美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒ 根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (D) 条提交的季度报告
对于 而言，截至2023年3月31日的季度期
要么
☐ 根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (D) 条提交的过渡报告
对于 来说，从 _______到 ______ 的过渡期
001-36555
（委员会档案编号）
MARATHON 数字控股有限公司
（章程中规定的注册人的确切姓名 ）
（州 或其他司法管辖区 公司注册的） |
(国税局 雇主 证件号） |
| （主要行政办公室的地址 ） | （Zip 代码） |
注册人的 电话号码，包括区号：702-945-2773
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
|
|
用复选标记指明 注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记指明 在过去 12 个月内（或者注册人 被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司、 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小的 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| ☒ | 加速 文件管理器 | ☐ | |
| 非加速 文件管理器 | ☐ | 规模较小的 申报公司 | |
| 新兴 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是 ☐ 否 ☒
注明 截至最迟可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量：截至2023年5月9日，已发行和流通的普通股为167,399,935股。
目录
| 页面 | ||
| 第一部分。-财务信息 | ||
| 项目 1. | 财务报表 | |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并简明资产负债表（未经审计） | 3 | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并简明运营报表（未经审计） | 4 | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并股东权益简明报表（未经审计） | 5 | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并简明现金流量表（未经审计） | 6 | |
| 未经审计的合并简明财务报表附注 | 7 | |
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| 项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| 项目 4. | 控制和程序 | 34 |
| 第二部分-其他信息 | ||
| 项目 1. | 法律诉讼 | 35 |
| 商品 1A | 风险因素 | 37 |
| 项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| 项目 3. | 优先证券违约 | 37 |
| 项目 4. | 矿山安全披露 | 37 |
| 项目 5. | 其他信息 | 38 |
| 项目 6. | 展品 | 38 |
其他 相关信息
除非 另有明确规定，否则 “马拉松”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似术语是指内华达州的一家公司马拉松数字控股公司及其子公司。
| 2 |
项目 1.财务报表
马拉松 数字控股有限公司和子公司
合并 简明资产负债表
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千计，股票和每股数据除外） | （未经审计） | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 数字资产 | ||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 其他资产： | ||||||||
| 财产和设备（扣除累计折旧 $ | ||||||||
| 向供应商预付款 | ||||||||
| 投资 | ||||||||
| 长期存款 | ||||||||
| 长期预付款 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 数字资产，受限 | ||||||||
| 其他资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 应付法律储备金 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 应计利息的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 定期贷款 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 长期负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股， 面值， 授权股份， 分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | ||||||||
| 普通股， 面值， 授权股份； 和 分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行和未偿还债务 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的合并简明财务报表不可分割的一部分。
| 3 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
合并的 简明操作语句
（未经审计）
| 3月31日 | ||||||||
| （以千计，股票和每股数据除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
| 成本和开支 | ||||||||
| 收入成本 | ||||||||
| 收入成本-能源、托管等 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收入成本-折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总收入成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 运营费用 | ||||||||
| 一般和管理费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 数字资产减值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 专利减损 | ( | ) | ||||||
| 数字资产的已实现收益和数字资产应收贷款的未实现收益（亏损） | ( | ) | ||||||
| 投资基金中持有的数字资产的已实现和未实现收益（亏损） | ( | ) | ||||||
| 运营费用总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他营业外收入 | ||||||||
| 债务清偿造成的损失 | ( | ) | ||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税优惠（费用） | ( | ) | ||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 基本和摊薄后每股净亏损： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 基本和摊薄后的加权平均已发行股数： | ||||||||
附注是这些未经审计的合并简明财务报表不可分割的一部分。
| 4 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
合并 股东权益简明表
（未经审计）
截至2022年3月31日的三个月
| 优先股 | 普通股 | 额外付费 | 累积的 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||||||
| （以千计，股票和每股数据除外） | 数字 | 金额 | 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | |||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 为长期服务合同发行的普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三个月
| 优先股 | 普通股 | 额外付费 | 累积的 | 股东总数 | ||||||||||||||||||||||||
| （以千计，股票和每股数据除外） | 数字 | 金额 | 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | |||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
附注是这些未经审计的合并简明财务报表不可分割的一部分。
| 5 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
合并 简明现金流量表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 预付服务合同的摊销 | ||||||||
| 递延所得税支出（福利） | ( | ) | ||||||
| 投资基金中持有的数字资产的已实现和未实现亏损 | ||||||||
| 数字资产的已实现（收益）和数字资产的未实现亏损应收贷款 | ( | ) | ||||||
| 数字资产减值 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | ||||||||
| 专利减损 | ||||||||
| 债务清偿造成的损失 | ||||||||
| 其他业务调整，净额 | ( | ) | ||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 数字资产： | ||||||||
| 来自数字资产生产的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售数字资产的收益 | ||||||||
| 存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计利息 | ||||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流 | ||||||||
| 向供应商预付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 对合资企业的投资 | ( | ) | ||||||
| 购买股权投资 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流量 | ||||||||
| 普通股发行收益，扣除发行成本 | ||||||||
| 偿还定期贷款借款 | ( | ) | ||||||
| 预扣税款股票的价值 | ( | ) | ||||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | $ | ||||||
| 补充信息 | ||||||||
| 年内为以下用途支付的现金： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动的补充时间表： | ||||||||
| 股票发行应收账款 | ||||||||
| 为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | ||||||||
| 收到设备后从供应商预付款改为财产和设备 | ||||||||
| 为服务和许可协议发行的普通股 | ||||||||
附注是这些未经审计的合并简明财务报表不可分割的一部分。
| 6 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
合并简明财务报表附注
注 1 — 组织和业务描述
我们 于 2010 年 2 月 23 日在内华达州注册成立，名为 Verve Ventures, Inc.。2012 年 10 月，我们开始了 知识产权许可业务，当时公司更名为马拉松专利集团有限公司。我们购买了数字 资产采矿机器，并于 2017 年在加拿大建立了一个用于开采数字资产的数据中心。该公司于2020年停止在加拿大的运营 ，并将所有自有采矿设备迁至美国。此后，该公司在美国和 国际上扩大了比特币采矿活动。该公司于2021年3月1日更名为马拉松数字控股有限公司。截至2023年3月31日，公司 仅专注于比特币生态系统中的比特币挖矿和辅助机会。
附属的 业务是那些与比特币生态系统相关的业务，但可能超出与比特币自我挖矿直接相关的业务。 与比特币开采最密切相关的辅助业务可能包括但不限于为第三方所有者管理比特币采矿 设施、为寻求建立和运营比特币采矿 设施的第三方提供咨询和咨询服务，以及在国内和国际司法管辖区为比特币采矿项目设立合资企业，例如我们在阿拉伯联合酋长国阿布扎比的项目。我们还将寻求参与与比特币相关的项目，包括但不限于开发使用比特币区块链的沉浸式技术 、硬件、固件、矿池和侧链。我们还将寻求参与 项目和技术的开发，这些项目和技术用于利用可再生能源发电，以及捕获甲烷气体以为 比特币采矿项目提供动力。
大写字母为 “B” 的 “比特币” 一词用于表示比特币协议，该协议实现了高度可用、 公共、永久和去中心化的账本。带有小写字母 “b” 的 “比特币” 一词用于表示代币， 比特币。
注 2 — 重要会计政策摘要
附带的 合并简明财务报表未经审计，是根据美国证券交易委员会规章制度 编制的。它们包括我们认为公允地陈述所列过渡期结果所必需的所有调整。 除非另有披露，否则此类调整仅包括正常的经常性项目。合并简明资产负债表 源自经审计的财务报表，但不包括年度财务报表中的所有脚注披露。
列报基础 和合并原则
这些 财务报表应与公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度 报告中包含的财务报表和相关附注一起阅读。
随附的 未经审计的合并简明财务报表包括公司及其全资和控制的 子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中消除。合并简明财务报表 由公司根据美国证券交易委员会的规章制度编制。根据此类细则和条例，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国 GAAP”）编制的财务报表中通常包含 的某些信息和披露已被简要或省略。这些合并简明财务报表 反映了所有调整（仅包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是公平呈现 公司在所报告期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。中期经营业绩 不一定表示2023年任何未来财政期的预期业绩或截至2023年12月31日的 全年业绩。
使用 的估计值和假设
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日的 报告的资产负债金额和或有资产负债的披露 以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层做出的重要 估计包括但不限于对固定资产使用寿命的估计、用于计算已授期权公允价值的假设、长期资产的变现、递延所得税、未实现的税收状况和数字 资产的变现。
| 7 |
改叙
上一期的某些 金额已重新分类，以符合本期列报方式。这些重新分类对 报告的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。先前报告的折旧和摊销费用 现已重新归类为 “收入成本——折旧和摊销”。先前报告的薪酬和相关 税、咨询费和专业费用现已重新归类为 “一般和管理费用”。 此外，先前报告的利息收入现已重新归类为 “其他非营业收入”。
现金 和现金等价物以及限制性现金
公司在购买时将所有高流动性债务工具和其他到期日为三个月或更短的短期投资 视为现金等价物。公司在联邦存款保险公司投保的金融机构中维持现金和现金等价物余额。 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在主要现金管理机构的银行存款余额超过了 联邦存款保险公司的限额（25万美元）。2023年3月，公司开始在可行范围内参与存款计划 ，将其存款 “转移” 到多个联邦存款保险公司保险账户，每个账户的存款额不超过25万美元。
受限 现金主要代表支持商业信用证且限制提款的现金余额。以下 表提供了合并简明资产负债表 上报告的总现金、现金等价物和限制性现金与合并简明现金流量表中报告的相应金额的对账情况。
附表 现金、现金等价物和限制性现金
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
数字 资产和数字资产，受限
数字 资产包含在合并简明资产负债表中的流动资产和其他资产中。数字资产被视为无限期的 无形资产，最初按照 FASB 会计准则编纂（“ASC”）主题 350 — 无形资产商誉及其他（“ASC 350”）进行计量。受限数字资产代表长期 贷款的抵押品，因此被归类为非流动资产。
这些 数字资产不进行摊销，而是每年进行减值评估，或者更频繁地进行减值评估，当事件或情况变化 表明无限期无形资产很可能受到减值时。每当交易所交易的 数字资产价格跌破其账面价值时，公司就会确定存在减值并记录减值 ，等于账面价值超过公允价值的金额。
下表列出了数字资产和数字资产的活动，仅限于截至2023年3月31日的三个月：
数字货币活动时间表
| （以千计） | ||||
| 数字资产和数字资产，2022年12月31日受限 | $ | |||
| 来自数字资产生产的收入 | ||||
| 数字资产减值 | ( | ) | ||
| 出售数字资产的收益 | ( | ) | ||
| 出售数字资产的收益 | ||||
| 支付咨询费 | ( | ) | ||
| 数字资产和数字资产，2023 年 3 月 31 日限定 | $ | |||
截至2023年3月31日 ，该公司持有约11,466个比特币，在合并简明资产负债表中被归类为 “数字 资产”，账面价值为189,087万美元。根据第一级投入，截至2023年3月31日，公司持有的比特币 的公允市场价值约为326,487万美元。截至2023年3月31日的三个月，数字资产减值包括 12.1万美元的期外调整（有关进一步讨论，请参阅附注2——重要会计政策摘要——期外调整， ）。截至2022年12月31日，公司持有约12,232枚比特币，与数字资产和数字 资产有关，根据第一级投入，账面价值为190,717万美元，公允价值为202,409万美元。
| 8 |
基金中持有的数字 资产
2021年1月25日，公司与NYDIG数字资产基金III, LP（“基金”） 签订了有限合伙协议，根据该协议，该基金购买了4,813个比特币，总收购价为15万美元。公司拥有 有限合伙企业的100％权益，并根据投票权益模式合并了基金。投资基金 中的合并资产包含在合并简明资产负债表中的流动资产中，标题为 “基金中持有的数字资产”。
根据 ASC 946 — 金融服务 — 投资公司（“ASC 946”）下的会计和报告指导，出于会计目的， 基金具有投资公司的资格和运营，该指导要求对基金的数字资产投资进行公允价值 计量。合并后，公司保留ASC 946规定的基金投资公司特定 会计原则。我们在合并的 简明运营报表中记录了资产公允价值的任何变化，标题为 “ 投资基金中持有的数字资产的已实现和未实现收益（亏损）”。
2022年6月10日 ，公司赎回了其在该基金中的100％的有限合伙权益，以换取约4,769个比特币 ，公允市场价值约为137,844万美元。该比特币从基金的托管钱包转移到了 公司的数字钱包。赎回后，公司不再拥有该基金的多数表决权益，因此根据ASC 810——合并（“ASC 810”）对基金进行了整合。由于基金中的数字资产是按公允价值计量的，因此公司在解散整合时没有记录任何收益或损失 。转移后，根据 在 “数字资产和数字资产，受限” 中描述的数字资产衡量政策，转入公司数字钱包的 比特币按成本减值进行核算。
嵌入式 衍生品
公司评估其融资和服务安排，以确定某些安排是否包含符合嵌入式 衍生品条件的功能，需要根据ASC 815——衍生品和对冲（“ASC 815”）进行分叉。需要从主办工具或安排中分离的嵌入式衍生品 作为单独的金融工具进行核算和估值。 对于资产或负债的衍生工具，衍生工具最初按其公允价值入账，然后在每个报告日根据运营报表中报告的公允价值变动进行重新计量 。根据是否需要在合并简明资产负债表日期后的12个月内结算该工具 ，公司将合并简明资产负债表中的衍生资产或负债归类为流动资产或非流动资产。
存款
公司与服务提供商签订合同，在部署公司设备的数据中心托管其设备并提供运营支持。这些安排还要求 在履行与这些服务相关的合同义务的同时，向供应商预付款。公司 将这些款项归类为合并简明资产负债表上的 “存款”。
属性 和装备
财产 和设备按成本列报，酌情扣除累计折旧和减值。折旧是使用直线 法计算资产估计使用寿命的折旧。该公司的财产和设备主要由比特币矿工 组成，这些矿工在很大程度上是同质的，使用寿命大致相同。因此，该公司对其比特币矿工采用集团折旧法 。该公司将定期更新其比特币采矿服务器组的估计使用寿命，因为有关采矿设备运行的信息 表明需要进行更改。当有迹象表明采矿资产的生产率高于或低于分配的估计 使用寿命时，公司将评估和调整其采矿设备的估计使用寿命 。
| 9 |
投资
出于战略原因（而不是从事投资业务）可能不时进行的投资 包含在合并简明资产负债表中的非流动 资产中。根据ASC 321——投资——股权证券（“ASC 321”）中描述的衡量备选方案，没有易于确定的公允价值的投资按成本减去 减值，加上或减去同一 发行人相同或相似投资中可观察到的价格变动进行记录。作为公司在保留资本 和限制下行风险的同时，最大限度地提高战略投资机会回报率的政策的一部分，公司有时可能会签订股权投资或未来股票简单协议（“SAFE”） 协议。公司投资的性质和时间将取决于任何特定时间的可用资本以及公司已确定和可获得的 投资机会。
2022年2月3日，公司购买了Compute North Holdings, Inc.约1万美元的可转换优先股。 根据ASC 321，根据同一发行人的相同或相似投资 的有序交易中可观察到的价格变化， 的收购被视为股票证券的投资，按成本减去减值后的可观察到的价格变化，按成本减去减值计算。在Compute North于2022年9月提交 第11章破产申请后，该投资的减值额为1万美元（参见注释8 — COMPUTE NORTH破产）。
2022年5月3日 ，公司将2万美元从SAFE投资转换为优先股，同时又购买了Auradine, Inc.35万美元的优先股，并承诺额外收购3万美元的优先股 股。根据ASC 321，该远期合约被列为股权证券。
2022年9月27日，公司又购买了3万美元的优先股，使其对Auradine, Inc.优先股的总账面投资额达到3550万美元，没有明显的减值或其他调整。根据ASC 321（见附注13——关联方交易），根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的 价格变动，公司将优先股记作股权证券的 投资，没有易于确定的按成本减去减值的公允价值。
截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中 ，公司剩余的一笔SAFE投资，账面价值为10万美元，没有明显的减值或其他调整。
股票 方法投资
公司根据ASC 323——权益法投资 和合资企业（“ASC 323”），使用权益会计方法对被投资人行使重大 影响力，但没有控制权的投资账户， 公司记入的投资。根据权益法，投资者最初按成本记录对被投资者 股票的投资，然后调整投资的账面金额，以确认投资者在收购之日后在被投资者的收益或亏损 中所占的份额。
2023年1月27日，公司与FS Innovation, LLC（“FSI”）就 成立阿布扎比全球市场公司（“ADGM 实体”）签订了股东协议。在截至2023年3月31日的三个月中， ADGM实体没有任何收益或亏损。截至2023年3月31日，公司在ADGM实体中持有的20％ 所有权的账面价值为4319.4万美元。权益法投资包含在合并简明资产负债表中 “投资” 下的非流动资产中。
公司根据奖励和没收率的授予日期公允价值 在必要的服务期内向员工和非员工支付股票薪酬。
长期资产的减值
每当事件或情况变化表明 资产的账面金额可能无法收回时，管理层 都会审查长期资产的减值。持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现 未来现金流进行比较来衡量的。如果此类资产被视为减值，则应确认的减值 以资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。
| 10 |
来自与客户签订合同的收入
公司确认了ASC 606——与客户签订合同的收入（“ASC 606”）下的收入。收入标准的核心原则 是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务 的情况，其金额应反映该实体为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
所得 税
有效 税率
截至2023年3月31日的三个月，我们的持续经营业务的 有效税率（“ETR”）分别为（1.06）％，截至2022年3月31日的三个月 的有效税率（“ETR”）分别为24.91％。美国21％的法定税率之间的差异主要是由于本年度活动导致估值补贴的变化。以下项目导致季度ETR 与我们历史上的年度ETR有显著差异：
| ● | 在截至2022年12月31日的 年度中，公司得出结论，根据所有可用证据， 很可能没有足够的未来应纳税所得额来变现 公司的联邦和州递延所得税资产。因此，公司针对递延所得税资产设立了估值补贴 ，这些资产没有通过撤销递延 纳税负债来支持。在截至2023年3月31日的三个月中，没有发生任何影响这一 决定的事件。 |
过渡期所得税
公司使用估计的年度有效税率临时记录其税收支出或收益。该税率适用于 本期普通收入或亏损，以确定分配给过渡期的所得税准备金或福利。不寻常或不经常发生的物品的所得 税收影响不包括在预计的年度有效税率中，并在受影响的 过渡期内予以确认。
对估计年度有效所得税税率的调整 将在修订此类估计值的时期内予以确认。
不确定性
公司提交联邦和州所得税申报表。尽管该公司目前未在任何司法管辖区接受审查，但2019-2021纳税年度通常仍需接受美国国税局和各州 税务机构的审查。
公司目前预计其剩余未确认的税收优惠不会在未来十二个月内得到确认。
期外调整
在 截至2023年3月31日的三个月中，由于根据ASC 820将 活跃市场的报价应用于数字资产，公司记录了期外调整。调整导致数字资产减值增加，反映在本期12.1万美元的合并简明运营报表中 。公司评估了本次期外调整的定量和定性 方面，并确定该调整未对先前报告的任何季度或年度财务报表产生重大影响。有关进一步讨论，请参阅注释6——公允价值计量。
最近的 会计公告
公司不断评估任何新的会计声明，以确定其适用性。当确定新的会计公告 会影响公司的财务报告时，公司将进行研究，以确定其合并简明财务报表变动 的后果，并确保采取适当的控制措施来确定公司的 合并简明财务报表正确反映了变动。
我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的 表年度报告中披露了我们最近的会计声明， 没有重大变化。
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注 3 — 与客户签订合同的收入
公司根据ASC 606确认收入。收入标准的核心原则是，实体应确认 收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额应反映公司 期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。为实现该核心原则，采用了以下五个步骤：
| ● | 步骤 1：确定与客户签订的合同 |
| ● | 步骤 2：确定合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 3：确定交易价格 |
| ● | 步骤 4：将交易价格分配给合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 5：在公司履行履约义务时确认收入 |
为了确定与客户签订的合同中的履行义务，实体必须评估 合同中承诺的商品或服务，并确定每种承诺的不同商品或服务。如果满足以下两个标准，则履约义务符合ASC 606对 “不同的” 商品或服务（或一揽子商品或服务）的定义：
| ● | 客户可以单独受益于商品或服务，也可以与客户随时可用的其他资源 一起受益（即商品或服务能够具有 与众不同）；以及 |
| ● | 实体向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的 （即，转让商品或服务的承诺在合同背景下是不同的 ）。 |
如果 商品或服务没有区别，则该商品或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到确定一捆不同的商品或服务 。
交易价格是实体为向客户转让承诺的商品 或服务而期望获得的对价金额。与客户签订的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。 在确定交易价格时，实体必须考虑以下所有因素的影响：
| ● | 变量 注意事项 |
| ● | 限制变量考虑因素的 估计值 |
| ● | 合同中存在重要的融资部分 |
| ● | 非现金 对价 |
| ● | 应付给客户的对价 |
只有在随后解决了与可变对价相关的不确定性之后，确认的 累积收入金额可能不会发生重大逆转的情况下，才会将变量 对价包含在交易价格中。
交易价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的。
分配给每项履约义务的 交易价格在履行该履约义务时酌情在 的某个时间点或一段时间内予以确认。
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将五步模型应用于公司的采矿业务
公司正在进行的主要或中央业务是通过公司运营的矿池向比特币网络提供比特币交易验证服务，作为运营商和私人矿池的参与者（“运营商”） （例如参与者和运营商，统称为 “挖矿”），并作为参与者（“参与者”）向第三方比特币矿工集体（例如集体，“采矿 矿池”）提供计算能力”）。该公司目前在一个自营矿池 中开采，该矿池此前在2021年9月至2022年5月期间向第三方矿池参与者开放。
下表列出了按公司作为运营商和参与者的安排分列的公司收入：
收入分列时间表
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||
| 与客户签订合同的收入 | ||||||||
| 参与者 | $ | $ | ||||||
| 运营商-交易费 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 运营商-区块奖励 | ||||||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
操作员
作为 运营商，公司提供交易验证服务。交易验证服务是公司 日常活动的产出；因此，公司将交易请求者视为客户，并将其赚取的 交易费用记作根据ASC 606与客户签订的合同的收入。比特币网络并不是一个可能不符合客户定义 的实体；但是，该公司得出结论，通过类比使用ASC 606来封锁从该网络获得的奖励是适当的。 在公司成功验证分布式账本的交易时，ASC 606 下存在合约。此时， 验证所请求交易的履约义务已得到满足，合同被视为存在，如下所示：
| ● | 交易请求者、比特币网络和公司已经批准了合同，并证明他们在成功验证交易并将其添加到分布式账本时承诺进行交易 。双方的权利、要转让的对价 和付款条款都很明确。该交易具有商业实质，收取公司有权获得的区块奖励和交易 费用很可能是因为这些费用是作为成功关闭区块的一部分转移给公司的。 | |
| ● | 通过 成功挖出一个区块，公司履行了提供交易验证服务的唯一履行义务， 因此，在该时间点赚取收入。公司成功验证一批交易所有权获得的金额 在合同被视为存在且履行义务得到履行时是固定的。因此，不考虑变量 。 |
公司聘请了无关的第三方矿业企业（“矿池 参与者”）提供计算能力，作为交换，根据每个矿池参与者贡献的计算能力（“哈希率”）按比例向矿池参与者 汇出交易费用和区块奖励。MaraPool 钱包（由公司作为运营商拥有）作为工作量证明区块奖励的赢家和所有验证的受让人 记录在分布式账本上，因此也是记录在案的交易验证者。矿池参与者以 运营商的身份与公司签订了合同；他们没有直接与网络或请求者签订合同，也不是分配给矿池的交易 的已知验证者。作为运营商，公司使用软件将采矿工作委托给矿池参与者，该软件通过算法 将工作分配给每个矿工。凭借其对软件的选择和操作，公司作为运营商控制了将 工作委托给矿池参与者。这表明，公司指示矿池参与者贡献其哈希率 ，以解决公司指定的区域的问题。因此，公司确定其控制了向网络和请求者提供交易 验证服务的服务。因此，公司将分配给MaraPool的交易中获得的所有交易费用和区块奖励 记录为收入，并将汇给MaraPool参与者 的交易费用和区块奖励部分记作收入成本。该公司运营的矿池在2021年9月至2022年5月期间聘请了第三方矿池参与者。
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ASC 606-10-32-21 要求实体在合约开始时衡量非现金对价的估计公允价值，即 获得区块奖励和交易费以及通过成功 验证适用的交易区块来履行对申请者和网络的履约义务的时间 相同。出于运营实用性的考虑，公司采用会计惯例 ，使用每天比特币的每日收盘美元即期汇率来确定当天通过交易 费用和公司钱包中的区块奖励获得的比特币的公允价值。这种会计惯例不会导致 收入确认与使用合约开始时（即解出区块的那一刻）赚取的比特币的公允价值有重大区别，并且 一直适用于所有提交的时期。
与向客户提供比特币交易验证服务相关的费用 ，例如租金、电费以及交易 费用和区块奖励，均记录为收入成本。数字资产采矿设备的折旧被记录为 收入成本的一部分。
参与者
当 公司是第三方运营的矿池的参与者时，公司提供哈希率，即公司 普通活动的输出，以换取对价。根据主题 606，公司将第三方矿池运营商视为其客户。这些合同是逐期合同，因为任何一方都可以随时终止这些合同，无需补偿。在公司和矿池运营商均未终止 安排的每个时段（即秒、分钟、小时），确定存在一份新的 合约。
公司有权获得的 对价是区块奖励和交易费的一小部分；其中 的金额基于公司在求解当前算法时贡献的哈希率占所有矿池参与者 在求解当前算法时贡献的总计算能力的比例，通常通过使用采矿软件，扣除应付给矿池运营商的所有矿池费用 。公司通常在赢得 区块后的24小时内收到总对价，任何与公司有权获得的对价有关的争议都可以通过通知 矿池运营商并解决问题来提出。但是，随后没有对收到的费用进行任何调整，因此公司得出结论， 结算时确认的收入可能不会发生重大逆转。
为钻机提供 计算能力以求解复杂的加密算法以支持区块链挖矿（这个过程称为 “求解 一个区块”）是公司日常活动的主要产出。根据我们与第三方矿池运营商的协议，提供计算能力是唯一的履行 义务。公司收到的交易对价是非现金 （即比特币），完全可变，因为在每份合约开始时都不知道公司在 期间是否会获得任何对价，以及是否有权获得对价，将有权获得多少对价。
如FASB ASC 606-10-25-27 (a) 所述， 公司履行了其在一段时间内向矿池运营商提供计算能力的履约义务，因为矿池运营商同时消耗公司提供的计算能力并从中获得收益，它持续使用 作为矿池求解区块工作的投入。
根据FASB ASC 606-10-32-11和32-12，公司限制了其有权获得的可变对价，并且在收到金额确认之前， 不确认此类金额的收入，通常是通过结算公司数字钱包中 区块奖励和交易费的部分份额。由于公司对其贡献的 计算能力相对于矿池总计算能力一无所知，而总计算能力是决定其有权获得的部分区块 奖励和交易费用份额的关键输入之一；因此，它只知道在将公司赚取的部分份额结算到其数字钱包后，它有权获得的非现金对价金额。正因为如此，而且 公司的部分份额因区块而异，因此 在与公司有权获得的比特币相关的不确定性最终在结算时解决之前，收入不太可能发生重大逆转 。在结算时， 矿池运营商获得的总区块奖励和交易费用对价由矿池运营商根据每个参与者对计算能力的贡献分配和分配（没有 回扣准备金或回扣风险）。 因此，在那个时候，收入发生重大逆转的风险减弱，因此应在交易 价格中增加对价（并相应确认收入）。对价的结算通常在赢得区块后的 24 小时内进行，除非 该区块是在周末或节假日中标的，在这种情况下，结算最多可能需要 72 小时。
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公司使用其会计惯例来衡量收入，基于 交易费用和区块奖励在公司钱包中结算当天的比特币每日报价收盘美元即期汇率。这种会计惯例不会导致收入确认与使用合约开始时赚取的比特币的公允价值存在重大差异，并且在提交的所有期限中一直适用 。
与向第三方运营的矿池提供计算能力服务相关的费用 ，例如租金和电力成本，被记录为收入成本。数字资产采矿设备的折旧也被记录为收入成本的一部分。
注 4 — 供应商预付款和存款
公司与比特币采矿设备制造商签订合同，采购其比特币采矿 业务运营所需的设备。典型的协议要求按特定间隔提前支付订单总额的一定百分比，通常 在特定合同执行后的几天内支付，之后定期付款，最后一笔款项应在每次发货日期之前支付。 公司将这些款项记作合并简明资产负债表上的 “供应商预付款”。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的 ，此类预付款总额分别约为 57,511 万美元和 48.8,299 万美元。
此外，公司与其他服务提供商签订合同，在部署公司设备的数据中心 托管其设备和提供运营支持。这些安排还要求在履行与这些服务相关的合同义务的同时，向供应商预付款。我们将这些付款归类为合并 简明资产负债表上的 “存款”。
注 5 — 财产和设备
截至2023年3月31日和2022年12月31日，财产和设备的 组成部分是：
财产和设备组成部分附表
| （以千计，使用寿命除外） | 使用寿命（年） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
| 采矿设备 | $ | $ | ||||||||||
| 容器 | ||||||||||||
| 网站和租赁权益改进 | ||||||||||||
| 在建工程 | 不适用 | |||||||||||
| 财产、设备总额 | ||||||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 财产和设备，净额 | $ | $ | ||||||||||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月， 公司与财产和设备相关的折旧费用分别为17,733万美元和13877万美元。
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注 6 — 公允价值计量
公司以经常性或非经常性方式按公允价值衡量某些金融和非金融资产及负债。 公司使用公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入。公允价值是根据资产或负债的最高和最佳用途，在衡量日 市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的 价格，本质上是退出价格。公平 价值层次结构的级别是：
| 等级 1： | Observable 输入，例如相同资产或负债在活跃市场上的报价 | |
| 等级 2： | Observable 基于市场的投入或经市场数据证实的不可观察的输入 | |
| 等级 3： | 不可观测的 输入，几乎没有或根本没有市场数据，这需要使用报告实体自己的假设 |
合并简明资产负债表中报告的现金和现金等价物、其他应收账款、存款、预付 支出和其他流动资产、财产和设备、供应商预付款、应付账款、应计费用和应付法律准备金 的 账面金额近似于根据这些工具的短期到期日估算的公允市场价值。
金融 资产和负债根据对其公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平在公允价值层次结构中进行全面分类。公司通过考虑从第三方定价来源获得的 估值来衡量其有价证券和投资的公允价值。定价服务使用行业标准估值模型，包括 收入和基于市场的方法，所有重要投入均可直接或间接观察，以估算公允价值。这些输入包括相同或相似证券的已报告的交易和经纪交易商报价、发行人信用利差、基准 证券和其他可观察的输入。
反复进行 公允价值计量
下表分别显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日 31日以公允价值计量的公司资产和负债的信息，以及 公司在公允价值层次结构中这些资产和负债的估计水平：
定期按公允价值计量的资产负债表
| 截至2023年3月31日计量的经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 截至 2023 年 3 月 31 日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日计量的经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 截至2022年12月31日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) |
在截至2023年3月31日的三个月中， 在第 1、2 或 3 级之间没有转账。
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非经常性 公允价值计量
下表显示了有关按公允价值计量的公司资产和负债的非经常性信息 ，因此未包含在上表中。这些资产包括（a）数字资产和数字资产，最初按成本入账 ，随后在公允价值降至账面价值以下时进行减值；（b）采矿设备和向供应商提供的预付款 ，由于截至2022年12月31日的第四季度比特币价格下跌导致比特币采矿设备成本下降 ，被减记为公允价值。这些资产不是持续按公允价值计量的，但在某些情况下（例如减值）需要进行 公允价值调整。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在这些资产和负债的公允价值层次结构 中的估计水平分别为：
| 截至2023年3月31日计量的非经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 截至 2023 年 3 月 31 日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 数字资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日计量的非经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 截至2022年12月31日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 数字资产 | ||||||||||||||||
| 财产和设备，净额 (1) | ||||||||||||||||
| 向供应商预付款 | ||||||||||||||||
| 数字资产，受限 | ||||||||||||||||
| (1) |
在 截至2023年3月31日的三个月中，由于根据ASC 820使用活跃市场的报价，受限制的数字资产和数字资产的公允价值从二级转移到一级。在截至2023年3月31日的三个月中， 1、2 或 3 级之间没有其他转账。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有其他按公允价值计量的非经常性资产 和负债。
每股普通股的净 收入是根据ASC主题260—— “每股收益”（“ASC 260”）计算的。 每股基本收益的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数 。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司分别出现亏损，因此， 摊薄后每股净亏损的计算不包括加权平均已发行股票中的摊薄普通股等价物， 因为它们具有反稀释性。
计算每股收益时不包括反稀释证券的附表
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 购买普通股的认股权证 | ||||||||
| 限制性库存单位 | ||||||||
| 交换普通股的可转换票据 | ||||||||
| 摊薄股票总额 | ||||||||
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每股基本和摊薄亏损的计算时间表
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 分母： | ||||||||
| 加权平均普通股——基本股和摊薄后股 | ||||||||
| 每股普通股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注意 8 — COMPUTE NORTH 破产情况
2022年9月22日，北方计算控股有限公司（及其关联债务人，统称为 “北方计算公司”）根据《美国破产法》第11章（《美国法典》第11条第101条及其后各节）向德克萨斯州南区美国破产法院申请 第11章破产保护。在申请破产时，马拉松对Compute North的财务风险 包括：
| - | 大约
$ |
| - | 大约
$ |
| - | 大约
$ |
公司在2022年记录了55,674万美元的减值费用。2023年2月16日，破产法院批准了债务人 重组计划，根据该计划，Marathon的无抵押债权定为40,000美元，将根据批准的债务人计划内的时间和百分比支付 。
注 9 — 股东权益
普通股票
Shelf 关于表格 S-3 和市场发行协议的注册声明
2022年2月11日，公司与H.C. Wainwright & Co. 签订了市场发行协议或销售协议。， LLC 与其普通股有关。根据销售协议的条款，公司 可以通过充当其销售代理的 Wainwright 不时发行和出售总发行价不超过75万美元的普通股。根据本市场发行协议，截至2023年3月31日，公司已出售63,498,908股普通股，扣除发行成本后的总收购价为524,781万美元。
普通的 股票认股权证
截至2023年3月31日和2022年12月31日 ，该公司共有324,375份已发行和未偿还的股票认股权证。
限制性的 股票
限制性股票奖励活动摘要
| 单位数量 | 加权平均拨款日期公允价值 | |||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日未归属 | $ | |||||||
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注意 10 — 债务
2021年11月18日，公司发行了2026年到期的1.0％可转换优先票据（“票据”）中的65万美元本金。 票据根据 公司与作为受托人的美国银行全国协会（“受托人”）签订的截至2021年11月18日的契约（“契约”）发行并受其管辖。根据 公司与票据初始购买者之间的购买协议，公司还授予初始购买者一个期权，即自2021年11月18日起（含当日）的13天内 内结算，额外购买最多975万美元的票据本金，2021年11月23日购买了额外的 票据，购买的票据本金总额为747,500万美元。本披露中对 “票据” 的所有引用 均包括2021年11月18日和2021年11月23日发行的票据。截至2023年3月31日， 和2022年12月31日，扣除分别约1424万美元和15,211万美元的未摊销折扣后的未偿还票据分别为733,26万美元和732,289万美元。
票据以每年1.00％的利率累计利息，每半年在每年的6月1日和12月1日支付，从 开始，从 开始。除非提前回购、兑换或转换，否则这些票据将于2026年12月1日到期。在紧接2026年9月1日之前的工作日 营业结束之前，票据持有人只有在 发生某些事件时才有权转换其票据。从2026年9月1日起，票据持有人可以随时选择转换票据，直到到期日前第二个预定交易日营业结束 。公司将在公司的 选举中通过支付或 交付现金、普通股或现金和普通股的组合来结算转换。初始转换率为每1,000美元的票据本金中有13.1277股普通股，这表示 的初始转换价格约为每股普通股76.17美元。在某些事件发生时，转换率和转换价格将按惯例调整 。此外，如果某些构成 “Make-Whole 根本性变革”（定义见契约）的公司事件发生，则在某些情况下，转化率将在特定时间段内提高 。
2022年7月28日，公司与Silvergate Bank （“银行”）签订了循环信贷和担保协议（“协议”），根据该协议，Silvergate同意根据协议条款 向公司提供高达10万美元的循环贷款。该融资机制再融资并取代了该公司在银行现有的10万美元融资 。同日，该公司还与Silvergate签订了10万美元的本金定期贷款额度（“定期贷款”） 。有关协议和 定期贷款中规定的便利条款，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表格。
2023 年 2 月 6 日，公司向 Silvergate 银行发出了要求的 30 天通知，说明公司打算预付其定期贷款额度 未偿余额以及公司打算终止定期贷款额度。该公司 和Silvergate随后也同意终止循环信贷额度（“RLOC”）融资。2023 年 3 月 8 日， 定期贷款预付款完成，公司与银门银行的定期贷款和RLOC融资已终止。
注意 11 — 租赁
租赁
公司根据经营租赁协议在美国租赁办公空间。该公司还与 应用区块链达成了一项协议，使用带电的加密货币采矿设施，根据该协议，公司根据使用量支付每兆瓦 的电费。该公司已确定已在受本安排 管辖的两个设施中嵌入了运营租约，该协议于2023年1月和3月开始，并选择不将租赁和非租赁部分分开。因此，为这两份 运营租赁支付的款项完全可变，并基于用电量，因此公司不记录与租赁相关的使用权 资产或租赁负债。 下表披露了截至2023年3月31日的三个月中的可变租赁成本。办公空间和采矿设施构成了公司经营租赁 协议下的重要标的资产类别。该公司没有物资融资租约。
截至2023年3月31日，公司在美国的租赁使用权（“ROU”）资产和租赁负债总额分别为11.8万美元和12.45万美元。截至2022年12月31日，该公司的投资回报率资产和租赁负债总额 分别为12.76万美元和13.43万美元。在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中，公司已分别摊销了总额为84,000美元和11万美元的使用权资产。
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运营 租赁成本以直线方式记录在运营费用中。公司的总租赁费用由以下 组成：
租赁成本组成部分表
| 在截至3月31日的三个月中， | ||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||
| 经营租赁 | ||||||||
| 运营租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 运营租赁费用 | ||||||||
| 短期租赁租金支出 | ||||||||
| 可变租赁成本 | ||||||||
| 租金支出总额 | $ | $ | ||||||
关于公司作为承租人开展的租赁活动的其他 信息如下：
最低租赁付款摘要
| 在截至3月31日的三个月中， | ||||||||
| （以千计，期限和折扣率数据除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 加权平均剩余租赁期限 — 经营租赁 | ||||||||
| 加权平均折扣率-运营租赁 | % | % | ||||||
租赁负债到期日程表
| 年 | 金额 （以千计） | |||
| 2023（剩余） | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
注 12 — 法律诉讼
计算 北部破产情况
2022年9月22日，Compute North Holdings, Inc.（现为d/b/a矿业项目Wind Down Holdings, Inc.）及其某些关联公司 （统称为 “北方计算”）申请了第11章的破产保护。Compute North 为 公司提供了运营服务，并在多个设施托管了我们的采矿设备。我们将矿工交付给 Compute North，Compute North 随后在这些设施安装了采矿 钻机，运营和维护了采矿设备，并提供能源以维持矿工的运转。在第11章的案例中 中，Compute North在一系列363笔出售交易中出售了几乎所有的资产，包括Compute North在拥有或部分拥有矿工设施的非债务人实体中的所有权权益。
2022年11月23日，公司及其某些关联公司及时提交了索赔证据，对Compute North提出了各种索赔， 包括：(i) 根据公司与Compute North LLC之间的托管协议提出的索赔；(ii) 作为贷款人的公司和作为借款人的Compute North LLC根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 因违反我们与 Compute North LLC 之间的意向书而产生的索赔 ；以及 (iv) 对每日收入、利润和其他 损失的索赔北方计算所蒙受的损失。
2023 年 2 月 9 日，破产法院批准了公司与 Compute North 之间的和解条款，根据该条款，公司及其某些关联公司提交的 索赔证明已得到解决，公司收到了一项允许对Compute North LLC提出的金额为4000万美元的无担保 索赔，以及其在Compute North Holdings, Inc.的39,597股优先股权益 C系列优先股已得到确认。作为交换，该公司同意对Compute North的 第11章计划投赞成票。
| 20 |
2023年2月16日，破产法院确认了Compute North的第11章计划（“计划”），根据该计划，Compute North将清算其剩余资产，并按照 计划中规定的瀑布分配由此产生的收益。在2022年12月19日提交的披露声明中，Compute North债务人预计，允许的普通无抵押 债权的持有人可以收回8％至65％的索赔，而优先股权益的持有人预计不会收回任何利益 。该计划于 2023 年 3 月 31 日生效。目前，由于其允许的一般无担保债权和优先股权益，公司无法预测其 潜在收回的金额，也无法预测何时因其索赔和权益而根据本计划获得 任何分配。
衍生的 投诉
2022年2月18日，向美国内华达特区地方法院提起了针对 现任和前任公司董事会成员和高级管理层的股东衍生诉讼。该投诉所依据的指控与 2021 年 12 月假定集体诉讼投诉中的指控基本相似，这些指控与公司披露的美国证券交易委员会 先前于2021年11月15日进行的调查有关。2022年3月4日，该投诉已送达公司。2022年4月4日，被告提出驳回申诉的动议。
2022年5月5日，向美国内华达特区地方法院提起了针对公司董事会现任和前任成员及高级管理层的第二起股东衍生品诉讼。第二次股东衍生品投诉 基于与2022年2月18日衍生品投诉中的指控基本相似的指控。2022年5月11日， 被告提出动议，要求驳回第二起股东衍生品投诉。
2022年6月1日，法院下达了一项合并这两项衍生诉讼的命令。2022年6月13日的日程安排令规定，原告 提交合并申诉，并重新提出驳回合并股东衍生品投诉的动议。 2022年11月22日，在合并申诉到期之前，原告在没有偏见的情况下自愿驳回了这两项诉讼。2022年11月23日， 两项行动均已关闭。
假定的 集体诉讼投诉
2021 年 12 月 17 日，美国内华达特区地方法院对 公司以及现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼。该投诉指控证券欺诈行为与该公司先前于2021年11月15日披露的美国证券交易委员会调查 有关。原告塔德·施拉特于2022年3月1日向该公司提出了申诉。 2022年9月12日，法院任命卡洛斯·玛丽娜为首席原告。2022年10月21日，首席原告在没有偏见的情况下自愿驳回了 的投诉。该行动于2022年12月7日结束。
2023 年 3 月 30 日，美国内华达特区地方法院对 公司以及现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼。该投诉指控与公司于2023年2月28日公布 会计重报有关的证券欺诈。原告没有向该公司提出申诉。
信息 传票
2020年10月6日，公司与多方签订了一系列协议，在蒙大拿州哈丁设计和建造一个容量高达100兆瓦的数据中心 。与此同时，该公司于2020年10月13日提交了8-K表的最新报告。8-K披露， 根据数据设施服务协议，公司发行了6,000,000股限制性普通股，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条， 的交易豁免 注册。在截至2021年9月30日的季度中，公司 及其某些高管收到了传票，要求他们出示有关蒙大拿州哈丁数据中心 设施的文件和通信，见我们2020年10月13日的8-K表格。该公司于 2023 年 4 月 10 日收到美国证券交易委员会的额外传票， 涉及与关联方的交易等。据我们了解，美国证券交易委员会可能正在调查 是否可能存在任何违反联邦证券法的行为。我们正在与美国证券交易委员会合作。
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Ho 诉马拉松
2021 年 1 月 14 日，原告 Michael Ho（“原告” 或 “Ho”）对公司提起了损害赔偿和赔偿 （“投诉”）的民事诉讼。投诉指控对公司提起诉讼的六个理由，（1）违反书面 合同；（2）违反默示合同；（3）准合同；（4）提供的服务；（5）故意干涉潜在的经济 关系；（6）对潜在经济关系的疏忽干扰。这些主张源于同一组事实。何声称 公司从他与公司共享的商业敏感信息中获利，随后该公司拒绝补偿他 他在确保公司收购能源供应商方面所起的作用。2021年2月22日，公司对何先生的 投诉作出回应，作出全面否认，并主张适用的肯定辩护。然后，在2021年2月25日，公司将 诉讼移交给加利福尼亚中区的美国地方法院，该诉讼仍在审理中。该公司提出了 动议，要求对所有诉讼理由进行即决判决/裁决。2022年2月11日，法院批准了该动议，并驳回了 何的第二、第五和第六个诉讼理由。探索已基本关闭。法院于2022年2月24日举行了预审会议，取消了2022年3月3日的审判日期，并命令双方会面并商定新的审判日期。法院讨论了 双方坚持的各种损害赔偿理论。在对即决判决动议的裁决以及2022年2月24日的预审会议 上，法院指出，如果认定责任，陪审团更有可能接受15万美元作为适当的损害赔偿金额，而不是何所支持的各种理论，后者导致数百万美元的追偿。由于 事实和法律方面悬而未决的问题，目前无法预测结果；但是，在咨询了法律顾问后，该公司相信 将在本次诉讼中胜诉，因为该公司没有与何先生签订合同，而且他在任何用于与能源提供商组建合资企业的相互保密协议下也没有披露任何商业敏感的 信息。 的审判已改期为2024年1月29日，计划为期四天，包括陪审团的甄选。
注 13 — 关联方交易
2022年9月23日，公司向Auradine, Inc. 增量投资了3万美元，根据先前发行和披露的SAFE工具，其在Auradine 的总持股量达到3550万美元。该公司董事赛义德·奥伊萨尔目前 拥有奥拉丁约5％的已发行和流通股份，公司董事长兼首席执行官弗雷德·泰尔是 Auradine的董事会成员。2022年11月3日，公司董事会开会并确定赛义德·奥伊萨尔不再被视为公司的独立董事。结果，Ouissal先生辞去了董事会所有委员会的职务。
注意 14 — 后续事件
公司评估了截至合并财务报表发布之日的其他后续事件， 得出结论，没有发生任何需要披露的事件或交易。
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
这份 10-Q 表（“报告”）上的 报告以及我们不时发表的其他书面和口头陈述可能包含所谓的 “前瞻性 陈述”，所有这些陈述都存在风险和不确定性。前瞻性陈述可以通过使用 一词来识别，例如 “期望”、“计划”、“将”、“预测”、“项目”、“打算”、 “估计”，以及其他具有类似含义的词语。人们可以通过以下事实来识别它们：它们与历史 或当前的事实并不完全相关。这些声明可能会涉及我们的增长战略、财务业绩以及产品和开发计划。 必须仔细考虑任何此类陈述，并应明白，许多因素可能导致实际业绩与我们的 前瞻性陈述有所不同。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他风险和不确定性，包括 一些是已知的，有些是未知的。任何前瞻性陈述都无法保证，未来的实际业绩可能会有重大差异。
本报告中包含的有关市场和行业统计数据的信息 是根据我们所掌握的、我们认为 准确的信息纳入的。它通常以行业和其他出版物为基础，这些出版物不是为了证券发行或经济 分析而制作的。我们没有审查或纳入所有来源的数据，也无法向投资者保证本报告中包含的数据 的准确性或完整性。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受相同的限定 以及对未来市场规模、收入以及产品和服务的市场接受程度的任何估计所伴随的额外不确定性。 我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。因此，投资者不应过分依赖这些 前瞻性陈述。
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以下讨论和分析的 旨在审查影响我们在所述期间的财务状况和经营业绩 的重要因素。讨论应与我们的合并财务报表和此处列出 的附注一起阅读。除历史信息外，以下管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析 还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于本文讨论的某些因素以及 向美国证券交易委员会提交和提交的任何其他定期报告，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中表达、暗示或预期的业绩存在显著差异。
关于前瞻性陈述的警告 说明
此 报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件包含前瞻性陈述，这些陈述基于 对我们未来业绩、业务、信念和管理层 假设的当前预期、估计、预测和预测。非历史事实的陈述是前瞻性陈述。诸如 “期望”、“展望”、 “预测”、“会”、“可以”、“应该”、“项目”、“打算”、 “计划”、“继续”、“维持”、“步入正轨”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预期”、“可能”、“假设” 等词语以及此类词语和类似表达式的变体 {} 通常用于识别此类前瞻性陈述，这些陈述是根据1995年《私人证券 诉讼改革法》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩，涉及风险、假设 和不确定性，包括但不限于我们在向证券交易所 委员会提交或提供的报告中描述的风险、假设 和不确定性。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者基本假设被证明不正确， 的实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。因此，提醒您不要 过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。除非法律要求 ，否则我们没有义务在任何前瞻性陈述发表之日后公开更新，无论是由于新信息、未来事件、假设变化或其他原因导致 。
商业 概述
该公司于2010年2月23日在内华达州 注册成立，名为Verve Ventures, Inc.。2012年10月，公司开始知识产权许可业务，当时 公司更名为马拉松专利集团有限公司。该公司于2018年开始开采比特币，并于2021年3月1日更名为马拉松数字控股公司。截至2023年3月31日，该公司以Marathon Digital Holdings, Inc.的名义仅专注于在比特币生态系统内开采比特币和 辅助机会，主要在美国 州开展业务，在中东的某些战略合资企业正在开发中。
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月的发展情况
在此期间， 公司继续专注于扩大其国内和国际运营能力。
2023 年 1 月 27 日，公司与 FS Innovation, LLC（“FSI”）签订了关于成立阿布扎比全球市场公司（“ADGM 实体”）的股东协议（“协议”），其目的是共同 (a) 建立和运营一个或多个数字资产采矿设施；以及 (b) 开采数字资产（统称 “业务”）”）。ADGM 实体的初始项目应包括位于阿布扎比的两个占地 250 兆瓦的数字资产 采矿场地，ADGM 实体的初始股权应为 80% 的 FSI 和 20% 的公司， ，在满足或豁免某些条件的前提下，将在 2023 年开发期 按这些比例进行资本出资，包括现金和实物，金额约为4.06亿美元聚合。FSI将任命四名 名董事加入ADGM实体的董事会，公司将任命一名董事。
除非适用法律另行允许 ，否则 ADGM 实体开采的数字资产将按各自在 ADGM 实体中的股权比例每月两次 分配给公司和 FSI。《协议》中有关于财务和税务事项的 市场条款。
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协议应在双方达成共同书面协议、ADGM实体清盘或股东拥有ADGM实体所有未偿股权 时以较早者为准。该协议包含股东转让股份 的市场条款、优先购买权以及出售ADGM实体时的某些附带权和拖动权。此外，还有 五年限制性契约，除其他外，禁止Marathon在阿联酋与企业或FSI的企业 或任何某些关联方竞争，并防止FSI在美国与Marathon的业务竞争。
公司在美国各地的运营安装和供电方面也取得了进展，尤其是其 两个北达科他州工厂。德克萨斯州花园城的场地已完全安装完毕，但正在等待监管部门的批准，因此截至2023年3月31日尚未投入运营 。在截至2023年3月31日的三个月中，比特币产量增加到2,195个比特币，平均每天24.4个比特币 。在截至2022年3月31日的三个月中，我们生产了1,259个比特币，平均每天生产14.0个比特币。 产量增长了74％，这是我们扩大运营规模的结果，这主要是由于我们在北达科他州的 工厂开始和扩大运营。
比特币 价格在2023年期间也大幅反弹，从2022年12月31日的每比特币16,548美元上涨至2023年3月31日的每比特币 28,474美元。比特币市值的上涨导致该期间记录的减值水平降低， 与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，我们持有的比特币的市值有所增加。
公司还启动了一项出售部分比特币的计划，以抵消每月的现金运营成本。我们出售了2,900个比特币 ，总收益为626.46万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，比特币的销售收益为17,615万美元。去年同期没有这样的销售。
公司终止了与Silvergate银行的信贷额度，并对Signature Bank的关闭做出了回应，将其现金 管理服务分散到多家机构。在此期间，与这些努力有关的主要活动包括：
| ● | 2023年2月6日，公司向Silvergate银行提供了所需的30天通知，说明 公司打算将其定期贷款额度的未清余额预付为 ，以及公司打算终止定期贷款安排。该公司和Silvergate 银行随后同意终止RLOC融资。2023年3月8日，公司预付了 定期贷款，并终止了与银门银行的RLOC融资。 |
| ● | 2023 年 3 月 12 日，纽约州金融服务部关闭了 Signature Bank。 在同一天，联邦存款保险公司被指定为接管人，并将Signature Bank的所有存款和 几乎所有资产转移到北卡罗来纳州Signature Bridge银行，这是一家由联邦存款保险公司运营的提供全方位服务的 银行。2023年3月13日恢复正常银行业务时，该公司在北卡罗来纳州的Signature Bridge银行持有约14.2万美元 的现金存款。该公司通过向其他金融机构转移资金以及通过其他资金管理 活动，减少了在Signature Bridge银行及其继任机构 的余额。该公司不再在Signature Bank或其继任者有任何存款。 |
关键 会计政策和估计
以下 会计政策涉及管理层在编制 财务报表时作出的判断和估计的重要领域，我们认为这些政策对于帮助您理解和评估管理层 的讨论和分析最为关键：
| ● | 数字 资产 |
| ● | 来自与客户签订合同的收入 |
| ● | 长期存在的 资产 |
| ● | 所得 税 |
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数字 资产
数字 资产（比特币）包含在随附的合并简明资产负债表中的流动资产和其他资产中。通过采矿活动授予公司 的数字资产根据以下公司的收入确认政策进行核算。
数字 资产被视为具有无限使用寿命的无形资产，并根据 ASC 350 — “无形资产商誉及其他”（“ASC 350”）按成本减值入账。使用寿命无限期的无形资产 不进行摊销，而是每年进行减值评估，如果事件或情况变化表明 无限期资产很可能受到减值，则更频繁地进行减值评估。每当数字资产的交易所交易价格下跌 低于其账面价值时，公司就会确定很可能存在减值，并记录减值 ，等于当时账面价值超过公允价值的金额。公司已将数字 资产的价格视为ASC 820—— “公允价值衡量”（“ASC 820”）层次结构下的一级投入，因为这些价格是 基于公司主要市场相同资产的可观察报价。不允许随后逆转减值损失 。
公司购买 的数字资产包含在随附的合并现金 流量表中的投资活动中，而通过采矿活动授予公司的数字资产作为对账项目列在随附的合并简明现金流量表的经营 活动中。数字资产的销售包含在随附的合并简明现金流量表中的投资 活动中，此类销售的任何已实现收益或亏损都包含在合并简明运营报表的运营费用中 。
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来自与客户签订合同的收入
公司根据财务会计准则委员会ASC主题606—— “与客户签订合同的收入”（“ASC 606”）确认收入。收入标准的核心原则是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的 商品或服务的情况，其金额应反映公司为换取 这些商品或服务而预计有权获得的对价。为实现该核心原则，采用了以下五个步骤：
| ● | 步骤 1：确定与客户签订的合同 |
| ● | 步骤 2：确定合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 3：确定交易价格 |
| ● | 步骤 4：将交易价格分配给合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 5：在公司履行履约义务时确认收入 |
为了确定与客户签订的合同中的履行义务，实体必须评估 合同中承诺的商品或服务，并确定每种承诺的不同商品或服务。如果满足以下两个标准，则履约义务符合ASC 606对 “不同的” 商品或服务（或一揽子商品或服务）的定义：客户可以 单独或与客户随时可用的其他资源（即 该商品或服务能够区分开来）受益，且该实体承诺将商品或服务转让给 可以将客户与合同中的其他承诺分开识别（即，转让商品或服务的承诺是在合同的 上下文中是不同的）。
如果 商品或服务没有区别，则该商品或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到确定一捆不同的商品或服务 。
交易价格是实体为向客户转让承诺的商品 或服务而期望获得的对价金额。与客户签订的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。 在确定交易价格时，实体必须考虑以下所有因素的影响：
| ● | 变量 注意事项 |
| ● | 限制变量考虑因素的 估计值 |
| ● | 合同中存在重要的融资部分 |
| ● | 非现金 对价 |
| ● | 应付给客户的对价 |
只有在随后解决了与可变对价相关的不确定性之后，确认的 累积收入金额可能不会发生重大逆转的情况下，才会将变量 对价包含在交易价格中。 交易价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的。分配给每项履约义务的交易价格 在某个时间点或一段时间内得到履行时予以确认， 视情况而定。
公司正在进行的主要或中心业务是通过 公司运营的矿池作为运营商和私人矿池（“运营商”）的参与者（例如参与者 和运营商，统称为 “采矿”）向比特币网络提供比特币交易验证服务，并作为参与者（“参与者”）向第三方比特币矿工集体（例如集体， “矿池”）提供计算能力）。该公司目前在自营矿池中开采， 此前在 2021 年 9 月至 2022 年 5 月期间向第三方矿池参与者开放。
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操作员
作为运营商，公司提供交易验证服务。交易 验证服务是公司日常活动的产出；因此，公司将交易请求者 视为客户，并将其赚取的交易费用记作根据ASC 606与客户签订合同的收入。比特币网络 不是一个可能不符合客户定义的实体；但是，该公司得出结论，类推将 ASC 606 应用于从该网络获得的区块奖励是适当的。在公司成功验证 向分布式账本进行的交易时，根据ASC 606存在合同。此时，验证所请求交易的履行义务已得到履行 ，合同被视为存在。
公司聘请了无关的第三方矿业企业（“矿池 参与者”）提供计算能力，作为交换，根据每个矿池参与者贡献的计算能力（“哈希率”）按比例向矿池参与者 汇出交易费用和区块奖励。公司 确定其控制了向网络和请求者提供交易验证服务的服务，因为作为运营商的公司 钱包被记录在分布式账本上，作为记录的交易验证者，矿池参与者与公司而不是网络或请求者签订了合同 ，并且公司将挖矿工作委托给了矿池参与者。因此，公司 将分配给MaraPool的交易中获得的所有交易费用和区块奖励记录为收入，并将汇给MaraPool参与者的 交易费用和区块奖励部分记作收入成本。
ASC 606-10-32-21 要求实体在合约开始时衡量非现金对价的估计公允价值，即 获得区块奖励和交易费以及通过成功 验证适用的交易区块来履行对申请者和网络的履约义务的时间 相同。出于运营实用性的考虑，公司采用会计惯例 ，使用每天比特币的每日收盘美元即期汇率来确定当天通过交易 费用和公司钱包中的区块奖励获得的比特币的公允价值。这种会计惯例不会导致 收入确认与使用合约开始时（即解出区块的那一刻）赚取的比特币的公允价值有重大区别，并且 一直适用于所有提交的时期。
参与者
当 公司是第三方运营的矿池的参与者时，公司提供的哈希率是公司正常活动的产出 以换取对价。根据主题606，公司将第三方矿池运营商 视为其客户。这些合同是周期间合同，因为任何一方 均可随时终止，无需补偿。公司和 矿池运营商均未终止该安排的每个周期（即秒、分钟、小时）都确定存在一份新合同。
公司有权获得的 对价是区块奖励和交易费的一小部分；其中 的金额基于公司在求解当前算法时贡献的哈希率占所有矿池参与者 在求解当前算法时贡献的总计算能力的比例，通常通过使用采矿软件，扣除应付给矿池运营商的所有矿池费用 。公司通常在赢得 区块后的24小时内收到总对价，任何与公司有权获得的对价有关的争议都可以通过通知 矿池运营商并解决问题来提出。但是，随后没有对收到的费用进行任何调整，因此公司得出结论， 结算时确认的收入可能不会发生重大逆转。
该公司普通 活动的主要产出是为钻机提供计算能力以求解复杂的加密算法 以支持区块链挖矿（这个过程称为 “解出区块”）。根据我们与第三方矿池运营商的协议，提供计算能力是唯一的履行义务。 公司收到的交易对价是非现金（即比特币），完全是可变的，因为在每份合约 开始时尚不清楚公司在此期间是否会获得任何对价，以及是否有权获得对价，将有权获得多少 对价。
根据FASB ASC 606-10-32-11和32-12，公司限制了其有权获得的可变对价，并且在收到金额确认之前， 不确认此类金额的收入，通常是通过结算公司数字钱包中 区块奖励和交易费的部分份额。由于公司对其贡献的 计算能力相对于矿池的总计算能力一无所知，而总计算能力是决定其有权获得的部分区块 奖励和交易费用份额的关键输入之一；因此，它只知道在将公司赚取的部分份额结算到其数字钱包后有权获得的非现金对价金额。正因为如此，而且 公司的部分份额因区块而异，因此 在与公司有权获得的比特币相关的不确定性最终在结算时解决之前，收入不太可能发生重大逆转 。在结算时， 矿池运营商获得的总区块奖励和交易费用对价由矿池运营商根据每个参与者对计算能力的贡献分配和分配（没有 回扣准备金或回扣风险）。 因此，在那个时候，收入发生重大逆转的风险减弱，因此应在交易 价格中增加对价（并相应确认收入）。对价的结算通常在赢得区块后的 24 小时内进行，除非 该区块是在周末或节假日中标的，在这种情况下，结算最多可能需要 72 小时。
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公司使用其会计惯例来衡量收入，基于 交易费用和区块奖励在公司钱包中结算当天的比特币每日报价收盘美元即期汇率。这种会计惯例不会导致 的收入确认与使用合约开始时获得的比特币的公允价值有重大差异，并且一贯适用于 提交的所有期间。
长期存在的 资产
公司的长期资产主要包括按成本列报的财产和设备，扣除累计折旧和 减值（视情况而定）。折旧费用按直线计算，取决于每种资产的估计使用寿命 ，在某些情况下，还取决于对公允价值和残值的估计。该公司的财产和 设备主要由比特币矿工组成，这些矿工在很大程度上是同质的，使用寿命大致相同。 因此，该公司对其比特币矿工采用集体折旧法。该公司定期更新其比特币采矿设备资产组的估计使用寿命 ，因为有关采矿设备运营的信息表明需要更改 。当有指标表明采矿资产的 生产率高于或低于规定的估计使用寿命时，公司将评估和调整其采矿设备的估计使用寿命。
每当事件或情况变化表明某项资产（资产组）的账面金额 可能无法收回时，管理层 就会审查公司的长期资产是否存在减值。持有和使用的资产的可收回性是通过将其账面金额 与预计由此产生的未贴现的未来现金流进行比较来衡量的。如果根据该测试无法收回此类资产， 减值将计入资产账面金额超过其公允价值的金额，该金额根据 和ASC 820确定。
所得 税
计算所得税 的主要目标是（i）确认本年度应付或可退还的所得税金额，以及（ii）确认递延所得税负债 和资产，以应对我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来纳税后果。公司 根据ASC 740-“所得税”（“ASC 740”）使用资产和负债 方法记入所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据颁布的税率计算的，并根据资产和负债的财务报告和纳税基础之间的暂时差异以及营业 亏损和税收抵免结转产生的预期 未来税收后果进行确认。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期限内的业务 中予以确认。管理层必须做出假设、判断和估计，以确定我们的所得税 收益或支出以及我们的递延所得税资产和负债。当税收状况更有可能得到 持续时，我们会予以认可。认可的税收状况以实现的可能性大于50％的最大收益金额来衡量。 每个时期， 公司都会评估税收状况，并根据不断变化的事实和情况调整相关的税收资产和负债。
公司记录了估值补贴，以将 我们的递延所得税资产减少到我们认为更有可能变现的净额。因此，通过考虑现有应纳税临时差额的未来逆转、预计的 未来应纳税所得额、税收筹划策略和近期经营业绩等事项，定期评估确定这种 免税额的必要性。
最近发布的 会计准则
有关近期会计准则和声明的讨论 ，请参阅 附注2 — 我们的合并简明财务报表的重要会计政策摘要。
非公认会计准则 财务指标
我们 向投资者提供净亏损与非公认会计准则指标的对账表，即调整后息税折旧摊销前利润，作为管理层 讨论与分析的一部分。对于每个相关时期，我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为（a）GAAP净收益（亏损）加上（b）对 的调整加上（1）折旧和摊销、（2）利息支出、（3）所得税支出（收益）和（4）非现金和非经常性项目的调整 ，这些项目目前包括（i）股票补偿支出，（ii）专利减值和（iii）) 清偿债务时的损失 。
| 29 |
调整后的 息税折旧摊销前利润不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，因此，该指标可能无法与其他公司的类似标题的 指标进行比较。非公认会计准则财务指标受到重大限制，因为它们不符合根据公认会计原则编制的衡量标准，也不是其替代品。调整后的息税折旧摊销前利润不应孤立考虑， 应仅与我们向证券和 交易委员会提交的10-Q表中期报告和10-K表年度报告一起阅读。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润和此处提供的补充信息作为理解、 管理和评估业务绩效的手段，并帮助制定运营决策。我们主要依靠合并的简明 财务报表来理解、管理和评估我们的财务业绩，仅补充使用非公认会计准则财务指标。
经营业绩 ——截至2023年3月31日的三个月，与截至2022年3月31日的三个月相比
财务 摘要表：
| 截至 3 月 31 日的三 个月， | 有利 | |||||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | （不利） | |||||||||
| 总收入 | $ | 51,132 | $ | 51,723 | $ | (591 | ) | |||||
| 成本和开支 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||
| 收入成本-能源、 托管及其他 | (33,377 | ) | (12,522 | ) | (20,855 | ) | ||||||
| 收入成本 -折旧和摊销 | (17,733 | ) | (13,877 | ) | (3,856 | ) | ||||||
| 总收入成本 | (51,110 | ) | (26,399 | ) | (24,711 | ) | ||||||
| 运营 费用 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | (15,344 | ) | (15,515 | ) | 171 | |||||||
| 数字资产减值 | (6,151 | ) | (17,647 | ) | 11,496 | |||||||
| 专利减损 | — | (919 | ) | 919 | ||||||||
| 数字资产的已实现收益和数字资产应收贷款的未实现 收益（亏损） | 17,615 | (461 | ) | 18,076 | ||||||||
| 投资基金中持有的数字资产的已实现和未实现 收益（亏损） | — | (5,328 | ) | 5,328 | ||||||||
| 运营费用总计 | (3,880 | ) | (39,870 | ) | 35,990 | |||||||
| 营业亏损 | (3,858 | ) | (14,546 | ) | 10,688 | |||||||
| 其他营业外收入 | 791 | 247 | 544 | |||||||||
| 债务清偿造成的损失 | (333 | ) | — | (333 | ) | |||||||
| 利息支出 | (3,760 | ) | (2,814 | ) | (946 | ) | ||||||
| 所得税前亏损 | (7,160 | ) | (17,113 | ) | 9,953 | |||||||
| 所得税优惠（费用） | (75 | ) | 4,262 | (4,337 | ) | |||||||
| 净亏损 | $ | (7,235 | ) | $ | (12,851 | ) | $ | 5,616 | ||||
| 补充 信息： | ||||||||||||
| 期间的比特币（“BTC”）产量，以整个 BTC 计 | 2,195 | 1,259 | 936 | |||||||||
| 每天的平均比特币，以整个 BTC 计 | 24.4 | 14.0 | 10.4 | |||||||||
| 总利润（总收入减去收入的总成本 ） | $ | 22 | $ | 25,324 | $ | (25,302 | ) | |||||
| 总利润率不包括折旧和摊销 | $ | 17,755 | $ | 39,201 | $ | (21,446 | ) | |||||
| 一般和管理费用，不包括 股票薪酬 | $ | (11,399 | ) | $ | (6,240 | ) | $ | (5,159 | ) | |||
| 安装的哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 (1) | 15.4 | 3.9 | 11.5 | |||||||||
| 激活哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 (1) | 11.5 | 3.9 | 7.6 | |||||||||
| 与调整后息税折旧摊销前利润的对账： | ||||||||||||
| 净额（亏损） | $ | (7,235 | ) | $ | (12,851 | ) | $ | 5,616 | ||||
| 不包括：利息支出 | 3,760 | 2,814 | 946 | |||||||||
| 不包括： 所得税支出（福利） | 75 | (4,262 | ) | 4,337 | ||||||||
| 息税前利润 | (3,400 | ) | (14,299 | ) | 10,899 | |||||||
| 不包括： 折旧和摊销 | 17,733 | 13,877 | 3,856 | |||||||||
| EBITDA | 14,333 | (422 | ) | 14,755 | ||||||||
| 股票补偿费用 | 3,945 | 9,275 | (5,330 | ) | ||||||||
| 清偿 债务造成的损失 | 333 | — | 333 | |||||||||
| 专利减损 | — | 919 | (919 | ) | ||||||||
| 调整后 息税折旧摊销前利润 | $ | 18,611 | $ | 9,772 | $ | 8,839 | ||||||
| (1) | 该公司将 Energized 哈希率定义为理论上如果所有已投入运行/通电的采矿钻机 当前运行并按制造商规格的 100% 运行（包括因 维护或类似原因而离线的采矿服务器），则可以生成的总哈希率。该公司使用该指标来衡量钻机上线的进展情况。该公司将 已安装的哈希率定义为已安装但尚未投入运行的激励哈希率和哈希率之和（例如，已安装但尚未通电和投入运行的采矿 钻机）。该公司使用该指标作为衡量其生产基地部署采矿设备进展情况的指标 。哈希率是根据制造商的规格估算得出的。所有数字 均为四舍五入。 | |
| 该公司认为 这些指标可用作比特币潜在产量的指标。但是，这些指标无法与预期实际达到的任何产量 水平直接挂钩，因为（a）装机哈希率的通电可能会延迟（b）公司 无法预测已安装和通电的钻机何时会因任何原因（包括削减或机器故障）脱机，而且（c）公司 无法预测全球哈希率（因此也无法预测公司在全球哈希率中的份额），这对 公司在任何给定时期内生成比特币的能力产生了重大影响。 |
| 30 |
收入： 截至2023年3月31日的三个月，我们的收入为511.32万美元，而上一年 期间的收入为517.23万美元。收入减少591,000美元的主要原因是本年度比特币 价格下跌导致收入减少了39,044万美元，但部分被与产量同比增长74％相关的38,453万美元的收入增长所抵消。本年度比特币的日均产量为24.4比特币，而去年同期 为14.0比特币，这反映了我们业务规模的扩大。
收入成本 ：截至2023年3月31日的三个月，收入成本——能源、托管和其他——总计 33,377万美元，而去年同期为1252.2万美元。20,855万美元的增长是由17,022万美元的生产 成本增加所推动的，而比特币产量增加6,974万美元的影响被去年同期与哈丁工厂退出3,141万美元相关的 加速成本所部分抵消。截至2023年3月31日的三个月，收入成本——折旧 和摊销总额为17,733万美元，而去年同期 期为13877万美元。折旧的增加主要与运营中的采矿钻机的增加有关，这与业务规模 的扩大有关，但前一年没有出现与退出哈丁相关的462.9万美元的加速折旧，这部分抵消了这一点。
毛利总额：截至2023年3月31日的当前三个月，利润总额亏损22,000美元，而去年同期的收入为2532.4万美元，下降了25,302万美元。这种下降是由上面讨论的因素推动的， 在下表中总结了这些因素：
| 收入： | （以千计） | ||||||
| ● | 提高生产活动的影响 | $ | 38,453 | ||||
| ● | 比特币市场价格下跌的影响 | (39,044 | ) | ||||
| 收入成本 — 能源、托管 等： | |||||||
| ● | 单位成本上升的影响 | (17,022 | ) | ||||
| ● | 哈丁退出后加速成本确认的影响 | 3,141 | |||||
| ● | 提高生产活动的影响 | (6,974 | ) | ||||
| 收入成本 — 折旧 和摊销： | |||||||
| ● | 哈丁退出后加速成本确认的影响 | 4,629 | |||||
| ● | 其他， 主要增加了正在运营的采矿设备 | (8,485 | ) | ||||
| $ | (25,302 | ) | |||||
一般 和管理费用：截至2023年3月31日的三个 个月的一般和管理费用为15,344万美元，而去年同期的支出为15,51.5万美元。我们的一般和管理费用 包括本期39.45万美元的股票（非现金）薪酬支出和去年同期的927.5万美元。 股票薪酬的减少主要与公司股票价值的普遍较低有关，而与去年 相比，与员工人数增加相关的额外限制性股票单位发行量部分抵消了这一点。本期不包括股票薪酬在内的一般和管理 支出为1139.9万美元，而上一年 期为624万美元。支出增加5,159万美元的主要原因是与业务规模扩大相关的增长， 包括增加的20.8万美元的现金薪酬和福利成本（主要是由于去年同期的13名员工 增加到2023年的30多名员工），专业费用增加23.58万美元，保险费用增加11.58万美元。
数字资产减值 ：在截至2023年3月31日的三个月中，我们的数字资产减值为6,151万美元，而去年同期的减值为17,647万美元。减值的减少 主要与比特币价格在本年度普遍上涨有关，与去年同期 的价格普遍下跌相比。
专利减值 ：该公司在上一年度记录了91.9万美元的减值，该减值与其业务运营中不再使用 的某些专利有关。
| 31 |
数字资产的已实现收益和未实现的 收益（亏损）数字资产应收贷款：该公司确认，在截至2023年3月31日的三个月中，出售大约 2,900个比特币的已实现收益为17,615万美元。去年同期没有这样的销售。
在截至2022年3月31日的三个 个月中，我们蒙受了46.1万美元的亏损，这主要是由于在2022年6月偿还 贷款之前，数字资产应收贷款的公允价值下降。
投资基金中持有的数字资产的已实现 和未实现收益（亏损）：公司于2022年6月退出该基金，因此 ，本年度没有此类收益或亏损。在截至2022年3月31日的三个月中，公司 投资基金公允价值的总变动导致未实现亏损532.8万美元。
其他 非营业收入（亏损）：截至2023年3月31日的三个月，其他营业外收入为79.1万美元，而去年同期的 为24.7万美元。544美元的有利差异主要是由于利息收入的增加。
清偿债务造成的损失 ：2023年3月8日，公司向银门银行支付了5万美元，并终止了其定期贷款 融资。同日，公司和Silvergate银行还同意终止该公司的循环信贷额度（“RLOC”）。 尽管没有与这些行动相关的预付款罚款，但由于注销了与这些设施相关的债券发行成本未摊销余额，公司在清偿债务方面蒙受了33.3万美元的损失。
利息 支出：由于与公司定期贷款额度相关的 利息成本增加，利息支出比上年增加了946,000美元。2023年1月1日至3月8日，公司对 定期贷款额度的5万美元未清余额产生了利息成本。去年同期，定期贷款机制没有借款。
所得 税（支出）优惠：截至2023年3月31日的三个月，公司记录的所得税支出为7.5万美元，而去年同期的 所得税优惠为426.2万美元。4337万美元的不利税收差异主要是 是由于在截至2022年12月31日的年度中设立了估值补贴，因为公司确定他们没有足够的未来应纳税所得额来变现公司的联邦和州递延所得税资产，这比 更有可能。
净 收益（亏损）：截至2023年3月31日的三个月，该公司的净亏损为723.5万美元，而去年同期 净亏损为12,851万美元。净亏损的增长561.6万美元主要是由于 出售数字资产的已实现收益以及与数字资产减值相关的有利差异以及投资基金中持有的数字资产的已实现收益和 亏损被较低的总利润率部分抵消的影响所驱动。
调整后 息税折旧摊销前利润：截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为18,611万美元，而去年同期 的息税折旧摊销前利润为9,772万美元。调整后息税折旧摊销前利润增长8,839万美元，主要是由出售的17,615万美元的 数字资产的已实现收益和减少11,496万美元的数字资产减值的积极影响所致。调整后的息税折旧摊销前利润也使 受益于去年同期未记录的多项支出，包括投资基金中持有的数字 资产的已实现和未实现亏损532.8万美元，以及数字资产的已实现收益和461,000美元 数字资产应收贷款的未实现收益（亏损）。这些有利差异被较低的总利润率（不包括21,446万美元的 折旧和摊销）以及不包括股票薪酬 的5,159万美元的一般和管理费用增加所部分抵消。
| 32 |
财务 状况和流动性
| 截至 3 月 31 日的三 个月， | ||||||||
| （以千计） | 2023 | 2022 | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (28,812 | ) | $ | (26,062 | ) | ||
| 用于投资活动的净现金 | (72,029 | ) | (209,425 | ) | ||||
| 资助 活动提供的净现金 | 113,218 | 85,473 | ||||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金的净增长（减少） | 12,377 | (150,014 | ) | |||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金 — 期初 | 112,505 | 268,556 | ||||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金 — 期末 | $ | 124,882 | $ | 118,542 | ||||
现金 流量：截至 2023 年 3 月 31 日，现金及现金等价物总额为 124,882 万美元，比 2022 年 12 月 31 日增加了 12,377 万美元。截至2023年3月31日，限制性现金为零，减少了880万美元，原因是由于Signature Bank的关闭，该公司在本季度用现金存款取代了现金抵押的 信用证。
来自经营活动的现金 流导致使用了28,81.2万美元的资金，因为在 运营资产和负债变动之前，经营活动提供的现金为564.8万美元，被使用 运营资产和负债变动产生的34460万美元现金所抵消。运营资产和负债现金流的变化是由与比特币生产收入50,941万美元相关的资金 的使用以及与托管协议相关的存款和作为信用证替代品的存款增加23,124万美元的存款推动的。 预付费用也有所增加，导致公司使用了20,738万美元的现金，因为公司预付了将于4月初到期 的某些费用，以此来确保2023年3月从Signature Bank顺利过渡。出售比特币626.46万美元的 收益部分抵消了这些资金的使用。
来自投资活动的现金 流使用了72,029万美元的资金，这主要来自作为ADGM实体 成立的一部分进行的投资（4319.4万美元的资金使用）、向供应商提供的11,56.5万美元的预付款以及17,27万美元的资本支出 。
来自融资活动的现金 流带来了113.218万美元的现金来源，主要来自根据公司163,295万美元的市场融资机制发行 普通股的收益，部分被偿还的50,000美元 公司定期贷款额度的偿还所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的循环 信贷额度下没有未偿还的借款。2023年3月8日，公司终止了与银门银行的定期贷款和 RLOC贷款。
截至2023年3月31日，比特币 持有量：截至2023年3月31日，公司资产负债表上持有约11,466个比特币，账面价值为189,087万美元。单个比特币的公允价值约为28,474美元。因此，截至2023年3月31日，我们持有的比特币 的公允市场价值约为326,487万美元。我们预计，我们未来的比特币持有量将普遍增加，但是 将不时波动，包括持有的比特币数量和以美元计算的公允价值，具体取决于运营和市场状况。 我们打算主要通过生产活动增加我们的比特币持有量，我们还将继续出售比特币，作为 产生现金的一种手段，以支付每月运营成本和用于一般公司用途。我们不打算在公开市场上大量购买比特币 作为增加比特币持有量的手段，尽管我们可能会出于资金管理目的不时买入和卖出比特币（与上述内容分开 ）。
流动性展望：截至2023年3月31日，现金及现金等价物总额为124,882万美元。该公司预计将有足够的流动性， ，包括手头现金、出售我们持有的比特币所得现金以及进入公共资本市场的机会，以支持持续的运营。 我们将继续寻求通过公开资本市场为我们的业务活动，尤其是我们的增长机会提供资金， 主要是通过使用我们的At-The-Market融资机制定期发行股票。
对我们流动性前景的风险将包括严重减少我们进入资本市场的机会和/或我们持有的比特币 的价值和生产能力的事件，包括：
| ● | 未能有效执行我们的增长战略。 |
| ● | 比特币采矿领域的挑战 和/或其他传染事件（例如FTX崩溃）， 将损害从事数字资产领域的 公司的信誉，从而损害投资者的信心。 |
| ● | 比特币价格和/或产量下降，这将影响我们持有的比特币 的价值，也影响我们的持续盈利能力。 |
| ● | 如果这些成本的增加不伴随着比特币价格的上涨 ，则电力成本将大幅增加，因为这也会降低盈利能力。 |
| ● | 宏观经济状况恶化（例如，2023年经济衰退比当前 预期更深或更长）。 |
非平衡表 表单安排
没有。
| 33 |
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露。
以下关于我们的市场风险敞口的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的 有重大差异。
比特币的市场 价格风险。该公司持有大量比特币；因此，它容易受到比特币市场价格 变动对其持有的比特币的影响。这种暴露通常会体现在以下方面：
| ● | 我们 将持有的比特币记作无限期无形资产，每当资产负债表上持有的比特币的账面价值超过 其公允市场价值时，我们就会记录减值 费用。比特币价格的后续回升不会影响资产负债表上比特币的持有价值 ，因为根据美国公认会计原则，不允许收回先前记录的减值费用 。 |
| ● | 比特币公允市场价值的下降 也会影响如果 我们出售比特币换取现金时将实现的现金价值，因此对我们的流动性产生负面影响。 |
截至 2023年3月31日，公司持有约11,466个比特币，单个比特币的公允价值约为28,474美元，这意味着 当天我们持有的比特币的公允价值约为326,487万美元。
利息 利率风险。在2023年3月8日终止信贷额度之前，公司面临利率风险 ，因为我们的定期贷款和RLOC设施都要求按与《华尔街日报》最优惠利率挂钩的可变利率，截至2023年3月8日，最优惠利率为 7.75％。我们的定期贷款机制要求利率为《华尔街日报》最优惠利率，加上截至2023年3月8日 的1.75％或9.50％的利润。我们的RLOC机制要求利率按照《华尔街日报》最优惠利率加上根据公布的抵押品 而有所差异的利率，如下所示：
| ● | 如果 RLOC LTV 比率低于 40%，则利润率为 1.25% （目前为 9.00%） |
| ● | 如果 RLOC LTV 比率大于 40% 但低于 55%，则利润率为 2.00% （目前为 9.75%） |
| ● | 如果 RLOC LTV 比率大于 55%，则利润率为 2.75% （目前为 10.50%） |
项目 4.控制和程序。
对披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的 管理层评估了截至本中期报告所涉期末 我们的披露控制和程序（该术语定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性，以确保公司在其提交的报告中披露所需的信息或者在 SEC 规则 规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交的提交；以及表格，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。 根据这项评估，我们的管理层得出结论，由于以下重大缺陷，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理保证 层面上并未生效。
内部控制和补救计划中的重大 缺陷
根据其评估，管理层发现了财务报告内部控制方面的重大缺陷。这些实质性弱点 包括：
| ● | 一个 与适用和解释公认会计原则（“GAAP”） 相关的重大缺陷，导致四个特定会计领域出现错误，包括合并、数字资产减值、财产 和设备的处置以及收入确认中的委托人与代理人的考虑。 | |
| ● | 与 相关的实质性弱点 设计和实施用户访问控制以确保 适当的职责分工，或对影响公司 收入确认和数字资产流程的某些财务相关系统进行计划变更管理控制，确保识别、测试、授权和实施影响公司 (i) 金融 IT 应用程序、(ii) 数字货币采矿设备和 (iii) 基础会计记录的 IT 计划和数据变更以验证这一点由其相关 IT 系统生成的数据(s) 完整且准确。由于这种缺陷， 依赖于此类财务相关的 系统所得信息的自动化流程级控制和手动控制也被确定为无效。 | |
| ● | 与 a 的无效设计有关的 个实质性缺陷 密钥 手动控制可检测收入中的重大误报。 |
这些 的重大缺陷造成了合理的可能性，即我们的合并财务报表或披露 的重大错报无法得到及时预防或发现。
补救
我们的 董事会和管理层认真对待财务报告的内部控制和财务报表的完整性。 管理层继续努力改善与上述重大缺陷相关的控制措施。管理层将继续 采取措施补救重大缺陷，从而使这些控制措施得到有效设计、实施和运作。 为了及时实施上述措施，管理层已开始采取以下行动，并将继续持续评估 其他补救机会：
| ● | 继续 我们在2022年启动的增加内部资源以增强我们在技术会计、 财务报告和内部控制领域的能力的流程，包括一名专门负责内部控制的全职人员 | |
| ● | 继续 该过程始于2022年，即在我们继续建设这些领域的内部能力的同时，利用外部第三方技术会计资源来补充我们解释 和应用公认会计原则的能力 |
| 34 |
| ● | 继续 利用外部第三方审计和 SOX 404 实施公司，使公司能够改善与我们的重大弱点相关的公司控制 。 | |
| ● | 继续 评估现有流程，必要时实施新的流程和控制措施，以补救我们的重大 弱点， 这样这些控制措施就可以设计好了， 实施了，并且可以有效地运作 |
我们 认识到，只有经过补救的 控制措施运行了足够的时间并且管理层能够对其进行测试和得出结论，才能有效设计和运作，否则我们财务报告内部控制中的重大缺陷将无法被视为已得到补救。 由于我们的补救工作仍在进行中，因此我们无法保证这些补救措施会取得成功，也无法保证 我们对财务报告的内部控制将因这些努力而生效。
我们 继续评估并努力改善我们对与已发现的重大弱点相关的财务报告的内部控制， 管理层可能会决定采取额外措施来解决控制缺陷或决定修改上述补救计划 。此外，我们将定期 向审计委员会报告上述补救工作的进展和状态。
作为我们正在进行的实施变更和进一步改善内部控制的计划的一部分， 我们的独立董事一直在与管理层合作，制定旨在确保内部 控制质量的协议和措施。这些措施包括设立举报人热线，允许第三方匿名举报不合规的 活动。可以通过以下方式拨打该热线：
要提交 报告，请使用客户端代码 “MarathonPG” 并选择以下选项之一：
| ● | 致电： 1-877-647-3335 |
| ● | 点击： http://www.RedFlagReporting.com |
内部控制中的 变更。
在截至2023年3月31日的季度中，除了管理层正在进行的补救措施外， 我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大 影响或合理可能产生重大影响。
我们 聘请了会计顾问来帮助我们修复我们在 2022 年 10-K 表格中发现的问题，以确保在已确定的领域提供一致和 适当的财务报告。
第二部分-其他信息
项目 1.法律诉讼
计算 北部破产情况
2022年9月22日，Compute North Holdings, Inc.（现为d/b/a矿业项目Wind Down Holdings, Inc.）及其某些关联公司 （统称为 “北方计算”）申请了第11章的破产保护。Compute North 为 公司提供了运营服务，并在多个设施托管了我们的采矿设备。我们将矿工交付给 Compute North，Compute North 随后在这些设施安装了采矿 钻机，运营和维护了采矿设备，并提供能源以维持矿工的运转。在第11章的案例中 中，Compute North在一系列363笔出售交易中出售了几乎所有的资产，包括Compute North在拥有或部分拥有矿工设施的非债务人实体中的所有权权益。
2022年11月23日，公司及其某些关联公司及时提交了索赔证据，对Compute North提出了各种索赔， 包括：(i) 根据公司与Compute North LLC之间的托管协议提出的索赔；(ii) 作为贷款人的公司和作为借款人的Compute North LLC根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 因违反我们与 Compute North LLC 之间的意向书而产生的索赔 ；以及 (iv) 对每日收入、利润和其他 损失的索赔北方计算所蒙受的损失。
2023 年 2 月 9 日，破产法院批准了公司与 Compute North 之间的和解条款，根据该条款，公司及其某些关联公司提交的 索赔证明已得到解决，公司收到了一项允许对Compute North LLC提出的金额为4000万美元的无担保 索赔，以及其在Compute North Holdings, Inc.的39,597股优先股权益 C系列优先股已得到确认。作为交换，该公司同意对Compute North的 第11章计划投赞成票。
2023年2月16日，破产法院确认了Compute North的第11章计划（“计划”），根据该计划，Compute North将清算其剩余资产，并按照 计划中规定的瀑布分配由此产生的收益。在2022年12月19日提交的披露声明中，Compute North债务人预计，允许的普通无抵押 债权的持有人可以收回8％至65％的索赔，而优先股权益的持有人预计不会收回任何利益 。该计划于 2023 年 3 月 31 日生效。目前，由于其允许的一般无担保债权和优先股权益，公司无法预测其 潜在收回的金额，也无法预测何时因其索赔和权益而根据本计划获得 任何分配。
| 35 |
衍生的 投诉
2022年2月18日，向美国内华达特区地方法院提起了针对 现任和前任公司董事会成员和高级管理层的股东衍生诉讼。该投诉所依据的指控与 2021 年 12 月假定集体诉讼投诉中的指控基本相似，这些指控与公司披露的美国证券交易委员会 先前于2021年11月15日进行的调查有关。2022年3月4日，该投诉已送达公司。2022年4月4日，被告提出驳回申诉的动议。
2022年5月5日，向美国内华达特区地方法院提起了针对公司董事会现任和前任成员及高级管理层的第二起股东衍生品诉讼。第二次股东衍生品投诉 基于与2022年2月18日衍生品投诉中的指控基本相似的指控。2022年5月11日， 被告提出动议，要求驳回第二起股东衍生品投诉。
2022年6月1日，法院下达了一项合并这两项衍生诉讼的命令。2022年6月13日的日程安排令规定，原告 提交合并申诉，并重新提出驳回合并股东衍生品投诉的动议。 2022年11月22日，在合并申诉到期之前，原告在没有偏见的情况下自愿驳回了这两项诉讼。2022年11月23日， 两项行动均已关闭。
假定的 集体诉讼投诉
2021 年 12 月 17 日，美国内华达特区地方法院对 公司以及现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼。该投诉指控证券欺诈行为与该公司先前于2021年11月15日披露的美国证券交易委员会调查 有关。原告塔德·施拉特于2022年3月1日向该公司提出了申诉。 2022年9月12日，法院任命卡洛斯·玛丽娜为首席原告。2022年10月21日，首席原告在没有偏见的情况下自愿驳回了 的投诉。该行动于2022年12月7日结束。
2023 年 3 月 30 日，美国内华达特区地方法院对 公司以及现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼。该投诉指控与公司于2023年2月28日公布 会计重报有关的证券欺诈。原告没有向该公司提出申诉。
信息 传票
2020年10月6日，公司与多方签订了一系列协议，在蒙大拿州哈丁设计和建造一个容量高达100兆瓦的数据中心 。与此同时，该公司于2020年10月13日提交了8-K表的最新报告。8-K披露， 根据数据设施服务协议，公司发行了6,000,000股限制性普通股，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条， 的交易豁免 注册。在截至2021年9月30日的季度中，公司 及其某些高管收到了传票，要求他们出示有关蒙大拿州哈丁数据中心 设施的文件和通信，见我们2020年10月13日的8-K表格。该公司于 2023 年 4 月 10 日收到美国证券交易委员会的额外传票， 涉及与关联方的交易等。据我们了解，美国证券交易委员会可能正在调查 是否可能存在任何违反联邦证券法的行为。我们正在与美国证券交易委员会合作。
| 36 |
Ho 诉马拉松
2021 年 1 月 14 日，原告 Michael Ho（“原告” 或 “Ho”）对公司提起了损害赔偿和赔偿 （“投诉”）的民事诉讼。投诉指控对公司提起诉讼的六个理由，（1）违反书面 合同；（2）违反默示合同；（3）准合同；（4）提供的服务；（5）故意干涉潜在的经济 关系；（6）对潜在经济关系的疏忽干扰。这些主张源于同一组事实。何声称 公司从他与公司共享的商业敏感信息中获利，随后该公司拒绝补偿他 他在确保公司收购能源供应商方面所起的作用。2021年2月22日，公司对何先生的 投诉作出回应，作出全面否认，并主张适用的肯定辩护。然后，在2021年2月25日，公司将 诉讼移交给加利福尼亚中区的美国地方法院，该诉讼仍在审理中。该公司提出了 动议，要求对所有诉讼理由进行即决判决/裁决。2022年2月11日，法院批准了该动议，并驳回了 何的第二、第五和第六个诉讼理由。探索已基本关闭。法院于2022年2月24日举行了预审会议，取消了2022年3月3日的审判日期，并命令双方会面并商定新的审判日期。法院讨论了 双方坚持的各种损害赔偿理论。在对即决判决动议的裁决以及2022年2月24日的预审会议 上，法院指出，如果认定责任，陪审团更有可能接受15万美元作为适当的损害赔偿金额，而不是何所支持的各种理论，后者导致数百万美元的追偿。由于 事实和法律方面悬而未决的问题，目前无法预测结果；但是，在咨询了法律顾问后，该公司相信 将在本次诉讼中胜诉，因为该公司没有与何先生签订合同，而且他在任何用于与能源提供商组建合资企业的相互保密协议下也没有披露任何商业敏感的 信息。 的审判已改期为2024年1月29日，计划为期四天，包括陪审团的甄选。
商品 1A。风险因素。
除了下述的 外，我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险因素没有更新或变化。
此外 加密资产市场的重大干扰，例如2022年下半年发生的重大中断，可能会进一步对我们的采矿设备的价值和使用造成重大损害。
在 2022年第四季度，比特币的每枚硬币价格从本季度早些时候近 21,500美元的高点跌至约15,500美元的低点。比特币价格的下跌加上普遍的市场情绪， 在很大程度上是由FTX的崩溃以及与比特币公司相关的各种破产和重组造成的，导致我们的采矿设备和存款的公允价值大幅下降，以备将来购买采矿设备。结果，我们在该期间记录了这些资产的减值费用 33293.3万美元，尽管业务没有受到影响，而且一直持续到现在。此外， 未来比特币价值的下降可能会导致我们记录这些资产和未来采矿设备 资产的价值的额外减值。
此外， 此外，如果比特币价格跌至低于2022年的水平，并在很长一段时间内保持在这些水平， 可能会影响我们的盈利能力，以至于我们必须考虑，如果我们 让某些矿工闲置直到比特币价格回升，价值的减少是否会减少。
从理论上讲，比特币的最低价格是 如此之低，以至于马拉松想关闭其矿工。但是，这是一个复杂的投影，涉及多个不断变化的动态 变量。Marathon 有多个采矿场地和托管合作伙伴，它们都有不同的托管价格、电价和合同 结构。这些成本，有些是固定的，有些是可变的，需要与矿商当前产生的收入进行比较。
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
项目 3.优先证券违约。
没有。
项目 4.矿山安全披露。
不适用。
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项目 5.其他信息。
不适用。
项目 6.展品。
| 10.1 | NYDIG 托管协议 | |
| 31.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证* | |
| 31.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证* | |
| 32.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证* | |
| 32.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证* | |
| 101.ins | 内联 XBRL 实例文档** | |
| 101.sch | 内联 XBRL 分类架构文档** | |
| 101.cal | 内联 XBRL 分类计算文档** | |
| 101.def | 内联 XBRL 分类法链接库文档** | |
| 101.lab | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档** | |
| 101.pre | 内联 XBRL 分类法演示文稿链接库文档** |
| 104 | inline XBRL | |
| * | 随函提供 | |
| ** | 此处已提交 |
| 38 |
签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人经正式授权的 代表其签署本报告。
日期： 2023 年 5 月 10 日
| MARATHON 数字控股有限公司 | ||
| 来自： | /s/ 弗雷德·泰尔 | |
| 姓名： | Fred Thiel | |
| 标题： | 主管 执行官 | |
| （主要 执行官） | ||
| 来自： | /s/ 休·加拉格尔 | |
| 姓名： | 休 加拉格尔 | |
| 标题： | 主管 财务官 | |
| （主要 财务官） | ||
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