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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________________________________________________________
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年资产交换法第13或15（d）节提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止 | 12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金文件编号 | | 注册人在其章程中规定的确切名称，
主要执行办公室地址、邮政编码和电话号码 | | 公司注册状态 | | 税务局雇主身分证号码 |
| 001-37665 | | 赫兹全球控股有限公司 | | 特拉华州 | | 61-1770902 |
| | 威廉姆斯道8501号 | 埃斯特罗， | 佛罗里达州 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 001-07541 | | 赫兹公司 | | 特拉华州 | | 13-1938568 |
| | 威廉姆斯道8501号 | 埃斯特罗， | 佛罗里达州 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)节登记的证券： | |
| | 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 赫兹全球控股有限公司。 | | 普通股 | 每股票面价值0.01美元 | | HTZ | | 这个纳斯达克股票市场有限责任公司 | |
| 赫兹全球控股有限公司。 | | 购买普通股的认股权证 | 每股可行使赫兹全球控股公司普通股一股，行权价为每股13.80美元，可予调整 | | HTZWW | | 这个纳斯达克股市有限责任公司 | |
| 赫兹公司 | | 无 | | 无 | | 无 | |
| |
| 根据该法第12(G)条登记的证券： | |
| 赫兹全球控股有限公司。 | | 无 | | | | | | |
| 赫兹公司 | | 无 | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
赫兹全球控股有限公司。是 x*不是。o
赫兹公司的回答是肯定的。o 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
赫兹全球控股有限公司：是的。o 不是 x
赫兹公司1 是 x*不是。o
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
赫兹全球控股有限公司。是 x*不是。o
赫兹公司的回答是肯定的。o 不是 x
1(注：作为自愿申请者，赫兹公司不受《交易法》第13或第15(D)节的备案要求的约束。赫兹公司已在过去12个月内根据《交易所法案》第13或第15(D)节提交了所有报告，就好像它受到此类提交要求的约束。)
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
赫兹全球控股有限公司。是 x*否o
赫兹公司发表了声明。是 x*否o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赫兹全球控股有限公司。 | 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器 | o |
| 规模较小的中国报告公司。 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | o | | |
| 赫兹公司 | 大型数据库加速了文件管理器的使用 | o | 加速的文件管理器 | o | 非加速文件服务器 | x |
| 规模较小的中国报告公司。 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | o | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
赫兹全球控股有限公司。x
赫兹公司发表了声明。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
赫兹全球控股有限公司。☐
赫兹公司发表了声明。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
赫兹全球控股有限公司。☐
赫兹公司发表了声明。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
赫兹全球控股有限公司：是的。☐*不是。x
赫兹公司的回答是肯定的。☐*不是。x
截至2023年6月30日，也就是最近完成的第二财季的最后一个工作日，基于股票在纳斯达克全球精选市场的收盘价，赫兹全球控股公司非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$2.41000亿美元。赫兹公司的普通股没有市场。
在根据法院确认的计划分发证券后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是x*没有任何问题。☐
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
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| | | 班级 | | 截至的未偿还股份 | 2024年2月7日 |
| 赫兹全球控股有限公司。 | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 305,296,256 |
| 赫兹公司 | (1) | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 100 |
| | | | | (1)(100%由 租车中级控股有限责任公司) |
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
| 赫兹全球控股有限公司 | | 本表格第三部分第10、11、12和13项所要求的信息参考赫兹全球控股公司的S 2024年股东年会最终委托书并入。赫兹全球控股公司打算在截至2023年12月31日的财年后120天内向美国证券交易委员会提交此类委托书。 |
| 赫兹公司 | | 无 |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
术语表 | i |
解释性说明 | 四. |
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明 | v |
第一部分 | | |
第1项。 | 生意场 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 39 |
项目1C。 | 网络安全 | 39 |
第二项。 | 特性 | 41 |
第三项。 | 法律程序 | 41 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 41 |
登记人的执行干事 | 42 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 44 |
第六项。 | [已保留] | 46 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 46 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 73 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 149 |
第9A项。 | 控制和程序 | 149 |
项目9B。 | 其他信息 | 150 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 150 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 151 |
第11项。 | 高管薪酬 | 151 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 152 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 152 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 152 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展览表和财务报表附表 | 154 |
展品索引 | 155 |
签名 | 163 |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
术语表
除文意另有所指外，在本截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中，我们使用以下定义的术语：
(i)“2023年年度报告”或“10-K合并报表”是指截至2023年12月31日的这份10-K报表年度报告，它将赫兹全球控股公司和赫兹公司各自的10-K报表合并到一个文件中；
(Ii)“2021年配股”是指公司的配股发行，规定赫兹全球公司的前股东、公司优先票据持有者和另类信用证安排下的贷款人以及某些股权承诺方根据其在股权购买和承诺协议下的义务，发行重组后的赫兹全球公司的普通股；
(Iii)“所有其他业务”是指我们以前的所有其他业务的可报告部门，由于2021年3月30日出售我们的Donlen子公司，该部门在2021年第二季度不再被视为应报告的部门；
(Iv)美洲RAC是指我们于2021年第二季度成立的租车可报告部门，包括美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的国家和地区；
(v)“阿波罗”指阿波罗资本管理公司及其附属公司；
(Vi)“破产法”系指《美国法典》第十一条，《美国法典》第十一条，第101-1532条；
(Vii)“破产法院”是指美国特拉华州地区破产法院；
(Viii)“董事会”是指董事会；
(Ix)“破产法”第11章是指破产法第11章；
(x)“第11章案件”是指在破产法院共同管理的第11章案件，标题为在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号：20-11218(最低工资);
(Xi)“税法”系指经修订的1986年国内税法；
(Xii)“The Company”、“we”、“our”和“us”可互换表示赫兹环球公司和赫兹公司；
(Xiii)“公司经营的”租赁点是指我们或我们的代理商租用我们拥有或租赁的车辆的租赁点；
(Xiv)“特许权”是指授予我们在机场开展车辆租赁业务的权利的许可或许可协议或安排；
(Xv)“新冠肺炎”是指世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的冠状病毒病；
(十六)“债务人”是指赫兹全球公司、赫兹及其在美国和加拿大的直接和间接子公司，于2020年5月22日根据破产法第11章向破产法院提出自愿救济请愿书；
(Xvii)“多伦出售”是指出售公司多伦子公司的几乎所有资产和某些负债；
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
(Xviii)“美元节俭”是指本公司的合并子公司美元节俭汽车集团公司；
(Xix)“生效日期”是指2021年6月30日，重组计划生效，公司脱离破产保护之日；
(Xx)“交易法”系指1934年颁布的证券交易法；
(XXI)“ESG”指环境、社会和治理；
(Xxii)“财务会计准则委员会”指财务会计准则委员会；
(XXIII)“第一留置权信贷协议”是指赫兹在生效日期重组的信贷协议，如本2023年年报第II部分第10.8项附注6“债务”中进一步描述的；
(XXIV)“第一留置权信贷安排”是指在本2023年年度报告第二部分第8项附注6“债务”中进一步描述的第一留置权信用协议和定期贷款；
(XXV)“第一留置权循环信贷”是指优先担保循环信贷安排，初始承诺总额为13亿美元，如本2023年年度报告第二部分第8项附注6“债务”中进一步描述的；
(Xxvi)“赫兹黄金加奖励”指的是我们的客户忠诚度计划和我们的全球快速租赁计划；
(Xxvii)“赫兹”是指赫兹公司、其合并子公司和VIE，我们的主要运营公司，以及由赫兹控股公司全资拥有的租车中介控股有限公司的直接全资子公司；
(Xxviii)“赫兹全球”是指赫兹全球控股公司，我们的顶级控股公司，其合并的子公司和VIE，包括赫兹公司；
(XXIX)“赫兹终极选择”是在美国选定的机场地点提供的服务，允许客户从他们预订的区域内提供的一系列品牌、型号和颜色中选择他们的车辆；
(Xxx)“赫兹控股”是指赫兹全球控股有限公司，不包括其子公司和VIE；
(XXXI)“HVF III”指的是Hertz Vehicle Finding III LLC，该公司是赫兹的全资、特殊目的和远离破产的子公司；
(XXXII)“国际RAC”是指我们的国际租赁汽车可报告部分，自2021年第二季度起生效，不再包括加拿大、拉丁美洲和加勒比地区；
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
(XXXIII)“非计划车辆”是指不是根据回购或保证折旧计划购买的车辆，因此我们面临剩余风险；
(XXXIV)“重整计划”是指“债务人重整计划”(经修改、补充或根据其条款以其他方式修改)的第一个修改后的第三个修改后的联合章节第11章的征集版本；
（三十五）“计划赞助商”是指阿波罗、奈特海德资本管理公司、有限责任公司及其附属公司和Certares Opportunities LLC及其附属公司；
（三十六）“计划车辆”是指根据车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的车辆；
（三十七）“公共认股权证”系指本2023年年度报告第二部分第8项附注17“公共认股权证-赫兹全球”中进一步描述的30年期公共认股权证；
(XXXVIII)“置换租赁人”是指在车辆维修过程中需要车辆或者因其他原因暂时无法使用车辆的出租人；
(XXXIX)“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会；
(XL)“A系列优先股”是指赫兹全球公司根据重组计划发行的、随后由赫兹全球公司于2021年12月回购并停用的优先股；
(XLI)“定期贷款”是指B期贷款和C期贷款，统称为B期贷款和C期贷款，如本2023年年度报告第二部分第8项附注6“债务”中进一步描述的那样；
(XLII)“顺风车合作伙伴”指我们已与某些顺风车公司订立商业安排，为其司机提供车辆租赁服务；
(XLIII)“美国”指美利坚合众国；
(XLIV)“美国公认会计原则”是指美国普遍接受的会计原则；
(XLV)“VIE”指可变利益实体；以及
(XLVI)“车辆”指轿车、货车、跨界车和轻型卡车。
我们拥有这份2023年年报中使用的多个商标的专有权，这些商标对我们的业务非常重要，包括但不限于赫兹、美元、Thrity、赫兹Gold Plus Rewards和赫兹终极选择。仅为方便起见，我们省略了本2023年年度报告中指定的商标的®和™商标名称，但引用不应被解释为任何指示，表明其各自的所有者不会根据适用法律最大程度地主张他们对此的权利。
目录表
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赫兹公司及其子公司
解释性说明
组合表：10-K
这份2023年年报综合了赫兹全球公司和赫兹公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告。
赫兹全球通过其全资子公司Rental Car Intermediate Holdings，LLC拥有赫兹的所有普通股。
管理层将赫兹全球和赫兹作为一家企业进行运营。赫兹全球的管理层与赫兹的管理层由相同的成员组成。这些人是赫兹全球公司和赫兹公司的高管以及赫兹公司的员工。赫兹公司的董事会成员都是赫兹全球公司的高管。
我们相信，将赫兹全球公司和赫兹公司的10-K表格年度报告合并到这一份报告中，将产生以下好处：
•加强投资者对赫兹全球和赫兹的了解，使投资者能够以管理层的观点和运营方式将企业作为一个整体来看待和运营；
•消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的介绍，因为很大一部分披露同时适用于赫兹全球公司和赫兹公司；以及
•通过编制一份合并年度报告而不是两份单独的年度报告来创造时间和成本效益。
赫兹通常通过其子公司持有所有赚取收入的车辆、物业、厂房和设备以及所有其他资产，包括合并和未合并VIE的所有权权益。赫兹负责企业的运营，其结构是一家没有公开交易股权的公司。除了赫兹全球证券发行和赫兹全球公共认股权证的现金操作的净收益贡献给赫兹之外，赫兹通过其运营或融资活动(包括发生债务)来产生所需的资本。
赫兹环球并不自行经营业务，只是不时发行公开股本或债务债券或从行使公开认股权证的现金中收取收益，并招致作为上市公司运作所需的开支。
赫兹全球公司和赫兹公司的财务报表之间的差异一般仅限于上述活动，赫兹全球公司和赫兹公司的剩余资产、负债、收入和支出在各自的财务报表上是相同的。
尽管赫兹通常是签订合同、持有资产和产生债务的实体，但赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，因此，与赫兹公司活动有关的披露通常也适用于赫兹全球公司。在合并赫兹全球和赫兹披露的部分，本报告将行为称为公司的行为，或赫兹全球的行为。在适当的情况下，赫兹环球公司和赫兹公司会根据各自的披露情况而被特别点名，赫兹全球公司和赫兹公司的运营和业绩之间的任何重大差异都会单独披露和解释。
本报告还包括赫兹全球和赫兹各自的单独附件31和32认证，以确定每个实体的首席执行官和首席财务官已进行必要的认证，并且赫兹全球和赫兹符合《交易法》规则13a-15或规则15d-15和《美国法典》第18编第1350条。
这份合并后的10-K表格由赫兹全球控股公司和赫兹公司分别提交。本《2023年年度报告》中包含的与注册人有关的所有信息均由本协议的每一注册人自行提交。在此，每个注册人都没有提交任何与该注册人无关的信息，因此对任何此类信息不作任何陈述。
目录表
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赫兹公司及其子公司
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明
本2023年年度报告中包含或以引用方式并入的某些表述包括“前瞻性表述”。前瞻性表述使用诸如“相信”、“预期”、“项目”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导”或类似的表述，包括有关我们的流动性、我们的经营结果、我们的商业战略、商业环境和其他信息的信息。这些前瞻性陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的看法而做出的某些假设。我们相信这些判断是合理的，但您应该明白，这些前瞻性陈述并不是对未来业绩或结果的保证，由于各种积极和消极的重要因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
可能影响我们的实际结果并导致它们与前瞻性声明中表述的那些大不相同的重要因素包括，但不限于可能在提交给美国证券交易委员会的后续报告中不时披露的那些因素，本2023年年报中在“风险因素”项下描述的那些因素，以及以下概述了我们业务的主要风险的那些因素：
•在我们的车队中混合了方案和非方案车辆，这可能导致在处置时增加剩余价值风险；
•我们车队中与非计划车辆相关的剩余价值可能会下降，包括突然或意外下降，或未能遵循历史季节性模式；
•我们有能力以合理的价格购买价格具有竞争力的充足车辆，以便有效地满足租赁需求，包括在全球供应链出现任何中断时；
•我们有能力在时间和渠道上有效地处置车辆，使我们的回报最大化；
•我们车队的车龄，以及它对车辆运输成本、客户服务得分以及我们以可接受的价格和时间销售车辆的能力的影响；
•我们项目车辆的制造商是否履行了回购义务；
•制造商安全召回的频率或程度；
•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行；
•季节性和其他事件扰乱了我们高峰期的租赁活动，包括在关键地理位置；
•我们有能力准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量、位置和组合；
•我们实施业务战略或战略交易的能力，包括我们实施支持大规模电动汽车车队和在现代移动生态系统中发挥核心作用的计划的能力；
•我们充分应对影响移动行业的技术变化的能力；
•竞争环境的重大变化以及市场竞争对租赁量和价格的影响；
•我们对第三方分销渠道及相关价格、佣金结构和交易量的依赖；
•我们有能力为良好的客户体验提供服务，并保持和发展客户忠诚度和市场份额；
•我们有能力维持我们在美国和国际上的机场和其他关键地点的租赁和车辆租赁优惠网络；
目录表
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赫兹公司及其子公司
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明(续)
•我们有能力保持良好的品牌认知度以及协调的品牌和投资组合战略；
•我们有能力吸引和留住有效的一线员工、高级管理人员和其他关键员工；
•我们有能力有效地管理我们的工会关系和劳动协议谈判；
•我们管理和应对针对我们的信息技术系统或我们的第三方供应商的网络安全威胁和网络攻击的能力；
•我们和我们的主要第三方合作伙伴防止我们拥有的信息被滥用或窃取的能力，包括由于网络攻击和其他安全威胁的结果；
•我们维护、升级和巩固我们的信息技术系统的能力；
•我们有能力遵守美国和国际上关于数据保护、数据安全和隐私风险的现行和未来法律法规；
•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险，以及我们从非美国附属公司汇回现金而不会产生不利税收后果的能力；
•与税法有关的风险，包括那些影响我们收回加速折旧和支出的能力的风险，以及税务机关做出的任何不利的决定或裁决；
•我们利用净营业亏损结转的能力；
•我们面临与人身伤害、死亡和财产损失或其他相关的未投保责任，包括重大诉讼；
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动可能发生不利变化，包括与环境问题、可选保险产品或保单、特许经营和许可事项、转嫁租车相关费用或税收等有关的变化，这些变化会影响我们的运营、我们的成本或适用的税率；
•我们在进行减值分析时收回商誉和无限期无形资产的能力；
•管理层的最佳估计和评估有可能发生变化；
•我们维持有效合规计划的能力；
•我们子公司的收益和资金可获得性；
•我们遵守ESG法规或利益相关者的期望的能力以及遵守的成本和负担，并以其他方式实现我们的公司责任目标；
•以可接受的利率为我们的创收工具提供额外或持续的融资来源，并为我们现有的债务进行再融资；
•我们的合并资产在多大程度上保证了我们的未偿债务；
•我们股价的波动、我们的所有权结构以及我们章程文件中的某些条款可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响；
•我们有能力实施有效的业务连续性计划，以在紧急情况下保护业务；
•我们有能力有效地维持对财务报告的有效内部控制；以及
•我们执行战略交易的能力。
你不应该过分依赖前瞻性陈述。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到前述警告性声明的限制。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明(续)
所有这些表述仅限于截至本2023年年度报告之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性表述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
第I部分
第2项：业务
我们公司
赫兹控股于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。
我们主要从事汽车租赁业务，主要通过我们的赫兹、美元和节俭品牌。截至2023年12月31日，我们在全球约11,400个由公司运营和特许经营商的地点经营我们的汽车租赁业务，分布在大约160个国家和司法管辖区，包括美国、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海地区、拉丁美洲、中东和新西兰。我们是全球最大的汽车租赁公司之一，我们的赫兹品牌是全球最知名的品牌之一。我们在美国和欧洲主要市场拥有广泛的机场和机场外租赁地点网络。
我们的战略
我们的战略专注于卓越地执行我们的租赁业务，通过我们的每个品牌展示独特的产品，建立在拼车方面的领先地位，并将车队中的车辆直接销售给消费者。我们的核心资产、能力和合作伙伴关系支撑着这一战略，并将我们定位于现代移动生态系统的中心。我们打算继续在我们的品牌实力、全球网络和全球车队管理专业知识的基础上，将这些努力与在技术、电气化、共享移动性和数字优先客户体验方面的新投资结合起来。我们相信，我们的关键机队管理能力将使我们能够在移动部门的新领域实现多元化和有利可图的增长。
我们的业务部门
该公司已确定了两个与其经营部门一致的可报告部门，如下：
•美洲RAC-汽车租赁，以及汽车销售和增值服务，在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区。我们在这一细分市场保持着公司运营的租赁点的强大网络，我们有特许经营商和合作伙伴，以我们的品牌运营租赁点；以及
•国际RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海地区以外的地区从事车辆租赁、车辆销售和增值服务。我们维持着一个由公司运营的租赁点的庞大网络，其中大部分在欧洲，我们有特许经营商和合作伙伴，以我们的品牌运营租赁点。截至2023年12月31日，我们72%的特许经营地点位于我们的国际RAC部门覆盖的市场。
除了两个可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。
有关我们分部的进一步财务信息，请参阅(I)本《2023年年度报告》第二部分第(8)项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--按分部分列的经营结果和选定的经营数据”，以及(Ii)附注18，“分部信息”。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
美洲RAC和国际RAC细分市场
我们的品牌
我们的美洲RAC和国际RAC汽车租赁业务主要通过我们的三个最大的品牌运营-赫兹、美元和节俭。我们提供多个品牌，为客户提供全方位的租赁服务，以不同的价位，不同的服务水平，产品和产品。这些品牌通常拥有独立的租赁地点(例如，独立的机场柜台)，并使用不同的预订、营销和其他客户联系活动。我们通过使用单一的车队和车队管理团队，以及在适用的情况下结合车辆维护、车辆清洁和后台职能等方式，在我们的品牌之间实现协同增效。
我们的顶级品牌赫兹是世界上最受认可的品牌之一。它提供优质的客户服务，该品牌随着时间的推移在美国和国际上获得了无数已公布的最佳汽车租赁奖项就是明证。赫兹品牌的口号“赫兹。让我们走吧！”表达了我们对高质量、无缝旅行和客户服务的承诺。赫兹品牌为客户提供多项创新服务，如赫兹Gold Plus奖励、赫兹终极选择以及通过我们的电动汽车(“EV”)车队和特色系列提供的车辆。赫兹品牌致力于通过对服务、忠诚度、质量和产品创新的高度关注，保持其作为汽车租赁服务主要提供商的地位。
我们的Smart Value品牌Dollar被宣传为关注经济的旅行者的明智选择，他们希望以自己负担得起的价格购买一辆可靠的汽车。Dollar品牌的核心重点是通过机场车辆租赁渠道为家庭、休闲和小企业旅行者提供服务。Dollow的口号“我们永远不会忘记它是谁的美元”，表达了该品牌的使命，即以合理的价格提供可靠的租赁体验。Dollow主要通过公司在美国和加拿大运营的地点运营。
我们深具价值的品牌，节俭，作为一种具有成本意识的产品，为寻求优惠的旅行者提供竞争。节俭品牌的核心重点是通过机场租车渠道为休闲旅行者服务。Thrity的口号是“绝对物有所值”，这表明该品牌专注于成为一个租赁品牌，让客户控制在哪里挥霍，在哪里省钱。Thrity主要通过公司在美国和加拿大运营的地点运营。
运营
位置
我们在机场和机场外运营我们的品牌，这些地点使用共同的车队，由共同的国家、地区和地方管理机构监督，使用许多共同的系统，并依赖共同的车辆维护和管理中心。此外，我们的机场和机场外地点利用共同的营销活动，拥有许多相同的客户。我们将这两种类型的地点视为单一、单一的汽车租赁业务的各个方面。2023年和2022年，机场外收入分别占我们全球汽车租赁收入的34%和32%。我们的美洲RAC车辆租赁业务主要在美国和加拿大拥有公司运营的地点。我们的国际RAC车辆租赁业务在澳大利亚、比利时、捷克共和国、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、新西兰、斯洛伐克、西班牙和英国都有公司运营的地点。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
机场
截至2023年12月31日，我们在美洲RAC部门约有1900个机场租赁地点，在国际RAC部门约有1500个机场租赁地点。我们相信，我们广泛的全球地点网络通过提供一致的服务、成本控制、车辆利用率、有竞争力的定价以及我们提供单向租赁的能力，为我们的成功做出了贡献。
对于我们的机场公司运营的租赁地点，我们依赖并已获得特许权或类似的租赁协议或安排，这些协议或安排授予我们在相应机场开展车辆租赁业务的权利。我们的特许权是从机场运营商那里获得的，这些运营商通常是政府机构或当局，经过谈判或竞标获得车辆租赁业务的经营权。机场特许权的条款通常要求我们根据我们在机场产生的收入的特定百分比向机场运营商支付特许权费用，但须遵守最低年度保证金。在大多数优惠下，我们需要为候机楼柜台或其他租赁物业和设施支付固定租金。大多数特许权的期限是固定的，而其他特许权则规定了可随时终止的经营权和付款义务。
我们的特许权条款通常并不禁止我们寻求，而且在大多数情况下，实际上明确允许我们要求客户退还我们支付的特许权费用；然而，在某些法域，法律限制或禁止我们这样做。如果我们被允许要求这种补偿，我们的一般做法是这样做。如果我们的所有权发生重大变化，我们的某些特许权协议可能需要得到机场运营商的同意。越来越多的大型机场正在建设或评估综合机场车辆租赁设施的可行性，以缓解机场的拥堵。这些整合的租赁设施提供了更常见的客户体验，可能会消除品牌之间的某些竞争优势，因为竞争对手在一个集中设施中运营，用于客户租赁和归还业务，共享整合的接送业务，并维护机场规定的形象标准。与开发这些综合设施相关的费用通常通过收取客户设施费用提供资金，这些费用要求租车公司向其客户收取。
机场外
截至2023年12月31日，我们在美洲RAC部门约有3,300个机场外地点，在国际RAC部门约有4,700个机场租赁地点。我们的机场外租赁客户包括喜欢租用离家或工作地点更近的车辆以用于商务或休闲目的的人，以及需要往返机场的人。我们的机场外客户还包括在车辆损坏的事故后得到保险公司转介或其租金费用得到保险公司全部或部分报销的人，那些希望租赁他们的租赁公司尚未提供的车辆的人，以及替换租户。此外，我们的机场外客户包括我们的顺风车共享合作伙伴的司机，这将在下面的顺风车共享租赁中进一步描述。
与我们的机场租赁地点相比，机场外租赁地点通常使用较小的租赁设施，员工较少，提供取件和送货服务，并使用专门的系统和流程为替代租户提供服务。平均而言，机场以外的地点每段时间产生的交易比机场地点少。
我们机场外的位置提供以下优势：
•为客户提供更方便和地理范围更广的租赁地点网络，从而从替代租户、非航空公司旅行租户和有当地租赁需求的航空公司旅行者那里创造收入机会；
•通过减少我们对航空旅行的依赖，从而减少我们对可能扰乱航空旅行趋势的外部事件的敞口，为我们提供更平衡的收入组合；
•与机场租赁业务相比，机场外业务的平均租赁期较长，导致车辆使用率较高；
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项目1.业务(续)
•提高车辆和劳动力需求规划的效率，因为替代租赁量不像其他商务和休闲租赁那样具有季节性；以及
•为我们创造交叉销售机会，在经常参加机场Hertz Gold Plus奖励计划的租户中推广机场租赁，反过来，向机场租户推广机场租赁。
客户和业务组合
我们进行各种销售和营销计划，以吸引和留住客户。我们的销售团队呼吁员工和员工出于商务或公务目的需要租用车辆的公司、政府机构和其他组织。我们的销售队伍还呼吁保险和租赁公司、汽车维修公司和汽车经销商等机构的客户需要更换租金。此外，我们的销售队伍与会员协会、旅游运营商、旅游公司、拼车公司和其他团体合作，这些团体的成员、参与者和客户租用车辆用于商务或休闲目的。
我们还直接面向个人租房者进行营销。我们通过传统媒体渠道、合作伙伴出版物(例如，亲和会、航空公司和酒店合作伙伴)和直接邮寄来宣传我们的车辆租赁服务。我们还依赖于数字营销，对于赫兹品牌，我们越来越多地寻求扩大对我们赫兹移动应用程序的访问和使用。
除广告外，我们还从事其他形式的营销和推广活动，包括旅游业的商业伙伴关系以及新闻和公共关系活动。
我们根据客户向我们租车的一般目的(商务或休闲)和地点类型(机场或机场外)对我们的车辆租赁业务进行分类。下面的图表列出了我们的美洲RAC和国际RAC部门基于这些类别的租金收入和租金交易的百分比。
按客户划分的车辆租赁
截至2023年12月31日的年度
美洲RAC
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项目1.业务(续)
国际RAC
为“商务”目的向我们租用车辆的客户包括那些需要与商业活动相关的车辆的客户，包括为我们的顺风车合作伙伴、政府和其他组织的活动或临时车辆更换目的(即更换租赁)而需要车辆的司机。大多数商务客户向我们租赁车辆的条款是我们与他们的雇主或与他们有关联的其他实体谈判达成的，这些条款可能与我们向公众出租车辆的条款不同。
出于休闲目的向我们租房的客户包括预订度假租房的个人旅行者和为满足其他个人需求而租房的人(不包括替代租房)。休闲租赁通常比商务租赁持续时间更长，每笔交易产生的收入更多。休闲租赁还包括美国和国际旅游运营商客户的租赁，这通常是包括航空旅行和酒店住宿在内的旅游套餐的一部分。
按地点划分的车辆租赁
截至2023年12月31日的年度
美洲RAC
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项目1.业务(续)
国际RAC
机场租赁需求通常与航空旅行模式相关，交易量通常跟随全球航空客运量(“登机量”)和国内生产总值(GDP)的趋势。客户通常在预订航班计划时预订机场租赁，这使得我们与旅行社、协会和更广泛的旅游业(例如航空公司和酒店)的其他参与者的关系成为产生持续和经常性收入来源的关键竞争战略。
机场外的租金包括更换保险，我们与转介的保险公司订有协议，订立有关的租赁条款，包括付款和付款的安排。
客户服务产品
我们为客户提供广泛的服务，使我们在竞争中脱颖而出，增加和多样化我们的收入。
Hertz Gold Plus奖励计划
在我们的主要机场租赁地点和某些较小的机场和机场外地点，参加我们赫兹黄金加奖励计划的客户能够以快速方式租用车辆。赫兹黄金加奖励计划的参与者通常会完全绕过租赁柜台，在到达我们的设施后直接前往他们的车辆。他们还有资格获得赫兹Gold Plus奖励积分，这些积分可以兑换成免费租赁天数或转换为其他公司忠诚度计划的奖励。
赫兹的Gold Plus Rewards计划提供三个精英会员级别，为经常租房的人提供获得额外奖励积分和车辆升级的机会。当赫兹Gold Plus奖励会员预订中型或以上汽车时，他们可以通过我们的赫兹终极选择计划获得基于其会员级别的独家车辆，该计划允许客户从他们预订的区域内提供的一系列品牌、型号和颜色中选择他们的车辆。或者，他们可以通过从高级升级区选择车辆来收费在取件地点升级。截至2023年12月31日，赫兹终极选择计划在美国和加拿大的大约60个机场地点提供。
在截至2023年12月31日的一年中，赫兹Gold Plus Rewards会员的租赁约占我们全球租赁交易的33%。我们相信Hertz Gold Plus奖励计划为我们提供了显著的竞争优势，特别是在经常旅行的人中，我们已经将这类旅行者作为参与该计划的目标。
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项目1.业务(续)
其他客户服务产品
我们为赫兹、美元和节俭美国客户提供电子租赁协议和退货服务。简化租赁交易节省了客户的时间，并通过访问数字可用的租赁合同提供了更大的便利。我们还提供Mobile Gold Alerts，这是一项向参与Hertz Gold Plus Rewards的客户提供的服务，通过该服务，在到达前大约30分钟会发送包含车辆信息和位置的短信和/或电子邮件，为租车人提供选择其他车辆的选项。我们提供赫兹e-Return，客户无需前往租赁柜台即可交还车辆。客户还可以通过我们的PlatePass服务使用无现金收费车道，其中车牌充当应答器。
顺风车租赁
我们已经与某些拼车公司合作，在北美和欧洲的特定城市为他们的司机提供车辆租赁。该计划使我们能够以比传统商务租赁更长期的方式租赁车辆，并且是我们成为未来移动性积极参与者的战略的组成部分。将车辆用于顺风车租赁还会增加更高里程的供应，从而为我们的车辆处置计划提供更经济的二手车辆，如下所述。
我们的Ride Share合作伙伴的司机通过Ride Share合作伙伴网站和应用程序在线预订车辆，并从选定的地点提车。拼车司机可以定期延长车辆租赁期限。
差饷、收费及增值服务
我们租了各种牌子和型号的车。我们按小时(在选定的国际市场)、每天、周末、每周、每月或数月出租车辆，租赁费按有限或不受限制的里程费率计算，或按计时费率加里程费用计算。我们的价格因品牌和不同地点的不同而有所不同，这取决于当地的市场条件和其他竞争和成本因素，如车辆供应和总体需求。虽然车辆通常会被归还到租车的地点，但我们也允许单向租用某些地点。
我们的收入还来自客户对机场特许权费用的报销，除非法律限制或禁止我们这样做，以及车辆许可费用、燃料和充电费用，以及附加设备(例如儿童座椅和滑雪架)、损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/财物保险、保费、紧急路边服务和卫星收音机等增值服务的费用。
预订
我们通过我们的每个品牌为我们的车辆定价并接受预订。预订通常是针对一类车辆，如紧凑型、中型或运动型多功能车(SUV)。我们将电动汽车引入某些城市的车队，使我们能够为这些地区的客户提供机会，让他们预订电动汽车而不是内燃机汽车。此外，我们的电动汽车车队可以为特定的品牌和型号进行某些预订。
我们通过多种渠道发布定价和内容，并接受预订。Hertz.com、Dollar.com和Thrifty.com都接受直接预订，每一家网站都有多种语言的全球和当地版本。Hertz.com提供一系列产品、价格和额外服务，以及Hertz Gold Plus奖励福利，服务于公司运营和特许经营地点。除了我们的网站外，还可以通过我们的Hertz和Dollar智能手机应用程序直接预订，其中包括其他联网的产品和服务。
客户也可以通过旅行社或第三方旅游网站寻求预订。在许多情况下，旅行社或网站使用与Hertz或第三方运营的应用程序编程接口连接
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项目1.业务(续)
电脑化预订系统，也被称为全球分销系统，与我们联系并进行预订。
在我们的主要市场，包括美国和所有拥有公司运营地点的其他国家/地区，客户还可以通过拨打本地、全国或免费电话到我们的预订中心，直接通过我们的租赁地点，或者在保险替代租赁的情况下，通过服务于保险业的专有自动化系统，从我们和我们的特许经营商预订车辆供租赁。
加盟商
在某些美国和国际市场，我们发现根据特许经营安排向从事车辆租赁业务的独立运营商发放许可证是有效的。加盟商租赁他们拥有或租赁的车辆，并可能向客户提供相关服务，主要是以我们的赫兹、美元或节俭品牌。在许多市场，加盟商为多个品牌经营特许经营权。
特许经营商通常支付初始许可费、基于收入百分比的特许权使用费以及其他费用，作为回报，使用适用的品牌名称、某些运营支持和培训、通过我们的预订渠道进行预订，包括通过公司合同和其他服务进行预订。此外，在同时拥有公司和特许经营业务的国家，特许经营商可以使用我们的车辆，我们也可以使用他们的车辆，以支持国内的单向业务。特许经营商安排使我们能够提供更广泛的国内和国际服务以及更广泛的单向租赁计划。除车辆租赁外，某些国际特许经营商还从事车辆租赁以及司机驾驶的车辆、露营车和摩托车的租赁。
转让特许经营商许可证的能力是有限的，需要我们的同意。特许经营许可证通常只有在有原因或在固定期限之后才能由我们终止。所有这些协议还包括，如果特许经营商收到出售许可证或其业务的真诚要约，公司有优先购买权。在美国，加盟商通常只有在事先通知的情况下才可以无故终止，通常为180天。在某些国际司法管辖区，特许经营商通常在没有原因的情况下没有提前终止的权利。我们继续发放新的许可证，并不时地重新收购特许经营企业或将公司运营的地点出售给特许经营商。
特许经营业务，包括购买船队，由特许经营商独立提供资金，我们对特许经营商并无投资权益。来自特许经营商的费用，包括初始特许经营费，通常支持我们品牌知名度计划成本、预订系统、销售和营销努力以及某些其他服务的一部分，占我们截至2023年12月31日的年度全球汽车租赁收入的约2%。
季节性
我们的车辆租赁业务是一项季节性业务，在我们产生收入的大多数国家和地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季(我们的旺季)的业务活动较多。为了满足日益增长的需求，我们通常会在第二季度和第三季度增加现有机队和员工，以增加大量兼职和季节性工人。我们的其他一些主要运营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆负债费用，与收入或交易量直接相关，因此在第二和第三季度也有所增加。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、水电费、设施维护和其他与设施有关的费用、信息技术系统的运营成本和最低人员编制成本，仍然是固定的，因此不会因季节性需求而变化。
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项目1.业务(续)
下图呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止各年度各季度对全年收入的贡献比例.如上所述，我们的旺季历史上一直是第二和第三季度的一年。
舰队
截至2023年12月31日止年度，我们在美洲RAC及国际RAC分部营运高峰租赁车队，分别约为467，000辆及124，600辆。购买车辆的资金来自积极和持续的全球借贷计划以及运营现金。购买的车辆为计划车辆或非计划车辆。我们定期审查车队中计划和非计划车辆之间的最佳组合的效率，并根据可用性、车辆经济性和合同谈判情况，根据需要调整计划和非计划车辆的比例。
截至2023年12月31日止年度，我们美洲RAC分部售出的租赁车辆的近似平均持有期为20个月，较2022年减少20%，部分原因是我们决定出售较新的车辆，而不是剩余价值较高的旧车辆。在我们的国际RAC分部，我们售出的租赁车辆的平均持有期约为16个月，较2022年下降11%，部分原因是计划车辆处置增加。
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项目1.业务(续)
我们的机队组成如下：
按车辆制造商划分的车队构成 *
截至2023年12月31日
美洲RAC 国际RAC*
* 汽车制造商戴姆勒股份公司（梅赛德斯-奔驰和Smart）、雷诺、三菱、马自达、沃尔沃和罗孚集团共同构成了国际RAC车队的另外15%，并在上述整体和国际RAC图表中被列为“其他”。
我们设有车辆维修中心，为我们的车队提供维修，其中许多包括先进的车辆诊断和维修设备，并被汽车制造商接受为合格的，以执行保修工作。碰撞损坏和重大维修通常由独立承包商进行。
车辆回购计划
计划车辆是根据与车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的，其中制造商同意以指定价格回购车辆或保证
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项目1.业务(续)
车辆在既定回购期间的折旧率，除其他事项外，受某些车辆状况、里程和持有期要求的制约。回购计划下的回购价格是基于原始成本减去设定的每日折旧额。这些回购和保证折旧计划限制了我们在该计划下购买的车辆的剩余风险，并允许我们降低每辆车折旧费用的可变性，但通常采购成本更高。项目车辆通常为我们提供了根据市场需求增加或减少车队规模的灵活性。当我们增加计划车辆的百分比时，我们车队的平均车龄降低，因为计划车辆的平均持有期比非计划车辆的平均持有期短。
在过去三个财年，计划车辆占我们美洲RAC和国际RAC部门购买的所有车辆的百分比如下：
其他车辆处置渠道
在截至2023年12月31日的年度内，在我们的美国和国际车辆租赁业务中销售的未被制造商回购的车辆通过各种渠道销售，包括经销商直接批发渠道、向第三方直接销售、零售渠道和拍卖。我们使用多种渠道来提供更大的灵活性和提高回报的机会。
我们公司运营的零售渠道Hertz Car Sales由公司运营的遍布全美的车辆销售点网络组成，专门销售我们租赁车队的车辆。通过我们的零售网点出售的车辆提供辅助车辆销售收入，如保修、融资和售后产品。
竞争
汽车租赁行业参与者之间的竞争非常激烈，主要基于车辆的可用性和质量、价格、服务、可靠性、租赁地点、产品创新以及来自在线旅行社和汽车租赁经纪人的竞争。我们相信，赫兹、美元和节俭品牌的实力、我们广泛的全球汽车租赁业务网络以及我们对创新的承诺，包括我们的电动汽车倡议，为我们提供了强大的竞争优势。我们在汽车租赁行业的主要竞争对手是Avis Budget Group，Inc.，目前运营Avis、Budget、ZipCar和Payless品牌；Enterprise Holdings，运营Enterprise
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项目1.业务(续)
Rate-A-Car公司、National Car Rental和Alamo Rent A Car品牌；以及SIXT。我们还与当地和地区的汽车租赁公司、顺风车共享公司和P2P汽车共享市场竞争。
地理市场
美国
2023年，美国的行业年收入估计约为384亿美元。2023年，美国汽车租赁业的平均车辆数量约为200万辆。2023年，美国行业每月单位收入约为1,412美元。
欧洲
2023年，欧洲的行业年收入估计约为193亿美元。欧洲总体上表现出对航空旅行的历史依赖性较低，因为欧洲机场外车辆租赁市场比美国要发达得多。在欧洲，我们开展业务的最大市场是法国、德国、意大利、西班牙和英国。在整个欧洲，我们通过公司运营的租赁地点以及我们的特许经营商或合作伙伴开展业务。
亚太地区
2023年，亚太地区的估计年度行业收入约为217亿美元。在该地区，我们开展业务的最大市场是澳大利亚、中国、日本和新西兰。在这些国家，我们通过公司运营的租赁地点以及我们的特许经营商或合作伙伴开展业务。
中东和非洲
2023年，中东和非洲的估计年度行业收入约为35亿美元。在这些地区中，我们开展业务的最大市场是南非和阿拉伯联合酋长国。在这些国家，我们通过特许经营商开展业务。
拉丁美洲
拉丁美洲在2023年的估计年度行业收入中约占51亿美元。在拉丁美洲，我们开展业务的最大市场是阿根廷、墨西哥和巴拿马。在这些国家，我们通过我们的特许经营商或合作伙伴开展业务。
员工与人力资本管理
截至2023年12月31日，我们雇用了约27，000名员工，其中美国约21，000人，国际约6，000人。
美国境外的某些员工受到各种工会合同和政府法规的保护，这些合同和法规影响到薪酬、工作保留权和养老金等方面。目前，我们与当地工会签订的劳动合同涵盖了我们在美国（包括美国领土）26%的劳动力的就业条款，这些工会主要隶属于国际卡车司机兄弟会和其他计划。其中45%的员工的劳动合同将于2024年到期。在过去的十年里，我们没有因为劳工问题而导致实质性的停工，我们相信我们的劳工关系是良好的。
除上述雇员外，我们亦按业内惯例聘用外部服务，主要为租赁车辆于租赁地点之间的非收益性移动。
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人力资本管理
我们的员工是我们最大的资产。我们相信，要继续发展业务，实现我们的战略目标，我们必须吸引和留住合适的人才。因此，我们致力于持续关注和关注与员工有关的事宜。
我们的人力资本管理策略始于董事会及高级管理层。我们的董事会及董事会委员会定期检讨我们的员工计划及措施，并监督我们吸引、挽留及发展人才的方法。董事会检讨主要高级管理人员的薪酬及福利计划。高级管理层使用各种工具，努力确保其人力资本管理策略取得预期成果，例如寻求员工的反馈。
我们专注于留住人才，这要求我们投资于员工的专业发展以及他们的身体、情感和财务健康。我们定期评估我们的福利和计划产品，以提供令人信服的全面组合，目前在美国包括以下内容（具体产品因工会代表的员工而异）：
•有竞争力的工资和薪水;
•退休储蓄与401（k）计划和雇主匹配，达到一定比例;
•全面的健康保险，包括雇员及其家属的医疗、牙科和视力计划；
•雇主提供人寿保险；
•免费员工援助计划，提供保密咨询，帮助员工及其家人应对困难；
•带薪育儿假；
•领养福利；
•免费的健康筛查和戒烟、体重控制和健康指导计划；
•员工推荐激励计划；
•员工和家庭租车和赫兹汽车销售折扣；
•员工培训、职业发展、教育和助学计划；
•员工救济基金，通过员工缴费和公司配对向员工提供即时、短期的经济援助，以帮助员工应对自然灾害；
•培训和发展机会；以及
•员工资源组。
在美国以外，我们致力于提供类似的综合计划，利用各国量身定做的最佳全球利益，以反映当地的做法和文化。我们每年评估我们的总福利和计划，并利用员工的反馈做出深思熟虑的改变，以确保我们的计划继续满足员工的需求。
我们还致力于在全球范围内建立一个包容的工作场所，倡导平等，重视不同的背景，颂扬个性。我们相信，员工的不同视角、经验、技能和才能是我们文化的重要组成部分，也是我们作为一家公司的成功和声誉的重要组成部分。
作为一家全球企业，我们对机会平等、不歧视和反骚扰有着坚定的承诺。此外，我们努力遵守所有相关法律和强制性报告要求。我们为在世界各地拥有多元化的员工队伍而感到自豪，并致力于为整个组织带来增长和机会的旅程。我们欢迎并鼓励我们的员工在年龄、种族、宗教、残疾、种族、性别、性取向和其他使我们的员工独一无二的特征上的差异。
在每个层面上，我们致力于制定支持多样性和包容性的政策、做法和工作方式，并致力于创造一个每个人都感受到尊重和倾听的工作场所。
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企业责任
我们认识到我们的影响力，并致力于以正确的方式做正确的事情，每一次都是为了我们的员工和客户，以及我们的社区和我们的地球。履行这一责任是一段永无止境的旅程，也是我们感到自豪的旅程。我们致力于以道德和负责任的方式管理我们的业务，因为我们相信这样做能够使我们实现对我们的成功至关重要的持续改进、可持续创新和提高业务绩效。
环境问题
我们致力于通过可持续的商业实践、战略决策、社区合作伙伴关系和对未来技术的明智投资，了解和应对我们的运营和更广泛的价值链对环境和我们社区的影响，并成为现代移动领域的领导者。
气候表现
我们认识到减少温室气体排放的重要性，这是气候和商业的当务之急。我们致力于成为现代移动生态系统的中心，并相信我们在电动汽车和充电基础设施方面的投资将有助于实现我们增强运营可持续性的目标。
节能型机队
作为司机、车辆和技术之间的关键纽带，我们已经围绕电动汽车和技术建立了关系。我们通过与特斯拉、北极星和通用汽车等各种电动汽车制造商达成协议，提供多样化的电动汽车车队。我们还在我们的全球业务中投资电动汽车基础设施，在我们的整个网络中安装充电站，为我们的车队提供动力，并支持客户采用电动汽车，并通过赫兹电气等倡议和BP PULSE等合作项目，在我们运营的几个社区支持电动汽车基础设施的扩展。我们与某些拼车公司建立了合作伙伴关系，向使用其网络的司机提供电动汽车。
水
我们致力于将环境可持续性整合到我们的业务中，包括我们的洗车场。洗车是我们用水的主要来源，我们专注于最大限度地减少对市政供水系统的需求。我们致力于审查我们的程序，以便在我们运营的缺水地区优先考虑系统效率升级带来的节水。
减少废物和回收利用
节约资源和减少废物是我们在全球足迹范围内致力于环境可持续性的一个组成部分。回收工作包括但不限于回收用过的油和溶剂、轮胎、电池、信息技术设备和一般混合材料。
设施和建筑
我们寻求最大限度地提高我们设施的能源和水效率，并在许多地点依赖可再生能源。我们采用基于领先能源与环境设计(“LEED”)标准的可持续设计和施工实践。LEED由美国绿色建筑委员会管理，是应用最广泛、最受推崇的绿色建筑评级系统。我们位于佛罗里达州埃斯特罗的世界总部是LEED Gold® 此外，我们还在圣路易斯、夏洛特、丹佛、杜勒斯和纽瓦克机场设有办事处，这些机场也获得了LEED认证。除了LEED，ISO-14001还制定了环境管理标准，并根据这些标准认证设施，而ISO 45001则处理员工安全和工作场所风险。我们位于爱尔兰都柏林的赫兹欧洲服务中心已经通过并保持了国际标准化组织14001和国际标准化组织45001认证。LEED和ISO
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项目1.业务(续)
标准增强了建筑物居住者的健康和舒适性，改善了建筑物的整体性能，并节省了成本。
除了将领先的标准融入我们的建筑中，我们还努力在某些地点采用由太阳能光伏系统组成的现场可再生能源，这将减少我们的碳足迹，同时降低公用事业成本。
我们的人民和社区
我们的员工帮助推动我们的进步、创新和成功。我们努力增强员工的能力，以便他们能够与我们的客户和我们在世界各地服务的社区建立信任。如上所述，吸引和留住顶尖人才不仅是衡量我们商业成功的标准，也是衡量我们是谁、我们看重什么的标准。我们还致力于通过我们的慈善捐赠和志愿者计划，在我们工作、生活和服务的社区做出积极的改变。
我们的业务
治理
我们致力于确保对我们的企业责任倡议进行适当的监督和问责，我们的董事会和高级管理层直接参与了这一努力。我们董事会的治理委员会监督这项工作，并定期收到管理层关于我们公司责任努力的报告。2023年，我们成立了一个可持续发展披露委员会，由来自跨职能部门的高级领导人组成，负责监督我们专注于可持续发展的披露过程、资源和结果。
伦理学
我们力求遵守所有适用的法律并保持最高的道德行为标准。诚信对我们业务的每一个方面都是必不可少的，无论是在政策上还是在实践中。我们的商业行为标准概述了具体的做法，以确定员工、高级管理人员和董事的可接受和不可接受的行为，并有助于促进我们在世界各地的运营中合乎道德地行事和做正确的事情的文化。我们的商业行为标准还概述了我们的政策和指导方针，以帮助我们的员工在彼此和利益相关者之间的关系中驾驭各种情况。
供应商多样性
我们认识到，支持多样性超越了我们的内部政策和做法，我们寻求与将多样性整合到自己的招聘流程和供应链中的供应商建立可持续的关系。通过我们的供应商多元化计划，我们致力于平等和公平地对待所有供应商。我们的目标是为少数族裔、女性所有和其他社会或经济上处于不利地位的小企业提供机会，让他们有机会参与竞争，提供支持我们品牌的产品和服务。
作为全国少数民族供应商发展委员会和妇女商业企业全国委员会的长期成员，我们积极寻求与获得此类委员会认可的妇女和少数民族认证的供应商做生意。
通过这些努力，我们寻求强调供应商代表，以反映我们所服务的客户和社区。我们相信，利用我们劳动力和供应商关系的全球多样性，将使我们能够满足我们在世界各地生活和工作的社区的当地需求。
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保险与风险管理
除了管理与我们的业务相关的风险外，租车业务还引入了几个行业特定的一般可投保的风险：
•因本公司车辆营运而产生的法律责任(即车辆责任)；
•因其他原因(即一般责任/工人补偿)对公众和雇员承担的法律责任；以及
•财产损失和/或业务中断的风险和/或由于财产损失而增加的运营成本。
在许多情况下，我们对这些风险进行自我保险或通过全资保险子公司进行保险。我们通过非附属承运人维持超额保险覆盖范围（受免赔额和上限限制），以减轻我们面临的巨额责任损失风险。对于我们的某些国际业务，我们向非附属承运人提供了一些责任保险。
此外，我们为客户提供可选责任保险及其他提供保险保障的产品，为我们带来额外风险。当我们放弃租赁合同中的条款时，我们的财产损失风险也会增加，这些条款要求承租人根据我们提供的可选损失或损害豁免对损坏或损失负责。我们承担这些和其他风险，除非风险通过保险或合同安排转移。
第三方责任
在我们的美国业务中，适用的财务责任法律要求我们按规定的金额购买保险，以应对因我们的车辆运行而对第三方造成的人身伤害、死亡或财产损失的法律责任（有时称为“车辆责任”）。在大多数司法管辖区，我们通过获得自我保险人的资格来满足这些要求，这一过程通常涉及政府备案和财务责任的证明，有时需要发布债券或其他证券。在其他司法管辖区，我们从非附属保险公司获得保险单，并赔偿该公司根据该政策支付的任何金额。保护此类车辆责任的监管方法应在格雷夫斯修正案的背景下考虑，因为我们通常对可归因于我们司机疏忽的美国车辆责任承担有限的经济责任，除非我们通过保险或合同安排成功地将此类责任转移给他人。
就我们于欧洲的汽车租赁业务而言，我们已成立一间全资保险附属公司Probus Insurance Company Europe DAC（“Probus”），为于爱尔兰注册的保险直接承保人。在某些设有公司运营地点的欧洲国家，我们已向Probus购买了法律要求的车辆责任保险。在其他欧洲国家，这种保险是从非附属运营商购买的。因此，与我们的美国业务一样，我们对欧洲汽车租赁业务的车辆责任承担经济责任，除非我们通过保险或合同安排将此类责任转移给他人。对于我们在欧洲以外的国际业务，我们向非附属承运人提供某种形式的车辆责任保险。此类保险的性质和我们对承保损失的经济责任差异很大。尽管如此，我们相信，我们所获得的保障的金额和性质足以应付各自的潜在危险。
在我们的美国和国际业务中，在我们的业务过程中，我们会定期对公众因车辆运行以外的原因造成的人身伤害、死亡或财产损失承担法律责任，有时称为“一般责任”。与车辆责任一样，我们对一般责任损失承担经济责任，除非我们通过保险或合同安排将此类损失转移给他人。此外，为减轻该等风险，我们向非附属保险公司购买超额责任保险。
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项目1.业务(续)
在我们的美国汽车租赁业务中，我们提供可选的责任保险产品，责任保险补充（“LIS”），该产品为租赁车辆的承租人和其他授权运营商提供远高于州最低水平的车辆责任保险。LIS承保范围主要由一间非附属保险公司发出的超额责任保险保单提供，有关风险由一间全资附属公司HIRE Bermuda Limited再投保。我们在美国汽车租赁业务中提供的LIS保险是根据州法律规定的有限许可证或豁免进行的。
我们账簿上的自保公众责任和财产损坏车辆责任损失准备金是根据对已报告和未报告索赔的估计最终责任的评估，通过费用支出作出的。
损害我们的财产
我们承担财产损坏的风险，除非此类风险通过保险或合同安排转移。
为减轻我们在全球范围内发生大型、单一地点财产损失的风险，我们向非关联保险公司购买财产保险，其金额为我们根据相关危害认为足够的金额，且该等保险按商业合理条款提供。
我们的租赁合同通常规定，承租人对租赁车辆的损坏或损失（包括被盗损失）负责。我们通常提供可选的租赁产品，在不同国家被称为“损失损害豁免”、“碰撞损害豁免”或“盗窃保护”，根据这些产品，我们放弃或限制我们对此类损害或损失提出索赔的权利。
碰撞损失费用和被盗或下落不明的车辆的费用，以及对我们财产的其他损害，都将在发生时计入费用。
其他风险
为了管理与我们的业务相关的其他风险，或为了遵守适用的法律，我们从独立的保险公司购买其他类型的保险，例如工人赔偿和雇主责任、商业犯罪和忠诚度、履约保证金、董事和高级管理人员责任保险、恐怖主义保险和网络安全保险，这些保险的金额我们认为根据各自的危险程度是足够的，如果此类保险是可以按商业合理的条款获得的。
政府监管和环境事务
我们受到多种类型的政府管制，包括与价格和广告、隐私和数据保护、货币管制、劳工事务、信用卡和签帐卡业务、保险、环境保护、二手车销售和许可有关的管制。
与客户打交道
在美国，车辆租赁交易通常受《统一商法典》第2A条的约束，该条款规范有形个人财产的租赁。在美国超过一半的州和许多其他国际司法管辖区，汽车租赁也受到专门的监管。这些规定的主题包括我们做广告的方法、用于报价和收取价格的方法、未能履行预订的后果、我们处理车辆损失或损坏的条款(包括我们为购买损失或损坏豁免的租户提供的保护)以及我们提供的可选保险的销售条款和方法。一些州(包括加利福尼亚州、内华达州和纽约州)对我们出售损失或损害豁免的价格进行了监管，许多州保险监管机构有权决定我们提供的可选保险的价格和条款。有关我们为租户提供的损失或损坏豁免和可选保险范围的进一步讨论，请参阅上文中的“保险和风险管理-对我们财产的损坏”。在……里面
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项目1.业务(续)
此外，各种保护消费者的法律法规一般可能适用于我们的业务运营。在国际上，不同司法管辖区的监管制度差异很大，包括欧洲消费者法监管机构越来越严格的审查，以及对公司合规的更强烈关注，但这些制度通常不会阻止我们以与美国类似的方式与客户打交道。
在美国和国际上，我们都受到与客户隐私和数据保护相关的越来越多的监管。一般来说，我们被要求披露我们的数据收集和处理做法，以及我们对从租户那里收集或关于租户收集的数据的使用和共享。在这样做的时候，我们有义务采取合理的步骤来保护我们拥有的客户数据，并遵守个人隐私权的要求。如果我们不这样做，我们可能会承担重大的法律责任，要求我们承担巨额补救费用，或者严重损害我们的声誉。
政府规例的改变
政府对我们企业监管的变化有可能实质性地改变我们的商业做法或我们的盈利能力。根据管辖权的不同，这些变化可能是通过新的立法、通过新的法律和条例或由法院、监管机构或政府官员改变对现有法律、条例和条约的解释。这些变化可能具有预期和/或追溯效力，特别是在通过重新解释已生效一段时间的法律或条例进行变化的情况下。此外，表面上看似中性的监管改革，可能会对我们产生比我们的竞争对手更显著的影响，这取决于具体情况。美国有几个州历来要求租赁车辆公司实行“捆绑定价”，但这些州随后颁布了法律例外，允许某些费用(例如机场特许权费用、客户设施费用和车辆许可费)在适当披露的情况下单独转嫁。此外，加拿大竞争局已解释加拿大消费者法，禁止“滴水定价”，不允许基本费率广告，消费者在租赁车辆公司网站上看到的第一个价格必须反映拟议租赁的捆绑价格。最近或可能影响我们的法律或法规的变化涉及保险中介机构、客户隐私、同类交换计划、数据安全和费率监管以及我们的零售车辆销售业务。
此外，我们的业务以及我们的竞争对手的业务也可能受到燃料或能源供应的任何限制或强制分配或配给规定的影响。我们不知道目前有任何建议在美国或国际上实施这样的制度。然而，如果由于任何原因，包括战争行为、恐怖事件或其他影响石油或能源供应、炼油或能源分配或定价的问题，导致供应严重中断，就可以迅速实施这样的制度。
环境
我们受到广泛的联邦、州、地方和外国环境和安全法律、法规、指令、规则和条例的约束，这些法律、法规、指令、规则和条例涉及车辆的操作和维护；用于储存石油产品(包括汽油、柴油和石油)的油罐的所有权和运营；以及产生、储存、运输和处置废物，包括机油、洗车淤泥和废水。
在适用的情况下，我们估计并累计某些环境成本，例如研究被认为需要进行调查或清理活动的地点的潜在环境状况，以及实施补救行动的成本，包括必要时的持续维护。根据现有信息，我们相信，现有环境补救行动的最终解决方案以及我们对环境法律和法规的总体遵守情况不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。然而，很难肯定地预测未来遵约努力和环境补救行动的潜在影响，因此，未来与这类事项有关的费用可能超过估计应计金额。
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项目1.业务(续)
可用信息
您可以直接通过SEC网站（www.sec.gov）或间接通过我们的网站（www.example.com）免费访问Hertz Global和Hertz向SEC提交或提供的报告（包括10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表当前报告以及这些报告的任何修订）。www.hertz.com向SEC提交或提供的报告将在提交或提供给SEC后在合理可行的情况下尽快提供。我们网站上的信息不属于本2023年年度报告或向SEC提交或提供的任何其他报告的一部分。
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项目1A.风险因素
我们的业务面临多项重大风险及不明朗因素，应连同本二零二三年年报的所有资料一并审慎考虑。我们认为，以下信息确定了最有可能影响赫兹全球和赫兹的重大风险和不确定性;然而，这些并不是我们在运营中遇到的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们未来期间的业务、经营业绩、财务状况、流动性和现金流量产生重大不利影响。在这种情况下，您可能会损失您在赫兹环球普通股或赫兹公司债务证券上的全部或部分投资。您应仔细考虑以下风险和不确定性。您不应将任何风险因素的披露解释为暗示风险尚未实现。以下任何风险及不明朗因素可能对我们未来期间的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
与我们船队相关的风险
我们车队中计划和非计划车辆的混合，以及我们非计划车辆的价值下降，可能使我们面临更大的剩余价值风险。
我们在车队中使用计划和非计划车辆。对于计划车辆，车辆制造商同意以指定价格回购车辆或保证车辆在指定时间段内的折旧率。在我们的车队中使用计划车辆通常可以减轻我们的剩余价值风险，因为我们与车辆制造商就回购和保证这些车辆的折旧达成了协议。此外，计划工具提供了灵活性，因为我们可能能够在收购某些计划工具后不久以比当时类似的非计划工具更高的价值出售它们，这在管理对车辆的需求方面很有用。当我们车队中的项目车辆较少时，这些好处就会减少，近年来通常都是如此。
我们车队中的绝大多数车辆都是非计划车辆。总体而言，我们持有的非计划机队的百分比使我们面临剩余价值风险。我们的非计划车辆的剩余价值下降，或剩余价值未能遵循历史模式，可能导致此类车辆的销售出现重大损失，或在我们拥有车辆时加速折旧。这些结果中的每一个都可能对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流量产生重大不利影响。
车辆剩余价值的前瞻性估计最近有所下降，使我们面临更大的车辆销售损失、折旧增加或满足车队融资贷款抵押品要求的挑战的风险。
二手车的最新数据显示，残值突然呈下降趋势。这一数据还表明，二手车市场的价格可能在2024年进一步下降。我们车队中的非计划车辆的残值进一步减少，或残值未能改善，可能导致我们持有车辆的时间更长，在销售此类车辆时遭受重大损失，或要求我们在拥有这些车辆时以比目前预期更快的速度折旧这些车辆。
如果我们车队中车辆的市场价值降低或我们在二手车市场销售车辆的能力受到严重限制，我们可能难以满足资产支持和基于资产的融资安排下的抵押品要求，要求我们减少未偿还债务本金额或提供更多抵押品（以现金、车辆及╱或若干其他合约权利的形式）向任何该等受影响安排下的债权人支付。
如果我们在销售车辆方面遭受重大损失，折旧加速，或我们获得资产支持和基于资产的债务融资的渠道或条款受到不利影响，则可能对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流量产生重大不利影响。
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项目1A.风险因素（续）
我们可能无法购买足够的价格具有竞争力的车辆供应，或者我们购买的车辆成本可能大幅增加，而车辆租金或剩余价值没有补偿性增加。
我们的车辆购买策略历来受到商业、经济、市场和其他条件的影响，包括汽车制造商供应的减少以及他们为我们的购买提供的任何回扣或其他激励措施。向制造商购买车辆一般是根据主协议或框架协议进行的，通常可能会受到制造商的拖延或取消。尽管我们不断地与制造商合作，以了解他们的车辆供应和我们对车辆的需求，但我们通常购买车辆的流程并不总是保证所需车辆的及时供应，或为我们提供任何不可用的补救措施。二手车供应和定价可能会受到与现有新车供应和定价或新车市场本身相关的相同因素的影响。因此，不能保证我们能够以有竞争力的价格和有竞争力的条款和条件购买足够数量的车辆，无论是新车还是二手车，也不能保证我们能够通过车辆租赁率或剩余价值来补偿增加的购置成本。此外，如果我们无法以具有竞争力的价格购买新车来更新我们的车队，与现有车队相关的维护成本增加可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
我们可能无法在我们希望的时间或渠道有效地处置非计划车辆。
我们车队中的大部分车辆都是非计划车辆。我们通过各种渠道销售我们的非计划车辆，包括拍卖、经销商直接批发、向第三方直接销售和零售，以努力实现销售价格的最大化，并能够获得一系列销售渠道，以便及时处置车辆。然而，有许多因素会影响二手车市场。对于消费者和市场来说，购买汽车通常是可自由支配的 二手车的价格受到许多经济因素的影响，如需求、消费者利益、库存水平、新车型的定价、利率、燃料成本、关税和其他一般经济条件。这些因素的任何组合都会使我们更难成功处置车辆和优化我们的车队组合。同样，这些因素的组合可能会使与批发销售渠道相比，我们的零售渠道提供稳定或理想的汽车价格的能力较弱。如果我们无法在我们喜欢的时间通过我们喜欢的渠道销售车辆，可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
如果我们延长车队的车龄，我们的车辆运输成本、客户服务分数以及以可接受的价格和时间处置车辆的能力可能会受到负面影响。
近年来，我们车队的平均车龄变长了，二手车占车队的比例也增加了，这是多种因素的结果，包括新冠肺炎相关的供应链挑战、客户对更高里程数车辆的更高接受度、我们的战略收入举措(如顺风车共享和重振我们的价值品牌)，以及我们在任何时候根据剩余价值动态做出的选择。然而，老旧的车辆给我们的运营带来了额外的风险，包括在车队中维护成本较高的风险，以及客户满意度得分较低的风险。此外，我们可能更难以合理的价格，或通过我们喜欢的零售渠道，或在我们喜欢的时间销售一辆老化程度很高的汽车。我们无法将陈旧的车辆更换为较新的车辆，这可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
我们的业务、运营结果和财务状况取决于复杂的全球供应链的高效运营。供应链的中断可能会对我们满足需求的能力产生不利影响，或者说是有效地满足需求。
我们的供应链，特别是在获得新车方面，是复杂的，依赖于从许多不同的市场参与者那里获得或制造的原材料和成品，无论是在
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项目1A.风险因素（续）
除了新冠肺炎疫情的挥之不去的影响外，全球汽车供应链还受到了俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的负面影响。美国、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。材料短缺，运输、能源和原材料成本增加，特别是从俄罗斯和/或乌克兰提取的原材料或在俄罗斯和/或乌克兰生产的零部件，对汽车制造业至关重要，包括电动汽车电池的生产，可能会影响汽车生产量、交付时间表和成本。此外，全球供应链可能会受到物流提供商能力问题、通胀压力、运费成本增加、库存水平耗尽、劳动力短缺和需求高峰的影响。由于上述和其他因素，多家汽车制造商近年来被迫推迟或停产新车，这导致供应限制和美国接收新车的延迟。这些情况可能会持续下去，或者未来其他全球和地区供应链中断可能会导致类似的问题。 因此，不能保证我们能够以具有竞争力的价格和具有竞争力的条款和条件购买足够数量的新车，以满足需求或有效地做到这一点。
如果我们计划车辆的制造商未能履行回购或保证折旧计划下的义务，我们可能会在这些计划车辆上蒙受损失。
如果我们计划车辆的任何制造商因违约、重组、破产或其他原因而没有履行其回购或与我们签订的保证折旧协议下的义务，则我们将不得不处置这些计划车辆，而不能获得相关回购计划的好处。此外，我们可能会就程序车辆回售给制造商但没有付款，或者以低于商定的回购价格或保证金的价格出售，向制造商提出大量未付的索赔。
如果制造商未能支付该等款项，可能会导致我们的资产抵押及资产基础融资安排下的信用提升不足，要求我们减少未偿还的债务本金，或根据任何此类受影响的安排向债权人提供更多抵押品(以现金、车辆和/或某些其他合同权利的形式)。
如果一个或多个制造商在未来对回购或担保折旧计划进行不利修改或取消，我们获得资产支持和基于资产的债务融资的机会和条款可能会受到不利影响，这反过来可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
制造商安全召回可能需要对我们的车队进行昂贵且耗时的维修。
2015年《雷切尔和杰奎琳·霍克安全租车法案》禁止我们出租或出售带有公开联邦安全召回的车辆，并要求我们维修或解决这些召回问题。如果一次召回大量车辆，或者如果所需的更换部件或熟练劳动力供应不足，我们可能在很长一段时间内无法满足所有可用的需求。如果召回影响的车型在我们的车队中占很大比例，或者影响到众多车型中常见的部件，召回的潜在影响可能会特别严重。这些类型的中断可能会危及我们履行现有合同承诺或满足对我们车辆的需求的能力，还可能导致业务流失到竞争对手手中，他们的车队没有受到类似的影响。根据召回的严重程度，召回可能会对我们的收入产生重大不利影响，造成客户服务问题，提出责任索赔，降低召回车辆的剩余价值，并损害我们的整体声誉。
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项目1A.风险因素（续）
与我们的业务相关的风险
我们的车辆租赁业务对商务和休闲旅行水平的下降尤为敏感。
车辆租赁业尤其受到商务和休闲旅行需求变化的影响，特别是航空客运量的变化。航空旅行水平的下降，无论是由通胀、机票价格上涨等一般经济状况或其他事件造成的，如停工、军事冲突、恐怖事件、内乱、网络安全事件、自然灾害、流行病或大流行疾病、政府关门、经济衰退或其他经济或劳动力市场低迷，或者政府对任何这些事件的反应，都可能对整体车辆租赁需求，特别是对我们的租赁车辆的需求产生实质性的不利影响。
例如，商务和休闲旅游在全球所有市场都受到新冠肺炎疫情的严重不利影响，政府和企业采取的史无前例的应对措施对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流造成了重大不利影响。一些类别的旅行，如商务旅行，尚未恢复到大流行前的水平。新冠肺炎病毒或其变种的卷土重来，或其他全球或地区性卫生危机，可能会产生类似的影响。
同样，新冠肺炎的流行导致会议和协作技术在企业中的使用显著增加，并更多地转向远程工作和仅限基本旅行。如果这些趋势持续下去，可能会导致与商务有关的旅行需求持续下降，这可能会对我们的商务旅行租赁车辆的长期需求产生重大不利影响。
除了受到广泛的旅行趋势的影响外，我们的运营结果和财务状况也受到更多本地趋势的影响。我们从关键的休闲目的地获得了可观的收入，包括美国的加利福尼亚州、佛罗里达州、夏威夷、纽约和德克萨斯州以及欧洲的主要城市。前往休闲目的地的旅行取决于消费者度假旅行的能力和意愿，这反过来又受到各种因素的影响，包括与天气和气候有关的事件、一个地点的地缘政治动态以及经济周期对消费者可自由支配旅行的影响。在当前经济环境下，整体消费者信心的不确定性，加上军事冲突，如俄罗斯和乌克兰之间的冲突，可能会对前往某些关键市场的休闲旅行产生不利影响，从而对我们的业务产生负面影响。
我们的业务是高度季节性的，在我们的高峰期，任何扰乱租赁活动的事件都可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
从历史上看，今年第二季度和第三季度是我们汽车租赁业务最强劲的季度，这是因为我们创造了大部分收入的地区夏季休闲旅行的水平增加。我们寻求在高峰期间增加现有机队和人员，以应对季节性的需求增长，但我们这样做并不总是成功。在我们的高峰期，任何情况、事件或情况扰乱了租赁活动，或我们无法有效地满足该期间增加的需求，都可能对我们的运营业绩、财务状况、流动资金和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整我们租赁业务中使用的车辆数量、位置和组合。
车辆成本通常是我们最大的支出，车辆购买通常是在车辆预期使用前几周或几个月进行的。因此，我们的业务取决于我们管理层准确估计未来租赁活动水平的能力，以及关于我们租赁业务中使用的车辆组合和这些车辆的位置的消费者偏好。如果我们不能购买足够数量或合适类型的车辆来满足消费者的需求，我们可能会失去收入或市场份额给我们的竞争对手。如果我们购买了太多的车辆，我们的车辆利用率可能会受到不利影响，我们可能无法及时和具有成本效益地处置多余的车辆。如果我们的舰队管理
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项目1A.风险因素（续）
如果我们的系统无法准确估计未来租赁活动的水平并确定在我们的租赁业务中购买和维护车辆的适当组合，其结果可能是车队陈旧和过度老化、无法以适当的价格出售车队、车队规模和利用率不佳、车队成本增加、客户满意度降低、车队资产丢失或丢失、利润率和现金流减少以及其他不利后果，这些可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们的电动汽车战略可能没有我们预期的那么成功。
我们有一个专注于电气化和提高机动性的电动汽车战略。我们的电动汽车战略存在许多风险，包括但不限于以下风险：
·降低制造商对新电动汽车定价的波动性，这可能会影响我们车队中电动汽车的剩余价值；
·确定了完全支持公众电动汽车普遍增加所需的充电基础设施建设的时间表，我们为客户提供使用该基础设施的便利能力，以及我们开发自己的充电基础设施的能力；
·增加对电动汽车的需求，这可能会受到客户对电动汽车整体情绪的影响，包括电动汽车的可靠性和安全性以及充电基础设施的使用情况；
·减少电动汽车损坏和碰撞的频率，这可能会受到司机不熟悉的影响；
•我们成功部署电动汽车搭乘共享司机的能力；
·降低与维护或维修电动汽车及相关基础设施相关的成本，在电动汽车和电动汽车基础设施维修和维护的劳动力和零部件市场成熟之前，这一成本可能会一直居高不下；
·我们有能力在我们和我们的客户预期的时间范围内确保充足的电动汽车供应；
·提高我们吸引、留住和培训有能力管理电动汽车车队的人才的能力；
·解决与电动汽车所依赖的电池相关的风险，包括此类产品的安全以及保持和大幅增加获得电池和原材料的相关需要；
·控制与数据连接和这些举措的成功所依赖的技术有关的风险，例如未经授权获取修改或使用此类技术的风险；以及
·我们可能面临来自可能实施类似战略的其他汽车租赁提供商或移动行业参与者的竞争，以及我们的电动汽车计划在我们的消费者基础上不像预期的那么成功的可能性。
此外，尽管我们正在从越来越多的制造商那里采购电动汽车，但在短期内，我们仍然面临与我们车队中潜在的电动汽车品牌和车型集中相关的许多风险，包括特定电动汽车品牌和车型的故障、召回或缺乏更换部件或熟练劳动力可能对我们提供电动汽车的能力产生过大影响的风险，或者我们客户对我们购买的特定电动汽车的需求可能低于我们预期的风险。
我们普遍认为，拼车司机对电动汽车的需求是一个增长机会，因此，拼车租赁是我们电气化战略的关键要素，也受到上述因素的影响。此外，我们顺风车租赁的成功有赖于我们与主要顺风车公司的合作伙伴关系的继续，任何中断或终止这些合作伙伴关系都可能对顺风车租赁和我们的整体电动汽车战略产生重大不利影响。
此外，我们与电动汽车相关的战略举措的成功在一定程度上取决于与电动汽车最终相关的经济因素，包括电动汽车的折旧率和剩余价值以及电动汽车的融资成本，这将影响我们的电动汽车对我们和我们的客户的吸引力。由于电动汽车市场的发展性质，这些经济学正在演变。与这些经济因素相关的结果可能会对这些举措的成功产生重大影响。
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项目1A.风险因素（续）
2023年12月，我们决定大幅缩减我们全球电动汽车车队的规模，并启动了电动汽车处置，预计将在2024年进行。我们减少电动汽车车队的决定导致在2023年第四季度确认了与销售相关的2.45亿美元的净折旧费用增量。虽然我们预计这一行动将更好地平衡电动汽车的供应和预期需求，使我们能够消除不成比例的低利润率租金，减少与电动汽车相关的碰撞和损坏费用，并最终改善我们的财务业绩，但我们不能保证我们将能够执行电动汽车处置，从而使这一行动的预期好处成为现实。
如果我们不充分应对与电动汽车相关的潜在风险，我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到不利影响，我们推行电动汽车计划的能力可能会受到影响。
我们可能无法充分应对影响移动行业的技术变化。
移动行业最近的特点是技术创新和部署的快速变化，以满足不断变化的客户需求、提高运营效率和扰乱竞争动态。例如，技术解决方案旨在：满足客户日益增长的期望，提高车辆维护和利用率，并使传统和非传统竞争对手能够推出交通产品、消费模式和车辆平台，包括电动汽车和自动驾驶汽车以及其他潜在的颠覆性技术。我们有能力在这种环境下不断改进我们的技术平台、流程和产品，这对于保持在客户满意度、市场份额和成本结构方面的竞争地位至关重要。
由于技术创新的自然复杂性、某些计划的潜在高成本以及技术领域对人才的竞争，我们可能会遇到技术或其他困难，可能会推迟或阻止新产品或增强产品的开发、推出或营销。这些与新兴技术相关的挑战可能导致失去竞争优势、利润率下降、市场份额下降、无法实现我们的战略计划、服务提供平台效率低下或过时、无法吸引或留住关键人才以及其他可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的不利后果。
我们面临着激烈的竞争，这可能会导致定价下调或无法提价。
我们认为，价格是车辆租赁市场的主要竞争因素之一，各种我们无法控制的因素可能会阻止我们将我们的产品定价到我们认为适合我们提供的质量和服务的水平，或者这是为客户的创新产品再投资提供资金所必需的水平。技术使注重成本的客户，包括商务旅行者，能够更容易地比较租赁公司提供的费率，并使竞争对手能够实时监控我们的定价决策。我们的竞争对手，其中一些可能比我们拥有更多的资源和更好的获得资本的途径，可能会寻求降价，以试图获得竞争优势，在特定地区或类别的租赁中夺取份额，或弥补租赁活动的下降。
此外，汽车租赁行业的定价受到可供租赁车辆供应的影响。由于需求的意外变化、供应链中断、剩余价值下降或竞争对手采取的行动，市场上可供租赁的车辆供应出现任何重大波动，都可能要求我们改变定价。我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们保持有竞争力和灵活的成本结构的能力。如果我们不能将我们的成本保持在具有竞争力的水平，并有能力适应不断变化的环境，那么我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们还与非传统公司争夺车辆租赁市场份额，包括汽车制造商、网约车和汽车共享公司以及移动行业的其他竞争对手。如果我们没有对我们的竞争做出适当的反应或优化我们的收入和定价策略以应对这些竞争对手的行动，我们可能会经历次优定价、次优资产利用率、客户满意度差、收入损失和其他不利后果，这些可能会对我们的收入和运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
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项目1A.风险因素（续）
我们的大部分收入依赖于第三方分销渠道，而我们在获得渠道、在其中的显赫地位、参与成本或根据这些分销渠道交付的数量方面的不利变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
第三方分销渠道占我们车辆租赁预订的很大一部分。这些第三方分销渠道包括传统和在线旅行社、第三方互联网网站、航空公司和酒店公司、信用卡公司和会员组织等营销合作伙伴以及允许旅行社、旅游服务提供商和客户直接连接到我们的预订系统的全球分销系统。失去任何这些渠道的渠道或在其中占据重要地位，这些渠道中的定价或佣金结构或其他条款的变化，或通过这些渠道的交易量减少，都可能对我们的财务状况或运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响，特别是如果我们的客户无法通过替代渠道访问我们的预订系统的话。
如果我们的客户对互联网旅游中介产生忠诚度，而不是我们的品牌，我们的业务和收入可能会受到不利影响。
某些互联网旅行中介机构，如在线旅行社和第三方互联网站，使用车辆类型的通用指标(如“标准”或“紧凑型”)，而不是品牌识别。此外，一些中介推出了自己的忠诚度计划，以培养对其预订系统的忠诚度，而不是对我们的品牌的忠诚度。如果通过互联网旅游中介的销售额大幅增加，消费者对这些中介的忠诚度高于我们的品牌，或者如果我们的市场份额因客户忠诚度水平下降而受到影响，我们的业务和我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流可能会受到不利影响。
我们的机场外商业租赁和机场特许权协议使我们面临许多风险，可能会导致我们的财务业绩受到影响。
我们在美国和国际的机场外和机场地点维持着大量的车辆租赁地点网络。如果我们由于租赁终止或机场车辆租赁特许权终止而无法继续在现有地点运营这些设施，这构成了我们收入的大部分，我们的运营业绩可能会受到不利影响。这些租赁和特许权协议通常包括要求的最低付款义务，即使我们的销量大幅下降，这可能会增加我们的成本占收入的百分比。此外，如果这些租赁和/或特许权协议的成本增加，而我们无法提高我们的定价结构来抵消增加的成本，我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流可能会受到不利影响。
保持良好的品牌认知度对我们的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的“赫兹”、“美元”和“节俭”品牌在它们所参与的市场上的良好品牌认知度。影响品牌认知度的因素往往是我们无法控制的，我们为保持或提高良好的品牌认知度所做的努力，如营销和广告活动，可能不会产生预期的效果。关于我们公司或我们的运营、产品、实践或客户服务等方面的负面声明或宣传可能会损害我们的品牌或声誉，即使此类声明是不真实的。此外，尽管我们的授权合作伙伴受到合同要求的约束，以保护我们的品牌，但可能很难监督或执行这些要求，特别是在外国司法管辖区，各种法律可能会限制我们执行这些协议条款或终止协议的能力。我们品牌认知度的任何下降或我们声誉的损害都可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
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与我们员工相关的风险
吸引和留住一线员工和高级管理层的能力对我们业务的成功至关重要。
我们业务的成功有赖于我们有能力聘用和留住足够数量的一线员工、高级管理人员和其他关键人员，并具备满足需求的必要技能。我们制定和维护人才管理战略，定义当前和未来的人才需求(例如，经验、技能、地点要求、时机等)。根据我们的战略方向，积极进行人才评估和继任规划，为高管、经理或其他关键人员辞职、退休或他们的服务因其他原因中断做好准备，并努力保持具有竞争力的薪酬和福利、员工发展和留用计划，并建设包容性文化。对合格员工的竞争非常激烈，特别是在对我们的战略和IT计划至关重要的技术角色方面。不断变化的员工对远程工作和工作场所灵活性的期望使我们的员工招聘、留住和人才管理战略。此外，最近的通胀趋势总体上推动了市场对加薪的压力，我们股价的下跌影响了现有股权奖励的留存价值。如果我们不能通过吸引和留住合格的人才来建立和维持我们的人才管道，特别是在管理层，我们执行业务计划的能力可能会受到不利影响，这可能会损害我们的经营业绩或财务状况。此外，我们可能难以聘请和保留足够数量的合资格前线员工，以应付某些地点的需求。总体而言，我们人才管理战略的失败可能会导致人员配备不足、客户满意度下降、无法执行我们的业务计划、侵蚀员工士气和生产率、运营费用增加或无法达到内部控制、法规或其他合规相关要求。
我们可能会面临工会代表员工的问题。
目前有效的劳动合同涵盖了公司在美国的工会代表员工的雇佣条款，其中许多合同涵盖了我们较大机场地点的员工，主要是与国际卡车司机兄弟会和国际机械师协会的员工。这些合同会定期重新谈判，我们预计在2024年与大约45%的这些员工重新谈判劳动合同。如果在需要时未能就新的劳动协议进行谈判，可能会导致停工。尽管我们认为我们的劳资关系总体上是良好的，但我们可能会受到与工会达成的协议施加的额外工作规则的约束，或者未来可能会发生延长合同、停工或其他劳工骚乱。此外，我们的非工会代表的劳动力在过去一直受到工会努力的影响，我们未来可能会受到工会的影响，这可能会导致我们的运营成本增加和/或我们的运营灵活性受到限制。
有关信息技术、网络安全和隐私的风险
网络安全威胁的频率和复杂性不断增加，成功的网络安全攻击可能会中断或扰乱我们的信息技术系统或我们第三方服务提供商的系统，其中可能会扰乱我们的业务，迫使我们产生成本或造成声誉损害。
我们的信息网络和系统以及我们的第三方服务提供商以及这些网络和系统上存储的信息不断面临网络攻击和其他安全威胁的风险。网络攻击的频率、复杂性和强度都在增加，越来越难以发现，而且随时可能因地缘政治紧张局势升级而加剧。网络攻击的形式多种多样，可能包括部署有害的恶意软件或勒索软件、拒绝服务攻击和其他攻击，这些攻击旨在影响业务连续性并威胁我们信息的可用性、保密性和完整性。网络攻击还可能包括欺诈、网络钓鱼或其他社会工程企图或其他方法，以导致机密信息、付款或其他数据被传输给非预期的收件人。网络威胁参与者还试图通过公司在基于云的服务、程序和捆绑软件中常用的软件来利用漏洞。像许多其他公司一样，我们通过威胁来检测企图
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项目1A.风险因素（续）
我们认为，我们的系统和网络可能会受到攻击，攻击者可能会频繁地进入我们的系统和网络，这种尝试的频率在未来可能会增加。目前，我们没有任何迹象表明任何网络安全事件对我们的业务、运营或财务状况产生了重大影响。我们已投资于保护数据和信息技术，并积极努力加强我们的业务连续性和灾难恢复能力;然而，不能保证我们的努力将取得成功。
我们监控我们在全球法律下的义务和遵守情况，这些法律要求信息安全保障措施，并在发生安全漏洞时发出通知。我们通过使用程序来应对安全威胁，这些程序提供了检测和解决网络安全威胁的控制措施，并将信息传达给我们保留的高级人员和安全代表。我们亦已采取措施评估处理、拥有、处理及储存我们重要资料的第三方（包括服务供应商、持牌人及特许经营商）的网络安全。我们要求这些第三方保持一定的安全控制。但是，由于安全威胁的性质和复杂性变化迅速，难以检测，因此无法保证我们的控制措施、政策和程序已经或将检测或预防所有这些威胁，我们无法预测任何过去或未来事件的全面影响。
对我们的信息或系统的网络攻击，或我们或我们的第三方服务提供商未能有效解决、执行和维护我们的信息技术基础设施和网络安全要求，可能会对我们的业务和财务状况造成重大损害，包括业务运营的重大中断、知识产权损失、机密信息泄露、数据或系统的恶意损坏、与补救或支付赎金有关的成本，以及包括个人索赔或消费者集体诉讼在内的诉讼、行政、民事或刑事调查或诉讼、监管干预和制裁或罚款、调查和补救成本以及可能的长期负面宣传。
我们客户的信息，包括他们的忠诚度账户登录信息，可能成为网络犯罪分子的目标。鉴于客户可以在多个网站上共享共同的凭据，一个网站的危害可以为网络犯罪分子提供危害其他商家的客户帐户和其中包含的任何客户信息的手段。
尽管我们维持网络保险政策，但无法保证该等保险足以解决我们可能因网络安全事件而产生的成本、责任及损害，或该等保险将继续按商业上合理的条款提供或根本不提供。
我们的业务严重依赖信息技术系统，其中一些系统由第三方（包括基于云的服务提供商）管理、托管、提供或使用，这些系统的任何重大故障或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们接受预订、处理租赁和销售交易、管理我们的定价、管理我们的创收工具、管理我们的融资安排、说明我们的活动以及以其他方式开展业务的能力取决于我们的网络和系统的性能和可用性，以及第三方基于云的提供商和其他服务提供商的性能和可用性。 我们已经经历过，并在未来可能不时地经历，导致某些信息系统不可用的故障或中断。 此外，我们的主要信息技术系统、预订和会计职能集中在全球几个地点。任何中断、终止或不合标准的服务提供，包括由第三方云提供商或其他服务提供商提供的服务，无论是由于本地条件（例如，火灾或爆炸）、我们的系统无法按设计运行、由于网络安全事件或由于具有更广泛地理影响的事件或情况（例如，地震、风暴、洪水、流行病、罢工、战争行为、内乱或恐怖主义行为），可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括中断正常的预订、客户服务、会计和技术功能;干扰我们管理车辆的能力;延迟或中断租赁和销售流程;对我们遵守融资安排的能力产生不利影响;影响我们管理业务的能力。这些事件可能单独或共同导致收入减少、成本增加或对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流以及声誉损害产生其他不利影响，其中任何一项都可能是重大的。
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项目1A.风险因素（续）
如果我们未能维护、升级和整合我们的信息技术系统，我们的业务可能会受到不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们评估、升级和整合我们的信息技术系统，包括对旧系统进行更改、用具有新功能的后续系统替换旧系统、外包某些系统，以及购买具有新功能的新系统。我们部署了与这些活动相关的大量资本支出。如果我们不能保持有效的技术支持和流程，我们可能无法支持业务增长预期，这种失败可能会导致过高的管理成本、高交易失败率和返工率、对客户的不利影响、网络安全威胁或事件、过度注销、服务质量问题、员工士气下降、关键人才流失和其他不利后果。如果我们不能有效地实施系统升级、系统更改或外包计划，我们可能会对我们的业务管理能力造成负面影响，扰乱我们的内部控制结构，产生额外的管理和运营费用，对管理时间提出不适当的要求，并经历与延迟或过渡到新系统的困难相关的其他负面影响。尽管我们在减少陈旧系统的数量方面取得了进展，但当传统系统和基础设施更新被推迟或未及时进行时，此类风险就会增加，这可能会导致安全风险增加。此外，实施我们的技术计划和系统，包括对旧系统的更新，可能会严重降低性能或完全失去服务，从而导致我们的业务运营中断，如果没有预期和适当的缓解，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
滥用或窃取我们拥有的信息，包括由于网络安全攻击而导致的信息，可能会损害我们的品牌、声誉或竞争地位，并产生重大责任 对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
在正常的业务过程中，我们定期收集、处理和存储数百万个人和企业的信息，包括支付卡信息和其他敏感和机密的个人信息。此外，我们的客户定期通过互联网和其他电子方式向我们传输个人信息和其他敏感和机密信息。尽管我们目前维护和监控的安全措施和合规计划，我们的设施、车辆和系统以及我们的第三方服务提供商的设施、车辆和系统可能存在设计或制造方面的缺陷，或其他可能意外危及信息安全的问题。未经授权的人还可能试图通过欺诈、虚假陈述或其他形式的欺骗或攻击，访问我们的设施或系统，或与我们有业务往来的第三方的设施或系统。我们我们的服务提供商可能无法预料或阻止所有类型的未经授权访问尝试，并且用于获得未经授权访问系统的技术经常变化。比如我近年来，许多公司都受到了备受瞩目的安全漏洞的影响，这些漏洞涉及对公司基础设施的复杂和有针对性的攻击以及非公开敏感和机密信息的泄露。尽管公司采取了预防和预期措施，但这些攻击往往在敏感信息披露之后才被发现或发现。尽管我们在整个业务过程中评估我们的安全性，并对我们的运营流程进行适当的更改，改进我们的防御措施，并实施旨在保护我们的系统和数据的安全措施，但我们的努力可能无法满足不断发展的攻击复杂程度，或者我们的措施可能不足以保持我们收集，存储，存储，并用于经营我们的业务。此外，任何未能遵守适用法律管理信息隐私的行为，无论是由于我们自己的错误还是他人的错误或渎职，都可能导致重大监管罚款和制裁、诉讼、长期负面宣传、数据泄露、客户信心下降、失去关键客户、员工责任和其他不利后果。
我们可能会面临与欧盟《全球数据保护条例》、《加州消费者隐私法》以及其他隐私法律法规有关的特定数据保护、数据安全和隐私风险。
我们的业务需要安全地处理和存储与我们的客户、员工、业务合作伙伴和其他人有关的个人信息。在欧盟，规范员工数据和消费者个人信息的收集、传输、存储和使用的严格数据隐私法正在不断发展，
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项目1A.风险因素（续）
美国和我们运营的其他司法管辖区。特别是，欧盟的《通用数据保护条例》（“GDPR”）规定了收集、使用、保留、安全、处理、传输和删除个人身份信息的合规义务。此外，英国等国家通过自己的立法实施了GDPR，例如2018年英国数据保护法。美国的隐私法包括经修订的《加利福尼亚州消费者隐私法》（“CCPA”）以及其他类似的州隐私法，这些法律扩大了个人信息的定义，并可能授予个人访问和删除个人信息的权利，以及选择不出售个人信息的权利。这些法律和条例还可对不遵守规定的行为实施重大没收和处罚，并在某些情况下给予个人采取行动的私人权利。
我们积极监控数据保护和隐私相关法律及其他法规的合规情况，包括我们运营所在司法管辖区的待定立法;然而，这些法律正在迅速发展，可能会产生不一致或相互冲突的要求。客户和员工隐私、数据安全和跨境数据流方面的法律和监管环境的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响，主要是通过对我们的营销和交易处理活动的监管，对我们可能收集、处理和保留的信息类型的限制，遵守此类法律和监管要求所产生的成本，以及因不遵守而可能面临的巨额罚款和处罚。此类法规还可能显著增加我们的合规性和行政负担，并要求我们投入资源和管理注意力，以更新我们的信息技术系统，以满足新的要求。任何未能遵守适用法律法规管理数据隐私的行为都可能导致重大监管罚款和制裁、诉讼、长期负面宣传、数据泄露、客户信心下降、关键客户流失、员工责任和其他不利后果。
与法律、监管和税务事项相关的风险
我们的海外业务使我们面临可能对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的风险。
我们的一部分收入来自美国以外，在许多不同国家经营使我们面临不同的风险，其中包括：（i）多个，有时相互冲突的外国监管要求和法律，这些要求和法律可能会发生变化，并且通常与美国的国内法律有很大不同，包括与税收、汽车相关责任、保险费率、保险产品、消费者隐私、数据安全、雇佣事宜、成本和费用回收以及保护我们的商标和其他知识产权有关的法律;（ii）外币兑换风险的影响，以及对我们汇回收入能力的限制;（iii）不同的税收制度，包括适用税法变化的后果，以及我们从非美国关联公司汇回现金而不产生不利税收后果的能力; ㈣当地所有权或投资要求，以及难以在外国为当地业务获得资金; ㈤税率不同或实行全球最低税率的国家之间收入比例的变化;及（vi）政治及经济不稳定、自然灾害、内乱、战争、恐怖主义及其他敌对行动。
这些风险的影响可能个别地或整体地对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
处置创收车辆可能会产生应税收入，但与新购买的创收车辆相关的应税费用可能无法完全抵销。
根据减税和就业法案(TCJA)，我们可以在购买年度内，为2017年至2022年期间购买的车辆支出100%的采购成本。TCJA在2023年至2027年期间每年按比例降低20%的费用百分比。这一减税可能导致新购买的车辆的税收折旧和费用大大低于与处置车辆有关的税收成本。此外，使用某些融资安排购买的车辆没有资格参加这次加速折旧选举。如果我们选择使用这种融资安排购买车辆，或者如果我们现有的融资安排被视为不符合守则的要求，我们要求加快支付费用的能力将受到限制。
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项目1A.风险因素（续）
此外，无论出于何种原因，我们的美国汽车租赁业务大幅和长期减少车辆购买，同样会限制可用于抵消与处置车辆相关的税收成本的税收支出金额。
上述任何发展都可能导致我们需要在未来处置创收工具时支付重大现金税款，这可能对我们的运营业绩、财务状况、流动资金和现金流产生重大不利影响。
根据守则第382节的所有权变更，我们利用净营业亏损结转(“NOL”)的能力可能受到限制。
一般而言，该守则第382节对公司在所有权变更时利用其NOL和其他税务属性以及某些固有亏损(“BILs”)以抵销未来应纳税所得额的能力规定了年度限制。对我们使用NOL、其他税收属性和BIL来抵消未来应纳税所得额的能力施加的限制，可能会导致美国联邦所得税在此类限制未生效的情况下提前缴纳，并可能导致此类NOL和其他税收属性到期而未使用。类似的规则和限制可能适用于州所得税和外国所得税。如果我们经历了所有权的改变，我们的很大一部分税收属性可能会被限制用于抵消未来的应税收入。
我们面临着与负债和保险相关的风险。
我们的业务使我们面临因使用我们租用或出售的车辆而造成的人身伤害、死亡和财产损失的索赔，以及我们员工的工伤索赔。我们目前是多起诉讼的被告之一，并收到许多尚未开始诉讼的索赔，这些索赔涉及从我们租用的汽车运营所引起的公共责任和财产损失。不能保证我们不会承担超过历史水平的未保险责任，不能保证现有或未来索赔的负债不会超过我们的保险或准备金水平，不能保证我们有足够的资本支付任何未投保的索赔，也不能保证我们将继续以经济合理的条款或根本不提供与非关联航空公司的保险。见本2023年年度报告第二部分第8项下的项目1“业务--保险和风险管理”和附注14“或有事项和表外承付款”。
除了与我们正在进行的业务相关的诉讼外，我们还是与我们的破产法第11章案件相关的某些诉讼的被告，包括名为富国银行、国家协会诉赫兹公司等的案件对手方程序。艾尔见本2023年年度报告第二部分第8项附注：“或有事项和表外承付款”。我们无法预测这起诉讼的最终结果或时间，但是，考虑到案件中潜在的争议金额，美国第三巡回上诉法院做出不利裁决，然后输入判决令，可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，特别是在做出不利判决的时期。
环境法律和法规以及遵守这些法规的成本，或在这些法规下施加的任何责任或义务，可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们必须遵守与我们的业务相关的联邦、州、地方和外国环境法律和法规，包括关于储存石油产品(如汽油、柴油、机油和二手油)的油罐的所有权和运营。我们不能保证储罐不会有泄漏，也不能保证使用这些储罐不会导致严重的泄漏或泄漏。如果发生泄漏或泄漏，调查和补救由此产生的影响以及任何相关罚款的成本可能会很高。从历史上看，我们曾赔偿业主与补救某些危险物质储存、回收或处置场地有关的费用，在某些情况下，还赔偿自然资源损害的费用。遵守现有或未来的环境法律和法规可能需要我们的重大支出，或以其他方式对我们的综合财务状况、运营结果、流动资金或
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项目1A.风险因素（续）
现金流。见本2023年年度报告中的项目1“企业-政府监管与环境事项”。
美国国会以及美国和国际上的其他立法和监管机构已经考虑，并可能继续考虑并通过了许多与气候变化和温室气体排放相关的措施，例如欧盟委员会的企业可持续发展报告指令、美国证券交易委员会提出的气候信息披露要求、气候企业数据和责任法案以及与气候相关的金融风险法案(连同美国企业可持续发展委员会的“加州气候法律”)。如果设定温室气体排放限制的规定或对被认为对温室气体排放负有责任的实体收取费用的规定生效，对我们服务的需求可能会受到影响，我们的车辆和合规成本可能会增加，我们的业务可能会受到不利影响。
影响我们运营的法律和监管环境的变化可能会扰乱我们的业务，增加我们的费用，或以其他方式对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们受到各种各样的美国和国际法律法规以及政府对我们业务监管水平的变化的影响，这些变化可能会极大地改变我们的业务实践，并对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。这些变化可能通过新的法律法规或改变对现有法律法规的解释而发生。
例如，与可选保险产品或保单有关的任何新的或现有的美国法律和法规的变化都可能增加我们的合规成本，或使提供此类产品变得不经济。关于保险中介人监管的变化可能会如何影响我们的进一步讨论，请参阅本2023年年度报告中的项目1“业务-保险和风险管理”。如果客户因这些法律的任何变化或其他原因而拒绝向我们购买补充责任保险产品，我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。
此外，我们还通过特许经营和许可证安排下的品牌租赁活动获得收入。这些安排受到各种国际、联邦和州法律法规的约束，这些法规对我们与交易对手的互动施加了限制。此外，二手车销售行业，包括我们公司运营的零售车辆销售网点，受到广泛的联邦、州和地方法律和法规的约束，例如与机动车销售、零售分期付款销售和相关金融和保险事务、广告、许可、消费者保护和消费者隐私有关的法律和法规。影响我们的特许经营和许可协议或我们的二手车销售业务的法律法规的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。
在我们运营的大多数司法管辖区，我们将各种费用，包括收回车辆牌照成本和机场特许权费用，作为单独的费用转嫁给我们的租赁客户。我们相信，我们的费用转嫁，在强制实施的情况下，是适当披露和合法的。然而，如果关于费用传递的计算或披露不正确，或者对我们用于确定费用传递处理的方法提出了成功的挑战，我们可能会被罚款或承担其他责任。此外，我们将来可能会在立法、监管或行政方面作出改变，或采取行动，限制、限制或禁止我们分开说明、收取及收回车辆牌照费用及机场特许权费用的能力。
某些拟议或颁布的与银行和金融业有关的法律法规，包括《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(包括风险保留要求)以及美国证券交易委员会有关资产支持证券的规则修正案，可能会限制我们获得某些融资安排并增加我们的融资成本，从而可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
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项目1A.风险因素（续）
我们在世界各地的不同司法管辖区接受多种不同形式的税收，这可能会导致与税务当局在税法适用方面存在分歧。
我们在世界各地经营业务的司法管辖区都要缴纳多种形式的税收，包括但不限于所得税、预扣税、间接税和工资相关税。税法和税收管理是极其复杂的，往往需要我们做出主观的决定。例如，根据《守则》第482节和经合组织的指导方针，我们制定了转让定价政策来管理我们的公司间运营。实施转让定价政策可能非常复杂。税务机关可能不同意我们的政策，这些不同意见可能导致漫长的法律纠纷，并最终向政府当局支付大量资金，这可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们商誉和其他无限期无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。
在截至10月1日的年度基础上，以及在触发事件导致情况需要的过渡期，我们通过进行减值分析来测试我们的商誉和无限期生存的无形资产的可回收性。对公允价值的审查涉及判断和估计，包括预计收入、预计现金流、长期增长率、特许权使用费费率和贴现率。用于确定公允价值的任何项目以及其他触发事件的大幅下降都可能导致重大减值费用。有关本公司年度减值测试的详情，请参阅本2023年年报第二部分第8项附注5“商誉及无形资产净值”。
管理层估计和假设的变化可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性影响。
在根据1934年证券交易法编制我们的定期报告，包括我们的财务报表时，根据适用的规则和法规，我们的管理层必须做出截至指定日期的估计和假设。这些估计和假设是基于管理层截至该日的最佳估计和经验，存在很大的风险和不确定性。随着情况的变化和更多信息的了解，可能会出现截然不同的结果。需要管理层进行重大估计和假设的领域包括创收工具的折旧；估计负债的应计项目，包括公共负债、财产损失和诉讼准备金；商誉和无限期无形资产的可回收性；以及所得税。估计或假设的变化或假设背后的信息，如我们的业务或车队计划或二手车辆市场的变化，或一般市场状况，可能会影响报告的资产、负债或支出金额。
我们的全球业务需要合规计划，以促进组织遵守适用的法律和法规，如果合规计划没有按设计运行，可能会增加公司的许多风险。
我们有一个合规计划，旨在促进道德行为文化并遵守适用的法律和法规。该计划旨在：(I)确定适用的反贿赂要求(例如，限制商业贿赂和腐败的法律)；(Ii)确定适用的反垄断要求(例如，防止价格操纵、合同操纵、市场或客户分配等的法律)；(Iii)解释此类要求的应用；(Iv)教育目标受众；以及(V)提供独立的、持续的合规监督。
在许多不同的国家开展业务会增加违反或涉嫌违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、其他适用的反腐败法律和法规、美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁项目以及美国商务部反抵制合规办公室实施的反抵制法规的风险。如果我们的合规计划未能按设计运行，可能会导致未能遵守适用的法律，这可能会导致重大处罚或损害公司的声誉和业务。不能保证我们所有的员工、承包商和代理商都会遵守
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项目1A.风险因素（续）
强制遵守这些法律的公司政策。违反这些法律可能导致法律和监管制裁、增加诉讼和罚款、延长负面宣传、削弱投资者信心、员工士气下降和其他不利后果，这可能对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
赫兹控股是一家控股公司，没有自己的业务，依赖其子公司获得现金。
赫兹控股的运营几乎完全通过其子公司进行，其产生现金以履行其偿债义务或支付普通股股息的能力取决于其子公司通过返还缴入资本、股息或公司间贷款获得的收益和资金。然而，赫兹控股的任何子公司都没有义务向赫兹控股提供资金用于支付股息或偿还债务。此外，某些州的法律和我们某些债务协议的条款严重限制或禁止赫兹及其子公司向赫兹控股支付股息、贷款或以其他方式转让资产的能力，包括要求仅从盈余中支付股息的州法律。如果Hertz Holdings没有从其子公司获得现金，那么Hertz Holdings的财务状况可能会受到重大不利影响。
未能达到环境、社会及管治期望或标准或未能实现我们的企业责任目标，可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
利益攸关方和活动家越来越关注公司的环境、社会和治理绩效，包括环境管理（例如，气候、可持续性和水资源利用）;多样性、公平和包容性举措;采购和供应链活动;人力资本和权利记录;以及整体公司治理状况。这导致对ESG主题的报告、尽职调查和披露的期望不断扩大和日益复杂，以及修改产品供应和商业惯例以推动这些问题的变化的压力。这些发展和其他快速变化的法律、法规、政策和相关解释，以及各种政府和监管机构加强执法行动，可能会改变我们开展业务的环境。
随着ESG报告、尽职调查和披露要求的性质、范围和复杂性的扩大，包括遵守欧盟委员会的CSRD、SEC的拟议披露要求和加州气候法（其中包括温室气体排放），我们可能需要承担额外的成本来控制、评估和报告ESG指标。识别、监控、量化、汇总和披露与这些问题相关的数据和信息可能需要投入大量的时间和资源，无论是在最初还是随着时间的推移，要求都会不断变化，并且可能会增加持续的合规成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，这些数据和信息可能不可靠，特别是从第三方获得的数据和信息。
鉴于我们致力成为负责任的企业公民，我们透过多项措施积极监察及管理环境、社会及管治趋势，并可能于日后进一步完善或扩展，而我们可能会因企业责任目标的范围或性质或对目标的任何修订而受到批评。我们未能或被认为未能实现我们的目标、维持符合持份者对“最佳实践”的期望的实践，或遵守新的ESG期望和监管要求，可能会损害我们的声誉，对我们吸引和留住客户和人才的能力产生不利影响，并使我们面临一系列持份者日益严格的审查。我们的声誉也可能因持份者对我们在ESG相关问题上的作为或不作为的看法而受到损害。对我们声誉的损害可能会减少对我们产品和服务的需求，从而对我们未来的财务业绩产生不利影响。
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项目1A.风险因素（续）
与我们的负债有关的风险
我们的债务使我们面临各种风险，这可能会损害我们的财务状况。
截至2023年12月31日，我们的债务总额约为157亿美元，包括122亿美元的车辆相关债务和34亿美元的非车辆相关债务。我们的部分债务按浮动利率计息，使我们面临利率波动的固有风险，以及在利率持续上升的情况下增加利息开支。有关利率风险的额外资料，请参阅本二零二三年年报第7A项“有关市场风险的定量及定性披露”。
我们履行及管理债务责任的能力取决于我们产生现金流的能力及整体金融市场状况。影响金融市场整体状况的因素并非我们所能控制。此外，如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和满足我们的其他现金需求，我们可能会遇到有限的机会或无法进入金融市场获得额外资本，并可能被迫减少或延迟资本支出，出售或削减资产或业务，或寻求重组或再融资我们的债务。如果我们必须减少或延迟投资或出售或缩减我们的资产或业务，可能会对我们产生收入的能力产生负面影响。此外，无法保证我们能够以优惠条款借入额外金额或为我们的当前债务再融资，以资助营运资金、资本支出、偿债要求、执行我们的业务战略或收购以及其他目的。
我们依赖资产支持和基于资产的融资安排来购买车辆，使我们面临许多风险，其中许多风险是我们无法控制的。
我们在很大程度上依赖于资产担保和基于资产的融资来购买工具。如果我们无法及时或完全以优惠的条件通过资产支持或资产基础融资为新的工具收购提供再融资或替换现有的资产支持和基于资产的融资，则我们的融资成本可能会大幅增加，并对我们的流动性、利息成本、财务状况、现金流和运营结果(包括更广泛的公司财务业绩)产生重大不利影响。
我们的资产支持和基于资产的融资能力可能会降低，我们的融资成本和利率可能会增加，或者我们未来进入金融市场的机会可能会受到限制，这是由于风险和意外情况，其中许多是我们无法控制的，包括：(I)信贷市场接受和/或要求与我们的资产支持和基于资产的融资安排相关的结构和结构性风险；(Ii)信用评级机构为我们的资产支持债务提供的信用评级；(Iii)第三方要求更改我们的资产支持或基于资产的融资安排的条款和结构，包括增加信用增强或所需的现金抵押品和/或其他流动储备；(Iv)我们一个或多个主要车辆制造商的破产或财务状况恶化；(V)法律或法规的变化，对我们的任何资产支持或基于资产的融资安排产生负面影响；或(Vi)赫兹公司的整体信用状况。
我们的资产抵押和某些基于资产的工具融资安排包括信用增强条款，要求我们在用作抵押品的工具的估计市值低于账面净值的情况下提供现金或额外的工具抵押品。因此，用作抵押品的工具的估计市值减少可能会对我们的流动性、现金流以及最终影响我们公司的盈利能力产生不利影响，或者要求我们使用用于其他目的的现金作为抵押品，并可能导致借款基础可获得性减少。同样，如果对二手车辆的需求下降，导致车辆销售低于我们的资产抵押融资和某些基于资产的融资所要求的账面净值，我们可能难以满足最低要求的抵押品水平，从而产生合同义务，以现金或额外工具的形式向我们的资产抵押融资和/或某些基于资产的融资增加额外的抵押品。如果我们不能提供额外的抵押品，我们的资产抵押和某些基于资产的融资安排下的本金可能需要比预期更早地用我们向我们的特殊目的融资子公司支付的车辆处置收益和租赁付款来偿还。如果该事件发生(或任何其他
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项目1A.风险因素（续）
如果发生清算事件)，我们的资产担保债务和某些资产担保债务的持有人可能有能力直接或间接行使他们的权利，取消抵押品赎回权并出售工具，以产生足够偿还此类债务的收益。
如果我们未能建立适当的融资和债务管理程序，可能会导致现金短缺和流动性问题，需要以高利率寻求紧急融资，违反债务契约，以及无法执行战略举措。这些结果可能会对我们的流动性和维持足够水平的创收工具以满足客户需求的能力产生负面影响，并可能在我们的某些其他融资安排下引发交叉违约。
我们几乎所有的合并资产都担保了我们的某些未偿债务，这可能会对我们的债务和股权持有人以及我们的业务产生重大不利影响。
我们几乎所有的合并资产都受制于担保权益，或者为了我们债权人的利益而以其他方式担保。我们的大部分综合资产包括我们的创收工具和某些相关的工具资产，并受制于担保权益或为我们的资产支持和基于资产的融资安排的利益而以其他方式担保。我们几乎所有剩余的合并资产都由我们的优先债权人担保并质押，作为我们某些优先债务的抵押品。由于我们几乎所有的资产都为某些债权人的利益而担保，我们的各种有担保债权人比我们业务的其他利益相关者拥有优先清算的优先权。
由于我们几乎所有的资产都以融资安排为抵押，我们产生额外有担保债务或出售或处置资产以筹集资本的能力可能在现有融资下受到减损或合同限制，这可能对我们的财务灵活性产生重大不利影响，并迫使我们试图产生额外的无担保债务，这些债务可能无法向我们提供或可能无法以优惠的利率和条款向我们提供。
我们可能无法扣除某些业务利息支出，这可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。
TCJA被冠状病毒援助、救济和经济安全法案临时修改，根据第163(J)条对商业利息支出的扣除施加了重大限制。这些限制可能导致额外的重大现金税款支付，可能对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。此外，如果我们的债务工具出于税收目的被重新定性为股权，公司将无权将付款作为利息扣除，并可能被评估为向某些贷款人支付预扣税，这可能对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成，也不能保证它将提高长期股东价值。股票回购也可能增加我们股票的波动性，并可能减少我们的流动性。
我们的董事会已经批准了一项没有到期日的股票回购计划。该计划并不要求我们回购任何特定金额的普通股或购买任何特定数量的普通股。我们不能保证该计划将完全完成，也不能保证它将提高长期股东价值。此外，股票回购可能会影响我们普通股的市场价格或增加其波动性，并减少我们的现金余额和/或我们的流动性。从2023年开始，2022年的《通货膨胀率降低法案》对股票回购的公平市场价值在一个纳税年度内超过100万美元的股票回购征收1%的不可抵扣消费税，这将增加我们的股票回购计划的成本。
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我们普通股的股价可能会波动。
许多因素，包括许多我们无法控制的因素，可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。这些风险包括在本“风险因素”部分和通过引用并入本文的其他文件中描述或引用的风险，以及其他内容：
•我们的经营和财务业绩及前景；
•我们成功执行我们的业务战略，包括成功部署我们的电动汽车战略；
•在公开市场上出售我们的大量普通股，或者市场上认为持有大量普通股的人打算出售；
•我们偿还债务的能力；
•我们利用金融和资本市场为我们的债务再融资或取代现有的信贷安排；
•投资者对我们以及我们经营的行业和市场的看法；
•我们的股利政策；
•未来出售股权或股权相关证券；
•第三方对我们提出的重大索赔或诉讼的公告和诉讼；
•证券或行业分析师发布新的或更新的研究报告，或者没有发布或停止发布关于我们、我们的行业或我们的市场的报告的分析师；
•分析师对盈利预期或买入/卖出建议的变动或与之不同的结果；以及
•一般金融、国内、经济等市场状况。
此外，股票市场不时会经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。这些市场波动可能会对我们普通股的股价产生实质性的不利影响。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款，以及计划发起人对我们普通股的相当大比例的所有权，可能会使收购我们变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
赫兹控股公司注册证书和附则中的条款可能会延迟或阻止我们的控制权变更或管理层变更，通常包括以下条款：
•在董事选举中不提供累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•规定一个具有三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东改变董事会多数成员的能力；
•只有在有理由的情况下才允许罢免董事；
•只允许董事会填补因董事会扩大或董事辞职、死亡、退休、取消资格或免职而产生的空缺；
•要求向股东会议提交股东提案的事先通知，包括拟提名的董事会成员人选；
•只允许股东在年度会议或特别会议上采取行动；
•限制股东召开特别会议的能力；以及
•授权空白支票优先股。
这些规定可能会增加股东更换董事会成员的难度，董事会负责任命我们的管理层成员。此外，我们已选择不受特拉华州公司法第203条的管辖，该条款一般禁止特拉华州
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目1A.风险因素（续）
公司不得与持有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东进行任何广泛的业务合并，除非该股东持有该股票至少三年。
我们相信，截至2023年12月31日，我们的计划发起人持有的重大所有权权益超过了我们已发行普通股的50%(未考虑未偿还公有权证的稀释影响)，这意味着该计划发起人有能力控制需要股东批准的事项，如董事选举、赫兹控股公司注册证书的修订和重大公司交易。在这类问题上，计划发起人的利益可能与其他股东的利益不一致，或者他们可能采取其他股东认为不有益的行动。这可能会推迟或阻止控制权变更交易，或阻止潜在收购者进行这种交易，否则这笔交易可能会对其他股东有利。如果潜在投资者认为投资于一家有控股股东的公司不利，计划发起人的所有权也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
在我们的公司注册证书中选择法院条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或代理人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定，除非我们书面同意另一个法院，在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院(“法院”)是任何股东提起以下州法律索赔的唯一和独家法院：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(2)任何声称公司的任何高管、雇员或代理人违反对我们或我们的股东的受信责任的索赔的诉讼；(3)根据DGCL、我们的公司注册证书或附例向我们提出的任何诉讼；(4)DGCL赋予衡平法院司法管辖权的任何诉讼或法律程序；及(5)任何根据内部事务原则对我们提出索赔的诉讼。此外，选择法院条款规定，除非公司书面同意选择替代法院，否则根据证券法提出的索赔必须专门在美国联邦地区法院提出。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和代理人的此类诉讼。或者，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一般风险因素
对于我们的全球业务来说，业务连续性计划是必要的，该计划的失败可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们有一个业务连续性管理计划，旨在：(1)确定关键资产、业务和潜在威胁；(2)界定和评估相关威胁(如自然灾害、流行病、内乱、恐怖主义等)。我们将：(1)制定和维持灾后恢复战略和业务恢复计划，以最大限度地减少已知和未知威胁的影响；(4)测试我们行动计划的充分性。如果我们的业务连续性管理计划未能按预期运行，我们可能会遇到严重的业务中断、机密信息泄露、恶意破坏数据、监管干预和制裁、长期的负面宣传、诉讼和责任、产品和服务质量故障、对客户关系的不可弥补的损害以及其他可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的不利后果。
如果我们不能保持有效的内部控制，我们的运营结果和股价可能会受到不利影响。
我们财务报告的准确性取决于我们内部控制的有效性。我们必须向我们的股东提供管理层关于财务报告的内部控制的报告，其中包括对这些控制的有效性的评估。对财务报告的内部控制具有内在的
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目1A.风险因素（续）
限制，包括人为错误、控制可能因条件变化而被规避或变得不充分，以及欺诈。由于这些固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述或欺诈行为。如果我们不能对财务报告保持和执行充分的内部控制，或实施所需的新的或改进的控制，以合理保证财务报告的可靠性和编制供外部使用的财务报表，我们可能会损害我们的声誉，产生递增的合规成本，无法及时满足我们的公开报告要求，无法正确报告我们的业务和我们的经营结果，或被要求重述我们的财务报表，我们的运营结果、我们的股价和我们获得新业务的能力可能会受到重大不利影响。
我们可能会进行战略交易，包括收购和资产剥离，这些交易可能难以实施、扰乱我们的业务或显著改变我们的业务形象。
任何未来对资产或业务的战略收购或处置可能涉及多种风险，包括：（i）对我们正在进行的业务的潜在干扰和管理层的分散;（ii）难以整合所收购的业务或将被处置的资产和业务分开;（iii）承担未知、或有或其他负债的风险，包括与收购或处置或针对我们可能收购的任何业务而产生的诉讼;（iv）以可能产生意外负面后果的方式改变我们的业务概况;及（v）未能实现预期的协同作用。如果我们进行重大战略交易，相关的会计费用可能会影响我们的财务状况和经营业绩，特别是在收购的情况下。任何重大收购的融资可能导致我们的资本结构发生变化，包括产生额外债务。重大处置可能需要对我们的未偿债务或部分债务进行修订或再融资。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
风险管理和战略
赫兹维持一个企业范围的风险管理（“企业风险管理”）流程，以识别、评估和监控对我们的业务具有或可能具有重大影响的风险。我们的企业风险管理流程包括高级管理层、其他领导者和整个业务的员工参与有关风险环境的调查和讨论。企业风险管理委员会定期开会讨论公司的主要风险。通过我们的企业风险管理流程，我们已将网络安全确定为我们业务中的重大风险之一。为了应对这一风险，我们采取了广泛的方法。
作为一个总体问题，我们的全球信息安全与合规（“GISC”）计划推动了保护我们信息系统和数据的机密性、完整性和可用性的举措。我们的GISC计划包括专门用于检测和解决网络安全威胁的程序。我们的GISC计划有助于确保我们：
•监控和跟踪我们网络上的事件，以做出适当的响应;
•在信息安全和物理安全团队之间进行协调，以识别和应对威胁;
•实施适当的工具，以帮助保护我们的数据和信息技术;
•监控政府和行业来源，以获取潜在威胁的消息;
•维护政策和程序，以解决数据安全和隐私问题，例如密码管理;以及
•为员工提供网络安全意识培训。
鉴于网络事件对业务连续性的潜在影响，我们的GISC计划还涉及业务连续性规划。我们的业务连续性工作的基石是我们的网络事件响应计划。网络事件
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1C.网络安全（续）
应对计划为应对网络安全事件提供了动态和灵活的框架。除了网络事件响应计划外，各职能部门和赫兹各办事处还维护业务连续性计划，以确定关键业务服务，建立恢复目标，并制定在网络或其他事件导致业务中断时实施计划的方法。在公司实施的业务连续性计划中，有一项计划适用于我们的数据中心。
鉴于网络威胁环境的动态性质，我们不时聘请第三方评估人员、顾问和其他人员协助我们评估、增强、实施和监控我们的网络安全风险管理计划。我们会审阅该等第三方的评估结果，并据此决定是否调整我们的网络安全政策及程序。
我们还有一项隐私和数据安全计划，涵盖客户数据的收集、传输、存储和使用。我们采取措施防止和检测网络安全威胁，以保护我们的信息和系统，进而保护我们客户的隐私。
此外，我们已采取措施应对第三方的网络安全威胁，包括处理、拥有、处理和存储我们的材料信息的服务提供商、被许可人和特许经营商。我们要求这些第三方保持某些安全控制，并评估其遵守这些要求的情况。
我们还监控第三方试图访问我们的系统和网络的行为。目前，我们没有任何迹象表明，任何此类先前的尝试对我们的业务、运营或财务状况产生了实质性影响。然而，不能保证我们的网络安全努力总是成功的，网络安全威胁可能会对我们未来的业务、运营或财务状况产生实质性影响。见本2023年年度报告“风险因素”项目1A中的“与信息技术、网络安全和隐私有关的风险”。
治理
我们的董事会负责监管公司面临的重大风险。对于某些类别的风险，董事会授权一个委员会提供更有针对性的监督。就更广泛的网络安全和技术风险而言，审计委员会的审计委员会负有这一责任。
审计委员会通过管理层和第三方不时提交的定期报告了解网络安全威胁带来的风险。审计委员会还定期收到关于管理层如何识别、评估和管理网络安全和更广泛的技术风险的报告。审计委员会审查这些报告，并与管理层进行讨论。
审计委员会就管理层关于网络安全和更广泛的技术风险的陈述的关键方面向董事会全体成员提供定期报告。审计委员会的所有成员都可以查阅提供给审计委员会的书面网络安全报告。审计委员会关于网络安全问题的对话向董事会的任何成员开放。
虽然我们的董事会和审计委员会负责监督风险，但我们的高级领导层负责识别、评估和管理我们面临的风险，包括来自网络安全威胁的风险。我们网络安全计划的直接责任在我们的信息技术组织内，该组织由我们的首席信息官领导。向我们的首席信息官汇报的是对我们的网络安全计划提供日常监督并支持其持续发展的个人，我们的首席信息安全官(“CISO”)。我们的CISO负责评估和管理网络安全威胁的重大风险，包括监测网络安全威胁的预防、检测、缓解和补救。CISO监督直接报告，并利用一个多学科团队定期就我们对网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救进行沟通。该团队由代表公司各个组织和部门的人员组成，他们拥有应对网络安全事件的知识、技能和专业知识。我们的CISO与公司的披露团队就潜在的重大网络安全事件进行协调，出席公司的披露委员会会议，并定期与
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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1C.网络安全（续）
审计委员会对公司的技术安全、灾难恢复能力、数据保护、网络威胁检测和网络事件响应以及与技术相关的合规风险管理的有效性进行了评估。
蒂姆·兰利-霍桑是我们的首席信息官，自2021年10月以来一直担任这一职务。兰利-霍桑拥有11年的网络安全高级技术职位经验。在加入本公司之前，兰利-霍桑先生在日立有限公司的高科技子公司日立万塔拉担任首席信息官。在加入日立之前，兰利-霍桑先生在西联汇款担任过各种执行技术和运营职位，并在信息服务集团、电子数据系统公司和IBM澳大利亚公司担任过各种IT、咨询和商业职位。兰利-霍桑先生拥有佩珀丁大学的EMBA学位和澳大利亚墨尔本大学的商业学士学位。
在现任CISO自愿离职后，我们目前正在完成寻找新的CISO的工作。一位成就卓著的信息技术领导者，在该领域拥有29年的经验和20个月的公司经验，目前临时担任这一职务。
项目2.财产
我们在机场或机场附近以及美国主要城市的中央商务区和郊区经营车辆租赁点。加利福尼亚州、佛罗里达州、夏威夷、纽约州和德克萨斯州约占我们美洲RAC细分市场租赁点的30%。我们还在国际上经营汽车租赁业务，澳大利亚、法国、德国、意大利和西班牙约占我们国际RAC细分市场租赁地点的30%。
我们拥有大约5%的运营车辆租赁业务的地点，在某些情况下拥有我们出租给特许经营商或其他第三方的房地产。我们经营车辆租赁业务的其余地点是在政府当局和私人实体的特许权下租赁或经营的。我们的租赁和特许权协议通常要求支付最低租赁费或最低特许权费用，并经常要求我们支付或偿还运营费用，支付高于保证最低金额的额外租赁费用，这是基于相关场所收入或销售额的百分比，或两者兼而有之。
我们在佛罗里达州埃斯特罗拥有全球总部。我们还在俄克拉何马州俄克拉何马城拥有一家设施，在那里处理我们车辆租赁业务的预订，为全球信息技术系统提供服务，并执行某些财务和会计职能。此外，我们还签订了爱尔兰都柏林附近一个预订和金融中心的999年租约，在那里我们集中了我们的欧洲车辆租赁、客户关系、会计和人力资源职能，我们还租用了位于英国乌克斯布里奇的欧洲总部办公室。
项目3.法律程序
关于某些未决法律程序的说明，见本2023年年度报告第二部分第8项附注14“或有事项和表外承付款”。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2024年2月7日，公司的姓名、年龄、受雇年限和高管职位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 受雇年数 | | 职位 |
| 斯蒂芬·M·谢尔 | | 59 | | 1 | | 首席执行官 |
| 亚历山德拉·D·布鲁克斯 | | 53 | | 3 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| 科琳·R·巴切勒 | | 50 | | 1 | | 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
| 贾斯汀·R·凯皮 | | 51 | | — | | 常务副总裁兼首席运营官 |
| 埃里克·J·利夫 | | 50 | | 3 | | 常务副总裁兼首席人力资源官 |
| 凯利·加洛韦 | | 39 | | 9 | | 高级副总裁与首席会计官 |
谢尔先生自2022年2月以来一直担任公司首席执行官和董事会成员。谢尔先生于2023年1月被任命为董事会主席。在加入公司之前，谢尔先生在高盛工作了近30年，领导了一系列战略和运营职能。他最近的职务是2018年至2021年担任全球投资银行、证券和投资管理公司高盛的首席财务官，并于2016年至2018年担任高盛美国银行首席执行官兼消费者商业银行事业部负责人。在加入高盛之前，谢尔从事法律工作。
布鲁克斯女士自2023年7月起担任常务副总裁兼首席财务官。她曾于2020年10月至2023年7月担任本公司首席会计官高级副总裁，并于2020年6月至2020年10月担任内部审计高级副总裁。在加入本公司之前，Brooks女士于2015年5月起在全球科技公司Aptiv PLC(“Aptiv”)担任内部审计副总监总裁。在加入Aptiv之前，布鲁克斯曾在2013至2015年间担任家装公司Champion Windows and Home Exteriors的首席财务官。在此之前，Brooks女士在跨国集团通用电气公司担任过各种领导职务，包括航空部门的全球总监、企业审计人员的执行技术顾问以及塑料部门的全球总监。布鲁克斯还曾在通用汽车公司担任过各种财务和会计职务。她的职业生涯始于专业服务公司普华永道，是一名注册会计师。
巴切勒女士自2022年5月起担任公司常务副主任总裁、总法律顾问、秘书。Batcheler女士拥有超过15年的上市公司总法律顾问和高级领导经验，以及20多年的法律从业经验。在加入本公司之前，Batcheler女士于2009年9月至2022年4月在北美领先的品牌食品公司之一康尼格拉品牌公司(“康尼格拉”)担任执行副总裁总裁，总法律顾问兼公司秘书。在此之前，她自2006年6月以来一直担任康尼格拉公司的其他高级管理职务。在加入康尼格拉之前，Batcheler女士在Albertson‘s，Inc.担任副总裁兼公司秘书，在克利夫兰诊所基金会担任助理律师，并在Jones Day律师事务所担任助理律师。自2023年5月以来，巴切勒一直是海斯特-耶鲁材料处理公司及其提名和公司治理委员会的董事会成员。
凯皮先生自2023年11月起担任公司常务副总裁总裁兼首席运营官。自2020年3月以来，他曾在开利环球公司(“开利”)担任北美住宅和轻型商用暖通空调部门的总裁，该公司是可持续健康建筑、暖通空调、商业和运输制冷解决方案的领导者。在此之前，Keppy先生自2019年11月起担任开利制冷事业部卡车拖车美洲副总裁总裁兼总经理。在加入开利之前，Keppy先生于2019年6月至2019年11月在汽车技术领导者李尔公司担任北美JIT副总裁总裁，并于2018年12月至2019年6月在柯林斯航空航天公司担任总裁副总裁，柯林斯航空航天公司是全球航空航天和国防行业技术先进和智能解决方案的领导者，该公司由联合技术公司航空航天公司和罗克韦尔柯林斯公司的航空航天业务合并而成。在合并之前，凯皮先生曾在多家公司任职
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
有关我们高管的信息(续)
自2012年8月起在UTC航空航天系统公司担任领导职务，包括从2014年7月至2018年12月担任传感器和集成系统部总裁。
利夫先生自2021年2月起担任公司常务副总裁总裁兼首席人力资源官，之前担任高级副总裁和首席人力资源官，从2020年9月开始。在加入本公司之前，Leef先生于2019年10月至2020年7月担任Atria High Living首席人力资源官高级副总裁，该公司是一家提供独立、辅助生活和记忆护理选项的公司。在此之前，Leef先生于2013年至2019年9月担任GE和GE电器的高管董事人力资源客户支持，GE电器是一家制造家电的海尔公司，自2003年以来，他还担任过GE电器的其他各种人力资源职位。
加洛韦女士自2023年7月起担任本公司高级副总裁兼首席会计官。她曾于2020年8月至2023年7月担任高级副总裁兼财务总监，于2019年8月至2020年8月担任副总裁兼财务总监，于2018年8月至2019年8月担任助理企业财务总监，并于2014年9月至2018年8月担任其他会计相关职务。在加入本公司之前，Galloway女士曾在Kforce和PricewaterhouseCoopers（两家专业服务公司）担任职务，并且是注册会计师。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
赫兹全球
赫兹控股的普通股和公开认股权证在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）交易，代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。截至2024年2月7日，赫兹控股普通股的记录持有人为863人。
赫兹控股在2023年或2022年没有对其普通股支付现金股息，并且预计在可预见的未来也不会支付普通股股息。
由于赫兹控股本身并不经营业务，其普通股的任何股息和回购都必须使用股息或从赫兹或独立借款借入的资金。管理赫兹第一留置权信贷安排的信贷协议以及管理赫兹2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的契约规定了限制赫兹何时可以进行股息和某些其他受限制付款的条件，包括对赫兹控股用于支付赫兹控股普通股股息的分配的限制。
股票证券的回购
普通股的股份回购计划
2021年11月，赫兹环球的独立审计委员会建议，其董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹环球流通在外的普通股（“2021年股票回购计划”），该计划于2021年11月29日宣布。于2022年，本公司完成2021年股份回购计划，于2022年上半年以平均股价19.74美元回购80，677，021股赫兹环球普通股，总收购价为16亿美元。根据已完成的2021年股票回购计划，共回购了97，783，047股赫兹全球普通股，总购买价为20亿美元。
2022年6月，赫兹全球的独立审计委员会建议，其董事会批准了一项新的股份回购计划（“2022年股票回购计划”），授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球流通在外普通股。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时间限制，没有义务赫兹全球收购任何特定数量的普通股，并可以在任何时候停止。截至2023年12月31日，2022年股份回购计划下仍有约8. 74亿美元可用。
从成立到2023年12月31日，根据2022年股票回购计划，共有66，684，169股赫兹全球普通股在公开市场交易中回购，平均股价为16.88美元，总购买价为 十一亿美元于2023年12月31日后至本2023年年报提交日期，概无股份购回。
任何未来的回购都将由赫兹全球管理层通过各种方法进行，例如公开市场交易（包括根据《交易法》第10 b5 -1条预先设定的交易计划）、私下协商交易、加速股票回购以及根据适用证券法进行的其他交易。概无法保证任何股份购回的时间或数目。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续)
下表提供了我们在2023财年第四季度的股票证券回购细目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)
购买的股份总数 | | (b)
每股平均支付价格 | | (c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | (d)
根据公开宣布的计划或计划可能尚未购买的最大股票数量(或近似美元价值)
(单位：千，共享数据除外) |
| 普通股 |
| 2023年10月1日-10月31日 | 1,649,589 | | | $ | 10.50 | | | 1,649,589 | | | $ | 897,958 | |
| 2023年11月1日-11月30日 | 2,367,562 | | | $ | 8.64 | | | 2,367,562 | | | $ | 877,500 | |
| 2023年12月1日-12月31日 | 339,369 | | | $ | 9.00 | | | 339,369 | | | $ | 874,445 | |
| 总计 | 4,356,520 | | | $ | 9.37 | | | 4,356,520 | | | $ | 874,445 | |
性能图表
下图将赫兹控股普通股的累计股东总回报与罗素1000指数和晨星租赁服务行业集团进行了比较。罗素1000指数之所以被纳入，是因为它由1000家最大的公开交易发行人组成。晨星租赁与租赁服务行业集团是一个公布的市值加权指数，代表包括赫兹控股在内的公司的股票，这些公司向商业和消费市场租赁或租赁各种耐用品，包括车辆和卡车、医疗和工业设备、家用电器、工具和其他杂项商品。该结果是基于2021年11月9日(根据S-1表格登记声明进行交易的第一天)在市场收盘时至2023年12月31日的假设投资100美元。以下所示的股价表现不一定预示着未来的业绩。
赫兹全球控股公司累计总回报比较，
罗素1000指数和晨星租赁租赁服务行业集团
承担股息再投资
赫兹
赫兹的普通股没有成熟的公开交易市场。由赫兹控股全资拥有的租车中级控股有限责任公司拥有赫兹所有已发行的普通股。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续)
赫兹在2023年和2022年分别向赫兹控股支付了3.21亿美元和25亿美元的股息，以帮助为普通股回购提供资金，这一信息在本2023年年报第二部分第8项的附注16《每股普通股权益和收益(亏损)-赫兹全球》中进一步披露。管理赫兹第一留置权信贷安排的信贷协议提供了限制赫兹支付股息和某些其他限制性付款的条件，包括限制向赫兹控股支付用于支付赫兹控股普通股股息的分配。
第6项。[已保留]
不适用。
项目七、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
赫兹全球控股公司是一家控股公司，其主要的全资子公司是赫兹公司。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，赫兹公司几乎包括了赫兹全球公司资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和营业费用占赫兹全球营业收入和营业费用的近100%。因此，除非另有说明，否则以下管理层对赫兹的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)适用于赫兹，也适用于赫兹全球的所有重要方面。赫兹和赫兹全球的运营和结果之间的差异被单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时使用“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”等词来披露与赫兹和赫兹全球有关的所有信息。
本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对业务表现的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于项目1A“风险因素”中描述的风险和不确定因素。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。您应阅读以下MD&A以及本2023年年报第II部分第8项中题为“关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明”的章节、项目1A“风险因素”以及我们的综合财务报表和相关说明。
在本MD&A中，我们参考以下非GAAP衡量标准和关键指标：
•调整后的公司EBITDA-管理层的重要非GAAP衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩(不包括某些项目)，并允许管理层在与细分盈利衡量标准相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，它对投资者很重要，原因与它对管理层很重要一样，因为它允许投资者在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后的EBITDA是衡量盈利能力的分部指标，因此也是一项公认会计原则的衡量标准，该指标的计算不包括某些与计算调整后公司EBITDA中使用的项目基本一致的项目。
•车辆使用率-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它是衡量我们用于产生收入的车辆相对于可租赁车队容量的比例。更高的车辆利用率意味着更多的车辆被用来创造收入。
•每月单位折旧-管理层和投资者的重要关键指标，因为赚取收入的车辆和租赁费用的折旧是我们车辆租赁业务的最大支出之一，受车辆数量、预期出售时间的预期剩余价值和车辆的预期保有期的影响。每单位每月折旧反映了我们管理车辆成本的方式，并便于与车辆租赁行业的其他参与者进行比较。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•每一交易日总收入(“总RPD”，也称为“定价”)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了对车辆租赁业务基础定价变化的衡量，并包含了管理层有能力控制的车辆租赁定价中的要素。
•每月每单位总收入（“总RPU”）-管理层和投资者的重要关键指标，因为它提供了相对于我们租赁车队（无论是自有还是租赁）中车辆数量（“平均可租赁车辆”）的收入生产力的衡量标准。平均可出租车辆不包括在我们的零售地段出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆.
•交易天数-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了产生收入的天数（“数量”）。它被用作衡量总RPD和车辆利用率的一个组成部分。交易日表示在给定期间内车辆处于租赁状态（租赁合同开启和关闭之间的期间）的24小时期间的总数，任何部分期间均计为一个交易日。因此，车辆有可能在24小时内达到一个以上的交易日。
我们的非GAAP指标和关键指标不应孤立考虑，也不应被视为优于或替代根据美国公认会计原则计算的财务指标。上述非GAAP指标和关键指标已定义，非GAAP指标与其最具可比性的美国GAAP指标相一致，请参见本MD&A的“按分部表列出的运营结果和选定运营数据的脚注”部分。
我们的业务及营运环境概览
我们的业务
我们主要通过Hertz、Dollar和Thrifty品牌从事汽车租赁业务。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价以及车辆的使用率、相关的车辆拥有成本和其他运营成本。车辆的购买价格或残值或利率的重大变化可能对我们的盈利能力产生重大影响，这取决于我们针对这些变化调整定价的能力。我们将继续根据市场情况（包括剩余价值）平衡电动汽车、非计划车辆和计划车辆的组合。我们的业务需要大量的车辆支出，因此，我们需要大量的流动资金来为这些支出提供资金。
我们的战略专注于卓越执行我们的租赁业务，通过我们的每个品牌展示独特的产品，建立我们在乘车共享方面的领导地位，并将车队的车辆直接销售给消费者。
我们的收入主要来自租金和相关费用，包括来自所有公司运营的车辆租赁业务的全球车辆租赁收入，以及向客户收取的与机场特许权费和车辆牌照费有关的费用，车辆加油和充电以及与增值服务相关的收入，包括销售损失或碰撞损害豁免，防盗，责任及个人意外/影响保险、高级紧急路边服务及其他产品和费用。亦包括向客户收取的车辆损坏赔偿、与零售车辆销售相关的辅助收入及向特许经营商收取的若干特许权使用费（该等费用约占各期间总收入的2%）。
我们的开支主要包括：
•直接车辆和运营费用，主要是工资和相关福利;支付给机场当局、旅行社和其他方面的佣金和特许费;设施、自我保险和预订费用;以及与运营和租赁创收车辆有关的其他费用，如损坏、维护和燃料费用;
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•与创收车辆有关的折旧费用和租赁费用净额，包括与处置车辆有关的损益和相关费用;
•与非车辆资产有关的折旧和摊销费用;
•销售、一般和行政费用（“SG&A”），包括广告成本和行政人员成本，以及信息技术和业务转型计划的成本;以及
•利息支出，净额。
为了满足不断增长的需求，我们寻求增加可用的车队和员工。随着需求下降，我们寻求相应地减少车队和员工。因此，我们致力维持灵活的员工队伍，聘用大量兼职及季节性工人。我们的许多其他主要运营成本，包括机场特许权费、佣金和车辆责任支出，与收入或交易量直接相关。某些业务费用，包括房地产税、租金、保险、水电费、维修和其他设施相关费用以及最低工作人员费用，仍然是固定的，不能根据需求进行调整。
我们的可报告细分市场
我们已识别两个可报告分部，其与我们的经营分部一致，并根据所提供的产品及服务以及开展业务的地理区域组织，如下所示：
•美洲RAC -在美国租赁车辆，以及销售增值服务，加拿大、拉丁美洲和加勒比;以及
•国际RAC -在美国以外的地区租赁车辆以及销售增值服务，加拿大、拉丁美洲和加勒比。
于2021年第二季度，由于Donlen出售，如本2023年年报第二部分第8项附注3“剥离”所进一步披露，所有其他业务可报告分部（主要由Donlen业务组成）不再被视为可报告分部。
除上述可报告分部外，我们还有企业业务。我们根据经营分部的财务资料评估表现及分配资源。
创收车辆
用于租赁及租赁业务的赚取收入车辆按成本扣除制造商提供的相关折扣及优惠后入账。持有期一般为6至66个月。收入来源的车辆还包括放置在我们的零售地段上出售或通过其他处置渠道积极出售的车辆。
计划车辆是根据与车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的，其中制造商同意以指定价格回购车辆或保证车辆在既定回购期内的折旧率，但须符合（其中包括）某些车辆状况、里程数和持有期要求。保证折旧计划保证计划车辆在出售时的剩余价值，但须符合（其中包括）某些车辆状况、里程数和持有期要求。计划车辆通常为我们提供了根据市场需求增加或减少车队规模的灵活性。从历史上看，当我们增加计划车辆的百分比时，我们车队的平均车龄会下降，因为计划车辆的平均持有期历来短于非计划车辆。
当在车辆回购计划之外获得创收车辆时，即我们的大多数车队在2023年12月31日的情况下，我们估计我们将持有资产的期限，主要基于租赁活动量的历史衡量标准（例如，汽车里程）。我们还估计了预期处置时间的适用创收车辆的剩余价值，考虑了品牌、型号和选项、年龄、物理状况、里程、销售地点、一年中的时间、渠道处置（例如，
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拍卖、零售、经销商直销）、类似车辆的历史销售经验、第三方对转售价值的预期以及市场状况。车辆使用基于这些估计数的折旧率折旧。折旧率乃根据管理层对现时及估计未来市况的持续评估、其对预期出售时间的剩余价值的影响及车辆估计持有期的任何变动而按季度进行检讨。实际残值之间的差异（即，最终销售价格）和我们财务报表中的估计价格导致在处置车辆时对折旧进行调整。我们的收入来源车辆和租赁费用的折旧还包括与处置车辆相关的成本和为租赁车辆支付的租金。
我们透过拍卖、经销商直接批发渠道、直接销售予第三方及零售渠道处置非计划车辆。通过我们的零售点处置的非计划车辆使我们有机会获得辅助收入，如保修、融资和产权费。我们根据合同谈判和与我们行业相关的经济环境，定期审查和调整车队中计划和非计划车辆的组合，以优化车辆组合。使用程序工具减少了与残值估计相关的波动性。
第11章和出现
于2020年5月22日，由于COVID-19全球疫情的影响，债务人根据美国破产法第11章向破产法院提交自愿申请以获得宽免。于2021年6月10日，重组计划获破产法院确认，并于2021年6月30日，重组计划生效，债务人脱离第11章。
2023年运营概况
于2023年12月，我们确定了一组我们希望出售的电动汽车（“电动汽车出售组”），以回应管理层确定电动汽车供应超过客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本上升以及电动汽车剩余价值下降。因此，截至2023年12月31日，包括在我们美洲RAC分部内的EV出售集团已被分类为持作出售。电动汽车出售组别所包括车辆的账面值已撇减至公平值减销售成本，导致截至2023年12月31日止年度撇减2. 45亿元。有关进一步详情，请参阅本2023年年报第二部分第8项附注4“收益工具”。
以下图表提供了影响我们截至2023年12月31日止各年度业绩的几个关键因素的同期变化, 2022年和2021年。
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(1)它包括按平均汇率兑换外币的影响(“FX”)。
(2)显示的结果是截至2022年12月31日的不变货币。
(3)此图表中显示的百分比反映了车辆使用率与期间变化的关系。
有关上述方面的更多信息，请参阅下文对我们结果的综合和分段讨论。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万表示。诸如百分比之类的金额是从以千为单位的基础数字计算的，因此，在从以百万为单位的表格中计算时，可能与金额不一致。关于截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营业绩、流动性及资本资源的讨论包含在本MD&A中。有关截至2022年12月31日的年度的经营结果、流动性及资本资源与截至2021年12月31日的年度的比较的讨论可在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)或通过我们的网站(www.hertz.com)间接获得。
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综合运营结果--赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(减少)百分比 |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 总收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | | | 8% | | 18% |
| 直接车辆和运营费用 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | | | 13 | | 23 |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | | | NM | | 41 |
| 非车辆折旧及摊销 | 149 | | | 142 | | | 196 | | | 4 | | (27) |
销售、一般和行政费用 | 962 | | | 959 | | | 688 | | | — | | 39 |
利息支出，净额： | | | | | | | | | |
车辆 | 555 | | | 159 | | | 284 | | | NM | | (44) |
非机动车 | 238 | | | 169 | | | 185 | | | 41 | | (9) |
| 利息支出，净额 | 793 | | | 328 | | | 469 | | | NM | | (30) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)费用，净额 | 12 | | | 2 | | | (21) | | | NM | | NM |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 513 | | | — | | (100) |
| 出售非机动车资产的收益 | (162) | | | — | | | — | | | — | | — |
| (从出售企业中获得的)收益 | — | | | — | | | (400) | | | — | | (100) |
| 所得税前收入(亏损) | 123 | | | 1,745 | | | 1,474 | | | (93) | | 18 |
所得税（准备金）福利 | 329 | | | (390) | | | (318) | | | NM | | 23 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | 452 | | | 1,355 | | | 1,156 | | | (67) | | 17 |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | — | | | 1 | | | — | | (100) |
可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | | | (67) | | 17 |
调整后的公司EBITDA(a) | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | | | (76) | | 8 |
上表中的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
与2022年相比，2023年总收入增加了6.86亿美元，主要是由于销量增加。美洲RAC增加了4.43亿美元，国际RAC增加了2.44亿美元，其中包括2023年有利的2200万美元的外汇影响。
与2022年相比，能源部在2023年增加了6.46亿美元，其中在我们的美洲RAC和国际RAC部门分别增加了5.02亿美元和1.52亿美元。我们美洲RAC部门的能源部增长主要是由于销量驱动的成本以及碰撞和损坏成本的增加，特别是在电动汽车车队中，但2023年的成本节约举措部分抵消了这一增长。我们国际RAC部门的DOE，其中包括2023年有利的1100万美元的外汇影响，主要是由于交易量的增加。电动汽车处置集团的出售完成预计将在2024年对我们美洲RAC部门的能源部产生积极影响，特别是在今年晚些时候完成销售。
车辆和租赁费用的收入折旧，2023年比2022年净增加13亿美元，其中12亿美元归因于我们的美洲RAC部门。我们美洲RAC部门的增长是由于几个因素，主要是(I)车辆处置的单位收益减少，(Ii)平均车辆增加，(Iii)车辆处置数量减少。美洲RAC的增长部分被较长的车辆保有期所抵消。此外，收入车辆折旧和租赁费用净增加
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与2022年相比，原因是电动汽车处置集团因2023年12月被归类为持有待售而对其账面价值进行了2.45亿美元的减记。由于产生车辆和租赁费用的收入折旧，2023年我们国际RAC部门的净额比2022年增加了1.16亿美元，这主要是由于车辆购置成本上升，平均车辆增加和车辆处置单位收益减少，但2023年车辆处置数量增加部分抵消了这一影响。收入车辆折旧及租赁费用，预计2024年我们美洲RAC部门的净收益将受到以下几个因素的影响：(I)电动汽车处置集团将产生的单位折旧较低，(Ii)与2023年相比，平均车队更多，(Iii)2024年拟销售旧车，以及(Iv)不确定的剩余环境。
与2022年相比，2023年非车辆折旧和摊销增加了600万美元，主要是在我们的美洲RAC部门，主要是由于已完成的位置整修项目的增量折旧和某些软件资产的加速摊销。
与2022年相比，2023年的SG&A基本持平，与我们的公司运营相关的成本减少了1.94亿美元，但分别被我们的美洲RAC部门和国际RAC部门增加了1.5亿美元和4700万美元所抵消。与公司运营相关的成本下降主要是由于非现金股票补偿成本降低、从我们的国际RAC部门收到的公司间特许权使用费评估费用、破产索赔减少以及激励性补偿减少。由于IT和人员成本的增加以及广告支出的增加，我们在美洲RAC部门的SG&A有所增加。我们国际RAC部门的SG&A增加主要是由于向我们的公司运营支付的公司间特许权使用费评估费，但被激励性薪酬的减少和诉讼准备金的减少部分抵消。
与2022年相比，2023年车辆利息支出净增加3.96亿美元，主要原因是平均利率上升，这在一定程度上反映了2023年利息上限的未实现收益减少，以及主要由车队数量增加导致的债务水平上升。利率和债务水平上升的影响主要影响了我们的美洲RAC部门，这是由于HVF III 2021-A债券基准利率上升和HVF III系列2023年债券发行的结果。车辆利息支出净额也受到2023年第一季度取消某些利率上限的影响，导致实现了8800万美元的以前未实现的收益，部分被9800万美元的已实现收益所抵消。
与2022年相比，2023年非车辆利息支出净额增加6900万美元，主要原因是2023年发放新的定期贷款导致基准利率上升和债务水平上升，但市场利率上升导致的利息收入部分抵消了这一影响。
与2022年相比，2023年其他支出增加了1000万美元，主要原因是利息成本上升导致定期养老金净成本增加。
2023年和2022年的有效税率分别为(268)%和22%。我们记录了一笔税金效益的3.29亿美元2023年和2022年的税收拨备分别为3.9亿美元。与2022年相比，2023年税收拨备的变化主要是由于2023年税前收入下降、2023年产生的电动汽车抵免的好处以及2023年估值津贴的发放，这主要与欧洲业务重组的亏损特征有关。
综合运营结果-赫兹全球
上述对赫兹的讨论也适用于赫兹全球。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，赫兹全球分别从公有权证公允价值的变化中获得了1.63亿美元和7.04亿美元的收入，这些公允价值分别是赫兹的增量。
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各分部的运行结果和选定的运行数据
美洲RAC
截至2023年12月31日，我们的美洲RAC业务总共拥有约5,200个公司运营和特许经营商地点，其中包括1,900个机场地点和3,300个机场外地点。
我们对美洲RAC部门的运营结果以及我们的讨论和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(减少)百分比 |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 总收入 | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | | | 6% | | 17% |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | | | NM | | 61 |
| 直接车辆和运营费用 | $ | 4,582 | | | $ | 4,080 | | | $ | 3,302 | | | 12 | | 24 |
直接车辆和运营费用占总收入的百分比 | 59 | % | | 56 | % | | 53 | % | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | $ | 125 | | | $ | 114 | | | $ | 166 | | | 10 | | (31) |
销售、一般和行政费用 | $ | 501 | | | $ | 351 | | | $ | 282 | | | 43 | | 25 |
销售、一般和行政费用占总收入的百分比 | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % | | | | |
车辆利息支出 | $ | 456 | | | $ | 140 | | | $ | 213 | | | NM | | (34) |
| 重组项目，净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | — | | (100) |
调整后的EBITDA | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | | | (74) | | 5 |
交易天数(千)(b) | 125,215 | | 111,759 | | 100,085 | | 12 | | 12 |
平均车辆(单位：整车)(c) | 446,219 | | 411,047 | | 355,647 | | 9 | | 16 |
平均可租赁车辆(单位：整车)(c) | 422,485 | | 385,234 | | 345,306 | | 10 | | 12 |
车辆使用率(c) | 81 | % | | 79 | % | | 79 | % | | | | |
RPD合计(美元)(d) | $ | 61.65 | | | $ | 65.03 | | | $ | 61.99 | | | (5) | | 5 |
每月RPU合计(以整美元计)(e) | $ | 1,523 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,497 | | | (3) | | 5 |
单位每月折旧(以整美元计)(f) | $ | 332 | | | $ | 112 | | | $ | 81 | | | NM | | 39 |
截至期末的计划车辆百分比 | 1 | % | | 1 | % | | 0.4 | % | | | | |
上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
与2022年相比，2023年美洲RAC的总收入增加了4.43亿美元，主要原因是交易量增加，交易天数增加，但部分被较低的定价所抵消。交易日的增加主要是由于持续的旅行需求，以及我们的顺风车客户数量的增加，推动了大多数休闲类别的交易量增加。与2022年相比，我们机场地点的客流量增加了12%。机场收入占2023年该细分市场总收入的68%，与2022年持平。总RPD从之前COVID后的较高水平下降。2023年，美洲RAC的收入也受到了1100万美元外汇不利影响的影响。
产生车辆和租赁费用的收入折旧，2023年美洲RAC的净收益比2022年增加12亿美元，主要原因是：(I)车辆处置的单位收益减少，(Ii)平均增加
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(3)车辆处置量减少，但因较长的车辆保有期而部分抵消。此外，收入车辆折旧和租赁费用净增加，原因是电动汽车处置集团因2023年12月分类为持有待售而减记了2.45亿美元的账面价值。平均车辆的增加在一定程度上是因为，鉴于不利的二手车市场，决定推迟计划中的车队销售，主要是在2023年第四季度。我们预计2024年我们美洲RAC部门的收入车辆折旧和租赁费用净额将受到以下几个因素的影响：(I)电动汽车处置集团将产生的单位折旧较低，(Ii)与2023年相比，平均车队更多，(Iii)2024年打算销售旧车，以及(Iv)不确定的剩余环境。
与2022年相比，2023年美洲RAC的能源部增加了5.02亿美元，主要是由于与销量相关的成本和碰撞和损坏成本增加，特别是电动汽车车队，但2023年的成本节约举措部分抵消了这一影响。2023年，美洲RAC能源部也受到了700万美元外汇不利影响的影响。我们预计，电动汽车处置集团的出售完成将在2024年对我们美洲RAC部门的能源部产生积极影响，特别是在今年晚些时候完成销售时。
与2022年相比，2023年美洲RAC的非车辆折旧和摊销增加了1100万美元，这主要是由于已完成的位置整修项目的增量折旧和某些软件资产的加速摊销。
与2022年相比，2023年美洲RAC的SG&A增加了1.5亿美元，主要是由于IT和人员成本增加以及广告支出增加。
与2022年相比，2023年美洲RAC的车辆利息支出增加了3.16亿美元，主要原因是平均利率上升，这在一定程度上反映了2023年利息上限的未实现收益减少，以及主要由车队数量增加导致的债务水平上升。利率上升和债务水平上升的影响是由于HVF III 2021-A债券的基准利率上升，以及HVF III系列2023年债券的发行导致平均利率和债务水平上升。我们美洲RAC部门的车辆利息支出净额也受到了2023年第一季度取消某些利率上限的影响，导致实现了8800万美元的以前未实现的收益，部分被9800万美元的已实现收益所抵消。
国际RAC
截至2023年12月31日，我们的国际RAC业务拥有约6,200个公司运营和特许经营商地点，其中包括1,500个机场和4,700个机场外地点，分布在大约110个国家和司法管辖区，包括非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和新西兰。
目录表
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赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们对国际RAC部门的运营结果以及我们的讨论和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(减少)百分比 |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 总收入 | $ | 1,649 | | | $ | 1,405 | | | $ | 985 | | | 17% | | 43% |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | $ | 264 | | | $ | 148 | | | $ | 154 | | | 78 | | (4) |
| 直接车辆和运营费用 | $ | 880 | | | $ | 728 | | | $ | 606 | | | 21 | | 20 |
直接车辆和运营费用占总收入的百分比 | 53 | % | | 52 | % | | 61 | % | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 16 | | | (9) | | (19) |
销售、一般和行政费用 | $ | 227 | | | $ | 180 | | | $ | 136 | | | 26 | | 33 |
销售、一般和行政费用占总收入的百分比 | 14 | % | | 13 | % | | 14 | % | | | | |
车辆利息支出 | $ | 99 | | | $ | 19 | | | $ | 59 | | | NM | | (69) |
| 重组项目，净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | — | | (100) |
调整后的EBITDA | $ | 302 | | | $ | 350 | | | $ | 90 | | | (14) | | NM |
交易天数(千)(b) | 28,974 | | 25,101 | | 20,488 | | 15 | | 23 |
平均车辆(单位：整车)(c) | 106,240 | | 94,999 | | 77,643 | | 12 | | 22 |
平均可租赁车辆(单位：整车)(c) | 104,173 | | 93,564 | | 76,190 | | 11 | | 23 |
车辆使用率(c) | 76 | % | | 73 | % | | 74 | % | | | | |
RPD合计(美元)(d) | $ | 56.19 | | | $ | 56.14 | | | $ | 43.24 | | | — | | 30 |
每月RPU合计(以整美元计)(e) | $ | 1,302 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | 4 | | 30 |
单位每月折旧(以整美元计)(f) | $ | 203 | | | $ | 130 | | | $ | 149 | | | 56 | | (13) |
截至期末的计划车辆百分比 | 18 | % | | 29 | % | | 32 | % | | | | |
上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
由于销量增加，2023年国际RAC的总收入较2022年增加2.44亿美元。交易天数增加15%，主要是由于旅游需求增加，大多数休闲和商务类别的交易量增加。二零二三年的总RPD与二零二二年一致。国际RAC收入也受到2023年2200万美元外汇影响的影响。
2023年，国际制冷空调业务的创收车辆折旧及租赁费用净额较2022年增加1. 16亿美元，主要由于车辆购置成本增加、平均车辆增加及车辆处置的单位收益减少，但部分被2023年车辆处置量增加所抵销。收入来源车辆和租赁费用的折旧净额也受到2023年1000万美元外汇影响的影响。2023年，国际RAC的平均车辆数有所增加，部分原因是出行需求增加。
与2022年相比，2023年国际RAC的DOE增加了1.52亿美元，主要是由于数量增加，部分被2023年1100万美元的有利外汇影响所抵消。
2023年，国际RAC的SG&A较2022年增加47百万美元，主要是由于支付给我们企业运营的公司间特许权使用费评估费增加，部分被奖励补偿减少和诉讼准备金减少所抵消。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2023年，国际RAC的车辆利息支出较2022年增加8100万美元，主要是由于利率上升和债务水平上升。
运营结果脚注和按分部划分的选定运营数据表
(a)调整后的公司EBITDA计算为赫兹或赫兹环球公司应占净收益(亏损)，经所得税调整；非车辆折旧和摊销；非车辆债务利息净额；车辆债务相关费用；重组和重组相关费用；金融工具的未实现(收益)亏损；出售非车辆资本资产的收益；公共认股权证和某些其他杂项项目的公允价值变化。在评估我们的经营业绩时，投资者不应单独考虑调整后的公司EBITDA，或将其作为根据美国公认会计准则确定的财务业绩衡量标准的替代品。与最具可比性的美国公认会计准则综合指标的对账如下:
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | |
| 调整： | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | (329) | | | 390 | | | 318 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
非机动车债务利息净额(1) | 238 | | | 169 | | | 185 | |
与车辆债务有关的收费(2) | 42 | | | 35 | | | 72 | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(3) | 17 | | | 45 | | | 76 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重组项目，净额(4) | — | | | — | | | 513 | |
重组前和非债务人融资费用(5) | — | | | — | | | 42 | |
唐伦出售的收益(6) | — | | | — | | | (400) | |
金融工具的未实现(收益)损失(7) | 117 | | | (111) | | | (4) | |
出售非机动车资本资产的收益(8) | (162) | | | — | | | — | |
诉讼和解(9) | — | | | 168 | | | — | |
其他项目(10) | 37 | | | 112 | | | (25) | |
| 调整后的公司EBITDA | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
赫兹全球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
| 调整： | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | (330) | | | 390 | | | 318 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
非机动车债务利息净额(1) | 238 | | | 169 | | | 185 | |
与车辆债务有关的收费(2) | 42 | | | 35 | | | 72 | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(3) | 17 | | | 45 | | | 76 | |
| | | | | |
| | | | | |
重组项目，净额(4) | — | | | — | | | 677 | |
重组前和非债务人融资费用(5) | — | | | — | | | 42 | |
唐伦出售的收益(6) | — | | | — | | | (400) | |
金融工具的未实现(收益)损失(7) | 117 | | | (111) | | | (4) | |
出售非机动车资本资产的收益(8) | (162) | | | — | | | — | |
诉讼和解(9) | — | | | 168 | | | — | |
公募认股权证的公允价值变动(11) | (163) | | | (704) | | | 627 | |
其他项目(10) | 37 | | | 112 | | | (25) | |
| 调整后的公司EBITDA | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
(1)于2021年，包括第二季度录得的与支付及终止恒发信贷协议有关的债务偿还亏损800万元。
(2)指与递延融资成本摊销及债务折扣及溢价有关的车辆债务相关费用。
(3)指根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用，不包括减值和资产减记。还包括与重组相关的费用，例如直接支持业务转型计划所产生的增量成本。
(4)指本2023年年报第二部分第8项附注19“重组项目净额”所述与第11章案件的存档及出现有关的费用。
(5)指在提交第11章案件之前发生的费用，包括重组的准备费用，如专业费用。亦包括若干非债务人融资及专业费用。
(6)代表于2021年3月30日出售Donlen业务录得的净收益，如本2023年年报第二部分第8项附注3“资产剥离”所披露。
(7)系衍生金融工具未实现（收益）损失。见本2023年年度报告第二部分第8项附注11“金融工具”。
(8)指于2023年3月出售若干非车辆资本资产的收益。见本2023年年报第二部分第8项附注3“资产剥离”。
(9)指为解决与指称的虚假逮捕有关的若干索偿而支付的款项。请参阅本2023年年报第二部分第8项附注14“或有事项及资产负债表外承担”。
(10)表示杂项。于二零二三年，主要包括若干资讯科技相关成本、若干风暴相关车辆损坏费用及若干专业费用及与破产索偿和解有关的费用，部分由损失补偿和解所抵销。于二零二二年，主要包括若干破产申索、与解决破产申索有关的若干专业费用及收费，以及若干非现金以股票为基础的补偿费用。对于2021年，主要包括与Donlen业务在第一季度暂停折旧相关的1亿美元，同时分类为持作出售，部分被某些专业费用1700万美元，与破产索赔和解相关的1400万美元费用，多雇主养老金计划提款负债和信用证费用的费用所抵消。
(11)代表Hertz Global未行使公开认股权证在报告期内的公允价值变动，如本2023年年度报告第二部分第8项附注12“公允价值计量”所披露。
（b） 交易天数表示给定期间内车辆处于租赁状态（租赁合同开启和关闭之间的期间）的24小时期间总数，任何部分期间均计为一个交易日。因此，车辆有可能在24小时内达到一个以上的交易日。
（c） 车辆利用率的计算方法为总交易天数除以可用车辆天数。可用汽车日数指平均可租用车辆乘以给定期间的天数。平均可出租车辆不包括在我们的零售地段出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆，并使用给定租赁期开始和结束时此类车辆的简单平均值确定od.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 交易天数(千) | 125,215 | | | 111,759 | | | 100,085 | | | 28,974 | | | 25,101 | | | 20,488 | |
| 平均可租赁车辆(单位：整车) | 422,485 | | | 385,234 | | | 345,306 | | | 104,173 | | | 93,564 | | | 76,190 | |
| 期间天数(以整数为单位) | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | |
| 可用汽车天数(以千为单位) | 154,272 | | | 140,647 | | | 126,159 | | | 38,061 | | | 34,179 | | | 27,837 | |
| 车辆使用率 | 81 | % | | 79 | % | | 79 | % | | 76 | % | | 73 | % | | 74 | % |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
(D)RPD总额的计算方法是将所有期间进行调整以消除外币汇率波动的影响的收入(“总收入--经外币调整”)除以总交易天数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。总RPD的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | | | $ | 1,649 | | | $ | 1,405 | | | $ | 985 | |
| | | | | | | | | | | |
外币调整(1) | (3) | | | (12) | | | (11) | | | (21) | | | 4 | | | (99) | |
| 总收入--经外币调整 | $ | 7,719 | | | $ | 7,268 | | | $ | 6,204 | | | $ | 1,628 | | | $ | 1,409 | | | $ | 886 | |
| 交易天数(千) | 125,215 | | | 111,759 | | | 100,085 | | | 28,974 | | | 25,101 | | | 20,488 | |
| RPD合计(美元) | $ | 61.65 | | | $ | 65.03 | | | $ | 61.99 | | | $ | 56.19 | | | $ | 56.14 | | | $ | 43.24 | |
(1)基于2022年12月31日公布的所有时期的外币汇率。
(E)每月总RPU的计算方式为总收入--经外币调整后除以每个期间的平均可租赁车辆，然后除以报告期间的月数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总收入--经外币调整 | $ | 7,719 | | | $ | 7,268 | | | $ | 6,204 | | | $ | 1,628 | | | $ | 1,409 | | | $ | 886 | |
| 平均可租赁车辆(单位：整车) | 422,485 | | | 385,234 | | | 345,306 | | | 104,173 | | | 93,564 | | | 76,190 | |
| 单位总收入(以整美元计) | $ | 18,271 | | | $ | 18,867 | | | $ | 17,968 | | | $ | 15,627 | | | $ | 15,062 | | | $ | 11,628 | |
| 期间的月数(以整数为单位) | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 每月RPU合计(以整美元计) | $ | 1,523 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,497 | | | $ | 1,302 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | |
(F)单位每月折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费的数额，计算方法是所有期间经调整以消除外币汇率波动的影响后获得的车辆和租赁费的折旧净额，除以每个期间的平均车辆数，这是用一个期间开始和结束时的车辆数量的简单平均值确定的，然后再除以报告期间的月数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。每单位每月折旧的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | | | $ | 264 | | | $ | 148 | | | $ | 154 | |
外币调整(1) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (5) | | | — | | | (15) | |
获得收入的车辆和租赁费用的调整折旧 | $ | 1,776 | | | $ | 554 | | | $ | 344 | | | $ | 259 | | | $ | 148 | | | $ | 139 | |
| 平均车辆(单位：整车) | 446,219 | | | 411,047 | | | 355,647 | | | 106,240 | | | 94,999 | | | 77,643 | |
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算) | $ | 3,981 | | | $ | 1,347 | | | $ | 967 | | | $ | 2,434 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,784 | |
| 期间的月数(以整数为单位) | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 |
| 单位每月折旧(以整美元计) | $ | 332 | | | $ | 112 | | | $ | 81 | | | $ | 203 | | | $ | 130 | | | $ | 149 | |
(1)基于2022年12月31日公布的所有时期的外币汇率。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动资金和资本资源
我们在美国和国际业务的资金来自经营活动提供的现金以及美国和国际上广泛的融资安排。
现金和现金等价物
截至2023年12月31日，我们拥有7.64亿美元的现金和现金等价物，以及4.42亿美元的限制性现金和现金等价物。截至2023年12月31日，3.28亿美元的现金和现金等价物以及1.29亿美元的限制性现金和现金等价物由我们在美国以外的子公司持有。我们继续主张对导致过剩现金的外国收益进行非永久性再投资，前提是这些现金可以以税收高效的方式汇出。
我们相信，我们业务所产生的现金及现金等价物，以及出售车辆(包括出售电动汽车处置集团)所收到的现金，连同我们在资本市场提供的各种流动资金安排及再融资选择项下的可动用金额，将足以为我们未来12个月及其后可预见的未来的经营活动及债务提供资金。
现金流-赫兹
截至2023年12月31日 和2022年，赫兹的现金和现金等价物分别为7.64亿美元和9.43亿美元，限制性现金和现金等价物分别为4.42亿美元和4.75亿美元。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | $Change |
| 现金提供方(使用于)： | | | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 2,471 | | | $ | 2,538 | | | $ | 1,806 | | | $ | (67) | | | $ | 732 | |
| 投资活动 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | | | 209 | | | (689) | |
| 融资活动 | 1,316 | | | 488 | | | 2,872 | | | 828 | | | (2,384) | |
| 汇率变动的影响 | 25 | | | (25) | | | (34) | | | 50 | | | 9 | |
| 现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物变动净额 | $ | (212) | | | $ | (1,232) | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,020 | | | $ | (2,332) | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2023年，经营活动产生的现金流量同比减少6700万美元，主要是由于营运资金账户变动1.69亿美元，部分被净收入变动1.02亿美元（经非现金和非经营项目调整）所抵消。来自营运资金账户的现金流量减少，主要由于部分由于2023年的奖励付款、2022年的破产索偿付款导致应计负债减少，以及部分由于2023年计划条款变动导致客户忠诚度计划应计负债减少。此外，来自营运资金账户的现金流量减少，原因是2022年公司间车队转移产生的应付增值税减少。
我们的主要投资活动涉及收购和出售创收工具。2023年，投资活动所用现金较2022年减少2. 09亿元，原因是2023年因出售附注3“资产剥离”所披露的若干非车辆资本资产而收取1. 62亿元所得款项净额， 在本2023年年度报告第二部分第8项中。2023年用于投资活动的现金也有所减少，原因是主要与我们的美洲RAC部门相关的净收入车辆支出减少了8200万美元，部分原因是2023年车辆购置减少。预计到2024年，现金
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
与2023年相比，我们在美洲RAC部门的投资活动中使用的资金将增加，因为我们增加了新车的收购，并处置了预期剩余价值较低的车辆。
2023年的融资现金流入净额为13亿美元，而2022年为4. 88亿美元。现金流入增加8.28亿美元，主要是由于2023年股票回购减少导致赫兹向赫兹控股支付的股息减少22亿美元，以及主要由于2023年发行新的定期贷款导致非车辆债务净收益增加4.92亿美元。2023年融资现金流入净额的增加部分被2023年发行量较2022年减少导致车辆债务所得款项净额减少18亿美元所抵销。
现金流-赫兹全球
截至2023年和2022年12月31日，赫兹全球的现金和现金等价物分别为7.64亿美元和9.43亿美元，受限制现金和现金等价物分别为4.42亿美元和4.75亿美元。下表概述Hertz Global于所示期间的现金及现金等价物以及受限制现金及现金等价物的变动净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | $Change |
| 现金提供方(使用于)： | | | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 2,474 | | | $ | 2,538 | | | $ | 1,806 | | | $ | (64) | | | $ | 732 | |
| 投资活动 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | | | 209 | | | (689) | |
| 融资活动 | 1,313 | | | 487 | | | 2,845 | | | 826 | | | (2,358) | |
| 汇率变动的影响 | 25 | | | (25) | | | (34) | | | 50 | | | 9 | |
| 现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物变动净额 | $ | (212) | | | $ | (1,233) | | | $ | 1,073 | | | $ | 1,021 | | | $ | (2,306) | |
各时期经营、投资和融资现金流的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与发行或回购我们的普通股以及行使公共认股权证有关的任何现金流入或流出除外。见本2023年年度报告第二部分第8项中的附注16，“普通股每股收益(亏损)-赫兹全球”和附注17，“公共认股权证-赫兹全球”。
普通股的股份回购计划
2021年11月，赫兹全球独立审计委员会建议并经董事会批准了2021年股票回购计划，该计划于2021年11月29日宣布。2022年，公司完成了2021年股票回购计划，在2022年上半年以19.74美元的平均股价回购了80,677,021股赫兹全球的普通股，总购买价为16亿美元。根据已完成的2021年股票回购计划，总共回购了97,783,047股赫兹全球普通股，总回购价格为20亿美元。
2022年6月，赫兹全球独立审计委员会建议并经董事会批准了2022年股票回购计划，授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股的增量股票。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时间限制，不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时停止。截至2023年12月31日，根据2022年股票回购计划，仍有约8.74亿美元可用。
在成立至2022年12月31日期间，根据2022年股票回购计划，赫兹全球在公开市场交易中总共回购了47,303,009股普通股，平均股价为17.64美元，总购买价为8.35亿美元。在截至2023年12月31日的年度内，赫兹全球平均共有19,381,160股普通股在公开市场交易中回购
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
股价为15.01美元，总收购价为2.91亿美元。自2022年股票回购计划开始以来，在公开市场交易中总共回购了66,684,169股赫兹全球公司的普通股，平均股价为16.88美元，总购买价为11亿美元。自2023年12月31日至本2023年年报提交之日止，并无股份回购。
回购的普通股包括在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的赫兹全球合并资产负债表中的库存股，在本2023年年度报告的第II部分，项目8中。
未来的任何回购将由管理层通过各种方式酌情进行，例如公开市场交易(包括根据《交易法》第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商的交易、加速股票回购以及根据适用的证券法进行的其他交易。不能保证任何回购的时间或股份数量。
公开认股权证
于截至2023年及2022年12月31日止年度内，共行使48,965及245,959份认股权证，其中31,034份及60,661份为无现金行使，17,931份及185,298份分别按每股13.80美元行使。截至2023年12月31日，自2021年6月首次发行以来，已累计行使6,335,204份公募认股权证。尚未发行的认股权证可行使至2051年6月30日。截至2023年12月31日，行权价仍为13.80美元。
债务融资
有关我们的未偿债务以及截至2023年12月31日我们在循环信贷安排下的借款能力和可获得性的信息，请参阅本2023年年报第二部分第8项中的附注6“债务”。
2023年和2022年为汽车债务利息支付的现金分别为4.69亿美元和2.04亿美元。为车辆债务利息支付的现金增加2.65亿美元，主要是由于利率上升和债务水平上升，主要是由发行HVF III系列2023年债券造成的。2023年和2022年为非汽车债务利息支付的现金分别为2.52亿美元和1.68亿美元。非车辆债务利息增加8,400万美元，主要是由于利率上升和2023年第一笔留置权债券的未偿还借款。
我们很大一部分流动资金需求来自偿还债务、为我们的运营提供资金，包括购买创收工具，以及为非车辆资本支出提供资金。我们预计到2024年，债务水平将保持在较高水平，因为我们预计将处置更多陈旧的汽车，并购买更新的汽车。关于与我们的高杠杆率相关的风险的讨论，请参阅本2023年年度报告中的第(1a)项“风险因素”。
我们的可用公司流动资金(不包括我们车辆债务项下的未使用承诺)如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 第一留置权RCF下的可用性 | 1,266 | | | 1,514 | |
| 企业流动资金 | $ | 2,030 | | | $ | 2,457 | |
非机动车债务
我们的未偿还非车辆债务中约有2000万美元计划在本2023年年度报告发布后的12个月内到期。我们已检视我们的非车辆债务融资安排，并确定我们有能力及有意愿在到期前决定适当的时间为这些融资安排进行再融资。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
在截至2023年12月31日的一年中，我们非机动车债务的主要融资活动如下：
2023年3月，第一份连环基金的承诺额总额由19亿元增至20亿元。
于2023年5月，首份留置权信贷协议作出修订，将定期贷款的基准利率由伦敦银行同业拆息基准利率(“美元LIBOR”)改为定期有担保隔夜融资利率(“SOFR”)，以配合美元LIBOR的停止。
2023年11月，赫兹获得了一笔本金总额为5亿美元的增量定期贷款(即增量定期B贷款)。
信用证
截至2023年12月31日，未偿还备用信用证总额为9.95亿美元，其中主要包括根据第一笔留置权贷款发行的7.34亿美元和根据定期C贷款发行的2.45亿美元。截至2023年12月31日，已没有剩余能力开立C期限贷款项下的信用证。此类信用证的签发主要是为了为我们的资产证券化设施提供信用增强，支持我们的保险计划，以及支持我们的车辆租赁优惠和租赁权。截至2023年12月31日，所有已开立的信用证均未被提取。
汽车债务
在截至2023年12月31日的一年中，我们汽车债务的主要融资活动如下：
美洲RAC
我们美洲RAC部门的未偿还车辆债务中，约有23亿美元计划在本2023年年度报告发布后的12个月内到期。我们已检视我们的债务安排，并确定我们可能有能力并有意愿在到期前决定适当的时间为这些安排进行再融资。
HVF III美国ABS计划
以下是于截至2023年12月31日止年度内发行的2023年暖通III系列固定利率租车资产支持债券(统称为2023年暖通III系列债券)：
•HVF III系列2023-1债券，于2023年3月发行，本金总额为5亿美元，分为四个类别(A类、B类、C类和D类)。发行时，HVF III的附属公司赫兹购买了D类债券，本金总额为4000万美元，随后于2023年9月出售给第三方，如下所述。
•HVF III系列2023-2债券，于2023年3月发行，本金总额为3亿美元。
•HVF III系列2023-3债券和2023-4系列债券，分别于2023年8月发行，本金总额为5亿美元。
在前面的每个系列中，都有基于类的从属关系。
在每次发行时，发行HVF III系列2023年债券的收益主要用于偿还2021-A系列债券的未偿还金额，剩余资金用于购买或再融资某些符合条件的工具。
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赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
在HVF III系列2022-2、2022-5及2023-1 D类票据（“D类票据”）首次发行期间，HVF III的联属公司Hertz购买了D类票据。2023年9月，赫兹向第三方出售了D类票据。
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| (单位：百万) | 本金总额 |
| HVF III系列2022-2 Class D注释 | $ | 98 | |
| HVF III系列2022-5 Class D注释 | 47 | |
| HVF III系列2023-1 D类注释 | 40 | |
| 总计 | $ | 185 | |
HVF III 2021-A系列票据于2023年6月作出修订，将可能尚未偿还的最高本金额由39亿元增加至41亿元，并将2021-A系列A类票据及B类票据的到期日分别延长至2025年6月及2025年8月。
回购备用贷款
于2023年12月31日，购回融资项下并无尚未完成之购回交易。
赫兹加拿大证券化
Hertz Canadian证券化于2023年6月作出修订，以提供最高合共475，000，000加元的借款，并将到期日延长至2025年6月。
国际RAC
我们的国际RAC部门约有9000万美元的未偿还车辆债务计划在2023年年度报告发布后的12个月内到期。我们已经审查了我们的债务融资，并确定我们很可能能够并有意在到期前适当的时间为这些融资进行再融资。
欧洲ABS
欧洲资产支持证券已于二零二三年九月修订，以（i）将最高借款总额增加至12亿欧元，（ii）将到期日延长至二零二六年三月及（iii）修订若干其他条文，以提供进一步的经营灵活性。
新西兰RCF
新西兰RCF于2023年8月修订，规定最高借款总额为1.2亿新西兰元，并将到期日延长至2025年6月。
澳大利亚证券化
澳大利亚证券化于2023年6月修订，规定总借款上限为3.4亿澳元，并将到期日延长至2025年6月。
英国融资机制
英国融资安排于2023年6月修订，规定最高借款总额为1.35亿GB，并将到期日延长至2024年11月。
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项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
圣约
第一留置权信贷协议要求吾等遵守以下财务契约：第一留置权信贷协议所界定的第一留置权债务与综合EBITDA的比率(可能与本2023年年报所载经调整公司EBITDA有重大差异)，(“第一留置权比率”)于历年第一及最后季度小于或等于3.00至1.00，以及于日历年度第二及第三季度小于或等于3.50至1.00。截至2023年12月31日，我们符合第一留置权比率。
除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后获得的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括产生留置权、负债、资产处置和限制付款等。
截至2023年12月31日，我们遵守了第一份留置权信用协议中的所有契约。
汽车融资风险
我们的计划车辆由车辆制造商根据合同回购或保证折旧计划进行回购。根据这些计划，汽车制造商同意在指定的时间段内以指定的价格回购车辆或保证车辆的折旧率，通常受某些车辆状况和里程要求的限制。我们使用这一特定价格或保证折旧率得出的价值来计算某些资产支持和基于资产的融资安排下的融资能力。
如果一家汽车制造商破产，我们的流动资金可能会受到几个因素的影响，包括车队剩余价值的减少以及我们无法从破产制造商那里收回欠我们的未偿还应收账款的风险。此外，任何此类公司制造的计划工具都需要从我们的融资安排中移除或重新指定为非计划工具，这将要求我们提供与这些计划工具相关的额外信用增强。
我们几乎所有的营收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资和资产支持证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进我们国际证券化的各种国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。
我们在很大程度上依赖于资产担保和基于资产的融资安排，为我们的美国和国际车辆租赁车队购买车辆。有关我们的资产担保融资计划和我们的债务的更多信息，请参阅本2023年年度报告第二部分第8项中的附注6“债务”。关于我们依赖资产担保和基于资产的融资以及巨额债务的相关风险的讨论，请参阅本2023年年度报告中的项目1a，“风险因素”。
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项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
资本支出
收入赚取车辆支出和处置
下表列出了我们在所示年度期间的收入、车辆支出和相关处置收益：
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| 现金流入(现金流出) | 创收车辆 |
| (单位：百万) | 资本
支出 | | 处置
收益 | | 资本收益净额(支出) |
| 2023 | $ | (9,514) | | | $ | 5,498 | | | $ | (4,016) | |
| 2022 | (10,596) | | | 6,498 | | | (4,098) | |
| 2021 | (7,154) | | | 2,818 | | | (4,336) | |
下表列出了收入车辆的支出，扣除处置收益后，按部门分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流入(现金流出) | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 美洲RAC | $ | (3,412) | | | $ | (3,470) | | | $ | (3,763) | | | $ | 58 | | | (2) | | | $ | 293 | | | (8) | |
| 国际RAC | (604) | | | (628) | | | (489) | | | 24 | | | (4) | | | (139) | | | 28 | |
| 所有其他操作 | — | | | — | | | (84) | | | — | | | — | | | 84 | | | (100) | |
| 总计 | $ | (4,016) | | | $ | (4,098) | | | $ | (4,336) | | | $ | 82 | | | (2) | | | $ | 238 | | | (5) | |
NM--没有意义
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2023年，与2022年相比，收入和车辆支出减少了约11亿美元，或10%，主要是在我们的美洲RAC部门，这是由于我们持有车辆的时间更长，导致2023年的车辆采购量减少。与2022年相比，2023年获得车辆处置收益的收入减少了约10亿美元，降幅为15%，主要是在我们的美洲RAC部门，这是由于车辆处置数量减少而确认的单位收益减少。2024年，随着我们增加新车的采购和处置预期剩余价值较低的车辆，我们预计收入和车辆支出净额将增加。
非机动车资本资产支出和处置
下表列出了我们的非车辆资本资产支出，以及在所显示的年度期间处置或将处置的非车辆资本资产的相关处置收益：
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| 现金流入(现金流出) | 非机动车资本资产 |
| (单位：百万) | 资本
支出 | | 处置
收益 | | 净资本
支出 |
| 2023 | $ | (188) | | | $ | 181 | | | $ | (7) | |
| 2022 | (150) | | | 12 | | | (138) | |
| 2021 | (71) | | | 16 | | | (55) | |
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项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
下表载列按分部划分之非汽车资本资产开支（扣除出售所得款项）：
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| 现金流入(现金流出) | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 美洲RAC | $ | 52 | | | $ | (114) | | | $ | (35) | | | $ | 166 | | | NM | | $ | (79) | | | NM |
| 国际RAC | (19) | | | (10) | | | (8) | | | (9) | | | 90 | | | (2) | | | 25 | |
| 所有其他操作 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | (100) | |
| 公司 | (40) | | | (14) | | | (11) | | | (26) | | | NM | | (3) | | | 27 | |
| 总计 | $ | (7) | | | $ | (138) | | | $ | (55) | | | $ | 131 | | | (95) | | | $ | (83) | | | NM |
NM--没有意义
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
2023年，在我们美洲RAC部门的推动下，非车辆资本资产的收益比2022年增加了1.69亿美元，主要是出售了本2023年年报第二部分第8项附注3中披露的某些非车辆资本资产。2023年，与2022年相比，非车辆资本资产的支出增加了3800万美元，主要是在我们的公司运营方面，部分原因是与IT相关的和电动汽车充电基础设施支出。
合同义务和其他义务
下表详细说明了截至2023年12月31日我们的合同义务和其他义务的重大现金需求：
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| | | 按期间到期的付款 |
| (单位：百万) | 总计 | | 2024 | | 2025年至2026年 | | 2027年至2028年 | | 2028年后 |
| 车辆： | | | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 12,314 | | | $ | 2,322 | | | $ | 7,888 | | | $ | 1,854 | | | $ | 250 | |
债务利息(1) | 1,132 | | | 509 | | | 511 | | | 109 | | | 3 | |
| 非机动车： | | | | | | | | | |
| 债务义务 | 3,515 | | | 20 | | | 536 | | | 1,959 | | | 1,000 | |
债务利息(1) | 1,080 | | | 269 | | | 463 | | | 302 | | | 46 | |
| 经营租赁的最低固定债务 | 3,475 | | | 554 | | | 827 | | | 559 | | | 1,535 | |
购买车辆的承诺(2) | 6,672 | | | 6,672 | | | — | | | — | | | — | |
购买义务和其他(3) | 243 | | | 92 | | | 85 | | | 23 | | | 43 | |
| 总计 | $ | 28,431 | | | $ | 10,438 | | | $ | 10,310 | | | $ | 4,806 | | | $ | 2,877 | |
(1)以下金额是根据截至2023年12月31日的本金、最低不可取消到期日和债务利率估计的承诺费和利息支付。详情见本2023年年度报告第二部分第8项附注6，“债务”。
(2)采购是指根据此类协议的条款已经签署合同或正在等待承诺订单的船队采购。我们预计，根据这些协议进行的采购将主要通过发行汽车债券来筹集资金。这些采购取决于汽车制造商履行其在此类协议下的业绩承诺。
(3)价格是指购买对我们具有法律约束力的商品或服务的协议，其中规定了所有重要条款，包括固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；交易的大致时间，以及不确定税收状况的责任和其他债务，不包括对员工的任何义务。只包括采购协议的最低不可取消部分和相关的取消罚款作为债务。就载明货物或服务最低数量的合同而言，金额仅反映规定的最低数量；所有其他合同反映的是估计金额。购买义务包括2900万美元，代表我们对不确定税收头寸以及相关净应计利息和罚款的纳税义务。
该表不包括本2023年年度报告第二部分第8项附注7“员工退休福利”中披露的养老金和其他退休后福利义务。
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表外承诺和安排
赔偿义务
在正常业务过程中，我们执行涉及相关行业惯例的赔偿义务和特定于交易(如出售企业)的赔偿义务的合同。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。这些赔偿义务的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔触发的。我们定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。
环境
我们已经赔偿了与补救许多州的许多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下，还赔偿了自然资源损害的费用。我们可能要对任何此类费用或相关的自然资源损害负责的金额可能是巨大的。我们预期因该等事宜而产生的可能开支已累计，而该等开支已在我们的合并财务报表中以应计负债的形式反映。应计数额是在被认为需要调查或清理活动的地点研究潜在环境问题的估计费用，以及根据需要实施补救行动，包括持续维护的估计费用。初步成本估计是基于类似地点的历史经验，并在对地点进行深入研究的基础上随着时间的推移加以改进。对于许多站点，由于与我们与站点的连接、那里的材料、其他潜在责任方的参与、法律和其他标准或法规的应用、站点条件以及要进行的调查、研究和补救的性质和范围(包括所需的技术以及补救的程度、持续时间和成功)等因素相关的不确定性，无法合理地估计我们最终可能对其负责的补救成本和其他损害。
雇员退休福利
养老金
我们在全球范围内发起固定收益养老金计划。养老金义务产生的费用取决于本2023年年度报告第二部分第8项附注7“员工退休福利”中讨论的假设。
我们2023年全球定期养老金支出净额包括在随附的截至2023年12月31日的年度综合运营报表中，为1100万美元，而2022年为700万美元，主要原因是利息成本增加，但部分被和解金额减少所抵消。
赫兹退休计划的资金状况(即预计福利义务超过养老金计划资产市值的美元金额)，如本2023年年报第二部分第8项附注7“员工退休福利”所定义，2023年12月31日与2022年12月31日相比有所增加，这主要是由于计划资产价值的增加。我们在2023年没有为赫兹退休计划做出贡献，我们预计在2024年也不会为赫兹退休计划做出贡献。对于国际计划，我们预计在2024年期间贡献约400万美元。2024年和未来的缴款数额将有所不同，并取决于若干因素，包括投资回报、利率波动、计划人口统计、供资条例和最终精算估值的结果。
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关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响我们综合财务报表和附注中报告金额的估计和判断。
以下会计政策在应用时涉及较高程度的判断和复杂性，除非下文另有说明，因此代表编制综合财务报表时所使用的关键会计政策。如果以不同的假设或条件为准，结果可能与我们报告的结果大不相同。有关我们的关键会计政策以及我们的重要会计政策的更多讨论，请参阅本2023年年度报告第二部分第8项中的附注2“重要会计政策”。
创收车辆
我们的主要资产是创收工具，截至2023年12月31日，这一工具约占我们总资产的60%。创收车辆包括我们车辆租赁业务中使用的车辆。在截至2023年12月31日的一年中，为我们的美国和国际联合车辆租赁车队购买的车辆中，有12%是根据车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的车辆，或计划车辆。
对于计划车辆，制造商同意以指定价格回购车辆，或在既定的回购期内保证车辆的折旧率，但除其他外，受某些车辆状况、里程和保有期要求的约束。车辆回购计划根据某些参数，包括车辆的保有期、里程和状况，在总体基础上保证计划车辆出售时的剩余价值。由于合同安排减少或消除了估计的不确定性，我们不认为项目工具的折旧是我们关键会计政策或估计的一部分。
对于所有其他车辆，根据出售时的预计剩余价值，在估计持有期内记录折旧。一般来说，当创收车辆是在车辆回购计划之外获得的(即非计划车辆)，我们主要根据租赁活动的数量(例如汽车里程)和处置时车辆的目标车龄的历史测量来估计我们将持有资产的期限。我们亦估计预期出售时可赚取收入车辆的剩余价值，该价值受多种因素影响，包括制造商、型号及选项、车龄、实际状况、里程数、销售地点及一年中的时间。二手车销售的市场状况也可能受到外部因素的影响，如经济、自然灾害、燃料价格、新车和二手车供应水平以及新车制造商提供的激励措施。折旧率根据管理层对目前及估计未来市况的持续评估、其对预期出售时剩余价值的影响及估计持有期的评估，按季检讨折旧率，这可能会导致对变动期及未来期间确认的折旧率作出定期调整。于出售赚取收入的车辆时，收到的收益净额与账面净值之间的任何差额将产生损益，并在随附的经营报表中计入对赚取收入的车辆的折旧及租赁费用的调整。
估计剩余价值或持有期的变化可能会导致我们对非计划折旧费用的估计发生重大变化。
自保负债
我们综合资产负债表上的自保负债主要包括公共负债、财产损失和责任保险附加费。这是对报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，并在未贴现的基础上进行记录。准备金要求是基于
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关于租赁量和对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政费用的未来预测。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果我们的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
商誉和无限期无形资产的可回收性
在截至10月1日的年度基础上，以及在触发事件导致情况需要的过渡期内，如第350号会计准则编纂(“ASC”)所定义-无形资产、商誉和其他(“ASC/350”)，我们通过进行减值分析来测试我们的商誉和无限期无形资产的可回收性。如果商誉或无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则被视为存在减值，该公允价值是根据GAAP公允价值层次结构下的第三级投入确定的。对公允价值的审查涉及判断和估计，包括预计收入、预计现金流、长期增长率、特许权使用费费率和贴现率。我们相信我们的估值技术和假设对于这一目的是合理的。
对于商誉，我们使用基于每个报告单位的贴现现金流量的收益法来确定公允价值。如果分部管理层编制和定期审查离散财务信息，则报告单位是一个业务分部或低于该业务分部(构成部分)一级的业务。当各组成部分具有相似的经济特征时，它们被汇总到一个报告单位中。我们有两个报告单位(运营部门)：美洲租车和国际租车。贴现现金流估值模型中使用的主要假设包括贴现率、增长率、现金流预测、税率和终端价值率。贴现率是根据报告单位的加权平均资本成本(“WACC”)确定的。贴现现金流模型方法中使用的WACC是根据我们的债务和股价的公允价值、与汽车租赁汽车行业相当的债务权益比率以及每个报告单位的特定风险因素来计算的。每个报告单位使用的贴现率表明投资者投资此类业务预期获得的回报。我们的现金流预测代表了管理层最新的计划假设，这些假设基于行业前景、对一般经济状况的看法、我们预期的定价计划和预期的未来节省。终端价值比率是使用一种通用方法来确定的，该方法是在假设WACC和长期增长率不变的情况下，获取超过上一个预计期间的永久现金流估计的现值。
我们的无限期无形资产主要由赫兹和美元节俭商标组成。对于商号，我们使用特许权使用费收入减免方法来确定公允价值，该方法利用我们对每项资产的收入预测以及对特许权使用费费率、税率和WACC的假设。
无论是预计收入、预计现金流的大幅下降，还是用于确定公允价值的贴现率(如WACC)的上升，都可能导致减值费用。旅游业的全球经济状况恶化，以及影响新车生产、我们的现金流和我们获得未来融资以维持车队的能力或加权平均资本成本假设的供应链限制，可能会导致未来期间的收益计入减值费用。我们将继续密切关注实际结果与我们的预期的对比，以及市场事件或情况的任何重大变化，以及由此对我们对未来估计现金流、预计收入和加权平均资本成本的假设的影响。如果我们对经营业绩的预期，无论是在规模上还是在时间上，都没有实现，或者如果我们的加权平均资本成本增加，我们可能需要记录商誉和无限期无形资产减值费用，这可能是实质性的。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠的负债反映了管理层对当前和未来应支付税款的最佳估计。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定综合所得税费用时，需要作出重大判断和估计。
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项目7.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们记录递延税金净资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和最近经营的结果。对未来应税收入的假设需要使用重大判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
在计算我们的纳税义务时，涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法律和法规时的不确定性。ASC 740规定，如果根据技术上的是非曲直，通过审查，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决，更有可能维持来自不确定税收状况的税收优惠，则可确认该状况。
吾等根据美国会计准则第740条将未确认税务利益记录为负债，并于不确定税务状况得到有效结算、诉讼时效届满，以便有关税务机关审查税务状况或获得新资料时，对该等负债作出调整。由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决方案可能导致支付或损失税收属性或扣除，这与我们目前对未确认税收优惠的估计有很大不同。这些差异将在判断发生变化的期间反映为所得税支出的增加或减少。
近期会计公告
关于最近会计公告的讨论，见本2023年年度报告第二部分第8项附注2，“重大会计政策”--“最近发布的会计公告”。
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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
风险管理
有关我们业务产生的额外风险（包括车辆责任、一般责任及财产损失可保风险）的讨论，请参阅本二零二三年年报所载的“项目1-业务-风险管理”。
市场风险
我们面临各种市场风险，包括利率变动（包括信贷息差）、外币汇率及燃料价格波动的影响。我们透过日常营运及融资活动，以及在认为适当时使用衍生金融工具，管理所面对的市场风险。衍生金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。尽管所使用的工具涉及不同程度的信贷、市场及利率风险，但我们与多个交易对手订立合约以减低集中风险，而协议的交易对手预期将根据协议条款全面履约。我们定期监控交易对手（包括贷款人）的信贷风险，但无法确定所有风险都将被识别，或我们的风险管理政策和程序将始终有效。
利率风险
我们有大量的债务与固定和浮动利率的混合。浮息债务一般按有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）、欧元银行同业拆息（“EURIBOR”）或其当地货币之等值利率或银行渠道商业票据利率加适用息差计息。因此，利率的上升可能会大大增加我们需要为这笔债务支付的相关利息。见本2023年年度报告第二部分第8项附注6“债务”。
我们已通过分析假设市场利率的各种变动对我们经营业绩的敏感度，评估我们面临的利率变动风险。假设截至2023年12月31日，我们的债务组合、现金等价物和投资的利率假设上升一个百分点，我们的税前经营业绩将在12个月内减少约5200万美元。
我们不时订立利率掉期及╱或利率上限协议，以管理利率风险及我们的定息及浮息债务组合。见本2023年年度报告第二部分第8项附注11“金融工具”。
外币汇率风险
由于公司间交易和其他交叉货币义务，我们面临全球外汇汇率波动的风险，主要涉及欧元、加元、澳元和英镑。我们不会就货币变动对冲我们的经营业绩，因为它们主要是转换性质的。假设截至2023年12月31日，我们公司间贷款余额的外币汇率发生一个百分点的假设变化，我们的税前经营业绩将增加（减少）约600万美元。此外，外汇变动每变化一个百分点，估计将在12个月内对我们的调整后企业EBITDA产生约300万美元的影响。
我们主要透过在可行的情况下以经营所在国家的当地货币产生经营及融资开支来管理外汇风险。我们亦可能购买外币汇率衍生金融工具，以管理外币汇率波动风险。 见本2023年年度报告第二部分第8项附注11“金融工具”。
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赫兹公司及其子公司
项目7A.有关市场风险的定量及披露（续）
燃料风险
我们以现行的市场价格购买无铅汽油和柴油。我们受到与燃料价格波动相关的价格风险的影响。我们预计，在可预见的未来，燃料风险仍将是市场风险。我们已经确定，假设燃料价格变化10%，不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
通货膨胀风险
车辆成本增加、人员成本增加和利息支出增加是影响我们的主要通胀因素。预计我们的许多其他运营费用也会随着通胀而波动，如医疗保健成本、车辆燃料价格和充电成本。管理层预计，通胀对我们整体运营成本的影响不会比我们的竞争对手更大。
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项目8.财务报表和补充数据
索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 74 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 82 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并业务报表 | 83 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表 | 84 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的夹层股权和股东权益综合变动表 | 85 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 86 |
| 赫兹公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 78 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 88 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并业务报表 | 89 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表 | 90 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东权益(亏损)综合变动表 | 91 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 92 |
| 合并财务报表附注 | |
注1 | 背景 | 94 |
注2 | 重大会计政策 | 94 |
注3 | 资产剥离 | 101 |
注4 | 创收车辆 | 102 |
注：5 | 商誉和无形资产净额 | 102 |
注6 | 债务 | 105 |
注7 | 雇员退休福利 | 114 |
注8 | 基于股票的薪酬 | 120 |
注9 | 租契 | 123 |
| | |
注10 | 所得税(拨备)优惠 | 125 |
注11 | 金融工具 | 129 |
注12 | 公允价值计量 | 131 |
注13 | 累计其他综合收益(亏损) | 132 |
附注14 | 或有事项和表外承付款 | 133 |
注15 | 关联方交易 | 135 |
附注16 | 股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球 | 135 |
| | |
附注17 | 公开认股权证-赫兹全球 | 137 |
注18 | 细分市场信息 | 138 |
附注19 | 重组项目，净额 | 143 |
| | |
附表I | |
注册人赫兹全球控股公司的简明财务信息。 | 144 |
| 附表II | |
估值及合资格账目 | 148 |
独立注册会计师事务所报告
致赫兹全球控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了赫兹全球控股公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及相关的合并经营报表,综合收益(亏损)、夹层权益及截至2023年12月31日止三个年度内每年股东权益及现金流量的变动，以及指数第15(A)项所列相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2024年2月12日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 美洲租车(RAC)部门创收车辆的非计划折旧的计算 |
| | |
| 有关事项的描述 | | 在截至2023年12月31日的一年中，美洲RAC部门的收入车辆和租赁费用净额折旧总额为17.75亿美元。正如综合财务报表附注2所述，折旧率按季度根据管理层对目前及估计未来市况的持续评估、该等市况对预期出售时剩余价值的影响及创收工具的估计持有期而厘定。该公司的创收车辆包括受车辆回购计划约束和不受车辆回购计划约束的车辆(“计划车辆”和“非计划车辆”)。对于计划车辆，制造商保证在既定的回购或拍卖期间的折旧率，而不是非计划车辆，在非计划车辆中，公司估计公司将持有资产的期限和车辆在预期出售时间的剩余价值。 |
| | |
| | 审计该公司与美洲RAC部门相关的非计划车辆的折旧计算是复杂的，因为存在重大的估计不确定性，以及管理层在预期出售时确定估计剩余价值的判断。估计的重大不确定性主要是由于管理层对市场状况的假设及其对估计剩余价值的影响。此外，审计折旧的计算是具有挑战性的，因为管理层的计算中使用了大量的数据输入，以及他们对重大假设的评估，包括历史销售数据和来自多个来源(包括第三方来源)的估计剩余价值，在不同的分类水平上，以及特定于公司当前收入获得工具的额外数据。 |
| | |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧费用的测量进行了了解，评估了设计并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了管理层对折旧率的季度审查的控制，其中包括他们验证计算中使用的数据的完整性和准确性的程序，以及他们对重大假设的评估，特别是与美洲RAC部门相关的非计划车辆的估计残值。 |
| | |
| | 为了测试非计划车辆的折旧计算，我们的审计程序包括，通过将历史销售数据和用于计算或评估重大假设(例如，制造、型号、装饰)的车辆信息与外部来源和公司记录进行比较，测试基础数据的完整性和准确性。我们评估其他重要假设(例如转售市场情况)的合理性，以评估管理层作出的剩余价值估计的合理性。我们寻找与管理层做出的重大假设和判断相关的相反证据。 |
| | |
| | 自我保险负债的估值--与美洲租车(RAC)业务有关的公共责任、财产损失和责任保险附加费 |
| | |
| 有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注2及附注14所披露，本公司的自保负债主要包括公众责任、财产损失及责任保险补充。该公司根据租赁量和对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政成本的未来预测，记录这些事项的负债。负债包括已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计数，并以未贴现的方式记录。截至2023年12月31日，与美洲RAC业务相关的自我保险负债估计为3.36亿美元。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化，或如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。 |
| | | | | | | | |
| | 审计与美洲RAC业务相关的自保负债准备金中的公共负债、财产损失和责任保险补充部分非常复杂，由于使用精算方法存在重大估值不确定性，因此需要我们的精算专家参与。此外，公共责任、财产损失和责任保险补充自保负债准备金估计数对管理层在计算这些自保负债时使用的与精算评估历史索赔经验和趋势以及对最终损失的未来预测有关的假设很敏感。 |
| | |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对公司与美洲RAC业务相关的公共责任、财产损失和责任保险补充自我保险负债评估流程进行了内部控制，了解、评估了设计并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查方法、模型和上面概述的假设的控制，这些方法、模型和假设在这些自我保险负债计算中使用，以及这些自我保险负债背后数据的完整性和准确性。 |
| | |
| | 为了测试与美洲RAC业务相关的公共责任、财产损失和责任保险补充自我保险负债准备金的估值，我们执行了审计程序，其中包括让我们的内部精算专家帮助我们制定独立的范围，并评估管理层使用的方法和他们模型中使用的假设的合理性(例如，对历史索赔经验的精算评估和对最终损失的未来预测)。我们将公司的准备金与我们的精算专家根据基本索赔数据和独立选择的假设编制的负债估计进行了比较。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2024年2月12日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹全球控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对赫兹全球控股公司及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，赫兹全球控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、夹层股权和股东权益及现金流量的变化，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2024年2月12日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佛罗里达州坦帕市
2024年2月12日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的赫兹公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、相关的综合经营报表,截至2023年12月31日止三个年度的全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量变动，以及指数第15(A)项所列有关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2024年2月12日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 美洲租车(RAC)部门创收车辆的非计划折旧的计算 |
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| 有关事项的描述 | | 在截至2023年12月31日的一年中，美洲RAC部门的收入车辆和租赁费用净额折旧总额为17.75亿美元。正如综合财务报表附注2所述，折旧率按季度根据管理层对目前及估计未来市况的持续评估、该等市况对预期出售时剩余价值的影响及创收工具的估计持有期而厘定。该公司的创收车辆包括受车辆回购计划约束和不受车辆回购计划约束的车辆(“计划车辆”和“非计划车辆”)。对于计划车辆，制造商保证在既定的回购或拍卖期间的折旧率，而不是非计划车辆，在非计划车辆中，公司估计公司将持有资产的期限和车辆在预期出售时间的剩余价值。 |
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| | 审计该公司与美洲RAC部门相关的非计划车辆的折旧计算是复杂的，因为存在重大的估计不确定性，以及管理层在预期出售时确定估计剩余价值的判断。估计的重大不确定性主要是由于管理层对市场状况的假设及其对估计剩余价值的影响。此外，审计折旧的计算是具有挑战性的，因为管理层的计算中使用了大量的数据输入，以及他们对重大假设的评估，包括历史销售数据和来自多个来源(包括第三方来源)的估计剩余价值，在不同的分类水平上，以及特定于公司当前收入获得工具的额外数据。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧费用的测量进行了了解，评估了设计并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了管理层对折旧率的季度审查的控制，其中包括他们验证计算中使用的数据的完整性和准确性的程序，以及他们对重大假设的评估，特别是与美洲RAC部门相关的非计划车辆的估计残值。 |
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| | 为了测试非计划车辆的折旧计算，我们的审计程序包括，通过将历史销售数据和用于计算或评估重大假设(例如，制造、型号、装饰)的车辆信息与外部来源和公司记录进行比较，测试基础数据的完整性和准确性。我们评估其他重要假设(例如转售市场情况)的合理性，以评估管理层作出的剩余价值估计的合理性。我们寻找与管理层做出的重大假设和判断相关的相反证据。 |
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| | 自我保险负债的估值--与美洲租车(RAC)业务有关的公共责任、财产损失和责任保险附加费 |
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| 有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注2及附注14所披露，本公司的自保负债主要包括公众责任、财产损失及责任保险补充。该公司根据租赁量和对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政成本的未来预测，记录这些事项的负债。负债包括已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计数，并以未贴现的方式记录。截至2023年12月31日，与美洲RAC业务相关的自我保险负债估计为3.36亿美元。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化，或如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。 |
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| | 审计与美洲RAC业务相关的自保负债准备金中的公共负债、财产损失和责任保险补充部分非常复杂，由于使用精算方法存在重大估值不确定性，因此需要我们的精算专家参与。此外，公共责任、财产损失和责任保险补充自保负债准备金估计数对管理层在计算这些自保负债时使用的与精算评估历史索赔经验和趋势以及对最终损失的未来预测有关的假设很敏感。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对公司与美洲RAC业务相关的公共责任、财产损失和责任保险补充自我保险负债评估流程进行了内部控制，了解、评估了设计并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查方法、模型和上面概述的假设的控制，这些方法、模型和假设在这些自我保险负债计算中使用，以及这些自我保险负债背后数据的完整性和准确性。 |
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| | 为了测试与美洲RAC业务相关的公共责任、财产损失和责任保险补充自我保险负债准备金的估值，我们执行了审计程序，其中包括让我们的内部精算专家帮助我们制定独立的范围，并评估管理层使用的方法和他们模型中使用的假设的合理性(例如，对历史索赔经验的精算评估和对最终损失的未来预测)。我们将公司的准备金与我们的精算专家根据基本索赔数据和独立选择的假设编制的负债估计进行了比较。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2024年2月12日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，审计了赫兹公司及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，赫兹公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量变化，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，以及我们于2024年2月12日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佛罗里达州坦帕市
2024年2月12日
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据) | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 受限现金和现金等价物： | | | |
| 车辆 | 152 | | | 180 | |
| 非机动车 | 290 | | | 295 | |
| 受限现金和现金等价物合计 | 442 | | | 475 | |
| 现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物 | 1,206 | | | 1,418 | |
| 应收款： | | | |
| 车辆 | 211 | | | 111 | |
非机动车，扣除津贴#美元47及$45，分别 | 980 | | | 863 | |
| 应收账款总额，净额 | 1,191 | | | 974 | |
| 预付费用和其他资产 | 726 | | | 1,155 | |
| 创收工具： | | | |
| 车辆 | 16,806 | | | 14,281 | |
| 减去：累计折旧 | (2,155) | | | (1,786) | |
| 总营收车辆，净额 | 14,651 | | | 12,495 | |
| 财产和设备，净额 | 671 | | | 637 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 2,253 | | | 1,887 | |
| 无形资产，净额 | 2,863 | | | 2,887 | |
| 商誉 | 1,044 | | | 1,044 | |
总资产(1) | $ | 24,605 | | | $ | 22,497 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款： | | | |
| 车辆 | $ | 191 | | | $ | 79 | |
| 非机动车 | 510 | | | 578 | |
| 应付账款总额 | 701 | | | 657 | |
| 应计负债 | 860 | | | 911 | |
| 应计税，净额 | 157 | | | 170 | |
| 债务： | | | |
| 车辆 | 12,242 | | | 10,886 | |
| 非机动车 | 3,449 | | | 2,977 | |
| 债务总额 | 15,691 | | | 13,863 | |
| 公开认股权证 | 453 | | | 617 | |
| 经营租赁负债 | 2,142 | | | 1,802 | |
| 自保负债 | 471 | | | 472 | |
| 递延所得税，净额 | 1,038 | | | 1,360 | |
总负债(1) | 21,513 | | | 19,852 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.01面值，不是已发行和已发行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，479,990,286和478,914,062已发行的股票，分别为305,178,242和323,483,178分别发行两股流通股 | 5 | | | 5 | |
国库股，按成本价计算，174,812,044和155,430,884分别为普通股 | (3,430) | | | (3,136) | |
| 额外实收资本 | 6,405 | | | 6,326 | |
| 留存收益(累计亏损) | 360 | | | (256) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (248) | | | (294) | |
| 股东权益总额 | 3,092 | | | 2,645 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 24,605 | | | $ | 22,497 | |
(1) 赫兹全球控股公司的S截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并总资产包括可变利益实体(VIE)的总资产1.73亿美元和3,000美元1.3100亿美元，只能用于偿还VIE的债务。截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫兹全球控股公司的S合并总负债包括VIE的总负债1美元1.73亿美元和3,000美元1.3VIE的债权人对Hertz Global Holdings，Inc.没有追索权。有关详细信息，请参阅附注6，“债务”中的“与车辆融资有关的质押”。
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
合并业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 费用： | | | | | |
| 直达车辆和运营 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 销售、一般和行政 | 962 | | | 959 | | | 688 | |
| 利息支出，净额： | | | | | |
| 车辆 | 555 | | | 159 | | | 284 | |
| 非机动车 | 238 | | | 169 | | | 185 | |
| 利息支出，净额 | 793 | | | 328 | | | 469 | |
| | | | | |
| 其他(收入)费用，净额 | 12 | | | 2 | | | (21) | |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 677 | |
| (从出售企业中获得的)收益 | — | | | — | | | (400) | |
| (出售非机动车资本资产的收益) | (162) | | | — | | | — | |
| 公募认股权证的公允价值变动 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
| 总费用 | 9,085 | | | 6,236 | | | 6,653 | |
| 所得税前收入(亏损) | 286 | | | 2,449 | | | 683 | |
所得税(拨备)优惠 | 330 | | | (390) | | | (318) | |
| 净收益(亏损) | 616 | | | 2,059 | | | 365 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | — | | | 1 | |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | 616 | | | 2,059 | | | 366 | |
| A系列优先股视为股息 | — | | | — | | | (450) | |
| 赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | (84) | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 313 | | | 379 | | | 315 | |
| 稀释 | 326 | | | 403 | | | 315 | |
| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.97 | | | $ | 5.43 | | | $ | (0.27) | |
| 稀释 | $ | 1.39 | | | $ | 3.36 | | | $ | (0.27) | |
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 365 | |
其他全面收益(亏损)： | | | | | |
外币折算调整 | 49 | | | (76) | | | (36) | |
| 养老金和退休后福利计划的净收益(亏损) | (5) | | | (17) | | | 25 | |
| 将其他综合收益(亏损)重新分类为其他(收益)费用，以摊销精算净亏损 | 4 | | | 7 | | | 15 | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | 48 | | | (86) | | | 4 | |
| 与养老金和退休后福利计划相关的所得税(准备金)福利 | (1) | | | 7 | | | (3) | |
| 与养老金和退休后福利计划的定期净成本重新分类金额有关的所得税(准备金)福利 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(亏损)合计 | 662 | | | 1,979 | | | 363 | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | — | | | — | | | 1 | |
赫兹全球公司的全面收益(亏损) | $ | 662 | | | $ | 1,979 | | | $ | 364 | |
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
夹层权益和股东权益综合变动表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夹层股权 | | | | | | | | 留存收益(累计
赤字) | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | | | | | 赫兹全球公司的股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 优先股金额 | | 普通股 | | 普通股金额 | | 其他内容
实收资本 | | | | 库存股票 | | 库存量 | | | 非-
控股权 | | 股东权益总额 |
| 余额截止日期： |
| 2020年12月31日 | — | | | — | | | 156 | | | $ | 2 | | | $ | 3,047 | | | $ | (2,681) | | | $ | (212) | | | 2 | | | $ | (100) | | | $ | 56 | | | $ | 37 | | | $ | 93 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | (1) | | | 365 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消以股票为基础的奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 注销普通股和库存股以换取新的普通股 | — | | | — | | | (142) | | | (2) | | | (98) | | | — | | | — | | | (2) | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
| 分配给普通股股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | (239) | |
| 计划发起人的贡献 | — | | | — | | | 277 | | | 3 | | | 2,778 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,781 | | | — | | | 2,781 | |
| 2021年配股，净额 | — | | | — | | | 181 | | | 2 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,802 | | | — | | | 1,802 | |
| 公开认股权证发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | (800) | |
| 优先股发行，净额 | 2 | | | 1,433 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,433 | | | — | | | 1,433 | |
| 优先股回购，净额 | (2) | | | (1,433) | | | — | | | — | | | (450) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | | | (1,883) | |
| 公共授权证演习 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 180 | | | — | | | 180 | |
纳斯达克上市及股份回购(1) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | 27 | | | (708) | | | (717) | | | — | | | (717) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | — | | | — | | | 450 | | | 5 | | | 6,209 | | | (2,315) | | | (214) | | | 27 | | | (708) | | | 2,977 | | | — | | | 2,977 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | 2,059 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 131 | |
| 限制性股票归属净结算额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| 公共授权证演习 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
股份回购(3) | — | | | — | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | | | (2,428) | | | (2,428) | | | — | | | (2,428) | |
| 2022年12月31日 | — | | | — | | | 323 | | | 5 | | | 6,326 | | | (256) | | | (294) | | | 155 | | | (3,136) | | | 2,645 | | | — | | | 2,645 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | — | | | 616 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
| 限制性股票归属净结算额 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
| 公共授权证演习 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
股份回购(3) | — | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | (294) | | | (294) | | | — | | | (294) | |
| 2023年12月31日 | — | | | $ | — | | | 305 | | | $ | 5 | | | $ | 6,405 | | | $ | 360 | | | $ | (248) | | | 175 | | | $ | (3,430) | | | $ | 3,092 | | | — | | | $ | 3,092 | |
(1) 另见附注16“普通股的股票回购计划”，“每股普通股的股本和收益(亏损)-赫兹全球”。
(2) 自2021年10月31日起，767租赁协议终止。见附注3，“资产剥离”。
(3) 本文中列示的金额可能经过四舍五入，以与合并资产负债表中的金额一致。另见附注16“普通股的股票回购计划”，“每股普通股的股本和收益(亏损)-赫兹全球”。"
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 365 | |
| | | | | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 创收车辆折旧和准备金，净额 | 2,422 | | | 809 | | | 600 | |
| 折旧和摊销，非车辆 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 递延融资成本摊销及债务折价（溢价） | 61 | | | 53 | | | 122 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 8 | |
| 基于股票的补偿费用 | 87 | | | 130 | | | 10 | |
| 应收款备抵 | 93 | | | 57 | | | 125 | |
| 递延所得税，净额 | (380) | | | 301 | | | 270 | |
| | | | | |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 314 | |
| 出售企业的（收益）损失 | — | | | — | | | (400) | |
| 出售非机动车资本资产（收益）损失 | (162) | | | (5) | | | (8) | |
| 公募认股权证的公允价值变动 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
| 金融工具的变化 | 117 | | | (111) | | | (4) | |
| 其他 | 5 | | | 11 | | | (1) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 非车辆应收账款 | (216) | | | (264) | | | (210) | |
| 预付费用和其他资产 | (39) | | | (126) | | | (20) | |
| 经营性租赁使用权资产 | 365 | | | 280 | | | 274 | |
| 非机动车应付账款 | (48) | | | 43 | | | (70) | |
| 应计负债 | (39) | | | 80 | | | (108) | |
| 应计税，净额 | 3 | | | 73 | | | 24 | |
| 经营租赁负债 | (391) | | | (309) | | | (291) | |
| 自保负债 | (6) | | | 19 | | | (17) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 2,474 | | | 2,538 | | | 1,806 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 收入赚取车辆支出 | (9,514) | | | (10,596) | | | (7,154) | |
| 出售赚取收入的车辆所得款项 | 5,498 | | | 6,498 | | | 2,818 | |
| 非机动车资本资产支出 | (188) | | | (150) | | | (71) | |
| 处置非机动车资本资产所得收益 | 181 | | | 12 | | | 16 | |
| | | | | |
| 抵押品付款 | — | | | — | | | (303) | |
| 退还抵押品以换取信用证 | — | | | 19 | | | 280 | |
| 股权投资的回报(投资) | (1) | | | (16) | | | — | |
| 出售企业所得的收益，扣除出售的现金 | — | | | — | | | 871 | |
| 其他 | — | | | — | | | (1) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行汽车债券所得款项 | 6,043 | | | 9,672 | | | 14,323 | |
| 偿还车辆债务 | (4,837) | | | (6,639) | | | (12,607) | |
| 发行非机动车债所得款项 | 2,490 | | | — | | | 4,644 | |
| 偿还非机动车债务 | (2,018) | | | (20) | | | (6,352) | |
| 支付融资成本 | (41) | | | (48) | | | (185) | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 计划发起人的收益 | — | | | — | | | 2,781 | |
| 提早赎回保费 | — | | | — | | | (85) | |
| | | | | |
| 行使认股权证所得收益 | — | | | 3 | | | 77 | |
| 发行优先股所得款项净额 | — | | | — | | | 1,433 | |
| 分配给普通股股东 | — | | | — | | | (239) | |
| 非控制性权益的贡献(分配) | — | | | — | | | (38) | |
| 2021年配股收益，净额 | — | | | — | | | 1,639 | |
| 股份回购 | (315) | | | (2,461) | | | (654) | |
| 优先股回购 | — | | | — | | | (1,883) | |
| 其他 | (9) | | | (20) | | | (9) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,313 | | | 487 | | | 2,845 | |
| 外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | 25 | | | (25) | | | (34) | |
| 期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减) | (212) | | | (1,233) | | | 1,073 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1) | 1,418 | | | 2,651 | | | 1,578 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | 1,206 | | | $ | 1,418 | | | $ | 2,651 | |
| | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息，扣除资本化金额后的净额： | | | | | |
| 车辆 | $ | 469 | | | $ | 204 | | | $ | 257 | |
| 非机动车 | 252 | | | 168 | | | 198 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | 33 | | | 78 | | | 40 | |
| 经营租赁负债 | 547 | | | 454 | | | 472 | |
| 非现金信息的补充披露： | | | | | |
| 购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励 | $ | 171 | | | $ | 53 | | | $ | 27 | |
| 销售包含在车辆应收账款中的创收车辆 | 191 | | | 85 | | | 33 | |
| 购入应付账款中的非机动车资本资产 | 16 | | | 23 | | | 24 | |
| 通过融资租赁获得的创收工具和非车辆资本资产 | 69 | | | 15 | | | 79 | |
| 以租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | 721 | | | 614 | | | 177 | |
| 公开认股权证发行 | — | | | — | | | 800 | |
| 公共授权证演习 | — | | | 3 | | | 103 | |
| 后备股票发行 | — | | | — | | | 164 | |
| 购买库存股的应计项目 | — | | | 21 | | | 54 | |
(1) 金额包括截至2020年12月31日在Donlen出售于2021年第一季度完成之前持有供出售的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物，如附注3“资产剥离”中披露的。
赫兹公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 受限现金和现金等价物： | | | |
| 车辆 | 152 | | | 180 | |
| 非机动车 | 290 | | | 295 | |
| 受限现金和现金等价物合计 | 442 | | | 475 | |
| 现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物 | 1,206 | | | 1,418 | |
| 应收款： | | | |
| 车辆 | 211 | | | 111 | |
非机动车，扣除津贴#美元47及$45，分别 | 980 | | | 863 | |
| 应收账款总额，净额 | 1,191 | | | 974 | |
| 预付费用和其他资产 | 725 | | | 1,154 | |
| 创收工具： | | | |
| 车辆 | 16,806 | | | 14,281 | |
| 减去：累计折旧 | (2,155) | | | (1,786) | |
| 总营收车辆，净额 | 14,651 | | | 12,495 | |
| 财产和设备，净额 | 671 | | | 637 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 2,253 | | | 1,887 | |
| 无形资产，净额 | 2,863 | | | 2,887 | |
| 商誉 | 1,044 | | | 1,044 | |
总资产(1) | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款： | | | |
| 车辆 | $ | 191 | | | $ | 79 | |
| 非机动车 | 510 | | | 578 | |
| 应付账款总额 | 701 | | | 657 | |
| 应计负债 | 860 | | | 890 | |
| 应计税，净额 | 155 | | | 170 | |
| 债务： | | | |
| 车辆 | 12,242 | | | 10,886 | |
| 非机动车 | 3,449 | | | 2,977 | |
| 债务总额 | 15,691 | | | 13,863 | |
| 经营租赁负债 | 2,142 | | | 1,802 | |
| 自保负债 | 471 | | | 472 | |
| 递延所得税，净额 | 1,041 | | | 1,363 | |
总负债(1) | 21,061 | | | 19,217 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.01面值，3,000授权的股份和100已发行和已发行的股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 4,610 | | | 4,844 | |
| 留存收益(累计亏损) | (819) | | | (1,271) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (248) | | | (294) | |
| 股东权益总额 | 3,543 | | | 3,279 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫兹公司的合并总资产包括VIE的总资产1.73亿美元和3,000美元1.3100亿美元，只能用于偿还VIE的债务。截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫兹公司的合并总负债包括VIE的总负债1美元。1.73亿美元和3,000美元1.3VIE的债权人对赫兹公司没有追索权。更多信息，见附注6“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。
赫兹公司及其子公司
合并业务报表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 费用： | | | | | |
| 直达车辆和运营 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 销售、一般和行政 | 962 | | | 959 | | | 688 | |
| 利息支出，净额： | | | | | |
| 车辆 | 555 | | | 159 | | | 284 | |
| 非机动车 | 238 | | | 169 | | | 185 | |
| 利息支出，净额 | 793 | | | 328 | | | 469 | |
| | | | | |
| 其他(收入)费用，净额 | 12 | | | 2 | | | (21) | |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 513 | |
| (从出售企业中获得的)收益 | — | | | — | | | (400) | |
| (出售非机动车资本资产的收益) | (162) | | | — | | | — | |
| 总费用 | 9,248 | | | 6,940 | | | 5,862 | |
| 所得税前收入(亏损) | 123 | | | 1,745 | | | 1,474 | |
所得税(拨备)优惠 | 329 | | | (390) | | | (318) | |
| 净收益(亏损) | 452 | | | 1,355 | | | 1,156 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | — | | | 1 | |
可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | |
赫兹公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,156 | |
其他全面收益(亏损)： | | | | | |
外币折算调整 | 49 | | | (76) | | | (36) | |
| 养老金和退休后福利计划的净收益(亏损) | (5) | | | (17) | | | 25 | |
| 将其他综合收益(亏损)重新分类为其他(收益)费用，以摊销精算净亏损 | 4 | | | 7 | | | 15 | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | 48 | | | (86) | | | 4 | |
| 与养老金和退休后福利计划相关的所得税(准备金)福利 | (1) | | | 7 | | | (3) | |
| 与养老金和退休后福利计划的定期净成本重新分类金额有关的所得税(准备金)福利 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(亏损)合计 | 498 | | | 1,275 | | | 1,154 | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | — | | | — | | | 1 | |
| 可归因于赫兹的全面收益(亏损) | $ | 498 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,155 | |
赫兹公司及其子公司
合并股东权益变动表(亏损)
(单位：百万，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股金额 | | 其他内容
实收资本 | | | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 赫兹的股东权益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
| 余额截止日期： |
| 2020年12月31日 | 100 | | | $ | — | | | $ | 3,953 | | | | | $ | (3,783) | | | $ | (212) | | | $ | (42) | | | $ | 37 | | | $ | (5) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | 1,157 | | | — | | | 1,157 | | | (1) | | | 1,156 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 非现金分配 | — | | | — | | | 65 | | | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | 10 | | | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消以股票为基础的奖励 | — | | | — | | | (10) | | | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 赫兹控股的贡献 | — | | | — | | | 5,642 | | | | | — | | | — | | | 5,642 | | | — | | | 5,642 | |
| 给赫兹控股的股息 | — | | | — | | | (2,470) | | | | | — | | | — | | | (2,470) | | | — | | | (2,470) | |
对非控股权益的分配(1) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | 100 | | | — | | | 7,190 | | | | | (2,626) | | | (214) | | | 4,350 | | | — | | | 4,350 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | 1,355 | | | — | | | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (80) | | | (80) | | | — | | | (80) | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | 131 | | | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 131 | |
支付给赫兹控股的股息(2) | — | | | — | | | (2,477) | | | | | — | | | — | | | (2,477) | | | — | | | (2,477) | |
| 2022年12月31日 | 100 | | | — | | | 4,844 | | | | | (1,271) | | | (294) | | | 3,279 | | | — | | | 3,279 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | 452 | | | — | | | 452 | | | — | | | 452 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| 基于股票的补偿费用 | — | | | — | | | 87 | | | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
支付给赫兹控股的股息(2) | — | | | — | | | (321) | | | | | — | | | — | | | (321) | | | — | | | (321) | |
| 2023年12月31日 | 100 | | | $ | — | | | $ | 4,610 | | | | | $ | (819) | | | $ | (248) | | | $ | 3,543 | | | $ | — | | | $ | 3,543 | |
(1) 自2021年10月31日起，767租赁协议终止。见附注3，“资产剥离”。
(2) 有关更多信息，请参阅附注16“每股普通股的股本和收益(亏损)-赫兹全球”中的“普通股回购计划”。
目录表
赫兹公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,156 | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 创收车辆折旧和准备金，净额 | 2,422 | | | 809 | | | 600 | |
| 折旧和摊销，非车辆 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 递延融资成本摊销及债务折价（溢价） | 61 | | | 53 | | | 122 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 8 | |
| 基于股票的补偿费用 | 87 | | | 130 | | | 10 | |
| 应收款备抵 | 93 | | | 57 | | | 125 | |
| 递延所得税，净额 | (380) | | | 301 | | | 270 | |
| | | | | |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 150 | |
| 出售企业的（收益）损失 | — | | | — | | | (400) | |
| 出售非机动车资本资产（收益）损失 | (162) | | | (5) | | | (8) | |
| 金融工具的变化 | 117 | | | (111) | | | (4) | |
| 其他 | 5 | | | 11 | | | (1) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 非车辆应收账款 | (216) | | | (264) | | | (210) | |
| 预付费用和其他资产 | (39) | | | (126) | | | (20) | |
| 经营性租赁使用权资产 | 365 | | | 280 | | | 274 | |
| 非机动车应付账款 | (48) | | | 43 | | | (70) | |
| 应计负债 | (39) | | | 80 | | | (108) | |
| 应计税，净额 | 1 | | | 73 | | | 24 | |
| 经营租赁负债 | (391) | | | (309) | | | (291) | |
| 自保负债 | (6) | | | 19 | | | (17) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 2,471 | | | 2,538 | | | 1,806 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 收入赚取车辆支出 | (9,514) | | | (10,596) | | | (7,154) | |
| 出售赚取收入的车辆所得款项 | 5,498 | | | 6,498 | | | 2,818 | |
| 非机动车资本资产支出 | (188) | | | (150) | | | (71) | |
| 处置非机动车资本资产所得收益 | 181 | | | 12 | | | 16 | |
| | | | | |
| 抵押品付款 | — | | | — | | | (303) | |
| 退还抵押品以换取信用证 | — | | | 19 | | | 280 | |
| 出售企业所得的收益，扣除出售的现金 | — | | | — | | | 871 | |
| 股权投资的回报(投资) | (1) | | | (16) | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | (1) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行汽车债券所得款项 | 6,043 | | | 9,672 | | | 14,323 | |
| 偿还车辆债务 | (4,837) | | | (6,639) | | | (12,607) | |
| 发行非机动车债所得款项 | 2,490 | | | — | | | 4,644 | |
| 偿还非机动车债务 | (2,018) | | | (20) | | | (6,352) | |
| 支付融资成本 | (41) | | | (48) | | | (185) | |
| 提早赎回保费 | — | | | — | | | (85) | |
| | | | | |
目录表
赫兹公司及其子公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 非控制性权益的贡献(分配) | — | | | — | | | (38) | |
| 支付给赫兹控股的股息 | (321) | | | (2,477) | | | (2,470) | |
| 赫兹控股的贡献 | — | | | — | | | 5,642 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,316 | | | 488 | | | 2,872 | |
| 外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | 25 | | | (25) | | | (34) | |
| 期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减) | (212) | | | (1,232) | | | 1,100 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1) | 1,418 | | | 2,650 | | | 1,550 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | 1,206 | | | $ | 1,418 | | | $ | 2,650 | |
| | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息，扣除资本化金额后的净额： | | | | | |
| 车辆 | $ | 469 | | | $ | 204 | | | $ | 257 | |
| 非机动车 | 252 | | | 168 | | | 198 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | 33 | | | 78 | | | 40 | |
| 经营租赁负债 | 547 | | | 454 | | | 472 | |
| 非现金信息的补充披露： | | | | | |
| 购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励 | $ | 171 | | | $ | 53 | | | $ | 27 | |
| 销售包含在车辆应收账款中的创收车辆 | 191 | | | 85 | | | 33 | |
| 购入应付账款中的非机动车资本资产 | 16 | | | 23 | | | 24 | |
| 通过融资租赁获得的创收工具和非车辆资本资产 | 69 | | | 15 | | | 79 | |
| 以租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | 721 | | | 614 | | | 177 | |
| 赫兹控股的非现金出资 | — | | | — | | | 65 | |
(1) 金额包括截至2020年12月31日在Donlen出售于2021年第一季度完成之前持有供出售的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物，如附注3“资产剥离”中披露的。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注
注1-背景
赫兹全球控股公司于2015年在特拉华州成立，作为Rental Car Intermediate Holdings，LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹公司,赫兹全球的主要运营公司。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。赫兹主要通过公司在美国、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海、拉丁美洲、中东和新西兰的公司运营和特许经营商地点的赫兹、美元和节俭品牌在全球经营汽车租赁业务。该公司还通过赫兹汽车销售销售汽车。
持续经营的企业
随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业，并考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债。
注2-重大会计政策
会计原则
该公司的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。
合并原则
赫兹全球公司的合并财务报表包括赫兹全球公司、其全资和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目。赫兹的合并财务报表包括赫兹、其全资和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目(如适用)。当公司被认为是VIE的主要受益者时，公司合并VIE。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。
估计和假设的使用
在编制符合美国公认会计原则的综合财务报表时，需要使用管理层确定的估计和假设。这些估计数基于管理层在编制合并财务报表时对历史趋势和其他信息的评价，可能会影响报告的金额和相关的脚注披露。实际结果可能与这些估计不同。
编制综合财务报表所固有的重大估计包括收入赚取工具的折旧、所得税及相关不确定税务状况的会计处理、自我保险负债及使用年限，以及包括商誉在内的长期有形及无限期无形资产的减值。编制合并财务报表所固有的其他估计数包括诉讼和其他或有事项准备金、养恤金费用和按股票计算的薪酬估值等。
创收车辆
盈利车辆按成本计算，扣除相关折扣和制造商的激励措施后的净额。持有期通常在六至66个月。一般来说，当获得收入的车辆是在车辆回购计划(非计划)之外获得的，公司估计公司将持有资产的期限，主要基于租赁活动数量的历史测量(例如，汽车里程)。考虑到制造商、型号和选项、车龄、实际状况、里程数、销售地点、一年中的时间和市场状况等因素，该公司还估计了预期出售时适用的创收车辆的剩余价值。折旧在估计的持有期内记录。折旧率按季度进行审查，根据管理层对当前和
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
估计未来市况、其对预期出售时剩余价值的影响及估计持有期。销售车辆的损益，包括与处置相关的成本，计入收入车辆的折旧和所附综合经营报表中的租赁费用。
对于计划车辆，制造商同意在既定的回购或拍卖期间以指定价格回购车辆或保证车辆的折旧率，但除其他外，受某些车辆状况、里程和持有期要求的限制。车辆回购计划根据某些参数，包括车辆的保有期、里程和状况，在总体基础上保证计划车辆出售时的剩余价值。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税，该方法要求确认已列入财务报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据此方法，本公司根据财务报表与资产及负债的税基之间的差异，采用预期差异将拨回的年度的现行税率，以厘定递延税项资产及负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项资产的范围是，本公司认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略、在税法许可的情况下的结转潜力，以及近期经营的结果。
本公司根据美国会计准则第740条，根据美国会计准则第740条的规定，分两步记录不确定的税务仓位，即(1)本公司根据税务仓位的技术优点决定是否维持该等税务仓位，以及(2)对于符合较可能确认门槛的税务仓位，本公司确认最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税务优惠金额。
该公司在随附的综合经营报表中确认与所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚金包括在随附的综合资产负债表中的相关税项负债项目中。
本公司已选择在现行基础上对全球无形低税收入(“GILTI”)计税。GILTI是对外国子公司的某些收益征收的一种美国税，这些收益在一定的门槛以下应缴纳外国税。
自保负债
随附的综合资产负债表中的自保负债主要包括公共负债、财产损失和责任保险补充。这是对报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，并在未贴现的基础上进行记录。所需准备金的依据是租赁量和对以往事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政费用的未来预测。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
商誉和无限期无形资产的可回收性
本公司测试其商誉及无限期无形资产的可回收性，方法是于10月1日起按年度进行减值分析，以及在因触发事件而需要的过渡期内进行减值分析。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
商誉减值费用是指报告单位的账面金额超过其公允价值的金额。对于商誉，公允价值是根据每个报告单位的贴现现金流量采用收益法确定的。如果分部管理层编制和定期审查离散财务信息，则报告单位是一个业务分部或低于该业务分部(构成部分)一级的业务。当各组成部分具有相似的经济特征时，它们被汇总到一个报告单位中。该公司已确定二报告单位(业务部门)：美洲RAC和国际RAC。报告单位的公允价值是使用每个报告单位产生的贴现现金流量的净现值估计的，并纳入了与贴现率、增长率、现金流量预测、税率和终端价值税率有关的各种假设，这些假设适用于所应用的报告单位。贴现率是根据报告单位的WACC确定的。本公司的贴现现金流预测是基于对本公司报告单位基本业务活动的合理和适当的假设。
在对寿命不定的无形资产进行减值分析时，本公司将资产的账面价值与其估计公允价值进行比较，并在资产的账面价值超过其估计公允价值时确认减值费用。商标的估计公允价值采用特许权使用费减免收入法，其中包括公司对每项资产的收入预测，以及对特许权使用费费率、税率和WACC的假设。
收入确认
该公司确认两类收入：(I)租赁收入；以及(Ii)与客户签订合同的收入。
该公司报告代表政府当局从客户那里收取的税收或非特许权费用收入按净额计算。
车辆租赁及与租赁相关的收入
当存在有说服力的合同证据、履行义务已履行、交易价格固定或可确定且有合理的收款保证时，本公司确认其车辆租赁业务的收入。与车辆租赁交易相关的履约义务在租赁期内得到履行，但与忠诚度积分相关的部分除外，如下所述。租赁期本质上是短期的。与租赁相关活动相关的履约义务，如向客户收取车辆加油和充电费用，以及诸如损失豁免、保险产品、导航设备、补充设备和其他消耗品等增值服务，也在租赁期内得到履行。向客户收取的汽油、车辆牌照费和机场特许权费用等费用的收入按毛数入账，并相应计入直接车辆费用和运营费用。该公司确认与向客户收取车辆损坏费用有关的收入。由于赚取佣金的相关交易的短期性质，支付给第三方的销售佣金通常在发生时支出，并记录在能源部内。客户应在租金完成时付款，但协商付款条件的客户除外，一般为30天或更短的时间，这些条件将作为应收账款开具发票，直到收取为止。
忠诚度计划-该公司提供忠诚度计划，主要是Hertz Gold Plus Rewards，其中客户有资格获得忠诚度积分，这些忠诚度积分可以在免费租赁天数内兑换，或者可以转换为忠诚积分，用于根据其他公司的忠诚度计划兑换产品和服务。每笔产生忠诚度积分的交易都会导致相当于获得积分之日零售价值的收入延期。当客户在未来某个时候兑换忠诚度积分时，相关收入将被确认。忠诚度积分的零售价值是根据截至获得忠诚度积分之日的当前零售价值来估计的，减去代表预计不会兑换的忠诚度积分的估计金额(“折旧”)。每季度审查一次破损情况，包括重大假设，如历史破损趋势和公司内部预测。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
客户返点-本公司有商业客户根据与其雇主或与其有关联的其他实体(“商业合同”)谈判达成的条款租用车辆，这些条款可能与本公司向公众出租车辆的条款有很大不同。有些商业合同载有条款，允许在达到特定租金数量门槛的基础上向实体回扣。回扣被视为租赁激励措施，并根据实体预期赚取的回扣确认为租金时收入的减少。
授权商收入
该公司有特许经营协议，允许一个独立的实体以该公司的品牌租用他们的车辆，主要是赫兹、美元或节俭，并收取特许经营费。特许经营费用是在特许经营协议期间随时间推移而赚取的，通常基于最低付款或代表特许经营业务净销售额的百分比中的较大者。与未来合同期限有关的特许经营费，如初始费用或续约费，将在特许经营协议期限内递延并确认。
辅助零售车辆销售收入
辅助零售车辆销售是指销售保修合同、融资和所有权费用以及与公司零售网点处置的车辆相关的其他辅助服务所产生的收入。这些收入是在公司向客户销售产品或提供服务时记录的。这些收入不包括车辆销售价格，车辆销售价格是出售收益或亏损的组成部分，并计入车辆收入折旧和租赁费用，净额计入随附的综合经营报表。
合同余额
该公司确认因与客户签订合同而产生的应收账款和负债。合同应收款主要包括客户的车辆租赁应收款。合同责任主要包括对客户预付车辆租赁的义务，以及与公司基于积分的忠诚度计划有关的义务。
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。公司的现金和现金等价物投资于各种投资级机构货币市场基金、银行货币市场和计息账户。
受限现金和现金等价物包括不能随时用于公司经营活动的现金和现金等价物。受限现金及现金等价物主要包括出售根据车辆债务融资安排条款质押的车辆所得收益，并限于购买赚取收入的车辆及根据车辆债务融资安排的其他指定用途、根据该等安排用作增信的现金、用作抵押信用证的定期贷款C所得款项，以及支持与本公司自我保险有关的监管准备金要求的某些现金账户。这些资金主要存放在活期存款和货币市场账户或高评级货币市场基金中，主要投资于政府和企业债券。
金融机构持有的存款可以超过为此类存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可以按需赎回，存放在信用良好的金融机构，因此承担的信用风险最小。本公司通过在由主要金融机构组成的不同交易对手之间分散金融工具来限制与金融工具相关的风险。
应收款，扣除拨备后的净额
应收账款是扣除备抵后的应收账款，主要是指发放给汽车制造商、满足规定信用标准的客户的信贷，以及客户因租金受损而欠下的金额。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
车辆。坏账准备的估计是基于本公司未来的预期亏损及其对最终付款可能性的判断。当公司确定不会收回余额时，实际应收账款将从坏账准备中注销。未来贷项通知单的估计数是根据历史经验作出的，并在所附的综合业务报表中反映为收入减少。
财产和设备，净额
该公司的财产和设备净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地、建筑物和租赁权的改善 | $ | 1,014 | | | $ | 990 | |
| 服务车辆、设备、家具和固定装置 | 430 | | | 392 | |
| 减去：累计折旧 | (773) | | | (745) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 671 | | | $ | 637 | |
土地按成本列报，并按以下“长期资产，包括有限寿命无形资产”中进一步披露的减值进行审查。
财产和设备按成本列报，并在相关资产的估计使用年限内采用直线法进行折旧。预计使用寿命如下：
| | | | | |
| 建筑物 | 1至50五年 |
| 家具和固定装置 | 1至5五年 |
| 服务车辆和设备 | 1至25五年 |
| 租赁权改进 | 经济寿命或租赁期限中较短的 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的财产和设备折旧费用净额为#美元。1011000万，$971000万美元和300万美元108分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
该公司采用的做法是支付服务车辆、家具和固定装置以及设备的维护和维修费用，包括少量更换的费用。
长期资产，包括有限寿命的无形资产
有限寿命的无形资产包括特许权协议、技术、客户关系和其他无形资产。长寿资产和有限年限的无形资产，包括与技术有关的无形资产，使用直线方法按资产的估计经济年限摊销，其范围为一至四十年和二至十五年，分别为。年限有限的长期资产及无形资产于发生事件或环境变化显示该等资产的账面价值可能无法收回时，均会就减值进行审核。可回收性的确定是基于对资产使用及其最终处置所产生的未贴现未来现金流量的估计。管理层预期持有和使用的长期资产的减值损失是根据资产的估计公允价值计量的。待处置的长期资产按账面价值或估计公允价值减去出售成本中较低者列报。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日期及授予的公允价值来计量为换取股权工具的授予而收到的员工服务的成本。这笔费用将在要求员工提供服务以换取奖励的期间确认。罚没在发生时会被计算在内。本公司已使用布莱克-斯科尔斯期权估计在授出日期发行的期权的公允价值-
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定价模型，其中包括与波动性、预期期限、股息收益率和无风险利率相关的假设。
当被授予股权分类奖励时，公司将获得限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)奖励。对于RSU，费用是根据股票的授予日期公允价值和在服务期内确认的归属股票数量计算的。对于授予的任何PSU和业绩股票奖励(“PSA”)，费用基于授予日期股票的公允价值，并根据适用的业绩条件在一个服务期内确认。对于任何PSU和PSA，公司每季度重新评估达到适用业绩条件的可能性，并相应调整费用确认。当实现时，公司将超额税收优惠计入所得税支出，并将其计入随附的综合经营报表中。
公允价值计量
美国公认会计原则将公允价值定义为在计量日期就特定资产或负债在主要市场或最有利市场(如不存在)的市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或转移一项负债而收取的价格(称为“退出价格”)。公允价值是一种以市场为基础的计量，是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设而确定的，包括考虑非履行风险。
该公司使用美国公认会计准则颁布的三级体系来评估用于计量公允价值的投入。这一层次表明了用于计量公允价值的投入在多大程度上可以在市场上观察到。
第1级：反映活跃市场中可观察到的相同资产或负债的报价的投入。
第2级：直接或间接可观察到的第1级所列报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或模型衍生估值，其中重大投入可观察到，或可主要从可观察到的市场数据中得出或得到证实。
第三级：无法观察到的投入，即在计量日期无法获得资产或负债的可观察投入，并包括管理层对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的判断。
金融工具
该公司面临各种市场风险，包括利率、汽油和柴油价格以及外币汇率变化的影响。本公司透过定期营运及融资活动管理这些市场风险，并在适当时透过使用衍生金融工具进行管理。金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，本公司亦与多间主要金融机构订立金融工具，以管理本公司在该等工具上面对交易对手不履行责任的风险。本公司按公允价值计量所有金融工具，并不抵销随附的综合资产负债表中的衍生资产及负债。由于本公司并无被指定为有资格作为对冲工具的金融工具，其公允价值的变动目前已在本公司的经营业绩中确认。
外币折算和交易
功能货币为当地货币之国际附属公司之资产及负债按结算日之有效汇率换算;收入及开支则按全年之平均汇率换算。相关换算调整于随附综合财务报表之累计其他全面收益（亏损）中反映。资产负债表外币汇率
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交易产生的收益和损失包括在 销售、一般和行政费用在所附的合并经营报表中。
广告
广告制作成本于首次进行广告时递延及支销。广告传播成本于产生时支销。 广告成本在随附的综合经营报表中反映为销售、一般及行政开支的组成部分，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度为$2851000万，$2621000万美元和300万美元195分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
资产剥离
本公司将待处置的长期资产和负债，在其可立即出售的期间内，以其目前状况分类为持作出售，且出售很可能并预期在一年内完成。本公司最初按账面值或公允价值减出售成本两者中的较低者计量持作出售的资产及负债，并每季度评估其公允价值，直至出售为止。当资产剥离代表一种战略转变，对公司的运营和财务业绩产生（或将产生）重大影响时，该处置被列为已终止经营业务。
近期发布的会计公告
截至2023年12月31日尚未采用
为响应SEC的披露更新和简化倡议而进行的编码修订
2023年10月，FASB发布了指导意见，修订了与现金流量表、会计变更和错误更正、每股收益、中期报告、承诺、债务、股权、衍生品、转让和服务以及各种特定行业指导相关的某些披露和列报要求。对于受美国证券交易委员会现有披露要求约束的实体，每次修订的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X法规或S-K法规中删除相关披露的生效日期。然而，如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会还没有取消现有的披露要求，修正案将不会生效。提前领养是不允许的。该公司正在评估采用本指南对其披露的整体影响。
对可报告分部披露的改进
2023年11月，财务会计准则委员会发布指导意见，修改了分部报告披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。该指南适用于2023年12月15日以后的年度期间和2024年12月15日之后的过渡期，采用追溯过渡方法。允许及早领养。该公司正在确定采用该指南的时间，并评估采用该指南对其披露的整体影响。
改进所得税披露
2023年12月，FASB发布了指导意见，以加强与税率调节和支付的所得税等项目有关的所得税披露。该指导意见适用于2024年12月15日之后的年度期间。允许及早领养。该公司正在确定采用该指南的时间，并评估采用该指南对其披露的整体影响。
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注3-资产剥离
出售非机动车资本资产
于2019年，本公司实质上完成了构成房地产的若干非机动车资本资产在美洲RAC部门的征用权程序中的出售。2023年，公司在征用权程序最终解决后从出售中获得额外现金，并确认了额外的美元29出售的税前收益，包括在所附的截至2023年12月31日的年度综合经营报表中出售非汽车资本资产的收益(收益)。
2023年，该公司出售并租回了位于加利福尼亚州洛杉矶机场的美洲RAC部门。这笔交易有资格进行售后回租会计。公司确认的税前收益为#美元。133根据销售金额的差额为$1431000万美元减去9出售资产的账面净值为4亿美元，1销售成本1,000万欧元，计入截至2023年12月31日的年度综合经营报表中出售非汽车资本资产的收益(收益)。回租被归类为经营性租赁，期限为36月份。
唐伦·赛尔
2021年3月30日，公司完成了对其子公司Donlen的几乎所有资产和某些负债的出售。截至2021年12月31日的年度，公司确认其公司业务的税前收益为1美元4001000万美元，扣除外币调整的影响，根据收到的现金收益差额#美元计算8911000万美元减去543出售资产的账面净值为4亿美元，外加1美元53与2021年9月收到现金收益的销售相关的应收账款80万美元。
终止767汽车租赁协议
于2018年1月，赫兹订立汽车总租赁及管理协议(“767租赁协议”)，据此，赫兹授予767汽车租赁有限责任公司(“767”)选择权，以与赫兹向第三方出售车辆的价格看齐的价格向赫兹购买若干车辆，其中767‘S的付款义务由美国娱乐地产公司(“AEPC”)担保。767租赁协议于2021年10月31日终止。
于767租赁协议终止前，本公司确定其为767的主要受益人，这是由于其有权指导对767‘S的经济业绩有最重大影响的767活动及本公司吸收25767‘S’的损益占767‘%，因此，767’被本公司合并为VIE。
在截至2021年12月31日的年度内，767人分发了$38随着某些车辆的归还，向AEPC提供了600万美元，AEPC没有向767提供任何现金捐助。
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注4-创收车辆
创收工具净额的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 创收车辆 | $ | 16,164 | | | $ | 13,654 | |
| 减去累计折旧 | (2,155) | | | (1,649) | |
| 14,009 | | | 12,005 | |
可赚取收入的待售车辆净额(1) | 642 | | | 490 | |
| 创收车辆，净额 | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
(1)现金指于各自资产负债表日归类为持有待售车辆的账面金额，包括下文披露的电动汽车处置集团。
收入折旧赚取车辆和租赁费用，净额包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 赚取收入的车辆的折旧 | $ | 1,853 | | | $ | 1,806 | | | $ | 963 | |
(收益)处置创收车辆的亏损(1) | 157 | | | (1,125) | | | (502) | |
| 租赁车辆所支付的租金 | 29 | | | 20 | | | 36 | |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | $ | 2,039 | | | $ | 701 | | | $ | 497 | |
(1)这包括截至2023年12月31日的年度，被归类为持有待售车辆的公允价值减记，包括以下披露的电动汽车处置集团。
2023年12月，由于管理层认定电动汽车供应超过客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本上升以及电动汽车剩余价值下降，本公司确定了其希望出售的电动汽车处置集团。因此，包括在公司美洲RAC部门的电动汽车处置集团已被归类为持有以待出售，总账面价值为$5422000万美元，并计入创收工具，截至2023年12月31日的合并资产负债表中净额。包括在电动汽车处置集团内的车辆的账面价值被减记为公允价值减去销售成本，导致减记#美元。2452000万美元，计入创收车辆的折旧和租赁费用，净额计入所附的截至2023年12月31日的年度综合经营报表。公司预计在未来12个月内主要通过其标准处置渠道完成电动汽车处置集团的出售。
注5-商誉和无形资产净额
商誉和无限期无形资产的可回收性
本公司自10月1日起按年度计算，并于根据ASC第350号准则--无形资产、商誉及其他(“第350主题”)所界定的触发事件而需要的过渡期内，通过进行减值分析测试其商誉及无限期减值无形资产的可回收性。如果商誉或无限期无形资产的账面价值超过其根据美国公认会计准则公允价值等级第3级投入确定的公允价值，则被视为存在减值。对公允价值的审查涉及判断和估计，包括预计收入、长期增长率、特许权使用费和贴现率。本公司相信其估值技术及假设就此目的而言是合理的。
该公司使用收入法进行商誉减值分析，这是一种使用美国GAAP公允价值层次结构下的第三级投入进行衡量的方法。在进行减值分析时，贴现现金流模型中使用的加权平均资本成本是根据公司债务和股价的公允价值计算的，债务权益比率与汽车租赁汽车行业相当。这种现值模型要求管理层估计未来现金流和预测的EBITDA利润率，并
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各申报单位的资本投资。公司用来估计未来现金流和EBITDA利润率的假设与报告单位用于内部规划的假设一致，公司认为这些假设与市场参与者的假设大体一致。每个报告单位使用的贴现率范围为13.0%至14.0%。公司的每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值，其中最低的大于25%.
该公司使用特许权使用费收入减免法对无限期居住的无形资产进行无形减值分析，这是一种使用美国公认会计准则公允价值等级下的第三级投入进行计量的方法。除特许权使用费外，该公司还考虑了上述与商誉有关的一致因素。公司用来估计特许权使用费费率的假设与报告单位用于内部规划目的的假设一致，公司认为这与市场参与者的假设大体一致。每一种无限期无形资产的贴现率从13.0%至14.5%。所有无限期的无形资产的公允价值都超过了它们的账面价值，其中最低的大于25%.
商誉
以下按部门汇总了公司商誉的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 美洲RAC细分市场 | | 国际RAC细分市场 | | 总计 |
| 截至2023年1月1日的余额 | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,028 | | | $ | 236 | | | $ | 1,264 | |
累计减值损失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| 1,028 | | | 16 | | | 1,044 | |
| 期内商誉处置及其他变动 | — | | | — | | | — | |
| — | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | | | |
| 商誉 | 1,028 | | | 236 | | | 1,264 | |
| 累计减值损失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| $ | 1,028 | | | $ | 16 | | | $ | 1,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 美洲RAC细分市场 | | 国际RAC细分市场 | | 总计 |
| 截至2022年1月1日的余额 | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,029 | | | $ | 236 | | | $ | 1,265 | |
累计减值损失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| 1,029 | | | 16 | | | 1,045 | |
| 期内商誉处置及其他变动 | (1) | | | — | | | (1) | |
| (1) | | | — | | | (1) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | |
| 商誉 | 1,028 | | | 236 | | | 1,264 | |
| 累计减值损失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| $ | 1,028 | | | $ | 16 | | | $ | 1,044 | |
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无形资产，净额
无形资产净值由以下主要类别组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万) | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 |
| 应摊销无形资产： | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特许权 | 407 | | | (406) | | | 1 | |
| 与技术相关的无形资产 | 342 | | | (300) | | | 42 | |
其他(1) | 38 | | | (36) | | | 2 | |
| 总计 | 1,056 | | | (1,011) | | | 45 | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | | |
商标名(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 总计 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 3,874 | | | $ | (1,011) | | | $ | 2,863 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 |
| 应摊销无形资产： | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特许权 | 407 | | | (405) | | | 2 | |
| 与技术相关的无形资产 | 378 | | | (312) | | | 66 | |
其他(1) | 43 | | | (42) | | | 1 | |
| 总计 | 1,097 | | | (1,028) | | | 69 | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | | |
商标名(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 总计 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 3,915 | | | $ | (1,028) | | | $ | 2,887 | |
（一） 其他可摊销无形资产主要包括重新取得的特许经营权。
（二） 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，2.2 该公司的美洲RAC部门记录了10亿美元，600在公司的国际RAC部门。
（三） 其他无限期无形资产主要包括重新取得的特许经营权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无形资产摊销 | $ | 48 | | | $ | 45 | | | $ | 88 | |
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合并财务报表附注(续)
下表总结了公司截至2023年12月31日的预期摊销费用，基于其可摊销无形资产：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 2024 | | $ | 21 | |
| 2025 | | 18 | |
| 2026 | | 5 | |
| 2027 | | — | |
| 2028 | | — | |
| 2028年后 | | 1 | |
| 预计摊销费用总额 | | $ | 45 | |
注6-债务
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，该公司的债务，包括其可用的信贷安排，包括以下债务(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 加权平均利率，截至2023年12月31日 | | 已修复故障或
漂浮
利息
费率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 非机动车债务 | | | | | | | | | | |
| 第一留置权RCF | | 不适用 | | 漂浮 | | 6/2026 | | $ | — | | | $ | — | |
| B期定期贷款 | | 8.69% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 1,268 | | | 1,281 | |
| 增量B期贷款 | | 9.09% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 500 | | | — | |
| C期贷款 | | 8.69% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 245 | | | 245 | |
| 优先债券将于2026年到期 | | 4.63% | | 固定 | | 12/2026 | | 500 | | | 500 | |
| 优先债券将于2029年到期 | | 5.00% | | 固定 | | 12/2029 | | 1,000 | | | 1,000 | |
其他非机动车债务(1) | | 5.71% | | 固定 | | 五花八门 | | 2 | | | 9 | |
未摊销债务发行成本和净（贴现）溢价 | | | | | | | | (66) | | | (58) | |
| 非机动车债务总额 | | | | | | 3,449 | | | 2,977 | |
| 汽车债务 | | | | | | | | | | |
| HVF III美国ABS计划 | | | | | | | | | | |
| HVF III美国车辆可变融资票据 | | | | | | |
HVF III系列2021-A A类(2) | | 6.99% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 1,492 | | | 2,363 | |
HVF III系列2021-A B类(2) | | 9.44% | | 固定 | | 8/2025 | | 188 | | | 188 | |
| | | | | | | | 1,680 | | | 2,551 | |
| HVF III美国汽车中期票据 | | | | | | |
HVF III系列2021-1(2) | | 1.66% | | 固定 | | 12/2024 | | 2,000 | | | 2,000 | |
暖通空调III系列2021-2(2) | | 2.12% | | 固定 | | 12/2026 | | 2,000 | | | 2,000 | |
暖通空调III系列2022-1(2) | | 2.44% | | 固定 | | 6/2025 | | 750 | | | 750 | |
暖通空调III系列2022-2(2) | | 2.78% | | 固定 | | 6/2027 | | 750 | | | 652 | |
暖通空调III系列2022-3(2) | | 3.89% | | 固定 | | 3/2024 | | 192 | | | 383 | |
暖通空调III系列2022-4(2) | | 4.22% | | 固定 | | 9/2025 | | 667 | | | 667 | |
暖通空调III系列2022-5(2) | | 4.39% | | 固定 | | 9/2027 | | 364 | | | 317 | |
*暖通空调III系列-2023-1(2) | | 6.17% | | 固定 | | 6/2026 | | 500 | | | — | |
*暖通空调III系列：2023-2(2) | | 6.30% | | 固定 | | 9/2028 | | 300 | | | — | |
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合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 加权平均利率，截至2023年12月31日 | | 已修复故障或
漂浮
利息
费率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
HVF III系列2023-3(2) | | 6.46% | | 固定 | | 2/2027 | | 500 | | | — | |
HVF III系列2023-4(2) | | 6.66% | | 固定 | | 3/2029 | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | 8,523 | | | 6,769 | |
| 娱乐和美食-其他 | | | | | | | | | | |
| 回购机制 | | 不适用 | | 固定 | | 不适用 | | — | | | 86 | |
欧洲ABS(2) | | 5.80% | | 漂浮 | | 3/2026 | | 1,205 | | | 811 | |
赫兹加拿大证券化(2) | | 6.95% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 350 | | | 283 | |
澳大利亚证券化(2) | | 5.95% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 203 | | | 168 | |
| 新西兰RCF | | 8.47% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 70 | | | 54 | |
| 英国融资机制 | | 7.85% | | 漂浮 | | 1/2024-9/2027 | | 173 | | | 101 | |
其他汽车债务(3) | | 5.17% | | 漂浮 | | 1/2024-11/2027 | | 110 | | | 125 | |
| | | | | | | | 2,111 | | | 1,628 | |
| 未摊销债务发行成本和净（贴现）溢价 | | | | | | | | (72) | | | (62) | |
| 汽车债务总额 | | | | | | | | 12,242 | | | 10,886 | |
| 债务总额 | | | | | | $ | 15,691 | | | $ | 13,863 | |
N/A -不适用
(1)其他非机动车债务主要包括：81000万美元和300万美元6于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，融资租赁承担分别为百万美元。
（二） 到期日指的是较早的“预期最终到期日”，而不是随后的“法定最终到期日”。“预期的最终到期日是赫兹和相关债务的投资者最初预计相关债务的未偿还本金将得到全额偿还的日期。法定最后到期日为相关债务之未偿还本金额法定到期及须全数偿还之日期。
（三） 其他车辆债务主要包括1041000万美元和300万美元76 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，融资租赁承担分别为百万美元。
非机动车债务
首份留置权信贷协议
根据重组计划，在生效日期，赫兹签订了第一留置权信贷协议，该协议规定了以下内容：
•循环贷款和信用证的第一留置权RCF，本金总额不超过$1.31000亿美元；
•B期贷款本金总额为美元的定期贷款1.3 十亿;和
•C期贷款指以本金总额为美元的信用证为抵押，以现金支付的定期贷款。2451000万美元。
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第一留置权RCF第一留置权RCF以基准利率加利差计息。 下表显示适用于第一留置权区域合作框架下贷款的各种货币和基准利率。
| | | | | | | | |
| 货币 | | 基准利率 |
| 美元 | | 术语较软(1)或最优惠利率(根据贷款条件) |
| 欧洲美元 | | Euribor利率或基本利率(根据贷款条件) |
| 澳元 | | 银行票据互换参考投标利率 |
| 加元 | | 加拿大最优惠利率或调整后的加元利率(CDOR)(根据贷款条款) |
| 英镑 | | 每日简单英镑隔夜指数均值(《索尼娅》) |
(1)在2022年3月之前，第一个留置权RCF的基准利率为美元LIBOR或最优惠利率。
截至2023年12月31日，ABR贷款和加拿大最优惠利率贷款，根据第一留置权信贷协议定义，按相关基准利率外加适用保证金计息2.00%。此外，美元、欧洲美元、英镑和加拿大元贷款的定价等于当地货币基准加上3.00%。上述利润率取决于第一留置权信贷协议所界定的公司综合总杠杆率。在每种情况下，利润率可能会根据赫兹的总公司杠杆率而变化。第一笔留置权RCF将于2026年6月30日到期。
赫兹将第一笔留置权RCF的总承诺金额从$1.310亿至3,000美元1.930亿美元和信用证的升华从1美元1.110亿至3,000美元1.810亿美元，通过截至2022年12月31日的年度内发生的各种增长。
2023年3月，赫兹将第一笔留置权保证金的承诺总额从$1.910亿至3,000美元2.01000亿美元。
B期贷款和C期贷款：2023年5月，修订了第一份留置权信贷协议，将定期贷款的基准利率从美元LIBOR改为定期SOFR，以应对美元LIBOR的停止。根据经修订的第一留置权信贷协议，定期贷款按备用基本利率(“ABR”)或期限SOFR计息，在每种情况下，外加(I)的适用保证金。2.25在ABR的情况下为%，或(Ii)3.25在术语SOFR的情况下为%。在每种情况下，保证金可能会根据赫兹在第一份留置权贷款协议中定义的综合企业总杠杆率(“企业总杠杆率”)而发生变化。第一份留置权信贷协议要求B期贷款按季度分期偿还#美元。3.3每季度1000万美元。B期贷款和C期贷款均于2028年6月30日到期。
增量期限B贷款：2023年11月，修订了第一份留置权信贷协议，规定本金总额为#美元的B期增量贷款5001000万美元。增量期限B贷款根据ABR或期限SOFR计息，在每种情况下，加上适用的保证金(I)2.75%(在ABR的情况下)或(Ii)3.75在术语SOFR的情况下为%。修订后的第一留置权信贷协议要求增量期限B贷款按季度分期偿还#美元。1.25从2024年3月31日开始，直到到期。增量期限B贷款将于2028年6月30日到期。
2021年高级债券
2021年11月，赫兹发行了美元1.530亿美元无担保优先票据，包括5002026年到期的2000万优先债券和$1.02029年到期的1000亿优先债券。2026年到期的优先票据和2029年到期的优先票据是赫兹的优先无担保债务，由赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一留置权信贷协议下的担保人。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
汽车债务
HVF III美国ABS计划
于2021年6月，Hertz建立HVF III证券化平台（“HVF III美国ABS计划”），以促进其与Hertz在美国汽车租赁业务中使用的车辆有关的融资活动。HVF III是HVF III美国ABS计划下可变融资票据和中期票据的发行人。HVF III签订了一份基础契约，允许其发行定期和可变资金租赁汽车资产支持证券，由主要由公司美国车辆租赁业务中使用的租赁车辆和相关激励和回购计划车辆应收款组成的抵押品池担保。在每个系列的HVF III美国车辆中期票据中，已发行的票据根据类别排序。
根据重组计划，HVF III于2021年6月发行了2021-A系列可变资金租赁汽车资产支持票据（“2021-A系列笔记”），2021-1系列定息汽车租赁资产支持票据（“2021-1系列票据”）及2021-2系列定息汽车租赁资产支持票据（“2021-2系列债券”，连同2021-A系列债券及2021-1系列债券，统称为“HVF III系列2021债券”）。
于二零二一年六月，就发行HVF III系列二零二一年票据而言，Hertz与HVF III（作为出租人）、Hertz（作为承租人、服务商及担保人）、DTG Operations，Inc.、本公司的全资子公司，作为承租人和其他许可承租人（连同赫兹和DTG运营公司，承租人”），据此，HVF III将向承租人租赁车辆。
赫兹或其任何子公司（HVF III的所有关联公司）可根据发行时的市场条件和其他因素，酌情购买和保留HVF III美国ABS计划下已发行票据系列或系列中的任何部分。此外，根据HVF III美国ABS计划发行的任何保留票据可能会在随后的日期出售给第三方，或可能会根据下文披露的回购融资出售和回购，在每种情况下，取决于当时的市场状况和其他因素。
对HVF III美国ABS计划的参考包括HVF III的美国车辆可变融资票据和HVF III的美国车辆中期票据。
HVF III美国车辆可变融资票据
HVF III系列2021-A注意事项： HVF III于截至2022年12月31日止年度透过多项增额增加2021-A系列票据的承担，将可能尚未偿还的最高本金额由$3.010亿至3,000美元3.9亿此外，于2022年6月，2021-A系列票据A类票据的到期日延长至2024年6月。
2023年6月，HVF III增加了2021-A系列票据的承诺，将可能未偿还的最高本金额从2021-A系列票据的2021-A系列票据3.910亿至3,000美元4.1亿此外，2021-A系列A类票据及B类票据的到期日分别延长至2025年6月及2025年8月。
HVF III美国汽车中期票据
HVF III系列2022-1注释和系列2022-2注释：于2022年1月，HVF III发行本金总额为美元的2022-1系列票据及2022-2系列票据750 百万，分别。于发行时，Hertz（HVF III之联属公司）购买2022-1系列D类票据及2022-2系列D类票据，本金总额为美元。98 百万，分别。2022-1系列D类票据其后于2022年7月及8月出售予第三方。
HVF III系列2022-3注释：于2022年3月，HVF III发行本金总额为$的四个类别（A类、B类、C类及D类）的2022-3系列票据383万在发行时，赫兹，一个附属公司，
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赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
购买D类票据，本金总额为$50 于二零二二年七月出售予第三方。
HVF III系列2022-4注意事项：于2022年3月，HVF III发行本金总额为$的四个类别（A类、B类、C类及D类）的2022-4系列票据667万发行时，Hertz（HVF III的联属公司）购买了本金总额为美元的D类票据。87 其后于二零二二年八月出售予第三方。
HVF III系列2022-5注意事项：于2022年3月，HVF III发行本金总额为$的四个类别（A类、B类、C类及D类）的2022-5系列票据364万发行时，Hertz（HVF III的联属公司）购买了本金总额为美元的D类票据。471000万美元。
HVF III系列2023-1备注：2023年3月，HVF III发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2023-1系列债券，本金总额为$500百万美元。发行时，HVF III的联属公司Hertz购买了D类债券，本金总额为1美元40百万美元。
HVF III系列2023-2备注：2023年3月，HVF III发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2023-2系列票据，本金总额为$300百万美元。
HVF III系列2023-3备注：2023年8月，HVF III发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2023-3系列债券，本金总额为$500百万美元。
HVF III系列2023-4备注：2023年8月，HVF III发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2023-4系列票据，本金总额为$500百万美元。
在前面的每个系列中，都有基于类的从属关系。
高通III系列2022-2、2022-5系列及2023-1系列D类票据(“D类票据”): 2023年9月，赫兹将D类票据出售给第三方。
| | | | | |
| (单位：百万) | 本金总额 |
| HVF III系列2022-2 Class D注释 | $ | 98 | |
| HVF III系列2022-5 Class D注释 | 47 | |
| HVF III系列2023-1 D类注释 | 40 | |
| 总计 | $ | 185 | |
车辆债务--其他
回购备用贷款
从2022年开始，赫兹加入了回购设施，未来可能会继续加入回购设施，根据该设施，赫兹可以预先确定的价格出售和回购根据HVF III美国ABS计划保留的任何票据。在回购机制下进行的交易基于双方同意的条款和现行汇率。截至2023年12月31日，赫兹没有根据HVF III美国ABS计划持有任何保留票据，在回购机制下也没有未完成的回购交易。
欧洲ABS
欧洲ABS是该公司在法国、荷兰、德国、西班牙和意大利的车辆租赁业务的主要车辆融资安排。欧洲ABS下的贷款人已被授予该公司在这些国家的车辆租赁业务中使用的自有租赁车辆的担保权益，以及与该等车辆相关的某些合同权利。
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赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月，对欧洲ABS进行了修订，以(I)增加欧元的总最高借款1.130亿欧元，(Ii)将到期日延长至2024年11月，以及(Iii)将意大利船队纳入欧洲ABS融资结构。与修订相关，赫兹履约担保被修订，以满足其意大利子公司在修订后的欧洲ABS下以承租人、服务商和管理人的身份承担的某些义务。
2023年9月，对欧洲ABS进行了修订，以(I)增加欧元的总最高借款额度1.2(Ii)将到期日延长至2026年3月及(Iii)修订若干其他条款，以提供进一步的经营灵活性。
赫兹加拿大证券化
赫兹通过TCL Funding Limited Partnership进行融资，TCL Funding Limited Partnership是赫兹的一家远离破产的、间接的、全资拥有的特殊目的子公司，目的是为其在加拿大的租赁车队业务提供资金(“赫兹加拿大证券化”)。
2022年6月，赫兹加拿大证券化被修订，将到期日延长至2024年6月。
2023年6月，对赫兹加拿大证券化进行了修订，以规定最高借款总额为加元。475并将到期日延长至2025年6月。
澳大利亚证券化
Hertz通过HA Fleet Pty. Limited（Hertz之间接全资附属公司），为Hertz于澳洲之汽车租赁业务提供资金（“澳洲证券化”）。Havelet Pty. Limited担任澳大利亚证券化的发行人。澳大利亚证券化下的贷款人已被授予担保权益，主要是其在澳大利亚的车辆租赁业务中使用的自有租赁车辆以及与此类车辆相关的某些合同权利。
于2022年1月，澳大利亚证券化经修订以将最高借款总额增加至澳元$250 并将到期日延长至2024年4月。
于2023年6月，澳大利亚证券化经修订，规定最高借款总额为澳元340 并将到期日延长至二零二五年六月。
新西兰RCF
Hertz透过Hertz的间接全资附属公司Hertz New Zealand Holdings Limited（“Hertz New Zealand”）维持融资，为其于新西兰的租车业务提供资金。Hertz New Zealand为一项信贷协议下之借款人，该信贷协议根据一项以资产为基础之循环信贷融资（“新西兰循环信贷融资”）规定循环基准之最高借款总额。
于二零二二年四月，新西兰风险投资框架经修订以延长最高借款总额新西兰元的到期日。60 到2024年6月。
于2023年8月，新西兰风险投资框架经修订，规定最高借款总额为新西兰元。120 并将到期日延长至二零二五年六月。
英国融资机制
2022年4月，英国融资融资已予修订，以延长最高借款总额£100到2023年10月。
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2023年6月，英国修订了融资机制，以规定最高借款总额为英镑1351000万美元，并将到期日延长至2024年11月。
债务清偿损失
2021年6月，根据重组计划，基本上所有现有的非车辆债务和所有现有的HVF-II美国ABS计划和HVIF美国ABS计划下的所有现有ABS设施都得到了全额偿还和注销。因此，本公司蒙受了提前赎回保费和/或与某些赎回、终止和豁免协议相关的递延融资成本的注销的损失。在截至2021年12月31日的年度，除下表另有说明外，债务清偿损失在所附综合经营报表中的重组项目净额中列报。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度确认的债务清偿没有亏损。
下表反映了每次赎回/终止的损失金额：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 赎回/终止(单位：百万) | 2021 |
| 非机动车债务 | |
HIL信贷协议(1) | $ | 8 | |
| 第二份HIL信贷协议 | 5 | |
| 非机动车债务总额 | 13 | |
| 非机动车债务(可折衷) | |
| 优先定期贷款 | 16 | |
| 高级RCF | 22 | |
| 高级附注 | 29 | |
| 高级第二优先担保票据 | 4 | |
| 本票 | 2 | |
| 另类信用证安排 | 7 | |
| 信用证融资机制 | 8 | |
| 非机动车债务总额(以折衷为准) | 88 | |
| 汽车债务 | |
| HVF-II美国车辆可变资金票据 | 9 | |
| HVF-II美国车辆中期票据 | 39 | |
| HVIF II系列2020-1 | 21 | |
| 欧洲汽车笔记 | 29 | |
| 汽车债务总额 | 98 | |
| 债务清偿损失总额 | $ | 199 | |
(1)除非灭火损失计入非车辆利息支出，否则在所附截至2021年12月31日的年度综合损益表中为净额。
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到期日
截至2023年12月31日，截至2023年12月31日的各年度债务名义到期量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028年后 |
| 非机动车债务 | $ | 20 | | | $ | 18 | | | $ | 518 | | | $ | 18 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,000 | |
| 汽车债务 | 2,322 | | | 3,792 | | | 4,096 | | | 1,304 | | | 550 | | | 250 | |
| 总计 | $ | 2,342 | | | $ | 3,810 | | | $ | 4,614 | | | $ | 1,322 | | | $ | 2,491 | | | $ | 1,250 | |
本公司已审阅其债务融资安排，并确定本公司可能能够并有意于该等融资安排各自到期前本公司认为适当的时间为该等融资安排进行再融资。
借阅能力和可用性
借款能力和可用性来自公司的循环信贷融资，这是可变资金资产支持证券化融资，基于现金流的循环信贷融资，基于资产的循环信贷融资和第一留置权RCF的组合。每一种资产担保证券化融资和资产循环信贷融资下的债权人都对作为抵押品的特定资产池拥有债权。对于每一项此类资产支持证券化融资和基于资产的循环信贷融资，本公司将其在一定资产池的情况下可以借入的债务金额作为借款基础。
本公司将“剩余能力”称为各融资项下允许未偿还债务的最高本金额（即，就可变资金资产支持证券化融资或以资产为基础的循环信贷融资而言，本公司可借取的债务金额（假设其拥有足够资产作为抵押品）减去该融资项下当时未偿还债务的本金额，而就第一留置权循环信贷融资而言，则减去任何已发出的备用信用证。对于可变资金资产支持证券化融资或基于资产的循环信贷融资，本公司将“借款基数限制下的可用性”称为剩余能力或借款基数减去该融资下当时未偿还债务的本金额（即，在当时拥有的抵押品的情况下，可以借入的债务金额）。
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于2023年12月31日，本公司可动用的融资如下，并已扣除任何尚未偿还的信用证：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 剩余
容量 | | 可用性低于
借贷担保基础
限制 |
| 非机动车债务 | | | |
| 第一留置权RCF | $ | 1,266 | | | $ | 1,266 | |
| 非机动车债务总额 | 1,266 | | | 1,266 | |
| 汽车债务 | | | |
| HVF III系列2021-A | 2,382 | | | — | |
| 欧洲ABS | 128 | | | — | |
| 赫兹加拿大证券化 | 10 | | | — | |
| 澳大利亚证券化 | 30 | | | 1 | |
| 新西兰RCF | 6 | | | — | |
| 英国融资机制 | — | | | — | |
| 其他汽车债务 | 47 | | | — | |
| 汽车债务总额 | 2,603 | | | 1 | |
| 总计 | $ | 3,869 | | | $ | 1,267 | |
信用证
截至2023年12月31日，未偿还的备用信用证总额为1美元。995100万美元，主要包括734根据首份留置权信托基金发行的1,000万元及245根据定期C期贷款发行了1.8亿美元。截至2023年12月31日，不是仍有能力根据C期贷款签发额外的信用证。签发此类信用证的主要目的是为公司的资产担保证券化设施提供信用增强，支持公司的保险计划，以及支持公司的车辆租赁优惠和租赁权。截至2023年12月31日，所有已开立的信用证均未被提取。
与车辆融资有关的承诺
该公司几乎所有的创收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资或资产担保证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进本公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。
公司拥有一家252号IFF的所有权权益，其唯一目的是提供在欧洲ABS项下以各种货币进行贷款的承诺，借款基础由赫兹国际股份有限公司S子公司的某些收入工具和相关资产组成。IFF 2号是一家VIE，本公司是主要受益人，因此，IFF 2号的资产、负债和经营业绩包括在随附的合并财务报表中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，IFF 2的总资产为$1.73亿美元和3,000美元1.330亿美元，主要包括公司间应收账款和总负债#美元。1.73亿美元和3,000美元1.3分别为1000亿美元，主要由债务组成。
《公约》遵守情况
第一份留置权信贷协议re要求赫兹遵守以下财务契约：第一留置权比率小于或等于3.00日历年第一个季度和最后几个季度为1.00，3.50到日历年第二季度和第三季度的1.00。截至2023年12月31日，赫兹符合第一留置率。
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除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后获得的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括对留置权产生、负债、资产处置和受限付款的限制。
截至2023年12月31日，本公司遵守了第一份留置权协议中的所有契诺。
应计利息
截至2023年12月31日和2022年12月31日，应计利息为#美元。261000万美元和300万美元191000万美元，分别计入所附综合资产负债表的应计负债。
受限净资产
根据其债务条款，赫兹及其某些子公司受到合同限制，包括(直接或间接)支付股息的能力限制。截至2023年12月31日，赫兹和赫兹全球子公司的受限净资产超过25分别占其合并净资产总额的1%。
注7-雇员退休福利
该公司发起了多个国内和国际员工退休福利计划，这些计划的福利基于服务年限和薪酬。赫兹公司账户余额固定福利养老金计划(“赫兹退休计划”)是一项美国现金余额计划，2014年进行了修订，永久停止未来福利应计和非工会员工计划下的参与。自那以后，由于集体谈判的结果，大多数工会员工已经停止参加赫兹退休计划。该公司的一些国际子公司已经确定了福利退休计划。在某些国家，当子公司支付所需的资金时，它们根据此类计划没有进一步的义务。该公司还为某些符合条件的美国和非美国员工提供确定的缴费计划，根据计划中的特定指导方针进行缴费匹配。
管理层在确定应确认的金额时，会对贴现率、薪金增长、计划资产的长期回报率、退休比率、死亡率和其他因素作出某些假设。管理层每年审查这些假设，并由登记的精算师协助，并根据需要进行更新。本公司对所有计划使用12月31日的计量日期，并利用公允价值计算养老金资产的市场相关价值，以确定计划资产的预期回报并核算资产损益。
与公司假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此，实际经验的重大差异或假设的重大变化将影响公司的养老金成本和债务。本公司在综合资产负债表中确认每个资金过剩计划的资产和每个资金不足计划的负债。养恤金计划负债每年根据最新的假设和关于该计划所涵盖个人的信息进行重新估值。对于养老金计划，如果累计精算损益超过10%的走廊，超出的部分将在在职参与者的平均剩余服务期内以直线方式摊销。以前的服务费用从确认之日起按直线摊销，如适用，按在职参与者的平均剩余服务期摊销。
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下表列出了赫兹退休计划和其他以美国为基础的退休计划和国际业务(“非美国”)的退休计划的资金状况和定期净养老金成本，以及附带的综合资产负债表和经营报表中包括的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | |
| 美国 | | 非美国 | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利义务 | $ | 371 | | | $ | 465 | | | $ | 172 | | | $ | 307 | | | | | |
| 服务成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | | | |
| 利息成本 | 19 | | | 16 | | | 8 | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 规划定居点 | (21) | | | (24) | | | — | | | (5) | | | | | |
| 已支付的福利 | (3) | | | (3) | | | (7) | | | (5) | | | | | |
| 外币汇率折算 | — | | | — | | | 10 | | | (27) | | | | | |
| 精算(收益)损失 | 7 | | | (83) | | | 7 | | | (104) | | | | | |
| 截至12月31日的福利义务 | $ | 373 | | | $ | 371 | | | $ | 191 | | | $ | 172 | | | | | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的计划资产公允价值 | $ | 338 | | | $ | 468 | | | $ | 131 | | | $ | 255 | | | | | |
| 计划资产的实际收益(损失) | 28 | | | (103) | | | 6 | | | (91) | | | | | |
| 公司缴费 | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | | | |
| 规划定居点 | (21) | | | (24) | | | — | | | (5) | | | | | |
| 已支付的福利 | (3) | | | (3) | | | (7) | | | (5) | | | | | |
| 外币汇率折算 | — | | | — | | | 9 | | | (25) | | | | | |
截至12月31日的计划资产公允价值 | $ | 342 | | | $ | 338 | | | $ | 142 | | | $ | 131 | | | | | |
| 该计划的资金状况 | | | | | | | | | | | |
| 超过福利义务的计划资产(少于) | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
2023年，贴现率下降，导致美国和非美国养老金计划的精算损失，部分被英国(“英国”)通胀和死亡率假设的变化所抵消。
2022年，贴现率上升，导致美国和非美国养老金计划的精算收益，部分被人口普查数据更新和经验所抵消。
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合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 美国 | | 非美国 | | |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 在资产负债表中确认的金额： | | | | | | | | | | | |
| 预付费用和其他资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | | | |
| 应计负债 | (31) | | | (33) | | | (60) | | | (53) | | | | | |
| 在资产负债表中确认的净资产(负债) | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | |
| 净收益(亏损) | (47) | | | (58) | | | (66) | | | (56) | | | | | |
累计其他综合收益(亏损) | (47) | | | (58) | | | (67) | | | (57) | | | | | |
有资金/(无资金)的应计养恤金或退休后福利 | 16 | | | 25 | | | 18 | | | 16 | | | | | |
在资产负债表中确认的净负债 | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | (10) | | | $ | 29 | | | $ | 11 | | | $ | (17) | | | | | |
在净定期收益成本和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | (2) | | | $ | 35 | | | $ | 14 | | | $ | (15) | | | | | |
| 截至12月31日的累计福利义务 | $ | 373 | | | $ | 371 | | | $ | 190 | | | $ | 171 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 4.4 | % | | 4.7 | % | | | | |
| 预期资产收益率 | 6.2 | % | | 6.0 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % | | | | |
| 补偿的平均增长率 | — | % | | — | % | | 2.2 | % | | 2.1 | % | | | | |
| 利息贷记利率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
N/A -不适用
用于确定美国养老金计划12月31日、2023年和2022年福利义务的贴现率基于美世养老金贴现曲线-高于平均收益率的利率，该收益率适用于公司计划负债的持续时间。就其在美国以外的计划而言，贴现率反映了目前可获得的优化优质公司债券子集的市场利率，而该国的贴现率是根据该国优质公司债券构建的收益率曲线确定的。从收益率曲线中选择的利率具有与其计划匹配的持续时间。
每个出资计划的预期计划资产回报是基于考虑到计划资产的目标投资组合的预期未来投资回报。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表列出了记入净收益(亏损)的定期养恤金支出净额。定期养恤金净支出(福利)的组成部分，而不是服务费用，计入所附合并业务报表中的其他(收入)支出净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和福利 | | |
| 美国 | | 非美国 | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
定期养恤金净额和退休后费用(福利)的构成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | | | |
| 利息成本 | 19 | | | 16 | | | 12 | | | 8 | | | 5 | | | 4 | | | | | | | |
计划资产的预期回报 | (14) | | | (14) | | | (18) | | | (7) | | | (7) | | | (7) | | | | | | | |
| 净摊销 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | | | | | |
| 结算损失 | 3 | | | 4 | | | 12 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | | | | | |
养老金和退休后费用净额(福利) | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | | | |
--费用加权平均贴现率(1月1日) | 5.4 | % | | 2.7 | % | | 2.2 | % | | 4.7 | % | | 1.7 | % | | 1.4 | % | | | | | | |
加权平均假设长期资产收益率(1月1日) | 6.0 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | | | | | |
费用的加权平均利息抵扣率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
N/A -不适用
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日与赫兹退休计划养老金福利相关的累计其他综合收益(亏损)中扣除税收损失的净额为$951000万美元和300万美元92分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
所有其他养恤金计划在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日终了年度的净收益(亏损)准备金约为#美元。61000万，$61000万美元和300万美元5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的固定缴款计划净收益(亏损)准备金约为#美元。201000万，$201000万美元和300万美元16分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
计划资产
公司对公司发起的计划中持有的资产具有长期投资前景，这与每个计划各自负债的长期性质一致。本公司已 二 美国和英国的主要计划。
美国的计划
美国计划（“计划”）的目标资产配置组合为 70用于对冲资本市场波动影响的投资（“免疫证券投资”）的百分比，主要包括固定收益证券，以及 30预期赚取超过退休金负债长期增长的投资（“增长组合投资”）。增长组合投资主要投资于被动管理的股票基金、主动管理的国际及新兴市场基金以及非投资级别的固定收益基金。整体策略及免疫组合投资由专业投资经理管理。这些资产类别的投资是分散的，以尽量减少重大损失的风险。本计划假设 6.2%预期长期年加权平均资产收益率。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
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合并财务报表附注(续)
本公司美国退休金计划资产的公允价值计量基于反映活跃市场中相同资产或负债的可观察报价的输入数据（第一级）和反映活跃市场中类似资产或负债的报价的重大可观察输入数据（第二级）。 美国退休金计划资产的公平值计量与由以下资产类别组成的共同集体信托及其他汇集投资工具有关：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产类别 | 1级 | | 2级 | | 以净资产净值测量(1) | | 1级 | | 2级 | | 以净资产净值测量(1) |
| 现金 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投资 | — | | | 36 | | | — | | | — | | | 31 | | | — | |
股票型基金(2): | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 40 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 美国小盘股 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
| 国际大盘股 | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | |
| 国际小盘股 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| 国际新兴市场 | — | | | 5 | | | 4 | | | — | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 155 | | | 32 | | | — | | | 161 | | | 29 | |
| 政府债券 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| 市政债券 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品-利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
非投资级固定收益(2) | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | |
| 养老金计划资产公允价值总额 | $ | 9 | | | $ | 297 | | | $ | 36 | | | $ | 8 | | | $ | 297 | | | $ | 33 | |
（一） 包括若干投资，其公平值计量利用资产净值（“资产净值”），因此并无分类为上述公平值级别。
（二） 第二级投资与每日公布每单位资产净值的投资基金有关。基金参与者可使用每日资产净值，并可按当前资产净值每日进行赎回。 公平值及单位乃经厘定及公布，并为现时交易之基准。该等投资不符合资产净值实际权宜方法。然而，该等投资乃按公布的资产净值计量，原因是所报的每基金单位资产净值代表独立市场参与者之间的交易中出售该投资的价格。
英国计划
本公司的英国界定福利退休金计划（“英国退休金计划”）于2017年12月31日生效。计划”）的目标分配为 30%积极管理多元化增长和多资产信贷资金， 10%被动股票基金和 60%的保障组合，包括负债驱动投资、英镑流动资金和英国公司债券。积极管理的多元化增长和多资产信贷基金旨在提供类似股票的长期回报，但波动性较低。保障组合旨在部分对冲按当地监管基准计量的负债的利率及通胀预期风险。为维持目标对冲比率而须投资于每项基金的金额，将随负债价值的变动而变动，而保障组合内的分配亦会相应变动。所有英国的投资资产。计划透过专业投资经理管理的汇集基金持有。英国计划假设 5.2本计划合计预期长期加权平均资产收益率的%。
公司的英国计划包括：135美元中的1000万美元142 截至2023年12月31日，非美国计划资产的公允价值为100万美元，包括126美元中的1000万美元131 截至2022年12月31日，非美国计划资产的公允价值为100万美元。 公平值计量的公平值计量。计划资产乃基于反映相同资产或负债于活跃市场之可观察报价之输入数据（第一级）及反映类似资产或负债于活跃市场之报价之重大可观察输入数据（第二级）。公平值
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
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合并财务报表附注(续)
英国的测量计划资产与普通集体信托及其他集合投资工具有关，包括以下资产类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产类别 | 1级 | | 2级 | | 以净资产净值测量(1) | | 1级 | | 2级 | | 以净资产净值测量(1) |
| 积极管理的多资产基金： | | | | | | | | | | | |
多元化成长型基金(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 多资产信贷 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 被动股票基金： | | | | | | | | | | | |
英国股票(2) | 5 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
海外股票(2) | 6 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
| 被动债券基金： | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
负债驱动型投资(2) | 103 | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | — | |
| 流动性资金 | 1 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
| 养老金计划资产公允价值总额 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
(1) 包括公允价值计量采用资产净值的某些投资，因此不归类于上述公允价值水平。
(2)取消二级投资涉及每单位公布每日资产净值的投资基金。基金的参与者可获得每日资产净值，并可按当前资产净值每日赎回。公允价值和单位已确定和公布，并作为当前交易的基础。这些投资不符合资产净值实际权宜之计。然而，它们是以公布的资产净值衡量的，因为每单位资产净值报价代表了独立市场参与者之间的交易中投资的出售价格。
投稿
本公司对资助计划的政策是每年至少缴纳适用法律、法规和工会协议所要求的金额。公司不时会提供超出法定要求的捐款。在2023年和2022年，该公司没有向其美国合格养老金计划提供任何现金。
在2023年和2022年，公司做出了不是向其美国不合格的养老金计划缴费。在2023年和2022年，公司做出了不是对其英国计划的可自由支配的贡献。
该公司做到了不是T目前预计将在2024年为美国合格养老金计划做出贡献。该公司预计将贡献约$2为英国计划提供100万美元，约合2在2024年期间，它的其他国际计划将增加100万美元。2024年的缴款水平和今后的缴款数额将有所不同，并取决于若干因素，包括投资回报、利率波动、计划人口统计、供资条例和最终精算估值的结果。
预计未来的福利支付
下表列出了估计的未来福利付款：
| | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金福利 | | |
| 2024 | $ | 34 | | | |
| 2025 | 35 | | | |
| 2026 | 39 | | | |
| 2027 | 41 | | | |
| 2028 | 43 | | | |
| 2027至2031 | 221 | | | |
| 估计的未来福利支付总额 | $ | 413 | | | |
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合并财务报表附注(续)
附注8 ─基于股票的薪酬
与Hertz Holdings股票薪酬计划相关的股票薪酬费用从Hertz Global推下并在Hertz记录。
2021年综合激励计划
于二零二一年，赫兹环球董事会批准赫兹环球控股有限公司（“赫兹环球”）于二零二一年收购Hertz Global Holdings，Inc.。二零二一年综合奖励计划（“二零二一年综合计划”）。公司最初授权 62,250,055 根据2021年综合计划授予的奖励，其普通股股份。此外，自2022年6月30日起至2031年6月20日止（“长青日期”），2021年综合计划下的总法定股份将自动增加相等于 2在适用的长青日期之前的6月29日，公司已发行普通股总数的%（“长青增加”）。尽管有上述规定，公司董事会可在某一年度的长青日期之前采取行动，规定该年度将不会有长青增加，或该年度的增加将是较少的股份数量。截至2023年12月31日， 51,394,974 根据2021年综合计划，公司普通股的股份被授权并可用于未来的授予,其反映于2022年及2023年6月各应用2021年综合计划所订明的Evergreen Increase。未行使股权奖励的归属亦须按二零二一年综合计划所载加速归属。
就根据二零二一年综合计划作出的补助确认的雇员薪酬开支总额及相关所得税优惠概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 雇员赔偿开支 | $ | 85 | | | $ | 129 | | | $ | 7 | |
| 所得税优惠 | (8) | | | (7) | | | (2) | |
| 雇员补偿费用，净额 | $ | 77 | | | $ | 122 | | | $ | 5 | |
截至2023年12月31日，有1美元179 未确认的赔偿费用总额预计将在剩余的 2.1按加权平均数计算，从未偿奖金发放之日开始的所需服务期的10年。
2021年综合计划规定向合资格接收人授出购股权、股票增值权（“股票增值权”）、绩效股票、绩效单位、绩效单位、受限制股票、受限制单位、股份奖励及递延股票单位。根据二零二一年综合计划，董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）有权决定可获授奖励之合资格受助人、奖励类别及其条款或条件。董事会为若干行政人员行使该等权利。
股票期权与SARS
2021年综合计划规定，股票期权授予可以是激励性股票期权或非法定股票期权，但是，在该计划获得公司股东批准之前，公司不得授予激励性股票期权。除替代奖励的情况外，股票期权的每股行使价将不低于股票期权授予日公司普通股的公平市场价值。
股票增值权可以与股票期权一起授予参与者，也可以单独授予参与者。除非薪酬委员会或董事会在授出日期或之后另有决定，否则串联股票增值权的条款将与所授出的股票期权的条款大致相同。一般而言，每份特别提款权在行使时将赋予参与者一笔金额（由薪酬委员会或董事会决定，以现金、股份或现金与股份的组合形式），该金额等于以下各项的乘积：（i）（A）
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合并财务报表附注(续)
普通股，除以（B）每股行使价，乘以（ii）特区所涵盖的普通股股数。
本公司将股票期权作为权益分类奖励入账，并在归属期内以直线法确认薪酬成本。 每项购股权奖励之价值乃于授出日期采用柏力克-舒尔斯期权估值模式估计，当中包括下表所述之假设。
本公司根据其股价之历史变动计算预期波幅。
| | | | | |
| 赠款 |
| 假设 | 2021 |
| 预期波动率 | 75 | % |
| 预期股息收益率 | — | % |
| 预期期限(年) | 6 |
| 无风险利率 | 1.19 | % |
| 加权平均授予日公允价值 | $ | 17.12 | |
截至2023年12月31日，2021年综合计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) | | 聚合本征
价值(单位：百万) |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | 3,144,983 | | | $ | 26.17 | | | 8.2 | | $ | — | |
| 授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 没收或过期 | (713,480) | | | 26.17 | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还款项 | 2,431,503 | | | 26.17 | | | 6.7 | | — | |
| 自2023年12月31日起可行使 | (1,722,398) | | | 26.17 | | | 6.3 | | — | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 709,105 | | | | | | | |
业绩股票奖、业绩股票单位和业绩单位
根据2021年综合计划授出的公益金、公益金单位及公益金单位将根据在薪酬委员会或董事会厘定的表现期间内达成预定表现目标或发生薪酬委员会或董事会厘定的若干事件而归属。公益广告是普通股的奖励，在达到预定的业绩条件之前，这些奖励将被没收。PSU是一种合同权利，可以获得规定数量的普通股，或者如果由薪酬委员会或董事会在授予日或之后提供，则可以获得等于此类普通股的公平市场价值的现金，或者普通股和现金的任何组合，其总公平市场价值等于此类规定数量的普通股，该权利是可放弃的，直到达到预定的性能条件。奖励单位代表收取以现金计值奖励的权利，以现金或普通股股份或两者的组合支付，并可予没收，直至达成预定的表现条件为止。
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赫兹全球控股有限公司。及附属公司
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合并财务报表附注(续)
根据2021年综合计划，截至2023年12月31日的PSU活动概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 聚合本征
价值(单位：百万) |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | 9,292,749 | | | $ | 17.62 | | | $ | 143 | |
授与(1) | 537,471 | | | 17.25 | | | — | |
| 既得 | (560,518) | | | 18.56 | | | — | |
| 没收或过期 | (166,964) | | | 18.53 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 9,102,738 | | | 17.52 | | | 95 | |
(1)在假设按原目标奖励金额发行的情况下提交的文件(100%).
PSU的补偿费用基于授予日期的公允价值。于2023年发出的补助金，归属资格视乎市场、表现及服务条件而定。二至三年。因此，在执行期结束时发行的股票数量可能介于0%和200原目标奖励金额的百分比(100%)在上表中披露。
在授予日使用蒙特卡洛模拟模型对某些PSU进行了估值，该模型包含了下表中所述的假设：
| | | | | |
| 赠款 |
| 假设 | 2022 |
| 预期波动率 | 68 | % |
| 预期股息收益率 | — | % |
| 预期期限(年) | 5 |
| 无风险利率 | 1.71 | % |
| 加权平均授予日公允价值 | $ | 17.61 | |
截至2023年12月31日，有不是根据《2021年综合计划》发放或尚未发放的公益广告或公益广告。
限制性股票和限制性股票单位
根据2021年综合计划授予的限制性股票和RSU，基于最低服务年限或薪酬委员会或董事会指定的事件发生。限制性股票和RSU在获得之前可被没收。RSU的补偿费用基于授予日期的公允价值，并在归属期间按比例确认。RSU于2023年发放的赠款可在主要三至四年.
以下是截至2021年12月31日和截至2023年12月31日的年度在2021年综合计划下的RSU活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 聚合本征
价值(单位：百万) |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | 3,412,763 | | | $ | 20.82 | | | $ | 53 | |
| 授与 | 4,698,669 | | | 13.87 | | | — | |
| 既得 | (1,300,465) | | | 20.76 | | | — | |
| 没收或过期 | (496,403) | | | 20.27 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还款项 | 6,314,564 | | | 15.71 | | | 66 | |
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有关二零二一年综合计划下受限制股份单位活动的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已归属奖励的公允价值总额（百万美元） | $ | 27 | | | $ | 49 | | | $ | — | |
| 已授出奖励于授出日期之加权平均公平值 | $ | 13.87 | | | $ | 19.94 | | | 26.17 | |
递延股票单位
根据2021年综合计划授予的每个递延股票单位代表一种合同权利，可以在授予日或之后收到规定数量的公司普通股，或者如果薪酬委员会或董事会根据2021年综合计划提供，等于该等普通股股份的公允价值的现金，或普通股股份与总公允市值等于该等陈述的公允市值的现金的任何组合普通股的数量，在特定的未来日期。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，约有 114,000和68,000根据2021年综合计划，递延股票单位的流通股分别为。
附注9 ─租契
本公司作为出租人订立若干协议，据此向客户出租车辆及租赁车队。本公司作为承租人订立若干协议，以租赁房地产、车辆及其他设备，并根据特许权协议进行其车辆租赁业务。符合下列条件之一的，本公司将该租赁分类为融资租赁（作为承租人）或者直接融资或销售型租赁（均作为出租人）：
•租赁期满，将标的资产的所有权转移给承租人；
•租赁授予承租人购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权；
•租赁期限为 75相关资产剩余经济年期的%或以上，除非开始日期在最后一个 25相关资产经济寿命的%;
•租赁付款总额的现值等于或超过 90相关资产公允价值的%;或
•标的资产具有如此特殊的性质，预计在租赁期结束时对出租人没有其他用途。
不符合上述任何标准的租约计入经营性租约。
该公司在其ASC 842下的合同中结合了租赁和非租赁部分，租赁会计(“主题842”)，在允许的情况下。
下文进一步描述了该公司的租赁交易。
出租人
该公司的车辆租赁经营租赁的租期通常是短期的(例如，每天或每周)，通常可以延长到一个月或由客户自行决定终止。租车费用是按有限或不受限制的里程费率计算的，或者按计时费率加里程费用计算的。关于车辆租赁，该公司提供被视为租赁组成部分的补充设备租赁(例如，儿童座椅和滑雪架)。该公司还提供与车辆租赁相关的增值服务，这些服务被视为非租赁组成部分，如损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/财产保险、优质紧急路边服务和卫星广播。此外，公司还收取各种服务的费用，主要包括租赁期内的通行费、加油和充电，以及与提前或延迟终止车辆租赁相关的费用。“公司”(The Company)
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赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
通过利用制造商回购和保证折旧计划、使用先进的车辆诊断和维修设备来维护车辆状况以及根据管理层对当前和估计的未来市场状况的持续评估定期审查车辆折旧率，降低其创收车辆的剩余价值风险。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了的每一年度的经营租赁收入和2022年和2021年终了年度合并业务报表中收入总额中的其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 车辆租赁的经营租赁收入 | $ | 8,546 | | | $ | 8,243 | | | $ | 6,885 | |
| 船队租赁的经营租赁收入 | — | | | — | | | 149 | |
| 可变经营租赁收入 | 588 | | | 212 | | | 131 | |
| 主题下的收入占比为842 | 9,134 | | | 8,455 | | | 7,165 | |
| 主题下的收入占比为606 | 237 | | | 230 | | | 171 | |
| 总收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
承租人
作为承租人，该公司有以下类型的经营租赁：
•特许权协议，授予该公司在机场、酒店和火车站进行车辆租赁业务以及使用候机楼柜台和停车场等建筑空间的权利；
•其机场外车辆租赁场所及其他场所的房地产租赁；
•赚取车辆租赁收入；以及
•其他设备租赁。
该公司的租赁条款一般在一个月至三十五年一些协议包含升级条款，这些条款根据固定或可变的费率和续签选项增加付款义务。续订的期限各不相同，可能会导致不同的付款条款。付款条件以租赁中明确的固定费率为基础，包括保证的最低费率和/或基于以下条件的可变费率：
•营业费用，如公共区域费用、房地产税和保险；
•有关场所产生的收入或销售额的百分比；和/或
•周期性的通货膨胀调整。
对于租期超过12个月的租约，公司在随附的综合资产负债表中确认使用权资产和租赁负债。延长或终止租赁的选择权包括在公司的使用权资产和租赁负债中，当合理确定该等选择权将被行使时。本公司不确认短期租赁的使用权资产或租赁负债(即，期限为12个月或以下的租赁资产或租赁负债)，并按适用情况按直线原则确认租赁期限内的租赁费用。
为确定其租赁付款的现值，本公司使用租赁协议中隐含的利率。如果租赁协议中无法确定隐含利率，本公司将使用本公司截至2019年1月1日、主题842的采纳日期或租赁开始日期的担保增量借款利率，以较晚的日期为准。
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下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止各年度的租赁成本金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 最低固定租赁成本： | | | | | |
| 短期租赁成本 | $ | 92 | | | $ | 142 | | | $ | 171 | |
| 经营租赁成本 | 543 | | | 438 | | | 449 | |
| 总计 | 635 | | | 580 | | | $ | 620 | |
| 可变租赁成本 | 339 | | | 334 | | | 165 | |
总租赁成本 | $ | 974 | | | $ | 914 | | | $ | 785 | |
以下汇总了截至2023年12月31日该公司作为承租人的经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率：
| | | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 10.9 |
| 加权平均贴现率 | 8.9 | % |
下表汇总了截至2023年12月31日，公司作为承租人根据现有协议承担的最低固定租赁义务，不包括超过最低年度担保和短期租赁的可变特许权义务：
| | | | | |
| (单位：百万) | |
| 2024 | $ | 554 | |
| 2025 | 454 | |
| 2026 | 373 | |
| 2027 | 309 | |
| 2028 | 250 | |
| 2028年后 | 1,535 | |
| 租赁付款总额 | 3,475 | |
| 利息 | (1,333) | |
| 截至2023年12月31日的经营租赁负债 | $ | 2,142 | |
注：10-所得税(拨备)优惠
本公司国内外业务的税前收益(亏损)构成如下：
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内 | $ | 180 | | | $ | 2,120 | | | $ | 710 | |
| 外国 | 106 | | | 329 | | | (27) | |
| 所得税前总收入(亏损) | $ | 286 | | | $ | 2,449 | | | $ | 683 | |
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赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内 | $ | 17 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,501 | |
| 外国 | 106 | | | 329 | | | (27) | |
| 所得税前总收入(亏损) | $ | 123 | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,474 | |
所得税拨备(福利)总额包括以下内容：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外国 | 42 | | | 41 | | | 24 | |
| 州和地方 | 7 | | | 32 | | | 21 | |
| 总电流 | 50 | | | 73 | | | 45 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (348) | | | 338 | | | 252 | |
| 外国 | (33) | | | 42 | | | 19 | |
| 州和地方 | 1 | | | (63) | | | 2 | |
| 延期合计 | (380) | | | 317 | | | 273 | |
| 总拨备(福利)-赫兹全球 | (330) | | | 390 | | | 318 | |
| 适用于赫兹控股的联邦递延税金(准备金)福利 | 1 | | | — | | | — | |
| 总拨备(福利)-赫兹 | $ | (329) | | | $ | 390 | | | $ | 318 | |
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美国和外国递延税金净资产和负债的主要项目如下：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 员工福利计划 | $ | 19 | | | $ | 18 | |
| 营业净亏损结转 | 1,741 | | | 1,737 | |
| 资本损失结转 | 3 | | | 194 | |
| 联邦和州税收抵免结转 | 343 | | | 81 | |
| 递延利息支出 | 240 | | | 70 | |
| 应计和预付费用 | 172 | | | 147 | |
| 经营租赁负债 | 544 | | | 430 | |
| 递延税项资产总额 | 3,062 | | | 2,677 | |
| 减去：估值免税额 | (305) | | | (511) | |
| 递延税项净资产总额 | 2,757 | | | 2,166 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 有形资产折旧 | (2,388) | | | (2,297) | |
| 无形资产 | (716) | | | (714) | |
| 经营性租赁使用权资产 | (576) | | | (456) | |
| 递延税项负债总额 | (3,680) | | | (3,467) | |
| 递延税项净负债-赫兹全球 | (923) | | | (1,301) | |
| 递延税项资产-适用于赫兹控股的净营业亏损 | (3) | | | (3) | |
| 递延税项净负债-赫兹 | $ | (926) | | | $ | (1,304) | |
赫兹环球和赫兹
在确定估值免税额时，对递延税项资产变现的正面和负面证据进行了评估。这项评估包括对近年累积损益的评估、递延税项负债的预定冲销、可结转款项及结转的剩余期间、未来应课税收入及任何适用的税务筹划策略。
截至2023年12月31日，该公司约有1.320亿美元受税收影响的美国联邦净营业亏损结转(联邦NOL)，它有一个无限期的结转期，可能会抵消任何未来一年产生的应税收入的80%。该公司拥有约美元3062000万联邦税收抵免将于2037年到期。该公司拥有约美元185800万美元受税收影响的联邦递延利息支出，有一个无限期的结转期。由于有足够的美国递延税项负债可以在结转期内变现，公司没有对其联邦NOL、联邦信贷或递延利息支出计入估值津贴。
截至2023年12月31日，该公司约有223受税收影响的国家净运营亏损结转2.5亿欧元。其中一些净营业亏损有一个无限期的结转期，如果不利用，那些没有结转期的净营业亏损将于2024年开始到期。这些净营业亏损被总计#美元的估值津贴部分抵销。831000万美元。该公司拥有约美元36美元的州税收抵免，对其记录了全额估值免税额。从2028年开始，州税收抵免将在不同的年份到期。该公司拥有约美元401000万英镑受税收影响的递延利息支出，具有不确定的结转期。所有州税收属性的实际征税金额都是扣除联邦福利的净额。
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截至2023年12月31日，该公司约有225受税收影响的海外净营业亏损1.8亿欧元结转。一些净营业亏损有一个无限期的结转期，如果不利用，那些没有结转期的净营业亏损将于2035年开始到期。这些净营业亏损被总计#美元的估值津贴部分抵销。152 万本公司于海外司法权区并无税项抵免。公司拥有约$15 受税务影响的外国递延利息（结转期无限期）。递延利息由估值备抵抵销，151000万美元。该公司拥有约美元3 受税收影响的外国资本损失结转，已记录全额估值备抵。
由于在第11章出现之前和之后的所有权变更，公司联邦、州和外国NOL的使用可能受到限制。对这些限制的估计已反映在税收规定中。
法定及实际所得税率对账中的重大项目包括下表所列项目。赔偿金是根据以千为单位的基本数字计算的，因此，可能不同意以百万为单位计算的金额。
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定联邦税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州和地方所得税，扣除联邦影响 | 6 | | | 4 | | | 7 | |
| 州利率的变化，扣除联邦影响 | (3) | | | — | | | 2 | |
| 国外税率差异 | 2 | | | — | | | — | |
| 外国法定税率的变化 | — | | | — | | | (2) | |
| 联邦和外国永久性差异 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 税收抵免 | (70) | | | (1) | | | (1) | |
| 预提税金 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 估值免税额 | (73) | | | (6) | | | 11 | |
公募认股权证的公允价值变动 | (14) | | | (7) | | | 22 | |
| 不可扣除的破产费用 | — | | | — | | | 15 | |
| 欧洲重组 | 6 | | | — | | | (46) | |
| 不确定的税收状况 | 1 | | | — | | | 12 | |
| 美国对外国收入征税 | — | | | 1 | | | 2 | |
不可扣除的高级职员薪酬 | 5 | | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | — | | | 1 | | | 2 | |
有效税率-赫兹全球 | (115) | | | 16 | | | 47 | |
赫兹控股独家产品(1) | (153) | | | 6 | | | (25) | |
有效税率-赫兹 | (268) | % | | 22 | % | | 22 | % |
(1)A代表由于将公有权证的公允价值变化从赫兹的所得税前收入(亏损)中剔除而产生的税率差异。
与2022年相比，2023年税收拨备的变化是由于2023年税前收入下降、2023年产生的EV抵免的好处、2023年估值津贴的发放主要与欧洲业务重组的亏损(如下所披露)的表征有关，以及认股权证公允价值的非应税变化。
与2021年相比，2022年税收拨备的变化主要是由于2022年财务业绩的改善，以及公有权证公允价值的非应税变化、与2021年确认的欧洲重组相关的税收优惠、国家和外国估值免税额变化的影响，以及2021年发生的不可扣除的破产成本。赫兹控股公司的独家项目仅包括赫兹控股公司特有的交易。
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未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的余额 | $ | 298 | | | $ | 106 | | | $ | 53 | |
| 增加(减少)可归因于前期税收头寸 | (192) | | | 184 | | | 65 | |
| 增加(减少)可归因于本年度的税务头寸 | 24 | | | 9 | | | 19 | |
| 减少可归因于与税务机关达成和解 | — | | | (1) | | | (31) | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 130 | | | $ | 298 | | | $ | 106 | |
如果确认将对实际税率产生有利影响的未确认税收优惠总额为#美元。111000万美元。与纳税负债相关的净税后利息和罚款在所附的综合经营报表中被归类为所得税的一个组成部分，这些净额、税后利息和罚款在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度并不重要。净税后利息和罚款在公司综合资产负债表中作为税收组成部分应计，金额为#美元。81000万美元和300万美元7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
2021年，作为欧洲业务重组的一部分，我们产生了大约1美元的税收损失1.330亿美元，在2021年的拨备中最初被描述为资本损失。2023年2月9日，公司和美国国税局就损失的金额和性质与普通损失达成一致。这导致损失数额减少，并释放了估值津贴，净收益为#美元。1632023年将达到2.5亿美元。
该公司正接受世界各地税务机关的审查。开放审查的纳税年度从2010年到2023年。此外，该公司正在美国几个州和其他外国司法管辖区接受审计，未确认的税收优惠金额可能会因完成正在进行的审查、诉讼时效到期或不可预见的情况而发生变化。
该公司与不确定税务状况有关的假设和估计需要作出重大判断。税务机关有可能质疑本公司用以评估税务优惠的估计和假设，而与不确定税务状况有关的税务优惠的实际金额可能与这些估计大不相同。
该公司已为外国子公司的未分配收益计提递延税款。然而，估计在外国子公司投资的其他差额的递延税金是不可行的。
2022年12月15日，欧盟(EU)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令一般规定经济合作与发展组织(OECD)第二支柱框架所制定的最低有效税率为15%。欧盟对该指令的不同方面的生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日。其他一些国家已经或预计将实施类似的立法，但今后的生效日期各不相同。该公司正在继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，等待更多国家立法通过。
注11-金融工具
公司采用既定的风险管理政策和程序，并根据我们的ABS设施的条款，可能被要求进行利率衍生品交易，这旨在降低公司对利率和货币汇率波动的商业风险敞口。尽管所使用的工具包括
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由于存在不同程度的信贷、市场和利息风险，本公司与多个交易对手签订合同，以缓解风险集中，预计协议交易对手将根据协议条款全面履行义务。本公司定期监测交易对手信用风险，包括贷款人，但不能确定所有风险都将被识别，或其风险管理政策和程序将始终有效。此外，当发生本公司国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)总衍生工具协议项下的违约事件时，非违约方一般有权(但无义务)将任何该等协议项下的任何提前终止款项抵销每项该等协议订约方之间就任何其他协议所欠的任何其他款项。
无截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司金融工具已被指定为套期保值工具。本公司根据经济套期保值项目(S)的现金流量分类，对金融工具产生的现金流量进行分类。
利率风险
该公司使用利率上限和掉期的组合来管理其对利率变动的敞口，并管理其浮动和固定利率债务的组合。
货币汇率风险
本公司使用外币汇率衍生金融工具来管理因公司间交易和其他交叉货币义务而产生的货币风险。
公允价值
下表汇总了金融工具的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具的公允价值 |
| 资产衍生品(1) | | 负债衍生工具(1) |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利率工具(2) | $ | 10 | | | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外币远期合约 | 5 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
总计 | $ | 15 | | | $ | 141 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
(1)通常所有资产衍生工具均记入预付费用及其他资产，而所有负债衍生工具则在随附的综合资产负债表中记入应计负债。
(2)他说，2023年的活动主要是由于每月结算收到的现金净额，包括出售下文披露的利率上限。
下表汇总了所示期间金融工具的损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具上确认的损益的位置 | | 在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额 |
| | | | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利率工具 | | 车辆利息支出，净额(1) | | $ | (6) | | | $ | 127 | | | $ | 3 | |
| 外币远期合约 | | 销售、一般和行政费用(2) | | 8 | | | (2) | | | 2 | |
总计 | | | | $ | 2 | | | $ | 125 | | | $ | 5 | |
(1)2021年的预算，$6百万美元的利率工具收益记录在其他(收入)支出中，净额被#美元抵消。3计入销售、一般及行政费用的利率工具亏损百万元。
(2)在2022年和2021年，外币远期合约的所有收益(亏损)均记入其他(收入)支出，净额。
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在2023年第一季度，该公司出售了某些利率上限，净收益为$10百万美元，基于对美元的确认98百万美元的平仓实现收益，其中88100万美元之前没有变现。
本公司的外币远期合约及某些利率工具须与其交易对手订立可强制执行的总净额结算协议。本公司不会在其综合资产负债表中抵销该等衍生资产及负债，本公司采用总净额结算安排的潜在影响并不重大。
注：12-公允价值计量
根据美国公认会计原则，实体被允许以公允价值计量某些金融工具和其他项目。本公司并未就其任何符合公允价值计量方案标准的资产或负债选择公允价值计量方案。无论上文所述的公允价值选项如何，美国公认会计原则都要求公司的某些金融和非金融资产及负债按经常性基础或非经常性基础计量。
公允价值披露
现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值，只要相关负债将以现金结算，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近账面价值。
债务义务
债务融资的公允价值是根据报价的市场利率以及本公司目前可用于类似条款和平均期限(即第二级投入)的贷款的借款利率估计的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | 名义未付本金余额 | | 合计公允价值 | | 名义未付本金余额 | | 合计公允价值 |
| 非机动车债务 | $ | 3,515 | | | $ | 3,285 | | | $ | 3,035 | | | $ | 2,685 | |
| 汽车债务 | 12,314 | | | 11,878 | | | 10,948 | | | 10,304 | |
| 总计 | $ | 15,829 | | | $ | 15,163 | | | $ | 13,983 | | | $ | 12,989 | |
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表汇总了该公司的现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证，这些现金等价物和认股权证按公允价值经常性计量，并按公允价值等级分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 362 | | | $ | 443 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 443 | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | $ | 453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 453 | | | $ | 617 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 617 | |
现金等价物和限制性现金等价物
公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金和银行货币市场及计息账户的投资。公司确定现金的公允价值
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使用基于活跃市场报价的市场法（即，1级输入）。
公开认股权证
根据ASC 480的规定，赫兹全球的公共认股权证被分类为负债，并在2023年和2022年12月31日的合并资产负债表中按公允价值记录。 区分负债与股权（“第480章”）详情请参阅附注17“公开认股权证-赫兹环球”。于生效日期发行后，公开认股权证之初步公平值为$800 万本公司根据日终市场报价（公平值层级的第一级输入数据）计算公平值。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，公允价值调整产生收益$163百万美元和美元7041000万美元，亏损1美元627 2010年，该等认股权证的公允价值变动分别为100万美元，并记录在赫兹全球随附的综合运营报表中的公共认股权证公允价值变动中。
金融工具
截至2023年及2022年12月31日，本公司金融工具的公允价值于附注11“金融工具”中披露。“公司的金融工具被归类为第二级资产和负债，并使用活跃市场中类似资产或负债的市场报价定价。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
为回应管理层确定公司车队中电动汽车的供应超过客户需求，电动汽车损坏和碰撞成本上升以及剩余价值下降，电动汽车出售集团已于2023年12月31日被分类为持作出售。电动汽车出售组别已按账面值或公平值（使用第二级输入数据厘定）减销售成本两者中之较低者入账。有关更多信息，请参见附注4“创收工具”。
附注13 ─累计其他综合收益(亏损)
按组成部分划分之累计其他全面收益（亏损）结余变动（扣除税项）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 退休金及其他离职后福利 | | 外币项目 | | 已终止净投资套期货币折算调整的未实现损失 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 截至2023年1月1日的余额 | $ | (92) | | | $ | (183) | | | $ | (19) | | | $ | (294) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (6) | | | 49 | | | — | | | 43 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | (95) | | | $ | (134) | | | $ | (19) | | | $ | (248) | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 退休金及其他离职后福利 | | 外币项目 | | 已终止净投资套期货币折算调整的未实现损失 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 截至2022年1月1日的余额 | $ | (88) | | | $ | (107) | | | $ | (19) | | | $ | (214) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (10) | | | (76) | | | — | | | (86) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (92) | | | $ | (183) | | | $ | (19) | | | $ | (294) | |
注14-或有事项和表外承付款
法律诉讼
自保负债
该公司目前是多起诉讼中的被告，并收到了许多尚未开始诉讼的索赔，这些索赔涉及从该公司租赁的机动车辆的经营所产生的自保责任。自保美国和国际车辆的自我保险责任的债务，如所附的合并资产负债表所述，是对已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。相关负债按未贴现方式入账，其依据是租金和对以往事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用、保费和行政费用的未来预测。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司记录的自保负债为#美元。4711000万美元和300万美元4721000万美元，其中3361000万美元和300万美元326100万美元分别涉及公司美洲RAC业务产生的负债。该公司认为，其分析是基于现有的最相关的信息，并结合合理的假设。这一责任受到重大不确定性的影响。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
或有损失
该公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及车辆租赁业务常见的运营问题。本公司已将截至2023年12月31日的年度或2023年12月31日之后但提交本2023年年报之前的重大法律诉讼摘要如下。
完整和请愿后的利息申索-2021年7月1日，新泽西州富国银行以(1)契约受托人的身份6.2502022年到期的无抵押票据百分比(“2022年票据”)，(2)5.5002024年到期的无抵押票据百分比(“2024年票据”)，(3)7.1252026年到期的无抵押票据百分比(“2026年票据”)，及(4)6.000赫兹公司发行的2028年到期的无担保票据(“2028年票据”)(统称为“无担保票据”)对赫兹公司及其多家直接和间接附属公司(在本摘要中统称为“被告”)提出申诉(“申诉”)。提起申诉启动了标题所述的对抗性诉讼程序富国银行，国家协会诉赫兹公司等人案。在特拉华州地区的美国破产法院，Adv.Pro。第21-50995号(最惠国集团)起诉书要求作出宣告性判决，即无担保票据的持有人有权获得他们声称总额约为#美元的某些赎回保费和请愿后利息的支付。2721000万人或另一种情况下，有权按合同利率支付请愿后利息，他们声称总额约为#美元1251000万美元。起诉书还主张有权从2021年7月1日至任何判决之日获得判决前利息。2021年12月22日，破产法院驳回了富国银行关于(I)据称欠下的赎回保费的索赔
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2022年和2024年债券和(Ii)按合同利率计算的请愿后利息。2022年11月9日，破产法院裁定，补足保费与未到期利息相同，根据美国破产法不被允许，给予被告胜诉的简易判决。破产法院直接向美国第三巡回上诉法院(“第三巡回上诉法院”)证明了这一点，并于2023年1月25日，第三巡回法院受理了富国银行的上诉。第三巡回法院于2023年10月25日就这一上诉进行了口头辩论，各方正在等待第三巡回法院的裁决。公司无法预测这起诉讼的最终结果或时间，但第三巡回法院的不利裁决，以及破产法院对赫兹不利的判决可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
与所谓的虚假逮捕有关的索赔-一组指控涉及警方在公司报告出租汽车被盗后错误地拘留或逮捕个人的索赔，此前曾对该公司提出过指控。这些索赔首先产生于据称公司在破产重组之前采取的行动；一些索赔指控公司在破产重组后的行为。这些索赔一直是媒体报道的主题，该公司已收到政府对此事的询问。该公司制定了政策，以帮助确保其客户得到适当的待遇，并寻求保护自己免受其服务或资产被盗的影响，并已采取重大步骤，使这些政策现代化和更新。于2022年12月，本公司与364索赔人全额和最终解决其索赔，索赔总额约为#美元1682,000,000美元(“和解”)，全部由本公司于2022年12月期间支付。和解协议解决了特拉华州地区美国破产法院提出的几乎所有与虚假逮捕有关的索赔，高级专业人员表格20-11247(最惠国集团)和特拉华州的州法院(标题Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531)。同样作为和解的结果，宾夕法尼亚州的州法院悬而未决的案件标题如下Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号220801729，在佛罗里达州，标题为Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号2022-015316-CA-1，被带着偏见解雇了。本公司继续积极为自己辩护，并相信任何剩余索赔的最终解决将不会对本公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与此相关的是，2022年5月，该公司对其几家保险公司提起诉讼，要求在特拉华州高等法院未决的宣告性判决诉讼中确定其在商业一般责任、董事和高级管理人员责任、这些指控索赔的保险单下的权利。赫兹全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD)。2023年6月30日，赫兹与ACE美国保险公司达成保密和解。针对其余保险公司的案件仍在进行中。
股份回购计划诉讼-2023年5月11日，据称是Hertz Global股东的Angelo Cascia在特拉华州衡平法院对Hertz Global、Knighthead Capital Management，LLC、Certares Opportunities LLC和CK Amarillo LP的某些现任董事提起了推定的集体和衍生品诉讼。起诉书中的索赔涉及该公司在2021年11月和2022年6月批准的股份回购计划。在其他指控中，原告声称董事会成员在批准这些股票回购计划时违反了受托责任，Knighthead、Certares和CK Amarillo因股票回购获得Hertz Global的多数股权而不当致富。被告驳回申诉的动议于2023年7月24日提交。原告于2023年12月15日提交了答辩简报。
本公司已为本公司认为可能造成损失并可合理估计的事项建立储备。除了为自保债务索赔建立的总准备金外，这些准备金都不是实质性的。对于本公司尚未建立准备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，或无法合理估计最终亏损金额(如有)。这些事项受到许多不确定因素的影响，个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。某些诉讼、索赔、查询或诉讼程序可能会被裁定为对本公司或其任何相关子公司不利。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其金额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。
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赔偿义务
在正常业务过程中，本公司签署了涉及相关行业惯例的赔偿义务和特定于交易(如出售业务)的赔偿义务的合同。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体地说，该公司赔偿了各方与补救许多州的众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下还赔偿了自然资源损害的费用。该公司可能承担责任的任何此类费用或相关自然资源损害的金额可能是巨大的。此外，赫兹与赫兹控股公司及本公司若干股东及其联营公司订立了惯常的赔偿协议，根据协议，赫兹控股公司及赫兹公司将向该等实体及其各自的联营公司、董事、高级管理人员、合伙人、成员、雇员、代理人、代表及控制人赔偿因履行与赫兹控股公司及上述每一实体的咨询协议而产生的某些责任，以及某些其他索偿及负债，包括因融资安排或证券发售而产生的负债。本公司已与其每位董事及若干高级管理人员订立惯常的赔偿协议。这些赔偿义务的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔触发的。关于2016年汽车租赁业务的分离，本公司与Herc Holdings Inc.签署了一项协议，其中包含相互赔偿条款和关于承担的法律事项所引起或产生的责任的习惯赔偿条款。该公司定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。
注：15-关联方交易
其他关系
在汽车租赁业务方面，该公司每年进行数百万笔租赁交易，涉及数百万客户。为了开展这些业务，该公司还从数千家供应商那里采购商品和服务。其中一些客户和供应商可能与公司董事会成员有关联。本公司认为，所有此类租赁和采购交易所涉及的条款对本公司的有利程度不低于其认为在没有这种从属关系的情况下本应获得的条款。公司的审计委员会通过我们的商业行为标准监督合规情况，审查涉及董事的利益冲突，并决定是否批准涉及公司或其任何关联公司以及(直接或间接)董事或其家庭成员或由任何此等人士管理的任何实体的每一笔交易。
注：16-股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球
赫兹全球控股公司的股权。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 100,000,000 授权优先股，面值$0.01 每股，以及 1,000,000,000 赫兹全球授权普通股，面值$0.01 每股
公开认股权证
在生效日期，根据重组计划，重组后的赫兹全球发行了 89,049,029 公共许可证。见附注17, "公共认股权证-赫兹全球，”为公共认股权证的属性，这是按公允价值分类为根据美国公认会计原则的财务报告目的的负债。
普通股的股份回购计划
2021年11月，赫兹环球的独立审计委员会建议并经董事会批准了2021年股票回购计划，该计划于2021年11月29日公布。2022年，本公司完成了
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2021年回购股份计划 80,677,0212022年上半年，赫兹全球普通股的平均股价为2.50美元，19.74购买总价为$1.6亿根据已完成的二零二一年股份回购计划， 97,783,047赫兹全球公司的普通股被回购，总购买价格为美元。2.0十亿美元。
2022年6月，赫兹全球的独立审计委员会建议并经董事会批准了2022年股票回购计划，该计划授权额外回购至多可增加$2.0价值200亿股的赫兹全球已发行普通股。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时间限制，不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时停止。截至2023年12月31日，约为874根据2022年股票回购计划，仍有100万美元可用。
在成立至2022年12月31日期间，共有47,303,009根据2022年股票回购计划，赫兹全球公司的普通股在公开市场交易中被回购，平均股价为1美元。17.64购买总价为$835百万美元。在截至2023年12月31日的年度内，共有19,381,160赫兹全球的普通股在公开市场交易中被回购，平均股价为1美元。15.01购买总价为$291百万美元。自2022年股票回购计划启动以来，共有66,684,169赫兹全球的普通股已在公开市场交易中回购，平均股价为1美元。16.88购买总价为$1.1十亿美元。有几个不是2023年12月31日之后至本2023年年度报告提交之日的股票回购。
回购的普通股包括在相应的赫兹全球合并资产负债表中的库存股，截至2023年12月31日和2022年12月31日。赫兹全球用赫兹的可用现金和股息分配为股票回购提供了资金。
未来的任何回购将由Hertz Global管理层通过各种方式酌情进行，例如公开市场交易(包括根据《交易法》第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。不能保证任何回购的时间或股份数量。
普通股每股收益(亏损)
每股普通股的基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在稀释性普通股等价物的影响(包括按库存股方法计算的公共认股权证)计算的，除非这种影响是反摊薄的。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，已发行的摊薄加权平均股份包括本公司于报告期初承担公开认股权证股份结算的公开认股权证的摊薄影响。此外，当公共认股权证的影响是稀释的时，公司在计算每股普通股的稀释收益(亏损)时剔除公共认股权证的公允价值变化。
关于赫兹全球回购A系列优先股，A系列优先股的账面价值与赫兹全球支付的赎回价值之间的差额被视为向A系列优先股持有人支付的股息。由于红利代表赫兹全球公司普通股持有人在计算基本和稀释后每股普通股收益(亏损)时无法获得的收益，因此在计算截至2021年12月31日的年度赫兹全球公司普通股基本和稀释后每股收益(亏损)时，红利反映为普通股股东可用净收益(亏损)的调整。
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下表列出了普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
(单位：百万，不包括每股数据)(1) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
A系列优先股视为股息(2) | — | | | — | | | (450) | |
| 赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损)，基本 | 616 | | | 2,059 | | | (84) | |
| 公募认股权证的公允价值变动 | (163) | | | (704) | | | — | |
| 赫兹全球普通股股东可获得的稀释后净收益(亏损) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | (84) | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 313 | | | 379 | | | 315 | |
| 股票期权、RSU和PSU的稀释效应 | 1 | | | 1 | | | — | |
| 公有权证的摊薄效应 | 11 | | | 23 | | | — | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 326 | | | 403 | | | 315 | |
| 反稀释公共认股权证 | — | | | — | | | 14 | |
| 反稀释股票期权、RSU和PSU | 6 | | | 6 | | | 1 | |
| 总抗稀释剂 | 6 | | | 6 | | | 15 | |
| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.97 | | | $ | 5.43 | | | $ | (0.27) | |
| 稀释 | $ | 1.39 | | | $ | 3.36 | | | $ | (0.27) | |
(1)上表以百万为单位，不包括每股普通股收益(亏损)。金额是以千为单位计算的，因此，当以百万为单位计算时，可能与表中显示的金额不一致。
(2)这反映了A系列优先股的账面价值与赫兹全球支付的赎回价值之间的差额，包括某些费用。
注：17-公开认股权证-赫兹全球
本公司的公开认股权证的会计处理符合主题480的规定，根据该条款，公开认股权证符合独立金融工具的定义。尽管这些权证是公开交易的权证，但由于某些和解条款仅适用于控制权变更的情况(如公共认股权证协议所界定的)，它们被归类为负债。于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表中按公允价值记录该等认股权证。见附注12，“公允价值计量”。
公共认股权证使持有人有权获得一行使时重组后的赫兹全球普通股的份额。公共认股权证有一个30年从发行之日起至2051年6月30日，任何未行使的公共认股权证将到期，持有人购买重组后的赫兹全球普通股的权利将终止。公共认股权证的行使价格可能会根据与重组后的赫兹全球公司普通股有关的任何现金股息的支付以及公共认股权证协议中描述的某些稀释事件的发生而不时调整。截至2023年12月31日，行权价仍为1美元13.80.
在截至2023年和2022年12月31日的年度内，48,965和245,959行使公共认股权证，其中31,034和60,661是无现金演习和17,931和185,298被行使了$13.80分别为每股。截至2023年12月31日，82,737,554公开认股权证仍未结清。
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注：18-细分市场信息
公司首席运营决策者根据公司可报告部门的财务信息评估业绩并分配资源。该公司已确定二可报告的部门，与其经营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下：
•美洲RAC -在美国租赁车辆，以及销售增值服务，加拿大、拉丁美洲和加勒比;以及
•国际RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海以外的地区从事车辆租赁以及增值服务的销售。
在2021年第二季度，由于出售了Donlen，正如附注3“剥离”中披露的那样，主要由公司以前的Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。
除须呈报的分部及其他经营活动外，本公司还有公司业务(“公司”)，包括一般公司资产及开支及若干利息开支(包括非汽车债务的净利息)。公司包括将可报告分部与公司总金额进行核对所需的其他项目。
下表按赫兹环球和赫兹各自的可报告部门提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及用于确定部门盈利能力的调整后EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | |
| 国际RAC | 1,649 | | | 1,405 | | | 985 | |
| 可报告细分市场合计 | 9,371 | | | 8,685 | | | 7,200 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 136 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 收入车辆折旧和租赁费用净额 | | | | | |
美洲RAC(2) | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | |
| 国际RAC | 264 | | | 148 | | | 154 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 2,039 | | | $ | 701 | | | $ | 497 | |
| 折旧和摊销，非车辆资产 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 125 | | | $ | 114 | | | $ | 166 | |
| 国际RAC | 11 | | | 13 | | | 16 | |
| 可报告细分市场合计 | 136 | | | 127 | | | 182 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 2 | |
公司 | 13 | | | 15 | | | 12 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 149 | | | $ | 142 | | | $ | 196 | |
| | | | | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出，净额 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 434 | | | $ | 60 | | | $ | 198 | |
| 国际RAC | 89 | | | 19 | | | 62 | |
| 可报告细分市场合计 | 523 | | | 79 | | | 260 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司 | 270 | | | 249 | | | 196 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 793 | | | $ | 328 | | | $ | 469 | |
| 调整后的EBITDA | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 国际RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可报告细分市场合计 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司 | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 创收车辆，净额 | | | |
美洲RAC(3) | $ | 12,450 | | | $ | 10,813 | |
| 国际RAC | 2,201 | | | 1,682 | |
| | | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
| 财产和设备，净额 | | | |
| 美洲RAC | $ | 501 | | | $ | 482 | |
| 国际RAC | 73 | | | 64 | |
| 可报告细分市场合计 | 574 | | | 546 | |
公司 | 97 | | | 91 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 671 | | | $ | 637 | |
| 总资产 | | | |
| 美洲RAC | $ | 19,252 | | | $ | 17,645 | |
| 国际RAC | 4,245 | | | 3,638 | |
| 可报告细分市场合计 | 23,497 | | | 21,283 | |
公司 | 1,108 | | | 1,214 | |
合计赫兹全球(4) | 24,605 | | | 22,497 | |
| 公司-赫兹 | (1) | | | (1) | |
总赫兹(4) | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1)主要由公司的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售。
(2)截至2023年12月31日的年度财务报告，包括分类为持有待售车辆的账面价值减记，包括电动汽车处置集团。见附注4，“创收车辆”。
(3)这包括截至各自资产负债表日归类为持有待售车辆的账面金额，包括2023年电动汽车处置集团。见附注4，“创收车辆”。
(4)*截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫兹全球和赫兹的合并总资产包括VIE的总资产为美元1.73亿美元和3,000美元1.3100亿美元，只能用于偿还VIE的债务。更多信息，见附注6“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 创收车辆和非车辆资本资产 | | | | | |
| 美洲RAC： | | | | | |
支出 | $ | (7,736) | | | $ | (9,352) | | | $ | (5,935) | |
出售所得收益 | 4,376 | | | 5,768 | | | 2,137 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (3,360) | | | $ | (3,584) | | | $ | (3,798) | |
| 国际RAC： | | | | | |
支出 | $ | (1,921) | | | $ | (1,379) | | | $ | (1,123) | |
出售所得收益 | 1,298 | | | 741 | | | 626 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (623) | | | $ | (638) | | | $ | (497) | |
所有其他操作：(1) | | | | | |
支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (155) | |
出售所得收益 | — | | | — | | | 70 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (85) | |
| 公司： | | | | | |
支出 | $ | (45) | | | $ | (15) | | | $ | (12) | |
出售所得收益 | 5 | | | 1 | | | 1 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (40) | | | $ | (14) | | | $ | (11) | |
(1)主要由公司的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售。
该公司在美国和国际国家开展业务。国际业务基本上都在欧洲。赫兹全球公司和赫兹公司在主要地理区域内的运营摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美国 | $ | 7,392 | | | $ | 6,985 | | | $ | 6,186 | |
国际 | 1,979 | | | 1,700 | | | 1,150 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 创收车辆，净额 | | | |
美国(1) | $ | 11,980 | | | $ | 10,427 | |
国际 | 2,671 | | | 2,068 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
| 财产和设备，净额 | | | |
| 美国 | $ | 577 | | | $ | 558 | |
国际 | 94 | | | 79 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 671 | | | $ | 637 | |
| | | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 总资产 | | | |
美国 | $ | 19,550 | | | $ | 18,149 | |
| 国际 | 5,055 | | | 4,348 | |
| 合计赫兹全球 | 24,605 | | | 22,497 | |
| 美国-赫兹 | (1) | | | (1) | |
| 总赫兹 | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1)这包括截至各自资产负债表日归类为持有待售车辆的账面金额，包括2023年电动汽车处置集团。见附注4，“创收车辆”。
按可报告部分列出的调整后EBITDA与合并金额的对账摘要如下：
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 调整后的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 国际RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可报告细分市场合计 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司(2) | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| 合计赫兹全球 | 561 | | | 2,305 | | | 2,130 | |
| 调整： | | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | (149) | | | (142) | | | (196) | |
非机动车债务利息净额(3) | (238) | | | (169) | | | (185) | |
与车辆债务有关的收费(4) | (42) | | | (35) | | | (72) | |
重组及重组相关收费(5) | (17) | | | (45) | | | (76) | |
| | | | | |
重组项目，净额(6) | — | | | — | | | (677) | |
重组前费用和非债务人融资费用(7) | — | | | — | | | (42) | |
唐伦出售的收益(8) | — | | | — | | | 400 | |
公募认股权证的公允价值变动(9) | 163 | | | 704 | | | (627) | |
金融工具未实现收益（损失）(10) | (117) | | | 111 | | | 4 | |
出售非机动车资本资产的收益(11) | 162 | | | — | | | — | |
诉讼和解(12) | — | | | (168) | | | — | |
其他项目(13) | (37) | | | (112) | | | 24 | |
| 税前收入(亏损) | $ | 286 | | | $ | 2,449 | | | $ | 683 | |
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 调整后的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 国际RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可报告细分市场合计 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司(2) | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| 总赫兹 | 561 | | | 2,305 | | | 2,130 | |
| 调整： | | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | (149) | | | (142) | | | (196) | |
非机动车债务利息净额(3) | (238) | | | (169) | | | (185) | |
与车辆债务有关的收费(4) | (42) | | | (35) | | | (72) | |
重组及重组相关收费(5) | (17) | | | (45) | | | (76) | |
| | | | | |
重组项目，净额(6) | — | | | — | | | (513) | |
重组前费用和非债务人融资费用(7) | — | | | — | | | (42) | |
唐伦出售的收益(8) | — | | | — | | | 400 | |
金融工具未实现收益（损失）(10) | (117) | | | 111 | | | 4 | |
出售非机动车资本资产的收益(11) | 162 | | | — | | | — | |
诉讼和解(12) | — | | | (168) | | | — | |
其他项目(13) | (37) | | | (112) | | | 24 | |
| 税前收入(亏损) | $ | 123 | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,474 | |
(1)主要由本公司于2021年3月30日出售的Donlen业务组成，该业务已于附注3“资产剥离”中披露。
(2)指其他对账项目，主要包括一般公司开支和非车辆利息开支，以及其他业务活动。
(3)2021年，包括$8因实施重组计划而产生的与偿还和终止HIL信贷协议有关的债务清偿损失。
(4)指与递延融资成本摊销及债务折扣及溢价有关的车辆债务相关费用。
(5)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。
(6)代表与第11章案件的提起和出现有关的费用，如附注19“重组项目，净额”中披露的那样。
(7)代表在提交《破产法》第11章之前发生的费用，包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。
(8)指本公司于2021年3月30日出售Donlen业务的净收益，详情见附注3“资产剥离”。
(9)指报告期内赫兹环球公司未偿还认股权证的公允价值变动。
(10)代表衍生金融工具的未实现收益(亏损)。见附注11，“金融工具”。
(11)代表出售2023年3月出售的某些非汽车资本资产的收益。见附注3，“资产剥离”。
(12)代表为解决与被指控的虚假逮捕有关的某些索赔而支付的款项。见附注14，“或有事项和表外承诺”。
(13)表示其他项。2023年，主要包括某些与IT相关的成本、某些与风暴有关的车辆损坏的费用以及与破产索赔和解有关的某些专业费用和费用，但被损失赔偿和解部分抵消。2022年，主要包括某些破产索赔、某些与破产索赔和解有关的专业费用和收费以及某些基于非现金股票的补偿费用。2021年，主要包括$100与唐伦业务第一季度暂停折旧相关的100万美元，尽管归类为持有待售，但部分抵消了#美元17对于某些专业费用，2000万美元141.8亿美元与破产索赔和解有关的费用、多雇主养老金计划提取责任的费用和信用证费用。
目录表
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注：19-重组项目，净额
债务人因第11章案件及清偿重组计划下的负债而产生的增量成本，已记作重组项目，并在所附截至2021年12月31日止年度的综合经营报表中净额。
下表汇总了重组项目，净额：
赫兹环球
| | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 |
| 专业费用和其他与破产有关的费用 | $ | 257 | |
债务清偿损失(1) | 191 | |
| 后备费用 | 164 | |
分手费(2) | 77 | |
| 合同结算 | 25 | |
| 取消以股份为基础的薪酬授予 | (10) | |
| 受折衷影响的债务清偿净收益 | (22) | |
| 其他，净额 | (5) | |
| 重组项目，净额 | $ | 677 | |
赫兹
| | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 |
| 专业费用和其他与破产有关的费用 | $ | 257 | |
债务清偿损失(1) | 191 | |
分手费(2) | 77 | |
| 合同结算 | 25 | |
| 取消以股份为基础的薪酬授予 | (10) | |
| 受折衷影响的债务清偿净收益 | (22) | |
| 其他，净额 | (5) | |
| 重组项目，净额 | $ | 513 | |
(1)包括在生效之日因实施重组计划而产生的债务清偿损失。主要包括核销未摊销递延贷款发放成本和与终止债务协议相关的提前终止费用。见附注6，“债务”，了解更多信息。
(2)根据2021年4月签订的股权购买和承诺协议，在脱离破产法第11章时，向先前计划发起人及其各自的若干联属公司和某些票据持有人支付的分手费，该协议随后被终止。
截至2021年12月31日的年度内，现金支付总额为$4851000万美元。截至2021年12月31日，美元25在所附综合资产负债表中的应付账款中记录了100万美元，这笔款项在2022年上半年通过索赔结算程序支付。
目录表
附表I
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司。
母公司资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | |
| 受限现金和现金等价物 | — | | | — | |
| 现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物 | — | | | — | |
| 扣除备抵后的非车辆应收账款 | — | | | — | |
| 预付费用和其他资产 | 1 | | | 1 | |
| 对子公司的投资，净额 | 3,543 | | | 3,279 | |
| 递延所得税，净额 | 3 | | | 3 | |
| 总资产 | $ | 3,547 | | | $ | 3,283 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应计负债 | $ | — | | | $ | 21 | |
| 应计税，净额 | 2 | | | |
| 公开认股权证 | 453 | | | 617 | |
| | | |
| 总负债 | 455 | | | 638 | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.01面值，不是已发行和已发行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，479,990,286和478,914,062已发行的股票，分别为305,178,242和323,483,178分别发行两股流通股 | 5 | | | 5 | |
| 额外实收资本 | 6,405 | | | 6,326 | |
| 留存收益(累计亏损) | 360 | | | (256) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (248) | | | (294) | |
| 库存股前权益 | 6,522 | | | 5,781 | |
国库股，按成本价计算，174,812,044和155,430,884分别为2023年12月31日和2022年12月31日的普通股 | (3,430) | | | (3,136) | |
| 股东权益总额 | 3,092 | | | 2,645 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,547 | | | $ | 3,283 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
附表I(续)
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司。
母公司营业报表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 费用： | | | | | |
| 重组项目，净额 | — | | | — | | | 164 |
| 公募认股权证的公允价值变动 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
总费用 | (163) | | | (704) | | | 791 | |
| 子公司所得税前收益(亏损)和收益(亏损)中的权益 | 163 | | | 704 | | | (791) | |
| 所得税(拨备)优惠 | 1 | | | — | | | — | |
| 子公司净收益(亏损)中的权益，税后净额 | 452 | | | 1,355 | | | 1,157 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | 616 | | | 2,059 | | | 366 | |
| A系列优先股视为股息 | — | | | — | | | (450) | |
| 赫兹控股普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | (84) | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
母公司全面收益表(亏损)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(亏损)合计 | $ | 662 | | | $ | 1,979 | | | $ | 364 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
附表I(续)
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司。
母公司现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 计划发起人的收益 | — | | | — | | | 2,781 | |
| 2021年配股收益，净额 | — | | | — | | | 1,639 | |
| 对赫兹的贡献 | — | | | — | | | (5,642) | |
| 行使认股权证所得收益 | — | | | 3 | | | 77 | |
| 发行优先股所得款项净额 | — | | | — | | | 1,433 | |
| 分配给普通股股东 | — | | | — | | | (239) | |
| 股份回购 | (315) | | | (2,461) | | | (654) | |
| 优先股回购 | — | | | — | | | (1,883) | |
| 赫兹的红利 | 321 | | | 2,477 | | | 2,470 | |
| 其他 | (9) | | | (20) | | | (9) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (3) | | | (1) | | | (27) | |
| 期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减) | — | | | (1) | | | (27) | |
| 期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | — | | | 1 | | | 28 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
附表I(续)
赫兹全球控股有限公司
母公司财务报表附注
注1-介绍的背景和依据
赫兹全球控股公司于2015年在特拉华州注册成立，并全资拥有Rental Car Intermediate Holdings，LLC全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。
这些简明母公司财务报表反映了赫兹控股作为母公司对赫兹的活动，并已根据S-X法规第12-04条附表1编制，因为赫兹的受限净资产超过赫兹控股合并净资产的25%。本信息应与赫兹全球公司的合并财务报表一起阅读，赫兹全球公司的合并财务报表包含在本2023年年度报告的标题第8项“财务报表和补充数据”下。
注2-分红
2023年和2022年，3211000万美元和300万美元2.5赫兹分别向赫兹控股支付了1000亿美元的现金股息，为普通股回购提供资金。2021年，2.5赫兹向赫兹控股支付了1000亿美元的现金股息，为优先股和普通股回购提供资金。此外，在2021年12月，一美元65赫兹公司欠赫兹控股公司的一笔贷款的100万英镑与税收相关的债务通过非现金分配得到解决。有几个不是赫兹在2023年、2022年或2021年支付的非现金股息。
注3-股份回购
有关赫兹控股股份回购计划的讨论，请参阅本2023年年度报告中标题为第8项“财务报表和补充数据”下的附注16，“每股普通股权益和收益(亏损)-赫兹全球”。2023年和2022年，赫兹控股回购19,381,160股票和127,980,030股票，价格为$291百万美元和，$2.4分别为10亿美元。有几个不是通过提交本2023年年度报告，在2023年12月31日之后进行股票回购。这些金额包括在赫兹控股截至2023年12月31日和2022年12月31日的母公司资产负债表中的库存股中。
附表II
估值及合资格账目
赫兹全球控股有限公司。及附属公司
赫兹公司及其子公司
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 期间 | | 加法 | | | | |
| | 收费至 费用 | | 翻译 调整 | | 扣除额 | | 余额为 期末 |
| 应收账款备抵： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 45 | | | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | (91) | | (1) | $ | 47 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 50 | | | 57 | | | — | | | (62) | | (1) | 45 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 46 | | | 125 | | | — | | | (121) | | (1) | 50 | |
| | | | | | | | | |
| 税务估值免税额： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 511 | | | $ | 22 | | | $ | 10 | | | $ | (238) | | (2) | $ | 305 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 690 | | | — | | | (33) | | | (146) | | (2) | 511 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 651 | | | 78 | | | (39) | | | — | | | 690 | |
(1)美元的核销金额，扣除回收后的净额。
(2)这一活动代表着估值津贴的发放。
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
赫兹全球控股有限公司
信息披露控制和程序的评估
我们的高级管理层已经评估了截至本2023年年度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制程序和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序有效，能够提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息经过积累并在适当情况下传达给管理层，以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。
财务报告的内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制有可能无法及时防止或发现重大错报。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一固有风险。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013年)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们确实对财务报告保持了有效的内部控制。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，这份报告出现在本《2023年年报》中。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
赫兹公司
信息披露控制和程序的评估
我们的高级管理层已经评估了截至以下期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目9A：管理控制和程序(续)
这份2023年年报。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序有效，能够提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息经过积累并在适当情况下传达给管理层，以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。
财务报告的内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制有可能无法及时防止或发现重大错报。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一固有风险。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了COSO在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013年)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们确实对财务报告保持了有效的内部控制。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，这份报告出现在本《2023年年报》中。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
规则第10B5-1条交易安排
在截至2023年12月31日的季度内，董事或高级管理人员(如交易法第16a-1(F)条所定义)没有订立任何(I)旨在满足交易法第10b5-1(C)条规定的平权辩护条件的合同或书面计划，或(Ii)任何非第10b5-1条交易安排.
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
赫兹环球
本2023年年报第1部分所载有关赫兹环球(赫兹环球行政人员除外)的第(10)项所规定的资料，乃参考与赫兹环球股东周年大会有关的最终委托书而纳入。我们打算在本2023年年报所涵盖的财政年度结束后120天内，根据第14A条向美国证券交易委员会提交此类最终委托书。
赫兹
如本2023年年报说明书所披露，赫兹全球间接拥有赫兹100%的普通股。作为全资子公司，赫兹不是上市公司，与赫兹全球共同管理，并受赫兹全球的政策和程序约束。
赫兹公司的董事和高管
赫兹的董事会由斯蒂芬·M·谢尔、亚历山德拉·布鲁克斯和贾斯汀·凯皮组成，他们都是赫兹全球公司的高管。赫兹的普通股不在任何国家证券交易所上市，因此不需要在董事会中有独立董事，也不需要在董事会中有任何委员会，包括审计委员会、薪酬委员会或提名和治理委员会。
赫兹的高管与赫兹全球的高管是同一个人。
有关担任董事会成员和赫兹公司高管的个人信息，可在本2023年年度报告的第一部分“注册人的高管”下找到。
道德守则
赫兹和赫兹全球已经通过了适用于所有员工的商业行为标准(道德准则)，包括高管和董事。《道德准则》可在赫兹全球公司网站的公司治理页面上查阅，网址为Https://ir.hertz.com/corporate-governance.如道德守则的任何条文就任何主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员或任何执行类似职能的人士作出修订或豁免，则如有需要，有关该等豁免或修订的资料将会张贴在上述网站上，而不是以表格8-K的形式提交最新报告。
审计委员会财务专家
如上所述，赫兹不需要为其董事会设立审计委员会。赫兹董事会全体成员履行审计委员会的职责。虽然赫兹董事会没有指定任何成员为审计委员会财务专家，但担任赫兹全球执行副总裁总裁兼首席财务官的布鲁克斯女士是赫兹董事会成员，符合美国证券交易委员会规则和规定对“审计委员会财务专家”的要求。
第11项.高管薪酬
赫兹环球
第(11)项所要求的有关赫兹全球的信息通过参考上文第(10)项所述的最终委托书并入。
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目11.行政人员薪酬(续)
赫兹
赫兹的高管也是赫兹全球的高管，除了作为赫兹全球高管的薪酬外，他们不会获得任何薪酬。此外，如上所述，赫兹董事会不需要也没有薪酬委员会。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
赫兹环球
第(12)项所要求的有关赫兹全球的信息通过参考上文第(10)项所述的最终委托书并入。
赫兹
赫兹全球公司拥有赫兹公司100%的已发行和已发行普通股。赫兹的任何高管或董事都不拥有赫兹的任何股权证券，赫兹也没有维持任何股权薪酬计划。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
赫兹环球
第(13)项所要求的有关赫兹环球的资料以参考上文第(10)项所述的最终委托书的方式并入。
赫兹
见附注15, "关联方交易," 本公司综合财务报表附注于本2023年年报第8项“财务报表及补充数据”下，以提供与赫兹于2023年已存在或已与关连人士达成的某些关系及交易有关的资料。
有关S-K条例第407(A)项所要求的信息，见第10项“董事、高管和公司治理”。
项目14.总会计师费用和服务
赫兹全球和赫兹的主要会计师事务所安永会计师事务所在2023财年和2022财年提供的费用和服务如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
审计费(1) | $ | 12 | | | $ | 10 | |
审计相关费用(2) | 2 | | | 1 | |
| 税费 | — | | | — | |
| 所有其他费用 | — | | | — | |
| 总计 | $ | 14 | | | $ | 11 | |
(1)其他审计费用用于以下服务：(I)审计赫兹全球和赫兹年度报告中的财务报表，(Ii)审查赫兹全球和赫兹季度报告中的财务报表，(Iii)证明赫兹全球和赫兹财务报告的内部控制的有效性，(Iv)法定审计和(V)就我们的融资交易提供安慰函。
(2)其他与审计有关的费用用于与尽职调查和保证服务以及员工福利计划审计有关的服务。
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
项目14.会计本金及服务费(续)
审计委员会预先批准的政策和程序
赫兹全球审计委员会章程要求审计委员会预先批准由我们的独立注册会计师事务所进行的所有审计和允许的非审计服务，并且审计委员会每年都会采用预先批准的政策，列出本财年需要预先批准的服务类型和金额。审计委员会还被允许将预先批准的权力授予审计委员会主席，然后主席必须在下次预定的审计委员会会议上向审计委员会全体成员提交一份报告。所有审计和非审计费用均由审计委员会于2023年预先核准。
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
第IV部
项目15.展示和财务报表附表
以下文件作为本2023年年度报告的一部分提交：
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| (a) | 1. | 财务报表： | |
| | 兹提交的财务报表载于本2023年年度报告第二部分第8项，内容如下： | |
| | (A)赫兹全球控股有限公司及其附属公司- | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 74 |
| | 合并资产负债表 | 82 |
| | 合并业务报表 | 83 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 84 |
| | 合并权益变动表 | 85 |
| | 合并现金流量表 | 86 |
| | 合并财务报表附注 | 94 |
| | (B)赫兹公司及其附属公司- | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 78 |
| | 合并资产负债表 | 88 |
| | 合并业务报表 | 89 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 90 |
| | 合并权益变动表 | 91 |
| | 合并现金流量表 | 92 |
| | 合并财务报表附注 | 94 |
| 2. | 财务报表附表： | |
| | 兹提交的财务报表附表载于本2023年年报第II部分第8项，详情如下(a): | |
| | (A)赫兹全球控股有限公司-附表I-注册人的简要财务信息 | 144 |
| | (B)赫兹全球控股公司及其子公司和赫兹公司及其子公司--附表二--估值和合格账户 | 148 |
| | (A)略去的时间表并不适用 | |
| 3. | 展品： | |
| | 本2023年年度报告签名页之前所附的《展品索引》中的证物清单作为本2023年年度报告的一部分提交，并在此作为参考并入本项目。 | |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 2.1 | 赫兹控股 赫兹 | Hertz Global Holdings，Inc.与Hertz Global Holdings，Inc.之间于2016年6月30日签订的分离和分销协议。Herc Holdings，Inc.（参考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K当前报告的附件2.1。(File No. 001-37665），如2016年7月7日提交的）。 |
| 2.2 | 赫兹控股 赫兹 | 第二次修改第三次修改第11章赫兹公司及其债务人关联公司的重组计划，日期为2021年6月10日（通过引用合并到赫兹全球控股公司表格8-K的当前报告的附件2.1。(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2021年6月16日提交的）。 |
3.1 | 赫兹控股 | 赫兹全球控股公司第二次修订和重述的公司注册证书。（参考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K当前报告的附件3.1。(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
3.2 | 赫兹 | 赫兹公司1997年4月30日的重述公司注册证书（通过引用赫兹公司表格8-K的当前报告（文件编号001-07541）的附件3（a），于1997年5月1日提交）。 |
3.2.1 | 赫兹 | 2001年5月2日的赫兹公司重述注册证书修订证书（通过引用赫兹公司10-Q表格季度报告（文件编号001-07541）的附件3（i），于2001年8月7日提交）。 |
3.2.2 | 赫兹 | 2006年11月20日的修订证书，Hertz Corporation的重述公司注册证书（通过参考2006年12月4日提交的Hertz Corporation表格S-4注册声明（文件编号333-138493）的3号修订的附件3.1.1合并）。 |
3.3 | 赫兹控股 | 赫兹全球控股公司第二次修订和重述的章程（参考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K当前报告的附件3.2。(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
3.4 | 赫兹 | 修订和重新修订赫兹公司章程，2013年5月15日生效(通过参考2013年5月17日提交的赫兹公司当前报告8-K表的附件3.2(文件编号001-07541)并入)。 |
| | |
| | |
4.1 | 赫兹控股 | 根据1934年《证券交易法》第12节注册的证券描述(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告附件4.1)。 |
| 4.2 | 赫兹控股赫兹 | 契约，日期为2021年11月23日，由赫兹公司作为发行人，不时作为其附属担保人，计算机股份信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)当前8-K表格(文件编号：0001-37665)和赫兹公司(文件编号：A001-07541)于2021年11月23日提交的当前报告的附件4.1而合并)。 |
| 4.2.1 | 赫兹控股赫兹 | 第一补充契约，日期为2021年11月23日，赫兹公司作为发行人，不时作为其附属担保人，计算机股份信托公司作为受托人，涉及2026年到期的4.625%优先债券(通过参考附件4.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月23日提交的当前报告8-K表中)。 |
| 4.2.2 | 赫兹控股赫兹 | 第二份补充契约，日期为2021年11月23日，其中赫兹公司作为发行人，不时作为其附属担保人，计算机股份信托公司作为受托人，涉及2029年到期的5.000%优先债券(通过引用附件4.3并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月23日提交的当前报告的8-K表格中)。 |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
4.3 | 赫兹控股 赫兹 | 基础契约，日期为2021年6月29日，由作为发行人的赫兹车辆融资III有限责任公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件10.7并入赫兹全球控股公司(文件编号：0001-37665)和赫兹公司(文件编号：0001-07541)于2021年7月7日提交的当前报告的表格8-K中)。 |
| 4.3.1 | 赫兹控股赫兹 | 2022年6月27日基础契约的第1号修正案，日期为2021年6月29日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，受托人为北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年7月28日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3合并)。 |
| 4.4 | 赫兹控股赫兹 | 第二次修订和重新发布的系列2021-A补编，日期为2023年6月28日，其中赫兹公司作为发行方，赫兹公司作为管理人，德意志银行纽约分行作为计划代理人，其几个承诺票据购买方，其几个管道投资者方，其投资者团体的几个资金代理，以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用图表10.1并入赫兹全球控股公司的当前报告8-K，Inc.(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)，该文件于2023年6月28日提交。 |
| 4.5 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新发布的2021-1系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.6 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新发布的2021-2系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.7 | 赫兹控股赫兹 | 修订和重新发布的2022-1系列补编，日期为2023年10月20日，发行方为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.8 | 赫兹控股赫兹 | 修订和重新发布的2022-2系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.9 | 赫兹控股赫兹 | 修订和重新发布的2022-3系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.10 | 赫兹控股赫兹 | 修订和重新发布的2022-4系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.11 | 赫兹控股赫兹 | 修订和重新发布的2022-5系列补编，日期为2023年10月20日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，管理人为赫兹公司，受托人为纽约梅隆银行信托公司。* |
| 4.12 | 赫兹控股赫兹 | 2023-1系列补编，日期为2023年3月2日，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2023年3月2日提交的当前报告8-K表格的附件10.1并入)。 |
| 4.13 | 赫兹全球控股 | 2023-2系列补编，日期为2023年3月2日，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2023年3月2日提交的当前报告8-K表格中的附件10.2并入)。 |
| 4.14 | 赫兹控股赫兹 | 2023-3系列补编，日期为2023年8月24日，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2023年8月24日提交的当前报告8-K表格的附件10.1并入)。 |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 4.15 | 赫兹控股 赫兹 | 2023-4系列补编，日期为2023年8月24日，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2023年8月24日提交的当前报告8-K表格中的附件10.2并入)。 |
| 4.16 | 赫兹控股 赫兹 | 截至2021年6月29日，赫兹车辆融资三有限公司作为出租人，赫兹公司作为承租人、服务商和担保人，DTG Operations，Inc.作为承租人，以及那些不时获得许可的承租人(通过参考附件10.8并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前报告的表格8-K中)签订的《主机动车辆经营租赁和服务协议》。 |
| 4.16.1 | 赫兹控股赫兹 | 于2022年6月27日对截至2021年6月29日的《总机动车经营租赁和服务协议》的第1号修正案由赫兹公司作为出租人、赫兹公司作为承租人、服务商和担保人，DTG Operations，Inc.作为承租人，以及那些不时获得许可的承租人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2022年7月28日提交的10-Q表格季度报告的附件10.4合并而成)。 |
| 4.17 | 赫兹控股 赫兹 | Hertz Vehicle Financing III LLC（作为发行人）、The Hertz Corporation（作为管理人）和The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.（纽约梅隆银行信托公司）于2021年6月29日签订的管理协议，作为受托人（参考赫兹全球控股公司8-K表格当前报告附件10.9）(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
| 4.18 | 赫兹控股 赫兹 | 经修订和重述的发行人融资协议，于2023年9月22日由International Fleet Financing No. 2 B. V.修订和重述，Hertz Europe Limited、东方汇理银行、若干承诺票据购买人、管道投资者及其中所列的融资代理人，以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司（经参考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2023年9月26日提交的）。 |
| 4.18.1 | 赫兹控股 赫兹 | 经修订和重述的履约担保和赔偿契约，日期为2022年12月20日，由赫兹公司、Stuurgroep Fleet（荷兰）B. V.、RAC Finance S.A.S. Hertz Fleet Limited，Stuurgroep Fleet（Netherlands）B.V.，Sucursal en Espana及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited（经参考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），提交于2022年12月22日）。 |
| 4.18.2 | 赫兹控股 赫兹 | Stuurgroep Fleet（Netherlands）B. V.于2023年9月22日修订并重述的荷兰租赁和服务主协议，Hertz Automobielen Nederland B.V.该等获准许承租人不时成为本协议项下的承租人，以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司（经参考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），提交于2023年10月26日）。 |
| 4.18.3 | 赫兹控股 赫兹 | RAC Finance SAS于2023年9月22日修订并重述的法国主租赁和服务协议，赫兹法国公司，该等获准许承租人不时成为本协议项下的承租人，以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司（以引用方式并入Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），提交于2023年10月26日）。 |
| 4.18.4 | 赫兹控股 赫兹 | 经修订及重列的德国租赁及服务总协议，于二零二三年九月二十二日由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GMBH（该等获许可承租人不时成为其项下的承租人）及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited（经参考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），提交于2023年10月26日）。 |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 4.18.5 | 赫兹控股赫兹 | 意大利总租赁协议日期为2022年12月20日，由IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、不时成为承租人的获准承租人、Hertz Fleet Italiana S.R.L.、International Fleet Finding No.2 B.V.和Banca Finanziaria International S.P.A.(通过参考Hertz Global Holdings，Inc.(文件编号001-37665)和Hertz Corporation(文件编号001-07541)于2月7日提交的Form 10-K年报附件4.14.5并入)签订。2023年)。 |
| 4.18.6 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新签署的西班牙主租赁和服务协议，于2023年9月22日由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana、S.L.U、不时根据该协议成为承租人的获准承租人以及法国巴黎信托公司英国有限公司*(通过引用附件10.7并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)10-Q季度报告(第001-37665号文件)和赫兹公司(第001-07541号文件))修订和重述2023年)。 |
| 4.18.7 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新签署的《总定义和构造协议》，于2023年9月22日由国际船队融资号2 B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz France S.A.S.S.、RAC Finance S.A.S.、Hertz de Espana SL、Hertz Autovermietung GmbH、Hertz Fleet Limited、EuroTirisation S.A.、BNP Paribas、BNP Paris，意大利分行、BNP Paribas S.A.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.法国农业信贷银行企业和投资银行，赫兹欧洲有限公司，赫兹公司，法国巴黎银行卢森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，TMF France SAS，KPMG Consulting SAS，BNP Paribas Trust Corporation UK Limited，BNP Paribas S.A.，荷兰分行，Banca Nazion ale Del Lavoro S.P.A.，Sanne Trust Services Limited，某些承诺的票据购买者，管道投资者和融资代理，赫兹控股荷兰有限公司和赫兹国际有限公司(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2023年9月26日提交的当前报告8-K/A的附件10.2而合并)。 |
| 10.1 | 赫兹控股赫兹 | 赫兹控股公司、赫兹公司、赫兹租赁公司和赫兹全球控股公司之间于2016年6月30日签署的税务协议(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司目前的8-K报表(文件编号001-37665)，该报告于2016年7月7日提交)。 |
| 10.2 | 赫兹控股赫兹 | 赫兹全球控股公司和赫兹控股公司之间于2016年6月30日签署的《员工事项协议》(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司于2016年7月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-37665)中)。 |
| 10.3 | 赫兹控股赫兹 | 赫兹全球控股公司、多伦公司、多伦公司的某些子公司和自由收购有限责任公司之间的股票和资产购买协议，日期为2020年11月25日(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，该报告于2020年11月30日提交)。 |
| 10.4 | 赫兹控股 赫兹 | 认股权证协议，日期为2021年6月30日，由赫兹全球控股公司、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.共同作为权证代理(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前8-K报表的附件10.1合并而成)。 |
10.5 | 赫兹控股 赫兹 | 注册权利协议，日期为2021年6月30日，由赫兹全球控股公司及其持有者之间签订(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.5.1 | 赫兹控股 赫兹 | 由赫兹全球控股公司及其股东签署的截至2021年10月26日的注册权协议修正案(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年10月27日提交的当前报告8-K表中)。 |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
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| 展品编号 | | 描述 |
| 10.6 | 赫兹控股 赫兹 | 信贷协议，日期为2021年6月30日，由作为借款人的赫兹公司及其附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人，以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前报告8-K表(文件号001-07541)中)。 |
| 10.6.1 | 赫兹控股赫兹 | 2021年8月3日由作为借款人的赫兹公司和附属借款方、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年4月27日提交的10-Q表格季度报告的附件10.4合并而成)。 |
| 10.6.2 | 赫兹控股赫兹 | 2021年11月23日对信贷协议的第2号修正案，由作为借款人的赫兹公司和附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年4月27日提交的10-Q表格季度报告的附件10.5合并而成)。 |
| 10.6.3 | 赫兹控股赫兹 | 日期为2021年6月30日的信贷协议第3号修正案，由作为借款人的赫兹公司及其附属借款人、不时作为借款人的若干贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用附件10.4并入赫兹环球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2022年4月1日提交的当前8-K表格报告(文件号001-07541)中)。 |
| 10.6.4 | 赫兹控股赫兹 | 日期为2021年6月30日的信贷协议第4号修正案，由作为借款人的赫兹公司和附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过参考2022年5月13日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告附件10.1并入)。 |
| 10.6.5 | 赫兹控股赫兹 | 2022年6月23日对信贷协议的第5号修正案，由作为借款人的赫兹公司和作为借款人的附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年6月27日提交的当前报告8-K表中合并)。 |
| 10.6.6 | 赫兹控股赫兹 | 日期为2021年6月30日的信贷协议第6号修正案，由作为借款人的赫兹公司和附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2023年7月27日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1合并而成)。 |
| 10.6.7 | 赫兹控股赫兹 | 由作为借款人的赫兹公司和附属借款方、不时作为借款人的若干贷款人和发行贷款人，以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过参考2023年11月17日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告附件10.1合并而成)，并在作为借款人的赫兹公司和附属借款人之间于2021年6月30日对信贷协议进行了第7号修订。 |
| 10.7 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司账户余额固定收益养老金计划(通过引用2005年8月30日提交的赫兹公司S-1表格登记说明书第10.12号修正案第10.12号修正案(文件编号：第333-125764号)并入)。† |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
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| 展品编号 | | 描述 |
| 10.8 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司(英国)1972年养老金计划(通过引用2005年8月30日提交的S-1表格登记说明书第10.13号修正案第10.13号修正案(文件编号：第333-125764号)合并)。† |
| 10.8.1 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司(英国)补充未经批准的养老金计划(通过引用2005年8月30日提交的赫兹公司S-1表格登记说明书第10.14号修正案附件10.14(文件编号：333-125764)并入)。† |
| 10.9 | 赫兹控股 赫兹 | 董事和高级赔偿协议的表格(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件10.10而并入)。 |
| 10.10 | 赫兹控股赫兹 | 赫兹全球控股公司于2023年2月15日修订和重新调整董事薪酬政策。†* |
| 10.11 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司2021年综合激励计划(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月2日提交的当前报告8-K表中)。† |
| 10.12 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划下非员工董事限制性股票单位协议的表格(通过引用附件10.4并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月2日提交的当前报告的8-K表格中)。† |
| 10.13 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划下的员工股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月2日提交的当前报告的8-K表格中)。† |
| 10.14 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年7月28日提交的10-Q季度报告附件10.18并入)下的限制性股票单位协议表格(2022年)。† |
| 10.15 | 赫兹控股赫兹 | 2021年综合激励计划下的绩效股票单位协议格式（2022年）（参考赫兹环球控股公司10-Q表格季度报告附表10. 19合并）。(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2022年7月28日提交的）。† |
| 10.16 | 赫兹控股赫兹 | 2021年综合激励计划下的高管签字绩效股票单位协议格式（参考赫兹环球控股公司10-Q表格季度报告附件10. 20）(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2022年7月28日提交的）。† |
| 10.17 | 赫兹控股
赫兹 | 2021赫兹全球控股公司高级管理人员离职计划，于二零二三年十二月十一日修订及重列。†* |
| 10.18 | 赫兹控股
赫兹 | 录取通知书，于2018年2月28日签署，Paul E.斯通和赫兹公司（通过引用合并到赫兹全球控股公司10-Q表格季度报告的附件10. 6。(File No.001 -37665）和赫兹公司（文件号001-07541），于2019年5月7日提交）。† |
| 10.18.1 | 赫兹控股
赫兹 | 第二次修订和重申的要约信，保密和不竞争协议之间的保罗斯通和赫兹全球控股公司。自2021年10月5日起生效（通过引用合并至2021年10月5日提交的赫兹全球控股公司和赫兹公司8-K表格当前报告的附件10.2）。† |
| 10.19 | 赫兹控股赫兹 | 录取通知书，于2018年12月3日签署，Kenny K.张先生及赫兹公司（以引用方式并入赫兹环球控股公司10-K表格年度报告附表10. 29. 1）。(File 001-37665）和赫兹公司（文件号001-07541），如2021年2月26日提交的）。† |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
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| 展品编号 | | 描述 |
| 10.19.1 | 赫兹控股
赫兹 | Kenny K.Cheung和赫兹公司于2020年9月25日签署的邀请函(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.29.2并入). † |
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| 10.20 | 赫兹控股赫兹 | 赫兹全球控股公司和斯蒂芬·M·谢尔之间于2022年2月3日签订的雇佣协议(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2022年4月27日提交的10-Q表格季度报告的附件10.7(文件编号001-37665))。† |
| 10.21 | 赫兹控股赫兹 | 截至2022年4月22日，赫兹公司和斯蒂芬·M·谢尔之间的飞机分时协议(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2022年7月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.21并入)。† |
| 10.22 | 赫兹控股赫兹 | Colleen Batcheler和Hertz Global Holdings，Inc.之间日期为2022年4月4日的邀请函(通过参考Hertz Global Holdings，Inc.(文件号001-37665)和Hertz Corporation(文件号001-07541)于2023年2月7日提交的Form 10-K年报附件10.25并入)。† |
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| 10.23 | 赫兹控股 赫兹 | Eric Leef和Hertz Global Holdings，Inc.于2020年9月2日发出的邀请函(通过引用Hertz Global Holdings，Inc.(文件编号001-37665)和Hertz Corporation(文件编号001-07541)于2023年2月7日提交的Form 10-K年报附件10.28并入)。† |
| 10.24 | 赫兹控股 赫兹 | 亚历山德拉·布鲁克斯和赫兹全球控股公司2023年7月25日的邀请函(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2023年10月26日提交的10-Q表格季度报告的附件10.9并入)。† |
| 10.25 | 赫兹控股 赫兹 | 贾斯汀·凯皮和赫兹全球控股公司的邀请函日期为2023年10月24日。†* |
| 21.1 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司和赫兹公司的子公司名单。* |
| 23.1 | 赫兹控股 | 独立注册会计师事务所同意。* |
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| 31.1 | 赫兹控股 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。* |
| 31.2 | 赫兹控股 | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。* |
| 31.3 | 赫兹 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。* |
| 31.4 | 赫兹 | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。* |
| 32.1 | 赫兹控股 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。** |
| 32.2 | 赫兹控股 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。** |
| 32.3 | 赫兹 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。** |
| 32.4 | 赫兹 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。** |
| 97.1 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司承保高管薪酬追回政策自2023年10月2日起生效。* |
101.INS | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL实例文档-该实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
101.SCH | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
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| 展品编号 | | 描述 |
101.CAL | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
101.DEF | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
101.LAB | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
101.PRE | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
| 104 | 赫兹控股 赫兹 | 封面交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中）。* |
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______________________________________________________________________________†表示管理合同或补偿计划或安排。
*随函存档
**随信提供
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2024年2月12日在佛罗里达州李县由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 赫兹全球控股有限公司
赫兹公司
(注册人) |
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| 发信人： | /S/亚历山德拉·布鲁克斯 |
| 姓名： | 亚历山德拉·布鲁克斯 |
| 标题： | 常务副总裁兼首席财务官 |
目录表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫兹公司及其子公司
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月12日表明的身份签署：
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| 签名 | | 标题 |
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撰稿S/斯蒂芬·谢尔 | | 登记人和董事的首席执行官(特等执行干事) |
| 斯蒂芬·谢尔 | | |
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/S/亚历山德拉·布鲁克斯 | | 赫兹公司常务副总裁总裁及注册人和董事首席财务官(首席财务官、首席会计官) |
| 亚历山德拉·布鲁克斯 | | |
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| 撰稿S/弗兰·贝尔曼佐恩 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 弗兰·贝尔曼佐恩 | | | |
| | | | | |
/S/科林农民 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 科林·法默 | | |
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/S/詹妮弗·费金 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
詹妮弗·费金 | | |
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| /S/标记字段 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 标记字段 | | |
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/S/文森特·J·因特里耶里 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 文森特·J·因特里耶里 | | |
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| | 赫兹公司的董事 |
| 贾斯汀·凯皮 | | |
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| /S/迈克尔·格雷戈里·奥哈拉 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 迈克尔·格雷戈里·奥哈拉 | | | |
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| 撰稿S/安德鲁·尚纳汉 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 安德鲁·沙纳汉 | | |
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/S/Evangeline VOUGESSIS | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 伊万杰琳·沃吉斯 | | |
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| /S/托马斯·瓦格纳 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 托马斯·瓦格纳 | | |
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