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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 __12 月 31 日, 2023___
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内
委员会档案编号 001-36378
PROFIRE ENERGY, INC.
(其章程中规定的注册人姓名) | | | | | |
内华达州 | 20-0019425 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
321 South 1250 West1 号套房
林登, UT84042
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(801) 796-5127
(注册人的电话号码,包括区号)
根据《交易法》第12(b)条注册的证券: | | | | | |
普通股,面值0.001美元 | 纳斯达克 |
(每个班级的标题) | (注册的每个交易所的名称) |
根据《交易法》第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第 405 条的定义,用复选标记注明注册人是否是经验丰富的知名发行人。☐ 是 ☒ 没有
根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。☐ 是 ☒ 没有
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。☒ 是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。) ☒ 是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。查看” 的定义 大型加速文件管理器," " 加速文件管理器," " 规模较小的申报公司,“和”新兴成长型公司” 在《交易法》第12b-2条中。 | | | | | |
大型加速过滤器 ☐ | 加速文件管理器 ☐ |
非加速文件管理器 ☒ | 规模较小的申报公司 ☒ |
新兴成长型公司 ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层的评估提交了报告和证明
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)条,其对财务报告进行内部控制的有效性
7262 (b)) 由编制或发布审计报告的注册公共会计师事务所提供。 ☐
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据第 240.10D-1 (b) 条获得的基于激励的薪酬进行追回分析。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条。)☐ 是 ☒没有
非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元,这是根据截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日我们上次出售普通股的价格计算得出的44,177,313.
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | PFIE | | 纳斯达克 |
截至2024年3月12日,注册人已发行了53,337,589股普通股,面值0.001美元 47,094,226已发行股份。
以引用方式纳入的文件:Profire Energy, Inc.2024年年度股东大会最终委托书的部分内容以引用方式纳入本报告的第三部分。
PROFIRE ENERGY, INC.
10-K 表格
目录 | | | | | |
解释性说明 | 4 |
| |
关于前瞻性陈述的警示说明 | 4 |
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第一部分 | |
第 1 项。商业 | 5 |
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第 1A 项。风险因素 | 9 |
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项目 1B。未解决的员工评论 | 20 |
| |
第 1C 项。网络安全 | 20 |
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第 2 项。属性 | 21 |
| |
第 3 项。法律诉讼 | 21 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 21 |
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第二部分 | |
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 22 |
| |
第 6 项。精选财务数据 | 23 |
| |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| |
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
| |
第 8 项。财务报表和补充数据 | 26 |
| |
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 53 |
| |
项目 9A。控制和程序 | 53 |
| |
项目 9B。其他信息 | 54 |
| |
| | | | | |
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 54 |
| |
第三部分 | |
第 10 项。董事、执行官和公司治理 | 55 |
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项目 11。高管薪酬 | 55 |
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项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 55 |
| |
第 13 项。某些关系和关联交易及董事独立性 | 55 |
| |
项目 14。主要会计费用和服务 | 55 |
| |
第四部分 | |
项目 15。附件、财务报表附表 | 56 |
| |
项目 16。10-K 表格摘要 | 59 |
| |
签名 | 59 |
解释性说明
除非文中另有说明,否则此处提及 “公司”、“Profire”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 均指内华达州的一家公司Profire Energy, Inc. 及其公司子公司和前身。除非文中另有说明,否则本报告在10-K表格上列出的所有美元金额均以美元为单位。
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-K表年度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述基于公司管理层(“管理层”)的信念和假设以及管理层目前可获得的信息。为此,本报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述,包括但不限于与我们的未来行动、意图、计划、战略、目标、经营业绩、现金流以及寻求额外资本资源和流动性的充足性或需要有关的陈述。在不限制前述内容的前提下,诸如 “可能”、“应该”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“打算”、“预算”、“预测”、“潜在”、“继续”、“应该”、“可能”、“将” 或类似术语或此类术语的否定词语旨在识别前瞻性陈述;但是,没有这些词语并不一定意味着陈述不是前瞻性的。就其性质而言,前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性以及其他因素,这些因素可能导致实际结果和结果因各种因素而出现重大差异,其中许多因素不在我们的控制范围内。这些因素包括但不限于总体经济状况以及我们和客户参与的石油和天然气行业的经济状况;我们行业内部的竞争;可能使我们的产品或服务失去竞争力或过时的立法要求或变化;我们未能成功开发新产品和/或服务,也未能预测当前或潜在客户的需求;价格上涨;员工能力限制;延迟、减少或取消我们与客户、供应商或其他方的合同;营运资金、资本资源和流动性的充足;我们的重要投资者与其他利益相关者之间的利益冲突;我们的经营业绩和股价的波动性以及此处和我们向美国证券交易委员会(“SEC” 或 “委员会”)提交的其他文件中详述的其他因素。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与所示结果存在重大差异。不应将上述因素解释为详尽无遗,应与本报告中的其他警示性声明一并阅读。要更详细地讨论可能导致实际结果出现重大差异的主要因素,您应该阅读我们的风险因素 第 1A 项。风险因素,包括在本报告的其他地方。
前瞻性陈述基于我们对当前行业、金融和经济信息的评估,所有这些都是动态因素,可能会发生快速而突然的变化。由于与我们的业务相关的风险和不确定性,我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述所陈述或暗示的业绩存在重大差异。此外,我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任,我们在此用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。
本报告中的前瞻性陈述仅基于我们目前获得的信息,仅代表截至发表之日的信息。我们没有义务修改本报告或公开修改这些前瞻性陈述(法律要求除外)以反映后续事件或情况,无论这些事件或情况是由新信息、未来事件还是其他原因造成的。
以下讨论应与我们的财务报表以及本报告和我们向委员会提交的其他文件中其他地方的相关附注一起阅读。
第一部分
第 1 项。商业
概述
我们是一家科技公司,提供的解决方案可以提高工业燃烧设备的效率、安全性和可靠性,同时减轻与这些设备运行相关的潜在环境影响。我们的传统业务主要集中在石油和天然气行业的上游、中游和下游输电领域。但是,近年来,我们已经在其他行业完成了许多燃烧器管理解决方案的安装,我们相信随着时间的推移,我们的解决方案将适用于这些行业。我们专门从事燃烧器和燃烧管理系统和解决方案的工程和设计,用于各种自然通风和强制通风应用。我们主要在北美各地销售我们的产品和服务。我们经验丰富的销售和服务专业人员团队战略性地分布在美国和加拿大,为我们的产品提供支持和服务。
主要产品和服务
在整个能源行业,对发热和控制的需求众多。燃烧室、封闭式照明弹、气体生产装置、处理器、乙二醇和胺再沸器、间接管路加热器、加热罐和工艺加热器等应用需要热量来支持生产和/或加工功能。这种热量是通过燃烧过程产生的,必须对其进行控制、管理和监督。燃烧和由此产生的热量是石油和天然气分离、处理、储存、焚烧和运输过程不可或缺的一部分。比重、水合物的存在、温度和硫化氢含量等因素促成了石油和天然气生产和加工应用对发热的需求。我们的燃烧器管理系统点燃、监控和管理该过程中使用的引导和燃烧器系统。我们的技术提供远程操作,减少了员工为重新点火或温度监控等目的而与设备燃烧器进行互动的需求。此外,我们的燃烧器管理系统可以通过安全地重新点燃失效的火焰来帮助减少排放,从而提高效率和延长正常运行时间。我们丰富的服务和燃烧经验为客户提供符合行业趋势和监管要求的解决方案,通过优化燃烧器运行来减轻环境影响并减少排放。
石油和天然气公司,包括上游、中游、下游、管道和集油运营商,利用燃烧器管理系统来提高安全性、提高运营效率并改善对行业法规的遵守情况。如果没有燃烧器管理系统,现场员工必须发现并点燃已熄灭的燃烧器火焰,然后手动重启应用程序。如果没有适当的燃烧器管理系统,所有应用程序监控都必须亲自完成,直接在现场完成。这种在外勤人员有限的操作环境中进行现场监测的要求可能导致生产长期中断,并增加与重新点燃火焰相关的风险,从而导致现场危险,包括爆炸和向大气排放气体的可能性。此外,如果没有燃烧器管理系统,燃烧器通常会运行更长的时间,效率通常会降低,从而加剧设备疲劳并增加与燃料消耗相关的费用。
我们将继续评估适用于客户的监管要求。我们相信,我们的燃烧器管理系统和服务可为客户提供解决方案,以满足适用的合规标准。除产品销售外,我们还派遣专业服务技术人员在美国和加拿大各地提供维护和安装支持。
我们最初在 2005 年开发了第一个燃烧器管理控制器。从那时起,我们的系统已在美国和加拿大西部被广泛采用。Profire 燃烧器管理系统的设计符合北美广泛接受的安全和工业规范和标准,包括加拿大标准协会 (CSA)、保险商实验室 (UL) 和安全完整性等级 (SIL) 标准规定和认证的规范和标准。
我们的系统和解决方案已被勘探和生产公司 (E&P)、中游运营商、管道运营商以及下游输电和公用事业提供商广泛采用。我们的客户包括Antero、ATCO、切萨皮克、雪佛龙、CNRL、康菲石油公司、德文能源、道明能源、EQT、金德摩根、国家电网、Ovintiv、Oxy、Range Resources、Williams、XTO等。我们的系统还销售和安装在世界其他地区,包括南美、欧洲、非洲、中东和亚洲的许多国家。尽管我们已经建立了牢固的基础,主要专注于北美的石油和天然气市场,但我们将继续投资于扩张工作,在可以利用我们的燃烧技术的多元化行业中发展销售。
环境、社会和治理重点
作为我们战略的指导原则和核心,我们的产品和解决方案的开发重点是安全性、环境影响、可靠性和效率。保护人类生命、保护环境和保护客户的投资对我们的业务目标至关重要。我们的产品在支持客户改善工作场所安全和环境影响的现有和未来举措方面发挥着至关重要的作用。
我们的燃烧器管理技术旨在监控、操作和管理各种复杂的工业热应用。为我们的客户提供经过安全批准和认证的技术,这些技术经过专门设计和制造,以满足监管要求和流程需求,是我们客户安全协议和举措的关键组成部分。
适当的燃烧器和燃烧管理控制,加上外围解决方案,可提高场地和位置的安全性,同时减少排放。Profire 的技术和解决方案已集成到各种应用中,可显著减少甲烷和挥发性有机化合物向环境的释放。
Profire 燃烧器管理控制和补充解决方案为用户提供了远程监控现场设备的能力。这减少了上门服务,也减少了现场人员前往偏远地点和地点手动检查燃烧器故障的需求。通过显著减少实地考察的次数和频率,我们的自动化解决方案帮助我们的客户提高安全性、减少排放和降低运营成本。
操作员安全是我们的燃烧器管理解决方案技术的核心。整合我们的解决方案和产品有助于我们的客户增加其员工每天安全返回家园的可能性。延长人与燃烧过程之间的物理距离,以及确保在没有火焰时正确关闭气体供应,是我们的燃烧器管理解决方案如何帮助保护人类生命的两个关键要素。
主要市场和分销方式
我们的主要市场是美国和加拿大西部的石油和天然气工业,特别是美国二叠纪、马塞勒斯、尼奥布拉拉、巴肯、STACK、SCOOP和Eagle Ford等美国盆地,以及位于加拿大的杜弗奈和蒙特尼以及其他地层。我们非常重视在许多方面发展和培养与最终用户的直接关系,包括环境、健康和安全、自动化、工程和现场运营负责人和团队成员。
由于我们传统业务的性质,我们与许多制造生产、加工和加热设备的原始设备制造商(OEM)以及该行业提供仪表和电气(I&E)服务的其他战略合作伙伴合作并向其销售产品。这些渠道为我们的销售和服务团队提供了相对易于扩展的扩展。
利用我们的核心技术、平台和燃烧专业知识,我们已开始在新的多元化市场中取得成功并完成项目。通过直销、新的OEM和战略转售关系,我们找到了实现市场足迹多样化并扩展到传统石油和天然气领域之外的行业的机会。一些重点行业包括沼气、生物质、发电、农业、热处理和金属制造、采矿、氢气生产和石化。
竞争
Profire有多个竞争对手,包括Clear Rush(ACL)、Combustex、SureFire和Platinum。这些公司提供与Profire相似的产品和服务,但规模较小。虽然价格是石油和天然气行业竞争的重要方式,但我们认为最重要的竞争因素是性能、质量、可靠性、耐久性、产品支持和服务专业知识。我们相信,这种以质量为中心的方法将使我们能够保持竞争力。
通过开发具有增强功能的产品,我们已开始与霍尼韦尔热能、艾默生、Fireye和西门子等公司在更大、更复杂的燃烧应用方面竞争。随着我们继续向下游石油和天然气应用以及传统石油和天然气市场之外进一步扩张,我们预计这种竞争将加剧。
原材料的来源和可用性
我们根据发布日期的采购订单与大多数供应商合作,包括我们的国际供应链。这使我们的采购团队能够与供应商密切合作,应对市场波动和客户不断变化的需求。过去,我们的系统所需的主要零件或组件的价格没有突然或急剧上涨。但是,随着行业活动水平的波动和全球经济压力的变化,我们承受了系统组件价格的上行压力,这种压力可能会持续一段时间。
我们转售的某些组件,例如我们的一些阀门产品,可从数量有限的供应商处获得。如果我们获得此类产品的机会受到限制,我们的经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。我们使用的许多零部件价格相对较低,历来可以通过多个供应商和制造商轻松获得;但是,我们看到价格急剧上涨,其中一些组件的供应减少。这些压力的持续存在可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们一直在积极与其他合同制造商和供应商合作,以降低这些供应链风险,并一直在通过提高向客户销售的产品的价格来应对成本上涨。
我们聘请第三方合同制造商来组装我们的燃烧器管理系统控制器以及其他专有产品。我们相信这为我们提高了制造效率。此外,使用第三方制造商使我们能够将资金集中在流动性维护、研发项目以及与我们的核心竞争力相一致的其他战略上,而不是投资制造设备。在我们的产品工程师的指导下,制造商能够采购所有电子零件、特种外壳和组件,并用这些组件组装整个系统。使用我们提供的专业设备和工艺,我们的控制系统由制造商进行现场测试,如果成品可以接受,则将其运送给我们进行分销。随后,我们会进行自己的质量控制测试,并确保每个系统的编程都已准备就绪,可以适应客户的预期环境。我们的制造商一次向我们发货通常限制为几百件,因此,如果任何一批货物丢失或损坏,库存水平不会受到严重影响。整个制造过程通常在制造商收到我们的采购订单并准备好所有必要组件后的 90 到 120 天内完成。由于过去几年全球供应链的挑战,我们的系统中使用的部分交货期较长的组件已大幅增加。
我们的燃烧器管理系统合同制造商位于加拿大艾伯塔省。
我们认为,如果我们失去现有制造商的服务,我们有足够的替代制造来源。尽管这样的损失可能会导致暂时的短期中断,但我们预计它不会对我们在很长一段时间内满足产品需求或经营业绩、财务状况和现金流的能力造成重大不利影响。我们会定期评估替代制造方案,以确保我们目前的制造商在价格、制造质量和配送速度方面具有竞争力,并确保我们有能力根据客户需求和市场条件扩大生产水平。
对主要客户的依赖
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度中,没有一个客户占我们总收入的10%以上。尽管如此,失去主要客户可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
专利、商标和其他知识产权
我们已经为各种产品创新申请或获得了多项专利申请。在我们开发各种知识产权的过程中,我们打算继续评估每项潜在专利的战略和财务价值。
尽管我们的专利和专利申请作为一个整体很重要,但我们认为任何专利或申请都不会如此重要,以至于其丢失或到期会对我们的业务产生重大不利影响。
需要政府批准我们的主要产品或服务
在向市场发布燃烧管理系统之前,我们必须获得特定的安全认证/评级。我们的燃烧器管理系统已获得相应的认证,包括CSA、Intertek和UL认证。
尽管我们的产品和服务的销售并不依赖于行业法规,但我们认为行业法规改善了我们在某些地区的销售环境。我们认为,加强对客户降低排放和提高安全标准的监管,尤其是在持续执行的情况下,可能会影响潜在客户购买我们的产品或服务,甚至可能增加现有客户的购买数量。
现有或可能的政府监管对我们业务的影响
我们相信,我们的产品和服务可以帮助我们的客户实现和维持监管合规性,在某些情况下,在排放、安全燃烧器点火方法、数据记录或其他可能影响我们的客户和市场的安全或环境合规要求或标准方面,甚至超过行业标准。此类法规的示例包括:
•B149.3-10近年来不断发展,对加拿大艾伯塔省有效,它规定了艾伯塔省飞行员和主燃烧器点火必须遵守的安全预防措施。如果控制器符合 CSA 颁布的某些认证要求,则需要使用可编程控制。
•科罗拉多州空气质量控制委员会法规第7条要求燃烧设备配备自动点火器,该自动点火器将自动尝试重新点燃控制设备燃烧室中的先导火焰。自动点火器的要求是为了降低挥发性有机化合物排放的风险。
•犹他州空气质量部通过的 R307-503 规定,所有打开和封闭的照明弹都必须配备自动点火器,该点火器旨在自动尝试重新点燃照明弹的先导火焰,以燃烧挥发性有机化合物的排放。
•北达科他州的第25417号命令要求生产商在运输前对原油进行调节,并证明油温高于110华氏度,以烧掉石油中的有毒气体。
我们的燃烧器管理系统可帮助公司遵守这些法规以及其他清洁空气和减排举措和要求。我们代表客户监督影响其业务和行业的监管要求。我们目前正在监测《2021年甲烷废物预防法》、《清洁能源和可持续发展加速器法》、作为40 CFR子部分OOOO和OOOa一部分的EPA新源绩效标准等的影响。我们相信,我们的燃烧器管理系统和辅助产品可以帮助客户满足提出的更严格的标准。我们已将销售和服务专业人员分配到特定的地理区域,以确保我们在具有特定安全和排放法规的州和省份拥有强大的影响力。
我们专注于提供超过现有监管和行业安全标准的产品和服务。我们认为,随着监管机构和客户继续收紧行业的安全和效率标准,以及我们的客户对技术解决方案的需求,对我们产品的需求可能会增加。除了满足监管和安全要求外,我们相信我们的客户还会继续认识到通过使用我们的燃烧器管理系统和相关产品可以实现的运营效率。但是,监管环境的重大变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生积极或消极的重大影响,具体取决于变化的性质。
研究和开发
我们非常重视与开发新的或改进的产品和系统相关的以产品为导向的研发。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度中,我们在研发项目上分别花费了917,123美元和1,051,858美元。
遵守联邦、州和地方环境法的成本和影响
我们的业务受到当地、省、州、联邦和外国法律以及与石油和天然气行业目前存在的天然气和电气安全标准和法规相关的其他法规,以及与工人安全和环境保护相关的法律和法规的影响。
在分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度中,我们没有为遵守适用的环境法而产生重大直接成本。但是,由于与石油和天然气行业有关的环境法律和法规经常会发生变化,因此无法保证这种情况在未来会持续下去。
公司架构
我们于 2003 年 5 月 5 日在内华达州注册成立。我们有四家全资子公司:加拿大艾伯塔省的一家公司Profire Combustion, Inc.;加拿大艾伯塔省无限责任公司Prochem,ULC;犹他州有限责任公司Profire Holdings, LLC;以及俄亥俄州有限责任公司Midflow Services。
员工
截至 2023 年 12 月 31 日,我们共有 123 名员工,其中 118 名是全职员工。
注册人的执行官员
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姓名 | | 年龄 | | 担任的职位 |
布伦顿 W. 哈奇 | | 73 | | 董事会主席(2022年7月至今) |
| | | | 特别顾问兼主席(2021 年 7 月至 2022 年 6 月) |
| | | | 执行主席(2020 年 7 月至 2021 年 6 月) |
瑞安·奥维亚特 | | 50 | | 联席首席执行官兼联席总裁(2020 年至今) |
| | | | 首席财务官(2015 年至今) |
Cameron Tidball | | 47 | | 联席首席执行官兼联席总裁(2020 年至今) |
| | | | 首席业务发展官(2018-2020) |
| | | | 销售与营销副总裁(2012-2017 年) |
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帕特里克·费舍 | | 46 | | 产品开发副总裁(2019 年至今) |
可用信息
我们的10-K表年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案可在我们的网站上免费获得,网址为 www.profireenergy.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类信息或将其提供给美国证券交易委员会之后,尽快在合理可行的情况下尽快完成。
第 1A 项。风险因素
本节中的陈述描述了我们业务面临的已知重大风险,应谨慎考虑。
与我们的业务相关的风险
依赖合同制造和外包供应链其他部分可能会对我们将产品推向市场的能力产生不利影响,并损害我们的声誉。
我们将制造流程和其他职能外包,并继续评估其他外包,以保持高效运营。如果我们的合同制造商或其他外包商未能及时履行义务或未能达到令人满意的质量水平,我们将产品推向市场的能力和声誉可能会受到损害。例如,在市场回暖期间,我们的合同制造商可能无法满足我们的需求要求,这可能会阻碍我们及时履行客户的订单。这些制造商的表现能力在很大程度上超出了我们的控制范围。此外,更换或更换我们的合同制造商或其他外包商可能会导致中断或延误。
流行病、流行病或其他类似的疫情可能会损害我们的业务和财务状况。
未来流行病、流行病或其他类似疫情的爆发可能会对我们的业务产生不利影响。这可能是由于政府当局要求或规定的封锁或限制、供应链和劳动力中断、对我们产品和服务的需求减少、客户和其他交易对手未能履行对我们的义务时的信用损失,以及全球股票证券市场的波动等因素所致。我们与所有企业分担大部分风险。
客户资本支出水平的变化可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的主要客户是在上游和中游领域运营的石油和天然气勘探和生产公司,以及为勘探和生产公司提供所需生产和加工设备的原始设备制造商或原始设备制造商(OEM)。因此,我们的运营业绩和财务状况取决于客户的资本支出水平。能源行业的资本支出水平在很大程度上受到当前天然气和原油大宗商品价格的影响,因为我们的原油和天然气的数量
客户能否经济地生产还取决于这些商品的现行价格。大宗商品价格的波动可能会使我们的客户不愿投资使用我们产品的石油和天然气行业。尽管我们的产品可以提高油井生产的运营效率,但生产商的其他运营决策和行为可能会导致客户资本支出的减少或延迟,从而减少对我们产品和服务的需求,这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
能源行业的资本支出水平也可能受到政府监管或其他旨在缓解气候变化或减少温室气体排放的措施的影响。对气候变化的关注日益增加,社会对公司应对气候变化的期望不断提高,以及消费者和客户可能使用石油和天然气替代品,可能会导致客户的成本增加和利润降低,并减少对其产品的需求。这些因素还可能导致我们的客户将更多的资本支出分配到其他领域或其他类型的能源生产。
我们取决于客户是否愿意为运输、提炼和生产石油和天然气进行运营和资本支出。行业状况受许多我们无法控制的因素的影响,例如:
•石油和天然气的生产水平;
•对石油和天然气相关产品的需求;
•国内和全球经济状况;
•中东和其他产油地区的政治不稳定;
•石油输出国组织 (欧佩克) 的行动;
•政治和经济不稳定,包括战争和恐怖主义行为、政治动荡、抵制、削减贸易、关税和制裁以及其他商业限制;
•外国进口的石油和天然气的价格,包括液化天然气;
•自然灾害或天气状况,例如飓风;
•影响能源消耗的技术进步;
•全球石油和天然气库存水平;
•生产石油和天然气的成本;
•替代燃料和能源的价格和可用性;
•提高对气候变化和减少温室气体排放的关注和期望;
•石油和天然气生产商之间的合并和资产剥离活动;以及
•政府法规,包括与气候变化有关的法规。
这些和其他行业条件可能会影响我们的客户愿意为运输、提炼和生产石油和天然气进行运营和资本支出。如果我们的客户减少或取消此类运营和资本支出,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们开展业务的国家/地区的汇率变化可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的合并收入和合并营业收入的一部分以加元计算。因此,我们面临重大风险,包括:
•加拿大货币汇率变动和该领域控制措施的执行导致的加拿大货币兑换风险;以及
•我们在美国运营的收益再投资以资助我们在加拿大的业务的能力受到限制。
如果加元/美元汇率的波动导致任何一种货币的贬值,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
油田服务行业的竞争性质可能导致直接竞争对手的增加。
随着我们在石油和天然气勘探和生产行业中的细分市场的增长和成熟,可以合理地预期会有更多公司寻求进入该市场。我们行业的新进入者可能资本更高,知名度更高,或者处于更有利的地位,可以利用市场机会。如果我们无法充分竞争
当前和未来的竞争对手,或者如果竞争导致价格下降或对我们产品的需求减少,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能无法实现收购、合资企业或资产剥离的所有预期收益,或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。
我们未来的业务战略可能包括通过收购其他业务实现增长。我们可能无法识别有吸引力的收购机会,也无法成功获得已确定的机会。即使我们成功地将未来的收购整合到现有业务中,我们也可能无法从此类收购中获得预期的好处,例如行政或运营协同效应或收益,这可能会导致资本资源投入而无法获得预期的资本回报。此外,收购机会的竞争可能会加剧,这反过来会增加我们的收购成本。
在推行我们的业务战略时,我们会不时评估潜在收购的目标。我们进行尽职调查,以确定估值问题和潜在的突发损失,协商交易条款,完成交易并管理收购业务整合等收购后事项。但是,收购完成后,我们可能会产生意想不到的成本或费用,包括收盘后的资产减值费用、与消除重复设施相关的费用、诉讼和其他负债。
与我们过去或未来的收购相关的风险还包括以下内容:
•收购业务的商业文化可能与我们的文化不太匹配;
•我们可能无法留住、激励和整合所收购业务的关键管理人员和其他员工;
•我们在留住客户和整合客户群方面可能会遇到问题;
•我们可能会遇到与管理合并后业务相关的复杂性;以及
•整合多个物理位置。
收购的预期收益可能根本无法实现,而且在将新收购整合到现有业务时,我们可能会花费大量的时间和成本超出预期。如果我们无法在管理层预期的时间范围内成功完成合并后业务的整合和管理,或者实现这些收购的很大一部分预期收益,则可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
这些因素中有许多是我们无法控制的,其中任何一个都可能导致成本增加、预期收入减少以及管理层的时间和精力分散。它们还可能延迟我们在达成交易时预期的收益的实现。未能实施我们的收购战略,包括成功整合收购的业务,可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营涉及运营风险,如果不投保或赔偿,可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们的业务面临油田服务业务、油田开发和石油生产活动中使用我们的技术所固有的危险,包括火灾、爆炸、井喷和泄漏以及自然灾害造成的损坏或损失,每种风险都可能对产油地层和油井、生产设施、其他财产、设备和环境造成重大损害,或造成人身伤害或生命损失。这些风险还可能导致暂停购买,或者员工、客户或第三方提出索赔,这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
其中一些风险要么不可保险,要么只能以我们认为不经济的费率提供保险。尽管我们将维持我们认为符合行业惯例的责任保险金额,但这些风险的性质是负债可能会超过保单限额。我们可能并不总是能成功地从客户那里获得合同赔偿,提供合同赔偿保障的客户可能无法维持足够的保险,也可能没有足够的财务资源来支持其赔偿义务。我们的保险或赔偿安排可能无法充分保护我们免受运营中所有风险的责任或损失。发生我们尚未全额投保或赔偿的重大事件,或者客户未能全额投保或赔偿
履行其对我们的赔偿义务,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
石油和天然气行业政府监管的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。
如果管理石油和天然气勘探和生产的法律法规变得不那么严格,我们对产品的需求可能会下降,我们预计这将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些法规可能会发生变化,新法规可能会限制或消除我们目前运营的某些领域的客户活动。此外,我们的业务受到地方、省、州、联邦和外国法律以及其他与石油、天然气和电力标准相关的法规的影响。此类标准可能与石油和天然气行业的安全、环境保护或其他监管维度有关。不太严格的标准可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
增加与气候变化和温室气体排放相关的立法、监管和其他政府行动也可能增加客户的成本并减少对其产品的需求,这可能会导致对我们产品的需求减少并对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务发展计划使我们面临一定的运营风险,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务发展计划涉及与国内业务无关的额外风险。我们打算继续向国际石油和天然气产区扩张。在我们描述的风险下开展国际业务所产生的影响不会在所有国家和司法管辖区都相同。与我们在美国境外的努力相关的风险包括:
•多个、相互冲突和不断变化的法律法规、进出口限制和就业法;
•监管要求和其他政府批准、许可证和执照;
•不利的税收后果;
•政治和经济不稳定,包括战争和恐怖主义行为、政治动荡、抵制、削减贸易、关税和制裁以及其他商业限制;
•资产的征用、没收或国有化;
•重新谈判或废除现有合同;
•招聘和留住具有国际业务运作技能的人员方面的困难和成本;
•外汇限制;
•外币波动;
•外国税收;
•无法汇回收入或资本;
•改变国外和国内货币政策;
•文化和沟通方面的挑战;
•区域经济衰退;
•有利于或要求向当地承包商授予合同,或要求外国承包商雇用可能损害我们竞争能力的特定司法管辖区的公民或从该司法管辖区购买供应品的外国政府法规;以及
•未能遵守反腐败和反贿赂法,包括美国《反海外腐败法》。
我们的业务可能会导致诉讼责任、人身伤害和财产损失索赔评估。
我们的大多数产品都用于危险生产应用,涉及内在风险,包括爆炸和火灾,在这种情况下,产品的事故或故障可能会导致人身伤害、生命损失、财产损失、污染或其他环境危害或生产损失的责任。诉讼可能是由于使用我们的设备和服务的地点发生的灾难性事件引起的。该诉讼可能会导致包括间接损害在内的巨额损害赔偿索赔,并可能损害市场对我们产品的接受度。此类事件的频率和严重程度可能会影响我们的运营成本、可保性以及与客户、员工和监管机构的关系。这些事件可能导致巨额成本,分散管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到产品责任索赔或产品召回的影响,这可能代价高昂,并可能导致管理层转移注意力。
作为油田燃烧管理技术及相关产品的安装商和服务商,如果我们的产品或包含我们产品的设备可能出现故障并导致人身伤害或死亡,我们面临着产品责任索赔的固有业务风险。即使没有证据表明我们的技术、产品或服务导致或促成了事故,我们也可能会在产品责任索赔中被点名。由于为索赔辩护或判给损害赔偿所产生的费用,产品责任索赔可能会导致重大损失。此外,如果我们的任何产品被证明存在缺陷,我们可能会被要求参与涉及我们产品的召回,或者由于各种行业或商业惯例,或者为了维护良好的客户关系,我们可能会自愿发起召回或支付与此类索赔相关的款项。我们的产品责任保险可能不足以涵盖所有产品责任索赔,此类索赔可能超过我们的保险承保限额,或者此类保险可能无法继续以商业上合理的条款提供(如果有的话)。对我们提出的任何产品责任索赔都可能对我们的声誉和业务产生重大不利影响。
没有保险或投保不足的索赔或诉讼或保险费的增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
尽管我们为业务和运营中的某些风险提供保险保障,但我们并未为所有可能的风险提供全额保险,也并非所有此类风险均可保险。可能会对我们做出意想不到的判决,我们可能没有保险或投保不足,损害赔偿金可能超过我们目前预留或预计产生的金额。保险成本的大幅增加和更严格的承保范围可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,我们将来可能无法以我们认为合理的费率维持足够的保险,或者我们的保险范围可能不足以支付未来可能出现的索赔和评估。
我们的资产和运营以及客户的资产和运营可能会受到天气和其他自然现象的不利影响。
我们的资产和运营可能会受到龙卷风、飓风、地震、野火、洪水和山体滑坡等自然现象的不利影响。由于天气或其他自然现象,我们的运营或客户运营的重大中断可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
保修期内对客户的责任可能会对我们的收入产生重大不利影响。
我们对所销售产品的正确操作和规格是否符合提供担保。我们的产品无法正常运行或不符合规格可能会增加我们的成本,因为我们需要额外的工程资源和服务、更换零件和设备或向客户提供金钱补偿。过去,我们曾收到过保修索赔,预计将来还会继续收到这些索赔。只要我们在任何时期提出大量保修索赔,我们的声誉、获得未来业务的能力和收入都可能受到不利影响。
我们的一些产品使用数量有限的供应商提供的设备和材料。
我们购买由有限数量的制造商提供的设备。在需求旺盛的时期,这些制造商可能无法满足我们的及时交货要求,从而导致设备延迟交付和设备价格上涨。燃烧器管理系统(我们最大的产品线)中使用的某些材料的供应商数量有限。尽管这些材料普遍可用,但供应中断可能是由于我们无法控制的因素造成的。此类中断、延迟交付和价格上涨可能会限制我们满足客户需求的能力,或者可能增加相关成本,从而可能减少我们的收入和利润。
在正常业务活动过程中,我们面临客户延迟、取消和不付款的风险。
如果客户延迟、取消和不付款,我们将面临损失风险。我们的客户面临自身的运营和监管风险,并可能被高杠杆率。我们的客户和/或交易对手取消合同或不付款的任何延迟和任何增加都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,同样的因素可能导致我们的潜在客户减少
支出还可能增加我们面临现有客户不付款和不履行义务的风险敞口。客户流动性的显著减少可能会导致他们支付或以其他方式履行对我们的义务的能力降低。客户不付款或不履行义务的任何增加,无论是由于最近的金融和经济状况变化还是其他原因,都可能对我们的经营业绩产生不利影响,并对我们的流动性产生不利影响。
如果我们无法为我们的技术和计划产品获得和维持有效的知识产权,或者如果知识产权保护的范围不够广泛,我们成功实现技术和产品商业化的能力可能会受到重大不利影响。
我们的成功可能在一定程度上取决于我们获得和维持与我们的专有技术和产品相关的专利和其他知识产权保护的能力。近年来,专利权一直是重大诉讼的主题。因此,专利权的发行、范围、有效性、可执行性和商业价值极不确定。待处理和未来的专利申请可能不会导致颁发保护我们的技术或产品或有效阻止他人将竞争性技术和产品商业化的专利。专利法或对其解释的变化,特别是在我们希望获得保护的司法管辖区,可能会降低专利的价值或缩小专利保护的范围。在美国和其他司法管辖区,科学文献中对发现的出版往往落后于实际发现和专利申请。因此,此类发现通常要等到提交后18个月才会公布,或者在某些情况下根本不公布。因此,我们可能不是第一个提出我们的专利或待处理的专利申请中要求的发明的人,也可能不是第一个为此类发明申请专利保护的人。
即使我们所依赖的专利申请是作为专利颁发的,其颁发的形式也可能不会为我们提供任何有意义的保护、防止竞争对手与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势。我们的竞争对手可以通过以非侵权方式开发类似或替代技术或产品来规避我们的专利。专利的颁发不能确定其范围、有效性或可执行性,并且可以在美国和国际法院或专利局对专利提出质疑。此类质疑可能会导致专利索赔范围缩小、无效或不可执行,这可能会限制我们阻止或阻止他人使用或商业化类似或相同的技术和产品的能力,或者限制我们技术和产品的专利保护期限。因此,我们的专利组合可能无法为我们提供足够的权利,使我们无法将其他人排除在与我们的产品相似或相同的产品商业化之外,也无法以其他方式为我们提供竞争优势。
虽然我们目前没有参与任何重大知识产权诉讼,但如果我们认为他人侵犯了我们的权利,将来我们可能会对他们提起诉讼。我们可能无法在任何此类诉讼中取得成功。我们参与任何知识产权诉讼可能需要花费大量时间和其他资源,可能会对我们的产品或知识产权的销售、资本资源的发展产生不利影响,或者可能转移我们的技术和管理人员的精力,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法在世界各地保护或执行我们的知识产权。
在全球范围内申请、起诉和捍卫我们的专利的成本将高得令人望而却步。竞争对手可能会在我们未获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术,开发自己的产品,并可能将原本侵权的产品出口到我们有专利保护但执法力度不如美国的地区。竞争对手的产品可能会在我们没有任何已颁发专利的司法管辖区与我们的产品竞争,我们的知识产权可能无效或不足以阻止他们竞争。许多公司在保护和捍卫外国司法管辖区的知识产权方面遇到了重大问题。某些国家的法律制度可能不利于执行专利和其他知识产权保护,这可能会使我们难以停止侵犯任何专利或普遍侵犯我们所有权的竞争产品的营销。在外国司法管辖区强制执行任何专利权的诉讼可能会导致巨额成本,并将我们的精力和注意力从业务的其他方面转移开。
如果我们无法保护商业秘密的机密性,我们的技术价值可能会受到重大不利影响,损害我们的业务和竞争地位。
我们的一些专有知识产权不受专利或版权保护,尽管我们采取了预防措施,但第三方仍有可能在未经授权的情况下获得和使用此类知识产权。我们依靠机密的专有信息,包括商业秘密、未获专利的专有知识、技术、软件和其他专有信息,来发展和维持我们的竞争地位。任何向第三方披露或盗用我们的机密专有信息的行为都可能使竞争对手迅速复制或超越我们的技术成果,从而削弱我们在市场上的竞争地位。我们力求通过与员工、合作者和顾问签订保密协议来保护我们的机密专有信息。我们还与员工和选定的顾问签订了协议,要求他们将发明转让给我们。
这些协议旨在保护我们的专有信息;但是,我们的商业秘密和其他机密信息可能会被披露,或者竞争对手可以通过其他方式获得我们的商业秘密,或者与我们的业务相关的技术可以由非此类协议当事方的人独立开发。此外,如果作为这些协议当事方的员工、顾问或合作者违反或违反这些协议的条款,我们可能无法为任何此类违规或违规行为提供足够的补救措施,并且我们可能会因此类违规或违规行为而丢失商业秘密。此外,我们的商业秘密可能会被披露、盗用或以其他方式泄露或被竞争对手独立发现。此外,外国知识产权法可能无法像美国法律那样保护商业秘密和机密信息。如果我们无法阻止向第三方披露与我们的技术相关的知识产权,我们可能无法在市场上建立或保持竞争优势,这将损害我们保护权利的能力,并对我们的业务产生重大不利影响。
第三方可能会提起法律诉讼,指控我们侵犯了他们的知识产权,其结果将不确定,并可能对我们业务的成功产生重大不利影响。
我们的商业成功取决于我们以及我们的分销商、合同制造商和供应商制造、营销和销售我们的产品的能力,以及在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方所有权或知识产权的情况下使用我们的专有技术的能力。尽管我们不知道有任何可能限制我们运营能力的已发布或待处理的专利申请,但我们将来可能会成为有关我们产品和技术知识产权的对抗性诉讼或诉讼的当事方或受到威胁。第三方可能会根据现有或未来的知识产权对我们提出侵权索赔。如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权,我们可能会被暂时或永久禁止将被认为侵权的产品商业化。如果可能的话,我们还可能被迫重新设计我们的产品,这样我们就不会再侵犯第三方的知识产权,或者我们可能需要获得此类第三方的许可才能继续开发和销售我们的产品和技术。我们也可以选择签订此类许可证,以解决未决或威胁的诉讼。但是,我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得任何所需的许可。即使我们能够获得许可,它也可能是非排他性的,从而使我们的竞争对手能够获得许可给我们的相同技术,并且我们可能需要支付大量的特许权使用费和其他费用。我们可能被迫停止将侵权技术或产品商业化,包括通过法院命令。此外,我们可能会被判对金钱损失负责。侵权认定可能会阻止我们对产品进行商业化或迫使我们停止部分业务运营,这可能会对我们的业务造成重大损害。
即使我们成功地对知识产权索赔进行了辩护,与此类索赔相关的诉讼或其他法律诉讼也可能导致我们产生巨额开支,并可能分散我们的技术和管理人员对其正常职责的注意力。此类诉讼或诉讼可能会大大减少我们的营业利润并减少我们可用于发展活动的资源。我们可能没有足够的财政或其他资源来充分进行此类诉讼或诉讼。由于他们的财务资源大幅增加,我们的一些竞争对手可能能够比我们更有效地承受此类诉讼或诉讼的费用。诉讼或其他知识产权相关程序的启动和继续所产生的不确定性可能会对我们在市场上的竞争能力产生重大不利影响。
如果我们不开发和商业化新的竞争产品,我们的收入可能会下降。
为了在燃烧和其他排放控制技术市场上保持竞争力,我们必须继续开发和商业化新产品。如果我们无法及时开发具有商业竞争力的产品以满足行业需求,我们的业务和收入将受到不利影响。我们未来开发新产品的能力取决于我们的以下能力:
•设计和商业生产满足我们现有和新客户需求的产品;
•吸引和留住有才华的研发管理人员和人员;
•成功推销新产品;以及
•保护我们的专有设计免受竞争对手的侵害。
我们可能会遇到资源限制或技术或其他困难,这些困难可能会延迟新产品和服务的推出。我们的竞争对手可能会在我们之前推出新产品并获得竞争优势。
此外,在产品开发上投入的时间和费用可能不会产生商业产品或收入。我们无法及时改进现有产品,也无法开发和推出采用新技术、符合严格的监管标准和性能要求以及及时获得市场认可的新产品,这可能会对我们的竞争地位产生负面影响。新产品的开发或修改成本高昂,涉及大量的研究、开发、时间和开支,不一定会导致任何新产品的成功商业化。此外,由于高昂的启动成本、意想不到的制造成本或问题或需求不足,我们可能会在新产品推出和商业化后遭受营业损失。
新技术可能会使我们现有的产品过时。
技术的新发展可能会对我们部分或全部产品的开发或销售产生负面影响,或者使我们的产品过时。我们的成功取决于我们设计、开发和销售新技术或改进技术及相关产品的能力。
如果我们失去某些高级管理层成员的服务,我们的业务和财务状况可能会受到负面影响。
我们迄今为止的发展在很大程度上取决于我们的高级管理层的努力,而且将来将继续在很大程度上取决于我们的高级管理层的努力。目前,我们的任何高级管理团队都没有关键人物保险。因此,我们的任何高级管理层成员的流失都可能损害我们执行业务计划的能力,因此可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
未能吸引和留住熟练的员工可能会损害我们的增长潜力和盈利能力。
我们保持生产力和盈利能力在很大程度上取决于我们吸引和留住熟练员工的能力。我们扩大业务规模的能力取决于我们增加劳动力的能力。对熟练油田员工的需求很高,供应有限。由于油田服务和技术行业的波动,我们提供有竞争力的工资和留住熟练员工的能力可能会减弱。
历史上,我们的关键人员总薪酬计划的一部分包括授予购买普通股的期权或其他股票奖励。如果我们的普通股价格表现不佳,这种表现可能会对我们留住或吸引关键人员的能力产生不利影响。此外,如果我们出于任何原因无法继续提供有吸引力的股权薪酬奖励或其他薪酬激励措施,我们可能无法留住和激励现有人员以及招聘新员工。
如果我们无法在现有市场或新市场扩张,我们按计划实现业务盈利增长的能力可能会受到重大不利影响。
尤其是在行业波动的情况下,我们可能无法扩大现有市场的市场份额或成功进入新的或连续的市场。此外,这种扩张可能会对我们的盈利能力和经营业绩产生不利影响。如果我们无法进入新市场,我们的业务可能会受到重大不利影响。
如果我们无法有效地管理增长,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们成功扩展到新市场或扩大在现有市场的渗透率的能力取决于许多因素,包括:
•我们向新客户推销我们的产品和服务的能力;
•我们有能力为不断增长的客户群提供大规模支持和培训材料;
•我们雇用、培训和吸收新员工的能力;
•我们的财务资源是否充足;以及
•我们正确识别和开拓新的地域市场并在这些市场中成功竞争的能力。
我们可能无法实现计划中的扩张,我们的产品可能无法进入新市场或被新市场接受。在我们进入的新市场中,我们可能无法在现有市场实现更大的市场渗透率,也可能无法实现计划的经营业绩,或与现有市场相媲美的业绩。
我们的信息技术基础设施中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生负面影响。
信息技术对我们的业务运营至关重要。我们使用信息技术来管理所有业务流程,包括制造、财务、物流、销售、营销和管理职能。这些流程收集、解释和分发业务数据,并与员工、供应商、客户和其他人进行内部和外部沟通。
我们投资于行业标准的安全技术,以保护我们的数据和业务流程免受数据安全泄露和网络攻击的风险。我们的数据安全管理计划包括身份、信任、漏洞和威胁管理业务流程,以及采用标准数据保护政策。我们通过行业公认的方法来衡量我们的数据安全有效性,并对重大发现进行补救。此外,我们要求我们的主要技术供应商和任何外包服务维护和遵守公认的安全认证标准。
尽管我们认为我们的安全技术和流程为防范安全漏洞提供了足够的保护措施并减少了网络安全风险,但信息技术系统的中断或故障时有发生,并且可能在未来发生,可能会对我们的运营或商业声誉产生负面影响。我们的系统故障,包括因网络攻击而导致的故障,这些故障会使系统无法按预期运行,可能会导致交易错误、客户和销售损失,并可能对我们的业务、员工和与我们有业务往来的人员造成负面影响。
与我们的普通股相关的风险
我们普通股的市场价格一直波动并且可能会继续波动,您可能难以转售我们的任何普通股。
由于我们无法控制的各种因素,我们普通股的市场价格一直波动不定,价格波动幅度很大。我们的普通股价格不一定代表我们的经营业绩或长期业务前景。此外,证券市场不时出现与特定公司的经营业绩无关的重大价格和交易量波动。这些市场波动还可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。以下因素可能导致我们普通股的市场价格大幅波动:
•石油和天然气行业大宗商品的基础价格;
•主要客户发布的资本预算变更公告;
•我们的竞争对手推出新产品;
•我们或我们的竞争对手发布的技术进步公告;
•影响美国或加拿大政治和经济环境的时事;
•外币波动;
•条件或行业趋势,包括对我们产品、服务和技术进步的需求;
•我们或任何可能涵盖我们股票的证券分析师对财务估算的更改;
•我们的主要人员变动;
•政府对我们行业的监管;
•季节性、经济或财务状况;
•我们的季度经营和财务业绩;或
•诉讼或公众对我们产品安全的担忧。
这些风险中的任何一项以及我们无法控制的其他因素的实现都可能导致我们普通股的市场价格大幅下跌。特别是,我们普通股的市场价格可能会受到石油和天然气价格变化的影响,因为对我们产品和服务的需求与大宗商品价格密切相关。总体而言,股票市场不时出现极端的价格和成交量波动。定期和/或持续的市场波动可能导致我们普通股价格的极端波动,这可能导致我们普通股的价值下跌。如果我们普通股的交易量很低,价格波动可能会更严重。
少数现有股东拥有我们的大量普通股,这可能会限制您影响任何股东投票结果的能力。
截至2023年12月31日,我们的执行官、董事和某些受益所有人拥有约25%的普通股。因此,我们的内部人士拥有足够的投票权,可以对许多需要股东批准的事项的结果产生重大影响。这些事项可能包括:
•我们董事会的组成,董事会有权指导我们的业务、任命和罢免高级职员以及宣布分红;
•批准或拒绝合并、合并或其他业务合并;
•筹集未来资金;以及
•修改我们的公司章程和章程。
我们普通股所有权的这种集中可能会延迟或阻止代理竞争、合并、要约、公开市场购买计划或其他普通股的购买,否则这些购买可能会使我们的其他股东有机会实现高于当时普通股市场价格的溢价。这种所有权的集中也可能对我们的股价产生不利影响。这些现有股东的利益可能不同于我们其他股东的利益。
尽管我们目前没有需要股东投票的合并或其他公司交易协议或计划,但这种所有权的集中可能会延迟、阻止或阻止控制权的变化,或者剥夺投资者在出售我们公司时可能获得的自有普通股溢价。
如果我们选择筹集股权资本以满足流动性需求或为战略交易融资,我们现有的股东可能会遭遇稀释。
作为增长战略的一部分,我们可能希望筹集资金,根据我们的2023年股权激励计划向员工发行股票,或利用我们的普通股进行战略业务交易。如果我们发行与任何这些行动相关的股权证券,则此类发行将导致我们现有股东的稀释。
即使我们的业务表现良好,普通股的未来销售或对未来可能出售的看法也可能导致我们普通股的市场价格下跌。
如果出售大量已发行普通股,则此类出售可能会对我们股票的市场价格产生抑制作用。在公开市场上出售大量股票,或认为这种出售可能发生,可能会压低股票的现行市场价格。此类出售还可能使我们未来更难以我们认为合适的时间和价格出售股票证券或股票相关证券。
如果我们未能维持有效的财务报告内部控制体系,我们可能无法准确报告我们的财务业绩,当前和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心。
美国证券交易委员会要求我们对财务报告建立和维持足够的内部控制,为我们的财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制财务报表提供合理的保证。同样,我们需要每季度评估财务报告内部控制的有效性,并披露财务报告内部控制的任何变化。在 项目 9A在本报告中,我们披露,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的标准,即我们所遵守的内部控制标准,我们得出的结论是,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。有关此商品的更多信息,请参阅 项目 9A。控制和程序.
尽管我们得出结论,我们的财务报告内部控制措施自2023年12月31日起生效,但我们无法确定我们的内部控制措施能否确保我们在未来时期对财务报告进行或维持足够的内部控制。任何未能建立或维持此类内部控制措施的行为都可能对我们准确、及时地报告财务业绩的能力产生不利影响。如果我们的财务报表不准确,投资者可能无法完全了解我们的业务。
我们可能会受到股东诉讼,从而转移我们的资源,这可能会对我们的盈利能力和经营业绩产生重大不利影响。
我们的普通股市场波动不定,我们预计它将在无限期内继续波动。原告通常在证券市场价格波动一段时间后对公司提起证券集体诉讼。此外,股东可以对与过去的交易或其他事项有关的公司提起诉讼。任何此类行动都可能造成重大损失,从而对我们的合并财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。即使不解决针对我们的诉讼,与股东行为相关的不确定性和费用也可能对我们的业务、前景和财务状况产生重大不利影响。诉讼可能代价高昂、耗时且会破坏业务运营。诉讼辩护还可能导致管理层将时间和精力从业务运营上转移开,这可能会损害我们的业务。
我们可以在未经股东批准的情况下发行 “空白支票” 优先股,其效果是稀释现有股东并损害他们的投票权,而我们的章程文件和内华达州公司法中的规定可能会阻碍股东可能认为有利的收购。
我们的公司章程授权发行多达1,000万股的 “空白支票” 优先股,其名称、权利和优惠可能由董事会不时决定。我们的董事会有权在未经股东批准的情况下授权发行一系列优先股,这些优先股具有股息、清算、转换、投票权或其他权利,这些权利可能会削弱普通股股东的利益或损害其投票权。发行一系列优先股可用作阻止、推迟或防止控制权变更的方法。上述内容的任何方面,无论单独还是结合,都可能延迟或阻止未经请求的收购、控制权的变更或管理层的变动。
我们预计在可预见的将来不会支付现金分红,因此,如果投资者希望获得现金分红,则不应购买我们的股票。
我们从未申报或支付过任何普通股的现金分红或分红。我们目前打算保留未来的收益以支持运营和为扩张提供资金,因此,我们预计在可预见的将来不会为普通股支付任何现金分红。未来现金分红的支付将取决于合法可用资金的金额、我们的收益、财务状况、资本要求以及董事会可能认为相关的其他因素。因此,投资者必须依靠在价格升值后出售普通股作为实现未来投资收益的唯一途径,而这种情况可能永远不会发生。寻求现金分红的投资者不应购买我们的普通股。
内华达州法律某些条款的反收购影响阻碍了对我们公司的潜在收购。
尽管我们目前不受内华达州控制权份额法的约束,但将来我们可能会受内华达州控制权份额法的约束。如果一家公司拥有超过200名股东,其中至少有100名是登记在册的股东和内华达州的居民,并且在内华达州或通过附属公司开展业务,则公司受内华达州控制权股份法的约束。该法律侧重于收购 “控股权益”,这意味着流通有表决权股份的所有权足以使收购方在董事选举中按以下比例行使公司的投票权:(i)五分之一或以上但少于三分之一,(ii)三分之一或以上但少于多数,或(iii)多数或更多。行使这种投票权的能力可以是直接的,也可以是间接的,也可以是个人行使的,也可以是与他人联合行使的。
控制权份额法的效力是,收购方以及与之有关的人仅获得在股东特别会议或年度股东大会上批准的公司股东决议所赋予的控制权股份的表决权。控制权股份法规定,其他股东只能考虑一次投票权。因此,一旦收购人的控制权获得批准,就无权剥夺这些股权的表决权。如果股东不授予收购所收购的控制权股份的表决权
个人,这些股份不会成为永久的无表决权股份。收购人可以自由地将其股份出售给他人。如果这些股份的买家自己没有收购控股权,则其股份不受控制股份法的管辖。如果控制股被授予全部表决权,并且收购人以多数或更多的投票权收购了控制权,则除收购人外,任何未投票赞成批准投票权的登记股东都有权要求对该股东的股票进行公允价值。内华达州的控制权股份法可能起到阻碍公司收购的作用。
除控制权股份法外,内华达州还有一项企业合并法,在 “利益股东” 首次成为 “利益股东” 后的两年内禁止内华达州公司与 “感兴趣的股东” 进行某些业务合并,除非公司董事会事先批准合并。就内华达州法律而言,“利益股东” 是指(i)直接或间接成为公司已发行有表决权的百分之十或更多投票权的受益所有人,或(ii)公司的关联公司或联营公司,并且在过去两年内的任何时候直接或间接是公司当时已发行股份百分之十或更多投票权的受益所有人。“企业合并” 一词的定义足够宽泛,几乎涵盖了允许潜在收购方使用公司的资产为收购融资或以其他方式为自己的利益而不是为公司和其他股东的利益谋利的交易。内华达州企业合并法的作用是,如果无法获得我们董事会的批准,有兴趣控制我们公司的各方可能会阻止有兴趣控制我们公司的各方这样做。
我们可能无法维持对纳斯达克资本市场的持续上市要求的合规性。
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。为了维持我们在纳斯达克资本市场的上市,我们必须满足许多持续的上市要求。尽管我们打算遵守所有持续的上市要求,但我们可能无法这样做。如果我们未能遵守纳斯达克资本市场所有适用的持续上市要求,而他们决定将我们的普通股退市,那么退市可能会对我们普通股的市场流动性、获得融资、偿还未来可能产生的任何债务和为运营提供资金的能力产生不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
不适用。
第 1C 项。网络安全
风险管理和战略
我们认识到网络安全在保护敏感的客户和员工信息、保护我们的利益相关者和维护客户信任方面的重要性。我们识别和管理网络安全风险的方法包括定期进行风险评估、实施和监督治理和政策、维护事件响应计划、持续的培训和宣传计划、评估第三方 IT 供应商的控制环境以及持续改进的目标。网络安全是我们企业风险管理流程的重要组成部分,通过在必要时让员工、执行领导、董事会成员和第三方参与来识别、监控和减轻业务、运营和法律风险。
我们了解对员工进行网络安全风险教育的重要性,在过去的几年中,我们为员工实施了宣传和培训计划,目标是不断加强员工对网络安全风险和威胁的教育。该计划旨在培养网络安全意识的文化,使我们的员工能够保持警惕,识别和协助缓解潜在威胁。
此外,我们维持网络安全风险保险单,如果发生网络安全事件,这将有助于支付与承保范围内的网络安全事件相关的费用;但是,与网络安全威胁或中断相关的费用可能无法获得全额保险。
治理
首席财务官和 IT 经理组成了我们的网络安全团队。该团队负责评估和管理我们的网络风险管理计划,向高级管理层通报预防、检测、缓解措施,
以及补救网络安全事件,并监督此类工作。网络安全团队具有选择、部署和运营网络安全技术、举措和流程的经验,并依赖威胁情报以及从政府、公共和/或私人来源(包括外部顾问)获得的其他信息。
董事会审计委员会监督公司的网络安全计划以及管理层为监测、识别和降低网络安全风险而采取的措施。网络安全团队通常每季度向审计委员会通报公司网络风险管理计划的有效性。
我们的目标是持续改进我们的网络安全计划。我们定期监测、评估并致力于通过投资技术、基础设施、人员和聘用外部顾问来增强我们的能力、经验和专业知识。我们的目标是努力领先于新出现的威胁,保持最高水平的网络安全弹性。
我们面临网络安全威胁的风险,这些威胁可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或声誉产生重大不利影响。先前的网络安全事件没有对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,但是未来任何事件的范围和影响都无法预测。请参阅 “风险因素——与我们的业务相关的风险——我们的信息技术基础设施中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生负面影响。”
第 2 项。属性
下表列出了我们每个设施的位置和描述、当前的租约到期日期(如果适用)、设施的主要用途以及大致的平方英尺: | | | | | | | | | | | |
地点 | 租约到期 | 使用 | 平方英尺 |
犹他州林登 | 已拥有 | 公司总部和仓库装配 | 50,500 |
艾伯塔省艾奇逊 | 已拥有 | 办公室和仓库组装 | 25,500 |
德克萨斯州敖德萨 | 2027年11月30日 | 办公室和仓库组装 | 6,300 |
得克萨斯州维多利亚 | 2024年7月31日 | 办公室和仓库组装 | 3,250 |
宾夕法尼亚州荷马城 | 2024年5月20日 | 办公室和仓库存储 | 2,100 |
俄亥俄州米勒斯堡 | 逐月 | 办公室和仓库组装 | 1,600 |
第 3 项。法律诉讼
我们可能会不时参与正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。但是,诉讼存在固有的不确定性,可能会不时出现可能损害我们业务的不利结果。截至2023年12月31日,管理层尚未发现任何我们认为可能对我们的运营或财务报表产生重大影响的公司或其子公司的任何财产作为当事方的未决法律、司法或行政诉讼。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
注册人普通股和持有人的市场信息
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “PFIE”。截至2024年3月12日,我们的普通股共有大约75名登记在册的股东。登记股东的数量是根据我们的股票转让代理人的记录确定的,不包括以各种证券经纪人、交易商、注册清算所或机构、银行或其他信托机构的名义持有股份的普通股的受益所有人。
分红
该公司在过去两年中没有申报或支付任何股息,也不打算在可预见的将来这样做。
根据股权补偿计划获准发行的证券
下表显示了与股权薪酬相关的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未平仓期权、认股权证和权益的加权平均行使价 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括 (a) 栏中反映的证券) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 1,878,266 | | | $ | 1.10 | | | 5,313,848 | |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 1,878,266 | | | $ | 1.10 | | | 5,313,848 | |
发行人购买股票证券
根据董事会批准的股票回购计划,该计划允许公司在2024年4月30日之前不时回购价值高达200万美元的公司普通股,公司于2023年5月签订了10b5-1计划。在最初的30天冷静期之后,公司开始购买普通股
根据2023年6月的10b5-1计划的条款。截至2023年12月31日,公司已使用该计划下的全部配额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | (a) 购买的股票总数 | | (b) 每股支付的平均价格 | | (c) 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据计划可能购买的股票的最大美元价值 |
六月 | | 47,073 | | | $ | 1.23 | | | 47,073 | | | $ | 1,941,580 | |
七月 | | 83,034 | | | $ | 1.33 | | | 83,034 | | | $ | 1,828,196 | |
八月 | | 109,609 | | | $ | 1.58 | | | 109,609 | | | $ | 1,658,297 | |
九月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,658,297 | |
十月 | | 33,417 | | | $ | 1.80 | | | 33,417 | | | $ | 1,597,919 | |
十一月 | | 550,292 | | | $ | 1.79 | | | 550,292 | | | $ | 603,751 | |
十二月 | | 381,808 | | | $ | 1.58 | | | 381,808 | | | $ | — | |
总计 | | 1,205,233 | | | | | 1,205,233 | | | |
第 6 项。已保留。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
为了全面理解,本管理层的讨论和分析应与 财务报表和 财务报表附注包含在本表10-K的年度报告中。
运营结果
收入、销售成本和毛利
下表显示了有关收入、销售成本和毛利润的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 占收入的百分比 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 占收入的百分比 | | $ Change | | % 变化 |
总收入 | | 58,208,060 | | | 100 | % | | 45,936,643 | | | 100 | % | | $ | 12,271,417 | | | 27 | % |
销售商品的总成本 | | 27,676,042 | | | 48 | % | | 24,285,253 | | | 53 | % | | $ | 3,390,789 | | | 14 | % |
毛利 | | 30,532,018 | | | 52 | % | | 21,651,390 | | | 47 | % | | $ | 8,880,628 | | | 41 | % |
总收入增长了27%,这主要是由客户需求的改善、产品销售价格的上涨和我们的燃烧器管理系统和组件的供应链改善以及收入多元化努力的进展所推动的,尽管油价和钻机数量以及由此产生的完工活动显著下降。2023年的平均油价为每桶77.58美元,而2022年为每桶94.90美元,下降了18%。2023年北美陆上钻机的每周平均数量为848台,较2022年的每周平均885台下降了4%。同期,亨利枢纽天然气的平均价格下降了61%。尽管有这些行业趋势,但客户需求在2023年有所增加。2023年的收入得益于我们的战略增长和多元化计划持续取得的强劲进展,这些计划旨在向石油和天然气行业的新行业和新领域扩张。
总销售成本(“COGS”)的增加在很大程度上是由于收入的增加。COGS占收入的百分比在2023年有所下降,这是由于产品组合和产品相关服务的变化以及收入增加带来的固定成本杠杆作用。根据我们目前的运营成本结构,我们能够以比运营业务的固定成本更快的速度增长收入。尽管如此,我们继续面临直接和间接成本的通货膨胀压力。我们将继续与供应商合作,努力控制库存成本并限制通货膨胀的影响。由于这些变化,与2022年相比,2023年的总毛利增长了8,880,628美元,占总收入的百分比也有所增加。
运营费用
下表列出了有关运营费用的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 占收入的百分比 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 占收入的百分比 | | $ Change | | % 变化 |
一般和管理费用 | | 17,184,917 | | | 30 | % | | 14,776,905 | | | 32 | % | | $ | 2,408,012 | | | 16 | % |
研究和开发 | | 917,123 | | | 2 | % | | 1,051,858 | | | 2 | % | | $ | (134,735) | | | (13) | % |
折旧和摊销费用(包括 COGS 中的金额) | | 1,108,962 | | | 2 | % | | 1,101,044 | | | 2 | % | | $ | 7,918 | | | 1 | % |
与2022年相比,2023年的一般和管理费用增加了2,408,012美元,增长了16%,但由于固定成本的增长率低于该期间的收入增长率,其占收入的百分比有所下降。2023年的增长主要是由整体业务活动的增长、员工成本的通货膨胀压力和持续的供应链挑战所推动的。
与2022年相比,2023年研发费用减少了134,735美元,下降了13%,占收入的百分比略有下降。这些下降主要是由于从加拿大政府获得的员工工资补贴。我们将继续优先考虑研发项目,以确保我们在所服务行业中保持技术和自动化领域的领导地位。我们打算在2024年继续研发工作,以进一步多元化和增强我们的产品供应。
与2022年相比,2023年的折旧和摊销费用(包括销货成本的金额)略有增加了7,918美元,增长了1%。
流动性和资本资源
管理层致力于保持充足的流动性,以保持保守态度,并能够快速应对行业或经济状况的变化。该公司目前没有长期债务,也没有任何需要长期融资的近期计划。尽管管理层认为必要时有融资来源,但我们无法确定是否能以优惠条件或根本不提供融资。我们目前预计明年我们的资本资源结构不会发生任何实质性变化。
下表列出了有关现金和投资的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $ Change | | % 变化 |
现金和现金等价物 | | 10,767,519 | | | 7,384,578 | | | $ | 3,382,941 | | | 46 | % |
短期投资 | | 2,799,539 | | | 1,154,284 | | | $ | 1,645,255 | | | 143 | % |
| | | | | | | | |
长期投资 | | 6,425,582 | | | 7,503,419 | | | $ | (1,077,837) | | | (14) | % |
| | | | | | | | |
总计 | | 19,992,640 | | | 16,042,281 | | | 3,950,359 | | | 25 | % |
T该公司将其可用现金投资于投资级证券。所有投资要么在一年内到期,要么在必要时可以根据流动性需求快速出售。
下表显示了有关现金流的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | $ Change | | % 变化 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 7,064,050 | | | $ | 516,077 | | | $ | 6,547,973 | | | 1269 | % |
(用于)投资活动提供的净现金 | | $ | (1,266,492) | | | $ | 10,657 | | | $ | (1,277,149) | | | (11984) | % |
用于融资活动的净现金 | | $ | (2,454,519) | | | $ | (1,375,011) | | | $ | (1,079,508) | | | 79 | % |
汇率对现金的影响 | | $ | 39,902 | | | $ | 44,585 | | | $ | (4,683) | | | (11) | % |
现金净增加(减少) | | $ | 3,382,941 | | | $ | (803,692) | | | $ | 4,186,633 | | | 521 | % |
我们的流动性状况受到运营、投资和融资活动的影响。在截至2023年12月31日的年度中,我们通过经营活动创造了7,064,050美元的正现金流。其中大部分是通过现金经营活动产生的,不包括非现金支出,这被营运资金项目的各种变动部分抵消,这些变动导致该年度的净营运资金大幅增加。营运资金变化的主要驱动因素是应收账款和库存的增加,这两者都是由于收入和客户需求的增加。在截至2023年12月31日的年度中,我们在投资活动中使用了1,266,492美元的现金,这主要是由于房地产和设备的净购买量以及金融投资组合组合的变化。在截至2023年12月31日的年度中,我们在融资活动中使用了2,454,519美元的现金,主要与购买库存股有关。融资活动趋势包括与股权奖励和库存股的购买或出售相关的交易。
我们可以利用我们的流动性来支持我们的研发工作、股票回购计划、关键项目的资金以及公司业务好转和进行可能的收购所需的支出。进行可能的收购可能需要通过资本市场筹集资金,或者我们需要承担债务才能成功执行任何潜在的收购。
全球 COVID-19 疫情对我们在 2020 年以及直到 2022 年初的后续时期的业务产生了重大影响。尽管世界已从这场大流行的主要影响中基本恢复过来,但任何类似的全球疫情的未来爆发及其对我们流动性状况的影响都将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,无法自信地预测。
截至2023年12月31日,我们持有19,992,640美元的现金和投资,这些现金和投资构成了我们的核心过剩流动性,由于上述问题,可以在需要时使用。
资产负债表外安排
我们没有参与任何资产负债表外安排,也没有计划在可预见的将来参与任何安排。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
此部分不是必填项。
第 8 项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
致Profire Energy, Inc. 的董事会和股东:
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Profire Energy, Inc.(“公司”)合并资产负债表、截至2023年12月31日的两年期间每年的相关合并运营报表和综合收益、股东权益和现金流以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的两年期中每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们对公司必须保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
关键审计事项是指本期财务报表审计中产生的事项,这些事项已传达或需要传达给审计委员会,(1) 与对财务报表具有重要意义的账目或披露有关,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。我们确定不存在任何关键审计事项。
/s/ Sadler、Gibb & Associates, LLC
自2011年以来,我们一直担任公司的审计师。
犹他州盐湖城
2024 年 3 月 13 日
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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
合并资产负债表 |
| | 截至截至 |
资产 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10,767,519 | | | $ | 7,384,578 | |
短期投资(注2) | | 2,799,539 | | | 1,154,284 | |
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应收账款,净额 | | 14,013,740 | | | 10,886,145 | |
库存,净额(注3) | | 14,059,656 | | | 10,293,980 | |
预付费用和其他流动资产(附注4) | | 2,832,262 | | | 2,314,639 | |
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流动资产总额 | | 44,472,716 | | | 32,033,626 | |
| | | | |
长期资产 | | | | |
递延所得税资产净额 | | 496,785 | | | — | |
长期投资(注2) | | 6,425,582 | | | 7,503,419 | |
| | | | |
租赁使用权资产(注释8) | | 432,907 | | | 120,239 | |
财产和设备,净额(注5) | | 10,782,372 | | | 10,423,964 | |
无形资产,净额(附注6) | | 1,104,102 | | | 1,268,907 | |
商誉(附注 6) | | 2,579,381 | | | 2,579,381 | |
长期资产总额 | | 21,821,129 | | | 21,895,910 | |
总资产 | | $ | 66,293,845 | | | $ | 53,929,536 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
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流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 2,699,556 | | | $ | 2,955,506 | |
应计负债(附注7) | | 4,541,820 | | | 3,573,994 | |
当前的租赁负债(附注8) | | 130,184 | | | 53,646 | |
应缴所得税 | | 1,723,910 | | | 205,169 | |
流动负债总额 | | 9,095,470 | | | 6,788,315 | |
长期负债 | | | | |
递延所得税净负债 | | 52,621 | | | 488,858 | |
长期租赁负债(注8) | | 307,528 | | | 67,883 | |
负债总额 | | 9,455,619 | | | 7,345,056 | |
| | | | |
股东权益(附注 9) | | | | |
优先股:$0.001面值, 10,000,000授权股份: 不已发行或流通的股份 | | — | | | — | |
普通股:$0.001面值, 100,000,000授权股份: 53,047,231发行和 46,803,868截至 2023 年 12 月 31 日的未缴款项,以及 52,143,901发行和 47,105,771截至 2022 年 12 月 31 日尚未发行 | | 53,048 | | | 52,144 | |
库存股,按成本计算 | | (9,324,272) | | | (7,336,323) | |
额外的实收资本 | | 32,751,749 | | | 31,737,843 | |
累计其他综合亏损 | | (2,844,702) | | | (3,294,873) | |
留存收益 | | 36,202,403 | | | 25,425,689 | |
股东权益总额 | | 56,838,226 | | | 46,584,480 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 66,293,845 | | | $ | 53,929,536 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
合并运营报表和综合收益表 |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
| | | | (参见注释 1) |
收入(附注 10) | | | | |
商品销售额,净额 | | $ | 54,284,295 | | | $ | 42,318,263 | |
服务销售额,净额 | | 3,923,765 | | | 3,618,380 | |
总收入 | | 58,208,060 | | | 45,936,643 | |
| | | | |
销售成本 | | | | |
已售商品的成本 | | 24,528,345 | | | 21,425,176 | |
商品销售服务的成本 | | 3,147,697 | | | 2,860,077 | |
销售商品的总成本 | | 27,676,042 | | | 24,285,253 | |
| | | | |
毛利 | | 30,532,018 | | | 21,651,390 | |
| | | | |
运营费用 | | | | |
一般和行政 | | 17,184,917 | | | 14,776,905 | |
研究和开发 | | 917,123 | | | 1,051,858 | |
折旧和摊销 | | 575,878 | | | 628,019 | |
总运营费用 | | 18,677,918 | | | 16,456,782 | |
| | | | |
运营收入 | | 11,854,100 | | | 5,194,608 | |
| | | | |
其他收入(支出) | | | | |
出售财产和设备的收益 | | 268,817 | | | 318,075 | |
其他收入(支出) | | (57,088) | | | 14,383 | |
利息收入 | | 390,031 | | | 177,125 | |
利息支出 | 利息支出 | (9,449) | | | (18,009) | |
其他收入总额 | | 592,311 | | | 491,574 | |
| | | | |
所得税前收入 | | 12,446,411 | | | 5,686,182 | |
| | | | |
所得税支出(附注 12) | | (1,669,697) | | | (1,738,422) | |
| | | | |
净收入 | | $ | 10,776,714 | | | $ | 3,947,760 | |
| | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | |
外币折算收益(亏损) | | $ | 275,810 | | | $ | (670,167) | |
未实现的投资收益(亏损) | | 174,361 | | | (524,239) | |
其他综合收益总额(亏损) | | 450,171 | | | (1,194,406) | |
| | | | |
综合收入 | | $ | 11,226,885 | | | $ | 2,753,354 | |
| | | | |
每股基本收益(附注13) | | $ | 0.23 | | | $ | 0.08 | |
全面摊薄后的每股收益(附注13) | | $ | 0.22 | | | $ | 0.08 | |
基本加权平均已发行股票数量 | | 47,355,978 | | | 47,161,101 | |
全面摊薄后的加权平均已发行股票数量 | | 49,127,558 | | | 48,447,342 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
股东权益合并报表 |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 47,643,233 | | | $ | 51,720 | | | $ | 30,819,394 | | | $ | (2,100,467) | | | $ | (6,107,593) | | | $ | 21,477,929 | | | $ | 44,140,983 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 814,769 | | | — | | | — | | | — | | | 814,769 | |
行使股票期权时发行的股票 | | 38,200 | | | 38 | | | 34,361 | | | — | | | — | | | — | | | 34,399 | |
为结算限制性股票单位和应计奖金而发行的股票 | | 385,559 | | | 386 | | | 212,402 | | | — | | | — | | | — | | | 212,788 | |
与股票薪酬相关的预扣税 | | — | | | — | | | (143,083) | | | — | | | — | | | — | | | (143,083) | |
回购国库股 | | (961,221) | | | — | | | — | | | — | | | (1,228,730) | | | — | | | (1,228,730) | |
外币折算 | | — | | | — | | | — | | | (670,167) | | | — | | | — | | | (670,167) | |
未实现的投资损失 | | — | | | — | | | — | | | (524,239) | | | — | | | — | | | (524,239) | |
截至2022年12月31日止年度的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,947,760 | | | 3,947,760 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 47,105,771 | | | $ | 52,144 | | | $ | 31,737,843 | | | $ | (3,294,873) | | | $ | (7,336,323) | | | $ | 25,425,689 | | | $ | 46,584,480 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 1,043,740 | | | — | | | — | | | — | | | 1,043,740 | |
行使股票期权时发行的股票 | | 377,854 | | | 378 | | | 249,653 | | | — | | | — | | | — | | | 250,031 | |
为结算限制性股票单位和应计奖金而发行的股票 | | 525,476 | | | 526 | | | 378,000 | | | — | | | — | | | — | | | 378,526 | |
与股票薪酬相关的预扣税 | | — | | | — | | | (657,487) | | | — | | | — | | | — | | | (657,487) | |
回购国库股 | | (1,205,233) | | | — | | | — | | | — | | | (1,987,949) | | | — | | | (1,987,949) | |
外币折算 | | — | | | — | | | — | | | 275,810 | | | — | | | — | | | 275,810 | |
未实现的投资收益 | | — | | | — | | | — | | | 174,361 | | | — | | | — | | | 174,361 | |
截至2023年12月31日止年度的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,776,714 | | | 10,776,714 | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | 46,803,868 | | | $ | 53,048 | | | $ | 32,751,749 | | | $ | (2,844,702) | | | $ | (9,324,272) | | | $ | 36,202,403 | | | $ | 56,838,226 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司 |
合并现金流量表 |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 10,776,714 | | | $ | 3,947,760 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销费用 | | 1,108,962 | | | 1,101,044 | |
出售财产和设备的收益 | | (268,817) | | | (318,075) | |
坏账支出 | | 488,420 | | | 77,704 | |
为服务业发放的股票奖励 | | 1,043,740 | | | 814,769 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (3,128,051) | | | (4,745,871) | |
应收/应付所得税 | | 1,515,843 | | | 765,650 | |
库存 | | (3,712,212) | | | (3,240,049) | |
预付费用和其他流动资产 | | (480,308) | | | (1,337,076) | |
递延所得税资产/负债 | | (933,969) | | | 512,274 | |
应付账款和应计负债 | | 653,728 | | | 2,937,947 | |
经营活动提供的净现金 | | 7,064,050 | | | 516,077 | |
| | | | |
投资活动 | | | | |
出售财产和设备的收益 | | 354,840 | | | 520,068 | |
出售(购买)投资 | | (393,057) | | | 91,601 | |
购买财产和设备 | | (1,228,275) | | | (601,012) | |
| | | | |
(用于)投资活动提供的净现金 | | (1,266,492) | | | 10,657 | |
| | | | |
筹资活动 | | | | |
雇员因应纳税义务交出的股权奖励的价值 | | (605,996) | | | (145,930) | |
行使股票期权时收到的现金 | | 177,281 | | | 33,863 | |
购买库存股票 | | (1,987,949) | | | (1,228,730) | |
为租赁负债支付的本金 | | (37,855) | | | (34,214) | |
用于融资活动的净现金 | | (2,454,519) | | | (1,375,011) | |
| | | | |
汇率变动对现金的影响 | | 39,902 | | | 44,585 | |
| | | | |
现金净增加(减少) | | 3,382,941 | | | (803,692) | |
期初现金 | | 7,384,578 | | | 8,188,270 | |
| | | | |
期末现金 | | $ | 10,767,519 | | | $ | 7,384,578 | |
| | | | |
现金流信息的补充披露 | | | | |
| | | | |
支付的现金用于: | | | | |
利息 | | $ | 9,450 | | | $ | 17,726 | |
所得税 | | $ | 1,155,682 | | | $ | 847,712 | |
非现金融资和投资活动: | | | | |
为结算应计奖金而发行的普通股 | | $ | 378,526 | | | $ | 212,788 | |
| | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
注释 1 — 重要会计政策的组织和摘要
组织和业务线
Profire Energy, Inc.及其子公司(“公司”)的本组织和重要会计政策摘要旨在帮助理解公司的合并财务报表。公司的会计政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)。
该公司专门从事燃烧器管理系统和解决方案的工程和设计,这些系统和解决方案用于各种油田和其他工业自然通风和强制空气燃烧应用。我们主要在北美和加拿大销售我们的产品和服务。
整合原则
合并财务报表包括我们的全资子公司。公司间余额和交易已被清除。随附的2022年12月31日合并运营报表和综合收益及脚注中的某些金额已重新分类,以符合2023年12月31日的列报方式。
最近的会计公告
会计准则更新第2016-13号,金融工具—信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量 该更新增加了一个新的减值模型,即当前的预期信用损失(“CECL”)模型,该模型基于预期损失而不是产生的损失。根据新的指导方针,实体在首次确认范围内金融工具时确认其对预期信贷损失的估算额度。CECL模型没有减值损失的最低确认门槛,各实体需要衡量损失风险较低的资产的预期信用损失。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的定义,由于该公司是一家规模较小的申报公司,新指引于2023年1月1日生效。公司采用亚利桑那州立大学2016-13年度,自2023年1月1日起生效,但2016-13年度亚利桑那州立大学的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。参见附注1 —重要会计政策的组织和摘要—应收账款。
会计准则更新第2023-07号-分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进 此次更新旨在通过加强对重大分部支出的披露来改善可申报分部的披露要求。修正案要求定期向首席运营决策者(CODM)披露重大分部支出以及其他细分市场项目,将某些年度披露延长至中期,明确对单一应申报分部实体的适用性,允许在某些条件下报告多个损益指标,并要求披露CODM的所有权和地位。我们预计将按照要求采用截至2024年12月31日止年度的新披露内容。我们目前正在评估对相关披露的影响。
会计准则更新第 2023-09 号-所得税(主题 740):所得税披露的改进 更新要求年度财务报表在费率对账中纳入统一的类别,进一步分列信息,并按管辖区分缴纳的所得税。亚利桑那州立大学2023-09对公司自2024年12月15日之后开始的年度报告期内有效,允许提前采用,并应在前瞻性基础上适用,并有追溯性选择。我们目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-09年将对我们的披露产生的影响。
公司已经评估了最近的所有其他会计公告,并确定适用于公司的其他公告的通过并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,也不会产生重大影响。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
财务报表日期以及报告期内应申报的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
外币和综合收益
公司及其在美国和加拿大的子公司的本位货币分别为美元(“USD”)和加元(“CAD”)。子公司Profire Combustion, Inc.的财务报表使用资产负债表的年终汇率和经营报表的平均汇率折算成美元。股票交易使用历史汇率进行折算。期末汇率 0.7547和 0.7370分别用于转换公司2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表,运营报表使用的加权平均利率为 0.7411和 0.7679分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。除非另有说明,否则财务报表和脚注中的所有金额均假定以美元列报。汇率波动造成的外币折算收益或亏损反映在合并收益和综合收益(亏损)表以及合并股东权益表中。
如以下投资政策所述,除了外币折算损益外,公司还将可供出售证券的未实现持有损益确认为综合收益的一部分。
现金和现金等价物
公司将原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。为投资而持有的非债务证券存款证包含在 “短期投资” 中。剩余到期日超过一年的存款证被归类为 “长期投资”。我们在联邦存款保险公司保险机构中持有的现金和现金等价物可能会定期超过联邦保险限额,也可能在报告期结束时超过联邦保险限额。我们的余额比联邦保险金额高出美元8,376,661和 $5,328,825分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
应收账款
商品和服务销售产生的应收账款按可变现净值列报。该价值包括估计无法收回账款的适当备抵金。津贴是根据过去的可领取性和客户关系计算的。公司记录的可疑账款备抵金为美元365,394和 $220,745分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。在用尽所有收款工作并获得信贷委员会批准后,将注销无法收回的账户。确认的坏账支出为美元488,420和 $77,704分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。
库存
公司的库存按成本(收购价格,包括额外费用)或市场中较低者进行估值。库存成本根据平均成本确定。流动缓慢和可能过时的库存储备金自每个资产负债表日起入账,总库存则减去该储备金后的净额。
投资
投资包括可供出售的债务证券和投资于公司按公允价值持有的债务证券的共同基金。在购买之日原始到期日超过三个月的证券被归类为投资。其中,到期日少于一年的债券和预计将在资产负债表日起一年内清算的共同基金被归类为短期投资。到期日超过一年的债券或预计不会在资产负债表日起一年内清算的共同基金被归类为长期投资。
公司在资产负债表的股东权益部分的累计其他综合收益(亏损)中累计公司可供出售证券的未实现收益和亏损,扣除税款。此类未实现收益或亏损不会增加或减少适用会计期的净收益。该公司包括已实现
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
其运营报表中其他收入(支出)中可供出售证券的收益和亏损。所有投资获得的股息和利息收入作为其他收入包含在收益中。
长期资产
公司定期审查长期资产的账面金额是否存在减值。当预计的未来现金流低于资产的账面金额时,该资产被视为减值资产。如果此类资产的账面金额被认为不可收回,则将该资产按其公允价值进行调整。
善意
商誉是指收购之日总收购价格与资产(有形和无形资产)和负债的公允价值之间的差额。每年12月31日对商誉进行减值审查,并在情况允许时更频繁地进行减值审查,并且仅在此类资产的记录价值超过其公允价值的时期内减值。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)350,“无形资产——商誉和其他”(“ASC 350”),公司不摊销商誉。在报告单位层面对商誉进行减值测试。用于商誉测试的申报单位是整个合并后的公司。
其他无形资产
公司在ASC 350 “无形资产——商誉及其他” 的指导下对其他无形资产进行核算。根据此类指导,其他寿命确定的无形资产将在其预计使用寿命内摊销,并每年在存在减值指标时进行减值测试,或视情况需要更频繁地进行减值测试。每年对寿命无限期的无形资产进行减值测试。
国库股
公司回购和持有的库存股在合并资产负债表中作为单独的细列项目记录。国库股票在报废或重新发行之前按成本持有。收购股票的法律、经纪和其他费用不包括在库存股的成本中。当库存股重新发行或退出时,任何收益都将作为额外实收资本的一部分包括在内。再发行或退休时的亏损会减少额外的实收资本,前提是同类股票的先前净收益已得到确认,任何以上的亏损均被确认为留存收益的一部分。
收入确认
该公司的收入确认做法遵循ASC 606 “与客户签订合同的收入”。请参阅 注意事项 10了解更多细节。
销售成本
公司包括产品成本(即材料、直接人工和管理费用)、运费和手续费、与生产相关的折旧费用和产品许可协议支出等销售成本。
广告费用
公司将广告费用归类为一般和管理费用,并在发生时确认该费用。公司承担的广告费用为 $163,669和 $59,792分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。
股票薪酬
公司遵循ASC 718的规定,即 “基于股份的付款”,该条款要求在损益表中根据授予日的公允价值在损益表中确认所有基于股份的付款,并在必要的服务期(通常是服务期)内进行确认。该公司使用Black-Scholes定价模型来确定股票期权的公允价值。内在价值法用于对限制性股票和限制性股票单位进行估值。公司已选择在没收行为发生时予以承认。
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。公司对客户进行持续的信用评估,并保留潜在信用损失备抵金。对该公司四大客户的销售额约为 16% 和 11在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分别占总销售额的百分比。
所得税
公司需要独立缴纳美国所得税。该公司及其子公司Profire Combustion, Inc.在其运营的每个司法管辖区分别提交独立纳税申报表。Profire Combustion, Inc. 是一家在加拿大运营的公司,其独立应纳税所得额需缴纳加拿大所得税。
公司采用资产和负债方法进行财务会计和所得税报告。递延所得税是为财务报表和所得税目的而报告的资产和负债的临时差额编列的。递延所得税反映净营业亏损和税收抵免结转的税收影响,以及用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时差异。某些递延所得税资产的变现取决于未来的收益(如果有)。公司在确定所得税准备金的需求时做出估算和判断,包括对每个完整财年的应纳税所得额的估计。
固定缴款退休计划
公司将员工缴款与我们的401(k)计划相匹配,直至 4他们年薪的百分比。该费用在损益表中被确认为一般和管理费用的一部分而且是 $224,297和 $193,876分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。
财产和设备
财产和设备按历史成本列报,并使用直线法在资产的使用寿命内折旧。资产的使用寿命根据其类别分配。有关财产和设备的详细信息,请参阅 注意事项 5.
研究和开发
公司的政策是将与研发(“研发”)相关的所有费用在发生时支出,这些费用将来没有其他用途。收购目前用于研发且具有未来替代用途的资产所产生的成本被资本化,折旧成本包含在研发费用中。
金融工具的公允价值
由于这些工具的短期性质,现金、现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。债券和共同基金投资按截至资产负债表日的公允价值列报,这些投资的累计收益或亏损在其他综合收益中列报。请参阅 注意事项 2了解有关按公允价值记账的票据的更多详情。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以每个时期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是根据普通股等价物的稀释效应(如果有)调整已发行普通股的加权平均数来计算的。具有反稀释作用的普通股等价物不包括在摊薄后的每股收益中。公司使用库存股法来确定稀释效应,该方法假设所有普通股等价物已在期初行使,并且从这些行使中获得的资金用于以该期间的平均收盘价回购公司的普通股。请参阅 注意事项 13了解有关每股收益计算的更多详细信息。
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
注意事项 2- 金融工具和投资
金融工具的公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的金额。公允价值计量不包括交易成本。
公允价值层次结构用于优先考虑用于确定公允价值的信息的质量和可靠性。公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量至关重要的最低投入水平。公允价值层次结构分为以下三类:
| | | | | |
第 1 级: | 相同资产或负债的活跃市场报价。 |
| |
第 2 级: | 可观察到的基于市场的投入或由市场数据证实的输入。 |
| |
第 3 级: | 未得到市场数据证实的不可观察的输入。 |
金融工具的公允价值估算是根据有关金融市场和特定金融工具的相关信息,在特定时间点进行的。由于这些估计本质上是主观的,涉及不确定性和重要判断问题,因此无法精确确定。假设的变化会对估计的公允价值产生重大影响。管理层认为,公司不面临金融工具产生的重大利息或信用风险,投资价值的任何下降本质上都是暂时的。货币市场基金和存款证按成本显示在资产负债表上,其调整后成本接近其公允价值。
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司现金和现金等价物以及投资的调整后成本、未实现收益(亏损)和公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 调整后 成本 | | 税前未实现收益/(亏损) | | 公允价值 | | 现金 和现金 等价物 | | 短期 | | 长期 |
第 1 级 | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 3,069,668 | | | $ | — | | | $ | 3,069,668 | | | $ | 3,069,668 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他基金 | | 1,889,552 | | | (202,991) | | | 1,686,561 | | | — | | | — | | | 1,686,561 | |
| | 4,959,220 | | | (202,991) | | | 4,756,229 | | | 3,069,668 | | | — | | | 1,686,561 | |
| | | | | | | | | | | | |
第 2 级 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 1,375,209 | | | (62,885) | | | 1,312,324 | | | — | | | 247,438 | | | 1,064,886 | |
市政债券 | | 6,373,922 | | | (147,686) | | | 6,226,236 | | | — | | | 2,552,101 | | | 3,674,135 | |
| | 7,749,131 | | | (210,571) | | | 7,538,560 | | | — | | | 2,799,539 | | | 4,739,021 | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 12,708,351 | | | $ | (413,562) | | | $ | 12,294,789 | | | $ | 3,069,668 | | | $ | 2,799,539 | | | $ | 6,425,582 | |
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 调整后的成本 | | 税前未实现收益/(亏损) | | 公允价值 | | 现金 和现金 等价物 | | 短期 | | 长期 |
第 1 级 | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 3,153,074 | | | $ | — | | | $ | 3,153,074 | | | $ | 3,153,074 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他基金 | | 1,889,552 | | | (257,126) | | | 1,632,426 | | | — | | | — | | | 1,632,426 | |
| | 5,042,626 | | | (257,126) | | | 4,785,500 | | | 3,153,074 | | | — | | | 1,632,426 | |
| | | | | | | | | | | | |
第 2 级 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 1,277,675 | | | (109,599) | | | 1,168,076 | | | — | | | — | | | 1,168,076 | |
市政债券 | | 6,129,264 | | | (272,063) | | | 5,857,201 | | | — | | | 1,154,284 | | | 4,702,917 | |
| | 7,406,939 | | | (381,662) | | | 7,025,277 | | | — | | | 1,154,284 | | | 5,870,993 | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 12,449,565 | | | $ | (638,788) | | | $ | 11,810,777 | | | $ | 3,153,074 | | | $ | 1,154,284 | | | $ | 7,503,419 | |
在此期间发生的投资的税前未实现亏损列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
未实现的持有收益(亏损) | | $ | 225,226 | | | $ | (692,759) | |
截至2023年12月31日,公司持有的债券的到期日如下表所示: | | | | | |
成熟度 | 公允价值 |
不到一年 | $ | 2,799,539 | |
1-2 年 | 2,677,224 | |
2-5 年 | 2,061,797 | |
5-10 年 | — | |
超过 10 年 | — | |
| $ | 7,538,560 | |
注意事项 3 — 库存
每个资产负债表日的库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | | $ | 338,539 | | | $ | 166,927 | |
成品 | | 14,171,616 | | | 10,452,930 | |
工作正在进行中 | | — | | | — | |
小计 | | 14,510,155 | | | 10,619,857 | |
过时储备 | | (450,499) | | | (325,877) | |
总计 | | $ | 14,059,656 | | | $ | 10,293,980 | |
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
注意事项 4 — 预付费用和其他流动资产
在每个资产负债表日,预付费用和其他流动资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
预付库存 | 1,944,942 | | | 784,420 | |
应计应收账款 | 119,035 | | | 881,176 | |
预付保险 | 351,273 | | | 240,785 | |
应收利息 | 81,868 | | | 72,761 | |
税收抵免 | 740 | | | 118,035 | |
其他 | 334,404 | | | 217,462 | |
| $ | 2,832,262 | | | $ | 2,314,639 | |
| | | |
注意事项 5 — 财产和设备
财产和设备以及估计的使用寿命见下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 美国东部时间。使用寿命 |
家具和固定装置 | | $ | 734,736 | | | $ | 623,086 | | | 7年份 |
计算机 | | 299,706 | | | 223,626 | | | 3年份 |
| | | | | | |
机械和设备 | | 549,584 | | | 541,036 | | | 7年份 |
租赁设备 | | — | | | 22,462 | | | 5年份 |
车辆 | | 2,567,005 | | | 2,038,581 | | | 5年份 |
土地和建筑物 | | 11,375,748 | | | 11,240,356 | | | 30年份 |
财产和设备总额 | | 15,526,779 | | | 14,689,147 | | | |
累计折旧 | | $ | (4,744,407) | | | $ | (4,265,183) | | | |
净财产和设备 | | 10,782,372 | | | 10,423,964 | | | |
| | | | | | |
下表显示了折旧和摊销费用总额以及折旧在销售成本和运营费用之间的分配方式: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
商品销售成本-产品折旧 | | $ | 374,773 | | | $ | 328,482 | |
销售商品成本-服务折旧 | | 158,311 | | | 144,543 | |
运营费用折旧 | | 369,703 | | | 388,618 | |
摊销费用 | | 206,175 | | | 239,401 | |
折旧和摊销费用总额 | | $ | 1,108,962 | | | $ | 1,101,044 | |
| | | | |
注意事项 6 — 无形资产
有期限的无形资产包括已开发的技术、客户关系、商品名称和分销协议。开发的技术、客户关系和商品名称的成本在每项资产的相应使用寿命内摊销,范围从 3-18年份。分销协议的成本将在协议的剩余期限内摊销。无限期的无形资产由商誉组成。根据ASC 350,商誉不是
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
摊销,但每年进行减值测试,如果事件或情况表明申报单位的账面价值很可能超过其公允价值,则更频繁地进行减值测试。我们对截至每个资产负债表日的商誉进行减值测试。 无形资产包括以下内容:
固定寿命的无形资产 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
固定寿命的无形资产 | | $ | 1,903,073 | | | $ | 1,903,073 | |
减去:累计摊销 | | (798,971) | | | (634,166) | |
固定寿命的无形资产,净值 | | $ | 1,104,102 | | | $ | 1,268,907 | |
净固定寿命无形资产减去摊销费用 $164,805和 $204,742分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。
下表显示了与固定寿命无形资产相关的未来五年的估计摊销费用: | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | 金额 |
2024 | $ | 125,591 | |
2025 | $ | 80,899 | |
2026 | $ | 80,899 | |
2027 | $ | 80,899 | |
2028 | $ | 80,899 | |
大于 5 年 | $ | 654,915 | |
无限期存续的无形资产 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
善意 | | $ | 2,579,381 | | | $ | 2,579,381 | |
每年都会对商誉进行减值审查,自每年12月31日起,或者在有重要潜在减值指标时进行减值审查。2023年,公司确定与商誉相关的申报单位的公允价值不低于其账面价值。因此,截至2023年12月31日的财年,公司没有任何商誉减值。
注意事项 7 — 应计负债
每个资产负债表日的应计负债包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
与员工相关的应付账款 | | $ | 2,910,801 | | | $ | 2,404,848 | |
递延收入 | | 780,428 | | | 420,827 | |
与库存相关的应付账款 | | $ | 400,701 | | | $ | 285,109 | |
其他与税收相关的应付账款 | | 119,188 | | | 54,762 | |
保修责任 | | $ | 108,930 | | | $ | 74,103 | |
其他 | | 221,772 | | | 334,345 | |
总计 | | $ | 4,541,820 | | | $ | 3,573,994 | |
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注意事项 8 — 租赁
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
租赁使用权资产和负债的组成部分 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
融资租赁使用权资产 | | $ | 106,402 | | | $ | 83,936 | |
经营租赁使用权资产 | | 326,505 | | 36,303 |
租赁使用权资产总额 | | $ | 432,907 | | | $ | 120,239 | |
| | | | |
为当前租赁负债融资 | | $ | 47,492 | | | $ | 28,262 | |
经营当期租赁负债 | | 82,692 | | 25,385 |
当前租赁负债总额 | | $ | 130,184 | | | $ | 53,646 | |
| | | | |
为长期租赁负债融资 | | $ | 63,393 | | | $ | 56,965 | |
经营长期租赁负债 | | 244,135 | | 10,918 |
长期租赁负债总额 | | $ | 307,528 | | | $ | 67,883 | |
该公司租赁办公设备和办公空间。办公设备的租赁被归类为融资租赁,典型的术语是 3年份。我们可以选择延长大多数办公设备的租约,但我们不打算这样做。因此,使用权资产或租赁负债的延期未得到承认。办公设备租赁付款是不可变的,租赁协议不包括任何非租赁部分、剩余价值担保或限制。办公设备租赁协议中没有隐含的利率,因此我们使用增量借款利率来确定适用于融资租赁的贴现率。2023 年,我们签订了新的租赁协议,以更换一些老化的办公设备。适用于我们的融资租赁的加权平均折扣率为 4.50%,加权平均剩余租期为 2.6年份。
下表显示了融资租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本 | | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
使用权资产的摊销 | | $ | 41,370 | | | $ | 34,658 | |
租赁负债的利息 | | 9,450 | | 3,147 |
融资租赁成本总额 | | $ | 50,820 | | | $ | 37,805 | |
公司租赁 二仓库空间,其中一个有 两年租赁,另一项带有 四年租赁,两者均记录为经营租赁。适用于我们的融资租赁的加权平均折扣率为 4.5%,加权平均剩余租期为 3.9年份。我们剩余的办公空间租赁被视为短期租约,我们选择不承认资产负债表上短期确认豁免的租约。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我们确认了美元75,603和 $79,378分别是与办公空间租赁相关的租赁费用。
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
下表将未来的最低租赁付款额与折扣租赁负债进行了对账:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | | |
2024 | | $ | 152,711 | |
2025 | | 126,278 | |
2026 | | 112,768 | |
2027 | | 91,097 | |
2028 | | — | |
此后 | | — | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 482,854 | |
减去:代表利息的金额 | | 45,141 | |
未来付款的现值 | | $ | 437,712 | |
当前部分 | | $ | 130,184 | |
长期部分 | | $ | 307,528 | |
注意事项 9 — 股东权益
如中所述 注意事项 1,库存股在重新发行或退出之前按成本入账。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司持有 6,243,363和 5,038,130国库中的股份,总成本为美元9,324,272和 $7,336,323,分别地。根据董事会批准的股票回购计划,允许公司最多回购 $2,000,000截至2024年4月30日和2022年9月30日,公司不时在普通股中的价值,该公司分别于2023年5月和2021年9月签订了10b5-1计划。在初始之后 30 天冷静期,公司分别于2023年6月和2021年10月开始根据10b5-1计划的条款购买普通股。该公司没有义务进行任何购买,该计划可能随时暂停或终止。在 2023 年和 2022 年期间,公司回购了 1,205,233和 961,221分别是普通股。2023年和2022年期间的所有此类回购都是按市场价格进行的。截至2023年12月底,公司已使用这两个计划的全部配额。
2023 年 6 月 29 日和 2022 年 6 月 15 日,根据董事薪酬的年度续订,董事会批准了 195,966和 178,623分别向公司独立董事提供限制性股票单位。根据这两项补助金,一半的限制性股票单位在发放之日立即归属,其余部分 50RSU的百分比将在授予日一周年或公司随后的年度股东大会上归属,以较早者为准。奖励将导致总薪酬支出约为 $243,000和 $234,000将在授予期内分别予以承认.
2023年4月25日,董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)批准了奥维亚特先生、蒂德博尔先生和费舍尔先生的2023年高管激励计划(“2023年EIP”)。2023年EIP规定,根据公司在2023财年的财务业绩,可能向参与者发放激励性薪酬。如果获得,激励性薪酬将以现金和股票支付,激励性薪酬的股票部分旨在构成公司2023年股权激励计划(“2023年计划”)下的奖励。除了2023年EIP外,董事会还批准了根据2023年计划(“2023年LTIP”)向奥维亚特、蒂德博尔和费舍尔先生发放限制性股票单位奖励作为长期激励计划。2023年计划于2023年4月25日由董事会通过,但须经公司年度股东大会(“年会”)的股东批准。2023年计划在2023年6月14日举行的年会上获得公司股东的批准。
2023 EIP
根据2023年EIP的条款,每位参与的执行官都被分配了2023财年的目标激励薪酬金额。奥维亚特先生的目标激励薪酬金额等于 62截至 2023 年 12 月 31 日,Tidball 先生的目标激励薪酬金额占其基本工资的百分比等于 62截至 2023 年 12 月 31 日,其基本工资的百分比,费舍尔先生的目标激励薪酬等于 37截至2023年12月31日,占其基本工资的百分比。在任何情况下,参与者获得的奖励都不能超过指定目标激励薪酬的两倍。
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
参与者在达到或超过薪酬委员会为2023财年设定的绩效目标后有资格获得激励性薪酬。2023年EIP的业绩目标基于公司的总收入、息税折旧摊销前利润以及包括收入来源多元化以及安全和环境绩效在内的两个非财务因素。每项收入、息税折旧摊销前利润和收入多元化绩效目标都将进行加权 30%,而安全和环境目标将加权 10在计算激励补偿金额时所占百分比。
将支付在 2023 年 EIP 下获得的激励补偿金额 50% 以现金和 502023年计划下限制性股票的百分比。在任何情况下,奖励总额均不得超过 200每位参与者目标激励薪酬金额的百分比,或超过2023年计划中规定的任何限制。实际激励性薪酬金额由薪酬委员会于2024年3月6日确定,将在2024年3月15日之前支付,但须缴纳所有适用的预扣税。
2023 LTIP
2023 年 LTIP 的奖励总额最高为 287,076奥维亚特先生的限制性股票单位(“单位”),最多 287,076单位归给 Tidball 先生,最多 50,868根据公司与每位参与者签订的两份单独的限制性股票单位奖励协议(统称为 “2023年LTIP限制性股票单位奖励协议”),向费舍尔先生提供单位。其中一项协议涵盖了 33受时间归属限制的每位奖励获得者单位的百分比,其他此类协议涵盖剩余的单位 67根据绩效指标可归属的此类奖励获得者单位的百分比。归属后,奖励协议使奖励获得者有权为每个既得单位获得一股公司普通股。2023 年 LTIP 的归属期从 2023 年 1 月 1 日开始,并于 2025 年 12 月 31 日(“绩效归属日期”)结束。
受时间归属限制的单位,包括 95,692向奥维亚特先生致意, 95,692Tidball 先生的单位,以及 16,956如果获奖者在此期间继续在公司工作,则费舍尔先生的单位将从2023年12月31日起每年分三次等额分期归属,到2025年12月31日结束。
性能赋予单位,包括最多 191,384给奥维亚特先生的单位, 191,384Tidball 先生的单位,以及 33,912给费舍尔先生的单位,可以交给 三年业绩期从2023年1月1日开始,基于以下公司业绩指标:
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指标 | 重量 | 目标 | 高于目标 | 杰出 |
股东总回报 | 1/3 | 94.2% | 142.7% | 191.3% |
相对股东总回报率 | 1/3 | 第三四分位数 | 第二四分位数 | 第一四分位数 |
息税折旧摊销前利润占总收入的百分比 | 1/3 | 15% | 17.5% | 20% |
| | | | |
三分之一的此类性能赋予单位,包括 63,794给奥维亚特先生的单位, 63,794Tidball 先生的单位,以及 11,304费舍尔先生的单位可以归于上表中确定的三个绩效指标中的每一个指标。在绩效归属日,根据每个绩效指标归属的单位数量应按以下方式确定:
a.如果未达到此类绩效指标的 “目标” 水平, 无与该绩效指标相关的单位将归属;
b.如果达到此类绩效指标的 “目标” 级别(但没有更高的水平), 50与该绩效指标相关的单位的百分比将归属;
c.如果达到该绩效指标的 “高于目标” 水平(但没有更高的水平), 75与该绩效指标相关的单位的百分比将归属;以及
d.如果达到这种绩效指标的 “杰出” 水平, 100与此类绩效指标相关的单位的百分比将归属。
2023年EIP和2023年LTIP限制性股票单位奖励协议的上述摘要完全受2023年EIP和2023年LTIP限制性股票单位奖励协议的文本的限制,这些协议是作为截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录提交的。
2022年 EIP 和 LTIP
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
2022年4月6日,薪酬委员会批准了奥维亚特先生、蒂德博尔先生和费舍尔先生的2022年高管激励计划(“2022年EIP”)。2022年EIP规定,根据公司在2022财年的财务业绩,可能向参与者发放激励性薪酬。激励性薪酬以现金和股票支付,激励性薪酬的股票部分构成了经修订的公司2014年股权激励计划(“2014年计划”)下的奖励。
参与者在达到或超过薪酬委员会制定的2022财年绩目标后有资格获得激励性薪酬。2022年EIP的业绩目标基于公司的总收入、息税折旧摊销前利润以及与收入来源多元化相关的非财务里程碑。在计算激励性薪酬金额时,这些绩效目标中的每一个都经过了三分之一的加权。
2023年3月6日,薪酬委员会批准了根据2022年EIP实现某些目标的激励性薪酬金额。根据2022年EIP赚取的激励补偿金额已支付 50% 以现金和 50根据2014年计划,限制性股票的百分比。激励性薪酬金额导致薪酬委员会批准了向公司高管发放的一次性奖金,该奖金通过发放总额为 341,961普通股,或 192,964扣除预扣税后的股票。截至2023年3月6日,这些股票已全部归属。
除了2022年EIP外,董事会还批准了根据2014年计划(“2022年LTIP”)向奥维亚特、蒂德博尔和费舍尔先生发放限制性股票单位奖励作为长期激励计划。2022年LTIP的奖励总额最高为 230,232Oviatt 先生的 RSU,最多 230,232给 Tidball 先生的 RSU,最高可达 43,023根据以下规定,向费舍尔先生提供限制性股票 二公司与每位参与者签订的单独限制性股票单位奖励协议(统称为 “2022年LTIP限制性股票单位奖励协议”)。其中一项协议涵盖了 33受时间归属限制的每位奖励获得者的RSU的百分比,其他此类协议涵盖其余部分 67根据绩效指标可能归属于此类奖项获得者的RSU的百分比。授予后,奖励协议使奖励获得者有权获得 一每个既得单位的公司普通股份额。2022年LTIP的归属期从2022年1月1日开始,到2024年12月31日(“2022年LTIP绩效归属日期”)结束。
限制性股票单位须按时间归属,包括 76,744奥维亚特先生的限制性股票 76,744Tidball 先生的 RSU,以及 14,341费舍尔先生的限制性股票单位将归属 三如果奖励获得者在此期间继续在公司工作,则从2022年12月31日起至2024年12月31日止的年度分期付款。
绩效归属限制性股票单位,包括最多 153,488奥维亚特先生的限制性股票, 153,488Tidball 先生的 RSU,以及 28,682费舍尔先生的限制性股票,可能会在年底归属 三年业绩期从2022年1月1日开始,基于以下公司业绩指标:
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指标 | 重量 | 目标 | 高于目标 | 杰出 |
股东总回报 | 1/3 | 89% | 136% | 183% |
相对股东总回报率 | 1/3 | 第三四分位数 | 第二四分位数 | 第一四分位数 |
息税折旧摊销前利润占总收入的百分比 | 1/3 | 10% | 15% | 20% |
| | | | |
此类绩效赋予限制性股票单位的三分之一,包括 51,163奥维亚特先生的限制性股票, 51,163Tidball 先生的 RSU,以及 9,561费舍尔先生的限制性股票,可以为每人提供背心 三上表中列出的性能指标。在2022年LTIP绩效归属日将根据每个绩效指标归属的RSU数量应按以下方式确定:
a.如果未达到此类绩效指标的 “目标” 水平, 无与该绩效指标相关的限制性股票单位将归属;
b.如果达到此类绩效指标的 “目标” 级别(但没有更高的水平), 50与此类绩效指标相关的限制性股票的百分比将归属;
c.如果达到该绩效指标的 “高于目标” 水平(但没有更高的水平), 75与此类绩效指标相关的限制性股票的百分比将归属;以及
d.如果达到这种绩效指标的 “杰出” 水平, 100与此类绩效指标相关的限制性股票的百分比将归属。
2022年EIP和2022年LTIP限制性股票单位奖励协议的上述摘要完全受2022年EIP和2022年LTIP限制性股票单位奖励协议的文本的限制,这些协议作为附录提交到截至2022年3月31日的季度10-Q表中。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
2021 LTIP
2021年5月28日,董事会批准了根据2014年计划(“2021年LTIP”)向奥维亚特先生、蒂德博尔先生、富加尔先生和费舍尔先生发放限制性股票单位奖励作为长期激励计划。2021 年 LTIP 的奖励总额最高为 204,543给奥维亚特先生的单位,最多 204,543给 Tidball 先生的单位,最多 85,908单位给 Fugal 先生,最多 47,973根据以下规定,向费舍尔先生致函单位 二公司与每位参与者之间的单独限制性股票单位奖励协议(统称为 “2021年LTIP限制性股票单位奖励协议”)。一项协议涵盖 33受时间归属限制的每位奖励获得者单位的百分比,剩余的部分由其他协议承担 67根据绩效指标可归属的此类奖励获得者单位的百分比。归属后,奖励协议使奖励获得者有权为每个既得单位获得一股公司普通股。2021 年 LTIP 的归属期从 2021 年 1 月 1 日开始,并于 2023 年 12 月 31 日(“2021 年 LTIP 绩效归属日期”)结束。
受时间归属限制的单位,包括 68,181向奥维亚特先生致意, 68,181Tidball 先生的单位, 28,636向 Fugal 先生致以单位,以及 15,991费舍尔先生的单位,归属于 三对于在此日期之前仍在公司工作的领取者,自2021年12月31日起至2023年12月31日止的年度分期付款相等。
性能赋予单位,包括最多 136,362给奥维亚特先生的单位, 136,362Tidball 先生的单位, 57,272Fugal 先生的单位,以及 31,982Fisher 先生的单位有资格获得 三年根据以下公司业绩指标,从2021年1月1日开始的业绩期:
| | | | | | | | | | | | | | |
性能指标 | 重量 | 目标 | 高于目标 | 杰出 |
股东总回报 | 1/3 | 135% | 194% | 253% |
相对股东总回报率 | 1/3 | 第三四分位数 | 第二四分位数 | 第一四分位数 |
息税折旧摊销前利润占总收入的百分比 | 1/3 | 10% | 15% | 20% |
三分之一的此类性能赋予单位,包括 45,454给奥维亚特先生的单位, 45,454Tidball 先生的单位, 19,091Fugal 先生的单位,以及 10,661Fisher 先生的单位有资格为每个单位配备 三上表中列出的性能指标。在2021年LTIP绩效归属日可能针对每个绩效指标归属的单位数量应按以下方式确定:
•如果未达到此类绩效指标的 “目标” 水平, 不与该绩效指标相关的单位之一将归属;
•如果达到此类绩效指标的 “目标” 级别(但没有更高的水平), 50与该绩效指标相关的单位的百分比将归属;
•如果达到该绩效指标的 “高于目标” 水平(但没有更高的水平), 75与该绩效指标相关的单位的百分比将归属;以及
•如果达到这种绩效指标的 “杰出” 水平, 100与此类绩效指标相关的单位的百分比将归属。
富格尔先生自2021年10月31日起辞去运营副总裁的职务,以寻求担任另一家公司首席执行官的机会。因此,根据2021年LTIP,富格尔先生没有资格获得2021年10月31日之前未授予的任何奖励。
2021年LTIP和2021年LTIP限制性股票单位奖励协议的上述摘要完全受2021年LTIP限制性股票单位奖励协议的文本的限制,该公司作为截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录提交了这些协议。
股票期权
没有股票期权是在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内发行的。
注释 10- 收入
履约义务
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
我们的履约义务包括提供产品和维修我们的产品以及与我们的产品相关的其他燃烧设备。在大多数情况下,当产品交付给客户时,我们会确认产品收入绩效义务。有时,如果我们使用客户账户配送产品,我们会在产品发货时确认收入。此时,产品的控制权移交给客户。当我们进行服务工作时,我们会运用实际的权宜之计,当我们有权为已完成的工作向客户开具发票时,我们能够确认服务收入。我们不以代理人的身份参与交易。完成履行义务所需的时间因项目规模而异;但是,我们通常在签订适用的销售或服务合同后的几个月内履行我们的履约义务。
我们的客户有权退回某些未使用和未开封的产品 90需支付补货费的天数。我们为一些产品提供保修,包括 90还有几天 2年份,视产品而定。截至2023年12月31日,预期退货和保修索赔的应计金额并不重要。
合约余额
我们选择使用ASC 340中的实际权宜之计(关于确认获得合同的增量成本)来支付与估计将在一年内完成的合同相关的成本。我们目前所有的销售合同和服务合同预计将在一年内完成,因此,我们尚未确认合同资产账户。如果我们选择不使用这种实际的权宜之计,我们预计合同余额不会有实质性差异。我们确实会在确认某些合同的收入之前收到付款,但它们不会产生任何实质性的合同负债。有关其他信息,请参阅注释 7。
重要判决
对于大多数收入合同,当履行义务得到履行且到期付款时,我们会向客户开具发票 30几天后。有时,会根据具体情况商定其他条款,例如进度账单或更长的条款。我们没有重要的融资组成部分、非现金对价或可变对价。我们根据独立产品价格估算履约义务之间的交易价格。我们选择了切实可行的权宜之计,根据该权宜之计,不要求披露最初预期期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值。
收入分解
损益表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。下表显示了按类别划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
电子产品 | | $ | 22,329,182 | | | $ | 16,439,208 | |
已制造 | | 13,188,773 | | | 9,282,342 | |
重新出售 | | 18,766,340 | | | 16,596,713 | |
服务 | | 3,923,765 | | | 3,618,380 | |
总收入 | | $ | 58,208,060 | | | $ | 45,936,643 | |
注释 11 — 股票薪酬
公司定期向员工和独立董事发放股票奖励。未偿补助金的归属条款因补助金而异,从即时到按比例结束不等 5年份。通常,补助金会过期 一年在最终归属之后。董事会已授权 6,119,834根据2023年计划,将授予此类奖励的股份。从历史上看,公司仅发行过不合格股票期权、限制性股票和限制性股票单位;但是,2023年计划确实允许将来授予其他类型的奖励。大多数奖励仅在满足服务条件的情况下即可行使或兑换;但是,一些高管补助金在满足服务和绩效条件的基础上可以兑换。行使或转换后,公司可自行决定发行新股或重新发行国库中持有的股份。公司已选择在没收行为发生时予以承认。
该公司使用Black-Scholes方法来衡量股票期权的薪酬成本,使用内在价值法来衡量限制性股票和限制性股票单位的薪酬成本。股份总薪酬成本-
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
收入中确认的基准付款为美元1,043,740和 $814,769分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。截至 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $600,770在未摊销的薪酬支出中,加权平均值为 1.42还剩几年。公司收到了 $177,281和 $33,863分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内行使股票期权所得的现金。有关税收对总薪酬支出和期权行使的影响,请参阅 注意事项 12用于所得税条款。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,行使的期权的内在价值为美元939,335和 $19,113,分别地。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,归属的期权、限制性股票和限制性股票单位的总公允价值为美元1,049,170和 $742,313,分别地。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司授予 1,395,947和 1,011,436分别奖励,加权平均授予日公允价值为 $1.17和 $1.28,分别地。
有关未平仓期权、限制性股票奖励和限制性股票单位的信息汇总在下表中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰出奖励和可行使奖励总额 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | 杰出奖项 | | 奖励可行使 |
补助金价格低 | | 赠款价格居高不下 | | 数量 | | 剩余合同寿命(年) | | 行使价格 | | 数量 | | 剩余合同寿命(年) | | 行使价格 |
$ | — | | | $ | 0.39 | | | 1,663,866 | | 2.29 | | $ | — | | | — | | | | |
$ | 0.40 | | | $ | 0.80 | | | 204,000 | | 0.64 | | $ | 0.79 | | | 204,000 | | 0.64 | | $ | 0.79 | |
$ | 0.81 | | | $ | 0.81 | | | 10,400 | | 0.21 | | $ | 0.81 | | | 10,400 | | 0.21 | | $ | 0.81 | |
| | | | 1,878,266 | | 2.10 | | $ | 0.09 | | | 214,400 | | 0.62 | | $ | 0.79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杰出奖励和可行使奖励总额 2022年12月31日 |
| | | | 杰出奖项 | | 奖励可行使 |
补助金价格低 | | 赠款价格居高不下 | | 数量 | | 剩余合同寿命(年) | | 行使价格 | | 数量 | | 剩余合同寿命(年) | | 行使价格 |
$ | — | | | $ | 0.39 | | | 1,048,199 | | 2.50 | | $ | — | | | — | | | | |
$ | 0.40 | | | $ | 0.80 | | | 469,000 | | 1.64 | | $ | 0.79 | | | 310,000 | | 1.64 | | $ | 0.79 | |
$ | 0.81 | | | $ | 0.84 | | | 290,900 | | 1.41 | | $ | 0.83 | | | 193,934 | | 1.41 | | $ | 0.83 | |
| | | | 1,808,099 | | 2.10 | | $ | 0.35 | | | 503,934 | | 1.56 | | $ | 0.80 | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
下表汇总了截至2023年12月31日止年度的股票期权信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 行使之日的加权平均股价 | | 加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值 |
未付,期初 | | 759,900 | | | $ | 0.80 | | | | | 0.37 | | | | | $ | 194,920 | |
已授予 | | — | | | $ | — | | | | | — | | | | | $ | — | |
已锻炼/已释放 | | (533,500) | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.57 | | | 0.38 | | | | | $ | 939,335 | |
已取消/已没收 | | (12,000) | | | $ | 0.79 | | | | | 0.37 | | | | | $ | 5,380 | |
已过期 | | — | | | $ | — | | | | | 0 | | | | $ | — | |
期末未付 | | 214,400 | | | $ | 0.79 | | | | | 0.37 | | 0.62 | | $ | 219,500 | |
| | | | | | | | | | | | |
既得和未归属均可行使,期末 | | 214,400 | | | $ | 0.79 | | | | | 0.37 | | | 0.62 | | $ | 219,500 | |
已归属,预计将归属,期末 | | 214,400 | | | $ | 0.79 | | | | | $ | 0.37 | | | 0.62 | | $ | 219,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 加权平均剩余摊销期(年) |
未归还债务,期初 | | 255,966 | | $ | 0.80 | | | $ | 0.37 | | | |
已授予 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | |
已取消/已没收 | | (4,000) | | $ | 0.79 | | | $ | 0.37 | | | |
已过期 | | — | | | | | | |
既得流通股票 | | (251,966) | | $ | 0.80 | | | $ | 0.37 | | | |
未归还债务,期末 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | 0.00 |
下表汇总了截至2023年12月31日止年度的限制性股票奖励的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票奖励 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 行使之日的加权平均股价 | | 加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值 |
未付,期初 | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
已授予 | | 341,961 | | | $ | — | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 396,675 | |
已锻炼/已释放 | | (341,961) | | | $ | — | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 396,675 | |
期末未付 | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | 0 | | $ | — | |
既得且可行使,期末 | | — | | | $— | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
已归属,预计将归属,期末 | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | 0 | | $ | — | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票奖励 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 加权平均剩余摊销期(年) |
未归还债务,期初 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | |
已授予 | | 341,961 | | $ | — | | | $ | 1.16 | | | |
既得流通股票 | | (341,961) | | $ | — | | | $ | 1.16 | | | |
未归还债务,期末 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | 0 |
下表汇总了截至2023年12月31日止年度限制性股票单位的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 行使之日的加权平均股价 | | 加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值 |
未付,期初 | | 407,835 | | | $ | — | | | | | $ | 1.31 | | | | | $ | 432,305 | |
已授予 | | 637,306 | | | $ | — | | | | | $ | 1.18 | | | | | $ | 754,952 | |
已锻炼/已释放 | | (435,319) | | | $ | — | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.28 | | | | | $ | 629,866 | |
已取消/已没收 | | (3,000) | | | $ | — | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 8,490 | |
期末未付 | | 606,822 | | | $ | — | | | | | $ | 1.20 | | | 2.62 | | $ | 1,098,348 | |
既得且可行使,期末 | | — | | | | | | | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
已归属,预计将归属,期末 | | 606,822 | | | $ | — | | | | | $ | 1.20 | | | 2.62 | | $ | 1,098,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 加权平均剩余摊销期(年) |
未归还债务,期初 | | 407,835 | | $ | — | | | $ | 1.31 | | | |
已授予 | | 637,306 | | $ | — | | | $ | 1.18 | | | |
已取消/已没收 | | (3,000) | | $ | — | | | $ | 1.16 | | | |
既得流通股票 | | (435,319) | | $ | — | | | $ | 1.28 | | | |
未归还债务,期末 | | 606,822 | | $ | — | | | $ | 1.20 | | | 1.28 |
下表汇总了截至2023年12月31日止年度基于业绩的限制性股票单位的信息:
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于绩效的限制性股票单位 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 行使之日的加权平均股价 | | 加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值 |
未付,期初 | | 640,364 | | | $ | — | | | | | $ | 1.21 | | | | | $ | 678,786 | |
已授予 | | 416,680 | | | $ | — | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 483,349 | |
已锻炼/已释放 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
已取消/已没收 | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
已过期 | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
期末未付 | | 1,057,044 | | | $ | — | | | | | $ | 1.19 | | | 2.53 | | $ | 1,913,250 | |
既得且可行使,期末 | | — | | | $— | | | | | | | | $ | — | |
既得和未归属均可行使,期末 | | — | | | $— | | | | | | | | $ | — | |
已归属,预计将归属,期末 | | 609,960 | | | $ | — | | | | | $ | 1.20 | | | 2.53 | | $ | 1,104,028 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于绩效的限制性股票单位 | | 奖项数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 加权平均剩余摊销期(年) |
未归还债务,期初 | | 640,364 | | $ | — | | | $ | 1.21 | | | |
已授予 | | 416,680 | | $ | — | | | $ | 1.16 | | | |
已取消/已没收 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | |
既得流通股票 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | |
已过期 | | — | | | | $ | — | | | |
未归还债务,期末 | | 1,057,044 | | $ | — | | | $ | 1.19 | | | 1.60 |
| | | | | | | | |
注释 12 — 所得税准备金
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司预计不会产生任何与所得税相关的利息或罚款。因此,该公司有 不2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日的应计利息和罚款。当我们截至2022年12月31日的年度纳税申报表最终确定时,最终支付了数额不大的罚款和利息。我们预计提交2023年纳税申报表不会产生任何实质性罚款或利息。如果公司产生任何此类重大费用,它将确认与少缴所得税有关的利息作为利息支出,并确认运营费用中的任何罚款。
该公司目前正在申报美国和加拿大的所得税。美国仍开放审查的纳税年度为2021年至2023年,加拿大的纳税年度为2016年至2023年。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司加拿大子公司的营业亏损结转额为美元0加元和美元2,622,292分别是 CAD。记录了估值备抵金 100截至2022年12月31日,营业亏损结转余额的百分比。结果, 不截至2022年12月31日,我们的资产负债表上记录了这些营业亏损结转的递延所得税资产。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司有 不其美国子公司的营业亏损结转。2022年,我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARES)完成了员工留用抵免的申请。根据向政府提交的经修订的工资税申报表, 我们有资格获得大约 $1,500,000在工资税抵免中,抵消约美元204,000向我们的报税员支付的用于计算和申请抵免的费用。为了保守起见,并考虑到美国国税局批准的抵免额减少的风险,2022年,我们记录的工资税支出减少了美元761,132。剩余的积分 $761,132,以及利息收入
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
$55,499是在 2023 年收到全额积分时记录的。出于纳税目的,在2021年的纳税申报表和经修订的2020年所得税申报表中申请了全部福利,该申报表将公司在2021年的先前纳税亏损转为小额应纳税所得额,并减少了2020年的应纳税亏损。
该公司的递延所得税净资产为美元496,785截至 2023 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日,资产负债表上的递延所得税资产没有与之相关的估值补贴。递延所得税资产的实现取决于产生足够的应纳税所得额,以抵消未来可扣除的税项。尽管无法保证变现,但管理层认为,所有递延所得税资产变现的可能性很大。
2023年,公司确定了对递延所得税余额的调整,主要与几年来累积的股票薪酬和固定资产折旧有关。该公司评估了本期和前期累积期调整的重要性,发现调整对所有时期都无关紧要。调整导致确认的递延税收优惠为 $828,098,它作为截至2023年12月31日的年度所得税总支出的组成部分包括在内。
2020年,CARES法案签署成为法律,除其他外,该法案允许将2020年的净营业亏损结转五年,以申请先前缴纳的税款的退款。由于我们的美国子公司在前几年的应纳税所得额,因此在2021年,我们对2015年和2016年的纳税申报表进行了修正,并使用了截至2020年12月31日止年度的所有净营业亏损,从而产生了美元的退税416,560它是在2022年收到的。
公司投资于资产负债表上按公允价值报告的可供出售证券,扣除税款的收益/亏损作为其他综合收益(OCI)的一部分列报。在截至2023年12月31日的年度中,分配给OCI的税收支出为美元54,589在截至2022年12月31日的年度中,分配给OCI的税收优惠为美元167,868.
下表概述了所得税支出(收益)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
当前 | | | | |
美国联邦 | | $ | 2,164,032 | | | $ | 887,732 | |
州和地方 | | 334,390 | | | 176,700 | |
国外 | | 159,381 | | | — | |
总电流 | | 2,657,803 | | | 1,064,432 | |
已推迟 | | | | |
美国联邦 | | (900,847) | | | 435,603 | |
州和地方 | | (139,385) | | | 85,670 | |
国外 | | 52,126 | | | 152,717 | |
递延总额 | | (988,106) | | | 673,990 | |
所得税准备金总额 | | 1,669,697 | | | 1,738,422 | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
下表将我们的有效税率与法定税率进行了对比: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦影响后的州和地方法定税率 | | 3.0 | % | | 4.0 | % |
永久物品 | | 0.3 | % | | (0.2) | % |
费率变动 | | (0.1) | % | | — | % |
未实现的投资收益和损失 | | (0.4) | % | | (2.6) | % |
递延所得税余额的调整 | | (7.8) | % | | 0.0 | % |
发放估值补贴 | | (3.6) | % | | 0.0 | % |
国外税率差异 | | (0.1) | % | | 3.3 | % |
其他 | | 1.1 | % | | 5.0 | % |
有效税率 | | 13.4 | % | | 30.5 | % |
下表显示了递延税的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
股票补偿 | | $ | 123,592 | | | $ | (349,260) | |
坏账 | | $ | 64,357 | | | $ | 37,814 | |
库存储备 | | 92,058 | | | 48,572 | |
摊销 | | 114,582 | | | 101,745 | |
未实现的投资损失 | | 100,236 | | | 154,987 | |
UNICAP | | 289,619 | | | 75,110 | |
善意 | | (260,701) | | | (219,252) | |
折旧 | | (8,580) | | | (338,574) | |
其他 | | (18,378) | | | — | |
递延所得税净资产/(负债)-美国 | | $ | 496,785 | | | $ | (488,858) | |
| | | | |
折旧 | | $ | (89,558) | | | $ | — | |
储备 | | 36,937 | | | — | |
递延所得税净资产/(负债)-加拿大 | | $ | (52,621) | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
注释 13 — 每股基本收益和摊薄收益
下表是计算每股收益时使用的分子和分母的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 收入(分子) | | 加权平均份额(分母) | | 每股 金额 | | 收入(分子) | | 加权平均份额(分母) | | 每股 金额 |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 10,776,714 | | | 47,355,978 | | | $ | 0.23 | | | $ | 3,947,760 | | | 47,161,101 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位 | | — | | | 1,771,580 | | | | | — | | | 1,286,241 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股 | | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损)+ 假设的转化率 | | $ | 10,776,714 | | | 49,127,558 | | | $ | 0.22 | | | $ | 3,947,760 | | | 48,447,342 | | | $ | 0.08 | |
注意 14 — 区段信息
该公司在美国和加拿大开展业务。这些地理区域的分段信息如下所示: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
收入 | | 2023 | | 2022 |
加拿大 | | $ | 15,692,080 | | | $ | 12,138,605 | |
美国 | | 42,515,980 | | | 33,798,038 | |
合并总额 | | $ | 58,208,060 | | | $ | 45,936,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
净收入 | | 2023 | | 2022 |
加拿大 | | $ | 1,934,718 | | | $ | 754,004 | |
美国 | | 8,841,996 | | | 3,193,756 | |
合并总额 | | $ | 10,776,714 | | | $ | 3,947,760 | |
每个地理区域的长期资产,包括净财产和设备以及融资使用权资产,在每个资产负债表日如下所示: | | | | | | | | | | | | | | |
长期资产 | | 截至截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
加拿大 | | $ | 5,024,824 | | | $ | 5,067,965 | |
美国 | | 6,190,455 | | | 5,476,238 | |
合并总额 | | $ | 11,215,279 | | | $ | 10,544,203 | |
注释 15 — 承付款和意外开支
2014年3月,该公司与Terra Industrial签订了由艾伦·约翰逊担任代理人的咨询协议,以取代先前的特许权使用费协议。该协议的有效期为 10年,费用为 $100,000加元或美元75,473美元每季度支付一次。该协议将于2024年3月到期。
PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
该公司在德克萨斯州和宾夕法尼亚州拥有办公空间的经营租约。确认的经营租赁费用为 $75,603和 $79,378分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。 截至2023年12月31日,运营租赁的未来最低租赁付款额包括以下内容: | | | | | |
截至12月31日的年份 | 正在运营 租赁 |
2024 | $ | 95,210 | |
2025 | 86,736 | |
2026 | 89,335 | |
2027 | 84,139 | |
2028 | — | |
此后 | — | |
总计 | $ | 355,420 | |
注释 16- 政府援助
在美国,我们收到了公司于2022年9月申请的员工留存税收抵免 (ERC)。ERC是通过CARES法案向公司提供的,在截至2022年12月31日的年度中,工资税支出减少了美元761,132,以及截至2023年12月31日的财年,工资税支出减少了美元761,132和 $ 的利息收入55,499.
在加拿大,根据加拿大国家研究委员会工业研究援助计划(IRAP),我们的企业有资格获得工资补贴。通过我们的加拿大子公司,我们在2023年申请了IRAP,并获得了总工资补贴 $104,425加元或美元77,3932023 年的美元。根据IRAP的规定,我们无需偿还这些资金,也没有任何与IRAP援助相关的突发事件或承诺。我们将这些金额记录在我们的 损益表作为对雇员工资的抵免,因为这些金额代表工资补贴。
同样在加拿大,我们得以参与多项补助计划,以促进技术开发和招聘技术专业人员。我们参与了Technation职业准备计划、艾伯塔省科技大学第一份工作计划和加拿大创业学生实习计划。2021 年我们有资格获得 $24,659加元或美元18,231来自这些计划的美元工资补贴,其中一些是在2021年收到的,其余的是在2022年初收到的。我们在损益表中将这些金额记录为研发部门员工工资的抵免额。
注意 17 — 后续事件
根据ASC 855 “后续事件”,公司管理层审查了截至本报告发布之日的所有重大事件以及随后发生的以下事件:
2024 年 3 月 6 日,公司董事会批准了向公司高管发放的一次性奖金,该奖金通过发放来结算 225,698根据公司2014年股权激励计划制定的 “2023年高管激励计划”,用于实现目标的普通股。截至2024年3月6日,这些股票已全部归属。
2024 年 3 月 6 日,公司董事会批准了向公司高管发放的一次性奖金,该奖金通过发放来结算 152,353根据公司2014年股权激励计划制定的 “2021年长期激励计划”,用于实现目标的普通股。截至2024年3月6日,这些股票已全部归属。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
管理层在我们的联席首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日的《交易法》第13a-15 (b-c) 条,财务报告和披露控制和程序内部控制的设计和有效性。这些控制措施旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告《交易法》要求在报告中披露的信息,并收集此类信息并酌情传达给管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。根据这项评估,管理层得出结论,我们的控制措施自2023年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(定义见根据《交易法》颁布的第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)。财务报告的内部控制是由公司首席执行官和首席财务官设计或监督的流程,旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的合并财务报表提供合理的保证。
所有内部控制系统,无论设计多么精良,都有固有的局限性。由于这些固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使那些被确定有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。对未来时期的任何成效评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
在联席首席执行官和首席财务官的监督和参与下,公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中规定的标准,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据该评估,公司管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
正如本文其他地方的报告所示,我们在10-K表年度报告中包含的财务报表已由独立注册会计师事务所Sadler, Gibb & Associates, LLC进行了审计。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政年度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
证明
根据经《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《华尔街改革法》)修订的S-K法规第308(b)项,本报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。《华尔街改革法》免除了小型申报公司就内部财务报告控制的有效性进行外部审计的要求。
对内部控制有效性的限制
内部控制系统,无论构思和运作得多么周密,都只能为控制系统的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻内部控制来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
项目 9B。其他信息
在截至2023年12月31日的期间,我们的任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止任何第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排(此类术语的定义见该法第S-K条例第408项)。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
此项目不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息参照我们将在2023年12月31日后的120天内提交的年度股东大会最终委托声明(“委托声明”)纳入此处。
项目 11。高管薪酬
参照委托书中规定的信息纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
参照委托书中规定的信息纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易及董事独立性
参照委托书中规定的信息纳入此处。
项目 14。主要会计费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是 Sadler, Gibb & Associates, LLC犹他州盐湖城,PCAOB 身份证号 3627.
参照委托书中规定的信息纳入此处。
第四部分
项目 15。附件、财务报表附表
展品。本报告包括以下展品: | | | | | | | | | | | |
附录 3.1 | | 公司章程(1) | |
附录 3.2 | | 公司章程修正条款(2) | |
附录 3.3 | | 经修订和重述的章程(3) | |
附录 4.1 | | 注册人证券的描述(4) | |
附录 10.1 | | Brenton W. Hatch 于 2020 年 7 月 2 日签订的第二份经修订和重述的雇佣协议+(5) | |
附录 10.2 | | 瑞安·奥维亚特于2020年7月2日签订的第二份经修订和重述的雇佣协议+(6) | |
附录 10.3 | | 卡梅隆·蒂德博尔于2020年7月2日修订和重述的雇佣协议+(7) | |
附录 10.4 | | 注册人与其董事之间的赔偿协议的形式 (8) | |
附录 10.5 | | Profire Energy, Inc. 2014 年股权激励计划(9) | |
附录 10.6 | | Profire Energy, Inc. 2014 年股权激励计划修正案(10) | |
附录 10.7 | | Profire Energy, Inc. 2023 年高管激励计划(11) | |
附录 10.8 | | 股权授予协议的形式,非合格股票期权* | |
附录 10.9 | | 股权授予协议的形式,限制性股票 * | |
附录 10.10 | | 股权授予协议的形式,限制性股票单位 * | |
附录 10.11 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(业绩归属)+(15) | |
附录 10.12 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(16) | |
展览 10.13 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(业绩归属)+(17) | |
附录 10.14 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(18) | |
附录 10.15 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(19) | |
附录 10.16 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2023 年 4 月 25 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(20) | |
附录 10.17 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(21) | |
附录 10.18 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(22) | |
展览 10.19 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(23) | |
附录 10.20 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(24) | |
附录 10.21 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(25) | |
展品 10.22 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2022 年 4 月 6 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(26) | |
展览 10.23 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(27) | |
附录 10.24 | | Profire Energy 与 Ryan Oviatt 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(28) | |
展品 10.25 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(29) | |
展览 10.26 | | Profire Energy 与 Cameron Tidball 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(30) | |
展览 10.27 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(绩效归属)+(31) | |
展品 10.28 | | Profire Energy 与 Patrick Fisher 于 2021 年 6 月 4 日签订的限制性股票单位奖励协议(时间归属)+(32) | |
附录 10.29 | | 注册人与 Terra Industrial Corporation 和 Alan Johnson 于 2014 年 3 月 24 日签订的咨询协议 (33) | |
附录 10.30 | | Profire Energy、达斯汀·贝克和布兰特·贝克于2019年8月5日签订的会员权益购买协议(34) | |
展览 10.31 | | Profire Combustion, Inc.、Millstream 能源产品有限公司、Lundstrom Holdings LTD.和Rob Lundstrom于2019年6月12日达成的资产购买协议(35) | |
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附录 14.1 | | 经修订和重述的《道德守则》 (36) | |
第 21 号附录 | | 注册人的子公司* | |
附录 23.1 | | 独立注册会计师事务所 Sadler、Gibb & Associates, LLC 的同意* | |
附录 31.1 | | 根据第 13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证 Ryan W. Oviatt* | |
附录 31.2 | | 根据第 13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证 Cameron M. Tidball* | |
附录 31.3 | | 根据第 13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证* | |
附录 32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对主要执行官进行认证* | |
附录 32.2 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官 Ryan W. Oviatt 的认证* | |
附录 97.1 | | 与追回错误发放的赔偿金有关的政策*+ | |
附录 101.INS | | XBRL 实例文档** | |
附录 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档** | |
附录 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档** | |
附录 101.DEF | | XBRL 分类定义链接库文档** | |
附录 101.LAB | | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档** | |
附录 101.PRE | | XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档** | |
附录 104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | |
* 随函提交
+ 表示与公司签订的管理合同、薪酬计划或安排
** 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,附录101中的XBRL相关信息不应被视为 “已归档”,也不得根据经修订的1933年《证券法》以提及方式纳入任何申报或其他文件,除非此类文件或文件中以具体提及方式明确规定。
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(1) | 参照2004年9月24日向委员会提交的SB-2表格上的注册人注册声明附录3.01纳入其中。 |
(2) | 参照注册人于2009年2月13日向委员会提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入其中。 |
(3) | 参照注册人于2013年12月23日向委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中。 |
(4) | 参照注册人于2020年3月11日提交的10-K表年度报告的附录4.1纳入 |
(5) | 参照注册人于2020年7月7日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中 |
(6) | 参照注册人于2020年7月7日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入 |
(7) | 参照注册人于2020年7月7日提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入 |
(8) | 参照注册人于2013年12月24日提交的S-1表格的附录10.7纳入其中 |
(9) | 参照注册人于2017年3月9日向委员会提交的10-K表格过渡报告的附录10.9纳入。 |
(10) | 参照注册人于2017年5月1日提交的附表14A修订后的最终委托书附录B纳入 |
(11) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 |
(15) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.2纳入。 |
(16) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.3纳入其中。 |
(17) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.4纳入其中。 |
(18) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.5纳入其中。 |
(19) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.6纳入。 |
(20) | 参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表季度报告的附录10.7纳入其中。 |
(21) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.2纳入。 |
(22) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.3纳入其中。 |
(23) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.4纳入其中。 |
(24) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.5纳入其中。 |
(25) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.6纳入。 |
(26) | 参照注册人于2022年5月3日提交的10-Q表季度报告的附录10.7纳入。 |
(27) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.7纳入其中。 |
(28) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.8纳入。 |
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(29) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.9纳入。 |
(30) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.10纳入其中。 |
(31) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.13纳入。 |
(32) | 参照注册人于2021年8月4日提交的10-Q表季度报告的附录10.14纳入。 |
(33) | 参照注册人于 2014 年 3 月 25 日提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 纳入 |
(34) | 参照注册人于2019年11月6日提交的10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中 |
(35) | 参照注册人于2019年8月7日提交的10-Q表季度报告的附录10.6纳入 |
(36) | 参照注册人于2023年7月6日向委员会提交的8-K表最新报告的附录14.1纳入其中。 |
项目 16。10-K 表格摘要
公司已选择不包括本10-K表格所要求的信息的可选摘要。有关10-K表格中的信息的参考,投资者应参阅本10-K表格的目录。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式要求以下签署人签署本报告,并经正式授权。
PROFIRE ENERGY, INC.
日期:2024 年 3 月 13 日作者:/s/Ryan W. Oviatt
瑞安·W·奥维亚特
联席首席执行官兼首席财务官
日期:2024 年 3 月 13 日作者:/s/ Cameron M. Tidball
Cameron M. Tidball
联席首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/ Cameron M. Tidball | | 联席首席执行官 | | 2024年3月13日 |
Cameron M. Tidball | | (联席首席执行官) | | |
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/s/ Ryan W. Oviatt | | 联席首席执行官兼首席财务官 | | 2024年3月13日 |
瑞安·W·奥维亚特 | | 董事 | | |
| | (联席首席执行官兼首席财务和会计官) | | |
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/s/ 布伦顿 W. 哈奇 | | 董事会执行主席 | | 2024年3月13日 |
布伦顿 W. 哈奇 | | | | |
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/s/Colleen Larkin Bell | | 董事 | | 2024年3月13日 |
科琳·拉金·贝尔 | | | | |
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/s/ Daren J. Shaw | | 董事 | | 2024年3月13日 |
Daren J. Shaw | | | | |
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/s/ 罗纳德 R. Spoehel | | 董事 | | 2024年3月13日 |
罗纳德·R·斯波赫尔 | | | | |