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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止 12月28日, 2023
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从_到_的过渡期,*
佣金文件编号 001-38070
Floor&Decor控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-3730271 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
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2500风岭公园路东南 | | |
亚特兰大, | 佐治亚州 | | 30339 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 (404) 471-1634
根据该法第12(B)款登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | FND | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)款登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是 ☒ 没有问题。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用复选标记表示登记人的财务报表是否包括在备案中
反映对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对收到的基于激励的薪酬进行恢复分析
根据第240.10D-1(B)条,注册人在相关恢复期内的任何高管。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 没有问题。☒
截至2023年6月29日,根据纽约证券交易所报告的每股收盘价,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$10.81000亿美元。有几个106,766,587截至2024年2月19日已发行的普通股。
引用成立为法团的文件:
注册人将于2024年4月26日或之前提交的年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入本表格第III部分10-K。除非通过引用明确并入,注册人的委托书不应被视为本报告的一部分。
目录
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前瞻性陈述 | 3 |
第一部分 |
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项目1 | 业务 | 4 |
第1A项 | 风险因素 | 12 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 24 |
项目1C | 网络安全 | 25 |
项目2 | 属性 | 26 |
第3项 | 法律诉讼 | 27 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
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第II部 |
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第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
项目6 | 已保留 | 29 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 42 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 75 |
第9A项 | 控制和程序 | 75 |
项目9B | 其他信息 | 75 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 75 |
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第三部分 |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 76 |
项目11 | 高管薪酬 | 76 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 76 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 76 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 76 |
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第四部分 |
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项目15 | 展示、财务报表明细表 | 77 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 79 |
签名 | | 80 |
前瞻性声明。
本年度报告中关于10-K表格的讨论(本“年度报告”),包括第一部分第1A项“风险因素”和第1C项“网络安全”以及第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,包含联邦证券法定义的前瞻性陈述。除本年报所载的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关本公司未来经营业绩及财务状况、业务策略及计划,以及未来经营管理目标的陈述,均属前瞻性陈述。这些陈述基于我们目前的预期、假设、估计和预测。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述是基于管理层对公司业务、经济和其他未来条件的当前预期和假设,包括自然灾害对销售的影响。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“寻求”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、”预测“、”预算“、“潜力”或“继续”或这些术语的否定词或其他类似表述来识别前瞻性陈述。
本年报所载的前瞻性陈述仅为预测。虽然我们相信本年报中的前瞻性陈述所反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的事件、结果、表现或成就。一些重要因素可能导致实际结果与本年报中前瞻性陈述所示的结果存在重大差异,包括但不限于本年报第一部分第1A项“风险因素”、本年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、以及本公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中的其他地方。可能导致实际结果与我们的预期不同的一些关键因素包括:
•经济、硬地板行业、消费者信心和可自由支配支出以及住房市场的健康状况全面下降,包括由于通货膨胀或利率上升;
•我们未能成功应对计划中的新店增长带来的挑战,或在扩张过程中遇到意想不到的困难或成本上升带来的影响;
•我们无法以可接受的条款订立额外店铺的租约,或续订或更换我们目前的店铺租约;
•我们未能成功地预测和管理趋势、消费者偏好和需求;
•我们无法成功地应对日益激烈的竞争;
•我们无法管理我们的库存,包括库存陈旧、萎缩和损坏的影响;
•我们的分销能力、供应链以及我们的相关规划和控制流程的任何中断,包括承运人运力限制、港口拥堵、运输成本以及其他供应链成本或产品短缺;
•产品、材料和运输成本的批发价格上涨超出我们的控制范围,包括通货膨胀导致的成本上涨;
•任何关键人员(包括我们的执行官)的辞职、丧失能力或死亡;
•我们无法吸引、雇用、培训和留住高素质的管理人员和员工;
•任何劳工活动的影响;
•我们销售的产品对国外进口的依赖,包括从国外获得产品的相关风险;
•地缘政治风险,如中东冲突、乌克兰持续战争,以及美国与全球贸易和关税相关的政策,如《维吾尔强迫劳动预防法》下的进口限制,这影响了我们从外国供应商进口的能力或提高了我们的成本;
•我们管理可比门店销售增长的能力;
•我们的任何供应商未能以有吸引力的条款和价格向我们提供优质产品;
•我们的供应商未能遵守我们为产品设定的质量标准;
•我们无法找到足够的合适天然产品,特别是由较外来的物种或独特的石头制成的产品;
•天气状况、自然灾害或其他突发事件的影响,包括可能扰乱我们运营的公共卫生危机;
•我们无法维持足够的现金流或流动性水平,为我们不断扩大的业务提供资金,并偿还我们现有的债务;
•任何指控、调查、诉讼或违反适用于我们、我们的产品或我们的供应商的法律法规的行为;
•我们无法充分保护与我们的客户、我们、我们的合作伙伴、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全;
•我们的信息系统(包括我们的网站)的任何重大中断;
•新的或变化的法律或法规,包括税法和贸易政策和法规;
•未能保护我们的知识产权或与我们的知识产权或第三方的知识产权有关的纠纷;
•未来任何战略性交易的影响;
•负债对我们当前和未来业务的限制,包括与我们的浮动利率债务相关的风险;以及
•我们管理与企业社会责任相关的风险的能力。
由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述仅说明截至本年度报告之日。随着时间的推移,新的风险和不确定性会出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。如果我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况发生变化,我们的业务、财务状况和经营结果可能与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。除非适用法律要求,我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。
第I部分
第1项:开展业务。
除上下文另有暗示外,术语“Floor&Decor Holdings,Inc.”、“Floor&Decor”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位于特拉华州的Floor&Decor Holdings,Inc.及其合并子公司。
我们的财政年度是在12月31日或之前的星期四结束的52周或53周的期间。以下讨论包含对2019财年、2020财年、2021财年、2022财年、2023财年和2024财年的参考,这些财年代表我们在2019年12月26日、2020年12月31日、2021年12月30日、2022年12月29日、2023年12月28日和2024年12月26日结束或结束的财年。2019财年、2021财年、2022财年、2023财年和2024财年为52周周期,2020财年为53周周期。
我公司
Floor&Decor成立于2000年,是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商和商业表面销售商。Floor&Decor Holdings,Inc.于2010年10月注册为特拉华州公司,与我们之前的赞助商所有者于2010年11月收购America,Inc.的Floor and Decor Outlets有关。截至2023年12月28日,我们在36个州经营着221家仓储式商店和5家小型设计工作室。我们相信,我们以每天较低的价格提供业界最广泛的现货瓷砖、木地板、层压板、乙烯基地板和天然石材地板,以及装饰和安装配件及相邻类别,使我们成为满足客户整个硬面地板需求的一站式目的地。我们吸引各种客户,包括专业安装商和商业企业(“Pro”)和房主,这些客户包括自己动手安装(“DIY”)和自己购买产品进行专业安装(“BIY”)的客户。
我们的仓储式门店平均面积约为78,000平方英尺,通常比我们任何一家专业零售地板竞争对手的门店都大。其他大型家装零售商只将一小部分楼面空间分配给硬面地板和配件。通过大量的库存硬面地板库存和广泛的工具和配件,我们寻求为客户提供完成整个地板或改建项目所需的一切。除了我们的商店,我们的网站FloorandDecor.com展示我们的产品,提供信息培训和设计想法,并提供我们的产品可供销售,客户可以在店内领取或已交付。我们能够通过我们的直接采购模式从制造商那里直接采购,使我们能够快速进入市场,提供平衡的畅销产品和最新潮流产品的独特、难找的产品。我们相信,这些因素为地板装饰创造了差异化的价值主张,并在我们的市场上提高了客户对我们的Pro和房主客户的忠诚度。
我们的竞争优势
我们相信,下面描述的我们的优势使我们有别于竞争对手,是我们成功的关键驱动力。
无与伦比的客户价值主张。我们的客户价值主张是我们业务的关键驱动力。主要组件包括:
•各种硬面地板类别的差异化分类。根据我们的市场经验,我们拥有全面的库存,每个商店平均约有4,500个库存单位(“SKU”),比任何其他地板零售商的库存都要大得多。此外,我们还根据每个市场的当地偏好,在商店层面定制产品组合。我们与供应商合作,在我们的商店中快速推出新产品和款式。我们通过“好/更好/最好”的商品选择,从经典到现代的广泛产品风格,以及我们的新潮流产品,吸引了广泛的客户。我们不断创新自有品牌。
•低价.我们利用直接向制造商及采石场采购的能力,全年以日常低价提供我们的地板产品及相关配件,而非参与频繁的促销活动。我们相信这一策略可以赢得客户的信任,因为他们在Floor & Decor始终获得低价,而无需等待销售或谈判以获得最低价格。
•一站式项目目的地,立即可用。我们提供广泛的产品,包括地板和装饰配件,以及安装材料和工具,以满足客户的整个地板项目。此外,我们还有类似的类别,如梳妆台,浴室配件,淋浴门和定制台面。我们的商店进行了大量的库存品种和工作规模的数量,以区分我们从我们的竞争对手。当商店里没有产品时,我们的四个区域配送中心和邻近的商店通常可以快速运送产品以满足客户的需求。客户还可以通过以下方式访问我们的完整库存目录,以便在店内提货或送货 FloorandDecor.com.
独特的购物环境。我们的商店通常设计有仓库功能,包括高高的天花板,清晰的标志,明亮的灯光和工业货架,并配备了知识渊博的商店助理。我们提供易于浏览的商店布局,清晰的视线和部门由我们的主要产品类别组织,我们大量投资于大型,视觉上鼓舞人心的商品展示,展示我们的品种以及整个商店的营销,以突出产品功能,优势和设计元素。这些功能教育并使客户能够可视化产品在家中或企业中的外观。我们的大多数商店都有设计中心,有多个不同的小插曲,展示项目的想法,以进一步激发我们的客户,我们聘请经验丰富的设计师在我们所有的商店提供免费的设计咨询。此外,我们还为潜在客户提供强大的在线体验, FloorandDecor.com.
提供广泛的服务,以增强专业客户体验。我们为专业客户提供高效的一站式购物体验,提供多种高品质地板产品的低价选择,深厚的库存水平,以支持我们的产品的即时可用性,信贷优惠,购买库存的免费存储,早期商店营业时间的便利,以及商品提货的单独入口。我们还提供设计服务,帮助我们的专业客户为他们的客户服务。此外,每家商店都有专门的专业销售人员,他们的技术可以更有效地为我们的专业客户提供服务。我们有一个专业的忠诚度奖励计划,提供奖励积分的基础上购买和业务建设工具。通过该计划奖励我们的专业客户,提高了他们对地板和装饰的忠诚度,并通过满足专业客户的需求,我们从这个有吸引力和忠诚的客户群中推动重复和高价购买,客户推荐和品牌知名度。
分散式文化,拥有经验丰富的门店级团队,注重培训。我们有一个分散的文化,使经理在商店和区域层面作出关键决定,以最大限度地提高客户体验。我们的店铺经理拥有首席执行官(“CEM”)的头衔,可与区域领导人协商,灵活地定制产品组合、定价、营销、促销、视觉展示和其他元素。我们创建或实施本地化的定制,这不仅是趋势,而且通常会创造行业趋势,我们认为这使我们与国内竞争对手区分开来,这些竞争对手往往在各个市场都有标准的定制。全年,我们定期为所有员工提供各种主题的培训,包括产品知识、销售策略、领导力和门店运营。我们的商店经理和商店部门经理是我们公司不可或缺的一部分,许多人在零售业拥有多年的相关行业经验。
完善的全球供应链。我们的采购团队与26个国家的制造商和采石场建立了直接采购关系。我们目前从全球240多家供应商采购产品,并与其中许多供应商建立了长期合作关系。我们经常与供应商合作,为我们设计产品,以满足我们在商店和市场中观察到的新兴客户偏好。我们直接从制造商那里采购大部分产品,从而消除了出口商、进口商、批发商和分销商的额外成本。直接采购是一个关键的竞争优势,因为我们的许多专业零售地板竞争对手规模太小,没有规模或资源直接与供应商合作。
经验丰富的管理团队,拥有良好的业绩记录。在首席执行官Tom Taylor的领导下,我们的管理团队从领先的零售商和其他公司带来了各种核心职能的丰富专业知识,包括门店运营、销售、营销、房地产、电子商务、供应链管理、金融、法律和信息技术。汤姆·泰勒于2012年加入我们,他在家得宝工作了23年,帮助将门店基础从不到15家门店扩大到2000多家门店。我们的总裁,特雷弗·朗,自2014年起担任常务副总裁兼首席财务官,2011年起担任首席财务官,2022年11月晋升为总裁。他带来了超过25年的行政领导经验。2022年11月,布莱恩·兰利晋升为常务副总裁兼首席财务官。他于2014年加入公司,并在公司战略、财务规划和会计方面担任过责任日益增加的各种职位。我们的整个管理团队以强大的商品销售、卓越的客户体验、扩大我们的门店面积和培养强大的分散文化来推动我们的组织。
我们的增长战略
我们预计将通过以下战略推动净销售额和盈利能力的增长:
在新市场和现有市场中开设仓库格式的商店。根据我们对新市场和现有市场的住房密度、人口统计数据、竞争对手集中度和其他变量的内部研究,我们认为有机会在中短期内将我们的仓储式门店基础大幅扩大低至中期的年增长率,在大约8年内在美国达到至少500家。我们计划在新的和现有的、邻近的和服务不足的市场开设新的门店。我们基于分析、研究驱动的选址方法和严格的房地产审批程序,对新店开发有一套严谨的方法。我们的新门店模式的目标是,第一年开业前的平均净销售额为1,400万美元至1,600万美元,四墙调整后的EBITDA为250万美元至350万美元,大约两年半至三年半的税前回报,第三年的现金回报率约为50%。基于具有挑战性的宏观经济状况,我们2022届和2023届新店预计将低于这些目标。我们历史上的新店业绩、我们更成熟的门店的表现、我们严谨的房地产战略,以及我们管理团队成功开设零售店的记录,支持了我们对门店扩张机会的信念。
增加可比门店销售额。我们希望通过继续为我们的客户提供具有吸引力、物有所值的硬面地板和配件的动态和不断扩大的选择,同时保持强大的服务标准,从而长期增长可比门店销售额。由于我们大约55%的门店开业不到五年,我们相信随着新门店逐渐成熟,它们将继续推动可比门店销售额的增长。我们相信,我们可以通过专注于服务、优化销售和营销策略、投资于门店员工和基础设施、改造现有门店、改善视觉商品和我们门店的整体审美吸引力,来继续增强我们的客户体验。我们还相信,增加我们的专有信用提供、专业、商业和设计战略,进一步整合互联客户战略,并加强其他关键信息技术,将有助于增加可比门店的销售额。随着我们对Floor&Decor品牌知名度的提高,我们相信有一个重要的机会来获得更多的市场份额。
扩展我们的“互联客户”体验。Floor&Decor的在线体验允许我们的客户在访问我们的商店之前和之后探索我们的产品选择和设计想法,并提供在线购买送货或在店内提货的便利。我们相信,我们的在线平台反映了我们的品牌属性,并提供了一个强大的工具来教育、激励和吸引我们的消费者。我们不断投资于我们的互联客户战略,以改善客户对我们品牌的体验。例如,我们定期改进我们的网站,为我们的客户提供鼓舞人心的小插曲、视频、产品、房间可视化工具、教育和更快的在线购物体验。我们的互联客户销售额约占我们2023财年总净销售额的19%。虽然由于产品的性质,硬面地板类别在互联客户销售中的渗透率相对较低,但我们相信,我们的互联客户存在代表着一个有吸引力的增长机会,可以推动消费者购买地板装饰。
继续投资于Pro客户。我们相信,我们对Pro客户的差异化关注为我们创造了竞争优势,并将继续推动净销售额增长。我们继续投资于赢得和留住专业客户,因为他们频繁和高价购买,忠诚度,以及转介其他潜在客户的倾向。我们对专业服务区域团队进行了重要投资,以便在每一家门店更好地招聘和培训专业服务团队。我们还对技术进行了投资,以帮助我们进一步渗透和发展我们的专业业务。我们继续投资于更新和扩展我们对专业人员的服务,以更好地促进我们不断增长的专业人员业务。
继续投资于设计服务。我们的设计服务为大型零售业提供独特的体验,引导我们的客户通过无缝、鼓舞人心的设计过程来完成他们的项目。根据我们内部的研究,当有设计师参与时,客户满意度和平均票价更高,客户更有可能坚持购买。我们投资招聘顶尖设计人才,并提供广泛的以设计为重点的培训、工具和技术,以确保我们的团队知识渊博,并准备提供从头到尾的咨询销售体验。
扩大我们在商用表面的销售增长。我们继续通过有机和收购来发展我们的商业地面业务,应用许多使我们在销售住宅零售硬地坪方面取得成功的相同战略,包括直接从制造商以低成本采购的高质量、符合潮流的硬地坪。我们打算继续专注于有机和无机增长,以满足整个商业表面市场的需求。
通过提高运营杠杆来提高利润率。经营利润率的改善机会将包括加强产品采购流程,以及全面利用我们的店铺级固定成本、现有基础设施、供应链、企业间接费用和其他因提高销售生产力而产生的固定成本。我们预计,计划中的门店基础扩张和可比门店销售额的增长也将支持长期规模经济的增长,同时仍将对我们的业务进行重大投资。
我们的行业
Floor & Decor在美国大型,不断增长和高度分散的零售硬表面地板市场和商业表面市场开展业务。我们认为,硬表面地板市场的增长将继续受到几个家庭改造需求驱动因素的推动。这些因素包括大量的老龄化房屋供应,千禧一代进入家庭形成年龄,房屋库存供应不足导致现房销售增长,房屋净值上升,以及从地毯到硬表面地板的长期转变。此外,我们相信我们有机会增加我们的市场份额,因为我们的许多竞争对手无法有效地与我们的价格,服务和广泛的库存品种相结合。硬质地板市场的竞争格局包括大型家居装饰中心,国家和地区专业地板零售商,独立地板零售商和分销商。
我们相信,我们有机会继续在硬质地板市场获得份额,拥有最大的层压板和乙烯基,瓷砖,安装材料,装饰配件,木材和天然石材库存选择。我们对客户体验的高度关注促使我们保持创新和本地相关性,同时在一站式购物目的地保持低价和库存商品。
我们的产品
我们的商品包括以下主要产品类别:
•层压板和乙烯基板:木质强化地板、豪华乙烯基和工程/复合(硬芯)乙烯基。
•瓷砖:瓷器和陶器。
•安装材料和工具:泥浆、砂浆、底板、工具、胶粘剂、衬垫、模子和楼梯踏板。
•装饰配件和墙面瓷砖玻璃、天然石材、马赛克瓷砖、装饰瓷砖、装饰装饰和墙面瓷砖。
•木材:实木预饰硬木,实木未完成硬木,工程硬木,竹子和木制台面。
•天然石材:大理石、石灰石、石灰华、石板、账本、预制台面、门槛和淋浴长椅。
•相邻类别:梳妆台、淋浴门、浴缸配件、水龙头、水槽、定制台面、浴室镜子和浴室照明。
我们2023财年按主要产品类别划分的净销售额如下:
(I)其他包括交货、样品和其他产品收入以及递延收入、销售退货准备金和其他收入相关调整的调整,这些调整不是在产品层面上分配的。有关详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表附注2“收入”。
门店开发
我们的大多数商店都位于非常显眼的零售和工业地点。我们制定了一套严谨的新店开发方法,基于分析、研究驱动的选址方法和严格的房地产审批程序。通过关注新址选择的关键人口统计特征,如房屋老化、自置居所年限和收入中位数,我们预计将开设具有诱人回报的新店。当开新店时,库存订单是在新店开业前几个月下的。在建造或建设场地、提前招聘和培训员工以及通过开业前活动营销新店方面进行了大量投资,以将地板行业社区聚集在一起。每一家新店都经过了精心的设计,店内装饰包括小插曲和可互换的陈列,架上的产品可以方便地购物,外部则用一个巨大的、粗体的地板装饰标志来突出显示。
互联客户
我们的目标是通过我们的网站提升整体客户体验FloorandDecor.com。我们互联客户体验的增强对我们日益互联的客户至关重要,他们经常在去我们的商店之前为他们的项目进行广泛的在线研究。FloorandDecor.com是让我们的房主客户在他们的整个过程中参与进来的重要工具。我们的Pro客户使用我们的网站和我们的Pro应用程序来浏览我们种类繁多的产品,不断地教育他们自己了解新技术和趋势,与他们的客户分享我们的虚拟目录和设计想法,并利用我们的计算器等工具来帮助购物。我们设计这个网站是为了反映我们的商店,并宣传我们的高质量产品和低价格的广泛选择。为此,我们相信,该网站不仅提供与客户在我们商店中期望的相同的地区特定产品选择,而且还有机会通过提供我们的整个产品组合来扩大我们的产品种类。
除了突出我们广泛的产品选择外,FloorandDecor.com为客户提供了一个方便的在线购买产品并在我们的商店提货的机会。随着我们的不断发展,我们相信互联客户将成为我们战略中日益重要的一部分。
营销与广告
我们使用多平台方法来提高Floor&Decor的品牌知名度,同时历史上保持低广告成本占净销售额的约3%。我们使用传统的广告媒体,结合社交媒体和在线营销,与越来越多的受众分享地板装饰故事。我们采用与产品选择相同的定制营销方法;每个地区都有基于当地趋势的不同媒体组合,以及我们认为最有效地推动销售的媒体组合。为了进一步加强我们的目标定位工作,我们的门店经理已经在各自门店的营销支出中投入了资金。
采购
Floor&Decor拥有发达且地理位置多样的供应商基础。2023财年,我们最大的供应商占我们净销售额的13%,而其他供应商的净销售额占我们净销售额的10%以上。我们专注于绕过我们供应链中的进口商、出口商、批发商、分销商和其他中间商,以降低成本和交货期。我们的直接采购模式和我们与供应商建立的由此产生的关系是明显的竞争优势。我们通过直接采购商品实现的成本节约使我们能够为客户提供低价。
我们已经成立了全球采购和合规部,以加强我们的政策和程序,以解决与适当的监管机构的合规问题,包括遵守1900年《莱西法案》、加州空气资源委员会和环境保护局的要求。该部门还负责遵守地板装饰公司的供应商合规政策,例如我们购买的产品的规格和包装。我们利用第三方顾问进行审核、测试和监督,以确保产品安全和合规性。我们在技术和人员方面进行了投资,以便在整个供应链过程中进行协作。此外,我们与供应商的密切关系使我们能够直接与他们合作,开发并快速推出创新和高质量的产品,以满足客户不断变化的口味和偏好,并以较低的价格。
分销和订单履行
商品库存是我们最重要的营运资本资产,根据我们是在单独的商店地点还是在我们四个配送中心之一实际收到产品,被视为“在途”或“可供销售”。过境库存通常因合同条款、原产国、运输时间、国际节假日、天气模式和其他因素而有所不同。
我们投入了大量资源来发展和加强我们的分销网络。我们在美国各地有四个配送中心,分别位于萨凡纳、休斯顿、洛杉矶和巴尔的摩附近的港口城市,并在洛杉矶附近有一个转运设施。第三方经纪人安排将我们的国际和国内采购运送到我们的配送中心和商店,并根据与我们供应商的采购协议条款向我们收取运输费用。我们所有的配送中心都是公司运营的设施,我们已经实施了仓库管理和运输管理系统,以满足我们在所有配送中心的独特需求。我们相信,该系统有助于提高服务水平,减少缩水和损坏,帮助我们更好地管理库存,并使我们能够更好地实施我们的互联客户计划。我们计划继续寻找更多机会来增强我们的分销能力,并使其与我们的战略增长计划保持一致。
管理信息系统
技术在我们业务的持续增长和成功中发挥着至关重要的作用。我们寻求将技术整合到我们业务的方方面面,包括供应链、商品销售、商店运营、销售点、电子商务、财务、会计和人力资源。技术的集成使我们能够实时分析业务并做出相应的反应。我们的库存管理系统是我们预测和下单以及管理库存的主要工具。数据驱动的平台包括复杂的预测工具,基于SKU在商店和配送中心级别的销售、库存水平和供应商交货期的历史趋势,使我们能够支持商店经理的区域销售努力。我们依靠我们系统的预测准确性来维持客户所依赖的库存和批次数量。
竞争
零售硬面地板市场高度分散,竞争激烈。我们面临着来自大型家装中心、国家和地区特色地板连锁店以及独立地板零售商的激烈竞争。我们的一些竞争对手是规模更大、资本更充裕、存在时间更长、提供的产品超越硬质地板和相关配件的组织,以及拥有比我们更大的资源的更成熟的市场存在。此外,尽管由于产品的性质,硬面地板类别对仅限互联网的新进入者的威胁相对较低,但电子商务带来的增长机会可能会超过这些挑战,并导致我们互联客户战略中这一部分的竞争加剧。此外,由于进入硬面地板行业的门槛相对较低,地板和相关产品的制造商和供应商,包括我们目前销售的产品,可以进入市场并开始与我们直接竞争。
我们认为,零售硬地地板行业的关键竞争因素包括本地化的产品分类、产品创新、批量产品的店内可获得性、产品采购、产品展示、客户服务、商店管理、商店位置和低价。我们相信,我们在这些因素中的每一个方面都具有优势,我们为客户提供了高度多样化的产品选择,以吸引人的价值,在有吸引力和便利的零售店。
人力资本
我们已经建立了一支强大的员工团队,以支持我们继续取得成功。我们的每一家门店都由一名CEM领导,并由一名运营经理、产品类别部门经理、一支设计团队、一支专业销售和支持团队以及其他一些员工提供支持。在我们的门店之外,我们有专门负责公司、门店支持、基础设施、电子商务、呼叫中心和类似功能的员工,以及为我们的配送中心和采购办公室提供支持的员工。我们投入大量资源培训员工,因为他们是我们成功的关键。我们的首席人力资源官在整个执行团队的支持下,负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、开发、参与、安全和留住人才,以及员工薪酬和福利计划的设计。
截至2023年12月28日,我们拥有12,783名员工,其中9,857名为全职员工。在我们的员工总数中,有10,889人在我们的门店工作,1,423人在企业、商店支持、客户服务或类似职能部门工作,459人在配送中心工作,12人在我们上海的亚洲采购办事处工作,中国。
目前,我们没有任何员工由工会代表(有关更多信息,请参阅本年度报告第I部分第1A项“风险因素”)。
我们着眼于与吸引、发展、敬业度、安全和留住员工相关的各种措施和目标,包括:
•门店人员配备。为了提供我们期望的客户服务水平,重要的是我们的商店有足够的训练有素的员工。截至2023年12月28日,我们的大多数门店的员工人数都达到了我们认为合适的水平。
•培训。培训员工对于确保适当的客户服务水平也很重要。我们有一个学习部门,在2023年,员工参与了大约275,000小时的培训。
•内部推进 机遇。我们的增长机会是吸引和留住员工的关键途径,我们鼓励在内部资源允许的情况下从内部提拔员工。2023年,大约1,550名员工被提升到更高级的职位。
•文化。我们注意到多样性和伙伴参与就业周期各个方面的好处,因为它们是我们的文化和长期成功的关键。我们寻求建立一个多元化和包容性的工作场所,在那里我们可以利用我们的集体才华,努力确保所有员工都得到尊严和尊重。
•安全问题。维护一个安全的购物环境对我们来说非常重要。我们的安全和损失预防团队与我们的门店运营团队在安全培训和倡议方面密切合作。
•奖励。我们代表Floor&Decor奖励员工的辛勤工作,并提供各种激励措施,让员工分享公司的成功,包括(I)所有员工的奖励薪酬计划,(Ii)与公司赞助的Match的401(K)计划,(Iii)全职员工的医疗福利,(Iv)员工股票购买计划,方便符合条件的员工以折扣价购买公司股票,以及(V)其他福利,如员工援助计划。
政府监管
我们受制于影响我们、我们的运营、物业和供应商的广泛而多样的联邦、州和地方法律和法规,包括与就业、环境、自然资源保护、进出口、广告、标签、公共卫生和安全、产品安全、分区和消防法规有关的法规。我们按照旨在遵守适用法律和法规的标准和程序运营我们的业务。从历史上看,遵守这些法律和法规并没有对我们的资本支出、收益、竞争地位、财务状况或经营业绩产生实质性影响;然而,未来合规的影响是无法预测的。
商标和其他知识产权
截至2024年2月22日,我们在美国有68个注册商标和几个悬而未决的商标申请。我们认为我们的知识产权,包括我们的50多个自有品牌,具有重要的价值,我们的品牌是我们产品营销的重要因素。因此,我们已经并将继续采取适当措施保护我们的知识产权。
季节性
从历史上看,我们的业务几乎没有季节性。我们提供的特殊硬质地板和装饰性家居产品使我们比其他零售商更不容易受到假日购物季节性模式的影响。
可用信息
我们维护着一个网站:Www.FloorandDecor.com。我们网站上的信息或通过我们网站获得的信息不是、也不应被视为本年度报告的一部分。您可以在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和对该等报告的修正,以及其他提交给或提交给美国证券交易委员会的与我们有关的报告。
项目1A. 危险因素
在作出投资决定前,阁下应仔细考虑下述风险,以及本年度报告所包括的所有其他资料,包括本公司的综合财务报表及其相关附注。下面列出的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。如果发生以下任何事件,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失你的全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
某些影响消费者可自由支配支出的经济状况的下滑,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
消费者可自由支配支出影响我们的销售,并受到我们控制之外的因素的影响,包括一般经济和政治条件、利率、住宅市场、失业率和工资水平、通货膨胀、可支配收入水平、消费者信心、经济衰退担忧、能源成本、消费者信贷供应和条款、消费者债务水平、工资和工资水平、地缘政治事件和不确定性。消费者信心和支出水平的下降以及利率的上升已经并可能继续对消费者的消费习惯和消费者可自由支配的支出产生不利影响,这已经并可能继续导致对我们产品的需求减少。
硬面地板行业高度依赖现房销售,因为房主通常在出售房屋之前或购买房屋后不久更换地板,在较小程度上,购买新房建设也是如此。为了应对日益加剧的通胀,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)从2022年3月开始加息,并一直持续到2023年7月,导致现房销售出现两年多的负增长。我们认为,这种通胀压力已经影响了2023年的消费者行为,特别是在美国房地产市场,以及抵押贷款利率上升和房价上涨的结果。利率上升和消费者行为的任何此类转变都可能对现房、改建和新房建设的需求产生不利影响。此外,现房销售、改建和新房建设取决于许多其他我们无法控制的因素,包括通胀、税收政策、贸易政策、就业水平、消费者信心、信贷可获得性、房地产价格、房价上涨、现房销售、人口趋势、天气状况、自然灾害、地缘政治或公共安全状况和总体经济状况。特别是:利率和通胀可能继续上升或保持在较高水平,削弱消费者信心,侵蚀可自由支配收入;房价升值可能放缓或转为负值;我们拥有门店的地区可能受到飓风、火灾或其他自然灾害的影响(包括气候变化的影响,如风暴严重程度增加、干旱、野火,以及海平面上升和风暴潮导致的潜在洪水)。
我们认为,这些因素中的任何一个或组合都已经并可能继续导致对我们产品的需求下降,住房建设或现有住房改建支出减少,或导致新房和现房购买量下降。虽然我们的净销售额的绝大部分来自房屋改建活动,而不是新房建设,但这些领域的减少已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能成功应对计划中的新店增长带来的挑战,或者在扩张过程中遇到意想不到的困难或更高的成本,我们的经营业绩和未来的增长机会可能会受到不利影响。
截至2023年12月28日,我们在全美拥有221家仓储式门店和5家小幅面独立设计工作室。我们计划在接下来的几年里继续开设新店。这一增长战略和与每一家新店发展相关的投资可能会导致我们的经营业绩波动,无法预测或减少我们的利润。我们不能确保我们可以使用商店的位置,也不能保证我们可以接受的条款提供这些位置。如果无法以可接受的条件提供更多的零售门店,我们可能无法实施我们的增长战略的重要部分,或者我们的新门店的盈利能力可能会降低。我们新开的某些门店预计将是较小市场的较小门店。我们执行这一战略的经验有限,我们不能保证我们将在这一战略中取得成功。我们未来的经营业绩和增长能力将取决于各种其他因素,包括我们是否有能力:成功地选择新的市场和门店地点;吸引、培训和留住高素质的经理和员工;保持我们提供优质、安全和合规产品的声誉;以及管理门店开业成本,包括因获得必要许可和完成建设而延误而导致的建筑成本和成本上升。
此外,在新市场开设的门店的建筑、入住率和运营成本都高于过去开设的门店,许多门店的建筑成本、入住率和运营成本都高于过去开设的门店,而这些门店的盈利能力可能低于过去开设的门店。此外,这些新市场的法律法规可能会使开设新店变得更加困难,或者造成意想不到的延误。例如,由于在获得必要的建设和入驻许可方面的延误,我们在新店开业方面遇到了意想不到的延误,导致成本比之前预期的更高。随着我们继续开设新店,未来开店的最终成本可能会继续大幅上升,原因包括建筑和其他原因,包括建筑和其他延误和成本超支,例如材料短缺、熟练劳动力短缺或停工、不可预见的建筑、进度、工程、环境或地质问题、政府或允许的延误、天气干扰、火灾或其他伤亡损失和意想不到的成本增加。我们不能保证任何项目都会按时完成,开店延迟已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生负面影响。此外,新市场的消费者可能不太熟悉我们的品牌,我们可能需要通过在广告或知名度更高的高成本地点进行额外投资来提高这些市场的品牌知名度。
由于这些因素以及其他我们无法控制的因素,新开的门店可能不会成功,或者可能完全实现盈利,或者可能比我们预期的更慢。未来的市场和新开的门店可能不会成功,即使它们成功了,我们的可比门店销售额也可能不会以历史速度增长或可能下降。如果我们不能克服这些挑战,我们的经营业绩和未来的增长机会可能会受到不利影响。此外,我们可能会产生与关闭表现不佳的门店相关的成本,这种门店关闭可能会对我们的收入产生不利影响。
如果我们无法以可接受的条款签订额外门店的租约,或无法续订或更换我们现有的门店租约,或如果我们的一个或多个现有租约在其规定期限届满前终止,而我们找不到合适的替代地点,我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。
我们目前租用了我们的大部分门店和门店支持中心。我们的增长战略在很大程度上取决于我们识别和开设未来门店位置的能力,这可能很困难,因为我们在主要大都市市场的仓储式门店通常需要至少60,000平方英尺的建筑面积。我们谈判这些店铺位置可接受的租赁条款、就即将到期的租约重新谈判可接受的条款或谈判合适的替代地点的可接受条款的能力取决于房地产市场条件、对理想物业的竞争、我们与当前和未来房东的关系,以及其他我们无法控制的因素。我们还打算购买少数新地点的房地产,这种策略可能不会成功。任何或所有这些因素和条件都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
如果我们未能成功预测趋势,可能会导致消费者对我们的产品失去认可度,从而导致净销售额下降。
我们的每家门店都根据特定市场的消费者需求储备了本地化的产品组合。我们的成功取决于我们及时预测和应对这些市场不断变化的趋势和消费者需求的能力。我们准确预测产品需求的能力可能受到许多因素的影响。如果我们未能识别和应对新兴趋势,消费者对我们商品的接受程度以及我们在现有或潜在客户中的形象可能会受到损害,这可能会减少我们的净销售额。此外,如果我们错误判断市场趋势,我们可能会大量积压不受欢迎的产品,产生过多的库存成本,并被迫降低此类产品的销售价格或产生库存减记,这将对我们的经营业绩产生不利影响。相反,受欢迎的产品短缺也可能通过错过销售和失去客户忠诚度来减少我们的净销售额。
竞争加剧可能导致价格下降,减少对我们产品的需求,并减少我们的市场份额。
我们在硬质地板行业经营,该行业高度分散且竞争激烈。我们面临着来自大型家居装饰中心,国家和地区专业地板连锁店,独立地板零售商和互联网公司的竞争。除其他事项外,我们的竞争基础上的产品种类的广度,低价格,在商店可用的工作批量数量,以及我们的产品和客户服务的质量。随着我们向新的和不熟悉的市场扩张,我们可能会经历与过去不同的竞争环境。
我们的一些竞争对手是规模更大、资本更充足、存在时间更长的组织,其产品范围超出了硬表面地板和相关配件,并且拥有比我们更强大的财务、营销、交付、客户忠诚度、人员和其他资源。竞争对手可能比我们更准确地预测市场发展,以更低的成本提供类似的产品,提供更好的交付服务,或者比我们更快地适应新趋势和技术或不断变化的客户需求。此外,由于进入硬质地板行业的门槛相对较低,地板和相关产品的制造商和供应商,包括我们目前销售的产品,可以进入市场并开始与我们直接竞争。来自我们现有或未来竞争对手的激烈竞争压力可能会导致价格下降,减少对我们产品的需求,并减少我们的市场份额。此外,如果我们继续发展并变得更加知名,其他公司可能会改变他们的战略,提出新的竞争挑战。
所有这些因素都可能对我们造成损害,并对我们的净销售额、市场份额和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能成功管理库存,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们目前保持高水平的库存,以便在各种硬质地板类别中拥有各种各样的产品,截至2023年12月28日,每个仓库式商店的库存平均约为4,500个SKU和约300万美元的库存成本。截至2023财年末,我们还在门店外(主要是我们的配送中心)额外持有5.078亿美元的库存。与高库存水平相关的投资是巨大的,随着我们继续扩大供应商基础,我们增加了SKU数量和与库存相关的投资。倘我们未能充分预测存货的数量或组合,我们可能会错过销售机会,或不得不采取意外降价或举行额外清仓活动以处置过剩存货,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
在过去,我们产生了与库存降价和过时相关的成本。由于我们未来将继续产生此类成本的可能性,我们通常在预测中计入此类成本的备抵。然而,我们实际产生的成本可能远高于我们的估计,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的分销能力、供应链或相关规划和控制流程的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的规划和分销基础设施,包括订购、运输和将产品分销到我们的商店,以及供应商满足分销要求的能力。我们需要继续确定和改善我们的流程和供应链,我们的分销基础设施和供应链要跟上我们预期的增长和增加的商店数量。这些增强流程的成本可能会很高,任何未能维护、发展或改进它们的情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于我们的快速扩张,我们将继续根据需要增加配送中心,以支持我们的运营。增加配送中心的规模和增加额外的配送中心可能会降低我们的配送成本效率。
如果我们无法成功管理我们的配送中心,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着我们继续增加配送中心,我们可能会产生意想不到的成本,我们分销产品的能力可能会受到不利影响。在我们的配送中心的进出或运营过渡过程中的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的物流或供应链网络中断可能会对我们及时交付库存的能力产生不利影响,这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加或我们的声誉受损。近年来,全球港口、贸易通道和美国港口都受到能力限制、港口拥堵和延误、定期劳资纠纷、安全问题、天气相关事件和自然灾害的影响。由于上述任何因素导致的供应链中断可能会对我们的财务表现或财务状况产生负面影响。
此外,我们的成功还取决于我们向客户提供及时交货的能力。倘燃料价格上涨或因货运困难、恶劣天气、我们的联营公司或供应链所涉及的第三方的联营公司罢工或其他困难而导致产品付运延迟,我们的业务亦可能受到不利影响。如果我们无法及时向客户交付产品,他们可能会决定向我们的竞争对手而不是我们购买产品,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到我们无法控制的产品批发价格、材料和运输成本上涨的不利影响,包括通货膨胀导致的成本增加。
我们的经营业绩可能会受到我们销售的硬地材产品、设置和安装材料以及相关配件的批发价格的影响。这些价格可能会因我们无法控制的因素而上涨,包括用于制造硬表面地板的原材料价格、运输成本、能源成本、供求变化、对通货膨胀的担忧、总体经济状况、劳动力成本、竞争、进口关税、关税、货币汇率、政府监管、自然灾害的影响(包括气候变化的影响)、关税和其他进口成本。我们产品成本的一个重要组成部分包括将产品从制造商运送到我们商店的运输成本,最近出现了产能限制。该等成本可能增加,并对存货及销售成本产生重大影响。我们可能无法调整产品价格,尤其是在短期内,以收回这些成本增加,而这些成本的持续上升可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的关键人员,包括我们的行政人员的持续保留。
我们相信,我们的成功在很大程度上取决于并将继续取决于我们的主要人员(包括我们的行政人员)的努力和能力,失去一名或多名行政人员的服务可能会对我们产生重大不利影响,并可能对我们的业务造成破坏,直至聘请合适的替代人员。例如,于2023年8月,Brian Robbins于2013年加入本公司,并自2018年起担任业务发展策略执行副总裁,他表示有意于2024年3月1日离开公司。此外,自2022年11月起,我们提升前执行副总裁兼首席财务官Trevor Lang为我们的新总裁,并提升前财务高级副总裁Bryan Langley为我们的新执行副总裁兼首席财务官。尽管这些过渡一直很顺利,但未来对我们的关键人员(包括我们的执行官)的任何变动,或我们未能进行有效的继任计划,都可能对我们的业务造成破坏,包括分散管理层对我们核心业务和有效员工生产力的注意力。此外,我们可能难以识别,吸引和整合新的管理人员,以取代我们现有的管理人员的任何损失,所有这些都可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引、雇用、培训和留住高素质管理人员和员工的能力。
我们的成功部分取决于我们吸引、雇用、培训和留住合格管理人员和工作人员的能力。对于消费者来说,购买硬表面地板是一件不常见的事情,并且这些群体中的典型消费者在开始购买过程之前对可用产品的范围,特性和适用性的了解有限。因此,硬质地板市场的消费者希望有销售人员为他们服务,他们了解零售商提供的所有产品以及选择和安装硬质地板的过程。
我们的每家门店均由门店经理管理,该经理(在区域经理的支持下)可以灵活地利用其对当地市场动态的了解,以最有可能增加净销售额和盈利能力的方式定制每家门店。我们的门店经理还需要预测、衡量和快速响应这些市场不断变化的消费者需求。此外,我们的门店经理通常需要大量的时间来培养我们期望他们拥有的创业技能,以使我们的门店取得成功。
如果我们未能吸引、聘用、培训和留住高素质的经理和员工,可能会对我们的经营业绩和未来的增长机会产生不利影响,而由于竞争、提高最低工资(包括各种联邦、州和地方提高最低工资的行动)、联合福利成本、工会活动或其他因素导致的劳动力成本增加,都将对我们的运营费用产生不利影响。
劳动活动可能会给我们的劳动关系带来困难。
目前,我们的员工中没有一个由工会代表;然而,我们的员工有权随时组建工会或加入工会,2023年,我们子公司的某些员工试图在该子公司运营的一个小地方组建工会。尽管这样的工会尝试没有成功,但随着我们继续发展,进入不同的地区并运营配送中心,工会可能会继续尝试在某些地区的某些商店或配送中心组织我们的全部或部分员工基础。我们无法预测未来任何组织活动将对我们产生的不利影响。如果我们受到停工的影响,我们的运营可能会中断,劳动力成本会增加,这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们从美国以外的供应商采购我们的大部分产品,因此,我们面临从国外获得产品的相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的大部分产品都是从美国以外的供应商那里采购的。因此,我们面临与从国外获取产品有关的风险,包括对出口或进口征收新的或不同的关税(包括反倾销和反补贴税)、关税、税收和/或其他收费,包括由于入境时产品分类错误或与我们产品进出口有关的费率或法规的解释或适用发生变化;政治动荡、战争行为、恐怖主义和经济不稳定导致我们产品原产国的贸易中断;公共卫生危机造成的中断;货币汇率波动;实施新的或更严格的法律和法规,包括与环境、健康和安全事项和气候变化问题、劳动条件、质量和安全标准、贸易限制和资金转移限制有关的法律和法规;我们的一个或多个供应商不遵守适用的法律要求的风险,包括公平的劳工标准、禁止童工、环境、产品安全或制造安全标准、反贿赂和反回扣法律(如《反海外腐败法》(The FCPA))和采购法(如《莱西法案》);通过入境口岸的生产、运输、交货或加工中断或延误(包括因罢工、停工、停工或减速或其他形式的劳工骚乱造成的中断或延误)。
此外,我们在2023财年销售的产品中约有25%是在中国生产的。中国政府过去曾对制造设施施加限制,包括关闭材料运输和发电厂,以减少空气污染。如果未来实施包括我们业务在内的限制,我们供应商供应当前或新订单的能力将受到重大影响。这些和其他我们无法控制的因素可能会扰乱我们的供应商以经济高效的方式向我们发运某些产品的能力,或者根本不能,使我们面临重大的运营和法律风险,并对我们的声誉产生负面影响,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
不断加剧的地缘政治紧张局势以及美国与全球贸易和关税相关的政策,包括反倾销和反补贴关税,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税相关的美国政策的现有和潜在变化,导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。特别是,美国和中国之间持续不断的贸易争端导致美国对我们从中国进口的绝大多数产品征收25%的关税。我们在2023财年销售的产品中,约有25%是在中国生产的。对中国或其他国家或地区实施的任何关税类型或水平的进一步扩大,都有可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,美国对进口产品征收关税的同时,也可能对美国出口产品征收关税,并可能接踵而至的进一步贸易冲突,这可能会对全球贸易和经济状况产生重大影响,包括在几乎没有事先通知的情况下实施新措施。这些关税产生的潜在成本和对定价的任何随之而来的影响,以及实施的任何关税类型或水平的进一步扩大,都可能要求我们修改目前的业务做法,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,美国政府根据对新疆维吾尔自治区商品的暂缓释放令和《维吾尔强迫劳动保护法》实施进口限制,该法实际上禁止进口任何完全或部分在新疆制造的商品,这可能会给我们和我们的供应商带来更大的供应链合规成本和延误。这项法律禁止“强迫劳动制造的商品”的进口,除非美国海关和边境保护局根据“明确和令人信服的证据”确定问题商品不是“全部或部分强迫劳动”生产的,并向美国国会提交一份报告,说明其调查结果。虽然我们不相信我们的供应商向我们出售的产品从新疆采购材料,但我们的某些产品,包括豪华乙烯基板,一直受到拘留和调查。尽管截至2023年12月28日,此类拘留和询问尚未对我们的业务产生实质性影响,但持续的拘留、扣留释放令、询问或其他政策发展可能会导致短缺、延误和/或价格上涨,这可能会扰乱我们自己的供应链,或导致我们的供应商与我们重新谈判现有安排或无法履行此类义务。虽然我们已经在多个国家和地区开发了多个供应来源,并相信我们的供应商合规计划反映了我们对没有强迫劳动的供应链的承诺,但我们仍可能受到成本增加、与行业相关的负面宣传或对我们业务的其他不利后果的不利影响。
地缘政治紧张局势的加剧也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。特别是近年来,中国大陆和台湾之间的紧张局势进一步升级,中国加速发展军事能力,以“武力统一台湾”。如果中国和台湾发生军事冲突,我们从中国进口产品的能力可能会受到限制。同样,俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能会升级,并影响我们从欧洲进口产品的能力,包括由于能源成本的进一步增加,以及对红海航运的袭击可能会增加我们的供应链成本。
我们的可比门店销售额已变为负值,未来我们的可比门店增长可能低于我们的预期,这已经并可能继续对我们的净销售额、业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
截至2023年12月28日止财政年度,我们的可比较店铺销售额减少7. 1%,而截至2022年12月29日止财政年度则增加9. 2%,主要由于消费者对我们销售的产品需求减少。这一可比门店销售额的下降对我们截至2023年12月28日止财年的净销售额产生了负面影响,虽然未来的净销售额增长将在很大程度上取决于我们开设新店的计划,但我们的可比门店销售额增长是我们净销售额、盈利能力、现金流和整体业务业绩的重要推动力。由于众多因素影响我们的可比门店销售增长,我们可能无法实现我们的目标可比门店销售增长或可比门店销售的变化可能继续为负。如果这一趋势继续下去,整体净销售额增长可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们依赖多个供应商,任何供应商未能以具吸引力的条款及价格向我们提供优质产品,均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们依赖供应商以具吸引力的价格及时向我们提供优质产品。此外,我们还从240多家国内和国际供应商那里采购产品。尽管我们向多元化的供应商基础采购,但向在中国拥有大量业务的最大供应商的采购占我们2023财年净销售额的约13%。2023财年,没有其他单一供应商提供的产品占净销售额的10%以上。如果我们无法以我们可接受的条款获得足够数量的所需商品,或者如果我们与任何主要供应商的业务关系发生变化,则可能会损害我们与客户的关系,损害我们吸引新客户的能力,降低我们的竞争力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们向某些供应商提供与我们有关系的金融机构达成供应链融资安排的机会。此类供应链融资安排的条款可由此类金融机构随时修改或取消。如果此类计划被修改或取消,我们的供应商可能根本无法获得替代融资或无法以可接受的条款获得替代融资。如果我们的供应商在获得融资方面遇到困难,可能会导致我们的产品延迟或无法交付,或要求我们更快地向供应商付款,这将对我们的流动资金产生负面影响。
我们的供应商未能遵守我们为产品设定的质量标准,可能导致我们的产品受到调查、诉讼、注销、召回或抵制,这可能损害我们的声誉和品牌,增加我们的成本,并对我们的业务产生不利影响。
我们不控制供应商的运营。尽管我们在聘用供应商前进行初步尽职调查,并要求供应商证明遵守适用法律及法规,但我们无法保证供应商将遵守适用法律及法规或以合法、道德及负责任的方式经营。我们的供应商违反适用的法律法规或未能以合法、道德或负责任的方式运营,可能会使我们面临法律风险,导致我们违反法律法规,并减少对我们产品的需求,如果由于此类违反或失败,我们会引起负面宣传。此外,我们的供应商未能遵守我们为产品设定的质量标准可能导致政府调查、诉讼、注销和召回,这可能损害我们的声誉和品牌,增加我们的成本,并对我们的业务产生不利影响。
我们提供引人注目的产品的能力,特别是由更多的外来物种或独特的石头制成的产品,取决于足够的合适的天然产品的持续供应。
我们的经营战略依赖于向我们的客户提供种类繁多的有吸引力的产品。我们在世界各地销售各种木材制成的地板和来自采石场的天然石材。我们能否获得足够数量和质量的难以找到的产品取决于我们供应商提供这些产品的能力,而这些产品反过来又可能受到许多事件的影响,包括森林火灾、虫害、树木病害、长期干旱、其他不利天气和气候条件以及石材采石场枯竭。与森林管理做法有关的政府条例也影响我们的供应商采伐或出口木材和其他产品的能力,而条例和森林管理政策的变化,或新法律或条例的实施,可能会妨碍他们这样做。如果我们的供应商不能提供足够的产品,我们也找不到替代的供应商,我们的净销售额和经营业绩可能会受到不利影响。
天气状况、自然灾害或其他意外事件的影响,包括公共卫生危机,可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务产生负面影响。
全球气候变化的影响,如极端天气条件和自然灾害更频繁或更强烈的影响,或发生意外事件,包括野火、龙卷风、飓风、地震、洪水、海啸和其他严重危险的发生,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。极端天气、自然灾害、停电或其他意外事件可能会影响制造所需材料的可用性和成本,从而扰乱我们的运营,导致我们的制造基地、零售店、商店支持中心或配送中心部分或完全关闭,人力资本损失,产品和服务的制造和供应暂时或长期中断,以及我们向客户提供产品和服务的能力中断。这些事件和中断还可能对我们客户和供应商的财务状况或运营能力造成不利影响,导致客户需求减少、延迟收到付款或供应链中断,包括对我们的商店库存和向客户交付产品的能力产生不利影响。此外,这些事件和中断可能会增加保险和其他运营成本,包括影响我们关于建设新设施的决定,以选择不太容易发生气候变化风险和自然灾害的地区,这可能会导致间接金融风险通过供应链传递或对我们的产品和服务进行其他价格调整。
在美国或我们采购或销售产品的国家发生的公共卫生危机可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外,国家、州或地方政府为将公共卫生危机的蔓延降至最低而采取的任何命令或其他命令,都可能限制我们照常开展业务的能力,以及我们主要客户和供应商的业务活动,包括潜在的劳动力短缺。特别是,任何流行病、大流行或其他公共卫生危机对我们的业务、财务状况和业务结果的最终影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于此类公共卫生危机的持续时间和严重程度的新信息、为遏制或防止其进一步蔓延而采取的行动,以及在遏制蔓延后全球经济复苏的速度。
我们将需要大量资本来为我们不断扩大的业务提供资金,并偿还我们现有的债务,而这些资本可能无法以令人满意的条件提供给我们,或者根本无法获得。如果我们无法维持足够的现金流水平,或者如果我们无法履行我们的信贷安排下的偿债义务,我们可能无法实现我们的增长预期,或者我们可能需要额外的融资,这可能会对我们的财务健康造成不利影响,并强加限制我们业务活动的契约。
我们计划继续为增长而投资,包括开设新店、改造现有门店、增加员工、增加配送中心的能力、升级我们的信息技术系统和其他基础设施,以及战略收购。这些投资将需要大量资本,我们计划用运营现金流和我们基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”)下的借款来筹集资金。
如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,或者如果这些投资产生的现金流与过去的业绩或我们的预期不一致,我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们无法获得此类融资,或不能以令人满意的条款获得融资,我们运营和扩大业务或应对竞争压力的能力将受到限制,我们可能需要推迟、限制或取消计划中的门店开业或运营或我们增长战略的其他要素。如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们的股东所有权将被稀释。
此外,我们是否有能力支付ABL贷款和我们2.024亿美元优先担保定期贷款(经修订至今的“定期贷款”以及与ABL贷款一起称为“信贷贷款”)项下债务的利息和本金,将主要取决于我们未来的经营业绩。因此,当前的经济状况以及金融、商业和其他因素,其中许多都不是我们所能控制的,将影响我们支付这些款项的能力。
如果我们不能从运营中产生足够的现金流来偿还我们的偿债义务,我们可能不得不进行替代融资计划,例如对我们的债务进行再融资或重组,出售我们的资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资本。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。资本市场有时可能会经历一段混乱和不稳定的时期。更多信息见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
我们的业务使我们面临人身伤害、产品责任和保修索赔以及相关的政府调查,这可能会导致负面宣传,损害我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的商店和配送中心是仓库环境,涉及叉车和其他机械的操作以及重型商品的储存和移动,所有这些活动都具有对员工或客户造成伤害或死亡的固有危险,尽管采取了安全预防措施、进行了培训并遵守了联邦、州和当地的健康和安全法规。虽然除了旨在将这些风险降至最低的政策和程序外,我们还提供了保险,但我们可能无法避免因这些活动而造成的伤害或死亡的重大责任。
此外,如果使用我们的产品被指控导致经济损失、人身伤害或财产损失,或违反环境或其他法律,我们将面临产品责任或保修索赔或政府调查的固有风险。如果我们的任何产品被证明存在缺陷或违反适用法律,我们可能会被要求召回此类产品并受到法律诉讼。
在安装或交付我们的产品时,客户可以聘请与我们相关的第三方进入他们的家中。此外,我们正在试行室内设计服务。虽然我们相信我们有适当的赔偿和风险管理做法,但此类活动涉及责任和声誉风险,可能会对我们造成不利影响。
围绕我们的产品和我们的不利指控、政府调查和法律行动可能损害我们的声誉,削弱我们发展或维持业务的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依靠我们的声誉,提供巨大的价值,一流的服务和广泛的高质量,安全的产品。如果我们成为涉及我们产品或我们的不利指控、政府调查或法律行动的对象,这种情况可能会损害我们的声誉和我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果这种负面影响很大,我们发展或维持业务的能力可能会受到威胁。
围绕产品问题的负面宣传,包括对其他零售商的宣传,可能会损害我们的声誉,并影响对我们产品的需求。此外,如果未来采取更严格的法律或法规,我们可能难以遵守这些法律法规提出的新要求,进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。此外,无论是否采取任何此类变化,我们都可能成为指控违反适用法律法规的索赔或政府调查的对象。任何此类事件都可能使我们面临罚款、处罚、禁令、诉讼和/或潜在的刑事违规行为。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响,并削弱我们增长或维持业务的能力。
如果我们违反或被指控违反了环境、健康和安全法律法规,我们可能会产生重大成本和其他负面影响,可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们业务的某些部分必须遵守有关自然资源的环境保护以及健康和安全的法律法规,包括甲醛排放以及某些危险材料和废物的使用、储存、产生、运输、处理、排放、释放和处置。
我们按照旨在遵守这些领域的适用法律和法规的标准和程序运营我们的业务,并与我们的供应商密切合作,以遵守这些法律和法规。如果我们违反或被指控违反了这些法律,我们可能会产生巨额成本,承担损害赔偿责任,产品发货延迟,受到罚款、处罚、刑事指控或其他法律风险,或遭受声誉损害,任何这些都可能减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们以及我们的高级管理人员、董事和股东一直是、也可能是未来与证券有关的诉讼的目标,这可能会分散我们管理层的注意力和资源,导致大量成本,并对我们的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生不利影响。
我们过去一直是,未来也可能成为证券相关诉讼的目标。诉讼可能会分散我们管理层的注意力和资源,导致巨额成本,并对我们的业务、运营结果、财务状况和股票价格产生不利影响。我们维持董事和高级职员保险,以减轻与潜在索赔相关的风险;然而,我们有责任满足此类保单下的某些免赔额,而且无论如何,我们不能向您保证,保险范围将足以保护我们免受所有针对我们的索赔。还可能存在与诉讼相关的负面宣传,这可能会对客户对我们业务的看法产生负面影响,并对我们的声誉和品牌价值造成实质性损害,尽管我们否认这些指控或最终被发现不承担责任。
联邦、州或地方法律法规,或我们未能遵守这些法律法规,可能会增加我们的费用,限制我们开展业务的能力,并使我们面临法律风险。
我们受业务所在国家/地区联邦、州和地方当局制定的一系列一般性和特定行业的法律和法规的约束,包括与海关、外国业务(如FCPA)、广告真相、消费者保护(如加州消费者隐私法和电话消费者保护法)、隐私、产品安全(如复合木制品甲醛标准法)、环境(如莱西法)、进出口管制(如维吾尔强迫劳动防止法)、知识产权侵权、分区和占用事项,以及零售店和分销设施的运营有关的法律和法规。此外,各种联邦和州法律规范我们与我们的同事的关系以及与我们的同事有关的其他事项,包括工资和工时法、管理独立承包商分类的法律、提供用餐和休息时间或其他福利的要求、探亲假强制要求、有关某些同事的工作条件和住宿的要求、公民身份或工作授权和相关要求、保险和工人补偿规则以及反歧视法律。近年来,我们和地板行业的其他各方一直或目前是涉及违反这些法律的索赔的诉讼当事人,包括与产品安全和专利索赔有关的索赔。此外,工资和工时集体诉讼索赔的数量有所增加,这些诉讼指控符合加班资格的工人被错误归类和/或没有向符合加班资格的工人支付所有工作时间的工资,特别是在零售业,我们目前正在为其中一项索赔辩护。尽管我们相信我们已经遵守了这些法律和法规,但我们仍然有可能受到更多指控,称我们没有遵守这些规定。任何声称我们未能遵守这些法律和法规的指控都可能使我们面临罚款、处罚、禁令、诉讼和/或潜在的刑事违规行为,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的某些产品可能需要花费大量时间和资源来遵守适用的广告、标签、进口、出口、环境、健康和安全法律法规,因为如果我们违反这些法律或法规,我们可能会遇到货物发货延迟、受到罚款或处罚、承担成本和损害责任或遭受声誉损害的情况,任何这些都可能减少对我们商品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。这些法律法规或任何通过或生效的新法律法规的任何变化都可能使我们的业务经营更加困难,进而对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们保护与我们的客户、我们的同事、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全的努力不成功,我们可能会受到诉讼、调查、责任和负面宣传的影响,这可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与大多数零售商一样,我们的业务涉及接收、存储和传输客户的个人信息、消费者偏好和支付卡数据,以及与我们、我们的联系人、我们的供应商和其他第三方有关的其他机密信息,其中一些委托给第三方服务提供商和供应商,他们向我们提供我们在接收、存储和传输此类信息时使用的技术、系统和服务。用于网络攻击的技术,旨在通过入侵或破坏组织的关键系统,包括使用人工智能的组织,获得对这些类型的敏感信息的未经授权的访问,这些技术正在不断发展,通常难以有效识别和反应。我们可能无法预见这些技术,也无法实施充分的预防性或反应性安全措施。近年来,尽管人们普遍认识到网络攻击威胁并改进了数据保护方法,但导致敏感信息未经授权泄露的高调电子安全漏洞在一些美国大公司发生的频率越来越高,其中包括几家大型零售商。
尽管我们和与我们有业务往来的第三方采取了安全措施,但我们各自的系统和设施可能会因渎职、同事故意或无意的安全漏洞或其他漏洞(如设计或制造中的缺陷)而容易受到刑事网络攻击或安全事件的攻击。未经授权的各方还可能试图通过欺诈、欺诈或其他形式的欺骗手段访问我们的系统或设施,目标是我们的客户、合作伙伴、供应商和服务提供商。任何此类事件都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、误用、公开披露、丢失或被窃取。
实际或预期的攻击或安全事件可能会导致我们产生额外成本,包括与转移或部署人员、实施预防措施、培训员工以及聘请第三方专家和顾问有关的成本。此外,任何安全漏洞事件都可能使我们面临数据丢失、监管和执法调查、诉讼和责任的风险,并可能严重扰乱我们的运营,任何由此产生的负面宣传可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的信息系统(包括我们的网站)的重大中断可能会对我们的业务或运营业绩产生不利影响,并导致净销售额下降和声誉损害。
我们依靠我们的信息系统来处理交易、总结我们的运营结果和管理我们的业务。特别是,我们的网站是我们综合互联客户战略的重要组成部分,客户将这些系统用作可供他们使用的产品范围的信息源,并作为订购我们产品的一种方式。此外,我们依靠我们的企业资源规划、电信、库存跟踪、计费和其他信息系统来跟踪交易、计费、支付、库存和各种日常业务决策。因此,我们信息系统的可靠性和容量对我们的运营和我们增长计划的实施至关重要。然而,我们的信息系统会因计划中的技术接口升级、停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络攻击或其他安全漏洞以及灾难性事件(如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为)以及我们同事的使用错误而受到损害或中断。如果我们的信息系统损坏或停止正常运行,我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们,我们可能会损失关键数据和/或我们的运营中断或延误。
此外,为了跟上技术变化的步伐,我们必须不断实施新的信息技术系统,并加强我们现有的系统,包括计划于2024年开始的重大升级。此外,我们一些增长战略的成功执行,特别是我们联网客户和在线能力的扩大,取决于新系统和技术的设计和实施和/或现有系统的增强。如果我们遇到这些新系统或其他相关系统和基础设施的实施或使用问题,或者如果这些系统没有按预期运行,没有产生预期的好处,或者无法与我们的其他系统或软件平台正确集成,那么这些新的信息技术系统的成本可能比我们预期的要高。我们信息系统的任何重大中断,或在实施或集成新系统或增强或扩展现有系统方面的延迟或困难,都可能对我们的业务和我们的经营业绩产生不利影响,并可能导致净销售额下降和声誉损害。
我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制,这可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
我们必须遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第302和404条的规则,这些规则要求管理层在我们的季度和年度报告以及我们对财务报告内部控制有效性的财政年终评估中认证财务和其他信息。在评估我们对财务报告的内部控制时,我们可能会找出我们可能无法及时补救的重大弱点,以满足我们为遵守第302和404条的要求而设定的适用最后期限。如果我们不能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这可能使我们面临需要管理资源以及支付法律和其他费用的诉讼或调查,并可能导致负面宣传,损害我们的声誉,对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,或对我们普通股的市场价格产生不利影响。
税法、贸易政策和法规或我们的经营和新颁布的法律或法规的变化可能会影响我们的有效税率,或者可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在我们运营的多个司法管辖区中的任何一个税法的变化,或者我们在我们运营的任何一个司法管辖区可能受到税务审计的不利结果,都可能导致我们的有效税率发生不利的变化,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。税收政策或贸易关系的发展也可能对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、礼品卡和实体银行支票。这些支付选项要求我们遵守许多合规要求,包括但不限于遵守支付卡行业数据安全标准,该标准代表了一套通用的行业工具和衡量标准,以帮助确保安全处理敏感信息,以及遵守与我们的第三方处理商的合同。这些支付选择还使我们面临犯罪分子的潜在欺诈行为,这些犯罪分子试图发现并利用其中一些支付系统中可能存在的安全漏洞。我们依赖第三方提供支付处理服务,包括信用卡、借记卡和礼品卡的处理,如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务、发生数据安全事件或未能遵守适用的规则和行业标准,可能会扰乱或损害我们的业务。我们还受制于支付卡关联操作规则,包括数据安全规则、认证要求和管理电子资金转移的规则,这些规则可能会更改或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者如果我们的数据安全系统或客户的支付卡信息被违反或泄露,各方可能会向我们寻求损害赔偿,我们可能要承担发卡银行的成本,可能会被罚款和更高的交易费,并失去接受客户的信用卡和借记卡支付、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力,我们可能会失去客户的信心,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的知识产权是宝贵的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值,并损害我们的业务。
我们认为我们的知识产权具有重要价值,我们的品牌是我们产品营销的重要因素。然而,我们不能向您保证,我们为保护我们的商标或知识产权而采取的步骤是否足以防止其他人未经授权复制或使用我们的商标或知识产权,这可能会损害我们的品牌价值。
我们可能会不时卷入与我们的知识产权和第三方的知识产权有关的纠纷。
我们正在并可能继续不时地成为有关知识产权权利和义务的争端的当事方,我们可能不会在这些争端中获胜。第三方已经并可能在未来向我们提出索赔,指控我们侵犯或侵犯该第三方的知识产权。即使我们在这样的争端中获胜,我们为此类争端辩护所产生的成本也可能是实质性的和昂贵的。一些第三方知识产权可能非常广泛,我们的运营方式可能无法避免侵犯任何此类知识产权。任何此类知识产权索赔都可能使我们面临代价高昂的诉讼,并对我们的财政资源和管理人员造成巨大压力,无论此类索赔是否合理。
我们可能会不时地考虑或从事战略交易。任何此类战略交易都会涉及风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,我们可能无法实现这些交易的预期好处。
我们不时考虑战略交易,包括合并、收购、投资、联盟和其他增长和市场扩张战略,期望这些交易将带来销售额的增加、成本节约、协同效应和各种其他好处。评估这些交易的可行性和实现这些交易的好处具有很大的不确定性。此外,在评估潜在战略交易和资产方面,我们可能会因任何潜在交易的评估、尽职调查和谈判而产生巨额费用。尽管我们收购公司的经验有限,但未来的任何收购都可能不会成功。如果我们完成收购,我们将需要成功地将目标公司的产品、服务、员工和系统整合到我们的业务运营中。整合可能是一个复杂和耗时的过程,如果任何此类整合没有完全成功或被推迟一段重要时间,我们可能无法实现预期的协同效应或收购带来的好处。此外,即使目标公司被成功整合,收购也可能无法如预期那样推进我们的业务战略,使我们面临与我们的产品或服务有关的日益激烈的竞争或挑战,并使我们承担额外的责任。在战略交易中获得的商誉或其他无形资产的任何减值都可能减少我们的收益。
我们面临着与负债相关的风险。
截至2023年12月28日,我们的总债务本金为2.024亿美元,与我们在定期贷款安排下的未偿债务有关。此外,截至2023年12月28日,我们能够在不违反ABL贷款机制下任何契约的情况下,获得ABL贷款机制下7.184亿美元的未使用借款,并有3530万美元的未偿还信用证。
我们的债务,加上我们的租赁和其他财务义务以及合同承诺,可能会通过以下方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响:
•使我们更难履行与我们的债务有关的义务,包括限制性契约和借款条件,这可能导致根据管理我们债务的协议发生违约事件;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了为当前运营和未来增长提供资金的现金流;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的信贷安排下的借款利率是浮动的;
•限制我们进行战略性收购;
•要求我们遵守金融和运营契约,限制我们对资产进行留置权、进行投资、产生债务、向我们的股权或债务持有人付款以及与附属公司进行交易;
•限制我们为营运资本、资本支出、偿债要求、执行我们的业务和增长战略或其他目的而借入额外金额的能力;以及
•限制了我们以可接受的条款或根本不能从供应商和其他融资来源获得信贷的能力。
管限吾等信贷安排的信贷协议包含多项惯常的财务、营运及其他限制性契约,这些契约施加重大营运及财务限制,包括限制我们的附属公司支付股息及以其他方式向吾等转移现金或其他资产,但在某些有限的情况下除外,以及对吾等从事可能符合吾等最大长期利益的行为的其他限制。我们目前的债务协议和任何未来的融资协议中的此类财务、操作和其他限制性条款可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他商业活动的能力造成不利影响。
我们还可能在未来产生大量额外的债务,受我们的信贷安排所包含的限制的限制。如果这种新的债务超过我们目前的债务水平,我们现在面临的相关风险可能会加剧。然而,我们不能保证,我们将以可接受的条件或根本不能获得任何此类额外融资。
我们的可变利率债务使我们面临利率风险,这可能会导致我们的偿债义务大幅增加。
我们在我们的信贷安排下产生的债务的利率是可变的,这使我们面临利率风险。用于确定可变利率债务适用利率的参考利率在2022财年下半年和2023财年开始大幅上升。如果利率继续上升,即使借款金额保持不变,此类债务的偿债义务也将继续增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。此外,由于吾等对信贷安排的最新修订,若干向吾等提供的浮动利率债务采用有担保隔夜融资利率(“SOFR”)作为厘定利率的基准。虽然我们相信我们将继续使用SOFR,但其他因素可能会影响SOFR,包括导致SOFR不复存在的因素、即将建立的计算SOFR的新方法,或使用替代参考利率(S)。这些后果无法完全预测,并可能对我们的融资成本、投资回报、衍生品合约估值和我们的财务业绩产生不利影响。
我们的固定租赁义务可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们必须使用我们业务产生的现金的很大一部分来履行我们的固定租赁义务,这可能会对我们获得未来融资以支持我们的增长或其他业务投资的能力产生不利影响。我们将需要来自运营的大量现金流来支付我们运营租赁下的款项,所有这些都规定了租金的定期上涨。如果我们无法根据我们的经营租赁支付款项,这可能会触发其他租赁下的违约,或者在某些情况下,我们的信贷安排下的违约,这可能导致该协议下的交易对手或贷款人加速履行其下的义务。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格可能会继续波动,这可能会导致您的投资遭受重大损失或减值。
2017年5月2日,我们完成了首次公开募股(IPO)。自首次公开募股以来,我们普通股的价格从2018年12月24日24美元的低收盘价到2021年11月4日143.31美元的高收盘价不等。此外,我们普通股的交易价格一直并可能继续受到各种因素的广泛价格波动的影响,其中许多因素不是我们所能控制的,包括上文“与我们的业务相关的风险”中描述的那些因素。
股票市场经历了价格和成交量的波动,已经并将继续影响包括我们在内的许多公司的股权证券的市场价格。这些波动有时与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些因素和其他因素可能导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动,这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股,并可能在其他方面对我们普通股的价格或流动性产生不利影响。
我们目前预计不会支付任何现金股息。
我们业务的持续运营和增长将需要大量资金。因此,我们目前预计不会为我们的普通股股票支付任何现金股息。未来是否派发股息将由本公司董事会(“董事会”)酌情决定,并将取决于本公司的经营业绩、财务状况、合同限制、本公司信贷安排下的限制性契诺、适用法律施加的限制以及本公司董事会认为相关的其他因素。因此,您对我们普通股的投资收益的实现将取决于我们普通股价格的升值,而这可能永远不会发生。更多信息见项目5,“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”。
反收购条款可能会损害收购尝试,并对现有股东和我们普通股的市场价值产生不利影响。
我们的公司注册证书和章程的某些条款以及特拉华州法律的适用条款可能会使对公司的收购变得更加困难、推迟或阻止,即使这将符合我们股东的最佳利益。这些规定包括:
•拥有董事会多数成员的唯一权力来确定董事人数;
•要求我们的股东遵守某些预先通知程序,向我们的董事会提交候选人的提名,并向股东会议提出其他建议;
•董事会在未经股东批准的情况下修改公司章程的权力;
•董事会填补董事会任何空缺的唯一权力,无论该空缺是由于董事人数增加还是其他原因而出现的;
•董事会多数成员(即使少于法定人数)在未经股东批准的情况下指定一个或多个优先股系列并发行优先股的能力;
•要求在法律允许的最大范围内,针对我们或我们的董事、高级管理人员或同伙的某些诉讼或涉及我们或我们的董事、高级职员或同伙的某些诉讼仅在特拉华州的衡平法院提起;以及
•我们A类普通股的持有者在董事选举方面缺乏累积投票权。
此外,特拉华州法律对“控制权股份”的投票权以及与“有利害关系的股东”的某些企业合并交易施加了条件。
我们发行的优先股可能会推迟或阻止公司控制权的变更。本公司董事会有权安排本公司于一个或多个系列发行每股面值0.001美元的优先股,而无需股东进一步投票或采取行动,以指定组成任何系列的股份数目,并厘定该等系列的权利、优先权、特权及限制,包括股息权、投票权、权利及赎回条款、赎回价格及清算优先权。优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更,而无需我们的股东采取进一步行动,即使股东为他们的股份提供溢价。
此外,发行有投票权的优先股股票可能会对我们其他类别有表决权股票的持有人的投票权产生不利影响,这可能会稀释我们其他类别有表决权股票的投票权(如果他们作为一个单一类别投票),或者通过给予任何此类优先股持有人阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利,即使该诉讼得到我们其他类别有表决权股票持有人的批准。
这些条款可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。此外,发行带有股息或转换权、清算优先权或其他有利于优先股持有人的经济条款的优先股股票,可能会降低对我们普通股的投资吸引力,从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们的公司注册证书、公司章程或特拉华州法律中的任何条款,如果具有延迟或阻止控制权变更的效果,或以其他方式降低对我们普通股的投资吸引力,都可能限制我们的股东从他们持有的我们普通股中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
一般风险因素
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,虽然我们无法确定该等诉讼和其他意外情况的结果,但这起诉讼和任何潜在的未来诉讼可能会对我们产生不利影响。
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,包括与违约、产品责任、知识产权事项和因我们的业务活动而产生的雇佣相关事项有关的索赔。与大多数此类行动一样,不能总是确定任何可能和/或最终赔偿责任的估计数。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。此外,我们不能保证我们不会在未来参与更多的法律行动、索赔、诉讼或政府调查。任何此类行为都可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临着与企业社会责任相关的风险。
我们的业务可能面临与环境、社会和治理(ESG)活动相关的公众审查。如果我们不能在多样性和包容性、环境管理、公司治理和透明度等多个领域采取负责任的行动,我们的品牌和声誉可能会受到损害。我们将在未来几年继续执行ESG框架,从而产生额外的费用。不良事件可能会影响我们的品牌价值、我们的运营成本以及与投资者的关系,所有这些都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
项目1B.--未解决的工作人员意见。
没有。
第1C项涉及网络安全。
网络安全是我们信息安全团队的责任,由我们的首席信息安全官(“CISO”)监督。我们的CISO向我们的首席信息官(“CIO”)报告,我们的CISO和CIO定期与我们的总法律顾问会面,以审查网络安全风险,评估其性质和严重性,确定潜在的缓解措施,并评估这些缓解措施对剩余风险的影响。我们的企业风险管理计划还考虑网络安全风险,包括与我们使用第三方服务提供商相关的风险以及其他公司风险,作为这些努力的一部分,我们收集必要的信息来识别网络安全风险,评估其性质和严重性,并确定缓解措施和评估这些缓解措施对剩余风险的影响。我们的企业风险管理计划每年都会与董事会一起进行审查。
我们维护数据保护和网络安全资源、技术和流程系统。我们定期评估新出现的风险以及不断变化的法律和合规要求。我们进行战略投资,以应对这些风险和合规要求。我们还进行年度和持续的网络安全意识培训,其中包括定期模拟网络钓鱼活动。我们还进行桌面演习,包括与外部顾问一起模拟对网络安全事件的响应,并使用调查结果来改进我们的实践、程序、事件响应计划和技术。在发生网络安全事件时,我们已与外部顾问合作制定了事件响应计划,该计划提供了应对事件的指导方针,并促进了我们公司多个部门的协调。事件应变计划包括向CISO和CIO通报任何事件的程序,以及向本公司董事会的审计委员会(“审计委员会”)和董事会(视情况而定)报告任何重大事件的程序。
我们的网络安全风险计划是根据国家标准与技术研究所(NIST)的网络安全框架构建的。该计划包括多层安全控制,包括网络分段、安全监控、端点保护以及身份和访问管理。该公司每年聘请第三方为公司的网络安全计划提供建议和评估,包括进行渗透测试。这些评估的结果将报告给CISO和我们的CISO,并与我们的CIO和总法律顾问协商,使用这些结果来改进我们的实践、程序和技术。我们网络安全工作的摘要定期向审计委员会报告,该委员会主要负责监督和审查有关风险评估和风险管理(包括网络安全)的指导方针和政策。本委员会还定期收到有关信息安全和网络安全风险的最新情况。我们还购买了网络责任保险,以提供一定程度的财务保障,以应对网络安全事件可能造成的损失。然而,不能保证我们的保险覆盖范围将覆盖或足以覆盖网络安全事件可能导致的所有损失或索赔。
我们的CISO、CIO和总法律顾问总共拥有超过35年的业务经验,管理网络安全威胁的风险,并制定和实施网络安全政策和程序。支持我们信息安全计划的团队成员具有相关的教育和行业经验。
于过去三个财政年度内,我们并无发生重大资讯安全违规事件,而我们因资讯安全违规事件而产生的开支亦属微不足道,我们亦未察觉有任何网络安全风险会合理地对我们的业务造成重大影响。然而,未来的事件可能会对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响。有关网络安全威胁带来的风险的更多讨论,请参阅“风险因素-与我们的业务相关的风险--如果我们保护与我们的客户、我们的同事、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全的努力不成功,我们可能成为诉讼、调查、责任和负面宣传的对象,这些可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。”风险因素-与我们业务相关的风险-我们的信息系统(包括我们的网站或呼叫中心)的重大中断可能会对我们的业务或运营业绩产生不利影响,并导致净销售额下降和声誉损害。载于本年报第1部。
第2项:包括财产。
截至2023年12月28日,我们在36个州经营着221家美国仓储式商店,如下表所示:
| | | | | | | | |
状态 | | 数量: 商店 |
阿拉巴马州 | | 4 |
亚利桑那州 | | 7 |
加利福尼亚 | | 27 |
科罗拉多州 | | 6 |
康涅狄格州 | | 3 |
佛罗里达州 | | 28 |
佐治亚州 | | 10 |
伊利诺伊州 | | 10 |
印第安纳州 | | 2 |
爱荷华州 | | 1 |
堪萨斯州 | | 2 |
肯塔基州 | | 2 |
路易斯安那州 | | 4 |
马里兰州 | | 4 |
马萨诸塞州 | | 7 |
密西根 | | 4 |
明尼苏达州 | | 3 |
密苏里 | | 2 |
内布拉斯加州 | | 1 |
内华达州 | | 4 |
新汉普郡 | | 1 |
新泽西 | | 9 |
新墨西哥州 | | 1 |
纽约 | | 9 |
北卡罗来纳州 | | 5 |
俄亥俄州 | | 4 |
俄克拉荷马州 | | 2 |
俄勒冈州 | | 1 |
宾夕法尼亚州 | | 4 |
南卡罗来纳州 | | 3 |
田纳西州 | | 4 |
德克萨斯州 | | 31 |
犹他州 | | 3 |
维吉尼亚 | | 8 |
华盛顿 | | 3 |
威斯康星州 | | 2 |
总计 | | 221 |
下表列出了截至2023财年末,我们自有设施与租赁设施的运营百分比及其总面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千为单位的平方英尺 | 拥有 | | 租赁 | | 总正方形素材 | |
商店 | 6 | % | | 94 | % | | 17,237 | |
配送中心 | 20 | % | | 80 | % | | 5,680 | |
办公室和其他 | — | % | | 100 | % | | 530 | |
总计 | | | | | 23,447 | |
商店包括我们的221家仓储式商店和5个小尺寸设计工作室。配送中心包括我们位于休斯顿、萨凡纳、洛杉矶和巴尔的摩或附近的四个配送中心和洛杉矶附近的转运设施。办公室和其他办公室包括我们位于亚特兰大的总部,我们称之为商店支持中心,我们位于亚特兰大附近的产品审查和样品交付中心,以及支持我们商用表面业务的其他行政、销售和仓储设施。上述财产表不包括我们已接管但尚未运营的地点。有关租赁的更多详情,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注的附注9“承担及或有事项”。
第三项:继续进行法律程序。
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,包括与违约、产品责任、知识产权事项和因我们的业务活动而产生的雇佣相关事项有关的索赔。与大多数此类行动一样,对任何可能和/或最终赔偿责任的估计并不总是能够确定的。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。有关法律程序的进一步详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表附注9“承担及或有事项”中“诉讼”标题下披露的资料。
第四项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第II部
第五项:登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所公开交易,代码为“FND”。2024年2月19日,我公司A类普通股备案股东19人。实际股东人数多于上述记录持有人的人数,包括作为实益所有人,但其股份由经纪人和其他被提名人以“街头名义”持有的股东。这一数量的登记持有人也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
股利政策
我们的普通股没有宣布或支付任何股息。我们打算继续保留所有可用资金和任何未来收益,用于我们业务的运营和增长,因此,我们目前预计不会为我们的普通股支付任何现金股息。任何未来派发股息的决定将由本公司董事会酌情决定,并将取决于当时的现有条件,包括本公司的经营业绩、财务状况、合同限制、资本要求、业务前景及本公司董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
下图显示了2019年至2023年我们普通股持有者的累计总回报与S指数和S家装零售指数的累计总回报的比较。每项投资的累计总回报的比较假设在2018年12月27日(2018财年最后一个交易日)至2023年12月28日期间,有100美元投资于我们的A类普通股和各自的指数,包括任何股息的再投资。不应依赖历史股价表现作为未来股价表现的指标。
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财政年度结束 | | FND | | 标准普尔500指数 | | S&标普500家装零售指数 |
2018年12月27日 | | $ 100.00 | | $ 100.00 | | $ 100.00 |
2019年12月26日 | | $ 193.39 | | $ 130.18 | | $ 129.83 |
2020年12月31日 | | $ 356.98 | | $ 150.92 | | $ 161.10 |
2021年12月30日 | | $ 499.73 | | $ 192.01 | | $ 251.16 |
2022年12月29日 | | $ 272.93 | | $ 154.66 | | $ 197.03 |
2023年12月28日 | | $ 437.87 | | $ 192.19 | | $ 214.71 |
未登记的股权证券销售和收益的使用
在2023财年,该公司没有出售任何未注册的股权证券。
发行人购买股票证券
下表列出了在2023财年第四季度的每个财月中回购的公司普通股数量和平均价格:
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期间 | | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(1) |
9月29日-10月26日 | | — | | | $ | — | | | 不适用 | | 不适用 |
10月27日-11月23日 | | 63 | | | 84.92 | | | 不适用 | | 不适用 |
11月24日-12月28日 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | | 63 | | | $ | 84.92 | | | 不适用 | | 不适用 |
(1)根据Floor&Decor Holdings,Inc.2017股票激励计划(“2017计划”),参与者可以交出股票,作为对授予限制性股票奖励的适用预扣税金的支付。2017年计划参与者如此交出的股份将根据2017年计划的条款和适用的奖励协议进行回购,而不是根据任何公开宣布的股份回购计划。
第6项:保留。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的综合财务报表和相关的附注,以及本文件中其他地方包含的其他财务信息。本讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素,包括“项目1A”中讨论的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。风险因素。请参阅本年度报告开头有关前瞻性陈述的警示说明。
概述
Floor&Decor成立于2000年,是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商和商业表面销售商,截至2023年12月28日在36个州拥有221家仓储式门店。我们相信,我们销售硬面地板的独特方式,以及我们始终如一、纪律严明的创新和再投资文化,在硬面地板类别中创造了一种差异化的商业模式。我们相信,我们以每天较低的价格提供业界最广泛的现货瓷砖、木地板、层压地板、乙烯基地板和天然石材地板,以及装饰和安装配件及相关类别,使我们成为满足客户整个硬面地板需求的一站式目的地。我们吸引了各种各样的客户,包括专业安装商和商业企业(“Pro”)和业主,这些客户包括自己动手(DIY)和自己购买(“BIY”)的客户,他们购买产品进行专业安装(“BIY”)。截至2023年12月28日,我们的仓储式商店平均约为78,000平方英尺,平均拥有约4,500个地板及装饰和安装配件SKU,约100万平方英尺的地板产品,以及300万美元的按成本计算的库存。我们相信,我们鼓舞人心的设计中心和富有创意和信息量的视觉商品也极大地提高了我们客户的翻新体验。除了我们的商店,我们的网站FloorandDecor.com还展示我们的产品。
下表是我们2023财年和2022财年业务成果的绩效摘要:
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| 财政年度结束 |
以千为单位的美元 | 12/28/2023 | | 12/29/2022 |
净销售额 | $ | 4,413,884 | | $ | 4,264,473 |
净收入 | $ | 245,980 | | $ | 298,195 |
调整后的EBITDA | $ | 551,133 | | $ | 577,050 |
可比门店销售额 | (7.1) | % | | 9.2 | % |
仓储式商店的数量 | 221 | | 191 |
在2023财年,我们继续进行关键的长期战略投资,包括:
•开设31家新的仓储式门店,关闭1家仓储式门店,年底拥有221家仓储式门店和5个设计工作室;
•通过收购Salesmaster继续我们向商业表面的战略扩张,Salesmaster是一家商业表面销售商,主要服务于纽约市和某些新英格兰市场的最终用户和地板承包商(有关更多细节,请参阅本年度报告中包括的合并财务报表附注的附注15:“收购”);
•专注于创新的新产品和本地化的品种,以鼓舞人心的店内和在线视觉销售解决方案为支持;
•增加更多的资源专门为我们的Pro客户服务,包括聘请专业的外部销售人员来推动更多的Pro销售;
•投资于我们的One Pro、互联客户、店内设计师、客户关系和专注于商店的技术;以及
•投资我们的资本,以继续提升我们更多客户的店内购物和购物体验。
在2023财年,房地产市场继续受到一系列宏观经济因素的影响,包括利率上升和房价上涨对住房负担能力构成压力,并导致现房销售下降、通胀以及消费者支出转向服务。我们认为,这些因素直接导致地板需求放缓,导致我们的可比门店销售额和净收入同比下降。我们相信,我们继续专注于通过我们广泛的品种和日常低价策略为客户提供非凡的价值,同时保持纪律,通过成本控制和战略增长投资保持盈利能力,这有助于我们驾驭这一充满挑战的房地产市场。然而,这些宏观经济困难的潜在意义和持续时间尚不确定,房地产市场进一步承压可能会对我们的业务产生不利影响。
关键绩效指标
在评估业务绩效时,我们会考虑各种绩效和财务指标。我们用来确定业务表现的关键指标是可比门店销售额、新开门店数量、毛利润和毛利率、营业收入以及EBITDA和调整后的EBITDA。
可比门店销售额
我们的可比门店销售额增长是我们净销售额、盈利能力、现金流和整体业务业绩的重要驱动力。我们相信,可比门店销售额的增长来自于继续专注于提供充满活力和不断扩大的产品种类,以及其他商品推广活动、客户服务质量、增强销售和营销策略、改善我们门店和网站的视觉商品宣传和整体审美吸引力、有效地为我们的专业客户提供服务、继续投资于门店员工和基础设施、增加我们的专有信贷供应,以及进一步整合互联客户战略和其他关键的信息技术增强。
可比门店销售额指的是我们在可比门店基础中的净销售额的期间比较,并基于客户获得产品控制权的时间,这通常是在销售时。在商店开业后的第13个完整会计月的第一天,商店被包括在可比商店销售额计算中,我们认为这一天已经实现了可比性。我们的可比门店销售额在两个时期之间的变化是基于在这两个时期都在运营的门店的净销售额。现有可比门店面积的任何变化,包括正在搬迁的现有门店同一主要贸易区域内的改建和搬迁,并不排除该门店不包括在可比门店销售额的计算中。关闭了整整一个会计月或更长时间的门店将被排除在每个关闭的整个会计月的可比门店销售额计算之外。由于我们的电子商务、区域客户经理和设计工作室的销售额是由单个商店完成的,因此只有在满足上述商店标准的情况下,它们才会包括在可比商店的销售额中。通过我们的斯巴达表面有限责任公司进行销售。(“斯巴达”)子公司不涉及我们的门店,因此被排除在可比门店销售额的计算之外。
零售行业不同公司对可比门店销售额的定义和计算有所不同;因此,我们披露的可比门店指标可能无法与其他公司披露的指标进行比较。
我们认为,可比门店销售额是一种有用的衡量标准,因为它允许管理层、分析师、投资者和其他感兴趣的各方评估我们零售店的销售业绩。此外,可比门店销售额突出了我们的销售额和市场份额的增长。管理层使用可比门店销售额来评估我们销售策略的有效性,做出预算决策,并使用类似的衡量标准将我们的业绩与其他同行公司的业绩进行比较。
影响可比门店销售额的因素有很多,包括:
•国家和地区的经济状况;
•零售销售环境和其他零售趋势;
•家装消费环境;
•硬面地板行业发展趋势;
•竞争的影响;
•我们的产品组合发生变化;
•我们商店的人员配备发生了变化;
•在现有市场开设新店造成的蚕食现象;
•价格的变化;
•广告和其他经营成本的变化;以及
•天气状况。
新店铺数量
新开门店的数量和时间,以及与这些新开门店相关的成本和固定租赁义务,已经并预计将继续对我们的运营结果产生重大影响。新店的数量反映了在特定报告期间新开的店的数量。在我们开设新店之前,我们会产生开业前的费用,具体定义如下。虽然新店的净销售额通常低于我们开业一年以上的门店的净销售额,但从历史上看,我们的新店在第一年就实现了盈利。我们有能力开设新的盈利门店,这对我们的长期销售和利润增长目标非常重要。
毛利和毛利率
我们的毛利润本质上是可变的,通常会随着净销售额的变化而变化。我们的毛利润和毛利率也会受到价格变化、商品种类、收缩、损坏、停产产品的销售、从制造商到商店的运输成本以及配送中心成本的影响。就我们的商品分类而言,我们的某些产品往往比同一产品类别内或不同产品类别之间的其他产品产生更高的利润率。我们经历了某些产品类别的通胀上涨,但从历史上看,我们能够从不同的制造商那里采购,或者将涨幅转嫁给我们的消费者。我们的毛利润和毛利率反映了我们的净销售额和销售成本,以及这些组成部分的任何变化,使我们能够评估我们的盈利能力和整体业务结果。
毛利的计算方法是净销售额减去销售成本。毛利润占净销售额的百分比称为毛利率。销售成本包括商品成本,以及将库存运输到我们的配送中心和商店的运费,以及将商品分销到我们的商店所产生的关税和其他成本。销售成本还包括收缩、损坏、仓储成本、采购和合规成本。我们从某些供应商那里收到与供应商津贴和数量回扣有关的现金对价,这些回扣被记录为库存出售时销售成本的减少或库存仍在手中的库存账面价值的减少。与安排和支付运费以将产品交付给客户相关的成本包括在销售成本中。我们销售成本的组成部分可能无法与其他零售商的销售成本组成部分或类似指标相比较。因此,本文件中有关我们毛利和毛利率的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
我们相信,毛利和毛利率是有用的衡量标准,因为它们允许管理层和分析师、投资者和其他相关方评估我们产品的成本和盈利能力,以及作为我们最大支出的总销售成本。毛利润和毛利率也是衡量我们在不断增长的销售基础上增长利润和利用费用的能力的重要指标。管理层使用毛利和毛利率等指标来做出与产品、定价、供应商和分销策略相关的决策,以及影响我们向客户提供的产品的其他方面。
营业收入、EBITDA、调整后EBITDA
营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的关键指标。我们认为,营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA是有用的衡量标准,因为它们消除了某些不能反映我们核心经营业绩的费用,并便于在不同时期一致的基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为基础,以确定与我们的信贷安排有关的契约遵守情况,补充GAAP绩效衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用作评估我们行业公司的业绩指标。
EBITDA和调整后的EBITDA是对财务业绩的补充衡量,不是GAAP要求的,也不是根据GAAP列报的。我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益,调整后的收益剔除了非现金、基于股票的薪酬支出的影响,以及我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目。
EBITDA和调整后的EBITDA是衡量我们财务业绩的非GAAP指标,不应被视为衡量财务业绩的净收益或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标,也不应被解读为我们未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。此外,EBITDA和调整后的EBITDA不打算作为衡量流动性或自由现金流的指标,供管理层酌情使用。此外,这些非GAAP措施不包括某些非经常性费用和其他费用。作为一种分析工具,这些非GAAP指标都有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。在评估EBITDA和调整后的EBITDA时,您应该意识到,未来我们将产生与确定EBITDA和调整后的EBITDA的调整中剔除的一些项目相同或相似的费用,如基于股票的薪酬费用、配送中心搬迁费用、与或有收益负债相关的公允价值调整,以及其他调整。我们对EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。零售行业不同公司对EBITDA和调整后EBITDA的定义和计算有所不同,因此我们披露的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的指标进行比较。
其他关键财务定义
净销售额
净销售额反映我们的商品销售额、减去折扣和预计回报,并包括我们的店内销售额和电子商务销售额。在某些情况下,我们安排并支付将产品交付给客户的运费,并向客户收取估计运费,这也包括在净销售额中。当我们履行与客户签订的合同中的履约义务时,收入被确认,这通常是客户获得基础库存控制权的时候。
我们经营的零售和商业部门是周期性的,因此我们的销售额受到一般经济状况的影响。我们产品的购买对消费者支出水平的趋势非常敏感,消费者支出水平的趋势受到一系列因素的影响,如消费者可支配收入、房地产市场状况、失业趋势、股市表现、消费者债务水平和消费信贷可获得性、利率和通胀、税率和消费者对经济的整体信心。
销售和门店运营费用
销售和门店运营费用主要包括门店人员工资、奖金和福利、租金和基础设施费用、用品、折旧和摊销、培训费用和广告费。信用卡费用、保险、个人财产税和其他杂项运营成本也包括在内。我们预计,随着未来的增长,我们的销售和门店运营费用在未来将会增加。销售和门店运营费用包括可变组件和固定组件,这可能与净销售额没有直接关系。我们的销售和门店运营费用的组成部分可能无法与其他零售商的类似指标的组成部分相比较。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括在门店外发生的成本,包括门店支持中心和区域职能部门的管理人员工资、奖金和福利、用品、折旧和摊销,以及门店支持中心费用。保险、法律费用、信息技术费用、咨询和其他杂项运营费用也包括在内。我们预计,随着未来的增长,我们的一般和行政费用将在未来一段时间内增加。一般和行政费用包括可变部分和固定部分,这可能与净销售额没有直接关系。我们的一般和行政费用的组成部分可能无法与其他零售商的类似措施的组成部分相比较。
开业前费用
在我们的综合经营和全面收益报表中,我们将在新店开张或现有门店搬迁之前发生的非资本运营支出计入“开业前”费用。我们的开业前费用平均在开业或搬迁前三个月至一年开始,原因之一是为盛大开业准备门店所需的时间。开业前的大部分费用发生在商店开业前的三个月内。开业前的费用主要包括:房租、广告、培训、招聘员工、水电费、人事和设备租金。如果一家商店暂时关闭,并在同一主要贸易区内重新开业,则被视为搬迁。
细分市场
我们有两个运营部门和一个可报告的部门。有关其他分类资料,请参阅本年报所载综合财务报表附注的附注1“主要会计政策摘要”。
经营成果
截至2022年12月29日的财政年度与截至2021年12月30日的财政年度的比较可在我们以Form 10-K格式提交的截至2022年12月29日的财政年度报告(“2022年年度报告”)中找到,该报告位于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。
不应将前几个期间的业务成果视为未来成果的指标。有关影响住宅住房市场的经济状况下滑和消费者购买硬面地板的支出、利率、通货膨胀、全球供应链中断和地缘政治不稳定等风险可能对我们的经营业绩和未来一段时期的整体财务业绩产生的潜在影响的信息,请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-概述”和项目1A“风险因素”。
截至2023年12月28日和2022年12月29日的财政年度
下表汇总了我们在所示期间的业务结果的主要组成部分(由于四舍五入的原因,某些数字的总和可能不是):
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| | 财政年度结束 | | | | |
| | 12/28/2023 | | 12/29/2022 | | 增加(减少) |
以千为单位的美元 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 4,413,884 | | | 100.0 | % | | $ | 4,264,473 | | | 100.0 | % | | $ | 149,411 | | | 3.5 | % |
销售成本 | | 2,555,536 | | | 57.9 | | | 2,536,757 | | | 59.5 | | | 18,779 | | | 0.7 | % |
毛利 | | 1,858,348 | | | 42.1 | | | 1,727,716 | | | 40.5 | | | 130,632 | | | 7.6 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售和门店运营 | | 1,239,225 | | | 28.1 | | | 1,078,466 | | | 25.3 | | | 160,759 | | | 14.9 | % |
总务和行政 | | 252,713 | | | 5.7 | | | 213,848 | | | 5.0 | | | 38,865 | | | 18.2 | % |
开业前 | | 44,982 | | | 1.0 | | | 38,642 | | | 0.9 | | | 6,340 | | | 16.4 | % |
总运营费用 | | 1,536,920 | | | 34.8 | | | 1,330,956 | | | 31.2 | | | 205,964 | | | 15.5 | % |
营业收入 | | 321,428 | | | 7.3 | | | 396,760 | | | 9.3 | | | (75,332) | | | (19.0) | % |
利息支出,净额 | | 9,897 | | | 0.2 | | | 11,138 | | | 0.3 | | | (1,241) | | | (11.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 311,531 | | | 7.1 | | | 385,622 | | | 9.0 | | | (74,091) | | | (19.2) | % |
所得税费用 | | 65,551 | | | 1.5 | | | 87,427 | | | 2.1 | | | (21,876) | | | (25.0) | % |
净收入 | | $ | 245,980 | | | 5.6 | % | | $ | 298,195 | | | 7.0 | % | | $ | (52,215) | | | (17.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 12/28/2023 | | 12/29/2022 |
可比门店销售额 | | (7.1) | % | | 9.2 | % |
可比普通车票 | | 0.2 | % | | 17.0 | % |
可比客户交易记录 | | (7.2) | % | | (6.6) | % |
仓储式商店的数量 | | 221 | | 191 |
调整后的EBITDA(千)(1) | | $ | 551,133 | | $ | 577,050 |
调整后的EBITDA(占净销售额的百分比) | | 12.5 | % | | 13.5 | % |
(1)关于调整后EBITDA至净收入的对账,请在下文进一步提及“非GAAP措施的对账”。
净销售额
与2022财年相比,2023财年的净销售额增加了1.494亿美元,增幅3.5%,这是因为我们在2023财年新开了31家仓储式门店的销售额,以及我们商业业务的增长,但可比门店销售额下降了7.1%,部分抵消了这一增长。在此期间,可比门店销售额下降7.1%,即2.897亿美元,主要是由于可比客户交易量下降7.2%,我们认为这主要是由现房销售下降推动的。同期不可比门店销售额为4.391亿美元,主要来自新门店和斯巴达的收入。
我们估计,2023财年来自房主的零售额约为55%,来自专业人士的零售额约为45%,而2022财年,房主的零售额约为58%,专业人士的零售额约为42%。
毛利和毛利率
与2022财年相比,2023财年的毛利润增加了1.306亿美元,增幅为7.6%。毛利润的增长主要是由于净销售额增长3.5%,毛利率增至42.1%,比2022财年的40.5%增长了约160个基点。毛利率的增长主要是由于2023年供应链成本的下降。
销售和门店运营费用
与2022财年相比,2023财年的销售和门店运营费用增加了1.608亿美元,增幅为14.9%。销售和门店运营费用的增加主要是由于新门店的154.9美元和斯巴达的890万美元,但部分被我们可比门店减少300万美元所抵消。销售和门店运营费用占净销售额的百分比从2022财年的25.3%增加到28.1%,增幅约为280个基点。这一增长主要归因于可比门店销售额和新店减少带来的去杠杆化。
一般和行政费用
与2022财年相比,2023财年的一般和行政费用增加了3890万美元,增幅为18.2%。一般和行政费用的增加主要包括支持门店增长的成本,包括大约2330万美元的额外员工和1180万美元的其他行政成本。我们的一般和行政费用占净销售额的百分比从2022财年的5.0%增加到5.7%,增幅约为70个基点。净销售额的增长主要是由于可比门店销售额下降带来的去杠杆化。
开业前费用
与2022财年相比,2023财年的开业前费用增加了630万美元,增幅为16.4%。这一增长主要是由于我们准备开设的未来门店数量增加,以及与前一年相比,我们的门店开业延迟。
利息支出,净额
与2022财年相比,2023财年的净利息支出减少了120万美元,降幅为11.1%,这是由于我们的ABL融资机制下的平均未偿还金额减少,我们的利息上限衍生品合同的利息收入增加,以及资本化利息的增加,但未偿债务的利率上升部分抵消了这一下降。
所得税费用
2023财年所得税拨备为6560万美元,而2022财年为8740万美元。2023财年的有效税率为21.0%,而2022财年为22.7%。实际税率的下降主要是由于与股票薪酬奖励相关的超额税收优惠增加,但这一增加被根据国内收入法典第162(M)条对某些员工的薪酬扣除的限制部分抵消。
非公认会计准则财务指标的对账
EBITDA和调整后的EBITDA
在本报告所述期间,下表将EBITDA和调整后的EBITDA与净收入进行了核对,净收入是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务指标:
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| | 财政年度结束 | | |
以千计 | | 12/28/2023 | | 12/29/2022 | | |
净收入 | | $ | 245,980 | | | $ | 298,195 | | | |
折旧及摊销(a) | | 199,856 | | | 153,446 | | | |
利息支出,净额 | | 9,897 | | | 11,138 | | | |
所得税费用 | | 65,551 | | | 87,427 | | | |
EBITDA | | 521,284 | | | 550,206 | | | |
基于股票的薪酬费用(b) | | 27,240 | | | 22,233 | | | |
| | | | | | |
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其他(c) | | 2,609 | | | 4,611 | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 551,133 | | | $ | 577,050 | | | |
(A)上表净额不包括作为利息支出一部分的递延融资成本摊销。
(B)取消与股票补偿方案有关的非现金费用,根据奖励和没收的时间不同,这些费用在不同时期有所不同。
(C)其他调整包括管理层认为不能反映我们核心经营业绩的金额。2023财政年度的数额涉及或有收益负债的公允价值变动。 2022财年的金额主要涉及休斯顿配送中心的搬迁费用和或有收益负债的公允价值变化。
流动性与资本资源
流动资金主要来自我们的业务和我们的8.0亿美元ABL金融工具的现金流。截至2023年12月28日,我们的不受限制的流动性为7.528亿美元,其中包括3440万美元的现金和现金等价物,以及7.184亿美元可根据ABL金融工具立即借款,而不违反其下的任何协议。我们的流动性通常不是季节性的,我们对现金的使用主要与我们何时开设门店和进行其他资本支出有关。
我们的主要现金需求是商品库存、工资、门店租金和其他与开设新店和改造现有门店相关的运营费用和资本支出,以及信息技术、电子商务和门店支持中心基础设施。我们还使用现金支付税款和利息,并在适用的情况下进行收购。我们预期营运所产生的现金连同手头现金、我们信贷安排下的可用借款,以及如有需要,透过其他形式的外部融资所提供的额外资金,将足以满足未来12个月及可预见未来我们信贷安排下的流动资金需求、预期资本开支及应付款项。
2024财年的资本支出总额计划在大约4亿至4.75亿美元之间,预计将主要由ABL贷款机制下的业务和借款产生的现金提供资金。我们未来的资本需求可能会因业务变化、我们选择追求的新机会或其他因素而发生变化。我们目前预计2024财年的资本支出如下:
•投资约3.15亿至3.65亿美元,开设30至35家仓储式门店,搬迁门店,并开始建设2025财年开业的门店;
•投资约6,000万至7,500万美元用于现有商店改造项目和我们的配送中心;以及
•在信息技术基础设施、电子商务和其他商店支持中心计划上投资约2500万至3500万美元。
现金流分析
下表显示了我们的运营、投资和融资活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12/28/2023 | | 12/29/2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 803,589 | | | $ | 112,450 | |
用于投资活动的现金净额 | | (564,966) | | | (455,637) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (214,035) | | | 213,537 | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | 24,588 | | | $ | (129,650) | |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金主要包括(1)经非现金项目调整的净收入,包括折旧和摊销、基于股票的补偿、递延所得税和或有收益负债公允价值的变化以及(2)营运资本的变化。
2023财年经营活动提供的现金净额为8.036亿美元,2022财年为1.125亿美元。业务活动提供的现金净额增加的主要原因是存货减少、应付贸易账款增加、对折旧和摊销等非现金项目以及其他周转资本项目的净收入进行调整后现金收益增加。
用于投资活动的现金净额
投资活动通常主要包括新开门店和现有门店改建的资本支出,包括租赁改进、货架、固定装置、小插曲和设计中心,以及新的基础设施和信息系统。收购业务的现金支付也包括在投资活动中。
2023财年用于投资活动的现金净额为5.65亿美元,2022财年为4.556亿美元。用于投资活动的现金增加是由于资本支出和为收购Salesmaster支付的现金增加。资本支出的同比增长主要是由于结清了最近完工的门店的未付建筑应付款以及在建新门店的增加。
融资活动提供的现金净额(用于)
融资活动主要包括我们的信贷协议下的借款和相关偿还,与授予或行使基于股票的薪酬奖励有关的税款支付,行使股票期权和我们的员工股票购买计划的收益,以及或有收益对价的支付。
2023财年用于融资活动的现金净额为2.14亿美元,而2022财年融资活动提供的现金净额为2.135亿美元。用于融资活动的现金净额增加主要是由于ABL贷款偿还净额以及与授予或行使基于股票的补偿奖励有关的税款支付增加所致。
我们的信贷安排
截至2023年12月28日,定期贷款工具债务总额为2.024亿美元,我们的ABL工具下没有未偿还的金额。有关我们的定期贷款安排及ABL贷款安排的其他资料,包括适用的契诺及其他详情,请参阅本年报所载综合财务报表附注的附注10“债务”。
信用评级
评级机构定期对我们的信用评级进行审查。2023年11月,穆迪将该公司的前景从正面更新为稳定。穆迪对该公司的发行人信用评级BA3保持不变。截至2023年12月28日,标准普尔对本公司的发行人信用评级为BB,展望为稳定。这些评级和我们目前的信用状况影响到我们获得新资本的能力等。这些评级的负面变化可能会导致任何新债务条款下更严格的契约和更高的利率。我们的信用评级可能会被下调,或者评级机构未来可能会发布负面评论,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。特别是,我们财务状况的减弱,包括我们杠杆率的增加或我们的盈利能力或现金流的下降,可能会对我们获得必要资金的能力产生不利影响,导致信用评级下调或前景变化,或以其他方式增加我们的借贷成本。
供应链金融项目
作为我们改善现金流和流动性的持续努力的一部分,我们通过金融中介为供应链融资项目提供便利。参加供应链融资计划的供应商将我们的付款期限平均延长约40天。截至2023年12月28日和2022年12月29日,应支付给选择参与供应链融资计划的供应商的金融中介金额分别为1.14亿美元和8250万美元,并计入我们综合资产负债表的应付贸易账户中。有关我们的财务计划的更多详细信息,请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注的附注14“供应链财务”。
材料现金需求,包括对第三方的合同义务
我们在正常业务过程中履行长期义务和承诺,主要是债务义务和不可撤销的经营租赁。下表汇总了截至2023年12月28日的已知合同或其他债务在未来几个时期的重大现金需求:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限到期的付款 |
以千计 | | 总计 | | 12/26/2024 | | 12/25/2025 | | 12/31/2026 | | 12/30/2027 | | 12/28/2028 | | 此后 |
经营租赁(1) | | $ | 2,067,348 | | | $ | 201,830 | | | $ | 202,451 | | | $ | 189,438 | | | $ | 179,514 | | | $ | 159,645 | | | $ | 1,134,470 | |
购买义务(2) | | 805,766 | | | 770,229 | | | 15,323 | | | 14,822 | | | 5,392 | | | — | | | — | |
长期债务 | | 202,396 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,629 | | | 195,561 | | | — | | | — | |
长期债务的估计利息(3) | | 52,350 | | | 14,214 | | | 16,770 | | | 16,615 | | | 4,751 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 3,127,860 | | | $ | 988,376 | | | $ | 236,647 | | | $ | 223,504 | | | $ | 385,218 | | | $ | 159,645 | | | $ | 1,134,470 | |
(1)我们在正常的业务过程中签订经营租赁合同。大多数租赁安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选项。如果我们行使这些选择权或签订额外的经营租赁,上述规定的未来经营租赁义务将发生变化。
(2)购买义务包括购买可强制执行或具有法律约束力的商品或服务的协议。我们的大部分采购义务是用于库存采购、与我们的商店和配送中心相关的资本项目,以及软件和许可承诺。不具有约束力的采购订单不包括在上表中。
(3)就本表格而言,利息是假设我们的长期债务持有至到期,并根据截至2023年12月28日我们的债务的有效利率,根据我们的利率上限的影响进行调整而估计的。实际借款水平和利息成本可能不同。
在正常的业务过程中,我们被要求邮寄信用证作为我们履约的财务保证。截至2023年12月28日,信用证总额为3,530万美元。我们目前不为未付信用证提供现金抵押品。我们已经协商了一份升华信用证,作为我们ABL贷款的一部分。在我们的ABL贷款机制下,可借入的金额减去任何未偿信用证的累计金额。
在2023财年,我们没有参与任何重大的表外安排,这些安排可能会对我们的财务状况、净销售额、费用、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。
美国关税与全球经济
当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税相关的美国政策的现有和潜在变化,导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。特别是,美国和中国之间持续不断的贸易争端导致美国对中国的许多产品征收25%的关税。虽然中国批准了某些产品的关税豁免,但几乎所有这些豁免都已经过期。在2023财年,我们销售的产品约有25%是在中国生产的。随着我们继续管理这些关税可能对我们业务产生的影响,我们继续采取措施,通过与供应商谈判降低成本,在我们认为合适的情况下提高零售定价,以及从替代国家采购,来缓解部分成本增加。虽然我们的努力在很大程度上缓解了关税上调的整体影响,但颁布的关税增加了我们的库存成本和剩余产品的相关销售成本,这些产品仍来自中国。
最近采用和最近发布的会计公告
有关最近采纳及最近发布的适用于本公司的会计声明的资料,请参阅本年报所载综合财务报表附注的附注1“重大会计政策摘要”。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设,这些事件影响我们的合并财务报表和相关附注中报告的金额,以及财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估计和判断。管理层的估计和判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素。在不同的假设和条件下,实际结果可能不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
管理层对其关键会计政策和估计的制定和选择进行了评估,并认为以下会计政策至关重要,因为它们涉及更高程度的判断或复杂性,并且对报告我们的运营结果和财务状况最重要。以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和判断。关于关键会计政策,即使实际经验和预期经验之间的相对较小的差异也可能对随后的经营结果产生实质性的有利或不利影响。我们的所有重要会计政策在本年报所载经审计综合财务报表的“附注1.重要会计政策摘要”中进行了讨论。
收入 识别
描述。当我们根据会计准则汇编(ASC)606履行与客户的合同中的履约义务时,我们确认收入和相关的销售成本,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。我们对零售店销售以及通过我们的网站下的订单并发货给我们的客户的履约义务在销售点履行,这通常是客户获得库存控制的点。在某些情况下,商品在销售点还没有实际准备好转移到客户手中,收入确认被推迟到客户控制库存之后。运输和搬运活动被记为履行货物转让承诺的活动,而不是ASC 606中概述的单独的履行义务。对于零售店销售和网站销售,客户通常应在销售点立即付款,但通过我们的商业信贷计划购买的少数商业客户除外,该计划通常提供较长的付款期限。
估计中涉及的判断和不确定性。我们的客户有权在合理的时间段内(通常是90天)退还卖给他们的商品。返回权是ASC 606中定义的可变对价要素。我们根据历史经验和我们认为合理的其他各种假设,为以前销售的商品的未来退货预留准备金。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。虽然我们相信我们目前的销售退货储备充足,但不能保证历史数据和趋势将准确预测退货,也不能保证未来的发展可能不会导致储备的重大变化。
如果实际结果与假设不同,则影响。截至2023年12月28日,我们的销售回报准备金和相关回报资产应计项目发生10%的变化,将对2023财年的运营收入产生约130万美元的净影响。过去几年,销售退货准备金和相关退货资产应计项目主要根据销售水平的变化而波动,其次是客户退货率的变化。
库存估价和库存缩水
描述。存货由待售商品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。当有证据表明存货的可变现净值低于其成本时,差额在合并经营报表和全面收益表中作为亏损在发生期间计入销售成本。我们使用移动加权平均成本法来确定库存成本。我们利用运输、关税和其他成本将产品送到我们的零售地点。
估计中涉及的判断和不确定性。我们为与缩水相关的损失和其他预计无法完全收回的金额拨备。这些拨备是根据历史缩水、销售价格、利润率和当前业务趋势计算的。这些估计需要管理层根据当前的销售率、库存的年龄、可销售性和盈利能力、可能受我们的商品组合变化影响的历史百分比、客户偏好、直销率和实际收缩趋势的变化来进行假设。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。截至2023年12月28日,我们的库存估值和收缩准备金如果发生10%的变化,将对2023财年的营业收入造成约60万美元的影响。库存估值和缩减准备金通常随着库存余额的变化而波动。
供应商回扣和津贴
描述。供应商津贴主要包括由于达到某些库存采购水平而获得的数量回扣,以及促销供应商产品的广告津贴或奖励。这些供应商津贴应计为应计收入,并根据年度预测估算。所赚取的供应商津贴最初记录为存货账面价值的减少以及随后相关产品销售时销售成本的减少。某些奖励津贴是为促销供应商的产品而产生的特定的、递增的和可识别的成本的报销,被记录为抵消这些促销费用。
估计中涉及的判断和不确定性。对于供应商津贴,我们根据现有协议的规定制定应计比率。我们执行分析并审查全年的历史采购趋势和数量,适当调整应计比率,并与选定的供应商确认实际金额,以确保适当记录赚取的金额。如果实际采购量与预计采购量不同,则全年应计金额可能会受到影响,特别是在满足逐步采购量时提供增加资金的计划的情况下。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果实际结果与使用的假设和估计不一致,我们可能会面临可能对毛利率和库存产生积极或负面影响的额外调整。然而,几乎所有与供应商回扣和津贴相关的应收账款都不需要主观的长期估计,因为它们是在每个季度结束后不久收集的,主要是在前两个月内。从历史上看,下一财年对毛利率和库存的调整并不重要。
租契
描述。我们在综合资产负债表上确认所有经营租赁的租赁资产和相应的租赁负债,不包括ASC 842所述的短期租赁(租期为12个月或以下的租赁),租契(“ASC 842”)。我们的大部分长期经营租赁协议包括延长期权,这也是在管理层对行使期权的可能性进行评估的基础上,在适当时确认各自资产和负债的因素。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现,或如果无法随时确定,则根据租赁开始时可获得的信息,采用第三方担保的增量借款利率进行贴现。有担保的增量借款利率是根据彭博社为拥有BB信用评级的美国消费者获得的收益率估计的,并根据抵押和通胀进行了调整。此外,我们的某些租赁协议包括在租赁条款中增加租金,根据ASC 842,这导致租金在我们有权控制物业的日期开始的租约期限内以直线方式支出。
估计中涉及的判断和不确定性。确定适当的有担保的增量借款利率需要在选择适当的收益率曲线和估计抵押和通货膨胀的调整时作出判断。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。根据我们每年签订的新店铺租赁量,用于贴现租赁付款的递增借款利率大幅增加或减少,可能会对随后在我们的综合资产负债表上报告的经营租赁负债和使用权资产的价值产生重大影响。
最新发展动态
本公司的利息上限协议将于2024年4月到期(详情请参阅本年报所载综合财务报表附注8“衍生工具及风险管理”)。为了降低与本公司定期贷款相关的利率风险,本公司于2024年1月15日签订了一项利率上限协议,名义价值为150.0美元。该合同被指定为现金流对冲。从2024年5月开始,该合同实际上将公司定期贷款安排的一部分基于SOFR的利息支付上限为5.50%,并将持续到2026年4月协议到期。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指市场风险敏感型工具的价值因汇率、利率和商品价格波动而发生变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的运营结果和现金流出现波动。在正常的业务过程中,我们主要面临外币风险、利率风险,以及通胀或通缩的影响。更多细节见项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”。
外币风险
我们在美国以外的主要供应商合同是与亚洲和欧洲的第三方签订的。虽然基本上所有这些合同都是以美元表示的,但不能保证我们产品未来生产的成本不会受到美元与这些供应商当地货币之间汇率波动的影响。由于涉及的货币数量众多,我们无法量化未来汇率波动对未来几年净收益或亏损的潜在影响。到目前为止,这种汇率波动还没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
利率风险
我们的经营业绩受到我们的信贷安排利率波动的风险,这些贷款利率是可变的。根据我们的信贷安排截至2023年12月28日的未偿还本金余额总额2.024亿美元,这笔债务的有效利率每增加1.0%,将导致未来12个月的利息支出增加约200万美元,不包括利率上限协议的影响。为了减少我们对利率风险的敞口,我们在2021年5月签署了两项7500万美元的利率上限协议。该等合约实际上将截至2024年4月的部分定期贷款工具的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利息支付上限定为低于1.68%。美国联邦储备委员会在2023财年继续加息。因此,这些协议部分抵消了我们定期贷款工具利息支出的增加,因为利率已上升到高于指定的SOFR上限的水平。有关本公司信贷安排的其他资料,请参阅本年报所载综合财务报表附注10“债务”。
通货膨胀/通货紧缩的影响
成本的大幅上涨,包括用于生产和分销我们商品的原材料、劳动力、能源、运输和其他投入的价格,可能会对我们的业务和行业产生重大影响。此外,虽然通货紧缩可能会对我们的商品成本产生积极影响,但它可能会对我们的平均单位零售价产生不利影响,导致净销售额和经营业绩下降。
商品价格风险
我们经历了与我们购买某些商品相关的通货膨胀和通货紧缩。不能保证这种价格波动不会影响我们的财务状况和/或我们的经营结果。为了减轻价格波动,我们监测商品价格波动,并可能相应地调整我们的销售价格;然而,我们通过提高定价来收回更高成本的能力可能会受到我们运营所处的竞争环境的限制。到目前为止,这种波动还没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
第8项:财务报表及补充数据。
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 43 |
截至2023年12月28日和2022年12月29日的合并资产负债表 | 46 |
截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度的综合经营和全面收益表 | 47 |
截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度股东权益合并报表 | 48 |
截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度合并现金流量表 | 49 |
合并财务报表附注 | 50 |
独立注册会计师事务所报告
致Floor&Decor Holdings,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附Floor&Decor Holdings,Inc.及附属公司(本公司)于2023年12月28日及2022年12月29日的综合资产负债表、截至2023年12月28日期间各年度的相关综合经营报表及全面收益、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月28日和2022年12月29日的财务状况,以及截至2023年12月28日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,审计了公司截至2023年12月28日的财务报告内部控制,我们于2024年2月22日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| | 使用权资产和租赁负债 |
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有关事项的描述 | | 正如综合财务报表附注1及附注9所述,本公司确认资产负债表上所有租赁的使用权资产及相应租赁负债,不包括短期租赁(租期12个月或以下的租赁),如会计准则汇编842(“ASC 842”)所述。由于该公司的大多数租约没有提供可确定的隐含利率,该公司使用第三方协助确定其增量借款利率,该利率用于计算其使用权资产和租赁负债。截至2023年12月28日,公司的使用权资产为12.826亿美元,租赁负债为14.282亿美元(其中流动负债1.264亿美元,长期负债13.018亿美元)。
审计公司的使用权资产和租赁负债是具有挑战性的,因为要求管理层估计其在应用ASC 842时使用的递增借款利率,因为公司没有债务融资或其他工具,这些工具具有直接可比抵押品或类似条款作为其租赁资产。因此,我们的程序涉及高度主观的核数师判断,因为管理层制定估计所需的重大判断,包括选择适当的收益率曲线和抵押的估计调整。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们了解并测试了控制措施,以应对与公司使用权资产和租赁负债估值有关的重大错报风险。我们测试了对管理层审查增量借款利率估计的控制,包括选择适当的收益率曲线和抵押调整。
为测试本公司就截至2023年12月28日止年度订立的新租约或经修订租约所记录的使用权资产及租赁负债,我们的审核程序包括评估方法、上文讨论的重大假设及本公司所使用的相关数据。我们邀请我们的估值专家协助评估公司制定增量借款利率的方法,并准备独立计算利率,并将其与管理层的估计进行比较。 |
/s/ 安永律师事务所
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致Floor&Decor Holdings,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司截至2023年12月28日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2023年12月28日,Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月28日和2022年12月29日的综合资产负债表,截至2023年12月28日期间各年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及2024年2月22日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佐治亚州亚特兰大
2024年2月22日
Floor&Decor控股公司及其子公司
合并资产负债表
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以千为单位,但不包括共享和每股数据 | 截至12月28日, 2023 | | 截至12月29日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 34,382 | | | $ | 9,794 | |
应收所得税 | 27,870 | | | 7,325 | |
应收账款净额 | 99,513 | | | 94,732 | |
库存,净额 | 1,106,150 | | | 1,292,336 | |
预付费用和其他流动资产 | 48,725 | | | 53,298 | |
流动资产总额 | 1,316,640 | | | 1,457,485 | |
固定资产,净额 | 1,629,917 | | | 1,258,056 | |
使用权资产 | 1,282,625 | | | 1,205,636 | |
无形资产,净额 | 153,869 | | | 152,353 | |
商誉 | 257,940 | | | 255,473 | |
递延所得税资产,净额 | 14,227 | | | 11,265 | |
其他资产 | 7,332 | | | 10,974 | |
长期资产总额 | 3,345,910 | | | 2,893,757 | |
总资产 | $ | 4,662,550 | | | $ | 4,351,242 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
定期贷款的当期部分 | $ | 2,103 | | | $ | 2,103 | |
租赁负债的流动部分 | 126,428 | | | 105,693 | |
应付贸易帐款 | 679,265 | | | 590,883 | |
应计费用和其他流动负债 | 332,940 | | | 298,019 | |
递延收入 | 11,277 | | | 10,060 | |
流动负债总额 | 1,152,013 | | | 1,006,758 | |
定期贷款 | 194,939 | | | 195,351 | |
循环信贷额度 | — | | | 210,200 | |
租赁负债 | 1,301,754 | | | 1,227,507 | |
递延所得税负债,净额 | 67,188 | | | 41,520 | |
其他负债 | 15,666 | | | 12,730 | |
长期负债总额 | 1,579,547 | | | 1,687,308 | |
总负债 | 2,731,560 | | | 2,694,066 | |
承付款和或有事项(附注9) |
| |
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股东权益 | | | |
股本: | | | |
优先股,$0.001票面价值;10,000,000授权股份;0于2023年12月28日及2022年12月29日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股A类,$0.001票面价值;450,000,000授权股份;106,737,532于2023年12月28日已发行及发行在外的股份,以及 106,150,661于二零二二年十二月二十九日已发行及尚未发行 | 107 | | | 106 | |
普通股B类,$0.001票面价值;10,000,000授权股份;0于二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日已发行及流通股 | — | | | — | |
普通股C类,$0.001票面价值;30,000,000授权股份;0于二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日已发行及流通股 | — | | | — | |
额外实收资本 | 513,060 | | | 482,312 | |
累计其他综合收益,净额 | 1,422 | | | 4,337 | |
留存收益 | 1,416,401 | | | 1,170,421 | |
股东权益总额 | 1,930,990 | | | 1,657,176 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,662,550 | | | $ | 4,351,242 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor控股公司及其子公司
合并经营表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千为单位,但每股数据除外 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
净销售额 | $ | 4,413,884 | | | $ | 4,264,473 | | | $ | 3,433,533 | |
销售成本 | 2,555,536 | | | 2,536,757 | | | 2,011,267 | |
毛利 | 1,858,348 | | | 1,727,716 | | | 1,422,266 | |
运营费用: | | | | | |
销售和门店经营 | 1,239,225 | | | 1,078,466 | | | 849,440 | |
一般和行政 | 252,713 | | | 213,848 | | | 199,401 | |
开业前 | 44,982 | | | 38,642 | | | 34,433 | |
总运营费用 | 1,536,920 | | | 1,330,956 | | | 1,083,274 | |
营业收入 | 321,428 | | | 396,760 | | | 338,992 | |
利息支出,净额 | 9,897 | | | 11,138 | | | 4,924 | |
所得税前收入 | 311,531 | | | 385,622 | | | 334,068 | |
所得税费用 | 65,551 | | | 87,427 | | | 50,838 | |
净收入 | $ | 245,980 | | | $ | 298,195 | | | $ | 283,230 | |
套期保值工具的公允价值变动,税后净额 | (2,915) | | | 3,802 | | | 371 | |
综合收益总额 | $ | 243,065 | | | $ | 301,997 | | | $ | 283,601 | |
基本每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 2.82 | | | $ | 2.71 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.28 | | | $ | 2.78 | | | $ | 2.64 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor控股公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 A类 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总计 股东的 权益 |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | |
余额,2021年1月1日 | 104,368 | | | $ | 104 | | | $ | 408,124 | | | $ | 164 | | | $ | 588,996 | | | $ | 997,388 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 20,528 | | | — | | | — | | | 20,528 | |
股票期权的行使 | 1,253 | | | 2 | | | 14,734 | | | — | | | — | | | 14,736 | |
发行限制性股票奖励 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
丧失限制性股票奖励 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 46 | | | — | | | 3,063 | | | — | | | — | | | 3,063 | |
发行与收购有关的股票 | 50 | | | — | | | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
为纳税义务赎回的普通股 | (11) | | | — | | | (1,117) | | | — | | | — | | | (1,117) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 371 | | | — | | | 371 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 283,230 | | | 283,230 | |
余额,2021年12月30日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 22,233 | | | — | | | — | | | 22,233 | |
股票期权的行使 | 352 | | | — | | | 7,592 | | | — | | | — | | | 7,592 | |
丧失限制性股票奖励 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 59 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 62 | | | — | | | 4,379 | | | — | | | — | | | 4,379 | |
为纳税义务赎回的普通股 | (24) | | | — | | | (2,224) | | | — | | | — | | | (2,224) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 3,802 | | | — | | | 3,802 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 298,195 | | | 298,195 | |
余额,2022年12月29日 | 106,151 | | | $ | 106 | | | $ | 482,312 | | | $ | 4,337 | | | $ | 1,170,421 | | | $ | 1,657,176 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 27,240 | | | — | | | — | | | 27,240 | |
股票期权的行使 | 491 | | | 1 | | | 10,959 | | | — | | | — | | | 10,960 | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 151 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 84 | | | — | | | 5,159 | | | — | | | — | | | 5,159 | |
为纳税义务赎回的普通股 | (139) | | | — | | | (12,610) | | | — | | | — | | | (12,610) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (2,915) | | | — | | | (2,915) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 245,980 | | | 245,980 | |
余额,2023年12月28日 | 106,738 | | | $ | 107 | | | $ | 513,060 | | | $ | 1,422 | | | $ | 1,416,401 | | | $ | 1,930,990 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor控股公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 245,980 | | | $ | 298,195 | | | $ | 283,230 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 201,869 | | | 155,023 | | | 118,196 | |
基于股票的薪酬费用 | 27,240 | | | 22,233 | | | 20,528 | |
递延所得税 | 23,722 | | | 2,525 | | | 3,042 | |
或有收益负债的公允价值变动 | 2,609 | | | 2,529 | | | — | |
资产减值和处置损失,净额 | 925 | | | 20 | | | 438 | |
利息上限衍生品合约 | 113 | | | 114 | | | 357 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变动: | | | | | |
应收账款净额 | 1,151 | | | (12,150) | | | (19,768) | |
库存,净额 | 194,890 | | | (283,438) | | | (349,678) | |
应付贸易帐款 | 96,985 | | | (84,732) | | | 232,761 | |
应计费用和其他流动负债 | 7,507 | | | 38,716 | | | 36,684 | |
所得税 | (18,413) | | | (8,865) | | | (15,897) | |
递延收入 | 1,217 | | | (4,432) | | | 3,158 | |
其他,净额 | 17,794 | | | (13,288) | | | (11,709) | |
经营活动提供的净现金 | 803,589 | | | 112,450 | | | 301,342 | |
投资活动 | | | | | |
固定资产购置情况 | (547,613) | | | (456,600) | | | (407,671) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (17,353) | | | (3,810) | | | (63,567) | |
出售物业所得收益 | — | | | 4,773 | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (564,966) | | | (455,637) | | | (471,238) | |
融资活动 | | | | | |
定期贷款收益 | — | | | — | | | 65,000 | |
定期贷款的偿付 | (2,103) | | | (2,103) | | | (76,202) | |
循环信贷额度借款 | 518,900 | | | 1,047,100 | | | 13,466 | |
循环信贷额度付款 | (729,100) | | | (836,900) | | | (15,969) | |
或有收益负债的偿付 | (5,241) | | | (2,571) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 10,960 | | | 7,592 | | | 14,736 | |
员工购股计划的收益 | 5,159 | | | 4,379 | | | 3,063 | |
发债成本 | — | | | (1,736) | | | (1,409) | |
基于股票的薪酬奖励的纳税 | (12,610) | | | (2,224) | | | (1,117) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (214,035) | | | 213,537 | | | 1,568 | |
现金及现金等价物净增(减) | 24,588 | | | (129,650) | | | (168,328) | |
期初现金和现金等价物 | 9,794 | | | 139,444 | | | 307,772 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 34,382 | | | $ | 9,794 | | | $ | 139,444 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
根据经营租约购入的建筑物和设备 | $ | 201,486 | | | $ | 225,968 | | | $ | 285,865 | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 9,595 | | | $ | 7,403 | | | $ | 6,279 | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | 61,027 | | | $ | 92,923 | | | $ | 63,684 | |
期末应计固定资产 | $ | 135,707 | | | $ | 116,997 | | | $ | 87,645 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor控股公司及其子公司
合并财务报表附注
2023年12月28日
1. 重要会计政策摘要
业务性质
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商和商业表面销售商。该公司提供种类繁多的现货硬面地板,包括瓷砖、木材、层压板和乙烯基地板,以及天然石材以及装饰配件和墙砖、安装材料和类似类别,价格每天都很低。我们的商店吸引了各种各样的客户,包括专业安装师和商业企业(“Pro”)和业主,他们包括自己动手(“DIY”)和自己购买(“BIY”)的客户,他们购买我们的产品进行专业安装(“BIY”)。我们在内部运作一可报告的部分。
截至2023年12月28日,本公司通过其全资子公司美国公司的地板和装饰奥特莱斯(以下简称奥特莱斯)运营221仓储式商店,平均78,000平方英尺,以及五小画幅独立设计工作室36各州以及四配送中心和电子商务网站, FloorandDecor.com。本公司的绝大部分营运资产及负债均由奥特莱斯持有。
本财年
本公司的财政年度为52或53周,截止于12月31日或之前的星期四。截至2023年12月28日(“2023财年”)、2022年12月29日(“2022财年”)和2021年12月30日(“2021财年”)的财年包括52周。52-一周的财政年度包括财政年度每个季度的十三周。当一个财政年度为53周时,我们在第四财政季度末报告额外的一周。
陈述的基础
随附之综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。综合财务报表包括本公司及其全资附属公司之账目。
预算的使用
编制财务报表时,本公司管理层须就财务报表日期之资产及负债之呈报金额及或然资产及负债之披露以及期内销售及开支之呈报金额作出若干估计及假设。实际结果可能与该等估计不同。
企业合并
公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则汇编(“ASC”)805对收购进行会计处理, 企业合并(“ASC 805”)。收购之购买价按收购日期所转让代价之公平值总额计量。购买价乃分配至所收购有形及无形资产及所承担负债之公平值,任何超出部分则记录为商誉。该等公平值厘定需要作出判断,并可能涉及使用重大估计及假设。购买价分配可于收购日期起计最多一年之计量期间内为临时性,以提供合理时间取得识别及计量所收购资产及所承担负债所需之资料。其后调整购买价分配时,仅会考虑截至收购日期已存在的事实及情况,而任何有关调整将于计量期间完成前厘定的期间确认。与收购有关的交易成本于产生时支销。
现金和现金等价物
现金包括货币和银行活期存款。
应收账款
应收账款主要包括应收信用卡公司款项、应收供应商款项及应收商业信贷款项。本公司通常在以下时间内收取其信用卡应收账款: 三至五基础销售给客户的营业日,而商业信用应收账款通常在40在顾客收到货物后的几天内。该公司与其大多数大型商品销售商签订了协议,允许根据采购量进行特定的回扣。一般来说,这些协议是每年一次的,公司在季度结束后的每个季度收取大部分回扣。此外,该公司与几乎所有供应商都有协议,允许在正常业务过程中退还某些损坏或有缺陷的商品。当库存被确定退还给供应商时,它被从库存中移出并作为应收账款记录在综合资产负债表上,当库存被确定退还给供应商时,与退货相关的资本化库存成本与预期的供应商报销之间的任何差异在综合经营报表和全面收益表中计入销售成本。本公司根据历史趋势为估计的未收回应收账款预留准备金,而历史趋势在历史上一直是不重要的。坏账准备为#美元。0.2百万美元和美元0.4分别截至2023年12月28日和2022年12月29日。
学分计划
信贷是通过由第三方金融机构担保的专有信用卡向本公司的客户提供的,对本公司没有追索权。该公司还向其商业客户提供有限的信贷。截至2023财年末和2022财年末,该公司未由第三方承保的应收账款的总信用风险为$18.3百万美元和美元10.2分别为100万美元。
库存估价和库存缩水
存货由待售商品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。当有证据表明存货的可变现净值低于其成本时,差额在发生差额的期间在合并经营报表和全面收益表中计入销售成本。本公司采用移动加权平均成本法确定库存成本。该公司利用运输、关税和其他成本将产品运往其零售地点。该公司记录了与缩水相关的估计损失准备金和其他预计无法完全收回的金额。这些准备金是根据历史缩水、销售价格、利润率和当前业务趋势计算的。这些估计需要管理层根据当前的销售率、年龄、销售能力和存货的盈利能力、可能受公司销售组合变化影响的历史百分比、客户偏好以及实际收缩趋势的变化来进行假设。这些储备总额为#美元。6.5百万美元和美元8.7分别截至2023年12月28日和2022年12月29日。
在每个商店和配送中心定期进行实物盘点和周期盘点,以确保正确陈述所附合并资产负债表中反映的金额。在其门店进行实物盘点之间的期间,该公司应逐个门店计入与收缩相关的估计损失。缩减率是记录的库存量和实物库存之间的差额。缩水可能是由于失窃或遗失等原因造成的。
固定资产
固定资产主要包括家具、固定装置和设备、计算机软件和硬件、租赁改进(包括房东作为租户改善津贴报销的那些)、建筑物和改善以及土地。固定资产按成本减去累计折旧,采用直线法在资产的预计使用年限内列报。该公司在某些基本建设项目的积极施工期间对借款利息进行资本化。
租赁改进采用直线法摊销,按(I)租赁原始期限、(Ii)租赁续期(如合理确定)或(Iii)改善使用年限之间的较短者摊销。本公司的固定资产按下列估计使用年限折旧:
| | | | | |
| 有用的生活 |
家具、固定装置和设备 | 2 - 7五年 |
计算机软硬件 | 3 - 7五年 |
租赁权改进 | 10 - 25年份 |
建筑物和改善措施 | 10 - 35年份 |
土地 | 不定 |
出售或以其他方式处置的资产的成本和相关累计折旧从账目中扣除,相关损益在综合经营报表和全面收益表中报告。
内部使用软件成本
本公司将与收购和开发内部使用软件有关的某些成本资本化,这些成本包括在固定资产中,净额计入综合资产负债表。已资本化的内部使用软件成本采用直线法在销售和商店运营费用或综合经营和全面收益报表中的一般和行政费用内按软件的预计使用寿命摊销。与不符合资本化标准的内部使用软件有关的成本在发生时计入费用。
云计算安排
该公司利用某些成本来实施云计算安排,这些安排是由第三方供应商托管的“服务合同”(CCA)。符合资本化标准的CCA实施成本计入综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产,并在相关合同的预期期限内使用直线法摊销,其中可能包括合理的某些续期。资本化实施成本的摊销费用根据相关服务合同的托管费用的确认位置在综合经营和全面收益报表中列报,即销售和商店运营费用或一般和行政费用。
有限寿命无形资产
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他(“ASC 350”), 使用年限有限的可识别无形资产在其估计使用年限内摊销。本公司有限年限无形资产的估计寿命如下:
商誉和其他无限期的无形资产
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。本公司不会摊销商誉及其他因业务合并而具有无限年限的无形资产,但根据美国会计准则第350条,本公司会每年在每个会计年度第四季度评估商誉的可收回程度,或在发生事件或情况变化显示商誉的账面金额可能无法收回时,评估商誉的可收回程度。这种情况可能包括但不限于客户需求或商业环境的重大不利变化,或监管机构的不利行动或评估。每年,本公司可能会评估质量因素,以确定单一报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要完成量化减值评估的基础。
商誉和其他无限期无形资产的减值评估
本公司每年于每个会计年度第四季度对商誉及其商号进行减值测试,以确定商誉及其商品名称是否减值,如果发生事件或情况变化表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能无法收回,则会更频繁地进行减值测试。该公司可以选择以定性或定量的方法评估其商誉和其他无限期无形资产的价值。在定性方法下,本公司评估各种市场和其他因素,以确定本公司的商誉或其他无限期无形资产是否更有可能受到减值。在进行质量评估时,公司考虑其单一报告单位的账面价值与其公允价值的比较,以及可能包括但不限于客户需求或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估以及公司普通股价格的重大不利变化的事件和情况变化。如该等定性评估显示可能已发生减值,则透过将资产的账面价值与其各自的估计公允价值进行比较,进行额外的量化评估。如果记录的商誉或其他无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用,以将该资产减记至其估计公允价值。
在2023财年第四季度,本公司对商誉和无限期无形资产是否更有可能减值进行了定性评估。基于这一评估,本公司确定,截至2023年10月27日,其商誉和其他无限期无形资产更有可能没有减值。自本公司最近一次年度减值评估之日起,并无发生任何事件或情况变化,以致报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
公司的商誉和其他无限期无形资产减值评估包含不确定性,因为它们要求管理层在估计公司报告单位和其他无限期无形资产的公允价值时做出重大判断,如果认为有必要进行量化评估,可能包括对未来现金流量的预测,对哪些市场参与者最具可比性的假设,贴现率的选择,以及收入和市场方法的权重。这些计算含有不确定性,因为它们要求管理层作出假设,如估计经济因素,包括未来业务运营的盈利能力,以及如有必要,报告单位资产和负债的公允价值。此外,公司实现其公允价值计算中使用的未来现金流量的能力受到经济状况变化、公司经营业绩变化以及公司业务战略变化等因素的影响。计算这些估计所涉及的任何假设的重大变化可能会影响公司报告单位和无限期无形资产的估计公允价值,并可能导致未来一段时期的减值费用。
长寿资产
长寿资产,例如固定资产、经营租赁使用权资产及使用年限有限的无形资产,每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,便会就减值进行评估。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的重大变化,公司使用资产的重大变化或计划中的变化,产品召回,或监管机构的不利行动。根据ASC 360,物业、厂房及设备在可识别现金流基本独立于其他资产或资产组现金流的最低水平进行评估。若估计未贴现未来现金流量总和少于相关资产或资产组的账面价值,则确认减值亏损等于账面价值与公允价值之间的差额。
由于该公司的固定寿命无形资产通常没有活跃的市场,因此该公司根据确认时的预期未来现金流量来估计公允价值。当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,本公司会根据商店层面的历史业绩、当前趋势以及营运和现金流预测来估计未来的现金流量。定期无形资产按其各自的估计可用年限以直线方式摊销,本公司认为这是最符合资产预期经济效益模式的摊销方法。已确定寿命的无形资产的使用年限按年度进行评估。
租契
本公司确认资产负债表上所有经营性租赁的租赁使用权资产和相应的租赁负债,不包括ASC 842所述的短期租赁(租期为12个月或以下的租赁)。租契(“ASC 842”)。本公司的大部分长期经营租赁协议包括延长期权,在管理层对行使期权的可能性进行评估的基础上,在适当情况下确认各自的资产和负债时也考虑了这一因素。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现,或如果无法随时确定,则根据租赁开始时可获得的信息,采用第三方担保的增量借款利率进行贴现。有担保的增量借款利率是根据彭博社为拥有BB信用评级的美国消费者获得的收益率估计的,并根据抵押和通胀进行了调整。此外,该公司的某些租赁协议包括在租赁条款中增加租金,根据ASC 842,这导致租金在公司有权控制物业之日开始的租约期限内以直线方式支出。
自保准备金
该公司为低于某些美元金额的工人赔偿和一般责任索赔提供部分自我保险,并保持有个人和总限额的保险覆盖范围。该公司的负债是对截至资产负债表日期发生的索赔的最终成本的估计,包括损失调整费用。估计负债不会贴现,并根据对历史数据、精算估计、监管要求、已发生但尚未报告的索赔估计以及其他相关因素的分析而确定。管理层利用独立的第三方精算研究来帮助定期评估负债。
承付款和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下记录。
资产报废债务
资产报废债务(“ARO”)是指在收购、建造、开发或正常运营长期资产时产生的与有形长期资产报废相关的法律义务。该公司的ARO主要与租赁改进有关,在租赁结束时,公司有合同义务拆除这些改进,以遵守某些租赁协议。ARO计入综合资产负债表中的其他负债,随后将根据公允价值的变化进行调整。相关估计资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化,并在其使用年限内进行折旧。
(I)通货膨胀率和(Ii)未来商店关闭活动的估计成本、时间和范围的变化均导致(A)当前对记录的负债和相关资产的调整,以及(B)预期将记录的负债和资产金额的变化。与资产有关的任何变动将根据本公司的折旧政策确认,这通常会导致预期在剩余租赁期或估计使用年限较短的时间内确认折旧费用。
截至2023年12月28日和2022年12月29日,计入固定资产的ARO资产净额为$5.8百万美元和美元5.2包括在其他长期负债中的ARO负债为#美元8.9百万美元和美元6.8分别为100万美元。
公允价值计量
本公司根据ASC 820估计公允价值。公允价值计量(“ASC 820”)。ASC/820提供了计量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。ASC 820将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中,从出售资产中获得的价格,或为在本金或最有利的市场上转移资产或负债而支付的价格。此外,ASC 820基于可观察和不可观察的输入来定义层级内的级别。如果用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别,则类别水平基于对工具的整体公允价值计量重要的最低优先级别的投入。
•一级:截至报告日相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第2级:截至报告日期可直接或间接观察到的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入;以及
•第三级:无法观察到的输入,反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。
衍生金融工具
利率的变化会影响公司的经营业绩。为控制风险,本公司订立衍生产品合约,并可能随市况变化而调整其衍生产品组合。衍生工具合约于综合资产负债表按公允价值确认。套期衍生工具公允价值的未实现变动计入综合资产负债表股东权益部分的累计其他全面收益。
本公司拥有被指定为现金流对冲的未偿还利率上限合同,预计这些合同将继续非常有效地抵消可归因于浮动利率风险的现金流变化。有效现金流量对冲收益或亏损的有效部分作为累计其他全面收益的组成部分报告,并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益。在套期保值不是非常有效的情况下,对冲的无效部分立即在收益中确认。本公司对其指定为套期保值的衍生工具合约的有效性进行评估,包括评估交易对手违约的可能性。如果确定衍生工具不再具有高度有效性,对冲会计将被预期终止,对冲的公允价值的后续变化将在收益中确认。更多信息见附注8,“衍生工具和风险管理”。
收入确认
根据ASC 606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),销售收入和成本在与客户的合同中相关的履约义务结算时确认。公司零售店销售的履约义务,以及通过其网站下的订单和发货给客户的义务,在客户获得库存控制时得到满足,这通常是在销售点。在某些情况下,商品在销售点还没有实际准备好转移到客户手中,收入确认被推迟到客户控制库存之后。运输和搬运活动被记为履行货物转让承诺的活动,而不是ASC 606中概述的单独的履行义务。对于零售店销售和网站销售,客户通常应在销售点立即付款。所提供商品的性质主要包括硬质地板和相关配件。本公司不提供安装服务,店内提供免费设计服务。在收入中确认的交易价格代表所提供产品的销售价格。征收的销售税不被确认为收入,因为这些金额最终汇给了适当的税务当局。
该公司向客户提供在合理期限内退货的权利,通常90几天。返回权是ASC 606中定义的可变对价要素。以前售出货物的未来退货准备金是根据历史经验和管理层认为合理的各种其他假设来估计的。这些准备金减少了销售和销售成本,并建立了相关的退货资产和退款负债,如ASC 606所定义。退回资产计入预付支出及其他流动资产,退款负债计入应计支出及其他流动负债,分别计入综合资产负债表。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。
礼品卡和商品积分
该公司通过其商店和网站向客户销售礼品卡,并在其商店发放商品积分。礼品卡和商品信用是通过在销售礼品卡或发放商品信用时确认负债来核算的。债务被免除,收入在赎回时确认。我们根据礼品卡价值中预计不会兑换的部分的历史赎回模式,确认不受欺诈影响的破损收入。因此,在2023、2022和2021财年,公司确认了与未兑换礼品卡相关的礼品卡破损收入$5.1百万,$3.7百万美元,以及$2.4在综合经营报表和全面收益表中的净销售额内分别为100万欧元。
忠诚度计划
我们的Pro Premier忠诚度计划允许客户通过在我们的商店和我们的网站上购买来获得积分。本公司根据已售出商品和服务的相对销售价格和赚取的忠诚度积分之间的交易价格进行分配,其中考虑了预计将兑换的忠诚度积分部分。对于符合条件的交易,忠诚度积分通常在一%,但最高可获得四对于我们数量较大的客户,销售商品的销售价格的百分比,并在销售时确认为负债。 忠诚度积分奖励的中断是根据历史客户兑换模式估计的,未来可能会随着计划的成熟而变化。在2023、2022和2021财年,忠诚度损失为1.0百万,$1.9百万美元,以及$2.2于综合经营报表及全面收益报表中分别确认为销售净额为百万美元。
销售报税表和折扣
本公司根据历史业绩对估计的销售收益进行应计。2023年12月28日和2022年12月29日的销售退货津贴为$27.4百万美元和300万美元33.3分别为100万美元。
销售成本
销售成本包括商品成本以及将库存运输到公司的配送中心和商店的运费、关税和其他成本。销售成本还包括收缩、损坏的产品处理、分销、仓储、采购、合规以及安排和支付运费以将产品交付给客户的成本。本公司从某些供应商收取与供应商津贴和数量回扣有关的现金对价,如果库存在手,则记为库存账面价值的减少,如果库存出售,则记录为销售成本的减少。
供应商回扣和津贴
供应商津贴主要包括由于达到一定的库存采购水平而获得的数量回扣,以及促销供应商产品的广告津贴或奖励。这些供应商津贴应计为应计收入,并根据年度预测估算。
所赚取的供应商津贴最初记录为存货账面价值的减少以及随后相关产品销售时销售成本的减少。某些奖励津贴是为促销供应商的产品而产生的特定的、递增的和可识别的成本的报销,被记录为抵消这些促销费用。
总运营费用
总运营费用主要包括商店和行政人员的工资和福利、基础设施费用、用品、固定资产折旧、商店和公司设施费用、开业前成本、培训成本和广告成本。信用卡费用、保险、个人财产税、法律费用和其他杂项运营成本也包括在内。
广告费
在进行广告时,公司会支付广告费。在截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的下一个财年发生的广告费用为$112.1百万,$104.3百万美元,以及$90.4分别为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,并计入随附的综合经营和全面收益报表中的销售和门店运营费用以及开业前费用。
开业前费用
该公司将新店开张前发生的非资本运营支出作为开业前费用在其综合经营和全面收益报表中进行会计处理。该公司的开业前费用平均开始三个月至一年在商店开业或搬迁之前,除其他事项外,由于准备商店盛大开业所需的时间。开业前的费用主要包括:广告、租金、员工培训、招聘员工、水电费、人事和设备租金。如果一家商店暂时关闭,并在同一主要贸易区内重新开业,则被视为搬迁。
基于股票的薪酬
根据美国会计准则第718条,公司对股票薪酬进行核算,包括员工股票期权、限制性股票和员工股票购买计划。薪酬--股票薪酬(“ASC 718”),其中要求在预期归属奖励的必要服务期内,按授予日的公允价值计量所有股票奖励的补偿成本,并确认补偿(扣除没收)。如有必要,本公司将获得独立的第三方估值研究,以协助确定授予日期员工股票奖励的公允价值。基于股票的补偿成本根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期内的费用。有关公司基于股票的薪酬奖励的更多细节,请参阅附注11,“股东权益”。
所得税
本公司按照美国会计准则第740条的负债法核算所得税,所得税这需要确认因现有资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的差异而产生的未来税项后果的递延税项资产和负债。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税法和税率的变化可能会影响未来记录的递延税项资产和负债。税法或税率变动对递延税项资产及负债的影响,在包括该等变动颁布日期在内的期间确认。
递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。本公司按季度评估其递延税项资产未来变现的可能性是否更大,并得出是否必须设立估值准备的结论。
本公司包括应付所得税和所得税支出中与税务相关事项的任何估计利息和罚款。根据美国会计准则第740条,本公司对不确定的税务状况进行会计处理。ASC 740-10澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,使用了一个分两步评估纳税申报单上已采取或预计将采取的纳税立场的过程。本公司可能只会在税务机关根据税务状况的技术优点进行审核后,更有可能维持该税务状况,才会确认该不确定税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大好处为基础来计量。此外,当一项负债可能已产生且亏损金额可合理估计时,本公司会就不确定的税务状况确认或有亏损。对于不确定的税务状况确认的金额要求管理层根据税法的规定进行估计和判断,这可能会受到变化或不同解释的影响。本公司在综合资产负债表中包括应计费用和其他流动负债中与不确定税位应计相关的估计利息和罚金,在综合经营报表和全面收益表中包括所得税费用中的估计利息和罚金。
细分市场
本公司是一家经营硬质地板及相关配件的多渠道专业零售商和商业表面销售商。该公司主要通过设在美国的零售店和其网站销售硬面地板和相关配件。
营运分部被定义为企业的组成部分,其离散的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以分配资源和评估财务业绩。公司首席执行官CODM审查在综合基础上提交的财务信息,并附上信息ABOUT公司的二经营领域,地板和装饰零售店和斯巴达表面,有限责任公司。(“斯巴达”),用于分配资源和评价财务业绩。《裂痕》从事商业表面销售并完全由公司的斯巴达子公司组成的部门不符合ASC 280的重要性标准,细分市场报告(“ASC 280”),因此不作为可报告的部门单独披露。
该公司的结论是,经济和运营特征智能交通系统的Stics一报告BLE部门、Floor&Decor零售的所有零售业务都是相似的,包括其零售门店的净销售额、毛利和毛利率、运营收入以及所提供产品和服务的性质、客户基础、营销计划、运营程序、门店布局、员工激励计划、分销方法、竞争和运营风险,以及整个业务的共享资源水平。
最近采用的会计公告
供应商财务计划。于2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)第2022-04号, “负债--供应商财务计划(分主题405-50)。”ASU要求披露未完成的供应链融资计划的关键条款,并对参与这些计划的供应商的相关金额进行前滚。ASU 2022-04的采用不影响公司的财务状况、经营结果或现金流,因为该标准只影响财务报表脚注披露。该指导意见在2023财年第一季度生效,但供应链金融计划内的活动前滚除外,从2024财年开始生效。有关更多信息,请参阅附注14,“供应链金融”。
企业合并。2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU处理了与确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债有关的多样性和不一致性,并要求收购人根据ASC 606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。本公司于2023年第一季度前瞻性地采用了ASU编号2021-08。采用ASU编号2021-08并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
财务报表列报、金融服务--存托和借贷、金融服务--投资公司。2021年8月,FASB发布了ASU 2021-06号,财务报表列报(主题205)、金融服务--存管和借贷(主题942)和金融服务--投资公司(主题946)“ASU包括版本号33-10786,关于收购和处置企业财务披露的修订。此次更新对美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)会计准则编码中包含的某些披露指南进行了修订,以反映美国证券交易委员会最近发布的旨在更新和简化披露要求的规则,包括对所使用的业务收购和处置重要性测试的更新、预计报表披露的重要性阈值、需要披露的前几年财务报表的数量,以及美国证券交易委员会新闻稿中的其他规定。该指南在加入财务会计准则委员会的编纂时生效。采用ASU编号2021-06并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
参考汇率改革。2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件。参考汇率改革(主题848)提供可选指导,以减轻参考利率改革潜在的会计和财务报告负担,包括预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆放利率向替代参考利率的过渡。新指导提供了临时可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下,将美国公认会计原则应用于受参考利率改革影响的交易。这些交易包括合同修改、对冲关系以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。这些实体可在作出选择的报告期开始时应用新标准的条款。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848),修订了ASU 2020-04,以澄清ASU第2020-04号原始指南的范围和适用范围。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06号,“参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期”修订了ASU 2020-04,将实体可以使用ASU 2020-04下的参考汇率改革救济指导的时间从2022年12月31日延长到2024年12月31日。在2022财年第四季度,公司通过了ASU 2020-04及其修正案。ASU 2020-04及其修正案的采用并未对本公司的综合财务报表或相关披露产生重大影响。
简化所得税的核算。2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计“ASU通过删除第740主题中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。ASU还澄清和修订了现有的指导方针,以改善报告实体之间的一致性应用。*在2021财年第一季度,公司前瞻性地采用了ASU第2019-12号。ASU编号2019-12的采用并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
所得税。2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,“所得税(话题740)。”这一ASU中的修正案提高了所得税披露的透明度,要求按司法管辖区分列的税率、对账和支付的所得税中的一致类别和更大程度的信息分类。此外,本会计准则增加了税前收入(或亏损)和所得税费用(或收益)的披露,以符合美国证券交易委员会法规S-X 210.4-08(H),并删除了不再被视为成本有益或相关的披露,从而提高了披露的有效性和可比性。ASU 2023-09号中的这一指导意见在2024年12月15日之后的年度期间内有效,并具有前瞻性。允许尽早采用该标准。ASU 2023-09的采用预计不会对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
分部报告。2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07号,“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。”这一ASU扩大了对可报告部门的披露,要求提供更多关于可报告部门的费用、中期部门损益以及CODM如何使用报告的部门损益信息来评估部门业绩和分配资源的信息。ASU 2023-07号中的指导方针适用于2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期。这一指导意见应追溯适用于合并财务报表中列报的以往所有期间。允许及早领养。公司目前正在评估ASU 2023-07对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
陈述和披露要求。2023年10月,FASB发布了ASU 2023-06号,“信息披露的改进--根据美国证券交易委员会的信息披露更新和简化倡议,对法规进行修订。”ASU修改了FASB ASC中与各个副主题相关的披露或陈述要求。ASU是针对美国证券交易委员会2018年8月在第33-10532号版本中的最终修正案发布的,信息披露更新和简化这更新和简化了美国证券交易委员会认为重复、重叠或过时的披露要求。ASU 2023-06中的指南旨在使公认会计原则的要求与美国证券交易委员会的要求保持一致,并促进公认会计原则在所有实体中的应用。如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前从现有法规中取消相关披露或陈述要求,ASU 2023-06提出的修正案将生效。如果到2027年6月30日,美国证券交易委员会没有从其现有法规中删除适用的要求,相关修正案的未决内容将从ASC中删除,并且不会对任何实体生效。允许及早领养。ASU 2023-06的采用预计不会对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
租契。2023年3月,FASB发布了ASU 2023-01号,《租赁(主题842),共同管制安排》。ASU中适用于公共企业实体的修正案澄清了与共同控制租赁相关的租赁改进的会计处理,减少了实践中的多样性,并向投资者提供了将更好地反映这些交易的经济情况的财务信息。ASU第2023-01号中的这一指导意见适用于2023年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,并可前瞻性地适用于所有新的租赁改进,预期适用于所有新的和现有的租赁改进,或追溯到实体首次应用主题842的期间开始。允许尽早采用该标准,包括在过渡期内采用。采用ASU 2023-01预计不会对本公司的综合财务报表或相关披露产生影响,仅适用于本公司拥有未来共同控制租约的范围。
2. 收入
净销售额包括与客户签订的销售商品和服务合同有关的收入,其数额反映了公司有权从这些商品和服务交换中获得的对价。
递延收入和合同负债
根据ASC 606,公司在客户获得对库存的控制时确认收入。期末递延收入数额反映的是库存尚未准备好实物转移给客户的订单。
截至2023年12月28日和2022年12月29日的综合资产负债表内的合同负债主要包括递延收入以及与Pro Premier奖励忠诚度计划和未兑换礼品卡相关的应计费用和其他流动负债的金额。截至2023年12月28日,合同负债总额为美元69.6百万美元,其中包括$45.6忠诚度计划负债为百万美元,12.7百万张未兑现的礼品卡,以及11.3百万美元的递延收入。截至2022年12月29日,合同负债总额为美元57.0百万美元,其中包括$33.8忠诚度计划负债为百万美元,13.1百万张未兑现的礼品卡,以及10.1百万美元的递延收入。截至2022年12月29日的未偿合同债务,约为$18.0在2023财年,收入确认为100万英镑。
分类收入
该公司拥有一可报告的部分。下表列出了过去三个财年每年每个主要产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
产品类别 | | 净销售额 | | %% 净销售额 | | 净销售额 | | %% 净销售额 | | 净销售额 | | %% 净销售额 |
层压板和乙烯基板 | | $ | 1,153,476 | | | 26 | % | | $ | 1,184,636 | | | 28 | % | | $ | 876,714 | | | 26 | % |
瓷砖 | | 1,033,830 | | | 23 | | | 963,999 | | | 23 | | | 801,101 | | | 23 | |
安装材料和工具 | | 828,601 | | | 19 | | | 713,127 | | | 17 | | | 558,721 | | | 16 | |
装饰配件和墙面瓷砖 | | 743,571 | | | 17 | | | 744,888 | | | 17 | | | 642,697 | | | 19 | |
木材 | | 258,359 | | | 6 | | | 274,528 | | | 6 | | | 259,637 | | | 8 | |
天然石材 | | 208,286 | | | 5 | | | 212,167 | | | 5 | | | 199,140 | | | 6 | |
相邻类别 | | 83,525 | | | 2 | | | 69,820 | | | 2 | | | 54,482 | | | 1 | |
其他(1) | | 104,236 | | | 2 | | | 101,308 | | | 2 | | | 41,041 | | | 1 | |
总计 | | $ | 4,413,884 | | | 100 | % | | $ | 4,264,473 | | | 100 | % | | $ | 3,433,533 | | | 100 | % |
(1)其他包括交付、样品和其他产品收入,以及递延收入、销售退货准备金和其他未按产品类别分配的收入相关调整的调整。
3. 应计费用和其他流动负债
截至2023年12月28日和2022年12月29日的应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
应计在建在建工程 | $ | 102,163 | | | $ | 72,737 | |
忠诚度计划责任 | 45,645 | | | 33,818 | |
应付工资和工资税 | 28,762 | | | 26,415 | |
销售报税表和折扣 | 27,406 | | | 33,284 | |
应缴销售税 | 24,064 | | | 25,253 | |
应计激励性薪酬 | 22,417 | | | 23,561 | |
已发生但未申报的保险准备金 | 21,650 | | | 19,635 | |
未兑换礼品卡 | 12,668 | | | 13,082 | |
其他 | 48,165 | | | 50,234 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 332,940 | | | $ | 298,019 | |
4. 固定资产
截至2023年12月28日和2022年12月29日的固定资产包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
租赁权改进 | $ | 758,462 | | | $ | 653,151 | |
建筑物和改善措施(1) | 567,926 | | | 315,343 | |
家具、固定装置和设备 | 451,142 | | | 350,556 | |
计算机软硬件 | 209,199 | | | 158,519 | |
土地 | 97,361 | | | 86,927 | |
在建工程 | 168,198 | | | 145,709 | |
固定资产,按成本计算 | 2,252,288 | | | 1,710,205 | |
减去:累计折旧和摊销 | 622,371 | | | 452,149 | |
固定资产,净额 | $ | 1,629,917 | | | $ | 1,258,056 | |
(1)土地指公司拥有的土地上的建筑物和改善,以及公司通过土地租赁租赁的土地上的建筑物和改善。
截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的两个财政年度的固定资产折旧和摊销为美元195.8百万,$149.6百万美元,以及$113.4分别为100万美元。
5. 无形资产
商誉及商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
商誉,年初余额 | $ | 255,473 | | | $ | 255,473 | |
采办(1) | 2,467 | | | — | |
商誉,年终余额 | $ | 257,940 | | | $ | 255,473 | |
(1)这反映了与2023财年完成的Salesmaster收购相关的商誉。更多详情见附注15,“收购”。
截至2023年12月28日和2022年12月29日的其他无形资产账面价值和累计摊销总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
以千计 | 账面总值(1) | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 账面总值(1) | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 43,216 | | | $ | (8,147) | | | $ | 35,069 | | | $ | 38,216 | | | $ | (4,728) | | | $ | 33,488 | |
竞业禁止协议 | 300 | | | (169) | | | 131 | | | 300 | | | (104) | | | 196 | |
应摊销无形资产总额 | 43,516 | | | (8,316) | | | 35,200 | | | 38,516 | | | (4,832) | | | 33,684 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号 | 118,669 | | | — | | | 118,669 | | | 118,669 | | | — | | | 118,669 | |
无形资产总额 | $ | 162,185 | | | $ | (8,316) | | | $ | 153,869 | | | $ | 157,185 | | | $ | (4,832) | | | $ | 152,353 | |
(一) 有关2023财年和2022财年收购的无形资产的详情,请参阅附注15“收购”。
与可摊销无形资产有关的摊销费用为$3.5百万,$3.1百万美元,以及$1.7截至2023年12月28日,2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度分别为2000万美元,并计入公司合并经营和综合收益表的一般和行政费用。
截至2023年12月28日,与其他无形资产相关的预计未来应摊销费用总额如下:
| | | | | |
以千计 | 金额 |
2024 | $ | 3,667 | |
2025 | 3,667 | |
2026 | 3,601 | |
2027 | 3,601 | |
2028 | 3,601 | |
此后 | 17,063 | |
总计 | $ | 35,200 | |
6. 所得税
所得税费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
当期费用: | | | | | |
联邦制 | $ | 29,737 | | | $ | 73,463 | | | $ | 37,869 | |
状态 | 12,092 | | | 16,489 | | | 9,927 | |
总当期费用 | 41,829 | | | 89,952 | | | 47,796 | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 24,792 | | | (78) | | | 4,853 | |
状态 | (1,070) | | | (2,447) | | | (1,811) | |
递延费用(收益)合计 | 23,722 | | | (2,525) | | | 3,042 | |
所得税费用 | $ | 65,551 | | | $ | 87,427 | | | $ | 50,838 | |
以下是财务报表上显示的所得税总支出与因对截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度对所得税前收入适用21%的联邦法定税率而产生的所得税支出之间的差异摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
按法定税率计算的“预期”所得税费用 | $ | 65,421 | | | $ | 80,984 | | | $ | 70,154 | |
州所得税,扣除联邦收入和税收优惠 (1) | 8,824 | | | 11,744 | | | 6,186 | |
永久性差异: | | | | | |
与股票薪酬奖励相关的超额税收优惠 | (8,748) | | | (3,762) | | | (25,710) | |
其他 | 1,714 | | | 874 | | | 908 | |
永久总差额 | (7,034) | | | (2,888) | | | (24,802) | |
须予退还的条文 | 578 | | | 183 | | | (34) | |
联邦税收抵免 | (2,019) | | | (1,535) | | | (1,471) | |
| | | | | |
不确定的税收状况 | — | | | (848) | | | 308 | |
其他,净额 | (219) | | | (213) | | | 497 | |
所得税费用 | $ | 65,551 | | | $ | 87,427 | | | $ | 50,838 | |
(1)这包括2023、2022和2021财年与股票薪酬奖励相关的州超额税收优惠,总额为美元。1.8百万,$0.8百万美元,以及$4.6分别为100万美元。
产生相当大一部分递延所得税资产和(负债)的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
递延税项资产: | | | |
租赁负债 | $ | 362,958 | | | $ | 339,972 | |
应计项目目前不能在纳税时扣除 | 20,072 | | | 16,014 | |
盘存 | 10,596 | | | 10,337 | |
基于股票的薪酬 | 10,039 | | | 11,320 | |
其他无形资产 | 6,289 | | | 4,187 | |
礼品卡责任 | 3,109 | | | 3,206 | |
其他 | 2,918 | | | 2,608 | |
递延税项资产总额 | 415,981 | | | 387,644 | |
递延税项负债: | | | |
使用权资产 | (322,033) | | | (302,008) | |
固定资产 | (113,130) | | | (85,621) | |
无形资产 | (27,493) | | | (27,430) | |
其他 | (6,286) | | | (2,840) | |
递延税项负债总额 | (468,942) | | | (417,899) | |
递延税项净负债 | $ | (52,961) | | | $ | (30,255) | |
该公司利用不是2023财年受税收影响的州净运营亏损,以及1.32022财年受税收影响的州净运营亏损为100万英镑。截至2023年12月28日,约为0.7受税收影响的州净营业亏损中有数百万可用于减少未来的所得税。从2032财年开始,州净运营亏损将以不同的金额到期。
在评估递延税项资产(包括净营业亏损)的变现时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在进行评估时考虑了以前结转期间的应税收入、现有应税临时差异的未来冲销、税务筹划策略以及不包括冲销临时差异和结转的未来应纳税收入,并据此得出结论不是自2023年12月28日或2022年12月29日起,估值津贴是必要的。
该公司向美国联邦政府和各州司法管辖区提交所得税申报单。从2020年开始的前几个纳税年度仍可接受美国国税局(IRS)的审查。外国、州和地方所得税申报单一般在提交后三到五年内进行审查。
2023财年没有未确认的税收优惠活动。以下是2022财年和2021财年未确认税收优惠的期初和期末余额的对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
以千计 | | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
财政年度开始时未确认的税收优惠余额 | | | $ | 1,073 | | | $ | 6,107 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | | | — | | | 390 | |
| | | | | |
因和解而减少的 | | | — | | | (5,424) | |
前几年的减税情况 | | | (1,073) | | | — | |
财政年度末未确认的税收优惠余额 | | | $ | — | | | $ | 1,073 | |
截至2023年12月28日和2022年12月29日,有不是未确认的税收优惠,如果确认,将影响公司的有效税率。本公司的政策是对所得税支出中与未确认的税收优惠相关的利息和罚款进行分类。公司认识到不是2023、2022或2021财年与未确认税收优惠相关的利息支出。
7. 公允价值计量
截至2023年12月28日和2022年12月29日,本公司综合资产负债表上的某些金融资产和负债必须按公允价值按经常性或非经常性基础计量。金融资产及负债的估计公允价值,例如现金及现金等价物、应收账款、预付开支及其他流动资产、其他资产、应付账款及应计开支及其他流动负债,其估计公允价值与其于综合资产负债表内报告的各自账面值相若。关于商誉和无形资产估值的讨论,请分别参阅附注1“重要会计政策摘要”和附注15“购置款”。关于公司债务公允价值的讨论,见附注10,“债务”。
经常性公允价值计量
截至2023年12月28日,或有收益负债的估计公允价值总额为#美元。11.1100万美元,其中5.9百万美元计入应计费用和其他流动负债以及#美元。5.2百万美元计入综合资产负债表内的其他负债。公司的或有收益负债在公允价值体系中被归类为3级,原因是使用了对各自估值具有重大意义的不可观察的投入。截至2023年12月28日的财年,2.6在综合业务报表和全面收入表中确认了与或有收益负债公允价值增加有关的一般和行政费用100万美元。下表汇总了截至2023年12月28日的财政年度或有收益负债的变化。
| | | | | |
以千计 | 或有收益负债 |
2022年12月29日的余额 | $ | 11,019 | |
收购(1) | 2,750 | |
公允价值调整 | 2,609 | |
付款 | (5,241) | |
2023年12月28日的余额 | $ | 11,137 | |
(1)在截至2023年12月28日的财政年度内,本公司收购了一家商业表面卖家,总对价为美元20.1百万美元,包括$17.4百万现金和或有收益对价,估计公允价值为#美元2.8百万美元。或有收益对价的估计公允价值是使用贴现现金流量模型确定的,该模型包括与预计收入和毛利有关的重大不可观察的投入。或有对价的支付取决于被收购公司在2023至2025财年实现某些年度毛利率和毛利目标的情况。只有在达到该年适用的业绩目标的情况下,每年才能支付这些赚取机会的一部分,最高潜在支付金额为#美元。4.0100万美元,要求实现每一项单独的年度目标。有关更多信息,请参阅附注15,“购置”。
该公司在第三方估值专家的帮助下,使用蒙特卡罗估值方法确定了与2021财年收购斯巴达相关的或有收益负债部分的公允价值,该方法具有重大不可观察的投入,包括截至2023年12月28日和2022年12月29日的以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
贴现率 | 13.0% | | 13.5% |
收入波动性 | 21.0% | | 18.6% |
EBITDA波动率 | 40.0% | | 35.0% |
利率上限合约
该公司拥有未偿还的利率上限合同,这些合同主要使用基于公开市场上随时可见的数据的二级投入进行估值。该公司的利率上限合同是在没有通过公开交易所的情况下与交易对手谈判的。因此,本公司对该等衍生工具合约的公允价值评估已考虑交易对手违约的风险及本公司本身的信贷风险。截至2023年12月28日及2022年12月29日,本公司利率上限合约的总公允价值约为$1.8百万美元和美元5.9百万美元,分别作为综合资产负债表中股东权益中扣除税款净额的累积其他全面收益(“AOCI”)的组成部分列示0.4百万美元和美元1.4分别为100万美元。
非经常性公允价值计量
除附注15“收购”中所述与收购相关的公允价值计量外,截至2023年12月28日或2022年12月29日,并无因非经常性基础上的公允价值计量而产生的资产或负债。
8. 衍生品与风险管理
利率风险
该公司因利率不利变化而面临的市场风险主要与其长期债务有关,这些债务的利率是浮动的。与公司浮动利率长期债务相关的市场风险涉及利率上升对未来收益和现金流的潜在负面影响。
为了管理与可变利率长期债务相关的风险敞口,本公司定期签订利率衍生品合同。这些利率衍生合约用于将公司部分债务组合的利率风险从浮动利率转换为上限利率,并被指定为现金流对冲。
截至2023年12月28日的衍生品头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 名义收支平衡 | | 最终到期日 日期 | | 其他流动资产 | | 其他 资产 | | Aoci,净网 税制的 |
指定为现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 909 | | | $ | — | | | $ | (711) | |
利率上限 | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 910 | | | $ | — | | | $ | (711) | |
截至2022年12月29日的衍生品头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 名义收支平衡 | | 最终到期日 日期 | | 其他流动资产 | | 其他 资产 | | Aoci,净网 税制的 |
指定为现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 2,275 | | | $ | 654 | | | $ | (2,166) | |
利率上限 | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 2,278 | | | $ | 656 | | | $ | (2,171) | |
指定套期保值收益
与指定对冲合约相关的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有效部分重新分类 从AOCI到的收益 | | 有效部分在中国获得认可 其他企业综合收入 |
| | 财政年度结束 | | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 5,069 | | | $ | 914 | | | $ | — | | | $ | 2,154 | | | $ | 4,716 | | | $ | 371 | |
信用风险
为管理与本公司利率对冲相关的信贷风险,本公司根据交易对手的信贷评级选择交易对手,并限制任何一个交易对手的风险敞口。
本公司衍生工具合约的交易对手为具有投资级信贷评级的金融机构。为管理与衍生金融工具有关的信贷风险,本公司定期监察其交易对手的信贷风险,限制其整体及任何单一交易对手的风险,并调整其对冲头寸(如适用)。于厘定合约之公平值时,会考虑信贷风险之影响以及各方履行其于衍生金融工具项下责任之能力。信用风险对公司衍生工具合同的公允价值没有重大影响。本公司的衍生金融工具不存在任何与信用风险相关的或有特征或抵押要求。
9. 承付款和或有事项
租赁承诺额
本公司根据ASC 842对租赁进行会计处理。该公司的大部分长期经营租赁协议是针对其零售地点,配送中心和公司办公室,这些协议将在2049年到期。该等协议大部分为零售租赁,其中土地及楼宇均为租赁。本公司亦有仅出租土地的土地租赁。公司零售点、配送中心和公司办公室的初始租赁期限通常为 10-20年本公司的大部分租赁亦包括延期选择权,根据管理层对行使选择权的可能性的评估,在适当时将其计入各自资产和负债的确认中。用于计量租赁负债的租赁付款一般不包括执行成本,如税项、保险及维修,除非该等成本可于租赁开始时合理估计。此外, 一建筑物租赁包含可变租赁付款,其根据零售额在合同水平上的百分比确定,并且公司在 一把它的配送中心卖给第三方根据ASC 842,若干租赁协议包括租期内租金不断上升,导致租金于本公司有权控制物业之日起的租赁期内按直线法支销。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性契约,合理预期将对业务产生重大影响。
当易于确定时,租赁中隐含的利率用于将租赁付款贴现至现值;然而,本公司的几乎所有租赁均未提供易于确定的隐含利率。倘租赁中隐含的利率不易厘定,本公司使用第三方协助厘定有抵押增量借款利率(按抵押基准厘定),以根据租赁开始时可得的资料贴现租赁付款。有抵押增量借款利率是根据彭博社(Bloomberg)获得的BB信用评级美国消费者的收益率估计的,并根据抵押品和通货膨胀进行调整。截至2023年12月28日及2022年12月29日,本公司的加权平均贴现率为 5.7%和5.4%,分别。截至2023年12月28日及2022年12月29日,本公司租赁的加权平均剩余租期约为 12好几年了。
租赁费
下表列出了经营租赁的租赁费用的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
以千计 | | 分类 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
固定运营租赁成本: | | 销售和门店经营 | | $ | 157,106 | | | $ | 139,603 | | | $ | 123,882 | |
| | 销售成本 | | 24,058 | | | 25,465 | | | 24,170 | |
| | 开业前 | | 15,171 | | | 9,971 | | | 10,127 | |
| | 一般和行政 | | 4,161 | | | 4,622 | | | 4,359 | |
固定经营租赁总成本 | | | | $ | 200,496 | | | $ | 179,661 | | | $ | 162,538 | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本(1): | | 销售和门店经营 | | $ | 57,527 | | | $ | 49,605 | | | $ | 42,093 | |
| | 销售成本 | | 4,009 | | | 3,894 | | | 5,506 | |
| | 开业前 | | 976 | | | 666 | | | 274 | |
| | 一般和行政 | | 1,420 | | | 787 | | | 310 | |
总可变租赁成本 | | | | $ | 63,932 | | | $ | 54,952 | | | $ | 48,183 | |
| | | | | | | | |
转租收入 | | 销售成本 | | (2,722) | | | (2,722) | | | (2,694) | |
| | | | | | | | |
经营租赁总成本(2) | | | | $ | 261,706 | | | $ | 231,891 | | | $ | 208,027 | |
(1)包括公共区域维护、财产税和租赁房地产保险的可变成本。
(2)不包括短期租赁成本,在截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财年中,短期租赁成本并不重要。
未贴现现金流
截至2023年12月28日,不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | |
以千计 | | 金额 |
2024 | | $ | 201,830 | |
2025 | | 202,451 | |
2026 | | 189,438 | |
2027 | | 179,514 | |
2028 | | 159,645 | |
此后 | | 1,134,470 | |
最低租赁付款总额(1) (2) | | 2,067,348 | |
减去:相当于利息的租赁付款额 | | 639,166 | |
未来最低租赁付款的现值 | | 1,428,182 | |
减去:租赁项下的流动债务 | | 126,428 | |
长期租赁义务 | | $ | 1,301,754 | |
(1)未来的租赁费不包括大约$514.0已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款百万美元。
(2)经营租赁付款包括#美元246.7100,000,000美元与延长租赁期限的选择权有关,这些选择权合理地确定将被行使。
截至2023年12月28日、2022年12月29日及2021年12月30日止财政年度,就计入经营租赁负债计量的金额支付的现金为$194.0百万,$178.0百万美元,以及$157.9分别为100万美元。
诉讼
2021年11月15日,本公司在Nguyen v. Inspections Now,Inc.的非正常死亡诉讼中被追加为被告,第21-DCV-287142号,在得克萨斯州本德堡县第434司法区法院待审。Inspections Now,Inc.百景国际公司和百景(福州)进出口有限公司也被列为被告。原告的诉状称,据称从该公司购买的“木镶板”安装在原告的壁炉附近,当壁炉点燃时起火。大火烧毁了原告的房屋,导致原告和另一名居住者受伤,原告的三个孩子和母亲死亡。原告声称产品缺陷和未能警告对公司的索赔;产品缺陷,未能警告,并对Bestview实体严格责任索赔;和疏忽检查索赔对检查现在。原告的诉状要求损害赔偿金超过$1.0 财产损失,人身伤害和非正常死亡。请愿书还要求惩罚性赔偿。原告的前夫、兄弟和另一位居住者此后作为原告介入了诉讼。干预者对该公司、Inspections Now和Bestview实体提出同样的索赔,并共同寻求超过1000万美元的赔偿金。11.0 财产损失,人身伤害(如其他占用者),非正常死亡和惩戒性损害赔偿。该公司已经回答了所有的请愿书,否认了这些指控,并正在寻求驳回诉讼,支持对其他被告的首次提起诉讼(但源于同一场火灾)在哈里斯县,得克萨斯州悬而未决。初审法院于2023年2月23日驳回了本公司寻求驳回的动议,而于2023年8月29日,德克萨斯州第一司法区上诉法院(编号01-23-00225-CV)驳回了本公司提出的对初审法院裁决提出质疑的履行义务令状的申请。2023年10月10日,本公司向德克萨斯州最高法院提交了一份请愿书,寻求对初审法院第23-0845号裁决的履行义务救济。该请愿书仍有待审理。
2020年6月18日,一名被指控的股东提交了一份推定的衍生品投诉,林肯郡警察养老基金诉泰勒等人案,第2020-0487-JTL号,在特拉华州衡平法院,据称代表公司对公司的某些官员,董事和股东。2022年9月14日提交了一份修订后的投诉。本公司连同其他被告于2022年10月31日提出驳回动议。原告随后于2022年12月22日提交第二份经修订的申诉。于2023年2月6日,本公司连同其他被告提出动议以驳回该经营性投诉。于2023年12月5日,法院驳回被告的驳回动议,案件已进入披露阶段。该投诉指控违反了受托责任和不当得利。这些索赔所依据的事实指控与先前被驳回的In re Floor & Decor Holdings,Inc.证券诉讼,如我们截至2020年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告所述。诉状要求个别被告对公司作出未具体说明的损害赔偿和赔偿,并支付费用和律师费。
本公司持有的保险可能涵盖上述诉讼所产生的任何责任,最高可达保单限额,并须符合若干免赔额及其他条款及条件。估计诉讼程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难,特别是当有关事项涉及不确定的金钱损失索赔,而且处于关键的事实和法律问题尚未解决的诉讼阶段时。基于上述原因,本公司目前无法预测上述诉讼的最终时间或结果,或合理估计上述诉讼可能造成的损失或可能造成的损失范围。
本公司亦须面对日常业务过程中产生的各种其他法律行动、申索及诉讼,其中可能包括与一般责任、工人赔偿、产品责任、知识产权及因其业务活动而产生的雇佣相关事宜有关的申索。与大多数此类行动一样,对任何可能和/或最终责任的估计并不总是能够确定的。当本公司确定可能出现不利结果且损失金额能够合理估计时,本公司就特定法律诉讼设立准备金。这些其他各种普通程序预计不会对公司的综合财务状况、现金流或经营业绩产生重大影响,但无论结果如何,诉讼可能会对公司产生不利影响,因为辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素。
10. 债务
下表汇总了公司截至2023年12月28日和2022年12月29日的长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 到期日 | | 12月28日的年利率, 2023 (1) | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
信贷安排: | | | | | | | | |
定期贷款安排 | 2027年2月14日 | | 7.35% | 变量 | | $ | 202,396 | | | $ | 204,499 | |
以资产为基础的贷款安排(“ABL贷款”) | 2027年8月4日 | | 6.61% | 变量 | | — | | | 210,200 | |
面值担保债务总额 | | | | | | 202,396 | | | 414,699 | |
减:当前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 2,103 | |
长期债务到期日 | | | | | | 200,293 | | | 412,596 | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | | | | | | 5,354 | | | 7,045 | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 194,939 | | | $ | 405,551 | |
(1)本文所述定期贷款工具的适用利率不包括利率上限协议的影响,该协议将适用利率上限定为#美元。150.02000万美元的定期贷款安排,利率低于1.68%.
下表汇总了截至2023年12月28日该公司债务的预定到期日:
| | | | | |
以千计 | 金额 |
2024 | $ | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
2027 | 195,561 | |
最低偿债总额 | $ | 202,396 | |
列报各期间的利息支出构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
扣除利息收入后的总利息成本(1) | $ | 16,905 | | | $ | 14,942 | | | $ | 7,657 | |
减去:利息资本化 | 7,008 | | | 3,804 | | | 2,733 | |
利息支出,净额 | $ | 9,897 | | | $ | 11,138 | | | $ | 4,924 | |
(1)总利息成本,扣除利息收入,包括与公司利率上限协议有关的利息收入,总额为#美元。5.12023财年为100万美元,0.9在2022财年分别为2.5亿美元。不是利息收入在2021财年确认与公司的利息上限协议有关。有关本公司利率上限协议的其他详情,请参阅附注8,“衍生工具及风险管理”。
定期贷款安排
定期贷款工具的利息利率等于(A)参考(1)“最优惠利率”中的最高者确定的基本利率,(2)美国联邦基金利率加0.5%及(3)一个月有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加1.0%,或(B)调整后期限SOFR,在每种情况下,加上适用的保证金(每个条款定义在定期贷款安排信贷协议中)。适用的保证金基准利率贷款将介于1.00%和1.25%,SOFR贷款的适用保证金将在2.00%和2.25%(以下限为0.00%),在每种情况下,如果公司超过某些杠杆率测试。
定期贷款机制下的所有债务以(1)定期贷款机制下奥特莱斯和其他担保人的几乎所有财产和资产的第一级担保权益为抵押,但某些例外情况除外,以及(2)为ABL贷款担保的抵押品的第二优先级担保权益。
ABL设施
截至2023年12月28日,公司的ABL设施的最高可用金额为$800.0实际可用借款在计算时限于:(A)符合条件的信用卡应收款乘以信用卡预付率,加上(B)符合条件的存货成本,扣除存货准备金,乘以适用的评估百分比,再加上(C)85符合条件的应收账款净额的百分比,加上(D)所有符合条件的手头现金,加上(E)100在任何提款生效后,合格信用证必须兑现的金额的百分比,减去一定的可用准备金(ABL贷款中定义的每个组成部分)。ABL贷款可用于签发信用证,并包含一笔金额为#美元的升华。50.0万元为备用信用证和商业信用证之和。该贷款项下的可用借款减去未偿还信用证的面值。公司的ABL贷款允许公司在某些情况下增加贷款规模,最高可达#美元200.0百万美元。
ABL贷款机制下的所有债务以(1)在ABL贷款机制下奥特莱斯和其他担保人的现金和现金等价物、应收账款、库存和相关资产的第一优先权担保权益,以及(2)在定期贷款贷款机制下奥特莱斯和其他担保人的几乎所有其他财产和资产的第二优先权担保权益。
截至2023年12月28日,ABL贷款下的净可获得性为$718.4百万美元,减去信用证金额$35.3百万美元。
圣约
管限定期贷款融资及ABL融资的信贷协议载有惯常限制性契诺,其中包括(除若干例外情况外)限制本公司(I)产生与该等债务有关的额外债务及留置权、(Ii)支付股息及作出若干其他受限制付款、(Iii)实施合并或合并、(Iv)与联属公司订立交易、(V)出售或处置财产或资产及(Vi)从事无关业务的能力。此外,这些信贷协议要求公司承担某些报告义务,并要求公司满足某些财务契约,其中包括一项要求,即如果在ABL贷款下的借款超过90公司将维持一定的固定费用覆盖率(定义为综合EBITDA减去支付给综合固定费用的非融资资本支出和所得税,在每种情况下,ABL贷款中都有更全面的定义)。
定期贷款机制没有财务维持性契约。该公司目前遵守了信贷协议下的所有契约。
递延债务发行成本和原始发行折扣
与ABL贷款机制相关的递延债务发行成本约为#美元。1.7截至2023年12月28日的百万美元和2.2截至2022年12月29日的600万美元,并计入综合资产负债表上的其他资产。与定期贷款安排有关的递延债务发行成本和原始发行折扣为#美元。5.4截至2023年12月28日的百万美元和7.0截至2022年12月29日,已计入综合资产负债表上的定期贷款。在截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财年中,递延债务发行和原始发行贴现摊销费用为美元2.2百万,$2.0百万美元,以及$1.9分别为100万欧元,并计入利息支出,即公司综合经营报表和全面收益的净额。
债务公允价值
与公司长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在变化和利率变化对未来收益的负面影响。债务的总公允价值主要基于公司对利率、到期日、信用风险和相关抵押品的估计。截至2023年12月28日和2022年12月29日,定期贷款安排和ABL安排公允价值等级内的估计公允价值和分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 公允价值层次分类 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
定期贷款安排 | 3级 | | $ | 201,637 | | | $ | 196,575 | |
ABL设施 | 2级 | | — | | | 210,200 | |
总计 | | | $ | 201,637 | | | $ | 406,775 | |
由于使用了对估值有重大影响的不可观察的信息,包括交易对手的指示性定价和贴现现金流量法,定期贷款工具公允价值在公允价值层次中被归类为第三级。ABL贷款项下借款的账面金额接近公允价值,因为ABL贷款的浮动利率是基于当时的市场利率,这是一种二级投入。
11. 股东权益
普通股
该公司拥有三普通股类别:A类、B类和C类普通股。A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有者有权在每股基础上平等分享股息或其他分配。A类普通股股东有权一持有的每股投票权。B类和C类普通股股东有不是投票权,法律另有规定的除外。在公司自愿清算或解散的情况下,每一类股票将以每股为基础,平均分享公司所有可供分配给股东的资产。
股票激励计划
2011年1月13日,本公司通过了2011年股票期权计划(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改的“2011年计划”),以规定向本公司及其子公司的员工(包括高级管理人员)、顾问和非员工董事授予股票期权。根据2011年计划的条款,公司被授权授予购买最多12,520,407截至2016年12月29日的股票和10,780,970截至2015年12月31日的股票。截至2016年12月29日和2015年12月31日,有179,575和104,269根据二零一一年计划分别授予的可供授予的股份。自2017年度计划(定义见下文)实施后,本公司停止按2011年度计划发放奖励。
2017年4月13日,董事会批准了Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激励计划(下称《2017计划》),该计划随后得到了公司股东的批准。2017年计划授权公司向符合条件的员工(包括高级管理人员)、顾问和非员工董事授予股权奖励,包括期权、限制性股票单位、限制性股票奖励和其他基于股票的奖励,总计不超过5,000,000A类普通股。
2023年5月10日,公司修改了2017年计划,授权公司向符合条件的员工(包括高级管理人员)、顾问和非员工董事授予股权奖励,包括期权、限制性股票单位、限制性股票奖励和其他基于股票的奖励,总计不超过9,000,000A类普通股。截至2023年12月28日和2022年12月29日,有5,187,323和1,745,649可根据2017年计划下的奖励分别授予的股份。
基于股票的薪酬
根据ASC 718,本公司于授出日期按公平值计量所有以股票为基础的奖励的补偿成本,并于预期归属的奖励的所需服务期(就各奖励而言为服务归属期)内使用直线法确认补偿开支(扣除没收)。
下表列出了公司综合经营报表和综合收益表中的股票补偿费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
一般和行政 | $ | 25,095 | | | $ | 21,665 | | | $ | 20,528 | |
销售和门店经营 | 2,145 | | | 568 | | | — | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 27,240 | | | $ | 22,233 | | | $ | 20,528 | |
股票期权
授予股票期权的行使价等于授予日公司A类普通股的收盘价,由公司董事会或薪酬委员会授权。所授出购股权的合约条款为 十年和归属条款, 一年至五年。如果股票期权授予在授予之前终止,则通常会被没收。
不是股票期权是在2023或2022财年授予的。在2021财年,股票期权授予日期公允价值是使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | |
| | 截至12月30日的财年, 2021 |
每股股票期权加权平均公允价值 | | $ | 41.75 |
无风险利率 | | 0.80% |
预期波动率 | | 48% |
预期寿命(年) | | 5.40 |
股息率 | | —% |
该公司在第三方估值专家的协助下确定股票期权的授予日期和公允价值。无风险利率以授予期权时的利率期限结构为基础,并使用从授予之日起到期等于期权预期寿命的零息美国国债收益率的无风险利率来确定。预期波动率是根据公司A类普通股自2017年首次公开发行以来的历史波动率以及类似公共实体普通股的历史波动率来估计的。本公司在决定用于确定预期波动性的公共实体的适当性时考虑各种因素,包括实体的生命周期阶段、行业、增长概况、规模、财务杠杆和提供的产品。为了确定授予的期权的预期寿命,本公司依赖于先前类似特征的授予所观察到的行使行为以及当前授予的合同条款和归属时间表的组合。该公司估计股息收益率为零因为它不打算在期权各自的存续期内支付股息。
下表汇总了截至2023年12月28日的财年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位) |
在2022年12月30日未偿还 | 2,101,559 | | | $ | 27.10 | | | | | |
已锻炼 | (491,056) | | | $ | 22.32 | | | | | |
没收或过期 | (3,162) | | | $ | 56.55 | | | | | |
截至2023年12月28日未偿还债务 | 1,607,341 | | | $ | 28.51 | | | 3.9 | | $ | 137,326 | |
于2023年12月28日归属并可行使 | 1,521,654 | | | $ | 26.11 | | | 3.8 | | $ | 133,569 | |
在截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财年内,授予的股票期权的公允价值为美元。3.0百万,$7.9百万美元,以及$8.8分别为100万美元。已行使的股票期权的内在价值合计为$37.9百万,$20.4百万美元,以及$126.6截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度分别为100万美元。
截至2023年12月28日和2022年12月29日,公司与股票期权相关的未确认补偿成本总额为$1.0百万美元和美元3.3分别为100万美元。截至2023年12月28日剩余的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认0.9好几年了。
限售股单位
公司定期授予限制性股票单位(“RSU”),即在归属时获得公司A类普通股的一种无资金、无担保的权利。在截至2023年12月28日的财政年度内,公司向某些员工、高管和非员工董事授予了RSU,其中包括基于服务的RSU、基于业绩的RSU和总股东回报(TSR)奖励。基于服务的RSU根据受赠人在授予日期之前的持续服务进行授予。基于业绩的RSU悬崖背心基于(I)公司在年末实现预定财务指标的情况三年制(二)承授人持续服务至归属日期。根据基于业绩的RSU授予和相关业绩目标的实现程度,归属时赚取的普通股数量可能从0%至150%或0%至200已授予的奖励的%。TSR基于(I)本公司相对于指定同业集团的相对TSR和(Ii)受赠人在归属日期之前的持续服务来奖励悬崖背心。在归属TSR奖励时赚取的普通股数量可能在0%至150TSR奖励的百分比,如果公司的三年制绝对TSR为负值。该公司每季度评估实现所有业绩目标的可能性。在此期间授予的RSU的服务期限因承授人而异,范围约为二至四年从授予之日起。
下表汇总了截至2023年12月28日的财年的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 |
| 基于服务的 | | 基于性能的 | | 股东总回报 |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2022年12月30日 | 408,829 | | | $ | 88.85 | | | 36,117 | | | $ | 95.62 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 378,839 | | | $ | 90.60 | | | 188,543 | | | $ | 90.38 | | | 58,854 | | | $ | 104.67 | |
既得 | (150,897) | | | $ | 86.96 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
被没收 | (28,631) | | | $ | 88.92 | | | (36,117) | | | $ | 95.62 | | | — | | | $ | — | |
未归属于2023年12月28日 | 608,140 | | | $ | 90.40 | | | 188,543 | | | $ | 90.38 | | | 58,854 | | | $ | 104.67 | |
基于服务的RSU和基于绩效的RSU在授予日的公允价值是以授予日公司A类普通股的收盘价为基础的。TSR奖励的授予日公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估计的,该方法包括对期间授予的TSR奖励的以下假设:
| | | | | | | | |
| | 截至12月28日的财年, 2023 |
预期期限(以年为单位) | | 2.8 |
无风险利率 | | 4.5 | % |
预期波动率 | | 49.5 | % |
股息率 | | — | % |
截至2023年12月28日和2022年12月29日,与限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为美元。42.8百万美元和美元26.0分别为100万美元。截至2023年12月28日剩余的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认2.1好几年了。
在截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度内,归属的限制性股票单位的公允价值总额为美元13.7百万,$5.3百万美元,以及$2.9分别为100万美元。
限制性股票奖
下表汇总了截至2023年12月28日的财年的限制性股票奖励活动(2023财年期间没有授予限制性股票奖励):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖 |
| 基于服务的 | | 以绩效为基础(1) | | 股东总回报(1) |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2022年12月30日 | 103,326 | | | $ | 59.18 | | | 134,318 | | | $ | 57.70 | | | 87,517 | | | $ | 44.28 | |
既得 | (68,543) | | | $ | 55.57 | | | (86,656) | | | $ | 57.70 | | | (56,461) | | | $ | 44.28 | |
| | | | | | | | | | | |
未归属于2023年12月28日 | 34,783 | | | $ | 66.30 | | | 47,662 | | | $ | 57.70 | | | 31,056 | | | $ | 44.28 | |
(一) 期内授予的基于业绩和股东总回报的限制性股票奖励于 100目标的百分比,乃根据相关资助协议所订明的预定表现及股东总回报标准而厘定。
基于绩效和基于服务的限制性股票奖励的公允价值基于授予日公司A类普通股的收盘市场价格。股东回报奖励总额之公平值于授出日期使用蒙特卡罗估值法估计。限制性股票奖励之补偿成本于所需服务期(就各奖励而言为服务归属期)内以直线法确认。截至2023年12月28日及2022年12月29日,与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额为$0.7百万美元和美元3.2分别为100万美元。截至2023年12月28日剩余的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认0.8好几年了。
截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日止财政年度归属的限制性股票奖励的公允价值总额为$19.2百万,$2.2百万美元,以及$1.4分别为100万美元。
员工购股计划
员工股票购买计划(ESPP)是根据《国内税收法》第423条规定的纳税资格计划,允许符合条件的员工通过工资扣除购买公司普通股,但有一定的限制。本公司已指定根据ESPP收购的每股普通股的购买价格为以下较低者: 90其普通股在每个交易日的第一个或最后一个交易日的公平市场价值的较低者的% 六个月报价期。有 1,500,000公司A类普通股,面值$0.001每股,根据ESPP批准发行, 83,686, 62,274,以及46,273其中分别于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度发行。在2023年、2022年和2021年财政年度,公司确认了与ESPP相关的股票补偿费用,共计$1.3百万,$1.2百万美元,以及$1.0分别为100万美元。
递延薪酬计划
于2019年10月,本公司采纳2019年董事不符合资格超额计划(“该计划”),以规定雇主的若干雇员或独立订约人(包括董事)可选择延迟支付补偿(包括受限制股份授出),直至彼等离职为止。该计划旨在成为符合《国内税收法》第409A条规定的无资格递延补偿计划,并从2020财年开始生效。于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度,该计划项下的递延及相关补偿开支并不重大。
12. 每股收益
每股普通股净收入
本公司计算每股基本收益的方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数,并使用库藏股法对基于股份的奖励的摊薄影响进行调整。
下表列示所呈列期间每股基本及摊薄盈利之计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千为单位,每股数据除外 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
净收入 | | $ | 245,980 | | | $ | 298,195 | | | $ | 283,230 | |
基本加权平均流通股 | | 106,264 | | | 105,626 | | | 104,683 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | | 1,618 | | | 1,817 | | | 2,707 | |
稀释加权平均流通股 | | 107,882 | | | 107,443 | | | 107,390 | |
基本每股收益 | | $ | 2.31 | | | $ | 2.82 | | | $ | 2.71 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.28 | | | $ | 2.78 | | | $ | 2.64 | |
由于具有反稀释作用,下列可能稀释的证券被排除在稀释每股收益的计算之外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
股票期权 | | 55 | | | 69 | | | 71 | |
限制性股票单位 | | 12 | | | 267 | | | — | |
13. 精选季度财务信息(未经审计)
下表列出了该公司2023财年和2022财年未经审计的季度业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年 |
以千为单位,每股数据除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 1,122,052 | | | $ | 1,135,899 | | | $ | 1,107,812 | | | $ | 1,048,121 | |
毛利 | | $ | 469,118 | | | $ | 479,633 | | | $ | 467,455 | | | $ | 442,142 | |
净收入 | | $ | 71,524 | | | $ | 71,452 | | | $ | 65,923 | | | $ | 37,081 | |
基本每股收益 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.35 | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022财年 |
以千为单位,每股数据除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 1,028,734 | | | $ | 1,089,846 | | | $ | 1,097,824 | | | $ | 1,048,069 | |
毛利 | | $ | 408,058 | | | $ | 436,282 | | | $ | 447,475 | | | $ | 435,901 | |
净收入 | | $ | 70,951 | | | $ | 81,832 | | | $ | 76,175 | | | $ | 69,237 | |
基本每股收益 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.65 | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.64 | |
14. 供应链金融
该公司通过金融中介为供应链融资计划提供便利,为某些供应商提供了金融中介在适用发票上的到期日之前付款的选择权。当供应商使用供应链金融计划之一并从金融中介机构收到提前付款时,它将在发票上打折扣。然后,公司在原定到期日向金融中介支付发票。本公司不补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用。供应商的参与是自愿的,没有任何资产作为担保或为向金融中介机构承诺付款而提供的其他形式的担保。因此,所有欠金融中介机构的款项都在综合资产负债表中作为应付贸易账户列报。中所反映的应付金融中介机构的款项应付贸易帐款2023年12月28日和2022年12月29日为美元114.0百万美元和美元82.5分别为100万美元。
15. 收购
该公司在2023财年、2022财年和2021财年进行了收购,以扩大其商业表面业务,这些业务根据ASC 805进行了会计处理。与这些收购相关的经营结果、财务状况和现金流自各自的收购日期起已包括在公司的综合财务报表中。在2023财年和2021财年,公司确认的业务收购和整合成本总计为0.9百万美元和美元3.4在综合经营及全面收益报表内,一般开支及行政开支分别为百万元。2022财年发生的业务收购和整合成本并不重要。
销售师傅
作为公司向商用表面持续扩张的一部分,公司于2023年6月7日(“收购日期”)收购了商用表面销售商Salesmaster Associates,Inc.(“Salesmaster”)。此次收购的总估计对价为$20.1百万美元,包括$17.4百万美元现金和或有对价,估计公允价值为#美元2.8(关于或有对价的补充资料,请参阅附注7,“公允价值计量”)。此次收购是根据美国会计准则第805条入账的,因此,Salesmaster的经营结果、财务状况和现金流量自收购之日起在公司的综合财务报表中进行了合并。自收购完成以来,Salesmaster在2023财年的净销售额和净收益并不重要。业务结果不会因为收购而有实质性差异,因此不会列报形式上的信息。Salesmaster是斯巴达的全资子公司。
根据美国会计准则第805条,公司按其估计收购日期的公允价值记录了以下资产和负债:12.1营运资本净额,主要包括存货和应收账款,6.0租赁使用权资产和固定资产百万美元,5.0百万客户关系,美元2.5百万美元的商誉,以及5.5百万美元的经营租赁负债。客户关系的估计公允价值是在第三方估值专家的协助下使用多期超额收益法确定的,并包括重大假设,如预计现金流的数量和时间、增长率、客户流失率和贴现率,导致公允价值层次中的3级分类。客户关系将在估计的使用年限内摊销12好几年了。
收购产生的商誉主要归因于运营协同效应和增长战略的加速。收购Salesmaster的商誉和无形资产可以完全扣除美国联邦和州的税收。
斯巴达式的
2021年6月4日,公司收购了100商业表面销售商斯巴达公司的%股份,总收购对价为美元77.71000万美元。购买对价总额包括以下各部分在各自购置日的公允价值:63.62000万现金,扣除收购现金后的净额,$9.11000万美元或有对价,以及$5.02000万美元的公司普通股。
或有对价是指与向卖方支付最多#美元的潜在收益相关的估计公允价值。18.02021年至2024年,斯巴达将实现某些财务业绩目标。在总收益对价中,#美元9.01000万美元与实现某些利润率目标有关,以及300万美元9.01000万美元与实现某些年度毛利目标有关。这些赚取的机会中的一部分每年根据该年适用的业绩目标的实现情况支付,最高支付要求达到每个单独的年度目标。关于或有对价的补充资料,请参阅附注7,“公允价值计量”。
商业表面的其他卖家
在2022财年,该公司收购了三商业表面的小卖家,总代价为$4.62000万美元,包括美元3.82000万美元现金和美元0.8或有收益对价的1.8亿美元。购置的资产和负债按估计公允价值入账,主要包括#美元。3.33亿级的客户关系,12好几年了。
16. 后续事件
该公司的利息上限协议将于2024年4月到期(详情见附注8,“衍生品和风险管理”)。为减低与本公司定期贷款有关的利率风险,本公司于2024年1月15日订立利率上限协议,名义价值为$150.01000万美元。该合同被指定为现金流对冲。该合同实际上规定了SOFR对公司部分定期贷款安排的利息支付上限为5.50从2024年5月开始,将持续到2026年4月协议到期。
第9项:说明会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9A.包括控制措施和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息已被适当地记录、处理、汇总和及时报告,并有效地确保该等信息被积累并在适当情况下传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月28日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据《交易法》第13a-15(C)条的规定,我们的管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制系统(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在我们管理层的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准,评估了截至2023年12月28日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月28日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所安永律师事务所发布了一份关于截至2023年12月28日财务报告内部控制有效性的无保留意见,该意见纳入《第二部分,第8项--财务报表和补充数据》。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月28日的财政年度第四季度,我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9 B. 其他信息.
规则10b5-1交易计划
在截至2023年12月28日的财季内,我们的董事或高管通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划,以满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的肯定辩护条件。
项目9C:关于阻碍检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第III部
项目10.包括董事、高管和公司治理。
本项目所需信息将包含在我们与2024年股东年会相关的最终委托书中,该委托书将在截至2023年12月28日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(以下简称“委托书”),并通过引用并入本文。
第11项:增加高管薪酬。
本项目所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文,标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”和“薪酬讨论与分析”;但是,题为“高管薪酬-薪酬委员会报告”的小节不应被视为通过引用并入。
第(12)项包括某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用的方式并入本文中,标题为“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“某些受益所有者”。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用的方式并入本文,标题为“某些关系和相关交易”和“其他董事会信息-董事独立性”。
第(14)项:主要会计费用和服务。
本项目所要求的信息将包括在委托书中,并以“批准独立注册会计师事务所的任命”的标题并入本文作为参考。
第IV部
项目15.提供各种展品、财务报表附表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) | | 作为年度报告一部分提交的文件: |
1. | | 本年度报告第二部分第8项所载财务报表: |
| | 独立注册会计师事务所报告 |
| | 截至2023年12月28日和2022年12月29日的合并资产负债表 |
| | 截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的三个会计年度的综合经营和全面收益表 |
| | 截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度股东权益变动表 |
| | 截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日的财政年度合并现金流量表 |
| | 合并财务报表附注 |
| | | | | | | | | | |
2. | | 财务报表附表: |
| | 本文件没有包括财务报表明细表,原因是这些明细表不适用或不是必需的,或者信息包含在财务报表或附注中。 |
| | | | | | | | | | |
3. | | 展品: | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | Floor&Decor Holdings,Inc.修订及重新签署的公司注册证书。 | | 10-Q | | 001-38070 | | 3.1 | | 8/5/2021 |
3.2 | | 第三次修订和重新修订Floor&Decor Holdings,Inc.附则。 | | 10-Q | | 001-38070 | | 3.2 | | 11/2/2023 |
4.1 | | A类普通股证书样本 | | S-1/A | | 333-216000 | | 4.1 | | 4/17/2017 |
4.2 | | 注册权协议,日期为2017年5月2日,由Floor&Decor Holdings,Inc.、Ares Corporation Opportunities Fund III,L.P.、FS Equity Partners VI,L.P.和其他股东签署 | | 8-K | | 001-38070 | | 4.1 | | 5/2/2017 |
4.3 | | 证券说明* | | | | | | | | |
10.1 | | FDO控股公司修订和重新修订了2011年股票激励计划# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.1 | | 4/7/2017 |
10.2 | | FDO控股公司修订和重新修订的2011年股票激励计划第一修正案# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.2 | | 4/7/2017 |
10.3 | | 《FDO控股公司第二修正案》修订并重新修订了2011年股票激励计划# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.3 | | 4/7/2017 |
10.4 | | 《FDO控股公司第三修正案》修订并重新修订了2011年股票激励计划# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.4 | | 4/7/2017 |
10.5 | | 《FDO控股公司第四修正案》修订并重新修订了2011年股票激励计划# | | S-1 | | 333-221525 | | 10.5 | | 11/13/2017 |
10.6 | | FDO控股公司修订和重新修订的2011年股票激励计划下的股票期权协议格式# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.5 | | 4/7/2017 |
10.7 | | Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激励计划# | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 5/2/2017 |
10.8 | | Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激励计划第1号修正案# | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 5/12/2023 |
10.9 | | 场内股票期权协议格式&德科控股股份有限公司2017年股票激励计划# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.7 | | 4/17/2017 |
10.10 | | 场内限制性股票协议表格&德科控股股份有限公司2017年股票激励计划# | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.8 | | 4/7/2017 |
10.11 | | 地板装饰控股有限公司限制性股票协议的履行形式。2017年股票激励计划# | | 8-K | | 001-38070 | | 10.6 | | 2/4/2020 |
10.12 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的非首席执行官限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-K | | 001-38070 | | 10.11 | | 2/23/2023 |
10.13 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的CEO限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-K | | 001-38070 | | 10.12 | | 2/23/2023 |
10.14 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的非首席执行官绩效限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-K | | 001-38070 | | 10.13 | | 2/23/2023 |
10.15 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的CEO绩效限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-K | | 001-38070 | | 10.14 | | 2/23/2023 |
10.16 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的非首席执行官绩效限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.1 | | 5/4/2023 |
10.17 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的CEO绩效限制性股票单位协议格式2017年股票激励计划# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.2 | | 5/4/2023 |
10.18 | | Floor & Decor Holdings,Inc.项下的非首席执行官2023年特别业绩及服务限制性股票单位协议表格。2017年股票激励计划# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.3 | | 5/4/2023 |
10.19 | | Floor & Decor Holdings,Inc.下的CEO 2023特别绩效和服务限制性股票单位协议表格2017年股票激励计划# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.4 | | 5/4/2023 |
10.20 | | 由Floor & Decor Holdings,Inc.及其董事和高级职员 | | 10-K | | 001-38070 | | 10.11 | | 2/25/2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.21 | | Floor和Decor Holdings,Inc.于2020年2月3日签订的第二份经修订和重述的雇佣协议,Floor and Decor Outlets of America,Inc.和托马斯·泰勒# | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 2/4/2020 |
10.22 | | 咨询协议,日期为2012年12月3日,由美国公司、FDO控股公司和乔治·文森特·韦斯特的Floor和Decor奥特莱斯以及它们之间签订。 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.11 | | 4/7/2017 |
10.23 | | 第一修正案,日期为2019年3月11日,由美国公司、FDO控股公司和乔治·文森特·韦斯特的地板和装饰网点以及之间的咨询协议# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.1 | | 5/2/2019 |
10.24 | | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang#年2月3日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议。 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.2 | | 2/4/2020 |
10.25 | | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与David V.Christopherson#年2月3日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.5 | | 2/4/2020 |
10.26 | | 修订和重新签署了Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins#年2月3日签订的雇佣协议。 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.4 | | 2/4/2020 |
10.27 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Thomas V.Taylor#年3月26日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.9 | | 4/30/2020 |
10.28 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与David V.Christopherson#年3月26日签订的雇佣协议附录# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.10 | | 4/30/2020 |
10.29 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins#年3月26日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.11 | | 4/30/2020 |
10.30 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang#年3月26日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.12 | | 4/30/2020 |
10.31 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang#年8月3日签订的雇佣协议附录 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.2 | | 8/4/2022 |
10.32 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Bryan Langley#年2月23日签订的雇佣协议 | | 10-K | | 001-38070 | | 10.27 | | 2/23/2023 |
10.33 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Thomas V.Taylor#年8月1日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.1 | | 8/3/2023 |
10.34 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang#年8月1日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.2 | | 8/3/2023 |
10.35 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与David V.Christopherson#年8月1日签订的雇佣协议附录# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.3 | | 8/3/2023 |
10.36 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins之间的雇佣协议附录,日期为2023年8月1日 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.4 | | 8/3/2023 |
10.37 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Bryan Langley#年8月1日签订的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.5 | | 8/3/2023 |
10.38 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins之间的雇佣协议附录,日期为2023年8月25日。 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 8/28/2023 |
10.39 | | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划编号 | | 定义14A | | 001-38070 | | 附件A | | 3/27/2018 |
10.40 | | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划第一修正案# | | S-8 | | 333-225092 | | 99.2 | | 5/22/2018 |
10.41 | | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划第二修正案# | | 10-Q | | 001-38070 | | 10.1 | | 11/1/2018 |
10.42 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2016年9月30日,由美国公司的地板和装饰网点、FDO收购公司、富国银行、全国协会作为行政代理、抵押品代理和摆动额度贷款人、不时作为贷款人的一方、作为辛迪加代理的美国银行和美国银行全国协会,以及作为联合牵头安排人和联合账簿管理人的富国银行、美国银行和美国银行全国协会签署 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.16 | | 4/7/2017 |
10.43 | | 修订和重新签署的安全协议,日期为2016年9月30日,由美国公司的地板和装饰网点、其他借款人和担保人不时作为抵押品代理的富国银行全国协会签署 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.17 | | 4/7/2017 |
10.44 | | 信贷协议,日期为2016年9月30日,由美国公司、FDO Acquisition Corp.、不时的贷款人、UBS AG、作为行政代理和抵押品代理的斯坦福德分行、不时的贷款人以及UBS Securities LLC、美林、皮尔斯、Fenner&Smith Inc.和Wells Fargo Securities LLC作为联合牵头安排人和联合簿记管理人签署 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.18 | | 4/7/2017 |
10.45 | | 担保协议,日期为2016年9月30日,由美国公司、FDO收购公司、其他不时的贷款方以及作为抵押品代理的瑞银集团斯坦福德分行的地板和装饰网点签署 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.19 | | 4/7/2017 |
10.46 | | 担保协议,日期为2016年9月30日,由FDO收购公司签署,由瑞银集团斯坦福德分行作为抵押品代理 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.20 | | 4/7/2017 |
10.47 | | 对信贷协议的第1号修正案,日期为2017年3月31日,由美国公司、FDO收购公司、其其他贷款方、贷款方以及瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理的地板和装饰网点之间 | | S-1/A | | 333-216000 | | 10.21 | | 4/7/2017 |
10.48 | | 对信贷协议的第2号修正案,日期为2017年11月22日,由美国公司、FDO收购公司、其其他贷款方、贷款方以及瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理的地板和装饰网点之间 | | 10-K | | 001-38070 | | 10.23 | | 3/5/2018 |
10.49 | | 信贷协议修正案3和担保协议修正案1,日期为2020年2月14日,由美国公司、FDO收购公司、FD Sales Company,LLC的地板和装饰网点以及贷款人和瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理。 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 2/19/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.50 | | 信贷协议的第4号修正案和增量定期贷款协议,日期为2020年5月18日,由美国公司、FDO收购公司、FD Sales Company,LLC的楼层和装饰网点以及贷款人和瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 5/18/2020 |
10.51 | | 截至2021年2月9日的信贷协议第5号修正案和增量定期贷款协议,由美国公司、FDO收购公司、FD Sales Company LLC、贷款方、瑞银股份公司斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理,以及Golub Capital LLC作为额外的初始贷款安排方签署 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 2/9/2021 |
10.52 | | 对信贷协议的第6号修正案,日期为2022年11月15日,由美国公司、FDO Acquisition Corp.、FD Sales Company LLC和UBS AG Stamford分公司作为行政代理和抵押品代理 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 11/15/2022 |
10.53 | | 修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案和修订和重新签署的担保协议的第1号修正案,日期为2020年2月14日,由美国公司、FDO收购公司、FD Sales Company LLC、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的全国富国银行协会的地板和装饰网点以及它们之间的第1号修正案 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.2 | | 2/19/2020 |
10.54 | | 修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案和修订和重新签署的担保协议的第2号修正案,日期为2022年8月4日,由美国公司、FDO Acquisition Corp.、FD Sales Company LLC、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的全国富国银行协会的地板和装饰网点之间进行 | | 8-K | | 001-38070 | | 10.1 | | 8/4/2022 |
10.55 | | Floor&Decor Holdings,Inc.董事非限定超额计划 | | 10-K | | 001-38070 | | 10.38 | | 2/25/2021 |
10.56 | | Floor&Decor Holdings,Inc.,激励性薪酬补偿政策,自2019年5月2日起生效,自2023年11月1日起修订和重述#* | | | | | | | | |
21.1 | | 附属公司名单* | | | | | | | | |
23.1 | | 获得独立注册会计师事务所安永律师事务所的同意* | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书* | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证* | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证** | | | | | | | | |
97 | | 多德-弗兰克追回政策* | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档* | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* | | | | | | | | |
| | | | | |
# | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
* | 现提交本局。 |
** | 这些认证不被视为由美国证券交易委员会提交,也不会通过引用的方式纳入我们根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中,无论任何文件中的任何一般注册语言。 |
项目16. 表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
Floor&Decor控股公司 |
| |
发信人: | /S/托马斯·V·泰勒 |
| 托马斯·V·泰勒 首席执行官 |
日期: | 2024年2月22日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表公司并以2024年2月22日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/S/托马斯·V·泰勒 | | 首席执行官(首席执行官)和董事 | | 2024年2月22日 |
托马斯·V·泰勒 | | |
| | | | |
/S/布莱恩·H·兰利 | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官) | | 2024年2月22日 |
布莱恩·H·兰利 | | |
| | | | |
撰稿S/卢克·T·奥尔森 | | 总裁副主任、首席会计官(首席会计官) | | 2024年2月22日 |
卢克·T·奥尔森 | | |
| | | | |
/S/诺曼·H·阿克塞尔罗德 | | 董事会主席 | | 2024年2月22日 |
诺曼·H·阿克塞尔罗德 | | |
| | | | |
/S/乔治·文森特·韦斯特 | | 董事会副主席 | | 2024年2月22日 |
乔治·文森特·韦斯特 | | |
| | | | |
/S/威廉·T·贾尔斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
威廉·T·贾尔斯 | | |
| | | | |
/S/德怀特·L·詹姆斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
德怀特·詹姆斯 | | |
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/S/梅丽莎·D·科尔西 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
梅丽莎·D·克西 | | |
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/S/瑞安·R·马歇尔 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
瑞安·R·马歇尔 | | |
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/S/彼得·M·斯塔雷特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
彼得·M·斯塔雷特 | | |
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/S/理查德·L·沙利文 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
理查德·L·沙利文 | | |
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/S/费利西亚·D·桑顿 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
费利西亚·D·桑顿 | | |
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/S/Charles D.Young | | 董事 | | 2024年2月22日 |
查尔斯·D·杨 | | |