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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ◻ | ||
非加速过滤器 ◻ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见规则 12b-《交易法》第 2 条)。是的
根据该法第12(b)条注册的证券:
每节课的标题: |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称: |
有
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传统住房公司
目录
页面 | |||
第一部分-财务信息 | 2 | ||
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 | |
第二部分-其他信息 | 34 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 34 | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 | |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 | |
第 6 项。 | 展品 | 35 | |
签名 | 36 |
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
传统住房公司
简明的资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
持有至到期证券 | — | | ||||
应收账款,净额 |
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合同的当前部分-经销商融资 | | | ||||
应收消费贷款的当期部分 |
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移动房屋公园(“MHP”)应收票据的当期部分 |
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其他应收票据的当期部分 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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合同-交易商融资,净额 |
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应收消费贷款,净额 |
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MHP 应收票据,净额 |
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其他应收票据,净额 |
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库存 | | | ||||
其他资产-租赁的移动房屋 | | | ||||
ROU 资产-经营租赁 | | | ||||
其他资产 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付账款 | $ | | $ | | ||
应计负债 |
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客户存款 |
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托管责任 |
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经营租赁义务 | | | ||||
流动负债总额 |
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长期负债: |
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经营租赁债务,减去流动部分 | | | ||||
信贷额度 |
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递延所得税,净额 | | | ||||
经销商激励责任 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支(注14) |
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股东权益: | ||||||
优先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
按成本计算的库存股, | ( | ( | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
见未经审计的简明财务报表附注。
2
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传统住房公司
简明损益表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||||
净收入: |
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产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
消费者和MHP贷款利息 |
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其他 |
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净收入总额 |
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运营费用: |
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产品销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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经销商激励 |
| ( |
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运营收入 |
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其他收入(支出): |
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非营业利息收入 |
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其他,净额 |
| ( |
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利息支出 |
| ( |
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| ( |
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其他总计 |
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所得税支出前的收入 |
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所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已发行股票的加权平均值: | |||||||||||||
基本 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | | |||||||||
每股净收益: | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见未经审计的简明财务报表附注。
3
目录
传统住房公司
简明的现金流量表
(未经审计,以千计)
截至9月30日的九个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
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经营活动: |
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净收入 | $ | | $ | | |||
为将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: |
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折旧和摊销费用 |
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递延收入的摊销 | ( | ( | |||||
国库券折扣的摊销 | ( | — | |||||
信贷额度成本的摊销 | | — | |||||
应收账款和票据准备金 | | ( | |||||
存货准备金 | | ( | |||||
出售租赁物业的收益 | ( | — | |||||
经营租赁使用权资产的摊销 |
| ( |
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出售国库券的收益 | ( | — | |||||
基于股份的支付费用 | | | |||||
运营资产和负债的变化: |
| ||||||
应收账款 |
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消费贷款活动,净额 |
| ( |
| ( | |||
应收票据 MHP 活动,净额 |
| ( |
| ( | |||
经销商库存贷款活动,净额 | ( | ( | |||||
库存 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
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其他资产 |
| ( |
| ( | |||
应付账款和应计负债 |
| |
| ( | |||
使用权活动,净额 |
| |
| — | |||
客户存款 |
| ( |
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托管责任 | | | |||||
经销商激励责任 |
| ( |
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经营活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
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投资活动: |
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购置不动产、厂房和设备 |
| ( |
| ( | |||
出售租赁财产的收益 | | — | |||||
出售投资——国库券 | | — | |||||
发行应收票据 |
| ( |
| ( | |||
应收票据的收款 | | | |||||
已购贷款的收款 | | | |||||
投资活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
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筹资活动: |
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行使股票期权的收益 | | — | |||||
来自信贷额度的收益 |
| |
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信用额度付款 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的(用于)净现金 |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| ( |
| | |||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | |||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
现金流信息的补充披露: |
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|
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| |||
支付利息的现金 | $ | | $ | | |||
缴纳税款的现金 | $ | | $ | |
见未经审计的简明财务报表附注。
4
目录
传统住房公司
股东权益变动简明表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| 普通股 | 财政部 | 额外 | 已保留 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股票 |
| 实收资本 |
| 收入 |
| 总计 | ||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | | | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2022 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | — | — | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
普通股 | 财政部 | 额外 | 已保留 | ||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股票 | 实收资本 |
| 收入 |
| 总计 | |||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
扣除税款的会计原则累计变动(注1) | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
余额,2023 年 1 月 1 日(根据会计原则变动进行调整) | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | | — | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | | — | — | | — | | |||||||||||
行使股票期权的收益 | | — | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2023 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基于股份的薪酬支出 | — | — | — | | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
见未经审计的简明财务报表附注。
5
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传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
1。操作性质
Legacy Housing Corporation(以下简称 “Legacy”、“我们”、“我们” 或 “公司”)于2018年1月1日作为特拉华州的一家公司通过对成立于2005年5月的德克萨斯州有限合伙企业Legacy Housing, Ltd.(“合伙企业”)进行公司改组而成立。自2019年12月31日起,公司从特拉华州的一家公司重组为德克萨斯州的一家公司。该公司总部位于德克萨斯州贝德福德。
该公司(1)制造和提供移动房屋的运输,(2)向经销商和移动房屋公园提供批发融资,(3)向消费者提供零售融资,(4)参与融资和开发新的人造房屋社区。该公司在德克萨斯州沃思堡、德克萨斯州商务部和佐治亚州伊顿顿的工厂生产移动房屋。该公司依靠经销商网络来推销和销售其移动房屋。该公司还直接向经销商和移动房屋公园出售房屋。
演示基础
随附的截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)规则和条例第8-03条的要求编制的。管理层认为,未经审计的中期财务报表是在与经审计的年度财务报表相同的基础上编制的,包括公允列报公司在所报告期间的财务状况所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表示截至2023年12月31日的年度或任何其他时期的预期业绩。截至2022年12月31日的随附资产负债表来自公司于2023年3月15日提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告(“10-K表格”)中包含的经审计的财务报表。随附的财务报表不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和脚注。因此,它们应与10-K表格中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估算和假设。这些估计和假设影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。短期内可能发生重大变化的实质性估计主要涉及应收账款、移动房屋贷款、消费贷款、其他应收票据、库存估值和过时、所得税、金融工具的公允价值和或有负债的确定和估值。实际结果可能与这些估计值有所不同。
收入确认
产品销售 主要包括通过各种销售渠道向消费者和移动房屋公园销售移动房屋,包括直销、商业销售、寄售和零售商店销售。直接销售包括直接出售给独立零售商或客户的房屋,这些房屋未由公司提供资金,也未根据托运安排出售。这些房屋通常在发货前付款。商业销售包括根据商业贷款计划出售给移动房屋公园或预先支付的房屋。该公司为独立零售商提供平面图融资,可以采取寄售安排或库存融资安排的形式。托运安排下的寄售被视为独立经销商向个人客户出售的寄售房屋。库存融资安排下的寄售销售是
6
目录
传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
考虑向独立经销商出售房屋。零售商店销售是通过公司自有零售点出售的房屋。寄售和零售销售可以由公司、第三方提供资金,也可以以现金支付。
产品销售收入在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时予以确认,这通常发生在房屋交付和所有权转让时,如承诺商品的控制权何时移交给我们的客户。对于库存融资销售,独立交易商与公司签订融资安排,并需要每月支付利息,首次支付年度削减款
收入的衡量标准是为换取将房屋转让给客户而预计收到的对价金额。与创收活动同时征收的销售税和其他类似税收不在收入中。
公司选择了会计政策,将控制权移交后发生的任何运费和手续费记作控制权移交时应计的配送成本。与房屋销售相关的保修义务是为期十二个月的担保型保修,是对房屋预期功能的保证,因此,在合同范围内并不构成单独的履约义务。如果公司本应确认的资产摊还期为一年或更短,则公司选择使用实际权宜之计来支付获得合同的增量成本。合同成本,包括与房屋销售相关的佣金,在确认相关收入时计为支出。保修费用和合同成本包含在损益表中的销售、一般和管理费用中。保修和合同成本为 $
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,移动房屋公园(“MHP”)向独立第三方及其关联公司的销售额占美元
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,产品销售额包括美元
其他收入包括寄售费、商业租赁租金、合同押金没收、服务费和其他杂项收入。根据托运安排,对独立零售商持有的房屋,按月向独立零售商收取寄售费,直到房屋出售给个人客户。寄售费按房屋向独立经销商批发价格的百分比确定。寄售费的收入确认是使用产出法逐步确认的,因为它忠实地描述了公司在完成合同规定的履约义务方面的业绩,以及在房屋托运期间转移给独立零售商的价值。商业收入
7
目录
传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
租赁被认定为在合同期内每月赚取的收入
收入分解。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按收入来源分列的客户合同收入:
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
产品销售: | ||||||||||||
直接销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商业销售 |
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库存融资销售 | | | | | ||||||||
零售商店的销售额 | | | | | ||||||||
其他 (1) |
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产品总销售额 |
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消费者和MHP贷款利息: |
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利息——消费者分期付款票据 |
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利息-MHP 票据 |
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消费者和MHP贷款利息总额 |
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其他 (2) |
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净收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 来自辅助产品和服务的其他产品销售收入,包括零件、运费和其他服务 |
(2) | 其他收入包括经销商融资费用、合同押金没收、租赁收入和其他杂项收入 |
基于股份的薪酬
公司根据会计准则编纂(“ASC”)718的规定核算基于股份的薪酬, 补偿—股票补偿。基于股份的薪酬支出根据该奖励的预计授予日期公允价值进行确认,以确认预计归属的股票的薪酬成本。公司已选择在没收情况发生时进行记录。补偿成本在裁决的归属期内以直线方式确认,并根据没收情况进行调整。
使用Black-Scholes定价模型估算仅具有服务条件的每种期权授予的公允价值。每个仅具有服务条件的限制性股票单位(“RSU”)的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价计算的。基于市场条件的每个 RSU 的公允价值是使用 Monte-Carlo Simulation 估值模型估算的。
授予之日股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型要求公司做出某些预测性假设。无风险利率基于与奖励预期期限相对应的美国国债零息证券的隐含收益率。波动率基于公司最近一次每月计算的历史波动率
8
目录
传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
基于 “简化” 方法脱颖而出,这种方法可供无法根据其历史奖励活动经验合理估计期权预期寿命的公司使用。该公司预计不会为其普通股支付股息。
授予之日以市场为基础的RSU奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型估算的,该公司使用以下方法来确定其基本假设:预期波动率基于公司的历史股价波动;奖励的预期期限基于业绩评估期;无风险利率基于发行期限与预期赠款期限相似的美国国债收益率。
应收账款
应收账款 “净额” 中包括来自移动房屋直接销售、向客户销售零件和用品、费用和利息的应收账款。“经销商融资” 应收账款是经销商根据库存融资协议所欠的利息、费用和削减款项的应收账款。
“净额” 应收账款通常应在内到期
租赁房产
该公司为移动房屋公园运营商提供了租赁移动房屋以供出租的机会,而不是以现金或根据长期融资协议购买房屋。在该安排中,移动房屋的所有权仍归公司所有。
标准租赁协议通常适用于
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传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
截至2023年9月30日,未来五年中每年所有经营租赁的未来最低租赁收入如下:
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
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总计 | $ | |
最近的会计公告
作为一家新兴成长型公司,公司选择使用更长的分阶段实施期限来采用《乔布斯法案》下的新财务会计准则或修订后的财务会计准则。
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13 金融工具——信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失,它修订了关于报告按摊销成本持有和可供出售债务证券的资产的信用损失的指导方针。对于按摊销成本持有的资产,主题326取消了当前GAAP中可能的初始确认门槛,并要求实体反映其当前对所有预期信用损失的估计。信贷损失备抵是一个估值账户,从金融资产的摊销成本基础中扣除,以列出预计收取的净金额。对于可供出售的债务证券,应以类似于当前公认会计原则的方式来衡量信贷损失。但是,主题326要求将信贷损失作为备抵而不是减记列报,这会影响持有金融资产和租赁净投资的实体,这些实体未按公允价值计入净收益。修正案影响贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、资产负债表外信用风险敞口、再保险应收账款以及任何其他未被排除在合同范围之外的有权获得现金的金融资产。公司采用了更长的分阶段实施期,因此,该ASU于公司自2023年1月1日起的财政年度生效。亚利桑那州立大学2016-13年度的采用使投资组合补贴增加了美元
财务会计准则委员会和其他监管机构不时发布新的会计公告,这些声明自规定的生效日期起由公司采用。除非另有讨论,否则管理层认为,最近发布的尚未生效的准则在采用后不会对公司的财务报表产生重大影响。
2。消费贷款
消费贷款源于与通过独立零售商和公司自有零售点出售的移动房屋的零售消费者达成的融资交易。应收消费贷款通常包括销售价格和任何额外的融资费用,减去买方的首付款。根据融资协议的条款,利息收入按月确认。每笔贷款的平均合同利率约为
贷款申请要经过承保流程,该程序会考虑信用记录,以评估消费者的信用风险。已批准贷款的利率是根据消费者信用评分、还款能力和首付金额确定的。
10
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传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
该公司使用付款历史记录来持续监控消费贷款的信贷质量。
公司还可能收到其消费贷款收款中包含的财产税和保险的托管付款。与这些托管收款相关的负债总额为 $
贷款损失备抵——应收消费贷款
贷款损失备抵反映了管理层根据截至资产负债表发布之日对消费贷款组合的审查和评估,对可能无法收回的消费贷款固有损失的估计。贷款损失备抵额是在考虑贷款特征,包括借款人的财务状况、抵押品的价值和流动性、拖欠情况和历史损失经历等因素后确定的。
贷款损失备抵金包括
公司的政策是,当有明确迹象表明借款人的现金流可能不足以支付到期时的还款时,将贷款置于非应计状态,这通常是指本金或利息逾期未付且未偿还时间超过90天。管理层根据对历史数据、贷款当前表现以及本金或利息拖欠支付且账龄超过90天后收回的可能性的分析,实施了这项政策。只要资产的剩余账面余额被视为可收款,非应计贷款收到的款项就以现金为基础入账,先计为利息,然后计入本金。当逾期未付的本金或利息在到期后的90天内付清时,利息的累积将恢复。
减值贷款是指公司可能无法收取贷款协议条款下所有到期金额的贷款,包括定期本金和利息支付。减值贷款或其中的一部分在被视为无法收回时被扣除。如果贷款的本金或利息逾期超过90天,处于破产程序中或正在收回中,则通常被视为减值贷款。根据标的抵押品的公允价值减去估计的销售成本,为减值贷款设立专项准备金。公司使用各种因素来确定减值贷款的标的抵押品的价值。这些因素是:(1)房屋建成后未售出的时间;(2)房屋被占用的时间;(3)借款人的合作水平,即需要采取法律行动或进行大量实地收款的贷款;(4)位于私有财产而不是人造住宅公园上的单元;(5)借款人不付款就住在房屋中的时间;(6)地点、面积,以及市场状况;以及(7)协助收款工作的特定经销商的经验和专业知识。
收回贷款的抵押品通过止赎或类似程序获得,并按房屋的估计公允价值减去出售成本入账。收回抵押品时,抵押品的公允价值是根据先前扣除的贷款的历史回收率计算的;贷款被扣除,损失记入贷款损失备抵金。根据当前信息,在每个报告期内,抵押品的公允价值将调整为收回时记录的金额或估计销售价格减去预计销售成本中的较低值。收回的房屋总计 $
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传统住房公司
简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
扣除贷款损失备抵金和递延融资费用后的应收消费贷款包括以下内容:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
应收消费贷款 | $ | | $ | | ||
贷款折扣和递延融资费用 |
| ( |
| ( | ||
贷款损失备抵金 |
| ( |
| ( | ||
应收消费贷款,净额 | $ | | $ | |
下表详细列出了贷款损失备抵金中的活动:
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| |||||||
贷款损失备抵金,期初 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
贷款损失准备金 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
充电(恢复) |
| ( |
| ( |
| |
| | |||||
贷款损失备抵金 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表列出了应收消费贷款组合的贷款损失和减值详情:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
消费贷款总额 | $ | | $ | | ||
贷款损失备抵金 | $ | | $ | | ||
减值贷款单独进行减值评估 | $ | | $ | | ||
减值贷款专项准备金 | $ | | $ | | ||
其他经集体评估的补贴贷款 | $ | | $ | | ||
贷款损失一般备抵金 | $ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,非应计消费贷款的未偿还本金总额为美元
截至9月30日 |
|
| 截至12月31日, |
| ||||||
2023 | % | 2022 | % | |||||||
应收消费贷款总额 | $ | |
| |
| $ | |
| | |
逾期消费贷款: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
逾期 31-60 天 | $ | |
| | $ | |
| | ||
逾期 61-90 天 |
| |
| |
| |
| | ||
逾期 91-120 天 |
| |
| |
| |
| | ||
逾期 120 天以上 |
| |
| |
| |
| | ||
逾期未付款总额 | $ | |
| | $ | |
| |
3.移动房屋公园的应收票据
来自移动房屋公园的应收票据(“MHP票据”)涉及出售给移动房屋公园并通过应收票据融资的移动房屋。MHP票据的到期日各不相同,需要按月支付本金
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(千美元)
和利息支付。MHP票据的利率可以是固定的,也可以是可变的。大约 $
该公司的MHP票据集中在
MHP票据按客户到期金额列报,扣除贷款损失备抵后的金额。公司通过考虑多个因素来确定津贴,包括逾期未付余额的账龄、客户的付款历史以及公司先前的亏损记录。公司设立了由特定和一般储备金额组成的补贴储备金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,MHP票据余额在扣除未摊销的1美元财务费用后列报
截至2023年9月30日和2022年12月31日,MHP票据的过期余额微乎其微,
有
4。其他应收票据
其他应收票据涉及向移动房屋所有者和经销商发行的各种票据,这些票据与移动房屋的销售没有直接关系。其他票据的到期日各不相同,需要每月支付本金和利息。其他票据由房地产抵押贷款、融资和用作办公室的单位以及车辆进行抵押,通常由借款人个人担保。其他票据的利率是固定的,范围从
其他应收票据的未清余额如下:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
未偿本金余额 | $ | | $ | | ||
贷款损失备抵金 |
| ( |
| — | ||
总计 | $ | | $ | |
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(千美元)
5。租赁
该公司目前有
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁是使用权(“ROU”)资产,显示为ROU资产,即我们的简明资产负债表上的运营租赁。租赁负债列为经营租赁债务和经营租赁债务,减去我们简明资产负债表中的流动部分。ROU 资产代表我们在租赁期限内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。
ROU资产和负债根据租赁期内租赁付款的估计现值在租约开始之日确认。我们选择了切实可行的权宜之计,不将租赁和非租赁部分分开。因此,衡量租赁负债时包含的租赁付款包括租赁协议下的所有固定付款。我们记录的投资回报率资产金额等于租赁负债,任何预付租赁成本和初始直接成本均有所增加,并减去了任何租赁激励措施。当我们未来的最低租赁付款额发生变化时,我们会重新衡量租赁负债和投资回报率资产。确定租赁负债时包含的关键假设和判断包括现值计算和行使续订期权时使用的贴现率。
我们的许多租约都包含续订选项。由于在租赁开始时不确定续订期权的行使情况,因此在确定租赁负债和投资回报率资产时,我们通常不将期权期纳入租赁期限。当我们合理确定我们将行使续订期权时,我们会重新衡量租赁负债和投资回报率资产。
我们的租约不提供有关租约中隐含的费率的信息。因此,我们使用增量借款利率来计算未来租赁债务的现值。增量借款利率代表我们在相似期限内和类似的经济环境中本应为抵押借款支付的利率,金额等于租赁付款。剩余的加权平均租期为
我们将租赁开始时无法合理确定地预测的租赁付款视为可变租赁付款,按每个期间发生的费用入账,不包括在租赁负债的计算中。曾经有
短期租赁(定义为期限为12个月或更短的租赁)不记录在我们的简明资产负债表中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的短期租赁成本并不大。
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(千美元)
截至2023年9月30日,我们的经营租赁负债下的未来最低租赁付款额如下:
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 | $ | | |
减去代表利息的金额 | ( | ||
租赁负债总额 | $ | | |
减去当前的租赁负债 | ( | ||
非流动租赁负债总额 | $ | |
6。库存
库存包括以下内容:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
原材料 | $ | | $ | | ||
工作进行中 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
成品包括 $
7。财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
土地 | $ | | $ | | ||
建筑物和租赁权改善 |
| |
| | ||
车辆 |
| |
| | ||
机械和设备 |
| |
| | ||
家具和固定装置 |
| |
| | ||
总计 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
不动产、厂房和设备共计 | $ | | $ | |
折旧费用为 $
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(千美元)
截至2023年9月30日的九个月的产品销售额和美元
8。其他资产
其他资产包括以下内容:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
体育场执照 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
收回的房屋 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
9。债务证券
债务证券是根据管理层的意图进行分类的。公司于2022年11月购买了计划于2023年11月到期的美国国库券。债务证券被归类为持有至到期日,摊销成本为 $
10。应计负债
应计负债包括以下内容:
| 截至9月30日 |
| 截至12月31日, | |||
2023 | 2022 | |||||
保修储备 | $ | | $ | | ||
诉讼储备金 |
| |
| | ||
工资单 | | | ||||
投资组合税和所有权 |
| |
| | ||
财产税 | | | ||||
经销商返利 | | | ||||
销售税 |
| |
| | ||
联邦和州所得税 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
应计负债总额 | $ | | $ | |
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(千美元)
11。债务
信用额度
左轮手枪
2020年3月30日,公司与北卡罗来纳州Capital One签订了循环信贷额度(“Revolver”)协议。左轮手枪的最大信用额度为 $
2022年6月21日,公司收到了北卡罗来纳州第一资本公司(“Capital One”)的权利保留通知。信中说,该公司的左轮手枪处于违约状态。出现违约情况是由于公司未能及时提交10-K表格并向Capital One提交某些财务报表。2022年7月28日,公司与Capital One签订了有限豁免和信贷协议第一修正案(“修正案”)。该修正案用有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)取代了伦敦银行同业拆借利率,并免除了因对公司的金钱判决超过Revolver允许金额而产生的违约行为。2022年8月24日,公司收到了Capital One的违约和部分暂停贷款承诺的通知。该通知指出,2022年7月28日的宽容协议已终止,Capital One暂停了美元
Revolver 的应计利息为一个月 SOFR plus
2023年7月28日,在进入下述新左轮手枪后,Capital One左轮手枪已全额偿还,其中的所有承诺均已终止。
全新左轮手枪
2023年7月28日,公司与作为借款人的公司、不时作为贷款方的金融机构以及作为管理代理人的繁荣银行签订了新的信贷协议(“新循环协议”)。新款左轮手枪提供了
由公司选择,借款的年利率等于(i)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的利润率为
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,左轮手枪的利息支出为美元
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(千美元)
$
12。基于股份的薪酬
根据Legacy Housing Corporation的2018年激励性薪酬计划(“薪酬计划”),公司最多可以发放至
限制性股票单位
2019 年 2 月,公司批准了
2021 年 11 月,公司批准了
2022年1月,公司批准了
2022年1月6日,公司给予或有股权奖励
2022年11月15日,公司与执行主席签订了撤销和放弃协议(“撤销协议”)。撤销协议允许执行主席撤销和放弃美元
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(千美元)
2022年6月7日,公司授予
2022年6月7日,公司授予
2022年11月,公司批准了
以下是限制性股票单位(“RSU”)活动摘要(以千计,每单位数据除外):
单位数量 | 加权平均拨款日期每单位公允价值 | ||||
未归属,2023 年 1 月 1 日 | | $ | | ||
已授予 | — | $ | — | ||
既得 | ( | $ | | ||
已取消 | — | $ | — | ||
未归属,2023 年 9 月 30 日 | | $ | |
截至 2023 年 9 月 30 日,大约
股票期权
2020 年 8 月 10 日,公司批准了
2021 年 9 月 23 日,公司批准了
2022年6月7日,公司授予
2022年6月7日,公司授予了购买期权
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(千美元)
的 $
2022年6月7日,公司授予
2023 年 6 月 22 日,公司批准了
以下是期权活动摘要(单位数以千计):
| 单位数量 |
| 加权 |
| 加权 |
| 加权 |
| 聚合 | ||||
杰出,2022 年 1 月 1 日 | | $ | | $ | | ||||||||
已授予 | | $ | | $ | | ||||||||
已锻炼 | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
被没收 | ( | $ | | $ | | — | |||||||
杰出,2022 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
2022 年 9 月 30 日可行使 | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
未支付,2023 年 1 月 1 日 | | $ | | $ | | ||||||||
已授予 | | $ | | $ | | ||||||||
已锻炼 | ( | $ | | $ | | — | |||||||
被没收 | ( | $ | | $ | | — | |||||||
待定,2023 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
可行使,2023 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | |
截至 2023 年 9 月 30 日,大约
13。所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的所得税支出准备金为美元
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(千美元)
费率不同于联邦法定税率
14。承诺和突发事件
自2020年1月1日起,公司制定了带有止损政策的自保健康福利计划,为根据该计划选择保险的员工提供医疗福利。公司为已发生但未报告的医疗索赔和索赔审查预留估计费用。该保护区基于历史经验和其他假设,其中一些假设是主观的。公司将根据实际经验、估计成本和假设变化调整其自保医疗福利储备金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司已累计1美元
根据与金融机构签订的回购协议条款,公司承担或有责任,这些金融机构为销售公司产品的独立零售商提供库存融资。这些安排是业内惯例,规定在零售商违约时回购出售给零售商的产品。在零售客户购买房屋后,公司根据这些回购协议承担的义务即告终止。根据此类协议,公司应承担的最大责任总额为 $
租赁。 公司根据运营租约租赁租赁设施,这些设施通常有
法律事务
公司是某些法律诉讼的当事方,这些诉讼是在正常过程中发生的,是其业务的附带活动。在这些诉讼中,针对公司的某些未决索赔涉及违反合同和保证、产品责任和人身伤害等。该公司已确定,它很可能对其中一些索赔负有一些责任。该公司已包括法定储备金 $
15。公允价值测量
公司根据ASC 820-10对其金融工具进行账目, 公允价值计量,除其他外, 它为衡量公允价值提供了框架.该框架提供了公允价值
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简明财务报表附注(未经审计)
(千美元)
对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序的层次结构。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),最低优先级为不可观测的投入(三级衡量标准)。ASC 820-10下的三个公允价值层次结构, 公允价值测量,如下所示:
对于申报实体在计量之日能够获得的相同资产或负债,活跃市场提供I级报价。
二级活跃市场中除报价以外的重要可观察投入,其估值方法的输入包括:(1)活跃市场中类似资产或负债的报价;(2)非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;(3)除报价以外的可观察投入;(4)主要通过相关性或其他手段从可观察的市场数据中得出或得到其证实的投入。如果资产或负债有特定的(合同)期限,则二级投入必须在资产或负债的整个期限内均可观察。
第三级不可观察的重大投入,反映了实体自己的假设,市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用这些假设。
公允价值层次结构中的资产或负债公允价值衡量水平基于对公允价值衡量具有重要意义的所有投入的最低水平。
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、对美国国债的投资、应收账款、消费贷款、MHP票据、其他票据、应付账款、信贷额度、应付票据和消费贷款的交易商部分。
由于这些工具的短期到期日或预计结算日期,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近其各自的公允价值。这被认为是一级估值技术。对美国国债的投资已在活跃市场上提供报价,公司可以在计量日期获得这些报价。该公司于2023年6月22日出售了美国国库券。公司确定投资美国国债的公允价值约为美元
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(千美元)
16。每股收益
每股普通股基本收益(“EPS”)是根据每个报告期内已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益基于已发行普通股的加权平均数加上摊薄普通股发行后本应流通的额外股票数量。下表汇总了计算基本每股收益和摊薄后每股收益时使用的分子和分母。
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
分子: | ||||||||||||
净收入(以千计) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: | ||||||||||||
已发行基本加权平均普通股 | | | | | ||||||||
稀释性证券的影响: | ||||||||||||
限制性库存单位 | | | | | ||||||||
股票期权 | | | | | ||||||||
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | ||||||||
归属于传统住房公司的每股收益 | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
17。关联方交易
该公司一位重要股东旗下的零售商贝尔移动房屋(“贝尔”)向该公司购买人造房屋。贝尔到期的应收账款余额为美元
该公司一位重要股东拥有的零售商希普利兄弟有限公司(“Shipley”)向该公司购买人造房屋。希普利的房屋销售额为美元
截至2023年9月30日,该公司的应付账款为美元
18。后续事件
Legacy对2023年9月30日之后以及截至财务报表发布之日的事件进行了评估,并确定在此期间发生的任何需要确认或披露的事件或交易均在这些财务报表中得到适当处理。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下 讨论应与财务报表和附注以及本表10-Q其他部分所载信息一起阅读。它包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,其基础是我们管理层的信念以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。由于各种因素,包括本10-Q表格和我们在S-1表格的注册声明,特别是 “风险因素” 标题下讨论的因素,我们的实际业绩可能与管理层在这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
Legacy Housing Corporation建造、销售和资助人造房屋和 “小房屋”,这些房屋通过独立零售商和公司自有商店网络分发给消费者和人造住房社区。根据人造房屋协会和建筑技术与安全研究所提供的截至2023年6月30日的十二个月期间的信息,按房屋制造数量排序,我们是美国第五大人造房屋生产商。由于目前的业务主要集中在美国南部,我们为客户提供一系列面积从大约 395 到 2,667 平方英尺不等的优质住宅,包括 1 到 5 间卧室和 1 到 3 1/2 间浴室。我们的房屋零售价从大约33,000美元到18万美元不等。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别售出了643套和2,246套住宅(即整套房屋或单层合成完整住宅)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们分别售出了944套和2947套住宅小区。
该公司有一个可报告的细分市场。我们所有的活动都是相互关联的,每项活动都是相互依赖的,并根据公司的每项活动如何支持其他活动进行评估。例如,人造房屋的销售包括向经销商提供运输和托运安排。我们还为客户提供融资选择,以促进房屋的销售。此外,房屋销售与我们提供的融资直接相关。因此,公司的所有重大运营和战略决策均基于对我们公司作为一个细分市场或部门的分析。
我们相信,我们的公司是人造房屋行业中垂直整合程度最高的公司之一,这使我们能够为客户提供完整的解决方案,从使用优质材料制造定制房屋,通过我们庞大的独立零售商和公司自有配送点网络分销这些房屋,到为客户提供量身定制的融资解决方案。我们的房屋是根据美国住房和城市发展部(“HUD”)的建筑和安全标准在美国的三个制造工厂之一建造的。我们的工厂采用大批量生产技术,这使我们平均每周能够生产大约70个住宅部分,或60套完全完工的房屋,具体取决于产品组合。我们使用优质的材料,并经营自己的零件制造设施,生产用于建造房屋的许多物品。每个房屋都可以根据不同的楼层平面图进行配置,并配备壁炉、中央空调和最先进的厨房等功能。
我们的房屋以我们首屈一指的 “Legacy” 品牌进行销售,目前主要通过由146个独立零售点和13个公司自有零售点组成的网络在15个州销售,并通过直接销售给人造房屋社区的所有者。我们的13个公司拥有的零售店,包括11家Heritage Housing门店和两家Tiny House直销店,专门出售我们的房屋。在截至2023年9月30日的九个月中,我们约有49%的人造房屋在德克萨斯州出售,其次是佐治亚州的15%,路易斯安那州的9%,俄克拉荷马州的4%,佛罗里达州的3%。在截至2022年9月30日的九个月中,我们约有51%的人造房屋在德克萨斯州出售,其次是佐治亚州的11%,佛罗里达州的6%,路易斯安那州的5%和亚利桑那州的5%。
我们为客户提供三种类型的融资解决方案。我们为独立零售商提供平面图融资,其形式为寄售安排或零售商与我们之间的融资销售。我们还为通过独立和公司自有零售点出售给最终用户的产品提供消费者融资,我们还为购买我们的产品用于人造住房社区的人造住房社区所有者提供融资解决方案。我们提供有竞争力的融资选择的能力
24
目录
我们的零售地点为我们提供了多种竞争优势,使我们能够获得如果没有能力提供消费者融资,否则可能无法实现的销售。
影响我们绩效的因素
我们认为,我们的业务增长和未来的成功取决于各种机遇、挑战、趋势和其他因素,包括:
● | 我们在我们的市场区域购买了几处房产,目的是开发人造住房社区和分区。截至2023年9月30日,这些房产的成本包括以下内容(千美元): |
地点 |
| 描述 | 收购日期 | 土地 | 改进 | 总计 | |||||||
德克萨斯州巴斯特罗普县 |
| 368 英亩 |
| 2018 年 4 月 | $ | 4,215 | $ | 5,616 | $ | 9,831 | |||
德克萨斯州贝克萨尔县 |
| 69 英亩 |
| 2018 年 11 月 |
| 842 |
| 107 |
| 949 | |||
德克萨斯州马蹄湾 | 133 英亩 |
| 各种各样的2018-2019 |
| 2,639 |
| 2,024 |
| 4,663 | ||||
德克萨斯州约翰逊县 | 91.5 英亩 |
| 2019 年 7 月 |
| 449 |
| - |
| 449 | ||||
德克萨斯州维纳斯 | 50 英亩 |
| 2019 年 8 月 |
| 422 |
| 25 |
| 447 | ||||
德克萨斯州怀斯县 | 81.5 英亩 | 2020 年 9 月 | 889 | - | 889 | ||||||||
德克萨斯州贝克萨尔县 | 233 英亩 | 2021 年 2 月 | 1,550 | 382 | 1,932 | ||||||||
$ | 11,006 | $ | 8,154 | $ | 19,160 |
● | 我们还希望为部分人造住房社区所有者客户提供融资解决方案,包括在缺少放我们产品的场地的城市或附近开发新的产品用地。这些解决方案的结构将为我们提供诱人的投资回报率,再加上我们预计专门针对这些新建住房社区销售的产品的毛利率. |
● | 最近,通货膨胀率已达到或接近美国过去30年来的最高水平。特定成本的突然增加,例如材料和劳动力的增加,可能会对我们维持毛利率的能力产生不利影响。此外,用于对抗通货膨胀的措施,例如提高利率,也可能影响购房者获得负担得起的融资的能力。我们将继续探索机会,以最大限度地减少通货膨胀对我们未来盈利能力的影响。 |
● | 最后,我们的财务业绩将受到我们履行经销商和客户当前人造房屋订单的能力的影响。我们在佐治亚州的制造工厂有未利用的可用面积,通过额外的投资可以增加产能,从而增加可制造的房屋数量。随着时间的推移,我们打算增加佐治亚州工厂的产量,特别是为了应对来自佛罗里达州和卡罗来纳州新市场越来越多的订单。为了保持长期增长,在就我们将寻求和接受的业务水平、我们打算生产的产品组合、生产计划的时间安排以及库存、设备和人员的水平和利用率做出承诺时,我们必须能够继续正确估计未来的预期销量。我们正在积极审查有机和无机机会,在有吸引力的地区增加产能,以满足未来的需求。 |
25
目录
运营结果
以下讨论应与本10-Q表格其他地方的财务报表和随附附注中列出的信息一起阅读。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较(以千计)
三个月已结束 |
|
|
| |||||||||
9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ 更改 |
| % 变化 |
| ||||
净收入: | ||||||||||||
产品销售 | $ | 37,008 | $ | 48,678 | $ | (11,670) |
| (24.0) | % | |||
消费者和MHP贷款利息 |
| 8,803 |
| 7,002 |
| 1,801 |
| 25.7 | % | |||
其他 |
| 4,126 |
| 1,645 |
| 2,481 |
| 150.8 | % | |||
净收入总额 |
| 49,937 |
| 57,325 |
| (7,388) |
| (12.9) | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
产品销售成本 |
| 24,820 |
| 33,510 |
| (8,690) |
| (25.9) | % | |||
销售、一般管理费用 |
| 6,108 |
| 6,727 |
| (619) |
| (9.2) | % | |||
经销商激励 |
| (5) |
| 226 |
| (231) |
| (102.2) | % | |||
运营收入 |
| 19,014 |
| 16,862 |
| 2,152 |
| 12.8 | % | |||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非营业利息收入 |
| 794 |
| 611 |
| 183 |
| 30.0 | % | |||
其他,净额 |
| (37) |
| 186 |
| (223) |
| (119.9) | % | |||
利息支出 |
| (303) |
| (88) |
| (215) |
| 244.3 | % | |||
其他总计 |
| 454 |
| 709 |
| (255) |
| (36.0) | % | |||
所得税支出前的收入 |
| 19,468 |
| 17,571 |
| 1,897 |
| 10.8 | % | |||
所得税支出 |
| (3,380) |
| (2,836) |
| (544) |
| 19.2 | % | |||
净收入 | $ | 16,088 | $ | 14,735 | $ | 1,353 |
| 9.2 | % |
产品销售主要包括直销、商业销售、库存融资销售和零售商店销售。在截至2023年9月30日的三个月中,产品销售额与2022年同期相比下降了1170万美元,下降了24%。这一下降是由全行业单位销量下降(1,100万美元)、单位净收入减少(20万美元)以及某些独立经销商托运安排向融资安排和其他市场因素的转化减少(50万美元)推动的。
在2023年和2022年的三个月中,归因于我们工厂建造的住房的净收入包括以下内容:
| 三个月已结束 |
|
|
| ||||||||
9月30日 | ||||||||||||
(以千计) |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
产品销售 | $ | 37,008 | $ | 48,678 | $ | (11,670) |
| (24.0) | % | |||
已售商品总数 |
| 582 |
| 753 |
| (171) |
| (22.7) | % | |||
每售出单位的净收入 | $ | 63.6 | $ | 64.6 | $ | (1) |
| (1.6) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的单位销售净收入下降的主要原因是我们的产品销售结构的变化被2022年同期的单位价格上涨略微抵消,因为材料和劳动力成本的上涨转嫁给了我们的客户。我们的直销、库存融资销售和零售商店销售额有所下降,但部分被商业销售和其他产品销售的增长所抵消。我们的商业销售利润率低于通过公司自有零售商店和库存融资销售的利润率。
26
目录
在截至2023年9月30日的三个月中,消费者和MHP贷款利息收入与2022年同期相比增长了180万美元,增长了25.7%,这与我们平均未偿还的MHP票据投资组合余额和平均未偿消费贷款组合余额的增加有关。在2023年9月30日至2022年9月30日之间,我们的MHP票据投资组合增加了4,780万美元,我们的消费贷款组合增加了1,680万美元。
其他收入主要包括合同押金没收、经销商融资费和商业租赁租金,在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比增加了250万美元,增长了150.8%。这一增长主要是由于没收的存款增加了240万美元,经销商融资费用增加了20万美元,但部分被商业租赁租金减少的10万美元所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,产品销售成本与2022年同期相比下降了870万美元,下降了25.9%。成本的下降主要与销售单位的减少有关。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用减少了60万美元,下降了9.2%。减少的主要原因是保修费用减少了60万美元,其他杂项费用净减少了40万美元,但部分被法律费用增加20万美元和贷款损失准备金增加20万美元所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,经销商激励支出减少了20万美元,下降了102.2%。
在截至2023年9月30日的三个月中,其他收入(支出)与2022年同期相比减少了30万美元,下降了36.0%。营业外利息收入增加了20万美元,被净杂项收入减少20万美元和利息支出增加20万美元所抵消。
截至2023年9月30日的三个月,所得税支出为340万美元,而2022年同期为280万美元。截至2023年9月30日的三个月,有效税率为17.4%,与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于联邦对节能建筑的税收抵免,部分被州所得税抵消。截至2022年9月30日的三个月,有效税率为16.1%,与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于联邦对节能建筑的税收抵免,部分由州所得税抵消。
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目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较(以千计)
九个月已结束 |
|
|
| |||||||||
9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ 更改 |
| % 变化 |
| ||||
净收入: | ||||||||||||
产品销售 | $ | 122,505 | $ | 155,563 | $ | (33,058) |
| (21.3) | % | |||
消费者和MHP贷款利息 |
| 24,996 |
| 21,264 |
| 3,732 |
| 17.6 | % | |||
其他 |
| 7,929 |
| 4,637 |
| 3,292 |
| 71.0 | % | |||
净收入总额 |
| 155,430 |
| 181,464 |
| (26,034) |
| (14.3) | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
产品销售成本 |
| 83,490 |
| 104,648 |
| (21,158) |
| (20.2) | % | |||
销售、一般管理费用 |
| 17,046 |
| 20,287 |
| (3,241) |
| (16.0) | % | |||
经销商激励 |
| 27 |
| 939 |
| (912) |
| (97.1) | % | |||
运营收入 |
| 54,867 |
| 55,590 |
| (723) |
| (1.3) | % | |||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非营业利息收入 |
| 2,115 |
| 2,246 |
| (131) |
| (5.8) | % | |||
其他,净额 |
| 875 |
| 788 |
| 87 |
| 11.0 | % | |||
利息支出 |
| (588) |
| (326) |
| (262) |
| 80.4 | % | |||
其他总计 |
| 2,402 |
| 2,708 |
| (306) |
| (11.3) | % | |||
所得税支出前的收入 |
| 57,269 |
| 58,298 |
| (1,029) |
| (1.8) | % | |||
所得税支出 |
| (9,885) |
| (10,210) |
| 325 |
| (3.2) | % | |||
净收入 | $ | 47,384 | $ | 48,088 | $ | (704) |
| (1.5) | % |
产品销售主要包括直销、商业销售、库存融资销售和零售商店销售。在截至2023年9月30日的九个月中,产品销售额与2022年同期相比下降了3,300万美元,下降了21.3%。这一下降是由全行业单位销量下降(2660万美元)、单位净收入减少(130万美元)以及某些独立经销商托运安排向融资安排和其他市场因素的转化减少(510万美元)推动的。
在2023年和2022年的九个月中,归因于我们工厂建造的住房的净收入包括以下内容:
| 九个月已结束 |
|
|
| ||||||||
9月30日 | ||||||||||||
(以千计) |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
产品销售 | $ | 122,505 | $ | 155,563 | $ | (33,058) |
| (21.3) | % | |||
已售商品总数 |
| 1,948 |
| 2,349 |
| (401) |
| (17.1) | % | |||
每售出单位的净收入 | $ | 62.9 | $ | 66.2 | $ | (3.3) |
| (5.0) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的单位销售净收入下降主要是由于我们的产品销售结构的变化被2022年前九个月的单位价格上涨所抵消,因为材料和劳动力成本的上涨转嫁给了我们的客户。我们的库存融资销售、直销、零售商店销售和其他产品销售均有所下降,商业销售持平。我们的商业销售利润率低于通过公司自有零售商店和库存融资销售的利润率。在截至2023年9月30日的九个月中,由于伊顿顿工厂的产品销售,我们的净收入有所下降。我们已经修复了该工厂的质量和一致性问题,并正在加大在伊顿顿的销售力度。视市场情况而定,我们计划在2024年达到或超过历史水平。
在截至2023年9月30日的九个月中,消费者和MHP贷款利息收入与2022年同期相比增长了370万美元,增长了17.6%,这与我们平均未偿还的MHP票据投资组合余额和平均未偿消费贷款组合余额的增加有关。在 2023 年 9 月 30 日和
28
目录
2022年9月30日,扣除本金减少后,我们的MHP票据投资组合增加了4,780万美元,我们的消费贷款组合增加了1,680万美元。
其他收入主要包括合同押金没收、经销商融资费和商业租赁租金,在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年同期相比增加了330万美元,增长了71.0%。这一增长主要是由于没收的存款增加了260万美元,经销商融资费用增加了80万美元,以及设置和服务销售额增加了10万美元,但部分被投资组合费用和服务商收入的20万美元减少所抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中,产品销售成本与2022年同期相比下降了2,120万美元,下降了20.2%。成本的下降主要与销售单位的减少有关。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用减少了320万美元,下降了16.0%。减少的主要原因是工资和相关费用减少了320万美元,咨询和专业费用减少了30万美元,供应减少了20万美元,其他杂项费用净减少了60万美元,但贷款损失准备金增加的110万美元部分抵消了这一减少。
在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年同期相比,经销商激励支出减少了90万美元,下降了97.1%。
在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入(支出)与2022年同期相比减少了30万美元,下降了11.3%。营业外利息收入减少了10万美元,利息支出增加了30万美元,被杂项收入净额增加的10万美元所抵消。
截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出为990万美元,而2022年同期为1,020万美元。截至2023年9月30日的九个月中,有效税率为17.3%,与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于联邦对节能建筑的税收抵免,部分被州所得税抵消。截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为17.5%,与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于节能建筑的联邦税收抵免,并被州所得税部分抵消。
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目录
流动性和资本资源
流动性
我们认为,截至2023年9月30日的运营现金流、现金和现金等价物以及信贷额度的可用性将足以为我们的运营提供资金,并为未来12至18个月以及可预见的将来的增长提供保障。2023 年 7 月 28 日,我们终止了与北卡罗来纳州 Capital One 的信贷协议,并与繁荣银行签订了新的信贷协议,扩大并延长了我们的信贷可用性(见 债务,见下文)。
现金和现金等价物
我们将原始到期日为三个月或更短的所有现金和高流动性投资视为现金等价物。我们在银行账户中维持的现金余额有时可能超过联邦保险限额。我们没有从此类账户中蒙受任何损失,管理层认为损失风险微乎其微。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物约为50万美元,而截至2022年12月31日为280万美元。
现金流活动
九个月已结束 | ||||||
9月30日 | ||||||
(以千计) | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动提供的(用于)净现金 | $ | (5,284) | $ | 790 | ||
投资活动提供的(用于)净现金 | $ | (7,556) | $ | 17,595 | ||
融资活动提供(用于)的净现金 | $ | 10,568 | $ | (8,159) | ||
现金和现金等价物的净变化 | $ | (2,272) | $ | 10,226 | ||
期初的现金和现金等价物 | $ | 2,818 | $ | 1,042 | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | 546 | $ | 11,268 |
2023 年 9 月 30 日至 2022 年 9 月 30 日的现金流活动比较
在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年同期相比,用于经营活动的净现金增加了610万美元,这主要是由于扣除收款后的MHP发放量增加、扣除收款后的经销商库存贷款发放减少、其他资产减少、预付费用和其他流动资产增加、扣除本金后的消费贷款发放量增加、库存减少、客户存款减少、应付账款和应计负债增加以及减少了经销商激励责任。
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为760万美元,主要归因于1,390万美元用于向第三方提供贷款,用于开发人造住宅园区,450万美元用于购买房产、厂房和设备。这被出售国库券的850万美元收益、出售租赁物业的110万美元收益、与向第三方提供用于开发人造住房公园的贷款相关的110万美元收款以及从我们购买的消费贷款中收取的30万美元抵消了这一点。
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为1,060万美元,归因于我们的信贷额度净收益1,050万美元和行使股票期权获得的10万美元。2022年用于融资活动的净现金为820万美元,这归因于我们信贷额度的净支付额为820万美元。
30
目录
债务
Capital One 左轮手枪2020年3月30日,我们与北卡罗来纳州Capital One(“Capital One”)签订了循环信贷额度(“Revolver”)协议。Revolver的最高信用额度为7万美元,到期日为2024年3月30日。
2022年6月21日,我们收到了Capital One的权利保留通知。信中说我们的左轮手枪是默认的。之所以出现违约情况,是因为我们未能及时提交10-K表格并向Capital One提交某些财务报表。2022年7月28日,我们与北卡罗来纳州Capital One签订了有限豁免和信贷协议第一修正案(“修正案”)。该修正案用有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代了伦敦银行同业拆借利率,并免除了因对公司的金钱判决超过循环贷款允许金额而产生的违约。
2022年8月24日,我们收到了Capital One的违约和部分暂停贷款承诺的通知。该通知指出,2022年7月28日的宽容协议已终止,Capital One暂停了左轮手枪下7万美元贷款承诺中的5万美元。结果,Revolver中的可用信贷额度限制为20,000美元。
左轮手枪的应计利息为一个月的SOFR加2.00%。Revolver下的可用金额受制于基于符合条件的消费贷款和MHP票据的公式,并由所有应收账款、消费贷款和MHP票据担保。关于Revolver,我们支付了约295美元的某些安排费和其他费用,这些费用资本化为未摊销的债务发行成本,并在Revolver的整个生命周期内分期摊为利息支出。左轮手枪要求公司遵守某些财务和非财务契约。
2023年7月28日,在进入下述新左轮手枪后,Capital One左轮手枪已全额偿还,其中的所有承诺均已终止。
繁荣左轮手枪。2023年7月28日,公司与作为借款人的公司、不时作为贷款方的金融机构以及作为管理代理人的繁荣银行签订了新的信贷协议(“新循环协议”)。新Revolver提供四年期优先担保循环信贷额度,初始承诺为5,000万美元,并根据手风琴功能额外提供2500万澳元的承诺。New Revolver由公司的消费贷款应收账款和与消费贷款应收账款相关的所有托管账户担保。根据公司的选择,借款的年利率将等于:(i)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上基于公司在新循环信贷协议下的平均季度借款的2.5%或2.75%的适用利润,或(ii)基准利率加上基于公司在新循环基金下的平均季度借款的2.5%或2.75%的适用利润。公司支付了与新左轮手枪相关的某些安排费和其他费用,约为271美元,这些费用作为未摊销的债务发行成本资本化,在新左轮手枪的整个生命周期内摊销为利息支出。全新左轮手枪将于 2027 年 7 月 28 日到期。
在截至2023年9月30日的三个月中,左轮手枪和新左轮手枪的利息支出为302美元,在截至2022年9月30日的三个月中,左轮手枪的利息支出为87美元。在截至2023年9月30日的九个月中,左轮手枪和新左轮手枪的利息支出为588美元,在截至2022年9月30日的九个月中,左轮手枪的利息支出分别为326美元。截至2023年9月30日,新左轮手枪的未清余额为13,013美元,截至2022年12月31日,左轮手枪的未清余额为2545美元。截至2023年9月30日,新左轮手枪的有效利率为7.95%,截至2022年12月31日,左轮手枪的有效利率为6.12%。截至2023年9月30日,新循环手枪下的可用信贷金额为36,987美元,截至2022年12月31日,新循环手枪下的可用抵免额为17,400美元。新左轮手枪要求公司遵守某些财务和非财务契约。截至2023年9月30日,公司遵守了所有财务契约,包括维持不超过1.00比1.00的最大杠杆率和不低于1.75比1.00的最低固定费用覆盖率。
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目录
合同义务
下表是截至2023年9月30日的合同现金债务摘要:
| 按期间分列的到期付款(以千计) | ||||||||||
|
|
|
|
| |||||||
合同义务 |
| 总计 |
| 2023 |
| 2024 - 2025 |
| 2026 - 2027 |
| 2027 年之后 | |
信贷额度 | $ | 13,013 |
| — |
| — |
| 13,013 |
| — | |
经营租赁义务 | $ | 2,086 |
| 151 |
| 1,014 |
| 776 |
| 145 |
资产负债表外安排
我们没有任何合理可能对我们的财务状况、净销售额、经营业绩、流动性或资本支出产生当前或未来影响的资产负债表外安排。但是,我们确实与一家金融机构签订了回购协议,该协议为我们产品的独立零售商提供库存融资。根据该协议,我们同意在协议期限内(24个月)以较低的价格回购房屋。我们在本回购协议下的义务在零售客户购买房屋后即告终止。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们在此类回购协议下的或有债务的最大金额分别约为4,767美元和8,925美元,房屋的转售价值没有减少。将来,我们可能需要履行或有回购义务,并可能因这些回购协议而产生额外费用。我们认为我们在当前合约上的债务并不重要,因此,截至2023年9月30日,我们尚未记录任何回购承诺准备金。
关键会计估计
关键会计估计是指我们认为既重要又需要我们做出困难、主观或复杂的判断的估计,这通常是因为我们需要估计本质上不确定事项的影响。我们的估计和判断基于历史经验和我们认为在当时情况下合适的其他各种因素。实际结果可能与这些估计值不同,如果我们使用不同的假设或条件,我们可能会得到不同的估计值。我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中确定和描述了我们的关键会计估算。在提交年度报告后,我们采用了FASB的ASC 326来确定当前的预期信用损失。与此次采用有关,我们对与估算信贷损失准备金的方法相关的流程和控制措施进行了某些更改。
最近的会计公告
有关近期会计公告的信息,请参阅附注1——运营性质,我们2023年9月30日简明财务报表的近期会计声明,包含在本季度报告第一部分第1项 “财务报表(未经审计)” 中。
新兴成长型公司地位
根据乔布斯法案的定义,我们是一家 “新兴成长型公司”。《乔布斯法》第107条规定,“新兴成长型公司” 可以利用《证券法》第7(a)(2)(B)条规定的延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。换句话说,“新兴成长型公司” 可以推迟某些会计准则的采用,直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择利用这些豁免,直到我们不再是新兴成长型公司,或者直到我们肯定且不可撤销地选择退出该豁免。我们预计,我们作为新兴成长型公司的地位将在2023年12月31日结束,也就是首次公开募股五年后。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
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目录
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
我们受到《交易法》第13a-15(e)条中规定的定期报告要求的约束,该要求设计披露控制措施和程序,以合理地保证我们在向美国证券交易委员会提交或提交的报告中披露的信息在规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层,包括酌情传达给我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序(《交易法》)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官各自得出结论,截至期末,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起尚未生效,这是由于我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大缺陷,如下所述。
财务报告内部控制的重大弱点
正如我们之前在向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度10-K表年度报告中披露的那样,我们在编制财务报表时发现了财务报告的内部控制存在重大缺陷。根据PCAOB制定的标准,重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法防止、发现和及时纠正年度或中期财务报表的重大错报。
截至2023年9月30日,财务报告的重大缺陷汇总如下:
● 我们确定我们没有足够的会计制度和程序,特别是在收入确认、应付账款处理、预付费用以及库存成本和管理方面。
● 我们确定,我们没有足够的政策和程序来确保对用户访问我们会计系统的权限进行适当的审查和批准,财务报告流程中没有对日记账分录的批准和职责分离。
● 我们确定我们的信息技术基础架构无法提供COBIT框架所需的足够保障措施。
为解决先前发现的重大缺陷而采取的补救措施
正如我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第9A项中所描述的那样,管理层已经评估了上述重大缺陷,并实施了补救计划以解决其重大缺陷。在截至2023年9月30日的三个月期间,我们继续实施广泛的补救程序,以解决财务报告和会计职能内部控制中的重大缺陷。
尽管改善内部流程的重大行动仍在继续实施,但强化控制措施的实施时间还不够长,不足以证明截至2023年9月30日重大缺陷已得到纠正。在适用的控制措施持续足够长的时间内,并且管理层通过测试得出控制措施有效运行的结论之前,我们的重大缺陷才会被视为已得到补救。
33
目录
我们致力于改善我们的内部控制流程,并将继续认真和积极地审查我们的财务报告控制和程序。我们正在努力在2023财年末之前完成对重大缺陷的补救。
财务报告内部控制的变化
根据适用的美国证券交易委员会规则,管理层必须评估每个财政季度发生的财务报告内部控制的任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
如 “项目9A” 中所述。控制和程序” 在2022年报告中,我们采取了广泛的补救程序,以解决财务报告内部控制中的重大缺陷。这些补救程序持续到2023年9月30日的三个月,并将持续到2023年的剩余时间。
尽管我们继续实施补救措施和内部控制程序的设计改进,但我们认为,与2023年第三季度交易法第13a-15(d)条要求的评估相关的财务报告内部控制没有其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。我们的管理层认识到,任何控制系统,无论设计和操作多么精良,都以某些判断和假设为基础,无法绝对保证其目标得到实现。此外,任何对控制措施的评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。
.
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼。
请参阅我们2023年9月30日简明财务报表中的附注14——承付款和意外开支,包含在本季度报告的第一部分第1项 “财务报表(未经审计)” 中。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有
第 3 项。优先证券违约。
没有
第 4 项。矿山安全披露。
没有
第 5 项。其他信息
没有
34
目录
第 6 项。展品。
展品编号 | 描述 | |
展品 31.1 * | - | 规则 13a—14 (a)/15d—14 (a) 认证 — 首席执行官。 |
展品 31.2 * | - | 规则 13a—14 (a)/15d—14 (a) 认证 — 首席财务官。 |
展品 32.1 * | - | 第 1350 节认证。 |
展品 32.2 * | - | 第 1350 节认证。 |
展品 101.INS * | - | XBRL 实例文档。 |
展品 101.SCH * | - | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
展品 101.CAL * | - | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
展品 101.DEF * | - | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
展品 101.LAB * | - | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
展品 101.PRE * | - | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
传统住房公司 | ||
日期:2023 年 11 月 9 日 | 来自: | /s/ 杰弗里·菲德尔曼 |
姓名:杰弗里·菲德尔曼 | ||
职务:首席财务官 | ||
(代表注册人并担任首席财务官) |
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