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艾默生公布2023年第四季度和全年业绩；
提供 2024 年的初步展望
ST。路易（2023年11月7日）——艾默生（纽约证券交易所代码：EMR）今天公布了截至2023年9月30日的第四季度和财年的业绩，这些业绩是以持续经营为基础公布的。艾默生还宣布，每股普通股0.525美元的季度现金股息将于2023年12月11日支付给2023年11月17日登记在册的股东。
（以百万美元计，每股除外）2022 Q42023 Q4改变20222023改变
标的订单1
5%5%
净销售额$3,892$4,0905%$13,804$15,16510%
标的销售额2
5%10%
税前收益$603$904$2,432$2,726
利润15.5%22.1%660 bps17.6%18.0%40 bps
调整后的细分市场 EBITA3
$963$1,045$3,147$3,794
利润24.7%25.5%80 bps22.8%25.0%220 bps
GAAP 每股收益$0.82$1.2249%$3.16$3.7218%
调整后每股收益4
$1.07$1.2921%$3.64$4.4422%
运营现金流$813$1,00724%$2,048$2,72633%
自由现金流$713$83817%$1,749$2,36335%
管理层评论
艾默生总裁兼首席执行官拉尔·卡尔桑巴伊表示：“艾默生以两位数的销售增长、强劲的运营杠杆率和强劲的调整后每股收益增长，完成了非凡的2023财年。”“这种势头以及我们对执行、领先技术和弹性终端市场的持续关注为我们2024财年的指导提供了信心。”
Karsanbhai继续说：“在本季度，我们还完成了对NI的收购，基本完成了我们向自动化领导者的转型。我们与NI的差异化投资组合以及对新兴创新的加速投资为我们客户解决许多最艰巨的挑战和创造长期股东价值提供了难得的机会。”
2024 年展望
下表总结了2024财年的指导框架，并纳入了我们于2023年10月11日结束的北爱尔兰收购5，但下文所述除外。2024年的展望假设通过股票回购和约12亿美元的股息向股东返还约5亿美元。指导数字是近似值。
2024 Q12024
净销售增长14% - 17.5%13% - 15.5%
基础销售增长6.5% - 8.5%4% - 6%
每股收益5
$0.45 - $0.50$3.82 - $4.02
无形资产的摊销~$0.17~$0.67
重组/相关成本~$0.08~$0.22
收购/剥离费用及相关成本~$0.19~$0.22
谷轮股权亏损~$0.11~$0.22
调整后的每股收益$1.00 - $1.05$5.15 - $5.35
运营现金流30亿美元-31亿美元
自由现金流26亿美元-27亿美元
1 标的订单不包括亚斯彭科技。
2 基础销售不包括货币折算以及重大收购和资产剥离的影响。从2023年第四季度开始，Heritage AspenTech和艾默生为AspenTech贡献的业务已包含在基础销售额中。
3 调整后的分部息税折旧摊销前利润代表分部收益，不包括重组和无形资产摊销费用。

第 2 页
4 调整后的每股收益不包括重组和相关成本、北爱尔兰投资收益、收购/剥离成本、与艾默生退出俄罗斯相关的注销、AspenTech Micromine收购价格套期保值、艾默生40％谷轮股份的收益/损失、未部署收益的利息收入和无形资产摊销费用。谷轮交易完成后，调整后的每股收益现在包括第四季度和2023财年分别价值0.04美元和0.05美元的谷轮应收票据的利息。
5 2024年的GAAP每股收益指引不包括与北爱尔兰交易相关的无形资产摊销和其他与购买会计相关的成本的影响。该交易的初始会计尚未完成，因此艾默生无法估算这些金额。尽管这些项目可能会对GAAP每股收益产生重大影响，但它们将被排除在调整后的每股收益中，也不会对现金流产生任何影响。
电话会议
今天，从中部时间上午 7:00 /美国东部时间上午 8:00 开始，艾默生管理层将在投资者电话会议上讨论第四季度业绩。电话会议时，参与者可以在www.emerson.com/investors上观看网络直播。电话会议的重播将持续90天。电话会议幻灯片将在电话会议之前发布在公司网站上。
关于艾默生
艾默生（纽约证券交易所代码：EMR）是一家全球技术和软件公司，为世界重要行业提供创新解决方案。艾默生通过其领先的自动化产品组合，包括其在AspenTech的多数股权，帮助混合动力、流程和离散制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现其可持续发展目标。欲了解更多信息，请访问 Emerson.com。
前瞻性陈述和警示性陈述
本新闻稿中不严格意义上的历史陈述可能是 “前瞻性” 陈述，涉及风险和不确定性，艾默生没有义务更新任何此类声明以反映后来的发展。这些风险和不确定性包括俄罗斯-乌克兰和其他全球冲突的范围、持续时间和最终影响，以及经济和货币状况、市场需求、定价、知识产权保护、网络安全、关税、竞争和技术因素、通货膨胀等，如公司最新的10-K表年度报告和随后向美国证券交易委员会提交的报告所述。除本文所述外，此处包含的前景代表了公司对合并业绩的预期。
艾默生使用我们的投资者关系网站www.emerson.com/investors作为披露投资者可能感兴趣或重要信息以及遵守FD法规规定的披露义务的手段。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议、网络直播和社交媒体外，投资者还应关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含或可能通过我们的网站访问的信息未以引用方式纳入本文档，也不是本文档的一部分。
联系人
投资者：媒体：
科琳·梅特勒约瑟夫·萨拉/坦纳·考夫曼/格雷格·克拉森
(314) 553-2197乔尔·弗兰克，Wilkinson Brimmer Katcher
(212) 355-4449

（附表）

第 3 页
表 1
艾默生及其子公司
合并经营业绩
（金额以百万计，每股除外，未经审计）
截至9月30日的季度截至9月30日的财年，
2022202320222023
净销售额$3,892 $4,090 $13,804 $15,165 
成本和支出：
销售成本2,063 2,078 7,498 7,738 
销售和收购费用983 1,114 3,614 4,186 
次级利息收益— (161)(453)(161)
其他扣除额，净额189 263 519 683 
利息支出（收入），净额54 (77)194 34 
来自关联方的利息收入1
— (31)— (41)
所得税前持续经营的收益603 904 2,432 2,726 
所得税150 209 549 599 
持续经营的收益453 695 1,883 2,127 
已终止的业务，扣除税款255 43 1,347 11,073 
净收益708 738 3,230 13,200 
减去：子公司的非控股权益(32)(6)(1)(19)
普通股股东的净收益$740 $744 $3,231 $13,219 
普通股股东的收益
持续经营的收益$486 $701 $1,886 $2,152 
已终止的业务254 43 1,345 11,067 
普通股股东的净收益$740 $744 $3,231 $13,219 
摊薄后的平均已发行股数594.5 574.7 596.3 577.3 
普通股股东的摊薄后每股收益
持续经营的收益$0.82 $1.22 $3.16 $3.72 
已终止的业务0.42 0.07 2.25 19.16 
摊薄后的每股普通股收益$1.24 $1.29 $5.41 $22.88 
截至9月30日的季度截至9月30日的财年，
2022202320222023
其他扣除额，净额
无形资产的摊销$129 $125 $336 $482 
重组成本31 31 75 72 
其他29 107 108 129 
总计$189 $263 $519 $683 
1 代表谷轮应收票据的利息。

第 4 页
表 2
艾默生及其子公司
合并资产负债表
（百万美元，未经审计）
截至9月30日的财年
20222023
资产
现金及等价物$1,804 $8,051 
应收账款，净额2,261 2,518 
库存1,742 2,006 
其他流动资产1,301 1,244 
持有待售的流动资产1,398 — 
流动资产总额8,506 13,819 
财产、厂房和设备，净额2,239 2,363 
善意13,946 14,480 
其他无形资产6,572 6,263 
谷轮应收票据和股权投资— 3,255 
其他 2,151 2,566 
持有待售的非流动资产2,258 — 
总资产$35,672 $42,746 
负债和权益
短期借款和流动贷款
长期债务的到期日$2,115 $547 
应付账款1,276 1,275 
应计费用3,038 3,210 
持有待售的流动负债1,348 — 
流动负债总额7,777 5,032 
长期债务8,259 7,610 
其他负债3,153 3,506 
持有待售的非流动负债167 — 
公平
普通股股东权益 10,364 20,689 
子公司的非控股权益5,952 5,909 
权益总额16,316 26,598 
负债和权益总额$35,672 $42,746 

第 5 页
表 3
艾默生及其子公司
合并现金流量表
（百万美元，未经审计）
截至9月30日的财年
 20222023
经营活动  
净收益$3,230$13,200
已终止业务的收益，扣除税款(1,347)(11,073)
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销8421,051
股票补偿125250
养老金支出2(71)
养老金资金(43)(43)
运营资金的变化(312)(190)
次级利息收益(453)(161)
其他，净额4(237)
来自持续经营业务的现金2,0482,726
来自已终止业务的现金874(2,089)
经营活动提供的现金2,922637
投资活动
资本支出(299)(363)
收购企业，扣除收购的现金和等价物(5,702)(705)
剥离企业17 — 
次级权益的收益438 176 
关联方应收票据的收益—918
其他，净额(138)(141)
来自持续经营业务的现金(5,684)(115)
来自已终止业务的现金35012,530
投资活动提供（用于）的现金(5,334)12,415
筹资活动
短期借款净增加（减少）1,241(1,578)
超过三个月的短期借款的收益1,162395
三个月以上的短期借款的支付(1,165)(400)
长期债务的收益2,975—
长期债务的支付(522)(741)
已支付的股息(1,223)(1,198)
购买普通股(500)(2,000)
AspenTech 购买普通股—(214)
支付关联方应付票据—(918)
其他，净额80(169)
由（用于）融资活动提供的现金2,048(6,823)
汇率变动对现金及等价物的影响(186)18
现金及等价物的增加（减少）(550)6,247
期初现金及等价物2,3541,804
期末现金及等价物$1,804$8,051

第 6 页
表 4
艾默生及其子公司
细分市场的销售额和收益
（金额以百万计，未经审计）
下表显示了按调整后的分部息税折旧摊销前利润计算的公司各分部的业绩，旨在补充公司的经营业绩，包括其分部收益，其定义为利息和税前收益。公司将调整后的分部和分部总息税折旧摊销前利润定义为分部收益，不包括无形资产、摊销费用以及重组和相关费用。调整后的分部和分部总息税折旧摊销前利润，以及调整后的分部和总分部息税折旧摊销前利润率是管理层使用的衡量标准，可能有助于投资者评估公司各细分市场的运营业绩。
截至9月30日的季度
20222023已报告标的
销售
最终控制$1,001 $1,081 8 %7 %
测量与分析921 1,045 14 %15 %
离散自动化718 666 (7)%(8)%
安全与生产力336 354 5 %4 %
智能设备$2,976 $3,146 6 %6 %
控制系统和软件687 714 4 %3 %
AspenTech251 249 (1)%(1)%
软件和控制$938 $963 3 %2 %
淘汰(22)(19)
总计$3,892 $4,090 5 %5 %


按地域划分的销售增长
截至9月30日的季度
美洲3 %
欧洲 8 %
亚洲、中东和非洲5 %













第 7 页

表 4 续
截至9月30日的财年
20222023已报告标的
销售
最终控制$3,607 $3,970 10 %13 %
测量与分析3,215 3,595 12 %16 %
离散自动化2,612 2,635 1 %3 %
安全与生产力1,402 1,388 (1)%(1)%
智能设备$10,836 $11,588 7 %10 %
控制系统和软件2,398 2,606 9 %11 %
AspenTech656 1,042 59 %(1)%
软件和控制$3,054 $3,648 20 %10 %
淘汰(86)(71)
总计$13,804 $15,165 10 %10 %


按地域划分的销售增长
截至9月30日的财年
美洲10 %
欧洲 10 %
亚洲、中东和非洲9 %

第 8 页
表 4 续
截至9月30日的季度截至9月30日的季度
20222023
据报道（GAAP）调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）据报道（GAAP）调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）
收益
最终控制$168$233$247$285
利润16.7 %23.2 %22.9 %26.4 %
测量与分析250250275298
利润27.2 %27.1 %26.3 %28.4 %
离散自动化177180131145
利润24.6 %24.1 %19.7 %21.8 %
安全与生产力51677883
利润15.1 %19.9 %21.9 %23.5 %
智能设备$646$730$731$811
利润21.7 %24.5 %23.2 %25.8 %
控制系统和软件143152151158
利润20.8 %22.0 %21.1 %22.2 %
AspenTech(39)81(47)76
利润(15.2)%32.9 %(18.7)%30.2 %
软件和控制$104$233$104$234
利润11.2 %24.9 %10.8 %24.3 %
公司项目和利息支出，净额：
股票补偿(33)(33)(52)(52)
未分配的养老金和退休后费用23233838
企业和其他(83)(27)(70)(41)
Vertiv 投资的收益— — 161— 
谷轮股权法投资亏损— — (116)— 
利息（支出）收入，净额(54)— 77— 
来自关联方的利息收入1
— — 31— 
税前收益/调整后息税折旧摊销前利润$603$926$904$990
利润15.5 %23.8 %22.1 %24.2 %
补充分部总收益：
调整后的分部总息折旧摊销前利润$963$1,045
利润24.7 %25.5 %
1 代表谷轮应收票据的利息。





第 9 页


截至9月30日的财年截至9月30日的财年
20222023
据报道（GAAP）调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）据报道（GAAP）调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）
收益
最终控制$592$761$865$981
利润16.4 %21.1 %21.8 %24.7 %
测量与分析785809936976
利润24.4 %25.2 %26.0 %27.1 %
离散自动化542572509565
利润20.7 %21.9 %19.3 %21.4 %
安全与生产力250286306332
利润17.8 %20.3 %22.0 %23.9 %
智能设备$2,169$2,428$2,616$2,854
利润20.0 %22.4 %22.6 %24.6 %
控制系统和软件437470529560
利润18.2 %19.6 %20.3 %21.5 %
AspenTech12249(107)380
利润1.9 %38.0 %(10.3)%36.4 %
软件和控制$449$719$422$940
利润14.7 %23.5 %11.6 %25.8 %
公司项目和利息支出，净额：
股票补偿(125)(125)(250)(250)
未分配的养老金和退休后费用9999171171
企业和其他(419)(105)(224)(159)
Vertiv 投资的收益453— 161— 
谷轮股权法投资亏损— — (177)— 
利息（支出）收入，净额(194)— (34)— 
来自关联方的利息收入1
— — 41— 
税前收益/调整后息税折旧摊销前利润$2,432$3,016$2,726$3,556
利润17.6 %21.8 %18.0 %23.4 %
补充分部总收益：
调整后的分部总息折旧摊销前利润$3,147$3,794
利润22.8 %25.0 %
1 代表谷轮应收票据的利息。

第 10 页
表 4 续

截至9月30日的季度截至9月30日的季度
20222023
摊销
无形资产1
重组
和
相关费用2
摊销
无形资产1
重组
和
相关费用2
最终控制$23$42$22$16
测量与分析6 (6)12 11 
离散自动化7 (4)7 7 
安全与生产力6 10 6 (1)
智能设备$42$42$47$33
控制系统和软件6 3 5 2 
AspenTech121 (1)122 1 
软件和控制$127$2$127$3
企业— 3 — 2 
总计$169$47$174$38
1 无形资产摊销分别包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中报告的49美元和49美元的销售成本。
2 重组及相关成本包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中报告的销售和销售成本、一般和管理费用分别为16美元和7美元。
截至9月30日的财年截至9月30日的财年
20222023
摊销
无形资产1
重组
和
相关费用2
摊销
无形资产1
重组
和
相关费用2
最终控制$94$75$88$28
测量与分析21 3 27 13 
离散自动化30 — 29 27 
安全与生产力26 10 26 — 
智能设备$171$88$170$68
控制系统和软件22 11 22 9 
AspenTech237 — 486 1 
软件和控制$259$11$508$10
企业— 16 — 14 
总计$430$115$678$92
1 无形资产摊销分别包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的十二个月中报告的108美元和196美元的销售成本。
2 重组和相关成本分别包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的十二个月中报告的40美元和20美元的销售成本、一般和管理费用。

第 11 页
截至9月30日的季度
20222023
折旧和摊销
最终控制$56 $41 
测量与分析29 37 
离散自动化21 21 
安全与生产力13 13 
智能设备119 112 
控制系统和软件22 23 
AspenTech123 123 
软件和控制145 146 
企业7 13 
总计$271 $271 

截至9月30日的财年
20222023
折旧和摊销
最终控制$212 $170 
测量与分析117 121 
离散自动化88 84 
安全与生产力57 57 
智能设备474 432 
控制系统和软件93 90 
AspenTech242 492 
软件和控制335 582 
企业33 37 
总计$842 $1,051 








第 12 页
表 5
艾默生及其子公司
调整后的公司和其他补充
（金额以百万计，未经审计）
下表显示了公司调整后的公司和其他费用。公司对调整后公司和其他方面的定义不包括公司重组和相关成本、第一年购买会计相关项目和交易费用以及某些收益、亏损或减值。该指标可用于核对调整后分部息税折旧摊销前利润总额与公司合并调整后息税折旧摊销前利润。

截至9月30日的季度
企业和其他20222023
公司及其他 (GAAP)$(83)$(70)
企业重组和相关成本12
美国国家仪器的投资收益— (9)
其他与投资相关的收益(14)— 
收购/资产剥离成本— 36 
俄罗斯商业退出19 1— 
AspenTech Micromine 收购价格对冲50 — 
调整后的公司和其他（非公认会计准则）$(27)$(41)
1 俄罗斯企业退出费用包括2美元的重组成本。
截至9月30日的财年
企业和其他20222023
公司及其他 (GAAP)$(419)$(224)
企业重组和相关成本614
美国国家仪器的投资收益— (56)
其他与投资相关的收益(14)— 
收购/资产剥离成本91 84 
俄罗斯商业退出181 147 
AspenTech Micromine 收购价格对冲50 (24)
调整后的公司和其他（非公认会计准则）$(105)$(159)
1 俄罗斯企业退出费用包括10美元的重组成本。











第 13 页
表 6
艾默生及其子公司
调整后的息税折旧摊销前利润和每股收益补充
（金额以百万计，每股除外，未经审计）
下表显示了调整后息税折旧摊销前利润的业绩和调整后的摊薄后每股收益，旨在补充公司在此对经营业绩的讨论。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括利息支出、净额、所得税、无形资产摊销费用、重组费用、第一年收购会计相关项目和交易费用、谷轮股权法投资的收益或亏损以及某些收益、亏损或减值的收益。调整后的每股收益不包括无形资产摊销费用、重组费用、第一年收购会计相关项目和交易费用、未部署收益的利息收入、谷轮股权法投资的收益或亏损以及某些收益、亏损或减值。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的每股收益是管理层使用的衡量标准，可能有助于投资者评估公司的运营业绩。
截至9月30日的季度
20222023
税前收益 $603$904
占销售额的百分比15.5 %22.1 %
利息支出（收入），净额54(77)
来自关联方的利息收入1
—(31)
无形资产的摊销169174
重组和相关成本4638
收购/资产剥离及相关成本—36
次级利息收益—(161)
美国国家仪器的投资收益—(9)
其他与投资相关的收益(14)—
AspenTech Micromine 收购价格对冲50—
谷轮权益法投资亏损—116
俄罗斯商业退出费19—
调整后 EBITA$927$990
占销售额的百分比23.8 %24.2 %
截至9月30日的季度
20222023
GAAP 每股持续经营收益$0.82$1.22
无形资产的摊销0.140.16
重组和相关成本0.060.07
收购/资产剥离及相关成本—0.06
次级利息收益—(0.21)
美国国家仪器的投资收益—(0.01)
其他与投资相关的收益(0.02)—
AspenTech Micromine 收购价格对冲0.04—
谷轮交易未动用收益的利息收入—(0.14)
谷轮权益法投资亏损—0.14
俄罗斯商业退出费0.03—
调整后的每股持续经营收益$1.07$1.29
减去：AspenTech对调整后每股收益的贡献(0.06)
调整后的每股收益，不包括AspenTech的出资$1.23
1 代表谷轮应收票据的利息

第 14 页
截至9月30日的财年
20222023
税前收益 $2,432$2,726
占销售额的百分比17.6 %18.0 %
利息支出（收入），净额19434
来自关联方的利息收入1
—(41)
无形资产的摊销430678
重组和相关成本10592
收购/资产剥离及相关成本9184
次级利息收益(453)(161)
美国国家仪器的投资收益—(56)
其他与投资相关的收益(14)—
AspenTech Micromine 收购价格对冲50(24)
谷轮权益法投资亏损—177
俄罗斯商业退出费18147
调整后 EBITA$3,016$3,556
占销售额的百分比21.8 %23.4 %
截至9月30日的财年
20222023
GAAP 每股持续经营收益$3.16$3.72
无形资产的摊销0.450.62
重组和相关成本0.140.14
AspenTech债务的收购/剥离成本和收购前利息0.150.13
次级利息收益(0.60)(0.21)
美国国家仪器的投资收益—(0.07)
其他与投资相关的收益 (0.02)—
AspenTech Micromine 收购价格对冲0.04(0.02)
谷轮交易未动用收益的利息收入—(0.19)
谷轮权益法投资亏损—0.24
俄罗斯商业退出费0.320.08
调整后的每股持续经营收益$3.64$4.44
减去：AspenTech对调整后每股收益的贡献(0.27)
调整后的每股收益，不包括AspenTech的出资$4.17
1 代表谷轮应收票据的利息

第 15 页
表 6 续
截至2023年9月30日的季度
税前
收益		收入
税收		收入来自
续。
Ops。
非控制性
兴趣爱好 3
网
收益
常见
股东		稀释
收益
Per
分享
据报道（GAAP）$904$209$695$(6)$701$1.22 
无形资产的摊销174
1
4013441930.16
重组和相关成本38
2
— 381 370.07
收购/资产剥离及相关成本363 33— 330.06
次级利息收益(161)(39)(122)— (122)(0.21)
美国国家仪器的投资收益(9)(2)(7)— (7)(0.01)
未动用收益的利息收入(106)(25)(81)— (81)(0.14)
谷轮股权法投资亏损1163383— 830.14
调整后（非公认会计准则）$992$219$773$36$737$1.29
净利息支出（不包括未部署收益的利息收入）29 
来自关联方的利息收入4
(31)
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$990
1 无形资产摊销包括报告的49美元销售成本。
2 重组和相关成本包括报告的7美元销售成本。
3 代表AspenTech的非控股权益适用于AspenTech在本文提出的每项调整中所占的份额，该份额已从艾默生的合并业绩中扣除。
4 代表谷轮应收票据的利息。


第 16 页
截至2023年9月30日的年度
税前
收益		收入
税收		收入来自
续。
Ops。
非控制性
兴趣爱好 3
网
收益
常见
股东		稀释
收益
Per
分享
据报道（GAAP）$2,726$599$2,127$(25)$2,152$3.72 
无形资产的摊销678
1
1565221663560.62
重组和相关成本92
2
13791 780.14
收购/资产剥离及相关成本84777— 770.13
次级利息收益(161)(39)(122)— (122)(0.21)
美国国家仪器的投资收益(56)(13)(43)— (43)(0.07)
未动用收益的利息收入(141)(33)(108)— (108)(0.19)
谷轮股权法投资亏损17743134— 1340.24
AspenTech Micromine 收购价格对冲(24)(5)(19)(8)(11)(0.02)
俄罗斯商业退出费47— 47— 470.08
调整后（非公认会计准则）$3,422$728$2,694$134$2,560$4.44
净利息支出（不包括未部署收益的利息收入）175 
来自关联方的利息收入4
(41)
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$3,556
1 无形资产摊销包括报告的销售成本196美元。
2 重组和相关成本包括报告的20美元销售成本。
3 代表AspenTech的非控股权益适用于AspenTech在本文提出的每项调整中所占的份额，该份额已从艾默生的合并业绩中扣除。
4 代表谷轮应收票据的利息。

第 17 页
表 7
艾默生及其子公司
ASPENTECH 对艾默生业绩的贡献补充
（金额以百万计，每股除外，未经审计）
下表核对了AspenTech向其股东报告的财务业绩与艾默生合并财务业绩中包含的金额。艾默生目前拥有独立上市公司AspenTech已发行普通股的约57％（纳斯达克股票代码：AZPN），并在其财务业绩中合并了AspenTech。AspenTech43％的非控股权益通过非控股权益细目从艾默生的普通股股东的净收益中扣除。AspenTech也是艾默生的细分市场之一，其GAAP分部收益与合并影响进行了对账，以澄清某些项目是在艾默生公司的分部收益之外报告的，包括利息收入、股票补偿和Micromine收购价格对冲。

截至2023年9月30日的季度
税前
收益		收入
税收
（好处）		收入来自
续。
Ops。
非控制性
兴趣爱好 4
网
收益
常见
股东		稀释
收益
Per
分享
独立报告 (GAAP)$(52)1$(17)$(35)
其他3 — 3
在艾默生整合 (GAAP) 中报告(49)(17)(32)(14)(18)$(0.03)
调整：
无形资产的摊销122 227

95 41540.09
重组1 — 

1 1— 0.00
调整后（非公认会计准则）$74$10$64$28$36$0.06
利息收入(14)3
股票补偿163
调整后的分部息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$76
与细分市场息税前利润对账
税前收益$(49)
利息收入(14)3
股票补偿163
细分市场息税前利润（GAAP）$(47)
无形资产的摊销122 2
重组1
调整后的分部息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$76
1 金额反映了AspenTech在其季度财报8-K中公布的截至2023年9月30日的三个月的税前收益。
2 无形资产的摊销包括报告的48美元销售成本。
3 在艾默生公司细列项目中报告。
4 代表适用于此处提出的每项调整的AspenTech的非控股权益，该权益已从艾默生的合并业绩中扣除。

第 18 页
截至2023年9月30日的年度
税前
收益		收入
税收
（好处）		收入来自
续。
Ops。
非控制性
兴趣爱好 5
网
收益
常见
股东		稀释
收益
Per
分享
独立报告 (GAAP)$(128)1$3$(131)
临时税务报告/其他2 (50)252
在艾默生整合 (GAAP) 中报告(126)(47)(79)(35)(44)$(0.08)
调整：
无形资产的摊销486 3107

379 1662130.37
重组1 — 

1 1— 0.00
AspenTech Micromine 收购价格对冲(24)4(5)(19)(8)(11)(0.02)
调整后（非公认会计准则）$337$55$282$124$158$0.27
利息收入(41)4
股票补偿844
调整后的分部息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$380
与细分市场息税前利润对账
税前收益$(126)
利息收入(41)4
股票补偿844
微矿收购价格对冲(24)4
细分市场息税前利润（GAAP）$(107)
无形资产的摊销4863
重组1
调整后的分部息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$380
1 金额反映了AspenTech截至2023年9月30日的十二个月的税前收益，该收益来自AspenTech在其10-K表年度报告中公布的截至2023年6月30日的年度业绩、10-Q表中公布的截至2022年9月30日的三个月业绩以及其季度财报8K中公布的截至2023年9月30日的三个月业绩。
2 AspenTech报告的GAAP所得税与艾默生合并财务报表中反映的金额不同，这是因为与艾默生合并财务报表中计算的金额相比，AspenTech实体层面在独立公开报告的财务报表中适用了ASC 740税收规则。
3 无形资产的摊销包括192美元的报告的销售成本。
4 在艾默生公司细列项目中报告。
5 代表适用于此处提出的每项调整的AspenTech的非控股权益，该权益已从艾默生的合并业绩中扣除。

第 19 页
表 8
补充信息
没有结果
（金额以百万计，未经审计）
下表提供了艾默生于2023年10月11日收购之前NI的未经审计的业绩，未包含在艾默生的2023年业绩中。这些数字仅供参考，用于显示NI在艾默生财政日历和可比细分市场基础上的季度业绩。从2024年第一季度开始，NI的未来业绩将作为新的测试与测量板块公布。

Q1Q2Q3Q42023
销售$448 $437 $417 $391 $1,693 
税前收益$49 $54 $32 $34 $169 
净利息支出/（收入）$7 $8 $10 $9 $34 
利息和税前收益（EBIT）$56 $62 $42 $43 $203 
占销售额的百分比12.6 %14.2 %10.0 %11.1 %12.0 %
股票补偿1
$18 $15 $15 $16 $64 
收购及相关成本1
$— $(1)$16 $3 $18 
可比分市场的息税前利润$74 $76 $73 $62 $285 
占销售额的百分比16.6 %17.4 %17.4 %15.8 %16.8 %
无形资产的摊销$12 $12 $13 $12 $49 
重组和相关成本$9 $16 $1 $(1)$25 
调整后可比分部息税折旧摊销前$95 $104 $87 $73 $359 
占销售额的百分比21.1 %23.8 %20.9 %18.6 %21.2 %
1 将在艾默生公司细列项目中报告。

第 20 页
非公认会计准则财务指标和其他指标的对账表 9
非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标（以百万美元计，每股金额除外）的对账。有关其他非公认会计准则对账的信息，请参阅表 4 至表 7。
23 财年第四季度基础销售额变化决赛
控制		测量与分析离散的
自动化		安全和
生产力		智能
设备
已报告（GAAP）8 %14 %(7)%5 %6 %
（有利）/不利的外汇(1)%— %(1)%(1)%(1)%
（收购）— %— %— %— %— %
资产剥离— %1 %— %— %1 %
标的股票（非公认会计准则）7 %15 %(8)%4 %6 %
23 财年第四季度基础销售额变化控制
系统和
软件		AspenTech软件和控制艾默生
已报告（GAAP）4 %(1)%3 %5 %
（有利）/不利的外汇(1)%— %(1)%(1)%
（收购）— %— %— %— %
资产剥离— %— %— %1 %
标的股票（非公认会计准则）3 %(1)%2 %5 %
截至2023年9月30日的年度基础销售额变化决赛
控制		测量与分析离散的
自动化		安全和
生产力		智能
设备
已报告（GAAP）10 %12 %1 %(1)%7 %
（有利）/不利的外汇2 %2 %2 %— %2 %
（收购）— %— %— %— %— %
资产剥离1 %2 %— %— %1 %
标的股票（非公认会计准则）13 %16 %3 %(1)%10 %
截至2023年9月30日的年度基础销售额变化控制
系统和
软件		AspenTech软件和控制艾默生
已报告（GAAP）9 %59 %20 %10 %
（有利）/不利的外汇1 %— %1 %2 %
（收购）— %(60)%(12)%(3)%
资产剥离1 %— %1 %1 %
标的股票（非公认会计准则）11 %(1)%10 %10 %
2024E 11月指引基础销售额24E 财年24财年第一季度
已报告（GAAP）13% - 15.5%14% - 17.5%
（有利）/不利的外汇~1%~-%
（收购）  (10) - (10.5)% (8.5) - (10)%
资产剥离~-%~1%
标的股票（非公认会计准则）
4% - 6%6.5% - 8.5%

第 21 页
最终控制调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$168$24716.7 %22.9 %
无形资产摊销、重组和相关成本65386.5 %3.5 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$233$28523.2 %26.4 %
最终控制调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$592$86516.4 %21.8 %
无形资产摊销、重组和相关成本1691164.7 %2.9 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$761$98121.1 %24.7 %
测量和分析调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$250$27527.2 %26.3 %
无形资产摊销、重组和相关成本023(0.1)%2.1 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$250$29827.1 %28.4 %
测量和分析调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$785$93624.4 %26.0 %
无形资产摊销、重组和相关成本24400.8 %1.1 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$809$97625.2 %27.1 %
离散自动化调整后息折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$177$13124.6 %19.7 %
无形资产摊销、重组和相关成本314(0.5)%2.1 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$180$14524.1 %21.8 %
离散自动化调整后息折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$542$50920.7 %19.3 %
无形资产摊销、重组和相关成本30561.2 %2.1 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$572$56521.9 %21.4 %

第 22 页
安全与生产率调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$51$7815.1 %21.9 %
无形资产摊销、重组和相关成本1654.8 %1.6 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$67$8319.9 %23.5 %
安全与生产率调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$250$30617.8 %22.0 %
无形资产摊销、重组和相关成本36262.5 %1.9 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$286$33220.3 %23.9 %
智能设备调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$646$73121.7 %23.2 %
无形资产摊销、重组和相关成本84802.8 %2.6 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$730$81124.5 %25.8 %
智能设备调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$2,169$2,61620.0 %22.6 %
无形资产摊销、重组和相关成本2592382.4 %2.0 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$2,428$2,85422.4 %24.6 %
控制系统和软件调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$143$15120.8 %21.1 %
无形资产摊销、重组和相关成本971.2 %1.1 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$152$15822.0 %22.2 %
控制系统和软件调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$437$52918.2 %20.3 %
无形资产摊销、重组和相关成本33311.4 %1.2 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$470$56019.6 %21.5 %

第 23 页
AspenTech 调整后 EBITAQ4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$(39)$(47)(15.2)%(18.7)%
无形资产摊销、重组和相关成本12012348.1 %48.9 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$81$7632.9 %30.2 %
AspenTech 调整后 EBITA22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$12$(107)1.9 %(10.3)%
无形资产摊销、重组和相关成本23748736.1 %46.7 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$249$38038.0 %36.4 %
软件和控制调整后的息税折旧摊销前利润Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$104$10411.2 %10.8 %
无形资产摊销、重组和相关成本12913013.7 %13.5 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$233$23424.9 %24.3 %
软件和控制调整后的息税折旧摊销前利润22 财年23 财年22 财年23 财年
业务板块息税前利润率/息税前利润率（GAAP）$449$42214.7 %11.6 %
无形资产摊销、重组和相关成本2705188.8 %14.2 %
调整后的业务板块息税折旧摊销前利润率/息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）$719$94023.5 %25.8 %
业务板块总调整后的息税折旧摊销前利润率Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023改变
税前收益/利润率 (GAAP)$603$90415.5 %22.1 %660 bps
公司项目和利息支出，净额147(69)3.8 %(1.7)%(550) 个基点
业务板块总息税前利润/利润率$750$83519.3 %20.4 %110 bps
无形资产摊销、重组和相关成本$213$2105.4 %5.1 %(30) bps
调整后的业务分部总息税折旧摊销前利润/利润率（非公认会计准则）$963$1,04524.7 %25.5 %80 bps
业务板块总调整后的息税折旧摊销前利润率22 财年23 财年22 财年23 财年改变
税前收益/利润率 (GAAP)$2,432$2,72617.6 %18.0 %40 bps
公司项目和利息支出，净额1863121.4 %2.0 %60 bps
业务板块总息税前利润/利润率$2,618$3,03819.0 %20.0 %100 bps
无形资产摊销、重组和相关成本$529$7563.8 %5.0 %120 个基点
调整后的业务分部总息税折旧摊销前利润/利润率（非公认会计准则）$3,147$3,79422.8 %25.0 %220 bps

第 24 页
现金流22 财年第 4 季度23 财年第 4 季度改变
运营现金流 (GAAP)$813$1,00724 %
资本支出(100)(169)(7)%
自由现金流（非公认会计准则）
$713$83817 %
现金流22 财年23 财年改变24E 财年
（以十亿美元计）
运营现金流 (GAAP)$2,048$2,72633 %$3.0 - $3.1
资本支出(299)(363)2 %~(0.4)
自由现金流（非公认会计准则）
$1,749$2,36335 %$2.6 - $2.7
注1：基础销售和订单不包括重大收购、资产剥离和货币折算的影响。
注2：所有2024E财年的数据均为近似值，除非给出了范围。