了ABL工具，将基于欧元的基准利率过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。从欧元美元汇率向SOFR的过渡并未对公司的经营业绩产生实质性影响。此外，正如未经审计的简明合并财务报表附注附注16（后续事件）所示，公司于2024年2月7日签署了2021年ABL融资机制的第2号修正案（“ABL融资修正案”）。ABL融资机制修正案修订了2021年ABL融资机制下固定费用的定义，将特别现金股息排除在固定费用的定义之外。
截至2024年1月31日，我们遵守了ABL协议下的所有财务契约。截至2024年1月31日，该公司在ABL融资机制下的可用性为5.341亿美元。
有关更多详情，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注9 “长期债务”。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益
在考虑业务的财务业绩时，管理层分析了调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益的主要财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的相关时期的净收益或净亏损、利息支出、所得税以及我们认为不代表我们持续经营业绩的下述其他项目。调整后净收益定义为净收益或净亏损，经下文所述某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目进行了调整。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益对投资者很有用，因为我们的管理层和公司董事会使用这些绩效指标来衡量和报告公司的财务业绩，并作为管理层激励性薪酬的衡量标准。这些衡量标准不包括某些项目的影响，我们认为这些项目对我们的核心经营业绩影响较小，因为这些项目是公司经理在日常业务活动中不需要或没有的项目。我们认为，我们业务的核心业务是那些可能在特定时期内通过资源分配决策受到管理层影响的业务，这些决策会影响我们在该时期开展的业务的基本业绩。我们还认为，通过消除资本结构和公司之间税收差异的影响，利用调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益的决策可以更有意义地比较市场内公司之间的运营基本面。
为了确定调整后的息税折旧摊销前利润，我们调整了以下项目的净收益或净亏损：非现金折旧和摊销、利息支出、所得税和其他项目，如下所述。股票薪酬支出和赞助商费用报销不包括在调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润中，因为它们代表的支出不受我们的业务经理影响。股票薪酬支出也反映了由于股权奖励的时间和性质而可能掩盖我们基础汽车业务在给定时期内的趋势的成本。我们还对特殊项目进行了调整，这些特殊项目被确定为管理层认为不代表我们持续经营业绩且因其规模、性质或发生率而需要披露的项目，包括非现金项目和以现金结算的项目。在确定某一事件或交易是否特殊时，管理层会考虑定量和定性因素，例如发生的频率或可预测性。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益作为分析工具存在局限性。它们不是根据美国公认会计原则编制的列报，也不是财务状况的衡量标准，不应被视为根据美国公认会计原则确定的期间净收益或净亏损的替代方案。与调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益最直接可比的美国公认会计原则是相关时期的净收益或净亏损。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益不一定与其他公司使用的类似标题的指标相似。因此，您不应将此绩效衡量标准与我们根据美国公认会计原则确定的经营业绩分开考虑，或将其作为其替代分析。此外，此类措施并未反映：
23
下表对列报期间的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
182.7 |
|
|
$ |
(13.5 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
6.5 |
|
|
|
6.9 |
|
利息支出，净额 |
|
|
6.8 |
|
|
|
7.1 |
|
所得税准备金（福利） |
|
|
61.5 |
|
|
|
(5.1 |
) |
EBITDA |
|
|
257.5 |
|
|
|
(4.6 |
) |
交易费用 (a) |
|
|
5.0 |
|
|
|
0.2 |
|
赞助商费用报销 (b) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
重组 (c) |
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
重组相关费用 (d) |
|
|
6.1 |
|
|
|
5.6 |
|
减值费用 (e) |
|
|
12.6 |
|
|
|
— |
|
股票薪酬支出 (f) |
|
|
2.9 |
|
|
|
5.9 |
|
法律事项 (g) |
|
|
2.9 |
|
|
|
13.8 |
|
出售业务的收益 (h) |
|
|
(257.5 |
) |
|
|
— |
|
其他项目 (i) |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
30.5 |
|
|
$ |
21.3 |
|
下表对列报期间的净收入与调整后净收入进行了对账：
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
（百万美元） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
182.7 |
|
|
$ |
(13.5 |
) |
无形资产的摊销 |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.4 |
|
交易费用 (a) |
|
|
5.0 |
|
|
|
0.2 |
|
赞助商费用报销 (b) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
重组 (c) |
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
重组相关费用 (d) |
|
|
6.1 |
|
|
|
5.6 |
|
减值费用 (e) |
|
|
12.6 |
|
|
|
— |
|
股票薪酬支出 (f) |
|
|
2.9 |
|
|
|
5.9 |
|
法律事项 (g) |
|
|
2.9 |
|
|
|
13.8 |
|
出售业务的收益 (h) |
|
|
(257.5 |
) |
|
|
— |
|
其他物品 (i) |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
调整的所得税影响 (j) |
|
|
58.4 |
|
|
|
(6.9 |
) |
调整后净收益 |
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
6.9 |
|
24
资产负债表外安排
我们没有为筹集资金、承担债务或经营业务而创建任何特殊用途实体或资产负债表外实体，也不是其当事方。我们与未合并到合并财务报表中或未在合并财务报表中披露的实体没有任何资产负债表外安排或关系，这些安排或关系对我们的财务状况、收入、支出、经营业绩、流动性、资本支出和资本资源具有或合理可能产生当前或未来重大影响。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。有关更多讨论，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注13 “承付款和意外开支”。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出影响合并财务报表及附注中报告的金额的估计、假设和判断。我们在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中报告了我们对重要会计政策的披露。
最近的会计公告
有关新会计准则对我们财务报表影响的讨论，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注1。
25
第 3 项。定量和质量有关市场风险的五项披露。
根据我们在2023年12月13日提交的10-K表年度报告中提供的信息，我们的利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险没有实质性变化。
第 4 项控件 和程序。
我们维护《交易法》第13a-15 (e) 条所定义的 “披露控制和程序”，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。截至本报告所涉期末，在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼临时首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年1月31日起生效。
在截至2024年1月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他R 信息
第 1 项。法律诉讼程序
有关我们法律诉讼的描述，请参阅本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注的附注13 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
有关我们风险因素的信息在 “第 1A 项” 中披露。风险因素”，在我们的10-K表年度报告中。与10-K表格中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
普通股回购
在2024财年第一季度，公司没有购买普通股。
股息政策
根据合法可用资金和董事会的自由裁量权，我们将来可能会也可能不支付普通股的季度现金股息。在2024财年第一季度，公司支付了310万澳元的现金分红。我们的股息支付能力取决于我们 2021 年 ABL 融资机制和董事会的批准。请参阅我们在 10-K 表中关于 “第 1A 项” 的年度报告。风险因素——与法律、监管和合规事项相关的风险——我们无法向你保证我们会继续申报股息或有足够的资金来支付普通股的股息。”
26
第 6 项。E展出。
展览 数字 |
|
描述 |
2.1 |
|
REV集团公司、柯林斯工业公司、柯林斯巴士公司、Forest River, Inc.和Forest River Bus, LLC于2024年1月26日签订的股票购买协议（参照REV集团公司于2024年1月31日提交的8-K表最新报告（文件编号001-37999）附录99.1合并）。 |
10.1+* |
|
注册人与 Stephen Zamansky 于 2023 年 10 月 11 日签订的录取通知书。 |
10.2 |
|
截至2024年2月7日，公司作为借款人、公司的某些子公司作为其他贷款方、贷款方以及摩根大通银行作为行政代理人的信贷协议的第2号修正案（参照REV集团公司于2024年2月8日提交的8-K表最新报告（文件编号001-37999）附录10.1纳入）。 |
10.3 |
|
截至2024年2月20日，公司和多数股东对经修订和重述的股东协议的第1号修正案（参照2024年2月20日提交的REV集团公司8-K表最新报告（文件编号001-37999）附录10.1纳入）。 |
10.4+ |
|
修订并重述了REV集团公司2016年综合激励计划（参照REV集团公司于2024年3月1日提交的8-K表最新报告（文件编号0001-37999）附录10.1纳入） |
31.1* |
|
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
31.2* |
|
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
32.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
101.INS* |
|
内联 XBRL 实例文档 |
101.SCH* |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 |
|
封面交互式数据文件（采用 ixBRL 格式并包含在附录 101 中） |
* 随函提交。
+ 管理合同或补偿计划或安排。
27
签名RES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
REV GROUP, INC. |
|
|
|
|
日期：2024 年 3 月 6 日 |
来自： |
/s/ Mark A. Skonieczny |
|
|
Mark A. Skonieczny |
|
|
总裁、首席执行官和 临时首席财务官 （首席执行官和财务官） |
|
|
|
日期：2024 年 3 月 6 日 |
来自： |
/s/ 约瑟夫 F. LaDue |
|
|
约瑟夫·F·拉杜埃 |
|
|
首席会计官（首席会计官） |
28