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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内，日本从日本过渡到日本，日本从日本过渡到日本，日本从日本转向日本。
佣金文件编号001-33647
______________________________________________________________________________________________________________
自由市场公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 98-0212790 |
国家或其他司法管辖权
成立公司或组织 | | (税务局雇主
识别码) |
世贸中心自由区
路易斯·博纳维塔博士1294，的。1733年，第二座塔楼
蒙得维的亚, 乌拉圭, 11300
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(+598) 2-927-2770
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | | 梅利 | | 纳斯达克全球精选市场 |
| 2026年到期的2.375%可持续债券 | | MELI26 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| 债券利率3.125,2031年到期 | | MELI31 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
______________________________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。
是☒不是☐的首席执行官
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所有申请根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定须在过去12个月内(或在要求注册人提交的较短期间内)提交的证券报告)，以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。是*☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
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| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒第一位是☐。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对激励-b进行恢复分析注册人的任何高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的补偿。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法案第12b-2条所定义)。如果是，则☐将不会注册。☒
登记人认为非关联方持有的登记人普通股的总市值，截至2023年6月30日，每股面值0.001美元(基于2023年6月30日普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价)o近似地y $47,211,780,483。每个高管和董事以及每个实体或个人持有的登记人普通股股份，如果据登记人所知，截至2023年6月30日拥有登记人已发行普通股的10%或更多，则不包括在这个数字中，因为这些人可能被视为登记人的关联公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2024年2月23日，有50,697,442注册人的普通股，每股面值0.001美元，已发行。
引用成立为法团的文件
公司将在截至2023年12月31日的财政年度的120天内向证券交易委员会提交与其2024年股东年会有关的最终委托书的部分内容，通过引用并入本年度报告的第三部分，表格10-K中的第10-14项。
自由市场公司
表格10-K
截至2023年12月31日止财政年度
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| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 4 |
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第一部分 | |
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项目1.业务 | 5 |
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第1A项。风险因素 | 18 |
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项目1B。未解决的员工意见 | 32 |
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项目1C。网络安全 | 32 |
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项目2.财产 | 34 |
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项目3.法律程序 | 34 |
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项目4.矿山安全披露 | 34 |
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第II部 | |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 34 |
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项目6.保留 | 35 |
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 36 |
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
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项目8.财务报表和补充数据 | 62 |
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项目9.与会计师在会计及财务披露方面的变动及分歧 | 62 |
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第9A项。控制和程序 | 62 |
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项目9B。其他信息 | 63 |
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项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 63 |
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第三部分 | |
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项目10.董事、高管和公司治理 | 63 |
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项目11.高管薪酬 | 63 |
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项目12.某些实益所有人和管理层及有关股东的担保所有权事项 | 63 |
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项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 65 |
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项目14.主要会计费和服务 | 65 |
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第四部分 | |
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项目15.证物、财务报表附表 | 66 |
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项目16.表格10-K摘要 | 66 |
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展品索引 | 67 |
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签名 | 69 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告中所作或暗示的任何非历史事实的陈述，包括有关我们的信念和预期的陈述，均属前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A条和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的规定，应予以评估。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。本报告通篇载有这些前瞻性陈述。此类前瞻性表述包括但不限于有关自由市场公司S的预期、目标和相对于战略重点的进展；与我们产品和服务相关的举措和战略；业务和市场前景、机遇、战略和趋势；外汇的影响；不确定的宏观经济和地缘政治环境对我们财务业绩的潜在影响；客户需求和市场扩张；我们计划的产品和服务发布和能力；行业增长率；未来的股票回购；我们预期的税率和税收战略；以及未决的法律、行政和税务诉讼的影响和结果。此类前瞻性表述会受到已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响(除了本报告其他部分讨论的风险之外)，这些因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果大相径庭。可能导致实际结果与我们的预期和预测大相径庭的一些重大风险和不确定因素在本报告第一部分的“第1A项--风险因素”中作了描述。您应结合本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告和文件中讨论的因素来阅读该信息。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许为投资者提供的此类信息。也可能有其他我们无法预料或本报告中没有描述的因素，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为这些因素并不重要，可能导致结果与我们的预期大不相同。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们不承诺对这些前瞻性陈述进行更新，除非法律规定。不过，建议您查看我们在提交给美国证券交易委员会的定期文件中就相关主题所做的任何进一步披露。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
这些陈述是基于目前可获得的信息以及我们目前对未来事件的假设、预期和预测。虽然我们认为我们的假设、预期和预测在现有信息下是合理的，但我们提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述。这些声明并不是对未来业绩的保证。
第一部分
项目1.业务
MercadoLibre，Inc.(及其子公司“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，以独特的访问者和处理的订单为基础，业务遍及18个国家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和线下的商业交易。
我们为用户提供了一个由六项综合电子商务和数字金融服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技平台、Mercado Envios物流服务、Mercado美国存托股份解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shop在线店面解决方案。
通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展，该地区拥有超过6.5亿人口，是世界上互联网普及率和电子商务增长速度最快的地区之一。我们相信，我们提供世界级的技术和商业解决方案，解决在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战。
Mercado Libre Marketplace是一个全自动化、主题安排和用户友好的在线商务平台，可以通过我们的网站和移动应用程序访问。这个平台使我们(当我们在第一方销售中充当卖家)、商家和个人能够列出商品并以数字方式进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多，包括消费电子产品、服装和美容产品、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及消费包装商品。
Mercado Envios物流解决方案目前在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔提供，使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供履行和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张的组成部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，并使我们能够更好地控制全面的用户体验。选择我们物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一和无缝集成的运输体验，而且还有资格获得运输补贴，为他们在我们市场上的许多销售提供免费或折扣的运输。
2020年，我们推出了Meli Air，拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机机队，目的是改善我们的交付时间。我们还开发了一个由独立社区商店和商业点(称为“Meli Places”)组成的网络，用于接收和存储使用我们集成技术运输的包裹。Meli Places网络允许买家和卖家以更好的体验接送或退还包裹，缩短了各方的旅行距离。
为了补充Mercado Libre Marketplace并增强我们买家和卖家的用户体验，我们开发了Mercado Pago，这是一种集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初旨在通过提供一种机制，允许我们的用户安全、轻松、快速地收发付款，从而促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago在数字和物理世界都是一个完整的金融科技解决方案生态系统。我们的数字支付解决方案使任何Mercado Libre注册用户能够安全、轻松地发送和接收数字支付，并支付在Mercado Libre的任何市场上进行的购买。目前，Mercado Pago处理和结算我们在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔市场上的所有交易。
除了促进Marketplace的交易外，多年来，我们还将我们的Mercado Pago服务扩展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我们首先满足了对在线支付解决方案日益增长的需求，为商家提供了电子商务在拉丁美洲蓬勃发展所需的数字支付基础设施。如今，Mercado Pago的数字支付业务允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件，在其网站上促进结账和支付流程。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，让在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们分享敏感的个人和财务数据。
在部署我们的数字支付解决方案时，我们还注意到，拉丁美洲现有的支付提供商和金融机构对现实世界中的个人和微型、中小型企业(“中小企业”)的服务不足或被忽视，整个区域仍有大量零售交易以现金结算。因此，我们还通过发展线上到线下(“O2O”)产品和服务来深化我们的金融科技产品。我们设想Mercado Pago将成为一家强大的颠覆性端到端金融技术解决方案提供商，将为历史上服务不足、如今在非正规经济中运营的部分人口带来金融包容性。
在我们的主要市场，我们目前提供以下解决方案：
■通过销售移动销售点(“MPOS”)设备和通过快速响应(“二维码”)付款代码进行店内实物支付；
■通过我们的数字账户，为公用事业、手机充值、点对点支付等提供数字支付解决方案；
■预付卡和借记卡，供用户消费和从他们的Mercado Pago数字账户中提取账户余额；
■在Mercado Libre Marketplace内外的商家和消费者信用，以及信用卡；
■保险产品，如延长保修、盗窃和损坏保单等；
■储蓄和投资产品，用于投资存储在Mercado Pago账户上的余额；以及
■我们在巴西、墨西哥和智利钱包的加密货币购买、持有和出售功能，供用户购买、持有和出售选定的全球加密货币和稳定币。
Mercado Credito是我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信贷解决方案，它利用了我们忠诚和投入的用户基础，在一定程度上也在一定程度上受到金融机构的忽视或服务不足，并缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务覆盖，使我们能够进一步加强我们用户的参与度和锁定率，同时也产生额外的接触点和激励措施，将Mercado Pago用作端到端的金融解决方案。我们的分销能力以及对客户行为和商家在Mercado Libre Marketplace上销售的深入了解，以及机器学习和人工智能算法，也使我们能够开发自己的专有信用风险模型，这些模型具有独特的数据，使我们的评分有别于传统金融机构。
我们为我们的在线商家和MPOS设备用户提供信用额度。由于我们的在线商家的业务流经Mercado Pago，我们能够从他们在Mercado Libre市场上的现有销售中收取本金和利息，从而有效地降低了我们向商家发放的贷款出现无法收回的风险。
一旦我们评分并通过我们的专有模式批准，消费者就可以通过我们获得信用额度。贷款可用于在Mercado Libre Marketplace或使用我们支付处理技术的第三方网站上购买。自2019年以来，我们还向经常性消费信贷借款人提供个人贷款，允许他们通过Mercado Pago数字账户在我们平台之外购买产品和服务。2021年，我们在巴西推出了我们的第一张Mercado Pago信用卡，紧随其后的是2023年的墨西哥，它是免费的，国际公认，数字化管理，可以在平台上和平台下使用。Mercado Pago信用卡的一个优势是，它允许用户在Mercado Libre Marketplace上支付额外的分期付款，并为我们的用户忠诚度计划积累额外的积分。
我们在我们的专有信用模型中收集数据，这有助于我们更好地了解和更准确地预测我们用户的行为，并继续加快发起的步伐，同时从商业角度将无法收回的债务水平保持在可接受的水平。
我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利推出的资产管理产品是构建我们另类双边网络愿景的关键支柱。它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包提供资金，因为我们的产品提供的回报比传统的支票账户更大。通过无缝入网，该产品允许用户在任何给定时间通过二维码店内支付、预付和借记卡或从ATM机提取现金来提取和使用他们数字钱包中存储的价值，而不需要将他们的资金困在货币市场基金或存单中以获得同等回报。这款产品是我们继续创新的另一种方式，利用了人们对第三方电子商务平台日益增长的信任和正规部门金融包容性的较低水平，这为针对拉丁美洲无银行账户或银行账户不足的用户的投资产品创造了一个独特的机会。
作为我们面向用户的资产管理和储蓄解决方案的延伸，我们分别于2021年、2022年和2023年在巴西、墨西哥和智利推出了数字资产功能，作为Mercado Pago钱包的一部分。这项服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和销售选定的数字资产，而无需离开Mercado Pago应用程序，而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用这一功能。2022年，我们在巴西推出了储蓄产品，使用户能够购买存单，其回报率高于我们的基本资产管理产品。我们还与第三方合作，在巴西推出了三个投资基金选项，使我们的用户能够以一种可访问的方式分散他们的投资组合，并提供快速取款的选项。
我们的广告平台--美国存托股份--使企业能够在自由市场和金融科技市场平台上推广他们的产品和服务。通过我们的广告平台，品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅美国存托股份或推荐产品在我们的页面上显示美国存托股份。我们的广告平台使商家和品牌能够随时接触到我们市场上数百万有购买意向的消费者，这增加了转换的可能性。广告商能够利用我们的第一方数据来创造和定位高度个性化的受众。
通过我们的在线分类列表服务Mercado Libre分类，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买机动车、房地产和服务。分类广告上市不同于Marketplace上市，因为它们只收取可选的配置费，而不收取最终价值费用。我们的分类广告页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技企业都受益。
作为对我们提供的服务的补充，我们的数字店面解决方案Mercado Stores允许用户建立、管理和推广他们自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管，并提供与我们生态系统的其余部分的集成，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以获得额外的功能和增值服务的佣金。
2023年，我们在巴西和墨西哥重新启动了忠诚度计划，取消了之前的级别系统，简化了体验，并提供了全新的付费订阅Meli+，其中包括更多产品的免费送货，免费的Disney+和Star+，以及前12个月的免费Deezer Music Premium。订阅还包括针对某些第三方内容提供商的视频内容折扣，如HBO Max、派拉蒙+和Vix。在阿根廷、智利和哥伦比亚，我们仍然保留原来的6级订阅。
此外，我们在2023年推出了Mercado Play，这是一种流媒体服务，可供阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁和乌拉圭的所有用户使用。该平台为用户提供免费访问各种国内和国际内容工作室的内容。
下表显示了我们开展业务的每个国家/地区目前提供的主要服务：
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| 国家 | | 市场 | | 梅尔卡多帕果 | | 梅尔卡多·恩维奥斯 | | 梅尔卡多·克莱迪托 |
| 阿根廷 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 巴西 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 墨西哥 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 乌拉圭 | | ü | | ü | | ü | | |
| 哥伦比亚 | | ü | | ü | | ü | | |
| 智利 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 秘鲁 | | ü | | ü | | ü | | |
| 厄瓜多尔 | | ü | | ü | | ü | | |
| 委内瑞拉、哥斯达黎加、多米尼加共和国、巴拿马、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭、尼加拉瓜、洪都拉斯、萨尔瓦多 | | ü | | | | | | |
我们的业务有两个独特的收入来源：
■商业收入
我们的商务业务由两个主要收入来源组成：服务和产品销售。我们的服务收入主要来自Marketplace手续费，包括低于特定商品价值的交易的最终价值手续费和定额手续费，扣除第三方承运人成本(当我们作为代理)的相关运费，以及仓储费、分类广告费、广告销售费和其他附属业务的费用。我们的产品销售收入流需要在第一方的基础上从我们自己的库存和相关运费中销售商品。
■金融科技收入
金融科技的业务由三个主要收入来源组成：(A)金融科技服务，包括我们在直接融资交易或出售相应金融资产时为平台外的交易收取的佣金收入，以及Mercado Pago信用卡和借记卡手续费、保险技术费；(B)信贷收入，包括发放给商家和消费者的贷款和预付款的利息，以及Mercado Pago信用卡交易的利息；(C)金融科技产品销售，包括销售移动终端设备的收入。
我们的战略
我们的主要重点是通过使人们能够更广泛地获得零售、数字支付和电子商务服务，并通过提供令人信服的基于技术的解决方案来实现商业和货币民主化，从而为这个拥有超过6.5亿人口、电子商务和互联网普及率增长最快的地区之一的大型且不断增长的数字经济的发展做出贡献。
我们通过让买家获得广泛且负担得起的各种产品和服务来为他们提供服务，我们认为，通过服务于我们拉丁美洲市场的其他线上和线下来源，他们可以选择的产品和服务比其他方式更多。我们相信，与服务于拉美市场的线下场所相比，我们为卖家提供的服务是让他们以更低的总体成本和投资接触到更大、更多样化的用户群。此外，我们还提供支付结算服务和运输解决方案来促进此类交易，并提供广告解决方案来促进这些交易。我们还通过不同的信贷产品使资本更容易获得，并促进企业家精神和社会流动性，为我们的利益相关者创造显著价值，从而为我们的用户提供服务。
更广泛地说，我们努力通过技术提高低效市场的效率，并在这个过程中为我们所有的利益相关者创造价值。
为达致这些目标，我们打算采取以下策略：
■扩展到其他事务性服务产品。我们的战略重点是在整个拉丁美洲实现多种类型的商品和服务的在线交易。因此，我们努力在我们认为存在商机的新产品和服务类别中推出在线交易产品。这些新的交易产品包括但不限于：(A)最大限度地利用Mercado Pago在我们的平台上并在数字和线下交易中扩展平台外，(B)在我们的市场上提供更多的产品类别，(C)扩大我们在汽车、房地产和服务分类广告中的存在，(D)通过储蓄和投资产品最大限度地提高账户资金的价值和使用，(E)最大限度地利用Mercado Envios，(F)扩展Mercado Credito服务，(G)为我们的在线商务企业用户提供企业软件解决方案，以及(H)扩展我们的广告产品。我们相信，未来我们的增长很大一部分将来自我们生态系统中这些新的或扩展的产品和服务的推出。
■继续改善我们用户的购物体验.我们打算不断增强我们的电子商务生态系统，以便更好地服务于希望以方便、简单和安全的方式在线购买或销售商品和服务的个人、品牌、零售商和其他企业。我们致力于继续投资于新工具和技术的开发，以促进我们平台上的网络和移动商务。与我们对创新的持续关注一致，用户体验的一个关键组成部分是我们提供的跨关键类别的垂直解决方案。我们将继续专注于改善我们网站和应用程序的功能，在关键类别建立垂直体验，推动我们的支付和运输解决方案的更多使用，以提供更高效、更安全的购物体验，并在专门客户支持部门的帮助下为我们的用户提供帮助。我们将继续专注于提高现有用户的购买频率和交易量，包括为经常用户开发我们的忠诚度计划。
■继续发展我们的业务并保持市场领先地位.我们专注于发展我们的业务，实现规模相关的竞争优势，并加强我们作为我们运营的每个市场的首选商务平台和金融科技平台的地位。我们还打算通过利用拉丁美洲互联网普及率增长带来的不断扩大的潜在用户基础来发展我们的业务并保持我们的领先地位。我们打算通过有机增长、在新国家推出我们的服务和进入新的类别细分市场、推出新的交易业务线以及通过潜在的战略收购关键业务和资产来实现这些目标。
■增加我们交易的货币化。我们专注于通过实施旨在最大化我们在我们平台上的交易产生的收入的计划来提高我们业务的创收能力。其中一些举措包括提高我们的收费结构，在我们的平台上销售广告，提供其他电子商务服务，以及扩大我们的收费功能。
■充分利用我们的服务之间存在的天然协同效应。我们努力利用我们的各种服务和我们的忠诚度计划，以促进更大的交叉使用和协同效应，从而创建一个完全集成的电子商务产品生态系统。因此，我们将继续推动我们的Mercado Envios物流解决方案、我们的广告解决方案、我们的Mercado Pago支付解决方案在我们的市场上的采用，并奖励每个国家/地区的用户增加使用量和参与度。
营销
我们的营销战略旨在通过推广Mercado Libre和Mercado Pago品牌来扩大我们的平台，吸引新用户，为我们的现有用户带来更频繁的交易，并在我们整个商业生态系统和金融科技的现有用户群中提供交叉销售服务。为此，我们采用了各种广告手段，包括在拉丁美洲领先的在线渠道投放广告，在领先搜索引擎中进行付费和有机定位，电子邮件和推送通知营销，现场营销，在线下媒体上展示，赞助大型活动，以及使用有针对性的促销折扣券。在2023年期间，我们通过多项计划加强了我们在Mercado Libre的买家收购和需求创造努力，帮助我们推动了总商品交易量(TGMV)，同时提高了我们的预算投资效率。我们还重新启动了我们的忠诚度计划(Meli+)，以增加用户参与度，并加快了我们对Mercado Pago的数字金融服务定位。这些活动在公共电视、有线电视、广播、广告牌和在线媒体上展开。我们继续在儿童节、母亲节、父亲节、圣诞节等商业日期以及特定于电子商务行业的日期(如热销、网络星期一、黑色星期五和Buen Fin)开展全面的促销活动，利用我们独特的广告解决方案生态系统、Mercado Credito、Mercado商店和Mercado Envios。
产品开发与技术
截至2023年12月31日，我们的信息技术和产品开发员工人数为15,638人，比2022年12月31日的13,856人增加了13%，这是由于新员工的招聘以及我们生态系统产品的改进，从而增加了我们的信息技术和产品开发人员。
我们不断努力改进我们的Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago移动应用程序和网站，以便它们更好地满足我们用户的需求，并更高效地发挥作用。我们的资讯科技资源有很大一部分是分配给这些用途的。我们努力在提供新功能和增强软件和硬件的现有功能和架构之间保持适当的平衡。
对Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago软件架构和硬件要求的有效管理与为我们的用户引入更多和更好的功能同样重要。由于我们的业务增长相对较快，我们必须确保我们的系统能够吸收这一增量。因此，我们的工程师致力于通过设计更有效的方式来运行我们的平台，从而优化我们的流程和设备。
我们的大部分软件和技术都是在内部设计、开发和运营的。我们在拉丁美洲有几个开发中心。我们相信，拥有一支像我们的用户基础这样多样化的团队，使我们在为像我们运营的市场这样独特的市场制造产品时，具有明显的优势。不同的语言和文化需要不同的功能和产品，我们的多学科开发团队可以在设计、实施和发布产品时从数据和他们自己的文化中获得洞察力。
我们过去进行过收购，以增强我们的软件开发能力，我们将某些项目外包给外部开发人员。我们相信，外包某些项目的开发可以使我们拥有更大的运营能力，并通过将新的专业知识融入我们的业务来加强我们的内部知识。此外，我们的开发人员经常与技术供应商互动，并参加与技术相关的活动，以熟悉该领域的最新创新和发展。我们还依赖于我们从第三方、关键数据库技术供应商、操作系统和我们服务的特定硬件组件获得许可的某些技术。
在过去，我们开始了一次深刻的技术改革，从封闭和单一的系统切换到开放和解耦的系统。我们将团队分成许多独立自主的“单元”。细胞是一个功能单元，有自己的团队、硬件、数据和源代码。单元使用应用程序编程接口（API）相互交互。这次成功的大修使我们能够从所有团队中释放出更高的开发人员生产力。在过去，我们开放了我们的平台，允许第三方将我们平台的各种功能集成到自定义应用程序中。从那时起，我们看到了我们的平台和整个公司的大量采用，这些公司都建立在我们的API和服务之上，所有这些公司都专注于为我们的用户增加更多价值。
在这次大修中，我们建立了一个专有的平台即服务（“PAAS”）产品，供我们的开发团队日常使用。这一最先进的工具帮助我们的团队大大减少了与基础设施和网络管理相关的认知过载，使我们的开发人员能够专注于为我们的用户及其代码增加价值，而不是他们的应用程序运行在哪个服务器上。我们的PAAS是一个持续投资的领域，我们已经从微服务扩展到简化移动应用程序的构建，软件开发工具包（“SDK”）以及构建、测试、培训、部署和监控预测性机器学习模型，所有这些都是为了提高开发速度，进而提高我们所有团队为用户增值的速度和节奏。
季节性
与大多数零售业务一样，我们在整个日历年的所有国家都受到季节性的影响。尽管我们的季节性因素主要是由于年终促销活动和圣诞假期，但我们业务的地理多样性（即南半球和北半球）有助于减轻暑假和国定假日造成的季节性因素。
通常情况下，在我们运营的每个国家/地区，第四季度的收入都是最强劲的，因为假期前的交易量大幅增加。一年中的第一季度通常是我们最慢的时期。一月、二月和三月是阿根廷、巴西、智利、秘鲁和乌拉圭的暑假。此外，复活节假期在3月或4月，巴西在2月或3月庆祝狂欢节一周。第一季度的季节性部分受到我们在北半球国家（如哥伦比亚和墨西哥）的业务的影响，其中最慢的月份是7月，8月和9月的夏季。最后，Hot Sale、CyberMonday、Black Friday和Buen Fin等商业活动也会增加交易量。
竞争
电子商务市场发展迅速，竞争激烈。大型、成熟的互联网公司的进入壁垒相对较低，现有和新的竞争对手可以使用商业软件以相对较低的成本推出新网站。虽然我们目前在我们经营的多个市场中处于市场领先地位，但我们目前或可能与市场运营商、提供企业对消费者在线电子商务服务的企业或其他专注于特定垂直类别的企业以及越来越多推出在线产品的实体零售商竞争。在过去的几年里，我们看到竞争加剧，不仅是因为本地企业发展了电子商务业务，而且随着国际企业的扩张，主要是在巴西和墨西哥。
随着拉丁美洲几家金融科技公司的发展，金融服务市场的竞争也越来越激烈。在我们的支付业务方面，Mercado Pago与现有的数字和离线支付方式竞争，包括银行和其他为商家和个人服务的传统支付方式提供商。Mercado Pago还在快速发展的金融科技领域与当地和强大的全球参与者竞争，这些参与者提供数字金融服务，如获得信贷，虚拟和实体卡，保险，储蓄账户和资产管理。
在分类广告及广告市场，我们与专注于一般或垂直化的区域及本地参与者竞争。此外，我们还面临着来自许多大型在线社区和服务的竞争，这些社区和服务在开发电子商务、促进在线互动或两者兼而有之方面具有专业知识。其他拥有强大品牌知名度和电子商务经验的大型公司，如大型报纸或媒体公司，也在拉丁美洲的在线上市市场上竞争。
知识产权
我们的知识产权对我们未来的成功至关重要，并依赖于版权、商标、专利设计、商业秘密法和合同限制的组合。
我们在每个经营所在的国家都对无形资产进行登记。我们的主要商标和域名在我们开展主要业务的国家/地区受到适当保护，但是，我们可能没有有效的保护，或者在我们在线提供服务的每个国家/地区，相关监管机构可能不会授予我们保护，这意味着我们保护我们的品牌免受第三方侵权者侵害的能力将受到损害，我们可能面临第三方商标所有者的索赔。见“第1A项。风险因素-知识产权风险-我们可能会因销售侵犯第三方知识产权的商品以及通过我们的平台传播的信息和材料而面临法律和财务责任”，其中描述了这些风险以及我们的品牌保护计划，我们向知识产权持有人提供该计划，使他们能够针对我们网站上涉嫌侵犯其权利的列表行使其权利。
我们已与雇员及若干承办商订立保密及知识产权转让协议。为防止我们的专有信息泄露给未经授权的第三方，我们还与我们的员工、战略合作伙伴和供应商签订了保密协议。
我们过去已向第三方授权若干专有权利（如商标或版权），并预期未来将继续授权该等权利。虽然我们致力确保我们的特许经营人维持Mercado Libre品牌的质量，但他们可能会采取可能对我们的所有权价值或声誉造成不利影响的行动，从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。见“第1A项。风险因素-知识产权风险-我们可能无法充分保护和执行我们的知识产权。我们可能会面临声称我们的技术侵犯他人财产权的索赔。
人力资本
雇员和劳动关系
下表显示截至2023年12月31日我们按国家划分的雇员人数：
| | | | | | | | |
| 国家 | | 雇员人数 |
| 巴西 | | 22,791 |
| 墨西哥 | | 16,195 |
| 阿根廷 | | 10,663 |
| 哥伦比亚 | | 4,419 |
| 智利 | | 2,380 |
| 乌拉圭 | | 1,780 |
| 秘鲁 | | 45 |
| 委内瑞拉 | | 26 |
| 美国 | | 10 |
| 厄瓜多尔 | | 4 |
| 总计 | | 58,313 |
我们管理其余国家的业务，我们在这些国家都有远程业务。
我们在巴西的雇员由不同的工会代表：i)南里约州、巴伊亚州和皮奥伊州的Fetramag(Fetramag)(南里约州的Fetramag)，以及(Ii)保罗州的Fetrammergs，(Ii)保罗州的Fetrammergs，以及(Ii)保罗州的Fetrammergs(Fetramamergs，Fetramamag)，以及(Ii)保罗州的Fetrammergs(Fetrammergs)四)米纳斯吉拉斯州的Fetramov(《南方共同市场电影联合会》)，S保罗州卢维伊拉市的Fetramov；v)保罗州S，卡瓦马扎尔市的SINTANCAP(《圣保罗企业家联合会》)(八)圣卡塔里纳州圣卡塔里纳州SIntramoju(“Sindato dos Trabalhadores na Movimenta de Mercadorias em Geral e Logistic e Jundiaíe Região”)，圣卡塔琳纳州佛朗哥·达罗查市(Sindato dos dos Trabalhadores na Movimentação de Mercadorias em Geral e Jundiaíe Região)和圣卡塔琳纳州佛朗哥·达罗查市(SINTRAO DOS Trabalhadores De Santa Catarina)Sindpd SC(圣卡塔琳纳州圣罗查市SINDIAO DOS Trabalhadores，NA Movientação de Mercadorias Geral e Auxiliar na Adhadores)和圣卡塔琳纳州Sinetrosv(Sindato)圣卡塔利纳州佩雷乌斯市Sindpd SC(“圣卡塔里奥州圣罗查市圣卡塔尔州圣卡塔尔州圣卡塔琳州圣罗查市圣地电影”；圣卡塔琳纳州佩尔图斯市《圣卡塔利奥州圣保罗圣彼得堡圣保罗圣彼得堡圣保罗圣保罗圣彼得拉多斯市圣保罗圣罗查市圣保罗圣迭亚尔市圣保罗圣罗查市圣地圣保罗圣地圣保罗圣罗查市圣地圣保罗州圣迭戈圣保罗圣罗查市圣保罗州圣保罗圣罗查市圣保罗圣保罗S圣保罗索罗卡巴和里贝拉河谷“)位于圣保罗州S的奥萨斯科、索罗卡巴和里贝拉谷。此外，我们在阿根廷的一些员工由商业工会(“SINDIAO de Empleados de Comercio”)代表，我们在阿根廷的履约员工由“Sindato de Carga y Descarga”代表，我们在乌拉圭的一些员工由商业工会(“Federación乌拉圭de Empleados de Comercio y Servicios”)代表。在墨西哥，我们的一些履约员工由墨西哥商业工会(“Federación Obrera Sindical de la República墨西哥”)代表。其他国家的工会或当地法规也可以要求员工有代表。我们认为我们与员工的关系很好，我们实施了各种人力资源实践、计划和政策，旨在招聘、发展、补偿和留住我们的员工。
文化与发展
如果我们想要阐明让《自由市场》成为一个独一无二的工作场所的最重要因素，我们需要指出我们的创业文化。这一属性从我们在布宜诺斯艾利斯早期的车库时代就可以看到，并继续存在于超过58,000人中，他们在整个拉丁美洲创造了我们伟大的团队。
自由市场的DNA，我们的文化，最好的代表是主角的态度，一种坚持不懈的使命，为我们的用户创造价值，承担风险和创新，同时作为一个团队提供卓越的服务。正直滋养我们的DNA，定义我们的身份、信仰和行为。24年来，我们的文化在我们公司激动人心的成功故事中发挥了重要作用，成为一种竞争优势和主要的差异化因素。
我们的领导团队在塑造我们的文化方面发挥着核心作用。我们的文化原则之一就是“以身作则”。我们的领导人应该是第一个全力以赴，传播热情，最重要的是，用他们的行动激励公司的文化和DNA。在过去的一年里，我们培训了1500多名领导人，使他们成为我们DNA的倍增器。这包括70多次培训课程，重点是最大限度地发挥我们领导人的影响力，重点是克服挑战，通过主角的态度体现自由市场的文化，以及有效反馈的重要性。我们对这些培训产生的积极影响感到兴奋，不仅对参与者及其团队，而且对业务结果也是如此。2024年，我们预计领导人总数将超过1800人。
2023年，我们的“领先运营”计划培训了3,400多名领导人，以加强我们物流运营的管理，这提高了生产率，并帮助我们继续实现我们的物流网络覆盖拉丁美洲每个家庭的扩张目标。
在我们运营的每个市场中领导业务需要吸引、吸引和培养最优秀的人才。在MercadoLibre，我们通过为人们提供有意义的体验并共同创造最佳工作场所来实现这一目标，我们的DNA在这里倍增。在一个快节奏，充满活力，快乐和协作的环境中，我们为人们提供了通过复杂挑战发展的机会，追求卓越，并在团队合作的同时取得出色的成果。
MercadoLibre忠于我们的敏捷和创业文化，我们寻求开发一个提供最大灵活性的环境，将人们联系起来，同时激励他们尽最大努力。
我们的目标是使商业和金融服务民主化，以改变拉丁美洲数百万人的生活。作为一家公司，我们所做的一切都以这一目标为出发点和归宿，我们的文化指导和激励着我们做出的每一个决定和推出的每一项举措。
人才、招聘和雇用
我们的招聘和雇用战略是我们致力于成为拉丁美洲增长引擎的一个例子，以应对过去几年提出的挑战。
继续在拉丁美洲创造高质量的就业机会是一种荣幸和自豪。今年，我们实现了一个新的里程碑，MercadoLibre的员工人数超过了58，000人。
今年，我们在该地区迎来了超过17，500名员工，技术、产品和物流团队也有了显著增长。在过去的10年里，我们一直在不断扩张，在过去的三年里，我们的员工人数几乎翻了两番（从15，546名员工增加到58，313名员工），同时没有失去我们独特的文化。我们仍然致力于保持我们的DNA带来的独特品质，扩大卓越性，并灵活地将挑战转化为机遇。
这种持续的发展使我们年复一年地成为创造就业机会的领导者，并具有独特的价值主张。直接就业的增长，加上我们业务的发展，对间接就业产生了重大影响，通过增加整个价值链中的机会和就业机会，以及在数十万信任我们当今生态系统的中小微企业中。
这一增长使我们能够继续扩大航运网络，并加强技术团队，在整个地区开发我们的商业和金融科技解决方案。
我们希望MercadoLibre成为就业的最佳选择，但我们也意识到，我们所处的行业竞争非常激烈，人才管理至关重要。因此，我们每天都努力兑现我们为员工提供的价值主张。
福祉
在MercadoLibre，我们通过分享每个人生命中的“MELI阶段”，将其作为一个可以充分利用的综合和完整的事件过程，寻求最大限度地发挥人类潜力。作为我们共同愿景的一部分，在MercadoLibre，我们优先考虑我们团队的福祉，并理解效率与平衡我们生活的不同领域之间存在的相关性，工作是其中之一。
考虑到这一点，我们致力于福祉的综合性质，其中包括身体和情绪健康，社会联系和财务福祉。
于2023年，我们举办了第二届“健康峰会”，这是一个区域性的虚拟活动，所有员工均可与杰出的演讲者一起讨论健康的全面性质，以及提高生产力和表现的习惯和惯例。
多样性和包容性
在我们努力使电子商务民主化，增加视角的过程中，我们通过多样性进行创新。包容性使我们更具破坏性。我们鼓励人们在一个健康公平的环境中发展自己的技能并表达自己的感受，在这个环境中，先前的信念并不决定批准，好奇心使我们能够欣赏差异。
我们在多元化和包容性方面的使命集中在三个方面：
■通过增加不同配置文件和体验的代表性和包容性，构建反映我们用户多样性的多元化团队。为了纳入所有观点并加快组织心态的转变，我们着手推进多元化，特别是在以下四个支柱方面：种族、性别、性取向和表达以及残疾。每个空缺职位都是一个机会，可以添加不同的视角，以补充团队中已有的视角。
■发展包容性环境，尊重和珍视差异，确保机会平等待遇和公平。我们希望每个人都能被倾听，能够表达自己的意见，提出想法，以新的视角创新和挑战他们的团队。
■促进包容性社会，通过产品、服务和倡议促进所有人的平等机会。
我们在我们的部门优先考虑妇女的融入和发展。在MercadoLibre，十分之四的员工是女性(44%)，女性占据了33%的领导职位(经理及以上)，超过了拉丁美洲IT市场的平均水平。除其他方法外，我们还通过对同工同酬进行彻底分析，以确认我们没有性别薪酬差距，从而促进和衡量薪酬方面的公平。由于这些和其他多样性倡议和优先事项，相同资历的妇女和男子在整个自由市场享有相同的收入水平。
在MercadoLibre，我们不断进步，促进日益包容的团队和环境，并为提供商和用户发展可访问的技术。我们的残疾员工比例在2021年翻了一番，现在每天有1000多名残疾人尽自己的最大努力(其中280多人在2023年期间加入了MercadoLibre)。此外，我们致力于促进一个日益包容的社会，这也影响了我们的业务。我们的Mercado Libre和Mercado Pago平台在视觉和运动障碍无障碍方面取得了重大进展。例如，所有主流都被开发成使得它们可以被操作系统的任何读取应用程序解释并转换成音频。我们有一个团队致力于教育和提高我们所有开发和用户体验(UX)团队的意识，为每个人构建可访问的解决方案。
制定与员工计划生育相配套的政策是自由市场的关键。2018年，我们成为该地区第一家支持有兴趣保存卵子的女性延长受孕周期的公司，覆盖了这一过程70%的成本。自2021年起，MercadoLibre的所有女性员工在孩子出生后都将获得5个月的带薪假期。对于同性夫妇或正在收养孩子的夫妇，我们提供同样的休假机会：从出生起150天或从他们收养孩子的那一刻起。此外，我们为经历流产的妇女提供带薪假期，以支持她们在生命中这一困难时刻走上康复之路。
政府监管
我们受各种法律、法令和法规的约束，这些法律、法令和法规影响到我们运营的一些国家在互联网上开展业务的公司，涉及电子商务、金融科技、隐私、数据保护、税收、向某些当局提供关于在我们的平台上发生的交易或关于我们用户的信息的义务、反洗钱法规、运输法规和其他也适用于一般其他公司的法律。目前尚不清楚管理一般商业活动、财产所有权、版权和其他知识产权问题、税收、诽谤和诽谤、淫秽、消费者保护、数字签名和个人隐私等问题的现有法律如何适用于在线企业。其中一些法律是在互联网出现之前通过的，因此没有考虑或解决互联网的独特问题。由于这些存在法律不确定性的领域，以及用户S对互联网和其他在线服务的采用，有可能就互联网或其他在线服务通过新的法律法规。这些规定可能涵盖各种各样的问题，包括但不限于电子商务、互联网服务提供商对其服务器中托管的第三方内容的责任、用户隐私、金融科技交易、言论自由、定价、产品和服务的内容和质量、税收(包括增值税或销售税征收义务、提供有关通过我们平台发生的交易或关于我们用户的某些信息的义务)、广告、知识产权、消费者保护和信息安全。
在我们开展业务的每个国家，都有涉及外币和汇率的法律法规。在我们开展业务的某些国家，由于外汇限制，我们需要政府授权才能向外国供应商支付发票或向国外汇款。见“第1A项。风险因素-与在拉丁美洲开展业务相关的风险-我们在开展业务时使用的当地货币受到贬值、波动和外汇管制的影响“了解更多信息。
此外，2019年6月10日，阿根廷政府颁布了第27,506号法律(知识经济促进制度)，该法律建立了一个制度，为符合特定标准的公司提供一定的税收优惠。2021年8月，知识经济秘书处发布了第316/2021号处置书，批准了S在知识经济促进机制下的资格申请。根据促销制度给予MercadoLibre S.R.L.的税收优惠追溯至2020年1月1日。进一步资料见第二部分财务报表和补充数据--附注14--所得税项目8。
我们还受到我们运营所在的许多司法管辖区的重要一般数据保护和隐私相关法规的约束（例如，巴西的第13，709（LGPD）号法、阿根廷的第25，326号法、墨西哥的《关于保护私营部门拥有的个人数据的联邦法》、哥伦比亚的第1581/2012和1266/2008号法、第19号法、智利的第628号法律、乌拉圭的第18，331号法律和秘鲁的第29，733号法律）。数据保护法确立了收集、使用、处理和存储个人数据的规则，并影响到所有经济部门，包括客户与商品和服务供应商、雇员和雇主之间的关系，以及收集个人数据的其他关系，无论是在数字环境还是物理环境中。我们制定了一项计划，对我们的业务流程、合规基础设施和IT系统实施相关要求，以遵守数据保护法。此外，我们营运所在的部分司法管辖区正考虑实施额外限制或规例。
我们的Mercado Pago服务受到我们运营所在国家的监管，如下所述：
巴西
Mercado Pago的活动受一系列与支付方案和支付机构有关的法律法规的约束，其中包括第12，865/2013号法律，该法律制定了监管巴西支付系统（Sistema de Pagamentos Brasileiro，简称“SPB”）内电子支付行业的第一套规则，并创建了支付方案和支付机构的概念。
此外，第12，865/2013号法律根据国家货币委员会（“CMN”）制定的指导方针赋予巴西中央银行（“BACEN”）监管参与支付行业的实体的权力。
根据这一授权，CMN和BACEN创建了一个监管框架，对支付计划和支付机构的运作进行监管。支付安排是一套规则和程序，用于规范通过支付和接收最终用户直接访问向公众提供由多个收款人接受的某种支付服务。根据第150/21号决议的定义，有两种支付安排：㈠“闭环支付安排”：支付安排，（账户管理、支付工具的发行和认证）仅由一个法人实体执行，该法人实体还充当支付代理人（ii）“开环支付安排”：不符合“闭环支付安排”概念的任何支付安排。
支付机构分为（i）电子货币的发行者，其管理预付支付账户，基于存入该账户的电子货币提供支付交易，将此类资金转换为物理或圣经货币，反之亦然，也可以使其在其管理的支付账户中进行结算;（ii）后付支付工具的发行人，负责管理后付支付账户，使用户能够在后付基础上进行支付;（iii）收单方，其不管理支付账户，使收款人能够接受由支付或金融机构发行的支付工具，并作为相对于发行人的债权人参与支付交易的结算过程，根据支付安排的规则;以及（iv）支付发起者，其应客户的请求发起支付，但其不接触钱并且不保存密码以代表用户执行支付。
2018年11月，Mercado Pago获得BACEN批准成为电子货币发行商模式的支付机构，据此Mercado Pago执行支付处理功能并向客户提供支付账户。
支付账户中持有的资金：(I)与Mercado Pago的资产相关的独立资产；(Ii)不能直接或间接用于清偿Mercado Pago的任何债务；(Iii)不能因Mercado Pago的债务而受到扣押、扣押、搜查和扣押；(Iv)不属于Mercado Pago资产的一部分；(V)不能为Mercado Pago承担的债务提供担保；以及(Vi)受用户随时完全赎回余额的可能性的限制。这些都是法律引入的非常重要的概念，旨在确保支付机构向客户提供的服务更可靠，支付机构为用户提供支付账户。
根据BACEN的规定，Mercado Pago必须将资金维持在与同一支付机构的支付账户之间的支付账户之间的资金余额价值相等的金额：(I)BACEN(电子货币往来账户-CCME)的特定账户或(Ii)在特别结算和托管系统(“SELIC”)注册的联邦政府债券。
Mercado Pago也是一个闭环式支付方案的所有者，该方案不是SPB的一部分，因此不需要BACEN的授权才能运作，涉及我们的用户在Mercado Pago支付账户内开设的账户之间的点对点转账。根据BACEN的规定，我们必须每年向BACEN报告与该计划有关的某些操作信息，例如我们的P2P转账交易的用户数量和年现金价值。
此外，作为巴西的支付机构，Mercado Pago必须遵守：
1.反洗钱规则：Mercado Pago受巴西有关反洗钱、资助恐怖主义和其他潜在非法活动的法律和法规的约束。这些规则要求我们实施政策和内部程序，以管理、监测、识别可疑交易，并在适用的情况下向有关当局报告可疑交易，以防止发生“洗钱”或隐藏资产的罪行。
2.付款应收账款登记：Mercado Pago还遵守由BACEN授权的实体运营的中央系统中的信用卡应收账款登记和信贷业务登记规则。最近的这些规定旨在提高信贷交易的透明度，提供更广泛的信贷报价，并允许商家将其信用卡应收账款作为抵押品，以获得更好的贷款报价，促进竞争，降低信贷成本。
3.网络安全政策：2018年，BACEN发布了新的规则，规定了签约相关数据处理和存储服务以及基于云计算服务的网络安全政策和要求，适用于Mercado Pago和Mercado Credito。
4.数据保护法：2018年8月，巴西批准了第一部全面的数据保护法(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais)，该法律于2020年8月开始适用于我们在巴西的业务。2018年12月，巴西前总统总裁发布了第869/2018号暂行办法，对《巴西国家数据保护法》进行了修订，设立了巴西国家数据保护局。我们创建了一个计划，对我们的业务流程、合规基础设施和IT系统进行相关更改，以反映新的要求并遵守LGPD。LGPD制定了收集、使用、处理和存储个人数据的详细规则，并影响到所有经济部门，包括商品和服务的客户和供应商之间的关系、雇员和雇主之间的关系以及收集个人数据的其他关系，无论是在数字环境还是在物理环境中。
5.保密规则：除了影响支付计划的法规外，Mercado Pago还必须遵守与互联网活动和电子商务相关的法律，以及银行保密法、消费者保护法、税法(以及相关义务，如与税务和金融当局共享客户信息的规则)和其他适用于巴西公司的一般法规。巴西的互联网活动受被称为《巴西互联网民权框架》的第12,965/2014号法律监管，该法律体现了互联网用户的一系列重要权利和与互联网服务提供商有关的义务，包括数据保护。
第12865/2013号法律禁止支付机构从事仅限于金融机构的活动，如直接发放贷款。2020年11月，BACEN批准了MercadoLibre Inc.提出的授权将一家金融机构注册为信贷、融资和投资公司(SCFI)的申请。根据BACEN的授权，我们成立了一个新的实体(Mercado Crédito Sociedade de Crédito，Financiamento e Invstiento S.A.)，该实体经营与发放贷款相关的活动，并为我们的业务获得更好的资金选择。
2020年3月11日，Mercado Pago还获得了BACEN的批准，可以经营收购(支付处理器)和后付费支付工具(信用卡)发行商的活动，从而使Mercado Pago的业务得以加强和发展。然而，根据BACEN实施的规定，任何已经以另一种方式获得许可的支付机构都可以作为收购人、后付费支付工具发行人和/或支付交易发起人运营，只要事先向BACEN发送90天的通知。
2020年，BACEN在巴西即时支付(IP)生态系统内创建了PIX，这是一种巴西IP计划，使其用户-个人、公司和政府实体-能够在包括非工作日在内的任何时间在几秒钟内发送或接收支付转账。Mercado Pago从一开始就参与了PIX的支付计划，并受到适用的法规的约束。
BACEN实施了巴西开放金融环境，以使受监管实体--金融机构、支付机构和BACEN许可的其他实体--能够根据客户自己的数据(个人或法人)酌情决定共享数据、产品和服务。巴西开放金融的实施一直是循序渐进的，分阶段逐步进行，考虑到要共享的具体信息/服务，自2021年2月巴西开放金融系统第一阶段开始以来，梅尔卡多·帕戈一直是该系统的参与者。
Pagamento Ltd.和Mercado Crédito Sociedade de Crédito，Financiamento e Invstiento S.A.作为巴西的受监管实体，必须受BACEN的监督，必须完全遵守当前法规中规定的所有义务，否则将面临(I)正式警告，确定违规活动的补救最后期限，(Ii)对违规行为进行处罚，或(Iii)无限期关闭我们在巴西的Mercado Pago业务，这将是代价高昂的。
2022年3月，巴西央行根据支付机构的规模和复杂性宣布了新的规则，并提高了所需资本金的标准。新框架于2023年7月生效，2025年1月全面实施，将把有关监管要求相称性的规则(目前适用于金融机构集团)扩大到以支付机构为首的金融集团。新规则要求在2025年之前逐步提高公司受监管的巴西子公司的监管资本要求：从2023年7月起提高6.75%，从2024年1月起提高8.75%，从2025年1月起提高10.50%。
2023年5月23日，BACEN发布了联合第6号决议，对BACEN授权运营的金融机构、支付机构和其他机构在共享与欺诈有关的数据和信息方面提出了要求。根据这一规定，上市机构必须共享某些与欺诈有关的信息，并与可能由机构选举的集中局进行互操作。2023年10月，BACEN发布了BCB n：343号决议，其中详细说明了必须共享的信息，包括与账户开立、账户维护、提供支付服务和信贷有关的欺诈信息。这些要求于2023年11月1日生效，Mercado Pago完全符合，选举CERC作为其集中局。
阿根廷
于二零二零年一月，阿根廷中央银行（“阿根廷中央银行”）颁布有关支付服务供应商的规例，适用于并非金融机构但在支付系统的至少一个阶段提供支付服务的金融科技机构。根据这项规定，支付服务提供商必须在2020年4月1日之前在CBA创建的支付服务提供商注册表中注册。该条例规定了与以下方面有关的某些具体规则：㈠向用户提供信息; ㈡将用户的资金存入可自由使用的银行账户; ㈢允许用户立即处置记入其账户的资金; ㈣向CBA提供与支付处理业务有关的信息。于二零二零年七月七日，MercadoLibre S.R.L.根据适用法规在CBA注册为支付服务提供商。
作为非金融贷款提供者，自2021年3月1日起，我们须每月提供若干资料，作为新报告制度的一部分。自2020年12月18日起，我们已在CBA注册为“Proveedor No Financiero de Crédito”（非金融贷款提供商）。该法规还要求我们遵守CBA制定的某些规则，其中包括：（i）贷款业务的利率;（ii）保护金融服务用户;（iii）与金融服务用户的沟通方法;以及（iv）此类用户获取有关其合同义务的信息。有关利率的规则于2021年1月1日生效，有关保护金融服务用户、通信方法和信息获取的规则于2021年2月1日生效。
于2021年12月30日，CBA董事会发布了一项规定，金融机构必须为提供支付账户的支付服务提供商存入的客户资金设立100%的储备金。根据这一新规定，从2022年1月1日起，我们的客户资金中没有被用户投资在Mercado Fondo的100%仍然存放在金融机构，这些金融机构将100%的资金存放在CBA，并可供用户使用。2022年9月22日，CBA修改了上述决议，并规定本公司存放客户资金的金融机构可以将用户尚未投资于阿根廷Mercado Fondo的资金的45%投资于2027年5月23日到期的阿根廷比索计价国债。由于修订后的法规，我们于2022年9月5日撤回了我们最初提交的质疑2021年12月30日法规的案件。2023年8月24日，CBA发布了一项法规（通信“A”7825），规定提供支付账户（西班牙语首字母缩写为“PSPOCP”）的支付服务提供商必须将从金融机构获得的任何补偿全部分配给客户，以将客户在存款账户中持有的资金投资于阿根廷国债。自2023年8月25日起，MercadoLibre S.R.L.没有从金融机构获得客户存款账户资金的任何补偿。因此，本法规对MercadoLibre S.R.L.不适用。
2022年9月1日，CBA发布了一项法规，将保护金融服务用户的规则的适用范围扩大到PSPOCP。该条例已经适用于非金融贷款提供者。该规定自2023年3月1日起施行。2023年2月15日，CBA发布了另一项法规，规定PSPOCP必须提交索赔信息制度，第一次提交截止日期为2023年4月24日，以及透明度信息制度第二章，每月信息的第一次提交截止日期为2023年3月14日。
2023年5月18日，CBA颁布了一项新法规，建立了“接受者”，“收购者”和“聚合者”的新监管名称，定义了各自的功能，并要求其在CBA维护的支付服务提供商注册表中注册，截至2023年12月18日。由于这项新规定，Mercado Libre S.R.L.开始注册为“聚合者”和“接受者”，并开始注册为Mercado Pago Servicios de Processamiento S.R.L.。开始注册为“收单方”。该法规进一步规定，向客户提供通过读取QR码接受信用卡支付的可能性的收单机构和聚合机构必须允许另一个注册的可互操作数字钱包在商店通过相应的聚合机构或收单机构接受它们的情况下使用相关的信用卡进行支付。通过这种方式，CBA确定QR码必须与信用卡支付互操作。
2023年9月14日，CBA发布了通知“A”7861，规定从2023年12月1日开始，Mercado Pago用户账户的主要和简单资金来源DEBIN（借记即时）将被暂停，并由拉式转账方法取代，该方法需要在首次使用Mercado Pago环境之外的客户同意。经过几次延期后，2024年1月11日，CBA发布了一项新规定，规定DEBIN的暂停必须从2024年4月30日开始生效。
随着我们继续发展Mercado Pago和我们的个人对个人贷款业务，我们可能需要遵守适用于此类支付和贷款活动和/或反洗钱的法规。在这方面，我们的两家阿根廷子公司已在阿根廷反洗钱当局登记为实体，根据反洗钱当地关于发行预付卡、卡聚合活动和保险的规定，必须遵守某些报告义务。
2021年9月，MercadoLibre S.R.L.完成了向国家保险监督登记程序，作为保险公司的指定代理(“agente institorio”)，允许MercadoLibre S.R.L.向其用户提供由一家或多家保险公司销售的保单，并管理此类保单的某些方面(支付、索赔等)。
墨西哥
2018年3月，墨西哥颁布了一项新法律，对众筹以及钱包和汇款服务的提供者进行管理(“金融科技法”)。根据金融科技法，在颁布之前提供上述服务的机构必须向墨西哥国家银行委员会(墨西哥国家银行委员会或“国家银行委员会”)提出申请，以获得许可证，并可在许可证申请处理期间继续提供这些服务。我们的墨西哥子公司于2019年9月提交了获得此类许可证的申请。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico获得了CNBV的最终批准，可以作为电子支付机构(Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico，简称IFPE)运营，使该实体能够通过计算机应用程序、界面、网站或任何其他电子或数字通信手段，代表其客户发行、管理、赎回和进行电子转账。
自由市场，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成为面向第三方的受监管金融实体，于2022年5月11日正式在官方公报上公布，并受墨西哥相关金融监管机构的监督和管辖权，包括但不限于国家金融服务用户保护委员会、CNBV和墨西哥中央银行。在电子支付机构须遵守的监管义务中，值得注意的是：a)保持最低资本要求，b)保持优质流动资产(如现金、国库券等)的充足储备，以便能够按面值赎回代表客户持有的资金，c)遵守反洗钱和打击恐怖主义融资的规定，d)制定和维持健全的网络安全和信息安全政策，包括但不限于进行经常性的漏洞测试和部署严格的基础设施控制。
2024年2月13日，墨西哥反垄断机构(Comisión Federal de Competencia Económica或“COFESS”)向MercadoLibre，S.A.，de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico通报了其关于墨西哥电子商务行业竞争的初步调查结果、结论和建议，包括对包括Mercado Libre在内的市场运营商提出的纠正措施，如果得到证实，可能需要我们改变在墨西哥的某些商业做法。这份初步报告是中粮集团于2022年启动的一项关于电子商务市场竞争壁垒的一般性市场研究的结果，现在将进入这一过程的后续阶段，自由市场、S.A.、de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico和其他受影响的实体可以提交他们的观点和额外的证据。初步报告和其他提交的材料将由中粮集团全体委员会根据适用的法律和程序进行分析，全体会议将发布最终报告。我们预计需要几个月的时间才能在中粮集团全体会议上发布最终报告。最后报告可向墨西哥专门法院提出特别宪法上诉，随后的司法裁决可进一步上诉，并可提交墨西哥最高法院。这一额外的司法阶段可能需要几年时间才能做出最终裁决。这些诉讼的结果以及任何最终纠正措施可能对我们某些业务做法的某些方面产生的影响是不确定的。我们不能向您保证它们不会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生不利影响。见“风险因素--我们受到广泛的政府监管和监督。在我们开展业务的司法管辖区，如果不遵守现有和未来的规章制度，可能会对我们在这些司法管辖区的一项或多项业务--竞争--的运营产生不利影响。
智利
2017年和2018年，智利颁布了有关支付卡发行和运营的规定，这可能会影响Mercado Pago的运营，包括授权运营、反洗钱义务、资本要求和储备基金、运营和安全保障等。
2021年11月，智利金融市场委员会(CMF)通过其实体Mercado Pago Emisora S.A.和Mercado Pago Operadora S.A.(以前称为MercadoPago S.A.)分别向Mercado Pago颁发了预付卡发行许可证和支付卡运营商许可证。这些许可证将Mercado Pago Emisora S.A.和Mercado Pago Operadora S.A.转变为受监管实体，由CMF和智利金融分析股(“UAF”，负责监督智利的反洗钱活动)监督，并除其他事项外，有义务：(1)定期提供有关其财务和业务管理的信息；(2)维持所需的某些最低资本；(3)设立确定的流动性准备金；(4)在特定银行的账户中存入和维持用户的资金(仅适用于Mercado Pago Emisora S.A.)；以及(V)履行了解客户和反洗钱的职责。
2022年10月12日，智利国会批准了金融科技与开放银行法项目，该项目于2023年1月4日发布，并于2023年2月3日生效。这项法律为某些没有自己的法律框架的技术金融服务建立了一个监管框架。这些服务是：(一)替代交易系统；(二)众筹融资平台；(三)金融工具中介；(四)订单传递；(五)信贷咨询；(六)投资咨询。根据这项法律，Mercado Pago Crypto S.A.应向CMF提交许可证申请，以便继续通过2023年与Ripio智利Spap合作推出的“买入、持有和出售”产品提供订单传送服务。管理本申请细节和CMF必须授予的许可证的规则于2024年1月12日发布，允许Mercado Pago Crypto S.A.在2025年2月之前提交许可证申请。此外，还创建了一个开放的金融系统，允许金融服务提供商交换客户的金融信息。CMF必须在2024年6月3日之前发布二级监管规定。
2022年10月24日，Mercado Pago Corredores de Seguros spa在CMF保险贸易助理登记处注册为保险经纪人。该公司的主要目标是为总部设在智利的任何保险公司的普通保险和人寿保险合同提供有偿中介服务。
哥伦比亚
哥伦比亚的条例规定了开户和提供某些金融服务的具体要求，以及现金和风险管理政策。此外，还有法规要求Mercado Pago等支付处理商遵守某些安全、隐私和反洗钱标准。因此，2023年6月，南方市场金融公司获得了在哥伦比亚经营金融机构的许可证，因此能够提供信贷、数字账户、投资和预付卡。我们预计这家新公司将于2024年第一季度投入运营，并遵守最低资本、报告、消费者保护和风险管理要求。
乌拉圭
乌拉圭已经实施了关于电子支付的全面条例。
2016年9月，我们从乌拉圭中央银行(“BCU”)获得了我们的乌拉圭子公司Deremate.com de乌拉圭S.R.L.的注册，成为有资格提供支付和托收服务(“PSPC”)的实体。因此，2016年11月1日，Mercado Pago在乌拉圭推出。2023年7月，MercadoPago乌拉圭S.R.L.获得BCU的批准，作为促进电子货币转移的电子货币发行机构(IEDE)运营。2023年10月1日，MercadoPago乌拉圭S.R.L.开始运营，从那时起，必须遵守有关放置用户资金的规定，包括有义务将这些资金存入和维护指定的当地银行账户，以保证每个用户的数字账户中有余额可用。2023年10月，BCU授权MercadoPago乌拉圭S.R.L.在遵守法规条款的情况下，将其用户资金投资于短期投资，包括“隔夜”银行存款、杠杆结果和承担相关风险。
2023年7月，第2023/147号来文被2024年2月1日的第2024/018号来文取代，制定了报告安全事件的规定。2023年10月，第2023/196号来文规定每两个月报告一次所管理的基金构成，并对支付系统规则进行了重大修改，涉及快速支付系统和监管规则。
秘鲁
2022年11月10日，秘鲁中央储备银行颁布了与卡支付处理系统相关的法规，适用于发行商、收购商和支付服务商。2023年1月27日，MercadoPago perúS.R.L.被BCRP注册为支付促进实体，允许其(A)将商户加入信用卡支付系统，(B)提供POS，和(C)向关联商户传输或处理信用卡付款订单和/或参与结算过程。
办公室
我们是特拉华州的一家公司，成立于1999年10月15日。我们的注册办事处位于特拉华州多佛市肯特县北道德街800号304室，邮编：19901。我们的主要执行办事处位于路易斯博纳维塔1294号。1733年，蒙得维的亚二号塔，乌拉圭，11300。
可用信息
我们的互联网地址是www.mercadolibre.com。我们的投资者关系网站是Investor.mercadolibre.com。我们使用我们的投资者关系网站作为披露重大、非公开信息的手段，并履行我们根据美国证券交易委员会规则FD(公平披露)规定的披露义务。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的投资者关系网站。在我们以电子方式将材料存档或提供给美国证券交易委员会后，我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案。美国证券交易委员会设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们的年度综合影响报告和可持续债券报告可在我们的投资者关系网站上查阅。我们的公司治理准则、道德准则以及审计委员会、薪酬和提名及公司治理委员会的章程也可在我们的网站上获得，任何股东如有书面要求，可向MercadoLibre，Inc.索取印刷本，注意：投资者关系，Luis Bonavita博士，1294，of。1733年，蒙得维的亚二号塔，乌拉圭，11300。关于我们网站的信息或与我们网站相关的信息既不是本报告的一部分，也不会纳入本报告中的10-K表格或我们不时提交的任何其他美国证券交易委员会文件中。
第1A项。风险因素
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务依赖于在线商务和数字金融服务的持续增长，我们的用户在我们平台上产生的商业和金融活动，以及拉丁美洲互联网的可用性和可靠性
在线商务和数字金融服务在拉丁美洲仍是一个发展中的市场。我们的很大一部分业务是基于用于商业和金融交易的互联网平台，其中几乎所有活动都依赖于我们的用户，因此在很大程度上不受我们的控制。除了我们的第一方销售，我们不选择哪些项目将被列出，我们也不会就我们平台上购买和销售的产品和服务做出定价或其他决定。我们未来的收入在很大程度上取决于拉丁美洲消费者和供应商是否广泛接受和继续使用互联网作为开展商业和进行具体金融交易的一种方式。为了成功地扩大我们的用户基础，更多的消费者和提供商必须接受和使用新的开展业务和交换信息的方式。个人电脑和/或移动设备以及互联网接入的价格可能会限制我们在互联网普及率低和/或贫困程度高的某些地区或国家的潜在增长。拉丁美洲的互联网基础设施可能无法支持互联网用户数量、使用频率或带宽需求的持续增长。
鉴于我们在拉丁美洲的商业环境与其他提供电子商务和数字金融服务的公司的经营环境不同，这些其他公司的业绩并不能预示我们未来的财务业绩。在整个拉丁美洲，互联网的可用性、交易速度、接受度、兴趣和使用都对我们的增长和服务至关重要，上述任何一项或多项互联网使用挑战的发生都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们在竞争激烈和不断发展的环境中运营
电子商务和全渠道零售、电子商务服务、金融科技以及数字内容和电子设备行业在拉丁美洲相对较新，发展迅速，创新能力强，竞争激烈，我们预计未来竞争将变得更加激烈。为了在竞争中取胜，我们必须准确预测技术发展，并及时提供创新、相关和有用的产品和服务。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应，他们也可能会投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务。
进入门槛相对较低，目前线下和新的竞争对手，包括希望创建和推广自己的商店或平台的小企业，可以使用商业软件或与其他电子商务、搜索、广告或社交媒体公司合作，以相对较低的成本轻松推出新网站、移动平台或应用程序。通过我们购买或销售商品和服务的用户有越来越多的选择，商家有更多的渠道接触消费者。竞争对手也可能更狭隘地专注于特定类型的商品，从而创建一个令人信服的社区。
我们在不同行业有许多竞争对手，从大型和老牌公司到新兴的初创公司。自由市场目前与多家公司竞争，其中包括：传统实体零售商、电子商务和全方位渠道零售商以及供应商和分销商，提供我们在我们的平台上提供和销售的实物、数字和互动媒体产品；在线销售、拍卖服务和比较购物网站；社交媒体平台以及用于购买商品和服务的在线和基于应用程序的搜索引擎；提供与电子商务相关服务的公司，如库存、存储和供应链管理、履行、广告和支付处理；其他小型在线服务提供商，包括服务于专业市场的公司；企业对消费者在线商务服务；在每一种情况下，都位于整个拉丁美洲。Mercado Pago与现有的线上和线下支付方法竞争，除其他外，包括：传统银行和金融机构；金融技术公司(例如众筹机构、电子支付提供商)和其他金融服务提供商，特别是信用卡、预付卡和借记卡、支票、汇票和电子银行存款和交易；促进支付卡和零售网络处理和聚合的支付网络；令牌化和非接触式支付服务、数字钱包、基于二维码的解决方案和其他支付解决方案；国际和本地在线支付服务；现金的使用，这在拉丁美洲往往是首选的；现金存款和转账服务等线下融资替代方案；点对点支付和电子货币汇款以及安装在商家站点的其他销售点终端和设备或技术。
拥有更大、更成熟和更雄厚资金的公司的竞争对手拥有更多的资源、更长的历史、更高的品牌认知度、更多的客户，以及更容易接触到关键投入和产品的供应商。这一定位使我们的竞争对手能够收购、投资或与竞争对手建立商业关系，采用更具竞争力的定价，从供应商那里获得更好的条款，将更多资源投入到技术、营销和促销活动、基础设施、履行和支付解决方案上。这些竞争优势可能会被用来损害我们的竞争地位，通过与供应商签订限制性契约、自我选择他们提供的产品、搭售和捆绑服务以及交叉补贴。与老牌银行和其他金融机构捆绑在一起的竞争性服务可能会提供更大的流动性，并使消费者对其服务的安全性和有效性产生更大的信心。老牌银行和其他金融机构目前提供在线支付，而那些还没有提供这种服务的银行可以迅速而轻松地发展这项服务。
在许多情况下，直接或间接与我们竞争的公司提供互联网接入。其中一些提供商可能采取的措施可能会降低、扰乱、增加客户使用我们服务的成本，或者支持政府的措施，这些措施可能会增加或改变监管要求，从而增加我们的成本，所有这些都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，现行法律执行上的差异可能使我们不太知名的竞争对手能够在不进行相应审查的情况下积极解释这些法律，从而为它们提供竞争优势。同样，我们的一些竞争对手在其他司法管辖区被指控存在反竞争商业行为，他们可以在我们积极竞争的司法管辖区和市场复制这种做法，特别是在拉美国家，那里的反垄断机构尚未关注此类商业行为。
全球金融服务和支付行业正在不断变化，越来越多地受到监管监督和持续审查。我们的竞争对手提供的一些支付服务的佣金费率低于Mercado Pago的当前费率，这导致了我们对Mercado Pago服务收取的佣金方面的市场压力。此外，在拉丁美洲建立一个金融服务和支付解决方案实体已被证明是困难和资源密集型的(时间和金钱)。拉丁美洲的传统银行和金融机构仍然对行业监管机构具有重大影响，并通过施加不必要和繁琐的要求或以其他方式限制金融科技企业的商业模式，在影响可能阻碍或限制金融科技企业整体成功的新法规的制定方面取得了相对成功。这种影响使推动创新支付解决方案和政策变化以适应不断变化和快速增长的创新和颠覆性行业的监管变得更加困难。
我们依赖第三方平台，如Google Play和Apple应用商店，访问我们的Mercado Libre和Mercado Pago应用程序
我们的Mercado Libre和Mercado Pago应用程序可通过第三方平台访问，如谷歌和苹果的应用程序商店。我们受这些提供商为应用程序开发商提供的标准条款和条件的约束，这些条款和条件管理应用程序在其平台或市场上的内容、推广、分发和运营，提供商可以在短时间内或无需通知的情况下单方面更改这些条款和条件。这些条款和条件包括对销售数字产品和服务(如流媒体视频服务)的限制，强制使用提供商自己的支付处理器销售数字产品，收取产品标价的15%至30%不等的高额费用，以及禁止开发商通知用户他们的应用程序在各自的应用商店之外有替代购买手段的反转向规则。苹果还禁止第三方数字商品的分销和商业化，从而禁止在iOS中开发与苹果竞争的数字商品市场。苹果和谷歌在应用内购买数字商品的条款和条件可能会与Mercado Libre的忠诚度计划倡议以及其他涉及销售数字产品或提供广告视频点播流媒体服务的新项目产生摩擦。这些限制可能会阻碍移动应用程序计划的部署，从而限制其总体影响的范围。这些限制可能会对我们相对于其他没有同样限制的数字综合企业集团的竞争力产生实质性影响，从而影响我们在新市场的增长、创新以及进入和竞争的能力。此外，如果对现有条款和条件的更改干扰了我们产品的分销，如果平台在很长一段时间内不可用，或者如果我们无法与这些第三方提供商保持良好的关系(包括由于持续或未来的反竞争行为索赔)，我们的业务和运营结果可能会受到影响。
我们未来的成功取决于我们是否有能力扩大和调整我们的业务，以经济高效和及时的方式满足迅速变化的行业和技术标准
快速、重大和颠覆性的技术变化影响着我们所在的行业，技术变化对我们业务的影响是不确定的。我们的成功取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。
我们计划通过在国际上扩展我们的服务以及开发和推广新的和补充的服务来继续扩大我们的业务。我们可能在较新的细分市场上经验有限或没有经验，这可能会带来新的和困难的技术挑战。我们可能无法以经济高效或及时的方式扩展我们的业务，我们的扩展努力可能无法获得与我们当前服务相同或更高的整体市场接受度，这可能会损害我们的声誉并降低我们品牌的价值。同样，如果这些服务得不到市场认可，或者我们无法从任何扩展的服务中产生令人满意的收入来抵消其成本，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们必须不断增加新的硬件，更新软件，增强和改进我们的账单和交易系统，并增加和培训新的工程人员和其他人员，以适应我们网站使用量的增加以及我们定期推出的新产品和功能。这一升级过程非常昂贵，而我们网站的日益复杂和增强导致了更高的成本。我们的收入依赖于及时和准确的账单流程。未能升级我们的技术、交易处理能力、功能、交易处理系统、安全基础设施或网络基础设施，以适应流量或交易量的增加或网站复杂性的增加，可能会对我们的业务和我们的收入能力造成实质性损害。
我们还可能需要与各种战略合作伙伴、网站、其他在线服务提供商、航运公司和我们业务所需的其他第三方建立关系。管理多个商业关系的复杂性增加可能会导致执行问题，从而影响当前和未来的收入和运营利润率，以及我们的声誉。为了将我们的Mercado Pago和Mercado Envios业务扩展到新的国家，可能还需要与一家或多家当地银行或其他中介机构建立密切的商业关系，这可能会阻止、推迟或限制我们的服务在这些国家的推出。
我们经营的市场正在迅速发展，我们可能无法保持我们的盈利能力
由于我们所在国家的市场和经济的新兴性质和相关的波动性，我们提供的服务和产品的种类越来越多，以及我们的业务发展迅速，因此我们尤其难以准确预测我们的收入或收益。我们目前和未来的支出水平在很大程度上是基于我们的投资计划和对未来收入的估计，在很大程度上是固定的。我们可能无法及时调整支出，以弥补任何意外的收入缺口。因此，与我们的计划支出相比，收入的任何重大缺口都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生直接的不利影响。
我们可能对我们的商店的用户未能交付商品或支付所需款项而承担责任或遭受声誉损害
我们的成功在很大程度上取决于卖家准确地代表并可靠地交付所列商品，以及买家支付商定的购买价格。我们在过去已经收到，并预计我们将在未来收到用户的投诉，他们没有收到购买价格或同意更换的商品，以及关于购买的物品的质量或部分或未交付的投诉。虽然我们可以暂停未能履行对其他用户义务的用户的帐户，但我们没有能力迫使用户履行其义务。我们的买家保护计划通常对我们的所有买家都适用，我们已经实施了这一计划，以解决这些情况，但必须满足某些条件。随着我们扩大买家保护计划的覆盖范围，退款的数量和金额可能会增加。有效的客户服务需要在开发项目和技术基础设施方面进行大量的人员支出和投资，以帮助客户服务代表履行他们的职能，如果管理不当，可能会严重影响我们的盈利能力。
此外，如果不能有效地处理客户投诉，以及任何卖家的欺诈或欺骗性行为所产生的负面宣传，都可能损害我们的声誉，降低我们品牌的价值，并对我们的运营结果产生负面影响。
我们用户的欺诈活动可能会对我们的运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并导致服务使用率下降
我们面临用户欺诈活动的风险，包括欺诈和非法销售、洗钱、银行欺诈、支付实体欺诈、员工欺诈和在线证券欺诈。发现和减少欺诈活动发生的措施很复杂，需要不断改进，而且不能保证这些措施足以准确地发现、预防或威慑欺诈，特别是新的和不断演变的欺诈形式。随着我们业务的增长，针对欺诈活动的补救成本，包括客户报销，可能会大幅增加，并可能对我们的运营结果产生负面影响。此外，用户在使用我们运营的任何平台或我们提供的支付解决方案时进行的欺诈性或潜在的非法活动可能会使我们承担民事或刑事责任，并可能对我们未来的财务业绩、业务或声誉产生实质性的不利影响。
我们因未授权购买的客户索赔、买方欺诈和错误传输而蒙受损失。第三方已经并可能继续试图滥用我们的支付解决方案来实施欺诈，其中包括使用被盗或合成身份或个人信息创建虚拟账户、使用被盗金融工具进行交易、滥用或误用我们的服务以获取经济利益或以欺诈手段诱使我们平台的用户进行欺诈性交易。由于我们支付服务的数字性质，第三方可能会实施通常难以发现的滥用计划或欺诈攻击，并可能达到在实物交易中不可能达到的规模。众多不断变化的欺诈计划和滥用我们的支付服务可能会使我们承担巨额成本和责任，要求我们改变业务做法，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，并转移管理层对我们业务运营的注意力。除了此类损失的直接成本外，如果损失与信用卡交易有关并变得过大，可能会导致Mercado Pago失去接受信用卡付款的权利，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们受到消费者趋势的影响，如果某些商品变得不那么受欢迎或无法满足客户需求，我们可能会损失收入
我们未来的收入取决于对我们销售的、用户在Mercado Libre Marketplace上列出的或用户在Mercado Libre Marketplace上或下用Mercado Pago支付的商品类型的持续需求。对我们的产品和服务的需求可能会因许多原因而大幅波动，包括由于感知到的可用性、消费趋势、季节性、促销、产品发布、缺陷产品或不可预见的事件，例如应对自然灾害或人为灾难、公共卫生危机(包括流行病)、极端天气(包括气候变化)、地缘政治事件或宏观经济状况的变化或不确定性，这些可能会影响我们平台上的整体交易额。通过Mercado Libre Marketplace销售的某些商品的需求或受欢迎程度下降，而对不同商品的需求却没有增加，可能会导致收入减少。此外，某些消费者“时尚”或其他因素可能会暂时夸大Mercado Libre Marketplace上列出的某些类型商品的数量，构成库存风险，并对我们的基础设施和交易能力造成重大压力。这些趋势还可能导致我们的经营业绩从一个季度到下一个季度的大幅波动。
虽然很难准确预测消费者趋势和需求，但我们努力预测这些趋势，因为积压或库存不足我们销售的产品可能会导致销售下降、错过预期机会和过度降价，任何这些都可能对我们的业务和运营业绩或声誉产生实质性影响。如果不能准确预测消费者趋势和需求，可能会严重影响我们的收入和未来的增长。
制造商可能会限制分销商分销他们的产品，阻止分销商通过我们销售产品，或者鼓励政府限制电子商务。
制造商可能会试图执行最低转售价格维护安排，以防止分销商在我们的网站或互联网上进行销售，或以使我们的网站相对于其他替代方案缺乏吸引力的价格进行销售。竞争加剧或反互联网分销政策可能导致运营利润率下降、市场份额损失和我们品牌的价值缩水。为了应对竞争环境的变化，我们可能会不时做出定价、服务或营销决定或收购，这些决定或收购可能会引起我们的一些卖家的争议并导致他们的不满，这可能会减少我们网站上的活跃度，损害我们的盈利能力。
我们或我们的合作伙伴未能妥善管理Mercado Pago用户的资金可能会损害我们的业务
我们有能力对Mercado Pago用户的资金进行准确的管理和核算，这需要高水平的内部控制。随着Mercado Pago的持续增长，我们必须相应地加强我们的内部控制。Mercado Pago的成功需要消费者对我们处理大量和不断增长的交易量和客户资金的能力充满信心。任何未能保持必要的控制或妥善管理客户资金的行为都可能严重减少客户对Mercado Pago的使用，我们可能被发现违反了适用的法律和法规，可能会受到罚款或其他处罚，或被迫停止提供这项服务。
Mercado Pago为阿根廷、墨西哥和智利的用户提供了使用其Mercado Pago钱包中存储的余额投资于低风险投资基金(相当于货币市场基金)的选项。为了提供这种中介投资功能，Mercado Pago与作为投资基金管理人和所有相关投资服务促进者的持牌第三方经纪人和基金经理签订了各种合同关系，包括但不限于执行投资订单。Mercado Pago参与这些服务的范围严格限于(I)处理使用其在Mercado Pago持有的余额进行投资的用户的收费和付款，以及(Ii)向我们的投资伙伴发送适当的指示。第三方提供商对基金及其投资策略拥有完全的决策权。在巴西，我们还与第三方合作，重点是用户的金融包容性，推出了三个投资基金选项，使用户能够以可获得的方式分散其投资组合，并提供快速取款的选项。如果我们与此类第三方提供商的关系中断，或他们向我们的用户提供的任何服务中断，都可能对我们的客户对我们业务的信心造成不利影响。此外，我们的用户在各自投资基金中的投资价值可能会因市场状况和我们的第三方提供商做出的投资决定而随着时间的推移而波动。如果我们的第三方提供商提供的服务中断，或者我们的用户所做的投资因其他原因而价值缩水，我们的用户可能会试图对我们提出索赔或采取法律行动，这可能会影响我们的声誉和运营结果。
我们依赖银行和投资基金收购Mercado Pago的应收账款和支付处理机来为交易提供资金，而卡协会费用、规则或做法的变化可能会对我们的业务产生不利影响
Mercado Pago依靠银行、投资基金或支付处理商来处理Mercado Pago交易和Mercado Libre Marketplace集合的资金，并且必须为这项服务支付费用。信用卡协会可能会不时提高他们对使用一张卡进行的每笔交易收取的交换费。卡处理商有权将任何增加的交换费或他们自己的处理费转嫁给我们。这些增加的费用增加了Mercado Pago的运营成本，降低了我们来自Mercado Pago业务的利润率，并在较小程度上影响了Mercado Libre Marketplace的运营利润率。我们还在巴西提供Mercado Pago预付卡，在巴西和墨西哥提供Mercado Pago信用卡，均以VISA品牌提供，以及在墨西哥和阿根廷以MasterCard品牌发行的电子支付资金卡(相当于借记卡)。如果这些公司中的任何一家不愿意或无法向我们提供这些服务，或者如果他们愿意提供这些服务，但条件较差，我们的业务和运营结果将受到不利影响。
我们还受制于或被加工商要求遵守卡关联操作规则。信用卡协会及其成员银行制定并解释信用卡规则。其中一些成员银行与Mercado Pago竞争。信用卡公司可以采用新的运营规则，或者重新解释我们或Mercado Pago的加工商可能很难甚至不可能遵循的现有规则。因此，我们可能无法为Mercado Pago客户提供使用借记卡、预付卡或信用卡支付的选项，而MercadoLibre用户可能无法选择使用借记卡、预付卡或信用卡支付费用，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
如果卡处理商确定用户使用Mercado Pago从事非法或高风险的活动，或者如果用户产生大量的按存储容量使用计费，我们可能会失去接受信用卡或支付罚款的权利。因此，我们正在继续努力防止“高风险”商家使用Mercado Pago。此外，我们可能无法以合理的利率在信贷和资本市场获得融资，为我们的Mercado Pago业务提供资金，因此我们的盈利能力和总支付量可能会大幅下降。
与我们有业务往来的金融机构的倒闭可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响
如果金融服务业的状况恶化或在很长一段时间内变得疲软，以下任何因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响：
■资本市场或银行体系的中断可能会对我们目前认为安全、流动或提供合理回报的投资或银行存款的价值产生重大不利影响，我们可能无法找到合适的替代投资，这可能会导致利息收入下降或投资期限延长；
■我们可能被要求提高我们向客户收取的分期付款和融资费，或者完全停止提供分期付款，每一项都可能导致完成的交易量较低；
■如果我们认为这样做是可取的，我们可能无法以合理的利率在信贷和资本市场获得融资。由于我们的Mercado Pago和Mercado Libre Marketplace业务的性质，我们产生了大量信用卡应收账款以及消费者和商户贷款，我们会不时向金融机构出售这些贷款，因此，无法获得信贷或任何现有信贷条款的重大变化，或银行清算可能会导致我们经历严重的困难；以及
■金融机构对手方未能履行其根据信贷工具对我们承担的义务，可能会危及我们依赖这些工具并从中受益的能力。在艰难的市场条件下，我们以相同或类似的条件更换这些工具的能力可能会受到限制。
利率上升可能会对我们的Mercado Pago支付量产生负面影响
在我们运营的一些国家，我们向用户提供使用Mercado Pago分期付款购买商品的能力。2023年和2022年，分期付款分别占Mercado Pago总支付量的17.1%和19.8%。为了补贴分期付款功能的成本，我们不时支付利息贴现信用卡应收账款，通过信托将信用卡应收账款证券化，或通过金融债务为Mercado Pago业务融资。在所有这些情况下，如果利率上升，我们可能不得不提高向用户收取的分期付款费用，这可能会对Mercado Pago的总支付量产生负面影响。
Mercado Pago的资金组合和门票组合的变化可能会对Mercado Pago的业绩产生不利影响
当客户使用某些借记卡和信用卡或通过非关联实体为支付交易提供资金时，Mercado Pago支付大量交易费用，当客户从其银行账户为支付交易提供资金时，象征性费用，而当客户从现有Mercado Pago账户余额为支付交易提供资金时，则不收取任何费用。Mercado Pago的财务成功仍将对其发送者使用信用卡支付的利率的变化高度敏感。客户可能更喜欢使用信用卡支付，而不是银行转账，原因有很多，包括分期付款的能力、争议和撤销收费的能力、赚取飞行常客里程或信用卡提供的其他激励措施的能力、推迟付款的能力，或者不愿向我们提供银行账户信息的能力。
无论门票价格如何，Mercado Pago在某些支付方式下支付的某些成本和交易费都是固定的。目前，如果适用，Mercado Pago将按每笔交易的百分比收取费用。如果Mercado Pago收到更大比例的低票交易，我们的利润率可能会受到侵蚀，或者我们可能需要提高价格，这反过来可能会影响交易量。
我们的Mercado Credito解决方案使我们面临商家和消费者的信用风险，以及其他风险
我们的Mercado Credito解决方案是向某些商家和消费者提供的，该产品的财务成功取决于对与信用相关的风险的有效管理。我们根据内部开发的风险模型评估寻求贷款的商家和/或消费者的信用风险，除其他因素外，由于对特定商家和/或消费者或经济环境或有限的产品历史等方面的不准确假设，该模型可能无法准确预测其信誉。风险模型的准确性和我们管理信用风险的能力也可能受到法律或监管变化(例如，破产法和最低付款规定)、竞争对手的行动、消费者行为的变化、资金来源、经济环境变化和其他因素的影响。
经济、政治、市场、健康和社会状况的下降也可能影响我们的用户，他们的决定可能会减少账户持有人的信用卡、账户和信用额度，最终影响我们的收入。任何损害金融市场功能、收紧信贷市场或导致我们当前信用评级下调的事件或条件都可能增加我们未来的借贷成本，并削弱我们以有利条件进入资本和信贷市场的能力，这可能会影响我们的流动性和资本资源，或显著增加我们的资本成本。与其他面临严重信用损失的企业一样，我们面临Mercado Credito商家和消费者违约的风险，使应收账款无法收回，并造成潜在的冲销风险，这可能会影响我们的流动性。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们Mercado Credito业务的资金和增长与利率直接相关；利率上升可能会对我们的Mercado Credito业务和运营业绩产生负面影响。
我们面临着与我们物流网络和航运服务的持续可靠性相关的重大风险。
在我们开展业务的某些国家/地区，我们通过与当地航空公司整合，为用户提供Mercado Envios运输服务。我们通常直接向当地航空公司支付运输成本，然后我们决定将这些成本中的多少转嫁给客户。提高我们向用户收取的运费的决定可能会对Mercado Envios的运输量产生负面影响，而不这样做的决定可能会导致Mercado Envios的运营成本增加，从而可能导致我们的商业运营出现净亏损。
我们依靠多家当地航空公司(通过非排他性协议)为我们的第一方业务接收库存，并依靠第三方向客户发货。本地承运人因不利的合约或商业条款或表现问题或任何其他困难而无法提供本地承运人的服务，可能会对我们向客户提供托运服务的能力造成负面影响，进而对我们的托运服务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响。
未能成功运营我们的履行网络也可能对我们的业务产生负面影响
通过我们的物流解决方案Mercado Envios，我们为我们平台上的卖家提供履约和仓储服务，包括维护通过我们平台销售产品的第三方的库存。我们还将履行和仓储服务用于我们的第一方业务。随着我们继续增加履行中心，我们的履行网络可能会变得更加复杂，这样的中心的运营可能会带来重大挑战，包括跟踪库存和运营我们的履行网络的复杂性增加。我们未能准确预测客户需求、人员配备并妥善处理库存和与第三方的商业关系，可能会导致履行能力过剩或不足、服务中断、无法优化平台履行或人员配备、意外成本，并对我们的声誉或运营结果产生不利影响。任何影响我们、我们的商家或供应商的供应链限制也可能对我们有效运营履行网络的能力产生不利影响。
我们向卖家提供我们的履行保护计划，对因使用我们的履行网络服务而导致的卖方库存的任何损坏或丢失，视特定条件而定。我们未来可能会收到卖家提出的更多要求，如果我们不向他们偿还，我们可能会要求赔偿或威胁要对我们采取法律行动，其结果可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们继续建设新的仓库，以应对对我们的物流解决方案日益增长的需求。这些建设工作可能会受到延误的风险，也会受到与建设质量有关的风险的影响，这两者都可能增加我们的成本，并影响我们及时扩大产能以充分满足需求的能力。
影响我们服务提供商的问题可能也会对我们产生潜在的负面影响
许多方向我们或我们的用户提供服务。这些服务包括托管我们的服务器、运输以及邮政和支付基础设施，使用户除了支付Mercado Libre Marketplace账单外，还可以交付和支付商品和服务。财务、监管或其他问题可能会阻止这些公司向我们或我们的用户提供服务，这些问题可能会减少我们网站上的物品数量或使在我们网站上完成交易变得更加困难，这将损害我们的业务。其中一家公司的任何安全漏洞都可能影响我们的客户，损害我们的业务。
如果我们不能有效地竞争广告支出，或者如果我们的商家减少广告支出，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的损害
我们在我们的平台上发展了不断增长的广告业务。如果我们无法有效地竞争广告支出，或者如果商家由于不利的宏观经济状况或其他原因而减少广告支出，我们的业务和经营业绩可能会受到实质性损害。我们维持或增加通过我们平台销售的广告数量和定价的能力将取决于我们创造比竞争对手更多价值的能力(例如增加用户数量、交易和货币化，以及提高品牌知名度)。我们的一些竞争对手是拥有更大客户基础和更高品牌认知度的网站，以及对某些司法管辖区的当地文化和商业更了解的网站。不能提供更高的价值或有效和有竞争力地投放广告可能会损害我们的声誉、财务状况和经营业绩。我们广告政策和数据隐私做法的变化，或其他公司的变化，可能会对我们能够销售的广告产生不利影响。此外，屏蔽美国存托股份在线或影响我们定制美国存托股份能力的技术的存在和发展可能会损害我们的广告业务。
我们可能不会从近期或未来的战略投资、收购业务、技术、服务或产品中获得好处，尽管它们以现金形式存在，并对我们的股东造成稀释
我们打算继续进行一系列潜在的战略交易，包括战略投资、收购业务、技术、服务或产品，如有适当机会。然而，我们可能无法成功或以有利的估值确定、谈判或融资此类未来收购，或将这些收购与我们目前的业务有效整合。战略交易可能涉及其他重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：不可预见的经营困难和支出、整合新员工、系统、技术和业务文化的挑战；未能充分发展收购的业务；我们正在进行的业务中断和转移管理层的注意力；数据安全、网络安全以及运营和信息技术弹性不足；未能识别或低估与收购的业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；以及可能面临新的或加强的监管以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求；与涉及新的或发展中业务或行业的公司的交易或投资可能产生的潜在声誉风险，可能受到不确定或不断变化的法律、法规和合规要求的影响；交易未能推进我们的业务战略及其预期利益的实现；商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及我们的收购可能导致我们的股权证券或重大额外债务的稀释发行。战略性交易还可能加剧本“风险因素”一节中描述的许多风险。
收购可能导致股权证券的潜在稀释发行、与无形资产相关的债务、或有负债和/或摊销费用以及商誉减值，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。未来的任何收购都可能需要我们获得额外的股权或债务融资，这些融资可能不会以优惠的条款提供，或者根本不会。如果无法为未来的潜在收购提供债务融资，我们可能会决定发行与此类收购相关的普通股或优先股，任何此类发行都可能导致我们的普通股被稀释。
我们依赖关键人员，他们的流失可能会对我们产生实质性的不利影响
我们的业绩在很大程度上取决于我们的持续服务，以及我们高级管理层和其他关键人员的业绩。我们留住和激励这些和其他官员和员工的能力，以及我们成功过渡关键角色的能力，对我们的业绩至关重要。
我们未来的成功还取决于我们识别、吸引、聘用、培训、留住和激励其他高技能的技术、管理、营销和客户服务人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈，我们不能向您保证我们将能够成功地吸引和留住足够合格的人员。此外，我们对当前和未来工作环境的改变可能无法满足员工的需求或期望，或者可能被认为与其他公司相比不那么有利，这可能会对我们吸引和留住合格人才的能力产生不利影响。未能成功地招聘、培训、管理和留住足够的人员来满足我们的需求，以及成功地转移关键角色，例如我们最近经历的首席财务官换届，可能会固有地难以管理，给我们的运营带来压力，增加工资和其他成本，并损害我们的业务和声誉。
我们可能没有足够的商业保险覆盖范围，这将要求我们在服务中断或其他意外情况下花费大量资源
即使我们有商业保险保障，以面对影响我们的服务和商品的重大突发事件，它可能不足以补偿我们的损失，其覆盖范围可能有限，或我们的保险金额可能低于相关损失。任何业务中断、诉讼、系统故障或天灾人祸均可能导致我们产生重大成本及转移资源，从而对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们的债务工具包含限制我们经营业务的灵活性的限制，任何评级机构对我们的前景或信用评级的变化都可能对我们产生负面影响
我们于2021年1月发行的优先无抵押票据及证券化交易项下的若干抵押债务的条款包含（而我们日后订立的任何债务工具可能包含）限制或可能限制（其中包括）我们的业务及营运的契诺。未能支付债务工具项下的到期款项或违反其任何契约可能导致债务加速（在某些情况下受宽限期或补救期的限制）。此外，我们任何债务的任何有关加速偿还及须偿还或违约，可能构成其他债务工具的违约事件，从而导致我们可能拥有的其他债务的加速偿还及须偿还。任何该等事件均可能对我们的流动资金及财务状况造成重大不利影响。
此外，任何评级机构对我们的前景或信用评级的变化都可能对我们的债务和股票证券的价值产生负面影响，并增加我们的借贷成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们根据债务应付的利率可能会增加。此外，我们的信用评级的任何下调可能会影响我们在未来获得额外融资的能力以及任何此类融资的条款。任何该等因素均可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们持有并可能收购可能受市场价格波动和独特损失风险影响的数字资产
我们使用部分现金储备购买数字资产或某些其他替代储备资产。在2021年，我们在比特币和以太币（两者都是加密货币）上总共投资了3000万美元，我们可能会在未来继续不时收购和持有数字资产。然而，在2023年和2022年，我们没有购买额外的加密货币。
数字资产的价格一直并可能继续高度波动，包括各种相关风险和不确定性。例如，这类资产的流行是相对较新的发展，投资者、消费者和企业长期采用这类资产是不可预测的。此外，它们的创建、存在和交易验证依赖于技术，其分散性可能使其完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。这些资产在各种监管目的下的地位尚不明确，未来可能会发生变化。
随着包括比特币在内的数字资产越来越受欢迎，市场规模越来越大，人们越来越关注数字资产在多大程度上可用于清洗非法活动的收益，或资助犯罪或恐怖活动，或受制裁制度约束的实体。如果我们被发现从使用数字资产洗钱的人或受制裁的人那里购买了比特币或其他数字资产，我们可能会受到监管程序的约束，并且比特币或其他数字资产的进一步交易或交易可能会受到限制或禁止。与数字资产相关的快速发展的监管环境可能会使我们承担额外的成本，例如实施额外的和可能昂贵的控制或其他行动。
作为没有集中发行人或管理机构的无形资产，数字资产已经并可能在未来受到安全漏洞，网络攻击或其他恶意活动以及人为错误或计算机故障的影响，这可能导致操作问题或访问此类资产所需的私钥丢失或销毁。这可能是不可逆转的，并可能对我们的数字资产价值和对我们公司的投资产生不利影响。虽然我们打算采取合理措施来保护任何数字资产，但如果此类威胁成为现实，或者我们为保护数字资产而实施的措施或控制措施失败，则可能导致我们的数字资产部分或全部被挪用或丢失，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理做法的审查日益严格，期望不断变化，这可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险
我们发布了一份年度综合影响报告，可持续发展债券报告，与2026年到期的2.375%可持续发展债券的销售收益分配有关（“2026年可持续发展债券”），2020年可持续发展债券框架（“框架”），以及根据气候相关财务披露工作组的指导方针和建议对气候相关风险因素进行的具体分析。该等报告描述（其中包括）我们就多项环境、社会及管治（“环境、社会及管治”）事宜所采取的政策、常规及措施，包括我们对社会经济发展、多元化、包容及金融教育、人力资本管理的贡献，以及减少我们对环境影响的努力。这些举措的实施是复杂的，受突发事件、依赖性和在某些情况下依赖第三方核查和/或绩效的影响，可能需要大量投资。因此，我们无法保证我们将能够执行任何该等举措，包括但不限于本公司有意将出售2026年可持续发展票据所得款项分配给符合我们框架所述标准及时间框架内的合资格项目。此外，这些努力可能有助于客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的ESG实践和披露进行更严格的审查。例如，如果我们无法验证我们的性能和产品是否符合负责任采购计划的规范，我们的一些Marketplace客户可能会选择减少向我们购买。投资者权益团体、投资基金和机构投资者也越来越关注这些做法，特别是因为它们与环境、健康和安全、多样性、劳动条件和人权有关。
此外，无法保证我们目前的政策、惯例、报告框架和原则将符合美国和其他地方可能颁布的任何新的环境和社会法律法规。新的政府法规也可能导致新的或更严格的ESG监督形式，并扩大强制性和自愿性报告、税收、尽职调查和披露。为遵守美国和其他地方的任何新法律和监管要求而改变我们的任何现行做法的成本可能会很大。此外，行业及市场惯例可能会进一步发展，变得比任何新法律及法规所要求的更为稳健，而我们可能须付出重大努力及资源以跟上市场趋势及保持同业竞争力。我们以及Marketplace商家和供应商以及我们供应链中的其他各方的ESG相关合规成本增加，可能导致我们的整体运营成本增加。
未能或被认为未能适应以实现我们的目标或承诺，或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准，可能会对我们的声誉、与某些合作伙伴开展业务的能力以及我们的股价产生负面影响。政府、媒体或活动人士施加的限制排放压力可能会对消费者对我们产品和服务的看法产生负面影响，这可能对我们的业务产生重大不利影响，而政府和其他参与者为减少排放而采取的行动可能会产生成本，从而可能对我们的财务状况产生重大影响。此外，我们的可持续发展计划可能因各种原因而不成功，包括我们无法实现新技术的预期效益，或我们未能成功规划或执行新策略，或我们未能及时分配可持续发展票据的所得款项，从而可能损害我们的业务或损害我们的声誉。
我们的忠诚度代币计划和加密货币购买、持有和出售功能存在潜在风险
MercadoLibre的忠诚度代币计划存在潜在风险。由于数字资产的新颖性，在某些司法管辖区，与忠诚度计划有关的代币的法律和会计处理存在监管不确定性，这已经并可能继续限制我们在新司法管辖区推出该计划的能力，或在其现有条款下成功或完全继续。这种不确定性也可能使我们面临监管行动或索赔。如果该计划对我们的运营产生重大影响，我们报告的结果可能会受到代币市场价格变化的影响，因为根据该计划的现行条款，代币可以以当时的市场价格出售，用户可以使用由此产生的法定货币在Mercado Libre Marketplace上购买产品和服务。此外，虽然我们已经采取措施确保代币的安全，但其他托管人托管的数字资产过去曾被黑客入侵或丢失，未来可能有类似经历的任何代币用户可能会试图对我们提出索赔。尽管我们对与忠诚度代币计划有关的任何损失、损害、索赔、成本和/或费用不承担责任，但如果忠诚度代币计划不成功或代币价值下降，用户也可以尝试向我们索赔。 任何此类索赔都可能影响客户对我们数字资产的信心，影响我们的声誉和运营业绩。我们无法保证忠诚度代币计划将实现其与客户使用和客户忠诚度相关的目标。
我们向我们的客户提供通过我们的Mercado Pago平台由第三方提供的加密资产交易和托管服务的能力，这允许用户购买、持有、出售和转移某些全球加密货币和稳定货币。我们还依赖第三方服务提供商执行与我们的忠诚度令牌计划相关的几项功能。这些服务提供商(“SP”)向我们的客户提供令牌和加密资产交换服务(客户可以买卖令牌和某些加密资产)以及令牌和加密资产托管服务。SP还负责保护我们客户的令牌和加密资产，并保护他们免受丢失或被盗。反过来，我们提供了一个平台，作为我们的客户访问SPS服务的接口。如果我们与服务提供商的关系中断或他们向用户提供的任何服务中断，可能会对我们的客户对我们的忠诚令牌计划、通过SP提供的加密资产产品以及对我们业务的信心产生不利影响。
我们的SP依靠计算机软件、硬件和电信基础设施以及网络向我们的客户提供与令牌和加密资产交换和托管服务相关的服务。这些基于计算机的服务会受到中断、延迟和/或故障的影响，这可能会导致我们的用户无法使用我们的Mercado Pago平台或SPS的服务。任何此类技术问题都可能对我们的客户对我们的忠诚令牌计划和通过SP提供的加密资产以及对我们业务的信心产生负面影响。
SP维护加密私钥，这些私钥允许访问我们客户托管的令牌和加密资产所在的数字钱包。如果这些私钥丢失、销毁、无法访问或以任何方式泄露，且不存在此类私钥的备份，则SP将无法访问其托管的代表客户持有的令牌或加密资产。SPS未能保护我们客户拥有的加密资产可能会导致我们的客户损失，这可能会对我们的客户对我们的加密资产和业务的信心造成不利影响。此外，由于过程或控制监督，SPS未能保持必要的控制或防范不当交易，可能会导致对公司的制裁和声誉损害。
有关数字资产的监管环境，包括加密货币和稳定货币，是不确定的，也在不断发展。有关此类资产、涉及与托管人和区块链基础设施提供商建立合作伙伴关系的服务的法律法规的变化，以及市场对此类资产的看法，可能会对我们未来使客户能够购买、持有和出售加密资产的能力产生负面影响，并可能对我们的业务产生不利影响。
自然灾害、气候变化、地缘政治事件、全球卫生流行病或大流行和灾难性事件可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
发生一种或多种自然灾害，如飓风、热带风暴、洪水、火灾、地震、海啸、气旋、台风；气候条件，如由于气候变化或其他原因造成的重大或长期冬季风暴、干旱和龙卷风；地缘政治事件(如国际贸易争端以及乌克兰和中东持续的冲突)；全球卫生流行病或流行病或其他传染性暴发(如新冠肺炎及其变种)；在我们开展业务的国家、我们的用户所在的国家或世界其他地区发生的灾难性事件，如战争、内乱、恐怖袭击或其他暴力行为，包括枪击事件、破坏或恐怖主义行为、劳工或贸易纠纷以及类似事件，可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
此类事件可能(无论直接或间接)导致我们的一个或多个设施受到有形损害或完全丧失，库存损失或损坏，我们高效地接收第三方库存并向客户发货的能力受到限制，业务中断，市场中缺乏足够的劳动力，我们的用户无法使用我们的平台，消费者的购买模式和消费者的可支配收入发生变化，临时或长期供应链和物流中断，关键基础设施和通信系统、银行系统、公用事业服务或能源供应中断。
此外，气候变化的长期影响，无论是涉及实际风险(如极端天气条件、干旱或海平面上升)还是过渡风险(如监管或技术变化)，预计都将是广泛和不可预测的。实际风险可能会导致：由于严重风暴、野火、高速风、洪水、海平面上升、干旱降水和平均气温上升的频率和强度增加，运营和分销中断以及成本上升；由于暴露在物理天气危险中的风险增加，保险费增加；以及由于更大的冷却需求，我们的员工面临更大的热压，导致整个运营、供应链和分销成本增加。这些事件及其影响可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
法律和监管风险
我们受到广泛的政府监管和监督。不遵守我们所在司法管辖区现有和未来的规章制度，可能会对我们在这些司法管辖区的一项或多项业务产生不利影响。
我们的业务受制于我们所在国家的法律、规则、法规和政策，以及这些国家的行政机构和司法机构对这些法规的法律解释，包括但不限于下列国家/地区。此外，由于我们的服务和产品在多个国家/地区提供，某些外国司法管辖区可能会声称我们必须遵守他们的法律。我们业务的扩张还可能导致监管监督和执法的加强，以及许可要求的增加。此外，在我们开展业务的大多数国家/地区，我们的业务都面临着与遵守美国《反海外腐败法》(FCPA)以及其他适用的美国和其他禁止向政府官员和其他第三方行贿的法律相关的风险。
对这些法规或新法规的任何更改、执行、失败或被认为是不遵守的行为，可能会导致针对公司或其子公司的诉讼、民事或刑事处罚或罚款、没收大量资产、完全或部分限制我们的业务、额外的合规和许可要求、对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响，或者可能迫使我们或我们的用户改变我们或我们的用户开展业务的方式，这可能对我们在这些司法管辖区的业务和声誉产生不利影响。我们一直并预计将继续参与正常业务过程中出现的纠纷或监管调查，随着我们业务的扩大，这些纠纷或监管调查的数量和重要性都有所增加。我们可能面临的媒体、政治和监管审查可能会增加或放大这些风险。
互联网服务监管
在我们开展业务的许多国家/地区存在以下方面的不确定性：互联网服务提供商的责任、与电子商务、电子或移动支付、互联网提供商的信息要求、数据收集、数据保护、数据安全、数据本地化、在线隐私、加密货币、人工智能和机器学习(例如，与风险分析有关)的反洗钱、税务、报告义务、消费者保护和企业等问题的现有法规在我们的业务中的应用，或与这些问题有关的新法规的颁布。这种不确定性可能会对我们用户对我们服务的感知和使用产生负面影响，如果我们不得不在不明确的法律环境中为案件辩护，可能会导致巨额费用。
隐私和用户数据保护
我们受制于与收集、使用、存储和传输有关的法律，以及一般情况下关于我们的提供商、员工以及主要是我们的用户的个人数据的处理。我们预计，这些法规的数量和严格程度都将以我们无法预测的方式增加，包括云计算、人工智能和机器学习以及区块链技术等不断发展的技术。如果我们不遵守这些法律，这些法律适用于处理所有个人数据，包括与第三方的互动，我们的员工在工作过程中为我们、我们的子公司和其他与我们有商业关系的人传输信息，我们可能会受到严重的惩罚和负面宣传，这将对我们产生不利影响。
保护消费者权益
政府和消费者保护机构过去曾收到大量针对我们的投诉。这些投诉占我们总交易量的比例很小，但随着时间的推移，它们的总量(绝对)数字可能会变得很大。
税收
就税收和数字经济而言，许多税收管辖区和国际组织正在实施税法和政策的变革，以应对经济数字化带来的所谓税基侵蚀、利润转移和其他税收挑战。这些讨论旨在支持和指导可能影响电子商务和互联网公司的税收改革，包括与企业所得税和增值税有关的改革。
此外，我们拥有复杂的公司架构，其实体须在多个司法管辖区缴税，而该架构的管理以及我们实体之间的交易为我们在多个司法管辖区（包括美国以及我们子公司经营所在的司法管辖区）带来潜在税务风险。此外，我们可能获得的任何税务优惠制度或其他税务优惠（包括阿根廷知识型经济促进制度和巴西社会保障供款制度及ICMS下的税务优惠）的任何变更、暂停或撤销（Imposto sobre Circulação de Mercadorias，Serviços de Transporte Adual，Intermunicipal e Comunicação）tax incentive benefits，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
竞争
我们可能会根据我们运营所在国家的竞争法接受各种政府机构的审查。有些司法管辖区还为竞争者或消费者提供私人执法行动，以提出反竞争行为的申诉。其他公司或政府机构可能会指控我们的行为违反反垄断法或竞争法，或以其他方式构成不公平竞争。例如，欧洲竞争委员会发起了一项关于墨西哥电子商务市场竞争障碍的市场研究，并就墨西哥市场运营商（包括自由市场）采用的不同商业做法提出了初步调查结果、结论和建议。有关更多信息，请参见“第1项。企业-政府监管-墨西哥”。我们与买方、卖方或其他公司的合同协议和/或商业惯例可能会导致监管行动、反垄断调查或诉讼。此类索赔和调查，即使没有根据，通常也是非常昂贵的辩护，涉及负面宣传和大量分散管理层的时间和精力，并可能导致对我们的重大判决。
银行业务、汇款和国内或跨境电子资金转账
我们经营业务的多个司法管辖区已颁布法例规管存款、转账、借贷活动及╱或电子支付或资金转账。我们须遵守巴西、阿根廷、墨西哥、智利、秘鲁、哥伦比亚和乌拉圭的法规，这些法规要求或将要求我们获得许可证或监管授权，以经营Mercado Pago提供的某些服务，并使我们受到额外的监管要求。作为我们经营所在的若干司法管辖区的获授权或持牌支付服务提供商、电子货币机构、贷款人及/或货币传送机构，我们须遵守（其中包括）有关客户资金投资的限制、报告规定及监管机构的检查。
货币服务法律法规或任何税务法规的任何变更或未能遵守，或者如果我们从事未经授权的银行或金融业务，可能导致责任，无法继续与某些国家的居民开展业务，我们的业务或监管状态发生变化。任何这些变化都可能导致服务对用户的吸引力下降，降低Mercado Libre市场的交易速度，增加我们的财务成本或改变我们的财务模式，这将进一步损害我们的业务和经营业绩。即使我们没有被迫改变我们的Mercado Pago业务，我们也可能被要求获得许可证或监管机构的批准。
反洗钱
我们受反洗钱法律法规的约束，这些法律法规禁止（其中包括）参与接收和/或转移犯罪活动的收益，并规定有义务识别用户并要求提供某些信息和文件，在某些情况下，这些信息和文件必须与监管机构或政府机构共享。由于我们经营所在的每个司法管辖区的法律法规不同，当我们在其他国家/地区开展和调整业务时，可能会适用额外的验证和报告要求。这些法规的要求，以及任何未来的法规和任何额外的限制，可能会大大提高我们的成本，降低公司的吸引力。不遵守反洗钱法律可能导致重大刑事和民事诉讼、处罚和没收重大资产。
制裁
作为一个在美国注册的实体，MercadoLibre受到美国外国资产管制办公室（“OFAC”）的制裁。MercadoLibre的非美国子公司不仅要遵守当地的制裁，还要遵守美国的制裁，就像MercadoLibre必须遵守这些制裁一样。OFAC有权对违反美国制裁的行为实施民事处罚，美国司法部有权对故意违反美国制裁的人提起刑事诉讼。在自由市场开展业务的管辖区，当地法律也规定必须遵守联合国的制裁。不遵守当地义务可能导致重大刑事和民事处罚，以及声誉和运营后果。
航运
我们运作的多个司法管辖区已制定法例规管航运服务。如果我们不遵守航运服务法律或法规，或者如果我们从事未经授权的航运业务，我们可能会承担责任，被迫停止与某些国家/地区的居民做生意，或者改变我们的商业做法，或者成为一家邮政实体。如果我们的Mercado Envios业务做法发生任何变化，降低了该服务对客户的吸引力或禁止特定司法管辖区的居民使用该服务，都可能会降低Mercado Libre Marketplace上的交易速度，从而进一步损害我们的业务。即使我们不被迫改变我们的Mercado Envios业务做法，我们也可能被要求获得许可证或监管批准，这可能非常昂贵和耗时，我们不能保证我们能够及时或根本不能获得这些许可或批准。
销售、储存和/或运输货物和服务
在我们开展业务的大多数拉丁美洲国家，规定在线服务提供者对其用户通过其在线服务进行的活动的责任范围的法律目前尚未确定。这种监管不确定性可能会导致我们提起行政和司法程序，对卖家、供应商或第三方承运人的欺诈行为以及买家通过我们的平台购买物品时发生的损失提出异议，这可能会导致高昂的诉讼或和解成本和其他责任，包括声誉损害。
我们的政策禁止销售、储存和/或运输某些物品(在我们的平台和/或我们的履行中心和/或通过为Mercado Libre提供服务的第三方承运人)，我们已经实施了各种行动来监控和从我们的市场中移除非法商品和服务，我们将继续努力改进这些行动。
然而，我们意识到，某些可能受到不同司法管辖区地方或国家当局监管的商品，如酒精、烟草、枪支、动物、成人材料和其他商品，已被用户在Mercado Libre Marketplace上进行交易，完全违反了我们的政策，绕过了我们的各种安全努力和措施，从而不被发现。我们有时会因某些用户销售未经批准的产品或违反政府规定的法律而被罚款，并可能继续受到罚款。我们也意识到，根据我们的政策，某些明确排除在我们运输服务之外的货物储存在我们的履行中心和/或通过为我们的用户提供服务的第三方承运人交付。
我们不能保证我们将成功地避免我们的用户在未来使用我们的服务时进行的非法活动的民事或刑事责任。如果我们为用户的任何非法活动承担潜在责任，包括个人或资产的损害，我们可能需要实施额外的措施来减少我们对这一责任的敞口，这可能需要我们花费大量资源和/或停止某些服务。我们因这一责任或主张的责任而产生的任何成本都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
在美国法院执行对我们不利的判决可能很困难
虽然我们是特拉华州的一家公司，但我们的子公司和大部分资产都位于美国境外。此外，我们的大多数董事、高级管理人员以及本报告中提到的一些顾问和专家都居住在美国境外。因此，可能无法在美国境内向这些人员送达法律程序文件。此外，美国以外的法院是否会承认或执行根据美国联邦证券法的民事责任条款在美国法院做出的针对我们、我们的子公司或上述人员的判决，还存在不确定性。此外，在美国以外的法院提起的任何原创或强制执行诉讼都必须遵守适用当地法律的程序要求，包括判决不违反适用司法管辖区的公共政策的条件。
知识产权风险
我们可能会因出售侵犯第三方知识产权的项目以及通过我们的平台传播的信息和材料而面临法律和财务责任
我们过去曾收到投诉，预计未来也会收到投诉，指控某些通过Mercado Libre Marketplace或Mercado商店上市或销售、使用Mercado Pago或由Mercado Envios交付的商品侵犯了第三方版权、商标和/或其他知识产权(“IP”)。内容所有者和其他知识产权所有者一直在积极捍卫自己的权利，反对包括我们在内的在线公司。我们的用户政策禁止任何可能侵犯第三方知识产权的内容或商品销售，我们可以主动或应加入我们品牌保护计划的任何知识产权所有者的要求，根据违反我们政策的情况删除清单，并制裁任何侵犯第三方知识产权的用户。此外，通过我们的Mercado Libre反假冒联盟，我们与知识产权所有者合作，加强Mercado Libre的主动删除，并对惯犯进行刑事执法。
尽管我们采取了这些措施，并努力防止知识产权侵权行为，但我们无法防止所有知识产权侵权行为，一些知识产权所有者可能会认为我们的努力不够。Mercado Libre被列入美国贸易代表(USTR)2020年臭名昭著的市场名单和欧盟委员会2020年的假冒和盗版观察名单。虽然我们在2022年被从这两个观察名单中删除，但我们预计我们可能会继续被提名或列入这些和/或任何其他类似的观察名单。我们还收到，并预计我们可能会继续收到来自内容和知识产权所有者的法律索赔，这些索赔指控侵犯了他们的知识产权，也来自受列表删除和账户限制影响的用户，这可能导致对我们的巨额金钱赔偿、罚款或代价高昂的禁令，以及对我们的声誉造成不利影响。此外，当局亦可能就中介人的法律责任制定新的法律和规例，或采用强制性的庭外程序，以解决任何与中介人的法律责任有关的纠纷，而这些纠纷可能会对我们的运作造成重大不利影响。
第三方也可能根据通过我们的平台传播的材料的性质和内容，特别是由我们的用户传播的材料的性质和内容，对我们提出诽谤、诽谤、侵犯隐私、疏忽或其他理论的索赔。其他在线服务公司也面临着几起此类责任的索赔。如果我们被要求对在我们的平台上或通过我们的平台传播的信息承担责任或潜在责任，我们可能不得不支付金钱损害赔偿，受到执法行动、禁令、罚款或处罚，这可能会对我们的商业模式产生不利影响，包括我们承担责任的程度。我们可能需要实施的任何措施来减少这种风险，可能涉及花费大量资源和/或停止某些服务，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，公众对责任问题、诉讼和立法建议的关注可能会对我们的商业模式和声誉产生不利影响，从而影响我们的业务业绩。
我们可能无法充分保护和执行我们的知识产权。我们可能会面临声称我们的技术侵犯他人财产权的索赔
我们的知识产权对我们的持续增长和成功至关重要。这些权利通过版权、商标、专利设计、商业秘密法和合同措施的组合得到保障。随着近年来我们业务的快速扩张，我们目睹了侵犯我们知识产权的行为同时上升，特别是在社交媒体平台上。这包括未经授权的域名注册、欺骗性应用程序以及假冒或欺诈性网站等问题。虽然我们已采取措施捍卫我们的知识产权，但不能保证这些行动或任何未来的努力将有效地阻止技术盗用，防止我们的商标被稀释，或防止第三方创造类似或竞争技术。
我们的商标组合由MercadoLibre Inc.拥有。及其子公司。概无与任何第三方共同拥有重大知识产权资产。我们拥有的最有价值的知识产权是“Mercado”商标系列组合，即Mercado Libre和Mercado Pago，以及其相关域名（TLD和ccTLD）和软件开发。
我们在每个经营所在的国家都对无形资产进行登记。然而，我们可能无法获得有效的保护，或者在我们的服务在线提供的每个国家/地区，相应的监管机构可能不会授予我们保护我们的品牌免受第三方侵权者侵害的能力将受到损害，我们可能面临第三方商标所有者的索赔。与这些问题有关的任何索赔，无论是否值得，都可能导致我们签订昂贵的版税和/或许可协议。如果这些针对我们的索赔中有任何一项成功，我们还可能不得不在某些国家修改我们的品牌名称。任何该等情况均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们过去曾向第三方授权，并预计将来可能会向第三方授权我们的某些专有权利，如商标或受版权保护的材料。我们的获授权人可能采取可能影响我们的专有权利或声誉的价值的行动，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司广泛使用开放源码软件（“OSS”），这带来了重大的知识产权挑战。2022年，我们成立了OSPO（开源项目办公室），以监督OSS合规性，促进开源项目开发，并实施公司范围内的政策。尽管实施了OSPO，但我们无法保证所有员工都能准确使用和集成OSS工具。因此，鉴于我们公司的OSS消费水平很高，我们无法保证我们使用OSS软件不会无意中侵犯第三方知识产权或完全符合相关OSS许可证。
将人工智能（“AI”）工具整合到我们的运营中带来了重大的知识产权挑战。确定人工智能生成内容的知识产权所有权仍然模糊不清，这可能会导致侵权索赔。使用第三方人工智能工具会引发对数据和算法来源的担忧，这可能会导致知识产权侵权，从而无意中牵连到我们。人工智能工具也可能无意中访问或使用受版权保护的材料，从而增加我们面临知识产权纠纷的风险。随着人工智能工具的不断发展，确保免受知识产权侵犯变得越来越具有挑战性。
随着我们公司业务的增长以及我们对OSS和AI工具的依赖增加，面临知识产权索赔的潜在风险变得更加明显。处理这些侵权索赔可能成本高昂、耗时，并可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和声誉产生重大影响。
网络安全和技术风险
营运或升级现有资讯科技基础设施的任何延误或问题，都可能导致我们的业务中断，并对我们的财务业绩造成不利影响。
我们日常运营业务的能力在很大程度上取决于我们的信息技术基础设施和云提供商的高效运营，其中最大的云提供商是亚马逊网络服务。我们一直并将继续受到未经授权的第三方对我们系统的黑客攻击或其他安全漏洞的影响。我们还容易受到与任何系统升级或迁移到不同硬件或软件系统有关的错误、我们的云提供商的错误或事件、我们使用的任何软件的错误或其他问题的影响，无论是内部开发的还是由第三方提供的。可能阻止这些第三方向我们或我们的用户提供服务的安全漏洞、财务、监管或其他事态发展可能会损害我们的业务。
我们的系统和信息技术基础设施很容易受到自然灾害或人为灾难、停电、计算机病毒、电信和其他操作故障、勒索软件攻击或任何其他类型的与拒绝服务有关的攻击、物理或电子入侵、破坏、蓄意破坏行为、恐怖主义、公共卫生危机(包括流行病)、极端天气(包括气候变化造成的)和类似事件的破坏或中断。公共云提供商也可以决定关闭他们的设施。
我们可能采取的任何步骤来升级和提高我们的信息技术的稳定性和效率，可能不足以避免我们的技术基础设施出现缺陷或中断，这可能会导致我们的业务中断，并对我们的财务业绩造成不利影响。我们的系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划可能不够充分。我们没有保险来补偿任何相关的损失。任何错误、缺陷、中断、中断、延迟或停止服务都可能导致我们的业务严重中断，最终可能比预期的更昂贵、更耗时、更耗费资源。我们已经并可能继续经历我们技术基础设施中的缺陷或中断，包括系统中断和延迟，使我们的网站和服务在一段时间内不可用或响应缓慢，这可能会对我们在网站上处理交易或完成发货的能力产生不利影响，这可能会减少我们的收入，对我们的声誉造成不利影响，或导致用户流失，并对我们的财务业绩产生负面影响。
2024年1月，我们实施了新版本的企业资源规划(“企业资源规划”)软件SAP，作为整合和升级我们的系统和流程计划的一部分。虽然我们预计这一新版本将加强我们的内部财务控制，但实施任何新系统都存在固有的风险，包括信息丢失和对我们正常运营的潜在干扰。这一新软件的设计和实施中的任何重大缺陷也可能导致材料成本，对我们的业务运营能力产生不利影响，并对我们的财务报告和内部控制产生负面影响。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗，这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响
与我们的业务相关的一个重大风险是在公共网络上安全地传输机密信息。我们的业务涉及收集、存储、处理和传输客户的个人数据，包括金融信息。我们依赖于必要的加密和身份验证，以提供安全和身份验证技术来安全地传输机密信息。计算机功能的进步、密码学领域的新发现或其他事件或发展可能会导致我们用来保护客户交易数据的技术受到损害或遭到破坏。
用于未经授权、不正当或非法访问我们的系统、我们的数据或我们客户的数据、禁用或降低服务或破坏系统的技术正在不断发展，变得越来越复杂和复杂，可能很难快速检测，而且通常在针对目标发动攻击之前无法识别。虽然我们可能不会在这些问题发生时将其中一些问题确定为重大问题，并可能很快对其进行补救，但不能保证这些问题最终不会导致重大的法律、财务和声誉损害，包括政府调查和执法行动、诉讼和负面宣传。未经授权的各方已经并可能继续试图通过各种手段访问我们的系统或设施，包括侵入我们的系统或我们客户、合作伙伴或供应商的系统，或试图欺诈性诱使我们的员工、客户、合作伙伴、供应商或我们系统的其他用户泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统和我们合作伙伴的信息技术系统。我们的用户已经并将继续成为使用欺诈性“欺骗”和“网络钓鱼”电子邮件的一方的目标，这些电子邮件似乎是由Mercado Libre或Mercado Pago或我们某项业务的用户发送的合法电子邮件，但将收件人引导到由电子邮件发件人运营的虚假网站，或错误地声明某些付款记入Mercado Pago的贷方，并要求收件人发送销售的产品或发送密码或其他机密信息。我们的信息技术和基础设施，包括我们的源代码，以及与我们合作的第三方的信息技术和基础设施一直并可能继续容易受到网络攻击、安全漏洞的攻击，第三方可能能够访问我们客户的个人或专有信息，以及存储在这些系统上或通过这些系统访问的信用卡和借记卡数据。我们的安全措施也可能因人为错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为而被破坏。我们努力解决我们平台上的不良活动，也可能增加报复性攻击的风险。
实际或认为的漏洞或数据泄露可能导致对我们的索赔制裁，使我们受到调查或责任，可能损害我们的声誉，降低我们品牌的价值，并阻止使用我们的网站。我们还预计将花费大量额外资源来防范安全或隐私违规行为，并可能需要解决违规行为造成的问题。在个人数据被泄露的情况下，我们可能被要求通知主管当局(包括中央银行和其他管理我们金融科技业务的当局)和/或数据当事人。此外，虽然我们维持保险单，但我们并不维持保险单，以补偿因安全漏洞而造成的损失。我们的一些系统过去经历过安全漏洞，尽管它们没有对我们的运营业绩或声誉产生实质性的不利影响，但不能保证未来会出现类似的结果。我们不能向您保证，我们的安全措施将防止安全漏洞，或未能阻止它们不会对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生重大不利影响。此外，我们收购的公司或我们的客户、合作伙伴或供应商(包括向我们或向我们的客户提供服务的各方)的任何网络或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。
我们可能无法获得我们所依赖的技术的许可证
我们依赖于我们从第三方授权的某些技术，这些技术为我们的服务提供关键的数据库技术、操作系统和特定的硬件组件。我们不能向您保证，这些技术许可将继续以商业合理的条款向我们提供。如果我们不能利用这项技术，我们将需要获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。虽然我们通常能够以可接受的条件与这些服务提供商续签或延长合同安排的条款，但我们不能向您保证我们未来仍能继续这样做。
与在拉丁美洲做生意有关的风险
我们面临着在新兴市场做生意的政治和经济危机、不稳定、恐怖主义、内乱、劳资冲突、征收、腐败和其他风险。
我们在拉丁美洲的新兴市场国家开展业务，这些国家历史上经历了经济增长不平衡时期、经济衰退时期、高通胀时期和经济不稳定时期。其中一些国家的暴力、犯罪、社会和政治动荡和动荡加剧，这可能导致我们的运营中断，或给我们的员工带来风险。这些事态发展以及这些国家的其他经济和政治事态发展，包括未来的经济变化或危机(如通货膨胀、货币贬值或衰退)、政府僵局、社会和政治动荡和动荡、法律法规的变化、劳资冲突、财产征收或国有化以及外汇管制，都可能影响我们的运营或我们普通股的市场价值，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还在拉丁美洲以腐败闻名的国家开展业务，并与政府实体和金融机构打交道。我们在这些国家的活动可能会导致我们的员工、承包商或代理人未经授权付款或提供付款的风险，这可能违反包括《反海外腐败法》在内的各种法律，即使这些当事人并不总是受我们的控制。我们现有的保障措施和未来的任何改进可能被证明是无效的，我们的员工、承包商或代理人可能会从事我们可能要承担责任的行为。违反《反海外腐败法》可能会导致严厉的刑事或民事制裁，我们还可能承担其他责任，这可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。此外，如果该地区继续存在腐败、贿赂和类似做法，国际投资者对该地区的看法可能会受到负面影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们在巴西的员工以及我们在阿根廷、墨西哥和乌拉圭的一些员工目前由工会代表，其他拉美国家的员工最终可能会加入工会。如果在其他国家成立工会，我们可能会招致工资成本增加，劳动法规下的灵活性降低，任何一种情况都可能对我们的业务产生负面影响。此外，我们可能会受到工会之间的冲突的影响，这些工会要求代表我们的员工，这可能会产生额外的工资成本和劳资冲突。
尽管每个国家的经济和政治条件可能不同，但我们不能向您保证，仅发生在一个国家的事件不会对我们的业务、财务状况或我们普通股的市场价值产生不利影响。
拉丁美洲各国政府对我们经营所在国家的经济已经并将继续发挥重大影响力。这种参与，以及政治和经济条件，可能会对我们的业务产生不利影响
拉丁美洲各国政府经常干预各自国家的经济，偶尔会对政策和法规进行重大修改。政府控制通货膨胀的行动以及其他政策和条例，除其他措施外，往往涉及价格控制、货币贬值、出口税、资本控制和进口限制。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到政府政策或法规变化的不利影响，包括以下因素：汇率和汇率管制政策;通货膨胀率;利率;关税和通货膨胀管制政策;价格管制政策;进口关税和限制;国内资本和贷款市场的流动性;电力配给;税务政策，包括特许权使用费、增税和追溯性税收索赔;以及我们运营所在国家或影响我们运营所在国家的其他政治、外交、社会和经济发展。
在我们运营的任何国家减少外国投资都可能对该国经济产生负面影响，影响利率和我们这样的公司进入金融市场的能力。
我们开展业务时使用的当地货币会受到贬值、波动和外汇管制的影响
大多数拉丁美洲国家历史上经历过，并可能在未来继续经历高通胀率，这可能导致政府进一步干预经济，包括引入可能对我们的经营业绩产生不利影响的政府政策。巴西、阿根廷及墨西哥于二零二三年及二零二二年合共分别占我们净收益的95. 5%及95. 2%，过往经历波动及大幅贬值。截至二零二三年十二月三十一日止年度，巴西、阿根廷及墨西哥的通胀率分别为4. 6%、211. 4%及4. 7%。自2018年7月1日起，我们已根据美国公认会计原则将阿根廷业务归类为高通胀业务，并使用美元作为阿根廷子公司的功能货币，以报告我们的财务报表。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，阿根廷的年通胀率分别为211.4%、94.8%及50.9%，阿根廷兑美元的官方汇率分别上升356.3%、72.5%及22.1%。
当地货币贬值造成通胀压力，可能对我们的经营业绩产生不利影响，包括影响我们调整服务价格以抵消通胀对我们成本结构的影响的能力，并普遍限制进入国际资本市场。高通胀环境亦会对经济活动、就业水平产生负面影响，并可能对我们的业务及经营业绩产生不利影响。另一方面，当地货币对美元升值可能导致我们经营所在国的公共账户和国际收支恶化，并可能减少这些国家的出口增长。
由于我们在美国境外开展业务，几乎所有收入都以美元以外的货币获得，但我们以美元报告业绩，因此我们面临货币汇率不利波动的风险。由于我们的财务业绩于综合账目时由适用的当地货币换算为美元，故我们于经营所在国家的经营业绩面临汇率波动的风险。如果美元对外币贬值，就像过去几年发生的那样，这些以外币计价的交易的换算将导致净收入、运营费用和净收入增加。同样，如果美元兑我们经营所在国家的外币走强，我们的净收入、运营费用和净收入将减少。截至2023年12月31日止年度，我们的净收入中，52. 5%以巴西雷亚尔计值，22. 4%以阿根廷比索计值及20. 6%以墨西哥比索计值。我们的某些子公司可能受到外汇管制法规的限制，这些法规可能会限制他们将当地货币兑换为美元的能力。巴西法律规定，每当巴西国际收支出现严重失衡或有理由预见会出现严重失衡时，巴西政府可对外国投资者将在巴西的投资收益汇回巴西的做法实施临时限制。
此外，阿根廷政府实施广泛的外汇管制，控制和限制公司和个人将阿根廷比索兑换为外币的能力以及将外币汇出阿根廷的能力。实体向中央银行提出的进入官方外汇市场进行外币支付的授权请求可能会根据具体情况被拒绝。由于这些外汇管制，阿根廷市场发展了实体或个人在阿根廷购买美元计价证券的交易机制（如股票、主权债务），然后在阿根廷以美元出售证券，在当地或在阿根廷境外以美元兑换，将证券转移到国外，在被出售之前（后者通常被称为蓝筹股掉期利率）。
蓝筹股互换汇率与阿根廷官方汇率(俗称汇差)有明显背离。近年来，蓝筹股互换汇率一直高于阿根廷官方汇率。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，蓝筹股互换利差分别为20.4%、94.2%和96.8%(见附注2-重大会计政策摘要-阿根廷货币状况和宏观经济前景以及我们经审计的合并财务报表附注25股回购计划)。价差减少是由于阿根廷比索在2023年12月13日从366.45贬值到799.95。截至经审计的综合财务报表发布日期，蓝筹股掉期的利差为30.9%。不能保证CBA或其他政府机构不会加强此类控制或限制，不会修改这些规定，也不会对货币兑换设置更严格的限制，因为这可能会影响向外国债权人或供应商付款以及向外国股东支付股息的能力。这些外汇管制和限制可能对我们阿根廷子公司的业务、财务状况和经营业绩以及它们履行外币义务的能力产生重大不利影响，并可能严重影响我们从阿根廷子公司获得现金的能力以及我们履行义务的能力，每一项都可能对我们的公司产生重大不利影响。
我们在拉丁美洲的电子商务交易可能会受到安全支付方式弱点的影响
与美国不同的是，拉丁美洲的消费者和商家可以为第三方欺诈造成的信用卡和其他损失承担全部责任。由于电子商务交易的安全支付方式在拉丁美洲尚未得到广泛采用，消费者和商家对电子商务交易的诚信普遍信心较低。除非修改拉丁美洲国家的消费者欺诈法律以保护电子商务商家和消费者，而且在整个地区全面实施安全、集成的在线支付处理方法之前，我们从电子商务中创造收入的能力可能会受到限制，这可能会对我们的公司产生实质性的不利影响。此外，虽然拉丁美洲的银行和其他金融机构普遍授予电子商务商家处理在线交易的权利，但这些银行和金融机构对欺诈和风险管理流程的调整，包括出于对信用卡欺诈的担忧，可能会对我们的支付批准率产生负面影响。
与我们的股票相关的风险
我们的公司注册证书和特拉华州法律的规定可能会阻止其他公司收购我们，阻止控制权的变更，并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层
我们的公司注册证书和章程的某些条款可能会阻止我们董事会未批准的控制权变更或董事会组成的变更，这可能会导致现有管理层的巩固，并可能推迟、推迟或阻止原本可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。
这些规定包括：i)股东提案和董事提名的事先通知要求；ii)交错董事会；iii)对股东罢免董事能力的限制，除非是出于其他原因；iv)限制股东拥有和/或行使超过20%的普通股的投票权；v)限制股东修订、改变或废除我们的章程；vi)股东无法在书面同意下采取行动；vii)董事会通过股东权利计划的权力；Viii)董事会有权在未经股东批准的情况下发行带有董事会决定的任何条款的优先股以及我们普通股的额外股份；以及ix)根据特拉华州公司法第203条的规定，对某些股东与我们达成某些业务合并的能力进行限制。
我们未来可能需要额外的资本，而这些额外的资本可能无法以可接受的条件获得，或者根本不能获得
我们可能需要筹集更多资金，以便为更快的扩张(有机或通过战略收购)提供资金，开发新的或增强的服务或产品，应对竞争压力，或获得互补的产品、业务或技术。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们股东的所有权百分比将会减少，股东可能会经历额外的稀释，我们发行的证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先和特权。可能不会以对我们有利的条款或根本不提供额外的融资。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件提供资金，我们可能无法为我们的扩张提供资金，无法利用意想不到的收购机会，无法开发或增强服务或产品，也无法应对竞争压力。这些能力的丧失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
未来有资格出售的股票可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好
由于未来在市场上大量出售我们普通股的股票或认为这些出售可能发生，我们普通股的市场价格可能会下降。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
未来，我们可能会发行与投资和收购相关的证券。我们因投资或收购而发行的普通股数量可能构成我们当时已发行普通股的重要部分。
我们不能保证任何股票回购计划将完全完成或将提高股东价值，股票回购可能会增加我们股票价格的波动性，并减少我们的现金储备。
我们不时地根据董事会的授权回购我们的普通股。我们的回购计划可能不要求我们回购任何特定的所需金额或股票数量。此外，我们的回购可能会影响我们的股票交易价格，增加其波动性，减少我们的现金储备，并可能在任何时候被暂停或终止，这可能会导致我们的股票交易减少。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
作为我们整体风险管理原则和流程的一部分，我们保持着一个全面的流程，用于评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险，包括与技术基础设施和业务运营中断、知识产权盗窃、欺诈、对员工或客户的伤害、违反隐私法和保密性、其他诉讼和法律风险以及声誉风险有关的风险。
我们的风险管理框架包括几个安全支柱，包括数据安全、身份管理、云安全、基础设施安全、应用安全、事件响应和网络安全风险管理。
我们的网络安全风险管理流程纳入了与公认的网络安全和网络风险既定框架保持一致的框架。我们的网络安全模型基于四个标准：(I)“零信任”(例如，基于对用户和设备的持续验证的模型)，(Ii)对异常或异常行为的分析，(Iii)自动响应，以及(Iv)分散。我们的网络安全风险战略协调了风险、举措和控制，包括旨在识别、评估、控制和监测网络安全风险和事件的举措和项目。我们的数据安全和隐私策略侧重于发现、最小化、检测、响应、标准化和感知。我们的事件应对战略以最佳做法为基础，侧重于主动和自动应对、准备和预防、检测和分析、遏制、根除、恢复和事件后活动。我们还实施了安全风险管理政策，为如何识别、分析和优化风险管理以及随后的风险缓解提供指导。
我们制定了评估、识别、管理和应对网络安全威胁和事件的流程。其中包括：针对所有员工的社会工程、网络钓鱼和勒索软件攻击的强制性培训和演练；针对信息安全团队员工的桌面练习；管理层和/或某些员工参与和/或组织的网络安全活动；能够自动和及时检测和响应的勒索软件预防和网络钓鱼控制；以及渗透测试、红色团队演习和漏洞赏金计划，以帮助我们评估信息安全流程的有效性，并改进我们的安全措施和规划。我们还在外部审计师的协助下，对我们的支付信息安全控制进行年度支付卡行业数据安全标准(PCI-DSS)审查。
我们还拥有监督和管理我们的网络安全风险管理流程的团队，其中包括：(I)围绕我们的各种服务和产品组织的信息安全团队，负责与各自服务和产品相关的日常网络安全事务；(Ii)由管理层成员组成的风险委员会，负责监督公司的财务和非金融风险，包括网络安全风险，并协助管理层进行监督；(Iii)内部本地、企业和战略危机管理团队，构成我们危机管理框架的一部分。
我们的风险管理框架还包括管理与第三方相关的网络安全风险的流程，包括侧重于识别我们与关键第三方供应商和支付方法交互产生的安全和数据隐私风险的第三方风险管理计划，以及侧重于评估并购交易中出现的风险的计划。
在我们的网络安全风险管理流程中，虽然我们不定期聘请评估员、顾问、审计员或其他第三方来评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险，但如果发生了我们认为需要第三方进行评估的网络安全事件，我们确实会让这些各方参与。
我们的业务战略、经营结果和财务状况没有受到网络安全威胁风险的实质性影响，包括之前的网络安全事件，但我们不能保证它们在未来不会受到此类风险和任何未来重大事件的重大影响。在过去的三个财政年度，我们没有经历过任何重大的信息安全违规事件，我们因信息安全违规事件而产生的费用也是微不足道的。有关我们的网络安全相关风险的更多信息，请参阅本年度报告10-K表第1A项中的“风险因素”。
治理
管理
上述网络安全风险管理流程由我们的网络安全副总裁在风险委员会的监督下进行管理。董事会的审计委员会根据需要提供额外的监督。我们的风险委员会由首席财务官、商务执行副总裁金融科技以及企业事务、风险与合规、数据隐私、信息安全、反洗钱与制裁、法律与政府关系、商务产品开发、金融科技产品开发和IT基础设施部门负责人组成。其主要目的是通过董事会的审计委员会直接和/或间接协助管理层和董事会，监督公司的财务和非财务风险，包括网络安全风险。我们的网络安全副总裁和我们的一些风险委员会成员在技术、安全和/或风险与合规方面都很熟练。我们的网络安全副总裁是经过认证的信息系统安全专业人员(CISSP)，在信息安全、欺诈和预防领域拥有丰富的经验。
作为我们网络安全风险管理流程的一部分，我们的网络安全副总裁根据需要向风险委员会提交安全风险事项，并每年和根据需要向审计委员会提交安全风险事项。在发生可能影响公司运营的重大事件时，公司的危机管理框架启动战略危机管理团队进行评估和响应。战略危机管理团队由首席执行官、首席财务官、首席运营官、商务执行副总裁金融科技、总裁、企业事务执行副总裁和营销执行副总裁组成。风险委员会还每季度召开一次会议，向管理层介绍每个安全风险的状况、演变和主要指标，尽管信息安全可能不被视为每个特定季度的风险。此外，公司的网络安全流程每年由网络安全副总裁进行正式评估，其中包括更新公司的网络安全政策、安全风险管理政策和方法以及信息分类。
董事会
审计委员会主要负责监督网络安全风险和威胁。为履行这项责任，审计委员会在风险委员会的适当协助下，监督风险管理框架，包括由管理层制定的风险评估和风险管理政策和程序，以识别、评估、衡量和管理公司面临的现有和潜在的网络安全风险。管理层和(或)风险委员会的成员每年根据需要就网络安全事项，包括任何重大风险，向审计委员会介绍情况。这些介绍包括关于网络安全风险、这些风险的演变以及优化和改进网络安全进程的倡议的信息。此外，在发生特定网络安全事件时，这些演示文稿包括有关相关安全事件的信息，如事件状态、知情的利益攸关方和补救计划。
项目2.财产
我们在拉丁美洲不同的国家租赁设施，用于行政、营销、产品开发和航运活动。我们所有的办公室都是根据租赁协议租用的，除了我们在阿根廷的三个办公室。我们设施的租约提供了续签选项，到期后，我们可以与当前的房东重新谈判租约，或者搬到另一个地点。我们不时地考虑各种与我们的长期设施需求有关的替代方案。虽然我们相信我们现有的设施足以应付眼前的需要，但我们可能需要租用或购置额外或其他空间，以应付未来的增长。
对于Mercado Envios，我们在阿根廷、巴西、墨西哥、智利和哥伦比亚的多个地点设有履约、交叉对接和服务中心。
我们的总部设在乌拉圭的蒙得维的亚。我们的数据中心位于美国弗吉尼亚州，占地约45平方米。截至2023年12月31日，我们的自有和租赁设施(不包括数据中心)为我们提供了以下平方米：
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| 阿根廷 | | 巴西 | | 墨西哥 | | 其他 | | 总计 |
| 自有设施 | 13,918 | | — | | — | | 880 | | 14,798 |
| 租赁设施 | 96,974 | | 1,085,900 | | 924,660 | | 89,555 | | 2,197,089 |
由第三方管理 (1) | 57,223 | | 536,627 | | — | | 92,520 | | 686,370 |
| 总设施 | 168,115 | | 1,622,527 | | 924,660 | | 182,955 | | 2,898,257 |
(1) 包括由公司租赁并由第三方管理的物业。项目3.法律程序
请参阅第二部分财务报表和补充数据--附注15--承诺和或有事项--诉讼和其他法律事项。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股，每股票面价值0.001美元，在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上交易，代码为“MELI”。
记录持有人
截至2024年1月31日，我们有198名普通股持有者。这一数字并不反映以代名人名义持有的股份的实益所有权。
最近出售的未注册证券
于截至2023年12月31日止年度内，本公司并无出售任何未注册证券。
股利政策
在审查了公司的资本分配过程后，董事会得出结论，公司拥有多种投资机会，通过将资本投资于业务而不是股息政策，可以为股东带来更大的回报。因此，董事会自2018年第一季度起暂停向股东支付股息。
股权薪酬计划信息
关于截至2023年12月31日根据公司股权补偿计划授权发行的证券的信息，载于“第12项.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
发行人购买股票证券
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| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(以百万为单位)(1) |
| 2023年10月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
| 2023年11月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
| 2023年12月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
(1) 2023年2月21日，董事会授权本公司回购本公司普通股股份，总代价高达9亿美元，于2024年3月31日到期(以下简称《计划》)。截至2023年12月31日，根据该计划，可用于股票回购的剩余余额估计为1.57亿美元。有关更多详情，请参阅我们经审计的合并财务报表的附注25股回购计划。
股票表现图表
下图显示了(I)我们的普通股；(Ii)纳斯达克综合指数；(Iii)S指数；(Iv)道琼斯工业平均指数，从2018年12月31日到2023年12月31日，100美元投资的股东总回报。下图所示的股价表现并不代表未来的股价表现：
我们不能向您保证，我们的股票表现将以上图所示的相同或类似趋势持续到未来。我们不会对我们未来的股票表现做出或支持任何预测。
上述图表不应被视为以引用方式将本10-K表格年度报告纳入根据1933年证券法(经修订)或根据1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件的一般声明，除非我们通过引用特别将此信息并入，并且不得被视为根据该等法案提交。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
阁下应阅读以下有关本集团财务状况及经营业绩的讨论及分析，并连同本报告其他部分所载的经审核综合财务报表及该等报表附注一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述，反映了我们目前的预期，涉及风险和不确定性。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中所包含的内容存在重大差异，这是由于多种因素，包括本报告中题为“风险因素”一节和其他地方所讨论的因素。
我们的财务状况及经营业绩的讨论及分析旨在呈列以下内容：
■我们公司的简要介绍;
■对我们的财务报告和会计政策的审查，包括我们的关键会计政策和估计;
■讨论我们截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的主要趋势及经营业绩;
■讨论影响我们的经营业绩、财务状况和流动性的主要因素;
■讨论我们的流动资金和资本资源以及讨论我们的资本支出;
■我们的关键绩效指标的描述;以及
■我们的非GAAP财务指标的描述。
有关2022年业绩与2021年比较的讨论，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“第7项-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
本文件其他部分所载若干货币金额已作四舍五入调整。因此，某些表格中以总数和百分比显示的数字可能不是前面数字的算术总和。
业务概述
我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，基于独特的访客和订单处理，我们在18个国家/地区开展业务：阿根廷，巴西，墨西哥，智利，哥伦比亚，秘鲁，乌拉圭，委内瑞拉，玻利维亚，哥斯达黎加，多米尼加共和国，厄瓜多尔，危地马拉，洪都拉斯，尼加拉瓜，巴拿马，巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和离线的商业交易。
通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展，该地区拥有超过6.5亿人口，是世界上互联网普及率和电子商务增长速度最快的地区之一。我们相信，我们提供世界级的技术和商业解决方案，解决在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战。
我们为用户提供六个综合电子商务服务和数字金融服务的生态系统：Mercado Libre Marketplace，Mercado Pago Fintech平台，Mercado Envios物流服务，Mercado Ads解决方案，Mercado Libre分类服务和Mercado Shops在线店面解决方案。
Mercado Libre Marketplace是一个完全自动化的、按主题排列的、用户友好的在线商务平台，可通过我们的网站和移动应用程序访问。该平台使我们（当我们在第一方销售中担任卖家时）、商家和个人能够以数字方式列出商品并进行销售和购买。市场上有丰富的产品种类，种类繁多，如消费电子产品，服装和美容，家居用品，汽车配件，玩具，书籍和娱乐以及消费包装产品。
为了补充Mercado Libre Marketplace并增强买家和卖家的用户体验，我们开发了Mercado Pago，这是一个集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初旨在通过提供一种机制，使我们的用户能够安全，轻松，迅速地发送和接收付款，从而促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago是数字和物理世界中金融技术解决方案的完整生态系统。我们的数字支付解决方案使任何Mercado Libre注册用户能够安全轻松地发送和接收数字支付，并为在Mercado Libre的任何市场上进行的购买付款。目前，Mercado Pago在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的市场上处理和结算所有交易。
除了促进市场交易，多年来，我们已将我们的Mercado Pago服务范围扩大到Mercado Libre市场以外的第三方。我们首先满足了对在线支付解决方案日益增长的需求，为商家提供必要的数字支付基础设施，使电子商务在拉丁美洲蓬勃发展。今天，Mercado Pago的数字支付业务不仅使商家能够通过品牌或白标解决方案或软件开发工具包在其网站上简化结账和支付流程，而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，让在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们分享敏感的个人和财务数据。最后，我们亦透过发展线上到线下（“O2O”）产品及服务，深化金融科技产品。
Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供履行和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张的组成部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，并使我们能够更好地控制全面的用户体验。选择我们物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一和无缝集成的运输体验，而且还有资格获得运输补贴，为他们在我们市场上的许多销售提供免费或折扣的运输。2020年，我们推出了Meli Air，拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机机队，目的是改善我们的交付时间。我们还开发了一个由独立社区商店和商业点(称为“Meli Places”)组成的网络，用于接收和存储使用我们集成技术运输的包裹。Meli Places网络让买家和卖家能够以更好的体验取件、送包或退包，缩短各方的旅行距离。截至2023年12月31日，我们提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的送货解决方案，我们还向阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费送货服务。
Mercado Credito是我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信贷解决方案，它利用了我们忠诚和投入的用户基础，在一定程度上也在一定程度上受到金融机构的忽视或服务不足，并缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务覆盖，使我们能够进一步加强我们用户的参与度和锁定率，同时也产生额外的接触点和激励措施，将Mercado Pago用作端到端的金融解决方案。
我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利推出的资产管理产品是构建我们另类双边网络愿景的关键支柱。它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包提供资金，因为我们的产品提供的回报比传统的支票账户更大。
作为我们面向用户的资产管理和储蓄解决方案的延伸，我们分别于2021年、2022年和2023年在巴西、墨西哥和智利推出了数字资产功能，作为Mercado Pago钱包的一部分。这项服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和销售选定的数字资产，而无需离开Mercado Pago应用程序，而合作伙伴则充当托管人和交易所，并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用这一功能。
我们的广告平台--美国存托股份--使企业能够在自由市场和金融科技市场平台上推广他们的产品和服务。通过我们的广告平台，MercadoLibre的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅美国存托股份或推荐产品在我们的网页上显示美国存托股份。我们的广告平台使商家和品牌能够随时接触到我们市场上数百万有购买意向的消费者，这增加了转换的可能性。广告商能够利用我们的第一方数据来创造和定位高度个性化的受众。
通过我们的在线分类列表服务Mercado Libre分类，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买机动车、房地产和服务。分类广告上市不同于Marketplace上市，因为它们只收取可选的配置费，而不收取最终价值费用。我们的分类广告页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技企业都受益。
作为对我们提供的服务的补充，我们的数字店面解决方案Mercado Stores允许用户建立、管理和推广他们自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管，并提供与我们生态系统的其余部分的集成，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以获得额外的功能和增值服务的佣金。
报告细分市场和地理信息
我们的部门报告是基于地理位置的，这是我们管理层目前用来评估部门业绩的标准。我们的地理分区是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭)。尽管我们讨论业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指引。我们认为，不确定的条件使短期业绩的预测变得困难。此外，我们寻求主要着眼于我们公司的长期福利做出决定，并认为专注于短期收益并不是最符合我们股东利益的。我们相信，关键战略举措的实施以及我们对我们市场长期增长的预期将最好地创造股东价值。长期的关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采用短期策略的竞争对手比我们增长得更快。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这一策略。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度，我们按部门划分的综合净收入的百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (占合并净收入总额的百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 巴西 | 52.5 | % | | 53.8 | % | | 55.3 | % |
| 阿根廷 | 22.4 | | | 23.7 | | | 21.7 | |
| 墨西哥 | 20.6 | | | 17.7 | | | 16.6 | |
| 其他国家 | 4.5 | | | 4.8 | | | 6.5 | |
下表按部门汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年的净收入变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 巴西 | $ | 7,595 | | | $ | 5,666 | | | $ | 1,929 | | | 34.0 | % | | $ | 5,666 | | | $ | 3,910 | | | $ | 1,756 | | | 44.9 | % |
| 阿根廷 | 3,240 | | | 2,500 | | | 740 | | | 29.6 | | | 2,500 | | | 1,531 | | | 969 | | | 63.3 | |
| 墨西哥 | 2,985 | | | 1,864 | | | 1,121 | | | 60.1 | | | 1,864 | | | 1,172 | | | 692 | | | 59.0 | |
| 其他国家 | 653 | | | 507 | | | 146 | | | 28.8 | | | 507 | | | 456 | | | 51 | | | 11.2 | |
| 净收入合计 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | $ | 3,936 | | | 37.4 | % | | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | $ | 3,468 | | | 49.1 | % |
关键会计政策和估算
在编制经审核的综合财务报表及相关附注时，我们需要作出影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的判断、估计和假设。我们已根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。管理层已经与我们的审计委员会和董事会讨论了这些估计的制定、选择和披露。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计，且如合理地可采用不同的估计，或合理地可能定期发生的会计估计的变动，可能对综合财务报表造成重大影响，则该政策被视为关键。我们认为，以下关键会计政策反映了我们在编制经审计的综合财务报表时使用的更重要的估计和假设。阁下应结合本公司经审核的综合财务报表及其附注及本报告所包括的其他披露，阅读以下有关重要会计政策、判断及估计的说明。
有关我们的关键会计政策和估计的分析，请参阅附注2-本报告其他部分包括的经审计综合财务报表的重要会计政策摘要。
坏账准备
对于具有相似风险特征的应收贷款，如产品类型、国家、未偿还分期付款、拖欠天数和其他相关因素，我们基于集体评估估计终身预期信用损失准备。终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约损失模型应用于每月预计风险敞口，然后使用投资组合的贷款利率将这些现金流贴现到现值来确定的，贷款利率估计为符合投资组合细分的所有贷款的原始有效利率的加权平均。违约概率是对应收贷款在给定时间范围内违约的可能性的估计。违约概率模型(“PD”)是使用生存方法估计的；这些PD是使用随时间推移的个人违约信息构建的，考虑到自2022年以来的三种概率加权宏观经济情景(基本、乐观和悲观)，以及全球、区域和国内宏观经济表现日益复杂和可能产生的结果，这些模型考虑到预期的未来拖欠率(前瞻性模型)，因此这些模型包括宏观经济展望或预测以及近期业绩，而不是像往年那样使用一种情景。利用该模型，我们估计了每个违约桶、产品类型和国家的每月边际违约概率。每个月的边际违约概率代表了一种不同的可能违约情景。违约风险等于应收账款的预期未偿还本金、利息和其他允许余额。我们估计了贷款组合在每个可能的违约时刻的违约风险敞口，也就是上面提到的每个可能的情况。对于信用卡，我们根据历史信息估计摊销方案。此外，在信用卡方面，自2022年以来，本公司考虑到信用卡组合数量的增加，酌情使用根据条款和条件估计的信用转换系数(“CCF”)。违约损失(“LGD”)是指违约风险中不可追回的百分比。LGD是使用工作法和链梯法来估计的。这一百分比取决于逾期天数、产品类型和国家，并通过衡量违约信用的历史回收率的平均值来估计。当前预期信贷损失(“CECL”)的计量是基于概率加权情景(每个月的违约概率)，考虑到过去的事件、当前状况和调整，以反映对未来经济状况的合理和可支持的预测。考虑到违约概率假设增加10%，我们将确认应收贷款坏账准备增加约3400万美元。
我们认为，与应收贷款坏账准备有关的会计估计是一项关键的会计估计，因为它要求管理层作出复杂的假设和情景来估计CECL。
法律或有事项
对于某些未决的诉讼和其他索赔，我们已经估计了可能的损失范围，并通过计入我们的综合损益表来计提此类损失。这些估计是基于我们对每个资产负债表日针对本公司提起的诉讼的事实和情况以及历史信息的评估，可能会根据新信息和未来事件而发生变化。
在正常的业务过程中，我们不时会遇到一些纠纷。我们目前正在进行“第3项--法律诉讼”和“附注15--对我们已审计综合财务报表的承诺和或有事项”中讨论的某些法律程序。我们相信，我们对针对我们的索赔有值得称道的辩护，我们将相应地为自己辩护。然而，即使成功，我们的辩护也可能代价高昂，并可能分散管理层的时间。如果原告在某些索赔中获胜，我们可能会被迫支付实质性损害赔偿或修改我们的商业惯例。任何这些后果都可能对我们的业务造成实质性的损害，并可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
所得税
我们必须根据应纳税所得额以及我们所经营的每个税务管辖区资产和负债的账面和税基之间的临时差异确认所得税拨备。这一过程需要根据每个司法管辖区现行颁布的税法计算应缴税款，并分析我们的资产和负债的账面和税基之间的临时差异，包括各种应计项目、扣除、折旧和摊销。这些暂时性差异的税收影响和我们的税收净营业亏损的估计税收收益在我们的综合资产负债表中作为递延税项资产和负债报告。我们还评估了我们的递延税净资产从未来的应税收入中变现的可能性。在一定程度上，我们认为我们的部分或全部递延税项资产很有可能无法变现，我们建立了估值拨备。只要我们在一段时间内建立估值免税额或改变免税额，我们就会在综合损益表中以“所得税费用”项的相应增加或减少来反映这一变化。有关所得税的更多信息，请参阅我们审计的合并财务报表中的附注2-重要会计政策摘要和附注14个非所得税。
最近的会计声明
见第二部分第8项“财务报表和补充数据”和附注2--重要会计政策摘要--最近通过的会计准则和尚未通过的会计公告。
行动的结果
经营成果的主要趋势
本节所包括的信息阐述了本公司合并损益表中的某些数据。这些信息应与我们经审计的合并财务报表以及本报告其他部分所列这些报表的附注一并阅读。
净收入
我们将收入分解为四个地理报告部门。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和我们销售的产品通常属于两个不同的收入来源：“商务”和“金融科技”。
商业交易的收入主要来自：
■市场费用，包括最终价值费用和固定费用。最终价值费用是指物品成功售出后向卖方收取的销售价值的一个百分比，定额费用是对低于某一商品价值的交易收取的固定费用；
■第一方销售，当货物的控制权转移时，在交付给我们的客户时产生；
■当买方选择通过我们的运输服务接收物品时产生的运费，扣除第三方承运人成本(当我们作为代理)和存储费用后产生的费用，这些费用是向卖方收取的，用于使用公司的履行设施；
■通过性能产品(产品美国存托股份和品牌美国存托股份)和展示格式向卖家、供应商、品牌和其他人提供广告服务所产生的广告销售费，分别根据点击量和浏览量进行识别；
■分类广告费用来自车辆、房地产和服务，这些费用是向选择在我们网站上提供更大曝光率的卖家收取的；以及
■其他附属业务的费用。
金融科技的收入与我们的Mercado Pago服务相对应，这归因于：
■向卖家收取与场外平台交易有关的佣金，相当于已处理的支付量的一个百分比；
■当买家选择通过我们的Mercado Pago平台分期支付发生在我们的Marketplace平台上或之外的交易时，我们收取额外费用的佣金；
■根据我们的Mercado Credito解决方案发放的商家和消费者贷款的利息、现金预付款和费用；
■我们从用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；
■销售移动销售点产品的收入；
■保险技术费收入；以及
■当卖家选择提取现金时，我们收取的额外费用中的佣金。
虽然我们也处理Marketplace上的付款，但我们不向卖家收取这项服务的额外佣金，因为它已经包括在我们收取的Marketplace最终价值费用中。
我们的Mercado Libre市场在18个国家(阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、委内瑞拉(自2017年12月1日解除合并)和巴拉圭)提供，而Mercado Pago和Mercado Envios在8个国家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔)提供。
除阿根廷外，每个国家运作的功能货币都是该国的当地货币。由于阿根廷是一个高通胀经济体，该国的功能货币是美元。我们的净收入是以多种外币产生的，然后按月平均汇率换算成美元。有关外币换算的进一步详情，请参阅本公司经审核综合财务报表的附注2-主要会计政策摘要。
考虑到使用我们平台的大量卖家和买家，我们的客户收入基础高度分散。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，没有一个客户的净收入占我们净收入的5.0%以上。
在商品交易总额、支付总额和信贷组合增长的推动下，我们的净收入在2023年实现了增长。继续执行我们在商业和金融科技的长期战略，使我们在这一年中实现了创纪录的净收入和盈利能力。
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入 | $ | 14,473 | | $ | 10,537 | | $ | 3,936 | | 37.4% | | $ | 10,537 | | $ | 7,069 | | $ | 3,468 | | 49.1% |
下表按收入来源和地理分区汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的综合净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并净收入 | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 巴西 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业 | $ | 4,512 | | | $ | 3,072 | | | $ | 1,440 | | | 46.9 | % | | $ | 3,072 | | | $ | 2,481 | | | $ | 591 | | | 23.8 | % |
| 金融科技 | 3,083 | | | 2,594 | | | 489 | | | 18.9 | | | 2,594 | | | 1,429 | | | 1,165 | | | 81.5 | |
| 7,595 | | | 5,666 | | | 1,929 | | | 34.0 | | | 5,666 | | | 3,910 | | | 1,756 | | | 44.9 | |
| 阿根廷 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业 | 1,261 | | | 1,085 | | | 176 | | | 16.2 | | | 1,085 | | | 856 | | | 229 | | | 26.8 | |
| 金融科技 | 1,979 | | | 1,415 | | | 564 | | | 39.9 | | | 1,415 | | | 675 | | | 740 | | | 109.6 | |
| 3,240 | | | 2,500 | | | 740 | | | 29.6 | | | 2,500 | | | 1,531 | | | 969 | | | 63.3 | |
| 墨西哥 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业 | 1,979 | | | 1,282 | | | 697 | | | 54.4 | | | 1,282 | | | 924 | | | 358 | | | 38.7 | |
| 金融科技 | 1,006 | | | 582 | | | 424 | | | 72.9 | | | 582 | | | 248 | | | 334 | | | 134.7 | |
| 2,985 | | | 1,864 | | | 1,121 | | | 60.1 | | | 1,864 | | | 1,172 | | | 692 | | | 59.0 | |
| 其他国家 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业 | 449 | | | 369 | | | 80 | | | 21.7 | | | 369 | | | 374 | | | (5) | | | -1.3 | |
| 金融科技 | 204 | | | 138 | | | 66 | | | 47.8 | | | 138 | | | 82 | | | 56 | | | 68.3 | |
| 653 | | | 507 | | | 146 | | | 28.8 | | | 507 | | | 456 | | | 51 | | | 11.2 | |
| 已整合 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业 | 8,201 | | | 5,808 | | | 2,393 | | | 41.2 | | | 5,808 | | | 4,635 | | | 1,173 | | | 25.3 | |
| 金融科技 | 6,272 | | | 4,729 | | | 1,543 | | | 32.6 | | | 4,729 | | | 2,434 | | | 2,295 | | | 94.3 | |
| 总计 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | $ | 3,936 | | | 37.4 | % | | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | $ | 3,468 | | | 49.1 | % |
有关我们截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按类似产品及服务划分的净收入的进一步资料，请参阅附注9 -经审核综合财务报表分部。
截至2023年12月31日止年度，我们的商业收入较截至2022年12月31日止年度增加23. 93亿元或41. 2%。商业收入的增长主要归因于：
■(i)商业服务收入增加19.9亿美元，主要与商品总量增加30%有关，（ii）我们的发货量增加25%，以及（iii）低商品总量交易的固定费用贡献增加，这被航运承运人成本所抵消，该成本与收入相抵，从1.53亿美元增加6.53亿美元，截至2022年12月31日止年度的8. 09亿元增加至截至2023年12月31日止年度的24. 62亿元;及
■我们的商业产品销售收入增加了4.03亿美元，主要是在巴西和墨西哥。
我们的金融科技收入由截至2022年12月31日止年度的47. 29亿元增长32. 6%至截至2023年12月31日止年度的62. 72亿元。这一增加主要是由于：
■金融科技服务收入增加10.38亿美元，主要与我们的总支付量增长48%有关;以及
■我们的信贷收入增加了5.13亿美元，主要是由于更高的起源。
我们的金融科技收入增长放缓主要是由于信贷收入增长率下降，主要是在巴西和阿根廷，由于我们采取措施保持对低风险客户的投资组合敞口，低风险产品和增加对低风险地区的敞口，使我们能够继续改善我们的逾期贷款比率。
巴西
截至二零二三年十二月三十一日止年度，巴西的商业收入较二零二二年增加46. 9%。这一增长是由于我们的商业服务收入增加了10.7亿美元，商业产品销售收入增加了3.7亿美元。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入较2022年增长18. 9%，增加4. 89亿元，主要由于我们的金融科技服务收入增加4. 46亿元及信贷收入增加5，300万元。
阿根廷
截至二零二三年十二月三十一日止年度，阿根廷的商业收入较二零二二年增加16. 2%。这一增长是由于我们的商业服务收入增加了2.22亿美元，部分被我们的商业产品销售收入减少了4600万美元所抵消。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入较2022年增长39. 9%，增加5. 64亿元，主要由于我们的金融科技服务收入增加3. 88亿元及我们的信贷收入增加1. 78亿元。
墨西哥
截至二零二三年十二月三十一日止年度，墨西哥的商业收入较二零二二年增加54. 4%。这一增长是由于我们的商业服务收入增加了6.17亿美元，商业产品销售收入增加了8000万美元。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入较2022年增加4.24亿元，增幅为72.9%，主要由于信贷收入增加2.78亿元及金融科技服务收入增加1.44亿元。
下表载列我们于以下期间的总净收入及该等净收入的按季增长：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 3月31日， | | 6月30日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 2023 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 3,037 | | $ | 3,415 | | $ | 3,760 | | $ | 4,261 |
| 与上一季度相比变化百分比 | 1% | | 12% | | 10% | | 13% |
| 2022 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,248 | | $ | 2,597 | | $ | 2,690 | | $ | 3,002 |
| 与上一季度相比变化百分比 | 5% | | 16% | | 4% | | 12% |
| 2021 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 1,378 | | $ | 1,703 | | $ | 1,858 | | $ | 2,130 |
| 与上一季度相比变化百分比 | 4% | | 24% | | 9% | | 15% |
下表列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年的三个年度以当地货币计算的净收入分别与2022年和2021年同期相比的增长情况：
| | | | | | | | | | | |
| 更改自 |
| (以当地货币计算的收入增长的百分比) | 2022年至2023年(1) | | 2021年至2022年(2) |
| 巴西 | 29.4 | % | | 38.7 | % |
阿根廷(3) | 184.2 | | | 126.3 | |
| 墨西哥 | 40.8 | | | 57.1 | |
| 其他国家 | 24.9 | | | 23.2 | |
| 合并总数 | 67.9 | % | | 59.7 | % |
(1)本币收入增长是通过使用2022年期间每个月的平均汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，以便计算如果汇率从一年到第二年保持稳定，我们的财务业绩将会是什么。另请参阅“非公认会计准则财务业绩衡量”一节，了解有关外汇中性衡量标准的详情。
(2)本币收入增长是通过使用2021年期间每个月的平均汇率并将其应用于2022年的相应月份来计算的，以便计算如果汇率从一年到第二年保持稳定，我们的财务业绩将会是什么。另请参阅“非公认会计准则财务业绩衡量”一节，了解有关外汇中性衡量标准的详情。
(3)截至2022年和2021年12月31日的年度，我们阿根廷部门的平均年际通货膨胀率分别为70.7%和48.1%。这一影响被阿根廷官方汇率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内对美元的平均年际涨幅分别为38.7%和36.6%所部分抵消。2023年前11个月，阿根廷的年均通货膨胀率和阿根廷对美元的年均官方汇率涨幅分别为120.4%和107.8%。2023年12月，阿根廷政府将本币贬值55.4%，月通胀率为25.5%。另见“项目1A.风险因素--与在拉丁美洲做生意有关的风险--我们在开展业务时使用的当地货币受到贬值、波动和外汇管制”。
净收入成本
净收入成本主要包括销售商品的成本、运输运营成本(包括仓储成本)、承运人和其他运营成本、收款费、销售税、与我们的信贷业务相关的融资成本、防欺诈费用、银行交易的某些税费、托管和网站运营费用、与出口关税相关的某些预扣税、客户支持人员的薪酬以及折旧和摊销。下表列出了所示年度的净收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入成本 | $ | 7,267 | | $ | 5,374 | | $ | 1,893 | | 35.2% | | $ | 5,374 | | $ | 4,064 | | $ | 1,310 | | 32.2% |
| 占净收入的百分比 | 50.2% | | 51.0% | | | | | | 51.0% | | 57.5% | | | | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比，净收入成本增加的主要原因是：i)航运运营和承运人成本增加6.25亿美元；ii)销售税增加3.29亿美元(其中包括与巴西ICMS-DIFAL税收或有事项有关的一次性费用3100万美元，见附注15-承诺和或有事项-根据第190/22号法律，ICMS-DIFAL关于州际销售的州际税率)；iii)收款费增加3.14亿美元，这主要是由于Mercado Pago在这些国家的交易量增加，我们在巴西和墨西哥的业务；iv)主要在巴西和墨西哥销售的商品成本增加2.54亿美元；v)其他金融科技成本增加2.13亿美元，主要与我们信贷业务的融资成本增加有关；vi)托管和网站运营费增加1.4亿美元(包括5800万美元的一次性费用，用于某些巴西有争议的预提所得税或有金额，请参阅备注注：15--承付款和或有事项)。
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需要缴纳一定的收入税，这些收入被归类为净收入成本。这些税收分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度净收入的7.7%、7.5%和8.0%。
毛利率
我们的毛利率定义为总净收入减去净收入总成本，即净收入占净收入的百分比。
我们的成本结构直接受到我们服务运营水平的影响，我们关于毛利的战略计划建立在充足的流动资金为支出和投资提供资金以及具有成本效益的资本结构等因素之上。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我们的毛利率分别为49.8%及49.0%。我们毛利率的增长主要是由于我们在阿根廷和墨西哥销售的商品成本以及在巴西和墨西哥的客户体验费用的下降，但阿根廷和墨西哥的金融科技成本占净收入的百分比上升部分抵消了这一影响。
未来，如果我们继续发展纯产品利润率较低的商品销售业务，建立我们的物流网络，如果我们未能在收入成本结构和净收入趋势之间保持适当的关系，我们的毛利率可能会下降。
产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括我们工程和网络开发人员的薪酬(包括长期保留计划薪酬)、与产品和技术开发相关的折旧和摊销费用、与出口关税相关的某些预扣税、电信成本以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商支付的款项。下表列出了所示年份的产品和技术开发费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 产品和技术开发 | $ | 1,831 | | $ | 1,099 | | $ | 732 | | 66.6% | | $ | 1,099 | | $ | 590 | | $ | 509 | | 86.3% |
| 占净收入的百分比 | 12.7% | | 10.4% | | | | | | 10.4% | | 8.4% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，产品及技术开发开支较截至2022年12月31日止年度增加，主要是由于：i）其他产品及技术开发开支增加3. 34亿元，主要与一次性支出有关， 2.61亿美元由于在某些情况下， 有关巴西预扣所得税或有事项的争议金额及与公司间出口服务开票税有关的较高预扣税; ii）薪金及工资增加3.32亿美元，主要与我们的产品及技术开发员工人数增加13%及由于我们的普通股价格上升而导致长期股权转让计划下应计金额增加有关;及iii）折旧及摊销开支增加4，900万元，主要与资本化资讯及科技资产有关。
我们相信，产品和技术开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资聘请工程师，以满足我们客户群对日益复杂的产品的期望。
销售和市场营销费用
我们的销售和营销费用主要包括通过在线和离线广告以及与门户网站、搜索引擎的协议营销我们的平台的相关成本，以及与战略营销计划相关的其他销售费用，与我们的买家保护计划相关的费用，参与这些活动的员工的工资（包括长期保留计划补偿）、与我们的Mercado Pago运营相关的退款、品牌推广计划、针对我们用户的营销活动以及折旧和摊销费用。
我们在互联网上开展大部分营销工作。我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议，以吸引互联网用户进入自由市场，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。
我们还致力于通过客户支持努力吸引、发展和壮大我们的卖家社区。我们在大多数业务中都有专门的专业人员，他们通过参加贸易展、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。
下表呈列所示年度之销售及市场推广开支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 销售和市场营销 | $ | 1,736 | | $ | 1,296 | | $ | 440 | | 34.0% | | $ | 1,296 | | $ | 1,074 | | $ | 222 | | 20.7% |
| 占净收入的百分比 | 12.0% | | 12.3% | | | | | | 12.3% | | 15.2% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，与截至2022年12月31日止年度相比，销售及市场推广开支增加主要是由于：i)主要在巴西的线上及线下营销开支增加1.94亿美元；ii)我们的买方保护计划开支增加1亿美元；iii)工资及工资增加7,100万美元，主要与我们的销售及市场推广员工人数增加12%及LTRP下的应计金额增加有关；iv)销售开支增加2,700万美元；及v)退款增加2,700万美元。
坏账准备
坏账准备包括我们金融资产的当前预期信贷损失，主要是应收贷款。下表列出了所示年度的坏账支出准备金：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 坏账准备 | $ | 1,050 | | $ | 1,073 | | $ | (23) | | (2.1)% | | $ | 1,073 | | $ | 435 | | $ | 638 | | 146.7% |
| 占净收入的百分比 | 7.3% | | 10.2% | | | | | | 10.2% | | 6.2% | | | | |
在截至2023年12月31日的年度，与截至2022年12月31日的年度相比，坏账准备减少了2300万美元。保持对低风险客户的投资组合敞口、低风险产品和增加对低风险地区的敞口的举措，使我们能够继续提高我们的逾期贷款率，从2022年12月31日的39.9%提高到2023年12月31日的29.5%。
一般和行政费用
我们的一般和行政费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留任计划补偿、法律、审计和其他专业服务的费用、保险费用、办公空间租赁费用、数字资产的公允价值变动(截至2022年12月31日的年度)和减值(截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度)，以及折旧和摊销费用。我们的一般和行政费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。下表列出了所示年份的一般费用和行政费用：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 一般和行政 | $ | 766 | | $ | 661 | | $ | 105 | | 15.9% | | $ | 661 | | $ | 465 | | $ | 196 | | 42.2% |
| 占净收入的百分比 | 5.3% | | 6.3% | | | | | | 6.3% | | 6.6% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，与截至2022年12月31日止年度相比，一般及行政开支增加，主要是由于薪金及工资增加1.11亿美元，主要是由于我们的普通股价格上升导致长期合作伙伴关系计划下的应计金额增加，以及阿根廷业务由于每月平均通货膨胀率高于每月平均本币贬值而增加所致。这一增长被数字资产公允价值变化带来的1,400万美元收益部分抵消，详情请参阅附注2-重要会计政策摘要，最近采用的会计准则。
营业利润率
我们的营业收入利润率被定义为运营收入占净收入的百分比。
我们的营业收入利润率受我们的营业费用结构的影响，这主要包括我们的员工工资、与我们为推广我们的服务而产生的活动相关的销售和营销费用、主要与我们的应收贷款组合有关的坏账拨备、产品和技术开发费用以及其他营业费用。随着我们继续发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续在产品和技术开发、销售和营销以及人力资源方面进行投资，以推广我们的服务并抓住长期商机。因此，我们的营业利润率可能会下降。
截至2023年12月31日止年度，与截至2022年12月31日止年度相比，我们的营运利润率由9.8%增至12.6%。这一增长主要是由于坏账准备占净收入的百分比减少，以及我们的净收入利润率成本有所改善。这一增加被与巴西某些或有税务或有争议的数额有关的3.51亿美元一次性支出部分抵消。截至2023年12月31日的年度，S的财务业绩反映了我们对实现可持续和盈利增长的持续承诺。
其他收入(支出)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括来自我们的投资和现金等价物的利息收入、利息支出和与金融负债和外币损益有关的其他财务费用。下表列出了所示年度的其他收入(支出)净额：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 其他收入(支出)，净额 | $ | (270) | | $ | (254) | | $ | (16) | | 6.3% | | $ | (254) | | $ | (200) | | $ | (54) | | 27.0% |
| 占净收入的百分比 | -1.9 | % | | -2.4% | | | | | | -2.4% | | -2.8% | | | | |
截至2023年12月31日的年度，与截至2022年12月31日的年度相比，其他收入(支出)净额增加，主要原因是：i)我们的外币亏损增加4.17亿美元，主要是由于我们在阿根廷市场以反映阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本(详情请参阅我们经审计的合并财务报表附注25普通股回购计划)，我们阿根廷子公司的汇兑损失增加(1.83亿美元)，原因是阿根廷比索在2023年12月期间贬值，以及在阿根廷市场上以反映阿根廷政府限制以官方汇率购买美元的间接机制获得美元的额外成本；利息支出和其他财务损失增加5700万美元，主要是由于2023年利率上升(主要是在巴西)和债务水平增加(主要是在墨西哥)。这一增长被我们金融投资的4.58亿美元利息收入和其他财务收益的增加部分抵消，这主要是由于巴西和阿根廷较高的浮动和利率导致利息收入增加。
所得税
我们在美国须缴纳联邦和州所得税，在我们开展业务的多个司法管辖区也需缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区产生的当期和递延所得税。我们按照负债法核算所得税。当根据现有证据，我们的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时，计入估值准备。因此，我们的所得税支出包括当前应付的税款(如果有的话)(考虑到在某些司法管辖区，我们仍有净营业亏损结转)，加上每个时期我们递延税收资产和负债的变化。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税构成：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 当前： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 41 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| 非美国 | | 812 | | | 383 | | | 178 | |
| | 853 | | | 395 | | | 178 | |
| 延期： | | | | | | |
| 美国 | | 36 | | | 55 | | | (3) | |
| 非美国 | | (320) | | | (152) | | | (26) | |
| | (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 所得税费用 | | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
下表列出了所示年度的所得税支出：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2021年到2022年的变化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 所得税费用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | $ | 271 | | | 90.9 | % | | $ | 298 | | $ | 149 | | $ | 149 | | 100.0 | % |
| 占净收入的百分比 | 3.9 | % | | 2.8% | | | | | | 2.8% | | 2.1% | | | | |
在截至2023年12月31日的年度内，与截至2022年12月31日的年度相比，所得税支出增加，主要是由于阿根廷和巴西的所得税支出增加，这是这些部门2023年税前收益增加的结果。这一增长被墨西哥的所得税收益部分抵消，这是因为我们的一家墨西哥子公司在2023年第三季度逆转了估值津贴(有关这一估值津贴逆转的进一步信息，请参阅我们经审计的综合财务报表的附注14-所得税)，以及与巴西的递延税项资产相关的所得税收益，原因是可从预提所得税或有抵扣的争议金额中扣除(有关该税收或有事项的进一步信息，请参阅附注15--承诺和或有事项)。
我们的有效税率被定义为所得税费用占扣除所得税费用前净收入的百分比。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度我们的有效税率变化：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 实际税率 | 36.6 | % | | 38.2 | % | | 61.8 | % |
与2022年相比，我们截至2023年12月31日的年度的有效税率大幅下降，这是由于我们的一家墨西哥子公司在2023年第三季度冲销了估值津贴(有关这次估值津贴冲销的进一步信息，请参阅我们审计的合并财务报表的附注14-所得税)。这一减少被阿根廷当地税收目的的应税外汇收益部分抵消，因为根据美国公认会计准则，由于阿根廷的高度通货膨胀地位，其功能货币是美元，以及与在阿根廷市场收购我们自己的普通股有关的更高的不可抵扣外汇损失(有关详细信息，请参阅附注25每股回购计划)，因此在会计方面没有记录这些收益。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度与我们主要地点相关的有效所得税税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按国家分列的有效税率 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 阿根廷 | 45.0 | % | | 34.1 | % | | 22.1 | % |
| 巴西 | 3.9 | % | | (11.6) | % | | 5.9 | % |
| 墨西哥 | (12.3) | % | | (27.4) | % | | (7.2) | % |
在截至2023年12月31日止年度内，阿根廷业务的有效所得税率较2022年有所增加，主要是由于阿根廷业务的应税外汇收益较高，因为根据美国公认会计原则，阿根廷业务的职能货币是美元，因为该国处于高通胀状态。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日止年度的巴西有效所得税率上升，主要是由于与2022年同期相比，巴西分部在一般所得税处理制度下的实体产生的税前收益和税前结果的比例较高，两者的综合影响导致计入所得税支出不同于我们确认所得税收益的2022年同期。因此，巴西部分的有效税率在截至2023年12月31日的一年中为正3.9%，而2022年为负11.6%。
与2022年相比，截至2023年12月31日止年度墨西哥负有效所得税率下降，主要原因是墨西哥一家子公司的估值准备因对墨西哥子公司递延税项可变现能力的判断发生变化而于2023年第三季度在墨西哥确认所得税收益，近期观察到的积极趋势成为支持这一结论的充分证据，同时2023年的税前收益高于2022年同期。请参阅我们经审计的合并财务报表中的附注14-所得税，以了解有关此次估值津贴冲销的进一步信息。
递延所得税
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延纳税资产构成：
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 递延税项资产 | 2023 | | 以%为单位 | | 2022 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 巴西业务 | $ | 386 | | | 34.6 | % | | $ | 232 | | | 30.6 | % |
| 阿根廷业务 | 36 | | | 3.2 | | | 58 | | | 7.7 | |
| 墨西哥业务 | 335 | | | 30.0 | | | 268 | | | 35.4 | |
| 美国递延税项资产 | 308 | | | 27.6 | | | 163 | | | 21.5 | |
| 在其他国家的业务 | 50 | | | 4.6 | | | 37 | | | 4.8 | |
| 总计 | $ | 1,115 | | | 100.0 | % | | $ | 758 | | | 100.0 | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日，我们的递延税项资产主要包括：i)坏账准备，分别占递延税项资产总额的21.0%和14.5%；(Ii)拨备，分别占递延税项资产总额的24.7%和17.3%；(Iii)美国外国税收抵免，分别占递延税项资产总额的27.3%和20.6%；(Iv)亏损结转，分别占递延税项资产总额的15.9%和33.6%。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我们的亏损结转递延税项资产的构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 亏损结转 | 2023 | | 以%为单位 | | 2022 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 墨西哥业务 | $ | 123 | | | 69.5 | % | | $ | 161 | | | 63.1 | % |
| 巴西业务 | 31 | | | 17.5 | | | 67 | | | 26.3 | |
| 阿根廷业务 | 10 | | | 5.6 | | | 15 | | | 5.9 | |
| 在其他国家的业务 | 13 | | | 7.4 | | | 12 | | | 4.7 | |
| 总计 | $ | 177 | | | 100.0 | % | | $ | 255 | | | 100.0 | % |
我们还评估了我们的递延税净资产从未来的应税收入中变现的可能性。在我们认为部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下，我们设立估值拨备。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的估值拨备分别为3.74亿美元和3.6亿美元。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年和2022年我们的估值津贴的构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 评税免税额 | 2023 | | 以%为单位 | | 2022 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | | (单位：百万，百分比除外) |
| 美国递延税项资产 | $ | 304 | | | 81.3 | % | | $ | 161 | | | 44.7 | % |
| 墨西哥业务 | 53 | | | 14.2 | | | 180 | | | 50.0 | |
| 阿根廷业务 | 7 | | | 1.9 | | | 6 | | | 1.7 | |
| 在其他国家的业务 | 10 | | | 2.6 | | | 13 | | | 3.6 | |
| 总计 | $ | 374 | | | 100.0 | % | | $ | 360 | | | 100.0 | % |
我们的估值拨备是基于我们的评估，即递延税项资产更有可能无法变现。估值免税额的波动将取决于每个国家的业务产生应税收入的能力，或我们执行使我们能够使用上述递延税项资产的未来税务筹划战略。只要我们在一段时间内建立估值拨备或更改拨备，我们就会在综合收益表中以相应的税项拨备增加或减少反映这一变化。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们法定税率较低的国家的收益低于预期，而我们的法定税率较高的国家的收益高于预期，我们的递延税收资产或负债的估值发生变化，或者税收法律、法规或会计原则的变化或解释可能对我们的未来有效税率产生不利影响。
第二支柱
经济合作与发展组织(经合组织)/20国集团关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架公布了两个支柱示范规则，旨在应对全球经济数字化带来的税收挑战。《全球反基地侵蚀示范规则》(全球规则或支柱二示范规则)适用于每份合并财务报表收入超过7.5亿欧元的跨国企业。
虽然全球规则的框架是全球性的，但这些规则将通过在采用这些规则的司法管辖区颁布的立法来实施。在我们开展业务的司法管辖区，全球规则尚未颁布或实质性颁布。我们继续监测立法，包括按国家分列的立法生效日期、过渡性避风港救济(如果有的话)以及其他重要要求。
细分市场信息
有关我们报告分部的详细说明，请参阅我们经审计的合并财务报表的附注9个分部。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | $ | 7,595 | | $ | 3,240 | | $ | 2,985 | | $ | 653 | | $ | 14,473 |
| 直接成本 | (5,763) | | | (1,837) | | | (2,371) | | | (595) | | | (10,566) |
| 直接贡献 | $ | 1,832 | | $ | 1,403 | | $ | 614 | | | $ | 58 | | $ | 3,907 |
| 直接贡献边际 | 24.1% | | 43.3% | | 20.6% | | 8.9% | | 27.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | $ | 5,666 | | $ | 2,500 | | $ | 1,864 | | $ | 507 | | $ | 10,537 |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) |
| 直接贡献 | $ | 949 | | $ | 1,012 | | $ | 285 | | | $ | 26 | | $ | 2,272 |
| 直接贡献边际 | 16.7% | | 40.5% | | 15.3% | | 5.1% | | 21.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 由截至2022年12月31日的年度更改至2023年12月31日 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | 1,929 | | $ | 740 | | $ | 1,121 | | $ | 146 | | $ | 3,936 |
| 以%为单位 | 34.0% | | 29.6% | | 60.1% | | 28.8% | | 37.4% |
| 直接成本 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | (1,046) | | | $ | (349) | | | $ | (792) | | | $ | (114) | | | $ | (2,301) | |
| 以%为单位 | 22.2% | | 23.5% | | 50.2% | | 23.7% | | 27.8% |
| 直接贡献 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | 883 | | $ | 391 | | $ | 329 | | $ | 32 | | $ | 1,635 |
| 以%为单位 | 93.0% | | 38.6% | | 115.4% | | 123.1 | % | | 72.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | $ | 5,666 | | $ | 2,500 | | $ | 1,864 | | $ | 507 | | $ | 10,537 |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) | |
| 直接贡献 | $ | 949 | | $ | 1,012 | | $ | 285 | | $ | 26 | | $ | 2,272 |
| 直接贡献边际 | 16.7% | | 40.5% | | 15.3% | | 5.1% | | 21.6% |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
| 直接成本 | (3,233) | | | (998) | | | (1,139) | | | (380) | | | (5,750) | |
| 直接贡献 | $ | 677 | | | $ | 533 | | | $ | 33 | | | $ | 76 | | | $ | 1,319 | |
| 直接贡献边际 | 17.3% | | 34.8% | | 2.9% | | 16.6% | | 18.7% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二一年十二月三十一日止年度至二零二二年十二月三十一日止年度的变动 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (除百分比外，以百万为单位) |
| 净收入 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | 1,756 | | $ | 969 | | $ | 692 | | $ | 51 | | $ | 3,468 |
| 以%为单位 | 44.9% | | 63.3% | | 59.0% | | 11.2% | | 49.1% |
| 直接成本 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | (1,484) | | | $ | (490) | | | $ | (440) | | | $ | (101) | | | $ | (2,515) | |
| 以%为单位 | 45.9% | | 49.1% | | 38.6% | | 26.6% | | 43.7% |
| 直接贡献 | | | | | | | | | |
| 以美元计算 | $ | 272 | | $ | 479 | | $ | 252 | | $ | (50) | | $ | 953 |
| 以%为单位 | 40.2% | | 89.9% | | 763.6% | | (65.8 | %) | | 72.3% |
净收入
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净收入已于上文“第7项-管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-净收入”中描述。
直接成本
巴西
截至2023年12月31日止年度，与2022年相比，直接成本增加主要是由于：i）净收入成本增加9.89亿美元，主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致航运营运及承运人成本、销售税、已售货品成本及收款费增加;及ii）销售及市场推广开支增加1.83亿元，主要由于线上及线下市场推广开支、买家保障计划开支及薪金及工资增加（与员工人数增加及因普通股价格上升而导致长期股权计划项下应计金额增加有关）。此减少被呆账拨备减少1.4亿元部分抵销，呆账拨备减少主要与我们采取措施维持对较低风险客户、较低风险产品的投资组合及增加对较低风险的投资有关，使我们得以继续改善逾期贷款比率。
阿根廷
截至2023年12月31日止年度，与2022年相比，直接成本增加主要是由于：i）净收入成本增加2.87亿美元，主要是由于与我们的信贷业务相关的融资成本增加有关的其他支付成本增加，以及由于我们的Mercado Pago业务交易量增加而产生的收款费用，销售税以及运输运营和承运人成本;以及ii）销售和营销费用增加4800万美元，主要是由于买家保护计划费用、退款、工资和工资（与员工人数增加以及由于我们的普通股价格上涨而导致的LTRP下应计金额增加有关）以及在线和离线营销费用。
墨西哥
截至2023年12月31日止年度，与2022年相比，直接成本增加主要是由于：i）净收入成本增加5.22亿美元，主要原因是航运运营和承运人成本增加，Mercado Pago渗透率提高导致的收款费增加，第一方销售增加导致的商品销售成本增加，其他付款成本主要与我们的信贷业务及托管费用相关的较高融资成本有关; ii）销售和营销费用增加1.26亿美元，主要是由于线上和线下营销费用，买家保护计划费用，销售费用，退款和工资（与员工人数增加及因我们的普通股价格上升而导致长期退休计划下的应计金额增加有关）;及iii）呆账拨备增加1.24亿元，主要与我们的消费信贷业务增长有关。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求一直是为Mercado Pago融资业务和信贷业务提供资金的营运资金。我们亦需要现金支付与技术基础设施、软件应用程序、办公室面积、业务收购有关的资本开支，以建立我们的物流能力，以及支付应付贷款及其他金融负债的利息。
我们主要通过出售信用卡应收账款和信贷额度为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过信用卡应收账款证券化以及通过在巴西、墨西哥和阿根廷创建的SPE提供的某些贷款，为Mercado Pago和Mercado Credito业务提供资金。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存款证明和金融票据获得资金。有关进一步详情，请参阅本公司经审核综合财务报表附注17 -应付贷款及其他金融负债及附注21 -证券化交易。
我们承诺购买云服务：i）总金额为8.24亿美元，将于2021年10月1日起的5年内支付; ii）总金额为2亿美元，将于2022年9月23日起的3年内支付。有关采购承担的进一步详情，请参阅我们经审核综合财务报表附注15 -承担及或有事项。
此外，就MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）于二零二一年十月一日完成首次公开发售而言，MEKA（由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“保荐人”）保荐的特殊目的收购公司，其为我们的附属公司MELI Capital Ventures LLC与Kaszek Ventures Opportunity II，L. P.与发起人订立远期购买协议，据此，发起人承诺以每股10美元的价格向MEKA私募购买500万股A类普通股，并在MEKA完成初步业务合并的同时完成。MEKA于2024年1月2日被视为解散，导致该承诺被取消。
于2022年4月8日，我们与Gol Linhas Aereas S.A.签署为期10年的协议。根据该协议，我们承诺每年最少以4，300万元（在所有专用飞机投入运作后的总金额）的价格，承办航空物流服务。根据该协议，Gol Linhas Aereas S.A.该公司将通过六架专用飞机在巴西为Mercado Envios提供物流服务，截至2023年12月31日，所有飞机都已开始运营。
自2023年10月起，我们与巴西的若干航运公司签订为期三年的协议，据此，我们承诺以总成本3，100万美元承包最低数量的物流服务。
2024年1月10日，我们签署了一份为期5年的Complexo Pacaembu（圣保罗市市政体育场）冠名权协议，总金额为5600万美元。该协议可以选择将期限延长5个独立的时期，每个时期为5年，金额与巴西通货膨胀率指数IPCA指数相同。
此外，我们还有几个已签订的租约，主要与我们的履约和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。从这个意义上说，截至2023年12月31日，我们与出租人承诺的租金支出分别为11.8亿美元和1.73亿美元，用于运营租赁和融资租赁。有关租赁的进一步详情，请参阅我们经审核的综合财务报表的附注23-租赁。
我们和某些金融机构参与了一项供应商融资计划(“SFP”)，该计划允许我们的某些供应商在他们自己选择的情况下，比我们的付款政策中规定的条款更早地要求向金融机构付款。供应商自愿在SFP中包含发票不会改变我们的付款条件、已支付金额或流动资金。根据该计划已确认有效的供应商发票需要根据我们的付款政策中确定的条款(60至90天)全额付款。对于向金融机构承诺的付款，没有任何资产作为担保或其他形式的担保。我们对供应商参与SFP的决定没有任何经济利益，也不会对SFP产生任何财务影响。截至2023年12月31日，公司确认对金融机构有效的未偿债务为3.81亿美元，并计入综合资产负债表的应付账款和应计费用项下。
2022年8月，我们在巴西发行了1.98亿美元的商业票据(面值为巴西雷亚尔)(考虑到发行日的汇率)，以继续投资于我们航运业务的资本支出，以继续发展我们的航运战略。有关进一步详情，请参阅本公司经审计综合财务报表的附注17-应付贷款及其他财务负债。
2021年11月，我们以每股1,550美元的公开发行价完成了总计1,000,000股普通股的股权公开发行。股票发行的总收益为15.2亿美元，扣除已支付的发行成本。有关我们股权发行的更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表的附注22非股权发行。
最终，在2022年3月31日，我们达成了一项4亿美元的循环信贷安排(《信贷安排》)。信贷安排项下的利率以经调整期限SOFR加年息差1.25%为基准。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。我们还有义务支付贷款余额的承诺费，年费率为0.3125%。截至2023年12月31日，该安排下没有借款金额。有关进一步详情，请参阅本公司经审计综合财务报表的附注17-应付贷款及其他财务负债。
截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是37.47亿美元的现金和现金等价物和短期投资，其中不包括主要与巴西央行强制性担保有关的22.89亿美元投资，包括运营产生的现金和贷款收益。
截至2023年12月31日，我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资总额为64.59亿美元，占我们综合现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资的86.2%，我们在美国境外持有的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资占我们综合现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资的78.3%。我们的非美元现金和投资主要分布在巴西、墨西哥和阿根廷。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 5,140 | | | $ | 2,940 | | | $ | 965 | |
| 投资活动 | (3,450) | | | (3,871) | | | (1,597) | |
| 融资活动 | (267) | | | 916 | | | 1,925 | |
| 汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 | (938) | | | (270) | | | (153) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增(减) | $ | 485 | | | $ | (285) | | | $ | 1,140 | |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金包括经某些非现金项目调整的净收入以及营运资金和其他活动变化的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 现金净额由以下人员提供： | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 5,140 | | | $ | 2,940 | | | $ | 2,200 | | | 74.8 | % |
于截至2023年12月31日止年度内，经营活动提供的现金净额主要来自本公司净收入9.87亿美元、与非现金项目相关的净收入调整21.3亿美元、应付客户资金增加15.02亿美元、应付款项及应计开支增加12.25亿美元及信用卡及借记卡交易应付金额增加6.93亿美元，但有关增幅因信用卡应收账款及其他付款方式增加13.21亿美元而被部分抵销。在截至2023年12月31日的一年中，与2022年相比，经营活动提供的现金净额增加了22亿美元，主要原因是净收入增加5.05亿美元，应付款和应计费用增加7.76亿美元，信用卡和借记卡交易应付金额增加5.65亿美元，应付给客户的资金增加4.58亿美元。
用于投资活动的现金净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 净现金使用量： | | | | | | | |
| 投资活动 | $ | (3,450) | | | $ | (3,871) | | | $ | 421 | | | (10.9) | % |
截至2023年12月31日止年度，投资活动中使用的现金净额主要来自20.47亿美元，涉及发放给商户和消费者的贷款引起的应收贷款变化，以及我们的Mercado Credito解决方案下的Mercado Pago信用卡使用扣除收款后的净额，以及5.09亿美元的财产和设备投资(主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关)。
融资活动提供的现金净额(用于)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 从2022年更改为2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元计算 | | 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 净现金(用于)由以下公司提供： | | | | | | | |
| 融资活动 | $ | (267) | | | $ | 916 | | | $ | (1,183) | | | (129.1 | %) |
在截至2023年12月31日的年度内，我们用于融资活动的现金净额主要来自与回购普通股相关的3.56亿美元和用于支付融资租赁负债的3300万美元。
如果我们决定在未来进行战略性收购，我们可能会在市场条件允许的情况下，通过可用现金、第三方债务融资或通过筹集股权资本来为它们提供资金。
债务
2028年笔记
2018年8月24日，我们发行了8亿美元2028年到期的2.00%可转换优先债券，2018年8月31日，我们根据初始购买者购买该等额外票据的部分选择权，额外发行了8000万美元的债券，本金总额为8.8亿美元，2028年到期的2.00%可转换优先债券(统称为“2028年债券”)。2028年发行的债券为无抵押、无附属债券，每半年以现金支付一次利息，分别于2月15日和8月15日支付，年利率为2.00%。
2021年1月，我们与2028年债券持有人签署了协议，回购2028年未偿还债券的本金4.4亿美元。支付的总金额为18.65亿美元，其中包括本金、应计利息和保费。
2023年9月19日，我们宣布打算在2023年11月14日赎回所有2028年债券。2028年债券的持有人可以选择在2023年11月13日之前的任何时间转换他们的债券。每1,000美元本金的2028年债券可转换为2.2952股自由市场普通股。截至2023年11月13日，2028年债券的持有者将2028年债券的4.39亿美元本金转换为我们作为库存股持有的普通股1,007,597股。截至2023年12月31日，2028年票据的本金金额均未偿还。
有关2028年票据和相关上限看涨期权交易的更多信息，请参阅我们经审计的综合财务报表的附注17-应付贷款和其他财务负债。
由子公司担保的债务证券
本公司于2021年1月14日发行本金总额为2.375,2026年到期的可持续发展债券(“2026年可持续发展债券”)及本金总额为3.125,2031年到期的债券(“2031年债券”及统称为“债券”)。本公司若干附属公司(“附属担保人”)在无抵押的基础上，全面及无条件地担保(“附属担保人”)支付各项票据的本金、溢价(如有)、利息及所有其他金额。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身为“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico(前身为“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司。2021年10月27日，根据票据条款，自由市场，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成为被排除的子公司，并从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日，国会议员Agregado S.de R.L.de C.V.成为票据的附属担保人。2022年7月1日和10月1日，iBazar.com atividade de Internet Ltd.和Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.分别合并为eBazar.com br Ltd.
我们于每年1月14日及7月14日支付债券利息，由2021年7月14日开始计算。2026年可持续发展债券将于2026年1月14日到期，2031年债券将于2031年1月14日到期。
这些票据与公司所有其他现有和未来的优先无担保债务债务具有同等的偿还权。每个附属担保将与附属担保人的所有其他现有和未来优先无担保债务同等享有偿付权利，但根据适用的当地法律规定的法定优先次序除外。
每项附属担保的最高金额将被限制在不会使附属担保人的义务根据适用法律的欺诈性转让条款被撤销的最高金额。由于这一限制，附属担保人在其附属担保下的债务可能大大少于就票据应支付的金额，或者附属担保人实际上可能没有其附属担保下的义务。
根据约束票据的契约，附属担保人的附属担保将在以下情况下终止：(I)附属担保人的出售、交换、处置或其他转移(包括以合并或合并的方式)，或出售或处置附属担保人的全部或几乎所有资产(本公司或附属公司除外)，(Ii)满足法定或契约失效或解除票据的要求，(Iii)附属担保人解除或解除对触发债务(定义见适用契约)的担保，或偿还触发债务，在每种情况下，这导致该附属公司有义务成为附属担保人，但在任何情况下，初始附属担保人的附属担保均不得根据本规定终止，或(4)该附属担保人成为被排除的附属公司(如适用契约所界定)或不再是附属公司。
吾等可选择于2025年12月14日(即2026年可持续发展票据到期前一个月)之前的任何时间赎回全部或部分2026年可持续发展票据，以及在2030年10月14日(2031年票据到期前三个月的日期)之前的任何时间赎回全部或部分2031年债券，在任何情况下均须支付如此赎回的该等票据本金的100%加上适用的“整笔”金额及累算及未付利息及额外款额(如有)。吾等可选择于2025年12月14日或其后任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展债券，并于2030年10月14日或其后任何时间赎回2031年债券，每次赎回价格均为该等债券本金的100%，另加应计及未付利息及额外款项(如有)。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能被要求以本金的101%加上截至购买日期的任何应计和未支付利息的价格购买票据。
于2023年，我们分别购回本金额为9百万元及70百万元的未偿还2026年可持续发展票据及2031年票据。支付的总额为6 600万美元。截至2023年12月31日止年度，我们在综合收益表中确认了1400万美元的利息收入和其他财务收益收益。
有关更多详情，请参阅我们经审核综合财务报表附注17 -应付贷款及其他金融负债。
我们根据S-X法规第13-01条，担保人和已注册或正在注册的担保证券发行人，呈列发行人和子公司担保人（统称为“债务人集团”）的以下财务信息摘要。就以下财务资料概要而言，本公司与附属公司担保人之间的交易（按合并基准呈列）已对销。非担保附属公司的财务资料，以及本公司或任何附属公司担保人于非担保附属公司的任何投资均不包括在内。应收、应付及与非担保附属公司及其他关连人士进行交易之款项（如适用）已于附注中分开呈列。
债务人集团于2023年及2022年12月31日的资产负债表资料概要载于下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
流动资产(1) (2) | | $ | 11,343 | | | $ | 7,966 | |
非流动资产(3) | | 3,032 | | | 2,693 | |
流动负债 (4) | | 9,683 | | | 7,214 | |
| 非流动负债 | | 2,327 | | | 2,547 | |
(1) 包括截至2023年12月31日及2022年12月31日分别为4. 30亿美元及6. 87亿美元的受限制现金及现金等价物，以及22. 89亿美元及12. 19亿美元的外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）。
(2) 包括于2023年12月31日及2022年12月31日来自非担保附属公司的流动资产分别为14. 05亿元及8. 63亿元。
(3)包括于2023年12月31日及2022年12月31日来自非担保附属公司的非流动资产分别为3. 09亿元及4. 10亿元。
(4)包括截至2023年12月31日及2022年12月31日对非担保附属公司的流动负债分别为18. 08亿元及13. 34亿元。
债务人集团截至2023年12月31日止年度的收益表资料概要载于下表：
| | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 |
| | (单位：百万) |
净收入(1) | | $ | 11,978 | |
毛利 (2) | | 5,503 | |
营业收入(3) | | 1,172 | |
净收入 (4) | | 506 | |
(1)包括截至2023年12月31日的一年中与非担保人子公司交易的净收入6400万美元。
(2) 包括截至2023年12月31日的一年中与非担保人子公司的交易费用6.98亿美元。
(3)除了包括在毛利润中的费用外，运营收入还包括截至2023年12月31日的年度与非担保人子公司的交易费用8.28亿美元。
(4)包括截至2023年12月31日的年度来自与非担保人子公司交易的其他收入/(支出)5,200万美元。
现金股利
我们的董事会在审查了我们的资本分配流程并得出结论认为，与支付股息相比，我们有多个投资机会，通过将资本投资于业务应为股东带来更大回报后，自2018年第一季度起暂停支付普通股的股息。未来关于宣布普通股股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、运营和财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素，包括特拉华州公司法的适用要求。
资本支出
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的资本支出(包括我们在财产和设备上的投资(如我们履行中心使用的某些资产)和无形资产(不包括数字资产)分别为5.09亿美元和4.55亿美元。
在截至2023年12月31日的一年中，我们在巴西、阿根廷和墨西哥的信息和技术资产投资了2.25亿美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了2.33亿美元。
我们正在不断增加对硬件和软件许可证的投资水平，以改进和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。随着我们努力保持在拉美电子商务和金融科技市场的地位，我们预计未来将继续投资于与信息技术和物流网络能力相关的资本支出。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物，包括出售信用卡应收账款、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的运营活动、财产和设备支出提供资金，并在可预见的未来支付或偿还债务。
其他数据
下表包括8项主要业绩指标，这些指标是按照表的脚注中的定义计算的。这些指标中的每一个都提供了对我们生态系统活动水平的不同衡量标准，我们使用它们来监控业务的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度：(1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万，百分比除外) |
唯一的活跃用户(2) | 218 | | | 148 | | | 140 | |
商品交易总额(3) | $ | 44,749 | | | $ | 34,449 | | | $ | 28,351 | |
售出商品数量(4) | 1,404 | | | 1,147 | | | 1,014 | |
已发货物品数量(5) | 1,377 | | | 1,105 | | | 962 | |
总支付量(6) | $ | 182,821 | | | $ | 123,633 | | | $ | 77,371 | |
市场上的支付总额(7) | $ | 47,182 | | | $ | 36,281 | | | $ | 29,078 | |
付款交易记录总数(8) | 9,470 | | | 5,470 | | | 3,255 | |
尼马尔(9) | 36.2 | % | | 32.0 | % | | 36.5 | % |
| 资本支出 | $ | 509 | | | $ | 455 | | | $ | 630 | |
| 折旧及摊销 | $ | 524 | | | $ | 403 | | | $ | 204 | |
(1)这些数字是用四舍五入的数额计算出来的。由于四舍五入的原因，基于此表的增长计算可能不会合计。
(2) 在报告所述期间，新用户或现有用户至少执行了下列操作之一：(1)在Mercado Libre Marketplace或分类市场上进行了一次购买、预订或询问(2)在Mercado Libre Marketplace或分类市场上保持活跃状态(3)在Mercado商店拥有活跃账户(4)使用Mercado Pago进行付款、转账、托收和/或预付款(5)通过Mercado Credito维持未偿还信贷额度，或(6)维持在Mercado Fondo资产管理账户投资超过5美元的余额。管理层使用此指标来评估我们与生态系统交互的用户社区的规模，我们有机会在其中产生进一步的参与度。随着我们业务的变化，我们认为它提供了更好的指示我们的活跃用户基础，而不是我们的非持续注册指标，它没有反映任何类型的交互。
(3) 通过Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元总额，不包括分类广告交易。
(4) 通过Mercado Libre Marketplace出售/购买的项目数量，不包括分类广告项目。
(5) 通过我们的发货服务发货的物品数量。
(6)使用Mercado Pago支付的所有交易的总美元金额，包括市场交易和非市场交易。
(7) 使用Mercado Pago支付的所有市场交易的总美元金额。管理层使用这一指标来评估我们支付服务的表现和我们综合生态系统的发展。从2022年1月1日起，我们不再披露扣除运费和融资费后在市场上的总支付金额。鉴于我们航运和金融科技业务的增长，管理层相信，在计算市场支付总额时包括航运和融资费，可以更准确地反映未来业绩。因此，在截至2021年12月31日的一年中，市场上的支付总额已进行了重新计算，包括运输和融资费用。
(8) 使用Mercado Pago支付的所有交易的数量。
(9) 亏损后净息差(“Nimal”)是指当期信贷收入总额减去融资成本和坏账准备与当期平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控公司对信贷产品的定价和管理相对于其风险和设定目标的有效性。因此，管理层认为，Nimal在不同时期向投资者和其他与公司风险偏好有关的人提供了有用的信息，并显示了公司如何有效地为风险定价。
非公认会计准则财务业绩衡量标准
为补充我们根据美国公认会计原则呈报的经审核综合财务报表，我们将扣除利息收入及其他财务收益、利息支出及其他财务亏损、外币亏损、净额、所得税支出、折旧及摊销及未合并实体收益中的权益(“经调整EBITDA”)、净债务及外汇(“外汇”)中性计量作为非GAAP计量。这些非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP财务指标的对账可以在下表中找到。
不应单独考虑这些非GAAP衡量标准，也不应将其作为根据美国GAAP编制的绩效衡量标准的替代品，它们可能不同于其他公司使用的非GAAP衡量标准。此外，这些非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。非GAAP计量具有局限性，因为它们不能反映与我们根据美国GAAP确定的经营结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标只能与最具可比性的美国GAAP财务指标一起用于评估我们的运营结果。
我们相信，这些非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的协调，使投资者对我们目前的财务业绩及其未来前景有了全面的了解。
调整后的EBITDA
经调整的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量，代表我们的净收益，经调整以剔除折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净额、所得税支出和非合并实体收益中的权益的影响。我们之所以纳入这一非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势，做出战略决策和计算杠杆率。因此，我们相信，这一措施为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与管理层相同的方式了解和评估我们的经营业绩。此外，由于它消除了某些项目的影响，因此它为我们的业务提供了一个有用的期间比较指标。
下表列出了所示期间的净收入与调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 524 | | | 403 | | | 204 | |
| 利息收入和其他财务收益 | (723) | | | (265) | | | (138) | |
| 利息支出和其他财务损失 | 378 | | | 321 | | | 229 | |
| 净外币损失 | 615 | | | 198 | | | 109 | |
| 所得税费用 | 569 | | | 298 | | | 149 | |
| 未合并实体收益中的权益 | (3) | | | — | | | 9 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 2,347 | | | $ | 1,437 | | | $ | 645 | |
净债务
我们将净债务定义为总债务，包括应付流动和非流动贷款、其他金融负债和流动和非流动经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括以担保方式限制和持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这一非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们目前的杠杆率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为这一指标为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其偿还能力，作为一种手段，与其他指标一起，基于广泛使用的指标来监控我们的杠杆。
下表列出了所示各期间债务净额的对账情况：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 应付当期贷款和其他财务负债 | $ | 2,292 | | | $ | 2,131 | |
| 应付非流动贷款和其他金融负债 | 2,203 | | | 2,627 | |
| 本期经营租赁负债 | 166 | | | 142 | |
| 非流动经营租赁负债 | 672 | | | 514 | |
| 债务总额 | 5,333 | | | 5,414 | |
更少： | | | |
| 现金和现金等价物 | 2,556 | | | 1,910 | |
短期投资(1) | 1,191 | | | 1,120 | |
长期投资 (2) | 81 | | | 245 | |
| 净债务 | $ | 1,505 | | | $ | 2,139 | |
(1)不包括受限制和以担保方式持有的外国政府债务证券。
(2) 不包括因证券化交易和按成本持有的股权证券而在VIE持有的投资。
外汇中性
我们相信，外汇中性措施排除了可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。
汇率中性指标是通过使用2022年期间每个月的平均汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果将是什么。比较外汇中性指标是通过使用2021年每个月的平均月度汇率并将其应用于2022年的相应月份来计算的。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些措施不包括任何其他宏观经济影响，如当地货币通胀影响、对减值计算的影响或任何补偿当地货币通胀或贬值的价格调整。
下表列出了与我们报告的截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度运营结果相关的外汇中性措施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 如报道所述 | | 外汇中性衡量标准 | | 如报道所述 | | 百分比变化 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比变化 | | 2023 | | 2022 | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | 37.4 | % | | $ | 17,694 | | | $ | 10,537 | | | 67.9 | % |
| 净收入成本 | (7,267) | | | (5,374) | | | 35.2 | % | | (8,577) | | | (5,374) | | | 59.6 | % |
| 毛利 | 7,206 | | | 5,163 | | | 39.6 | % | | 9,117 | | | 5,163 | | | 76.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | (5,383) | | | (4,129) | | | 30.4 | % | | (6,700) | | (4,129) | | | 62.3 | % |
| 营业收入 | $ | 1,823 | | | $ | 1,034 | | | 76.3 | % | | $ | 2,417 | | | $ | 1,034 | | | 133.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 如报道所述 | | 外汇中性衡量标准 | | 如报道所述 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | 百分比变化 | | 2022 | | 2021 | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入 | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | 49.1 | % | | $ | 11,291 | | | $ | 7,069 | | | 59.7 | % |
| 净收入成本 | (5,374) | | | (4,064) | | | 32.2 | % | | (5,694) | | | (4,064) | | | 40.1 | % |
| 毛利 | 5,163 | | | 3,005 | | | 71.8 | % | | 5,597 | | | 3,005 | | | 86.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | (4,129) | | | (2,564) | | | 61.0 | % | | (4,478) | | (2,564) | | | 74.6 | % |
| 营业收入 | $ | 1,034 | | | $ | 441 | | | 134.5 | % | | $ | 1,119 | | | $ | 441 | | | 153.7 | % |
见附注2--重要会计政策摘要--外币换算--阿根廷货币状况和宏观经济前景以及阿根廷外汇条例 关于我们阿根廷部门的货币状况和兑换规定的进一步详细信息，请参阅我们经审计的综合财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着业务运营中产生的市场风险。这些市场风险主要源于宏观经济不稳定，以及由于巴西、阿根廷和墨西哥各自在我们收入中的份额而导致的利率和美元汇率与当地货币(特别是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索)的变化可能会影响我们金融资产和负债的价值。
我们还面临长期留任计划(“LTRP”)带来的市场风险。这些市场风险源于我们向员工支付现金的义务，金额根据我们股票的市场价格而变化。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外币风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外汇波动和相关对冲活动而录得重大收益或亏损。
我们使用外汇远期合约和货币互换来保护我们的外币风险敞口和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。出于会计目的，我们将这些合同指定为现金流量、净投资和公允价值对冲。衍生工具的现金流和净投资套期损益最初报告为累计其他综合损失的组成部分。现金流量套期保值和净投资套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中，被套期保值项目在同一期间被记录，预测的交易影响收益。衍生工具的公允价值对冲收益或亏损在我们的综合收益表中与被对冲项目因对冲风险而发生的价值变化在同一行项目中报告。
截至2023年12月31日，我们在子公司持有当地货币的现金和现金等价物，所有业务都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司以其所在国家的当地货币产生收入并产生大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为其功能货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通胀环境，其功能货币是美元。截至2023年12月31日，以外币计价的现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物共计32.01亿美元，以外币计价的短期投资共计24.66亿美元，以外币计价的应收账款、信用卡应收账款及其他支付手段和贷款共计64.82亿美元。截至2023年12月31日，我们有7900万美元以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的国库政策是将超过营运资本要求的大部分现金和现金等价物转移到美国的美元账户，并签订某些外汇衍生品，如货币远期合约，以减轻我们面临的外汇风险。截至2023年12月31日，我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为16.61亿美元，以美元计价的长期投资总额为830万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，我们的综合外币亏损为6.15亿美元，主要与我们在阿根廷市场收购自己的普通股造成的较高汇兑损失有关，该价格反映了由于阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本。由于阿根廷比索在2023年12月贬值，以及由于阿根廷政府对以官方汇率购买美元施加限制，通过间接机制获得美元的价格反映了通过间接机制获得美元的额外成本，我们阿根廷子公司的外汇损失增加。
外汇敏感度分析
下表显示了截至2023年12月31日，对我们的净收入、净收入成本、运营费用、其他收入(费用)、所得税费用和非合并实体的权益收益、净收入和权益的影响，以及我们面临的所有外币的正、负10%的波动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (10)% (1) | | 实际 | | '+10% (2) |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 16,081 | | | $ | 14,473 | | | $ | 13,157 | |
费用(3) | (13,992) | | | (12,650) | | | (11,551) | |
| 营业收入 | 2,089 | | | 1,823 | | | 1,606 | |
| 与P&L项目有关的其他非合并实体收入(费用)、所得税费用和收益中的权益 | (243) | | | (221) | | | (213) | |
| 与重新计量我们的净资产头寸有关的外币影响 | (640) | | | (615) | | | (595) | |
| 净收入 | $ | 1,206 | | | $ | 987 | | | $ | 798 | |
| | | | | |
| 股东权益总额 | $ | 3,435 | | | $ | 3,071 | | | $ | 2,763 | |
(1)增加子公司当地货币对美元的汇率。
(2) 减少子公司当地货币对美元的汇率。
(3) 包括净收入成本和运营费用。
上表显示，由于运营收入增加的积极影响，当美元对外国货币走弱时，我们的净收入增加。另一方面，上表显示，由于运营收入减少的负面影响，当美元对外国货币走强时，我们的净收入减少。
巴西段
考虑到假设2023年12月31日巴西雷亚尔兑美元汇率下降10%，我们巴西子公司的报告净资产将减少约2.44亿美元，相关影响计入其他全面收益。此外，我们将在我们的巴西子公司记录总计约4900万美元的外币损失。
阿根廷分部
根据美国公认会计原则，我们自2018年7月1日起将我们的阿根廷业务归类为高通胀业务，使用美元作为功能货币来报告我们的财务报表。因此，自2018年7月1日以来，与我们阿根廷业务相关的其他全面收入中没有计入换算影响。阿根廷截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度通胀率分别为211.4%、94.8%和50.9%。
我们使用阿根廷官方汇率来计算我们阿根廷部分的交易，截至2023年、2022年和2021年12月31日，阿根廷部分对美元的汇率分别为808.45、177.16和102.72。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，阿根廷对美元的官方汇率分别上涨了356.3%、72.5%和22.1%。
考虑到假设2023年12月31日阿根廷比索兑美元汇率下降10%，对我们阿根廷子公司的非功能性货币净负债头寸的影响将是我们阿根廷子公司约400万美元的外汇收益。
见附注2--重要会计政策摘要 - 外币折算 - 阿根廷货币状况和宏观经济前景的审计综合财务报表，以进一步详细了解货币状况和汇兑条例，我们的阿根廷部门。
墨西哥段
考虑到假设2023年12月31日墨西哥比索兑美元汇率下降10%，我们墨西哥子公司的报告净资产将减少约1.03亿美元，相关影响计入其他全面收益。此外，我们将在我们的墨西哥子公司记录总计约2300万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会对金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率以及我们用来为Mercado Pago和Mercado Credito的业务提供资金的金融债务产生影响。截至2023年12月31日，Mercado Pago的应收账款总额为36.32亿美元。利率波动也可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2023年12月31日，我们的Mercado Credito解决方案扣除坏账准备后的应收贷款总额为26.94亿美元。利率波动也可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。
截至2023年12月31日，我们的短期投资总额为34.8亿美元，长期投资总额为1.62亿美元。我们的短期投资可以随时转换为现金或证券，剩余时间更短。我们在购买时确定我们的投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估此类指定。有关限制性投资的进一步详情，请参阅本公司经审计的合并财务报表的附注3-金融科技条例和附注5-现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资。
利率的波动也可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受到浮动利率的影响。截至2023年12月31日，我们的应付贷款和其他基于浮动利率计息的金融负债达到28.1亿美元，而我们的应付贷款和其他基于固定利率计息的金融负债达到16.85亿美元。有关进一步详情，请参阅附注17-应付贷款及其他金融负债及附注21-经审计的综合财务报表的证券化交易。考虑到利率假设上调100个基点，截至2023年12月31日报告的应付贷款和其他金融负债将增加约1600万美元，以及相关利息支出和其他财务损失的影响。我们签订了掉期合约，以对冲4.89亿美元名义金额的利率波动，其中2.44亿美元已被指定为对冲工具。有关衍生工具的进一步详情，请参阅我们经审计的综合财务报表的24项非衍生工具附注。
股权价格风险
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019年、2020年、2021年、2022年和2023年的长期保留计划(以下简称2019年、2020年、2021年、2022年和2023年长期保留计划)，根据该计划，某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金报酬(2019、2020、2021年、2022年、2023年和2024年的首次支付分别不晚于2019年4月30日、2020年、2021年、2022年和2023年的长期保留计划)。为了获得2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP下的全部目标奖励，每个合格员工必须在每个适用的付款日期保持受雇状态。2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP奖的支付方式如下：
■符合条件的员工将获得其2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年目标奖金的一半的16.66%，为期六年，第一次支付不迟于而不是4月30日，2020年、2021年、2022年、2023年和2024年(分别为“2019年、2020年、2021年、2022年或2023年年度固定缴费”)；以及
■在我们向符合资格的员工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她也将获得等于(I)目标2019、2020、2021、2022或2023年长期薪酬奖励的一半的16.66%的乘积(I)除以(B)的商，其中(A)分子等于适用的年度股票价格(定义如下)和(B)的分母，等于我们的普通股在2018年、2019年、2020年、2021年和2022年最后60个交易日在纳斯达克全球精选市场上的平均收盘价，定义为2019年、2020年、2021年、2021年和2023年的普通股分别为322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元和888.69美元。适用年度股票价格“应等于适用支付日期前一年最后60个交易日我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。
截至2023年12月31日，我们未偿还的受股权价格风险影响的LTRP可变奖励支付债务的合同义务公允价值总额为4.18亿美元。截至2023年12月31日，与LTRP的未偿还可变奖励付款相关的应计负债包括在我们综合资产负债表中应支付的工资和社会保障中，总额为1.04亿美元。下表显示了与我们的总合同义务公允价值相关的风险的敏感性分析，该公允价值与未偿还的LTRP可变奖励付款相关，如果我们的普通股每股价格上升或下降高达40%，则面临股权价格风险：
| | | | | | | | | | | |
| 以百分比表示的股票价格变动 | 截至2023年12月31日 |
自由市场公司
股权价格 | | 2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP可变合同义务 |
| (单位：百万，不包括股票价格) |
| 40% | 2,210.74 | | | 585 | |
| 30% | 2,052.83 | | | 544 | |
| 20% | 1,894.92 | | | 502 | |
| 10% | 1,737.01 | | | 460 | |
静电(1) | 1,579.10 | | | 418 | |
| -10% | 1,421.19 | | | 376 | |
| -20% | 1,263.28 | | | 335 | |
| -30% | 1,105.37 | | | 293 | |
| -40% | 947.46 | | | 251 | |
(1)适用支付日期前一年最后60个交易日股票平均收盘价的现值。
2021年11月，我们收购了Kangu Participaçóes S.A.。收购后成为公司员工的前Kangu股东将在三年内根据一定的业绩和逗留条件每年获得现金付款。这些付款将根据我们普通股的股票价格变化编制索引。截至2023年12月31日，上述付款的合同义务公允价值总额为1000万美元。
项目8.财务报表和补充数据
本报告第四部分第15(A)项所列合并财务报表和附注列于本报告的其他部分，并以引用方式并入本文。这包括我们继任者的独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID：1449)和前任(PCAOB ID：1088)审计师。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据对交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)规则所要求的我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则)的评估，截至本报告所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理保证，即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给管理层，以便及时决定所需的披露。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)，以提供关于我们财务报告的可靠性的合理保证，并根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年更新的内部控制综合框架框架，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。根据其在《内部控制-综合框架(2013)》框架下的评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效，以提供关于财务报告的可靠性的合理保证，并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制财务报表。我们与董事会的审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司的成员)审计，其报告载于本年度报告Form 10-K第15(A)项。
财务报告内部控制的变化
根据交易法规则13a-15(F)的定义，我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的财政季度期间没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
项目9B。其他信息
规则10b5-1交易计划
截至2023年12月31日止三个月， 本公司董事或高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条)并无采纳或终止任何买卖公司证券的合约、指示或书面计划，而该等合约、指示或书面计划旨在满足交易法第10b5-1(C)条的正面抗辩条件或S-K规则第408(C)项所界定的任何“非10b5-1交易安排”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息将按照指令G(3)在截至2023年12月31日的公司会计年度的120天内提交10-K表格。
项目11.高管薪酬
除美国证券交易委员会条例S-K关于薪酬与业绩的第402(V)项要求的信息外，本项目所要求的信息将包括在2024年委托书中“薪酬委员会联锁与内部人参与”和“高管薪酬”的标题下，以供参考。
项目12.某些实益所有人和管理层及有关股东的担保所有权事项
除根据股权补偿计划授权发行的股份信息(如下所述)外，本项目所要求的信息将按照指示G(3)在截至2023年12月31日的公司会计年度的120天内提供10-K表格。
下表列出了截至2023年12月31日的有关股权补偿计划的信息，根据这些计划，公司普通股被授权发行：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 股权薪酬计划信息 |
| 行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权证的加权平均行使价格权利 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(2) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 (1) | | — | | — | | 989,811 |
| 总计 | | — | | — | | 989,811 |
(1)代表我们修订和重新启动的2009年股权补偿计划，该计划于2019年6月10日获得我们股东的批准。
(2) 根据美国证券交易委员会的指引，本表格并不反映根据我们修订及重订的2009年股权补偿计划授予的限制性股票。截至2023年12月31日，根据该计划，已发行的未归属限制性股票有5658股。
本公司经修订及重订的2009年股权补偿计划(“经修订及重订的2009年计划”)
我们修订和重申的2009年计划于2019年4月24日由我们的董事会通过。修订后的2009年计划规定向我们的员工授予1986年《国内税法》(修订后)第422节所指的激励性股票期权，并向我们的员工、董事、高级管理人员和经理授予不合格股票期权、限制性股票和其他基于股权或与股权相关的奖励。激励性股票期权和非限制性股票期权称为“股票期权”，与限制性股票和所有其他奖励一起称为“奖励”。截至2023年12月31日，根据经修订及重订的2009年计划，并无购买普通股股份的已发行购股权。
于2007年1月1日至2023年12月31日期间并无授予任何股票期权，截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度亦无与股票期权相关的股票薪酬支出。根据修订和重订的2009年计划，没有未偿还的股票期权奖励。截至2023年12月31日，根据修订和重新修订的2009年计划，有989,811股普通股可用于额外奖励.
根据修订和重新修订的2009年计划可获得的普通股数量。根据经修订及重订的2009年计划，与奖励有关而预留及可供交付的普通股最高股数为1,000,000股。任何先前根据修订和重订的2009年计划授予的奖励，如在未行使、失效、被没收或取消的情况下终止，应根据修订和重订的2009年计划可用。根据修订和重订的2009年计划授予的任何奖励而可发行的普通股股份应为(I)授权但未发行的股份，(Ii)公司库房持有的普通股股份，(Iii)公司在交易该等股份的任何证券交易所收购的股份，或(Iv)上述各项的组合。
经修订和重新修订的2009年计划的管理。经修订及重订的2009年计划由本公司董事会或董事会委任的委员会管理(负责管理经修订及重订的2009年计划的机构称为“管理人”)。如果普通股是根据交易法第12(B)或12(G)条登记的，董事会在选择管理人和担任管理人的任何委员会的成员时，应考虑交易法第16b-3条关于“非雇员董事”的规定。管理人决定奖励的获得者、奖励的授予时间、每种奖励的股票数量、每种奖励的归属时间和股票期权的行权期。此外，管理人还有权批准修订和重新修订的2009年计划所使用的授标协议和其他相关文件的表格。
股票期权奖励的价格、行使和终止。受股票期权约束的每股普通股的行权价格由管理人决定，在任何情况下，行权价格不得低于授予日普通股公平市场价值的100%(如果员工直接或间接拥有所有类别股票总投票权的10%以上，则为110%)。
股票期权可以在其归属日期行使，该日期由管理人决定，并在管理任何特定股票期权的授予协议中规定。根据裁决协议的规定，授予日期可以在特定事件发生时加速，也可以由管理人自行决定。
股票期权期满、终止、取消而未行使的，无效，不再具有效力。股票期权的有效期不得超过股票期权被授予的十周年(如果是向直接或间接拥有我们所有股票类别总投票权10%的员工授予的激励性股票期权，则不得超过五周年)。股票期权在参与者因无故终止而不再是高级管理人员、经理、员工或董事的30天后终止，如果是无故终止，则在10天后终止。原因包括：涉及欺诈、盗窃、不诚实或道德败坏的犯罪定罪；参与者在执行上级合法指示时持续无视或故意行为不当；持续使用酒精或毒品干扰参与者履行职责；参与者因犯有重罪或类似的外国罪行而被定罪；以及参与者雇佣协议中规定的任何其他终止原因。股票期权在参与者死亡或永久残疾后三个月终止，如果参与者是雇佣协议的一方，则在雇佣协议中定义的该参与者的残疾后终止。其他终止原因可以在授标协议中载明。
如果参与者在任何日历年内首次行使激励股票期权的所有股票的公平总市值(在授予激励股票期权之日)超过100,000美元，则股票期权不被视为激励股票期权。只要参与者仍然是我们的员工或我们子公司的员工，任何股票期权都不会受到参与者职责或职位变化(包括转移到我们子公司)的影响。
发生材料交易时的调整。如果我们经历解散或清算、重组、合并或合并(其中我们不是幸存的实体)，或者出售我们的全部或几乎所有资产(每一项都是“重大交易”)，股票期权持有人将收到10天前的书面通知，并将在10天内决定是否行使他们各自的股票期权。任何没有如此行使的股票期权都将终止。然而，如果就承担尚未行使的股票期权或以股票期权取代新的股票期权或股本证券的重大交易作出拨备，并对受股票期权约束的股份的数量、种类和价格进行任何适当调整，则这种通知和行使机制将不适用。
可转让性。除非事先获得管理人的书面同意，否则任何参与者都不能转让或以其他方式转让股票期权，除非是通过遗嘱或继承和分配法。除非是经批准的转让，在参与者在世期间，股票期权只能由参与者或其法定代表人行使，前提是该参与者在法律上丧失了行为能力。
限制性股票。限制性股票奖励是根据管理人制定的条款和条件授予的普通股股票的奖励。管理人可以对转让、没收风险和它决定的其他限制施加任何限制。限制性股票的持有者享有股东的权利，包括对限制性股票的投票权。在限制性股票适用的限制期内，不得出售、转让、质押、质押、保证金或以其他方式担保。除非管理人另有决定，否则受限制的限制性股票在参与者终止雇佣时可被没收。
其他奖项。经修订和重新修订的2009年计划的管理人可按其决定的数额和条款授予额外的基于股权或与股权有关的奖励，但须遵守修订和重新修订的2009年计划中规定的条款和条件。每项此类奖励的面值应为授予奖励时指定的股份数量，或其价值应参考授予奖励时指定的股份数量确定。
修正案。本公司董事会可随时修改修改后的《2009年计划》。如果法律要求或为了遵守任何适用的法律和法规，我们大多数股东的批准是必要的。除非获得裁决持有人的同意，否则任何修订都不会影响在该修订生效之前授予的任何裁决的条款。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
我们将提交给美国证券交易委员会的2024年委托书中，标题为“某些关系和关联交易”和“董事会和公司治理信息”的信息被并入本文，以供参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2024年委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)财务报表。本报告包括以下财务报表：
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| 页面 |
合并财务报表 | |
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独立注册会计师事务所报告 | 71 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 75 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表 | 76 |
| |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合全面收益表 | 77 |
| |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表 | 78 |
| |
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度合并现金流量表 | 79 |
| |
合并财务报表附注 | 81 |
(b)展品。S-K法规第601项所要求的展品列于《展品索引》中，并以引用的方式并入本文。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 | | 提交(*)或提供(**)
特此声明 | | 以引用方式并入 |
| | | 表格 | | 提交日期 |
| 3.01 | | 注册人修改后的公司注册证书。 | | | | S-1 | | 2007年5月11日 |
| 3.02 | | 注册人修订和重订的附例。 | | | | S-1 | | 2007年5月11日 |
| 4.01 | | 注册人普通股证书样本格式。 | | | | 10-K | | 2009年2月27日 |
| 4.02 | | 2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.、MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司签订的契约。和纽约梅隆银行，作为受托人。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.03 | | 第一补充契约，日期为2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.，MercadoLibre S.R.L.，iBazar.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com br Ltd.，Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.，MercadoPago.com Presaçóes Ltd.，MercadoLibre智利Ltd.，MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.，DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司签订。和纽约梅隆银行，作为受托人。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.04 | | 全球票据格式，代表注册人2026年到期的2.375可持续发展票据。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.05 | | 全球票据形式，代表注册人2031年到期的3.125%票据。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.06 | | 证券说明。 | | | | 10-K | | 2022年2月23日 |
| 4.07 | | 第二补充契约，日期为2021年10月27日，由MP Agregado，S.de R.L.de C.V.，MercadoLibre，Inc.和纽约梅隆银行作为受托人。 | | | | 10-K | | 2022年2月23日 |
| 10.01 | | 注册人与其每一位董事和行政人员签订的赔偿协议格式。 | | | | 10-K | | 2020年2月14日 |
| 10.02 | | 注册人的管理激励奖金计划。 | | | | S-1/A | | 2007年7月13日 |
| 10.03 | | 修订和重新启动了2019年长期留任计划。 | | | | 10-Q | | 2021年5月6日 |
| 10.04 | | 修订和重新制定了2020年长期留任计划。 | | | | 10-Q | | 2021年5月6日 |
| 10.05 | | 2021年长期留任计划。 | | | | 8-K | | 2021年5月5日 |
| 10.06 | | 自由市场公司。2022年长期留任计划。 | | | | 8-K | | 2022年5月9日 |
| 10.07 | | 自由市场公司。2023年长期留任计划。 | | | | 8-K | | 2023年5月8日 |
| 10.08 | | 修订并重新制定了2009年股权补偿计划。 | | | | 定义14A | | 2019年4月26日 |
| 10.09 | | 独立董事限制性股票奖励协议格式。 | | | | 10-Q | | 2022年11月4日 |
| 10.10 | | 2022年3月31日的循环信贷协议。 | | | | 8-K | | 2022年3月31日 |
| 10.11 | | 咨询服务协议，日期为2022年4月8日，由MercadoLibre，Inc.和顾问Stelleo Pasos Tolda签署。 | | | | 10-Q | | 2022年5月6日 |
| 10.12 | | 限制性股票协议，日期为2022年4月8日，由MercadoLibre，Inc.和Stelleo Pasos Tolda达成。 | | | | 10-Q | | 2022年5月6日 |
| 21.01 | | 子公司名单。 | | * | | | | |
| 22.01 | | 注册人2026年到期的2.375%可持续发展债券和2031年到期的3.125%债券的附属担保人名单。 | | | | 10-K | | 2023年2月24日 |
| 23.01 | | Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.，独立注册会计师事务所S-8同意书。 | | * | | | | |
| 23.02 | | 德勤独立注册会计师事务所S-8同意书。 | | * | | | | |
| 31.01 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14条规定的首席执行官认证。 | | * | | | | |
| 31.02 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14条规定的首席财务官认证。 | | * | | | | |
| 32.01 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | ** | | | | |
| 32.02 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | ** | | | | |
| 97 | | 追回错误判给赔偿金的政策。 | | * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 | | 提交(*)或提供(**)
特此声明 | | 以引用方式并入 |
| | | 表格 | | 提交日期 |
| 101 | | 本公司截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中的以下财务报表采用内联XBRL格式：(I)合并资产负债表、(Ii)合并收益表、(Iii)合并全面收益表、(Iv)合并权益表、(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注。 | | * | | | | |
| 104 | | 公司截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，采用内联XBRL格式，包含在附件101中。 | | * | | | | |
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 自由市场公司 |
| | |
| 发信人： | 撰稿S/马科斯·加尔佩林 |
| | 马科斯·加尔佩林 |
| | 总裁与首席执行官 |
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| 发信人： | /S/马丁·德·洛斯桑托斯 |
| | 马丁·德·洛斯桑托斯 |
| | 总裁高级副总裁兼首席财务官 |
| | |
| | 日期：2024年2月23日 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| 撰稿S/马科斯·加尔佩林 | | 首席执行官(首席执行官)总裁和董事 | | 2024年2月23日 |
| 马科斯·加尔佩林 | | | | |
| | | | |
| /S/马丁·德·洛斯桑托斯 | | 首席财务官(首席财务官、首席会计官)总裁高级副 | | 2024年2月23日 |
| 马丁·德·洛斯桑托斯 | | | | |
| | | | |
| /S/马里奥·巴斯克斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 马里奥·巴斯克斯 | | | | |
| | | | |
| /发稿S/苏珊·西格尔 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 苏珊·西格尔 | | | | |
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| /S/尼古拉·S·阿古津 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 尼古拉·S·阿古津 | | | | |
| | | | |
| /发稿S/尼古拉·S加尔佩林 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 尼古拉·S·加尔佩林 | | | | |
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| /S/埃米利亚诺·卡莱姆祖克 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 埃米利亚诺·卡莱姆祖克 | | | | |
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| /S/恩里克·杜布格拉斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 恩里克·杜布格拉斯 | | | | |
| | | | |
| /S/Andrea Mayumi Petroni Merhy | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| Andrea Mayumi Petroni Merhy | | | | |
| | | | |
| /发稿S/理查德·桑德斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 理查德·桑德斯 | | | | |
独立注册会计师事务所报告
致MercadoLibre，Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的MercadoLibre，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，相关的综合收益表，全面收益表， 截至2023年12月31日止两个年度每年的权益及现金流量及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2024年2月23日的报告，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。在……上面。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收贷款坏账准备
有关事项的描述
如更全面地描述在合并财务报表附注2中，本公司根据管理层对当前预期信贷损失的估计(CECL估计)，保留与应收贷款有关的坏账准备。这项免税额截至2023年12月31日，相当于11.2亿美元在附注7中披露的美元，其中表示概率加权量，通过评估一系列可能的结果以及有关过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息来确定。
该公司的CECL估计是根据在应收贷款期限内违约的概率加权情景确定的。违约概率模型是使用复杂的统计模型来估计的，该模型估计了未来的违约率。该公司估计每个违约桶、产品类型和国家/地区的每月违约概率。这些违约概率与一组给定违约参数的损失相结合，这些参数取决于逾期天数、产品类型和国家，并通过衡量违约信用的历史回收率的平均值来估计。
审计CECL估计数很复杂，需要应用重大判断，因为模型、假设的内在复杂性以及用于衡量CECL估计数的变量之间的相互关系可能对其计量产生重大影响。关于CECL估计的重要假设和判断包括违约的定义、考虑其信用质量的投资组合细分以及在违约情况下用于损失的关键投入。
我们在审计中如何处理这一问题
我们获得了理解，评估了设计，并测试了与CECL估计相关的公司控制措施的运行有效性。我们测试的控制包括对模型开发的控制，以及对用于计算CECL估计的关键输入和假设的控制。我们还测试了对计算中使用的数据的完整性和准确性的控制。
为了测试CECL的估计，我们的审计程序包括让我们的信用风险建模专家协助我们评估管理层使用的方法和重要假设，包括违约的定义、投资组合细分和上文确定的用于违约损失的关键输入。我们还进行了独立的重新计算，以测试管理层模型的数学准确性，并评估CECL估计财务报表披露的充分性。
/s/ 首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘内容
安永环球有限公司成员
自2021年以来，我们一直担任公司的审计师。
这座城市阿根廷布宜诺斯艾利斯
2024年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致MercadoLibre，Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了MercadoLibre，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，MercadoLibre，Inc.(本公司)在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的两个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)，我们于2024年2月23日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计提供了一个合理的这是我们的观点。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘内容
安永环球有限公司成员
这座城市阿根廷布宜诺斯艾利斯
2024年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致MercadoLibre，Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的截至2021年12月31日年度的综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地列报了截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量，符合会计原则。PLES在美利坚合众国被普遍接受。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会注册的公共会计师事务所ES)(PCAOB)，并根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例。
我们按照PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计美国的S。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤公司。
阿根廷布宜诺斯艾利斯
2022年2月23日
我们从2010年开始担任公司的审计师。2022年，我们成为了前身审计师。
自由市场公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日(单位：百万美元，面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,556 | | | $ | 1,910 | |
| 受限现金和现金等价物 | 1,292 | | | 1,453 | |
| 短期投资 | 3,480 | | | 2,339 | |
| 应收账款净额 | 156 | | | 130 | |
| 信用卡应收账款和其他支付手段，净额 | 3,632 | | | 2,946 | |
应收贷款，扣除津贴净额#美元1,0421美元和1美元1,074(注7) | 2,629 | | | 1,704 | |
| 盘存 | 238 | | | 152 | |
| 客户加密资产保护资产 | 34 | | | 15 | |
| 其他资产 | 277 | | | 304 | |
| 流动资产总额 | 14,294 | | | 10,953 | |
| 非流动资产： | | | |
| 长期投资 | 162 | | | 322 | |
应收贷款，扣除津贴净额#美元421美元和1美元30(注7) | 65 | | | 32 | |
| 财产和设备，净额 | 1,250 | | | 993 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 899 | | | 656 | |
| 商誉 | 163 | | | 153 | |
| 无形资产，净额 | 11 | | | 25 | |
| 按公平值列账之无形资产（附注2）。 | 24 | | | — | |
| 递延税项资产 | 710 | | | 346 | |
| 其他资产 | 68 | | | 256 | |
| 非流动资产总额 | 3,352 | | | 2,783 | |
| 总资产 | $ | 17,646 | | | $ | 13,736 | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 2,117 | | | $ | 1,393 | |
| 应付客户资金 | 4,475 | | | 3,454 | |
| 信用卡和借记卡交易应付款项 | 1,072 | | | 483 | |
| 应付薪金和社会保障 | 545 | | | 401 | |
| 应缴税金 | 477 | | | 414 | |
| 应付贷款和其他金融负债 | 2,292 | | | 2,131 | |
| 经营租赁负债 | 166 | | | 142 | |
| 客户加密资产保护责任 | 34 | | | 15 | |
| 其他负债 | 119 | | | 129 | |
| 流动负债总额 | 11,297 | | | 8,562 | |
| 非流动负债： | | | |
| 信用卡和借记卡交易应付款项 | 20 | | | 5 | |
| 应付贷款和其他金融负债 | 2,203 | | | 2,627 | |
| 经营租赁负债 | 672 | | | 514 | |
| 递延税项负债 | 183 | | | 106 | |
| 其他负债 | 200 | | | 95 | |
| 非流动负债总额 | 3,278 | | | 3,347 | |
| 总负债 | $ | 14,575 | | | $ | 11,909 | |
| 承付款和或有事项(附注15) | | | |
| 权益 | | | |
普通股，0.001面值，110,000,000授权股份，50,697,442和50,257,751已发行及已发行股份 | $ | — | | | $ | — | |
| 额外实收资本 | 1,770 | | | 2,309 | |
| 库存股 | (310) | | | (931) | |
| 留存收益 | 1,901 | | | 913 | |
| 累计其他综合损失 | (290) | | | (464) | |
| 总股本 | 3,071 | | | 1,827 | |
| 负债和权益总额 | $ | 17,646 | | | $ | 13,736 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
自由市场公司
合并损益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净服务收入 | $ | 12,983 | | | $ | 9,442 | | | $ | 6,149 | |
| 产品净收入 | 1,490 | | | 1,095 | | | 920 | |
| 净收入 | 14,473 | | | 10,537 | | | 7,069 | |
| 净收入成本 | (7,267) | | | (5,374) | | | (4,064) | |
| 毛利 | 7,206 | | | 5,163 | | | 3,005 | |
| | | | | |
| 运营费用： | | | | | |
| 产品和技术开发 | (1,831) | | | (1,099) | | | (590) | |
| 销售和市场营销 | (1,736) | | | (1,296) | | | (1,074) | |
| 坏账准备 | (1,050) | | | (1,073) | | | (435) | |
| 一般和行政 | (766) | | | (661) | | | (465) | |
| 总运营费用 | (5,383) | | | (4,129) | | | (2,564) | |
| 营业收入 | 1,823 | | | 1,034 | | | 441 | |
| | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息收入和其他财务收益 | 723 | | | 265 | | | 138 | |
利息支出和其他财务损失(1) | (378) | | | (321) | | | (229) | |
| 净外币损失 | (615) | | | (198) | | | (109) | |
| 未合并实体未计所得税、费用和权益前的净收益 | 1,553 | | | 780 | | | 241 | |
| | | | | |
| 所得税费用 | (569) | | | (298) | | | (149) | |
| 未合并实体收益中的权益 | 3 | | | — | | | (9) | |
| 净收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
(1) 包括$492021年1月确认的与2028年票据回购相关的债务清偿和溢价损失1.8亿美元。有关进一步详情，请参阅附注17--这些经审计的综合财务报表的应付贷款及其他财务负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 每股普通股可供股东使用的基本净收入 | $ | 19.64 | | | $ | 9.57 | | | $ | 1.67 | |
| 已发行普通股加权平均 | 50,262,302 | | 50,345,353 | | 49,802,993 |
| 稀释后每股收益 | | | | | |
| 股东每股普通股可获得的稀释后净收益 | $ | 19.46 | | | $ | 9.53 | | | $ | 1.67 | |
| 已发行普通股加权平均 | 51,006,860 | | 51,335,621 | | 49,802,993 |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
自由市场公司
综合全面收益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 扣除所得税后的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 货币换算调整 | 178 | | | 61 | | | (56) | |
| 套期保值活动的未实现(亏损)收益 | (13) | | | (33) | | | 8 | |
| 套期保值活动未实现(亏损)收益的税收优惠 | 2 | | | 9 | | | — | |
| 减去：对计入净收入成本、利息支出和外币损失的套期保值活动损失进行重新分类调整 | (11) | | | (20) | | | (2) | |
| 减去：对未实现收益的估计税收优惠进行重新分类调整 | 4 | | | 6 | | | 1 | |
| 扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额 | 174 | | | 51 | | | (47) | |
| 综合收益总额 | $ | 1,161 | | | $ | 533 | | | $ | 36 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
自由市场公司
合并权益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处 库存(1) | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计
权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | 50 | | $ | — | | | $ | 1,860 | | | $ | (55) | | | $ | 314 | | | $ | (468) | | | $ | 1,651 | |
| 基于股票的补偿--已发行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 已发行普通股 | 1 | | — | | | 1,520 | | | — | | | — | | | — | | | 1,520 | |
| 回购普通股 | (1) | | | — | | | — | | | (486) | | | — | | | — | | | (486) | |
| 解除已设置上限的呼叫 | — | | | — | | | 646 | | | (249) | | | — | | | — | | | 397 | |
| 已设置上限的呼叫 | — | | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | — | | | (101) | |
| 回购2028年期票据转换选择权 | — | | | — | | | (1,484) | | | — | | | — | | | — | | | (1,484) | |
| 行使可转换票据 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 83 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47) | | | (47) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (790) | | | $ | 397 | | | $ | (515) | | | $ | 1,531 | |
| 会计准则的变更 | — | | | — | | | (131) | | | — | | | 34 | | | — | | | (97) | |
| 截至2021年12月31日的余额重新计算 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,308 | | | $ | (790) | | | $ | 431 | | | $ | (515) | | | $ | 1,434 | |
| 回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (147) | | | — | | | — | | | (147) | |
| 基于股票的补偿--已发行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 已授股份(附注18) | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 482 | | | — | | | 482 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (931) | | | $ | 913 | | | $ | (464) | | | $ | 1,827 | |
| 会计准则的变动(附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 截至2022年12月31日的余额重新计算 | 50 | | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (931) | | | $ | 914 | | | $ | (464) | | | $ | 1,828 | |
| 有上限的呼叫结算 | — | | | — | | | 412 | | | (412) | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的补偿--已发行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 2028年可转换票据的转换 | — | | | — | | | (952) | | | 1,389 | | | — | | | — | | | 437 | |
| 回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (356) | | | — | | | — | | | (356) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 987 | | | — | | | 987 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | 174 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 50 | | $ | — | | | $ | 1,770 | | | $ | (310) | | | $ | 1,901 | | | $ | (290) | | | $ | 3,071 | |
(1) 截至2023年12月31日，和公司LD224,945股票作为库存股。
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
MercadoLibre，Inc.截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 未合并实体收益中的权益 | (3) | | | — | | | 9 | |
| 未实现外币损失，净额 | 487 | | | 411 | | | 91 | |
| 数字资产减值准备 | — | | | 12 | | | 9 | |
| 折旧及摊销 | 524 | | | 403 | | | 204 | |
| 应计利息收入 | (311) | | | (166) | | | (36) | |
| 债务发行成本和其他费用的非现金利息支出和摊销 | 124 | | | 138 | | | 76 | |
| 坏账准备 | 1,050 | | | 1,073 | | | 435 | |
| 巴西预提所得税应急 | 324 | | | — | | | — | |
| 关于衍生工具的结果 | 39 | | | 66 | | | — | |
| 按公允价值计算的数字资产的结果 | (14) | | | — | | | — | |
| 长期留任计划(LTRP)应计薪酬 | 167 | | | 84 | | | 89 | |
| 递延所得税 | (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (92) | | | (71) | | | (26) | |
| 信用卡应收账款和其他支付手段 | (1,321) | | | (1,084) | | | (1,063) | |
| 盘存 | (69) | | | 114 | | | (142) | |
| 其他资产 | (55) | | | (87) | | | (188) | |
| 应付账款和应计费用 | 1,225 | | | 449 | | | 380 | |
| 应付给客户的资金 | 1,502 | | | 1,044 | | | 808 | |
| 信用卡和借记卡交易应付款项 | 693 | | | 128 | | | 309 | |
| 其他负债 | (88) | | | (82) | | | (79) | |
| 从投资中获得的利息 | 255 | | | 123 | | | 35 | |
| 经营活动提供的净现金 | 5,140 | | | 2,940 | | | 965 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买投资 | (18,936) | | | (12,694) | | | (7,371) | |
| 出售和到期投资所得收益 | 18,100 | | | 11,023 | | | 7,801 | |
| 对被收购企业的付款，扣除收购现金 | — | | | — | | | (51) | |
| 合营企业的出资 | — | | | — | | | (5) | |
| 衍生工具结算的收入 | — | | | 1 | | | 6 | |
| 来自衍生工具结算的付款 | (58) | | | (45) | | | (20) | |
| 购买无形资产 | — | | | (1) | | | (36) | |
| 应收贷款变动，净额 | (2,047) | | | (1,701) | | | (1,348) | |
| 财产和设备的投资 | (509) | | | (454) | | | (573) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (3,450) | | | (3,871) | | | (1,597) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 应付贷款收益和其他金融负债 | 24,963 | | | 17,017 | | | 9,262 | |
| 支付应付贷款和其他融资负债 | (24,841) | | | (15,933) | | | (6,782) | |
| 支付融资租赁负债 | (33) | | | (20) | | | (17) | |
| 回购普通股 | (356) | | | (148) | | | (486) | |
| 发行普通股所得款项净额 | — | | | — | | | 1,520 | |
| 购买以可转换票据为上限的看涨期权 | — | | | — | | | (101) | |
| 行使可转换票据 | — | | | — | | | (3) | |
| 回购2028年期债券的付款 | — | | | — | | | (1,865) | |
| 解除可转换票据上限的看涨期权 | — | | | — | | | 397 | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (267) | | | 916 | | | 1,925 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 | (938) | | | (270) | | | (153) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增(减) | 485 | | | (285) | | | 1,140 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，年初 | 3,363 | | | 3,648 | | | 2,508 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，年终 | $ | 3,848 | | | $ | 3,363 | | | $ | 3,648 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
自由市场公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 608 | | | $ | 247 | | | $ | 58 | |
| 缴纳所得税的现金 | 651 | | | 437 | | | 282 | |
| | | | | |
| 非现金融资活动： | | | | | |
| 融资租赁负债 | $ | 99 | | | $ | 18 | | | $ | 20 | |
| 2028年到期的可转换优先票据 | 437 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| 收购业务的或有对价和托管 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| 根据经营租赁获得的使用权资产 | 314 | | | 317 | | | 229 | |
| 根据融资租赁获得的使用权资产 | 99 | | | 18 | | | 37 | |
| 通过看涨期权收购的企业 | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | |
| 收购业务 | 2023 | | 2022 | | 2021 (1) |
| 现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| 应收账款 | — | | | — | | | 6 | |
| 其他流动资产 | — | | | — | | | 18 | |
| 其他非流动资产 | — | | | — | | | 1 | |
| 固定资产 | — | | | — | | | 1 | |
| 收购的总资产 | — | | | — | | | 30 | |
| 应付账款和应计费用 | — | | | — | | | 19 | |
| 其他负债 | — | | | — | | | 7 | |
| 承担的总负债 | — | | | — | | | 26 | |
| 取得的净资产 | — | | | — | | | 4 | |
| 商誉和递延税项负债 | — | | | — | | | 68 | |
| 枢纽网络 | — | | | — | | | 3 | |
| 站台 | — | | | — | | | 1 | |
| 客户列表 | — | | | — | | | 1 | |
| 购买总价 | — | | | — | | | 77 | |
| 取得的现金和现金等价物 | — | | | — | | | 4 | |
| 购买总价，扣除购入现金后的净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | |
(1) 与收购一家航运公司和支付服务公司有关--见附注8--业务合并、商誉和无形资产。
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
注：1.业务性质
自由市场公司(“自由市场”及其合并实体“公司”)于1999年10月在美利坚合众国特拉华州注册成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，是一个综合的区域平台，并提供必要的数字和技术工具，使企业和个人能够在该地区交易产品和服务。
该公司通过其市场平台实现商业，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行交易和销售。通过金融科技解决方案Mercado Pago，MercadoLibre使个人和企业能够发送和接收数字支付；通过Mercado Envios，MercadoLibre促进了商品从公司和卖家向买家的运输；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌在网上推广其产品和服务提供了广告服务；通过Mercado商店，MercadoLibre允许用户以订阅为基础的商业模式建立、管理和推广他们自己的在线网上商店；通过Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消费者发放贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户将资金投资到他们的Mercado Pago账户。
截至2023年12月31日，《自由市场》通过其全资子公司，运营着面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre还在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔运营金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利发放贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的航运解决方案。
注：2.重要会计政策摘要
合并原则
随附的经审计综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，包括本公司、其全资子公司和综合可变利益实体(“VIE”)的账目。本公司对被投资方持有共同控制而非控制的实体的投资采用权益会计方法入账。这些经审计的合并财务报表以美元表示，除非另有说明。为进行合并，公司间交易和余额已被冲销。
几乎所有净收入、净收入成本和运营费用都是在公司的海外业务中产生的。长期资产、无形资产和商誉及经营租赁使用权a位于外国司法管辖区的SSET总额为$2,321百万美元和美元1,817分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
对这些经审计的综合财务报表的某些比较数字进行了修改，以提供更详细的披露。这一变化并未影响净收益总额和总股本。自截至2022年6月30日的季度以来，公司在综合损益表中将坏账准备作为营业费用的单独项目进行披露。坏账准备金为#美元。1,050百万，$1,073百万美元和美元435截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。此外，自2023年12月31日起，公司将其预付费用余额列报于合并资产负债表中的“其他资产”内。预付费用总额为$27百万美元和美元38分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
可变利息实体(VIE)
VIE是指(I)股本不足以致实体在没有额外附属财务支持的情况下为其活动提供资金的实体，(Ii)拥有缺乏控股权特征的股权投资者，或(Iii)部分股权投资者的投票权与他们承担亏损或获得回报的义务不成比例，且实体的几乎所有活动都是代表股权投资者进行的，投票权极少。该公司合并其为主要受益者的VIE。本公司被认为是VIE的主要受益者，当它既有权指导对实体的经济表现产生最重大影响的活动，又有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的损失或获得利益的权利。有关用于证券化目的的VIE的更多细节，请参阅附注21这些经审计的合并财务报表的证券化交易。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。估计数用于但不限于：坏账准备和扣款准备、存货估值准备金、商誉的可回收性、具有无限使用年限和递延税项资产的无形资产、短期和长期投资的减值、长期资产的减值、飞机租赁的租赁和非租赁组成部分的分离、资产报废义务、与公司长期保留计划有关的补偿成本、数字资产的公允价值、某些应付贷款和其他金融负债的公允价值、投资的公允价值、应收贷款的公允价值、衍生工具的公允价值、所得税、或有事项及租赁经营协议生效日递增借款利率的厘定。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
该公司将自持有该投资以来初始到期日不超过三个月的所有高流动性投资视为现金等价物，主要包括货币市场基金、定期存款以及美国和外国政府债务证券。
本公司管理层根据对持有金融资产的平均期间、金融机构的信用评级以及违约模式下的违约概率和损失的评估，评估计入现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的信贷损失余额，但按公允价值记录并对综合收益表产生影响的现金和现金等价物除外。本公司于截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度并无就现金及现金等价物及受限现金及现金等价物确认任何重大信贷亏损。
定期存款按摊销成本加应计利息计价。货币市场基金、美国和外国政府债务证券(包括巴西中央银行和乌拉圭中央银行的强制性担保)按公允价值估值。详情见附注10-这些经审计合并财务报表的资产和负债的公允价值计量。
投资
定期存款按摊销成本加应计利息计价。
归类为可供出售的公司债务证券按公允价值入账。可供出售证券的未实现损益在扣除相关税项拨备或利益后，作为累计其他综合损失的组成部分列报。
对没有可随时确定公允价值的股权证券的投资按成本减去减值持有。
美国和外国政府债务证券(包括巴西中央银行强制性担保)按公允价值估值。详情见附注10-这些经审计合并财务报表的资产和负债的公允价值计量。
根据投资的到期日或预期转换为现金的时间，投资分为流动投资或非流动投资。
本公司管理层根据对持有金融资产的平均期间、金融机构的信用评级以及违约模式下的违约和损失概率的审查，评估包括在短期和长期投资中的信贷损失余额，但按公允价值记录并对综合收益表产生影响的信贷损失除外。本公司于截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度并无就短期及长期投资确认任何重大信贷亏损。
适用于某些金融工具的公允价值期权
根据会计准则编纂(“ASC”)825，美国公认会计原则提供一项选择，以选择对损益表有影响的公允价值作为某些金融工具及资产负债表上其他项目的替代计量。
本公司选择按公允价值计量对综合收益表有影响的若干金融资产，原因包括避免因在综合收益表及综合全面收益表中分别确认若干相关工具/交易而产生的错配，以及更好地反映适用于选定工具的财务模式。该公司选择的公允价值选择权适用于：i)外国政府债务证券，以及ii)美国政府债务证券。
信用卡应收账款和其他支付手段，净额
信用卡应收账款及其他付款方式主要与本公司的付款解决方案有关，并因在收取分期付款所需的时间(可能为一期或多期)期间或在该等信用卡应收账款售予金融机构之前的一段时间内，透过外部支付网络结算交易所需的时间而产生。
信用卡应收账款和其他付款方式是在扣除相关的扣款和坏账准备后列报的。
本公司因信用卡欺诈和其他支付滥用而蒙受损失。这些项目的拨备是该公司根据其历史经验以及经济状况对实际损失的估计。
本公司可向金融机构出售信用卡应收账款，包括在“信用卡应收账款和其他支付手段净额”内。这些交易被视为真正的销售。关于转让金融资产的会计准则规定，当且仅当满足下列所有条件时，转让人才已交出对转让资产的控制权：(1)转让资产已与转让人隔离，(2)每个受让人都有权质押或交换其收到的资产，(3)转让人不对转让资产保持有效控制。当所有条件均满足时，本公司将从其综合资产负债表中取消确认相应的金融资产。根据迄今的历史经验，该公司评估，在有追索权的金融资产转让方面，它并没有持有重大的信用风险敞口。
应收贷款净额
应收贷款是指通过该公司的Mercado Credito解决方案向某些商家和消费者发放的贷款。
应收贷款按摊销成本报告，包括未偿还本金余额加上扣除坏账准备后的估计应收利息。逾期贷款是指客户未能按照贷款合同条款付款的贷款。该公司将逾期90天的非应计项目贷款。与非权责发生制贷款有关的利息按现金收付制确认。
通过该公司的Mercado Credito解决方案，商家可以借入其月销售额的一定比例，并根据商家的整体信用评估向其收取固定利率。商家和消费者的积分在以下时间段内偿还7天数和48月份。
应收贷款、应收账款和信用卡应收账款及其他付款方式的坏账准备
本公司保留对管理层估计的当前预期信贷损失(“CECL”)的可疑账户的备抵，如果客户不支付所需款项，可能会导致这种情况。
当前预期信贷损失的计量
本公司估计其信贷损失准备为应收贷款、应收账款和信用卡应收账款及其他支付手段的终身预期信贷损失。该公司利用编制这一估计的每个时期的现有信息，并根据现有信息和所需的精度水平使用估计方法，因为随着公司关于向其客户推出和到期某些服务的战略，随着时间的推移，某些余额和交易变得更加重要。
例如，2021年及之前，信贷业务处于发展阶段，历史信息有限。未来的收集估计涉及使用复杂的算法，以及管理层高度的主观性和估计能力，包括评估经济使用的模型是否反映了不断变化的经济条件等。这一估计需要管理层复杂而高度的判断。
具体而言，关于CECL的估计，包括2022年，信息提供了更广泛的一系列历史数据，信贷业务显示相关余额和交易的增长，这导致管理层继续改进用于制定这一估计的模型。CECL代表本金、利息、滞纳金和其他允许收费中无法收回的部分的现值。坏账准备计入坏账准备的费用。
应收贷款
该投资组合中的应收贷款包括公司提供给：1)在线商户、2)店内商户、3)消费者和4)信用卡用户的产品。
对于具有相似风险特征的应收贷款，如产品类型、国家、未偿还分期付款、拖欠天数等相关因素，本公司根据集体评估估计终身预期信用损失准备。同样的方法也适用于计量CECL对信用卡投资组合的表外未使用协议贷款承诺的风险敞口。
终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约损失模型应用于每月预计风险敞口，然后使用投资组合的贷款利率将这些现金流贴现到现值来确定的，贷款利率估计为符合投资组合细分的所有贷款的原始有效利率的加权平均。
违约概率是对应收贷款在给定时间范围内违约的可能性的估计。违约概率模型（“PD”）使用生存方法进行估计;这些违约概率是根据个人违约信息构建的，并考虑了预期的未来违约率（前瞻性模型）自2022年以来，使用三种概率加权宏观经济情景（基本、乐观和悲观）随着全球、区域和国内宏观经济表现的复杂性和可能结果的增加，以便模型包括宏观经济展望或预测以及最近的业绩，而不是像往年那样使用一种情景。通过该模型，公司可以估计每个拖欠桶、产品类型和国家的每月边际违约概率。每个边际月违约概率代表不同的可能违约情景。
违约风险相等于应收款项之预期未偿还本金、利息及其他可容许结余。本公司估计贷款组合在每个可能的违约时刻（即上述每个可能的情况）的违约风险。对于信用卡贷款，公司根据历史信息估计摊销计划。此外，就信用卡而言，自二零二二年起，本公司已使用（如适用）根据条款及条件估计的信贷转换因子（“信贷转换因子”），并考虑到信用卡组合数量的增加。
违约损失率（“违约损失率”）为不可收回的违约风险百分比。LGD使用Work-out和Chainladder方法进行估计。该百分比取决于逾期天数、产品类型和国家，并通过测量违约信贷的历史平均回收率来估计。
CECL的计量基于概率加权情景（每月违约概率），并考虑过往事件、当前状况及调整，以反映对未来经济状况的合理及有依据的预测。
本公司于客户结余变为 360逾期几天。
应收账款
为计量预期信贷亏损，应收账款已根据共同信贷风险特征及逾期天数分组。因此，本公司得出结论，历史损失率是这些资产预期损失率的合理近似值。应收账款于0至180天内收回，因此，预期经济状况的预测变动不会对呆账拨备的估计产生重大影响。
本公司在客户余额为 180逾期几天。
信用卡应收账款和其他支付手段
管理层根据对金融资产持有的平均期间、金融机构的信贷评级以及违约概率和违约损失率模型的审阅，评估计入信用卡应收款项及其他付款方式的信贷亏损结余。
该公司与一些非附属实体有安排，根据这些安排，MercadoLibre用户可以通过向非附属实体存入同等金额来为其Mercado Pago账户提供资金。在其中一些安排中，“自由市场”在无关联实体将资金转入“自由市场”以结算交易之前，先贷记“帕果市场”账户。待结算金额于综合资产负债表确认为信用卡应收款项及其他付款方式。
信用风险集中
现金及现金等价物、受限制现金及现金等价物、短期及长期投资、信用卡应收款项及其他付款方式、应收账款及应收贷款均可能面临信贷风险。然而，该等金融工具并无重大集中信贷风险。现金及现金等价物、受限制现金及现金等价物以及投资存放于来自不同国家的多个高流动性和高评级的金融机构和金融工具。应收账款来自国际客户之收入，并透过客户信用卡、借记卡及Mercado Pago账户结算，大部分应收账款于处理信用卡交易时收回。由于个别应收账款和应收贷款的美元金额相对较小，本公司一般不要求这些余额的抵押品。
于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，概无单一客户占净收益5%以上。于2023年及2022年12月31日，除信用卡处理公司外，概无单一客户占应收账款及应收贷款5%以上。信用卡应收账款和其他支付方式，合并资产负债表的净额显示，公司在提供支付解决方案的每个国家对不超过10个实体的信用风险敞口。
USD Coin
USD Coin（“USDC”）作为按公允价值计量的金融工具入账;一个USDC可按发行人的要求兑换一美元。USDC结余计入综合资产负债表的流动其他资产。
盘存
存货由可供销售的产品和移动销售点(“MPOS”)设备组成，采用加权平均价格法核算，并按成本或可变现净值中较低者计值。
本公司根据管理层对库存、账龄、消费模式以及成本或可变现净值的较低者的分析，对库存可回收准备进行会计处理。
第三方销售商的产品存储在公司的履行中心，维护其库存的所有权，因此这些产品不包括在公司的库存余额中。
客户加密资产保护资产和负债
《工作人员会计公报》第121号表达了美国证券交易委员会工作人员对有义务保护为其平台用户持有的加密资产的实体以及代表其行事的任何代理机构在保护用户加密资产方面的会计意见。只要一个实体负责保护其平台用户持有的加密资产，包括维护访问这些加密资产所需的密钥信息，美国证券交易委员会的工作人员就认为，该实体应该在其资产负债表上列报负债，以反映其保护其为其平台用户持有的加密资产的义务。实体的保障责任在初次确认时和每个报告日按为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量。工作人员还认为，实体在确认保障责任的同时确认一项资产是适当的，该责任是在初次确认和每次报告之日按为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量的。
本公司运营一个平台，允许其客户访问由第三方服务提供商(“SPS”)提供的数字资产交换和托管服务，以在SPS上以客户名义购买、出售和持有帐户中的加密资产。本公司不为客户的加密资产提供执行、托管或保护服务，也不维护(或永远不能访问)访问加密资产所需的加密密钥信息和钱包，也不对这些加密资产拥有任何合法所有权或索赔。SP负责维护客户加密资产的内部记录，并保护和保护这些资产不会丢失或被盗。
即使本公司不对加密资产的保管或保护负责，本公司的结论是，它属于SAB 121的范围，因为：(I)本公司设计了保管加密资产的方式，以及Mercado Pago平台(“MP平台”)用户能够通过MP平台及其代理访问其加密资产的方式；(Ii)MP平台用户必须使用公司指定的SP才能将加密资产反映在其Mercado Pago钱包中；(Iii)拥有反映在Mercado Pago钱包中的加密资产的MP平台用户必须通过MP平台访问他们的加密资产；(Iv)虽然MP平台用户确实与SP有直接合同关系，但他们不能直接向MP平台以外的SP提供交易指令；以及(V)公司预计它将参与解决客户对其持有加密资产的投诉。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在其合并资产负债表上确认的客户名下的加密资产的公允价值为：加密资产保障负债和相应的保障资产，分别计入“客户加密资产保障负债”和“客户加密资产保障资产”。341000万美元和300万美元15分别为100万美元，其中包括18百万美元和美元61000万比特币，1美元7百万美元和美元51000万以太，和1美元91000万美元和300万美元4分别是1.8亿美元的其他加密资产。
客户加密资产的托管服务由公司提供数字资产功能作为Mercado Pago钱包一部分的每个国家的不超过2个实体提供。
财产和设备，净额
物业及设备按其购置成本入账，并按其估计可使用年期以直线法折旧。维修及保养成本于产生时支销。
与网站开发的规划和实施后阶段有关的费用记作业务费用。于网站开发阶段产生的直接成本乃资本化，并按估计可使用年期以直线法摊销。 三年. 2023年和2022年，公司资本化 $240万和$202万，分别为。
经营租赁使用权资产和经营租赁负债
本公司于开始时厘定安排是否为租赁。经营租赁于综合资产负债表内计入经营租赁使用权（“使用权”）资产及经营租赁负债。使用权资产指本公司在租赁期内使用相关资产的权利，属于非货币性资产，租赁负债指本公司因租赁产生的租赁付款义务，属于货币性负债。经营租赁使用权资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于大部分租赁并无提供隐含利率，本公司于厘定租赁付款现值时使用基于开始日期可得资料的增量借款利率。经营租赁使用权资产亦包括任何已作出的租赁预付款项。此外，本公司选择不将租赁组成部分分开，惟本公司根据估计独立价格将付款分配至租赁及其他服务组成部分的飞机除外。本公司亦选择将初步年期为12个月或以下的租赁自资产负债表中保留。经营租赁付款之租赁开支于租期内按直线法确认。
当本公司拥有延长租赁期、提前终止租赁或购买租赁资产的选择权，且合理确定本公司将行使该选择权时，本公司在确定租赁的分类和计量时考虑该选择权。本公司的租赁可能包括基于价格指数、市场利率或实体店销售水平变化的可变付款，这些变化在发生时计入费用。
本公司在租赁终止或到期时，为收回长期资产的估计未来成本的现值建立资产和负债。这些资产在租赁期内摊销为净收入和经营费用的成本，记录的负债增加到估计报废成本的未来价值。
商誉和无形资产
商誉指购买价超出业务合并中所收购资产净值公平值之部分。
无形资产包括客户名单、商标、许可证及其他、竞业禁止、竞业禁止协议及以业务合并方式收购并于收购日按公允价值估值的枢纽网络。具有一定使用年限的无形资产在这些资产将产生的估计收益期间摊销，并使用直线法；它们的估计使用寿命范围为三至十二年。使用寿命不确定的商标不需摊销，但需接受年度减值测试，方法是将其账面价值与其相应的公允价值进行比较。对于使用年限不确定的给定无形资产，如果其公允价值超过其账面价值，则不确认减值损失。
按公允价值计算的无形资产
根据ASC 350-60、无形资产-商誉和其他-加密资产，公司将其数字资产(USDC除外)作为无限期无形资产进行会计处理。该公司拥有其数字资产的所有权和控制权，并使用第三方托管服务来存储其数字资产。本公司的数码资产最初按成本入账。随后，它们按公允价值计量，并在合并损益表的“一般和行政”项目下确认变动。该公司根据ASC 820公允价值计量确定其数字资产的公允价值。请参阅附注2-重要会计政策摘要-最近通过的会计准则，以了解采用会计准则更新(ASU)2023-08的进一步细节，根据该准则，本公司的数字资产从减去成本的减值计量过渡到公允价值计量。
长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核长期资产的减值。减值评估以独立于其他资产的可识别现金流的最低水平进行。将持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果该等资产按此基准被视为减值，则应确认的减值损失以该资产的账面价值超过该等资产的公允价值的金额计量。截至2023年12月31日，没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回。
使用年限不确定的商誉和无形资产减值
使用年限不定的商誉及无形资产将于年终进行减值评估，或于发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，更频密地进行评估。通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)和该报告单位的公允价值，在报告单位层面(将本公司的每个部门视为一个报告单位)测试商誉的减值情况。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司选择对使用年限不确定的商誉和无形资产进行量化减值测试。
截至2023年12月31日止年度，报告单位的公允价值采用收益法估计。所使用的现金流预测是基于董事会批准的财务预算。本公司对每个报告单位使用加权平均资本成本，范围为11.5%至21.1%。分析中的关键驱动因素包括平均销售价格(“ASP”)、市场收入占商品交易总额(GMV)的百分比、平台外支付总量(TPV Off)、平台下收入占TPV Off的百分比、每个支付者的钱包和积分TPV、钱包用户数占总人口和Active Point设备的百分比。此外，分析还包括企业对电子商务的比率，该比率代表电子商务增长占国内生产总值的百分比、互联网普及率以及公司市场份额的趋势。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉被视为减值。不是减值亏损已于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度确认，因管理层对各报告单位的公平价值的评估超出其账面值。
所得税
该公司需缴纳美国和外国所得税。本公司按照负债会计方法核算所得税，该会计方法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果确认递延税项负债和资产。递延税项资产也被确认为税项损失结转。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。该公司的所得税支出包括当前应缴税款(如果有的话)加上该期间公司递延税项资产和负债的变化。
当根据现有证据，本公司的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时，计入估值准备。因此，管理层会考虑与递延税项资产变现有关的正面及负面客观证据，定期评估是否有需要为递延税项资产设立估值拨备。在进行这项评估时，管理层考虑多项因素，包括个别附属公司的当期及累计亏损的性质、频率及幅度、对未来应课税收入的预测、法定结转期的期限，以及本公司将采用的可行税务筹划策略，以防止税项亏损结转到期。
根据美国公认会计原则，公司可以作出会计政策选择：(1)将未来美国计入与全球无形低税收入相关的应纳税所得额(“GILTI”)在发生时视为当期支出(“期间成本法”)或(2)将此类金额计入公司对递延税金的计量(“递延法”)。本公司选择了期间成本法。因此，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司无需记录与潜在GILTI税相关的任何影响。
所得税的不确定性
本公司通过应用美国公认会计原则规定的会计确认所得税的不确定性(如果有)，对于这种会计，应考虑对纳税申报单中所采取或预期采取的所得税头寸进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。它还就取消确认、未确认税收优惠负债的分类、利息和罚款的核算、过渡期的会计处理和扩大所得税披露提供指导。本公司将利息和罚金(如果有的话)归入合并损益表中的所得税支出。
该公司在美国和多个外国司法管辖区均须缴税。接受税务机关审查的重要司法管辖区主要包括阿根廷(2017纳税年度起)、美国(2020纳税年度起)以及巴西和墨西哥(2018纳税年度起)。
税收优惠
ICMS税收优惠
该公司的巴西全资子公司eBazar.com.br Ltd.拥有米纳斯吉拉斯州以税收抵免的形式给予的ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias，Serviços de Transporte Interestadual，InterCity e Comunicação)税收优惠，通过与该州签署的协议条款与国家签署的特别制度，旨在实施和扩大在该州的业务。该公司将扣除净收入成本的税收优惠入账为#美元。69百万，$36百万美元和美元15截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
社会对总收入的贡献
Meli Developers Brasil Ltd.是该公司的一家巴西全资子公司，提供IT服务，根据第12,546/2011号法律第7至9条，已获准进入总收入社会贡献(CPRB，葡萄牙语首字母缩写)制度，直至2023年12月31日。CPRB制度包括按总收入4.5%的比率支付社会保障缴费，而不是按支付给雇员的补偿的20%的比率支付。该公司将扣除产品和开发技术费用的税收优惠入账为#美元24百万美元和美元9截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元(不是在截至2021年12月31日的年度内的收益)。
衍生金融工具
该公司的业务使用多种外币，因此面临外币风险。此外，通过可变利率金融债务为其运营提供资金，使公司面临利率波动风险。因此，该公司使用衍生工具来降低被指定为对冲的收益和现金流的波动性。除与上限催缴交易(定义见附注17-应付贷款及其他金融负债)有关的衍生工具外，所有未偿还衍生工具均按公平价值在本公司综合资产负债表中确认，该等衍生工具按已支付成本于权益中确认。指定衍生工具在现金流量对冲中的损益最初报告为累计其他全面亏损的一部分，其后重新分类至财务报表项目，在该项目中，被对冲项目的可变性在预测交易影响收益期间被记录在该项目中。指定衍生品在净投资套期保值中的损益作为累计其他综合亏损的组成部分列报。在利息支出影响收益的同一期间，收益或亏损最初作为累计其他全面亏损的组成部分报告，随后重新分类到综合收益表中。与现金流量和净投资对冲相关的现金流量计入综合现金流量表上投资活动的现金流量。
此外，该公司使用掉期合约来对冲其非美国子公司发行的固定利率外币金融债务的利率和外币风险。该公司将掉期合约指定为公允价值对冲。衍生工具的损益在综合损益表中与因对冲风险而导致的金融债务价值变动在同一项目中列报。由于利率掉期的条款与对冲债务的条款相匹配，因此利率掉期的公允价值变动被可归因于利率变化的对冲债务的公允价值变动所抵销。因此，当期收益的净影响是与对冲债务相关的利息支出按浮动利率入账。与公允价值套期保值相关的现金流量计入综合现金流量表上投资活动的现金流量。
最后，本公司亦以外币衍生货币合约对冲与外币计价货币资产及负债有关的外币风险，并以非指定为对冲的掉期合约对冲利率波动。因此，这些未偿还的非指定衍生品在公司的综合资产负债表中按公允价值确认，这些合同的公允价值变动在综合收益表中的其他收入(费用)净额中记录。
应付客户资金
应付给客户的资金与公司的支付解决方案有关，由公司持有的应付给用户的金额产生。扣除用户欠本公司的任何金额后，资金将保留在用户的活期账户中，直到用户要求提取为止。有关对Mercado Pago业务的规定的其他信息，请参阅本经审计的合并财务报表的附注3-金融科技规定。
信用卡和借记卡交易应付款项
信用卡和借记卡交易的应付金额源于公司客户使用Mercado Pago发行的借记卡和信用卡进行的购买交易。
关于买方保护计划的规定
买家保护计划(“BPP”)旨在保护市场买家在通过公司的在线支付解决方案Mercado Pago完成的所有交易中免受主要由于欺诈或交易对手违约而造成的损失(某些被排除的类别除外)。该公司的BPP为消费者提供保护，补偿他们购买的物品的总价值和支付的任何运输服务的价值，如果它没有到达，到达不完整或损坏，与卖方的描述不符，或者如果买方后悔购买。本公司有权向提供航运服务的第三方承运人公司追讨根据BPP支付的某些金额。此外，在某些特定情况下，本公司与第三方保险公司签订保险合同，以承保BPP可能出现的意外情况。BPP拨备是本公司根据其历史经验对可能亏损的估计。业务伙伴关系拨备的费用在综合损益表的销售和营销费用项目中确认。有关进一步详情，请参阅附注15这些经审计的合并财务报表的承担及或有事项。
基于股份的支付
与长期留任计划的可变部分相关的负债按公允价值重新计量。有关更多细节，请参阅这些经审计的合并财务报表的附注16长期保留计划。
库存股
本公司回购的本公司权益工具按成本确认并从权益中扣除。如果回购公司股票的价格远远高于当前市场价格，则可以推定回购价格包括回购股票以外的其他项目的金额；因此，公司使用普通股的市场报价来确定库存股的公允价值。有关进一步详情，请参阅这些经审计的合并财务报表附注25股回购计划。
综合收益
全面收益由净收益和其他全面收益(亏损)两部分组成。最后一个组成部分被定义为公司股权的所有其他变化，这些变化是由于与股东的交易以外的交易造成的。其他全面收益(亏损)包括与公司境外子公司财务报表折算有关的累计调整、未实现损益S谈可供出售的投资n 套期保值活动及相应的税收影响。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的全面收入总额为1,1611000万，$5331000万美元和300万美元361000万美元，分别为完全是这样。
外币折算
该公司的所有海外业务都已将当地货币确定为其功能货币，阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日以来一直使用美元作为其功能货币。因此，以当地货币为功能货币的外国子公司使用年终汇率将资产和负债从当地货币换算为美元，而收入和费用账户则按年内有效的月平均汇率换算，除非汇率在期间大幅波动，在这种情况下，使用交易日期的汇率。由此产生的换算调整记为其他全面收益(亏损)的组成部分。以非功能货币计价的交易所产生的收益和损失在收益中确认。外币交易净额列于综合损益表“外币损失净额”项下。
阿根廷货币状况和宏观经济前景
自2018年7月1日起，公司根据美国公认会计原则将其阿根廷业务转变为高通胀状态，并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索改为美元，美元是其直系母公司的本位币。阿根廷截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度通货膨胀率为211.4%, 94.8%和50.9%。
该公司使用阿根廷官方汇率来核算阿根廷部门的交易，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日为808.45, 177.16和102.72分别对美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，阿根廷对美元的官方汇率增加356.3%, 72.5%和22.1%。
2023年12月10日，新政府上台，其目的是促进放松对阿根廷经济的管制，并主要通过削减开支(包括减少不同类型的补贴)来减少财政赤字。2023年12月13日，阿根廷政府将阿根廷比索从366.45贬值至799.95，这导致了每月通货膨胀率的加速(2023年12月为25.5%，2024年1月为20.6%)。新政府推行的全面计划包括经济、司法、劳动和社会保障以及税收等领域的改革，这些改革应由国会通过。本公司正在长期监测上述计划的进展情况，以确定这些新措施可能对本公司的S业务和财务状况产生的影响。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司阿根廷子公司和合并VIE在公司间抵销之前的资产、负债和净资产：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 资产 | $ | 3,298 | | | $ | 3,238 | |
| 负债 | 1,878 | | | 2,419 | |
| 净资产 | $ | 1,420 | | | $ | 819 | |
下表提供了公司阿根廷子公司和综合VIE截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的净收入和直接贡献的信息(直接贡献的定义请参阅本审计综合财务报表的9个部分)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 3,240 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,531 | |
| 直接贡献 | 1,403 | | | 1,012 | | | 533 | |
阿根廷交易所条例
2019年下半年，阿根廷政府实施了外汇管制，限制企业和个人将阿根廷比索兑换成外币的能力，以及将外币汇出阿根廷的能力。一个实体向阿根廷中央银行(“CBA”)提出的进入官方外汇市场支付外币的授权请求可能会被拒绝，视情况而定。由于这些外汇管制，阿根廷的市场形成了交易机制，即一个实体或个人使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券(即股票、主权债务)，然后在阿根廷出售以美元计价的证券，在出售之前通过将证券转移到国外获得美元在当地或阿根廷境外(后者通常被称为“蓝筹股互换汇率”)。蓝筹股互换汇率与阿根廷官方汇率(俗称汇差)有明显背离。近年来，蓝筹股互换汇率一直高于阿根廷官方汇率。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，蓝筹股掉期价差为20.4%和94.2%(见这些经审计的合并财务报表的附注25股回购计划。)截至这些经审计的综合财务报表的发布日期，蓝筹股掉期的利差为30.9%.
作为外汇管制的一部分，自2019年以来，阿根廷政府在某些情况下对通过官方外汇市场购买外币征税。2023年7月24日，阿根廷政府通过第377/2023号行政权力法令，将这项税收的适用范围扩大到以下情况：(I)从国外获得的某些服务或外国居民在阿根廷提供的服务(即技术、法律、会计、管理、广告、工程、视听服务等)，将被征收25%的税率；(Ii)货物进出口的货运和其他运输服务，将被征收7.5%的税率；以及(Iii)进口货物，将被征收7.5%的税率，但有一定的豁免(如燃料和基本食品篮子的产品)。
收入确认
收入在承诺的服务或商品的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些服务或商品的对价。
与客户的合同可能包括承诺转让多种服务，包括当前或未来服务的折扣。确定服务是否应被视为不同的履约义务，应分开核算，而不是放在一起核算，这可能需要判断。
根据为每种服务类型描述的以下标准，通过将承诺的商品或服务转让给客户，当履行每项履约义务时确认收入：
商业交易
■中介服务的收入来自卖方支付的最终价值费用和固定费用。与最终价值费用和固定费用相关的收入在交易成功完成时确认(当市场交易在处理付款后立即确认时发生)。
■当买家选择通过公司的运输服务接收物品，并将服务提供给客户时，运输服务的收入就会产生。如果该公司作为代理，则从运输服务获得的收入在交易成功完成时确认，用于第三方销售，并扣除第三方承运人收取的运输成本。当公司作为委托人时，运输服务产生的收入在货物交付给客户时确认，并按毛数列报。作为公司业务战略的一部分，运输费用可由公司选择全额或部分补贴。此外，公司还产生仓储费用，向使用公司履行设施的卖家收取费用，并随着时间的推移予以确认。
■库存销售收入是在货物控制权转移到公司客户手中时产生的，这发生在交付给客户时。
■通过性能产品(美国存托股份产品和美国存托股份品牌)和展示形式向卖家、供应商、品牌和其他人提供的广告服务的收入分别根据点击次数和印象确认。
■分类广告服务于上市期间按比例计入收入。该等费用于上市上载至本公司平台时收取，并不受制于上市项目的成功销售。
金融科技交易
■公司对使用公司支付解决方案或Mercado Pago信用卡和借记卡的平台外交易收取的佣金收入，以及来自保险技术交易的收入，在交易被认为完成后，在公司处理付款时确认，扣除给予的回扣。公司还通过向其Mercado Pago用户提供融资而获得收入，无论是在公司直接为交易提供资金时，还是在公司将相应的金融资产出售给金融机构时。当本公司直接为交易融资时，融资部分从收入金额中分离出来，并采用利息法在融资期间确认。本公司将相应的金融资产出售给金融机构时，出售的结果计入融资收入减去金融资产转让时的融资成本。在“金融科技服务”中，融资交易和出售金融资产所产生的收入，扣除出售信用卡应收账款时确认的成本，合计收益为#美元。1,4401000万，$1,0541000万美元和300万美元575在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
■移动销售点产品的销售收入在商品控制权转移时确认。
■发放给商家和消费者的贷款和垫款以及信用卡交易的利息收入在贷款期间确认，并以实际利率为基础。该公司将逾期90天的非应计项目贷款。
当与同一客户的一项单一安排包括一项以上服务时，本公司根据多要素安排会计确认收入，区分所提供的每项服务，并根据其各自的估计销售价格分配收入。
根据本公司忠诚度计划给予客户的利益将作为实质权利入账，因此分配的收入金额将延后至客户行使其实质权利或直至到期(以较早发生者为准)。
在ASC 606“与客户的合同收入”项下确认的收入为#美元。10,4871000万，$7,4501000万美元和300万美元5,710截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。在ASC 860“转移和服务”和ASC 310“应收款”项下确认的收入为#美元。3,9861000万，$3,0871000万美元和300万美元1,359截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在公司履行履约义务并无条件获得付款的情况下，在开具发票之前确认的金额和收入。应收账款和信用卡应收账款及其他付款方式在扣除坏账准备和扣款后列报#美元。42百万美元和美元25分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。有关本公司应收贷款坏账准备的信息，见附注7-应收贷款，扣除这些经审计的合并财务报表后的净额。
递延收入包括根据美国会计准则委员会第606条收到的与年末未履行履约有关的费用。由于合同期限一般较短，大部分履约义务将在接下来的几个月内履行。截至2022年12月31日的递延收入为$44百万，其中几乎所有都在截至2023年12月31日的年度内确认为收入。
截至2023年12月31日，递延收入总额为$29万，主要是由于与分类广告服务相关的费用和忠诚度计划，预计这些费用将在未来几个月确认为收入。
销售税
该公司在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司须缴纳某些销售税，这些销售税被归类为净收入成本，总额为#美元1,1191000万，$7901000万美元和300万美元569截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
巴西税制改革
2023年12月，巴西国民议会批准了税制改革，将消费税(商品和服务)改为IBS(商品和服务税)，PIS/COFINS(联邦税)改为CBS(商品和服务联邦税)。总体而言，IBS和CBS将实行单一统一税率，根据目前的研究，税率约为27%，完全非累积制度(纳税人完全有权追回之前交易中支付的税款)，从2026年开始为期7年的过渡期。此外，这一变化将简化巴西的税收立法，减少纳税人和政府之间的税务诉讼。
下一步是开始讨论补充法规，该法规将详细说明新的税收制度。这些讨论应该在2024年的巴西国会上进行，并将使纳税人能够更好地了解其业务中所有变化的影响。
广告费
在广告空间或播出时间被用作销售和营销费用期间，公司用于支付广告费用。互联网广告费用是根据个别协议的条款确认的，该协议的条款一般大于提供的点击量与合同总点击量之比，按点击量付费，或在合同期限内按直线确认。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度广告费用为7871000万，$5931000万美元和300万美元531分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
最近采用的会计准则
2021年10月28日，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》。本次更新中的修订提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量收购收入合同的可比性，具体规定了所有收购收入合同，无论其付款时间如何：(1)收购方应在何种情况下确认在业务合并中收购的合同资产和合同负债，以及(2)如何计量这些合同资产和合同负债。该等修订为与在业务合并中取得的客户订立的收入合约及与非在业务合并中取得的客户订立的收入合约提供一致的确认及计量指引。本公司采用该准则自2023年1月1日起生效，对本公司的财务报表没有产生实质性影响。
2022年3月31日，FASB发布了ASU 2022-02《问题债务重组(TDR)和陈年披露(主题326)：金融工具-信用损失》，其中取消了对TDR的会计指导，同时加强了借款人遇到财务困难时债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，指导意见还要求披露按融资应收款和租赁投资净额起始年分列的当期核销总额。这些修正应具有前瞻性，但与TDR确认和计量有关的过渡法除外，在这种情况下，一个实体可以选择适用经修改的追溯过渡法，从而对采纳期间的留存收益进行累积效果调整。本公司采用该准则自2023年1月1日起生效，对本公司的财务报表没有产生实质性影响。
2022年9月29日，FASB发布了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露》。这一最新修订要求使用供应商融资方案购买商品和服务的实体披露方案的关键条款及其在报告所述期间结束时尚未履行的债务的信息，包括这些债务的前滚。本指南不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。除前滚要求外，公司采用本标准自2023年1月1日起生效，该要求在2023年12月15日之后的会计年度生效。允许及早领养。指导意见应追溯适用于列报资产负债表的所有期间，但前滚要求除外，这一要求应前瞻性地适用。本公司和某些金融机构参与了一项供应商融资计划(“SFP”)，该计划使本公司的某些供应商能够自行选择，在本公司付款政策规定的条款之前要求向金融机构支付发票。供应商自愿在SFP中加入发票不会改变公司的付款条件、已支付金额或流动资金。根据本计划已确认有效的供应商发票需要根据公司付款政策(一系列60和90开具发票之日起的天数)。对于向金融机构承诺的付款，没有任何资产作为担保或其他形式的担保。本公司与供应商决定参与SFP没有任何经济利益，也不会对SFP产生任何财务影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司确认对金融机构有效的未偿债务总额为$3811000万美元和300万美元227应付账款和应计费用项下的合并资产负债表。
2023年12月13日，FASB发布了ASU 2023-08《无形资产-商誉和其他-加密资产(子主题350-60)：加密资产的会计和披露》。此次更新中的修订改进了某些加密资产的会计和披露。它适用于符合以下所有标准的资产：符合编纂中定义的无形资产的定义；不向资产持有人提供对相关商品、服务或其他资产的可强制执行的权利或索赔；创建或驻留在基于区块链或类似技术的分布式分类账上；通过加密保护；可替换，且不是由报告实体或其关联方创建或发布的。要求一个实体随后按公允价值计量符合这些标准的资产，并在每个报告期的净收入中确认变化。本次更新中的修订适用于2024年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。对于尚未印发(或可供印发)的中期和年度财务报表，允许及早采用。如果该公司在一个过渡期内采用这些修正案，它必须在包括该过渡期的会计年度开始时采用这些修正案。该等修订要求对自本公司采纳该等修订的年度报告期开始时的留存收益期初余额进行累积效果调整。本公司自2023年1月1日起采用该标准，导致数字资产的账面价值增加1美元。15百万美元，收益为$14在“一般和行政”项目下确认的1000万美元，留存收益期初余额增加#美元11000万美元。数码资产在综合资产负债表的“无形资产”内按公允价值列示。
下表列出了截至2023年12月31日的每项重要数字资产的数字资产名称、成本基础、公允价值和单位数：
| | | | | | | | | | | |
| 数字资产名称 | 成本基础 | 公允价值 | 持有单位数 |
| (单位：百万，持有单位数除外) |
| 比特币 | $ | 6 | | $ | 17 | | 412.7 |
| 乙醚 | 3 | | 7 | | 3,041.6 |
下表汇总了截至2023年12月31日的年度数字资产前滚活动：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万) |
年初余额(1) | $ | 9 | |
| 采用ASU 2023-08 | 1 | |
| 计入净收入的收益 | 14 | |
年终余额(2) | $ | 24 | |
(1) 包括在无形资产中，截至2022年12月31日的净额。
(2)截至2023年12月31日，按公允价值计入无形资产。
本公司用以厘定其数码资产成本基准的方法为加权平均价格法。
尚未采用的会计公告
2023年11月27日，FASB发布了ASU 2023-07“分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进”。本次更新中的修订改进了可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。本次更新中的修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。该指导意见应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时，前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。该公司正在评估采用这一会计声明可能对其财务报表产生的影响。
2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。本次更新中的修正案通过改进所得税披露，提高了所得税信息的透明度，这些信息主要涉及对账税率和已缴所得税信息，要求在税率对账和按司法管辖区分列的已缴所得税信息中有一致的类别和更大程度的信息分解。本次更新中的其他修订增加了税前收入(或亏损)和所得税费用(或利益)的披露，并删除了不再被视为成本有益或相关的披露，从而提高了披露的有效性和可比性。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。该指南应在前瞻性的基础上应用，同时允许追溯应用。该公司正在评估采用这一会计声明可能对其财务报表产生的影响。
注：3.《金融科技条例》
以下为本公司经营金融科技业务所在国家的中央银行及其他监管机构发布的新规定。
巴西
2022年3月，巴西央行根据支付机构的规模和复杂性宣布了新的规则，并提高了所需资本金的标准。新框架于2023年7月生效，2025年1月全面实施，将把有关监管要求相称性的规则(目前适用于金融机构集团)扩大到以支付机构为首的金融集团。新规则要求在2025年之前逐步提高公司受监管的巴西子公司的监管资本要求：从2023年7月起提高6.75%，从2024年1月起提高8.75%，从2025年1月起提高10.50%。
阿根廷
2021年12月30日，CBA董事会发布了一项规定，要求金融机构必须建立100由提供支付账户的支付服务提供商存入的客户资金的%。根据这一新规定，从2022年1月1日起，100用户尚未在Mercado Fondo上投资的客户资金中，有%仍存放在金融机构，这些金融机构将这些资金100%存放在CBA，并可供用户使用。2022年9月22日，CBA修改了上述决议，规定本公司存放客户资金的金融机构最高可投资45用户尚未投资于阿根廷Mercado Fondo的资金的%，比索计价的国债将于2027年5月23日到期。由于修订后的法规，该公司于2022年9月5日撤回了最初对2021年12月30日法规提出质疑的案件。2023年8月24日，CBA发布了第7825号通信，其中规定，提供支付账户(根据其西班牙语首字母缩写为PSPOCP)的支付服务提供商必须将从金融机构获得的将客户存款账户中的资金投资于阿根廷国债的任何补偿全额分配给客户。自2023年8月25日以来，MercadoLibre S.R.L.不再收到金融机构对客户存款账户中的资金的任何补偿。因此，电文“A”7825对MercadoLibre S.R.L.没有适用效力。
2023年9月14日，CBA发布了通知“A”7861，规定从2023年12月1日开始，Mercado Pago用户账户的主要和简单资金来源DEBIN（借记即时）将被暂停，并由拉式转账方法取代，该方法需要在首次使用Mercado Pago环境之外的客户同意。经过几次延期后，2024年1月11日，CBA发布了一项新规定，规定DEBIN的暂停必须从2024年4月30日开始生效。
墨西哥
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico获得了国家银行和证券委员会(Comisión National Bancaria y de Valore，简称CNBV)的最终批准，可以作为电子支付机构(Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico，简称IFPE)运营，使该实体能够通过计算机应用程序、界面、网站或任何其他电子或数字通信手段，代表其客户发行、管理、赎回和进行电子转账。
自由市场，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成为面向第三方的受监管金融实体，于2022年5月11日正式在官方公报上公布，并受墨西哥相关金融监管机构的监督和管辖权，包括但不限于国家金融服务用户保护委员会、CNBV和墨西哥中央银行。在电子支付机构须遵守的监管义务中，值得注意的是：a)保持最低资本要求，b)保持优质流动资产(如现金、国库券等)的充足储备，以便能够按面值赎回代表客户持有的资金，c)遵守反洗钱和打击恐怖主义融资的规定，d)制定和维持健全的网络安全和信息安全政策，包括但不限于进行经常性的漏洞测试和部署严格的基础设施控制。
智利
2022年10月12日，智利国会批准了金融科技与开放银行法项目，该项目于2023年1月4日发布，并于2023年2月3日生效。这项法律为某些没有自己的法律框架的技术金融服务建立了一个监管框架。这些服务是：(一)替代交易系统；(二)众筹融资平台；(三)金融工具中介；(四)订单传递；(五)信贷咨询；(六)投资咨询。根据这项法律，Mercado Pago Crypto S.A.应向金融市场委员会(其西班牙语首字母缩写为CMF)提交许可证申请，以便继续通过2023年与Ripio智利Spap合作推出的“买入、持有和出售”产品提供订单传送服务。管理本申请细节和CMF必须授予的许可证的规则于2024年1月12日发布，允许Mercado Pago Crypto S.A.在2025年2月之前提交许可证申请。此外，还创建了一个开放的金融系统，允许金融服务提供商交换客户的金融信息。CMF必须在2024年6月3日之前发布二级监管规定。
2023年4月27日，CMF授权合并Mercado Pago Operadora S.A.(前身为MercadoPago S.A.)和红色Procesadora de Pagos Limitada，于2023年5月1日生效。此次合并使Mercado Pago Operadora S.A.能够扩大交易的处理范围，并使智利的企业和企业家有机会使用公司的金融科技生态系统服务。
哥伦比亚
2023年6月，MercadoPago S.A.Compañía de Financiamiento获得了在哥伦比亚经营金融机构的许可证，因此能够提供信贷、数字账户、投资和预付卡。我们预计这家新公司将于2024年第一季度投入运营，并遵守最低资本、报告、消费者保护和风险管理要求。
乌拉圭
2023年7月，MercadoPago乌拉圭S.R.L.获得BCU的批准，作为促进电子货币转移的电子货币发行机构(IEDE)运营。2023年10月1日，MercadoPago乌拉圭S.R.L.开始运营，从那时起，必须遵守有关放置用户资金的规定，包括有义务将这些资金存入和维护指定的当地银行账户，以保证每个用户的数字账户中有余额可用。2023年10月，BCU授权MercadoPago乌拉圭S.R.L.在遵守法规条款的情况下，将其用户资金投资于短期投资，包括“隔夜”银行存款、杠杆结果和承担相关风险。
秘鲁
2022年11月10日，秘鲁中央储备银行颁布了与卡支付处理系统相关的法规，适用于发行商、收购商和支付服务商。2023年1月27日，MercadoPago perúS.R.L.被BCRP注册为支付促进实体，允许其(A)将商户加入信用卡支付系统，(B)提供POS，和(C)向关联商户传输或处理信用卡付款订单和/或参与结算过程。
注：4.每股净收益
公司普通股每股基本收益的计算方法是将当期净收益除以该年度已发行普通股的加权平均数。
于2018年8月，本公司发行本金总额为$880百万美元2.002028年到期的可转换优先票据百分比(“2028年票据”)，已于2023年11月悉数转换或赎回。在计算截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的每股摊薄收益时，采用“如果折算”的方法计算了这些票据的折算。于截至2021年止年度，转换2028年票据的影响将是反摊薄的，因此，在计算稀释后每股收益时并未将其计算在内。因此，在计算稀释每股收益时，如果影响是反摊薄的，则不假设这些2028年票据的转换。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度稀释后每股净收益的分母不包括本公司与某些金融机构就2023年9月1日结算的公司普通股股份进行的封顶催缴交易(“2028年票据封顶催缴交易”)的任何影响，因为它将具有反摊薄作用。有关2028年票据和2028年票据上限看涨期权交易的更多细节，请参阅附注17-这些合并财务报表的应付贷款和其他财务负债。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度普通股每股净收益如下：
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
普通股每股净收益(1) | $ | 19.64 | | | $ | 19.46 | | | $ | 9.57 | | | $ | 9.53 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.67 | |
| | | | | | | | | | | |
| 分子(百万)： | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 987 | | | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | | | $ | 83 | |
| 稀释性2028年纸币的效果 | — | | | 6 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
| 普通股可用净收益 | $ | 987 | | | $ | 993 | | | $ | 482 | | | $ | 489 | | | $ | 83 | | | $ | 83 | |
| | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 每股收益的已发行普通股加权平均值 | 50,262,302 | | 50,262,302 | | 50,345,353 | | 50,345,353 | | 49,802,993 | | 49,802,993 |
| 假设换算的调整 | — | | 744,558 | | — | | 990,268 | | — | | — |
| 已发行普通股的调整加权平均每股收益 | 50,262,302 | | 51,006,860 | | 50,345,353 | | 51,335,621 | | 49,802,993 | | 49,802,993 |
(1)这些数字是使用非四舍五入的数额计算的。
注：5.现金、现金等价物、受限现金和现金等价物及投资
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 银行账户中的现金 | $ | 1,458 | | | $ | 1,160 | |
| 货币市场 | 639 | | | 599 | |
| 定期存款 | 367 | | | 130 | |
| 美国政府债务证券 | 60 | | | 21 | |
| 外国政府债务证券 | 32 | | | — | |
| 现金和现金等价物合计 | 2,556 | | | 1,910 | |
证券化交易(1) | 355 | | | 459 | |
| 外国政府债务证券(巴西中央银行强制性担保) | 114 | | | 158 | |
| 银行账户中的现金(阿根廷中央银行条例) | 309 | | | 496 | |
| 银行账户中的现金(墨西哥国家银行和证券委员会规定) | 91 | | | 9 | |
| 定期存款(墨西哥国家银行和证券委员会条例) | 314 | | | 239 | |
| 银行账户中的现金(智利金融市场监管委员会) | 42 | | | 4 | |
| 定期存款(智利金融市场监管委员会) | 54 | | | 49 | |
| 货币市场(有担保信用担保额度) | 7 | | | 33 | |
| 银行账户中的现金(乌拉圭中央银行强制性担保) | 1 | | | — | |
| 定期存款(乌拉圭中央银行强制性担保) | 1 | | | — | |
| 货币市场(乌拉圭中央银行强制性担保) | 2 | | | — | |
| 外国政府债务证券(乌拉圭中央银行强制性担保) | 2 | | | — | |
| 银行账户中的现金(哥伦比亚金融监管局条例) | — | | | 1 | |
| 货币市场(哥伦比亚金融监管局监管) | — | | | 5 | |
| 受限现金和现金等价物合计 | 1,292 | | | 1,453 | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物(2) | $ | 3,848 | | | $ | 3,363 | |
| 美国政府债务证券 | $ | 1,009 | | | $ | 558 | |
外国政府债务证券(3) | 2,451 | | | 1,342 | |
定期存款(4) | 15 | | | 439 | |
| 公司债务证券 | 5 | | | — | |
| 短期投资总额 | $ | 3,480 | | | $ | 2,339 | |
| 美国政府债务证券 | $ | — | | | $ | 175 | |
| 外国政府债务证券 | 56 | | | 70 | |
证券化交易(1) | 23 | | | 21 | |
| 公司债务证券 | 25 | | | — | |
| 按成本持有的股权证券 | 58 | | | 56 | |
| 长期投资总额 | $ | 162 | | | $ | 322 | |
(1)证券化交易的投资仅限于支付应付给第三方投资者的金额。
(2) 现金流量表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物。
(3) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元2,2831000万美元和300万美元1,219由于巴西中央银行的强制性担保，1.8亿美元被认为是受限的。此外，截至2023年12月31日，包括美元61000万美元，这保证了一笔信贷额度，被认为是受限的。
(4) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，定期存款超过美元100数以千计的银行大多是外国存款。
注：6.资产负债表组成部分
应收账款净额
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 应收账款 | $ | 177 | | | $ | 144 | |
| 坏账准备 | (21) | | | (14) | |
| 应收账款净额 | $ | 156 | | | $ | 130 | |
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日终了年度的坏账准备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 14 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
| 记入净收入的净额 | 22 | | | 9 | | | 4 | |
| 已用费用/货币换算调整/注销和其他调整 | (15) | | | (3) | | | (3) | |
| 年终余额 | $ | 21 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | |
信用卡应收账款和其他支付手段，净额
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 信用卡应收账款和其他支付手段 | $ | 3,653 | | | $ | 2,957 | |
| 按存储容量使用计费的津贴 | (17) | | | (11) | |
| 坏账准备 | (4) | | | — | |
| 信用卡应收账款和其他支付手段，净额 | $ | 3,632 | | | $ | 2,946 | |
下表汇总了2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的扣款准备和坏账准备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按存储容量使用计费的津贴 | (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | |
| 记入净收入的净额 | 35 | | | 13 | | | 24 | |
| 已用费用/货币换算调整/注销和其他调整 | (29) | | | (16) | | | (28) | |
| 年终余额 | $ | 17 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 坏账准备 | (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 24 | |
| 记入(贷记)净收入的净额 | 4 | | | (2) | | | (3) | |
| 已用费用/货币换算调整/注销和其他调整 | — | | | (15) | | | (4) | |
| 年终余额 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
其他资产
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 增值税抵免 | $ | 25 | | | $ | 17 | |
| 所得税抵免 | 26 | | | 65 | |
| 增值税抵免 | 54 | | | 30 | |
| 向自动柜员机提供商预付款 | 14 | | | 38 | |
| 预付款给供应商 | 46 | | | 17 | |
| 衍生工具 | 1 | | | 1 | |
| 阿根廷促销制度的税收抵免 | 15 | | | 15 | |
| 需要收集的激励措施 | 35 | | | 59 | |
| 与供应商的应收款 | 3 | | | 9 | |
| 预付费用 | 27 | | | 38 | |
| 其他 | 31 | | | 15 | |
| 流动其他资产 | $ | 277 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 司法存款 | $ | 8 | | | $ | 205 | |
| 增值税抵免 | 2 | | | 12 | |
| 所得税抵免 | 4 | | | 22 | |
| 衍生工具 | 22 | | | — | |
| 其他 | 32 | | | 17 | |
| 非流动其他资产 | $ | 68 | | | $ | 256 | |
财产和设备，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数
使用寿命
(年) | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：百万) |
| 装备 | 3-5 | | $ | 248 | | | $ | 254 | |
| 土地和建筑 | 50(1) | | 145 | | | 118 | |
| 家具和固定装置 | 3-10 | | 835 | | | 598 | |
| 软件 | 3 | | 694 | | | 647 | |
| 车辆 | 4 | | 151 | | | 59 | |
| 小计 | | | 2,073 | | | 1,676 | |
| 累计折旧 | | | (823) | | | (683) | |
| 财产和设备，净额 | | | $ | 1,250 | | | $ | 993 | |
(1)归属于“建筑物”的估计使用寿命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 净收入成本 | $ | 149 | | | $ | 101 | | | $ | 50 | |
| 产品和技术开发 | 232 | | | 182 | | | 83 | |
| 销售和市场营销 | 7 | | | 5 | | | 2 | |
| 一般和行政 | 16 | | | 21 | | | 10 | |
| 折旧及摊销 | $ | 404 | | | $ | 309 | | | $ | 145 | |
其他负债 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 递延收入 | $ | 29 | | | $ | 44 | |
| 收购产生的或有对价和托管 | 1 | | | 11 | |
| 客户预付款 | 36 | | | 37 | |
| 衍生工具 | 21 | | | 17 | |
| 其他 | 32 | | | 20 | |
| 流动其他负债 | $ | 119 | | | $ | 129 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 拨备和或有事项 | $ | 124 | | | $ | 53 | |
| 收购产生的或有对价和托管 | 8 | | | 7 | |
| 合资企业 | — | | | 3 | |
| 预先收集的奖励 | 9 | | | 13 | |
| 衍生工具 | 10 | | | 7 | |
| 应付薪金和社会保障 | — | | | 6 | |
| 其他 | 49 | | | 6 | |
| 非流动其他负债 | $ | 200 | | | $ | 95 | |
注：7.应收贷款净额
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 应收贷款 | $ | 3,671 | | | $ | 2,778 | |
| 坏账准备 | (1,042) | | | (1,074) | |
| 应收当期贷款，净额 | $ | 2,629 | | | $ | 1,704 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 应收贷款 | $ | 107 | | | $ | 62 | |
| 坏账准备 | (42) | | | (30) | |
| 应收非流动贷款净额 | $ | 65 | | | $ | 32 | |
本公司将应收贷款分为“网上商户”、“消费者”、“店内商户”和“信用卡”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收贷款净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 应收贷款 | | 坏账准备 | | 应收贷款净额 |
| (单位：百万) |
| 网上商家 | $ | 429 | | | $ | (119) | | | $ | 310 | |
| 消费者 | 1,808 | | | (592) | | | 1,216 | |
| 店内商家 | 332 | | | (137) | | | 195 | |
| 信用卡 | 1,209 | | | (236) | | | 973 | |
| 总计 | $ | 3,778 | | | $ | (1,084) | | | $ | 2,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 应收贷款 | | 坏账准备 | | 应收贷款净额 |
| (单位：百万) |
| 网上商家 | $ | 394 | | | $ | (120) | | | $ | 274 | |
| 消费者 | 1,568 | | | (614) | | | 954 | |
| 店内商家 | 267 | | | (145) | | | 122 | |
| 信用卡 | 611 | | | (225) | | | 386 | |
| 总计 | $ | 2,840 | | | $ | (1,104) | | | $ | 1,736 | |
有关本公司应收贷款的呆账拨备为$1,1021000万美元和300万美元1,112 截至2023年及2022年12月31日，分别为100万美元，其中包括181000万美元和300万美元8 于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的综合资产负债表中，信用卡组合的未动用协定贷款承担分别呈列于其他负债。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司面临信用卡组合的资产负债表外未使用约定贷款承诺，使本公司面临信用风险，金额为美元。934百万美元和美元271百万，分别。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司于呆账拨备中确认$81000万美元和300万美元8 预计信用损失分别为100万元。
下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的呆账活动拨备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 网上商家 | | 消费者 | | 店内商家 | | 信用卡 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 120 | | | $ | 614 | | | $ | 145 | | | $ | 225 | | | $ | 1,104 | |
| 计入净收入的净额 | 104 | | | 572 | | | 129 | | | 211 | | | 1,016 | |
| 货币换算调整 | 6 | | | 6 | | | 3 | | | 18 | | | 33 | |
| 核销 | (111) | | | (600) | | | (140) | | | (218) | | | (1,069) | |
| 年终余额 | $ | 119 | | | $ | 592 | | | $ | 137 | | | $ | 236 | | | $ | 1,084 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 网上商家 | | 消费者 | | 店内商家 | | 信用卡 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 79 | | | $ | 232 | | | $ | 76 | | | $ | 48 | | | $ | 435 | |
| 计入净收入的净额 | 109 | | | 600 | | | 139 | | | 210 | | | 1,058 | |
| 货币换算调整 | 1 | | | (9) | | | (1) | | | (1) | | | (10) | |
| 核销 | (69) | | | (209) | | | (69) | | | (32) | | | (379) | |
| 年终余额 | $ | 120 | | | $ | 614 | | | $ | 145 | | | $ | 225 | | | $ | 1,104 | |
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度冲销增加，主要是由于与2021年同期相比，2022年应收贷款的起源较高，从而在截至2023年12月31日的年度产生了更高的冲销影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 网上商家 | | 消费者 | | 店内商家 | | 信用卡 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 20 | | | $ | 45 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| 计入净收入的净额 | 75 | | | 234 | | | 74 | | | 51 | | | 434 | |
| 货币换算调整 | (3) | | | (7) | | | (3) | | | — | | | (13) | |
| 核销 | (13) | | | (40) | | | (8) | | | (3) | | | (64) | |
| 年终余额 | $ | 79 | | | $ | 232 | | | $ | 76 | | | $ | 48 | | | $ | 435 | |
本公司经常密切监控所有应收贷款的信用质量，以评估和管理其信用风险敞口。为了评估根据Mercado Credito解决方案寻求贷款的商家和消费者，该公司使用内部开发的风险模型等指标作为信用质量指标，以帮助预测商家和消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。风险模型使用多个变量来预测商家和消费者偿还信贷的能力，包括外部和内部指标。内部指标考虑了与信用/支付历史相关的用户行为，在风险模型中权重较低，公司使用公司生态系统中的交易数量和商家的年销售额等指标。此外，公司还考虑了外部部门的信息，以增强模型和决策过程。
按公司信用质量内部指标分类的应收贷款摊销成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 逾期1-14天 | $ | 99 | | | $ | 54 | |
| 逾期15-30天 | 92 | | | 64 | |
| 逾期31-60天 | 114 | | | 88 | |
| 逾期61-90天 | 103 | | | 86 | |
| 逾期91-120天 | 111 | | | 103 | |
| 逾期121-150天 | 97 | | | 110 | |
| 逾期151-180天 | 82 | | | 112 | |
| 逾期181-210天 | 76 | | | 100 | |
| 逾期211-240天 | 74 | | | 93 | |
| 逾期241-270天 | 69 | | | 89 | |
| 逾期271-300天 | 59 | | | 73 | |
| 逾期301-330天 | 74 | | | 85 | |
| 逾期331-360天 | 66 | | | 75 | |
| 逾期合计 | 1,116 | | | 1,132 | |
| 成为到期的 | 2,662 | | | 1,708 | |
| 总计 | $ | 3,778 | | | $ | 2,840 | |
截至2023年12月31日、2023年和2022年，重新谈判代表2.8%%和1分别占应收贷款组合的%。
如附注2-重要会计政策摘要所述，公司将贷款置于逾期90天的非应计状态。没有应计项目应收贷款，也没有相关的坏账准备。
注8。企业合并、商誉和无形资产
企业合并
收购智利一家支付服务公司
2021年12月13日，本公司通过其子公司Mercado Pago LLC和SFSC LLC完成了对100Redelcom S.A.是一家支付服务提供商，也向智利共和国的零售商提供带有最新技术的销售点终端。Redelcom是根据智利法律设立和组织的。此次收购的目的是巩固该公司在智利的价值主张，并促进其多种支付工具和数字金融解决方案的增长。
此次收购的总收购价格为1美元。241000万美元，按其公允价值计量，其中包括：(1)现金支付总额#美元16百万美元；(2)代管#美元3百万元及(Iii)元5百万美元的或有对价。
公司的综合损益表包括被收购企业自2021年12月以来的经营业绩。自收购以来计入公司综合损益表的被收购公司的公司间冲销前净亏损不到$1在截至2021年12月31日的一年中，
此外，本公司在业务合并中产生的某些直接成本已在发生时计入费用。
下表汇总了此次收购的采购价格分配：
| | | | | |
| Redelcom S.A. |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物 | $ | 1 | |
| 可转换票据协议 | 1 | |
| 其他有形负债净额 | (2) | |
| 购置的有形资产净值总额 | $ | — | |
| 站台 | 1 | |
| 商誉 | 23 | |
| 购进价格 | $ | 24 | |
收购价是根据对所购资产和假定负债的公允价值的最终计量分配的，考虑到截至初始会计日的可用信息。收购的可识别无形资产的估值反映了管理层根据既定估值方法进行的估计。
公司确认此次收购的商誉是基于管理层预期收购的业务将改善公司的业务。考虑到此次收购的预期协同效应，产生的商誉已分配给公司管理层确定的每个部门，预计收购将有助于该等部门的收益产生过程。本次收购所产生的商誉不能在税务方面扣除。
收购前一段时间的经营业绩，无论是个别的还是总体的，对公司的综合收益表来说都不是实质性的，因此，没有列报备考信息。
收购巴西一家航运公司
2021年11月3日，公司通过其子公司eBazar.com.br Ltd.完成对100该公司是一个物流技术平台，通过其遍布巴西、墨西哥和哥伦比亚的垂直整合的提货和提货点网络，将卖家、电子商务公司、承运人、第三方物流提供商和消费者连接起来。Kangu Participaçóes S.A.是根据巴西法律设立和组织的。此次收购的目的是提高公司在物流方面的能力。
此次收购的总收购价格为1美元。531000万美元，按其公允价值计量，其中包括：(1)现金支付总额#美元38(2)代管费用#美元4百万元及(Iii)元11与购买认购期权收购日的公允价值相关的百万美元20作为收购的结果，公司确认了期权的公允价值收益。
公司的综合损益表包括被收购企业自2021年11月以来的经营业绩。被收购的业务贡献了净收入$12021年11月3日至2021年12月31日期间的百万美元。
此外，本公司在业务合并中产生的某些直接成本已在发生时计入费用。
下表汇总了此次收购的采购价格分配：
| | | | | |
| Kangu Participaçóes S.A. |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物 | $ | 3 | |
| 其他有形资产净值 | 1 | |
| 购置的有形资产净值总额 | $ | 4 | |
| 客户名单和竞业禁止协议 | 1 | |
| 枢纽网络 | 3 | |
| 商誉 | 45 | |
| 购进价格 | $ | 53 | |
收购价是根据对所购资产和假定负债的公允价值的最终计量分配的，考虑到截至初始会计日的可用信息。收购的可识别无形资产的估值反映了管理层根据既定估值方法进行的估计。
公司确认此次收购的商誉是基于管理层预期收购的业务将改善公司的业务。考虑到此次收购的预期协同效应，产生的商誉已分配给公司管理层确定的每个部门，预计收购将有助于该等部门的收益产生过程。在eBazar.com与br Ltd.da合并的情况下，此次收购产生的商誉将可在税收方面扣除。和Kangu Participaçóes S.A.
收购前一段时间的经营业绩，无论是个别的还是总体的，对公司的综合收益表来说都不是实质性的，因此，没有列报备考信息。
商誉和无形资产
商誉和无形资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 163 | | | $ | 153 | |
| | | |
| 寿命不定的无形资产 | | | |
| 商标 | 4 | | | 4 | |
*数字资产(1) | — | | | 9 | |
| 应摊销无形资产 | | | |
| 许可证和其他许可证 | 14 | | | 13 | |
| 签署竞业禁止协议 | 4 | | | 4 | |
| 客户名单 | 12 | | | 12 | |
| 中国的商标 | 12 | | | 12 | |
| 中国枢纽网络 | 4 | | | 4 | |
| 其他 | 3 | | | 3 | |
| 无形资产总额 | 53 | | | 61 | |
| 累计摊销 | (42) | | | (36) | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 11 | | | $ | 25 | |
| | | |
按公允价值计算的无形资产(1) | $ | 24 | | | $ | — | |
(1截至2023年12月31日的数字资产计入合并资产负债表的“按公允价值计算的无形资产”。有关进一步详情，请参阅附注2--主要会计政策摘要--最近通过的这些已审计综合财务报表的会计准则。
商誉
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 智利 | | 哥伦比亚 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 60 | | | $ | 10 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 153 | |
| 汇率变动的影响 | 4 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | 10 | |
| 期末余额 | $ | 64 | | | $ | 10 | | | $ | 44 | | | $ | 37 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 智利 | | 哥伦比亚 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 56 | | | $ | 10 | | | $ | 37 | | | $ | 37 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 148 | |
| 汇率变动的影响 | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | (1) | | | — | | | 5 | |
| 年终余额 | $ | 60 | | | $ | 10 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 153 | |
使用年限确定的无形资产
具有一定使用年限的无形资产包括客户名单、竞业禁止和竞业禁止协议、枢纽网络、获得的软件许可和其他获得的无形资产，包括开发的技术和商标。无形资产摊销费用总额d $6百万, $9百万美元和美元6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
下表汇总了截至2023年12月31日具有确定使用年限的无形资产的剩余摊销情况：
| | | | | |
| |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 3 | |
| 截至2025年12月31日止的年度 | 1 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 1 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 1 | |
| 此后 | 1 | |
| $ | 7 | |
注：9.细分市场
报告部分基于公司的内部组织结构、管理公司业务和分配资源的方式、管理层用来评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性和总体重要性考虑因素。
根据管理层为评估公司业绩而厘定的标准，分部报告按地区作为分部分类的主要依据。该公司的部门包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭)。
直接贡献包括来自外部客户的净收入减去直接成本，其中包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用、坏账准备以及部门经理可直接酌情控制的一般和行政费用，如广告和营销计划、客户支持费用、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本都已从该部门的直接贡献中剔除。
部门经理目前不能酌情控制的费用，如某些技术以及一般和行政成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，不会在衡量部门业绩时进行评估。
下表汇总了公司各报告部门的财务业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 7,595 | | | $ | 3,240 | | | $ | 2,985 | | | $ | 653 | | | $ | 14,473 | |
| 直接成本 | (5,763) | | | (1,837) | | | (2,371) | | | (595) | | | (10,566) | |
| 直接贡献 | 1,832 | | | 1,403 | | | 614 | | | 58 | | | 3,907 | |
| 营业费用和净收入的间接成本 | | | | | | | | | (2,084) | |
| 营业收入 | | | | | | | | | 1,823 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他财务收益 | | | | | | | | | 723 | |
| 利息支出和其他财务损失 | | | | | | | | | (378) | |
| 净外币损失 | | | | | | | | | (615) | |
| 未合并实体未计所得税、费用和权益前的净收益 | | | | | | | | | $ | 1,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 5,666 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,864 | | | $ | 507 | | | $ | 10,537 | |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) | |
| 直接贡献 | 949 | | | 1,012 | | | 285 | | | 26 | | | 2,272 | |
| 营业费用和净收入的间接成本 | | | | | | | | | (1,238) | |
| 营业收入 | | | | | | | | | 1,034 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他财务收益 | | | | | | | | | 265 | |
| 利息支出和其他财务损失 | | | | | | | | | (321) | |
| 净外币损失 | | | | | | | | | (198) | |
| 未合并实体未计所得税、费用和权益前的净收益 | | | | | | | | | $ | 780 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
| 直接成本 | (3,233) | | | (998) | | | (1,139) | | | (380) | | | (5,750) | |
| 直接贡献 | 677 | | | 533 | | | 33 | | | 76 | | | 1,319 | |
| 营业费用和净收入的间接成本 | | | | | | | | | (878) | |
| 营业收入 | | | | | | | | | 441 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他财务收益 | | | | | | | | | 138 | |
| 利息支出和其他财务损失 | | | | | | | | | (229) | |
| 净外币损失 | | | | | | | | | (109) | |
| 未合并实体未计所得税、费用和权益前的净收益 | | | | | | | | | $ | 241 | |
下表汇总了每个报告部门的净收入，按类似产品和服务分列，截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
商务服务(1) | $ | 3,655 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,653 | | | $ | 410 | | | $ | 6,754 | |
商务产品销售(2) | 857 | | | 225 | | | 326 | | | 39 | | | 1,447 | |
| 商业总收入 | 4,512 | | | 1,261 | | | 1,979 | | | 449 | | | 8,201 | |
金融科技服务(3) | 1,910 | | | 1,292 | | | 296 | | | 185 | | | 3,683 | |
信贷收入 (4) | 1,155 | | | 684 | | | 699 | | | 8 | | | 2,546 | |
金融科技产品销售(5) | 18 | | | 3 | | | 11 | | | 11 | | | 43 | |
| 金融科技总收入 | 3,083 | | | 1,979 | | | 1,006 | | | 204 | | | 6,272 | |
净收入合计 | $ | 7,595 | | | $ | 3,240 | | | $ | 2,985 | | | $ | 653 | | | $ | 14,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
商务服务(1) | $ | 2,585 | | | $ | 814 | | | $ | 1,036 | | | $ | 329 | | | $ | 4,764 | |
商务产品销售(2) | 487 | | | 271 | | | 246 | | | 40 | | | 1,044 | |
| 商业总收入 | 3,072 | | | 1,085 | | | 1,282 | | | 369 | | | 5,808 | |
金融科技服务(3) | 1,464 | | | 904 | | | 152 | | | 125 | | | 2,645 | |
信贷收入 (4) | 1,102 | | | 506 | | | 421 | | | 4 | | | 2,033 | |
金融科技产品销售(5) | 28 | | | 5 | | | 9 | | | 9 | | | 51 | |
| 金融科技总收入 | 2,594 | | | 1,415 | | | 582 | | | 138 | | | 4,729 | |
净收入合计 | $ | 5,666 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,864 | | | $ | 507 | | | $ | 10,537 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他国家 | | 总计 |
| (单位：百万) |
商务服务(1) | $ | 2,076 | | | $ | 614 | | | $ | 756 | | | $ | 304 | | | $ | 3,750 | |
商务产品销售(2) | 405 | | | 242 | | | 168 | | | 70 | | | 885 | |
| 商业总收入 | 2,481 | | | 856 | | | 924 | | | 374 | | | 4,635 | |
金融科技服务(3) | 938 | | | 490 | | | 80 | | | 82 | | | 1,590 | |
信贷收入 (4) | 468 | | | 178 | | | 163 | | | — | | | 809 | |
金融科技产品销售(5) | 23 | | | 7 | | | 5 | | | — | | | 35 | |
| 金融科技总收入 | 1,429 | | | 675 | | | 248 | | | 82 | | | 2,434 | |
净收入合计 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
(1)包括来自中介服务的卖方支付的最终价值费用和固定费用，以及相关的运输和仓储费用，来自分类广告服务和广告销售的分类费用。
(2)包括库存销售收入和相关运费。
(3)包括公司从使用公司支付解决方案的平台外交易收取的佣金收入，向其Mercado Pago用户提供分期付款的收入，无论是在公司直接为交易提供资金时，还是在公司出售相应金融资产时，Mercado Pago信用卡和借记卡费用以及保险技术费用。
(4)包括发放给商家和消费者的贷款和垫款所赚取的利息，以及从Mercado Pago信用卡交易中赚取的利息。
(5)包括移动终端设备的销售。
下表汇总了按地理位置分配的财产和设备：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 美国财产和设备网 | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| 其他国家 | | | |
| 阿根廷 | 208 | | | 188 | |
| 巴西 | 603 | | | 514 | |
| 墨西哥 | 345 | | | 206 | |
| 其他国家 | 92 | | | 84 | |
| 1,248 | | | 992 | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 1,250 | | | $ | 993 | |
下表汇总了按地域分配经营性租赁使用权资产的情况：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 阿根廷 | $ | 51 | | | $ | 53 | |
| 巴西 | 396 | | | 286 | |
| 墨西哥 | 380 | | | 245 | |
| 其他国家 | 72 | | | 72 | |
| 使用权资产净额 | $ | 899 | | | $ | 656 | |
下表汇总了按地域分配商誉和无形资产的情况：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
按公允价值计算的美国无形资产 (1) | $ | 24 | | | $ | — | |
| $ | 24 | | | $ | — | |
| | | |
美国无形资产，净额(1) | $ | — | | | $ | 9 | |
| 商誉和无形资产净额 | | | |
| 阿根廷 | 12 | | | 14 | |
| 巴西 | 68 | | | 63 | |
| 墨西哥 | 44 | | | 40 | |
| 其他国家 | 50 | | | 52 | |
| 174 | | | 169 | |
| 商誉和无形资产总额 | $ | 198 | | | $ | 178 | |
(1截至2023年12月31日的数字资产计入合并资产负债表的“按公允价值计算的无形资产”。有关进一步详情，请参阅附注2--主要会计政策摘要--最近通过的这些已审计综合财务报表的会计准则。
注10.资产和负债的公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表汇总了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的按公允价值经常性计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的余额
2023年12月31日 | | 报价在
活跃的市场
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | | | 截止日期的余额
2022年12月31日 | | 报价在
活跃的市场
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 看不见
输入
(3级) |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场 | $ | 639 | | | $ | 639 | | | $ | — | | | | | $ | 599 | | | $ | 599 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国政府债务证券 (1) | 60 | | | 60 | | | — | | | | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | |
外国政府债务证券 (1) | 32 | | | 32 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 受限现金和现金等价物： | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场 (2) | 278 | | | 278 | | | — | | | | | 352 | | | 352 | | | — | | | — | |
外国政府债务证券(1) | 116 | | | 116 | | | — | | | | | 158 | | | 158 | | | — | | | — | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府债务证券 (1) | 1,009 | | | 1,009 | | | — | | | | | 733 | | | 733 | | | — | | | — | |
外国政府债务证券(1) (3) | 2,530 | | | 2,530 | | | — | | | | | 1,433 | | | 1,433 | | | — | | | — | |
| 公司债务证券 | 30 | | | 30 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | 23 | | | — | | | 23 | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| USDC | — | | | — | | | — | | | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 客户加密资产保护资产 | 34 | | | — | | | 34 | | | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 按公允价值计算的无形资产 | 24 | | | 24 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总资产 | $ | 4,775 | | | $ | 4,718 | | | $ | 57 | | | | | $ | 3,315 | | | $ | 3,299 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
| 长期保留计划 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 104 | | | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | |
| 其他负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或然代价 | — | | | — | | | — | | | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 衍生工具 | 31 | | | — | | | 31 | | | | | 24 | | | — | | | 24 | | | — | |
| 客户加密资产保护责任 | 34 | | | — | | | 34 | | | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 总负债 | $ | 169 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 8 | |
(1) 按公允价值计量，并对应用公允价值期权的综合收益表产生影响。(见附注2--重要会计政策摘要--适用于某些金融工具的公允价值选择。)
(2)截至2023年12月31日和2022年，包括美元2691000万美元和300万美元314来自证券化交易的货币市场基金分别为3.6亿美元。(见附注5--现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资。)
(3)截至2023年12月31日和2022年，包括美元231000万美元和300万美元21分别是来自证券化交易的投资，这些投资仅限于支付给第三方投资者的金额。此外，还包括由于中央银行和其他监管机构发布的法规或因为担保信用额度而受到限制的外国政府债务证券。(见附注5--现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资。)
截至2023年、2023年和2022年12月31日，本公司按公允价值经常性计量和记录的资产和负债使用以下方法进行估值：i)第1级投入：活跃市场中未经调整的报价(第1级工具估值从反映活跃市场中相同资产的报价(未经调整)的可观察投入中获得)；ii)第2级投入：从可比工具以及计量日市场不活跃的工具的现成定价来源获得；及iii)第3级投入：基于反映公司假设的不可见投入进行估值。分类为第三级的或有对价的公允价值的不可观察投入指根据每次收购的各自协议应支付的金额、每次收购产生的业绩目标实现的可能性(预计为100%)以及本公司在类似安排方面的历史经验。这些不可观察到的投入的合理变化不会显著改变这些工具的公允价值。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司并未改变用于估计金融工具公允价值的方法或假设。
在截至2023年12月31日的一年中，1级、2级和3级之间没有任何转移。在截至2022年12月31日的年度内，除下表所述外，没有发生与第1、2和3级之间的转移。
下表汇总了截至2022年12月31日使用第3级投入按公允价值计量的金融资产和负债的对账情况：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 衍生工具，净额 | | 或有对价(1) |
| (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 11 | | | $ | (9) | |
| 净增加量 | 3 | | | — | |
| 聚落 | 7 | | | 1 | |
| 外币折算 | (5) | | | — | |
| 其他全面收益的亏损 | (15) | | | — | |
| 损益表中的损失 | (28) | | | — | |
| 转出级别3 | 27 | | | — | |
| 年终余额 | $ | — | | | $ | (8) | |
(1)截至2023年12月31日，按公允价值使用第3级投入计量的或有对价已结清。
该公司选择的公允价值选择权适用于：i)外国政府债务证券，以及ii)美国政府债务证券。本公司确认利息收入及其他财务收益(包括该等票据的相关利息收入)的公允价值变动。此类公允价值变动和利息收入总计为#美元。268百万，$154百万美元和美元36截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2023年12月31日，公司投资于分类为可供出售的公司债务证券的成本和估计公允价值为$301000万美元。在截至2023年12月31日的年度内，未实现收益总额不到$1百万美元。截至2022年12月31日，本公司未持有任何归类为可供出售的公司债务证券投资。然而，在截至2022年12月31日的年度内，本公司买卖该等工具，即出售所得款项$156百万美元，实现的毛利不到$11000万美元。这些证券的成本是在特定的识别基础上确定的。
下表汇总了按合同到期日分类的可供出售的公司债务证券的账面净额：
| | | | | |
| 截止日期的余额
2023年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 5 | |
| 一年到两年 | 12 | |
| 两年到三年 | 4 | |
| 三年到四年 | 3 | |
| 四年到五年 | 6 | |
| |
可供出售的投资总额 | $ | 30 | |
下表汇总了未归类为可供出售的债务证券的账面净值，按其合同到期日或管理层将投资转换为现金的预期分类：
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期的余额
2023年12月31日 | | 截止日期的余额
2022年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 3,668 | | | $ | 2,079 | |
| 一年到两年 | 4 | | | 201 | |
| 两年到三年 | — | | | 5 | |
| 三年到四年 | 35 | | | — | |
| 四年到五年 | 37 | | | 30 | |
| 五年多 | 3 | | | 30 | |
| $ | 3,747 | | | $ | 2,345 | |
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表概述本公司于2023年及2022年12月31日并非按公平值计量的金融资产及负债的估计公平值水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的余额
2023年12月31日 | | 截至2023年12月31日的估计公允价值 | | 截止日期的余额
2022年12月31日 | | 截至2022年12月31日的估计公允价值 |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,825 | | | $ | 1,825 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,290 | |
| 受限现金和现金等价物 | 898 | | | 898 | | | 943 | | | 943 | |
| 投资 | 15 | | | 15 | | | 439 | | | 439 | |
| 应收账款净额 | 156 | | | 156 | | | 130 | | | 130 | |
| 信用卡应收账款和其他支付手段，净额 | 3,632 | | | 3,632 | | | 2,946 | | | 2,946 | |
| 应收贷款净额 | 2,694 | | | 2,676 | | | 1,736 | | | 1,761 | |
| 其他资产 | 131 | | | 131 | | | 273 | | | 273 | |
| 总资产 | $ | 9,351 | | | $ | 9,333 | | | $ | 7,757 | | | $ | 7,782 | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 2,117 | | | $ | 2,117 | | | $ | 1,393 | | | $ | 1,393 | |
| 应付给客户的资金 | 4,475 | | | 4,475 | | | 3,454 | | | 3,454 | |
| 信用卡和借记卡交易应付款项 | 1,092 | | | 1,092 | | | 488 | | | 488 | |
| 应付薪金和社会保障 | 441 | | | 441 | | | 349 | | | 349 | |
| 应付贷款和其他财务负债 | 4,495 | | | 4,441 | | | 4,758 | | | 4,997 | |
| 其他负债 | 285 | | | 285 | | | 186 | | | 186 | |
| 总负债 | $ | 12,905 | | | $ | 12,851 | | | $ | 10,628 | | | $ | 10,867 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司未按公允价值计量的金融资产(应收贷款及按成本持有的股权证券除外)的账面价值主要由于其短期到期日而接近其公允价值。如果这些金融资产在财务报表中按公允价值计量，现金和限制性现金将被归类为1级(成本和公允价值一致)，其余金融资产将被归类为2级。应收贷款的估计公允价值将根据公司的假设归类为3级。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司未按公允价值计量的金融负债(2028年票据、2026年可持续发展票据及2031年票据除外)的账面价值接近其公允价值，主要原因是该等负债的到期日较短，而实际利率与市场利率并无重大差异。如果这些财务负债在财务报表中按公允价值计量，这些负债将是E被列为2级。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，2026年债券的估计公允价值将为$375百万美元和美元3592026年发行的债券的公允价值估计为599百万美元和美元541百万美元，分别为这是基于第二级输入的。此外，截至2022年12月31日，2028年票据的估计公允价值为$884百万美元，根据每美元的收盘价被归类为2级1002028年债券截至该期间最后一个交易日的本金金额。2028年债券的公允价值主要受公司普通股交易价格和市场利率的影响。
注11.普通股
授权股份、已发行股份及流通股
自2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司授权110,000,000普通股，面值$0.001每股(“普通股”)。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 50,697,442和50,257,751已发行和已发行的普通股，面值为$0.001每股。
投票权
每一股已发行普通股，有权一对提交普通股持有人表决的所有事项进行表决，但实益拥有超过20%的已发行普通股，在这种情况下，董事会(“董事会”)可宣布20%的人没有投票权。普通股持有人在董事选举中没有累计投票权。
注：12。可赎回可转换优先股
根据第四次修订和重新发布的公司注册证书，公司有权签发40,000,000优先股，面值$0.001每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有不是认购或发行的优先股。
注：13.股权补偿计划
2019年6月10日，在股东周年大会上，公司股东通过了修订后的2009年股权薪酬计划(“修订后的2009年计划”)，该计划的条款与2019年到期的“2009年股权薪酬计划”(“2009计划”)的条款大体相似。截至2023年12月31日，有989,811根据修订和重订的2009年计划可供授予的普通股。
根据修订和重订的2009年计划授予的股权薪酬奖励由公司董事会酌情决定，可以是激励性或非限制性股票期权的形式。截至2023年12月31日，有5,658根据该计划发行的限制性股票。
注14.所得税
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 所得税： | | | | | |
| 当前： | | | | | |
| 美国 | $ | 41 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| 非美国 | 812 | | | 383 | | | 178 | |
| 853 | | | 395 | | | 178 | |
| 延期： | | | | | |
| 美国 | 36 | | | 55 | | | (3) | |
| 非美国 | (320) | | | (152) | | | (26) | |
| (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 所得税费用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的未合并实体税前净收益和权益占未合并实体收益的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | (362) | | | $ | (207) | | | $ | (214) | |
| 非美国 | 1,915 | | | 987 | | | 455 | |
| $ | 1,553 | | | $ | 780 | | | $ | 241 | |
以下是通过将2023年、2022年和2021年12月31日止年度的法定所得税税率适用于所得税前净收入计算的实际所得税费用和预期所得税费用之间的差额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 所得税前净收益 | $ | 1,553 | | | $ | 780 | | | $ | 241 | |
| 所得税税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 预期所得税费用 | $ | 326 | | | $ | 164 | | | $ | 51 | |
| 永久性差异： | | | | | |
| 转让定价调整 | 11 | | | 3 | | | 2 | |
| 不可抵扣的税 | 7 | | | 1 | | | 4 | |
| 不可扣除的费用 | 107 | | | 54 | | | 29 | |
| 股利分配 | (32) | | | 12 | | | 36 | |
| 免税所得 | (167) | | | (62) | | | (32) | |
| 税率与法定税率不同的影响 | 117 | | | 37 | | | 8 | |
| 货币换算 | 335 | | | 48 | | | 16 | |
| 更改估值免税额 | 4 | | | 92 | | | 56 | |
| 税收通胀调整 | (136) | | | (35) | | | (19) | |
| 库存调整 | — | | | — | | | (1) | |
| 真的向上 | (3) | | | (16) | | | (1) | |
| 所得税费用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
所得税由每个子公司根据每个司法管辖区的所得税法独立确定。本公司截至2023年12月31日止年度的综合有效税率与2022年相比，减少自38.2%至36.6%是由于本公司一家S墨西哥子公司于2023年第三季度撤销估值免税额所致。由于根据美国公认会计原则以及由于阿根廷的高通胀状况，阿根廷业务的职能货币是美元，以及与收购S公司在阿根廷市场拥有的普通股有关的更高的不可抵扣外汇损失(详情请参阅附注25每股回购计划以了解更多信息)，阿根廷本地税收所产生的应税外汇收益没有计入会计目的，部分抵消了这一减少额。
递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与其各自之税基之间差额之未来税务后果，按该等差额预期拨回年度之已颁布税率确认。 下表汇总了截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的递延税项资产和负债构成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产 | | | |
| 坏账准备 | $ | 234 | | | $ | 110 | |
| 未实现净收益 | 3 | | | 8 | |
| 财产和设备，净额 | 58 | | | 43 | |
| 应付账款和应计费用 | 8 | | | 17 | |
| 应付工资和社会保障 | 42 | | | 32 | |
| 条文 | 275 | | | 131 | |
| 美国的外国税收抵免 | 304 | | | 156 | |
| 税损结转 | 177 | | | 255 | |
| 盘存 | 14 | | | 3 | |
| 税收通胀调整 | — | | | 3 | |
| 递延税项资产总额 | 1,115 | | | 758 | |
| 估值免税额 | (374) | | | (360) | |
| 递延税项总资产，净额 | 741 | | | 398 | |
| 递延税项负债 | | | |
| 财产和设备，净额 | (21) | | | (29) | |
| 客户列表 | — | | | (1) | |
| 未实现净损失 | (4) | | | (3) | |
| 商誉 | (4) | | | (4) | |
| 应付账款和应计费用 | (2) | | | (3) | |
| 应付工资和社会保障 | — | | | (7) | |
| 外部基准除数 | (182) | | | (103) | |
| 条文 | (1) | | | (8) | |
| 递延税项负债总额 | $ | (214) | | | $ | (158) | |
| $ | 527 | | | $ | 240 | |
递延税项资产的估值准备
下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的税务估值拨备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 纳税评估免税额 | (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 360 | | | $ | 262 | | | $ | 179 | |
| 计入净收入 | 4 | | | 92 | | | 56 | |
| 所用费用/货币换算调整数和其他调整数 | 10 | | | 6 | | | 27 | |
| 年终余额 | $ | 374 | | | $ | 360 | | | $ | 262 | |
截至2023年12月31日，用于所得税目的税损结转的合并递延税项资产为e $1771000万美元。如果不利用，税损结转将开始失效如下：
| | | | | |
| 2026 | $ | 1 | |
| 2027 | 2 | |
| 2028 | 7 | |
| 2029 | 31 | |
| 2030 | 38 | |
| 此后 | 56 | |
| 没有到期日 | 42 | |
| 总计 | $ | 177 | |
基数关于管理层对现有客观证据的评估，公司对递延税项资产维持了#美元的估值拨备。3741000万美元和300万美元360截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。此估值免税额包括$3041000万美元和300万美元156100万美元，以全额保留截至2023年12月31日的未偿还美国外国税收抵免D 2022。
截至2023年12月31日的估值免税额与2022，主要涉及减值#美元。148300万美元的美国外国税收抵免，被1美元的冲销所抵消141鉴于这一点，墨西哥子公司DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.的递延税项资产更有可能在可预见的未来变现。关于墨西哥子公司递延税项资产变现的判断变化是在截至2023年12月31日的年度内触发的，因为最近几个时期观察到的积极趋势成为支持这一结论的足够证据。
阿根廷的知识经济促进机制
2019年6月10日，阿根廷政府颁布了第27,506号法律(知识经济促进制度)，该法律建立了一个制度，为符合特定标准的公司提供一定的税收优惠，例如至少获得70他们从某些与知识经济有关的特定活动中获得的收入占总收入的百分比。该制度于2020年1月20日暂停，直到发布了适用知识经济促进制度的新规则。
2020年10月7日，大会终于批准了对知识经济促进机制的修改。批准的制度有效期为2020年1月1日至2029年12月31日。
根据修订后的促销制度，符合新规定标准的公司应有权：i)减轻所得税负担(60%的微型和小型企业，40适用于中型企业和202)知识经济促进制度确立的福利的稳定性(只要受益人已登记且信誉良好)，以及3)税收抵免债券，金额为70%(最高可达80在某些特定情况下)公司对每个与晋升活动有关的员工的社会保障制度的缴费(适用员工人数上限)。此类债券可以在发行之日起24个月内使用(在某些情况下，期限可以再延长12个月)，以抵消某些联邦税收，如增值税。
2020年12月20日，阿根廷行政权发布了第1034/2020号法令，该法令制定了实施知识经济促进制度条款的规则。符合条件的公司必须根据应用程序管理局制定的条款和条件在登记处登记，该程序将核实对要求的遵守情况。该法令还设定了计算研发投资水平、员工留任水平、出口等的机制。它还规定，参与这一制度的公司的服务出口将不征收出口税。
2021年1月13日，阿根廷生产发展部--知识经济促进制度现行应用机构--发布了第4/2021号决议，随后知识经济秘书处于2021年2月12日发布了N°11/2021号处分。这两个规则都进一步详细规定了在促销制度下符合资格的要求、条款、条件、申请和合规程序。2021年8月，知识经济秘书处发布了第316/2021号处置书，批准了S在知识经济促进机制下的资格申请。根据促销制度给予MercadoLibre S.R.L.的税收优惠追溯至2020年1月1日。
因此，该公司的所得税优惠为#美元。14截至2021年12月31日的年度为百万美元，其中8百万美元对应于截至2020年12月31日的一年。所得税优惠的每股影响总计为$0.29截至2021年12月31日的年度。此外，该公司还记录了#美元的社会保障福利。45截至2021年12月31日的年度为百万美元，其中15百万美元对应于截至2020年12月31日的一年。鉴于促销制度规定符合条件的公司的服务出口不征收出口税，该公司确认了#美元的收益。24与2020年1月至2021年8月期间累积的出口关税有关的100万不再需要缴纳的关税。此外，在截至2021年12月31日的年度，公司应计费用为#美元。4100万美元用于支付知识经济促进法审计费和FONPEC(“Fondo Fiduciario parla Promoción de la Economía del Conocimiento”)捐款。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，本公司的所得税优惠为42百万美元和美元27分别为100万美元。所得税优惠的每股影响总计为$0.84及$0.54截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。此外，该公司还记录了#美元的社会保障福利。67百万美元和美元54截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，公司应计费用为#美元。6百万美元和美元5万元，分别缴纳知识经济促进法审计费和FONPEC缴费。
注15。承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
本公司须就现有或潜在的索偿、诉讼及其他诉讼程序承担某些或有负债。当本公司认为未来可能会产生成本且该等成本可合理估计时，本公司应计负债。与诉讼程序相关的债务是基于迄今的事态发展和与对该公司提起的诉讼有关的历史信息。截至2023年12月31日，公司已计入涉及诉讼相关或有事项的估计负债和其他估计或有事项#美元。1241,000,000,000,000,000,000非流动其他负债，以支付针对本公司的法律行动，而其管理层已评估最终不利结果的可能性。与诉讼有关的预期法律费用在实际提供法律服务时应计。此外，截至2023年12月31日，公司及其子公司受到管理层及其法律顾问认为合理可行的某些法律行动的影响，总金额最高可达$159万. 不是此类合理可能的法律行动已累计损失金额，其中最重大的行动如下所述。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的应急活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 或有事件 | (单位：百万) |
| 年初余额 | $ | 53 | | | $ | 13 | | | $ | 11 | |
| 计入净收入 | 335 | | | 16 | | | 5 | |
| 司法存款的重新分类 | (273) | | | — | | | — | |
| 已用费用/货币换算调整/注销 | 9 | | 24 | | (3) | |
| 年终余额 | $ | 124 | | | $ | 53 | | | $ | 13 | |
纳税申索
巴西针对巴西税务当局的初步禁令(预扣所得税)
O2014年11月6日，巴西子公司Mercadolivre.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com.br Ltd.，Mercado Pago.com Presaçóes Ltd.而阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.向奥萨斯科联邦法院提交了一份逮捕令，并请求对联邦税务当局发出初步禁令，以避免预扣所得税(“IRRF”)向MercadoLibre S.R.L.支付巴西子公司为后者提供IT支持和援助服务而汇出的款项，并要求偿还在之前五(5)年中不当扣留的款项。授予初步禁令的理由是，这种预扣所得税违反了巴西和阿根廷签署的防止双重征税的公约。2015年8月，一审法官在一项有利于联邦税务当局的裁决中撤销了这项禁令。该公司对该决定提出上诉，并将有争议的金额存入法院。2020年6月，公司的上诉被驳回。该公司于2020年7月向同一法院提交了新的补救措施，但于2021年2月17日被驳回。2021年3月18日，该公司向上级法院提起了两次上诉。然而，当地联邦法院副总裁驳回了向上级法院移交上诉的请求，并将案件保留在当地法院。对于这一决定，该公司提出了新的上诉，向联邦法院提出了一次中间上诉，并向高级法院提出了其他中间上诉。2023年11月29日，联邦法院驳回了中间上诉，而高等法院的中间上诉正在等待判决。此外，在最近涉及也适用经2017年议定书修正的巴西和阿根廷签署的防止双重征税公约(“公约”)的其他纳税人的案件中，高级法院裁定，由于“公约”授予这种权利，而不论双方之间提供的服务是否包含技术转让，应在来源国(即巴西)征收税收基金。管理层根据外聘法律顾问的意见认为，基于本公司税务状况的技术优点及高级法院最近作出的不利裁决的存在，败诉的风险成为可能。为此，本公司为争议金额计提了一笔准备金，数额为#美元。32710亿美元，截至2023年12月31日，并记入综合资产负债表的非流动其他负债，减去相应的司法存款#美元。273万(包括$64万利息收入)。这项拨备已影响截至该年度的综合损益表2023年12月31日在产品和技术开发费用中 $261300万，净收入成本by $58300万，一般和行政费用by $11000万，b根据与IRRF有关的原始费用的分类，作为利息收入的逆转，减少了#美元4这抵消了自案件成为可能以来司法存款产生的利息收益。
ICMS-DIFAL关于州际销售的州际税率
ICMS-DIFAL在没有补充法律的州际销售中的州际税率
2020至2021年间，巴西子公司eBazar.com br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.，提交15向这些公司设有销售分支机构的州法院发出履行义务令，以防止巴西各州在没有补充法律的情况下收取州际销售差价的ICMS(“ICMS-DIFAL”)。四其中一起案件是在2020年提起的(针对巴鲁埃里和卢维拉分行)，另一起案件是11是在2021年提交的，之后是eBazar.com br Ltd.在Extrema开了一家新的分店。2021年2月24日，巴西最高法院在一个具有约束力的先例中对这一争议做出裁决，该先例宣布ICMS-DIFAL在没有适当的补充法律的情况下是违宪的。然而，在同一案件中，最高法院就其决定的影响的调整作出了裁决(具有追溯力)。
从那些11公司在最高法院裁决后提起的案件(202年2月24日之后1), 6成为最终和不可上诉的，胜诉相应的国家(与Extrem分会有关的案件答：S、南里奥格兰德州、巴拉那州、联邦区、巴伊亚州和里约热内卢市)，因此用相应的司法保证金结清了相应的债务。另一个一的11案件成为最终的，不能上诉，胜诉的是Ebazar.com。br Ltd.最后，剩下的4在那些人中11案件仍在审理中，可能因为对该决定的影响的调整而不成立。管理层的意见基于外部法律顾问的意见，认为很可能会有失败的风险。为此，本公司记录了一项$3万与下列各项有关的争议金额拨备e 4例
关于4公司在最高法院裁决前(2021年2月24日之前)提起的案件，2最终胜诉公司胜诉，不可上诉。剩下的2对于仍在等待判决的案件，管理层认为败诉的风险很小。因此，本公司并未就有争议的金额记录任何责任。
公司将有争议的金额存入法院。截至2023年12月31日，与正在进行的案件相关的存款总额为美元。71000万美元。
根据第190/22号法律，ICMS-DIFAL关于州际销售的州际税率
2022年1月颁布了第190/22号补充法律(因此，已经在2022年财政年度，并且已经充分适用最高法院对违宪的理解)，概述了DIFAL要求的一般规则，并明确提到需要遵守预期或预期适用税收的原则(根据该原则，自法律颁布之日起90天或在颁布的同一财政年度内不得征税)。尽管这一条款明确指出需要遵守预期，但巴西联邦单位没有遵守这一保证。因此，eBazar.com。br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向法院提交了履行义务令27联邦单位，旨在防止巴西税务当局要求缴纳DIFAL。在这方面，巴西最高法院(“STF”)于2023年11月29日发布了关于补充法律合宪性的决定。在判决中，大多数STF法官认为第190/22号补充法律是符合宪法的，因此，ICMS-DIFAL应从2022年4月5日开始，因为法律颁布和指控开始之间相应的时间间隔为90天。这一决定尚未成为最终决定，不可上诉，要求澄清的动议尚未提出。然而，这种要求澄清的动议如果提出，不太可能改变该决定的可取之处。管理层根据外部法律顾问的意见认为，根据公司税务状况的技术价值，在2022年1月1日至2022年4月4日期间，以及2022年4月5日至2022年12月31日期间，败诉的风险很小。因此，本公司未就截至2022年4月4日期间的争议金额记录任何负债，并已记录与2022年4月5日至2022年12月31日期间有关的争议金额的负债。$30万，在扣除相应的司法存款后列报。$29万.
ICMS-DIFAL对固定资产的州际利率
2022年4月至9月，现已被eBazar.com合并的巴西子公司Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.也向3联邦单位(S、圣卡塔琳娜和巴伊亚)，目的是防止巴西税务当局就第190/22号补充法律没有明确涉及的各自固定资产要求缴纳迪法尔国际金融公司税。关于这一议题，STF没有明确指出预期原则。因此，关于DIFAL在固定资产问题上存在两个争议：(I)如果DIFAL根据先前的第87/96号补充法律适用，以及(Ii)如果第87/96号补充法律被认为不适用，如果新的第190/22号补充法律需要遵守预期原则。在这最后一次争议中，上述判决同样适用于巴西子公司Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.及其传票。因此，根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，在2022年1月1日至2022年4月4日期间，败诉的风险是合理的。根据公司税务状况的技术优点，能够在2022年4月5日至2022年12月31日期间内。因此，本公司没有就截至2022年4月4日期间的争议金额记录任何负债，并记录了与2022年4月5日至2022年12月31日期间争议金额有关的负债#美元。21百万美元，扣除相应的司法存款#美元后净额。21000万美元。
ICMS税收优惠被排除在联邦税基之外
该公司拥有米纳斯吉拉斯州授予的ICMS税收优惠，通过与该州以协议条款的方式与该州签署的特殊制度，旨在实施和扩大该州的业务。关于ICMS税收优惠的更多细节，见附注2--这些经审计的合并财务报表的重要会计政策摘要。
2021年11月9日，本公司提交了一份履行义务令，声称与米纳斯吉拉斯州通过特别制度授予的ICMS税收优惠有关的金额不包括在公司所得税(“IRPJ”)的税基和对净利润的社会贡献(“CSLL”)的税基中。
2022年1月31日，作出了一项决定，批准了所请求的禁令，以便将米纳斯吉拉斯州给予的税收优惠金额排除在IRPJ和CSL的税基中。然而，法院没有就第12973/14号法律第30条和第1577/98号法令第38条规定的要求作出裁决。2023年8月14日，作出有利于公司的判决，检察院提起上诉。在2023年第四季度期间和关于专题1,182的判决之后，高级法院(“STJ”)宣布联邦地区法院的一项裁决无效，该法院否认了其管辖权规定，决定将卷宗退回原产地法院，以便能够分析遵守要求的必要性。第12973/14号法律第30条的要求规定，在IRPJ和CSL计算基础上不包括推定学分，因为法官认为这一规定没有被撤销。这项裁决被认为是创新的，因为在此之前，这些要求在推定信贷的情况下并不是必需的。2024年1月31日，在公司提出反诉后，案件被送往联邦地区法院进行二审判决，目前仍在审理中。管理层根据外部法律顾问的意见认为，根据本公司税务状况的技术价值，败诉的风险并不更大。因此，本公司没有就争议金额记录任何费用或负债。本公司于截至2023年12月31日止年度录得一项来自ICMS税务优惠的所得税优惠，金额为23亿美元，截至2022年12月31日的年度为171000万美元(其中52000万美元对应于截至2021年12月31日的一年。
2023年4月25日，本公司提交了一份履行义务令申请禁制令，并要求将与米纳斯吉拉斯州授予的ICMS税收优惠有关的金额排除在社会缴款(PIS和COFINS)的税基中。
2023年5月26日，做出了批准所请求的禁令的决定。该公司目前正在等待最终的司法裁决。管理层根据外部法律顾问的意见认为，根据本公司税务状况的技术价值，败诉的风险是合理的，但不是很可能的。出于这个原因，本公司没有记录有争议的AM的任何费用或负债昂茨。该公司记录了$12截至2023年12月31日的年度，因ICMS税收优惠而产生的PIS和COFINS税收优惠，其中42000万美元对应于截至2021年12月31日的期间，以及美元22000万美元对应于截至2022年12月31日的时期。
市场连带责任
在市场平台上的中介交易方面，巴西子公司eBazar.com.br Ltd.收到四笔税款，旨在收缴2017至2019财政年度据称的ICMS债务，数额为#美元92000万美元，考虑到截至2023年12月31日。纳税评估打算归因于eBazar.com br Ltd.据称是卖方在没有合规发票的情况下销售货物所应承担的ICMS付款的连带责任。该公司于2023年8月提出反对意见，并在一审中收到了行政法院的不利裁决。这些公司在每一起案件中都向行政法院，目前正在审理中。管理层根据外部法律顾问的意见认为，败诉的风险是合理的，但不是很可能的。
联邦会费税基中的服务税排除(PIS/COFINS)
2017年8月29日，巴西子公司Ebazar.combr Ltd.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.向奥萨斯科联邦法院申请初步禁令，要求联邦政府在联邦捐款的税基(PIS/COFINS)中排除市政服务税。联邦法官于2019年1月15日批准了初步禁令，并做出了有利于这些公司的裁决。2019年4月8日，联邦政府提出上诉，被联邦法院驳回。在联邦法院作出裁决后，联邦政府向上级法院提出了两项上诉。然而，自2021年2月12日以来，巴西最高法院做出裁决，暂停履行义务，巴西最高法院将对主要案件进行审判，并对此案设定具有约束力的判例。管理层根据外部法律顾问的意见和巴西最高法院目前的组成(在类似案件中表现出可疑的判例)，认为很可能有败诉的风险。为此，该公司已为争议金额确认了一笔准备金#美元。441000万美元。
行政税务申报
2020年10月30日和2020年11月9日，MercadoPago.com代理有限公司。和eBazar.br Ltd.分别收到了2016财年的所得税纳税评估，并分别处以罚款和罚款。在这些评估中，税务机关不承认巴西子公司发生的某些费用，如从MercadoLibre S.R.L.、Meli乌拉圭S.R.L.和MercadoLibre进口的技术服务，可在所得税中扣除。税务当局的结论是，巴西实体在纳税评估期间没有提交充分的证据，证明这些服务是必要的和有效地由巴西子公司雇用和支付的。MercadoPago.com代理公司的纳税评估。和eBazar.com。br Ltd.收到的总金额为$20万和$14万，分别考虑截至2023年12月31日的汇率。该等附属公司分别于2020年12月1日及2020年12月8日提出抗辩，辩称该等协议及其他文件乃于税务评估期间作为证据提交。辩护还补充了对受此类服务影响的每个项目的具体描述，以证明所有争议费用的必要性。2021年5月25日，MercadoPago.com收到了行政法院的一审不利判决，2021年6月28日，eBazar.com.br也收到了行政法院的一审不利判决。该等公司已就两宗案件向二审行政法院提出上诉，目前仍在审理中。根据外部法律顾问的意见，管理层认为，败诉的可能性不大。因此，本公司没有记录任何有争议金额的费用或负债。
2022年12月30日，eBazar.com.br Ltda.该公司的一位高级法律总监收到了三份税务评估，要求缴纳企业所得税（IRPJ和CSLL），金额为美元。76 预扣所得税（IRRF），金额为美元11 100万美元，以及PIS和COFINS，12 所有这些都与2017年的纳税年度有关，包括惩罚性罚款 150根据SELIC利率以及截至2023年12月31日的汇率，收取的税款和逾期付款利息的%。 根据《国家贸易法》的规定，高级法律总监被评估为与eBazar.com.br负有连带责任，因为他是法定官员。ax代码，使共同纳税责任的行为可能违反法律或细则。关于IRPJ、CSLL、PIS和COFINS，税务当局的结论是，该巴西公司没有报告应纳税收入，因为该公司在损益账户中作了帐面分录，恢复了以前的收入或其他收入账户，并在簿记中使用了英语和西班牙语等外语。税务当局还声称，该公司未能开具发票，而无视该公司确实有奥萨斯科市政府批准的特别税收制度，允许每期开具一张发票。关于IRRF，税务机关索赔的金额已根据履行义务令状存放在法院，该令状讨论了由于巴西和阿根廷双重征税条约的规定，公司有权不就向其在阿根廷的附属公司支付的款项支付IRRF（更多详情见巴西对巴西税务机关的应急初步禁令（预扣所得税））。这些存款被税务机关错误地忽略了。本公司于2023年1月30日提出异议。考虑到本公司反对意见所附文件，就PIS及COFINS而言，行政机关于2023年12月决定进行核查尽职调查，以分析可能影响案件结果的文件。根据外部法律顾问的意见，管理层认为，根据技术上的优点，IRPJ和CSLL案件败诉的可能性并不比其他案件大，PIS和COFINS案件败诉的可能性合理，但可能性不大。就IRRF而言，管理层根据外部法律顾问的意见认为，败诉的风险很小。因此，本公司没有记录任何有争议金额的费用或负债。
买方保护计划
该计划下的最大潜在风险估计为市场上的支付量，可根据公司BPP的条款和条件提出索赔。根据迄今为止的历史损失，本公司不认为最大潜在风险代表实际潜在风险。本公司在该计划下可能发生损失且金额可以合理估计时，记录有关损失的负债。有关进一步详情，请参阅该等经审核综合财务报表附注2 -主要会计政策概要-买家保障计划拨备。
截至2023年及2022年12月31日，管理层估计与本公司买家保障计划有关的最大潜在风险为$5,072百万美元和美元4,002本公司已就该等项目录得拨备$81000万美元和300万美元6分别为100万美元。
承付款
本公司承诺购买云平台服务， 二基于以下条款的美国供应商：
1.总额为$824100万美元，将在2021年10月1日至2026年9月30日之间支付。截至2023年12月31日，公司已支付美元427百万美元；以及
2.总额为$200百万美元，将在2022年9月23日至2025年9月23日之间支付。截至2023年12月31日，公司已支付美元61百万美元。
关于Meli Kaszek Pioneer Corp(“Meka”)于2021年10月1日首次公开募股的结束，Meka(由Meli Kaszek Pioneer赞助商LLC(“保荐人”)发起的特殊目的收购公司，是公司子公司Meli Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II，L.P.的合资企业)与赞助商订立远期采购协议，根据该协议，赞助商承诺从梅卡购买5400万股A类普通股，价格为1美元10在完成梅卡的初始业务合并的同时，以每股私募的方式完成交易。梅卡于2024年1月2日被视为解散，导致这一承诺失效。
2022年4月8日，公司签署了一项10年期与Gol Linhas Aereas S.A.的协议，根据该协议，该公司承诺签订最低金额的航空物流服务合同，每年总成本为$431000万(一旦所有专用飞机都投入运营，总金额)。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A.通过以下方式在巴西向Mercado Envios提供物流服务六专用飞机，截至2023年12月31日，所有这些飞机都已开始运营。
自2023年10月起，公司签署了 3年制与巴西某些航运公司签订的协议，根据该协议，本公司承诺承包最低数量的物流服务，总成本为美元。311000万美元。
2024年1月10日，本公司签署了《 5年期关于Complexo Pacaembu（圣保罗市市政体育场）命名权的协议，总金额为300万美元。56 万该协议可以选择将期限延长5个独立的时期，每个时期为5年，金额与巴西通货膨胀率指数IPCA指数相同。
说明16. 长期保留
2023年5月3日，董事会根据根据薪酬委员会的建议，采纳2023年长期保留计划（“2023 LTRP”）。除每名雇员的年薪及花红外，若干雇员合资格雇员（“合资格雇员”）合资格参与2023年长期退休计划。（“2023年长期退休计划固定奖励”）及现金结算可变奖励（“2023年LTRP可变奖励”，连同任何2023年LTRP固定奖励，统称“2023年LTRP奖励”）。为收取2023年长期退休计划奖励之款项，各合资格雇员须于各适用付款日期仍受雇。二零二三年长期退休计划奖励须按以下方式支付：
■合资格雇员将获得 16.662023年长期退休计划目标奖金的一半的%，每年一次，为期 六年，第一次付款不迟于2019年10月30日，2019年10月30日，“2023年度固定付款”）;以及
■在公司向合资格雇员支付年度固定付款的每个日期，他或她还将收到一笔款项（“2023年长期退休计划可变付款”），相当于（i） 16.662023年长期退休计划目标奖励一半的百分比及（ii）（a）除以（b）的商，其中（a）为分子，相等于适用年度股价（定义见下文）及（b）为分母，相等于2022年股价（定义见下文）。就2023年长期薪酬计划而言，“2022年股票价格”应相等于 $888.69(the公司普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价 602022年的交易日），而“适用年度股票价格”应等于公司普通股在纳斯达克全球精选市场的最终收盘价。 60只要公司的普通股在纳斯达克上市，适用付款日期前一年的交易日。
截至2023年、2022年及2021年12月31日，余下尚未偿还的长期租置计划，采用与上文就2023年长期租置计划所解释的类似计算方法，除了2016年、2017年和2018年的LTRP保存董事会制定的必须在每个计划的第一年年底达到的绩效条件。与2023年土地业权退休计划相似，其余尚未偿还的土地业权退休计划额外设有资格条件，须于每年年底达成，并要求雇员于各付款日期仍受雇于本公司。
截至2023年12月31日止年度，本公司已支付 $90万 ($33 以现金结算的固定和美元57 以现金结算的可变奖励）的长期退休计划加上适用于每个地方司法管辖区的社会保障义务。
下表总结了e 2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年和2023年 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的LTRP可变奖励合约责任：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 集料
固有的
价值 | | 加权平均
剩余
合同
寿命(年) | | 集料
固有的
价值 | | 加权平均
剩余
合同
寿命(年) | | 集料
固有的
价值 | | 加权平均
剩余
合同
寿命(年) |
| (单位：百万) |
| 杰出的LTRP 2016 | — | | | — | | — | | | — | | | 15 | | | 0.08 |
| 杰出的LTRP 2017 | — | | | — | | | 7 | | | 0.08 | | 24 | | | 0.58 |
| 杰出的LTRP 2018 | 4 | | | 0.08 | | 5 | | | 0.58 | | 14 | | | 1.08 |
| 杰出的LTRP 2019 | 37 | | | 0.61 | | 35 | | | 1.08 | | 84 | | | 1.58 |
| 杰出的LTRP 2020 | 55 | | | 1.12 | | 45 | | | 1.58 | | 100 | | | 2.09 |
| 杰出的LTRP 2021 | 51 | | | 1.62 | | 39 | | | 2.08 | | 85 | | | 2.58 |
| 杰出的LTRP 2022 | 115 | | | 2.12 | | 86 | | | 2.58 | | — | | | — |
| 未完成的LTRP 2023 | 270 | | | 2.62 | | — | | | — | | | — | | | — |
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的LTRP应计补偿支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| LTRP 2016 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| LTRP 2017 | — | | | (2) | | | 3 | |
| LTRP 2018 | 3 | | | (1) | | | 2 | |
| LTRP 2019 | 18 | | | 16 | | | 27 | |
| LTRP 2020 | 21 | | | 19 | | | 29 | |
| LTRP 2021 | 23 | | | 21 | | | 26 | |
| LTRP 2022 | 42 | | | 31 | | | — | |
| LTRP 2023 | 60 | | | — | | | — | |
| $ | 167 | | | $ | 84 | | | $ | 89 | |
注17。应付贷款和其他财务负债
下表汇总了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的应付贷款和其他财务负债：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 银行贷款 | $ | 485 | | | $ | 319 | |
| 银行透支 | 33 | | | 9 | |
| 担保信贷额度 | 39 | | | 115 | |
| 金融票据 | — | | | 113 | |
| 存款单 | 976 | | | 993 | |
| 商业票据 | 7 | | | 6 | |
| 融资租赁负债 | 35 | | | 14 | |
| 抵押债务 | 693 | | | 535 | |
| 2028年笔记 | — | | | 3 | |
| 2026年可持续发展笔记 | 4 | | | 4 | |
| 2031年票据 | 9 | | | 10 | |
| 其他信贷额度 | 11 | | | 10 | |
| 应付当期贷款和其他财务负债 | $ | 2,292 | | | $ | 2,131 | |
| | | |
| 银行贷款 | $ | 72 | | | $ | 145 | |
| 担保信贷额度 | 17 | | | 24 | |
| 金融票据 | 8 | | | — | |
| 存款单 | — | | | 3 | |
| 商业票据 | 211 | | | 187 | |
| 融资租赁负债 | 96 | | | 37 | |
| 抵押债务 | 782 | | | 703 | |
| 2028年笔记 | — | | | 436 | |
| 2026年可持续发展笔记 | 389 | | | 398 | |
| 2031年票据 | 626 | | | 694 | |
| 其他信贷额度 | 2 | | | — | |
| 应付非流动贷款和其他金融负债 | $ | 2,203 | | | $ | 2,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 仪器类型 | | 货币 | | 利息 | | 加权平均利率
费率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | (In（百万美元） |
| 银行贷款 | | | | | | | | | | | | |
| 智利子公司 | | 智利比索 | | 固定 | | 9.48% | | 2024年1月至2025年4月 | | $ | 104 | | | $ | 150 | |
巴西子公司 (1) | | 美元 | | — | | — | | — | | — | | | 59 | |
巴西子公司 (1) | | 美元 | | 固定 | | 5.90% | | 2024年8月至11月 | | 216 | | | — | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | TJLP+0.8% | | 2024年1月至2031年5月 | | 9 | | | 9 | |
| 墨西哥子公司 | | 墨西哥比索 | | 变量 | | TiIE+2.20% - 3.50% | | 2024年1月至2027年6月 | | 178 | | | 177 | |
| 乌拉圭子公司 | | 乌拉圭比索 | | 固定 | | 9.59% | | 2024年1月 | | 50 | | | 47 | |
| 哥伦比亚子公司 | | 哥伦比亚比索 | | 固定 | | — | | — | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 银行透支 | | | | | | | | | | | | |
| 乌拉圭子公司 | | 乌拉圭比索 | | 固定 | | 10.32% | | 2024年1月 | | 13 | | | 9 | |
| 智利子公司 | | 智利比索 | | 变量 | | TiB+2.00% | | 2024年1月 | | 20 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 担保信贷额度 | | | | | | | | | | | | |
| 阿根廷子公司 | | 阿根廷比索 | | 固定 | | 92.27% | | 2024年1月 | | 29 | | | 107 | |
| 墨西哥子公司 | | 墨西哥比索 | | 固定 | | 10.24% | | 2024年1月至2027年7月 | | 27 | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金融票据 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | CDI+1.15% - 1.40% | | 2025年3月至9月 | | 8 | | | 113 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 存款单 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | — | | — | | — | | — | | | 272 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | 98.5%至200CDI % | | 2024年1月至12月 | | 703 | | | 565 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 固定 | | 9.85% - 14.20% | | 2024年1月至6月 | | 77 | | | 114 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | 106CDI的百分比 | | 2024年1月 | | 196 | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商业票据 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | DI+0.88% | | 2024年1月至2027年8月 | | 78 | | | 71 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亚尔 | | 变量 | | IPCA+6.41% | | 2024年1月至2029年8月 | | 140 | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁负债 | | | | | | | | | | 131 | | | 51 | |
| 抵押债务 | | | | | | | | | | 1,475 | | | 1,238 | |
| 2028年笔记 | | 美元 | | — | | — | | — | | — | | | 439 | |
| 2026年可持续发展笔记 | | 美元 | | 固定 | | 2.375% | | 2024年1月-2026年1月 | | 393 | | | 402 | |
| 2031年票据 | | 美元 | | 固定 | | 3.125% | | 2024年1月-2031年1月 | | 635 | | | 704 | |
| 其他信贷额度 | | | | | | | | | | 13 | | | 10 | |
| | | | | | | | | | $ | 4,495 | | | $ | 4,758 | |
(1)账面金额包括符合公允价值套期保值会计条件的衍生工具的影响。有关进一步详情，请参阅该等经审计综合财务报表的24项非衍生工具附注。
有关本公司债务证券化交易及融资租赁负债的详情，请分别参阅该等经审核综合财务报表的附注21-证券化交易及附注-23-租赁。
2.3752026年到期的可持续发展高级票据百分比3.1252031年到期的优先债券百分比
2021年1月14日，公司完成公开募股，募集资金为美元。400本金总额为百万美元2.3752026年到期的可持续性票据百分比(“2026年可持续性票据”)和美元700本金总额为百万美元3.1252031年到期的票据百分比(“2031年票据”，与2026年可持续性票据一起称为“票据”)。从2021年7月14日开始，公司将于每年的1月14日和7月14日支付债券的利息。2026年可持续发展债券将于2026年1月14日到期，2031年债券将于2031年1月14日到期。关于债券，公司资本化了$。11债券发行成本百万美元，在债券期限内摊销。
本公司可选择在2025年12月14日(即2026年可持续发展票据到期前一个月)之前的任何时间赎回全部或部分2026年可持续发展票据，以及在2030年10月14日(2031年票据到期前3个月的日期)之前的任何时间赎回全部或部分2031年债券，每次赎回方式均为100如此赎回的债券本金的%，另加适用的“整笔”金额、应计及未付利息及额外款额(如有的话)。公司可选择于2025年12月14日或其后任何时间赎回全部或部分2026年可持续发展债券，并于2030年10月14日或其后任何时间赎回2031年债券，每种情况下赎回价格均为100如此赎回的债券本金的%，另加应计及未付利息及额外款额(如有的话)。如果公司遇到某些控制权变更触发事件，则可能需要在以下位置提出购买票据101本金的%，外加截至购买日为止的任何应计利息和未付利息。
在2023年，该公司回购了$9百万美元和美元70未偿还2026年可持续发展债券及2031年可持续发展债券本金分别为百万元，另加$1产生了1.3亿英镑的利息。支付的总金额为$。66百万美元。截至2023年12月31日止年度，本公司确认为14百万美元作为利息收入和其他财务收益在综合损益表中的收益。
本公司拟拨出相当于发行2026年可持续发展票据所得款项净额的款项，以资助或再融资符合资格的项目。“合格项目”是指本公司自2026年可持续发展报告发布之日起或在2026年可持续发展报告发布前24个月内进行的投资和支出，这些投资和支出：(I)有助于实现环境目标，例如：清洁交通、土地保护和保存、能源效率、可再生能源、绿色建筑和污染防治，(Ii)旨在解决或缓解特定的社会问题，或寻求实现积极的社会结果，特别是但不限于，对一个或多个目标人群或(Iii)结合(I)和(Ii)。
本公司若干附属公司(“附属担保人”)全面及无条件地就每项债券的本金、溢价、利息及所有其他金额(“附属担保人”)提供担保。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身为“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico(前身为“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司。2021年10月27日，根据票据条款，自由市场，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成为被排除的子公司，并从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日，国会议员Agregado S.de R.L.de C.V.成为票据的附属担保人。2022年7月1日和10月1日，iBazar.com atividade de Internet Ltd.和Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.分别合并为eBazar.com br Ltd.
这些票据与公司所有其他现有和未来的优先无担保债务债务具有同等的偿还权。每个附属担保将与附属担保人的所有其他现有和未来优先无担保债务同等享有偿付权利，但根据适用的当地法律规定的法定优先次序除外。
2.002028年到期的可转换优先票据百分比
2018年8月24日，公司发行美元800百万美元2.002028年到期的可转换优先票据百分比，并额外发行了$80根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权，于2018年8月31日发行的票据，本金总额为$880百万美元2.00%2028票据。2028年发行的票据是本公司的无抵押、无附属债务，每半年以现金支付一次利息，于每年的2月15日和8月15日支付，利率为2.00年利率。除非提前赎回、回购或根据2028年8月15日之前的条款转换，否则2028年债券将于2028年8月15日到期。2028年债券在特定条件下是可转换的，初始兑换率为2028年债券本金每1,000美元2.2553股普通股(相当于初始转换价格#美元)。443.40每股普通股)，但须按管理2028年票据的契约所述作出调整。
该公司在2023年8月21日之前无权赎回这些票据。在2023年8月21日或之后，如果公司普通股的最后报告销售价格等于或高于130于指定期间内，本公司可(按其选择)赎回全部或任何部分2028年债券，以换取相当于2028年债券本金加应付及未付利息(但不包括赎回日期)的现金。
持有者可以在2028年2月15日之前的任何时间在下列情况下选择转换他们的2028年票据：(1)在2018年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度期间(且仅在该日历季度期间)，如果普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；(2)在五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”)，在测算期内的每个交易日，2028年债券的每1,000美元本金的交易价低于98(3)如本公司在紧接赎回日期前一个预定交易日的预定交易日收市前的任何时间，赎回任何或所有2028年期票据；或(4)发生指定的公司事项，则本公司须于该交易日之前最后一次公布的普通股售价的乘积的%及换算率。在2028年2月15日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可随时转换其2028年债券，而不论上述情况如何。
2021年1月，公司回购了美元4402028年发行的债券的未偿还本金金额为百万。支付的总金额为$。1,865百万美元，其中包括本金、应计利息和保费。结算对价首先分配给回购的2028年票据的负债部分的清偿。美元的差额30负债部分公允价值与负债部分账面净额和未摊销债务发行成本之间的100万美元被确认为债务清偿损失；此外，#美元19作为溢价支付的百万美元在2021年1月的综合损益表中确认为利息支出和其他财务损失项目的损失。余下的代价为$1,484将100万欧元(扣除所得税影响后的净额)分配给重新收购权益部分，并确认为股东权益的减少。
2023年9月19日，该公司宣布有意于2023年11月14日赎回其所有2028年票据。2028年债券的持有人可以选择在2023年11月13日之前的任何时间转换他们的债券。每1,000美元本金的2028年债券可转换为2.2952股自由市场普通股。
该换算率反映2028年债券的本金每1,000美元较适用的换算率增加0.0399股，该换算率是由于债券被赎回而适用的。该公司仅以普通股股份结算任何转换，但任何原本可交付的零碎股份均以现金支付。就任何未转换的票据支付的赎回价格为赎回票据本金的100%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
截至2023年11月13日，2028年票据的持有者兑换了$4392028年发行的债券本金金额为1,007,597自由市场作为库存股持有的公司普通股。截至2023年12月31日，2028年票据的本金金额均未偿还。截至2022年12月31日，2028年债券的本金和发行成本为1美元4391000万美元和300万美元3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
该公司签订了2028年的票据上限看涨交易。如果公司普通股的市场价格高于行使价，低于2028年票据上限赎回交易的上限价格，2028年票据上限赎回交易一般预计将减少2028年债券转换时的潜在摊薄。2021年6月和8月，公司终止了部分2028年票据上限看涨期权交易，并收取了$102百万美元现金和57,047普通股和美元295百万美元现金和89,978分别为普通股股份。在2021年6月和8月终止部分2028年票据上限看涨期权交易所得的现金用于回购71,175股票和158,413分别为普通股。2028年票据上限催缴交易的平均结算期间由2023年6月28日开始至2023年8月30日结束，2028年票据上限催缴交易的结算日期为2023年9月1日。因此，公司收到了289,675普通股。
下表列出了合同利息、债务贴现摊销和债务发行成本的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 合同息票利息支出 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
债务贴现摊销(1) | — | | | — | | | 16 | |
| 债务发行成本摊销 | — | | | 1 | | | — | |
| 与2028年债券有关的利息支出总额 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 25 | |
(1) 截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度不是债务贴现的摊销是由于采用ASU 2020-06而记录的。
循环信贷协议
2022年3月31日，本公司作为借款人，签订了一项美元400亿元循环信贷协议(《信贷协议》)。根据信贷协议，该公司的子公司MercadoLibre S.R.L.、eBazar.com、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.(合并到eBazar.com br Ltd.2022年10月1日)，Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、DeRemate.com de México S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、MercadoLibre智利有限公司和MercadoLibre哥伦比亚有限公司。已经保证了公司的义务。
信贷协议项下的利率以经调整期限SOFR(“有担保隔夜融资利率”)加1.25年利率。根据信贷协议提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。该公司还有义务就该设施的未使用金额支付承诺费，年费率为0.3125%.
截至2023年12月31日，不是在该安排下已经借入了大量资金。
注：18。关联方交易
赔偿协议
本公司已与其本地附属公司的每位董事及行政人员订立赔偿协议。该等协议规定本公司须在该等附属公司经营所在司法管辖区的法律所允许的最大范围内，就该等人士现时或曾经是本公司本地附属公司的董事或行政人员而可能承担的若干责任，向该等人士作出弥偿。
咨询协议和授予的股份
2022年4月8日，本公司与前MercadoLibre高管Stelleo Tolda先生订立咨询服务协议，根据该协议，Tolda先生将作为一项三年制收费$的期间10,000每个月。本公司亦于2022年4月8日与Tolda先生订立限制性股票奖励协议，据此本公司授予Tolda先生5,051经修订及重订的2009年股权补偿计划下的限制性股票。五分之一的限制性股票奖励分别授予五如果Tolda先生继续遵守协议中规定的限制性契约，则为授予之日的周年纪念日。截至2023年12月31日，托尔达先生继续遵守上述限制性公约。
注：19.季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的过去12个季度中每个季度的某些综合季度财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 3月31日， | | 6月30日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万，共享数据除外) |
| 2023 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 3,037 | | | $ | 3,415 | | | $ | 3,760 | | | $ | 4,261 | |
| 毛利 | 1,536 | | | 1,720 | | | 1,995 | | | 1,955 | |
| 净收入 | 201 | | | 262 | | | 359 | | | 165 | |
| 每股净收益-基本 | 4.01 | | | 5.22 | | | 7.18 | | | 3.26 | |
| 每股净收益-稀释后 | 3.97 | | | 5.16 | | | 7.16 | | | 3.25 | |
| 加权平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 50,245,073 | | 50,162,687 | | 50,008,320 | | 50,631,669 |
| 稀释 | 51,235,341 | | 51,152,955 | | 50,209,439 | | 50,697,515 |
| | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,248 | | | $ | 2,597 | | | $ | 2,690 | | | $ | 3,002 | |
| 毛利 | 1,073 | | | 1,284 | | | 1,348 | | | 1,458 | |
| 净收入 | 65 | | | 123 | | | 129 | | | 165 | |
| 每股净收益-基本 | 1.30 | | | 2.43 | | | 2.57 | | | 3.28 | |
| 每股净收益-稀释后 | 1.30 | | | 2.43 | | | 2.56 | | | 3.25 | |
| 加权平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 50,408,754 | | 50,364,529 | | 50,325,075 | | 50,284,640 |
| 稀释 | 50,408,754 | | 50,364,529 | | 51,315,343 | | 51,274,909 |
| | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 1,378 | | | $ | 1,703 | | | $ | 1,858 | | | $ | 2,130 | |
| 毛利 | 591 | | | 754 | | | 807 | | | 853 | |
| 净(亏损)收益 | (34) | | | 68 | | | 95 | | | (46) | |
| 每股净(亏损)收益--基本 | (0.68) | | | 1.37 | | | 1.92 | | | (0.92) | |
| 每股净(亏损)收益-稀释后收益 | (0.68) | | | 1.37 | | | 1.92 | | | (0.92) | |
| 加权平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 49,867,625 | | 49,822,272 | | 49,597,157 | | 49,926,533 |
| 稀释 | 49,867,625 | | 49,822,272 | | 49,597,157 | | 49,926,533 |
注：20。现金股利分配
在审查了公司的资本分配过程后，董事会得出结论，公司拥有多种投资机会，通过将资本投资于业务而不是股息政策，可以为股东带来更大的回报。因此，董事会自2018年第一季度起暂停向股东支付股息。
注：21。证券化交易
证券化过程包括通过一个特殊目的实体(“SPE”)发行以资产池为抵押的证券，通常是在VIE下进行的。
该公司将与其信用卡应收账款和应收贷款组合相关的金融资产证券化。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转移到破产的偏远特殊目的企业。本公司在担保证券化交易中一般保留经济权益，并以从属权益的形式保留。出于会计目的，本公司一般不能将证券化交易中的资产转移记录为销售，并被要求合并SPE。
该公司将某些与用户通过智利特殊目的实体购买相关的信用卡应收账款证券化。根据特殊目的实体的合约，本公司已确定其并无义务吸收特殊目的实体的亏损或收取可能重大的特殊目的实体的利益，因为本公司并无保留任何特殊目的实体的参与权益证书或附属权益。由于本公司不控制车辆，其资产、负债和相关业绩不在本公司的财务报表中合并。
此外，该公司还将与用户通过巴西SPE进行购买相关的某些信用卡应收账款证券化。根据特殊目的实体合约，本公司已确定其有义务承担特殊目的实体的损失或有权收取可能重大的特殊目的实体的利益，因为其保留特殊目的实体的附属权益。由于公司控制车辆，资产、负债和相关结果在其财务报表中合并。
该公司通过巴西、阿根廷和墨西哥SPE将某些应收贷款证券化，这些SPE成立的目的是将本公司向其用户提供的应收贷款或从通过Mercado Pago向本公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款证券化。根据特殊目的实体合约，本公司已确定其既有权指导对实体业绩有最重大影响的实体的活动，亦有义务承担该实体的亏损或收取该实体的重大利益，因为该实体保留参与的股权证书，因此亦会被合并。当本公司控制该工具时，其将证券化交易作为担保融资进行会计处理，因此资产、负债和相关结果将在其财务报表中合并。
下表汇总了截至2023年12月31日公司在证券化交易项下的抵押债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SPE | | 截至2023年12月31日的抵押债务 | | 利率 | | 货币 | | 成熟性 |
| 巴西投资信托基金巴西信贷银行 | | $ | 208 | | | CDI+2.50% | | 巴西雷亚尔 | | 2025年5月 |
| Padronizado西班牙信贷银行投资基金 | | 17 | | | CDI+3.50% | | 巴西雷亚尔 | | 2025年8月 |
| Olimpia Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 104 | | | CDI+1.25% | | 巴西雷亚尔 | | 2024年11月 |
| 第二届巴西投资银行巴西信贷银行 | | 151 | | | CDI+2.35% | | 巴西雷亚尔 | | 2030年1月 |
| 卖方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 208 | | | CDI+1.60% | | 巴西雷亚尔 | | 2026年3月 |
| 卖方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 104 | | | CDI+1.80% | | 巴西雷亚尔 | | 2026年5月 |
| 卖方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 42 | | | CDI+1.40% | | 巴西雷亚尔 | | 2026年9月 |
| 卖方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 21 | | | CDI+1.60% | | 巴西雷亚尔 | | 2026年11月 |
| 十九世纪金字塔市场 | | 1 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低60%和最大值92% | | 阿根廷比索 | | 2024年2月 |
| 南方共同市场 | | 5 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低60%和最大值92% | | 阿根廷比索 | | 2024年3月 |
| 21世纪经济发展组织 | | 7 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年6月 |
| Mercado Crédito Consumo XXII | | 8 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年6月 |
| Mercado Crédito Consumo XXIII | | 8 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年8月 |
| Mercado Crédito Consumo XXIV | | 8 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值140% | | 阿根廷比索 | | 2024年10月 |
| Mercado Crédito Consumo XXV | | 9 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值150% | | 阿根廷比索 | | 2024年11月 |
| 26世纪消费信贷市场 | | 9 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值160% | | 阿根廷比索 | | 2024年11月 |
| Mercado Crédito Consumo XXVII | | 9 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值180% | | 阿根廷比索 | | 2025年3月 |
| Mercado Crédito XIX | | 6 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值140% | | 阿根廷比索 | | 2024年8月 |
| 南方共同市场 | | 4 | | | 巴德拉尔加价200基点与最低100%和最大值170% | | 阿根廷比索 | | 2024年12月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3756 | | 247 | | | 墨西哥银行公布的均衡银行同业拆借利率2.35% | | 墨西哥比索 | | 2026年8月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 | | 30 | | | 墨西哥银行公布的均衡银行同业拆借利率7.0% | | 墨西哥比索 | | 2025年4月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 | | 269 | | | 墨西哥银行公布的均衡银行同业拆借利率3.0% | | 墨西哥比索 | | 2025年4月 |
| | $ | 1,475 | | | | | | | |
这笔担保债务由特殊目的企业发行，包括用于为本公司金融科技业务提供资金的抵押证券。参与证券化交易的第三方投资者对担保债务的资产只有合法追索权，对公司没有追索权。此外，SPE产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的金额，但公司保留剩余现金流的权利。
SPE的资产和负债包括在公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表中，具体如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | (单位：百万) |
| 流动资产： | | | |
| 受限现金和现金等价物 | $ | 355 | | | $ | 459 | |
| 信用卡应收账款和其他支付手段，净额 | 105 | | | 317 | |
| 应收贷款净额 | 1,198 | | | 799 | |
| 流动资产总额 | 1,658 | | | 1,575 | |
| 非流动资产： | | | |
| 长期投资 | 23 | | | 21 | |
| 应收贷款净额 | 27 | | | 24 | |
| 非流动资产总额 | 50 | | | 45 | |
| 总资产 | $ | 1,708 | | | $ | 1,620 | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | — | | | $ | 4 | |
| 应付贷款和其他财务负债 | 693 | | | 535 | |
| 其他负债 | 1 | | | 1 | |
| 流动负债总额 | 694 | | | 540 | |
| 非流动负债： | | | |
| 应付贷款和其他财务负债 | 782 | | | 703 | |
| 非流动负债总额 | 782 | | | 703 | |
| 总负债 | $ | 1,476 | | | $ | 1,243 | |
注：22。股权发行
2021年11月18日，公司完成了一次公开募股，募集资金为1美元。1,550百万股普通股，公开发行价为$1,550每股(“发售”)。根据是次发售，本公司发行1,000,000普通股，面值$0.001每股(“普通股”)。该公司筹集了#美元的资金。1,520已支付的发行成本净额为百万美元。
注：23。租契
该公司在其业务所在的不同国家租赁某些履行、交叉对接和服务中心、办公空间、飞机、飞机机库、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值保证或重大限制性契约。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租约 | (单位：百万) |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 899 | | | $ | 656 | |
| | | |
| 经营租赁负债 | $ | 838 | | | $ | 656 | |
| | | |
| 融资租赁 | | | |
| 按成本价计算的财产和设备 | 183 | | | 87 | |
| 累计折旧 | (50) | | | (31) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 133 | | | $ | 56 | |
| | | |
| 融资租赁负债 | $ | 131 | | | $ | 51 | |
下表汇总了截至2023年12月31日的经营性租赁加权平均剩余租赁期限、加权平均增量借款利率和融资租赁加权平均贴现率：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租期 | | | |
| 经营租约 | 8年份 | | 8年份 |
| 融资租赁 | 3年份 | | 3年份 |
| | | |
加权平均贴现率(1) | | | |
| 经营租约 | 9 | % | | 10 | % |
| 融资租赁 | 34 | % | | 16 | % |
(1) 包括以当地货币及美元计算的租赁贴现率。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 经营租赁成本 | $ | 173 | | | $ | 128 | | | $ | 80 | |
| | | | | |
| 融资租赁成本： | | | | | |
| 财产和设备折旧 | 22 | | | 18 | | | 9 | |
| 租赁负债利息 | 13 | | | 8 | | | 5 | |
| 融资租赁总成本 | $ | 35 | | | $ | 26 | | | $ | 14 | |
| | | | | |
可变租赁成本(1) | $ | 35 | | | $ | 17 | | | $ | 13 | |
(1)可变租赁付款于产生时支销，包括超过最低飞行时数、燃料等费用。
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | (单位：百万) |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 168 | | | $ | 117 | | | $ | 71 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 33 | | | 20 | | | 17 | |
| | | | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | | | |
| 经营租约 | $ | 314 | | | $ | 317 | | | $ | 229 | |
| 融资租赁 | 99 | | | 18 | | | 37 | |
下表汇总了固定的、未来的最低租金支付，不包括可变成本，这些费用被公司的递增借款利率贴现，以计算运营和融资租赁的租赁负债：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的期间 | 经营租约 | | 融资租赁 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 190 | | | $ | 52 | |
| 一年到两年 | 184 | | | 47 | |
| 两年到三年 | 153 | | | 38 | |
| 三年到四年 | 130 | | | 27 | |
| 四年到五年 | 119 | | | 9 | |
| 此后 | 404 | | | — | |
| 租赁付款总额 | $ | 1,180 | | | $ | 173 | |
| 扣除计入的利息 | (342) | | | (42) | |
| 总计 | $ | 838 | | | $ | 131 | |
注：24。衍生工具
现金流对冲
截至2023年12月31日，本公司使用外币兑换合约对冲一家巴西子公司以美元预期购买MPOS设备所产生的外币影响，该子公司的职能货币为巴西雷亚尔。本公司将外币兑换合约指定为现金流量对冲，衍生工具的收益或亏损最初报告为累计其他全面亏损的组成部分，随后重新分类到“净收入成本”项目的综合收益表中，在同一时期，预测交易影响收益。截至2023年12月31日，本公司估计，计入累计其他全面亏损的与其现金流量对冲相关的全部衍生工具净损益将在未来12个月内重新分类到综合收益表中。
此外，该公司还签订了掉期合同，以对冲其一家巴西子公司持有的金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流对冲。衍生工具的损益最初列报为累计其他全面亏损的一部分，其后于未来12个月内重新分类至“利息开支及其他财务亏损”项目的综合损益表。
公允价值对冲
该公司已签订掉期合同，以对冲其巴西子公司持有的固定利率外币金融债务的利率和外币风险。该公司将掉期合约指定为公允价值对冲。衍生工具的损益在综合损益表中与因对冲风险而导致的金融债务价值变动在同一项目中列报。由于利率掉期的条款与对冲债务的条款相匹配，因此利率掉期的公允价值变动被可归因于利率变动的对冲债务的公允价值变动所抵消。因此，当期收益的净影响是与对冲债务相关的利息支出按浮动利率入账。
净投资对冲
该公司使用交叉货币掉期合约，以降低与其在巴西外国子公司的投资相关的外币兑换风险和利率风险。该衍生工具被指定为净投资对冲，因此，损益被报告为累计其他全面亏损的组成部分。衍生工具的损益最初列报为累计其他全面亏损的一部分，其后在利息支出影响收益的同一期间内，重新分类为“利息支出及其他财务损失”和“外币损失，净额”项目中的综合收益表。
未被指定为对冲工具的衍生工具
于2023年12月31日，本公司订立若干外币兑换合约，以对冲其若干巴西附属公司(其职能货币为巴西雷亚尔)以美元计价的若干交易的外币波动。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
此外，该公司签订了全面的交叉货币互换合同，以对冲其巴西子公司以美元指定的金融债务的利率波动和外币波动。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
最后，截至2023年12月31日，该公司签订了掉期合同，以对冲其在巴西子公司和VIE的某些金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
下表列出了该公司未偿还衍生工具的名义金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的名义金额， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 指定为套期保值工具 | | | |
| 外汇合约 | $ | 91 | | | $ | 109 | |
| 利率互换合约 | — | | | 229 | |
| 交叉货币互换合约 | 244 | | 133 | |
| | | |
| 未被指定为对冲工具 | | | |
| 外汇合约 | 16 | | 110 | |
| 利率互换合约 | 245 | | 480 | |
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衍生工具合约
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未偿还衍生工具的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | 资产负债表位置
| | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | (单位：百万) |
| 被指定为现金流对冲的外汇合约 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约 | 其他流动资产 | | 1 | | | — | |
| 未被指定为对冲工具的利率掉期合约 | 其他非流动资产 | | 22 | | | — | |
| 被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 | 其他流动负债 | | 6 | | | 2 | |
| 被指定为现金流对冲的利率掉期合约 | 其他流动负债 | | — | | | 8 | |
| 被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约 | 其他流动负债 | | 4 | | | 2 | |
| 未被指定为对冲工具的利率掉期合约 | 其他流动负债 | | 7 | | | 1 | |
| 未被指定为对冲工具的外汇合约 | 其他流动负债 | | 1 | | | 2 | |
| 被指定为现金流对冲的外汇合约 | 其他流动负债 | | 3 | | | 2 | |
| 未被指定为对冲工具的利率掉期合约 | 其他非流动负债 | | 10 | | | 6 | |
| 被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 | 其他非流动负债 | | — | | | 1 | |
被指定为套期保值工具的衍生工具对截至2023年12月31日和2022年12月的综合全面收益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 在其他全面收益中确认的损益金额 | | 从累计其他综合亏损中重新归类的(损益)金额 | | 十二月三十一日，
2023 |
| (单位：百万) |
| 被指定为现金流对冲的外汇合约 | $ | (2) | | | $ | (12) | | | $ | 10 | | | $ | (4) | |
| 被指定为现金流对冲的利息互换合约 | (2) | | | 8 | | | (6) | | | — | |
| 被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 | (1) | | | (9) | | | 7 | | | (3) | |
| $ | (5) | | | $ | (13) | | | $ | 11 | | | $ | (7) | |
本公司公允价值对冲关系对截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的综合损益表的影响为亏损$19百万美元，亏损不到$1和受影响的利息支出和其他财务损失和外汇损失，净额(有不是截至2021年12月31日止年度的公允价值对冲关系)。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，综合资产负债表“应付贷款和其他金融负债”项目所列公允价值对冲项目的账面金额为#美元。216百万美元和美元59分别为100万美元。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司公允价值对冲关系对与公允价值对冲累计基础调整相关的综合资产负债表的影响为1百万美元及以下1分别为1000万美元(有不是截至2021年12月31日止年度的公允价值对冲关系)。
未被指定为对冲工具的衍生合约对截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 未被指定为在外汇损失中确认的对冲工具的外汇合同，净额 | $ | (11) | | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| 未被指定为在外币损失中确认的对冲工具的货币掉期合约，净额 | — | | | (29) | | | 2 | |
| 未被指定为在利息支出和其他财务损失中确认的对冲工具的利率合同 | 2 | | | (7) | | | — | |
| $ | (9) | | | $ | (46) | | | $ | — | |
注：25。股份回购计划
于2023年2月21日，董事会授权本公司回购本公司普通股，总代价最高可达$900万将于2024年3月31日到期。截至2023年12月31日，根据该计划，可用于股票回购的估计剩余余额为$1571000万美元。
本公司预计将遵守适用的联邦证券法，通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易，随时并不时地购买股票。回购的时间将取决于市场状况和价格、公司的流动资金要求以及资本的其他用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止，并且不能保证根据该计划将回购的股票数量或是否会有任何额外的回购。
截至2023年12月31日，公司已收购278,917上述股份回购计划下的股份。
由于阿根廷政府对以阿根廷官方汇率购买美元的限制，公司不时在阿根廷市场收购自己的普通股股票，并以阿根廷比索支付，价格反映通过以美元计价的证券获得美元的额外成本(见附注2-重要会计政策摘要-这些经审计的合并财务报表的阿根廷货币状况和宏观经济前景)。因此，该公司确认了外汇损失。f $386百万，$141百万及$90截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
