美国
证券交易委员会 华盛顿特区 20549
表格 6-K
外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条提交的报告
对于 ,即 2024 年 2 月。
委员会文件编号:001-37723
Enel Chile S.A.(将注册人姓名翻译成英文)
圣罗莎 76
智利圣地亚哥(主要行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
ENEL CHILE
公布合并 业绩
截至 2023 年 12 月 31 日 的期间
(金额以 百万智利比索表示 — 百万加元)
高管 摘要
· | 截至2023年12月,归属于智利Enel S.A. 股东 的净收益达到6334.56亿加元的利润,比2022年减少49.4%,这主要是由于壳牌向智利Enel Generación 支付的5.2亿美元款项,这笔款项在2022年12月被记作与合同修订、2023年天然气销售减少以及12月出售智利Enel Transmisión 相关的额外收入 2022年。2023年10月出售的阿卡迪亚发电太阳能 部分抵消了这些影响。因此,在2023年第四季度,该公司的净收入达到3577.98亿加元的利润,比2022年第四季度的数字减少了67.6%。 |
· | 如果不包括主要与出售智利Enel Transmisión和Arcadia Generación Solar相关的特殊影响,以及集团的脱碳战略, 该公司的净收益下降了26.4%,至4795.88亿加元,而截至2022年12月 的调整后净收益为6513.74亿加元。对季度数据进行同样的调整时,2023年第四季度的净收入达到2039.3亿加元,比2022年第四季度的4667.28亿加元的调整后净收入减少了56.3%。 |
· | 截至2023年12月,营业收入下降了11.6%,至 43.80246亿瑞士法郎,这主要是由于与壳牌于2022年12月签订的协议相关的额外收入, 以及发电业务领域2023年天然气销售的减少。同样,在2023年第四季度,营业收入下降了41.2%,至 10.26439亿瑞士法郎,这也主要是由于上述额外收入。 |
· | 截至2023年12月,采购和服务成本达到29.9585亿瑞士法郎,比2022年低11.9%,这主要是由于发电业务领域的能源购买 成本降低、燃料消耗成本和天然气商业化成本降低。在2023年第四季度, 的采购和服务成本下降了36.8%,至5314.86亿加元,这主要是由于发电业务中能源购买成本、 运输费用和天然气商业化成本 的降低。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 由于前面提到的因素, 截至2023年12月,该公司的息税折旧摊销前利润下降了11.5%,至10.389.58亿加元。在2023年第四季度,息税折旧摊销前利润下降了47.9%,至3954.85亿加元,这主要是由于2022年12月与壳牌协议相关的额外收入。 |
· | 截至2023年12月,财务业绩为883.84亿加元的支出,与2022年12月相比增加了305.55亿加元,主要原因是 的财务收入增加和更高的正指数化效应。同样,在2023年第四季度,与2022年第四季度相比,财务业绩改善了91.13亿加元 ,支出达到393.91亿加元。 |
· | 2023年,智利埃内尔通过其子公司 智利埃内尔绿色电力公司(EGP Chile)完成了雷奈科二期和拉卡巴尼亚风力发电 发电厂、埃尔曼萨诺和塞拉戈尔达太阳能光伏发电厂以及储能系统(BESS La Cabaána),并将 各种PMGD连接到该系统,从而增加了555兆瓦的净增容量。 |
· | 2023年7月,智利埃内尔与国际可再生能源公司Sonnedix签署了一份合同 ,内容涉及出售智利埃内尔子公司阿卡迪亚发电公司 Solar S.A.,该公司在阿塔卡马和安托法加斯塔拥有四座光伏发电厂,总净装机容量为416兆瓦。 经过智利反垄断机构Fiscalía Nacional Económica (西班牙语缩写为 “FNE”)的批准,并满足了此类交易先例的其他先例,最终出售于10月24日生效。同日 ,智利Enel因其在阿卡迪亚发电太阳能有限公司99.99%的所有权份额获得了约5.56亿美元, 对该公司2023年的净收入产生了约1.8亿美元的正影响。 |
商业 分部摘要
世代
· | 截至 2023 年 12 月,净发电量为 24,122 吉瓦时,比 2022 年高出 8.6%(+1,907 吉瓦时),这主要是由于水文条件改善和新项目投产分别导致水力发电(+2,440 GWh)和 太阳能(+1,386 GWh)发电量增加,这 弥补了 期间较低的热发电(+2,440 GWh)和 太阳能(+1,386 GWh)的发电时期(-2,012 GWh)主要是由于 Bocamina 2 在 2022 年 9 月断开连接造成的。在 2023 年第四季度,净发电量 增长了 15.4%(+877 吉瓦时)至 6,572 吉瓦时,这主要是由于水力发电、太阳能和风能发电的增加。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 截至 2023年12月,物理能源销售额达到32,847吉瓦时,比2022年的数字高出2.3%(+726吉瓦时),这主要是由现货市场销售的增加和不受监管的 客户销售所致。在2023年第四季度,物理能源销售增长了6.4%(+517吉瓦时),达到8,648吉瓦时,这主要是由于现货市场的扩大和不受监管的 客户销售。 |
· | 与2022年相比,截至2023年12月的营业收入下降了15.5%,至32.763.87亿加元,这主要是由于与壳牌的协议相关的额外收入在2022年12月预订 ,以及2023年天然气销售减少。在2023年第四季度,营业收入下降了46.0%,至7602.4亿加元,这主要是由于 刚才提到的2022年获得的额外收入,以及以智利 比索表示的平均销售价格下降导致的能源销售减少。 |
· | 截至2023年12月,采购和服务成本达到20.776.71亿加元,比上年下降19.3%,这主要是由于较低的能源购买成本、燃料消耗和 天然气商业化成本。在2023年第四季度,采购和服务成本下降了45.4%,至3163.43亿加元,这主要是由于水文条件的改善和新发电厂项目的调试,以及 天然气商业化成本的降低, 的发电结构提高了 的效率。 |
· | 由于上述原因,截至2023年12月31日,公司一代业务的息税折旧摊销前利润达到9.91587亿加元,比2022年减少6.4%。在2023年第四季度,息税折旧摊销前利润 下降了47.1%,至3.81905亿加元,这主要是由于壳牌于2022年12月签订的协议带来了额外收入。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 变化 | |
总销售额 (GWh) | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | |
总发电量 (GWh) | 24,122 | 22,215 | 8.6% | 6,571 | 5,695 | 15.4% |
分销与网络
· | 截至2023年12月,实际销售量达到14,356吉瓦时,与2022年12月相比下降了16.3%(-2,796吉瓦时),这主要与2022年12月出售智利恩内尔传动公司后 整合范围的变化有关。与2022年同期相比,2023年第四季度的实物销售额也有所下降,下降了11.5%(-448吉瓦时),至3,445吉瓦时。 |
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· | 2023年,客户总数增长了2.4%,达到2,129,821人,主要是住宅和商业客户。年度能源损失从 2022 年 12 月的 5.1% 上升到 2023 年 12 月的 5.3%。 |
· | 2023年的营业收入增长了3.9%,其中 与2022年相比达到15.11619亿加元,这主要是由于能源销售的增加,但由于2022年12月出售智利埃内尔传输公司 ,其他服务收入的减少部分抵消了这一增长。同样,在2023年第四季度,营业收入达到3757.17亿加元,比2022年第四季度的数字减少2.0%,这主要是由于刚才提到的其他服务的收入减少。 |
· | 截至2023年12月,采购和服务成本为13211.93亿瑞士法郎,比上年增长10.6%,这主要是由于能源购买成本和运输 支出增加。2023年第四季度,采购和服务成本为3.292.79亿加元,与 2022年第四季度相比增长了3.4%。 |
· | 因此,截至2023年12月,分销和 网络业务的息税折旧摊销前利润达到923.78亿加元,比2022年的数字减少42.2%,其中包括前面提到的出售智利Enel Transmisión 的影响。2023年第四季度的息税折旧摊销前利润也遵循类似的趋势,达到235.06亿加元,与2022年第四季度相比下降了43.0%。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 变化 | |
总销售额 (GWh) | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | |
客户数量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% |
财务 摘要-ENEL 智利
截至2023年12月,该公司的 总财务债务为44.08亿美元,比截至2022年12月的余额减少2.52亿美元。这种变化主要由以下几点解释:
- | BBVA和瑞穗于2023年4月全额支付了智利Enel承诺的 信贷额度,金额为1亿美元。 |
- | 2023年7月和12月,欧洲投资银行(EIB) 为智利国家公司提供了总额为2亿美元的融资。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
- | 2023年10月全额预付智利Enel向Enel Finance International承诺的 信贷额度,金额为2.9亿美元 |
- | 2023 年 7 月,智利埃内尔在 Enel Finance International 以 2 亿美元的价格分期偿还债务。 |
- | 2023 年 11 月,Enel Chile 向 SMBC 分期偿还了 5000 万美元的债务。 |
- | 以4,260万美元的价格摊还智利 H 和 M 债券。 |
- | 租赁负债增加了3,020万美元 (国际财务报告准则第16号)。 |
智利Enel可用的流动性由以下几部分组成:
- | 现金及现金等价物:6.42亿美元 |
- | 未发放的承诺信贷额度:7.29亿美元 |
智利埃内尔债务的平均成本从2022年12月的4.1% 上升到2023年12月的4.9%。
对冲和保护:
为了降低与汇率和利率 变动相关的风险,Enel Chile制定了政策和程序,以保护其财务报表免受这些变量的波动影响。
Enel Chile 的 汇率套期保值政策规定,每家公司运营的货币与其债务货币 之间应保持平衡。因此,我们的交叉货币互换和远期合约分别为2.52亿美元和12.51亿美元。
为了减少利率变动造成的财务报表波动, Enel Chile Group 保持了充足的债务结构平衡。因此,该集团有5000万美元的利率互换。
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与分析这些财务报表相关的信息
监管变化:
> | 作为 政府宣布的社会议程的一部分,能源部于2019年11月2日在官方公报 中发布了第21185号法律(以下简称 “电价稳定法”)。该法律创建了临时的受监管客户电价稳定机制,该机制规定,从2019年7月1日至2020年12月31日,向受监管的客户收取的电费价格应等于2019年第一学期(第20T/2018号法令)的有效价格。这种稳定的价格被命名为 “稳定的受监管客户价格” PEC(其西班牙语缩写为 )。从2021年1月1日起,在稳定机制暂停之前,价格将按照《电力法》第158条的规定每六个月进行一次的费率 设定程序中规定的价格,但根据截至2021年1月1日的消费者物价指数,使用与基准日期相同的日期(调整后的PEC),不得超过经通货膨胀调整的PEC 。2023年之前的账单差额 将记为发电公司的应收账款,最高限额为13.5亿美元。这个上限 是在 2022 年 1 月达到的。这些应收账款的余额最迟应在2027年12月31日之前收回。 |
2020年9月14日,国家能源委员会(西班牙语缩写为 “CNE” )发布了第340号豁免决议,修改了有关实施《关税 稳定法》的技术条款。该决议澄清说,向每个供应商支付的款项 “必须按照时间顺序 的方式记入余额,从最新的待付余额开始”,而不是根据业界迄今为止所解释的待付 付款总余额进行加权。
> | 2022年8月2日,发布了第 21,472 号法律 ,创建了一项新的 关税稳定基金还有一个 新的过渡监管客户资费稳定机制。 法律还建立了客户保护机制,以支付相应的监管供应合同价格 和稳定费率之间的差额。目标是避免在2022年增加客户的电费,并允许在未来十年逐步增加 。设立了18亿美元的过渡基金,用于累积受监管的客户价格 差额,并向发电公司支付美元付款凭证,该文件可转让,受价格指数化影响,由智利财政部每月发行,由州 担保担保,该担保将于2032年12月到期。 |
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这笔资金将根据消费水平向 最终客户收取额外费用。月用电量低于 350 kWh 的客户以及消耗量低于 1,000 kWh 的小公司 均免收这笔额外费用。
该基金由智利财政部 Tesorería General de la Repüblica 管理。除了2022年缴纳的1,500万美元捐款外,它每年还将获得2000万美元的财政捐款,直到其到期日为2032年12月31日。超过第21,185号法律设立的13.5亿美元基金的累积金额受第21472号法律制定的这一新机制的约束。
2023 年 3 月 14 日,国家能源委员会发布了 第 86 号豁免决议,其中规定了有关实施第 21,472 号法律的技术条款。2023 年 8 月 9 日,CNE 发布了 334 号豁免决议,该决议修订并重申了第 86 号豁免决议的案文,其中除其他问题外,指出了充分实施该法律的某些条款、 程序、条款和条件。
Enel Transmisión Chile S.A. 的出售:
> | 2022年7月28日,智利恩尔签署了一份股票购买 协议,将其在智利埃内尔输电股份有限公司的全部99.09%所有权(出售)出售给由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora SpA。(以下简称 Saesa 集团)。股份的出售和随后的转让受某些 先决条件的约束,其中包括根据第211/1973号法律的规定由FNE批准该交易。 |
2022年12月9日,公司宣布,前面提到的 先例条件已得到满足,因此总额约13.99亿美元的出售已生效。
出售Arcadia Generación Solar S.A.:
> | Enel Green Power Chile S.A. 的分割以及随后成立的阿卡迪亚发电太阳能股份有限公司于2023年1月1日生效,其股东和股数相同 。新公司收到了卡雷拉 Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro和Domeyko发电厂的所有资产和负债。2023年10月24日,智利埃内尔同意以约5.56亿美元的价格将其在阿卡迪亚发电太阳能 S.A. 的全部 99.99%的股份出售给智利索内迪克斯阿卡迪亚SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA。 |
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ENEL CHILE S.A. 运营的市场
世代细分
我们通过子公司 智利Enel Generación和智利Enel Green Power(以下简称 EGP Chile)在智利开展发电业务,这两家子公司的总发电量为8,478兆瓦[1]截至 2023 年 12 月 31 日的净 装机容量。我们的发电资产是多元化的,专注于可再生能源,占77%[2] 占智利Enel总净装机容量。共有3510兆瓦来自水力发电厂,1,978兆瓦来自使用天然气或燃料油运行的热能 发电厂,1,970兆瓦来自太阳能发电厂,903兆瓦来自风力发电场,83兆瓦来自地热发电 发电厂,34兆瓦来自储能系统(BESS)。
下图汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日期间我们一代 业务板块的物理信息:
能源销售 (吉瓦时) | 市场份额 | |||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
参与的市场 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 变化 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | ||
国家电气系统 (SEN) | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | 42.1% | 41.7% |
分销和网络板块
我们的分销和网络业务由我们的子公司 Enel Distribución Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 开展。
就受监管的客户、配电资产和电力销售而言,智利Enel Distribución是智利最大的配电 公司之一。它在2,105平方千米的 特许区内运营。智利政府授予了无限期的特许权协议,以向大都会区的33个县(包括我们的子公司Enel Colina的特许区)输送和分配电力 。从智利 资费监管的角度来看,其服务区主要被视为人口稠密的地区,使其成为智利为受监管客户提供服务的最大电力公司 之一。
[1]包括 2023 年额外的 555 兆瓦净容量。额外容量:当第一批风力涡轮机/光伏场电路将 连接到网络并开始发电,并且所有风力涡轮机/光伏场电路均处于机电运行状态时。 申报为 “额外” 的容量是指机电运行的标称容量。
[2]指可再生能源 + BESS。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
下图汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日期间我们的分销 和网络业务板块的物理信息[3]:
能源销售 | 能量损失 | |||||||||
(吉瓦时) | ||||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 变化 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | ||
分销和网络业务 | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | 5.3% | 5.1% | ||
其他信息 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 变化 | |||||||
客户数量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | |||||||
客户/员工 | 3,622 | 3,061 | 18.3% |
下图显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日每个业务板块和客户类型的季度和累计电力 销售收入:
累积数字 | ||||||
能源销售 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 企业总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |
世代: | 2,695,963 | 2,625,837 | (443,301) | (392,467) | 2,252,662 | 2,233,370 |
受监管的客户 | 1,219,729 | 1,171,460 | (394,525) | (349,269) | 825,204 | 822,191 |
不受监管的客户 | 1,367,825 | 1,253,072 | (48,760) | (43,141) | 1,319,065 | 1,209,931 |
现货市场 | 108,409 | 201,305 | (16) | (57) | 108,393 | 201,248 |
分销和网络: | 1,455,710 | 1,334,972 | (17,414) | (13,126) | 1,438,296 | 1,321,846 |
住宅 | 742,496 | 732,865 | - | 742,496 | 732,865 | |
商用 | 435,450 | 362,208 | - | 435,450 | 362,208 | |
工业 | 120,007 | 109,084 | - | 120,007 | 109,084 | |
其他 | 157,757 | 130,815 | (17,414) | (13,126) | 140,343 | 117,689 |
减去:合并调整 | (460,715) | (405,593) | - | - | - | - |
能源销售总额 | 3,690,958 | 3,555,216 | (460,715) | (405,593) | 3,690,958 | 3,555,216 |
百万智利比索的变化,以瑞士法郎和百分比表示 | 135,742 | 3.82% | - | - | 135,742 | 3.82% |
[3]数字包括2022年12月9日出售的Enel Transmisión Chile S.A. 的实际销售额。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
季度数字 | ||||||
能源销售 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 企业总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | Q4 2022 | |
世代: | 632,270 | 731,983 | (128,827) | (68,543) | 503,443 | 663,440 |
受监管的客户 | 272,676 | 339,771 | (113,551) | (56,117) | 159,125 | 283,654 |
不受监管的客户 | 314,040 | 291,837 | (15,260) | (12,428) | 298,780 | 279,409 |
现货市场 | 45,554 | 100,375 | (16) | 2 | 45,538 | 100,377 |
分销和网络: | 361,637 | 346,876 | (4,104) | (4,728) | 357,533 | 342,148 |
住宅 | 98,337 | 183,182 | - | - | 98,337 | 183,182 |
商用 | 160,424 | 100,171 | - | - | 160,424 | 100,171 |
工业 | 44,363 | 26,681 | - | - | 44,363 | 26,681 |
其他 | 58,513 | 36,842 | (4,104) | (4,728) | 54,409 | 32,114 |
减去:合并调整 | (132,931) | (73,271) | - | - | - | - |
能源总销售额 | 860,976 | 1,005,588 | (132,931) | (73,271) | 860,976 | 1,005,588 |
百万智利比索的变化,以瑞士法郎和百分比表示 | (144,612) | (14.38%) | - | - | (144,612) | (14.38%) |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
I. 合并 财务报表分析
1. | 损益表分析 |
截至2023年12月31日,归属于智利Enel股东的净 收益达到6334.56亿加元的利润, 与2022年的数字相比,减少了6186.26亿加元,下降了49.4%。 在 2023 年第四季度,归属于智利 Enel 股东的净收益达到 3577.98 亿加元的利润,相当于加元少于7448.42亿 高于 2022 年第四季度的数字。
以下 图表比较了截至2023年12月31日和2022年12月31日损益表中每个项目的季度和累计数字:
累积数字 | 季度数字 | ||||||||
合并损益表 (百万瑞士法郎) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改变 | % 变化 | |
收入 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
销售 (1) | 4,262,591 | 4,379,000 | (116,409) | (2.7%) | 1,027,023 | 1,270,440 | (243,417) | (19.2%) | |
其他营业收入 | 117,655 | 577,432 | (459,777) | (79.6%) | (583) | 473,645 | (474,228) | (100.1%) | |
采购和服务 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
能源采购 (1) | (1,785,283) | (1,885,218) | 99,935 | (5.3%) | (336,900) | (451,665) | 114,766 | (25.4%) | |
燃料消耗 | (536,293) | (587,064) | 50,771 | (8.7%) | (83,805) | (99,305) | 15,500 | (15.6%) | |
交通费用 | (321,592) | (295,520) | (26,072) | 8.8% | (52,268) | (92,426) | 40,158 | (43.5%) | |
其他可变采购和服务成本 | (352,418) | (631,722) | 279,304 | (44.2%) | (58,513) | (197,077) | 138,564 | (70.3%) | |
缴款幅度 | 1,384,661 | 1,556,908 | (172,247) | (11.1%) | 494,953 | 903,611 | (408,658) | (45.2%) | |
由实体完成并资本化的其他工作 | 39,629 | 44,570 | (4,940) | (11.1%) | 11,680 | 17,056 | (5,375) | (31.5%) | |
员工福利支出 | (172,788) | (158,239) | (14,548) | 9.2% | (48,768) | (40,301) | (8,467) | 21.0% | |
其他固定运营费用 | (212,544) | (269,035) | 56,491 | (21.0%) | (62,380) | (120,792) | 58,412 | (48.4%) | |
总营业收入(息税折旧摊销前利润) | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) | |
折旧和摊销 | (253,400) | (238,273) | (15,127) | 6.4% | (70,157) | (63,308) | (6,849) | 10.8% | |
适用国际财务报告准则第9号的减值损失(逆转) | (10,773) | (22,025) | 11,252 | (51.1%) | (354) | (4,786) | 4,433 | (92.6%) | |
营业收入(息税前利润) | 767,761 | 912,357 | (144,596) | (15.9%) | 317,951 | 689,932 | (371,981) | (53.9%) | |
财务业绩 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
财务收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不适用 | |
财务费用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
指数资产和负债的收益(亏损) | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不适用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不适用 | |
外币汇兑差额,净额 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不适用 | |
其他非经营结果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
其他投资的净收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
出售资产的净收入 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不适用 | 3,809 | - | 3,809 | 不适用 | |
使用权益法核算的关联公司利润(亏损)份额 | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
税前净收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
净收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
母公司的股东 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
非控股权益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) | |
每股收益(Ch$ /股) (2) | 9.16 | 18.10 | (8.94) | (49.4%) | 5.17 | 15.94 | (10.77) | (67.6%) | |
(1) 截至2023年12月31日的合并损益表包括两项营业收入的重新分类,这两个项目与截至2023年9月30日开展的业务有关,两项营业收入均为1765.44亿加元。这种重新分类意味着普通活动和能源购买收入的增加,这是根据2022年8月的21,472号法律以及CNE在2023年发布的补充法规对最终客户的收益的估计进行了调整,该公司估计,这些优惠将在未来转嫁给最终客户,尽管这些优惠是作为当前费率的折扣适用的。欲了解更多信息,请参阅智利Enel截至2023年12月31日的合并财务报表附注4.b)(ii)。 | |||||||||
(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日,已付和认购的平均股票数量为69,166,557,220股。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
EBITDA
截至2023年12月31日,智利Enel的合并息税折旧摊销前利润为10.389.58亿加元 ,与2022年 年度的息税折旧摊销前利润相比,下降了1.35245亿加元,下降了11.5%。这种减少的主要原因是壳牌向智利Enel Generación支付了5.2亿美元,这笔款项在2022年12月被记作与合同修订相关的额外收入 ,也是由于天然气销售收入的减少,天然气商业化成本和能源购买成本降低导致的运营成本下降部分抵消了 ,同样在发电业务领域。
2023年第四季度,合并息税折旧摊销前利润为3954.85亿加元, 与2022年第四季度相比减少了3640.88亿加元,这主要是由于 Generation业务板块的营业收入减少,这是由于与壳牌的协议相关的额外收入导致的。
决定我们息税折旧摊销前利润的营业收入、运营成本、人员和其他支出 按业务领域细分如下:
累积数字 | 季度数字 | ||||||||
按业务分部划分的息税折旧摊销前利润 (以百万瑞士法郎为单位) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改变 | % 变化 | |
发电业务收入 | 3,276,387 | 3,877,759 | (601,372) | (15.5%) | 760,240 | 1,408,564 | (648,324) | (46.0%) | |
分销和网络业务收入 | 1,511,619 | 1,454,722 | 56,897 | 3.9% | 375,717 | 383,321 | (7,604) | (2.0%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (407,760) | (376,049) | (31,711) | 8.4% | (109,517) | (47,800) | (61,717) | 129.1% | |
合并收入总额 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
发电业务成本 | (2,077,671) | (2,573,293) | 495,623 | (19.3%) | (316,343) | (579,502) | 263,159 | (45.4%) | |
分销和网络业务成本 | (1,321,193) | (1,194,700) | (126,493) | 10.6% | (329,279) | (318,510) | (10,769) | 3.4% | |
减去:合并调整和其他活动 | 403,278 | 368,469 | 34,809 | 9.5% | 114,136 | 57,539 | 56,597 | 98.4% | |
合并采购和服务成本总额 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
人事开支 | (60,883) | (49,005) | (11,878) | 24.2% | (19,118) | (10,245) | (8,873) | 86.6% | |
按性质划分的其他费用 | (146,246) | (195,667) | 49,421 | (25.3%) | (42,873) | (97,408) | 54,535 | (56.0%) | |
总发电业务 | (207,129) | (244,672) | 37,543 | (15.3%) | (61,992) | (107,653) | 45,661 | (42.4%) | |
人事开支 | (26,534) | (22,503) | (4,031) | 17.9% | (6,679) | (5,159) | (1,520) | 29.5% | |
按性质划分的其他费用 | (71,513) | (77,663) | 6,149 | (7.9%) | (16,253) | (18,390) | 2,137 | (11.6%) | |
分销和网络业务总额 | (98,048) | (100,166) | 2,118 | (2.1%) | (22,932) | (23,549) | 617 | (2.6%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (40,525) | (37,867) | (2,659) | 7.0% | (14,544) | (12,836) | (1,708) | 13.3% | |
按业务部门划分的息税折旧摊销前利润 | |||||||||
发电企业息税折旧摊销前利润 | 991,587 | 1,059,793 | (68,206) | (6.4%) | 381,905 | 721,409 | (339,504) | (47.1%) | |
分销和网络业务息税折旧摊销前利润 | 92,378 | 159,856 | (67,478) | (42.2%) | 23,506 | 41,263 | (17,757) | (43.0%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (45,007) | (45,446) | 439 | (1.0%) | (9,925) | (3,097) | (6,828) | 220.4% | |
智利综合息税折旧摊销前利润总额 | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
发电企业息税折旧摊销前利润
截至2023年12月31日,我们世代业务板块的息税折旧摊销前利润达到9915.87亿加元 ,相当于682.06亿加元,相当于6.4%,低于2022年的数字。关于季度业绩,该业务板块的2023年第四季度息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比下降了3.395亿加元。
解释此结果的主要变量描述如下:
§ | 截至2023年12月31日,营业收入为32763.87亿加元,相当于6.01372亿加元,相当于15.5%,低于截至2022年12月的数字,主要原因是 : |
> | 降低 其他营业收入为4632.28亿加元, 主要由以下原因解释:(i)减去与改善能源和燃料供应商合同商业条款相关的额外收入[4] 为4223.88亿加元;(ii)大宗商品套期保值收入减少435.37亿加元,部分原因是国际 燃料价格的变化。 |
> | 降低 其他销售 价格为2081.49亿加元,主要原因是 天然气销售额下降至4752.21亿加元,部分由大宗商品套期保值交易产生的2673.87亿加元的积极影响所抵消。 |
上述部分通过以下方式得到补偿:
> | 更大 能源销售总额为701.26亿加元, 的主要原因是:(i)现货销售额增长了726吉瓦时,达到666.04亿加元,原因是现货市场销售额(+570 GWh)和受监管客户销售额(+161 GWh)的增加(+161 GWh),部分抵消了对不受监管客户的销售减少(-5 GWh),以及(ii)来自大宗商品和汇率的收入增加 售价为263.13亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)与安全和服务质量相关的辅助服务 收入减少188.59亿加元,以及(ii)以智利比索计算的平均销售价格下降导致的70.53亿加元收入减少。 |
[4]包括2022年12月预订的4607.15亿加元的天然气采购 合同修正案,该修正案由智利恩内尔发电公司和壳牌公司签署,主要涉及天然气产量承诺。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
2023年第四季度的营业收入达到7.602亿加元, 与2022年第四季度相比减少了6.48324亿加元。这种变化主要是由于以下原因:
> | 降低 其他营业收入为4743.05亿加元, 的主要原因是:(i)减去与壳牌签订的天然气供应合同修正案相关的4607.15亿加元的额外收入,这意味着 将在2022年12月预订额外收入;(ii)大宗商品套期保值收入减少了90.92亿加元,部分原因是 国际燃料价格的变化。 |
> | 降低 能源销售总额为997.14亿加元,其解释是:(i) 以智利比索表示的978.65亿加元的平均能源销售价格产生负面影响;(ii)与安全和服务质量相关的辅助服务收入减少264.56亿加元;(iii)商品和汇率套期保值收入减少201.94亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)实物销售额增长了517吉瓦时 ,达到418.44亿加元(现货市场销售额+352吉瓦时,不受监管的客户销售额+167吉瓦时,受监管的客户销售额为-2 GWh )。 |
> | 降低 其他销售 价格为732.37亿加元,主要原因是天然气 销售额下降至2162.35亿加元,部分原因是大宗商品套期保值对冲对1431.18亿加元的积极影响。 |
§ | 截至2023年12月31日,运营成本达到 20.776.71亿瑞士法郎,相当于4956.23亿加元,与2022年12月相比下降了19.3%,主要原因是 : |
> | 降低 其他可变采购和服务成本 售价为2751.57亿加元,主要原因是:(i)天然气商业化销售成本降低,为2760.84亿加元;(ii)降低了203.6亿加元的火力发电厂排放税。186.69亿加元的 大宗商品套期保值成本上涨部分抵消了这些影响。 |
> | 能源购买量减少了1543.87亿加元,这主要是由于现货市场购买量减少(-1355吉瓦时)导致的物理能源购买总量减少了1181吉瓦时,此外由于电力系统状况导致平均购买价格下降 ,但部分被其他电力 发电公司的能源购买量增加(+174 GWh)所抵消。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 降低 燃料消耗507.71亿加元的成本, 的解释是:(i)煤炭库存减值损失减少501.37亿加元,柴油库存减值损失减少10.77亿加元, 均与脱碳过程有关;(ii)煤炭消耗成本减少494.21亿加元也与公司的脱碳过程有关;(iii)降低天然气消耗 成本 492.13亿加元是由于燃气发电量减少;以及(iv)277.79亿加元的燃油消耗成本降低也是由于热发电量减少所致。与去年 大宗商品价格上涨情景中的积极对冲效应相比,今年大宗商品价格下跌导致的1268.55亿加元的大宗商品套期保值的负面影响部分抵消了上述所有因素。 |
> | 降低 交通费用为153.08亿加元, 的主要原因是通行费减少了374.25亿加元,这主要是由于边际 成本降低导致的关税收入(西班牙语缩写为 “IT”)降低,而221.17亿加元的再气化和天然气运输成本的增加部分抵消了这一点。 |
2023年第四季度的运营 成本达到3.163.43亿加元,与2022年第四季度相比减少了2631.59亿加元。这种变化主要是由于以下原因:
> | 降低 其他可变采购和服务成本 的价格为136,007亿加元,主要原因是(i)天然气销售成本降低,为1176.62亿加元,(ii)121.87亿加元的大宗商品套期保值成本降低,以及(iii)降低了56.09亿加元的火力发电厂排放税。 |
> | 降低 能源采购价格为641.88亿加元,这主要是由于以较低的平均购买价格购买现货市场能源(-778 GWh)减少了360吉瓦时的物理能源购买量, 被其他发电机的购买量(+418 GWh)的增加所部分抵消。 |
> | 降低 运输成本费用为474.65亿加元,原因是 通行费减少了442.58亿加元,但部分被32.07亿加元的再气化和天然气运输成本增加所抵消。 |
> | 降低 燃料消耗成本为1550亿加元, 的主要原因是:(i)天然气消耗成本减少了203.68亿瑞士法郎;(ii) 燃油消耗成本下降了95.26亿加元。与141.91亿加元的大宗商品 套期保值相关的支出增加部分抵消了这些影响。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
§ | 截至2023年12月31日,人事 支出(扣除人员支出资本后)达到608.83亿加元, 与2022年相比增加了118.78亿加元,主要原因是:(i)绩效奖金和其他经常性支出增加29.99亿加元; (ii)26.6亿加元的遣散费增加;(iii)26.6亿加元的遣散费增加;(iii)26.6亿加元的工资增加 6.41亿美元,主要与工资指数化 和工资审查有关;(iv) 增加 19.6亿瑞士法郎的员工集体谈判协议奖金,主要以埃及镑计算智利;以及(v)增加与集团16亿加元的数字化战略相关的重组费用 。 |
在 2023年第四季度,人事支出(扣除人员支出资本后)达到191.18亿加元,与2022年第四季度相比增加了88.73亿加元,主要原因是:(i)26.35亿加元的员工集体谈判协议奖金 增加;(ii)与集团相关的重组 支出增加 16亿加元的数字化战略;(iv)增加10.29亿加元的遣散费;以及(v)增加绩效奖金和其他经常性支出为7.71亿加元。
§ |
截至2023年12月31日,其他 支出为1462.46亿加元,与2022年12月31日 相比减少了494.21亿加元,主要原因是:(i) 由于2022年登记的与公司脱碳战略和市场相关的热能、水电 和地热发电厂项目减值成本,减值成本减少了528亿加元 条件;以及(ii)降低17.8亿加元的保险费支出。专业的 服务支出增加42.61亿加元,部分抵消了这些影响。 |
在 2023年第四季度,其他支出为428.73亿加元,比2022年第四季度的数字减少了545.35亿加元,这主要是由于上文提到的 2022年登记的热能、水力发电和地热发电厂项目减值成本,减值成本减少了528亿加元。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
分销和网络业务息税折旧摊销前利润
截至2023年12月31日,我们的分销和网络业务板块的息税折旧摊销前利润 达到923.78亿加元,与2022年相比减少了674.78亿加元,下降了42.2% 。2023年第四季度,息税折旧摊销前利润达到235.06亿加元,与2022年第四季度相比减少了177.57亿加元。
解释这一结果的主要变量描述如下:
§ | 截至2023年12月31日,营业收入为15.116.19亿加元,与2022年同期相比增长了568.97亿加元。 3.9% 的增长主要由以下原因解释: |
> | 更大 能源销售收入总额为1207.39亿加元, 的解释是(i)2023年年底与21,472号法律中被称为 “最终客户利益” 的某项条款相关的关税折扣估计 至491.75亿加元的关税折扣在2023年出现逆转,收入增加了983.5亿加元。这些估计值的调整 回应了国家能源委员会在2023年发布的关于实施这类 法律的补充规则,对能源购买产生了相同的货币影响;(ii)物理能源销售的增加(+146 GWh)主要与商业和工业客户群的配送 通行费总额为143.31亿加元有关;以及(iii)更高的平均销售价格 9.96亿美元归因于指数化。 |
这些影响被以下因素部分抵消:
> | 降低 来自其他服务的收入总额为637.33亿加元,主要原因是 在2022年12月出售智利Enel Transmisión之后,公司的整合范围发生了变化,导致通行费收入减少至690.86亿加元。来自建造 客户电力连接和公共照明的收入增加了 52.83 亿加元,这在一定程度上弥补了这一点。 |
2023年第四季度,营业收入为3757.17亿加元,与2022年第四季度相比减少了76.04亿加元,相当于2.0%,主要原因是 :
> | 降低 来自其他服务的收入总额为214.39亿加元,主要是由于(i)2022年12月出售智利Enel Transmisión后,公司的合并边界 发生了变化,导致193.74亿加元的通行费收入减少;(ii)建设客户电力连接 和公共照明的收入减少了17.75亿加元。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
这些影响被以下因素部分抵消:
> | 更大 能源销售收入为147.62亿加元,主要是由于 :(i)如前所示,2023年在2022年底公布的关税折扣估计发生逆转,收入增加491.75亿加元;(ii)物理能源销售(+39)主要是商业和工业客户群的通行费增加41.09亿加元。 这些影响被主要与汇率影响相关的385.52亿加元的较低平均销售价格部分抵消。 |
§ |
截至 2023 年 12 月 31 日,运营 成本达到 13211.93 亿加元,与 相比,增长了 1264.93 亿加元,增长了 10.6%,原因是: |
> | 更大 能源购买成本价格为957.02亿加元,主要是由于2023年与21,472号法律中被称为 “最终客户利益” 的某项条款有关的 491.75亿加元的关税折扣估计在2023年被逆转, 的关税折扣估计在2023年被逆转,总额为983.5亿加元。这些 估计值的调整源于国家能源委员会在2023年发布的关于实施该法律的补充规则, 对能源销售产生了相同的货币影响。较低的平均收购价格(29.46亿加元)部分弥补了这一点。 |
> | 更大 运输成本售价342.24亿加元,这主要是由于 出售智利埃内尔传动系统并将其从智利Enel的 整合范围中移出后,分区输电系统的通行费增加了246.18亿瑞士法郎。 |
上述影响通过以下方式部分抵消:
> | 降低 其他可变采购和服务成本 金额为34.33亿加元,主要原因是美国证券交易委员会(西班牙语缩写为电力和燃料监管局)对119.16亿加元的罚款较低。这种影响 被以下因素部分抵消:(i)与断开和重新连接客户电力供应相关的成本上涨(57.98亿加元);(ii)其他增值服务成本的增加(26.85亿加元)。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
2023 年第四季度,运营成本达到 3.292.79 亿加元, 与 2022 年第四季度相比增加了 107.69 亿加元,主要原因是:
> | 更大 能源购买成本价格为73.21亿加元,主要是由于491.75亿加元的 成本增加,这与2023年撤销2022年年底的关税折扣估计值如前所示。 436.97亿加元的较低平均购买价格部分抵消了这种影响。 |
> | 更大 运输成本 售价44.99亿加元,主要是将智利Enel Transmisión的 出售给Saesa集团,并将其从智利Enel的整合范围中移除。 |
上述影响通过以下方式部分抵消:
> | 降低 其他可变采购和服务成本 的金额为10.51亿加元,主要原因是:(i)将较低的美国证券交易委员会罚款额定为23.91亿加元,但部分被其他增值服务 13.4亿加元的成本增加所抵消。 |
§ |
截至2023年12月31日,人事 支出(不包括资本化人员成本)为265.34亿加元,与2022年相比增加了40.31亿加元,这主要是由于:(i)与投资 项目相关的人员支出资本减少了53.1亿加元;(ii)与年度绩效奖金和其他经常性支出相关的支出增加 2,098瑞士法郎百万;以及(iii)更高的工资为17.52亿加元,主要与工资指数化和工资审查有关。这些影响 被52.63亿加元的人事支出减少所部分抵消,这与出售智利Enel Transmisión 导致员工人数减少有关。 |
2023年第四季度,人员支出(不包括资本化人员 成本)为66.79亿加元,比2022年第四季度的数字高出15.2亿加元,这主要是由于与投资项目相关的人员支出资本减少了13.11亿加元。
§ |
截至2023年12月31日,其他 支出为715.13亿加元,与2022年相比,减少了61.49亿加元,这主要是由于与出售智利Enel Transmisión及其从智利Enel Transmisión的整合范围中移除相关的维护和维修成本降低所致。 |
在2023年第四季度,其他支出为162.53亿加元, 与2022年第四季度的数字相比减少了21.37亿加元,这主要是由于与出售Enel TransmisiónChile相关的维护和维修成本降低 。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2023年12月31日智利恩尔集团的季度及累计 息税折旧摊销前利润、折旧、摊销和减值支出以及息税前利润,与 与2022年12月31日相比较,按细分市场细分。
累积数字 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | ||||||
12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |||||
业务板块 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
发电业务 | 991,587 | (207,400) | 784,188 | 1,059,793 | (187,738) | 872,055 |
分销和网络业务 | 92,378 | (61,045) | 31,333 | 159,856 | (76,324) | 83,532 |
减去:合并调整和其他活动 | (45,007) | (2,753) | (47,760) | (45,446) | 2,216 | (43,230) |
智利合并总计 | 1,038,958 | (271,197) | 767,761 | 1,174,203 | (261,846) | 912,357 |
季度数字 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | ||||||
Q4 2023 | Q4 2022 | |||||
业务板块 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
发电业务 | 381,905 | (63,211) | 318,694 | 721,409 | (52,356) | 669,053 |
分销和网络业务 | 23,506 | (13,555) | 9,951 | 41,263 | (18,373) | 22,890 |
减去:合并调整和其他活动 | (9,925) | (769) | (10,694) | (3,097) | 1,087 | (2,010) |
智利合并总计 | 395,485 | (77,534) | 317,951 | 759,574 | (69,642) | 689,932 |
截至2023年12月31日的期间,折旧、摊销和减值成本共计27119.97亿加元,与上一年 年度相比增加了93.51亿加元。这种变化主要由以下几点来解释:
> | 更大 折旧和摊销 售价为151.27亿加元,主要是由于 发电业务支出增加170.07亿瑞士法郎,原因是智利埃格普与新太阳能和风能发电机组的投产 相关的302.62亿瑞士法郎的支出增加,部分抵消了智利Enel Generación减少的132.55亿加元支出,这主要是由于某些物业的预计使用寿命发生了变化,热能 和水力发电厂的设备和设备。分销和网络业务 支出减少了53.17亿加元,部分抵消了这些影响,这主要是由于2022年12月以83.83亿加元的价格出售了智利Enel Transmisión Chile的合并 边界发生了变化,但由于无形资产摊销的增加,智利Enel Distribución的30.66亿加元的 支出增加,部分抵消了这些影响与 IT 开发 相关的资产,也归因于之前处于开发阶段的项目的投产。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 更大 固定资产减值 亏损54.76亿加元,主要是由于发电业务板块中与塔拉帕卡发电厂燃气机组相关的财产、 厂房和设备的减值。 |
上述影响通过以下方式部分抵消:
> | 降低 应收账款 减值 亏损112.52亿加元,主要是配送 和网络业务板块99.62亿加元的亏损,这是由于公司开展的各种举措导致的 收到了更多的过期客户应收账款,包括因不付款而断开客户的电力供应, 以及出售智利Enel Transmisión导致的合并范围发生变化 2022年12月。 |
在 2023年第四季度,折旧、摊销和减值成本为775.34亿加元,与2022年第四季度相比增加了78.93亿加元。 这主要是由于:(i)由于新发电厂的投产,折旧和摊销额增加68.49亿加元,主要集中在发电业务 板块;(ii)不动产、厂房和设备减值增加,达到54.76亿加元。上述所有部分都由较低的应收账款减值44.33亿加元所部分弥补,主要是分销和网络业务领域的 。
非营业收入
下图显示了智利埃内尔截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度及累计 合并非营业外收入:
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
累积数字 | 季度数字 | ||||||||
非营业收入 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改变 | % 变化 | |
财务收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不适用 | |
财务费用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
外币汇兑差额,净额 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不适用 | |
指数资产和负债的收益(亏损) | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不适用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不适用 | |
净财务支出ENEL 智利 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
其他投资的净收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
出售资产的净收入 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不适用 | 3,809 | - | 3,809 | 不适用 | |
使用权益法核算的关联公司利润(亏损)份额 | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
其他非经营结果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
税前净收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
该期间的净收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
归属于母公司股东 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
归属于非控股权益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) |
财务业绩
智利Enel公司2023年的合并 净财务收入为883.84亿加元亏损,与 与2022年的1189.39亿加元亏损相比,增长了305.55亿加元。在2023年第四季度,合并净财务收入为393.91亿加元的亏损, 与2022年第四季度的数字相比增长了18.8%。
解释此结果的最相关的变量如下所述 :
财务 收入增加了838.39亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 配电 公司应收账款的526.56亿加元利息收入增加,这些账单自2022年7月以来一直在累计100万加元,等待相应的 关税法令的发布;(ii) 与实施电费稳定法 21,185 和 21,472 相关的87亿加元的利息收入增加;(iii)总额为147.04亿加元的短期固定 收益投资的回报率更高;以及(iv)更高的财务收入与68.71亿加元的客户再融资协议有关。
2023年第四季度,与2022年第四季度相比, 的财务收入增加了623.99亿瑞士法郎,这主要是由于:(i)向分销公司开具的待处理账单 的应收账款 增加了526.56亿加元的利息收入;(ii)与因脱碳过程而受损的发电厂拆除准备金的现值相关的收入增加,为9,103瑞士法郎百万。
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财务 支出增加了534.5亿瑞士法郎,这主要是由于 与公司参与圣罗莎和Transantiago 5份电动汽车合同的融资租赁合同有关的 财务应收账款保理,355.46亿加元的财务支出增加;(ii) 181.73亿加元的供应商付款时间表 的改善导致财务支出增加;以及 (iii)债券和银行贷款的利息支出增加,总额为169.72亿加元。这些影响被Enel Finance International(EFI)的 债务减少所致,关联方减少了150.79亿加元的财务支出,部分抵消了这些影响。
与2022年第四季度相比,2023年第四季度财务支出增加了537.67亿加元 ,原因是:(i)保理应收账款导致财务支出增加355.46亿加元; (ii)供应商付款时间表改善导致财务支出增加,为157.21亿加元;(iii) 利息资本减少为99.67亿加元。这些影响被Enel Finance International(EFI)债务减少所致,相关方 的财务支出减少了96.08亿加元,部分抵消了这些影响。
与指数化相关的收入增加了194.23亿加元,主要原因是 贸易应收账款的指数化收入增加了209.33亿加元,这主要与自2022年7月以来由于关税法令的推迟而积累的向配电公司开具的待处理账单 有关。 部分抵消了这种影响:(i)10.07亿加元的贸易应付账款指数化造成的更大损失;(ii)IAS 29的 “超级通货膨胀经济体财务报告” 对位于阿根廷的子公司Enel Generación位于阿根廷的分支机构造成了更大的 负面影响。
在2023年第四季度,与指数化相关的收入与2022年第四季度相比增加了185.19亿加元,这主要是由于:(i)包括配电公司应收账款在内的194.34亿瑞士法郎的贸易应收账款指数化带来的收入增加;(ii) IAS 29 “恶性通货膨胀经济体财务报告” 对子公司分支机构造成的负面影响降低 智利位于阿根廷,价格为37.98亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)非金融资产指数化带来的收入减少29.44亿加元;(ii)16.55亿加元的贸易应付账款和 其他应付账款指数化造成的损失增加。
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汇率差额收入减少了192.58亿瑞士法郎, 主要原因是:(i)804.62亿瑞士法郎的金融债务和衍生工具的负汇率差异扩大;(ii)其他金融资产的负汇率差异增大,达到307.6亿加元;(iii)与获得的新贷款相关的138.45亿加元的关联方贸易应付账款的 正汇率差异降低我。
上述 被以下因素部分抵消:(i)640.58亿加元的贸易账户应收账款的正汇率差异扩大, 包括与关税稳定法 21,185和21,472相关的118.5亿加元的积极影响[5]这规定 必须将待向受监管客户开具的账单进行美元化;(ii) 应付306.04亿瑞士法郎的贸易账户 出现更大的正汇率差异,其中包括与21,185和21,472亿加元的关税稳定法相关的10.24亿加元的负汇率差;(iv) 降低其他非金融负债的负汇率差 ;以及 (iv) 降低负汇率其他非金融资产的差额为26.68亿加元。
在2023年第四季度,与2022年第四季度相比,汇率差异净收入增加了180.38亿加元的亏损,这主要是由于:(i)应付给关联方的868.99亿加元的贸易账款的 负汇率差异增加,与应付给 EFI 的新债务有关;(ii)359.17亿瑞士法郎的金融债务和衍生工具的负汇率差异扩大; (iii) 95.6亿加元的贸易应付账款的负汇率差额增加,其中包括负227.11亿加元 与关税稳定法21,185和21,472相关的影响;(iv)87.79亿加元的现金和现金 等价物的负汇率差异扩大;以及(v)其他金融资产的负汇率差异扩大,达到42.72亿加元。
[5]根据第21185号法律对受监管的客户账户 应收账款设定的13.5亿美元限额已于2022年1月达到 ,该法律创建了临时的受监管客户费率稳定机制。因此,自2022年2月以来,短期受监管的客户应收账款不断累积,其金额相当于分销公司合同确定的 理论价格与向最终客户开具的监管费率之间的差额。 2022年8月2日,颁布了第21,472号法律,为受监管的客户设立了新的电费稳定基金和新的临时电价稳定 机制。超过第21,185号法律规定的13.5亿美元限额(即 于2022年1月达成的应收账款)受21,472号法律建立的新机制的约束。2023 年 3 月 2 日,国家能源委员会发布了 第 68 号豁免决议,制定了实施 21,472 号法律的技术规则。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
上述情况被1271.99亿加元的贸易应收账款正汇率 利率差异扩大所部分抵消,其中包括与 21,185和21,472号关税稳定法相关的541.58亿加元的积极影响。
其他非运行的 结果
与2022年相比,其他投资的净收入减少了7637.19亿加元 ,这主要是由于2023年10月出售阿卡迪亚发电太阳能公司的净收益 ,而2022年12月以9818.57亿加元出售智利恩尔在智利输电公司的股权的净收入 。
由于上述相同原因,2023年第四季度其他投资的净收入与2022年第四季度相比减少了7654.54亿瑞士法郎。
企业所得税
截至2023年12月31日,企业 所得税亏损2.26912亿加元,与 相比,支出减少了2427.84亿加元,主要原因是:(i)2022年12月出售智利Enel Transmisión后,税收支出减少了3.117.54亿加元;(ii)由于公司的税收支出减少了2.5亿加元 2023 年利润降低。这些影响被以下因素部分抵消:(i)2023年10月出售阿卡迪亚发电太阳能公司导致税收支出增加了617.5亿加元;(ii)与价格水平重报相关的税收支出增加了252.39亿加元。
在 2023年第四季度,企业所得税亏损1.197.88亿加元,与2022年第四季度相比,支出减少了3.646.18亿加元。这主要是由于:(i) 由于2022年12月出售了智利Enel Transmisión,减少了3.117.54亿加元的税收支出;(ii)由于公司2023年第四季度利润减少, 减少了970.95亿加元的税收支出;(iii)与向投资转移相关的递延税减少了192.91亿加元 可供出售的资产类别。由于2023年10月出售阿卡迪亚发电太阳能公司,增加了617.5亿加元的税收支出,部分抵消了这些影响 。
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2. | 资产负债表分析 |
与截至2022年12月31日的总资产相比,截至2023年12月31日的公司总资产减少了318.59亿瑞士法郎。
资产 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动资产 | 2,370,971 | 3,064,242 | (693,271) | (22.6%) |
非流动资产 | 9,462,750 | 8,801,338 | 661,412 | 7.5% |
总资产 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
截至 2023 年 12 月 31 日 31 日,流动资产减少了 6.932.71 亿加元。主要类别的变化如下所示:
· | 现金 和现金等价物减少了3119.22亿加元,主要原因是 以下现金支出:(i)向供应商支付的款项为46.38105亿加元;(ii)以6367.92亿加元购买不动产、工厂 和设备;(iii)在扣除已收到的贷款后EFI发放的贷款,金额为4873.3亿加元;(iv) 4015.94亿瑞士法郎的股息支付;(v)2949.98亿加元的所得税;(vii) 1931.73亿加元的利息支付;(vii)1464.91亿加元的员工相关付款;(viii)衍生品交易支付 543.33亿加元;以及(九)其他净现金支出637.43亿加元。以下 现金流入部分抵消了这些影响:(i)客户收款58.863.42亿加元,其中包括保理 发电和分销以及网络商业贸易应收账款产生的21.29865亿加元的现金流入;(ii)以520.86亿加元出售Arcadia Generación Solar的现金;(iii)以520.86亿加元出售Arcadia Generación Solar的现金;(iii)来自银行贷款的现金扣除1642.29亿加元的贷款付款和 (iv) 出售不动产、厂房和设备所得的339.79亿加元的现金,向智利Enel支付的款项。 |
· | 当前 关联方应收账款减少了2059.94亿加元,主要是由于以下应收账款减少:(i)Enel Global Trading SpA的1716.67亿加元与大宗商品衍生品交易有关; (ii)Endesa Energia S.A.U. 317.54亿加元与天然气销售相关的应收账款减少;(iii)GNL Chile S.A. 46.35亿加元的相关账款 用于预付汽油购买的款项。 |
· | 其他流动非金融资产减少了921.43亿加元,主要原因是 增值税抵免和其他税收减少了1123.15亿加元, 主要集中在智利Enel Generación,与其他流动非金融资产类别中的资产重新归类有关, 被预付款增加的194.83亿加元部分抵消。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 贸易 和其他经常应收账款减少了602.19亿加元,这主要是由于:(i)与2022年12月以296.81亿加元出售Sociedad Inversiones K Cuatro SpA相关的应收账款减少;(ii)向供应商预付的253.19亿加元的 应收账款减少;以及(iii)应收贸易账款减少 107.40亿美元,主要是由于 减少了2908.76亿加元,这是由于适用第21472号法律产生的应收账款销售的影响; 减少了78,586万瑞士法郎与有待向配电公司重新结算账单,等待相应的 费率法令的发布有关;以及由于与正常计费和收款周期相关的应收账款减少而减少的574.88亿加元, 被该期间因适用第21472号法律而产生的4.167.56亿加元的增长部分抵消。 |
· | 当前 税收资产减少了394.43亿加元,主要原因是:(i)员工每月相关补助金减少了289.85亿加元;(ii)智利Enel Generación102.93亿加元的吸收利润 抵免额减少。 |
· | 由于圣罗莎综合大楼的不动产、厂房和设备以286.02亿加元的价格移交给可供出售的资产类别, 的非流动资产或可供出售资产组减少了 , 该建筑群于 2023 年 2 月 1 日出售给了 Territoria Apoquindo S.A. |
上述影响通过以下方式部分抵消:
· | 其他流动金融资产增加了642.06亿加元 ,主要原因是:(i)套期保值衍生品增加了557.79亿加元,主要集中在智利Enel Generación;(ii)按摊销成本计算的金融资产增加了93.96亿加元。 |
与截至2022年12月31日的余额相比,非流动资产增加了6.614亿加元。主 类别的变体如下所示:
· | 财产、 厂房和设备增加了2778.31亿加元,这主要是由于(i)发电厂和设备增加了10.642.78亿瑞士法郎;(ii)建筑物增加了2546.88亿加元;(iii)网络基础设施增加了948.9亿加元;(iv) 汇差增加了623.27亿加元;以及 (v) 增加其他固定资产、固定资产和场地 ,总额为190.75亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)在建项目减少了6278.88亿加元; (ii)由于以瑞士元的价格出售Arcadia Generación Solar S.A.,减少了这一影响 3.681.69亿加元;以及(iii)同期折旧2.2371亿加元。 |
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· | 贸易 和其他非流动应收账款增加了2125.3亿加元, 主要是由贸易应收账款增加2443.67亿加元造成的,这主要与根据第21,185号和21,472号法律为受监管客户适用关税稳定 机制有关。上述情况被319.31亿加元的融资租赁应收账款 减少所部分抵消,这主要是由于属于智利Enel X的电动公交车的融资租赁减少。 |
· | 其他非金融非流动资产增加 1601.18亿加元,主要原因是:(i) 增值税抵免和其他税收增加了1557.45亿加元,主要集中在智利Enel Generación ,与将资产从流动类别转移到非流动类别有关。 |
· | 增加了353.54亿加元的使用权资产,其中241.76亿加元 与智利Enel和Territoria Apoquindo S.A. 签署的合同涉及租赁Mercado Urbano Tobalaba (西班牙语缩写为 “MUT”)综合大楼的2号塔楼,该建筑群将设在集团的新公司办公室。此外,在 发电业务领域,使用权资产增加了194.59亿加元,主要与用于开发 新可再生能源项目的土地租赁合同有关。 |
· | 递延所得税资产增加了117.92亿加元,主要原因是智利Enel X公司106.52亿加元的 税收亏损结转额增加。 |
上述影响通过以下方式部分抵消:
· | 其他 非流动金融资产减少了482.25亿加元,主要原因是 对冲衍生资产减少了482.05亿加元,主要集中在智利Enel Generación。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
截至2023年12月31日, 公司的总负债(包括股权)达到118337.21亿加元,与截至2022年12月31日的 总负债相比减少了0.3%。
负债和权益 (数字以百万瑞士法郎为单位) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动负债 | 2,793,918 | 3,168,492 | (374,574) | (11.8%) |
非流动负债 | 4,278,916 | 4,308,149 | (29,233) | (0.7%) |
权益总额 | 4,760,886 | 4,388,939 | 371,947 | 8.5% |
归属于母公司股东 | 4,446,080 | 4,097,201 | 348,879 | 8.5% |
归属于非控股权益 | 314,806 | 291,738 | 23,068 | 7.9% |
负债和权益总额 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
流动负债减少了3745.74亿加元。主要类别中的 变体解释如下:
· | 当前 关联方应付账款减少了4839.2亿加元,这主要是 因为 应付给:(i) Enel Finance International NV (EFI) 2818.89亿加元的账款减少,这主要是由于 预付了承诺信贷额度(2亿美元)和摊销贷款(2亿美元),总额为4673.43亿加元,部分原因是 通过将1808.8亿加元的流动债务从长期类别转移到短期类别来弥补,另外 由于汇率影响而增加的83.89亿加元;(ii)EnelSpA为1270.3亿加元,主要为股息;以及 (iii) Enel Global Trading SpA为479.13亿加元,主要与大宗商品套期保值和技术服务有关;(iv) Enel Green Power Spa ,与技术和工程服务相关的184.2亿加元;(v) Enel Global Thermal Global Gerening S.r.l.,109.17亿加元 用于科技和信息技术服务。 |
· | 贸易 和其他经常应付账款减少了2794.01亿加元,这主要是由以下方面的应付账款减少所致:(i)2077.74亿加元的能源采购;(ii)693.89亿加元的股息;(iii)316.06亿加元的资产购买。上述所有因素被以下应付账款的增加部分抵消 :(i)187.3亿加元的燃料采购;(ii)购买64.65亿加元的商品和服务;(iii)应付给人员的账款30.54亿加元。 |
· | 当前 纳税负债减少了1742.29亿加元,原因是该期间所得税减少,主要是母公司智利Enel的2145.79亿加元,部分由智利Enel Generación 436.69亿加元的所得税增加所得税弥补。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
上述影响通过以下方式部分抵消:
· | 其他 流动金融负债增加了5.464.95亿加元, 的解释是:(i)银行贷款和债券增加了4.86242亿加元,主要与将5043.29亿加元的流动债务从 长期类别转移到短期类别有关,此外还有189.2亿瑞士法郎汇率的影响,但部分被189.2亿瑞士法郎的汇率影响所抵消 H和M债券摊销5.4亿美元(合4,260万美元);以及(ii)增加652.01亿加元的套期保值衍生负债。非套期保值衍生品负债减少了49.48亿加元,部分抵消了这些影响。 |
· | 其他非金融流动负债 增加了91.13亿加元,原因是递延能源销售 收入增加到135.32亿加元,但部分被59.23亿加元的增值税借记和其他税收减少所抵消。 |
截至2023年12月31日,非流动负债减少了292.33亿瑞士法郎 ,主要原因如下:
· | 其他 非流动金融负债减少了2792.9亿加元, 的解释是:(i)债券和银行贷款余额减少了2408.48亿加元,主要与将5043.29亿加元的流动债务从长期类别转移到短期类别有关,以及Enel Chile欠SMB的债务的439.5亿加元(合5000万美元)摊销 C,部分由智利Enel获得的新贷款补偿,总额为2487.18亿加元(向西班牙对外银行和瑞穗提供1亿美元,向欧洲投资银行提供2亿美元)和55,201加元由于汇率差异,债务增加了100万加元; 和(ii)套期保值衍生负债减少了384.42亿加元。 |
· | 应付给关联方的非流动 贸易账款减少了1123.05亿加元,原因是 应付给EFI的账款减少,这是由于将1808.8亿加元的流动债务从长期转移到短期 类别,此外还预付了扣除新融资的199.87亿加元的债务。由于智利比索/美元 美元汇率贬值,汇率差异导致8,8151万加元的债务增加,部分抵消了这些影响 。 |
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· | 递延 纳税负债减少了265.04亿加元,这主要是由2023年1月1日分拆智利EGP以及成立和出售Arcadia Generación Solar S.A所产生的 396.22亿瑞士法郎的影响所致。由于116.72亿加元的税收损失,递延所得税负债增加部分弥补了这一点。 |
上述影响通过以下方式部分抵消:
· | 其他 非流动应付账款增加了2872.26亿加元,主要原因是 能源采购应付账款增加2870.53亿加元,主要与适用第21,185号和21,472号法律为受监管客户建立的费率稳定机制有关。 |
· | 其他 非流动非金融负债增加了521.31亿加元,主要是由于递延能源销售收入增加了522.88亿加元。 |
· | 非流动 租赁负债增加了272.59亿加元,其中240.99亿加元是由智利Enel和Territoria Apoquindo S.A. 签署的关于租赁MUT(西班牙语 缩写为Mercado Urbano Tobalaba)综合大楼2号塔的合同所解释,智利埃内尔集团的新公司办公室将设在那里。 |
· | 其他 非流动准备金增加了221.3亿瑞士法郎,这主要是由于 增加了272.85亿加元的发电厂拆除和修复准备金,但与52.47亿加元的 法律索赔相关的准备金减少部分抵消了这一点。 |
截至2023年12月31日 2023年12月31日,总股本为47.6086亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的数字相比增长了3719.47亿瑞士法郎, 主要由以下几点解释:
归属于智利Enel股东的股权总额为4,4460.8亿瑞士法郎,其中包括以下内容:发行资本为388.2103亿加元,留存收益为29.178.51亿加元, 和其他准备金为负23.538.75亿加元。
> | 留存的 收益增加了4434.18亿加元,原因是该期间的净收入为6334.56亿加元,部分由190,037亿加元的股息支付。 |
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> | 其他 储备减少了945.39亿瑞士法郎,主要原因是现金 流量储备减少了1313.66亿加元,部分原因是外汇储备增加298.51亿加元和69.75亿加元的其他储备增加 。 |
归属于非控股股权的股权总额为 3148.06亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的余额相比增加了230.68亿加元,这主要是由该期间 净收入465.58亿加元所致。这些影响被217.69亿加元的股息支付和减少的21.69亿加元的其他综合收益部分抵消了这些影响。
主要财务比率的表现
比率 | 单元 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 | |||
流动性 | 流动性 (1) | 时报 | 0.85 | 0.97 | (0.12) | (12.3%) | ||
酸度试验 (2) | 时报 | 0.82 | 0.93 | (0.12) | (12.7%) | |||
营运资金 | mmch$ | (422,947) | (104,250) | (318,698) | 不适用 | |||
杠杆作用 | 杠杆率 (3) | 时报 | 1.49 | 1.70 | (0.22) | (12.8%) | ||
短期债务 (4) | % | 39.5% | 42.4% | (2.9%) | (6.8%) | |||
长期债务 (5) | % | 60.5% | 57.6% | 2.9% | 5.0% | |||
财务费用保障 (6) | 时报 | 4.67 | 6.93 | (2.27) | (32.7%) | |||
盈利能力 | 营业收入/营业收入 | % | 17.5% | 18.4% | (0.9%) | (4.8%) | ||
玫瑰 (7) | % | 14.8% | 34.8% | (20.0%) | (57.4%) | |||
道路 (8) | % | 5.7% | 12.3% | (6.5%) | (53.2%) | |||
(1) 流动资产/流动负债 | ||||||||
(2) 扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
(3) 总负债/总权益 | ||||||||
(4) 流动负债/总负债 | ||||||||
(5) 非流动负债/总负债 | ||||||||
(6) 息税折旧摊销前利润/净财务成本 | ||||||||
(7) 本期归属于母公司所有者的LTM净收益/归属于母公司所有者的权益平均值 | ||||||||
期初和期末母公司的所有者 | ||||||||
(8) 本期LTM的总净收入/期初和期末总资产的平均值 |
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> | 这个 截至2023年12月31日,当前 比率达到0.85倍,与截至2022年12月31日的数字相比下降了12.3%。这种 变化的主要原因是现金和现金等价物的减少以及主要与大宗商品交易相关的 关联方应收账款减少。这些影响被主要与向EFI预付 债务相关的关联方应付账款减少所部分抵消。 |
> | 截至2023年12月31日,营运 资本为负4229.47亿加元,与截至2022年12月31日的负营运资金数字相比,这是3.18698亿加元的负变动, 主要由上述影响来解释。 |
> | 这个 债务 比率为1.49倍,这是2023年智利埃内尔股票的承诺水平,而截至2022年12月31日 为1.70倍。这种改善主要是由于Enel智利与EFI的短期债务减少,以及该期间的利润导致的 净资产增加。 |
> | 这个 截至2023年12月31日的财务 支出覆盖率为4.67倍,即使用息税折旧摊销前利润支付所有财务 支出的能力。与2022年12月相比,该指数下降了32.7%,这是由于该时代和 分销和网络业务板块的息税折旧摊销前利润降低。 |
如果不包括2022年出现的特殊影响, 主要与脱碳过程造成的燃料减值损失有关,则该比率将下降38.2% (截至2022年12月31日为7.55倍)。
> | 这个 截至2023年12月31日,盈利能力 指数为17.5%,而2022年为18.4%。下降0.9个百分点的主要原因是发电业务板块的 营业收入减少。 |
如果不包括先前指出的特殊影响, 盈利能力指数将增加3.0个百分点。(截至2022年12月31日为20.5%)。
> | 截至2023年12月31日, 股本回报率为14.8%,与2022年的34.8%的股本回报率相比, 下降了20.0个百分点。如果不包括主要与出售智利埃内尔输电公司和阿卡迪亚发电太阳能公司以及脱碳过程有关的 可比移动周期的特殊影响, 股本回报率将下降6.9个百分点(截至2023年12月31日为11.2%,而截至2022年12月31日为18.1%)。 |
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> | 截至2023年12月31日,资产回报率 为5.7%, 与2022年的12.3%相比下降了6.5个百分点。如果不包括 可比移动周期的特殊影响,资产回报率将下降2.3个百分点(截至2023年12月31日为4.4%,而截至2022年12月31日 为6.7%)。 |
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3. | 主要现金流 |
截至2023年12月31日,智利恩尔集团的净现金流达到负3.148.12亿加元,这是由于现金流出量与2022年相比增加了8.65.06亿加元。解释 净现金流减少的主要因素如下:
净现金流 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
来自运营活动 | 705,662 | 744,779 | (39,117) | (5.3%) |
来自投资活动 | (86,238) | 455,571 | (541,809) | (118.9%) |
来自融资活动 | (934,236) | (628,656) | (305,580) | 48.6% |
净现金流总额 | (314,812) | 571,694 | (886,506) | (155.1%) |
净现金流来自 经营活动在截至 2023 年 12 月 31 日的 期间达到了 7056.62 亿加元。它包括以下主要现金流入:(i)销售商品和服务的收款,金额为 至58.63.42亿加元;(ii)其他经营活动收款,主要与租赁公司资产有关,然后 以448.59亿加元出售此类资产。这些现金流被以下现金流出部分抵消:(i)供应商 支付的46.38105亿加元;(ii)2949.98亿加元的所得税;(iii)员工支付的1464.91亿加元;(iv)244亿加元的净保险费;以及(v) 其他运营现金支出1215.45亿加元,主要是增值税缴纳和其他税款。
与2022年相比, 的运营现金流入减少了391.17亿加元,这主要是由于:(i)增加了2351.7亿加元的所得税缴纳额;(ii)供应商向供应商支付的1685.58亿加元的款项增加。这在一定程度上被商品和服务销售中获得的更多现金补偿,金额为3769.49亿加元, 其中包括来自贸易应收账款保理业务的7341.2亿加元现金流入。
净现金流来自 投资活动截至2023年12月31日的 期间,总额为负862.38亿加元。这些现金流出主要包括:(i)用于购买不动产、厂房和设备的6367.92亿加元;(ii)406.22亿加元的衍生品交易净付款;以及 (iii)用于购买无形资产的256.31亿瑞士法郎。这些现金流出部分由以下现金流入所弥补: (i) 出售阿卡迪亚发电太阳能公司产生的520.86亿瑞士法郎;(ii) 收到的利息总额为345.86亿瑞士法郎;(iii) 出售与出售圣罗莎 综合大楼相关的不动产、厂房和设备(28,6,600万瑞士法郎)的339.79亿瑞士法郎(iv)和瓦斯科火力发电厂(53.18亿加元);以及(iv)296.62亿加元来自出售我们在合资公司Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的股份。
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与2022年12月相比, 的投资现金流出减少了5418.09亿加元,这主要是由于:(i)与2023年10月出售阿卡迪亚发电太阳能股份有限公司获得的现金相比,2022年12月出售智利Enel Transmisión S.A.,子公司的现金减少了7144.08亿加元;以及(ii)172,32亿瑞士法郎与Enel Transmisión Chile于2022年12月偿还的债务相关的现金减少了7,000万英镑。这些现金流 通过以下方式部分抵消:(i)购买不动产、厂房和设备的支出减少,金额为2789亿加元; (ii)出售不动产、厂房和设备所得的现金增加324.97亿加元。
净现金流来自 融资活动截至2023年12月31日的 期间,总额为负9342.36亿加元。这些现金流主要由以下现金流出组成:(i)12.55亿加元的EFI贷款 ;(ii)4015.94亿加元的股息支付;(iii)1931.73亿加元的利息支付; (iv)847.63亿加元的银行贷款和债券支付;(v)184.19亿加元的租赁负债支付。这些现金流出部分由以下现金流入所弥补:(i)智利Enel在2023年从EFI提供的融资 中获得的总额为7676.83亿加元(9.6亿美元)的现金;(ii)BBVA和瑞穗向智利Enel发放的2489.92亿加元的新银行贷款中获得的现金(1亿美元)欧洲投资银行(2亿美元)。
与截至2022年12月31日的数字相比,公司 财务现金流出现了3055.79亿加元的负变动,主要原因是:(i)股息支付 增加,达到3619.84亿加元;(ii)来自银行贷款的净现金减少为384.71亿加元。这些现金流由向智利Enel发放的983.34亿加元的EFI贷款中获得的更多现金部分补偿 。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日期间与其他 不动产、厂房和设备及其折旧相关的现金支出。
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资产和设备信息 (数字以百万瑞士法郎计) | |||||
增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
ENEL CHILE | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |
智利的发电业务 | 563,105 | 813,369 | 200,466 | 183,460 | |
智利的分销和网络业务 | 67,556 | 98,982 | 48,810 | 53,966 | |
其他实体(与发电和分销不同的业务) | 6,131 | 3,342 | 4,123 | 847 | |
合并后的智利ENEL集团总计 | 636,792 | 915,693 | 253,400 | 238,273 |
最相关的 现金流出来自发电业务板块,主要与新可再生能源发电项目的建设有关 ,截至2023年12月31日,该项目总额为5.63105亿加元。
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二。与 ENEL CHILE S.A. 集团活动相关的主要风险
该集团的活动受一系列广泛的政府 法规的约束,其任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
该集团的运营子公司受范围广泛的 关税法规和管理其在智利业务的其他方面的约束。因此,新法律或法规的出台, 或修改现行法律法规,可能会影响其运营、经济状况和经营业绩。
这些新的法律或法规有时会修改监管方面 ,这可能会影响现有权利,视情况而定,可能会对集团的未来收入产生不利影响。
该集团的运营还受智利国家持续遵守的广泛环境 法规的约束。对此类法规的最终修改可能会影响其运营、经济 状况和营业收入。
除其他外,这些法规要求为正在研究的项目准备和提交环境影响研究,获得许可证、许可证和其他强制性授权, 遵守此类许可、许可证和法规规定的所有要求。与任何受监管的公司一样,Enel Chile 无法保证:
· | 公共当局将批准此类环境 影响研究; |
· | 公众的反对不会导致任何拟议项目的延误或 修改; |
· | 不得以导致支出增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释 法律或法规。 |
该集团的商业运营计划是为了 减轻水文条件变化可能造成的影响。
Enel Chile Group 的业务包括水力发电 ,因此取决于该集团水力发电 设施所在广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电 发电业务产生负面影响的情况,我们的业绩可能会受到不利影响,这就是为什么智利国家公司制定不按合同承诺其100%的发电能力作为其商业 政策的重要组成部分的原因。同时,电力业务也受到影响消费的气象条件(例如温度)的影响。我们的利润率可能会受到天气条件的影响 ,具体取决于不同的气候条件。
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如果不能有效管理利率波动、大宗商品价格和外汇汇率的风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到 负面影响。
风险管理政策
智利恩尔集团旗下的公司遵循控股层面(Enel SpA)定义的 内部风险管理控制系统(SCIGR)的指导方针,该指导方针通过相应的标准、程序、系统等制定了风险管理指导方针 ,适用于智利恩尔集团公司的不同级别, 用于识别、分析、评估、治疗、监测和沟通风险的过程业务不断面对。 这些由Enel SpA董事会批准,该公司设有控制和风险委员会,该委员会支持智利Enel董事会对内部控制和风险管理体系以及与定期财务报表批准有关的 的评估和 决定。
为了遵守这一规定,公司内部有一项特定的风险控制和管理 政策,该政策每年由智利Enel董事会审查和批准,同时遵守并应用当地 在风险文化方面的要求。
公司寻求保护,以防所有可能影响业务目标实现 的风险。整个 Enel 集团都有风险分类法,它考虑了 6 个风险宏观类别:财务、战略、 治理和文化、数字技术、合规和运营;以及 37 个风险子类别来识别、分析、评估、处理、 监控和传达其风险。
Enel 集团的风险管理系统考虑了三条行动方针 (防御),以实现对风险和控制的有效管理。这三条 “防线” 在组织更广泛的治理结构中都扮演着不同的 角色(业务和内部控制领域作为第一线,风险 控制作为第二线,内部审计作为第三道防线)。每道防线都有义务通知 并随时向高级管理层和董事通报风险管理的最新情况,第一和第二道防线 向高级管理层通报情况,第二和第三道防线依次向智利国家公司董事会通报情况。
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在集团的每家公司内部,风险管理流程都是分散的。 负责风险来源的运营过程的每位经理也负责处理和采用 风险控制和缓解措施。
利率风险
利率变动会修改按固定利率计息 资产和负债的公允价值,以及按可变利率进行指数化的资产和负债的未来流动。
管理利率风险的目的是达到债务结构 平衡,从而最大限度地降低债务成本,同时降低损益表的波动性。
根据利息 利率(以固定债务和/或保护额高于总债务的百分比来衡量)的债务结构如下:
利率 (%) | 2023 年 12 月 31 日, | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 88% | 84% |
该比率仅考虑与第三方的债务交易以及 与Enel Finance International(如果有)的债务交易。
根据集团的估计和 债务结构的目标,各种套期保值业务是通过签约衍生品进行的,以降低此类风险。
通过特定的流程和指标进行风险控制可以限制 可能的不利财务影响,同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知,美元伦敦银行同业拆借利率(Libor)已于2023年6月30日终止 ,取而代之的是SOFR参考利率。根据市场标准,智利恩内尔集团于2023年6月成功完成了其100%的金融合约和衍生品从伦敦银行同业拆借利率向SOFR 的过渡。
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外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是以下 交易所固有的:
> | 集团旗下公司 签订的债务以货币计价,而不是以现金流指数计价的债务。 |
> | 以 现金流指数化的货币以外的货币付款,例如,与项目相关的材料采购付款和公司保单 保费的支付。 |
> | 集团各公司的收入 与其自身现金流货币以外的货币波动直接相关。 |
为了降低外汇汇率风险,Enel Chile的 套期保值政策旨在保持美元指数流量或当地货币流动(如果存在)与 以此类货币计价的资产和负债水平之间的平衡。目的是最大限度地减少现金流受外汇 汇率变动的影响。
目前用于遵守该政策的工具是外汇 远期外汇和货币互换。
在2023年第三季度,在遵守上述风险管理政策的背景下,继续进行汇率风险管理 ,没有困难地进入衍生品市场。
大宗商品风险
Enel Chile Group 面临某些商品价格变动的风险 ,主要是以下商品:
> | 发电过程中的燃料采购。 |
> | 在 当地市场购买和销售能源。 |
为了降低极端干旱条件下的风险, 集团设计了一项政策,通过在与不受监管的客户签订的一些合同中纳入风险缓解条款,对于受 长期招标程序的受监管客户,通过建立指数多项式来减少大宗商品敞口,根据其发电设施的容量来定义销售承诺水平。
考虑到智利 在发电市场面临的运营状况以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动,该公司一直在审查对冲这些价格变动对其净收入的影响是否便利。
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截至2023年12月31日,该公司持有布伦特原油套期保值,价格为551千桶 ,待买入结算,217千桶待销售结算。在天然气方面,截至2023年12月31日 有两种大宗商品的套期保值:a) 1.5万亿英热单位的亨利枢纽互换将用于结算;b) 5.9亿英热单位和3.9亿英热单位 的亨利枢纽期货将分别用于购买和销售结算。煤炭方面,截至2023年12月31日,有47千吨有待结算。 截至2022年12月31日,公司持有450千桶布伦特原油的掉期,将于2023年结算,与燃料购买相对应;关于 天然气,有两种大宗商品的互换:a) 2.7万亿英热单位的HH互换将于2023年结算,用于销售;b) HH期货,18.9万亿英热单位将在2023年结算。煤炭方面,2023年有175.6千吨需要结算,其指数化 与能源销售合同有关。
根据永久更新的运营条件, 这些套期保值可能会被修改,或包括其他大宗商品。
由于实施了缓解策略,该集团得以将大宗商品 价格波动对2023年业绩的影响降至最低。
流动性风险
集团维持流动性政策,包括签约 长期信贷承诺额度和临时金融投资,金额足以支持给定 时期的预测需求,这反过来又取决于债务和资本市场的整体形势和预期。
上述预测需求包括 净金融债务的到期日,即扣除金融衍生品后的到期日。
截至2023年12月31日,智利恩尔集团的流动性为5.632.91亿加元的现金和现金等价物以及4736.45亿加元的无条件长期信贷额度。截至2022年12月31日,智利恩尔集团的流动性为8.75214亿加元的现金及现金等价物以及3335.51亿加元的长期承诺信贷额度。
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信用风险
Enel Chile Group 持续深入监控所有信贷 风险,如下所述:
商业应收账款
关于我们发电业务中 商业活动应收账款的信用风险,鉴于客户由于收款期短而无法累积大量 金额,这种风险历来非常有限。为此,我们持续监控信用风险并衡量 面临的最大支付风险;如前所述,这笔金额非常有限。
关于与配电业务商业活动产生的应收账款 相对应的信用风险,这种风险历来非常有限,因为根据相应的规定,向客户收款 的短期内意味着在因不付款 而暂停供应之前,他们个人不会积累非常大的金额。此外,公司所有 板块都有投资组合监控和控制措施:企业、公共管理和住宅,专属商业高管可以为 企业和公共管理客户提供服务,以减轻任何可能使客户不付款面临风险的活动。
金融资产
现金盈余的投资由国内和国外 一流金融实体进行,每个实体都设定了限额。
投资银行的选择考虑的是那些拥有投资级评级的银行, 会考虑三家主要的国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可以通过智利国债和/或一流银行发行的票据 进行担保,优先考虑那些回报率最高的银行(始终在当前的投资政策范围内)。
风险测量
Enel Chile Group 为自己的债务头寸和金融衍生品编制了风险价值衡量标准 ,目的是监控公司承担的风险,从而限制 损益表的波动性。
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用于 计算风险现值的头寸投资组合包括:
> | 金融债务 |
> | 债务对冲的衍生品。 |
计算出的风险价值代表上述头寸投资组合在一个季度内可能的价值 变化,确定性为95%。为此,我们研究了影响头寸投资组合相对于智利比索价值的风险变量的波动率 ,其中包括计算中涉及的不同货币的汇率 。
风险价值的计算基于对未来市场价值情景(四分之一)的推断 ,根据同期(季度)到 5 年期间的实际观测结果,推断风险变量。
下一季度的风险价值为 95% 的置信度 ,按可能的季度变化中最不利的 5% 的百分位数计算。
考虑到上述假设,上述头寸中四分之一的 风险价值相当于5013.48亿加元。
该价值代表债务 和衍生品投资组合的潜在增长,因此,除其他因素外,该风险价值与每个季度末投资组合 的价值具有内在的相关性。
其他风险
按照银行信贷额度和资本 市场运营的惯例,我们的一部分金融债务受交叉违约条款的约束。如果某些未付款项得不到纠正, 可能会导致交叉违约,最终,智利埃内尔发电公司、智利埃格普公司或智利埃内尔公司的某些负债可能会酌情强制执行。
根据纽约州 法律于2019年6月认购并于2024年6月到期,以及另一项于2021年10月认购并于2025年10月到期的信贷额度, 的预付款 可能是由于智利Enel在任何适用的宽限期之后不偿还个人未偿还本金超过1.5亿美元且违约金额也超过等值的任何其他债务 1.5 亿美元。 此外,该信贷额度还包含一些条款,根据这些条款,除不付款以外的某些事件,例如Enel Chile的破产、 破产、超过3亿美元的可执行的法院不利判决等,都可能导致该债务加速偿还。
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与智利法律规定的银行贷款有关,该贷款于2021年7月签署,将于2024年6月到期,以及另一项于2021年12月签署、将于2026年12月到期 的银行贷款,如果在任何适用的宽限期之后,智利Enel 的个人未偿本金超过等值1.5亿美元,拖欠金额也超过相当于150美元,则可能发生预付款百万。此外,这些贷款还包含一些条款,根据这些条款,智利埃内尔发生的除不还款以外的某些事件,例如 破产、破产、法院对2024年6月到期贷款的金额超过1.5亿美元以及2026年12月到期贷款的3亿美元的不利可执行判决等,都可能导致宣布加速贷款。
根据意大利法律, 与2022年8月签署并于2038年12月到期的银行贷款有关的 ,如果个人未偿还本金超过 相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的任何其他债务(在任何适用的宽限期之后),则可能发生预付款。此外,该贷款还包含条款,根据这些条款,在智利Enel、Enel SpA 或相关子公司发生的除不付款以外的某些事件,例如破产、破产、可执行的法院不利判决,可能导致宣布加速 。
此外, 在任何适用的宽限期后,如果本金 金额超过1.5亿美元或其他货币的等值金额, 不偿还智利或其任何子公司的任何债务,都可能导致其洋基债券被强制预付。由于交叉违约导致的 债务加速偿还不是自动发生的,而是必须由某个 洋基债券系列中至少 25% 的债券的持有人提出要求。
没有任何信贷协议条款规定,信用评级机构对智利国家公司或其子公司债务的公司或债务评级 进行变更将导致 需要预付债务。
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三。账面价值 和资产的经济价值
以下是最重要的资产:
财产、厂房和设备按其购置成本进行估值, 扣除相应的累计折旧和减值损失。不动产、厂房和设备在扣除剩余价值后, 通过在资产估计使用寿命的年份( 是公司预期使用它们的期限)中线性分配其不同组成部分的成本来进行折旧。定期审查资产的估计使用寿命。
在合并中产生的商誉(较低的投资或商业资金价值)是指截至收购之日集团在资产和负债公允价值中所占的超额收购成本, 包括或有负债以及子公司中任何非控制性、可识别的股权。商誉 不进行摊销,但在每个会计期结束时,对可能将其可收回价值降低至 低于记录净成本金额的任何减值进行估计,在这种情况下,将对减值进行调整。有关更多信息 ,请参阅截至2023年12月31日的财务报表附注3.e。
全年中,主要在截止日期,进行评估 ,以确定是否有任何资产可能遭受减值损失。如果有迹象表明存在此类 损失,则对此类资产的可收回价值进行估计,以确定减值金额。对于不能独立产生现金流的可识别 资产,对该资产所属的现金产生单位的可收回金额进行估计,该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末的现行汇率 列报。
关联公司的应收账款和票据根据其短期和长期到期日进行分类 。交易会根据市场现行条件进行调整。
总之,资产价值是根据国际 财务报告准则确定的,该准则的标准包含在智利Enel截至2023年12月31日 31日的财务报表附注2和3中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ 朱塞佩·图尔基亚雷利 |
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职位:首席财务官 |
日期:2024 年 2 月 28 日