证券交易所 委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条提交的报告

2024 年 2 月，

委员会档案编号 001-41129

Nu Holdings 有限公司

（注册人的确切姓名在其章程中指定 ）

Nu Holdings 有限公司

（将注册人的 姓名翻译成英文）

Campbells Corporate Services Limited，开曼群岛 KY1-9010 大开曼岛 Willow House 四楼

+1 345 949 2648

（主要行政人员 办公室地址）

用复选标记表示 注册人是在 20-F 表格或 40-F 表格封面下提交年度报告。

表格 20-F (X) 40-F 表格

根据1934年 《证券交易法》第12g3-2 (b) 条，用复选标记表明注册人通过提供 本表格中包含的信息，是否也因此向委员会提供了信息。

是否 (X)

2

内容

毕马威独立审计师有限公司

105 Arquiteto Olavo Redig de Campos — 12 楼 -A 座

邮局 79518-CEP 04707-970-圣保罗/SP -巴西

电话 + 55 (11) 3940-1500

kpmg.com.br

独立 审计师关于合并财务报表审计的报告

致 Nu Holdings Ltd 的股东 和董事会

开曼群岛

我们已经审计了以下国家的合并财务 报表 Nu Holdings 有限公司（“公司”），其中包括截至2023年12月31日 的合并财务状况表、合并损益表和其他综合收益表、截至该日止年度的权益和现金流变动以及包括材料会计政策和其他解释性信息的附注。

我们认为，根据国际 财务报告准则（IFRS），随附的合并 财务报表真实而公允地反映了Nu Holdings Ltd.截至2023年12月31日的合并财务状况 以及截至该日止年度的合并财务业绩和合并现金流量。

我们根据 根据巴西和国际审计准则 (ISA) 进行了审计。 进一步描述了我们在这些标准下的责任审计师对合并财务报表的审计责任我们报告的部分。根据会计师职业道德守则 和联邦会计委员会发布的专业标准中规定的相关道德原则，我们独立于公司及其子公司，并且我们已根据这些要求履行了其他道德责任 。我们认为，我们获得的审计证据足以为我们的意见提供了 的依据。

管理层负责 根据国际财务报告准则编制和公允列报合并财务报表，并负责管理层 认为必要的内部控制，使编制不存在重大错报的合并财务报表，无论是由于欺诈还是错误造成的 。

在编制合并财务 报表时，管理层负责评估公司继续经营的能力，酌情披露与持续经营有关的 事项并使用持续经营会计基础，除非管理层打算清算公司 及其子公司或停止运营，或者别无选择，只能这样做。

负责治理的人员 负责监督公司及其子公司的财务报告流程。

我们的目标是获得合理的 保证，说明合并财务报表整体上是否不存在由于欺诈或 错误引起的重大误报，并发布一份包含我们意见的审计报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是 保证根据国际审计准则进行的审计能够始终发现存在的重大误报。 错误陈述可能源于欺诈或错误，如果可以合理地预期错误陈述会影响用户在这些合并财务报表基础上做出的经济决策，则这些错误陈述可能被视为实质性的。

作为根据ISA进行审计 的一部分，我们在整个审计过程中行使专业判断力并保持专业怀疑态度。我们还有：

除其他事项外，我们会与负责治理的 人员沟通审计的计划范围和时间以及重要的审计结果，包括 我们在审计期间发现的内部控制中的任何重大缺陷。

我们还向负责治理的 人员提供一份声明，表明我们已遵守有关独立性的相关道德要求，并与他们沟通 所有可以合理认为影响我们独立性的关系和其他事项，以及 为消除威胁或适用的保障措施而采取的行动 。

从与负责治理的人员沟通的事项中，我们确定了那些在本期合并财务 报表的审计中最为重要的事项，因此也是关键的审计事项。我们会在审计报告中描述这些问题，除非 法律或法规禁止公开披露此事，或者在极少数情况下，我们确定不应在报告中传达某一事项，因为可以合理地预期这样做的负面后果将超过此类沟通的公共利益 利益。

圣保罗，2024 年 2 月 22 日

毕马威独立审计师事务所 有限公司

CRC 2SP014428/O-6

罗德里戈·德·马托斯·利亚

会计 CRC 1SP252418/O-3

合并报表 损益表

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

（以千美元计， 每股收益（亏损）除外）

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的综合收益或亏损合并报表

（以千美元计）

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

合并财务报表 头寸

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

（以千美元计）

合并财务报表 头寸

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

（以千美元计）

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

合并权益变动表

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

（以千美元计）

合并权益变动表

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

（以千美元计）

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

合并现金流量表

对于截至 12 月 31 日的年度， 2023 年和 2022 年

（以千美元计）

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

Nu Holdings 有限公司

合并 财务报表附注

（除非另有说明，否则以千美元 美元计）

1。操作

根据开曼群岛公司法，Nu Holdings Ltd.（“公司” 或 “Nu Holdings”）于2016年2月26日作为豁免公司注册成立。公司注册办公室的 地址是 Willow House，4^第四大开曼岛板球广场地板-开曼群岛。Nu Holdings 与客户没有任何经营活动。

该公司的股票在纽约证券交易所（“NYSE”）上市 ，股票代码为 “NU”。该公司对多家运营的 实体进行了投资，截至2023年12月31日，其主要运营子公司是：

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

在本合并财务报表中，公司及其合并子公司 被称为 “集团” 或 “Nu”。

Nu的商业计划规定 其巴西、墨西哥和哥伦比亚业务的持续增长，不仅与信用卡、个人 贷款、投资和保险等现有业务有关，而且还与新产品的推出相辅相成。因此，这些合并财务报表 是根据集团继续经营的假设编制的。

公司董事会于2024年2月22日批准 发布这些合并财务报表。

a) 三级 BDR 计划 终止

2023年6月28日，巴西证券交易委员会（“CVM”）学院批准了终止公司三级BDR计划和 取消公司作为外国公开发行人 “A” 类证券在CVM的注册的计划。三级BDR持有人在不连续计划范围内选择可能的备选方案的定义 期限已于2023年8月11日结束，BDR持有人持有的BDR基础A类普通股的出售已于2023年8月21日结束， 在三级BDR计划终止计划范围内转入出售程序的BDR持有人持有的BDR的A类普通股的出售已于2023年8月21日结束。

2023年9月22日，公司向CVM提交了 申请，要求取消三级BDR计划的注册，并因此取消公司在CVM之前作为外国 发行人的注册。2023 年 10 月 31 日，CVM 批准了取消。

b) Nucoin

2023年2月，Nu开始分发Nucoin ，这是该公司发行的原生区块链代币，旨在支持Nu与其客户之间名为 “Nucoin网络” 的忠诚度网络。Nu的长期目标是加入其他赞助公司，即 “赞助商”， ，这些公司承诺采用Nucoin作为其忠诚度计划。这些赞助商将有权获得一定数量的Nucoins以将其分配给 他们自己的客户群，并将被要求为Nucoin持有者提供激励和福利，从而促进网络的采用 并提高Nucoin在其社区中的效用。

截至2023年12月31日，除了SAB 121规定的客户加密保障资产和负债的 条款（如附注34所示）外，由于承诺赞助与Nucoins相关的流动性池，该集团的退款负债为9,271美元。

c) 或有股份 奖励-终止

2022年11月29日， 公司首席执行官戴维·贝莱斯先生通知公司，他单方面决定终止2021年或有股票奖励（“CSA”）。 由于终止，由于加速归属，公司在该日记录的支出为355,573美元。 一次性确认后，公司不再计入与2021年或有股份奖励相关的任何费用。终止 没有影响现金流，也没有根据本CSA发行任何股票。其他信息在附注10b中披露。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

d) 在哥伦比亚作为金融机构经营 的许可证

Nu Colombia Combia Compaínía de Financiamiento S.A（“Nu Colombia Financiamiento”）获得了 哥伦比亚金融监管局（“SFC”）在哥伦比亚经营金融机构的许可，该许可证于1月生效, 2024. Nubank计划在哥伦比亚推出 “Cuenta Nu” 和其他产品。

2。合规声明

公司的合并财务报表 根据国际会计 准则委员会（“IASB”）发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制。

a) 功能货币 和外币折算

i) Nu Holding 的功能 和演示货币

Nu Holdings没有任何直接客户 ，其主要直接活动是（i）投资巴西、墨西哥、哥伦比亚和其他国家的运营实体， （ii）股权或债务融资；（iii）支付某些一般和管理费用。因此，这些活动被视为 其主要和次要活动，所有这些活动基本上都以美元（“美元”）为基础，美元被选为 Nu Holdings的功能和列报货币。

ii) 子公司的功能 货币

对于集团的每个子公司，公司 确定最能反映与该实体相关的潜在事件和情况的经济实质内容的货币（“功能 货币”）。每家子公司财务报表中包含的项目均使用该本位币计量。巴西运营实体的功能 货币是巴西雷亚尔，墨西哥实体是墨西哥比索，哥伦比亚实体 是哥伦比亚比索。

iii) 交易和余额的折算

外币交易和余额 分两个连续阶段进行折算：

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

适用于将外国子公司的财务报表 转换为美元的主要标准如下：

b) 2023 年通过的新会计或修订后的会计 公告

以下新的或修订的准则 已由国际会计准则理事会发布，在这些合并财务报表所涵盖的期间内有效，没有重大影响。

c) 已发布但尚未生效的其他新标准 和解释

管理层预计，上述 修正案的通过除了额外披露外，不会对合并财务报表产生重大影响。

3.整合的基础

这些合并财务报表包括 Nu Holdings以及公司直接或间接行使控制权的所有子公司的会计余额。控制权 是在公司拥有 (i) 对被投资者的控制权；(ii) 因其参与被投资者 而面临或有权获得可变回报；以及 (iii) 可以利用其权力影响其利润的情况下实现控制 。

如果事实和情况表明上述三个控制要素中的一个或多个发生了变化，公司将重新评估其是否保持 对被投资者的控制权。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

子公司的合并在公司获得对子公司的控制权时开始 ，当公司失去对子公司的控制权时即停止。从公司获得控制权之日起至公司停止控制该子公司之日，在报告期内收购或处置的子公司的资产、负债、收入和支出 均包含在合并损益表中。

子公司 的财务信息与公司在同一时期编制，并适用了一致的会计政策。子公司 的财务报表已与公司的财务报表完全合并。因此，合并实体之间产生的所有余额、交易和任何未实现的收入和支出将在合并中扣除，但公司间贷款 折算的外币损益除外。利润或亏损以及其他综合收益或亏损的各个组成部分归属于母公司的股东和 非控股权益（如果适用）。

以下子公司是这些合并财务报表中包含的最相关的 实体：

此外，公司合并了2023年12月31日和2022年12月31日的 以下投资基金，该集团的公司在该基金中持有大量权益或全部 权益，因此面临或有权获得可变回报，并有能力通过对该实体的控制 来影响这些回报：

巴西子公司Nu Pagamentos、Nu Financeira、Nu DTVM、Nu Invest和Nu Pay受巴西中央银行（“BACEN”）监管；墨西哥子公司Nu Mexico Financeira、 S.A. de C.V.、S.F.P.（“Nu Financeira”）受墨西哥中央银行（“BANXICO”）和墨西哥国民银行监管和股票委员会（“CNBV”）；哥伦比亚子公司 Nu Colombia 和 Nu Colombia Financiamento， 受工商监管局和哥伦比亚金融监管局（“SFC”）监管；因此，有 有一些监管机构这些要求限制了集团向集团内的这些实体 自由存取和转移资产以及清偿集团负债的能力。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

4。物料会计 政策

在这些合并财务报表中列报的年份中， 一直适用下述会计政策。

a) 金融工具

初始识别和 测量

当集团成为该工具合同条款的当事方时，金融资产和负债最初被确认 。集团在初始确认时确定其金融 资产和负债的分类，并按其公允价值正负来衡量金融资产或金融负债，在 中，如果是未按公允价值的计入损益（“FVTPL”）的金融资产或金融负债， 是递增的，直接归因于金融资产或金融负债的收购或发行。

金融资产的交易成本和 以公允价值计入损益的金融负债计为损益支出。 在首次确认后， 将立即确认以摊销成本计量的金融资产的预期信用损失（“ECL”）补贴，以及通过其他综合收益（“FVTOCI”）以公允价值计量的债务 工具的投资（“FVTOCI”）（如果有）。

分类和随后的 测量

金融资产和金融负债 被归类为FVTPL，前提是需要这样做，或者在首次确认时在FVTPL中以其他方式指定了金融资产和金融负债。 需要在FVTPL持有的金融资产和金融负债包括：

如果金融资产和金融负债 是衍生品，或者收购或产生的主要目的是在短期内出售或回购 ，或者构成共同管理的金融工具组合的一部分，且有短期获利回吐的证据 ，则被归类为持有交易资产。

在某些情况下，其他金融 资产和金融负债将在FVTPL中指定，这将产生更相关的信息。之所以出现这种情况，可能是因为它 显著减少了衡量资产或负债或在不同的基础上确认资产或负债的收益 所产生的计量不一致性，资产和负债按公允价值进行管理，其业绩按公允价值进行评估 ，或者就金融负债而言，它包含一种或多种与主机 合约不密切相关的嵌入式衍生品。

金融资产债务和权益工具以及金融负债的分类和计量要求 如下所示。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

金融资产-债务 工具

债务工具是那些从发行人的角度来看 符合金融责任定义的工具，例如贷款、政府和公司债券。

金融资产的分类标准和随后 衡量标准取决于其管理的业务模式及其合同流的特征。 商业模式是指集团管理其金融资产以产生现金流的方式。在此定义中，考虑了以下 因素，其中包括：

根据这些因素，资产 可以按摊销成本进行计量，可以根据其他综合收益的变化按公允价值计量，也可以按公允价值进行计量，包括利润 或亏损的变化。

商业 模式：该商业模式反映了集团如何管理资产以产生现金流，特别是 集团的目标是仅仅是（i）从资产中收取合同现金流还是（ii）收取合同现金流或（ii）收取合同的 现金流和出售资产产生的现金流。如果两者都不适用，例如 为交易目的持有金融资产，则金融资产将被归类为 “其他” 商业模式的一部分，并按FVTPL计量。 在评估商业模式时，集团会考虑影响业务模式绩效的风险；企业 经理的薪酬方式；以及如何评估业务模式的绩效并将其报告给管理层。

当金融资产受业务 模型（i）和（ii）的约束时，需要应用SPPI测试，如下所述。

仅支付 本金和利息 — SPPI 测试：如果商业模式是持有资产以收集合同 现金流或收集合同现金流并出售，则该集团将评估资产的现金流是否代表SPPI。在进行 此评估时，本集团考虑合同现金流是否与基本贷款安排一致（即利息 仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本贷款风险的对价，以及与基本贷款安排一致的 利润率）。如果合同条款引入的风险或波动性风险敞口与基本 贷款安排不一致，则相关资产按FVTPL进行分类和计量。在确定其现金流是否为SPPI时，具有嵌入式衍生品的金融资产被视为全部 。

根据这些因素，该小组将其仪器分为以下测量类别之一。

摊销成本：

为收集合同现金流而持有 的金融资产，如果这些现金流代表SPPI，且未指定为FVTPL，则按 摊销成本计量。这些资产的账面金额由任何确认和计量的ECL进行调整。这些金融 资产的利息收入使用实际利率法包含在损益表中。 修订未来现金流估计值时，相应金融资产或金融负债的账面金额将进行调整，以反映使用原始实际利率贴现 的新估计值。任何变动均在损益表中确认。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

FVTOCI:

既是 为收集合同现金流而持有的金融资产，其中这些现金流代表SPI，而待售的 （视集团的最大利益而定，未在FVTPL中指定），则按公允价值计量其他综合收益（“FVTOCI”）。这些资产的账面金额 由任何确认和计量的ECL进行调整。使用实际利率法，这些金融资产的利息收入包含在综合收益或亏损报表 中。

FVTPL：

不符合 摊销成本或FVTOCI标准的金融资产按FVTPL计量。随后以 FVTPL 计量的债务工具（包括任何以公允价值计量的债务工具）的收益或亏损均被确认为损益，并在其产生期间的利润或亏损表中列报。

集团在 时以及仅当其管理这些资产的业务模式发生变化时才对金融资产进行重新分类。重新分类从变更后的第一个时段 开始生效。

为列报目的对金融 资产进行分类

在合并财务状况表中，金融资产按性质 分为以下项目：

金融负债

金融负债最初被归类为用于管理和计量目的的各种类别，除非它们必须列为与持有待售的 非流动资产相关的负债，或者与套期保值衍生品或利率风险对冲投资组合 中对冲项目的公允价值变化有关，后者单独报告。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

出于计量目的 ，金融负债包含在以下类别之一中：

为列报目的对金融 负债进行分类

在合并财务状况表中，金融负债按性质 分为以下项目：

金融资产的信用损失补贴

集团计算其金融资产的预期贷项 损失（“ECL”）。这样，ECL应考虑预测要素，例如未设定的限额和宏观经济 条件，这些因素可能会影响集团的应收账款。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

该集团为金融工具计算了不同的准备金 ，这些金融工具分为：

基于这些概念，Nu 的方法 是通过违约概率（“PD”）、违约风险敞口（“EAD”）和给定默认值 （“LGD”）的损失来计算ECL。

阶段的定义

第 1 阶段定义 — 信用风险没有显著增加

所有未按阶段 2 和 3 归类的应收账款。

第 2 阶段定义 — 确认后信用风险显著增加

该小组使用两项准则来确定 第 2 阶段：

第 2 阶段采用了补救标准，如果金融资产不再满足上述显著增加的信用风险标准，则考虑 。

第 3 阶段定义 — 信用额度减值

第 3 阶段的定义遵循默认的定义 ：

未全额偿还债务的迹象包括对金融工具的宽容，这意味着在交易对手的信贷质量恶化 之后，将向交易对手提供好处。

该小组还假定了第三阶段的补救标准 ，其中考虑了评估交易对手支付能力的触发因素，例如已付债务占总债务 的百分比或满足当前债务的时间阈值

寿命的定义

衡量预期信贷 损失的最长期限是该实体面临信用风险的最大合同期限。对于贷款承诺，此 是实体目前有提供信贷的合同义务的最长合同期限。因此，对于贷款产品， 的期限很简单，等于拖欠剩余贷款分期付款的月数。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

但是，信用卡包括 贷款和未提取的承诺部分，没有固定期限或还款结构。因此，衡量 预期信用损失的时间是基于信用风险显著增加后类似 金融工具发生相关违约的时间长度的历史信息和经验。

反过来，对一段时间内的 第二阶段信用卡投资组合跟踪进行了一项研究，以衡量累积违约率需要多长时间才能稳定下来， 将其理解为该实体预计不会面临信用风险的时刻。

前瞻性——宏观经济 情景

该小组在计算ECL时考虑到 当前和未来的宏观经济环境。宏观经济预测基于该集团运营所在的主要国家 的市场预期，包括GDP（国内生产总值增长）、通货膨胀、失业率和基本利率等变量。这些 预测由专家组持续监控。

小组建立了具有上行和下行情景的模型，这些模型基于历史上观察到的信用 风险变化的关系。情景权重取决于集团对每种情景发生可能性的预期。每当经济环境发生重大变化，导致宏观经济展望的 预期被修正时，就会对 权重进行审查。

在估计 ECL 最终数字时，会考虑发生概率及其严重程度 。这种方法可以更及时地应对当地或全球宏观经济 趋势的变化。

测量 ECL

最终的 ECL 是使用以下 参数计算的：

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

上述参数按照 个同类风险组划分，由内部评分模型确定，依赖于内部和 外部的客户行为信息等，包括拖欠和信贷利用率。

ECL 周围的治理

该集团的信用风险团队开发了 当前的ECL方法。每月业绩将在涉及信贷企业和金融团队的适当论坛上进行监测和讨论。

该小组通过以下方法评估ECL 估算的表现：

在合并财务状况表中列报ECL的津贴

ECL 的损失准备金在 合并财务状况表中列报，作为资产账面总额的扣除额。损失备抵额 超过总额的任何部分均作为 “其他负债” 的准备金列报。

注销

当集团没有合理的期望收回全部或部分金融资产时，会直接减少该金融资产的账面总额 。对于无抵押 贷款，当所有内部收债渠道都已用尽，债务移交给外部 收款机构或集团没有合理的期望收回更多款项时，即予以注销。所有余额均已注销，并受 执法活动的约束。与客户进行联系以达成切合实际和可持续的还款安排。

回收率

收回的信贷损失将 登记为收入，抵消信贷损失，并在合并损益表中归类为 “信用损失补贴 支出”。

金融 资产的修改

公司用来确定 是否对合同进行重大修改的因素包括：评估是否存在不属于原始 合同条款一部分的重新谈判、合同现金流的变化以及由于债务人的财务 限制而导致的交易期限大幅延长，以及利率的重大变化等。

公司 金融资产的重大变化对应于合同现金流的变化，即分期修改为应收账款 ，或者向客户贷款的分期付款情况发生变化。这些修改是商业重组 活动的结果，或者由于借款人的信用风险，必须进行评估以确定新协议 的条款是否与现有协议的条款存在实质性差异。该评估既考虑了修改条款引起的 现金流变化，也考虑了整体工具风险状况的变化。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

如果条款存在实质性差异， 现有应收款将被取消确认，新的应收款将按公允价值确认，任何估值差异将立即在损益表中确认 ，但须遵守可观察性标准。在条款没有实质性差异的情况下， 应收账款账面价值将进行调整，以反映按原始实际利率 利率折现的修改后现金流的现值，由此产生的任何损益将立即在损益表中确认。

出于ECL的目的，任何暗示 宽容的修改都将被视为第 3 阶段。宽容意味着由于交易对手的信用质量恶化 而给予对手好处。在本定义中，以下内容被视为优势（i）对当前债务适用 的任何实质性折扣，以及（ii）不代表客户信用风险状况的价格变动。

衍生金融工具

衍生品是指其 价值来自合约或协议中固有的一个或多个标的指数或资产价值的合约或协议，这些合约或根本不需要 的初始净投资，并在未来某个日期结算。交易以利率、交叉货币和其他与指数 相关的掉期和远期合约进行。

持有衍生品是出于风险管理 的目的，除非它们被指定为对冲会计关系，否则它们被归类为持有用于交易。 最初按成本（衍生品合约签订之日）确认衍生品，随后按其公允价值 重新计量。交易所交易衍生品的公允价值是从市场报价中获得的。场外衍生品 的公允价值是使用估值技术估算的，包括贴现现金流和期权定价模型。

除非允许净额结算，否则衍生合约根据其在报告日的公允价值作为资产 或负债列报。识别公允价值收益和损失的方法取决于衍生品是为交易而持有还是被指定为对冲工具，如果是后者，则取决于对冲风险的性质。用于交易的衍生品公允价值变动产生的收益和损失在 合并损益表中确认，并包含在 “金融工具的利息收入和收益（亏损）” 中。

对冲会计

集团使用对冲会计来表示 其风险管理策略的经济影响。在将金融工具指定为对冲时（即在套期保值之初 ），集团正式记录了对冲工具与对冲项目之间的关系、其风险管理 目标和进行套期保值的策略。该文件包括每种对冲工具和相应的 对冲项目的识别、对冲风险的性质以及如何评估套期保值工具在抵消归因于套期保值风险的对冲项目公允价值变动 的风险敞口方面的有效性。因此，无论是在对冲之初，还是在持续的基础上，集团都会正式评估 套期保值衍生品在指定对冲期间在抵消归因于对冲风险的公允价值变化方面是否已经并将非常有效地抵消 的变化。

如果集团在成立之初和整个生命周期中可以预期，并且实际结果表明，对冲项目的公允价值或现金流 的变化会被套期保值工具的公允价值或现金流的变化有效抵消，则对冲通常被视为高效的 。如果 在任何时候得出结论，认为它在实现其书面目标方面不再非常有效，则对冲会计将终止。

	Nu Holdings 有限公司 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表

如果持有衍生品是出于风险管理 目的，并且当交易符合文件和对冲有效性所需的标准时，可以将衍生品指定为 ：(i) 对已确认资产或负债或公司承诺公允价值变动的套期保值（公允价值套期保值）；（ii）套期保值 归因于已确认资产或负债的未来现金流的变动，或预测交易（现金） 流量套期保值）；或（iii）对外国业务净投资的套期保值（净投资套期保值）。集团对子公司Nu Pagamentos采用现金流对冲会计 ，该子公司在预测交易中面临外币风险（美元和欧元），如下所述。

(i) 现金 流量对冲会计-符合条件的现金流套期保值公允价值变动的有效部分在现金流对冲储备的 其他综合收益或亏损中确认。与无效部分相关的损益立即在损益表中确认 。在套期保值项目影响损益的 期内，累积的权益金额被重新归类为损益表。当对冲工具到期或被出售时，或者当对冲工具不再符合 套期保值会计标准时，当时股权中存在的任何累计收益或亏损均为权益，并在盈亏表中最终确认预测交易时在 损益表中确认。当预测的 交易预计不再发生时，以权益形式报告的累计收益或亏损将立即转移到 损益表。集团在预测交易中面临外币风险，主要是与服务成本 相关的费用、管理费用和公司间费用。

(ii) 投资组合 对冲——集团以固定利率 利率持有客户贷款和信用卡应收账款再融资的投资组合，由于巴西银行间存款（CDI）基准利率的变化，这造成了市场风险。因此，为了保护 固定利率风险免受CDI变化的影响，集团签订了未来的DI合约以抵消市场风险，并应用了对冲会计 ，旨在消除其衍生品会计衡量与对冲项目之间的差异，后者经过调整以反映CDI 的变化。

集团的整体套期保值策略 是减少部分固定利率投资组合的公允价值变化。因此，为了反映对冲 投资组合的动态性质，该策略是重新平衡未来的直接投资合约并评估信贷组合的分配金额。此外， 效率低下可能源于预期预付款和实际预付款之间的差异（预付款风险）。

根据其对冲策略， 集团计算风险敞口和期货的DV01（一个基点的增量值），以确定最佳的对冲比率，并及时监控 的对冲关系，必要时提供任何再平衡。将评估购买或出售新的未来DI合约 的需求，以抵消对冲项目的市值调整，旨在确保套期保值文件中确定的80％ 至125％的套期保值有效性。

对冲的有效性测试是以前瞻性和回顾性的方式进行的。在前瞻性测试中，该小组比较了平行偏移1个基点对 利率曲线（DV01）对套期保值项目和对冲工具市场价值的影响。在回顾性测试中，将自对冲项目问世以来的市价变化 与对冲工具进行了比较。在这两种情况下，如果相关性介于 80% 和 125% 之间，则认为对冲是有效的 。

对于指定和符合条件的公允价值 套期保值，套期保值衍生品和归因于套期保值风险的套期保值项目的公允价值累计变动在 “金融工具的利息收入和收益（亏损）——按公允价值计算的金融资产 ” 中的合并损益表中确认 。此外，归因于套期保值风险的对冲项目公允价值的累计变动 作为对冲项目账面价值的一部分记录在合并财务状况表中。

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(iii) 对冲企业和社会保障税 而不是基于股份的薪酬——集团的对冲策略是涵盖与极有可能的未来交易相关的未来现金 支出，以及因公司股价波动的变化而在限制性 股票单位（RSU）归属或股票期权（SOP）行使时应计的公司和社会保障税应计负债。用于弥补风险敞口的衍生金融 工具是总回报互换（“TRS”），其中一部分与公司的股价 挂钩，另一部分与担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上利差挂钩。TRS的固定股票是加权的 平均价格。该套期保值是由Nu Holdings进入的，因此没有所得税影响。

集团对 套期保值结构采用现金流对冲，因此市场风险被利率风险所取代。有效性评估每月通过以下方式进行：(i) 评估对冲项目与套期保值工具之间的经济关系；(ii) 监测 对冲有效性中的信用风险影响；以及 (iii) 维持或更新套期保值比率。鉴于没收可能会影响员工福利计划的未来现金 预测，集团对风险进行套期保值以降低效率低下的风险。衍生品的公允价值 在很大程度上是根据股票价格来衡量的，股票价格也用于衡量公司 和社会保障税的准备金或应付款，因此，预计对冲项目与除SOFR外 到期日的对冲工具之间不存在不匹配的情况。

抵消金融资产和负债

只有当集团各实体拥有 可强制执行的抵消已确认金额并打算按净额结算，或者变现资产并同时结算 负债时，金融资产和负债余额，包括 衍生品才会被抵消（即按其净额在财务状况表中报告）。本集团未抵消金融资产或负债。

b) 公允价值

公允价值的定义是 在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，资产获得的或为转移负债而支付的价格。 公允价值会计指南为金融工具的分类提供了三级公允价值层次结构。这种层次结构 基于资产或负债交易的市场，以及用于衡量公平 价值的估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值衡量标准是根据对整个公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低 水平来分配的。公允价值层次结构的三个级别是 如下所述：

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在确定金融工具的公允价值时所涉及的管理判断程度取决于活跃市场的报价可用性或可观察的 市场参数。当活跃市场的报价和可观测数据不完全可用时，管理层的判断是必要的 来估算公允价值。

估值技术包括净现值 和折现现金流模型、与存在可观测市场价格的类似工具的比较、Black-Scholes定价 模型和其他估值模型。估值技术中使用的假设和输入包括无风险利率和基准利率、 信用利差以及用于估算贴现率的其他输入。可观察的市场价格和模型输入的可用性减少了 对管理层判断和估计的需求，也减少了与确定公允价值相关的不确定性。

市场状况的变化，例如资本市场 流动性的减少或二级市场活动的变化，可能会降低报价 或用于确定公允价值的可观测数据的可用性和可靠性。

可能需要做出重大判断才能确定 某些按公允价值计量的金融工具是归类为二级还是三级。在做出这一决定时，集团 会考虑市场参与者用来衡量金融工具公允价值的所有可用信息，包括可观察的 市场数据，以及集团对所用估值技术和重要投入的理解。根据每种工具或工具类别的具体事实和 情况，对三级投入对仪器整个 公允价值计量的重要性做出判断。如果将第 3 级输入视为重要，则该仪器被归类为 3 级。使用不可观察的输入确定公允价值的过程 通常更加主观，涉及高度的管理判断和 假设。

集团已制定控制措施，确保 公允价值衡量标准是适当和可靠的，包括审查和批准新的交易类型、价格验证、 以及对估值判断、方法、模型、过程控制和结果的审查。

附注28中披露了按公允价值层次结构级别在报告日以公允价值 价值计量的金融工具。

c) 收购会计

使用 收购方法对企业合并进行核算。收购成本以转让对价（在 收购之日按公允价值计量）和被收购方任何非控股权益的总额来衡量。对于每项业务组合，集团 选择是按公允价值（如果有）衡量被收购方的非控股权益，还是按被收购方 可识别净资产的比例衡量收购方的非控股权益。与收购相关的成本在发生时记作支出，并包含在管理费用中。

如果收购的一系列活动和资产包括一项投入和一个实质性流程，这些投入和实质性流程共同为创造产出的能力做出了重大贡献，则集团认定其已收购 一家企业。如果收购的过程对继续生产 产出的能力至关重要，并且获得的投入包括具有执行该过程所需的技能、知识或经验的有组织的工作人员 ，或者它对继续生产产出的能力有重大贡献，被认为是独一无二的或稀缺的，或者在没有大量成本、精力或延迟继续生产产出的能力的情况下无法取代 。

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当集团收购一家企业时，它会根据合同条款、 经济环境和截至收购之日的相关条件，对 承担的金融资产和负债进行适当的分类和指定进行评估。

收购方转让的任何或有对价 将在收购之日按公允价值确认。归类为权益的或有对价不进行重新计量 ，其后续结算计入权益。

d) 收入确认

金融工具的利息收入和 收益（亏损）

贷款、信用卡业务 （循环和计息分期付款）和短期投资的利息收入是使用实际利息法 计算的，该方法在资产的预期寿命内分配利息、直接和增量费用和成本。对于循环余额， 利息是从未全额支付的信用卡账单的到期日开始计算的。金融工具 的收益（亏损）包括损益表中确认的公允价值的变化。

费用和佣金 收入

显示的费用和佣金收入已扣除联邦 收入税。收入确认中适用的基本原则是在集团向客户转移商品或服务 时确认收入，其金额是集团预计有权获得的金额以换取这些商品或服务。

交换费是指授权 和为通过万事达卡网络处理的信用卡和借记卡交易提供结算的收入，按处理的总付款的百分比确定。扣除奖励收入的交换费是在确认与交换网络的交易 时确认和计量的，前提是履行义务已得到满足。与万事达卡商定的交换费率是固定的 ，取决于每个商家的细分市场。与交换收入相关的万事达卡应付金额将从支付给万事达卡的金额 中扣除。

奖励收入包括与 Nu's Rewards 订阅费和相关交换费相关的收入 ，最初根据承担的履约义务的相对独立 销售价格进行分配，如下文 “递延收益” 项所述。当履行义务时，即客户兑换奖励积分时，它会记录在 损益表中。

充值费在 客户获得电信服务权之日予以确认，包括向客户出售电信预付卡的价格，扣除 其收购成本。

e) 现金及现金等价物

现金和现金等价物包括 (i) 在本地机构和国外的银行 存款以及高流动性的短期投资，其原始到期日最长可达 90 天，可兑换 成已知金额的现金，价值变动风险微乎其微，用于短期承诺的现金管理 ，不用于投资和融资目的；以及 (ii) 作为集团流动性管理活动一部分的中央银行的余额 。

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f) 信用卡应收账款

信用卡应收账款按其 摊销成本列报，减去信用卡ECL额度。

退单是指客户通常由于万事达卡网络流程中的欺诈交易而引起的 争议金额。损失的记录基于当影响客户的事件发生在集团 在推荐网络上负责的活动时，预计将从集团客户应收账款中扣除 的估计金额。

g) 向客户贷款

向客户提供的贷款与Nu的 无抵押和有担保贷款产品有关。贷款按摊销成本（即未偿还的本金余额）列报，对所有未缴收入、未摊销的递延费用和成本、未摊销的保费和折扣以及扣除额进行了调整 。贷款 在扣除预计不可收回金额（贷款 ECL 补贴）后列报。

h) 中央银行的强制性存款和其他存款

强制性 存款和储备金是巴西中央银行（BACEN）根据Nu持有的银行存款证 （CDB）和银行存款收据（RDB）或支持即时支付业务（PIX）的金额而要求的金额。

i) 租赁

集团作为承租人

对于在 2019 年 1 月 1 日当天或之后签订的任何新合同，集团会考虑合同是否是或包含租约。租赁被定义为 “合同或 合同的一部分，它传达了在一段时间内使用资产（标的资产）以换取对价的权利”。为了 适用这一定义，专家组将评估合同是否符合三个标准，即：

集团将租赁负债认定为 ，这些负债对应于按折扣率计算的未来租赁付款的现值未来支付总额和使用权 资产，最初按成本价值计量。

随后，资产将减去 累计折旧和任何减值损失或重新计量（如果适用）。负债减去已付的款项， 减去付款流的利息。

累计折旧和减值 损失在合并损益表中被归类为 “一般和管理费用”。

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作为承租人对租赁的衡量和认可

在租赁开始之日，集团 确认资产负债表上的使用权资产和租赁负债。使用权资产按成本计量， 由租赁负债的初始计量、集团产生的任何初始直接成本、租赁结束时拆除 和移除资产的任何成本的估计，以及在租赁开始日期之前支付的任何租赁付款（扣除获得的任何激励 ）组成。

从租赁开始之日起至使用权资产使用寿命结束或 租赁期结束（以较早者为准），集团对使用权资产 进行直线折旧。如果存在此类指标，该小组还会评估使用权资产的减值情况。

在开始之日，集团按当日未付租赁款的现值来衡量 的租赁负债，如果该利率随时可用，则使用 租约中隐含的利率或集团的增量借款利率进行贴现。

租赁负债衡量 中包含的租赁付款由固定付款（实质上包括固定付款）、基于指数或利率的可变付款、剩余价值担保下预计应支付的金额 以及合理确定会行使的期权产生的付款组成。

初步计量后， 的负债将减少，利息的负债将增加。重新计量以反映任何重新评估或修改，或者 实质性固定付款是否有变化。

重新衡量租赁负债时， 相应的调整将反映在使用权资产中，如果使用权资产已经减少到 零，则将反映在损益中。

集团已选择使用实际权宜之计对短期 租赁和低价值资产租赁进行入账。 与使用权资产和租赁负债相关的付款不是确认使用权资产和租赁负债，而是被确认为租赁期内的直线损益支出。

j) 财产、厂房和设备以及无形资产

财产、厂房和设备按历史成本减去累计折旧来衡量 。成本包括直接归因于收购 资产的支出，这些支出自可供使用之日起折旧。折旧的计算方法是根据物品的有用经济寿命使用线性方法，将不动产、 厂房和设备的成本减去其估计的剩余价值， 每年进行一次审查，并在适当时进行前瞻性调整。

单独收购的无形资产以 的初始确认按成本计量。企业合并中收购的无形资产的成本是其在收购之日 的公允价值。无形资产，包括软件和其他资产，如果它们源于合同或其他法律权利 ，或者如果它们能够与集团分离或分割并出售、转让、许可、出租或交换，则予以确认。使用寿命有限的无形 资产在其估计的使用寿命内按直线分期摊销，并每年评估 减值情况，或者在事件或情况变化表明存在减值时进行评估。

与内部产生的无形资产（主要与新功能和/或产品的开发有关）的直接可归属支出从 实体能够证明其技术可行性、完成意图、使用能力以及 能够合理证明未来可能的经济效益等之日起计为资本。

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第三方 房地产的改善支出将在房地产租赁期限内摊销。

财产、 厂房、设备和无形资产的使用寿命如下：

企业合并产生的无形 资产具有特定的使用寿命，在购买价格分配程序中确定。

k) 商誉

商誉最初按成本计量， 是转让的对价总额和任何非控股权益的确认金额以及先前在收购的可识别资产净额和承担的负债上持有的任何 利息的超出部分。如果收购的净资产的公允价值超过转让总对价的 ，则集团将重新评估其是否正确识别了所有收购的资产和承担的所有 负债，并审查用于衡量收购之日确认金额的程序。如果重新评估 仍然导致收购的净资产的公允价值超过转让的总对价，则收益将在损益中确认 。

商誉不会摊销，但每年都会进行减值测试，如果不利情况表明账面金额很可能超过 其公允价值，则更频繁地进行减值测试。这些指标可能包括公司股价持续大幅下跌、预期的 未来现金流下降、重大处置活动、经济或商业环境的重大不利变化以及对重要资产集团可收回性的测试等。

l) 非金融资产减值

每年，或在事件 或情况变化决定时，更频繁地对具有规定使用寿命的不动产、厂房和设备以及无形资产进行评估，以确定减值指标 。如果有迹象，则对这些资产进行减值审查。

不动产、厂房和 设备、商誉和其他无形资产的账面价值按任何减值金额减记，亏损在发生期间的损益表 中确认。当情况变化导致用于确定 不动产、厂房和设备及无形资产可回收金额的估计值发生变化时，先前确认的与不动产、厂房和设备 以及无形资产相关的减值损失可以部分或全部撤销。不动产、厂房和设备 和无形资产的账面金额只能增加到未确认原始减值时本应达到的金额。

m) 其他资产

其他资产包括未记录在其他项目中的资产金额 ，包括预付费用和递延费用。递延费用主要与信用卡和借记卡业务产生的某些发行 成本有关，例如压花和运费等。发卡费用将在卡的预期寿命内摊销 ，并根据取消情况进行调整。

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n) 存款

对应于客户 主要存入的金额：

对于这些存款，利息支出 使用实际利率法进行确认。

o) 网络应付账款

网络应付账款对应于按摊销成本确认的金融 负债，通过清算所向信用卡品牌万事达卡和同样属于信用卡网络的其他清算行 支付。

p) 借款和融资

对应于向第三方 方获得的借款，这些借款最初按成本确认，随后使用实际利率按摊销成本进行确认。

q) 递延收入

主要包括与 奖励计划相关的收入，该收入最初根据承担的履约义务的相对 独立销售价格从向客户收取的交换费和奖励费中进行分配。分配的收入作为递延收入入账，直到履约义务得到履行后 记录在损益表中。递延收入还包含与奖励 费用相关的金额，这些费用由客户按年或按月支付，直到集团赚取为止，并包含在奖励收入分配 的计算中。

集团根据兑换模式的发展、奖励计划条款和条件的变化以及其他 因素对递延收入金额 和假设进行评估。

r) 准备金和或有资产和负债

计入准备金以支付截至报告日的当前 债务，这些债务可能给集团造成损失，这种损失被认为可能发生 ，其性质可以确定，但其金额和/或时间尚不确定。

或有负债是指由过去的事件引起的可能债务 ，其存在只能通过不完全在集团控制范围内的一个或多个未来事件 的发生或不发生来得到证实。或有负债还包括公司及其子公司可能承担的债务 ，对于这些债务，不太可能需要体现经济利益的资源外流来清偿这些债务，因此 集团不确认负债。相反，本集团在财务报表中披露或有负债，除非 体现经济利益的资源外流的可能性微乎其微。

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或有资产是 可能由过去的事件产生的资产，其存在只能通过一个或多个不完全在 集团控制范围内的未来事件的发生或不发生来得到证实。或有资产不在合并财务状况表或 合并损益表中确认，而是在附注中披露，前提是这些资产 很可能会导致体现经济利益的资源增加。

这些合并财务报表包括 所有被认为可能发生和需要结算的重大准备金。根据有关所产生事件后果的现有最佳信息，对准备金进行量化 ，并在每个 报告期内进行审查和调整，并在此类义务不存在或减少时全部或部分撤销。

s) 诉讼和行政诉讼条款

公司及其子公司 受其正常运营过程中产生的某些法院和行政诉讼的约束。这些诉讼根据其损失的可能性被归类为 ：

司法存款金额根据现行立法进行调整 ，并在其他资产中予以确认。

t) 其他负债

其他负债包括 未包含在其他类别中的任何其他负债的余额。

u) 股票保费储备

股票溢价是发行股票的应收对价的 公允价值与股票名义价值之间的差额。股票高级账户 只能用于有限的用途。

v) 基于股份的付款

集团维持长期激励 计划，该计划通过授予股票期权（“SOP”）、限制性股票单位（“RSU”）和与 市场状况相关的奖励（“奖励”）来构建。目标是为集团员工提供成为 公司股东的机会，使关键员工的利益与股东的利益更加一致，并使集团能够吸引 和留住关键员工。这些基于股份的支付被归类为股权结算的基于股份的支付交易。

基于股份的付款费用根据授予日的公允价值记录 。在 2021 年 12 月进行首次公开募股（“IPO”）之后， 公允价值是根据公开交易的股票价格确定的，在此日期之前，使用不同的估值 模型进行估算。在确定公允价值模型的投入时，需要做出重大判断。授予的标准操作程序、限制性单位和奖励 的公允价值被确认为它们归属于标准操作程序和限制性股票单位或预计归属于奖励期间的费用。归属 要求基本上与 SOP 和 RSU 的时间流逝以及市场状况和奖励时间的推移有关。 集团根据标准操作程序和限制性股票单位的个人归属部分来确认支出。

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该小组根据每个报告期的历史经验，修订了其对将归属于的标准作业程序和限制性股票单位数量的估计。集团认识到 修订版对损益表和权益累计亏损准备金中最初估计（如果有）的影响。奖励的预期归属期限 随后没有修改，无论市场条件是否得到满足，费用都会记录在案。

w) 短期员工福利

短期雇员福利债务以 未贴现的方式计量，并在提供相应服务时作为支出产生。如果目前存在法律或推定性付款义务且金额 可以可靠地估计，则应确认短期内预计支付的金额的负债 。

x) 所得税，包括递延税

根据每个司法管辖区适用的 税法，利润应缴的所得税被确认为利润产生期间的费用。税收支出代表 当前应付的所得税和递延所得税的总和。

Nu Holdings在开曼 群岛注册成立，不征收企业所得税或资本利得税。在巴西，集团最重要的 子公司运营所在的国家，所得税由IRPJ（公司所得税）和CSLL（利润的社会缴款）组成，税率 如下所示。

应纳税利润与损益表中列报的 净利润不同，因为它不包括其他年份应纳税或可扣除的收入或支出项目 ，还不包括从未应纳税或不可扣除的项目。当期税负债是使用资产负债表日之前颁布或实质性颁布的 税率计算的。

当前或 前期的当前应纳税额以预计向税务机关支付的金额来衡量。专家组考虑税务 机构是否有可能接受不确定的税收待遇。如果集团认为税务机关可能会接受不确定的 税收待遇，则集团将确定应纳税利润（税收损失）、税基、未使用的税收损失、未使用的税收抵免或税率，与 在所得税申报中使用或计划使用的税收待遇保持一致。当小组得出结论 税务机关不太可能接受不确定的税收待遇时，不确定性的影响将反映在使用以下任一方法确定相关的应纳税利润 （税收损失）、税基、未使用的税收损失、未使用的税收抵免或税率上：

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递延所得税是指可结转的所得税损失以及 资产和负债的税基与合并财务报表中账面金额之间出现的暂时差异， 应缴或可收回的税款。使用资产负债表 负债法进行入账。递延所得税负债通常是对所有临时应纳税差额进行确认，递延所得税资产的确认 前提是有可能有应纳税利润可用来抵消资产逆转。

递延税按预计适用于清偿负债或资产变现期间适用的税率 计算，该税率是根据资产负债表日颁布的或实质性的 颁布的税率来实现的。递延税在损益表中列出或贷记，除非它与在其他综合收益中或直接在权益中确认的 项目有关，在这种情况下，递延税也在其他综合 收入中确认或直接在权益中确认。

集团在每个资产负债表日审查 递延所得税资产的账面金额，并将其减少到不再可能有足够的应纳税利润 来收回全部或部分资产的程度。

与在FVTOCI核算的金融工具和现金流套期保值工具的公允价值重计 相关的递延税直接计入其他综合 收益，随后在 损益表中确认递延公允价值损益时在损益表中确认。

递延税和流动税资产和负债 只有在它们出现在同一个纳税申报组中，并且既有合法权利也有意向 净结算或变现资产并同时结算负债时，才会被抵消。

y) 每股收益

每股 股的基本收益的计算方法是将归属于公司所有者的利润除以该年内已发行普通股 的加权平均数，其中不包括库存股。

摊薄后每股收益 调整了用于确定每股基本收益的数字，以考虑与潜在稀释性普通股相关的 利息和其他融资成本的所得税后影响，以及假设所有可能具有稀释性的普通股转换后本来可以流通的额外 普通股的加权平均数。

5。重要会计 判断、估计和假设

估计值和 判断的使用

财务报表的编制需要管理层作出 的判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策、报告的资产金额、 负债、收入和支出的适用。实际结果可能与这些估计值不同，估计值和假设会定期进行审查 。预计会确认对估计数的修订。

集团确认 信用卡预期信贷损失的损失备抵额，应收贷款代表管理层截至每个报告日 的最佳准备金估计。

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管理层对信用 卡和贷款金额进行分析，以确定是否发生了信贷损失，并根据历史和 当前趋势以及其他影响信贷损失的因素评估补贴的充足性。

关键判断领域

管理层 在应用预期信贷损失（“ECL”）补贴方法时做出的关键判断是：

灵敏度分析

2023年12月31日，概率加权 ECL的信用卡和贷款补贴总额为2,608,403美元，其中2,096,269美元与信用卡业务有关，512,134美元与贷款有关。ECL津贴对计算所依据的方法、假设和估计很敏感。一个关键假设 是宏观经济情景在上行、基准和下行之间的概率权重，因为信贷损失 补贴的账面金额是根据这些情景的加权平均值确定的。下表说明了如果 管理层应用这三种宏观经济情景的加权平均值并对每种宏观经济情景应用 100% 的权重，则可能出现的ECL。

b) 基于股份的付款

集团根据授予日普通股的公允价值来衡量与有资格获得股份薪酬的员工进行交易的成本 。首次公开募股后， 公允价值根据公开交易的股票价格确定。在首次公开募股之前，估算基于股份的支付 交易的公允价值需要确定最适合普通股、期权和其他与 普通股相关的奖励的估值模型，这取决于每笔赠款的条款和条件。普通股的估值将一种或 视为折现现金流模型（“CFM”）和反向期权定价模型（“OPM”）的组合，基本上以 先前的优先股价格交易为基础。基于股份的支付成本的估算还需要确定模型中其他重要的 输入，以对标准操作程序、限制性股票单位和奖励进行估值，包括适用于标准操作程序的Black-Scholes 模型的预期期限、波动率和股息收益率、奖励市场条件的实现以及贴现率。

关键判断领域

在首次公开募股之日之前， 标准操作程序、限制性股票单位和奖励的公允价值除其他外考虑了合同条款和可观察的市场数据，其中包括许多 因素和管理层的判断，如附注10所披露。在行使这种判断时，使用了各种工具，包括代理 可观测数据、历史数据和推断技术。推断技术考虑了随着时间的推移观察到的股票 市场的行为特征，有充分的理由支持对 未来持续趋势的预期。估算值在可用时根据可观察的市场价格进行了调整。

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该集团认为其估值方法 是适当的，并且与其他市场参与者一致。尽管如此，使用不同的估值方法或假设，包括 在估算不可观察的市场投入时的不精确性，来确定标准操作程序、限制性股票单位和奖励的公允价值，可能会导致对公允价值的不同估计。

集团已做出假设来确定 没收率，该没收率与基于股份的支付奖励的估计部分有关，由于员工在归属期结束前离开公司，这些奖励最终将被没收或取消 。

没收率 的确定涉及基于各种因素的判断，包括历史员工流失率、外部经济和行业特定因素。 但是，估算没收率本质上是不确定的，并且会受到我们无法控制的风险和不确定性的影响。

c) 商誉减值 分析

出于减值测试的目的， 商誉分配给了投资活动现金生成单位（“CGU”）。减值测试于 2023 年 9 月 30 日进行，由于确定 CGU 的可收回金额高于其账面金额，因此没有记录对商誉可收回金额的调整。

CGU 的可收回金额是根据其使用价值计算的，通过扣除 CGU 资产的持续使用及其最终处置而预计产生的未来现金流来确定。

关键判断领域

为关键假设 分配的值代表管理层对相关行业未来趋势的评估，并基于来自外部 和内部来源的历史数据。

使用的贴现率是在巴西开展业务的 股权成本，被收购实体的活动集中在巴西。投资 活动 CGU 的现金流预测包含在贴现现金流模型中。使用长期增长率来推断 这些时期以外的现金流量。永久增长率已被确定为巴西目前预期的长期通货膨胀率。

考虑到过去五年的平均增长水平和未来五年的预计增长， 预计收入增长。 税前、折旧和摊销前的预算利润基于对未来业绩的预期，并考虑了过去的经验，并根据预期的 收入增长进行了调整。随着经济和市场条件的变化，这些关键假设可能会发生变化。

2023 年 9 月 30 日，所有 CGU 的预计可收回金额都超过了账面金额。在确定可收回的 金额时使用的账面金额和主要假设是：

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d) 诉讼条款 和行政程序

集团及其子公司是诉讼和行政诉讼的当事方。对于所有合理估计的可能损失的案件，均确认准备金。 损失可能性的评估考虑了现有证据、法律层次结构、以前的法院判决及其法律意义 以及法律顾问的意见。

该条款主要代表管理层 对集团未来在民事和劳工投诉方面的责任的最佳估计。 在确定适当的假设时，需要管理层做出重大判断，这些假设包括预计收到的投诉数量、投诉数量、 得到维护和补救的数量（反映法律和监管责任，包括责任的确定和 时限的影响）。此类问题的复杂性通常需要在评估时提供专业建议，才能得出 估计值。

被确认为准备金的金额 也可能受到计算时所作假设的影响。这会产生广泛的潜在结果，在确定适当的准备金水平时需要 做出判断。该集团认为，其或有负债的估值方法是适当的 ，并且在各个时期内保持一致。管理层认为，鉴于目前的索赔数量和所涉及的总金额，如果使用 不同的假设，则不会对准备金产生实质性影响。

e) 金融 工具的公允价值

金融工具的公允价值， （可能包括未在活跃市场交易的衍生品和可转换的嵌入式衍生品）由 根据考虑市场信息和条件的假设使用估值技术计算。

在确定金融工具的公允价值时所涉及的管理判断程度取决于活跃市场的报价可用性或可观察的 市场参数。当活跃市场的报价和可观测数据不完全可用时，管理层的判断是必要的 来估算公允价值。

市场状况的变化，例如资本市场 流动性的减少或二级市场活动的变化，可能会降低报价 或用于确定公允价值的可观测数据的可用性和可靠性。可能需要管理层做出重大判断，才能确定某些按公允价值计量的 金融工具是归类为二级还是三级。在做出这一决定时，本集团考虑了市场参与者用来衡量金融工具公允价值的所有可用 信息，包括可观察的市场数据、市场流动性和有序性的指标，以及对所用估值技术和重要投入的理解。

根据每种工具或工具类别的具体事实和情况 ，对三级投入对仪器整个 公允价值计量的重要性做出判断。如果将第 3 级输入视为重要，则该仪器被归类为 3 级。使用不可观察的输入确定公允价值的过程 通常更加主观，涉及高度的管理判断和 假设。

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有关重要不可观测的 输入和其他信息的更多信息在注释28中披露。

f) 区块链代币 会计

目前，国际财务报告准则或任何替代会计框架没有就公司发行的与流动性池和忠诚度网络相关的内部生成的区块链代币 （“Nucoin Network”）的会计处理提供具体的指导 。因此，管理层 在确定适当的会计处理方式时必须做出重大判断。

考虑到 公司对支持流动性池和评估当前和/或建设性债务的有限承诺，在将 会计框架应用于向客户发行代币以及从流动性池中出售和/或收购时，行使判断力是相关的。此外， 的判断对于确定何时确认因向客户交付和堆叠代币而产生的履约义务以及评估该债务的估值至关重要。

6。收入和相关 支出

a) 金融工具的利息收入和 收益（亏损）

上面列出的来自信用卡、贷款、按摊销成本计算的其他资产和其他应收账款的利息收入 表示使用 实际利息法计算的利息收入。按公允价值计算的金融资产包括利息和按公允价值计算的金融资产的公允价值变动。

b) 费用和佣金 收入

费用和佣金收入按 费用类型列报，反映了集团所提供服务的性质。充值费用包括向客户出售的电信预付积分 的价格，扣除收购成本。

c) 利息和其他 财务费用

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d) 交易费用

交易 费用包括所有直接归因于支付网络周期的成本。支付网络周期成本包括与数据处理相关的金额 、支付计划许可费、与信用卡和借记卡交易相关的退款损失、与客户使用积分的奖励计划相关的成本 以及与付款相关的其他费用。

信用 和借记卡网络成本与支付计划许可证有关，这是向万事达卡和其他信用卡计划 支付的可变费用，用于支持网络参与者之间的通信、访问特定报告、与涉及新功能开发 的项目相关的费用、运营固定费用、与退款重报相关的费用和特许权使用费。

7。信用损失补贴 费用

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8。运营费用

(i) “其他” 主要包括联邦 财务收入税、与国际交易相关的税收和外汇汇率变动。

(i) “其他” 主要包括联邦 财务收入税、与国际交易相关的税收和外汇汇率变动。

(ii) 2021年或有的 股票奖励的终止导致2022年第四季度一次性非现金支出确认，总额为355,573美元。

基础设施和数据处理成本 包括技术、非资本化软件成本和其他相关成本，主要与 集团使用的云基础设施和客户服务中使用的其他软件有关。这些专门与客户交易相关的成本 列报为 “客户支持和运营”，其余成本作为 “一般和管理费用” 列报。 与开发新模块相关的软件成本被视为无形资产。

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信用分析和收款成本包括支付给征信机构的 费用以及与收款机构相关的费用。与申请人初始信用 分析相关的信用分析费用以 “一般和管理费用” 的形式列报，其余费用以 “客户 支持和运营” 的形式列报。

客户服务主要包括服务提供商提供的客户服务的费用 。这些专门与收购新客户相关的成本以 “一般 和管理费用” 列报，所有其他费用则作为 “客户支持和运营” 列报。

与收购新客户无关的客户服务员工的工资和相关福利支出 列报为 “客户支持和运营” ，营销员工的工资和相关福利支出以 “营销费用” 列报。来自其他员工的所有活动 以及客户服务员工开展的与获取新客户相关的活动均作为 “一般和管理费用” 列报。

信用卡和借记卡发行费用包括 打印、包装、运费和其他费用。与向客户发放的第一张信用卡相关的成本最初记录为 “其他资产” 中的 “递延 费用” 资产，然后摊销。与客户 的第一张卡相关的摊销以 “一般和管理费用” 的形式列报，其余成本，包括与后续卡相关的费用， 以 “客户支持和运营” 的形式列报。

9。每股 股收益（亏损）

公司的票据将在行使、收购、转换（附注10中描述的标准操作程序和限制性SU）或满足特定业务合并 条件后变成 普通股。潜在的反稀释工具的影响是使用库存股法计算的，如果将这些影响视为稀释效应，则包含在 普通已发行股票的摊薄后每股收益的总加权平均值中。在业绩为负数的时期内，加权股票数量中未考虑的反稀释工具 对应于可以转换为普通股的股票总数 。

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10。基于股份的付款

集团的员工激励措施包括 股以股票形式结算的奖励，为他们提供通过行使期权（股票期权 — “SOP”）购买普通股的机会，在归属时获得普通股（限制性股票单位 — “RSU”），以及在市场条件成熟和时间流逝时获得 股票（“奖励”）。

与授予的 SOP 和 RSU 相关的员工服务成本 在员工提供 服务期间的损益表中确认，并根据归属条件。集团还于2020年和2021年颁发了奖励，在实现与公司估值相关的市场状况以及2021年颁发的奖励的时间流逝之后，授予股份。RSU激励措施 于2020年实施，是自那以来的主要激励措施。
2016年底，子公司Nu Pagamentos将其标准操作计划移交给了其间接母公司Nu Holdings，后者成为该计划下所有子公司标准操作程序的 发行人。在计划转让 给Nu Holdings之前，期权的行使价以雷亚尔确定，之后以美元确定，同时附带发行人的本位货币。该计划最初于 2013 年 7 月获得 Nu Pagamentos 董事会批准 。2020年1月30日，Nu Holdings批准了其综合激励计划，其中包括 发行限制性股票单位。

SOP 和 RSU 作为绩效 周期的一部分发放，并作为签约奖励发放。随着时间的推移，SOP和RSU的发行具有不同的归属期。一旦归属，可以在授予之日后的10年内行使期权 。

补助金的总成本是根据预计授予的标准操作程序和限制性单位的数量及其在拨款之日的公允价值计算的 。预计 归属的 SOP 和 RSU 数量考虑了奖励条款中包含的服务条件得到满足的可能性，其基础是历史 和未来的预期没收。未能满足归属条件将被视为没收，这会导致对成本 进行调整，费用不予进一步确认。

授予的标准操作程序的公允价值是根据Black-Scholes期权定价模型确定的 。Black-Scholes期权定价模型考虑了期权的行使价、授予日的 股价、预期期限、无风险利率、股票的预期波动率以及其他相关的 因素。标准操作程序的预期期限是根据加权平均归属时间与合同 到期日之间的中间点计算的，因为集团在归属后没有重大的历史活动。归属期 为 4 年和 5 年的 SOP 的预期期限分别为 6.25 年和 6.50 年。

RSU计划 的条款和条件要求集团从和解中向其员工预扣股份，以结清员工的纳税义务。因此， 集团通过预扣公允价值等于员工纳税义务货币价值的股票数量，按净额结算交易，并在归属之日向员工发行剩余股份。员工与 RSU 相关的纳税义务 在很大程度上是根据预期员工的个人税率和归属日股份 的公允价值计算的。此外，对于集团需要为既得的限制性单位缴纳税款和社会保障税的国家， 集团在适用奖励中确认与企业和社会保障税相关的支出，计算方法主要是将 税率应用于报告日普通股的公允价值，并将其作为 “客户支持和运营”、“一般和管理费用” 和 “市场营销” 之间的 “基于股份的薪酬” 合并损益表中的费用” 。

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奖项的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的 。蒙特卡罗模型考虑了市场状况得到满足的预期时间、授予日的股票 价格、无风险利率、股票的预期波动率以及其他相关因素。归属期 反映了对公司达到由市场状况确定的估值的时间的估计，随后不会修改 。无论市场状况是否得到满足，费用都将在归属期内入账。

标准操作程序的预期寿命是按照上述 计算得出的，并不一定表示可能出现的运动模式。预期波动率是根据假设的同行杠杆波动率计算得出的，该波动率基于现有同业交易历史较短而通过iShares 摩根士丹利资本国际巴西小盘股ETF（“EWZS”）反映巴西小型股公司的可用数据；2019年之后，根据杠杆调整后的 同行波动率。波动率反映了这样的假设，即与 股票期权的期限或市场状况得到满足之前的预期时间内的奖励相似的时期内的历史波动率表明了未来的趋势， 不一定是实际结果。

在首次公开募股之日之前，股票价格使用 作为Black-Scholes和Monte Carlo模型的输入，RSU使用折扣现金 流量模型（“CFM”）和期权定价模型（“OPM”）的一种或组合来计算，该模型主要基于先前的优先股价格交易。 股息之所以被确定为零，是因为公司预计不会在可预见的将来支付股息，而且标准操作程序、 RSU和奖励的持有人无权获得分红。该公司根据Finnerty 模型计算得出的因缺乏适销性而对模型结果应用了折扣，以反映缺乏公开或活跃的股票出售市场。首次公开募股日期之后，授予的限制性股票单位的公平 价值根据公开交易价格确定。

在授予日期之后，标准操作程序和限制性单位的条款和条件 没有变化。

标准操作程序和限制性股票单位 数量的变化如下。WAEP是加权平均行使价，WAGDFV是授予日的加权平均公允价值。

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下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的基于股份的薪酬支出总额 以及税收准备金。

(i) 在 终止或有股份奖励之前（见附注 10b）。

在 2022 年和 2023 年，没有批准任何标准操作程序。 下表提供了与 SOP 特征和估值模型相关的其他信息：

下表提供了与限制性股票单位和奖励特征以及估值模型相关的其他信息 ：

2022年11月29日， 公司首席执行官戴维·贝莱斯先生终止了2021年或有股票奖励。由于终止，由于加速归属，公司记录的 支出为355,573美元。在一次性确认后，公司尚未确认账户 与2021年或有股份奖励相关的任何支出。此类终止没有影响公司的现金流，也没有 给公司股东造成任何稀释。

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2021年或有股票奖励于2021年11月22日颁发 ，其主要条款是：（i）在A类股价等于或大于每股18.69美元但低于35.30美元时，发行多股A类普通股，相当于公司已发行普通 股总数的1％（按折算后的完全摊薄计算）；以及（ii）发行 A类普通股的数量等于公司已发行的 股普通股总数（按折算后的完全摊薄计算）的1％，当A类普通股为股价等于或大于 每股35.30美元。

11。现金和现金等价物

持有现金和现金等价物是为了满足 的短期现金需求，包括银行存款和其他短期高流动性投资，原始到期日不超过三个月 ，且存在价值变动的非实质性风险。

反向回购协议和短期 投资主要以巴西雷亚尔为单位，截至2023年12月31日和2022年12月31日的平均薪酬率分别为 巴西CDI利率的100％和99％，该利率是每日设定的，代表巴西银行愿意在一天内相互借款/贷款 的平均利率。

中央银行的自愿存款是巴西子公司在巴西中央银行的存款 ，截至2023年12月31日和2022年12月31日的平均薪酬率为巴西CDI利率的100％，每日到期。

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12。证券

a) 以公允价值计入损益的金融工具 （“FVTPL”）

(i) 指对印度消费者的新银行 Jupiter的投资，以及对巴基斯坦金融科技公司Din Global（“dBank”）的投资。截至2023年12月31日，这些投资的总公允价值为13,199美元（2022年12月31日为22,082美元），如附注28所述，在公允价值层次结构中被归类为第三级。

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b) 按公允价值计入其他综合收益的金融工具 （“FVTOCI”）

(i) 根据巴西中央银行的要求，包括子公司为监管目的持有的23,050美元（2022年12月31日为2,252,464美元）。它还包括集团为巴西证券交易所交易认捐的巴西政府 证券利润，金额为130,150美元（2022年12月31日 31日为160,485美元）。如附注28所述，政府债券在公允价值层次结构中被列为第一级。

该集团的公司债券和债券 归类为FVTOCI，如附注7所示，2023年12月31日的ECL衡量为2,169美元，风险敞口被归类为 第一阶段。在截至2023年12月31日的年度中，没有阶段之间的转移。

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c) 按摊销成本计算的金融工具

(i) 指对主权债券的投资， 意在收集合同现金流。

13。信用卡应收账款

应收账款的构成

(i) “应收账款——当前” 与购买、提款、付款单有关（”boleto“) 和客户支付的 PIX（BACEN 即时付款）融资 将在下一个信用卡账单日到期。“应收账款——分期付款” 与分期购买有关。在巴西、墨西哥和哥伦比亚，Nu的客户可以分别以最多12、24和36个月的分期付款支付信用卡 应收账款。 持卡人的信用额度最初会减少总金额，分期付款将在持卡人的 随后的每月信用卡账单上到期并支付。巴西按照 类似的时间表向信用卡网络支付相应的款项（见附注22）。由于收款一致，该集团不会因该产品产生巨额融资成本，但是 它面临持卡人的信用风险，因为即使持卡人 不付款，它也有义务向信用卡网络付款。“应收账款——分期付款” 还包括客户未全额支付且已转换为固定利率分期付款的信用卡账单金额（”包裹发票”），除了 之外，账单融资（包括通过信用卡分期支付的账单）、银行付款单（”boleto“) 和不止一期的 PIX 融资。

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(ii) “应收账款——周转” 与未全额支付信用卡账单的客户的应付金额有关。客户可以要求将这些 应收账款转换为贷款，分期支付。根据巴西法规， 超过2个月的未清循环余额必须转换为 包裹发票-一种分期贷款，通过客户的 月度信用卡账单结算。

a) 按到期日细分

逾期应收账款主要由逾期 余额组成，未逾期的应收账款主要包括当期应收账款和未来账单分期付款（”包裹”).

b) 信用损失补贴 -分阶段分列

截至 2023 年 12 月 31 日，信用卡 ECL 额度总额为 2,096,269 美元（截至 2022 年 12 月 31 日，1,050,668 美元）。该准备金是使用建模技术估算的，始终如一地应用 ，并且对其计算所依据的方法、假设和风险参数敏感。

还对信用损失补贴 与集团应收账款总额（承保率）相比所代表的金额进行监测，以预测 可能表明信用风险增加的趋势。该指标被视为关键风险指标，由多个委员会进行监控，为 决策过程提供支持，并在信用论坛上进行讨论。

如附注4所披露， 所有应收账款均分阶段分类。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，集团的大部分信用卡 投资组合分别被归类为第一阶段，其次是第二和第三阶段。第 3 阶段 的风险敞口比例从 2022 年 12 月 31 日的 6.5% 增加到 2023 年 12 月 31 日的 7.6%。预期的第三阶段走势主要是由于投资组合中即将到期的 信贷扩张，以及前几个季度观察到的拖欠率增加。此外， 这样的扩张是第一阶段覆盖率变动的原因。

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c) 信用损失补贴 -按信贷质量与阶段划分

信贷质量分类根据报告日的违约概率 (PD) 分为三个 类别，如下表所示：

与2022年12月31日相比，观察到信贷质量分布发生了变化，相对风险敞口向更高的PD阶段移动。下文 项目 d) 信用损失补贴——变动将对这一变动进行解释。尽管如此，根据信贷 的质量，第一阶段的应收账款仍然高度集中。此外，风险令人满意的应收账款在第一和第二阶段之间分配，但主要是第一阶段。

关于第 3 阶段的违约资产，它们被归类为高风险资产。第二阶段暴露中有很大一部分也被归类为较高风险 。第一阶段被归类为高风险的应收账款是那些信用风险评分较低的客户。

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d) 信用损失补贴 -变动

下表按金融工具的各个阶段显示了从期初到期末余额的对账情况 。

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(a) 将所有源自 的账户视为周期的开始到结束。表中列出的ECL效应的计算方法与应用 周期初的风险参数相同。

(b) 反映了期初已经存在的 账户的风险变动，即信用额度的增加。ECL 效应的计算方法与应用期初暴露的风险参数 相同。

(c) 在 期间发生的模型变更包括校准反映公司承保政策和收款策略变化的ECL参数， 以及纳入最新的风险和回收数据。

下表显示了信用卡投资组合 账面总额的变化，以证明上述同一投资组合 亏损准备金变动的影响。“账面总额的净变动” 包括收购、付款和应计利息。

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14。向客户贷款

a) 按到期日细分

下表显示了按2023年12月31日和2022年12月31日到期日向客户 提供的贷款，分别考虑了每期贷款。