首席财务官对第四季度和 2023 财年业绩的评论

2023 财年第四季度摘要

2023 财年摘要

我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台整合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务，以提供独特的价值。我们的平台面向四个大型市场，在这些市场中，我们的专业知识至关重要：数据中心、游戏、专业可视化和汽车。

收入

第四季度收入为60.5亿美元，比去年同期下降21％，环比增长2％。财年收入为269.7亿美元，与去年同期持平。

第四季度的数据中心收入比去年同期增长了11％，环比下降了6％。财政年度收入增长了41％。该季度的同比增长是由美国云服务提供商（CSP）推动的，而同比和连续的季度变化也反映了中国销售的减少。财年的增长是由超大规模客户的强劲增长带动的

反映了几个 CSP 合作伙伴为支持我们新的 NVIDIA AI 云服务产品和研发活动的多年期云服务协议而进行的购买。

游戏收入比去年同期下降了46％，环比增长了16％。财政年度收入下降了27％。由于全球宏观经济状况和中国与 COVID-19 相关的中断打压了游戏需求，本季度和财年的同比下降反映了对合作伙伴的卖出减少，这有助于降低渠道库存水平。连续增长是由我们基于Ada Lovelace架构的新款GeForce RTX GPU的增加所推动的，但部分被游戏机SoC出货量的减少所抵消。

专业可视化收入比去年同期下降了65％，环比增长了13％。财政年度收入下降了27％。本季度和财年的同比下降反映了对合作伙伴的销售减少，这有助于降低渠道库存水平。连续增长是由台式机工作站 GPU 推动的。

汽车收入创历史新高，比去年同期增长135％，环比增长17％。财政年度收入增长了60％。这些增长反映了自动驾驶解决方案、电动汽车制造商的计算解决方案的销售增长以及人工智能座舱解决方案销售的强劲增长。增长还包括汽车开发安排的增长。

OEM和其他收入比去年同期下降了56％，环比增长了15％。财政年度收入下降了61％。本季度和财年的同比下降是由笔记本电脑OEM和加密货币挖矿处理器（CMP）推动的。CMP在2023财年的名义收入为5.5亿美元，在2022财年为5.5亿美元。

毛利率

第四季度的GAAP和非GAAP毛利率较去年同期有所下降，这反映了博彩利润率下降和汽车行业贡献的增加，但部分被数据中心贡献的增加所抵消。GAAP和非GAAP毛利率连续增长，这主要是由于库存费用降低。

财政年度GAAP和非GAAP毛利率下降，这是受21.7亿美元库存费用的推动，这主要与NVIDIA Ampere架构游戏和数据中心产品的供应过剩有关，与这些产品的需求预期，尤其是中国的预期需求相比。库存费用包括10.4亿美元的现有库存和11.3亿美元的库存购买义务，超出我们的需求预期。

开支

GAAP运营支出比去年同期增长了27％，环比持平。该季度的同比增长反映了薪酬和数据中心基础设施。财政年度GAAP运营支出，包括与Arm交易相关的13.5亿美元收购终止费用，比去年同期增长了50％。财年的增长还反映了薪酬、数据中心基础设施和工程开发成本。

非公认会计准则运营支出比去年同期增长了23％，环比下降了1％。财政年度非公认会计准则运营支出比去年同期增长了31％。

其他收入和支出及所得税

GAAP其他收入和支出（OI＆E）包括利息收入、利息支出、非关联投资的损益等。非公认会计准则的OI&E将利息支出部分排除在债务折扣摊销和非关联投资的收益或损失之外。

由于投资收益率的提高，第四季度的利息收入为1.15亿美元，较去年同期和环比增长。财政年度的利息收入为2.67亿美元，高于去年的2900万美元。第四季度非关联投资的净亏损为1000万美元，这是由于公开交易股票投资的按市值计价以及我们的非关联私人投资价值的变化。非关联投资的财政年度净亏损为4,500万美元，而去年同期的净收益为9900万美元。

第四季度的GAAP有效税率为9.7％，该财年的收益为4.5％，这反映了外国产生的无形收入减免、与股票薪酬相关的税收优惠以及美国联邦研究税收抵免。第四季度和财年的非公认会计准则有效税率分别为4.1％和7.5％。

资产负债表和现金流

现金、现金等价物和有价证券为133.0亿美元，应收账款为38.3亿美元，DSO为58亿美元。

库存为51.6亿美元，DSI为212，主要用于支持数据中心和游戏领域新产品的推出。库存购买总额和长期供应债务为49.2亿美元，预付供应协议为34.5亿美元。

其他收购义务，包括22.3亿美元的多年期云服务协议，为31.4亿美元。云服务协议将使我们能够利用公共云中的GPU容量，这些容量将在2024财年之前部署，为期四到六年。我们希望将这种能力用于我们的 NVIDIA AI 云服务产品和研发活动。

来自经营活动的现金流为22.5亿美元，低于去年同期的30.3亿美元，高于一个季度的3.92亿美元。来自经营活动的财政年度现金流为56.4亿美元，低于去年同期的91.1亿美元。本季度和财年的同比下降反映了较低的营业收入以及供应商付款和库存交付的时机，但由于收款充足，应收账款减少部分抵消了这一下降。连续增长反映了供应商付款的时机以及由于装运线性度提高而导致的应收账款减少。

自由现金流为17.4亿美元，而去年同期为27.4亿美元，一个季度前为负1.56亿美元。财年自由现金流为37.5亿美元，低于去年同期的80.5亿美元。

第四季度的折旧和摊销费用为4.26亿美元，本财年的折旧和摊销费用为15.4亿美元，其中包括与收购相关的无形资产的摊销。从2024财年开始，我们将把大部分服务器、存储和网络设备的使用寿命从三年延长到四到五年，将组装和测试设备的使用寿命从五年延长到七年。因此，我们预计，根据截至2023年1月29日的设备余额，折旧费用的减少将对第一季度约2600万美元的营业收入和2024财年的1.33亿美元的营业收入产生有利影响。有利的影响将主要体现在运营费用上，在较小程度上将体现在销售成本上。

第四季度的资本支出为5.13亿美元，本财年的资本支出为18.9亿美元，包括财产和设备的本金。

在第四季度和2023财年，我们分别以股票回购和现金分红的形式向股东返还了11.5亿美元和104.4亿美元。截至第四季度末，截至2023年12月，我们的股票回购授权还剩72.3亿美元。

2024财年第一季度展望

2024财年第一季度的展望如下：

•收入预计为650亿美元，正负2％。

•预计GAAP和非GAAP毛利率将分别为64.1％和66.5％，正负50个基点。

•GAAP和非GAAP运营支出预计分别约为25.3亿美元和17.8亿美元。

•GAAP和非GAAP其他收入和支出预计为约5000万美元的收入，其中不包括非关联投资的损益。

•GAAP和非GAAP税率预计为13.0％，正负1％，不包括任何离散项目。

•资本支出预计约为3.5亿至4亿美元，包括财产和设备的本金。2024财年全年的资本支出预计约为11.0亿美元至13.0亿美元，包括财产和设备的本金。

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非公认会计准则指标

为了补充NVIDIA根据公认会计原则列报的简明合并财务报表，该公司对财务业绩的某些组成部分使用了非公认会计准则衡量标准。这些非公认会计准则指标包括非公认会计准则毛利、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营支出、非公认会计准则运营收入、非公认会计准则其他收益（支出）、净收入、非公认会计准则净收益、非公认会计准则净收益或摊薄后每股收益以及自由现金流。为了使NVIDIA的投资者能够更好地将其当前业绩与前几期的业绩进行比较，该公司显示了GAAP与非GAAP财务指标的对账情况。这些对账调整了相关的GAAP财务指标，以排除收购终止成本、股票薪酬支出、收购相关成本和其他成本、缴款、知识产权相关成本、法律和解成本、重组成本及其他、非关联投资的损益、与债务折扣摊销相关的利息支出、这些项目的相关税收影响（如果适用）、外国税收优惠和国内税收调整。自由现金流的计算方法是经营活动提供的GAAP净现金减去不动产和设备以及无形资产的购买以及财产和设备以及无形资产的本金支付。NVIDIA认为，其非公认会计准则财务指标的发布增强了用户对公司历史财务业绩的总体理解。公司的非公认会计准则财务指标的列报方式不应单独考虑，也不能作为公司根据公认会计原则编制的财务业绩的替代品，公司的非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。

本首席财务官评论中的某些陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们的计算平台为应用程序提供了极大的加速并提供了独特的价值；允许我们在2024财年之前部署的公有云中利用GPU容量的云服务协议；我们预计将数据中心容量用于我们的NVIDIA AI云服务产品和研发活动；将大多数服务器、存储和网络设备的使用寿命从三年延长到四年之间到五年，装配和测试设备从五年到七年；对2024财年营业收入的预期有利影响，主要是运营支出，在较小程度上影响销售成本；我们对2024财年第一季度的财务前景和预期税率；以及我们在2024财年第一季度和全年的预期资本支出是前瞻性陈述，受风险和不确定性的影响，可能导致业绩与预期存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的重要因素包括：全球经济状况；我们对第三方制造、组装、包装和测试产品的依赖；技术发展和竞争的影响；新产品和技术的开发或现有产品和技术的改进；我们的产品或合作伙伴产品的市场接受度；设计、制造或软件缺陷；消费者偏好或需求的变化；行业标准和接口的变化；意外损失我们的产品或技术集成到系统中的性能；以及 NVIDIA 向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的最新报告中不时详述的其他因素，包括但不包括

仅限于其10-K表年度报告和10-Q表季度报告。向美国证券交易委员会提交的报告副本发布在该公司的网站上，可从NVIDIA免费获得。这些前瞻性陈述不能保证未来的表现，仅代表截至本文发布之日，而且，除非法律要求，否则NVIDIA不承担任何更新这些前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务。

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