EX-99.2

附录 99.2

德文能源2023年第四季度

补充表


目录：	页面：

合并收益表		2

合并收益表的补充信息		3

合并资产负债表		4

合并现金流量表		5

制作		6

资本支出、发生的成本和储备金对账		7

资本支出的补充信息		8

已实现定价		9

资产利润		10

核心收益		11

已动用资本回报率和息税折旧摊销前利润		12

净负债，净额债务与息税折旧摊销前利润，自由现金流、调整后的自由现金流和再投资率		13

合并收益表


（以百万计，每股金额除外）	2023										2022
	第 4 季度		第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度		第 4 季度
石油、天然气和液化天然气的销售	$	2,737	$	2,882		$	2,493		$	2,679	$	3,139
石油、天然气和液化天然气衍生物 ⁽¹⁾		324		(194	)		(76	)		64		(53	)
营销和中游收入		1,084		1,148			1,037			1,080		1,213

总收入		4,145		3,836			3,454			3,823		4,299

制作费用 ⁽²⁾		759		757			719			693		715
勘探费用		4		3			10			3		13
营销和中游费用		1,093		1,160			1,051			1,105		1,231
折旧、损耗和摊销		650		651			638			615		625
资产处置		11		—			(41	)		—		(29	)
一般和管理费用		111		99			92			106		122
融资成本，净额 ⁽³⁾		77		81			78			72		73
其他，净额		10		13			10			5		(4	)

支出总额		2,715		2,764			2,557			2,599		2,746

所得税前收益		1,430		1,072			897			1,224		1,553
所得税支出 ⁽⁴⁾		269		152			199			221		349

净收益		1,161		920			698			1,003		1,204
归属于非控股权益的净收益		9		10			8			8		3

归属于德文郡的净收益	$	1,152	$	910		$	690		$	995	$	1,201

每股净收益：
每股基本净收益	$	1.81	$	1.43		$	1.08		$	1.53	$	1.84
摊薄后的每股净收益	$	1.81	$	1.42		$	1.07		$	1.53	$	1.83
已发行普通股的加权平均值：
基本		635		637			638			645		647
稀释		638		639			639			647		649

合并收益表的补充信息

(1) 石油、天然气和液化天然气衍生物


（单位：百万）	2023										2022
	第 4 季度		第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度		第 4 季度
衍生现金结算	$	8	$	(11	)	$	37		$	13	$	(177	)
衍生品估值变化		316		(183	)		(113	)		51		124

石油、天然气和液化天然气衍生物	$	324	$	(194	)	$	(76	)	$	64	$	(53	)

（2）生产费用


（单位：百万）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
租赁运营费用	$	381	$	367	$	353	$	327	$	308
收集、加工和运输		181		178		177		166		178
生产税		182		191		165		175		210
财产税		15		21		24		25		19

生产费用	$	759	$	757	$	719	$	693	$	715

(3) 融资成本，净额


（单位：百万）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
基于未偿债务的利息	$	87		$	93		$	96		$	93		$	93
利息收入		(12	)		(11	)		(15	)		(17	)		(16	)
其他		2			(1	)		(3	)		(4	)		(4	)

融资成本，净额	$	77		$	81		$	78		$	72		$	73

（4）所得税支出


（单位：百万）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
当期开支	$	105	$	139	$	80	$	141	$	84
递延费用		164		13		119		80		265

所得税支出	$	269	$	152	$	199	$	221	$	349

合并资产负债表


（单位：百万）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454
应收账款		1,573			1,853			1,519			1,615			1,767
库存		249			233			201			212			201
其他流动资产		460			365			397			475			469

流动资产总额		3,157			3,212			2,605			3,189			3,891
根据成功的努力核算，石油和天然气财产和设备，净额		17,825			17,563			17,317			16,932			16,567
其他财产和设备，净额		1,503			1,468			1,446			1,583			1,539

财产和设备总额，净额		19,328			19,031			18,763			18,515			18,106
善意		753			753			753			753			753
使用权资产		267			261			266			219			224
投资		666			671			675			469			440
其他长期资产		319			313			293			275			307

总资产	$	24,490		$	24,241		$	23,355		$	23,420		$	23,721

流动负债：
应付账款	$	760		$	812		$	843		$	935		$	859
应付收入和特许权使用费		1,222			1,434			1,199			1,266			1,506
短期债务		483			487			244			247			251
其他流动负债		484			597			383			483			489

流动负债总额		2,949			3,330			2,669			2,931			3,105
长期债务		5,672			5,675			6,169			6,175			6,189
租赁负债		295			290			299			256			257
资产报废债务		643			641			548			546			511
其他长期负债		876			850			858			866			900
递延所得税		1,838			1,676			1,662			1,543			1,463
股东权益：
普通股		64			64			64			64			65
额外的实收资本		5,939			6,153			6,131			6,344			6,921
留存收益		6,195			5,535			4,940			4,712			4,297
累计其他综合亏损		(124	)		(113	)		(114	)		(115	)		(116	)
库存股		(13	)		—			—			(28	)		—

归属于德文郡的股东权益总额		12,061			11,639			11,021			10,977			11,167
非控股权益		156			140			129			126			129

权益总额		12,217			11,779			11,150			11,103			11,296

负债和权益总额	$	24,490		$	24,241		$	23,355		$	23,420		$	23,721

合并现金流量表


（单位：百万）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
来自经营活动的现金流：
净收益	$	1,161		$	920		$	698		$	1,003		$	1,204
为使净收益与经营活动净现金相协调而进行的调整：
折旧、损耗和摊销		650			651			638			615			625
租赁权减值		1			1			3			—			2
负债的增加（摊销）		1			(2	)		(8	)		(7	)		(8	)
大宗商品衍生品亏损总额（收益）		(324	)		194			76			(64	)		53
大宗商品衍生品的现金结算		8			(11	)		37			13			(177	)
资产处置的收益		11			—			(41	)		—			(29	)
递延所得税支出		164			13			119			80			265
基于股份的薪酬		23			22			25			23			23
其他		(3	)		(2	)		(2	)		2			(1	)
资产和负债的变化，净额		45			(61	)		(140	)		12			(46	)

来自经营活动的净现金		1,737			1,725			1,405			1,677			1,911

来自投资活动的现金流：
资本支出		(910	)		(882	)		(1,079	)		(1,012	)		(804	)
购置财产和设备		(10	)		(23	)		(18	)		(13	)		(17	)
资产和设备的剥离		3			1			1			21			—
投资分配		8			7			9			8			9
对投资和其他方面的捐款		(1	)		—			(15	)		(37	)		(17	)

来自投资活动的净现金		(910	)		(897	)		(1,102	)		(1,033	)		(829	)

来自融资活动的现金流：
偿还长期债务		—			(242	)		—			—			—
回购普通股		(234	)		—			(228	)		(517	)		(57	)
普通股支付的股息		(488	)		(312	)		(462	)		(596	)		(875	)
来自非控股权益的出资		19			10			8			—			—
对非控股权益的分配		(12	)		(9	)		(13	)		(11	)		(8	)
股票兑换预扣税等		(1	)		—			(9	)		(87	)		—

来自融资活动的净现金		(716	)		(553	)		(704	)		(1,211	)		(940	)

汇率变动对现金的影响		3			(2	)		2			—			2

现金、现金等价物和限制性现金的净变动		114			273			(399	)		(567	)		144
期初现金、现金等价物和限制性现金		761			488			887			1,454			1,310

期末现金、现金等价物和限制性现金	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454

现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物	$	853		$	654		$	372		$	761		$	1,314
限制性现金		22			107			116			126			140

现金、现金等价物和限制性现金总额	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454

制作


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
石油 (mbbls/d)
特拉华盆地		208		215		209		211		201
伊格尔·福特		43		40		45		40		42
阿纳达科盆地		13		14		15		15		15
威利斯顿盆地		36		35		36		36		37
波德河流域		13		13		14		14		16
其他		4		4		4		4		5

总计		317		321		323		320		316

液化天然气 (mbbls/d)
特拉华盆地		112		112		105		97		101
伊格尔·福特		15		15		16		15		12
阿纳达科盆地		29		27		31		26		23
威利斯顿盆地		10		9		9		8		9
波德河流域		3		2		2		2		3
其他		—		1		1		1		—

总计		169		166		164		149		148

天然气 (mmcf/D)
特拉华盆地		673		680		636		640		626
伊格尔·福特		81		78		86		82		84
阿纳达科盆地		225		235		254		237		238
威利斯顿盆地		61		58		59		54		64
波德河流域		20		18		18		16		21
其他		1		1		1		1		1

总计		1,061		1,070		1,054		1,030		1,034

总油当量 (mBOE/D)
特拉华盆地		433		440		420		415		407
伊格尔·福特		72		68		74		68		68
阿纳达科盆地		79		80		89		81		77
威利斯顿盆地		55		54		56		53		57
波德河流域		19		19		19		19		22
其他		4		4		4		5		5

总计		662		665		662		641		636

资本支出


（单位：百万）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉华盆地	$	506	$	503	$	583	$	572	$	518
伊格尔·福特		194		198		179		188		160
阿纳达科盆地		51		13		67		66		59
威利斯顿盆地		55		69		89		73		90
波德河流域		55		45		39		32		46
其他		3		2		1		2		1

上游资本总额	$	864	$	830	$	958	$	933	$	874

碳资本		31		25		30		27		20
中游和企业		45		41		30		28		28
收购		11		23		18		13		13

资本总额	$	951	$	919	$	1,036	$	1,001	$	935

发生的成本和储备金对账


产生的成本	截至12月31日的财年
（单位：百万）	2023		2022
物业购置成本：
经过验证的特性	$	2	$	1,760
未经证实的特性		63		803
勘探成本		534		472
开发成本		3,160		2,132

产生的成本	$	3,759	$	5,167

储备对账


	石油(mmbbls)			煤气(Bcf)			NGL(mmbbls)			总计(mmBoe)
截至 2022 年 12 月 31 日：
事实证明已发达		596			2,595			391			1,419
事实证明还未开发		197			580			102			396

已证明的总数		793			3,175			493			1,815

价格导致的修订		(25	)		(189	)		(22	)		(78	)
价格以外的修订		(12	)		58			1			(1	)
扩展和发现		147			525			87			322
制作		(117	)		(385	)		(59	)		(240	)
出售储备		—			(2	)		—			(1	)

截至 2023 年 12 月 31 日：
事实证明已发达		603			2,560			395			1,425
事实证明还未开发		183			622			105			392

已证明的总数		786			3,182			500			1,817

资本支出的补充信息

总运营的土豆


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉华盆地		60		64		65		60		60
伊格尔·福特		26		28		18		23		31
阿纳达科盆地		17		10		9		19		8
威利斯顿盆地		—		7		8		6		9
波德河流域		5		4		3		3		4

总计		108		113		103		111		112

总运营量并列的油井


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉华盆地		62		59		76		42		55
伊格尔·福特		24		13		29		26		28
阿纳达科盆地		4		—		16		7		23
威利斯顿盆地		6		6		8		17		5
波德河流域		4		3		2		5		3

总计		100		81		131		97		114

联网运营的油井


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉华盆地		47		49		61		40		52
伊格尔·福特		20		12		25		18		23
阿纳达科盆地		1		—		7		3		11
威利斯顿盆地		3		4		6		15		1
波德河流域		4		3		2		4		2

总计		75		68		101		80		89

平均横向长度

（以油井为基础）绑定）

2023

2022

第 4 季度

第 3 季度

第 2 季度

第 1 季度

第 4 季度

特拉华盆地

10,300’

9,700’

10,100’

9,900’

9,600’

伊格尔·福特

7,900’

5,000’

6,200’

6,700’

6,500’

阿纳达科盆地

12,500’

—

9,100’

9,300’

8,700’

威利斯顿盆地

12,300’

10,000’

11,500’

9,900’

波德河流域

9,600’

13,300’

15,000’

10,700’

9,600’

总计

9,900’

9,300’

9,200’

9,300’

8,700’

已实现定价

基准价格


（平均价格）	2023											2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度		第 1 季度			第 4 季度
石油（美元/桶）-西德克萨斯中质原油（库欣）	$	78.48		$	82.06		$	73.76	$	76.17		$	82.53
天然气（美元/立方英尺）-Henry Hub	$	2.88		$	2.54		$	2.09	$	3.44		$	6.26
NGL（美元/桶）-Mont Belvieu Blended	$	25.52		$	26.62		$	23.99	$	29.48		$	30.46

已实现价格
	2023											2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度		第 1 季度			第 4 季度
石油（每桶）
特拉华盆地	$	77.75		$	80.72		$	71.86	$	74.43		$	82.48
伊格尔·福特		78.51			80.85			72.36		74.06			83.23
阿纳达科盆地		77.09			79.86			71.52		74.14			82.57
威利斯顿盆地		74.26			79.50			70.80		74.09			81.05
波德河流域		74.58			78.51			70.75		74.30			81.29

没有套期保值的已实现价格		77.32			80.48			71.74		74.32			82.31
现金结算		(0.34	)		(0.67	)		—		(0.10	)		(4.87	)

已实现价格，包括现金结算	$	76.98		$	79.81		$	71.74	$	74.22		$	77.44

液化天然气（每桶）
特拉华盆地	$	19.93		$	20.76		$	18.07	$	23.72		$	23.68
伊格尔·福特		22.67			23.70			20.22		26.18			29.06
阿纳达科盆地		21.44			23.37			19.42		27.88			29.58
威利斯顿盆地		2.95			4.09			2.52		8.97			7.97
波德河流域		28.80			29.63			24.52		35.72			34.91

没有套期保值的已实现价格		19.67			20.72			17.79		24.12			24.32
现金结算		—			—			—		—			—

已实现价格，包括现金结算	$	19.67		$	20.72		$	17.79	$	24.12		$	24.32

天然气（每立方英尺）
特拉华盆地	$	1.76		$	1.94		$	1.18	$	1.90		$	4.30
伊格尔·福特		2.44			2.31			1.80		2.99			5.02
阿纳达科盆地		2.38			2.17			1.72		3.14			5.37
威利斯顿盆地		N/M			N/M			N/M		1.57			0.44
波德河流域		2.52			2.53			2.41		4.25			5.57

没有套期保值的已实现价格		1.83			1.92			1.27		2.29			4.39
现金结算		0.19			0.09			0.39		0.18			(0.38	)

已实现价格，包括现金结算	$	2.02		$	2.01		$	1.66	$	2.47		$	4.01

石油总当量（每桶油）
特拉华盆地	$	45.38		$	47.68		$	42.05	$	46.35		$	53.34
伊格尔·福特		54.64			55.71			49.69		52.81			62.92
阿纳达科盆地		26.96			27.88			24.04		32.16			41.25
威利斯顿盆地		47.77			52.64			45.94		52.94			54.51
波德河流域		57.99			62.21			56.33		63.01			67.59

没有套期保值的已实现价格		44.93			47.10			41.39		46.44			53.66
现金结算		0.14			(0.18	)		0.61		0.22			(3.04	)

已实现价格，包括现金结算	$	45.07		$	46.92		$	42.00	$	46.66		$	50.62

资产利润率

基准价格


（平均价格）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
石油（美元/桶）-西德克萨斯中质原油（库欣）	$	78.48	$	82.06	$	73.76	$	76.17	$	82.53
天然气（美元/立方英尺）-Henry Hub	$	2.88	$	2.54	$	2.09	$	3.44	$	6.26
NGL（美元/桶）-Mont Belvieu Blended	$	25.52	$	26.62	$	23.99	$	29.48	$	30.46

按资产划分的每单位现金利润率（每桶英镑）


	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
特拉华盆地
已实现价格	$	45.38		$	47.68		$	42.05		$	46.35		$	53.34
租赁运营费用		(5.46	)		(5.03	)		(4.96	)		(4.58	)		(4.55	)
收集、加工和运输		(2.75	)		(2.63	)		(2.63	)		(2.63	)		(2.52	)
生产税和财产税		(3.24	)		(3.48	)		(3.18	)		(3.43	)		(3.89	)

实地一级的现金利润	$	33.93		$	36.54		$	31.28		$	35.71		$	42.38

伊格尔·福特
已实现价格	$	54.64		$	55.71		$	49.69		$	52.81		$	62.92
租赁运营费用		(7.05	)		(7.52	)		(6.18	)		(6.32	)		(5.63	)
收集、加工和运输		(1.62	)		(1.63	)		(1.67	)		(1.49	)		(3.08	)
生产税和财产税		(2.95	)		(3.18	)		(2.97	)		(3.25	)		(2.97	)

实地一级的现金利润	$	43.02		$	43.38		$	38.87		$	41.75		$	51.24

阿纳达科盆地
已实现价格	$	26.96		$	27.88		$	24.04		$	32.16		$	41.25
租赁运营费用		(3.26	)		(3.43	)		(3.13	)		(3.41	)		(3.59	)
收集、加工和运输		(5.98	)		(6.11	)		(5.97	)		(5.93	)		(6.84	)
生产税和财产税		(1.40	)		(1.36	)		(1.22	)		(1.73	)		(2.29	)

实地一级的现金利润	$	16.32		$	16.98		$	13.72		$	21.09		$	28.53

威利斯顿盆地
已实现价格	$	47.77		$	52.64		$	45.94		$	52.94		$	54.51
租赁运营费用		(13.07	)		(13.04	)		(13.43	)		(13.25	)		(9.93	)
收集、加工和运输		(2.34	)		(2.31	)		(2.29	)		(2.19	)		(1.92	)
生产税和财产税		(4.78	)		(5.13	)		(4.68	)		(4.85	)		(5.64	)

实地一级的现金利润	$	27.58		$	32.16		$	25.54		$	32.65		$	37.02

波德河流域
已实现价格	$	57.99		$	62.21		$	56.33		$	63.01		$	67.59
租赁运营费用		(8.65	)		(8.45	)		(10.03	)		(11.07	)		(7.15	)
收集、加工和运输		(3.17	)		(3.02	)		(2.97	)		(2.73	)		(2.98	)
生产税和财产税		(6.75	)		(7.45	)		(6.79	)		(7.78	)		(8.13	)

实地一级的现金利润	$	39.42		$	43.29		$	36.54		$	41.43		$	49.33

德文郡——总计
已实现价格	$	44.93		$	47.10		$	41.39		$	46.44		$	53.66
租赁运营费用		(6.25	)		(6.00	)		(5.86	)		(5.67	)		(5.26	)
收集、加工和运输		(2.97	)		(2.91	)		(2.94	)		(2.88	)		(3.05	)
生产税和财产税		(3.24	)		(3.46	)		(3.14	)		(3.47	)		(3.91	)

实地一级的现金利润	$	32.47		$	34.73		$	29.45		$	34.42		$	41.44

非公认会计准则指标

（所有货币价值均以百万计，每股金额除外）

德文郡的收益材料包括非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标不能替代公认会计准则指标，您不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的结果的分析的替代品。以下是有关收益材料中使用的每项非公认会计准则指标的额外披露，包括与其最直接可比的GAAP指标的对账。

收益材料可能包括前瞻性的非公认会计准则指标。该公司无法提供这些前瞻性非公认会计准则指标的对账表，因为计算的组成部分本质上是不可预测的，例如流动资产和负债的变化、资本应计变动的时机、未知的未来事件以及对某些未来公认会计原则指标的估计。无法可靠地量化计算的某些组成部分将严重影响对账的有用性和准确性。

核心收益

德文郡公布的净收益包括证券分析师在公布的公司财务业绩估计中通常不包括的收入和支出项目。因此，该公司还使用归属于德文郡的核心收益和核心每股收益的衡量标准。德文郡认为，这些非公认会计准则指标有助于将其业绩与证券分析师公布的收益估计进行比较。德文郡还认为，这些非公认会计准则指标可以促进其不同时期的表现以及与同行的业绩的比较。下表汇总了这些项目对2023年第四季度和全年收益的影响。


	截至2023年12月31日的年度												截至2023年12月31日的季度
	之前-税			之后-税			之后 NCI			Per 稀释分享			之前-税			之后-税			之后 NCI			Per 稀释分享
总计
收益（GAAP）	$	4,623		$	3,782		$	3,747		$	5.84		$	1,430		$	1,161		$	1,152		$	1.81
调整：
资产处置		(30	)		(24	)		(24	)		(0.04	)		11			7			7			0.01
资产和勘探减值		5			3			3			—			2			1			1			—
递延所得税资产估值补贴		—			(1	)		(1	)		—			—			(11	)		(11	)		(0.02	)
金融工具的公允价值变动		(74	)		(58	)		(58	)		(0.09	)		(319	)		(247	)		(247	)		(0.39	)

核心收益（非公认会计准则）	$	4,524		$	3,702		$	3,667		$	5.71		$	1,124		$	911		$	902		$	1.41

已动用资本回报率

德文郡将动用资本回报率定义为利息前核心收益除以平均已动用资本。德文郡认为，所用资本回报率是衡量公司利用资本创造利润的效率的有用指标。平均已动用资本是截至相关期开始和结束时所用资本的平均值，所用资本的计算方法是债务加上归属于德文郡的股东权益减去现金和现金等价物。


	年终了 2023年12月31日
收益（GAAP）	$	3,747
非公认会计准则调整		(80	)

核心收益（非公认会计准则）		3,667

净融资成本 (GAAP)		308
减少税收影响（18%）		(56	)

税后调整后的净融资成本（非公认会计准则）		252

利息前核心收益（非公认会计准则）	$	3,919

期初余额：
债务总额	$	6,440
股东权益		11,167
减少现金		(1,454	)

已动用起始资本	$	16,153

期末余额：
债务总额	$	6,155
股东权益		12,061
减少现金		(875	)

期末已动用资本	$	17,341

平均已动用资本	$	16,747

玫瑰		23	%

EBITDAX

德文郡认为息税折旧摊销前利润指数提供的信息有助于评估各时期的运营和财务业绩。德文郡将息税折旧摊销前利润计算为扣除融资成本前的净收益，净额；所得税支出；勘探费用；折旧、损耗和摊销；资产处置损益；基于非现金股份的薪酬；衍生品和金融工具的非现金估值变动；贴现负债的增加；以及与正常运营无关的其他项目。德文郡定义的息税折旧摊销前利润率可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。


	Q4 ‘23			Q3 ‘23		Q2 ‘23			Q1 ‘23			TTM			Q4 ‘22
净收益（GAAP）	$	1,161		$	920	$	698		$	1,003		$	3,782		$	1,204
融资成本，净额		77			81		78			72			308			73
所得税支出		269			152		199			221			841			349
勘探费用		4			3		10			3			20			13
折旧、损耗和摊销		650			651		638			615			2,554			625
资产处置		11			—		(41	)		—			(30	)		(29	)
基于股份的薪酬		22			22		25			23			92			23
衍生品和金融工具非现金价值更改		(316	)		183		113			(51	)		(71	)		(122	)
贴现负债的增加及其他		10			13		10			5			38			(6	)

息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）	$	1,888		$	2,025	$	1,730		$	1,891		$	7,534		$	2,130

净负债

德文郡将净负债定义为债务（包括短期和长期债务）减去现金、现金等价物和限制性现金。德文郡认为，将这些的现金来源与债务相抵后，可以更清楚地了解德文郡未来对偿还债务的现金需求。


	2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日
债务总额（GAAP）	$	6,155		$	6,162		$	6,413		$	6,422		$	6,440
减去：
现金、现金等价物和限制性现金		(875	)		(761	)		(488	)		(887	)		(1,454	)

净负债（非公认会计准则）	$	5,280		$	5,401		$	5,925		$	5,535		$	4,986

网债务与息税折旧摊销前利润

德文郡定义网络债务与息税折旧摊销前利润净负债除以年化息税折旧摊销前利润衡量标准。德文郡认为，该比率为投资者评估公司的信用状况和债务杠杆率提供了有用的信息。


	2023年12月31日		2023年9月30日		2023年6月30日		2023年3月31日		2022年12月31日
净负债（非公认会计准则）	$	5,280	$	5,401	$	5,925	$	5,535	$	4,986
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） ⁽¹⁾	$	7,534	$	7,776	$	8,239	$	9,342	$	9,586

Net 债务与息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）		0.7		0.7		0.7		0.6		0.5

(1)	息税折旧摊销前利润率是采用过去十二个月计算结果的年度衡量标准。

自由现金流

德文郡将自由现金流定义为总运营现金流减去资本支出。德文郡认为，自由现金流是衡量经营活动为其他投资和融资活动产生的可用现金的有用指标。


	年终了2023年12月31日			季度结束2023年12月31日			季度结束2023年9月30日			季度结束2023年6月30日			季度结束2023年3月31日			季度结束2022年12月31日
总运营现金流 (GAAP)	$	6,544		$	1,737		$	1,725		$	1,405		$	1,677		$	1,911
减去资本支出：		(3,883	)		(910	)		(882	)		(1,079	)		(1,012	)		(804	)

自由现金流（非公认会计准则）	$	2,661		$	827		$	843		$	326		$	665		$	1,107

调整后的自由现金流

德文郡承诺通过固定股息、可变股息和股票回购将调整后自由现金流的约70％返还给股东。调整后的自由现金流计算方法是资产负债表变动前的总运营现金流减去应计资本支出。


	季度结束 2023年12月31日
总运营现金流 (GAAP)	$	1,737
资产和负债的变化		(45	)

资产负债表变动前的现金流（非公认会计准则）		1,692
资本支出（应计，减去收购）		(940	)

调整后的自由现金流（非公认会计准则）	$	752

再投资率

Devon 将再投资率定义为应计资本支出（不包括收购）除以运营现金流。德文郡认为，这项指标为我们的投资者提供了有用的信息，可以作为衡量我们业务相对于正常业务运营产生的现金流的资本需求的指标。


	季度结束2023年12月31日			季度结束2023年9月30日			季度结束2023年6月30日			季度结束2023年3月31日			季度结束2022年12月31日
资本支出（不包括收购）	$	940		$	896		$	1,018		$	988		$	922
运营现金流	$	1,737		$	1,725		$	1,405		$	1,677		$	1,911

再投资率（非公认会计准则）		54	%		52	%		72	%		59	%		48	%


2024年第一季度和全年指引

制作指导


	第 1 季度 ⁽¹⁾				全年
	低		高		低		高
石油 (mbbls/d)		304		310		312		318
液化天然气 (mbbls/d)		159		165		160		165
天然气 (mmcf/D)		1,000		1,050		1,010		1,060

总油当量 (mBOE/D)⁽¹⁾		630		650		640		660

(1)	由于冬季恶劣天气对公司投资组合的影响，第一季度的销量估计将减少2％。

资本支出指导


	第 1 季度 ⁽²⁾				全年
（单位：百万）	低		高		低		高
上游资本	$	840	$	870	$	3,050	$	3,250
碳资本		35		45		125		175
中游和其他资本		40		50		125		175

资本总额⁽²⁾	$	915	$	965	$	3,300	$	3,600

(2)	由于特拉华盆地增加了第四名压裂工作人员，预计2024年上半年资本将增加。这些增量压裂团队的活动预计将在年中左右完成，从而导致2024年下半年的资本支出减少。

价格变现指导


	第 1 季度						全年
	低			高			低			高
石油-占WTI的百分比		95	%		99	%		95	%		100	%
液化天然气-占西德中质原油的百分比		20	%		30	%		20	%		30	%
天然气-Henry Hub 的百分比		60	%		70	%		65	%		75	%

其他指导项目


	第 1 季度						全年
（百万美元，英国央行和％除外）	低			高			低			高
营销和中游营业利润	$	(20	)	$	(10	)	$	(50	)	$	(40	)
英国央行的 LOE 和 GP&T	$	9.40		$	9.70		$	9.20		$	9.40
生产税和财产税占上游销售额的百分比		7.4	%		8.0	%		7.4	%		8.0	%
勘探费用	$	5		$	15		$	15		$	25
折旧、损耗和摊销	$	680		$	720		$	2,850		$	2,950
一般和管理费用	$	110		$	120		$	410		$	450
净融资成本，净额	$	75		$	85		$	310		$	330
其他开支	$	—		$	5		$	10		$	30

所得税指导


	第 1 季度						全年
（税前收入的百分比）	低			高			低			高
当前所得税税率		14	%		16	%		14	%		16	%
递延所得税税率		6	%		8	%		6	%		8	%

总所得税税率		~22%						~22%


巴尼特页岩资产剥离的或有付款（至2024年）


WTI 阈值		WTI 年报 Earnout 金额		亨利集线器阈值		亨利·哈布每年 Earnout 金额
$	50.00	$	10,000,000	$	2.75	$	20,000,000
$	55.00	$	12,500,000	$	3.00	$	25,000,000
$	60.00	$	15,000,000	$	3.25	$	35,000,000
$	65.00	$	20,000,000	$	3.50	$	45,000,000

2024 年和 2025 年的套期保值头寸


石油大宗商品套期保值
	价格互换				价格项圈
时期	音量（bbls/d）		加权平均价格 ($/Bbl)		音量 (bbls/D)		加权平均楼层价格（美元/桶）		加权平均上限价格（美元/桶）
Q1 2024		35,000	$	74.91		62,000	$	65.39	$	84.90
Q2 2024		25,000	$	79.04		63,000	$	65.51	$	84.95
Q3 2024		25,000	$	79.04		63,000	$	65.51	$	84.95
Q4 2024		25,000	$	79.04		53,000	$	66.55	$	84.72
2025 年第一季度至第四季度		1,485	$	71.16		—	$	—	$	—

石油基础互换


时期	索引		音量（bbls/d）		加权平均值差值为西德中质原油（美元/桶）
2024 年第一季度至第二季度		米德兰甜蜜的		62,500	$	1.17
2024 年第三季度第四季度		米德兰甜蜜的		69,500	$	1.17
2025 年第一季度至第四季度		米德兰甜蜜的		62,000	$	1.00


天然气大宗商品套期保值-Henry Hub
	价格互换				价格项圈
时期	音量 (mmBTU/D)		加权平均价格 ($/mmbTU)		音量 (mmbtu/d)		加权平均楼层价格（美元/百万英热单位）		加权平均上限价格 ($/mmbTU)
Q1 2024		201,000	$	3.30		107,000	$	3.71	$	7.50
Q2 2024		211,000	$	3.29		56,000	$	3.91	$	6.19
Q3 2024		211,000	$	3.29		—	$	—	$	—
Q4 2024		157,000	$	3.29		—	$	—	$	—
2025 年第一季度至第四季度		36,644	$	3.23		—	$	—	$	—

天然气基础互换


时期	索引	音量 (mmbtu/d)		加权平均值微分为亨利·哈布 ($/mmbTU)
2024 年第一季度至第二季度	埃尔帕索二叠纪		60,000	$	(0.90	)
2024 年第三季度至第四季度	埃尔帕索二叠纪		10,000	$	(1.00	)
2024 年第一季度至第四季度	休斯敦船舶频道		110,000	$	(0.24	)
Q1 2024	哇哈		56,813	$	(0.65	)
Q2 2024	哇哈		70,000	$	(0.66	)
2024 年第三季度至第四季度	哇哈		60,000	$	(0.58	)
2025 年第一季度至第四季度	哇哈		10,000	$	(0.63	)


2024 年和 2025 年套期保值头寸（续）

NGL 大宗商品套期保值


		价格互换
时期	产品	音量（bbls/d）		加权平均值价格（美元/桶）
2024 年第一季度至第四季度	天然汽油		3,000	$	69.11
2024 年第一季度至第四季度	普通丁烷		3,350	$	37.58
2024 年第一季度至第四季度	丙烷		3,188	$	32.24

德文斯石油衍生品按纽约商品交易所西德克萨斯中质原油期货当月的平均价格结算。德文斯天然气衍生品与Inside FERC月底纽约商品交易所指数结算。德文郡液化天然气衍生品与当月OPIS德克萨斯州贝尔维尤山指数的平均值结算。大宗商品对冲头寸显示截至 2024 年 2 月 22 日。