hd-2023043000003549501/282023Q1假的00003549502023-01-302023-04-3000003549502023-05-16xbrli: 股票00003549502023-04-30iso421:USD00003549502023-01-29iso421:USDxbrli: 股票00003549502022-01-312022-05-010000354950美国通用会计准则:普通股成员2023-01-290000354950美国通用会计准则:普通股成员2022-01-300000354950美国通用会计准则:普通股成员2023-01-302023-04-300000354950美国通用会计准则:普通股成员2022-01-312022-05-010000354950美国通用会计准则:普通股成员2023-04-300000354950美国通用会计准则:普通股成员2022-05-010000354950US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-290000354950US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-300000354950US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:额外实收资本会员2023-04-300000354950US-GAAP:额外实收资本会员2022-05-010000354950US-GAAP:留存收益会员2023-01-290000354950US-GAAP:留存收益会员2022-01-300000354950US-GAAP:留存收益会员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:留存收益会员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:留存收益会员2023-04-300000354950US-GAAP:留存收益会员2022-05-010000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-290000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-300000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-04-300000354950US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-05-010000354950US-GAAP:美国财政股成员2023-01-290000354950US-GAAP:美国财政股成员2022-01-300000354950US-GAAP:美国财政股成员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:美国财政股成员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:美国财政股成员2023-04-300000354950US-GAAP:美国财政股成员2022-05-0100003549502022-05-0100003549502022-01-30高清:segment0000354950SRT: 最低成员2023-04-300000354950SRT: 最大成员2023-04-300000354950国家:美国2023-01-302023-04-300000354950国家:美国2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:非美国会员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:非美国会员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:产品会员2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:产品会员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:军人2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP:军人2022-01-312022-05-010000354950HD:主要产品线建筑材料成员2023-01-302023-04-300000354950HD:主要产品线建筑材料成员2022-01-312022-05-010000354950HD:主要产品线 COR 成员2023-01-302023-04-300000354950HD:主要产品线 COR 成员2022-01-312022-05-010000354950HD:主要产品线强硬派成员2023-01-302023-04-300000354950HD:主要产品线强硬派成员2022-01-312022-05-010000354950US-GAAP:商业票据成员2023-04-300000354950US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-300000354950HD:五年备用信贷额度将于 2027 年 7 月到期会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-302023-04-300000354950HD:五年备用信贷额度将于 2027 年 7 月到期会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-300000354950HD: BackupCreditFacility会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-302023-04-300000354950HD: BackupCreditFacility会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-300000354950US-GAAP:商业票据成员2023-01-302023-04-300000354950美国公认会计准则:SeniorNotes会员HD: SeniorNotes2023年4月到期2700会员2023-04-012023-04-300000354950美国公认会计准则:SeniorNotes会员HD: SeniorNotes2023年4月到期2700会员2023-04-30xbrli: pure0000354950US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率互换成员2023-01-290000354950US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率互换成员2023-04-300000354950HD:二万二十二股回购计划会员2022-08-310000354950HD: A2021 年股票回购计划会员2021-05-310000354950HD:二万二十二股回购计划会员2023-04-300000354950US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-04-300000354950US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-01-290000354950US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:高级贷款会员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2023-04-300000354950US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:高级贷款会员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2023-01-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年4月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 1-8207
这个 家得宝公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 95-3261426 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
帕斯费里路 2455 号 | | | | |
亚特兰大, | 格鲁吉亚 | | | | 30339 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
(770) 433-8211
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.05美元 | | 高清 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速文件管理器☐ 非加速过滤器 ☐ 规模较小的申报公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
1,005,376,130截至2023年5月16日已发行的普通股,面值0.05美元
目录
| | | | | | | | |
常用或定义的术语 | ii |
前瞻性陈述 | iii |
| | |
第一部分 — 财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 财务报表。 | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并收益表 | 2 |
| 合并综合收益表 | 3 |
| 股东权益合并报表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
| 注意事项 1。重要会计政策摘要 | 6 |
| 注意事项 2.净销售额 | 7 |
| 注意事项 3.财产和租赁 | 8 |
| 注意事项 4.债务和衍生工具 | 8 |
| 注意事项 5.股东权益 | 9 |
| 注意事项 6.公允价值测量 | 10 |
| 注意事项 7.加权平均普通股 | 11 |
| 注释 8.突发事件 | 11 |
| | |
| 独立注册会计师事务所的报告 | 12 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 13 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 18 |
第 4 项。 | 控制和程序。 | 18 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | 18 |
第 1 项。 | 法律诉讼。 | 18 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 19 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | 19 |
第 6 项。 | 展品。 | 20 |
| | |
签名 | 21 |
常用或定义的术语
| | | | | | | | |
任期 | | 定义 |
ASU | | 会计准则更新 |
可比销售额 | | 如中所定义 运营结果MD&A 部分 |
《交易法》 | | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
ESG | | 环境、社会和治理 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
2022财年 | | 截至 2023 年 1 月 29 日的财政年度 |
2023 财年 | | 截至 2024 年 1 月 28 日的财政年度 |
GAAP | | 美国公认的会计原则 |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
NOPAT | | 税后净营业利润 |
修复计划 | | 家得宝 FutureBuilder 修复计划和 HD 供应恢复计划 |
ROIC | | 投资资本回报率 |
秒 | | 证券交易委员会 |
《证券法》 | | 经修订的 1933 年《证券法》 |
SG&A | | 销售、一般和管理 |
2022 表格 10-K | | 2023 年 3 月 15 日向美国证券交易委员会提交的 2022 财年 10-K 表年度报告 |
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义,此处以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的有关我们的业绩或其他事件或发展的某些陈述以及我们发布的其他书面和口头信息,构成了 “前瞻性陈述”。除其他外,前瞻性陈述可能涉及对我们产品和服务的需求;净销售增长;可比销售额;竞争的影响;我们的品牌和声誉;门店、互联零售、供应链和技术计划的实施;库存和库存状况;经济状况;住房和家居装修市场的状况;信贷市场的状况,包括抵押贷款、房屋净值贷款和消费信贷;关税的影响;问题与我们接受的付款方式有关;需求用于信贷发行;管理与我们的员工、潜在员工、供应商和服务提供商的关系;劳动力成本和可用性;燃料和其他能源成本;国际贸易争端、自然灾害、气候变化、公共卫生问题、网络安全事件、军事冲突或战争行为、供应链中断以及其他可能损害数据隐私或干扰我们门店、配送中心和其他设施运营的业务中断,我们的运营或访问通信能力,金融或银行系统,或我们产品或服务的供应或交付或需求;我们应对ESG问题预期和实现ESG目标的能力;继续或暂停股票回购;净收益表现;每股收益;未来分红;资本配置和支出;流动性;投资资本回报率;支出杠杆;利率变化;外币汇率变化;大宗商品或其他价格通货膨胀和通货紧缩;我们的债务发行能力以我们可接受的条款和费率为准;调查、查询、索赔和诉讼的影响和预期结果,包括相关和解的遵守情况;国际业务的挑战;保险覆盖的充足性;会计费用的影响;采用某些会计准则的影响;法律和监管变化的影响,包括税法和法规的变化;门店开业和关闭;财务前景;以及被收购公司对我们组织的影响以及确认任何收购的预期收益的能力。
前瞻性陈述基于当前可用信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。您不应依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,并受未来事件、风险和不确定性的影响——其中许多是我们无法控制的,取决于第三方的行为,或者我们目前不知道——以及可能导致实际结果与我们的历史经验、预期和预测存在重大差异的潜在不准确假设。这些风险和不确定性包括但不限于中描述的风险和不确定性 第二部分,第 1A 项,风险因素以及本报告的其他地方,以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中可能不时描述的那样。您应将此类信息与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读,以及 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在这份报告中。可能还有其他因素是我们无法预测的或未在此处描述的,通常是因为我们目前认为它们不是实质性的。这些因素可能导致结果与我们的预期存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日,除法律要求外,我们不承诺更新这些陈述。但是,建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的文件和其他公开声明中就相关主题所作的任何进一步披露。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
家得宝公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以百万计,每股数据除外 | 4月30日 2023 | | 1月29日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,260 | | | $ | 2,757 | |
应收账款,净额 | 4,213 | | | 3,317 | |
商品库存 | 25,371 | | | 24,886 | |
其他流动资产 | 1,579 | | | 1,511 | |
流动资产总额 | 32,423 | | | 32,471 | |
净财产和设备 | 25,674 | | | 25,631 | |
经营租赁使用权资产 | 6,931 | | | 6,941 | |
善意 | 7,447 | | | 7,444 | |
其他资产 | 3,911 | | | 3,958 | |
总资产 | $ | 76,386 | | | $ | 76,445 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款 | $ | 12,630 | | | $ | 11,443 | |
应计工资和相关费用 | 1,931 | | | 1,991 | |
应付销售税 | 683 | | | 528 | |
递延收入 | 3,119 | | | 3,064 | |
应缴所得税 | 1,054 | | | 50 | |
长期债务的本期分期付款 | 1,338 | | | 1,231 | |
当期经营租赁负债 | 966 | | | 945 | |
其他应计费用 | 3,725 | | | 3,858 | |
流动负债总额 | 25,446 | | | 23,110 | |
长期债务,不包括本期分期付款 | 40,915 | | | 41,962 | |
长期经营租赁负债 | 6,209 | | | 6,226 | |
递延所得税 | 954 | | | 1,019 | |
其他长期负债 | 2,500 | | | 2,566 | |
负债总额 | 76,024 | | | 74,883 | |
突发事件(注8) | | | |
普通股,面值 $0.05; 授权: 10,000股票;已发行: 1,7952023 年 4 月 30 日的股票以及 1,7942023 年 1 月 29 日的股份;已发行股份: 1,0072023 年 4 月 30 日的股票以及 1,0162023 年 1 月 29 日的股票 | 90 | | | 90 | |
实收资本 | 12,584 | | | 12,592 | |
留存收益 | 78,651 | | | 76,896 | |
累计其他综合亏损 | (637) | | | (718) | |
库存股,按成本计算, 7882023 年 4 月 30 日的股票以及 7782023 年 1 月 29 日的股票 | (90,326) | | | (87,298) | |
股东权益总额 | 362 | | | 1,562 | |
负债和股东权益总额 | $ | 76,386 | | | $ | 76,445 | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计,每股数据除外 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净销售额 | | | | | $ | 37,257 | | | $ | 38,908 | |
销售成本 | | | | | 24,700 | | | 25,763 | |
毛利 | | | | | 12,557 | | | 13,145 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 6,355 | | | 6,610 | |
折旧和摊销 | | | | | 651 | | | 606 | |
运营费用总额 | | | | | 7,006 | | | 7,216 | |
营业收入 | | | | | 5,551 | | | 5,929 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | | | |
利息收入及其他,净额 | | | | | (33) | | | (3) | |
利息支出 | | | | | 474 | | | 372 | |
利息和其他净额 | | | | | 441 | | | 369 | |
所得税准备金前的收益 | | | | | 5,110 | | | 5,560 | |
所得税准备金 | | | | | 1,237 | | | 1,329 | |
净收益 | | | | | $ | 3,873 | | | $ | 4,231 | |
| | | | | | | |
基本加权平均普通股 | | | | | 1,010 | | | 1,030 | |
每股基本收益 | | | | | $ | 3.83 | | | $ | 4.11 | |
| | | | | | | |
摊薄后的加权平均普通股 | | | | | 1,013 | | | 1,034 | |
摊薄后的每股收益 | | | | | $ | 3.82 | | | $ | 4.09 | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝公司
综合收益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净收益 | | | | | $ | 3,873 | | | $ | 4,231 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | 79 | | | 20 | |
现金流套期保值 | | | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | | | | | 81 | | | 21 | |
综合收入 | | | | | $ | 3,954 | | | $ | 4,252 | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
普通股: | | | | | | | |
期初余额 | | | | | $ | 90 | | | $ | 90 | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | | | | | — | | | — | |
期末余额 | | | | | 90 | | | 90 | |
| | | | | | | |
实收资本: | | | | | | | |
期初余额 | | | | | 12,592 | | | 12,132 | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | | | | | (119) | | | (154) | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | 111 | | | 101 | |
| | | | | | | |
期末余额 | | | | | 12,584 | | | 12,079 | |
| | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | |
期初余额 | | | | | 76,896 | | | 67,580 | |
| | | | | | | |
净收益 | | | | | 3,873 | | | 4,231 | |
现金分红 | | | | | (2,118) | | | (1,962) | |
| | | | | | | |
期末余额 | | | | | 78,651 | | | 69,849 | |
| | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
期初余额 | | | | | (718) | | | (704) | |
| | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | | | | | 79 | | | 20 | |
扣除税款的现金流套期保值 | | | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | |
期末余额 | | | | | (637) | | | (683) | |
| | | | | | | |
库存股: | | | | | | | |
期初余额 | | | | | (87,298) | | | (80,794) | |
回购普通股 | | | | | (3,028) | | | (2,250) | |
期末余额 | | | | | (90,326) | | | (83,044) | |
股东权益总额(赤字) | | | | | $ | 362 | | | $ | (1,709) | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
以百万计 | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 3,873 | | | $ | 4,231 | |
净收益与经营活动提供的净现金的对账: | | | |
折旧和摊销 | 793 | | | 727 | |
股票薪酬支出 | 124 | | | 115 | |
应收账款变动,净额 | (893) | | | (489) | |
商品库存的变化 | (457) | | | (3,226) | |
其他流动资产的变化 | (60) | | | (589) | |
应付账款和应计费用的变化 | 1,158 | | | 1,744 | |
递延收入的变化 | 57 | | | 79 | |
应缴所得税的变化 | 1,004 | | | 1,121 | |
递延所得税的变化 | (59) | | | (44) | |
其他经营活动 | 74 | | | 120 | |
经营活动提供的净现金 | 5,614 | | | 3,789 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (905) | | | (704) | |
| | | |
其他投资活动 | 2 | | | 3 | |
用于投资活动的净现金 | (903) | | | (701) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
短期债务的偿还额,净额 | — | | | (1,035) | |
扣除折扣后的长期债务收益 | — | | | 3,957 | |
偿还长期债务 | (1,063) | | | (1,054) | |
回购普通股 | (2,887) | | | (2,308) | |
出售普通股的收益 | 15 | | | 5 | |
现金分红 | (2,118) | | | (1,962) | |
其他筹资活动 | (135) | | | (182) | |
用于融资活动的净现金 | (6,188) | | | (2,579) | |
现金和现金等价物的变化 | (1,477) | | | 509 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (20) | | | (8) | |
期初的现金和现金等价物 | 2,757 | | | 2,343 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,260 | | | $ | 2,844 | |
| | | |
补充披露: | | | |
为利息支付的现金,扣除资本化利息 | $ | 596 | | | $ | 415 | |
为所得税支付的现金 | 185 | | | 213 | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策摘要
商业
Home Depot, Inc. 及其子公司(“公司”、“家得宝”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)是一家家居装修零售商,在商店和网上销售各种建筑材料、家居装修产品、草坪和园艺产品、装饰用品以及设施维护、维修和运营产品。我们还提供多种服务,包括家居装修安装服务和工具设备租赁。我们在美国(包括波多黎各联邦以及美属维尔京群岛和关岛的领土)、加拿大和墨西哥开展业务,每个国家都代表我们的一个国家 三运营部门,我们将其汇总为 一由于其业务性质和经济特征相似,因此该细分市场应予报告。
演示基础
随附的公司合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。因此,这些合并财务报表应与我们的2022年10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
如2022年10-K表格所披露,我们的重大会计政策没有重大变化。
最近通过的会计公告
亚利桑那州立大学编号 2022-04。2022 年 9 月,FASB 发布了 ASU 第 2022-04 号,“负债——供应商融资计划(主题 405-50)——供应商融资计划义务披露”,以提高实体在购买商品和服务时使用的供应商融资计划的透明度。该标准要求使用供应商融资计划的实体披露关键条款,包括付款条款的描述、每个报告期末该计划下已确认的未付金额、对这些债务在资产负债表上的列报位置的描述以及年度展期,包括该期间确认的债务金额和支付的金额。该指南不影响供应商融资计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。ASU 第 2022-04 号对从 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但所需的展期信息除外,该信息在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效。2023 年 1 月 30 日,我们在不影响合并财务状况、经营业绩或现金流的情况下通过了 ASU 第 2022-04 号。
我们有一个供应商融资计划,根据该计划,我们已经与多家金融机构签订了付款处理协议。根据这些协议,金融机构充当我们的付款代理人,处理应付给某些供应商的账款。参与的供应商可以自行决定选择在预定到期日之前,以折扣价从参与的金融机构接收我们的一项或多项付款义务的付款。我们不是参与金融机构与供应商之间就该计划达成的协议的当事方,我们对供应商的权利和义务不受影响。我们不会补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用。作为该计划的一部分,我们没有承诺任何资产作为担保,也没有提供任何担保。我们的供应商决定参与该计划对我们没有任何经济利益。我们的责任仅限于根据最初与供应商谈判的条款向相应的金融机构付款,无论供应商是否选择提前收到金融机构的付款。
无论供应商是否参与该计划,我们与供应商协商的付款条件都是一致的。我们目前与大多数供应商的付款条件通常包括 30到 60天数,我们认为这在商业上是合理的。根据供应商融资计划,我们未偿还的付款义务为美元3342023 年 4 月 30 日为百万美元,以及 $480截至2023年1月29日为百万美元,并记入合并资产负债表的应付账款。相关付款包含在合并现金流量表的经营活动中。
最近发布的会计公告
与2022年10-K表中披露的公告相比,最近发布的会计公告没有重大变化,有待采纳。2022年10-K表格中未讨论的近期待通过的会计声明要么不适用,要么预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2.净销售额
下表显示了按地理位置分类的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净销售额-在美国 | | | | | $ | 34,507 | | | $ | 36,006 | |
净销售额——美国以外 | | | | | 2,750 | | | 2,902 | |
净销售额 | | | | | $ | 37,257 | | | $ | 38,908 | |
下表显示了按产品和服务分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净销售额-产品 | | | | | $ | 35,888 | | | $ | 37,465 | |
净销售额——服务 | | | | | 1,369 | | | 1,443 | |
净销售额 | | | | | $ | 37,257 | | | $ | 38,908 | |
下表列出了主要产品线和相关的销售部门(及相关服务):
| | | | | | | | |
主要产品线 | | 销售部门 |
建筑材料 | | 建筑材料、电气/照明、木材、木制品和管道 |
装饰 | | 电器、装饰/存储、地板、厨房和浴室以及油漆 |
强硬路线 | | 硬件、室内花园、室外花园和工具 |
下表显示了按主要产品线(及相关服务)划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
以百万计 | | | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
建筑材料 | | | | | $ | 14,079 | | | $ | 14,869 | |
装饰 | | | | | 12,251 | | | 12,874 | |
强硬路线 | | | | | 10,927 | | | 11,165 | |
净销售额 | | | | | $ | 37,257 | | | $ | 38,908 | |
递延收入
对于在商店或在线销售的产品和服务,通常在销售点付款。当我们在客户拥有商品或提供服务之前收到客户的付款时,收到的金额将记作递延收入,直到销售或服务完成。此类履约义务是合同的一部分,预计最初的期限通常为三个月或更短。截至2023年4月30日和2023年1月29日,产品和服务的递延收入为美元2.1十亿和美元2.0分别为十亿。
我们进一步记录礼品卡销售的递延收入,并在兑换这些礼品卡时确认相关收入,兑换通常发生在 六个月礼品卡的发行。截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日,我们对未兑换礼品卡的履行义务为美元1.0十亿和美元1.1分别为十亿。在截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月中,礼品卡损耗收入并不重要,这是我们对未付礼品卡余额中预计无法兑换的部分的估计。
3.财产和租赁
净财产和设备
净财产和设备包括累计折旧和融资租赁摊销(美元)27.0截至数十亿 2023 年 4 月 30 日和 $26.6截至 2023 年 1 月 29 日,已达十亿。
租赁
下表列出了与运营和融资租赁相关的合并资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 合并资产负债表分类 | 4月30日 2023 | | 1月29日 2023 |
资产: | | | | |
经营租赁资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 6,931 | | | $ | 6,941 | |
融资租赁资产 (1) | 净财产和设备 | 2,879 | | | 2,899 | |
租赁资产总额 | | $ | 9,810 | | | $ | 9,840 | |
负债: | | | | |
当前: | | | | |
经营租赁负债 | 当期经营租赁负债 | $ | 966 | | | $ | 945 | |
融资租赁负债 | 长期债务的本期分期付款 | 239 | | | 231 | |
长期: | | | | |
经营租赁负债 | 长期经营租赁负债 | 6,209 | | | 6,226 | |
融资租赁负债 | 长期债务,不包括本期分期付款 | 3,060 | | | 3,054 | |
租赁负债总额 | | $ | 10,474 | | | $ | 10,456 | |
—————
(1) 融资租赁资产在扣除累计摊销额美元后入账1.1截至 2023 年 4 月 30 日,为十亿美元1.2截至 2023 年 1 月 29 日,已达十亿。
下表列出了与租赁相关的补充非现金信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
以百万计 | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 254 | | | $ | 256 | |
租赁获得的资产以换取新的融资租赁负债 | 114 | | | 148 | |
4.债务和衍生工具
短期债务
我们有一个商业票据计划,允许最多借款 $5.0十亿。与我们的计划有关, 我们向银行财团提供了备用信贷额度,可提供不超过美元的借款5.0十亿,其中包括 五年 $3.5十亿美元的信贷额度计划于2027年7月到期,而且 364-天 $1.5十亿美元的信贷额度计划于2023年7月到期。我们在2023财年前三个月的所有短期借款均属于我们的商业票据计划,任何时候的最大未偿还额为美元1.5十亿。在 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日,有 不我们的商业票据计划下的未偿借款。
长期债务
在2023财年的前三个月,我们没有发行任何新的优先票据。2023 年 4 月,我们偿还了我们的美元1.0十亿 2.70到期优先票据百分比。
衍生工具和套期保值活动
我们有未偿还的利率互换协议,总名义金额为美元5.42023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日均为亿美元。这些协议被视为公允价值套期保值,将固定利率换成浮动利率,以对冲某些优先票据公允价值的变化。截至2023年4月30日和2023年1月29日,这些协议的公允价值总额为美元740百万和美元778分别为百万美元,全部在合并资产负债表上的其他长期负债中确认。
我们所有被指定为公允价值套期保值的利率互换协议均符合公认会计原则下的快捷方法要求。因此,这些协议公允价值的变化抵消了对冲长期债务公允价值的变化。
我们披露的其他套期保值安排没有实质性变化 202210-K表格,以及所有相关活动在本文档中列出的期限内均无关紧要。
抵押品。我们通常签订主净额结算安排,该安排旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。为了进一步限制我们的信用风险,我们签订了抵押担保安排,规定当某些衍生工具的净公允价值超过或低于合同规定的门槛时,将收到或公布抵押品。根据我们的抵押担保安排,公司发布的与衍生工具相关的现金抵押品为美元637百万和美元634截至2023年4月30日和2023年1月29日,分别为百万美元,计入合并资产负债表上的其他流动资产。截至2023年4月30日或2023年1月29日,我们没有持有任何现金抵押品。
5. 股东权益
股票向前滚动
下表显示了我们的已发行普通股数量和每股现金分红的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的股份 | | | 三个月已结束 |
| | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
普通股: | | | | | | | |
期初的股票 | | | | | 1,794 | | | 1,792 | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | | | | | 1 | | | 1 | |
期末股票 | | | | | 1,795 | | | 1,793 | |
库存股: | | | | | | | |
期初的股票 | | | | | (778) | | | (757) | |
回购普通股 | | | | | (10) | | | (7) | |
期末股票 | | | | | (788) | | | (764) | |
期末已发行股份 | | | | | 1,007 | | | 1,029 | |
| | | | | | | |
每股现金分红 | | | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.90 | |
股票回购
2022年8月,我们的董事会批准了一美元15.0十亿股回购授权,取代了之前的美元授权20.0亿美元,于 2021 年 5 月获得批准。2022年8月的授权没有规定的到期日期。截至2023年4月30日,美元9.5美元中的十亿美元15.0十亿股回购授权仍然可用。
下表显示了有关我们回购普通股的信息,所有这些回购都是通过公开市场购买完成的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | | 三个月已结束 |
| | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
回购的股票总数 | | | | | 10 | | | 7 | |
回购股票的总成本 (1) | | | | | $ | 3,028 | | | $ | 2,250 | |
—————
(1) 根据2022年的《通货膨胀减少法》,自2023年1月1日起,公司的股票回购需缴纳1%的消费税。股票回购产生的消费税代表回购的直接成本,并作为库存股成本基础的一部分入账。
由于期末未结算的股票回购以及股票回购产生的消费税,回购股票的成本可能与合并现金流报表中普通股金额的回购有所不同。
6.公允价值测量
资产的公允价值被视为无关的知情方和有意愿的各方在有序交易中出售资产的价格。负债的公允价值的定义是为将负债转移给新的债务人而支付的金额,而不是为与债权人清偿负债而支付的金额。按公允价值记录的资产和负债使用三级公允价值层次结构来衡量,该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。公允价值层次结构的级别是:
•级别 1:可观察的输入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第二级:第一级活跃市场中可直接或间接观察到的除报价以外的投入;以及
•第 3 级:不可观察的输入,很少或根本没有市场数据,因此需要管理层的判断来制定公司自己的估算和假设模型。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了定期按公允价值计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年4月30日 | | | | 2023年1月29日 |
以百万计 | | | 公允价值 (第 2 级) | | | | | | 公允价值 (第 2 级) | | |
衍生协议 — 资产 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | |
衍生协议 — 负债 | | | (740) | | | | | | | (778) | | | |
总计 | | | $ | (740) | | | | | | | $ | (778) | | | |
我们的衍生工具的公允价值是使用收益法和二级投入确定的,其中包括相应的利率或外币远期曲线和贴现率。我们的衍生工具将在中进一步讨论 注意事项 4.
按非经常性公允价值计量的资产和负债
长期资产、商誉和其他无形资产需要接受非经常性公允价值计量以评估减值。在截至2023年4月30日或2022年5月1日的三个月中,我们没有任何按非经常性公允价值计量的重大资产或负债。
其他公允价值披露
由于其短期性质,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。 下表列出了我们优先票据的总公允价值和账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2023年1月29日 |
以百万计 | 公允价值 (第 1 级) | | 携带 价值 | | 公允价值 (第 1 级) | | 携带 价值 |
高级笔记 | $ | 36,992 | | | $ | 38,954 | | | $ | 38,537 | | | $ | 39,908 | |
7.普通股加权平均值
下表显示了我们的基本普通股与摊薄后的加权平均普通股的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | | 三个月已结束 |
| | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
基本加权平均普通股 | | | | | 1,010 | | | 1,030 | |
潜在稀释性证券的影响 (1) | | | | | 3 | | | 4 | |
摊薄后的加权平均普通股 | | | | | 1,013 | | | 1,034 | |
| | | | | | | |
不包括在摊薄后的加权平均普通股中的反稀释证券 | | | | | 1 | | | 1 | |
—————
(1) 代表股票奖励的稀释影响。
8.突发事件
我们参与正常业务过程中出现的诉讼。管理层认为,任何此类诉讼预计都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
Home Depot, Inc.:
中期财务资料的审查结果
我们审查了截至2023年4月30日的家得宝公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2023年4月30日和2022年5月1日的三个月期间的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并中期财务信息”)。根据我们的审查,我们不知道应对合并的中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,审计了截至2023年1月29日的公司合并资产负债表,以及截至该日止财政年度(未在此处列报)的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表;在2023年3月15日的报告中,我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为,与得出该信息的合并资产负债表相比,随附的截至2023年1月29日的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
该合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审查。对合并中期财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB的标准进行的审计,其目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不发表这样的意见。
//毕马威会计师事务所
乔治亚州亚特兰
2023 年 5 月 22 日
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论从管理层的角度分析了公司的财务状况和经营业绩,应与本报告和2022年10-K表中包含的合并财务报表和相关附注以及2022年10-K表中包含的MD&A一起阅读。
目录
| | | | | |
执行摘要 | 13 |
运营结果 | 14 |
流动性和资本资源 | 16 |
关键会计估计 | 18 |
执行摘要
下表显示了我们本季度迄今为止的财务业绩要点:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计,每股数据除外 | | | 三个月已结束 |
| | | | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净销售额 | | | | | $ | 37,257 | | | $ | 38,908 | |
净收益 | | | | | 3,873 | | | 4,231 | |
摊薄后的每股收益 | | | | | $ | 3.82 | | | $ | 4.09 | |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 5,614 | | | $ | 3,789 | |
扣除折扣后的长期债务收益 | | | | | — | | | 3,957 | |
偿还长期债务 | | | | | 1,063 | | | 1,054 | |
| | | | | | | |
我们报告称,2023财年第一季度的净销售额为373亿美元。净收益为39亿美元,摊薄后每股收益为3.82美元。
我们在2023财年第一季度在墨西哥开设了两家新门店,截至2023年4月30日,门店总数达到2324家。共有317家门店,占13.6%,位于加拿大和墨西哥。2023财年第一季度,每零售平方英尺的销售额为592.94美元。2023财年第一季度末,我们的库存周转率为3.9倍,而2022财年第一季度末的库存周转率为4.4倍。我们的库存周转率下降主要是由2023财年第一季度平均库存水平提高导致销售额下降所致。
在2023财年的前三个月,我们从运营中产生了56亿美元的现金流。这笔现金流加上手头现金,用于支付29亿美元的股票回购现金和21亿美元的股息。此外,我们在2023财年的前三个月偿还了11亿美元的长期债务,并资助了9.05亿美元的资本支出。2023年2月,我们宣布将季度现金股息增加10%,至每股2.09美元。
截至2023财年第一季度末,我们在过去十二个月的投资回报率为43.6%,在2022财年第一季度末为45.3%。请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分,了解我们对投资回报率的定义和计算,以及非公认会计准则财务指标NOPAT与净收益(最具可比性的GAAP财务指标)的对账。
操作结果
下表显示了合并收益表中净销售额与主要类别之间的百分比关系。
2023 财年和 2022 财年的三个月比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月30日 | | 2022年5月1日 |
以百万美元计 | $ | | % 的 净销售额 | | $ | | % 的 净销售额 |
净销售额 | $ | 37,257 | | | | | $ | 38,908 | | | |
毛利 | 12,557 | | | 33.7 | % | | 13,145 | | | 33.8 | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 6,355 | | | 17.1 | | | 6,610 | | | 17.0 | |
折旧和摊销 | 651 | | | 1.7 | | | 606 | | | 1.6 | |
运营费用总额 | 7,006 | | | 18.8 | | | 7,216 | | | 18.5 | |
营业收入 | 5,551 | | | 14.9 | | | 5,929 | | | 15.2 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | | | |
利息收入及其他,净额 | (33) | | | (0.1) | | | (3) | | | — | |
利息支出 | 474 | | | 1.3 | | | 372 | | | 1.0 | |
利息和其他净额 | 441 | | | 1.2 | | | 369 | | | 0.9 | |
所得税准备金前的收益 | 5,110 | | | 13.7 | | | 5,560 | | | 14.3 | |
所得税准备金 | 1,237 | | | 3.3 | | | 1,329 | | | 3.4 | |
净收益 | $ | 3,873 | | | 10.4 | % | | $ | 4,231 | | | 10.9 | % |
—————
注:由于四舍五入,某些百分比之和可能未等于总数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
精选的财务和销售数据: | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 | | % 变化 |
可比销售额(百分比变化) | (4.5) | % | | 2.2 | % | | 不适用 |
可比客户交易(变动百分比) (1) | (5.0) | % | | (8.4) | % | | 不适用 |
可比平均门票(变化百分比) (1) | 0.2 | % | | 11.2 | % | | 不适用 |
客户交易(以百万计) (1) | 390.9 | | | 410.7 | | | (4.8) | % |
普通门票 (1) (2) | $ | 91.92 | | | $ | 91.72 | | | 0.2 | % |
每零售平方英尺的销售额 (1) (3) | $ | 592.94 | | | $ | 621.99 | | | (4.7) | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 3.82 | | | $ | 4.09 | | | (6.6) | % |
—————
(1)不包括 HD Supply 的结果。
(2)平均门票代表每笔交易支付的平均价格,管理层使用它来监控公司的业绩,因为它是衡量销售业绩的主要驱动力。
(3)每零售平方英尺的销售额表示年化销售额除以零售商店的平方英尺。每零售平方英尺的销售额是根据我们门店总平方英尺衡量销售效率的指标,管理层使用它来监控公司零售业务的业绩,以此作为衡量这些零售业务自有和租赁平方英尺生产率的指标。
销售
我们通过评估净销售额和可比销售额来评估我们的销售业绩。
净销售额。2023财年第一季度的净销售额为373亿美元,较2022财年第一季度的389亿美元下降了4.2%。2023财年第一季度净销售额的下降反映了负面的可比销售环境的影响,这主要是由可比客户交易的减少所推动的。
在线销售包括通过我们的网站和移动应用程序在门店提货或交付到客户所在地的产品产生的销售额,占2023财年第一季度净销售额的14.5%,与2022财年第一季度相比下降了2.9%。美元走强负面影响2023财年第一季度的净销售额增长了2500万美元。
可比销售额。可比销售额是一种衡量标准,通过衡量前一段时间内同期净销售额的变化,来突出我们现有地点和网站的表现。可比销售额包括所有地点的销售额,包括实体店和线上店铺,营业时间超过52周(包括改造和搬迁),不包括已关闭的门店。零售商店继52家之后,周一变得可比了和为期一周的手术。收购在持有超过52周后通常包含在可比销售额中。可比销售额仅作为补充信息,不能替代根据公认会计原则列报的净销售额。
2023财年第一季度的可比销售总额下降了4.5%,反映了可比客户交易下降了5.0%,与2022财年第一季度相比,可比平均门票增长0.2%略有抵消。可比客户交易的减少反映了宏观经济因素的影响,包括更广泛的通货膨胀环境和需求放缓,以及不利的天气,尤其是美国西部的不利天气。可比平均门票的小幅增长主要是由于多个产品类别的通货膨胀,但被大宗商品价格通货紧缩所抵消,后者对平均门票增长产生了约335个基点的负面影响,主要是由木材推动的。
在2023财年第一季度,与2022财年第一季度相比,我们的14个销售部门中有4个——建筑材料、五金、管道和木工——公布了正的可比销售额。我们所有其他销售部门在2023财年第一季度均公布了负的可比销售额,而我们的木材部门公布了两位数的可比销售额下降,这主要是由于木材价格的通货紧缩。
毛利
2023财年第一季度的毛利从2022财年第一季度的131亿美元下降了4.5%,至126亿美元。与之相比,2023财年第一季度的毛利占净销售额的百分比或毛利率为33.7% 2022财年第一季度达到33.8%。毛利率的下降2023财年第一季度的ofit利润率主要是由供应链和产品成本的上涨以及萎缩压力的增加所推动的,但零售价格上涨和良好的产品组合所带来的好处部分抵消了这一点。
运营费用
我们的运营费用由销售和收购以及折旧和摊销组成。
销售、一般和管理。2023财年第一季度的销售和收购从2022财年第一季度的66亿美元下降了2.55亿美元,跌幅3.9%,至64亿美元。按净销售额的百分比计算,2023财年第一季度的销售和收购为17.1%,而2022财年第一季度为17.0%,这主要反映了负的可比销售环境和小时工的工资投资带来的去杠杆作用,但部分被与供应商达成有利的诉讼和解所带来的一次性收益以及较低的激励性薪酬所抵消。
折旧和摊销。 2023财年第一季度的折旧和摊销额从2022财年第一季度的6.06亿美元增加了4,500万美元,增幅7.4%,至6.51亿美元。2023财年第一季度占净销售额、折旧和摊销的百分比为1.7%,而2022财年为1.6%,主要是 反映了负的可比销售环境中的去杠杆化。
利息和其他净额
2023财年第一季度的利息和其他净额从2022财年第一季度的3.69亿美元增加7200万美元,增幅19.5%,至4.41亿美元。2023财年第一季度的净销售额、利息和其他收入占净销售额的百分比为1.2%,而2022财年第一季度的净利率为0.9%,这主要是由于利率互换、债务余额增加以及负的可比销售环境下的去杠杆化导致浮动利率债务的可变利率利率增加。
所得税准备金
我们在2023财年第一季度的综合有效所得税率为24.2%,而2022财年第一季度的合并有效所得税税率为23.9%。
摊薄后的每股收益
2023财年第一季度的摊薄后每股收益为3.82美元,而2022财年第一季度的摊薄后每股收益为4.09美元. 摊薄后每股收益的下降是由2023财年第一季度净收益下降所推动的,但部分被股票回购导致的摊薄后股票减少所抵消。
非公认会计准则财务指标
为了明确我们的经营业绩,我们在报告中补充了某些非公认会计准则财务指标。但是,不应孤立地考虑这些补充信息,也不能将其作为相关的GAAP指标的替代品。此处提出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
投资资本回报率
我们认为,投资回报率对投资者和管理层都很有意义,因为它可以衡量我们部署资本基础的有效性。我们将投资回报率定义为最近十二个月期间的NOPAT,这是一项非公认会计准则财务指标,除以平均债务和权益。我们将平均负债和权益定义为最近十二个月期初和期末长期债务(包括本期分期付款)和权益的平均值。
下表显示了投资回报率的计算结果,以及NOPAT与净收益(最具可比性的GAAP指标)的对账情况:
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| 十二个月已结束 |
以百万美元计 | 4月30日 2023 | | 5月1日 2022 |
净收益 | $ | 16,747 | | | $ | 16,519 | |
利息和其他净额 | 1,634 | | | 1,339 | |
所得税准备金 | 5,280 | | | 5,330 | |
营业收入 | 23,661 | | | 23,188 | |
所得税调整 (1) | (5,671) | | | (5,628) | |
NOPAT | $ | 17,990 | | | $ | 17,560 | |
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平均债务和权益 | $ | 41,264 | | | $ | 38,761 | |
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ROIC | 43.6 | % | | 45.3 | % |
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(1)所得税调整的定义是营业收入乘以过去十二个月的有效税率。
流动性和资本资源
截至2023年4月30日,我们拥有13亿美元的现金及现金等价物,其中6.78亿美元由我们的外国子公司持有。我们认为,我们目前的现金状况、运营产生的现金流、商业票据计划提供的资金以及长期债务资本市场准入不仅应足以满足我们的运营需求、任何所需的债务偿还和其他合同义务的履行,而且还应使我们能够在未来几个财年内投资该业务、为股息支付提供资金并为任何股票回购提供资金。此外,我们认为,如有必要,我们有能力获得其他筹资来源。
我们的实质性现金需求包括正常业务过程中产生的合同和其他义务。这些债务主要包括长期债务和相关利息支付、运营和融资租赁义务以及购买义务。
除了现金需求外,我们还遵循严格的资本配置方法。这种方法首先优先投资业务,然后支付股息,然后以股票回购的形式向股东返还多余的现金。在2023财年,我们计划以资本支出的形式向该业务重新投资约30亿美元,这符合我们对每年约占净销售额2%的预期。但是,我们可能会根据需要或适当调整资本支出以支持业务运营,增强长期战略定位或应对经济环境。2023财年前三个月的资本支出为9.05亿美元。
2023年2月,我们宣布将季度现金股息从每股1.90美元增加10%至2.09美元。在2023财年的前三个月,我们向股东支付了21亿美元的现金分红。我们打算在未来派发股息;但是,未来的任何股息都必须由董事会根据收益、资本要求、财务状况以及董事会认为相关的其他因素进行申报。
2022年8月,我们董事会批准了150亿美元的股票回购授权,取代了之前于2021年5月批准的200亿美元股票回购授权。2022年8月的授权没有规定的到期日期。截至2023年4月30日,在150亿美元的股票回购授权中,约有95亿美元仍然可用。在2023财年的前三个月,我们获得了29亿美元的现金支付,用于通过公开市场购买回购普通股。
债务
我们有一个商业票据计划,允许借款高达50亿美元。就我们的计划而言,我们向银行财团提供了备用信贷额度,可提供高达50亿美元的借款,其中包括计划于2027年7月到期的五年期35亿美元信贷额度和计划于2023年7月到期的364天15亿美元信贷额度。我们在2023财年前三个月的所有短期借款都属于我们的商业票据计划,任何时候的最大未偿还额为15亿美元。截至2023年4月30日,我们的商业票据计划没有未偿还的借款,而且我们遵守了信贷额度中包含的所有契约,预计这些契约都不会影响我们的流动性或资本资源。
作为资本管理战略的一部分,我们还不时发行优先票据。在2023财年的前三个月,我们没有发行任何优先票据。2023年4月,我们在到期时偿还了10亿美元的优先票据。
管理优先票据的契约通常不会限制我们承担额外债务的能力,也不会要求我们维持财务比率或特定的净资产或流动性水平。管理我们票据的契约包含各种惯例契约;但是,预计没有任何契约会影响我们的流动性或资本资源。参见 注意事项 4查看我们的合并财务报表,进一步讨论我们的债务安排。
现金流摘要
运营活动
运营产生的现金流为我们提供了重要的流动性来源。我们的运营现金流主要来自客户的现金,但被我们为产品和服务、员工薪酬、运营、占用成本和所得税支付的现金所抵消。经营活动提供或使用的现金也受营运资金变动的影响。任何时间点的营运资金都受许多变量的影响,包括季节性、库存管理和品类扩展、现金收款和付款的时机、供应商的付款条件以及外汇汇率的波动。
与2022财年前三个月相比,经营活动提供的净现金在2023财年前三个月增加了18亿美元,这主要是由营运资金的变化推动的,净收益的下降略有抵消。营运资金的变化主要是由2023财年第一季度的库存购买量低于2022财年第一季度的库存购买量所致。
投资活动
与2022财年前三个月相比,2023财年前三个月用于投资活动的现金增加了2.02亿美元,这主要是由于资本支出增加。
融资活动
2023财年前三个月用于融资活动的现金主要反映了29亿美元的股票回购、21亿美元的现金分红和11亿美元的长期债务偿还。2022财年前三个月用于融资活动的现金主要反映了23亿美元的股票回购、20亿美元的现金分红、11亿美元的长期债务还款和10亿美元的短期债务还款,部分被长期债务的40亿美元净收益所抵消。
关键会计估计
在2023财年的前三个月,我们在2022年10-K表格中披露的关键会计估计或重要会计政策没有变化。我们的重要会计政策披露于 注意事项 1到我们的合并财务报表。
附加信息
有关已经或预计将对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的会计声明的信息,请参阅 注意事项 1到我们的合并财务报表。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的市场风险敞口主要源于与长期债务投资组合相关的利率波动。在将我们的国外业务折算成美元以及这些外国企业购买不以当地货币计价的商品时,我们还面临外币汇率波动的风险。此外,我们可能会经历与购买和销售某些大宗商品相关的通货膨胀和通货紧缩。与2022年10-K表中披露的相比,我们的市场风险敞口,包括我们用来管理此类风险敞口的工具类型,没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序。
在首席执行官兼首席财务官的指导和参与下,我们评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条),并得出结论,我们的披露控制和程序自2023年4月30日起生效。
我们正在实施一项持续的业务转型计划,其中包括升级和迁移某些会计和财务系统。我们计划在未来几年内继续迁移更多业务流程,随着转型的继续,我们已经修改并将继续修改某些内部控制流程的设计和实施。
除上述情况外,在截至2023年4月30日的财季中,我们的财务报告内部控制没有其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
除下文所述外,2023财年第一季度我们在2022年10-K表第一部分第3项中的披露没有重大变化。
如果我们合理地认为根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁,美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定,公司使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类程序。
如前所述,2021年4月,我们与美国司法部签订了一项民事同意令, 美国环境保护署 (”EPA”)以及犹他州、马萨诸塞州和罗德岛州。该法令要求对我们的安装服务业务中的铅安全工作惯例进行某些修改,并规定了对第三方安装商不履行义务的处罚。美国环保局已告知我们,它认为如果我们的第三方安装商违反该法令规定的文件要求,我们将受到一定的处罚。我们正在与环保局讨论据称根据该法令应缴纳的规定罚款的依据。尽管我们无法预测根据该法令最终可能欠美国环保局的规定罚款金额,但我们预计这不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外,我们期望从对第三方安装商处以的相应罚款中收回我们最终欠下的任何款项。
第 1A 项。风险因素。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项 “风险因素” 以及2022年10-K表格其他部分中讨论的因素。这些风险和不确定性可能会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们的业务还可能受到我们目前未知的其他因素或我们目前认为对我们的业务不重要的因素的影响。2022年10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表显示了2023财年第一季度每个财月购买的股票数量和平均价格:
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时期 | | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格(1)(3) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可能购买的股票的美元价值(2)(3) |
2023 年 1 月 30 日 — 2023 年 2 月 26 日 | | 761,056 | | | $ | 297.20 | | | 752,155 | | | $ | 12,261,016,857 | |
2023 年 2 月 27 日 — 2023 年 3 月 26 日 | | 5,036,836 | | | 290.08 | | | 4,886,377 | | | 10,842,617,132 | |
2023 年 3 月 27 日 — 2023 年 4 月 30 日 | | 4,806,516 | | | 292.16 | | | 4,643,569 | | | 9,484,220,818 | |
| | 10,604,408 | | | 291.53 | | | 10,282,101 | | | |
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(1)这些金额包括根据我们的综合股票激励计划(经2022年5月19日修订和重述)以及我们的1997年综合股票激励计划(统称为 “计划”)进行的回购。根据计划,参与者可以退出股份,作为限制性股票归属时适用的预扣税款的支付。计划的参与者还可以通过交出参与者已经拥有的普通股作为行使价的付款来行使股票期权。计划参与者如此交出的股票是根据计划和适用的奖励协议的条款回购的,而不是根据公开宣布的股票回购计划进行回购。
(2)2022年8月18日,我们董事会批准了150亿美元的股票回购授权,取代了之前于2021年5月20日批准的200亿美元股票回购授权。2022年8月的授权没有规定的到期日期。
(3)不包括股票回购产生的消费税。
出售未注册证券
在2023财年第一季度,根据《证券法》第4(a)(2)条和美国证券交易委员会D条例第506条规定的注册豁免,我们在家得宝公司非雇员董事递延股票薪酬计划下发行了617个递延股票单位。递延股票单位在2023财年第一季度记入那些选择以递延股票单位而不是现金形式获得全部或部分董事会预付金的非雇员董事的账户。如本计划所述,在终止服务后,递延股票单位以一对一的方式转换为普通股。
在2023财年第一季度,根据证券法对非自愿非缴款计划的注册要求的豁免,我们将12,845个递延股票单位记入了恢复计划下的参与者账户。如这些计划所述,在终止服务后,递延股票单位以一对一的方式转换为普通股。
第 6 项。展品。
如括号中的参考文献所示,标有星号 (*) 的证物是参照先前向美国证券交易委员会提交的证物或附录合并的。所有其他证物均在此归档或提供。
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展览 | | 描述 |
3.1 | * | 经修订和重述的 Home Depot, Inc. 公司注册证书 [2011 年 9 月 1 日提交的 10-Q 表格,附录 3.1] |
3.2 | * | 家得宝公司章程(经修订和重述,于 2023 年 2 月 23 日生效) [2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格,附录 3.2] |
10.1 | *† | 根据经2022年5月19日修订和重述的家得宝公司综合股票激励计划制定的执行官股权奖励协议(绩效股票、基于绩效的限制性股票和非合格股票期权)的表格 [2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格,附录 10.1] |
10.2 | *† | 根据经2022年5月19日修订和重述的家得宝公司综合股票激励计划制定的执行官股权奖励协议(限制性股票和非合格股票期权)表格 [2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格,附录 10.2] |
10.3 | † | Jeffery G. Kinnaird 与 Home Depot, Inc. 之间的分离协议,日期为 2023 年 4 月 17 日 |
15.1 | | 对独立注册会计师事务所的致谢 |
31.1 | | 根据第 13a-14 (a) 条对主席、总裁和首席执行官进行认证 |
31.2 | | 根据第 13a-14 (a) 条对执行副总裁兼首席财务官进行认证 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的主席、总裁和首席执行官证书 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的执行副总裁兼首席财务官认证 |
101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
—————
†管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
家得宝公司 (注册人) |
| |
来自: | /s/ 爱德华 P. 德克尔 |
| 爱德华·德克尔,主席、总裁兼首席执行官(首席执行官) |
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| /s/ 理查德·V·麦克菲尔 |
| 理查德·麦克菲尔,执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
| |
| /s/ 斯蒂芬·吉布斯 |
| Stephen L. Gibbs,副总裁、首席会计官兼公司财务总监(首席会计官) |
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日期: | 2023年5月22日 |