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华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 2023 年 12 月 31 日 |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 对于从到的过渡期 |
| 委员会文件编号: 001-41617 |
| Nextracker公司 |
| (注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | |
特拉华 | | 36-5047383 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 证件号) |
6200 Paseo Padre Parkway, 弗里蒙特, 加利福尼亚94555 |
(地址,包括注册人主要行政办公室的邮政编码) |
| (510) 270-2500 | |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,面值0.0001美元 | | NXT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☒
截至2024年1月31日,注册人已发行的A类普通股数量为136,542,423.
| | | | | | | | |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表: | 页面 |
| Nextracker公司 | |
| 截至未经审计的简明合并资产负债表 2023 年 12 月 31 日以及 2023 年 3 月 31 日 | 2 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月期间未经审计的简明合并运营报表和综合收益表 | 3 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月期间未经审计的可赎回利息和股东赤字/母公司权益(赤字)简明综合报表 | 4 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月期间未经审计的简明合并现金流量表 | 7 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 81 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 82 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 82 |
第 5 项。 | 其他信息 | 82 |
第 6 项。 | 展品 | 83 |
签名 | | 84 |
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
Nextracker公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | 截至2023年3月31日 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 367,818 | $ | 130,008 |
减去美元备抵后的应收账款1,884和 $1,768,分别地 | 365,271 | 271,159 |
合同资产 | 351,545 | 297,960 |
库存 | 202,662 | 138,057 |
| | |
其他流动资产 | 131,664 | 35,081 |
流动资产总额 | 1,418,960 | 872,265 |
财产和设备,净额 | 8,369 | 7,255 |
善意 | 265,153 | 265,153 |
其他无形资产,净额 | 1,633 | 1,321 |
递延所得税资产和其他资产 | 401,010 | 273,686 |
总资产 | $ | 2,095,125 | $ | 1,419,680 |
负债、可赎回利息和股东赤字 | | |
流动负债: | | |
应付账款 | $ | 374,919 | $ | 211,355 |
应计费用 | 70,178 | 59,770 |
递延收入 | 180,021 | 176,473 |
应付关联方款项 | 58,292 | 12,239 |
其他流动负债 | 76,027 | 47,589 |
流动负债总额 | 759,437 | 507,426 |
长期债务 | 144,762 | 147,147 |
TRA 负债和其他负债 | 439,396 | 280,246 |
负债总额 | 1,343,595 | 934,819 |
承付款和或有开支(注9) | | |
可赎回的非控股权益 | 3,868,543 | | 3,560,628 | |
| | |
股东赤字: | | |
A 类普通股,$0.0001面值, 900,000,000授权股份, 62,109,804股票和 45,886,065分别发行和流通股份 | 6 | 5 | |
B 类普通股,$0.0001面值, 500,000,000授权股份, 82,572,960股票和 98,204,522分别发行和流通股份 | 8 | 10 | |
累计赤字 | (3,271,953) | (3,075,782) | |
额外的实收资本 | 154,926 | — | |
| | |
股东赤字总额 | (3,117,013) | (3,075,767) |
负债、可赎回利息和股东赤字总额 | $ | 2,095,125 | $ | 1,419,680 |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的简明合并运营报表和综合收益表
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
收入 | $ | 710,426 | | | $ | 513,370 | | | $ | 1,763,326 | | | $ | 1,383,742 | |
销售成本 | 500,701 | | | 431,111 | | | 1,290,747 | | | 1,187,081 | |
毛利 | 209,725 | | | 82,259 | | | 472,579 | | | 196,661 | |
销售、一般和管理费用 | 48,356 | | | 18,613 | | | 126,865 | | | 55,475 | |
研究和开发 | 12,897 | | | 4,984 | | | 29,270 | | | 13,283 | |
营业收入 | 148,472 | | | 58,662 | | | 316,444 | | | 127,903 | |
利息和其他收入,净额 | (18,307) | | | (2,366) | | | (8,489) | | | (1,118) | |
所得税前收入 | 166,779 | | | 61,028 | | | 324,933 | | | 129,021 | |
所得税准备金 | 38,818 | | | 18,442 | | | 51,918 | | | 35,218 | |
净收益和综合收益 | 127,961 | | | 42,586 | | | 273,015 | | | 93,803 | |
减去:重组交易前归属于Nextracker LLC的净收益 | — | | | 42,586 | | | — | | | 93,803 | |
减去:归属于可赎回非控股权益的净收益 | 86,565 | | | — | | | 171,937 | | | — | |
归属于Nextracker Inc.的净收益 | $ | 41,396 | | | $ | — | | | $ | 101,078 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
归属于Nextracker Inc.股东的每股收益 (1) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.67 | | | 不适用 | | $ | 1.78 | | | 不适用 |
稀释 | $ | 0.87 | | | 不适用 | | $ | 1.86 | | | 不适用 |
计算每股金额时使用的加权平均股份: | | | | | | | |
基本 | 62,108,835 | | | 不适用 | | 56,789,399 | | | 不适用 |
稀释 | 147,344,370 | | | 不适用 | | 147,160,053 | | | 不适用 |
(1) 基本和摊薄后的每股收益仅适用于首次公开募股(“IPO”)和关联交易之后的期间。有关交易的描述,请参阅附注5。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的可赎回利息和股东赤字/母公司权益(赤字)简明合并报表
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A 类普通股 | B 类普通股 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | 可兑换的首选单位 | 可赎回的非控制性权益 | 累计母公司净投资额 | 已发行股票 | 金额 | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 股东赤字总额 |
2023 年 9 月 29 日的余额 | $— | $3,316,130 | $— | 62,096,475 | $6 | 82,572,960 | $8 | $672,102 | $(3,313,137) | $(2,641,021) |
净收入 | — | 86,565 | — | — | — | — | — | — | 41,396 | 41,396 |
股票薪酬支出及其他 | — | — | — | — | — | — | — | 13,037 | (212) | 12,825 |
Nextracker Inc. RSU 奖项的归属 | — | — | — | 13,329 | — | — | — | — | — | — |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税收分配 | — | (64,365) | — | — | — | — | — | — | — | — |
赎回价值调整 | — | 530,213 | — | — | — | — | — | (530,213) | — | (530,213) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $— | $3,868,543 | $— | 62,109,804 | $6 | 82,572,960 | $8 | $154,926 | $(3,271,953) | $(3,117,013) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A 类普通股 | B 类普通股 | | | |
截至2022年12月31日的三个月 | 可兑换的首选单位 | 可赎回的非控制性权益 | 累计母公司净投资额 | 已发行股票 | 金额 | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 股东赤字总额 |
截至2022年9月30日的余额 | $516,668 | $— | $86,400 | — | $— | — | $— | $— | $— | $— |
重组交易前的净收入 | — | — | 42,586 | — | — | — | — | — | — | — |
重组前的股票薪酬支出 | — | — | 940 | — | — | — | — | — | — | — |
A系列可赎回优先单位的实物派息 | 6,250 | — | (6,250) | — | — | — | — | — | — | — |
净转账给家长 | — | — | (27,418) | — | — | — | — | — | — | — |
截至2022年12月31日的余额 | $522,918 | $— | $96,258 | — | $— | — | $— | $— | $— | $— |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A 类普通股 | B 类普通股 | | | |
截至2023年12月31日的九个月 | 可兑换的首选单位 | 可赎回的非控制性权益 | 累计母公司净投资(赤字) | 已发行股票 | 金额 | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 股东赤字总额 |
截至2023年3月31日的余额 | $— | $3,560,628 | $— | 45,886,065 | $5 | 98,204,522 | $10 | $— | $(3,075,782) | $(3,075,767) |
净收入 | — | 171,937 | — | — | — | — | — | — | 101,078 | 101,078 |
股票薪酬支出及其他 | — | — | — | — | — | — | — | 39,894 | (212) | 39,682 |
Nextracker Inc. RSU 奖项的归属 | — | — | — | 592,177 | — | — | — | — | — | — |
发行在后续发行中出售的A类普通股 | — | — | — | 15,631,562 | 1 | — | — | 552,008 | — | 552,009 |
使用后续收益作为Yuma转让有限责任公司普通单位的对价 | — | — | — | — | — | (15,631,562) | (2) | (552,007) | — | (552,009) |
应收税款协议的价值调整 | — | — | — | — | — | — | — | 18,337 | — | 18,337 |
可赎回非控股权益的重新分类 | — | (622,292) | — | — | — | — | — | 622,292 | — | 622,292 |
税收分配 | — | (64,365) | — | — | — | — | — | — | — | — |
赎回价值调整 | — | 822,635 | — | — | — | — | — | (525,598) | (297,037) | (822,635) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $— | $3,868,543 | $— | 62,109,804 | $6 | 82,572,960 | $8 | $154,926 | $(3,271,953) | $(3,117,013) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A 类普通股 | B 类普通股 | | | |
截至2022年12月31日的九个月 | 可兑换的首选单位 | 可赎回的非控制性权益 | 累计母公司净投资(赤字) | 已发行股票 | 金额 | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 股东赤字总额 |
截至2022年3月31日的余额 | $504,168 | $— | $(3,035) | — | $— | — | $— | $— | $— | $— |
重组交易前的净收入 | — | — | 93,803 | — | — | — | — | — | — | — |
重组前的股票薪酬支出 | — | — | 2,790 | — | — | — | — | — | — | — |
A系列可赎回优先单位的实物派息 | 18,750 | — | (18,750) | — | — | — | — | — | — | — |
净转账给家长 | — | — | 21,450 | — | — | — | — | — | — | — |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $522,918 | $— | $96,258 | — | $— | — | $— | $— | $— | $— |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | |
| 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| |
来自经营活动的现金流: | | |
净收入 | $ | 273,015 | | $ | 93,803 | |
折旧和摊销 | 3,138 | | 3,594 | |
营运资金和其他变动,净额 | 41,328 | | (25,015) | |
经营活动提供的净现金 | 317,481 | | 72,382 | |
来自投资活动的现金流: | | |
购买财产和设备 | (3,850) | | (2,653) | |
处置财产和设备所得收益 | — | | 24 | |
| | |
用于投资活动的净现金 | (3,850) | | (2,629) | |
来自融资活动的现金流: | | |
偿还银行借款和长期债务 | (2,813) | | — | |
| | |
发行A类股票的净收益 | 552,009 | | — | |
| | |
从 Yuma, Inc. 购买有限责任公司普通单位 | (552,009) | | — | |
| | |
向非控股权益持有人分配 | (64,365) | | — | |
从(向)母公司的净转账 | (8,335) | | 1,258 | |
其他筹资活动 | (308) | | — | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (75,821) | | 1,258 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | — | | — | |
现金和现金等价物的净增长 | 237,810 | | 71,011 | |
期初现金和现金等价物 | 130,008 | | 29,070 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 367,818 | | $ | 100,081 | |
| | |
非现金投资活动: | | |
未付的财产和设备购置 | $ | 1,480 | | $ | 422 | |
无形资产的未付购买 | 500 | | — | |
非现金融资活动: | | |
TRA 重估 | $ | 18,337 | | $ | — | |
可赎回非控股权益的重新分类 | $ | 622,292 | | $ | — | |
资本化发行成本 | $ | — | | $ | 2,534 | |
由父母支付的法律和解金 | $ | — | | $ | 20,428 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
目录
Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.Nextracker 的组织
Nextracker Inc. 及其子公司(“Nextracker”、“我们”、“公司”)是全球公用事业规模和分布式发电太阳能项目使用的智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商。Nextracker的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化电厂性能。Nextracker在美国、巴西、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东和非洲的其他国家开展业务。
在交易完成之前(如附注5所述)和首次公开募股(如下文所述),我们是Flex Ltd.(“Flex” 或 “母公司”)的一部分,而不是作为独立实体运营。2022年12月19日,Nextracker Inc. 以特拉华州的一家公司形式成立, 100特拉华州的一家公司Yuma, Inc.(“Yuma”)的%股权子公司,也是Flex Ltd的间接全资子公司。Nextracker Inc.成立的目的是完成其A类普通股的首次公开募股(“首次公开募股”)和其他相关交易,以继续开展Nextracker LLC的业务。
首次公开募股、后续发行和计划分离
2023年2月8日,美国证券交易委员会(“SEC”)宣布公司关于其首次公开募股的S-1表格注册声明生效,其A类普通股于2023年2月9日开始在纳斯达克全球精选市场上交易。首次公开募股于2023年2月13日结束,公司据此发行和出售 30,590,000其A类普通股的股份,公开发行价格为美元24.00每股,使承销商全额行使购买额外股份的选择权生效。公司收到的净收益为 $693.8百万,扣除 $ 后40.4百万的承保折扣。该公司使用首次公开募股的所有净收益从尤马购买了其成员在Nextracker LLC的权益(见注释5)。
2023 年 7 月 3 日,公司完成了 A 类普通股的后续发行并发行 15,631,562A类普通股的股票,获得的净收益为美元552.0百万。截至2023年6月30日,收到的每股价格低于公司股票的收盘价。全部净收益被Nextracker用于收购 14,025,000来自 Yuma 的 Nextracker LLC 常用单位,以及 1,606,562Nextracker LLC的普通单位来自TPG Inc.(“TPG”)的子公司TPG Rise Flash, L.P.(“TPG Rise”)。同时, 14,025,000和 1,606,562Flex和TPG分别交出B类股票并被取消。结果,可赎回非控股权益的比例被重新归类为永久股权。该公司持有成员的权益约为 43截至 2023 年 12 月 31 日,Nextracker LLC 的百分比。
2023年10月25日,根据Flex、Nextracker、Yuma和Nextracker(“Merger Sub”)的全资子公司优马收购公司之间截至2023年2月7日的某些协议和合并计划(“合并协议”)的条款,伟创力向Nextracker提交了合并通知(定义见合并协议),行使伟创力实施合并所考虑交易的权利协议。同时,该公司在S-4表格上提交了注册声明,包括在2023年10月27日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中。
2024年1月2日,伟创力完成了向伟创力股东分拆其在Nextracker的所有剩余权益(见注释12).
2.会计政策摘要
可变利益实体(“VIE”)和合并
首次公开募股后,该公司的唯一重要资产是其成员在Nextracker LLC的权益。根据Nextracker LLC的运营协议,该公司被任命为Nextracker LLC的管理成员。因此,公司拥有对Nextracker LLC的业务和事务的所有管理权,并对Nextracker LLC的活动进行指导、指导和行使全面控制权。在美国发行的A类普通股
目录
Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
首次公开募股不拥有多数投票权但持有 100占公司经济利益的百分比,这使得Nextracker LLC被视为VIE。由于公司有权控制最直接影响Nextracker LLC业绩的活动,因此该公司被视为VIE的主要受益者。因此,从首次公开募股开始,公司将合并Nextracker LLC及其子公司的财务业绩。成员对尤马、尤马子公司、尤马子公司、尤马(“Yuma Sub”)的全资子公司、TPG Rise和TPG的以下附属公司持有的Nextracker LLC的权益:TPG Rise Climate Flash Cl BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P. 和The Rise Fund II BDH,L.P.(统称 “TPG关联公司”)简明合并资产负债表作为临时股权,标题为 “可赎回的非控股权益”。
列报依据
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会报告中期财务信息的规章制度编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注,应与公司10-K表年度报告(“10-K表格”)中包含的截至2023年3月31日财年的公司经审计的合并财务报表一起阅读。管理层认为,公允列报公司财务报表所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)均已包括在内。三者的经营业绩和 九-截至2023年12月31日的月期不一定代表截至2024年3月31日的财年或任何未来时期的预期业绩。Nextracker中的所有公司内部交易和账户均已取消。
在交易之前(如附注5所述),Nextracker并未作为独立实体运营,也没有为Nextracker编制独立的独立历史财务报表。因此,这三家公司未经审计的简明合并财务报表 九-截至2022年12月31日的月期来自伟创力的历史会计记录,按例外列报,包括某些成本的分配 由 Flex 代表 Nextracker 产生的费用。此类成本可能不代表如果Nextracker在首次公开募股之前自主运营或独立于伟创力运营所产生的金额。
截至2023年3月31日的简明合并资产负债表来自公司10-K表中包含的经审计的合并财务报表。
2024和2023财年的第一季度分别于2023年6月30日(91天)和2022年7月1日(92天)结束。2024财年和2023财年的第二季度分别于2023年9月29日(91天)和2022年9月30日(91天)结束。2024和2023财年的第三季度于每年的12月31日结束,分别包括92天和93天。
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Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。估算值用于核算商誉减值、长期资产减值、可疑账户备抵金、过剩或过期库存准备金、递延所得税资产估值、保修准备金、意外开支、应计运营以及根据股票薪酬计划授予的奖励的公允价值等。由于 COVID-19 疫情和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)的长期经济影响,全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。该公司在做出估算和假设时考虑了 COVID-19 疫情、俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突可能造成的某些影响。随着新事件的发生和获得的额外信息,这些估计值可能会发生变化。实际业绩可能与先前的估计金额有所不同,这种差异可能对简明的合并财务报表具有重要意义。定期审查估计数和假设,修订的影响反映在其发生的时期内。管理层认为,这些估计和假设为简明合并财务报表的公允列报提供了合理的依据。
产品质保
Nextracker 针对设计、材料和工艺缺陷为其产品提供保证型保修,保修期从 五到 十年,取决于组件。对于这些保障类型的担保,与保修费用相关的预计未来成本的准备金将在可能且合理估算时(通常是产品交付时)入账。估算的保修责任基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和假设,这些信息是基于每个产品系列按项目分列的索赔的性质、频率和平均成本得出的。如果经验很少或根本没有,则根据可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估算。这些估计基于来自Nextracker特定项目的数据。使用现有最佳信息不断重新评估与未清保修责任相关的估算,并在必要时进行修改。
下表汇总了与预计的应计保修储备金相关的活动 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初余额 | $ | 22,591 | | $ | 10,485 |
为已签发的保修条款(发放) | (4,130) | | 9,974 |
付款 | (1,253) | | (563) |
期末余额 | $ | 17,208 | | $ | 19,896 |
库存
库存以成本(先入先出)或可变现净值的较低者列报。Nextracker的库存主要包括供使用和出售给客户的制成品,包括为完成跟踪系统项目而采购的组件。
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Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
其他流动资产
其他流动资产包括短期存款和美元预付款106.4百万和美元29.3截至2023年12月31日和2023年3月31日,分别为百万美元,主要与向某些供应商支付库存采购的预付款有关。在后续交易所方面,已经登记了一笔递延所得税资产,这反映了Nextracker在Nextracker LLC合伙企业中增加的外部基础差异为美元155.4百万。
递延所得税资产和其他资产
递延所得税资产和其他资产包括美元的递延所得税资产384.5百万和美元257.1截至2023年12月31日和2023年3月31日,分别为百万美元,主要与公司对Nextracker LLC的投资有关。
应计费用
应计费用主要包括运费和关税的应计费用(美元)40.7百万和美元44.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为百万人。此外,它还包括 $29.4百万和美元15.2截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为百万的应计工资。
TRA 负债和其他负债
应收税款协议(“TRA”)负债和其他负债主要包括美元的负债358.0百万和美元230.3截至2023年12月31日和2023年3月31日,分别为百万美元,与根据TRA向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG关联公司支付的预期金额有关。此外,余额包括标准产品保修负债的长期部分,即美元9.0百万和美元11.8分别为百万美元,递延收入的长期部分为美元68.8百万和美元35.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为百万人。
可赎回的非控制性权益
可赎回的非控股权益余额按初始账面金额中的较大值列报,该账面金额根据可赎回非控股权益的收益或亏损份额以及其他综合收益或亏损份额或其估计的最大赎回金额进行调整。由此产生的预计最大赎回金额的变化(增加或减少)将与留存收益的相应调整一起记录,如果没有留存收益,则记录额外的实收资本。这些权益在简明的合并资产负债表中以临时权益的形式列报,标题为 “可赎回的非控股权益”。
下表显示了本报告所述期间可赎回非控股权益变动的对账情况:
| | | | | |
(以千计) | 九个月期限已结束 2023年12月31日 |
期初余额 | $ | 3,560,628 | |
| |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | 171,937 | |
可赎回非控股权益的重新分类 | (622,292) | |
税收分配 | (64,365) | |
兑换价值调整 | 822,635 | |
期末余额 | $ | 3,868,543 | |
正如附注5所进一步描述的那样,由于2023年7月3日进行的后续交易推动了可赎回的非控股权益的回购,该公司按比例重新归类了股份
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Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2023年9月29日的季度中,可赎回的非控股权益可兑换为额外的实收资本。截至2023年12月31日,公司将可赎回的非控股权益调整为超过账面价值的新最大赎回价值。此外,在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间,公司向其非控股权益持有人进行了税收分配,详见附注5。
3.收入
根据ASC 606的规定,公司按一段时间内记录的销售额和某一时间点的销售额对其与客户签订的合同收入进行分列。 下表列出了Nextracker在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月期间根据转账时间(时间点和时间推移)分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
转账时机 | | | | | | | |
时间点 | $ | 6,042 | | $ | 7,618 | | $ | 32,946 | | $ | 40,771 |
随着时间的推移 | 704,384 | | 505,752 | | 1,730,380 | | 1,342,971 |
总收入 | $ | 710,426 | | $ | 513,370 | | $ | 1,763,326 | | $ | 1,383,742 |
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间会导致合同资产和合同负债(递延收入)出现在简明的合并资产负债表上。Nextracker的合同金额是根据商定的合同条款在工作进展时计费的,合同条款通常与项目一个或多个阶段的发货相吻合。当在收入确认后计费时,将产生合约资产。美元的合约资产351.5百万和 $298.0截至2023年12月31日和2023年3月31日的百万美元分别在简明合并资产负债表中列报 其中 $147.6百万和美元116.3在项目结束时将分别开具百万元的发票,因为它们是指在产品由第三方安装、客户安排以及项目宣布投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收账款将在整个项目期间根据设定的计费时间表(例如达到的里程碑或已交付的跟踪行数)开具发票。合约资产增加美元53.62023年3月31日至2023年12月31日为百万美元,这是由于公司确认收入的计费时间和数量随时间推移而发生波动。
在 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022年12月31日,Nextrack 转换ed $141.8百万和 $73.1百万递延收入占收入的比率分别为 67% 和 68%分别是递延收入的期初余额。
剩余的履约义务
截至 2023 年 12 月 31 日,Nextracker 有 $248.9交易价格的百万美元分配给剩余的履约义务。该公司预计将确认收入约为 72未来12个月中这些履约义务的百分比。剩余的长期未履行债务主要与延长保修期和某些追踪项目预先收取的押金有关。
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4.商誉和无形资产
善意
商誉与2015年收购Nextracker LLC和2016年Flex代表Nextracker LLC收购BrightBox有关。截至2023年12月31日和2023年3月31日,商誉总额为美元265.2分别为百万,且不可用于税收扣除。
其他无形资产
可识别的无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | 截至2023年3月31日 |
(以千计) | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊还 | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊还 | 网 携带 金额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品名称和其他无形资产 | $ | 3,000 | $ | (1,367) | $ | 1,633 | | $ | 2,500 | $ | (1,179) | $ | 1,321 |
总计 | $ | 3,000 | $ | (1,367) | $ | 1,633 | | $ | 2,500 | $ | (1,179) | $ | 1,321 |
在本报告所述期间,运营中确认的无形资产摊销费用总额并不重要。
5.这些交易
公司和Nextracker LLC完成了以下与首次公开募股相关的重组和其他交易(统称为 “交易”):
•就在首次公开募股完成之前,Nextracker Inc. 发行了 128,794,522向Yuma、Yuma Sub和TPG Rise出售其B类普通股以换取现金对价,该数量等于Yuma、Yuma Sub和TPG Rise在交易之后和首次公开募股生效之前直接或间接持有的Nextracker LLC普通股数量(不包括关联封锁公司持有的——见下文)。
•在首次公开募股完成之前,根据首次公开募股前有效的Nextracker LLC有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的允许和规定,TPG Rise行使了其权利,要求与TPG Rise关联的某些封锁公司分别与Nextracker Inc.的单独直接全资子公司合并,封锁公司在每次此类合并中幸存下来,这笔交易旨在符合免税交易资格。与此类封锁公司的合并有关,每家此类封锁公司的投资者都获得了Nextracker Inc.的A类普通股的多股股票,其价值基于该封锁公司持有的A系列优先股,总价值为 15,279,190Nextracker Inc. 的A类普通股股票。
•在首次公开募股结束之前,Nextracker LLC进行了总额为美元的分配175.0百万(“Nextracker LLC 发行版”)。对于此类Nextracker LLC的分销,美元21.7百万美元分配给了 TPG Rise 和 $153.3按照 Nextracker LLC 的比例单位,向 Yuma 和 Yuma Sub 捐赠了百万美元。Nextracker LLC的分销部分资金来自美元的净收益150.0在银行集团的优先信贷额度下提供的百万美元定期贷款(“2023年信贷协议”)。
•Nextracker Inc. 使用了首次公开募股的所有净收益(美元)693.8百万)作为 Yuma 向 Nextracker Inc. 转让的对价 30,590,000Nextracker LLC 普通单位,单位价格等于 $22.68.
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•关于优马向 Nextracker Inc. 的转让 30,590,000Nextracker LLC普通股,即尤马持有的相应数量的Nextracker Inc.B类普通股被取消。
•在首次公开募股方面,Nextracker Inc.回购了所有 100先前向尤马发行的普通股,金额不大。
2023 年 2 月 8 日,公司修改并重述了其公司注册证书,除其他外,授权 900,000,000$ 的股份0.0001面值A类普通股, 500,000,000$ 的股份0.0001面值 B 类普通股,以及 50,000,000面值的股票 $0.0001优先股。
2023年2月13日,Nextracker LLC的成员签订了Nextracker LLC第三次修订和重述的有限责任公司协议,以实施上述交易,并任命Nextracker Inc.为Nextracker LLC的管理成员。Nextracker Inc. 实益地 62,109,804Nextracker LLC在完成首次公开募股、交易和后续发行后的普通股(见下文所述),截至当日 2023 年 12 月 31 日.
2023 年后续发行
2023 年 7 月 3 日,Nextracker Inc. 完成了承销发行 18,150,000A类普通股的股份,其中 15,631,562公司发行和出售了股票, 2,518,438公司的某些股东以约美元的价格发行和出售了股票662.5总收益为百万美元,包括承销商全面行使购买额外A类普通股的选择权。公司收到的净收益为 $552.0百万。Nextracker出售股票的全部净收益被Nextracker用于收购 14,025,000来自 Yuma 的 Nextracker LLC 常用单位,以及 1,606,562Nextracker LLC 来自 TPG Rise 的普通单位。同时, 14,025,000和 1,606,562Flex和TPG分别交出B类股票并被取消。
由于本次后续发行 (r统称为 “后续行动”),截至 2023 年 7 月 3 日的截止日期:
•大约 $1.8数百万美元的发行成本由伟创力支付。
•后续项目完成后,Flex(通过 Yuma 和 Yuma Sub)立即拥有 74,432,619B 类普通股的股份,大约相当于 51.45占公司已发行普通股总已发行股份的百分比。
•此外,TPG 拥有 8,140,341B类普通股的股价约为 5.63占公司已发行普通股总已发行股份的百分比。
•Nextracker Inc. 实益所有 62,053,870有限责任公司单位,代表大约 42.91占Nextracker LLC总单位的百分比。
交换协议
公司、Nextracker LLC、Yuma、Yuma Sub和TPG签订了一项交换协议(“交易协议”),根据该协议,Yuma、Yuma Sub和TPG(或其某些允许的受让人)在遵守交易协议条款的前提下,有权要求Nextracker LLC将Nextracker LLC普通单位(以及相应数量的B类普通股)换成新发行的A类股票 Nextracker Inc. 以一对一的方式持有普通股,或者,Nextracker Inc. 可以选择交易此类Nextracker LLC.现金普通单位(以及相应数量的Nextracker Inc.B类普通股)等于(i)交换的Nextracker LLC普通单位数量(以及相应数量的B类普通股)的乘积,(ii)交易协议下当时适用的汇率(最初为一并可能进行调整)和(iii)A类普通股价值(基于市场价格)的乘积我们的A类普通股),视股票拆分的惯例转换率调整而定分红、重新分类和其他类似交易;另行规定,如果交易所持有人提出交换请求,Nextracker Inc. 可以
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期权效应直接将A类普通股换成Nextracker LLC普通股和B类普通股以代替这种交换,或者向此类交易所持有人支付现金付款,在每种情况下,都遵循适用于交易所持有人与Nextracker LLC之间交易所的相同经济条款。由于Nextracker LLC的利息可以在事件发生时兑换,不仅在公司控制范围内,因此此类利息在简明合并资产负债表中以临时权益形式列报。
Flex 的离职交易
2023年10月25日,伟创力宣布计划根据合并协议分拆其在Nextracker的所有剩余权益,该分拆将通过以下交易(统称为 “分拆交易”):(i) 法院批准的根据《新加坡公司法》第78G条对伟创力进行资本减持(“减资”),(ii) 分配所有普通股,面值 $0.001,优马(“优马普通股”),后者是伟创力的全资子公司,通过向伟创力股东进行实物分配(“Spin Distribution”),直接或间接持有伟创力在Nextracker的所有剩余权益;(iii)优马与合并子公司合并,尤马作为Nextracker的全资子公司在合并中幸存下来(“合并”)以及根据该协议,在合并前夕流通的每股优马普通股将自动转换为获得我们同类股票的部分的权利基于交换比率(定义见合并协议)的普通股(根据合并协议条款,向优马普通股持有人支付现金以代替我们的A类普通股的任何部分股份),以及(iv)Yuma与Nextracker的全资有限责任公司子公司合并并成为Nextracker的全资有限责任公司子公司,此类有限责任公司在合并中幸存下来,成为Nextracker的全资子公司,在合并完成后不久进行。
Flex 和 Nextracker 于 2024 年 1 月 2 日关闭了 Spin 交易(见注释 12)。
税收分配
在截至2023年12月31日的九个月期间,根据有限责任公司协议,Nextracker LLC向其非控股权益持有人(Yuma、Yuma Sub和TPG)申报并支付了总额约为美元的税收分配64.4百万。
6.基于股票的薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重述的2022年Nextracker LLC股权激励计划(“有限责任公司计划”),该计划规定向公司的员工、董事和顾问发行期权、单位增值权、绩效单位、绩效激励单位、限制性激励单位和其他基于单位的奖励。此外,在2023年2月的首次公开募股中,公司批准了第二次修订和重述的2022年Nextracker Inc.股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划合称 “2022年计划”),除其他外,根据有限责任公司计划发行的奖励的标的股权应代替Nextracker LLC的普通单位,与Nextracker的A类普通股相关首次公开募股结束后。
除2022年计划外,公司的某些高管、高管和员工还参与了Flex 2017股权激励计划(“Flex 2017计划”),因此,本报告所述期间的股票薪酬支出还包括根据Flex 2017计划确认的支出。
下表汇总了公司在2022年计划和Flex 2017计划下的股票薪酬支出:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
销售成本 | $ | 2,497 | | $ | 350 | | $ | 7,668 | | $ | 1,105 |
销售、一般和管理费用 | 5,163 | | 590 | | 26,849 | | 1,685 |
研究和开发 | 5,377 | | — | | 5,377 | | — |
股票薪酬支出总额 | $ | 13,037 | | $ | 940 | | $ | 39,894 | | $ | 2,790 |
股票薪酬支出包括伟创力公司和共享职能员工支出中非实质性金额的分配 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。这些费用记录在销售、一般和管理费用中。
2022年Nextracker股权激励计划
在截至2023年12月31日的九个月期间,公司批准了 1.2百万根据2022年计划,向其某些员工发放基于时间的未归属限制性股票单位(“RSU”)奖励。这些未归属的 RSU 奖励的归属取决于授予的时间和持续的服务 三年自授予之日起的期限,部分奖励在每年年底归属。据估计,在此期间授予的限制性股票单位的每股加权平均公允价值为 $40.04每个奖项。
此外,公司还授予 0.4百万个基于绩效的归属(“PSU”)奖励,根据该奖励,归属通常取决于(i)基于时间的归属,有效期至2026年3月31日,以及(ii)实现公司特定的某些指标,这可能导致一系列 0 - 300此类PSU的百分比最终归属。 据估计,在此期间授予的PSU的每股加权平均公允价值为 $54.53每个奖项。九年中授予的这些PSU奖励的公允价值-月期已结束2023年12月31日是使用蒙特卡洛模拟模型确定的,该模型是一种计算奖项公允价值的概率方法。
此外,公司还批准了 0.5百万期权奖励 将在授予之日三周年之际进行悬崖归属,但通常在此授予日期之前必须持续服务。此类期权标的股票的行使价等于美元40.47每项奖励,对应于公司截至奖励授予日的每股收盘价。 这些的公允价值选项 a九年期间授予的奖励-月期已结束2023 年 12 月 31 日是使用 Black-Scholes 期权定价模型估算的.
此外,在截至2023年12月31日的九个月期间,由于员工解雇,没收了数量不多的奖励。
截至2023年12月31日,与2022年Nextracker计划下未归属奖励相关的未确认薪酬支出总额约为美元93.1百万,预计将在大约为的加权平均期内得到确认 2.27年份。
伟创力2017年股权激励计划(“2017年计划”)
所有选项均已全额支出, 无截至 2023 年 12 月 31 日,尚未偿还且可行使。
根据2017年计划,包括Nextracker在内的伟创力的高管、高管和员工获得了限制性股票单位(“RSU”)奖励。RSU 奖励是无需现金对价即可收购指定数量的 Flex 普通股的权利,以换取继续在 Flex 提供服务。RSU 奖励通常分期发放 二到 四年终止雇用期限和未归属的 RSU 奖励将被没收。某些 RSU 奖励的归属取决于服务和市场状况或服务和绩效条件。
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截至2023年12月31日,与Nextracker员工持有的未归属RSU奖励相关的未确认薪酬成本总额约为美元0.7根据2017年的计划,百万美元。这些成本通常将在大约的加权平均期内按直线摊销 一年.
有 不选项和 不在此期间,根据2017年计划授予的RSU奖励 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日。
截至2023年12月31日,根据2017年计划,未归属的RSU奖励尚未兑现,其中一些是向某些关键员工提供的补助金的目标金额,其归属取决于满足某些市场条件。
7.每股收益
每股基本收益不包括稀释,计算方法是将公司普通股股东可获得的三股净收益除以和 九-截至2023年12月31日的月份,按同期已发行A类普通股的加权平均数计算。
摊薄后的每股收益反映了股票薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在稀释量是根据公司当期A类普通股的平均公允市场价值使用库存股法计算得出的。此外,计算中还考虑了可转换为A类的B类普通股的潜在稀释影响。
该期间公司普通股的每股收益和加权平均已发行股票的计算结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月期间 | | 截至 2023 年 12 月 31 日的九个月期间 |
(以千计,股票和每股金额除外) | 收入
分子 | | 加权平均已发行股数
分母 | | 每股 金额 | | 收入
分子 | | 加权平均已发行股数
分母 | | 每股 金额 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
Nextracker Inc. 普通股股东可获得的净收入 | $ | 41,396 | | | 62,108,835 | | | $ | 0.67 | | | $ | 101,078 | | | 56,789,399 | | | $ | 1.78 | |
| | | | | | | | | | | |
稀释冲击的影响 | | | | | | | | | | | |
期权奖励中的普通股等价物 (1) | | | 984,173 | | | | | | | 965,050 | | | |
来自限制性股票单位的普通股等价物 (2) | | | 1,282,259 | | | | | | | 1,091,426 | | | |
来自PSU的普通股等价物 (3) | | | 396,143 | | | | | | | 416,180 | | | |
归属于非控股权益和B类普通股等价物的收益 | $ | 86,565 | | | 82,572,960 | | | | | $ | 171,937 | | | 87,897,998 | | | |
| | | | | | | | | | | |
摊薄后每股 | | | | | | | | | | | |
净收益和综合收益 | $ | 127,961 | | | 147,344,370 | | | $ | 0.87 | | | $ | 273,015 | | | 147,160,053 | | | $ | 1.86 | |
(1)在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间,大约 0.5百万和 0.5由于期权奖励对加权平均普通股等价物的反稀释影响,分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之内。
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(2)在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间,由于RSU奖励对加权平均普通股等价物的反稀释影响,摊薄后每股收益的计算中没有排除任何RSU奖励。
(3)在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间, 0.4百万和 0.4由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响,分别有数百万份PSU奖励被排除在摊薄后的每股收益的计算之外。
8.与母公司和关联方的关系
在首次公开募股之前,Nextracker由伟创力在正常业务过程中管理和运营。因此,某些共享成本分配给了Nextracker,并在这些简明的合并财务报表中反映为支出。Nextracker的管理层和伟创力管理层认为,就首次公开募股前的独立财务报表而言,所包含的费用和过去的分配方法合理而恰当地反映了归属于Nextracker的历史Flex支出。但是,这些简明合并财务报表中反映的支出可能无法表明如果Nextracker在此期间以独立实体形式运营,Nextracker在本报告所述期间将产生的费用,这些支出将取决于多种因素,包括所选的组织结构、外包或由员工履行的职能以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。此外,首次公开募股前期间的简明合并财务报表中反映的费用可能并不表示Nextracker未来将产生的费用。
公司开支的分配
首次公开募股前期间的简明合并财务报表包括伟创力提供的某些职能的费用分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源和股票薪酬有关的一般公司费用。这些费用是根据可识别的直接使用情况分配给Nextracker的,其余的则根据收入、员工人数或其他衡量标准进行分配。
在 九-截至2022年12月31日的月内,Nextracker的分配额为美元4.2伟创力产生的数百万美元一般公司费用。在这些费用中 $2.8百万美元包含在销售、一般和管理费用中,美元1.4在简明的合并运营报表和综合收益报表中,销售成本中包含了百万美元。一个 非实质的在此期间,伟创力产生的一般公司支出金额已分配给Nextracker 九-截至 2023 年 12 月 31 日的月期间。
风险管理
Flex 为财产、意外伤害、产品责任事宜、汽车责任和工伤赔偿提供保险,并维持超额保单以提供额外限额。在2024年1月之前,Nextracker向伟创支付了保费,以换取所提供的保险。在2023财年以及截至2023年12月31日的九个月期间,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物以及多项错误和遗漏保单,全部由各保险提供商提供。与Flex提供的保险相关的费用反映在简明的合并运营报表和综合收益报表中,对公司而言并不重要 九个月期限已结束分别是 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
现金管理和融资
在首次公开募股之前,Nextracker参与了伟创力的集中现金管理计划。支出由Nextracker独立管理。
Nextracker和Flex之间所有历来未以现金结算的重大交易均在首次公开募股前期间的简明合并现金流量表中反映为向母公司的净转账为
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这些交易被视为内部融资交易。所有公司内部账户、利润和交易均已清除。 以下是三年期母公司累计净投资中反映的重大交易摘要 九-截至2022年12月31日的月期:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | | |
(以千计) | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | | | |
公司分配(不包括股票薪酬支出) | $ | 65 | $ | 1,463 | | | |
将操作移交给 Nextracker (1) | (51,527) | (8,440) | | | |
净现金池活动 (2) | 10,154 | (1,195) | | | |
所得税 | 13,890 | 29,622 | | | |
来自家长的净转账 | $ | (27,418) | $ | 21,450 | | | |
(1)主要代表某些国际业务,其中相关收入和/或损失包含在Nextracker的简明合并运营报表中。国际业务部门还代表Nextracker筹集了现金,Nextracker和Flex将来不打算为此结算。在本报告所述期间,余额包括伟创力于2022年8月4日支付的法律和解金,该和解金在截至2023年3月31日财年的公司10-K表年度报告中进一步披露。
(2)主要代表现金池和资本转移的融资活动。
简明合并资产负债表中反映的现金余额由Nextracker管理和控制的现金组成。在首次公开募股之前,Nextracker是伟创力的控股实体,Nextracker的美国业务在季度内参与了Flex现金池管理计划;截至每个季度末,所有未平仓头寸均已结算或计划结算。首次公开募股前期间的现金池活动反映在可赎回利息和股东赤字/母公司权益(赤字)简明合并报表以及简明合并现金流报表中母公司的净转账下。首次公开募股后,Nextracker可以选择参与Flex现金池管理计划。截至 2023 年 3 月 31 日,该公司有 $8.3百万美元应付给伟创力的现金池,这是简明合并资产负债表中应付关联方款项的一部分。在截至2023年12月31日的九个月期间,公司向伟创力偿还了此类款项,截至2023年12月31日,未偿还此类应付现金池。
应付关联方的款项与Nextracker与Flex子公司之间的交易产生的余额有关,这些余额历来是以现金结算的。Nextracker 以美元的价格从其他 Flex 附属公司购买了某些组件和服务23.5百万和美元14.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月期间分别为百万美元。Nextracker 以美元的价格从其他 Flex 附属公司购买了某些组件和服务80.0百万和美元43.0百万换成了 九个月期限已结束分别为 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
伟创力还代表Nextracker管理向某些货运提供商支付的款项以及向在美国的某些员工支付的工资单。此外,公司与伟创力签订了一项总括协议(如公司截至2023年3月31日的10-K表年度报告所披露),该协议规定了Nextracker和Flex之间在巴西销售Nextracker太阳能追踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。作为该安排的一部分,伟创力充当Nextracker的代理,代表公司开具账单和收款。由于关联方余额,Nextracker的平均余额为美元26.5百万和美元54.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月期间分别为百万美元。Nextracker的关联方平均应付余额为美元7.8截至2023年12月31日的九个月期间为百万美元,而关联方产生的平均余额为美元43.0截至2022年12月31日的九个月期间为百万美元。所有相关的现金流活动均归类为简明合并现金流量表中经营活动提供的净现金。
目录
Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
9.承付款和意外开支
诉讼和其他法律事务
Nextracker在认为损失是可能和可估计的范围内累积了意外损失。应计金额并不大,但实际损失可能超过Nextracker的应计金额。任何此类超额亏损都可能对Nextracker在特定时期的经营业绩或现金流或Nextracker的财务状况产生重大不利影响。在这三年和三年中,没有额外的应计损失应计款项 九-截至 2023 年 12 月 31 日的月期。
10.所得税
公司遵循ASC 740-270 “中期报告” 中的指导方针,该指导要求公司使用估计的年度有效税率(“AETR”)来计算与普通收入相关的所得税。在每个过渡期结束时,公司将AETR应用于年初至今(YTD)的普通收益(或亏损),以得出年初至今的所得税支出。公司在离散事件发生的季度记录了离散项目的税收影响。
下表列出了公司记录的所得税支出以及每个期间相应的合并有效税率。在截至2023年12月31日的九个月期间,有效税率与21%的美国法定公司税率之间的差异主要归因于Nextracker LLC的某些非控股权益,这些权益不向Nextracker Inc.及其子公司纳税,部分被美国州和地方所得税以及美国与其他运营司法管辖区之间的司法管辖区收入组合所抵消。在截至2023年12月31日的三个月期间,差异主要归因于该季度产生的准备金调整回报。截至2022年12月31日的三个月和九个月期间的有效税率与21%的美国国内法定所得税税率不同,这主要是由于美国的州和地方所得税以及美国与其他运营司法管辖区之间的收入司法管辖区组合。
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
所得税 | 38,818 | | 18,442 | | 51,918 | | 35,218 |
有效税率 | 23.3 | % | | 30.2 | % | | 16.0 | % | | 27.3 | % |
在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间,t该公司录得了1美元12.9百万和美元7.3其他与税收相关的收入分别为百万美元,这是由于预测的州有效税率下降而减少了其在TRA下的负债。这些金额反映在简明的合并经营报表中,利息和其他收入净额内的综合收益。
11.分部报告
运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分,首席运营决策者(“CODM”)或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估这些信息。资源分配决策和Nextracker的业绩由其首席执行官(即CODM)进行评估。
目录
Nextracker公司
未经审计的简明合并财务报表附注
在所介绍的所有时段中,Nextracker 都有 一运营和可报告的细分市场。 下表根据产品的发货地点列出了收入的地理信息:
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
收入: | | | | | |
美国 | $ | 555,790 | $ | 327,548 | | $ | 1,208,288 | $ | 908,361 |
世界其他地区 | 154,636 | 185,822 | | 555,038 | 475,381 |
总计 | $ | 710,426 | $ | 513,370 | | $ | 1,763,326 | $ | 1,383,742 |
美国是主要的居住国。
12.后续事件
2024年1月2日,伟创力完成了向伟创力股东分拆其在Nextracker的所有剩余权益。
在分拆之前,Flex持有 100通过Yuma Sub直接或间接持有的尤马普通股和尤马股票的百分比,(i) 74,432,619Nextracker的B类普通股股票,面值美元0.0001每股,约等于 51.48占Nextracker普通股流通股总额的百分比以及 (ii) 74,432,619Nextracker LLC 的常用单位中,大约相当于 51.48根据截至2023年12月29日的Nextracker已发行普通股数量,占Nextracker业务经济利益的百分比。
除Spin Distribution外,Flex和Nextracker还完成了合并,优马作为Nextracker的全资子公司在合并中幸存下来。由于合并是受共同控制的实体的业务组合,因此该交易将根据ASC 805-50 “业务合并—相关问题” 进行核算,Yuma的资产和负债将在转让之日按其账面价值进行确认。由于尤马的主要资产是对Nextracker的投资,因此合并对Nextracker的主要会计影响将是调整其非控股权益的账面价值和分类以及对永久股权的相应影响。
合并后,截至合并结束前已发行和流通的每股优马普通股自动转换为根据交换比率(定义见下文)获得公司A类普通股部分股份的权利,根据合并条款,向尤马普通股的持有人支付现金以代替公司A类普通股的任何部分股份协议。“交换比率” 等于 (i) 的商 74,432,619,即Yuma和Yuma Sub持有的Nextracker的A类普通股数量(假设Yuma和Yuma Sub将Nextracker LLC的所有普通股以及Yuma Sub持有的相应数量的公司B类普通股,换成公司的A类普通股)除以(ii)尤马普通股的已发行和流通股数在合并生效之前。
2024年2月6日,根据有限责任公司协议,Nextracker LLC按比例进行了税收分配,总额为美元93.5向有限责任公司的普通成员发放百万美元,其中包括总计 $47.8向尤马收购子公司和尤马子公司捐赠了百万美元。截至税收分配之日,优马收购子公司和优马子公司是Nextracker Inc.的全资子公司。2024年2月1日,伟创力向Nextracker Inc.发出争议通知,称伟创力有权获得随后向尤马收购子公司和尤马子公司进行的分配,并要求向伟创力支付该款项。Nextracker Inc. 正在考虑争议通知的有效性,现在确定该公司将来被要求向伟创力支付任何此类款项的可能性还为时过早。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则本管理层在 “Nextracker”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的内容应指本10-Q表中描述的首次公开募股之前,Nextracker LLC(“有限责任公司”)及其合并子公司,在首次公开募股和完成与首次公开募股相关的交易之后,将向Nextracker Inc.及其合并子公司分配。除非文中另有说明,否则本管理层在关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的 “伟创力” 或 “母公司” 是指伟创力有限公司、注册号为199002645H的新加坡上市公司及其合并子公司。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在从公司管理层的角度为我们的简明合并财务报表的读者提供叙述。以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在2023年6月9日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注以及其他信息一起阅读,这些信息包含在本10-Q表季度报告中的经审计的合并财务报表和相关附注以及其他信息。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前的预期,涉及风险、不确定性和假设。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如,“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算” 等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素,我们的实际结果和选定事件的时间可能与前瞻性陈述中预期和讨论的结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于下文 “流动性和资本资源” 和 “风险因素” 部分中讨论的因素。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。
概述
我们是智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先提供商,这些解决方案用于全球公用事业规模和地面分布式发电太阳能项目。我们的产品使公用事业规模发电厂中的太阳能电池板(也称为组件)能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化电厂性能。根据2015年至2022年全球出货量以及2016年至2022年在美国的出货量千兆瓦(“GW”),我们一直处于太阳能行业的领先地位。我们在2023、2022和2021财年分别向客户交付了18吉瓦、15吉瓦和12吉瓦。
我们由首席执行官丹·舒格尔于2013年创立,并于2015年被伟创力有限公司收购。Flex 通过遍布五大洲约 30 个国家/地区的 100 多个地点的网络提供设计、制造和供应链服务。伟创力在全球供应链和采购方面的专业知识及其强大的财务支持帮助我们加快了对终端市场的渗透并运营了更加优化的供应链。既然我们是一家独立的上市公司,我们打算继续利用从伟创获得的这些经验教训。随着时间的推移,我们开发了新的创新硬件和软件产品及服务,以扩展我们的能力。2016年,伟创力代表我们收购了BrightBox Technologies,以提高我们的机器学习能力。
截至 2023 年 12 月 31 日,我们已向六大洲的项目运送了大约 90 吉瓦的太阳能跟踪系统。我们的客户包括工程、采购和施工公司(“EPC”),以及太阳能项目开发商和业主。开发商发起项目,选择和收购场地,获得许可证,选择承包商,谈判供电协议,监督项目建设。EPC 的设计和优化
系统,采购组件,建造和调试工厂,并在有限的时间内运营工厂,直到移交给长期所有者为止。所有者通常是独立的电力生产商,拥有和运营电厂,通常是类似资产投资组合的一部分。业主通过向公用事业、批发市场或最终用户出售电力来产生现金流。
对于我们的大多数项目,我们的直接客户是EPC。我们还与项目所有者和开发商合作,签订涵盖多个项目的总供应协议。我们是世界上一些最大的太阳能总承包商、项目所有者和开发商的合格首选供应商。我们的收入为18亿美元 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日,2023 财年为 19 亿美元。
下表根据产品的发货地点列出了收入的地理信息:
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
收入: | | | | | | |
美国 | $ | 555,790 | 78% | | $ | 327,548 | 64% | | $ | 1,208,288 | 69% | | $ | 908,361 | 66% |
世界其他地区 | 154,636 | 22% | | 185,822 | 36% | | 555,038 | 31% | | 475,381 | 34% |
总计 | $ | 710,426 | | | $ | 513,370 | | | $ | 1,763,326 | | | $ | 1,383,742 | |
下表列出了在下述期间个人占我们收入10%以上的客户的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以百万计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
客户 A* | ** | | $131.8 | | ** | | $295.1 |
客户 G | $170.5 | | ** | | $307.7 | | ** |
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* SOLV 能源
** 收入余额低于 10%
首次公开募股
2023年2月8日,美国证券交易委员会(“SEC”)宣布Nextracker Inc.关于我们首次公开募股(“IPO”)的S-1表格注册声明生效,我们的A类普通股于2023年2月9日开始在纳斯达克全球精选市场上交易。在2023年2月13日首次公开募股结束时,Nextracker Inc.以每股24.00美元的公开发行价格发行并出售了30,590,000股A类普通股(包括在行使全部购买额外股票选择权时向承销商发行的3,990,000股股票)。扣除4,040万美元的承保折扣后,Nextracker Inc.获得了6.938亿美元的净收益。我们使用本次发行的所有净收益从尤马购买了30,590,000套Nextracker LLC普通股,每股价格为22.68美元,减去承保折扣后的24.00美元。首次公开募股结束后,伟创力支付了约830万美元的发行成本。
2023 年后续发行
见简明合并财务报表附注中的附注5。
Flex 的离职交易
2023年10月25日,伟创力宣布计划根据合并协议分拆其在Nextracker的所有剩余权益,该分拆将通过以下交易(合称 “分拆交易”)实现:(i) 法院批准的根据《新加坡公司法》第78G条对伟创力进行减资(“减资”),(ii) 分配所有普通股,面值价值0.001美元的优马(“优马普通股”),Yuma是Flex的全资子公司,直接或间接持有所有股份伟创力在Nextracker的剩余权益,通过向伟创力股东进行实物分配(“Spin Distribution”),(iii)优马与优马收购公司合并,优马作为我们的全资子公司在合并(“合并”)中幸存下来,根据该合并,在合并前夕发行的每股优马普通股自动转换为获得我们同类股票的权利基于交换率(定义见合并协议)的普通股(向持有人支付现金)根据合并协议条款,优马普通股代替我们的A类普通股的任何部分股份),以及(iv)优马与Nextracker的全资有限责任公司子公司合并,该有限责任公司在合并完成后不久作为Nextracker的全资子公司在合并中幸存下来。
伟创力于2024年1月2日完成了向伟创力股东分拆其在Nextracker的所有剩余权益。参见注释 5 和 12 在简明合并财务报表的附注中。
列报依据
在首次公开募股之前的整个期间,我们历来是作为伟创力的一部分运营,而不是作为一家独立的上市公司运营。我们在首次公开募股前期间的简明合并财务报表来自伟创力的历史会计记录,并以分割方式列报。所有销售和成本以及与我们的业务活动直接相关的资产和负债均列为简明合并财务报表的一部分。在首次公开募股之前的时期,简明合并财务报表还包括伟创力公司办公室的某些一般、行政、销售和营销费用及销售成本的分配,以及相关资产、负债和伟创力投资的分配(视情况而定)。分配是在我们认为合理的基础上确定的;但是,如果我们是一家在报告所述的相关完整期间内与Flex分开运营的实体,这些金额不一定代表简明合并财务报表中本应反映的金额。此外,包含首次公开募股前业绩的历史简明合并财务报表可能无法反映我们作为上市公司的最终状况、经营业绩或现金流。在2022财年第四季度,我们与伟创力签订了过渡服务协议(“TSA”),根据该协议,伟创力同意向我们提供或促成提供某些服务,这些服务先前已包含在伟创力拨款中。作为对价,我们同意按照TSA的规定向Flex支付每项服务的指定金额。
在首次公开募股之前的时期,我们在本季度报告中提供的历史简明合并财务报表包括Flex内部集中提供的某些支持职能的支出分配,例如公司成本、共享服务和其他销售、使公司受益的一般和管理成本等。自首次公开募股以来,作为一家上市公司,我们已经产生了并将继续承担额外费用。根据TSA,Flex已同意在过渡基础上继续向我们提供与这些职能相关的部分服务,以换取商定的费用,并且我们已经产生并将继续承担其他费用,以取代伟创力不提供的服务和资源。我们与此类支持职能相关的总成本可能不同于过去由伟创力分配给我们的成本。这些额外费用主要用于以下方面:
•额外的人事成本,包括员工的工资、福利和潜在的奖金和/或股票薪酬奖励,包括为取代 TSA 未涵盖的 Flex 提供的支持而增加员工;以及
•公司治理成本,包括董事和高级管理人员保险费用、董事会薪酬和开支、审计和其他专业服务费用、年度报告和委托书费用、美国证券交易委员会备案费、过户代理费、咨询和d. 律师费和纳斯达克费用、银行费用或其他与现有或未来融资安排相关的费用。
某些因素可能会影响这些独立上市公司成本的性质和金额,包括我们的人员和基础设施需求的最终确定。我们预计,除了历史上分配给我们的成本外,还会产生额外的独立上市公司成本。
虽然我们在首次公开募股之前已作为伟创力的一部分进行了全面整合,但我们的所有营运资金和融资需求都依赖伟创力,因为伟创力采用集中化方法进行现金管理和运营融资。我们在首次公开募股之前的财务交易是通过我们的 “净母公司投资” 账户进行核算的,财务报表中没有将伟创力在公司层面的债务分配给我们。从历史上看,当我们从运营中产生现金流时,Flex会将现金流入母公司管理的全球现金账户。自首次公开募股以来,Nextracker一直参与Flex的现金池管理计划,但我们在2024财年已停止这样做。过去,我们还使用Flex以母公司担保和财务支持书的形式提供财务支持,以执行与客户的某些安排。在2024财年,我们已停止使用Flex的设施来签发新的财政支持函。
在首次公开募股方面,我们与伟创力签订了分离协议,其中规定了我们与伟创力之间就我们的业务与保留的伟创业务分离所采取的主要行动(“分离协议”)达成的某些协议。分离协议还规定了其他协议,这些协议适用于合并完成后我们与伟创力关系的某些方面。
•资产和负债的转移—根据分离协议,在我们首次公开募股之前,伟创力将构成Nextracker传统业务的几乎所有资产和负债转移给了我们。
•保险事宜—在伟创力及其附属公司持有我们和我们的子公司未偿还资本存量的50%或更少(例如Spin交易之后)之前,我们一直受Flex现有保险单的保障,但有某些例外情况。在Spin Transactions方面,我们已经安排了自己的保险单,在我们获得自己的保险之日之前,我们将不再向伟创力或其附属公司可能为与我们的业务相关的索赔提供承保范围的任何保险单中寻求福利。
•过渡服务协议—我们和有限责任公司与美国伟创力国际有限公司(“FIUI”)签订了过渡服务协议,根据该协议,FIUI及其子公司同意向我们和我们的子公司提供各种服务。
•巴西业务—我们、有限责任公司、伟创力及其子公司签订了一项总括协议(“雨伞协议”),该协议规定了我们与伟创力之间在巴西销售太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。预计雨伞协议将按照其在Spin交易后的条款继续有效。
•员工事务协议— 我们和Nextracker LLC与伟创力签订了员工事务协议,该协议管理Nextracker和Flex对每家公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务,并通常分配与雇佣事务以及员工薪酬和福利计划和计划有关的负债和责任。根据员工事务协议的条款,在分拆交易完成时,我们假定了根据伟创力2017年股权激励计划(或伟创力其他适用的股权激励计划)授予员工的未偿还期权、限制性股票单位和PSU,根据第二经修订和重述的2022年Nextracker Inc.股权激励计划,这些股票被转换为期权、限制性股票单位和PSU,用于购买或获得调整后的A类普通股数量(“LTIP”)(或
Nextracker的其他适用的股权激励计划)。员工事务协议的期限是无限期的,只有在我们和伟创事先书面同意的情况下才能终止或修改,并且预计将在Spin Transactions之后根据其条款继续有效。
•税务事项协议—就在分销之前,我们、伟创力和尤马签订了税务事项协议(“税务事项协议”),该协议规定了这些当事方在税收(包括正常业务过程中产生的税收以及因分销和合并而产生的税款)、税收属性、纳税申报表、税收竞争和某些其他事项方面的权利、责任和义务。
关于2024年1月2日完成的Spin交易,(i)Yuma与Nextracker的全资有限责任公司子公司合并为子公司,该有限责任公司在合并中幸存下来;(ii)Flex不再直接或间接持有我们的任何普通股或任何可转换为普通股或可兑换成普通股的证券,我们不再是纳斯达克规则所指的 “受控公司”。
关键会计政策和重要管理估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。除其他外,估算值用于核算:商誉减值、长期资产减值、可疑账户备抵金、过剩或过期库存准备金、递延所得税资产的估值、保修准备金、意外开支、运营相关应计以及股票期权和限制性股票单位奖励的公允价值。我们会定期审查估计值和假设,修订的影响反映在修订发生的时间段中。我们认为,这些估计和假设为合并财务报表的公允列报提供了合理的依据。
请参阅截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的关键会计政策和管理层的重要估计,我们在其中讨论了在编制简明合并财务报表时使用的更重要的政策和估计。自我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告以来,公司的关键会计估算没有重大变化。
我们经营业绩的关键组成部分
以下讨论描述了我们简明合并运营报表和综合收益报表中的某些细列项目。
收入
我们的收入来自向客户销售太阳能追踪器和软件产品。我们的收入增长取决于(i)我们维持和扩大市场份额的能力,(ii)总体市场增长以及 (iii) 我们开发和推出新产品的能力,推动整个太阳能发电厂的性能提高和成本效益。
销售成本和毛利
销售成本主要包括购买的组件、运输和其他物流成本、适用的费率、标准产品保修成本、某些收购的无形资产的摊销、基于股票的薪酬和直接人工。直接人工成本是指与项目执行直接相关的人员费用,例如
供应链、物流、质量、工具、运营和客户满意度。无形资产的摊销包括已开发的技术和在预期使用期内获得的某些专利,也包括在销售成本项下。
我们的供应商开展制造活动的国家的钢铁价格、运输成本和劳动力成本会影响我们的销售成本。我们降低销售成本的能力取决于产品的实施和设计改进,以及与供应商一起推动更具成本效益的制造流程。我们通常不直接购买钢铁或电子元件等原材料,也不会对冲其价格的变化。我们的大部分销售成本直接受销量影响。与我们的供应链、物流、质量、工具和运营相关的人员成本不受销售量的直接影响。
运营费用
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用主要包括与我们的管理和支持职能相关的人事费用。除其他外,这些成本包括人事成本、股票薪酬、包括与行政职能相关的折旧在内的设施费用、专业服务、差旅费用和坏账补贴。专业服务包括审计、法律、税务和其他咨询服务。我们已经扩大了销售组织,并预计将继续增加销售人员以支持我们的计划增长。我们已经产生了某些与独立上市公司的要求相关的新成本,包括保险、会计、税务、法律和其他专业服务成本,这些费用可能是实质性的,并将继续承担。无形资产的摊销包括客户关系和预期使用期内的商品名称,也包括在销售、一般和管理费用项下。
研究和开发
研发费用主要包括与我们的工程员工相关的人事成本、股票薪酬以及第三方咨询。研究和开发活动包括 对我们现有产品的改进,新的跟踪器产品和软件产品的开发。我们几乎将所有研发费用按实际支出支出。我们预计,随着时间的推移,研发费用的美元金额将增加。
非运营费用
所得税支出
我们的应纳税收入主要来自有限责任公司的应纳税所得额的分配。所得税准备金主要代表有限责任公司的美国联邦、州和地方所得税以及其子公司应缴的国外所得税。有限责任公司拥有所有外国子公司的100%,出于美国所得税的目的,有限责任公司已将其标记为无关实体。我们预计,我们在已缴外国税款中的分配份额将在美国获得外国税收抵免的税收优惠。
操作结果
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计,百分比除外) (未经审计) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | % 变化 | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | % 变化 |
简明运营报表和综合收益数据: |
收入 | $ | 710,426 | $ | 513,370 | 38% | | $ | 1,763,326 | $ | 1,383,742 | 27% |
销售成本 | 500,701 | 431,111 | 16 | | 1,290,747 | 1,187,081 | 9 |
毛利 | 209,725 | 82,259 | 155 | | 472,579 | 196,661 | 140 |
销售、一般和管理费用 | 48,356 | 18,613 | 160 | | 126,865 | 55,475 | 129 |
研究和开发 | 12,897 | 4,984 | 159 | | 29,270 | 13,283 | 120 |
营业收入 | 148,472 | 58,662 | 153 | | 316,444 | 127,903 | 147 |
利息和其他收入,净额 | (18,307) | (2,366) | 674 | | (8,489) | (1,118) | 659 |
所得税前收入 | 166,779 | 61,028 | 173 | | 324,933 | 129,021 | 152 |
所得税准备金 | 38,818 | 18,442 | 110 | | 51,918 | 35,218 | 47 |
净收益和综合收益 | $ | 127,961 | $ | 42,586 | 200% | | $ | 273,015 | $ | 93,803 | 191% |
非公认会计准则指标
我们将非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流作为衡量我们业绩的补充指标,就调整后的自由现金流而言,作为我们流动性的补充指标。我们将非公认会计准则毛利定义为毛利加上股票薪酬支出和无形摊销。我们将非公认会计准则营业收入定义为营业收入加上股票薪酬支出和无形摊销。我们将非公认会计准则净收益定义为净收益(亏损)加上股票薪酬支出、无形摊销、某些非经常性法律费用和其他适用的离散事件,扣除其税收影响。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上(i)利息,净额,(ii)所得税准备金,(iii)折旧费用,(iv)无形摊销,(v)股票薪酬支出,以及(vi)某些非经常性法律费用和其他适用的离散事件。我们将非公认会计准则毛利率定义为非公认会计准则毛利除以收入的百分比。我们将调整后息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以收入的百分比。我们将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的(用于)的净现金减去用于购买财产和设备的现金加上处置财产和设备的收益。
非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流既不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们之所以提出这些非公认会计准则财务指标,是因为我们认为它们排除了我们认为不代表我们核心经营业绩的项目,从而帮助投资者和分析师持续比较我们在报告期内的表现。此外,在确定激励性薪酬和评估业务战略的有效性时,我们可以使用非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收入、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流的全部或任意组合作为评估管理层业绩的因素。
除其他限制外,非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收入、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流不反映我们的现金
支出或未来资本支出或合同承诺(包括应收税款协议下的承诺,定义见下文)不反映某些现金或非现金支出的影响,这些费用源于我们认为不代表我们持续运营的事项,也不反映与这些费用相关的所得税支出或收益。此外,我们行业中的其他公司的非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流的计算方式可能与我们不同,这进一步限制了它们作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制,不应孤立地考虑非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流,也不得将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。我们主要依靠我们的GAAP业绩,并在补充基础上使用非公认会计准则财务指标,来弥补这些限制。您应查看以下与非公认会计准则毛利、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后自由现金流的最直接可比的GAAP指标的对账情况,不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务.
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计,百分比除外) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
其他财务信息: | | | | | | | |
非公认会计准则毛利 | $ | 212,285 | | $ | 82,672 | | $ | 480,435 | | $ | 197,954 |
非公认会计准则营业收入 | $ | 161,572 | | $ | 59,665 | | $ | 356,527 | | $ | 133,279 |
非公认会计准则净收益 | $ | 141,902 | | $ | 43,396 | | $ | 309,058 | | $ | 97,196 |
调整后 EBITDA | $ | 167,791 | | $ | 62,703 | | $ | 361,843 | | $ | 136,467 |
净收入(占收入的百分比) | 18.0% | | 8.3% | | 15.5% | | 6.8% |
非公认会计准则毛利率 | 29.9% | | 16.1% | | 27.2% | | 14.3% |
调整后的息税折旧摊销前利润(占收入的百分比) | 23.6% | | 12.2% | | 20.5% | | 9.9% |
调整后的自由现金流 | $ | 62,360 | | $ | 18,603 | | $ | 313,631 | | $ | 69,753 |
下表提供了列报的每个期间非公认会计准则毛利与毛利、非公认会计准则营业收入与营业收入、非公认会计准则净收益与净收益、调整后息税折旧摊销前利润与净收益以及调整后自由现金流与经营活动提供的净现金的对账。表中列出的非公认会计准则指标包括可赎回的非控股权益。
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
(以千计,百分比除外) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
GAAP与非GAAP财务指标的对账: | (未经审计) |
GAAP 毛利 | $ | 209,725 | | $ | 82,259 | | $ | 472,579 | | $ | 196,661 |
股票薪酬支出 | 2,497 | | 350 | | 7,668 | | 1,105 |
无形摊销 | 63 | | 63 | | 188 | | 188 |
非公认会计准则毛利 | $ | 212,285 | | $ | 82,672 | | $ | 480,435 | | $ | 197,954 |
GAAP 营业收入 | $ | 148,472 | | $ | 58,662 | | $ | 316,444 | | $ | 127,903 |
股票薪酬支出 | 13,037 | | 940 | | 39,895 | | 2,790 |
无形摊销 | 63 | | 63 | | 188 | | 1,145 |
法律费用及其他 (1) | — | | — | | — | | 1,441 |
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非公认会计准则营业收入 | $ | 161,572 | | $ | 59,665 | | $ | 356,527 | | $ | 133,279 |
GAAP 净收入 | $ | 127,961 | | $ | 42,586 | | $ | 273,015 | | $ | 93,803 |
股票薪酬支出 | 13,037 | | 940 | | 39,895 | | 2,790 |
无形摊销 | 63 | | 63 | | 188 | | 1,145 |
税收调整 | 841 | | (193) | | (4,040) | | (1,983) |
法律费用及其他 (1) | — | | — | | — | | 1,441 |
| | | | | | | |
非公认会计准则净收益 | $ | 141,902 | | $ | 43,396 | | $ | 309,058 | | $ | 97,196 |
GAAP 净收入 | $ | 127,961 | | $ | 42,586 | | $ | 273,015 | | $ | 93,803 |
利息,净额 | (198) | | (215) | | 1,136 | | (380) |
所得税准备金 | 38,818 | | 18,442 | | 51,918 | | 35,218 |
折旧费用 | 1,055 | | 887 | | 2,950 | | 2,450 |
无形摊销 | 63 | | 63 | | 188 | | 1,145 |
股票薪酬支出 | 13,037 | | 940 | | 39,895 | | 2,790 |
法律费用及其他 (1) | — | | — | | — | | 1,441 |
其他与税收相关的收入,净额 | (12,945) | | — | | (7,259) | | — |
调整后 EBITDA | $ | 167,791 | | $ | 62,703 | | $ | 361,843 | | $ | 136,467 |
净收入(占收入的百分比) | 18.0% | | 8.3% | | 15.5% | | 6.8% |
非公认会计准则毛利率 | 29.9% | | 16.1% | | 27.2% | | 14.3% |
调整后的息税折旧摊销前利润(占收入的百分比) | 23.6% | | 12.2% | | 20.5% | | 9.9% |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 64,804 | | $ | 19,921 | | $ | 317,481 | | $ | 72,382 |
购买财产和设备 | (2,444) | | (1,318) | | (3,850) | | (2,653) |
处置财产和设备所得收益 | — | | — | | — | | 24 |
调整后的自由现金流 | $ | 62,360 | | $ | 18,603 | | $ | 313,631 | | $ | 69,753 |
(1) 主要代表截至2022年12月31日的九个月期间产生的与Array Technologies, Inc.的诉讼有关的额外费用,如我们在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中进一步描述的那样。估计的净结算和总的直接法律费用不包括在公司的非公认会计准则收入中。根据历史经验,我们认为结算和相关费用不是代表我们核心经营业绩的正常经常性运营支出,在确定激励性薪酬或评估公司业务战略的有效性时,也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素考虑在内。
以下数据以及随后的讨论代表了我们的运营业绩。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月期间的比较
收入
收入 增加了1.971亿美元,或 38%, 对于 三个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 三个月期限已结束2022年12月31日。增长的主要原因是交付的千兆瓦发电量增长了48%,尤其是在美国,这主要是由于需求增加和项目如期进展。美国的收入增加 2.282 亿美元或者 t 的 70%三个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 三个月期限已结束2022年12月31日,同时也有所下降 3,120 万美元同期在世界其他地区为 (17)%。来自世界其他地区的下降是由天气限制导致巴西和阿拉伯联合酋长国的销售下降所推动的.
销售成本和毛利
截至三个月期间,销售成本增加了6,960万美元,增长了16% 2023 年 12 月 31 日与结束的三个月期相比 2022年12月31日主要是由于上述美国销售额的增长,但部分被其他回收成本所抵消。
毛利增加了1.275亿美元,增长了155%,对于 三个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 三个月期限已结束 2022年12月31日,这主要是由于业务中实施的结构改进,改善了我们的整体利润结构。维持定价纪律、有利的成本吸收,包括降低运费和物流成本,是支持利润增长的主要驱动力。我们还扩大了全球供应链,允许采购当地材料,为客户提供灵活的服务。由于我们持续了多年的转型,我们显著降低了运费和物流成本。截至三个月期间,运费和物流成本占销售成本的百分比下降了800多个基点 2023 年 12 月 31 日与结束的三个月期相比 2022年12月31日。
2022年8月16日,《2022年通货膨胀降低法》(“IRA”)颁布为法律,其中包括新的企业最低税、股票回购消费税、大量绿色能源抵免、其他税收条款以及大幅增加的执法资源。根据目前与供应商的安排和45X财政部的规定,我们预计将在2024财年第四季度将GAAP销售成本降低5000万至8000万美元之间。这是我们目前的预测,可能会根据合同条款和供应商的纳税申报时间而变化。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用鼻子大约是 4,840 万美元,占该期间收入的 7% 这 三个月期限已结束 2023 年 12 月 31 日,增加 2970 万美元大约从 1,860万美元,占3.6%期间的收入 三个月期限已结束 2022年12月31日。增长主要是由于 与我们的2022年股权激励计划相关的股票薪酬支出增加了460万美元,与之相关的增量成本 随着全球销售额的增长,我们的销售组织持续扩张市场,也归因于我们作为上市公司的支持职能的发展。
研究和开发
截至三个月期间,研发费用增加了790万美元,至1,290万美元,增长了159% 2023 年 12 月 31 日从截至三个月期间的约500万美元起 2022年12月31日这是我们对产品的承诺的结果 创新以及开发,包括通过增加员工来增强软件,再加上540万美元的股票薪酬支出。
利息和其他收入,净额
截至三个月期间,利息和其他收入净额增加了1,590万美元,达到1,830万美元 2023 年 12 月 31 日从截至三个月期间的约240万美元起 2022年12月31日,受该期间产生的1,290万美元其他税收相关收入的推动,这是由于我们预测的估计州有效税率下降而减少了我们在TRA下的负债。
所得税准备金
我们的大部分收入和利润来自美国,美国的法定所得税税率约为21% 三个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。对于 三个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们记录的所得税支出总额为分别为3,880万美元和1,840万美元, 这反映了合并的有效所得税税率 23%和 30%,分别地。我们有效税率的下降主要是由于Nextracker LLC的某些非控股权益不向Nextracker Inc.及其子公司征税,但该季度各州恢复的准备金调整部分抵消了这一点。
在我们运营的司法管辖区,我们会不时接受基于收入和非收入的税务审计。纳税义务的计算涉及处理在许多司法管辖区适用复杂税收规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致的付款或退款与我们的估计存在重大差异。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月期间的比较
收入
收入 增加了3.796亿美元,增长了27%, 对于 九个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 九个月期限已结束2022年12月31日。增长主要是由需求增加导致的千兆瓦交付量增长了37%,但部分被物流成本下降导致的销售价格略有下降所抵消。美国的收入增加 2.999亿美元,占33% 对于 九个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 九个月期限已结束 2022年12月31日, 同时也在增加 7,970 万美元同期在世界其他地区为17%。来自世界其他地区的增长主要是由印度、加拿大和欧洲的销售增长推动的.
销售成本和毛利
截至九个月期间,销售成本增加了1.037亿美元,增长了9% 2023 年 12 月 31 日与截至的九个月期相比 2022年12月31日主要是由于上述销售额的增长, 但部分被其他回收成本所抵消.
毛利增加了2.759亿美元,增长了140%,对于 九个月期限已结束 与 2023 年 12 月 31 日相比 九个月期限已结束 2022年12月31日的主要原因是业务中实施的结构改进,改善了我们的整体利润结构。维持定价纪律、有利的成本吸收,包括降低运费和物流成本,是支持利润增长的主要驱动力。我们还扩大了我们的全球供应链,允许采购当地材料,为我们的客户提供灵活的服务。由于我们持续了多年的转型,我们显著降低了运费和物流成本。截至九个月期间,运费和物流成本占销售成本的百分比下降了1,000多个基点 2023 年 12 月 31 日与截至的九个月期相比 2022年12月31日。
2022年8月16日,《2022年通货膨胀降低法》(“IRA”)颁布为法律,其中包括新的企业最低税、股票回购消费税、大量绿色能源抵免、其他税收条款以及大幅增加的执法资源。根据目前与供应商和45X财政部的安排
规则,我们预计在2024财年第四季度将GAAP销售成本降低5000万至8000万美元之间。这是我们目前的预测,可能会根据合同条款和供应商的纳税申报时间而变化。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用鼻子大约是 1.269 亿美元,占该期间收入的 7.2% 这 九个月期限已结束 2023 年 12 月 31 日,增加 7140 万美元大约从 5,550 万美元,占 4.0%期间的收入 九个月期限已结束 2022年12月31日。增长主要是由于 与我们的2022年股权激励计划相关的股票薪酬支出增加了2520万美元,与之相关的增量成本 随着全球销售额的增长,我们的销售组织持续扩张市场,也归因于我们作为上市公司的支持职能的发展。
研究和开发
截至九个月期间,研发费用增加了1,600万美元,至2930万美元,增长了120% 2023 年 12 月 31 日从截至九个月期间的约1,330万美元起 2022年12月31日这是我们对产品的承诺的结果 创新以及开发,包括通过增加员工来增强软件,再加上540万美元的股票薪酬支出。
利息和其他收入,净额
截至九个月期间,利息和其他收入净额增加了740万美元,达到850万美元 2023 年 12 月 31 日从截至九个月期间的约110万美元起 2022年12月31日,受该期间产生的730万美元其他税收相关收入的推动,这是由于我们预测的估计州有效税率下降而减少了我们在TRA下的负债。
所得税准备金
我们的大部分收入和利润来自美国,每个国家的法定所得税税率约为21% 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。对于 九个月期限已结束2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们记录的所得税支出总额为 5190 万美元和 3520 万美元,分别是 这反映了合并的有效所得税税率分别为16%和27%。我们的有效税率下降主要是由于Nextracker LLC的某些非控股权益无需向Nextracker Inc.及其子公司纳税。
在我们运营的司法管辖区,我们会不时接受基于收入和非收入的税务审计。纳税义务的计算涉及处理在许多司法管辖区适用复杂税收规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致的付款或退款与我们的估计存在重大差异。
流动性和资本资源
过去,我们的运营资金主要来自运营提供的现金和弹性缴款。我们使用现金的主要用途是为运营提供资金、投资研发以及向伟创力返还资本。在首次公开募股之前,现金是根据伟创力管理的集中现金管理计划管理的,其中包括截至期末向/从母公司集合账户转移的季度内现金转账以及正在结算或计划结算的余额。自首次公开募股以来,Nextracker一直参与Flex现金池管理计划,但我们必须在2024财年停止这样做。在没有现金池计划的情况下,我们预计我们的信贷额度将为我们的业务提供足够的流动性。
信贷设施
在首次公开募股方面,Nextracker Inc.和作为借款人的有限责任公司与银行集团签订了优先信贷额度(“2023年信贷协议”),包括(i)本金总额为1.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”),以及(ii)本金总额为5亿美元的循环信贷额度(“RCF”)。区域合作框架可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。
在截至2028年2月11日的五年期内,区域合作框架以美元、欧元和双方商定的循环货币提供。区域合作框架中不超过3亿美元的一部分可用于签发信用证。区域合作框架中不超过5,000万美元的一部分可用于周转贷款。在满足某些条件的前提下,有限责任公司将被允许增量定期贷款额度或增加区域合作框架的承诺,本金总额等于1亿美元,外加一笔额外金额,使担保净杠杆比率或总净杠杆比率(如适用)等于或小于规定的门槛,在对此类事件给予形式效力后。
有限责任公司在2023年信贷协议和相关贷款文件下的义务由Nextracker Inc.、某些其他控股公司(统称为 “担保人”)以及有限责任公司现有和未来的某些直接和间接全资国内子公司共同和单独担保,但有某些例外情况。
截至2023年信贷协议结束时,有限责任公司和担保人的所有债务均由有限责任公司和担保人的某些股权质押担保。但是,如果有限责任公司的总净杠杆率超过规定的门槛,则抵押品将包括有限责任公司和担保人的几乎所有资产,如果有限责任公司满足某些投资等级条件,则此类留置权将被释放。
定期贷款要求从2024年6月30日开始每季度支付本金,金额等于定期贷款原始本金总额的0.625%。从2025年6月30日起,季度本金支付额将增加到定期贷款原始本金总额的1.25%。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议下的借款是预先支付的,在每种情况下,有限责任公司可以选择减少承付款,不收取溢价或罚款。2023年信贷协议包含某些强制性的预付款条款,以防有限责任公司或其受限制的子公司承担某些类型的债务,或者在遵守某些再投资权的前提下,从某些资产出售或其他财产处置中获得净现金收益。
根据2023年信贷协议以美元计的借款,利率基于(a)基于定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)的公式(包括10个基点的信用利差调整)加上162.5个基点至200个基点的利润,具体取决于有限责任公司的总净杠杆率,或(b)基准利率公式加上62.5个基点至100个基点的利率总净杠杆比率。根据RCF下的欧元借款,根据调整后的EURIBOR利率加上162.5个基点至200个基点的利息,具体取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司必须为RCF承诺中20个基点至35个基点的未提取部分支付季度承诺费,
取决于有限责任公司的总净杠杆比率。截至目前,定期贷款的利率为7.15%(SOFR利率为5.3%,利润率为1.85%) 2023 年 12 月 31 日.
2023年信贷协议包含某些肯定和否定契约,除其他外,这些承诺限制了有限责任公司及其受限制的子公司承担额外债务或留置权、处置资产、更改其财政年度或业务范围、支付股息和其他限制性付款、进行投资和其他收购、选择性支付次级和次级留置权债务、与关联公司进行交易以及签订限制性协议的能力。此外,2023年信贷协议要求有限责任公司将合并的总净杠杆率维持在一定门槛以下。截至 2023 年 12 月 31 日,我们遵守了2023年信贷协议、定期贷款和RCF下的所有适用条款。
应收税款协议
在首次公开募股方面,Nextracker Inc.还于2023年2月13日签订了应收税款协议(“应收税款协议”),规定我们应向Yuma、Yuma Sub、TPG Rise Flash, L.P.(“TPG Rise”)以及TPG Rise的以下附属公司付款:TPG Rise Climate Flash Cli BDH,L.P. BDH,L.P. 和The Rise 向II BDH, L.P.(合称 “TPG关联公司”)(或其某些允许的受让人)存入我们在某些情况下被视为实现的税收优惠(如果有)的85%,详情见我们截至2023年3月31日的财政年度的10-K表年度报告。如果由于时间差异或其他原因,应收税款协议下的付款超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实现的实际收益,或者有限责任公司向我们分配的税收属性不足以允许我们在缴纳税款后根据应收税款协议付款,则可能会对我们的流动性产生重大负面影响。
我们认为,我们通过运营提供的现金以及其他现有和承诺的流动性来源,包括我们的循环信贷额度,将为持续运营、计划资本支出和其他投资、潜在的还本付息要求以及至少未来12个月的应收税款协议下的付款提供充足的流动性。
现金流分析
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| 九个月的期限已结束 |
(以千计) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| (未经审计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 317,481 | $ | 72,382 |
用于投资活动的净现金 | (3,850) | (2,629) |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (75,821) | 1,258 |
截至 2023 年 12 月 31 日的九个月期间
运营提供的净现金 在截至的九个月期间,活动为3.175亿美元 2023 年 12 月 31 日。该期间提供的现金总额受净收入2.730亿美元的推动,经调整后的非现金费用约为8,430万美元,主要与我们的应收税协议相关的递延所得税有关,但部分被股票薪酬支出、折旧和摊销所抵消。净运营资产和负债(主要是净营运资金账户)的总体减少增加了来自净收入的现金,从而流入了约1.288亿美元。 应付账款增加了约1.628亿美元,部分原因是我们的付款周期和时间延长。递延收入增加了约3660万美元,这主要是由于本季度预订量增加而导致存款增加。在截至2023年12月31日的九个月期间,由于关联方的缘故,增加了5,440万美元,其他资产减少了8,770万美元。现金流入的增加部分抵消了现金流入账户
在截至的九个月期间,应收账款和合同资产共计约1.481亿美元 2023年12月31日,由于账单和收款周期缩短,以及需求强劲导致库存增加约6,460万美元。
用于投资活动的净现金为390万美元,直接归因于购买不动产和设备。
用于融资活动的净现金为 7,580 万美元 源于根据有限责任公司协议向我们的非控股权益持有人分配税款(见附注5) 在简明合并财务报表的附注中),以及我们向伟创力偿还的应付现金池款项。在向Flex偿还了这笔款项后,截至目前没有未偿还的此类应付现金池 2023 年 12 月 31 日.
截至2022年12月31日的九个月期间
在截至2022年12月31日的九个月期间,经营活动提供的净现金为7,240万美元。该期间提供的现金总额受9,380万美元净收入的推动,经调整后的非现金费用约为950万美元,主要与股票薪酬支出、折旧和摊销有关。净营运资产和负债(主要是净营运资金账户)的总体增长减少了来自净收入的现金,导致流出约3,090万美元。在截至2022年12月31日的九个月期间,应收账款和合同资产总共增加了约9,370万美元,这是由于计费和收款期的延长。库存增加了7,900万美元,其他资产增加了2400万美元,这主要是由于向供应商支付了预付款,以确保交货周期更长的产品以及美国供应商能力的扩大,以及持续的物流限制和业务的增加。抵消现金流出的是递延收入增加约8,840万美元,这主要是由于新合同的预付资金,与库存水平的增加直接相关的应付账款增加了约4,450万美元,以及其他负债增加了约3,280万美元。
用于投资活动的净现金约为260万美元,直接归因于购买不动产和设备。
融资活动提供的净现金为130万美元,主要根据Flex履行的集中现金管理职能从Flex转移净现金。
现金管理和融资
在首次公开募股之前,我们历来参与由伟创力管理的集中现金管理计划;支出由我们独立管理。截至2023年12月31日和2023年3月31日的合并资产负债表中反映的现金余额由我们管理和控制的现金组成,不属于Flex集中式现金管理池。Nextracker在我们2023财年的季度内参与了Flex现金池管理计划;该计划已于2023年4月1日停止。在没有现金池计划的情况下,我们预计我们的信贷额度和现金状况将为我们的业务提供足够的流动性。截至2023年12月31日,我们的总流动性约为8亿美元,主要与区域合作框架下的未使用金额以及截至2023年12月31日的现金和现金等价物余额有关。
合同义务和承诺
有关我们的信贷额度、债务义务、经营租赁承诺和其他承诺的信息,见我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
截至2023年12月31日,我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
资产负债表外安排
截至2023年12月31日,我们没有任何资产负债表外安排。
最近通过的会计公告
在截至2023年12月31日的九个月期间没有一个。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是大宗商品价格波动的结果,例如钢铁和客户集中度。截至2023年12月31日,我们不持有或发行用于交易目的的金融工具,也没有未偿的借款债务。
由于利息和外币汇率的变化,我们的市场风险敞口没有实质性变化 九个月期限已结束与截至2023年3月31日的财政年度相比,为2023年12月31日。
主要客户的集中度
我们的客户群主要包括EPC以及太阳能项目的所有者和开发商。我们不需要为我们的贸易应收账款提供抵押品。我们的前五名客户中任何一个的流失都可能对公司的收入和利润产生重大不利影响。
下表按占总收入的百分比列出了在下述期间来自客户的收入超过我们总收入的10%,以及来自五个最大客户的总收入:
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| 三个月期限已结束 | | 九个月的期限已结束 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
客户 A* | ** | | 25.7% | | ** | | 21.3% |
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客户 G | 24.0% | | ** | | 17.5% | | ** |
前五大客户 | 54.2% | | 56.1% | | 43.3% | | 40.6% |
* SOLV 能源
** 百分比低于 10%
我们的贸易应收账款和合同资产来自太阳能行业的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。我们会定期评估我们的储备金以防潜在的信贷损失,并为此类损失建立储备金。
下表按百分比列出了我们的最大客户在扣除可疑账户和合同资产备抵后的应收账款总额,这些应收账款总额超过该总额的10%,以及扣除备抵金和合同资产后的前五名客户的应收账款总额(扣除备抵金和合同资产),如下所示:
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| 截至截至 | | |
| 2023年12月31日 | 2023年3月31日 | | |
| (未经审计) | | | |
客户 A* | 12.1% | 15.2% | | |
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客户 F | 11.3% | 14.0% | | |
客户 G | 20.2% | ** | | |
前五大客户 | 52.5% | 43.5% | | |
* SOLV 能源
** 百分比低于 10%
大宗商品价格风险
我们面临产品中使用的某些大宗商品原材料(例如钢铁)市场价格波动的风险。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响,我们不会为降低大宗商品风险而订立套期保值安排。如果我们无法从客户那里收回此类涨幅,这些原材料的重大价格变动可能会降低我们的营业利润率,并可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外,我们面临物流成本波动的风险。由于 COVID-19 造成的中断,多个行业的消费者和商业对装运货物的需求有所增加,这反过来又降低了全球海运集装箱和可用船舶的可用性和容量。这些中断已经导致,并将来可能导致物流成本增加和运输延误,影响我们的项目交付时间、确认收入的时间和盈利能力。
外币兑换风险
我们在不同的国家开展业务,因此面临外币汇率波动的风险。我们已经制定了外币风险管理政策来管理这种风险。我们打算通过评估和使用非财务技术,例如发票货币、领先和滞后付款以及应收账款管理,来管理我们的外币敞口。
根据我们截至2023年12月31日和2023年3月31日的总体汇率敞口,包括旨在对冲非功能性货币计价的货币资产、负债和现金流的衍生金融工具以及其他因素,预计美元从跨职能利率升值或贬值10%在短期内总体上不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
第 4 项。 控制和程序
a.评估披露控制和程序
我们维持经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中定义的 “披露控制和程序”,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息会被收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官以及我们的首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。
根据评估结果,管理层得出结论,我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
b.财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
在开展业务的正常过程中,我们过去和将来都可能参与各种法律诉讼和其他索赔。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序,这些程序涉及与我们的业务行为有关的事项。其中一些事项可能涉及大笔金额的索赔。此外,第三方可能会不时以信件和其他通信形式向我们提出知识产权侵权索赔。这些法律诉讼可能存在许多不确定性,无法保证任何个别诉讼的结果。我们不认为这些问题,我们也不是任何其他法律诉讼的当事方,我们认为如果对我们作出不利的裁决,将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
欲了解更多信息,请参阅本季度报告其他地方未经审计的简明合并最终报表附注中的附注9 “承诺和意外开支”。
第 1A 项。 风险因素
我们的业务和执行能力我们的战略执行能力受到许多风险的影响。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容:
风险因素摘要
•对太阳能的需求以及产品的需求受到我们无法控制的许多因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期,我们的业务和前景将受到影响。
•我们行业内部的竞争压力可能会损害我们的业务、收入、经营业绩、财务状况和前景。
•我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源提供的产品和解决方案可能比太阳能解决方案更便宜或被认为更具优势,这可能会对我们产品和服务的需求和平均销售价格产生重大不利影响。
•我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能使我们的未来表现难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。
•政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用可再生能源和太阳能的法规的减少、取消或到期可能会减少对太阳能系统的需求,损害我们的业务。
•我们严重依赖供应商,如果我们遇到供应商问题或供应链中断,我们的运营可能会中断。
•经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响。
•我们可能无法将积压的订单转换为收入。
•针对中国强迫劳动行为的确定采取的行动以及为解决此类行为而采取的立法和政策可能会扰乱太阳能电池板的全球供应,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利的实质性影响。
•进一步提高利率,或减少税收股权或项目债务融资的可用性,可能会使项目开发商和业主更难为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。
•我们的一个或多个重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款,可能会损害我们的业务,并对我们的收入、经营业绩和现金流产生负面影响。
•我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能会因产品缺陷而面临保修、赔偿和产品责任索赔。
•我们在产品开发业务中可能会遇到延迟、中断或质量控制问题。
•我们的业务面临恶劣天气事件、自然灾害和其他灾难性事件的风险。
•我们对新市场的持续扩张可能会使我们面临额外的业务、财务、监管和竞争风险。
•电力行业的政策和法规可能会为购买和使用太阳能系统带来技术、监管和经济壁垒,这可能会大大减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。
•售电价格的下跌可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•太阳能组件行业的技术进步可能使我们的系统失去竞争力或过时。
•如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权,或者承担巨额费用,我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
•根据应收税款协议,我们必须向他人支付某些税收优惠,而我们可能支付的金额可能很大。
•我们的债务可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响。
投资我们的A类普通股涉及高风险。如果发生以下任何风险,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。那种风险
我们目前不知道,或者我们目前不认为重要信息也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果发生任何这些或以下风险,我们的A类普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。本季度报告中的一些陈述,包括以下风险因素的陈述,构成前瞻性陈述。
与我们的业务和行业相关的风险
对太阳能的需求以及产品的需求受到我们无法控制的许多因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期,我们的业务和前景将受到影响。
我们未来的成功取决于对公用事业规模太阳能的持续需求。太阳能是一个快速发展和竞争激烈的市场,近年来经历了实质性的变化,我们无法确定太阳能项目的总承包商、开发商、所有者和运营商是否会继续活跃在市场上,也无法确定新的潜在客户是否会将太阳能作为足以发展我们业务的能源。对太阳能的需求,进而对我们的产品的需求,可能会受到我们无法控制的许多因素的影响,包括:
•支持太阳能解决方案开发和商业化的政府补贴、政府激励措施和融资来源的可得性、规模和范围;
•项目开发商和太阳能产品所有者的投资水平,当经济增长放缓时,投资水平往往会降低;
•其他替代能源发电技术和产品的出现、持续或成功,或政府对这些技术和产品的支持增加;
•与环境、土地使用和输电问题有关的地方、州和联邦许可和其他监管要求,每一项都可能对太阳能项目的可行性和时间表产生重大影响;
•太阳能系统与电网互连的技术和监管限制;
•生产太阳能所需的原材料和组件的成本和可用性,例如钢、多晶硅和半导体芯片;以及
•区域, 国家或全球宏观经济趋势, 这可能会影响对新能源的需求.
如果对太阳能的需求无法继续增长,对我们产品的需求将停滞或减少,这将对我们增加收入和业务增长的能力产生不利影响。如果我们无法减轻这些风险并成功克服这些困难,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们行业内部的竞争压力可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
在我们竞争的几乎所有市场中,我们都面临着来自众多太阳能跟踪器公司的激烈竞争。太阳能跟踪器行业目前处于分散状态。这可能会导致价格竞争,从而对我们的收入和利润率产生不利影响。
我们的一些竞争对手正在开发或目前正在生产基于不同太阳能技术的产品,这些产品最终的成本可能与我们的预计成本相似或更低。此外,我们的一些竞争对手在我们竞争或打算销售产品的特定市场、更大的市场中已经或将来可能会降低销售商品的成本、更低的运营成本、更高的知名度和品牌知名度
与我们相比,股票、更大的客户群、更多的资源和明显更大的规模经济。此外,由于研发成本降低等因素,新的竞争对手可能会进入我们的市场。
我们还可能面临来自太阳能行业其他参与者的不利竞争影响。例如,最近一段时间,全球多个市场的太阳能电池板价格大幅下跌。与固定倾斜机架系统相比,面板价格的大幅下跌可能会使跟踪技术的投资回报率降低竞争力。 此外,EPC要求竞争业务的分包商(例如我们)遵守给我们带来更高合同风险的合同条款,例如要求EPC只有在EPC的最终客户支付EPC时才向我们付款的 “即付即付” 条款、更高的违约金金额、增加的合同责任超过合同价值的100%以及更有限的不可抗力条款等。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源提供的产品和解决方案可能比太阳能解决方案更便宜或被认为更具优势,这可能会对我们产品和服务的需求和平均销售价格产生重大不利影响。
我们面临着来自煤炭、核能、天然气和风能等常规和可再生能源替代品供应商的激烈竞争。我们与传统能源的竞争主要基于价格、价格和能源供应的可预测性、环境因素以及客户使用太阳能项目产生的电力的难易程度。如果太阳能系统无法根据这些因素为客户提供令人信服的价值,那么我们的业务增长可能会受到损害。
与太阳能系统相比,传统能源通常拥有更多的财务、技术、运营和其他资源,因此,与太阳能系统相比,传统能源可能能够将更多的资源用于研究、开发、推广和产品销售,或更快地应对不断变化的行业标准和市场条件的变化。传统能源和其他可再生能源可能比太阳能更适合某些地区或客户的需求,还可能提供其他增值产品或服务,帮助他们与太阳能竞争。此外,大多数常规能源电力是不可再生能源,这在某些市场可能使它们能够比太阳能发电设施发电更便宜地出售电力。不可再生发电通常可以随时调度,因为它不依赖于阳光等间歇性资源的可用性。
与传统和其他可再生能源相比,太阳能产品和服务的成本效益、性能和可靠性可能会对我们产品和服务的需求产生重大不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能使我们的未来表现难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。
我们的季度经营业绩难以预测,未来可能会大幅波动。由于我们将项目收入视为设备的法定所有权由我们转让给客户,因此大型项目从一个季度延迟到另一个季度的延误都可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。过去,由于客户业务的波动、本地和全球市场趋势的变化、与季节性天气相关的中断、许可和互连延迟以及设备短缺,我们经历过季节性和季度波动。例如,我们的客户安装太阳能系统的能力会受到天气的影响,例如在冬季。恶劣天气还可能导致我们的材料、组件和产品的运输和交付延迟,从而影响我们的物流和运营,这反过来又可能导致客户的太阳能项目延误。
此外,鉴于我们在快速增长的行业中运营,这些波动的真实程度可能被我们最近的增长率所掩盖,因此从我们的历史业绩中可能不那么容易看出来
运营,可能难以预测。我们的财务业绩、销售、营运资金需求和现金流可能会波动,我们过去的季度经营业绩可能无法很好地衡量未来的业绩或前景。收入的任何重大波动都可能对我们在任何给定时期内的财务状况、经营业绩、现金流和股价产生不利影响。此外,未来财政季度的收入和其他经营业绩可能低于投资者和金融分析师的预期,这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用可再生能源和太阳能的法规的减少、取消或到期可能会减少对太阳能系统的需求,损害我们的业务。
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励措施,以税收抵免、回扣和其他经济激励措施的形式促进太阳能发电。这些激励措施的范围和期限因司法管辖区而异。我们的客户通常将我们的系统用于并网应用,即根据电力购买协议或向有组织的电力市场出售太阳能。历史上,太阳能行业的这一部分在很大程度上依赖于支持使用可再生能源的政府激励措施的可用性和规模。因此,政府对并网太阳能发电的激励措施的减少、取消或到期可能会对太阳能相对于常规和非太阳能可再生电力来源的竞争力产生负面影响,并可能损害或阻止太阳能发电行业和我们的业务的增长。这些减少、取消或到期可能会在没有警告的情况下发生。这些激励措施现有框架的任何变化都可能导致我们的经营业绩波动。
IRA对太阳能项目可用的激励措施进行了重大修改。由于IRA的变更,美国纳税人将有权为2021年之后投入使用的某些符合条件的项目获得30%的投资税收抵免(“ITC”),对于2022年之后投入使用的满足某些 “国内内容” 要求的项目,将进一步提高到40%。对于2022年之后投入使用的项目,如果项目(1)不满足现行的工资和学徒要求,(2)最大净产量大于或等于1兆瓦的电力(以交流电计量)或热能,以及(3)在2023年1月29日当天或之后(即美国国税局发布与现行相关的指导方针后的60天后)开始施工,则这些抵免金额将减少80% 工资和学徒要求)。此外,某些其他增量信贷有可能用于位于 “能源社区” 或 “低收入社区” 的项目或设施,或属于 “低收入经济效益项目” 或 “低收入住宅建筑项目” 的项目或设施。
2023年5月12日,美国财政部和国税局发布了2023-38号通知,为爱尔兰共和军的国内内容奖励抵免提供了指导。财政部和美国国税局宣布,他们打算在未来发布拟议法规,该法规将适用于截至2023年5月12日之后的应纳税年度,在此期间,任何符合条件的设施或能源项目均可依据2023-38号通知中包含的指导方针,这些设施或能源项目在这些拟议法规发布后90天之前开始施工。通常,为了满足国内含量要求,合格的设施或能源项目必须满足美国对铁、钢和制成品的某些国内采购或生产要求。此外,美国纳税人必须满足某些认证和证实要求。
由于IRA所做的更改,对于2025年1月1日之前开始建造、2021年之后投入使用的合格太阳能设施,美国纳税人通常也可以选择获得替代国际贸易委员会的生产税收抵免(“PTC”)。PTC适用于在项目投入使用后的十年内生产和出售给无关人员的电力,假设设施每生产一千瓦时电力,PTC相当于2023年日历年经通货膨胀调整后的每千瓦时2.75美分(适用于2021年之后投入使用的项目),前提是上述现行工资和学徒要求得到满足或被视为满足,如果不满足这些要求,则减少80%)。如果满足上述国内内容要求,则可用积分金额将增加10%。
某些额外的增量 PTC 也可用,类似于上述增量 ITC。这些金额可能会在未来的国税局通知中针对2024年和未来年份进行调整。
对于2024年之后投入使用的项目,ITC和PTC都将被类似的 “技术中立” 税收抵免激励措施所取代,这些激励措施模仿了ITC和PTC,但也要求项目满足 “温室气体零排放” 标准(太阳能就是这样)才有资格获得抵免。这种新的信贷制度将继续适用于在2033年底之前(可能更晚)开始施工的项目,届时抵免额将受逐步淘汰计划的约束。
尽管这些变化旨在鼓励对新太阳能项目的投资,但这些变化将对我们的经营业绩产生何种影响尚不清楚。例如,如果我们无法满足使用我们的追踪产品的客户有资格获得增量国内内容奖励积分所需的国内内容要求,而我们的竞争对手能够做到这一点,那么美国项目的销售额可能会下降。尽管财政部最近发布的2023-38号通知包括了对国内含量要求的重大澄清,包括其对光伏追踪器的适用性和待遇,但财政部可能会发布更多进一步的澄清通信。此外,由于IRA和2023-38号通知,太阳能行业的回应,包括我们的客户在接收订单时可能对我们施加的任何国内成分要求仍不确定。此外,财政部最终提出的和最终的实施条例的时间和性质仍不确定,这些法规预计将取代2023-38号通知。我们可能没有足够的追踪产品供应,无法满足IRA、2023-38号通知和/或未来实施法规中规定的国内成分要求,无法满足客户需求。此外,遵守这些要求可能会大大增加我们的记录保存、会计和生产成本。由于这些风险,国内含量要求可能会对我们在美国的销售、业务和经营业绩产生重大不利影响。
最后,如果我们的客户无法满足上述各自的现行工资和学徒要求,则向纳税人提供的抵免额将低于先前法律规定的抵免额。如果我们的很大一部分客户无法满足这些要求,对我们的追踪产品的需求可能会受到可用积分减少的不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
联邦、州、地方和外国政府机构已经实施了其他政策,旨在普遍推广或强制使用可再生电力,特别是太阳能发电。例如,美国许多州已经采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源投资组合标准(“RPS”),该标准要求受监管的公用事业公司在指定日期之前从符合条件的可再生能源(包括公用事业规模的太阳能发电设施)采购一定比例的总电力。尽管最近的趋势是拥有可再生能源的司法管辖区维持或扩大其规模,但也有某些例外情况,无法保证RPS或其他支持可再生能源的政策将继续下去。各个司法管辖区不时出现延长合规期限、减少可再生能源要求或预留太阳能储备或完全废除RPS的提案。减少或取消RPS,以及改变其他可再生能源和太阳能政策,可能会降低太阳能行业的潜在增长,并对我们的业务产生重大不利影响。
此外,最近美国总统政府的政策给包括太阳能行业在内的可再生能源行业带来了监管的不确定性,并对我们的业务产生了不利影响,并可能继续对我们的业务产生不利影响。例如,在不到六年的时间里,继美国前总统奥巴马和特朗普向现任美国总统拜登换政府之后,美国加入、退出并重新加入了关于缓解气候变化的2015年《巴黎协定》。拜登总统尚未提出监管温室气体排放的规则,而且尚不确定新法规是否会促进太阳能发展。此外,美国最高法院于2022年6月30日对西弗吉尼亚州诉EPA案的裁决,认定美国环境保护署(“EPA”)超越了其权限,颁布了一项随后被废除的规则,该规则本来允许电力公司发电设施所有者减少排放
采取 “围栏之外的措施” 可能会限制EPA在未经国会特别授权的情况下全面解决温室气体排放问题的能力。
我们经营或将来可能运营的国际市场可能已经或可能制定了促进可再生能源(包括太阳能)的政策。这些激励措施和机制因国而异。在寻求实现国际增长的过程中,我们的投资可能在一定程度上依赖于政府对新市场的激励和支持。
无法保证这些政府会或继续为太阳能行业提供足够的激励和支持,也无法保证任何特定国家的太阳能行业未来不会因为公共政策的变化或政府对可再生能源的利益的变化而遭受重大衰退,其中任何一种都会对我们的太阳能产品的需求产生不利影响。
此外,近年来,企业社会责任方面的努力,例如净零排放承诺,促进了私营部门对太阳能系统的投资。如果这些公司政策偏离了可再生能源,特别是太阳能,那么对我们太阳能产品的需求将受到不利影响。
最后,由于补贴和激励措施以及其他政策法规的变化等,太阳能行业在过去几年中经历了周期性的衰退,如上所述,这可能会影响对我们产品的需求。无法保证太阳能行业未来不会遭受重大衰退,这将对我们太阳能产品的需求产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们严重依赖供应商,如果我们遇到供应商问题或供应链中断,我们的运营可能会中断。
我们通过与全球各地的各种供应商的安排来购买我们的组件。我们依靠供应商为我们的产品采购材料和制造关键组件。我们对这些供应商的依赖使我们容易受到可能的产能限制以及对组件可用性、交付时间表和成本的控制减少的影响,这可能会干扰我们及时和具有成本效益地采购这些组件的能力。供应商依靠其他供应商为他们提供原材料和子组件,这些原材料和子组件对于制造我们的跟踪器产品的组件至关重要。任何组件或材料短缺都会影响我们根据合同义务及时向客户交付产品的能力,这可能会导致违约金或与客户的合同纠纷,损害我们的声誉并导致对我们产品的需求减少。
近年来,我们以具有成本效益的方式交付产品的能力一直受到我们无法控制的其他因素的不利影响,包括但不限于可用货运能力的短缺、承运人和运输公司在日程安排、定价、付款条件和服务频率等政策和做法上的变化、燃料成本的增加、制裁以及劳动力可用性和成本。
此外,我们的产品由钢铁制成,因此,我们的业务受到钢铁价格的严重影响。当钢铁价格上涨时,我们向客户收取的产品价格可能会上涨,这可能会减少对我们产品的需求。如果我们不因钢铁价格上涨而提高价格,我们的产品的盈利能力将降低。相反,如果钢铁价格下跌,客户可能会要求更低的价格,而我们和我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致销售价格降低,销量减少,从而对我们的盈利能力产生负面影响。我们的钢铁中有很大一部分直接或间接来自位于中国的钢厂。有时,由于许多我们无法控制的因素,钢铁的价格和供应可能会波动,包括国内和国际总体经济状况、全球产能、进口水平、生产钢铁所需原材料成本的波动、销售水平、竞争、钢铁生产商整合、劳动力成本、运输成本、进口关税和关税以及外币汇率。这种波动性会显著影响钢铁的供应和成本,这可能会
影响我们的盈利能力,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,如上所述,最近颁布的IRA为满足国内含量要求的美国太阳能项目提供增量税收抵免。尽管这些要求对我们的影响仍然不稳定且不确定,等待客户的回应和未来实施法规的发布,但如果我们无法以满足适用的国内含量要求的方式提供追踪器产品,而我们的竞争对手也能做到这一点,那么我们的美国项目的销售额可能会下降。此外,遵守这些要求可能会增加我们的生产成本。鉴于上述情况,我们在美国的销售、盈利能力和经营业绩可能会受到适用的国内含量要求的不利影响,这些要求必须得到满足,太阳能项目才有资格获得这些增量信贷。
其他可能导致我们供应链中断的事件包括:
•对进出口征收额外关税、关税和其他费用或配额,或其他贸易法规定或法规;
•我们的任何关键组件的全球供应持续或再次出现不稳定,包括半导体芯片短缺,这已经并将继续影响我们的自供电控制器的及时到货;
•外币波动;
•通货膨胀压力及其对劳动力、大宗商品、燃料价格和其他关键追踪组件和材料的影响;
•供应商所在地区或我们的部件和材料运输途经地区的自然灾害、恶劣天气、政治不稳定、战争、恐怖袭击、社会动荡和经济不稳定;
•公共卫生问题和流行病,例如 COVID-19 大流行及其影响(包括政府当局为应对其影响而采取的措施);
•盗窃或其他损失;
•限制资金转移;
•供应商的财务不稳定或破产;以及
•重大劳资纠纷、罢工、停工或抵制。
对我们采购零部件的能力以及供应商采购材料以制造产品零部件的能力的任何重大干扰都可能增加成本或降低或延迟我们根据合同履行合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力产生不利影响。此外,如果我们的任何供应商无法或不愿制造足够数量和高质量的产品所需的组件,或者续订供应协议中的现有条款,我们将需要确定、认证和选择可接受的替代供应商。在需要时我们可能无法找到替代供应商,或者可能无法以商业上合理的条件(包括价格)满足我们的质量或生产要求。供应商生产的任何重大中断都将要求我们减少对客户的产品供应或增加运输成本以弥补此类延误,这反过来又可能减少我们的收入和利润,损害我们与客户的关系,损害我们在参与太阳能项目的其他利益相关者的声誉,并导致我们放弃潜在的收入机会,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
宏观经济发展,例如当前俄罗斯-乌克兰冲突和当前中东不稳定局势造成的全球或区域经济影响,包括以色列-哈马斯冲突(包括苏伊士运河货物运输中断)、持续的通货膨胀和相关的经济削减举措、不断变化的贸易政策或导致经济、政治或市场条件不确定性或不稳定的类似事件的发生,可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响的操作。如果地方政治问题和冲突影响到我们开展业务或获得零部件的地区,则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。局部冲突,例如乌克兰-俄罗斯战争或中东冲突,也可能对地区或全球宏观经济状况产生重大不利影响,导致地区不稳定或导致经济关税、制裁和进出口限制上升,从而对我们产生不利影响,包括任何此类行为导致重大业务中断或限制我们与某些供应商开展业务的能力。此外,此类冲突或制裁可能会使各种全球货币大幅贬值,并对我们开展业务的地区的经济产生负面影响。企业对全球经济的任何普遍减弱以及相关的企业信心下降都可能导致现有或潜在客户减少或取消预算和支出,这可能导致客户推迟、减少或取消我们的项目,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到政府的经济制裁要求和出口管制,如果我们不遵守适用法律,这些要求和出口管制可能会损害我们在国际市场上的竞争能力,或者使我们承担责任。
从美国出口我们的产品和服务受美国出口管制法律法规的约束,包括《出口管理条例》(EAR)以及外国资产控制办公室(OFAC)维持的贸易和经济制裁。因此,为某些最终用途向某些国家和最终用户出口或再出口我们的产品或服务可能需要出口许可证。如果我们未能遵守此类美国出口管制法律法规、美国经济制裁或其他类似法律,我们可能会受到民事和刑事处罚,包括巨额罚款、可能因故意违规而被监禁员工和经理以及可能失去我们的进出口特权。为特定销售或交易获得必要的出口许可证可能不可能,而且可能很耗时,并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外,在许多情况下,美国的出口管制法律和经济制裁禁止向某些受美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口服务,也禁止用于违禁的最终用途。尽管我们采取预防措施确保遵守所有相关的出口管制法律法规,包括来自国际社会的限制,但任何不遵守此类法律和法规的行为都可能对我们造成负面后果,包括名誉损害、政府调查和处罚。
全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响。
不断升级的贸易紧张局势,特别是中美之间的贸易紧张局势,导致了关税和贸易限制的增加,包括适用于我们产品的某些材料和组件(例如钢铁)或更广泛地用于太阳能项目的产品(例如太阳能组件和太阳能电池)的关税。更具体地说,2018年3月,美国根据1962年《贸易扩张法》第232条对钢铁进口征收了25%的关税,并对钢铁进口征收了额外的关税和配额。我们已经使用并将继续使用海外钢铁供应商,这些关税可能会导致供应链中断,影响我们的成本和毛利率。此外,2018年1月,美国根据1974年《贸易法》第201条对进口的太阳能组件和电池采用了保障关税。关税最初设定为30%,并在四年内逐渐降低至15%。2022年2月4日,拜登总统延长了保障关税
再延长四年,起步率为14.75%,到2026年每年降至14%,并指示美国贸易代表与加拿大和墨西哥就太阳能产品贸易达成协议。2022年7月7日,美国和加拿大签订了一份不具约束力的谅解备忘录,其中美国同意从2022年2月1日起暂停对进口的加拿大晶体硅光伏电池适用保障性关税。尽管该关税不直接适用于我们进口的组件,但它可能会影响太阳能项目的财务可行性,从而间接影响我们,这反过来又可能减少对我们产品的需求。此外,自2018年9月起,美国根据1974年《贸易法》第301条对从中国进口的大量产品征收10%的关税,包括太阳能项目中常用的逆变器和功率优化器。2019年6月,美国贸易代表将此类关税的税率从10%提高到25%。尽管这些关税不直接适用于我们的产品,但它们可能会影响使用我们产品的太阳能项目,这可能导致对我们产品的需求减少。
2020年1月15日,美国和中国达成了初步贸易协议,该协议保留了2018年征收的大部分关税,并威胁说,如果中国违反协议条款,将征收额外关税。预计拜登政府将继续修改其贸易政策,这些政策会影响我们产品的材料和组件,例如钢铁或更广泛地用于太阳能项目的产品,例如太阳能组件和太阳能电池。因此,拜登政府实施的贸易政策可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2022年4月1日,美国商务部(“商务部”)根据《1930年关税法》第781条启动了对美国针对来自中国的晶体硅光伏(“CSPV”)太阳能电池和组件的反倾销和反补贴税令(“Solar 1订单”)的反倾销和反补贴税令(“Solar 1订单”)的反规避调查。2023年8月18日,商务部发布了其最终裁决,肯定地认定在越南、马来西亚、泰国和柬埔寨使用来自中国的某些生产商/出口商的零部件生产的某些CSPV太阳能电池和组件正在规避Solar 1命令,因此应承担这些命令产生的反倾销和反补贴税责任。商务部指示美国海关和边境保护局暂停清算并对2022年4月1日或之后入境的入境收取现金押金。
由这些肯定决定产生的关税可能会导致现金押金的支付,最终的关税付款各不相同,但可能超过进口商品输入价值的250%。但是,2022年6月6日,拜登总统根据1930年《关税法》第318条发布了紧急声明,将对受这些调查的商品征收任何现金押金或关税义务推迟到(i)该命令于2024年6月6日到期,或(ii)总统终止紧急声明,以较早者为准。因此,只要进口商和出口商遵循商务部将实施的适当认证程序,在紧急声明终止之前,来自这些调查范围内的四个主题国家的商品就不应受到Solar 1命令规定的任何反倾销或反补贴税的约束。这项暂停征收任何现金押金或关税付款义务的有效性在最近提起的诉讼中受到质疑,该诉讼要求发布初步禁令,以取消暂停令并暂停清算进口的CSPV太阳能电池和组件,这最终可能允许对暂停令生效期间进口的组件追溯性征收关税。
取消暂停令(特别是如果此类事件在预期到期日之前发生)以及肯定决定可能会对全球太阳能市场产生不利影响,因此会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然我们不销售太阳能组件,但我们的风险敞口程度取决于商务部的最终决定对同样打算使用我们产品的项目的影响以及正在进行的诉讼的结果。此类影响在很大程度上是我们无法控制的,可能包括项目延迟或取消。预期的太阳能电池板供应链中断的最终严重程度或持续时间或其对客户太阳能项目开发和建设活动的影响以及对我们业务的相关后果尚不确定。
更广泛地说,已经提出了立法和法规,使国内公司更容易在反倾销和反补贴税调查中获得肯定裁决。此类立法和法规如果颁布或颁布,将来可能会使限制从亚洲和其他地区进口的申请和行政决定获得成功。
关税和未来可能征收额外关税给该行业带来了不确定性。如果太阳能系统价格上涨,使用太阳能系统的经济可行性可能会降低,并可能降低我们的毛利率或减少对太阳能系统的需求,这反过来又可能减少对我们产品的需求。
此外,现有或未来的费率可能会对主要客户和供应商以及其他供应链合作伙伴产生负面影响。此类结果可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响,持续的不确定性可能导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。很难预测政府可能采取哪些与贸易相关的进一步行动,其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制,我们可能无法对此类行动做出快速有效的反应。尽管我们采取的行动旨在通过减少对从中国采购材料的依赖来减轻钢铁关税对我们业务的影响,但我们可能无法以有吸引力的条件做到这一点。
上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法将积压的订单转换为收入。
每个季度的积压量可能会有很大的差异,各期积压的比较不一定代表未来的收入。构成我们待办事项的合同可能不会在任何特定时期产生实际收入,也可能根本不会产生实际收入,此类合同的实际收入可能与我们的待办事项估计有所不同。由于许多因素会影响项目的日程安排,积压项目收到收入(如果有的话)的时间可能会改变。可能会取消或调整合同。
未能实现所有积压金额可能会对我们未来的收入和毛利率产生不利影响。因此,我们截至任何特定日期的积压都可能无法准确地衡量我们未来的财务业绩。
针对中国强迫劳动行为的确定采取的行动以及为解决此类行为而采取的立法和政策可能会扰乱太阳能电池板的全球供应,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利的实质性影响。
美国的太阳能电池板进口也已经受到并将继续受到拜登总统于2021年12月23日签署成为法律的《维吾尔族强迫劳动预防法》(“UFLPA”)的影响。根据美国海关与边境保护局的说法,“它确立了一个可反驳的推定,即1930年《关税法》第307条禁止进口全部或部分在中华人民共和国新疆维吾尔自治区开采、生产或制造或由某些实体生产的任何商品、商品、物品和商品,并且此类货物、器具、物品和商品无权入境美国。除非美国海关和边境保护局局长确定海关登记进口商遵守了规定的条件,并且通过明确和令人信服的证据,确定货物、商品、物品或商品不是使用强迫劳动生产的,否则该推定适用。”无论是与材料的充分可追溯性还是其他因素有关,在实现完全符合UFLPA方面,市场仍然存在不确定性。这造成了巨大的合规负担,并限制了太阳能电池板的进口。我们目前无法预测UFLPA将对美国未来太阳能电池板的整体供应以及客户太阳能项目、开发和建设活动的相关时间和成本产生什么影响(如果有的话)。虽然我们不进口或销售太阳能电池板,但太阳能电池板限制导致的项目延误可能会对我们的产品交付计划和未来的销售产生负面影响,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
自2016年以来,美国海关和边境保护局发布了许多针对中国强迫劳动的扣留释放令(“WROs”),包括专门针对新疆维吾尔自治区活动的WROs。由于这些订单,某些产品,包括使用新疆多晶硅制造的太阳能电池板,实际上被禁止进入美国。我们无法确定我们的供应商是否可能受WRO的约束,这可能会使我们面临法律、声誉和其他风险。如果发生这种情况,我们可能不得不在短时间内寻找替代供应商,从而导致施工延误和中断以及更高的成本。此外,WRO已经并将继续影响太阳能电池板的进口。尽管我们不直接参与太阳能电池板的进口,但此类WRO可能会对全球太阳能市场以及我们销售产品的太阳能项目的时机和可行性产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能面临与大流行相关的风险,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
尽管 COVID-19 疫情似乎已经减弱,但其对全球经济的长期影响,包括持续的大幅通货膨胀,继续影响我们的业务。此外,如果再次出现疫情,这可能会进一步对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
将来发生另一场公共卫生危机对我们业务的影响可能包括:
•我们供应商的制造设施中断;
•港口和其他航运基础设施中断;
•一般而言,我们的供应链出现其他中断;
•供应商、分包商和Nextracker的劳动力可用性、员工缺勤和隔离造成的中断;
•医疗设备(例如医疗检验包和雇员个人防护设备)短缺;
•我们在项目现场的地面运营受到的其他干扰;
•关闭办公室、工厂、仓库和其他场所;
•当地、区域或全球物流问题导致我们向客户交付严重延迟;以及
•其他旅行或健康相关限制干扰我们开展业务或销售产品的能力。
如果我们在项目现场的地面业务和供应商受到严重影响,我们的供应链、产品运输和项目建设将延迟,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
疫情的全球蔓延可能会造成巨大的宏观经济不确定性、波动性和混乱,这可能会对我们以及我们的客户和供应商的流动性和资本成本产生不利影响。因此,疫情可能会导致我们的供应链和客户需求中断,并可能对我们的客户或其他交易对手的业绩能力产生不利影响,包括及时向我们付款或发货,这可能会进一步对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。即使在疫情消退之后,由于疫情持续的全球经济影响,包括任何经济衰退或衰退、政府支出削减、信贷市场紧缩或失业率上升,我们的业务仍可能继续受到不利影响,这可能导致我们的客户和潜在客户推迟或减少对我们产品和解决方案的支出。
进一步提高利率,或减少税收股权或项目债务融资的可用性,可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。
许多太阳能项目所有者依靠融资来为建造太阳能项目所需的初始资本支出提供资金。因此,进一步提高利率,减少项目债务或税收股权融资的供应,可能会减少获得融资的太阳能项目的数量,或者以其他方式使项目所有者难以获得以优惠条件建设太阳能项目所需的融资,甚至根本无法获得建设太阳能项目所需的融资,从而降低对我们产品的需求,这可能会限制我们的增长或减少我们的销售。此外,我们认为,很大一部分项目所有者将太阳能项目作为投资来建造,初始资本支出的很大一部分由第三方融资。利率的进一步提高可能会降低投资者的太阳能项目投资回报率,提高股权要求或使另类投资相对于太阳能项目更具吸引力,而且在每种情况下,都可能导致这些项目所有者寻求另类投资。
我们的一个或多个重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款,可能会损害我们的业务,并对我们的收入、经营业绩和现金流产生负面影响。
在截至2023年3月31日的财年中,我们最大的客户SOLV Energy占我们总收入的17.4%。我们的任何一位重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款,都可能对我们的收入和利润产生重大影响。此外,我们的贸易应收账款和未开票应收账款(“合同资产”)来自太阳能行业的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。截至 2023 年 3 月 31 日, 我们最大的客户占我们总贸易应收账款和合同资产余额的15.2%。因此,失去重要客户或重要客户定价或订单量大幅减少可能会大大减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能会因产品缺陷而面临保修、赔偿和产品责任索赔。
我们的产品可能包含未被发现的错误或缺陷,尤其是在首次推出或发布新一代产品时。设计缺陷、原材料或组件缺陷或制造困难可能会导致错误、缺陷或性能不佳,这可能会影响产品的质量和产量。我们产品中任何实际或感知的错误、缺陷或不良性能都可能导致我们的产品更换或召回、发货延迟、产品被拒绝、声誉受损、收入损失、工程人员从产品开发工作中转移注意力以及客户服务和支持成本增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,有缺陷的组件可能会对我们提出保修、赔偿或产品责任索赔,金额超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润。我们的有限质保涵盖正常使用和服务条件下产品的材料和工艺缺陷。因此,在我们销售产品和确认收入很久之后,我们就承担了保修索赔的风险。虽然我们已经为保修索赔累积了储备金,但我们对先前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来产品的保修索赔概况与保修期内的前一代产品的保修索赔概况不相上下。我们的应计保修基于我们的假设,我们作出此类假设的时间不长。因此,这些假设可能与我们系统的实际性能存在重大差异,导致我们将来为维修或更换有缺陷的产品或补偿客户的缺陷产品而产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致意想不到的波动,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的某款产品造成人员伤害或造成财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当所致,那么我们可能会面临产品责任索赔。如果我们被起诉并裁定赔偿金,我们可能会承担巨额的费用和责任。此外,我们面临的任何产品责任索赔都可能昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力。成功向我们提出产品责任索赔可能会导致潜在的巨额金钱损失、罚款或罚款,使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对产品的销售产生不利影响。此外,住宅太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会给整个行业带来不利的市场条件,并可能对我们吸引新客户或留住老客户的能力产生不利影响,从而损害我们的增长和财务业绩。
我们在产品开发业务中可能会遇到延迟、中断或质量控制问题。
我们的产品开发和测试过程很复杂,需要大量的技术专业知识。此类过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们流程的任何变化都可能导致
一个或多个生产错误,需要暂时暂停或延迟供应商的生产线,直到可以研究、识别、正确解决和纠正错误为止。尤其是在我们推出新产品、修改工程技术和/或扩大产能时,可能会发生这种情况。任何新产品的商业化也可能无法获得市场采用,或者可能面临定价下行的压力,这将对我们的毛利率和经营业绩产生重大影响。此外,我们产品的安装涉及各种风险和并发症,这些风险和并发症可能会随着我们产品的发展和开发而增加,任何此类风险和并发症的增加都可能对我们的毛利率产生负面影响。此外,我们未能维持适当的质量保证流程可能导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产和物流成本增加以及延误。任何这些事态发展都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务面临恶劣天气事件、自然灾害和其他灾难性事件的风险。
我们的总部和测试设施位于北加州湾区,负责对我们的组件和产品进行功能和可靠性测试,我们的太阳能项目位于美国和世界各地。影响我们总部或测试设施的恶劣天气事件或其他灾难可能会对我们的业务运营造成重大损害和中断。此外,恶劣天气事件或其他灾难可能会导致我们的材料、组件和产品的运输和交付延迟,从而严重影响我们的供应链,这反过来又可能导致客户的太阳能项目延误。我们的客户安装太阳能系统的能力也受到天气的影响,例如在冬季。
由恶劣天气事件(例如极端寒冷天气、冰雹、飓风、龙卷风和大雪)、地震活动、火灾、洪水和其他自然灾害或灾难性事件造成的任何损坏和中断都可能导致我们的全球或区域业务延迟甚至完全停止,并可能对我们在太阳能项目中使用的产品和设备造成严重损坏。即使我们的追踪器产品没有损坏,恶劣的天气、自然灾害和灾难性事件也可能会损坏安装在跟踪器产品上的太阳能电池板,这可能会导致对我们产品的需求减少、客户流失以及保险公司取消对太阳能电池板和太阳能跟踪系统的保险。这些事件中的任何一个都将对我们向客户提供产品和服务的能力产生负面影响,并可能导致对我们产品和服务的需求减少,而我们用于太阳能项目的产品和设备的任何损坏都可能导致巨额保修索赔,这些索赔,无论是个人还是总体而言,都可能超过我们可获得的保险金额,所有这些都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。由于气候变化的影响,这些事件的频率和严重程度可能会增加。
我们对新市场的持续扩张可能会使我们面临额外的业务、财务、监管和竞争风险。
我们战略的一部分是继续增加来自国际市场的收入,包括进入新的地域市场以扩大我们目前的国际影响力。我们在这些地区提供的产品和服务可能与我们当前的产品和服务在多个方面有所不同,例如当地原材料、部件和物流的消费和利用、对选定组件进行重新设计以满足特定地区的要求以及针对特定地区的客户培训、现场调试、保修补救和其他技术服务。为满足当地法律法规的要求,任何这些差异或需要对我们的产品和服务进行更改,都可能会增加我们的产品成本,减少需求并导致我们的毛利率下降。在我们进入的任何新市场中,我们还可能面临来自低成本供应商的竞争,这可能会减少对我们产品的需求或导致我们降低产品成本以保持竞争力。
任何新的地域市场都可能具有与我们目前销售产品的市场不同的特征,而我们在这些市场上的成功将取决于我们正确适应这些差异的能力。
这些差异可能包括不同的监管要求,包括当地的制造内容要求、税法、贸易法、劳动法规、公司成立法律和要求、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际政治或经济状况、对收入汇回的限制、更长的销售周期、保修期望、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,向新的地域市场扩张将增加我们对当前存在的风险敞口,例如外币价值的波动和困难,以及遵守美国和外国法律、法规和贸易标准,包括经修订的1977年《美国反海外腐败法》(“FCPA”)以及相关的反洗钱法的支出增加。
未能成功开发这些新产品或以其他方式管理与我们继续向新地域市场扩张相关的风险和挑战,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
电力行业的政策和法规可能会为购买和使用太阳能系统带来技术、监管和经济壁垒,这可能会大大减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府有关更广泛的电力行业的政策和法规,以及电力公司和有组织的电力市场颁布的有关费用、做法和费率设计的内部政策和法规,严重影响了发电产品和服务的市场。这些政策和法规通常影响电价和发电设施的互联,并可能受到政府、监管机构、公用事业和市场运营商的频繁修改。例如,费用结构、电力定价结构和系统许可、区域市场规则、互联和运营要求的变化会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担,从而阻碍包括太阳能系统在内的可再生能源产品的购买。由此产生的对太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
美国可再生能源定价政策取得了重大进展,联邦能源监管委员会(“FERC”)于2020年7月16日发布了一项最终规则,修订了实施《公用事业监管政策法》(“PURPA”)的法规,FERC在2020年11月19日的复审中维持了该规则。除其他要求外,PURPA要求电力公司在低于既定容量阈值的情况下购买某些可再生发电机的输出,包括符合条件的太阳能设施。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的 “避免成本” 费率进行。FERC的PURPA改革包括修改(1)监管机构和电力公司如何为新合同设定避成本费率,(2)将成本从20兆瓦降低到
容量门槛为5兆瓦,超过该阈值的可再生能源合格设施将被推定为非歧视性的市场准入,从而取消了公用事业购买其产出的要求;(3)要求监管机构制定标准,以确定电力公司何时承担从PURPA设施购买的具有法律约束力的义务;(4)减少了第三方质疑PURPA资格的壁垒。这些新法规于2021年2月16日生效,但这些变更的净影响尚不确定,因为它们仅在很短的时间内生效,而且在各州和其他司法管辖区实施FERC提供的新授权之前,一些变更将无法完全生效。但是,总的来说,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源发电项目的产出价格,同时也缩小PURPA获得新项目的资格范围。这些影响可能会减少对符合PURPA资格的太阳能系统的机会和需求,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
FERC还采取措施鼓励将新形式的发电纳入电网,并消除电网接入障碍,这可能会对太阳能行业产生积极影响。例如,2023年7月28日,FERC发布了一项最终规则,名为第2023号令,以改革输电提供商用来将新发电设施整合到现有输电系统的程序和协议。关于我们的业务、财务状况和经营业绩的最终规则的结果尚不确定。
适用于我们的其他联邦、州和地方现行法律或法规的变化,或者在我们开展业务的司法管辖区实施新的法律、法规或政策,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何有利于非太阳能发电或其他市场参与者的政府、公用事业或电力市场监管或政策的变化,取消或减少可再生能源采购标准和目标,或者使新太阳能发电设施的建设或运营更加昂贵或困难,都可能降低太阳能系统的竞争力,导致对我们产品和服务的需求大幅减少,并对我们的增长产生不利影响。此外,法规可能会发生变化,这些变化会影响与电网网络安全威胁相关的供应链准入,这可能会对太阳能系统组件产生不成比例的影响。此外,进出口法律和实施法规的变化可能会延迟向国际市场推出新产品,阻止我们的客户在国际上部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品向某些国家出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
替代技术的发展可能会对我们产品的需求产生重大不利影响。
替代技术的重大发展,例如其他形式的太阳能跟踪系统的进步,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,我们业务的成功取决于我们的太阳能跟踪器和软件与更广泛的太阳能电池板市场的兼容性,如果我们跟不上此类变化的步伐,当前或未来太阳能电池板设计的任何发展、进步或变化都可能导致我们的产品过时。如果我们未能采用新的或增强的技术或工艺,或者未能对现有技术的变化做出反应,都可能导致产品过时、产品竞争力丧失、收入减少和竞争对手失去市场份额。
售电价格的下跌可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
无论是在有组织的电力市场还是与合同对手的电价下跌,都可能对太阳能项目的所有者产生负面影响,使购买太阳能系统的经济吸引力降低,并可能降低我们产品的销售。电价可能会由于多种因素而下降,包括但不限于:
•建造大量新的、低成本的发电厂;
•缓解输电限制,使远程、低成本的发电能够以更低的成本或更多的数量传输能源;
•降低天然气或其他燃料的价格;
•公用事业费率调整和客户类别成本重新分配;
•电力需求减少,包括节能技术、减少电力消耗的公共举措或由于地方或宏观经济衰退导致的经济活动减少;
•开发降低峰值能量需求的智能电网技术;
•开发新的或低成本的客户站点储能技术,这些技术能够通过将负荷转移到非高峰时段来降低客户的平均电力成本;以及
•开发提供更便宜能源的新能源发电技术。
此外,如果装有我们系统的太阳能装置的发电成本高于其他来源的电力成本,则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
太阳能组件行业的技术进步可能使我们的系统失去竞争力或过时。
太阳能行业的特点是迅速采用和应用技术进步。我们的竞争对手可能会开发比我们更先进、更具成本效益的技术。我们将需要在研发方面进行大量投资,以保持我们的市场地位并在未来有效地竞争。
我们未能进一步完善或增强我们的技术可能会使我们的技术失去竞争力或过时,这可能会减少我们的市场份额并导致我们的收入下降。
此外,我们可能会在项目开发或维护或增强现有项目中投资和实施新开发的、不太成熟的技术。无法保证这些新技术将按预期运行或产生客户需求。我们的新技术未能按预期表现可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权,或者承担巨额费用,我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法,以及保密和许可协议及其他合同条款来建立和保护我们的知识产权。此类手段只能对我们的知识产权提供有限的保护,不得(i)阻止我们的竞争对手或制造供应商复制我们的流程或技术;(ii)阻止我们的竞争对手或制造供应商获得我们的专有信息和技术;或(iii)允许我们获得或保持竞争优势。
我们通常根据当时的事实和情况,在我们认为适当的情况下寻求或申请专利保护。我们已经在包括美国、欧洲和中国在内的全球多个国家申请了专利,截至目前,我们已获得95项美国专利和196项外国专利 2023 年 12 月 31 日。我们在美国颁发的专利计划于2029年至2041年之间到期。我们无法保证任何待处理的专利申请或其他知识产权注册申请都会获得颁发或批准,也无法保证我们现有和未来的知识产权足够广泛,足以保护我们的专有技术。尽管颁发给我们的美国专利存在有效性推定,但无法保证我们的任何专利、专利申请或其他知识产权不会全部或部分遭到反对、质疑、无效、规避、围绕其设计或变得不可执行。如果我们未能获得专利的签发或其他知识产权的注册,或者我们的专利索赔或其他知识产权被宣布无效或不可执行,或者范围缩小
范围,例如,根据司法或行政程序,包括复审、授予后审查、干预、异议或衍生程序,我们产品的专利和其他知识产权的覆盖范围可能会受到损害。即使我们要获得更多专利的签发或其他知识产权的注册,此类知识产权也可能受到所有权、有效性、可执行性的攻击或其他法律攻击。任何此类减损或其他未能获得足够知识产权保护的失误都可能阻碍我们推销产品的能力,对我们的竞争地位产生负面影响,损害我们的业务和经营业绩,包括迫使我们重塑品牌或重新设计受影响的产品等。此外,我们的专利和专利申请可能仅涵盖我们产品的特定方面,竞争对手和其他第三方可能能够绕过我们的专利或围绕我们的专利进行设计。竞争对手可以为更有效的技术、设计或方法开发和获得专利保护。无法保证第三方不会在不侵犯我们拥有的专利的情况下创造出能够取得相似或更好结果的新产品或方法。如果发生这些事态发展,可能会对我们的销售或市场地位产生不利影响。
在我们尚未申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法系统可能无法像美国那样适用的国家,我们的专有权利被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯的风险可能更大。在全球所有国家提交、起诉、维护和捍卫我们的知识产权的费用高得令人望而却步,在某些司法管辖区,我们可能会选择放弃此类活动。知识产权缺乏足够的法律保护,或者在美国以外的司法管辖区未能采取法律补救措施或相关行动,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们已经提起侵权索赔或诉讼,将来可能需要提起侵权索赔或诉讼,以努力保护或执行我们的知识产权。无论我们是原告还是被告,诉讼都可能既昂贵又耗时,并且可能会分散我们的管理层和其他人员的精力,这可能会损害我们的业务,无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。诉讼还使我们的专利或其他知识产权面临失效或狭义解释的风险,而我们的专利申请或其他知识产权注册申请面临不予颁发的风险。此外,对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能促使第三方对我们提出反诉。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法保护商业秘密的机密性,我们的业务和竞争地位就会受到损害。
我们严重依赖保密协议来保护我们赖以维持竞争地位的未获专利的专有知识、技术和其他专有信息。但是,商业秘密和专有技术可能难以保护。我们无法保证我们已经与拥有或可能获得我们专有信息、专有技术、技术和商业秘密的各方签订了此类协议,包括第三方制造商、其他供应商、客户、参与太阳能项目的其他利益相关者或其他业务合作伙伴或潜在合作伙伴。此外,无法保证这些协议将有效控制我们专有信息、专有技术和商业秘密的获取、分发、使用、滥用、挪用或披露。这些协议可能被违反,我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为。此外,这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的技术基本相同或优越的技术。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们使用 “开源” 软件,任何不遵守一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的产品和服务使用由其作者或其他第三方根据所谓的 “开源” 许可许可的某些软件。其中一些开源许可证可能包含以下要求:我们必须为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码,并根据特定的开源许可证或其他授予第三方对此类软件的权利的许可条款对此类修改或衍生作品进行许可。在某些情况下,如果我们将我们的专有软件与某些开源软件相结合,我们可能会被要求发布此类专有软件的源代码。此外,如果我们不遵守我们所遵守的开源许可条款,或者法院对此类条款的解释与我们自己对此类条款的解释不同,则我们可能会被要求披露我们的某些专有软件或采取其他可能对我们的业务产生不利影响的行动。此外,使用开源软件可能会导致漏洞,使我们的软件容易受到攻击,并且开源许可证通常不对软件的来源提供担保或控制。尽管我们尝试以有助于缓解这些风险的方式使用开源软件,但我们的尝试可能不会成功。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
网络安全或其他数据事件,包括未经授权披露个人或敏感数据或盗窃机密信息,可能会损害我们的业务。
旨在获取个人、敏感或机密信息数据或干扰运营的网络安全攻击不断演变,包括能源、制造和科技行业在内的多家大型美国公司最近都发生了备受瞩目的网络安全漏洞,导致未经授权披露商业机密等机密信息以及个人数据泄露。我们或我们的第三方供应商的计算机系统可能容易受到网络事件和攻击,包括恶意入侵、勒索软件攻击以及未经授权的第三方造成的其他系统中断。计算机黑客或其他未经授权的第三方试图渗透或以其他方式访问我们的网站、计算机系统或与我们有业务往来的第三方系统,可能会导致挪用、损坏、不可用、数据资产丢失或业务中断。我们使用的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。此外,与我们有业务往来或业务外包业务的员工、承包商或第三方可能会试图规避我们的安全措施,以盗用此类信息和数据,并可能故意或无意中造成涉及此类信息和数据的泄露或其他泄露或其他妥协。我们越来越依赖市售系统、软件、传感器、工具(包括加密技术)和监控,为机密信息和个人数据的处理、传输、存储和保护提供安全和监督。尽管安全硬件、软件和加密技术以及我们自己的信息安全计划和保障措施取得了进步,但无法保证我们的防御和网络安全计划足以防范所有数据安全漏洞、网络安全攻击、盗用机密信息或滥用个人数据。此外,由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此我们和我们的供应商可能无法预测这些技术,也无法实施足够的预防或缓解措施。我们还可能遇到安全漏洞和其他事件,这些事件可能在很长一段时间内未被发现,因此可能会对我们的产品以及业务中使用的网络和系统产生更大的影响。
我们定期防范和应对数据安全事件。我们预计,在检测和预防安全漏洞和其他安全相关事件的努力中将产生巨额成本,如果发生实际或感知的安全漏洞或其他与安全相关的事件,我们可能会面临更高的成本。尽管我们采取了预防措施,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到安全漏洞、故意破坏和盗窃行为、恶意代码(例如计算机病毒、恶意软件和)的影响
勒索软件、数据放错位置或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件,并且不能保证不会发生无意中或未经授权的使用或披露,也不能保证第三方不会在未经授权的情况下访问此类机密信息和个人数据。我们的系统(或与我们有业务往来的第三方系统)中的安全漏洞或网络事件可能导致未经授权泄露有关员工或其他个人的个人身份信息或其他敏感数据、我们的运营严重中断、封锁和补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任,包括可能的惩罚性赔偿。由于网络安全事件,我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼,监管机构的调查、相关行动和处罚,以及通知受影响个人的潜在费用。最后,任何感知或实际未经授权的访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,严重损害我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,随着与零售商和其他公司保护此类敏感数据的义务相关的监管环境变得越来越严格,新的和不断变化的要求适用于我们的业务,遵守这些要求可能会导致额外的成本,而我们严重不遵守可能会使我们面临罚款或其他监管制裁,并可能提起诉讼。
上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不遵守与隐私、数据保护、网络安全和消费者保护相关的当前或未来的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
与隐私、数据保护、网络安全和消费者保护相关的法律、法规、规则和行业标准正在演变,可能有不同的解释。这些要求的解释和适用方式在各个司法管辖区之间可能不一致,也可能与其他规则或我们的做法相冲突。因此,我们的做法可能没有遵守或将来可能不遵守所有此类法律、法规、规则、标准、要求和义务。
我们受美国和国外的各种法律、法规、规章和行业标准的约束,这些法律法规、规章和行业标准涉及我们业务的核心事项,包括隐私和数据保护。这些法律、法规、规则和行业标准中有许多仍在发展中,正在接受法庭的检验,其解释或适用方式可能会损害我们的业务,尤其是在我们经营的新兴和快速发展的行业中。很难预测现有法律、法规、规章和行业标准以及我们可能遵守的新法律、法规、规章和行业标准将如何适用于我们的业务,而且这些法律法规、规则和行业标准的解释和适用可能与我们当前的运营惯例不一致。现有和拟议的法律、法规、规则和行业标准的遵守成本可能很高,可能会延迟或阻碍新产品和服务的开发,显著增加我们的运营成本,需要管理和技术人员投入大量时间和精力,并使我们面临询问或调查、索赔或其他补救措施,包括罚款或要求我们修改或停止现有业务惯例。
在美国,有许多联邦、州和地方隐私和数据保护法律、法规和规章管理个人信息的收集、共享、保留、披露、安全、传输、存储和其他处理。例如,在联邦一级,《联邦贸易委员会法》第5条禁止商业中或影响商业的不公平或欺骗性行为,这包括隐私和数据保护惯例。国会还讨论了新的联邦隐私和数据保护法,如果颁布,我们可能会受到这些法律的约束。在州一级,经《加州隐私权法》(统称为 “CCPA”)修订的《加州消费者隐私法》要求处理加利福尼亚州居民相关信息的公司实施严格的数据保护措施,向消费者披露其数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。此外,
CCPA规定,如果发生某些数据泄露,加利福尼亚州居民将受到民事处罚和私人诉讼权。其他一些州也通过了类似的法律,使合规状况复杂化,其他州和联邦一级也提出了额外的隐私和数据保护法。如果获得通过,此类法律可能会有相互冲突的要求,这将给合规带来挑战。此外,美国所有50个州的法律都要求企业在某些情况下向因数据泄露而披露个人信息的消费者提供通知。
我们还受或可能受我们开展业务的外国司法管辖区有关隐私、数据保护、网络安全和消费者保护的适用法律、法规和规则的约束。例如,由欧盟(“欧盟”)成员国、冰岛、列支敦士登和挪威组成的欧洲经济区(“EEA”)以及英国(“英国”)分别根据《欧盟通用数据保护条例》(“EU GDPR”)和《英国通用数据保护条例》(“英国通用数据保护条例”)对公司规定了严格的法律和监管义务,涉及收集、共享、保留、披露、安全、转移,个人数据的存储和其他处理。尽管欧盟GDPR和英国GDPR暂时基本保持相似,但英国政府宣布,它将寻求制定自己的隐私和数据保护之路,并改革其相关法律,包括采用可能与欧盟GDPR不同的方式。尽管这些发展增加了英国隐私和数据保护法规的不确定性,即使目前的形式基本相似,但欧盟GDPR和英国GDPR可能会使企业面临不同的平行制度,这些制度可能会对某些违规行为和相关确定性采取不同的解释和执法行动。对于违反欧盟GDPR和英国GDPR,最高可处以2000万欧元(或英国GDPR规定的1750万英镑)和全球营业额4%的行政罚款,以较高者为准。
欧洲经济区的法律发展,包括欧盟法院(“CJEU”)和各欧盟成员国数据保护机构最近的裁决,给欧洲经济区向美国和欧洲经济区以外的其他所谓第三国的个人数据处理和传输(包括网站Cookie)的处理和传输带来了复杂性和不确定性。2023 年 7 月 10 日,欧盟委员会通过了一项充足性决定,得出的结论是,根据欧盟-美国,美国确保对从欧洲经济区传输到美国的个人数据提供足够的保护。数据隐私框架(随后于2023年10月12日通过了英美充足性决定)数据桥)。但是,充足性决定并不会取消未来的法律挑战和持续的法律不确定性可能会增加我们的成本以及我们有效处理来自欧洲经济区或英国的个人数据的能力,并且可能会面临这种挑战。欧盟还提出了监管非个人数据和制定新的网络安全标准的立法,其他国家将来也可能会这样做。如果我们无法以其他方式在我们运营的国家和地区之间传输数据,包括个人数据,则可能会影响我们提供服务的方式、相关系统和运营的地理位置或隔离,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。尽管我们实施了新的控制措施和程序,旨在遵守欧盟 GDPR、英国 GDPR 以及我们运营所在的其他司法管辖区的隐私和数据保护法的要求,但此类控制和程序可能无法有效确保合规性或防止未经授权的个人数据传输。
此外,联邦、州和外国政府当局继续评估为行为广告和其他目的使用 “cookie” 和其他在线跟踪方法所固有的隐私影响。欧盟还提出了《电子隐私条例》草案,该草案将取代《电子隐私指令》和所有实施该指令的国家法律。拟议的《电子隐私条例》将实施严格的选择加入营销规则,更改有关Cookie、网络信标和相关技术的规则,并大幅增加对违规行为的处罚。它还将保留欧盟GDPR下的额外同意条件。对Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的使用进行监管,或者我们丧失有效使用采用此类技术的服务的能力,可能会增加我们的运营成本,限制我们以具有成本效益的条件吸引新客户的能力,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,尽管我们努力发布和突出显示准确、全面且符合当地法律、法规、规则和行业标准的隐私政策,但我们无法确保我们的隐私政策和其他有关我们做法的声明足以保护我们免受与隐私和数据保护相关的索赔、诉讼、责任或负面宣传。尽管我们努力遵守我们的隐私政策,但有时我们可能会不这样做或被指控没有这样做。如果我们关于我们使用、收集、披露和其他处理个人信息的公开声明,无论是通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息、新闻声明还是其他方式发表的,被指控具有欺骗性、不公平性或误导了我们的实际做法,则我们可能会受到政府或法律部门的调查或行动,包括联邦贸易委员会或相应的州检察长。
现有的隐私、数据保护、网络安全和消费者保护法律、法规、规则和行业标准,以及任何变更或新的义务,都可能会施加重大限制,需要更改我们的业务,或限制我们对某些数据的使用、存储或其他处理,这可能会增加我们的合规开支,使我们的业务成本更高或效率降低。此外,任何此类变化都可能损害我们制定适当的营销策略和有效实施增长战略的能力。
如果我们未能遵守我们发布的隐私政策或任何适用的隐私、数据保护、网络安全或消费者保护相关法律、法规、规则、行业自律原则、行业标准或行为准则、监管指导、我们可能遵守的命令或其他与隐私或数据安全相关的法律义务,都可能对我们的声誉、品牌和业务造成不利影响,并可能导致索赔、罚款、处罚、调查、诉讼或诉讼政府部门给我们实体、客户、供应商或其他责任或可能要求我们更改运营和/或停止使用某些数据。任何此类索赔、诉讼、调查或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务,迫使我们为此类索赔、诉讼、调查或行动进行辩护而承担巨额费用,分散我们的管理注意力,增加我们的经商成本,导致客户或供应商流失,并导致罚款。根据合同,我们还可能被要求赔偿第三方因不遵守与隐私、数据保护、网络安全或消费者保护有关的任何法律、法规或其他法律义务或无意中或未经授权使用或披露我们在业务运营过程中存储、处理或以其他方式处理的数据而产生的费用和后果,并使第三方免受损害。
此外,任何不遵守适用的法律、法规、规则、标准或其他义务的行为,或涉及盗用、不可用、腐败、丢失或其他未经授权处理、使用或披露敏感或机密消费者或其他个人信息的任何安全漏洞或其他类似事件,无论是我们、我们的第三方服务提供商或供应商还是其他第三方,都可能产生不利影响,包括但不限于调查费用;巨额罚款和处罚;补偿,特别,惩罚性和法定赔偿;诉讼;有关我们的隐私、数据保护和网络安全做法的同意令;要求我们向受影响的个人提供通知、信用监控服务和/或信用恢复服务或其他相关服务;声誉损害;以及禁令救济。我们无法向您保证,我们的供应商或其他第三方服务提供商有权访问我们或我们的客户或员工的个人身份信息以及我们负责的其他敏感或机密信息不会违反我们规定的合同义务,也不会发生数据安全漏洞或其他类似事件,这些事件可能会对我们的业务产生相应影响,包括使我们违反我们的隐私和数据保护义务和/或反过来可能对我们的业务产生不利影响, 经营业绩和财务状况.我们也无法向您保证,我们的合同措施以及我们自己的隐私、数据保护和网络安全相关保障措施将保护我们免受与第三方使用、存储、传输和其他处理此类信息相关的风险。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们投入了大量时间、资源和管理精力来识别和开发受我们销售和营销重点关注的项目线索,如果我们未能成功地将此类项目线索转换为具有约束力的采购订单,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
太阳能项目开发的商业合同和投标过程漫长,有多个步骤和不确定性。我们通过这一过程密切关注潜在销售线索的发展。在投标过程的任何阶段,项目线索都可能无法转换为具有约束力的采购订单,原因是(i)由于价格、功能或其他原因选择了竞争对手的产品来完成部分或全部订单,或者(ii)项目没有进入涉及购买跟踪系统的阶段。如果我们未能将受销售和营销重点约束的大量项目线索转化为具有约束力的采购订单,我们的业务或经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方的战略关系的成功,我们依赖第三方开展新项目,他们为我们提供了宝贵的客户反馈以帮助指导我们的创新。
为了继续赢得业务,我们必须保持和加强与领先的EPC、开发商、太阳能项目所有者和运营商的长期战略关系。这些关系使我们能够为太阳能项目中的每个利益相关者充当战略顾问,从而增加了这些利益相关者在未来项目中选择我们的产品的可能性。这些利益相关者还为我们提供了宝贵的客户反馈,使我们能够创新产品以满足客户的需求。
这些关系的任何丧失都可能导致新项目的潜在损失,并可能导致创新指导的丧失,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能需要为自己辩护,免受第三方声称我们侵犯、侵占或以其他方式侵犯他人知识产权的索赔,这可能会转移管理层的注意力,导致我们承担巨额成本,并阻止我们出售或使用与此类权利相关的技术。
我们的竞争对手和其他第三方拥有许多与本行业使用的技术相关的专利,并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权,这些知识产权可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力,这可能会使我们更难经营我们的业务。我们可能会不时受到侵权、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权的索赔以及相关诉讼。不管是非曲直如何,回应此类索赔都可能非常耗时,会转移管理层的注意力和资源,并可能导致我们在诉讼或和解方面产生大量费用,而且我们无法确定我们能否成功地在诉讼或其他程序中对任何此类索赔进行辩护。如果我们未能成功捍卫或解决知识产权索赔,我们可能会承担重大金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌,也可能被禁止在我们提供的产品和服务中制造、销售或整合某些组件或知识产权。因此,我们可能被迫重新设计我们的产品和服务,和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。为了避免诉讼或被禁止营销或销售相关产品或服务,我们可以向相应的第三方寻求许可,这可能会要求我们支付大量的特许权使用费、许可费或其他款项,从而增加我们的运营开支。如果根本没有许可证,或者无法以合理的条件获得许可,我们可能需要开发或许可不违规的替代方案,这两种方法都可能不可行,或者需要大量的努力和费用。如果我们无法许可或开发不违规的替代方案,我们将被迫限制或停止产品的销售,并可能无法有效竞争。此外,可能会公开宣布听证会、议案或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。这些业绩中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生重大不利影响。最后,
任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用、负面宣传以及资源和管理层注意力的转移,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会被指控我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了其现任或前任雇主的涉嫌商业秘密,或者声称拥有我们认为自己的知识产权的所有权。
我们的许多员工和顾问目前或以前曾在我们领域的其他公司工作,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问在工作中不会使用他人的专有信息或专有技术,但我们可能会声称我们或这些个人使用或披露了任何此类个人现任或前任雇主的知识产权,包括商业秘密或其他专有信息。为了对这些索赔进行辩护,可能需要提起诉讼。如果我们未能成功地对任何此类索赔进行辩护,除了支付金钱赔偿金外,我们还可能会失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地为此类索赔进行辩护,诉讼也将导致巨额费用,并分散管理层的注意力。
此外,尽管我们的政策是要求可能参与知识产权构思或发展的员工和承包商签署向我们转让此类知识产权的协议,但我们可能无法成功地与事实上构想或开发我们视为自己的知识产权的各方执行此类协议。知识产权的转让可能无法自动生效,也可能违反转让协议,我们可能被迫向第三方提出索赔或为他们可能对我们提出的索赔进行辩护,以确定我们认为的知识产权的所有权。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的保险范围不足可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
我们为各种责任风险和损失风险提供第三方保险,包括一般责任、汽车责任、财产、货物、错误和遗漏、数据安全漏洞、犯罪以及董事和高级职员的责任。与这些风险或其他事件相关的潜在责任或其他损失可能超过此类安排所提供的承保范围,从而导致重大未投保负债或其他损失,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的制造商或我们的组件或原材料供应商未能使用道德的商业行为和遵守适用的法律法规,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们不控制我们的制造商或供应商或他们的商业行为。因此,我们无法保证他们遵循道德的商业惯例,例如公平的工资惯例以及遵守环境、安全、劳动和其他法律。缺乏明显的合规性可能会导致我们寻找替代制造商或供应商,这可能会增加我们的成本,并导致产品交付延迟、产品短缺或其他运营中断。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能面临诉讼、调查、执法行动、金钱责任和额外费用,这些费用可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
遵守有关使用 “冲突矿产” 的政府法规可能会增加我们的成本和风险。
作为《多德-弗兰克法案》的一部分,美国证券交易委员会颁布了有关使用从刚果民主共和国及邻国开采的某些矿物(称为冲突矿产)的披露要求。这些披露规则将于2025年5月对我们生效。我们可能必须调查并公开披露我们销售的产品是否含有冲突矿物质,并可能因实施符合这些要求的流程而产生巨额成本。此外,客户依靠我们提供有关他们所购买产品的关键数据,并可能会要求提供冲突矿物信息。我们的材料采购基础广泛且多层次,我们可能无法轻易验证所销售产品中使用的矿物的来源。我们有许多供应商,如果有的话,每个供应商都可能以不同的方式提供冲突矿物信息。因此,由于供应链复杂,如果我们无法充分验证产品中使用的冲突矿物(如果有)的来源,我们的声誉可能会受到损害。此外,客户可能会要求他们购买的产品不含冲突矿物质。这一要求的实施可能会影响我们从供应商那里购买的产品的采购和可用性。这可能会减少可能能够提供无冲突产品的供应商数量,并可能影响我们获得足够数量的产品以满足客户需求或以具有竞争力的价格的能力。
任何违反《反海外腐败法》和其他外国反贿赂法的行为都可能对我们产生不利影响。
《反海外腐败法》通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而向外国政府官员支付、承诺、授权或提供不当付款或其他有价值的东西。《反海外腐败法》还要求我们保留准确的账簿和记录,并维持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法,其中一些禁止向政府和非政府人员和实体不当付款。我们的政策要求遵守这些反贿赂法。但是,我们目前在世界上许多地区开展业务,并打算进一步扩展到在某种程度上经历过政府腐败的地区,在某些情况下,严格遵守反贿赂法可能会与当地的习俗和惯例相冲突。我们的第三方制造商、其他供应商、员工、分包商、代理或合作伙伴可能会采取违反我们的政策或适用的反贿赂法的行动。任何此类违规行为,即使未经授权且为我们的政策所禁止,都可能使我们受到调查、和解、刑事或民事处罚或其他制裁,或媒体的负面报道,并对我们的声誉造成损害,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
根据环境、健康和安全法,我们可能会承担义务、责任或成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的供应商的业务涉及危险物质、化学品和废物的使用、处理、生成、储存、排放和处置。因此,我们的供应商必须遵守有关环境保护和健康与安全的国家、州和地方法律法规。我们还需要在我们开展业务的每个地点、员工和工作人员遵守国家、州、地方和国外的一般健康和安全法律法规。将来通过更严格的法律法规,包括限制或禁止使用我们的供应商目前用于制造产品的原材料,可能会导致我们的供应商产生额外的成本,这可能会增加我们为他们的产品支付的成本。此外,要求供应商改变原材料使用的新环境法可能会对我们目前购买的产品的质量或性能产生不利影响。此外,我们的供应商违反这些法律法规或根据这些法律法规承担的责任可能会导致我们受到负面宣传、声誉损害、巨额罚款、处罚、刑事诉讼、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理费用或其他费用。此外,我们的供应商,包括制造我们产品、部件和材料的供应商,其设施位于有使用历史的房产上,这些房产涉及危险材料、化学品和废物,可能受到污染。在某些情况下,我们可能会承担责任
环境法律和条例规定了调查或补救此类财产污染的费用,根据普通法,对因据称的此类污染的影响而产生的人身伤害或财产损失索赔。根据环境法律和条例,调查和补救污染的责任可以合并追究责任,而不考虑造成污染情况的活动的过错或合法性。此外,未来的发展,例如拜登政府、相关外国当局出台更激进的执法政策或发现目前未知的环境状况,可能需要支出,这些支出可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
未能有效利用信息技术系统或实施新技术可能会干扰我们的业务或降低我们的销售或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统,包括数据中心、硬件、软件、传感器和应用程序来管理我们业务的许多方面,包括运营和提供我们的产品和服务、处理和记录交易、启用有效的通信系统、跟踪库存流、管理物流以及生成业绩和财务报告。我们依赖于这些系统和相关备份系统的完整性、安全性和一致性运行。我们的计算机和信息技术系统以及我们所依赖的第三方系统也因多种原因而受到损坏或中断,包括停电;计算机和电信故障;计算机病毒、恶意软件和勒索软件等恶意代码;网络钓鱼或分布式拒绝服务攻击;安全漏洞;网络攻击;火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风等灾难性事件;战争或恐怖主义行为以及我们员工的设计或使用错误或承包商。
我们的系统的损坏、中断或关闭,包括由第三方管理的系统,无论是故意的还是无意的,都可能导致我们的业务运营延迟,如果严重或极端,则会影响我们的经营业绩。
我们的系统不时需要修改和更新,包括添加新的硬件、软件、传感器和应用程序;维护、更新或替换传统程序;整合新的服务提供商,以及添加增强功能或新功能。
尽管我们积极努力选择系统和供应商并实施程序,使我们在修改系统时能够保持系统的完整性,但修改或更换系统以及新的或变更的关系都存在固有的风险,包括准确捕获和维护数据、实现变更的预期收益以及在实施变更时管理系统运行可能出现的中断。与实施这些技术计划相关的潜在问题可能会在短期内降低我们的运营效率。此外,如果客户在此类中断期间无法访问我们的网站或向我们购买商品,则我们网站或系统运行的任何中断都可能导致我们遭受声誉损害或销售损失。我们业务的有效运营和成功增长取决于我们的信息技术系统。我们的信息技术系统和我们赖以按设计运行的第三方系统出现故障,或者我们未能有效实施和运营这些系统,可能会干扰我们的业务或使我们承担责任,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
外币汇率的波动可能会增加我们的运营成本并影响我们的业务。
我们的大部分销售和现金都以美元计价,但是我们确实与第三方签订了某些合同,这些合同以其他货币计价或受到其他货币的影响。因此,汇率的波动,特别是美元与巴西雷亚尔、墨西哥比索、澳元、智利比索和欧元之间的波动,可能会给我们带来外汇收益或损失。因此,我们面临这些货币的波动,影响我们的经营业绩。
由于许多因素,包括一个国家的政治和经济政策的变化,货币汇率每天都在波动。汇率波动的主要影响是现金、应付账款和与以美元以外货币计价的交易相关的费用。作为我们的货币对冲策略的一部分,我们可以使用远期汇率、掉期合约和期权等金融工具来对冲我们的外币敞口,以减少外币汇率波动对我们经营业绩的短期影响。如果我们的套期保值活动不成功,或者如果我们将来改变或减少这些套期保值活动,则由于汇率的变化,我们的经营业绩可能会出现意想不到的波动。
此外,外汇汇率的波动会影响我们规划定价策略的能力。如果我们无法将汇率波动导致的增加的成本和其他财务影响转嫁给客户,我们的盈利能力可能会受到不利影响。因此,非美元货币和美元的波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与交易相关的风险以及我们先前与伟创的关系
自首次公开募股以来,我们仅作为一家独立的上市公司运营,我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司本应取得的业绩,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
我们在本季度报告中包含的历史财务信息来自伟创力截至2023年2月8日(“首次公开募股日期”)的合并财务报表和会计记录。10-K表中包含的经审计的财务报表仅反映了自首次公开募股之日起(不到一个会计年度)以来我们作为一家独立上市公司的运营情况。此外,根据适用的会计规则,我们必须在2023年首次公开募股后期间而不是整个财年反映与上市公司相关的某些成本。因此,本季度报告中包含的历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间本应实现的财务状况、经营业绩或现金流,也不一定反映我们未来将主要由于以下因素而实现的财务状况、经营业绩或现金流:
•在交易之前,我们的业务由伟创力作为其更广泛的公司组织的一部分运营,而不是作为一家独立的上市公司运营。伟创力或其附属公司为我们履行各种业务职能,例如法律、财务、财务、财务、会计、审计、税务、人力资源、投资者关系、公司事务、合规支持、物流和债券支持、采购和规划服务,以及提供租赁设施和商业软件及IT系统。在首次公开募股之前的时期,我们的历史财务业绩反映了Flex或自治实体对此类职能的调整所产生的公司支出分配,可能与我们在这些时期内作为独立上市公司运营所产生的支出有所不同。相对于首次公开募股之前的成本,我们与此类职能相关的成本有所增加,并且随着我们今后减少对Flex业务职能的依赖,成本可能会继续增加。
•从历史上看,我们业务的某些方面已与伟创力的其他业务整合,我们在成本、员工和供应商关系方面具有共同的范围和规模经济。尽管我们已经与Flex签订了过渡协议,并根据此类协议继续依赖Flex履行某些业务职能,但这些安排可能无法完全体现我们因与Flex整合而享有的好处,并可能导致我们为这些服务支付比过去更高的费用。此外,此类协议最终将在Spin Transactions完成后终止,我们将需要在内部提供此类协议下提供的服务或从非关联第三方那里获得服务,这可能会转移管理层对我们业务运营其他方面的注意力。相对于首次公开募股之前的时期,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,伟创力实体是我们在巴西业务的直接签约方,我们从相关的伟创实体那里获得这些安排的好处。如果我们无法继续通过Flex及其在巴西开展业务
子公司,我们需要制定替代安排,任何此类替代安排(如果有)都可能导致我们承担与该业务相关的额外费用。
•总体而言,作为伟创力全公司现金管理政策的一部分,我们的营运资金要求和用于一般公司用途(包括收购和资本支出)的资本一直得到满足。在交易中,我们以优先信贷额度的形式承担了大量债务,包括(i)本金总额为1.5亿美元的定期贷款,以及(ii)2023年信贷协议(在本季度报告中其他地方定义)。参见本季度报告其他部分中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——信贷额度” 的章节。此外,我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排从银行获得额外融资。
•在首次公开募股之前,我们的业务资本成本可能高于伟创力的资本成本。
由于作为一家独立于伟创的公司运营,我们的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。有关我们业务过去财务业绩以及我们业务历史合并财务报表列报基础的更多信息,请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注和随附附注。
作为一家独立的上市公司,我们可能无法享受与Flex一部分相同的福利。
脱离伟创力后,与仍是当前伟创力组织结构的一部分相比,我们变得更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。作为伟创力的一部分,我们能够从伟创力的信誉、购买力和运营多样性中获得某些好处,例如我们通过伟创力或其子公司间接经营的巴西业务。作为一家独立的上市公司,Flex通常不提供类似的福利。此外,作为伟创力的一部分,我们得以利用伟创力的历史市场声誉和业绩以及品牌标识来招募和留住关键人员来经营我们的业务。作为一家独立的上市公司,我们的历史市场声誉、业绩或品牌标识与伟创力不同,招聘或留住此类关键人员可能更加困难。
我们的客户、潜在客户、供应商或其他与我们开展业务的公司可能会得出结论,我们作为一家独立的上市公司的财务稳定性不足以满足他们与他们开展或继续开展业务的要求。
在我们运营历史的大部分时间里,我们一直作为伟创力的全资子公司运营。我们的一些客户、潜在客户、供应商或其他与我们开展业务的公司可能会得出结论,认为我们作为一家独立的上市公司的财务稳定性不足以满足他们与他们开展或继续开展业务的要求,或者可能要求我们提供额外的信贷支持,例如信用证或其他财务担保。各方未能对我们的财务稳定性感到满意,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
伟创力及其董事和高级管理人员对我们和您违反信托义务承担有限责任。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,除任何相反的合同条款外,伟创力及其董事和高级管理人员没有义务不从事与我们与任何客户、客户或供应商开展业务相同或相似的业务活动或业务范围。因此,对于因任何此类活动而违反任何信托义务的行为,伟创力及其任何高级管理人员或董事均不对我们或我们的股东承担责任。
Flex 可能会和我们竞争。
Flex 不受限制与我们竞争。如果伟创力将来决定从事我们开展的业务类型,它可能会比我们具有竞争优势,这可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到重大不利影响。
根据分离协议,伟创力可能承担的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
除其他外,分离协议规定了赔偿义务(金额无上限),旨在使我们对可能存在的与业务活动相关的几乎所有负债承担财务责任,无论是在分离之前还是之后发生的。如果在分离协议规定的情况下我们需要对Flex进行赔偿,我们可能会承担巨额责任。
关于我们与伟创的分离,伟创力已同意赔偿我们的某些债务。但是,无法保证赔偿是否足以为我们提供全额此类负债的保险,也无法保证Flex履行其赔偿义务的能力将来不会受到损害。
根据分离协议和与伟创力签订的某些其他协议,伟创力已同意赔偿我们的某些责任。但是,第三方也可能要求我们对伟创力同意保留的任何负债负责,并且无法保证伟创力提供的赔偿足以保护我们免受此类负债的全部损失,也无法保证伟创力能够完全履行其赔偿义务。此外,我们不一定可以为与分离前发生的赔偿责任相关的负债提供伟创力的保险,在任何情况下,伟创力的保险公司都可能拒绝为我们提供与分离前某些赔偿性负债相关的负债的保险。此外,即使我们最终成功地从伟创力或此类保险提供商处追回了我们应承担的任何款项,我们也可能被暂时要求承担这些损失。所有这些风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的某些执行官和董事可能因其在伟创的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外,伟创力的某些现任高管还担任我们的董事,这可能会造成利益冲突或出现利益冲突。
由于我们的某些执行官和董事目前或以前在伟创的职位,他们拥有伟创力的股权。如果我们和伟创力面临可能对伟创力和我们都有影响的决定,那么继续拥有伟创力普通股和股权奖励可能会造成或似乎造成潜在的利益冲突。此外,伟创力的一位现任董事还担任我们的董事,当我们和伟创力遇到机会或面临可能对两家公司都有影响的决策时,这可能会造成或似乎造成潜在的利益冲突。
作为一家独立的上市公司,我们可能无法实现部分或全部预期收益。
作为一家独立的上市公司,我们可能无法实现预期的全部战略和财务收益,或者此类收益可能会延迟或根本无法实现。作为一家独立的上市公司,预计将提供以下好处,其中包括:
•允许投资者根据其不同的投资身份分别对Flex和我们进行估值。我们的业务在几个方面与伟创力的其他业务有根本的不同,因为Flex的主要重点是多个行业的合同制造,而我们专注于为公用事业规模的太阳能发电厂销售专有产品。作为一家独立的上市公司,投资者能够评估每家公司各自业务的优点、业绩和未来前景,并根据每家公司的独特特征分别投资于每家公司。
•使我们和伟创力能够更有效地追求我们和伟创不同的运营优先事项和战略,并使两家公司的管理层能够专注于长期增长的独特机遇和
盈利能力。例如,虽然我们的管理层能够完全专注于我们的业务,但伟创力的管理层将能够发展其业务。我们和伟创力的独立管理团队还能够专注于执行公司不同的战略计划,而不会转移对其他业务的注意力。
•允许每家公司将财务资源完全集中在自己的业务上,而不必相互竞争投资资本,从而使每家公司能够更灵活地以适合其独特战略和业务需求的时间和方式将资本投资于其业务。
•创建独立的股权结构,使我们能够直接进入资本市场,并增强我们利用独特增长机会的能力。
由于各种原因,我们可能无法实现这些和其他预期收益,其中包括:
•与之前的Flex一样,我们的业务受益于伟创力在采购某些商品和服务方面的规模和购买力。作为一家独立的上市公司,我们可能无法以与Flex分离前获得的价格或条件一样优惠的价格或条件获得这些商品、服务和技术。我们还可能为先前由伟创力履行的某些业务职能承担的成本,这些成本高于我们的历史财务报表中反映的金额,这可能会导致我们的盈利能力下降。
•分离我们和伟创力各自业务所需的行动将需要我们管理层的大量时间和精力,这可能会干扰我们的运营。
•对于我们和作为独立公司的伟创力而言,某些本来不太重要的成本和负债对我们和伟创力而言更为重要。
•我们在向独立的上市公司过渡方面产生了成本,其中包括额外的人事成本、公司治理成本(包括董事和高级管理人员保险费用)以及审计、咨询、法律和其他专业服务费用。
•作为一家独立的上市公司,与仍与Flex完全整合时相比,我们可能更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。
•我们的业务不如分离前伟创力的合并业务那么多元化。
如果我们未能实现上市公司预期产生的部分或全部收益,或者延迟发放此类收益,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们从非关联第三方获得的条款可能比我们在与 Flex 的协议中收到的条款更好。
我们与伟创力及其某些子公司签订的与分离有关的协议,包括离职协议、TSA、员工事务协议、合并协议、税务事项协议、应收税款协议、注册权协议和某些商业协议,是在我们仍是伟创力子公司期间与伟创力分离的背景下制定的。
因此,在这些协议条款起草期间,我们没有独立或独立的董事会或独立于伟创力或独立的管理团队。因此,这些协议的条款可能无法反映非关联第三方之间的公平谈判本来可以产生的条款。伟创力与非关联第三方在另一种形式的交易(例如出售商业交易中的买方)之间进行的公平谈判可能会为非关联第三方带来更优惠的条件。
我们或Flex可能无法履行作为交易一部分执行的各种交易协议,或者当某些交易协议到期时,我们可能无法提供必要的系统和服务。
分离协议和与交易相关的其他协议决定了分离后公司在各自领域的资产和负债分配,并包括与负债和义务相关的赔偿。我们与伟创力签订的TSA规定每家公司在分离后的一段时间内为对方的利益提供某些服务。我们一直依赖并将继续依赖Flex来履行这些协议规定的履约和付款义务。如果Flex无法履行其在这些协议下的义务,包括其赔偿义务,我们可能会遇到运营困难或损失。如果我们没有自己的系统和服务,或者在某些交易协议到期后我们没有与这些服务的其他提供商签订协议,我们可能无法有效运营我们的业务,我们的盈利能力可能会下降。我们正在创建自己的系统和服务,或聘请第三方提供系统和服务,以取代伟创力目前向我们提供的许多系统和服务。
但是,我们可能无法成功实施这些系统和服务,也无法成功地将数据从Flex的系统传输给我们。
此外,这个过程复杂、耗时且昂贵。我们还在建立或扩大自己的公司和业务职能,以便与伟创力分开。我们预计将产生一次性成本,以复制这些公司职能或将其外包给其他提供商,以取代伟创力在分离前向我们提供的公司服务。在伟创力为我们提供支持的过渡期间,我们自己的财务、行政或其他支持系统或伟创力财务、行政或其他支持系统出现任何故障或重大停机都可能对我们的经营业绩产生负面影响,或者使我们无法向供应商和员工付款、执行业务合并和外币交易或及时提供行政或其他服务,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
特别是,我们的日常业务运营依赖于我们的信息技术系统。我们的员工、客户和供应商之间的通信中有很大一部分是在我们的信息技术平台上进行的。我们预计,从Flex向我们转移信息技术系统将是复杂、耗时和昂贵的。在传输信息技术的过程中也存在数据丢失的风险。由于我们依赖信息技术系统,此类信息技术整合和转让的成本以及关键数据的任何此类丢失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会继续依赖Flex来为我们的产品提供某些组件。
我们的跟踪器产品中使用的自供电控制器(“SPC”)和网络控制单元(“NCU”)主要由 Flex 制造。我们与伟创力签订了制造这些组件的协议,但我们以采购订单为基础进行定价。制造这些 SPC 和 NCU 的过程高度复杂、专业且专有。尽管我们最近增加了两家制造SPC的供应商,但如果Flex无法或不愿为我们制造控制器或大幅提高价格,我们对这些关键组件的供应的很大一部分将中断或延迟,我们可能无法轻易地采购替代零件。在以市场价格与替代制造商建立新关系方面,我们将承担更多的费用。我们可能无法按我们可接受的期限或及时且具有成本效益的方式采购替代组件,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力产生重大不利影响。
我们是一家控股公司,我们的主要资产是有限责任公司在有限责任公司的普通单位,因此,我们依赖有限责任公司的分配来缴纳税款和其他费用。
我们是一家控股公司,由于交易和首次公开募股,我们的主要资产是我们对有限责任公司的所有权。出于美国联邦所得税的目的,有限责任公司被视为合伙企业,因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,应纳税收入将分配给其有限责任公司普通单位的持有人,包括我们。在交易之前,我们没有任何业务,也没有独立的创收手段。作为有限责任公司的管理成员,我们打算促使有限责任公司向我们进行足以支付我们在有限责任公司应纳税所得额中可分配份额的税款、我们应缴的所有适用税款、我们根据应收税款协议有义务支付的任何款项以及其他成本或费用。通常将在我们及其有限责任公司普通单位的其他持有人之间按比例进行分配。但是,某些法律法规可能会限制有限责任公司向我们进行分配的能力或有限责任公司的子公司向其进行分配的能力。
如果我们需要资金,并且有限责任公司或其子公司被限制进行此类分配,我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法获得此类资金,因此可能会对我们的流动性和财务状况造成不利影响。
税务机关可能会质疑我们的历史和未来税收状况。
我们的应纳税收入主要来自有限责任公司的应纳税所得额的分配。根据有限责任公司分配给我们的应纳税收入,我们在美国需要缴纳联邦和州所得税。此外,尽管有限责任公司的大部分收入来自美国,无需缴纳有限责任公司级别的所得税,但有限责任公司在一些外国子公司的应纳税所得额需要缴纳与有限责任公司一样的外国税。对于我们在有限责任公司缴纳的外国税款中所占的份额,我们可能有权在美国获得外国税收抵免。由于有限责任公司在多个国家开展业务并依赖公司间转让定价,因此在确定我们的所得税准备金时需要做出判断。在有限责任公司的正常业务过程中,在某些交易或公司间转让价格中,最终的税收决定可能不确定。此外,当前应缴和递延应缴的所得税的计算基于我们和有限责任公司必须提交纳税申报表的司法管辖区适用税法的解释。
在某些情况下,有限责任公司将被要求向我们及其有限责任公司普通单位的其他持有人进行分配,并且有限责任公司需要进行的分配可能会很大,超过我们在应收税款协议下的纳税义务和义务。
如上所述,出于美国联邦所得税的目的,有限责任公司被视为合伙企业,因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,应纳税收入将分配给其有限责任公司普通单位的持有人,包括我们。我们预计,根据该法的税收规则及其相关法规,在许多情况下,这些应纳税所得额的分配不会按比例进行。
尽管如此,根据有限责任公司协议,有限责任公司通常需要不时向有限责任公司普通单位的持有人进行按比例的现金分配或税收分配,以帮助有限责任公司普通单位的每位持有人为该持有人在有限责任公司应纳税所得额中的应分配份额纳税。由于可分配给我们及其有限责任公司普通单位的其他持有人的净应纳税所得额可能不按比例分配、适用于公司和个人的税率差异以及我们预计从首次公开募股、后续交易和某些关联交易中获得的优惠税收优惠,我们预计这些税收分配的金额将超过我们在应收税款协议下的纳税义务和付款义务。在某种程度上,正如目前预期的那样,我们不分配A类普通股股息等现金余额,而是持有此类现金余额或将其借给有限责任公司,有限责任公司的现有所有者将受益于根据交易协议交换其有限责任公司普通单位和相应的B类普通股所产生的任何累积现金余额。
根据应收税款协议,我们必须向他人支付某些税收优惠,而我们可能支付的金额可能很大。
我们预计,首次公开募股、后续交易和某些关联交易将为我们带来税收优惠。我们使用首次公开募股的所有净收益从尤马购买了有限责任公司普通股,并使用后续股的所有净收益从尤马和TPG购买了有限责任公司普通股。此外,根据交易协议,我们可能需要不时收购额外的有限责任公司普通股以及相应数量的B类普通股,以换取我们的A类普通股(或现金)。参见本季度报告其他地方未经审计的简明合并财务报表附注中的附注5。我们预计,这些交易产生的基准调整,如果发生,以及交易产生的其他税收优惠,将减少我们未来需要缴纳的所得税金额。
我们与有限责任公司、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise和TPG关联公司就我们的首次公开募股签订了应收税款协议。在Spin交易之前,Yuma和Yuma Sub将其各自在《应收税款协议》下的权利转让给了仍然是伟创力子公司的实体。应收税款协议规定,我们应向伟创力的关联公司、TPG和TPG关联公司(或其某些允许的受让人)支付我们在某些情况下被认为因以下原因而实现的85%的税收优惠(如果有):(i)我们在现有税基中因交换或收购有限责任公司普通单位而产生的有形和无形资产中的可分配份额,包括作为交易的一部分或根据交易协议实现的有形和无形资产,(ii) 因交换或收购未偿还的有限责任公司而导致的税基增加B类普通股(包括作为交易、后续交易或交易协议的一部分)的普通单位和股份;(iii)与TPG Inc.(“TPG”)关联的某些封锁公司的某些先前存在的税收属性,这些公司作为交易的一部分与我们单独的直接全资子公司合并,以及(iv)与我们签订应收应收税款协议相关的某些其他税收优惠,包括税收优惠到应收税款协议下的付款。假设相关税法没有重大变化,并且我们获得足够的应纳税所得额来实现所有受应税协议约束的税收优惠,那么根据我们上次公布的A类普通股每股46.85美元的公开募股价格,我们预计自2023年10月25日起的20年内,我们被视为实现的与上述税收优惠相关的税收节省总额将达到约5.259亿美元 12月29日纳斯达克全球精选市场上的普通股2023年(我们2024财年第三季度的最后一个交易日),假设有限责任公司普通单位的未来交易都是在2023年12月31日进行的。在这种情况下,我们将需要在自2023年12月31日起的20年期内向有限责任公司普通单位的所有者支付该金额的约85%,即4.47亿美元,在此期间,每年的付款将在约3790万至10万美元之间。此类付款将减少上述节税所提供给我们的现金。因此,A类普通股的持有人将无权从应收税款协议约束的税收优惠中获得的经济利益,而应收税款协议无效时本来可以获得的税收优惠(除非我们在受应收税协议约束的税收优惠中持续获得15%的权益)。实际金额可能与这些假设金额存在重大差异,因为我们未来可能实现的税收节省以及我们应收税款协议的付款将部分根据购买或交换时的A类普通股的市场价值以及应收税协议有效期内适用于我们的现行联邦税率(以及假设的州和地方合并税率)来计算,并且通常取决于我们产生足够的未来应纳税收入来实现收益。
我们根据应收税款协议向他人支付的款项不以任何收款人的付款为条件
(或其允许的受让人)对我们的所有权。
如果由于时间差异或其他原因,应收税款协议下的付款超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实现的实际收益,或者有限责任公司向我们分配的税收属性不足以允许我们在缴纳税款后根据应收税款协议付款,则可能会对我们的流动性产生重大负面影响。此外,我们根据《应收税款协议》付款的义务可能会使我们成为收购目标的吸引力降低,
特别是在收购方无法使用根据应收税款协议视为实现的部分或全部税收优惠的情况下.
在某些情况下,我们根据应收税款协议向他人支付的款项可能会加速和/或大大超过我们在应收税协议约束的税收属性方面实现的实际收益。
《应收税款协议》规定,在某些情况下,如果我们严重违反《应收税款协议》规定的任何重大义务,或者如果我们在任何时候选择提前终止应收税款,则在某些合并、资产出售、其他形式的企业合并或其他控制权变动(某些例外情况除外,例如分销和合并)时,我们将被要求立即支付相当于预期未来税收优惠现值的款项,包括某些合并、资产出售、其他形式的企业合并或其他控制权变更(某些例外情况,例如分销和合并)协议。任何此类付款的金额将基于某些假设,包括我们(或我们的继任者)将有足够的应纳税所得额,可以充分利用因增加的税收减免和纳税基础以及与签订应收税款协议相关的其他优惠而产生的扣除额。因此,我们可能需要根据应收税款协议支付的款项大于或小于《应收税款协议》中规定的我们在应收税协议约束的税收属性方面实现的实际收益的百分比,并且预付款可以在实际实现此类未来收益(如果有)之前的几年支付。如果我们选择在分拆交易后立即终止应收税款协议,根据我们的A类普通股每股46.85美元的公开发行价格,这是我们在2023年12月29日(2024财年第三季度的最后一个交易日)在纳斯达克全球精选市场上最后公布的A类普通股的销售价格,以及等于SOFR加上100个基点的贴现率,我们估计需要支付根据应收税款协议,总额为2.708亿美元。在这种情况下,我们在应收税款协议下的义务可能会对我们的流动性以及我们作为收购目标的吸引力产生重大的负面影响。此外,我们可能无法为应收税款协议下的义务融资。
应收税款协议下的付款通常将基于我们确定的纳税申报状况,但应收税款协议中规定的协议税收待遇除外。应收税款协议和相关附带信函(“TRA附带信”)被视为应收税款协议的一部分,其中规定,双方将根据应收税协议和TRA附带信函将根据交换协议交换有限责任公司普通单位以及从Yuma和TPG收购有限责任公司普通股(包括首次公开募股和后续净收益)获得的某些税收优惠视为向上购买价格调整法律允许的范围以及被视为利息的金额以外的金额根据《守则》。我们不会获得先前根据应收税款协议支付的任何款项的补偿,即使此类付款所依据的税收优惠被禁止(尽管未来根据应收税款协议应付的金额可能会因此而减少)。此外,我们实现的实际州或地方税收储蓄可能与我们在应收税款协议下被视为实现的此类税收储蓄金额不同,应收税款协议将基于假设的州和地方合并税率,适用于我们的应纳税所得额减免,该税率是根据应纳税协议确定的。因此,在某些情况下,根据应收税款协议支付的款项可能会超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实际实现的收益。
与我们的债务和融资相关的风险
我们的债务可能会对我们的财务灵活性、财务状况和竞争地位产生不利影响。
在交易方面,根据2023年信贷协议,我们承担了巨额债务。借款人有限责任公司在2023年信贷协议和相关贷款文件下的义务由我们和有限责任公司现有和未来的某些直接和间接全资国内子公司单独担保,但某些例外情况除外。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付应付债务款项的风险。我们的债务可能会给您带来其他重要后果,并对我们的业务产生重大影响。例如,它可以:
•增加我们对总体经济、工业和竞争条件不利变化的脆弱性;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少我们的现金流可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金;
•限制我们在规划或应对业务和所处行业变化的灵活性;
•限制我们利用商机;
•使我们更难履行财务义务,包括偿还债务;
•与债务较少的竞争对手相比,使我们处于不利地位;以及
•限制我们借入额外资金用于营运资金、资本支出、收购、还本付息要求、执行业务战略或其他一般公司用途的能力。
此外,2023年信贷协议包含限制性契约,证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含限制性契约,这些契约限制或将限制我们从事可能符合我们长期最大利益的活动的能力。我们不遵守这些契约可能会导致违约事件,如果不纠正或免除,可能导致我们的所有债务加速偿还。此外,我们在2023年信贷协议或管理任何其他未来债务的协议下的违约可能会触发未来管理我们债务的任何其他协议下的交叉违约。在根据管理我们债务的任何现行或未来协议发生违约或交叉违约事件时,贷款人可以选择宣布所有未偿金额到期应付款,并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速偿还,就无法保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续作为持续经营企业的能力产生重大不利影响。
2023年信贷协议包含对我们和子公司的财务限制,证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含对我们和我们子公司的财务限制,包括对我们或我们的子公司的以下能力的限制:
•对我们或我们子公司的资产设定留置权;
•承担额外债务;
•改变我们的业务性质;以及
•更改我们或我们子公司的财政年度或组织文件。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的债务可能会限制我们为营运资金、资本支出、收购、还本付息要求、股票回购或其他目的获得额外融资的能力。它还可能增加我们对不利的经济、市场和行业条件的脆弱性,限制我们规划或应对业务运营或整体行业变化的灵活性,并使我们与债务水平较低的竞争对手相比处于不利地位。上述任何或全部事件和/或因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会筹集额外资金,这可能会对普通股的现有持有人产生稀释作用,并对普通股的市场价格产生不利影响。
我们会定期评估进入资本市场的机会,同时考虑我们的财务状况、监管资本比率、业务战略、预期的资产增长和其他相关因素。未来的收购、有机增长或监管资本要求的变化可能要求我们
增加金额或改变我们当前资本(包括普通股)的构成。出于所有这些原因和其他原因,我们可能会在公开或私人交易中发行额外的普通股或其他资本证券,但要始终视市场条件而定。
发行更多普通股、债务或可兑换为我们的普通股或代表获得普通股权利的证券,或行使此类证券,可能会大大削弱我们普通股持有人的利益。我们普通股的持有人没有优先权或其他权利使他们有权按比例购买任何类别或系列的股票的发售股份,因此,此类出售或发行可能会削弱我们股东的所有权。
由于我们不打算在短期内为普通股支付任何现金分红,因此在可预见的将来,普通股的资本增值(如果有)将是您获得潜在收益的唯一来源。
我们不打算在短期内为普通股支付现金分红。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,用于未来业务的运营和扩张,并且预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。作为控股公司,如果我们将来决定为普通股支付现金分红,我们支付股息和履行其他义务的能力将取决于从子公司获得的股息或其他付款。此外,分离协议和2023年信贷协议的条款限制了我们支付股息的能力,任何未来的融资协议也可能限制我们支付股息的能力。根据分离协议,除非获得自2022年2月1日起生效的有限责任公司管理文件的明确授权,否则未经Flex事先书面同意,我们无法支付或申报Nextracker证券的任何股息或其他分配。此外,2023年信贷协议限制了我们支付普通股股息的能力,除非满足某些条件。因此,在可预见的将来,我们的普通股的资本增值(如果有的话)将是您唯一的潜在收益来源。
偿还债务需要大量现金,而且我们可能没有足够的业务现金流来偿还巨额债务。
有限责任公司定期支付本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们未来的表现,而未来的表现受我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素的影响。将来,我们的业务可能无法继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要的资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一种或多种替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动,这可能会导致我们的债务违约。
我们可能仍会承担更多的债务或采取其他行动,这将加剧上述风险。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务,但要遵守我们的债务工具中包含的限制,其中一些可能是担保债务。我们的2023年信贷协议限制了我们承担额外债务(包括有担保债务)的能力,但是如果该贷款到期或已偿还,则根据任何后续债务的条款,我们可能不受此类限制。
与我们的A类普通股相关的风险
我们的A类普通股的价格可能会继续大幅波动,您可能会损失全部或部分投资。
自首次公开募股以来,我们的A类普通股的市场价格一直大幅波动,并且可能由于许多因素而继续大幅波动,包括本 “风险因素” 部分中描述的因素,其中许多因素是我们无法控制的,可能与经营业绩无关。这些波动可能
导致您损失对我们的A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们的A类普通股交易价格波动的因素包括:
•我们产品的数量和客户组合;
•我们或我们行业的其他人推出新产品;
•与我们或其他人的知识产权有关的争议或其他发展;
•产品责任索赔或其他诉讼;
•我们的经营业绩或本行业其他人的经营业绩的季度变化;
•媒体对我们的产品或我们行业中其他产品的曝光度;
•政府法规或我们的监管批准或申请状态的变化;
•证券分析师对收益估计或建议的变化;
•总体市场状况和其他因素,包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素;以及
•我们的资本结构或股息政策的变化,包括未来发行证券、包括TPG在内的股东出售大宗A类普通股或我们产生债务所导致的变化。
近年来,股票市场普遍经历了极端的价格和交易量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们的A类普通股的市场价格。
此外,过去,集体诉讼通常是针对证券经历市场价格波动时期的公司提起的。在股价波动之后对我们提起的证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额成本,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并转移管理层对我们业务的注意力和资源。
我们无法预测我们的多类别股票结构可能对A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别股票结构是否会导致我们的A类普通股的市场价格下降或更具波动性、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将多类别股票结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权。根据此类政策,我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,共同基金、交易所交易基金和其他试图追踪这些指数的投资工具将不会投资我们的A类普通股。目前尚不清楚这些政策将对不包括在这些指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与所包括的类似公司相比,它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略,某些股票指数排除在外可能会阻碍其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。此外,几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多类别股票结构。因此,我们的多类别股票结构可能会导致股东咨询公司对我们的公司治理做法发表负面评论或以其他方式试图促使我们改变资本结构,并可能导致
大型机构投资者不购买我们的A类普通股。由于上述因素,我们的A类普通股的市场价格和交易量可能会受到不利影响。
证券分析师可能不会发布有关我们业务的有利研究或报告,也可能根本不发布任何信息,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们的A类普通股的交易市场可能会在一定程度上受到行业或金融分析师发布的有关我们和我们业务的研究和报告的影响。我们无法控制这些分析师。作为一家新上市的公司,我们在吸引研究报道方面可能进展缓慢,而发布A类普通股信息的分析师在我们这里的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测业绩的能力,也可能使我们更有可能无法达到他们的预期。如果任何报道我们的分析师提供不准确或不利的研究,或者对我们的股价发表负面看法,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布涵盖我们的报告,我们可能会失去市场知名度,这反过来又可能导致我们的股价或交易量下降。
如果我们对关键会计政策的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,那么我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。解释、行业惯例和指导可能会随着时间的推移而发生变化。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
我们的已发行股票总额中有很大一部分受到限制,无法立即转售,但可能会在不久的将来出售给市场。即使我们的业务表现良好,我们的A类普通股的未来销售或其他分配也可能导致我们的A类普通股的市场价格大幅下跌。
我们的大量A类普通股随时可能在公开市场上出售。这些出售,或者市场上认为大量股票的持有人打算出售其股票,可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌。截至 2023 年 12 月 31 日,我们有144,682,764股A类和B类普通股的已发行股份。
在遵守下段所述限制的前提下,自2024年1月2日起,伟创力不再直接或间接持有我们的任何普通股。但是,只要TPG被视为我们的关联公司,TPG未来在公开市场上出售我们的A类普通股将受《证券法》第144条的交易量和其他限制的约束,除非要出售的股票在美国证券交易委员会注册。在某些条件下,伟创力和 TPG 的某些关联公司有权要求我们提交涵盖其股票的注册声明,或将其股份纳入我们可能为自己或其他股东提交的注册声明中。我们无法预测TPG是否或何时会出售或以其他方式处置我们的A类或B类普通股的额外股份。TPG出售或以其他方式处置大量股票,或者认为可能进行此类出售或其他处置,可能会大大降低我们的A类普通股的市场价格。
此外,Spin Transactions中发行的所有A类普通股均已在美国证券交易委员会注册,因此可立即在公开市场上转售,但须遵守适用于关联公司的交易量限制(该术语在《证券法》第144条中定义)。A类普通股的持有者人数
合并后的股票大大超过了目前的A类普通股持有者人数。请参阅 “与交易、Spin交易以及我们与Flex的关系相关的风险——如果在交易中获得A类普通股的伟创力普通股持有人立即出售该股票,则可能导致A类普通股的市场价格下跌。”
作为一家上市公司,我们预计将产生大量额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、《交易法》以及纳斯达克规则,我们已经承担了并将继续承担与公司治理要求相关的成本,这些要求已适用于我们作为上市公司,包括美国证券交易委员会的规章制度。预计这些规章制度将大大增加我们的会计、法律和财务合规成本,并使某些活动更加耗时。我们还预计,这些规章制度将使我们维持董事和高级职员责任保险的成本更高。因此,我们可能更难以吸引和留住合格人员在董事会任职或担任执行官。因此,成为上市公司所产生的成本增加可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们在未来遇到重大弱点或以其他方式无法维持有效的内部控制体系,我们可能无法准确报告我们的财务状况或经营业绩,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而对我们的A类普通股的价值产生不利影响。
成为上市公司后,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们需要从截至2024年3月31日的10-K表年度报告开始,提供管理层对财务报告的内部控制的有效性等方面的报告。该评估将需要披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时发现或防止公司年度和中期财务报表的重大误报。
我们正在进一步加强内部控制、流程和相关文件,以进行必要的评估,以遵守第 404 条。我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们发现财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷,我们将无法断言我们的内部控制是有效的。我们的控制和程序的有效性可能会受到多种因素的限制,包括:
•错误的人为判断和简单的错误、遗漏或错误;
•个人的欺诈行为或两人或更多人的串通;
•管理层不当推翻程序;以及
•对控制和程序的任何加强可能仍不足以确保及时和准确的财务控制。
从截至2024年3月31日的10-K表年度报告开始,我们的审计师将被要求就我们内部控制的有效性发表意见。如果我们无法确认对财务报告的内部控制是否有效,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对内部控制的有效性发表意见,我们可能会使投资者对财务报告的准确性和完整性失去信心,这可能会导致我们的A类普通股价格下跌。
我们的披露控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。
我们受到《交易法》的定期报告要求的约束。我们设计了披露控制和程序,以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息会被累积并传达给管理层,并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们认为,任何披露控制和程序,无论构思和运作多么周密,都只能为控制系统的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或未经授权擅自越过控制来规避管制。因此,由于我们的控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生且无法被发现。
我们的公司章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们变得更加困难,并可能阻止我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更,包括股东可能获得股份溢价的交易。这些条款还可能限制投资者将来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格,从而压低我们的A类普通股的市场价格。此外,这些规定可能会使股东更难更换董事会成员,从而阻碍或阻止股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。由于我们董事会负责任命管理团队成员,因此这些条款反过来可能会影响我们股东更换管理团队现任成员的任何尝试。
此外,由于我们在特拉华州注册成立,我们受DGCL第203条的规定管辖,该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%以上的个人在交易之日起的三年内与我们进行合并或合并,除非合并或合并以规定的方式获得批准。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷获得有利司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,除非我们书面同意选择替代法庭,否则特拉华州财政法院(或者,如果大法官没有管辖权,则特拉华州的另一州法院或特拉华特区联邦地方法院)将是大多数涉及股东对我们提起的诉讼的法律诉讼的唯一和专属的论坛。尽管如此,排他性法庭条款不适用于强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的任何索赔或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们经修订和重述的公司注册证书规定,美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》提起诉讼理由的投诉的唯一论坛。我们认为,这项专属法庭条款使在解决公司纠纷方面具有更大经验的总理在适用特拉华州法律方面更具一致性,能够以比其他法庭更快的时间表有效地管理案件,并免受多法庭诉讼的负担,从而使我们受益。但是,此类条款可能会阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼。其他公司注册证书中类似的法院选择条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑,而且在任何适用的情况下,都有可能
对我们提起的诉讼,法院可能会认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款不适用或不可执行。
我们的董事和高级管理人员提出的赔偿索赔可能会减少我们成功解决第三方针对我们的索赔的可用资金,并可能减少我们可用的资金数额。
我们修订和重述的公司注册证书规定,我们将在DGCL第145条允许的最大范围内对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,在DGCL允许的情况下,我们经修订和重述的公司注册证书以及与董事和高级管理人员签订的赔偿协议规定:
•在适用法律允许的最大范围内,我们将在适用法律允许的最大范围内,对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。该法律规定,如果该人本着诚意行事,并以合理认为符合或不违背我们最大利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼而言,没有合理的理由认为该人的行为是非法的,则公司可以对该人进行赔偿;
•在适用法律允许赔偿的情况下,我们可以自行决定对员工和代理人进行赔偿;
•我们必须向我们的董事和高级管理人员预付与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人无权获得赔偿,则这些董事或高级管理人员应承诺偿还此类预付款;
•我们经修订和重述的公司注册证书中赋予的权利不是排他性的,我们有权与我们的董事、高级职员、员工和代理人签订赔偿协议,并获得保险以补偿这些人员;以及
•我们不得追溯修改和重述的公司注册证书条款,以减少我们对董事、高级职员、员工和代理人的赔偿义务。
与旋转交易相关的风险
Nextracker可能无法实现其期望通过Spin交易实现的部分或全部收益。
Nextracker可能无法实现Spin交易预期产生的全部战略和财务收益,或者此类收益可能会延迟或根本不会发生。Spin 交易预计将提供以下好处,其中包括:
•Nextracker的所有权独立性的提高,取消了伟创力对A类普通股的多数投票控制权;
•与分拆交易前A类普通股的受益所有人数量相比,通过在自旋交易完成后立即增加A类普通股的流通量,增强了公开交易市场中A类普通股的流动性;
•消除先前由于伟创对A类普通股的多数投票控制而存在的A类普通股的 “悬而未决”;
•简化Nextracker的资本结构;以及
•Spin 交易允许伟创力有序出售其在Nextracker和Nextracker LLC的很大一部分所有权。
由于各种原因,Nextracker可能无法实现这些或其他预期收益,其中包括:
•Spin 交易需要大量的时间和精力,这可能会将管理层的注意力从Nextracker业务的运营和增长以及其他战略努力上转移开;
•Spin 交易预期产生的全部战略和财务收益可能无法完全或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现;
•Nextracker必须承担与Spin交易相关的许多非经常性费用,包括财务、法律和其他咨询费、融资费、美国证券交易委员会的申请费和开支、印刷费用和其他相关费用;以及
•在Spin交易完成后的一段时间后,Nextracker可能不再受益于Flex根据过渡服务协议向Nextracker提供的某些服务,包括某些法律、财务、内部审计、财务、信息技术、支持、人力资源、保险和税务服务,这意味着在Spin交易完成后,Nextracker与此类支持职能相关的成本和支出可能会增加。
此外,在Spin交易完成后,此类Spin交易给Nextracker及其股东带来的预期运营、财务、战略和其他利益可能无法实现。无法充分实现Spin交易的预期收益,以及该过程中遇到的任何延误,可能会对Nextracker的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响,也可能对Nextracker成功执行Nextracker增长战略的能力产生负面影响。
根据税务问题协议,Nextracker将被限制采取某些可能对Spin Distributions或合并的预期税收待遇产生不利影响的行动,而此类限制可能会严重损害Nextracker实施本来会有益的战略举措的能力。
税务问题协议是在Spin分销前夕由我们、Yuma和Flex签订的,该协议规定了双方在税收(包括正常业务过程中产生的税收和因分配和合并而产生的税收)、税收属性、纳税申报表、税收竞赛和某些其他事项(“税务问题协议”)方面的权利、责任和义务,通常对Nextracker施加某些可能产生不利影响的限制自旋分配的预期税收待遇或合并,但有某些例外情况。由于这些限制,Nextracker参与某些交易(例如发行或购买股票或某些业务合并)的能力可能会受到限制。
如果我们采取了任何列举的作为或不作为,或者如果发生某些与我们有关的事件导致分拆分配或合并应纳税,则根据税务事项协议,我们可能需要承担由此产生的任何纳税义务的费用。任何此类赔偿义务都可能是巨大的,并可能对我们产生重大的不利影响。这些限制可能会降低我们进行某些商业交易的能力,而这些交易本来可能对我们有利,从而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
一般风险因素
如果我们未能有效地管理未来的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,维持高水平的客户服务或充分应对竞争挑战。
最近一段时间,我们经历了显著的增长。我们打算继续在现有和新市场中大幅扩展我们的业务。这种增长给我们的管理、运营和财务基础设施带来了巨大压力,未来的任何增长都可能带来巨大压力。特别是,我们将需要扩大、培训和管理不断增长的员工基础,在员工人数增长的同时扩大和改善我们的IT基础架构。我们的管理层还必须维持和扩大与客户、供应商和其他第三方的关系,吸引新的客户和供应商,并管理多个地理位置。
我们当前和计划中的运营、人员、IT和其他系统和程序可能不足以支持我们的未来增长,并可能要求我们在基础设施上进行额外的意想不到的投资。我们的成功和进一步扩大业务规模的能力将部分取决于我们以具有成本效益和有效的方式管理这些变化的能力。如果我们无法有效地管理增长,我们可能无法利用市场机会、执行业务战略或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、难以推出新产品或其他运营困难。任何未能有效管理增长都可能对我们的声誉产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能留住关键人员,或者我们未能吸引更多的合格人员,我们可能无法达到预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,也取决于我们的高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们每个人都很难被替换。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时自由终止与我们的雇佣关系。
对具有技术专长的高技能人才的竞争非常激烈,我们在许多业务领域寻找、招聘和留住合格人员都面临着挑战。将新员工纳入我们的团队可能会破坏我们的运营,需要大量的资源和管理层的关注,最终证明是不成功的。无法留住我们的高级管理层和其他关键人员或吸引更多合格人员可能会限制或延迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
未来的收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合,会转移关键管理人员的注意力,扰乱我们的业务,削弱股东价值,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们希望投资和/或收购互补的公司、服务或技术。作为一个组织,我们未来成功收购和整合其他公司、服务或技术的能力无法得到保证。我们可能无法找到合适的收购候选人,而且我们可能无法以优惠条件完成此类收购(如果有的话)。如果我们完成收购,我们最终可能无法增强我们的竞争地位或实现业务目标的能力,最终客户或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外,我们的尽职调查可能无法确定收购的业务、产品或技术的所有问题、责任或其他缺陷或挑战,包括与知识产权、产品质量或产品架构、监管合规惯例、收入确认或其他会计惯例有关的问题,或与员工或客户有关的问题。如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司,则合并后的公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该流程。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员,也可能无法准确预测收购交易的财务影响,从而导致意想不到的注销或会计费用。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类收购,每一项收购都可能对我们的财务状况和A类普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债务为任何此类收购提供资金都可能导致股东稀释。债务的出现将导致固定债务的增加,还可能包括契约或其他限制,这将阻碍我们管理业务的能力。
第 2 项。 未经登记的股权证券出售和所得款项的使用
近期出售未注册证券;发行人或关联购买者购买股权证券
不适用。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
在截至2023年12月31日的三个月中,我们的某些高级管理人员或董事如下所列 采用要么 终止购买或出售我们的A类普通股的交易安排,其金额和价格根据每份此类计划中规定的公式确定: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和标题 | 行动 | 日期 | 规则 10b5-1(1) | 非规则 10b5-1(2) | 证券总数/待购买的总美元价值 | 证券总数/待售总美元价值 | 到期 |
尼古拉斯马可米勒, COO | 收养 | 2023年12月8日 | X | |
| 最多 8,355股份 | 2025年3月31日 |
(1) 旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护条件
(2) 无意满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护条件
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | 描述 | 随函提交 | 表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 |
3.1 | 经修订和重述的 Nextracker Inc. 公司注册证书
| | 10-Q | 001-41617 | 3.1 | 2023年3月9日 |
3.2 | 重述了 Nextracker Inc. 的章程 | | 10-Q | 001-41617 | 3.2 | 2023年3月9日 |
10.1 | 由Nextracker Inc.、Flex Ltd.和Yuma Inc.签订的2024年1月2日签订的税务事项协议。 | | 8-K | 001-41617 | 10.1 | 2024年1月2日 |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 | x | | | | |
31.2∗ | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | x | | | | |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | x | | | | |
32.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | x | | | | |
101 | Nextracker Inc.于2024年2月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的三个月和九个月的10-Q表季度报告的以下财务报表,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)未经审计的简明合并资产负债表,(ii)未经审计的简明合并资产负债表,(iii)未经审计的简明合并报表可赎回利息和股东赤字/母公司权益 (赤字),(iv)未经审计的简明合并现金流量表,以及(v)未经审计的简明合并财务报表附注。 | x | | | | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 | x | | | | |
† 管理合同或补偿计划或安排
∗ 本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表格的附件,就《交易法》第18条而言,不被视为 “已提交”,也不应以其他方式受该节的责任约束,也不得以引用方式将其视为已纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Nextracker公司
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2024年2月6日 | 来自: | /s/ 大卫·贝内特 |
| | | 大卫贝内特 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务和会计官) |