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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号： 001-39755

纳维半导体公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						85-2560226
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)						(税务局雇主 识别号码)
挑战者街3520号						90503-1640
托兰斯			加利福尼亚
(主要行政办公室地址)						(邮政编码)

(844) 654-2642

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
A类普通股， 每股票面价值0.0001美元			NVTS			纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

☐是☒ 不是

---

目录表

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件

根据S-T法规第405条(本章232.405节)在前12个月(或

登记人被要求提交此类档案的较短期限)。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服务器			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。

7262(B))，由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。.☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。-☐

勾选注册人是否为空壳公司（如法案规则12 b-2所定义）。是的 ☐ 不是 ☒

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$1,219,930,904.

说明登记人所属的每一类普通股截至最新实际情况时的流通股数量

日期：179,253,182A类普通股和0B类普通股于2024年2月27日发行。

以引用方式并入的文件

登记人2024年年度股东大会委托书的部分内容纳入本文件第三部分。

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目录表

目录表

						页面
关于前瞻性陈述的警告性声明						4
风险因素摘要						5
第一部分						8
第1项。			业务			8
第1A项。			风险因素			15
项目1B。			未解决的员工意见			34
项目1C。			网络安全			35
第二项。			属性			35
第三项。			法律诉讼			35
第四项。			煤矿安全信息披露			35
第II部						36
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			36
第六项。			[已保留]			36
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			36
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			46
第八项。			财务报表和补充数据			F-1
第九项。			会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			87
第9A项。			控制和程序			87
项目9B。			其他信息			88
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			88
第三部分						89
第10项。			董事、高管与公司治理			89
第11项。			高管薪酬			89
第12项。			某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项			89
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			89
第14项。			首席会计费及服务			89
第四部分						89
第15项。			展示、财务报表明细表			89
展品索引						90
签名						93

3

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目录表

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外，包括关于可能或假定的未来行动、业务战略、事件或经营结果的陈述，以及提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征(包括任何潜在假设)的任何陈述，均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况，可能会受到一些重要风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭，包括与以下方面有关的风险和不确定性：

•我们的财务和业务表现；

•我们有能力实现2022年8月15日收购GeneSiC半导体公司的收益，本报告其他部分讨论了这一点，包括第二部分第1A项(风险因素)；

•战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化；

•我们的产品开发时间表和预期投产时间；

•我们的商业模式的实施、市场接受度和成功；

•我们以具有成本效益的方式进行扩展的能力；

•与我们的竞争对手和行业有关的发展；

•卫生流行病，包括新冠肺炎疫情，对我们业务的影响以及我们可能采取的应对行动；

•我们有能力获得和维护知识产权保护，而不侵犯他人的知识产权权利；

•我们未来的资本需求以及现金的来源和用途；

•我们为我们的业务获得资金的能力；

•我们的业务、扩张计划和机遇；

•任何已知和未知的诉讼和监管程序的结果；以及

•本年度报告中描述的风险和不确定性，包括在题为“风险因素”的一节中。

由于前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，有些是我们无法控制的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。其中一些风险和不确定性在未来可能会被我们没有预料到或无法预测的事件放大。此外，新的风险因素和不确定因素可能会不时出现，管理层不可能预测所有的风险因素和不确定因素。由于这些因素，本年度报告中的前瞻性陈述可能不准确。

除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。你应该完整地阅读这份年度报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

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风险因素摘要

以下风险因素摘要概述了我们在业务活动的正常过程中面临的许多风险。因此，以下风险摘要并不包含可能对您很重要的所有信息，您应阅读风险摘要以及本年度报告第一部分第1a项“风险因素”标题下更详细、更完整的风险讨论，以及本年度报告的其他部分。除以下概述或在本年度报告其他地方讨论的风险外，其他风险可能适用于我们目前或未来可能进行的活动或运营，或我们运营或可能未来运营的市场。

与上述情况一致，我们面临各种风险，包括与以下各项相关的风险：

与我们的业务和运营相关的风险

•我们的成功和未来的收入取决于我们实现设计胜利的能力，并说服我们现有和潜在的最终客户将我们的产品设计成他们的产品。

•到目前为止，我们之所以取得成功，主要是因为我们在移动充电应用中引入了我们领先的GaN功率IC技术，例如用于手机和笔记本电脑的壁式充电器和适配器，以及用于家用电器的电机驱动器，我们相信我们在这些领域取得了市场领先地位。对我们GaN产品的需求增长取决于在其他市场取得类似的成功，我们相信我们的GaN技术在这些市场提供了类似的优势，包括消费电子、数据中心、太阳能和电动汽车。尽管我们相信我们正在进行这些努力，但不能保证我们的GaN产品将在这些其他目标市场成功取代传统的硅解决方案。

•我们于2022年8月收购了GeneSiC半导体公司，这是我们的第一笔重大收购。我们已经并将继续投入大量的时间和精力将GeneSIC与我们的GAN运营团队整合在一起。鉴于我们的规模相对较小，而且在收购方面相对缺乏经验，我们预计将面临挑战，这些挑战对实现收购的预期收益构成了许多风险。因此，我们的收入、支出、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

•我们依赖于数量有限的分销商和最终客户。失去或与任何这些分销商或最终客户的关系发生重大中断，可能会显著减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果我们无法扩大或进一步多样化我们的最终客户基础，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

•由于我们在中国拥有重要的业务和收入，我们的业务发展计划、经营业绩和财务状况可能会受到中国重大政治、社会和经济发展的重大不利影响，包括政府或法规的变化，以及中国与美国和其他国家之间的贸易关系。

•目前，我们依赖一家第三方晶片制造供应商和设备来制造用于GaN IC的半导体晶片，依靠一家独立的第三方晶片制造供应商和设备来制造半导体晶片碳化硅MOSFET，并依赖于数量有限的其他材料供应商。在其他供应商开始制造操作，特别是晶片制造，是一个复杂而耗时的过程，需要供应商资格，通常还需要最终客户的认可。因此，任何现有设施或供应商或其他供应商未能及时或根本无法继续生产晶圆或其他材料，可能会损害我们的业务和财务业绩。

•我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

•晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能会增加我们的运营成本，我们的业务可能会受到损害。原材料价格波动可能会增加我们产品的成本，影响我们履行最终客户承诺的能力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

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•由于我们与最终客户没有长期的采购承诺，订单可能会在很少或根本没有通知的情况下被取消、减少或重新安排，这反过来会使我们面临库存风险，并可能导致我们的业务、财务业绩和未来前景受到损害。

•我们产品的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在最终客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

•我们可能会不时地依靠战略伙伴关系、合资企业和联盟来制造和研发。然而，我们可能不控制这些合作伙伴和合资企业，我们的任何合作伙伴采取的行动或终止这些合作伙伴或合资企业可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们可能会寻求合并、收购、投资和合资，这可能会转移我们管理层的注意力，或者以其他方式扰乱我们的运营，并对我们的运营结果产生不利影响。

涉税风险

•Legend Navitas是美国和爱尔兰的纳税居民，并在这两个国家纳税。尽管我们正在根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能保证这种努力会成功。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的身份可能会导致我们的现金纳税义务和有效税率增加，这可能是实质性的增加。

•对2020年根据Legacy Navitas重组转让的资产的收购价格进行的任何调整都可能对我们的税务状况产生不利影响。

•我们可能会受到国内或国际税法、税率或采用新税法的影响，否则我们可能会承担额外的税务责任，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来的盈利能力产生不利影响。

•由于计划扩大我们的业务运营，包括在税法可能不利的司法管辖区，我们的义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂，或受到税务机关更大的审查风险，任何这些都可能对我们的税后盈利和财务业绩产生不利影响。

•我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能会因业务合并或其他所有权变更而受到限制。

有关知识产权的风险

•我们可能无法充分保护我们的知识产权。如果我们不能充分执行或保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

•我们可能无法获得额外的专利，而任何额外专利所提供的法律保护可能不足以涵盖我们业务的全部范围或使我们获得或保持竞争优势。

•如果我们侵犯或盗用，或被指控侵犯或盗用第三方的知识产权，我们可能会产生大量成本或无法将新产品商业化。

•我们及时设计和推出新产品的能力取决于第三方知识产权，包括第三方和“开源”软件。

与持有我们的普通股相关的风险

•所有权集中在现有的执行干事、董事及其附属机构，包括他们所代表的投资基金，可能会妨碍新的投资者影响公司的重大决策。

•如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的股票或行业评级，我们的股价和交易量可能会下降。

•与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或我们的其他方式有关的额外股本发行可能会稀释我们股东的所有权和投票权。

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•我们的管理层在上市公司的经验有限。与上市公司相关的义务涉及大量费用，需要大量资源和管理层的关注，这可能会分散我们的业务运营，如果我们未能保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈。

•我们可能会根据员工股权激励计划发行大量额外股份。

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第一部分

项目 1. 公事。

概述

我们设计、开发和销售下一代功率半导体，包括氮化镓（GaN）功率集成电路（IC）、碳化硅（SiC）功率器件、相关高速硅系统控制器以及用于功率转换和充电的数字隔离器。包含我们产品的电源可用于各种电子产品，包括移动电话和笔记本电脑的快速充电器、消费电子产品、数据中心、太阳能逆变器和电动汽车以及众多其他应用。

相对于现有的硅技术，我们的产品具有卓越的效率、性能、尺寸、成本和可持续性。与具有相同输出功率的硅基电源系统相比，我们的解决方案可提供更快的充电速度、更高的功率密度和更大的节能效果。通过释放这种速度和效率，我们相信纳维教育正在引领一场高频率、高效率、高密度和可持续电力电子的革命，以“电气化我们的世界”™，创造更清洁的明天。

行业概述

连接到墙壁插座的大多数电子设备需要电源将公用事业提供的100- 240 V交流电（AC）的能量转换为大多数电子设备所需的低压直流电（DC）。电源可以位于它们正在供电的设备内部，如许多消费电子产品和家用电器的情况，或者位于设备外部，如移动电话充电器或笔记本电脑等设备的情况，通常被称为墙壁充电器或电源适配器。

在诸如电动车辆的其他应用中，电力可以从高压（例如400 V）DC电池转换为较低电压（例如12 V），或者在太阳能逆变器的情况下，从低压DC转换为高压AC。

在当今的电子设备中，这些充电和电源功能大多使用硅(Si)功率MOSFET(金属氧化物硅场效应晶体管)或IGBT(绝缘栅双极晶体管)以及相关的模拟外围半导体来实现。随着系统的电子含量和功能随着时间的推移而增加，现有的基于硅的解决方案难以实现高能效和快速充电，并且它们需要大型散热器或其他热管理方法，以及大型或复杂的外形。

两种较新的“宽带隙”(WBG)材料已经进入电力电子市场--氮化镓(GaN)和碳化硅(SIC)。一般而言，额定电压在700V左右的设备适用于需要大约20W至20kW输出功率的应用，如智能手机充电器或数据中心电源。碳化硅(SIC)解决方案通常设计用于更高功率(高达1 mW)和更高设备电压(高达6,500 V)的应用。

在最高水平上，GaN是镓和氮的组合，与硅相比，它形成了一个强大的键，具有更强的电场和更大的电子迁移率。使用GaN功率集成电路，可以提高电源系统的切换速度和能效，这为电力电子带来了显著的好处，如更小的体积、更轻的重量、更高的密度、更快的充电速度、节能以及最终更低的系统成本。与现有的基于硅的电源解决方案相比，这些都是显著的收益。晶体管是电源的核心，而分立(即非集成)GaN晶体管需要专门的硅驱动器和多个其他组件来驱动和保护该GaN晶体管。过去十年，由于成本、复杂性、尺寸和对系统瞬变的脆弱性，这种额外的电路限制了GaN的采用。Navitas用GaN Power IC解决了这个问题。该公司是第一家将所有驱动和保护组件以及GaN晶体管集成到单个GaN芯片中的公司。与芯片解决方案相比，这提供了多项外形改进和能源节约。与GaN分立解决方案相比，GaN IC解决方案还具有多项优势，包括更小的占地面积、更少的元件、节能和更低的成本。

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根据第三方估计，2023年GaN器件市场(所有电压)约为2.6亿美元，SIC约为28亿美元。根据Navitas的估计，Navitas是高压(600-700V)GaN的市场领先者，在碳化硅市场的份额越来越大。2024年，GaN和碳化硅组合市场预计将增长约29%，而传统硅市场仅增长约5%。

将GaN和SiC结合在一起，到2026年，总的潜在市场机会估计超过220亿美元/年，其中GaN为70亿美元，SiC为93亿美元，以及61亿美元的GaN/SiC市场重叠。Yole是一家专门从事市场战略分析的咨询公司，该公司估计，到2028年底，传统功率硅市场的30%将被GaN和SIC占据。

公司概述

随着我们这个星球的电气化继续进行，追求减少碳足迹，高效地转换电力已成为一项关键挑战。电动汽车、可再生能源、大规模数据处理和其他应用都需要比现状硅技术更快、更高效的电力和充电基础设施。Navitas的GaN和SIC产品通过释放速度和效率，解决了电源转换中固有的复杂和苛刻的挑战。自2014年成立以来，我们成功地利用了GaN从根本上优越的材料特性，通过产品集成实现了成本节约和增强的功率转换，减少了支持多种要求所需的空间，同时大幅提高了充电速度。与硅相比，GaN具有十倍强的电场和两倍的电子迁移率，非常适合中断电源开关应用，但围绕制造质量和可靠性的挑战使商业化变得困难。通过开发经过超过10亿小时测试的完全合格的制造工艺，Navitas克服了这些关键障碍，成功且可靠地将关键驱动、控制和保护电路集成到一块芯片中，使主流GaN得以采用，并在速度、效率、简单性和成本方面释放了GaN的全部潜力。Navitas估计，与基于硅的电源系统相比，基于GaN的电源系统可以提供20倍的开关速度，高达3倍的功率密度，3倍的充电速度，高达40%的节能效果，并且体积和重量都是硅基电源系统的3倍。Navitas的IC允许终端客户通过简单、可靠的解决方案实施GaN技术，以实现突破性的功率密度和效率。我们正在开发一个差异化的GaN功率IC平台，利用数十年的电力半导体技术专业知识、强大的应用知识和强大的最终客户关系。我们相信，我们的竞争优势和强大的知识产权组合(超过250项已发布和正在申请的专利)使我们能够在GaN功率半导体领域确立领先的市场地位。

2022年8月，Navitas收购了GeneSiC半导体公司，为Navitas产品组合增加了一系列碳化硅MOSFET和二极管。Gene碳化硅专有沟槽辅助平面级MOSFET技术结合了平面碳化硅(易于制造、坚固耐用)和沟槽碳化硅(低电阻、更小芯片尺寸)的优点。与竞争对手相比，Navitas SIC MOSFET在更高的温度下具有更低的电阻，并且在更低的温度下运行，预计器件寿命将延长3倍。

Navitas由一支由电力半导体行业专家组成的团队领导，他们在半导体材料、器件、应用、系统和营销方面拥有300多年的经验。

Navitas的市场机遇

我们相信，GaN和SIC将继续在从移动/消费到家用电器/工业、数据中心、太阳能/存储和电动汽车的广泛市场中取代硅基功率半导体。这些市场是由主要的长期长期趋势推动的，包括数据流量的爆炸性增长、电力成本的增加，以及从以化石燃料为基础的能源向可持续能源的过渡，以帮助应对气候变化。行业分析师Yole估计，到2028年底，GaN和碳化硅将取代传统硅市场的30%。

•移动/消费者。凭借较短的设计时间和强大的“便携性”价值主张，我们最初的关注点和技术立足点是智能手机、平板电脑和笔记本电脑的移动快速和超快充电市场。GaN Power IC通常可以提供高达3倍的功率和高达3倍的充电速度，而体积和重量只有硅充电器的一半，输出功率相同。随着USB Type-C通用接口和充电协议的推出，以及智能手机屏幕尺寸、电池和功能的增加，需求

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对于高功率的“超快”充电器已经确立。例如，如今的旗舰智能手机配备的基于GaN的240 W充电器可以在不到10分钟的时间内实现0-100%的充电。由于每年出货量超过25亿个充电器，每个充电器估计包含大约1美元的GaN内容，根据IDC PC Tracker、USB-C Research、Yole Research和Navitas的估计，移动充电器市场代表着数十亿美元的机会。截至2023年12月，所有排名前十的移动OEM都在与Navitas合作生产或开发。非移动(非电池)应用包括超薄电视、高性能游戏系统、台式一体机和各种智能家居互联网连接设备。

•数据中心 在企业终端市场中，我们主要专注于解决数据中心的电力问题。数据中心总拥有成本的近50%与电力有关，其中包括电源成本以及数据处理、冷却、照明和其他电力需求的电力成本。仅就数据处理组件而言，根据我们的估计(2021年)，基于硅片的数据中心的效率约为75%，这意味着数据中心使用的能量有25%被浪费为热量。基于GaN的数据中心可以将效率提高到约84%的总效率，这代表着降低电力成本和冷却成本的好处。Navitas的数据中心电源平台设计只有传统芯片解决方案的一半大小，满足或超过欧盟的能效要求，并且根据客户反馈，总体材料成本低于传统芯片。根据IDC全球季度服务器跟踪和Navitas的分析，我们估计，总的来说，数据中心为GaN IC带来了约10亿美元的商机。

•太阳能/存储. 在住宅太阳能领域，我们相信GaN在每电池板微型逆变器(350-500瓦)中取代硅处于有利地位。根据客户的反馈，我们估计，与传统的芯片解决方案相比，系统成本降低了约25%，此外，随着时间的推移，效率驱动的能源节约也是如此。我们估计，这将使太阳能系统的投资回报率提高约10%。总体而言，根据市场和市场微型逆变器市场报告和Navitas的分析，我们估计GaN IC应用于太阳能应用的机会每年超过10亿美元。与此同时，更高功率、更高电压的商业“串式”逆变器已经采用SIC来取代传统的硅IGBT，大大节省了重量和体积。据一位主要客户称，为了帮助平衡太阳能供应和电力需求，以及为了让用户变得更加独立于电网，需要SIC的基于电池的储能设计(或称“双向”电动汽车)的“配电率”预计将从2022年的不到10%增加到2025年的30%-40%。

•家用电器/工业。 这一市场由高效电机驱动应用主导，包括洗衣机、吸尘器、洗碗机泵、冰箱压缩机和热泵等家用电器，以及水泵、传输系统、机器人和仓库材料处理系统等工业用途。根据Navitas的估计，与传统硅相比，高速GaN半桥功率IC提供了更好的节能效果，并由于其更小的尺寸和更轻的重量实现了驱动-电机集成。我们估计，GaN在50-300W电机驱动应用中的机会每年约为15亿美元。随着电机驱动功率增加到1马力(~750W)以上，碳化硅更高的电流处理能力开始发挥作用。

•电动汽车. 电动汽车的需求正在增加。波士顿咨询集团2018年对2030年全球电动汽车普及率的预测为21%。到2022年，这一预测已升至53%。电动汽车的采用挑战包括三个主要主题：需要更快的充电速度，对延长续航里程的需求，以及与传统的内燃动力汽车相比降低成本。电动汽车还可以作为家庭的补充能源备份，以平衡能源供应(来自家用交流、太阳能、发电机)和需求(供暖、制冷、烹饪、设备充电和其他电子产品)，并在电网发生故障时成为独立于能源的微电网的关键部分

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停电了。这就是所谓的“V2X”(Vehicle To Anything)充电。对于400 V额定电压的电动汽车电池系统，~700 V额定电压GaN可在车载充电器(OBC)和DC-DC转换器中高速运行。例如，Navitas的“三合一”平台设计包括6.6千瓦双向充放电和整合式DC-DC转换器。对于功率更高的牵引逆变器和带有800 V额定电池的系统，1,200 V SIC是优化的解决方案。我们估计每辆载客电动汽车的GaN和SIC含量约为每辆350美元。对于卡车、公共汽车和土方设备，OBC的功率可能高达300千瓦，并使用较高电压的配电轨道，如1000 V-需要1,700-3,300 V SIC。在路边的快速充电器中也有类似的功率和电压要求。

竞争优势

截至2023年12月，Navitas GaN器件的出货量已超过1.25亿台，故障率不到百万分之一。包括Navitas GaN设备在内的400多款移动充电器已经进入批量生产。截至2024年2月，根据公开获得的数据，除了简单的二极管连接栅极保护晶体管外，还没有其他供应商投入生产单片集成的高压GaN。我们相信，Navitas是GaN功率IC的市场和技术领先者，拥有领先的收入、技术和知识产权。到目前为止，已有超过1200万件GeneSiC产品以优异的质量和卓越的性能发货。我们相信我们的主要竞争优势包括：

•业界领先的知识产权地位和专有设计支持。Navitas拥有超过250项已获或正在申请的专利，涵盖GaN电源电路模拟和数字集成以及SIC器件设计的关键方面。我们的专利一般适用于我们所有目标市场应用中的用例。我们知识产权的一个关键要素是我们的GaN IC工艺设计套件(PDK)，我们使用它来促进和加速产品实施和最终客户开发。我们相信，我们的PDK包括业界第一个、最成熟和最全面的器件和电路开发库、表征和验证工具以及强大的仿真模型。

•差异化GaN电源解决方案。我们的GaN功率半导体集成电路方法消除了驱动、控制和保护GaN晶体管的复杂性，同时提高了设计简单性。凭借我们专有的GaN设计和制造测试系统，我们已经克服了商业化的关键障碍，并且完全有资格进行超过10亿个设备小时的测试，以强调可靠性。

•业界领先的专有SIC电源解决方案。Gene碳化硅专有沟槽辅助平面栅MOSFET技术结合了平面碳化硅(易于制造、坚固耐用)和沟槽碳化硅(低电阻、更小芯片尺寸)的优点。Navitas SIC MOSFET在较高温度下具有比竞争对手更低的电阻，并且在头对头的工作台评估中，运行25°C的冷却器，可将器件预期寿命延长3倍。

•使能、高频生态系统控制和隔离技术。对于性能和成本优化的应用，高速GaN和碳化硅功率元件配有高频系统控制IC和数字隔离器。Navitas的独特之处在于拥有一个全面的生态系统，可以实现从30W智能手机充电器到22kW车载充电器和兆瓦路边电动汽车充电器的高度集成。

•与主要合作伙伴和最终客户建立关系。为了支持我们的技术领先地位，我们与众多Tier 1制造商和供应商建立了合作关系，在移动和消费充电应用领域获得了巨大的吸引力。

•专用的应用程序专用设计中心。我们相信，我们在增加移动、数据中心和电动汽车专用设计中心方面是独一无二的，这使我们能够开发基于GaN和SIC的电力系统，与这些细分市场的关键客户合作，为这些客户带来额外的价值，并为我们的未来几代产品提供更多系统主导的集成。

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•久经考验的行业专家领导团队。Navitas的管理团队拥有超过400年的综合电力半导体经验和创造股东价值的记录。Navitas的三位创始人密切合作超过25年，取得了电力半导体行业的成就和成功，其中包括200多项已颁发的专利和200多篇行业论文和演示文稿。

战略

我们致力于通过下一代电力半导体解决方案为我们的最终客户提供前所未有的速度和效率，实现高效的电气化，同时减少我们客户产品的碳足迹。Navitas的产品适用于从20瓦到20兆瓦的各种功率应用，涵盖移动/消费、数据中心、家用电器/工业、太阳能/存储和电动汽车等市场。凭借在移动快速充电领域的良好记录，超过1.25亿个GaN单元的出货量，我们相信Navitas处于有利地位，能够将GaN扩展到更高功率的应用领域，并加快我们庞大的GeneSiC产品组合的采用。我们的主要战略举措包括：

•加快技术开发和创新。我们专注于将多代高压GaN、SIC和低压硅控制器技术推向市场，这些技术提高了我们的利润率，同时提供进一步的集成优势和先进的封装，以服务于更高的功率市场。

•向新的终端市场和地理位置扩张。在我们在移动快速充电和消费电子产品领域取得初步成功的基础上，Navitas准备扩展到新的市场应用，包括数据中心、太阳能和可再生能源以及电动汽车和移动性。我们的无厂房制造模式使我们能够高效地扩展到新的市场和应用，同时最大限度地减少资本支出。

•选择性收购互补技术公司。我们计划不断评估收购机会，以补充我们现有的产品组合，并在我们的目标应用中增加电力半导体含量。2022年，Navitas收购了高速数字隔离器技术开发商VDDTECH srl和碳化硅MOSFET和二极管生产商GeneSiC半导体公司。2023年，Navitas收购了与Halo MicroElectronics International Corporation成立的高速、低压硅系统控制器合资企业的剩余股份。

•可持续发展领域的领导力。通过Navitas分析和第三方审核，我们估计每发运一块GaN电源IC可净节省4公斤CO2每个SIC MOSFET可节省25千克。到目前为止，超过20万吨的CO2与提供相同功率输出的传统硅解决方案相比，可以节省排放。总体而言，到巴黎协议的目标日期，我们估计GaN和SIC可以减少CO2每年排放量超过600万吨。纳维塔斯是第一家专门专注于GaN和碳化硅产品的半导体生产商，发布了一份经第三方验证的量化可持续发展报告，也是世界上第一家获得碳中性认证的半导体公司® 由气候影响合作伙伴提供。每个客户都可以调整CO2氮化镓和碳化硅的足迹减少价值，以实现自己的可持续性分析和承诺。

销售、市场营销和最终客户支持

对于GaN，我们的入市战略将强大的GaN商业化和设计专业知识与移动和消费充电应用领域的公认成功结合在一起，以夺取市场份额并扩展到新的垂直市场。我们是合作伙伴 在全球拥有众多平台和终端客户，并瞄准创新的一级供应商，以设计差异化的电力半导体解决方案。为了促进最终客户的成功，我们提供全面的设计支持，并利用专为特定工程需求量身定做的专有工艺设计套件。Navitas独一无二地开设了三个独立的系统专用应用设计中心，以加快GaN和SIC在快速充电器、数据中心和电动汽车中的应用。此外，我们的技术能够集成到多代产品和设计架构中，创造出可扩展的商机。这种技术性的企业对企业(B2B)方法得到商业企业对消费者(B2C)最终用户意识的补充，以及跨面对面和虚拟多媒体平台的客户合作活动。

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主要分销合作伙伴提供额外的现场应用工程资源，以协助将我们的技术介绍给多样化的最终客户群，并在最终客户的产品和系统中实施我们的产品。此外，Navitas的直销团队致力于促进与我们的分销合作伙伴发展新的最终客户合作伙伴关系。Navitas专注于领先的全球客户，我们相信Navitas处于有利地位，可以在短期内扩大其现有终端客户基础并进入新市场，同时保持其目前在移动快速充电领域的市场领先地位。

知识产权

我们业务的核心优势在于我们在GaN功率IC和SIC MOSFET领域的行业领先IP地位。我们发明了第一批商用GaN功率IC，并在此过程中获得了许多基本电路元件的专利，这些元件是从20W到20kW的大多数电力系统所需的。我们有250多项已发布或正在申请的专利，这些专利预计将在2034年底至2041年初到期。

我们知识产权的一个关键要素是我们的GaN IC工艺设计套件(PDK)，我们使用它来促进和加速产品实施和最终客户开发。我们相信，我们的PDK包括业界第一个、最成熟和最全面的器件和电路开发库、表征和验证工具以及强大的仿真模型。

竞争

我们的竞争对手包括硅基、GaN基和碳化硅基功率半导体的供应商。目前，大多数GaN设备供应商都提供分立(即非集成)GaN解决方案，这些解决方案需要硅基和其他元件用于驱动、控制和保护。尽管这些解决方案提供了一些与硅相比的优势，但它们仍然没有抓住Navitas提供的GaN集成功率IC的所有优势。我们的主要GAN竞争对手包括英飞凌技术公司、Power Integrations，Inc.、德州仪器公司、InnoScience(苏州)半导体有限公司、Transphorm公司和EPC公司。SIC的主要竞争对手包括英飞凌公司、Wolfspeed公司、安森美半导体公司、ROHM有限公司、科沃公司和意法半导体国际公司。

我们的主要硅基功率半导体竞争对手包括英飞凌、意法半导体、安森美半导体和电力集成公司等。硅基功率器件仍然是用于功率应用的主流解决方案，目前具有较低的成本优势。然而，考虑到集成GaN IC相对于硅解决方案的速度、功率和尺寸优势，再加上预期的成本降低，我们估计输出功率为65W或更高的GaN(与硅)移动充电器的系统成本将在2023年达到平价。在更高功率的系统中，如千瓦级数据中心电源，我们认为，根据客户反馈，成本平价点甚至更早达到。

尽管我们认为这些基于GaN的应用的系统成本在2023年达到了平价，但市场状况可能发生变化的内在风险包括：

•供应商可能不会像预期或承诺的那样迅速降低GaN晶片和组装(封装)价格，特别是在全球半导体短缺的情况下。

•尽管GaN制造产量在几个月的稳定基础上超过90%，但可能会恶化，导致GaN IC的制造成本增加。

•硅控制器是所有移动充电器中使用的GaN电源IC的重要补充，预计其成本将会下降，但价格可能会上涨，特别是在全球半导体短缺的情况下。这样的成本并不是Navitas直接控制的。

•无源和机械元件(电感、变压器、电容器、印刷电路板(PCB)、塑料外壳等)是GaN功率IC的重要补充，被用于所有移动充电器，有助于降低成本，因为与硅基充电器相比，随着GaN提高充电器开关频率，这些元件通常会在尺寸、重量和成本方面降低。尽管我们预计这些成本降低将用于被动和

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如果机械部件继续，它们可能不会像预期的那样实现，而且这种成本不是Navitas直接控制的。

即使在半导体行业不存在短缺的情况下，硅基充电器中的相应元件也可能增加，从而使GaN基充电器在相对基础上实现预期的系统成本平价。关于碳化硅，市场一直受到供应限制，Navitas在2023年签订了长期供应协议，以增加原材料供应和制造能力。

可制造性

我们利用无厂房的商业模式，与第三方合作制造、组装和测试我们的产品。

Navitas器件是在硅衬底上的一层GaN(称为“硅上GaN”)上制造的。由于材料的物理差异和由此产生的缺陷密度，这种组合传统上带来了几个挑战，这转化为制造质量差、成品率低、成本高和可靠性差。我们在历史上花费了大量时间，通过工艺和设计改进以及测试方法来解决这些问题。由于这些努力，我们已经实现了稳定、可预测和稳定的产量，远远超过90%。

镓主要是生产铝土矿的副产品，铝土矿是铝的主要矿石。2017年世界产能估计超过1,000吨(低品位和精炼)，估计每年增长约15%，供应潜力超过2,000吨，来自许多国家。半导体应用主导了对镓的商业需求，占其使用的98%，包括微波电路、超高速逻辑芯片、LED、激光二极管以及电力电子中的Navitas GaN功率IC。镓不被认为是稀有或贵金属。在制造器件时，GaN功率IC通常每个器件仅使用95微克(微克)的镓。在此基础上，我们估计，到2026年，Navitas的消费量将不到预计年供应量2,000吨的0.01%。

自成立以来，我们的GaN晶圆厂合作伙伴一直是台积电(TSMC)。我们一直致力于与台积电共同开发基于GaN的产品制造能力，台积电已投入大量资本开发这一能力。尽管我们与台积电没有签订批量合同，并以采购订单的方式购买晶圆，但我们相信，我们在台积电晶圆厂生产的GaN产品的数量对台积电GaN专用基础设施的利用率和效率至关重要。台积电是一家领先的全球供应商，拥有强大的能力来满足我们的增长需求。通过添加少量GaN专用工艺模块，我们的工艺可兼容多种互补的金属氧化物半导体(“CMOS”)铸造厂。Navitas的SIC产品由XFAB德克萨斯公司在150 mm晶圆上生产，我们相信产量和交货期大约是竞争对手的一半。2023年，Navitas与XFAB和原材料晶片供应商签订了长期供应协议，以提高产能。

研究与发展

Navitas已投入时间和精力仔细开发其专有GaN IC芯片，用于电力电子和半导体应用。随着不同终端市场的许多终端客户开始意识到我们的GaN电源IC的真正潜力，我们在世界各地的经验丰富的团队已经使GaN的采用成为现实。为了保护我们在GaN IC领域的市场领先地位，我们不断寻求创新和改进我们的GaN IC，以更低的成本实现更高的效率、集成度和速度。我们评估各种互补技术，希望改进我们的PDK，并希望继续推出新一代的GaN技术。2022年，Navitas收购了用于碳化硅MOSFET和二极管的GeneSiC半导体，并计划加快研发和采用扩展的GeneSiC产品组合。Navitas的研发活动主要位于美国、中国和台湾地区。

可持续性

我们相信，我们是第一家发布可持续发展报告的公司，该报告基于全球标准全面量化了GaN功率半导体对气候变化的积极影响。我们的报告包括根据ISO14040/14044对GaN技术进行的第三方生命周期评估，该标准用于评估产品整个生命周期的环境影响-从原材料获取到生产、使用、终止

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生活处理、回收和最终处置。Navitas的报告还通过第三方评估量化了企业温室气体(GHG)的影响。我们估计，每发运一块GaN电源IC可净节省4千克的CO2每个SIC MOSFET可节省25千克。加在一起，GaN和碳化硅估计可节省总计6G吨的CO2到2050年，每年的排放量。

人力资本资源

截至2023年12月31日，我们的全球员工队伍由314名全职和兼职员工组成。我们的薪酬方法试图使每一位员工的利益与随着时间推移创造的公司价值保持一致。该公司为世界各地的员工提供各种福利，并投资于旨在支持员工个人成长和发展的工具和资源。

第1A项。风险因素。

与我们的业务和运营相关的风险

我们的成功和未来的收入取决于我们实现设计胜利的能力，并说服我们现有和潜在的最终客户将我们的产品设计成他们的产品。如果我们不继续赢得设计，或者我们的产品没有被设计成我们最终客户提供的产品，我们的运营和业务结果将受到损害。

我们向选择我们的解决方案的终端客户销售POWER芯片，这些解决方案将包含在他们的产品中。这种选择过程通常是漫长的，可能需要我们产生大量的设计和开发支出，并将稀缺的工程资源用于追求单一的设计胜利，而不能保证我们的解决方案将被选中。如果我们不能说服当前或潜在的最终客户将我们的产品包含在他们的产品中，或实现一致的设计胜利数量，我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害。

由于我们延长了销售周期，我们未来几年的收入高度依赖于我们在前几年获得的设计胜利。典型的情况是，设计胜利在一年或更长时间或更晚的时间内不会带来有意义的收入，如果有的话。如果我们不在短期内继续取得设计上的胜利，我们在接下来几年的收入将会恶化。

此外，我们在任何时期的收入的很大一部分可能取决于单一的产品设计赢得了一个大客户。因此，失去任何关键的设计胜利或客户产品量产的任何重大延迟都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于各种原因，我们可能无法保持对我们的主要最终客户的销售或继续确保关键设计的胜利，我们的最终客户可以在通知我们有限的情况下停止将我们的产品纳入他们的产品供应中，并且几乎不会受到惩罚。

如果我们不能预测或响应技术变化或市场需求，或者不能及时开发新的或增强的产品或技术来响应这些变化，可能会导致收入下降，我们的设计胜利将输给我们的竞争对手。由于我们的产品和我们竞争对手的产品所在的系统中的各种组件相互依赖，最终客户不太可能在采用下一代技术之前更改为另一种设计。因此，如果我们不能及时推出满足最终客户需求的新产品或增强型产品或渗透新市场，而我们的设计不被接受，我们将失去市场份额和竞争地位。

失去一个关键的最终客户或设计胜利，对任何关键客户的销售额减少，我们的最终客户的产品开发计划出现重大延迟或负面发展，或者我们无法吸引新的重要最终客户或获得新的关键设计胜利，都可能严重影响我们的收入，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

如果我们未能以及时和具成本效益的方式开发满足最终客户偏好并获得市场认可的新产品功能或新产品，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

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我们的产品基于新的设计技术，我们未来的成功取决于基于设计技术的高压功率开关元件和系统的成功开发。不能保证我们未来遇到的与我们的产品相关的任何开发问题不会导致重大延误或意外成本，也不能保证此类开发问题能够得到解决。此外，我们在一个以快速技术和产品演变为特征的动态环境中竞争。我们的终端客户不断地寻求具有更多功能和更低成本的新产品，我们的成功在很大程度上取决于我们继续向终端客户开发和营销新的创新产品和改进现有产品的能力。为了回应新的和不断变化的终端客户需求，获得强大的市场份额，并跟上新技术、加工和其他发展的步伐，我们必须不断向市场推出新的和创新的产品。我们未能及时开发新技术或对现有技术的变化做出快速反应，可能会大大推迟我们新产品的开发，这可能会导致产品过时、收入减少和/或市场份额被竞争对手抢走。随着我们开发新的产品线，我们必须适应我们不熟悉的市场条件，比如与我们过去所知的不同的竞争对手和分销渠道。我们的一些新产品线要求我们重新装备我们的实验室，以测试我们过去没有测试过的参数。如果我们不能迅速适应这些新的和额外的条件，我们可能无法成功地渗透到新的市场，尽管我们努力在我们的产品开发中响应最终客户的偏好和行业期望。此外，如果新产品或增强型产品的初始销售量没有在我们预期的时间内达到预期水平，我们可能需要进行额外的营销努力来推广此类产品，而开发和商业化此类产品的成本可能高于我们的预期。此外，新的和增强的产品可能不会像预期的那样表现。在开始批量生产我们推出的新产品时，我们还可能遇到制造产量较低和交货时间表较长的问题，这可能会增加我们的成本，并扰乱此类产品的供应。

新产品的成功取决于对长期市场需求和未来技术发展的准确预测，以及各种具体的实施因素，包括：

•及时高效地完成工艺设计和设备结构改进；

•及时有效地实施制造、组装和测试流程；

•确保和有效利用不同几何形状的制造能力的能力；

•产品性能；

•产品供应情况；

•产品质量和可靠性；以及

•有效的市场营销、销售和服务。

如果我们不能及时推出新产品或迅速打入新市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们还面临最终客户可能不重视或不愿意承担将我们开发的较新解决方案整合到我们的产品中的成本的风险，特别是如果他们认为他们的最终客户对以前的产品感到满意的话。无论较新解决方案的改进功能或卓越性能如何，最终客户可能会因为设计或定价限制而不愿采用我们的新解决方案。由于我们在开发新解决方案上投入了大量的时间和资源，如果我们无法销售新一代的解决方案，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果将受到负面影响。

我们现有的产品市场或我们的最终客户或最终用户的产品市场的技术、监管环境或需求模式和偏好的根本转变可能会使我们的现有产品过时，阻止或推迟推出新产品或对现有产品进行增强，或者使我们的产品与我们最终客户的需求无关。如果我们的新产品开发工作未能与最终客户的需求保持一致，包括由于我们无法控制的情况，如我们最终客户和最终客户的产品市场发生根本性变化

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如果用户或法规发生变化，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果我们不能准确预测和应对我们所在行业的快速技术变化，我们吸引和留住最终客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们经营的行业以快速变化的技术和过时的技术为特征。我们的竞争对手推出新产品、推迟或取消我们为其设计解决方案的任何最终客户的产品供应、市场对基于新技术或替代技术的产品的接受程度，或新行业标准的出现，都可能使我们现有或未来的产品失去竞争力、过时或以其他方式无法销售。我们未能预见或及时开发新的或增强的产品或技术，以响应不断变化的市场需求，无论是由于技术变化或其他原因，都可能导致最终客户流失和收入下降，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们一些产品的成功取决于我们的最终客户开发获得市场认可的产品的能力，而我们的最终客户如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们一些产品的成功在很大程度上取决于我们最终客户的产品是否及时推出、质量和市场接受度，这些产品包含我们的解决方案，而这些产品受到我们无法控制的因素的影响。我们最终客户的产品通常非常复杂，受设计复杂性的影响，这可能会导致设计缺陷，以及潜在的缺陷、错误和错误。过去，由于我们的最终客户开发的产品存在设计缺陷、不断变化的市场需求，例如最终客户添加了一项新功能，或者客户的产品没有通过最终客户的评估或现场试验，我们曾受到延误和项目取消的影响。在其他情况下，最终客户产品会因其他供应商的交付内容不兼容而延迟。这些最终客户过去和未来可能会在不同时期的订单数量上有很大的不同，要求推迟预定的交货日期，修改订单或缩短交货期。这在需求低迷时期尤为常见。

我们在为最终客户的产品设计产品时会产生大量的设计和开发成本，而这些产品最终可能无法获得市场认可。随着该公司向新客户和现有客户提供更多产品，潜在地扩大其供应关系，并进入新市场，该公司可能会遇到特定产品的产量、错误和可靠性问题，任何此类问题都可能导致客户问题或对财务业绩产生不利影响。不能保证未来的可靠性问题不会对任何给定时期的财务结果产生实质性影响。如果我们的最终客户在其产品中发现设计缺陷、缺陷、错误或错误，或者如果他们遇到不断变化的市场要求、失败的评估或现场试验或其他供应商的不兼容交付成果，他们可能会推迟、更改或取消项目，我们可能会产生大量额外的开发成本，并且可能无法收回成本，这反过来会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，不断发展的行业趋势，包括最终客户对外包的使用以及新的和修订的供应链模型，可能会影响我们的收入、成本和营运资本要求。

即使我们成功地为我们的产品赢得了设计胜利，我们也可能无法及时或充分地从这些胜利中产生净销售额或利润率，我们的财务业绩可能会受到影响。

在产生了大量的设计和开发支出并投入工程资源来实现产品的单一初始设计胜利之后，我们通常需要相当长的时间才能产生与该产品相关的有意义的净销售额(如果有的话)。造成这一延误的原因除其他外包括：

•改变最终客户需求，导致产品开发周期延长；

•延迟客户产品的批量生产，我们的解决方案就是针对这些产品设计的；

•推迟或取消客户的产品开发计划；

•降低产品售价的竞争压力；

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•发现产品中的设计缺陷、缺陷、错误或者缺陷；

•终端客户对为客户产品设计的解决方案的接受度低于预期；

•对我们最终客户产品的接受度低于预期；以及

•制造成本高于预期。

如果我们不能在短期内获得设计胜利，那么我们可能无法达到与这些设计胜利相关的预期净销售额水平。如果我们在达到这样的销售水平方面遇到延误，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，即使最终客户选择了我们的产品，我们也不能保证这会导致我们产品的任何销售，因为最终客户可能最终会更改或取消我们的产品计划，或者我们的最终客户营销和销售我们的产品的努力可能不会成功。

我们依赖与行业和技术领先者的关系来增强我们的产品供应，而我们无法在未来继续发展或保持这种关系，将损害我们保持竞争力的能力。

我们开发的许多产品适用于由移动消费电子、企业、电子移动和新能源市场的行业和技术领先者推动的系统中的应用。我们与分销商、经销商、OEM和OEM合作，在我们的目标市场内定义行业惯例和标准。我们相信，这些关系增强了我们实现市场接受和产品广泛采用的能力。如果我们无法继续发展或维持这些关系，我们的解决方案可能会变得不那么受最终客户的欢迎，我们的销售可能会受到影响，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们可能无法有效地管理我们的增长，并可能需要产生巨额支出来满足我们增长的额外运营和控制要求，这两者都可能损害我们的业务和运营业绩。

为了继续增长，我们必须继续扩大我们的运营、工程、会计和财务系统、程序、控制和其他内部管理系统。这可能需要大量的管理和财政资源，而我们在这方面的努力可能不会成功。我们目前的系统、程序和控制可能不足以支持我们未来的运营。除非我们的增长导致我们的收入增加，与与此增长相关的成本增加成比例，否则我们的营业利润率和盈利能力将受到不利影响。如果我们不能充分管理我们的增长，改善我们的运营、财务和管理信息系统，或者有效地激励和管理我们的新员工和未来员工，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不保持我们的增长速度，我们可能无法执行我们的商业计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们在短时间内经历了显著的增长。我们的净收入从2017财年的零增加到2021财年的2370万美元，2022财年的3790万美元，2023财年的7950万美元。在未来时期，我们可能不会实现类似的增长率。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入增长、毛利率或经营业绩作为Navitas未来经营业绩的指标。如果我们无法保持足够的收入增长，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的股价可能会下跌。

如果我们的产品不符合或不兼容现有或新兴的行业标准，对我们产品的需求可能会减少，这反过来又会损害我们的业务和经营业绩。

我们设计的某些产品符合当前的行业标准。一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施，可能会出现我们的分销商或最终客户可能更喜欢的竞争标准。

我们未来的竞争能力将取决于我们识别和确保遵守目标市场不断发展的行业标准的能力。新的行业标准的出现可能会使我们的产品与第三方供应商开发的产品不兼容，或者使我们的产品难以满足某些原始产品的要求

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设备制造商。如果我们的最终客户或我们的第三方供应商采用了与我们的解决方案不兼容的新的或相互竞争的行业标准，或者如果行业组织未能采用我们的解决方案与之兼容的标准，我们的产品将变得不太受当前或潜在最终客户的欢迎。因此，我们的销售将受到影响，我们可能会被要求投入大量资金开发新产品。尽管我们相信我们的产品符合适用的行业标准，但将来的专利改进可能不会在所有情况下都符合现有的行业标准。

我们可能很难将GeneSiC的运营和业务与我们自己的业务整合起来。

我们对GeneSiC的收购是我们进行的第一次重大收购。将基因碳化硅作为我们公司的一部分进行整合和扩展所涉及的复杂性尚未得到充分了解。我们已经并预计将继续投入大量的时间和精力将GeneSIC整合到我们现有的运营团队中。

考虑到我们相对较小的规模和相对缺乏的收购经验，我们预计这次整合所涉及的挑战将是复杂和耗时的。在这些挑战产生的其他风险中，我们可能无法成功地努力：(1)将新员工与我们现有的团队整合；(2)整合和调整众多业务和工作流程，包括信息技术和网络安全系统；(3)证明收购GeneSiC不会对我们满足现有客户需求的能力产生不利影响，或导致我们失去对现有业务的关注或重点；(4)协调和整合跨技术和产品平台的研发和工程团队；(5)整合和整合公司、信息技术、财务和行政流程；(6)协调销售和营销工作，以有效定位我们的能力和产品开发方向；以及(7)最大限度地减少管理层对重要业务目标的注意力转移。

即使我们能够成功地整合GeneSiC和Navitas的业务和运营，我们也可能无法实现收购GeneSiC所预期的增长和其他机会。

我们期望通过收购GeneSiC获得的好处将在一定程度上取决于我们实现预期增长和盈利机会的能力。即使我们能够成功地整合GeneSiC和Navitas的业务和运营，尽管存在前面风险因素中确定的风险，整合也可能不会在预期的时间框架内或根本不能实现我们目前预期的增长和盈利机会的全部好处。例如，我们可能在整合基因碳化硅业务方面产生大量费用，这些费用很难准确估计，而且可能超过目前的估计数。我们可能需要投资于更多的业务流程和系统，以支持Navitas内部的GeneSiC业务，这些业务可能比收购前运营GeneSiC所需的流程和系统更复杂或更昂贵。这些额外成本将抵消从收购中实现的财务利益。

我们受到与国际业务相关的风险和不确定性的影响，这可能会损害我们的业务。

我们在世界各地维持我们的业务，包括美国美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、台湾、泰国、韩国和菲律宾。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们的净销售额分别约有70%及43%面向亚洲终端客户。我们根据产品最初开具账单的地点在各个国家/地区分配收入，即使我们的最终客户的收入可归因于位于不同地点的最终客户。截至2023年12月31日，我们约60%的员工位于美国以外。此外，我们的大部分产品都是由美国境外的第三方制造、组装、测试和包装的。我们的主要组装和测试设施位于台湾和菲律宾。我们还依赖于位于亚洲各地的其他几个晶圆制造合作伙伴。该地区的任何冲突或不确定性，如引发公众健康或安全担忧或自然灾害，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们业务的全球性使我们面临一些额外的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能损害我们的业务、财务状况和经营结果，包括：

•国际经济和政治状况以及我们开展业务的国家之间的其他政治紧张局势；

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•在我们没有业务或制造合作伙伴的国家或地区发生实际或威胁的军事冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，可能会增加我们开展业务或我们的制造合作伙伴有设施的国家或地区供应中断或中断的可能性。这样的中断或中断可能会使我们更难为生产产品所需的材料和服务找到有利的价格和可靠的来源，从而给我们的成本带来上升压力；

•立法或监管要求的意外变化或强加，包括税法的变化；

•对跨境投资的限制，包括美国外国投资委员会(“CFIUS”)的加强监督和对中国投资的实质性限制；

•关于保护知识产权和就业做法的不同法律标准；

•与我们的正常标准和做法不同的当地商业和文化因素，包括我们被美国1977年《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他反腐败法律和法规禁止从事的商业行为；

•与出口或进口限制有关的进出口问题，包括视为出口限制、关税、配额和其他贸易壁垒和限制；以及

•资本和交易市场的中断以及货币波动。

由于我们在中国拥有重要的业务和收入，我们的业务发展计划、经营业绩和财务状况可能会受到中国重大政治、社会和经济发展的重大不利影响。

中国的经济增长放缓可能会对我们在中国的最终客户、潜在最终客户、供应商、分销商和合作伙伴产生不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。不能保证中国的经济衰退，无论是实际的还是预期的，任何经济增长率的进一步下降或以其他方式不确定的经济前景在未来不会发生或持续，不能保证它们不会持续，也不能保证政府会做出足够的反应来控制和扭转这种状况，任何这些情况都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们很大一部分净销售额是通过中国的最终客户产生的，这使我们面临与中国最终客户兴趣变化以及政府或监管机构变化相关的风险。

我们很大一部分净销售额是通过中国的终端客户创造的。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年中，我们净收入的62%和38%分别来自对中国最终客户的销售。我们预计，在可预见的未来，我们在中国的最终客户将继续占我们收入的很高比例。因此，我们的业务成功取决于我们与中国最终客户保持牢固关系的能力。由于任何原因失去我们的主要最终客户，包括因为最终客户对我们产品的兴趣发生变化，或与他们的关系发生变化，包括他们的购买大幅推迟或减少，都可能导致我们的收入大幅下降，我们可能无法重新获得收入，我们的业务可能会受到损害。

此外，中国政府还不时实施政策，调控中国的经济扩张。它通过资源配置、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行了重大控制。任何额外的新法规或对先前实施的法规的修订或修改都可能要求我们和我们的制造合作伙伴改变我们的业务计划，增加我们的成本，或限制我们在中国销售产品和开展活动的能力，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

中国政府还拥有广泛的自由裁量权和权力来监管中国的科技行业。中国政府和省、地方政府也已经并将继续提供各种激励措施，鼓励中国半导体产业的发展。这些激励措施包括退税、降低税率、

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优惠的贷款政策和其他措施，其中一些或全部可能会提供给我们在中国的制造合作伙伴。这些激励措施中的任何一项都可能被政府当局随时减少或取消。任何此类减少或取消目前向我们的制造合作伙伴提供的激励措施都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

由于我们与最终客户没有长期的采购承诺，订单可能会在很少或根本没有通知的情况下被取消、减少或重新安排，这反过来会使我们面临库存风险，并可能导致我们的业务、财务业绩和未来前景受到损害。

我们主要通过分销商和经销商销售我们的产品，他们或他们的最终客户没有长期或最低限度的购买承诺。到目前为止，我们几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的，订单可能会被取消、更改或重新安排，而几乎不需要通知或罚款。此外，即使分销商或最终客户可能没有合同权利取消或重新安排订单，但在半导体行业，像我们这样的供应商为了保持客户的良好意愿或出于其他商业原因，允许此类取消或重新安排订单是惯常的商业惯例。因此，我们的收入和经营业绩可能会大幅波动，并可能受到我们最终客户(包括我们的较大最终客户)购买决定的重大和不成比例的影响。未来，我们的分销商或他们的最终客户可能会决定购买比过去更少的产品，可能会在没有通知的情况下随时改变他们的采购模式，或者可能决定根本不继续购买我们的功率半导体芯片，任何这些都可能导致我们的收入下降，对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大和实质性的损害。最终客户订单的取消、减少或重新安排也可能导致预期销售额的损失，而不允许我们有足够的时间来减少库存和运营费用，因为我们的大部分费用至少在短期内是固定的。此外，预测或订单时间的变化使Navitas面临库存短缺或库存过剩的风险。由于我们不再打算购买库存来预制定制产品，我们可能无法满足增加的需求，至少在短期内是这样。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

可靠性在电力半导体行业中尤为重要，我们对任何最终客户造成的任何不利可靠性都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响.

我们的最终客户通常对我们的产品必须满足的质量、性能和可靠性建立了严格的规格。像我们这样复杂的IC经常会遇到开发延迟，并可能在首次引入或开始商业发货后包含未检测到的缺陷或故障，这可能需要更换或召回产品。此外，我们的第三方制造过程或其更改，或制造过程中使用的原材料可能会导致我们的产品失败。我们在过去不时遇到产品质量、性能或可靠性问题。我们的标准保修期一般是一到两年。我们最近宣布，我们的GaN IC产品的保修期为20年。尽管我们相信这一保修是我们GaN IC产品的一项独特功能，并因我们的产品表现出的可靠性而证明是合理的，但我们的产品保修使我们面临着因缺陷和故障而提出索赔的重大风险。如果我们的产品出现缺陷和故障，我们可能会损失收入，增加成本，包括保修费用和与最终客户支持相关的成本，取消或重新安排订单或发货时间，以及产品退货或折扣，任何这些都会损害我们的经营业绩。此外，我们可能会产生调查客户保修索赔的成本，即使这些索赔被证明是没有根据的，例如当声称的缺陷是由于客户的系统设计不当而导致的。

此外，我们产品的制造，包括半导体晶片的制造，以及产品的组装和测试，都涉及高度复杂的过程。例如，制造环境中的微小污染物水平、晶片制造过程中的困难或其他因素都可能导致晶片上的大部分组件无法正常工作。这些问题可能很难在制造过程的早期阶段发现，而且通常是耗时和昂贵的纠正。

我们经常遇到在我们的第三方晶片制造合作伙伴实现可接受的良率方面的问题，导致组件供应的延迟。此外，产品废品率的增加

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在此类产品制造和/或发货之前、期间或之后的质量控制过程会导致较低的产量和利润率。

此外，由于产品规格的变化、最终客户需求的变化以及新产品线的推出，制造工艺所需的变化在历史上显著降低了制造产量，导致这些产品的利润率较低或为负值。长期不佳的生产效率可能会对我们及时交付产品的能力产生不利影响，并损害我们与最终客户的关系，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们产品的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在最终客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

我们的产品在首次推出或发布新版本时可能包含缺陷、错误或错误。我们过去有过，将来可能会经历这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案存在可靠性、质量或兼容性问题，我们可能无法及时或根本无法成功纠正这些问题。此外，如果我们的任何专有功能在首次引入时或在发布我们解决方案的新版本时包含缺陷、错误或错误，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能受到损害，最终客户可能不愿购买我们的产品，这可能会损害我们留住现有最终客户和吸引新最终客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对最终客户的销售。如果在我们开始新产品的商业生产之前没有发现任何这些问题，我们可能会招致大量的额外开发成本和产品召回、维修或更换成本。这些问题也可能导致我们的最终客户或其他人向我们索赔。

保修索赔、产品责任索赔和产品召回可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果产品未能按预期运行或被指控导致人身伤害、死亡和/或财产损失，我们将面临固有的商业风险，即暴露在保修和产品责任索赔之下。此外，如果我们设计的任何产品被指控存在缺陷，我们可能会被要求参与召回。我们提供各种商业责任保单，包括伞形/超额保单，这些保单提供了一些保护，防止产品责任风险。然而，成功的保修或产品责任索赔超过了我们的可用保险范围和已建立的准备金，或者要求我们参与产品召回，可能会对我们的业务结果产生不利影响。此外，在未来，我们可能无法以我们希望的保单成本和条款获得我们所寻求的金额和风险的保险。

此外，如果我们的产品没有达到预期的性能，或者产品的这种故障导致召回，我们的声誉可能会受到损害，这可能会使我们更难向现有和潜在的最终客户销售我们的产品，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，如果最终产品被证明有缺陷，最终客户可能会召回它们，或者他们可能会根据行业或商业惯例或为了保持良好的最终客户关系而支付补偿金。如果此类召回或付款是由我们的产品缺陷引起的，最终客户可能会要求我们赔偿他们的全部或部分损失。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的声誉都将受到损害，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们不能满足最终客户或设备制造商的质量要求，我们的竞争地位可能会受到不利影响。

半导体IC供应商必须满足终端客户日益严格的质量标准。虽然我们到目前为止的质量表现大体上满足了这些要求，但我们在产品制造中实现可接受的质量结果方面可能会遇到问题，特别是在生产新产品或采用新的制造工艺方面。对于用于质量和可靠性标准更高的应用的产品来说，这种风险更大，例如汽车行业的应用，这是一个重要的市场，我们预计将在该市场推出新产品并增加收入，以应对预期不断增长的电动汽车需求。我们未能实现

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用于此类应用的产品的可接受质量水平，或一般情况下，可能会对我们的业务结果产生不利影响。

我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用我们第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来适应我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小的几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一战略将帮助我们保持竞争力。这些持续的努力要求我们不时地修改我们产品的制造工艺，并重新设计一些产品，这反过来可能导致产品交付的延迟。我们可能会面临困难、延误和增加的费用，因为我们将我们的产品过渡到新的工艺，可能还会过渡到新的铸造厂。我们不能向您保证我们目前的第三方铸造厂将能够有效地管理这样的过渡，或者我们将能够保持我们与我们现有的第三方铸造厂的关系或与新的铸造厂发展关系。如果我们或我们的代工厂在过渡到更小的几何形状方面遇到重大延误，或者未能有效地实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与最终客户的关系和我们的运营业绩。随着新流程变得更加普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及更多最终客户和第三方知识产权集成到我们的解决方案中。我们可能无法实现更高水平的设计集成或及时交付新的集成解决方案。

如果我们的铸造供应商没有达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和最终客户关系可能会受到损害。

我们的GaN功率集成电路的制造是一个复杂的、技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差可能会导致产量的大幅下降，在某些情况下，还会导致停产。我们的代工供应商不时会遇到制造缺陷和制造良率下降的问题。制造工艺的改变或我们的代工供应商无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致我们的IC的制造产量低于预期或性能令人无法接受。其中许多问题在制造过程的早期阶段很难发现，而且纠正起来可能既耗时又昂贵。我们的代工供应商良率不高，或我们解决方案中的缺陷、集成问题或其他性能问题，可能会给我们带来重大的最终客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并对我们的最终客户造成财务或其他损害。

我们的最终客户可能因此要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也可能是耗时和昂贵的辩护。

我们的利润率取决于我们能否实现持续的收益率提高。

我们依赖于在现有产品的制造中获得产量的提高和相应的成本降低，以及推出包含先进功能和其他性价比因素的新产品，使我们能够在保持可接受的利润率的同时增加收入。如果这种成本削减和新产品推出不能及时进行，或者我们的产品不能以可接受的价格获得市场认可或市场认可，我们对未来收入、财务状况和经营业绩的预测可能会受到损害。

我们依赖一家第三方晶片制造工厂来制造半导体晶片，并依赖数量有限的其他材料供应商，如果该工厂或任何这些供应商或其他供应商未能继续及时生产晶片或其他材料，可能会损害我们的业务和我们的财务业绩。

我们依赖一家供应商供应和制造用于制造我们IC产品的硅晶片，并从单一或有限的来源购买许多用于制造我们产品的关键材料和部件，这意味着它们的任何供应中断(包括停止或完全暂停运营)可能需要我们将制造过程转移到新的地点或设施。我们的成功取决于我们与供应商成功合作的能力，以及我们生产具有竞争力的性能属性和晶圆的能力

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价格，包括较小的工艺几何形状。此外，有关晶圆生产的数量和时间以及半导体代工厂生产的晶圆定价的条款是通过与晶圆代工厂的定期谈判来确定的，这通常会导致达成短期协议，这些协议不会为包括我们在内的最终客户提供长期供应或分配承诺。我们不能保证供应我们晶圆的铸造厂会向我们提供具有竞争力的定价条款或对我们的业务非常重要的其他商业条款。

我们不能保证我们的供应商不会遇到制造问题，包括实现先进制造工艺技术的延迟或由于新的和现有的工艺技术的限制而造成的困难。例如，如果我们的供应商和其他铸造厂由于需求意外增加而必须迅速将其产能从低利用率提高到高利用率，我们可能会遇到供应短缺的问题。此外，我们不能保证供应商将能够生产足够数量的我们的产品，或者他们将在产品的整个生命周期内继续生产该产品。我们还可能经历供应短缺，因为对我们产品的需求非常强劲，或者对半导体的总体需求激增，这可能导致整个行业的铸造产能收紧。

我们与我们的一些供应商和第三方制造商没有长期合同。因此，这些供应商或第三方制造商可以随时停止向我们供应组件或材料，而不会受到处罚。考虑到我们高度复杂的制造和制造过程，考虑到我们的高度复杂的制造和制造过程，由于中断，将此类制造工艺从我们的一个主要设施转换或转移到替代或备用设施的成本可能会很高，并可能需要大量时间。在这样的过渡期间，我们可能会尝试通过现有库存来满足最终客户的需求，或者可能会尝试修改部分成品以满足所需的制造规格。然而，鉴于我们的产品通常会受到快速过时的时间表的影响，我们通常不会保持大量的过剩库存，因此，我们现有的库存不太可能足以满足这种过渡期间的最终客户需求。此外，任何试图修改部分成品以满足要求的制造规格的尝试都可能不会成功，并将要求我们产生意想不到的成本。因此，我们可能无法在这样的过渡期间满足我们最终客户的需求，这将对我们的净销售额产生负面影响，可能会损害我们的最终客户关系和我们的声誉，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，像新冠肺炎这样的传染病爆发等公共卫生危机已经对硅片供应链造成负面影响，导致短缺，并可能影响我们供应商和其他铸造厂的运营。此外，疲弱的经济状况可能会对供应商的财务健康和生存能力产生不利影响，并导致其资不抵债或无法履行对我们的承诺。供应商的破产或任何重大的制造问题或铸造能力不足将扰乱我们的运营，并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

如果我们未能维持我们的供应商关系，如果我们的供应商不为我们的开发努力提供设施和支持，如果我们的供应商破产或遇到财务困难，或者如果我们选择或被要求更换铸造厂，我们可能会产生巨大的成本和延误。如果我们的供应商不能或不能以可接受的产量生产足够数量的产品，我们可能会被要求在我们的最终客户之间分配受影响的产品，过早限制或停止某些产品的销售，或者产生将产品转移到另一家代工厂的重大成本，这可能会损害我们的最终客户关系和经营业绩。

我们依赖于及时供应材料和新技术，如果供应商未能履行交货义务或提高价格，我们可能会受到影响。我们制造业务所需的某些新技术和材料只能从有限数量的供应商处获得。

我们的制造业务依赖于及时交付材料，在某些情况下，还依赖于准时交付。有时，由于产能限制或其他因素，供应商可能会延长交货期、限制供货量或提高价格。

供应中断也可能因关键材料或部件短缺而发生。我们在获得零部件和材料方面遇到了短缺和延误，未来可能还会遇到更多的短缺和延误。由于我们的产品很复杂，通常很难或不可能用一种材料来替代另一种材料。

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此外，供应商未能提供要求可能会导致我们的第三方制造业务中断。如果我们不能及时获得足够的材料供应，或者如果材料成本大幅增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，我们的下一代技术依赖于第三方供应商提供的其他新技术。我们依赖这些第三方及时向我们提供新技术，以满足我们最终客户所需的性能、成本和质量。我们没有与我们的任何供应商签订任何长期供应协议。如果这些新技术在未来不可用，或者如果我们在交付、质量、成本或性能方面遇到任何问题，我们的业务可能会受到实质性影响，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。

晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能会增加我们的运营成本，我们的业务可能会受到损害。

全球范围内的晶圆制造能力相对缺乏弹性。如果晶圆或组装材料的需求超过市场供应，我们的晶圆或组装材料的供应可能很快就会变得有限或昂贵得令人望而却步。制造能力的短缺也可能阻碍我们满足产品需求的能力，从而减少我们的收入。

如果晶圆代工能力的增加不能抵消对晶圆的更大需求，市场对晶圆或生产和组装材料的需求增加，或者如果我们的晶圆或其他材料的供应商停止或暂停运营，例如由于应对新冠肺炎疫情而实施的关闭措施，我们的晶圆和其他材料的供应可能会变得有限。此类短缺增加了潜在的晶圆价格上涨、晶圆短缺或生产和测试设施的材料短缺的可能性，导致我们可能无法及时满足我们的最终客户产品需求和我们的积压，并减少我们的收入和毛利率。如果我们无法以优惠的价格或根本不能购买晶圆，或者我们面临供应短缺，我们的财务状况和运营结果将受到损害。

我们的营运资金需求很难预测。

我们的营运资金需求很难预测，可能会波动。从我们开始制造过程的时间到产品可能交付给最终客户的时间之间的较长时间导致了较高的库存和在制品水平。我们终端客户业务的波动性和制造产品所需的时间也使管理库存水平变得困难。

我们可能需要额外的资本来支持我们的业务，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资本来应对商业机会和挑战，包括开发新功能和产品或加强现有服务、改善运营基础设施或收购补充业务和技术的需要。因此，我们可能需要进行债务或股权融资，以确保获得额外资金。未来获得的任何此类融资都会增加支出，并可能涉及与筹资活动有关的限制性公约，或者造成严重的股东稀释，这可能会使获得额外资本和寻找商业机会变得更加困难。我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资，如果有的话。如果我们不能在需要时获得足够的融资或以令人满意的条件融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。

原材料价格波动可能会增加我们产品的成本，影响我们履行最终客户承诺的能力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

原材料成本是我们产品成本中的一个关键因素。我们无法通过向最终客户、供应商、生产率行动或大宗商品对冲来提高价格来抵消材料价格上涨的影响，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。许多主要部件、产品设备和原材料都是以单一或独家来源的方式采购或分包的。尽管我们维持资质和业绩监督程序，并相信原材料和零部件的供应来源总体上是充足的，但很难预测未来短缺或价格上涨可能会产生什么影响。我们无法满足我们的供应需求将危及我们的能力

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履行我们合同下的义务，这反过来可能导致销售额和利润减少，合同处罚或终止，以及对我们的最终客户关系的损害。

此外，晶片、测试成本和商品价格的上涨可能会导致生产成本增加，主要是组装和包装成本，可能会导致我们的毛利率下降。此外，我们的供应商可能会将原材料和商品成本的增加转嫁给我们，这将进一步降低我们产品的毛利率。此外，由于我们是一家无厂房的公司，全球市场趋势，如满足我们制造需求的产能短缺，也可能增加我们的原材料成本，从而降低我们的毛利率。

我们过去曾发现，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。如果我们在未来发现这些重大弱点而无法弥补这些重大弱点，或者如果我们未能建立和维护有效的内部控制，我们可能无法编制及时和准确的财务报表，我们可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制无效，这可能会对我们的投资者信心和我们的股价造成不利影响。

正如我们先前在截至2021年和2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所披露，在审计本公司截至该等年度的综合财务报表时，我们发现财务报告的内部控制存在重大弱点，如第II部分第9A项的控制和程序所述。2022年至2023年，我们开始实施并将继续实施旨在改善我们对财务报告的内部控制的措施，以弥补这些重大弱点，特别是通过雇用更多会计人员来增强现有的技术专长，并提供必要的人员配置，以保持有效的职责分工。2023年，我们聘请了一家外部咨询公司作为我们的内部审计部门，并协助我们满足公司的SOX 404(B)要求。作为公司SOX 404(B)要求的一部分，我们已经确定并实施了额外的内部控制，以减轻从上一年发现的重大弱点。正如第二部分第9A项披露的那样，我们已经对与上一年发现的重大弱点有关的控制措施进行了充分的时间测试，并通过测试得出结论，截至2023年12月31日，这些控制措施正在有效运行。因此，我们得出结论，先前发现的实质性弱点已于2023年12月31日得到补救。

与税收相关的风险

我们可能会受到国内或国际税法、税率或采用新税法的影响，否则我们可能会承担额外的税务责任，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来的盈利能力产生不利影响。

本公司和Legacy Navitas是一家美国公司，适用于美国联邦所得税，因此我们的全球收入应缴纳美国企业所得税。此外，由于Legacy Navitas也是根据爱尔兰法律注册成立的，Legacy Navitas的全球收入也要缴纳爱尔兰所得税。由于在其他外国司法管辖区的外国业务，我们通过我们的海外子公司在该等司法管辖区缴纳所得税。因此，与美国、爱尔兰或其他适用的外国司法管辖区税收相关的新法律和政策可能会对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，现有的美国、爱尔兰或其他外国税法、法规、规则、条例、条例或条约可能对我们不利地解释、更改、修改或适用，可能具有追溯力。任何导致美国联邦所得税法变化的立法的通过都可能对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，税收条约的变化或任何税务机关对其进行解释或执行都可能对我们产生不利影响。这些变化可能会对我们业务的实际税率产生实质性和不利的影响，并要求我们采取进一步行动，可能会付出巨大代价，以寻求保持我们的有效税率。

Legend Navitas是美国和爱尔兰的纳税居民，并在这两个国家纳税。虽然我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能保证这种努力会成功。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的身份可能会导致我们的现金纳税义务和有效税率增加，这可能是实质性的增加。

由于Legacy Navitas注册为特拉华州有限责任公司，并且根据《守则》第7874节及其颁布的财政部条例被视为美国公司，因此它被视为美国

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用于美国联邦所得税目的的公司。由于Legacy Navitas出于美国联邦所得税等目的被视为国内公司，因此其全球收入通常要缴纳美国联邦所得税，其股息被视为来自美国公司的股息。无论《守则》第7874条的适用情况以及其作为特拉华州有限责任公司的注册情况，Legacy Navitas也因根据爱尔兰法律成立而被视为爱尔兰所得税方面的爱尔兰税务居民。因此，由于Legacy Navitas是爱尔兰和美国的纳税居民，它可能需要为其全球收入缴纳美国和爱尔兰的税款，它向我们支付的股息可能需要缴纳爱尔兰预扣税。

虽然我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能保证这种努力会成功或产生有利的结果。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰税务居民的身份可能会导致其现金纳税义务和实际税率增加，这可能是实质性的增加。

由于Legacy Navitas根据《国土安全法》被视为一家倒置的国内公司，美国联邦政府和某些州和地方政府未来可能会避免与其签订合同，这可能会大幅降低我们的业务价值，并相应地降低我们普通股的价值。

《联邦收购条例》(“FAR”)禁止美国联邦政府机构使用拨付的(或以其他方式提供的)资金与外国注册实体或此类实体的子公司签订合同，如《国土安全部法》美国联邦法典第6编第395(B)节所界定的那样，这是一家“倒置的国内公司”。这意味着，政府机构可能被禁止与倒置的国内公司签订新的合同，并可能被禁止支付“倒置”日期后现有合同上的承包商活动。如果我们的业务严重依赖美国联邦政府合同产生的收入，将Legacy Navitas视为一家倒置的国内公司可能会大幅降低我们的业务价值，从而降低我们普通股的价值。由于缺乏关于《国土安全法》(或类似的州或地方规则)相关规定的详细条例或其他指导，“倒置国内公司”定义的适用有些不明确。上文讨论的《法典》第7874条包括了关于确定外国公司是否为美国联邦所得税目的而被视为美国国内公司的基本类似的条款。虽然国税局和财政部发布的关于《法典》第7874条的监管条款和其他指导意见提供了更详细的指导意见，将《法典》第7874条解释为具有广泛的适用性，但这些条例并未明确适用于根据《国土安全部法》(或类似的州或地方规则)确定一家公司是否为倒置的国内公司的目的，也不清楚它们在多大程度上应被视为此类目的的解释性指导。如上所述，根据《守则》第7874条，Legacy Navitas被视为美国国内公司。因此，如果美国国税局和财政部发布的宽泛的指导意见被视为对《国土安全部法》(或类似的州或地方规则)中“倒置国内公司”的定义的解释性，则预计Legacy Navitas将被视为此类目的的倒置国内公司。

对2020年根据Legacy Navitas重组转让的资产的收购价格进行的任何调整都可能对我们的税务状况产生不利影响。

关于2020年Legacy Navitas的重组，Legacy Navitas几乎所有的知识产权和其他无形资产都从Legacy Navitas集团的一家子公司出售给了Navitas爱尔兰公司。Legal Navitas最近获得了转让资产的第三方估值，以支持为此类资产支付的收购价。然而，不能保证相关税务当局会同意归属于转让资产的收购价，而对收购价的调整可能会对Legacy Navitas的税务状况产生不利影响。

由于计划扩大我们的业务运营，包括在税法可能不利的司法管辖区，我们的义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂，或受到税务机关更大的审查风险，任何这些都可能对我们的税后盈利和财务业绩产生不利影响。

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如果我们的业务在国内或国际上扩张，我们的有效税率可能会在未来大幅波动。未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：根据美国公认会计原则不能记录税收优惠的司法管辖区的营业亏损、不同税率国家的收益构成的变化、递延税收资产和负债的变化，或者税法的变化。此外，由于这些收入在多个州、地方或非美国司法管辖区纳税，我们可能要对超过100%的收入征税。可能对我们未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：(A)税法或监管环境的变化，(B)会计和税务标准或惯例的变化，(C)按税务管辖区划分的营业收入构成的变化，以及(D)合并业务的税前经营业绩。

此外，我们可能在美国和爱尔兰承担大量的收入、预扣和其他税收义务，并可能在许多其他州、当地和非美国司法管辖区就与这些司法管辖区相关的收入、业务和子公司缴纳税款。我们的税后盈利能力和财务业绩可能会受到波动的影响，或受到许多因素的影响，包括：(A)减税、抵免、豁免、退款(包括增值税退还)和其他减少税收负债的好处；(B)递延税项资产和负债的估值变化；(C)任何税收估值免税额的预期发放时间和金额；(D)股票薪酬的税务处理；(E)在我们开展业务的各个司法管辖区应纳税收益的相对金额的变化；(F)可能扩展至其他司法管辖区或以其他方式须在其他司法管辖区缴税；。(G)现有公司间架构(及任何相关成本)及业务运作的改变；。(H)公司间交易的范围及有关司法管辖区的税务机关对该等公司间交易的尊重程度；及。(I)以有效及具竞争力的方式架构我们的业务的能力。税务机关的审计或审查结果可能会对我们的税后盈利能力和财务状况产生不利影响。此外，美国国税局和几个外国税务机关越来越关注与产品和服务的销售以及无形资产的使用有关的公司间转移定价。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他事项，并评估额外税收。如果我们在任何此类分歧中都不占上风，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能会因业务合并或其他所有权变更而受到限制。

自我们成立以来，由于美国联邦所得税的目的，我们发生了净运营亏损。在我们继续产生美国联邦净营业亏损的情况下，未用于抵消应税收入的金额可能会结转以抵消未来用于美国联邦所得税目的的应税收入，直到此类结转到期(如果有的话)。截至2023年12月31日，Navitas的美国联邦净运营亏损结转约1.65亿美元。

根据经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)修订的2017年减税和就业法案(TCJA)，在2017年12月31日之后的应税年度产生的美国联邦净营业亏损结转可以无限期结转，但此类净营业亏损结转在2020年12月31日之后的应税年度结转的扣除限制为应税收入的80%。目前还不确定各州是否以及在多大程度上将符合TCJA或CARE法案。

此外，我们的美国联邦净营业亏损结转将受到美国国税局和州税务当局的审查和可能的调整。根据守则第382和383节，在普通股所有权发生某些累积变化的情况下，我们的美国联邦净营业亏损结转和其他税务属性的扣除可能会受到年度限制。根据该准则第382条，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转来抵消变更后收入的能力可能是有限的。根据《守则》第382条规定的所有权变更一般发生在一个或多个股东或持有公司股票至少5%的股东团体在三年滚动期间内，其所有权比其最低所有权百分比增加50个百分点以上。如果我们自成立以来的任何时间经历了所有权变更，美国联邦净营业亏损结转或其他美国联邦税收属性的使用将受到守则第382条规定的年度限制，这是通过首先将所有权变更时我们的普通股价值乘以适用的长期税来确定的-

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免税率，然后可以根据需要进行额外的调整。任何限制都可能导致我们的美国联邦净运营亏损结转的一部分在使用前到期。此外，我们的股权未来的变化，这可能是我们无法控制的，可能会引发所有权的变化。我们的美国联邦净运营亏损也可能根据州税法受损。因此，我们可能无法利用美国联邦净营业亏损结转的大部分。我们尚未确定对我们利用净经营亏损结转和其他税收属性的能力的任何限制。如果我们在未来赚取美国联邦所得税的应税收入，此类限制可能会导致我们未来的所得税负债增加，我们未来的现金流可能会受到不利影响。我们已就我们的净经营亏损结转及其他递延税项资产记录估值拨备，原因是该等资产未来利益的最终实现存在不确定性。

与我们的知识产权有关的风险

我们可能无法充分保护我们的知识产权。如果我们不能充分执行或保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

在我们竞争的市场中使用的大部分技术都受到专利和商业秘密的保护，我们的商业成功在很大程度上取决于我们为我们的产品和方法获得和维护专利和商业秘密保护的能力。为了在这些市场上竞争，我们依靠商业秘密保护、保密和许可协议、专利和商标来建立和保护我们的专有知识产权。我们的知识产权可能受到第三方的质疑或侵犯，或者我们可能无法以合理的条款与第三方知识产权所有者维持、续订或订立新的许可协议。此外，我们的知识产权可能会受到侵犯或在美国以外的其他未经授权的使用。在这种情况下，我们通过法律手段或其他方式保护我们的知识产权的能力可能会受到限制，特别是在法律或执法实践不发达或不承认或保护知识产权的国家。未经授权使用我们的知识产权或我们无法保护现有的知识产权可能会对我们的竞争地位和经营业绩产生不利影响。失去我们的专利可能会降低实施这些专利的相关产品的价值。此外，对我们的专利侵权提起诉讼的成本，或针对他人的专利侵权诉讼为自己辩护的成本可能是巨大的，如果发生，可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。

专有商业秘密和非专利技术对我们的业务也非常重要。我们依靠商业秘密来保护我们技术的某些方面，特别是当我们认为专利保护不合适或无法获得时。然而，商业秘密很难保护。我们的员工、顾问、承包商、外部合作者和其他顾问可能会无意或故意将我们的机密信息披露给竞争对手，并且保密协议可能无法在未经授权披露机密或专有信息的情况下提供充分的补救措施。对第三方非法获取和使用我们的商业秘密的主张进行强制执行可能会花费昂贵和耗时。此外，我们的竞争对手可能会独立开发出同等的知识、方法和专有技术。未能获得或维持商业秘密保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

我们可能无法获得额外的专利，而任何额外专利所提供的法律保护可能不足以涵盖我们业务的全部范围或使我们获得或保持竞争优势。

我们获得额外专利的能力不确定，这些专利提供的法律保护可能无法充分保护我们的权利或使我们获得或保持竞争优势。此外，由于相关法律、科学和事实问题的复杂性，支持和解释专利权利要求所需的专利和专利申请的具体内容可能不确定。美国或其他地方的专利法或专利法解释的变化可能会降低我们知识产权的价值或缩小我们专利保护的范围。即使我们的产品和工艺获得了专利，我们的竞争对手也可能会质疑这些专利的有效性。

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如果我们侵犯或盗用，或被指控侵犯或盗用第三方的知识产权，我们可能会产生大量成本或阻止我们将新产品商业化。

半导体行业的特点是专利和其他知识产权方面的诉讼频繁。我们可能会不时收到第三方的通信，指控我们的产品或技术侵犯了他们的专利或其他知识产权。因侵权指控而导致的诉讼或其他程序可能会使我们承担重大损害赔偿责任，使我们的专有权利无效，并对我们的业务产生不利影响。如果任何第三方成功地对我们或我们的任何最终客户提出有效索赔，我们可能被迫采取以下一项或多项措施：

•停止销售、进口或使用某些可能导致我们停止生产某些产品的涉嫌侵犯知识产权的技术；

•寻求开发非侵权技术，这可能是不可行的；

•招致巨额法律费用；

•向我们可能被发现侵犯其知识产权的一方支付巨额金钱损害赔偿；和/或

•我们或我们的最终客户可能被要求寻求被侵权技术的许可证，而这些许可证可能无法以商业上合理的条款获得。

我们可能无法在此类问题上占上风，也无法以商业上合理的条款向第三方许可任何有效和侵权的专利。这可能导致我们失去进口和销售我们产品的能力，或要求我们向与我们产品销售有关的第三方支付昂贵的特许权使用费。此外，如果第三方导致我们停止使用任何技术，我们可能需要围绕这些技术进行设计。这可能是昂贵和耗时的，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们面临的任何诉讼对知识产权造成的任何重大损害都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和竞争能力产生重大不利影响。

此外，我们可能会受到索赔，我们的员工，或我们，无意中或以其他方式使用或披露第三方的商业秘密或其他专有信息。如果我们无法以我们可接受的条款解决第三方可能对我们提出的与其知识产权有关的索赔，我们可能无法提供我们的某些产品或使用我们的某些流程。针对第三方索赔（特别是诉讼）进行辩护可能会花费大量成本和时间，并可能转移管理层对我们业务的注意力。

我们及时设计和推出新产品的能力取决于第三方知识产权，包括第三方和“开源”软件。

在设计和开发新产品和产品改进时，我们依赖第三方知识产权，如软件开发工具和硬件测试工具。此外，某些产品功能依赖于从第三方获得的知识产权，包括硬件和软件工具和产品。为了满足未来消费者对半导体产品更多特性和更强大功能的需求，我们的设计要求可能会超出第三方知识产权或开发工具的能力。此外，从第三方采购的硬件和软件工具以及产品可能包含此类第三方无法解决的设计或制造缺陷，包括可能意外干扰我们产品运行的缺陷。此外，从第三方获得许可的某些软件可能无法在未来以我们可接受的条款提供，或使我们的产品保持竞争力。失去这些许可证或无法按商业上可接受的条件维持其中任何一项许可证可能会延迟未来产品的开发或现有产品的改进。如果我们使用的第三方知识产权不可用或无法生产满足消费者需求的设计，我们的业务可能会受到损害。

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与合规相关的风险

我们的投资或我们的投资可能会受到美国和其他地方的外国投资监管和审查，这可能会导致我们或我们的投资者受到与任何此类投资相关的重大限制、条件、禁止或处罚。一般来说，半导体技术，特别是GaN和SiC半导体，可能会受到更严格的监管审查。

我们的行业受到包括美国在内的许多国家的外国直接投资（“FDI”）法规的约束。我们投资于这些司法管辖区内的公司或业务的能力，以及我们从与这些司法管辖区有关联的投资者筹集资金的能力，可能会受到审查或批准要求、限制、条件或禁令的约束。外国直接投资监管机构对投资或交易的任何审查和批准都可能对交易的确定性、时机、可行性和成本等产生巨大影响。外国直接投资监管政策和实践正在迅速发展，如果外国直接投资监管机构审查一项或多项拟议或现有投资，则无法保证我们能够以我们可接受的条款维持或继续进行此类投资。我们可能无法在这些司法管辖区完成商业上可取的收购，或受到与此类收购有关的重大成本或限制。虽然我们努力遵守所有适用的法律法规，但在某些情况下，外国直接投资法规的应用也可能导致财务或其他处罚或要求剥离，其中任何一项都可能对我们产生重大影响。

在美国，某些涉及受外国控制的投资者(“外国人”)收购或投资美国企业的投资，可能会受到美国外国投资委员会(CFIUS)的审查和批准。CFIUS是否拥有审查收购或投资交易的管辖权，除其他因素外，取决于交易的性质和结构，包括实益所有权权益的水平和所涉及的任何信息或治理权的性质，以及美国企业拥有的技术的性质。例如，由外国人“控制”一家美国企业的投资，可能包括远远低于多数控制权的治理权，总是受到美国外国投资委员会的管辖。CFIUS的管辖权还扩大到不会导致外国投资者控制美国企业的投资，前提是这些投资向外国投资者提供了美国企业的信息或治理权，而该美国企业与关键技术等相关。涉及开发、生产或测试关键技术的公司的交易可能受到强制性备案要求的约束。此外，美国最近的监管举措已将某些半导体技术归类为“对国家安全至关重要”，包括化合物半导体和宽带隙半导体。氮化镓(GaN)和碳化硅(SIC)都是化合物半导体和宽带隙半导体。因此，我们公司专注于GaN和碳化硅产品，再加上我们在包括中国在内的快速增长市场的全球业务，可能会使我们的公司在涉及对我们或我们的投资的过去或未来交易中受到额外的监管限制或审查，包括美国外国投资委员会。尽管我们认为我们所有的GaN和SIC产品通常不受美国出口管理条例(EAR)的出口管制，但CFIUS可以选择审查外国人士对我们的拟议投资或过去的投资，无论我们的业务是否被视为涉及“关键技术”。在这种审查的情况下，CFIUS可以禁止相关投资或对其施加条件。此类条件可能包括对我们业务的限制或义务，这些限制或义务可能导致我们当前或未来业务的材料成本或中断。CFIUS审查的前景，或任何此类禁令或条件，可能会导致我们当前或未来的运营或计划发生材料成本或中断，也可能对我们的股价产生负面影响。此外，我们已经与CFIUS就我们的产品、投资者和收购进行了沟通，未来可能会就这些或其他事项进行更多沟通。未来与CFIUS或其他有权管理外国直接投资的类似监管机构的任何沟通，如果没有得到令人满意的解决，可能会导致我们或我们的投资者受到实质性的限制、条件、禁令或处罚。

最后，美国当局已经公开宣布了建立对外投资审查制度的计划，实施这一制度的各种立法建议也在等待之中。例如，2023年8月9日，美国财政部发布了一份拟议规则制定的预先通知，宣布了一项拟议的计划，该计划将禁止美国公司对某些具有特定半导体技术能力或活动的中国实体进行某些类型的投资，包括用镓化合物制造的集成电路

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半导体。该计划的最终范围和内容将通过公众意见和进一步的规则制定来确定。不能保证任何这样的制度不会限制我们在美国以外的司法管辖区进行商业上可取的投资的能力，特别是中国，或者任何这样的限制不会给我们带来物质成本或竞争劣势。

我们受到出口限制和影响贸易和投资的法律的限制，这些限制和法律可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

自2018年初以来，美国对中国商品征收关税的事件已经发生了几次，其中一些引发了中国对美国商品征收报复性关税。2019年5月，美国总裁发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力，实施了一个框架，对在构成不正当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术进行监管。这些行动可能导致对包含或启用某些技术的产品的出口施加额外限制，包括我们向基于中国的最终客户提供的产品。

无论是全球范围内的贸易关税，还是美国和中国之间的贸易关税，都有可能对中国的整体经济状况产生负面影响，这可能会对我们的业务产生负面影响。

此外，加征关税可能导致向位于中国的最终客户销售的产品或向中国最终用户销售的其他最终客户的产品减少，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受美国法律和法规的约束，这些法律和法规可能限制和限制某些产品和服务的出口，并可能限制与某些最终客户、业务合作伙伴和其他人员的交易，在某些情况下，包括与我们的员工和子公司之间的交易。在某些情况下，出口管制和经济制裁条例可能禁止某些产品、服务和技术的出口，在其他情况下，我们可能被要求在出口受管制物品之前获得出口许可证。遵守这些法律和法规可能会对运营或销售造成实质性限制，这将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

此外，美国法律法规和制裁，或制裁威胁，可能会限制和限制我们的一些产品和服务向最终客户出口，也可能鼓励最终客户开发自己的解决方案来取代我们的产品，或者寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。

此外，我们的销售可能会受到中国目前和未来的政治环境以及中国中央政府政策的不利影响。中国领导的政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎所有部门进行实质性控制。我们向中国发货的能力可能会受到中国法律法规变化的不利影响，包括与税收、进出口关税、原材料、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的变化。在现任领导人的领导下，中国政府一直在推行鼓励私营经济活动和更大程度的经济分权的经济改革政策。然而，不能保证中国政府会继续推行这些政策，也不能保证不会在没有事先通知的情况下不时大幅改变这些政策。美国政府已与中国一起呼吁大幅改变对外贸易政策，并已提高(并提议未来进一步提高)几种中国商品的关税。中国进行了报复，提高了美国商品的关税。美国贸易政策的任何进一步变化都可能引发包括中国在内的受影响国家的报复性行动，导致贸易战。美国和中国关系的任何变化，包括中国政府政策的变化，都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响，包括：法律、法规或其解释的变化、没收税收、政府特许权使用费、货币兑换限制、进口或供应来源，或者私人企业的征收或国有化。

此外，在某些情况下，我们可能不得不支付额外的运费，以加快将我们的产品交付给最终客户，或者由于中国当地政府的原因而被要求装运到替代港口。

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我们通常使用的港口的监管或延误。如果我们产生了大量的运费，如果我们无法将这些费用转嫁给最终客户，我们的毛利润将受到负面影响。

与我们普通股所有权相关的风险

所有权集中在现有的执行干事、董事及其附属机构，包括他们所代表的投资基金，可能会妨碍新的投资者影响公司的重大决策。

截至2023年12月31日，高管、董事及其关联公司，包括他们所代表的投资基金，作为一个集团实益拥有我们已发行的A类普通股约32.5%。因此，这些股东能够对需要股东批准的事项施加重大影响，包括选举董事、修订我们的公司注册证书和批准重大公司交易。这种影响可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更，并将使某些交易在没有这些股东支持的情况下很难或不可能获得批准。

与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或我们的其他方式有关的额外股本发行可能会稀释我们股东的所有权和投票权。

截至2023年12月31日，我们拥有540,991,421股A类普通股，但未发行。此外，我们的公司注册证书授权我们发行最多10,000,000股B类普通股和1,000,000股优先股。优先股可按本公司董事会所决定的权利及优先次序发行。本公司的公司注册证书授权本公司不时发行A类普通股或可转换为或可行使或可交换的A类普通股的其他证券，代价及条款及条件由本公司董事会全权酌情厘定，不论是与融资、收购、投资、股票激励计划或其他有关。此类增发的A类普通股或其他证券可以低于发行时A类普通股的市场价格发行。我们的优先股可以发行，具有投票权、清算权、股息和其他高于A类普通股的权利。如下文所述，优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们控制权的变更，阻止以高于市场价格的价格收购A类普通股，并对A类普通股持有人的市场价格和投票权及其他权利产生重大和不利的影响。任何此类证券的发行都可能导致我们当时的现有股东的股权大幅稀释，并导致A类普通股的市场价格下跌。

我们的公司注册证书和我们的章程以及DGCL中的条款包含可能阻止或阻止收购的反收购条款。

我们的公司注册证书和我们的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低A类普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或罢免我们目前的管理层的任何尝试。除其他事项外，这些规定包括规定：

•具有三年交错任期的机密董事会，其效果可能是推迟、推迟或阻止敌意收购，或改变对我们或我们管理层的控制；

•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；

•本公司董事会有权推选一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或解职等原因造成的空缺，从而阻止股东填补本公司董事会的空缺；

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目录表

•我们的董事会有能力授权发行优先股，并确定这些股票的条款，包括优先股和投票权，而无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；

•董事会在未经股东批准的情况下修改公司章程的能力；

•禁止股东通过书面同意采取行动，迫使股东在年度或特别股东会议上采取行动；

•要求股东特别会议只能由我们董事会的多数票通过，这可能会推迟我们的股东强迫考虑一项提议的能力，或者推迟控制我们大多数股本的股东采取行动，包括罢免董事；以及

•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或提议在年度会议或股东特别会议上采取行动的事项，这可能会阻止或推迟潜在收购者进行委托代理选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们的控制权，直到下一次股东会议或根本没有。

我们可能会根据员工激励计划发行大量额外股份。增发普通股或优先股：

•可能会大大稀释我们投资者的股权；

•如果优先股发行的权利优先于我们的A类普通股，则A类普通股持有人的权利可能从属于我们的A类普通股;

•如果发行大量A类普通股，可能会导致控制权发生变化，这可能会影响我们使用净营业亏损结转（如有）的能力，并可能导致我们现任高管和董事辞职或被免职;以及

•可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

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目录表

项目1C。网络安全。

2023年7月，美国证券交易委员会实施了网络安全修正案，对截至2023年12月15日或之后的财政年度的年度报告生效，这对纳维教育从2023年开始生效。董事会监督我们的网络安全计划，该计划由我们的IT总监与我们的业务和职能管理层合作管理。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我们并无发生重大网络安全事件。我们识别及管理网络安全风险的方法包括维持最新防火墙，并由我们的资讯科技总监监察，以及为所有雇员提供年度网络安全意识培训。我们也有电子邮件过滤器，以防止垃圾邮件和网络钓鱼攻击，而员工电脑上的防病毒软件提醒IT部门潜在的威胁。我们已由顾问进行年度渗透测试，以确保网络安全的稳健性。迄今为止，据我们所知，没有外部实体成功入侵我们的系统。如果发现违规行为，IT总监会通知我们的首席财务官和首席执行官，然后他们会将信息传达给我们的董事会。

第二项。财产。

我们没有任何不动产。我们在加利福尼亚州托兰斯租赁了约100，000平方英尺的公司办公室和研发空间。我们还在中国的上海、深圳和杭州、台湾的新竹和台北、爱尔兰的都柏林、比利时的Mont-Saint-Guibert、加利福尼亚州的坎贝尔和弗吉尼亚州的杜勒斯以及韩国的首尔租赁办公室、研发和设计中心。我们相信我们现有的设施适合及足以应付我们目前的营运需要。我们打算在增加员工和扩大地理范围时购买更多的空间。

第三项。法律诉讼。

本项目所要求的信息通过引用并入通知第四部分第15项“附件、财务报表附表”附注14 -承付款和或有事项中所列本报告所载合并财务报表附注。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

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目录表

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息。自2021年10月20日起，我们的普通股已在纳斯达克全球市场上市，股票代码为NVTS。

持有者。截至2024年2月26日，共有27名Re持有者我们普通股的绳索。我们普通股的实际受益者人数远远超过记录持有者的人数，其中包括股票由经纪账户持有或由其他被指定人持有的股东。这里提供的登记持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。

红利。我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息，目前我们也不打算在可预见的未来支付任何现金股息。我们希望保留未来的收益，如果有的话，为我们业务的发展和增长提供资金。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、扩张计划以及董事会可能认为相关的其他因素。

第六项。[保留。]

第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

除文意另有所指外，本节中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Navitas及其子公司的业务。在本节中，除非另有说明，否则“Navitas”指的是Navitas半导体公司及其合并子公司。

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中以Form 10-K形式出现的相关附注。本讨论包含前瞻性陈述，反映我们的计划、估计和信念，涉及风险和不确定因素。由于许多因素的影响，例如本年度报告中“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”部分以及其他部分陈述的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。

概述

Navitas半导体公司是特拉华州的一家控股公司，通过其全资子公司运营，包括Navitas半导体有限公司和GeneSic半导体有限责任公司(“GeneSic”)。我们最初成立于2014年，当时是纳维塔斯半导体业务的遗留业务，之前是美国证券交易委员会的注册人，名为Live Oak Acquisition Corp.II(简称Live Oak)。2021年10月19日，我们完成了一项业务合并(我们称之为“业务合并”)，其中包括Live Oak收购Navitas半导体有限公司及其子公司，更名为Navitas半导体公司，并开始在纳斯达克上交易，交易代码为“NVTS”。我们在2022年8月收购了GeneSiC半导体公司。有关业务合并和收购GeneSiC半导体的更多细节，可以在我们的美国证券交易委员会申报文件中找到。

Navitas成立于2014年，是一家总部位于美国的氮化镓功率集成电路开发商，与现有的硅技术相比，该公司提供更高的效率、性能、尺寸和可持续性。与输出功率相同的硅基电源系统相比，我们的解决方案可提供更快的充电速度、更高的功率密度和更大的节能效果。通过释放这种速度和效率，我们相信我们正在引领一场高频、高效和高效率的革命--

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目录表

高密度电力电子产品为我们的世界通电，创造更清洁的明天。我们的业务遍及世界各地，包括美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、台湾、泰国、韩国和菲律宾，主要执行机构设在加利福尼亚州的托兰斯。

我们设计、开发和销售下一代功率半导体，包括氮化镓(GaN)功率集成电路(IC)、碳化硅(SIC)和相关的高速硅系统控制器，以及用于功率转换和充电的数字隔离器。包含我们产品的电源可用于各种电子产品，包括手机、消费电子产品、数据中心、太阳能逆变器和电动汽车。我们利用无厂房的商业模式，与第三方合作来制造、组装和测试我们的设计。我们的无厂房模式使我们能够以最小的资本支出运营今天的业务。

我们未来的入市战略是基于与领先制造商和供应商的合作，通过专注的产品开发，解决主流和新兴应用。我们认为自己是GaN市场的先驱，拥有经过验证的专有GaN功率IC平台，正在向三星、戴尔、联想、LG、小米、OPPO、亚马逊、VIVO和摩托罗拉等一线公司批量生产。我们今天出货的大多数产品主要用作移动设备充电器的零部件。我们今天发货的充电器制造商分布在世界各地，支持主要的国际和移动品牌。其他新兴应用也将在世界各地得到解决。

为了支持我们的技术领先地位，我们在过去八年中与众多Tier 1制造商和供应商建立了合作关系，在移动和消费充电应用领域获得了巨大的吸引力。Navitas GAN已经进入批量生产阶段，全球十大移动OEM中有九家正在利用Navitas GAN开发智能手机和笔记本电脑，目前10家OEM中的10家都在开发中。此外，我们的供应链合作伙伴承诺的制造能力超过了我们认为支持我们持续增长和扩张所需的能力。

我们业务的一个核心优势在于我们行业领先的知识产权地位。除了我们全面的专利组合外，我们最大的专利优势是我们的工艺设计工具包(PDK)，这是Navitas设计师创造新的基于GaN的器件和电路的关键指南。我们的GaN Power IC发明和知识产权涵盖了我们所有的目标市场，从移动、消费、电动汽车、企业和可再生能源。我们评估各种互补技术，并希望改进我们的PDK，以便不断推出更新的产品GaN技术的发展趋势。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们分别将约87%和133%的收入用于研发。Navitas的研发活动包括主要分布在美国和中国。

2023年5月公开募股

本公司于2023年5月26日完成A类普通股10,000.000股的包销公开发行(以下简称“2023年5月公开发行”)，公开发行价为每股8.00美元，未扣除承销折扣及佣金。关于2023年5月的公开发售，本公司授予发售承销商为期30天的选择权，可按相同的公开发售价格向本公司额外购买最多1,500,000股本公司A类普通股(“购股权股份”)。2023年6月1日，承销商全面行使了购买期权股份的期权。期权股票的出售于2023年6月5日完成。扣除承销折扣及佣金及扣除本公司应付发售开支后，本公司于2023年5月公开发售及出售购股权股份所得款项净额分别为7,560万美元及1,130万美元。扣除发售费用后，公司收到的总收益净额为8,650万美元。该公司打算将净收益用于营运资本和其他一般公司目的，包括潜在的收购或战略制造投资。

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目录表

收购Elevation半导体公司

2023年1月19日，本公司宣布达成一项协议，从光环微电子国际公司(“光环”)手中收购其硅控IC合资企业的剩余少数股权。从Halo购买的合资企业权益和某些知识产权，以及Halo和合资企业员工的某些其他权益和协议的总对价约为2240万美元的Navitas股票。由于Navitas已经是大股东，合资企业的财务业绩已经反映在Navitas的历史财务报表中。交易于2023年2月13日完成。关于购买知识产权，本公司确认了一项无形资产，其估计公允价值为440万美元，与收购的知识产权有关。

收购GeneSic

于2022年8月15日，本公司订立合并协议及计划(“合并协议”)，以1.463亿美元股本、9,710万美元现金代价及未来最高达2,500万美元现金的潜在盈利支付，收购GeneSiC半导体公司(“GeneSiC”)100%的流通股。Gene碳化硅是一家碳化硅(“碳化硅”)先驱，在碳化硅功率器件设计和工艺方面拥有深厚的专业知识，总部设在弗吉尼亚州杜勒斯。未来收益支付的公允价值为60万美元，合并对价总额为2.44亿美元。

在本公司2023年第二季度期间，本公司收到了有关本公司收购本公司之前由本公司发运给一家分销商的产品的信息。GeneSiC有权接受销售给经销商的退货，但没有义务。该公司确定，截至2022年8月15日收购结束时，应记录170万美元的回报负债。截至2023年6月30日，该公司将退货负债记录为购买价格调整，导致商誉和应付账款以及其他应计费用增加170万美元。

收购VDDTech

2022年6月10日，公司的全资子公司Navitas半导体有限公司以约190万美元的现金和股票收购了比利时私营公司VDDTECH srl的全部股本。VDDTech总部设在比利时圣吉伯特山，为下一代电力转换创造先进的数字隔离器。VDDTech自收购日起的净资产及经营业绩计入公司截至2023年12月31日止年度的综合资产负债表及综合经营表。

经营成果

收入

我们设计、开发和制造GaN IC、碳化硅MOSFET和肖特基MPS二极管，提供一流的性能、坚固性和质量。我们的收入包括通过专业分销商向原始设备制造商(“OEM”)、其供应商和其他终端客户销售半导体。

我们的收入会随着多种因素的变化而波动，包括：

•我们的整体产品组合和销量；

•市场份额和设计的得失赢得了牵引力；

•终端市场采用技术的速度；

•我们产品在各自生命周期中所处的阶段；

•竞争和竞争性定价策略的影响；

•提供专业的现场应用工程资源，支持新产品的需求创造和最终客户采用；

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目录表

•实现可接受的产量，并从我们的晶片铸造厂以及组装和测试分包商那里获得足够的生产能力；

•我们最终客户产品的市场接受度；影响我们市场的政府法规；以及

•全球和区域经济周期。

我们的产品收入是在客户获得产品控制权时确认的，确认的时机是基于合同中的合同运输条款。我们提供不符合规定的保修，不单独销售，也不代表单独的履约义务。我们的产品收入在美国、欧洲和亚洲是多样化的。

收入成本

收入成本主要包括从分包商购买半导体的成本，包括晶片制造、组装、测试和封装，制造支持成本，包括与此类采购相关的劳动力和管理费用(包括折旧和摊销)、最终测试和晶片水平的良率影响、库存减值、耗材、系统和运输成本。销售商品的成本还包括与制造相关的人员的薪酬。

研发费用

与我们产品的研究、设计和开发相关的成本在发生时计入费用。研发费用主要包括与我们的产品和技术的设计和开发相关的前期生产成本，包括与现金和股票员工薪酬相关的成本，维持我们工程团队的福利和相关成本，项目材料成本，支付给顾问的第三方费用，原型开发费用，以及产品设计和开发过程中产生的其他成本。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政成本包括员工薪酬，包括现金和基于股票的薪酬以及高管、财务、业务运营、销售、现场应用工程师和其他行政人员的福利。此外，它还包括营销和广告、IT、外部法律、税务和会计服务、保险和占用成本以及基于员工人数的相关管理费用。销售、一般和行政成本在发生时计入费用。

利息收入

利息收入主要包括从手头现金赚取的利息。

利息支出

利息支出主要包括我们在2022财年持有的定期贷款安排下的利息。截至2023年12月31日，定期贷款已付清。

所得税

传统NAvitas是一家双重本地化公司，用于爱尔兰和美国联邦所得税目的。请参阅附注13，第一项准备金在本年度报告其他部分随附的综合财务报表中，本公司的收入包括税金。

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目录表

经营成果

下表和讨论显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度业绩(单位：千)：

						年终了 十二月三十一日，												变化 $						变化 %
(千美元)						2023						2022
净收入(包括0美元和1528美元的关联方收入)						$	79,456					$	37,943					$	41,513					109		%
收入成本(不包括以下无形资产摊销)						48,392						25,996						22,396						86		%
运营费用：
研发						68,825						50,318						18,507						37		%
销售、一般和行政						61,551						78,353						(16,802)						(21)		%
无形资产摊销						18,820						6,913						11,907						172		%
总运营费用						149,196						135,584						13,612						10		%
运营亏损						(118,132)						(123,637)
其他收入(费用)，净额：
利息收入，净额						5,368						1,387						3,981						287		%
权证公允价值变动带来的收益						—						51,763						(51,763)						(100)		%
套利负债公允价值变动损益						(33,788)						121,709						(155,497)						(128)		%
其他收入(费用)						84						(1,147)						1,231						(107)		%
其他收入(费用)合计，净额						(28,336)						173,712						(202,048)						(116)		%
所得税前收入(亏损)						(146,468)						50,075
所得税优惠						(517)						(22,812)						22,295						(98)		%
净收益(亏损)						$	(145,951)					$	72,887					$	(218,838)					(300)		%
减去：可归因于非控股权益的净亏损						(518)						(1,026)						508						(50)		%
可归因于控股权益的净收益(亏损)						$	(145,433)					$	73,913					$	(219,346)					(297)		%

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比较

收入

截至2023年12月31日止十二个月的净收入截至2022年12月31日止十二个月的营业额为7950万元，较截至2022年12月31日止十二个月的3790万元增加4160万元或109%。这一增长主要是由于2022年8月15日完成的GeneSiC收购的全年运营所产生的收入，部分被家电市场单位销售额的下降所抵消。

收入成本

收入成本截至以下日期的12个月内2023年12月31日为4840万元，较截至2022年12月31日止十二个月增加2240万元或86%。这一增长主要是由于收入增长和收购GeneSiC。

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目录表

研发费用

截至2023年12月31日止十二个月的研发费用为6880万美元，较截至2022年12月31日止十二个月增加1850万美元或37%，主要由于公司开发新产品导致员工人数增加，导致股票薪酬和工资增加700万美元。我们预计，随着员工人数的增加，研发费用将继续增加，以继续多元化发展新的应用。

销售、一般和管理费用

截至2023年12月31日止十二个月的销售、一般及行政开支为6，160万元，较截至2022年12月31日止十二个月减少1，680万元或21%。这一减少主要是由于基于股票的薪酬减少了1620万美元。

无形资产摊销

截至2023年12月31日止十二个月的固定年期无形资产摊销为1，880万美元，较截至2022年12月31日止十二个月增加1，190万美元或172%。这一增长主要是由于截至2022年12月31日止财政年度发生的业务收购导致2023年全年的摊销费用与2022年相比。

其他收入(费用)，净额

截至2012年12月31日止十二个月的净利息收入 2023年12月31日 of 540万美元，十二月截至2022年12月31日止六个月，主要由于现金等价物赚取的利息增加。

在截至2023年12月31日的12个月内，我们确认了因盈利负债公允价值增加而产生的3,380万美元亏损和权益法投资的10万美元亏损。我们盈利负债的3,380万美元亏损主要是由于我们在纳斯达克上市的A类普通股收盘价上涨，导致盈利股票的估计公允价值从2022年12月31日的1.47美元增加到2023年12月31日的5.5美元。.

所得税优惠

截至2023年12月31日的12个月的所得税优惠为50万美元，而截至2022年12月31日的12个月的所得税优惠为2280万美元。作为2022年收购GeneSiC半导体公司的结果(见附注17，业务组合)，该公司发放了2050万美元的美国联邦估值津贴。这主要是由于GeneSIC期初资产负债表上记录的2310万美元联邦递延税项净负债，可用于抵消Navitas的大部分美国联邦递延税项资产。截至2023年12月31日，由于本公司认为递延税项资产不太可能完全变现，本公司继续维持对剩余递延税项资产的估值拨备。

流动性与资本资源

我们现金的主要用途是为我们的运营费用、营运资本要求以及战略投资和收购的支出提供资金。此外，我们使用现金进行研发，产生资本支出，并为我们的偿债义务提供资金。

我们预计将继续产生净运营亏损和来自运营的负现金流，我们预计我们的研发费用、一般和行政费用以及资本支出将继续增加。我们预计，由于我们正在进行的扩大业务、产品供应和最终客户基础的计划，我们的费用和资本需求将会增加。

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目录表

AS2023年12月31日，我们有现金和现金等价物ENTS为1.528亿美元。我们目前希望通过使用手头的现金和现金等价物来满足我们的现金需求。我们相信，我们目前的现金和现金等价物水平足以为我们的运营、营运资本需求和可预见的未来的资本支出提供资金。

我们预计，随着我们增加员工、扩大业务和扩大最终客户群，我们的运营和资本支出将会增加。如果需要额外的资金来支持我们的营运资金要求、收购或其他目的，我们可能会寻求通过额外的股权或债务融资或从其他来源筹集资金。如果我们通过发行股权筹集更多资金，我们股权持有人的所有权百分比可能会被显著稀释，这些新发行的证券可能拥有优先于现有股权持有人的权利、优惠或特权。如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，并要求我们产生利息支出。我们不能保证将会有额外的融资，或者，如果有的话，我们将能够以对我们有利的条款获得额外的融资。

现金流

下表汇总了所列期间的合并现金流(以千为单位)：

						截至的年度 12月31日，
						2023						2022
现金流量数据合并报表：
用于经营活动的现金净额						$	(40,098)					$	(44,497)
用于投资活动的现金净额						(5,782)						(107,608)
融资活动提供(用于)的现金净额						88,382						(5,810)

我们主要从手头现金、债务和股权融资活动中获得流动性。自.起截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物余额为1.528亿美元，增加了4250万美元，增幅为39%与2022年12月31日相比。自.起2023年12月31日到2022年，我们有没有未偿债务。

经营活动

截至该年度为止截至2023年12月31日，经营活动中使用的现金净额为4010万美元，主要反映净亏损1.46亿美元，经基于非现金股份的薪酬5400万美元调整后，由于公允价值变化而产生的非现金亏损3380万美元，以及运营资产和负债中使用的现金总额430万美元。具体地说，这些变化反映了应收账款增加1670万美元和库存增加410万美元，这都是由于收入增加、预付款增加300万美元和其他流动资产增加120万美元，但主要是由于付款时间和库存增加而增加的1220万美元应付账款和1050万美元的递延收入部分抵消了这一增加。

截至2022年12月31日的年度，用于经营活动的现金净额为4,450万美元，这主要反映了7290万美元，根据基于非现金股份的薪酬进行调整6,330万美元以及1.735亿美元的非现金、非营业亏损由于公允价值的变化以及经营资产和负债提供的现金总额270万美元而产生的溢价和认股权证负债。具体地说，由于销售额增加，应收账款减少130万美元，存货增加470万美元，应付账款增加710万美元，但被经营租赁负债减少110万美元部分抵消。

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目录表

投资活动

NET在截至2023年12月31日的年度投资活动中使用的现金为580万美元，主要是由于购买了480万美元的固定资产和为一家合资企业提供100万美元的现金资金。

投资活动中使用的现金净额2022年12月31日1.076亿美元的主要原因是9640万美元的业务收购，520万美元的合资企业现金融资和460万美元的固定资产购买。

融资活动

截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为8840万美元，主要是我们2023年5月公开发行普通股的收益(扣除发行成本)8650万美元和与行使股票期权相关的普通股发行收益190万美元的结果。

现金净额用于截至2022年12月31日止年度的融资活动580万美元主要是因为偿还债务690万美元，由与行使期权有关的普通股发行的170万美元部分抵消。

合同义务、承诺和或有事项

在正常的业务过程中，我们签订了可能需要未来现金付款的合同安排。自.起2023年12月31日，我们不可撤销的合同安排完全由租赁义务组成。有关我们与租赁义务相关的最低未来付款的进一步信息，请参阅附注7-租赁。

表外承诺和安排

自.起2023年12月31日，我们没有任何如S-K条例第303(A)(4)(Ii)项所定义的表外安排。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制我们的财务报表和相关披露时，我们的管理层需要做出判断、假设和估计，这些判断、假设和估计会影响本年度报告中其他部分所附的综合财务报表和附注中报告的金额。我们的管理层根据历史经验、当前的经济和行业状况以及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们在合并财务报表中报告的结果有重大影响。我们的一些会计政策要求我们做出困难和主观的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。

除了我们的库存储备外，我们的关键会计政策和估计与我们2022年年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的信息没有实质性变化。

收入确认

当客户获得对产品或服务的控制权时，收入就被确认，该金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。为了确定ASC 606范围内的安排的收入确认，“与客户签订合同的收入”，我们执行以下五项

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目录表

步骤：(1)识别与客户的合同(S)；(2)识别合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配到合同中的履约义务；(5)在履行履约义务时(或作为)确认收入。当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期从此类商品或服务的交换中获得的对价。

我们的大部分收入来自半导体产品的销售。在确定交易价格时，我们评估价格是否需要退款或调整，以确定我们预期有权获得的净对价。

收入在产品控制权转移给客户时确认(即，当我们的履行义务得到履行时)，这由每次购买的商业条款定义，但通常发生在装运时。在确定控制权是否已经转移时，我们考虑是否存在当前的支付权和法律所有权，以及所有权的风险和回报是否已转移到客户身上。有关收入确认政策的额外讨论，请参阅本年度报告其他部分所包括的综合财务报表附注2。

企业合并

我们占到了 企业合并采用收购会计核算方法，符合ASC 805, “企业合并”。收购法要求所收购的可确认资产和承担的负债在收购日，即收购方获得被收购业务控制权的日期，按公允价值确认和计量。购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。确定可识别资产的公允价值，特别是无形资产和收购的负债，也需要管理层做出估计，估计的基础是所有可获得的信息，在某些情况下还需要对与资产相关的未来收入和支出的时间和金额做出假设。这一判断和决定影响可分配给在企业购买交易中获得的资产和负债的已支付对价金额。在评估我们收购的某些无形资产和商誉时，关键估计的例子包括但不限于未来预期的现金流入和流出、预期的技术生命周期和贴现率。我们根据预期从资产中产生经济利益的预期期间来估计无形资产的使用年限。可能会发生意想不到的事件和情况，可能会影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。

存货计价

我们通过定期评估来评估库存，以应对潜在的过时和价值下降，考虑到老化分析、已知风险和对未来需求的假设等因素。对已确认的减值存货项目进行调整，以反映可变现净值。存货的估价要求管理层对存货的未来可销售性以及陈旧和滞销存货的价值作出重大假设和主观判断。这些假设包括对市场状况和趋势的评估、销售预测、历史使用量、预期需求、预期销售价格、新产品开发时间表、产品过时、客户设计活动、客户集中度、产品适销性和其他因素。例如，我们根据客户需求的变化或可能消除对此类产品需求的新产品的推出，调整被认为过时的项目的库存储备。

基于股份的薪酬

对员工的股票期权奖励的公允价值，以及在业务合并之前，对具有基于服务的归属条件的非员工的限制性股票奖励的公允价值，使用Black-Scholes期权定价模型估计，对于具有市场条件的奖励，结合蒙特卡洛模拟。赔偿金的价值在合并业务报表中确认为必要服务期间的费用。期权定价模型要求管理层做出假设，并在确定奖励的公允价值时应用判断。最重要的假设和判断包括预期波动率、无风险利率、预期股息率和预期奖励期限。

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目录表

除标的普通股的公允价值外。 我们还向某些高级管理层成员授予长期业绩股票期权(“LTIP期权”)。这些期权在规定的服务期内以递增方式授予，具体取决于特定的市场和业绩条件。 我们利用一家专业估值公司的服务来开发布莱克-斯科尔斯期权定价模型，该模型结合了蒙特卡洛模拟，用于这些期权奖励。

在业务合并之前，我们的普通股没有公开市场，我们普通股的估计公允价值历来由我们的董事会决定，管理层提供意见，并考虑我们最近可获得的第三方对我们普通股的估值。董事会于授出购股权时考虑多项客观及主观因素，包括融资投资回合、营运及财务表现、股本缺乏流动资金及整体及特定行业的经济前景等因素，以厘定公允价值。这些第三方估值是根据《指南》中概述的指导进行的。美国注册会计师协会会计和估值指南，私人持有的公司股权证券的估值 补偿。我们普通股的公允价值是通过首先确定我们公司的权益价值而得出的。本公司的股权价值历来以市值法厘定，并参考被视为与本公司相若的上市公司的估值及交易价值分析日期前最接近的一轮股权融资(如有)。在不同类别股票之间分配我们公司的权益价值时，我们使用了期权定价模型(“OPM”)。OPM考虑了我们的股权类别、股息政策和转换权，以确定流动性事件的收益在未来应如何在各种所有权类别之间分配。OPM在应用折扣价之前得出普通股每股的最终估计公允价值，因为缺乏市场适销性。

从截至2021年2月的普通股估值开始，对于业务合并之前的所有后续估值，我们公司的股权价值是使用概率加权预期回报方法(“PWERM”)确定的，该方法为在不同情况下确定的估值分配概率或权重。2021年2月12日的估值纳入了PWERM方法下的两种情景。第一种方案是一种保持私有的方案，其中使用OPM将估计的当前企业价值分配给各种证券，反映每种证券(即可转换票据、优先股、普通股、期权和认股权证)的权利和偏好。第二种情况是PWERM的一种形式，即假设未来只有一个退出事件，即近期的IPO。在这种情况下，近期IPO日的未来企业总价值使用普通股等价法分配给各种股权和股权挂钩证券，反映每个证券类别的转换后普通股等价物，因为在IPO时，这些未偿还的股权挂钩证券将转换为普通股。然后，每种证券的未来价值都会贴现到估值日期。

除了考虑这些第三方估值的结果外，我们还考虑了各种客观和主观因素，以确定我们普通股在每个授予日的公允价值。这些估值所依据的假设代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和管理层判断的应用，包括发生流动性事件的可能性和时机。因此，如果我们使用了截然不同的假设或估计，我们普通股的公允价值和我们基于股票的薪酬支出可能会有很大的不同。该公司普通股的公允价值从2020年下半年的每股1.16美元到1美元不等0.53PE截至2021年8月25日，即业务合并前的最近期同期估值报告日期。

溢价股份

本公司的某些股东有资格获得高达10，000，000股本公司A类普通股的盈利股份，视盈利里程碑的实现而定。这些里程碑由三个不同的标准组成，每个标准在满足指定条件时授予合格股东3，333，333股盈利股。如果在业务合并后150天内和之前的任何时间，

45

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目录表

2026年10月19日，公司A类普通股的成交量加权平均价格在三十个交易日内的任何二十个交易日分别达到或超过12.50美元、17.00美元或20.00美元。

这些盈利份额分为两部分：（i）“归属股份”-与在业务合并结束时拥有归属权益的股东相关的股份，该等股份将在实现盈利目标时赚取;及（ii）“未归属股份”-与在业务合并结束时拥有未归属权益的股东相关的权益，这些权益将在剩余服务期内获得，本公司就彼等之未归属权益股份及于实现赚取利润里程碑后向彼等支付。已归属股份于综合资产负债表分类为负债，而未归属股份则为权益分类之以股份为基础之补偿，将随时间确认（见附注8 -以股份为基础之补偿）。盈利负债于业务合并结束时初步按公平值计量，其后于各报告期末重新计量。盈利负债的公平值变动记录为其他收入(费用)，净额在合并业务报表中。

溢价负债的估计公允价值是通过对公司股票价格在溢价期间的未来走势的20,000个模拟的蒙特卡洛分析来确定的。计算中使用的假设是基于某些股价里程碑的实现情况，包括预计股价、波动性和无风险比率。

最新发展动态

我们正在实施关键的战略举措，包括将多代GaN技术推向市场，以提高我们的利润率，并不断评估收购机会，以补充我们现有的产品组合，并在我们的目标应用中增加功率半导体含量。请参阅“有关Navitas的信息-公司战略.”

近期发布和采用的会计准则

请参阅备注E本年度报告中其他地方包括的综合财务报表，以讨论最近通过和最近发布的尚未采用的会计公告及其对我们财务报表的潜在影响。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

尽管我们不再是一家较小的报告公司，正如1934年《证券交易法》(经修订)下的规则12b-2所界定的那样，在本报告期内，我们不需要提供本项目所要求的信息。根据美国证券交易委员会手册主题5，我们可能会在我们的10-K表格年度报告中继续使用按比例进行的披露，更大规模的公司披露将被纳入下一财年的第一个10-Q表格中。

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目录表

第八项。财务报表和补充数据。

独立注册会计师事务所报告(Moss Adams，LLP，PCAOB ID659和德勤会计师事务所，PCAOB ID34)			F-2
合并资产负债表			F-5
合并业务报表			F-6
综合全面收益表(损益表)			F-7
合并股东权益报表(亏损)			F-8
合并现金流量表			F-9
合并财务报表附注			F-11

F-1

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Navitas半导体公司股东和董事会

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们审计了所附Navitas半导体公司(“贵公司”)截至2023年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日的综合财务状况，以及截至2023年12月31日的综合经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制该等综合财务报表，并负责维持有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在项目9A所附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否没有因错误或舞弊而导致的重大错报，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

F-2

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目录表

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的、与当期综合财务报表审计有关的事项，(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

存货计价

如合并财务报表附注2和附注3所述，截至2023年12月31日，公司的库存余额为2320万美元。该公司以成本(先进先出)或市场成本较低的价格对库存进行估值。本公司根据对现有库存的老化分析，特别是已知的库存相关风险，以及对未来需求和市场状况的假设，定期审查库存是否可能过时。被确定为减值的库存项目减至其可变现净值。

潜在的过时是主观的，主要取决于对特定产品未来需求和市场状况的估计。产品需求假设的变化可能会对记录的减记金额产生重大影响。存货的估价要求管理层对存货的未来可销售性以及陈旧和滞销存货的价值作出重大假设和主观判断。这些假设包括对市场状况和趋势的评估、销售预测、历史使用量、预期需求、预期销售价格、客户产品生命周期中的阶段、新产品开发时间表、新产品可能对现有产品销售的影响、产品过时、客户设计活动、客户集中度和产品适销性。

我们认为存货的估值，特别是将存货减少到可变现净值的潜在过时估计，是一项重要的审计事项，因为管理层使用了重大的假设和主观判断，这涉及大量的审计工作，以及在执行审计程序和评价这些程序的结果时使用特别具有挑战性和主观性的审计师判断。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•通过以下方式评估在制定评估中使用的管理流程：

•评估所使用的方法。

•评估所使用的重要假设的合理性，包括但不限于-

◦向非财务人员询问移动缓慢、陈旧或停产的库存物品；以及

◦检查采购订单或其他关于未来需求的审计证据。

•测试所使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。

•测试管理层计算的数学准确性。

•评估年终后发生的交易的审计证据。

/s/ 摩斯·亚当斯律师事务所

加州洛杉矶

2024年3月6日

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

F-3

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Navitas半导体公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已审计所附Navitas半导体公司及其附属公司(“贵公司”)于2022年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ 德勤律师事务所

加州洛杉矶

2023年4月3日

我们从2021年开始担任公司的审计师。2023年，我们成为了前身审计师。

F-4

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目录表

纳维塔斯半导体公司

已整合资产负债表

(以千为单位，股票和面值除外)			2023年12月31日									2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	152,839								$	110,337
应收账款净额			25,858									9,127
盘存			23,166									19,061
预付费用和其他流动资产			6,619									3,623
流动资产总额			208,482									142,148
财产和设备，净额			9,154									6,532
经营性租赁使用权资产			8,268									6,381
无形资产，净额			91,099									105,620
商誉			163,215									161,527
其他资产			5,328									3,054
总资产			$	485,546								$	425,262
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和其他应计费用			$	26,637								$	14,653
应计补偿费用			10,902									3,907
经营租赁负债，流动			1,892									1,305
递延收入			10,953									486
流动负债总额			50,384									20,351
经营租赁负债非流动			6,653									5,263
溢价负债			46,852									13,064
递延税项负债			1,040									1,824
总负债			104,929									40,502
承付款和或有事项(附注14)
股东权益：
普通股，$0.0001面值，750,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票，179,196,418和153,628,838分别于2023年、2023年和2022年12月31日发行和发行的股份			21									18
额外实收资本			680,790									535,875
累计其他综合损失			(7)									(7)
累计赤字			(300,187)									(154,754)
Navitas半导体公司的总股东权益			380,617									381,132
非控股权益			—									3,628
股东权益总额			380,617									384,760
总负债和股东权益			$	485,546								$	425,262

附注是这些综合财务报表的组成部分。

F-5

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目录表

纳维塔斯半导体公司

已整合营运说明书

			截至十二月三十一日止的年度：
(以千为单位，每股除外)			2023									2022
净收入(包括0美元和1528美元的关联方收入)			$	79,456								$	37,943
收入成本(不包括以下无形资产摊销)			48,392									25,996
运营费用：
研发			68,825									50,318
销售、一般和行政			61,551									78,353
无形资产摊销			18,820									6,913
总运营费用			149,196									135,584
运营亏损			(118,132)									(123,637)
其他收入(费用)，净额：
利息收入			5,368									1,387
权证公允价值变动带来的收益			—									51,763
套利负债公允价值变动损益			(33,788)									121,709
其他收入(费用)			84									(1,147)
其他收入(费用)合计，净额			(28,336)									173,712
所得税前收入(亏损)			(146,468)									50,075
所得税优惠			(517)									(22,812)
净收益(亏损)			$	(145,951)								$	72,887
减去：可归因于非控股权益的净亏损			$	(518)								$	(1,026)
可归因于控股权益的净收益(亏损)			$	(145,433)								$	73,913
每股普通股净收益(亏损)：
普通股股东每股基本净收益(亏损)			$	(0.86)								$	0.55
普通股股东每股摊薄净收益(亏损)			$	(0.86)								$	0.51
普通股股东应占每股净收益(亏损)的加权平均普通股：
基本普通股			168,927									133,668
稀释后普通股			168,927									145,743

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-6

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目录表

纳维塔斯半导体公司

合并报表综合收益(亏损)

			截至十二月三十一日止的年度：
(单位：千)			2023									2022
净(亏损)收益			$	(145,951)								$	72,887
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整，税后净额			—									(5)
其他全面收益(亏损)合计			—									(5)
含非控股权益的综合收益(亏损)			(145,951)									72,882
可归属于非控股权益的综合损失			(518)									(1,026)
控股权益应占综合收益(亏损)合计			$	(145,433)								$	73,908

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-7

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目录表

纳维塔斯半导体公司

合并报表股东权益(亏损)

						股东权益(亏损)
(单位：千)						普通股												其他内容 已缴入 资本						累计 赤字						累计 全面 收入(亏损)						非控制性权益						总计
						股票						金额
2021年12月31日的余额						117,751						$	15					$	294,190					$	(228,667)					$	(2)					$	—					$	65,536
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股						7,423						1						3,780						—						—						—						3,781
与员工和非员工股票奖励相关的股票薪酬支出						—						—						60,436						—						—						—						60,436
普通股回购						(66)						—						(550)						—						—						—						(550)
认股权证的行使						3,318						—						29,641						—						—						—						29,641
为商业收购而发行的股票						25,033						2						147,378						—						—						—						147,380
为收取交易费而发行的股票						170						—						1,000						—						—						—						1,000
非控股权益的变动						—						—						—						—						—						4,654						4,654
外币折算调整						—						—						—						—						(5)						—						(5)
净(亏损)收益						—						—						—						73,913						—						(1,026)						72,887
2022年12月31日的余额						153,629						$	18					$	535,875					$	(154,754)					$	(7)					$	3,628					$	384,760
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股						9,835						—						5,904																								5,904
与员工和非员工股票奖励相关的股票薪酬支出																		45,043																								45,043
公开发行的股票						11,500						3						86,459																								86,462
与收购协议相关而发行的股份						4,232												7,509																		(3,110)						4,399
净亏损																								(145,433)												(518)						(145,951)
2023年12月31日的余额						179,196						$	21					$	680,790					$	(300,187)					$	(7)					$	—					$	380,617

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-8

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目录表

纳维塔斯半导体公司

合并报表现金流

			截至十二月三十一日止的年度：
(单位：千)			2023						2022
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	(145,951)					$	72,887
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
折旧			2,160						980
无形资产摊销			18,820						6,859
非现金租赁费用			2,036						1,207
其他			85						4,350
基于股票的薪酬费用			54,028						63,288
摊销债务贴现和发行成本			—						17
权证公允价值变动带来的收益			—						(51,763)
盈利负债公允价值变动（收益）亏损			33,788						(121,709)
递延所得税			(784)						(23,294)
营业资产和负债变动：
应收账款			(16,731)						1,253
库存			(4,105)						(4,748)
预付费用和其他流动资产			(2,996)						100
其他资产			(1,173)						(448)
应付账款、应计补偿和其他费用			12,204						7,138
经营租赁负债			(1,946)						(1,071)
递延收入			10,467						457
用于经营活动的现金净额			(40,098)						(44,497)
投资活动产生的现金流：
投资性购买			(1,000)						—
企业收购，扣除收购现金后的净额			—						(96,357)
对合资企业的投资			—						(5,204)
优先股投资			—						(1,500)
购置财产和设备			(4,782)						(4,644)
应收票据收据			—						97
用于投资活动的现金净额			(5,782)						(107,608)
融资活动的现金流：
认股权证的赎回			—						(38)
普通股回购			—						(550)
发行与行使股票期权有关的普通股所得款项			1,923						1,711
2023年5月公开发行普通股所得款项			86,941						—
支付2023年5月的公开募股费用			(482)						—
长期债务的本金支付			—						(6,933)
融资活动提供(用于)的现金净额			88,382						(5,810)
现金及现金等价物净增(减)			42,502						(157,915)
期初现金及现金等价物			110,337						268,252
期末现金及现金等价物			$	152,839					$	110,337
补充披露非现金投资和融资活动：
通过变更合资企业的控制权而获得的净资产			$	—					$	3,813
为企业收购而发行的股票			$	—					$	147,380

F-9

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目录表

为收取交易费而发行的股票			$	—					$	1,000
应付帐款中的资本支出			$	499					$	22
补充披露现金流量信息：
缴纳所得税的现金			$	160					$	193
支付利息的现金			$	—					$	290

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-10

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

1. 陈述的组织和基础

2021年5月6日，根据爱尔兰法律组建的私人股份有限公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas爱尔兰”)与特拉华州的Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)签订了业务合并协议和重组计划(“业务合并协议”或“BCA”)。根据BCA，在于2021年10月19日完成的其他交易中(统称为“业务合并”)，Live Oak以收购要约的方式收购Navitas爱尔兰的全部股本(Navitas爱尔兰限制性股份除外，定义见下文)，Live Oak的一家全资附属公司与Navitas Delware合并并并入Navitas Delware，Navitas Delware仍在合并。因此，Legacy Navitas从2021年10月19日起成为Live Oak的全资子公司。在业务合并结束时，Live Oak更名为Navitas半导体公司(“Navitas”)。

这些财务报表中提及的“公司”指的是业务合并完成前的Legacy Navitas及其前身，或业务合并后的Navitas半导体公司，正如上下文所暗示的那样。

该公司成立于2014年，此后一直在开发下一代功率半导体，包括用于功率转换和充电的氮化镓(GaN)功率集成电路(IC)、碳化硅(SIC)和相关的高速硅系统控制器和数字隔离器。该公司目前是一家产品设计公司，将其芯片和包装的制造工作承包给合作伙伴供应商。Navitas的业务遍及世界各地，包括美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、中国台湾地区、泰国、韩国和菲律宾，主要执行办事处设在加利福尼亚州的托兰斯。

收购

2023年2月，本公司从Halo MicroElectronics手中收购了其硅控制IC合资企业的剩余少数股权，收购价为#美元。22.4180万美元的Navitas股票。有关更多信息，请参阅附注18，非控股权益。

2022年6月，该公司以1美元收购了VDDTech1.92000万美元现金和股票，2022年8月，该公司以#美元收购了GeneSic246.2现金和股票各为1.2亿美元。有关更多信息，请参阅附注17，企业合并。

巩固的基础

随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。综合财务报表包括本公司、其全资或控股附属公司的账目，以及根据浮动权益模式或有表决权的权益模式，本公司被视为拥有直接或间接控制财务权益的实体的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

预算的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产、负债和或有资产及负债的报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

F-11

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

管理层持续评估在作出估计时所用的假设，包括有关(I)应收账款的应收性；(Ii)超额及陈旧存货的减记；(Iii)保修义务；(Iv)分配予长期资产的价值及估计使用年限；(V)税务资产的变现及税务负债及储备金的估计；(Vi)无形资产的可回收性；(Vii)基于股份的补偿的计算；(Viii)应计补偿及其他开支；及(Ix)收入的确认。该等估计乃基于历史数据及经验，以及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他因素，而这些因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。该公司聘请第三方估值专家协助评估无形资产、股票期权、限制性普通股奖励和套现股票的估值。这种估计往往需要选择适当的估值方法和模型，并在评估假设和财务投入的范围时作出重大判断。实际结果可能与这些估计不同。

2. 重大会计政策和近期会计公告

重要的会计政策和估计

细分市场报告

公司的组织和运作方式为 一可报告分部，主要用于移动终端和其他市场的集成电路和相关部件的设计、开发、制造和营销。本公司的首席运营决策者，首席执行官，审查财务信息的综合基础上作出经营决策和评估财务业绩的目的。

收入确认

本公司根据描述控制权转移至本公司客户的核心原则确认收入，金额反映本公司预期有权获得的代价。为实现该核心原则，本公司采用以下五步法：（1）识别与客户的合同;（2）识别合同中的履约义务;（3）确定交易价格;（4）将交易价格分配至合同中的履约义务;及（5）在履约义务达成时确认收入。

产品收入包括向分销商、原始设备制造商或OEM以及商用电源制造商的销售。本公司认为客户采购订单（在某些情况下受主销售协议管辖）是与客户签订的合同。在向经销商销售的情况下，本公司已得出结论，其合同是与经销商签订的，因为本公司仅与经销商签订了具有可执行权利和义务的合同。作为合同考虑的一部分，公司评估某些因素，包括客户的支付能力（或信用风险）。如果公司认为客户有能力支付，则合同已经成立。就每份合约而言，本公司将转让产品的承诺（每份合约均为不同的）视为已识别的履约责任。于厘定交易价格时，本公司评估价格是否可予退还或调整，以厘定本公司预期有权收取之代价净额。由于本公司的标准付款期限少于一年，本公司已选择实际权宜方法，不评估合约是否具有重大融资成分。

本公司根据其相对独立售价将交易价格分配至各项不同履约责任。采购订单上指定的产品价格被视为独立售价，因为其为可观察输入数据，其描述价格犹如在类似情况下出售予类似客户。收入于产品控制权转移至客户时确认（即，当公司的履约义务得到满足时），这通常发生在装运时。此外，在确定控制权是否转移时，本公司

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

考虑是否存在付款和法定所有权的现有权利，以及所有权的风险和回报是否已转移给客户。

当公司收到的产品订单将在多个日期交付，可能会延伸到几个报告期，公司发票每次交货后发货，并确认收入为每个不同的产品交付。本公司亦已选择实际权宜方法，于产生时将佣金支销，原因是本公司原应确认的佣金资产摊销期少于一年。

从公司或其供应商在美国境外的设施发货的大部分销售给国际客户都是根据EX Works或EXW运输条款，这意味着产品的控制权在从公司或其供应商的国外仓库发货时转移给客户。

向大多数分销商的销售是在允许有限的退货权（称为“库存轮换”）的条件下进行的，这些退货权是公司在其库存中持有的产品或在销售给最终客户时持有的产品。销售予分销商之收益于控制权转移至分销商时确认。库存周转权授予分销商返还特定数量库存的能力。存货轮换调整为可变代价的一种形式，并根据历史回报率使用预期价值法估计。从历史上看，分销商股票轮换调整一直微不足道。

本公司一般提供保证，保证其产品将在装运日期起十二个月内基本符合公布的规格。本公司的责任仅限于购买价格或更换有缺陷的部分相等的信贷。保修期内的退货历来不重要。因此，本公司不记录特定的保修准备金。

在公司装运相关产品之前从客户收到的收入被视为合同负债，并计入公司综合资产负债表的递延收入。

来自客户合约的应收款项及合约负债的期初及期末结余如下（以千计）：

			2022年1月1日						2022年12月31日						2023年12月31日
应收账款净额			$	8,263					$	9,127					$	25,858
递延收入			$	29					$	486					$	10,953

企业合并

我们占到了 根据会计准则编撰(“ASC”)，采用收购会计方法进行企业合并805, “业务合并“。收购法要求所收购的可确认资产和承担的负债在收购日，即收购方获得被收购业务控制权的日期，按公允价值确认和计量。转让的对价的公允价值超过取得的资产和承担的负债的公允价值净值的金额计入商誉。

估计公允价值的确定要求我们做出重大估计和假设。该等公允价值厘定需要作出判断，并涉及使用重大估计及假设，包括有关未来现金流入及流出、折现率及资产寿命等项目的假设。因此，我们可能记录在计量期内购入的资产和承担的负债的公允价值调整(至一自收购日期起计的年度)，并相应抵销商誉。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

与企业合并相关的交易成本在发生时计入。

企业合并产生的或有对价的估值

关于某些收购，我们可能 被要求支付未来的对价，这取决于具体里程碑事件的实现情况。我们按收购日的公允价值记录企业合并产生的或有对价。此后的每个季度，我们都会重新评估这些债务，并在我们的运营报表中记录其公允价值的增减，直到指定的里程碑式成就期结束。

或有对价负债公允价值的增加或减少可因更新假设而增加或减少，例如实现具体里程碑的预期时间或概率。在确定截至收购日期及随后每一期间的这些假设时，采用了重大判断。假设的更新可能会对我们在任何给定时期的运营结果产生重大影响。实际效果可能与估计的不同。

库存

库存(包括从铸造厂购买晶圆和从海外组装制造商购买封装元件的相关成本，以及与测试晶圆和封装元件相关的内部人工和管理费用，包括折旧和摊销)按成本(先进先出)或市场中的较低者列报。本公司根据对现有库存的老化分析，特别是已知的库存相关风险，以及对未来需求和市场状况的假设，定期审查库存是否可能过时。被确定为减值的库存项目减至其可变现净值。

基于股票的薪酬

本公司根据授予日期和奖励的公允价值计量和确认所有股票奖励的补偿费用。本公司在限制性股票奖励的综合经营报表中确认必要服务期内的补偿费用。限制性股票单位授予的公允价值通常使用蒙特卡洛模拟法确定。

股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，这些股票期权奖励给员工和基于服务的归属条件的非员工。赔偿金的价值在合并业务报表中确认为必要服务期间的费用。

期权定价模型要求管理层做出假设，并在确定奖励的公允价值时应用判断。最重要的假设和判断包括预期波动率、无风险利率、预期股息率和预期奖励期限。

奖项的预期波动性通常基于公司所在行业内选定的上市公司的历史波动性。无风险利率基于目前美国国债的隐含收益率，期限大致等于奖励的预期期限。预期股息率为零由于本公司目前没有普通股现金股息的历史或预期。本公司采用实际权宜之计来确定股票期权奖励的预期期限，即归属期限结束和奖励到期之间的中点。该公司已选择在发生没收时对其进行解释。

本公司选择将具有分级归属时间表和按时间为基础的服务条件的股份支付奖励视为单一奖励，并在必要的服务期内以直线基础确认补偿费用。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

所得税

当期所得税支出是根据报告的所得税前收入，对本财年应支付或可退还的当期所得税的估计。递延所得税反映了为财务报告和所得税目的确认的暂时性差异和结转的影响。

本公司根据现有资产和负债的账面价值与其各自税基之间的差额，按照该等暂时性差异预计能够收回或清偿的年度预计适用于应纳税所得额的税率，确认递延所得税资产和负债。本公司确认估值准备金，以减少任何递延所得税资产的金额，它估计将更有可能实现的基础上，现有的证据和管理层的判断。倘本公司根据现有证据及管理层判断，厘定全部或部分递延税项资产净额将不会于未来变现，则本公司将于厘定期间记录估值拨备。此外，计算税项负债涉及估计应用复杂税法的不确定性影响的重大判断。以与公司预期不一致的方式解决这些不确定性可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。

该公司拥有不是于2023年及2022年12月31日的未确认税项利益。公司自成立以来的联邦和州所得税申报表是公开的，管理层不断评估时效、审计、拟议和解、税法变化和新的权威裁决。必要时，本公司将与税务事项相关的利息和罚款确认为所得税拨备的一部分，并将应计利息和罚款与相关的税务负债一起计入资产负债表。本公司 不是于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的应计利息及罚款。

应收账款

应收账款按管理层预期从未清余额中收取的金额列报。管理层分析各个别客户账户之现况，以厘定呆账拨备之适当水平。在管理层作出合理的收款努力后仍未结清的余额将从可疑账款备抵中核销。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，所有应收款项均被视为可收回。

公允价值计量

ASC 820，“公允价值计量和披露”，将公平值界定为市场参与者于计量日期在有序交易中就资产收取或就转让负债支付的交换价格。本公司将其按公允价值计量的金融资产及负债分类为一个层级，该层级根据计量其公允价值所用输入数据的类型将公允价值计量分为以下三个级别：

第1级：可观察的投入，如相同资产或负债在活跃市场的市场报价;

第二级：可观察的市场输入数据或经市场数据证实的可观察输入数据;及

第3级：反映公司自身假设的不可观察输入。

在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能被归类到公允价值等级的不同级别。在这些情况下，公允价值计量在公允价值层次结构中根据对公允价值计量重要的最低水平投入进行整体分类。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

衍生负债

本公司并无使用衍生工具对冲现金流量、市场或外币风险。本公司根据ASC 480和ASC 815“衍生工具和对冲”评估其所有金融工具，包括已发行的股票购买权证，以确定此类工具是否为衍生工具或包含符合嵌入式衍生工具的特征。衍生工具之分类（包括该等工具应记录为负债或权益）于各报告期末重新评估。

这个8,433,333与Live Oak首次公开募股（“公开认股权证”）有关的认股权证， 4,666,667根据ASC 815，私募认股权证和与归属股份相关的盈利股份确认为衍生工具负债。因此，本公司将认股权证工具及盈利股份按公平值确认为负债，并于各报告期间将该等工具调整至公平值。负债须于各结算日重新计量，直至行使为止。于各相关日期，公开认股权证的市场报价用作公开认股权证及私募认股权证的公平值。Earnout股票的估值使用蒙特卡洛分析。衍生认股权证负债分类为非流动负债，原因为合理预期其清盘毋须动用重大流动资产或产生流动负债。截至2023年12月31日及2022年12月31日，并无尚未行使的认股权证.

无形资产

当有事件或情况变动显示资产之账面值可能无法收回时，会就物业及设备以及有限年期之无形资产等长期资产进行减值检讨。将予持有及使用之资产之可收回性乃按资产账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超过其估计未来现金流量，则按资产之账面值超出资产之公平值之差额确认减值支出。

商誉

商誉指购买价超出所收购有形及无形资产公平值之部分。商誉之账面值会根据有关商誉、无形资产及其他资产之权威指引进行检讨，以确定是否可能出现减值。本公司至少每年评估商誉之可能减值，或于事件或情况变动极有可能导致报告单位之公平值减至低于其账面值时更频密地评估商誉之可能减值。

现金和现金等价物

本公司认为，投资于高流动性金融工具的现金（于购买日期到期日为三个月或以下）为现金等价物。

外汇风险与外币折算

截至2023年12月31日，公司的主要交易货币为美元。重新计量非功能货币结余所产生之收益及亏损于随附之综合经营报表内计入销售、一般及行政开支。本公司实现外币交易净亏损$0.41000万美元和300万美元0.12023年和2022年分别为1000万人。

本公司非美国附属公司的功能货币为美元。因此，所有货币资产及负债均按适用结算日之现行汇率换算为美元。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

非货币资产及负债按适用的历史汇率换算为美元。收益及开支按期内适用之平均汇率或历史汇率（如适用）换算。

广告

广告费用计入销售费用、一般费用和行政费用，在发生时计入费用。他们是不是2023年的T材料和美元0.12022年将达到2.5亿。

研究与开发

与我们产品的研究、设计和开发相关的成本在发生时计入费用。研发费用主要包括与我们的产品和技术的设计和开发相关的前期生产成本，包括与合同非经常性工程服务相关的成本。这些费用包括员工薪酬、支持我们工程团队的福利和相关成本、项目材料成本、支付给顾问的第三方费用、原型开发费用以及产品和技术设计和开发过程中发生的其他成本。

最近采用的会计准则

信贷损失

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)修订了与金融工具减值相关的指导方针，作为会计准则更新(ASU)2016-13年度《金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量》的一部分，用预期信用损失模型取代了已发生损失减值方法，公司根据预期信用损失估计为其确认拨备。这一ASU要求实体基于预期损失而不是已发生的损失来计量某些金融工具的减值，包括应收账款。这一ASU从2023年开始对公司有效。采纳这一指导方针并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

我们根据金融资产的风险特征，包括客户类别、客户的地理位置、金融资产的合同期限和未结应收账款余额的年龄，来集合金融资产。信贷损失准备池是根据历史信贷损失率估计的，该历史信贷损失率根据管理层对未来经济状况的合理和可支持的预期进行调整，该预期考虑了可能影响未来信贷损失率的宏观经济、行业和市场趋势。津贴的增加在合并业务报表中记入一般和行政费用。当认为收回账户余额的可能性微乎其微时，应收账款被从备抵中注销。

近期发布的会计准则

2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2023-09，题为所得税(主题740)：改进所得税披露。这些修正案满足了投资者对提高所得税信息透明度的要求。具体地说，它们改善了与税率调节和支付的所得税相关的所得税披露。ASU 2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效，并允许提前采用。虽然我们目前正在评估这一标准的影响，但我们预计它只会导致信息披露的变化。

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3. 盘存

库存包括以下内容(以千计)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
原料			$	7,743					$	4,314
在制品			10,863						9,166
成品			4,560						5,581
总计			$	23,166					$	19,061

4. 财产和设备，净额

财产和设备，净值如下(以千计)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
家具和固定装置			$	244					$	215
计算机和其他设备			10,339						7,251
租赁权改进			2,360						2,054
在建工程			1,114						—
			14,057						9,520
累计折旧			(4,903)						(2,988)
总计			$	9,154					$	6,532

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，折旧费用为#美元。2.21000万美元和300万美元1.0在下列估计使用年限内，分别用直线方法确定了1.6亿美元的可用年限：

家具和固定装置			3 — 7年份
计算机和其他设备			2 — 5年份
租赁权改进			2 — 5年份

5. 金融资产和负债的公允价值

公允价值计量的会计指引澄清，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，指导意见确立了一个三级价值等级，将计量公允价值时使用的投入区分如下：(第一级)可观察的投入，如活跃市场中相同资产的报价；(第二级)直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及(第三级)很少或间接可观察到的不可观测的投入不是市场数据，这需要公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

本公司的现金及现金等价物、应收账款、债务及流动负债的短期性质导致其账面价值在所有列报期间均接近公允价值。被归类为1级工具的现金等价物为$139.02023年12月31日和不2022年的材料。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表列出了该公司截至2023年12月31日的金融负债公允价值层次结构(单位：千)：

						1级						2级						3级						总计
负债：
溢价负债						$	—					$	—					$	46,852					$	46,852
总计						$	—					$	—					$	46,852					$	46,852

下表列出了该公司截至2022年12月31日的金融负债公允价值等级：

						1级						2级						3级						总计
负债：
溢价负债						$	—					$	—					$	13,064					$	13,064
总计						$	—					$	—					$	13,064					$	13,064

在截至2023年12月31日及2022年12月31日的两个年度内，本公司并无在公允价值层级的第1级至第2级之间转移任何投资。

下表提供了按公允价值经常性计量的使用重大不可观察投入(第三级)的项目的期初余额和期末余额之间的对账(以千计)：

			使用重大不可观察的投入计量公允价值
2022年12月31日的余额			$	13,064
公允价值调整			33,788
2023年12月31日的余额			$	46,852

6. 商誉和无形资产

下表列出了公司商誉余额的变化(以千为单位)：

						商誉
2022年12月31日的余额						$	161,527
购进价格调整						1,688
2023年12月31日的余额						$	163,215

有关详情，请参阅附注17，业务合并。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表显示了截至2023年12月31日的财年公司按资产类别划分的无形资产余额(单位：千)：

无形资产						成本						累计摊销						账面净值						摊销法						使用寿命
商号						$	900					$	(619)					$	281					直线						2年份
发达的技术						53,500						(17,703)						35,797						直线						4年份
正在进行的研发						1,177						—						1,177						不定						不适用
专利						34,900						(3,424)						31,476						直线						5-15年份
客户关系						24,300						(3,341)						20,959						直线						10年份
竞业禁止协议						1,900						(523)						1,377						直线						5年份
其他						658						(626)						32						直线						5年份
总计						$	117,335					$	(26,236)					$	91,099

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表显示了截至2022年12月31日的财年公司按资产类别划分的无形资产余额(单位：千)：

无形资产									成本									累计摊销									账面净值									摊销法									使用寿命
商号									$	900								$	(169)								$	731								直线									2年份
发达的技术									49,100									(4,603)									44,497									直线									4年份
正在进行的研发									1,177									—									1,177									不定									不适用
专利									33,900									(848)									33,052									直线									5-15年份
客户关系									24,300									(911)									23,389									直线									10年份
竞业禁止协议									1,900									(143)									1,757									直线									5年份
其他									1,842									(825)									1,017									直线									5年份
总计									$	113,119								$	(7,499)								$	105,620

下表列示了截至2023年12月31日和2022年12月31日止财政年度公司无形资产余额的变化（以千计）：

						无形资产，净额
2021年12月31日的余额						$	170
无形资产的附加值						112,309
摊销费用						(6,859)
2022年12月31日的余额						$	105,620
无形资产的附加值						4,299
摊销费用						(18,820)
2023年12月31日的余额						$	91,099

摊销费用是 $18.8 截至2023年12月31日止财政年度，6.9 截至2022年12月31日止财政年度，

无形资产的未来摊销费用总额估计如下（以千计）：

截至12月31日的财年，						总计
2024						$	18,926
2025						18,645
2026						14,042
2027						5,336
2028						4,690
此后						28,301
总计						$	89,940

那里是不是截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的减值费用。

7. 租赁：

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指南针纽约已经签订了主要针对商业建筑的运营租约。这些租约的条款从0.3至5.8好几年了。一个S，2023年12月31日没有任何经营租赁协议包含本公司延长租赁的经济处罚，也不能合理地确定本公司是否会行使这些延期选择权。此外，这些经营租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。自.起2023年12月31日，公司综合资产负债表上记录的所有租赁均为经营性租赁。

在2022年1月1日采用ASC 842后，公司记录了#美元的经营租赁资产1.61000万美元，租赁负债为$1.7公司综合资产负债表中的1,300万美元。该公司表示，采用这一准则对留存收益没有实质性影响。合并经营报表，或现金流量。该公司获得了$3.2在截至2023年12月31日的财年中，以额外的使用权资产换取租赁义务。本公司已作出会计政策选择，以使用ASC 842提供的某些持续的实际权宜之计：(I)不将租赁组成部分与非租赁部分分开于综合资产负债表中扣除初始年期为12个月或以下的租约(“短期”租约)，并将按租赁期按直线原则于综合经营报表中确认相关租赁付款。对于没有容易确定的隐含利率的租赁，本公司根据租赁开始日可获得的信息，使用其估计的有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。

租金费用，包括短期租赁费，是$2.71000万美元和300万美元2.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年分别为2.5亿美元。除了支付租金外，该公司的租赁还包括房地产税、公共区域维护、公用事业和管理费，这些都不是固定的。该公司将这些成本作为可变付款进行会计处理，不包括作为租赁组成部分的此类成本。可变费用总额为$0.11000万美元和300万美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年分别为2.5亿美元。

与公司使用权资产和相关经营租赁负债有关的信息如下(以千计)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
为经营租赁负债支付的现金			$	1,919					$	1,166
经营租赁成本			$	2,036					$	1,610
为换取新的经营租赁义务而获得的非现金使用权资产			$	3,230					$	5,883
加权平均剩余租期			4.88						5.41
加权平均贴现率			3.5% - 9.3%						4.25% - 5.5%

在12月31日终了的12个月期间到期的租赁负债到期日(以千计)，
2024			$	2,139
2025			1,863
2026			1,766
2027			1,772
2028			1,687
此后			419
			$	9,646
扣除计入的利息			$	1,101
租赁总负债			$	8,545

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8. 基于份额的薪酬

*股权激励计划

《2020年股权激励计划》(简称《2020年计划》)规定，向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位(RSU)奖励、股票增值权和其他股票奖励。根据2020年计划，激励性股票期权和非法定股票期权的行权价一般至少为授予日标的股票公平市值的100%。期权一般授予超过48从授予之日起计算的月份。期权通常不晚于十年在授予之日之后，以受权人终止雇用或服务时较早终止为准。

根据2020年计划的条款，本公司有权发行18,899,285根据2020年计划授予的普通股。截至2021年10月19日，公司共发行了11,276,706向其员工和顾问提供股票期权和非法定期权4,525,344根据2020年计划，向员工、董事和顾问发放限制性股票。在2021年10月19日之后，根据2020计划，没有或将不会颁发任何奖项。受2020计划奖励限制的普通股股票，如在2021年10月19日后被没收、到期或失效，将根据2021计划(定义如下)下的奖励授权发行。

纳维塔斯半导体公司2021年股权激励计划(简称《2021年计划》)于2021年8月17日经公司董事会通过，并于2021年10月12日股东特别大会上通过通过。根据《2021年计划》的条款，本公司有权根据《2021年计划》授予的奖励，(A)16,334,527普通股股份；加上(B)最多15,802,050根据2020计划奖励而被没收、到期或在2021年10月19日后失效的普通股；加上(C)每年增加，自每个财政年度的第一天起生效，直至2031年1月1日(包括2031年1月1日)，相当于(I)4本公司上一会计年度结束时已发行普通股数量的百分比，或(Ii)由董事会决定的数额(如有)。截至2023年12月31日，本公司已发行9,750,000 n2021年计划下的法定股票期权。

基于股票的薪酬

本公司在其财务报表中确认基于股票的薪酬在个人赠款的必要服务期内的公允价值，这通常相当于四年制归属期间，以下讨论的长期激励计划股票期权除外。该公司使用对波动性、预期期限、无风险利率和股息收益率的估计来确定这些奖励的公允价值和要确认的补偿费用金额。公司使用直线法摊销在奖励的必要服务期内授予的股票奖励，该服务期可以是明确的，也可以是派生的，除非市场或业绩状况导致分级归属。

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度确认的基于股票的薪酬支出：

						截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)						2023						2022
研发						$	26,806					$	19,853
销售、一般和行政						27,222						43,435
基于股票的薪酬总支出						$	54,028					$	63,288

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

股票期权

一般来说，根据该计划授予的股票期权有十年条款和归属在归属开始日期的周年日的四分之一，此后每月的1/48。具有业绩归属条件的股票期权在业绩条件达到时开始归属。费用从被认为可能履行的期间开始确认。

激励性股票期权和非法定股票期权的公允价值采用布莱克-斯科尔斯模型进行估计。本公司于截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度并无授予任何股票期权奖励，但如下文长期激励计划股票期权项下所述者除外。

截至2023年12月31日的未偿还股票期权以及截至当时的两个年度的活动摘要如下：

股票期权			股票 (单位：万人)						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权平均剩余合同期限(以年为单位)
截至2021年12月31日的未偿还债务			11,253						$	0.51					6.8
已锻炼			(4,356)						0.39
没收或过期			(122)						0.97
在2022年12月31日未偿还			6,775						$	0.59					6.2
已锻炼			(3,899)						0.49
没收或过期			(219)						1.06
截至2023年12月31日的未偿还债务			2,657						$	0.72					5.7
于2023年12月31日归属并可行使			2,314						$	0.67					5.5

于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，本公司确认0.5授予未偿还股票期权的基于股票的薪酬支出1.8亿欧元，不包括吴元元7.9万及$6.0分别与LTIP相关的1000万美元选项如下所述。截至2023年12月31日，与未归属期权相关的未确认补偿成本总计为$0.11000万美元。T确认这笔剩余补偿费用的加权平均期间为s 0.6好几年了。

长期激励计划股票期权

本公司共授予6,500,000根据2021年计划，于2021年12月29日向某些高级管理层成员提供业绩股票期权(“2021年LTIP期权”)。这些非法定期权旨在作为获奖者在业绩期间的唯一股权奖励。期权以增量形式授予，取决于实现某些市场和业绩条件，包括十股价障碍从1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目标，按七年实施期至赠与之日十周年时届满。这些期权的行权价为$。15.51每股，于授出日的平均公允价值为$8.13基于布莱克-斯科尔斯模型和包含500,000个场景的蒙特卡洛模拟。剩余的加权平均合同期为 8.0好几年了。在截至2023年12月31日的财政年度内，该公司利用一家专业评估公司的服务最终确定了这些假设。估值模型采用了以下假设：

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

无风险利率			1.47		%
预期波动率			67.33		%
预期股息收益率			—
权益成本(派生服务期)			11.77		%
购股权于授出日期之加权平均公平值			$9.14

关于“2021年长期投资计划方案”，公司确认了#美元。6.91000万美元和300万美元5.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票薪酬支出分别为1.5亿欧元。与这些2021年LTIP选项相关的未确认补偿费用为#美元46.9截至2023年12月31日，薪酬支出将确认超过2.4好几年了。

本公司共授予3,250,000根据2021年计划，于2022年8月15日向高级管理层成员授予绩效股票期权(“2022年LTIP期权”)。期权以增量形式授予，取决于实现某些市场和业绩条件，包括十股价障碍从1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目标，按七年实施期至赠与之日十周年时届满。这些期权的行权价为$。10.00每股，于授出日的平均公允价值为$2.51。剩余的加权平均合同期为8.6好几年了。布莱克-斯科尔斯模型和蒙特卡洛模拟包含了100,000种情景。公司利用一家专业评估公司的服务，在截至财年结束的财政年度内最终确定了这些假设2023年12月31日.估值模型采用了以下假设：

无风险利率			2.82		%
预期波动率			68.48		%
预期股息收益率			—
权益成本(派生服务期)			14.64		%
购股权于授出日期之加权平均公平值			$2.89

关于2022年长期投资计划期权，该公司确认了#美元1.11000万美元和300万美元0.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票薪酬支出分别为1.2亿欧元。与2022年LTIP期权相关的未确认补偿费用为#美元7.9截至2023年12月31日，薪酬支出将确认超过3.0好几年了。

限售股单位

于2021年8月25日，本公司授出合共 4,135,000受限制股份单位协议（统称“受限制股份单位协议”）向高级管理层若干成员授出2020年计划项下的受限制股份单位。每个RSU代表接收 一受限制股份单位协议及二零二零年计划所载的归属及其他条款及条件规限。高达 3,500,000这些RSU奖励归属于 三等额分期付款三年制期内，视乎首次公开发售（包括业务合并）及若干估值目标而定，并视乎若干股价目标达成情况而定的加速归属时间表而定。高达 500,000RSU背心上的 六个月授出日期的周年日，惟须视乎首次公开发售及若干估值目标而定。高达 52,500受限制股份单位于首次公开发售时归属，而其余受限制股份单位则于首次公开发售时归属。 82,500受限制股份单位按受限制股份单位协议的规定于约 三年.截至2021年10月19日，IPO业绩条件已满足。

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

本公司定期向雇员授出受限制股份单位作为彼等薪酬的组成部分。 以下是截至2023年12月31日尚未结清的RSU以及在该年度结束时开展的活动的摘要：

限制性股票单位奖			股票 (单位：万人)						加权平均 赠与日期交易会 每股价值
截至2021年12月31日的未偿还债务			4,525						$	9.62
授与			10,118						7.71
既得			(2,801)						2.93
被没收			(236)						13.85
在2022年12月31日未偿还			11,606						$	5.93
授与			6,184						6.30
既得			(4,811)						5.76
被没收			(107)						7.47
截至2023年12月31日的未偿还债务			12,872						$	6.70

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司确认31.51000万美元和300万美元41.9分别为授予RSU的基于股票的补偿费用。截至2023年12月31日，与未归属RSU裁决相关的未确认补偿成本总计为$71.21000万美元。预计确认这一剩余补偿费用的加权平均期间为2.4好几年了。

本公司于2021年实施年度股票红利计划，计划清偿应计红利负债$7.92023年向其员工发行数量可变的完全归属限制性股票单位，与2023财年有关(包括在资产负债表上的应计薪酬支出负债中)。基于该公司A类普通股的收盘价$8.072023年12月31日，大约976,723将发行股票，但实际股票数量将以结算日的股价为基础。

2022年员工购股计划

2022年8月，公司董事会通过了公司2022年员工购股计划(以下简称2022年ESPP)，但须经股东批准。2022年ESPP在2022年11月10日举行的公司年度股东大会上获得股东批准。本公司授权发行3,000,0002022年ESPP规定的普通股。

根据2022年员工持股计划，合资格的员工有权以较低的价格购买普通股85要约时公允价值的%或85购买时公允价值的%，通常超过六个月句号。2022年ESPP的第一次发售于2023年2月开始，第二次发售于2023年9月开始。在截至2023年12月31日的年度内，选择参加ESPP的员工购买了257,963根据2022年ESPP普通股，为公司带来现金收益$1.31000万美元。买入价是$。4.96，这是152023年8月公平市场价值的%。截至2023年12月31日，公司拥有2,742,037剩余的授权股份可供购买。当该计划于2023年通过时，有不是截至2022年12月31日发行的股票。于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，本公司确认1.21000万美元和300万美元2000万分别用于ESPP的基于股票的薪酬支出。

其他股票奖励

关于收购一家硅控制集成电路合资企业剩余少数股权，如附注16所述，本公司发出841,729授予合营企业若干前雇员全数归属股份，授出日期公允价值合共为$4.51000万美元。在截至2023年12月31日的一年中，这笔金额已确认为基于股票的薪酬支出。

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2022年6月10日，公司的全资子公司Navitas半导体有限公司以约$收购了比利时私营公司VDDTECH srl的全部股票。1.9现金和股票各为1.2亿美元。在交易中发行的股份中，公司发行了约113,000受基于时间归属的限制股，并大约发行151,000受基于时间和业绩的下一次归属的限制性股票四和三年，分别为。该等限制性股份受制于若干继续受雇于本公司的人士，因此按ASC 718入账。该公司确认了$0.91000万美元和300万美元0.1在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度内，与这些股份归属有关的基于股票的薪酬支出分别为1.5亿欧元。

未归属收益股票

部分盈利股份可发行予拥有未归属股权奖励的个人。虽然解除该等股份须达成赚取利润里程碑，但个人须完成与该等未归属股权奖励相关的余下服务期，方合资格收取赚取利润股份。因此，该等未归属的赚取利润股份属权益分类奖励，于授出日期的总公平值为19.12000万欧元(或美元)11.52每股）。于截至2023年12月31日止年度，本公司确认$0.3 亿美元的股票为基础的补偿费用的归属盈利股份。截至2023财年第二季度初，这些盈利股份已全部归属。 于二零二三年十二月三十一日， 不是剩余的补偿费用与未归属的盈利股份有关。于截至2022年12月31日止年度，本公司确认$11.9 亿美元的股票为基础的补偿费用的归属盈利股份。参见附注10，盈利责任。

9. 认股权证法律责任

随着业务合并的完成，Live Oak A类普通股的持有人自动收到本公司的A类普通股，Live Oak认股权证的持有人自动收到 13,100,000条款大致相同的本公司认股权证（“认股权证”）。在闭幕式上， 8,433,333Live Oak公共认股权证自动转换为 8,433,333购买认股权证一本公司A类普通股的股份，11.50每股（“公开认股权证”），以及 4,666,667由保荐人及若干获准承让人持有的私募认股权证，各自可行使 一Live Oak的A类普通股，每股$11.50每股，自动转换为认股权证以购买一本公司A类普通股的股份，11.50其条款与公开认股权证大体相同。于2022年2月4日，本公司发出通知，将赎回所有认股权证，详情如下。

认股权证只可于2021年12月7日(12Live Oak首次公开招股完成后数月)，并于2026年10月19日早些时候结束(五年在企业合并结束后)，或在赎回的情况下，相应的赎回日期。本公司有权赎回不少于所有未偿还的认股权证30提前三天通知，赎回价格为$0.01每份认股权证，如果普通股的报告收盘价至少为$18.00以每股计算20的30截止交易日三在发出赎回通知前的营业日，但须受某些其他条件规限。本公司亦有权赎回不少于所有未偿还的认股权证30提前三天通知，赎回价格为$0.10每份认股权证，如果普通股的报告收盘价至少为$10.00以每股计算20的30截止交易日三赎回通知前的营业日，但须符合若干其他条件。倘本公司选择行使后一项权利，以$赎回公开认股权证，0.10每股认股权证，和报告的收盘价的普通股是低于$18.00以每股计算20的30截止交易日三于赎回通知发出前三个营业日，本公司须按公开认股权证之条款同时按相同条款赎回私募认股权证。此外，在这种情况下，须予赎回的认股权证持有人将有权在“无现金”的基础上行使其认股权证，据此，他们将根据赎回日期前行使的每份认股权证的普通股的成交量加权平均价格，

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二零二三年及二零二二年十二月三十一日

这个10赎回通知发出后的交易日（“赎回公平市值”）及赎回日期与认股权证原到期日（如无赎回）之间的期间。

于2022年2月4日，本公司发出赎回通知，表示将于2022年3月7日纽约市时间下午5：00赎回（“赎回日期“），所有公司的未偿还公开认股权证和私募认股权证购买公司的A类普通股的股份，由认股权证协议管辖，日期为2020年12月2日（“认股权证协议“），本公司与作为认股权证代理人（“认股权证代理人”）的Continental Stock Transfer & Trust Company之间，以$0.10每个权证（“赎回价格“)。2022年2月22日，本公司发布公告称，根据认股权证协议确定的“赎回公平市价”是基于年普通股成交量加权平均价10紧接发出赎回通知日期后的交易日，$10.33因此，在赎回日期之前以“无现金”方式行使认股权证的持有人将获得0.261按认股权证行使普通股股份。 认股权证的持有人在下午5点之前可以行使权证。赎回日纽约市时间，(I)以现金为基础，行权价为$11.50每股普通股，或(Ii)在行使权利的持有人将获得的“无现金”的基础上0.261按认股权证行使普通股股份。在2021年12月7日(认股权证可予行使的日期)至赎回日期期间，合共12,722,773已行使认股权证(包括17,785以现金为基础，并12,704,988在“无现金”的基础上)；3,333,650普通股股份于认股权证行使后发行(包括17,785与现金运用有关的股份及3,315,865与“无现金”活动有关的股份)。总计377,187于赎回日仍未赎回及未行使认股权证，赎回总价格为$38。在赎回日期前，认股权证的合计公平价值为$81.4万这导致了收益的$51.8万由于截至2022年12月31日的财政年度权证负债的公允价值减少。有几个不是截至2022年12月31日的未偿还认股权证或2023年12月31日。

10. 溢价负债

该公司的某些股东有权获得高达10,000,000如果达到溢价里程碑，公司A类普通股的溢价股票。溢价里程碑代表三个独立的标准，每一个标准都使符合条件的股东有权获得最多3,333,333每个里程碑达到的溢价股份。如果在2022年3月至18日(业务合并后150天)至2026年10月19日之间的任何时间，公司A类普通股的成交量加权平均价格大于或等于$12.50, $17.00或$20.00对于任何二十任何时间内的交易日三十交易日期间分别为。此外，如果公司进行出售，也被认为达到了溢价里程碑。出售是指发生下列任何一种情况：(I)根据《交易所法》第13e-3条进行“私有化”交易，或不再受《交易所法》第13或15(D)条规定的报告义务的约束；(Ii)A类普通股不再在国家证券交易所上市，但未能满足适用证券交易所规则的最低上市要求；或(Iii)所有权变更(包括合并或合并)或完全清算或解散的计划获得批准。

该等溢价股份分为两部分：(I)“既得股份”--与业务合并结束时拥有既得股本的股东有关连的股份，将于实现溢价里程碑时赚取；及(Ii)“未归属股份”-与雇员股东于业务合并结束时拥有未归属股本的股份有关连的股份，该等股份将于向本公司提供的剩余服务期内就其未归属股本股份及于达成溢价里程碑时赚取。归属股份在综合资产负债表中被分类为负债，而未归属股份属于权益分类股份补偿，将随着时间的推移予以确认(见附注8-股份补偿)。溢利负债最初于业务合并结束时按公允价值计量，其后于每个报告期结束时重新计量。收益负债的公允价值变动被记录为其他收入(费用)，净额在合并业务报表中。

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溢价负债的估计公允价值是通过对公司股票价格在溢价期间的未来走势的20,000个模拟的蒙特卡洛分析来确定的。计算中使用的假设是基于某些股价里程碑的实现情况，包括预计股价、波动性和无风险比率。估值模型采用了以下假设：

			2023年12月31日			2022年12月31日
无风险利率			4.05		%	4.13		%
股票波动率			70		%	65		%

截至2023年12月31日和2022年12月31日，溢价负债的公允价值为#美元46.91000万美元和300万美元13.1，这导致溢价负债的公允价值亏损#美元。33.8百万美元，溢价负债的公允价值收益为#美元121.7由于溢利负债公允价值的波动，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为3.6亿欧元和2.5亿欧元。

基因碳化硅溢利责任

关于附注17所述的GeneSiC半导体公司的合并协议，公司将支付额外的或有代价，最高可达#美元。25.0以现金收益的形式向卖方和GeneSiC的某些员工支付2.5亿美元，条件是在2022年10月1日至2023年9月30日结束的四个财政季度内实现GeneSiC业务的大量收入和毛利率目标。溢价负债的估计公允价值是通过对20,000个模拟的蒙特卡洛分析确定的，假设GeneSic的收入和毛利率在溢价期间遵循几何的Browian运动。估值模型利用了关于无风险利率的假设。3.1%和股票波动率99.9%。截至2023年12月31日，尚未实现基因碳化硅收益，并且不是负债记入本公司综合资产负债表的溢价负债。截至2022年12月31日，负债为$0.6在公司的综合资产负债表中，与GeneSiC溢价相关的溢价负债计入了100万欧元。

11. 重要客户和信贷集中度

客户集中度

该公司的大部分收入来自向电子元件分销商销售该公司的产品。这些分销商向包括原始设备制造商和商用电源制造商在内的一系列终端用户销售公司的产品。

以下客户占公司净收入的10%或以上(以千计)：

						截至十二月三十一日止的年度：
客户						2023						2022
总代理商A						45		%				*
总代理商B						*						21		%
总代理商C						*						16		%
总代理商D						*						14		%
总代理商E						*						12		%

*客户净收入总额不到总净收入的10%。

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按地理区域划分的收入

该公司将其最终客户的所在地，而不是其直接向其销售的分销商视为将外部客户的收入分配给个别国家的基础。截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月的收入可归因于以下国家的最终客户：

						截至十二月三十一日止的年度：
国家						2023						2022
中国						62		%				38		%
欧洲*						17		%				32		%
美国						13		%				24		%
亚洲(不包括中国)						8		%				5		%
所有其他人						—		%				1		%
总计						100		%				100		%

*披露欧洲内个别国家的收入百分比不切实际，因此列报总额。

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和贸易应收账款。本公司与高信用质量的金融机构保持现金和现金等价物。有时，这样的金额可能会超过联邦保险的限额。该公司在金融机构持有的现金或现金等价物没有出现任何损失。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷敞口。

以下客户占公司应收账款的10%或更多：

						截至12月31日，
客户						2023						2022
总代理商A						77		%				*
总代理商B						*						25		%
总代理商C						*						19		%

*客户应收账款总额不到应收账款净额的10%。

供应商风险集中

该公司目前依靠一家铸造厂生产用于GaN IC的晶片，并依靠一家独立的铸造厂生产碳化硅MOSFET。失去与这两家供应商中的任何一家的关系可能会对公司产生重大的负面影响。此外，该公司依赖数量有限的第三方分包商和供应商进行测试、包装和某些其他任务。供应来源或分包商的中断或终止，包括由于新冠肺炎疫情或地震等自然灾害或其他原因，可能会延误发货，并可能对公司产生重大不利影响。虽然这些材料和服务通常有替代来源，但替代来源的鉴定可能会导致延误，从而对公司产生重大不利影响。该公司的大量第三方分包商和供应商，包括为GaN IC供应晶片的第三方代工厂，都位于台湾。该公司的大量组装和测试业务由台湾和菲律宾的第三方承包商进行。

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12. 每股净收益(亏损)：

每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均份额。稀释每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行的普通股和稀释等值普通股的加权平均份额。本次计算包括稀释性普通股等价股，包括假设行使已发行普通股期权时可发行的稀释性股票、假设归属已发行的限制性股票单位和限制性股票奖励、假设发行或有可发行业绩奖励的奖励(按库存股方法计算)。基于业绩的限制性股票单位和限制性股票奖励计入用于计算稀释每股收益的股份数量，在评估期末适用的业绩标准后，并假设报告期末为或有期末，其影响是摊薄的。限制性股票奖励有资格获得公司普通股在归属期间宣布的所有股息；然而，此类股息在限制失效之前不会支付。该公司没有宣布分红的计划。

每股净收益(亏损)计算摘要如下(除每股金额外，以千计)： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
加权平均普通股-基本普通股			168,927						133,668
股票期权和其他稀释性奖励			—						12,075
加权平均普通股-稀释普通股			168,927						145,743
不包括在稀释加权平均股份之外的股份：¹
不包括稀释股份？			9,809						—
溢价股份(潜在可发行普通股)			10,000						10,000
未归属的限制性股票单位和限制性股票奖励			250						376
普通股可能可行使的股票期权			9,750						9,750
不包括在稀释后加权平均股份中的股份			29,809						20,126

¹该公司的潜在摊薄证券，包括未行使的股票期权、未归属股份和套现股份，已被排除在每股摊薄净亏损的计算之外，因为这将减少截至2023年12月31日的财政年度的每股净亏损。

²我们在计算每股普通股的摊薄净亏损时，将限制性股票的影响排除在我们出现净亏损或将其纳入将具有反摊薄作用的时期。

13. 所得税拨备

所得税

递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认，并采用预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应课税收入的税率。

F-31

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

所得税前的美国和外国收入(亏损)部分(以千为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
美国业务			$	(56,198)					$	125,500
海外业务			(90,270)						(75,425)
所得税前总收入(亏损)			$	(146,468)					$	50,075

所得税准备金(福利)的组成部分如下(以千计)： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
当前拨备(福利)：
联邦制			$	—					$	—
状态			47						335
外国			226						154
			$	273					$	489
递延准备金(福利)：
联邦制			$	(1,149)					$	(21,666)
状态			232						(1,603)
外国			127						(32)
			$	(790)					$	(23,301)
总计			$	(517)					$	(22,812)

所得税拨备(福利)与对所得税前收入适用适用的联邦所得税税率所产生的金额不同，如下： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
按联邦法定利率计算的拨备			21.0		%				21.0		%
更改估值免税额			(19.0)		%				15.6		%
返回拨备调整			—		%				(7.6)		%
外国所得税税率和优惠			7.7		%				(18.8)		%
永久性差异的影响			(0.1)		%				0.2		%
不可扣除的高管薪酬			(2.3)		%				3.9		%
不可扣除的费用--按市值计价的负债			(4.8)		%				(72.8)		%
基于股票的薪酬			0.3		%				8.9		%
州税，联邦税净额			(2.7)		%				3.3		%
其他			0.2		%				0.7		%
总计			0.3		%				(45.6)		%

F-32

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，递延税资产和负债包括以下内容(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
递延税项资产：
净营业亏损结转			$	59,953					$	50,084
税收抵免利益结转			207						208
启动成本			1,262						1,457
大写软件			11,629						2,029
股票薪酬			9,005						6,625
租赁负债			1,602						—
其他			2,315						1,654
估值免税额			(66,663)						(40,177)
			$	19,310					$	21,880
递延税项负债：
资产使用权			(1,528)						—
折旧			$	(178)					$	(231)
无形资产			(18,644)						(23,473)
			$	(20,350)					$	(23,704)
递延税金净余额			$	(1,040)					$	(1,824)

于截至2023年及2022年12月31日止财政年度，估值拨备增加by $26.5万及$7.8 百万，分别。在评估递延税项资产的可变现性时，管理层考虑部分或全部递延税项资产是否很可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于该等暂时差额可予扣减期间内产生的未来应课税收入。管理层考虑递延税项负债的预定拨回及预计未来应课税收入。倘本公司根据现有证据及管理层判断，厘定全部或部分递延税项资产净额将不会于未来变现，则本公司将于厘定期间记录估值拨备。此外，计算税项负债涉及估计应用复杂税法的不确定性影响的重大判断。以与公司预期不一致的方式解决这些不确定性可能会对其经营业绩和财务状况产生重大影响。

该公司拥有大约$165.01000万美元和300万美元146.9 联邦净运营亏损（“NOL”）结转约100万美元，0.21000万元人民币d $4.6 截至2023年12月31日和2022年12月31日，受税收影响的州NOL结转额分别为100万美元，到2038年到期的金额各不相同，e 2017年12月31日之后结束的年度产生的联邦NOL例外，可以无限期结转。NOL结转的实现取决于公司在NOL结转到期前产生足够的应纳税收入，并且这些NOL也可能受到使用限制，因为公司的所有权未来会发生变化。 截至2023年12月31日，本公司就其递延税项资产净额计提了全额估值拨备。由于2022年收购GeneSiC Semiconductor Inc。(see注17，企业合并），2022年，本公司发行$20.5 100万美元的美国联邦估值津贴。这一释放主要是由于23.1 GeneSiC期初资产负债表上记录的联邦递延税项负债净额为200万美元，可用于抵消纳维教育的大部分美国联邦递延税项资产。截至2023年12月31日，本公司继续对剩余递延税项资产保持估值拨备，因为本公司认为递延税项资产完全变现的可能性不大。该公司还拥有国外净营业亏损结转$199.71000万美元和300万美元111.9万

F-33

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日。在外地非官方语言中，198.6 由于爱尔兰的历史亏损，递延税项资产有全额估值备抵。

该公司拥有不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度未确认的税收优惠。本公司在营业费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。 不是该等利息及罚款已于截至2023年及2022年12月31日止年度确认。公司在美国联邦所得税方面被视为公司，并且是爱尔兰和美国的税务居民。

14. 承付款和意外开支

购买义务

在…2023年12月31日，除租赁义务外，公司没有到期一年以上的不可撤销的合同协议。

赔偿

该公司根据合同向其分销商销售产品，统称为分销商销售协议(DSA)。每个DSA包含与经销商的合同安排的相关条款，一般包括某些条款，用于在发现公司的产品侵犯第三方的专利、版权、商标或其他专有权(客户赔偿)的情况下，赔偿经销商的损失、费用和可能向经销商支付的损害赔偿责任。DSA通常在各种行业标准方面限制客户赔偿义务的范围和补救措施，包括但不限于基于时间和地理的限制，以及更换侵权产品的权利。该公司还不时向个人客户授予特定的赔偿权利。

该公司认为，其内部开发流程以及其他政策和做法限制了与此类赔偿相关的风险敞口。此外，公司要求其员工签署专有信息和发明协议，该协议将其员工的开发工作的权利转让给公司。到目前为止，该公司尚未向其任何分销商或最终客户偿还与这些赔偿有关的任何损失，截至2023年12月31日，也没有重大索赔待决。由于几个原因，包括缺乏先前的赔偿要求和某些侵权案件缺乏金钱责任限额，公司无法确定与此类赔偿相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。

法律程序和或有事项

在正常业务过程中，公司可能不时卷入诉讼，或最终客户、分销商、供应商或其他第三方可能向公司提出索赔。本公司在有可能发生负债且损失金额可合理估计的情况下，计提负债准备。本公司目前不会因个别或整体上预期会对其综合财务报表产生重大影响的任何未决行动或监管程序而受到影响。

15. 员工福利计划

该公司为符合某些资格要求的所有美国员工发起了一项401(K)计划的递延纳税储蓄计划。参与者可以缴纳最高可用于联邦所得税扣除的金额。5.公司酌情支付员工年薪的一定比例基数，不得超过

F-34

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

一个既定的门槛。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度，该公司赚取了0.61000万元人民币d $0.51000万美元，分别为相反，在对401(K)计划的匹配贡献方面。

16. 关联方交易

应收票据

该公司从一名员工那里收到了未偿还的计息票据。这些票据的到期日各不相同，截止日期为2023年5月1日，利率从1%至2.76%。截至2022年12月31日，注1的损失已被原谅。0.11000万美元和注2已付清金额为#0.11000万美元。《公司》做到了不确认截至2023年12月31日或2022年12月31日的财政年度票据的重大利息收入。

合资企业

2021年，Navitas与电源管理IC制造商Halo MicroElectronics Co.，Ltd.(“Halo”)成立了一家硅控IC合资企业，开发与AC/DC转换器相关的产品和技术。Navitas对合资企业的最初贡献是承诺以相当于成本外加微不足道的手续费的价格出售其GaN集成电路芯片，以换取少数股权，并有权根据合资企业的未来结果收购合资企业的余额(除其他权利和OBI外盖特离子)。2023年1月19日，本公司宣布达成一项协议，从Halo及其美国附属公司手中收购合资企业剩余的少数股权以及某些知识产权的权利，总收购价格为$22.4180万美元的Navitas股票。公司因与其合资企业的安排而确认的关联方收入总额是$2000万 f或截至2023年12月31日的年度、和$0.7和截至2022年12月31日的年度的净收入，并计入简明综合经营报表的净收入。有关更多信息，请参阅附注18，非控股权益。

关联方许可收入

于2022年第二季度，Navitas与上述合资企业中与本公司合作伙伴共同控制的一家实体签订了专利许可协议。考虑到授予的许可权，该公司记录的许可费收入为#美元。0.9在截至的财政年度内2022年12月31日。这些数额包括在综合业务报表的净收入中。曾经有过不是截至2023年12月31日的财年内的许可费收入。

关联方投资

在2022年第三季度，Navitas MaDe a$1.52000万inv与本公司在上述合资企业中的合作伙伴共同控制的实体的优先权益的不动产(“关联方投资”)。在2023年第一季度，该公司额外投资了#美元1.0在该实体中有美元。关联方投资额为$2.51000万美元和300万美元1.5分别截至2023年12月31日和2022年12月31日，并计入简明综合资产负债表中的其他资产。关联方投资计入R作为一项股权投资ASC 321投资-股票证券. 根据美国会计准则第321条，本公司选择使用计量替代办法，以成本减去任何减值，加上或减去因同一发行人相同或相似投资(如有)的有序交易中可见价格变动而产生的变动而计量该等投资。

关联方预付款

在2022年第三季度，Navitas赚了一美元1.0向上述合资企业中的合作伙伴预支1,000,000美元，以便订购原材料。曾经有过不是截至2023年12月31日的未偿还金额。

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

关联方租赁

本公司从由本公司一名高管拥有的实体租赁某些财产，该财产于2023年9月到期，目前按月租赁。与本租约有关的租金付款为$0.11000万美元和300万美元36截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为5万美元。这些付款是在正常业务过程中按标准市场汇率支付的。

本公司向本公司一名高级管理人员的家庭成员租用若干物业，租期将于2024年3月届满。于2023年，本公司MPANY支付了一笔与本租赁有关的微不足道的租金。这些付款是在正常业务过程中按标准市场汇率支付的。截至2023年12月31日的租金义务总额为$11从10000到M2024年3月31日

17. 企业合并

收购VDDTech srl

2022年6月10日，公司的全资子公司Navitas半导体有限公司以约$收购了比利时私营公司VDDTECH srl的全部股票。1.9现金和股票各为1.2亿美元。VDDTech总部设在比利时的蒙特-圣吉伯特，为下一代电力转换创造先进的数字隔离器。VDDTech自收购日期以来的净资产和经营业绩为Inc.在公司截至2022年12月31日的财政年度的综合经营报表中，并不是实质性的。在交易中发行的股份中，公司发行了约113,000受基于时间归属的限制股，并大约发行151,000受基于时间和业绩的下一次归属的限制性股票四和三年，分别为。该等限制性股份受制于若干继续受雇于本公司的人士，因此按ASC 718入账。

本公司根据收购的有形资产和承担的负债的公允价值记录了购买价格的分配，截至收购日期。收购价格超过有形资产和负债公允价值的部分$1.2万自2022年6月30日起记录为商誉。2022年6月30日之后，对收购的无形资产的初步估值计算为$1.2万。在2022财年第三季度，该公司将他对一项无形资产的善意。

正在进行的研发的公允价值是使用多期超额收益法估计的，这是一种将预计收入和成本转换为现金流的收益法(第3级)。为了反映某些其他资产对产生的现金流有贡献这一事实，这些贡献资产的回报被剔除，以得出仅可归因于所购技术的估计现金流，这些现金流的贴现率为18%以确定公允价值。

收购GeneSiC半导体公司。

于2022年8月15日，本公司订立合并协议及计划(“合并协议”)，以收购100总部位于弗吉尼亚州杜勒斯，是碳化硅(“碳化硅”)的先驱，在碳化硅功率器件设计和工艺方面拥有深厚的专业知识。合并总对价为$244.01000万美元，其中约包括$146.32000万股普通股，$97.11000万现金对价，以及未来潜在的现金收益支付总额高达$25.0这些资产的公允价值为0.61000万美元。该收购被视为根据ASC 805的业务合并，“企业合并”。本公司已确定所收购资产及承担负债的公允价值。

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表汇总了购入对价和购入价格对购入的可确认资产和在购置日承担的负债的估计公允价值的分配(以千计)：

合并注意事项						公允价值(千)
成交时的现金对价						$	97,116
成交时的股权对价						146,314
或有收益						600
总计						$	244,030
购进价格分配
现金和现金等价物						$	951
应收账款						823
库存						1,539
固定资产						226
其他资产						5
无形资产						110,100
商誉						157,699
收购的总资产						$	271,343
承担的负债：
计息债务						16
其他流动负债						2,749
递延税项负债						24,548
已购入的总负债						27,313
购入净资产的估计公允价值						$	244,030

在本公司2023年第二季度期间，本公司收到了有关本公司收购本公司之前由本公司发运给一家分销商的产品的信息。GeneSiC有权接受销售给经销商的退货，但没有义务。该公司决定，一美元1.7截至2022年8月15日收购结束时，应该已经记录了100万美元的退货责任。截至2023年6月30日，公司将退货负债记录为购买价格调整，导致商誉和应付账款以及其他应计费用增加#美元1.71000万美元。

商誉是指合并价格超过分配给所收购资产和承担的负债的公允价值的金额，因此，所记录的商誉的最终金额可能与列报的金额存在重大差异。商誉主要归因于聚集的劳动力、市场和扩张能力、整合和精简经营活动的预期协同效应以及其他因素。商誉预计不能在所得税方面扣除。

公司截至2023年12月31日的累计收购价格分配调整为$1.61000万美元，主要是由于上文讨论的销售退货、库存准备金、营运资本调整和员工奖金。

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

在收购之日取得的可识别无形资产的公允价值如下(单位：千)：

无形资产

公允价值

摊销法

使用寿命

商号

$

900

直线

2年份

发达的技术

49,100

直线

4年份

专利

33,900

直线

15年份

客户关系

24,300

直线

10年份

竞业禁止协议

1,900

直线

5年份

$

110,100

无形资产的估值包含了重大的不可观察的投入，需要重大的判断和估计，包括未来现金流的金额和时间。该公司确认了大约$5.9在截至2022年12月31日的财年中，交易成本为1.8亿美元。这些成本在合并业务报表中记入“销售、一般和行政费用”。自收购之日起，GeneSiC的财务业绩就已包含在该公司的综合财务报表中。

已开发技术的公允价值是使用多期超额收益法估计的，这是一种将预计收入和成本转换为现金流的收益法(第3级)。为了反映某些其他资产对产生的现金流有贡献这一事实，这些贡献资产的回报被剔除，以得出仅可归因于所购技术的估计现金流，这些现金流的贴现率为15%以确定公允价值。

客户关系的公允价值是使用分销商方法估计的，这是一种收入水平法(第3级)，根据通过拥有资产而避免的成本来估计资产的价值。预计收入的估计成本是使用与向新客户和现有客户销售有关的历史数据计算的。预计节省的成本对现金流的影响，主要是避免与新客户有关的法律费用，以及适用于现有客户的佣金率低于新客户，折现率为16%以确定公允价值。

该商标和商标的公允价值是使用特许权使用费减免法来估计的，这是一种收益法(第3级)，由于这些资产具有许可吸引力，公司估计所有权的好处是在没有所有权的情况下产生的特许权使用费支出的减免。特许权使用费税率适用于与无形资产相关的预计收入，以确定节省的金额，其比率为1%以确定公允价值。

专利的公允价值是采用专利权使用费宽免法(第三级收入法)估计的，由于这些资产具有许可吸引力，本公司估计所有权的好处为在没有所有权的情况下将产生的特许权使用费支出的减免。特许权使用费税率适用于与无形资产相关的预计收入，以确定节省的金额，其比率为5%以确定公允价值。

竞业禁止协议的价值是使用损失法(第三级)估算的。由于竞业禁止协议禁止契诺人与本公司竞争，竞业禁止协议的公允价值可以通过估计如果契诺人参与竞争将损失的现金流来确定。基于这种方法，我们估计的贴现率为16%以确定公允价值。

每项无形资产的贴现率是通过计入与每项资产相关的风险来确定的，包括支持各自预测所需的技术开发和客户获取、市场成功的不确定性以及预测的财务结果所固有的风险。估计使用寿命是通过评估资产和类似无形资产的预期经济寿命和使用寿命来确定的。

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

在考虑到基因碳化硅可能独有的情况后，对可比业务组合进行相应调整。假定的有形资产和无形资产净额以及确认的商誉在合并资产负债表中作为持续经营列报。

下表中提供的以下未经审计的备考财务信息仅供参考，以公司的历史财务报表为基础，并以业务合并发生在2022年1月1日时的情况呈现公司业绩(单位：千)：

未经审计的备考简明合并业务报表
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022
收入			$	48,615
净收益(亏损)			$	72,279
每股基本净收益(亏损)			$	0.54
每股摊薄净收益(亏损)			$	0.50

未经审计的备考财务信息可能不表明公司在业务合并发生于2022年1月1日时可能达到的经营结果，也不能说明未来可能发生的经营结果尤尔。

18. 非控股权益

2021年7月，本公司成立了一家合资企业，从事充电器和适配器用AC/DC转换器领域的技术研发。

于2022年8月19日，本公司取得合营公司的控制权，并无根据控制权变更协议支付任何代价。本公司合并了截至2022年8月19日的合资企业净资产的公允价值，并将合资企业的非控股权益作为独立于公司股权的股权组成部分进行报告。非控股权益和净资产的公允价值是基于估计的。公司的净收益(亏损)不包括非控股权益的收益(亏损)。合资企业的公允价值是根据未来年收入的倍数确定的，贴现率为30%。在合并过程中，公司重新获得了专利许可证，该许可证的公允价值为#美元。1.02,000,000美元，基于年内的可比交易，并在一年内摊销五年学期。商誉为$3.1与这笔交易有关的记录为1.6亿美元。

2023年1月19日，公司完成对合资公司剩余少数股权的收购以及光环及其美国附属公司的某些知识产权的权利总购买价格为$22.4180万美元的Navitas股票。关于购买知识产权，该公司按其估计公允价值确认已开发的技术为无形资产。f $4.4万。作为这项交易的结果，公司记录的额外实收资本净增加#美元。7.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

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合并财务报表附注

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

已开发技术的公允价值是使用特许权使用费减免法(一种收入法(第3级))估计的，由于这些资产具有许可吸引力，公司估计所有权的好处是从没有所有权的情况下将产生的特许权使用费支出中获得减免。特许权使用费税率适用于与无形资产相关的预计收入，以确定节省的金额，其比率为10%以确定公允价值。

截至12月31日的非控股权益的账面价值, 2022(单位：千)：

实体						截至2022年8月19日的非控股权益账面价值						非控股权益应占净亏损						截至2022年12月31日的非控股权益账面价值
前合资企业						$	4,654					$	(1,026)					$	3,628

19. 后续事件

2024年1月3日，公司追加投资1美元2.5于附注16，关联方交易中与本公司在合资企业中的合作伙伴共同控制的实体的优先权益100,000美元。公司的新持股比例增至15.48%。截至2024年3月6日，没有其他重大后续事件。

F-40

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目录表

第九项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(根据修订后的1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)。基于这项评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可以合理地保证我们在本年度报告中要求披露的10-K表格信息已经在美国证券交易委员会规则和法规指定的时间段内报告，并根据情况传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层财务报告内部控制年度报告

管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)所界定的)。管理层评估了截至2023年12月31日其财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013)”或COSO报告中提出的标准。基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险，即控制措施可能因情况变化而变得不充分，或遵守政策或程序的程度可能恶化。

Moss Adams LLP是一家独立注册的会计师事务所，审计了本年度报告中的10-K表综合财务报表，作为审计的一部分，已就我们对财务报告的内部控制的有效性出具了一份证明报告。

物质弱点

诚如我们于截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报所披露，管理层认为我们对财务报告的内部监控存在重大弱点。具体而言，我们确定，由于缺乏足够数量的训练有素的专业人员与技术会计专业知识，以确定，评估，价值和会计复杂和非常规交易，包括收入和股票为基础的补偿。我们亦发现，我们并无足够的会计资源维持适当的职责分工，包括确保截至2022年12月31日止年度的日记账分录由独立于会计师的人员审阅。

截至2023年12月31日止十二个月，管理层已评估财务报告内部监控的设计及运作成效，并已采取以下步骤以纠正已识别的重大弱点：

•管理层增加了一名SEC报告经理、一名工作人员会计和两名应付账款会计。

•对于复杂的交易，如果目前的会计团队缺乏知识，管理层会聘请外部专业公司在出现相关交易时提供协助。

87

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目录表

•管理层聘请了一家咨询公司作为公司的共同来源的内部审计部门，并协助公司的SOX 404（b）要求。

•作为公司SOX 404（b）要求的一部分，管理层已经确定并实施了额外的内部控制措施，以减轻上一年发现的重大缺陷。

截至2023年12月31日止十二个月，管理层对与上述重大缺陷相关的补救控制进行了足够时间的测试，管理层通过测试得出结论，截至2023年12月31日，该等控制有效运作。因此，管理层得出结论，先前在公司财务报告内部控制中发现的重大缺陷已于2023年12月31日得到纠正。

不管以前发现的和现在补救的重大弱点，管理层得出的结论是，该公司的合并财务报表包括在本年度报告中的表格10-K公平地呈现，在所有重大方面，我们的财务状况，经营业绩和现金流量截至日期，并为所列期间，符合美国公认会计原则.

财务报告内部控制的变化

除上述情况外，我们对财务报告的内部控制（定义见1934年证券交易法第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条）没有重大变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或有可能产生重大影响。

项目9B。其他信息。

没有。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

没有。

88

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目录表

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本项目所要求的信息是通过参考附表14A上的委托书合并的，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会，与我们的2024年年度股东大会相关(我们的“委托书”)。

我们的董事会已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的商业行为和道德准则，包括我们的总裁和首席执行官、首席财务官以及其他高管和高级管理人员。本商业行为及道德守则全文载于本公司网站的投资者关系网页，网址为
Https://ir.navitassemi.com/corporate-governance/documents-charters.本申请中对我们网站地址的引用不包括或通过引用将该网站上的信息合并到本申请中。我们打算在适用规则要求的范围内，在我们的网站或公开文件中披露对本商业行为和道德准则某些条款的未来修订，或对这些条款的豁免。

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第十二条特定实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第13项某些关系和关联人交易。

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第IV部

项目15.证物和财务报表附表

    (a) (1) 财务报表。本年度报告所列财务报表列于第二部分第8项下。

(2) 财务报表明细表。上面没有列出的时间表已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者以其他方式包括了必需的信息。

(3) 展品。以下列出的证据作为本年度报告的一部分提交或提供(视情况而定)，或通过引用将其并入。

89

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目录表

展品索引

												以引用方式并入
展品						描述						表格						文件编号						展品						提交日期
2.1						截至2021年5月6日，Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak Merge Sub Inc.和Navitas Semiconductor Limited之间的业务合并协议和重组计划，包括在特拉华州本地化的Navitas Semiconductor爱尔兰有限责任公司(“Legacy Navitas”)						S-4						333-256880						2.1						6/8/2021
2.2						由Navitas半导体公司、Gemini Acquisition LLC、GeneSic Semiconductor Inc.、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤销信托公司于2022年2月4日签署的合并协议和计划，日期为2022年8月15日						10-Q						001-39755						2.1						11/14/2022
3.1						纳维塔斯半导体公司注册证书的第二次修订和重新发布						8-K						001-39755						3.1						10/25/2021
3.2						修订和重新制定Navitas半导体公司的附例						8-K						001-39755						3.2						10/25/2021
4.1*						注册人的证券说明
10.1†						纳维塔斯半导体公司2021年股权激励计划						8-K/A						001-39755						10.5						11/15/2021
10.2†						限制性股票单位协议的格式						8-K						001-39755						10.6						10/25/2021
10.3†						股票期权协议的格式						8-K						001-39755						10.7						10/25/2021
10.4†						修订和重订Navitas Semiconductor Limited 2020股权激励计划						S-4/A						333-256880						10.16						8/23/2021
10.5						Live Oak Acquisition Corp.II和Continental Stock Transfer&Trust Company作为权证代理签订的权证协议，日期为2020年12月2日						8-K						001-39755						4.1						12/8/2020
10.6						私募认股权证购买协议，日期为2020年12月2日，由Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak赞助商Partners II，LLC达成						8-K						001-39755						10.4						12/8/2020
10.7						Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak赞助商Partners II、LLC和其中提到的某些其他证券持有人之间的注册权协议，日期为2020年12月2日						8-K						001-39755						10.3						12/8/2020
10.8†						弥偿协议的格式						8-K						001-39755						10.4						10/25/2021
10.9						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间的锁定协议(管理)，日期为2021年5月6日						8-K						001-39755						10.2						5/7/2021
10.10						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间的锁定协议(VP)，日期为2021年5月6日						8-K						001-39755						10.3						5/7/2021
10.11						锁定协议(非管理)，日期为2021年5月6日，在Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间						8-K						001-39755						10.4						5/7/2021
10.12						Live Oak Acquisition Corp.II、其高级管理人员和董事以及Live Oak赞助商合伙人II LLC之间的信函协议，日期为2020年12月2日						8-K						001-39755						10.1						12/8/2020
10.13						Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak赞助商合伙人II，LLC之间于2021年5月6日签署的保荐函协议						8-K						001-39755						10.5						5/7/2021

90

---

目录表

以引用方式并入

展品

描述

表格

文件编号

展品

提交日期

10.14

2021年5月6日《信函协议修正案》。在Live Oak收购公司中，其高级管理人员和董事以及Live Oak保荐人II，LLC

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.15†

吉恩·谢里丹的雇佣协议，日期为2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.14

8/23/2021

10.16†

Daniel·金泽的雇佣协议，日期为2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.15

8/23/2021

10.17†

托德·格利克曼的雇佣协议，日期为2021年5月6日

8-K

001-39755

10.2

10/25/2021

10.18

Live Oak赞助商合伙人II、LLC、Live Oak Acquisition Corp.II和Navitas Semiconductor Limited之间的保荐信协议，日期为2021年10月6日

8-K

001-39755

10.3

10/7/2021

10.19†

托德·格利克曼和纳维塔斯半导体公司于2022年3月4日签署的股票回购协议

10-Q

001-39755

10.5

5/16/2022

10.20†

罗恩·谢尔顿和纳维塔斯半导体公司于2022年5月17日发出的聘书

10-Q

001-39755

10.1

8/15/2022

10.21†

Navitas半导体公司、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤销信托之间的注册权协议，日期为2022年8月15日，2022年2月4日

10-Q

001-39755

10.1

11/14/2022

10.22†

纳维塔斯半导体公司、纳维塔斯半导体美国公司和兰比尔·辛格公司的聘书，日期为2022年8月15日

10-K/A

001-39755

10.31

4/14/2023

10.23†*

纳维塔斯半导体2022年员工购股计划

10.24†

Navitas半导体高管离职计划

8-K

001-39755

10.1

1/3/2024

10.25†*

Navitas Semiconductor USA，Inc.和Janet Chou之间的聘书，日期为2023年12月1日

10.26†*

Navitas半导体美国公司、Navitas半导体公司和Ron Shelton之间的信函协议，日期为2024年1月9日

19.1*

内幕交易政策

19.2*

股权赠与政策和程序

21.1*

附属公司名单

23.1*

摩斯·亚当斯有限责任公司同意

23.2*

德勤律师事务所同意

24.1*

授权书(包括在签名页上)

31.1*

根据《交易法》第13 a-14（a）条，首席执行官的证明

31.2*

根据《交易法》第13 a-14（a）条规定对首席财务官进行认证

32.1**

根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明

97.1*

Navitas半导体多德-弗兰克退税政策

101.Sch*

XBRL分类扩展架构文档

101.卡尔*

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.定义*

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.实验所*

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

91

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目录表

以引用方式并入

展品

描述

表格

文件编号

展品

提交日期

101.前期*

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

_____________________________________________

†将签署管理合同或补偿安排。

*在此提交的文件。

**随函提供的材料。

92

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

纳维塔斯半导体公司
发信人：						撰稿S/吉恩·谢里登
姓名：						吉恩·谢里登
标题：						总裁与首席执行官
日期：						2024年3月6日

以下签名的每一人构成并委任罗恩·谢尔顿和保罗·D·德尔瓦为其真正合法的事实受权人和代理人，具有完全的替代权，并以任何和所有身分代替他和以他的名义、地点和替代身份签署对本表格10-K年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物和其他与此相关的文件提交证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人作出和执行与此相关的每一项和每一必需的作为和事情的完全权力和授权，完全出于他或她本人可能或可以亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认上述事实代理人和代理人或他或她的一名或多名代理人可以合法地作出或导致根据本条例作出的所有事情。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名			标题			日期
撰稿S/吉恩·谢里登 吉恩·谢里登			董事首席执行官总裁 (首席行政官)			2024年3月6日
/S/罗恩·谢尔顿 罗恩·谢尔顿			首席财务官兼财务主管 (首席财务会计官)			2024年3月6日
撰稿S/Daniel金策 Daniel·金泽			首席运营官、首席技术官和董事			2024年3月6日
/S/理查德·J·亨德里克斯 理查德·J·亨德里克斯			董事			2024年3月6日
/S/布赖恩·龙 布赖恩·朗			董事			2024年3月6日
撰稿S/David审校莫克森 David·莫克森			董事			2024年3月6日
/S/Dipender Saluja 迪彭德·萨卢哈			董事			2024年3月6日
/S/小加里·K·温德利希 小加里·K·温德利希			董事			2024年3月6日

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