第333-61001号档案

根据2024年1月26日提交给美国证券交易委员会的文件

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

生效后的第31号修正案

至

S表格-6

根据1933年《证券法》注册

已登记的单位投资信托证券

在……上面表格N-8B-2

景顺QQQ信托^SM，系列1

(国际税务局雇主识别号码：13-7173427)

景顺资本管理有限公司

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

首席执行官布莱恩·哈蒂根

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

复制到：

埃里克·S·紫色

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000号

套房700

华盛顿特区，20006

根据规则485(B)款的规定，本申请将于2024年1月31日生效。

根据1940年《投资公司法》第24F-2条规定的无限数量的实益权益单位。

如果根据第487条规定，本申请将于本申请之日生效，请勾选此框。

根据规则24 f-2，2023年12月22日没有支付与信托最近一个财政年度的规则24 f-2通知有关的费用。’

景顺QQQ信托^SM，系列1

对照表

根据条例C

根据1933年证券法修正案，

(Form N-8B-2说明1要求的项目

（关于表格S-6的招股章程）

招股说明书

景顺QQQ

托拉斯^SM，系列1

A单位投资信托基金

景顺QQQ信托^SM，系列1：

赞助商：景顺资本管理有限公司

证券和交易委员会尚未批准或

不批准这些证券或确定本招股说明书是否

真实的或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书日期：2024年1月31日

版权^©2024由景顺资本管理有限责任公司保留所有权利

景顺QQQ信托^SM，系列1

景顺QQQ股份^SM

目录表

摘要

截至2023年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本页其余部分故意留空

2

高光

景顺QQQ股份^SM景顺QQQ信托的所有权权益

景顺QQQ信托基金^SM系列1(该信托在本招股说明书中也称为景顺QQQ信托)是根据纽约州法律成立的单位投资信托，发行称为景顺QQQ股份(前身为景顺QQQ跟踪股票)的零碎权益。该信托受纽约梅隆银行(一家根据纽约州法律成立的具有信托权力的公司(受托人))与纳斯达克全球基金(景顺资本管理有限公司的前身发起人)之间的标准信托条款及条件(受托人)和Invesco Capital Management LLC的前身发起人(发起人)之间的标准信托条款及条件(受托人)管辖，该条款及条件经2001年4月17日的条款及条件第1号修正案、2004年2月4日的条款及条件第2号修正案、条款及条件的第3号修正案修订，于1999年3月1日生效。日期为2006年1月1日的条款和条件第4号修正案(日期为2012年11月16日)、条款和条件的第5号修正案(日期为2017年8月2日)和条款及细则的第6号修正案(日期为2018年1月26日)。保荐人和受托人也是日期为1999年3月4日的信托的信托契约和协议(信托协议)的当事方，该契约和协议由日期为2007年3月21日的信托协议修正案1、日期为2018年4月25日的信托协议修正案2和日期为2020年10月15日的信托协议修正案3修订。景顺QQQ股份代表信托持有的股票组合中的部分不可分割所有权 权益。该信托基金持有纳斯达克100指数的所有股票^®(《指数》)。

景顺QQQ股票一般应跟踪标的纳斯达克100指数的价值^®

信托的投资目标是寻求跟踪指数的投资 费用和费用前的结果(指数的组成部分证券在本文中有时被称为指数证券)。不能保证这一投资目标将完全实现。

该信托持有投资组合(定义见下文)和现金，并不采用传统方法进行积极管理，这通常涉及根据与经济、金融和市场考虑有关的判断对投资组合进行调整。保持信托中的证券(证券)的组成和权重与纳斯达克100指数中的股票之间的对应关系^®，受托人不时调整证券，以符合指数证券的身份和/或相对权重的定期变化。投资组合存款的证券部分(定义见下文)的组成和权重也会根据指数的变化进行调整。指数的更改是在市场收盘后进行的 (见投资组合调整组合存款)。

3

景顺QQQ股票的价值将随着S信托证券组合价值的变化而波动。然而，在任何时间点，每一股景顺QQQ股票的市场价格可能不会与该股票的资产净值(NAV)相同。从历史上看，这两种估值一直非常接近。

纳斯达克-100指数的现值^®即使其成分股交易中断，通常也会继续报告。在这种情况下，报告的指数水平将基于仍在交易的股票的当前市场价格(如果有)和当前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中部分甚至全部股票的非当前价格信息。

景顺QQQ股票在纳斯达克有限责任公司上市

景顺QQQ股票在纳斯达克全球市场纳斯达克全球市场一级挂牌交易。景顺QQQ个人股票只能通过经纪商或交易商以市场价在二级市场买卖。由于景顺QQQ股票的交易价格是市场价，而不是资产净值，景顺QQQ股票的交易价格可能高于资产净值(溢价)、资产净值或低于资产净值(折价)。如果您在二级市场买卖景顺QQQ股票，您还可能向金融中介机构支付其他费用，例如经纪佣金和其他费用，并且您可能会产生可归因于在二级市场买卖景顺QQQ股票时买方愿意支付的最高价格(BID)和卖家愿意接受的最低价格(ASK)之间的差额(买卖价差)的成本。最近的信息，包括关于S信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的信息，可在www.invesco.com/etf在线获得。

景顺QQQ股票一般以100股为单位进行整批交易，但也可以单手交易，也可以少至1股。纳斯达克上的景顺QQQ股票，有下列有关投资景顺QQQ股票风险的情形的，可以暂停交易。

景顺QQQ信托发行和赎回景顺QQQ股份，发行和赎回为50,000股的倍数，称为创造单位

信托仅以50,000股的倍数发行景顺QQQ股票，称为创设单位。创设单位由信托发行给任何人，在向景顺经销公司(经销)下创设订单后，在信托受托人处存入指定的纳斯达克-100指数证券组合，以及支付现金(如果有)，通常等于证券截至存入时的累计股息(扣除费用)。

景顺QQQ股份不可个别赎回，惟信托终止时除外。景顺QQQ股份仅可透过向信托 投标50，000股景顺QQQ股份或其倍数赎回。赎回时，赎回持有人将收到基于信托资产净值的纳斯达克100指数证券投资组合，在某些情况下，还将收到 现金付款。现金支付金额一般相等

4

为设立景顺QQQ股份而厘定的现金金额，并同样可由赎回持有人或信托支付，视乎所收取股息的价值、信托费用及调整金额而定。

创建订单必须向总代理商发出

All orders to create Invesco QQQ Shares must be placed with the Distributor (see “The Trust—Procedures for Creation of Creation Units”). To be eligible to place orders with the Distributor to create Creation Unit size aggregations of Invesco QQQ Shares, an entity or person either must be (1) a “Participating Party,” as hereinafter defined, or (2) a DTC Participant (see “Book-Entry Ownership Only of Invesco QQQ Shares”), and in each case must have executed an Invesco QQQ Participant Agreement. The term “Participating Party” means a broker-dealer or other participant in the Invesco QQQ Clearing Process, through the Continuous Net Settlement (“CNS”) System of the National Securities Clearing Corporation (“NSCC”), a clearing agency that is registered with the Securities and Exchange Commission (the “Commission” or “SEC”). Upon acceptance of an order to create Invesco QQQ Shares, the Distributor will transmit such order to the Trustee and instruct the Trustee to initiate the book-entry movement of the appropriate number of Invesco QQQ Shares to the account of the entity placing the order. Payment for orders to create Invesco QQQ Shares will be made by deposits with the Trustee of a portfolio of securities that is substantially similar in composition and weighting to the Index Securities (see “The Trust—Creation of Creation Units”), together, in certain cases, with a cash payment in an amount which shall be equal to the Income Net of Expense Amount (as hereinafter defined), plus or minus, as the case may be, the Balancing Amount (as hereinafter defined). The “Income Net of Expense Amount” is an amount equal, on a per Creation Unit basis, to the dividends on all the Securities with ex-dividend dates within the period beginning on the most recent ex-dividend date for Invesco QQQ Shares (the first Business Day after the third Friday in each of March, June, September, and December, see “Distributions”) through and including the current Business Day (the “Accumulation Period”) as if all of the Securities had been held for such period, net of accrued expenses and liabilities for such period not previously deducted (including, without limitation, (x) taxes or other governmental charges against the Trust not previously deducted, if any, and (y) accrued fees of the Trustee and other expenses of the Trust (including legal and auditing expenses) and other expenses not previously deducted (see “Expenses of the Trust”)). The “Balancing Amount” serves the function of compensating for any differences between (1) the value of the portfolio of securities deposited with the Trustee in connection with a creation of Invesco QQQ Shares, together with the Income Net of Expense Amount, and (2) the NAV of the Trust on a per Creation Unit basis (see “The Portfolio—Adjustments to the Portfolio Deposit” for a further description thereof).

收益净额及结余金额在本文中统称为“现金部分存款”，而该等证券组合存款及现金部分在本文中统称为“现金组合存款”。“就于任何指定日期创建Invesco QQQ 股份的订单而言，

5

投资组合按金的现金部分可由受托人代表信托支付予Invesco QQQ股份的创立人，或由Invesco QQQ股份的创立人代表信托支付予受托人 ，视乎收益净额及结余金额的各自金额而定。

向分销商下创建订单的实体或 个人必须（i）通过NSCC的CNS清算流程、创建和赎回启动与投资组合存款有关的指示，此类流程在本文中称为 Invesco QQQ清算流程，或（ii）在Invesco QQQ清算流程之外向受托人存入投资组合存款（”“即通过存托信托公司的贷款）。

分销商以代理方式担任景顺QQQ股份的包销商。经销商保留向其下订单的记录 以及接受订单的确认，并向下订单的人发送接受订单的确认。分销商亦负责向创建景顺QQQ股份的人士交付招股章程。分销商还 保存订单响应的交付指示记录，并可能提供某些其他管理服务，例如与州证券法合规相关的服务。经销商位于11 Greenway Plaza，Houston，Texas 77046-1173。分销商是一家注册的经纪交易商，也是金融业监管局（FINRA）的成员。”“赞助商就某些分销服务向分销商支付固定年费。在未获得委员会的事先豁免救济之前，发起人将不会 向信托寻求此类付款的补偿。

条形图和表格

下面的条形图标题为信托的年度总回报，下表标题为平均年总回报 (截至2023年12月31日)，通过显示基于净资产的信托S回报的变异性，并将信托S的表现与纳斯达克指数的表现进行比较，提供了投资于信托的风险的一些指示^®。过去的业绩(税前和税后)不一定表明信托基金未来的业绩。

下面显示的税后报税表是使用适用的历史最高个人联邦边际所得税率计算的，不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，可能与下面显示的有所不同 。税后回报与通过递延纳税安排持有景顺QQQ股票的投资者无关，例如401(K)计划或个人退休 账户。

以下条形图中的总回报以及表中提供的总和税后回报 不反映在二级市场购买和赎回创建单位或经纪佣金的人应支付的交易费(参见表的脚注)。

6

此条形图显示了信托基金在截至2023年12月31日的过去10年中每个完整日历年的业绩。如下所示(2014年1月1日至2023年12月31日)，截至2020年6月30日的季度，信托基金的最高季度回报率为30.20%，而截至2022年6月30日的季度，信托基金的最低季度回报率为-22.33%。

信托基金的年度总回报

年平均总报税表(截至2023年12月31日)

未来应计费用将主要取决于S信托的净资产水平和费用水平。不能保证未来S信托的普通运营费用不会超过S信托每日资产净值的0.20%。赞助商保留在未来终止其报销政策的权利。见《信托的费用》。

7

对于通过景顺QQQ结算程序创建和赎回的每个创建单位，受托人应向受托人支付交易费(交易费)，无论信托的资产净值如何，均不退还交易费。

在另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序进行的每一次创设单位的交易收取的交易费为：(I)在同一天内，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数，创建景顺QQQ份额的创建单位规模集合的交易费为每参与方500美元，其中也有任何数量的单独创建，或赎回金额不等于景顺QQQ份额创建数量的其他类似交易所交易基金；(Ii)如果在同一天，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份赎回的指数，赎回同等数量的另一只类似交易所买卖基金的股票，则每个参与方不收取任何费用；及(Iii)在所有其他情况下，无论该参与方在当天创建了多少个创建单位，每个参与方每天$1,000。同样，在下文另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序赎回创设单位的交易手续费为(I)每参与方每日500美元，用于赎回Invesco QQQ股票的创设单位大小的集合，其中 在同一天也有任何数量的单独赎回，或根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数创建不等于Invesco QQQ类似交易所交易基金的数量的交易费用；(Ii)如果在同一天，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数，创建相同数量的另一只类似交易所交易基金的股票，则每个参与方不收取任何费用；及(Iii)在所有其他情况下，无论该参与方在当天赎回了多少个创建单位，每个参与方每天$1,000。经保荐人同意，受托人随后可更改此交易费用，但无论如何不得超过创建或赎回时创建单位价值的10%(10个基点)，视情况而定 (10个基点限制)。保荐人或受托人没有计划或目前计划修改或减少、折扣或免除与创建单位相关的交易费。

对于景顺QQQ结算流程以外的创作和赎回，将向创建者或赎回者收取不超过适用交易费的三(3)倍的额外金额。因此，根据现行的时间表，在景顺QQQ结算程序以外设立或赎回创设单位所收取的费用总额为：(br}(I)在同一天内根据受托人或其联属公司作为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，以Invesco QQQ股份为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，单独创建或赎回任何数目的Invesco QQQ份额的其他类似交易所买卖基金，则每参与方每天收取500元；(Ii)如 ，则每参与方不收取任何费用。

8

同一天，另一只基于指数的类似交易所买卖基金的同等数量的股票将被赎回，受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份；及(Iii)在所有其他情况下，1,000美元(设立或赎回创设单位的交易费)外加不超过3,000美元(3乘以1,000美元)的额外金额，总计4,000美元。

信托基金的开支

信托的费用将按日累计，并反映在信托的资产净值中。在发起人另有决定之前，发起人已承诺信托的一般运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20%，发起人将偿还信托或代表信托开具发票，超过该数额的费用。

信托基金年度普通营运开支⁽¹⁾

9

投资者不支付任何与购买或再投资经纪QQQ股票分销有关的销售费用，或通常 赎回时的任何递延销售费用(仅允许在创建单位大小中赎回。即，50,000股景顺QQQ股)。投资者在二级市场买卖景顺QQQ股票将产生惯例的经纪佣金和手续费。

通过景顺QQQ结算程序创建或赎回创设单位的每一次交易手续费从每一参与方0美元至1,000美元不等，具体取决于它们是景顺QQQ股票的单独创建或赎回，还是基于指数的其他类似交易所交易基金的份额。

开支的例子

投资者 将支付10,000美元投资的以下费用，这是由于上文脚注(5)中规定的截至2023年9月30日的年度的0.20%的运营费用比率上限适用于第一个期间，并假设在剩余的期间内，此后估计的总运营费用保持在信托资产净值的0.20%，整个期间的年投资回报率为5%。

在下列期间支付的累计费用：

上述例子假定对所有股息和分配进行再投资，并采用欧盟委员会适用于共同基金的条例规定的5%的年回报率。虽然信托基金是单位投资信托基金，而不是共同基金，但这些信息是为了便于比较费用。不应将该示例视为过去或未来支出或年回报率的表示；实际支出和年回报率可能高于或低于本示例的假设。投资者还应注意，介绍10,000美元的投资仅用于说明目的。根据证监会发出的豁免命令，信托可向保荐人偿还有关印制及分发介绍景顺QQQ股份及信托的宣传资料的若干开支，偿还保荐人发行景顺QQQ股份的年度许可费及联邦及州年度注册费，最高可达S信托总资产的0.20%(20个基点)。

账簿所有权仅限于景顺QQQ股票

纽约存托信托公司是一家根据纽约州法律成立的有限目的信托公司(在此称为DTC)，或其指定人将是所有未偿还债务的记录或登记所有者

10

景顺QQQ共享。景顺QQQ股票的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录中。不会为景顺QQQ共享颁发证书，无论是在 创建单位大小聚合中还是在其他方面。

分配

信托的分派按季度进行，以信托收到的证券和其他收入(如有)的累计股息超过季度累积期内应计的信托费用和支出为限，该季度累积期截至景顺QQQ股票的每个除股息日之前的营业日。但是，如果净股息分配总额低于信托资产净值的百分之一(0.05%)，则在任何给定季度都不会进行股息净分配，任何股息净额将滚动到下一个累积期，除非受托人确定需要进行这种分配，以保持S信托作为受监管投资公司的地位，以避免对未分配的收入征收所得税或消费税。 受托人进一步保留宣布特别股息的权利，如果根据其酌情决定，这在其他方面对受益所有人是有利的。

信托的支出可能等于或超过信托在任何季度将收到的股息和其他收入，在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托在任何课税年度确认的任何净资本收益至少每年分配一次。信托可以在年底后进行额外的分配，以满足经修订的1986年国内收入法(《国税法》)所规定的某些分配要求。尽管收入分配(如果有的话)目前是按季度进行的，受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税的考虑因素

信托已根据《守则》选择了税务待遇作为受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税所得额和资本利得(如果有的话)。应作为普通收入纳税给 受益所有者的分配，一般预计将构成联邦所得税的股息收入，并有资格享受许多公司可获得的股息扣除，但以 信托收到的合格股息收入为限。信托的季度分派(如有)将基于该季度分派期间持有的证券的股息表现，扣除信托费用和支出，而不是信托的实际应纳税所得额。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分可能被视为资本返还或资本收益股息，或者信托可能被要求进行额外的分配，以保持其作为受监管投资公司的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

11

景顺QQQ信托终止

信托将在信托持有的最后证券的到期、赎回、出售或其他处置(视情况而定)发生之日(强制性终止日期)终止。

注册投资公司购买景顺QQQ股票

注册投资公司购买景顺QQQ股票须遵守经修订的《1940年投资公司法》(《1940年投资公司法》)第(Br)节第(12)(D)(1)节的限制。具体而言，《1940年法令》第12(D)(1)节载有对注册投资公司(收购基金)收购另一注册投资公司(收购基金)股份的能力的各种限制。根据这些限制，收购基金一般不能(I)购买超过被收购基金已发行有表决权股票总额的3%；(Ii)将其总资产的5%以上投资于被收购公司发行的证券；(Iii)将其总资产的10%以上投资于其他投资公司发行的证券。同样，收购基金作为其主承销商或根据修订后的1934年《证券交易法》(《交易法》)注册的任何经纪人或交易商，不得故意将超过3%的已收购基金的已发行表决权股票 出售给收购基金，或将超过10%的已收购基金的已发行表决权股票出售给一般的收购基金。

1940年法案规则12d1-4允许基金收购超过1940年法案第12(D)(1)节规定的限制的另一家投资公司的证券，而无需获得美国证券交易委员会的豁免命令，但须受某些限制和条件的限制。在这些条件中，有一项要求是，在一只依靠规则12d1-4的基金收购另一只基金的证券超过第12(D)(1)节的限制之前，收购基金必须与所收购的基金签订《基金的基金协议》。(收购基金S投资顾问担任被收购基金S投资顾问，且 不担任任何一只基金的分顾问时，本规定不适用。)

规则 12 d 1 -4还旨在限制复杂基金结构的使用。根据规则12 d1 -4，被收购基金禁止购买或以其他方式收购另一家投资公司或私募基金的 证券，如果在购买后，被收购基金拥有的投资公司和私募基金的证券的总价值超过被收购基金总资产价值的10%，但某些有限的例外情况除外。’因此，如果信托基金的股份根据规则12 d1 -4出售给其他投资公司，则信托基金可以投资于其他投资公司和私人基金的金额将受到限制。

除了规则 12 d1 -4外，1940年法案和相关规则还提供了这些限制的其他豁免。例如，这些限制不适用于信托对属于货币市场基金的投资公司的投资，包括可能被视为与信托有关联的货币市场基金。

12

风险因素

投资者投资Invesco QQQ Shares可能会亏损。投资者在决定投资景顺QQQ股份前，应仔细考虑下文所述的风险因素以及 本招股章程所载的所有其他资料。

投资于信托涉及 证券价值可能随证券发行人的财务状况、普通股的一般价值及其他因素的变动而波动的风险。指数 证券的组成及权重，以及信托持有的证券的组成及权重亦不时变动。

证券发行人的财务 状况可能受损或股票市场的整体状况可能恶化（两者中的任何一种都可能导致证券价值下降，从而导致Invesco QQQ股份的价值下降）。本信托 存在股权风险，即股权证券（包括普通股）的价值可能因影响整个市场的一般经济条件变化以及与 特定公司或其行业直接相关的因素而下降的风险。该等一般经济状况包括利率变动、市场动荡或不稳定的时期，或普遍及长期的经济衰退及周期性变化。股票市场的下跌 可能会压低信托持有的大部分或全部普通股的价格。此外，股权风险包括投资者对一个或多个行业的情绪变得负面，导致这些投资者 退出对这些行业的投资，从而可能导致这些行业的公司价值更广泛地减少的风险。公司普通股的价值可能仅仅因为生产成本增加等因素而下降，这些因素对同一地区、行业或市场部门的其他公司产生了负面影响。’公司的普通股价格也可能在短时间内大幅下跌，原因是该公司的特定因素，包括 管理层做出的决策或对公司产品或服务的需求下降。’’例如，不利的事件，如不利的收益报告或未能进行预期的股息支付，可能会压低普通股的价值。不能保证证券的发行人将支付普通股的已发行股份的股息。证券的分配通常取决于证券发行人的股息宣派; 此类股息的宣派通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和总体经济状况。

信托基金并非以传统方法进行积极管理，因此发行人的不利财务状况不会导致其证券从信托基金持有的证券中 消除，除非该发行人的证券从指数中删除。

任何特定发行人的普通股持有人比该发行人的优先股和债务持有人承担更大的风险，因为 普通股持有人作为该发行人的所有者，与债权人或债务持有人的权利相比，

13

发行人发行的优先股。此外，与债务证券不同，债务证券通常具有到期时可支付的规定本金额（然而，其价值将受其之前的市场波动影响），或者优先股通常具有清算优先权并且可能具有规定的可选或强制赎回条款，普通股既没有固定本金额也没有到期日。普通股 价值受市场波动的影响，只要普通股仍处于流通状态。因此，证券的价值可能会在信托的整个存续期内波动。

该信托基金还面临与指数中包括的美国存托凭证(ADR)投资相关的风险。美国存托凭证是证明外国发行人股票所有权的凭证，是直接在本国市场和货币购买标的外国证券的替代方案。ADR可能会受到与直接投资外国公司证券相关的某些风险的影响，如货币、政治、经济和市场风险，因为其价值取决于非美元计价的外国证券的表现。此外，ADR可能不会跟踪其所基于的标的外国证券的价格，在美国市场不开放交易的时候，它们的价值可能会发生实质性变化。

景顺QQQ股票投资于该指数可能高度集中的经济板块的股权证券投资组合的风险。例如：技术)，以及与少数个别成分股证券表现有关的风险，这些成分股证券目前在该指数中的权重高度集中。这些风险包括这些行业的股价水平或这些特定公司的股价可能会下跌，从而对景顺QQQ股票的价值产生不利影响。此外，由于信托的政策是投资于构成指数的证券，因此如果指数集中在一个行业或行业组，证券投资组合也将集中在该行业或行业组。通过将投资集中在一个行业或行业集团，信托基金可能面临比广泛分散投资于众多行业或行业集团更多的风险。此类基于行业的风险，其中任何一种都可能对信托投资的公司产生不利影响，可能包括但不限于： 可能对特定行业的供求产生负面影响的总体经济状况或周期性市场格局；对资源的竞争、不利的劳资关系；政治或世界事件；技术过时；以及 可能影响行业公司盈利能力或生存能力的竞争加剧或新产品推出。此外，有时，此类行业或行业集团可能会失宠，表现逊于其他行业或市场整体 。此外，投资者应该意识到，如果一只或多只目前在该指数中权重高度集中的股票离开纳斯达克，如果一家市值较大的公司将其 股票在纳斯达克上市，或者如果该指数发生重大再平衡，则该指数的组成和权重，以及信托证券的组成和权重将发生重大变化，景顺QQ股票的表现将反映重新配置后的新指数的表现。

14

技术行业的公司可能会受到以下因素的不利影响：未能获得或延迟获得融资或监管批准、国内和国际的激烈竞争、产品兼容性、消费者偏好、公司资本支出、快速淘汰、新产品的研发以及对合格人员服务的竞争。技术部门的公司也面临着与众多替代技术的竞争或潜在竞争。此外，竞争激烈的科技行业可能会导致这些产品和服务的价格在未来下降。科技公司的产品线、市场、财力或人员可能有限。科技行业的公司严重依赖专利和知识产权。这些权利的损失或减值可能会对这些公司的盈利能力产生不利影响。技术行业受到快速且重大的技术变化的影响，这体现在技术升级的步伐不断加快、行业标准不断发展、数字技术的容量和质量不断提高、新产品和增强产品的开发周期更短、新兴无线传输技术的发展以及客户要求和偏好的变化。部门参与者的成功在很大程度上取决于及时和成功地推出新产品。

由于与其他经济板块相比，该指数集中在价格表现相对波动较大的板块，因此与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更不稳定。预计景顺QQQ股票的价格波动可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动。

对非美国发行人证券的投资涉及的风险超出了与投资美国证券相关的风险。外国证券可能具有相对较低的市场流动性、更大的市场波动性、公开信息减少和关于发行人的不太可靠的财务信息，以及与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求和实践标准相比，不一致且可能不那么严格的要求和实践标准。外国证券还面临被没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展以及在其他国家难以履行义务的风险。投资于外国证券还可能受到股息预扣或没收税、货币封锁和/或转账限制以及更高的交易成本的影响。由于信托可能投资外币计价的证券， 美元相对于其他货币价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对S信托的回报产生负面影响。

对新兴市场来说，外国投资的风险通常要大得多。对新兴市场公司的投资可能是不稳定的，被认为是投机性的。新兴市场经济体的风险可能更大，因为它们的发展不平衡，而且可能永远不会完全发展。他们更有可能经历恶性通货膨胀和货币贬值、货币限制、资本管制和

15

资本扣押，对美国投资者的回报产生不利影响。新兴市场证券可能减少了关于发行人的公开可用和不太可靠的信息，而且与适用于国内发行人的监管、披露、记录保存、会计、审计和财务报告要求和实践标准不一致，可能不那么严格。与发达市场相比，新兴市场经济体通常受到更大的市场波动、政治、社会和经济不稳定、交易市场存在的不确定性以及政府对外国投资更多限制的影响。许多新兴市场经济体的证券法相对较新且不稳定。因此，有关外国投资新兴市场证券的法律、证券监管、证券所有权和股东权利可能会迅速和不可预测地发生变化。在新兴市场国家提起和执行诉讼的能力可能有限，股东索赔可能很难或不可能进行。美国或其他国家或地区可能会不时对各种个人、发行人或国家实施制裁，这可能会对S信托投资的价值产生负面影响，并使其缺乏流动性。在新兴市场经济体的投资可能会受到额外的交易成本、结算程序的延误、意外的市场关闭以及缺乏及时信息的影响。

对位于或经营于大中国(通常被认为是包括大陆中国、香港、澳门和台湾的地理区域)的公司的投资涉及与在美国和其他西方国家的投资无关的风险，如政府对经济的更大控制；政治、法律和监管的不确定性；财产国有化、没收或没收的风险；难以获得对中国公司的调查和/或诉讼所需的信息，以及在获得和/或执行判决方面的困难；股东的法律救济有限；经济改革的变更或中断；国内或与其他国家的军事冲突；可能对大中国的经济和证券市场产生负面影响的通货膨胀、货币波动和通胀和利率波动 ；以及大中国对亚洲其他国家经济的依赖，其中许多是发展中国家。大中国范围内任何一个国家发生的事件，都可能对该地区的其他国家或整个中国产生影响。此外，健康事件，如最近的冠状病毒爆发，可能会导致中国经济的不确定性和波动性，特别是在非必需消费品(休闲、零售、游戏、旅游)、工业和大宗商品行业。此外，美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)在审查在中国注册的会计师事务所对美国报告公司的审计工作方面遇到的任何困难，都可能带来与投资中国相关的重大额外风险。

对中国公司的投资可以通过一种名为可变利益实体(VIE)的特殊结构进行，该结构旨在为信托等外国投资者提供对在中国限制或禁止外国投资的某些行业运营的中国公司的敞口。对VIE的投资可能会带来额外的风险，因为投资是通过中介进行的

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已与相关中国运营公司签订服务和其他合同的壳公司，以向投资者提供对运营公司的敞口，但不 代表运营公司的股权。因此，这类投资可能会限制投资者对标的中国运营公司的权利。空壳公司的价值来自于其根据合同安排将VIE合并到其财务中的能力，该合同安排允许空壳公司对VIE施加一定程度的控制，并获得由此产生的经济利益，而无需正式的法律所有权。 空壳公司和运营公司之间的合同安排在提供运营控制权方面可能不如直接股权，而外国投资者S(如信托S)的权利可能受到限制。虽然VIE是一种由来已久的行业做法，并为中国官员和监管机构所熟知，但VIE历来没有得到中国法律的正式承认，目前还不确定中国官员或监管机构是否会继续接受这种结构。也不确定合同安排是否会由中国法院或仲裁机构执行，这些安排可能会受到VIE合法所有者和外国投资者之间的利益冲突的影响。 中国政府禁止此类结构，或无法执行此类合同，壳公司从中获得其价值，这可能会导致VIE结构控股(S)遭受重大、不利和可能的永久性损失，进而对S信托的回报和资产净值产生不利影响。

出口增长仍然是中国和S经济快速增长的主要驱动力。因此，减少在中国产品和服务上的支出，建立关税或其他贸易壁垒(或其威胁)，或者中国和S主要贸易伙伴的任何一个经济体的低迷，都可能对中国经济产生不利影响。中国和美国之间持续不断的贸易争端和加征关税继续给中国经济带来不确定性，可能导致国际贸易减少，某些制成品供应过剩，商品大幅降价，个别公司和/或中国出口行业的大部门可能倒闭，这可能对S信托的业绩产生负面影响 。像这样的事件及其后果很难预测，也不清楚未来是否可能进一步征收关税或采取其他升级行动。此外，美国政府采取的行动，如将某些中国公司从美国证券交易所摘牌或以其他方式限制它们在美国的业务，可能会对信托持有的此类证券的价值产生负面影响。

此外，发展中国家，如大中国的国家，可能会对S信托的投资实施一些税收规则，其中许多规则的应用可能不确定。此外，中国近年来实施了多项税制改革，未来可能会修改或修改其现有的税法和/或程序，可能具有追溯力。 适用的中国税法的变化可能会直接或间接地减少信托的税后利润，包括减少信托投资的中国公司的税后利润。适用于S信托投资的中国税收包括所得税或预扣税

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信托、营业税和印花税所获得的股息、利息或收益。中国税收规则的不确定性可能会给信托带来意想不到的纳税负担。

俄罗斯S于2022年2月下旬入侵乌克兰后，包括美国在内的各国以及北约和欧盟对俄罗斯实施了广泛的经济制裁。乌克兰战争(以及作为对俄罗斯持续军事行动的进一步制裁的可能性)可能会升级。这些事件和其他相应事件已经并可能继续对区域和全球经济和金融市场产生严重的负面影响，包括波动性增加、流动性减少和总体不确定性。负面影响可能在某些行业尤其严重，包括但不限于能源和金融行业。俄罗斯可能会采取额外的反制措施或报复性行动(包括网络攻击)，这可能会加剧对全球金融市场的负面影响。无法预测冲突的持续时间以及相应的制裁和相关事件。上述规定可能会对信托业绩和信托投资价值造成负面影响，甚至超出信托对俄罗斯发行人或邻近地理区域的任何直接投资敞口。

自然灾害或环境灾难，如地震、火灾、洪水、飓风、海啸和其他与天气有关的恶劣现象，以及广泛传播的疾病，包括大流行病，如新冠肺炎疫情，已经并可能对经济和市场造成极大的破坏，对个别公司、行业、行业、市场、货币、利率和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪和其他影响S信托投资价值的因素造成不利影响。战争、军事冲突、恐怖主义行为、经济危机或其他事件也可能导致S信托资产净值的溢价或折扣增加。此外，如果指数敞口所在的一个或多个行业受到此类事件 更大程度的负面影响，信托可能会经历高度的波动性。鉴于全球经济和市场之间的相互依存度越来越高，一个国家、市场或地区的情况越来越有可能对包括美国在内的其他国家的市场、发行人和/或汇率产生不利影响。任何此类事件都可能对S信托投资的价值产生重大不利影响。

信托面临由多个因素引起的经营风险，包括但不限于人为错误、处理和 沟通错误、信托S服务提供商、交易对手或其他第三方的错误、流程失败或不适当以及技术或系统故障。信托及其受托人和保荐人寻求通过控制和程序来降低这些运营风险。然而，这些措施并不能解决所有可能的风险，而且可能不足以应对这些风险。

所有这些证券目前都在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市。某些证券是否存在流动性交易市场 可能取决于交易商是否会在此类证券上做市。不可能没有

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保证将为任何证券建立市场，保证证券的任何市场将得到维持，或任何此类市场将保持或保持流动性。如果证券的交易市场有限或不存在，证券的销售价格和信托价值将受到不利影响。此外，该信托基金的交易量可能较低，买卖价差较大。买卖价差根据交易量和市场流动性(包括信托持有的证券)随着时间的推移而变化 ，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性较大，买卖价差通常较低，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性较小，买卖价差通常较高。在市况紧张的情况下，景顺QQQ股份的市场流动性可能会因S信托投资组合所持股份市场的流动性恶化而变得较差，这可能会导致景顺QQQ股份的市场价格及其潜在价值出现差异。此外，交易所或市场可就特定证券或金融工具发出停牌令。因此，交易某些证券或金融工具的能力可能会受到限制，这可能会扰乱S信托的创建/赎回过程，可能会影响景顺QQQ股票在二级市场上的交易价格，和/或导致信托根本无法交易某些证券或金融工具。在这些情况下，信托可能无法重新平衡其投资组合，可能无法准确定价其投资和/或可能招致重大交易损失。

只有参与方可以直接与信托基金进行创设或赎回交易。信托可作为参与方的机构数量有限，这些参与方没有义务提交创建或赎回订单。因此，不能保证这些参与方将建立或维持活跃的股票交易市场。如果以信托为基础的证券在抵押结算系统之外交易，这种风险可能会增加。在这种情况下，参与方可能被要求在代理的基础上(即代表其他市场参与者)为某些交易提供抵押品，这可能只有有限数量的参与方能够做到这一点。此外，如果参与方退出业务或无法继续 与信托有关的设立和/或赎回订单，且没有其他参与方能够挺身而出创建或赎回设立单位，这可能导致景顺QQQ股票的交易市场大幅萎缩，景顺 QQQ股票可能更有可能以资产净值溢价或折价交易，并可能面临停牌和/或退市。投资非美国证券的交易量可能较低，或者可能会经历长时间的市场关闭或交易暂停，这可能会增加参与方可能无法有效地创建或赎回创建单位的风险，或者增加景顺QQQ股票可能被暂停和/或退市的风险。

该信托基金寻求跟踪该指数扣除费用和支出前的投资回报。不能保证纳斯达克将准确地编制指数，或者指数将被准确地确定、合成或计算。虽然纳斯达克对指数的设计目的进行了说明，但它一般不对指数中数据的质量、准确性或完整性 提供任何保证或承担任何责任，并且一般不保证指数与

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它的方法。纳斯达克在索引内数据的质量、准确性和完整性方面的错误可能会不时发生，并且可能在一段时间内无法被纳斯达克识别和更正(如果有的话)。因此，与纳斯达克S错误相关的收益、损失或成本一般将由信托及其股东承担。

景顺QQQ股票在二级市场的交易价格一般不同于S信托的每日资产净值，受到景顺QQQ股票和信托持有的标的证券的供求、经济状况等市场力量的影响。有关景顺QQQ股票盘中指示性价值(IIV)的信息在每个交易日由纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商 每15秒发布一次。然而，独立投资基金不应被视为S信托资产净值的实时更新。投资参考指数基于已公布的一篮子投资组合证券和/或现金的当前市值，该篮子证券和/或现金需要存放以换取创设单位，并不一定反映S信托实际投资组合在特定 时间点的准确构成。此外，投资收益指数通常是根据从经纪自营商和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及基于当前市场汇率的估值来确定的。资产净值的计算方式不能与资产净值相同，(I)每天只计算一次，(Ii)与资产净值的计算不同，它考虑了信托费用，以及(Iii)根据1940年法案的要求， 可能需要按与资产净值计算中使用的价格不同的价格进行公平估值。因此，投资参考指数可能不能反映S信托目前投资组合的最佳估值。此外，如果S信托的某些持股不在美国交易，则该等持股的报价和/或估值可能不会在美国交易时间内更新，这可能会影响景顺基金与景顺QQQ股票的市价之间的溢价和折扣。信托、保荐人及其附属公司不参与或对IIV计算或传播的任何方面负责，信托机构、保荐人及其附属公司不对这些计算的准确性作出任何保证。

不能保证信托将继续满足纳斯达克维持景顺QQQ 股票上市所需的要求。在以下情况下，纳斯达克可以，但不是必需的，将该信托的景顺QQQ股票从上市中移除：(1)信托S指数的价值不再计算或可用；(2)信托离终止还有60天以上，并且景顺QQQ股份的实益拥有人少于50人；(3)信托S指数不再符合纳斯达克继续上市的某些标准；(4)信托的IIV不再计算或可用； 或(V)将发生或存在纳斯达克认为不宜在纳斯达克上进一步交易的其他事件或条件。信托终止后，纳斯达克将把景顺QQQ股票从上市和交易中除名。

对信托基金的投资也应理解为信托基金将无法准确复制指数的表现，因为证券产生的总回报将减去在以下方面产生的交易成本

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调整证券和其他信托费用的实际余额，而此类交易成本和费用不包括在指数的计算中。也有可能在较短的时间内，由于某些指数证券在二级市场暂时不可用或由于其他特殊情况，信托基金可能无法完全复制指数的表现。此类事件不太可能持续很长一段时间，因为受托人需要通过调整证券的组成来纠正此类失衡。如果信托必须调整其投资组合持有量以继续符合《守则》规定的受监管投资公司的资格，则信托的组成也可能无法准确复制指数的 组成。

与景顺QQQ结算流程中的创建和赎回活动相关的证券、现金或景顺QQQ股票的交付时间框架是根据景顺公司S目前的正常结算方式确定的，在此期间，景顺公司营业期间为两(2)日(每天为景顺公司营业日)。未来，NSCC可能会缩短此类常规结算期，在这种情况下，预计适用于景顺QQQ股票创建和赎回的结算期将相应缩短或延长。

向实益拥有人分配股息取决于证券发行人支付股息的情况。

发起人目前已承诺将信托的一般运营费用限制在信托S每日资产净值的0.20%。发起人可以自行决定终止其限制信托一般运营费用的承诺。在这种情况下，信托的支出可能超过信托在每个季度收到的股息和其他收入。当受托人确定每日预计的年化费用和支出超过预期的年化股息和信托收入超过信托资产净值的百分之一(0.01%)时，信托将支付任何 该等超额费用和通常从出售证券所得的收益。

景顺QQQ股票的资产净值可能并不总是与市场价格相对应。景顺QQQ股票的交易价格在交易所的整个交易时间内持续波动，这是基于景顺QQQ股票的相对市场供求和S信托投资组合持股的 基础价值。这可能会导致景顺的QQQ股票相对于资产净值溢价或折价。因此，投资者应该注意，50,000股景顺QQQ股票的公开交易市场总价 可能不同于景顺QQQ股票(即，50，000股景顺QQQ股份的交易价格可能高于或低于创设单位的资产净值），同样，每股景顺QQQ股份的公开交易市场价格 可能与按每股景顺QQQ股份基准计算的创设单位的资产净值不同。保荐人无法预测景顺QQQ股份的交易价格将低于、等于或高于信托基金的资产净值。’由于时间原因、供求不平衡和其他因素，预计交易价格 不会与信托基金的NAV完全相关。

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此外，创设和赎回的中断，包括做市商、参与方或其他市场参与者的中断，或重大市场波动或 压力的时期，可能导致景顺QQQ股份的交易价格与信托的基础持股价值存在重大差异’，结果，投资者可能支付的金额或收取的金额可能远高于或远低于 买入或卖出的景顺QQQ股份的相关价值。这可以反映为当天报价的信托买入价和卖出价之间的价差，或者信托资产净值收盘价的溢价或折价。’此外，如果景顺QQQ股份或其相关投资缺乏活跃市场， 参与方可能不太愿意创设或赎回景顺QQQ股份，这可能导致景顺QQQ股份以溢价或 折让交易。信托的开支（每日应计）反映于景顺QQQ股份的资产净值（以创建单位规模合并计算）。

在二级市场买卖景顺QQQ股份的投资者可能会支付经纪佣金或其他费用，对于寻求买卖相对少量景顺QQQ股份的投资者而言，这可能是一笔 相当大的成本。此外，Invesco QQQ股份在纳斯达克的交易可能因市场状况或根据纳斯达克规则及程序 因纳斯达克认为不适宜买卖Invesco QQQ股份的原因而暂停。此外，Invesco QQQ股票在纳斯达克的交易，根据纳斯达克的熔断器规则，可能会因市场异常波动而暂停交易。’不能保证纳斯达克维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。外国交易所可能在景顺QQQ 股份不定价的日子开放，因此，如果信托持有主要在该等交易所上市的证券，则信托投资组合中该等证券的价值可能在股东无法购买或出售景顺QQQ 股份的日子发生变化。’倘Invesco QQQ股份于纳斯达克除牌，且其后并无于国家证券交易所或由国家证券协会经营的报价媒介重新上市，则信托将终止。

Invesco QQQ股份亦须承受与投资于广泛市场股本证券组合有关的风险以外的风险， 该等风险包括选择信托投资组合所包括的证券’、与信托有关的开支，或其他因素区分信托的所有权权益与证券投资组合的直接所有权可能影响 买卖景顺QQQ股份，而非买卖广泛市场的股本证券组合。

受托人通常将 交付用于赎回的景顺QQQ股份的每个创建单位规模集合的证券组合，其组成与受托人视为收到赎回请求之日有效的投资组合存款的证券部分实质上相同。如果通过Invesco QQQ清算流程处理赎回，则在结算日未交付证券的情况下，将由NSCC保证完成该交付。’任何未在结算日收到的证券将每日按市价计值，直至交付。

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已完成。信托（如果尚未这样做）仍有义务向NSCC交付此类证券，并且在信托向NSCC交付之前，此类证券价值的任何增加的市场风险可能会对信托的NAV产生不利影响。投资者应注意，将交付给在Invesco QQQ结算流程之外提交赎回请求的赎回人的证券，如果没有交付给该赎回人，则不受NSCC完成该交付的担保的保障。’

该信托的发起人已获得使用纳斯达克100指数的许可证^®作为确定信托所持证券的组成和权重的基础，并使用纳斯达克的某些商品名称和商标。如果许可协议终止，信托可能会终止。

随着越来越多地使用互联网等技术开展业务，信托公司与所有公司一样，可能会受到运营、信息安全和相关风险的影响。涉及信托及其服务提供商的网络安全事件 (包括但不限于受托人、保荐人、基金会计师、托管人、转让代理和金融中介)有能力造成中断和影响业务运营，可能导致财务损失、交易障碍、信托股东无法进行业务交易、违反适用隐私和其他法律、监管罚款、罚款、声誉损害、报销或其他赔偿成本和/或额外的合规成本。网络安全事件可能会导致类似的不利后果，影响到信托投资证券的发行人、信托与之接触的交易对手、政府和其他监管机构、交易所和其他金融市场运营商、银行、经纪商、交易商、保险公司、其他金融机构和其他各方。信托基金及其股东可能因此受到负面影响。类似类型的网络安全风险也存在于信托可能投资的证券的发行人身上，这可能会对该等发行人造成重大不良后果，并可能导致S信托对该等公司的投资价值缩水。

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独立注册会计师事务所报告

致景顺QQQ信托发起人、受托人及股东^SM，系列1

对财务报表的几点看法

我们已经审计了随附的景顺QQQ信托资产负债表，包括投资明细表^SM，系列1(信托)，截至2023年9月30日，截至2023年9月30日的三个年度的相关经营报表和净资产变化，包括相关的附注，以及截至2023年9月30日的五年的财务摘要(统称为财务报表)。我们认为，财务报表 按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了信托公司截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日的三个年度的经营业绩和净资产变动，以及截至2023年9月30日的五个年度的财务摘要。

意见基础

这些财务报表由S信托管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对S信托的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与信托基金保持独立。

我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2023年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的回复时，我们执行其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2023年12月21日

至少自1995年以来，我们一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)

2023年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2023年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2023年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2023年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2023年9月30日

投资缩写：

ADR -美国存托凭证

投资计划说明：

见所附财务报表附注，财务报表附注是财务报表的组成部分。

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景顺QQQ信托^SM， 系列1(QQQ)

资产负债表

2023年9月30日

见财务报表附注，它是财务报表的组成部分 。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

运营说明书

截至2023年9月30日及2021年9月30日的年度

见财务报表附注，它是财务报表的组成部分 。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

净资产变动表

截至2023年9月30日及2021年9月30日的年度

见财务报表附注，它是财务报表的组成部分 。

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景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

财务亮点

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。

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财务报表附注

景顺QQQ信托^SM，系列1

2023年9月30日

注1：组织

景顺QQQ信托基金^SM系列1(信托基金)是根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)注册。

本信托的股份为：S信托股份或S信托股份。S信托股份于纳斯达克全球市场一线上市交易。

股票的市场价格可能在一定程度上与S信托的资产净值(资产净值)不同。与传统的共同基金不同，该信托基金 以资产净值连续发行和赎回股份，只发行和赎回大量指定数量的股票，每个股票被称为一个创造单位。？创造单位的发行和赎回主要是以实物形式发行和赎回纳斯达克100指数中的证券^®(基础指数)。

该信托基金的投资目标是寻求跟踪标的指数扣除费用和费用前的投资结果。

纽约梅隆银行(受托人)已与景顺资本管理有限责任公司(保荐人)签订代理协议(代理协议)。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行以下职能：(A)与评估信托持有的投资组合证券有关，以厘定信托的资产净值；及(B)与S信托投资组合的再平衡及调整有关。

附注2：重大会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策的摘要。

信托是一家投资公司，因此遵循投资公司根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题946的会计和报告指南。金融服务是投资公司的一部分。

A.证券估值--证券，包括受限证券，根据下列政策进行估值：

有价证券以证券交易所在交易所的最后交易价格或官方收盘价进行估值，交易所被视为证券交易的主要市场，如果在估值日没有最后交易或官方收盘价，证券以当天的收盘价 价格估值。如果证券没有报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后的交易、官方收盘价或收盘价对于估值而言不合适，则保荐人应按照1940年法案下的规则2a-5和信托的规定对证券进行公平估值。

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契约和协议(信托协议)和代理协议的基础是：(A)证券在交易证券的另一个市场上的最后交易或收盘价，或者如果没有该等适当的收盘价，则按该另一个市场的收盘价计算；(B)主要市场或该等其他市场的当前买入价；(C)如果无法获得买入价，则为 可比证券的当前买入价；(D)保荐人S真诚地评估证券的价值，或(E)两者的任何组合。在代理协议终止的情况下，受托人将根据信托协议的条款和条件负责上文所述的估值步骤。

B.投资交易和投资 收益--投资交易按交易日入账。出售或处置证券的已实现损益按特定的已确认成本计算。利息收入自结算日起按权责发生制入账。实物支付以有价证券代替现金形式收到的利息收入和非现金股利收入按收到的有价证券的公允价值入账。股利收入(扣除预扣税后)在除股息日入账。 信托收到的已实现收益、股息和利息可能会产生外国征收的预扣税和其他税。某些国家和美国之间的税收协定可能会减少或取消此类税收。

信托可以定期参加与S信托投资有关的诉讼。因此，信托可以从诉讼和解中获得收益 。收到的任何收益均作为不再持有的投资的已实现收益(亏损)和仍持有的投资的未实现收益(亏损)列入经营报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，并被记录为购买证券的成本基础的增加和/或证券销售收益的减少。该等交易成本计入营运说明书及财务摘要所载净资产变动表及每股证券已实现及未实现净收益(亏损)的厘定。交易成本已计入S信托资产净值的计算内，因此减少了S信托的总回报。 该等交易成本不被视为营运开支，不会反映在经营报表及净资产变动表中的投资净收益，或每股净投资收益及财务摘要中所报告的 开支与投资净收益的比率，亦不受信托与保荐人之间的任何开支限额安排的限制。

C.国家确定-为了在投资明细表中列报，保荐人可以根据各种因素确定发行人所在的国家和/或信用风险敞口。这些因素包括信托S基础指数是否已作出国家确定，可能包括发行人所在国家的法律，发行人在哪里设有主要办事处，发行人总收入的50%或以上来自哪个国家，发行人S证券的一级市场所在国家以及其

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由第三方服务提供商确定的风险国家/地区以及其他标准。在作出这一决定时可以评估的其他标准包括发行人保持50%或更多资产的国家/地区、证券类型、财务担保和增强、抵押品的性质和保荐组织。除非另有说明，发行人和/或信用风险敞口的国家/地区已确定为美利坚合众国。

D.股息和分配给股东-信托宣布并 每季度从净投资收入中分配股息。信托将至少每年分配净已实现资本收益(如果有的话)。

E.联邦所得税-信托打算遵守1986年修订的《美国国税法》(《国税法》)中适用于受监管投资公司的规定，并将S信托的大部分应纳税所得额分配给其股东。因此，信托公司将不需要为分配给股东的其他应税收入 (包括已实现净收益)缴纳联邦所得税。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。

只有当不确定的税收头寸更有可能持续时，信托基金才会承认该头寸的税收优惠。管理层已分析了S信托的不确定税务状况，并得出结论，不应记录与不确定税务状况有关的未确认税收优惠的责任。管理层并不知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内有合理可能出现重大变动的税务状况。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税规定确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP？)。这些差异主要是由于实物交易的不同账簿和税收处理、因清洗销售而递延的损失以及被动的外国投资公司调整(如果有的话)。

信托提交美国联邦纳税申报单和某些其他司法管辖区的纳税申报单。一般而言，信托在提交报税期的报税表后，须接受税务机关最多三年的审查。

F.费用-根据信托协议，信托负责支付受托人S费用(包括非常费用和其他 服务的费用)、转让代理服务费、政府费用、受托人就股份应付的任何税款、费用和费用、受托人或保荐人为保护信托和股份实益拥有人的权利和利益而采取的任何行动的费用和费用、受托人或保荐人的赔偿、与股份实益拥有人联系所产生的费用、经纪佣金和其他交易费用以及其他费用自掏腰包信托基金的开支。

此外，信托可能会被收取与偿还赞助商的费用有关的费用，包括每年的许可费、联邦和州的年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料有关的费用。根据豁免命令的规定，本协议中规定的费用

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可向信托收取相当于实际成本的金额，但不得超过信托每日资产净值的0.20%。

G.会计估计--根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表中报告的金额和披露，包括与税务有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。此外，信托基金还监测在期末日期之后和财务报表发布打印日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。

H.赔偿-在正常的业务过程中，信托签订了包含各种陈述和担保的合同， 提供一般赔偿。根据此等安排，S信托的最大风险为未知，因为这将涉及未来可能针对该信托提出的尚未发生的索偿。此类赔偿要求造成物质损失的风险被认为是微乎其微的。

一、其他风险

ADR风险。该信托受制于与包括在标的指数中的美国存托凭证(ADR)的投资相关的风险。ADR是证明外国发行人股票所有权的凭证，是直接在本国市场和货币购买标的外国证券的替代方案。ADR可能会受到与外国公司证券的直接投资相关的某些风险的影响，如货币、政治、经济和市场风险，因为其价值取决于以非美元计价的外国证券的表现。此外，ADR可能不会跟踪其所基于的标的外国证券的价格，在美国市场不开放交易的时候，它们的价值可能会发生实质性变化。

股权风险。信托受制于股权风险，股权证券(包括普通股)的价值可能会因影响整个市场的一般经济状况的变化以及与特定公司或其行业直接相关的因素而下跌。这类总体经济状况包括利率变化、市场动荡或不稳定时期，或普遍和长期的经济衰退和周期性变化。股票市场的下跌可能会压低信托持有的大部分或所有普通股的价格。此外， 股票风险包括投资者对一个或多个行业的情绪将变得负面的风险，导致这些投资者退出对这些行业的投资，这可能会导致这些 行业的公司价值在更广泛的范围内缩水。一家公司的普通股价值可能仅仅因为生产成本上升等因素而下跌，这些因素会对同一地区、行业或市场部门的其他公司产生负面影响。A公司S普通股也可能在短期内因该公司特有的因素而大幅下跌，包括其管理层做出的决定或对该公司S产品或服务的需求下降。以 为例，

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不利事件，如不利的收益报告或未能支付预期的股息，可能会压低普通股的价值。

指数风险。与许多投资公司不同，该信托基金不使用寻求超过其标的指数的回报的投资策略。因此，除非在其标的指数中分别添加或删除证券，否则信托不一定会购买或出售证券，即使该证券通常表现不佳。

市场风险。标的指数中的证券会受到市场波动的影响。您应该预料到，股票的价值将或多或少地下降，与标的指数中证券的任何价值下降相关。此外，自然灾害或环境灾难、广泛传播的疾病或其他公共卫生问题、战争、军事冲突、恐怖主义行为、 经济危机或其他事件可能会导致S信托资产净值的溢价或折扣增加。

非相关性风险。由于多种原因，S信托的回报可能与其标的指数的回报不符。例如，信托产生了不适用于其标的指数的运营费用，并产生了买卖证券的成本，特别是在重新平衡S信托的证券持有量以反映其标的指数的 构成的变化时。此外，信托及其标的指数的表现可能因资产估值差异以及S信托投资组合与其标的指数因法律限制、成本或流动性限制而产生的差异而有所不同。

注3：与受托人、许可人和赞助人的协议

信托按日累计并按月支付其运营费用，包括受托人费用、向发起人支付的与信托营销相关的费用以及向纳斯达克公司支付的费用。(the本公司已与本公司（“本公司”）（“本公司”）（“本公司

申办者与许可方签订了许可协议（下称“许可协议”）。根据许可协议， 信托应付的许可费的年费率等于（i）（A）信托和保荐人及其联属公司的其他纳斯达克相关产品的平均净资产部分的总和，总计不超过 25，000，000，000美元（含），以及（B）0.09%，及（ii）以下两者的乘积：（A）相等于本信托及保荐人及其联属公司的其他纳斯达克相关产品的平均净资产总额超过25，000，000，000美元的部分的金额，及（B）0.08%，而该数额须乘以可归属于该信托的平均资产净值总额的百分率。许可费在任何情况下都不会超过总平均净资产的0.09%，但未来可能会根据总平均净资产降低。许可协议可由协议各方在未经信托股份任何实益拥有人同意的情况下修订，且许可协议并无明确终止日期。

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根据信托协议，受托人维护信托基金的会计记录，担任信托基金的 托管人和转让代理人，并提供行政服务，包括提交所有必要的监管报告。’受托人亦负责厘定证券组合的组成，该等证券组合必须 交付以换取发行信托的创设单位，并负责不时调整信托的投资组合的组成，以符合相关指数的组成及╱或权重结构的变动。’

就该等服务而言，受托人按以下年率收取费用：

应向受托人支付的最低年费为180，000美元。倘受托人的补偿金额少于有关最低年费，则保荐人已同意支付有关差额。’

截至2023年、2022年及2021年9月30日止年度的营销开支指保荐人代表信托产生的开支（如有），并 向信托收取，惟须受下文的偿付条文所规限。营销费用由发起人代表信托支付，用于发起人在年内直接收到的发票。

根据《信托协议》和《代理协议》的条款，受托人将从其自有资产中支付发起人为信托提供以下 服务的费用：调整投资组合的构成，计算并在必要时调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从基础指数中删除 后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。

发起人已承诺，在截至2023年9月30日止财政年度的每一天，除非另有决定，否则受托人计算的信托的日常运营 费用将不允许超过信托每日资产净值每年百分之一（0.20%）的20/100。在此期间，如果 信托的日常运营费用超过该0.20%的金额，则发起人已同意向信托偿付或承担该超出的日常运营费用。如果随后 在财政年度内任何一天的费用低于0.20%的年利率水平，则信托基金可向发起人偿还由此偿还或承担的费用。

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Invesco Distributors，Inc.作为发起人的关联公司，是信托的分销商。发起人（而非 信托）向经销商支付35，000美元的固定年费，用于其经销服务，信托不向发起人报销此类费用。

附注4--附加估值信息

公认会计原则(GAAP) 将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。GAAP建立了一个层次结构， 对估值方法的输入进行优先排序，将相同资产的活跃市场中随时可用的未调整报价给予最高优先级(第1级)，将重大不可观察到的输入给予最低优先级(第3级)，通常在市场价格不可用的情况下 。根据估值输入，证券或其他投资被分成三个级别之一。估值方法的更改可能导致转入或转出S指定的投资 级别：

截至2023年9月30日，信托中的所有证券均根据一级投入进行估值(见证券类别投资明细表)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

附注 5净资产对股东的分配和纳税构成

截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度内向股东支付的分红的纳税性质：

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财政年度末净资产的纳税构成：

资本损失结转在特定日期计算和报告。该日期之后的交易和其他 活动的结果可能会影响信托基金实际可利用的资本损失结转金额。根据《国内税收法》和基于未来交易结果的相关 法规，未来利用资本损失结转的能力可能受到限制。

下表列示截至 2023年9月30日信托的可用资本亏损结转：

注6.投资交易

截至2023年9月30日的财政年度，购买证券的总成本和出售证券所得款项（短期证券、美国国债、货币市场基金和实物交易（如有）除外）分别为38，526，023，700美元和38，527，816，978美元。

截至2023年9月30日的财年，与创建和赎回相关的实物交易分别为277，287，842，451美元和277，364，241，122美元。

就联邦所得税而言，实物交易的收益（损失）通常不被视为应纳税收益（损失）。

截至2023年9月30日，包括任何衍生工具在内的投资总成本（基于税收）包括截至最近完成的联邦所得税报告期末的财务 报告调整：

为税务目的的投资费用为224 188 889 912美元。

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注7：永久性差异的重新分类

主要是由于2023年9月30日对实物交易的不同账簿/税务处理，金额在未分配的投资净收入、未分配的已实现净收益(亏损)和实益权益份额之间进行了重新分类。这些重新分类对信托基金的净资产没有影响。截至2023年9月30日的财政年度，重新分类如下：

注8：大写

股票只能以50,000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅允许在实物基础上进行，并支付相当于股份未分配净投资收入的单独现金支付和余额现金部分，以在交易日期将交易等同于 信托的每股资产净值。根据具体情况，通过国家证券结算公司的连续净结算系统(结算流程)设立或赎回创设单位所收取的交易费为每位参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或赎回创建单元可收取的总费用为每个参与方每天4,000美元。

交易手续费由受托人从参与方收取，用于抵消处理订单的费用。在截至2023年、2022年和2021年9月30日的年度内，受托人分别赚取了2,007,000美元、2,102,050美元和1,851,750美元的交易费。受托人可自行决定自愿降低或免除交易手续费，或修改交易手续费明细表，但须受某些限制。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度内，没有这样的减免。

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赞助商

保荐人是一家注册投资顾问、商品池运营商和商品交易顾问，办事处位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫唐纳斯格罗夫莱西路3500号Suite 700，Downers Grove，IL 60515。保荐人是景顺美国交易所交易基金(ETF)家族的投资顾问，也是一系列美国交易所交易大宗商品池的管理所有者，这些池分别包括204只交易所交易基金和8个交易所交易商品池，截至2023年12月31日，总资产超过2,260亿美元。此外，发起人是4只共同基金的副顾问，截至2023年12月31日，这些基金的总资产超过97亿美元。此外，截至2023年12月31日，保荐人为Invesco关联的各种非美国集合投资工具提供咨询服务，包括由Invesco Advisers，Inc.、Invesco Canada Ltd.和Invesco Investment Management Limited赞助或建议的交易所交易基金。

2006年9月18日，景顺公司(现称景顺公司)收购了赞助商。景顺及其子公司是一家独立的全球投资管理集团。景顺股份有限公司在纽约证券交易所上市，股票代码为IVZ。

根据与纳斯达克签订的许可协议条款，保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础，并可以在与信托相关的情况下使用纳斯达克的某些服务标记和商标(请参阅《许可协议》)。根据许可协议条款，赞助商每年向纳斯达克支付使用索引和此类服务标记和商标的许可费。赞助商通常会向信托要求退还许可费的金额(参见信托的费用)。

指数由纳斯达克 确定、编制和计算，而不考虑景顺QQQ股票的发起人、信托或实益拥有人。纳斯达克在确定、组成或计算指数或以任何方式修改其未来确定、组成或计算指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的自由裁量权。

信托基金

该信托是一家注册投资公司，是一家交易所交易基金或ETF，它(A)不断发行和赎回其股票，即景顺QQQ股票^SM或者QQQ^SM，仅在其每日一次的资产净值上以大批量交易被称为 创造单元，并且(B)按照整个交易日确定的价格在纳斯达克单独挂牌交易，就像纳斯达克二级市场上的任何其他上市股权证券交易一样。信托持有的证券 由股权证券组合组成，或者，如果证券尚未交付与信托购买或投资组合存款相关的证券，则包括购买该等证券的合同确认(统称为投资组合)。

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创造单位的创造

投资组合存款可通过NSCC的Invesco QQQ结算流程提交的指令存入受托人，在 已与分销商和受托人签署参与者协议的人向分销商下达创建Invesco QQQ股票的订单后，可将投资组合存款存入受托人。经销商应拒绝任何未按正确格式提交的订单。投资者可通过景顺QQQ结算程序或直接向景顺QQQ结算程序以外的受托人存入投资组合存款。交易费用将在创建Invesco QQQ共享的创建单位大小聚合时收取。在景顺QQQ结算程序以外进行创作的创建者将被收取不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额(即，通过DTC直接向受托人存入投资组合存款 ），部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的结算相关的费用增加。

受托人和发起人，在他们可能决定的时间内，⁽¹⁾或减少交易费的金额和/或完全免除交易费的征收（及/或就Invesco QQQ 结算程序以外的创设及/或赎回收取的额外金额）就若干数目的Invesco QQQ股份创设单位而创设或赎回，不论是否仅适用于透过Invesco QQQ结算程序所作的创设及/或赎回，仅适用于在景顺QQQ清算流程之外 进行的创建和/或赎回，或适用于创建和/或赎回的两种方法。保荐人亦保留不时更改每个设立单位的景顺QQQ股份数目（现时为50，000股景顺QQQ股份）的权利，而 该等更改可能会或可能不会与交易费的更改一并作出。交易费的任何增加、减少或豁免，以及该增加、 减少或豁免适用的创设或赎回的创设单位数目，均应在当时的景顺QQQ股份招股章程中披露。

保荐人于每个营业日提供 当前投资组合存款中每种证券的名称及所需股份数目的列表，以及截至并包括前一个营业日每股已发行景顺QQQ股份的有效净收益。 保荐人可酌情选择在每个营业日频繁提供一个数字，该数字代表在每个Invesco QQQ股份的基础上，截至并包括 前一个营业日有效的收益净额加上该日有效的投资组合存款证券部分的当前价值（该价值偶尔包括 现金代替赔偿金额

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从该投资组合存款中遗漏特定指数证券，请参阅“投资组合”“投资组合存款的调整”。“纳斯达克计算 纳斯达克100指数^®在NASDAQ开放交易的每个工作日，每秒一次。如果 申办者选择提供此类信息，则将根据申办者可获得的最佳信息进行计算，并可由申办者指定的其他人员进行计算。如果发起人选择提供此类 信息，则发起人或其指定人员在任何时间段内无法提供此类信息本身不会导致Invesco QQQ股票在纳斯达克的交易停止。如有该等资料可供查阅， 有意于二级市场增设景顺QQQ股份或购买景顺QQQ股份的投资者不应仅依赖该等资料作出投资决定，而应同时考虑其他市场资料及相关 经济及其他因素（包括但不限于有关指数、指数证券及基于指数的金融工具的资料）。

在向分销商下达创建景顺QQQ股份的指令后收到一笔或多笔投资组合按金后，受托人 将以DTC或其代名人的名义将景顺QQQ股份的所有权登记在创建单位规模集合中。反过来，Invesco QQQ股票头寸将从受托人在DTC的账户中移除，并将 分配到代表创建创建单位的存款人行事的DTC参与者的账户中。’每股Invesco QQQ股份代表于信托的零碎不可分割权益，金额相等于一（1）除以已发行 Invesco QQQ股份总数。受托人可拒绝任何存款人或存款人团体提出的设立设立单位的要求，前提是该等存款人在受托人接纳该等要求及向该等存款人发行 景顺QQQ股份后将拥有百分之八十（80%）或以上的已发行景顺QQQ股份。受托人亦可在若干其他情况下拒绝任何投资组合存款或其任何组成部分。如果未能 交付作为该等购买合同标的的指数证券，或现金成分包括以现金代替交付一只或多只指数证券，则受托人将根据信托协议被指示迅速收购 该等指数证券。因此，由受托人收取现金至购买及交付所需指数证券期间的价格波动将影响所有 景顺QQQ股份的价值。

创建单位创建程序

所有创建景顺QQQ股票的订单必须是50,000股景顺QQQ股票(创建单位大小)的倍数。所有创建景顺QQQ股票的订单，无论是通过景顺QQQ结算流程还是在景顺QQQ结算流程之外，经销商必须在不晚于纳斯达克常规交易时段收盘时间 有限责任公司(收盘时间)(通常为下午4：00)之前收到。东部时间)，在每种情况下，根据信托的资产净值，为创建景顺QQQ股票而下单的日期

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在该日期确定。订单必须按照本招股说明书所述的《景顺QQQ参与者协议》中规定的程序，通过电话或经销商和受托人可接受的其他传输方式进行传输。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、总代理商、参与方或DTC参与者的能力。景顺QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与景顺QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过景顺QQQ结算程序 。在这种情况下，打算使用此程序的参与方将被要求向NSCC以外的受托人提交抵押品，其中至少包括订单收到当天成交价值的105%至115%的现金，投资组合存款中预计无法在下达订单后的第二个NSCC营业日交付给信托的部分。按市价计价受托人仅为增加该等价值而每日支付。此现金抵押品将被要求在上午11：00之前提交给受托人。东部时间在NSCC营业日的第二天上午，否则创建景顺QQQ股票的订单将被取消。受托人将在信托以外的另一个账户中持有此类抵押品。根据NSCC规则，在NSCC收到此类订单的次日午夜之前，NSCC通常将在收到订单后的第二个NSCC营业日向受托人保证交付投资组合存款的证券部分。如果建立了NSCC担保，受托人将在第二个NSCC营业日发行如此订购的景顺QQQ股票(在创建单位大小集合中)，依靠NSCC担保兑现投资组合存款的交付。如果在第二个NSCC营业日没有交付所需的证券，受托人将采取措施，根据NSCC规则买入投资组合存款中缺失的部分。或者，在参与者协议允许的范围内，受托人可以在 任何时间购买缺失的股份，并且参与方或DTC参与者同意接受信托购买该等证券的成本与该信托可能在该时间出售的抵押品价值之间的任何差额的责任，并可由受托人自行决定以 方式决定。

有关此类现金抵押的程序的信息可从经销商处获得。

所有关于每个指数证券的股份数量、现金部分付款人的金额和身份的问题(即，受托人代表信托或景顺QQQ股份创建人)，以及任何将交付的指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款应由受托人决定，其决定为最终决定，并具有约束力。在以下情况下，受托人保留绝对权利拒绝分销商就任何投资组合存款或其任何组成部分向其传送的设立令，条件是：(A)存款人或存款人团体在获得所订购的景顺QQQ股份后，将拥有目前已发行的景顺QQQ股份的80%或以上；

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(B)投资组合存款的形式不正确；(C)接受投资组合存款将产生某些不利的税务后果(请参阅信托的税务状况)； (D)律师认为接受投资组合存款将是非法的；(E)受托人酌情决定接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或(F)在受托人无法控制的情况下，从所有实际目的来看，无法处理景顺QQQ股票的创建。受托人和保荐人不承担任何与通知投资组合存款或其任何组成部分中的缺陷或违规行为有关的责任，或与拒绝设立订单有关的责任。

使用景顺QQQ结算流程下达创建订单

通过景顺QQQ结算流程创建的投资组合存款必须通过参与方交付，该参与方已与分销商和受托人签署了参与者协议(根据其条款，景顺QQQ参与者协议可能会不时修订)。景顺QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC发送必要的交易指令，以执行参与方创建S的命令。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，参与方 同意将必要的指数证券(或购买此类指数证券的合同预计将在NSCC第二(2)个营业日之前通过NSCC以常规方式交付)和现金部分 (如果需要)转让给受托人，以及受托人可能要求的其他信息。

在景顺QQQ结算流程之外下达创建订单

在景顺QQQ结算流程之外创建的投资组合存款必须通过DTC 参与者交付，该参与者已与经销商和受托人签署了景顺QQQ参与者协议，并在其订单中声明不使用景顺QQQ结算流程，而是通过转让股票和现金来实现创建。所需数量的指数证券必须在上午11：00之前通过DTC交付至受托人的账户。递送日期后的下一个营业日的东部时间。受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行电汇系统收到现金部分。东部时间在紧接传送日期之后的下一个工作日。如果受托人未能在递交日期后的下一个营业日及时收到必要的指数证券和现金部分(如果需要)，则该订单将被取消。在向经销商发出书面通知后，可在下一个营业日使用新构成的投资组合存款重新提交此类取消订单，以反映信托的当前资产净值。如此创建的景顺QQQ股票的交付将不迟于总代理商被视为收到创建订单之日起第二(2)个工作日。

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证券寄存处；只记账簿系统

DTC作为景顺QQQ股票的证券托管机构。CEDE&Co.作为DTC的被提名人，登记为受托人账簿上所有景顺QQQ股票的记录所有者。景顺QQQ股票不发行股票。

DTC向发起人和受托人提供的建议如下：DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司、联邦储备系统的成员、纽约统一商法典所指的清算公司以及根据《交易法》第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC的目的是持有其参与者的证券(DTC参与者)，并通过DTC参与者账户的电子簿记更改，促进此类证券的DTC参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除证券实物移动的需要 证书。DTC参与者包括证券经纪商和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织，其中一些(和/或他们的代表)拥有DTC和NSCC的母公司--存托清算公司。银行、经纪商、交易商和信托公司等与直接或间接(间接参与者)与DTC参与者保持托管关系的其他人也可以访问DTC系统。

在景顺QQQ 股份的设立、转让或赎回结算日，经纪公司将在其簿记登记及转让系统中贷记或借记因此而设立、转让或赎回的景顺QQQ股份数目至有关经纪公司参与者的账户。对于通过景顺QQQ结算流程创建或赎回的账户，应由受托人指定给NSCC；对于在景顺QQQ结算流程之外交易的创建或赎回账户，应由受托人和DTC参与者指定。景顺QQQ股份的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。景顺QQQ股份的实益权益的所有权(该等实益权益的所有人在本文中称为实益所有人)将显示在DTC保存的记录(关于DTC 参与者)和DTC参与者的记录(关于间接参与者和非DTC参与者的实益所有人)上，并且所有权转让将仅通过DTC保存的记录进行。预计受益所有人将从DTC参与者或通过DTC参与者收到关于他们购买景顺QQQ股票的书面确认 。一些法域的法律可能要求某些证券买受人以最终形式实际交付这种证券。此类法律可能会削弱某些投资者在景顺QQQ股票中获得实益权益的能力。

只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是景顺QQQ股份的登记所有人，此处提及的景顺QQQ股份的登记或记录所有人应指CEDE&Co.，而不是指景顺QQQ股份的实益拥有人。景顺QQQ股份的实益所有人将无权将景顺QQQ股份登记在其名下，不会收到或有权

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接收最终形式的证书的实物交付，并且不会被视为信托协议下的记录或登记持有人。因此，每名实益拥有人必须 依赖DTC、DTC参与者以及该实益拥有人持有其权益的任何间接参与者的程序，以行使景顺QQQ股份持有人根据信托协议所享有的任何权利。

受托人承认DTC或其代名人为所有景顺QQQ股份的所有所有者，但信托协议中明确规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议(《存托协议》)，DTC须应受托人的要求向受托人提供每位DTC参与者的景顺QQQ 股票持有量的列表，并向信托收取费用。受托人须向每名该等直接或间接直接或间接持有景顺QQQ股份的DTC参与者查询实益拥有人的数目。受托人应向每位直接受托凭证参与者提供该等通知、声明或其他通讯的副本，副本的格式、数量及地点由该直接受托凭证参与者合理要求，以便该等通知、声明或通讯可由该直接受托凭证参与者直接或间接转送给该受益人。此外，受托人应代表信托向每一位DTC参与者支付一笔公平合理的金额，作为此类转送相关费用的报销，所有这些都要遵守适用的法律和法规要求。

景顺QQQ股份的分派应支付给DTC或其代理人CEDE&Co.。在收到有关Invesco QQQ股份的任何分派款项后，DTC或CEDE&Co.必须立即向DTC参与者的账户支付与其各自在Invesco QQQ股份中的实益权益成比例的款项，如DTC或其代理人的记录所示。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的景顺QQQ股票的间接参与者和实益拥有人支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，并将由 此类DTC参与者负责。对于与实益拥有人有关或向实益拥有人发出的通知，或因景顺QQQ股份的实益拥有权权益而作出的付款，受托人及保荐人概无或将不承担任何责任或责任，或维持、监督或审核与该等实益拥有权权益有关的任何记录，或维持、监督或审核与该等实益拥有权益有关的任何纪录，或该等直接受托凭证参与者与直接受托凭证参与者之间的关系或该等直接受托凭证参与者与透过该等直接受托凭证参与者而拥有的实益拥有人之间的关系的任何其他方面。

DTC可通过向受托人和保荐人发出通知并履行其在适用法律下对此的责任，决定在任何时间终止其对景顺QQQ股票的服务。在这种情况下，受托人和发起人应采取行动，找到一名替代者，以可比成本履行其职能，或者，如果没有这样的替代者，则终止信托(见《信托管理办法》)。

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赎回景顺QQQ股份

景顺QQQ股票只能在Creation Units中赎回。创建单位只能以实物形式赎回，不得赎回现金，除非 如摘要/要点/终止景顺QQQ信托中所述。

景顺QQQ股份赎回程序

赎回创造单位的要求可于任何营业日透过景顺QQQ结算程序向受托人提出，地址为纽约11217布鲁克林12楼汉森广场2号的受托人信托办事处，或受托人指定的其他办事处。还可以在景顺QQQ结算流程之外直接向受托人提出赎回创造单元的请求。不得向总代理商提出兑换请求。如透过景顺QQQ结算程序进行赎回，交易手续费将从交付给赎回者的金额中扣除，或加入赎回者欠受托人的 金额(视何者适用而定)。如果在景顺QQQ结算流程外直接向受托人进行赎回，将收取相当于交易费外加不超过创建单位适用交易手续费三(3)倍的额外费用(部分原因是在景顺QQQ结算流程外交付的相关费用增加)，这笔金额将从交付给赎回人的金额中扣除，或添加到赎回人代表信托欠受托人的金额中(视情况而定)(请参阅摘要)。在所有情况下，就赎回的景顺QQQ股份向赎回人(或向 受托人(视何者适用而定)支付款项)的竞购景顺QQQ股份将透过DTC及记录在DTC的簿记系统或相关DTC参与者的实益拥有人(S)向其实益拥有人作出，视乎情况而定(视情况而定)(见br)。

受托人将透过DTC及有关DTC参与者(S)向赎回实益拥有人转让每单位规模的景顺QQQ股份合计的证券组合，其组成及权重与证券组合存款中的证券部分大致相同，生效日期为 (1)受托人于下述日期被视为已收到赎回请求，如属透过景顺QQ结算程序或在Invesco QQQ结算程序以外作出的赎回，或(2)于发出终止信托通知的日期 。受托人还通过相关的存托凭证参与者(S)向赎回受益人转移现金赎回付款，在任何给定的营业日，现金赎回付款的金额与现金部分的金额相同，并等于以下按比例支付的金额：截至赎回日期的期间内所有证券的股息，扣除该期间以前未扣除的应计费用和负债 (包括但不限于，(X)先前未扣除的针对信托基金的税款或其他政府费用，如果有，和(Y)受托人的应计费用和信托的其他费用(包括法律和审计费用)和 以前未扣除的其他费用(见信托费用)，加上或减去余额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人应向信托支付的任何金额

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超过现金赎回付款金额(超额现金金额)。对于景顺QQQ结算程序以外的赎回，受托人代表信托将在赎回请求被视为收到之日起第二(2)个营业日之前将现金赎回金额(如果需要)和证券转移给赎回受益者。如赎回人须向受托人支付现金赎回金额 ，赎回受益人(透过存托凭证及相关存托凭证参与者(S))须于经景顺QQQ结算程序赎回的第二(2)个营业日或在Invesco QQQ结算程序以外赎回的首(1)个营业日(视为收到赎回请求之日起)前支付现金金额。受托人将注销所有在赎回时交付的景顺QQQ股份 。

如果受托人确定在Invesco QQQ股票在创建单位规模集合中赎回时，信托很可能无法获得或数量不足 可供信托交付的指数证券，受托人有权酌情将该指数证券或指数证券的现金等值计入该指数证券或指数证券的现金等值， 基于受托人被视为收到该等赎回的评估时间的市值，在计算现金赎回金额时计算现金赎回金额，而不是将该指数证券或指数证券交付给赎回者。

就景顺QQQ股份的赎回而言，如赎回投资者要求以现金而非实物赎回一项或多项证券，受托人有权酌情在计算现金赎回金额时，根据受托人视为收到该等赎回指令当日评估时间的该等指数证券或指数证券的市值，计入该指数证券或指数证券的现金等值。在这种情况下，投资者将向受托人支付标准交易费，外加不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额(参见摘要)。

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持S的投资组合与指数的构成和权重的相关性的情况下才可能进行。

受托人可以出售证券，以获得足够的现金收益，交付给赎回的受益人。如果受托人收到的现金收益超过要求提供给赎回实益所有人的金额， 此类现金金额应由受托人持有，并应根据适用于错误加权的准则(定义如下)进行应用。

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如果信托以股息和其他形式从证券上获得的收入不足以将现金赎回金额分配给景顺QQQ股票的赎回者，受托人可以从其自有资金中预支赎回景顺QQQ股票所需的任何金额；否则， 受托人可以出售足以进行该等赎回的证券。受托人可从(1)收到该等款项或其他信托收入时的股息或其他收入、(2)受托人为信托利益而持有的现金所赚取的金额或从受托人为信托利益而持有的现金所赚取的利益中扣除该等款项，以偿还上述垫款的款额，以及联邦储备委员会所要求的任何与该垫款有关的款项，以及按当时隔夜联邦基金利率的百分率计算的利息。尽管如此，如果任何预付款仍未偿还超过45个营业日，受托人通常应出售证券以偿还该预付款及其任何应计利息。此类垫款将以信托资产的留置权和担保权益为担保，受托人为受益人。

在保荐人的指示下，受托人可酌情决定暂停赎回权利，或将资产净值的付款日期推迟 受托人被视为收到赎回请求之日起五(5)个工作日以上：(1)纽约证券交易所关闭期间；(2)因证券处置或评估不合理可行而出现紧急情况的任何期间；或(3)委员会通过命令允许保护受益所有人的其他期间。保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或损害负责。

为了有资格向受托人下订单以赎回Invesco QQQ股票的创建单位规模集合，任何实体或个人必须是 (1)通过Invesco QQQ结算流程赎回的参与方，或(2)Invesco QQQ结算流程以外的赎回的DTC参与者，并且在任何情况下都必须与分销商和受托人签署了 Invesco QQQ参与者协议。

所有赎回景顺QQQ股票的订单必须以50,000股(创建单位大小)的 倍数下达。订单必须通过电话或受托人接受的其他传输方式发送给受托人，以便受托人根据景顺QQQ参与者协议中规定的程序，在传输日期 截止时间之前收到订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

赎回Invesco QQQ股票创建单位大小合计的订单应按参与方或DTC参与者要求的格式向参与方或DTC参与者(视情况而定)下达。投资者应该知道，他们的经纪人可能没有签署景顺QQQ参与者协议，

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因此，赎回创建单位规模的景顺QQQ股票的订单可能必须由投资者S经纪人通过参与方或已签署景顺QQQ参与者协议的DTC参与者 下达。在任何给定的时间，签署了景顺QQQ参与者协议的经纪自营商可能都是有限的。发出赎回景顺QQQ股份的订单应给予 足够的时间，以允许(1)参与方或DTC参与者向受托人适当提交订单，以及(2)受托人及时收到要赎回的景顺QQQ股票和现金赎回金额(如有)，如下所述。在Invesco QQQ结算流程之外生效的赎回订单可能需要DTC参与者在传输日期比使用Invesco QQQ结算流程生效的订单更早提交。在景顺QQQ结算程序以外下单的人士应联络经纪或托管机构的营运部门，以确定适用于DTC及联邦储备银行电汇系统的最后期限。这些截止日期将因机构而异。被通知在景顺QQQ结算流程外赎回命令的参与者将被要求通过DTC转移 景顺QQQ股票，并及时通过联邦储备银行电汇系统转移现金赎回金额(请参阅Invesco QQQ结算流程外的赎回订单下达)。有关 现金赎回金额、景顺QQQ流通股数量和交易手续费的信息，可通过免费电话(888)627-3837从受托人处获得。

使用景顺QQQ结算流程下达赎回订单

在下列情况下，使用景顺QQQ结算程序的赎回指令将被视为受托人在传输日期收到：(I)受托人在不迟于该传输日期的截止时间 收到该赎回指令，以及(Ii)Invesco QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到适当遵守。使用景顺QQQ结算程序的赎回指示 如在截止日期后由受托人收到，将于紧接递交日期后的下一个营业日视为已收到。景顺QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC 传递必要的交易指令，以实施参与方的S赎回令。根据受托人向NSCC发出的交易指示，受托人将在NSCC被视为收到赎回请求之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前转让所需的证券 (或购买该等证券的合同，预计将通过NSCC以常规方式交付)，以及 现金赎回金额(如果有)。如果现金赎回金额是受益人欠受托人的，则必须在赎回请求被视为收到之日后的第二个(2)NSCC营业日之前交付。

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在景顺QQQ结算流程之外下达赎回订单

如果DTC参与者希望在Invesco QQQ结算流程之外赎回Invesco QQQ股票，则不需要是参与方，但此类订单必须说明DTC参与者不使用Invesco QQQ结算流程，而Invesco QQQ股票的赎回将通过DTC直接转让Invesco QQQ股票 来实现。在景顺QQQ结算程序以外赎回景顺QQQ股份的命令，在下述情况下视为受托人于递交日收到：(I)受托人于递交日期不迟于该 递交日期的截止时间收到该命令；(Ii)该命令在该命令所指定的景顺QQ股份数目之前或与之一并发出，该等命令必须于该递交日期不迟于纳斯达克上正常交易时段的收市时间 向受托人交付；及(Iii)Invesco QQ参与者协议所载的所有其他程序均获妥善遵守。受益人所欠的现金赎回金额(如果有)必须在不迟于 下午1：00交付。东部时间在紧接提交日期之后的营业日。

受托人将在受托人被视为已收到赎回令之日后第二(2)个营业日之前启动程序，将所需的证券和现金赎回金额 转移至赎回实益拥有人(如该金额应由受托人支付给实益拥有人)。

投资组合

由于信托基金的目标是寻求在扣除费用和费用之前跟踪指数的投资结果，因此在大多数情况下，投资组合将由所有指数证券组成。预期现金或现金项目通常不会占S信托净资产的主要部分。虽然信托可能在任何时候未能拥有指数证券，但信托将大量投资于指数证券，保荐人相信该等投资应会令指数的投资表现与因拥有景顺 QQQ股份而衍生的投资表现紧密相符。

对投资组合的调整

该指数是一个修改后的市值加权证券指数，由在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的100家最大的非金融公司发行(见该指数)。在任何时刻，指数的值等于 当时的指数权重的总和，每个成分股指数证券乘以S各自在纳斯达克的官方收盘价，再除以除数，得出报告的指数值。除数的目的是将这种聚合值(否则以万亿为单位)缩放到一个更低的数量级，这对于指数报告而言是更可取的。⁽²⁾

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纳斯达克 可能会定期(通常是每个季度几次)确定一个或多个指数证券的流通股总数因二次发行、回购、转换或其他公司行为而发生变化。在此情况下，根据纳斯达克指数调整政策和程序 ，指数份额权重将按照该指数证券中已发行股票总数变化的相同百分比进行调整。此外，由于并购、破产或其他市场状况，纳斯达克可能会更换指数中的一个或多个成分证券(即，公司行为)，或如果发行人未能满足继续纳入该指数的标准或选择在另一个市场上市其证券，则被除名。十年来，发生了以下变化：

指数份额权重基于每个指数证券的总流通股，在某些情况下还需进行再平衡(参见指数重新平衡)。通常，只要指数份额权重发生变化或指数中包含的成分股证券发生变化，纳斯达克 就会调整除数，以确保指数的值不会因任何此类变化而导致不连续。

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由于信托的投资目标是寻求在费用和支出前追踪指数的投资结果、组成和权重的变化，以及指数的相关除数变化，因此受托人需要对信托持有的证券进行相应的调整，如下所述。

该信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人在非酌情基础上不时调整投资组合的组合，以符合指数证券的组合和/或权重的变化。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对S信托投资组合进行符合要求的更改；然而，在指数发生重大变化的情况下，调整会更频繁。具体地说，受托人需要在任何指数证券的身份发生变化(即以一种证券取代另一种证券)的任何时间调整投资组合的构成，该调整将在 该指数证券的身份变化计划于市场收盘时生效的前两(2)个工作日内进行。尽管信托的投资目标是提供与指数表现相类似的投资结果，但如果信托因调整投资组合而产生的交易成本会超过预期的错配，而未能复制相同的轻微和微不足道的股票变动至指数，则复制相同的指数的股票构成并不总是 有效。

因此，为促进信托基金的投资目标，在下文所述的指导方针中，通常允许较小的权重错配。受托人被要求在任何时候调整投资组合的组成，任何证券的权重相对于该证券在指数中的权重的变化超过指定百分比(误加权金额)的150%(150%)。错误加权金额根据信托的资产净值而有所不同，如下表所示：

受托人在每个工作日检查投资组合中的每种证券，根据前一工作日收盘时的价格，将投资组合中每种证券的权重与指数中相应指数证券的权重进行比较(权重分析)。如果 任何证券存在超过适用误加权金额的150%(150%)的误加权，受托人应计算对投资组合的调整，以便将该证券的误加权纳入误加权金额， 基于当日市场收盘时的价格计算

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出现权重错误。此外，受托人应每月对投资组合中的每种证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过适用误加权金额的100%(100%)的误加权，受托人应计算对投资组合的调整，以根据此类误加权发生当天收盘时的价格，将该证券的误加权控制在适用的误加权金额内。如果因本文所述的权重错误而对投资组合进行任何调整，则因该调整而必须进行的证券买卖应在确定该错误权重之日起两个营业日内进行。除上述调整外，受托人保留定期对证券作出额外调整的权利，该等证券可能会在适用的误加权金额内被误加权 ，以减少投资组合的整体误加权。

前述关于错误加权的准则也适用于下列情况：(1)可能无法交付或数量不足，或(2)由于限制禁止创建者参与涉及此类指数证券的交易而无法交付给受托人。在收到涉及该指数证券的创建单位的订单后，受托人应确定用现金替代该指数证券是否会 导致S信托投资组合对该指数证券的错误权重。如果出现权重错误，受托人应在下一个营业日开盘时购买该指数证券所需数量的股票。如果没有产生错误的权重，并且受托人持有的现金不会超过下文所述的允许金额，则受托人可以持有此类现金，或者，如果会导致此类超出，则根据本文所述的程序对投资组合进行所需的调整。

根据信托协议及契约的条款，受托人可自费聘请一名或多名 代理人进行本招股章程所述的投资组合调整。这些代理人可能包括但不一定包括申办者。根据该授权，受托人已于2012年11月16日与 保荐人订立代理协议（《代理协议》）。“根据信托协议的条款及代理协议的条款，保荐人将代表信托 及受托人履行以下职能：调整投资组合的组成;计算及调整（如有需要）投资组合中各证券的权重;在确定将从 指数中剔除证券后，处置或交换该等证券;及直接向经纪或交易商进行证券交易，经纪或交易商可包括受托人的联属公司，但不包括保荐人的联属公司。受托人将从其自有资产中向发起人支付该等服务的费用。

根据这些准则，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售适当的证券。由于根据这些要求购买和出售证券，或创建创建单位，信托可能持有一定数量的剩余现金（由于出售和购买证券之间的时间差异而临时持有的现金除外，或

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代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益），该金额不得超过连续五（5）个营业日证券总价值的百分之一（0.5%）。如果受托人已作出所有必要的调整，并留下超过百分之五的现金（0.5%），受托人须使用该等现金购买额外的指数证券，该等证券在本基金中的权重低于其在指数中的相对权重，尽管此类指数 证券的错误加权可能不超过适用的错误加权金额。

除不时调整投资组合以 符合指数证券组成或权重的变动外，发起人通常还需要出售证券，以获得足够的现金收益，用于支付信托费用和预计 每日应计的年化费用和支出超过每日应计的预计年化股息和其他信托收入超过1/信托资产净值的百分之一（0.01%）。当超过0.01%的阈值时， 发起人将在不迟于下一次由于权重错误而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券以弥补该超额部分，除非受托人发起人自行决定，这样的销售是 不必要的，因为信托当时不需要产生的现金来支付到期的费用，或者因为发起人以其他方式确定这种销售是不合理或不可取的。在出售时， 保荐人应首先出售在投资组合中的权重高于其在指数中的相对权重的证券。

所有 投资组合调整均应根据上述规范以及信托协议和代理协议中的规定进行，且不得随意进行。所有投资组合调整将按本说明书所述进行，除非此类 调整将导致信托基金丧失其作为《守则》子章M项下受监管投资公司的地位。此外，如果有必要 确保信托作为受监管投资公司的持续资格，则要求发起人随时调整投资组合的组成。本文提供的调整旨在使投资组合的组成及权重在可行的范围内符合 指数证券的组成及权重。此类调整基于纳斯达克目前确定的指数。如果纳斯达克改变了确定指数的方法，从而影响了此处规定的调整， 受托人和发起人应有权修改信托协议，无需DTC或受益所有人的同意，以使此处和信托协议中规定的调整符合此类变更，从而保持 跟踪指数的目标。

受托人依赖纳斯达克公开提供的有关指数证券构成和权重的信息。 如果受托人无法获得或处理此类信息，或NSCC无法在任何营业日从受托人处收到此类信息，则受托人应使用最近生效的 指数证券的组成和权重。

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用于本文所述的所有调整和确定（包括但不限于确定投资组合存款的证券部分）的投资组合存款，直至 （a）可获得有关指数证券的当前信息或（b）连续两（2）个营业日已过去的时间（以较早者为准）。若该等最新信息不可用且连续两（2）个 营业日已过，则证券（相对于指数证券）的组成和权重将用于本协议的所有调整和确定（包括但不限于确定投资组合存款的 证券部分），直至指数证券的最新信息可用。

如果信托被终止，受托人应使用信托终止通知之日信托中所持证券的组成和权重，以确定证券组合存款中证券的所有赎回或其他必要用途。

纳斯达克可能会因涉及一家或多家指数证券的合并或收购而不时调整指数的构成。在这种情况下，信托作为此类合并或收购活动的目标发行人的证券股东，可能会收到发行人潜在收购者的各种报价。在确定发行人的证券将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类要约。在确定证券将从指数中删除后，在出售发行人的证券时，如果市场价格不提供更具吸引力的替代方案，信托可能会收到向 在此之前未提交股票的发行人的股东提出的任何对价。在此类交易中收到的任何现金将根据上述标准再投资于指数证券。作为代价的一部分 收到的任何非指数证券将在切实可行范围内尽快出售，出售所得现金将根据上述标准进行再投资。

因上述调整而产生的证券买卖将按前述 规格规定的股份金额进行，不论是整批或零头。然而，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。由于这个和其他原因，投资组合和指数证券之间的比例关系的精确复制可能永远不会实现，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

该信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。管理基金的传统投资管理方法通常涉及根据经济、金融和市场分析对证券组合进行频繁更改。然而，信托持有的投资组合并不是积极管理的。相反， 针对投资组合进行的唯一购买和销售将是创建一个投资组合所必需的，该投资组合旨在尽可能复制指数，并考虑到所指的调整

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上面的 。由于没有进行传统意义上的信托管理尝试，除非将发行人从指数中删除，否则发行人的不利财务状况将不会成为从投资组合中出售其证券的基础 。此外，作为一只指数基金，信托基金在市场、经济或其他不利条件下不会采取临时防御措施。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制终止日期进行清算。此外，Invesco QQQ股票在创建单位大小聚合中的受益所有者有权以实物形式赎回。

对投资组合存款的调整

在每个工作日(每个这样的日子，一个调整日)，投资组合存款中每个指数证券的股票数量和/或身份将根据以下程序进行调整。一般来说，截至下午4：00。东部时间市场在每个调整日关闭时，受托人计算信托的资产净值(见估值？)。资产净值除以所有已发行的景顺QQQ股票的数量乘以一个创建单元聚合中的50,000股，得出资产净值。受托人然后计算下一个营业日(申请日)投资组合存款中指数各组成部分证券的股票数量(不进行四舍五入)，以便(1)将在请求日纳入投资组合存款的证券在调整日收盘时的市值，连同在调整日请求创建或赎回的有效费用额后的收益净额，等于资产净值和(2)投资组合存款镜像中每种证券的身份和权重按比例 指数中证券的身份和权重，每一项均在请求日生效。对于每种证券，通过这种计算得出的数字将舍入到最接近的整数部分，其中0.50的分数被四舍五入。如此计算的证券的 身份和股份数目构成投资组合存款中的证券部分，自要求日起至下一个调整日为止，以及受托人在申请日及其后至下一个调整日期间被要求赎回Invesco QQQ股份的情况下，通常由受托人交付的证券。除上述调整外，如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分，投资组合存款应根据股票拆分、股票股利或反向股票拆分倍数进行调整，以考虑到此类股票拆分、股票股利或反向股票拆分(例如：，在发生送一送二 指数证券的股票拆分，将该指数证券在规定的投资组合存款中的股票数量增加一倍)，每种情况下都四舍五入到最接近的整体份额，其中0.50的分数四舍五入。

在请求日以及在认为收到设立或赎回景顺QQQ股票的请求的每一天，受托人 计算投资组合存款的证券部分在请求日收盘时的有效市值，并在该金额中加上收入扣除费用金额

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适用于在请求日创建或赎回的请求（此类市场价值和收益净额扣除保证金金额在本文中统称为“投资组合保证金金额”）。然后， 受托人根据请求日的市场收盘价计算NAV。按此方式计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差额为投资组合结余金额。”平衡金额的功能是 补偿投资组合存款金额的价值与资产净值在申请日交易结束时的任何差异，例如，由于（1）投资组合存款中证券的市场价值与 申请日证券的市场价值的差异，以及（2）投资组合存款的适当组成的任何差异。

在任何 调整日，（a）任何指数证券的身份及/或股份权重并无计划生效而导致除数在该营业日收市后调整⁽¹⁾及（b）任何指数证券的股份拆细、股份股息或反向股份拆细并未于相应请求日宣布生效，则受托人可放弃 对投资组合存款的证券部分作出任何调整，并使用指数证券的组成及权重作为该调整日后的请求日的最近期有效投资组合存款。此外， 受托人可按上文所述计算投资组合存款中指数证券的股份数目及/或身份的调整，惟该等计算将于请求日前两（2）个营业日而非一（1）个营业日采用。

在请求日营业时间结束时生效的净收益金额和平衡 金额统称为现金部分（关于Invesco QQQ股份的创建）或现金赎回金额（关于Invesco QQQ股份的赎回）。如果 产生的现金成分为正值，则景顺QQQ股份的创建人将有义务就创建景顺QQQ股份的订单向受托人支付该等现金;如果产生的现金成分为负值， 则受托人应代表信托向景顺QQQ股份的创建人支付该等现金。同样地，倘所得现金赎回金额为正值，则该等现金须由受托人代表 信托就赎回景顺QQQ股份的命令转让予赎回人;倘所得现金赎回金额为负值，则该等现金须由景顺QQQ股份的赎回人代表信托支付予受托人。

如果 受托人已确定，

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此类指数证券可能无法获得或交付数量不足，如此构成的投资组合按金应规定 在创建Invesco QQQ股票时以及在赎回Invesco QQQ股票时交付的指数证券，直至 的证券部分投资组合存款随后调整。受托人因收购任何该等指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担，并将影响所有景顺QQQ股份的价值。

就InvescoQQQ股份的设立或赎回而言，倘投资者受规管或其他限制而不能投资或 参与一项或多项指数证券的交易，则受托人有权酌情将该等指数证券的现金等值计入投资组合按金，以计算现金成分（或 现金赎回金额，视情况而定），以代替将该指数证券纳入特定受影响投资者的投资组合按金的证券部分。 受托人应根据有关允许的错误加权和允许的现金金额的指导方针使用该现金等价物支付的金额，该指导方针可能要求受托人购买该投资者无法购买的指数证券的适当数量的股份。 在任何此类情况下，该投资者应向受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创设单位的交易费三（3）倍的额外金额。

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持信托的投资组合与指数的修改市值加权构成相关，例如，与更换其中一只指数证券 (例如：，由于合并、收购或破产)。

该指数

赞助商选择了纳斯达克100指数^®作为选择信托持有的证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了在纳斯达克上市的最大 公司的一个广泛多元化的细分市场。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体而言，该指数由在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的100家市值最大的 非金融公司发行的证券组成。在管理该指数时，纳斯达克将行使其认为适当的合理酌处权。

保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础，并可以 使用纳斯达克与信托相关的某些服务标记和商标(请参阅许可协议)。纳斯达克

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不负责也不参与景顺QQQ股票的创建或出售，也不参与确定购买或出售指数证券或证券的时间、价格或数量和比例。此外，纳斯达克决定、组成和计算指数时不考虑信托。

该指数于1985年1月首次发布，涵盖了多个主要行业集团的公司。该指数不包含 家财务公司，包括注册投资公司。截至2023年12月31日，该指数涵盖的主要行业类别(按各自在指数中的市值列出)如下：技术(57.9%)、非必需消费品(19.1%)、医疗保健(6.7%)、电信(5.0%)、工业(4.8%)、消费品(4.3%)、公用事业(1.2%)、能源(0.5%)、房地产(0.3%)和基础材料(0.3%)。这些行业组基于富时国际有限公司(FTSE)维护的 行业分类基准(ICB)。截至2023年12月31日，该指数中代表的五家最大公司的身份和市值权重如下：苹果(9.22%)、微软(8.61%)、Alphabet(5.03%)、亚马逊(4.83%)和博通(4.15%)。有关该指数市值的最新信息可从纳斯达克以及众多市场信息服务获得。

下表显示了该指数在1985年至2023年期间的实际表现。在这段时间里，股票价格大幅波动。所显示的结果不应被视为该指数未来可能产生的收益收益或资本收益或损失的表示，也不应被视为该信托的表现的表示。

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