美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止十二月三十一日，2023

或

关于从到的过渡期

佣金文件编号1-8472

Hexel公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

斯坦福德广场两号

特雷瑟大道281号，16号这是地板

斯坦福德, 康涅狄格州 06901

(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(203) 969-0666

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何或新修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有☒

非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。6,418,079,952基于2023年6月30日普通股的最后一次销售价格，这是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。

截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

审计师事务所ID：审计师姓名：审计师地点：

00042 安永律师事务所 康涅狄格州斯坦福德

Hexel公司及其子公司

表格10-K的年报

截至2023年12月31日的财政年度

目录

2

帕RT I

项目1.BU天真的。

一般信息

赫克塞尔公司及其子公司(以下简称“赫克塞尔”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是先进轻质复合材料技术的全球领先者。我们通过提供更轻、更坚固、更坚固的创新高性能材料解决方案来推动飞行、能源、交通和娱乐的未来，帮助为我们所有人创造一个更美好的世界。我们广泛的产品范围包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基材、蜂窝、树脂、用于商业航空航天、空间和国防以及工业应用的工程芯材和复合材料结构。

我们通过在美洲、欧洲、亚太地区、印度和非洲的制造工厂、销售办事处和代表服务于国际市场。我们在马来西亚也有业务，在那里我们是一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合材料结构。2023年12月，我们出售了在合资企业中的权益。

我们是一家单一行业的产品制造商：先进复合材料。我们有两个可报告的部门：复合材料和工程产品。复合材料部门由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂系统、预浸料和其他纤维增强的基质材料以及蜂窝芯材产品线和拉挤型材组成。工程产品部门包括轻质高强度复合材料结构、射频/电磁干扰(“RF/EMI”)和微波吸收材料、具有附加功能的特种加工蜂窝产品和热塑性添加剂制造。

我们继续监测全球正在发生的地缘政治问题和冲突的发展。尽管我们没有对我们的业务产生直接的实质性不利影响，但地缘政治问题和冲突的全球影响正在影响全球经济，特别是航空业。这些问题和冲突包括通货膨胀加剧、能源成本波动、原材料供应和运输受限，从而导致成本上升，以及飞机飞行限制。

以下摘要描述了截至2023年12月31日与复合材料和工程产品部门相关的持续活动。

复合材料

复合材料部门制造和销售碳纤维、织物和特种增强材料、预浸料和其他纤维增强的基质材料、结构胶粘剂、蜂窝、模压化合物、工具材料、聚氨酯系统和层压材料，这些应用包括商用和军用飞机、运输(包括汽车、船舶和铁路)、风力涡轮机叶片、娱乐产品和其他工业应用。

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下表列出了复合材料部门的主要产品和主要最终用途的实例：

碳纤维：HexTow®碳纤维用于某些增强材料和复合材料。碳纤维也被编织成碳纤维织物，作为增强材料与树脂基质一起生产预浸渍复合材料(称为预浸料)。碳纤维也用于纤维缠绕，以生产最终的复合材料部件。主要产品应用包括商用和军用飞机和旋翼机的结构部件、喷气发动机风扇叶片和风扇外壳、航天运载火箭以及某些其他应用，如娱乐和工业设备。

织物、多轴和特种增强材料：Hexforce®织物、多轴和特种增强材料由各种纤维制成，包括碳纤维、玻璃、芳纶和其他高强度聚合物、石英、陶瓷和其他特种纤维。这些增强材料用于生产预浸料和其他基质材料，用于航空航天和特定工业市场，包括汽车零部件、风能叶片、石油勘探和生产设备、船只、冲浪板、滑雪板和其他体育用品设备。

预浸料：HexPly®预浸料用于制造复合材料层压板和整体结构。预浸料用于主要和次要结构航空航天应用，如机翼部件、水平和垂直稳定器部件、整流罩、雷达罩、发动机风扇叶片和机壳、发动机机舱以及头顶储物箱和其他内部部件。它们还用于上述许多工业和娱乐产品中。 预浸料是通过将高性能增强织物或单向纤维与树脂基质结合在一起形成复合材料来制造的，这种复合材料在固化时具有两种组成材料中的任何一种都不具备的特殊结构特性。预浸料通过手工铺层、自动胶带铺层和先进的纤维铺设来生产成品复合材料部件。预浸料增强材料包括玻璃、碳、芳纶、石英、陶瓷和其他特种纤维。树脂基质包括双马来酰亚胺、氰酸酯、环氧树脂、酚醛树脂、聚酰亚胺和其他特种树脂。

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其他纤维增强基材：纤维增强复合材料的开发包括HexTool®，这是一种特殊形式的准各向同性碳纤维预浸料，用于经济高效地建造耐高温复合模具。HexFIT®薄膜浸渍材料是一种将树脂膜和干纤维增强材料结合在一起的产品，可节省生产中的铺设时间，并能够制造大型异型复合材料结构，如风力涡轮机叶片。

树脂：HexFlow®聚合物基材以液体和薄膜的形式出售，用于复合材料部件的直接工艺制造。树脂可在树脂传递模塑、树脂膜浸渍或真空辅助树脂传递模塑等制造工艺中与纤维增强材料结合，以支持航空航天和工业应用的复合材料部件的大批量生产，而无需客户投资于高压罐。

结构胶粘剂：我们生产和销售一系列全面的HexBond®薄膜和浆糊粘合剂。这些结构粘合剂将金属与金属、复合材料和蜂窝结构粘合在一起，用于航空航天工业和许多工业应用。

蜂巢：HexWeb®蜂窝是一种轻便的蜂窝结构，通常由一片嵌套的六角形细胞组成。它还可以制造成过度膨胀和不对称的单元配置，以满足特殊的设计要求，如轮廓或复杂的曲率。蜂窝主要用作一种轻质的核心材料，并作为一种高效的能量吸收装置。当蜂窝夹在复合材料或金属外壳之间时，蜂窝显著增加了结构的刚性，而增加的重量很小。

我们主要由非金属材料生产蜂窝，但也有一些蜂窝是由金属材料生产的。用于制造蜂窝的非金属材料包括玻璃纤维、碳纤维、热塑性塑料、不可燃的芳纶纸、芳纶纤维和其他特种材料。大多数金属蜂窝是由铝制成的，有多种合金、蜂窝尺寸和尺寸可供选择。我们出售蜂窝作为标准的积木和从积木上切下来的切片。航空航天是蜂窝产品的最大市场。

我们的HexWeb®声帽®隔音蜂窝用于飞机发动机和机舱，在起飞和降落过程中大幅降低噪音，而不会影响结构重量。Acousti-Cap®采用了一种非金属、可渗透的帽盖材料，该材料嵌入到蜂窝芯中。此外，我们还为我们的工程产品部门生产蜂窝，用于为机身原始设备制造商制造成品部件。

多速®挤压型材：Hexel制造各种拉挤型材，包括棒材、扁型材、管材和特殊型材，这些型材通常由碳纤维制成，但也可以由玻璃、石英、玄武岩或其他纤维制成。型材基质是热固性树脂(环氧树脂或聚氨酯)的Hexel配方。HEXCEL拉挤异型材广泛应用于工业领域。

下表列出了复合材料部门的主要客户和主要制造设施：

(1)德事隆公司

(2)A腾讯通公司

(3)通用动力公司

(4)洛克希德·马丁公司

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2023年，复合材料部门面向第三方客户的净销售额为14.742亿美元，2022年为12.797亿美元，2021年为10.194亿美元，约占我们每年净销售额的80%。复合材料的净销售额在很大程度上取决于商用飞机的生产数量，如“重要客户”、“市场”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题中进一步讨论的那样。

工程产品

工程产品部门制造和销售复合材料结构和精密机械加工的蜂窝部件，主要用于航空航天工业。复合材料结构是由各种复合材料和其他材料制成的，包括预浸料、蜂窝和结构胶粘剂，使用诸如高压罐加工、多轴数控加工、热成形、注塑或树脂传递成型等制造工艺和其他复合材料制造技术。复合材料结构包括HExam®3D打印件，与现有的金属或传统复合材料技术相比，可显著降低重量、成本和上市时间。这一细分市场还提供先进的干扰控制材料、结构复合材料和服务；介质吸波材料泡沫和蜂窝；磁性吸波材料；以及用于商业和国防应用的热塑性塑料。

下表列出了工程产品部门的主要产品和主要最终用途的实例：

2023年，工程产品部门面向第三方客户的净销售额为3.148亿美元，2022年为2.98亿美元，2021年为3.053亿美元，约占我们每年净销售额的20%。

工程产品部门历来拥有马来西亚合资企业航空航天复合材料马来西亚有限公司50%的股权。巴赫德。(“ACM”)与波音全球运营有限公司。Hexel历来从合资企业购买某些半成品复合材料部件，并在直接交付给波音生产线之前进行检查和额外的组装工作。作为波音供应链优化的一部分，这项组装工作于2020年和2021年分阶段转移到海外，转移到包括ACM在内的波音供应链的其他部分。从2022年1月1日起，所有这些工作都被转移，Hexel不再从ACM购买半成品部件。根据ACM合资公司的结构，ACM净收入的50%应计入Hexel。2023年12月，Hexel将其在ACM的50%权益出售给波音公司，并获得4470万美元的净收益。

下表列出了工程产品部门的主要客户和主要制造设施：

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(1)德事隆公司

(2)洛克希德·马丁公司

重要客户

在我们2023年、2022年和2021年的净销售额中，分别约有39%、38%和33%是卖给空客及其分包商的。在2023年对空中客车及其分包商的总销售额的39%中，35%与商业航空航天市场应用有关，4%与空间与国防市场应用有关。在我们2023年、2022年和2021年的净销售额中，波音及其分包商的净销售额分别约占15%、14%和16%。在2023年波音及其分包商总销售额的15%中，12%与商业航空航天市场应用有关，3%与空间与国防市场应用有关。

市场

我们的产品适用于耐用性、强度和重量对客户来说非常重要的各种终端用途。我们向三个不同的市场销售：商业航空、空间与国防和工业。

商业航空航天

商业航空航天行业是我们先进复合材料的最大用户。商业航空占我们2023年净销售额的60%。这些收入中大约79%可以确定为销售给空中客车、波音及其生产商用飞机的分包商。其中约21%的收入来自商务机以及支线和其他商用飞机。航空公司从燃油经济性和飞机续航里程的重量节省中获得的经济效益，再加上先进复合材料相对于传统材料的优势带来的设计改进，使航空航天行业成为采用和使用这些材料的领先者。虽然军用飞机和航天器引领了这些材料的开发和采用，但商业航空航天公司的生产量更大，并已将这些产品的使用商业化。因此，对先进复合材料结构材料产品的需求与对新型商用飞机的需求密切相关。

先进复合材料在商业航空领域的应用主要用于制造新的商用飞机和喷气发动机。这些复合材料旨在延长飞机和发动机的使用寿命，因此，这些产品的售后市场微乎其微。对新商用飞机的需求是由两个主要因素推动的，第一个因素是航空客运量(航空公司飞行的收入乘客里程数)，这影响到航空公司机队的所需规模。客运量的增长要求全球航空公司运营的商用飞机机队规模扩大。

对总体经济不那么敏感的第二个因素是现有飞机的更新率。客机和货机的退役速度主要是由过时造成的，部分原因是世界各地民航当局制定的监管要求，以及公众对飞机机龄、安全、噪音和排放的关注。这些费率还可能受到以下因素的影响：各航空公司希望以更高的有效载荷和更省油的飞机(这反过来又受燃油价格的影响)来改善运营成本，并减少维护费用。此外，航空公司面临越来越大的压力，要求它们用更省油、更安静的飞机取代老化的机队，以对环境更负责任。例如，与几年前相比，受欧盟排放交易计划(EU-ETS)约束的飞机运营商购买碳信用合规的成本要高得多，这可能会影响购买轻型新飞机的机队更换计划。此外，国际民用航空组织(国际民航组织)的国际航空碳抵消和减少计划(CORSIA)对国际航空的减排要求在本十年晚些时候成为强制性的，这可能会影响未来几年的机队更新。飞机从商业航空公司机队退役后，可以改装为货运飞机、用作零部件或报废。

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可能导致航空公司推迟或取消订单的另一个因素是，它们有能力为新的飞机订单获得融资，包括租赁。这将取决于航空公司经营者的财务状况，以及市场上的整体融资情况。

每一代新一代商用飞机都使用了越来越多的先进复合材料，取代了金属和其他材料。这遵循了以前在军事应用中看到的趋势，即复合材料现在构成了最新一代飞机的机身主体，以增强性能、航程和有效载荷，包括F-35闪电和CH-53K重型运输直升机。早期型号的商用喷气式飞机，如20世纪50年代初开发的波音707，几乎不含复合材料。波音767是首批使用大量复合材料的商用飞机之一，于1983年投入使用，含有大约6%的复合材料，主要由内部二次复合材料结构组成。波音公司于1995年投入使用的传统波音777飞机大约有11%是复合材料，包括复合材料襟翼/副翼和起落架门。空客A380于2007年首次交付，由于尾部结构是由复合材料建造的，按重量计算，其复合材料含量约为23%。波音777X重新设计了复合材料机翼和新的富含复合材料的发动机，其中30%以上是复合材料。波音787于2011年投入使用，按重量计算，包括复合材料机翼和机身在内的复合材料含量超过50%。空客A350 XWB(A350)于2014年12月首次交付，按重量计算，其复合成分为53%。

发动机和机舱也是Hexel复合材料和工程产品的一个有吸引力的市场，包括复合材料风扇叶片、整流罩和机舱。空客和波音都推出了其窄体飞机的更新版，这些飞机使用了富含复合材料的发动机和机舱，但继续采用几十年前设计的金属机翼和机身。空客A320neo于2016年首次向客户交付，波音737 Max于2017年投入使用。A320neo和737 Max上的Leap发动机和机舱都是复合材料丰富的，波音777X上的GE9X发动机也是如此。

预计未来的飞机平台将比它们的前辈提供更多的复合材料机会，因为商业航空航天行业继续在每一代新飞机和每一代发动机和机舱中使用更大比例的先进复合材料。我们将这种复合材料在飞机上的使用稳步扩大称为“复合材料的长期渗透”，因为随着时间的推移，这可能会增加我们每架飞机的平均销售额。

空中客车和波音的生产率变化对Hexel的影响通常受到两个因素的影响：生产的飞机组合和飞机产量增加或减少的库存供应链影响。我们在所有空中客车和波音飞机上都有产品。我们材料的货船价值或美元价值因飞机类型和飞机平台而异。新设计的飞机比老一代飞机使用更多的材料，作为材料供应商，大型飞机比小型飞机使用更多的复合材料。平均而言，对于既定的计划，我们在飞机交付前大约四到六个月将产品交付到供应链中，根据产品和特定的飞机平台，时间范围在一到十八个月之间。对于处于开发或升级阶段的飞机，我们将在飞机投入使用前几年进行销售。

截至2023年12月31日，空客和波音的积压飞机总数为14,814架，增幅为16.9% 与2022年12月31日相比。随着航空旅行的复苏和对最新一代节油飞机的需求增加，空客和波音从2022年开始提高部分飞机平台的生产率。随着供应链的复苏，获得和培训劳动力的中断，以及整个航空航天供应链对接收原材料的限制，缓和了飞机生产率的短期增长，导致积压更多。我们其他商用航空航天销售的余额与商务机和支线飞机制造以及其他商用飞机应用有关。这些应用还显示，每一代新飞机对复合材料的利用都在增加，例如达索于2022年宣布的大客舱猎鹰10X商务机上的复合材料机翼。

太空与国防

太空和国防市场占我们2023年净销售额的30%。太空与国防市场历来是先进复合材料使用的创新者，也是其巨大需求的来源。空间与国防客户的总需求主要是采购使用先进复合材料的军用飞机，主要是美国和某些西欧国家的政府，包括商业和军用旋翼机。我们有资格为广泛的军用飞机、商用直升机和太空项目提供材料，包括洛克希德·马丁公司的F-35(闪电)、西科斯基CH-53K(国王种马)、贝尔-波音V-22(鱼鹰)倾斜旋翼飞机、西科斯基UH-60黑鹰、达索阵风和空客A400M军用运输机。F-35是我们最大的项目，在这个市场上只占不到25%的收入。在这个市场上，没有其他项目的收入占我们收入的10%以上。这些项目的销售依赖于政府的资金。先进复合材料的空间应用包括固体火箭助推器外壳、政府资助和商业运载火箭的整流罩和有效载荷门，以及军用和商业卫星的卫星母线和太阳能电池板。

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Hexel的另一个增长趋势是复合材料在旋翼机叶片中的进一步渗透，包括新叶片和更换叶片。UH-60宽弦叶片计划和V-22叶片是2023年和2022年最大的两个叶片计划。CH-53K是一个未来的增长项目，包括复合材料直升机叶片和正在开发的新直升机项目，这些项目在原型中使用Hexel复合材料。叶片包括碳纤维、预浸料和蜂窝芯等复合材料产品，以提高叶片性能。此外，我们的工程产品部门还提供特殊的增值服务，如机械加工、组件组装，甚至是旋翼飞机的全叶片制造。

工业

工业市场占我们2023年净销售额的10%。这一市场的收入包括汽车、各种娱乐产品、消费电子产品、船舶、风力涡轮机叶片和其他工业应用。其中许多应用为我们的产品带来了新的机遇。在开发新的应用中，我们寻求先进的复合材料技术为最终用户带来显著好处的机会，通常是对工程性能要求很高的应用。这包括我们生产的碳纤维和树脂配方，以及我们从第三方购买的玻璃纤维，然后我们将其与我们的树脂配方和编织专业知识结合在一起。在工业市场中，汽车是销售高端性能汽车的最大子市场。工业市场还包括对主要终端用户细分市场的销售，按我们2023年销售额的大小排序：一般工业应用(包括通过分销商销售的应用)、交通(例如汽车、公共交通和高铁以及海洋应用)和消费电子、风能和娱乐设备(例如滑雪板和滑雪板、自行车和曲棍球棒)。从历史上看，风能是工业领域最大的子市场，因为我们购买第三方玻璃纤维，并利用我们的编织专业知识和树脂配方增加价值。新风能业务的财务回报对本公司失去吸引力，因为全球风电行业经历了一段动荡时期，包括通胀成本影响、物流挑战、许可延误以及全球多家风力涡轮机制造商之间的激烈竞争。根据一些传统涡轮机的现有合同，我们继续在我们的欧洲工厂生产风叶材料。我们对工业应用的参与与我们的商业和军事航空航天业务相辅相成，在许多情况下，目前用于航空航天的技术或产品都是在工业应用领域起步的。为了应对不断变化的市场动态，我们致力于利用先进的结构材料技术，并引入新的创新来支持我们的客户，使其能够产生显著的价值，并保持可持续的竞争优势。

有关我们市场的进一步讨论，包括与有关这些市场的“前瞻性陈述”有关的某些风险、不确定性和其他因素，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“前瞻性陈述”和“风险因素”等标题。

积压

近年来，我们的客户要求更短的订单交货期和“准时”的交货性能。虽然我们与我们的主要航空航天客户和我们最大的工业客户有许多多年合同，但这些合同中的大多数都规定了我们将提供的客户要求的比例和销售条款，而不是要采购的具体数量或具体的交付日期。我们的工业客户一直希望在尽可能短的交货期内订购他们的要求。因此，12个月的积压订单对我们来说并不是一个有意义的趋势指标。

原材料和生产活动

我们的制造业务在很多情况下都是垂直整合的。我们垂直整合的好处之一是，它使我们能够控制碳纤维表面结构和树脂配方，以优化它们的相互作用，并确保良好的界面粘附性或粘接性。我们生产和内部使用碳纤维、工业织物、复合材料和复合材料结构，并将这些材料出售给第三方客户用于其产品的制造。

我们以聚丙烯腈原丝(“PAN”)为原料生产高性能碳纤维。聚丙烯腈的主要原料是丙烯腈。我们生产的所有PAN都是用于内部碳纤维生产的。我们在2023年生产的碳纤维按价值计算的利用率在60%到65%之间，2022年在65%到70%之间，其余的产品出售给第三方客户。然而，作为世界上最大的高性能碳纤维消费国之一，我们也从外部来源购买了大量碳纤维供我们自己使用。我们可以在任何产品或应用中使用的碳纤维来源通常由客户资格或认证决定。否则，我们将根据性能、价格和可用性来选择碳纤维。随着对碳纤维的需求不断增加，尤其是在航空航天应用中，近年来我们增加了PAN和碳纤维的产能，以满足我们客户和我们自己的下游产品日益增长的需求。在一条新的生产线开始运营后，可能需要长达一年的时间才能获得航空航天应用的认证。然而，这些生产线可以在较短的时间内开始为许多工业应用供应碳纤维。

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2023年初，我们宣布恢复在亚利桑那州迪凯特建造一条新的碳纤维生产线。我们此前曾在2020年初暂停了这条线路的建设。这条碳纤维生产线预计将在2025年底或2026年初具备为航空航天市场生产碳纤维的资格。此外，我们还完成了在摩洛哥卡萨布兰卡的工程产品工厂的扩建工作，同时将工厂规模扩大了一倍，以满足不断增长的需求。

我们为特定应用定制了各种树脂体系，并支持复合材料部件的制造工艺。树脂体系中使用的环氧树脂和固化树脂的类型因所考虑的应用而异，包括所需的使用温度、机械性能和固化速度。我们将继续致力于创新，帮助我们的客户缩短生产周期，提高产量，包括降低固化温度、加快固化时间，并增强树脂配方的流动性，特别是在输液制造工艺中。

我们为我们的航空航天和工业市场从美国、欧洲和亚洲的许多供应商那里购买玻璃纤维。我们还购买芳纶和高强度纤维，这些纤维只由几家公司生产，在需求旺盛的时期可能供不应求。此外，在复合材料产品的制造中还使用了环氧树脂和其他特种树脂、芳纶纸和铝特种箔。其中许多产品只有一两个来源有资格使用，因此它们的供应中断可能会扰乱我们满足客户要求的能力。在与航空航天客户签订多年合同时，我们试图从主要原材料供应商那里获得背靠背的承诺。虽然我们的大部分原材料不依赖于任何一家供应商，但我们高度依赖我们的供应商来履行对客户的承诺。我们继续与我们的主要供应商密切合作，以确保我们能够履行我们的客户承诺。虽然我们在采购关键原材料方面没有遇到重大问题，但我们继续定期监测原材料的供应情况(包括运输)和价格，以及对我们业务的任何潜在影响。

我们的生产活动主要基于“按订单生产”，或基于客户计划的“需求拉动”，其次是“按预测生产”的生产要求。我们与主要供应商密切协调，努力避免原材料短缺和库存过剩。在某些情况下，缺乏这些材料可能会对我们的综合经营结果产生重大不利影响。

研究与技术：专利和专有技术

我们拥有七个研究和技术(“R&T”)卓越中心，以支持我们在世界各地的业务，包括在美国、法国和英国。通过R&T活动，我们保持在原丝和碳纤维、化学和聚合物配方和固化剂、织物成型和纺织结构、先进复合材料结构、工艺工程、应用开发、复合材料分析和测试、计算设计以及与我们全球业务基础相关的其他科学学科方面的专业知识。

2023年初，我们在犹他州盐湖城完成了我们最新和最大的研发中心的建设，该中心支持我们整个业务的下一代复合材料技术开发，包括商业航空航天、航天和国防以及工业市场的应用。这个占地100,000平方英尺的工厂毗邻我们在盐湖城现有的碳纤维和预浸料制造工厂。

我们的产品主要依靠我们在材料科学、纺织、工艺工程和聚合物化学方面的专业知识。与市场需求一致，我们一直更加重视更高性能的产品和低成本的生产工艺，同时不断寻求提高我们产品的一致性和我们的资本效率。为此，我们与几个客户、供应商、外部机构、大学和实验室建立了正式和非正式联盟，并达成了许可和合作安排。我们相信，我们拥有独特的能力来设计、开发、制造和鉴定复合材料和结构，包括商业秘密和从数十年的经验中获得的广泛的内部知识。我们的政策是积极执行我们的所有权。我们相信，Hexel目前拥有或许可的专利和专有技术权利足以开展我们的业务。我们不认为我们的业务会因任何单一专利或一系列相关专利的到期或任何单一许可协议或一系列相关许可协议的终止而受到实质性影响。

环境问题

我们会继续推行各项措施，透过改善运作效率，改善我们的排放状况。

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减少我们对化石燃料的依赖，增加我们对可再生能源的使用。我们已经在某些地点实施了可持续能源采购，因为我们与能源供应商合作，增加可再生能源的来源，并在我们位于奥地利Neumarkt、亚利桑那州Casa Grande和摩洛哥卡萨布兰卡的制造基地安装现场太阳能电池板。太阳能发电减少了我们对化石燃料电力的需求，这支持了我们的碳和温室气体减排目标。我们还通过我们的能源供应商和几个地点通过购电协议(PPA)采购可再生电力。我们将同样的方法应用于我们的产品生命周期，实施循环经济原则，以减少我们的制造和产品包装中的浪费。目前，我们的任何设施都不受碳排放交易计划的约束，尽管我们正在积极监控特定国家和地区的法规和趋势，以确保定价和资本支出纳入我们未来的产品组合规划。

世界各地的政府和机构越来越多地提出和/或实施立法、法规和其他要求，导致全球范围内更严格的空气排放限制，这可能会影响我们的运营。环境和气候变化法律或法规的变化，包括与温室气体排放有关的法律，可能导致对制造工艺或产品设计进行新的或额外的投资，并可能增加环境合规支出，包括增加能源、控制和原材料成本。全球对减排的日益重视支持了我们先进的复合轻量化解决方案在交通应用中的采用。我们还销售降低飞机发动机噪音的复合解决方案，这使机场附近的当地社区受益，为受当地噪音削减计划影响的地区的飞机运营商提供支持，并为飞机提供更直接的航线，从而节省燃料，而不必为避开噪音敏感地区而飞行更长的航线。

我们受各种国际和美国联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束。我们还可能承担《综合环境反应、补偿和责任法案》(“CERCLA”或《超级基金》)、《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》以及类似的州本地和国际法律法规所规定的责任，这些法律和法规规定了对空气、水和土壤污染物的控制、补救和减少以及危险物质和废物的制造、储存、处理和处置的责任。我们相信，我们的政策、做法和程序都经过了适当的设计，以防止不合理的环境破坏风险和相关的财务责任。

关于环境问题的讨论载于本年度报告10-K表格所附综合财务报表的附注16。

其他监管事项

作为美国主承包商的材料供应商，以及在某些情况下直接向美国政府提供材料，我们必须遵守美国政府的某些联邦采购法规、国防部联邦采购法规附录以及相关的采购法规。具体地说，我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的某些法律和法规，包括美国政府的安全要求，如《国家工业安全计划操作手册》和任何其他适用的美国政府工业安全法规，以及其他政府出口管制法律和法规。在遵守这些法律法规的过程中，我们可能会被要求进行额外的资本支出并产生其他成本。此外，不遵守可能导致施加罚款和处罚，包括合同损害、民事处罚、刑事处罚、行政制裁、暂停或禁止与美国政府签订合同或终止任何适用的设施安全许可，这反过来又将使我们无法获得机密合同，或者在某些情况下，无法履行我们现有的机密合同。美国政府还有权单方面终止与我们和我们的美国主要客户的现有合同，降低此类合同的价值，审计与合同相关的成本和费用，包括分配的间接成本，以及控制并可能禁止我们的产品出口等。如果支持美国政府的合同是为了方便而终止的，我们只能寻求收回我们已经发生或承诺的成本、和解费用和终止前完成的工作的利润。

作为一家拥有重要国际业务的公司，我们还受到许多法律和法规的约束，包括出口管制和制裁法律、海关法规、国际条约和世界各地的当地贸易规则。这些法律、规则和法规可能会给公司带来巨大的合规成本，并可能通过限制我们在某些地方或与某些实体和个人开展业务的能力来影响我们的竞争力。任何不遵守贸易法规的行为都可能限制我们在国际上开展业务的能力。

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销售和市场营销

由受薪营销经理、产品经理和销售人员组成的员工直接向世界各地的客户销售和营销我们的产品。我们还为某些产品、市场和地区使用独立的授权分销商。此外，我们在全球设有多个销售代表处。

竞争

在先进复合材料的生产和销售方面，我们在全球范围内与许多美国和国际公司竞争。复合材料的广阔市场竞争激烈，我们专注于特定的子市场和市场内的特种产品。除了与提供类似产品的公司直接竞争外，我们还与金属、结构泡沫和木材等复合材料替代品的生产商竞争。根据材料和市场的不同，相关的竞争因素包括技术、产品性能、使用历史数据库、交付、服务、价格、客户对独家采购的偏好以及客户偏好的工艺。

这些障碍包括在设计和制造碳纤维以及为航空航天应用配制树脂系统方面的知识产权和独特技能与专业知识，我们的产品质量和性能指标的庞大数据库，我们在全球拥有强大的航空航天级碳纤维制造能力所带来的规模优势，以及在数十年的复合材料应用设计、制造和与客户密切合作中建立的长期客户关系。此外，航空航天行业有严格的产品认证要求和质量计划，包括所有原材料和成品的100%可追溯性，以及对一致按时交付的高期望，这些都是进入壁垒。

人力资本

我们相信，我们的成功取决于我们关键人才的技能、经验和行业知识。因此，我们的管理团队将重点放在吸引、发展和留住员工上，并确保我们的企业文化反映我们的价值观，我们的董事会对员工的各种举措进行监督。我们的Hexel价值观指导我们的行动，反映我们的文化，并推动我们的业绩，正如我们的网站www.hexel.com上发布的我们的商业行为准则所解释的那样。我们已经并将继续在培训和专业发展方面进行大量投资，我们拥有完善的绩效管理和人才发展流程，鼓励员工渴望不同的职业机会，并让我们的经理提供定期反馈和指导，以发展员工。

员工的健康和安全一直是我们关注的焦点和首要任务。随着时间的推移，我们为减少伤害和疾病而采取的举措和行动使我们的安全表现得到了显著改善。我们通过培养全球安全文化，并辅之以定期培训和教育，包括以个人责任和问责为中心的健全制度和理念，实现了这些改进。有高水平的领导层参与，确保评估风险，通过工人培训提供可靠的程序和指导，通过管理控制层级管理缓解措施，并在我们全球所有制造基地安装并运行适当的安全设备。我们还制定了预防安全事件的领先指标，并在安全事件发生时对根本原因和系统性纠正措施进行了严格审查。赫克塞尔在2019年同时获得了ISO14001：2015和ISO 45001：2018年的企业伞状认证。根据世界知名的管理体系标准获得这两项认证，反映了赫克塞尔高级领导层致力于推动我们的环境、健康和安全流程的持续改进，通过专注于减少伤害和疾病以及我们的运营对环境的影响，确保遵守我们的众多合规义务，并展示作为一个有价值的供应商的可持续性。

一支敬业、创新、熟练和协作的员工队伍是我们在先进复合材料行业保持领先地位的关键。我们在全球运营的政策和计划提供有竞争力的工资、福利和就业条件。我们致力于通过招聘努力、公平的薪酬政策和教育研讨会，努力增加多样性并营造一个包容各方的工作环境，以支持我们的全球劳动力，以促进积极和合作的文化。我们的多元化招聘努力包括有针对性的大学招聘和参加促进工程领域种族和性别多样性的会议，这些一直是我们夏季实习计划和新员工早期职业计划候选人的主要来源。

员工水平的管理与业务需求保持一致，虽然我们已经经历并将继续预期劳动力市场紧张，但管理层相信目前有足够的人力资本来成功运营我们的业务。截至2023年12月31日，我们雇佣了5590名全职员工和合同工：2936名在美国，2654名在其他国家。我们只雇用最少的合同工。美国约30%的雇员和欧洲的大多数雇员由工会或工会代表。

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好的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，全职员工和合同工总数分别为5328人和4863人。

其他信息

我们的互联网网站是www.hexel.com。我们网站上包含或可通过我们网站获取的信息，包括我们网站上提供的任何报告，都不是本10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他报告或文件的一部分，也不会以引用的方式并入本报告或文件中。本年度报告中以Form 10-K格式对本公司网站的任何提及仅作为非活跃的文本参考。我们在向美国证券交易委员会提交文件或向其提交表格后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表、10-Q表和8-K表以及对这些表格的任何修改。

前瞻性陈述

本报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。这些报表涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些前瞻性陈述通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“寻求”、“目标”、“将”、“将”以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。不能保证本年度报告中以Form 10-K格式列出的任何承诺、计划、倡议、预测、目标、期望或前景能够或将会实现。在本年度报告中以Form 10-K的形式包含信息并不表示该主题或信息对我们的业务或经营业绩具有重大意义

此类前瞻性表述包括但不限于：(A)基于空中客车、波音和其他公司提供的飞机生产率的估计和预期，以及我们可能从飞机型号或项目中获得的收入；(B)与波音737 Max或波音787相关的监管活动对我们收入的影响的预期；(C)对原材料成本和可用性的预期；(D)对新商用飞机项目的综合内容的预期以及我们在这些要求中所占的份额；(E)关于空间和国防应用的收入的预期，包括某些项目是否可能被削减或停止；(F)对工业应用销售的预期；(G)对现金产生、营运资本趋势和库存水平的预期；(H)对资本支出水平、产能，包括完成产能扩张的时间和新产品资格的预期；(I)对我们提高或保持利润率能力的预期；(J)对我们吸引、激励和留住执行业务战略所需劳动力能力的预期；(K)对我们税率的预测；(L)对宏观经济因素的持续影响或地缘政治问题或冲突的预期；(M)对我们的战略举措的期望，包括我们的可持续发展目标；(N)对网络安全措施的有效性的期望；(O)对法律事项的结果或法律或法规变化的影响的期望；以及(P)我们对2024年及以后财务结果的期望。

此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中一些因素是我们无法控制的，可能会导致实际结果大不相同。这些因素包括但不限于：宏观经济因素或地缘政治问题或冲突的影响程度；对任何重要客户，特别是空中客车或波音公司的销售减少，包括与影响波音737 Max或波音787的监管活动或公众审查有关的减少；我们有效调整生产和库存水平以适应客户需求的能力；我们有效激励、留住和雇用必要劳动力的能力；原材料的可用性和成本，包括供应短缺、中断和通货膨胀的影响；我们成功实施或实现我们的战略举措的能力，包括我们的可持续发展目标以及我们可能参与的任何重组或调整活动；销售组合的变化；由于成本水平导致的当前定价的变化；航空航天交货率的变化；政府国防采购预算的变化；及时的新产品开发或推出；我们安装、配置和鉴定必要容量或完成容量扩展以满足客户需求的能力；与网络安全相关的风险，包括入侵或入侵的潜在影响；汇率波动；政治、社会和经济条件的变化，包括全球贸易政策变化的影响，例如制裁；停工或其他劳动力中断；我们成功完成任何战略收购、投资或处置的能力；遵守环境、健康、安全和其他相关法律和条例，包括与气候变化有关的法律和法规；自然灾害或其他恶劣天气事件的影响，气候变化的影响可能会加剧；以及其他严重灾难性事件，包括任何公共卫生危机；法律事项的意外结果或法律或法规变化的影响.

虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中包含的其他警示声明一起阅读。有关以下内容的更多信息

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如需了解可能导致我们的实际结果与预期或预期的结果不同的因素，请参阅本报告第一部分第1A项“风险因素”下的信息。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务更新我们的前瞻性陈述或风险因素，以反映未来的事件或情况。

第1A项。RISK因子

您应仔细考虑本Form 10-K年度报告中包含的以下风险因素和所有其他信息，以及我们以引用方式并入本Form 10-K年度报告中的文件。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的重大风险，但可能存在其他我们目前不知道或我们目前不认为具有重大影响的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或未来的现金流产生不利影响，并可能需要大量的管理时间和注意力。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。

与我们的战略相关的风险

我们经营的市场可能是周期性的，市场的低迷可能会对我们的经营结果产生不利影响。

我们经营的部分市场在不同程度上具有周期性，并经历了低迷。这些市场的低迷随时可能因行业特定事件而发生，例如公共卫生危机对航空旅行的影响导致的飞机生产放缓、使用我们产品的飞机停飞、监管审查和/或暂停或停产，或其他宏观经济事件，例如地缘政治状况、全球冲突、政治动荡或恐怖袭击，或是经济衰退。我们服务的任何周期性市场的任何恶化都可能对我们的财务表现和经营业绩造成不利影响。

于二零二零年及二零二一年，由于COVID—19疫情对商业航空的影响，我们的需求大幅减少，导致商业航空客户的订单取消及延期，导致截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的商业航空产品销售额减少及营业收入减少。如果出现重大延期、取消或需求减少导致飞机制造率下降，则会对我们商业航空产品的销售产生负面影响，从而减少我们的营业收入。二零二三年，我们约60%的销售额来自商业航空航天行业的销售。对商用飞机需求的减少或交付延迟可能由许多因素造成，包括新项目的启动或升级延迟、当前商用飞机项目的暂停或停止、公众乘坐飞机旅行倾向的变化（包括恐怖主义事件和随后的任何军事反应、公共卫生危机或全球冲突造成的），航空燃料成本的重大变化、导致使用替代材料的技术变化、环境问题（包括气候变化）、航空公司的合并和清算、新飞机购买或租赁的资金可用性、整个供应链的库存调整或中断以及宏观经济增长放缓。

在不同时期，空客和波音都经历了几个飞机项目的启动和升级的各种延误。在过去，这些因素推迟了我们的预期增长，或我们为这种增长而安装的产能的有效利用。这些或其他主要新客户计划的未来延迟或因宏观经济事件、地缘政治状况、全球冲突或供应链和劳动力中断而导致的减产，都可能同样影响我们的业绩。

此外，我们的客户继续强调需要降低成本或改善整个供应链的合同条款。为应对这些压力，我们可能需要接受风险增加或未来部分产品利润率压缩的前景。在可能的情况下，我们会透过提高生产力及表现、成本指数合约条文、对冲及其他行动，以抵销或减轻该等压力的影响，但这些行动未必成功。

与空客、波音或其他重要客户的业务大幅下滑可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况造成重大影响。

我们的客户集中在商业航空航天和航天与国防市场。在商业航空航天市场，约79%的销售额，以及在航天与国防市场，约20%的销售额来自空中客车和波音及其相关分包商。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们的总综合销售额分别约39%及38%来自空中客车及其相关分包商，而我们的总综合销售额分别约15%及14%来自波音及其相关分包商。对我们客户终端产品需求的重大变化、项目延迟、授予我们的需求份额或用于构建其产品的设计或材料的变化可能导致与该等客户的重大业务损失。空客或波音或我们的任何其他重要客户的采购损失或大幅减少可能会严重损害我们的业务，经营业绩，

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前景和财务状况。我们客户所需的采购水平及产品组合经常受到超出其控制范围的事件影响，包括整体经济状况、对其产品的需求、航空业状况、监管审查及╱或飞机暂停或停止、交付中断、业务中断、罢工及其他因素，这些因素可能对我们的业务、财务状况，经营成果和现金流量。

太空和国防开支的减少可能会导致我们的销售额下降。

近年来发生的太空和国防生产可能无法持续，对Hexel重要的个别项目可能会被取消，产量可能不会继续增长或减少，对复合密集型项目的需求增加可能不会持续。此外，军用飞机的生产取决于国防预算以及对国防和相关装备的相关需求。2023年，我们约有30%的销售额销往太空和国防市场，其中约80%与美国和其他国家的军事项目有关。除了正常的商业风险外，我们向美国政府间接供应产品还面临着在很大程度上超出我们控制范围的独特风险。美国的国防开支水平很难预测，美国国防部的预算可能会受到几个因素的负面影响，包括但不限于，由于当前政治环境或其他原因导致的国防开支政策的变化，对经历全球冲突的国家的军事援助，美国政府的预算赤字或违反债务上限，其他开支优先事项，国防监管要求增加导致额外开支，维持美国在国际上的军事存在的成本，减少军事开支的潜在政治压力，以及未来可能的政府停摆。其中每一项都可能导致美国国防部预算保持不变或下降。

如果我们不遵守政府采购法律法规，包括与信息安全有关的法律法规，我们可能会失去业务，并面临各种处罚或制裁。

我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律和法规，包括政府安全要求和额外的政府出口管制法律和法规，以及某些网络安全认证和其他网络安全要求。这些法规和其他要求经常发生变化，新的法律、法规或采购要求或现有法规的变化(例如，包括与网络安全、隐私、信息分类和保护、温室气体排放和气候风险、成本核算、收回员工补偿成本、假冒零部件、养老金、反人口贩运、特种金属、冲突矿产、使用某些非美国设备和材料有关的法规)可能会大幅增加我们的成本和风险，降低我们的盈利能力。在遵守这些法律和法规的过程中，我们可能会产生巨大的成本，不遵守可能会导致罚款和处罚，包括合同损害。如果我们不遵守这些法律和法规，或者如果政府审计、审查或调查发现不正当或非法活动，我们可能会受到民事处罚、刑事处罚或行政处罚，或暂停或禁止与美国政府签订合同。此外，如果不遵守《国家工业安全计划操作手册》或任何其他适用的美国政府工业安全法规的要求，除其他事项外，可能会导致任何设施安全许可被终止，进而使我们无法获得机密合同，或者在某些情况下，无法履行我们现有的机密合同。

如果我们不能及时开发新产品，可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

我们相信，我们未来的成功在一定程度上取决于我们及时开发符合或超过当前行业标准的技术先进产品的能力，包括开发环境足迹更好的产品，继续为我们客户的环境可持续发展目标做出贡献。尽管我们相信我们比我们的竞争对手有一定的技术和其他优势，但要保持这种优势，我们将需要继续投资于研发以及销售和营销。我们不能保证我们将能够取得必要的技术进步，以保持这种竞争优势，也不能保证我们能够收回主要的研究和发展费用。

收购、剥离、合并、业务合并或合资企业可能会带来一定的经营和财务风险。

在过去的几年里，我们完成了对互补性制造公司的战略收购，以及对公司的战略投资和某些权益的剥离。我们预计将继续探索互补的合并、收购、投资和合资企业，并可能寻求进一步剥离或关闭不符合我们核心战略的业务线或投资。我们还可能进行进一步的垂直整合和业务重组。我们可能面临对有吸引力的目标的竞争，可能无法以我们可以接受的条款或价格收购潜在目标，如果真的有的话。此外，这些类型的交易可能需要大量的流动性，这些流动性可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不会。

我们不能保证我们将从任何此类交易中实现预期的利益。将被收购的业务整合到我们现有业务中的过程可能会导致不可预见的运营困难，并可能需要额外的财务资源和管理层的关注，否则将可用于我们现有业务的持续发展或扩大。即使成功整合，收购的业务也可能在计划的时间框架内达不到我们预期的结果或产生预期的效益。此外，我们可能无法及时成功完成任何战略性撤资，甚至根本无法完成。

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与我们的运营相关的风险

全球宏观经济环境可能会对我们的业务造成负面影响，我们的财务状况、经营业绩和/或现金流可能会受到重大不利影响。.

我们的业务、财务状况、经营成果和现金流已经并可能继续受到全球宏观经济环境的不利影响，全球宏观经济环境已经并将继续经历特别的挑战，包括高通货膨胀率、利率上升、供应链普遍中断、劳动力挑战，包括劳动力短缺和市场波动。除其他外，这些挑战导致成本增加、劳动力和供应短缺、运输和性能延误和中断，并对我们、我们的行业、我们的客户和供应商以及与我们有业务往来的其他人产生了不利影响。我们(包括我们的供应商和其他合作伙伴)已经并可能继续经历通胀压力、供应链中断以及劳动力、材料和运输成本以高于预期的速度增长。鉴于我们业务的性质和我们的合同(其中许多是固定价格和长期合同)，我们可能无法收回这些增加的成本中的一部分，或无法以高于预期的效率抵消这些成本。虽然宏观经济环境的一些方面似乎正在改善，我们已经能够缓解一些挑战，但其他挑战仍然存在。我们无法预测这些挑战将持续多久，或随着时间的推移它们将如何变化，也无法预测宏观经济环境将如何演变并继续影响我们。虽然我们继续积极努力缓解这些挑战，但如果我们不能成功做到这一点，我们的财务状况、运营结果和/或现金流可能会受到重大不利影响。

我们的运营结果将受到训练有素的人员短缺或停工的不利影响，并可能受到劳动力成本上升的不利影响。

由于我们产品的复杂性，我们的业务历来依赖于训练有素的劳动力。截至2023年12月31日，美国约有30%的员工加入了工会，欧洲的大多数员工由工会代表。我们需要定期重新谈判我们的集体谈判和劳资委员会协议，任何未能及时谈判新协议或延期的情况都可能导致工作停顿或放缓。我们雇用、培训、吸收和留住合格劳动力的能力也受到了劳动力市场持续中断的影响。如果我们无法雇用和保留足够数量的训练有素的人员，或者我们在这种环境下经历了大量或长期的停工，包括由于与集体谈判或劳资双方协议涵盖的员工的工资谈判挑战，我们获得新业务的能力以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。2022年和2023年，除了劳动力短缺外，由于通货膨胀率上升和本地化劳动力市场中断，我们还经历了我们业务所在国家的劳动力成本上升。如果我们无法将这些成本传递给我们的客户，劳动力成本的进一步增加可能会显著降低我们的利润率。

我们吸引、留住和激励关键员工的能力对我们的成功至关重要。

我们的成功、竞争力以及执行全球战略和保持创新文化的能力，在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励具有专业知识和能力的合格员工和领导者的能力，这些员工和领导者代表着不同的背景和经验。实现这一目标可能有许多因素，包括全球经济和行业状况的波动，例如通货膨胀的影响、管理层变动、本地和全球对人才日益激烈的竞争，特别是由于远程工作机会的增加、合格员工的可用性、重组和调整活动(包括裁员)以及我们的薪酬和福利计划的吸引力。如果我们无法吸引、留住和激励合格的员工和领导者，我们可能无法充分利用当前和新的市场机会，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。雇员的流失或退休带来了特别的挑战，因为这涉及知识丰富和经验丰富的雇员的离职，因此需要确定和培训现有的或新的候选人以履行必要的职能，而无效的继任规划可能导致意外费用、生产率下降和(或)内部程序和控制方面的困难。还有一个风险是，我们无法实现我们的多样性、公平和包容性目标，或者更广泛地说，无法实现我们的股东、客户、员工和其他利益攸关方日益需要的多样性或其他可持续发展目标。如果我们不能吸引和留住符合资格和多元化的工作人口，我们便可能无法维持我们的竞争地位，而我们日后的成就可能会受到重大影响。

我们不时地进行结构调整和调整活动，不能保证我们的努力会产生预期的效果。

我们不时通过重组或调整业务来应对行业和我们服务市场的变化，或我们业务的其他变化，包括分别于2020年和2022年关闭科罗拉多州温莎和天津的中国风能预浸料生产设施，以及将我们的研究和技术中心从加利福尼亚州都柏林迁至犹他州盐湖城。由于必要的成本降低措施或行业和市场的变化，我们

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在竞争中，我们可能决定在未来实施更多的重组或调整活动，例如关闭工厂、闲置某些设备或运营，或对我们的管理层或员工进行增加、减少或其他改变。这些重组和/或调整活动通常会产生费用和支出，这些费用和支出可能会对我们一个或多个时期的财务业绩产生不利影响。重组和/或调整活动还可能造成意想不到的后果，如员工队伍不稳定或分心，我们不能保证我们进行的任何重组或调整努力将产生预期的好处。各种风险可能导致我们无法实现预期的成本节约，其中包括：(A)与裁员有关的遣散费高于预期；(B)关闭工厂的成本高于预期；(C)招聘新员工的成本或延迟或难以招聘所需员工；以及(D)与我们的成本节约计划相关的活动预期时间的延迟。如果我们无法根据不断变化的市场状况调整我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

供应的减少、关键设施的中断或原材料成本的增加都可能导致我们的盈利能力大幅下降。

我们的盈利能力在很大程度上取决于原材料的价格和供应的连续性，原材料可以通过单一来源供应，也可以通过有限数量的来源供应。我们购买了大量的原材料，如环氧树脂和酚醛树脂、丙烯腈、碳纤维、玻璃纤维纱线、芳纶纸，以及少量的铝箔。由于地缘政治条件、极端天气事件、全球物流的可用性、我们原材料成本的增加(包括通货膨胀或关税导致的增加)或供应链中其他不可预见的中断而导致的任何供应限制，都可能显著降低我们的利润率。通过长期采购协议、提高生产率、多来源资格、使用替代材料、对冲或通过成本上涨向我们的客户流动来缓解对这些原材料供应或价格上涨的限制的努力可能不会成功。此外，我们产品的价格上涨可能会使这些产品处于竞争劣势。近年来，由于全球供应和运输限制、持续的全球冲突、新冠肺炎疫情和市场波动带来的挑战，我们经历了供应中断和成本上升，预计供应中断和材料短缺的风险以及成本上升可能会持续下去。虽然我们在采购关键原材料方面没有遇到重大问题，但我们继续定期监测原材料的供应情况(包括运输)和价格，以及对我们业务的任何潜在影响。

发生重大运营问题或中断，包括但不限于关键设备故障、唯一来源或主要供应商的质量或财务故障、自然灾害或与气候变化有关的事件的影响、任何公共卫生危机的影响、持续的供应链中断和供应短缺、持续的全球冲突造成的能源中断、无法安装、工作人员和/或鉴定必要的产能、政治或社会动荡、未能实现计划的制造改进或其他原因、或任何其他无法满足客户要求的原因，可能会对特定制造设施的生产率和盈利能力产生实质性的不利影响。并可能对整个公司产生实质性影响。

我们有大量的国际业务，受到可能影响我们经营业绩的不确定性的影响。

我们相信，在可预见的未来，来自美国以外的销售收入将继续占我们总收入的很大一部分。2023年，我们50%的生产和59%的客户销售发生在美国以外。此外，我们已经在我们的国际业务中投入了大量资源，我们打算在未来继续进行此类投资。我们的业务和经营成果在国际经营中面临许多风险，包括：(A)不利于我们增长战略的总体经济、政治、法律、社会和健康状况，包括通货膨胀和其他全球经济状况对劳动力和供应成本及可获得性的影响、货币汇率变化、地缘政治条件和全球冲突；(B)外国客户较长的付款周期或通过某些外国法律制度执行协议和收取应收账款方面的挑战；(C)在我们开展业务的所有国家遵守国际贸易法的成本，包括与货物和设备的销售和购买以及技术转让有关的出口管制法律；(D)对我们的国际业务和市场机会产生直接或间接不利影响的政府行动，包括但不限于美国、中国和其他司法管辖区实施的关税和其他贸易限制；(E)不利的税收后果，例如浮动的税率、对外国收入的预扣要求或对收入汇回的限制；以及(F)在某些国家执行我们的知识产权可能会遇到的困难，以及其他国家的知识产权可能会影响我们在某些市场销售产品的能力。其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。在关税方面，各国政府实施新的关税计划，如美国和中国近年来实施的计划，可能会增加我们的材料成本，增加我们的生产成本，并最终增加我们从一个国家销售到另一个国家的产品的到岸成本。此外，尽管持续不断的全球冲突没有对我们的业务产生直接的实质性不利影响，但全球影响，包括通胀上升、能源成本上升和原材料供应受限，从而增加了成本，以及某些国家的航班禁运，正在影响全球经济，特别是航空航天行业。

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汇率的波动可能会影响我们业务的盈利能力和现金流。例如，我们的大多数欧洲业务以美元销售他们生产的大部分产品，但制造这些产品所产生的人工和间接成本以及部分原材料成本主要以欧元、英镑或美元计价。因此，以当地货币计价但以美元销售的产品的当地货币利润率将随着货币汇率的波动而变化，当美元对欧元和英镑走弱时，利润率会降低。此外，我们海外子公司的当地货币财务报表中报告的美元价值将随着货币汇率的波动而变化。虽然我们签订货币对冲协议试图缓解这些类型的波动，但我们无法消除所有波动或对冲所有风险，或者我们可能无法成功对冲我们的风险，我们的收益受到货币汇率变化的影响。

我们目前在开展业务的国家没有政治风险保险。虽然我们在评估我们的国际业务时会仔细考虑这些风险，但我们不能保证我们不会因为这些风险而受到实质性的不利影响。

我们可能会受到环境和安全要求以及应对气候变化的法律、监管或市场措施的不利影响。

我们的业务需要处理、使用、储存、运输和处置某些受管制的材料和废物。因此，我们受到各种与污染和环境、健康和安全保护有关的法律法规的约束。除其他事项外，这些要求还规定了向空气排放、向水域排放、产生、处理、储存、运输、处理和处置受管制的材料和废物，以及修复受污染场地。为了遵守这些法律和法规，我们已经并将继续进行资本和其他支出。这些法律法规复杂，变化频繁，未来可能会变得更加严格。

在某些情况下，监管机构已经决定，也可能在未来决定限制或禁止我们在制造过程中使用的某些材料，因为这些材料可能会对人类或环境造成重大的健康和安全风险。这种限制或禁令已经导致，并在未来可能需要我们考虑使用替代原材料或改变我们的作业方法。此类替代方案通常需要客户批准，并可能导致额外的成本，包括更高的原材料费用、运营方法的改变和额外的客户资格。配方的改变也可能影响我们产品的实用性。

根据Superfund或类似的州法律，在某些需要清理的以前和现在的地点，我们被指定为“潜在责任方”。这些法律一般规定调查和补救污染的费用责任，而不考虑过错。在某些情况下，责任可能是连带责任，导致一个责任方对整个清理义务负责。赔偿责任还可能包括对自然资源的损害。我们已经并可能会继续承担费用，以调查和清理我们现有和以前的某些设施，我们相信我们有足够的储备。我们制造工厂的持续运营也会带来环境风险，我们可能会在未来产生材料成本或债务，这可能会对我们产生不利影响。虽然我们的大部分财产都是环境现场评估的对象，但不能保证已经确定了所有潜在的土壤和地下水污染实例，即使在那些已经进行了评估的地点也是如此。因此，我们可能会发现以前未知的环境条件，而补救这些条件的成本可能是巨大的。见本年度报告中其他表格10-K所列合并财务报表附注16。

我们还可能被要求遵守未来可能通过或强加的不断变化的环境、健康和安全法律、法规或要求，或者处理新发现的信息或需要做出回应的条件。随着我们的业务扩展以满足客户和市场需求，以及社区增长影响当地环境空气和水的限制，预计将需要额外的控制。

此外，对温室气体与全球气候变化之间关系的担忧，以及对碳中性的日益重视，已经并可能继续导致在国家和国际一级制定更多的条例，以监测、管制、控制二氧化碳和其他温室气体的排放并征税。一些政府机构已经或正在考虑为应对气候变化而进行立法或监管改革，包括监管温室气体排放。持续缺乏一致的气候立法造成了经济和监管方面的不确定性。在我们开展业务的美国和其他司法管辖区，新立法或法规的结果已经导致并可能在未来导致新的或额外的要求，包括强制性披露要求，以及对某些活动的费用或限制。我们的制造工厂使用包括电力和天然气在内的能源，我们的一些工厂排放大量温室气体，这些气体未来可能会受到这些立法和监管努力的影响。遵守温室气体和气候变化倡议已经并可能在未来导致我们的额外成本，包括能源、运输和原材料成本的增加，额外的税收，

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减少排放限额或增加对生产或经营的限制。我们预计，我们将被要求对我们的设施和设备进行额外的投资，改变我们的制造工艺，获得可能成本更高或更难获得或更难获得的替代材料，为抵消项目提供资金，或从事其他成本高昂的活动。此外，不遵守适用的法规可能会导致罚款或政府调查或行动，这可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。我们还可能面临与辩护和解决与气候变化有关的法律索赔和其他诉讼以及我们的业务对气候变化的所谓影响有关的增加的费用。

除了与气候变化相关的合规义务外，不断增长的客户环境和可持续性要求，包括采购政策，包括要求供应商遵守的社会和减排或其他环境标准和要求，以及我们已采取的可持续性目标和指标，可能会导致我们改变我们的制造、运营或设备流程，并产生大量费用来满足这些要求。我们正在积极审查和实施降低能源强度和温室气体排放的项目，但不能保证这些选择或项目在技术和/或环境上是可行的，也不能保证我们能够及时或具有成本效益地实施任何此类项目。未能遵守客户环境或可持续性要求，或类似类型的要求，可能会对我们与此类客户的关系产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，如果我们或我们行业中的其他人不就我们对环境的影响采取负责任的行动，或者如果我们未能实现我们的可持续发展目标或指标，可能会损害我们的声誉，这可能会限制我们的增长能力，并以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。

我们的业务和运营可能会受到网络安全漏洞或其他信息技术系统或网络入侵的不利影响。

我们在很大程度上依赖信息技术和计算机化系统来进行有效的沟通和运作。我们在我们的系统中存储敏感数据，包括专有业务信息、知识产权、受监管的数据(美国政府和其他)、客户数据和机密员工或其他个人数据。除了内部信息技术系统外，我们还利用基于云的系统，在其中存储数据并与外部第三方供应商交换数据。我们不时会遇到针对我们的信息技术系统的网络攻击企图，无论是通过我们的供应链或第三方供应商直接或间接攻击，这些攻击正在变得越来越复杂，可能会对我们产生实质性影响。这些网络攻击可能与工业或外国政府的间谍活动、激进主义或金融动机有关，继续发展和变得更加复杂，包括试图秘密将恶意软件引入我们的系统，执行侦察、网络钓鱼和其他社会工程手段，模拟授权用户，以及盗窃、破坏、限制我们访问数据或以其他方式危及我们的系统硬件和网络及其信息的完整性、保密性和/或可用性，以及其他活动。只要人工智能能力得到改善并越来越多地被采用，它们就可能被用来识别漏洞并策划越来越复杂的网络安全攻击，而我们、我们的客户、供应商和其他商业伙伴以及第三方提供商使用人工智能可能会引入漏洞。

我们继续更新我们的基础设施、安全工具、规划、员工培训和流程，以防范网络安全事件，包括外部和内部威胁，并防止此类事件发生或再次发生。我们采取了各种措施，包括技术安全控制、员工培训、全面监测我们的网络和系统、维护备份系统和使用灾难恢复能力。虽然公司人员的任务是检测和调查任何安全事件，但我们不能保证此类措施将有效或足以防止网络攻击，而且未来的网络攻击仍可能发生，可能不会被检测到并持续很长一段时间。此类网络攻击可能导致数据损坏或数据丢失并暴露专有和机密信息、关键系统中断或损坏、生产停机或运营延迟，以及数据、资金或知识产权被盗，我们可能无法减轻这些攻击的潜在后果。此外，由于远程工作的增加，我们面临着信息技术安全和欺诈风险，这可能会造成更多的信息安全漏洞和/或放大我们的信息技术系统中任何中断的影响。未经授权使用我们的机密或专有业务信息可能会损害我们的竞争地位和声誉，降低我们在研发和其他战略计划上的投资价值，导致我们违反对客户或其他第三方的合同承诺，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们的客户、合作伙伴、供应商和分包商以及我们委托机密数据的其他人，以及我们依赖他们提供产品和服务的人，都面临着类似的威胁和日益增长的要求，包括其他人可能寻求追究我们责任的威胁。我们依赖这样的各方实施适当的控制和保障措施，以防范和报告网络事件。如果此类各方未能及时阻止、发现或报告网络事件，我们可能会遭受财务和其他损害，包括对我们的信息、运营、财务业绩、业绩、员工和声誉的损害。

19

入侵还可能导致罚款、处罚、诉讼或政府调查和诉讼，增加缓解和补救费用，通过声誉损害和增加运营成本削弱竞争优势。此外，网络安全和数据保护法律法规在美国和全球不断发展，要求也越来越高，这增加了合规复杂性，可能会增加我们的合规成本，并使我们面临一个或多个司法管辖区的诉讼、金钱损害赔偿、监管执法行动或罚款。此外，我们已经并预计将继续承担遵守我们客户(包括美国政府)加强的网络安全保护和标准的成本。虽然我们购买了网络安全保险，但我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补实际发生的责任，我们不能确定保险将继续以经济合理的条款向我们提供，或者根本不能确保任何保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。

我们在遭受自然灾害和其他恶劣天气事件的地区开展业务，这些事件对我们业务造成的任何干扰都可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。.

我们在发生自然灾害和其他恶劣天气事件的地区运营，并依赖于运营的供应商。极端天气事件和不断变化的天气模式给现有基础设施带来了物理风险，由于与气候变化有关的因素，这些风险可能会变得更加频繁或更加严重。此外，气候变化对全球水资源的影响可能会导致水资源短缺，这可能会在未来影响我们在某些地方获得足量水的能力，并导致成本增加。我们过去一直并将继续评估与气候变化相关的潜在制造和运营风险，包括暴露于海平面上升和供应链内重大降雨、洪水、野火、干旱、地震、飓风或龙卷风事件的风险。我们之前确定，我们的一小部分供应商在易受影响的地点生产，这可能会影响我们业务的原材料分配，尽管我们已采取行动，尽可能减轻潜在影响。我们在美国东南部还有两个地点，这是一个容易受到与过度变暖有关的恶劣天气事件(即飓风、龙卷风和洪水)影响的地区。尽管预防措施可能有助于减少损害，但此类措施可能代价高昂，任何灾难都可能对我们开展业务的能力产生不利影响，包括扰乱我们的原材料供应、损坏我们的制造设施或以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付，或影响对我们产品的需求，并且我们维持的保险可能不足以弥补因自然灾害或其他恶劣天气事件导致的任何业务中断造成的损失。此外，反复发生的极端天气事件可能会减少保险的可得性或增加保险成本。未来因自然灾害或恶劣天气事件而对我们的运营造成的任何中断都可能对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到可持续性/环境、社会和治理(“ESG”)事项和/或我们对此类事项的报告的负面影响.

某些投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注可持续性/ESG问题，越来越多的投资者要求公司披露可持续性/ESG政策、实践和指标。我们的客户可能要求我们实施可持续性/ESG责任程序或标准，然后才能继续与我们开展业务。此外，一些投资者使用ESG标准来指导他们的投资策略，如果他们认为我们关于ESG事务的政策不充分，或者另一方面，由于反ESG情绪而对这些政策做出负面反应，他们可能不会投资于我们，或出售他们持有的我们的股份。此外，如果我们的可持续性/ESG政策、实践和指标不符合某些客户设定的标准，我们可能面临声誉挑战，这些标准在方法上往往是不一致的。

此外，我们不时就可持续性/ESG事项沟通某些倡议、目标或目标。虽然我们打算履行这些承诺，但我们可能需要花费大量资源来做到这一点，这可能会增加我们的运营成本。此外，无法保证我们的任何承诺将在多大程度上实现--如果有的话；我们可能在实现这些倡议、目标或目标方面失败，或被认为失败，或者我们可能无法全面和准确地报告我们在这些倡议、目标和目标方面的进展情况。此外，我们可能会因这些倡议、目标或目标的范围而受到批评，或者被认为在这些问题上没有负责任地采取行动。任何此类事件都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们普通股相关的风险

我们不能对我们普通股的股息支付或回购做出任何担保。

我们目前每季度支付股息；然而，我们的董事会定期评估我们的资本分配策略和股息政策，未来是否支付、维持或增加现金股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和其他因素。

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合同或法律限制，包括我们的循环信贷安排和我们可能加入的其他融资协议的要求。不能保证现金股息将继续在历史水平上宣布和支付，或者根本不会。

我们的股票回购计划没有到期日，我们没有义务在任何特定的时间表或根本没有义务回购特定数量或美元价值的股票。不能保证我们会以优惠的价格回购股票。继2020年4月暂停回购后，我们于2023年第三季度根据我们的股票回购计划恢复了回购；然而，回购计划可能随时暂停或终止，即使全面实施，也可能不会提高长期股东价值。

我们修订和重述的附例(以下简称附例)规定，特拉华州衡平法院将是我们和我们的股东之间某些法律行动的唯一场所，这可能会阻止针对公司和我们的董事和高级管理人员的诉讼.

我们的章程在法律允许的最大范围内规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们的股东负有受托责任的索赔的唯一和独家论坛，任何根据特拉华州公司法(DGCL)的任何条款或我们重述的公司注册证书(“公司注册证书”)或章程产生的索赔的诉讼，或任何主张受特拉华州内政原则管辖的索赔的诉讼。

在法律允许的最大范围内，这一排他性法院条款适用于州和联邦法律索赔，包括根据修订后的1933年证券法和1934年证券交易法(“交易法”)提出的索赔，尽管公司不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。在其他公司的组织文件中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了挑战，对于根据联邦证券法或其他方式引起的索赔，法院可能会发现附则中包含的专属地点条款不适用或不可执行。

这一排他性法院条款可能会限制我们的股东在司法法院提出此类股东认为有利于与公司或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止此类针对公司和我们的董事和高级管理人员的诉讼。或者，如果法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。.

本公司的公司注册证书、附例和DGCL的某些条款具有反收购效力，并可能延迟、阻止、推迟或阻止股东可能认为符合股东最佳利益的要约或收购企图。.

如果我们的董事会认为控制权的变更不符合本公司及其股东的最佳利益，本公司的公司注册证书和章程以及DGCL的某些条款可能会延迟或阻止控制权的变更。除其他事项外，这些条文包括：

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这些规定可能会延迟或阻碍涉及公司控制权实际或潜在变化或董事会或管理层变动的交易，包括股东可能因其普通股股份而获得溢价的交易，或者我们的股东可能认为符合其最佳利益的交易。因此，这些规定可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

项目1B。Unres解决了员工的意见

没有。

伊特m 1C。网络安全

在Hexel，我们致力于保护我们产品和服务的安全，保护员工、客户和公司的数据，并保护我们的制造能力。我们的网络安全项目由我们的首席信息官(“CIO”)领导，他拥有20多年的信息技术领导经验和10年的直接监督我们的信息安全项目的经验，并拥有技术管理工商管理硕士学位。作为我们网络安全计划的一部分，我们已经并在未来可能继续聘请第三方顾问和顾问，其中包括一名具有设计、领导和维护组织信息的实施和保证框架的丰富经验的第三方顾问，以提供虚拟首席信息安全官服务，包括建立安全架构、政策、实践和响应能力。

我们的首席信息官定期向高级管理层通报我们的网络安全风险治理和管理情况，以及加强网络安全有效性的持续努力的状况。我们的董事会将网络安全视为战略优先事项，因此对管理层实施整体网络安全计划的行动保持监督，我们的首席信息官定期直接向董事会报告。董事会审计委员会还定期审查网络安全计划，作为其对公司内部审计职能和保险计划监督的一部分。

作为我们网络安全计划的一部分，我们维护各种旨在防范网络攻击的保护措施，包括防火墙、反恶意软件、入侵预防和检测系统、访问控制和其他加密配置以及网络技术，并持续监控和审计我们的信息技术和数据资产，以发现任何异常并快速应对可能出现的威胁。我们定期通过第三方进行入侵和渗透测试，以评估我们的网络安全响应能力。我们还定期进行有关电子邮件管理(网络钓鱼)、安全互联网浏览、恶意软件和其他网络安全风险的员工意识培训，并定期与员工沟通潜在的网络安全威胁，包括最新的对手趋势和社会工程技术，以及如何通过我们现有的沟通渠道避免这些威胁。

我们已经采用并实施了一种方法，以识别和缓解我们整个企业风险管理计划中的网络安全风险，该计划基于国家标准与技术研究所建立的公认框架。董事会负责监督管理层的企业风险管理计划，并定期收到首席财务官关于网络安全风险识别、监控和缓解的报告，作为该计划审查的一部分，此外，作为董事会整体网络安全计划审查的一部分，董事会还收到来自首席信息官的定期报告。

作为我们网络安全风险管理的一部分，我们已根据行业标准数据保护标准建立控制措施和程序，以指导本公司应对主动威胁或事件以恢复正常业务。控制措施和程序规定，网络安全事件的识别、通知、升级、沟通和补救措施，包括适当时的董事会，以便及时作出有关公开披露和报告此类事件的决定。 我们维持一个由不同职能部门的高级领导人组成的执行网络响应团队，包括我们的首席信息官、总法律顾问和首席会计官。执行网络响应团队在管理网络安全事件方面受过培训和经验丰富，并定期开会，通过模拟网络攻击的桌面演习，由一名在网络调查、网络威胁和网络诈骗方面拥有丰富经验的法律顾问管理。该等演习的结果然后向管理层及董事会报告。第三方法律顾问还对我们的整体网络安全计划进行评估和建议，定期向我们的董事会报告，并在攻击或其他入侵成功时提供支持。

22

本公司维持关键应用程序的灾难恢复计划和特定站点的事故响应计划，以及网络安全和相关保险政策，作为额外保护措施。

截至本报告之日，本公司未发现任何已对本公司产生重大影响或可能对本公司产生重大影响的网络安全威胁的风险，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。

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项目2. Pro短裤

我们拥有并租赁位于美国各地和其他国家的生产设施和销售办事处，如下所述。公司办事处和主要公司支持活动位于康涅狄格州斯坦福德的租赁设施内。我们的研究和技术管理部门和主要实验室位于英国达克斯福德；Les Aveniè法国的雷斯、犹他州的盐湖城和阿拉巴马州的迪凯特。

下表按地理位置、相关分部、主要生产产品及总面积列出我们的生产设施。

我们租赁康涅狄格州南温莎的土地和建筑，以及华盛顿州伯灵顿和法国鲁西隆工厂所在的土地。我们租赁了位于亚利桑那州卡萨格兰德、宾夕法尼亚州波茨维尔、西班牙帕拉和英国莱斯特的部分设施。除了我们于2023年在马萨诸塞州阿梅斯伯里购买的设施外，我们还在阿梅斯伯里的另一个地点租赁了土地和一栋建筑。我们拥有所有其他剩余的制造设施。欲知详情，请参阅《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》，并注7附随本年度报告的10-K表格的综合财务报表。

项目3.法律专业人士割让

第3项所需的资料载于附注16载于本年度报告表格10-K的第71页，并以引用方式并入本文。

项目4.地雷安全隐私政策

不适用。

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帕RT II

项目5.注册人公司的市场MON股权、相关股东事项与发行人购买股权证券

HEXCEL普通股在纽约证券交易所交易，代码为HXL。

于2023年，本公司根据本公司董事会于2018年批准的股份回购计划(“2018年股份回购计划”)在公开市场回购了423,292股普通股，平均价格为每股71.17美元，总成本为3,010万美元，剩余约1.87亿美元可用于根据2018年回购计划进行额外回购。。

2024年1月31日，有390名普通股持有者登记在册。

第六项。[已保留]

项目7.管理层的讨论财务状况及经营成果的统计与分析

第7项所要求的信息包含在页面上32至38 本年度报告格式为10-K，载于《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》，并以引用方式并入本文。

第7A项。数量和质量关于市场风险的信息披露

第7A项所要求的资料载于第页“市场风险”标题下。38至39本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文。

项目8.财务状况要素和补充数据

第8项所要求的信息包含在页面上40至77岁 本年度报告以表格10-K列于“综合财务报表及补充资料”项下，并以引用方式并入本年度报告。独立注册会计师事务所的报告载于42至44本年度报告表格10-K，标题为“独立注册会计师事务所的报告”，并以引用方式并入本文。

项目9.对和D的更改与会计师就会计和财务披露达成协议

没有。

第9A项。控制LS和程序

我们的首席执行官和首席财务官已经评估了我们截至2023年12月31日的披露控制和程序，并得出结论，这些披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。

我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在截至2023年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告载于第41页 本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文。

项目9B。其他信息

消除证书

2024年2月7日，公司向特拉华州州务卿提交了其重新注册证书(修订后的“注册证书”)的注销证书，该证书在提交后生效，从注册证书中消除了指定证书中关于公司A系列初级参与优先股的所有事项。截至2024年2月7日，A系列初级参与优先股没有流通股。所有被指定为A系列初级参与优先股的股票已恢复到授权状态，但

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本公司未发行的优先股，未指定系列。消除证书的副本作为本申请的附件3.5存档，并通过引用并入本申请。

规则第10B5-1条交易安排

任何其他董事或高级管理人员，如《交易法》第16a-1(F)条所定义，不得采用、修改或终止规则10b5-1交易安排、“或”非规则10b5-1交易安排，“在2023年第四季度，如S-K条例第408项所定义的。

项目9C。分布关于阻止检查的外国司法管辖区的关闭

不适用。

帕RT III

项目10.董事、执行办公室CERs与公司治理

第10项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，根据10-K表的指示G(3)，在公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目11.可执行文件情感补偿

第11项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，根据公司10-K表的指示G(3)，在公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目12.安全所有者某些实益拥有人的船舶及管理及有关股东事宜

第12项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，根据公司10-K表的指示G(3)，在公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

第13项.某些关系船舶及相关交易、董事独立性

第13项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，根据公司10-K表的指示G(3)，将于公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目14.委托人A会计费和服务

第14项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，根据公司10-K表的指示G(3)，在公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

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帕RT IV

项目15.展品、资金ALI报表明细表

(A)财务报表、财务报表附表和证物

(2)合并财务报表附表：

所有财务报表附表均被省略，因为它们不适用，或所需资料已列入合并财务报表或附注。

(三)展品：

以下展品清单包括在提交给美国证券交易委员会的10-K表格中随本年度报告一起提交的展品，以及通过参考其他备案文件并入的展品。

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