SSYS-20231231

0001517396--12-312023年12月31日2023财年错误是P2Y00015173962023-01-012023-12-310001517396Dei：商业联系人成员2023-01-012023-12-3100015173962023-12-31Xbrli：共享ISO 4217：美元00015173962022-12-31ISO 4217：ILSXbrli：共享0001517396美国-公认会计准则：产品成员2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310001517396SSYS：服务成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：服务成员2022-01-012022-12-310001517396SSYS：服务成员2021-01-012021-12-3100015173962022-01-012022-12-3100015173962021-01-012021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-3100015173962020-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-3100015173962021-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-12-310001517396美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001517396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001517396美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001517396美国-GAAP：BuildingMembersSRT：最小成员数2023-12-310001517396SRT：最大成员数美国-GAAP：BuildingMembers2023-12-310001517396美国-GAAP：机器和设备成员SRT：最小成员数2023-12-310001517396SRT：最大成员数美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：建筑改进成员SRT：最小成员数2023-12-310001517396美国-公认会计准则：建筑改进成员SRT：最大成员数2023-12-310001517396US-GAAP：ComputerEquipmentMembersSRT：最小成员数2023-12-310001517396US-GAAP：ComputerEquipmentMembersSRT：最大成员数2023-12-310001517396Ssys:OfficeEquipmentFurnitureAndFixturesMemberSRT：最小成员数2023-12-310001517396SRT：最大成员数Ssys:OfficeEquipmentFurnitureAndFixturesMember2023-12-310001517396SRT：最小成员数美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-12-310001517396SRT：最大成员数美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-12-310001517396美国-GAAP：专利成员SRT：最小成员数2023-12-310001517396美国-公认会计准则：行业名称成员SRT：最大成员数2023-12-310001517396US-GAAP：客户关系成员SRT：最小成员数2023-12-310001517396US-GAAP：客户关系成员SRT：最大成员数2023-12-31Xbrli：纯0001517396SRT：最小成员数SSYS：MakerBotMember2023-12-310001517396SRT：最大成员数SSYS：MakerBotMember2023-12-310001517396SSYS：CovestroMemberSRT：最小成员数2023-12-310001517396SRT：最大成员数SSYS：CovestroMember2023-12-310001517396SSYS：MarketableEquityInvestments成员2023-12-310001517396SSYS：MarketableEquityInvestments成员2022-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：系统成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：系统成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：系统成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：消费品成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：消费品成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：美国成员SSYS：消费品成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：美国成员美国-GAAP：服务成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：美国成员美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：美国成员美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：美国成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：美国成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：美国成员2021-01-012021-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：系统成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：系统成员2022-01-012022-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：系统成员2021-01-012021-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：消费品成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：消费品成员2022-01-012022-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员SSYS：消费品成员2021-01-012021-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员美国-GAAP：服务成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2022-01-012022-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：系统成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：系统成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：系统成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：消费品成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：消费品成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员SSYS：消费品成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员美国-GAAP：服务成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员2023-01-012023-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员2022-01-012022-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-公认会计准则：产品成员2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP：服务成员2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员美国-公认会计准则：产品成员2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员美国-公认会计准则：产品成员2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310001517396美国-GAAP：服务成员US-GAAP：传输超过时间成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：服务成员US-GAAP：传输超过时间成员2022-01-012022-12-310001517396美国-GAAP：服务成员US-GAAP：传输超过时间成员2021-01-012021-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员2023-01-012023-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员2022-01-012022-12-310001517396US-GAAP：传输超过时间成员2021-01-012021-12-3100015173962022-01-012022-01-2500015173962021-01-012021-01-250001517396美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001517396美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001517396美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001517396美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001517396美国-GAAP：机器和设备成员2022-12-310001517396美国-公认会计准则：建筑改进成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：建筑改进成员2022-12-310001517396US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001517396US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2022-12-310001517396Ssys:OfficeEquipmentFurnitureAndFixturesMember2023-12-310001517396Ssys:OfficeEquipmentFurnitureAndFixturesMember2022-12-310001517396美国-公认会计准则：本土成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：本土成员2022-12-310001517396SSYS：StratasysObjetReportingUnitMember2023-12-310001517396SSYS：SDMembers2023-12-310001517396美国-GAAP：发达的技术权利成员2023-12-310001517396美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-12-310001517396美国-GAAP：专利成员2023-12-310001517396美国-GAAP：专利成员2022-12-310001517396美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2023-12-310001517396美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2022-12-310001517396US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001517396US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001517396US-GAAP：计算机软件无形资产成员2023-12-310001517396US-GAAP：计算机软件无形资产成员2022-12-310001517396美国公认会计准则：其他无形资产成员2023-12-310001517396美国公认会计准则：其他无形资产成员2022-12-310001517396SRT：替补成员2023-12-310001517396SRT：替补成员2022-12-310001517396SRT：替补成员2021-12-310001517396SRT：最大成员数2018-01-012018-12-310001517396SRT：最小成员数2018-01-012018-12-3100015173962018-01-012018-12-3100015173962020-01-012020-12-310001517396国家：美国2023-01-012023-12-310001517396国家：德2023-01-012023-12-310001517396国家：香港2023-01-012023-12-310001517396国家/地区：IL2023-01-012023-12-310001517396SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001517396SRT：最大成员数2023-01-012023-12-3100015173962022-11-012022-11-1300015173962012-01-012012-12-3100015173962017-10-012017-12-310001517396美国-公认会计准则：以色列税务当局成员2023-01-012023-12-3100015173962018-12-31ISO 4217：ILS0001517396SSYS：受益无形资产成员2018-01-012018-12-310001517396SSYS：股权激励计划2012年成员2022-01-012022-12-310001517396SSYS：股权激励计划2012年成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：股权激励计划2012年成员2023-12-310001517396SSYS：StockOptionOneMember2023-01-012023-12-310001517396SSYS：StockOptionOneMember2023-12-310001517396SSYS：股票期权两个成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：股票期权两个成员2023-12-310001517396SSYS：StockOptionsThreeMember2023-01-012023-12-310001517396SSYS：StockOptionsThreeMember2023-12-310001517396SSYS：股票期权四个成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：股票期权四个成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最小成员数2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最大成员数2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-01-012021-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2022-12-310001517396美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-12-310001517396美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001517396美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310001517396SSYS：成本收入成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：成本收入成员2022-01-012022-12-310001517396SSYS：成本收入成员2021-01-012021-12-310001517396美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2023-01-012023-12-310001517396美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-01-012022-12-310001517396美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-01-012021-12-310001517396Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-12-310001517396Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310001517396Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310001517396SSYS：EmployeeStockPurche ePlanMember2023-12-3100015173962021-10-012021-10-310001517396SSYS：EmployeeStockPurche ePlanMember2023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001517396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-3100015173962022-07-2400015173962022-06-242022-07-2400015173962021-03-012021-03-310001517396美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2022-12-310001517396美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310001517396美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001517396美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-12-310001517396美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2022-12-310001517396美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310001517396美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001517396美国-公认会计准则：非指定成员SSYS：转换为欧洲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-12-310001517396SSYS：转换为NISMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310001517396SSYS：转换为NISMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001517396SSYS：转换为欧洲成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-12-31ISO4217：欧元0001517396SSYS：收入成员2023-12-310001517396SSYS：收入成员2022-12-310001517396美国-GAAP：销售成本成员2023-12-310001517396美国-GAAP：销售成本成员2022-12-310001517396SSYS：研究和开发网络成员2023-12-310001517396SSYS：研究和开发网络成员2022-12-310001517396Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-12-310001517396Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-12-310001517396US-GAAP：非运营收入支出成员2023-12-310001517396US-GAAP：非运营收入支出成员2022-12-310001517396美国公认会计准则：其他综合收入成员2023-12-310001517396美国公认会计准则：其他综合收入成员2022-12-310001517396国家：美国2023-01-012023-12-310001517396国家：美国2022-01-012022-12-310001517396国家：美国2021-01-012021-12-310001517396SSYS：欧洲和中东成员2023-01-012023-12-310001517396SSYS：欧洲和中东成员2022-01-012022-12-310001517396SSYS：欧洲和中东成员2021-01-012021-12-310001517396国家/地区：IL2023-01-012023-12-310001517396国家/地区：IL2022-01-012022-12-310001517396SRT：美国成员2023-12-310001517396SRT：美国成员2022-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2023-12-310001517396美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2022-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员2023-12-310001517396SRT：亚洲太平洋地区成员2022-12-310001517396国家/地区：IL2023-12-310001517396国家/地区：IL2022-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿，华盛顿特区20549

表格：20-F

(标记一)


☐			根据1934年《证券交易法》第12(B)或12(G)条所作的登记声明

或


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
			截至本财政年度止2023年12月31日

或


¨			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或


¨			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

要求本空壳公司提交报告的事件日期......

佣金文件编号001-35751

Stratasys Ltd.

(注册人的确切姓名载于其章程)

不适用

(注册人姓名英文译本)

以色列

(成立为法团或组织的司法管辖权)


C/o Stratasys，Inc.						霍尔茨曼街1号，
7665商业路						科学园

伊甸园草原，						邮政信箱2496号
明尼苏达州						雷霍沃特
55344						以色列
						76124
(主要行政办公室地址)

理查德·加里蒂，首席工业事业部主任

电话：(952) 937-3000

电邮：邮箱：rich.garrity@stratasys.com

7665商业路

Eden Prairie，Minnesota

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券。


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01新谢克尔	SSYS	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券。

无

(班级名称)

根据该法第15(D)条规定有报告义务的证券。

无

(班级名称)

注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：

69,656,074普通股，面值0.01新谢克尔，按2023年12月31日.

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒没有☐

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232,405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“加速申请者”、“大型加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☒加速文件服务器☐

非加速申报☐新兴成长型公司☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则☒国际会计准则理事会☐Other☐发布的国际财务报告准则

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。项目17☐项目18☐

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒


有关前瞻性陈述的警示说明			1
商品名称的使用			1
某些术语和惯例			1
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份			2
项目2.离岸汇率统计数据和预期时间表。			2
项目3.关键信息			2
项目4.关于公司的信息			30
项目4A。未解决的员工意见			70
项目5.业务和财务审查及展望			71
项目6.董事、高级管理人员和雇员			92
项目7.大股东和关联方交易			112
项目8.财务信息			118
项目9.报价和清单			120
项目10.补充信息			120
项目11.关于市场风险的定量和定性披露			131
第12项.股权证券以外的证券的说明			132
第II部
项目13.拖欠股息和拖欠股息			133
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改			133
项目15.控制和程序			133
项目16A。审计委员会财务专家			134
项目16B。道德准则			134
项目16C。首席会计师费用及服务			134
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准			135
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券			135
项目16F。更改注册人的认证会计师			135
项目16G。公司治理			135
第16H项。煤矿安全信息披露			136
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			136
项目16J。内幕交易政策			136
项目16K。网络安全			136
第三部分
项目17.财务报表			139
项目18.财务报表			139
项目19.证物。			152
签名			153

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度报告中包含或引用的某些信息可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的特点往往是使用前瞻性术语，如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“估计”、“继续”、“相信”、“应该”、“打算”、“项目”或其他类似词语，但这并不是识别这些陈述的唯一方式。

这些前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划和战略有关的陈述，包含对经营结果或财务状况的预测的陈述，以及涉及我们打算、预期、计划、相信或预期将或可能在未来发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)。

前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，并受风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述是基于我们的管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为适当的其他因素的看法而做出的假设和评估。

可能导致实际结果、发展和业务决策与这些前瞻性陈述中预期的大不相同的重要因素包括，但不限于：

•我们在推出新的或改进的产品和解决方案以获得市场份额方面的成功程度；

•3D打印市场的总体增长幅度；

•全球宏观经济环境，包括通胀造成的逆风、较高的利率、可能不利的货币汇率和不确定的经济状况；

•我们总体战略的变化，包括与任何重组活动和我们的资本支出相关的变化；

•我们销售的产品或我们提供的服务的价格或利润率变化的影响，包括由于转向利润率较低的产品或服务；

•竞争和新技术的影响；

•我们董事会为我们公司探索战略选择的全面过程的结果；

•与我们收购的公司有关的商誉或其他无形资产减值；

•我们在有效和成功地整合我们已经收购或可能收购的各种公司的业务方面的成功程度；

•我们在寻找和获得额外的增值无机技术方面的成功程度，这些技术推动了我们在聚合物领域领先的商业计划；

•近期涉及货运公司和其他第三方的全球中断和延误可能对我们的供应链和分销网络产生潜在的不利影响，从而影响我们成功销售现有和新推出的3D打印产品的能力；

•全球市场、政治和经济状况，特别是我们开展业务的国家；

•我们公司的业务在多大程度上仍能抵御以色列对恐怖组织哈马斯的战争的潜在不利影响；

•政府规章和批准；

•诉讼和监管程序；

•他人侵犯我们的知识产权(包括复制和销售在我们系统中使用的消耗品)，或我们侵犯他人的知识产权；

•针对我们的信息技术系统的潜在网络攻击或其他入侵；

•我们在维持流动性、为我们的运营和资本需求融资方面的成功程度；

•税务法规对我们的经营业绩和财务状况的影响；以及

•项目3.D“关键信息-风险因素”、项目4“公司信息”和项目5“经营和财务回顾及展望”以及本年度报告其他部分中提及的任何其他因素。

我们呼吁读者仔细审阅及考虑本年报所披露的各项资料，这些资料旨在就可能影响本公司业务、财务状况、经营业绩及前景的风险及因素，向有兴趣的人士提供意见。

本年度报告中的任何前瞻性陈述都是截至本年度报告之日作出的，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

商品名称的使用

除上下文另有说明或要求外，“Stratasys”、“PolyJet”、“J8系列”、“J850”、“J55”、“J35”、“Vero”、“TrueDent”、“FDM”、“Fortus”、“F900”、“F370”、“Fortus 450mc”、“F123系列”、“F770”、“Origin”、“Origin One”、“P3”、“Stratasys Direct Manufacturing”、“GrabCAD”、“GrabCAD Print”、“GrabCAD Shop”、“GrabCAD Streamline Pro”、“OpenAM”、“DentaJet”、“MediJet”、“Digital Anatiy”、“TIssueMatrix”、“GelMatrix”、“BoneMatrix”、“Neo”、“Neo800”、“Neo450”、“H350”、“H Series”、“SAF”、“Somos”、“Diverdleam”、“Performance”、“Addigy”以及我们在本年度报告中使用的所有产品名称和商品名称都是我们的商标和服务标志，可能会在某些司法管辖区注册。尽管我们有时会在本年度报告中省略此类商标的“®”和“TM”商标名称，但保留对此类商标和服务商标的所有权利。此外，Stratasys Signet设计徽标是我们的财产。本年度报告包含其他公司的其他商号、商标和服务标志。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示与这些其他公司的关系，或这些其他公司对我们的支持或赞助。

某些术语和惯例

I在本年度报告中，除文意另有所指外：

•凡提及“Stratasys”、“本公司”、“本公司”、“合并公司”、“注册人”、“本公司”、“本公司”时，均指Stratasys Ltd.(前称Objet Ltd.)及其合并子公司；

•“Objet”一般指的是在Stratasys，Inc.与Objet有限公司于2012年12月1日合并生效之前，Objet有限公司及其合并子公司。我们也可以用“Objet”来指代以前由Objet有限公司销售的产品系列，以及Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并后继续进行的相关目前正在进行的业务。

•“Stratasys，Inc.”一般指的是在Stratasys，Inc.-Objet有限公司合并生效之前的特拉华州Stratasys，Inc.及其合并的子公司，但有时(根据上下文要求)指的是我们的Stratasys，Inc.子公司目前正在进行的业务；

•提及“普通股”、“我们的股份”和类似的表述是指我们的普通股，每股票面价值0.01新谢克尔；

•凡提及“美元”、“美元”、“美元”和“美元”时，均指美元；

•提到“谢克尔”和“新谢克尔”是指以色列货币新以色列谢克尔；

•提及“章程”或“修订章程”是指我们修订和重新制定的章程，这些章程在Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并结束后生效，并随后进行了修订；

•“公司法”指的是经修订的以色列公司法，第5759-1999号；

•“证券法”指的是1933年修订后的证券法；

•《交易法》是指1934年修订的《证券交易法》；

•凡提及“纳斯达克”，即指“纳斯达克”股票市场；以及

•有关“美国证券交易委员会”的提法是指美国证券交易委员会。

第I部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A.[已保留]

B.资本化和负债化。

不适用。

C.提供和使用收益的理由。

不适用。

D.风险因素。

您应仔细考虑下列风险，以及本年度报告20-F表格中的所有其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生重大和不利的影响。如果这些风险中的任何一个真正成为现实，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响，我们的股票价格可能会下跌。

风险因素摘要：

以下是与我公司投资有关的重大风险的摘要：

与我们的业务和财务状况相关的风险

•我们可能不会成功地推出新的或改进的产品和解决方案来赢得市场份额。

•我们的年度和季度经营业绩和财务状况可能会波动。

•对我们产品和服务的需求可能不会像我们预期的那样增长。

•3D打印市场总体上可能不会像我们预期的那样增长。

•全球宏观经济趋势，如通货膨胀、利率上升和潜在的衰退状况，可能会对我们的业务、财务状况、现金流以及我们的客户和供应商的运营、财务状况、现金流产生重大不利影响。

•我们产品和服务的价格或销售量的下降，加上我们相对僵化的成本结构，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

•如果其他公司在开发或营销用于我们系统的消耗品方面取得成功，我们的收入和利润可能会受到不利影响。

•如果我们的产品组合转向利润率较低的产品太多，或者我们的收入组合显著转向我们的添加剂制造(AM)服务业务，我们的盈利能力可能会降低。

•竞争和新技术可能会蚕食我们的市场份额。

•与我们收购的公司有关的商誉或其他无形资产的减值将对我们发生期间的经营业绩产生不利影响。

•我们未能成功完成对新业务、技术、产品或服务的收购或投资，未能将它们整合到我们现有的公司中，或未能实现预期的业绩，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

•如果我们无法吸引和留住关键管理层、董事或其他关键员工，我们的运营可能会受到影响。

•涉及货运公司和其他第三方的全球中断和延误可能会干扰我们的供应链和分销网络，并阻碍我们销售现有和新产品的能力。

•如果我们不最大化来自消费品销售和服务合同的经常性收入流，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

•全球市场、政治和经济状况，特别是在我们开展业务的国家，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

•股东或其他第三方(如Nano Dimension Ltd.或3D Systems Corporation)可能采取的敌对行动，包括对我们的股东权利计划的法律挑战、潜在的额外主动收购要约，或可能额外试图撤换我们的董事，都可能对我们的股东对我们公司的投资产生重大不利影响，也可能使我们的现金资源紧张。

•我们的信息技术系统严重中断，包括用于库存管理和分配的管理信息系统，或我们的数据安全遭到破坏，都可能对我们的业务造成不利影响。

•我们拥有许多制造和办公设施，这可能会限制我们转移这些业务的能力。

与我们的知识产权有关的风险

•其他人侵犯我们的知识产权(包括复制和销售供我们系统使用的消耗品)，或我们侵犯他人的知识产权，可能会导致诉讼，可能需要重新设计我们的产品以避免使用某些技术，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。

•如果我们无法为我们的产品获得专利保护或以其他方式保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到影响。

•随着我们的专利到期，更多使用我们技术的竞争对手可能会进入市场，这可能会提供具有竞争力的打印机和消耗品，要求我们降低产品价格，并导致销售损失。

与在以色列的行动有关的风险

•以色列对恐怖组织哈马斯的战争及其与其他区域恐怖集团的敌对行动可能会对我们的行动产生不利影响。

•美元与新以色列谢克尔(特别是)、欧元、日元和其他非美国货币之间的汇率波动可能会对我们的业务收益产生负面影响。

•我们目前有资格享受以色列政府对我们以色列行动的税收优惠。如果我们不满足获得这些福利的几个条件，或者如果以色列政府以其他方式决定取消这些福利，这些福利可能被终止或减少。

与投资我们普通股相关的风险

•我们普通股的市场价格可能会波动，无论我们的经营业绩和财务状况如何。因此，我们的股东可能会遭受重大损失。

•我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

与我们的业务和财务状况相关的风险

我们可能无法推出客户可以接受的新3D打印机、高性能系统和消耗品，也无法改进我们当前系统中使用的技术、软件或消耗品，以应对不断变化的技术和最终用户需求。

我们的大部分收入来自销售添加剂制造系统和相关消耗品。我们经营的市场正在经历快速和实质性的创新和技术变革，这主要是由技术进步和最终用户的要求和偏好以及新标准和做法的出现推动的。我们在这些市场的竞争能力在很大程度上取决于我们能否成功改进现有产品和开发新的添加剂制造系统和新的消耗品，以满足潜在最终用户日益复杂和多样化的需求，并以经济高效和及时的基础对技术进步和行业标准和做法做出反应，或以其他方式获得市场认可。为了与我们巩固我们在聚合物和快速增长的大规模生产零部件市场的地位的战略目标保持一致，我们于2020年12月收购了Origin实验室公司及其P3™可编程光聚合技术，我们相信这将有助于进一步巩固我们在该领域的地位。为了在产品生命周期中进一步扩展我们的聚合物解决方案套件，2021年，我们收购了英国的RP Support Ltd.，一家工业立体平版3D打印机和解决方案提供商，以及Xaar 3D Ltd.，或Xaar，及其基于粉末的SAF™技术，从而加速了我们在生产规模3D打印方面的增长.

即使我们成功地利用新获得的技术或有机开发的技术来创建新系统或增强现有系统，我们开发的新系统和技术很可能最终会取代我们现有的系统，或者我们的竞争对手将创造出取代我们系统的系统。因此，我们的任何产品都可能因我们或他人的技术进步而过时或不经济。

我们的经营业绩及财务状况可能会出现波动。

我们公司的经营业绩和财务状况可能会随着季度和年年的变化而波动，并可能由于许多因素而继续变化，其中许多因素不在我们的控制范围之内。我们并不总是了解全球经济的预期走势，因此也不知道我们的经营业绩随着时间的推移会发生哪些预期变化。这始于COVID疫情期间，在此期间，我们开始线性分析我们的季度业绩，将连续的季度相互比较，并将每个季度与上一年的相应季度进行比较，从而使我们能够跟踪最新的经济趋势及其对我们运营业绩的影响。在2020年第二季度暂停提供季度或年度指导后，我们在随后的几年重新提供指导(最初，在更有限的基础上)。然而，如果我们的经营业绩不符合这一指引或证券分析师或投资者的预期，我们普通股的市场价格可能会下降。我们经营业绩和财务状况的波动可能是由多个因素造成的，包括有关通胀、利率和失业的最新全球经济发展，以及以下列出的其他因素和本“风险因素”部分确定的因素：

•我们的产品和服务被市场接受的程度，特别是在快速增长的大规模生产零部件部门；

•我们在任何时期销售的产品和服务的组合；

•我们销售额的地理分布；

•我们对价格竞争的反应；

•销售周期长；

•在整合我们的收购或新收购业务方面的不可预见的负债或困难；

•我们用于开发、获取或许可新产品、消耗品、技术或业务的金额的变化；

•我们用于推广我们的产品和服务的金额的变化；

•履行我们的保修义务和维护我们已安装的系统基础的成本变化；

•我们开发和营销新的或增强的系统和消耗品的支出与这些产品的销售之间的延迟；

•由于外部因素，如美国政府停摆，我们产品的订单一段又一段时间推迟，这可能会推迟美国政府机构或其业务活动严重依赖美国政府机构合同的其他最终用户的订单；

•涉及货运公司和其他第三方的全球中断和延误，这可能会干扰我们的供应链和分销网络，并阻碍我们销售现有和新产品的能力；

•由他人开发具有竞争力的新产品和服务；

•难以预测销售模式和再订购率，这可能是与入门级台式3D打印机等新产品类别相关的多层分销战略造成的；

•我们可能被要求就我们的商誉和/或其他长期资产记录的减值费用；

•针对我们的信息技术系统的潜在网络攻击或其他入侵；

•诉讼或诉讼威胁，包括第三方的知识产权索赔；

•会计规则和税法的变化；

•由于部分或全部释放我们的递延税项资产的估值免税额，我们可能会记录的税收优惠；

•影响产品设计和制造的最终用户需求和最终用户水平的一般经济和行业条件；以及

•美元-谢克尔和美元-欧元汇率的变化，影响我们以这些货币开展的活动的净资产价值、收入和支出以及/或与这些货币活动有关的收入和支出；

由于所有上述因素，以及本年度报告中讨论的其他风险，您不应依赖我们运营业绩的季度环比和同比比较作为我们未来业绩的指标。

如果对我们产品和服务的需求，或3D打印市场的总体需求没有像预期的那样增长，我们的收入可能会停滞不前或下降，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

曾经由传统生产技术主导的原型和制造商业市场，正在逐渐采用加法制造作为一种新的生产技术。这在原型开发方面是正确的，并且在作为传统制造的替代方案的直接数字制造(DDM)方面更是如此。如果商业市场不继续转变为更广泛地接受3D打印和DDM作为原型开发和传统制造的替代方案，或者如果采用基于我们使用的技术以外的技术的3D打印，我们可能无法增加或维持我们产品和相关材料和服务的当前或未来销售水平，我们的运营结果可能会因此受到不利影响。

不利的宏观经济趋势，如通货膨胀和更高的利率，已经并可能继续以更实质性的方式对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

最近的某些全球宏观经济趋势对全球经济环境产生了不利影响。作为鼓励消费支出的“宽松”货币政策的一部分，向流通中注入货币，再加上旨在缓解新冠肺炎疫情期间经济状况的较长时间内处于历史低位的利率，引发了商品和服务价格的上涨压力。全球高通货膨胀率促使各国政府和央行采取行动遏制通胀，包括提高利率，这可能会在很大程度上扼杀经济活动，导致经济衰退，无论是在个别国家或地区，还是在全球范围内。在某些情况下，利率的变化影响了投资者在不同国家的投资偏好，这引发了不同货币之间的汇率变化，这反过来又对我们的运营结果产生了不稳定的影响。

自2022年以来，这些宏观经济趋势一直对我们的目标市场和经营业绩产生不利影响。例如，央行为减缓通胀而实施的更高利率，一直在恶化我们客户的信贷/融资条件，并对他们购买我们产品的能力产生不利影响。

鉴于这些不确定性，我们继续监测我们在2020年2月新冠肺炎大流行开始时首次实施的成本控制措施，其中一些措施自那时以来一直保持不变。

虽然我们相信，鉴于我们的资产负债表(主要是由于我们的现金储备和缺乏债务)以及我们对运营效率和执行的重视，我们仍然处于有利地位，能够承受当前不利的宏观经济趋势，但我们将继续关注形势，评估对我们的运营、供应链、流动性、现金流和客户订单的进一步影响，以努力减轻潜在的新的不利后果。然而，不能保证我们将继续在这方面取得成功。

潜在的经济衰退也可能对我们的商业伙伴的稳定性和财务实力产生实质性的不利影响。鉴于与这些宏观经济趋势相关的不确定性，很难完全预测它们对我们和我们的商业伙伴、业务、财务状况和经营结果的影响程度。

我们为2024年和未来时期提供的指导(包括中期指导)可能缺乏我们曾经在提供指导时所具有的确定性程度，因为围绕当前宏观经济环境的变数很多。

与当前经济环境相关的趋势也可能放大本文所述的许多其他风险。

我们产品和服务的价格或销售量的下降，再加上我们相对僵化的成本结构以及生产和销售我们产品的成本增加，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的业务受到价格竞争的影响。这种价格竞争可能会对我们保持相同程度的盈利能力产生不利影响，特别是在需求减少的时期。需求下降也会对我们的系统销售量产生不利影响。如果我们的业务不能通过提高经营效率和减少开支来抵消这些压力导致的降价，或由于市场收缩而导致的销售量下降，那么我们的经营业绩将受到不利影响。

我们的某些运营成本是固定的，不能轻易降低，这削弱了我们的重组计划对我们运营业绩的积极影响。如果我们的产品市场放缓，或3D打印市场收缩，我们可能面临产能过剩和相关成本过高的问题，这将对我们的运营业绩产生不利影响。通胀上升对产品生产和销售成本的影响也使我们更难维持利润率，因此也对我们的经营业绩产生了不利影响。

如果其他公司在开发或营销用于我们系统的消耗品方面取得成功，我们的收入和利润可能会受到不利影响。

我们销售我们系统中使用的很大一部分消耗品。我们试图通过差异化专利和商业秘密来防止我们的专有消耗品被复制，并规定如果客户使用非正品消耗品，对这些系统的保修可能无效。我们还收购了销售我们材料的公司，作为扩大我们官方材料供应的一种手段。然而，其他公司已经开发和销售，并可能继续开发和销售我们的系统使用的消耗品，这可能会减少我们的消耗品销售，并损害我们的整体收入和盈利能力。

如果我们的产品组合过度转向低利润率产品，或者我们的收入组合显著转向AM服务业务，我们的盈利能力可能会降低。

我们某些现有产品的销售利润比其他产品高。例如，我们的一些高端系统和相关消耗品产生的毛利率高于我们的入门级系统。我们入门级系统的销售可能会取代我们其他系统的销售。如果我们入门级系统的销售导致我们高利润率产品的销售减少，或者如果由于任何其他原因，我们的产品组合过度转向低利润率产品，而我们无法充分降低与这些产品相关的工程、生产和其他成本，或大幅增加这些产品的销售，我们的盈利能力可能会降低。我们的毛利率可能会受到类似的负面影响，这是因为我们的AM部件服务业务Stratasys Direct产生的收入发生了重大转变，其特点是相对于我们的产品利润率较低。

我们参与的市场竞争激烈。我们的竞争失败可能会导致我们的收入和对我们产品的需求下降。

我们与创建3D打印模型、原型、制造辅助工具、医疗指南和最终使用部件的各种系统生产商以及这些系统的材料、服务和软件生产商展开竞争，包括加法和减法制造方法，如金属挤压、计算机控制的加工和手动建模技术。我们目前的主要竞争对手包括用于原型开发和制造流程的其他系统制造商，包括3D系统公司、惠普、Carbon、EOS GmbH、FormLabs、MarkForge和Desktop Metals(在他们收购EnvisionTEC之后)。对于我们扩大的AM部件和服务业务，我们的主要竞争对手包括3D系统、MATERIALISE、Protolabs和许多其他较小的服务提供商。我们未来可能会面临来自其他新进入市场的公司的额外竞争，包括那些资源可能比我们大得多的公司，这些公司可能成为新的市场进入者，或者可能通过收购或与现有竞争对手的战略或营销合作伙伴进入。

我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史和更广泛的知名度，可能还拥有比我们更多的财务、营销、制造、分销和其他资源。当前和未来的竞争对手可能会比我们更快地对新技术或新兴技术以及终端用户需求的变化做出反应，并将更多的资源投入到产品的开发、推广和销售上。我们当前和潜在的竞争对手可能会开发和销售新技术，使我们现有或未来的产品过时、无法销售或竞争力降低(无论是从价格角度还是从其他角度)。我们不能保证我们将能够保持或加强我们目前的竞争地位，或继续成功地与当前和未来的竞争来源竞争。

如果我们记录的额外商誉或其他无形资产受损，我们可能不得不在未来对收益进行计提。

截至2023年12月31日，我们所有商誉和其他无形资产的账面价值约为2.278亿美元，而截至2022年12月31日的账面价值为1.863亿美元。

根据美国公认会计原则或公认会计原则，吾等须每年审核商誉的减值准备，并于任何事件或情况变化显示商誉的账面值可能无法收回时进行审核。无形资产通常根据其使用年限摊销至收益，但当事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时，也会对减值进行审查。

未来我们的商誉和无形资产的任何减值都可能导致对我们的收益产生进一步的重大费用，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。有关详情，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注8及附注9。

作为我们增长战略的一部分，我们已经并将继续寻求收购或投资于其他业务、专利、技术、产品或服务。我们未能成功做到这一点(包括(如果适用)以有利条件为该等收购或投资提供资金、避免不利的财务后果以及实现该等收购、投资或撤资的预期结果)可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的增长战略，有时被称为“北极星”战略，专注于在添加剂制造领域提供完整的产品和服务组合，最初是聚合物领域，之后我们预计在不久的将来增加其他领域，包括金属印刷。为了实施这一战略，我们预计将继续定期评估收购或投资，以扩大我们的产品和服务套件。即使我们能够确定合适的收购或投资，如果我们不能以有利的条款达成协议，或者如果我们缺乏足够的资源来为交易提供资金，并且无法以合理的成本获得融资，或者如果监管机构阻止完成此类交易，我们也可能无法完成任何此类交易。如果我们继续进行特定的收购或投资，我们可能不得不使用现金、发行对现有股东具有稀释影响的新股权证券、产生债务、承担或有负债或摊销资产或费用，从而可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。收购还将要求我们将某些与收购相关的成本和其他项目记录为本期费用，这将导致我们在收购完成期间报告的收益减少。此外，由于我们的收购和投资，我们还可能面临未知的负债或注销，这可能导致我们在发生这些负债和投资期间的收益发生重大费用。我们还将被要求在发生商誉或其他长期资产减值费用的期间记录商誉或其他长期资产减值费用(如果有)，这可能会导致我们在任何此类期间的收益产生重大费用。如果被收购的实体或投资的表现不符合我们的预期和预期，并且不能增加我们的收益，它可能会对我们的整体运营业绩产生不利影响，并损害而不是帮助我们的业务。在这种情况下，我们可能会决定剥离收购的资产，以产生现金，甚至只是为了阻止未来的潜在损失。

如果我们不能在以色列市场或我们开展业务的其他市场吸引和留住关键管理层或其他关键雇员，我们的业务可能会受到影响，因为这些市场对高技能技术人员和其他人员的竞争非常激烈。

我们的成功有赖于我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务和表现。我们的执行团队对我们的业务和运营的管理以及我们的战略发展至关重要。失去我们高级管理团队任何成员的服务可能会延迟或阻止我们战略的成功实施，或我们系统或其他产品的新应用程序的商业化，或者可能会对我们有效管理公司和执行业务计划的能力产生不利影响。在2023年期间，我们的管理团队经历了最小的变化，这为团队成熟提供了一年的时间。我们不能保证未来我们将能够保持我们的留职率，如果我们未来需要填补更多的管理职位，我们将能够迅速做到这一点，而不会对我们的运营造成任何不利影响。

我们对关键员工的依赖不仅限于我们的高级管理团队，还包括我们高技能的科学、技术(包括软件)和销售人员。我们的主要研究和开发以及我们的一般和行政活动的重要内容都在我们在以色列的两个总部之一进行，我们在以色列面临着对适当技能员工的激烈竞争。尽管以色列高科技行业(包括我们经营的添加剂制造或AM行业)历来对合格人力资源的竞争激烈，但该行业在过去几年经历了创纪录的增长和活动，无论是在风险投资和成长型股权融资的早期阶段，还是在首次公开募股和并购的退出阶段。这一系列的增长和活动导致以色列高科技公司和以色列外国公司研发中心的职位空缺增加，这些雇主之间在吸引合格员工方面的竞争加剧。因此，以色列的高科技行业经历了大量的员工流失，目前面临着技术人力资本的严重短缺，包括工程、研发、软件、销售和客户支持人员。这一趋势在2023年下半年有所缓和。在我们明尼苏达州工厂周围的地区也存在类似的关键人员短缺问题。与我们竞争人才的公司可能比我们拥有更多的资源，我们可能无法成功地招聘更多的经验或专业人员，留住人员或有效地取代可能与合格或有效的继任者一起离开的现有人员。如果我们不能为我们的研发和/或产品开发活动(包括我们产品中的软件)吸引和留住足够合格的技术员工，我们可能无法从我们可能不时产生的合并和收购中实现预期的协同效应，或者无法开发新产品或现有产品的新应用并将其商业化。

此外，由于对合格人力资源的竞争，以色列高科技和其他高科技市场也经历了并可能继续经历显著的工资上涨。因此，我们吸引、留住和培养人才的努力也可能导致大量额外费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，在作出就业决定时，特别是在高科技行业，求职者往往会考虑与其就业有关的权益的价值。如果员工拥有的股票或其股权激励奖励的股票价值大幅升值或大幅下降，员工可能更有可能离开我们。我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力，并可能增加员工流失的风险。

虽然我们利用与我们在竞业禁止承诺合法的司法管辖区的员工签订的竞业禁止协议，作为一种改善我们留住员工的手段，但这些协议可能无法有效地实现这一目标。这些协议禁止我们的员工，如果他们停止为我们工作，在有限的时间内与我们直接竞争或为我们的竞争对手工作。我们可能无法根据以色列法律或其他司法管辖区的法律执行这些协议，而且我们可能很难限制我们的竞争对手受益于我们的前员工在为我们工作期间发展起来的专业知识。

有鉴于此，我们不能保证合格的员工会留在我们的岗位上，也不能保证我们将来能够吸引和留住合格的人才。如果不能留住或吸引合格的人才，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

新产品的缺陷或对现有产品的改进可能会导致产品退货或产品责任、保修或其他索赔，这可能会导致重大费用、转移管理时间和注意力，并损害我们的声誉。

我们的产品非常复杂，可能会因设计、制造、包装、材料和/或系统内使用中的许多问题而存在缺陷或出现故障或性能不佳。这些缺陷或错误可能导致巨额保修、支持和维修或更换成本，导致我们失去市场份额，并将我们的工程人员的注意力从我们的产品开发工作中转移到寻找和纠正问题上。

这种产品责任索赔的风险也可能更大，因为在我们的某些产品的制造中使用了某些危险化学品。这些危险化学品分为三个不同类别(其中几种属于多个类别)：刺激性、有害化学品和对环境有害的化学品。此外，我们可能会受到索赔，即我们的3D打印机已经或可能被用于制造不符合法律要求的部件，或者第三方在我们的GrabCAD网站上发布的知识产权侵犯了他人的知识产权。

对我们提出的任何索赔，无论其是非曲直，都可能导致物质费用、管理时间和注意力的转移，以及对我们声誉的损害，并可能导致我们无法留住现有的最终用户或吸引新的最终用户。虽然我们维持产品责任保险，但此类保险受重大免赔额的约束，并且不能保证此类保险将可用或足以针对所有此类索赔提供保障，或者我们可能选择对某些事项进行自我保险。与保修和产品责任索赔以及产品召回或其他索赔相关的成本或付款可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。

我们向航空航天、医疗、牙科和汽车行业的客户销售终端部件，以及向航空航天行业的客户销售3D打印系统，这些都带来了向我们索赔的更大可能性。

我们的制造服务业务Stratasys Direct Manufacturing生产用作原型、基准和终端部件的部件。在终端部件方面，我们对航空航天、医疗、牙科和汽车行业客户的销售尤其使我们更容易受到产品和其他责任索赔的影响，这些索赔是这些行业业务的特征。同样，如果我们的3D打印系统向航空航天行业的客户销售，如果这些系统生产的部件不能正常运行，他们可能会提出责任索赔。任何此类没有得到保险覆盖或没有保险的索赔都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们与产品和服务供应商的关系终止，特别是与我们产品零部件的单一来源供应商的关系终止，或者我们的制造安排被打乱，我们的业务可能会中断。

我们从第三方供应商那里购买我们系统的组件和子组件、我们消耗品中使用的原材料以及我们的Stratasys直接制造服务业务的AM系统、组件和原材料，其中一些供应商可能会与我们竞争。虽然我们使用的这些零部件、组件和原材料有几个潜在的供应商，但我们目前只选择一个或有限数量的供应商来供应其中的几个零部件和材料。此外，我们的Stratasys直接制造部件服务中使用的AM系统和材料的供应商可能拒绝向我们销售额外的AM系统或我们的Stratasys直接制造服务使用的AM系统的零部件和材料。我们依赖单一或有限数量的供应商会带来许多风险，包括：

•一些关键部件的潜在短缺；

•产品性能缺陷，如果可以追溯到特定的产品部件，因为故障部件的供应商不容易更换；

•停产我们所依赖的产品或某些材料；

•这些供应商可能资不抵债；以及

•减少对交货计划、制造能力、质量和成本的控制。

此外，根据我们的内部程序，我们要求任何新供应商成为“合格”供应商。资格鉴定过程包括不同持续时间的评估，如果我们被要求意外地对新供应商进行资格鉴定，这可能会导致生产延迟。我们通常根据内部预测以及第三方供应给我们的原材料、组件、零部件和成品的可用性来组装我们的系统和部件，这些都受不同交货期的影响。如果某些供应商决定停止生产我们使用的组件、组件或原材料，供应的意外变化或意外的供应限制可能会导致销售延迟或损失、生产或相关成本增加，从而降低利润率，并损害我们的声誉。如果我们无法为特定的组件、材料或化合物找到合适的供应商，我们可能会被要求修改现有产品或我们提供的终端部件，以适应替代组件、材料或化合物。虽然我们已经在内部引入了关于我们的采购(特别是关于原材料)的定期风险分析，这增加了我们的库存水平，但不能保证在我们突然意外失去供应时能够充分保护我们。

特别是，我们的PolyJet 3D打印机的打印头依赖于唯一的供应商理光打印系统美国公司或理光。根据我们与理光的协议条款，我们购买打印头和相关的电子元件，并根据理光的专利权和商业秘密获得组装、使用和销售这些购买的产品的不可转让、非排他性权利。由于理光打印头和我们产品的其他关键部件供应中断的风险，我们维持这些打印头和其他部件的过剩库存。然而，如果我们的预测超过实际订单，我们可能会持有大量移动缓慢或无法使用的零部件或原材料的库存，这可能会导致库存注销或减记，并对我们的现金流、盈利能力和运营结果产生不利影响。有关本协议的进一步讨论，请参阅“项目4.公司-业务概述-制造和供应商-库存和供应商-理光协议”。

停止生产基地的运营可能会阻止我们及时完成客户订单，并可能为我们带来不可预见的成本。

我们组装和测试我们销售的系统，在许多情况下，我们在不同地点的单一设施中为我们的系统生产消耗品，这些设施专门用于不同类别的系统和消耗品。我们同样依赖一个工厂来组装我们的Stratasys直接制造服务使用的AM系统的组件部件和材料。由于我们对所有这些生产设施的依赖，任何这些设施的中断都可能严重损害我们及时向市场供应3D打印机、其他系统或消耗品的能力。根据中断的原因，我们还可能产生巨额成本来补救中断和恢复产品发货。除其他因素外，这种干扰可能是由地震、火灾、洪水和其他自然灾害造成的。我们不能保证我们的生产基地会受到足够的保护，不会受到任何重大中断的影响。因此，任何此类中断都可能对我们的收入、运营结果和收益造成实质性的不利影响，还可能损害我们的声誉。

大量经销商和独立销售代理的损失或收入减少将削弱我们销售产品和服务的能力，并可能减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在很大程度上依赖我们的经销商和独立销售代理网络来销售和(就经销商而言)为各自地理区域的最终用户提供产品服务。这些经销商和销售代理在销售我们的产品或为我们的最终用户提供服务方面可能不如我们有效。此外，如果我们与大量这些经销商和销售代理的关系被终止，或者如果这些经销商和销售代理中有相当数量的经销商和销售代理以其他方式失败或拒绝销售我们的产品，我们可能无法及时找到同样合格或同样成功的替代品。如果这些经销商和独立销售代理的表现没有达到预期，或者如果我们找不到合格和成功的替代品，我们的销售将受到影响，这将对我们的收入和经营业绩产生不利影响。此外，一个或多个拥有大量应收账款余额的经销商的违约可能会对我们的财务业绩产生不利的财务影响。

涉及货运公司和其他第三方的全球中断和延误对我们的供应链和分销网络产生了不利影响，并可能再次产生不利影响，因此，阻碍了我们销售3D打印系统的能力，特别是那些基于我们最近推出的新收购技术的系统。

我们的业务依赖于高效和有效的供应链，包括为我们的3D打印系统交付原材料和部件，以及将这些系统制造和运输给经销商或最终用户(如果适用)。国际供应链受到新冠肺炎疫情的不利影响，对我们产品的流动和供应产生了负面影响。虽然自那时以来，全球供应链已基本恢复正常运作，但未来的延误和中断，类似于最近胡塞武装在红海-苏伊士运河贸易路线地区发动的袭击，可能会再次对我们的产品分销造成不利影响。这也可能导致更高的缺货库存状况，因为难以及时从我们的供应商那里获得原材料和部件，以及我们的产品在制造后运输到我们的分销目的地。此外，由于此类延迟，我们可能需要从不同的地理位置或制造商采购原材料和零部件，这可能会导致产品成本上升、运输成本增加、产品销售延迟或产品质量下降。我们供应链中的这些违规行为对我们分销3D打印系统的能力的不利影响，对于基于我们最近收购的三项技术的系统来说可能最为严重，我们最近才在这些系统上实施了我们的分销渠道。

此外，我们3D打印系统组装所在的制造设施的运营对我们的业务运营至关重要。如果我们的制造设施发生关闭或工人短缺(类似于新冠肺炎疫情期间发生的情况)，无论是暂时的还是持续的，我们可能会在将我们的产品分销到目的地(无论是经销商还是最终用户)的过程中遭受重大不利影响。

这些情况中的任何一种都可能对我们及时交付3D打印系统的能力产生不利影响，这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力，并导致销售和服务收入损失、供应链成本增加，并可能损害我们的声誉。

我们的商业模式在一定程度上是建立在建立终端用户基础之上的，这将通过我们的消耗品和服务合同的销售产生经常性的收入流。如果这种经常性的收入流不能继续下去，或者如果我们的商业模式随着行业的发展而改变，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的业务模式在一定程度上取决于我们是否有能力维持不同的专有消耗品组合，并在产生经常性收入的同时增加我们专有和第三方消耗品和服务合同的销售。我们系统的现有和未来最终用户购买我们的消耗品或相关服务合同的速度可能不会与最终用户目前购买这些消耗品和服务的速度相同。此外，与使用我们的系统进行制造相比，使用我们的系统进行原型化应用通常需要较少的消耗品，这通常是通过我们的高端系统进行的，这通常由入门级系统进行。如果我们当前和未来的最终用户不转向生产通过我们的高端系统处理的系统的应用程序，因此没有购买更多的我们的消耗品，或者如果我们的最终用户没有与我们签订越来越多的服务合同，我们的经常性收入流相对于我们的总收入将会减少，我们的经营业绩将受到不利影响。

全球经济、政治和社会状况可能会对我们的销售产生不利影响。

全球经济的不确定性、金融服务部门和信贷市场的困难、地缘政治不确定性和其他宏观经济因素都会影响我们产品和服务的潜在终端用户的消费行为。在我们销售产品的一些地区，经济增长前景不确定，可能会导致最终用户推迟或减少技术购买。我们还面临终端用户、供应商和分销商遇到财务困难可能产生的风险，全球经济的持续不确定性或其他地缘政治因素可能会加剧这些风险，包括：

•提高了全球许多国家和地区的利率，包括我们客户所在的地区；

•供应链中断，减缓了原材料的交付，并由于原材料成本和运输成本的大幅增加而提高了某些材料的价格；

•正在进行的美中国贸易战可能会影响我们产品中使用的原材料、成品或零部件的成本，以及我们在中国销售产品的能力；

•可能造成严重经济损失的大规模网络攻击的威胁；

•美国联邦政府长期停摆(由于未能通过预算拨款或通过持续的资金决议)可能会推迟美国政府机构或其业务活动严重依赖美国政府机构合同的其他最终用户对我们产品的订单；

•终端用户对产品的需求和制造活动水平可能会降低；

•经销商和最终用户可能无法获得信贷融资来购买我们的产品；

•供应商可能无法获得信贷融资，为购买用于制造产品部件的组件或购买生产消耗品的原材料提供资金；

•最终用户或分销商可能面临财务困难或可能资不抵债，这可能导致我们无法获得产品付款；以及

•我们产品和消耗品中使用的原材料、成品或零部件的主要供应商可能面临财务困难或可能资不抵债，这可能导致向我们的最终用户供应系统、消耗品或备件的中断。

我们现有的和计划中的国际业务目前使我们面临并将继续使我们面临更多的市场和运营风险，如果不能管理这些风险，可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

我们希望有相当大比例的销售额来自国际市场。2023年，我们37.9%的收入来自美洲以外的国家。因此，我们在国际业务中面临着重大的运营风险，包括：

•外币汇率波动；

•销售和付款周期可能更长；

•收回应收账款可能会遇到更大的困难；

•潜在的不利税务后果;

•某些国家，特别是亚洲和南美洲对知识产权的保护减少；

•在人员配置和管理海外业务方面遇到困难；

•有利于本地竞争的法律和商业惯例；

•为外国定制产品的成本和困难；

•遵守各种复杂的外国法律、条约和条例；

•关税、贸易壁垒和其他监管或合同限制，限制我们在某些外国市场销售或开发产品的能力；以及

•受制于多个司法管辖区的法律、法规和法院系统。

我们未能有效地管理与我们的国际业务相关的市场和运营风险，可能会限制我们未来的业务增长，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的信息技术系统的严重网络安全中断或我们的数据安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响。

经授权或未经授权访问的人员对我们的信息技术或IT、系统和/或基础设施进行重大入侵、中断、破坏或崩溃，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。我们还可能经历业务中断、信息被盗和/或网络攻击造成的声誉损害，这可能会危及我们的系统，并导致内部或我们的第三方提供商的数据泄露。输入我们的主要资讯科技平台的数据，包括交易记录、财务数据和反映在我们的营运结果中的其他数据，以及与我们的专有权利有关的数据(例如研究和开发，以及其他与知识产权有关的数据)，都面临重大的网络安全风险。我们的IT系统一直是，预计将继续是恶意软件和其他网络攻击的目标。到目前为止，我们不知道我们经历了任何此类恶意软件或网络攻击导致的重大信息丢失或中断。

我们投资了先进的保护系统来降低这些风险，其中一些已经安装，另一些仍在安装过程中。根据我们的保护系统供应商向我们提供的信息，我们认为我们的保护水平符合同行技术公司的惯例、市场标准和最佳实践。我们还为我们的大部分信息保留备份文件，以确保入侵或网络攻击不一定会导致这些信息的丢失。此外，我们还定期审查我们的保护和补救措施，以确保它们是适当的。

尽管有这些保护系统和补救措施，但用于获取未经授权访问的技术正在不断变化，变得越来越复杂，而且往往直到发生利用信息之后才被认识到。我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施，因此我们不能向您保证我们的预防措施将成功地防止我们的信息技术系统和相关数据受到损害和/或中断。此外，我们不能确定我们的补救措施将完全减轻任何网络攻击或事件造成的不利财务后果。

由于我们产品的进出口，我们必须遵守环境法和出口管制法，以及与我们的运营和使用我们的系统和材料相关的环境、健康、安全和医疗器械法律和法规，包括客户因使用我们的产品而施加的要求，这可能使我们在不遵守的情况下承担合规成本和/或潜在责任。

T我们产品的国际出口使我们受到有关化学品和危险物质进出口的环境法律法规的约束，如美国有毒物质控制法(TSCA)和化学物质注册、评估、授权和限制(REACH)。这些法律和法规要求对我们随系统和其他产品一起运输或构成我们系统和其他产品一部分的一些化学品进行测试和注册。如果我们未能遵守这些或类似的法律和法规，我们可能会被要求支付巨额费用来重新配制我们在产品和材料中使用的化学品，或者产生注册该等化学品的费用，以获得和/或重新获得合规。此外，如果我们不能做到这一点，我们可能会受到巨额罚款或其他民事和刑事处罚。

我们产品的出口也受几项出口法规的约束，包括但不限于美国。出口管理条例“、”美国国际武器贩运条例“、”美国武器出口管制法“以及由美国财政部外国资产管制办公室(我们统称为进出口法律)管理的条例和命令。我们的产品受民事管制，但不遵守这些进出口法律可能会对我们出口这些产品的能力施加更大的限制，如果我们不遵守我们的限制，就会受到惩罚。

此外，由于我们使用化学品和生产废物作为我们业务的一部分，并与我们的客户操作我们的系统相关，因此我们在多个司法管辖区受到广泛的环境、健康和安全法律、法规和许可要求的约束。在某些情况下，要求遵守的健康或安全法规是由我们的客户自己强制执行的。这些法律、法规和要求(其中包括欧盟(EU)关于废弃电气和电子设备的指令以及欧盟关于限制使用某些危险物质的指令)管辖着化学品和废物的产生、使用、储存、登记、处理和处置，电子产品中特定物质的存在，有害物质向地面、空气或水中的排放和排放，受污染场地的清理，包括因我们未能正确处置化学品和其他废物而导致的任何污染，以及我们员工的健康和安全。根据这些法律、法规和要求，我们还可能承担不当处置化学品和废物的责任，包括最终用户使用我们的系统和附属材料造成的后果。这些或未来的法律和条例可能需要花费大量资金来遵守和/或补救。如果我们的业务未能遵守此类法律或法规，我们可能会受到罚款和其他民事、行政或刑事制裁，包括吊销继续我们业务活动所需的许可证和执照。此外，我们可能被要求就第三方索赔支付损害赔偿或民事判决，包括与人身伤害(包括暴露于我们产生、使用、储存、处理、运输、制造或处置的危险物质)、财产损失或贡献索赔有关的索赔。一些环境法允许对补救费用承担严格的、连带的和连带的责任，而不考虑过错。根据这样的法律，我们可能会被确定为潜在的责任方。自2023年2月起，由于我们在美国推出了第一款经认证的使用TrueDent树脂的医疗设备，我们还必须遵守医疗器械法规，如美国FDA联邦法规。我们还计划在未来几年扩大我们认证为医疗器械的国家和产品。

如果我们未能遵守任何此类法规或承担相关责任，该等事态发展可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

作为一家在多个国家拥有重要业务的上市公司，我们受到多个司法管辖区的监管，必须遵守报告、隐私和其他要求，如果监管机构断言我们没有遵守，我们可能会受到制裁，如果这些制裁是实质性的，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

作为一家在以色列、美国、欧洲和许多其他国家拥有重要业务的上市公司，我们受到监管，必须遵守多个司法管辖区的报告和其他要求。特别是，我们受美国证券交易委员会和FINRA的规章制度约束，FINRA可以不时选择审查或调查我们的运营、我们财务报表的各个方面、我们的披露做法和其他事项。随着审查的进展，监管机构可能会确定我们正在并一直遵守适用的规则，或者他们可能会决定对我们采取执法行动或其他制裁措施，理由是我们涉嫌不遵守。

新的隐私法也开始迫使我们公司增加合规成本。我们的加州业务现在受《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)的约束，该法案于2020年1月1日生效。CCPA在我们与加州居民客户的互动中对我们施加了更严格的披露要求，例如当我们或我们的代理收集消费者的个人信息时，向消费者发出全面的隐私通知。我们还可能被要求确保第三方遵守，因为根据CCPA，如果代表我们收集、处理或保留个人信息的第三方违反了CCPA的隐私要求，我们可能会承担责任。对不遵守规定的制裁可能包括罚款和/或民事诉讼。

除了对我们的运营实施美国法规外，我们在欧洲的活动还受欧盟一般数据保护法规(GDPR)的约束，这为我们带来了额外的合规性要求。GDPR扩大了个人隐私法的范围，以保护欧盟公民的权利，并要求组织在72小时内报告数据泄露情况，并遵守严格的规则，以获得个人对如何使用其数据的同意。GDPR于2018年5月25日生效，不遵守规定将使我们公司等实体面临巨额罚款或其他监管索赔。虽然我们已经并打算继续投资合理必要的资源来遵守这些新的隐私标准(在欧洲和加利福尼亚州)，但如果我们未能充分遵守，这种失败可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

如果不遵守美国《反海外腐败法》或其他适用的反腐败法律，可能会被处以罚款、刑事处罚，并对我们的业务产生不利影响。

我们在世界上许多国家开展业务，包括以腐败著称的国家。我们致力于根据适用的反腐败法律开展业务。然而，我们面临的风险是，我们的关联实体或我们及其关联公司各自的高级管理人员、董事、员工和代理(包括我们产品的分销商)可能会采取行动，被确定违反了此类反腐败法律，包括1977年美国《反海外腐败法》和2010年英国《反贿赂法》，以及美国外国资产控制办公室和美国商务部实施的贸易制裁。任何这些人的任何违规行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚，或在某些司法管辖区的业务减少，并可能对我们的业务结果产生不利影响。此外，实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉和开展业务的能力。

我们拥有许多制造和办公设施，这可能会限制我们转移这些业务的能力。如果我们转移部分或所有这些业务，我们可能会产生不可预见的费用。

我们在明尼苏达州的Eden Prairie拥有建筑物，我们使用这些建筑物来进行我们的FDM制造和组装业务，以及我们在以色列雷霍沃特的办公设施和在以色列Kiryat Gat的制造设施。这些建筑和设施的所有权可能会对我们将部分或全部业务转移到可能更有利的其他地点的能力产生不利影响。如果我们要将这些业务中的任何一项转移到其他地点，我们可能会难以出售或租赁我们腾出的房产。

这种风险也适用于我们根据不可取消的租赁协议租赁的设施，我们不能自由腾出这些设施。为了应对这些风险，我们限制了我们在租约中的承诺，为自己提供了三年或更短时间后的“中断”选项。在我们的大部分租约中，我们还获得了分租租约下的部分或全部设施的权利。

这些对我们搬家能力的限制可能会导致减值费用，就像之前我们租赁的一些设施所发生的那样，这对我们的运营业绩产生了负面影响，并可能在未来对我们的运营业绩再次产生不利影响。

如果我们有大量应收账款余额，一个或多个经销商或客户拖欠款项，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的应收账款余额不时集中在某些经销商或客户身上。如果这些经销商或客户中的一个或多个违约，可能会导致我们当前报告的收益发生重大费用。我们已经审查了我们管理信贷和托收的政策，并将继续根据当前的支付状况和经济状况对其进行监测。此外，我们还试图通过为许多客户提供信用额度和信用保险来减少应收账款的信用风险。然而，不能保证我们识别潜在信用风险的努力一定会成功。我们无法及时识别信用风险的经销商和客户，可能会导致此类经销商或客户在我们的应收账款余额较高时违约。任何此类违约都将导致我们的收益产生重大费用，并对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们现在是，最近也一直受到诉讼的影响。我们当前或未来面临的任何诉讼都可能对我们的财务状况或盈利能力产生重大不利影响。

我们目前和最近一直受到诉讼，未来可能会受到进一步诉讼。

我们不能对未来任何诉讼的结果提供保证，任何此类行动都可能导致对我们造成重大损害的判决。任何此类事项的解决都可能旷日持久且代价高昂，由于诉讼和其他诉讼程序固有的不确定性，最终结果或判决也不确定。此外，我们的潜在责任可能会因新的发展、和解策略的变化或证据要求的影响而随着时间的推移而发生变化。无论结果如何，诉讼已经导致了过去的，并可能导致未来的巨额法律费用，并需要大量的关注和管理资源。因此，目前或未来的任何诉讼都可能导致损失、损害和费用，对我们的财务状况或盈利能力产生重大不利影响。

股东或其他第三方(如Nano Dimension Ltd.或3D Systems Corporation)可能采取的敌对行动，包括对我们的股东权利计划的法律挑战、潜在的额外主动收购要约，或可能额外试图撤换我们的董事，都可能对我们的股东对我们公司的投资产生重大不利影响，也可能使我们的现金资源紧张。

我们目前正在以色列受到Nano发起的诉讼，Nano正在根据以色列法律质疑我们的股东权利计划的有效性，我们于2023年12月21日再次通过了该计划，期限有限(一年)，并加强了对股东的保护。我们的新股东权利计划旨在为所有股东(要约人除外)提供一种方式，就某些类型的要约直接向我们的董事会表达他们的立场，以及该计划是否应适用于这些要约，在其他情况下，完全免除要约的权利适用范围。以色列法院此前从未根据以色列《公司法》(5759-1999)或《公司法》对股东权利计划或所谓的“毒丸”的合法性作出裁决。2023年7月18日，在一项临时程序性裁决中，法院表达了其初步意见，即：法院倾向于裁定权利计划是以色列法律允许的；董事会通过权利计划应“持怀疑态度”；董事会有责任证明，在通过股东权利计划时，它得到了通知，真诚行事，征求了专家的意见，并考虑了公司及其股东的利益，而不是为了巩固自己的利益而采取行动。虽然这一临时裁决为法院可能做出的最终裁决铺平了道路，即我们的股东权利计划是有效的，并被有效地采用，但不能保证以色列法院将确定我们的董事会是否真的达到了维持这种有效性所需的举证责任。

除了对Stratasys的股东权利计划提出法律挑战外，Nano未来还可能发起一项敌意收购要约，可能类似于它于2023年5月25日发起并于2023年7月31日到期的Nano收购要约，根据该要约，Nano可能寻求收购我们的普通股，这些普通股连同它已经拥有的任何普通股，可能占已发行普通股的多数，或者即使不到多数，也可能占已发行普通股的很大比例。Nano最近重新发起了对我们公司的收购，于2023年12月23日宣布了一项初步提议，将以每股16.50美元的现金收购目前尚未拥有的我们公司的所有流通股。我们已经确认收到Nano的报价，并表示董事会将考虑将其作为为我们公司探索战略替代方案的过程的一部分，这一过程是由我们的董事会以及我们的独立财务和法律顾问于2023年9月28日发起的。我们不能保证，如果我们的董事会确定寻求替代战略选择，而不是收购Nano，会更好地为我们的股东实现价值最大化，Nano不会再次尝试敌意收购要约或其他行动，试图以不会实现股东价值最大化的方式收购我们的公司。

Nano还可以根据《公司法》的规定利用其权利，要求作为持股5%以上的股东召开特别股东大会，将罢免我们当时在任的部分或全部董事以及选举Nano的提名人取代他们的工作提上议事日程。任何该等建议获批准的相关过半数股份，须为亲自或受委代表出席股东大会并于股东大会上投票的普通过半数股份，但不排除有利害关系的股东的股份。如果Nano在这样做时持有我们很大一部分普通股，Nano对这样一项提议的投票将使其在该提议获得批准方面具有优势。

如果以色列法院宣布我们的股东权利计划无效，宣布或向Nano提供任何进一步的补救措施，以便利并从而允许Nano发起类似于已到期的Nano收购要约的新收购要约，这可能导致Nano有另一次机会试图成为我们公司的多数或重要股东。然后，Nano将拥有显著的能力来影响Stratasys的运营。同样，如果Nano未来成功地更换了我们的任何董事，这也将使其对Stratasys的管理和政策产生重大影响。这两个结果中的一个或两个都将使Nano能够为了自己的利益影响Stratasys的运营，这可能会损害我们的公众/少数股东的利益。Nano可以利用其投票权，无论是作为大股东(甚至是控股股东)还是Stratasys董事会成员，以一种有利于Nano的方式显著影响我们公司的政策，并以实质性的方式对公司及其运营结果产生不利影响。Nano持有Stratasys的大量或控股权益也可能对Stratasys普通股的交易和Stratasys公众/少数股东的流动性产生不利影响，可能导致公众股东在Stratasys的投资价值下降。

根据适用的雇佣法律，我们可能无法执行不竞争的公约，因此可能无法阻止我们的竞争对手从我们一些前雇员的专业知识中受益。

我们通常与我们在竞业禁止承诺合法和可强制执行的司法管辖区的员工签订竞业禁止协议。这些协议禁止我们的员工在停止为我们工作后的有限时间内与我们直接竞争或为我们的竞争对手或客户工作。我们可能无法根据我们员工工作所在司法管辖区的法律执行这些协议，而且我们可能很难限制我们的竞争对手受益于我们的前员工或顾问在为我们工作期间发展起来的专业知识。例如，以色列法院要求寻求强制执行一名前雇员竞业禁止承诺的雇主必须证明，该前雇员的竞争性活动将损害法院所承认的雇主有限数量的物质利益中的一项，如保密公司的机密商业信息或保护其知识产权。如果我们不能证明这些利益将受到损害，我们可能无法阻止我们的竞争对手从我们以前的员工或顾问的专业知识中受益，我们保持竞争力的能力可能会减弱。至于我们在加利福尼亚州的业务，Stratasys直接制造零部件服务的许多员工以及Origin的员工都在加州，与员工签订的竞业禁止协议在雇佣终止后通常是非法、无效和不可执行的，无论协议是在何时签署的，或者是否在加州签署的。其他州也一直在扩大限制使用竞业禁止条款的法律。在美国联邦一级，联邦机构在2023年采取了一项行动，使竞业禁止协议总体上无法执行。联邦贸易委员会提出了一项新规则，禁止全国范围内的雇主与其员工和独立承包商使用竞业禁止协议，国家劳动关系委员会总法律顾问在2023年3月发布了一份备忘录，认为许多类型的竞业禁止和竞业禁止限制非法干扰了《国家劳动关系法》第7条规定的雇员受保护的权利。如果这些拟议的美国联邦新限制措施中的任何一项生效，或者如果我们在其业务所在的更多州继续扩大限制或禁止使用竞业禁止限制，这可能会对我们保护我们在美国地点关键员工的投资的能力产生不利影响，并损害我们的竞争地位。

我们依靠我们的管理信息系统进行库存管理、配送和其他关键功能。如果我们的信息系统无法充分履行这些功能，或者如果我们的信息系统运行中断，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们业务的高效运营有赖于我们的管理信息系统。我们依赖我们的管理信息系统：除其他外，有效地管理我们的会计和财务职能，包括维护我们的内部控制；管理我们的制造和供应链流程；以及维护我们的研发数据。我们的管理信息系统不能正常运行可能会扰乱我们的业务和产品开发，这可能会导致销售额下降、管理成本增加、库存过剩或陈旧以及产品短缺，导致我们的业务和运营业绩受到影响。

尽管我们采取措施保护我们的管理信息系统，包括我们的计算机系统、内联网和互联网站、电子邮件和其他电信和数据网络，但我们实施的安全措施可能无效，我们的系统可能容易受到许多潜在来源和事件的盗窃、丢失、损坏和中断，包括未经授权的访问或安全漏洞、自然灾害或人为灾难(如洪水或地震)、网络攻击、计算机病毒、断电或其他破坏性事件。如果由于重大网络事件或其他原因，我们的运营中断或关闭；我们的机密、专有信息被窃取或披露；我们因客户、员工或其他机密信息被盗而产生成本或被要求支付罚款；我们必须投入大量资源修复系统或加强网络安全保护；或者我们以其他方式招致重大诉讼或其他成本，我们的声誉、品牌和财务状况可能会受到不利影响。

与我们的知识产权有关的风险

如果我们无法为我们的产品获得专利保护或以其他方式保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到影响。

我们依靠美国和其他国家的专利和商标法、商业秘密保护、保密协议和与我们的员工、最终用户和其他人的其他合同安排来维持我们的竞争地位。特别是，我们的成功在一定程度上取决于我们的能力，以及我们许可人为我们及其产品、技术和发明获得专利保护、对我们及其商业秘密和专有技术保密、在不侵犯他人专有权的情况下运营以及防止他人侵犯我们及其专有权的能力。随着我们收购更多的公司及其技术，例如于2020年12月收购的Origin及其P3技术，于2021年2月收购的RPS及其立体平版印刷技术，于2021年11月全面收购的Xaar及其基于粉末的SAF技术，以及我们最近于2023年4月收购的Covestro添加剂制造业务部门，与潜在侵犯我们的技术专有权相关的风险变得更加明显。

尽管我们努力保护我们的专有权利，但竞争对手或其他未经授权的第三方仍有可能获取、复制、使用或披露我们的技术、发明、工艺或改进。我们不能向您保证，我们现有或未来的任何专利或其他知识产权不会受到挑战、无效或规避，也不会以其他方式为我们提供有意义的保护。我们未决的专利申请可能不会被批准，我们可能无法获得外国专利或与我们的美国专利相对应的未决申请。某些国家的法律，如中国，提供的专利保护和知识产权执法水平可能不如美国，所以即使我们在中国或美国以外的地方强制执行我们的知识产权或获得额外的专利，这种权利的强制执行也不一定有效。如果我们的专利和其他知识产权不能充分保护我们的技术，我们的竞争对手可能能够提供与我们类似的添加剂制造系统、消耗品或其他产品。我们的竞争对手也可能能够独立开发类似的技术或围绕我们的专利进行设计，而我们可能无法检测到未经授权使用我们的专有技术或采取适当的步骤来防止此类使用。

如果我们试图执行我们的知识产权，我们可能(就像我们过去一样)成为索赔、谈判或复杂、旷日持久的诉讼的对象或当事人。无论是非曲直，知识产权纠纷和诉讼都可能会转移管理层和关键技术人员的注意力和精力，并增加我们的业务成本，从而对我们的业务运营造成代价高昂和破坏性的影响。上述任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们可能会受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权的指控，特别是考虑到我们行业采用新技术的速度加快，以及我们一直在获取的多种额外技术。

我们的产品和技术，包括我们通过不断收购其他业务而获得的技术，以及我们从他人那里获得的许可技术，我们可能不太了解我们有机开发的技术可能会侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权。这一风险与我们的行业尤其相关，近年来，行业参与者创新和采用新技术的步伐有所加快。在美国和大多数其他国家，专利申请在公布前有一段时间是保密的，科学或专利文献中发现的公布通常会滞后于实际发现几个月或更长时间。因此，我们不知道世界各地未公布的专利申请中包含的权利要求的性质，我们也不能确定我们或我们的被收购公司是第一个构思我们的自主开发或我们的收购的专利或专利申请所涵盖的发明，或者我们或我们的被收购的公司是第一个提交此类发明的专利申请的公司。此外，不可能知道专利持有者可以选择在哪些国家根据《专利合作条约》或其他机制延长其申请期限。此外，我们可能会受到个人、供应商和其他公司的知识产权侵权索赔，包括那些仅出于向我们索赔的目的而获得3D打印或消耗品生产领域专利的公司。

根据以色列《专利法》(第5727-1967号)或《专利法》，我们还可能受到雇员在受雇于我们的过程中构思的“职务发明”的专利使用费索赔。专利法第134条规定，如果雇主和雇员之间没有就雇员是否有权获得职务发明的考虑达成协议，则以色列赔偿和使用费委员会或根据专利法组成的委员会应对这些问题作出裁决。我们相信，我们几乎所有的员工都签署了发明转让协议，在这些协议中，他们将潜在发明的权利转让给了我们，并承认他们将无权从发明商业化中获得额外的补偿或版税。然而，我们可能会面临要求对指定发明支付报酬的索赔。

除了专利侵权和与专利相关的索赔外，我们还可能受到其他知识产权索赔的影响，例如我们侵犯商标或挪用商业秘密的索赔。我们还可能受到与我们网站上的内容相关的索赔，包括在我们的GrabCAD.com网站上发布的第三方内容。任何知识产权索赔，无论此类索赔的是非曲直或解决方案如何，都可能导致我们在回应、辩护和解决此类索赔时产生重大成本，并可能禁止或以其他方式损害我们将新产品或现有产品商业化的能力，包括我们被收购公司开发的产品。此类索赔的解决可能需要我们重新设计侵权技术，以对我们不利的条款达成代价高昂的和解或许可协议，向员工或前员工支付特许权使用费，或赔偿我们的经销商和最终用户。我们，包括我们被收购的公司，或我们的许可人对第三方知识产权的任何侵犯都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们无法保护我们的商业秘密或专有技术的机密性，这些专有信息可能会被其他人用来与我们竞争，例如，在开发可与我们的打印系统一起使用的消耗品方面，以取代我们的专有消耗品。

我们投入了大量资源来开发我们的技术、商业秘密、专有技术和其他未注册的专有权利。虽然我们签订了旨在保护此类权利的保密和发明转让协议，但此类协议可能难以执行且成本高昂，或者如果被违反，可能无法提供足够的补救措施，而且我们可能没有与所有相关方签订此类协议。此类协议可能被违反，机密信息可能被故意或无意地泄露，包括可能离开我们公司并加入我们竞争对手的员工，或者我们的竞争对手或其他方可能通过其他方式了解到这些信息。向竞争对手披露我们的任何商业秘密、技术诀窍或不受专利或其他知识产权制度保护的其他技术，或由竞争对手自主开发，可能会大大减少或消除我们相对于该竞争对手可能拥有的任何竞争优势。

这一担忧可能会在与我们的系统一起使用的我们的专有消耗品方面表现得尤为明显。我们的部分专有消耗品可能不受专利保护。化学公司或其他用于我们消耗品的原材料生产商可能能够开发在很大程度上与我们的系统兼容的消耗品，无论是独立地还是在违反我们的商业秘密权以及相关的所有权和合同权利的情况下。如果这些耗材被提供给我们系统的所有者，并被购买来取代我们的专有耗材，我们的收入和盈利能力将会减少，我们可能会被迫降低我们专有耗材的价格。

随着我们的专利到期，更多使用我们技术的竞争对手可能会进入市场，这可能会提供具有竞争力的打印机和消耗品，要求我们降低产品价格，并导致销售损失。

我们的一些专利已经到期，另一些将在未来几年到期。在这些专利到期后，我们的竞争对手已经并可能继续推出使用先前受到期专利保护的技术的产品，这些产品的价格可能低于我们的产品。为了竞争，我们可能需要降低这些产品的价格，这将对我们的收入、利润率和盈利能力产生不利影响。此外，我们的专利到期可能会降低进入AM系统的门槛，这可能会降低我们的销售和盈利潜力。

与在以色列的行动有关的风险

哈马斯和其他恐怖组织最近从加沙地带发动的袭击，以及以色列对他们的战争及其与更多区域恐怖组织的敌对行动，可能会对我们的行动产生不利影响。

2023年10月，以色列遭到哈马斯和其他在加沙地带活动的恐怖组织的袭击，并宣布开战作为回应。作为战争的一部分，以色列还与黎巴嫩恐怖组织真主党发生了敌对行动。我们的高级管理人员、我们的一些董事会成员和我们的一些员工生活在以色列。我们有一小部分员工被征召服兵役，这样的人可能会在很长一段时间内无法入伍。这样的缺席可能会扰乱我们的运营，如果涉及几名高级管理人员或董事会成员(尽管目前不是这样)，可能会以不利的方式对我们的运营产生重大影响。如果我们的设施因敌对行动而受损，或敌对行动以其他方式扰乱我们正在进行的业务，我们及时交付或提供产品和服务以履行我们对客户和供应商的合同义务的能力可能会受到影响。

目前，我们在以色列的活动基本上不受影响，我们维持业务连续性计划，以以色列境外的库存水平为后盾。截至本文日期，战争对我们的作战结果和财务状况的影响不是实质性的，但由于战争的持续、升级或扩大，这种影响可能会增加，并可能成为实质性的影响。

我们的以色列总部、制造和其他重要业务可能会受到以色列军事、经济和政治不稳定的不利影响。

我们的一个双重公司总部，以及我们的PolyJet系统制造设施，我们所有的PolyJet研发设施，我们两个PolyJet消耗品制造设施中的一个，我们的FDM制造设施之一，以及我们的一些供应商，都位于以色列中部和南部。此外，我们的许多关键员工、官员和董事都是以色列居民。因此，以色列的军事、经济和政治状况可能会直接影响我们的业务。自1948年以色列国成立以来，以色列与邻国之间以及以色列与附近恐怖组织之间发生了多起武装冲突。涉及以色列的任何敌对行动或以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或减少，都可能对我们的行动和财政状况产生不利影响。目前，以及在过去二十年中，以色列与控制加沙地带的恐怖组织和政党哈马斯发生武装冲突，而在2006年夏天，以色列与黎巴嫩伊斯兰什叶派恐怖组织和政党真主党发生武装冲突。这些冲突涉及对以色列各地的平民目标进行导弹袭击，包括我们的一些制造设施所在的地区，并对以色列的商业条件产生了负面影响。该地区的武装冲突、恐怖主义活动和政治不稳定，包括伊朗在叙利亚的介入，在一定程度上对商业条件产生了不利影响，并可能损害我们的行动成果和筹集资金的能力。与我们签订了涉及在以色列履行业绩的协定的当事方可以声称，由于以色列的政治或安全局势，它们没有义务根据这些协定中的不可抗力条款履行其根据这些协定所作的承诺。

此外，我们在以色列的许多男性雇员，包括我们的高级管理人员，有义务履行一个月的年度预备役，在有些情况下要履行更长的时间，直到他们达到某些年龄，如果发生诸如当前战争这样的军事冲突，他们已经并可能再次被征召现役。我们的行动可能会因大量以色列雇员的缺席或我们的一名或多名关键以色列雇员的缺席而中断，这些雇员可能会因目前(或未来的任何)军事冲突而被要求现役。这样的中断可能会对我们的业务和运营造成实质性的不利影响。

我们的商业保险不包括因当前战争或与中东安全局势有关的任何其他事件而可能发生的损失。尽管以色列政府目前承诺承保恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值，但我们不能向您保证，这一政府保险将保持下去，或者如果维持下去，将足以赔偿我们所遭受的损害。我们在以色列的行动造成的任何损失或损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。该地区目前(和未来)的武装冲突或政治不稳定可能会对整个商业状况产生负面影响，并损害我们的业务成果。

您作为股东的权利和责任将受以色列法律管辖，以色列法律可能在某些方面不同于美国公司股东的权利和责任。

我们是根据以色列法律组织的。我们普通股持有人的权利和责任受我们修订和重述的公司章程和以色列法律管辖。这些权利和责任在某些方面与典型的美国公司的股东的权利和责任不同。特别是，以色列公司的股东有义务真诚对待公司和其他股东，避免滥用其在公司的权力，除其他事项外，包括在股东大会上就公司章程修正案、增加公司法定股本、合并和收购以及需要股东批准的利害关系方交易等事项进行表决。此外，股东知道自己有权决定股东投票结果，或者有权任命或阻止任命董事或公司高管，有对公司公平的义务。可用于帮助我们理解这些规范股东行为的条款的含义的判例法有限。这些条款可能被解读为对我们普通股的持有者施加额外的义务和责任，而这些义务和责任通常不会强加给美国公司的股东。

以色列法律的条款可能会推迟、阻止或以其他方式阻碍与我们公司的合并或收购，这可能会阻止控制权的变更，即使此类交易的条款对我们和我们的股东有利。

以色列公司法规范合并，要求收购超过规定门槛的股份时提出收购要约，涉及董事、高级管理人员或大股东的交易需要特别批准，并规范可能与这类交易有关的其他事项。例如，只有每家合并公司向以色列公司注册处提交合并建议之日起至少50天，以及两家合并公司的股东批准合并之日起至少30天，合并才能完成。此外，目标公司的每一类证券的多数必须批准合并。此外，只有在收购方从持有至少95%的已发行股本的股东那里获得积极回应的情况下，才能完成对一家公司所有已发行和流通股的收购要约。要约收购的完成还需要获得在要约收购中没有个人利益的大多数被要约人的批准，除非在要约收购完成后，收购人将持有公司至少98%的流通股。

此外，股东，包括表示接受要约收购的股东，可在要约收购完成后六个月内的任何时间向以色列法院申请更改收购的对价，除非收购人在要约收购中规定，接受要约的股东不得寻求这种评估权。

此外，以色列的税务考虑可能会使潜在的交易对我们或我们的股东不具吸引力，因为我们的居住国与以色列没有税收条约，免除这些股东的以色列税。例如，以色列税法并不像美国税法那样承认免税的股票交易所。关于合并，以色列税法允许在某些情况下延期缴税，但必须满足若干条件，包括自交易之日起两年的持有期，在此期间出售和处置参与公司的股份受到某些限制。

此外，对于某些换股交易，递延纳税的时间是有限的，当这一期限届满时，即使没有发生股份处置，也要缴纳税款。

这些条款和其他类似条款可能会延迟、阻止或阻碍对我们公司的收购或我们与另一家公司的合并，即使这样的收购或合并对我们或我们的股东有利。

美元与新以色列谢克尔、欧元和其他非美国货币之间的汇率波动可能会对我们的业务收益产生负面影响。

我们报告我们的财务业绩，我们的大部分收入都是以美元记录的。然而，我们以色列业务的几乎所有制造、研究和开发费用，以及收入、销售和营销成本的一部分，以及我们以色列业务的一般和行政费用，都是用新以色列谢克尔支付的。因此，我们面临汇率风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如果新以色列谢克尔对美元升值，或者如果在以色列商品和服务成本的通货膨胀率超过新以色列谢克尔相对价值的降幅时，新以色列谢克尔对美元贬值，那么我们在以色列的行动的美元成本将增加，我们的行动结果将受到不利影响。

在2023年期间，新以色列谢克尔相对于美元的价值在一年中的大部分时间里大幅下降，并稳定在接近历史低点的水平，然后在2023年底有所上升，原因是以色列打击恐怖组织哈马斯的战争期间以色列的市场状况稳定下来。新以色列谢克尔相对于美元的贬值对我们以美元计价的财务业绩产生了积极影响，这是因为我们以色列业务以新以色列谢克尔计价的费用相对减少。然而，这种积极影响可能是短暂的，如果以色列成功完成对哈马斯的战争并经历新的经济增长，新以色列谢克尔可能会再次相对于美元大幅走强，这可能会再次增加我们以以色列计价的新以色列谢克尔的美元成本。如果我们不能有效地对冲未来的汇率波动，我们的运营结果可能会受到不利影响。我们无法预测以色列通货膨胀率或通货紧缩的未来趋势，也无法预测新以色列谢克尔对美元的升值或贬值速度。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的几年中，以色列的年通货膨胀率分别为3.0%、5.3%和2.8%。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，新以色列谢克尔对美元的年度升值(贬值)幅度分别为2.4%、13.2%和3.3%。

我们还有大量的收入和支出，这些收入和支出是以新以色列谢克尔以外的非美国货币计价的，特别是欧元。因此，我们的经营业绩和现金流也会因美元和这些外币的相对价值的变化而受到波动的影响。这些波动可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并可能导致我们的收入和净收入或亏损因季度而异。此外，由于我们在亚太地区等地区的收入增加，我们的销售额以美元计价，美元对其他货币的走强可能会降低我们的产品在这些外国市场的竞争力，并增加应收账款的收回难度。

我们不时地从事货币对冲活动。然而，这些措施可能不足以保护我们免受以色列通货膨胀的影响或美元与我们进行交易的其他外币的相对价值波动造成的实质性不利影响，并可能导致经济损失。有关详情，请参阅本年度报告中的“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”。

计算我们的所得税税率是复杂的，而且受到不确定性的影响。我们目前有资格享受以色列政府对我们以色列行动的税收优惠。如果我们不满足获得这些福利的几个条件，或者如果以色列政府以其他方式决定取消这些福利，这些福利可能会被终止或减少，这将影响我们的所得税税率，增加我们的成本。

所得税的计算很复杂，因为它是以许多征税管辖区的法律为基础的，而且需要对适用复杂的会计规则作出重大判断，这些规则适用于《公认会计准则》下的税务规定。中期季度的所得税是基于我们对本年度有效税率的预测，其中包括前瞻性财务预测。这种财务预测基于许多假设，包括对各司法管辖区利润和亏损的预期。很难准确地预测构成预测的各种项目，这些项目可能被视为离散会计。可能导致所得税税率变化的项目包括按司法管辖区划分的收入组合、不确定税收状况的变化、转让定价规则的应用以及税务审计。

未来的事件，如我们业务的变化和我们开展业务的司法管辖区的税法，也可能影响我们的税率。

在计算我们的税率时，一个重要的假设是，根据第5719-1959年《资本投资法》或《投资法》，我们在以色列的一些业务有资格享受的税收优惠，称为“核准企业”、“受益企业”、“优先企业”和/或“优先技术企业”(视情况而定)。根据《投资法》对相关因素的评估，包括外国(即非以色列)对我们公司的投资水平，我们估计，根据我们以色列雷霍沃特和以色列Kiryat工厂之间的活动平衡以及法律规定的可获得的福利水平，我们就这些福利计划下的以色列业务的所有利润支付的平均有效税率为7.5%至15%。如果我们不满足维持这些福利的要求，这些福利可能会减少或取消，相关业务将按以色列的标准税率缴纳公司税，2018年及以后的税率为23%。除了受标准公司税率的约束外，我们将被要求退还我们已经获得的经以色列消费者价格指数调整的任何税收优惠，外加利息或其他罚款。即使我们继续满足相关要求，我们有资格享受的税收优惠在未来也可能不会在目前的水平上继续下去，甚至根本不会继续。如果这些税收优惠被减少或取消，我们支付的税额可能会增加，因为我们所有的业务将因此按标准税率缴纳公司税，这可能导致我们的实际税率与我们的估计有很大差异，并可能对我们的运营业绩产生不利影响。此外，如果我们增加我们在以色列以外的活动，例如通过收购，我们增加的活动可能没有资格被纳入以色列的税收优惠计划，这也可能对我们的有效税率和我们的运营结果产生不利影响。

此外，以色列政府还可以独立决定减少、逐步取消或完全取消《投资法》下的福利计划，无论我们当时是否有资格享受这些计划下的福利，这也将对我们的有效税率和我们的运营结果产生不利影响。

我们的某些研究和开发活动得到了以色列政府的资助。这些赠款的条款可能要求我们，除了支付特许权使用费外，还必须满足特定条件，才能在以色列境外生产产品和转让技术，包括增加我们与此类赠款相关的债务金额。如果我们不遵守创新法(定义如下)的要求，我们可能被要求在偿还补助金的同时支付罚款，并可能损害我们在以色列境外销售我们的技术的能力。

我们的一些研究和开发工作过去和现在的部分资金来自我们从以色列创新局获得的赠款，我们将其称为IIA或管理局(以前是以色列国经济部首席科学家办公室，或称OCS)。自2007年至2023年12月31日，我们在几个研发计划下从管理局获得了总计约900万美元的资金，以支持以色列的某些研发项目。此外，我们还从欧洲当局获得了约180万美元的资金，用于支持欧洲的某些项目。

我们必须遵守行业法第5744-1984号《鼓励研究开发和技术创新》的要求以及相关法规的规则、程序和收益轨道集体或《创新法》。

当一家公司利用管理局提供的赠款开发专有技术、技术或产品时，这些赠款的条款和创新法限制了此类专有技术的转让，以及此类产品、技术或专有技术的制造或制造权在以色列境外的转让。

根据《创新法》及其相关规定，从IIA获得专利使用费赠款的接受者必须按IIA计划开发的(全部或部分)产品(和相关服务)的销售所产生的收入支付3%至5%的专利费来返还赠款，最高可达从IIA获得的赠款总额；这些义务与美元挂钩。根据国际保险业协会的最新规定，2017年6月30日之前从国际保险业协会收到的赠款的年利率是在批准适用的国际保险业协会文件时适用的，该利率将适用于根据该国际保险业协会批准的所有资金。2017年6月30日后从IIA收到的赠款，在2023年12月31日之前的年利率基于12个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，截至2024年1月1日，年利率基于12个月担保隔夜融资利率(SOFR)或以色列银行公布的替代利率，外加0.71513%。在2024年1月1日后批出的贷款，将以(I)12个月SOFR利率加1%或(Ii)固定年利率4%中较高者为准。

•将IIA资助的专有技术转移到以色列境外。在以色列以外，以管理局资金和相关知识产权的方式开发的任何专有技术转让，包括用于研究和开发目的许可证的转让，都需要事先获得管理局的批准，并施加某些条件，包括要求支付按照《创新法》规定的公式计算的赎回费，该公式除其他外考虑到在技术转让交易中支付给我们的此类专有技术的对价、研究和开发费用、IIA赠款的数额、IIA支持的研究项目的完成时间和其他因素。而赎回费不超过赠款金额的600%，外加利息。不能保证，如果提出要求，任何此类转让都会获得批准，以及应支付的赎回费数额。

•向以色列公司转让IIA资助的专有技术和相关知识产权需要事先获得IIA的批准，如果接受者承诺履行对IIA的所有债务，并承诺遵守创新法的规定，包括限制将专有技术和以色列以外的制造权转让给以色列，并有义务支付特许权使用费(请注意，作为特许权使用费支付义务的一部分，我们有义务从与此类转让交易相关的收入中向IIA支付特许权使用费)，则可以批准转让。不能保证，如果提出要求，任何此类转让都会得到批准。

•地方制造义务。根据《创新法》的赠款条款，除非事先获得管理局的书面批准，否则由管理局资助的项目所产生的产品的制造必须在以色列进行(转让最多10%的生产权，向管理局发出通知就足够了)。作为获得批准在以色列境外生产的条件，我们将被要求支付增加的版税，通常是标准版税费率之外的1%，而且我们对IIA的负债总额可能会增加到我们从IIA获得的赠款的120%到300%之间，这取决于在以色列境外进行的制造数量(减去已经支付给IIA的版税)。这一限制可能会削弱我们将制造权利外包到国外的能力，但它并不限制我们包含IIA资助的专有技术的产品的出口。

•一家公司还可以选择在其国际投资协定拨款申请中声明其打算在海外行使一部分制造能力，从而避免了为这种申报的资金获得额外批准的需要。这种申报可能会影响这种在国外制造后对国际保险局的总负债的增加。

•创新法规定的限制(例如，关于将制造权转移到国外或将IIA资助的专有技术和相关知识产权转移到国外)将继续适用，即使我们的债务已向IIA全额偿还，并且只有在支付上述赎回费后才会不复存在。

此外，如果我们进行一项交易，涉及根据合并或类似交易向非以色列实体转让由IIA资金开发的技术，我们股东可获得的对价可能会减少我们需要向IIA支付的金额。任何批准，如果得到批准，一般都将受到国际投资局的额外财务义务的约束。如果不遵守创新法的要求，我们可能会被强制偿还我们收到的赠款(连同利息和罚款)，并可能面临刑事诉讼。

2017年5月，IIA发布了关于在以色列境外利用IIA资金开发的许可专有技术的新规则，即许可规则，允许我们就IIA在以色列境外的项目下开发的专有技术达成许可安排或授予其他权利，但须事先征得IIA的同意，并向IIA支付根据许可规则计算的许可费。支付许可费不会免除我们向IIA支付特许权使用费或其他付款的义务。

•某些报告义务。作为创新法规定的赠款或福利的任何接受者，我们必须提交报告，说明为其提供赠款的活动的进展情况，以及我们从管理局资助的专有技术和产品中获得的收入。此外，我们还被要求将创新法中详细说明的某些事件通知主管当局。

可能很难执行针对我们和我们在以色列或美国的高级职员和董事的美国判决，或者向我们的高级职员和董事送达程序。

我们是在以色列组织起来的。我们的大多数高管和大多数董事(截至2023年12月31日)居住在美国以外，我们的大部分资产位于美国以外。因此，在美国获得的针对我们或我们的任何高管和董事的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决，可能不会在美国收集，也可能不会由以色列法院执行。您可能也很难在美国向这些人送达诉讼程序，或在以色列提起的原始诉讼中主张美国证券法的索赔。

与投资我们普通股相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，无论我们的经营业绩和财务状况如何。因此，我们的股东可能会遭受重大损失。.

自从Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并以来，我们普通股的市场价格一直处于大幅波动之中。从2020年初到2024年初(到2024年2月24日)，我们的普通股的收盘价从10.02美元到54.37美元不等，自2021年初以来分别录得低价和高价，这表明股价有更大波动的趋势。特别是在2023年，我们的股价因涉及我们公司的潜在合并和收购以及敌意收购活动的发展而频繁波动。.无论我们的经营业绩或财务状况如何，我们普通股的价格可能会继续大幅波动，原因有很多，包括：

•3D打印市场的总体增长幅度；

•改变证券分析师的盈利预期或建议；

•涉及我公司和3D打印行业其他公司(包括Nano和3D Systems)的潜在友好或敌意合并、收购或收购活动的发展情况；

•由他人开发新的竞争系统和服务；

•本公司或竞争对手研发项目的成败；

•关于我们或我们的竞争对手的知识产权的发展；

•我们完成的收购或处置的成功或失败，如金融或行业分析师所认为的；

•科技公司股票市场价格波动的总体趋势；以及

•一般市场状况和其他因素，包括与我们的经营业绩无关的因素。

这些因素和任何相应的价格波动可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响，并导致我们的股东蒙受重大损失。

从历史上看，科技公司证券的市场价格波动很大。由于与任何一家公司的经营业绩无关的原因，这些证券的市场不时经历重大的价格和成交量波动。在过去，在市场波动之后，上市公司股东经常提起证券集体诉讼，就像2015年2月和3月的情况一样，当时我们的股东以违反《交易所法》为由对公司和我们的某些高级管理人员提起集体诉讼。任何此类额外的证券诉讼都可能导致巨额成本，并将我们管理层的资源和注意力从我们的业务上转移开。

通过发行证券或通过收购其他公司或技术而发行证券来筹集额外资本可能会对我们的股东造成稀释，而且在某些市场条件下可能会更加困难。

我们可能需要或希望在未来筹集大量资本。我们未来的资本需求将取决于许多因素，其中包括：

•我们收购或投资于企业、产品或技术的程度(如我们在2020年12月收购Origin、2021年2月收购RPS、2021年11月收购Xaar、2022年收购Riven和2023年4月收购Covestro AG)和其他战略关系；

•我们在捕获更大比例的添加剂制造需求方面的成功程度；

•为我们的产品建立或获得销售、营销和分销能力的成本；

•准备、提交和起诉专利申请、维护和执行我们已颁发的专利以及为与知识产权有关的索赔辩护的成本；以及

•为意外营运资金需求和应对竞争压力提供资金的成本。

如果我们通过发行股权或可转换债务证券来筹集资金或支付收购其他实体的费用，这将减少我们当时现有股东的所有权百分比，而这些新证券的持有者可能拥有比我们当时现有股东拥有的权利、优惠或特权更高的权利、优惠或特权。

我们普通股的市场价格在Stratasys，Inc.和Objet Ltd.合并后的一段时间内从历史最高水平大幅下降，近年来(包括2023年)由于潜在的并购活动而摇摆不定，在2023年第四季度跌至接近历史低点，然后在接近2023年底缓慢回升。如果我们的股价保持在相对较低的水平，这将对我们在资本市场筹集资金或利用我们的证券作为收购交易付款的能力造成不利影响。

我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，如果我们的股价不升值，我们的股东可能不会意识到他们在我们普通股上的投资有回报，可能会蒙受损失。

我们打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)将成为投资者在可预见的未来获得投资回报的唯一来源。

即使我们决定支付普通股的股息，我们也可能会受到限制，或者支付此类股息可能会对我们的公司产生不利影响。

根据《公司法》，股息只能从截至最近一年年底的利润和其他盈余资金(定义见《公司法》)或最近两年期间的应计款项中支付，以数额较大者为准，前提是不存在合理的担忧，即支付股息会阻止我们履行到期的现有和可预见的债务。如果我们不符合利润和盈余资金标准，我们可以寻求以色列法院的批准，以便分配股息。如果法院确信没有合理的理由担心支付股息会阻止我们履行到期的现有和可预见的债务，法院可能会批准我们的请求。根据公认会计原则，由于Stratasys，Inc.和Objet有限公司的合并和Origin交易采用了收购会计方法，根据该交易，我们被视为收购了Objet的资产和Origin的资产，我们已经并将继续产生与这些资产有关的巨额年度摊销费用。我们还不时面临收购资产的减值费用风险。根据公认会计原则，这些重大年度支出已经减少，并可能继续减少或消除根据公司法确定的我们的利润和盈余资金，因此，可能会限制我们支付股息的能力(未经法院批准)。

一般来说，支付股息也可能要缴纳以色列预扣税。此外，由于我们根据以色列法律获得了与“核准企业”和“受益企业”相关的某些福利，我们支付的股息(来自免税收入)可能会使我们缴纳以色列的某些税款，否则我们就不需要缴纳这些税款。见“与我们在以色列的业务相关的风险--我们目前获得的政府税收优惠要求我们满足几个条件，未来可能会被终止或减少，这将增加我们的成本。”

根据美国证券交易委员会的规则和监管，我们是外国私人发行人，因此不受交易法下的许多规则的约束，并且允许向美国证券交易委员会提交的信息少于美国国内的报告公司，这将降低您收到的披露水平和数量。

根据《交易法》，作为外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的某些规则的约束，包括委托书规则，这些规则对委托书征集规定了某些披露和程序要求。此外，我们不需要像根据交易法注册了证券的美国国内公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表；也不需要遵守FD法规，该法规对选择性披露重大信息施加了某些限制。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东在购买和出售我们的普通股时，不受交易所法案第16条的报告和“短期”利润回收条款以及交易所法案下的规则的约束。因此，与美国国内公司相比，您获得的有关我们公司的信息和通过我们关联公司进行的股票交易的信息更少，根据美国联邦证券法提供的保护也比您持有美国国内公司的证券提供的保护更少。

作为外国私人发行人，我们也被允许并已经开始遵循某些母国的公司治理做法，而不是纳斯达克股票市场上市规则对美国境内发行人的其他要求。我们已通知纳斯达克，我们在董事提名程序和官员薪酬批准等方面遵循以色列的母国做法。此外，我们选择遵循本国法律，而不是纳斯达克证券市场的上市规则，该规则要求上市公司在发生某些稀释事件时必须获得股东批准，例如建立或修订某些基于股权的薪酬计划、将导致公司控制权变更的发行、除公开募股以外的涉及发行公司20%或更多权益的某些交易，以及对另一家公司的股票或资产的某些收购。遵循我们本国的治理实践，而不是适用于在纳斯达克全球精选市场上市的美国公司的要求，可能会为我们的股东提供比作为美国国内公司股东更少的保护。

我们作为外国私人发行人的地位正在接受年度审查和测试，并将于2024年6月30日(我们2023财年第二财季的最后一个营业日)再次接受测试。如果我们失去了外国私人发行人的地位，我们将不再免受此类规则的约束。其中，从2024年12月31日开始，我们将被要求定期提交定期报告和财务报表(包括2024年的年度报告和2025年每个季度的季度报告)，就像我们是一家在美国注册的公司一样，这将导致我们的合规和报告成本增加。

如果我们被归类为被动外国投资公司或PFIC，我们的美国股东可能会遭受不利的税收后果。

一般来说，如果在任何课税年度，在应用了某些检查规则后，我们总收入的75%或更多是被动收入，或者我们的资产价值的至少50%被持有用于生产或产生被动收入，我们可能被描述为美国联邦所得税目的的PFIC。为此目的，被动收入除其他外，一般包括产生被动收入的某些股息、利息、特许权使用费、租金以及商品和证券交易以及出售或交换财产的收益。如果我们是PFIC，美国股东出售普通股实现的收益可能会作为普通收入(而不是资本利得收入)征税，并在税收中增加利息费用。类似于适用于对出售我们股票所实现的收益征税的规则，将适用于超过某些门槛的分配。

虽然我们不相信我们在2023年是PFIC，但我们不能向您保证，美国国税局会同意这一结论，或者我们不会在2024年或下一年成为PFIC。确定PFIC地位的测试每年进行一次，很难对我们未来的收入和资产的未来价值做出准确的预测。美国股东应该就投资我们普通股的美国税收后果咨询他们自己的美国税务顾问。关于我们可能如何被定性为PFIC和相关税收后果的讨论，请参阅第10.E项，“附加信息-税收-美国联邦所得税考虑-如果我们是被动外国投资公司的税收后果”。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史与发展

我们的法定和商业名称是Stratasys Ltd.，我们是两家领先的添加剂制造公司Stratasys，Inc.和Objet Ltd.2012年合并的产物。Stratasys，Inc.于1989年在特拉华州注册成立，Objet Ltd.于1998年在以色列注册成立。作为此次合并交易的一部分，Stratasys Ltd.的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“SSYS”。自那时以来，我们已经收购(在某些情况下，还出售了)多家公司。2014年7月和2014年8月，我们分别收购了Solid Concepts和嘉实科技，这两家领先的添加剂制造服务提供商。在这两次收购之后，我们在2015年推出了我们的品牌Stratasys Direct Manufacturing(SDM)服务，显著扩大和增加了我们的AM部件的生产和产品供应，我们的客户将AM部件用作原型、基准和最终使用部件。2020年12月，我们收购了3D打印初创公司Origin Inc.，或Origin，及其专有的P3可编程光聚合技术，这已成为我们公司重要的增长引擎。此次收购旨在加强我们在牙科、医疗、工具以及精选工业、国防和消费品市场等行业的聚合物和3D打印生产应用方面的领先地位。2021年2月，我们收购了英国的RP Support Ltd.，或RPS，一家工业立体平版3D打印机和解决方案的供应商。RPS的互补技术进一步扩展了我们从概念建模到制造的整个产品生命周期的聚合物解决方案套件。2021年4月，我们推出了Stratasys H350 3D打印机，这是第一个采用Xaar 3D Ltd.或Xaar的基于粉末的SAF™技术的系统，2021年11月，我们获得了

Xaar plc所有剩余的Xaar股份(我们之前拥有Xaar 45%的股份)，从而加速了我们在生产规模3D打印方面的增长。2022年9月，我们出售了我们的子公司MakerBot，它是桌面3D打印领域的领先者，将其与UltiMarker合并，交易完成后，我们持有合并后公司46.5%的股权，该公司旨在为任何应用提供易于使用和可访问的3D打印硬件、软件和材料。2022年10月，我们收购了质量保证软件公司Riven的资产，并将其基于云的软件解决方案集成到我们的Grab CAD®添加剂制造平台中，使制造客户能够采用我们的解决方案来生产最终使用的零部件。(该公司本身已于2014年9月被我们收购)。2023年4月，我们完成了对Covestro AG添加剂制造材料业务的收购，Covestro AG扩大了我们在立体光刻、数字光处理(DLP)和粉末领域的差异化材料产品。此外，我们还希望不时对其他公司进行较小规模的收购和投资，以支持我们战略的执行。

我们有两个总部。我们的注册办事处和我们的两个主要营业地点之一位于以色列雷霍沃特76124号邮政信箱2496号科学园霍尔兹曼街1号，我们在该办事处的电话号码是(+972)-74-745-4314。我们的另一个主要营业地点位于明尼苏达州伊甸园大草原商业路7665号，我们的电话号码是(952)937-3000。我们在美国的代理人是我们特拉华州子公司Stratasys，Inc.的首席工业业务部主任Richard Garrity，他的地址是c/o Stratasys，Inc.，地址是我们明尼苏达州伊甸园草原的地址。我们的网址是www.stratasys.com。该网站(或我们的其他网站，包括stratasysdirect.com和makerbot.com)上包含的信息不是本年度报告的一部分。作为一家以色列公司，我们根据《公司法》的规定运营。

2023年、2022年和2021年，我们的资本支出分别为1,500万美元、1,980万美元和2,680万美元，其中分别为1,360万美元、1,360万美元和2,500万美元，主要用于购买和建设物业、厂房和设备。

2022年和2021年，我们有与我们在以色列雷霍沃特的设施相关的资本支出，我们拥有该设施，我们的以色列总部自2017年1月以来一直设在那里。这个相对较新的设施，我们为其支付了20万美元和1110万美元分别在2022年和2021年期间，还设有研发设施。2023年，我们没有任何与新设施相关的资本支出。截至2023年12月31日，我们在以色列的新设施及其相关设备上总共投资了1.195亿美元。

在2023年期间，我们购买了其他物业和设备，主要是为了增强我们的制造能力，以支持新的解决方案产品，主要是我们在以色列和美国的设施。

在2023年，我们的股东之一Nano Dimension Ltd.，或Nano，发起了一项敌意的主动收购要约，根据要约的最后一次修订，它提出收购(根据要约的最后一次修订)最多25,266,458股我们的已发行普通股，连同它已经拥有的普通股，它将获得我们已发行普通股的51%的权益。要约(经最后修订)须于要约完成后Nano持有至少46%的已发行普通股，以及要约中我们的其他股东须要约至少持有我们已发行普通股的5%。收购要约于2023年5月25日以每股18.00美元的价格发起(当时的要约是Nano在完成交易后获得我们公司53%至55%的所有权)。要约在2023年6月27日、2023年7月10日和2023年7月18日分别修订为每股20.05美元、24.00美元和25.00美元(同时将要约购买的股份数量和Nano完成交易后将持有的我们普通股的百分比减少到46%至51%之间)。在多次延期后，该报价于2023年7月31日到期。我们的普通股都不是根据Nano的收购要约购买的，因为没有足够的接受来满足要约的最低条件。

B.业务概述

我们是基于聚合物的3D打印解决方案的全球领导者，我们在产品生命周期的每个阶段都提供这种解决方案，拥有多种技术和完整的解决方案，可在工业、医疗保健和消费领域实现卓越的应用匹配。我们尤其专注于聚合物3D打印解决方案，这些解决方案面向增长最快的制造解决方案，我们认为这是3D打印行业最大的潜在增长机会。凭借独特的竞争优势，包括广泛的一流3D打印平台、软件、材料和技术合作伙伴生态系统、创新的领导力和全球GTM基础设施，我们有能力进一步扩大我们在这个重要且不断增长的全球市场的领导地位。

我们目前持有的约2,600项已授予和正在申请的添加剂技术专利(以及之前持有的许多其他专利)已用于为包括航空航天、汽车、运输、医疗保健、消费品、牙科、医疗、时尚和教育在内的多个行业制造模型、原型、制造工具和生产部件。我们的产品和全面的解决方案改善了产品质量、开发时间、成本、上市时间和患者护理。我们的加法制造解决方案和专业技术生态系统包括材料、软件、专家服务和按需部件生产。

我们收购了面向生产应用的光致聚合物解决方案提供商Origin，通过为我们提供下一代光致聚合物平台，通过创新扩大了我们在快速增长的批量生产零部件领域的领先地位。Origin在终端部件的添加制造方面的开创性方法使我们能够利用P3™可编程光聚合技术，为制造级3D打印机服务于一个巨大的市场。这项技术精确地控制光、热和力等变量，以出众的精度和一致性生产零件，并使各种化学物质能够转化为独特的生产级特性。

我们对RPS的收购于2021年2月完成，使我们能够利用RPS行业领先的上市基础设施，向全球市场提供其Neo®系列系统和扩展的应用程序集。我们的Neo系列3D打印机采用动态激光束技术，在大型构建平台的整个范围内实现构建精度、功能细节和低变异性。作为一种开放式树脂系统，Neo产品为客户提供了多种性能的材料，如耐化学性、耐热性、柔韧性、耐久性和光学清晰度，并可生产高达800 x 800 x 600 mm的大型零件，在很小的占地面积内提供了显著的建筑面积。

我们在2021年11月收购了尚未持有的Xaar剩余流通股(我们持有Xaar 45%的股份)，目的是加快我们在生产规模3D打印领域的增长。2021年4月，我们推出了Stratasys H350™3D打印机，这是第一款采用Xaar基于粉末的SAF™技术的系统。基于SAF的3D打印机代表着10多年研发的顶峰，旨在以生产级的生产能力提供具有成本竞争力的部件。H系列™生产平台打印机(如H350)旨在提供部件质量、一致性和可靠性，以确保客户满意和高产量。使用SAF技术，打印机在整个打印床上执行相同方向的关键3D打印步骤，为所有打印部件提供统一的热体验-因此部件一致性-无论它们在制造中的位置如何，这代表着对传统粉末床融合工艺的重大改进

2023年4月，我们收购了Covestro的AM材料业务的资产，包括Somos™投资组合的所有资产。我们从Covestro获得的材料、IP组合和人才将帮助我们解决关键技术类别的新应用，如立体光固化、P3/DLP和粉末床熔合，包括SAF™技术。

我们现在为添加剂制造提供更广泛的系统、消耗品和服务。我们广泛的解决方案基于我们专有的3D打印技术和材料，增强了设计师、工程师和制造商的能力，以：

•将产品创意和设计形象化并进行沟通；

•验证样机的形状、配合和功能；

•制造最终产品过程中使用的制造工具、夹具、夹具、铸件和注塑模具；

•更高效、更灵活、更可持续地制造定制和中短期最终产品；以及

•生产原本无法通过减法制造方法制造的物品。

我们的目标是成为聚合物3D打印的首选。鉴于我们丰富的经验和久经考验的运营历史，我们拥有许多竞争优势，包括：

•提供多样化的创新技术。-我们提供五种不同的3D打印技术平台，每一种都针对特定的行业应用进行了优化，这为我们为3D打印行业的最终用户提供了多功能、深度的产品，并得到了与技术无关的软件平台的补充，具有广泛且快速扩展的软件解决方案生态系统和用于工作流和连接的软件合作伙伴，以及一系列强大的先进材料。

•扩展材料生态系统。-为了确保最大的性能和质量，以及为我们的客户获得尽可能广泛的材料，我们在三个不同的层次提供强大的材料范围：(I)Stratasys首选，由我们或我们的第三方材料合作伙伴专门设计，以提供材料和打印机性能的最佳组合；(Ii)Stratasys经验证，由我们或我们的第三方材料合作伙伴设计，并由我们通过基本可靠性测试进行验证，以加速市场上可用的材料选择的扩展；和(Iii)开放：通过OpenAM软件许可证访问的未经验证的材料，它可能提供独特的属性和满足新应用的潜力，但尚未接受与Stratasys打印机的性能和功能相关的验证测试或优化。我们在2023年4月收购了Covestro，进一步加强了我们在立体光刻、DLP和粉末方面的差异化材料产品，这些额外的材料得到了广泛的专利组合的支持。

•深厚的应用工程专业知识-我们相信我们拥有世界上最多的行业应用工程师，他们为一级制造OEM提供深厚的质量和工艺认证专业知识。这对于满足航空航天或医疗保健等行业的严格要求是至关重要的，在航空航天行业，目前已有50多万个Stratasys部件在世界各地飞行；在医疗行业，我们支持多种材料，用于生物兼容应用。我们拥有多种3D打印技术的多行业经验，服务于航空航天、国防、汽车、工业、牙科、消费、教育和医疗行业。

•无与伦比的市场准入。我们相信，我们由130多家经销商和增值渠道合作伙伴组成的网络是业内最强大和最有经验的网络，覆盖每个地区和每个主要市场。这个全球经销商网络是我们和我们的技术所独有的，并且是经过多年建立的，因此无法快速轻松地复制。自2012年Stratasys和ObJet合并以来，该渠道网络一直专注于销售和服务我们的FDM和PolyJet解决方案，并从2021年开始，包括Origin P3、SAF和Neo立体平版印刷技术，这些技术极大地扩大了医疗、牙科、消费品、汽车、商业商品和服务局的总潜在市场。

•庞大的客户群-许多世界领先的航空航天、科技、汽车、消费、能源和医疗保健公司都是我们的战略合作伙伴。其中包括：通用汽车，其在密歇根的新的数百万美元的添加剂制造厂以Stratasys系统为特色，从低端到高端；TE Connectivity，现在使用Origin One 3D打印机生产航空连接的最终使用部件；空中客车，最近延长了Stratasys的合同，包括几个更多的飞机平台以及零部件生产；以及美国陆军，它签署了

2023年与Stratasys签订了约800万美元的合同，购买包括所有五个Stratasys平台的系统，因为每个平台都有满足不同应用的不同能力。

•软件/数字制造连接性-通过我们的GrabCAD Additive制造平台，我们创建了一个智能且互联的软件生态系统，以实现从设计到生产的整个数字线上的规模化附加制造。我们的SDK与许多不同的软件合作伙伴解决方案集成，允许客户通过收集可用于提高工作效率的重要信息将数据转化为情报。这种集成水平扩展了3D打印机的功能。此外，我们的许多3D打印系统都是软件可升级的。随着我们最大的客户越来越多地采用跨越多种3D打印技术的多个Stratasys系统，单一软件平台管理它们的效率优势也越来越大。

我们受益于树脂和塑料耗材及相关服务销售的经常性收入。我们通过在北美和世界各地的办事处为我们的全球客户群提供产品和服务，其中包括：德国巴登-巴登、上海中国和日本东京，并通过我们和我们的添加剂制造技术独有的由130多家经销商和渠道合作伙伴组成的全球网络提供产品和服务。我们在全球拥有大约1,980名员工，其中包括我们认为是美国最大的添加剂制造服务局之一。

行业概述

从历史上看，原型开发和定制制造一直是通过使用金属挤压、计算机控制的加工和手动建模技术的传统方法来执行的，在这些技术中，材料块被雕刻或碾磨成特定的对象。这些减法制造方法有很多局限性。它们通常需要专业技术人员的大量参与，而且可能是时间和劳动力密集型的，而且用于注塑的传统模具很昂贵。传统建模的时间强度不会给设计错误或随后的重新设计留下多少空间，而不会对产品的上市时间和开发成本产生重大影响。因此，传统上只在设计过程后期的选定里程碑创建原型，这阻碍了设计者在初步设计阶段真正可视化和验证对象的设计和几何形状。无法快速迭代设计阻碍了设计团队成员和其他利益相关者之间的协作，并降低了优化设计的能力，因为上市时间和优化成为设计过程中必要的权衡。

3D打印通过其功能、质量、易用性、速度和成本的结合，解决了传统建模技术的许多固有限制。3D打印可以比传统的模型制作技术更高效和有效地用于整个设计过程，从概念建模和设计审查和验证，到贴合和功能原型、图案制作和模具，再到直接制造可重复、具有成本效益的部件、短期部件和定制的最终产品。在设计过程中更早地引入3D建模来评估适合度、形状和功能，可以加快产品上市时间，降低产品开发成本，同时保留内部知识产权。随着3D打印行业的成熟，其在产品生命周期中的作用进一步扩大，特别是进入产品生命周期的初始建模和原型阶段的制造解决方案。这一发展为添加剂制造解决方案打开了一个相当大的总可寻址市场。

在医疗行业也是如此，从业者正在迅速接受3D打印解剖模型的尖端生产，用于术前程序规划。3D打印的术前模型成本低，并为个别患者量身定做。通过医学扫描创建的打印模型为医生提供了在无风险的手术环境下规划他们的程序的机会。快速生产和快速交付的模型有助于程序验证，最终改善患者结果。

对于中短期制造，3D打印机消除了对复杂制造设置的需要，并降低了与传统模具相关的成本和交货期。直接数字化制造，或称DDM，涉及使用3D生产系统直接制造零件，这些零件随后被合并到用户的最终产品或制造过程中。DDM在需要较短运行或较小体积的零件或快速周转的应用中特别有吸引力，并且由于体积较小而不适合使用模具。

人们也越来越多地关注添加剂制造的潜在可持续性好处。通过现场和规模化生产零部件，可以减少与运输和交付相关的碳排放。加法制造也减少了浪费，因为在正确的时间创造了正确的产品数量。一项研究表明，到2050年，加法制造可以减少工业能源消耗。通过附加设计的聚合物组件实现的轻量化部件节省了航空公司的燃油。-每减少一磅，每架飞机每年大约需要14,000加仑的燃料。

新技术，如我们的P3和SAF技术，正开始显著增加添加剂制造的竞争优势，在某些情况下可达数万甚至更多。DDM还能够生产经过拓扑设计的物体，或基于计算机确定将物体的关键部件放置在哪里以及如何连接它们而设计的物体，这是使用传统减法制造方法通常无法实现的过程。

近年来，随着负担得起的入门级3D打印机的推出和采用，以及可用性和内容的增加，台式3D打印机的使用显示出快速增长。这些入门级台式打印机增加了专业设计师和教育机构的市场采用率。我们预计，在设计应用和工程应用方面，桌面3D打印的采用将在未来继续增加。我们相信，3D内容和3D创作工具(3D计算机辅助设计或CAD和其他简化的3D创作工具)的激增，以及3D扫描仪可用性的增加，将刺激市场的扩张。我们还相信，3D打印技术的持续改进和入门级系统的更大负担能力将促进3D打印的更多采用。我们通过对Ultiaker的投资，积极促进桌面3D打印市场的增长，Ultiaker是我们以前的子公司MakerBot与Ultiaker合并而成的一家公司，成为新的合并后的桌面3D打印市场领先者。

Stratasys解决方案

一系列解决方案

我们为设计师、工程师、制造商和医疗专业人员提供贯穿整个生产周期的集成解决方案，包括为客户设计的兼容产品和服务，以有效解决他们的特定应用需求。我们的解决方案包括3D打印系统、耗材、软件、付费部件和专业服务，涵盖从原型和设计到大规模生产的一切。

我们的系统为概念建模和功能原型创建可视化辅助工具，以测试适合性、形式和功能，从而允许对产品设计进行快速评估。使用与我们的系统一起开发的演示模型，设计师和工程师通常可以在流程的早期进行设计审查，识别潜在的设计缺陷，并在因重新加工和返工而产生重大成本之前进行改进，使他们能够更快、更具成本效益地优化设计。

我们的系统有助于思想的交流，否则以抽象或2D媒体进行交流。例如，医生使用视觉和/或生物力学上精确的3D打印Stratasys模型来计划手术过程。用我们的系统制作的模型可用作销售工具、模型或零件展示，或仅用于组织焦点小组。它还可用于在多个地点加速产品设计和制造周期中的协作，实现可视化和触觉响应，这对产品开发或销售流程至关重要。

我们的解决方案还使最终用户能够快速、高效地部署部件，以纳入其制造流程，并在降低成本的同时提高其效率。例如，我们的解决方案使制造辅助设备和工具的生产成为可能，如夹具、夹具、铸件和注塑模具等辅助生产和装配过程。这些解决方案的生产速度往往比传统方法更快，而且成本往往更低。尼龙碳纤维等材料使这些印刷产品变得格外坚固和轻便。

使用我们的解决方案进行终端零件的附加制造是我们向客户提供的一个日益重要的焦点，并且在需要快速、短批量或中低量零件的应用中很有吸引力，在这些应用中，模具成本效益不高。我们的解决方案使我们能够生产通常无法通过减法制造方法制造的对象。

此外，我们的解决方案使医生能够根据我们的打印机创建的医疗模型培训和计划医疗程序，以及创建手术指南以支持复杂的手术。在牙科领域，我们的PolyJet解决方案使牙科实验室能够基于数字牙科工作流程创建牙科和正畸患者特定的模型和指南，包括恒牙、临时牙冠和牙桥，以及用于各种应用的设备。

我们的解决方案产品具有以下显著特点：

•印刷物的材料特性，如耐热性、韧性、脆性、断裂伸长率、颜色和柔韧性；

•除其他外，通过分辨率、精度和表面质量来衡量印刷物的质量；

•在一批或一批中生产的零件的一致性；

•多种生产级造型材料；

•打印系统的可靠性；

•离别时间快；

•软件工作流程的运营效率；

•客户服务;

•易用性；以及

•自动、免提支架拆卸和最小的后处理。

技术范围和差异化因素

我们的解决方案由我们的专有技术驱动，这些技术都是我们有机开发的，并随着时间的推移通过有针对性的收购获得。我们在国际上拥有约2,600项专利和正在申请中的专利，我们的3D打印系统利用我们获得专利的基于挤出的熔融®、基于喷墨的PolyJet™、基于粉末床的SAF®、基于光聚合物的P3™和立体光刻技术，能够直接从3D CAD文件或其他3D内容生产原型、用于生产的工具和制成品。我们相信，我们提供的广泛产品和服务得益于我们在3D打印技术方面的领先地位。

Fdm。我们的fdm®3D打印技术的一个关键属性是它能够使用各种生产级热塑性材料，这些材料具有表面分辨率、耐化学和耐热性、颜色和机械性能，是生产各种有特殊要求和要求的行业的功能原型和部件所必需的。使用这些材料还能够生产高度耐用的终端部件和具有可溶芯的物体，用于制造中空部件，而中空部件的制造以前依赖于更慢和更昂贵的减法制造技术。

我们认为，这项技术的不同之处在于，它适合3D打印和附加制造的因素，包括：

•能够在办公室环境中使用fdm®系统，因为没有有害排放；

•后期制作加工要求低；

•最大限度地减少材料浪费；

•建立可重复性；

•易于使用，系统设置要求最低；

•没有昂贵的替代激光器和激光部件；以及

•高度的精确度和可靠性。

PolyJet。我们相信，我们的基于喷墨的3D打印技术与其他竞争技术的不同之处在于，它能够在办公环境系统中扩展和提供高分辨率和多材料、全色3D打印，一直到体素级别。我们易于使用的PolyJet™3D打印机可创建具有最终设计产品的外观、手感和功能的高分辨率、光滑的表面处理模型。我们提供各种办公用树脂耗材，包括刚性和柔性(橡胶类)材料、模拟人体组织生物力学特性的医疗应用材料，以及用于牙科应用的生物兼容材料。使用我们的PolyJet数字材料技术，我们的解决方案提供了同时沉积多种材料的独特质量的3D打印系统。这使用户能够在单个构建过程中打印由多种材料制成的部件、组件和复合材料--每种材料都保留了其独特的机械和物理属性。例如，用户可以在单个构建中打印具有刚性和柔性部分的对象，或者混合不同的基色以获得所需的色调。PolyJet技术允许按需混合各种树脂，以创建各种预定义的数字材料，这些材料是具有修改的物理或机械和颜色属性的复合材料。这包括‘潘通®验证’的颜色，使我们能够支持超过600,000种颜色和纹理组合，包括业界最清晰的材料，几乎像玻璃一样清晰，具有广泛的颜色和纹理组合，这是我们3D打印机的关键区别属性。2022年，我们开始提供采用3DFashion™技术的定制PolyJet解决方案，该技术专为终端服装应用而设计。2023年，我们开始通过TrueDent树脂提供FDA批准的基于PolyJet的牙科部件，如假牙、牙冠和牙桥部件。

立体平版印刷。我们的立体光刻技术使我们能够生产满足广泛应用要求的高质量、耐用的部件，以及添加制造原型和工具。工业立体平版印刷系统在3D打印行业中的应用非常成熟，例如大型原型、工具、熔模铸造图案和正畸透明对准器模具。它们提供高质量的表面光洁度、大的构建尺寸、快速的打印时间和负担得起的每个部件的成本。我们相信，Neo系列系统(通过RPS于2021年2月收购)相对于现有的其他解决方案具有优势，原因是树脂选择开放、系统可靠性、服务要求低、日常操作简单和制造准确。通过我们强大的全球渠道，我们相信我们可以为更多的制造组织带来这些好处。我们在2023年4月对Covestro添加剂制造业务部门的最新收购完成了我们的立体印刷产品，提供了用于立体印刷印刷机的强大的Somos®材料组合。Somos材料因其机械性能、打印性能、高质量和可重复构建而广为人知和赞赏。这些材料和我们的Neo系统产品将提供比目前市场上的立体平版印刷解决方案更具吸引力和差异化的产品。

P3.我们通过收购Origin将基于P3树脂的3D打印技术添加到我们的解决方案组合中，为批量生产的部件提供了一流的细节、机械性能和生产能力的组合。我们相信，我们拥有同类产品中最强大的材料组合，包括从航空航天级阻燃材料到巴斯夫、汉高和Covestro等领先公司的生物兼容材料。P3平台基于软件和云连接，因此我们可以轻松地为客户优化我们的平台，包括基于云的升级。10月份，我们宣布P3打印机现在可以使用我们的GrabCAD打印软件，该软件简化了3D打印工作流程，并在我们的技术中带来了更一致的用户体验。最近，我们还展示了使用我们的P3技术和后处理单元进行自动化大规模生产。我们相信，这种差异化的解决方案，加上独特的P3平台和强大的材料组合，将支持工业生产客户在市场上广泛采用该技术。

苏丹武装部队。SAF选择性吸收融合技术是通过我们与Xaar plc，Xaar 3D Ltd.的合资企业开发的，我们于2021年收购了该合资企业。SAF是一种工业级添加剂制造技术，旨在为最终使用部件提供生产级生产能力。基于SAF的3D打印机代表着10多年研发的顶峰，可以提供具有竞争力的每个部件的成本，以及确保满意和高产量的部件质量、一致性和可靠性。SAF技术使用反向旋转的辊子将粉末床层涂覆到打印床上，并打印吸收液以成像零件层。通过在印刷床的整个跨度上传递红外灯来融合成像层。SAF技术在整个打印台上以相同的方向执行这些关键工艺步骤，为所有打印部件提供统一的热体验--因此部件一致性--无论它们在制造中的位置如何。H系列™3D打印机使用由领先的第三方材料供应商开发的SAF材料，包括从可持续蓖麻油中提取的尼龙11和尼龙12，尼龙12比尼龙11更硬，非常适合刚性要求很高的应用。我们还计划在内部开发SAF材料，因为我们收购了Covestro添加剂制造公司。

我们相信，3D打印耗材的范围，以及我们提供的材料生态系统中的广泛材料，是行业中最广泛的。我们的耗材包括61种基于FDM线轴的长丝材料、49种基于PolyJet弹药筒的树脂材料和158种功能材料。这些材质可生成多种数字材质，可反映超过600,000种颜色变化、透明度、不透明度和灵活性级别。

我们的竞争优势

我们相信以下是我们的主要竞争优势：

•提供差异化的产品和卓越的零件质量。我们的3D打印系统产品组合具有卓越的打印质量、打印精度、打印速度、打印各种不同强度的材料的能力、耐化学和耐热性能、颜色和机械性能、同时打印多种材料的能力以及对办公环境的适应性。我们的产品专注于高端解决方案，以满足从原型应用到复杂制造操作的客户需求。

•我们基于fdm的系统能够实现工程和高性能热塑性材料的高精度打印，从而使广泛的制造应用能够很少或根本不需要后期加工。

•我们基于PolyJet喷墨的系统用于多种原型解决方案以及制造应用，特别是在医疗保健和牙科等增长较快的行业。该系统喷射超薄的材料层，实现沉积材料的体素水平控制、部分真实感(多种材料和颜色)、高精度和分辨率以及对打印模型的平滑处理。为了与这些不同类型的系统配合使用，我们提供各种办公用树脂耗材，包括硬质、弹性(橡胶状)、透明和彩色材料。这一独特的高质量打印系统利用最多六种材料的同时喷射，使最终用户能够在一次构建中以几乎无限的组合打印模型。

•我们通过收购Origin将基于P3的系统添加到我们的解决方案组合中，为大规模生产部件提供了一流的细节、机械性能和生产能力组合。这一增加使我们能够通过创新扩大我们在牙科、医疗、工具以及精选工业、国防和消费品等行业快速增长的批量生产零部件领域的领导地位。P3技术是DLP原理的进步，液体光聚合树脂是用光固化的。我们的Origin One 3D打印机通过Origin的闭环反馈软件提供精确的光、热和力等参数控制。这项新技术使客户能够制造具有行业领先精度、一致性、大小和细节的部件，同时使用广泛的商业级耐用树脂。

•我们于2021年底推出的基于粉末床融合(PBF)SAF的系统，扩展了我们在多个细分市场的总潜在市场，包括商业商品(对中短期生产的频繁需求)、汽车(以具有竞争力的速度生产零部件)、消费品(预生产零部件、短期生产和特种生产)和服务局(各种零部件的极好的高利用率环境)。

•我们的工业立体平版印刷机RPS的Neo系列系统/打印机采用动态和可变激光技术，可在大型制造平台的整个范围内实现成型精度、特征细节、卓越的侧壁质量和低变异性。作为开放式树脂系统，Neo产品为客户提供了一系列材料的选择，这些材料具有广泛的性能，如耐化学性、耐热性、弹性、耐久性和光学清晰度。

•集成解决方案产品/生态系统-我们相信我们的客户正在寻找聚合物添加剂制造的主要合作伙伴，我们相信我们是唯一能够提供这一合作伙伴的公司。我们提供的集成解决方案包括兼容的产品和服务，这些产品和服务旨在以高效的方式满足客户的所有需求，包括广泛的系统、消耗品、软件和服务，包括：

◦3D打印机；

◦材料；

◦GrabCAD软件；

◦专业服务；

◦零件随需应变；

◦垂直应用；

◦伙伴关系和联盟；以及

◦通过我们的GrabCAD社区加强行业专业人员之间的合作，该社区为工程师和设计师提供CAD模型资源，并帮助他们交流想法和分享设计。

•拥有多学科技术专长的专有技术平台。我们相信，我们专有的3D FDM、基于3D喷墨的PolyJet、P3和SAF打印引擎为终端用户提供了各种当前和潜在应用所需的多功能性和差异化功能。我们将我们的专有硬件平台(具有广泛部署的喷墨打印头或易于使用的挤出头)与集成软件和各种专有材料相结合，以开发和生产领先的3D打印系统。

•领先的直接制造业务。我们的Stratasys直接制造服务业务是全球最大和领先的AM部件服务提供商之一。该部门在AM方面的知识和经验，包括材料和系统技术诀窍，以及AM最终用途部件生产，增强了我们的制造产品组合。例如，Stratasys Direct团队帮助我们加快了Origin One和H350 3D打印机的产品开发，以提高它们在生产环境中的性能。此外，Stratasys Direct使我们能够为我们的客户提供更广泛的解决方案，满足他们更多的3D打印需求，无论是通过供应3D打印机，还是通过交叉销售或无限容量扩展来提供3D打印部件。我们相信，这一服务为Stratasys创造了更好的客户亲密度和竞争优势。

•SDM和3D打印机销售业务之间的协同效应。我们的Stratasys Direct®AM部件服务业务一直在利用它与我们的3D打印机销售业务之间的协同效应。Stratasys Direct Manufacturing与我们的北美销售组织密切合作，并受益于我们的3D打印系统接触到一些最大的客户，这些客户越来越依赖Stratasys Direct来满足生产部件和开发需求。

•多元化的全球客户群。我们拥有广泛的客户基础，从全球市场领先的品牌到小企业、专业人士和个人。我们的最终用户包括广泛的行业和应用领域的公司，包括汽车、航空航天、牙科实验室、消费品、教育机构、国防、医疗分析、医疗系统、电子和重型设备。

•庞大且不断增长的客户群。我们的差异化产品已经形成了庞大且不断增长的客户群。庞大的安装基础带来了更大的分销范围和更多的交叉销售机会，因为产品提供的范围和互补性大大扩大。此外，它还为我们提供了一个机会，通过向安装基础销售消耗品和服务来产生经常性收入。

•广泛的全球覆盖范围。我们在全球拥有130个增值渠道合作伙伴，我们处于有利地位，可以利用我们营销、销售和支持组织的广泛地理范围为客户服务，并提高3D打印在原型、设计和制造方面的意识。随着我们的客户将3D打印应用于更具运营关键型的制造应用，这一服务和支持级别正成为一个特别重要的优势。

•提高了客户的可访问性和易用性。

•GrabCAD Print提供本地CAD作业编程以及流行的CAD和常见的3D文件格式(3MF、STL、VRML)，从而减少作业计划中的时间和错误，并产生高质量的打印件。我们还推出了一款付费版本，该版本具有针对FDM打印机和H350 3D打印机的高级功能，可以提高第一次打印质量并降低每部件的成本。

•GrabCAD Shop通过为工程师和设计师提供集中的3D打印服务，为组织提供工单管理。GrabCAD Shop包括调度、作业跟踪和分析，通过我们的技术为请求者、操作员和经理提供见解。

•GrabCAD软件开发套件提供了与第三方软件应用程序(包括我们的GrabCAD软件合作伙伴和我们的客户业务系统)创建双向集成的方法，极大地扩展了我们平台的价值。

•GrabCAD社区是由1300多万名专业工程师、设计师、制造商和学生组成的在线社区，他们通过教程、论坛、设计/打印挑战和3D内容分享最佳实践。

我们的增长战略

我们以“北极星”战略为指导，根据这一战略，我们最初专注于提供完整的聚合物产品，我们认为这是行业中最大的潜在利润池，之后我们打算扩展到金属领域。通过遵循这一战略，我们希望建立一个能够解决与3D打印相关的所有客户需求的产品组合。我们的解决方案为产品生命周期中的每个接触点提供价值。

我们战略的核心是开发针对特定制造应用和用例量身定做的端到端解决方案。这些解决方案使我们的客户能够充分利用规模化添加制造的优势。我们的方法包括提供所有五种聚合物技术的全套产品，拥有业界最广泛的材料组合，以及先进的软件平台。我们不断增加我们的产品，以确保无缝和高效的工作流程。利用我们在应用工程方面的深厚专业知识，再加上我们无与伦比的上市基础设施和弹性商业模式，我们与客户密切合作，设计出满足他们独特需求的定制解决方案。随后，我们有效地扩展了这些解决方案，以满足更广泛的市场需求。

我们增长战略的关键要素包括：

•提供所有五种聚合物技术的全套服务。我们为产品生命周期的每一步提供五项一流的技术--从概念到制造，以及业界最广泛的材料组合。我们相信，3D内容的激增、AM技术平台的进步以及改进材料的引入将继续推动3D打印的增长。我们预计，与主要专注于设计和原型制作相比，这一增长将导致向更多制造应用解决方案的重大转变。我们将继续投资于识别适合我们专有打印技术、软件和材料的新应用(特别是制造应用)。这一方法带来了我们行业中最广泛的聚合物3D打印解决方案，服务于无与伦比的终端市场。

•拥有业界最广泛的材料组合，使我们能够有效地满足各种应用。我们通过广泛的内部研发努力，不断增强我们的产品组合，利用我们的专业知识，根据新兴市场的需求进行创新和引入新材料。此外，与第三方实体的战略伙伴关系进一步丰富了我们的投资组合，使我们能够获得专门的材料和技术。此外，我们仍然致力于与我们的投资组合扩张目标保持一致的战略收购，确保我们保持在行业内物质创新的前沿。

•通过软件增加更多价值，无论是来自我们的合作伙伴还是我们自己。我们提供支持行业4.0的系统，包括将API集成到领先的制造软件解决方案。一方面，这使添加更多系统和更密集地使用它们变得更容易(“连接一台Stratasys打印机--连接所有系统”)，另一方面，它使我们能够从我们的软件合作伙伴那里获得新的价值。使我们的客户能够实时看到系统和材料的使用情况，有助于他们更容易地增强我们自己的技术产品。这使我们能够为我们的客户提供先进的远程功能，如远程支持、预测性支持和材料补充。这反过来又带来了我们集成解决方案的销售。

•具有深厚的应用工程经验。我们的员工拥有业内最深厚的应用工程专业知识，这使我们能够教育客户并推动未来的创新。我们今天提供的解决方案包括一整套兼容的系统、耗材、软件和服务(部件按需、专业和专家咨询服务)，旨在以集成、完整的方式满足我们客户的需求。我们将寻求通过解决制造应用和继续投资于我们的研发工作来扩大我们的技术能力，重点是增强我们现有的打印技术，以及为3D打印开发新的创新解决方案，并探索新打印技术的无机机会。我们相信，通过加强我们的AM技术能力，并通过为我们的3D打印和生产系统开发和引入新材料，我们将能够扩大3D打印市场的规模和我们的份额。

•拥有无与伦比的入市基础设施。我们相信，我们由130个增值渠道合作伙伴组成的网络是业内规模最大、经验最丰富的。我们认为，这是一种难以复制或廉价复制的竞争优势。我们的目标是通过利用该网络并提供满足客户特定需求的新解决方案来接触新客户并增加对现有客户的销售。这些解决方案包括由我们的Stratasys直接制造服务提供的解决方案。作为这一战略的一部分，我们打算提高人们对用于原型和制造的3D打印解决方案的认识，并开发特定行业的销售渠道，作为我们将更广泛的新制造和生产应用商业化的努力的一部分。

•具有弹性的商业模式，旨在随着机会的出现而进行扩展。我们的公司和上市基础设施能够有效地吸收、扩展和创造关键机会的运营杠杆，这些机会可以在出现时补充和增强我们在聚合物领域的领先地位，同时为公司提供运营杠杆。我们还准备经受住像我们从大流行中看到的那样的意外低迷，并在增长时期扩大规模，夺取市场份额，增加收入、利润率和收益。我们不依赖任何一个客户或终端市场，我们没有一个客户占我们收入的5%以上就证明了这一点。

•与客户密切合作，设计量身定制的解决方案。我们优先与我们尊敬的蓝筹客户合作，开发满足他们独特需求的定制解决方案。我们与这些关键利益相关者的深厚关系使我们能够对他们的挑战和要求获得宝贵的见解，使我们能够共同创建创新的解决方案。通过在整个产品开发过程中与客户密切接触，我们发现了用尖端添加剂制造解决方案取代传统制造方法的机会。我们一起探索新的用例和应用，利用我们的综合专业知识来提高效率、节约成本和竞争优势。通过这种协作方式，我们不仅可以满足当前的需求，还可以预测未来的行业趋势，在客户迈向卓越制造的过程中，我们将自己定位为值得信赖的合作伙伴。

产品和服务

我司的产品

我们为快速成型(RP)、模具和制造零件等应用提供一套专用产品。我们的产品包括3D打印系统、耗材、软件、付费3D打印部件服务和支持服务。

总体而言，这一产品组合为我们的客户提供了广泛的性能选项，具体取决于他们的应用、设计的性质和大小、原型和/或所需的最终部件。我们的产品有各种不同的价位可供选择，包括入门级台式3D打印机、用于原型制作和最终用途部件生产的一系列中间系统，以及用于大规模附加制造的大型生产系统。我们还提供一系列3D打印材料(如下文“消耗品”部分所述)。我们不同系统的性能在功能方面各不相同，这些功能与以下功能相关：

•打印速度；

•决议；

•材料；

•树脂盒容量/灯丝卷轴大小；

•最大型号(或托盘)尺寸；

•重复性；以及

•占空比，即打印机在给定时间段内无需维护即可生产的部件数量。

我们的系统与我们的软件集成在一起，并由直接和通过我们的经销商渠道向客户提供的服务提供支持。

打印系统

我们提供一系列打印系统，满足聚合物3D打印潜在市场的最大部分。

我们的3D打印系统基于我们专有的FDM-(熔融沉积成型)、PolyJet、P3、SAF和立体平版印刷技术，如下所述：

Fdm打印机

Stratasys在市场上处于领先地位的FDM打印机产品组合已经超过了安装了35,000台打印机的里程碑。从原型到制造工具，再到生产零件，fdm打印机的设计满足了广泛的应用。F系列打印机由F170、F370、F770、F190CR和F370CR型号组成，专为满足端到端原型夹具和夹具而设计。福特斯系列由福特斯450mc和F900型号组成，主要适用于终端零件以及要求更高的夹具和工装的生产。

F系列打印机支持各种原型，从在解放军材料/快速草稿模式下快速、经济有效的概念验证模型，到使用0.005英寸切片分辨率的高级设计验证原型，以及对无与伦比的精度、重复性和美观性的可溶性支持。F系列产品线允许用户使用聚乳酸、ABS PLUS、ASA、TPU、ABS-ESD、DIRAN和PC-ABS材料制造零件，因此这些零件具有进行真实外形、贴合和功能测试所需的强度。F系列打印机旨在实现易用性和维护性，同时通过GrabCAD打印软件提供易于使用且丰富的用户体验。2022年，我们推出了可打印尼龙10CF的复合Ready F190CR和F370CR硬化打印机。这些新型打印机满足了客户使用更高性能复合材料制造地板夹具、夹具和工装的需求。

Stratasys Fortus 450mc 3D打印机用常规材料制造高性能部件，但具有先进的复杂性，对当今生产制造商的要求更高。福特斯450mc打印机具有碳填充复合材料，用于功能原型、生产部件和坚固耐用的工具。此外，材料开发的加速-验证材料-显著扩展了应用程序集。此外，许可Stratasys OpenAM™参数生成器的选项允许用户解锁和调整新的自定义材质。这些系统通过易于使用的界面和软件控制运行，使它们在更高效地生产复杂部件方面变得用户友好。

Stratasys F900打印机通过内置摄像头和GrabCAD打印软件提供简化的工作流程和更轻松的作业监控。包括标准认证，省去了将3D打印机用于用户生产现场的工作和成本。此外，高级工业解决方案继续鉴定更多的材料，这为航空航天和运输行业解决方案的添加剂制造部件认证提供了一种更快、更简单的途径。

2022年，我们剥离了前子公司MakerBot，后者与Ultiaker合并。在合并过程中，双方建立了分销伙伴关系，Stratasys独家分销商可以销售MakerBot和Ultiaker产品。

PolyJet打印机

我们基于PolyJet技术的高端打印系统能够在单个部件中打印多种材料，包括彩色打印。Stratasys J8系列打印机打破了限制性的技术障碍，使客户能够同时打印八种不同的材料，具有超过500,000种不同的色调和纹理，包括经过潘通®验证的颜色，以及多种材料特性-从刚性到柔性，从不透明到透明。在低成本的DraftGrey材料的支持下，3D打印概念模型的速度是我们上一代打印机的两倍。

J8系列打印机还包括J850 TechStyleTM打印机，可以直接在不同类型的面料上进行3D打印，使时尚业能够实现系列化生产。有了J850 TechStyleTM，我们还提供了VeroEcoFlex系列材料，旨在优化面料的性能，同时满足时尚业的关键可持续标准(由行业领先公司定义)。

我们的J55 3D打印机以办公室友好的格式和更小的占用空间，使世界各地的设计师和团队都可以访问相同的快速、全彩色设计现实主义。J55打印机的价格约为J8系列打印机的三分之一，可同时使用五种打印机材料，支持近600,000种颜色或各种材料，提供触觉、文本和感官功能。我们还在2021年推出了补充的J35™Pro 3D打印机，这是一款多功能一体、多材质桌面3D打印机，适用于需要多达三种材质的设计师和工程师。

J8系列3D打印机和J55打印机都支持Keyshot 3D渲染软件，使设计师能够直接以新的3MF格式保存Keyshot设计，并在一天内生成3D打印模型，而传统建模可能需要一到三周时间。

J55 3D打印机现在还提供两种特定于行业的版本，即J5 DentaJet™和J5 MediJet™。J5 DentaJet是业界的3D打印机，能够容纳混合的牙科部件托盘。J5 MediJet旨在生产可消毒和生物兼容的解剖视觉模型和钻孔和切割导向器。

Stratasys J850数字解剖™打印机可帮助医疗设备公司在整个产品生命周期中优化设计。它使用凝胶矩阵™树脂、组织矩阵™树脂和骨矩阵™树脂进行3D打印-这三种新材料结合在一起，形成了100多种新的、独特的数字材料，以适应解剖应用。当这些材料用于3D打印时，可以产生逼真的感觉和反应的医学模型和解剖结构。这既包括软组织，包括器官和直径小至1毫米的血管，也包括多孔骨结构、纤维组织和韧带。最近，我们为我们的医疗产品发布了另一个独特的软件工具-数字解剖创建器，通过使用可用的材料定制特定的生物机械属性和颜色，允许无缝创建不同的解剖结构。这是我们的GrabCAD软件面向医疗用户的高级差异化扩展。

立体平版印刷机

我们的Neo®工业立体平版3D打印机采用动态激光束技术，可在大型构建平台的整个范围内实现构建精度、特征细节和低变异性。作为一种开放式树脂系统，Neo产品为客户提供了广泛的性能，如耐化学性、耐热性、柔韧性、耐用性和光学清晰度，以及较低的服务要求、可靠性和准确的制造。所有Neo系统均采用符合行业标准的钛™控制软件，包括摄像头、网络连接、支持远程诊断和中期参数定制。打印机可以自动通过电子邮件发送有关作业的进度报告。Neo系列打印机在很小的占地面积内提供了大量的构建面积，日常操作简单。最大的打印机Neo800的特点是31.5 x 31.5 x 23.6英寸。构建卷。Neo450和Neo450e满足了客户对17.72 x 17.72 x 15.75英寸小型打印机的需求。我们在2021年2月收购RPS后开始销售这一系列系统。在我们收购Covestro添加剂制造业务部门(于2023年4月完成)后，我们还提供用于立体平版印刷机的Somos®材料组合。Somos材料的范围从易于使用的通用材料(如分水岭生产线)到用于工具和风洞应用的高性能硬质材料(如预制线)，再到用于不同医疗应用的生物兼容材料。

Origin P3打印机

Origin®One 3D打印机使用P3™(可编程光聚合)技术来精确控制光、热和力等变量，从而以出众的精度和一致性生产零件。我们与材料合作伙伴网络(如巴斯夫、汉高、Evonik和Arkema)合作，致力于为P3系统开发各种商业级材料，从而产生添加剂制造中一些最坚韧和最具弹性的材料，以及满足不同行业标准的专门用于特定应用的材料。Origin One打印机和一系列可用材料为面向生产的聚合物应用提供了基于数字光处理的同类最佳打印技术，并加速了我们向大规模生产添加剂制造领域的扩张。Origin One的牙科专用版本Origin One Dental也是我们的P3技术产品的一部分，非常适合使用各种牙科应用的专用材料打印更多数量的精确、单一材料的牙科部件。

SAF打印机

2021年底，我们开始在美国和欧洲出货第一台基于SAF技术的3D打印机H350。到2023年，我们将H350打印机发货到更广泛的地区，包括亚洲、以色列和新西兰。像H350这样的H系列™生产平台打印机旨在为制造商提供生产一致性、具有竞争力和可预测的每部件成本，以及对数以千计的部件批量的完整生产控制。H350打印机本身就是用SAF技术制造的十几种不同的3D打印部件制造的。该打印机旨在满足商业商品、汽车、消费品和电子产品等行业的客户需求，这些行业受益于快速生产大量3D打印部件的能力，并具有令人信服和可预测的经济效益。H350提供了几个控制功能，旨在确保系统已准备好投入生产。所有构建数据都被记录下来，以便于流程跟踪，并完全处于客户的控制之下。材料可以控制、跟踪和跟踪，打印设置可以根据每个客户的需求进行微调。我们为客户提供经过验证的第三方材料，包括PA11和PA12。我们在2021年底发布了用于H350的GrabCAD打印软件。

打印系统的主要垂直目标市场

为了进一步巩固我们的领先地位，并遵循我们的战略，深化对特定垂直市场的添加剂制造、工具和快速成型的关注，我们宣布了针对汽车、航空航天、消费品和医疗保健等各种关键垂直市场的各种技术和上市合作伙伴关系。

耗材

我们销售一系列Stratasys专有3D打印材料，包括61种基于FDM线轴的长丝材料、49种基于PolyJet墨盒的树脂材料、41种用于SL和DLP的混合光致聚合物树脂以及4种用于PBF的粉末材料。这些材料生产的数字材料种类繁多，可反映60多万种颜色变化、透明度、不透明度和灵活性级别，用于我们的3D打印机和生产系统，并为我们的客户提供满足其广泛应用需求所需的所有工具。我们的各种印刷材料都是按照国际公认的标准进行验证或认证的。这些材料的销售为我们的3D打印机和生产系统的用户提供了经常性的收入来源。此外，在2021年，我们宣布了一种新的材料混合生态系统模型，该模型还支持销售用于Stratasys系统的差异化第三方材料。这一Stratasys材料生态系统旨在使制造业客户能够通过加速获取领先的行业材料来满足具有苛刻要求的新应用。生态系统包括以下材料类别：

•Stratasys首选：Stratasys为其客户提供最高性能应用的首选。这些材料是专门为Stratasys打印机设计的，以提供材料和打印机性能的最佳组合，由Stratasys或第三方材料合作伙伴开发。所有目前可用的Stratasys制造的材料都是Stratasys的首选。

•Stratasys验证：经过Stratasys验证的材料经过基本的可靠性测试，以加速市场上可用材料的扩展。

•开放：未经验证的材料可通过每年的OpenAM™软件许可证访问。这些材料可能提供独特的属性和解决新应用的潜力，但它们尚未在Stratasys打印机上接受验证测试或优化。

我们相信，这种模式将有助于加快向大规模加法制造的转变，并鼓励更多地利用其打印机。首选和经过验证的材料通过Stratasys渠道销售。

我们销售的材料描述如下：

Fdm材料

我们的FDM3D打印机和生产系统中使用的造型和支撑丝具有多种生产级热塑性材料。我们继续开发灯丝建模材料，以满足客户对提高速度、强度、精度、表面分辨率、耐化学和耐热性、颜色和机械性能的需求。这些材料被加工成我们专有的灯丝形式，然后被我们的fdm系统利用。我们基于筒体的系统已被证明是我们产品的一个显著优势，因为它允许用户通过简单地安装轻型卷轴并将所需的丝材送入FDM打印和生产设备中来快速更换材料。目前，我们有多种颜色的建筑材料可在商业上与我们的fdm技术一起使用。

每种材料都有特定的特性，使其适合各种应用。使用不同材料的能力允许用户将材料与最终使用应用相匹配，无论它是用于工具的图案、概念模型、功能原型、制造工具还是最终使用部件。

PolyJet材料

我们的树脂耗材由我们的PolyJet系列专有丙烯酸基光聚合材料组成，使用户能够为各种原型开发和定制制造应用创建高精度、精细的3D模型和部件。PolyJet系列中种类繁多的树脂具有透明、有色或不透明的视觉特性以及弹性、刚性或其他物理特性。支持材料与模型材料一起使用，可实现具有多种复杂几何图形的模型的3D打印。我们以树脂为基础的材料是内部生产的，是专门为我们的印刷系统设计的。

我们在优化我们的PolyJet材料以用于喷墨技术方面投入了大量的研究和开发工作。这些努力反映在这些材料的特性上，使它们能够被包装、储存、组合并在印刷时容易固化。我们的PolyJet材料包装在墨盒中，便于安全处理，适合在办公环境中使用。在大多数情况下，聚合材料还可以进行机械加工、钻孔、镀铬或涂装。

立体平版印刷材料

我们的立体印刷材料来自于收购Covestro Additive Manufacturing Somos™投资组合，该投资组合于2023年4月初完成。这些混合的环氧丙烯酸酯材料提供了各种功能原型解决方案，通过提供灵活、耐用、刚性、高温或透明的特性来模拟生产目标聚合物。

此外，几种材料可用于制造应用，如夹具和夹具、熔模铸造、注塑模具或复合模具应用。

这一系列材料使我们能够提供从概念建模和原型制造到制造的一系列解决方案。此外，由于这一组合，Stratasys在行业中拥有领先的专利地位。

其他Stratasys材料

除了为Stratasys技术平台提供广泛的材料外，Stratasys还有能力为非Stratasys平台的粉末床熔化提供材料。Stratasys从Covestro手中收购了Addigy®材料品牌。Addigy®粉末材料在粉床熔融开放式系统打印机上进行了验证。这些PBF技术粉末材料由Stratasys销售给操作选择性激光烧结打印机的客户。这一粉末材料组合包括三种弹性材料(2种热塑性弹性体和1种热塑性弹性体)，以满足各种灵活的应用需求，以及首次用于小批量生产的PBT粉末。(这些粉末还没有在Stratasys自己的基于粉末的SAF技术上进行验证)。

第三方材料合作伙伴

Stratasys进一步扩大了上述Stratasys材料产品组合，开发了第三方材料合作伙伴关系的生态系统。今天，这些合作伙伴包括AM行业的顶级材料公司，如巴斯夫、汉高、阿科马、ALM、Kimya等。这些合作伙伴关系不仅为我们的客户提供了从他们提供的经过验证的材料中获得更多应用潜力的机会，而且还为我们提供了通过有针对性的合作来加速材料创新的机会。

软件

软件是我们以解决方案为基础的上市战略不可或缺的一部分。GrabCAD添加剂制造平台建立在云、桌面和移动技术之上，是一个开放的企业就绪型软件平台，使制造商能够管理生产规模的添加剂制造操作。Stratasys的平台专为整个数字生产线上的加法制造的独特需求而设计--从设计到生产--同时还与工业4.0基础设施和企业应用程序集成。截至2024年2月，该平台由超过42,200名应用程序用户、19,000台3D打印机和超过6,300名工作流用户组成。平台流程[35]每天几千兆字节的数据流。该平台中包括几个组件：

我们的作业编程软件GrabCAD Print支持我们3D打印技术的独特功能，例如为FDM创建轻便、结构合理的填充，以及为PolyJet创建多材料和颜色及材料管理。GrabCAD Print的功能集旨在使工程和设计办公室、企业模型商店、制造和医疗保健市场的用户能够访问创建高质量、高度详细和精确的模型的过程。

GrabCAD Print本机读取常用的3D CAD文件格式以及传统的STL和VRML文件，将它们转换为指令来驱动我们的3D打印系统。我们的软件提供强大的功能集合，包括结构刀具路径和填充控制、颜色和外观管理、多材料管理、自动支撑生成、零件缩放、定位和嵌套以及几何编辑功能。

GrabCAD打印调度软件包括通过桌面、网络或移动设备管理一个或多个打印机的操作的功能，包括托盘包装和优化、作业估计、系统可用性、调度和监控。此外，分析信息以标准使用率、材料使用率和作业历史报告的形式提供，使经理和操作员能够最大限度地使用我们的3D打印系统。

GrabCAD Shop通过改进团队管理和协作原型、工具和最终使用部件的工作订单的方式，简化了3D打印车间的工作流程。工程师、设计师和商店操作员通过共享共同的工作空间来简化打印工单管理、准确地传达要求并专注于按时交付高质量的打印，从而最大限度地减少部件时间。

GrabCAD软件开发工具包(SDK)使公司和独立软件供应商(ISV)能够在生产规模上将Stratasys 3D打印与现有的设计和制造软件应用程序基础设施集成在一起，以支持系统连接、合规性和工作流程自动化等企业目标。GrabCAD SDK利用MTConnect等标准协议，并提供应用程序编程接口(API)、文档、示例代码和专业支持网络。

希望集成到GrabCAD AM平台的独立软件供应商(ISV)可以使用GrabCAD软件合作伙伴计划。GrabCAD软件合作伙伴计划由Stratasys支持的Additive制造领域的软件合作伙伴组成了一个强大的生态系统。Stratasys提供对GrabCAD SDK的访问，这是一套完整的开发工具，用于支持系统集成以及支持和联合营销。

GrabCAD社区是一个由1300多万名专业工程师、设计师、制造商和学生组成的在线社区，他们通过教程、论坛、设计/打印挑战和3D内容分享最佳实践。

我们的软件有九种语言版本，以在我们运营的全球地区推广使用。

在线社区

GrabCAD社区

我们为机械工程师、设计师、制造商和学生运营GrabCAD社区，成员可以在其中通过教程、论坛和设计/打印挑战分享最佳实践。他们还可以上传和下载免费的CAD模型，并访问我们的GrabCAD打印和工作台软件。截至2023年底，该社区有1300多万名成员，有170多万个CAD文件可供免费下载。

我们的服务

支持服务和保修

客户支持

我们的客户成功部门为我们的产品用户提供现场系统安装、操作员培训、全方位的维护和维修服务以及远程技术支持。我们直接和通过我们的经销商为客户提供支持，确保支持和部件可以在全球范围内轻松获得。我们还为客户提供高级培训和预防性维护，特别是在我们的高性能系统方面。我们的支持网络包括以下内容：

•Stratasys认证工程师，在全球范围内提供现场安装、培训和支持；

•通过我们公司直接支持工程师；

•通过认证合作伙伴间接支持工程师，包括为我们的系统提供支持的第三方服务组织或选定的经销商；

•八种语言的电话和公司直接现场支持，以及当地语言的经销商间接支持；

•重点区域中心的服务物流；

•区域中心的培训设施和资源；

•客户关系管理(CRM)系统和学习管理系统(LMS)，以确保为我们的客户和经销商提供高质量的支持，包括安全地远程访问包含服务历史和技术文件的客户服务数据库，以帮助排除故障和修复系统；

•YouTube上的免费内容，帮助自我维护和故障排除；

•从我们的产品支持工程团队向我们的直接客户和分销渠道提供支持、工具和最新信息；

•全方位的商业服务计划，以支持我们3D打印机的高利用率和客户的独特需求；以及

•一个电子商务平台，可以方便快捷地购买我们的3D打印材料。

我们的目标是确保AM系统的正常运行时间和生产效率最大化。为此，我们定期更新与我们的系统相关的技术文档，为操作员提供广泛的培训课程，并促进积极主动的知识共享，旨在帮助用户最大化其设备的价值，并扩大他们使用我们的3D打印和生产系统的应用。

我们在时间和材料的基础上提供服务，以及具有不同支持级别和定价的全方位保修后维护合同，如下所述“扩展支持计划”。客户支持在我们公司的跨职能产品开发团队中派代表，以确保产品的设计符合可维护性，并就现场问题向我们的内部设计和工程部门提供反馈。故障分析、纠正措施和后续工程工作是由现场收集的数据驱动的。正在进行的客户支持活动包括开发先进的诊断和故障排除技术和全面的预防性维护计划，扩大Stratasys和Stratasys合作伙伴技术人员的培训和认证计划，以及改善现场和工厂之间的沟通。

基本保修

根据产品线和地理位置的不同，我们的打印系统的销售保修期从安装之日起90天到通常一年不等。

保修通常伴随着现场维护支持。保修期后的维护和维修服务的接收受我们延长支持计划条款的约束，但以最终用户购买的范围为限，如下所述。

扩展支持计划

认识到我们的最终用户具有不同的支持需求，我们提供了一系列支持计划，使我们的最终用户能够在初始保修期之后继续获得维护服务。这些支持计划包含上述不同程度的支持服务，并相应定价。

作为我们支持计划的一部分，鉴于我们的首个经认证的TrueDent树脂医疗设备受FDA监管，我们制定了适当的流程，根据FDA的标准支持客户投诉。

租赁和其他服务

我们在某些国家和地区有这样的安排，即第三方金融机构独立地向我们的客户直接提供租赁融资，向公司提供无追索权的融资。在这些安排中，我们将设备的所有权出售和转让给这些金融机构。一般而言，在设备出售后，我们对设备没有持续的所有权。此外，我们还通过我们全球制造网络中的合作伙伴为我们的3D打印机和3D制作系统提供按使用付费的订阅服务。这些项目产生的收入微不足道。

我们还提供“先试后买”计划，让企业能够先试用3D打印机，然后再决定它是否适合他们的公司。

3D打印机的潜在购买者将在试用期内获得我们公司的客户支持。

Stratasys直接制造有偿配件服务

Stratasys Direct Manufacturing是一家通过聚合物3D打印工艺按需提供零部件的合同制造服务提供商。Stratasys Direct拥有30多年的经验，使用北美所有服务局中最广泛的聚合物添加剂技术提供快速成型和生产部件，并得到为最复杂项目做好准备的专家的支持。有了Stratasys Direct，客户可以通过访问合适的专业知识、工业级3D打印技术和材料来快速设计、创新和满足任何复杂或规模的需求，而无需资本支出。Stratasys Direct是添加剂制造生产应用的先驱，专门指导客户从概念开发和原型到短期生产和长期制造。Stratasys和Stratasys Direct通力合作，帮助Stratasys客户通过无限的制造能力或获得他们内部没有的技术来满足他们的需求。

Stratasys Direct Manufacturing还运营着一项针对快速周转零件的电子商务服务www.stratasysdirect.com，它使其客户能够一周七天、每天24小时地获取报价和订购零件。

顾客

我们在世界各地拥有多样化的客户，其中包括：通用汽车公司、BAE系统公司、波音公司、Blue Origin公司、美国海军和梅奥诊所。在2023年、2022年或2021年，没有单个客户或附属客户组、任何个人销售代理或附属销售代理占我们销售额的10%以上。我们的解决方案广泛应用于各种不同行业的各种应用中。

市场营销、销售和分销

营销

我们的营销策略是为实现几个关键目标量身定做的。这些措施包括在我们的解决方案和产品领域提高知名度和建立思想领导力，以及巩固我们在多个行业的领先品牌地位，包括汽车、航空航天、医疗、牙科、时尚、教育和消费品。此外，我们致力于加快和促进销售增长，同时提高客户忠诚度和终身价值。

为了实现这些目标，我们执行多方面的方法，包括思想领导倡议、与行业分析师的关系以及有影响力的产品发布。整合的活动有助于加深与我们现有客户群的联系，同时扩大我们的覆盖范围以吸引新客户。这种方法刺激了需求，并在我们的战略市场上产生了销售线索，包括我们的直接运营和我们广泛的经销商网络。

我们的营销武器库结合了入站和出站策略，以实现最大影响。入站策略利用数字平台，包括博客、社交媒体、搜索引擎优化(SEO)、搜索引擎营销(SEM)，以及参与网络研讨会和白皮书来培养潜在客户。在对外宣传方面，我们部署数字和印刷沟通活动，执行公共关系工作，发起直接邮件和电子邮件宣传，举办虚拟和面对面的贸易展和路演，并协调思想领导力活动。我们在时事通讯、行业协会中保持积极的存在，并利用推荐来加强我们的参与度。

此外，我们在全球各地的地区办事处拥有最先进的产品和技术演示设施，加强了我们有效展示我们解决方案的承诺。

我们的经销商是我们成功不可或缺的一部分，我们通过提供必要的工具和支持来优先考虑他们的增长。我们提供一整套营销资源，包括宣传册和产品指南，并扩大联合营销机会，以提高其知名度和推动销售。为了确保他们在营销和销售我们的产品方面的能力，我们提供培训和教育计划。

我们密切监测和评估我们的营销活动的结果，不断努力识别不断变化的客户需求。这一分析为我们的产品路线图和个人营销计划提供了信息，增强了分销优化，促进了无缝的产品发布、升级和销售流程。

销售分配方式

我们的销售组织通过全球销售和营销基础设施，销售、分销和提供与我们的AM系统和相关消耗品相关的后续支持服务。我们通常使用两种方法进行分销和支持：(I)向购买和转售我们的产品(包括材料)的经销商销售，并通过他们向最终用户提供后续支持和维护服务以及更换部件；(Ii)向最终用户直接销售系统或服务，而不涉及任何中介，我们的销售和后续服务的所有方面都由我们公司独家处理。我们的经销商由区域经理监督，一些经销商在非独家的基础上运营，尽管我们认为大多数经销商不销售与之竞争的AM系统。

几乎所有分销我们产品的经销商地点都有我们的AM系统，可用于商展、产品演示和其他促销活动。此外，他们中的许多人长期存在，并在各自的地区提供第三方3D CAD软件包，使他们能够向购买其他产品的客户交叉销售我们的系统。

除了我们AM系统和相关耗材的传统直销和基于经销商的销售外，我们还利用在线客户/合作伙伴数字中心作为我们产品分销的直接数字方法。在线中心充当向拥有我们系统的最终用户出售消耗品、软件和备件的销售点。

销售组织的地域结构

我们3D打印机和生产系统(包括相关耗材、材料和服务)的主要销售组织根据以下地理区域划分为小组：美洲；欧洲和中东；亚太地区。这种结构使我们能够将我们的销售和营销资源与我们多样化的客户基础相结合。我们在每个地区的销售组织为整个特定地区的独立经销商和销售代理位置网络提供销售支持。我们还在美洲各地和国际上设有销售和服务中心，包括：德国巴登-巴登、上海、中国和日本东京。

制造业和供应商

制造业

我们的3D打印和生产FDM、PolyJet、立体平版印刷(或SLA)和P3(数字光印)技术系统的制造流程包括使用专门为我们制造的现成和定制组件组装这些系统，并生产和包装这些系统使用的消耗品产品。我们的核心能力包括FDM、PolyJet、SLA和DLP系统组装和集成、软件安装以及树脂和长丝制造。这些活动中的大部分是在我们的设施内部完成的。我们目前在按预测生产的基础上运营，并从标准电气或机械部件的分销商或我们专有设计的定制制造商那里获得FDM和PolyJet系统制造过程中使用的所有部件。我们根据准时性能和质量定期对我们的制造商和供应商进行评估。

我们从不同的供应商、分包商和其他来源购买我们的FDM、PolyJet SLA和DLP系统的主要部件，并在我们的美国、以色列和英国设施中测试这些部件。

基于计算机的材料需求计划(MRP)用于重新订货，以更好地确保零件和原材料的按时交付。操作员和装配工接受了装配和测试程序方面的培训，包括源于工程的装配要求文档。在制造过程中，我们采用了符合ISO9001：2008和ISO 13485：2003等国际质量标准的质量管理体系(医疗器械)。我们还将主要部件的制造外包给准备集成的完全组装的系统。

我们的FDM、PolyJet、SLA和DLP系统的系统组装流程包括关键子组件的半自动功能测试。通过这些测试验证关键功能特性，并将结果存储在统计数据库中。

在完成我们的3D打印和生产的FDM、PolyJet、SLA和DLP系统的组装后，我们将执行完整的通电和最终质量测试，以帮助确保这些产品在发货给客户之前的质量。最终质量测试必须无错误运行，然后才能批准装运FDM、PolyJet、SLA和DLP系统。我们维护所有FDM、PolyJet、SLA和DLP产品的历史记录，其中显示了制造和测试过程中的修订级别配置和完整历史记录。在制造过程中，记录、跟踪并用于持续改进生产过程中的所有关于FDM、PolyJet、SLA和DLP系统的问题。我们不同的FDM、PolyJet、SLA和DLP产品系列之间设计的共性简化了向制造新设计的过渡。

我们的长丝生产使用了工厂物理®技术来管理关键的时间、产能和库存缓冲，以确保产品的可用性。我们还使用“5S”方法(分类、有序设置、闪光、标准化和持续)和持续改进系统作为我们精益制造计划的一部分，以改善组织和效率。

库存和供应商

我们保持零件库存，以便于及时组装生产计划所需的产品。虽然大多数组件可以从多个供应商获得，但我们系统和消耗品中使用的某些组件只能从单一或有限的来源获得。特别是，我们的PolyJet 3D打印系统的打印头由理光独家供应商提供。我们认为我们的单一和有限来源的供应商(包括理光)是可靠的，但如果失去其中一个供应商，可能会导致相关零部件(以及最终我们的产品)的制造和交付延迟。这种类型的延迟可能需要我们查找并重新鉴定由一个或多个新供应商提供的组件。尽管我们认为我们与供应商的关系良好，但我们仍在继续为这些关键供应商制定风险管理计划。为了避免特别是喷墨打印头供应中断的风险，我们维持打印头的合理库存。

理光协议

我们根据与理光签订的OEM采购和许可协议或理光协议，向理光购买用于我们的喷墨3D打印系统的打印头。

根据理光协议，我们订购打印头和相关电子元件，或理光产品。在提供这些产品的同时，理光根据理光的专利权和商业秘密，为我们提供了组装、使用和销售理光产品的不可转让、非独家权利。

理光协议下的定价取决于我们在任何给定月份购买的理光产品的数量，如果我们承诺在即将到来的一年之前达到某个年度最低要求，我们将收到在即将到来的一年中订购的所有理光产品的固定折扣价。

理光协议的初始期限为五年(我们于2016年9月续签)，并在此后自动续期一年，除非任何一方在当时的期限结束前提前六个月向另一方发出书面终止通知。在下列情况下，任何一方均可取消理光协议：(I)另一方严重违反协议的任何重大条款，且在收到书面通知后30天内仍未纠正该违约行为，或(Ii)发生某些破产事件；此外，如果我方未能在违约后三十(30)天内纠正违反无争议付款义务的行为，理光可能会取消该协议。

在理光协议期限内的任何时候，只要理光向我们提供至少十八(18)个月的提前书面通知，并在通知期内履行我们对主题打印头模型的所有采购订单，理光就可以停止制造和供应打印头模型。在理光协议终止或理光产品停产之日起(即上一句所述的18个月通知期之后)的五年内，我们有权购买额外的理光产品，其唯一目的是为理光产品的安装基础提供更换，包括我们可能在该五年期间的最后一年下的最后一份采购订单，该订单必须由理光在下订单后十二个月内填写。

未经另一方事先书面同意，任何一方不得转让理光协议，而事先书面同意不得被无理拒绝。

研发

我们维持着一个持续的研发计划，以开发新的系统和材料，增强我们现有的产品线，以及改进和扩展我们的系统以及相关软件和材料的能力。这包括针对我们的FDM、PolyJet、P3、SAF和SLA技术的重要技术平台开发，我们的AM系统(包括我们的集成软件)，3用于PolyJet、SL和P3技术的专有丙烯酸基光聚合材料系列，以及用于FDM打印的专有热塑性材料系列。我们的研究旨在开发渐进式和颠覆性改进，以及更负担得起的产品。我们的工程开发工作还侧重于客户要求的增强功能，以及开发新的建模流程、软件和用户应用程序。特别是，我们投入了大量时间和资源来开发一个普遍兼容和用户友好的软件系统。

我们的研发部门根据科学学科和产品线进行分组。我们继续标准化我们的产品平台，利用每一种新的设计，以便以更快的速度和更低的成本提供多种产品。

我们在研发上投入了大量的资源，因为我们相信卓越的技术是保持领先市场地位的关键。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们的净研发费用分别约为9440万美元、9290万美元和8830万美元。我们的FDM、PolyJet、P3、SLA和SAF系统的耗材开发和生产业务位于我们位于明尼苏达州伊甸园草原、以色列雷霍沃特、以色列Kiryat Gat、伊利诺伊州埃尔金、荷兰吉林和瑞士Lengwil的工厂。我们将耗材配方和制造过程视为商业秘密，并持有与这些产品相关的专利主张。我们从不同的聚合物树脂和热塑性材料供应商那里采购和配制生产耗材的原材料，并对原材料进行不同程度的加工和增值。

知识分子物业

我们认为我们的专有技术对我们产品的开发、制造和销售非常重要，并寻求通过专利、商业秘密和保密协议以及与我们的员工、顾问、客户和其他人的其他合同安排来保护此类技术。与我们的技术相关的添加剂制造工艺和仪器的所有专利和专利申请都是由这些发明者转让给我们的。授予的主要专利涉及我们的FDM系统、我们的PolyJet技术、我们的3D打印工艺和我们的消耗品，其中一些已经到期，有些到期日期从2024年到2039年不等。

我们也是各种许可和其他安排的缔约方，这些许可和安排允许我们在广泛的专利、专利申请和其他知识产权下实践和改进我们的技术，包括与3D Systems Corporation的交叉许可协议，根据该协议，每一方都许可对方的某些专利，向我们转让与基于UV聚合物的美国专利相关的权利，这是与我们竞争的某些技术的基础，以及与康奈尔大学的专利许可协议，该协议提供访问某些工具更换件专利的权限。

此外，我们拥有某些注册商标，并使用其他一些注册和未注册的商标，包括“Stratasys”、Stratasys Signet徽标、“ObJet”、“PolyJet”、“ConneX”、“J8系列”、“J850”、“J826”、“J750”、“J700”、“J5”、“J35”、“J55”、“Vero”、“VeroEco”、“VeroUltraa”、“VeroVivid”、“Tango”、“Durus”、“rigur”、“Durus”、“rigur”、“VeroEco”、“VeroEco”、“VeroVivid”、“Tango”、“Durus”、“Rigur”“弹性”、“TrueDent”、“FDM”、“Fortus”、“F123系列”、“F370”、“F900”、“F770”、“Insight”、“Antero”、“Diran”、“Origin”、“Origin One”、“P3”、“Stratasys Direct Manufacturing”、“Stratasys Direct”、“GrabCAD”、“GrabCAD社区”、“GrabCAD Print”、“GrabCAD Shop”、“GrabCAD Streamline”、“OpenAM”、“ProtectAM”、“DentaJet”、“MediJet”，“数字解剖”，“组织矩阵”，“凝胶矩阵”，“骨矩阵”，“辐射矩阵”，“3DFashion”，“TechStyle”，“FabriX”，“Neo”，“Neo800”，“Neo450”，“钛”，“钛助手”，“H350”，“H系列”，“SAF”，“大浪”，“选择性吸收融合”，“Somos”，“水清”，“分水岭”，“表演”，“附加”，“用心制造”，“3D打印更美好的明天”和“让添加剂为你工作”。

我们相信，虽然我们的专利为我们提供了竞争优势，但我们的成功取决于我们的营销、业务发展、应用技术和持续的研发努力，以及我们在已授予和正在申请的专利下的权利。因此，我们认为，任何一项专利的失效或任何一项专利申请的失败都不会对我们的业务或财务状况造成重大影响。无论如何，我们不能保证我们的专利或其他知识产权将为我们提供有意义的竞争优势。请参阅“项目3.D风险因素--与我们的知识产权有关的风险”中与我们专利到期有关的风险因素。

竞争

我们的主要竞争对手包括添加剂制造系统的其他开发商，以及使用熔融沉积建模、喷墨或还原聚合、数字光处理(DLP)或电源床融合技术在添加剂制造领域竞争的其他公司。

提供这些技术与我们竞争的公司包括3D系统公司、EOS GmbH、惠普、Carbon，Inc.、FormLabs、MarkForge，Inc.和Desktop Metals(在收购EnvisionTEC之后)。

这些技术竞争添加剂制造用户，在竞争集中的关键类别中彼此具有各种竞争优势和劣势，包括分辨率、精度、表面质量、所使用和生产的材料的种类和性能、容量、速度、颜色、透明度、打印多种材料的能力等。由于这多个类别，最终用户通常会根据他们最看重的特性来决定选择哪种技术。此决策通常是特定于应用程序的。因此，已经形成的竞争环境是激烈和动态的，因为参与者经常定位他们的技术，以同时在各种垂直领域捕获需求。

我们的定位是在我们的行业中主要基于以下基础进行竞争，我们认为这些基础是竞争优势：

•印刷物的材料特性，如耐热性、韧性、脆性、断裂伸长率、颜色和柔韧性；

•除其他外，通过分辨率、精度和表面质量来衡量印刷物的质量；

•多种生产级造型材料；

•我们提供市场上最好的多色、多材质3D打印系统；

•我们印刷系统的可靠性和重复性；

•易于使用，包括一步自动建模过程。

•自动、免提支架拆卸；

•高水平的客户服务；以及

•深入的应用领域知识和专家服务，包括在我们的渠道网络中。

我们提供各种不同功能、容量和价位的系统。我们相信，这使我们能够与其他添加剂制造技术竞争，争取具有不同应用和目标的广泛客户的添加剂制造。

我们还与使用传统原型开发和定制制造技术的公司竞争，我们预计未来的竞争将来自新技术或技术的开发。

季节性

从历史上看，我们的运营结果受到季节性因素的影响。从历史上看，对我们产品的更强劲需求出现在我们的第四季度，这主要是由于我们的客户的资本支出预算周期和我们的销售补偿激励计划。从历史上看，我们的第一季度和第三季度是我们总体单位需求最疲软的季度。总体而言，第一季度通常是资本支出疲软的季度。这个第二本季度通常是我们的教育相关销售额最大的时候，作为我们长期渗透战略的一部分，这些销售额通常有资格享受特殊折扣。

然而，自新冠肺炎大流行之前(自2019年以来)，我们历史的季节性模式被打乱，我们没有看到各个季度的需求水平逐年稳定的模式。

我们在各个财季都经历了季节性，因为我们系统销售额的相当大比例通常发生在每个财季的最后一个月内。这一趋势有可能使我们的季度或年度经营业绩面临意外收入下降的风险，因为我们无法在给定季度结束前建立系统、完善销售并确认伴随的收入。

全球运营

我们在巴西、中国、德国、香港、以色列、日本、韩国、印度、墨西哥、英国和美国设有办事处，并按地理区域组织我们的业务，重点放在以下关键地区：美洲、欧洲和亚太地区。我们的产品在这些地区以及世界其他地区都有销售。我们的客户分散在地理上，我们的大部分产品销售和服务收入并不依赖于任何一个国家或地区，尽管我们2023年62.1%的收入来自美洲，我们的Stratasys直接制造印刷部件服务主要位于美国，因此依赖于美国客户。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我们按地理市场和运营类别(即系统、消耗品和服务)划分的综合收入细目载于项目5.A运营和财务回顾及展望-运营业绩。在维持全球业务的过程中，我们的业务面临着此类业务所固有的风险，包括货币波动、市场状况以及发生运营支出的主要地点的通胀。有关货币兑换风险、市场风险和通货膨胀风险的信息见本年度报告“3.D风险因素”和“第11项.关于市场风险的定量和定性披露--外汇风险”。

员工

截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们的全职相当员工总数以及我们的员工(I)在地理上和(Ii)在我们公司各部门内的分布情况，在本年度报告中载于“项目6.D董事、高级管理人员和雇员-雇员”。

政府监管

我们受到各种地方、州和联邦法律、法规和机构的约束，这些法律、法规和机构通常会影响企业。这些措施包括：

•联邦和州环境和卫生机构颁布的法规；

•外国环境条例，如下文“环境、社会和治理事项”所述；

•联邦职业安全和健康管理局；

•美国《反海外腐败法》；

•关于雇员的雇用、待遇、安全和解雇的法律；

•美国制造产品的出口管制条例；

•以色列税务条例，如下文“以色列税务考虑和政府方案”所述；以及

•欧洲市场的CE法规。

自2023年2月起，由于我们在美国推出了第一款经认证的TrueDent树脂医疗设备，我们现在也受到医疗设备法规的约束，例如美国FDA联邦法规。

环境、社会和治理事项

Stratasys支持正念制造™，致力于3D打印为人类和地球创造更美好的明天™

Stratasys致力于ESG和可持续性最佳实践，并制定了一项战略，通过满足对持续的环境、社会和治理管理的需求来推动公司的发展。

今天，地缘政治和经济变化带来的挑战给企业带来了压力。Stratasys及其董事会致力于在这种复杂的环境中实现我们的成功指标，并理解到强大可持续业务的定义正在拓宽。

基于这种理解，我们明确提出了我们的使命，即改进零部件制造、工艺优化和产品交付的方式，以使制造业以积极的方式影响人类和我们的地球。我们的方法是以数据为导向、以证据为基础的，因为我们知道“你不能衡量的东西，你就无法改进”。

2021年，Stratasys在其行业中首次发布了一份全面的ESG&可持续发展报告，根据全球报告倡议(GRI)的可持续发展报告标准，宣布了其环境、社会和治理(ESG)战略、承诺和活动。

我们对战略环境、社会和治理(ESG)活动的承诺是我们宗旨的基石：使人们能够无限制地创造一个经济、个性化和可持续的世界。

Stratasys在员工和客户的广泛投入以及董事会的支持下，为我们公司优先考虑了四个联合国可持续发展目标(SDGs)：

1--促进负责任的消费和生产

2-支持行业基础设施和创新

3-推动气候行动

4-支持素质教育

今天，我们继续推进我们的努力，推动“用心制造™”。这意味着通过3D打印以促进积极的社会和环境影响的方式推动全球添加剂制造的增长。特别是，3D打印在解决紧迫的气候问题方面具有得天独厚的优势--将供应链本地化，以减少空运和海运带来的碳足迹，使其能够生产坚固但重量更轻的部件，并减少生产过程本身的能源需求。我们正致力于外部和内部的改进努力，为我们的四个联合国可持续发展目标和我们用心的制造业™使命带来价值。

环境

作为聚合物添加剂制造解决方案的全球领导者，Stratasys拥有业内最广泛的产品组合，专注于在各行业产生影响。我们在这方面的努力有三方面：

(I)我们通过与同行和客户进行研究并设定改进目标，通过提高认识、标准化和共享最佳实践，推动行业走向更大的可持续性。作为这一使命的一部分，Stratasys将于2021年成为添加剂制造商绿色贸易协会(AMGTA)的创始成员，带头更好地理解和执行整个添加剂制造生态系统和价值链的可持续性。

(二)坚持以完善循环经济为目标。这需要推进数字流程，以支持我们用于制造的附加技术。我们专注于提高可靠性，减少物理迭代；我们支持可按需打印的数字库存；我们提供自然来源的打印材料。我们希望改善有限的自然资源在我们的印刷过程中的使用方式--能源和水；我们还提供回收选项。

(三)我们的目标是利用我们的专业知识来推动创新。这意味着扩大我们的路线图，将能够生产减少碳足迹的部件的产品包括在内。想象一下，汽车运行耐用的3D打印部件，重量比以前轻30%，并在相同质量水平上提供相同的可靠性，这使得在机器上实施时，生产能够减少燃料消耗和部件的排放。

制造业本质上是资源密集型的。然而，值得注意的是，3D打印的工作方式可能比替代的传统生产方法更环保。Stratasys与航空航天、汽车、医疗保健、时尚和消费品公司的行业领先者合作，有能力使我们的客户以有意义的方式减少他们的碳足迹。我们的工作建立在数据和研究的基础上，并计划发布“生命周期清单”报告，为更绿色的制造提供科学依据。为此，我们成为添加剂制造商绿色贸易协会(AMGTA)的创始成员，该协会促进整个3D打印行业的环境案例。

目前，Stratasys提供关于其活动的范围1和范围2的数据-收集了关于我们的运营和内部消费的数据，目标是每年在我们的全球站点改进。例如，这包括安装太阳能电池板并开始生产可再生能源或我们的制造基地。我们设定了我们的初始基线(即我们最初测量的排放水平，我们只想在此基础上进行改进)，不是因为监管和合规需要这样做，而是因为我们相信，这是我们的企业产生影响的更有意义的方式；创造一个让子孙后代能够茁壮成长的世界是我们企业的责任。我们寻求不断扩大我们对环境、社会和治理指标的监测能力。

我们已经开始了范围3的数据收集和报告。2023年9月，发布了第一份Stratasys生命周期分析报告，该报告基于一个客户用例，并与Patterns Group的DyLoan(D-Bond)合作。添加剂制造绿色贸易协会(AMGTA)委托里夫斯·Insight撰写了这份报告，题为《比较分析：设计师奢侈品的材料喷射与传统方法》。它详细介绍了对特定应用从传统制造方法过渡到工业AM进行了长达一年的研究后的结果。这项研究的主要收获包括：与传统工艺相比，二氧化碳排放量减少了24.8%；整个供应链的库存材料减少了49.9%，相关运输需求也得到了减少和简化；由此产生的3D打印标志组件中的材料减少了50.0%。这项研究还显示，在16,000个组件中节省了30多万升水，电能消耗减少了64.3%。

环境合规性

截至2023年，我们的以色列总部和以色列制造基地都通过了符合国际标准化组织14001环境管理体系的认证。我们希望利用现有的EMS合规性，在2024年上半年支持我们在德国莱茵门斯特和明尼苏达州伊甸园的设施进行EMS认证，这是我们获得全球ISO认证计划的一部分。

ISO认证表明我们致力于减少环境影响，以国际标准衡量，这些标准规定了更有效的EMS的要求。我们希望产生有意义的影响，但又减少了足迹，这是通过更有效地利用资源和通过实施可再生能源解决方案、水管理系统、使用堆肥的废物回收和许多其他倡议来减少浪费来实现的。

我们遵守各种环境、健康和安全法律、法规和合规要求，包括(但不限于)管理有害物质排放和排放到地面、空气或水中；噪音排放；危险废物和其他废物的产生、储存、使用、管理和处置；化学品的进口、出口和登记；受污染场地的清理；以及我们员工的健康和安全。根据我们掌握的信息，我们预计环境成本和意外情况不会对我们的运营产生重大不利影响。然而，我们设施的运营在这些领域确实存在一定的潜在风险。随着ESG实践和控制变得更加突出，未来可能需要大量支出来遵守环境或健康和安全法律、法规或要求。其中某些合规要求是由我们的客户强加的，他们有时要求我们在美国健康或安全监管机构注册，无论是在联邦还是州一级。其他可能与ESG报告和欧洲不断上升的环境合规趋势有关。

根据环境法律和法规，我们必须获得政府当局的环境许可，才能进行某些作业。特别是，在以色列，我们组装我们的基于喷墨的PolyJet 3D打印系统并制造我们的树脂消耗品，根据以色列第5753-1993号《以色列危险物质法》，储存或使用某些危险材料的企业，包括我们以色列制造过程所需的材料，必须获得环境保护部的有毒物质许可证。我们维持我们各自以色列场地的两个以色列毒素许可证的效力。我们在美国的设施也需要维护符合州和当地法律法规的各种场地许可证。

在欧洲市场，除其他外，电气和电子设备必须遵守欧洲联盟(EU)关于废弃电气和电子设备的指令，该指令旨在通过鼓励重复使用和回收来防止浪费，以及欧盟关于限制使用某些危险物质的指令，该指令限制在电气和电子产品中使用各种危险物质。我们的产品和此类产品的某些组件在欧盟“投放市场”(无论是否在欧盟制造)均受这些指令的约束。此外，我们还必须遵守某些管理化学品的法律、法规和指令，包括美国的TSCA以及欧盟的REACH、RoHS和CLP。这些和类似的法律和法规要求对我们使用和运输的某些化学品进行注册、评估、授权和标签。

社交

根据我们定义的可持续发展目标，Stratasys可持续发展承诺超出了环境可持续发展的范畴。例如，我们对我们的“以人为本”的经营方式感到自豪。我们将环境健康和安全(EHS)作为首要任务，通过明确的政策和年度培训，在我们的EHS数据管理平台的支持下，确保员工的健康和安全。我们也继续是当地社区的活跃成员，在世界各地开展有意义的企业社会责任(CSR)活动。具体地说，我们致力于利用3D打印的价值，通过我们的全球志愿者网络，通过有意义的合作伙伴关系和员工个人贡献，造福于我们的当地社区。我们的主要重点领域是利用Stratasys的技术追求优质教育(根据我们对SDG#4的承诺)，并在医疗病例的患者护理方面取得进展。例如，在美国，我们通过与First aRobotics的长期合作伙伴关系，利用我们的技术推进下一代STEM学习计划，与技术和机器人爱好者合作。我们有一个稳健的多元化公平和包容(DE&I)计划，于2021年启动，是3D打印中技术、工业、人力、经济(TIPE)女性的白金赞助商。我们继续推进包容性计划，通过关键绩效指标(KPI)解决所有人力资源接触点(招聘、学习和发展)的内部机会，该指标要求董事和更多高级职位的候选人名单中至少包括一名女性和一名男性。

Stratasys在全球范围内开展业务，致力于满足和支持世界上所有公民的需求。这就是为什么我们启动了“战略关怀”救灾计划，以支持受自然灾害、流行病和战争影响的社区。在2023年地震后的破坏期间，我们积极支持土耳其人民以及我们的土耳其员工和合作伙伴网络。在以色列的铁剑战争期间，我们也支持我们的人民。

治理

ESG，深深植根于公司管理实践的结构和为其创造透明度的披露。我们还发布了标准化的ESG和可持续发展报告，向公众开放，围绕GRI标准定义的所有ESG主题，并与定期重要性评估保持一致。这是我们道德的全球业务的基础，作为行业领先公司中拥有最大安装基础的3D打印公司。我们有长期的道德准则，并通过供应商行为准则将我们的文化和价值观推广到我们的供应商。作为一家上市公司，我们被要求报告财务数据，但我们超越了最低义务，为市场提供更全面的季度业绩分析，使我们能够更好地与更广泛的投资界接触。我们为我们公司的员工和团队领导进行季度内部更新，以公开分享业务更新并与我们的全球团队共享持续发展。我们还发布标准化的ESG和可持续发展报告，该报告围绕GRI标准定义的ESG主题向公众提供，并与定期重要性评估保持一致。

我们努力做到清晰度、参与度和关怀。我们的目标是实现我们的目标，在我们所做的每一件事上：我们作为一个企业团体，遵循我们的价值观：创新；客户至上；目标更高；拥有目标；共同创造。

ESG关键性能指标

我们对我们的可持续发展活动采取基于数据的方法，在ESG活动领域引入关于我们价值主张的披露、认证、证据和研究。首先，我们在DE&I领域设定了明确的关键绩效指标(在上面的“社交”部分描述)，事实证明，这对我们雇佣更多女性担任管理和技术职位的目标产生了积极影响，正如我们的GRI报告中所详细描述的那样。此外，我们相信，我们将进行必要的深入工作，将我们的企业作为一个可持续的企业，为子孙后代管理好。因此，我们的关键绩效指标要求不断扩大我们的数据收集和披露项目(额外的共享客户生命周期分析、ISO 14001认证全球扩展和产品DFE-专为环境设计)项目。排放关键绩效指标将遵循我们的范围1、2以及最终的3个数据收集和发布。


纳斯达克董事会多元化矩阵
主要执行机构所在国家/地区	以色列
外国私人发行商	是
母国法律禁止披露	不是
董事总数	8
	截至2023年12月31日		截至2022年12月31日
	女性	男性	女性	男性
第一部分：性别认同
董事	1	7	2	6
第二部分：人口统计背景
在母国管辖范围内任职人数不足的个人	-	-	-	-
LGBTQ+	-	-	-	-
没有透露人口统计背景	-	-	-	-

以色列和多国的税收考虑和政府计划

税收法规对我们的业务也有实质性的影响，特别是在以色列，我们在那里有组织，并有一个总部。以下是适用于以色列公司的现行税收结构的某些方面的摘要，特别是它对我们(特别是我们的业务)的影响。以下内容还包括对适用于我们的以色列政府计划的讨论。如果讨论的基础是尚未经过司法或行政解释的新税法，我们不能向您保证税务机关或法院会接受讨论中表达的观点。本讨论并不涉及可能与我们公司相关的所有以色列税收条款。关于以色列对我国资本存量所有权的税收后果的讨论，请见下文项目10.E中的“以色列税收考虑”。

以色列的一般公司税结构

一般来说，以色列公司的应税收入要缴纳公司税。自2018年以来，企业税率为23%。但是，从“核准企业”、“受益企业”或“优先企业”、“特别优先企业”、“优先技术企业”或“特别优先技术企业”取得收入的公司的实际税率可能要低得多。见下文“资本投资鼓励法”。以色列公司获得的资本收益一般适用现行的正常公司税率。

除了遵守以色列的一般公司税规则外，我们还不时地申请和接受以色列政府赞助的项目的某些赠款和税收优惠，如下所述。

1969年以色列《鼓励工业(税收)法》

该公司是1969年以色列《鼓励工业(税收)法》所界定的“工业公司”，因此有权享受某些税收优惠，包括加速折旧、分三次按年平均扣除公开募集费用以及为税收目的摊销其他无形财产权。

资本投资鼓励法

在2020财年之前与公司相关的税收优惠计划

我们称之为《投资法》的第5719-1959号《鼓励资本投资法》规定了对生产设施(或其他符合条件的资产)进行资本投资的某些激励措施。一般而言，按照《投资法》的规定实施的投资方案，可以是“核准企业”、“受益企业”或“优先企业”、“特殊优先企业”、“优先技术企业”或“特殊优先技术企业”，有权获得以下讨论的利益。这些福利可包括以色列政府提供的现金赠款和税收优惠，这些优惠除其他外，基于投资和制造活动的设施在以色列境内的位置。为了有资格获得这些奖励，经批准的企业、受益企业或优先企业、特别优先企业、优先技术企业或特别优先技术企业必须遵守《投资法》的要求。

近年来，《投资法》进行了多次修改，其中三项最重大的修改自2005年4月1日起生效，我们称之为2005年修正案，自2011年1月1日起生效，我们称之为2011年修正案，自2017年1月1日起生效，我们称之为2017修正案。根据《2005年修正案》，根据《投资法》经2005年修正案修订前的规定给予的税收优惠仍然有效，但随后给予的任何优惠均受经修订的《投资法》的规定管辖。同样，2011年修正案引入了新的福利，而不是根据2011年修正案之前的《投资法》的规定授予的福利，但根据截至2011年1月1日的有效《投资法》，有权享受此类福利的公司有权选择继续享受此类福利，前提是满足某些条件，或不可撤销地选择放弃此类福利并选择2011年修正案的福利。2017年修正案为科技企业引入了新的福利，以及现有的税收优惠。

以下讨论是《投资法》修订前的摘要以及新立法中所载的相关修改。

2005年4月1日前批准的已批准企业的税收优惠。

根据2005年修正案之前的《投资法》，希望从按照《投资法》规定实施的投资方案中获得利益的公司，我们称之为“核准企业”，必须获得以色列工业和经济投资与发展局的批准，我们称之为投资中心。每个批准企业的批准证书都与批准企业中的一个具体投资计划有关，由投资的财务范围(包括资金来源)和设施或其他资产的物理特征来划定。

经批准的企业可以选择放弃根据《投资法》可获得的现金赠款的任何权利，转而参加替代福利计划。我们已选择通过替代福利计划获得福利。根据替代福利方案，公司从经批准的企业获得的未分配收入将在自应纳税所得额的第一年起两至十年内免征公司税，这取决于经批准的企业在以色列境内的地理位置；在受益期的剩余时间内，根据每年外国对该公司的投资水平，公司税率将降低至10%至25%，详情如下。这些福利从该应纳税所得额首次获得之日开始计算。“核准企业”地位下的优惠期为自投产当年(由投资中心决定)起计12年，或自取得核准企业之年起计14年，两者以较早者为准。如果一家公司有多个批准的企业计划，或者如果只有一部分资本投资获得批准，则其有效税率是适用税率的加权组合的结果。任何批准证书下提供的税收优惠仅涉及可归因于特定计划的应税收入，并取决于是否符合批准证书中规定的标准。非经批准企业活动所取得的收入，不享受税收优惠。根据法律和相关法规，我们有权享受上述福利，但必须满足某些条件。

拥有经批准的企业计划的公司如果有资格成为外国投资者公司，则有资格享受进一步的税收优惠，我们将其称为FIC。根据《投资法》的定义，有资格享受福利的外商投资公司基本上是外国投资额超过25%的公司。外国投资水平是以非以色列居民直接或间接拥有的公司权利(股份、收益权、投票权和董事任命)以及合并股份和贷款资本的百分比来衡量的。关于一家公司是否有资格成为外商投资公司的决定，是根据该年的最低外国投资水平按年作出的。拥有批准的企业计划的FIC将有资格延长其在批准的企业地位下有权享受税收优惠的期限(因此，优惠期最长可达10年)，如果外国投资水平超过49%，则有资格获得进一步的税收优惠。如果拥有批准的企业计划的公司是另一家公司的全资子公司，则外国投资的百分比是根据母公司的外国投资百分比确定的。

具有经批准的企业计划的FIC的公司税率和外国投资的相关水平如下表所示：


非以色列所有权的百分比	企业税率
超过25%但低于49%	高达25%
49%或以上但低于74%	20	%
74%或以上但低于90%	15	%
90%或以上	10	%

选择参加替代福利计划并随后从其在免税期内被授予批准企业地位的设施部分获得的收入中支付股息(或视为股息，如下所述)的公司将就分配的股息金额(总收入反映为了分配股息而必须赚取的税前收入)按公司税率纳税，如果这些收入没有根据替代福利计划获得免税的话。如上所述，这一税率通常在10%至25%之间，这取决于每年外国对该公司的投资水平。

此外，从属于核准企业的收入中支付的股息(或从收入归属核准企业的公司收到的股息)一般按15%的税率缴纳预扣税，或适用税务条约规定的较低税率(但须事先收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。15%的税率仅限于从福利期间获得的收入中获得的股息和分配，并在此后12年内的任何时间实际支付。在此之后，预扣税适用最高30%的税率，或适用税收条约规定的较低税率(前提是提前收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。在FIC的情况下，12年的减少股息预扣税的限制不适用。

《投资法》还规定，经批准的企业有权在使用设备的头五年内，对其列入经批准的投资方案的财产和设备进行加速折旧。这项福利是以色列政府授予的一项激励，无论替代福利计划是否当选。

如上所述，获得批准的企业可获得的利益取决于继续满足《投资法》及其条例规定的条件和具体批准证书中的标准。如果一家公司不符合这些条件，它将被要求退还根据以色列消费者价格指数和利息调整后的税收优惠金额，或其他罚款。

根据《投资法》，我们已获得批准的企业投资项目的必要批准，包括最终批准。这些投资计划和我们的受益企业投资计划(其附带好处如下所述)带来的上述好处，从历史上看，一直到2020年，已经降低了我们(以及Stratasys，Inc.-Objet Ltd.合并之前，Objet的)有效综合税率，大大低于以色列法定的公司税率，2018年及以后的税率为23%。

根据2005年4月1日生效的2005年修正案享受的税收优惠。

2005年修正案适用于2004年后开始的新投资项目和投资项目，不适用于2005年4月1日之前批准的投资项目。《2005年修正案》规定，在2005年修正案生效(2005年4月1日)之前颁发的任何批准证书中所包含的条款和利益将继续受《投资法》在批准之日起生效的条款和利益的约束。根据2005年修正案，投资中心将继续向符合条件的投资授予批准的企业地位。然而，2005年修正案规定了将设施批准为批准企业的标准，从而限制了可由投资中心批准的企业的范围。

符合新规定的企业被称为“受益企业”，而不是“批准企业”。2005年修正案规定，只有获得现金赠款的已获批准的企业才需要投资中心的批准。因此，公司不再需要获得投资中心的预先批准，才能获得以前根据替代福利计划提供的税收优惠。相反，一家公司可以在其纳税申报单中直接申报《投资法》提供的税收优惠，前提是其设施符合2005年修正案规定的税收优惠标准。有受益人企业的公司可酌情向以色列税务当局申请预先裁定，确认其遵守《投资法》的规定。

根据2005年对生产设施(或其他符合条件的设施)的修正案，税收优惠通常要求生产设施(或其他符合条件的设施)在2012年向人口至少1,400万的特定市场出口25%或更多的业务收入(此类出口标准未来将以每年1.4%的速度进一步提高)。为了获得税收优惠，2005年修正案规定，公司必须进行符合税收优惠修正案规定的某些条件并且超过《投资法》规定的最低金额的投资。这种投资使公司有权获得与投资有关的受益企业地位，并且可以在不超过三年的时间内进行，直至公司选择将税收优惠适用于受益企业的年度结束。受益人企业地位下的受益期限制为自公司选择适用其税收优惠之年起12年。

如果一家公司要求将税收优惠适用于现有设施的扩建，只有扩建将被视为受益企业，该公司的实际税率将是适用税率的加权平均。在这种情况下，符合受益企业资格所需的最低投资额必须超过扩张前公司生产资产价值的某个百分比。

根据2005年《修正案》，受益企业的合格收入可享受的税收优惠的程度，除其他外，取决于受益企业在以色列境内的地理位置。如上所述，此类税收优惠包括在两至十年内对未分配收入免征公司税，具体期限视受益企业在以色列境内的地理位置而定；在优惠期剩余时间内，公司税率可降低10%至25%，具体取决于每年外国对该公司的投资水平。

从受益企业的收入中支付的股息将与根据替代福利计划由经批准的企业支付股息的处理类似。因此，从受益企业的收入中支付的股息(或从收入归于受益企业的公司收到的股息)一般按15%的税率(2014年1月1日以来积累的利润增加到20%)或适用税收条约规定的较低税率(须事先收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)缴纳预扣税。15%或20%的减少率仅限于在受益期内从受益企业的收入中分红和分配，并在12年后的任何时间实际支付，但对FIC除外，在这种情况下，12年的限制不适用。

此外，根据2005年修正案有资格获得税收优惠的公司，在免税期间从归于其受益企业的收入中支付股息(或如下所述的被视为股息)，将就所分配的股息金额(总收入反映为了分配股息而必须赚取的税前收入)按公司税率纳税，否则以色列税务局将允许降低税率)。然而，如果向以色列公司支付这种股息，就不需要预扣任何税款。如果将此类股息分配给外国公司，并满足其他条件，将适用预提税率。

受益企业可获得的利益取决于继续满足《投资法》及其条例规定的条件。如果一家公司不符合这些条件，它将被要求退还根据以色列消费者价格指数和利息调整的税收优惠金额，或其他罚款。

本公司于2021年向以色列税务机关发出通知，自2021年税务年度起豁免核准/受惠企业制度。

从2021财年开始可能与公司相关的税收优惠计划

2011年1月1日生效的2011年修正案下的税收优惠。

2011年修正案取消了2011年前根据《投资法》的规定提供的福利，取而代之的是，自2011年1月1日起，为“优先公司”通过其优先企业(此类术语在《投资法》中定义)产生的收入引入了新的福利。首选公司的定义是：(I)并非由政府实体全资拥有的在以色列注册成立的公司，或(Ii)符合以下条件的有限责任合伙企业：(A)已根据《以色列合伙企业条例》注册；(B)其所有有限责任合伙人均为在以色列注册成立的公司，但并非全部为政府实体；除其他事项外，该公司具有优先企业地位，并由以色列控制和管理。根据二零一一年修订，优先公司于二零一一年及二零一二年有权就其归属于优先企业的优先收入享有15%的降低公司税率，除非优先企业位于某一开发区，在此情况下税率为10%。2013年，这类企业税率分别降至12.5%和7%，2014年至2016年分别上调至16%和9%。根据2017年修正案，2017年及以后，位于某开发区的优先企业企业税率降至7.5%，其他开发区企业税率降至16%。优先股公司从“特别优先股企业”(定义见投资法)取得的收入，在10年的优惠期内将有权进一步降低8%的税率，或如果特别优先股企业位于某个开发区，税率将降至5%。自2017年1月1日起，特别优先企业的定义包括了不那么严格的条件。

从优先企业或特别优先企业的优先收入中支付的股息，一般应按20%的税率或适用税务条约规定的较低税率缴纳来源预扣税(前提是提前收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。但是，如果这种股息支付给以色列公司，则不需要预扣税款(尽管，如果这种股息后来分配给个人或非以色列公司，将适用适用税收条约规定的20%或更低税率的预扣税)。2018-2020年，从归属于特别优先企业的优先收入中支付的股息，直接支付给外国母公司，按5%的税率(暂定条款)缴纳源头预扣税。

2011年修正案还提供了过渡性条款，以解决已经根据《投资法》享受当前福利的公司。除其他事项外，这些过渡性条款规定，除非提出不可撤销的请求，要求对2011年1月1日修订的《投资法》的规定适用于自2011年1月1日起将获得的收入：(1)在《2011年修正案》生效之前向选择接受赠款的核准企业发放的任何核准证书中所包含的条款和利益，将继续受《投资法》在核准之日生效的规定的约束，并受某些条件的制约；(Ii)在二零一一年修订生效前已参与另类福利计划的获批准企业所获批出的任何批准证书所包含的条款和利益，将继续受投资法在批准日期生效时生效的条文所规限，前提是符合某些条件；及(Iii)受惠企业可选择继续受惠于在二零一一年修订生效前向其提供的利益，前提是符合某些条件。

我们已研究了2011年修订条款对我们财务报表的可能影响(如果有的话)，并决定目前不选择应用2011年修订条款下的新福利。

2017年1月1日生效的2017年修正案下的税收优惠。

2017年修正案作为2016年12月29日公布的经济效率法的一部分制定，并于2017年1月1日起生效。2017年修正案为两种类型的“科技企业”提供了新的税收优惠，如下所述，这是对投资法规定的其他现有税收优惠计划的补充。

《2017年修正案》规定，符合特定条件的科技公司将被列为“优先科技企业”，因此对符合“投资法”定义的“优先科技收入”的收入，将享受12%的减税。位于A开发区的优先科技企业的税率进一步降至7.5%。此外，优先科技公司因向相关外国公司出售某些“受益无形资产”(定义见《投资法》)而获得的资本收益，如果受益无形资产是在2017年1月1日或之后以至少2亿新谢克尔的价格从外国公司收购的，且出售事先获得IIA批准，则优先技术公司将享受12%的减税公司税。

2017年修正案进一步规定，满足某些条件的技术公司将有资格成为“特别优先技术企业”，因此，无论该公司在以色列境内的地理位置如何，“优先技术收入”都将享受6%的减税。此外，如果受益的无形资产是由特别优先技术企业开发的或在2017年1月1日或之后从外国公司收购的，并且事先获得了国际投资局的批准，特别优先技术企业因向关联外国公司出售某些“受益无形资产”而获得的资本收益将享受6%的减税公司税率。以超过5亿新谢克尔的价格从外国公司收购受益无形资产的特殊优先技术企业将有资格在至少十年内享受这些好处，但须经《投资法》规定的某些批准。

优先技术企业或特别优先技术企业从优先技术收入中支付的股息，一般按20%的税率或适用税务条约规定的较低税率缴纳源头预扣税(前提是事先收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。然而，如果向以色列公司支付这种股息，就不需要预扣任何税款。如果将此类股息分配给外国公司，并满足其他条件，预提税率将为4%。

本公司于2021年向以色列税务机关发出通知，表示自2021年税务年度起豁免核准/受惠企业制度。本公司目前正在考虑其2017年修订的资格，以及其可能符合优先技术企业或特殊优先技术企业资格的期限和程度。

《2021年修正案》下的税收优惠

2021年11月15日，《投资法》修订，降低了企业保留免税利润的能力。自2021年8月15日起，股息分配(或视为分配，如下所述)将被视为按比例从所有类型的收益中进行，包括豁免利润(定义如下)。

在上述修订的同时，修订了《投资法》，临时规定，对经批准和受益的企业获得的免税利润(我们称为免税利润)在一年内分配或释放的企业所得税予以减免。减税金额将根据公式确定。为了有资格获得减税，该公司必须在以色列的生产性资产和研发方面投资一定的金额。

根据以色列地区法院最近的裁决(有待最高法院审议)，某些交易(如收购和公司间贷款)可被视为股息分配，因为《鼓励法》触发了对交易金额征收公司税。

2022年11月13日，根据临时拨备，公司从其免税利润中释放了约4480万美元，并相应支付了约290万美元的减税。

截至2023年12月31日，我们已累计获得约1.576亿美元的免税收入，这可归因于我们的各种已批准和受益的企业计划。如果要分配此类免税收入，将按适用于此类收入的降低的公司税率征税，截至2023年12月31日，这将相当于约1580万美元的纳税义务。

第二支柱税

OECD推出了税基侵蚀和利润转移(BEPS)支柱两项规则，规定大型跨国公司的全球最低税率为15%。2022年12月12日，欧盟理事会宣布，欧盟成员国达成协议，将实施经合组织国际税收改革中15%的最低征税部分。其他国家也已经或预计将制定立法，最早将于2024年1月1日生效，并在2025年1月1日之前全面实施全球最低税率。经济合作与发展组织继续发布更多指导意见，公司正在监测新规则和国家协议。本公司目前正在评估对其综合财务报表和相关披露的潜在影响，预计在可预见的未来，第二支柱不会对其有效税率或综合财务报表产生重大影响。

C.组织结构。

我们的公司结构包括我们的以色列母公司Stratasys Ltd.和以下主要的全资子公司：

•Stratasys，Inc.，这是特拉华州的一家公司，它以前是一家上市公司，由于Stratasys，Inc.和Objet Ltd.的合并，它成为了我们的间接全资子公司。在我们于2020年12月收购Origin后，Stratasys，Inc.目前在加利福尼亚州旧金山设有办事处和仓库；

•Stratasys Direct，Inc.(我们的零部件服务业务部门)，加州公司；

•Stratasys AP Limited是一家香港有限公司，与其他几家子公司(包括我们的日本子公司Stratasys Japan Co.Ltd.和我们的中国子公司Stratasys Shanghai Ltd.)一起，在亚太地区开展大部分业务；

•Stratasys GmbH是一家德国有限责任公司，它与其他子公司(包括我们的瑞士子公司Stratasys Schweiz AG(Stratasys Swiss Ltd.))一起开展我们的欧洲业务；以及

•Stratasys拉丁美洲代表巴西子公司，已经开始我们在巴西的业务。

我们还拥有UltiMaker 46.5%的权益，其中包括我们以前的子公司MakerBot的业务，该公司为Desktop 3D打印提供硬件、软件和材料的全面解决方案集。

截至本年度报告日期，我们的子公司的完整名单，请参阅本年度报告所附的子公司名单作为附件8。

D.财产、厂房和设备。

我们有两个总部，分别位于明尼苏达州的伊甸园草原和以色列的雷霍沃特。

我们明尼苏达州伊甸园总部(明尼阿波利斯附近)由行政办公室和生产设施组成，截至2023年12月31日，在三栋建筑中约有308,646平方英尺，其中我们拥有227,100平方英尺。这些建筑用于以下目的：系统组装、库存存储、运营和销售支持；为Stratasys Direct Manufacturing的一个付费部件服务地点进行制造；研发、灯丝制造、行政、营销和销售活动；以及扩大我们的系统和耗材产能。在2022年，我们签订了一份新的租赁合同，增加了168,100平方英尺的存储空间，这提高了我们的运输效率，并消除了通过第三方管理我们的库存的成本增加。

我们在以色列雷霍沃特的新建筑群包含两栋建筑，位于我们于2015年购买的一处房产上，面积约为284,713平方英尺。它是我们以色列总部、研发设施和某些营销活动的所在地。我们于2017年1月入驻第一栋建筑，2021年5月入驻第二栋建筑。

截至2023年12月31日，我们租赁办公空间(我们拥有物业的伊甸园草原总部设施和以色列雷霍沃特和以色列Kiryat Gat设施除外)，如下表所示。除非另有说明，否则我们的所有设施都得到了充分利用。我们的重要有形固定资产包括以下所列财产。


位置：	主要用途：	面积(平方(英尺)
美洲：
明尼苏达州伊甸园	美国总部	308,646
加利福尼亚州巴伦西亚	办公室和仓库	3,035
德克萨斯州贝尔顿	办公室和仓库	39,680
明尼苏达州普利茅斯	货仓	168,100
在美洲的其他设施		80,9431,2
欧洲和中东
雷霍沃特，以色列	以色列总部	284,7133
基亚特·盖特，以色列	工厂和仓库	126,617
莱茵明斯特	欧洲总部	55,027
英国	制造、办公室和实验室空间	28,445
欧洲、中东和非洲地区的其他设施	办公室和实验室空间	25,437
亚太地区
香港	亚太地区总部	4,994
日本	售楼处	13,109
中国	售楼处	17,142
亚太地区的其他设施	办公空间	18,252

1作为2023年SDM优化的一部分，加州的直接制造基地-波威和巴伦西亚1-被关闭。SFO于2023年第一季度迁至我们的以色列总部。

22023年，作为收购Covestro Additive Manufacturing的一部分，我们收购了三个新地点-伊利诺伊州埃尔金(27,384平方英尺)、荷兰格伦(6,941平方英尺)和上海中国(2,799平方英尺)。

3这一平方英尺的面积包括我们在以色列雷霍沃特的新以色列总部的两座建筑的面积。其中第二栋建筑于2021年5月由我们居住，其中92,400平方英尺由我们以长期租赁形式出租给第三方，另有9,938平方英尺由我们租赁给另一方，短期租赁将于2024年4月到期。

项目4A。未解决的员工评论。

没有。

项目5.业务和财务审查及展望

这个以下是讨论和分析的我们的金融条件和结果的运营应该 BE 朗读在……里面会合使用我们的已整合金融陈述和这个相关注包括在内在……里面这每年一次报告情况。这个讨论在下面含前瞻性陈述那是基于在我们的当前期望值和是主题至不确定度和变化在……里面情况。实际结果可能相去甚远物质上从… 这些期望值到期至不准确假设和已知或未知风险和不确定性，包括那些已确定在……里面 “告诫” 注意事项关于前瞻性声明“ 和在……里面项目 3.D “关键字信息 – 风险因素“，上面。

A.经营业绩。

商业和趋势信息概述

在整个制造业价值链中，我们是互联、基于聚合物的3D打印解决方案的全球领导者。凭借独特的竞争优势，包括广泛的同类最佳3D打印平台、软件、材料和技术合作伙伴生态系统、创新的领导力和全球GTM基础设施，我们将以制造业为重点，在一个重要且不断增长的全球市场中夺取份额，我们认为制造业是全球最大、增长最快的潜在市场。

到目前为止，我们已授予和正在申请的约2,600项添加剂技术专利已被用于为包括航空航天、汽车、运输、医疗保健、消费品、牙科、医疗、时尚和教育在内的多个行业制造模型、原型、制造工具和生产部件。我们的产品和全面的解决方案改善了产品质量、开发时间、成本、上市时间和患者护理。我们的3D解决方案和专业技术生态系统包括3D打印机、材料、软件、专家服务和按需零件生产。到2023年底，我们估计我们超过34.0%的收入来自制造解决方案。

最近的一系列收购和其他交易加强了我们在业务各个方面的领导地位，并为我们的平台增加了增量增长引擎。我们于2020年12月收购了Origin实验室，Inc.或Origin，大大加强了我们在聚合物3D打印大规模生产方面的领导地位。Origin在终端部件的添加制造方面的开创性方法使我们能够利用P3可编程光聚合技术，为制造级3D打印机服务于一个巨大的市场。我们在2021年第一季度收购了英国RP Support Ltd.或RPS，这是一家工业立体平版3D打印机和解决方案提供商，为我们提供了补充技术，进一步扩展了我们在产品生命周期中的聚合物解决方案套件。同样，我们在2021年11月收购了Xaar 3D Ltd.或Xaar的所有剩余股份，开始加速我们在生产规模3D打印方面的增长。我们的前子公司MakerBot是桌面3D打印领域的领先者，最近完成的交易使我们获得了新实体约46.5%的股份，该实体拥有广泛的技术产品和更大的规模，资本充足，因此更有能力在桌面3D打印领域展开竞争。2022年10月，我们从质量保证软件公司Riven收购了资产，Riven是一家总部位于加利福尼亚州伯克利的初创公司，我们能够将其基于云的软件解决方案完全集成到我们的Grab CAD®附加制造平台中，从而使更多的制造业客户能够采用Stratasys解决方案来生产最终使用的零部件。我们于2023年4月收购了Covestro的添加剂制造业务，使我们有能力加快3D打印材料的创新开发，从而进一步增加对我们最新技术的采用，包括我们的Origin P3™、Neo®立体光刻机和可与Covestro树脂一起使用的H350™打印机。此外，作为此次收购的一部分，我们收购了一个由数百项专利和正在申请的专利组成的知识产权组合。

最新发展-潜在的业务合并和战略选择

在整个2023年，我们参与了可能会对添加剂制造业产生变革的潜在业务合并交易，并成为这些交易的主题。在本财年结束时，在所有此类交易均未完成后(由于各种原因)，我们开始对我们的战略选择进行全面分析，自2023年第四季度以来，我们一直与我们的顾问一起进行，一直持续到2024年第一季度。下面我们简要概述有关战略交易和流程的最新发展。

终止与Desktop Metals的合并协议

2023年5月25日，我们和桌面金属公司(“桌面金属”)共同宣布我们达成了一项合并协议，根据协议，我们全资拥有的特拉华州子公司将与桌面金属合并并并入桌面金属，桌面金属将作为我们的全资子公司继续存在。2023年9月28日，我们召开了特别股东大会，合并被提交给我们的股东批准。合并提议在该会议上未获我们的股东批准，因此，根据我们在合并协议下的权利，我们终止了与Desktop Metals的合并协议，并于2023年9月28日立即生效。因此，我们被要求支付1,000万美元的终止费，并将其记录在财务报表中，这笔费用包括在销售、一般和行政费用项下。

纳米未完成的投标报价和不成功的董事会竞争

2023年5月25日，在宣布我们当时预期与Desktop Metals合并后，我们公司14.1%的股东Nano Dimension Ltd(“Nano”)发起了敌意部分收购要约，试图以每股18.00美元的价格收购-包括其已经持有的股份-53%至55%的已发行普通股。收购要约受到各种条件的限制，原定于2023年6月26日到期。在随后的一段时间里，Nano在其要约收购中提出的报价最终提高到每股25.00美元，同时在要约完成后它将持有我们的股份的百分比减少到46%到51%之间，要约最终被延长到2023年7月31日。要约于2023年7月31日到期，Nano没有收到足够的投标股份，因此无法根据要约完成对我们任何普通股的购买。

NANO还要求我们公司，根据以色列《公司法》规定的5%或更大股东权利，召开特别股东大会，就罢免我们所有董事(S、斯科特·克兰普除外)并由其提名的Nano高管取而代之进行投票。经过与Nano的讨论和相关的法庭程序，我们最终在2023年8月8日举行的年度股东大会上进行了一次有争议的董事选举，我们董事会的八名被提名人和Nano的七名被提名人在逐个被提名人的基础上进行选举，这八名被提名人获得的赞成票多于反对票被视为当选。根据商定的投票形式，在年度会议上，我们董事会的八名提名人中的每一位都当选了，Nano的七位提名人中没有一人当选。我们还在以色列地区法院面临与Nano的诉讼，涉及我们的股东权利计划、Nano未完成的收购要约以及上述有争议的董事会选举。这起诉讼没有改变上述任何事态发展的结果。

3D系统公司提供

2023年5月30日和2023年6月27日，我们收到了3D系统公司(“3D系统”)主动提出的与我们合并的非约束性指示性提案。2023年7月13日，我们收到了3D Systems的最新提议，根据该提议，3D Systems将以7.5美元的现金和每股Stratasys普通股1.5444股新发行的普通股与我们公司合并。我们的董事会最初认为，根据与Desktop Metals的合并协议，可以合理地预期3D系统公司7月13日的提案将产生一份“更好的提案”，并授权我们的管理层与3D系统公司就该提案进行讨论。然而，在经过广泛的尽职调查过程后，我们向3D系统公司传达了我们对3D系统公司的提议的担忧，并表示最后一项提议本身并不是我们准备进行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提议，提出以每股Stratasys普通股7美元的现金和1.6387股新发行的3D Systems普通股。在咨询了我们的外部财务和法律顾问后，我们的董事会一致认为，9月6日的提议继续大幅低估了我们公司的价值，根据我们当时有效的合并协议与Desktop Metals的条款，并不构成“更好的提议”，董事会因此终止了与3D Systems的讨论。

启动战略替代方案流程

2023年9月28日，在投票批准与桌面金属的合并失败并终止相关合并协议后，我们宣布，我们已经启动了一项全面的程序，为我们的公司探索战略替代方案。我们注意到，根据该合并协议，我们不再受到有关招揽或进行潜在交易的限制。

宏观经济环境下的企业经营业绩

我们目前的前景以及我们在截至2023年12月31日的一年中的运营结果，应该根据当前的全球宏观经济状况进行评估，包括一些也影响到添加剂制造业的具有挑战性的趋势。与2022年相比，我们2023年的收入同比下降了3.7%。这一下降是由2022年Makerbot的撤资以及某些SDM业务的撤资推动的。这些收入结果也证明了我们客户资本支出预算的宏观经济压力，这导致我们系统的销售周期更长，偶尔会推迟我们系统的订单。另一方面，这些结果也证明我们的客户更多地使用我们安装的系统，这推动了消耗品收入的增加，以及基于向我们最近收购的实体的客户销售消耗品而增加的消耗品收入。

我们继续密切关注宏观经济状况，包括通胀、利率上升和其他趋势造成的逆风，这些趋势一直在全球范围内对经济活动产生不利影响，也对添加剂制造业产生了不利影响，特别是我们的公司。我们一直在持续评估这些全球环境对我们的运营、供应链、流动性、现金流和客户订单的影响，并一直在努力根据需要减轻不利后果。我们估计，考虑到与通胀相关的商品成本和运营费用增加，这些情况对我们的影响最明显，因为限制了我们在短期内更显著地提高毛利率和运营利润率的能力。我们已经利用价格上涨来抵消这些成本压力。假设通胀压力缓解，全球经济保持相对稳定，我们预计，随着我们执行增长计划和有利的产品组合，这些利润率将会提高。

可能对我们的经营业绩产生不利影响的具体事态发展包括：

•以色列对恐怖组织的报复性战争，到目前为止，对我们以色列和全球行动的影响有限。然而，鉴于我们的一个全球总部和一个制造设施位于以色列，如果战争扩大到地区冲突和/或恶化以色列或全球经济状况，这可能会对我们的业务产生不利影响；

•欧洲和美国的中央银行不愿降低利率，因为担心这会引发通胀上升的压力，这将使利率保持在目前相对较高的水平，从而使购买我们产品的客户获得不利的信贷/融资条件；以及

•经济活动的潜在收缩和持续高利率可能导致的衰退状况，最终可能导致消费者需求下降。

2023年年底，我们拥有1.626亿美元的现金、现金等价物和短期存款。我们相信，我们非常适合继续管理当前的全球宏观经济环境，拥有强劲的资产负债表和无债务，同时专注于成本控制和现金创造。我们继续有选择地实施某些成本控制，这是我们在新冠肺炎疫情开始时开始做的，同时确保我们的新产品导入计划资金充足，我们计划继续根据需要进行投资，以支持我们的新产品开发计划。

衡量我们业绩的关键指标

收入

我们的收入主要来自销售(I)我们的产品，包括我们的AM系统和相关的消耗品，(Ii)提供相关服务和(Iii)我们的直接制造服务。我们主要通过以下渠道创造收入和提供服务：

•销售给经销商，他们购买和转售我们的产品，并为我们的打印系统提供支持服务；

•由独立销售代理销售的系统的销售，据此，我们直接向最终用户销售，向该等代理支付佣金，并直接处理消耗品的销售和提供支持服务；以及

•销售系统(以及所有相关产品和服务)以及我们直接提供给客户的直接制造解决方案。

产品收入

产品收入受多个因素影响，其中包括(I)我们产品的采用率，(Ii)终端用户产品设计应用和制造活动，以及(Iii)终端用户和潜在终端用户的资本支出预算，所有这些都可能受到宏观经济因素的重大影响。产品收入也受到我们销售的3D打印机组合的影响。购买我们的3D打印和生产系统，特别是我们的更高端、更高价格的系统，通常需要更长的销售周期。

产品收入还取决于我们销售的消耗品的数量。我们消耗性材料的销售与全球安装和运行的AM系统的数量有关。消耗品的销售还受到系统使用量的推动，系统使用量通常是特定系统的大小以及特定最终用户的设计和制造活动水平和预算的函数。更大的系统通常使用更多的消耗品，因为它们的容量更大，设计和生产水平更高。

服务收入

服务收入来自(I)维护合同和初始系统保修；(Ii)直接制造付费部件服务；以及(Iii)其他专业服务合同。此外，在直销方面，我们一般将安装和培训分开收费。额外的服务收入通常是在初始保修期到期后直接与最终用户签订的服务合同产生的。

收入成本

我们的收入成本包括产品成本和服务成本。产品成本主要包括为制造我们的AM系统而购买的组件和组件，以及用于制造我们的消耗品的原材料，如热塑性塑料和光致聚合物材料，以及与某些此类消耗品的销售有关的任何版税。产品成本还包括制造和制造相关的劳动力成本、间接生产成本和折旧，以及主要与作为我们业务合并的一部分收购的开发技术资产有关的摊销费用。

我们的服务收入成本主要包括服务人员成本、直接制造服务业务的材料和其他生产成本、安装成本(包括专门负责现场培训和支持的工程师)以及这些工程师的差旅成本。产品成本和服务成本都包括相关设施成本。

我们收入成本中最重要的组成部分是用于我们产品的材料成本、工资和相关福利成本，这些成本加在一起约占我们截至2023年12月31日的年度直接收入成本总额的64%。我们收入成本的另一个重要组成部分是我们主要与作为我们业务合并的一部分收购的开发技术资产有关的摊销费用。这些摊销费用根据收购的时机和类型以及各自无形资产的估计使用寿命而有所不同。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，这些摊销费用分别为1,960万美元、2,820万美元和2,240万美元。2023年至2022年期间未记录减值费用。请参阅本年度报告第18项所载本公司合并财务报表附注9。

在截至2023年12月31日的一年中，假设原材料大宗商品价格上涨10%，将导致我们合并运营和全面亏损报表中的收入成本增加约1540万美元。至于工资和相关福利，工资因工资上涨而增加10%，将导致我们综合经营和全面亏损报表中的收入成本增加约680万美元。在2023年期间，我们没有注意到或预计在不久的将来会发生变化的特定趋势，即我们收入成本组成部分的绝对或相对重要性发生实质性变化。我们还认为，在最近三个财政年度，通货膨胀对我们的运营或我们的财务状况没有产生实质性影响，因为我们利用价格上涨来抵消通胀造成的成本压力。

目前，我们预计用于生产的原材料或工资上涨都不会对我们的业务产生重大影响。有关详情，请参阅本年度报告中的“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”。

毛利

我们产品的毛利和毛利率受到许多因素的影响。其中最重要的是我们销售的产品的组合。具体地说，我们高端AM系统和耗材的毛利率通常高于入门级产品和MakerBot台式打印机的毛利率。因此，入门级产品在总收入中所占份额的增加可能会导致我们的利润率下降。此外，我们相信，随着我们在全球安装AM系统的基础的增加，我们专有消耗品的后续销售也将增加。我们还寻求通过提高我们使用成本较低的部件的能力、更好地管理我们的库存水平以及提高我们系统生产的制造效率来降低我们的收入成本。此外，我们还将寻求实现更低的材料成本，并利用我们在直接制造服务业务中的整体能力。

产品毛利率还受到销售给不同地理区域的经销商产生的收入组合的影响，而不是由独立销售代理或直接由我们促进的销售。

服务毛利率主要受我们直接制造服务业务产生的收入数量以及服务工程师与我们在特定地理区域的客户群的比率的影响。

运营中费用

我们2023年的运营费用包括(I)研发费用，以及(Ii)销售、一般和行政费用。

研究和开发费用，净额

我们的研究和开发活动包括旨在开发新的打印系统和材料的项目，以及旨在增强我们现有产品线能力的项目，以及重要的技术平台和应用程序，以及我们现有技术的开发，包括我们的集成软件。我们还寻求在添加剂制造生态系统中开发颠覆性技术和其他工艺改进解决方案。我们的研发费用主要包括员工薪酬和与员工相关的人员费用、材料、实验室用品、相关软件成本和设施成本。产品的研究、开发和工程支出计入已发生的费用。我们的研发努力对我们未来的增长和我们在AM市场上保持竞争力的能力至关重要。我们与现有和潜在客户、分销渠道和主要经销商密切合作，他们为产品开发和创新提供重要反馈。

我们还有权从某些政府资助计划中获得补偿。在发生相关费用时，这些补偿被确认为费用的减少。我们不需要为使用我们的政府资金开发的产品的销售支付版税。

销售、一般和行政费用

我们的销售、一般和行政费用包括营销、销售和其他销售运营职位的员工薪酬和与员工相关的费用，以及包括高管、会计、法律、信息技术和人力资源在内的管理和行政职能。这类费用还包括佣金、广告和促销费用、专业服务费、相关折旧、与某些无形资产有关的摊销费用以及相关管理费用。

佣金包括向独立销售代理和内部销售人员支付的以销售为基础的佣金。佣金率根据代理商的地理位置、销售的产品类型和某些业绩目标的实现程度而有所不同。我们的广告和推广费用主要包括媒体广告费用、贸易和消费者营销费用以及公关费用，旨在加强我们品牌在关键垂直市场的领导地位。

包括在我们的销售、一般和管理费用中的设施成本包括我们在销售、营销和管理人员所在国家/地区的设施占用成本的一部分。会计和法律服务的专业服务费也包括在销售、一般和行政费用中。

2023年金融亮点

我们2023年财务业绩的重要亮点包括：

•与2022年相比，收入减少了2390万美元，降幅为3.7%。这一下降是由2022年Makerbot的撤资以及某些SDM业务的撤资推动的。这些收入结果也证明了我们客户资本支出预算面临的宏观经济压力，这导致我们系统的销售周期更长，偶尔会推迟我们系统的订单。

•与2022年相比，运营费用增加了2100万美元，增幅为6.3%。运营费用的增加主要是由于与预期和潜在的合并和收购相关的成本，我们对敌意收购要约和代理权竞争的防御，以及3290万美元的相关专业费用，以及我们最近收购带来的重组成本和更高的成本，但部分被我们在2022年8月下旬剥离MakerBot导致的费用减少所抵消。

•2023年净亏损123.1,000,000美元，或每股基本及稀释后净亏损1.79美元，而2022年净亏损2,900万美元，或每股基本及稀释后净亏损0.44美元，这主要是由于与预期及潜在合并及收购相关的成本上升，与终止我们与Desktop Metals合并交易有关的终止成本，我们对敌意收购要约的防御以及我们的代理权竞赛以及相关的专业费用，毛利润下降，以及我们在联营公司亏损中所占份额的增加。

截至2023年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金总额为8290万美元，短期存款总额为8000万美元，与截至2022年12月31日的相应总额相比，这两个数字合计减少了1.653亿美元。2023年现金、现金等价物、限制性现金和短期存款减少的原因是业务、投资和融资活动中使用的现金增加，2023年分别为6160万美元、380万美元和150万美元。

经营成果

我们在本节中根据美利坚合众国公认的会计原则或GAAP对我们的历史经营报表数据进行了讨论和分析。虽然本年度报告第18项所载我们的财务报表包括截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度的数据，但本项目5.a所载的讨论和分析仅限于对我们截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营成果进行比较。有关对截至2022年12月31日的年度业绩的讨论和分析，以及这些业绩与截至2021年12月31日的年度业绩的比较，请参阅我们于2023年3月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告中的第5项.经营和财务回顾及展望-A.经营业绩-经营业绩.

下表列出了从我们的综合经营报表和全面亏损中获得的某些财务数据，这些数据以所示年份我们收入的百分比表示：


	Year ended December 31,
	2023	2022

收入	100.0%	100.0%
收入成本	57.5%	57.6%
毛利	42.5%	42.4%
研究与开发，网络	15.0%	14.3%
销售、一般和行政	41.5%	37.0%
营业亏损	(14.0%)	(8.8%)
子公司分拆所得收益	0.0%	6.0%
财务收入，净额	0.5%	0.0%
所得税前亏损	(13.5%)	(2.7%)
所得税	0.9%	0.8%
在相联公司净亏损中所占份额	(5.2%)	(0.9%)
净亏损	(19.6%)	(4.4%)
Stratasys Ltd.应占净亏损	(19.6%)	(4.4%)

关于经营成果的讨论

下表和相关讨论逐项比较了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度的业务结果。

收入

我们过去两年的产品和服务收入以及每年的百分比变化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2023年-2022年变化百分比
产品	$	433,741	$	452,124	(4.1)	%
服务	193,857		199,359		(2.8)	%
	$	627,598	$	651,483	(3.7)	%

我们在2023年的总收入为6.276亿美元，与2022年相比减少了2390万美元，降幅为3.7%。

产品收入

与2022年相比，2023年来自产品(包括系统和耗材)的收入减少了1,840万美元，降幅为4.1%，主要是由于销售周期延长和2022年8月剥离MakerBot(后者减少了1,890万美元)，部分被我们最近收购的实体带来的更高收入所抵消，以及由于我们的系统使用量增加而产生的更高的消费品收入，总计2,290万美元。

与2022年相比，2023年系统收入减少了3690万美元，降幅为16.5%。减少的主要原因是销售周期延长以及剥离MakerBot带来的1480万美元的影响。

与2022年相比，2023年消费品收入增加了1850万美元，增幅为8.2%。这一增长主要归因于我们最近收购的实体带来的收入增长，以及系统使用率的提高，因为初始材料的补充总额为2290万美元，但被剥离MakerBot的影响部分抵消了410万美元。

服务收入

与2022年相比，2023年的服务收入(包括Stratasys Direct、维护合同、时间和材料以及其他服务)减少了550万美元，或2.8%。服务收入的下降主要是由于剥离MakerBot(减少420万美元)的影响，以及剥离SDM的几项业务导致的SDM收入的下降，但这部分被我们系统维护合同产生的更高收入所抵消，增加了4.5%。

按地区划分的收入

过去两年，按地区划分的收入总额和占总收入的百分比，以及每个地区每年收入总额的百分比变动如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023				2022
	收入金额 (美元) 数千人)		的百分比总括收入		收入金额 (美元) 数千人)		的百分比总括收入
美洲*	$	389,770	62.1	%	$	415,428	63.8	%
欧洲、中东和非洲地区	155,942		24.8	%	141,660		21.7	%
亚太地区	81,886		13.0	%	94,395		14.5	%
	$	627,598	100.0	%	$	651,483	100.0	%

*由美国、加拿大和拉丁美洲组成

2023年，美洲地区的收入减少了2,570万美元，降幅为6.2%，降至389.8美元，而2022年为415.4美元。减少的主要原因是剥离MakerBot、SDM收入减少和销售周期延长，但这部分被我们最近收购的实体带来的更高收入以及需要补充初始材料的系统利用率提高所抵消。

2023年，欧洲、中东和非洲地区的收入增加了1,430万美元，增幅为10.1%，从2022年的141.7,000,000美元增加到155.9,000,000美元。增长主要是由于我们最近收购的实体带来的更高的消费品收入，以及需要补充初始材料的系统利用率的提高，这部分被MakerBot的剥离所抵消。

与2022年的9,440万美元相比，2023年亚太地区的收入减少了1,250万美元，降幅为13.3%，降至8,190万美元。减少的主要原因是较长的销售周期和不利的汇率，但部分被我们最近收购的实体提供的更高收入所抵消。

毛利

过去两年来自我们产品和服务的毛利，以及每年的百分比变化如下


	截至十二月三十一日止的年度：				百分比变化(今年晚些时候与年初相比)下降。
	2023		2022		2023-2022
毛利润可归因于：
产品	$	207,231	$	217,523	(4.7)	%
服务	$	59,793	$	58,944	1.4	%
	$	267,024	$	276,467	(3.4)	%

过去两年我们产品和服务的毛利占收入的百分比，以及每年的百分比变化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：				百分比变化(今年晚些时候与年初相比)下降。
	以千为单位的美国美元
毛利润占收入的百分比，来自：	2023		2022		2023-2022
产品	47.8	%	48.1	%	(0.7)	%
服务	30.8	%	29.6	%	4.3	%
毛利总额	42.5	%	42.4	%	0.3	%

2023年，可归因于产品收入的毛利润减少了1,030万美元，降幅为4.7%，降至207.2美元，而2022年为217.5美元。2023年，可归因于产品收入的毛利润占收入的百分比降至47.8%，而2022年为48.1%。我们来自产品收入的毛利下降，主要是由于产品销售额同比下降和剥离MakerBot，部分抵消了摊销费用的下降和我们最近收购带来的更高收入。

2023年，可归因于服务收入的毛利润增加了80万美元，增幅为1.4%，达到5980万美元，而2022年为5890万美元。2023年，服务毛利润占服务收入的百分比从2022年的29.6%增加到30.8%。我们来自服务收入的毛利增长主要是由于有利的产品组合和我们对SDM的重组，总额为760万美元，部分被更高的重组成本所抵消。

根据上述百分比，我们一直关注的毛利率在2023年与2022年相比没有实质性变化，尽管通胀和欧洲货币对美元贬值造成了全球经济逆风。这在很大程度上是因为我们利用产品和服务的价格上涨来帮助抵消成本压力。随着我们新技术的发展和运营效率的不断提高，我们预计未来几年我们的毛利率将会增强。

运营费用

过去两年每类营运开支的数额，以及这些年度期间之间的百分比变动，以及每一年营运开支总额占总收入的百分比如下：


	截至十二月三十一日止的年度：						从年初到年底的变化，占上年同期金额的%。
	2023			2022			2023-2022
	以千为单位的美国美元
研究与开发，网络	$	94,425		$	92,876		1.7	%
销售、一般和行政	260,179			240,750			8.1	%
	$	354,604		$	333,626		6.3	%
占收入的百分比	56.5		%	51.2		%

2023年的运营费用为354.6美元，而2022年的运营费用为333.6美元。运营费用的增加主要是由于与预期和潜在的合并和收购相关的成本、我们对敌意收购要约和代理权竞争的防御、相关的专业费用、3290万美元的重组成本以及我们最近收购的1170万美元所推动的更高成本，但部分被我们在2022年8月下旬剥离MakerBot导致的费用减少所抵消。

与2022年相比，2023年的研发费用净额增加了150万美元，增幅为1.7%。2023年，研发费用占收入的比例从2022年的14.3%增加到15.0%。2023年研发费用净额的增加主要是由于我们最近收购的580万美元导致的成本增加，部分被剥离MakerBot所抵消.

我们将继续投资于战略性的长期计划，包括推进我们的核心FDM和PolyJet技术，以及我们新的粉末和光聚合物、SAF和P3技术，先进的复合材料、软件，以及开发新的应用程序，以增强我们现有的解决方案产品。

与2022年的240.8美元相比，2023年的销售、一般和行政费用增加了1,940万美元，即8.1%，达到260.2,000,000美元。销售、一般和行政费用总额占我们收入的41.5%，而2022年为37.0%。增加的主要原因是与预期和潜在的合并和收购、防范敌意收购要约、代理权竞争和相关专业费用有关的成本3,290万美元，以及重组成本，但由于我们在2022年8月剥离MakerBot而导致销售、一般和行政成本减少，以及或有对价负债减少400万美元，部分抵消了这一增长。

营业亏损

过去两年的营业亏损和营业亏损占总收入的百分比，以及这两年间营业亏损的百分比变动如下：


	截至十二月三十一日止的年度：				从年初到下半年的变化，占上年金额的百分比
	2023		2022		2023-2022
	以千为单位的美国美元
营业亏损	(87,580)		(57,159)		53.2	%
占收入的百分比	(14.0	%)	(8.8	%)

截至2023年12月31日的年度运营亏损为8760万美元，而截至2022年12月31日的年度运营亏损为5720万美元。与截至2022年12月31日的12个月相比，在截至2023年12月31日的12个月中，我们的运营亏损在绝对基础上和占收入的百分比都有所增加，原因在上述项目的讨论中描述。

子公司分拆所得收益

2022年8月31日，我们完成了之前宣布的子公司MakerBot与Ultiaker的合并，成立了一家名为Ultiaker的新公司。这笔交易被计入权益法投资，因此，我们记录了1.056亿美元的投资，以及从MakerBot解除合并中获得的3910万美元的净收益。

财务收入(费用)，净额

截至2023年12月31日的一年，主要由外币影响、利息收入和利息支出组成的财务收入净额为300万美元，而截至2022年12月31日的一年，财务收入净额为20万美元。

所得税

过去两年的所得税费用和所得税费用占所得税前净亏损的百分比，以及这两年之间所得税的百分比变化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2023-2022
	以千为单位的美国美元						2023年变化百分比
所得税前亏损	$	(84,587)		$	(17,794)		375.4	%
所得税优惠(费用)	$	5,782		$	5,454		6.0	%
作为所得税前亏损的百分比	(6.8		%)	(30.7		%)

截至2023年12月31日的年度，我们的有效税率为(6.8%)%，而截至2022年12月31日的年度的有效税率为(30.7%)%。我们2023年的有效税率主要受到外国应税损益的地理组合、我们的估值津贴以及不确定税收状况的变化的影响。

我们的有效税率是基于经常性因素，包括外国应税收入和损失的地理组合，以及可能无法预测的非经常性项目。

关于我们的实际税率与以色列法定税率23%的完全对账以及对我们所得税拨备的进一步解释，请参阅本年度报告第18项所列综合财务报表的附注10。

在联营公司净亏损中的份额

在联营公司净亏损中的份额反映了我们在未合并实体的净亏损中所占的比例，采用了权益会计方法。2023年，我们的权益法投资净亏损总额为3270万美元，而2022年的亏损为570万美元。上述亏损包括减值费用13,900,000美元，主要由于我们于2022年取消合并前为Stratasys附属公司的MakerBot后，对合并后的新实体Ultiaker(这是其与MakerBot合并后尚存的实体)的股权投资。请参阅本年度报告第18项所载本公司综合财务报表附注2。

净亏损和每股净亏损

过去两年的净亏损、净亏损占总收入的百分比和每股摊薄净亏损，以及这两年间净亏损的百分比变化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2023-2022
	以千为单位的美国美元						2023年变化百分比
净亏损	(123,074)			(28,974)			324.8	%
占收入的比例为。	(19.6)		%	(4.4)		%
每股基本和摊薄净亏损	$	(1.79)		$	(0.44)		(55.4)	%

截至2023年12月31日的年度净亏损为123.1美元，而截至2022年12月31日的年度净亏损为2,900万美元。增加的主要原因是预期及潜在合并及收购的相关成本上升、终止与台式金属的合并交易有关的终止成本、我们对敌意收购要约的防御及我们的委托书竞争及相关专业费用3,290万元、毛利下降以及我们应占联营公司亏损的金额增加。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的稀释每股净亏损分别为1.79美元和0.44美元。截至2023年12月31日的年度的加权平均、基本和稀释后流通股数量为6870万股，而截至2022年12月31日的年度为6650万股。

非公认会计准则财务指标

以下截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的非GAAP数据，不包括以下描述的某些项目，是非GAAP财务衡量标准。本公司管理层相信，该等非公认会计准则财务指标对于本公司的投资者及股东衡量本公司的经营业绩是有用的资料：(I)剔除合并、收购及撤资相关开支或收益及与重组相关的费用或收益、法律拨备及(Ii)剔除非现金项目，例如股票薪酬支出、已收购无形资产摊销，包括与权益法投资有关的无形资产摊销、长期资产减值及商誉减值、投资重估及该等项目的相应税务影响。根据管理层的评估，在非GAAP调整中剔除的项目要么不反映影响我们流动性和财务状况的实际现金支出，要么对我们的运营报表产生非经常性影响。提出这些非公认会计准则财务指标是为了让投资者更充分地了解管理层如何评估我们的业绩，以便进行内部规划和预测。使用这些非GAAP财务指标作为业绩衡量标准的局限性在于，它们提供了我们运营结果的视图，而没有包括一段时间内上述所有项目，这可能无法提供我们与行业内其他公司的业绩可比视图。投资者和其他读者应仅将非GAAP衡量标准视为根据GAAP编制的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代或更好的衡量标准。下表提供了基于公认会计原则和非公认会计原则的结果之间的对账。

GAAP和非GAAP经营结果的对账


		截至12月31日的12个月，
		2023		非公认会计原则		2023
		公认会计原则		调整		非公认会计原则
		以千计的美元和股票(每股金额除外)

	毛利(1)	$	267,024	$	35,764	$	302,788
	营业收入(亏损)(1，2)	(87,580)		100,207		12,627
	净收益(亏损)可归因于 **Stratasys Ltd.(1，2，3)	(123,074)		130,783		7,709
	稀释后每股应占净收益(亏损) 致Stratasys Ltd.(4)	$	(1.79)	$	1.90	$	0.11



(1)	收购无形资产摊销费用			19,603
	非现金股票薪酬费用			3,701
	重组和其他相关费用			12,460
	减值费用			—
				35,764

(2)	收购无形资产摊销费用			9,167
	非现金股票薪酬费用			27,917
	长期资产减值准备			7,087
	重估投资价值			4,880
	或有对价			(22,331)
	法律费用和其他费用			37,723
				64,443
				100,207

(3)	相应的税收效应			3,894
	与权益法相关的摊销、撤资和减值			24,871
	财务费用			1,811
				$	130,783

(4)	普通股的加权平均数 *流通股--稀释	68,666				69,233


		截至12月31日的12个月，
		2022		非公认会计原则		2022
		公认会计原则		调整		非公认会计原则
		以千计的美元和股票(每股金额除外)

	毛利(1)	$	276,467	$	36,016	$	312,483
	营业收入(亏损)(1，2)	(57,159)		70,691		13,532
	净收益(亏损)可归因于 **Stratasys Ltd.(1，2，3)	(28,974)		39,235		10,261
	稀释后每股应占净收益(亏损) 致Stratasys Ltd.(4)	$	(0.44)	$	0.59	$	0.15



(1)	收购无形资产摊销费用			28,158
	非现金股票薪酬费用			4,083
	重组和其他相关费用			(174)
	减值费用			3,949
				36,016

(2)	收购无形资产摊销费用			8,950
	非现金股票薪酬费用			29,378
	重组和其他相关费用			2,737
	重估投资价值			3,777
	或有对价			(18,293)
	法律费用和其他费用			8,126.3
				34,676
				70,691

(3)	相应的税收效应			4,988
	与权益法相关的摊销、撤资和减值			2,285
	财务费用			406
	出售业务的净收益			(39,136)
				39,235

(4)	普通股的加权平均数 *流通股--稀释	66,491				67,068

前瞻性陈述和可能影响未来经营业绩的因素

见本年度报告开头的“关于前瞻性陈述的警示说明”(按照目录)。

经营结果的可变性

我们的收入和盈利能力在任何一年和每个季度都可能有所不同，这取决于销售的时间、数量和组合以及产品的平均售价，还受到我们业务的季节性的影响。此外，由于竞争、市场接受度不确定等因素，我们未来可能会要求我们的产品降价。自2019年以来，在线性基础上衡量我们每个季度的经营结果与上一季度相比的可变性也是有用的，此外，还可以在同比的基础上与上一年同期相比衡量我们的经营结果的变异性。自2019年以来，我们还没有看到一年中特定季度对我们产品的需求水平的稳定模式。然而，在我们对2024年的展望中，我们预计我们的收入将连续增长，这主要是因为预计今年晚些时候将推出新产品。

我们未来的业绩将受到许多因素的影响，包括我们是否有能力：增加销售的产品数量；及时开发、推出和交付新产品；准确预测客户需求模式；以及根据预期需求管理未来的库存水平。我们的业绩还可能受到竞争因素、我们的成本控制计划成功的程度、营运资金的可用性、诉讼结果、知识产权的执行情况、货币汇率波动、商品价格以及我们所在地理区域的经济状况的影响。宏观因素，包括通胀造成的全球经济逆风、利率变化和供应链状况受地缘政治发展(如俄罗斯入侵乌克兰的状况和美国与中国关系的影响)的影响，以及我们行业特有的宏观因素，如3D打印市场的总体增长幅度，也可能会影响我们的经营业绩。不能保证我们在收入、毛利和净收入(亏损)方面的历史表现会有所改善，或者不能保证任何特定季度的收入、毛利和净收入(亏损)会比前几个季度的业绩有所改善，包括前几年的可比季度。见上文第3.d项--“风险因素”

有效企业税率

关于以色列的一般税收结构和适用的公司税率的讨论，见上文项目4.B中的“以色列的税收考虑和政府方案--以色列的一般公司税结构”。

2023年，我们产生的亏损主要来自我们的以色列母公司及其主要子公司，这些亏损没有记录税收优惠，因为这些资产的短期变现不确定。

作为编制综合财务报表过程的一部分，我们必须估计我们在每个司法管辖区的所得税。这一过程包括估计我们目前的实际税收风险，以及评估因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。由于未来所得税法的变化或最终税务审查和审查的结果，实际所得税可能与这些估计值不同。

政府法规和地理位置对我们业务的影响

关于以色列政府监管和我们在以色列的地理位置对我们业务的影响的讨论，见上文第4.B项中的“以色列税务考虑和政府计划”和上文第3.D项中的“与在以色列的业务有关的风险”。

通货膨胀率

我们相信，在最近三个财政年度中，通货膨胀并没有对我们的业务或财务状况产生实质性影响。

外币交易

关于外币交易的讨论，见下文第11项“外币兑换风险”。

B.流动性与资本资源

本年度报告第18项所载财务报表包括截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度的现金流量数据，但本项目5.b所载讨论仅限于对截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的流动资金及资本资源(包括现金流量)进行比较。有关截至2021年12月31日的年度现金流的讨论，以及这些现金流与截至2022年12月31日的年度的比较，请参阅我们于2023年3月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告中的项目5.运营和财务回顾及展望-B.流动性和资本资源。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
	以千美元为单位的美国
净亏损	$	(123,074)	$	(28,974)
其他长期资产减值准备	4,443		3,865
折旧及摊销	48,973		59,769
基于股票的薪酬	31,614		33,461
外币交易损益	636		9,090
子公司分拆所得收益	—		(39,136)
递延所得税、净税额和不确定税额	(1,764)		926
其他非现金项目，净额	18,051		(9,079)
周转资金和其他项目的变动	(40,524)		(105,327)
经营活动使用的现金净额	(61,645)		(75,405)
用于投资活动的现金净额	(3,834)		(7,213)
用于融资活动的现金净额	(1,516)		(2,769)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(827)		(7,220)
现金、现金等价物和限制性现金净变化	(67,822)		(92,607)
现金、现金等价物和受限现金，年初	150,686		243,293
现金、现金等价物和受限现金，年终	$82,864		$150,686

截至2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和受限现金余额降至8290万美元，而截至2022年12月31日，我们的现金、现金等价物和受限现金余额为1.507亿美元。

2023年现金、现金等价物和限制性现金减少的主要原因是用于经营活动的现金流。

经营活动的现金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我们在运营活动中使用了6160万美元的现金。经营活动中使用的现金反映了我们1.231亿美元的净亏损和4050万美元营运资本的负变化，但被总额5340万美元的长期资产折旧、摊销和减值费用、3160万美元的股票薪酬、180万美元的递延所得税和1810万美元的其他非现金项目的净变化部分抵消。营运资本4,050万美元的变动主要是由于应收账款增加2,570万美元、应付账款减少2,740万美元及其他非流动负债减少920万美元，但因其他非流动资产增加1,100万美元而部分抵销。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我们在运营活动中使用了7540万美元的现金。经营活动中使用的现金反映了我们净亏损2,900万美元，营运资本负变化1.053亿美元，长期资产折旧、摊销和减值费用总额6,360万美元，基于股票的薪酬3,300万美元和外币交易收益910万美元，但被前子公司MakerBot解除合并带来的3,910万美元收益和其他非现金项目净变化910万美元部分抵消。营运资本1.053亿美元的变动主要是由于旨在增加库存的采购增加导致库存增加8730万美元，以及应收账款增加1540万美元，但由于我们截至2022年12月31日的年度持续运营水平提高，应付账款增加2090万美元，部分抵消了这一增长。

投资活动产生的现金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我们在投资活动中使用了380万美元的现金。2023年的现金使用净额主要反映了用于对合并实体的投资的7,210万美元和用于购买财产和设备的1,360万美元，但被9,740万美元的短期银行存款净收益部分抵消。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我们在投资活动中使用了720万美元的现金。2022年的净现金使用主要反映了6910万美元用于投资于未合并实体(主要是Ultiaker)，以及1360万美元用于购买房地产和设备，部分被我们从短期银行存款中提取的净收益所抵消。

融资活动产生的现金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我们在融资活动中使用了150万美元的现金。这些融资活动主要与我们为收购支付的或有对价有关。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我们在融资活动中使用了280万美元的现金。这些融资活动主要与我们为收购支付的或有对价有关。

资本资源和资本支出

截至2023年12月31日，我们的流动资产总额达到5.601亿美元，其中162.9美元包括现金、现金等价物、短期存款和限制性现金。截至2023年12月31日，流动负债总额为1.764亿美元。

我们的大部分现金和现金等价物都存放在以色列和美国的银行。

由于客户数量较多且地域分布较广，与应收账款相关的信用风险是有限的。此外，我们寻求通过实施信用限额、进行持续的信用评估、实施账户监控程序以及为我们的许多客户购买信用保险来减少应收账款的信用风险。

我们相信，我们将有足够的现金和现金等价物为我们的持续运营提供资金，这些流动性来源将足以满足我们未来12个月的营运资本和资本支出需求，以及我们的债务需求。

可能影响资本资源的其他因素

截至2023年12月31日，根据普通课程采购订单，我们对供应商的义务总额约为1.408亿美元。所有这些债务都将在2024年到期。

我们还承诺，作为我们收购的一部分，未来可能会向第三方付款。这些付款取决于未来发生的某些事件，鉴于这些事件的性质，我们不清楚何时(如果有的话)可能需要支付此类金额。或有付款总额可能高达1.044亿美元。

C.研发、专利和许可证等。

关于我们的研究和开发政策的讨论，见上文项目4.B中的“研究和开发”和“监管--以色列的税收考虑和政府方案--鼓励资本投资的法律”，以及上文项目3.D中的“与以色列业务有关的风险”。

D.趋势信息。

有关趋势资料，请参阅上文第3.D项所述的风险因素、第5项“经营及财务回顾及展望”的“概述”及“经营业绩”部分，以及上文第4项“本公司的资料”。

E.关键会计估计

有关本公司主要会计政策的说明，请参阅本年度报告第18项所载的综合财务报表附注1。

根据美国公认会计原则编制我们的综合财务报表时，管理层需要在某些情况下作出估计和假设，这些估计和假设会影响随附的综合财务报表和相关脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。我们的判断是基于我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的各种假设。

在我们的政策中，以下被认为是理解我们的综合财务报表最关键的，因为它们需要应用最主观和最复杂的判断，涉及影响我们综合财务报表的关键会计估计和假设。我们在所有业务中始终如一地应用我们的政策和关键会计估计：

•业务合并

•无形资产

•商誉

我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。由于这些事项固有的不确定性，实际结果可能与我们在应用这些政策时使用的估计值大不相同。

业务合并

根据美国会计准则第805题“企业合并”，我们根据估计的公允价值将购买对价的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。

公允价值估计是基于管理层认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设。

在该公司最近的收购中，无形资产和商誉占收购资产的大部分。评估在企业合并中收购的无形资产的公允价值涉及对未来事件和不确定性的重大判断，并取决于估计和假设。用于评估无形资产的重大估计包括贴现率和未来预期现金流，这些估计取决于资产的使用寿命、收入增长率和利润率预测、技术过时和所得税税率假设等假设。

在企业合并中产生的或有对价作为转移的对价的一部分计入，并于收购日按公允价值记录。

估计公允价值涉及重大判断，并基于与估计有关的重大假设，例如贴现率、相关期间应实现财务指标的内部现金流量预测，以及或有付款的时间和金额。

在某些情况下，企业合并中记录的金额可能会根据公允价值在计量期间的最终确定进行修订，该期间可能最长为收购日期起计一年，因为可能会获得关于收购日期存在的条件的额外信息。此外，此后的每个报告期，本公司都会对归类为负债的或有对价付款和递延付款进行重新估值，并在综合经营报表和全面亏损中记录其公允价值的变化。

2022年8月31日，Stratasys完成了MakerBot(以前是全资子公司)与Ultiaker的合并，这两家公司共同组成了一个名为Ultiaker的新实体。本公司对合并后的Ultiaker公司的投资是根据美国会计准则第323条的权益法核算的，因为它保留了施加重大影响的能力，但不控制新实体。公司确认的权益法投资总额为105.6,000,000美元，包括MakerBot股份的假设公允价值和公司以现金投资的额外金额，占新实体的46.5%。

2023年4月3日，公司完成了对Covestro AG添加剂制造材料业务的收购，总收购价格为6050万美元，包括现金和股票，我们有义务支付额外的款项。

在2023年期间，该公司完成了几笔交易，包括收购一个实体和额外的资产，总代价为2200万美元。

有关业务合并交易的进一步详情，请参阅我们的综合财务报表附注3。

无形资产

我们大多数可识别的无形资产都被确认为我们在本季度和之前执行的业务合并的一部分。我们的可识别无形资产被认为是确定的终身无形资产，主要由发达的技术、商标和商号、客户关系和专利组成。固定年限无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销。

我们对所收购无形资产的公允价值的确定涉及使用重大估计和假设。请参考上面的“业务合并”部分。我们认为，分配给收购资产和承担的负债的公允价值是基于市场参与者将使用的合理假设和估计。如果情况与管理层在收购时的估计不同，包括数量或时机的变化，以适应当前对未来收入增长率和预测利润率的预期，或者我们无法控制的市场因素的变化，如折扣率，可能需要对无形资产进行重大减记，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

我们监控可能表明无形资产账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时，我们会审核无形资产之账面值以计提潜在减值。减值指标可能包括我们使用资产的方式或我们整体业务战略的任何重大变化、某些重组举措、重大的负面行业或经济趋势以及我们的股价在持续一段时间内的大幅下跌。

当该等事件或情况发生变化时，我们会将资产或资产组别的账面值与其各自的估计未贴现未来现金流量作比较。如果资产或资产组被确定为减值，则减值费用计入资产或资产组的账面价值超出其公允价值的金额。

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司并无记录任何与本公司确定终身无形资产相关的减值费用。

2023年，3,060万美元的额外无形资产被我们确认为我们资产和其他收购的一部分，如上所述。

商誉

商誉反映在收购日转让的对价加上被收购方的任何非控股权益的公允价值超过所收购的可识别净资产的公允价值。商誉不摊销，而是每年在报告单位层面或在任何事件或情况出现减值迹象时进行减值测试。截至2023年12月31日、2023年和2022年的商誉余额是我们最近收购的结果。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内，并无录得商誉减值。如上所述，2023年，我们将3480万美元的额外商誉确认为我们收购的一部分。

确定我们报告单位的公允价值需要重大判断，包括对适当的终端增长率、加权平均资本成本以及预计未来现金流的金额和时间的判断。公允价值的确定对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。预计的未来现金流是基于我们最新的预算、预测和战略计划以及某些增长率假设。我们成本和运营结构的潜在变化、预期的协同效应利用时机、战略机遇、汇率的负面影响以及3D打印市场的整体疲软，可能会对我们的近期现金流预测产生负面影响，并可能引发我们的商誉潜在减值。此外，未能执行我们的战略计划以及加权平均资本成本的增加可能会对我们报告单位的公允价值产生负面影响，并增加未来商誉减值的风险。

我们将继续监控我们报告单位的公允价值，以确定是否需要进行进一步的中期减值测试，如商业环境或经营业绩的进一步恶化、我们的股价进一步大幅下跌、管理层业务战略的变化或我们的现金流预测的下调等事件和环境的变化。

有关2023年商誉减值测试的进一步详情，请参阅我们的合并财务报表附注8。

第六项董事、高级管理人员和员工。

A.董事和高级管理人员。

下表列出了截至本年度报告提交日期，我们现任董事的姓名和年龄，以及我们高级管理层现任成员的姓名、年龄和职位：


名字	年龄	职位
Dov Ofer	69	董事会主席
S·斯科特·克拉普	70	董事
阿里斯·科克德金	57	董事
约翰·J·麦克雷尼	61	董事
David·李嘉诚	63	董事
迈克尔·舍尔霍恩	58	董事
耶尔·塞鲁西	68	董事
阿迪娜·肖尔	63	董事
约阿夫·泽伊夫	57	首席执行官
埃坦·扎米尔	47	首席财务官

Dov Ofer自2020年5月以来一直担任我们的董事会主席，并自2017年7月以来担任董事。在担任董事(在被任命为我们的董事长之前)期间，Ofer先生曾在董事会监督委员会任职，该委员会在任命我们现任常任首席执行官之前的一段过渡期内指导我们的执行管理层。Ofer先生曾担任Lumenis计算机化系统有限公司的首席执行官。2007年至2013年，Ofer先生担任医疗激光设备公司Lumenis有限公司(纳斯达克股票代码：LMNS)的首席执行官。2005年至2007年，他担任大幅面印刷设备生产商惠普公司副总裁总裁兼总经理(原为斯凯莱克斯股份有限公司的子公司)。2002年至2005年，Ofer先生担任Scitex Vision Ltd的首席执行官兼首席执行官总裁。在加入Scitex之前，Ofer先生在以色列新兴的高科技行业担任过各种管理职位，并参与了行业内的各种合并和收购。目前，奥弗先生是Hanita涂料公司的董事长、Plastopil Hazorea有限公司(交易代码：PPIL)的董事长、Scodex有限公司的副主席以及Kornit Digital Ltd和Orbix Medical Ltd的董事公司的董事长，他拥有以色列希伯来大学的经济学学士学位以及加州大学伯克利分校的MBA学位。

S·斯科特·克拉普自2021年11月以来一直作为我们的董事。克伦普先生之前分别于2015年2月和2013年2月担任我们的董事会执行委员会主席和首席创新官，直至2020年5月，当时他被任命为我们的首席对外事务和创新官，一直担任到2020年8月。克伦普先生还在2018年6月至2020年3月期间在我们董事会的监督委员会任职，该委员会在过渡期间帮助支持我们的临时首席执行官管理我们的公司，并在Zeif先生在我们公司的最初阶段帮助我们的现任首席执行官Yoav Zeif先生。克伦普于2020年辞去董事董事会成员的职务后，曾担任董事会的技术顾问。克伦普先生从1988年Stratasys，Inc.-Objet有限公司合并开始担任我公司董事会主席至2015年2月，从Stratasys，Inc.成立至1997年5月担任Stratasys，Inc.董事长、首席执行官、司库兼董事董事，1990年2月至1997年5月担任Stratasys首席财务官。克伦普先生和他的妻子丽莎·H·克伦普是Stratasys，Inc.的联合创始人，他是我们的FDM技术的发明者。克伦普先生拥有华盛顿州立大学的机械工程学士学位。

阿里斯·科克德金自2023年11月被董事会任命以来，一直担任我们的董事。凯德健先生在2022年10月至2023年12月期间担任利邦生物科技的董事长兼首席执行官。2021年4月至2022年1月，担任伊坎企业总裁兼首席执行官。在此之前，Kekedkin先生于1989年至2019年在通用电气和GE Capital担任过各种职务，包括GE企业发展主管兼首席投资官；GE Capital董事董事总经理兼全球业务发展主管；以及GE Capital中东和非洲地区全球企业发展总监兼首席执行官董事董事总经理。在通用电气和通用金融任职期间，凯德健带领公司经历了增长和转型的多个阶段，包括2008年的金融危机和一系列数十亿美元的合并，这些合并帮助将不同的资产重新定位为领先的业务。此外，他之前还曾担任施乐控股公司和XPO物流的董事。凯德健先生拥有加拿大蒙特利尔康科迪亚大学金融和国际商务的商业学士学位。

约翰·J·麦克雷尼自Stratasys，Inc.与Objet有限公司合并以来，一直是我们公司的董事子公司，在此之前，从2007年起一直是Stratasys，Inc.的董事子公司，直到Stratasys，Inc.和Objet Ltd.合并。他是OnShape Inc.的联合创始人，这是一家由风险投资支持的初创公司，专注于将现代计算应用于3D产品设计市场。在加入OnShape之前，他是被Verizon收购的Cloud Switch的首席执行官。2000年6月至2008年5月，他担任达索系统公司(董事股票代码：DATY)的全资子公司SolidWorks Corporation的首席执行官；2001年至2007年6月，他还担任该公司的首席执行官。McEleney先生于1996年加入SolidWorks，曾担任多个职位，包括首席运营官和负责美国销售的副总裁。在加入SolidWorks之前，McEleney先生在CAD软件先驱Computervision和国防承包商雷神公司担任过几个重要的管理职位。麦克莱尼还是一家私营软件公司Newforma的董事用户。他拥有罗切斯特大学机械工程学士学位、波士顿大学制造工程硕士学位和东北大学工商管理硕士学位。

David·李嘉诚从2013年6月到现在一直担任我们的董事。在此期间的部分时间里，他担任我们的董事会副主席、董事执行董事以及董事会监督委员会的主要成员，在任命我们现任常任首席执行官之前的一段过渡期内，董事会监督委员会曾指导我们的执行管理层。自2017年以来，李嘉诚一直担任Enercon Technologies Ltd.、Tuttnauer Ltd.和Highcon Ltd.的董事长。2003年至Stratasys-ObJet合并完成之前，他还担任过ObJet的董事。Reis先生于2009年3月至2016年6月30日担任Stratasys首席执行官(在Stratasys与Objet合并之前，担任Objet的首席执行官)。在此之前，他在2006年2月至2008年3月期间担任Nur Macroprters Ltd.(NURMF.PK)的首席执行官和总裁，NURMF.PK是一家被惠普收购的宽幅打印机制造商。在加入Nur之前，Reis先生曾担任自动识别和数据采集解决方案提供商ImageID以及宽幅打印机开发商和制造商思捷视觉(纳斯达克：SCIX)的首席执行官和总裁。赖斯先生拥有以色列理工学院经济学和管理学学士学位和丹佛大学工商管理硕士学位。赖斯也是哈佛商学院高级管理课程的毕业生。

迈克尔·舍尔霍恩自2020年11月以来一直作为我们的董事。自2019年2月以来，舍尔霍恩先生一直担任空中客车公司(法国图卢兹)的首席运营官和执行委员会成员。自2019年以来，他一直是汉堡空中客车运营有限公司监事会成员，并于2020年被任命为主席。在加入空中客车之前，舍尔霍恩先生于2015年1月至2019年在德国慕尼黑的BSH家用电器有限公司担任首席运营官和管理委员会成员，该公司是罗伯特·博世集团(德国斯图加特)拥有的领先家电制造商。在此之前，舍尔霍恩先生于1999年作为博世管理实习生开始了他的职业生涯，并在美国、捷克和德国担任过罗伯特·博世汽车部门的各种运营高级管理职位，直到2012年被任命为负责制造和质量的执行副总裁总裁。舍尔霍恩先生曾就读于瑞士洛桑的IMD商学院、美国匹兹堡的泰珀商学院、美国匹兹堡的博世-卡内基研究所和德国斯图加特的罗伯特-博世-科列格商学院。他拥有赫尔穆特·施密特大学的机械工程学位和控制工程博士学位。肖尔霍恩从1984年到1994年在德国武装部队服役，担任军官和直升机飞行员。他是德国航空航天工业协会(BDLI)主席，以及德国商界和政界领袖的讨论论坛巴登·巴登企业家论坛(Baden Baden Entrepreneur Talks)的成员。

耶尔·塞鲁西自2017年以来一直担任Stratasys董事会成员，目前担任审计委员会主席。他自2018年以来一直担任在NSDAQ&TASE上市的光线可再生能源公司的董事长，以及全球航运运营商纽约证交所ZIM综合航运服务有限公司的董事长。他目前是地中海塔楼有限公司的董事会成员。塞鲁西先生以前是数字信号处理器集团的董事会成员。塞鲁西先生为董事会带来了丰富的经验，他曾担任以色列最大的银行Hapoalim银行的董事长和以色列银行协会的主席。塞鲁西担任摩根斯坦利以色列公司负责人长达16年之久。在此之前，他曾在以色列财政部担任过高级职位，曾任以色列财政部驻美办公室主任，还曾担任纽约大宗商品部门的负责人。除了在非营利性组织中担任各种专业职务外，他还是Tovanot B‘Hinuch(一家帮助外围学校脱颖而出的非营利性组织)的主席，是希伯来大学、魏茨曼研究所和申卡工程、设计和艺术学院的董事会成员，也是特拉维夫大学Eli Hurvitz战略管理学院的主席。Seroussi先生拥有耶路撒冷希伯来大学的经济学和政治学学士学位。

阿迪娜·肖尔自2018年7月被董事会任命以来，一直担任我们的董事，并在2018年年度股东大会上被我们的股东再次选举为我们的股东。自2018年9月以来，肖尔一直担任为商用打印机提供解决方案的公司Scodex的首席执行官。在此之前，她于2013年11月至2018年8月担任Lucidlogix Technologies Ltd.的首席执行官兼董事会主席。在此之前，肖尔曾在2009年10月至2013年10月期间担任CellGuide Ltd.(被Lucidlogix收购)的首席执行官。Shorr女士在Stratasys Ltd.的两个前身公司之一Objet Ltd.(前身为Objet Geometries，Ltd.)担任首席执行官和总裁，任期六年，截至2009年3月，她还担任过该公司的总裁。她在美国和以色列的高科技行业工作了20多年，在技术、系统和解决方案方面拥有丰富的领导和管理经验。2000年3月至2003年3月，她在Creo Inc.担任Leaf Products公司副总裁总裁，在那里她于2000年发起并领导成立了Leaf Products，这是Creo内部的一家专业数码摄影初创公司。在此之前，Shorr女士在SITEX工作了九年，其中四年她担任SITEX输入部的总裁。从1991年开始，她在美国IBM担任销售支持职务，并在Unisys项目管理部门工作，负责管理Unisys网络计算部门的业务。肖尔自2014年6月以来一直担任先进视觉技术有限公司的董事，并于2012年5月至2013年6月先后担任Objet Geometries Ltd.和Stratasys Ltd.的董事。肖尔在密歇根州东兰辛市的密歇根州立大学以优异的成绩获得了工商管理硕士和学士学位。

约阿夫·泽伊夫自2020年2月18日以来一直担任我们的首席执行官。在加入我们公司之前，从2018年到2020年2月，Zeif先生是总部位于纽约的全球战略咨询公司麦肯锡公司纽约办事处的合伙人。在担任该职务之前，泽伊夫先生于2013年至2018年在全球最大的微灌公司Netafim担任美洲部总裁、产品提供主管兼首席商务官。在此之前，他曾在全球植保公司Makhteshim(现为Adama Ltd.)担任产品和市场部部长高级副总裁，负责管理整个产品组合和所有全球商业关系。Yoav获得了西北大学凯洛格管理学院的EMBA学位和巴伊兰大学的国际经济学博士学位。

埃坦·扎米尔自2022年2月以来一直担任我们的首席财务官。他于2019年加入Stratasys，此后负责监督该组织的所有外部财务报告、会计、税务、财务和萨班斯-奥克斯利法案的合规，并广泛参与融资和并购活动。在加入Stratasys之前，Zamir先生是总部设在特拉维夫和纽约的普华永道(PwC)的合伙人。Zamir先生是一名注册公共会计师，以优异的成绩获得耶路撒冷希伯来大学的会计和经济学学士学位，以及特拉维夫大学的理科硕士学位，重点是财务管理。

选举董事和管理层成员的安排；家庭关系

我们没有任何安排或谅解来挑选我们的任何董事或高级管理层成员担任他们的角色。我们的任何董事或高级管理层成员之间也没有家族关系。

B.他没有获得赔偿。

下表列出了在截至2023年12月31日的一年中，我们向年内任何时候担任董事或公司高级管理人员的所有人员支付或应计的所有薪酬。该表包括我们为补偿这些人在此期间向我们提供服务而产生的费用而支付的金额。


	已支付或应计的薪金、费用、奖金、佣金和相关福利1			应计养恤金、退休和其他类似福利
所有董事和高级管理层成员作为一个小组2	$	2,178,325	3	$	243,393

根据公司法，支付给我们的董事和首席执行官的费用需要得到(I)我们董事会的薪酬委员会，(Ii)董事会和(Iii)我们的股东(按顺序)的批准。请参阅下文第6.C项(“董事会惯例”)中的“薪酬政策和委员会”，了解有关公司法对董事薪酬的要求的进一步信息。

董事薪酬

下表列出了根据股东在2021年11月的年度股东大会上批准的非员工董事薪酬，应支付给每位现任董事的董事费用、工资或其他薪酬(不包括可归因于RSU授予和股票期权授予的价值，也不包括与服务相关的合理支出的报销)：

1不包括股票期权或限制性股票单位(RSU)授予的价值。有关向我们的董事和高级管理人员授予股票期权和RSU奖励的讨论，请参见下文。

2由上文项目6.A“董事和高级管理人员”项下表格所列的现任董事和高级管理人员组成，但这一数字只包括自阿里斯·凯凯德健于2023年11月被任命为董事以来付给他或应计支付给他的款项，也包括支付给Ziva Patir女士的款项或应计款项，后者从2023年初开始担任董事工作，直到2023年11月在董事服务了10年后卸任。

3此为截至该年度的补偿金额2023年12月31日不包括2023年因前一年提供的服务而支付的总计50万美元的奖金。


董事的名称	年费/薪金4	年度董事会委员会聘用人(和/或董事长聘用人)
Dov Ofer	$200,0005	$—
S·斯科特·克拉普	$60,000	$—
阿里斯·科克德金	$60,000	$10,0006
约翰·J·麦克雷尼	$60,000	$30,0007
David·李嘉诚	$60,000	$10,0008
迈克尔·舍尔霍恩	$60,000	$—
耶尔·塞鲁西	$60,000	$20,0009
阿迪娜·肖尔	$60,000	$10,00010

董事/高管股权薪酬

给予独立董事/非雇员董事的补助金

在我们的2021年年度股东大会上，我们的股东(除了批准上述年度现金费用金额)批准了我们每位独立和/或非执行董事的以下年度股权方案，其中包括目前董事会的所有成员：

赠款的价值：年度授予价值140,000美元，包括50%的RSU(价值70,000美元)和50%的购买普通股(价值70,000美元)的期权。

被视为价值的RSU/期权：拟授予的RSU数量将通过将70,000美元除以单个普通股的公允市值来确定，该公允市值是根据当选或连任董事的年度股东大会后30天内各交易日普通股的平均收盘价确定的。将授予的期权数量将通过将70,000美元除以购买一股普通股的期权的布莱克-斯科尔斯价值来确定，该值截至董事当选或连任的年度股东大会之日。

行权价(期权)：相当于我们普通股的公平市价，基于我们的股东选举或连任董事后30天内的交易日普通股收盘价的平均值确定。

归属时间表：每项董事单位及购股权均按月平均归属，直至(I)授出日期一周年或(Ii)适用董事于授出日期后下一届股东周年大会上任期届满(届时董事的董事职位可获延长或终止)为止，惟所有该等董事单位及购股权须于完全归属日期悉数归属。

4在“年费/薪金”一栏中反映的金额不包括支付给每位董事董事会委员会成员(包括董事长)的额外年度聘用金，这些额外金额在“董事会年度委员会聘用费(和/或董事长聘用费)”一栏中反映。

5Ofer先生作为董事会主席的薪酬在2020年11月我们的股东年度股东大会上得到了我们股东的批准。

6构成审计委员会每年10,000美元的预聘费。

7包括担任薪酬委员会主席的每年20000美元的聘用费，加上在审计委员会任职的每年10000美元的聘用费。

8构成在薪酬委员会任职的每年10,000美元的预聘费。

9构成担任审计委员会主席的每年20,000美元的预聘费。

10构成在薪酬委员会任职的每年10,000美元的预聘费。

其他条款：每年授予非雇员董事的购买普通股的RSU/期权的其他条款应符合我们当时有效的股权激励计划(目前，我们的2022年股票激励计划(定义如下))。有关我们的股票期权和股票激励计划的条款说明，请参阅下文第6.E项中的“股票所有权-股票期权和股票激励计划”。

公职人员薪酬

下表概述了在截至2023年12月31日的一年中，或与截至2023年12月31日的年度相比，我们五名薪酬最高的高级官员获得的薪酬，这是1970年《以色列证券条例》(定期和即时报告)第21条的披露格式。我们将本文提供信息披露的五名个人称为我们的“承保高管”。

就下表和摘要而言，根据上述证券法规，“薪酬”包括基本工资、奖金、基于股权的薪酬、退休或解雇费、福利和额外津贴，如汽车、电话和社会福利，以及提供此类薪酬的任何承诺。

薪酬汇总表


有关承保高管的信息11
名称和主要职位12	基本工资		可变薪酬13		福利和额外待遇14		总薪酬，不包括基于股权的薪酬		基于股权的薪酬15		总计
Yoav Zeif，首席执行官	$	569,600	$	398,720	$	252,905	$	1,221,224	$	1,909,004	$	3,130,228
理查德·加里蒂，首席工业业务部官	$	344,126	153,336		34,088		531,549		657,690		$	1,189,239
Yossi Azarzar，首席运营官	292,937		102,528		84,750		480,215		662,168		$	1,142,384
克里斯蒂安·阿尔瓦雷斯，CRO	$	450,000	$	300,207	$	58,481	$	808,689	$	244,183	$	1,052,872
首席财务官Eitan Zamir	282,092		108,234		117,140		507,466		501,647		$	1,009,113

我们的高级管理层成员每年都有资格获得奖金。奖金是在达到首席执行官每年设定并经薪酬委员会和董事会批准的目标和指标后支付的。这些法人团体也为我们的首席执行官设定了奖金目标。根据《公司法》2012年12月的修正案，我们已经通过了一项薪酬政策，该政策规范了我们董事和高级管理人员的薪酬，并已(按顺序)获得(I)我们董事会的薪酬委员会、(Ii)董事会和(Iii)我们的股东(最近一次是在2021年11月的年度股东大会上)(按顺序)批准(包括最初和随后的更新形式)。详情请参阅下文项目6.C(“董事会惯例”)中的“薪酬政策和委员会”。

11表中报告的所有金额都是按我们财务报表中记录的本公司的美元成本计算的。

12表中列出的所有现任高管均为本公司的全职员工或顾问。以美元以外的货币计价的现金补偿金额按2023年的平均兑换率换算成美元。

13本栏中报告的数额指的是佣金、奖励和2023年可能支付的最高合同奖金。

14本栏报告的金额包括福利和津贴，包括适用法律规定的福利和津贴。此类福利和津贴可包括，在适用于受保高管的范围内，支付、缴费和/或分配储蓄基金、养老金、遣散费、假期、住房或住房津贴、汽车或汽车津贴、医疗保险和福利、风险保险(如人寿保险、伤残、意外)、疗养费、社会保障付款、税收总额付款、签约和搬迁奖金以及符合我们指导方针的其他福利和津贴。

15本栏中报告的金额代表我们截至2023年12月31日的财务报表中记录的与基于股权的薪酬有关的费用。基于股权的薪酬是根据奖励在授予日的公允价值确定的。计算该等金额时所使用的假设及主要变数载于本年度报告第18项所载经审核综合财务报表附注11。

C.了解董事会的做法。

董事会

根据《公司法》，我们的业务管理权属于我们的董事会。我们的董事会可以行使所有权力，并可以采取所有没有特别授予我们的股东或管理层的行动。我们的董事会是负责公司风险管理(包括网络安全风险)的主要法人机构，并定期与公司管理层协商，以获得有关公司目前面临的最重大风险的最新信息，并在内部讨论如何缓解这些风险。我们的高管负责我们的日常管理，并由我们的董事会确定个人职责。我们的首席执行官由我们的董事会任命，并由董事会酌情决定，但须符合我们与他签订的雇佣协议。所有其他高管也由我们的董事会任命，受我们可能与他们签订的任何适用的雇佣协议条款的约束。

根据我们修订的条款，我们的董事会必须由至少7名但不超过11名董事组成，在适用的范围内，包括根据《公司法》规定必须选举产生的至少两名外部董事。

2016年5月，我们选择受当时新通过的《公司法条例》的豁免管辖，该豁免豁免我们任命外部董事，并免除我们遵守公司法关于我们董事会审计委员会和薪酬委员会组成的要求。我们有资格获得豁免的条件是：(I)我们的普通股继续在纳斯达克证券市场(或少数几个选定的非以色列证券交易所之一)上市；(Ii)根据公司法，我们公司没有控股股东(一般理解为25%或更大的股东)；以及(Iii)吾等遵守纳斯达克上市规则对董事会成员组成的要求：(A)董事会--董事会要求本公司董事会中保持大多数独立董事(定义见纳斯达克上市规则)；及(B)董事会的审计及薪酬委员会(其要求该等委员会只由独立董事(分别至少三名及两名成员，见纳斯达克上市规则所述)组成)。于董事会决定豁免本公司遵守外部董事要求时，本公司董事会已肯定地决定本公司符合豁免遵守外部董事要求的条件，包括根据纳斯达克上市规则，本公司大部分董事会成员，连同董事会审计委员会及薪酬委员会的每名成员均为独立人士。

由于我们根据公司法被选为豁免遵守外部董事的要求，我们的每位董事都是在我们的年度股东大会上每年选举产生的。每个董事当选所需的票数是在会议上代表的投票权的过半数，并就选举提案进行投票。根据2023年8月召开的2023年年度股东大会以及2023年11月董事会成员的任命和辞职，我们目前的董事会成员包括董事长-Dov Ofer，S.Scott Crump，Aris Kekedkin，John J.McEleney(薪酬委员会主席)，David Reis，Michael Schoellhorn，Yair Seroussi(审计委员会主席)和Adina Shorr。详情请参阅下文第10.B项(“组织章程大纲及章程细则”)“董事选举”。

董事会可以任命董事填补董事会的空缺，任期相当于董事(S)已卸任的剩余任期。

100

根据纳斯达克上市规则对境外私人发行人可获得的豁免，我们在董事提名程序方面没有遵循纳斯达克规则的要求。相反，我们遵循以色列的法律和惯例，根据以色列的法律和惯例，我们的董事会(基于执行委员会的建议)有权向我们的股东推荐董事的被提名人参加选举。根据《公司法》和我们的修订条款，任何持有至少1%(1%)尚未行使投票权的股东也可以提名董事。然而，任何该等股东只有在我们刊登即将举行的股东周年大会的通知后七天内(或我们刊登有关即将举行的年度股东大会的初步通知后的14天内)已将有关该股东拟作出提名的书面通知(连同公司法所要求的某些文件)送交我们在以色列的注册办事处时，才可作出提名。

除了在提名董事方面发挥的作用外，根据《公司法》，我们的董事会还必须确定具备会计和金融专业知识的最低董事人数。根据适用法规，具有会计和金融专业知识的董事是指因其受教育程度、专业经验和技能而对企业会计事项和财务报表具有较高熟练程度和理解程度的董事。见下文本项目6.C中的“-外部董事”。他或她必须能够彻底理解公司的财务报表，并就财务信息的呈现方式展开辩论。在决定具备这类专业知识所需的董事人数时，我们的董事局必须考虑多项因素，包括公司的类型和规模，以及公司运作的范围和复杂程度。我们的董事会已经决定，我们公司需要一个这样的专业董事。

外部董事

根据《公司法》，股票在美国上市的公司，包括在美国上市的公司，其董事会通常必须包括至少两名有资格担任外部董事的成员。

我们豁免公司遵守外部董事要求的选择可以随时被我们的董事会推翻，在这种情况下，我们需要召开股东大会再次任命外部董事，他们的选举将为期三年。每一个外部董事的选举将需要出席并在股东大会上投票的股份的多数票，条件是：

·投赞成票的多数包括在会议上投票表决的、在外部董事的选举中没有个人利益的非控股股东持有的多数股份(不包括与控股股东的关系产生的个人利益)，不包括弃权票，我们称之为无利益多数；或

·根据规定，非控股、公正股东(如上一个要点所述)投票反对董事选举的股份总数不超过公司总投票权的2%。

“公司法”将“控股股东”一词定义为有能力指挥公司活动的股东，而不是凭借公职人员。如果股东持有一家公司50%或以上的投票权或有权任命该公司的大多数董事或其总经理(即其首席执行官)，则该股东被推定为控股股东。

有关《公司法》有关外部董事的规定的进一步信息，请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C。在我们于2016年3月21日提交给美国证券交易委员会的截至2015年12月31日的20-F表格年度报告中，我们详细介绍了“董事会行为-董事会-外部董事”。

101

董事会委员会

审计委员会

根据《公司法》，上市公司董事会必须任命一个审计委员会。审计委员会必须至少由三名董事组成。在要求公司任命外部董事的情况下，该委员会必须包括所有外部董事，其中一人必须担任委员会主席。《公司法》对审计委员会的组成有额外的规定。然而，当我们选择豁免我们的公司遵守外部董事的要求时，我们同时选择豁免我们的公司遵守所有这些要求(豁免的条件是我们满足与审计委员会的组成有关的所有纳斯达克上市要求)。

我们审计委员会的成员包括Aris Kekedkin、John McEleney和Yair Seroussi。塞鲁西担任该委员会主席。本公司董事会已认定，凯德健先生、麦凯伦先生及塞鲁西先生均符合纳斯达克证券市场上市规则及交易所法第10A-3条所载的独立性要求。

我们的董事会已确定，Seroussi先生符合美国证券交易委员会20-F表格第16A项所界定的审计委员会财务专家资格，并具备纳斯达克规则和条例所规定的必要财务经验。

我们的董事会通过了审计委员会章程，规定了符合美国证券交易委员会规则和纳斯达克证券市场上市规则的审计委员会的职责，以及公司法对审计委员会的要求，包括以下职责：

•监督我们的独立注册公共会计师事务所，并根据以色列法律向董事会建议聘用、补偿或终止聘用我们的独立注册公共会计师事务所；

•建议聘用或终止担任本公司内部核数师职位的人士；及

•推荐独立注册会计师事务所提供的审计和非审计服务的条款，以供我们的董事会预先批准。

我们的审计委员会在涉及我们的会计、审计、财务报告、内部控制和法律合规职能的事项上帮助我们的董事会履行其法律和信托义务，方法是预先批准我们的独立会计师提供的服务，并审查他们关于我们的会计惯例和财务报告内部控制制度的报告。我们的审计委员会还监督我们独立会计师的审计工作，并采取它认为必要的行动，以确保会计师独立于管理层。

102

根据《公司法》，我们的审计委员会负责(1)确定我们公司的业务管理做法是否存在缺陷，包括与我们的内部审计师或独立审计师协商，并向董事会提出改进这些做法的建议；(2)决定是否批准某些关联方交易(包括与公职人员有个人利益的交易，以及这种交易是否特别)(见下文本项目6.C中“--根据以色列法律批准关联方交易”)。(Iii)厘定标准和政策，以决定与控股股东的交易或控股股东有个人利益的交易是否被视为无关紧要，以及非无关紧要的交易的审批要求(可能包括审计委员会的批准)，包括非无关紧要的交易类型；。(Iv)如董事会批准内部核数师的工作计划，则在向董事会提交该工作计划前审查该工作计划，并提出修订建议；。(V)审查我们的内部控制和内部核数师的表现，包括内部核数师是否有足够的资源和工具处理其职责。(Vi)审查我们核数师的工作范围和薪酬，并就此向我们的董事会或股东提交建议，这取决于他们中的哪一个正在考虑任命我们的核数师，以及(Vii)建立处理员工对我们业务管理的投诉的程序，以及为该等员工提供的保障。我们的审计委员会不得批准一项行动或关联方交易，或采取公司法规定的任何其他行动，除非在批准时该委员会的多数成员出席，该多数成员由非关联董事组成，其中至少包括一名外部董事。

薪酬委员会和薪酬政策

在2012年12月通过《公司法》修正案后，我们任命了一个薪酬委员会，并制定了一项关于公职人员聘用条款的政策，即薪酬政策。这样的薪酬政策是我们的董事会在考虑了我们新任命的薪酬委员会的建议后制定的，并于2013年9月获得我们的股东的批准。2015年2月、2018年9月和2021年11月，在我们的薪酬委员会和董事会批准后，我们的股东分别在特别股东大会和2018年和2021年年度股东大会上批准了我们薪酬政策的修订和重述版本。

薪酬政策是我们决定聘用或聘用的财务条款的基础，包括免责、保险、赔偿或任何与雇用或聘用有关的金钱付款或付款义务。薪酬政策还涉及某些因素，包括推进我们的目标、我们的业务和长期战略，以及为高管创造适当的激励措施。它还考虑我们的风险管理、规模和我们业务的性质等。薪酬政策还考虑了下列额外因素：

•相关董事或高管的知识、技能、专长和成就；

•董事的角色和职责以及与其签订的先前薪酬协议；

•所提供的条件与我公司其他员工，包括通过人力资源公司聘用的员工(如有)的平均薪酬之间的关系；

•工资差距对我们公司工作关系的影响；

•董事会酌情减少可变薪酬的可能性；以及限制非现金可变薪酬行使价值的可能性；以及

•至于遣散费，董事或高管的服务年限，他或她在服务期间的薪酬条款，他或她在服务期间的表现，此人对公司实现目标和利润最大化的贡献，以及此人离开公司的情况。

103

薪酬政策还包括以下原则：

•可变薪酬与长期业绩和可衡量标准之间的联系；

•浮动薪酬与固定薪酬的关系，浮动薪酬的价值上限；

•如果后来证明董事所依据的数据不准确，需要在财务报表中重述，则要求董事或高管偿还支付给他或她的赔偿的条件；以及

•基于股权的可变薪酬的最短持有期或获得期。

赔偿政策还必须从长远的角度考虑适当的激励措施和遣散费赔偿的最高限额。

根据《公司法》2012年12月修正案，我们的薪酬委员会负责将薪酬政策建议给我们的董事会批准(并随后由我们的股东批准)，并负责与薪酬政策和我们官员的薪酬相关的职责，以及与批准官员聘用条款相关的职能，包括：

•建议我们的薪酬政策是否应该继续有效，如果当时的政策期限超过三(3)年(在任何情况下，批准延续像我们这样的公司的现有薪酬政策必须每三年发生一次)；

•向董事会建议定期更新薪酬政策；

•评估补偿政策的执行情况；以及

•决定本公司首席执行官的薪酬条件是否需要经股东批准(在特殊情况下)。

关于薪酬委员会的组成，根据《公司法》，如果公司需要任命外部董事，该委员会必须由至少三(3)名成员组成，包括所有外部董事，其中一人必须担任委员会主席。《公司法》对审计委员会的组成有额外的规定。然而，当我们选择免除我们公司的外部董事要求时，我们同时选择免除我们公司的所有此类要求(包括最低三人)。根据《公司法》，我们的豁免是以我们满足与薪酬委员会组成有关的所有纳斯达克上市要求为条件的。

薪酬委员会受到与审计委员会相同的公司法限制，即谁不能出席委员会的审议(如下文“-根据以色列法律批准关联方交易-董事和高管的受托责任-披露公职人员的个人利益”中所述)。

纳斯达克上市规则还要求，本公司首席执行官及所有其他高管的薪酬须由一个完全由独立董事组成的薪酬委员会(但最少须有两名委员会成员)厘定，或推荐董事会厘定。

我们最初在2013年年中任命了我们的薪酬委员会。该委员会目前由约翰·麦凯莱尼、David·里斯和阿迪娜·肖尔组成。麦克莱尼是该委员会的主席。本公司董事会已决定，麦凯莱尼先生、赖斯先生及肖尔女士均符合纳斯达克证券市场上市规则及交易所法第10C-1条所载的独立性要求。

我们董事会通过了薪酬委员会章程，规定了符合美国证券交易委员会规则和纳斯达克证券市场上市规则的薪酬委员会的职责，以及公司法对薪酬委员会的要求，包括以下职责：

104

•审查和批准我们首席执行官和我们每一位其他高管的薪酬；

•根据《公司法》第272、273和第275条批准涉及公职人员薪酬(包括非员工董事薪酬)的交易；

•审查、修订和批准我们的薪酬政策，审查、批准和监督我们的薪酬政策、基于激励的薪酬计划和基于股权的薪酬计划的执行情况；以及

•向整个董事会审查和建议我们的管理层继任计划。

提名委员会

我们的董事会目前没有提名委员会，因为董事的提名是根据我们的章程条款进行的，如上文“-董事会”所述。我们依赖纳斯达克上市规则下外国私人发行人可以获得的豁免，不受董事上市要求的约束，这些要求涉及董事对董事会提名的独立监督，以及通过正式的书面章程或董事会决议解决提名过程。另见下文第16.G项“公司治理”。

内部审计师

根据《公司法》，以色列上市公司的董事会必须任命一名由审计委员会推荐并由董事会提名的内部审计师。内部审计师不得：

•持有公司5%以上流通股或投票权的人(或其亲属)；

•有权任命董事或公司总经理的人(或某人的亲属)；

•该公司(或其亲属)的公职人员(包括董事)；或

•公司独立会计师事务所的成员或代表他或她的任何人。

除其他事项外，内部审计师的职责是审查我们对适用法律和有序业务程序的遵守情况。德勤以色列公司的Hila Barr-Hoisman自2023年5月以来一直担任我们的内部审计师。

根据以色列法律批准关联方交易

董事及行政人员的受信责任

《公司法》规定了公职人员对公司负有的受托责任。表中“董事和高级管理人员”项下所列的每一个人都是公司法规定的公职人员。

公职人员的受托义务包括注意义务和忠诚义务。注意义务要求公职人员的行事谨慎程度与处于相同职位的合理公职人员在相同情况下行事时的谨慎程度相同。忠诚义务要求公职人员本着诚信和公司的最佳利益行事。注意义务包括使用合理手段获得以下信息的义务：

•关于某一特定诉讼是否可取的信息，该诉讼由其批准或凭借其地位而进行；以及

•与这些行动有关的所有其他重要信息。

105

忠诚义务要求公职人员本着诚信和为公司的利益行事，并包括以下义务：

•不得在履行公司职责与履行其他职责或个人事务之间有任何利益冲突；

•不从事任何与公司竞争的活动;

•不得利用公司的任何商业机会为自己或他人谋取私利;以及

•向公司披露任职者因其职位而收到的与公司事务有关的任何信息或文件。

披露公职人员的个人利益

《公司法》要求公职人员迅速向董事会披露他或她可能拥有的任何个人利益，以及他或她所知道的所有相关重要信息，以及与公司任何现有或拟议交易有关的任何文件。有利害关系的公职人员必须在审议该交易的董事会第一次会议之前迅速作出披露，但无论如何不得迟于第一次会议。“个人利益”包括任何人在公司行为或交易中的个人利益，包括其亲属的个人利益，或该人或其亲属为董事或总经理5%或以上股东的法人团体的个人利益，或该人有权任命至少一名董事或总经理的个人利益，但不包括因拥有该公司股份而产生的个人利益。个人利益还包括任职人员为其持有投票委托书的人的个人利益，或任职人员代表其代表其持有委托书的股东投票的利益，即使该股东本身在批准该事项方面没有个人利益。然而，如果个人利益完全源于其亲属在一项不被视为特别交易的交易中的个人利益，则公职人员没有义务披露该个人利益。根据《公司法》，“非常交易”的定义如下：

·投资者在正常业务过程之外进行交易；

·收购不符合市场条件的交易；或

·收购可能对一家公司的盈利能力、资产或负债产生实质性影响的交易。

如果确定公职人员在交易中有个人利益，交易必须得到董事会的批准，除非公司的公司章程规定了不同的批准方法。此外，只要公职人员披露了他或她在交易中的个人利益，董事会就可以批准该公职人员的行动，否则该行动将被视为违反忠诚义务。但是，公司不得批准有损公司利益或不是由任职人员出于善意进行的交易或行为。与公职人员的特别交易首先需要得到公司审计委员会的批准，然后需要得到董事会的批准。对公职人员的薪酬或赔偿或保险承诺，需要得到薪酬委员会、董事会的批准，在某些情况下，还需要得到股东的批准(对于董事、首席执行官和任何薪酬条款不符合当时现有薪酬政策的高管)。如果薪酬委员会在相关股东投票后，根据对相关因素的重新和具体分析，再次批准薪酬，则在特殊情况下，即使未能获得股东批准，也可以采用不符合公司薪酬政策的个人薪酬，包括首席执行官(但不包括董事)。

106

一般而言，在董事会、审计委员会或薪酬委员会会议上审议的事项中有个人利益的人士不得出席该会议或就该事项进行表决，除非董事会、审计委员会或薪酬委员会(视情况而定)的多数成员与该事项有个人利益关系，或除非董事会、审计委员会或薪酬委员会(视情况而定)主席决定他或她应出席以提出须获批准的交易。如果董事会、审计委员会或薪酬委员会的多数成员与批准一项交易有个人利益关系，则所有董事都可以参加董事会、审计委员会或薪酬委员会对该交易的讨论并对其进行表决，但该交易还需获得股东的批准。

披露控股股东的个人利益

根据以色列法律，适用于董事和高级管理人员的关于个人利益的披露要求也适用于上市公司的控股股东。在涉及公司股东的交易中，控股股东还包括任何持有25%或以上投票权的股东，如果没有其他股东持有50%以上的投票权。在批准同一交易中有个人利益的两个或两个以上股东被视为单一股东，并可被视为控股股东以批准该交易。与控股股东或控股股东有个人利益的特别交易，或直接或间接与控股股东或其亲属进行的交易，均须按顺序获得审计委员会、董事会和公司股东的批准。此外，股东批准必须符合下列条件之一：

•不偏不倚的多数；或

•在本次交易中没有个人利害关系的、亲自、委托代表或者以表决权方式出席会议并投票表决的股东，投票反对该交易的，不得超过公司表决权的百分之二。

如果与控股股东的任何此类交易的期限超过三年，则需要每三年批准一次，除非审计委员会根据相关情况确定交易的持续时间是合理的。

聘用控股股东担任公职人员或雇员，除了需要薪酬委员会而不是审计委员会的批准外，需要的批准与上文所述相同。

股东义务

根据《公司法》，股东有义务以善意和惯常的方式对待公司和其他股东，并避免滥用其在公司的权力，其中包括在股东大会和股东大会上就下列事项进行表决：

•修改公司章程;

•公司法定股本的增加;

•合并；或

•批准需要股东批准的关联方交易和公职人员的行为。

•此外，股东也有不歧视其他股东的一般义务。

107

此外，某些股东对公司负有公平的义务。这些股东包括任何控股股东、任何知道它有权决定股东投票或股东类别投票结果的股东，以及任何有权任命或阻止任命公司公职人员或对公司拥有其他权力的股东。《公司法》没有界定这一公平义务的实质内容，只是规定，在违反公平行事义务的情况下，一般可利用的违约补救办法也将适用。

董事及高级人员的免责辩护、保险及弥偿

根据《公司法》，公司不得免除公职人员违反忠实义务的责任。以色列公司可以预先免除任职人员因违反注意义务而对公司造成损害的全部或部分责任，但前提是必须在其公司章程中加入授权免除责任的条款。我们修订的条款包括这样一项规定。公司不得预先免除董事因禁止向股东分红或分配而产生的责任。

根据《公司法》，公司可以在事件发生前或事件发生后，就其作为公职人员所作出的行为所招致的下列责任和开支，向其作出赔偿，但公司的组织章程细则须载有授权作出此项赔偿的条文：

•根据判决，包括法院批准的和解或仲裁员裁决，他或她因有利于他人而产生或强加给他或她的经济责任。但是，如果事先作出赔偿责任的承诺，则这种承诺必须限于董事会认为在作出赔偿承诺时根据公司的活动可以预见的事件，以及董事会在有关情况下认为合理的金额或标准，并应详细说明上述预见的事件和金额或标准；

•公职人员因获授权进行调查或诉讼的当局对其进行调查或诉讼而招致的合理诉讼费用，包括律师费，但条件是：(1)该调查或诉讼并无对该公职人员提出公诉；及(2)该调查或诉讼并未对该公职人员施加经济责任，以代替刑事诉讼，或如施加了经济责任，则该经济责任是针对无须证明犯罪意图的罪行而施加的；及

•合理的诉讼费用，包括律师费，在公司代表公司或第三方对他或她提起的诉讼中，或在与公职人员被无罪释放的刑事诉讼有关的诉讼中，或由于对不需要犯罪意图证明的罪行定罪而引起的，或由法院对其提起的诉讼中收取的。

根据《公司法》，在公司组织章程规定的范围内，公司可为任职人员的行为承担下列法律责任：

•违反对公司的忠诚义务，前提是任职人员真诚行事，并有合理依据相信该行为不会损害公司；

•违反对公司或第三者的注意义务，但这种违反义务是由于公职人员的疏忽行为所引起的；以及

•为了第三方的利益而强加给公职人员的财务责任。

根据《公司法》，公司不得赔偿或免除公职人员下列任何一项的责任或为其提供保险：

108

•违反受托责任，但因违反对公司的忠诚义务而进行的赔偿和保险除外，条件是任职人员本着善意行事，并有合理的理由相信该行为不会损害公司；

•故意或鲁莽地违反注意义务，不包括因工作人员的过失行为而造成的违反注意义务的行为；

•意图谋取非法个人利益的作为或不作为；或

•对公职人员征收的罚款或罚金。

根据《公司法》，对公职人员的免责、赔偿和保险必须得到我们的薪酬委员会和董事会的批准，对于董事或控股股东，他们的亲属和与该等控股股东有个人利益的第三方，也必须得到股东的批准。见上文本项目6.C中的“--根据以色列法律批准关联方交易--董事和执行干事的受托责任”。

我们修改后的条款允许我们在公司法允许或允许的最大程度上为我们的公职人员开脱责任、赔偿和投保。

我们已为我们的公职人员的利益购买了董事和高级管理人员责任保险或D&O保险，并打算在公司法允许的最大范围内继续保持这种保险并支付其下的所有保费。根据我们修订的薪酬政策(由我们的股东在2021年年度股东大会上批准)，我们的D&O保险受以下指导方针管辖：

i.总计1.6亿美元的D&O保险覆盖水平，包括最高1亿美元的ABC(一般)D&O保险范围和最高6000万美元的A方保险范围，以及

二、根据公司的每一份D&O保单(包括D&O径流保险和公开发行保险)支付的保费和免赔额符合市场条款，并且对我们的公司不是实质性的。

。此外，我们还与我们的每一位公职人员签订了协议，承诺在以色列法律允许的最大程度上对他们进行赔偿。

董事服务合约

我们目前没有与我们的任何董事签订任何服务合同，这些合同规定了终止雇佣或其他服务时的福利。

D.为员工提供服务

截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们公司的全职相当于员工的人数以及员工(I)在地理上和(Ii)在公司各部门内的分布情况列于下表。

109


区域	2023		2022	2021
美洲*	926		1,098	1,148
以色列	537		531	477
欧洲	371		302	269
亚太地区	146		131	145
总计	1,980	1,980	2,062	2,039

	相当于全职雇员人数
师	2023		2022	2021
运营和支持	607		620	689
研发	393		360	358
客户服务	281		241	264
销售和市场营销	353		495	353
一般和行政	346		346	375
总计	1,980		2,062	2,039

*包括拉丁美洲的员工。

在上述各表所涵盖的年度内，我们并没有雇用大量临时雇员。

与2022年相比，2023年我们的劳动力规模略有减少。减少的主要原因是剥离了我们的部分SDM部门。由于资产剥离，我们的运营和支持员工数量减少，而我们的研发、客户服务人员略有增加，这主要是由于收购了两家公司。在地理位置上，我们2023年的员工分布延续了前两年的趋势，部分从美洲(由于剥离部分SDM)转移到以色列和欧洲，这主要是由于我们的收购以及我们在英国、意大利和亚太地区的招聘，主要是由于我们收购了Covestro和我们在印度招聘了软件人员。

与2021年相比，2022年我们的员工规模没有太大变化，我们在以色列和欧洲的员工数量略有增长，而美洲地区(尤其是美国)的员工数量减少，这主要是因为我们剥离了MakerBot(总部位于纽约布鲁克林)。

2022年我们员工所在部门的变化主要反映了我们根据外部顾问的建议对一些员工的职位进行了某些组织结构调整后的修订分类。

虽然我们的以色列员工和我们全球绝大多数员工都不是集体谈判协议的一方，但根据以色列劳工部的命令，以色列总工会和经济组织协调局(包括工业家协会)之间的集体谈判协议的某些条款适用于我们在以色列的员工。这些规定主要涉及所有员工的工作日长度、通勤费用、疗养费和养老金福利。我们通常会为员工提供超出最低要求的福利和工作条件。

我们从未经历过任何与雇佣有关的停工。我们相信，我们与员工的关系是良好的。

我们子公司的员工受当地劳动法律法规的约束，这些法律法规因国家而异。

110

E.E.没有股份所有权。

下表列出了截至2024年2月14日，我们每位董事和高级管理层成员持有的普通股数量、股票期权和限制性股票单位(RSU)：


	Stratasys的股票1		Stratasys股票期权和RSU2
			保持的号码3
名字	实益拥有的股份数目4	实益拥有的流通股百分比5	在60天内已归属或归属	在60天内不归属	行权价每股(期权)	到期日(用于选项)
Dov Ofer	127,9686	*	10,000	—	$23.41	2027年7月18日
董事会主席			10,000	—	$21.82	2028年9月13日
			37,500	—	$22.28	2028年4月10日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			4,553	2,276	$10.25	2033年8月8日
			3,208	1,604	$—	2033年8月8日
S·斯科特·克拉普	500,6337	*	100,000	—	$19.96	2027年4月6日
董事			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2277	4552	$10.25	2033年8月8日
			1,604	3,208	$—	2033年8月8日
约翰·J·麦克雷尼	73,6608	*	10,000	—	$21.44	2026年6月4日
董事			10,000	—	$23.41	2027年7月18日
			10,000	—	$19.59	2028年9月13日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2,277	4,552	$10.25	2033年8月8日
			1,604	3,208	$—	2033年8月8日
阿里斯·科克德金	6,085	*	4,061	8,118	$5.75	2033年11月16日
董事			2,024	4,049	$—	2033年11月16日
David·李嘉诚	98,9389	*	37,500	—	$22.28	2028年10月4日
董事			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			5,122	1,707	$10.25	2033年8月8日
			3,609	3,609	$—	2033年8月8日
迈克尔·舍尔霍恩	33,66010	*	10,000	—	$19.61	2030年11月30日
董事			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2,277	4,552	$10.25	2033年8月8日
			1604	3208	$—	2033年8月8日
耶尔·塞鲁西	68,55411	*	10,000	—	$23.41	2027年7月18日
董事			10,000	—	$21.82	2028年9月13日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			1,139	5,690	$10.25	2033年8月8日
			3,208	4,010	$—	2033年8月8日
阿迪娜·肖尔	94,46812	*	10,000	—	$22.47	2028年10月13日
董事			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			2807	2005	$—	2033年8月8日
			3,984	2,845	$10.25	2033年8月8日
约阿夫·泽伊夫	119,27913	*	—	150,000	$16.41	2030年2月18日
首席执行官			—	150,000	$16.41	2030年2月18日
			53,541	20,988	$—	0
			31,478	4,707	$—	0
				16,632	$—	2032年2月22日
			14,553	18,711	$—	2032年2月22日
				18,333		2033年3月1日
			9,167	27,500		2033年3月1日
				18,333		2033年12月21日
				36,667		2033年12月21日
埃坦·扎米尔	*14	*
*首席财务官

*占我们已发行股份的不到1%。

股票期权和股票激励计划

于2022年9月16日，我们现有的2012年综合股权激励计划(“2012计划”)于2012年12月Stratasys，Inc.与Objet有限公司合并生效时生效，该计划已到期。为使本公司在2012年度计划期满后继续提供以股份为基础的长期激励薪酬，我们的薪酬委员会和董事会分别批准了我们的2022年股票激励计划(“2022年计划”)，并于2022年9月15日举行的股东周年大会上批准了该计划。2012年计划下的未支付赔偿金将继续受2012年计划的条款制约，尽管该计划已到期。

以下是关于我们目前的股票期权和股票激励计划的某些信息。以下说明仅是每项计划的摘要，每项计划的全部内容均参考作为本年度报告附件的各计划的全文加以保留。

当我们的每个股票期权和股票激励计划到期时，不能再根据这些计划授予任何进一步的奖励，尽管任何现有的奖励将根据授予它们的条款继续完全有效。

2012年度综合股权激励计划

有关2012年计划的说明，请参阅我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告中的“第6项董事、高级管理人员和员工-E股份所有权-股票期权和股票激励计划-2012年综合性股权激励计划”。

2022年共享非活动计划

根据2022计划，我们可以授予股权激励奖，以吸引、激励和留住我们竞争的人才。在通过2022年计划后，我们将不再根据2012年计划授予任何奖励，尽管之前根据2012年计划授予的奖励仍将悬而未决，仍将受2012年计划的条款管辖。

授权股份。于生效后，2022年计划共有1,574,000股普通股预留及初步可供发行，包括1,296,494股新授权股份及277,506股将由2012年计划滚动发行的股份，该等股份已获本公司股东于往届股东周年大会上批准发行(该等股份将于2012年计划于2022年9月16日届满时仍未使用)。在最初的股票池中，在行使激励性股票期权时可能发行的普通股数量(符合1986年修订的美国国税法第422条的含义)(“代码”)) (“激励性股票期权”)的上限为1,574,000人。

除上述1,574,000股根据《2022年计划》初步提供的普通股外，作为2012年计划下未偿还奖励的最多5,432,789股普通股(也已由我们的股东在以前的年度股东大会上根据2012年计划批准发行)，可：(I)如果相关奖励到期或因任何原因未经行使而被取消、终止、没收、回购或以现金结算以代替股票发行，或(Ii)如果我们允许，如果被提出支付(X)奖励的行使价或(Y)预扣税款义务，在任何情况下，根据2022年计划可供发行。

同样，根据2022年计划保留的最初1,574,000股普通股中的普通股将根据2022年计划再次可用，这些普通股将受到奖励，但最终不会发行(由于上述任何原因)。

根据机构股东和代理咨询小组的建议，《2022年计划》并未包含一项规定每年自动增加该计划可用普通股数量的“常青树”条款。相反，我们将请求股东批准2022年计划下可用股票池的任何增加。

行政部门。董事会正式授权的委员会(根据董事会的事先授权，是我们的薪酬委员会)，或在没有任何此类委员会的情况下，董事会本身将管理2022年计划。根据2022年计划，在符合适用法律的情况下，行政长官有权解释2022年计划的条款和根据其授予的任何奖励协议或奖励，指定奖励获得者，确定和修改奖励条款，并采取一切行动，做出管理2022年计划所需的所有其他决定。

资格。2022年计划规定根据各种税收制度授予奖励，包括但不限于符合《以色列税务条例》(以下简称《条例》)第102条和该条例第3(I)条的规定，对于授予我们的美国雇员或服务提供者的奖励，包括出于税务目的而被视为美国居民的奖励，则符合《守则》第422节和《守则》第409A节。

奖项。2022年计划规定，根据2022年计划的条款和条件，向员工、董事、高级管理人员、顾问、顾问和为公司或其任何母公司、子公司或附属公司提供服务的任何其他个人或实体授予股票期权(包括激励股票期权和非限制性股票期权)、普通股、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。根据2022年计划授予我们的美国居民员工的期权可能符合激励股票期权的条件，也可能是不合格的股票期权。

奖赏和锻炼。根据2022年计划授予的所有奖励将由奖励协议证明，奖励协议的形式由管理人自行决定不时批准。除非管理人另有决定及于授出协议内载明，并在符合2022年计划的条件下，授与可根据下列附表归属及行使：于管理人决定的归属开始日期一周年(如无该决定，则指授予授予的日期)一周年时归属及行使奖励所涵盖的股份的25%；及于其后每三个月期间结束时授予奖励所涵盖的股份的6.25%；惟承授人须在整个归属日期内继续作为雇员或为本公司提供服务。裁决的行使期限为自授予裁决之日起十年，除非管理人另有决定并在裁决协议中载明。

终止雇佣关系。如承授人终止受雇于本公司或其任何联营公司的工作或服务(包括因身故、伤残或退休)，则有关承授人于终止日期所持有的所有既得及可行使的奖励可于该终止日期后行使的时间长短，适用不同的规则。如因受雇或在本公司或其任何联营公司服务期间死亡而终止合约，或于终止合约日期后三个月期间(或董事会酌情决定的较长期间)内终止合约，则任何尚未支付的赔偿金将自动归属(以尚未归属的范围为限)。

任何于终止日期仍未归属的奖励(上述死亡情况除外)或已归属但在该日期后的适用期间内仍未行使的任何奖励将会终止，而该等奖励所涵盖的股份将可根据2022年计划再次发行。

尽管有上述任何规定，如果承授人与吾等或吾等任何联属公司的雇佣或服务因“原因”(定义见“2022年计划”)而终止，则该承授人持有的所有尚未完成的奖励(不论是否已归属)将于终止之日终止，而该等奖励所涵盖的股份将可根据2022计划再次发行。在因故终止的情况下，任何因行使或(如适用)授予奖励而发行的股份应被视为不可撤销地要约出售给吾等。

因交易而进行的调整。2022年计划规定在发生股票拆分、反向股票拆分、股票股息、分配、资本重组、合并、我们的股票重新分类、合并、重组、非常现金股息或其他类似情况时，对该计划和该计划下的未偿还奖金进行适当调整。

如果我们出售全部或几乎所有普通股或资产、合并、合并或类似交易、或董事会组成的某些变化、清算或解散，或董事会认定为相关交易的其他交易或情况，则管理人可在未经承授人同意的情况下就如何处理未完成的裁决作出任何决定。

修改和终止。董事会可随时暂停、终止、修改或修订2022年计划；但除非董事会明确规定，否则终止或修订2022年计划不影响任何当时尚未作出的裁决。对2022年计划的任何修订都将在遵守适用法律所需的范围内获得股东批准。管理人可以随时和不时地修改或修改迄今根据《2022年计划》授予的任何裁决，包括任何裁决协议，无论是追溯还是前瞻性的。

期权/其他奖励重新定价的限制。符合我们先前在2012年计划下的承诺，即不对该计划下的期权重新定价(我们在2018年年度股东大会之前承诺)，t2022年计划一般也不允许我们对计划下授予的期权重新定价。然而，根据机构股东和代理顾问小组的建议，如果新奖励的总价值(根据布莱克-斯科尔斯方法或薪酬委员会选择的其他估值方法确定)不超过被取消奖励的总价值，2022年计划允许我们取消现有奖励，并用另一种奖励(即使行使价格较低)取而代之，但需征得我们股东的批准。例如，可以通过对行使价格较低的较少数量的股票授予替代奖励来实现这一点。同样，现有奖励的每股行权价格可能会被薪酬委员会减去我们在奖励尚未支付时宣布的普通股股息金额。这将使受赠人能够从我们宣布的股息中受益，我们的所有股东都会收到股息。

通过采纳2022年计划并预留1,296,494股新授权股份以供根据该计划发行(除了从2012年计划结转的股份，这些股份之前已得到我们股东的批准)，我们相信我们将拥有灵活性，在大约一年的预期期间内，继续提供由薪酬委员会、我们的董事会和我们的管理层确定的适当金额的股权激励。在此之后，我们将根据2022年计划请求股东批准进一步保留股份。我们打算在本年度报告提交后不久，以S-8表格的形式提交一份登记说明书，登记根据2022年计划已授予或将授予的普通股标的期权和RSU的发行。

员工购股计划

我们的员工购股计划，即ESPP，在我们的2021年年度股东大会上得到了股东的批准。ESPP的目的是使本公司及其子公司的合资格员工能够使用工资扣减来购买我们的普通股，从而获得本公司的所有权权益。ESPP将由两个不同的部分组成：(1)根据修订后的1986年《美国国税法》第423节有资格享受美国联邦税收优惠的部分(“423节部分”)，以及(2)根据《国税法》第423节不符合税务条件的部分(“非423节部分”)，以方便没有资格享受美国联邦税收优惠的员工参与，并在适用的范围内提供灵活性，以遵守非美国法律和其他考虑因素(“非423部分”)。

根据ESPP最初可购买的普通股的最大总数将为5,200,000股(“ESPP股票池”)，受ESPP规定的调整。此外，我们的ESPP也没有“常青树”条款。

行政部门。除非董事会另有决定，否则ESPP将由薪酬委员会管理，该委员会将有权解释和确定该计划的资格，规定与该计划有关的表格、规则和程序，并以其他方式采取一切必要或适当的措施来实现该计划的目的。

受ESPP约束的股票。如上所述，ESPP股票池最初由5,200,000股普通股组成，可进行调整，如下所述。根据特别提款权行使购买权时交付的股份可以是授权但未发行的股本、库存股或公开市场交易中获得的普通股。如果我们的已发行普通股发生某些变化，包括因股息、股份拆分、反向股份拆分、拆分、资本重组、合并、合并、重组或其他资本变化、根据ESPP可供购买的股份总数和类型、在要约期内授予或可购买的股份的数量和类型以及根据未偿还购买权的每股购买价格，应由薪酬委员会决定进行公平调整。

如果根据ESPP授予的任何购买权到期或因任何原因终止而没有全部或部分行使，或因任何原因停止全部或部分可行使，则根据ESPP下的发售，未购买的普通股将再次可供购买。

资格。本公司及其任何指定附属公司的雇员(A)通常每周工作20小时或以上，(B)每历年的惯常工作时间超过五个月，以及(C)满足ESPP规定的程序登记和其他要求，参与423条款的条款可能仅限于提供给该公司及其任何指定子公司的任何雇员。根据第423条的规定，指定子公司包括任何子公司(指

本公司已获本公司董事会或薪酬委员会指定为有资格参与计划的公司国税法(有时称为“守则”)第424(F)条(如某实体不符合本守则第424(F)条所指的资格，则自动被视为非第423条成分中的指定附属公司)。此外，对于非423条款的组成部分，指定子公司可包括本公司拥有直接或间接股权或重大业务关系的任何法人或非法人实体。根据第423条分项，如紧接购置权授予后，雇员将拥有(或根据适用的法定归属规则，将被视为拥有)拥有本公司或其任何附属公司所有类别股份总投票权或总价值5%或以上的股份，则雇员不得获授予购买权。此外，为了便于参与ESPP，补偿委员会可规定适用于非美国司法管辖区公民或居民，或受雇于美国境外指定子公司的参与者的特殊条款，补偿委员会可能认为必要或适当，以适应当地法律、税收政策或习惯的差异。此外，我们已向以色列税务当局提出申请，要求根据以色列税务条例第102条，对以色列居民雇员根据ESPP购买的股票给予优惠待遇。除非获得《守则》第423节的许可，否则对于第423节部分，此类特殊条款不得比根据第423节部分授予在美国居住的合格员工的权利条款更优惠。

参与的一般条款。

•供货期。ESPP允许符合条件的员工在某些发行期内购买普通股，这段时间可能长达27个月。本公司董事会已批准首次发售期限为六个月。每个要约期可以由多个购买期组成，所有这些都可以由薪酬委员会决定。适用于每个要约期的条款和条件应在补偿委员会通过的“要约文件”中列出，其中包含补偿委员会认为适当的条款和条件。ESPP下的不同要约或要约期限的规定不必相同。

•参与方式。股票将根据ESPP在每个购买期的最后一天购买，每个购买期为购买日期，使用累积的工资扣除，除非薪酬委员会以与守则第423条一致的方式对指定子公司的员工另有规定。为了参加ESPP，符合条件的员工必须按照ESPP管理人规定的程序，在ESPP管理人规定的最后期限之前，填写并向ESPP管理人提交工资扣除和参与者授权表。参与将从招标期的第一天起生效。

参与者可以在提供期间内选择最多15%的工资扣减，金额最高为参与者每个工资单期间符合资格的总收入的15%。参与者可以在报价期间的任何时间增加或降低其认购协议中指定的补偿百分比，或暂停其工资扣减。然而，薪酬委员会可以限制参与者在每个要约期内对他或她的工资扣除选择所做的更改次数(如果薪酬委员会没有任何具体指定，参与者应被允许在每个要约期内减少(但不是增加)他或她的工资扣除选择一次)。参与者可随时以公司可接受的形式和时间向公司发出书面通知，提取所有但不少于所有记入其账户但尚未用于行使ESPP下的权利的工资扣减。在提款时，从参与者的补偿中扣留的任何金额将在行政上可行的情况下尽快退还给参与者，不含利息。

•授予和行使购买权。在每个发行期的第一天，每个参与者将自动被授予在每个购买期的最后一天购买普通股的权利，但受ESPP规定的限制的限制。在每个购买期的最后一天，每个参与者在该购买期内累积的工资扣除将自动应用于按该购买期的有效购买价购买普通股。然而，在任何购买日期，任何参与者购买的普通股数量不得超过薪酬委员会规定的数量。此外，任何参与者将不会被授予第423条规定的购买权，允许参与者购买普通股的权利按每个日历年度的公平市值超过25,000美元的比率累积，这是根据国内税法第423条确定的。

•购买价格。适用于根据ESPP于每个购买期内购买的普通股每股收购价将为以下两者中较低者的85%(85%)(或补偿委员会指定的有关较大百分比)：(I)于要约期首日的普通股每股公平市值或(Ii)于购买期最后一日的每股普通股公平市值。

•购买权终止。一旦参与者终止受雇于本公司或指定子公司，或如果参与者因其他原因不再有资格成为合格员工，则参与者当时持有的任何购买权将被取消。在购买权终止的要约期间，参与者累积的工资扣除将在切实可行的范围内尽快退还给参与者(或其指定受益人或法定代表人)，并且参与者将不再享有ESPP项下的进一步权利。

•股东权利。在代表参与者实际购买普通股之前，任何参与者都不会对其购买权所涵盖的普通股拥有任何股东权利。对于记录日期早于购买日期的股息、分派或其他权利，不会进行调整。

•可转让性。根据ESPP授予参与者的购买权不得转让或转让，除非通过遗嘱或适用的继承法和分配法，并且只能由参与者在其有生之年行使。

•ESPP的修改和终止。本公司董事会有权以其认为适当的任何方式及在任何范围内修订股东权益计划，惟修订股东权益计划以增加根据股东权益可出售的股份总数或改变股份类别(与本公司资本变动有关的准许调整除外)或改变其雇员可根据股东权益计划获授予权利的法团或公司类别，均须获得本公司股东的批准。

我们的董事会也有权随时终止ESPP。与此终止或暂停相关的，每个参与者的累积工资扣减将退还给参与者，不计利息，或可缩短要约期限，以便在ESPP终止之前购买股票。

•子计划。薪酬委员会可通过适用于特定指定子公司或地点的子计划，这些子计划可设计为不在《守则》第423条的范围之内。除ESPP下可供发行的股票数量外，此类次级计划的规则可优先于ESPP的其他规定，但除非该次级计划的条款另行取代，否则ESPP的规定应管辖该次级计划的运作。

•生效日期和期限。经我们2021年年度股东大会批准，ESPP于2021年11月生效。在本公司根据ESPP发行所有可供发行的股份或终止ESPP之后，将不会根据ESPP授予任何购买权。

•公司交易。倘若发生某些交易或事件，例如合并、合并或类似交易、出售或转让本公司全部或几乎所有资产、或本公司解散或清盘，补偿委员会可酌情规定，每项尚未行使的购买权将被接管或取代由收购人或继承人或该实体的母公司或附属公司授予的权利，将被套现，将被取消，并将累计工资扣减退还给每一参与者，或要约期将在建议出售、合并或类似交易的日期之前结束。

•新计划福利。ESPP计划下普通股的福利和购买取决于员工做出的选择和我们普通股在未来日期的公允市值。因此，无法确定高管和其他员工未来将根据ESPP获得的福利。如上所述，任何员工不得在任何日历年以超过25,000美元公平市场价值的比率购买第423条规定的股票。

下表显示了截至2023年12月31日上述股票激励和员工购股计划的某些股票数据信息：


平面图	预留供授予/购买的普通股总数	从预留中授予/购买的奖励总数(扣除取消)	可供未来授予/购买的股票	年度获奖/未偿还股份总数：	未到期期权的加权平均行权价
2012年计划	10,000,000	8,534,204	1,465,796	2,684,167	$	27.62
2022年计划	1,296,494	2,244,187	(947,693)	2,025,451	$	13.46
员工购股计划	5,200,000	812,101	4,387,899	812,101

F.披露登记人追回错误判给的赔偿的行动。

不适用。

1我们所有的股份(包括董事和高级管理人员持有的股份)都有相同的投票权。

2有关我们的股权激励计划的说明，请参阅下面这一项的“股票期权和股票激励计划”。根据该等计划授予的所有期权和RSU均由承授人在不支付任何现金代价的情况下授予。

3根据《交易法》第13d-3条规则，显示给个人董事和高级管理人员的股票数量和百分比包括任何此类人士在2024年2月14日起60天内授予的任何普通股、股票期权和RSU，这些也反映在标题为“Stratasys股票期权和RSU-持有的数量-已经归属或在60天内归属”的专栏中。此外，根据该规则第13D-3条，所有权百分比的计算依据为于2024年2月14日已发行的69,750,397股普通股，加上该人士(但不包括任何其他人士)在行使或交收既有股票期权或RSU(视何者适用而定)后60天内有权收取的普通股数目。

4故意遗漏的。

5每个股票期权可以行使一股普通股，每个RSU代表获得一股普通股的权利。

6包括(I)于归属及交收RSU后已向Ofer先生发行的26,636股普通股，(Ii)额外3,208股将归属及可能于2024年2月14日起60天内交收的RSU相关普通股，以及(Iii)于行使已归属或将于2024年2月14日起60天内归属Ofer先生的购股权时可向Ofer先生发行的98,124股普通股。

7包括(I)克伦普先生持有的200,679股普通股，(Ii)克朗普先生妻子登记在案的176,294股普通股，(Iii)在归属及交收股份单位后已向克伦普先生发行的7,664股普通股，(Iv)因行使已归属或将于2024年2月14日起计60天内归属克伦普先生的购股权而可向克伦普先生发行的114,392股普通股，及(V)将归属并可于2024年2月14日起60天内交收的额外1,604股相关股份单位的普通股。

8包括(I)在归属及交收RSU后已向McEleney先生发行的7,664股普通股，(Ii)于行使已归属或将于2024年2月14日起60天内归属McEleney先生的期权时可向McEleney先生发行的64,392股普通股，及(Iii)将归属并可能于2024年2月14日起60天内交收的额外1,604股RSU相关普通股。

9包括(I)于归属及交收RSU后已向Reis先生发行的26,636股普通股，(Ii)于行使已归属或将于2024年2月14日起计60日内归属Reis先生的购股权时可向Reis先生发行的68,693股普通股，及(Iii)已归属并可能于2024年2月14日起60日内交收的RSU相关普通股3,609股。

10包括(I)于归属及交收RSU后已向Schoellhorn先生发行的7,664股普通股，(Ii)于行使已归属或将于2023年2月14日起计60天内归属他的购股权时可向Schoellhorn先生发行的24,392股普通股，及(Iii)将归属及可能于2024年2月14日起60日内交收的额外1,604股RSU相关普通股。

11包括(I)于归属及交收RSU后已向Seroussi先生发行的8,136股普通股，及(Ii)于行使已归属或将于2024年2月14日起计60日内归属Seroussi先生的购股权时可向Seroussi先生发行的57,210股普通股，及(Iii)将归属及可能于2024年2月14日起60日内交收的额外3,208股RSU相关普通股。

12包括(I)Shorr女士持有的33,470股普通股；(Ii)在RSU归属及交收后已向Shorr女士发行的8,136股普通股；及(Iii)Shorr女士于行使已归属或将于2024年2月14日起计60天内归属她的购股权时可向Shorr女士发行的50,055股普通股，及(Iv)额外2,807股将归属并可能于2024年2月14日起60日内交收的RSU相关普通股。

13包括(I)Zeif先生持有的7,766股普通股，以及(Ii)将于2024年2月14日起60天内归属并可能交收的额外108,739股相关RSU普通股，以及(Iii)作为ESPP计划一部分的2,774股普通股购买。

14由于扎米尔先生实益拥有我们不到1%的已发行普通股，而且他的实益所有权以前从未向我们的股东披露或以其他方式公开，因此根据美国证券交易委员会的20-F表格提供的津贴，本年度报告中将略去这一信息。

111

第七项大股东及关联方交易。

A.主要股东

大股东的所有权

下表列出了我们所知的持有我们已发行普通股5%或以上的每个人(我们称为我们的主要股东)在2024年2月14日或之前提交给美国证券交易委员会的最新实益所有权报告，他们对我们普通股的实益所有权。提供的数据基于大股东向我们提供的信息，或在提交给美国证券交易委员会的公开文件中披露的信息。

股份实益所有权根据美国证券交易委员会规则确定，一般包括个人对其行使单独或共享投票权或投资权，或对其拥有或分享股份所有权的经济利益的权利的任何股份。在适用范围内，下表还包括由任何主要股东实益拥有的可在2024年2月14日后60天内可行使或可转换的标的期权、认股权证或其他可转换证券。就计算持有该等证券的人士、实体或集团的所有权百分比而言，可于行使或转换该等可转换证券时发行的股份被视为已发行股份，但就计算任何其他人士、实体或集团的所有权百分比而言，则不被视为已发行股份。以下所示的所有权百分比是基于截至2024年2月14日的69,750,397股已发行普通股。

除非另有说明，且除非根据共同财产法，我们相信，根据该等拥有人提供的资料，以下所列股份的实益拥有人对该等股份拥有独家投资及投票权，并有权获得拥有该等股份的经济利益。下列股东与我们的任何其他股东并无任何不同的投票权。据我们所知，没有任何安排会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。

112


实益拥有人	普通股	所有权百分比
纳米尺寸有限公司。	9,695,1151	13.9%
贵宾资本管理有限责任公司	4,250,0002	6.1%
纽伯格伯曼集团有限责任公司	3,877,9663	5.6%
凤凰控股有限公司	3,640,9064	5.2%
高盛股份有限公司	3,567,7955	5.1%
法哈德·弗雷德·易卜拉希米和玛丽·威尔基·易卜拉希米	3,549,9616	5.1%

1代表截至2023年12月23日实益拥有的股份，如Nano Dimension Ltd.于2023年12月26日提交给美国证券交易委员会的附表13D实益所有权声明第12号修正案所示。声明中指出，Nano Dimension有限公司对其实益拥有的9,695,015股普通股拥有唯一投票权和投资权。

2代表截至2023年12月31日实益拥有的股份，如Rubric Capital Management LP于2024年2月12日提交给美国证券交易委员会的附表13G实益所有权声明中所示。如该报告所示，Rbric Capital Management LP对所有该等4,250,000股普通股拥有共同投票权及共同处分权。Rbric Capital Management LP担任持有主题普通股的某些投资基金和/或账户的投资顾问。David·罗森是Rubric Capital Management GP LLC的管理成员，也是Rubric Capital Management LP的普通合伙人。

3代表于2023年12月31日实益拥有的股份，如Neuberger Berman Group LLC(“Neuberger Berman”)于2024年2月12日提交的附表13G实益所有权声明所示。如该报告所述，Neuberger Berman对所有3877,966股普通股拥有共同投票权和共同处分权。Neuberger Berman Group LLC及其关联公司可被视为证券的实益拥有人，因为他们或某些关联方拥有保留、处置或表决无关客户证券的共同权力。然而，Neuberger Berman Group LLC或其关联方在这些客户的证券中没有任何经济利益。客户唯一有权收取股息，并有权指示收取该等证券的股息或收益。.

4代表截至2023年12月31日实益拥有的股份，如凤凰控股有限公司于2024年2月12日提交的附表13G实益所有权声明的第3号修正案所示。如该报告所示，凤凰控股有限公司对其实益拥有的所有该等3,640,906股普通股拥有共同投票权及共同处分权。在这些股份中，3,640,806股由以色列合伙企业持有。该合伙企业的所有权属于凤凰集团旗下的公司。根据合伙协议中规定的机制，这些公司在合伙企业中持有的所有权数额经常发生变化。其余100股普通股由凤凰投资之家信托基金持有。

5代表截至2023年12月29日实益拥有的股份，如高盛股份有限公司(“GS集团”)于2024年2月8日提交的附表13G实益所有权声明所示。如该报告所示，GS集团对其实益拥有的3,561,021股该等普通股拥有共同投票权及共同处分权。GS Group作为母控股公司报告的证券由高盛有限责任公司(“高盛”)拥有或可能被视为实益拥有，高盛是根据该法第15条注册的经纪商或交易商，以及根据1940年投资顾问法案第203条注册的投资顾问。高盛是GS集团的子公司。

6代表截至2024年1月19日实益拥有的股份，如这些股东于2024年1月26日提交给美国证券交易委员会的附表13D实益所有权声明中所示。如声明所述，Farhad Fred Ebrahimi和Mary Wilkie Ebrahimi对他们实益拥有的所有普通股拥有投票权和投资权。

113

大股东持股比例的变动

Nano Dimension Ltd.(“Nano”)于2022年7月18日提交了其最初的附表13G，披露了其对8,049,186股普通股的所有权，使其成为我们的主要股东之一。它在2023年增持了我们的普通股。截至其上一次于2023年12月26日提交附表13D的修订文件时，Nano拥有9,695,115股普通股，约占我们普通股的13.9%，使其成为本公司最大的股东。

截至2022年底，新的重要股东凤凰控股有限公司报告称，它与其子公司一起收购了本公司5.9%的股权。2023年，其对我们普通股的持股比例降至5.2%。

在2021年期间，我们的前最大股东方舟投资管理有限公司(“方舟”)对我们普通股的持股比例从21.9%降至11.7%。2022年，这一持股比例降至2.6%，方舟不再是主要股东。

在2021年期间，我们以前的主要股东之一PrimeCap管理公司对我们普通股的持股比例从8.6%下降到5.8%。2022年，其持股比例进一步下降至4.8%，不再是主要股东。

2021年，我们的另一位前大股东三井住友信托控股公司对我们普通股的持股比例从7.3%降至6.9%。2022年，其持股比例进一步下降，降至2.5%，不再是主要股东。

在2023年和/或2024年初，几个新的主要股东获得了我们超过5%的普通股的所有权，包括红杉资本管理公司、Neuberger Berman Group LLC、高盛公司以及Farhad Fred Ebrahimi和Mary Wilkie Ebrahimi。

纪录保持者

根据我们的转让代理向我们提供的信息，截至2024年2月14日，有74名我们股票的登记持有人，其中50名登记持有人持有我们约99.99%的已发行普通股，登记地址在美国。这些数字不代表我们股份的实益持有人人数，也不代表该等实益持有人的居住地，因为其中许多股份是由经纪商或其他代名人登记持有的。截至上述日期，存托信托公司(注册地址在美国)的代理公司CEDE&Co代表美国数百家经纪公司和银行持有我们约99.6%的已发行普通股，而这些公司又代表数千名客户和客户持有此类股票。

控制事务处理的潜在变化

在2023年期间，我们参与了潜在的业务合并交易，这些交易可能会对添加剂制造业产生潜在的变革。在2023年第三季度末，在没有完成任何此类交易后(由于各种原因)，我们开始了对我们的战略选择的全面分析，我们在2023年第四季度和2024年第一季度一直在与我们的顾问一起进行这项分析。下面我们简要概述相关的战略交易和流程。

终止与Desktop Metals的合并协议

于2023年5月25日，吾等与台式金属公司(“台式金属”)共同宣布订立合并协议，根据协议，我们全资拥有的特拉华州子公司(“合并子公司”)将与台式金属合并并并入台式金属，台式金属将作为我们的全资附属公司继续存在。于合并生效时，在紧接生效时间前已发行及已发行的每一股台式金属A类普通股(由(A)台式金属作为库存股、(B)台式金属的直接或间接全资附属公司或(C)Stratasys或合并附属公司拥有或持有的A类普通股股份除外)将自动转换为可收取0.123股Stratasys普通股的权利。2023年9月28日，我们

114

召开了特别股东大会，会上提出了合并建议，供我们的股东批准。作为合并建议的一部分，我们的股东还被要求批准(I)通过经修订和重述的公司章程，自合并之时起生效(并视合并的有效性而定)，其中将包括(除其他变化外)对我们现有组织章程的修改，增加我们的法定股本，以及(Ii)选举由Stratasys的五名指定人和Desktop Metals的五名指定人组成的董事名单，以及合并后公司的首席执行官，作为我们董事会的成员，在合并生效时生效。

合并提议在该会议上未获我们的股东批准，因此，根据我们在合并协议下的权利，我们终止了与Desktop Metals的合并协议，并于2023年9月28日立即生效。因此，根据合并协议，我们被要求向Desktop Metals支付1000万美元的终止费，实际上也确实支付了。

未完成的投标报价、不成功的董事会竞争和纳米维度的新方案

2023年5月25日，在宣布我们当时预期与Desktop Metals合并后，我们公司14.1%的股东和3D打印行业运营的公司Nano发起了敌意部分收购要约，试图以每股18.00美元的价格收购我们已发行普通股的53%至55%。收购要约受到各种条件的限制，原定于2023年6月26日到期。在随后的一段时间里，Nano在其要约收购中提出的报价最终提高到每股25.00美元，同时在要约完成后它将持有我们的股份的百分比减少到46%到51%之间，要约最终被延长到2023年7月31日。要约于2023年7月31日到期，Nano没有收到足够的投标股份，因此无法根据要约完成对我们任何普通股的购买。

NANO还要求我们公司，根据以色列公司法作为5%或更大股东的权利，我们召开特别股东大会，会上将就罢免我们所有董事(S·斯科特·克伦普除外)并由它提名的Nano高级管理人员取代他们进行投票。经过与Nano的讨论和相关的法庭程序，我们最终在2023年8月8日举行的年度股东大会上进行了一次有争议的董事选举，我们董事会的八名被提名人和Nano的七名被提名人在逐个被提名人的基础上进行选举，这八名被提名人获得的赞成票多于反对票被视为当选。根据商定的投票形式，在年度会议上，我们董事会的八名提名人中的每一位都当选了，Nano的七位提名人中没有一人当选。我们还在以色列地区法院面临与Nano的诉讼，涉及我们的股东权利计划、Nano未完成的收购要约以及上述有争议的董事会选举。这起诉讼没有改变上述任何事态发展的结果。

2023年12月23日，在我们董事会发起的战略选择考虑过程中(如下文“战略选择启动过程”所述)，我们收到Nano主动提出的初步建议，拟以每股16.50美元的现金价格收购其目前尚未拥有的所有已发行普通股。作为对该提议的回应，我们于2023年12月26日宣布，作为我们战略进程的一部分，我们的董事会将仔细审查和考虑Nano主动提出的初步提议。

3D Systems提出收购Stratasys的要约

2023年5月30日和2023年6月27日，我们收到了3D系统公司(“3D系统”)主动提出的与我们合并的非约束性指示性提案。2023年7月13日，我们收到了3D Systems的最新提议，根据该提议，3D Systems将与我们的公司合并，并向我们的股东支付7.5美元现金和每Stratasys新发行的3D Systems普通股1.5444股

115

普通股。我们的董事会最初认为，根据我们当时生效的与Desktop Metals的合并协议，3D系统公司7月13日的提案将合理地预期会产生一份“更好的提案”，并授权我们的管理层与3D系统公司就该提案进行讨论。然而，在经过广泛的尽职调查过程后，我们向3D系统公司传达了我们对3D系统公司的提议的担忧，并表示最后一项提议本身并不是我们准备进行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提议，提出以每股Stratasys普通股7美元的现金和1.6387股新发行的3D Systems普通股。在咨询了我们的外部财务和法律顾问后，我们的董事会一致认为，9月6日的提议继续大幅低估了我们公司的价值，根据我们当时生效的与Desktop Metals的合并协议的条款，我们的董事会并不构成“更好的提议”，因此，我们的董事会终止了与3D Systems的讨论。

启动战略替代方案流程

2023年9月28日，在投票批准与桌面金属的合并失败并终止相关合并协议后，我们宣布，我们已经启动了一项全面的程序，为我们的公司探索战略替代方案。我们注意到，根据该合并协议，我们不再受到有关招揽或进行潜在交易的限制。在2023年第四季度和2024年第一季度，我们的董事会一直在与我们的顾问一起进行这一过程。

B.关联方交易。

除下文或本年报其他部分所述外，自2023年1月1日以来，吾等并无任何交易或贷款，亦无任何目前拟进行的交易或贷款涉及美国证券交易委员会公布的Form 20-F表7.B项所述的任何关联方。

赔偿协议

我们修改后的条款允许我们在公司法允许的最大程度上为我们的每一位董事和公职人员开脱责任、赔偿和投保。自Stratasys，Inc.-Objet有限公司合并生效之日起，我们与我们当时的每一位现任董事和其他公职人员签订了赔偿协议，根据这些协议，我们承诺在以色列法律允许的最大程度上对他们进行赔偿，包括对合并所产生的责任，如果这些责任不在保险范围内的话。自Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并以来，我们已经与所有担任此类职务的董事和其他公职人员签订了类似的赔偿协议。我们还在Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并生效时为我们的每位董事和其他公职人员实施了董事和高级管理人员责任保险，并根据需要续签了这项保险，以保持自合并以来的持续保险。

与董事和行政人员签订的雇佣和咨询协议

与我们的首席执行官签订雇佣协议

在被任命为我们的首席执行官或首席执行官的同时，Yoav Zeif与我们签订了一项雇佣协议，自2020年2月18日起生效。根据协议，Zeif先生将无限期地担任我们的全职首席执行官(受下文进一步提及的终止条款的约束)，并为此获得175,000新谢克尔的月薪(根据当前新谢克尔与美元的兑换比率，约为50,140美元)。Zeif先生可能有权获得年度现金奖金，范围为其年度基本工资的50%至150%，由我们的董事会(在获得董事会薪酬委员会的必要批准后)根据公司相关目标的实现情况(以及达到获得最低奖金的门槛目标)确定。

116

除了现金补偿外，泽伊夫每年还会得到RSU的补助。在他工作的最初一年，他将获得价值相当于800,000美元的RSU(上限为55,000 RSU)。在随后的几年中，Zeif先生将有权获得价值相当于120万美元或800,000美元的RSU，这取决于授予日期之前30天期间Stratasys的平均收盘价分别是20美元或更高，还是低于20美元，在后一种情况下，授予Zeif先生的RSU数量将上限为55,000美元。在任何一年(无论是最初的还是以后的)，三分之二的回购单位将接受为期四年的转归时间表(从相关的转归日期的一年周年开始，之后是12个相等的季度转归期间)。在任何此类年度授予的剩余三分之一的RSU将以满足业绩指标为条件，这些指标将由我们的董事会决定，涵盖不超过四个日历年。

除了每年的股权补偿外，Zeif先生在受雇后的前14天内，还一次性获得了购买300,000股普通股的特别上行期权，行使价格将等于他开始受雇后30天Stratasys收盘价的平均值。如果Stratasys的平均收盘价在他开始受雇后的连续六个月内达到两个相应的水平--比他开始受雇前的30天平均收盘价高出10美元或20美元--这些特殊的上行期权将根据下一句中描述的时间表授予并可在两组每组150,000份期权中行使。如果相关收盘价水平在必要的连续六个月期间达到，假设继续受雇，相关150,000份期权将在接下来的连续八个季度内以等额分期付款方式授予，每份18,750份。在Zeif先生因控制权变更交易而终止或因控制权变更交易后12个月内辞职的情况下，根据特别上行授权书授予的任何尚未归属的期权将受到加速归属的约束，而交易完成日本公司(或我们的资产，如适用)的价值超过了最初触发归属的相应价格水平。

根据雇佣协议，Zeif先生有权获得惯例的额外福利，包括我们的养恤金安排、残疾保险和遣散费缴款、我们的学习基金缴款、用车、年假、病假以及与商务有关的合理必要的旅行、住宿和相关费用的报销。如果我们公司(原因除外，或由于Zeif先生违反其下述业务)或Zeif先生有充分理由终止对Zeif先生的雇用，Zeif先生将有权获得相当于六个月基本工资的“调整”报酬，以及三个月(在受雇第一年)或六个月(在之后的任何时候)通知期(不需要通知的情况除外)。

在执行雇佣协议时，Zeif先生同意了对我们公司有利的某些惯例承诺，包括保密、非竞争、非征集和转让发明。

为了说服Zeif先生接受我们的聘用提议，并就他从美国迁至我们在以色列的主要执行办事处与雇用他有关的事宜，我们向他支付了300 000美元的签约/搬迁奖金，其中100 000美元将在他受雇的头12个月内被我们以其他正当理由终止雇用或辞职的情况下偿还。

与我们的首席财务官签订雇佣协议

在被任命为我们的首席财务官或CFO(自2022年3月1日起生效)的同时，Eitan Zamir与我们签订了一项雇佣协议。根据协议，Zamir先生将无限期担任我们的全职首席财务官(受协议中的终止条款约束)。协议规定，我们或Zamir先生终止协议的通知期各不相同，在此期间，他将继续领取基本工资和福利(累积休假天数除外)。该协议还载有关于竞业禁止、信息保密和发明转让的惯例规定。但是，竞业限制条款的可执行性可能受到适用法律的限制。

117

根据我们的薪酬委员会和董事会在2023年的批准，Zamir先生有权获得某些遣散费福利，如果他被无故解雇，或他因潜在的控制权变更而辞职，或在我们公司实际控制权变更后12个月内(出于未归属股权加速和租赁汽车付款的目的)或24个月内(用于所有其他现金遣散费福利)。就其遣散费利益而言，控制权变更包括：(I)如新董事未获当时现任董事会多数成员批准，则当时的现任董事不再占董事会多数席位；及(Ii)合并导致本公司合并前股东持有合并后公司少于55%的股份(如果紧接合并前的首席执行官是合并后合并公司的首席执行官，则该门槛降至50%)。在这种解雇或辞职的情况下，扎米尔先生的遣散费福利将包括：

•相当于12个月基本工资的竞业禁止报酬；

•释放养老金、经理保险和/或公积金中积累的所有金额；

•终止年度按比例分配的年度奖金(假设标准达到120%)，以及上一个完成年度的全额年度奖金(假设标准达到100%)，如果尚未支付；

•支付相当于其每月租车津贴12倍的款项；以及

•全面加速授予所有未归属股权奖励(包括绩效RSU，其将根据业绩目标的实现水平的假设转换为普通RSU，其水平等于(I)100%或(Ii)实际业绩水平中的较大者，视实际控制权发生变化而定)。

与我们目前的补偿政策一致，Zamir先生因控制权变更而获得的福利将以未归属股本加速(根据授予日价值衡量)和租赁汽车付款的合计价值为上限，总额为(I)100万美元，外加(Ii)他六个月的全额补偿。

C.专家和律师的利益。

不是必需的。

项目8.财务信息。

A.合并报表和其他财务信息。

美国证券交易委员会要求我们公司的合并财务报表和其他财务信息包含在本年度报告中，从F-1页开始。

出口销售

下表列出了Stratasys，Ltd.在所示每个会计年度的出口销售总额(以千为单位)：


	2023	2022	2021
出口销售总额*	$228,941	$226,767	$211,899
占总销售额的百分比	36.5%	34.8%	34.9%

*如图所示，出口销售的定义是对北美和以色列(我们的双总部所在地)以外的客户的销售。

118

法律诉讼

我们是与我们业务相关的各种法律诉讼的一方。根据律师咨询后确定的此类案件的状况，我们在财务报表中记录了被判定为可量化和可能支付的金额(如果有)的准备金。除下文所述外，并无我们认为可能对我们的财务状况、盈利能力及现金流产生重大影响的法律程序待决或受到威胁。

关于Stratasys的配股计划和Nano Dimension的收购要约的Nano Dimension诉讼

2023年4月25日，在Nano向特拉维夫地区法院提起的诉讼中，我们被列为被告，Nano在诉讼中寻求声明救济，声明我们的股东权利计划是非法和无效的，并请求法院命令，禁止我们和我们的董事干预或以任何方式阻碍Nano当时打算发起的收购我们普通股的要约。

2023年6月8日，在我们的辩护声明中，我们拒绝了Nano的所有索赔，其中包括，由于Stratasys于2023年5月25日与Desktop Metals签订合并协议，以及Nano于2023年5月25日发起收购要约，自Nano提起诉讼以来，情况发生了重大变化。我们辩称，根据以色列法律，我们的权利计划是合法的，由于Nano的收购要约存在许多缺陷和非法条件，以及Nano的行为和情况，我们的董事会有义务介入并保护我们和我们的股东。我们还向法院提交了反诉，寻求一项命令，限制Nano在满足某些条件之前完成收购要约。

2023年7月18日，在一项临时程序性裁决的背景下，以色列法院借此机会就以色列公司股东权利计划的合法性发表了初步意见。法院表示，它倾向于认为权利计划是以色列法律允许的；委员会通过权利计划应“持怀疑态度”；委员会将承担证明与通过这种计划有关的某些事项的责任。

Nano的收购要约于2023年7月31日到期后，法院决定搁置诉讼。2023年10月10日，法院发布命令，指示当事人告知法院是否同意驳回索赔和反索赔，没有关于费用的命令。2023年11月15日，Nano通知法院，它要求恢复诉讼程序。2023年12月19日，法院发布了一项命令，指出，从双方的书面陈述中分离出一个需要确定的问题是适当的：根据以色列法律，一家公司是否可以采用“毒丸”。法院进一步指出，Nano应该考虑要么修改其索赔，要么撤回并提交新的索赔。法院强调，不会允许任何新的证据，如果Nano选择继续目前的行动，法院要考虑的唯一问题是根据以色列法律毒丸的有效性。Nano将于2024年3月17日提交诉讼文件。

与Nano Dimension就Stratasys董事会选举提起诉讼

在2023年7月13日的另一起诉讼中，Nano向以色列法院提交了一项动议，要求法院下令(I)我们在定于2023年8月8日召开的2023年年度股东大会之前更正发给股东的议程，以便议程将包括Nano提名的董事会成员，以及(Ii)我们为年度股东大会发布新的委托书和委托卡。

2023年7月28日，Nano发布了一份新闻稿，宣布打算撤回董事会的提名人选，Nano在2023年8月1日发布的新闻稿中重申了这一点。

2023年9月26日，应双方请求，法院在没有损害的情况下驳回了诉讼程序。

119

股利政策

我们从未对我们的普通股支付过现金股息，也不预期在可预见的未来我们会对我们的普通股支付任何现金股息。

我们打算保留我们的收益，为我们的业务发展提供资金。未来的任何股息政策将由我们的董事会根据当时的条件来决定，包括我们的收益、财务状况、税务状况和资本要求，以及我们的董事会可能认为相关的经济和其他条件。根据我们的公司章程，我们的董事会可以宣布分红。股息必须从我们的利润和其他盈余资金中支付，根据公司法的定义，截至最近一年年底或最近两年期间应计的股息，以金额较大者为准，前提是没有合理的担忧，即支付股息会阻止我们在到期时履行现有和可预见的债务。此外，由于我们根据以色列关于核准企业和受益企业的法律获得了某些福利，我们支付的股息(来自免税收入)可能会使我们缴纳以色列的某些税款，否则我们就不需要缴纳这些税款。根据我们与美国银行的信贷协议，我们也被限制支付股息。请参阅标题为“我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息”的风险因素。因此，如果我们的股价不升值，我们的股东可能无法确认他们在我们普通股的投资中的回报，并可能遭受损失“，以及”即使我们决定为我们的普通股支付股息，我们也可能受到限制，或者支付此类股息可能对我们的公司产生不利后果“，在上文第3.D项”风险因素-与投资我们的普通股相关的风险“中。

关于从核准企业或受益企业的收入中支付的股息预扣税适用税率的讨论，见上文项目4.B中的“以色列的税务考虑和政府方案--鼓励资本投资法”。

B.重大变化。

除本年度报告另有描述外，自本年度报告列载综合财务报表之日起，我们的业务并无重大变化。

第九条。要约和挂牌。

A.上市详情和C.市场。

自2012年12月3日(Stratasys，Inc.和Objet有限公司合并生效后的第一个交易日)以来，我们的普通股一直在纳斯达克全球精选市场交易(在此之前，Stratasys，Inc.普通股已经交易)，交易代码为“SSYS”。

我们的普通股，每股面值0.01新西兰元，登记在我们的转让代理公司大陆股票转让信托公司的账簿上。除了要求任何转让符合适用的证券法和纳斯达克股票市场或我们普通股未来可能在其上市的任何其他证券交易所的规则外，并无转让限制。

第10项补充资料

A.股本。

不适用

120

B.公司章程。

表格20-F本项目10.B要求提供的资料已在本年度报告附件2.2中提供。表2.2的内容以引用的方式并入本文。

C.材料合同。

于本年报日期前两年内，吾等并未签订任何重大合约，但在正常业务过程中订立的合约或本报告第4.A项“本公司的历史及发展”、第4.B项“业务概览”、第5.B项“经营及财务回顾及展望-流动资金及资本资源”、第6.C项“董事会实务-董事服务合约”及第7.B项“关联方交易”中另有描述者除外。

D.外汇管制。

目前，除了以色列居民有义务就某些交易向以色列银行提交报告外，以色列对我们普通股或普通股销售收益的股息或其他分配的支付没有任何货币管制限制。然而，法律仍然有效，根据该法律，可以随时通过行政行动实施货币管制。

非以色列居民对我们普通股的所有权或投票权，除与以色列处于战争状态的国家的公民外，不受我们的联合备忘录或经修订的条款或以色列国法律的任何限制。

E.税收。

以下是股东可能受到的某些税收环境条款的简短摘要。本提要依据的是现行税法的规定。如果讨论的基础是未经司法或行政解释的新税法，我们不能向您保证讨论中表达的观点将被适当的税务机关或法院接受。

本摘要并未针对每名购买者的特殊情况及特定的税务处理，处理可能与购买本公司普通股的所有购买者相关的所有税项后果。例如，下面的摘要没有涉及以色列居民和受特定税收制度约束的证券交易员的税务待遇。由于个别情况可能不同，我们普通股的持有者应就购买、拥有和处置普通股的美国、以色列或其他税收后果咨询他们自己的税务顾问。以下内容不打算也不应被解释为法律或专业税务建议，也不是所有可能的税务考虑因素的详尽说明。每个人都应该咨询他或她自己的税务或法律顾问。

以色列的税收考量

以色列法律一般对以色列居民出售为以色列税收目的界定的任何资本资产以及以色列居民和非居民出售以色列境内的资产，包括以色列公司的股份征收资本利得税，除非有具体豁免，或除非以色列与卖方居住国之间的税收条约另有规定。税务条例对“实际资本收益”和“通货膨胀盈余”进行了区分。通货膨胀盈余是总资本收益的一部分，相当于有关资产购买价格的增加，这是由于购买之日至出售之日以色列消费者物价指数或在某些情况下的外币汇率上升所致。实际资本收益是总资本收益超过通货膨胀盈余的部分。

121

以色列居民个人

资本利得

截至2006年1月1日，以色列个人出售在2003年1月1日或之后购买的股票，无论是否在证券交易所上市，适用的实际资本收益税率为20%，除非该股东要求扣除与购买和持有此类股票有关的利息和联系差额，在这种情况下，收益一般将按25%的税率征税。此外，如果该股东在出售时或之前12个月内的任何时间被视为“大股东”(即直接或间接、单独或与另一人永久合作的人共同持有该公司10%或以上的任何“控制手段”(包括，除其他事项外，包括收取公司利润的权利、投票权、接受公司清算所得款项的权利和指定董事的权利)，则该等收益将按25%的税率征税。在以色列从事证券交易的个人股东按适用于业务收入的边际税率征税(2023年，除下文所述的超额税外，最高可达47%)，除非适用条约的惠益条款。

尽管如此，根据二零一一年税负变动(立法修订)(税务)法，适用于个人的资本利得税税率自二零一二年起由20%上调至25%(或如出售个人股东于出售前12个月期间的任何时间为大股东，且/或申索与购买及持有该等股份有关的利息及联系差额开支，则由25%上调至30%)。对于在2003年1月1日或之后购买的资产(不是在证券交易所上市的股票)，从收购之日起至2011年12月31日产生的收益部分将缴纳以前的资本利得税税率(20%或25%)，从2012年1月1日产生的收益部分至出售日将缴纳新税率(25%或30%)。

股息收入

作为个人的以色列居民一般在分配时或之前12个月内的任何时间，对我们普通股(红股或股票股息除外)支付的股息按25%缴纳以色列所得税，如果股息接受者是大股东，则按30%缴纳以色列所得税。然而，从核准企业或受惠企业的受惠期内分配和累算的应税收入中分配的股息，如果是在《投资法》规定的税务优惠期内或在该期间后12年内分配的，应按15%的税率缴纳预扣税(优先企业、特别优先企业、优先技术企业和特别优先技术企业的税率为20%)，但对FIC除外，在这种情况下，12年的限制不适用。如果股息是从混合类型的收入(正常收入和批准的/受益人/优先收入)分配的，将设定一个平均比率。

以色列居民公司

资本利得

根据以色列现行税法，适用于以色列居民公司通过出售以色列公司股票获得的实际资本收益的税率为一般公司税率。如上文第4.B项“以色列税收考虑和政府方案--一般公司税结构”所述，2017年公司税率为24%，自2018年以来为23%。

122

股息收入

一般而言，以色列居民公司收到以色列居民公司股票的股息时，可免征以色列公司税。然而，如果股息是在《投资法》规定的税收优惠期间或在该期间之后的12年内分配的，则从核准企业或受益企业的受益期内应计的应税收入分配的股息应按15%的税率缴纳预扣税，但对FIC除外，在这种情况下，12年的限制不适用。

非以色列居民

资本利得

以色列资本利得税是对非以色列居民处置资本资产征收的，条件是：(1)这些资产位于以色列境内；(2)以色列居民公司的股份或股份权利；或(3)直接或间接代表对位于以色列的资产的权利，除非以色列与卖方居住国之间的税收条约另有规定。如上所述，实际资本利得通常按公司税率(2017年为24%，2018年以来为23%)征税，或按25%(除股票以外的任何资产，对截至2011年12月31日产生的收益部分-20%)或30%(对于除股票交易所上市的股票以外的任何资产--截至2011年12月31日产生的部分收益-25%的税率)征税。如果是由在出售时或在之前12个月期间的任何时间(或要求扣除与购买和持有该等股份有关的利息和联系差额费用)的个人在出售2003年1月1日或之后购买的资产时产生的。在以色列从事证券交易的个人和公司股东按适用于业务收入的税率征税(2023年，公司的公司税率和个人的边际税率最高可达50%)，除非适用相关税收条约的相反规定。

尽管有上述规定，非以色列居民(个人和公司)的股东一般应对出售、交换或处置在特拉维夫证券交易所或以色列境外公认证券交易所公开交易的股票而获得的任何收益免征以色列资本利得税，但除其他外，条件是：(1)这种收益不是通过该非以色列居民在以色列设立的常设机构产生的；(2)股票是在公认证券交易所上市后购买的；(3)对于在以色列境外公认证券交易所上市的股票，这些股东不受第5745-1985号《以色列所得税法(通货膨胀调整)》的约束。但是，如果以色列居民(A)在该非以色列公司中拥有超过25%的控股权，或(B)是该非以色列公司的受益人或有权直接或间接获得该非以色列公司25%或以上的收入或利润，则该非以色列公司将无权获得上述豁免。这种豁免不适用于出售或以其他方式处置股份的收益被视为业务收入的人。

此外，根据适用的税收条约的规定，出售股份可以免除以色列的资本利得税。例如，根据我们称为《美以条约》的《美以税收条约》，持有以色列公司股票作为资本资产的美国居民股东出售、交换或处置以色列公司的股票，免征以色列资本利得税，除非(I)该股东在出售、交换或处置前12个月的任何时间内直接或间接持有相当于10%或更多投票权的股份，(Ii)该股东，如果是个人，出售、交换或处置产生的资本收益归属于位于以色列的房地产，或(V)出售、交换或处置产生的资本收益归属于版权使用费或电影使用费。在任何这种情况下，此类股份的出售、交换或处置将在适用的范围内缴纳以色列税；然而，根据《美以条约》，美国居民将被允许从出售、交换或处置所征收的美国联邦所得税中获得以色列税的抵免，但须受适用于外国税收抵免的美国法律的限制。美国-以色列条约没有为美国的任何州或地方税提供这样的抵免。

123

在某些情况下，我们的股东可能需要为出售其普通股缴纳以色列税，支付对价可能需要从源头上预扣以色列税。股东可能被要求证明他们的资本利得是免税的，以避免在出售时从源头上扣留。具体而言，在涉及以合并或其他形式出售以色列居民公司所有股份的交易中，以色列税务当局可要求不应对以色列纳税负责的股东签署本当局规定的表格的声明或获得以色列税务当局的具体豁免，以确认其非以色列居民的身份，如果没有这种声明或豁免，可要求股票购买者从源头上扣缴税款。

股息收入

非以色列居民(无论是个人还是公司)在收到普通股股息时一般按25%或30%的税率缴纳以色列所得税(如果股息接受者在分配时或在之前12个月期间的任何时候是大股东)，如果股息从我们批准的企业或受益企业的收入中分配，则缴纳15%的所得税(如果满足某些条件，优先技术企业或特殊优先技术企业为20%或4%)。如果股息是从属于核准企业或受益企业的收入中分配的，则按25%的税率缴纳以色列预扣税，如果股息是从属于优先企业或受益企业的收入中分配的，则按15%的税率缴纳以色列预扣税(如果股息是从属于优先企业的收入中分配的，则为20%；如果满足某些条件，则为优先技术企业和特别优先技术企业缴纳4%的预扣税)，除非适用的税务条约规定了降低税率的规定(但须事先收到以色列税务机关允许降低税率的有效证明)。例如，根据《美以条约》，支付给我们普通股持有者为美国居民(就《美以条约》而言)的股息在以色列的最高扣缴税率为25%。

然而，一般来说，对于非经我们批准的企业或受益企业产生的股息，从股息分配(包括)股息分配之前的纳税年度开始向持有至少10%或更多未偿还表决权资本的美国公司支付的预扣税最高税率为12.5%，前提是该前一年我们的总收入中不超过25%包括某些类型的股息和利息。

尽管如上所述，分配给经批准的企业或受益企业的收入分配的股息，对该美国公司股东适用15%的预扣税率，前提是满足与我们上一年总收入相关的条件(如上一句所述)。如果股息收入是通过在以色列维持的美国居民的永久机构产生的，上述税率将不适用。如果股息部分来自批准企业、受益企业或优先企业的收入，部分来自其他收入来源，预提率将是反映这两种收入的相对部分的混合比率。须就股息缴纳以色列预扣税的美国居民，可根据《守则》中的详细规定，为美国联邦所得税目的获得预扣税款的抵免或扣除。

非以色列居民如收到被扣缴税款的股息，一般可免除在以色列就这类收入提交纳税申报单的义务，但条件是：(1)这种收入不是纳税人在以色列经营的企业所产生的；(2)纳税人在以色列没有其他需要申报纳税的应税收入来源；(3)纳税人没有义务多缴税款(如下文进一步解释的)。

124

超额税额

在以色列纳税的个人(无论是以色列居民还是非以色列居民)，对于2023年年收入超过721 560新谢克尔，也要按3%的税率缴纳附加税，这一数额与以色列消费价格指数的年度变化挂钩，包括但不限于股息、利息和资本收益。

美国联邦所得税的考虑因素

在符合以下段落所述限制的前提下，下面的讨论描述了美国联邦所得税对我们普通股的实益所有人的重大影响，在本讨论中称为美国持有者，即：

•就美国联邦所得税而言，是美国公民或居民的个人；

•在美国境内或根据美国或任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体)；

•其收入可包括在美国联邦所得税的总收入中的遗产，无论其来源如何；或

•如果美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者根据适用的财政部条例，信托具有有效的选择权，将被视为美国人，则信托可以被视为美国人。

本摘要并未全面描述与每个人士购买、持有或处置普通股的决定有关的所有税务考虑因素。本摘要仅将持有普通股的美国持有者视为资本资产。

本讨论基于1986年《美国国税法》的现行条款，我们将其称为《国税法》、现行和拟议的财政部法规以及截至本年度报告日期的行政和司法决定，所有这些都可能会发生变化，可能具有追溯力。本讨论不涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与任何特定股东基于股东的个人情况有关。特别是，本讨论没有讨论替代最低税或美国联邦所得税后果可能适用于受到特殊待遇的美国持有者，包括以下美国持有者：

•是经纪商或保险公司；

•已选择按市值计价会计；

•是免税组织；

•是金融机构或金融服务实体；

•合伙企业或其他实体在美国联邦所得税中被视为合伙企业，或合伙企业的合伙人或成员；

•持有普通股，作为跨境、套期保值、转换或其他与其他投资整合交易的一部分；

•直接、间接或通过归属拥有至少10%的投票权；或

•拥有一种功能性货币，而不是美元。

此外，本讨论不涉及州、地方或非美国税法的任何方面，也不涉及美国联邦遗产税或赠与税或任何州继承税、遗产税或赠与税的可能适用问题。

125

下面还讨论了美国联邦所得税法中与非美国持有人(在本讨论中称为非美国持有人)相关的实质性方面。

建议每名潜在投资者就购买、持有或出售我们的普通股对该投资者的具体税务后果咨询其本身的税务顾问。

普通股股息的课税

根据以下“如果我们是被动型外国投资公司的税收后果”一节中的讨论，美国持有者将被要求在普通股上支付的任何分配的总金额作为普通收入，包括在实际或建设性地收到分配之日从支付的金额中预扣的任何以色列税，只要分配是从我们为美国联邦所得税目的确定的当前或累计收入和利润中支付的。此外，根据患者保护和平价医疗法案，收入较高的纳税人必须为净投资收入额外支付3.8%的税，前提是超过一定的收入门槛。见下文“投资净收益税”。

作为个人、遗产或信托基金的美国持有者收到的股息，一般将按适用于长期资本利得的税率征税(如果纳税人的年度应纳税所得额超过某些门槛，最高税率为15%或20%)，前提是这些股息满足“合格股息收入”的要求。不符合这些要求的股息，以及应向美国公司持有人征税的股息，按普通所得税率征税。美国持股人收到的股息不属于合格股息(1)如果美国持有者持有支付股息的普通股的时间不到61天，从股息除息日期前60天开始的121天内，不包括根据《守则》第246(C)条的规则，美国持有者有权出售、有出售合同义务出售、已经卖空和未完成卖空的任何期间，是否授予了购买普通股(或实质上相同的证券)的现金或其他不合格期权，或已通过持有与普通股(或基本相同的证券)有关的其他头寸来降低其损失风险；或(2)美国持有者有义务(根据卖空或其他方式)就与支付股息的普通股基本相似或相关的财产中的头寸支付相关款项。如果我们在任何一年都是“被动型外国投资公司”(该词在守则中有定义)，在该年或下一年我们普通股支付的股息将不属于合格股息。此外，非公司美国持有者只有在选择这样做的情况下，才能在确定其可扣除投资利息(通常限于其净投资收入)时考虑合格股息，在这种情况下，股息将按普通所得税税率征税。公司持有人将不被允许扣除从我们普通股收到的股息。

我们普通股的股息将是外国来源的被动收入(或在某些情况下，一般类别收入)，用于美国外国税收抵免目的。超过收益和利润的分配将在逐股的基础上适用于普通股，并将在逐股的基础上减少美国持有者在普通股中的基础，超过该基础的将被视为出售或交换普通股的收益。

以外币支付给美国持有者的分配金额将是根据美国持有者收到分配当天的现货汇率计算的该外币的美元价值。接受外币分配并在收到外币后将外币兑换成美元的美国持有者，将根据外币对美元价值的任何升值或贬值获得外汇收益或损失，这通常是美国来源的普通收入或损失。

126

美国持有者将可以选择在来源上申领以色列扣缴的任何所得税，要么从总收入中扣除，要么作为美元对美元的抵免，抵扣他们在美国联邦所得税的债务。没有申请分项扣除的个人，而是使用标准扣除的个人，不得申请扣除以色列扣缴的所得税金额，但可以将该金额作为个人的美国联邦所得税债务的抵免。任何一年可申请抵免的外国所得税数额通常都受到复杂的限制和限制，必须由每个股东单独确定。这些限制包括以下段落中描述的条款，以及将某一类别的收入允许的外国税收抵免限制为美国联邦所得税，否则应对该类别的净收入缴纳的所得税。

美国持有者将被拒绝为以色列从我们普通股上收到的股息中预扣的所得税获得外国税收抵免：

•如果美国持有者在除息前15天开始的30天内至少16天没有持有普通股；或

•在美国持有人有义务就实质上相似或相关的财产支付相关款项的范围内。

美国持有者在普通股上损失风险大幅降低的任何天数，都不计入满足法规要求的16天持有期。如果美国持有者达成某些类型的安排，推迟将相关股息计入收入以供纳税，以色列税收的外国税收抵免可以推迟。

普通股处置的课税

根据下文“如果我们是被动型外国投资公司的税收后果”一节中的讨论，在出售、交换或其他应税处置我们的普通股时，美国持有人将确认资本收益或损失，其金额等于普通股的美国持有人基础(通常是美国股东的成本)与处置时实现的金额之间的差额。出售、交换或以其他方式处置持有超过一年的普通股所获得的资本收益是长期资本收益，对于非公司纳税人来说，有资格享受减税。美国持有者在出售、交换或以其他方式处置普通股时确认的收益或损失通常将被视为美国来源的收入或损失，用于美国外国税收抵免目的。资本损失的扣除是有限制的。

使用收付实现制会计的美国持有者计算的是自美国持有者收到外币之日起从出售中获得的外币收益的美元价值。然而，使用权责发生制会计方法的美国持有者必须计算截至销售之日的销售收益价值，因此可以根据随后外币对美元价值的任何升值或贬值，在随后的外币处置中实现外币收益或损失。这些收益或损失通常是来自美国的普通收入或损失。

如果我们是被动的外国投资公司，税收后果

如果我们在一个纳税年度的总收入中有75%或更多是被动收入，包括我们在任何按价值计算我们被认为拥有25%或更多股份的公司的总收入中我们按比例所占的份额，我们将成为被动外国投资公司，我们称之为PFIC。或者，如果在一个纳税年度内，我们至少有50%的资产被视为PFIC，通常是根据我们资产在该纳税年度的季度末平均公平市场价值确定的，并包括我们被认为按价值拥有25%或更多股份的任何公司的资产比例份额(美国公司除外)，生产或持有该公司以产生被动收入。

127

如果我们是PFIC，而如下所述，美国持有人没有及时做出选择，将我们视为合格的选举基金，或者如果有机会，将我们的股票按市值计价，我们向美国持有人支付的任何超额分配都将以特殊方式征税。超额分派是指在任何课税年度为PFIC的股票支付的金额，超过下列较短者为这些股票支付的平均分派的125%：

•过去三年；及

•美国持有者在本课税年度之前持有普通股的期限。

超额分配必须按比例分配给美国股东持有我们普通股的每一天。然后，美国持有者将被要求将分配给本纳税年度和我们不是PFIC的前一年(但不是在1986年12月31日之后开始的第一个纳税年度之前)的金额作为本年度的普通收入包括在其总收入中。此外，美国持有者将被要求就分配给我们是PFIC的前一个纳税年度的金额按该年普通收入的最高税率纳税，并且每个这样的年度的税款将按适用于所得税不足的税率收取利息费用。

美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时实现或被视为已实现的全部收益(通常无论处置是否为应税交易)也将被视为超额分配，并将按上一段所述缴纳税款。

在某些情况下，从已故美国持有者那里继承的普通股的美国持有者的纳税基础将不等于这些普通股在死者去世之日的公平市场价值，而是等于死者的基础，如果更低的话。

如果美国持有人在美国持有人拥有普通股的第一个课税年度选择将我们视为合格的选举基金(我们称之为QEF)，只要我们遵守特定的报告要求，上述特殊的PFIC规则将不适用于该美国持有人。取而代之的是，对于我们是PFIC的每个纳税年度，做出这样一项QEF选择的美国持有者必须在收入中按比例将我们的普通收入按比例计入收入，并按比例将我们的净资本利得按比例计入长期资本利得，但须另行选择推迟支付相关税款。如果延期，这些税款将被收取利息费用。如果我们被归类为PFIC，我们将向美国持有者提供在QEF选举中报告收入和收益所需的信息。

QEF的选举是在逐个股东的基础上进行的，只有在征得美国国税局(IRS)的同意后才能撤销。股东通过在及时提交的美国联邦所得税申报单上附上完整的IRS Form 8621(包括PFIC年度信息报表)来选择QEF。如果你不需要提交该纳税年度的所得税报税表或其他报税表，请直接向德克萨斯州奥格登的美国国税局服务中心提交表格，邮编为84201-0201。即使没有进行优质教育基金选举，身为私人投资公司股东的美国人士，亦必须每年提交一份填妥的税务局表格8621或美国国税局根据立法规定须提交有关私人投资公司的年度报告的其他表格。

公开交易的PFIC股票的美国持有者可以选择每年将股票按市价计价，每年确认为普通收入或亏损，金额等于截至纳税年度结束时PFIC股票的公平市场价值与美国持有者在PFIC股票中的调整后计税基础之间的差额。只有在美国持有者根据选举之前的纳税年度计入收入中按市值计价的净收益的范围内，才允许亏损。如果按市值计价，则上述规则(超额分配规则除外，如果我们在上一年是PFIC，并且QEF选举不是在我们是PFIC的第一年进行的，则适用于做出选择的第一年)。

128

虽然我们不相信我们在2023年是PFIC，但我们不能向您保证，美国国税局会同意这一结论，或者我们不会在2024年或下一年成为PFIC。确定PFIC地位的测试每年进行一次，很难对与这一确定有关的未来收入和资产作出准确预测。在我们是PFIC的一段时间内持有普通股的美国持有人将受到这些规则的约束，即使我们在以后几年不再是PFIC，但在第一年他们持有我们的普通股而我们是PFIC的第一年就进行了QEF选举的美国持有人，或者如果他们在晚些时候进行了任何特定的选择，以清除我们普通股的污染，这些选举通常需要纳税，则不在此限。敦促美国持有者就PFIC规则咨询他们的税务顾问，包括QEF和按市值计价的选举。

净投资所得税

作为个人或遗产的美国持有者，或不属于免税信托的特殊类别的信托，将被征收3.8%的税，税率为(1)美国持有者在相关纳税年度的“净投资收入”和(2)美国持有者在该纳税年度的调整后总收入超过一定门槛(对于个人，根据个人的情况，该门槛将在125,000美元至250,000美元之间)，两者中较小的部分。美国持有者的净投资收入一般将包括其普通股的股息和出售普通股的净收益，除非这些股息或收益是在正常的交易或业务过程中获得的(包括某些被动或交易活动的交易或业务除外)。然而，净投资收入可能会因可适当分配给该收入的扣除而减少。作为个人、遗产或信托基金的美国持有者，请咨询其税务顾问，了解其在普通股投资方面的收入和收益是否适用联邦医疗保险税。

普通股非美国持有者的税务后果

除下文“信息报告和后备扣缴”所述外，普通股的非美国持有者在支付普通股股息和处置普通股所得收益时，将不需要缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：

•收入实际上与非美国贸易或企业持有人在美国的行为有关，对于与美国有收入条约的国家的居民，收入可归因于美国的常设机构，或对于个人，归因于在美国的固定营业地；

•非美国持有人是指将普通股作为资本资产持有，并在该纳税年度内在美国停留183天或以上，不符合豁免资格的个人；或

•根据适用于美国侨民的美国税法条款，非美国持有者须纳税。

非美国持有人是我们普通股的实益拥有人，即(1)就美国联邦所得税而言属于非美国居民的外国人；(2)在美国以外的国家或其任何政治分支的法律下创建或组织的公司；或(3)非美国持有人的遗产或信托。

信息报告和备份扣缴

美国股东通常对在美国支付的普通股股息遵守信息报告要求。在美国支付给美国持有者的普通股股息按28%的比率进行备用预扣，除非美国持有者提供IRS表格W-9或建立豁免。除非美国持有者提供美国国税局W-9表格或建立豁免，否则美国持有者通常需要按28%的比率对普通股处置所得进行信息报告和备用扣缴。

129

《外国账户税收合规法》(FATCA)于2014年颁布。FATCA通常要求外国金融机构(FFI)识别美国账户持有人的身份并向美国国税局报告，否则将支付30%的预扣税。非金融外国实体(或NFFE)被要求向扣缴代理人报告其在美国的主要所有者，或支付30%的预扣税。FATCA的目标是通过要求向美国国税局披露账户持有人信息来防止逃税。由于Stratasys是一家上市公司，而不是一家金融机构，FATCA的影响小于以上讨论的规则，这些规则仍然有效，用于预扣税目的。

非美国持有者通过或通过经纪商的美国办事处出售其普通股，除非他在伪证处罚下证明自己不是美国人或以其他方式确立豁免，否则将对所得款项的支付同时缴纳信息报告和备用预扣税。如果非美国持有者通过非美国经纪人的非美国办事处出售其普通股，并且销售收益支付给美国以外的持有者，那么信息报告和备用扣缴通常不适用于这笔付款。然而，信息报告要求，而不是备用预扣，将适用于销售收益的支付，即使这笔付款是支付给美国以外的非美国持有人，如果持有人通过经纪人的非美国办事处出售其普通股，该经纪人是美国人或与美国有一些其他联系。然而，如果经纪人的记录中有书面证据表明持有人是非美国人，并且满足某些其他条件，或者持有人以其他方式确立了豁免，则这些信息报告要求将不适用。

备用预扣不是附加税。相反，任何备用预扣的金额将被允许作为抵扣美国或非美国持有者的美国联邦所得税义务的抵免，纳税人通常可以通过向美国国税局提出退款申请，获得根据备用预扣规则扣缴的超过纳税人美国联邦所得税义务的任何金额的退款，前提是在每种情况下都向美国国税局提供了所需的信息。

某些美国持有者的信息报告

美国公民和作为在美国居住的外国人应纳税的个人，如果在一个纳税年度拥有“指定的外国金融资产”，其总价值超过某些门槛(根据财政部法规确定)，并且通常需要提交美国联邦所得税申报单，将被要求提交关于这些资产的信息报告和他们的纳税申报单。美国国税局已为此目的发出8938号表格。“特定外国金融资产”包括由外国金融机构开立的任何金融账户、直接持有的外国股票以及在外国房地产、外国养老金计划或外国递延补偿计划中的权益。根据这些规则，我们的普通股，无论是直接拥有，还是通过金融机构、房地产、养老金或递延补偿计划拥有，都将是“指定的外国金融资产”。根据财政部的规定，报告义务适用于直接或间接持有特定外国金融资产的某些美国实体。如果没有履行这一报告义务，可能会受到处罚。美国持有者被敦促就其申报义务咨询他的税务顾问。

F.分红和付费代理商。

不适用。

G.专家的发言。

不适用。

130

H.展出的文件。

我们必须遵守《交易法》的信息要求。根据这些要求，我们被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个网站，其中包含有关发行人的报告和信息声明以及其他信息，例如我们，这些发行人以电子方式向美国证券交易委员会提交了文件。该网站地址为Www.sec.gov。我们提交给美国证券交易委员会的报告和其他信息也可以在我们的网站上获得，网址是Investors.stratasys.com。美国证券交易委员会和我公司的网址仅作为非活跃文本参考。这些网站上的信息不是本年度报告的一部分。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的委托书的提供和内容规则的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受《交易法》第16条所载的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。

I.子公司信息。

不适用。

J.给证券持有人的年度报告

不适用。

第11项.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指可能对我们的综合资产负债表、经营报表或现金流产生不利影响的金融工具的市场价格变化(主要包括利率和汇率)带来的损失风险。

外币兑换风险

由于我们的国际业务，货币汇率影响我们的财务业绩。

我们资产负债表的大部分风险敞口涉及其功能货币为欧元的实体的外币资产和负债。截至2023年12月31日，我们的欧元资产负债表净敞口约为3930万美元。

2023年，我们的总收入达到6.276亿美元，其中约16.3%以欧元计价。2023年，我们以欧元计价的收入超过了以欧元计价的支出。相反，我们以谢克尔计价的支出高于我们以谢克尔计价的预期收入。对于那些在我们的业务中没有足够的自然对冲的货币(如抵消以特定货币记录的收入和费用，或其他对冲)，我们可能会选择对冲，以减少货币波动对我们经营业绩的影响。2023年，我们进行了套期保值交易，以降低我们对美元兑欧元和新以色列谢克尔的潜在货币敞口。我们截至2023年12月31日生效的外汇远期合约是将7200万欧元兑换成美元，4620万美元兑换成新谢克尔。

这些由汇率波动引起的风险对我们经营业绩的净影响可以量化如下：

131

i.在截至2023年12月31日的一年中，欧元相对于美元的价值变化10%，将导致我们该年度综合运营收入的美元报告价值变化470万美元，这主要是由于以欧元计价的收入。

二、在截至2023年12月31日的一年中，谢克尔相对于美元的价值变化10%，将导致我们综合运营收入的美元报告价值变化1300万美元，主要是由于谢克尔记录的费用。

我们将继续监测汇率波动的风险敞口。可以用来保护我们免受未来风险影响的工具可能包括外币远期合约和掉期合约。这些工具可能被用来有选择地管理风险，但不能保证我们将完全免受重大外汇波动的影响。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。

利率风险

我们的现金和现金等价物主要存在于到期日不到90天的银行存款中，我们的短期银行存款的到期日超过90天。两者都面临有限的利率风险，平均利率为6.80%。10%的利率变动不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

第12项股权证券以外的其他证券的说明

不适用。

132

第II部

第13项拖欠、拖欠股息和拖欠股息。

无

项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改。

无

项目15.控制和程序

a.披露控制和程序。

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在包括首席财务官在内的管理层的参与下，对截至2023年12月31日，即本年度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。吾等维持披露控制及程序，旨在确保吾等须在根据交易所法案提交及提交的文件及文件中披露的信息，在美国证券交易委员会的规则及表格指定的时间内予以记录、处理、总结及报告，并确保吾等根据交易所法案提交或提交的报告中须披露的信息经累积后传达予管理层，包括首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制程序是有效的。

b.管理层财务报告内部控制年度报告。

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于财务报告的可靠性及其已公布综合财务报表的编制和公平列报的合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层评估了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准。基于这样的评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

Kesselman&Kesselman是以色列的一家独立注册公共会计师事务所，也是普华永道国际有限公司(我们称为普华永道)的成员，该公司审计了本年度报告中包含的包含本项目15所要求的披露的财务报表，并就我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份证明报告。

133

c.注册会计师事务所认证报告。

普华永道关于本公司财务报告内部控制有效性的认证报告载于本年度报告F-1页“第18项-财务报表”，该认证报告通过引用并入本第15(C)项。

d.财务报告内部控制的变化。

根据本公司管理层在行政总裁及财务总监参与下所进行的评估，根据根据交易所法案颁布的第13a-15(D)及15d-15(D)条规则，本公司管理层(包括该等高级管理人员)认为，在本年度报告所涵盖期间内，本公司对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变动(该词的定义见外汇法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)。

项目16A。审计委员会财务专家。

本公司董事会已认定，在本公司董事会审计委员会任职的Yair Seroussi先生符合美国证券交易委员会规则S-K第407(D)(5)项和美国证券交易委员会Form 20-F第16A项所界定的“审计委员会财务专家”的要求，并且是独立的董事，其定义见纳斯达克上市规则第5600(A)(2)条。

项目16B。道德准则。

我们已经通过了商业行为和道德准则，我们称之为道德准则，适用于我们公司及其子公司的所有董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监以及为我们履行类似职能的其他人员。道德准则的副本已张贴在我们的互联网网站http://investors.stratasys.com/governance.cfm上，并以引用的方式并入本文。上述网站仅作为非活跃的文本参考，该网站的内容不是本年度报告的一部分。

项目16C。首席会计师费用和服务。

下表列出了截至2009年底的年度2023年12月31日和2022年，我们的总会计师向我们和我们的子公司收取的费用1.

1包括Kesselman&Kesselman所收取的费用，Kesselman&Kesselman是独立注册会计师事务所普华永道国际有限公司(担任我们截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的主要会计师)的成员事务所。

134


	截至的年度十二月三十一日，
	2023		2022
审计费2	$	1,028,700	$	843,700
与审计相关3	376,000		20,000
税费4	133,000		140,000
所有其他费用5	1,800		19,800
总计	$	1,539,500	$	1,023,500

项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免。

没有。

项目16E。发行人和关联购买者购买股权证券。

没有。

项目16F。变更注册人的认证会计师。

不适用。

项目16G。公司治理。

纳斯达克全球精选市场要求在其上上市证券的公司遵守其公司治理标准。作为一家外国私人发行人，我们不需要遵守适用于美国国内上市公司的所有规则。根据纳斯达克上市规则第5615(A)(3)条，吾等已通知纳斯达克，就下文所述企业管治常规而言，吾等将遵循以色列法律及惯例，因此不会遵守纳斯达克上市规则。除了以下描述的差异外，我们不认为我们的公司治理做法与根据纳斯达克全球精选市场公司治理规则适用于美国国内发行人的公司治理做法之间存在任何重大差异。

2审计费用包括我们的主要会计师提供的与审计我们的综合年度财务报表相关的专业服务的费用，以及通常由我们的主要会计师提供的与法定和监管文件或业务有关的服务。

3截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的审计相关费用为收购相关尽职调查费用。

4税费是我们的首席会计师提供的与税务合规、税务筹划和税务咨询有关的服务的费用。

5所有其他费用是我们的首席会计师向我们提供的其他咨询服务(如果有的话)的费用。

135

•股东大会的法定人数：在公司法许可下，根据我们经修订及重述的组织章程细则最近通过的一项修订，召开股东大会所需的法定人数为至少两名亲身出席的股东，其委任代表或其他投票文件持有本公司股份至少25%的投票权(而在续会上，除某些例外情况外，两名股东，不论其股份的投票权为何)，而不是纳斯达克上市规则所规定的已发行股本的33.5%。

•独立董事的执行会议：根据公司法，我们的独立董事(定义见纳斯达克上市规则)不需要按照纳斯达克上市规则第5605(B)(2)条对美国国内发行人的要求，在只有他们出席的会议上定期开会。

•董事对提名的独立监督：根据以色列法律，没有要求独立的提名委员会或公司的独立董事挑选(或推荐遴选)董事的被提名人，而纳斯达克上市规则5605(E)对美国国内发行人的要求是这样的。我们的董事会(根据其执行委员会的建议)处理这一过程，这是我们修订后的章程和公司法允许的。我们也不需要通过正式的董事会决议或章程来解决董事的提名过程以及美国联邦证券法可能要求的相关事项，就像纳斯达克对美国发行人的要求一样。

•薪酬委员会章程：根据以色列法律，我们没有要求，我们的公司也没有通过我们董事会薪酬委员会的正式书面薪酬委员会章程，这是通常要求纳斯达克上市规则与薪酬委员会的组成、职责和权力相关的。

•股东批准：根据以色列法律，我们根据《公司法》的要求，对于所有需要获得股东批准的公司行动，均须征得股东批准，这些要求不同于纳斯达克上市规则第5635条关于寻求股东批准的要求，或者是对这些要求的补充。有关根据《公司法》需要股东批准的一些交易的说明，请参阅本年度报告中的项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--公职人员的受托责任。

第16H项。煤矿安全信息披露

不适用。

项目16I。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

项目16J。内幕交易政策

本年度报告尚不要求披露本项目下的信息。

项目16K。网络安全

风险管理和战略

我们维护企业网络风险管理计划，这是我们业务连续性战略的一部分。风险管理计划已在过去五年中实施，并每年更新，以适应最新的网络安全趋势和发展。网络风险管理计划包括年度目标和活动，以解决我们的管理信息系统(MIS)部门检测到的相关网络风险。目标每年由我们的管理层提出和批准。

136

我们的网络风险管理战略包括七个层面，包括：

1.防火墙与网络安全

2.网络安全

3.数据保护

4.安全可见性和感知

5.威胁情报

6.终端安全

7.代码安全性

我们维护流程和程序，以应对战略的每一层。

我们的ISMS(信息安全管理系统)每年根据行业标准和最佳实践进行评估和认证。

作为与我们合作的每一家新供应商入职的一部分，我们进行供应链、第三方风险管理(TPRM)流程，以评估与这些供应商相关的潜在风险，以确保该供应商符合我们的网络安全要求。

我们维护事件响应策略和事件响应团队(如下文“治理”中所述)，它们分别基于并遵守检测、评估、监控和缓解网络事件的全球原则。该团队定期与我们的外部顾问一起进行专业桌面演习(TTX)，模拟与当前识别的高风险相关的模拟实时网络安全事件。

我们制定了公司政策和程序，包括我们的员工必须遵守的规则和协议，这些规则和协议反映了我们对网络安全的态度。

我们与外部顾问合作，作为我们网络安全风险管理的一部分，但主要用于咨询目的，如建立和执行网络安全计划和活动(例如，作为我们TTXs的顾问)、进行风险调查和评估监管或其他法律风险。然而，我们不会将流程或其他公司网络安全功能外包给第三方服务提供商。

我们不知道之前有任何网络安全事件对我们的公司(包括业务战略、运营结果或财务状况)产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。与几乎所有其他上市公司一样，我们认为，未来潜在的重大网络安全事件可能会对我们的业务运营产生重大影响，这是因为我们依赖我们的管理信息系统来进行以下工作：有效地管理我们的会计和财务职能，包括维护我们的内部控制；管理我们的制造和供应链流程；以及维护我们的研发数据。我们的管理信息系统不能正常运行可能会扰乱我们的业务和产品开发，这可能会导致销售额下降、管理成本增加、库存过剩或陈旧以及产品短缺，导致我们的业务和运营业绩受到影响。请参阅“项目3.D.风险因素-与我们的业务和财务状况有关的风险-我们依赖我们的管理信息系统…”。

治理

作为我们公司网络风险管理计划的一部分，我们在几个层面上优先识别和管理网络安全风险，包括董事会监督和我们管理层的持续大力参与。我们的董事会作为一个整体(而不是董事会的任何委员会或小组委员会)负责监督来自网络安全威胁的风险。董事会每年举行一次安全委员会会议，我们的首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)在会上提供

137

委员会成员更新网络安全，包括风险和威胁，并确定来年的相关行动。

在我们公司，与网络安全相关的活动主要由内部管理信息系统部门处理，该部门由一名经验丰富的CIO管理，其中包括一名CISO和一个由安全分析师和工程师组成的指定的“全球信息安全和IT合规”团队。该团队的面向方面的编程(AOP)解决了我们检测到的相关网络风险，以及我们的年度网络安全计划，提交给我们的高级管理团队并得到其批准。

我们的CISO担任首席信息安全官已有七年，拥有领先的网络安全专业教育机构“SEE安全学院”的信息安全认证，也是欧盟委员会认可的认证道德黑客(C|EH)，被广泛认为是业界最强大、最实用的网络安全计划。我们的CISO在信息系统和技术方面拥有15年的经验，其中10年致力于信息安全、事件响应、网络安全和取证。

全年，我们的管理成员通过以下管理流程参与管理我们的网络安全风险：

a.首席信息官每季度向我们的高级管理团队报告管理信息系统运营情况，包括网络安全要素。

b.CIO每周向我们的首席运营官(COO)通报相关网络安全项目和/或事件的状态。

c.CISO和CIO每周都会讨论网络安全项目和/或事件的状况。

此外，我们还拥有一个事件响应团队(IRT)，成员包括首席信息官、首席信息官、首席法务官(CLO)以及首席运营官、首席财务官(CFO)和传播部的代表。IRT在怀疑发生网络安全事件后，根据需要召开会议。IRT由熟悉公司及其IRT的外部法律顾问(S)陪同，他们拥有专业装备，可根据需要提供实时指导和建议。

我们的管理信息系统维护一个“在线服务台”，通过该服务台可以报告所有与网络有关的问题，包括潜在的网络安全事件。在初步审查之后，CIO与我们的内部法律部门协商，将报告的问题上报给IRT，IRT然后集合起来解决该事件。

IRT根据具体的事件因素和事件的重大程度，逐一向我们的首席执行官和/或董事会报告。

138

第III部

项目17.财务报表

我们已选择根据项目18提供财务报表和相关资料。

项目18.财务报表

本项目所要求的合并财务报表及相关附注载于本年度报告第F-1页开始。

139

Stratasys Ltd.

合并财务报表

2023年12月31日


合并财务报表索引			首页
独立注册会计师事务所报告(PCAOB名称：Kesselman&Kesselman C.P.A和PCAOB ID：1309)			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合经营报表和全面亏损报表			F-6
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表			F-7
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表			F-8
合并财务报表附注			F-9

F-1

独立注册会计师事务所报告

致Stratasys Ltd.董事会和股东。

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计Stratasys有限公司及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合营运及全面亏损、权益变动及现金流量变动报表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制该等综合财务报表，维持有效的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在第15(B)项所载管理层的财务报告内部控制年度报告内。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

F-2

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉减值评估-Stratasys-核心报告单位

如综合财务报表附注8所述，截至2023年12月31日，公司与Stratasys-Core报告单位有关的商誉余额为1亿美元。管理层在每年第四季度进行减值测试，如果事件或情况表明商誉的账面价值可能减值，则更频繁地进行减值测试。潜在减值是通过比较报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)来识别的。公允价值由管理层使用贴现现金流模型进行估计。管理层对Stratasys-Core报告部门的现金流预测包括与现金流预测(包括收入增长和相关的营业利润率)、长期增长率和贴现率有关的重大判断和假设。

我们确定与Stratasys-Core报告单位商誉减值评估相关的执行程序是关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定报告单位的公允价值计量时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与现金流量预测(包括收入增长和相关营业利润率)、长期增长率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位的估值进行控制。这些程序还包括测试管理层制定报告单位公允价值估计的流程，评估贴现现金流量模型的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及评估管理层使用的重要假设，包括现金流量预测(包括收入增长和相关的营业利润)、长期增长率和贴现率。评估管理层有关现金流量预测(包括收入增长及相关营业利润率)、长期增长率及贴现率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，并考虑(I)报告单位目前及过往的表现，(Ii)与外部市场及行业数据的一致性，以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域取得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和贴现率假设。

采购价格分配(PPA)-Covestro收购

如综合财务报表附注2所述，于2023年4月3日，本公司完成对Covestro AG(“Covestro”)添加剂制造材料业务的收购，总代价为6,100万美元。这导致在客户关系、技术和商号方面记录了2190万美元的无形资产。公允价值由管理层根据客户关系采用多期超额收益法估计，而对技术和商号则采用免收特许权使用费方法。管理层对所收购无形资产的现金流预测包括与收入增长率、客户流失率、客户关系的折扣率、收入增长率、特许权使用费以及技术和商号的折扣率有关的重大判断和假设。

我们确定执行与PPA有关的程序，包括对收购Covestro时收购的无形资产进行估值是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)由于管理层在制定估计时的重大判断，在应用与收购的无形资产的公允价值计量有关的程序时存在高度的审计师判断力和主观性；(Ii)在评估与估计有关的重大假设时需要付出大量审计努力，例如收入增长率、客户关系的客户流失率和折扣率以及收入增长率、特许权使用费费率以及技术和商号的贴现率；(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

F-3

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置款会计有关的控制的有效性，包括对管理层对无形资产的估值的控制，以及对与购买力平价相关的假设的制定的控制，包括对无形资产的估值。这些程序还包括，除其他外，(I)阅读采购协议；(Ii)测试管理层评估所获得的客户关系、技术和商号的公允价值的过程；(Iii)评估多期超额收益和免收特许权使用费方法的适当性；(Iv)测试多期超额收益和特许权使用费方法中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(V)评估管理层使用的与客户关系的收入增长率和折扣率、收入增长率、特许权使用费费率和技术和商号的折扣率有关的重大假设的合理性。评估管理层对客户关系、技术和商号收入增长率的假设涉及考虑(I)Covestro业务当前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)多期超额收益和专利税方法减免的适当性，以及(Ii)客户关系的折现率假设以及技术和商号的使用费和折扣率假设的合理性。

UltiMaker权益法投资的减值评估

如综合财务报表附注2所述，在计入减值费用1,390万美元后，截至2023年12月31日，公司权益法对Ultiaker Balance的投资为6,780万美元。这种权益法投资的账面价值在存在低于账面价值的价值亏损指标时进行减值评估，包括缺乏持续收益或市场状况恶化等。当确定的公允价值低于账面价值时，本公司计入减值费用，而这种公允价值的减少被视为非临时性的。公允价值是由管理层使用贴现现金流模型估计的。管理层对股权投资的现金流预测包括与现金流预测(包括收入增长和相关的营业利润率)、长期增长率和贴现率相关的重大判断和假设。

我们确定与权益法投资减值评估相关的执行程序是关键审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在制定权益法投资的公允价值计量时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与现金流量预测(包括收入增长和相关营业利润)、长期增长率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层减值评估有关的控制措施的有效性，包括对权益法投资估值的控制。这些程序还包括测试管理层制定权益法投资的公允价值估计的流程，评估贴现现金流量模型的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及评估管理层使用的重要假设，包括现金流量预测(包括收入增长和相关的营业利润)、长期增长率和贴现率。评估管理层有关现金流量预测(包括收入增长及相关营业利润率)、长期增长率及贴现率的假设，包括评估管理层所使用的假设是否合理，并考虑(I)权益法投资目前及过往的表现，(Ii)与外部市场及行业数据的一致性，以及(Iii)此等假设是否与审计其他领域取得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和贴现率假设。

/s/ 凯塞尔曼和凯塞尔曼

注册会计师(Isr.)

普华永道国际有限公司会员事务所

特拉维夫，以色列

2024年3月11日

自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。

F-4


Stratasys Ltd.
合并财务报表

合并资产负债表

(单位为千，每股数据除外)


十二月三十一日，	2023		2022

资产

流动资产
现金和现金等价物	$	82,585	$	150,470
银行短期存款	80,000		177,367
截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除信贷损失准备后的应收账款分别为1,449美元和861美元	172,009		144,739
盘存	192,976		194,054
预付费用	7,929		5,767
其他流动资产	24,596		27,823

流动资产总额	560,095		700,220
非流动资产
财产、厂房和设备、净值	197,552		195,063
商誉	100,051		64,953
其他无形资产，净额	127,781		121,402
经营性租赁使用权资产	18,895		18,122
长期投资	115,083		141,610
其他非流动资产	14,448		18,420

非流动资产总额	573,810		559,570

总资产	$	1,133,905	$	1,259,790

负债和权益

流动负债
应付帐款	$	46,785	$	72,921
应计费用和其他流动负债	36,656		45,912
应计补偿和相关福利	33,877		34,432
递延收入--短期	52,610		50,220
经营租赁负债--短期	6,498		7,169

流动负债总额	176,426		210,654

非流动负债
递延收入--长期	23,655		25,214
递延所得税	723		5,638
经营租赁负债--长期	12,162		10,670
或有对价	11,900		23,707
其他非流动负债	24,200		24,475

非流动负债总额	72,640		89,704

总负债	$	249,066	$	300,358

承付款和或有事项(见附注11)

权益


普通股，NIS0.01名义价值，授权180,000股份；69,656股票和67,086分别于2023年12月31日及2022年12月31日发行及发行的股份	$	195	$	187
额外实收资本	3,091,649		3,048,915
累计其他综合损失	(7,079)		(12,818)
累计赤字	(2,199,926)		(2,076,852)

总股本	884,839		959,432

负债和权益总额	$	1,133,905	$	1,259,790

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

F-5


Stratasys Ltd.
合并财务报表

合并经营报表和全面亏损

(单位为千，每股数据除外)


截至十二月三十一日止的年度，	2023	2022	2021

收入
产品			$	433,741	$	452,124	$	417,557
服务			193,857		199,359		189,662
			627,598		651,483		607,219
收入成本
产品			226,510		234,601		210,941
服务			134,064		140,415		136,200
			360,574		375,016		347,141

毛利			267,024		276,467		260,078

运营费用
研究与开发，网络			94,425		92,876		88,303
销售、一般和行政			260,179		240,750		250,937
			354,604		333,626		339,240

营业亏损			(87,580)		(57,159)		(79,162)

子公司分拆所得收益			—		39,136		—
阶跃捕获的增益			—		—		14,400
财务收入(费用)，净额			2,993		229		(2,075)

所得税前亏损			(84,587)		(17,794)		(66,837)

所得税支出(福利)			5,782		5,454		(3,906)
联营公司的利润(亏损)份额			(32,705)		(5,726)		949

净亏损			$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)


Stratasys Ltd.应占净亏损			$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)


可归因于Stratasys有限公司的每股普通股净亏损-基本和摊薄			$	(1.79)	$	(0.44)	$	(0.98)

加权平均已发行普通股-基本和稀释后普通股			68,666		66,491		63,471

综合损失
净亏损			(123,074)		(28,974)		(61,982)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整			3,650		(2,175)		(3,170)

被指定为现金流对冲的衍生品的未实现收益(亏损)			2,089		(1,872)		3,245
其他综合收益(亏损)，税后净额			5,739		(4,047)		75
综合损失			(117,335)		(33,021)		(61,907)
可归因于Stratasys Ltd.的全面亏损			$	(117,335)	$	(33,021)	$	(61,907)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-6


Stratasys Ltd.
合并财务报表

合并权益变动表

(单位：千)


截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度	普通股
	股份数量	面值	额外实收资本	累计赤字	累计其他综合损失	总股本
余额，2021年1月1日	56,617	155	2,753,955	(1,985,896)	(8,846)	759,368
发行与基于股票的薪酬计划相关的股票	1,129	3	8,052	—	—	8,055
基于股票的薪酬	—	—	30,977	—	—	30,977
公开发行普通股，净额	7,931	24	218,826	—	—	218,850
其他项目	—	—	444	—	—	444
减持可赎回的非控股权益	—	—	227	—	—	227
综合收益(亏损)	—	—	—	(61,982)	75	(61,907)
截至2021年12月31日的余额	65,677	182	3,012,481	(2,047,878)	(8,771)	956,014
发行与基于股票的薪酬计划相关的股票	1,159	4	262	—	—	266
员工购股计划下普通股的发行	250	1	2,978	—	—	2,979
基于股票的薪酬	—	—	33,461	—	—	33,461
其他	—	—	(267)	—	—	(267)
综合损失	—	—	—	(28,974)	(4,047)	(33,021)
截至2022年12月31日的余额	67,086	187	3,048,915	(2,076,852)	(12,818)	959,432
发行与基于股票的薪酬计划相关的股票	1,690	5	6	—	—	11
员工购股计划下普通股的发行	562	2	5,913	—	—	5,915
作为Covestro收购的一部分发行股票	318	1	5,201	—	—	5,202
基于股票的薪酬	—	—	31,614	—	—	31,614
综合收益(亏损)	—	—	—	(123,074)	5,739	(117,335)
截至2023年12月31日的余额	69,656	195	3,091,649	(2,199,926)	(7,079)	884,839

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-7


Stratasys Ltd.
合并财务报表

合并现金流量表

(单位：千)


截至十二月三十一日止的年度，	2023		2022		2021
经营活动的现金流
净亏损	$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整：
其他长期资产减值准备	4,443		3,865		1,447
折旧及摊销	48,973		59,769		56,096
基于股票的薪酬	31,614		33,461		30,977
外币交易损失(收益)	636		9,090		3,446
阶跃捕获的增益	—		—		(14,400)
子公司分拆所得收益	—		(39,136)		—
在联营公司净亏损(利润)中的份额	32,705		5,726		(949)
重估投资价值	5,665		3,778		(1,301)
重估或有对价	(21,408)		(15,805)		—
递延所得税、净税额和不确定税额	(1,764)		926		(12,380)
其他非现金项目，净额	1,089		(2,778)		2,914

可归因于经营资产和负债变化的现金变化：
应收账款净额	(25,653)		(28,877)		(25,003)
盘存	4,571		(87,337)		(53)
其他流动资产和预付费用	1,553		5,758		(14,976)
其他非流动资产	11,047		4,472		10,460
应付帐款	(27,445)		19,614		28,492
其他流动负债	4,228		(17,707)		38,952
递延收入	408		6,577		8,872
其他非流动负债	(9,233)		(7,827)		(14,788)
经营活动提供(用于)的现金净额	$	(61,645)	$	(75,405)	$	35,824

投资活动产生的现金流
为企业合并支付的现金，扣除所获得的现金	(72,118)		—		(20,553)
购置财产和设备	(13,551)		(13,635)		(24,981)
对短期银行存款的投资	(111,448)		(479,852)		(361,000)
来自银行短期存款的收益	208,815		561,485		129,000
对非流通股权证券的投资	(12,443)		(69,148)		(11,779)
购买无形资产	(1,476)		(6,117)		(1,770)
其他投资活动	(1,613)		54		(82)
用于投资活动的现金净额	$	(3,834)	$	(7,213)	$	(291,165)

融资活动产生的现金流
公开发行收益，扣除发行成本	—		—		218,850
行使股票期权所得收益	11		266		8,055
支付或有对价	(1,339)		(2,754)		—
其他融资活动	(188)		(281)		406
融资活动提供(用于)的现金净额	$	(1,516)	$	(2,769)	$	227,311

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(827)		(7,220)		(893)

现金、现金等价物和限制性现金净变化	(67,822)		(92,607)		(28,923)

现金、现金等价物和受限现金，年初	150,686		243,293		272,216
现金、现金等价物和受限现金，年终	$	82,864	$	150,686	$	243,293

合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物	82,585		150,470		243,179
包括在其他流动资产中的受限现金	279		216		114
现金流量表所列现金、现金等价物和受限制现金共计	$	82,864	$	150,686	$	243,293

补充披露现金流量信息
年内支付的现金：
所得税，扣除退税净额	$	2,152	$	12,550	$	2,418
非现金投资和融资活动：
将库存转移到固定资产	9,551		9,212		2,673
固定资产转入存货	222		123		977
或有对价	2,472		—		17,985
以新的经营租赁负债换取的使用权资产	7,142		12,057		5,955
员工购股计划下普通股的发行	5,915		2,978		—
发行股份作为Covestro收购的一部分(请参阅附注2)	$	5,202	$	—	$	—

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-8

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

附注1.业务性质和主要会计政策摘要

a.运营的性质

Stratasys Ltd.(与其子公司统称为“公司”或“Stratasys”)是贯穿整个制造业价值链的互联、基于聚合物的3D打印解决方案的全球领导者。该公司利用其竞争优势，包括广泛的同类最佳的3D打印平台、软件、材料和技术合作伙伴生态系统、创新的领导地位和全球GTM基础设施，以定位自己在一个重要的和不断增长的全球市场中夺取份额，重点放在制造业，该公司认为制造业拥有最大和增长最快的总目标市场。到目前为止，该公司已授予和正在申请的大约2600项添加剂技术专利已被用于为包括航空航天、汽车、运输、保健、消费品、牙科、医疗、时尚和教育在内的多个行业制造模型、原型、制造工具和生产部件。Stratasys的产品和全面的解决方案改善了产品质量、开发时间、成本、上市时间和患者护理。该公司的3D解决方案和专业技术生态系统包括3D打印机、材料、软件、专家服务和按需零件生产。

该公司有一个经营部门，通过销售其3D打印系统、相关服务和消耗品以及提供添加剂制造(AM)解决方案来产生收入。该公司主要通过设在以色列、美国、德国、香港和日本的办事处开展业务。

2023年10月，以色列遭到恐怖组织袭击，进入战争状态。截至这些财务报表的日期，以色列境内的战争仍在继续，并在继续演变。该公司的一个全球总部和一个制造工厂设在以色列。截至这些财务报表的提交日期，该公司在以色列的活动基本上没有受到战争的影响。在截至2023年12月31日的年度内，战争对公司经营业绩和财务状况的影响有限，但由于战争的持续、升级或扩大，这种影响可能会发生变化，并可能是重大的。该公司继续维持业务连续性计划，以其位于以色列境外的库存水平为后盾。

b.重要会计政策摘要

陈述的基础

综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。

合并原则

随附的合并财务报表包括Stratasys有限公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易，包括尚未在公司以外变现的公司间销售利润，已在合并中冲销。

F-9

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

本位币和外币交易

该公司的大部分业务由以色列的Stratasys有限公司及其在美国的子公司进行。这些实体的本位币是美元(“美元”或“美元”)。其他子公司的本位币一般为其本币。这些子公司的财务报表包括在综合财务报表中，以换算成美元为基础。资产和负债账户按年终汇率换算，而收入和费用账户按年内平均汇率换算。外币折算的重新计量调整计入本公司股东权益，作为所附综合财务报表中累计其他全面亏损的组成部分。对以非功能货币计价的货币余额进行外币重新计量所产生的损益，反映在财务收入(费用)、综合业务表和全面损失净额中。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层使用影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额的假设进行估计。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对公司的财务报表产生实质性影响。对于这些合并财务报表，最重要的估计涉及无形资产和商誉的可回收性以及包括或有对价在内的购买价格分配。

特别是，一些估计已经并将继续受到以色列战争和其他全球事件以及其他较长期宏观经济状况的影响，最突出的是通胀消退的程度和速度、央行是否以及何时实施降息、紧缩的信贷市场是否放松，以及资本市场和全球供应链是否完全复苏。因此，会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变。这些变化可能会对公司的长期资产和无形资产估值以及预期信贷损失准备产生额外影响。这些合并财务报表反映了根据管理层的估计和假设，利用最新的现有信息所产生的财务报表影响。

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。已经为计量公允价值时使用的投入建立了一个层次结构，通过要求在可用时使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

可观察到的投入是使用市场数据开发的投入，例如关于实际事件或交易的公开可得信息，这些投入反映了市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。不可观察的投入是指没有市场数据的投入，这些投入是利用现有的关于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的最佳信息来开发的。公允价值层次分为三个层次。第1级投入是指报告实体可于计量日期取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。第2级投入包括第1级内的报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。

公允价值层次结构对相同资产或负债(第1级投入)的活跃市场报价(未经调整)给予最高优先权，对不可观察到的投入(第3级投入)给予最低优先权。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平.

F-10

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

企业合并

本公司根据收购日的公允价值，将在企业合并中转让的对价的公允价值分配给收购的资产、承担的负债和收购业务中的非控股权益。收购相关费用和重组成本从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。转让对价的公允价值加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过被收购资产的公允价值，被收购企业承担的负债计入商誉。公允价值估计是基于管理层认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设。转让对价的公允价值可以包括现金、股权证券、赚取款项和递延付款的组合。在某些情况下转移的对价的分配可能会根据公允价值在计量期间的最终确定而进行修订，公允价值可能自收购日期起计最长一年。测算期内修订的累积影响在确定修订的报告期内确认。该公司将其收购的业务的经营结果包括在其预期的综合业绩中，从各自的收购日期开始。当本公司收购美国公认会计原则所界定的不构成业务的净资产时，不会确认任何商誉，所收购的知识产权研发将计入费用，除非它有其他未来用途。

本公司于收购日按公允价值记录与其业务合并有关的债务。用于确定或有对价金额估计公允价值的主要假设包括：(A)应实现财务指标的相关期间的内部现金流量预测；以及(B)反映加权平均资本成本的贴现率，该折现率根据与经营相关的相关风险和公司内部制定的预测中固有的不确定性进行调整。此后的每个报告期，本公司都会对归类为负债的收益付款和递延付款进行重新估值，并在综合经营报表中记录其公允价值变化以及销售、一般和行政费用项下的全面亏损。

由于贴现率、公司股价、销售额和盈利目标的调整，与其业务合并相关的债务的公允价值可能会发生变化。这些公允价值计量属于第三级计量，因为它们基于市场上无法观察到的重大投入。在确定截至收购日期和随后每个计量期所采用的假设时，需要作出重大判断。因此，上述假设的变化可能会对公司的综合经营业绩产生重大影响。

现金和现金等价物

所有高流动性投资，包括不受取款或使用限制的短期银行存款，在收购时到期日为90天或更短，均被视为现金等价物。

银行存款

原到期日超过三个月但资产负债表日不满一年的银行存款，计入短期银行存款。银行存款的公允价值接近账面价值，因为它们的利息接近当时的市场利率。.

应收账款净额

本公司保留因本公司客户无力支付所需款项而造成的估计损失准备金。拨备是指在现有应收账款的剩余期限内，考虑到当前市场状况和适当时可支持的预测，对现有应收账款剩余期限的终身预期信贷损失的当前估计。这一估计是公司对可回收性、客户信誉、信用损失的历史水平和未来预期进行持续评估的结果。

F-11

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

公司应收账款的信贷损失准备金为#美元1.41000万美元和300万美元0.9截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。信贷损失准备的变化在销售、一般和行政费用中确认。当管理层认为应收账款不再可收回时，应收账款从信贷损失准备中注销。

预期信贷损失准备的余额和变动情况如下：



	2023		2022		2021

年初余额	$	860	$	517	$	870
年内变动，净额	725		420		50
注销的坏账	(136)		(77)		(403)
年终余额	$	1,449	$	860	$	517

衍生工具和对冲会计

该公司在全球开展业务，可能面临全球市场风险，以及其收益、现金流和股本可能受到外币汇率波动的不利影响的风险。作为公司风险管理战略的一部分，公司进行涉及外币兑换衍生金融工具的交易。对于非套期保值交易，本公司以综合基础管理其外币风险，这使本公司能够实现净风险敞口并利用任何自然对冲。这些交易旨在管理该公司对外币汇率的净敞口，并减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。金融市场和货币波动可能会限制该公司对冲这些风险的能力。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。

本公司按其公允价值在综合资产负债表中确认该等衍生工具为资产或负债。持有收益头寸的衍生工具在综合资产负债表的其他流动资产中列报，而持有亏损头寸的衍生工具按毛额计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。

本公司于订立衍生工具合约时，为会计目的而指定该衍生工具为符合对冲会计资格的对冲工具或不符合对冲会计资格的非对冲工具。为了符合套期保值会计资格，本公司在每一套期保值关系开始时正式记录了套期保值工具、被套期保值项目、承担每一套期保值关系的风险管理目标和策略，以及用于评估套期保值有效性的方法。

对于每一种对冲预期未来现金流变化风险并被指定并有效作为现金流量对冲的套期保值工具，衍生工具的未实现收益或亏损被报告为公司股东权益中累计其他全面亏损的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同期和同一项目的收益。与该等衍生工具相关的现金流量于综合现金流量表中报告，与该等衍生工具所对冲的相关对冲项目的现金流量分类一致。

对于非套期保值工具，本公司将衍生工具的公允价值变动计入财务收入(费用)、综合经营表净额和全面损失。与这些衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中反映为经营活动的现金流量。有关本公司衍生工具及对冲活动的进一步资料，请参阅附注13。

F-12

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本主要是用先进先出的标准成本来确定的，标准成本近似于实际成本。库存成本包括材料成本、直接人工成本和管理费用。可变现净值是根据正常业务过程中的估计销售价格、较难合理预测的完工、处置和运输成本确定的。本公司定期评估库存的陈旧和超额余额，并将账面价值减少相当于其成本与可变现净值之间的差额。可变现净值主要根据未来需求预测以及历史销售趋势、产品生命周期状态和产品开发计划进行估计。

权益法投资

本公司对其有能力施加重大影响，但不通过可变权益或有表决权的权益进行控制的非流通权益证券的投资，按权益会计方法入账。根据权益法，本公司确认其在被投资方综合收益或亏损中的比例份额。本公司应占权益法投资的损益计入联营公司的净利润(亏损)。

当事件或情况变化显示权益法投资的账面价值可能无法收回时，本公司会定期审核权益法投资的减值。本公司将在一项投资的估计公允价值低于其账面价值且本公司确定减值为非临时性减值的范围内计入减值费用。减值费用(如适用)计入“在联营公司净利润(亏损)中的份额”。

其他长期投资

本公司并无控股权益或重大影响的其他公允价值不易厘定的非流通股本证券，则按另类计量方法入账。根据这一方法，投资按其原始成本减去任何减值并根据相同或类似工具的可观察到的价格变化进行调整。有价证券按公允价值列账，价值变动记入综合经营报表及全面亏损。

可转换票据的投资按公允价值计入，综合使用与票据相关的贴现现金流和票据可转换为的权益的公允价值。这种公允价值计量是基于市场上重大的不可观察的投入，因此代表了公允价值等级中的第三级计量。请参阅注5。

本公司审核其其他长期投资的潜在减值或其他调整，一般涉及对影响投资的事实和环境变化的分析。

截至2023年12月31日，长期投资项下列报的金额包括权益法投资，金额为#美元。67.81000万美元。另见附注2.长期投资余额指对非流通股本证券的投资，但没有随时可确定的公允价值和可转换票据。

财产、厂房和设备、净值

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧按资产的估计可用年期计算，或如属租赁改善，则按租赁期(包括任何续期(如适用))或资产的估计可用年期中较短者计算折旧。

维修和维护在发生时计入费用，而延长物业、厂房和设备的使用寿命或增加功能的改进和改进则计入资本化。

折旧主要按下列期间计算：

F-13

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注


	使用寿命
	以年为单位
建筑物	25	-	40
机器和设备	5	-	10
租赁权和建筑改进	5	-	10
计算机设备和软件	3	-	5
办公设备、家具和固定装置	5	-	14

当事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时，本公司会检讨物业、厂房及设备之账面值是否存在潜在减值。在评估可回收性时，本公司对资产和负债进行最低水平的分组，以便与集团相关的可识别现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量。然后，本公司将资产或资产组的账面价值与相关的估计未贴现未来现金流量进行比较。如果存在减值，则按资产或资产组的账面金额超过公允价值的金额计入减值费用。此外，将重新评估减值资产的剩余折旧期，并在必要时加以修订。

其他无形资产，净额

无形资产及其使用年限如下：


	使用寿命
	以年为单位
发达的技术	5	-	10
专利	10
商号	5	-	9
客户关系	5	-	10

固定年限无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销。收购的已开发技术的摊销计入收入成本。商号、客户关系和专利的摊销记录在销售、一般和行政费用项下。

就确定终身无形资产而言，当事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，本公司会就潜在减值检讨账面值。在评估可回收性时，本公司对资产和负债进行最低水平的分组，以便与集团相关的可识别现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量。然后，本公司将资产或资产组的账面价值与其各自的估计未贴现未来现金流量进行比较。如果确定该固定年限无形资产或资产组已减值，则按该资产或资产组的账面价值超出其公允价值的金额计入减值费用。公允价值通过使用适用的贴现现金流量模型来确定。此外，将重新评估减值资产的剩余摊销期限，并在必要时加以修订。有关详细信息，请参阅注9。

F-14

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

商誉

商誉反映在业务合并日转让的对价加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过所收购的可识别净资产的公允价值。商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益的资产，这些资产没有单独确认和单独确认。本公司根据预期将从业务合并中受益的报告单位向其报告单位分配商誉。

产生商誉的主要项目包括被收购公司与本公司之间的协同效应的价值以及被收购的集合劳动力，这两者都不符合确认为无形资产的资格。

商誉并不摊销，而是于第四季度在报告单位层面每年进行减值测试，或当事件或情况显示潜在减值迹象时，需要进行中期商誉减值分析。

ASC 350，“无形资产-商誉及其他”(“ASC 350”)，允许实体首先评估定性因素，以确定是否有必要进行两步量化商誉减值测试。如果定性评估没有导致更有可能出现减值迹象，则不需要进一步的减值测试。如果确实导致减值的可能性大于非减值迹象，则进行量化商誉减值测试两步减值测试。或者，ASC 350允许实体绕过对任何报告单位的定性评估，直接执行商誉减值测试的量化第一步。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。如果报告单位的公允价值被确定大于其账面价值，适用商誉不会减损。

退休计划和终止合同时的雇员权利

根据以色列法律，该公司在雇员被解雇或在某些其他情况下终止雇用时，须向其在以色列的雇员支付遣散费。该公司将持续存款存入其以色列员工养老金计划，为他们的遣散费债务提供资金。对于根据1963年《遣散费支付法》第14条(“第14条”)受雇的员工，公司在某些保险公司为每个适用员工控制的账户存入存款，以确保员工在被解雇时的权利。此外，本公司的综合资产负债表并无列报相关债务及代表适用雇员缴存该等债务的金额，因为所拨款项不在本公司的控制及管理之下，而本公司于支付所需按金金额后，已依法免除向雇员支付任何遣散费的责任。

不受第14条约束的本公司在以色列的员工以及有特殊合同安排的员工的遣散费债务在本公司的综合财务报表中根据他们为以色列实体工作的时间长短和他们的最新月薪计提。公司对这些以色列雇员的负债，数额为#美元2.51000万美元和300万美元2.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的1.5亿欧元分别在公司综合资产负债表中作为其他非流动负债列示。这些负债被记录为在每个资产负债表日期应支付的负债。这些负债的部分资金来自购买保险单或设立专门存入基金的养恤基金。用于为这些负债提供资金的金额包括在公司的综合资产负债表中的其他非流动资产项下。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司拥有2.11000万美元和300万美元2.3600万美元，分别存入这些保险单和养老基金。这些保单是本公司的资产。然而，根据雇佣协议，在某些限制的情况下，任何保单都可以转让给为其利益而存入资金的个人雇员的所有权。

此外，根据受雇国家的当地法律和惯例，本公司有责任向其他司法管辖区的员工支付遣散费。

F-15

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的遣散费为4.31000万，$3.91000万美元和300万美元3.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

对于其在美国的员工，公司根据修订后的1986年《国税法》(以下简称《守则》)第401(K)节的规定制定了一项固定缴款退休计划(以下简称《计划》)，该计划涵盖了计划中定义的符合条件的美国员工。参与者可以选择贡献税前或税后(“Roth”)，最高可达50本计划定义的年度应税补偿的百分比，最高可达本准则规定的最高金额。公司可酌情作出相当于以下数额的出资4参赛者年薪的%。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，公司为401(K)计划提供了约$3.11000万，$3.71000万美元和300万美元4.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

或有负债

本公司在正常业务过程中会不时受到各种法律程序的影响。截至财务报表发布之日待决的法律程序的结果存在重大不确定性。在评估与针对本公司的待决法律诉讼有关的或有损失或有可能导致该等诉讼的非索赔时，本公司管理层评估任何法律诉讼或非索赔的感知价值，以及寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。这种评估本身就涉及到一种判断。如果对或有事项的评估表明很可能会发生亏损，并且负债金额可以合理估计，则本公司将根据其最佳估计在公司财务报表中计入应计项目。管理层认为不太可能发生的或有损失一般不披露，除非是重大损失。各自的法律费用在产生时计入费用。

收入确认

该公司从销售添加剂制造系统、消耗品和服务中获得收入。该公司通过其销售队伍、独立销售代理直接销售其产品，并通过授权经销商间接销售。

公司通过以下步骤确定收入确认：

•与客户的一份或多份合同的标识

•合同中履行义务的确定

•成交价格的确定

•合同中履约义务的交易价格分配

•在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认收入

收入是指为向最终客户或经销商转让货物或提供服务而预期收到的对价金额。

对价金额通常在合同开始时以固定价格计算。运输和搬运所产生的费用按毛数计入产品收入。收入是在扣除各种政府实体评估的任何税项后入账的，例如销售税、使用税和增值税。

由系统和消耗品组成的产品的收入在客户获得货物控制权时确认，通常是在发货或交货后的某个时间点，损失风险转移到客户身上。当经销商在本公司之外拥有经济实体，并且经销商被认为是与最终用户客户交易的主体时，公司确认向经销商销售的收入。服务收入来自服务类型保修和公司的直接制造部件服务。服务收入在服务期间以直线方式按比例确认，因为控制权是随着时间的推移而转移的，或者如果不是根据合同进行服务的话。

F-16

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

本公司与客户签订的合同可包括产品和服务的各种组合，这些产品和服务通常是不同的，并作为单独的履约义务核算。如果满足以下两个标准，则向客户承诺的产品或服务可被认为是不同的：(I)客户可以单独或与其他现成资源一起受益于产品或服务，以及(Ii)公司将产品或服务转让给客户的承诺可与合同中的其他承诺分开识别。

交易价格按相对独立销售价格(“SSP”)分配给每一项不同的履约义务，并在控制权通过时确认每项履约义务的收入。在大多数情况下，公司能够根据在可比情况下分别向类似客户出售的服务的可观察价格以及基于公司对公司定期独立销售产品的价格的最佳估计来制定SSP。本公司定期或在事实和情况发生变化时重新评估SSP。

在评估应收账款作为收入确认过程的一部分时，公司在评估客户的信誉时会考虑多个因素，包括逾期金额、付款历史和财务状况。在一些不能保证可收款的情况下，付款条件被部分或全部设定为预付款，或者客户可能被要求提供信用证。

见附注4，了解有关收入和其他分类的更多信息。

运费和搬运费

运输和搬运成本被归类为收入成本。

广告费用按已发生的费用计入，约为#美元。4.21000万，$5.11000万美元和300万美元4.5在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

研究和开发费用

研发成本主要包括员工薪酬、材料、实验室用品、相关软件的成本以及设施和设备的成本。研究和开发支出在发生时计入。政府对已核准项目开发的补偿和其他参与被确认为费用的减少，因为发生了相关费用。该公司不需要为使用其政府资金开发的产品的销售支付版税。

所得税

本公司及其附属公司须在其经营所在的司法管辖区缴纳所得税。该公司的所得税拨备是根据其经营所在税务管辖区的所得税税率、财务报告和税务报告之间的永久性差异以及可获得的抵免和奖励来计提的。

递延税项乃采用“资产及负债”法厘定，该等递延税项乃根据适用税法下资产及负债账面值与课税基础之间的暂时性差异以及预期结算或变现递延税项时生效的现行税率所估计的未来税务影响而厘定。各司法管辖区的递延税项按扣除任何估值免税额后的非流动资产或负债净额列报。

下列项目未计提递延税金：

F-17

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

1.在出售第一级外国子公司的投资时将适用的税收，因为该公司通常打算持有这些投资，而不是变现它们。

2.可从外国公司的收入中分配股息，因为公司预计这些公司在可预见的未来不会分配股息。如果要支付这些股息，公司将不得不支付高达25%，这笔金额将在宣布股息的期间记录为所得税支出。

本公司先前批准的企业产生的免税收入的数额(见附注10C)，因为本公司打算将这些利润永久再投资，而不打算从该收入中分配股息。如果要支付这些股息，公司将不得不支付高达以下税率的额外税款10%，这笔金额将在宣布股息的期间记录为所得税支出。

估值免税额

除非递延税项资产变现的可能性较大，否则会提供估值免税额。在厘定适当的估值免税额时，本公司会考虑现有应课税暂时性差异的未来逆转、对未来业务业绩的最新预测、过往盈利记录、结转及结转及审慎的税务策略，以提高实现递延税项资产的可能性。在特定的资产负债表日期对实现递延税项资产的评估在未来可能会发生变化，特别是如果子公司的收益显著高于或低于预期，或者如果公司采取可能影响子公司未来应纳税收益的经营或税务头寸。

不确定的税收状况

该公司采取两步法来确认和衡量不确定的税务状况。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明，在评估技术价值时，该立场更有可能在审计中得到维持，包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)，从而对税务状况进行评估以供确认。

第二步仅当税务位置满足最有可能的确认阈值时才执行，并且是将税收优惠作为大于50最终和解时变现的可能性为%。本公司每季度重新评估这些税务状况，并根据需要进行调整。除非本公司预期在一年内付款，否则与不确定税务状况有关的负债在综合资产负债表中分类为非流动负债。本公司根据所得税拨备对财务报表中与不确定税务状况有关的利息和罚金进行分类。

本公司将未确认的税项优惠作为递延税项资产的减值呈列，而根据适用司法管辖区的税法，净营业亏损、类似税项亏损或税项抵免结转可用以抵销任何因结清税务头寸而产生的额外所得税。

基于股票的薪酬

公司计量和确认其股权分类股票奖励的补偿费用，包括股票期权奖励、限制性股票单位(RSStratasys Ltd.2012综合股权激励计划(“2012计划”)及Stratasys Ltd.2022股权激励计划(“2022计划”)下的绩效股票单位(“PSU”)及绩效股票单位(“PSU”)按授出日期的估计公允价值计算。

F-18

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予日计算基于股票的期权奖励的公允价值。期权定价模型需要一些假设，其中最重要的是预期股价波动率和预期期权期限。预期波动率的计算是基于本公司股票的历史波动率。由于本公司认为其过往行使购股权的经验未能提供合理基础以估计其预期购股权期限，故采用简化方法计算预期购股权期限。在授予的预期期限内的利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线。公司的预期股息率为零，因为公司目前不会为其股票支付现金股息，而且在可预见的未来也不会这样做。

上述因素中的每一项都要求本公司在确定用于计算的百分比和时间段时进行判断和估计。如果公司使用不同的百分比或时间段，基于股票的期权奖励的公允价值可能会不同。本公司的RSU和PSU的公允价值是根据授予日本公司普通股的公允价值计量的。根据员工购股计划(“ESPP”)将发行的股份的公允价值采用蒙特卡罗估值模型进行估计。

该公司确认基于股票的期权奖励(包括ESPP计划下的奖励)和RSU在必要的服务期(ESPP主要为六个月期间，其余奖励为四年期间)内的补偿费用。本公司对发生的没收行为进行核算。本公司根据绩效指标在归属期内实现的可能性确认其PSU的补偿费用。在每个报告期，该公司评估其PSU产生的可能性，并在必要时调整其先前确认的补偿费用。如果不可能实现相应的绩效指标或未达到相应的绩效，公司将冲销其先前确认的补偿费用。

重组计划

该公司可能会因某些旨在调整公司成本和经营结构、提高整个公司的效率并更好地与公司的长期战略和整体市场状况保持一致的举措而产生重组费用。重组费用包括与裁员相关的员工遣散费和相关终止成本、与关闭设施相关的成本、各自长期资产的减值费用以及合同终止成本。员工终止成本的重组费用在执行重组计划所需的行动完成时确认，而且计划是可能的，成本是可以估计的。当公司停止使用合同所转让的权利时，确认设施和合同终止的重组费用。在估计重组计划对公司合并财务报表的影响时涉及重大判断和估计。实际结果可能与这些估计不同。

每股亏损

每股基本亏损的计算方法为：Stratasys Ltd.普通股股东应占净收益(亏损)除以报告期已发行普通股(包括完全归属的RSU、PSU和根据公司员工购股计划(“ESPP”)购买的普通股)的加权平均数。

稀释每股净亏损的分母是计算期间普通股的加权平均数和潜在的稀释性普通股。潜在的已发行稀释性股票包括现金期权、ESPP和使用库存股方法的未归属RSU的稀释效应。就每股摊薄净亏损而言，PSU被视为或有可发行股份，摊薄影响(如有)计入于符合业绩条件的期间开始时的加权平均股份。

F-19

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期银行存款、应收账款和外币远期合同。该公司的大部分现金和现金等价物以及银行存款都投资于美国、以色列和欧洲的主要银行的美元工具。管理层认为，持有本公司现金和现金等价物以及银行存款的金融机构的信用风险较低。

由于客户数量相对较多且地域分布较广，应收账款的信用风险集中程度有限。此外，公司寻求通过信用额度、信用保险、持续的信用评估和账户监控程序来减少其应收账款的信用风险。

租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。租赁分类由ASC 842-10-25-2中的五个标准管理。如果符合这五个标准中的任何一个，则公司将该租赁归类为融资租赁；否则，该公司将该租赁归类为经营性租赁。在厘定租约类别时，该公司评估上述两项准则的方法如下：(I)一般而言75标的资产剩余经济寿命的%或以上是该标的资产剩余经济寿命的主要部分；及(Ii)一般90标的资产的公允价值的%或以上实质上包括标的资产的全部公允价值。

经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债。

RU资产是Stratasys在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债是其支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司根据开始日期所得的资料，采用递增借款利率厘定租赁付款的现值。

该准则还为实体的持续会计提供了实用的便利手段。公司选择了短期租约认可豁免，适用于所有租期短于12月份。这意味着，对于这些租赁，公司不确认ROU资产或租赁负债，包括不确认转型中资产的现有短期租赁的ROU资产或租赁负债，但以直线基础确认租赁期内的租赁费用。本公司亦选择实际权宜之计，不将所有本公司租约的租赁及非租赁部分分开。

租赁条款将包括在合理确定Stratasys将行使或不行使续签或终止租约的选择权时，延长或终止租约的选项。

该公司是其设施的几份租赁协议的当事方，其中最新的一份已延长至#月。2032年。本公司可以选择延长某些协议的期限，最早的期限为2024年2月初，最晚期限为2037年6月底。在延长租期期间，每年的租金总额将增加2%至4%。

该公司还仅在以色列和德国为其员工租赁不同起止期的车辆。最新的租赁协议是到2026年7月初。

最近发布的会计声明

2023年通过的会计公告

F-20

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

2021年10月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-08“企业合并(主题805)，合同资产和客户合同负债的会计处理”，其中要求收购方在收购日根据会计准则汇编(“ASC”)606“与客户合同收入”确认和计量在企业合并中收购的合同资产和合同负债。指导意见将导致购买方按照被购买方记录的相同金额确认合同资产和合同负债。该指导应前瞻性地适用于在生效日期或之后发生的收购。该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。该公司自2023年1月1日起采用这一指导方针，对其合并财务报表没有实质性影响。

最近发布的会计声明，尚未采用

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。本指导意见旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修正案主要通过改变在美国和外国司法管辖区支付的税率调节和所得税的披露来满足投资者对增强所得税信息的要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的会计年度生效，并可选择追溯应用该标准。允许及早领养。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表披露产生的影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07“分部报告：对可报告分部披露的改进”。本指引主要通过要求披露定期向首席运营决策者提供并包括在每个报告的分部损益计量中的重大分部支出、其他分部项目的金额和构成说明以及对应报告分部的损益和资产的中期披露，扩大了公共实体的分部披露。具有单一可报告部门的公共实体必须提供新的披露和ASC 280要求的所有披露。该指南适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，并允许提前采用。这些修正必须追溯适用于实体财务报表中列报的以前所有期间。该公司目前正在评估这一指引，以确定它可能对其合并财务报表相关披露产生的影响。

注2.某些交易

MakerBot和Ultiaker交易(“Ultiaker”)

2022年8月31日，Stratasys完成了MakerBot(以前是全资子公司)与Ultiaker的合并，这两家公司共同组成了一个名为Ultiaker的新实体。该公司录得净收益#美元。39.1来自MakerBot解除合并的100万欧元，代表MakerBot净资产的账面价值与交易中分配给此类净资产的公允价值之间的差额如下：


	(以千为单位的美国美元)
公允价值，净值	$	55,751
解除合并的净资产	(14,146)
交易费用	(2,469)
子公司分拆所得收益	$	39,136

F-21

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

本公司对合并后的Ultiaker公司的投资是根据美国会计准则第323条的权益法核算的，因为它保留了施加重大影响的能力，但不控制新实体。公司确认了一项权益法投资，总金额为#美元105.6百万美元，包括MakerBot股份的假设公允价值和公司以现金投资的额外金额，相当于46.5%在新实体中。

将购买价(“购买力平价”)分配给所获得的基础净资产和承担的负债，导致确认无形资产价值为#美元。27.41000万美元，商誉为$49.3 其他净资产为$28.71000万美元。分配给无形资产的价值在下列期间摊销4至13而相关摊销则计入联营公司的净亏损(利润)中的份额。估计的公允价值是基于截至2022年8月31日的可用信息。

在2023年，Ultiaker在业务上遇到了困难，部分原因是竞争加剧和全球市场状况。结果，Ultiaker的高级管理层被撤换，新的管理层实施了重组计划和额外的措施，以降低成本和提高盈利能力。本公司视该等事项为潜在减值指标，因此对Ultiaker的投资进行减值分析。根据该等估值，投资的公允价值被估计低于其账面值，而公允价值的减少被确定为非暂时性的。因此，公司记录了减值费用#美元。13.910,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，在综合经营报表和综合亏损报表中计入联营公司的亏损份额。管理层对Ultiaker投资公允价值的现金流预测包括与现金流预测、未来增长和未来盈利能力有关的重大判断和假设。实际结果可能与那些估计不同，这种差异可能是重大的，可能导致公允价值暂时减少，这可能导致Ultiaker投资的账面价值出现额外减值。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，UltiMaker的股权投资额为67.81000万美元和300万美元100.22000万美元，分别代表对UltiMaker的原始投资，扣除各年度净亏损份额，金额为#美元。32.41000万美元和300万美元5.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

Covestro收购

于2023年4月3日(“Covestro交易日期”)，公司完成对Covestro AG添加剂制造材料业务的收购。Covestro的添加剂制造业务预计将使公司有能力加快3D打印材料的创新开发，从而进一步增加对其最新技术的采用。此外，该公司还收购了一个由成百上千项专利和正在申请的专利组成的知识产权组合，其中包括Somos™的所有组合。

Covestro交易是根据ASC主题805“企业合并”反映的。资产收购交易符合企业的定义，采用以本公司为收购方的收购会计方法，作为“企业合并”交易进行会计处理。下表汇总了为Covestro交易转移给Covestro AG的对价的公允价值：


	以千为单位的美国美元
现金支付	$	53,815
向Covestro股东发行普通股	5,202
或有代价，按估计公允价值计算	659
其他负债	868
总对价	$	60,544

已发行普通股的公允价值是根据本公司普通股在Covestro交易日的收盘价确定的。

F-22

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

根据ASC主题805，截至Covestro交易日期的估计或有对价包括在收购价格中。或有付款总额最高可达3700万欧元。这笔款项将通过发行普通股的方式支付。或有对价的估计公允价值是基于管理层对是否以及在什么水平上实现财务指标的评估，以及与付款时间相关的现值因素。这种公允价值计量是基于市场上重大的不可观察的投入，因此代表了公允价值等级中的第三级计量。或有对价的公允价值变动将计入营业费用。请参阅注5.

下表汇总了在Covestro交易日收购的资产和承担的负债的估计公允价值。估计的公允价值是基于截至2023年4月3日的可用信息。购入价与购得资产和承担的负债的分配情况如下：


	购进价格的分配
	(以千为单位的美国美元)
库存	$	10,342
固定资产	7,064
无形资产	21,929
其他负债	(605)
可确认净资产总额	38,730
商誉	$	21,814

将购买力平价分配到所获得的净资产和承担的负债，导致确认与已开发技术、客户关系和商号有关的无形资产。这些无形资产的使用年限为7至10好几年了。客户关系的公允价值估计是使用一种称为“多期超额收益法”的收益法的变体来确定的。这种估值技术基于市场参与者对资产在其剩余使用寿命内将产生的现金流的预期，估计资产的公允价值。净现金流被折现为现值。已开发技术和商品名称的公允价值估计是使用“免收专利费”的方法估计的。这种估值技术根据被许可人为换取资产使用而需要支付的假设性特许权使用费来估计资产的公允价值。商誉被记录为购买价格超过所获得净资产的临时公允价值的剩余金额，预计将完全扣除税款。商誉主要包括合并业务、获得的劳动力和增长机会的预期协同效应，这些都不符合单独确认的无形资产的资格。

没有提供使收购生效的形式信息，因为结果不是实质性的。

在2023年期间，该公司完成了几笔交易，包括收购一个实体和额外的资产，总代价为2200万美元。

其他长期投资

除对Ultiaker的投资外，长期投资项下的其他投资系指对若干公司的非流通股本证券及可转换票据的投资，而本公司于该等投资中并无控制权益或重大影响力。该集团中的一个实体在2021年第一季度上市，因此，这笔投资现在被视为有市场价值的股权投资。在2023年至2022年期间，该公司总共投资了$11.5百万美元和美元16.7数亿美元的非流通股权证券和几家公司的可转换票据。

F-23

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

重组计划

在截至2023年12月31日的一年中，公司对其部分业务启动了某些重组活动，作为使业务与公司的增长战略保持一致并精简组织以提高效率的一部分。在这些活动中，某些业务被中止，其他业务被剥离。这些重组活动导致固定资产减值费用、存货注销、员工相关费用和其他费用，总额为1920万美元。于截至2023年12月31日止年度内，本公司录得重组费用$12.31000万，$2.71000万美元和300万美元4.2销售、研发和销售成本下分别为一般成本和行政成本. 到2023年12月31日，重组活动基本完成。

注3.最近的发展

终止与Desktop Metals的合并协议

于2023年5月25日，本公司与台式金属公司(“台式金属”)共同宣布达成一项合并协议，根据协议，公司全资拥有的特拉华州子公司将与台式金属合并并并入台式金属，台式金属将作为本公司的全资附属公司继续存在。2023年9月28日，公司召开股东特别大会，将合并事项提交公司股东批准。合并建议在该次会议上未获公司股东批准，因此，根据合并协议赋予Stratasys的权利，Stratasys终止了与Desktop Metal的合并协议，并于2023年9月28日立即生效。因此，公司记录了1,000万美元的终止费，这笔费用包括在销售、一般和行政费用项下，并支付给Desktop Metals。

纳米级投标报价和董事会竞赛

2023年5月25日，在宣布与桌面金属公司合并后，公司14.1%的股东Nano Dimension Ltd.(“Nano”)发起了敌意部分收购要约，试图以每股18.00美元的价格收购公司53%至55%的已发行普通股--包括其已持有的股份。收购要约受到各种条件的限制，原定于2023年6月26日到期。在随后的一段时间里，Nano在其要约收购中提出的报价最终提高到每股25.00美元，同时在要约完成后其持有的公司股份百分比也随之减少到46%至51%之间，要约最终被延长至2023年7月31日。要约于2023年7月31日到期，Nano没有收到足够的投标股份，因此无法根据要约完成对本公司任何普通股的购买。Nano最近重新发起了对该公司的收购，于2023年12月23日宣布了一项初步提议，将以每股16.50美元的现金收购目前尚未拥有的所有本公司流通股。该公司已确认已收到Nano的报价，并表示其董事会将考虑将其作为为公司探索战略替代方案的过程的一部分。

该公司还在以色列一家地区法院与Nano公司就公司的股东权利计划、Nano的投标要约以及有争议的董事会选举提起诉讼。这起诉讼没有改变上述任何事态发展的结果。请参阅附注11。

3D系统公司提供

于2023年5月30日及其后于2023年6月27日，本公司收到3D Systems Corporation(“3D Systems”)主动提出的与本公司合并的非约束性指示性建议。2023年7月13日，公司收到了3D系统公司的最新提议，根据该提议，公司将与公司合并，每股现金7.5美元，以及每股Stratasys普通股1.5444股新发行的普通股。Stratasys董事会最初确定，根据与Desktop Metal和Desktop Metals的合并协议，可以合理地预期3D系统公司7月13日的提案将产生一份“更好的提案”

F-24

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

授权公司管理层与3D系统公司就该提案进行讨论。经过广泛的尽职调查过程，Stratasys向3D系统公司传达了它对3D系统公司的提议的担忧，并表示最后的提议本身并不是Stratasys准备进行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提议，提出以每股Stratasys普通股7美元的现金和1.6387股新发行的3D Systems普通股。在咨询了外部财务和法律顾问后，Stratasys董事会一致认为，9月6日的提议继续大幅低估了Stratasys的价值，根据与Desktop Metals的合并协议条款，该提议不构成“更优提议”，因此终止了与3D Systems的谈判。

启动战略替代方案流程

2023年9月28日，公司宣布已经启动了一项全面的程序，为公司探索战略替代方案。该公司指出，在终止与桌面金属公司的合并协议后，Stratasys不再受该协议关于招揽或进行潜在交易的限制。

注4.收入

收入分解

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度按地理区域(基于公司客户所在地)和收入类型分列的公司收入：


	截至十二月三十一日止的年度
	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
美洲
系统	$	108,998	$	130,959	$	124,311
消耗品	132,820		130,775		121,245
服务	147,952		153,694		142,767
总美洲	389,770		415,428		388,323


欧洲、中东和非洲地区
系统	51,617		53,527		42,077
消耗品	75,468		61,703		61,192
服务	28,857		26,430		27,027
欧洲、中东和非洲地区总数	155,942		141,660		130,296


亚太地区
系统	27,031		40,106		33,110
消耗品	37,807		35,054		35,623
服务	17,048		19,235		19,867
亚太地区合计	81,886		94,395		88,600

总收入	$	627,598	$	651,483	$	607,219

F-25

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

下表按截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度确认收入的时间分列了公司的收入：


	截至十二月三十一日止的年度
	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
在时间点确认的收入来自：
产品	$	433,741	$	452,124	$	417,557
服务	54,362		53,152		46,049
在时间点确认的总收入	488,103		505,276		463,606


随着时间的推移，确认的收入来自：

服务	139,495		146,207		143,613
随时间推移确认的总收入	139,495		146,207		143,613

总收入	$	627,598	$	651,483	$	607,219

合同资产和合同负债

合同资产是在公司的对价权利有条件而不是时间流逝的限制的情况下记录的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有重大合同资产。

合同负债包括预付款和超过确认收入的账单。合同负债在递延收入项下列报。公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延收入如下：


	(十二月三十一日)
	2023		2022
	以千为单位的美国美元
递延收入(*)	$	76,265	$	75,434

* 包括$23.71000万美元和300万美元25.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司综合资产负债表中长期递延收入项下的收入分别为1000万美元。

截至2023年1月1日和2022年1月1日计入递延收入余额的2023年和2022年确认的收入为#美元。48.91000万美元和300万美元44.0分别为100万美元。

剩余履约义务

剩余履约债务是指尚未确认的合同收入，其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。截至2023年12月31日和2022年12月31日，RPO总额为$100.51000万美元和300万美元104.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司预计将确认$64.7在接下来的12个月内，这笔RPO将达到400万美元，20.1在接下来的12个月里15.7 百万之后。

F-26

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

获得合同的增量成本

主要由公司销售代理赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量成本，因为公司预计这些佣金的好处将超过一年。大部分销售佣金不需资本化，因为佣金费用已确认为相关收入。与服务类型保修相关的初始合同的销售佣金将被递延，然后在预期客户关系期间(通常为5年)，如果公司希望收回这些成本。该公司考虑到客户合同，包括续签、技术和其他因素，确定了受益期。摊销费用计入合并经营报表中的销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，递延佣金总额为$10.31000万美元和300万美元9.6分别列报在其他流动资产和其他非流动资产项下。

F-27

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

附注5.公允价值计量

下表汇总了该公司在其综合资产负债表中按公允价值经常性列账的金融资产和负债：


	2023年12月31日				2022年12月31日
	(以千为单位的美国美元)				(以千为单位的美国美元)

资产：	2级		3级		2级		3级
外汇远期合约不
指定为对冲工具	$	164	$	—	$	159	$	—
外汇远期合约
*被指定为对冲工具。	2,087		—		3		—
可转换票据	—		7,018				1,894
负债：
外汇远期合约不
指定为对冲工具	(51)		—		(38)		—
外汇远期合约
*被指定为对冲工具。	(657)		—		(1,640)		—
或有对价6	—		(18,603)				(38,341)
	$	1,543	$	(11,585)	$	(1,516)	$	(36,447)

有价证券的公允价值计量被归类为第1级，总额为$。2.01000万美元和300万美元2.8亿美元，分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

公司的外汇远期合约被归类为第二级，因为它们的交易并不活跃，并使用使用可观察到的市场投入的定价模型进行估值，包括利率曲线以及货币的远期和现货价格(第二级投入)。

或有对价指与收购有关的按公允价值入账的负债，因此属公允价值体系内的第三级计量(请参阅附注2)。

其他金融工具主要包括现金及现金等价物、短期存款、流动及非流动应收账款、应付账款及其他流动负债。这些金融工具的公允价值接近其账面价值。

下表汇总了利用第3级投入估计公允价值计量的金融资产和负债的活动：


	2023年12月31日		2022年12月31日
	(以千为单位的美国美元)
期初公允价值	$	38,341	$	55,919
收购	3,009		—
重估或有对价	(21,408)		(14,824)
或有对价的结算	(1,339)		(2,754)
期末公允价值	$	18,603	$	38,341

6包括$6.71000万美元和300万美元14.6截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债项下的应计费用和其他流动负债项下的应计费用和其他流动负债项下的应计费用和其他流动负债项下的应计费用和其他流动负债项下的应计费用和其他流动负债项下的应计费用分别为2023年12月31日和2022年12月31日。

F-28

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

注6.库存

库存包括以下内容：


	十二月三十一日，
	2023		2022
	以千为单位的美国美元
成品	$	86,908	$	81,564
Oracle Work in Process	9,871		7,562
原材料	96,197		104,928
	$	192,976	$	194,054

附注7.财产、厂房和设备，净额

财产、厂房和设备网由以下部分组成：


	十二月三十一日，
	2023		2022
	(以千为单位的美国美元)
机器和设备	$	158,883	$	157,602
建筑物和改善措施	173,117		178,605
计算机设备和软件	54,038		52,503
办公设备、家具和固定装置	14,301		14,628
土地	19,019		18,927
	419,358		422,265
累计折旧、摊销及减值	(224,185)		(230,220)
	195,173		192,045
正在进行的建筑工程	2,379		3,018

	$	197,552	$	195,063

折旧费用为$22.4百万，$22.6百万美元和美元24.8在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为100万。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司录得减值费用为4.41000万，$3.81000万美元和300万美元1.4分别记入综合经营报表和销售成本项下的全面亏损。

附注8.商誉

本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的商誉账面值变动如下：


	2023		2022

1月1日的余额，	$	64,953	$	65,144
获得的商誉	34,773		—
货币换算调整	325		(191)
截至12月31日的结余，	$	100,051	$	64,953

F-29

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

截至的商誉余额2023年12月31日和2022作为Covestro、Origin、RPS、Xaar和其他收购的一部分被收购，并被分配为Stratasys-Core报告单位的一部分。

于2021年第四季度，本公司进行了商誉减值的年度减值测试。根据公司的定性分析，其中考虑了公司的市场估值、经营结果和预测，以及商誉收购的时机，截至2021年12月31日，没有商誉被确定为受损。

于2022年第四季度，本公司注意到存在潜在减值指标，需要对Stratasys-Core报告单位进行中期商誉减值分析。这些指标包括公司市值在上个季度持续下降，这主要是由于全球经济的影响以及对公司业务部门的潜在影响。

本公司对其Stratasys-Core报告单位进行了商誉减值的量化评估，得出结论，Stratasys-Core报告单位的公允价值大大超过其账面价值，并为该报告单位分配了6,500万美元的商誉。在根据收益法评估Stratasys-Core报告单位的公允价值时，公司使用了贴现现金流量模型，该模型使用了代表不可观察投入的第三级衡量标准。用于确定估计公允价值的主要假设包括：(A)评估日期后5年的内部现金流量预测，包括预期的收入增长、生产成本、营业利润率和估计的资本需求；(B)使用根据报告单位的增长前景确定的最终年度长期未来增长的估计终端价值；(C)反映加权平均资本成本的贴现率，该折现率根据与Stratasys-Core报告单位运营相关的相关风险和公司内部制定的预测中固有的不确定性进行调整。

为了评估用于商誉减值分析的现金流预测的合理性，本公司将其报告单位的公允价值合计与其市值进行了比较，并计算了隐含控制溢价。本公司相信，其经计算的市值合理地支持其公允价值评估。

根据公司截至2022年12月31日的评估，没有商誉被确定为减值。

截至2023年12月31日止年度的商誉减值评估

于2023年第四季度，本公司进行了商誉减值的年度减值测试。

本公司对其Stratasys-Core报告单位进行了商誉减值的量化评估，并得出结论，Stratasys-Core报告单位的公允价值超过其账面价值约34%，分配给本报告单位的商誉账面金额为#美元。100.01000万美元。在根据收益法评估Stratasys-Core报告单位的公允价值时，公司使用了贴现现金流量模型，该模型使用了代表不可观察投入的第三级衡量标准。用于确定估计公允价值的主要假设包括：(A)内部现金流量预测4(C)反映加权平均资本成本的贴现率，该贴现率反映了与Stratasys-Core报告单位运营相关的相关风险和公司内部发展预测中固有的不确定性。

实际结果可能与公司估值方法中假设的结果不同。该公司的上述假设有可能在未来期间发生变化。如果其中任何一项与本公司的计划有重大差异，它可能会在未来记录分配给该报告单位的商誉减值。

F-30

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

根据本公司截至2023年12月31日的评估，并无商誉被确定为减值。

本公司将继续监控其Stratasys-Core报告部门的公允价值，以确定是否需要进行进一步的中期减值测试，如商业环境或经营业绩的进一步恶化、公司股价的大幅下跌、管理层业务战略的变化或公司现金流预测的下调等事件和环境的变化。

附注9.其他无形资产，净额

其他无形资产包括：


	2023年12月31日						2022年12月31日
	账面价值，减值净额		累计摊销		账面净值		账面价值，减值净额		累计摊销		账面净值
	(以千为单位的美国美元)
发达的技术	$	403,180	$	(300,780)	$	102,400	$	387,603	$	(283,671)	$	103,932
专利	19,396		(10,246)		9,150		17,508		(8,970)		8,538
商标和商品名称	22,286		(15,936)		6,350		16,278		(14,030)		2,248
客户关系	102,520		(92,639)		9,881		93,609		(86,925)		6,684
资本化的软件开发成本	4,367		(4,367)		—		7,066		(7,066)		—
	$	551,749	$	(423,968)	$	127,781	$	522,064	$	(400,662)	$	121,402

摊销费用

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的与无形资产有关的摊销费用约为#美元26.5百万，$37.11000万美元和300万美元31.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

截至2023年12月31日，未来五年及以后每年与确定人寿无形资产相关的未来摊销费用估计如下：


	预计摊销费用
截至十二月三十一日止的年度：	(以千为单位的美国美元)
2024	$	23,476
2025	21,000
2026	20,923
2027	20,083
2028	15,927
2029年及其后	26,372
总计	$	127,781

不是减值费用在2023年、2022年和2021.

F-31

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

注10.所得税

a.递延税项资产和负债

公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延税项资产和负债构成如下：


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2023		2022
	(以千为单位的美国美元)
递延税项资产
税收损失结转	$	682,095	$	678,334
与库存相关	2,241		157
无形资产	16,990		11,321
与雇员有关的义务拨备	703		927
基于股票的薪酬费用	8,803		10,242
递延收入	3,742		1,575
信贷损失准备	119		66
研发信贷结转	20,368		17,658
研究与开发资本化(含第174条)	19,384		11,454
权益法投资的基差	1,406		—
其他项目	5,320		—
递延税项总资产	761,171		731,734
*估值免税额	(737,560)		(699,694)
递延税项资产总额	23,611		32,040

递延税项负债
无形资产	(8,803)		(10,988)
财产、厂房和设备	(14,228)		(14,652)
权益法投资中的基差	—		(8,852)
其他项目	—		(1,903)
递延税项负债总额	(23,031)		(36,395)
递延税项净资产(负债)	$	580	$	(4,355)

本公司的递延税项资产和负债在综合资产负债表中分类如下：


	十二月三十一日，			十二月三十一日，
	2023			2022
	(以千为单位的美国美元)
递延税项资产(“其他非流动资产”项下)	$	1,303	—	$	1,283
递延税项负债	723		—	5,638
递延税项净资产(负债)	$	580	—	$	(4,355)

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的纳税净营业亏损结转约为美元。702.11000万美元和300万美元663.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。此外，该公司发生了#美元的资本损失。2,203.2由于集团某些实体的合法重组，2020年将达到3.5亿美元。这些税收损失结转导致了大约#美元的递延税项资产。682.11000万美元和300万美元678.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为3.8亿美元和1.8亿美元。由于过去几年发生的亏损，以及由于这些资产的近期变现不确定，本公司为其不太可能实现的递延税项资产计入了全额估值准备金。

F-32

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

在确定针对递延税项资产计入的任何估值准备时，需要作出重大判断。在评估估值免税额的需要时，该公司考虑了所有可用证据，包括过去的经营业绩、对应税收入的最新预测，以及谨慎和可行的税务筹划策略。本公司定期重新评估其估值免税额，如果未来证据允许部分或全部发放估值免税额，则将相应记录税收优惠。

估值津贴期初余额和期末余额的对账如下：


	评税免税额以千为单位的美国美元
2021年1月1日的余额	$	661,979
加法	31,141
2021年12月31日的余额	693,120
加法	8,788
减少量	(2,214)
2022年12月31日的余额	699,694
加法	38,500
减少量	(634)
2023年12月31日的余额	$	737,560

递延税金净额包括净营业亏损和信贷结转#美元。137.22032年12月31日至2042年12月31日期间到期的400万美元，而一些损失可能会无限期结转，如下所述

2017年12月22日，《减税和就业法案》(以下简称《法案》)制定为法律。这项新立法代表着对美国税收制度的根本性和戏剧性的修改。该法案包含几项影响公司美国子公司的关键税收条款，包括将美国联邦企业所得税最高税率从35%至21%，2018年1月1日生效。除其他外，该法规定的其他重大变化包括对累计外国收入征收一次性汇回税，将净营业亏损扣除限制为80应纳税所得额的%，以及2017年后净营业亏损的无限期结转。该法案还废除了2017年12月31日后开始的纳税年度的公司替代最低税。2018年1月1日之前产生的亏损仍将受到20年结转限制和替代最低税额的限制。该法案产生的其他影响包括废除国内制造业扣减、修改受管制外国公司的税收、征收基数侵蚀反滥用税、修改利息支出限制规则、修改对过高高管薪酬的扣除限制以及对全球无形低税收入征税。

该法引入了新的无形收入规则、全球无形低税收入(GILTI)和外国衍生无形收入(FDII)。该公司已经分析了GILTI/FDII的影响，并确定不应因美国子公司的净运营亏损而记录任何影响。因此，该公司不能选择将这些金额计入根据美国公认会计原则计算的递延税金。

F-33

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

该法案于2022年生效，要求所有美国公司将在美国境内进行的研究活动在五年内属于第174条范围内的研发费用，以及在美国以外进行的研究活动在十五年内摊销，而不是在为纳税目的而发生的年度扣除此类成本。尽管国会正在考虑立法废除和推迟对在美国进行的研究活动的资本化和摊销要求，但不能保证这一条款会被废除或以其他方式修改。截至2023年财政年度，我们已根据目前颁布的法律解释，对研发资本化的影响进行了估计。如果这一条款没有被推迟、修改或废除，并且一旦我们可用的联邦NOL被充分利用，我们将产生税费支出的增加和运营提供的现金流的减少。到目前为止，我们只在州一级产生了无形的税费和相应的现金流影响。

2020年3月27日，为应对美国新冠肺炎疫情带来的经济冲击波，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)正式制定为法律。在许多与业务有关的规定中，其中一些与非所得税有关，其中包括对净营业亏损(NOL)的修改。CARE法案修订了从2018年、2019年和2020年开始的纳税年度的《国内税收法典》第172(B)(1)条，要求纳税人将这些年度产生的NOL结转到之前五个纳税年度，除非纳税人选择免除或缩短结转期限。在未用作结转的程度上，这些NOL现在被无限期地结转。CARE法案暂停了减税和就业法案对2018年、2019年和2020年开始的税收年度NOL扣除额80%的限制。对于在2017年后的纳税年度产生的NOL，将在2020年后的纳税年度恢复80%的限制。

本公司相信其附属公司未来的所有盈利将会无限期再投资，或预期不会从该等附属公司派发任何应课税股息。与未分配收益相关的未确认递延税项负债金额的确定被估计为非实质性金额。

b.所得税拨备

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税前亏损如下：


	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)

国内	$	(47,959)	$	(28,725)	$	(50,193)
外国	(36,628)		10,931		(16,644)
	$	(84,587)	$	(17,794)	$	(66,837)

2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的所得税构成如下：

F-34

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注


	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
当前
国内	$	8,238	$	7,301	$	(14,146)
外国	2,874		942		2,141
	11,112		8,243		(12,005)

延期
国内	(3,993)		(1,440)		8,745
外国	(1,337)		(1,349)		(646)
	(5,330)		(2,789)		8,099
所得税总额	$	5,782	$	5,454	$	(3,906)

现将截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的法定所得税率和实际所得税率对账如下：


	2023		2022		2021
法定税率	23.0	%	23.0	%	23.0	%
以色列福利计划下的减税	(5.0)		(4.3)		0.1
豁免利润公布(见下文)	—		(16.0)		—
基于股票的薪酬费用	(3.8)		(16.1)		(3.5)
永久差额，净额	1.0		(0.8)		(0.1)
根据外国法律按不同税率征税的收入	27.0		24.7		10.8
评税免税额	(44.8)		(18.6)		(42.7)
不确定税收状况的变化	(3.8)		(22.1)		17.9
预提税金	(0.3)		—		—
其他	(0.1)		(0.5)		0.3
有效所得税率	(6.8)	%	(30.7)	%	5.8	%

不确定的税收状况

在评估公司的税务状况和确定其所得税拨备时，需要做出重大判断。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司根据对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计，为与税收有关的不确定因素建立准备金。当本公司认为某些仓位可能会受到挑战时，即使本公司相信其报税仓位是完全可以支持的，便会建立该等准备金。本公司会根据不断变化的事实和情况，例如税务审计的结果或税法的改变，调整该等储备。所得税准备金包括准备金准备金的影响和被认为适当的准备金变动。

对不确定纳税头寸的期初余额和期末余额的对账如下：

F-35

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注


	2023		2022		2021

年初余额	$	6,043	$	3,015	$	23,389
与本年度相关的税务职位的增加	3,636		4,684		3,826
外币影响	—		181		2,918
与税务机关的和解和适用的诉讼时效失效有关的减少	(458)		(500)		(26,685)
分类到DTA	(362)		(1,337)		(433)
年终余额	$	8,859	$	6,043	$	3,015

该公司的估计利息和罚款应计为#美元。0.7截至2023年12月31日，为1.2亿美元。

该公司在美国、各州、以色列和某些其他外国司法管辖区须缴纳所得税。该公司在不同司法管辖区提交所得税申报单，但具有不同的诉讼时效。Stratasys Inc.在美国提交的截至2016纳税年度的纳税申报单被认为是美国国税局完成审查后的最终纳税申报单。Stratasys有限公司在以色列提交的2019年纳税申报单被认为是以色列税务机关审计完成后的最终纳税申报单。与公司及其子公司提交的各种其他外国和州所得税申报单相关的诉讼时效到期时间因州和外国司法管辖区而异。

c.征税依据：

适用于该公司在以色列以外的主要子公司的法定税率如下：

在美国注册成立的公司-联邦税率约为21%.

在德国注册成立的公司-税率约为29%.

在香港注册成立的公司-税率约为16.5%.

该公司收入的很大一部分在以色列纳税。以下是该公司的收入在以色列的纳税方式摘要：

以色列2018年及以后的公司税率为23%。1986年，公司选择按照所得税条例(外国投资者、公司和某些合伙企业的会计核算规则和确定其应纳税所得额)计算其应纳税所得额。因此，该公司的应纳税所得额或亏损以美元计算。适用这些规定可以减少汇率波动(新谢克尔对美元的汇率)对本公司以色列应纳税所得额的影响。

1969年以色列《鼓励工业(税收)法》规定的税收优惠

1959年《资本投资法》(《投资法》)规定的税收优惠

在2020财年之前与公司相关的税收优惠计划

公司的多个工业项目被授予“批准企业”和“受益企业”的地位，提供了一定的优惠，包括对未分配收入免税和降低税率。不符合批准企业和受益人企业福利资格的收入按常规公司税率征税，该税率为232021年。

F-36

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

根据《投资法》的定义，该公司是一家外国投资者公司，或称FIC。外资企业有权进一步降低通常适用于经批准的企业和受益企业的税率，具体取决于外资所有权水平。当外国(非以色列)所有权等于或超过90%，经批准的企业和受益企业的收入在以下期限内免税二至十年视企业所在地而定，或按10%适用于10年限。本公司不能保证其未来将继续符合FIC的资格，也不能保证在未来将授予本文所述的福利。

在上述免税期间从上述免税收入中分配股息(或如下所述的被视为分配)的情况下，分配的金额将就分配的股息金额(总收入反映为了分配股息而必须赚取的税前收入)按公司税率纳税，如果这些收入没有根据替代福利计划获得免税的话。这一比率通常在10%至25%，取决于每年外国对公司的投资水平，如上所述，从归属于核准企业或受益企业的收入中支付的股息(或从收入归属于核准企业或受益企业的公司获得的股息)一般应按以下税率在来源缴纳预扣税15%，除非以色列与股东居住国之间的条约规定了较低的税率(前提是事先收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。

这个15%税率仅限于从福利期间获得并在12年后的任何时间实际支付的收入中的股息和分配。在此期间之后，预扣税的适用税率最高可达30%，或适用税务条约规定的较低税率(须事先收到以色列税务当局提供的允许降低税率的有效证明)。在FIC的情况下，12年的减少股息预扣税的限制不适用。

在上述修订的同时，修订了《投资法》，规定在一年内分配或释放经批准和受益的企业获得的免税利润，我们称之为免税利润(“临时规定”)。减税金额将根据公式确定。为了有资格享受减税，公司必须在以色列的生产性资产和研发方面投资一定数额。

根据以色列地区法院最近的一项裁决(有待最高法院审议)，某些交易(如收购和公司间贷款)可被视为股息分配，因为《鼓励法》触发了对交易金额征收公司税。

2022年11月13日，根据临时拨备，公司发放了约$44.8从其免税利润中提取了600万美元，并相应地缴纳了约#美元的减税2.91000万美元。

截至2023年12月31日，剩余免税收入约为美元157.6100万美元归因于公司的各种已批准和受益的企业计划。如果这种免税收入被分配，它将按适用于这种收入的降低的公司税率征税，税额约为#美元。15.8截至2023年12月31日，将产生1.8亿美元。

F-37

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

从2021财年开始可能与公司相关的税收优惠计划

二零一一年一月修订的《投资法》(“二零一一年修正案”)设立了以下替代优惠项目：为位于若干开发区的企业设计的投资资助项目及两项新的税务优惠项目(“优先企业”及“特别优惠企业”)，规定对投资法所界定的本公司所有优先收入适用统一税率。

2011年修正案取消了2011年前根据《投资法》的规定给予的福利，而是为“优先公司”通过其“优先企业”(这些术语在“投资法”中定义)产生的收入引入了新的福利，自2011年1月1日起生效。首选公司的定义是：(I)并非由政府实体全资拥有的在以色列注册成立的公司，或(Ii)符合以下条件的有限责任合伙企业：(A)已根据《以色列合伙企业条例》注册，以及(B)其所有有限责任合伙人均为在以色列注册成立的公司，但并非全部为政府实体；除其他事项外，该公司具有优先企业地位，并由以色列控制和管理。根据2011年修正案，优先公司有权享受降低的公司税率16相对于其优先企业的优先收入，除非优先企业位于某个开发区，在这种情况下，税率为9%。2017年及以后，位于某开发区的优先企业企业税率降至7.5%，而其他开发区的降低的公司税率保持不变16%.

从属于优先企业的优先收入中支付的股息通常在来源上缴纳预扣税，税率为20%，或适用税务条约规定的较低税率(须事先收到以色列税务当局允许降低税率的有效证明)。但是，如果这种红利支付给以色列公司，则不需要预扣税款(尽管，如果这种红利后来分配给个人或非以色列公司，则按#%的税率预扣税款。20%或适用税收条约中可能规定的较低税率。

2017年1月1日生效的2017年修正案规定的新税收优惠。

2017年修正案规定，符合某些条件的科技公司将有资格被列为“首选科技企业”，从而享受降低的企业税率。12对符合《投资法》所界定的“首选技术收入”的收入收取%的费用。税率进一步降至7.5位于开发区A的优先科技企业的税率为%。此外，优先科技企业将享受以下减税优惠：12如果受益的无形资产是在2017年1月1日或之后以至少新谢克尔的价格从一家外国公司收购的，则对将某些“受益的无形资产”(根据投资法的定义)出售给相关外国公司而获得的资本收益的百分比200100万美元，这笔交易事先得到了以色列创新局的批准，我们称之为IIA。

F-38

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

2017年修正案进一步规定，符合某些条件的科技公司将有资格成为“特别优先科技企业”，从而享受降低的企业税率。6无论该公司在以色列境内的地理位置如何，均可获得“首选技术收入”的%。此外，特殊优先技术企业将享受以下公司税率的减免6如果受益的无形资产是在2017年1月1日或之后由以色列公司开发或从外国公司收购的，且出售事先获得了IIA的批准，则出售某些“受益的无形资产”给一家关联外国公司所产生的资本收益的百分比。以超过新谢克尔的价格从外国公司收购受益无形资产的特殊优先技术企业500百万美元将有资格享受这些福利，至少十年，须经投资法规定的某些批准，优先技术企业或特殊优先技术企业从优先技术收益中支付的股息，一般应按以下税率缴纳来源预扣税20%或适用税务条约规定的较低税率(须事先收到以色列税务当局提供的允许降低税率的有效证明)。然而，如果向以色列公司支付这种股息，就不需要预扣任何税款。如果将此类股息分配给外国公司，并满足其他条件，预提税率将为4%.

于2021年，本公司通知以色列税务当局，自2021年纳税年度起，豁免核准/受惠企业制度。本公司目前正在考虑其2017年修正案的资格，以及其可能获得优先技术企业或特殊优先技术企业资格的期限和程度。

第二支柱税

附注11.承付款和或有事项

法律程序

关于Stratasys的配股计划和Nano Dimension的收购要约的Nano Dimension诉讼

O2023年4月25日，Nano在特拉维夫地区法院提起诉讼，将公司列为被告，Nano在诉讼中寻求宣告救济，声明Stratasys的股东权利计划是非法和无效的，并请求法院命令，禁止公司及其董事干预或以任何方式阻碍Nano当时打算发起的收购Stratasys普通股的要约。

2023年6月8日，该公司在其辩护声明中拒绝了Nano的所有索赔，其中指出，由于Stratasys于2023年5月25日签订桌面金属合并协议和Nano于2023年5月25日发起收购要约，自Nano提起诉讼以来，情况发生了重大变化。该公司辩称，根据以色列法律，其权利计划是合法的，由于Nano的要约存在许多缺陷和非法条件，以及Nano的行为和情况，公司董事会有义务介入并保护公司及其股东。该公司还向法院提交了反诉，要求发布命令，限制Nano在满足某些条件之前完成收购要约。

F-39

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

Nano的收购要约于2023年7月31日到期后，特拉维夫地区法院决定搁置诉讼。2023年10月10日，法院发布命令，指示当事人告知其是否同意驳回索赔和反索赔，没有关于费用的命令。2023年11月15日，Nano通知法院，它要求恢复诉讼程序。2023年12月19日，法院发布了一项命令，指出，从双方的书面陈述来看，对一个关键问题作出裁决是适当的：根据以色列法律，公司是否可以采用“毒丸”(即股东权利计划)。法院进一步指出，Nano应该考虑要么修改其索赔，要么撤回并提交新的索赔。法院强调，不会允许任何新的证据，如果Nano选择继续目前的行动，法院要考虑的唯一问题是根据以色列法律毒丸的有效性。Nano应在2024年3月17日之前向法院提交立场文件。

与Nano Dimension就Stratasys董事会选举提起诉讼

在2023年7月13日的另一起诉讼中，Nano向以色列一家法院提出动议，要求法院下令(I)公司纠正在定于2023年8月8日召开的年度股东大会之前发给其股东的议程，以便议程将包括Nano提名的公司董事会成员，以及(Ii)公司为年度股东大会发布新的委托书和委托卡。

2023年7月28日，Nano发布了一份新闻稿，宣布打算撤回公司董事会的提名人选，Nano在2023年8月1日发布的新闻稿中重申了这一点。

2023年9月26日，应双方请求，法院在没有损害的情况下驳回了诉讼程序。

普通诉讼

除上述诉讼外，本公司亦不时参与多项法律诉讼，管理层认为诉讼结果不会对本公司的财务状况、盈利能力或现金流产生重大影响。

特许权使用费承诺

作为2021年11月1日收购Xaar 3D的一部分，该公司承担了对第三方的已开发技术的特许权使用费责任。这类负债是根据公允价值估计来记录的，该估计是使用用于评估开发的技术的估值模型确定的，并记录在其他非流动负债项下。截至2023年12月31日和2022年12月31日，特许权使用费负债分别为840万美元和930万美元。

说明12.股权

a.股本

该公司的已发行股本由普通股组成，每股面值0.01新谢克尔。普通股赋予其持有人收到参加本公司股东大会及在股东大会上表决的通知的权利，以及在宣布后收取股息的权利。

F-40

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

该公司的普通股在美国的纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“SSYS”。自.起2023年12月31日到2022年，有69,656千股普通股和67,086已发行和已发行的普通股分别为1000股和1000股。2023年已发行和已发行普通股的增加是由于根据公司的股票补偿计划(包括其ESPP)行使了股票期权和RSU。2022年期间，2022年计划下的储备池增加了1.52000万股。

b.基于股票的薪酬计划

Stratasys Ltd.二零一二年综合股权激励计划(“二零一二年计划”)于Stratasys-Core合并完成时生效，该计划规定向本公司及其附属公司各自的董事、雇员、高级管理人员、顾问，以及其服务被视为对本公司或其任何联属公司有价值的任何其他人士授予购股权、限制性股份、RSU、PSU及其他以股份为基础的奖励。根据2012年计划，备选方案、响应单位和特别行动单位的合同期限一般为十年从授予之日起。授予的期权可行使，RSU将在必要的服务期内授予，该服务期通常为自授予日起计的四年期间，但须继续向本公司提供服务。只有在达到某些预先确定的性能指标时，才会授予PSU。一旦达到绩效指标，PSU的归属将在必要的服务期内继续为公司提供服务，服务期通常为两年至四年。根据其本身的条款，2012年计划于2022年9月到期。

截至2023年12月31日，共有 8,534,204于二零一二年计划届满后，根据二零一二年计划，所有剩余股份已转移至新的二零二二年计划(如下所述)，故此，根据二零一二年计划须予授予已发行普通股，以及根据二零一二年计划并无其他可供未来股权奖励的股份。根据二零一二年计划的所有未偿还奖励将继续受制于二零一二年计划的条款，但当任何该等奖励因任何理由被取消、没收或到期时，相关股份将自动转让并加入根据二零二二年计划可供发行的股份池中。

Stratasys Ltd.2022年股票激励计划(“2022年计划”)经公司股东于2022年9月15日召开的公司2022年年度股东大会上批准后生效。2022年计划规定向本公司及其子公司各自的董事、员工、高级管理人员、顾问以及其服务被认为对本公司或其任何联属公司有价值的任何其他人士授予期权、限制性股票、RSU、PSU和其他基于股票的奖励。根据2022年计划，备选方案、RSU和PSU的合同期限一般为十年从授予之日起。授予的期权可行使，RSU将在必要的服务期内授予，该服务期通常为自授予日起计的四年期间，但须继续向本公司提供服务。只有在达到某些预先确定的性能指标时，才会授予PSU。一旦达到绩效指标，PSU的归属将在必要的服务期内继续为公司提供服务，服务期通常为两年至四年。截至2023年12月31日，518,103普通股受2022年计划下的现有奖励限制，包括可能从Stratasys 2012计划滚动的股票，可用于2022年计划下的未来股权奖励。

股票期权

截至2023年12月31日止年度的股票期权活动摘要如下：


	选项数量	加权平均行权价
截至2022年12月31日的未偿还期权	1,619,559	$	27.62
授与	66,811	13.99
已锻炼	(2,898)	3.57
被没收	(322,820)	54.20
截至2023年12月31日的未偿还期权	1,360,652	$	20.67
截至2023年12月31日可行使的期权	1,013,621	$	22.25

F-41

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

下表汇总了截至2023年12月31日未偿还股票期权的相关信息：


						未完成的期权								可行使的期权
行权价格区间				截至2023年12月31日的未平仓期权			加权平均剩余合同寿命(年数)		加权平均行权价			2023年12月31日的可行使期权			加权平均行权价
$	3.52	$	19.61			523,052		6.68		$	16.11			176,021		$	16.22
$	19.66	$	22.28			584,275		3.56		20.42				584,275		20.42
$	22.47	$	103.36			253,059		2.75		30.57				253,059		30.57
$	114.03	$	114.11			266		0.42		114.08				266		114.08
						1,360,652		4.61		$	20.67			1,013,621		$	22.25

总内在价值(以千为单位的美元)				$	121							$	90

截至2023年12月31日，可行使期权的加权平均剩余合同年限为3.9年。2023年、2022年和2021年期间行使的期权的总内在价值约为#美元。2000万, $0.301000万美元和300万美元5.19分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定2023年、2022年和2021年期间授予的期权的公允价值。在确定期权授予日的公允价值时，采用了以下假设：


	2023			2022			2021
无风险利率	4.1%	—	4.7%	3.6%	—	3.9%	1.3%	—	1.3%
预期期权期限(年)	5.5			5.5			5.1
预期股价波动	61.0%	—	61.2%	60.3%	—	61.4%	58.7%	—	58.7%
股息率	—			—			—
加权平均授权日公允价值	$9.75			$7.42			$14.75

截至2023年12月31日，公司拥有347,031非既得性期权。截至2023年12月31日，与所有未归属的股权分类股票期权相关的未确认薪酬成本为$642,154预计将在加权平均期间以直线方式确认为费用2.0好几年了。

限制性股票单位和绩效股票单位

截至2023年12月31日的年度，公司的RSU和PSU活动摘要如下：


	RSU和PSU数量	加权平均授予日期公允价值
截至2022年12月31日的未归属RSU和PSU	3,496,099	$	23.98
授与	2,384,995	13.27
既得	(1,676,389)	22.96
被没收	(362,473)	22.14
截至2023年12月31日的未归属RSU和PSU	3,842,232	$	17.95

F-42

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

于2023年归属的权益分类受限制股份单位于归属日期的总价值为$23.81000万美元。截至2023年12月31日，与所有未归属股权相关的未确认补偿成本归类为RSU和PSU$51.51000万美元预计将在加权平均期间以直线方式确认为费用2.5好几年了。

包括在公司经营报表和全面亏损报表中的股票期权和股权分类RSU的基于股票的补偿费用分配如下：


	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
收入成本	$	3,701	$	4,082	$	3,093
研究与开发，网络	7,932		7,113		6,564
销售、一般和行政	19,981		22,266		21,320
	$	31,614	$	33,461	$	30,977

员工购股计划

2021年10月，公司通过了2021年员工购股计划(ESPP)。截至2023年12月31日，根据ESPP最初可以购买的普通股的最大总数为5,200,000股份。

ESPP通过每六个月提供一次产品来实施。根据ESPP，符合条件的员工可以使用最多15%的工资购买普通股。根据ESPP购买的普通股价格等于 85在每个发行期开始时或购买日，普通股的公平市场价值的较低者的%。

截至2023年12月31日，812,101普通股是根据ESPP购买的。

截至2023年12月31日，4,387,899根据ESPP，普通股可供未来发行。

根据ASC主题718，ESPP被认为是补偿性的，因此导致确认基于股票的薪酬费用。

c.累计其他综合损失

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度扣除税项后累计其他综合亏损构成部分的变化：


	2023年12月31日
	未实现净收益现金流(亏损) 套期保值		外币翻译调整		总计
	以千为单位的美国美元

截至2023年1月1日的余额	$	(299)	$	(12,519)	$	(12,818)
以前发生的其他全面亏损 *重新分类	(1,797)		3,650		1,853
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	3,886		—		3,886
其他综合收益(亏损)，税后净额	2,089		3,650		5,739
截至2023年12月31日的余额	$	1,790	$	(8,869)	$	(7,079)

F-43

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注


	2022年12月31日
	未实现净收益现金流(亏损) 套期保值		外币翻译调整		总计
	以千为单位的美国美元

截至2022年1月1日的余额	$	1,572	$	(10,343)	$	(8,771)
以前发生的其他全面亏损 *重新分类	(1,566)		(2,176)		(3,742)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	(305)		—		(305)
其他综合收益(亏损)，税后净额	(1,871)		(2,176)		(4,047)
截至2022年12月31日的余额	$	(299)	$	(12,519)	$	(12,818)


	2021年12月31日
	未实现净收益现金流(亏损) 套期保值		外币翻译调整		总计
	以千为单位的美国美元

截至2021年1月1日的余额	$	(1,673)	$	(7,173)	$	(8,846)
以前发生的其他全面亏损 *重新分类	3,668		(2,603)		1,065
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	(423)		(567)		(990)
其他综合收益(亏损)，税后净额	3,245		(3,170)		75
截至2021年12月31日的余额	$	1,572	$	(10,343)	$	(8,771)

d.权利计划

2022年7月24日，公司董事会通过了保护公司股东利益的股东权利计划(《初始权利计划》)。每项权利使其登记持有人有权以新谢克尔的价格从公司购买一股普通股0.01一旦该等权利可予行使，并受本公司与大陆股份转让及信托公司(作为供股代理)于日期为2022年7月25日的相关供股协议中所述的行使条款及条件的规限，每股供股将可予调整。只有当实体、个人或团体获得受益的所有权时，这些权利才可以行使15在未经公司董事会批准的交易中持有公司已发行普通股的%或更多。最初的权利计划的期限最初为364天，于2023年7月24日到期，并被延长至2023年12月31日。根据2023年12月21日签订的《权利协定第三修正案》，《初始权利计划》和《相关权利协定》随着《新权利计划》的通过而终止(如下所述)。

F-44

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

2023年12月21日，在初始权利计划到期之前，公司董事会一致通过了一项有限期限的股东权利计划(“新权利计划”，连同初始权利计划，统称为“权利计划”)，以保护公司股东的利益，取代最初的权利计划。新权利计划将于2024年12月19日到期。新配股计划一旦启动，将大大稀释任何实体、个人或集团的所有权，这些实体、个人或集团在未经本公司董事会批准的交易中获得本公司已发行普通股15%或更多的实益所有权。新权利计划包含加强的股东保护，旨在限制新权利计划的范围。新权利计划旨在为公司所有股东(要约人除外)提供一种方式，就某些类型的要约直接向公司董事会表达他们的立场，以及该计划是否应适用于这些要约，并在其他情况下完全免除要约的计划。

通过配股计划旨在保护Stratasys和所有Stratasys股东的长期利益。配股计划旨在降低任何实体、个人或集团通过公开市场积累公司股票获得对Stratasys的控制权或对Stratasys产生重大影响的可能性，而不适当补偿所有Stratasys股东的控制权。配股计划旨在鼓励任何寻求在Stratasys获得重大权益的人在试图控制或显著影响公司之前直接与公司董事会谈判。除了这些目标之外，权利可能会对将获得的个人或团体造成严重稀释15%或以上的公司普通股或任何现有的15将购买任何额外普通股的普通股的%或更多。

e.公开发行普通股

在2021年3月，公司完成了普通股的公开发行，金额为#218.91000万美元，净额为$11.12.5亿承销折扣和发售费用。本公司于公开发售的股份总数为7,931,034。本公司就承保折扣及发售费用所产生的税务优惠入账一项递延税项资产，作为额外实收资本的增加。

附注13.衍生工具和对冲活动

本公司从事涉及外币兑换衍生金融工具的交易。这些交易旨在对冲该公司对美元以外货币相对价值变化的风险敞口。该公司主要面临以新以色列谢克尔(“NIS”)和欧元计价的已确认资产和负债以及预测交易的汇兑风险。套期保值工具的损益抵消了套期保值项目的损益。

下表汇总了公司衍生工具的综合资产负债表分类和公允价值：

F-45

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注


		公允价值				名义金额
		十二月三十一日，		十二月三十一日，			十二月三十一日，		十二月三十一日，
		2023		2022			2023		2022
		以千为单位的美国美元
资产衍生品-未指定为对冲工具的外汇合同	其他流动资产	$	164	$	159		$	82,873	$	101,733
资产衍生品-外汇合同，指定为现金流对冲	*其他流动资产	2,087		3			51,830		4,900
负债衍生品--未被指定为对冲工具的外汇合同	应计费用和其他流动负债	(51)		(38)			21,168		16,751
负债衍生品-外汇合约，指定为现金流对冲	应计费用和其他流动负债	(657)		(1,640)			74,054		72,273
		$	1,543	$	(1,516)		$	229,925	$	195,657

未被指定为对冲工具的外汇合约

截至2023年12月31日，公司未清偿外汇远期合约的名义金额为#美元，未指定为对冲工具。104.01000万欧元，用于减少欧元、新以色列谢克尔(NIS)、英镑、日元、韩元和人民币的外币敞口。就该等衍生工具而言，收益为$0.51000万美元，收益为$2.1在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度中，分别在财务收入(费用)项下确认了1.3亿欧元。这些收益部分抵消了资产负债表项目的重估损失，资产负债表项目也在财务收入(费用)净额下确认。

现金流对冲-预测外币工资和其他运营费用的对冲

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司拥有有效的外汇远期合同，用于转换美元46.21000万美元和300万美元64.4600万美元，分别注入新谢克尔。出于会计目的，这些外汇远期合约被指定为现金流对冲。该公司使用短期现金流对冲合同，以减少预期未来现金流的可变性，这主要是由以新以色列舍计价的工资成本造成的凯尔斯。该等合约的公允价值变动计入本公司累计其他全面亏损。

现金流套期保值-预测外汇收入的套期保值

该公司以美元和各种其他货币进行业务往来。公司可能使用外汇或远期合约来对冲因这些外币汇率变化而产生的某些现金流风险。这些外汇合约以公允价值计价，到期日最长可达12个月。本公司于正常业务过程中订立该等外汇合约以对冲其预测外币收入的一部分，因此，该等合约并不具投机性。

截至2023年12月31日，该公司实际上拥有用于欧元兑换的外汇远期合约，在会计上被指定为现金流对冲72.01000万美元。

F-46

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

要接受套期保值会计处理，所有套期保值关系在套期保值开始时都已正式记录在案，套期保值必须非常有效地抵消被套期保值交易未来现金流的变化。该公司在合并资产负债表中将这些现金流量对冲的公允价值变动记录在累计的其他全面收益(亏损)中，直到预测的交易发生为止。当预测的交易发生时，我们将相关的损益重新归类为收入。如果基础预测交易没有发生，或者很可能不会发生，本公司将相关现金流量对冲的损益从累计的其他全面收益(亏损)重新归类到与对冲项目相同的经营报表项目。如果公司没有选择套期会计，或合同不符合套期会计处理的条件，则公允价值的期间变动记在财务收入(费用)净额下。


	收入				销售成本				研究与开发，网络				销售、一般和行政				财务(费用)收入，净额				其他综合收益
	十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
	以千为单位的美国美元

记录模糊限制语效果的行项目	$	627,598	$	651,483	$	360,574	$	375,016	$	94,425	$	92,876	$	260,179	$	240,750	$	(2,993)	$	(229)	$	5,739	$	(4,047)

指定为对冲工具的外汇合约	1,578		3,625		472		243		1,604		950		3,030		1,941		—		—		(1,797)		(1,566)

未被指定为对冲工具的外汇合约	—		—		—		—		—		—		—		—		(470)		(2,125)		—		—

注14.实体范围的披露

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度按地理区域划分的收入如下：


	Year ended December 31,
	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
美洲(主要是美国)	$	389,770	$	415,428	$	388,323
欧洲、中东和非洲地区**	155,942		141,660		130,296
亚太地区	81,886		94,395		88,600
	$	627,598	$	651,483	$	607,219

F-47

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

*收入根据客户所在的位置分配给地理区域。

*在以色列的收入为$5.51000万美元和300万美元5.4分别为2023年、2023年和2022年12月31日止年度的1,000万美元，并列于上表的欧洲、中东和非洲地区。

没有一个客户被计算在内10在任何会计年度，占公司总收入或公司应收账款净额的%或以上。

按地理区域分列的承租人的财产、厂房和设备以及使用权资产如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023	2022

美洲(主要是美国)	$59,473	$	63,158
欧洲、中东和非洲地区	153,749	146,208
亚太地区	3,225	3,819
	$216,447	$	213,185

位于以色列的财产、厂房和设备共计#美元。126.21000万美元和300万美元130.6分别为2023年、2023年和2022年12月31日止年度的1,000万美元，并列于上表的欧洲、中东和非洲地区。

位于以色列的承租人的使用权资产达#美元。0.81000万美元和300万美元1.0分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的10,000,000美元，并列于上表的欧洲、中东和非洲地区。

附注15.每股净亏损

下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法：


	Year ended December 31,
	2023		2022		2021
	(以千为单位，每股除外)
分子：
Stratasys Ltd.应占每股基本和摊薄净亏损	$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)

分母：
加权平均股份-每股基本净亏损和稀释后净亏损的分母	68,666		66,491		63,471

基本每股净亏损和稀释后每股净亏损	$	(1.79)	$	(0.44)	$	(0.98)

计算截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股摊薄净亏损时，不包括5.2百万，5.1百万美元和4.8这是因为它们的纳入将对稀释后的每股净亏损产生反摊薄作用。

F-48

Stratasys Ltd.

合并财务报表附注

附注16.租约

本公司的经营租赁费用是按直线确认的。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的经营租赁费用如下：


	十二月三十一日，
	2023	2022	2021
	(以千为单位的美国美元)
经营租赁成本：
取决于指数或费率的固定付款和可变付款	$10,090	$8,951	$10,196
经营租赁总成本	10,090	$8,951	$10,196

与经营租赁有关的现金流和其他信息如下：


	十二月三十一日，
	2023	2022	2021
	(以千为单位的美国美元)
为计入租赁负债的金额支付的现金	$8,885	$8,372	$9,829
以新的经营租赁负债换取的使用权资产	$7,142	$12,057	$5,955


	十二月三十一日，
	2023		2022		2021
	(以千为单位的美国美元)
加权平均剩余租赁期限--经营租赁	4.73年份		4.11年份		2.59年份
加权平均贴现率-经营租赁	4.47	%	4.17	%	4.58	%

经营租赁负债的到期日如下：


	十二月三十一日，
	2023
	(以千为单位的美国美元)



2024	$	6,554
2025	4,035
2026	2,628
2027	2,109
2028年/及以后	5,229
经营租赁支付总额	20,555
减去：推定利息	(1,895)
租赁负债现值	$	18,660

F-49

项目19.证物。

所附展品索引


展品编号			文档描述
1.1			修订及重订Stratasys有限公司的组织章程.1
1.2			Stratasys Ltd.(前称Objet Ltd.)的组织章程大纲2
2.1			Stratasys有限公司普通股股票样本。3
2.2			Stratasys Ltd.普通股说明*
2.3			Stratasys有限公司和大陆股票转让信托公司之间的股东权利协议，日期为2023年12月21日4
4.1			Stratasys Ltd.经修订的2022年股票激励计划5
4.2			Stratasys Ltd.2012年综合股权激励计划，经修订6
4.3			Stratasys Ltd.2021员工购股计划7
4.4			Stratasys Ltd.(前称Objet Ltd.)及其之间的弥偿协议格式以及它的每一位董事和高管8
4.5			Stratasys Ltd.(前身为Objet Geometries Ltd.)签订的OEM采购和许可协议，自2011年5月5日起生效和RicohPrint Systems America，Inc.9
4.6			1994年6月1日，从S.Scott Crump、James W.Comb、William R.Priedeman，Jr.和Robert Zinniel到Stratasys，Inc.(Stratasys Ltd.的子公司)的任务。关于用于三维建模的支撑件移除方法和设备的专利申请10
4.7			Stratasys有限公司高管和董事的薪酬政策11
4.8			Stratasys Ltd.和Yoav Zeif之间的雇佣协议，自2020年2月18日起生效12
8.1			Stratasys Ltd.子公司名单。*
12.1			《交易法》第13a-14(A)条/第15d-14(A)条规定的行政总裁证书*
12.2			根据联交所规则第13a-14(A)条/规则15d-14(A)条发出的首席财务总监证明书t*
13			根据《交易法》第13a-14(B)条/第15d-14(B)条和根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明*
15.1			独立注册会计师事务所普华永道国际有限公司的成员事务所Kesselman&Kesselman同意*
97.1			Stratasys Ltd.追回错误判给赔偿金的政策*
101			以下财务信息来自Stratasys Ltd.S以XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制的截至2023年12月31日的年度20-F表格年度报告：(I)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合经营报表和全面收益表；(Iii)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的综合权益变动表；(Iv)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的综合现金流量表；和(5)合并财务报表附注，标记为文本块。
104			封面交互数据文件

*随函存档

#根据保密处理请求，本展览的部分内容已被省略，并单独提交给美国证券交易委员会。

1引用注册人2015年2月3日股东特别大会委托书附录A并入美国证券交易委员会，作为注册人于2015年1月6日提交给美国证券交易委员会的外国私人发行人报告的附件A99.1

2通过引用附件3.2并入注册人于2012年6月8日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书，美国证券交易委员会档案第333-182025号

3结合于2012年8月6日提交给美国证券交易委员会的F-4表格，美国证券交易委员会档案第333-182025号，通过引用注册人登记说明书第3号修正案的附件4.1并入

4外国私人发行人于2023年12月21日向美国证券交易委员会提交的6-K表格注册人报告中引用附件4.1

5外国私人发行人于2022年8月26日提交美国证券交易委员会的6-K表格注册人报告中引用附件99.1

6参照附件4.2并入注册人于2023年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的20-F表格年度报告

7参考注册人2021年年度股东大会委托书附录A并入，作为附件99.2附于2021年10月13日提交给美国证券交易委员会的外国私人发行人注册人报告的6-K表格

8通过引用附件10.7并入注册人于2012年6月8日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书，美国证券交易委员会档案第333-182025号

9通过引用附件10.10并入注册人于2012年6月8日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书，美国证券交易委员会档案第333-182025号

10参照1995年12月20日提交给美国证券交易委员会的SB-2表格(美国证券交易委员会档案第333-99108号)S注册书第1号修正案并入美国证券交易委员会

11参考注册人2021年年度股东大会委托书附录B并入，作为附件99.2附于2021年10月13日提交给美国证券交易委员会的注册人报告中的6-K表格

12参照附件4.8并入注册人于2020年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告

152

签名

注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人签署代表其提交的这份年度报告。

Stratasys Ltd.

/S/约阿夫·泽伊夫

首席执行官2024年3月11日

153