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维谛科技公布强劲的第四季度业绩并提供2024年全年展望
•第四季度净销售额为18.65亿美元，比2022年第四季度增长13％
•第四季度的有机订单较2022年第四季度增长了23％。2023 年第四季度末积压的 55 亿美元创历史新高
•第四季度营业利润为2.85亿美元，调整后的营业利润（1）为3.3亿美元，较2022年第四季度增长57％
•运营现金流为3.56亿美元，调整后的自由现金流（1）为3.05亿美元，比2022年第四季度增加了1.62亿美元。2023 年第四季度末净杠杆率为 1.9 倍
•2023年全年运营现金流为9.01亿美元，调整后的自由现金流为7.78亿美元，与2022年全年相比增加了10.38亿美元，预计2024年全年调整后的自由现金流（2）为8亿至8.5亿美元
•预计2024年全年净销售额增长10％，营业利润为10.95亿美元至11.45亿美元，调整后的营业利润为12.75亿美元至13.25亿美元，中点与2023年全年相比增长23％

俄亥俄州哥伦布市，2024年2月21日——关键数字基础设施和连续性解决方案的全球提供商维捷控股公司（纽约证券交易所代码：VRT）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。Vertiv报告称，2023年第四季度净销售额为18.65亿美元，与2022年第四季度相比增长2.11亿美元，增长13％，有机净销售额（1）增长12％，其中不包括外币的影响。由于基础市场需求保持强劲，第四季度的账面与账单比率为1.3倍，有机订单比去年第四季度增长了23％。
2023年第四季度的营业利润为2.85亿美元，比2022年第四季度增加了1.23亿美元，调整后的营业利润为3.3亿美元，增长了1.2亿美元，增长了57％。与2022年第四季度相比，调整后的营业利润率增长了500个基点至17.7％，这得益于商业执行的收益以及数量和生产率的增加，部分被研发和产能方面的增长投资所抵消。
维谛科技首席执行官佐丹奴·艾伯塔齐表示：“维谛科技实现了强劲的第四季度，为一年的重大进展画上了句号，这建立在我们坚持不懈地关注运营执行、推动高绩效文化和表现出财务实力的基础上，市场对维蝶创新产品和服务的持续强劲需求。”“随着我们的持续增长，这种强劲的表现使我们有望在2024年继续保持势头，进一步提高我们的卓越运营，并在整个组织中建立文化基因，从而确保我们在一个充满活力的行业中继续保持市场领先地位。”
“随着人工智能的数据中心需求推动了额外的市场需求，我们看到了未来的巨大机遇。我们在第四季度对CoolTera的收购以及对客户支持的持续承诺巩固了我们在人工智能需求推动的高密度计算应用程序液体冷却领域的强大地位。凭借我们开发和交付涵盖整个热能和电力技术领域的解决方案并进行大规模定制的能力、我们无与伦比的服务组织、与领先行业参与者的牢固合作伙伴关系以及深厚的客户关系，Vertiv 在强劲而加速的市场中具有独特的领导地位。”
Vertiv执行董事长戴夫·科特补充说：“在担任首席执行官的第一年，Gio及其团队为Vertiv奠定了坚实的基础，在所有财务指标上均实现了业绩改善，包括盈利能力和强劲的调整后自由现金流，这支持了我们长期资本部署框架的加速。Vertiv 正在为持续增长和长期价值创造奠定基础并建立一个有弹性的组织。”

1

调整后的自由现金流和流动性
第四季度经营活动产生的净现金为3.56亿美元，比2022年第四季度增加了1.76亿美元，调整后的自由现金流为3.05亿美元，比2022年第四季度增加了1.62亿美元。第四季度调整后的自由现金流表现受调整后营业利润的增加和营运资本管理的持续改善所推动，但为支持增长而增加的资本支出部分抵消了这些改善。
2023年12月，穆迪投资者服务公司将Vertiv的信用评级上调至Ba3，标普全球评级上调为BB，这反映了运营业绩的改善，包括强劲的现金流产生和利润扩大，资产负债表得到加强。到2023年第四季度末，流动性增加到13亿美元，我们的ABL信贷额度下的借款在年底保持为零。Vertiv的21亿美元定期贷款在2023年12月进行了重新定价，将我们的利率降低了25个基点，将年度利息支出降低了约530万美元。2023年第四季度末的净杠杆率为1.9倍，在我们在11月的投资者会议上宣布的1.0倍至2.0倍的目标净杠杆率范围内。正如先前宣布的那样，我们计划在投资者会议上描述的框架内于2024年加快资本部署活动。
2024年全年和第一季度指引
我们继续看到数据中心市场的强劲且加速的趋势，包括对支持大规模人工智能部署的关键数字基础设施的需求不断增加。我们凭借数十年的经验和市场领导地位、技术、广泛的产品组合和规模，正在加速增长机会。此外，我们将2024年的资本支出计划增加到1.75亿至2亿美元，以支持增长轨迹。
2024 年第一季度指引
净销售额15.75 亿美元至 16.25 亿美元
有机净销售增长 (2)
3.5% - 6.5%
调整后的营业利润 (1)
2 亿美元至 2.2 亿美元
调整后的营业利润率 (2)
12.9% - 13.3%
调整后的摊薄后每股收益 (1)
$0.32 - $0.36
2024 年全年指南
净销售额75.15 亿美元至 76.55 亿美元
有机净销售增长 (2)
9.0% - 11.0%
调整后的营业利润 (1)
12.75亿美元至13.25亿美元
调整后的营业利润率 (2)
16.9% - 17.3%
调整后的摊薄后每股收益 (1)
$2.20 - $2.26
调整后的自由现金流 (2)
8亿美元至8.5亿美元
(1) 本新闻稿包含某些非公认会计准则指标。有关相关公认会计准则指标的对账以及对非公认会计准则指标及其使用原因的解释，请参阅本新闻稿中标题为 “非公认会计准则财务指标” 和 “公认会计原则与非公认会计准则财务指标对账” 的章节。
(2) 这是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标，由于本新闻稿 “非公认会计准则财务指标” 中规定的原因，无法进行对账。

2

2023 年第四季度业绩电话会议
Vertiv的管理团队将在美国东部时间2月21日星期三上午11点开始的电话会议上讨论公司的业绩。该电话会议将包含有关Vertiv财务和经营业绩的前瞻性陈述和其他重要信息。有关各方将访问公司网站investors.vertiv.com的 “投资者关系” 部分，收听电话会议的网络直播。幻灯片演示将在电话会议前公布，并将发布到网站上，也可以在investors.vertiv.com上发布。电话会议的重播也将在网络直播结束后的30天内播放。
关于 Vertiv 控股公司
Vertiv（纽约证券交易所代码：VRT）汇集了硬件、软件、分析和持续服务，以使其客户的重要应用程序能够持续运行，以最佳性能并随着其业务需求而增长。Vertiv 通过从云端延伸到网络边缘的电力、冷却和 IT 基础设施解决方案和服务组合，解决了当今数据中心、通信网络以及商业和工业设施面临的最重要挑战。Vertiv 总部位于美国俄亥俄州韦斯特维尔，在 130 多个国家开展业务。如需了解更多信息，以及维谛科技的最新新闻和内容，请访问 vertiv.com。
类别：财经新闻
非公认会计准则财务指标
本新闻稿中包含的财务信息是根据公认会计原则（“GAAP”）编制的。如上所述，Vertiv在本新闻稿中纳入了某些非公认会计准则财务指标，这些指标可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标直接比较，因此可能无法在公司之间进行比较。这些非公认会计准则财务指标包括有机净销售增长（包括按细分市场计算）、调整后的营业利润、调整后的营业利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流，管理层认为这为投资者提供了有用的补充信息，以评估公司的持续运营以及与过去和未来的时期进行比较。管理层还在内部使用某些非公认会计准则指标来预测、预算和衡量其经营业绩。这些指标应被视为公司根据公认会计原则编制的财务业绩的补充，而不是替代或替代。根据G条例的要求，Vertiv提供了非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。
由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2024年第一季度和全年指导相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率。出于这些原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。
有关Vertiv对非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本新闻稿中的 “GAAP和非公认会计准则财务指标的对账”。
关于前瞻性陈述的警示说明
本新闻稿以及维谛科技可能就此发表的其他陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关维谛未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关Vertiv财务状况、资本结构、债务、业务战略和计划以及Vertiv管理层未来运营目标的声明，以及有关增长、对我们产品和服务的预期需求和我们在2024年的业务前景的声明，以及我们的定价行动的预期影响，以及我们对2024年第一季度和全年指导的声明。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。Vertiv警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本新闻稿中使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在” 等词语中
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“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对Vertiv潜在影响的预期和信念。无法保证影响维谛技术（Vertiv）的未来发展会是维谛技术（Vertiv）所预料的。除非适用的证券法另有要求，否则Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是Vertiv无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。维谛科技此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素，包括2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的Vertiv2022年10-K表年度报告中列出的风险因素。这些风险因素以及本新闻稿中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异，包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长相关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不利；与政府合同相关的风险；未能降低与长期固定价格合同相关的风险；基础设施技术行业的竞争;未能从金融机构获得业绩和其他担保；未能实现Vertiv积压的订单和合同的预期销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们有能力预测价格变化，包括材料、运费和/或劳动力成本上涨导致的价格变化，并及时采取必要措施来减轻任何此类变化的影响；与我们的大量积压订单相关的风险，包括为缓解而采取的任何措施的影响通货膨胀不会立即反映在我们的财务报表中；未能应对或预测技术变革；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和加强信息系统相关的风险；未能从任何合理化、重组和改进工作中实现预期收益；Vertiv在Vertiv重组计划方面实现成本节约的能力；Vertiv的独立销售代表、分销商和原创公司的中断或变动设备制造商；税法变更；正在进行的税务审计；与产品责任相关的成本或负债；维谛技术（Vertiv）业务的全球范围；与维谛技术（Vertiv）在新兴市场的销售和运营相关的风险；与维谛技术（Vertiv）客户市场未来立法和监管相关的风险；维谛技术（Vertiv）遵守各种法律法规的能力以及与法律合规相关的成本；任何法律索赔和诉讼的不利后果由或反对 Vertiv；与之相关的风险当前或潜在的针对维谛的诉讼或索赔；维谛科技保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全问题相关的责任，包括与 COVID-19 疫情相关的风险；未能实现环境、社会和治理目标；未能实现商誉和无形资产的价值；外币汇率波动的风险；利率上涨风险敞口中央银行当局；未能维持对财务报告的内部控制；维谛技术（Vertiv）未来经营业绩的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力；未来时期的潜在净亏损；Vertiv的负债水平和承担额外债务的能力；Vertiv遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；Vertiv的能力遵守契约和限制包含在我们的信贷协议中，但不完全在我们控制范围内；维谛科技通过资本市场获得资金的能力；某些股东对维谛的重大所有权和影响力；维谛科技证券的转售可能会导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻碍或限制未经请求的收购提案的条款；Vertiv的公司注册证书包括法院选择条款，这可能会阻碍或限制股东对其提出索赔的能力；维谛技术（Vertiv）子公司支付股息的能力；维谛技术（Vertiv）盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系以及留住管理层和关键员工的能力；维谛技术（Vertiv）管理其关键员工继任的能力；与维谛科技及其子公司的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；维谛科技吸引、培训和留住其关键成员的能力领导团队和其他合格人员；Vertiv 的充足性保险承保范围；未能从未来的公司交易中受益；与 Vertiv 作为独立公司的有限运营历史相关的风险；以及 Vertiv 向美国证券交易委员会提交或将要向美国证券交易委员会提交或将要提交的文件中显示的其他风险和不确定性。
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本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日或此类陈述中规定的任何更早日期。本关于前瞻性陈述的警示说明可对随后归因于维谛科技或代表维帖行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行全面的限定。
投资者如有查询，请联系：
Lynne Maxeiner
全球财资与投资者关系副总裁
Vertiv
T +1 614-841-6776
E: lynne.maxeiner@vertiv.com

媒体垂询，请联系：
彼得·波洛斯
Vertiv 的 FleishmanHillard
T +1 646-284-4991
E: peter.poulos@fleishman.com

资料来源：Vertiv 控股公司
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Vertiv 控股公司
合并收益（亏损）表（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度
净销售额
净销售额-产品$1,477.9 $1,295.5 $5,406.1 $4,335.3 
净销售额-服务387.5 359.1 1,457.1 1,356.2 
净销售额1,865.4 1,654.6 6,863.2 5,691.5 
成本和开支
销售成本-产品949.1 917.4 3,575.7 3,219.1 
销售成本-服务232.9 225.5 887.0 856.3 
销售成本1,182.0 1,142.9 4,462.7 4,075.4 
运营费用
销售、一般和管理费用348.8 303.3 1,312.3 1,178.3 
无形资产的摊销 45.2 48.1 181.3 215.8 
重组成本5.1 0.6 28.6 0.7 
外币（收益）亏损，净额2.7 1.9 16.0 3.7 
其他运营支出（收入）(3.6)(4.6)(9.9)(5.8)
营业利润（亏损）285.2 162.4 872.2 223.4 
利息支出，净额42.9 45.8 180.1 147.3 
债务消灭造成的损失0.5 — 0.5 — 
认股权证负债公允价值的变化 54.5 33.1 157.9 (90.9)
所得税前收入（亏损）187.3 83.5 533.7 167.0 
所得税支出（福利）(45.3)56.9 73.5 90.4 
净收益（亏损）$232.6 $26.6 $460.2 $76.6 
每股收益（亏损）：
基本$0.61 $0.07 $1.21 $0.20 
稀释$0.60 $0.07 $1.19 $(0.04)
加权平均已发行股数
基本381,562,642 377,320,182 380,144,059 376,730,519 
稀释390,499,535 378,393,258 386,226,267 378,224,051 










6

Vertiv 控股公司
合并资产负债表（未经审计）
（百万美元）

2023年12月31日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$780.4 $260.6 
应收账款，分别减去29.1美元和18.4美元的备抵金
2,185.2 1,888.8 
库存884.3 822.0 
其他流动资产151.6 187.3 
流动资产总额4,001.5 3,158.7 
财产、厂房和设备，净额560.1 489.4 
其他资产：
善意1,330.3 1,284.7 
其他无形资产，净额1,672.9 1,816.1 
递延所得税159.8 46.4 
使用权资产，净额173.5 166.4 
其他100.4 134.0 
其他资产总额3,436.9 3,447.6 
总资产$7,998.5 $7,095.7 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当前部分$21.8 $21.8 
应付账款986.4 984.0 
递延收入638.9 358.7 
应计费用和其他负债611.8 513.7 
所得税46.5 19.7 
流动负债总额2,305.4 1,897.9 
长期债务，净额2,919.1 3,169.1 
递延所得税159.5 176.5 
认股证负债195.0 58.7 
长期租赁负债142.6 132.0 
其他长期负债262.0 219.6 
负债总额5,983.6 5,653.8 
公平
优先股，面值0.0001美元，已授权5,000,000股，无已发行和流通— — 
普通股，面值0.0001美元，已授权7亿股，截至2023年12月31日和2022年12月31日分别已发行和流通381,788,876股和377,368,837股股票
— — 
额外的实收资本2,711.3 2,630.7 
累计赤字(691.9)(1,142.6)
累计其他综合（亏损）收益(4.5)(46.2)
权益总额2,014.9 1,441.9 
负债和权益总额$7,998.5 $7,095.7 




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Vertiv 控股公司
合并现金流量表（未经审计）
（百万美元）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$232.6 $26.6 $460.2 $76.6 
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧19.7 18.7 74.3 72.0 
摊销49.2 51.8 196.7 230.4 
递延所得税(130.9)13.4 (131.6)(8.6)
债务折扣和发行成本的摊销1.6 0.1 7.9 7.5 
认股权证负债公允价值的变化54.5 33.1 157.9 (90.9)
基于股票的薪酬6.2 4.6 25.0 24.7 
支付或有对价— — — (8.7)
出售不动产、厂房和设备的收益— (3.7)— (3.7)
运营资金的变化84.5 (1.2)66.7 (449.2)
其他38.8 37.3 43.4 (2.9)
由（用于）经营活动提供的净现金356.2 180.7 900.5 (152.8)
来自投资活动的现金流：
资本支出(47.8)(38.3)(127.9)(100.0)
对资本化软件的投资(3.3)(3.0)(6.7)(11.0)
处置不动产、厂房和设备的收益— 3.9 12.4 3.9 
收购业务(28.8)— (28.8)(5.0)
出售业务的收益11.9 — 11.9 — 
由（用于）投资活动提供的净现金(68.0)(37.4)(139.1)(112.1)
来自融资活动的现金流：
从 ABL 循环信贷额度借款和短期借款0.3 212.4 224.9 790.8 
ABL 循环信贷额度和短期借款的还款(0.3)(274.3)(459.9)(555.8)
偿还长期债务(5.3)(5.5)(27.1)(16.4)
支付债务发行成本— (0.1)— (0.6)
应收税款支付协议— (75.0)— (100.0)
支付或有对价— — — (12.8)
股息支付(9.5)(3.8)(9.5)(3.8)
行使员工股票期权4.5 1.8 27.4 3.1 
从预扣股份中缴纳的员工税(0.5)— (3.3)(4.3)
由（用于）融资活动提供的净现金(10.8)(144.5)(247.5)100.2 
汇率变动对现金和现金等价物的影响6.2 5.7 1.5 (9.2)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）283.6 4.5 515.4 (173.9)
期初现金、现金等价物和限制性现金505.0 268.7 273.2 447.1 
期末现金、现金等价物和限制性现金$788.6 $273.2 $788.6 $273.2 
运营资金的变化
应收账款$(135.8)$(118.8)$(272.5)$(375.8)
库存47.5 (9.1)(54.0)(211.4)
其他流动资产(28.5)(24.6)— (28.8)
应付账款27.2 90.6 (17.7)132.8 
递延收入89.6 31.8 274.2 67.6 
应计费用和其他负债46.0 29.5 91.5 (22.0)
所得税38.5 (0.6)45.2 (11.6)
营运资金变动总额$84.5 $(1.2)$66.7 $(449.2)

8

GAAP 和非 GAAP 财务指标的对账
为了补充本新闻稿，我们以绩效指标的形式纳入了某些非公认会计准则财务指标。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更多有意义的财务信息，在评估我们的基本业务表现和趋势时应考虑这些信息。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标还增强了投资者比较各期财务业绩的能力。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充，而不是作为其替代方案。我们的非公认会计准则财务指标并不代表全面的会计基础。因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。还包括每项非公认会计准则财务指标与公认会计准则信息的对账。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营、薪酬和规划决策以及评估公司的业绩。披露这些非公认会计准则财务指标使投资者和管理层能够查看我们的经营业绩，其中不包括无法反映基本经营业绩的项目的影响。
Vertiv 的非公认会计准则财务指标包括：

•调整后的营业利润（亏损），代表营业利润（亏损），经调整后不包括无形资产的摊销；
•调整后的营业利润率，表示调整后的营业利润（亏损）除以净销售额；
•有机净销售增长，代表经调整后净销售额的变化，以排除外币汇率的影响；
•调整后的自由现金流，代表经营活动提供的净现金（用于），经调整后不包括资本支出、资本化软件投资，包括处置PP＆E的收益；以及
•调整后的摊薄后每股收益，代表摊薄后的每股收益，经调整后不包括无形资产的摊销和担保责任的变化。

9

区域分部业绩

截至12月31日的三个月截至12月31日的年度
20232022ΔΔ%
有机物% (2)
20232022ΔΔ%
有机物% (2)
净销售额 (1)：
美洲$1,019.6$833.7$185.922.3 %21.9 %$3,844.5$2,728.6$1,115.940.9 %40.6 %
亚太地区430.4425.25.21.2 %2.7 %1,527.81,601.3(73.5)(4.6)%(0.5)%
EMEA415.4395.719.75.0 %1.4 %1,490.91,361.6129.39.5 %8.4 %
$1,865.4$1,654.6$210.812.7 %12.1 %$6,863.2$5,691.5$1,171.720.6 %21.4 %
调整后的营业利润（亏损）(3)：
美洲$274.4$170.5$103.960.9 %$958.8$426.1$532.7125.0 %
亚太地区72.781.1(8.4)(10.4)%248.5274.4(25.9)(9.4)%
EMEA117.682.235.443.1 %380.0234.6145.462.0 %
企业版 (4)
(134.3)(123.3)(11.0)8.9 %(533.8)(495.9)(37.9)7.6 %
$330.4$210.5$119.957.0 %$1,053.5$439.2$614.3139.9 %
调整后的营业利润率 (5)：
美洲26.9 %20.5 %6.4 %24.9 %15.6 %9.3 %
亚太地区16.9 %19.1 %(2.2)%16.3 %17.1 %(0.8)%
EMEA28.3 %20.8 %7.5 %25.5 %17.2 %8.3 %
Vertiv17.7 %12.7 %5.0 %15.3 %7.7 %7.6 %
(1) 列报的分部净销售额不包括公司间销售额。
（2）对有机基础进行了调整，以排除外币汇率的影响以及收购和剥离销售的变化。
(3) 调整后的营业利润（亏损）仅在公司板块进行调整。营业利润（亏损）和调整后的营业利润（亏损）之间在应报告的分部层面上没有调整。
(4) 企业成本包括总部管理成本、股票薪酬、其他激励性薪酬、权证负债公允价值的变化、资产减值和支持全球集中职能（包括财务、财务、风险管理、战略与营销、IT、法律以及全球产品平台开发和发行管理）的成本。
(5) 调整后的营业利润率按调整后的营业利润（亏损）除以净销售额计算。

10

按产品和服务提供的销售额
截至12月31日的三个月
20232022ΔΔ %
美洲：
关键基础设施和解决方案$692.3 $527.9 $164.4 31.1 %
服务和备件220.8 198.7 22.1 11.1 %
集成机架解决方案106.5 107.1 (0.6)(0.6)%
$1,019.6 $833.7 $185.9 22.3 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$264.5 $256.8 $7.7 3.0 %
服务和备件112.4 110.9 1.5 1.4 %
集成机架解决方案53.5 57.5 (4.0)(7.0)%
$430.4 $425.2 $5.2 1.2 %
欧洲、中东和非洲：
关键基础设施和解决方案$278.1 $275.0 $3.1 1.1 %
服务和备件90.7 76.3 14.4 18.9 %
集成机架解决方案46.6 44.4 2.2 5.0 %
$415.4 $395.7 $19.7 5.0 %
总计：
关键基础设施和解决方案$1,234.9 $1,059.7 $175.2 16.5 %
服务和备件423.9 385.9 38.0 9.8 %
集成机架解决方案206.6 209.0 (2.4)(1.1)%
$1,865.4 $1,654.6 $210.8 12.7 %


截至12月31日的年度
20232022ΔΔ %
美洲：
关键基础设施和解决方案$2,560.5 $1,608.4 $952.1 59.2 %
服务和备件823.3 754.6 68.7 9.1 %
集成机架解决方案460.7 365.6 95.1 26.0 %
$3,844.5 $2,728.6 $1,115.9 40.9 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$911.4 $949.3 $(37.9)(4.0)%
服务和备件429.7 441.7 (12.0)(2.7)%
集成机架解决方案186.7 210.3 (23.6)(11.2)%
$1,527.8 $1,601.3 $(73.5)(4.6)%
欧洲、中东和非洲：
关键基础设施和解决方案$977.2 $917.6 $59.6 6.5 %
服务和备件339.0 284.3 54.7 19.2 %
集成机架解决方案174.7 159.7 15.0 9.4 %
$1,490.9 $1,361.6 $129.3 9.5 %
总计：
关键基础设施和解决方案$4,449.1 $3,475.3 $973.8 28.0 %
服务和备件1,592.0 1,480.6 111.4 7.5 %
集成机架解决方案822.1 735.6 86.5 11.8 %
$6,863.2 $5,691.5 $1,171.7 20.6 %


11

按产品和服务提供的有机增长
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
净销售额FX有机增长
有机物% (1)
美洲：
关键基础设施和解决方案$164.4 $(3.6)$160.8 30.5 %
服务和备件22.1 0.9 23.0 11.6 %
集成机架解决方案(0.6)(0.3)(0.9)(0.8)%
$185.9 $(3.0)$182.9 21.9 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$7.7 $2.5 $10.2 4.0 %
服务和备件1.5 1.7 3.2 2.9 %
集成机架解决方案(4.0)2.2 (1.8)(3.1)%
$5.2 $6.4 $11.6 2.7 %
欧洲、中东和非洲：
关键基础设施和解决方案$3.1 $(11.2)$(8.1)(2.9)%
服务和备件14.4 (1.5)12.9 16.9 %
集成机架解决方案2.2 (1.4)0.8 1.8 %
$19.7 $(14.1)$5.6 1.4 %
总计：
关键基础设施和解决方案$175.2 $(12.3)$162.9 15.4 %
服务和备件38.0 1.1 39.1 10.1 %
集成机架解决方案(2.4)0.5 (1.9)(0.9)%
$210.8 $(10.7)$200.1 12.1 %
(1) 有机增长百分比变化计算方法是截至2022年12月31日的三个月的有机增长除以净销售额。
截至2023年12月31日的财年
净销售额FX有机增长
有机物% (1)
美洲：
关键基础设施和解决方案$952.1 $(4.5)$947.6 58.9 %
服务和备件68.7 (3.0)65.7 8.7 %
集成机架解决方案95.1 (0.6)94.5 25.8 %
$1,115.9 $(8.1)$1,107.8 40.6 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$(37.9)$38.7 $0.8 0.1 %
服务和备件(12.0)19.0 7.0 1.6 %
集成机架解决方案(23.6)8.5 (15.1)(7.2)%
$(73.5)$66.2 $(7.3)(0.5)%
欧洲、中东和非洲：
关键基础设施和解决方案$59.6 $(11.7)$47.9 5.2 %
服务和备件54.7 (0.9)53.8 18.9 %
集成机架解决方案15.0 (1.8)13.2 8.3 %
$129.3 $(14.4)$114.9 8.4 %
总计：
关键基础设施和解决方案$973.8 $22.5 $996.3 28.7 %
服务和备件111.4 15.1 126.5 8.5 %
集成机架解决方案86.5 6.1 92.6 12.6 %
$1,171.7 $43.7 $1,215.4 21.4 %
(1) 有机增长百分比变化按截至2022年12月31日止年度的有机增长除以净销售额计算。
12

区段信息
营业利润（亏损）截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度
美洲$274.4 $170.5 $958.8 $426.1 
亚太地区72.7 81.1 248.5 274.4 
欧洲、中东和非洲117.6 82.2 380.0 234.6 
可报告的细分市场总数464.7 333.8 1,587.3 935.1 
外币收益（亏损）(2.7)(1.9)(16.0)(3.7)
企业和其他(131.6)(121.4)(517.8)(492.2)
企业、其他和抵消总额(134.3)(123.3)(533.8)(495.9)
无形资产的摊销(45.2)(48.1)(181.3)(215.8)
营业利润（亏损）$285.2 $162.4 $872.2 $223.4 

将经营活动提供的（用于）的净现金与调整后的自由现金流进行对账
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度
由（用于）经营活动提供的净现金$356.2 $180.7 $900.5 $(152.8)
资本支出(47.8)(38.3)(127.9)(100.0)
对资本化软件的投资(3.3)(3.0)(6.7)(11.0)
处置 PP&E 的收益— 3.9 12.4 3.9 
调整后的自由现金流$305.1 $143.3 $778.3 $(259.9)

营业利润（亏损）与调整后营业利润（亏损）之间的对账
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度
营业利润（亏损）$285.2 $162.4 $872.2 $223.4 
无形资产的摊销45.2 48.1 181.3 215.8 
调整后的营业利润（亏损）$330.4 $210.5 $1,053.5 $439.2 

营业利润率与调整后营业利润率的对账
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2022年12月31日的三个月Δ截至2023年12月31日的财年截至2022年12月31日的年度Δ
Vertiv 净销售额$1,865.4 $1,654.6 $210.8 $6,863.2 $5,691.5 $1,171.7 
Vertiv 营业利润（亏损）285.2 162.4 122.8 872.2 223.4 648.8 
Vertiv 营业利润率15.3 %9.8 %5.5 %12.7 %3.9 %8.8 %
无形资产的摊销$45.2 $48.1 $(2.9)$181.3 $215.8 $(34.5)
Vertiv 调整后的营业利润（亏损）330.4 210.5 119.9 1,053.5 439.2 614.3 
Vertiv 调整后的营业利润率17.7 %12.7 %5.0 %15.3 %7.7 %7.6 %

13

摊薄后每股收益与非公认会计准则调整后每股收益的对账
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化债务的消除所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$285.2 $42.9 $54.5 $0.5 $(45.3)$232.6 $0.60 
无形资产的摊销45.2 — — — — 45.2 0.12 
认股权证责任的变化— — (54.5)— — 54.5 0.14 
非经常性税收优惠，净额 (2)
— — — — 115.0 (115.0)(0.30)
经非公认会计准则调整后$330.4 $42.9 $— $0.5 $69.7 $217.3 $0.56 
(1) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益基于3.905亿股（包括3.816亿股基本股、890万股潜在摊薄股票期权、限制性股票单位和在实现相关业绩目标后转换为限制性股票单位的绩效奖励）。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
(2) 非经常性税收优惠包括根据公司对某些国家递延所得税资产变现情况的最新评估而发放的1.15亿美元的估值补贴。

截至2022年12月31日的三个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$162.4 $45.8 $33.1 $56.9 $26.6 $0.07 
无形资产的摊销48.1 — — — 48.1 0.13 
认股权证责任的变化— — (33.1)— 33.1 0.09 
经非公认会计准则调整后$210.5 $45.8 $— $56.9 $107.8 $0.28 
(1) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益基于3.784亿股（包括3.773亿股基本股、110万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。

截至2023年12月31日的财年
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化债务的消除所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$872.2 $180.1 $157.9 $0.5 $73.5 $460.2 $1.19 
无形资产的摊销181.3 — — — — 181.3 0.47 
认股权证责任的变化— — (157.9)— — 157.9 0.41 
非经常性税收优惠，净额 (2)
— — — — 115.0 (115.0)(0.30)
经非公认会计准则调整后$1,053.5 $180.1 $— $0.5 $188.5 $684.4 $1.77 
(1) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益基于3.862亿股（包括3.801亿股基本股、610万股潜在摊薄股票期权、限制性股票单位和在实现相关业绩目标后转换为限制性股票单位的绩效奖励）。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
(2) 非经常性税收优惠包括根据公司对某些国家递延所得税资产变现情况的最新评估而发放的1.15亿美元的估值补贴。

截至2022年12月31日的年度
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$223.4 $147.3 $(90.9)$90.4 $76.6 $(0.04)
无形摊销215.8 — — — 215.8 0.57 
认股权证责任的变化— — 90.9 — (90.9)— 
经非公认会计准则调整后$439.2 $147.3 $— $90.4 $201.5 $0.53 
(1) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益基于3.782亿股（包括3.767亿股基本股和150万股摊薄认股权证）。摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益包括一项调整，将9,090万美元的净收益从认股权证中扣除，因为认股权证在该期间处于摊薄状态。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
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Vertiv 控股公司
2024 年调整后的指引
GAAP营业利润与非GAAP调整后财务业绩的对账 (1)

2024 年第一季度
营业利润（亏损）利息支出，净额所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (2)
GAAP$164.2 $41.6 $34.2 $88.4 $0.23 
无形资产的摊销45.5 — — 45.5 0.11 
经非公认会计准则调整后$209.7 $41.6 $34.2 $133.9 $0.34 
2024 年全年
营业利润（亏损）利息支出，净额所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (3)
GAAP$1,117.5 $154.4 $269.6 $693.5 $1.76 
无形资产的摊销182.0 — — 182.0 0.47 
经非公认会计准则调整后$1,299.5 $154.4 $269.6 $875.5 $2.23 
(1) 由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2024财年指导相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的营业利润率和调整后的自由现金流。出于同样的原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。
（2）摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益基于3.916亿股（包括3.821亿股基本股和加权平均950万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。
（3）摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益基于3.932亿股（包括3.84亿股基本股和加权平均920万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。
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