GHW-2023093000018194382023Q312/31错误0.250.0625Http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrent00018194382023-01-012023-09-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-09-300001819438美国公认会计准则:保修成员2023-01-012023-09-3000018194382023-11-09Xbrli:共享00018194382023-09-30ISO 4217:美元00018194382022-12-310001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2022-12-310001819438美国-公认会计准则:关联方成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员2022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:非关联方成员2022-01-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员2022-01-012022-09-3000018194382023-07-012023-09-3000018194382022-07-012022-09-3000018194382022-01-012022-09-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-3100018194382021-12-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-012022-03-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-3100018194382022-01-012022-03-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-012022-03-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-03-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-03-3100018194382022-03-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-04-012022-06-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-3000018194382022-04-012022-06-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-04-012022-06-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-06-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-06-3000018194382022-06-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-07-012022-09-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-07-012022-09-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-09-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-09-3000018194382022-09-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-3100018194382023-01-012023-03-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-01-012023-03-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-03-310001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-03-3100018194382023-03-310001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-012023-06-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-3000018194382023-04-012023-06-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-04-012023-06-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-06-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-06-3000018194382023-06-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-07-012023-09-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-07-012023-09-300001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-09-300001819438US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-09-300001819438美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-09-30Utr:H0001819438美国-GAAP:机器和设备成员2023-09-300001819438美国-GAAP:机器和设备成员2022-12-310001819438美国-GAAP:家具和固定设备成员2023-09-300001819438美国-GAAP:家具和固定设备成员2022-12-310001819438美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:租赁改进成员2022-12-310001819438Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-09-300001819438Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2022-12-310001819438美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2023-09-300001819438美国-美国公认会计准则:建设正在进行成员2022-12-310001819438美国-GAAP:专利成员2023-09-012023-09-300001819438美国-GAAP:专利成员2023-09-300001819438美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2022-12-310001819438美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers美国公认会计准则:主要成员2022-01-012022-12-31Xbrli:纯0001819438第一公民银行成员2023-07-072023-07-070001819438美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers第一公民银行成员2023-07-080001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2022-12-310001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2023-07-012023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2023-01-012023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2022-01-012022-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstRepublic BankMember2022-07-012022-09-300001819438GHW:花旗银行名称成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-09-010001819438GHW:花旗银行名称成员美国-公认会计准则:资产质押资产抵押成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2023-09-300001819438GHW:花旗银行名称成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2023-01-012023-09-300001819438GHW:花旗银行名称成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2023-07-012023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstCitizensBancSharesMember2023-03-090001819438美国-公认会计准则:资产质押资产抵押成员US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstCitizensBancSharesMember2023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstCitizensBancSharesMember2023-07-012023-09-300001819438US-GAAP:LetterOfCreditMemberGHW:FirstCitizensBancSharesMember2023-01-012023-09-300001819438GHW:不可取消的协议成员2023-09-300001819438GHW:不可取消的协议成员2022-12-310001819438GHW:可取消的协议成员2023-09-300001819438GHW:可取消的协议成员2022-12-310001819438GHW:加入开发协议成员GHW:UOPM成员2023-09-012023-09-300001819438GHW:公共保修成员2023-09-300001819438GHW:公共保修成员2022-12-310001819438GHW:私人担保成员2023-09-300001819438GHW:私人担保成员2022-12-310001819438GHW:提前保修成员2023-09-300001819438GHW:提前保修成员2022-12-310001819438GHW:SMUDWarrantMember2023-09-300001819438GHW:SMUDWarrantMember2022-12-310001819438GHW:投资保修成员2023-09-300001819438GHW:投资保修成员2022-12-310001819438GHW:IP保修成员2023-09-300001819438GHW:IP保修成员2022-12-310001819438GHW:性能保修成员2023-09-300001819438GHW:性能保修成员2022-12-310001819438GHW:ACONS2AcquisitionCorpMemberGHW:公共保修成员2021-10-082021-10-080001819438GHW:ACONS2AcquisitionCorpMemberGHW:公共保修持有人成员美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-080001819438GHW:ACONS2AcquisitionCorpMember美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-080001819438GHW:ACONS2AcquisitionCorpMemberGHW:公共保修成员2021-10-080001819438GHW:赎回场景一名成员GHW:公共保修成员2023-09-300001819438GHW:赎回场景一名成员GHW:公共保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:赎回场景两个成员GHW:公共保修成员2023-09-300001819438GHW:赎回场景两个成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:ACONS2AcquisitionCorpMemberGHW:ACONS2收购公司海绵或成员US-GAAP:PrivatePlacementMembersGHW:私人担保成员2020-09-212020-09-210001819438GHW:ACONS2收购公司海绵或成员GHW:私人担保成员2021-10-082021-10-080001819438GHW:私人担保成员2021-10-080001819438GHW:提前保修成员2021-11-090001819438GHW:EarnoutWarrantHolders成员美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-080001819438美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-080001819438GHW:公共保修成员GHW:赎回场景3个成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:提前保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:公共保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:私人担保成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:SMUDWarrantMember2023-01-012023-09-300001819438GHW:投资保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:IP保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:性能保修成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:提前保修成员2021-12-310001819438GHW:提前保修成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:提前保修成员2022-09-300001819438GHW:公共保修成员2021-12-310001819438GHW:公共保修成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:公共保修成员2022-09-300001819438GHW:私人担保成员2021-12-310001819438GHW:私人担保成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:私人担保成员2022-09-300001819438GHW:SMUDWarrantMember2021-12-310001819438GHW:SMUDWarrantMember2022-01-012022-09-300001819438GHW:SMUDWarrantMember2022-09-300001819438GHW:SMUDWarrantMember2022-09-160001819438GHW:霍尼韦尔保修期成员2023-09-212023-09-210001819438GHW:投资保修成员GHW:霍尼韦尔保修期成员2023-09-210001819438GHW:IP保修成员GHW:霍尼韦尔保修期成员2023-09-210001819438GHW:UOPLLCM成员GHW:性能保修成员2023-09-210001819438GHW:UOPLLCM成员GHW:性能保修成员2023-09-212023-09-210001819438GHW:性能保修成员2023-09-210001819438GHW:性能保修成员2023-09-212023-09-21GHW:交易日0001819438美国-GAAP:销售成本成员2023-07-012023-09-300001819438美国-GAAP:销售成本成员2022-07-012022-09-300001819438美国-GAAP:销售成本成员2023-01-012023-09-300001819438美国-GAAP:销售成本成员2022-01-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2022-01-012022-09-300001819438美国公认会计准则:销售和营销费用成员2023-07-012023-09-300001819438美国公认会计准则:销售和营销费用成员2022-07-012022-09-300001819438美国公认会计准则:销售和营销费用成员2023-01-012023-09-300001819438美国公认会计准则:销售和营销费用成员2022-01-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:A2021股权激励计划成员2023-09-300001819438GHW:A2021股权激励计划成员美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-01-012023-09-3000018194382022-01-012022-12-310001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-12-310001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-01-012023-09-300001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:员工斯托克成员2022-01-012022-09-300001819438Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2023-01-012023-09-300001819438Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2023-01-012023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2023-09-300001819438美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:商业纸张成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001819438美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:商业纸张成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员GHW:公共保修成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员GHW:私人担保成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:私人担保成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员GHW:私人担保成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:私人担保成员2023-09-300001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员GHW:公共保修成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:公共保修成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员GHW:私人担保成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:私人担保成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员GHW:私人担保成员2022-12-310001819438美国-GAAP:公允价值衡量递归成员GHW:私人担保成员2022-12-310001819438GHW:ProductionTaxCredits成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:ProductionTaxCredits成员2023-07-012023-09-300001819438GHW:ProductionTaxCredits成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:产品成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:产品成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:产品成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:产品成员2022-01-012022-09-300001819438美国-GAAP:服务成员2023-07-012023-09-300001819438美国-GAAP:服务成员2022-07-012022-09-300001819438美国-GAAP:服务成员2023-01-012023-09-300001819438美国-GAAP:服务成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:能源仓库销售成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-07-012023-09-300001819438GHW:能源仓库销售成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员GHW:能源存储系统销售成员2022-07-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:关联方成员GHW:能源存储系统销售成员2022-01-012022-09-300001819438GHW:能源仓库销售成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-09-300001819438GHW:能源仓库销售成员美国-公认会计准则:关联方成员2022-12-310001819438GHW:霍尼韦尔ACSVenturesLLCM成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-01-012023-09-300001819438GHW:霍尼韦尔ACSVenturesLLCM成员美国-公认会计准则:关联方成员2023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-07-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-01-012023-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001819438美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-07-012022-09-300001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-07-012023-09-300001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-01-012023-09-300001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001819438美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-07-012022-09-300001819438美国公认会计准则:保修成员2023-07-012023-09-300001819438美国公认会计准则:保修成员2023-01-012023-09-300001819438美国公认会计准则:保修成员2022-07-012022-09-300001819438美国公认会计准则:保修成员2022-01-012022-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39525
ESS科技公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 98-1550150 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
公园大道西南26440号。, 83号楼 | |
威尔逊维尔, 俄勒冈州 | 97070 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(855) 423-9920
注册人的电话号码,包括区号
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | GWh | | 纽约证券交易所 |
认股权证,每股可行使一股普通股的完整认股权证,行权价为11.50美元 | | GWH.W | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是 ☒
截至2023年11月9日,注册人拥有173,008,042普通股,面值0.0001美元,已发行和已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
有关前瞻性陈述的警示说明 | 2 |
第一部分: | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明合并经营报表和全面亏损 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第四项。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用。 | 63 |
第三项。 | 高级证券违约 | 63 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 63 |
第五项。 | 其他信息 | 63 |
第六项。 | 陈列品 | 64 |
签名 | 65 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告为Form 10-Q,包括但不限于第一部分--项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,“包括经修订的1933年证券法第27A条(”证券法“)和1934年经修订的”证券交易法“(”交易法“)第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过使用前瞻性术语加以识别,包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“潜在”、“项目”、“预测”、“继续”、“可能”、“将”或“应该”,或者在每一种情况下,它们的否定或其他变体或类似的术语。这些词语和类似的表述可以识别前瞻性陈述,但没有这些词语并不意味着一项陈述不具有前瞻性。这些前瞻性陈述受到有关我们的风险、不确定性和假设的影响,可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。
这些陈述是基于管理层目前的预期,但由于各种因素、风险和不确定性,实际结果可能会大不相同,包括但不限于:
•我们的财务和业务表现,包括财务预测和业务指标;
•战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化;
•我们的技术实施和商业模式的实施、市场接受和成功;
•我们以具有成本效益的方式进行扩展的能力;
•与我们的竞争对手和行业相关的发展和预测;
•俄罗斯-乌克兰冲突、涉及中国的地缘政治紧张局势、中东冲突升级,以及类似的宏观经济事件,包括全球供应链挑战、外汇波动、金融市场不稳定、通货膨胀和利率上升以及货币政策变化对我们和我们客户、承包商、供应商和合作伙伴各自业务的影响;
•我们对获得和维护知识产权保护以及不侵犯他人权利的能力的期望;
•我们未来的资本需求以及现金的来源和用途;
•我们为我们的业务获得资金的能力;
•我们的业务、扩张计划和机遇;
•我们与第三方的关系,包括我们的客户、承包商和供应商;
•与我们产品的运输、安装和运行有关的问题;
•与合同执行有关的问题,包括客户对我们产品的接受程度;
•我们认识到战略伙伴关系的好处的能力;
•任何已知和未知的诉讼和监管程序的结果;
•我们成功部署业务合并所得收益的能力(如本文所定义);
•对我们将成为一家新兴成长型公司的时间的预期,根据《快速启动我们的商业初创企业法案》(JOBS Act);以及
•中讨论的其他风险和不确定因素第二部分--第1A项。风险因素以及在本Form 10-Q季度报告和我们截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的其他部分。
这份关于Form 10-Q的季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述是截至本季度报告10-Q表格之日作出的,涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)和其他假设,可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于第二部分--第1A项。风险因素以及在本Form 10-Q季度报告和我们截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的其他部分。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者我们的任何假设被证明是错误的,实际结果可能在重大方面与那些
在这些前瞻性陈述中进行了预测。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求。这些风险和《第二部分--第1A项。风险因素“可能不是穷尽的。
就其性质而言,前瞻性陈述包含风险和不确定因素,因为它们与事件有关,并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。我们提醒您,前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,我们经营的行业的实际运营结果、财务状况和流动性以及发展可能与本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述中所述或所暗示的情况有很大的不同。此外,即使我们的业绩或业务、财务状况和流动性以及我们经营的行业的发展与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述一致,这些结果或发展也可能不能指示后续时期的结果或发展。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
ESS科技公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 37,173 | | | $ | 34,767 | |
流动受限现金 | 1,373 | | | 1,213 | |
应收账款净额 | 1,265 | | | 4,952 | |
短期投资 | 87,329 | | | 105,047 | |
库存 | 2,256 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 2,035 | | | 5,657 | |
流动资产总额 | 131,431 | | | 151,636 | |
财产和设备,净额 | 17,986 | | | 17,570 | |
无形资产,净额 | 4,990 | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | 2,485 | | | 3,401 | |
受限现金,非流动现金 | 945 | | | 675 | |
**其他非流动资产 | 824 | | | 271 | |
总资产 | $ | 158,661 | | | $ | 173,553 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 3,192 | | | $ | 3,036 | |
应计负债和其他流动负债 | 9,846 | | | 14,125 | |
应计产品保修 | 2,636 | | | 1,643 | |
经营租赁负债,流动 | 1,541 | | | 1,421 | |
递延收入 | 1,424 | | | 6,168 | |
应付票据,当期 | — | | | 1,600 | |
流动负债总额 | 18,639 | | | 27,993 | |
应付票据,非流动票据 | — | | | 315 | |
非流动经营租赁负债 | 1,365 | | | 2,535 | |
递延收入,非流动 | 4,905 | | | 2,442 | |
递延收入,非当期关联方 | 15,000 | | | — | |
普通股认股权证负债 | 2,292 | | | 3,209 | |
其他非流动负债 | — | | | 85 | |
总负债 | 42,201 | | | 36,579 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | |
股东权益: | | | |
优先股($0.0001票面价值;200,000,000授权股份,无截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和未偿还) | — | | | — | |
普通股($0.0001票面价值;2,000,000,000授权股份,173,007,592和153,821,339截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和已发行股票) | 18 | | | 16 | |
额外实收资本 | 796,469 | | | 755,537 | |
累计赤字 | (680,027) | | | (618,579) | |
股东权益总额 | 116,460 | | | 136,974 | |
| | | | | | | | | | | |
总负债和股东权益 | $ | 158,661 | | | $ | 173,553 | |
见简明综合财务报表附注
ESS科技公司
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,544 | | | $ | 191 | | | $ | 4,741 | | | $ | 595 | |
与收入相关的各方 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 283 | |
总收入 | 1,545 | | | 192 | | | 4,744 | | | 878 | |
收入成本 | 10,183 | | | — | | | 10,183 | | | — | |
毛利(亏损) | (8,638) | | | 192 | | | (5,439) | | | 878 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | 1,609 | | | 20,127 | | | 38,790 | | | 49,190 | |
销售和市场营销 | 2,056 | | | 1,815 | | | 5,648 | | | 5,217 | |
一般和行政 | 5,831 | | | 5,981 | | | 16,963 | | | 20,567 | |
总运营费用 | 9,496 | | | 27,923 | | | 61,401 | | | 74,974 | |
运营亏损 | (18,134) | | | (27,731) | | | (66,840) | | | (74,096) | |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | |
利息收入,净额 | 1,155 | | | 781 | | | 3,737 | | | 999 | |
普通股认股权证负债重估损益 | 344 | | | (4,585) | | | 917 | | | 20,515 | |
其他收入(费用),净额 | 17 | | | (62) | | | 738 | | | (312) | |
其他收入(支出)合计,净额 | 1,516 | | | (3,866) | | | 5,392 | | | 21,202 | |
普通股股东净亏损和综合亏损 | $ | (16,618) | | | $ | (31,597) | | | $ | (61,448) | | | $ | (52,894) | |
| | | | | | | |
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.11) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.35) | |
| | | | | | | |
加权-计算每股使用的平均股份-基本股份和稀释股份 | 157,076,260 | | | 152,861,300 | | | 155,377,648 | | | 152,427,346 | |
见简明综合财务报表附注
ESS科技公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收 资本 | | 累计 赤字 | | 股东合计 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 151,839,058 | | | $ | 16 | | | $ | 745,753 | | | $ | (540,610) | | | $ | 205,159 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 1,011,687 | | | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
注销用于结算工资税预扣的股份 | | (244,202) | | | — | | | (2,808) | | | — | | | (2,808) | |
已行使认股权证 | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,760 | | | — | | | 2,760 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (5,709) | | | (5,709) | |
截至2022年3月31日的余额 | | 152,606,563 | | | $ | 16 | | | $ | 745,752 | | | $ | (546,319) | | | $ | 199,449 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 209,085 | | | — | | | 48 | | | — | | | 48 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,945 | | | — | | | 2,945 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (15,588) | | | (15,588) | |
截至2022年6月30日的余额 | | 152,815,648 | | | $ | 16 | | | $ | 748,745 | | | $ | (561,907) | | | $ | 186,854 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 104,066 | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,998 | | | — | | | 2,998 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (31,597) | | | (31,597) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 152,919,714 | | | $ | 16 | | | $ | 751,750 | | | $ | (593,504) | | | $ | 158,262 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 153,821,339 | | | $ | 16 | | | $ | 755,537 | | | $ | (618,579) | | | $ | 136,974 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 523,591 | | | — | | | 104 | | | — | | | 104 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | 2,059 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (21,901) | | | (21,901) | |
截至2023年3月31日的余额 | | 154,344,930 | | | $ | 16 | | | $ | 757,700 | | | $ | (640,480) | | | $ | 117,236 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 1,225,658 | | | — | | | 268 | | | — | | | 268 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,725 | | | — | | | 2,725 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (22,929) | | | (22,929) | |
截至2023年6月30日的余额 | | 155,570,588 | | | $ | 16 | | | $ | 760,693 | | | $ | (663,409) | | | $ | 97,300 | |
股票补偿计划下普通股的发行 | | 945,250 | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,889 | | | — | | | 2,889 | |
发行普通股和普通股认股权证,扣除发行成本#美元368千人 | | 16,491,754 | | | 2 | | | 32,856 | | | — | | | 32,858 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (16,618) | | | (16,618) | |
截至2023年9月30日的余额 | | 173,007,592 | | | $ | 18 | | | $ | 796,469 | | | $ | (680,027) | | | $ | 116,460 | |
见简明综合财务报表附注
ESS科技公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (61,448) | | | $ | (52,894) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
折旧及摊销 | 3,187 | | | 828 | |
非现金利息收入 | (2,438) | | (527) | |
非现金租赁费用 | 916 | | 841 | |
基于股票的薪酬费用 | 7,673 | | | 8,703 | |
库存减记和不可取消采购承付款的损失 | 11,422 | | | — | |
普通股认股权证负债的公允价值变动 | (917) | | | (20,515) | |
其他非现金(收入)支出,净额 | (34) | | | 306 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | 3,874 | | | 437 | |
库存 | (13,132) | | | — | |
预付费用和其他资产 | 3,701 | | | 1,497 | |
应付帐款 | 275 | | | (1,604) | |
应计负债和其他流动负债 | (4,305) | | | 5,525 | |
应计产品保修 | 993 | | | 1,148 | |
递延收入 | 12,532 | | | (117) | |
经营租赁负债 | (1,050) | | | (248) | |
用于经营活动的现金净额 | (38,751) | | | (56,620) | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (4,209) | | | (11,186) | |
短期投资的到期日和购买量,净额 | 20,208 | | | (123,467) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 15,999 | | | (134,653) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
发行普通股和普通股认股权证所得款项,扣除发行成本 | 27,132 | | | — | |
应付票据的付款 | (1,733) | | | (1,500) | |
行使股票期权所得收益 | 236 | | | 102 | |
向员工购股计划缴款所得款项 | 332 | | | — | |
从员工手中回购股份以代扣所得税 | (165) | | | (2,808) | |
其他,净额 | (214) | | | (15) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 25,588 | | | (4,221) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 2,836 | | | (195,494) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 36,655 | | | 240,232 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 39,491 | | | $ | 44,738 | |
见简明综合财务报表附注
ESS科技公司
现金流量表简明合并报表(续)
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
现金流量信息的补充披露: | | | |
为经营租赁支付的现金,包括在经营活动中使用的现金 | $ | 1,246 | | | $ | 1,213 | |
非现金投资和融资交易: |
| | |
购置列入应付帐款和应计帐款及其他流动负债的财产和设备 | 747 | | | 1,718 | |
以租赁义务换取的经营性租赁资产使用权 | — | | | 4,534 | |
以租赁义务换取的使用权融资租赁资产 | — | | | 123 | |
为收购无形资产而发行的普通股认股权证 | 4,990 | | | — | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 37,173 | | | $ | 42,896 | |
流动受限现金 | 1,373 | | | 1,167 | |
受限现金,非流动现金 | 945 | | | 675 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 39,491 | | | $ | 44,738 | |
见简明综合财务报表附注
| | |
ESS Tech,Inc. 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
1.业务描述和呈报依据
业务说明-ESS Tech,Inc.(“ESS”或“公司”)是一家专门从事铁流电池技术的长期储能公司。ESS为商业和公用事业规模的储能应用开发长期持续的铁流电池,要求四或更多小时的灵活能源能力,主要使用地球上丰富的材料。该公司历史上一直处于研发阶段。该公司每季度评估一次证据组合,包括生产质量指标、迄今的现场功能、收入趋势和与客户的现有合同。根据2023年第三季度进行的评估,公司于2023年7月1日(“过渡日”)退出研发阶段,进入商业存货会计。
本公司最初于二零二零年七月二十一日注册成立为开曼群岛豁免公司,是一家上市的特殊目的收购公司,名称为ACON S2 Acquisition Corp.(“STWO”),目的是进行业务合并。于2021年10月8日(“完成日期”),本公司根据日期为2021年5月6日的合并协议完成一项业务合并(“业务合并”),合并协议由STWO、STWO的全资直属附属公司SCharge Merge Sub,Inc.及特拉华州的ESS Tech,Inc.(“Legacy ESS”)完成,其中Merge Sub与Legacy ESS合并并并入Legacy ESS,Legacy ESS作为StWO的全资附属公司继续存在。截止日期,STWO更名为“ACON S2 Acquisition Corp.”。该公司的普通股和普通股认股权证在纽约证券交易所开始交易,股票代码分别为“GWh”和“GWH.W”。
陈述的基础-随附的简明综合财务报表包括公司及其全资子公司的账目,并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
简明合并财务报表-随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计准则中期财务信息和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报告的规则和规定编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。简明综合财务报表反映本公司管理层认为为使简明综合财务报表不具误导性而必须作出的所有正常及经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2023年12月31日的年度可能预期的业绩。阅读这些简明合并财务报表时,应结合公司于2023年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的公司10-K年报中包含的合并财务报表及相关附注。
重新分类-某些非实质性上一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些改叙对报告的业务结果没有影响。
2.重大会计政策
如注1所述,业务说明和呈报依据,在2023年第三季度,公司达到了商业可行性,并在过渡日期从研发阶段过渡到商业库存会计。作为过渡的结果,产生的所有可盘存成本都被资本化,扣除任何较低的成本或可变现净值(“LCNRV”)费用,这些费用被确认为收入成本。此外,未履行的不可撤销采购承诺被确认为收入成本和保修成本中估计损失的费用,履行成本从过渡日期开始计入收入成本的组成部分,而不是研究和开发费用。
除以下概述外,本公司的主要会计政策与截至2022年12月31日的财政年度经审计综合财务报表及Form 10-K年度报告附注所披露的政策并无变动。
库存-截至过渡日期,库存由原材料、在制品、产成品和服务部件组成,按先进先出的原则按成本或可变现净值中的较低者列报。可变现净值是存货在正常经营过程中的估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本。公司定期对未来的使用和运输作出判断和估计
库存的价值。过时的库存被注销,计入收入成本。
研究与开发-研究和开发费用在发生时计入,截至过渡日期,包括材料、用品、与人员有关的费用、分配的设施费用、咨询服务和其他直接费用。与人事有关的费用包括薪金、福利和股票薪酬。该公司几乎所有的研究和开发费用都与改进现有产品和开发新产品及相关技术有关。在过渡期之前,研发成本还包括直接的产品开发材料成本,包括运费和与保修相关的成本。
无形资产,净额-无形资产按累计摊销后的成本净额列报。无形资产在其预期使用年限内按直线摊销。
最近采用的会计公告-2023年1月1日,公司通过亚利桑那州立大学2016-13年度,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),要求计量和确认按摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失。ASU 2016-13年度将现有的已发生损失减值模型替换为前瞻性预期信用损失模型,这将导致更早确认信用损失。该项采用并未对本公司的简明综合财务报表或相关披露造成重大影响。
3.盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原料 | $ | 4,805 | | | $ | — | |
Oracle Work in Process | 8,327 | | | — | |
成品 | — | | | — | |
库存,毛数 | $ | 13,132 | | | $ | — | |
可变现净值调整 | (10,876) | | | — | |
库存 | $ | 2,256 | | | $ | — | |
该公司记录了一美元11.4百万英镑的费用,以反映截至2023年9月30日和9月30日的三个月和九个月的库存LCNRV和公司采购承诺亏损无上一年,在公司简明综合经营报表收入成本和全面亏损内。此外,该公司还有与公司购买承诺有关的LCNRV亏损,截至过渡日期,这些亏损反映在简明综合资产负债表上应计负债和其他负债的材料和相关采购部分。详情请参阅附注9,承付款和或有事项.
4.财产和设备,净额
财产和设备,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
机器和设备 | $ | 16,173 | | | $ | 13,699 | |
家具和固定装置 | 184 | | | 184 | |
租赁权改进 | 3,233 | | | 3,115 | |
软件 | 183 | | | 183 | |
在建工程 | 4,236 | | | 3,230 | |
总资产和设备 | 24,009 | | | 20,411 | |
减去累计折旧 | (6,023) | | | (2,841) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 17,986 | | | $ | 17,570 | |
与财产和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元1.1百万美元和美元358截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为1000美元和3.2百万美元和美元815截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月分别为1000人。
5.无形资产,净额
2023年9月,该公司收购了价值美元的专利5.0根据与关联方霍尼韦尔(“霍尼韦尔”)的关联公司UOP LLC(“UOP”)签订的专利许可协议,霍尼韦尔将获得100万欧元。这些专利是根据已发行的知识产权权证的价值按公允价值记录的,如附注10所述,普通股认股权证,并在平均使用寿命内摊销19以取得的专利的剩余有效寿命为基础的年数。截至2023年9月30日的三个月和九个月的摊销费用并不重要。关联方.
6.应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
工资总额和相关福利 | $ | 4,160 | | | $ | 2,948 | |
材料及相关采购 | 2,624 | | | 6,892 | |
专业和咨询费 | 1,206 | | | 1,011 | |
欠客户的金额 | 922 | | | 770 | |
应计资本购买 | 330 | | | 1,093 | |
其他 | 604 | | | 1,411 | |
应计负债和其他流动负债总额 | $ | 9,846 | | | $ | 14,125 | |
7.应计产品保修
下表汇总了产品保修活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
应计产品保修-期初 | $ | 5,103 | | | $ | 1,158 | | | $ | 1,643 | | | $ | — | |
已签发保修的应计费用 | 231 | | | 348 | | | 5,409 | | | 2,153 |
维修和更换 | (103) | | | (358) | | | (1,172) | | | (1,005) | |
对现有应计项目的调整 | (2,595) | | | — | | | (3,244) | | | — | |
应计产品保修-期末 | $ | 2,636 | | | $ | 1,148 | | | $ | 2,636 | | | $ | 1,148 | |
8.借款
截至2022年12月31日,该公司拥有1.9应付给银行的现行未偿还票据的百万美元,这些票据以公司的所有财产(知识产权除外)为抵押。应付票据的利息为0.50比银行的最优惠利率低了%。根据协议规定的时间表,公司每月支付应付票据的利息和本金。2023年7月7日,公司选择偿还所有未偿还的应付票据,金额为#美元。1.01000万美元给第一公民银行。交易金额偿还了未偿还的本金余额、利息和应付的最后一笔款项#美元。200几千美元。本次交易后,公司应付票据余额为零.
9.承付款和或有事项
法律诉讼
本公司不时参与在日常业务过程中提出的各种索赔、法律诉讼和投诉。截至本简明综合财务报表发布之日,本公司并不知悉任何重大法律程序或其他索偿、法律行动或投诉。
信用证
截至2022年12月31日,公司在第一共和银行拥有一份备用信用证,总额为美元。7251000美元作为俄勒冈州威尔逊维尔办公和制造空间运营租赁的担保。截至2023年9月30日,信用证减少至1美元。751000美元,并由一个总额为$的有限制存单账户担保75千元被记录为受限现金,非流动现金。有几个不是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内提取信用证。
2022年9月1日,本公司在北卡罗来纳州花旗银行签署了一份金额为$的备用信用证600作为履行和支付本公司根据客户协议承担的义务的担保。的信件
信用在协议下的保修期到期之前有效,预计在2025年。2023年6月,信用证转至美国银行。截至2023年9月30日,美元6001000美元被质押作为信用证的抵押品,并记录为限制性现金,非流动现金。有几个不是在截至2023年9月30日的三个月和九个月内提取信用证。
2023年3月9日,公司与硅谷银行(SVB)签署了一份金额为$的备用信用证2001000美元,支持公司进口材料的关税和到期关税。2023年6月,信用证转至美国银行。信用证有效期至2024年5月19日。截至2023年9月30日,美元2001,000英镑被质押作为信用证的抵押品,并记录为流动受限现金。有几个不是在截至2023年9月30日的三个月和九个月内提取信用证。
购买承诺
该公司从几家供应商采购材料,并与多家合同制造商签订了协议,其中包括可取消和不可取消的采购承诺。截至2023年9月30日和2022年12月31日,未履行的不可取消购买承诺总额为5461,000美元1.6分别为100万美元。此外,未履行的可取消采购承诺总额为#美元。6.9百万美元和美元14.9分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。
如注2所述,重大会计政策2023年第三季度,公司退出研发阶段,进入商业库存阶段,并开始将未履行的不可撤销采购承诺作为收入成本内的损失记录在简明综合经营报表和全面亏损中。在过渡日期之前,这些采购承诺没有记录在简明综合财务报表中,因为它们与公司的研究和开发活动有关,而不是商业库存的生产。
联合开发协议
于2023年9月,本公司与关联方霍尼韦尔的联属公司UOP订立联合开发协议(“JDA”),根据该协议,双方将合作从事一般与液流电池技术相关的若干研发活动。根据JDA,公司同意向UOP偿还最低#美元。8.0截至2028年12月31日发生的研发费用为100万英镑。截至2023年9月30日的三个月和九个月内,JDA项下没有发生任何费用。
10.普通股债券
普通股认股权证余额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
未清偿的公共认股权证 | 7,377,893 | | | 7,377,893 | |
未偿还的私人认股权证: | | | |
其他未清偿的私人认股权证 | 3,500,000 | | | 3,500,000 | |
未清偿认股权证 | 583,334 | | | 583,334 | |
SMUD认股权证未完成 | 12,500 | | | 12,500 | |
霍尼韦尔的未偿还认股权证: | | | |
未偿还的投资认股权证 | 10,631,633 | | | — | |
未完成的知识产权保证书 | 6,269,955 | | | — | |
未履行的履约认股权证 | 775,760 | | | — | |
总普通股认股权证 | 29,151,075 | | 11,473,727 |
作为STWO首次公开募股的一部分,8,333,287出售了购买普通股的认股权证(“公共认股权证”)。公开认股权证在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为“GWH.W”。公共认股权证使其持有人有权购买一普通股股份,价格为$11.50每股,可能会进行调整。公股认股权证只能对整数股的普通股行使。于认股权证行使时,不会发行零碎股份。公开认股权证将于2026年10月8日到期,五年在企业合并完成后,或者在赎回或清算之前。
本公司可于任何时间开始赎回全部而非部分的公开认股权证,价格为$0.01每份认股权证,只要公司向每一认股权证持有人提供不少于30天的提前赎回书面通知,且仅当且仅当所报告的普通股最后销售价格等于或超过$18.00每股或
$10.00以每股计算20在一个交易日内30-在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个交易日结束的交易日期间,前提是有一份有效的登记声明,涵盖在行使认股权证后可发行的普通股。
本公司可于任何时间开始赎回全部而非部分的公开认股权证,价格为$0.10每份认股权证,只要公司向每位认股权证持有人提供不少于30天前的书面赎回通知;只要持有人能够在赎回前以无现金方式行使认股权证,并获得根据赎回日期厘定的股份公平市值,且仅当且仅当所报告的普通股最后销售价格等于或超过$时,每份认股权证即可10.00每股或$10.00以每股计算20在一个交易日内30-在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个交易日结束的交易日期间,前提是有一份有效的登记声明,涵盖在行使认股权证后可发行的普通股。
在STWO首次公开募股的同时,STWO以私募方式发行4,666,667向STWO的保荐人购买普通股的认股权证(“私募认股权证”)。关于企业合并,STWO的赞助商同意没收583,333私人认股权证。剩下的4,083,334私人认股权证,3,500,000被立即授予并583,334认股权证(“认股权证”)是在2021年11月9日满足某些套利里程碑事件后授予的。每份私人认股权证及认股权证均可行使一普通股股份,价格为$11.50每股,可予调整。
2021年11月9日归属后的私募权证和认股权证与公开认股权证相同,不同之处在于私募权证和认股权证以及在行使私募认股权证时可发行的普通股股份在业务合并完成后30天才可转让、转让或出售,但某些有限的例外情况除外。此外,私人认股权证及认股权证只要由初始购买者或该等购买者的准许受让人持有,均不可赎回。如果私募权证及认股权证由非其最初购买者或其获准受让人持有,则私募权证及认购权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。此外,如果公司在普通股等于或超过$时赎回公共认股权证10.00以每股计算20在一个交易日内30-截至公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日止的期间及普通股的收市价20同一期间内的交易日少于$18.00每股,公司必须同时赎回私募认股权证和认股权证。
下表显示了截至2023年9月30日的9个月内的普通股认股权证活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 已发布 | | 已锻炼 | | 2023年9月30日 |
溢价认股权证 | 583,334 | | | — | | | — | | | 583,334 |
公开认股权证 | 7,377,893 | | | — | | | — | | | 7,377,893 |
非公开认股权证(不包括认股权证) | 3,500,000 | | | — | | | — | | | 3,500,000 |
SMUD授权 | 12,500 | | | — | | | — | | | 12,500 |
投资认股权证 | — | | | 10,631,633 | | | — | | | 10,631,633 |
IP保证书 | — | | | 6,269,955 | | | — | | | 6,269,955 |
履约认股权证 | — | | | 775,760 | | | — | | | 775,760 |
总普通股认股权证 | 11,473,727 | | | 17,677,348 | | | — | | | 29,151,075 |
下表显示了截至2022年9月30日的9个月内的普通股认股权证活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 已发布 | | 已锻炼 | | 2022年9月30日 |
溢价认股权证 | 583,334 | | | — | | | — | | | 583,334 |
公开认股权证 | 7,377,913 | | | — | | | 20 | | | 7,377,893 |
非公开认股权证(不包括认股权证) | 3,500,000 | | | — | | | — | | | 3,500,000 |
SMUD授权 | — | | | 12,500 | | | — | | | 12,500 | |
总普通股认股权证 | 11,461,247 | | | 12,500 | | | 20 | | | 11,473,727 |
本公司普通权证于业务合并完成后按公允价值初步入账,并于每个报告日期根据认股权证的市价调整至公允价值。
截至2023年9月30日止九个月,本公司录得溢价权证、公募认股权证及私募认股权证(不包括溢价权证)负债净减少$47千美元,5901,000美元280分别是上千个。截至2022年9月30日止九个月,本公司录得溢价权证、公募认股权证及私募认股权证(不包括溢价权证)负债净减少$1.0百万,$13.2百万美元和美元6.3分别为100万美元。
SMUD授权
2022年9月16日,本公司与萨克拉门托市政公用事业区(“SMUD”)签订了一份认股权证协议,根据该协议,本公司同意发行认股权证500,000公司普通股,行使价为$4.296每股。认股权证相关股份的归属将取决于根据相关商业协议在2030年12月31日之前实现某些商业里程碑。截至2023年9月30日和2022年12月31日,12,500认股权证的基础股票已归属。
霍尼韦尔认股权证
于2023年9月21日,本公司与关联方霍尼韦尔关联公司Honeywell ACS Ventures LLC(“Honeywell Ventures”)订立普通股及认股权证购买协议(“购买协议”)。根据购买协议,霍尼韦尔投资了$27.5亿元的公司股份和公司发行的16,491,754普通股及最多发行的认股权证10,631,633向霍尼韦尔风险投资公司出售普通股(“投资认股权证”)。6,269,955将普通股(“知识产权认股权证”)转让给UOP。投资认股权证的行使价为#美元。1.89,知识产权权证的行使价为$2.90。每份认股权证将于2028年9月21日到期。
2023年9月21日,本公司与UOP还签订了一份总供应协议(“供应协议”),根据该协议,UOP可以购买本公司供应的设备。根据供应协议,本公司同意向UOP增发认股权证以购买普通股,包括(I)发行最多775,760普通股,于2023年9月21日发行,以换取UOP预付款的设备,金额为$151000万美元;及(Ii)额外的履约认股权证(总值不超过$15100万美元,基于最高可达5美元的目标购买额300到2030年将按年发行)五年制从2026年开始,根据UOP在执行供应协议(“履约保证”)后购买的额外设备计算。初始履约认股权证的行使价为$1.45额外的履约认股权证的行使价将等于最近一年该公司普通股的成交量加权平均价十五(15)获发履约认股权证的有关历年的交易日。最初的性能保证将于2028年9月21日到期,每个额外的性能保证将具有五年制自其各自的发行日期起计的期限。
11.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬费用是根据获奖者的分类按部门分配的。下表列出了公司简明综合经营报表和全面亏损中与基于股票奖励的员工相关的基于股票的薪酬金额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 878 | | | $ | — | | | $ | 878 | | | $ | — | |
研发 | 278 | | | 767 | | | 2,401 | | | 1,941 | |
销售和市场营销 | 211 | | | 127 | | | 526 | | | 306 | |
一般和行政 | 1,522 | | | 2,104 | | | 3,868 | | | 6,456 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 2,889 | | | $ | 2,998 | | | $ | 7,673 | | | $ | 8,703 | |
2021年股权激励计划
2021年10月,公司董事会通过了《ESS Tech,Inc.2021年股权激励计划》(简称《2021计划》)。2021年计划自企业合并完成后生效。根据该计划,股票奖励可作为激励性股票期权(“ISO”)、非法定股票期权(“NSO”)、股票增值权和限制性股票奖励(“RSU”)发行。只有员工才有资格获得ISO奖项。为公司提供持续服务的员工、董事和顾问有资格获得其他股票奖励
而不是ISO。根据2021年计划可供发行的股票数量将在从2022年财政年度开始至2031年财政年度结束的每个财政年度的第一天增加,数额等于(I)15,260,000(二)五个百分点(5于上一财政年度最后一日之已发行股份数目,或(Iii)本公司不迟于上一财政年度最后一日厘定之股份数目。根据2021年计划,该公司有权发行22,224,640截至2023年9月30日的普通股。
激励性股票期权的期权价格按授予之日公司普通股的公平市场价值确定。RSU的公平市场价值以公司普通股在授予之日的收盘价确定。员工新聘员工津贴一般为1/4这是在第一年年底,然后授予1/16这是每季度超过其余季度三年。奖助金到期10自授予之日起数年。
截至2023年9月30日,有6,085,009根据2021年计划,可供未来授予的股份。
股票期权和限制性股票单位
截至2023年9月30日的9个月内,股票期权和RSU活动、价格和价值如下(以千为单位,不包括股票、每股和合同条款数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 | | RSU |
| 数量 股票 | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权 平均值 剩余 签订了合同 术语 (年) | | 集料 固有的 值 ($'000s) | | 已发行计划股票数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 每股 |
截至2022年12月31日的余额 | 3,223,109 | | | $ | 1.01 | | | 7.39 | | $ | 4,583 | | | 6,346,955 | | | $ | 6.10 | |
已授予期权和RSU | 378,110 | | | 1.61 | | | | | | | 10,762,498 | | | 1.22 | |
行使选择权并释放RSU | (700,631) | | | 0.34 | | | | | | | (1,772,116) | | | 3.68 | |
选项和RSU被没收 | (298,766) | | | 0.46 | | | | | | | (1,494,691) | | | 3.57 | |
截至2023年9月30日的余额 | 2,601,822 | | | $ | 1.34 | | | 6.58 | | $ | 2,894 | | | 13,842,646 | | | $ | 2.89 | |
已授予和可行使的期权-2022年12月31日 | 1,947,123 | | | $ | 0.76 | | | 7.06 | | $ | 3,244 | | | | | |
已授予和可行使的期权-2023年9月30日 | 1,665,973 | | | $ | 1.07 | | | 5.93 | | $ | 2,202 | | | | | |
用于确定截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月授予的期权公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
无风险利率 | 4.38 | % | | 1.64 | % |
预期波动率 | 87.08 | % | | 73.95 | % |
预期期限 | 6年份 | | 6年份 |
预期股息 | — | | | — | |
截至2023年9月30日,大约有美元28.2与未归属股票期权和RSU有关的未摊销基于股票的薪酬支出,预计将在加权平均期间确认2.95好几年了。
员工购股计划
2022年5月,公司根据ESS Tech,Inc.员工股票购买计划(“ESPP”)开始了其第一个要约期,该计划帮助员工获得公司的股权。ESPP允许符合条件的员工在指定的提供期间通过工资扣除以折扣价购买普通股。任何员工不得购买超过$25,000任何日历年的股票价值。根据ESPP购买的股票价格等于85在发行期的第一天或最后一天,普通股公允市值的百分比,以较低者为准。截至2023年9月30日的三个月和九个月的ESPP总支出为
$891,000美元238分别是上千个。截至2022年9月30日的三个月和九个月的ESPP总支出为$991,000美元139分别是上千个。
12.公允价值计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融资产的公允价值等级(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 现金等价物和限制性现金 | | 短期投资 | | 按公允价值计算的总资产 |
1级: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 10,101 | | | $ | — | | | $ | 10,101 | |
美国国债 | — | | | 40,918 | | | 40,918 | |
1级合计 | 10,101 | | | 40,918 | | | 51,019 | |
第2级: | | | | | |
存单 | — | | | — | | | — | |
美国机构证券 | — | | | 17,938 | | | 17,938 | |
商业票据 | 20,410 | | | 28,473 | | | 48,883 | |
2级合计 | 20,410 | | | 46,411 | | | 66,821 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 30,511 | | | $ | 87,329 | | | $ | 117,840 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 现金等价物和限制性现金 | | 短期投资 | | 按公允价值计算的总资产 |
1级: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 27,993 | | | $ | — | | | $ | 27,993 | |
美国国债 | — | | | 19,944 | | | 19,944 | |
1级合计 | 27,993 | | | 19,944 | | | 47,937 | |
第2级: | | | | | |
存单 | 75 | | | — | | | 75 | |
美国机构证券 | — | | | 55,319 | | | 55,319 | |
商业票据 | 5,972 | | | 29,784 | | | 35,756 | |
2级合计 | 6,047 | | | 85,103 | | | 91,150 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 34,040 | | | $ | 105,047 | | | $ | 139,087 | |
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融负债的公允价值等级(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
负债: | | | | | | | |
溢价认股权证 | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | — | | | $ | 117 | |
公开认股权证 | 1,475 | | | — | | | — | | | 1,475 | |
非公开认股权证(不包括认股权证) | — | | | 700 | | | — | | | 700 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | 1,475 | | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | 2,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
负债: | | | | | | | |
溢价认股权证 | $ | — | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 163 | |
公开认股权证 | 2,066 | | | — | | | — | | | 2,066 | |
非公开认股权证(不包括认股权证) | — | | | 980 | | | — | | | 980 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | 2,066 | | | $ | 1,143 | | | $ | — | | | $ | 3,209 | |
在本报告所述期间,1级、2级或3级类别之间没有转移。由于到期日较短,本公司应付票据和应付账款的账面价值接近其公允价值。
1级资产:该公司投资于期限为90天或更短的货币市场基金和美国国债。这些资产使用可观察的投入进行估值,这些投入反映了具有相同特征的证券的报价。
第2级资产:该公司投资于存单、美国机构证券和商业票据。这些资产的估值使用反映具有类似特征的证券的报价的可观察输入和其他可观察输入(例如,以通常报价的间隔可观察到的利率)。
第1级负债:该公司根据认股权证的市场价格对其公开普通股认股权证进行估值。
第2级负债:公司根据公司公开普通股认股权证的市场价格对其溢价认股权证债务和非公开普通股认股权证进行估值。
对于在报告日期持有的证券,在截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月期间录得的净亏损并不重要.
13.所得税
《公司》做到了不是由于本公司的亏损历史,在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月分别计入所得税拨备,并相应地对公司几乎所有的递延税项净资产计入了估值准备金。当本公司部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,本公司将计入估值拨备。
14.政府拨款
2022年通货膨胀削减法案(IRA)
2022年8月16日,总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》,使之成为法律。爱尔兰共和军对能源储存客户和制造商在2022年12月31日之后投入使用的项目都有重大的经济激励措施。从2023年开始,根据美国国税法45X(PTC),可以对在美国制造并销售给美国或外国客户的电池组件申请生产税收抵免。制造商可获得的税收抵免包括制造电极活性材料成本的10%的抵免,以及每千瓦时电池容量35美元和电池模块容量每千瓦时10美元的抵免。这些抵免是累积的,这意味着公司将能够根据2029年前生产和销售的电池组件申请每一项可用税收抵免,之后PTC将开始逐步减少到2032年。
由于PTC是可退还的信用(即,具有可用直接支付选项的信用),因此PTC不在ASC 740的范围内,所得税(“ASC 740”)。因此,该公司在政府拨款项下为PTC提供账目
模特。《公认会计原则》不涉及ASC 740范围之外的企业实体收到的政府赠款的会计处理。本公司的会计政策是参照国际会计准则第20号,政府补助金的会计核算和政府援助的披露,根据国际财务报告准则会计准则。根据《国际会计准则》第20号,一旦合理地保证该实体将遵守赠款的条件,就应在该实体确认赠款款项拟补偿的相关支出或损失的期间内系统地确认赠款款项。一旦有可能满足以下两个条件:(1)公司有资格获得赠款,以及(2)公司能够遵守赠款的相关条件,公司就会确认赠款。
在生产和销售适用的物品时记录PTC。截至2023年9月30日的三个月和九个月,公司确认PTC为$654千元计为减少简明综合经营报表的收入成本及全面亏损。截至2023年9月30日,与PTC相关的应收赠款金额为$6541000美元记录在预付费用中,其他流动资产在浓缩的综合资产负债表上。
15.收入
分类收入
下表列出了该公司的收入,按来源分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
产品收入 | $ | 1,321 | | | $ | 186 | | | $ | 4,510 | | | $ | 792 | |
服务和其他收入 | 224 | | | 6 | | | 234 | | | 86 | |
总收入 | $ | 1,545 | | | $ | 192 | | | $ | 4,744 | | | $ | 878 | |
该公司的大部分收入来自能源储存系统的产品销售。
合同余额
合同资产涉及合同安排产生的未开单金额,在合同安排中,相关的收入确认履行义务已得到履行,但尚未向客户开具发票。递延收入(或合同负债)是指在公司履行相关合同安排下的收入确认履行义务之前,从客户那里收到的代价。合同余额在每个报告期结束时逐个合同地在合同净资产或递延收入负债头寸中报告。合同资产计入预付费用和其他流动资产,递延收入在简明综合资产负债表中单独列报。
下表提供了有关合同资产和与客户合同的递延收入的信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
合同资产 | $ | 304 | | | $ | 11 | |
递延收入 | 21,329 | | | 8,610 | |
合同资产增加$293在截至2023年9月30日的9个月中,由于确认了尚未开具发票的收入,因此增加了1000欧元。递延收入增加了$12.7在截至2023年9月30日的9个月内,17.8百万美元的客户预付款,被确认的#美元抵销4.6期初列入递延收入余额的收入百万美元506数以千计的押金返还给客户,以及244由于变动对价估计数的变化,对应计负债和其他流动负债进行了数千项重新分类。
递延收入#美元1.4预计在未来12个月内确认100万美元,非当前递延收入为#美元19.9预计此后将确认100万美元。
16.关联方交易
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,公司确认的收入为11,000美元3千元,分别用于向关联方销售延长保修服务。在这三个月和九个月里
截至2022年9月30日,公司确认的收入为11,000美元283千美元,用于向关联方销售储能系统。
截至2023年9月30日,公司已录得递延收入$2千元,用于向关联方销售延长保修服务。截至2022年12月31日,公司已录得递延收入$5千元,用于向关联方销售延长保修服务。
自2023年9月21日起,霍尼韦尔因按附注10所述发行普通股和普通股认股权证而成为关联方。普通股认股权证。截至2023年9月30日,公司对从霍尼韦尔收到的设备记录了不可退还的押金$15.0递延收入、非流动收入内的百万美元,资产为736向霍尼韦尔发出的初始履约认股权证在简明综合资产负债表上的其他非流动资产内的价值为千元。初始履约认股权证的价值将被确认为对收入所得期间的收入的抵消。
17.每股净亏损
下表列出了普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(以千计,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (16,618) | | | $ | (31,597) | | | $ | (61,448) | | | $ | (52,894) | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股-基本和稀释 | 157,076,260 | | | 152,861,300 | | | 155,377,648 | | | 152,427,346 | |
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.11) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.35) | |
由于截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的净亏损,普通股的基本净亏损和稀释后净亏损是相同的,因为潜在稀释证券的影响将是反稀释的。
下列普通股等价物的未偿还余额不包括在稀释加权平均已发行普通股的计算中,因为这一影响在本报告所述期间是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月零九个月, |
| 2023 | | 2022 |
股票期权 | 2,601,822 | | | 3,443,679 | |
RSU | 13,842,646 | | | 6,190,770 | |
认股权证 | 29,151,075 | | | 11,461,227 | |
总计 | 45,595,543 | | | 21,095,676 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告中的简明综合财务报表和相关注释以及我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能引起或促成这种差异的因素包括下文确定的因素和题为“第二部分--项目1A”一节所讨论的因素。本季度报告的10-Q表格中的“风险因素”。
概述
我们是一家专门从事铁流电池技术的长效储能公司。我们设计和生产的长寿命电池主要使用地球上丰富的材料,我们相信这些材料可以循环超过2万次,容量不会褪色。因为我们设计的电池使用的主要是盐、铁和水的电解液,所以它们是无毒的,基本上是可回收的。
我们的长寿命铁流电池是近50年来科学进步的产物。我们的创始人克雷格·埃文斯和朱莉娅·宋博士于2011年开始推进这项技术,并成立了Legacy ESS。我们的团队显著增强了技术,提高了往返效率,并为困扰之前开发铁流电池的研究人员的氢氧化物积聚问题开发了一种创新的专利解决方案。我们专有的消除氢氧化物形成的解决方案被称为质子泵,它的工作原理是利用负极上副反应产生的氢。质子泵在正极电解液中将氢转换回质子。这一过程消除了氢氧化物,稳定了电解液的pH水平。
我们的电池为电网运营商提供灵活性,并为商业和工业客户提供能源保证。我们的技术解决了单一电池平台中的能量传递、持续时间和循环寿命问题,与部署最广泛的替代技术锂离子电池相比具有优势。利用我们的铁流电池技术,我们正在开发几种产品,每一种产品都能够提供可靠、安全、长时间的能量存储。我们的第一个储能产品Energy Warehouse是我们的“计价器后”解决方案(指的是位于客户场所、服务分界线和公用事业公司后面的解决方案),它提供的储能时间从4小时到12小时不等。我们的第二个更大规模的储能产品Energy Center目前正在专为公用事业和大型商业和工业用户的“前置电表”(指位于客户场所外的解决方案,通常由公用事业公司或向电网出售能源的第三方供应商,通常称为独立发电商)部署而设计。我们在能源仓库和能源中心的核心电池组件也在开发中,以便集成到第三方系统中。
影响我们业务的关键因素和趋势
我们相信,我们的业绩和未来的成功取决于几个因素,这些因素为我们带来了重要的机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和本部分讨论的那些因素。第二部分--第1A项。风险因素“本季度报告采用表格10-Q。
我们相信,如果我们能够继续降低生产成本和扩大运营规模,我们就有机会建立具有吸引力的利润率单位经济。我们未来的财务表现将取决于我们能否以更低的产品成本实现这些规模经济。我们相信,我们的业务模式定位于可伸缩性,因为我们能够在整个客户群中利用相同的产品平台。制造规模的显著改善预计将降低单位材料成本和直接劳动力成本。利润率目标的实现和现金流的产生取决于我们业务的规模,包括完成能源中心的开发和制造,以及销售我们的核心电池组件,以便由第三方集成到完整的系统中。
我们的短期和中期收入预计将来自我们的第二代能源仓库和我们的能源中心。我们相信,我们独特的技术提供了令人信服的价值主张,并为未来储能行业的有利利润率和单位经济性提供了机会。
宏观经济发展的影响
我们正在密切关注宏观经济发展,包括全球供应链挑战、外汇波动、通胀和利率上升、货币政策变化,以及全球事件,如俄罗斯-乌克兰冲突、中东冲突和世界各地其他地缘政治紧张地区,以及这些事件可能如何对我们和我们的客户、承包商、供应商和合作伙伴的各自业务产生不利影响。特别是,疲软的经济状况或与股市波动、通货膨胀、经济衰退或政府财政、货币和税收政策等有关的金融市场稳定性的重大不确定性,可能会对我们和我们客户的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,全面和持续的紧缩政策
信贷市场、流动性水平下降、违约率和破产率上升,以及股票和固定收益市场的大幅波动,都可能对我们的客户、承包商、供应商和合作伙伴产生负面影响。可能是这些宏观经济力量的结果,在2023年的前三个季度,我们经历了供应紧张,某些客户合同的发货延误增加, 以及我们的一些客户延迟付款的时间。我们认为,部分或全部这些负面趋势可能会在2023年剩余时间内继续下去。
如果具有挑战性的宏观经济状况持续存在,我们可能会经历这些影响的延长和恶化,以及对我们的业务、财务状况或未来运营结果的额外不利影响。这些影响可能包括但不限于现有和潜在新客户的采购决定放缓、现有客户合同下付款时间的进一步延迟、客户采购决定的进一步减少或延迟、经济困境或破产导致的客户潜在损失以及持续的通胀成本压力导致的原材料和运费成本增加。
有关我们面临的与全球宏观经济形势和地缘政治紧张局势相关的挑战和风险的进一步讨论,请参阅“第二部分--第1A项。风险因素“本季度报告采用表格10-Q。
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《降低通货膨胀法案》,延长了投资税收抵免和生产税收抵免的可获得性,并对适用于太阳能和储能产品的税收抵免制度进行了重大改革。由于爱尔兰共和军做出的改变,针对太阳能发电项目的ITC将至少延长到2033年,并已扩大到包括独立电池存储。我们相信,这一扩张为未来独立电池项目提供的税收优惠提供了重要的确定性。我们相信,由于对我们客户的经济回报至关重要的各种税收抵免的延长和扩大,爱尔兰共和军将增加对我们服务的需求,同时也为能源储存系统的材料和部件的供应链提供更多的确定性和可见性。随着最终规则和条例的发布,以及其他司法管辖区通过可比立法对我们今后的行动结果的影响,我们正在继续评估爱尔兰共和军的整体影响和适用性。
如附注14所述,政府拨款,根据我们的简明合并财务报表,从2023年开始,可以在美国制造并销售给美国或外国客户的电池组件上申请PTC。制造商可获得的税收抵免包括制造电极活性材料成本的10%的抵免,以及每千瓦时电池容量35美元和电池模块容量每千瓦时10美元的抵免。这些抵免是累积的,这意味着公司将能够根据2029年前生产和销售的电池组件申请每一项可用税收抵免,之后PTC将开始逐步减少到2032年。我们预计这些积分将对我们未来的毛利率产生积极影响。
经营成果的构成部分
收入和收入成本
我们从销售我们的储能产品和服务合同中赚取收入。来自服务合同的收入包括我们的储能产品的延长保修和维护服务。我们根据合同条款向客户开具发票,相应地,我们根据我们是否可以在履行各自客户合同下的履约义务或拖欠款项之前提前开具发票,来递延收入和合同资产。
如注1所述,业务说明和呈报依据根据我们的简明合并财务报表,我们在2023年第三季度达到了商业可行性,并从研发阶段过渡到商业库存会计。在过渡日期之后,收入成本主要由直接材料、人工、运输和运费以及管理费用驱动。收入成本还包括LCNRV费用、保修成本、未履行不可取消购买承诺的损失、过时费用和履行成本。我们预计,随着我们扩大业务规模和交付我们的能源存储产品,收入和收入成本将会增加。
运营费用
研发费用
在过渡日期后,研究和开发费用包括材料、用品、与人员有关的费用、分配的设施费用、咨询服务和其他直接费用。与人事有关的费用包括薪金、福利和股票薪酬。在过渡日期之前,研究和开发费用还包括直接产品开发材料成本,包括运费和与保修相关的成本。在2023年第三季度转向商业库存核算后,我们的研发成本有所下降;但我们仍在继续开展研发活动,以进一步扩大我们的产品路线图。
销售和市场营销费用
销售和营销费用主要包括营销和销售人员及相关支持团队的工资、福利和基于股票的薪酬。在较小程度上,销售和营销费用还包括专业服务费用、旅行费用和贸易展会赞助费用。我们预计,随着我们继续招聘更多的人员来扩大我们的业务,我们的销售和营销费用将随着时间的推移而增加。
一般和行政费用
一般和行政费用包括公司、行政和其他行政职能的与人事有关的费用,以及外部专业服务和保险费用。与人事有关的费用包括薪金、福利和股票薪酬。我们预计,随着我们随着业务的增长而扩大员工人数,以及作为上市公司运营的结果,包括遵守美国证券交易委员会的规章制度以及其他行政和专业服务,我们的一般和行政费用将会增加。
其他收入(支出),净额
利息收入,净额
利息支出主要包括我们应付票据的利息,这些票据已于2023年7月全额偿还。利息收入主要包括我们的现金和现金等价物、限制性现金和短期投资的收入。这些金额将根据我们的现金、现金等价物、受限现金和短期投资余额以及市场利率而变化。
普通股认股权证负债重估损益
普通股认股权证负债重估的收益(亏损)包括与公有权证和私募认股权证(包括溢价权证)有关的定期公允价值调整。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要包括与我们的短期投资和其他收入和费用项目相关的各种收益和损失。
经营成果
下表列出了ESS在所示时期的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 1,545 | | | $ | 192 | | | $ | 1,353 | | | 705% | | $ | 4,744 | | | $ | 878 | | | $ | 3,866 | | | 440% |
收入成本 | 10,183 | | | — | | | 10,183 | | | 100 | | 10,183 | | | — | | | 10,183 | | | 100 |
毛利(亏损) | (8,638) | | | 192 | | | (8,830) | | | 不适用 | | (5,439) | | | 878 | | | (6,317) | | | 不适用 |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | 1,609 | | | 20,127 | | | (18,518) | | | (92) | | 38,790 | | | 49,190 | | | (10,400) | | | (21) |
销售和市场营销 | 2,056 | | | 1,815 | | | 241 | | | 13 | | 5,648 | | | 5,217 | | | 431 | | | 8 |
一般和行政 | 5,831 | | | 5,981 | | | (150) | | | (3) | | 16,963 | | | 20,567 | | | (3,604) | | | (18) |
总运营费用 | 9,496 | | | 27,923 | | | (18,427) | | | (66) | | 61,401 | | | 74,974 | | | (13,573) | | | (18) |
运营亏损 | (18,134) | | | (27,731) | | | 9,597 | | | (35) | | (66,840) | | | (74,096) | | | 7,256 | | | (10) |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入,净额 | 1,155 | | | 781 | | | 374 | | | 48 | | 3,737 | | | 999 | | | 2,738 | | | 274 |
普通股认股权证负债重估损益 | 344 | | | (4,585) | | | 4,929 | | | 不适用 | | 917 | | | 20,515 | | | (19,598) | | | (96) |
其他收入(费用),净额 | 17 | | | (62) | | | 79 | | | 不适用 | | 738 | | | (312) | | | 1,050 | | | 不适用 |
其他收入(支出)合计,净额 | 1,516 | | | (3,866) | | | 5,382 | | | (139) | | 5,392 | | | 21,202 | | | (15,810) | | | (75) |
普通股股东净亏损和综合亏损 | $ | (16,618) | | | $ | (31,597) | | | $ | 14,979 | | | (47)% | | $ | (61,448) | | | $ | (52,894) | | | $ | (8,554) | | | 16% |
__________________N/M=没有意义
收入
截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入分别为150万美元和470万美元,而截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别为20万美元和90万美元,因为与2022年相比,我们在2023年前三个季度交付并确认了更多的能源仓库和其他相关设备的收入。
收入成本
在2023年第三季度,我们达到了商业可行性,并从研发阶段过渡到商业库存会计。因此,我们从过渡日期开始记录收入成本。与在过渡日期之前确认的收入相关的单位的收入成本为零,因为这些成本在各自发生的期间确认为研究和开发费用。由于我们单位的生产成本大大超过其销售价格,在过渡到商业库存核算后,我们开始确认LCNRV费用。此外,采购承诺损失和存货减记现在被记录为收入成本。请参阅注2,重大会计政策有关这一过渡的会计影响的进一步细节,请参阅我们的简明合并财务报表。2023年第三季度的收入成本主要包括直接材料、运费、管理费用、LCNRV费用、公司采购承诺的损失以及包括基于股票的薪酬在内的直接劳动力成本。
研发
研发费用从截至2022年9月30日的三个月的2,010万美元减少到截至2023年9月30日的三个月的160万美元,降幅为92%。减少的原因是2023年第三季度从研究和开发会计转到商业库存会计,以及因减少员工人数(包括股票薪酬)和减少外部服务费用而减少的工资和福利费用。
研发费用从截至2022年9月30日的9个月的4,920万美元减少到截至2023年9月30日的9个月的3,880万美元,降幅为21%。减少的原因是2023年第三季度从研究和开发会计转为截至过渡日期的商业存货会计。将截至2023年9月30日的9个月的收入成本和研发费用合计为4890万美元的可比费用,与截至2022年9月30日的9个月的4920万美元的研发费用持平。
销售和市场营销
销售和营销费用从截至2022年9月30日的三个月的180万美元增加到截至2023年9月30日的三个月的210万美元,增幅为24.1万美元或13%。这一增长是由于销售人员人数增加以及支付给外部营销和销售顾问的费用导致与人员有关的费用增加所致。
销售和营销费用从截至2022年9月30日的9个月的520万美元增加到截至2023年9月30日的9个月的560万美元,增幅为43.1万美元或8%。这一增长是由于销售人员人数增加而导致的与人员相关的费用增加。
一般和行政
一般和行政费用从截至2022年9月30日的三个月的600万美元减少到截至2023年9月30日的三个月的580万美元,降幅为3%。减少的主要原因是董事会成员和高管股票薪酬支出减少,但支付给外部服务提供商的费用增加,包括法律费用、会计费用和外部审计费用,部分抵消了减少的费用。
一般和行政费用从截至2022年9月30日的9个月的2,060万美元减少到截至2023年9月30日的9个月的1,700万美元,降幅为18%。减少的主要原因是董事会成员和高管基于股票的薪酬支出减少以及保险成本减少,但专业和外部服务成本的增加部分抵消了这一减少。
其他收入(支出),净额
利息收入,净额
截至2023年9月30日的三个月的净利息收入为120万美元,而截至2022年9月30日的三个月的净利息收入为78.1万美元。这一变化的原因是利息支出减少,这主要是由于2023年的借款比2022年减少,以及我们的短期投资组合在截至2023年9月30日的三个月内赚取的利息推动的利息收入增加。
截至2023年9月30日的9个月的净利息收入为370万美元,而截至2022年9月30日的9个月的净利息收入为100万美元。这一变化的原因是利息支出减少,这主要是由于2023年的借款比2022年减少,以及我们的短期投资组合在截至2023年9月30日的9个月中赚取的利息推动的利息收入增加。
普通股认股权证负债重估损益
普通股认股权证负债的公允价值变化导致截至2023年9月30日的三个月收益34.4万美元,截至2022年9月30日的三个月亏损460万美元。认股权证负债的公允价值变化是由我们普通股的市场价格在各自时期内的变化推动的。
普通股认股权证负债的公允价值变化导致截至2023年9月30日的9个月收益91.7万美元,截至2022年9月30日的9个月收益2050万美元。认股权证负债的公允价值变化是由我们普通股的市场价格在各自时期内的变化推动的。
其他收入(费用),净额
截至2022年9月30日的三个月的其他收入(费用)净额为6.2万美元的支出,以及截至2023年9月30日的三个月的1.7万美元的收入。这一变化是2023年报告的证券交易未实现收益与2022年报告的证券交易未实现亏损相比的结果。
截至2022年9月30日的9个月的其他收入(支出)净额为31.2万美元的支出,以及截至2023年9月30日的9个月的73.8万美元的收入。这一变化是由于2023年从联邦机构获得的用于我们研究和开发活动的资金增加,以及报告的证券交易未实现损益的变化。
流动性与资本资源
自成立以来,我们主要通过发行和出售股权和债务证券以及贷款协议来为我们的业务提供资金。我们遭受了重大亏损,运营现金流为负。截至2023年9月30日,我们的累计赤字为6.8亿美元。管理层预计,在可预见的未来,由于我们的收入、研发和其他经营活动的成本,我们将继续遭受更多的重大亏损。截至2023年9月30日,我们拥有3720万美元的无限制现金和现金等价物,可用于未来的运营,以及8730万美元的短期投资。我们相信,截至2023年9月30日,我们的不受限制的现金和现金等价物以及短期投资将使我们能够在精简合并财务报表提交日期后至少12个月内维持我们的运营并履行我们的财务义务。然而,我们可能会寻求筹集额外的股本或债务融资。如果此类融资无法获得或只能以苛刻的条款获得,或者如果融资条款不如我们预期的那么可取,我们可能会被迫减少对产品开发的投资水平或缩减我们的运营,这可能会对我们的业务和财务前景产生不利影响。
如果我们被要求通过发行股权证券来筹集更多资金,我们的股东将被稀释。如果我们通过发行任何优先股来筹集额外资金,这种证券也可能规定优先于我们普通股持有人的权利、优先或特权。如果我们通过发行债务证券筹集更多资金,此类债务证券将拥有优先于普通股持有人的权利、优惠和特权,而此类债务证券或借款的条款可能会对我们的运营施加重大限制。信贷市场和金融服务业在过去和未来都可能经历一段不确定时期,这可能会影响股权和债务融资的可获得性和成本。例如,2023年3月,SVB和Signature Bank的关闭破坏了许多金融机构的稳定,并在整个行业造成了不确定性。未来的违约或其他类似的不稳定事件可能会影响信贷市场,并对我们以有利条件获得资金和债务融资的能力产生不利影响。
2020年3月,我们通过向SVB支付的应付票据借入了400万美元,该票据以我们的所有财产(知识产权除外)为抵押。该票据的利息比银行的最优惠利率低0.50%。2023年7月7日,我们选择全额偿还应付票据,支付100万美元,包括未偿还的本金余额、利息和到期的最后一笔付款20万美元。截至2023年9月30日,没有与本票据相关的未偿还本金余额。更多详情请参阅附注8。借款,我们的简明合并财务报表。
截至2022年12月31日,我们在第一共和银行持有一份总额为72.5万美元的备用信用证,作为俄勒冈州威尔逊维尔办公和制造空间运营租赁的担保。2023年3月,信用证降至7.5万美元。截至2023年9月30日,信用证由一个总额为7.5万美元的限制性存单账户担保。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月里,没有人提取信用证。
2022年9月1日,我们与北卡罗来纳州花旗银行签署了一份60万美元的备用信用证,作为公司履行和支付客户协议下义务的担保。信用证的有效期到协议规定的保修期到期之日为止,预计为2025年。2023年6月,信用证转至美国银行。截至2023年9月30日,60万美元被质押作为信用证的抵押品,并记录为受限现金、非流动现金。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,没有人从信用证上提取任何款项。
2023年3月9日,我们与SVB签署了一份20万美元的备用信用证,以支持我们对进口材料到期的关税。2023年6月,信用证转至美国银行。信用证有效期至2024年3月9日。截至2023年9月30日,20万美元被质押作为信用证的抵押品,并记录为限制性现金,流动。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,没有人从信用证上提取任何款项。
于九月二十一日,吾等与Honeywell Ventures订立普通股及认股权证购买协议,据此,Honeywell Ventures向本公司投资2,750万美元,本公司发行16,491,754股普通股及可行使最多10,631,633股普通股的投资认股权证。
下表汇总了所列期间的业务、投资和融资活动的现金流量(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (38,751) | | | $ | (56,620) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 15,999 | | | (134,653) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 25,588 | | | (4,221) | |
经营活动的现金流:
到目前为止,用于经营活动的现金流主要包括与我们的能源存储系统的研究和开发、建立对我们产品能力的认识以及其他一般和行政活动相关的成本。从2023年第三季度开始,在过渡到商业存货核算之后,业务活动中使用的现金流量还包括存货和收入成本。
截至2023年9月30日的9个月,经营活动中使用的现金净额为3880万美元,其中包括6140万美元的净亏损,240万美元的非现金利息收入,以及91.7万美元的权证负债公允价值的非现金变化,但被1140万美元的库存减记和不可注销购买承诺的亏损、770万美元的股票补偿和320万美元的折旧支出部分抵消。经营资产和负债的净变化提供了290万美元的现金,原因是应收账款的现金收入、预付费用和其他流动资产的减少以及应计产品保修的增加,但因应计负债和其他流动负债、递延收入、应付账款和经营租赁负债的减少而部分抵消。
截至2022年9月30日的9个月,经营活动中使用的净现金为5660万美元,其中包括5290万美元的净亏损和2050万美元的普通股认股权证负债公允价值的非现金变化,但被870万美元的基于股票的薪酬部分抵消。营业资产和负债的净变化提供了660万美元的现金,原因是应收账款的现金收入、应计和其他流动负债的增加、应计产品担保的增加以及预付费用和其他流动资产的减少,但被应收账款减少和递延收入增加部分抵消。
投资活动产生的现金流:
投资活动产生的现金流主要包括购买和出售短期投资以及购买财产和设备。
截至2023年9月30日的9个月,投资活动提供的现金净额为1,600万美元,这与购买财产和设备部分抵消了短期投资的到期日有关。
截至2022年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金为1.347亿美元,其中与购买短期投资以及购买财产和设备有关,主要用于我们在自动化生产方面的投资。
融资活动的现金流:
到目前为止,融资活动的现金流包括企业合并以及发行债务和股权证券以及贷款协议。
截至2023年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为2560万美元,其中包括发行普通股和普通股认股权证的收益2710万美元,扣除发行成本,我们的ESPP收益33.2万美元和行使的股票期权23.6万美元,部分被应付票据本金支付170万美元所抵消。
截至2022年9月30日的9个月,用于融资活动的现金净额为420万美元,其中包括为预扣所得税目的从员工手中回购股票280万美元和应付票据本金150万美元。
我们业务的进一步商业化、发展和扩张将需要大量的现金支出。我们成功管理这种增长的能力将取决于许多因素,包括我们的营运资金需求、股权或债务融资的可用性,以及随着时间的推移,我们从运营中产生现金流的能力。
合同义务和承诺
截至2023年9月30日,我们的合同义务和其他承诺包括租赁承诺和三份备用信用证。信用证为某些办公和制造场所的经营租赁提供担保,为我们履行客户协议下的履约和付款义务提供担保,并支持我们的关税和进口材料的到期关税。与经营租赁有关的信用证完全由有限制的存单账户担保。与客户合同有关的信用证以及用于支持进口材料的海关和关税的信用证,以80万美元作为抵押品作为担保。在截至2023年9月30日的三个月和九个月里,没有对信用证进行平局。此外,我们承诺截至2023年9月30日不可取消的采购承诺为54.6万美元。
表外安排
本公司并不参与任何表外安排,包括担保合约、留存权益或或有权益或未合并的可变利益实体,而该等安排对本公司的财务报表有或可能有当前或未来的重大影响。
关键会计政策和估算
如注1所述,业务说明和呈报依据,我们在2023年第三季度达到了商业可行性,并从研发阶段过渡到商业库存会计。请参阅注2,重大会计政策,以了解有关过渡对会计的影响的完整细节。
除了这一向商业库存会计过渡而增加的库存估值外,截至2023年9月30日,我们的关键会计政策与截至2022年12月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的政策没有变化。
存货计价
于过渡日期,存货按先进先出原则列报,以成本或可变现净值较低者为准。可变现净值是存货在正常经营过程中的估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本。我们定期对库存的未来效用和账面价值做出判断和估计。当存货调整至其可变现净值时,将建立一个新的成本基础,该成本不会因任何潜在的回收或成本增加而进行调整。过时的库存被注销,计入收入成本。如果我们对未来销售价格或生产成本的估计发生变化,可能需要额外的和潜在的重大减记。我们估计的一个小变化可能会导致我们报告的财务结果发生重大费用。
新兴成长型公司的地位
我们是证券法第2(A)节定义的“新兴成长型公司”,并已选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处。我们预计,只要我们仍然是一家新兴的成长型公司,我们就会继续利用延长过渡期的好处,尽管我们可能决定在该等准则允许的范围内提前采用该等新的或修订的会计准则。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较,因为另一家上市公司不是新兴成长型公司,或者是一家新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据交易法第12b-2条的定义,我们是一家较小的报告公司,不需要提供本项下报告的其他信息。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当时传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则的要求对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序并不有效,这是由于在我们的财务报表结算过程中对某些交易的审查和分析的内部控制的操作有效性方面存在重大弱点。
管理层的补救措施
我们已经并将继续采取措施,纠正已发现的、尚未补救的重大弱点,并加强我们的内部控制,包括:
•我们已经雇佣了更多的人员,并正在继续扩大我们的团队。我们正在进一步设计和实施正式的内部控制框架,包括日记帐分录和管理审查控制。
•我们正在继续努力改进和加强我们的控制程序和程序,以充分纠正这些缺陷。我们的管理层将继续与外部顾问合作,以确保我们的控制和程序是充分和有效的。
财务报告内部控制的变化
除上文“管理层补救措施”所述为改善本公司财务报告内部控制而采取的行动外,截至2023年9月30日的财政季度内,我们的财务报告内部控制并无重大影响,或合理地可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律程序
有时,我们可能会卷入在正常业务过程中出现的法律诉讼。我们目前不是任何实质性法律程序的当事方,据我们所知,也没有任何实质性法律程序对我们构成威胁。未来,我们可能会卷入在正常业务过程中出现的法律程序,其结果如果对我们不利,可能会个别或整体对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。在作出投资决定之前,阁下应审慎考虑以下所述的风险和不确定因素,以及本10-Q表格季度报告中的所有其他资料,包括本10-Q表格季度报告及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的简明综合财务报表及其相关附注。我们的业务、经营业绩、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害,这些风险和不确定性目前我们不知道,或者我们目前认为不是实质性的。如果实际发生任何风险,我们的业务、经营业绩、财务状况和前景都可能受到不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。除非另有说明,否则所提及的“我们”、“我们的”或“我们”通常指的是ESS。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定因素。以下是我们面临的主要风险的摘要:
•我们在尝试生产我们的储能产品时面临着巨大的障碍,我们的某些储能产品仍在开发中,我们可能无法成功地在商业规模上开发我们的储能产品。如果我们不能成功克服这些障碍,我们的业务将受到负面影响,可能会倒闭;
•随着我们储能产品的部署增加,我们将产生相应的保修义务。对于较早版本的第二代储能产品,我们的保修义务可能很大。如果我们的储能产品不能在现场成功运行,或者如果我们无法管理我们的保修成本,我们的业务和创造收入和实现盈利的能力可能会失败;
•我们正处于商业化的早期阶段。此外,我们的技术的某些方面还没有经过充分的现场测试。如果我们不能像预期的那样发展我们的业务并有效地将我们的储能产品商业化,我们可能无法产生可观的收入或实现盈利;
•我们依赖第三方供应商为我们的储能产品开发和供应关键原材料和部件。我们还依赖供应商运送我们的储能产品。我们供应链和发货中的质量问题或延迟可能会进一步损害我们制造和商业化我们的能源储存产品的能力;
•我们过去经历过并可能在未来经历我们制造运营中的延误、中断或质量控制问题;
•我们通过战略伙伴关系、合资企业和许可证安排拓展新市场的战略的执行还处于非常早期的阶段,还面临各种风险,可能对我们的业务和未来前景产生不利影响;
•我们的合同销售有被签约方终止的风险;
•我们可能无法充分控制与我们的运营相关的成本以及制造我们的储能产品所需的组件,如果我们不能降低成本结构并在未来有效地扩大我们的运营规模,我们盈利的能力可能会受到损害;
•我们的运营依赖于复杂的机械设备,生产我们的铁流电池在运营性能和成本方面涉及很大程度的风险和不确定性;
•我们对未来经营和财务业绩以及市场增长的预期在很大程度上取决于我们制定的假设和分析。如果这些假设或分析被证明是不正确的,我们的实际经营结果可能与我们的预期结果大不相同;
•我们有亏损的历史,必须实现显著的业务增长,以实现持续、长期的盈利和长期的商业成功;
•我们慕尼黑再保险公司提供的保修保险对许多潜在客户来说很重要。如果我们无法保持与慕尼黑再保险的关系,也找不到类似的替代品,对我们产品的需求可能会受到影响;
•未能提供我们的技术所提供的好处,或出现对竞争技术的改进,可能会减少对我们能源存储产品的需求,并损害我们的业务;
•我们的计划取决于市场对我们产品的接受程度;
•我们在某些市场直接销售产品的能力可能面临监管挑战或限制。在国际上扩大业务可能会让我们面临额外的风险;
•如果我们不能保护我们的知识产权和其他专有权利,或者在保护我们的知识产权和其他专有权利方面付出巨大代价,那么我们的业务和经营结果可能会受到实质性的损害;以及
•随着我们努力扩大业务,我们将产生巨大的成本和支出,这可能会超过我们的现金储备。资本和信贷市场的不利条件或中断可能对商业条件和信贷供应产生不利影响。
以下风险因素适用于我们的业务和运营。这些风险因素并不是包罗万象的,我们鼓励投资者就我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。我们可能面临更多的风险和不确定性,这些风险和不确定性是我们目前不知道的,或者是我们目前认为无关紧要的,这也可能损害我们的业务。以下讨论应与本10-Q表格季度报告中包含的简明综合财务报表和简明综合财务报表附注一并阅读。
与我们的技术、产品和制造相关的风险
我们在尝试生产我们的储能产品时面临着巨大的障碍,我们的某些储能产品仍在开发中,我们可能无法成功地在商业规模上开发我们的储能产品。如果我们不能成功克服这些障碍,我们的业务将受到负面影响,可能会失败。
生产符合商业和公用事业规模储能应用广泛采用要求的长寿命铁流电池是一项艰巨的任务。我们仍处于商业化的早期阶段,在完成我们的集装式储能产品的开发和以商业批量生产我们的储能产品方面,我们已经并可能面临重大挑战。可能阻碍我们推出铁流电池的一些挑战包括:(I)增加制造能力以生产我们的储能产品所需的电池容量,(Ii)安装和优化更大容量的制造设备,(Iii)包装我们的电池以确保足够的循环寿命,(Iv)降低成本,(V)鉴定新供应商和子组件,(Vi)扩大供应链能力,(Vii)完成客户或合作伙伴所要求的严格和具有挑战性的电池安全测试,包括但不限于性能,寿命和滥用测试以及(Viii)最终制造工艺和规格的制定。
截至2023年9月30日,我们第二代储能产品(S200电池)的部署有限,随着我们加大商业生产和使用,可能会有重大的产量、成本、性能和制造工艺挑战需要解决。我们在能源仓库和能源中心的核心电池组件也仍在开发中,以便集成到第三方系统中。随着我们提高电池的容量和效率,我们可能会遇到进一步的工程挑战。如果我们在开发和生产我们的铁流电池时不能克服这些障碍,我们的业务可能会失败。
我们的S200电池是在我们的第一代(“第一代”)自动化线上生产的。第一代自动化线需要合格的工人来检查部件,以确保正确的组装。我们已经经历了与扩大制造工艺相关的各种问题,缺乏合格的劳动力来检查我们的组装可能会进一步减缓我们的生产速度,并影响我们的生产成本和进度。我们已经委托了一条新的、更复杂的自动化线,但它还没有开始商业运营,任何技术问题或在扩大使用方面的延误都可能影响我们的生产成本和产品质量。如果我们在客户合同下遇到交货或安装延迟,我们可能会遇到订单取消和业务损失,以及面临要求违约金的诉讼。
即使我们完成我们的铁流电池的开发并实现批量生产,如果电池的成本、性能特征或其他规格达不到我们的目标,我们的销售、产品定价和利润率可能会受到不利影响。
我们正处于商业化的早期阶段。此外,我们的技术的某些方面还没有经过充分的现场测试。如果我们不能像预期那样发展我们的业务并有效地将我们的储能产品商业化,我们可能无法产生可观的收入或实现盈利。
我们业务的增长和发展将取决于我们的储能产品的成功商业化和市场接受度,以及我们在及时满足客户需求的同时大规模生产产品的能力。一旦发货,我们的产品是否会如预期的那样长期运行并不确定,我们可能无法让客户对我们的最新设计和持续的产品改进产生足够的信心,也无法根据我们与客户的合同履行合同。我们预测储能产品未来需求的能力存在固有的不确定性,因此,我们的产能可能不足以满足需求,或者有过剩的可用产能。我们无法预测客户在已经建立的传统能源存储市场中采用我们的专有技术的程度,因此很难评估我们的未来前景。
截至2023年9月30日,我们已经全面部署了有限的第二代产品。我们在2021年第三季度开始发货我们的第二代能源仓库,我们正在继续调试和测试机组。我们已安装的设备遇到了各种质量和性能问题,尽管我们已努力修复或更换任何已知问题,但我们无法有效地解决这些或潜在的新问题,可能会影响成本和保修,并可能影响我们的产品在市场上的接受度。此外,尽管我们相信我们的铁流电池技术经过了现场测试,并已准备好出售,但不能保证我们的专有技术,如质子泵,将按预期运行并保持一致。我们还遇到了电网兼容性和其他不在我们控制范围内的站点集成问题,这需要并将继续要求我们逐个站点地调整电力电子设备。我们的能源中心产品仍在开发中,尚未完全设计或生产。此外,我们的能源仓库或能源中心产品使用S200电池的某些操作特性在现场从未见过。如果我们的电池在运输过程中损坏,我们可能会被要求修理或更换这样的部件。当我们使用S200电池部署我们的能源仓库或能源中心产品时,我们可能会发现我们的技术需要改进的更多方面。这些问题中的任何一个都可能推迟现有合同和新销售,导致订单取消,导致重大保修义务,并对市场对我们技术的接受产生负面影响。如果我们遇到重大延误、订单取消或保修索赔,或者如果我们未能按照合同规格开发和安装我们的储能产品,那么我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,不能保证如果我们在未来改变或改变我们的储能产品,对这些新产品的需求将会发展,这可能会对我们的业务和收入产生不利影响。如果我们的储能产品不被认为是可取的,不适合购买,并且我们无法建立客户基础,我们可能无法产生可观的收入或实现盈利。
我们依赖第三方供应商为我们的储能产品开发和供应关键原材料和部件。我们还依赖供应商运送我们的储能产品。我们供应链和发货中的质量问题或延迟可能会进一步损害我们制造和商业化我们的储能产品的能力。
我们依赖第三方供应商为我们的储能产品开发和供应关键原材料和部件,包括电源模块部件(例如,双极板、框架、端板和隔板)、运输集装箱、化学品和电子元件。我们将需要保持并显著增加我们获得关键原材料的机会,并控制我们的相关成本。我们使用各种原材料和组件来构建我们的储能产品,包括对我们的制造过程至关重要的聚丙烯、铁和氯化钾。我们还依赖第三方供应商提供注塑零件和电力电子产品,这些产品需要4至12个月的认证过程。
我们的铁流电池组件的成本,无论是由我们的供应商还是我们生产的,部分取决于价格和原材料的可用性。近几年来,我们看到各种材料和部件的成本都在上涨,这种增长可能会继续下去,特别是如果2022年和2023年前三个季度出现的高通货膨胀率持续存在的话。此外,供应链中断和对材料的获取已经并将继续影响我们的供应商和供应商及时向我们交付材料和组件的能力。我们经历了关键供应链、发货时间、发货可用性、制造时间的重大中断,以及相关成本的增加,无论是在供应来源还是产品交付方面。我们已经并将继续经历交货延迟、供应商质量问题以及我们许多关键组件的供应成本增加的问题,包括聚丙烯、树脂、电力电子、电路板组件和运输集装箱。我们预计,这种延误和成本增加将持续到2023年的剩余时间。中国政府此前一直奉行并可能恢复“零风险”政策,实施的封锁已经并可能继续对供应链造成不利影响,这可能会进一步加剧这些问题。我们的半自动生产线于2022年第二季度交付,我们在交付和安装方面遇到了延误,我们的
由于类似的供应链问题,自动化生产线于2022年第四季度投入运营。如果我们在未来遇到类似的问题,包括我们所需的额外制造自动化设备的任何延误,它们可能会进一步推迟我们生产产品和确认额外收入的能力,特别是我们规模更大的能源中心产品(另见)第一部分项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果的构成部分--收入”).
我们预计材料价格在短期内将继续上涨,然后随着时间的推移而波动。可用的材料供应也可能不稳定,这取决于市场状况和全球对这些材料的需求,包括全球电池和储能产品产量增加的结果。例如,我们的质子泵是用某些原材料制造的,这些原材料不仅包括贵金属和非贵金属,还包括碳、石墨和热塑性塑料,其价格历来是周期性波动的,取决于我们无法控制的各种因素。我们还经历了价格上涨和/或其他电气组件和电源模块组件的质量和供应不一致的情况,包括机架、端板和隔板。如果我们不能通过提高产品价格来弥补增加的成本,这些材料的任何可获得性的减少都可能影响我们获得电池的机会,而它们的价格的任何进一步上涨可能会降低我们的盈利能力。此外,我们利用海运集装箱在我们的能源仓库和能源中心内存放我们的铁流电池。由各种经济、天气和新冠肺炎疫情影响导致的运输延误在过去和未来可能再次造成集装箱短缺和其他供应链延误。我们对这些供应链中断和运输集装箱成本增加的可见性有限。鉴于我们的能源仓库产品依赖于运输集装箱的可用性,如果我们不能将增加的成本转嫁给我们的客户,这种短缺可能会降低我们的盈利能力。此外,任何此类提高产品价格的尝试都可能难以实现,即使实现了,也可能损害我们的品牌、前景和经营业绩。
此外,全球冲突,如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及最近的中东冲突,已经导致全球市场和某些行业的中断、不稳定和波动,还可能导致进一步的中断,特别是如果冲突进一步升级,这可能会对我们的业务和我们的供应链产生负面影响。美国政府和其他政府已经对俄罗斯和俄罗斯的利益实施了严厉的制裁和出口管制,并可能实施额外的制裁和控制。这些措施的影响以及俄罗斯可能采取的应对措施目前尚不清楚,它们可能会对我们的业务、供应链、合作伙伴或客户产生不利影响。
我们依靠第三方供应商运送我们的储能产品。最近的情况也造成了物流部门的中断,使得寻找卡车来运输我们的产品变得更具挑战性。在目前的条件下,以不损害我们产品的及时、经济、安全的方式向国际客户运送我们的产品也可能是具有挑战性的。未能及时或在预算内交付我们的产品也可能损害我们的品牌、前景和经营业绩。
我们不知道我们是否能够与我们的关键供应商保持长期供应关系,或者是否能够在使我们能够实现目标的条款下确保新的长期供应关系。
我们不断评估新的供应商,目前我们正在对几家新供应商进行资格鉴定。然而,我们产品的一些关键部件的供应商数量有限,到目前为止,我们只有非常有限的数量的此类供应商完全合格。因此,我们在更换供应商方面的灵活性有限。此外,我们还遇到了其他关键电源模块组件的质量和供应不一致的问题。我们不知道我们是否能够与我们的关键供应商保持长期供应关系,或者是否能够在使我们能够实现目标的条款下确保新的长期供应关系。供应商未能及时开发和供应组件,未能提供符合我们的质量、数量或成本要求或技术规格的组件,无法支持我们的保修索赔,或者我们无法及时或按我们可以接受的条款获得这些组件的替代来源,都可能损害我们制造和商业化我们的储能产品的能力。此外,如果我们的供应商用来制造部件的工艺是专有的,我们可能无法从替代供应商那里获得类似的部件,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
从长远来看,我们打算通过自己制造供应商的某些组件来补充这些组件,我们相信这将比目前可用的组件更高效、更具制造能力和更具成本效益。然而,我们开发和制造这些部件的努力需要而且可能需要大量投资,而且不能保证我们能够在我们计划的时间框架内实现这一目标,或者根本不能保证。如果我们无法做到这一点,我们可能不得不削减我们的铁流电池和储能产品的生产,或者以可能更高的成本从供应商那里采购额外的原材料和零部件,这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务和运营业绩。
我们过去经历过,未来也可能会经历我们制造业务中的延误、中断或质量控制问题。
我们的制造和测试流程需要大量的技术和生产流程专业知识和改进,以支持我们计划的业务目标。我们已经经历了与扩大制造过程有关的各种问题,虽然我们试图防止此类问题再次发生,但不能保证此类问题未来不会再次发生。此外,我们工艺中的任何更改都可能导致一个或多个生产错误,要求我们的生产线暂时停产或延迟,直到研究、识别并适当解决和纠正这些错误。这可能会在我们推出新产品、改进我们的工程和生产技术和/或扩大我们的产能时发生。此外,我们未能保持适当的质量保证流程可能会导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产增加以及物流成本和延误。任何这些事态发展都可能导致现有和潜在客户取消或推迟购买我们的产品,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法充分控制与我们的运营相关的成本以及制造我们的储能产品所需的组件,如果我们不能降低成本结构并在未来有效地扩大我们的运营规模,我们盈利的能力可能会受到损害。
我们未来实现盈利的能力不仅取决于我们成功营销我们的铁流电池、能源中心和能源仓库的能力,还取决于我们控制制造我们的铁流电池、能源中心和能源仓库的成本的能力。如果我们的成本削减计划不成功,或者我们的S200电池由于这些设计更改而出现设计或制造缺陷或其他故障,我们可能会产生巨额制造和重新设计成本。此外,我们将需要大量资本来进一步发展和壮大我们的业务,预计将产生巨额费用,包括与研发、原材料采购、租赁、销售和分销相关的费用,以打造我们的品牌和营销我们的产品,以及我们扩大业务规模时的一般和行政成本。如果我们不能以符合成本效益的方式设计、制造、营销、销售和分销我们的储能产品,我们的利润率、盈利能力和前景将受到重大和不利的影响。
此外,我们的质子泵是用某些原材料制造的,例如铂,其价格在历史上一直是周期性波动的,取决于我们无法控制的各种因素。原材料价格的大幅上涨将增加我们的运营成本,并可能对我们的盈利能力产生不利影响。石油价格也同样周期性波动,由于当前的地缘政治事件,最近受到持续的成本压力,这反过来可能影响我们产品的制造、分销和运输成本。如果我们无法将任何此类增加的成本转嫁给我们的客户,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
为了实现我们的业务计划和实现盈利,我们必须继续增加销售单位的数量,并降低我们的铁流电池、能源中心和能源仓库的制造和开发成本,因为在目前的产量下,我们单位的生产成本大大超过了它们的售价。此外,我们现有的某些客户合同是基于有关成本降低的预测签订的,这些预测假定我们的制造和服务流程将继续取得进展,而我们可能无法实现这一点。例如,零部件和原材料的成本一直在上升,未来可能还会继续上升,抵消了我们在降低制造成本方面取得的任何成功。任何此类增长都可能减缓我们的增长,并导致我们的财务业绩和运营指标受到影响。此外,我们可能面临其他费用的增加,包括工资或其他劳动力成本的增加,以及安装、营销、销售或相关成本的增加。为了拓展新市场(尤其是电网电价较低的市场),我们需要继续降低成本。任何这些成本的增加或我们未能实现预期的成本降低都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响,并损害我们的业务和前景。如果我们未来不能降低成本结构,我们可能无法实现盈利,这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
此外,我们还没有量产铁流电池、能源仓库或能源中心,与传统的锂离子电池相比,我们规模化生产这些产品的预期成本优势将要求我们达到我们尚未实现的成熟电池、电池材料和制造工艺的生产能力、电力和消耗品使用率、产量和自动化比率。如果我们无法实现这些目标费率,我们的业务将受到不利影响。
此外,客户还可能有特定的现场要求和接口技术,或者在为设备安装准备现场时遇到延迟,这已经并在未来可能继续导致交付和安装方面的延迟,并可能导致我们确认收入的能力。
我们的运营依赖于复杂的机械设备,生产我们的铁流电池在运营性能和成本方面存在很大程度的风险和不确定性。
我们的运营和我们的铁流电池的生产严重依赖复杂的机械,而这种设备以前还没有用于大规模制造铁流电池。将该设备集成到我们的铁流电池的生产中所需的工作非常耗时,需要我们与设备供应商密切合作,以确保它与我们独特的铁流电池技术正常工作。这项整合工作将涉及很大程度的不确定性和风险,并可能导致生产规模的延迟或导致我们的铁流电池的额外成本。
我们的制造设施使用大型机械,特别是自动化生产线。这类机械可能会不时遭遇意外故障,需要维修和备件才能恢复运行,而这些部件在需要时可能无法使用。我们的生产设备发生意外故障可能会严重影响预期的运营效率或产量。一些例子可能是电池组粘合不充分,导致过载或内部泄漏、隔板损坏或双极板或单极板破裂。此外,由于本设备从未用于制造铁流电池,因此本设备的运营性能和成本可能受到公司控制之外的因素的影响,包括但不限于供应商未能以我们可以接受的价格和容量及时交付我们的储能产品所需组件、环境危害及补救措施、在获得政府许可过程中遇到的困难或延误、系统损坏或缺陷、工业事故、火灾、地震活动及其他自然灾害。
我们制造设备的操作问题可能导致工人人身伤害或死亡、生产设备损失、制造设施损坏、金钱损失、延误和生产的意外波动。此外,运营问题可能会导致环境破坏、行政罚款、保险成本增加和潜在的法律责任。所有这些运营问题都可能对我们的业务、现金流、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们提高产能的能力,而我们可能无法以具有成本效益的方式做到这一点。如果我们选择通过建造一个或多个新的制造设施来扩大我们的产能,我们可能会遇到与这些设施的建设、管理和运营有关的挑战。
为了发展我们的业务,我们需要提高我们的生产能力。例如,我们目前的制造能力可能不足以达到我们计划的生产目标,我们目前正在寻求扩大产能。我们规划、建造和装备更多制造设施的能力受到重大风险和不确定因素的影响,包括但不限于:
•任何制造设施的扩建或建设都将受到开发和建设新设施所固有的风险的影响,包括由于我们无法控制的因素造成的延误和成本超支的风险,这些因素可能包括政府审批延迟、繁重的许可条件以及我们制造或从供应商那里获得的制造设备和子系统的交付或安装延迟,与我们最近经历的类似或更严重。
•为了使我们在国际上扩张,我们预计将达成战略合作伙伴关系、合资企业和许可协议,使我们能够增加美国以外的制造能力。在任何国际地点增加制造能力都将使我们受到新的法律和法规的约束,包括与劳工和就业、环境和进出口有关的法律和法规。此外,任何此类扩张都会带来管理更大规模海外业务的风险。
•在我们目前和未来的制造设施中,我们可能无法实现实现我们的年化生产运行率目标所需的生产产能。
•制造设备可能需要比预期更长的时间和更多的成本来设计和制造,并且可能无法按要求运行以满足我们的生产计划。
•我们在开发和运营额外产能时可能依赖第三方关系,这可能会使我们面临这样的风险,即这些第三方没有履行我们与他们达成的安排下对我们的义务。
•我们可能无法吸引或留住合格的人员。
如果我们无法扩大我们的制造设施,我们可能无法进一步扩大我们的业务规模,这将对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。我们不能保证我们能够以及时或有利可图的方式成功地建立或运营额外的制造设施,或者根本不能,或者在
此类项目的任何预期预算。建造任何这类设施都将需要大量的资本支出,并导致固定成本显著增加。如果我们无法以经济高效和及时的方式将制造业务转移到任何此类新设施,那么我们可能会遇到运营中断,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。此外,如果对我们产品的需求减少,或者如果我们在任何这样的新设施投入运营后没有生产出预期的产量,我们可能无法将大量的固定成本分摊到生产量上,从而增加我们每种产品的固定成本,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
此外,如果我们的任何合作伙伴受到产能限制、部署延迟、停工或任何其他产量减少的影响,我们可能无法满足我们的交付计划,这可能会导致收入损失和部署延迟,从而损害我们的业务和客户关系。如果对我们的铁流电池、能源中心和能源仓库的需求或我们的产量下降或没有如预期那样上升,我们可能无法将大量的固定成本分摊到生产量上,导致单位固定成本高于预期,这将对我们的财务状况和我们的经营业绩产生负面影响。
我们能否扩大我们的制造能力,在很大程度上也取决于我们能否雇用、培训和留住足够数量的制造业员工,特别是具有适当知识、背景和技能的员工。如果我们无法雇用、培训或留住这些员工,我们的业务和财务业绩可能会受到负面影响。
我们过去或将来可能会被迫进行产品召回或采取其他行动,这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
我们过去曾进行过产品召回,未来可能会被迫进行产品召回。例如,在过去,由于供应商没有按照我们的规格正确制造部件,我们不得不召回我们的第一代电池模块,我们还不得不更换,并将继续更换到目前为止交付给客户的第二代电池模块的某些组件。任何质量问题都可能导致单个模块故障或导致多个故障的下跌。现场故障可能导致单个模块更换,也可能导致全面召回,具体取决于系统其余部分的严重程度或污染程度。
未来任何产品召回都可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。将来,如果我们的任何能源仓库、能源中心、铁流电池、质子泵或部件被证明存在缺陷或不符合适用的安全标准,我们可能会自愿或非自愿地发起召回。这种召回,无论是由我们或我们的供应商设计或制造的系统或部件引起的,都将涉及巨额费用,并转移管理层的注意力和其他资源,这可能会对我们在目标市场的品牌形象以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果要求的维护执行不正确或维护要求超出我们当前的预期,这可能会对我们的声誉、前景、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的储能产品需要定期维护,例如清洁或更换空气过滤器、检查和重新拧紧电气或机械紧固件,以及补充氢气。这些维护项目通常每季度安排一次,但可能会因客户使用产品的方式而异。我们目前依赖与我们没有签订服务协议的客户或执行此类协议未涵盖的维护的客户遵循我们的产品运营和维护手册。如果我们的客户或由我们的客户保留的第三方未能正确维护或执行任何所需的维护,这可能会损坏或不利影响我们的储能产品的性能,从而可能对我们的声誉、前景、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果进行维修的个人不遵守适用的维修或安全协议,则有可能对人身或财产造成损害。任何此类伤害都可能导致负面宣传,并可能导致安全召回。任何此类负面宣传都可能对我们的声誉、前景、业务、财务状况和经营结果造成不利影响。
此外,对于向我们购买了维护服务的客户,可能会出现无法预见的问题,这些问题可能需要超出我们目前预期的维护。我们没有提供大规模维护的经验,而且由于我们现有的和潜在的客户在地理上分散,如果需要任何经常性或重大的一次性维护,这可能会增加我们的成本。
我们与关联方、软银集团附属公司SBE和UOP的关系面临各种风险,这些风险可能会对我们的业务和未来前景产生不利影响。由于我们与这些公司的共同开发关系,不能保证我们将能够将铁流电池商业化。此外,SBE和UOP都没有义务根据与此类业务合作伙伴的协议向我们订购任何储能产品,包括以任何价位订购。
2021年4月,我们与SBE签署了一项框架协议,向SBE供应我们的储能产品,以支持其市场活动。根据该协议,我们已作出各种承诺,以满足SBE对我们的储能产品的潜在需求,并有义务预留一定比例的制造产能,以满足SBE未来的需求,但要定期审查其确定的和预期的订单,如果没有实现确定的需求,可能会取消这些产能预留。然而,SBE没有义务在任何价格点向我们下任何确定的订单,未来的任何订单可能会受到未来定价或其他商业或技术谈判的影响,而我们可能无法满足这些谈判,从而导致这种关系对我们的潜在价值降低。到目前为止,还没有根据框架协议下订单。
2023年9月21日,我们与UOP签署了一项供应协议,根据该协议,UOP可以购买我们供应的设备,并同意向UOP发行额外的普通股认股权证,包括:(I)于2023年9月21日发行的初始履约认股权证,发行最多775,760股普通股,以换取UOP预付1,500万美元的设备;以及(Ii)额外的履约认股权证(基于2030年前高达3亿美元的目标采购额,总价值不超过1,500万美元)将于2026年开始的五年内每年发行。基于UOP在执行《供应协议》后购买的额外设备。2023年9月21日,我们还与UOP签署了一份联合开发协议,根据该协议,我们和UOP同意共同合作,开展与液流电池技术相关的某些研发活动;以及一项专利许可协议,根据该协议,UOP将向我们授权某些专利权。然而,霍尼韦尔没有义务在任何价格点向我们下任何额外的确定订单,未来的任何订单可能会受到未来定价或其他商业或技术谈判的影响,而我们可能无法满足这些谈判,从而导致这种关系对我们的潜在价值降低。此外,我们和霍尼韦尔可能无法就联合开发协议下的活动和努力达成一致,联合开发协议下的活动可能不会成功,或者专利许可协议对我们的价值可能有限。
SBE、UOP和未来的任何其他业务合作伙伴可能具有与我们的目标不一致的经济、商业或法律利益或目标。与我们目前或其他未来业务伙伴的任何分歧都可能阻碍我们实现这些合作伙伴利益最大化的能力,并减缓我们铁流电池的商业化进程。除其他事项外,未来的商业或战略交易对手可能要求我们支付某些费用或进行某些资本投资,或寻求他们的同意才能采取某些行动。此外,如果我们的业务合作伙伴不能或不愿意履行我们伙伴关系安排下的采购、开发或其他义务,我们可能需要单独履行这些义务。这些因素可能会对我们的业务和财务业绩造成实质性的不利影响。
我们通过战略合作伙伴关系、合资企业和许可安排拓展新市场的战略还处于非常早期的阶段,也受到各种风险的影响,这些风险可能对我们的业务和未来前景产生不利影响。
我们可以建立战略伙伴关系、合资企业和许可安排,以扩大我们的业务并进入新市场。然而,我们不能保证我们将能够完善任何此类安排,以实现我们的储能产品商业化。我们也不能保证,即使我们达成了这种战略伙伴关系、合资企业和许可安排,我们也能够实现任何此类安排的好处,而且始终存在任何一方可能无法履行任何此类安排下的交付、付款或其他义务的风险。任何此类风险的发生都可能导致这些类型的关系对我们的潜在价值降低。例如,我们于2022年8月与亚太能源储存工业公司(“ESI”)达成战略合作伙伴关系,并于2022年9月与SMUD达成框架协议。根据我们与ESI的协议条款,我们于2022年和2023年初开始向ESI交付能源仓库系统,并预计在2023年和2024年继续交付,以完成他们的订单。预计ESI将在澳大利亚昆士兰州建造一个制造设施,从2025年起进行我们系统的最终组装;然而,ESI可能会推迟或无法完成制造设施的建设,或者可能由于资金限制或其他原因取消或拒绝下我们产品的未来订单,这可能需要ESS寻找替代安排来满足市场需求,例如直接供应产品或寻找替代的国内设施。我们在2023年第二季度向SMUD交付了第一批系统,但SMUD没有义务向我们下更多订单。
任何未来的战略伙伴关系、合资企业或许可安排可能需要我们支付某些成本、进行某些资本投资或寻求合作伙伴的同意才能采取某些行动。此外,如果合作伙伴不能或不愿意履行各自安排下的经济或其他义务,我们可能被要求单独履行这些义务,以确保合伙企业、合资企业或许可安排的持续成功,或解散和清算。这些因素可能会对我们的业务、前景和财务业绩造成实质性的不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
我们对未来经营和财务业绩以及市场增长的预期在很大程度上取决于我们制定的假设和分析。如果这些假设或分析被证明是不正确的,我们的实际经营结果可能与我们的预期结果大不相同。
我们在快速变化和竞争激烈的市场中运营,我们对未来业绩的预期受到管理层对我们行业的风险和假设的影响。运营结果很难预测,因为它们通常取决于我们对采用我们的技术和储能产品的时间的评估,而这是不确定的。对未来业绩的预期也受到重大的经济、竞争、行业和其他不确定性和意外事件的影响,所有这些都是难以预测或不可能预测的,其中许多是我们无法控制的,随后的事态发展可能会影响这种预期。正如本季度报告Form 10-Q中的其他部分所讨论的,任何未来的销售和相关的未来现金流可能不会全部实现或根本不实现。此外,我们计划扩展到新的收入来源,例如我们的储能产品的特许经营机会,可能永远不会实现或取得商业成功,无论是因为我们的储能产品缺乏市场采用、竞争或其他原因。可能影响实际业绩并导致我们的经营和财务业绩以及市场增长预期达不到的重要因素包括与我们的业务、行业表现、监管环境、一般业务和经济状况有关的风险和不确定因素,以及标题为“有关前瞻性陈述的注意事项“本季度报告采用表格10-Q。
此外,对未来业绩的预期也反映了可能发生变化的假设,不反映我们业务的修订前景、一般业务或经济状况的变化或已经发生或可能发生的任何其他交易或事件,这些交易或事件是以前没有预料到的。此外,从本质上讲,长期预期的预测性一年比一年差。我们不能保证我们未来的财务状况或经营结果将与我们的预期或投资者或证券研究分析师的预期一致,这可能会导致我们普通股的市场价格下降。如果实际结果与我们的预期大不相同,我们可能需要对我们的业务运营进行调整,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们有亏损的历史,必须实现显著的业务增长,才能实现持续的长期盈利和长期的商业成功。
自我们成立以来,我们在美国公认会计原则的基础上在每个财年都出现了净亏损。截至2023年9月30日的9个月,我们的净亏损为6140万美元,截至2023年9月30日的累计赤字为6.8亿美元。为了实现盈利和长期的商业成功,我们必须继续执行我们的业务扩张计划,这将要求我们及时交付我们现有的全球销售渠道,提高我们的生产能力,降低我们的制造和保修成本,具有竞争力的价格和增长对我们产品的需求,并通过利用我们的专有技术和我们的制造工艺来创造新的解决方案和新产品,抓住新的市场机会。不做这些事情中的一件或几件,可能会阻碍我们实现持续、长期的盈利。
随着我们从研发阶段过渡到完全商业阶段,我们预计,基于我们的销售渠道,收入将会增长。然而,我们的收入可能不会像预期的那样增长,原因有很多,其中许多是我们无法控制的,包括全球对铁流电池存储产品的需求下降、竞争加剧,或者我们未能继续利用增长机会。如果我们不能创造和增长收入,并筹集支持我们运营所需的资本,我们可能无法作为一家持续经营的企业继续下去。
不能保证不具约束力的预订单或框架协议会转化为有约束力的订单,也不能保证订单会完成。
我们的商业模式专注于与大客户建立关系。到目前为止,我们从事的营销活动有限,与客户的合同数量也有限。我们的某些储能产品仍受设计演变的影响,在我们的储能产品的设计和开发稳定下来之前,在我们能够扩大我们的营销功能以支持销售之前,客户对我们的储能产品的需求将存在不确定性。独立能源开发商对我们的储能产品的需求可能取决于项目融资资金的机构来源的银行能力确定,该确定可能是
很难获得。从下订单到我们的储能产品交付可能需要很长时间的等待,以及超过预期等待时间的任何延误,也可能影响用户最终是否购买的决定。不能保证不具约束力的预购或框架协议会转化为具有约束力的订单或销售。即使我们能够获得具有约束力的订单,客户在评估我们的产品以及是否更广泛地过渡到我们的储能产品时,最初可能会限制他们的购买量。这可能是一个漫长的过程,将取决于我们的储能产品的安全性、可靠性、效率和质量,以及我们提供的支持和服务。它还将取决于我们无法控制的因素,如一般市场状况和网站容量,这些因素可能会影响客户购买决定。因此,对我们的储能产品的需求以及我们将能够实现的增长速度和水平存在很大的不确定性。
此外,到目前为止,我们发运的一些Energy Warehouse机组没有达到此类机组的采购合同中规定的规格,导致额外的安装时间和成本,以获得客户对此类机组的接受。如果我们无法达到我们单位的合同性能指标,客户可以向我们提出索赔,或者选择取消或推迟订单,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们慕尼黑再保险公司提供的保修保险对许多潜在客户来说很重要。如果我们无法维持与慕尼黑再保险的关系,也找不到类似的替代品,对我们产品的需求可能会受到影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们与慕尼黑再保险公司的关系。我们由慕尼黑再保险公司提供的保修保险对许多潜在客户来说很重要,而这种保修保险是一种定制产品,并不是由多家保险公司广泛提供的。不能保证我们将能够保持与慕尼黑再保险公司的关系。如果慕尼黑再保险终止或以对公司不利的方式大幅改变与我们的关系,我们的业务将受到重大不利影响。同样,如果我们无法维持与慕尼黑再保险公司的关系,或者如果我们与慕尼黑再保险公司的安排被修改,以致经济条款对我们变得不那么有利,我们可能无法找到类似的替代保修保险,我们的业务将受到重大不利影响。
未能提供我们的技术所提供的好处,或者出现对竞争技术的改进,可能会减少对我们的能源存储产品的需求,并损害我们的业务。
我们相信,与锂离子电池相比,我们的储能解决方案具有显著的优势,包括使用广泛可用的低成本材料,不含稀有矿物成分,在使用结束时基本上可以回收,产品设计寿命约为25年,并且具有广泛的热操作范围,从而减少了对灭火和加热(除非适用法律另有要求)、通风和空调设备的需求,否则这些设备将需要与锂离子电池一起使用。
然而,如果我们的制造成本增加,或者如果我们或我们的客户对我们的储能产品的操作、性能、维护和处置的期望得不到实现,那么我们可能难以将我们的储能产品作为已经建立的技术的更好的替代方案进行营销。这也会影响我们的储能产品的市场声誉和可采用率。
我们目前还在营销我们的储能产品,称其具有比市场上其他储能解决方案更好的设计循环能力。然而,总体而言,液流电池在其使用寿命内运行多个循环时遇到了挑战,而存储容量没有下降,尤其是我们早期版本的铁流电池,特别是我们的第一代电池,在过去的可靠循环中失败了。我们所有的第一代机组(只有一台除外,唯一的另一台现有的第一代机组最近被第二代机组取代)都已归还给我们,因此我们第一代机组持续出现产品故障的风险是有限的。然而,如果我们的技术没有像预期的那样运行,我们不能保证我们的第二代机组在未来的循环中不会失败或出现问题。如果我们的技术不足或我们的能源存储解决方案无法按预期或设计运行,我们的保修成本可能会很高,现有和潜在客户可能会选择取消或推迟订单,或者为他们的能源存储需求寻求替代解决方案,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,现有技术和新技术的发展可能会改善此类替代技术的成本和可用性,降低我们的储能产品目前提供的任何相对好处,这将对我们的储能产品获得市场接受的可能性产生负面影响。
我们的计划取决于市场对我们产品的接受程度。
我们的计划取决于市场对我们产品的接受程度。铁流电池代表着一个新兴市场,我们不能确定潜在客户是否会接受铁流电池作为传统电源的替代品。特别是已经在全球范围内大规模生产并具有广泛市场的传统锂离子电池
与我们的铁流电池相比,可提供更高的功率密度和往返效率。如果客户更看重功率密度和往返效率,而不是我们认为的我们技术的众多其他优势,那么我们可能很难将我们的铁流电池定位为传统锂离子电池的可行替代品,我们的业务将受到影响。
在一个快速发展的行业中,对最近推出的产品和服务的需求和市场接受度受到高度的不确定性和风险的影响,这是很常见的。很难肯定地预测储能市场的规模和增长速度。我们产品市场的发展可能会受到许多我们无法控制的因素的影响,包括:
•我们产品的成本竞争力,包括可获得性和产量预期以及总拥有成本;
•与可再生能源相关的未来成本;
•感受到我们技术的复杂性和新颖性,以及客户不愿尝试新产品;
•能源储存解决方案的市场以及影响这些市场的政府政策;
•支持零碳能源的政府激励措施、命令或其他计划;
•当地许可和环境要求;
•客户对基于锂离子的技术的偏好,包括但不限于锂离子电池提供的功率密度;以及
•更新、更具竞争力的技术和产品的出现。
如果一个足够的市场不能发展,或者发展得比我们预期的慢,我们可能无法挽回我们在产品开发中遭受的损失,我们可能永远不会实现盈利。
我们未来的增长和成功取决于我们向大客户有效销售的能力。
我们的许多潜在客户是电力公用事业公司,以及往往是大型企业的C&I公司。因此,我们未来的成功将取决于我们向如此大的客户有效地销售和交付我们的产品的能力。向这些最终客户销售涉及的风险可能不存在(或较小程度上存在)销售给较小的客户。这些风险包括但不限于:(I)大客户在与我们谈判合同安排时购买力和杠杆的增加,以及(Ii)更长的销售周期和可能花费大量时间和资源在选择不购买我们解决方案的潜在最终客户上的相关风险。
大型组织经常进行重要的评估过程,从而导致较长的销售周期。此外,大型组织的产品采购经常受到预算限制、多次审批以及意外的行政、处理和其他延误的影响。最后,大型组织通常有更长的实施周期,需要更高的产品功能和可扩展性,需要更广泛的服务,要求供应商承担更大份额的风险,并期望更大的支付灵活性。所有这些因素都可能进一步增加与这些潜在客户开展业务的风险。
我们在竞争激烈的能源行业运营,竞争日益激烈。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手比我们拥有更多的财务、营销、人员和其他资源,如果我们不能有效竞争,我们的竞争地位和经营业绩将受到损害。
我们打算在其中竞争的能源储存市场继续发展,竞争非常激烈。我们目前和潜在的许多竞争对手都是处于比我们更高级的开发和商业化阶段的大型实体,在某些情况下,他们拥有更多的财政、营销、人员和其他资源,以增加他们的市场份额。我们的主要竞争对手包括不同的储能技术,如锂离子电池、锂金属电池、钒或锌溴电池、钠硫电池、压缩空气、氢气、燃料电池和抽水蓄能水电。如果我们的竞争对手继续渗透能源储存市场,我们获得市场份额的前景将变得渺茫。
我们预计,由于监管机构推动低碳能源(包括风能和太阳能等间歇性能源)、持续的全球化以及能源行业的整合,储能技术方面的竞争将会加剧。竞争对手对替代技术的发展或储能技术的改进可能会对我们产品的销售、定价和毛利率产生重大不利影响。
我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、营销和其他资源。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更快或更有效地应对新技术或新兴技术。这些竞争对手可能会从事更广泛的研究和开发工作,
开展更深远的营销活动,采取更积极的定价政策,这可能会让他们更有效地争夺新的储能项目和客户。
我们的项目奖励和销售渠道可能不会转换为合同,这可能会对我们的收入和现金流产生重大不利影响。
我们预计,在可预见的未来,我们将寻求的业务的很大一部分将通过与其他能源存储技术和其他形式的发电进行竞争性投标来获得。竞争性投标过程涉及大量成本和许多风险,包括为可能无法授予我们的合同准备投标和建议所需的大量成本和管理时间,以及我们无法准确估计履行我们中标的任何合同所需的资源和成本。此外,在授予合同后,由于我们的竞争对手抗议或挑战在竞争性投标中授予我们的合同,我们可能会遇到重大费用、延误或合同修改或合同撤销。我们未能在这种采购环境中有效竞争,可能会对我们的收入和/或盈利能力产生不利影响。
我们从客户那里获得的一些项目奖励和接受的一些订单需要满足某些条件或意外情况(例如许可、互联、融资或监管批准),其中一些条件不在我们的控制范围之内。某些奖励可在合同执行前的任何时间取消或撤销。从收到授标到执行合同,或从收到合同到安装的时间可能有很大差异,并由许多因素决定,包括授标条款、授标后生效的政府政策或法规、客户合同条款和客户现场要求。融资者可能需要这些相同或相似的条件和或有事项,以利用融资来完成一个项目。如果不满足这些条件或意外情况,或者影响项目奖励的法律发生变化,或者奖励被撤销或取消,则项目奖励可能不会转换为合同,安装可能会被推迟或取消。这可能会对我们的收入和现金流以及我们完成项目建设的能力产生不利影响。
我们还承担客户不付款或逾期付款的风险。在短期内,我们收入的很大一部分将依赖于相对较少的客户。如果这些客户不向我们付款,运营现金流将受到影响,我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。如果合同因客户无力付款而取消,重新部署我们的产品(S)可能会很昂贵,并且可能需要时间才能找到能够以经济高效的方式将我们的产品(S)重新部署到其上的替代客户。
我们的合同销售有被签约方终止的风险。
我们的大多数商业合同包含条款,允许客户在不满足某些条件时终止协议,包括未能满足性能规格或其他违约,或因延长的不可抗力。我们的客户也会受到不可抗力事件的影响,并可能向我们发出此类通知。此外,为了方便起见,我们的某些合同可以由客户终止。我们的旧合同尤其可能包含我们无法遵守的条款或性能义务,此外还反映了对我们的技术不是最佳的现场和解决方案需求。我们过去经历过,未来也可能经历过订单取消或合同终止,这可能会对我们的收入、长期潜力和市场声誉产生不利影响,这将对我们实现未来销售的能力产生更大的影响。
我们可能无法准确估计我们产品和服务的未来供需情况,这可能会导致我们的业务各种效率低下,并阻碍我们创造收入的能力。如果我们不能准确地预测我们的制造需求,我们可能会产生额外的成本或遭遇延误。
我们是一家经营历史有限的公司。随着我们从研发活动过渡到商业生产和销售,很难预测我们未来的收入和适当的支出预算,而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力可能有限。我们预计在按计划将产品交付给潜在客户之前,需要向当前和未来的供应商提供对我们需求的预期。目前,对我们产品和服务的需求,或我们开发、制造和交付铁流电池的能力,或我们未来的盈利能力,做出判断的历史依据有限。如果我们高估了我们的需求,我们的供应商可能会有过剩的库存,这会间接增加我们的成本。如果我们低估了我们的制造需求,我们的供应商可能会库存或产能不足,这可能会中断我们产品的制造,并导致发货和收入延迟。此外,我们供应商订购的材料和组件的交货期可能会有很大差异,这取决于特定供应商、合同条款和给定时间每个组件的需求等因素。如果我们不能及时订购足够数量的产品组件,可能会推迟向我们的潜在客户交付电池,这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,无法维持高水平的客户服务,也无法充分应对竞争挑战。
近几年来,我们的客户合同显著增加,我们打算继续在现有和新的市场中显着扩大我们的业务。这种增长已经给管理、运营和金融基础设施带来了巨大的压力,而且未来的任何增长都可能给管理、运营和金融基础设施带来巨大压力。特别是,我们将被要求扩大、培训和管理我们不断增长的员工基础和规模,并以其他方式改善我们的信息技术(IT)基础设施,以配合员工人数的增长。管理层还需要维护和扩大我们与客户、供应商和其他第三方的关系,吸引新的客户和供应商,以及管理多个地理位置。
我们目前和计划中的运营、人员、客户支持、IT、信息系统和其他系统和程序可能不足以支持未来的增长,可能需要我们在基础设施上进行额外的意外投资。我们的成功和扩大业务的能力将在一定程度上取决于我们以具有成本效益和效率的方式管理这些变化的能力。如果我们不能管理我们的增长,那么我们可能无法利用市场机会,执行我们的商业战略,或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、推出新产品的困难或其他运营困难。任何未能有效管理增长的情况都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们已经与客户签订了产品销售合同和服务协议。如果我们不履行这些协议下的义务,或者如果我们对我们的储能产品的预计使用寿命的估计不准确,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们已经与某些客户就我们的储能产品签订了长达25年的服务协议。根据这些合同的规定,我们将提供服务,以维护、监测和维修我们的储能产品,以满足最低运行水平。虽然我们已经进行了测试,以确定我们的储能产品的总体寿命,但我们尚未在大规模商业化之前,在其预期使用寿命或所有潜在条件下运行我们的某些储能产品。因此,我们不能确保这些储能产品在所有条件下都能保持预期的使用寿命或性能,这可能会导致保修索赔、性能损失、维护、持续服务和电池模块更换成本和/或对我们的储能产品的负面印象。
此外,与我们部署的储能产品有关的长期缺陷或其他长期性能问题的发生可能会导致客户流失、法律索赔(包括保修和服务协议索赔)或我们的资源转移,包括增加服务和保修费用或财务优惠,以及增加保险成本。纠正我们部署的储能产品中的任何重大缺陷所产生的成本可能是巨大的,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
未能遵守合同支持保修和服务义务可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的客户依赖我们的支持组织来解决与我们的储能产品相关的性能问题。任何未能维持高质量的支持服务,或市场认为我们没有维持高质量和反应迅速的客户支持,都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售我们的能源存储产品的能力,以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们能否按计划并在预算范围内继续进行开发中的项目和完成项目的建设,受到合同、技术、运营和商品风险以及可能影响我们经营业绩的市场条件的影响。
我们按计划并在预算范围内继续进行正在开发的项目和完成项目建设的能力可能会受到材料和组件成本和交货期不断上升、关税、劳动力和监管合规、无法按可接受的条款或时间表获得必要的许可、互联或其他批准以及其他因素的不利影响。如果任何开发项目或建设没有完成、延误或成本超支,我们可能有义务支付延迟或终止付款,或根据合同承担其他损害赔偿责任,经历回报减少或注销项目中我们的全部或部分资本化成本。这些事件中的每一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们目前面临并将继续面临激烈的竞争,包括来自使用其他能源的产品的竞争,这些产品可能价格更低或具有更好的环保特性。
我们以储能产品的可靠性、效率、环境可持续性和成本为基础进行竞争。替代能源产品的技术进步、电网或其他发电来源的改进、新电池技术或市场进入者可能会对我们部分或全部储能产品的开发或销售产生负面影响,或使我们的储能产品在经济上缺乏吸引力、缺乏竞争力或过时。
商业化之前或之后。替代技术价格的大幅下降或我们用来制造储能产品的材料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,因为其他发电来源对消费者的经济吸引力可能比我们的储能产品更具吸引力。
我们在研发方面投入了大量资金,如果我们的研发投资没有得到有效的指导,或者没有对我们的产品和技术产生实质性的改进,我们的业务和运营结果就会受到损害。
我们战略的一个关键要素是大力投资于我们的研发工作,以增强我们的产品和技术的特性、功能、性能和易用性,以满足更多的应用,从而扩大我们的产品和技术的吸引力并促进其广泛使用。研发项目可能在技术上具有挑战性,而且成本高昂。由于研发周期的性质,从我们产生与研发活动相关的费用到我们能够为我们的产品和技术提供令人信服的改进并从这些活动中产生收入(如果有的话)之间会有延迟。如果我们在研发工作上花费大量资源,但未能成功推出在我们当前或未来市场上具有竞争力的新产品、功能或改进,我们的业务和运营结果将受到影响。
失去一名或多名高级管理团队成员和其他关键人员,或者我们未能吸引和留住合格的人员,可能会对我们的业务和实现预期增长水平的能力产生不利影响。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续服务,他们中的每一个都很难被取代。任何此类人员的流失,或者无法有效地过渡到他们的继任者,都可能对我们的业务和我们实施业务战略的能力产生实质性的不利影响。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系。我们高级管理团队的任何变动,包括招聘或离职,都可能导致我们的业务中断,并对运营业绩产生负面影响,而这些运营领域正在过渡。
此外,我们吸引合格人才的能力,包括高级管理人员和关键技术人员,对我们增长战略的执行至关重要。劳动力市场的竞争非常激烈,包括对合格的高级管理人员和具有技术专长的高技能人才的竞争。我们面临并可能继续面临在我们业务的所有领域寻找、招聘和留住合格人员的挑战,我们不能保证在过渡发生时会找到合适的继任者。此外,将新员工整合到我们的团队中,特别是关键人员,可能会对我们的运营造成干扰,需要大量资源和管理层的关注,最终被证明是不成功的。我们未能吸引和留住我们所有业务领域的合格人员,包括高级管理人员和其他关键技术人员,可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期,导致我们的普通股价格下降。.
我们的产品需要几个月的时间来制造和准备交付,未来的任何收入都可能根据潜在的客户安排而波动。此外,我们预计我们的安排可能有多个可交付成果和业绩义务,这些不同业绩义务的确认收入的金额和时间可能会有所不同,这可能会导致我们的收入波动。我们的收入还取决于其他一些因素,其中一些是我们无法控制的,包括供应链问题的影响(另见“-与我们的技术、产品和制造相关的风险-我们依赖第三方供应商为我们的储能产品开发和供应关键原材料和部件。我们还依赖供应商运送我们的储能产品。我们供应链和发货的持续延误可能会进一步损害我们制造和商业化我们的储能产品的能力。“)。因此,我们的季度运营业绩很难预测,未来可能会出现大幅波动。
我们目前和在可预见的未来将严重依赖有限数量的产品。
我们目前以及在可预见的未来将继续在很大程度上依赖我们的能源仓库、能源中心及其服务产生的收入。鉴于在可预见的未来,我们的业务将依赖于有限数量的产品,如果我们的产品不受市场欢迎,我们的销售量、业务、财务状况和经营业绩将受到重大和不利的影响。
我们的成本削减战略可能不会成功,或者可能会被大幅推迟,这可能会导致我们无法实现盈利。
我们成功实施整体业务战略的能力取决于我们未来降低开发和制造成本的能力。我们的成本削减战略是基于这样的假设,即增加产量将产生规模经济。此外,我们的成本降低战略依赖于我们在制造工艺、全球有竞争力的采购、工程设计、降低资本成本和技术改进(包括电堆寿命和预计功率输出)方面的进步。它的成功实施还取决于一些因素,其中一些因素是我们无法控制的,包括通货膨胀的影响和以合理价格及时提供关键供应。例如,我们目前的供应失衡可能会导致超出我们目前预期的额外成本。我们不能保证我们的成本降低策略会成功,如果不能实现我们的成本降低目标,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们计划扩展到新的地理市场或新的产品线或服务,可能会使我们面临更多的业务、财务和竞争风险。
我们签订了合同和其他协议,在许多不同的地理市场销售我们的产品,包括美国、欧洲(欧盟(EU)和非欧盟)和澳大利亚。我们在过去和未来都会评估向新的地理市场扩张的机会,并推出新的产品和服务,这些产品和服务是我们现有业务的自然延伸。我们也可能不时收购有潜力的业务或产品线,以加强我们的市场地位,使我们能够进入有吸引力的市场,扩大我们的技术能力,或提供协同作用的机会。
我们能否在这些新的地理或产品市场运营,或经营任何收购的业务,将取决于许多因素,包括我们开发解决方案以满足电力公用事业行业和其他适用监管机构、可再生能源项目开发商和所有者以及C&I最终用户的需求的能力、我们对新产品的及时资格和认证、我们管理增加的制造能力和生产的能力,以及我们识别和整合任何收购业务的能力。
此外,我们可能进入的任何额外市场都可能具有与我们目前销售产品的市场不同的特点,我们的成功将取决于我们适当适应这些差异的能力。这些差异可能包括监管要求,包括税法、贸易法、外国直接投资审查制度、劳工法规、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际、政治或经济条件、对收益汇回的限制、更长的销售周期、保修预期、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,拓展到新的地理市场将增加我们目前面临的现有和新的风险,如外币价值的波动和遵守美国和外国法律、法规和贸易标准的困难和增加的费用,包括修订后的1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。
如果不能成功地开发和向市场推出新产品、成功整合被收购的业务或以其他方式管理与我们向新产品和地理市场的潜在扩张相关的风险和挑战,可能会对我们的收入和维持盈利能力造成不利影响。
我们的业务和运营可能会受到传染病爆发和其他不利公共卫生事态发展的不利影响。
在我们和我们的供应商开展业务的国家,任何传染性疾病的爆发,如新冠肺炎疫情和其他不利的公共卫生事态发展,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。这些影响在过去和未来可能包括对我们的员工和设施或我们供应链中的客户、供应商或其他供应商的员工和设施的中断或限制。这种大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度将取决于各种因素,这些因素高度不确定,也无法预测。这些因素可能包括大流行的地理传播、疾病的严重性、爆发的持续时间、疫苗或其他有效治疗方法的开发速度、各政府当局可能采取的行动,如美国各州实施的检疫或“就地避难”命令和企业关闭,以及对美国或全球经济的影响。这些因素和其他因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,并可能在未来发现其他可能导致我们未能履行报告义务或导致我们财务报表出现重大错报的重大弱点。如果我们不能弥补任何重大缺陷,或者如果我们不能建立和保持对财务报告的有效控制,我们准确和及时报告财务业绩的能力可能会受到不利影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守执行2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(以下简称《萨班斯-奥克斯利法案》)第302条和第404条的《美国证券交易委员会》规则,该条要求管理层在我们的季度和年度报告中证明财务和其他信息,并提供关于财务报告控制有效性的年度管理报告(见第一部分--项目4.控制和程序“)。在评估我们对财务报告的内部控制时,我们可能会发现我们可能无法及时补救的重大弱点,从而无法在适用的最后期限内遵守第404条的要求。如果我们无法发现和纠正重大弱点,可能会导致我们的年度或中期财务报表出现重大错报,可能无法及时预防或发现,或导致所需定期报告的延迟提交。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查对象,这可能需要额外的财务和管理资源(另请参阅—由于财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们可能面临诉讼和其他风险.”).
于审核Legacy ESS截至2019年及2020年12月31日止年度的财务报表时,吾等发现Legacy ESS存在重大弱点,原因是在以下控制的运作成效方面发现若干不足:(1)识别及检视与研发、原材料采购承诺及权益程序相关的技术问题,导致对重报2019年及更正2020年财务报表作出调整;及(2)审核及分析Legacy ESS财务报表结算程序内的若干交易。 重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
此外,在编制截至2021年9月30日和截至2021年9月30日的季度的未经审计的简明综合财务报表时,管理层得出结论,我们对STWO发行的A类普通股和认股权证的某些复杂特征的解释和会计控制没有有效地设计或维持。这一重大疲软导致STWO重报了截至2020年9月21日的资产负债表、截至2020年12月31日的年度财务报表以及截至2020年9月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的季度的中期财务报表。
管理层认为,Legacy ESS的财务报告内部控制存在这些重大缺陷是由于Legacy ESS当时是一家私人公司,资源有限,没有正式设计和实施的必要业务流程和相关内部控制,以及具有适当水平的经验和技术专业知识的适当资源来监督我们的业务流程和控制。管理层的结论是,沙田水务对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及难以识别和适当应用复杂的会计准则以及与沙田水务首次公开发售相关的股本和认股权证相关的要求。
我们确定,我们纠正了Legacy ESS在识别和审查与研发、原材料采购承诺和股权流程相关的技术问题方面的重大弱点,这些问题导致对2019年财务报表进行调整,并更正了2020年财务报表和截至2021年12月31日的与STWO相关的重大弱点。传统ESS的第二个重大弱点涉及对ESS财务报表结算过程中某些交易的审查和分析控制的操作有效性,截至2021年12月31日和2022年12月31日仍未得到补救。因此,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日和2022年12月31日,公司的披露控制和程序没有生效。
我们正在实施旨在加强我们的会计职能和改善财务报告内部控制的措施,以弥补这一重大弱点,包括:(I)实施新的控制、流程和技术,以改善我们对财务报告的内部控制;(Ii)使我们的流程和内部控制文件正规化,并加强管理层的监督审查;以及(Iii)聘请更多合格的财务和会计专业人员,以适应我们业务的扩展。
虽然我们正在努力尽可能迅速和有效地补救重大弱点,但目前我们无法估计我们在实施我们补救实质性弱点的计划方面预期的时间框架。这些补救措施可能会耗费时间、成本,并可能对我们的财务和运营资源提出重大要求。我们不能保证我们已经采取和计划采取的措施将足以成功补救我们现有的物质弱点或防止未来发生物质弱点。我们也不能保证我们已经查明了所有现有的重大弱点。
尽管我们定期审查和评估我们的内部控制系统,但我们不能保证我们已经采取和计划采取的措施足以防止未来的重大弱点和控制。
缺陷的发生。我们也不能向你保证,我们已经确定了我们现有的所有重大弱点。如果我们在未来发现更多重大弱点或未能维持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们可能面临诉讼和其他风险。
2021年4月12日,美国证券交易委员会的工作人员发布了题为《关于特殊目的收购公司出具的权证的会计和报告考虑的工作人员声明》(《美国证券交易委员会工作人员声明》)。美国证券交易委员会员工声明发布后,在咨询了STWO的独立注册会计师事务所Marcum LLP(“Marcum”)、管理层和我们董事会的审计委员会(“审计委员会”)后,得出结论认为,重述STWO截至2020年12月31日和STWO成立至2020年12月31日期间的已审计财务报表是合适的。
在编制截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的季度的未经审计简明综合财务报表时,我们重新评估了意法半导体将ASC480-10-S99-3A应用于其已发行A类普通股的会计分类,每股面值0.0001美元(“固特异公众股”),作为意法半导体于2020年9月21日首次公开发售时出售的单位的一部分。从历史上看,部分沙田黄埔公众股份被分类为永久股权,以维持股东权益超过500万美元,这是基于沙田黄埔不会赎回沙田黄埔公众股份的金额导致其有形资产净值少于5,000,001美元,如沙田黄埔的组织章程大纲及细则(“章程”)所述。根据该等重新评估,管理层决定,STWO公众股份包括若干规定,不论宪章所载的有形资产净额赎回限额如何,均须将所有公众股份分类为临时股本。此外,关于STWO公开股份的列报方式的改变,我们决定应重述STWO的每股收益计算,以按比例在两类股份之间分配收益和亏损。本报告考虑将业务合并作为最有可能的结果,在这种情况下,两类股票都按比例分享STWO的收益和亏损。
因此,2021年11月22日,管理层和审计委员会得出结论,STWO以前发布的(I)截至2020年9月21日的经审计的资产负债表,如先前STWO于2021年5月13日提交给美国证券交易委员会的经修订的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020年Form 10-K/A No.1”)中所重述的;(Ii)包括在2020年Form 10-K/A No.1中的经审计的财务报表;(Iii)先前在2020年10-K/A第1号表格中重述的截至2020年9月30日的10-Q表格所载的未经审计中期财务报表;。(Iv)于2021年5月13日向美国证券交易委员会提交的工务集团截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告中所载的未经审计中期财务报表;。及(V)于2021年8月11日向美国证券交易委员会提交的长城钢铁截至2021年6月30日止季度报告10-Q表内的未经审计中期财务报表(统称“受影响期间”)应重述,以将长城钢铁所有公开发行的股份作为临时股本列报,不应再依赖该等中期财务报表。
因此,我们在2021年12月3日提交给美国证券交易委员会的第二份修订的10-K/A表格年度报告、截至2021年3月31日的第一份修订的10-Q/A表格季度报告和截至2021年6月30日的第一份修订的10-Q/A表格季度报告(分别于2021年12月6日提交给美国证券交易委员会的)以及截至2021年11月22日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中重述了STWO受影响时期的财务报表。
作为重述的一部分,我们发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。由于这些重大缺陷、重述、认股权证会计处理的改变、新世界公众股份的重新分类以及美国证券交易委员会提出或未来可能提出的其他事项,我们可能面临诉讼或其他纠纷,其中可能包括但不限于援引联邦和州证券法提出的索赔、因重述而产生的合同索赔或其他索赔,以及我们对财务报告和财务报表编制的内部控制存在重大弱点。截至本季度报告10-Q表格的提交日期,我们不知道有任何此类诉讼或纠纷。然而,我们不能保证将来不会发生这样的诉讼或纠纷。任何此类诉讼或纠纷,无论胜诉与否,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
随着我们储能产品的部署增加,我们将承担相应的保修义务,我们的保修义务可能会很大。如果我们的储能产品在现场运行不成功,或者如果我们
无法管理我们的保修成本,我们的业务以及创造收入和实现盈利的能力可能会失败。
我们在该领域遇到过质量问题,我们的产品可能包含未检测到的错误或缺陷,特别是在首次推出或发布新一代产品时。设计缺陷、原材料或部件的缺陷或制造困难可能会导致错误、缺陷或性能不佳,从而影响我们的产品质量。我们产品中的任何实际或认为的错误、缺陷或性能不佳都可能导致更换或召回我们的产品、发货延迟、拒绝我们的产品、损害我们的声誉、损失收入、我们的工程人员从我们的产品开发工作中分流,以及客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,有缺陷的部件可能会导致针对我们的保修、赔偿或产品责任索赔超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润。我们的产品通常附带一年的初始制造保修,这是基于客户的使用案例和此类使用案例预期的正常系统降级。我们还为客户提供延长的性能保修,但需要向客户支付额外费用。对于延长保修,这可能需要系统增强或电池更换,这将不会提供超出该客户支付的延长保修价格的额外费用。
虽然我们为保修索赔预留了准备金,但我们对以前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来的产品与保修下的前一代产品不兼容。我们的保修应计费用基于各种假设,这些假设基于较短的运营历史。因此,这些假设可能被证明与我们系统的实际性能有很大不同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的产品或赔偿客户有缺陷的产品时产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致我们的财务状况出现意外的波动,并对其产生实质性的不利影响。
我们可能会为我们的储能产品提供产品保修,这些产品很复杂,可能存在缺陷,可能无法以预期的性能水平运行,这可能会影响我们的储能产品的销售和市场采用,影响我们的经营业绩或导致对我们的索赔。
我们开发复杂和不断发展的储能产品,并继续提升我们的电池技术、产品设计和相关制造工艺的能力。我们的储能产品主要是为计价器后和计价器前市场而设计的。我们的核心技术组件被整合到为这两类客户服务的储能产品中。
我们目前为我们的能源储存产品提供有保险支持的保修。我们目前还为我们销售的储能系统提供一定的保修,包括其安装、操作和维护,对于非我们制造的组件,我们通常会将适用的制造商的保修传递给我们的客户。作为我们能量存储系统合同的一部分,我们可能会向客户提供性能保证,保证底层系统达到或超过合同中规定的最低能量存储要求。根据这些性能保证,我们承担电力生产或其他性能不足的风险,即使这些风险是由于第三方制造商的组件故障造成的。如果这些制造商停止运营或未能履行保修,这些风险就会加剧。
我们仍在获取有关我们的储能产品的现场运营经验,尽管我们、我们的合作伙伴和供应商从试验、试点测试和初步部署中获得了经验,但在现有或新的储能产品中可能会继续发现问题。此类问题或其他缺陷的发生还可能导致我们产生超出我们估计的大量保修、支持和维修成本,可能会分散我们工程人员对产品开发工作的注意力,并可能损害我们与客户的关系。我们的客户也可以要求我们赔偿他们的损失。
我们产品中的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。
我们可能会受到产品责任索赔,甚至是那些由于产品篡改或违反操作手册的操作和维护而没有法律依据的索赔,这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。如果我们的电池性能不能达到预期或故障导致人身伤害或死亡,我们将面临固有的索赔风险。鉴于我们的S200电池尚未进行大规模或批量生产的商业测试,我们在这一领域的风险尤其明显。尽管我们寻求限制我们的责任,但对我们提出的产品责任索赔即使不成功,也可能会耗时、辩护成本高昂,并可能损害我们在市场上的声誉。如果对我们提出的产品责任索赔成功,我们可能需要支付一笔可观的赔偿金。此外,产品责任索赔可能会对我们的电池和业务产生大量负面宣传,并阻止或阻止其他未来候选电池的商业化,这将对
我们的品牌、业务、前景和经营成果。任何保险覆盖范围可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何寻求超出我们承保范围或超出我们承保范围的重大金钱损害赔偿的诉讼,都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。我们可能无法按商业上可接受的条款或在需要时以合理的费用获得额外的产品责任保险,特别是如果我们确实对我们的产品承担责任并被迫根据我们的保单提出索赔。
此外,随着我们生产量的增长,制造缺陷的可能性可能会增加。我们可能无法以客户满意的方式纠正我们的电池模块及其集成产品(包括能源仓库和能源中心)的制造缺陷或其他故障,这可能会对客户满意度、市场认可度和我们的商业声誉造成不利影响。
第三方可能试图未经授权访问我们的网络或试图危害我们的产品和服务。
我们的业务依赖于我们的网络以及计算机和数据管理系统的安全性和有效性。例如,我们的能源仓库连接到我们的集中远程监控服务并由其控制和监控,我们使用的许多系统都依赖于我们的内部计算机网络来运营我们的业务。有时,我们可能会遇到其他人试图通过互联网或其他方式获得未经授权的访问,或将恶意软件引入我们的IT系统。我们或我们的产品可能成为计算机黑客、组织或恶意攻击者的目标,他们试图:
•访问我们的网络或我们客户的能源仓库或网络;
•窃取与我们的业务、产品、员工和客户相关的专有信息;或
•中断我们或我们客户的系统。
我们不时会遇到未经授权访问我们的网络的企图,我们经常进行安全检查。虽然我们寻求检测和调查针对我们知道的网络和产品的未经授权的尝试和攻击,并在可行的情况下通过更改我们的内部流程和工具和/或更改我们的产品来防止它们再次发生,但我们仍然可能容易受到其他已知或未知威胁的影响。除了故意的安全漏洞外,公司和客户数据以及我们的知识产权的完整性和保密性可能会因人为错误、产品缺陷或技术故障而受到损害。不同的地理市场可能对数据保护有不同的规定,从而增加了潜在的合规风险。我们利用第三方承包商为我们履行某些职能,他们面临着与我们类似的安全风险。此外,俄罗斯回应西方制裁的报复行为可能包括网络攻击,这些攻击可能会扰乱更广泛的经济,或者也可能直接或间接影响我们的行动。
我们或我们的服务提供商未能或被认为未能阻止信息安全漏洞或其他事件或系统中断,或导致或被认为导致未经授权访问或丢失、盗窃、更改、发布或转移我们的信息或任何个人信息、机密信息或其他数据的任何安全危害,都可能导致专有或敏感数据和知识产权的丢失或被盗,可能损害我们的声誉和竞争地位,并可能使我们面临法律索赔、监管调查和诉讼,以及罚款、处罚和其他责任。任何此类实际或预期的安全漏洞、事件或系统中断也可能分散我们人员的精力,并可能要求我们在调查、补救、消除和实施其他工具、设备、政策和其他措施以防止实际或预期的安全漏洞和其他事件和系统中断,以及例如重建内部系统、降低库存价值、提供对我们的产品和服务的修改、针对索赔和诉讼进行辩护、回应监管查询或行动、支付损害赔偿或针对第三方采取其他补救措施等方面产生重大成本和运营后果。此外,我们可能被要求或以其他方式认为适当地花费大量资本和其他资源来回应、通知第三方或以其他方式解决事件或违规及其根本原因,并通知个人、监管机构和其他涉及某些类型数据的安全违规行为。
此外,我们不能保证我们当前或未来合同中可能适用的任何责任限制条款是可执行的或足够的,或以其他方式保护我们免受与安全违规或其他安全相关事项有关的任何特定索赔的任何责任或损害。我们也不能确定我们现有的保险范围将继续以可接受的条款提供,或将以足够的金额提供,以涵盖与安全漏洞或事故有关的索赔,或保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们索赔超出可用保险范围,或我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施大量免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
我们IT系统的故障或漏洞可能会影响我们的销售和运营。
我们能源储存产品的可用性和有效性以及我们开展业务和运营的能力,取决于IT和通信系统的持续运营,其中一些我们尚未开发或以其他方式获得使用能力。我们业务中使用的系统很容易损坏或中断。此类系统还可能因非技术问题(包括员工、服务提供商或其他人的故意或无意行为或疏忽)而遭到闯入、破坏和故意破坏行为,以及中断和安全事件。我们预计在信息安全和维护我们的系统和业务中使用的其他系统的安全和完整性以及这些系统上存储或处理的数据方面将面临重大挑战。我们还预计存储和以其他方式处理我们自己和第三方的机密业务信息,以及个人信息和其他数据。技术的进步、黑客技术水平的提高以及密码学领域的新发现都可能导致我们业务中使用的系统或我们业务中用于保护机密信息、个人信息和其他数据的安全措施受到威胁或遭到破坏。我们可能成为国家支持的行为者和其他人攻击的目标,这些攻击旨在扰乱我们的运营,或试图访问我们的系统或我们业务中处理或维护的数据。
我们使用外包服务提供商来帮助提供某些服务。例如,我们使用电子邮件和协作工具,以及代表我们存储或以其他方式处理信息(包括个人信息和机密业务信息)的其他第三方服务和服务提供商。任何此类外包服务提供商都面临着与我们类似的安全和系统中断风险。我们面临着我们和我们的外包供应商和服务提供商的操作系统和安全系统、我们的产品和服务的集成软件和技术以及我们或我们的第三方服务提供商处理的客户数据的中断、中断和入侵的风险。这些攻击可能是由于物理盗窃、病毒或其他恶意代码、拒绝或降低服务攻击、勒索软件、社会工程计划以及内部盗窃或滥用等原因造成的。虽然我们采取措施审查向我们提供的服务的安全保护,但不能保证不会发生或不会发生此类系统的故障或破坏。如果发生此类故障,我们可能无法充分恢复以避免数据丢失或对依赖此类IT系统的运营造成任何不利影响。这可能会导致销售损失,因为我们可能无法满足对产品的需求,并对我们的业务和运营结果造成其他损害。此外,我们业务中使用的一些系统不会完全冗余,我们的灾难恢复规划无法考虑到所有可能发生的情况。任何安全漏洞或事故,或对我们业务中使用的任何数据中心或其他系统的其他损坏或中断,都可能导致我们的服务长期中断,并可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,由于我们的IT系统对于内部信息交换和与第三方(包括我们的供应商和制造商)的通信至关重要,安全漏洞或事件可能会导致未经授权获取或未经授权发布敏感、机密或个人数据或信息,不当使用我们的系统,或未经授权访问、使用、披露、修改或销毁信息或缺陷产品。我们的IT系统还帮助我们提供金融信息。任何中断、安全漏洞或事件都可能影响我们提供合规、审计和报告所需的及时准确财务信息的能力。如果任何此类安全漏洞或事件继续下去,我们的运营以及内部和与第三方沟通的能力可能会受到负面影响。
为防范安全漏洞、事故和系统中断,或缓解实际或疑似安全漏洞以及其他事故和系统中断所造成的问题,可能需要大量资金和其他资源。所需资源可能会随着时间的推移而增加,因为黑客和其他从事在线犯罪活动并以其他方式寻求未经授权访问系统或数据并扰乱系统的方法日益复杂和不断演变。此外,美国和其他地方的法律、法规、政府指导以及行业标准和做法正在迅速演变,以应对这些威胁。我们可能面临监管机构和客户对我们的产品和服务的此类要求带来的更大合规负担,还会产生监督和监测我们供应链的额外成本。我们也不能确定我们所依赖的这些系统、网络和其他基础设施或技术,包括我们的第三方供应商或服务提供商的系统、网络和其他基础设施或技术是否会按计划得到有效实施、维护或扩展,或者不会出现错误、缺陷、错误、漏洞、病毒或恶意代码。我们可能需要花费大量资源来纠正或补救已确定的问题或寻找替代来源。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们可能无法确定或完成与有吸引力的收购候选者的交易。未来的收购可能会导致大量的交易费用,我们可能会产生大量的成本。
我们可能会不时有选择地以机会主义的方式收购更多的业务,以补充我们现有的业务和足迹。任何此类增长战略的成功都将在一定程度上取决于
以有吸引力的价格选择战略收购候选者,并有效地将他们的业务整合到我们自己的业务中,包括在财务报告和监管事项方面。不能保证我们将能够以有利的价格和有利的条款及条件(包括融资替代方案)确定有吸引力的收购候选者或完成对任何已确定的候选者的收购。此外,总体经济状况或不利的资本和信贷市场可能会影响我们成功收购新业务的时机和程度,这可能会限制我们的收入和盈利能力。
我们的设施或业务可能会因自然灾害和其他灾难性事件而受损或受到不利影响。
我们的设施或业务可能会受到我们无法控制的事件的不利影响,例如自然灾害、战争、卫生流行病和其他灾难。我们无法向您保证,任何后备系统将足以保护我们的设施或运营免受火灾、洪水、台风、地震、停电、电信故障、闯入、战争、骚乱、恐怖袭击或类似事件的影响。上述任何事件都可能导致中断、故障、系统故障、技术平台故障或互联网故障,这可能导致数据丢失或损坏或软件或硬件故障,并对我们提供服务的能力造成不利影响。
我们可能没有足够的保险覆盖业务连续性。
由于劳动力短缺、火灾、洪水、战争、大流行、自然灾害、监管要求以及类似的无法控制的意外事件,我们的产品生产持续或反复中断,可能会干扰我们及时生产产品和满足客户需求的能力,并使我们难以或在某些情况下无法在相当长的一段时间内继续我们的业务。如果不能生产我们的产品并满足客户需求,将削弱我们创造收入的能力,这将对我们的财务业绩产生不利影响。我们目前没有正式的灾难恢复或业务连续性计划,在发生严重灾难或类似事件时,我们可能实施的任何灾难恢复和业务连续性计划都可能被证明是不够的。作为我们风险管理的一部分,我们为我们的业务保持保险范围。然而,我们不能保证保险金额足以弥补我们可能遭受的任何损害或损失。如果我们的保险覆盖范围不够,我们可能会产生巨额费用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们面临着与扩大国际业务相关的风险,包括不利和不确定的监管、政治、经济、税收和劳动力条件。
在许多司法管辖区,我们受到法律和监管要求、政治不确定性以及社会、环境和经济条件的制约,我们对这些条件几乎无法控制,而且本质上是不可预测的。我们在这些司法管辖区的业务,尤其是作为一家总部位于美国的公司,会在以下方面产生风险:使我们的产品符合监管和安全要求以及充电和其他电力基础设施;组织当地经营实体;建立、人员配备和管理外国营业地点;吸引当地客户;驾驭外国政府的税收、法规和许可要求;我们合同权利的可执行性;贸易限制、外国直接投资审查制度、海关法规、关税和价格或外汇控制;以及外国对国内制造产品的偏好。这种情况可能会增加我们的成本和纳税义务,影响我们销售产品的能力,并需要大量的管理层关注,如果我们无法有效地管理它们,可能会损害我们的业务。
全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能对我们的收入、经营业绩或现金流的数量或时间产生不利影响。
我们目前的供应链包括各种零部件的中国来源。不断升级的贸易紧张局势,特别是美国和中国之间的紧张局势,导致了更多的关税和贸易限制,包括适用于我们产品的某些电子材料和零部件的关税。
关税和未来征收额外关税的可能性带来了不确定性,特别是如果我们无法从替代供应商那里第二次采购零部件的话。不能保证这些发展不会对我们产品中使用的正极的价格产生负面影响。此外,现有或未来的关税可能会对主要客户和供应商以及其他供应链合作伙伴产生负面影响。这样的结果可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响,持续的不确定性可能会导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。
我们正在对替代来源进行鉴定,但预计需要时间才能使替代来源符合每一种组件的要求。此外,这些来源可能会比我们目前的供应商收取更高的成本,这将对我们的运营结果产生负面影响。不能保证我们能够找到符合我们质量、数量和价格要求的替代供应商。如果不能满足这些要求,可能会导致供应中断和成本增加。很难预测各国政府可能会采取哪些与贸易有关的进一步行动,其中可能包括
增加或增加关税和贸易限制,我们可能无法快速有效地对此类行动做出反应,这可能导致供应短缺和成本增加。
我们可能会面临外汇风险。
我们的国际销售通常是以美元计价的。因此,我们不会对货币估值汇率波动有重大的直接敞口。然而,由于我们的产品销往国际市场,如果美元对其他主要外币升值,与其他非美国供应商相比,我们的产品可能在价格上处于劣势。这可能会导致我们收到更低的价格,或者我们难以竞争国际客户。因此,货币波动,特别是美元的重新走强,可能会对我们产品在国际市场上的竞争力产生不利影响。
我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用,这可能会导致您的部分或全部投资损失。
可能会出现意外风险,导致我们减记或注销资产,重组我们的业务,或产生减值或其他可能导致损失的费用。尽管这些费用可能是非现金项目,不会对我们的流动性产生立竿见影的影响,但我们报告此类费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。此外,这种性质的指控可能会导致我们违反净值或我们可能受到的其他契约。因此,我们的股东可能会遭受他们股票价值的缩水。
我们的经营结果可能会因我们的会计政策或我们在应用我们的会计政策时使用的方法、估计和判断的变化而有所不同。
我们在应用我们的会计政策时使用的估计和判断对我们的经营结果有重大影响。这些方法、估计和判断因其性质而受到重大风险、不确定性和假设的影响,随着时间的推移,可能会出现一些因素,这些因素可能会导致我们重新评估我们的方法、估计和判断。
管理层定期评估其估计数,如服务协议、应计损失、保修、履约保证、违约金和存货计价津贴。这些估计和判断的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。我们还将采纳财务会计准则委员会和美国证券交易委员会要求的变化。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,并转移管理层的注意力。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的报告要求,以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所已通过和即将通过的规则。遵守这些上市公司的要求既昂贵、耗时又复杂。我们预计管理层和其他人员将继续为这些合规倡议投入大量时间和资源。我们无法预测或估计为响应这些要求而可能产生的额外成本的金额或时间。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人加入我们的董事会或担任高管。
此外,我们可能没有足够的人员,在美国上市公司要求的会计政策、做法或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为了达到美国上市公司所要求的会计准则水平,制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。有可能我们将被要求进一步扩大我们的员工基础,并雇用更多的员工来支持我们作为一家上市公司的运营,这将增加我们未来的运营成本。
此外,我们努力遵守与公开披露和公司治理相关的新的和不断变化的法律和法规,导致一般和行政费用增加,管理时间和注意力转移。由于这些法律、法规和标准有不同的解释,随着新的指导方针的出台,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这一变化可能会导致合规事项的持续不确定性,以及持续修订我们的披露和治理做法所需的额外成本。如果我们不处理和遵守这些规定以及任何随后的变化,我们可能会受到惩罚,我们的业务可能会受到损害。
我们可能与关联方进行交易,而此类交易可能存在利益冲突,从而可能对我们产生不利影响。
我们可以与关联方进行交易。关联方交易可能会产生与管理层有关的利益冲突,包括:
•我们一方面可以与关联方签订合同,但这些合同不是独立交易的结果;
•我们在关联方担任责任职位的高管和董事可能知道某些适合向我们以及该等其他关联方展示的商机,并可能向该等其他关联方展示该等商机;以及
•我们与关联方负有责任的高管和董事可能对其他实体负有重大责任,并花费大量时间为其他实体服务,并可能在分配时间方面存在利益冲突。
这种冲突可能会导致这些高管或董事寻求将他或她的经济利益或某些关联方的经济利益推进到我们之上。此外,关联方交易产生的利益冲突可能会损害我们投资者的信心。我们的审计委员会和董事会定期审查这些交易。尽管如此,利益冲突可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与监管、环境和法律问题相关的风险
我们在某些市场直接销售产品的能力可能面临监管挑战或限制。在国际上扩大业务可能会让我们面临更多风险。
虽然我们打算继续直接和通过第三方在美国各地销售我们的产品,但我们继续此类销售的能力可能会受到未来限制的影响,直接影响到销售储能的能力,或者受到与分布式能源资源的销售和运营相关的更广泛监管的影响,这可能会影响我们向市场销售产品的能力。
虽然我们目前主要在美国运营,但我们继续在国际上扩展我们的业务。任何国际扩张都可能使我们的业务面临与国际业务相关的风险。此外,可能存在我们尚未进入的国际司法管辖区的法律或我们不知道的已进入司法管辖区的法律,这些法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区,这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的,并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们销售我们的储能产品的能力,可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,任何影响分布式能源销售或运营的法规都可能降低我们的能源存储解决方案在这些市场的实际或感知价值。由于这些风险,我们未来可能进行的任何潜在的国际扩张努力都可能不会成功。
我们的客户可能需要获得环境、健康和安全或其他认证才能安装我们的产品。如果我们的客户无法获得必要的认证,我们将无法安装我们的产品,这将对我们的收入产生负面影响。
虽然我们的工程团队已经与CSA集团、Intertek、UL和TechnischerÜberwachungsvirein认证机构密切合作,以获得我们的液流电池产品在所有适用的安全标准下的认证,但不能保证此类认证一定会继续获得。在以往的认证基础上,我们已将我们的液流电池产品认证扩展到欧盟的欧洲合格标志,并打算扩展到其他国际标准,如国际电工委员会(IEC)。未能遵守IEC标准可能会影响我们的收入,因为我们的一些客户要求遵守。
我们受多项美国联邦、州、地方和其他适用法规的约束。适用法律、法规或要求的变化,或我们未能遵守其中任何一项,都可能增加我们的成本,并对我们的业务产生其他负面影响。
适用的法律和要求涉及我们运营的多个方面,如工人安全、消费者权利、隐私、网络安全、员工福利等,并且在不同的司法管辖区通常有不同的要求。这些要求的变更或任何重大未能遵守这些要求的情况都可能增加我们的成本,影响我们的声誉,导致索赔、诉讼和监管调查或其他诉讼,这可能会导致罚款、处罚和其他责任,并可能限制我们的业务,耗尽管理层的时间和注意力或其他方面,并通常以不利的方式影响我们的运营。
我们受到与环境和安全法规以及环境补救事项相关的要求的约束,这些要求可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
我们受到众多联邦、州和地方环境法律和法规的约束,这些法规除其他外,管理固体和危险废物的储存、处理和处置,以及危险材料排放的补救。遵守这些环境法律和法规会产生巨额的资本、运营和其他成本。未来环境法律法规可能会变得更加严格,这可能会增加合规成本,或者要求我们使用替代技术和材料进行生产。
联邦、州和地方当局还管理各种事项,包括但不限于健康、安全和许可,以及上文讨论的环境事项。新的法律和法规可能要求我们对我们的运营进行实质性的改变,导致生产成本的显著增加。
我们的制造过程涉及危险,例如但不限于危险材料、带有活动部件的机器以及大型制造设备的典型高压和/或大电流电气系统以及相关安全事故。可能会发生环境或安全事故,损坏机器或产品,减慢或停止生产,或伤害员工。后果可能包括诉讼、监管、罚款、增加保险费、要求暂时停产、工人索赔或影响我们的品牌、财务或运营能力的其他行动。
我们可能面临与运营我们的产品所需的环境许可和其他运营许可相关的延迟、限制和风险。
我们的制造设施的运营需要联邦、州和地方政府实体的土地使用和环境许可以及其他经营许可。虽然我们拥有在现有工厂执行和执行当前计划和运营所需的所有许可证,但我们可能需要额外的环境、废水和土地使用许可证,才能在未来的任何制造设施进行商业运营。延迟、拒绝或限制任何经营我们制造设施的许可证的申请或转让,可能会对我们执行业务计划和目标的能力产生不利影响。
我们可能会收集和处理有关我们的客户和个人的某些信息,并将遵守与隐私、数据保护和网络安全有关的各种法律和法规。
我们可能会收集和处理性能监控、安全性和适用性所需的某些电池数据。这些信息被传输到我们的控制中心并存储。这些数据目前仅限于电池运行和安全参数。此外,我们还收集并以其他方式处理与个人相关的其他数据,包括业务合作伙伴、潜在客户、员工、供应商和承包商。我们对与个人有关的数据的处理受到与隐私、数据保护和网络安全相关的各种法律法规的约束,我们可能会受到其他义务的约束,包括与我们维护和以其他方式处理这些数据有关的合同义务,以及新的或修订的法律或法规。与隐私、数据保护和网络安全相关的法律、法规以及其他实际和潜在的义务正在迅速演变,我们预计未来各个司法管辖区可能会受到新的法律法规或法律法规的新解释的制约。这些法律、法规和其他义务,以及对其解释的变化,可能需要我们修改我们的运营和做法,限制我们的活动,并增加我们的成本。此外,这些法律、法规和其他义务很复杂,遵守它们可能很困难。这些法律、法规和其他义务可能彼此不一致,或者被解释或断言与我们的业务或实践不一致。我们预计需要投入大量资源来遵守与隐私和网络安全相关的法律、法规和其他义务,以便遵守。如果我们实际或据称未能遵守我们的隐私政策或任何联邦、州或国际隐私、数据保护或网络安全法律或法规或其他义务,可能会导致针对我们的索赔和诉讼、监管调查和其他诉讼、法律责任、罚款、损害赔偿和其他费用。我们的任何供应商或业务合作伙伴如果实际或据称未能遵守有关保护客户信息的合同或法律义务,可能会产生类似的后果。如果我们受到与隐私、数据保护或网络安全相关的额外法律、法规或其他义务的约束,我们可能需要进行合规努力,这可能会带来巨大的成本,并可能需要大量的时间和其他资源。
此外,尽管我们采取措施保护客户的个人信息和在我们控制范围内的其他个人信息的安全,但我们可能面临实际或预期的安全漏洞、事件或其他滥用这些信息的情况,许多司法管辖区已颁布法律,要求公司在涉及某些类型数据的安全漏洞时通知个人、监管机构和其他人。如果第三方未经授权访问或获取此类个人信息,如果我们遇到安全漏洞或事件或个人信息丢失或损坏,或者如果我们认为发生了这种情况,我们可能需要花费大量资源来遵守安全漏洞和事件通知要求。对我们的网络或系统或我们供应商的网络或系统的任何实际或感知的破坏
这可能会导致政府实体或其他人对我们提出索赔、诉讼和诉讼,对我们的业务和未来前景产生负面影响,包括可能的罚款、处罚和损害,并可能导致对我们储能产品的需求减少,损害我们的声誉和品牌,从而对我们的业务、前景和财务业绩产生负面影响。
我们可能会因违反《反海外腐败法》以及其他外国反贿赂和反腐败法律而受到惩罚和其他不利后果。
我们必须遵守《反海外腐败法》、《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、英国《2010年反贿赂法》,以及我们开展活动的美国以外国家的其他反贿赂和反腐败法律。我们可能与某些国家的客户有业务往来,这些国家是腐败风险较高的国家。近年来,反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行,并被广泛解读为一般禁止公司及其员工、代理人、代表、商业合作伙伴和第三方中间人授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的接受者提供不正当的付款或福利。
我们有时会利用第三方来销售我们的产品,并在国外开展业务。我们、我们的员工、代理、代表、业务合作伙伴或第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,并可能被要求对这些员工、代理、代表、业务合作伙伴或第三方中介的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权此类活动。我们不能向您保证,我们的所有员工和代理人不会采取违反适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。我们目前拥有合同,可能会在政府腐败程度较高的世界部分地区开展业务,随着我们增加国际销售和业务,我们在这些法律下的风险可能会增加。此外,由于我们的行业和相关能源行业的监管水平,我们进入某些司法管辖区可能需要大量的政府接触,因为那里的规范可能与美国标准不同。
这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们有政策和程序来处理和强制遵守此类法律,但我们不能向您保证,我们的任何员工、代理、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。
如果我们相信、有理由相信或接到通知,我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中间人已经或可能已经或可能已经违反适用法律,包括反贿赂和反腐败法律,我们可能被要求调查或让外部律师调查相关事实和情况,而检测、调查和解决实际或据称的违规行为可能代价高昂,需要高级管理层花费大量时间和精力。任何指控或违反有关反贿赂和反腐败的美国联邦、州和非美国法律、法规和政策,都可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚、举报人投诉、制裁、和解、起诉、执法行动、损害、不利媒体报道、调查、丧失出口特权、暂停或取消政府合同,或以其他方式限制在美国或其他适用司法管辖区的业务。此外,实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉和开展业务的能力。上述任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况、前景和经营结果产生重大不利影响。
我们受到政府的进出口管制和经济制裁计划的约束,如果我们违反这些管制,可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,或者让我们承担责任。
我们的产品和服务目前或将来可能受到美国出口管制法律法规的约束,包括出口管理条例(“EAR”)和由外国资产管制办公室(OFAC)维持的贸易和经济制裁,以及在我们开展业务的所有其他司法管辖区的类似法律法规。因此,向某些国家或最终用户或为某些最终用途出口、再出口或转让我们的产品和服务可能需要出口许可证。如果我们不遵守此类出口管制法律法规或贸易和经济制裁,我们可能会受到民事和刑事处罚,包括巨额罚款,可能因故意违规而监禁员工和经理,以及可能失去我们的出口和/或进口特权。遵守EAR、OFAC制裁以及其他有关我们产品进出口或服务性能的适用法规要求,可能会导致我们的产品和服务在非美国市场的推出延迟,阻止我们在非美国业务的客户在其全球系统中部署这些产品和服务,或者在某些情况下,完全阻止向某些国家或用户出口产品和服务。我们可能会与受OFAC名单制裁的国家的客户和交易对手签订协议。
为特定的销售或产品获得必要的出口许可证可能是不可能的,可能是耗时的,并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外,美国出口管制法律、贸易和经济制裁以及其他司法管辖区的类似法律和法规禁止向某些美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口产品和服务,以及禁止出口到被禁止的最终用途。尽管我们已经采取预防措施,确保我们和我们的合作伙伴遵守所有相关的进出口管制法律法规和制裁,但监测和确保遵守这些复杂的法律法规尤其具有挑战性,我们或我们的合作伙伴如果未能遵守这些法律和法规,可能会给我们带来负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
国内或国际出口或进口法律或法规、经济制裁或相关立法的任何变化,现有出口、进口或制裁法律或法规的执行或范围的变化,或此类出口、进口或制裁法律或法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们的产品和/或服务被国际运营的终端客户使用减少,或导致我们向具有国际业务的终端客户出口或销售我们的产品和/或服务的能力下降。
我们可能面临与法律程序或索赔相关的各种风险,这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们的业务性质使我们面临各种责任索赔,这些索赔可能会超出我们的保险范围,导致我们得不到充分的保护。
在我们的正常业务过程中,我们一直是、也可能继续是诉讼的一方。诉讼可能昂贵、冗长,并对正常的商业运营造成干扰,即使理由是毫无根据的。此外,复杂的法律程序的结果很难预测。回应针对我们的诉讼,或我们可能发起的法律行动,可能既昂贵又耗时。这些索赔和/或诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,我们可能会招致巨额金钱责任和/或被要求改变我们的业务做法。
我们的业务可能会使我们面临因使用我们的产品或员工相关事宜而导致的人身伤害、死亡或财产损失的索赔。此外,我们可能面临与遵守联邦、州或地方各级的各种法律和政府法规有关的潜在诉讼,例如与保护残疾人、就业、健康、安全、保障和我们运作所依据的其他法规有关的法律和法规。
我们提供全面的保险,但有免赔额,我们认为其水平足以涵盖在各自保单期间提出的现有和未来索赔。然而,我们可能面临多项索赔,因此,在达到可扣除金额之前,可能会产生大量自付成本,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,这类保单的成本在续期时可能会大幅增加,原因是我们所承保的保险类别的一般费率有所增加,以及我们在保险业的历史经验和经验。尽管我们没有经历过任何不在保险范围内的重大损失,但我们现有的或未来的索赔可能会超过我们的保险覆盖范围,而且此类保险可能不会以经济合理的条款继续提供,或者根本不能获得。如果我们被要求支付更高的保险费,无法以负担得起的费率维持保险范围,或者必须支付超过我们保险覆盖范围的索赔金额,那么我们可能会经历更高的成本,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于在某些政府计划下获得的赠款和/或贷款,我们的业务受到一定的限制和义务,我们在未来利用政府赠款的程度上可能会受到类似或其他限制。
我们的一些研究得到了美国政府机构的资助。与我们从能源部获得的高级研究计划局-能源赠款一起,我们向美国授予了非排他性、不可转让、不可撤销、已付清的许可证,允许其实践或曾为或代表美国实施与铁流技术相关的发明,并在赠款范围内做出这些发明。当在美国政府资助下开发新技术时,政府获得产生的任何专利和技术数据的某些权利,通常至少包括授权政府将发明或技术数据用于非商业目的的非排他性许可。美国政府的资金必须在任何由此产生的专利申请中披露,我们在这类发明中的权利通常将受到政府许可权、定期进展报告、外国制造限制和进入权的约束。因此,如果我们没有向能源部披露我们向专利律师披露或为发表而用赠款资金作出的发明,或者如果我们选择不保留该发明的所有权,美国可以要求将该主题发明的所有权转让给它。
进行权是指美国政府有权在某些有限的情况下,要求我们向负责任的申请人授予根据政府拨款开发的技术的许可,或者,如果我们拒绝,则自行授予此类许可。如果政府确定我们没有充分努力实现这一点,就可以触发游行权利
实现一项技术的实际应用,或在有必要采取行动以缓解健康或安全需求、满足联邦法规的要求或优先考虑美国工业的情况下。如果我们违反了我们的拨款条款,政府可能会获得我们相关研究开发的知识产权的权利。政府对我们知识产权的权利可能会降低其商业价值,这可能会对我们的业绩产生不利影响。
在我们未来使用政府赠款的范围内,涉及的政府实体可能会保留我们使用这些赠款资金开发的技术的某些权利。这些权利可能会限制我们充分利用这项研究的价值的能力,因为如果我们不遵守适用的要求,这些政府权利可能会赋予政府不支付版税的权利,从而限制我们充分利用这项研究的价值的能力。这类赠款和其他形式的政府激励措施也可能会要求我们遵守额外的披露或报告要求。
与可再生能源解决方案相关的政府税收抵免、补贴和经济激励措施的减少、取消或到期可能会减少对我们技术的需求,损害我们的业务。
美国联邦政府以及一些州和地方政府以退税、税收抵免和其他财政激励的形式向我们的能源存储产品的最终用户和潜在购买者提供激励,例如系统性能付款和与可再生能源发电相关的可再生能源信用付款。我们将依靠这些政府退税、税收抵免和其他财政激励措施,大幅降低美国客户的能源储存产品的有效价格。然而,这些激励措施可能在特定日期到期,在分配的资金用完时终止,或者根据监管或立法政策减少或终止。
我们的储能产品在包括加利福尼亚州在内的许多州都有资格享受免税、奖励或其他客户奖励。一些州有公用事业采购计划和/或可再生产品组合标准,我们的技术符合这些标准。不能保证这些政策将继续以目前的形式存在,或者根本不能保证。这样的州项目未来可能会在美国联邦、州和地方各级面临越来越多的反对。联邦或州计划的变化可能会减少对我们能源存储产品的需求,损害销售融资,并对我们的业务业绩产生不利影响。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《降低通货膨胀法案》(简称《税法》),该法案延长了可享受国际贸易中心和生产税收抵免的范围,并对适用于太阳能和储能产品的税收抵免制度进行了重大改革。由于爱尔兰共和军所做的改变,ITC对太阳能发电项目的规定至少延长到2033年,并已扩大到包括独立电池存储。这一扩展为未来独立电池项目提供了税收优惠的重大确定性。我们相信,由于对我们客户的经济回报至关重要的各种税收抵免的延长和扩大,爱尔兰共和军将增加对我们服务的需求,同时也为能源储存系统的材料和部件的供应链提供更多的确定性和可见性。然而,爱尔兰共和军的全面影响不得而知,爱尔兰共和军的许多规定,包括关于电池储存项目的规定,都不是自动执行的,需要国税局和财政部提供进一步的指导,其中一些已经发布,我们预计将在未来几个月继续发布,但可能需要进一步澄清。此外,尽管这些规定通常会补贴计价器前后的电池存储,但它们可能会以意想不到的方式使其他公司受益,从而削弱我们的竞争地位。例如,IRA可以使生产持续时间更短的锂离子电池的公司通过以更低的成本增加电池数量来与我们竞争。
我们是一家新兴成长型公司,也是证券法意义上的一家较小的报告公司,如果我们利用“新兴成长型公司”或“较小的报告公司”可以获得的某些披露要求豁免,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。
我们是经JOBS法案修改的证券法所指的“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。因此,我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(I)截至该财年6月30日我们的非关联公司持有的普通股市值超过700,000,000美元的财年的最后一天,(Ii)该财年的总收入达到或超过12.35亿美元(按通胀指数计算)的财年的最后一天,(Iii)我们在前三年发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期,或(Iv)2025年12月31日。此外,《就业法案》第107条还规定,新兴成长型公司可以利用豁免遵守新的或修订后的会计准则的机会
在证券法第7(A)(2)(B)节,只要我们是一家新兴的成长型公司。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择不选择退出这一延长的过渡期,因此,我们可能不会像其他非新兴成长型公司的上市公司那样受到相同的新会计准则或修订会计准则的约束。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较,因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。我们无法预测投资者是否会因为我们预计将依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降,我们普通股的交易价格可能会低于其他情况,我们普通股的交易市场可能不那么活跃,我们普通股的交易价格可能更不稳定。
此外,我们目前是S-K法规第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。我们仍将是一家规模较小的报告公司,直到本会计年度的最后一天(I)截至上一财年6月30日,非关联公司持有的普通股市值超过250,000,000美元,或(Ii)在该已完成的会计年度内,我们的年收入超过100,000,000美元,并且截至上一财年6月30日,非关联公司持有的普通股市值超过700,000,000美元。在我们利用这种减少的披露义务的程度上,这也可能使我们的财务报表很难或不可能与其他上市公司进行比较。
税法或其实施或解释的变化可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在美国,根据联邦、州和地方司法管辖区,以及在我们开展业务的某些外国司法管辖区,我们正在或可能受到所得税和非所得税的影响。这些司法管辖区的税务法律、法规和行政惯例可能会在事先通知或不事先通知的情况下发生重大变化。例如,从2022年1月开始,《减税和就业法案》取消了在支出发生期间为纳税目的扣除研发支出的权利,而是要求所有美国和外国的研发支出分别在五个和十五个纳税年度内摊销,因此,我们确认了递延纳税资产,作为资本化研发支出摊销扣除的未来税收收益。税法的变化,以及其他因素,可能会导致我们的纳税义务和有效税率出现波动,并以其他方式对我们的纳税状况和/或纳税义务产生不利影响。这些变化可能会对我们的有效税率、现金流和总体业务状况产生不利影响。
我们的 利用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能会受到限制。
截至2022年12月31日,我们在美国联邦和州的净营业亏损分别为1.307亿美元和1.306亿美元。2017年12月31日之后产生的联邦净营业亏损结转不会到期。剩余的联邦净营业亏损结转从2032年开始到期。我们可能不会及时产生应税收入来使用我们的净营业亏损结转到期前(如果适用)或根本没有。根据修订后的1986年《国税法》第382和383条,如果一家公司经历了“所有权变更”(一般定义为在三年的滚动期间,某些股东对其股权的所有权(按价值计算)变化超过50个百分点),该公司利用变更前净营业亏损结转和某些其他变更前税收属性来抵销变更后收入和税项的能力可能是有限的。我们过去可能经历过这样的所有权变化,未来我们可能会因为股票所有权的变化而经历所有权变化,其中一些变化是我们无法控制的。因此,我们利用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能会受到如上所述的“所有权变更”的限制,这可能会导致对公司的纳税义务增加。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们未能保护我们的知识产权和其他专有权利,或者在捍卫我们的知识产权和其他专有权利方面付出了巨大的代价,那么我们的业务和运营结果可能会受到实质性的损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权和其他专有权利的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法的组合,以及与客户、供应商、员工和其他人的保密和其他合同条款来建立和保护我们的知识产权和其他专有权利。我们执行这些权利的能力受到一般诉讼风险的影响,以及我们的知识产权在不同国家/地区的可执行性的不确定性。当我们寻求强制执行我们的权利时,我们可能会被要求我们的知识产权无效或不可强制执行。我们对知识产权的主张可能会导致另一方寻求对我们提出索赔,
这可能会损害我们的业务。我们在上述任何一种情况下都不能执行知识产权,很可能会损害我们的竞争地位和业务。
我们已经在包括美国、欧洲和澳大利亚在内的多个司法管辖区申请了专利,并根据专利合作条约申请了专利,其中一些已经颁发。我们不能保证我们的任何待定申请将获得批准,或我们现有和未来的知识产权将足够广泛,以保护我们的专有技术,任何未能获得此类批准或发现我们的知识产权无效或不可执行的情况都可能迫使我们重新塑造品牌或重新设计我们受影响的产品。在我们没有申请专利保护的国家或没有像美国一样有效的知识产权保护的国家,我们可能面临更大的风险,即我们的专有权利将被挪用、侵犯或以其他方式受到侵犯。政府的行为也可能损害我们的知识产权。
我们的知识产权可能会被窃取或侵犯。如果发生此类盗窃或侵权事件,我们可能会被要求提起诉讼,以保护我们在知识产权方面的重大投资。到目前为止,我们既没有受到任何挑战我们知识产权所有权或有效性的诉讼,也没有被要求提起任何诉讼来保护我们的知识产权。然而,任何此类诉讼都可能耗费管理层和财务资源很长一段时间,可能不会产生有利或易于执行的结果,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
第三方可能声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会转移管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的技术。
我们的竞争对手和其他第三方拥有大量与我们行业中使用的技术相关的专利。我们还可能不时受到侵犯知识产权的指控和相关诉讼,如果我们在市场上获得更大的认可,我们将面临更高的风险,成为侵犯他人知识产权的指控的对象。虽然我们相信我们的产品和技术没有在任何实质性方面侵犯第三方的任何有效知识产权,但我们不能确定我们是否能成功地对抗任何此类索赔。如果我们没有成功地辩护或解决知识产权索赔,我们可能会承担重大金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌。为了避免禁令,我们可以向适用的第三方寻求许可,这可能需要我们支付大量的版税,从而增加我们的运营费用。如果许可证根本不可用或无法以合理条款获得,则我们可能被要求开发或许可非违规的替代方案,这两种方案都可能需要大量的工作和费用。如果我们不能授权或开发非违规替代产品,我们将被迫限制或停止我们产品的销售,并可能无法有效竞争,并受到我们合同规定的终止和赔偿义务的约束。这些结果中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的专利申请可能不会导致颁发专利,或者我们的专利权可能会受到争议、规避、无效或范围有限,其中任何一项都可能对我们阻止他人干扰我们产品商业化的能力产生实质性的不利影响。
我们的专利申请可能不会导致颁发专利,这可能会对我们阻止他人对与我们类似的产品进行商业开发的能力产生实质性的不利影响。专利的地位涉及复杂的法律和事实问题,允许的权利要求的广度是不确定的。因此,我们不能确定我们提交的专利申请将导致专利被颁发,或者我们的专利和任何可能被授予我们的专利将提供保护,使其免受具有类似技术的竞争对手的攻击。在我们已经开发和正在开发技术的领域中,存在着许多其他人拥有的专利和未决专利申请。除了那些可能要求优先权的人外,我们现有的或正在申请的任何专利也可能受到其他人的挑战,理由是这些专利否则无效或不可强制执行。此外,在外国提交的专利申请受到与美国不同的法律、规则和程序的约束,因此我们不能确定与已发布的美国专利相关的外国专利申请将会被发布。
即使我们的专利申请成功,并据此获得专利,我们仍然不确定这些专利在未来是否会受到竞争、规避、无效或范围限制。根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供有意义的保护或竞争优势,而且一些外国提供的专利执法效率远远低于美国。此外,根据我们的专利申请颁发的任何专利下的权利要求可能还不够广泛,不足以阻止其他公司开发与我们相似的技术或实现与我们相似的结果。其他人的知识产权也可能阻止我们许可和利用我们正在处理的申请中发布的任何专利。此外,授予我们的专利可能被他人侵犯或设计,其他人可能获得我们需要许可或围绕其进行设计的专利,这两种情况中的任何一种都会增加成本,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与融资相关的风险
随着我们努力扩大业务,我们将产生巨大的成本和支出,这可能会超过我们的现金储备。资本和信贷市场的不利条件或中断可能对商业条件和信贷供应产生不利影响。
我们预计未来将产生与业务持续发展和扩张相关的额外成本和开支,包括扩大我们的制造能力以显著提高生产能力,开发我们的产品,维护和加强我们的研发业务,扩大我们在美国和国际上的销售、营销和业务开发活动,以及增强我们的项目管理、现场服务和交付项目的整体运营能力。我们不知道我们的收入增长是否足够快,足以吸收这些成本,也不知道这些费用的程度或它们对我们运营结果的影响。
全球资本和信贷市场因经济下滑、经济不确定性、监管的变化或加强或重要金融机构的倒闭而中断,以及对我们的长期业务前景或整个可再生能源行业的任何负面看法,即使被夸大或没有根据,也可能对我们客户获得资金的能力产生不利影响,并可能对我们未来业务所需的流动性产生不利影响。例如,2023年3月,硅谷银行和签名银行的关闭破坏了许多金融机构的稳定,并在整个行业造成了不确定性。未来的违约或其他类似的不稳定事件可能会影响信贷市场,并对我们以有利条件获得资金和债务融资的能力产生不利影响。如果我们无法获得所需的额外资本,导致我们的收入和盈利能力下降,我们的业务可能会受到损害。
我们预计未来将筹集更多资本,而且可能不会以可接受的条款提供资金,如果有的话。
正如在“第一部分--项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源“,我们预计未来将进入债务和股权资本市场。然而,这些融资来源可能不是以可接受的条件获得的,或者根本不是。我们获得额外融资的能力将取决于一系列因素,包括市场状况、我们的经营业绩、我们普通股的价格、投资者普遍或特别是对可再生能源行业的情绪,以及我们是否有能力按照管理我们当时未偿债务的协议产生额外债务。这些因素可能会使额外融资的时间、金额、条款或条件对我们没有吸引力。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金,这些证券可能拥有优先于我们目前已发行和未偿还的股权或债务的权利、优惠或特权,我们现有的股东可能会受到稀释。如果我们无法从运营中获得足够的资金或筹集额外资本,我们的成功运营和增长可能会受到阻碍。
与我们普通股和认股权证相关的风险
我们普通股的价格可能会波动。
我们普通股的价格可能会因各种因素而波动,包括:
•我们和我们的客户所在行业的变化;
•我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩存在差异;
•本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动;
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应;
•我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指引;
•关键人员的增减;
•影响我们业务的法律法规的变化;
•开始或参与涉及我们的诉讼;
•我们资本结构的变化,例如未来发行证券或产生额外债务;
•证券分析师发表关于我们或我们的竞争对手或我们的行业的研究报告;
•本公司现有股东出售本公司普通股;
•卖空活动;
•可供公开出售的普通股数量;以及
•一般经济和政治条件,如经济衰退、利率、燃料价格、通货膨胀、银行部门和金融市场的不稳定、外汇波动、国际关税、社会、政治和经济风险、敌对行动或可能即将发生敌对行动的看法、恐怖主义、军事冲突和战争行为,包括乌克兰或中东局势的升级和美国和(或)其他国家的相关应对措施,包括制裁或其他限制性行动。
这些市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格,无论我们的经营业绩如何。
此外,我们一直是维权卖空者发布的一份报告的主题,未来也可能再次成为。任何这样的报告,即使它包含关于公司的虚假和误导性陈述,也可能导致我们的股价经历波动。
向市场出售我们总流通股的很大一部分可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降,即使我们的业务表现良好。
在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。这些出售,或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会降低我们普通股的市场价格。
在符合某些条件的情况下,我们普通股的某些持有者有权要求我们提交关于他们的股票的登记声明,或将他们的股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。根据证券法注册这些股票将导致这些股票可以在公开市场上自由交易,但我们的关联公司受到第144条的限制。这些股东的任何证券出售都可能对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。根据注册权的行使而出售我们的普通股可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们普通股的交易价格下跌,使您更难在您认为合适的时间和价格出售我们普通股的股票。
我们增发普通股或股权挂钩证券可能会导致现有股东的股权被稀释,并可能对我们的股票价格产生不利影响。
未来,我们可能会不时发行普通股或股权挂钩证券,以筹集额外资本,或根据各种交易,包括与融资、收购、投资、我们的股权补偿计划或其他相关的发行。任何此类增发普通股或与股权挂钩的证券都可能导致股东的所有权权益遭到严重稀释,并可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们有可为我们的普通股行使的已发行认股权证,如果行使,将增加未来有资格在公开市场转售的股票数量,并导致对我们股东的稀释。
截至2023年9月30日,我们拥有已发行的公共认股权证,可购买总计7,377,893股我们的普通股,而私募认股权证,可购买总计4,083,334股我们的普通股。每份认股权证的行使价为每股11.50美元。本文所使用的“公开认股权证”是指在长城股份首次公开发售时发行的购买长城股份普通股的认股权证,该等认股权证已转换为购买与业务合并有关的ESS普通股股份的权证;而“私募认股权证”是指与长城股份首次公开发售同时以私募方式发行的购买长城股份普通股的权证,该等认股权证已转换为购买与业务合并有关的ESS普通股股份的权证。
此外,2022年9月16日,我们与SMUD签订了一项认股权证协议,根据该协议,我们同意以每股4.296美元的行使价发行最多500,000股普通股的认股权证。认股权证相关股份的归属将取决于根据相关商业协议在2030年12月31日之前实现某些商业里程碑。
2023年9月21日,我们向霍尼韦尔风险投资公司发行了可行使最多10,631,633股普通股的投资认股权证,向UOP发行了可行使最多6,269,955股普通股的知识产权认股权证,以及可行使最多775,760股普通股的初始履约认股权证。投资权证的行权价为1.89美元,知识产权权证的行权价为2.90美元,初始履约权证的行权价为1.45美元。我们可能会根据UOP根据《供应协议》购买额外设备,在2026年开始的五年内每年向UOP发行额外的履约认股权证(基于2030年前不超过3亿美元的目标采购金额,总价值不超过1,500万美元)。额外的履约认股权证的行使价格将等于发行该额外履约认股权证的相关历年最后十五(15)个交易日公司普通股的成交量加权平均价。
只要这些认股权证被行使,我们普通股的额外股份将被发行,这将导致我们普通股持有者的股权被稀释,并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证的事实可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。关于更多信息,见附注10,普通股认股权证.
如果持有65%当时未发行的公募认股权证的持有人同意该修订,则该等公募认股权证可按不利持有人的方式予以修订。
我们的认股权证是根据作为认股权证代理的大陆股票转让信托公司与STWO之间的权证协议以注册形式发行的。认股权证协议规定,权证的条款可无须任何持有人同意而修订,以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文或更正任何错误,但须经当时尚未发行的认股权证持有人的65%批准,方可作出任何对公共认股权证注册持有人利益造成不利影响的更改。因此,如当时尚未发行的公募认股权证中有65%的持有人同意该项修订,并仅就私募认股权证条款的任何修订或与私募认股权证有关的权证协议的任何条文而言,当时未偿还的私募认股权证数目的65%,吾等可按对持有人不利的方式修订公开认股权证的条款。虽然我们在征得当时尚未发行的认股权证中65%的认股权证的同意后,可以无限修改公开认股权证的条款,但此类修订的例子可能包括提高认股权证的行使价格、将认股权证转换为现金、缩短行使期限或减少在行使认股权证时可购买的普通股数量。
我们可能会在对您不利的时间赎回您的未到期认股权证,从而使您的认股权证变得一文不值。
我们有能力在已发行的公共认股权证可行使后及到期前的任何时间,按每份认股权证0.01美元的价格赎回,前提是我们普通股的收盘价等于或超过每股18.00美元(经股份拆分、股份股息、配股、拆分、重组、资本重组等调整后),在截至适当通知赎回前第三个交易日的30个交易日内的任何20个交易日内,且满足某些其他条件。如果认股权证可由我们赎回,我们可以行使赎回权,即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。因此,我们可以赎回上述认股权证,即使持有人因其他原因无法行使认股权证。赎回未赎回认股权证可能迫使阁下(I)行使认股权证,并在可能对阁下不利的情况下支付行使价,(Ii)在阁下希望持有认股权证的情况下,按当时的市价出售认股权证,或(Iii)接受名义赎回价格,而在要求赎回未偿还认股权证时,我们预期名义赎回价格将大大低于您的认股权证的市值。
此外,我们有能力在已发行的公共认股权证可行使后及到期前的任何时间,在发出最少30天的书面赎回通知后,以每股认股权证0.10美元的价格赎回这些认股权证,前提是我们普通股的收市价在截至正式赎回通知前第三个交易日的30个交易日内的任何20个交易日内等于或超过每股10.00美元(经行使可发行股份数目或认股权证行使价格的调整后调整),并须符合某些其他条件。包括这一点在内,持有者将能够在赎回之前对根据赎回日期和我们普通股的公平市场价值确定的一些普通股行使认股权证。于行使认股权证时收到的价值(1)可能少于持有人于相关股价较高的较后时间行使认股权证时应收到的价值,及(2)可能不会补偿持有人认股权证的价值,包括每份认股权证收取的普通股数目上限为每份认股权证0.361股普通股(可予调整),而不论认股权证的剩余年期如何。
任何私人认股权证,只要由ACON S2保荐人LLC(“保荐人”)或其获准受让人持有,本公司将不予赎回,除非在某些情况下。
我们预计在可预见的未来不会宣布任何红利。
在可预见的未来,我们预计不会向普通股持有者宣布任何现金红利。因此,投资者可能需要依赖于在价格升值后出售他们的股票,这可能在一段时间内不会发生,或者根本不会发生,作为实现未来投资收益的唯一途径。
我们不能保证我们将能够遵守纽约证券交易所继续上市的标准。
我们的普通股和我们的公共认股权证分别以“GWH”和“GWH.W”的代码在纽约证券交易所上市。如果纽约证券交易所因未能达到上市标准而将我们的证券从其交易所退市,而我们无法在另一家全国性证券交易所上市,我们预计此类证券可能会在
场外交易市场。如果发生这种情况,我们和我们的股东可能面临重大的不利后果,包括:
•我们证券的市场报价有限;
•我们证券的流动性减少;
•有限的新闻和分析师报道;以及
•未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
分析师发布的报告,包括那些与我们实际结果不同的报告中的预测,可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。
证券研究分析师可能会为我们建立并发布他们自己的定期预测。这些预测可能差异很大,可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符,我们的股价可能会下跌。同样,如果为我们撰写报告的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们的股价或交易量可能会下降。
我们可能会受到卖空策略的影响,这些策略可能会压低我们普通股的市场价格。
卖空是指投资者借入一种证券,并在公开市场上出售,目的是在以后购买相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利。由于股票价格下跌符合卖空者的最佳利益,一些卖空者发布或安排发布有关发行人、其业务前景以及旨在或可能造成负面市场势头的类似事项的意见或描述。卖空者可以通过在线发帖,在更大范围内公开攻击一家公司的声誉和业务。过去,自称卖空者发表对我们的此类评论,曾导致我们普通股的市场价格下跌,未来其他卖空者的类似努力可能会产生类似的效果。受到卖空者鼓吹的不利指控的公司,即使不属实,也可能不得不花费大量资源调查此类指控并为自己辩护。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律和特拉华州法律中的条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或管理层的变更,从而压低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会推迟或阻止公司控制权的变更或我们的股东可能认为有利的董事会变更。除其他外,这些规定包括:
•建立一个分类的董事会,这样我们董事会的所有成员就不是一次选举产生的;
•只允许董事会确定董事人数和填补董事会空缺;
•规定只有在有权在董事选举中投票的公司的已发行和已发行股本的多数投票权的批准下,才能“基于原因”罢免董事;
•授权发行“空白支票”优先股,我们的董事会可以用来实施股东权利计划(也称为“毒丸”);
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力;
•禁止股东通过书面同意采取行动,这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行;
•禁止股东在任何董事选举中进行累积投票;
•授权本公司董事会修改公司章程;
•规定提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的事先通知要求;以及
•需要股东的绝对多数票才能修改上述一些条款。
此外,《特拉华州一般公司法》(下称《DGCL》)第203条禁止特拉华州的上市公司在三年内不得与有利害关系的股东进行商业合并,该股东通常是指连同其关联公司拥有或在过去三年内拥有我们15%有表决权股票的人。
该人成为有利害关系的股东的交易日期,除非该企业合并以规定的方式获得批准。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的公司章程或特拉华州法律中任何具有延迟或防止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本中的股份获得溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是某些股东诉讼事项的独家论坛,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的附例规定,特拉华州衡平法院(或者,如果衡平法院没有管辖权,则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)是下列案件的专属法院(该法院认定存在不受该法院管辖权管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出该裁决后10天内不同意该法院的属人管辖权)的任何索赔除外),该法院属于该法院以外的法院或法院的专属管辖权,或者该法院对该法院没有主题管辖权的案件除外:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•任何声称公司的任何董事、股东、高级职员或其他雇员违反对公司或公司股东的受托责任的诉讼;
•根据本公司、本公司经修订及重述的公司注册证书或本公司经修订及重述的附例的任何条文而引起的任何诉讼;及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一规定不适用于为执行《证券法》、《交易法》或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。
证券法第22条规定,联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼拥有同时管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素,我们修订和重述的章程进一步规定,除非公司书面同意选择替代法院,否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法对任何人(包括任何审计师、承销商、专家、控制人或其他被告)提出的与公司证券发售相关的诉讼原因的独家论坛。我们注意到,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。任何个人或实体购买、持有或以其他方式获得我们任何证券的任何权益,应被视为已知悉并同意这些规定。法院是否会强制执行这些规定还存在不确定性,其他公司章程文件中类似选择的法院条款的可执行性在法律程序中受到了质疑。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的,但股东仍可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔,而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。如果法院发现这些类型的条款不适用或不可执行,并且如果法院发现我们修订和重述的法律中的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,在DGCL第145条的允许下,我们与董事和高级管理人员签订的修订和重述的附例以及我们的赔偿协议规定:
•在特拉华州法律允许的最大范围内,我们对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定,如果该人本着善意行事,且该人合理地认为符合或不反对注册人的最大利益,并且就任何刑事诉讼而言,没有合理理由相信该人的行为是非法的,则公司可对该人进行赔偿;
•在适用法律允许的情况下,我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿;
•我们被要求垫付给我们的董事和高级管理人员与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人没有资格获得赔偿,这些董事或高级管理人员应承诺偿还预付款;
•根据我们修订和重述的章程,我们没有义务就某人对我们或我们的其他受赔人提起的诉讼对该人进行赔偿,除非是我们董事会授权的诉讼或为执行赔偿权利而提起的诉讼;
•我们修订和重述的附例所赋予的权利并不是排他性的,我们有权与我们的董事、高级职员、雇员和代理人订立赔偿协议,并获得保险以赔偿此等人士;以及
•我们可能不会追溯修订和重述我们的法律条款,以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。
虽然我们在DGCL允许的最大范围内维持董事及高级管理人员的保单,但此类保险可能不足以覆盖我们可能产生的所有负债,这可能会减少我们用于满足第三方索赔的可用资金,并可能对我们的现金状况产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在本报告所述期间,没有根据证券法登记和/或以前没有在公司提交的8-K表格的当前报告中报告的股本证券的销售。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年9月30日的三个月内,董事或高级职员,如1934年《证券交易法》第16a-1(F)条所定义,通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,均在S-K条例第408项中定义。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 证物编号: | | 提交日期 |
3.1# | | ESS公司注册证书 | | 8-K | | 001-39525 | | 3.1 | | 2021年10月15日 |
3.2# | | 修订和重新制定ESS附例 | | 10-Q | | 001-39525 | | 3.2 | | 2022年11月3日 |
3.3# | | 公司注册证书修订证书 | | 8-K | | 001-39525 | | 3.1 | | 2023年5月22日 |
4.1# | | 本公司与大陆证券公司之间于2020年9月15日签署的认股权证协议 | | S-4 | | 333-257232 | | 4.1 | | 2021年6月21日 |
4.2# | | 2021年10月8日的《认股权证协议》的转让、假设和修订协议 | | 8-K | | 001-39525 | | 4.2 | | 2021年10月15日 |
4.3# | | 公司和萨克拉门托市公用事业区之间的股票购买权证,日期为2022年9月16日 | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.3 | | 2022年11月3日 |
4.4 | | 投资权证,日期为2023年9月21日 | | | | | | | | |
4.5 | | 知识产权授权书,日期为2023年9月21日 | | | | | | | | |
4.6 | | 履约保证书,日期为2023年9月21日 | | | | | | | | |
4.7 | | 公司与霍尼韦尔ACS Ventures LLC之间的注册权协议,日期为2023年9月21日 | | | | | | | | |
10.1 | | 公司与霍尼韦尔ACS Ventures LLC之间的普通股和认股权证购买协议,日期为2023年9月21日 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 | | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 | | | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
# | | 之前提交的。 |
* | | 这些证物随本Form 10-Q季度报告一起提供,并不被视为已提交给美国证券交易委员会,也没有通过引用的方式纳入ESS Tech,Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件,无论是在本文件日期之前或之后做出的,也无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据1934年《证券法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本表格10-Q中的本季度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
2023年11月14日 | |
| ESS Tech,Inc. |
| | |
| 发信人: | /S/埃里克·P·德雷塞尔休斯 |
| | 姓名:埃里克·P·德雷塞尔休斯 |
| | 标题: 首席执行官 |