Arq 公布 2023 年第四季度和全年业绩

2023年第四季度基础粉末活性炭业务收入同比增长20％，毛利率提高至50％，调整后的息税折旧摊销前利润为720万美元，净收入为330万美元，而颗粒活性炭增长业务仍按计划在2024年第四季度投入使用

科罗拉多州格林伍德村，2024年3月12日——GlobeNewswire——活性炭和其他用于净化和可持续材料的环保碳产品的生产商Arq, Inc.（纳斯达克股票代码：ARQ）（“公司” 或 “Arq”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务和经营业绩。

财务要闻

•2023年第四季度实现了330万美元的正净收入，这是自2021年第四季度以来的第一个正净收入季度。

•2023年第四季度收入增加至2,810万美元，反映出与上年同期相比增长20％，这得益于平均销售价格的上涨、产品组合的积极变化以及470万美元的收付收入，但天然气定价对销量的影响部分抵消了这一增长。

•2023年第四季度的毛利率提高至50％，这要归因于收入的增加，以及持续关注盈利能力而不是销量、成本管理和要收即付收入。

•2023年第四季度调整后息税折旧摊销前利润达到720万美元，这反映了连续第二个季度调整后的息税折旧摊销前利润为正（2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为90万美元）（1）。

•2023年退出，现金和限制性现金为5,420万美元。

•预计2024年全年的资本支出为5500万至6000万美元，红河第一阶段的资本支出预计为4,500万至5000万美元。预计资金将来自手头现金、现金产生、持续的成本削减计划、潜在客户预付的GAC合同款项，以及计划中的再融资和可能的定期贷款扩张。

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标的定义，请参阅标题为 “非公认会计准则指标” 的段落。

近期业务亮点

•完成了企业品牌重塑并开始以新的纳斯达克股票代码 “ARQ” 进行交易，这反映了战略扩张和向一家领先的北美环境技术公司的演变。

•通过将盈利能力置于销量之上、管理成本、改善产品组合和取消不利合同，进一步优化粉末活性炭（“PAC”）产品组合。2023 年第四季度实现了 PAC 投资组合的正现金流。

•继续开发Corbin设施，以优化红河的GAC原料；保持准时且在预算范围内，调试活动即将开始，预计将于2024年第二季度结束

•继续对红河颗粒活性炭（“GAC”）设施进行战略扩张；施工于2023年10月开始，计划于2024年第四季度投入使用。

•与LSR Materials签订了最终供应协议框架，以服务不断增长的欧洲净水和过滤市场，重点是PFAS（“Forever Chemicals”）和废水中的微污染物。

Arq首席执行官罗伯特·拉斯姆斯表示：“我们以强劲的势头结束了2023年，并对我们为进一步改善我们的基础PAC业务而采取的并将继续采取的措施感到非常满意。”“我们公布的第四季度业绩清楚地证明了我们现有业务盈利能力的提高。我们的收入增长了20％，毛利率几乎翻了一番，达到50％，PAC业务产生了正现金流，并在8个季度中首次实现了正净收入。最近，我们完成了企业品牌重塑，以此来纪念收购Arq一周年，这反映了我们向领先的环境技术公司的转型。”

拉斯姆斯继续说：“我们在执行以强劲且不断增长的GAC市场为重点的高回报战略增长项目方面继续取得良好进展。主要重点是完成我们的科尔宾工厂的优化，以便在2024年第二季度为红河生产具有成本效益的原料，并于2024年第四季度在红河工厂投入使用每年2500万磅的GAC扩建项目。我们与潜在GAC客户的持续对话令我们感到鼓舞，并且继续看到对我们的高性能环保颗粒产品的强劲需求，预计销售合同将在首次生产之前很长一段时间内签署。在包括持续关注补救措施在内的各种因素的推动下，全球GAC市场仍然强劲，EPA最近关于其目标PFAS法规的最新更新进一步证明了这一点。”

拉斯姆斯补充说：“尽管完成红河第一阶段设施扩建的时机仍在按计划进行，但完成扩建的成本比我们最初的预测有所增加。这一增长是由施工成本上涨、设备成本和工程费用增加、竣工进度加快以及第三方顾问提供的估算输入不准确所推动的。尽管有所增加，但我们仍然有能力通过手头现金、现金产生、持续的成本削减计划、潜在客户预付的GAC合同以及计划中的再融资和潜在的定期贷款扩张来为该项目提供资金——重要的是，我们没有发行股权的计划。尽管成本增加，但该项目的投资经济仍然具有吸引力，因为我们预计我们将在3年或更短的时间内实现投资回报，同时为利益相关者创造长期价值。”

2023 年第四季度业绩

2023年第四季度的总收入为2810万美元，与去年同期的2340万美元相比增长了20％。收入的增长是由平均销售价格的上涨、产品组合的积极变化以及要付即付的收入推动的。

2023年第四季度的收入成本总额为1410万美元，而去年同期为1,750万美元。

2023年第四季度的毛利率为49.8％，而去年同期为25.4％。本季度毛利率的增长是由持续关注盈利能力而不是销量、成本管理、产品组合的积极变化以及要付即付收入所推动的。

2023年第四季度的其他运营支出总额为1,090万美元，而去年同期为930万美元。增长的主要原因是工资和福利支出的增加，以及与收购Arq Limited几乎所有子公司有关的一般和管理费用增加。

2023年第四季度的营业收入为310万美元，而去年同期的营业亏损为340万美元。这种改善主要是由上述因素导致的毛利率提高所推动的。

2023年第四季度的利息支出为90万美元，而去年同期为10万美元。这一增长主要是由该公司与2023年2月完成的Arq传统收购相关的1,000万美元定期贷款的增量利息支出推动的。

2023年第四季度的所得税支出为20万美元，而去年同期为20万美元。

2023年第四季度的净收益为330万美元，摊薄每股收益为0.10美元，而去年同期的净亏损为320万美元，摊薄每股亏损0.17美元。这一改善是由与毛利率扩张相关的营业收入增加所推动的，季度业绩反映了自2021年第四季度以来的首次正净收入。

2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为720万美元，而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润亏损为120万美元。这种改善是由持续关注盈利能力而不是销量、成本管理、产品组合的积极变化以及要付即付收入所推动的。

有关使用非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润以及与最具可比性的GAAP财务指标对账的下文附注。

资本支出和资产负债表

2023年全年的资本支出总额为2750万美元，而去年同期为890万美元。增长是由正在进行的战略增长项目以及与计划周转相关的支出增加所推动的。

截至2023年12月31日，包括880万美元的限制性现金在内的现金总额为5,420万美元，而去年同期为7,640万美元。手头现金的减少主要是由与红河和科尔宾设施战略扩张相关的持续资本支出推动的。

截至2023年12月31日，包括融资租赁在内的债务总额为2,090万美元，而去年同期为460万美元。这一增长是由与2023年2月完成的Arq传统收购相关的1,000万美元定期贷款以及对Arq遗留贷款的承担所推动的。

《红河最新消息》和 2024 年资本支出预测

预计2024年全年的资本支出总额为5500万至6000万美元，红河第一阶段的资本支出预计为4,500万至5000万美元。

红河第一阶段的最新资本支出预测显示，与该公司先前在2024年1月提供的预测相比，中点增长了约36％。

在这一增长中，约有45％是由于更准确地考虑了建筑成本的通货膨胀以及改为6天加速工作周的影响。大约45％是由于设备成本的增加，与设计变更有关，这将提高效率和产量，并纠正了第三方顾问先前提供的不准确的估算输入。剩余的大约10％是包括工程费在内的各种项目造成的。

尽管红河扩建项目有所增加，但Arq管理层认为项目经济仍然具有吸引力，预计投资回报率为3年或更短。红河 GAC 设施的建设于 2023 年 10 月开始，预计于 2024 年第四季度投入使用。

2024年全年的资本支出预计将由手头现金、现金产生、持续的成本削减计划、潜在客户预付的GAC合同款项，以及我们定期贷款的计划再融资和潜在的扩张来提供资金。

2023 年全年业绩

2023年全年收入总额为9,920万美元，而去年同期为1.030亿美元。收入下降的主要原因是天然气价格下降导致的产品销售减少，这对发电客户产生了负面影响，但平均销售价格的上涨、产品组合的积极变化以及要么接受要付的收入部分抵消了收入的下降。

2023年全年的收入成本总额为6,730万美元，而去年同期为8,050万美元。

2023年全年的毛利率为32.1％，而去年同期为21.9％。这一增长是由平均销售价格的上涨、产品组合的积极变化以及要付即付的收入推动的，但销量的减少部分抵消了这一增长。

2023年全年其他运营支出为4,520万美元，而去年同期为3,460万美元。增长的主要原因是工资和福利支出的增加，以及与收购Arq Limited几乎所有子公司相关的并购费用增加。

2023年全年的营业亏损总额为1,330万美元，而去年的营业亏损为1,210万美元。下降的主要原因是上述因素导致的收入减少以及运营费用增加。

2023年全年的利息支出为300万美元，而去年同期为30万美元。这一增长主要是由该公司与2023年2月完成的Arq传统收购相关的1,000万美元定期贷款的增量利息支出推动的。

2023年全年的所得税支出为20万美元，而去年同期为20万美元。

2023年全年的净亏损为1,220万美元，摊薄每股亏损0.42美元，而上一年度的净亏损为890万美元，摊薄每股亏损0.48美元。下降是由收入减少和运营费用增加所推动的。

2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润亏损为260万美元，而去年调整后的息税折旧摊销前利润为130万美元。下降的主要原因是运营成本的上涨，其中包括与传统收购Arq相关的490万美元一次性交易和整合成本，以及三名前高管的170万美元遣散费。有关使用非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润以及与最具可比性的GAAP财务指标对账的下文附注。

电话会议和网络直播信息

Arq计划于美国东部时间2024年3月13日星期三上午9点开始电话会议。电话会议网络直播信息将通过Arq网站www.arq.com的投资者资源部分公布。在电话会议开始之前，将在公司的投资者资源部分发布补充投资者演示文稿。

希望加入电话会议的个人可以拨打（877）407-0890（国内）或+1（201）389-0918（国际），也可以通过网络直播加入 https://www.webcast-eqs.com/arq031324。

拨打（877）660-6853（国内）或+1（201）612-7415（国际）并提供接入编号13744701，即可通过电话重播电话会议。重播将持续到2024年3月20日星期三。

关于 Arq

Arq（纳斯达克股票代码：ARQ）是一家多元化的环境技术公司，其产品可实现更清洁、更安全的星球，同时积极减少对环境的影响。作为北美唯一的垂直整合活性炭产品生产商，我们在国内提供可靠的创新、难以采购、需求量大的产品。我们运用丰富的专业知识开发开创性的解决方案，去除水、土地和空气中的有害化学物质和污染物。要了解更多信息，请访问：www.arq.com。

谨慎对待前瞻性陈述

本新闻稿包含1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，该条款为某些情况下此类陈述提供了 “安全港”。在本新闻稿中使用 “可以”、“将”、“可能”、“打算”、“期望”、“继续”、“相信”、“相信” 等词语以及任何其他非历史事实的陈述旨在将这些断言确定为前瞻性陈述。所有涉及公司打算、预期或认为未来可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述或预期：业务战略、对PAC和GAC产品的未来需求和定价的预期以及我们进入新市场的能力、成功整合传统Arq业务和有效利用传统Arq产品和技术的能力、与我们的设施潜在资本改善相关的估计成本和时机、此类项目的融资来源以及此后的潜在生产产出、GAC的预期市场供应产品以及我们的 GAC 产品的成本节省和环境效益，以及未来监管制定的时间和范围及其对我们产品需求的相关影响。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的事件或结果存在重大差异，包括但不限于公司与客户、供应商和其他有业务往来并满足供应要求的人员保持关系的能力，或其经营和总体业务业绩；与将管理层的注意力从公司持续业务运营上转移开来相关的风险；施工成本或建筑材料可用性的变化；我们无法有效管理建设和启动红河 GAC 设施或 Corbin Facility；我们无法扩大业务规模以有效应对近期和预期的业务增长；资本支出的时间和成本以及由此对我们的流动性和现金流的影响；我们无法获得所需的融资或以对我们有利的条件获得融资；交易完成后有能力满足纳斯达克的上市标准；增加销售我们的活性炭产品的机会以及终端市场多元化；公司满足客户供应需求的能力；美国的燃煤发电率；新法规和待定法规的时间和范围以及对其合规日期的任何法律质疑或延期；竞争的影响；替代能源和其他技术的可用性、成本和需求；技术、启动和运营困难；公司运营行业内部的竞争；关键人员的流失；通货膨胀和宏观经济不确定性的持续影响，包括来自全球持续的疫情和武装冲突，以及这种不确定性对市场需求和投入成本的影响，以及与我们的业务相关的其他因素，如我们向美国证券交易委员会提交的文件中所述，特别强调这些文件中包含的风险因素披露。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，并请查阅我们已经和将要向美国证券交易委员会提交的文件，以进一步讨论可能适用于我们的业务和证券所有权的风险和不确定性。除了导致我们的实际业绩不同外，上面列出的因素还可能导致我们的意图与本新闻稿中提出的意向声明发生变化。我们意图的这种变化也可能导致我们的结果有所不同。根据这些因素、我们的假设或其他因素的变化，我们可能会随时改变我们的意图，恕不另行通知。前瞻性陈述仅代表本新闻稿的发布日期。

资料来源：Arq, Inc.

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安东尼·内森，阿拉克

马克·西尔弗伯格，ICR

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合并运营报表

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合并现金流量表

非公认会计准则财务指标

本新闻稿介绍了某些补充财务指标，包括息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，这些衡量标准不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，调整后的息税折旧摊销前利润是指减去权益法投资的股票收益和出售马歇尔矿山收益的非现金影响、权益法投资的现金分配、长期应收账款提前结算的亏损和估算变动的亏损、资产退休义务的损失。根据公认会计原则，应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为衡量业绩的净收益的补充，而不是替代净收益。净收益（最接近的GAAP财务指标）与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况见下文。

该公司认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润指标不太容易受到影响公司经营业绩的差异的影响。公司之所以纳入这些非公认会计准则指标，是因为管理层使用这些指标来评估公司的经营业绩，并认为它们有助于促进各期经营业绩的比较。公司认为，非公认会计准则指标不包括某些支出、收益和损失，为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息，这些支出、收益和损失在不同行业或同一行业的公司之间可能存在很大差异，可能无法代表核心经营业绩和业务前景。

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净（亏损）收入与息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润）和调整后息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）的对账