美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格
对于
，季度期已结束
要么
对于 来说，从 _______到 ______ 的过渡期
（委员会 文件编号）
（章程中指定的注册人的确切 姓名）
（州 或其他司法管辖区 （或 注册的） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） |
| （主要行政办公室的地址 ） | （Zip 代码） |
注册人的
电话号码，包括区号：
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
|
|
用复选标记指明
注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2)
在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记指明
在过去 12 个月内（或者注册人
被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第
第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司、 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小的 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| ☒ | 加速 文件管理器 | ☐ | |
| 非加速 文件管理器 | ☐ | 规模较小的 申报公司 | |
| 新兴 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示
注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是 ☐
注明 截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量： 普通股自2023年11月6日起已发行和流通。
目录
| 页面 | ||
| 第一部分。-财务信息 | ||
| 项目 1. | 财务报表 | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 | |
| 三国和九国的简明合并运营报表 M截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | 2 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益表 | 3 | |
| 九国简明合并现金流量表 M截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | 4 | |
| 简明合并财务报表附注 | 5 | |
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| 项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| 项目 4. | 控制和程序 | 38 |
| 第二部分-其他信息 | ||
| 项目 1. | 法律诉讼 | 40 |
| 商品 1A。 | 风险因素 | 42 |
| 项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
| 项目 3. | 优先证券违约 | 42 |
| 项目 4. | 矿山安全披露 | 42 |
| 项目 5. | 其他信息 | 42 |
| 项目 6. | 展品 | 43 |
其他 相关信息
除非 另有明确规定，否则 “马拉松”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似术语是指内华达州的一家公司马拉松数字控股公司及其子公司。
项目 1.财务报表
马拉松 数字控股有限公司和子公司
简化 合并资产负债表
（以 千计，股票和每股数据除外）
| 2023年9月30日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 数字资产 | ||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 向供应商预付款 | ||||||||
| 投资 | ||||||||
| 长期存款 | ||||||||
| 长期预付款 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 数字资产，受限 | ||||||||
| 长期资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 应付法律储备金 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 定期贷款 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 长期负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股， 面值， 授权股份和 分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | ||||||||
| 普通股， 面值， 授权股份； 和 分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和未偿还 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
| 1 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
简明的 合并运营报表
（以 千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （如重述） | （如重述） | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和开支 | ||||||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 收入成本-能源、托管等 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 收入成本-折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 数字资产减值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 数字资产收益和数字资产应收贷款收益（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 投资基金中持有的数字资产的损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 设备销售收益，扣除处置后的收益 | ||||||||||||||||
| 法定储备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 供应商破产申请导致的存款减值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 专利减损 | ( | ) | ||||||||||||||
| 运营费用总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 清偿债务的净收益 | ||||||||||||||||
| 未合并子公司净收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 供应商破产申请导致的贷款和投资减值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他营业外收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税优惠（费用） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| A 系列优先股的赎回价值增加 | ( | ) | ||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 每股普通股归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——基本 | ||||||||||||||||
| 每股普通股归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | ||||||||||||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
| 2 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
简明的 股东权益合并报表
（以 千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
截至2023年9月30日的三个月
| 普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | ||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | ||||||||||||||||||||
| 普通股可转换票据的交换 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2023年9月30日的九个月
| 普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | ||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | ||||||||||||||||||||
| A 系列优先股的赎回价值增加 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 普通股可转换票据的交换 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2022年9月30日的三个月
| 普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额（重报） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | ||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的余额（重报） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2022年9月30日的九个月
| 普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额（重报） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 股票薪酬，扣除预扣税 | ||||||||||||||||||||
| 普通股的发行，扣除发行成本/在市场上发行 | ||||||||||||||||||||
| 为长期服务合同发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的余额（重报） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
| 3 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
简明的 合并现金流量表
（以 千计）
（未经审计）
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （如重述） | ||||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | $ | ( | ) | ||||
| 为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 预付服务合同的摊销 | ||||||||
| 递延所得税支出 | ( | ) | ||||||
| 投资基金中持有的数字资产的损失 | ||||||||
| 数字资产的（收益）和数字资产贷款应收账款的（收益）亏损 | ( | ) | ||||||
| 数字资产减值 | ||||||||
| 设备销售收益，扣除处置后的收益 | ( | ) | ||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | ||||||||
| 未合并子公司净收益中的权益 | ||||||||
| 专利减损 | ||||||||
| 与供应商破产申请相关的资产减值 | ||||||||
| 清偿债务的收益，净额 | ( | ) | ||||||
| 其他业务调整，净额 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 来自数字资产生产的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 应付法律储备金 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 向供应商预付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售财产和设备 | ||||||||
| 出售数字资产的收益 | ||||||||
| 对合资企业的投资 | ( | ) | ||||||
| 购买股权投资 | ( | ) | ||||||
| 在投资基金中出售数字货币 | ||||||||
| 解散资金 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动 | ||||||||
| 普通股发行收益，扣除发行成本 | ||||||||
| 扣除发行成本后的优先股发行收益 | ||||||||
| 赎回优先股 | ( | ) | ||||||
| 循环信贷协议借款的净变化 | ||||||||
| 扣除发行成本后的定期贷款借款收益 | ||||||||
| 偿还定期贷款借款 | ( | ) | ||||||
| 预扣税款股票的价值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
| 4 |
马拉松 数字控股有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元 ，每股和每比特币金额除外）
（未经审计）
注意 1 — 业务的组织和描述
Marathon Digital Holdings, Inc. 及其子公司（“公司” 或 “马拉松”）是一家数字资产技术公司， 生产或 “开采” 数字资产，专注于区块链生态系统和数字资产的产生。公司 于2010年2月23日在内华达州注册成立，名为Verve Ventures, Inc.。2012年10月，该公司开始了其 知识产权许可业务，当时公司更名为马拉松专利集团有限公司。该公司购买了数字 资产采矿机，并于2017年在加拿大建立了一个数据中心来开采数字资产。该公司于2020年停止在加拿大 的业务，并合并了当时在美国的所有业务。此后，该公司已将比特币采矿活动扩展到美国和国际各地。该公司于2021年3月1日更名为马拉松数字控股有限公司。截至2023年9月30日， 该公司专注于比特币生态系统中的比特币挖矿和辅助机会。
附属的 业务是那些与比特币生态系统有关但与比特币的自我挖矿没有直接关系的业务。与采矿直接相关的辅助业务 可能包括但不限于为第三方所有者管理比特币采矿设施， 向寻求建立和运营比特币采矿设施的第三方提供咨询和咨询服务，以及在国内和国际司法管辖区开设比特币 采矿项目的合资企业，例如公司在阿拉伯联合酋长国阿布扎比的项目。 公司还寻求参与与比特币相关的项目，包括但不限于开发沉浸式技术、 硬件、固件、矿池和使用区块链密码的侧链。该公司还可能参与通过可再生能源或甲烷气体捕获发电 ，为比特币采矿项目提供动力。
大写字母为 “B” 的 “比特币” 一词用于表示比特币协议，该协议实现了高度可用、 公共、永久和去中心化的账本。带有小写字母 “b” 的 “比特币” 一词用于表示代币， 比特币。
注意 2 — 会计原则的自愿变更
在截至2023年3月31日且自2023年1月1日起生效的 季度中，公司自愿将会计原则从后进先出 （“LIFO”）改为先入先出（“FIFO”），以更准确地反映其数字资产的处置情况。 从 LIFO 改为 FIFO 影响了 2021 年 8 月和 2021 年 12 月发放的数字资产贷款的账面价值，这两笔贷款在 2022 年 6 月以实物还款时终止 。会计原则的变化导致截至2021年12月31日止年度借出的数字资产的账面价值下降，并增加了借入数字资产的收益。在截至2023年3月31日和6月30日的季度中，会计原则 的变化导致了数字资产的额外减值。根据美利坚合众国普遍接受的 会计原则（“美国公认会计原则”），通过追溯适用于截至2022年3月31日的季度，这一变化已反映在 合并运营报表中。
| 5 |
会计原则从后进先出财务自愿变更为 FIFO 的 影响如下：
| 截至截至 | ||||
2021年12月31日 （重述） | ||||
| 简要的合并资产负债表影响 | ||||
| 累计赤字 | ||||
| 已结束三个月（未经审计） | ||||||||||||
| 2022年3月31日（重述） | 6月30日 2022 年（重报） | 2022年9月30日 （重述） | ||||||||||
| 综合收益（亏损）影响综合报表 | ||||||||||||
| 数字资产减值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
| 所得税优惠（费用） | ( | ) | ||||||||||
| 净收益（亏损）影响 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
| 每股净收益（亏损）、基本影响和摊薄影响 | $ | ) | $ | ) | $ | |||||||
| 已结束六个月（未经审计） | 已结束九个月（未经审计） | 年终了 | ||||||||||
6月30日 2022 年（重报） | 2022年9月30日 （重述） | 2022年12月31日 （重述） | ||||||||||
| 综合收益（亏损）影响综合报表 | ||||||||||||
| 数字资产减值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 所得税优惠（费用） | ||||||||||||
| 净收益（亏损）影响 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 每股净收益（亏损）、基本影响和摊薄影响 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||
| 截至（未经审计） | ||||||||||||
3月31日 2022 | 6月30日 2022 | 2022年9月30日（重述） | ||||||||||
| 简要的合并资产负债表影响 | ||||||||||||
| 数字资产 | $ | $ | $ | |||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
注意 3 — 重要会计政策摘要
列报基础 和合并原则
随附的 未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资和控制的 子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中消除。公司已根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会适用于中期 财务信息的规定编制了简明合并 财务报表，这些规定允许在自最新 年度财务报表发布以来未发生重大变化的范围内省略某些披露。这些简明的合并财务报表反映了所有调整（仅包括正常的经常性 调整），管理层认为，这些调整是公允列报公司在所报告期间的财务状况、经营业绩和 现金流所必需的。中期经营业绩不一定代表2023年任何未来财政期或截至2023年12月31日的全年业绩的预期。
这些 财务报表应与 公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的财务报表和相关附注一起阅读。
| 6 |
使用 的估计值和假设
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日的 报告的资产负债金额和或有资产负债的披露 以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层做出的重要 估计包括但不限于对财产和设备使用寿命的估计、 长期资产的变现、递延所得税、未实现的税收状况和数字资产的变现。
现金 和现金等价物以及限制性现金
公司在购买时将所有高流动性投资和其他到期日为三个月或更短的短期投资
视为现金等价物。公司在联邦存款保险公司投保的金融机构中维持现金和现金等价物余额。
2023年3月，公司开始在可行范围内参与有保险的现金转移计划，这些计划将
的存款 “划转” 到多个联邦存款保险公司保险账户中，每个账户的存款额不超过美元
截至2022年12月31日，限制性 现金主要代表支持商业信用证且受限 提款的现金余额。2023年3月，公司注销了未清的信用证。下表提供了简明合并资产负债表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中报告的相应金额 的对账情况 。
| 2023年9月30日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 |
||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 限制性现金 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | |||||||||
数字 资产和数字资产，受限
数字 资产包含在简明合并资产负债表中的流动资产中，这是因为该公司能够在高度流动的市场中出售比特币 ，并且出售比特币以支付运营费用以支持运营。此外，作为长期贷款抵押品提供的数字资产 被报告为数字资产，限于2022年12月31日，在简明的合并资产负债表中被归类为长期 资产。出售数字资产的收益包含在随附的简明合并现金流量表中的投资活动 中，此类销售的任何收益或亏损均包含在简明合并运营报表的运营 支出中。公司根据先入先出（“FIFO”）会计方法衡量处置数字资产 的收益或损失。
数字 资产被视为无限期的无形资产，最初根据财务会计准则委员会会计准则 编纂（“ASC”）主题 350 进行计量 — 无形资产-商誉和其他。数字资产不进行摊销，而是每年或更频繁地对 进行减值评估，如果事件或情况变化表明 无限期的无形资产更有可能受到减值。每当数字资产的交易所交易价格跌破其账面价值 时，公司就会确定存在减值，并记录的减值等于账面价值 超过公允价值的金额。参见附注3——重要会计政策摘要， 期外调整，对于 ，讨论与数字资产减值相关的调整。
在 2023 年第一季度 期间，定期贷款终止，对数字资产的限制失效（有关进一步讨论，请参阅注释 11 — 债务， ）。
| 7 |
下表列出了数字资产和数字资产的活动，仅限于截至2023年9月30日的九个月：
| 数字资产和数字资产，2022年12月31日受限 | $ | |||
| 增加数字资产 | ||||
| 以股息形式收到的数字资产 | ||||
| 数字资产减值 | ( | ) | ||
| 出售数字资产的收益 | ( | ) | ||
| 数字资产的收益 | ||||
| 支付咨询费 | ( | ) | ||
| 2023 年 9 月 30 日的数字资产 | $ |
截至 2023 年 9 月 30 日
，公司持有大约
2023年9月30日
，公司持有的比特币的公允市场价值约为美元
基金中持有的数字 资产
2021 年 1 月 25 日，公司与 NYDIG Digital Assets Fund III, LP（“基金”）
签订了有限合伙协议，根据该协议，该基金购买了该基金
根据 ASC 946 下的会计和报告指导，出于会计目的， 基金具有投资公司的资格和运营— 金融服务-投资公司，这要求对基金在数字资产中的投资 进行公允价值计量。合并后，公司保留ASC 946规定的基金投资公司的特定会计原则。 公司在简明合并运营报表中记录了资产公允价值的变化，标题为 “投资基金中持有的数字资产的亏损”。
2022年6月10日
，公司兑换
嵌入式 衍生品
公司评估其融资和服务安排，以确定某些安排是否包含符合ASC 815要求分叉的嵌入式 衍生品的特征- 衍生品和套期保值。需要将 与主体工具或安排分开的嵌入式衍生品作为单独的金融工具进行核算和估值。对于属于资产或负债的衍生工具 ，衍生工具最初按其公允价值入账，然后在每个报告日 根据运营报表中报告的公允价值变动进行重新计量。根据是否需要在简明合并资产负债表日期后的12个月内结算 ，公司将简明合并资产负债表中的衍生资产或负债 归类为流动资产或非流动资产 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有衍生资产或负债。
存款
公司与服务提供商签订合同，在部署公司 设备的数据中心托管其设备和提供运营支持。这些安排要求向供应商预付款，同时履行与这些服务相关的 合同义务。公司在简明的合并资产负债表 中将这些款项归类为 “长期存款”。
| 8 |
属性 和装备
财产 和设备按成本列报，酌情扣除累计折旧和减值。折旧是使用直线 法计算资产估计使用寿命的折旧。该公司的财产和设备主要由比特币采矿 钻机组成，这些钻机在很大程度上是同质的，使用寿命大致相同。因此，该公司对其比特币采矿设备采用 的集体折旧法。该公司将定期更新其比特币采矿服务器组的估计使用寿命 ，因为有关采矿设备运行的信息表明需要进行更改。当有迹象表明采矿资产的生产率长于或短于 分配的估计使用寿命时，公司将评估和调整其采矿设备的估计 使用寿命。
投资
出于战略原因（而不是从事投资业务）可能不时进行的投资 包含在简明合并资产负债表中的非流动 资产中。根据ASC 321中描述的衡量备选方案，没有易于确定的公允价值的投资按成本减去 减值，加上或减去同一 发行人相同或相似投资中可观察到的价格变动的变化进行记录- 投资 — 股权证券。作为 公司在保留资本和限制下行风险的同时，最大限度地提高战略投资机会回报率的政策的一部分， 公司有时可能会签订股权投资或简单的未来股权协议（“SAFE”）。公司投资的性质和时间 将取决于任何特定时间的可用资本以及 已确定和可供公司使用的投资机会。
2022年2月3日
，公司购买了Compute North Holdings, Inc.的可转换优先股，收购价约为
美元
2022年5月3日
，公司转换了美元
2022年9月27日，公司额外购买了Auradine优先股，收购价为美元
在
截至2023年9月30日的第三季度中，公司与Auradine签订了一项协议，以确保公司未来从Auradine购买
的某些权利，公司为此支付了美元
截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中
，公司还有一项账面价值为
美元的SAFE投资
股票 方法投资
公司在其之间拥有的投资账户
| 9 |
2023 年 1 月 27 日，公司与 Zero Two（前身为 FS Innovation, LLC）就
成立一家阿布扎比全球市场公司（“ADGM 实体”）签订了股东协议，该公司在该公司拥有
公司根据授予日期的公允奖励价值 在必要的服务期内向员工和非员工支付股票薪酬。
长期资产的减值
每当事件或情况变化表明 资产的账面金额可能无法收回时，管理层 就会审查长期资产的减值情况。持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现的 未来现金流进行比较来衡量的。如果此类资产被视为减值，则应确认的减值 以资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。
来自与客户签订合同的收入
公司根据ASC 606确认收入— 与客户签订合同的收入。收入标准 的核心原则是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额应反映该实体为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。有关进一步的讨论，请参阅注释 4 — 来自与客户签订的合同的收入 。
所得 税
有效 税率
来自持续经营的
有效税率（“ETR”）为
过渡期所得税
公司使用估计的年度有效税率临时记录其税收支出或收益。该税率适用于 本期普通收入或亏损，以确定分配给过渡期的所得税准备金或福利。不寻常或不经常发生的物品的所得 税收影响不包括在预计的年度有效税率中，并在受影响的 过渡期内予以确认。
对估计年度有效所得税税率的调整 将在修订此类估计值的时期内予以确认。
不确定性
公司提交联邦和州所得税申报表。尽管该公司目前未在任何司法管辖区接受审查，但2019-2021纳税年度通常仍需接受美国国税局和各州 税务机构的审查。
公司目前预计其剩余未确认的税收优惠不会在未来十二个月内得到确认。
| 10 |
最近的 会计公告
公司不断评估任何新的会计声明，以确定其适用性。当确定新的会计公告 会影响公司的财务报告时，公司将进行研究，以确定其简明合并财务报表变动 的后果，并确保采取适当的控制措施来确定公司的 简明合并财务报表正确反映了变动。
最近 发布的会计公告
2023 年 3 月 28 日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”） 第 2023-01 号《租赁》（主题 842）： 共同控制安排。亚利桑那州立大学2023-01年的修正案通过澄清与普通控制租赁相关的租赁权益改善的核算，改善了当前的GAAP，从而减少了实践中的多样性。此外， 修正案为投资者和其他资本分配者提供了更好地反映这些 交易经济性的财务信息。新标准在公司自2024年1月1日起的财政年度内生效，允许提前采用。 该公司目前正在评估采用该标准的影响。
2022 年 6 月 30 日，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2022-03 号公告， 股权证券的公允价值计量受合同销售 限制的约束。ASU 2022-03 澄清说，禁止出售股权证券的合同销售限制是持有股权证券的申报实体的 特征，不包含在股权证券的 账户单位中。新标准在公司自2024年1月1日起的财政年度内生效，允许提前采用。 公司于2023年7月1日采用了亚利桑那州立大学2022-03，该采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
注意 4 — 与客户签订合同的收入
公司根据ASC 606确认收入。收入标准的核心原则是，实体应确认 收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额应反映公司 期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。为实现该核心原则，采用了以下五个步骤：
| ● | 步骤 1：确定与客户签订的合同 |
| ● | 步骤 2：确定合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 3：确定交易价格 |
| ● | 步骤 4：将交易价格分配给合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 5：在公司履行履约义务时确认收入 |
为了确定与客户签订的合同中的履行义务，实体必须评估 合同中承诺的商品或服务，并确定每种承诺的不同商品或服务。如果满足以下两个标准，则履约义务符合ASC 606对 “不同的” 商品或服务（或一揽子商品或服务）的定义：
| ● | 客户可以单独受益于商品或服务，也可以与客户随时可用的其他资源 一起受益（即商品或服务能够具有 与众不同）；以及 |
| ● | 实体向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的 （即，转让商品或服务的承诺在合同背景下是不同的 ）。 |
如果 商品或服务没有区别，则该商品或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到确定一捆不同的商品或服务 。
| 11 |
交易价格是实体为向客户转让承诺的商品 或服务而期望获得的对价金额。与客户签订的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。 在确定交易价格时，实体必须考虑以下所有因素的影响：
| ● | 变量 注意事项 |
| ● | 限制变量考虑因素的 估计值 |
| ● | 合同中存在重要的融资部分 |
| ● | 非现金 对价 |
| ● | 应付给客户的对价 |
只有在随后解决与变量 对价相关的不确定性时，会计合同下确认的累计收入金额 可能不会发生重大逆转的情况下，交易价格中才包含可变 对价。
交易价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的。
分配给每项履约义务的 交易价格在履行该履约义务时酌情在 的某个时间点或一段时间内予以确认。
将五步模型应用于公司的采矿业务
公司正在进行的主要或中心业务是通过公司运营的矿池作为运营商（“运营商”）（此类活动，“挖矿”）向比特币网络 提供比特币交易验证服务，并提供 计算能力以作为参与者（“参与者”）向矿池运营商以及第三方比特币矿工集体（例如 集体，“矿池”）进行哈希计算。该公司目前在 自营矿池中开采，该矿池此前在2021年9月至2022年5月期间向第三方矿池参与者开放。
下表列出了按公司作为运营商和参与者的安排分列的公司收入：
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 与客户签订合同的收入 | ||||||||||||||||
| 运营商-区块奖励 | ||||||||||||||||
| 运营商-交易费 | ||||||||||||||||
| 参与者 | $ | |||||||||||||||
| 其他收入 | $ | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 12 |
操作员
作为 运营商，公司提供交易验证服务。交易验证服务是 公司日常活动的产出；因此，公司将交易请求者视为客户，并将其赚取的 交易费用记作根据ASC 606与客户签订合同的收入。比特币网络不是一个可能不符合客户定义的实体；但是，该公司得出结论，类推将ASC 606应用于从该网络获得的 区块奖励是适当的。该公司目前有权获得以下区块奖励 6.25每个成功的区块都来自比特币 网络的比特币。对于每个成功的区块，公司还有权获得交易请求者以 比特币支付的交易费。当公司成功验证与 分布式账本的交易时，ASC 606下存在合同。此时，验证所请求交易的履行义务已得到履行， 合约被视为存在，如下所示：
| ● | 交易请求者、比特币网络和公司已经批准了合同， 已证明在成功验证 并将交易添加到分布式账本时，他们已承诺进行交易。双方的权利、要转让的对价 和付款条款都很明确。该交易具有商业实质 ，收取公司有权获得的区块奖励和交易费用 很可能是因为这些奖励和交易费用是作为成功关闭区块的一部分转移给公司的。 |
| ● | 通过 成功挖出一个区块，公司履行了提供 交易验证服务的唯一履行义务，从而在那个时候赚取收入。在合同被视为存在且履行义务得到履行时，公司成功验证一批交易而有权获得的金额 是固定的 。 因此，没有可变的考虑因素。 |
公司聘请了无关的第三方矿业企业（“矿池参与者”）提供计算能力，作为交换， 根据每个矿池参与者的 贡献的计算能力（“哈希率”）按比例向矿池参与者汇出交易费用和区块奖励。MaraPool 钱包（由公司作为运营商拥有）作为工作量证明区块奖励的赢家和所有验证的受让人，因此也是记录在案的交易验证者记录在分布式的 账本上。 矿池参与者以运营商的身份与公司签订了合同；他们没有直接与网络 或请求者签订合同，也不是分配给矿池的交易的已知验证者。作为运营商，公司使用软件将采矿工作 委托给矿池参与者，该软件通过算法将工作分配给每个矿工。凭借其对软件的选择和 的操作，公司作为运营商控制了将工作委托给矿池参与者。这表明公司 指示矿池参与者贡献自己的哈希率，以求解公司指定的区域。因此，公司 确定其控制了向网络和请求者提供交易验证服务的服务。因此， 公司将分配给MaraPool的交易中获得的所有交易费用和区块奖励记录为收入，并将汇给MaraPool参与者的交易费用和区块奖励的部分 记作收入成本。该公司运营的矿池从2021年9月到2022年5月吸引了第三方矿池参与者。
在 中，根据ASC 606-10-32-21，公司衡量了合约开始时非现金对价的估计公允价值， 是通过成功验证适用的交易区块，获得区块奖励和交易费用以及履行对请求者和网络的履约义务时 。该公司采用比特币的报价即期汇率来衡量收入，该汇率是在赚取区块奖励和交易费用时使用公司主要比特币交易平台确定的。
与向客户提供比特币交易验证服务相关的费用 ，例如托管费、电费和 相关费用，记作收入成本。数字资产采矿设备的折旧也被记录为收入成本 的一部分。
参与者
只有当公司运营的矿池不可用时， 公司才会参与多个第三方运营的矿池。根据第三方运营的矿池的类型，支付 方法会有所不同。每股付费（“PPS”）和全额按股付费 （“FPPS”）池根据合同公式支付奖励，该公式主要计算公司 向矿池提供的哈希率占网络总哈希率和其他输入的百分比。对于PPS和FPPS矿池，即使矿池运营商未成功放置区块，公司也有权获得对价 。该公司还参与第三方矿池， 只有在矿池成功挖出区块时才支付奖励。对于这些矿池，只有当第三方矿池 成功挖出一个区块时，公司才会获得奖励，其奖励是成功开采的区块和交易费的部分份额，基于公司向矿池运营商提供的计算能力占所有矿池参与者 在求解算法时贡献的总计算能力的比例。
| 13 |
当 公司是第三方运营的矿池的参与者时，公司提供的哈希率是公司 普通活动的产出以换取对价。该公司将第三方矿池运营商视为 主题606下的客户。这些合同是周期间合同，因为任何一方均可随时终止，无需补偿。 公司和矿池运营商均未终止 安排的每个周期（例如，秒、分、小时）都确定存在一份新合同。这种隐含续订期权不是一项实质性权利，因为续订期内的定价与 初始合同相同，并且初始合同中没有预付或增量费用，或者续订期权的条款、条件和补偿金额 按当时的市场价格计算。
当 公司参与根据合同公式支付奖励的PPS和FPPS池时，公司根据公司每日贡献的哈希率和其他网络驱动的投入（例如所有矿池参与者贡献的总哈希率）确认收入 。根据哈希率和其他网络 输入（例如总贡献的哈希率）的贡献，可以合理估算公司 因其哈希率贡献而有权获得的可变对价（奖励）。该公司根据使用公司主要比特币交易平台确定的 比特币的每日平均即期汇率来衡量收入。
当 公司参与仅在矿池成功挖出区块时才支付奖励的第三方矿池时，公司将使用成功开采区块时的比特币即期汇率来确认其在区块中的部分份额和交易费用。
为采矿设备提供 计算能力以求解复杂的密码算法以支持区块链挖矿（这个过程称为 “求解 一个区块”）是公司日常活动的主要产出。根据公司与第三方矿池运营商的协议，提供计算能力是唯一的履行 义务。公司收到的交易对价 是非现金（即比特币）且可变。对于只有在矿池成功挖出一个区块时才支付奖励的第三方矿池，公司的努力所获得的对价 仍然是可变的，并且在矿池成功解出一个区块之前是不可估算的， 届时公司可以估算出其对矿池成功努力的贡献 有权获得的比特币的部分份额。对于PPS和FPPS矿池，这些矿池根据合同公式支付奖励，该公式不依赖于矿池在公司提供计算能力期间成功开采任何区块，公司可以合理地 根据贡献的哈希率和其他输入估算提供计算能力而有权获得的变量对价。
如FASB ASC 606-10-25-27 (a) 所述， 公司履行了其在一段时间内向矿池运营商提供计算能力的履约义务，因为矿池运营商同时消耗公司提供的计算能力并从中获得收益，它持续使用 作为矿池求解区块工作的投入。
与向第三方运营的矿池提供计算能力服务相关的费用 ，例如托管费、电费和 相关费用，记作收入成本。数字资产采矿设备的折旧也被记录为收入成本 的一部分。
注意 5 — 给供应商的预付款和存款
公司与比特币采矿设备制造商签订合同，采购其比特币采矿 业务运营所需的设备。典型的协议要求按特定间隔提前支付订单总额的一定百分比，通常 在特定合同执行后的几天内支付，之后定期付款，最后一笔款项应在每次发货日期之前支付。 公司将这些款项记作简明合并资产负债表中的 “供应商预付款”。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的
，此类预付款总额约为 $
此外，公司与其他服务提供商签订合同，在部署公司设备的数据中心 托管其设备和提供运营支持。这些安排还要求在履行与这些服务相关的合同义务的同时，向供应商预付款。在简明的合并资产负债表中，公司将这些款项归类为 “短期预付款” 和 “长期存款”。
| 14 |
注意 6 — 财产和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备的 组成部分是：
| 使用寿命（年） | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 采矿设备 | $ | $ | ||||||||||
| 容器 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 在建工程 | — | |||||||||||
| 财产、设备总额 | ||||||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 财产和设备，净额 | $ | $ | ||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，
公司与财产和设备相关的折旧费用为美元
注意 7 — 公允价值计量
公司以经常性或非经常性方式按公允价值衡量某些金融和非金融资产及负债。 公司使用公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入。公允价值是根据资产或负债的最高和最佳用途，在衡量日 市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的 价格，本质上是退出价格。公平 价值层次结构的级别是：
| 等级 1： | Observable 输入，例如相同资产或负债在活跃市场上的报价 |
| 等级 2： | Observable 基于市场的投入或经市场数据证实的不可观察的输入 |
| 等级 3： | 不可观测的 输入，几乎没有或根本没有市场数据，这需要使用报告实体自己的假设 |
简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物、限制性现金、其他应收账款、 存款、预付费用和其他流动资产、财产和设备、供应商预付款、应付账款、应计费用、 和应付法定准备金的 账面金额近似于根据这些工具的短期到期日估算的公允市场价值。
金融 资产和负债根据对其公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平在公允价值层次结构中进行全面分类。公司通过考虑从第三方定价来源获得的 估值来衡量其有价证券和投资的公允价值。定价服务使用行业标准估值模型，包括 收入和基于市场的方法，所有重要投入均可直接或间接观察，以估算公允价值。这些输入包括相同或相似证券的已报告的交易和经纪交易商报价、发行人信用利差、基准 证券和其他可观察的输入。
| 15 |
反复进行 公允价值计量
下表分别显示了截至2022年12月31日以公允价值计量的公司资产和负债的信息，以及 公司在这些资产和负债的公允价值层次结构中的估计水平：
| 截至2023年9月30日计量的经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 截至 2023 年 9 月 30 日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 (1) | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日计量的经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) |
在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中， 在 1、2 或 3 级之间没有转账。
非经常性 公允价值计量
下表显示了有关按公允价值计量的公司资产和负债的非经常性信息 ，因此未包含在上表中。这些资产包括（a）数字资产和数字资产，最初按成本入账 ，随后随着公允价值降至账面价值以下而减值的数字资产和数字资产，以及（b）由于比特币采矿设备成本下降而减记为公允价值的采矿设备和向供应商提供的预付款 在截至2022年12月31日的第四季度中，比特币价格下跌 。这些资产不是持续按公允价值计量的，但在某些情况下（例如减值）需要进行公允价值调整。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在这些资产和负债的公允价值层次结构 中的估计水平分别为：
| 截至2023年9月30日计量的非经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 数字资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日计量的非经常性公允价值 | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的总账面价值 | 活跃市场的报价 （第 1 级） | 其他重要的可观测输入 （第 2 级） | 大量不可观察的输入 （第 3 级） | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 数字资产 | ||||||||||||||||
| 财产和设备，净额 (1) | ||||||||||||||||
| 向供应商预付款 | ||||||||||||||||
| 数字资产，受限 | ||||||||||||||||
| (1) |
| 16 |
在
截至2023年3月31日的三个月中，由于
根据ASC 820使用活跃市场的报价，数字资产的公允价值从二级转移到一级。在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中，第 1、2 或 3 级之间没有其他转账。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有
张未偿还的可转换票据，账面价值为美元
每股普通股的净 收入是根据ASC主题260计算得出的— 每股收益。每股基本收益的计算方法是 将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。在截至2023年9月30日的三个月和 九个月中，公司记录了净收益，因此，公司计算了摊薄普通股 股票等价物对每股摊薄收益的影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的净亏损 ，因此，摊薄后每股净亏损的计算不包括加权平均值 已发行股票中的摊薄普通股等价物，因为它们具有反稀释性。
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 购买普通股的认股权证 | ||||||||||||||||
| 限制性库存单位 | ||||||||||||||||
| 交换普通股的可转换票据 | ||||||||||||||||
| 摊薄股票总额 | ||||||||||||||||
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （如重述） | （如重述） | |||||||||||||||
| 普通股每股基本收益： | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 加权平均普通股——基本 | ||||||||||||||||
| 每股普通股归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本 | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 摊薄后的每股普通股收益： | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 加：票据利息支出，扣除税款 | ||||||||||||||||
| 每股普通股归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 加权平均普通股——基本 | ||||||||||||||||
| 限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
| 可转换票据 | ||||||||||||||||
| 优先股 | ||||||||||||||||
| 加权平均普通股——摊薄 | ||||||||||||||||
| 每股普通股归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 17 |
注意 9 — 计算北方的破产情况
2022年9月22日，Compute North Holdings, Inc.（及其关联债务人，统称为 “Compute North”）根据美国《破产法》第 11 章（《美国法典》第 111 条）向德克萨斯州南区美国破产法院申请 第 11 章破产保护 et seq。）。在申请破产时，马拉松对Compute North的财务风险 包括：
| – | 大约
$ |
| – | 大约
$ |
| – | 大约
$ |
公司记录的减值费用为美元
注意 10 — 股东权益
普通股票
2023 年 7 月 27 日 ，公司股东批准了公司章程修正案，该修正案将 批准发行的普通股数量增加到 面值为 $每股。
Shelf 关于表格 S-3 和市场发行协议的注册声明
2022年2月11日，公司与H.C. Wainwright & Co. 签订了市场发行协议或销售协议。，
LLC 与公司普通股有关的。根据销售协议的条款，公司可以出售
和出售总发行价不超过$的普通股
2022年2月，公司启动了由H.C. Wainwright & Co., LLC作为销售代理的At The Market发行计划，这允许
其出售和发行不超过约1美元的股票
普通的 股票认股权证
截至2023年9月30日期间公司已发行和未偿还的股票认股权证及变动摘要如下：
| 认股权证数量 | 加权平均行使价 | 加权平均剩余合同寿命（以年为单位） | ||||||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现 | $ | |||||||||||
| 已发行 | 0.0 | |||||||||||
| 已过期 | 0.0 | |||||||||||
| 已锻炼 | 0.0 | |||||||||||
| 截至2023年9月30日未偿还 | $ | |||||||||||
| 18 |
限制性的 股票
| 单位数量 | 加权平均拨款日期公允价值 | |||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被没收 | ) | $ | ||||||
| 截至2023年9月30日未归属 | $ | |||||||
A 系列优先股
2023 年 6 月 5 日
，公司签订了购买证券的协议 A系列可赎回可兑换
优先股的股份。2023年6月8日，本次发行结束后，公司发行了 A 系列优先股的股份，总收益为
美元
A系列优先股在股东权益之外作为夹层股权入账。2023年6月30日，公司将 系列优先股的账面价值提高至其赎回价值，并将差额计入额外实收资本。
在
截至2023年9月30日的第三季度中，所有未偿还的A系列优先股均在以下地址兑换 $的百分比声明的
每股价值为 $
注意 11 — 债务
2021 年 11 月 18 日
，公司发行了 $
2021 年 11 月 23 日，根据票据的条款，票据的初始购买者额外购买了美元
票据的累计利率为
| 19 |
2023 年 9 月，公司与其票据的某些持有人签订了私下谈判的交易协议。公司
总共交易了 $
截至2023年9月30日和2022年12月31日的
，扣除约美元的未摊销折扣后的未偿还票据
2022年7月28日，公司与Silvergate Bank
（“银行”）签订了循环信贷和担保协议（“协议”），根据该协议，Silvergate同意向公司提供高达美元的贷款
2023年2月6日，公司向Silvergate银行提供了所需的30天通知，说明公司打算预付其定期贷款额度的
未清余额，以及公司打算终止定期贷款额度。该公司
和Silvergate随后同意终止循环信贷额度（“RLOC”）贷款。2023 年 3 月 8 日，
定期贷款预付完毕，公司与 Silvergate 银行的定期贷款和 RLOC 贷款终止，
公司记录了金额为 $ 的亏损
注意 12 — 租赁
租赁
公司根据经营租赁协议在美国租赁办公空间。该公司还与 应用区块链达成了一项协议，使用带电的加密货币采矿设施，根据该协议，公司根据使用量支付每兆瓦 的电费。该公司已确定已在受本安排 管辖的两个设施中嵌入了运营租约，该协议于2023年1月和3月开始，并选择不将租赁和非租赁部分分开。为这两份 运营租赁支付的款项完全可变，并基于用电量，因此公司不记录与租赁相关的使用权 资产或租赁负债。下表中披露了截至2023年9月30日的九个月中的可变租赁成本 。办公空间和采矿设施构成了公司根据经营 租赁协议的主要标的资产类别。该公司没有物资融资租约。
截至2023年9月30日
，公司的使用权（“ROU”）资产和总租赁负债为美元
运营 租赁成本以直线方式记录在运营费用中。公司的总租赁费用由以下 组成：
在已结束的三个月中 9月30日 | 在结束的九个月里 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 经营租赁 | ||||||||||||||||
| 运营租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营租赁费用 | ||||||||||||||||
| 短期租赁租金支出 | ||||||||||||||||
| 可变租赁成本 | ||||||||||||||||
| 租金支出总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 20 |
关于公司作为承租人开展的租赁活动的其他 信息如下：
在结束的九个月里 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限 — 经营租赁 | ||||||||
| 加权平均折扣率-运营租赁 | % | % | ||||||
| 年 | 金额 | |||
| 2023（剩余） | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
注意 13 — 法律诉讼
计算 北部破产情况
2022年9月22日，Compute North Holdings, Inc.（现为d/b/a矿业项目Wind Down Holdings, Inc.）及其某些关联公司 （统称为 “北方计算”）申请了第11章的破产保护。Compute North 为 该公司提供运营服务，并将其采矿设备托管在多个设施。该公司向Compute North运送了矿工，Compute North随后在这些设施安装了 采矿设备，运营和维护了采矿设备，并提供能源以维持矿工的运转。在 第11章案件过程中，Compute North在一系列363笔出售交易中出售了几乎所有的资产，包括 Compute North在拥有或部分拥有公司 矿工所在设施的非债务人实体中的所有权权益。
2022年11月23日，公司及其某些关联公司及时提交了索赔证据，对Compute North提出了各种索赔， 包括：(i) 根据公司与Compute North LLC之间的托管协议提出的索赔；(ii) 作为贷款人的公司和作为借款人的Compute North LLC根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 因违反我们与 Compute North LLC 之间的意向书而产生的索赔 ；以及 (iv) 对每日收入、利润和其他 损失的索赔北方计算所蒙受的损失。
2023 年 2 月 9 日，破产法院批准了公司与 Compute North 之间的和解条款，根据该协议，公司及其某些关联公司提交的
索赔证明已得到解决，公司收到了一项允许对Compute North LLC提出的单一无担保
索赔，金额为美元
2023年2月16日，破产法院确认了Compute North的第11章计划（“计划”），根据该计划，Compute
North将清算其剩余资产，并按照
计划中规定的瀑布分配由此产生的收益。
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假定的 集体诉讼投诉
2023年3月30日，美国内华达特区地方法院对该公司、现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼，指控该公司于2023年2月28日宣布的会计重报，根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）和20（a）条提出索赔。 被告的答复时间已延长至任命首席原告之后。迄今为止， 尚未任命任何首席原告。
衍生的 投诉
2023 年 6 月 22 日，向佛罗里达州布劳沃德县第十七司法巡回法院提起股东衍生诉讼， 针对公司董事会现任成员和高级管理层，指控违反信托义务 和不当致富，指控与2023年3月30日假定集体诉讼中的指控基本相似。
2023 年 7 月 8 日，美国内华达特区地方法院对公司董事会和高级管理层的现任和前任成员提起了第二起股东衍生诉讼，指控其根据《交易法》第 14 (a)、10 (b)、 和 21D 条提出索赔，并指控其违反信托义务、不当致富和浪费公司资产关于指控 与2023年3月30日假定集体诉讼投诉中的指控基本相似。
2023 年 7 月 12 日，向美国内华达特区地方法院提起了针对公司董事会和高级管理层现任和前任成员的第三起股东衍生诉讼，指控根据 交易法第 14 (a) 条和违反信托义务提出索赔，指控与2023年3月30日假定 集体诉讼中的指控基本相似投诉。
2023 年 7 月 13 日，佛罗里达州布劳沃德县第 17 司法巡回法院对公司董事会现任成员和高级管理层提起了第四起股东衍生诉讼，指控指控违反信托义务、不当致富和浪费公司资产，指控与2023年3月30日假定类别的指控基本相似行动投诉。
2023 年 8 月 14 日，美国内华达特区地方法院待审的两起衍生诉讼合并 （“内华达州衍生诉讼”）。2023年10月16日，佛罗里达州布劳沃德县第17司法巡回法院审理的衍生诉讼的当事方提交了一项商定的命令，在内华达州 衍生诉讼完成之前暂停这两项诉讼。
信息 传票
2020 年 10 月 6 日，公司与多方签订了一系列协议，在蒙大拿州哈丁设计和建造一个容量高达 100 兆瓦的 数据中心。与此同时，该公司于2020年10月13日提交了8-K表的最新报告。8-K 披露， 根据数据设施服务协议，公司发布了 根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条，在交易中，限制性普通股免于 的注册。在截至2021年9月30日的季度中，公司 及其某些高管收到了传票，要求他们出示有关蒙大拿州哈丁数据中心 设施的文件和通信，见公司2020年10月13日的8-K表格。该公司于 2023 年 4 月 10 日 收到了美国证券交易委员会的额外传票，涉及与关联方的交易等。该公司了解到，美国证券交易委员会可能正在调查 是否存在任何违反联邦证券法的行为。该公司正在与美国证券交易委员会合作。
Ho 诉马拉松
2021 年 1 月 14 日，原告 Michael Ho（“原告” 或 “Ho”）对公司提起了损害赔偿和赔偿
（“投诉”）的民事诉讼。投诉指控对公司提起诉讼的六个理由，（1）违反书面
合同；（2）违反默示合同；（3）准合同；（4）提供的服务；（5）故意干涉潜在的经济
关系；（6）对潜在经济关系的疏忽干扰。这些指控来自同一组事实。何声称
公司从他与公司共享的商业敏感信息中获利，随后该公司拒绝补偿他
他在确保公司收购能源供应商方面所起的作用。2021年2月22日，公司对何先生的
投诉作出回应，作出全面否认，并主张适用的肯定辩护。然后，在2021年2月25日，公司将
诉讼移交给加利福尼亚中区的美国地方法院，该诉讼仍在审理中。该公司提出了
动议，要求对所有诉讼理由进行即决判决/裁决。2022年2月11日，法院批准了该动议，并驳回了
何的第二、第五和第六个诉讼理由。探索已基本关闭。法院于2022年2月24日举行了预审会议，取消了2022年3月3日的审判日期，并命令双方会面并商定新的审判日期。法院讨论了
双方坚持的各种损害赔偿理论。在对即决判决动议的裁决以及2022年2月24日的预审会议
上，法院指出，陪审团更有可能接受美元
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注意 14 — 关联方交易
2022年9月23日
，该公司的增量收入为美元
注意 15 — 补充合并财务信息
下表提供了简明合并现金流量表信息的补充披露：
九个月已结束 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 补充信息 | ||||||||
| 年内支付的现金 用于： | ||||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
| 利息 | ||||||||
| 非现金投资和融资活动的补充时间表： | ||||||||
| A 系列优先股 的赎回价值增加 | $ | $ | ||||||
| 为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | ||||||||
| 从基金中转出 的数字货币 | ||||||||
| 出售 财产和设备的未付收益 | ||||||||
| 在收到设备后，将向供应商支付的 预付款重新分类为财产和设备 | ||||||||
| 为 服务和许可协议发行的普通股 | ||||||||
| 普通股可转换票据的交换 | ||||||||
注意 16 — 后续事件
公司评估了截至合并财务报表发布之日的其他后续事件， 得出结论，除了下文 披露的内容外，没有发生任何需要披露的事件或交易，在本附注16中。
2023 年 10 月 24 日，公司启动了一项新的 At The Market 发行计划，由 H.C. Wainwright & Co., LLC 担任销售
代理商，根据该计划，公司可以不时通过销售代理发行和出售其普通股，
的总发行价最高为美元
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非 另有说明或上下文另有要求，否则所提及的 “马拉松” 和 “公司” 是指马拉松 数字控股公司及其合并子公司。除每股、 比特币和每比特币金额外，本第 2 项中提及的所有美元金额均以千美元为单位。
这份 10-Q 表（“报告”）上的 报告以及我们不时发表的其他书面和口头陈述可能包含所谓的 “前瞻性 陈述”，所有这些陈述都存在风险和不确定性。前瞻性陈述可以通过使用 一词来识别，例如 “期望”、“计划”、“将”、“预测”、“项目”、“打算”、 “估计”，以及其他具有类似含义的词语。人们可以通过以下事实来识别它们：它们与历史 或当前的事实并不完全相关。这些声明可能会涉及公司的增长战略、财务业绩以及产品和开发 计划。必须仔细考虑任何此类陈述，并应明白，许多因素可能导致实际业绩与公司的前瞻性陈述不同 。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他风险 和不确定性，包括一些已知风险和一些不确定性。任何前瞻性陈述都无法得到保证，实际的未来 结果可能会有重大差异。
本报告中包含的有关市场和行业统计数据的信息 是根据公司获得的、 公司认为准确的信息纳入的。它通常基于行业和其他出版物，这些出版物不是为证券 发行或经济分析目的而制作的。公司没有审查或纳入所有来源的数据，也无法向投资者保证本报告中包含的数据的准确性 或完整性。 从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息 须遵守相同的限定条件以及对未来市场规模、收入和市场 对产品和服务的接受度的估算所伴随的额外不确定性。公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。因此， 投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述。
下面的 讨论和分析旨在审查影响公司财务状况和 所述期间经营业绩的重要因素。讨论应与公司的合并财务 报表和此处提供的附注一起阅读。除历史信息外，以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于本文讨论的某些因素 以及向美国证券交易委员会提交和提交的任何其他定期报告，实际业绩 可能与这些前瞻性陈述中表达、暗示或预期的结果有显著差异。
商业 概述
Marathon 是一家数字资产技术公司，致力于保护和支持比特币生态系统。该业务专注于使用业内最大、最高效的高度专业化计算机机队之一生产 或 “挖矿” 比特币。 公司成功地利用整个价值链中的技术来提高效率并增加市场份额。该公司还 致力于实现碳中和，并通过以可再生能源为主来发展业务。该公司的 “轻资产” 资本策略推动了市场份额的显著增长，同时也帮助建立了北美上市同行资产负债表上最大的比特币头寸之一。截至2023年9月30日，该公司有近18万台采矿设备在运营 ，拥有13,716个比特币。凭借其强劲的资产负债表和庞大的规模，该公司的战略最近已从 “轻资产” 发展到包括与该公司位于阿布扎比的具有里程碑意义的项目的合资企业。
最近的事态发展
2023年10月24日，公司启动了一项新的在市场发行计划，由H.C. Wainwright & Co., LLC担任销售代理， 根据该计划，该公司可以不时通过销售代理发行和出售其普通股，其总发行价 为75万美元。截至2023年11月8日，该公司尚未根据该计划出售任何股票。
2023年9月 期间，公司与2026年到期的1.00％可转换优先票据（“票据”）的某些持有人签订了私下谈判的交换协议。公司总共将票据本金总额为416,793美元，换成了总计 31,722,417股公司普通股。该公司在简明合并运营报表中记录了公司普通股 票据交换收益82,600美元，相当于 “清偿债务的净收益”。
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公司发行了15,000股A系列优先股，总收益为14,286美元，然后于2023年6月5日扣除配售代理人的 费用和其他预计发行费用。在截至2023年9月30日的第三季度中，所有已发行的 A系列优先股均以每股1,000美元申报价值的105％以15,750美元的价格兑换。
2023年7月27日，公司股东批准了公司章程的修正案，将 批准发行的普通股数量增加到5亿股，面值为每股0.0001美元。
在此期间， 公司继续专注于扩大其国内和国际运营能力。
| ● | 2023年1月27日 ，Marathon Digital Holdings, Inc.（“公司”）和Zero Two （前身为FS Innovation, LLC）就成立阿布扎比全球市场公司（ “ADGM 实体”）签订了股东协议（ “ADGM 实体”），其目的是共同（a）建立和运营一个 或更多数字采矿设施资产；以及 (b) 挖掘数字资产（统称为 “业务”）。 | |
| ● | 公司在美国各地的 ，尤其是其两个北达科他州工厂，在安装和加大运营设施方面也取得了进展。此外，德克萨斯州花园 城的网站已完全安装完毕，并于2023年10月开始上线。 |
在截至2023年9月30日的三个 个月中，比特币 产量增加到3,490个比特币，其中包括通过公司股票法投资方赚取的23个比特币，平均每天为37.9比特币。在截至2022年9月30日的三个月中，该公司生产了 616个比特币，平均每天生产6.7个比特币。产量增长467％的主要原因是扩大了 公司的运营规模。
比特币 价格在2023年期间也大幅反弹，从2022年12月31日的每比特币16,530美元上涨至2023年9月30日的每个 比特币26,961美元。与 2022年12月31日相比，比特币市值的上涨导致 截至2023年9月30日的九个月期间记录的减值水平降低，以及截至2023年9月30日公司持有的比特币的市值增加。
公司继续出售部分比特币，以抵消每月现金运营成本。该公司出售了7,054个比特币 ，总收益为179,509美元，在截至2023年9月30日的九个月中，比特币的销售收益达到70,686美元。 在去年同期没有这样的销售额。
公司终止了与Silvergate银行的信贷额度，并对Signature Bank的关闭做出了回应，将其现金 管理服务分散到多个机构。在此期间，与这些努力有关的主要活动包括：
| ● | 2023年2月6日，公司向Silvergate银行提供了所需的30天通知，说明 公司打算将其定期贷款额度的未清余额预付为 ，以及公司打算终止定期贷款安排。该公司和Silvergate 银行随后同意终止RLOC融资。2023年3月8日，公司预付了 定期贷款，并终止了与银门银行的RLOC融资。 |
| ● | 2023 年 3 月 12 日，纽约州金融服务部关闭了 Signature Bank。 在同一天，联邦存款保险公司被指定为接管人，并将Signature Bank的所有存款和 几乎所有资产转移到北卡罗来纳州Signature Bridge银行，这是一家由联邦存款保险公司运营的提供全方位服务的 银行。2023年3月13日 恢复正常银行活动时，该公司在北卡罗来纳州Signature Bridge银行持有约14.2万美元的现金 存款。该公司通过向其他金融机构转移资金以及通过其他资金管理 活动，减少了在Signature Bridge银行及其继任机构 的余额。该公司在Signature Bank或其继任者不再有任何存款。 |
关键 会计政策和估计
以下 会计政策涉及管理层在编制公司财务报表 时作出的判断和估计的重要领域，也是其认为对帮助理解和评估 本次管理层讨论和分析最关键的会计政策：
| ● | 数字 资产 |
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| ● | 来自与客户签订合同的收入 |
| ● | 长期存在的 资产 |
| ● | 所得 税 |
数字 资产
数字 资产（比特币）包含在随附的简明合并资产负债表中的流动资产和其他资产中，这是因为该公司能够在高度流动的市场中出售比特币，并且出售比特币以支付 运营费用以支持运营。通过采矿活动授予公司 的数字资产根据以下公司的收入确认政策进行核算。
数字 资产被视为使用寿命无限的无形资产，根据 ASC 350，按成本减去减值进行记录— 无形资产-商誉和其他。使用寿命无限的无形资产不会摊销，而是每年对 进行减值评估，或者在发生事件或情况变化表明 更有可能减值时，更频繁地进行减值评估 。每当数字资产的交易所交易价格跌至账面价值以下时， 公司就会确定减值很可能存在，并记录的减值等于当时 账面价值超过公允价值的金额。该公司已将数字资产的价格视为ASC 820下的一级输入 - 公允价值测量等级制度，因为这些等级是基于公司主要 市场相同资产的可观察报价。不允许随后逆转减值损失。
通过采矿活动授予公司的数字 资产作为对账项目包含在随附的 简明合并现金流量表中，纳入经营活动中。数字资产的销售包含在随附的 简明合并现金流量表中的投资活动中，此类销售的任何收益或亏损均包含在简明的 合并运营报表的运营费用中。
来自与客户签订合同的收入
公司根据财务会计准则委员会ASC主题606确认收入— 与客户签订合同的收入。收入标准的核心原则 是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务 的情况，其金额应反映公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。 应用以下五个步骤来实现该核心原则：
| ● | 步骤 1：确定与客户签订的合同 |
| ● | 步骤 2：确定合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 3：确定交易价格 |
| ● | 步骤 4：将交易价格分配给合同中的履约义务 |
| ● | 步骤 5：在公司履行履约义务时确认收入 |
为了确定与客户签订的合同中的履行义务，实体必须评估 合同中承诺的商品或服务，并确定每种承诺的不同商品或服务。如果满足以下两个标准，则履约义务符合ASC 606对 “不同的” 商品或服务（或一揽子商品或服务）的定义：
| ● | 客户可以单独受益于商品或服务，也可以与客户随时可用的其他资源 一起受益（即商品或服务能够具有 与众不同）；以及 |
| ● | 实体向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的 （即，转让商品或服务的承诺在合同背景下是不同的 ）。 |
如果 商品或服务没有区别，则该商品或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到确定一捆不同的商品或服务 。
| 26 |
交易价格是实体为向客户转让承诺的商品 或服务而期望获得的对价金额。与客户签订的合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。 在确定交易价格时，实体必须考虑以下所有因素的影响：
| ● | 变量 注意事项 |
| ● | 限制变量考虑因素的 估计值 |
| ● | 合同中存在重要的融资部分 |
| ● | 非现金 对价 |
| ● | 应付给客户的对价 |
只有在随后解决与变量 对价相关的不确定性时，会计合同下确认的累计收入金额 可能不会发生重大逆转的情况下，交易价格中才包含可变 对价。交易价格按相对独立的 销售价格分配给每项履约义务。分配给每项履约义务的交易价格将在相应的时间点或一段时间内履行该履约义务 得到满足时予以确认。
公司正在进行的主要或中心业务是通过公司运营的矿池作为运营商（“运营商”）（此类活动，“挖矿”）向比特币网络 提供比特币交易验证服务，并提供 计算能力以作为参与者（“参与者”）向矿池运营商以及第三方比特币矿工集体（例如 集体，“矿池”）进行哈希计算。该公司目前在 自营矿池中开采，该矿池此前在2021年9月至2022年5月期间向第三方矿池参与者开放。
操作员
作为 运营商，公司提供交易验证服务。交易验证服务是 公司日常活动的产出；因此，公司将交易请求者视为客户，并将其赚取的 交易费用记作根据ASC 606与客户签订合同的收入。比特币网络不是一个可能不符合客户定义的实体；但是，该公司得出结论，类推将ASC 606应用于从该网络获得的 区块奖励是适当的。目前，对于每个成功的区块，该公司有权从比特币 网络获得6.25比特币的区块奖励。对于每个成功的区块，公司还有权获得交易请求者以 比特币支付的交易费。当公司成功验证与 分布式账本的交易时，ASC 606下存在合同。此时，验证所请求交易的履行义务已得到履行， 合同被视为存在。
公司聘请了无关的第三方矿业企业（“矿池参与者”）提供计算能力，作为交换， 根据每个矿池参与者的 贡献的计算能力（“哈希率”）按比例向矿池参与者汇出交易费用和区块奖励。公司确定自己控制了向网络和请求者提供交易 验证服务的服务，因为公司作为运营商的钱包被记录在分布式账本上，作为 记录在案的交易验证者，矿池参与者与公司而不是网络或请求者签订了合同， 公司将挖矿工作委托给了矿池参与者。因此，公司将分配给MaraPool的交易中获得的所有交易费用和区块奖励 记录为收入，并将汇给MaraPool 参与者的交易费用和区块奖励部分记作收入成本。
在 中，根据ASC 606-10-32-21，公司衡量了合约开始时非现金对价的估计公允价值， 是通过成功验证适用的交易区块，获得区块奖励和交易费用以及履行对请求者和网络的履约义务时 。该公司采用比特币的报价即期汇率来衡量收入，该汇率是在赚取区块奖励和交易费用时使用公司主要比特币交易平台确定的。
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参与者
只有当公司运营的矿池不可用时， 公司才会参与多个第三方运营的矿池。根据第三方运营的矿池的类型，支付 方法会有所不同。每股付费（“PPS”）和全额按股付费 （“FPPS”）池根据合同公式支付奖励，该公式主要计算公司 向矿池提供的哈希率占网络总哈希率和其他输入的百分比。对于PPS和FPPS矿池，即使矿池运营商未成功放置区块，公司也有权获得对价 。该公司还参与第三方矿池， 只有在矿池成功挖出区块时才支付奖励。对于这些矿池，只有当第三方矿池 成功挖出一个区块时，公司才会获得奖励，其奖励是成功开采的区块和交易费的部分份额，基于公司向矿池运营商提供的计算能力占所有矿池参与者 在求解算法时贡献的总计算能力的比例。
当 公司是第三方运营的矿池的参与者时，公司提供的哈希率是公司 普通活动的产出以换取对价。该公司将第三方矿池运营商视为 主题606下的客户。这些合同是周期间合同，因为任何一方均可随时终止，无需补偿。 公司和矿池运营商均未终止 安排的每个周期（即秒、分钟、小时）都确定存在一份新合同。这种隐含续订期权不是一项实质性权利，因为续订期内的定价与 初始合同相同，并且初始合同中没有预付或增量费用，或者续订期权的条款、条件和补偿金额 按当时的市场价格计算。
当 公司参与根据合同公式支付奖励的PPS和FPPS池时，公司根据公司每日贡献的哈希率和其他网络驱动的投入（例如所有矿池参与者贡献的总哈希率）确认收入 。根据哈希率和其他网络 输入（例如总贡献的哈希率）的贡献，可以合理估算公司 因其哈希率贡献而有权获得的可变对价（奖励）。该公司根据使用公司主要比特币交易平台确定的 比特币的每日平均即期汇率来衡量收入。
当 公司参与仅在矿池成功挖出区块时才支付奖励的第三方矿池时，公司将使用成功开采区块时的比特币即期汇率来确认其在区块中的部分份额和交易费用。
为采矿设备提供 计算能力以求解复杂的密码算法以支持区块链挖矿（这个过程称为 “求解 一个区块”）是公司日常活动的主要产出。根据公司与第三方矿池运营商的协议，提供计算能力是唯一的履行 义务。公司收到的交易对价 是非现金（即比特币）且可变。对于只有在矿池成功挖出一个区块时才支付奖励的第三方矿池，公司的努力所获得的对价 仍然是可变的，并且在矿池成功解出一个区块之前是不可估算的， 届时公司可以估算出其对矿池成功努力的贡献 有权获得的比特币的部分份额。对于PPS和FPPS矿池，这些矿池根据合同公式支付奖励，该公式不依赖于矿池在公司提供计算能力期间成功开采任何区块，公司可以合理地 根据贡献的哈希率和其他输入估算提供计算能力而有权获得的变量对价。
如FASB ASC 606-10-25-27 (a) 所述， 公司履行了其在一段时间内向矿池运营商提供计算能力的履约义务，因为矿池运营商同时消耗公司提供的计算能力并从中获得收益，它持续使用 作为矿池求解区块工作的投入。
与向第三方运营的矿池提供计算能力服务相关的费用 ，例如托管费、电费和 相关费用，记作收入成本。数字资产采矿设备的折旧也被记录为收入成本 的一部分。
长期存在的 资产
公司的长期资产主要包括按成本列报的扣除累计折旧和减值后的财产和设备， 视情况而定。折旧费用按直线计算，取决于每种类型 资产的估计使用寿命，在某些情况下，还取决于对公允价值和残值的估计。该公司的财产和设备主要由 比特币采矿设备组成，这些钻机在很大程度上是同质的，使用寿命大致相同。因此，公司 对其比特币采矿设备采用集团折旧法。该公司定期更新其资产组 比特币采矿设备的估计使用寿命，因为有关采矿设备运营的信息表明需要进行更改。当有指标表明采矿资产的生产率高于 或低于规定的估计使用寿命时，公司会评估 并调整其采矿设备的估计使用寿命。
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每当事件或情况变化表明某项资产（资产组）的账面金额 可能无法收回时，管理层 就会审查公司的长期资产是否存在减值。持有和使用的资产的可收回性是通过将其账面金额 与预计由此产生的未贴现的未来现金流进行比较来衡量的。如果根据该测试无法收回此类资产， 减值将计入资产账面金额超过其公允价值的金额，该金额根据 和ASC 820确定。
所得 税
会计所得税的主要目标是（i）确认当前 年度应付或可退还的所得税金额，以及（ii）确认递延所得税负债和资产，以应对财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。公司根据ASC 740核算所得税- 所得税，使用 资产负债法。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据颁布的税率计算的， 根据资产 和负债的财务报告和纳税基础之间的暂时差异所产生的预期未来税收后果以及营业亏损和税收抵免结转额进行确认。 税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期限内的运营中予以确认。管理层必须做出假设、判断 和估计，以确定所得税优惠或支出以及递延所得税资产和负债。当税收状况很可能持续时，公司会确认税收状况 。认可的税收状况以大于 实现可能性的 50% 的最大收益金额来衡量。在每个时期，公司都会评估税收状况，并根据不断变化的事实和情况调整相关的税收资产和负债。
公司记录了估值补贴，以将递延所得税资产减少到公司认为比 更有可能无法变现的净额。因此，通过考虑将来 逆转现有应纳税临时差额、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和近期经营业绩等事项，定期评估设立此类补贴的必要性。
最近发布的 会计准则
有关近期会计准则和声明的讨论 ，请参阅 附注3 — 简明合并财务报表的重要会计政策摘要。
非公认会计准则 财务指标
在 中，除了公司根据公认会计原则确定的业绩外，公司还提供了调整后的息税折旧摊销前利润和总利润率，不包括折旧 和摊销，这些都是非公认会计准则指标。作为管理层讨论和分析的一部分，公司向投资者提供净亏损与调整后息税折旧摊销前利润以及 总利润率与总利润的对账表，其中不包括折旧和摊销。 公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为（a）GAAP净收益（亏损）加上（b）调整，以补充（1）折旧和摊销、 （2）利息支出、（3）所得税支出（收益）和（4）非现金和非经常性项目的调整，这些项目目前包括 （i）股票薪酬支出，（ii）专利减值和（iii）收益以及清偿债务的损失.公司将 不包括折旧和摊销的总利润率定义为（a）GAAP总利润率减去（b）折旧和摊销。
调整后的 息税折旧摊销前利润和不包括折旧和摊销在内的总利润率不是GAAP下的财务业绩指标，因此， 这些指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。非公认会计准则财务指标受重大 限制，因为它们不符合或替代根据公认会计原则编制的衡量标准。这些非公认会计准则指标 不应孤立考虑，只能与公司向美国证券交易委员会提交的10-Q 表中期报告及其10-K表年度报告一起阅读。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润、不包括折旧和摊销的总利润 以及此处提供的补充信息作为理解、管理和 评估业务绩效的手段，并帮助为运营决策提供信息。公司主要依靠其简明合并 财务报表来理解、管理和评估其财务业绩，并仅补充使用非公认会计准则财务指标 。
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经营业绩 ——截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比
财务 摘要表：
| 三个月 截至9月30日， | 有利 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | （不利） | ||||||||||
| （如重述） | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 97,849 | $ | 12,690 | $ | 85,159 | ||||||
| 成本和开支 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||
| 收入成本-能源、 托管及其他 | (59,628 | ) | (13,773 | ) | (45,855 | ) | ||||||
| 收入成本 -折旧和摊销 | (53,548 | ) | (26,295 | ) | (27,253 | ) | ||||||
| 总收入成本 | (113,176 | ) | (40,068 | ) | (73,108 | ) | ||||||
| 运营 费用 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | (20,141 | ) | (12,144 | ) | (7,997 | ) | ||||||
| 数字资产减值 | (11,885 | ) | (1,375 | ) | (10,510 | ) | ||||||
| 数字资产收益和数字资产应收贷款收益（亏损） | 31,720 | — | 31,720 | |||||||||
| 设备销售收益，扣除处置后的收益 | — | 29,819 | (29,819 | ) | ||||||||
| 法定储备 | — | (24,960 | ) | 24,960 | ||||||||
| 供应商破产申请导致的存款减值 | — | (7,987 | ) | 7,987 | ||||||||
| 运营费用总计 | (306 | ) | (16,647 | ) | 16,341 | |||||||
| 营业亏损 | (15,633 | ) | (44,025 | ) | 28,392 | |||||||
| 清偿债务的净收益 | 82,600 | — | 82,600 | |||||||||
| 未合并子公司净收益中的权益 | (647 | ) | — | (647 | ) | |||||||
| 供应商 申请破产导致的贷款和投资减值 | — | (31,013 | ) | 31,013 | ||||||||
| 利息支出 | (2,536 | ) | (3,752 | ) | 1,216 | |||||||
| 其他非营业 收入 | 426 | 238 | 188 | |||||||||
| 所得 税前的收入（亏损） | 64,210 | (78,552 | ) | 142,762 | ||||||||
| 所得税优惠（费用） | (73 | ) | 6,090 | (6,163 | ) | |||||||
| 净收入（亏损） | $ | 64,137 | $ | (72,462 | ) | $ | 136,599 | |||||
| 补充 信息： | ||||||||||||
| 期间的比特币（“BTC”）产量，以整个 BTC (1) 计 | 3,490 | 616 | 2,874 | |||||||||
| 每天的平均比特币，以整个 BTC 计 | 37.9 | 6.7 | 31.2 | |||||||||
| 一般和管理费用，不包括 股票薪酬 | $ | (14,630 | ) | $ | (8,721 | ) | $ | (5,909 | ) | |||
| 安装的哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 (2) | 23.1 | 3.8 | 19.3 | |||||||||
| 激活哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 (2) | 19.1 | 3.8 | 15.3 | |||||||||
| 平均操作哈希率（每 秒 Exashashes）(3) | 12.1 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| (1) | 包括公司权益法投资方 在截至2023年9月30日的三个月内生产的23个比特币。 |
| (2) | 公司将能量哈希率定义为如果所有 已安装且通电的机器均按制造商规格的 100% 运行时可能产生的总哈希率。 公司仅使用该指标来衡量采矿设备上线的进展情况。 公司将已安装的哈希率定义为如果 所有已安装的计算机按制造商规格的 100% 运行时可能生成的总哈希率。公司 仅使用该指标来衡量在其生产 场地部署采矿设备的进展情况。该公司认为，这些指标可用作比特币 潜在产量的指标。但是，这些指标无法与 实际达到的任何产量水平直接挂钩，因为 (a) 装机哈希 率的通电可能会出现延迟 (b) 公司无法预测已安装和通电的采矿设备何时会因任何原因（包括削减或机器故障）离线 ，而且（c）公司无法预测 全球哈希率（因此公司在全球的份额）哈希率）， 对公司在任何给定 时期内生成比特币的能力都有重大影响。 |
| 30 |
| (3) | 将 定义为该期间的每日在线平均运营哈希率。 前一时期的数据不可用。 |
| 截至 9 月 30 日的三个 个月， | 有利 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | （不利） | ||||||||||
| （如重述） | ||||||||||||
| 与不包括折旧和摊销的总利润率的对账： | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 97,849 | $ | 12,690 | $ | 85,159 | ||||||
| 总收入成本 | (113,176 | ) | (40,068 | ) | (73,108 | ) | ||||||
| 总利润（总收入 减去总收入成本） | (15,327 | ) | (27,378 | ) | 12,051 | |||||||
| 不包括： 折旧和摊销 | 53,548 | 26,295 | 27,253 | |||||||||
| 不包括折旧和摊销的 毛利总额 | $ | 38,221 | $ | (1,083 | ) | $ | 39,304 | |||||
| 与调整后息税折旧摊销前利润的对账： | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 64,137 | $ | (72,462 | ) | $ | 136,599 | |||||
| 不包括：利息支出 | 2,536 | 3,752 | (1,216 | ) | ||||||||
| 不包括： 所得税支出（福利） | 73 | (6,090 | ) | 6,163 | ||||||||
| 息税前利润 | 66,746 | (74,800 | ) | 141,546 | ||||||||
| 不包括： 折旧和摊销 (1) | 54,032 | 26,295 | 27,737 | |||||||||
| EBITDA | 120,778 | (48,505 | ) | 169,283 | ||||||||
| 不包括：股票补偿 费用 | 5,511 | 3,423 | 2,088 | |||||||||
| 不包括：清偿 债务的净收益 | (82,600 | ) | — | (82,600 | ) | |||||||
| 不包括：供应商申请破产导致的 存款减值 | — | 7,987 | (7,987 | ) | ||||||||
| 不包括： 供应商破产申请导致的贷款和投资减值 | — | 31,013 | (31,013 | ) | ||||||||
| 调整后 息税折旧摊销前利润 | $ | 43,689 | $ | (6,082 | ) | $ | 49,771 | |||||
| (1) | 包括 约484美元的折旧和摊销，即公司在截至2023年9月30日的三个月中，未合并子公司净收益中的 股权在其权益法投资者的业绩中所占的份额。 |
收入: 截至2023年9月30日的三个月，该公司的收入为97,849美元，而去年同期为12,690美元。 收入增长了85,159美元，约合671％，这主要是由本年度比特币价格上涨导致的产量同比增长59,186美元和 25,973美元。当前 年度的平均每日比特币产量为37.9比特币，而去年同期为6.7个，这反映了公司业务规模的扩大。
收入 的成本: 截至2023年9月30日的三个月，收入成本——能源、托管和其他费用总额为59,628美元，而去年同期为13,773美元。45,855美元（约合333％）的增长是由于 比特币产量增加54,800美元的影响，但部分抵消了生产成本下降的3,245美元，以及与去年同期蒙大拿州哈丁工厂退出5,700美元相关的加速成本的缺乏。收入成本——截至2023年9月30日的三个月 期间的折旧和摊销总额为53,548美元，而去年同期为26,295美元。折旧率增长27,253美元，约合104％，主要是由于业务规模的扩大导致运营中的采矿钻机增加， 被去年同期未出现与蒙大拿州哈丁 设施退出相关的15,100美元加速折旧所抵消。
| 31 |
毛利总额：截至2023年9月30日的当前三个月，总利润率为亏损15,327美元，而去年同期的亏损为27,378美元，增长了12,051美元，增长了约44％。下表汇总了影响截至2023年9月30日的三个月中 总利润率与去年同期相比增长的因素：
| 收入： | ||||
| ● 更高的 生产活动 | $ | 59,186 | ||
| ● 比特币 市场价格上涨 | 25,973 | |||
| 收入成本 — 能源、托管及其他： | ||||
| ● 降低单位成本 | 3,245 | |||
| ● 从 Hardin 退出后加速了成本 的识别 | 5,700 | |||
| ● 更高的生产 活性 | (54,800 | ) | ||
| 收入成本 — 折旧和摊销： | ||||
| ● 从 Hardin 退出后加速了成本 的识别 | 15,100 | |||
| ● 其他，主要是增加了正在运营的采矿设备 | (42,353 | ) | ||
| $ | 12,051 | |||
一般 和管理费用：截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为20,141美元，而去年同期的支出为12,144美元，增长了7,997美元，增长了约66％。一般和 管理费用包括本期的股票（非现金）薪酬支出5,511美元和上一年度的3,423美元。股票薪酬的增加主要与与员工人数增加相关的额外限制性股票单位发行 有关。 本期不包括股票薪酬在内的一般和管理费用为14,630美元，而去年同期为8,721美元。支出增长了5,909美元，约合68％，主要是由于业务规模的扩大，包括工资和福利、专业费用和其他成本。该公司 的员工人数从上一年度的20名员工增加到2023年的48名员工。
数字资产减值 ：在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的数字资产减值为11,885美元，而去年同期的减值为1,375美元，增长了10,510美元，增长了约764％。减值的增加 主要与比特币持有量与去年同期相比增加有关。
数字资产的收益 和数字资产的应收贷款收益：该公司确认，在截至2023年9月30日的三个月中，出售大约 2,300个比特币的收益为29,717美元。去年同期没有这样的销售。该公司还确认 在截至2023年9月30日的三个月中收益2,003美元，原因是 被取消认定为抵押品并于2023年9月偿还的数字资产的公允价值增加。
清偿债务后的 净收益：2023年9月7日，公司与2026年到期的可转换 票据（“票据”）的某些持有人签订协议，将总额为416,793美元的票据本金兑换公司31,722,417股普通股，并录得82,600美元的收益。
未合并子公司净收益中的权益 ：在截至2023年9月30日的三个月中，该公司记录了其在ADGM实体的20％权益中占净亏损的份额，金额为647美元，该公司在本季度开始采矿业务。该公司在ADGM实体的业绩中所占份额包括截至2023年9月30日的三个月中23个比特币的收益和约484美元的折旧 和摊销。
利息 支出：利息支出比上年减少了1,216美元，下降了32％，这主要是由于利息成本降低， 是由于在截至2023年9月30日的三个月中，票据本金总额为416,793美元，与去年同期相比 进行了兑换。此外，公司在截至2023年3月31日的三个月内终止了循环信贷额度和定期贷款额度。
其他 非营业收入：截至2023年9月30日的三个月，其他非营业收入为426美元，而去年同期为238美元。188美元的有利差异主要是由于利息收入的增加。
收入 税收优惠（支出）：截至2023年9月30日的三个月，公司记录的所得税支出为73美元，而去年同期的 所得税优惠为6,090美元。6,163美元（约合101％）的税收差异主要是由于 在截至2022年12月31日的年度中设立了估值补贴，因为公司确定 他们很可能没有足够的未来应纳税所得额来变现公司的联邦和州递延所得税资产。
净 收入（亏损）：截至2023年9月30日的三个月，该公司的净收入为64,137美元，而去年同期的 净亏损为72,462美元。136,599美元（约合189％）的增长主要是由于 债务清偿收益、数字资产出售收益以及本年度 因供应商申请破产而产生的减值和法律储备金的缺乏，部分被上一年度 设备销售的净收益所抵消。
调整后 息税折旧摊销前利润：截至2023年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为43,689美元，而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润亏损为6,082美元。调整后的息税折旧摊销前利润 增长了49,771美元，增长了约818％，这主要是由85,159美元的收入增加以及31,720美元数字资产收益的积极影响所推动的。
| 32 |
运营业绩 — 截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
财务 摘要表：
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月， | 有利 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | （不利） | ||||||||||
| （如重述） | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 230,740 | $ | 89,336 | $ | 141,404 | ||||||
| 成本和开支 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||
| 收入成本-能源、 托管及其他 | (148,227 | ) | (42,981 | ) | (105,246 | ) | ||||||
| 收入成本 -折旧和摊销 | (108,556 | ) | (64,882 | ) | (43,674 | ) | ||||||
| 总收入成本 | (256,783 | ) | (107,863 | ) | (148,920 | ) | ||||||
| 运营 费用 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | (55,977 | ) | (38,127 | ) | (17,850 | ) | ||||||
| 数字资产减值 | (26,399 | ) | (156,500 | ) | 130,101 | |||||||
| 数字资产收益和数字资产应收贷款收益（亏损） | 72,689 | (14,460 | ) | 87,149 | ||||||||
| 投资 基金中持有的数字资产的损失 | — | (85,017 | ) | 85,017 | ||||||||
| 设备销售收益，扣除处置后的收益 | — | 83,879 | (83,879 | ) | ||||||||
| 法定储备 | — | (24,960 | ) | 24,960 | ||||||||
| 供应商破产 申请导致的存款减值 | — | (7,987 | ) | 7,987 | ||||||||
| 专利减损 | — | (919 | ) | 919 | ||||||||
| 运营费用总计 | (9,687 | ) | (244,091 | ) | 234,404 | |||||||
| 营业亏损 | (35,730 | ) | (262,618 | ) | 226,888 | |||||||
| 清偿债务的净收益 | 82,267 | — | 82,267 | |||||||||
| 未合并子公司净收益中的权益 | (647 | ) | — | (647 | ) | |||||||
| 供应商 申请破产导致的贷款和投资减值 | — | (31,013 | ) | 31,013 | ||||||||
| 利息支出 | (9,136 | ) | (10,314 | ) | 1,178 | |||||||
| 其他非营业 收入 | 1,366 | 620 | 746 | |||||||||
| 所得 税前的收入（亏损） | 38,120 | (303,325 | ) | 341,445 | ||||||||
| 所得税优惠（费用） | (351 | ) | 901 | (1,252 | ) | |||||||
| 净收入（亏损） | $ | 37,769 | $ | (302,424 | ) | $ | 340,193 | |||||
| 补充 信息： | ||||||||||||
| 期间的比特币（“BTC”）产量，以整个 BTC (1) 计 | 8,610 | 2,582 | 6,028 | |||||||||
| 每天的平均比特币，以整个 BTC 计 | 31.5 | 9.5 | 22.1 | |||||||||
| 一般和管理费用，不包括 股票薪酬 | $ | (42,070 | ) | $ | (19,251 | ) | $ | (22,819 | ) | |||
| 安装的哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 | 23.1 | 3.8 | 19.3 | |||||||||
| 激活哈希率（每秒 Exahashes） -周期结束时 | 19.1 | 3.8 | 15.3 | |||||||||
| 平均操作哈希率（每 秒 Exashashes） | 12.1 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| (1) | 包括截至2023年9月30日的九个月中由公司权益法 投资方生产的23个比特币。 |
| 33 |
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月， | 有利 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | （不利） | ||||||||||
| （如重述） | ||||||||||||
| 与不包括折旧和摊销的总利润率的对账： | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 230,740 | $ | 89,336 | $ | 141,404 | ||||||
| 总收入成本 | (256,783 | ) | (107,863 | ) | (148,920 | ) | ||||||
| 总利润（总收入 减去总收入成本） | (26,043 | ) | (18,527 | ) | (7,516 | ) | ||||||
| 不包括： 折旧和摊销 | 108,556 | 64,882 | 43,674 | |||||||||
| 不包括折旧和摊销的 毛利总额 | $ | 82,513 | $ | 46,355 | $ | 36,158 | ||||||
| 与调整后息税折旧摊销前利润的对账： | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 37,769 | $ | (302,424 | ) | $ | 340,193 | |||||
| 不包括：利息支出 | 9,136 | 10,314 | (1,178 | ) | ||||||||
| 不包括： 所得税支出（福利） | 351 | (901 | ) | 1,252 | ||||||||
| 息税前利润 | 47,256 | (293,011 | ) | 340,267 | ||||||||
| 不包括： 折旧和摊销 (1) | 109,040 | 64,882 | 44,158 | |||||||||
| EBITDA | 156,296 | (228,129 | ) | 384,425 | ||||||||
| 不包括：股票补偿 费用 | 13,907 | 18,876 | (4,969 | ) | ||||||||
| 不包括：清偿 债务的净收益 | (82,267 | ) | — | (82,267 | ) | |||||||
| 不包括：供应商申请破产导致的 存款减值 | — | 7,987 | (7,987 | ) | ||||||||
| 不包括：供应商申请破产导致的 贷款和投资减值 | — | 31,013 | (31,013 | ) | ||||||||
| 排除： 专利损害 | — | 919 | (919 | ) | ||||||||
| 调整后 息税折旧摊销前利润 | $ | 87,936 | $ | (169,334 | ) | $ | 257,270 | |||||
| (1) | 包括 约484美元的折旧和摊销，即公司在截至2023年9月30日的九个月中，未合并子公司净收益中的 股权在其权益法投资者的业绩中所占的份额。 |
收入: 截至2023年9月30日的九个月中，该公司的收入为230,740美元，而去年同期为89,336美元。 收入增长了141,404美元，约增长了158％，这主要是由产量同比增长208,566美元推动的， 被本年度比特币价格下跌导致的67,162美元的收入减少部分抵消。本年度比特币 的日均产量为31.5比特币，而去年同期为9.5比特币，这反映了公司 业务规模的扩大。
收入 的成本: 截至2023年9月30日的九个月中，能源、托管和其他方面的收入成本总额为148,227美元，而去年同期为42,981美元。105,246美元（约合245％）的增长是由于 比特币产量增加121,967美元和生产成本上涨1,470美元的影响所推动的，但由于去年同期蒙大拿州哈丁工厂退出18,191美元， 没有加速成本，部分抵消了这一影响。截至2023年9月30日的九个月中，收入成本——折旧和摊销 总额为108,556美元，而去年同期为64,882美元。43,674美元，涨幅约 67％，主要是由于业务规模的扩大导致运营中的采矿钻机增加，但由于蒙大拿州哈丁工厂的退出，去年同期未出现35,035美元的加速折旧，部分抵消了 。
| 34 |
毛利总额：截至2023年9月30日的当前九个月中，总利润率为亏损26,043美元，而去年同期的亏损为18,527美元，下降了7,516美元，跌幅约41％。下表汇总了影响截至2023年9月30日的九个月中总利润率与去年同期相比下降的因素：
| 收入： | ||||
| ● 更高的 生产活动 | $ | 208,566 | ||
| ● 比特币市场 价格下跌 | (67,162 | ) | ||
| 收入成本 — 能源、托管及其他： | ||||
| ● 更高的单位成本 | (1,470 | ) | ||
| ● 从 Hardin 退出后加速了成本 的识别 | 18,191 | |||
| ● 更高的生产 活性 | (121,967 | ) | ||
| 收入成本 — 折旧和摊销： | ||||
| ● 从 Hardin 退出后加速了成本 的识别 | 35,035 | |||
| ● 其他，主要是增加了正在运营的采矿设备 | (78,709 | ) | ||
| $ | (7,516 | ) |
一般 和管理费用：截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为55,977美元，而去年同期的支出为38,127美元，增长了17,850美元，增长了约47％。一般和 管理费用包括本期的股票（非现金）薪酬支出13,907美元和上一年度的18,876美元。股票薪酬的减少主要与公司 股票的价值与去年同期相比普遍较低有关，但与 员工人数增加相关的额外限制性股票单位发行量部分抵消了这一点。本期不包括股票薪酬在内的一般和管理费用为42,070美元，而去年同期为 19,251美元。支出增加了22,819美元，约合119％，主要是由于业务规模的扩大，包括工资和福利、专业费用、更高的财产税和其他第三方成本。 公司的员工人数从上一年的20名员工增加到2023年的48名员工。
数字资产减值 ：在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的数字资产减值为26,399美元，而去年同期为156,500美元。130,101美元，减值减少约83％，主要与 比特币价格在本年度普遍上涨有关，与去年同期 的价格普遍下跌相比，比特币价格普遍上涨。
数字资产的收益 和数字资产应收贷款的亏损：该公司确认，在截至2023年9月30日的九个月中，出售大约 7,054枚比特币的收益为70,686美元。去年同期没有这样的销售。由于2022年9月偿还的数字资产应收贷款的公允价值下降，公司确认 去年同期亏损14,460美元。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司还确认了2,003美元的收益，这是由于被取消认定为抵押品并于2023年9月偿还的数字资产的公允价值增加了 。
投资基金中持有的数字资产的损失 ：公司于2022年6月退出投资基金，因此，本年度没有 这样的收益或亏损。在截至2022年9月30日的九个月 个月中，公司投资基金公允价值的总变动导致亏损85,017美元。
出售设备后的收益 ，扣除处置后的收益：该公司在上一年度 期间的设备销售净收益为83,879美元。
合法 储备：该公司在上一年度记录了总额为24,960美元的争议准备金，该准备金已支付。
供应商破产申请导致的存款减值 ：该公司在去年同期记录了与Compute North供应商申请破产 相关的减值费用，金额为7,987美元。
供应商破产申请导致的贷款和投资减值 ：该公司在去年同期记录了与Compute North 供应商破产申请相关的减值费用，金额为31,013美元。
专利损害 ： 该公司在去年同期记录了919美元的减值，这与其业务运营中不再使用 的某些专利有关。
其他 非营业收入：截至2023年9月30日的九个月中，其他非营业收入为1,366美元，而去年同期为 620美元。746美元的有利差异主要是由于利息收入的增加。
| 35 |
清偿债务后的 净收益：2023年2月6日，公司向Silvergate银行提供了所需的30天通知，说明 公司打算预付其定期贷款额度的未清余额，以及公司打算终止 定期贷款额度。该公司和Silvergate随后同意终止循环信贷额度（“RLOC”） 贷款。2023年3月8日，定期贷款预付完毕，公司与Silvergate 银行的定期贷款和RLOC贷款终止，公司在 简明合并运营报表中记录了333美元的 “清偿债务净收益” 亏损。2023年9月7日，公司与2026年到期的可转换 票据（“票据”）的某些持有人签订协议，将总额为416,793美元的票据本金兑换公司31,722,417股普通股，并录得82,600美元的收益。
利息 支出：截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为9,136美元，而上一年 期为10,314美元，这是由于利息成本降低，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，票据本金总额为416,793美元，与去年同期相比交换了416,793美元。此外，公司在截至2023年3月31日的三个月内终止了 其循环信贷额度和定期贷款额度。
收入 税收优惠（支出））：截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为351美元，而去年同期的所得税优惠为901美元。1,252％（约合139％）的税收差异主要是由于在截至2022年12月31日的年度中设立了估值补贴，因为公司确定他们 很可能没有足够的未来应纳税所得额来变现公司的联邦和州递延所得税资产。
净 收入（亏损））：截至2023年9月30日的九个月中，该公司的净收入为37,769美元，而去年同期的 净亏损为302,424美元。这340,193美元（约合112％）的有利差异主要是由出售数字资产的收益、清偿债务的净收益、与减少数字资产减值相关的有利差异以及 投资基金中持有的数字资产没有亏损、数字资产贷款 应收账款亏损的影响 被上一年度设备销售的净收益部分抵消的。
调整后 息税折旧摊销前利润：截至2023年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为87,936美元，而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润亏损为169,334美元。调整后息税折旧摊销前利润增长257,270美元，主要是由数字资产收益72,689美元和数字资产减值减少130,101美元的积极影响所推动的。调整后的息税折旧摊销前利润还受益于去年同期未记录的几项支出，包括投资 基金中持有的数字资产亏损85,017美元、24,960美元的法定储备金和14,460美元的数字资产应收贷款亏损， 部分被出售设备的净收益83,879美元所抵消。
财务 状况和流动性
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中公司的现金流活动。
| 截至 9 月 30 日的九个月 个月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (224,487 | ) | $ | (83,743 | ) | ||
| 用于投资活动的净现金 | (373 | ) | (368,573 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 | 213,565 | 247,899 | ||||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金的净减少 | (11,295 | ) | (204,417 | ) | ||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金 — 期初 | 112,505 | 268,556 | ||||||
| 现金、现金等价物 和限制性现金 — 期末 | $ | 101,210 | $ | 64,139 | ||||
现金 流量： 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金总额为101,210美元，较2022年12月31日的 减少了11,295美元。截至2023年9月30日，由于Signature Bank关闭 ，公司用 现金存款取代了现金抵押信用证，在截至2023年3月31日的季度中，限制性现金为0美元，取消了对8,800美元限制性现金的限制。
经营活动产生的现金流导致使用了224,487美元的资金， 作为运营资产和负债变动之前从经营活动中提供的现金36,062美元，被使用来自运营资产和负债变动的260,549美元 现金足以抵消。 来自运营资产和负债的现金流的变化是由与数字资产（由于比特币采矿收入的非现金调整导致的230,740美元）、存款 （与托管协议相关的存款增加导致的21,671美元）、11,588美元的预付费用和3,359美元的应付账款变动相关的资金的使用推动的。
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来自投资活动的现金 流导致使用了373美元的资金，这主要来自作为ADGM实体成立 的一部分进行的投资（66,754美元的资金使用）、向供应商提供的87,315美元的预付款和25,813美元的资本支出，部分被出售比特币的179,509美元收益所抵消。
融资活动产生的现金流产生了213,565美元的现金来源， 主要来自根据公司265,786美元的市场融资机制发行普通股的收益， 被公司50,000美元定期贷款额度的偿还部分抵消 。2023 年 3 月 8 日，公司终止了与银门银行的定期贷款和 的 RLOC 贷款。
截至 2023 年 9 月 30 日的比特币 持有量： 截至2023年9月30日，该公司的资产负债表上持有约13,716个比特币 ，账面价值为286,801美元。截至2023年9月30日，该公司的持股不包括从公司的权益法投资方ADGM实体获得的 和待分配的10枚比特币。单个比特币的公允价值约为 26,961美元。结果，截至2023年9月30日，该公司持有的比特币的公允市场价值约为369,797美元。该公司 预计，其未来的比特币持有量通常会增加，但会不时波动，包括持有的比特币数量 和以美元计的公允价值，具体取决于运营和市场状况。该公司打算主要通过其生产活动增加其比特币持有量 ，并将继续出售比特币，以此作为产生现金的手段，为每月运营成本提供资金 和用于一般公司用途。该公司不打算在公开市场上大量购买比特币作为增加其比特币持有量的手段，尽管它可能会出于资金管理目的不时买入和卖出比特币（与上述内容分开）。
在 截至2023年9月30日的季度中，公司对其持有的部分比特币进行了套期保值以缓解短期波动，同时 维持了最大化公司国库规模和价值的长期战略。套期保值活动的收益和亏损将 影响收益；但是，该公司认为，在即将到来的减半导致波动的 市场条件下，该战略为组织提供了弹性和下行风险，同时最大限度地提高了公司的比特币估值潜力。
公司的 在市场上提供计划和收益： 2022年2月，公司启动了以 H.C. Wainwright & Co., LLC为销售代理的At The Market发行计划，这允许其不时出售和发行高达约75万美元的普通股 股。在2023年前三个季度，公司根据2022年市场发行计划发行了32,305,554股普通股，总收益为265,786美元，扣除佣金和其他发行相关费用。
2023年10月，公司完成了其2022年在市场上发行 计划，并于2023年10月24日向 H.C. Wainwright & Co., LLC提交了新的At The Market计划注册声明，金额高达75万美元。该融资机制为公司提供了根据需要的额外资本渠道，但须视市场条件而定。 截至2023年10月23日，公司根据其最初的市场发行计划 发行了12,374,713股普通股，扣除佣金和其他发行相关费用后，总收益为100,656美元，完成了其2022年市场发行计划。截至2023年11月8日，该公司尚未根据新计划出售股票。
流动性 展望： 截至2023年9月30日，现金和现金等价物总额为101,210美元，持有的比特币 的公允价值为369,797美元。现金和现金等价物以及比特币的总价值为471,007美元。该公司预计 将有足够的流动性，包括手头现金、出售其持有的比特币所得现金以及进入公共资本市场的机会， 以支持持续运营。公司将继续寻求通过公开资本市场为其业务活动，尤其是增长机会提供资金， ，主要是通过使用其At The Market融资机制定期发行股票。
公司流动性前景面临的 风险将包括严重减少其进入资本市场的机会和/或其持有的比特币 价值和生产能力的事件，包括：
| ● | 未能有效执行公司的增长战略。 |
| ● | 比特币采矿领域的挑战 和/或其他传染事件（例如FTX崩溃）， 将损害从事数字资产领域的 公司的信誉，从而损害投资者的信心。 |
| ● | 比特币价格和/或产量下降，这将影响公司持有的比特币 的价值及其持续盈利能力。 |
| ● | 如果这些成本的增加不伴随着比特币价格的上涨 ，则电力成本将大幅增加，因为这也会降低盈利能力。 |
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| ● | 宏观经济状况恶化（例如，2023年经济衰退比当前 预期更深或更长）。 |
非平衡表 表单安排
没有。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露。
以下关于公司市场风险敞口的 讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的 存在重大差异。
比特币的市场 价格风险。该公司持有大量比特币；因此，它容易受到比特币市场价格 变动对其持有的比特币的影响。这种暴露通常会体现在以下方面：
| ● | 公司将其持有的比特币记作无限期无形资产，每当资产负债表上持有的比特币的账面价值超过 其公允市场价值时，就会记录 减值费用。比特币价格的后续回升不会影响资产负债表上比特币的持有价值 ，因为根据目前的美国公认会计原则，不允许收回先前记录的减值费用 。 |
| ● | 比特币公允市场价值的下降 将影响如果 公司出售其比特币换取现金时将实现的现金价值，从而对其 流动性产生负面影响。 |
截至 2023年9月30日，该公司持有约13,716个比特币，单个比特币的公允价值约为26,961美元，这意味着 当日其持有的比特币的公允价值约为369,797美元。
项目 4.控制和程序。
对披露控制和程序的评估
截至本中期报告所涉期末，公司管理层在其首席执行官兼首席财务官的参与下， 评估了其披露控制和程序（该术语的定义见 《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性，以确保 公司在其提交或提交的报告中需要披露的信息根据《交易法》，将在美国证券交易委员会规则规定的 期限内记录、处理、汇总和报告，以及表格，其根据 《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将累积并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务 官，以便及时就所需的披露做出决定。根据该评估，公司管理层得出结论，由于以下重大 弱点，截至2023年6月30日，其 披露控制和程序在合理的保证水平上没有生效。
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内部控制和补救计划中的重大 缺陷
根据其评估，管理层发现了财务报告内部控制方面的重大缺陷。这些实质性弱点 包括：
| ● | 一个 与普遍接受的会计 原则（“GAAP”）的应用和解释相关的重大缺陷，导致四个特定会计领域出现错误， 包括合并、数字资产减值、财产和设备处置 以及收入确认中的委托人与代理人的考虑，以及数字资产的会计和 报告。 | |
| ● | 一个 重大缺陷与设计和实施用户访问控制有关，以确保适当的职责分工，或对某些财务 相关系统的计划变更管理控制，这些系统会影响公司的收入确认和数字 资产流程，从而确保IT程序和数据变更影响公司（i）财务 IT应用程序，（ii）数字货币采矿设备以及（iii）基础会计 记录，经过适当识别、测试、授权和实施以进行验证其相关 IT 系统生成的 数据是完整和准确的。由于这种缺陷，依赖于此类财务 相关系统的信息的自动化流程级 控制和手动控制也被确定为无效。 | |
| ● | 的重大缺陷与检测收入中 重大错误陈述的关键手动控制措施的设计不有效有关。 |
这些 重大缺陷使得无法及时预防或发现对公司合并财务报表或披露 的重大错报的合理可能性。
补救
公司 董事会和管理层认真对待财务报告的内部控制及其财务报表的完整性。 管理层继续努力改善与上述重大缺陷相关的控制措施。管理层将继续 采取措施补救重大缺陷，从而使这些控制措施得到有效设计、实施和运作。 为了及时实施上述措施，管理层已开始采取以下行动，并将继续持续评估 其他补救机会：
| ● | 继续 2022年启动的增加公司内部资源以增强其在技术会计、财务报告和内部控制领域的能力 的流程，包括 一名专门负责内部控制的专职人员 | |
| ● | 继续 该过程始于2022年，即利用外部第三方技术会计资源 来补充公司解释和应用公认会计原则的能力，同时继续在这些领域建立其内部 能力 | |
| ● | 继续 利用外部第三方审计和 SOX 404 实施公司，使公司 能够改善公司对其重大缺陷的控制。 | |
| ● | 继续 评估现有流程，必要时实施新的流程和控制措施， 以补救公司的重大弱点，使这些控制措施得到设计、 得以实施并有效运作 |
公司认识到，只有经过修正的 控制措施运行足够长的时间并且管理层能够进行测试并得出结论，才能有效地设计和运作，否则其财务报告内部控制中的重大缺陷才会被视为已得到补救。 由于公司的补救工作仍在进行中，因此它无法保证这些补救工作将取得成功，也无法保证 其对财务报告的内部控制将由于这些努力而生效。
公司将继续评估并努力改善对与已发现的重大缺陷相关的财务报告的内部控制， 和管理层可能会决定采取其他措施来解决控制缺陷或决定修改上述补救计划 。此外，公司将定期 向审计委员会报告上述补救工作的进展和状况。
作为 公司实施变革和进一步改善内部控制的持续计划的一部分，以及 其《道德守则》，公司的独立董事一直在与管理层合作，制定旨在确保 内部控制质量的协议和措施。这些措施包括实施举报热线，允许第三方 匿名举报不合规活动。该热线的接入方式如下：
要提交 报告，请使用客户端代码 “MarathonPG” 并选择以下选项之一：
| ● | 致电： 1-877-647-3335 |
| ● | 点击： http://www.RedFlagReporting.com |
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内部控制中的 变更。
在截至2023年9月30日的九个月中，除了管理层正在进行的补救措施外， 公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大 影响或合理可能产生重大影响。
该公司已聘请会计顾问来帮助其修复2022年10-K表格中确定的问题，以确保在所确定的领域提供一致和 适当的财务报告。
第二部分-其他信息（除非另有说明，否则第二部分第 1-4 项中表示的所有美元金额均以千计。）
项目 1.法律诉讼
计算 北部破产情况
2022年9月22日，Compute North Holdings, Inc.（现为d/b/a矿业项目Wind Down Holdings, Inc.）及其某些关联公司 （统称为 “北方计算”）申请了第11章的破产保护。Compute North 为 该公司提供运营服务，并将其采矿设备托管在多个设施。该公司向Compute North运送了矿工，Compute North随后在这些设施安装了 采矿设备，运营和维护了采矿设备，并提供能源以维持矿工的运转。在 第11章案件过程中，Compute North在一系列363笔出售交易中出售了几乎所有的资产，包括 Compute North在拥有或部分拥有公司 矿工所在设施的非债务人实体中的所有权权益。
2022年11月23日，公司及其某些关联公司及时提交了索赔证据，对Compute North提出了各种索赔， 包括：(i) 根据公司与Compute North LLC之间的托管协议提出的索赔；(ii) 作为贷款人的公司和作为借款人的Compute North LLC根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 根据截至2022年7月1日的某些 优先本票提出的索赔；(iii) 因违反我们与 Compute North LLC 之间的意向书而产生的索赔 ；以及 (iv) 对每日收入、利润和其他 损失的索赔北方计算所蒙受的损失。
2023 年 2 月 9 日，破产法院批准了公司与 Compute North 之间的和解条款，根据该条款，公司及其某些关联公司提交的 索赔证明已得到解决，公司收到了一项允许对Compute North LLC提出的金额为40,000美元的无担保 索赔，以及其在Compute North Holdings, Inc.的39,597股股份的优先股权益 C 优先股已得到确认。作为交换，该公司同意对Compute North的 第11章计划投赞成票。
2023年2月16日，破产法院确认了Compute North的第11章计划（“计划”），根据该计划，Compute North将清算其剩余资产，并按照 计划中规定的瀑布分配由此产生的收益。在2022年12月19日提交的披露声明中，Compute North债务人预计，允许的普通无抵押 债权的持有人可以收回8％至65％的索赔，而优先股权益的持有人预计不会收回任何利益 。该计划于 2023 年 3 月 31 日生效。目前，由于其允许的一般无担保债权和优先股权益，公司无法预测其 潜在收回的金额，也无法预测何时因其索赔和权益而根据本计划获得 任何分配。
假定的 集体诉讼投诉
2023年3月30日，美国内华达特区地方法院对该公司、现任和前任高级管理人员提起了假定的集体诉讼，指控该公司于2023年2月28日宣布的会计重报，根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）和20（a）条提出索赔。 被告的答复时间已延长至任命首席原告之后。迄今为止， 尚未任命任何首席原告。
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衍生的 投诉
2023 年 6 月 22 日，向佛罗里达州布劳沃德县第十七司法巡回法院提起股东衍生诉讼， 针对公司董事会现任成员和高级管理层，指控违反信托义务 和不当致富，指控与2023年3月30日假定集体诉讼中的指控基本相似。
2023 年 7 月 8 日，美国内华达特区地方法院对公司董事会和高级管理层的现任和前任成员提起了第二起股东衍生诉讼，指控其根据《交易法》第 14 (a)、10 (b)、 和 21D 条提出索赔，并指控其违反信托义务、不当致富和浪费公司资产关于指控 与2023年3月30日假定集体诉讼投诉中的指控基本相似。
2023 年 7 月 12 日，向美国内华达特区地方法院提起了针对公司董事会和高级管理层现任和前任成员的第三起股东衍生诉讼，指控根据 交易法第 14 (a) 条和违反信托义务提出索赔，指控与2023年3月30日假定 集体诉讼中的指控基本相似投诉。
2023 年 7 月 13 日，佛罗里达州布劳沃德县第 17 司法巡回法院对公司董事会现任成员和高级管理层提起了第四起股东衍生诉讼，指控指控违反信托义务、不当致富和浪费公司资产，指控与2023年3月30日假定类别的指控基本相似行动投诉。
2023 年 8 月 14 日，美国内华达特区地方法院待审的两起衍生诉讼合并 （“内华达州衍生诉讼”）。2023年10月16日，佛罗里达州布劳沃德县第17司法巡回法院审理的衍生诉讼的当事方提交了一项商定的命令，在内华达州 衍生诉讼完成之前暂停这两项诉讼。
信息 传票
2020 年 10 月 6 日，公司与多方签订了一系列协议，在蒙大拿州哈丁设计和建造一个容量高达 100 兆瓦的 数据中心。与此同时，该公司于2020年10月13日提交了8-K表的最新报告。8-K披露， 根据数据设施服务协议，公司发行了6,000,000股限制性普通股，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条， 免于注册。在截至2021年9月30日的季度中，公司 及其某些高管收到了传票，要求他们出示有关蒙大拿州哈丁数据中心 设施的文件和通信，见公司2020年10月13日的8-K表格。该公司于 2023 年 4 月 10 日 收到了美国证券交易委员会的额外传票，涉及与关联方的交易等。该公司了解到，美国证券交易委员会可能正在调查 是否存在任何违反联邦证券法的行为。该公司正在与美国证券交易委员会合作。
Ho 诉马拉松
2021 年 1 月 14 日，原告 Michael Ho（“原告” 或 “Ho”）对公司提起了损害赔偿和赔偿 （“投诉”）的民事诉讼。投诉指控对公司提起诉讼的六个理由，（1）违反书面 合同；（2）违反默示合同；（3）准合同；（4）提供的服务；（5）故意干涉潜在的经济 关系；（6）对潜在经济关系的疏忽干扰。这些主张源于同一组事实。何声称 公司从他与公司共享的商业敏感信息中获利，随后该公司拒绝补偿他 他在确保公司收购能源供应商方面所起的作用。2021年2月22日，公司对何先生的 投诉作出回应，作出全面否认，并主张适用的肯定辩护。然后，在2021年2月25日，公司将 诉讼移交给加利福尼亚中区的美国地方法院，该诉讼仍在审理中。该公司提出了 动议，要求对所有诉讼理由进行即决判决/裁决。2022年2月11日，法院批准了该动议，并驳回了 何的第二、第五和第六个诉讼理由。探索已基本关闭。法院于2022年2月24日举行了预审会议，取消了2022年3月3日的审判日期，并命令双方会面并商定新的审判日期。法院讨论了 双方坚持的各种损害赔偿理论。在对即决判决动议的裁决以及2022年2月24日的预审会议 上，法院指出，如果认定责任，陪审团更有可能接受150美元作为适当的损害赔偿金额， 而不是何所支持的各种理论，后者导致数百万美元的追偿。由于悬而未决的事实和 法律问题，目前无法预测结果；但是，在咨询了法律顾问之后，该公司确信其 将在本次诉讼中胜诉，因为该公司没有与何先生签订合同，而且他没有根据任何用于与能源提供商组建合资企业的相互保密协议披露任何商业敏感信息 。审判已改期为 2024 年 1 月 29 日，原定为期四天，包括陪审团的甄选。
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商品 1A。风险因素。
除下述的 外，公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险因素没有更新或变化。
加密资产市场的进一步 重大中断，例如2022年下半年经历的中断，可能会导致公司采矿设备的价值和使用受到进一步的重大 减值。
在 2022年第四季度，比特币的每枚硬币价格从该季度早些时候的近21,500美元的高点跌至约15,500美元的低点。比特币价格的下跌，加上在很大程度上由FTX的倒闭 和各种与比特币公司相关的破产和重组引起的总体市场情绪，导致该公司 采矿设备的公允价值大幅下降，以及用于未来购买采矿设备的存款。结果，该公司在此期间记录了这些 资产的减值费用为332,933美元，尽管业务没有受到影响，并且在整个期间都在继续。此外，比特币价值的未来下降 可能会导致公司对这些资产和未来采矿设备资产的价值进行额外减值。
此外， 此外，如果比特币价格跌至低于2022年的水平并在相当长的一段时间内保持在这些水平， 可能会影响公司的盈利能力，以至于公司必须考虑，如果公司在比特币价格回升之前将其某些采矿设备闲置起来，是否会减少 价值的减少。
从理论上讲， 比特币的最低价格太低了，以至于马拉松想关闭其采矿设备。但是，这是一个复杂的投影 ，涉及多个不断变化的动态变量。Marathon 有多个矿场和托管合作伙伴，所有矿场和托管合作伙伴都有不同的托管 价格、电价和合同结构。这些成本，有些是固定的，有些是可变的，需要与采矿设备当前产生的 收入进行比较。
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
2023年9月，公司与2026年到期的1.00％可转换 优先票据（“票据”）的某些持有人签订了私下谈判的交换协议。根据经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）条和4（a）（2）条以及根据该法颁布的经修订的第144条，公司将此类持有者持有的票据 本金总额为416,793美元，在私募交易中共交换了总额为31,722,417股新发行的公司普通股 ，免于注册。
项目 3.优先证券违约。
没有。
项目 4.矿山安全披露。
不适用。
项目 5.其他信息。
没有。 此外，公司及其任何董事或第 16 条官员都没有 ，已修改或 ，任何旨在满足第10b5-1条肯定性辩护条件的交易计划 或安排，或S-K法规第408（c）项所定义的 “非规则10b5-1计划” 的计划。
| 42 |
项目 6.展品。
| 31.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证* |
| 31.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证* |
| 32.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证* |
| 32.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证* |
| 101.ins | 内联 XBRL 实例文档** |
| 101.sch | 内联 XBRL 分类架构文档** |
| 101.cal | 内联 XBRL 分类计算文档** |
| 101.def | 内联 XBRL 分类法链接库文档** |
| 101.lab | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档** |
| 101.pre | 内联 XBRL 分类法演示文稿链接库文档** |
| 104 | 内联 XBRL |
| * | 随函提供 |
| ** | 此处已提交 |
| 43 |
签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人经正式授权的 代表其签署本报告。
日期： 2023 年 11 月 8 日
| MARATHON 数字控股有限公司 | ||
| 来自： | /s/ 弗雷德·泰尔 | |
| 姓名： | Fred Thiel | |
| 标题： | 主管 执行官 | |
| （主要 执行官） | ||
| 来自： | /s/ Salman Khan | |
| 姓名： | 萨尔曼 可汗 | |
| 标题： | 主管 财务官 | |
| （主要 财务官） | ||
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