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Members2023-12-070001086600ARLP：JaseMineralsMembers2022-10-260001086600ARLP：BelvedereMember2022-09-090001086600SRT：ParentCompany Member2023-12-310001086600SRT：ParentCompany Member2022-12-3100010866002022-01-012022-12-3100010866002022-12-310001086600Arp：TunnelRidgeLlcMembers2023-12-310001086600arlp：CoalLeaseFebruary2015HendersonAndUnionCountiesandrockyMemberarlp：WkyCoalplayMember2015-02-280001086600Arlp:CoalLeaseDecember2014WebsterCountyKentuckyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-310001086600arlp：CoalLeaseDecember2014HendersonCountyCoaluckyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-310001086600arlp：CoalLeaseDecember2014HendersonAndUnionCountiesandrockyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-3100010866002023-12-310001086600美国-公认会计准则：未投保风险成员2023-10-012023-10-0100010866002023-01-012023-12-31ISO 4217：美元Xbrli：纯Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享ARLP：细分市场Utr：英亩

目录表

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：0-26823

联盟资源合作伙伴，L.P.

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

特拉华州

73-1564280

(述明或其他司法管辖权

(税务局雇主身分证号码)

公司或组织)

​

1717 South Boulder Avenue，Suite 400, 塔尔萨, 俄克拉荷马州 74119

(主要行政办公室地址及邮政编码)

(918) 295-7600

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

​

​

​

​

每个班级的标题

   

交易符号

   

注册的每个交易所的名称

公共单位代表有限合伙人利益

​

ARLP

​

这个纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☒ 是  ☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是   ☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是   ☐不是

根据S-K条例第405项披露违法者的信息是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☒

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

大型加速文件服务器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

较小的报告公司☐

​

​

(不检查是否较小的报告公司)

新兴成长型公司☐

​

​

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第726(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。这是一个很大的问题。☐是☒不是

登记人的非关联公司持有的共同单位的总价值约为#美元(为此目的，将登记人的所有执行干事和董事视为登记人的关联公司)。1,948,772,132截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，基于纳斯达克股票市场有限责任公司在该日期报告的普通单位的收盘价。

截至2024年2月23日，128,061,981普通单位表现突出。

通过引用并入的文件：无

​

​

​

目录表

目录

​

​

    

​

    

页面

​

​

第I部分

​

​

第1项。

​

业务

​

1

第1A项。

​

风险因素

​

28

项目1B。

​

未解决的员工意见

​

57

项目1C。

​

网络安全

​

57

第二项。

​

属性

​

60

第三项。

​

法律诉讼

​

77

第四项。

​

煤矿安全信息披露

​

78

​

​

第II部

​

​

第五项。

​

注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场

​

79

第六项。

​

[已保留]

​

80

第7项。

​

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

​

80

第7A项。

​

关于市场风险的定量和定性披露

​

97

第八项。

​

财务报表和补充数据

​

99

​

​

独立注册会计师事务所-均富会计师事务所报告(PCAOB ID号248)

​

100

​

​

合并资产负债表

​

102

​

​

合并损益表

​

103

​

​

综合全面收益表

​

104

​

​

合并现金流量表

​

105

​

​

合伙公司资本合并报表

​

106

​

​

合并财务报表附注

​

107

​

​

1.报告的组织和介绍

​

107

​

​

2、《中国重大会计政策汇总表》

​

109

​

​

3.收购

​

117

​

​

4.减少库存，减少库存

​

120

​

​

5.包括物业、厂房和设备

​

121

​

​

6.解决长期债务问题

​

122

​

​

7、增加家庭收入。税费

​

124

​

​

8.签订新的租约

​

126

​

​

9.公允价值计量的会计准则

​

127

​

​

10.投资合作伙伴的资本

​

127

​

​

11.支持可变利益实体

​

128

​

​

12.    E质量投资

​

130

​

​

13.从与客户的合同中获得收入

​

131

​

​

14.预计每个有限合伙人单位的平均收益

​

132

​

​

15.制定完善的员工福利计划

​

133

​

​

16.制定以共同单位为基础的薪酬计划

​

137

​

​

17.报告补充现金流信息

​

138

​

​

18.评估资产退休义务

​

139

​

​

19.增加累算的工人补偿和肺尘埃沉着病福利

​

140

​

​

20.审查关联方交易。

​

142

​

​

21.预算承诺和或有事项

​

144

​

​

22.提高信用风险和主要客户的集中度

​

144

​

​

23.中国市场细分市场信息

​

145

​

​

补充油气储量信息(未经审计)

​

148

​

​

附表I-注册人的简明财务资料

​

153

第九项。

​

会计与财务信息披露的变化与分歧

​

155

第9A项。

​

控制和程序

​

155

项目9B。

​

其他信息

​

158

​

​

第III部

​

​

第10项。

​

普通合伙人的董事、高管与公司治理

​

159

第11项。

​

高管薪酬

​

164

第12项。

​

某些实益所有人的担保所有权以及管理和相关单位持有人事项

​

182

第13项。

​

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

​

183

第14项。

​

首席会计师费用及服务

​

184

​

​

第四部分

​

​

第15项。

​

展品和财务报表附表

​

185

​

​

II

目录表

​

词汇表

​

以下是本文件中使用的某些术语的缩写和定义，其中一些是由权威来源定义的，另一些反映了我们在煤炭和石油天然气行业中常用的术语：

​

​

​

2020年助学金

2020年批出的限购单位

​

2022年注册声明

2022年2月，我们向美国证券交易委员会提交了通用货架登记声明，允许我们不时发行金额不确定的债务或股权证券。

​

A&D

收购和资产剥离

​

王牌规则

负担得起的清洁能源规则

​

收购收益

2019年确认的1.77亿美元非现金收购收益与收购AllDale Minerals LP和AllDale Minerals II，LP的剩余权益有关

​

AGP

联盟GP，有限责任公司

​

AHGP

我们的子公司Alliance Holdings GP，L.P.

​

所有Dale I

我们的子公司AllDale Minerals，LP

​

AllDale I和II

我们的子公司AllDale Minerals，LP和AllDale Minerals II，LP

​

AllDale II

我们的子公司AllDale Minerals II，LP

​

AllDale III

AllDale Minerals III，LP

​

联合煤炭

联合煤炭有限责任公司，ARLP的间接全资子公司

​

联盟设计

我们的子公司，Alliance Design Group，LLC

​

联盟金融

我们的子公司，联合资源财务公司

​

联合矿业公司

联合矿业有限责任公司，ARLP的间接全资子公司

​

联盟属性

我们的子公司Alliance Properties，LLC：

​

联盟资源属性

​

Alliance Resource Properties，LLC，ARLP的间接全资子公司

Alliance WOR属性

我们的子公司Alliance Wor Properties，LLC

​

分配日期

每个月的第一天，我们根据当天单位的所有权，在单位的出让方和受让方之间按比例分配收入、收益、损失和扣除项目

​

AR米德兰

我们的子公司AR Midland，LP

​

ARH

联盟资源控股公司

​

ARLP

Alliance Resource Partners，L.P.，单独作为母公司，而不是在合并的基础上

​

三、

目录表

ARLP伙伴关系

母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合并子公司的业务和业务；所指的“伙伴关系”、“我们”、“我们”或“我们的”也指的是ARLP伙伴关系

​

AROP基金

我们的子公司Arop Funding，LLC

​

ASC

会计准则编撰

​

上升

Ascend Elements公司

​

ASI

我们的子公司Alliance Service，Inc.

​

已探明储量

通过特定作业指定用于采矿的储量

​

ASU

会计准则更新

​

ASU 2023-07

ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露

​

ASU 2023-09

ASU 2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进

​

审计委员会

董事会审计委员会

​

破产法

《美国法典》第11章

​

海盆

地壳中的一种凹陷，由板块构造活动和下沉引起，沉积在其中堆积。如果丰富的烃源岩与适当的埋藏深度和埋藏时间相结合，则盆地内可以形成含油气系统。大多数盆地都含有一定数量的页岩，因此为页岩油气勘探和生产提供了机会。

​

基差分

商品现货价格与商品交货点销售价格之间的差额。

​

Bbl

储油桶，或42美国加仑液体体积，用于指原油或其他液态碳氢化合物

​

丽城

丽城经营有限责任公司

​

收购丽城酒店

2022年9月9日，AR Midland从Belvedere手中收购了特拉华州盆地约394英亩的净油气特许权使用费。

​

丽城酒店收购日期

​

2022年9月9日

烟煤

主要用于发电和为钢铁工业制造焦炭的煤，热值在每磅10,500到15,500 Btus之间

​

BLBA

《联邦黑肺福利法案》

​

蓝草矿物

蓝草矿产管理有限责任公司

​

董事会

我们普通合伙人的董事会

​

教委会

桶油当量，6立方英尺天然气相当于1桶原油、凝析油或天然气液体

​

四.

目录表

巨石

博尔德皇家公司

​

Boulders收购

2021年10月13日，AR Midland从Boulders手中收购了特拉华州盆地约1,480英亩的石油和天然气净特许权使用费。

​

本科生

最佳减排系统

​

BTU

英制热量单位

​

CAA

《联邦清洁空气法》

​

CAIR

清洁空气水银规则

​

卡瓦利埃矿业公司

我们的子公司Cavalier Minerals合资公司

​

建行

燃煤副产物

​

CCRS

燃煤残渣

​

首席执行官

首席执行官

​

CERCLA

联邦综合环境响应、补偿和责任法案

​

CEQ

环境质素委员会

​

首席财务官

首席财务官

​

CGA

Cawley，Gillesbie&Associates公司

​

巡回法庭

美国哥伦比亚特区上诉法院

​

CODM

首席运营决策者

​

薪酬委员会

董事会薪酬委员会

​

合规煤

燃烧时每MMBus排放1.2磅或更少二氧化硫的煤，不需要混合或其他二氧化硫减少技术来符合联邦清洁空气法案的要求

​

冲突委员会

董事会的冲突委员会

​

连续采矿机

采煤机一种用于地下采矿的机器，用于从煤层中切割煤炭，并在连续作业中将其装载到传送带或穿梭车中

​

COP26

26这是缔约方会议

​

COP27

27这是缔约方会议

​

COP28

28这是缔约方会议

​

工兵团

美国陆军工程兵团

​

COSO

特雷德韦委员会赞助组织委员会

​

CPP

清洁电力计划

​

工艺基础

总的来说，约瑟夫·W·克拉夫特III基金会和凯瑟琳·S·克拉夫特基金会

v

目录表

​

信贷协议

联合煤炭作为借款方于2023年1月13日签订的信贷协议

​

CSAPR

跨州空气污染规则

​

CSX

CSX运输公司

​

CTO

首席技术官

​

CWA

《联邦清洁水法》

​

DERS

分配等价权

​

已开发种植面积

分配给或可分配给生产井的面积

​

董事递延薪酬计划

​

联盟资源管理公司董事延期薪酬计划修订及重订

DMP

采矿许可证的分部

​

多尔

美国劳工部

​

废气排放标准

发电机组

​

ELG

污水排放限制、准则和标准

​

环境保护局

美国环境保护局

​

EPU

有限责任合伙人单位收益

​

欧空局

《濒危物种法》

​

电动汽车

电动汽车

​

Excel

Excel挖掘，有限责任公司

​

《交易所法案》

1934年证券交易法

​

FASB

财务会计准则委员会

​

FIPS

联邦实施计划

​

FMSHA

1977年《联邦矿山健康和安全法》，经2006年《联邦矿山改进和新紧急反应法》修订

​

弗朗西斯

弗朗西斯可再生能源有限责任公司

​

公认会计原则

公认会计原则

​

GFANZ

格拉斯哥金融零净额联盟

​

温室气体

温室气体

​

吉布森

我们的子公司吉布森县煤炭有限责任公司

​

吉布森南区

我们的子公司吉布森县煤炭(南部)有限责任公司

​

VI

目录表

格兰特·桑顿

均富律师事务所

​

总英亩

土地所有者在某一特定区域内拥有不动产权益的总英亩。例如，拥有100英亩土地25%权益的所有者拥有100英亩土地的所有权权益。

​

哈密尔顿

我们的子公司哈密尔顿县煤炭有限责任公司

​

干草制造机

海梅克矿业和特许权使用费II，LLC

​

高硫煤

基于市场预期，我们对含硫量大于3%的煤进行了分类

​

HLBV

假设按账面价值清算

​

指示矿产资源(煤)

矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据充分的地质证据和取样来估计的。与所指示的矿产资源相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够充分详细地应用修正因素，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

​

推断的矿产资源(煤)

矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据有限的地质证据和取样来估计的。与推断的矿产资源有关的地质不确定性太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。由于推断出的矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的，因此无法采用有助于评估经济可行性的修正因子，因此，在评估采矿项目的经济可行性时，可能不考虑推断出的矿产资源，也不能将其转换为矿产储量。

​

无穷大

Infinitum电气公司

​

中间合作伙伴关系

联盟资源运营伙伴公司是联盟资源合作伙伴公司的中间合作伙伴关系。

​

IRAS

个人退休帐户

​

美国国税局

美国国税局

​

小岛溪

海岛克里克煤炭公司

​

JASE

杰斯矿业，LP

​

JASE收购

2022年10月26日，AR Midland从JASE手中收购了二叠纪盆地约3928英亩的净油气特许权使用费。

​

JASE收购日期

2022年10月26日

​

JC置地

JC置地有限公司

​

JC资源

JC Resources LP

​

JC Resources收购

2023年2月22日，我们从JC Resources LP手中收购了特拉华盆地约2,682英亩的石油和天然气净特许权使用费。

第七章

目录表

​

KYDNR

肯塔基州自然资源部

​

长期合同

期限为一年或以上的合同

​

长壁开采

两种主要的地下采煤方法之一，利用专门的设备在非常大的区域内几乎清除所有的煤层。

​

低硫煤

根据市场预期，我们对含硫量低于1.5%的煤进行分类

​

LTIP

修改和重新制定联合煤炭有限责任公司2000年长期激励计划

​

麦克

我们的子公司中美碳酸盐有限责任公司

​

矩阵设计

我们的子公司矩阵设计集团有限责任公司

​

矩阵群

总而言之，我们的子公司，Alliance Design，ASI及其子公司，Matrix Design International，LLC，Matrix Design Africa(Pty)Ltd，以及Matrix Design(Australia)Pty，Ltd.

​

垫子

汞和空气有毒物质标准

​

MBBLS

千桶原油或其他液态碳氢化合物

​

MBOE

1000桶原油当量，使用6立方英尺的天然气与1桶原油、凝析油或天然气液体的比率来确定

​

MC挖掘

我们的子公司MC矿业有限责任公司

​

麦克夫

千立方英尺天然气

​

已测量矿产资源量(煤)

矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据确凿的地质证据和取样来估计的。与所测量矿产资源相关的地质确定性水平足以使有资格的人能够按照本节的定义，充分详细地应用修正系数，以支持详细的采矿规划和对矿藏经济可行性的最终评估。由于测量矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度，因此可将测量矿产资源转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。

​

中硫煤

基于市场预期，我们对含硫量在1.5%至3%的煤进行了分类。

​

冶金煤

主要用于炼钢的煤

​

梅蒂基

Mettiki Complex，包括我们的子公司Mettiki(WV)运营的山景矿和我们的子公司Mettiki(MD)运营的选煤厂

​

梅蒂基(MD)

我们的子公司梅蒂基煤炭有限责任公司

​

梅蒂基(Mettiki)

我们的子公司Mettiki Coal(WV)，LLC

​

MGP

联盟资源管理公司，ARLP的普通合伙人

​

矿工法案

2006年联邦矿山改进和新的紧急反应法案

​

VIII

目录表

矿产权益

矿产权益是一种不动产权益，通常是永久性的，授予对一大片土地下的石油和天然气的所有权，或在该土地上勘探、开发和生产石油和天然气的权利，或将这些勘探和开发权利出租给第三方。

​

矿产储量(煤)

对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，在合格人员看来，这可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。

​

矿产资源(煤)

地壳中或地壳上有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量使其有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，很可能全部或部分变得经济上可开采。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。

​

MMBtus

百万英热单位

​

MMCF

百万立方英尺天然气

​

克拉夫特先生

约瑟夫·W·克拉夫特三世，MGP董事长、总裁兼首席执行官

​

MSHA

矿山安全卫生监督管理局

​

Mt.Mt.弗农

我们的子公司Mt.弗农转运站有限责任公司

​

NAAQS

国家环境空气质量标准

​

获任命的行政人员

我们的董事长总裁兼首席执行官(我们的首席执行官)，高级副总裁和首席财务官(我们的首席财务官)以及2023年薪酬最高的三位高管

​

《国家环境政策法》

《国家环境政策法》

​

净英亩

特定区域内的实际所有权权益，以英亩为单位。例如，拥有100英亩土地50%权益的所有者拥有50英亩净地。

​

净版税英亩

矿产所有权标准化至12.5%，即1/8这是，特许权使用费权益

​

NGFS

绿化金融系统网络

​

NGL

天然气液体是天然气的组成部分，在油田设施或天然气加工厂中，天然气在地表是液体。天然气液体可根据其蒸汽压分为低(凝析油)、中(天然气)和高(液化石油气)蒸汽压。天然气液体包括丙烷、丁烷、戊烷、己烷和庚烷，但不包括甲烷和乙烷，因为这些碳氢化合物需要制冷才能液化。该术语通常缩写为NGL。

​

NGP

NGP能源资本管理有限责任公司

​

NGP ET IV

NGP能源转换，L.P.

​

NS

诺福克南方铁路公司

​

IX

目录表

NSPS

新的源代码性能标准

​

NSR

新来源评论

​

石油和天然气

原油、天然气和天然气液体

​

老本

老本煤业公司

​

老本租约

最初由AMAX煤炭公司和老本煤炭公司在20世纪70年代中后期和80年代初由S和S租用的租约

​

运算符

负责勘探和/或生产矿产权益的个人或公司，就我们的矿产权益而言，是独立的第三方

​

OSM

​

OWCP

联邦露天采矿办公室

​

工人补偿方案办公室

​

PADEP

宾夕法尼亚州环境保护局

​

帕尔

Paducah&Louisville铁路公司

​

爱国者

爱国者煤炭公司

​

PCAOB

上市公司会计监督委员会

​

皮博迪

皮博迪能源公司

​

养老金计划

联合煤炭、有限责任公司及其附属公司煤炭员工养老金计划

​

下午三点半

细颗粒物

​

选矿厂

洗煤机，洗煤机用于粉碎、分级和洗煤以去除杂质并使其准备好供特定客户使用的设备

​

可能的矿产储量(煤)

矿产资源的经济上可开采的部分，在某些情况下，是可测量的矿产资源

​

高产井

一口油井，被发现能够生产足够数量的碳氢化合物，使生产销售的收益超过生产费用和税收

​

探明已开发储量(石油和天然气)

在现有设备和操作方法下，可通过现有油井有望开采的已探明储量

​

已探明储量或财产(石油和天然气)

探明储量是指通过对地球科学和工程数据的分析，在提供经营权的合同到期之前，从给定日期起、从已知油藏中以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下，可以合理确定地估计出经济上可生产的石油和天然气的数量，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。

​

已探明未开发储量(石油和天然气)

已探明储量，预计将从未钻井面积上的新井或需要较大支出才能重新完井的现有井中开采

​

x

目录表

已探明矿产储量(煤)

计量矿产资源中经济上可开采的部分，只能通过计量矿产资源的转换而产生

​

PSSP

利润分享和储蓄计划

​

布丁

已探明未开发储量

​

RCRA

《联邦资源保护和恢复法案》

​

复垦

恢复采煤后矿区的土地和环境标准，包括恢复土地的原貌，恢复表层土壤，种植当地的草和地被植物

​

储量(石油和天然气)

储量是估计石油、天然气和相关物质的剩余量，预计在某一特定日期，通过对已知矿藏实施开发项目，在经济上是可以生产的。此外，必须存在或必须合理预期将会存在生产的合法权利或生产中的收入利益、向市场输送石油和天然气或相关物质的已安装手段以及实施项目所需的所有许可和融资。不应将储量分配给被主要的、可能封闭的断层隔开的邻近油气藏，直到这些油气藏被渗透并被评估为经济上可以生产为止。

​

重新分配

Respec Company，LLC

​

循环信贷安排

信贷协议规定了4.25亿美元的循环信贷安排，其中包括为Swingline借款提供1500万美元的升华，并允许签发最高达4.25亿美元的信用证。

​

RGGI

区域温室气体倡议协定

​

河景

我们的子公司河景煤炭有限责任公司

​

房柱式采矿

两种主要的地下采煤方法之一，利用连续的矿工在煤层内建立一个“房间”网络，留下用来支撑矿井顶板的“煤柱”

​

专利权使用费权益

一种权益，使所有者有权获得部分资源或收入，而不必承担任何开发或运营成本

​

塞布里

我们的子公司Sebree Mining，LLC

​

美国证券交易委员会

美国证券交易委员会

​

证券法

1933年证券法

​

证券化工具

我们中间合伙企业的某些直接和间接全资子公司是9000万美元应收账款证券化融资的一方。

​

高级附注

由Intermediate Partnership和Alliance Finance于2017年4月24日发行的2025年到期的高级无担保票据的原始本金总额为4亿美元。

​

SERP

Alliance Coal，LLC补充高管退休计划

​

SIPs

国家实施计划

​

Skyland

Skyland Minerals，L.P.

XI

目录表

​

Skyland收购

于二零二三年十二月七日，我们从Skyland Minerals，L.P.及Haymaker Minerals & Royalties II，LLC收购约2，372英亩石油及天然气净特许权使用费，主要位于阿纳达科盆地，以及威利斯顿及特拉华盆地的面积。

​

Skyland收购日期

2023年12月7日

​

SMCRA

1977年联邦露天采矿控制和复垦法案

​

STip

联盟资源管理GP、LLC短期激励计划

​

附属担保人

ARLP的某些子公司，包括中间合伙企业和联合煤炭的大多数直接和间接子公司，为信贷协议提供担保。

​

税收选举

2022年3月15日，Alliance Minerals通过选举将其联邦所得税身份从直通实体变更为应税实体。

​

定期贷款

信贷协议规定提供本金总额为7500万美元的定期贷款。

​

动力煤

主要用于发电的煤

​

TMDL

总最大日负荷

​

TRRC

德克萨斯州铁路委员会

​

TRS

技术报告摘要

​

隧道山脊

我们的子公司隧道岭有限责任公司

​

UIC

地下注水控制

​

未分配储量(煤)

​

尚未通过特定作业指定用于开采的储量

未开发面积(石油和天然气)

未钻探或完成油井的面积，不论该面积是否含有已探明储量，均可生产商业数量的石油和天然气

​

未探明储量或财产(石油和天然气)

没有探明储量的物业。我们亦认为未探明储量或物业的定义为根据地质及工程数据厘定的估计石油及天然气数量，与估计已探明储量所用的数据相若；但技术、合约、经济或监管方面的不确定性使该等储量不能被归类为已探明储量。

​

美国环保局

美国能源协会

​

USFWS

美国鱼类和野生动物服务局

​

USGA

美国地质调查局

​

山谷营地

河谷坎普煤炭公司

​

VIE

可变利息实体

​

VOC

挥发性有机化合物

​

勇士

我们的子公司勇士煤炭有限责任公司

十二

目录表

​

韦伯斯特

我们的子公司韦伯斯特县煤炭有限责任公司

​

野猫保险

我们的子公司Wildcat Insurance，LLC

​

WKY煤炭播放

WKY CoalPlay，LLC

​

WKY11

西肯塔基州第11号

​

WKY6

西肯塔基州第6号

​

WKY7

西肯塔基州第7名

​

WKY9

西肯塔基州第9号

​

伍图斯

美国水域

​

WVDEP

西弗吉尼亚州环境保护局

​

​

​

​

​

第十三届

目录表

前瞻性陈述

​

本年度报告Form 10-K中的某些陈述和信息，以及我们代表不时作出的某些口头陈述，均构成“前瞻性陈述”。这些陈述基于我们的信念以及我们所做的假设和目前可获得的信息。-在本文件中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“预见”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“潜在”、“应该”、“将”、“将会”以及类似的表述都是前瞻性表述。*在不限制上述规定的情况下，所有与我们未来前景、预期资本支出、未来现金流和借款以及资金来源有关的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们目前对未来发展的预期和信念，反映了我们目前对未来事件的看法，受到许多我们认为是合理的假设的影响，但可能会受到广泛的不确定性和业务风险的影响，实际结果可能与这些声明中讨论的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果不同的因素包括：

​

●煤炭行业在发电量中的份额下降，包括与煤炭开采和燃烧有关的环境问题，其他电力和燃料来源(如石油和天然气、核能和可再生燃料)的成本和预期收益，以及美国计划淘汰的燃煤发电厂；
●宏观经济和市场状况的变化和市场波动，以及这些变化和波动对我们的财政状况的影响；
●全球经济和地缘政治条件的变化或我们客户所在行业的变化；
●商品价格、需求和可获得性的变化，可能影响我们的经营业绩和现金流；
●乌克兰目前的敌对行动和以色列-加沙冲突的结果或升级；
●未来任何大流行的严重性、规模和持续时间，以及此类大流行的企业和政府应对此类大流行对我们的运营和人员、对煤炭、石油和天然气的需求、我们的客户、供应商和运营商的财务状况、可用的流动性和资金来源以及更广泛的经济中断的影响；
●主要产油国在石油产量和价格方面的行动可能在短期和长期内对我们拥有矿产权益的资产的石油和天然气勘探和生产业务产生直接和间接影响；
●国内外煤炭市场竞争的变化和应对能力的变化；
●由于大宗商品价格较低或缺乏下游需求或储存能力，我们持有石油和天然气矿产权益的物业的经营者可能关闭生产；
●与我们的业务和物业扩张相关的风险；
●我们有能力识别和完成收购，并成功地将此类收购整合到我们的业务中，并实现预期的收益；
●我们识别和投资新能源和基础设施过渡企业的能力；
●我们为Matrix Group制定的发展计划的成功，以及我们对新兴基础设施和技术公司的投资；
●依赖重要的客户合同，包括在现有合同到期时续签；
●对现有煤炭供应协议进行价格、数量或者条款的调整；
●贸易、货币和财政政策及法律央行政策行动的影响和变化，包括利率、银行倒闭和相关的流动性风险；
●美国和外国政府采取的税收或关税及其他贸易措施的影响和变化；
●国内外的立法、规章和法院裁决及其解释，包括与环境和温室气体排放、采矿、矿工健康和安全有关的法规、规章和法院裁决及其解释，水力压裂，和医疗保健；
●电力公用事业行业放松管制或煤炭行业、电力公用事业行业或总体经济状况发生不利变化的影响；
●投资者和其他利益相关者对环境、社会和治理问题的日益关注；
●流动性限制，包括因未来无法获得融资而造成的限制；
●客户破产、取消或违反现有合同，或其他不能履行的行为；
●客户延误、不按合同收煤、拖欠货款的；

XIV

目录表

●我们的生产率水平和从煤炭销售中获得的利润率；
●我们持有矿产权益的财产的石油和天然气勘探和生产作业中断；
●设备、原材料、服务或劳动力成本或可获得性的变化，包括由于通货膨胀压力；
●我们招聘、雇用和维持劳动力的能力发生了变化；
●我们有能力与员工保持满意的关系；
●劳动力成本增加，包括医疗保险和《平价医疗法案》产生的税收、工作规则的不利变化，或与工人赔偿索赔相关的现金支付或预测；
●运输成本增加，运输延误或中断的风险增加；
●因地质、许可、劳工、天气、供应链设备或矿山供应短缺或其他因素造成的经营中断；
●与重大矿山事故、矿山火灾、矿山水灾或其他中断有关的风险；
●诉讼结果，包括尚未提出的索赔；
●可能对我国煤炭在海外的竞争力产生不利影响的外汇波动；
●难以维持我们对矿山复垦以及工人补偿和黑肺福利的担保担保；
●难以对矿后复垦以及养恤金、黑肺福利和其他退休后福利负债作出准确的假设和预测；
●估计和替代我国煤炭矿产储量和资源的不确定性；
●估计和替换方面的不确定性 我们的油气储量；
●由于石油和天然气资产运营商的钻探和完井活动水平，石油和天然气产量存在不确定性；
●电动汽车行业和电动汽车充电站市场前景的不确定性；
●联邦或州税收规则和条例的当前和潜在变化的影响，包括从某些税收减免和抵免中获得的利益的损失或减少；
●难以获得商业财产保险，以及与我们参与商业保险财产计划相关的风险；
●不断变化的网络安全风险，例如涉及未经授权的访问、拒绝服务攻击、恶意软件、员工、内部人员或其他授权访问的人违反数据隐私、网络或网络钓鱼攻击、勒索软件、恶意软件、社会工程、物理入侵或其他操作；
●难以对与我们无法控制的公司的股权投资相关的未来收入和成本做出准确的假设和预测；以及
●其他因素，包括“项目1A.风险因素”和“项目3.法律程序”中讨论的因素。

​

如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的大不相同。在考虑前瞻性陈述时，您还应牢记我们的风险因素和法律程序。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述不同的已知重大因素在“风险因素”和“第3项：法律程序”中进行了描述。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，或公开宣布对任何前瞻性陈述的任何修改的结果。

​

在阅读本年度报告(Form 10-K)、我们提交给美国证券交易委员会的其他报告、我们的新闻稿、我们的网站中包含的任何前瞻性声明时，您应考虑上述信息Www.arlp.com以及由我们或我们的任何官员或代表我们行事的其他授权人员所作的书面或口头声明。

​

​

十五

目录表

​

​

第I部分

​

第1项。生意场

​

引言

​

我们是一家多元化的自然资源公司，从向国内和国际主要公用事业和工业用户生产和销售煤炭获得运营和特许权使用费收入，以及来自位于美国各地战略产区的石油和天然气矿产权益的特许权使用费收入。我们业务的主要重点是最大化我们现有矿产资产的价值，无论是从我们的矿业资产生产煤炭，还是租赁和开发我们的煤炭和石油和天然气矿产所有权。此外，我们正在将自己定位为未来可靠的能源供应商，因为我们正在寻求支持能源和相关基础设施进步的机会。我们打算进行战略投资，利用我们与电力公用事业公司、工业客户以及联邦和州政府的核心能力和关系。我们相信，我们多样化和丰富的资源基础和战略投资将使我们能够继续为单位持有人创造长期价值。

​

我们是美国东部最大的煤炭生产商，在伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州拥有七个正在运营的地下采矿综合体，并在印第安纳州俄亥俄河畔拥有一个煤炭装卸码头。我们在伊利诺伊盆地和阿巴拉契亚两个地区管理和报告我们的煤炭业务。我们向国内和国际主要的公用事业和工业用户推销我们的煤炭产品。

​

我们在约67,700英亩的净特许权使用费英亩中拥有矿产和特许权使用费权益，其中约4,000英亩净特许权使用费英亩可归因于我们在AllDale III的股权，这些权益位于美国主要的油气产区，主要是二叠纪、阿纳达科和威利斯顿盆地。虽然我们同时拥有石油和天然气矿产权益和特许权使用费权益，但在我们的业务讨论中，我们将它们统称为矿产权益，因为我们持有的大部分股份都是矿产权益。我们销售我们的石油和天然气矿产权益，出租给这些地区的运营商，并从租赁和开发这些矿产权益中产生特许权使用费收入。通过开发我们现有的矿产权益以及通过收购额外的矿产权益，预计储量增加和相关现金流将会增加。

​

我们在伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州拥有约6.632亿吨煤炭矿产储量和10.6亿吨煤炭矿产资源。基本上，我们所有的煤炭矿产资源和5.577亿吨煤炭矿产储量由Alliance Resources Properties拥有或租赁，这些资源(A)租赁或转租给内部采矿综合体或(B)接近其他内部和外部煤矿开采业务但尚未租赁。我们将我们的煤炭矿产储量和资源销售给能够获得这些储量和资源的煤矿企业，并通过租赁和开发这些煤炭矿产储量和资源产生特许权使用费收入。

​

我们已投资于能源和基础设施机会，包括Ascend、Francis、Infinitum和NGP ET IV，如下所述。

​

此外，通过我们的技术公司Matrix Group，我们在全球范围内开发和营销工业、采矿和技术产品和服务。

​

ARLP是特拉华州的一家有限责任合伙企业，于1999年8月19日完成首次公开募股，并在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ARLP”。我们由我们唯一的普通合伙人MGP管理，MGP是特拉华州的一家有限责任公司，持有ARLP的非经济普通合伙人权益。

​

石油和天然气收购

​

以下收购增强了我们在二叠纪盆地的所有权地位，并进一步推进了我们的业务战略，以增长我们的石油和天然气特许权使用费部门。

​

1

目录表

收购协议

​

2023年1月27日，我们与第三方签订了一项为期一年的合作协议，从2023年1月1日起生效，承诺提供高达3500万美元的资金，用于收购米德兰和特拉华盆地的石油和天然气矿产权益。根据协议，第三方协助我们识别、评估和收购目标油气矿产权益。作为这些服务的交换，第三方获得了参与份额，部分资金由第三方提供，并定期获得管理费。根据该协议，我们在2023年收购了价值1320万美元的石油和天然气矿产权益。2024年2月19日，我们将这项协议续签了一年，承诺最高可达2500万美元。

​

JC资源

​

2023年2月22日，我们以7,230万美元从克拉夫特先生拥有的关联方实体JC Resources手中收购了特拉华州盆地约2,682英亩的石油和天然气净特许权使用费。

​

Skyland

​

2023年12月7日，我们收购了约2372英亩的石油和天然气净特许权使用费，主要位于阿纳达科盆地，以及威利斯顿和特拉华州盆地的面积，以1450万美元的合计收购价从斯基兰和海梅克手中购得。

​

成长型投资和机会

​

以下在推进能源和相关基础设施方面的投资进一步推动了我们的业务战略，即发展战略关系，投资于有吸引力的机会，利用我们的核心能力，为未来的业务线建立平台，实现长期增长和产生现金流。欲了解更多关于我们收购和投资的信息，请阅读本年度报告中的“第8项财务报表和补充数据--附注3--收购”、“--附注11--可变利息实体”和“--附注12--股权投资”。

​

弗朗西斯

 ​

2022年4月5日，我们对Francis进行了2000万美元的可转换票据投资，并于2023年4月1日转换为优先股权益。Francis目前积极参与安装、管理和运营收费计价、公共接入的电动汽车充电站。Francis还为第三方客户开发和建造电动汽车充电站。

​

上升

​

2023年9月6日，我们在Ascend购买了2500万美元的D系列优先股。Ascend是一家总部位于美国的电动汽车可持续、闭环工程电池材料的制造商和回收商。Ascend目前正在肯塔基州霍普金斯维尔附近建设北美第一个商业规模的制造工厂，建成后每年将生产足够75万辆电动汽车使用的正极材料。

​

无穷大

​

2023年9月8日，我们通过购买2460万美元的E系列优先股，将我们对Infinitum的投资增加到6660万美元。Infinitum是一家总部位于德克萨斯州的初创电机开发商和制造商，以印制电路板定子为特色，这种定子有可能导致电机更小、更轻、更安静、更高效，并且能够以传统电机的一小部分碳足迹运行。

​

矩阵群

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麦奇集团为我们的采矿业务提供各种技术产品和服务，并向第三方提供某些工矿技术产品和服务。2024年1月16日，Matrix Design与Infinitum达成协议，共同开发和分销专为采矿行业设计的高效电机和先进电机控制器。根据协议，Matrix Design将把Infinitum的电机技术集成到我们运营子公司的采矿设备中，以在生产环境中为联合

2

目录表

为了提高我们的运营效率，并将共同开发的技术和产品推向世界各地的第三方。

​

下图描述了我们截至2023年12月31日的简化组织和所有权：

​

Graphic

​

我们的互联网地址是Www.arlp.com，我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K年度报告、我们的10-Q季度报告、我们当前的Form 8-K报告、我们第16部分的Form 3、4和5以及其他文件(以及对此类文件的修改和展示，例如新闻稿)。我们网站或任何其他网站上的信息不作为参考纳入本报告，也不构成本报告的一部分。

​

美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含为包括我们在内的发行人提供的报告、委托书和信息声明以及其他信息。公众可以获取我们向美国证券交易委员会提交的任何文件，网址为Www.sec.gov.

​

煤矿作业

​

煤炭主要用于发电和炼钢，但也用于化工、食品和水泥加工。我们从地下煤矿生产烟煤，主要销售给客户用于发电(热能)和生产钢铁(冶金)。我们通过模范和始终如一的表现与客户建立了长期的合作关系。

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目录表

​

截至2023年12月31日，我们的采矿业务在伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州拥有约6.632亿吨煤炭矿产储量和10.6亿吨煤炭矿产资源。基本上，我们所有的煤炭矿产资源和5.577亿吨煤炭矿产储量由Alliance Resources Properties拥有或租赁，目前租赁或转租或持有以供租赁或转租给我们的采矿业务或其他公司。我们生产各种硫磺和热含量不同的动力煤和冶金煤，这使我们能够满足客户要求的广泛规格。2023年，我们销售了3440万吨煤炭，生产了3490万吨。在已售出的3,440万吨中，约60%是从Alliance Resources Properties租赁的。2023年我们销售的煤炭大约是3.6%的低硫煤、33.4%的中硫煤和63.0%的高硫煤。2023年，我们售出的吨中约80.9%由国内电力公用事业公司购买，15.7%通过中间人交易销往国际市场。我们出售的剩余吨是卖给第三方经销商和工业消费者的。在出售给国内电力公司的吨中，100.0%卖给了安装了污染控制设备的公用事业公司。我们的煤的Btu含量从11,450到13,200不等。

​

下表汇总了过去三年我们按地区划分的煤炭产量。

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​

​

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​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

煤炭产区

    

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：百万吨)

 

伊利诺伊州煤田

 

25.2

 

24.3

 

22.2

​

阿巴拉契亚

 

9.7

 

11.2

 

10.0

​

总计

 

34.9

 

35.5

 

32.2

​

​

​

4

目录表

下面的地图显示了我们煤矿作业的位置：

​

Graphic

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地业务：

​

D.勇士情结

​

G.梅蒂基复合体

​

 

A.吉布森情结

​

勇士地雷

​

山景矿

​

 

吉布森南矿

​

采矿类型：地下

​

采矿类型：地下

​

 

采矿类型：地下

​

采矿通道：斜井和竖井

​

采矿通道：斜井和竖井

​

​

采矿通道：斜井和竖井

​

采矿方法：房柱采矿法

​

采矿方法：长壁开采

​

​

采矿方法：房柱采矿法

​

煤种：中/高硫

​

连续挖掘器(&C)

​

​

煤种：低硫/中硫

​

运输：驳船、铁路、

​

煤种：低/中

​

​

运输：驳船、铁路

​

卡车(&U)

​

硫磺-冶金

​

​

卡车(&U)

​

​

​

交通：铁路

​

​

​

​

E.芒特弗农山

​

卡车(&U)

​

​

B.河景综合体

​

中转终端

​

​

​

​

A)河景水雷

​

开往俄亥俄河驳船的火车或卡车

​

H.MC采矿综合体

​

​

B)亨德森县煤矿

​

转载设施

​

EXCEL矿山5号

​

​

采矿类型：地下

​

​

​

采矿类型：地下

​

​

采矿通道：斜井和竖井

​

阿巴拉契亚业务：

​

采矿通道：斜井和竖井

​

​

采矿方法：房柱采矿法

​

F.隧道山脊综合体

​

采矿方法：房柱采矿法

​

​

煤种：中/高硫

​

隧道岭矿

​

煤种：低硫

​

​

运输：驳船和卡车

​

采矿类型：地下

​

运输：驳船、铁路、

​

​

​

​

采矿通道：斜井和竖井

​

卡车(&U)

​

​

C.汉密尔顿情结

​

采矿方法：长壁开采

​

​

​

​

汉密尔顿矿

​

连续挖掘器(&C)

​

​

​

​

采矿类型：地下

​

煤种：中/高硫

​

​

​

​

采矿通道：斜井和竖井

​

交通：驳船

​

​

​

​

采矿方法：长壁开采

​

​

​

​

​

​

连续挖掘器(&C)

​

​

​

​

​

​

煤种：中/高硫

​

​

​

​

​

​

交通：驳船，铁路

​

​

​

​

​

​

卡车(&U)

​

​

​

​

​

​

5

目录表

吾等向Alliance Resource Properties或私人人士租赁大部分煤炭矿产储量及资源，并一般有权维持有效租约，直至位于租赁物业内或更大煤炭矿产储量或资源区内的可开采及可销售煤炭耗尽为止。这些租约规定按每吨固定数额或按销售价格的百分比向出租人支付特许权使用费。许多租约要求支付最低特许权使用费，在租约执行时或定期分期付款，即使没有开始采矿活动也是如此。这些最低特许权使用费通常在煤炭生产开始后从应付出租人的生产特许权使用费中扣除。

​

伊利诺伊州盆地业务

​

我们的伊利诺伊州盆地采矿业务位于肯塔基州西部、伊利诺伊州南部和印第安纳州南部。截至2023年12月31日，我们拥有2189名员工，在伊利诺伊州盆地运营着四个活跃的采矿综合体。

​

吉布森情结  

​

我们的子公司吉布森经营着吉布森南矿，位于印第安纳州吉布森县普林斯顿市附近。吉布森南部煤矿是一座地下煤矿，利用采用房柱开采技术的连续采矿单位生产低硫/中硫煤炭。吉布森南矿的选煤厂的吞吐能力为每小时1800吨原煤。吉布森南矿的产品通过卡车运输或通过CSX或NS铁路的铁路运输，从我们的铁路装卸设施直接运往客户或各种运输设施，包括我们的Mt.弗农转运设施，用于驳船运输。该矿于2014年4月开始生产。2023年吉布森产量为530万吨。

​

河景综合体

​

我们的子公司River View经营River View矿和亨德森郡矿。河景煤矿位于肯塔基州尤尼恩县，是目前美国最大的房柱式煤矿。河景煤矿于2009年投产，利用连续开采装置从多个煤层生产中/高硫煤。亨德森县矿位于肯塔基州亨德森县，目前正在开发中，预计将于2024年从9号煤层开始全面生产。

​

这两个矿场都将利用现有的选矿厂、垃圾处理和装载设施。河景选煤厂的吞吐能力为每小时2700吨原煤。从河景综合体生产的煤炭通过陆上传送带运输到俄亥俄河上的驳船装载设施。2023年河景煤炭产量为990万吨。

​

哈密尔顿情结

​

我们的子公司哈密尔顿经营汉密尔顿矿，位于伊利诺伊州汉密尔顿县麦克兰斯伯勒市附近。哈密尔顿矿是生产中、高硫煤的井下长壁开采作业。长壁开采始于2014年10月，我们于2015年获得完全所有权和控制权。汉密尔顿的选煤厂的生产能力为每小时2,000吨原煤。汉密尔顿有能力通过CSX、埃文斯维尔西部铁路或NS铁路将煤炭从汉密尔顿煤矿直接运往客户或各种运输设施，包括我们的Mt.弗农转运设施，用于驳船运输。汉密尔顿2023年的煤炭产量为560万吨。

​

勇士情结

​

我们的子公司Warrior经营着一个地下采矿综合体，位于肯塔基州霍普金斯县麦迪森维尔市附近。勇士建筑群于1985年开放，我们于2003年2月收购了它。勇士利用采用房柱开采技术的连续开采单位生产中/高硫煤炭。勇士选煤厂的生产能力为每小时1200吨原煤。Wrior的产品通过CSX或PAL铁路运输，或通过卡车直接运往客户，或可能运往各种运输设施，包括我们的Mt.弗农转运设施，用于驳船运输。2023年战士煤产量为440万吨。

​

6

目录表

Mt.Mt.弗农转运站有限责任公司

​

我们的子公司Mt.弗农租赁了土地，并在俄亥俄河上的山上经营着一个煤炭装卸码头。印第安纳州弗农。煤炭被运到山上。弗农既有火车也有卡车。该码头的能力为每年800万吨，现有地面储存约为20万吨。2023年，该码头为吉布森和汉密尔顿的客户装载了大约360万吨。

​

阿巴拉契亚业务

​

我们的阿巴拉契亚采矿业务位于肯塔基州东部、马里兰州和西弗吉尼亚州。截至2023年12月31日，我们拥有1014名员工，在阿巴拉契亚地区经营着三个采矿综合体。

​

隧道山脊综合体

​

我们的子公司隧道岭经营着隧道岭煤矿，这是一个位于西弗吉尼亚州惠灵市附近匹兹堡8号煤层的地下长壁煤矿。长壁采矿作业于2012年5月在隧道岭开始。隧道岭选煤厂的吞吐能力为每小时2000吨原煤。隧道岭煤矿生产的煤炭是中/高硫煤炭，通过传送带运输到俄亥俄河上的驳船装载设施。隧道岭有能力通过第三方设施从驳船上运送煤炭，然后通过连接到CSX和NS铁路的惠灵和伊利湖铁路进行铁路运输。2023年隧道岭煤炭产量为770万吨。

​

梅蒂基情结

​

Mettiki综合设施包括位于西弗吉尼亚州塔克县的山景矿，由我们的子公司Mettiki(WV)运营，以及位于马里兰州加勒特县奥克兰附近的一个选矿厂，由我们的子公司Mettiki(MD)运营。梅蒂基(Mettiki)于2006年11月开始长壁开采。山景矿生产低硫/中硫煤，这些煤通过卡车运输到麦蒂基(MD)选煤厂进行加工，然后运往焦煤市场或其他地方，或者直接运往弗吉尼亚电力公司的配煤设施。风暴发电站。梅蒂基(MD)选煤厂的吞吐能力为每小时1350吨原煤。在选煤厂加工的煤可以用卡车运到芒特山的混合设施。风暴或通过CSX铁路运输，这为运往国内和国际动力煤和冶金煤市场提供了机会。2023年Mettiki WV煤炭产量为80万吨。

​

MC矿业综合体

​

MC矿业综合体位于肯塔基州派克县皮克维尔市附近。我们在1989年收购了最初的矿场。我们的子公司MC矿业通过我们的子公司Excel经营Excel五号矿。Excel于2020年5月完成了五号矿的开发，并于2020年7月将其员工和设备从四号矿过渡到了四号矿。地下作业采用连续开采单位，采用房柱式开采技术生产低硫煤。现有选煤厂的吞吐能力为每小时1,000吨原煤，由五号矿使用。2023年MC矿业生产的几乎所有煤炭都达到或超过了联邦CAA第二阶段的合规要求(见“-环境、健康和安全法规-空气排放从煤矿生产的煤炭通过CSX铁路直接运往客户或俄亥俄河上的各种运输设施进行驳船运输，或通过卡车直接运往客户或大沙河上的各个码头进行驳船运输。2023年MC Mining的煤炭产量为120万吨。

​

煤炭营销与销售

​

我们通过现有业务关系的机会或通过正式的竞标程序向既定的客户群销售煤炭。按照煤炭行业的惯例，我们已与许多客户签订了长期煤炭供应协议。这些安排对我们的客户和我们都是有利的，因为它们提供了更大的销售量和销售价格的可预测性。尽管一些公用事业客户似乎倾向于较短期的合同策略，但在2023年，我们约93.4%的销售吨位和92.0%的煤炭销售总额是根据长期合同销售的，承诺的期限从2024年到2029年不等。我们最初的2024年指导包括3250万吨定价和承诺吨，将于2024年交付。合同时间承诺额

7

目录表

客户根据这些合同提名未来的采购量通常足以让我们平衡我们的销售承诺和预期的生产能力。

​

长期合同的条款是投标程序和与每个客户进行广泛谈判的结果。因此，这些合同的条款在许多方面都有很大差异，其中包括价格调整特点、价格和合同重启条款、允许的供应来源、不可抗力条款以及煤炭质量和数量。我们长期合同的一部分受价格调整条款的约束，这些条款定期允许合同价格的增加或减少，通常是为了反映特定指数的变化或监管变化导致的生产成本变化，或两者兼而有之。然而，这些规定可能不能确保合同价格将反映生产或其他成本的每一次变化。当事人未能根据调整或重启条款商定价格，在某些情况下可能导致合同提前终止。一些长期合同还允许重新开放合同，以重新谈判定价条款以外的条款和条件，如果无法就双方都能接受的条款和条件达成协议，任何一方都可以选择终止合同。长期合同通常规定了煤炭运输、质量控制、抽样和称重的程序。大多数条款要求我们在规定的范围内交付特定的煤炭特性，如热度、硫磺、灰分、水分、可磨性、挥发性和其他质量。未能满足这些规格可能会导致经济处罚、拒绝或暂停发货或终止合同。虽然大多数合同规定了经批准的煤层和(或)经批准的采煤地点，但有些合同允许从一个以上的矿井或地点开采煤炭。虽然根据长期合同规定了交付的数量，但买方往往可以选择在规定的限度内改变数量。煤炭合同通常包含不可抗力条款，允许任何一方在特定事件持续期间暂停履行合同。不可抗力事件包括但不限于可能扰乱交通的意外重大地质条件和天气事件。根据合同的措辞，一些合同可能会在发生持续一段时间的不可抗力事件时终止。

​

国际煤炭市场一直是我们业务的一部分，间接销售给欧洲、非洲、亚洲、北美和南美的最终用户。我们对国际煤炭市场的销售被视为出口，大部分是通过中间人交易完成的。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，出口吨分别约占销售吨的15.7%、12.5%和12.5%。由于我们出口货物的所有权通常在不一定反映最终使用点的时间点转移给我们的经纪客户，因此我们将出口吨归因于具有最终使用点的国家(如果知道)。

​

对大客户的依赖

​

2023年，我们总收入的10%以上来自美国电力公司和田纳西河谷管理局。我们没有从任何其他单一客户那里获得10%或更多的收入。欲了解更多有关该等客户的资料，请参阅“项目8.财务报表及补充资料-附注22-信贷风险及主要客户的集中度”。

​

煤炭竞争

​

煤炭行业竞争激烈。我们竞争的最重要因素是煤炭价格、煤炭质量(包括硫和热含量)、供应的可靠性和多样性，以及从煤矿到客户的运输成本。我们是美国东部最大的煤炭生产商。我们的主要竞争对手包括美国联合自然资源公司、CONSOL能源公司、阿尔法冶金资源公司、Foresight Energy LP和皮博迪能源公司。我们还与伊利诺伊盆地和阿巴拉契亚地区的较小生产商直接竞争。此外，我们寻求将一部分煤炭出口到国际煤炭市场，并与从一个或多个外国生产煤炭的公司竞争。

​

我们出口煤炭销售的每吨价格受到许多因素的影响，如全球经济状况、天气状况和全球供求等。我们国内煤炭销售的每吨价格主要与国内发电企业的煤炭消费模式挂钩，这反过来又受到经济活动、政府法规、天气和技术发展的影响，以及与之竞争的燃料和替代能源的位置、质量、价格和可用性，如天然气、核能、石油和发电的可再生能源。

​

有关更多信息，请参阅“项目1A.风险因素”。

8

目录表

​

煤炭运输

​

我们的煤炭通过驳船、铁路和卡车从我们的采矿综合体运输到我们的客户，这反映了向我们的客户供应煤炭的重要灵活性优势。根据客户与采矿综合体的距离以及向该客户运送煤炭的可用运输方式，运输成本可能是客户煤炭总运输成本的重要组成部分。因此，运输的可得性和成本构成了煤炭可销售性的重要因素。我们相信，我们的矿山位于有利的地理位置，可以将客户的运输成本降至最低，而且在许多情况下，我们可以容纳多种运输选择。我们的客户通常协商并支付从采矿综合体到目的地的运输成本，这是行业的标准做法。在我们2023年的销售量中，约有50.2%最初是通过驳船从采矿综合体发运的，32.1%是通过铁路运输的，17.7%是通过卡车从采矿综合体发运的。为特定矿场或客户提供服务的运输公司所厘定的运费及可用运力，可能会对我们有关相关采矿综合体生产的煤炭的市场推广活动产生不利或有利的影响。就我们从美国到其他国家的出口量而言，我们一般在美国的出口码头向我们的客户出售煤炭，我们负责向出口码头运输煤炭的成本。我们的出口客户一般协商并支付远洋轮船运费。

​

矿产权益活动

​

我们的矿产权益活动包括石油和天然气以及煤炭矿产权益。我们的石油和天然气矿产权益业务包括与Alliance Minerals直接或间接持有的油气矿产权益相关的所有活动，还包括Alliance Minerals在AllDale III的股权。我们的矿产权益主要位于三个盆地的私人土地上，这也是我们运营商未来开发的重点领域。这些盆地包括二叠纪(特拉华州和米德兰)、阿纳达科(铲子/堆叠)和威利斯顿(巴肯)盆地。我们的已开发和未开发净英亩标准化为1/8特许权使用费，相当于超过67,745英亩的石油和天然气净特许权使用费，其中包括通过我们在AllDale III的股权拥有的3,969英亩石油和天然气净特许权使用费。

​

我们的煤炭矿产权益包括由Alliance Resources Properties拥有或租赁的几乎所有煤炭矿产资源和5.577亿吨煤炭矿产储量，且(A)租赁或转租给内部采矿综合体或(B)接近其他内部和外部煤矿开采业务但尚未租赁。我们的煤炭矿产权益位于伊利诺伊州盆地和阿巴拉契亚盆地。

​

油气特许权使用费

​

当我们的石油和天然气矿产权益被租赁时，我们通常会收到一笔预付现金，即所谓的租赁奖金，我们还保留一笔矿产特许权使用费，这使我们有权从我们权益所在的土地上生产的石油和天然气获得固定百分比的收入或生产，而不需要租赁运营费用和资本成本。承租人可以通过继续钻探、生产或其他经营活动，或通过支付延期付款，将租赁期限延长到初始租赁期限之后。当生产或钻探停止时，租约终止，允许我们将探矿权和开发权出租给另一方。作为矿产权益的所有者，我们产生了获得权益的初始成本，但此后只产生我们按比例分享的生产和从价税。与石油和天然气资产的权益所有者不同，我们没有义务为钻井和完井成本、租赁运营费用或与石油和天然气生产相关的封堵和废弃成本提供资金。

​

下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的石油和天然气矿产权益的产量，不包括我们在AllDale III的股权：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

​

2023

​

2022*

​

2021*

生产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

石油(MBbls)

​

​

1,418

​

​

1,061

​

​

898

​

天然气(MMCF)

​

​

5,759

​

​

4,814

​

​

3,460

​

天然气液体(MBBLS)

​

​

726

​

​

541

​

​

402

​

英国央行(BoE)

​

​

3,105

​

​

2,404

​

​

1,877

​

*重塑以反映对JC Resources的收购，好像是我们而不是JC Resources在2019年收购了矿产权益。详情见“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报以及附注3--购置”。

​

9

目录表

​

下图显示了我们石油和天然气矿产权益的位置：

​

Graphic

​

二叠纪盆地-特拉华州和米德兰盆地

​

二叠纪盆地范围从德克萨斯州西部到新墨西哥州东南部，目前是美国水平钻井最活跃的地区。二叠纪盆地进一步细分为西部的特拉华盆地和东部的米德兰盆地。根据地质数据和运营商正在进行的开发，我们在二叠纪盆地的矿产权益包含多个经济横向发展产区，包括但不限于WolfCamp、Spraberry和bone Spring地层。我们通过Belvedere、Jase和JC Resources收购完全位于二叠纪盆地的面积，表明我们致力于继续收购全国增长最快的石油和天然气业务中的矿产权益。

​

阿纳达科盆地-铲球和堆叠打法

​

独家新闻(俄克拉荷马州中南部石油省)位于俄克拉荷马州中部的格雷迪、加尔文、斯蒂芬斯和麦克莱恩县。根据地质数据和运营商正在进行的开发，我们在勺子业务中的矿产权益包括多个经济横向发展的产区，包括多个伍德福德长凳和施普林格页岩。此外，运营商目前还在测试该地区的其他地层，包括Sycamore、Caney和Osage，也被称为SCORE(Sycamore Caney Osage资源扩展)。Stack Play(源自更快的趋势、阿纳达科盆地、加拿大和翠鸟县)位于俄克拉荷马州中部的翠鸟、加拿大、卡多和布莱恩县。根据地质数据和运营商正在进行的开发，我们在堆叠业务中的矿产权益包括多个经济横向发展的产区，包括但不限于Meramec和Woodford地层。

​

10

目录表

威利斯顿盆地-巴肯

​

威利斯顿盆地从北达科他州西部一直延伸到蒙大拿州东部。根据地质数据和运营商正在进行的开发，我们的矿产权益包含多个经济横向发展的产区，包括巴肯和三福克斯地层。

​

其他

​

我们的其他权益主要由阿巴拉契亚盆地拥有的矿产权益组成，该盆地横跨俄亥俄州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州的大部分地区，并延伸到其他州。阿巴拉契亚盆地最活跃的地区是马塞卢斯页岩和尤蒂卡地区，覆盖了宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州北部和俄亥俄州东部的大部分地区。除了在阿巴拉契亚盆地持有权益外，我们还在密西西比州的塔斯卡卢萨海相页岩区块拥有少量矿产权益。AllDale III还拥有路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩层的矿产权益。

​

煤炭特许权使用费

​

我们的煤炭特许权使用费部分包括约5.577亿吨储量和我们10.6亿吨煤炭矿产资源的基本全部。我们的煤炭矿产储量和资源位于美国的阿巴拉契亚和伊利诺伊州盆地。我们以长期租赁的形式将储量和资源出租给我们的采矿综合体。我们约60%的基于特许权使用费的租约的初始期限为5至40年，几乎所有承租人都可以选择延长租约的额外期限。

​

根据我们的标准特许权使用费租赁，我们授予承租人开采和出售我们的储量和资源的权利，以换取基于销售价格的百分比或开采和销售的每吨煤炭的固定特许权使用费支付的特许权使用费。承租人计算应付给我们的特许权使用费，并被要求报告开采和销售的煤炭吨数以及开采煤炭的销售价格。

​

下表汇总了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度与我们的煤炭矿产权益相关的煤炭销售情况。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

煤炭产区

    

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：百万吨)

 

伊利诺伊州煤田

 

19.9

 

21.2

 

18.9

​

阿巴拉契亚

 

0.3

 

0.6

 

1.3

​

总计

 

20.2

 

21.8

 

20.2

​

​

11

目录表

下面的地图显示了我们的煤炭矿产权益的位置：

​

Graphic

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地：

​

​

阿巴拉契亚盆地：

​

 

A.吉布森储量和资源

​

E.亨德森/联合资源

​

H.隧道山脊保护区和资源

​

 

B.哈密尔顿储量和资源

​

F.Dotiki资源

​

一、山景储量和资源

​

 

C.河景保护区

​

G.塞布里南部资源

​

J.宾夕法尼亚山脊资源

​

​

D.勇士预备役

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州煤田

​

Alliance Resources Properties直接或通过其子公司持有伊利诺伊州盆地以下县的煤炭矿产储量和资源：

​

●肯塔基州霍普金斯县
●肯塔基州韦伯斯特县
●肯塔基州联合县
●肯塔基州亨德森县
●伊利诺伊州汉密尔顿
●印第安纳州吉布森县

​

Alliance Resources Properties从WKY CoalPlay或其关联方子公司那里租赁了联合县和亨德森县的部分储量和资源。*有关我们的WKY CoalPlay交易的更多信息，请阅读“项目8.财务报表和补充数据-附注20-关联方交易”。

​

约4.77亿吨已探明和可能的储量以及9.772亿吨已测量、指示和推断的煤炭矿产资源由Alliance Resources Properties在伊利诺伊盆地控制，并在未来出租/转租给我们的采矿综合体，或持有以供租赁/转租，如下所示：

​

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目录表

吉布森储量和资源

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目前约有440万吨的储量和资源被出租/转租或持有以供租赁/转租给我们的子公司吉布森。

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汉密尔顿储量和资源

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目前约有5.645亿吨储量和资源出租/转租或持有以供租赁/转租给我们的子公司哈密尔顿。

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河景保护区

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目前约有3.031亿吨储量出租/转租或持有以供租赁/转租给我们的附属公司River View。

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勇士预备役

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目前约有5,000,000吨储量租赁/转租或持有以供租赁/转租给我们的子公司Warrior。

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亨德森/联合资源

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约有4.127亿吨资源未在租赁中或目前预计将由我们的运营公司租赁。这些物业的租赁依赖于我们的运营子公司或第三方采矿综合体的进一步开发，这是受监管和市场制约的。

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Dotiki资源

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目前约有7600万吨资源租赁/转租或持有以供租赁/转租给我们的子公司韦伯斯特。他说：

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塞布里南部资源

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目前约有4,350万吨资源出租/转租给我们的子公司Sebree。

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阿巴拉契亚盆地

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Alliance Resources Properties直接或通过其子公司持有阿巴拉契亚盆地以下县的煤炭矿产储量和资源：

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●西弗吉尼亚州布鲁克县
●西弗吉尼亚州格兰特县
●西维里吉纳州俄亥俄县
●西弗吉尼亚州塔克县
●宾夕法尼亚州华盛顿县

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阿巴拉契亚盆地约8,070万吨储量和8,540万吨煤炭矿产资源由Alliance Resources Properties在阿巴拉契亚盆地控制，并在未来出租/转租给我们的采矿综合体，或持有以供租赁/转租，具体如下：

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隧道山脊保护区与资源

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目前约有7,500万吨储量及资源出租/转租或持有以供出租/分租予我们的附属公司隧道岭。

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目录表

山景保护区与资源

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目前约有1,310万吨储量和资源出租/转租或持有以供租赁/转租给我们的子公司Mettiki(WV)。

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宾夕法尼亚山脊资源

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约有7800万吨资源未签订租约。这些资源位于我们的隧道岭采矿综合体附近，这些资源的租赁依赖于隧道岭或第三方采矿综合体的进一步开发，这是监管和市场决定的。

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矿产利益竞赛

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许多公司都在寻找和收购煤炭和石油和天然气的权益，但理想的煤炭和石油和天然气储量供应有限。我们未来收购更多石油和天然气矿产权益的能力将取决于我们在竞争激烈的环境中评估和选择合适资产以及完成交易的能力。我们的许多竞争对手不仅拥有和收购石油和天然气矿产权益，而且还勘探和生产石油和天然气，在某些情况下，开展中游和炼油业务，并在地区、全国或全球范围内销售石油和其他产品。通过从事这类其他活动，我们的竞争对手可能能够开发或获得比我们可获得的信息更好的信息。此外，由于我们的财力和人力资源比石油和天然气行业的许多公司少，我们在竞标石油和天然气资产时可能处于劣势。此外，石油和天然气与客户可用的其他形式的能源竞争，主要是基于价格。这些替代能源包括电力、煤和燃料油。石油和天然气或其他形式能源的可获得性或价格的变化，以及商业条件、节约、立法、法规和转换为替代燃料和其他形式能源的能力，可能会影响对石油和天然气的需求。

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我们还面临着来自土地公司、煤炭生产商和国际钢铁公司在购买煤炭矿产储量和资源以及产生特许权使用费的财产方面的竞争。我们出租储量的采矿综合体与美国不同地区的煤炭生产商在国内销售方面展开竞争，这些竞争的基础是煤矿的煤炭价格、煤炭质量、从煤矿到客户的运输成本以及供应的可靠性。对我们的煤炭的持续需求和承租人获得的价格也受到电力和钢铁需求、政府法规、技术发展以及替代燃料来源发电的可用性和成本的影响，这些替代燃料来源包括核能、天然气、风能、太阳能和水力发电。

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有关更多信息，请参阅“项目1A.风险因素”。

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石油和天然气矿产权益--季节性业务

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一般来说，石油需求在夏季月份增加，冬季月份减少，而天然气需求在冬季和夏季增加，在春季和秋季减少。某些天然气买家使用天然气储存设施，并在夏季购买一些他们预期的冬季需求，这可以减少季节性需求的波动。季节性天气条件和租赁条款可能会限制我们部分租赁区的钻探和生产活动以及其他石油和天然气作业。这些季节性异常可能会给运营商实现钻井目标带来挑战，并可能在春季和夏季加剧对设备、供应和人员的竞争，这可能会导致短缺，增加成本或延误运营。

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其他操作

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矩阵群

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迈奇集团为我们的采矿业务提供各种技术产品和服务，并向世界各地的第三方提供某些工业和采矿技术产品和服务。MATRIX集团的产品和服务包括数据网络、通信和跟踪系统、采矿邻近探测系统、工业防撞系统以及数据和分析软件。此外，Matrix Design还与Infinitum达成协议，共同开发和分销专为采矿业设计的高效电机和先进电机控制器。根据协议，Matrix Design将把Infinitum的电机技术集成到我们运营子公司的采矿设备中，以在生产环境中为联合

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目录表

开发了产品，提高了我们的运营效率。Matrix Design还将与Infinitum合作，向世界各地的第三方销售联合开发的技术产品。我们在2006年9月收购了Matrix Design。在过去的15年里，Matrix Group已经成为碰撞避免和接近检测技术的领导者，为世界各地的矿业公司提供安全和生产力解决方案，同时将触角伸向其他工业应用。

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成长型投资和机会

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我们的子公司AROP II，LLC及其子公司AROP II Investments，LLC对具有吸引力的机会进行战略投资，以支持能源和相关基础设施的发展。我们打算寻求利用我们与电力公用事业公司、工业客户以及联邦和州政府的核心能力和关系的机会。我们的战略是继续在能源和相关基础设施机会的发展方面识别和进行战略投资，这些机会可能会为未来的业务线创造新的平台，实现长期增长和产生现金流。截至2023年12月31日，我们已经在Ascend投资了2500万美元，在Francis投资了2000万美元，在Infinitum投资了6660万美元，在NGP ET IV投资了660万美元(承诺的2500万美元)。2023年，这些投资的收入是微不足道的。

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Ascend是一家总部位于美国的电动汽车可持续、闭环工程电池材料的制造商和回收商。Ascend目前正在肯塔基州霍普金斯维尔附近建设北美第一个商业规模的制造工厂，建成后每年将生产足够75万辆电动汽车使用的正极材料。

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Francis目前积极参与安装、管理和运营收费计价、公共接入的电动汽车充电站。Francis还为第三方客户开发和合同电动汽车充电站。

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Infinitum是一家总部位于德克萨斯州的电机开发商和制造商，其特色是印刷电路板定子，这种定子有可能导致电机更小、更轻、更安静、更高效，并且能够以传统电机的一小部分碳足迹运行。

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NGP ET IV通过与顶级管理团队合作，并将增长股权投资于推动或促进可再生能源增长、经济电气化或能源高效利用的公司，专注于作为全球向低碳经济转型的一部分的投资。他说：

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环境、健康和安全法规

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我们的煤炭业务，以及我们持有石油和天然气矿产权益的物业上的运营商，在以下事项上受到联邦、州和地方当局的广泛监管：

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●员工的健康和安全；
●采矿、勘探和生产活动的许可证和其他许可要求；
●空气质量标准；
●水质标准；
●储存根据适用法律被视为有害的石油产品和物质，或如果泄漏，可能到达水道或湿地的石油产品和物质；
●可能限制或禁止采矿、勘探和生产活动的植物和野生动物保护；
●限制采矿、勘探、生产活动中可以排放到环境中的物质的种类、数量和浓度；
●启动调查和补救措施，以减轻以前或目前作业造成的污染，例如修复废弃池塘、矿区、钻井坑和封堵废弃油井；
●储存和处理爆炸物；
●湿地保护；
●地下开采引起的地表沉陷；以及
●采矿对地下水质量和可用性的影响(如果有的话)。

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目录表

未能遵守环境法律法规可能导致行政、民事和刑事制裁的评估，包括罚款，施加严格的连带责任、赔偿和补救义务，以及发布限制或禁止我们的部分或全部财产运营的禁令。化石燃料行业的监管负担增加了经营成本，从而影响了盈利能力。环境法规的趋势是对可能影响环境的活动施加更多限制和约束，因此，环境法律法规的任何变化或执法政策的重新解释导致更严格和昂贵的义务可能会增加我们或我们的矿产权益运营商的成本，并对我们的表现产生不利影响。

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此外，公用事业行业在其发电活动对环境的影响方面受到广泛监管，这对煤炭需求产生了不利影响。可能会采纳新法例或法规，或现有法律或法规可能会有不同诠释或更严格执行，任何该等情况均可能对我们的采矿业务、客户使用煤炭的能力或从我们的矿产权益收取的特许权使用费的价值或金额产生重大影响。欲了解更多信息，请参阅“第1A项”中描述的风险因素。风险因素”。

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我们致力于按照适用的联邦、州和地方法律法规开展采矿业务。然而，由于该等监管规定的广泛性及详细性，尤其是MSHA的监管制度，其中可发出引用而不考虑过失，且许多标准包含主观元素，因此期望任何煤矿公司免于引用是不合理的。当我们收到引用时，我们会尝试立即纠正任何已识别的情况。虽然我们尚未量化遵守适用的联邦和州法律及相关法规的所有成本，但这些成本已经并预计将继续是巨大的。遵守该等法律及法规已大幅增加国内煤炭生产商的煤炭开采成本。

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近年来，用于环境事项的支出并不多。我们已计提资产报废责任及矿场关闭的估计成本现值，包括必要时处理矿场排水的成本。资产报废责任及矿场关闭成本之应计费用乃根据许可证规定及资产报废责任及矿场关闭程序之估计成本及时间假设计算。尽管管理层相信其已就所有预期复垦及与矿场关闭有关的其他成本作出充足拨备，但倘该等应计费用不足，未来经营业绩将受到不利影响。

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采矿许可证和批准

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采矿作业需要大量政府许可或批准。申请许可证需要进行广泛的工程和数据分析和介绍，并必须解决与拟议采矿作业相关的各种环境、健康和安全问题。该等事项包括煤炭开采的方式及顺序、废物及其他物质的储存、使用及处置以及对环境的影响、水污染控制区的建设及煤炭开采后的区域复垦。满足任何这些当局提出的所有要求都可能是昂贵和耗时的，并可能延迟或阻止采矿作业的开始或继续。

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某些采矿作业的许可程序可能长达数年，并可能受到行政和司法质疑，包括公众质疑。一些必要的采矿许可证越来越难以及时获得，甚至根本无法获得。我们无法向阁下保证，我们日后在取得采矿许可证时不会遇到困难或延误，或现有许可证不会被撤销。

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我们必须提交保证金，以确保在我们的许可证下履约。在某些情况下，可根据上述法律及法规处以巨额罚款及处罚，包括撤销采矿许可证。 对不遵守这些法律和条例的行为，可处以罚款，在严重情况下，可处以刑事制裁。条例还规定，如果采矿许可证申请人或被许可人直接或间接通过其他实体拥有或控制的采矿作业违反环境规定的行为尚未解决，则可拒绝或吊销采矿许可证。尽管与其他煤炭公司一样，我们在日常业务过程中曾因违规而被传讯，但我们从未因任何违规而被暂停或撤销许可证，且就该等违规而评估的处罚并不重大。

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目录表

《矿山健康安全法》

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我们的矿山的运营受FMSHA和根据FMSHA通过的法规的约束。FMSHA对采矿作业的许多方面制定了广泛而详细的安全和健康标准，包括采矿人员的培训、采矿程序、爆破、采矿作业中使用的设备以及许多其他事项。MSHA监督并严格执行这些联邦法律和法规的遵守情况。此外，我们运营的大多数州都有矿山安全和健康监管和执法的州计划。影响采煤业的联邦和州安全和健康法规可能是美国保护员工安全最全面和最严格的制度，对我们的运营成本有重大影响。虽然许多要求主要影响地下采矿，但我们运营的所有领域的竞争对手都受到相同的法律和法规的约束。

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FMSHA一直被解释为授权MSHA根据严格责任或无过错责任的法律原则发布传票和命令，FMSHA要求对每一项被引用的违规行为施加民事处罚。疏忽和严重程度评估以及其他因素可能导致发布各种命令，包括要求撤出地雷或受影响地区的命令，有些命令还可能导致施加民事处罚。FMSHA还包含刑事责任条款。例如，可能会对故意授权、下令或实施违反FMSHA或其强制性健康和安全标准的公司经营者施加刑事责任。

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矿业法对FMSHA进行了重大修改，实施了更广泛和更严格的合规标准，增加了刑事处罚，并确立了对不合规的最高民事处罚，并扩大了联邦监督、检查和执法活动的范围。矿工法案通过后，MSHA就各种主题发布了新的或更严格的规则和政策，包括：

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●封堵地下煤矿废弃区；
●煤矿安全设备、培训和紧急情况报告要求；
●大幅增加对监管违规行为的民事处罚；
●培训和提供矿山救援队；
●能够在紧急情况下维持被困矿工的地下“避难所替代品”；
●阻燃传送带、防火和探测，以及使用传送带入口的空气；以及
●事故后双向通信和电子跟踪系统。

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MSHA继续解释和实施矿业法的各种条款，同时引入新的拟议法规和标准。

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MSHA已经敲定了一些与控制煤矿粉尘暴露有关的规则，这导致MHSA法规实施了越来越严格的暴露限制。这些要求对我们的作业规定了一些粉尘监测义务和矿井通风要求。遵守这些规则可能会导致我们的运营成本增加，包括但不限于购买新设备和雇用额外人员来协助监测、报告和记录义务。MSHA之前发布了一份关于减少矿工暴露在呼吸性煤矿粉尘中的工程控制和最佳实践的信息请求；然而，到目前为止，还没有采取进一步的行动，我们无法预测MSHA可能会对这一信息请求采取什么行动(如果有的话)。

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MSHA还发布了，并可能继续发布各种拟议的规则或信息请求，这可能会导致额外的规则制定。例如：

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●2016年6月，MSHA发布了一份关于井下矿工接触柴油废气的信息的请求。-在2016年11月结束对此事的评议期后，MSHA收到了要求MSHA和国家职业安全与健康研究所举行柴油排放伙伴关系的请求，以解决MSHA 2016年要求提供信息的问题。征求柴油排放伙伴关系信息的评议期于2020年9月结束，目前尚不确定这是否会导致额外的规则制定。
●2023年7月，MSHA发布了一项关于可呼吸结晶二氧化硅的拟议规则，这种二氧化硅最常见的存在于采矿环境中，通过石英。拟议的规则将修订现有的MSHA标准，以降低可吸入结晶二氧化硅的允许暴露限值，并制定新的或修订的标准

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接触采样、纠正措施、金属和非金属矿工的医疗监测，以及呼吸保护要求。对拟议规则的评议期于2023年8月结束，最终规则预计将于2024年4月发布。
●2020年11月，MSHA发布了一项拟议的规则，以修订地下采矿环境中电动矿山设备和附件的测试、评估和批准。拟议规则的评议期于2020年12月结束，最终规则预计将于2024年8月完成。
●2021年9月，MSHA发布了一项拟议的规则，要求雇用六名或六名以上矿工的矿山运营商为露天矿和地下矿山地面区域的移动和动力运输设备制定和实施书面安全计划(地面移动设备安全计划)。拟议规则的评议期于2021年11月结束。然而，MSHA重新开放了规则制定记录，以获得更多的公众评论。2022年1月举行了一次虚拟听证会，评议期于2022年2月结束。最终规则于2023年12月发布，生效日期为2024年1月19日。所有受该规则约束的矿山都必须制定、实施和定期更新露天矿和地下矿山地面移动设备(皮带输送机除外)的书面安全程序。遵守该规则必须在2024年7月17日之前实现。

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目前还不确定上述或其他各种拟议规则或信息请求是否会对我们的运营或我们的运营成本产生实质性影响。

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矿工法案通过后，伊利诺伊州、肯塔基州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州都颁布了立法，解决了矿山安全和事故报告等问题，增加了民事和刑事处罚，并加强了检查和监督。此外，国家行政机关可以发布影响我们运作的行政法规和条例。其他州可能会在未来通过类似的立法或行政法规。

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遵守现有法规和实施新的安全和健康法规的一些成本可能会转嫁给我们的客户。虽然我们还没有完全量化影响，但实施和遵守这些新的联邦和州安全法律和法规已经并预计将继续对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

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《黑肺福利法案》

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BLBA要求进行当前采矿作业的企业向患有黑肺病的现任和前任煤矿工人、死于这种疾病的矿工的一些幸存者支付黑肺福利，并向一个信托基金支付福利和医疗费用，这些情况包括没有找到负责的煤矿经营者进行索赔。此外，BLBA规定，与我们没有关联的煤炭运营商以前负责的一些索赔现在是或将成为由本段提到的消费税资助的政府信托的义务。联邦政府设立了这样一个信托基金，截至2022年1月1日，该信托基金的资金来自对全行业生产征收的消费税，地下开采的煤炭最高可达每吨0.50美元，地面开采的煤炭最高可达每吨0.25美元，但不超过适用销售总价的2%。2022年的《降低通货膨胀法案》提高了消费税，从2022年10月1日起，地下煤矿的消费税最高可达每吨1.10美元，露天煤矿的消费税最高可达每吨0.55美元，这两项税率都不超过销售总价的4.4%。我们销售到国际市场的煤炭一般不需要缴纳本段提到的消费税。该公司在截至2023年12月31日的一年中确认了与BLBA消费税相关的费用3050万美元。

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工人'补偿与黑肺

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根据适用的州法律，我们为工伤索赔提供收入置换和医疗服务。工人赔偿法还规定了对因工死亡的工人遗属的潜在补偿。我们通常使用我们对当前和未来索赔成本的精算估计来为这一潜在费用提供自我保险。此外，煤矿公司在向与煤工尘肺病或黑肺有关的合格接受者支付医疗和残疾福利方面，必须遵守联邦立法和各种州法规。我们还通过自我保险计划为这些索赔提供服务。司法部的OWCP负责授权煤矿运营商为联邦黑肺病自行投保，并设定适用的安全金额。2023年1月，OWCP发布了一份拟议规则制定通知，以更新其授权煤炭生产商自我保险和确定适当安全金额的法规，并宣布计划就该提案征求公众意见。对记入自我保险黑肺负债的担保要求的变化可能导致公司被要求为其义务张贴额外的担保。我们的肺尘埃沉着病福利负债是根据

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目录表

服务成本法，以估计的尘肺病福利债务的精算现值为基础。我们的精算计算基于许多假设，包括残疾发生率、医疗成本、死亡率、死亡抚恤金、受抚养人和贴现率。关于我们要求维持保证金以确保我们的工人赔偿义务的更多信息，请参见下面关于保证保证金的讨论。

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2010年颁布的《患者保护和平价医疗法案》包括对追溯到2005年的联邦黑肺方案的重大变化，包括在获得黑肺索赔的矿工死亡时自动支付遗属津贴，并建立了关于矿工患尘肺病的可推翻推定，这些矿工在煤矿工作15年或更长时间，因呼吸系统疾病而完全丧失能力。这些变化导致了我们与联邦黑肺计划相关的成本显著增加。我们还可能根据不同的州法规对黑肺索赔承担责任。

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露天采矿控制和复垦法案

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SMCRA和类似的州法规为露天采矿的所有方面以及深部采矿的许多方面建立了作业、回收和关闭标准。虽然我们的露天采矿活动很少，没有山顶移动采矿活动，但SMCRA要求在我们的采矿活动过程中和完成后，达到全面的环境保护和填海标准。

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除其他外，SMCRA和类似的州法规要求按照规定的标准和经批准的复垦计划恢复已开采的财产。SMCRA要求我们尽可能在完成露天采矿作业的同时，将地表恢复到接近原始等高线的水平。联邦法律和一些州规定，矿山经营者有责任更换因采矿作业而受损的某些供水，并修复或赔偿因矿山沉陷而对地表某些建筑物造成的损害，这是长壁采矿和可能的其他采矿作业的后果。我们相信，我们在所有重要方面都遵守了与填海有关的适用法规。我们累积了1.504亿美元，用于估计填海和关闭矿井的费用，包括在必要时处理矿井水排放的费用。请阅读“项目8.财务报表和补充数据--附注18--资产报废债务”。

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此外，《废弃矿地方案》是SMCRA的一部分，涉及整个行业的业务，对目前的所有采矿业务征收回收费，其收益用于恢复1977年前关闭的矿场。这项费用于2021年9月30日到期，并根据2021年11月15日签署的基础设施投资和就业法案重新授权至2034年9月30日。经重新授权，到2034年9月30日，露天开采和地下开采的煤炭费用分别为每吨0.224美元和0.096美元。此外，各州不时增加并可能继续增加它们的费用和税收，以资助全州范围内的开垦或孤儿矿场和酸性矿山排水控制。他说：

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根据SMCRA，独立合同矿山经营者和其他第三方的违规行为、未支付的民事罚款和未支付的回收费的责任可归罪于根据规定被视为“拥有”或“控制”第三方违规者的其他公司。对“所有人”或“控制人”的制裁相当严厉，可包括阻止获得新的许可证，以及吊销在违规行为发生后或在民事处罚或回收费到期后发放的任何许可证。我们不知道目前有任何与上述“所有权”或“控制”理论有关的针对我们的未决或断言索赔。然而，我们不能向您保证，未来不会主张此类索赔。

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绑定要求

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联邦和州法律要求保证金，以确保我们有义务开垦用于采矿的土地，支付联邦和州工人补偿，支付某些黑肺病索赔，并履行其他杂项义务。这些债券通常每年可续发一次。对于我们和我们的竞争对手来说，在不提供抵押品的情况下获得新的担保债券变得越来越困难，在某些情况下，还不清楚需要什么样的抵押品。此外，担保债券的成本增加了，而担保债券的市场条款普遍变得对我们不利。担保债券发行人可能会拒绝续发债券，或者在续发债券时要求提供额外的抵押品。如果我们未能维持或无法获得联邦和州法律所要求的担保债券，将对我们的煤炭生产能力产生实质性的不利影响，这可能会影响我们的盈利能力和现金流。详情见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--现金需求."

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目录表

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空气排放

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CAA和类似的州和地方法律法规监管空气中的排放，并影响煤炭开采以及石油和天然气的运营。CAA规定了许可要求，在某些情况下，要求安装某些排放控制设备，达到某些排放标准，或对排放各种空气污染物的来源实施某些工作实践。CAA还通过广泛监管燃煤发电厂和其他燃煤设施的空气排放，间接影响煤矿运营。针对燃煤发电设施的排放，已经出台了一系列联邦法规。安装额外的排放控制技术，以及适用的联邦和州法律法规要求的与空气排放相关的任何额外措施，将使燃煤发电厂和可能的其他消耗煤炭的设施的运营成本更高，并可能使化石燃料在未来的发电厂规划和建设中作为一种吸引力较小的燃料替代，这取决于国家环境影响评估计划的要求。化石燃料在发电能力中所占份额的大幅下降可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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除了下面讨论的温室气体问题外，可能直接或间接影响我们的运营或我们持有矿产权益的物业的运营的空气排放计划包括但不限于以下内容：

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●美国环保署'S酸雨计划，在CAA的标题四中提供，规定了发电设施的二氧化硫排放。二氧化硫是煤燃烧的副产品。受影响的设施购买或以其他方式分配二氧化硫排放限额，必须每年上缴相当于一个设施的数额'S当年的二氧化硫排放量。受影响的设施可能会将多余的额度出售或交易给其他需要额外额度以抵消其二氧化硫排放的设施。除了购买或交易额外的二氧化硫排放额度外，受影响的电力设施还可以满足环保局的要求'S酸雨计划改用低硫燃料，安装烟气脱硫系统等污染控制设备，或"洗涤器，"或者通过降低发电量水平。2023年，我们将总吨的80.9%卖给了美国的电力公用事业公司，基本上都是其中一部分被出售给安装了污染控制设备的公用事业工厂。这些要求不会被下文讨论的CAIR的替代规则所取代。

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●CAIR呼吁28个州和华盛顿特区的发电厂根据与酸雨制度类似的限额交易计划，减少二氧化硫和氮氧化物的排放水平。2011年6月，美国环保局敲定了CSAPR，这是CAIR的替代规则，该规则要求中西部和东部沿海的28个州减少跨越州界并导致其他州臭氧和/或细颗粒物污染的发电厂排放。CSAPR已经变得越来越无关紧要，因为燃煤电厂的持续退役使得氮氧化物臭氧预算不那么严格，并将排放补贴价格降低到接近我们许多客户的平均运营成本的水平。CSAPR的全面影响目前尚不清楚，这是由于下文讨论的MATS的实施，以及燃煤电厂持续退役的影响。

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●2020年5月，环保局发布了一项最终规则，推翻了该机构在2000年至2016年之前的裁决，即"适当和必要的"根据MATS规则监管燃煤EGU产生的有害空气污染物，该规则监管燃煤和燃油发电厂的汞和其他金属、细颗粒物以及酸性气体(如氯化氢)的排放。然而，在2023年2月，环保局公布了对2020年5月的调查结果的最终撤销。然后，在2023年4月，环保局发布了一项拟议的规则，以修订MATS规则，以反映控制技术和工厂性能的发展。尽管潜在的最终规则的影响尚不清楚，但MATS规则迫使发电厂进行资本投资，以改造发电厂，并可能导致更多较老的燃煤发电机组提前退役，由于MATS规则的不确定性，许多发电厂已经宣布退役。宣布的和可能的额外退休可能会减少对煤炭的需求。除了MATS，有几个州已经颁布或提出了要求减少燃煤发电厂汞排放的法规，并提出了减少发电厂汞排放的联邦立法。环境保护局、各州或国会对汞排放的监管可能会减少未来对煤炭的需求。我们继续评估与CSAPR更新和MAT相关的可能情景，以及它们可能对我们的业务和我们的运营结果、财务状况或现金流产生的影响。

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目录表

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●CAA要求环保局定期重新评估可用的健康影响信息，以确定是否应该修订NAAQS。根据这一过程，环保局对细颗粒物、臭氧、氮氧化物和二氧化硫采取了更严格的NAAQS。因此，一些州将被要求修改其现有的sips，以达到并保持对新的空气质量标准的遵守，而其他州将被要求为以前“达到”但未达到新标准的地区开发新的sips。此外，根据修订后的臭氧NAAQS，燃煤发电厂可能需要大量额外的排放控制支出。2019年3月，环保局发布了一项最终规则，保留了目前硫氧化物的主要NAAQS。2020年12月，美国环保局公布了一项最终规则，保留了目前针对PM和臭氧的NAAQS；然而，多个实体对其中一项或两项规则制定提起了诉讼，拜登政府宣布将重新考虑并可能修订NAAQS。关于臭氧，2022年4月公布的评估草案表明，初步结论是2020年12月的决定将成立。然而，2023年8月21日，环保局宣布对臭氧NAAQS进行新的审查，以反映最新的臭氧科学，同时重新考虑2020年12月的决定。预计该机构将在2024年秋季公布其综合审查计划。新标准可能会对新建和扩建的燃煤电厂和工业锅炉提出额外的排放控制要求。由于煤矿作业和燃煤发电设施排放颗粒物和二氧化硫，当适用州实施新标准时，我们的采矿作业和我们的客户可能会受到影响，而发展可能会间接减少对煤炭的需求。另外，各州实施新标准可能会推迟或以其他方式影响石油和天然气生产活动，这可能会降低我们矿产利益的盈利能力。

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●美国环保署'S区域雾霾计划旨在保护和提高国家公园、国家荒野地区和国际公园及其周围的能见度。根据该计划，各州必须开发sips以提高能见度。通常，这些计划要求减少燃煤发电厂的二氧化硫和氮氧化物排放。在以前的案例中，环保局已经决定否定sips并强制 通过FIP提出严格的要求。地区性雾霾计划，特别是包括环保局'的FIP，以及任何未来的法规可能会限制新的燃煤发电厂的建设，其运行可能会损害联邦保护区及其周围的能见度，并可能要求一些现有的燃煤发电厂安装额外的控制措施，旨在限制造成雾霾的排放。这些要求可能会限制某些地区对煤炭的需求。2018年9月，美国环保署发布了一份备忘录，详细说明了协助各州制定SIP的计划，随后于2021年7月发布了第二个实施期SIP的补充备忘录。

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●美国环保署'在某些情况下，CAA下的NSR计划要求现有的燃煤发电厂，当这些工厂的改造显着增加排放量时，安装更严格的空气排放控制设备。美国司法部代表美国环保署对一些燃煤发电设施提起诉讼，指控它们违反了NSR计划。美国环保署声称，在没有首先获得根据该计划颁发的某些许可证的情况下，对这些设施进行了某些修改。其中一些诉讼已经解决，但其他诉讼仍悬而未决。2020年10月，EPA最终确定了一项规则，以澄清评估NSR许可计划是否适用于对空气排放源的拟议修改的程序。美国环保署已宣布将审查NSR计划。根据环保署诉讼和审查的最终解决方案，煤炭需求可能会受到影响。

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●CAA下的EPA NSPS要求减少某些受刺激油气井的某些污染物和甲烷排放，并进一步要求大多数油井使用减排完井，也称为“绿色完井”。“这些法规还对与生产相关的湿密封和往复式压缩机、气动控制器和储存容器的排放制定了具体的新要求。尽管特朗普政府于2020年9月修订了先前的法规，以废除某些甲烷标准，并将传输和存储部分从某些法规的来源类别中删除，但美国国会通过并由拜登总统签署成为法律，撤销了2020年的规则制定，实际上恢复了2016年的标准。2023年12月，美国环保署发布了最终的甲烷规则，称为OOOOb和OOOOc，为原油和天然气井场、天然气收集和增压压缩机站、天然气和天然气的温室气体和挥发性有机化合物排放建立了新的和首次现有的排放源性能标准。

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目录表

加工厂、输送和储存设施。最终规则包括全国范围的排放指南，供各州限制现有原油和天然气设施的甲烷排放，各州有两年时间准备和提交对现有来源实施甲烷排放控制的计划。该规则还修订了对无组织排放监测和维修以及设备泄漏和监测调查频率的要求，并建立了一个“超级排放者”响应计划，以及时缓解排放事件。最终规则及其要求可能会受到法律挑战。此外，遵守新规则可能会影响石油和天然气公司根据“通货膨胀减少法”所欠的金额，该法案修订了CAA，对需要向EPA报告温室气体排放量的来源的甲烷排放征收首次费用。甲烷排放费适用于某些设施的过量甲烷排放，从2024年每公吨泄漏甲烷900美元开始，到2025年增加到1,200美元，2025年及以后增加到1,500美元。遵守环保署新的最终规则将免除其他涵盖的设施支付甲烷费的要求。我们持有矿产权益的物业的油气生产可能会受到不利影响，因为规则及其任何要求会增加油气行业的运营成本。

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温室气体排放

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燃烧化石燃料，如我们生产的煤炭和从我们的矿产利益中生产的石油和天然气，会导致二氧化碳和甲烷等温室气体的排放。用于煤炭生产的采矿设备的燃料燃烧也会排放温室气体。美国未来对温室气体排放的监管可能会根据美国未来的条约承诺、新的或现有的国内立法或环境保护局的监管进行。尽管美国联邦层面尚未通过全面的气候变化法规，但总裁·拜登已明确表示，气候变化将是他的政府的一个重点。例如，2021年1月，总裁·拜登发布了一项行政命令，承诺在气候变化问题上采取实质性行动，呼吁联邦政府增加使用零排放汽车，取消对化石燃料行业的补贴，到2030年将海上风能发电翻一番，并在政府机构和经济部门中更加重视与气候相关的风险。在国际上，《巴黎协定》要求成员国提交不具约束力的、各自确定的减排目标。这些承诺可能会进一步降低化石燃料的需求和价格。总裁·拜登在2021年2月再次承诺美国遵守《巴黎协定》，并在2021年4月宣布了一个新的、更严格的国家确定的减排水平，到2030年，整个经济体的温室气体净排放量将在2005年的基础上减少50%-52%。国际社会再次聚集在缔约方会议第26届会议上，会上发表了多项声明，包括呼吁缔约方取消化石燃料补贴等措施。与此相关的是，美国和欧盟在COP26上联合宣布启动全球甲烷承诺，这是一项致力于到2030年将全球甲烷排放量在2020年水平上减少至少30%的集体目标，包括在能源领域的“所有可行的削减”。同样在COP26上，40多个国家承诺逐步淘汰煤炭，尽管美国没有签署承诺。2023年12月，阿拉伯联合酋长国主办了第二十八届缔约方会议，会上缔约方签署了一项协议，“以公正、有序和公平的方式”过渡到“能源系统中不再使用化石燃料”，并增加可再生能源的能力，以便到2050年实现净零，尽管没有设定这样做的时间表。目前，这些行动的全部影响尚不清楚。此外，许多州、地区和政府机构已经采取了温室气体倡议，并且已经或正在考虑根据某些设施(包括燃煤发电设施)的温室气体排放量征收费用或税收。其他国家已经宣布，他们打算增加可再生能源的使用，取代煤炭和其他化石燃料。根据可能颁布的特定监管计划，无论是在联邦一级还是在州一级，对煤炭和石油和天然气的需求可能会受到负面影响，这将对我们的运营产生不利影响。

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根据现有的联邦CAA，EPA已经开始监管固定来源的温室气体排放，例如燃煤发电厂。2015年8月，美国环保局发布了最终的CPP规则，其中为发电厂制定了碳污染标准。CPP随后在哥伦比亚特区巡回上诉法院受到多个州和行业参与者的质疑，2016年2月，CPP的实施被美国最高法院搁置。然后，在2019年9月，环保局废除了CPP，并最终敲定了ACE规则。ACE规则规定，热价提高措施符合现有燃煤电厂的BSER资格，明确了EPA和各州在实施ACE中的作用，并修订了NSR许可计划，为EGU提供了在不触发NSR许可要求的情况下提高效率的机会。然而，2021年1月，哥伦比亚特区巡回法院撤销了ACE规则，得出结论认为，EPA对CPP的废除严重依赖于对CAA的错误解读。尽管哥伦比亚特区巡回法院最终同意保留其授权，从而使CPP仍然被废除，但在2022年6月，美国西弗吉尼亚州诉环境保护局案中的美国最高法院推翻并发回了华盛顿特区巡回法院的决定，认为环境保护局在颁布CPP时超出了该机构的权力范围。尽管有诉讼，但

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目录表

CPP和ACE导致提前退役，并可能导致更多燃煤发电机组提前退役，减少对煤炭的需求。国会尚未通过立法限制现有发电厂的二氧化碳排放，也没有在西弗吉尼亚州诉环境保护局案后以其他方式扩大环保局的法律权力，但我们无法预测未来是否会通过这样的立法，或者这样的立法将产生什么潜在影响。

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根据NSPS，已经发布了几项限制化石燃料发电厂温室气体排放的规则。2015年10月，美国环保局发布了关于新建、改装和改造的EGU温室气体排放性能标准的最终规则，其中要求使用使用部分燃烧后碳捕获和储存技术的高效超临界煤粉锅炉，并实施了新的排放标准。2015年10月的规则遭到了几个州、行业参与者和华盛顿特区巡回法院其他当事人的质疑，2017年4月，法院批准了环境保护局的动议，即在环境保护局审查该规则期间搁置诉讼。然后，在2018年12月，美国环保局发布了一项拟议的规则，以取代2015年10月的规则，包括修订新建燃煤EGU的BSER。尽管环保局尚未对2018年12月拟议的规则采取进一步行动，但在2023年5月，环保局发布了一项拟议的NSPS规则，适用于新的、修改的和重建的化石燃料EGU的温室气体排放，以及现有化石燃料EGU的排放指南。最终规则预计将于2024年出台。

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与减少温室气体排放相关的潜在影响和成本还存在进一步的不确定性，例如：环境组织和州监管机构对批准新的化石燃料基础设施的抗议和挑战；州侵权责任；以及州政府采用“可再生能源标准”或“可再生能源组合标准”，鼓励或要求电力公用事业公司在特定日期之前从可再生资源中获得一定比例的发电组合。例如，几个州已经宣布，他们打算让可再生能源占其发电组合的100%，2021年12月，总裁·拜登发布了一项行政命令，设定了到2035年在全国范围内实现无碳污染电力行业的目标。只要这些要求或未来可能颁布或采纳的类似要求影响我们现有和潜在客户或我们的矿产权益生产商的客户，它们可能会减少对我们的煤炭以及从我们持有矿产权益的物业生产的石油和天然气的需求。有关更多信息，请参阅我们的风险因素，标题为“我们、我们的客户或我们石油和天然气矿产权益的运营商可能会受到与气候变化有关的诉讼。”

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此外，环保倡导团体还提出了各种司法挑战，声称联邦机构在授予某些煤炭活动所需的许可和其他批准之前进行的环境分析不符合《国家环境政策法》的要求。这些小组声称，所讨论的环境分析没有充分考虑到这些特定项目对气候变化的影响。2022年4月，环境质量委员会发布了一项最终规则，被认为是拜登政府修改《国家环境政策法》的两阶段方法的“第一阶段”，废除了上届政府对“国家环境政策法”的一些修改，并重新纳入了对包括温室气体排放在内的重大联邦行动的直接、间接和累积影响的考虑。2023年7月，环保总局公布了《两党许可改革实施细则》《第二阶段规则制定工作通知》，对《国家环境政策法》程序条款实施细则进行修订，落实《2023年6月3日《2023年财政责任法》中对《国家环境政策法》的修正案。拟议规则的公众意见期于2023年9月结束，最终规则预计将在2024年第二季度完成。2023年1月，环境质量委员会发布了指导意见，自公布之日起生效，以帮助联邦机构评估其根据《国家环境政策法》拟议的行动的温室气体排放和气候变化影响。

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许多国家和地区采取了温室气体倡议，某些政府机构已经或正在考虑根据某些设施，包括燃煤发电设施的温室气体排放量征收费用或税收。例如，RGGI呼吁实施旨在减少参与州发电厂二氧化碳排放的总量管制和交易计划。RGGI的成员在法规和/或条例中建立了二氧化碳交易计划。与RGGI类似，西部五个州发起了西部地区气候倡议，尽管目前只有加利福尼亚州、华盛顿州和加拿大某些省份是积极参与者。我们无法预测未来可能会出现哪些其他地区性温室气体减排举措。

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未来国际、联邦和州政府控制温室气体排放的举措可能会导致与化石燃料生产和消费相关的成本增加，例如安装额外控制措施以减少二氧化碳排放的成本或购买减排信用以遵守未来排放交易计划的成本。 化石燃料消耗成本的增加可能导致部分客户转向替代燃料来源，或对我们的产品或我们的矿产权益运营商的运营和需求产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。最后，活动家

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目录表

可能会试图通过其他方式阻碍化石燃料公司，包括向融资和其他机构施压，限制其获得资本、债券和保险的渠道，以及就各种所谓的气候相关影响提起侵权诉讼。有关更多信息，请参阅我们的风险因素，标题为“我们的业务受到气候变化导致的一系列风险的影响。“

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水排放

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CWA和类似的州和地方法律法规主要通过许可来管理向某些水域的排放。CWA第404条规定了与某些湿地和溪流的疏浚和填充相关的许可和缓解要求。CWA和同等的州立法（如果存在此类同等的州立法）影响此类湿地和溪流的煤炭开采作业。虽然近年来许可证要求有所收紧，但我们相信我们已经获得了CWA第404条所要求的所有必要许可证，因为它传统上由负责机构解释。然而，现有的和未来可能的“填充”许可证下的缓解要求可能会有很大的不同。因此，很难肯定地确定此类缓解项目的采矿后资产报废义务应计额，而且今后可能会增加。 有关资产报废义务的更多信息，请阅读“第8项。财务报表及补充资料-附注18 -资产报废责任。“虽然日后可能会实施更严格的许可证规定，但我们无法准确预测这些许可证规定的影响。

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对于我们或我们持有油气矿产权益的物业的运营商进行某些活动，运营商可能需要从工程师团获得排放填料的许可证和/或从CWA的州对应机构的州监管机构获得排放许可证。我们的煤炭开采业务通常需要第404条许可证，以授权进行诸如创建泥浆池和河流蓄水池等活动。CWA授权EPA审查工程兵团颁发的第404条许可证，2009年，EPA开始审查工程兵团颁发的阿巴拉契亚采煤许可证。 目前，由于环保署就这些许可证发起的各种举措，在阿巴拉契亚的煤炭开采作业中根据CWA获得许可证存在重大不确定性。

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如果环境保护局在通知和公开听证会后确定许可证将产生“不可接受的不利影响”，环境保护局也对第404条许可证有法定的“否决权”。“这一权力得到了D.C.电路的支持。任何未来使用EPA第404条“否决”权的行为都可能给我们继续使用现有许可证带来不确定性，并给未来的运营带来额外的时间和成本负担，可能对我们的煤炭收入产生不利影响。此外，在根据虚构的矿山情况提交任何实际的铜金矿许可证申请之前，环保署发起了先发制人的否决权。这一决定的影响可能使环保署绕过国家许可程序，从事流域和土地利用规划。

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各州也有能力根据CWA第401条审查工程兵团第404条的许可程序，该程序也受到正在进行的诉讼的影响。2021年10月，加州北区联邦法院撤销了2020年修订401条款认证程序的规则。2023年9月，美国环保署最终确定了《清洁水法》第401条《水质认证改进规则》，该规则于2023年11月27日生效。虽然目前尚不清楚这些行动的全部范围和影响，但获得所需许可证的能力受到任何干扰都可能导致费用增加和项目延误。

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CWA下的TMDL法规建立了一个过程，用于计算受损水体可以接收并仍符合国家水质标准的污染物的最大量，并在排放到该水体的点和非点污染源之间分配污染物负荷。同样，当接收流的水质好于要求时，各州在批准排放许可证之前必须进行抗降解审查。采用新的TMDL相关分配或对我们煤矿附近溪流的抗退化政策的任何变更可能需要更昂贵的水处理，并可能对我们的煤炭生产产生不利影响。

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关于受《海洋法公约》保护和要求的管辖水域和湿地的构成标准，存在着相当大的法律不确定性。确定这种管辖权范围的规则制定分别于2015年和2020年敲定，这两项规则制定都受到了重大诉讼。尽管EPA和工程兵团没有寻求临时取消2020年的规则，但亚利桑那州和新墨西哥州的两个联邦地区法院在2021年第三季度宣布的裁决中取消了2020年的规则。2023年1月，美国环保署和工程兵团公布了基于2015年前定义的WOTUS最终修订定义，包括更新以纳入最高法院的现有裁决。然而，政府的政策仍然存在不确定性。

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目录表

管辖权范围，因为该规则可能会受到法律挑战。司法发展进一步增加了这种不确定性。2022年10月，最高法院听取了Sackett诉EPA案中关于CWA的范围和权力以及WOTUS的定义的口头辩论，并于2023年5月发布了一项裁决，宣布2023年1月规则的某些部分无效，并进一步限制了联邦政府对湿地和支流的管辖权。修订后的WOTUS规则于2023年9月发布。然而，由于某些州的禁令，2023年9月规则的实施目前因州而异。

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危险物质和废物

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CERCLA，也被称为“超级基金”法，以及类似的州法律，对被认为促成向环境中释放“危险物质”的某些类别的人施加责任，而不考虑过错或原始行为的合法性。这些人包括发生泄漏的地点的所有者或经营者，以及处置或安排处置在现场发现的危险物质的公司。根据CERCLA，现在或过去对危险物质排放负有责任的人可能要承担清理危险物质排放费用和自然资源损害的连带责任。煤矿作业中使用的一些产品会产生含有有害物质的废物。我们目前不知道与我们过去或现在的矿场释放或处置危险物质有关的任何重大责任。

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RCRA和类似的州法律对危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理提出了要求。许多采矿废物被排除在危险废物的监管定义之外，根据法规，SMCRA许可证涵盖的煤矿开采作业不受RCRA许可。同样，与石油和天然气的勘探、开发和生产相关的大多数废物都不受RCRA规定的危险废物的监管，尽管这些废物通常是“固体废物”，受到不那么严格的非危险废物要求的约束。然而，RCRA可能会被修订，或者EPA或州环境机构可以采取政策，要求这些废物受到更严格的储存、处理、处理或处置要求，这可能会给我们拥有石油和天然气矿产权益的物业的经营者带来显著的额外成本。RCRA还允许环保局要求在有危险物质释放的地点采取纠正行动。此外，每个州都有自己关于废物适当管理和处置的法律。虽然这些法律规定了持续的合规义务，但这些成本据信不会对我们的运营产生实质性影响。

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RCRA对煤炭行业的影响尤其大，因为它规范了某些建行的处置。2015年4月17日，环保局最终敲定了RCRA下关于处置建行的规定。根据最终定稿的规定，建行被监管为“非危险”废物，并避免了RCRA“危险”废物规则下更严格、更昂贵的规定。虽然将建行归类为危险废物会导致更严格的限制和更高的成本，但这一规定仍可能增加我们客户的运营成本，并可能降低他们购买煤炭的能力。建行的规定受到了法律挑战，最终被发回环保局。2020年8月28日，美国环保署发布了最终修订后的规定，要求关闭无衬砌的蓄水池，最后期限为2021年至2028年之间，具体取决于场地的具体情况。哥伦比亚特区巡回法院于2018年取消了修订后的建行规则的某些条款。环保局于2023年5月提出了一项火山灰规则，最终规则预计将于2024年4月出台。与此同时，2022年1月25日，美国环保局公布了57家建行设施中9家的决定，这些设施寻求批准继续处置建行和非建行废流至2023年，而不是目前规则规定的2021年最初的无衬砌蓄水最后期限。虽然环保局发布了一个有条件的批准，但环保局要求剩余的设施在完成公众意见后135天内，即2022年7月左右停止接收废物。2023年1月，环保局发布了六项拟议的裁决，拒绝了设施继续处置无衬砌地表蓄水池的请求。目前的决定、未来性质相同的决定或预期未来规则制定中的类似行动可能会导致燃煤锅炉加速、突然或计划外暂停。建行规则和ELG规则(下文讨论)的综合作用迫使发电公司关闭现有的灰池，并可能迫使某些不符合新标准的现有燃煤电厂关闭。这种退休可能会对我们的煤炭需求产生不利影响。

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2015年11月3日，EPA发布了最终规则ELG，修订了2016年1月4日生效的蒸汽发电类别规则。这项规定是基于过去30年蒸汽电力行业的技术进步，首次对发电厂排放的废水中有毒金属的水平设定了联邦限制。建行和ELG法规的共同作用迫使发电公司关闭现有的灰池，并可能迫使某些不能符合新标准的较老的现有燃煤电厂关闭。2019年11月，环保局提出了对2015年ELG的修订

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他还宣布，为降低履约成本，提议修改有关处理火山灰的条例。2020年10月，环保局公布了一项最终规则。2021年8月，环保局启动了补充规则制定，表明它打算加强某些排放限制。2023年3月，环保局提出了一项规则，以建立更严格的ELG法规，最终规则预计将于2024年4月出台。目前尚不清楚这些规定将对我们产品的市场产生什么影响。

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《濒危物种法》

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联邦欧空局和对应的州立法保护面临灭绝威胁的物种。USFWS与OSM和州监管机构密切合作，确保受ESA约束的物种受到保护，免受与采矿相关的以及石油和天然气勘探和生产活动的潜在影响。2021年10月，拜登政府提议撤销特朗普政府颁布的新规则，并发布了一份拟议规则制定的提前通知，以编纂对附带征收的一般禁止，同时建立一个程序，对此类禁令进行监管或允许例外。2023年2月，USFWS发布了一项拟议的规则，修订了附带携带许可申请的要求。最终规则定于2024年第一季度发布。此外，2022年6月，美国渔业局和美国国家海洋渔业局发布了一项最终规则，废除了2020年对“生境”的监管定义。如果USFWS将我们作业所在地区的本土物种指定为受威胁或濒危物种，或将某个物种从受威胁物种重新指定为濒危物种，我们或我们持有石油和天然气矿产权益的物业的运营商可能会受到额外的监管和许可要求，这反过来可能会增加运营成本或对我们的收入产生不利影响。

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其他环境、健康和安全法规

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除了上述法律法规外，我们还必须遵守有关地下和地上储油罐的规定，我们可以在这些储罐中储存石油或其他物质。我们使用的一些监测设备需要根据联邦原子能法案获得许可。我们酒店内的供水井受联邦、州和地方法规的约束。此外，我们使用爆炸物须遵守《联邦安全爆炸物法》。我们还必须遵守《联邦安全饮用水法》、《有毒物质控制法》以及《应急规划和社区知情权法》。遵守这些规定的成本不应对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

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人力资本

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为了开展我们的业务，截至2023年12月31日，我们雇佣了3595名全职员工，其中包括3038名活跃的煤矿作业员工，408名其他作业员工和193名公司员工。2023年，我们审查了员工的工作职责，并将68名技术服务员工从公司员工重新归类为参与其他运营的员工。我们的劳动力是完全没有工会的。我们的典型员工在合伙企业中有大约六年的工作经验，超过40%的员工在该合伙企业工作超过五年。他说：

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为了吸引和留住我们业务所有职能领域最合格的人员，我们提供具有竞争力的薪酬方案。在作出关于员工薪酬的决定时，我们会审查煤炭行业其他公司和其他同行中每个职位的当前薪酬水平，并使用我们的酌情权来确定适当的总薪酬方案，其中通常包括基本工资、激励性薪酬、健康和福利福利以及参与我们的利润分享和储蓄计划的一些组合。*根据职位和雇主的不同，激励性薪酬奖金可以基于特定煤炭运营的生产和安全目标，或整个合伙企业更广泛的业绩目标，以及其他因素。我们希望每位员工的总薪酬在市场上具有竞争力。他说：

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工作场所安全是我们文化的基础。通过提供奖励安全的工作环境并鼓励员工参与安全流程，我们在煤矿行业的安全表现方面拥有卓越的历史。我们专注于通过定期培训和通过各种行业标准衡量标准持续监控我们的进展来提高员工安全。此外，我们从矿工经常工作和旅行的采矿环境中收集了大约13,800个可呼吸粉尘样本。这些样本的平均浓度比监管标准低56%。我们还定期接受MSHA的检查。有关违反FMSHA(经矿业法修订)标准的传票或命令的更多信息，请参阅本年度报告的表格10-K附件95.1。

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我们专注于员工的健康。除了为员工提供医疗、牙科和视力福利外，我们还提供现场医疗诊所，为员工及其家人提供医疗服务。此外，在我们的每个煤炭业务和公司办公室，我们都配备了一名人力资源代表，帮助员工处理各种人力资源事务。合作伙伴关系还管理我们的医疗计划，使我们能够控制成本，并代表我们的员工直接与医疗保健提供者合作。到目前为止，我们能够继续提供医疗和福利福利，员工没有自付保费，与直接合同提供商的保险覆盖率为100%。

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第1A项。风险因素

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汇总风险因素

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我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响的风险。下面将更全面地讨论这些风险，包括但不限于与以下各项相关的风险：

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在美国投资的内在风险

●现金分配不受保证
●有限合伙人权益的所有权可能被稀释
●我们共同单位的销售可能会导致我们共同单位的市场价格下降
●利率上升可能导致我们共同单位的市场价格下降
●我们普通合伙人的信用风险可能会对我们造成不利影响。
●我们的单位持有人不会选举普通合伙人
●我们普通合伙人的控制权可能会转让给第三方
●单位持有人可能被要求将其单位出售给我们的普通合伙人
●应向我们的普通合作伙伴偿还的成本可能会很高
●在某些情况下，您作为有限责任合伙人的责任可能不受限制。
●我们普通合伙人的受托责任是有限的
●我们的普通合伙人有权决定现金储备的水平。
●我们的普通合伙人有潜在的利益冲突
●一些高管和董事面临潜在的利益冲突
●ESG分数可能会对我们的证券产生不利影响

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与我们的业务相关的风险

●不断下滑的全球经济状况可能会对我们产生不利影响
●未来大流行爆发对我们的财务状况造成的重大不利影响可能会对我们造成不利影响
●我们可能不会以优惠条款或根本不能获得融资。
●我们的债务可能会对我们产生不利影响
●我们依靠关键人员的领导。
●法律程序可能会对我们产生不利影响
●我们的客户可能不履行他们的合同或不签订新的合同来购买我们的产品
●我们的一些合同可能会重新谈判或终止
●我们很大一部分收入依赖于少数几个客户。
●客户的信用风险可能会对我们造成不利影响。
●网络或恐怖袭击可能会对我们造成不利影响
●在我们的运营中建立工会可能会对我们的盈利能力产生不利影响

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与我们的行业相关的风险

●煤炭价格和/或油气价格的变化可能会影响我们的运营业绩
●煤炭行业内部的竞争可能会对我们的煤炭销售能力产生不利影响
●税收或关税和贸易措施的变化可能会对我们产生不利影响
●已经并可能在未来引起重大市场争端的全球地缘政治紧张局势，这些争端可能导致大宗商品价格的波动加剧
●公用事业公司消费模式的变化可能会影响我们销售煤炭的能力和/或影响我们的天然气价格
●基于气候变化的侵权索赔
●与客户发生纠纷引起的诉讼可能会导致费用和责任
●意想不到的矿山运营状况可能会影响我们的盈利能力
●无法获得和续签运营所需的许可证可能会限制我们继续或扩大运营的能力
●运输成本和可用性的波动可能会减少对我们产品的需求
●原材料成本的意外增加可能会影响我们业务的盈利能力

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●招聘、雇用和留住熟练工人的能力可能会影响我们业务的盈利能力
●供应链中断可能会影响我们业务的盈利能力
●通胀压力可能会影响我们业务的盈利能力
●无法获得经济的煤炭、矿产储量和资源可能会限制我们继续或扩大业务的能力
●我们对煤炭矿产储量和资源的估计可能不准确，并可能导致盈利能力下降
●在某些地区开采煤炭可能很困难，并涉及监管限制，这可能会影响我们的运营
●广泛的环境法律法规可能会减少对煤炭作为燃料来源的需求
●立法和法规遵从性代价高昂
●立法和法规遵从性可能会影响我们的业务
●与水力压裂相关的立法和监管举措可能会影响我们的矿产利益
●与地震活动相关的立法和监管举措可能会影响我们的业务
●与气候变化相关的立法和监管举措可能会影响对我们产品的需求
●矿山设施可能位于地表物业的租赁部分，这给我们的运营带来了中断的风险
●无法获得或未能维持担保债券可能会限制我们继续或扩大业务的能力
●依赖独立的运营商勘探和钻探我们的油气资产，限制了我们控制生产时间和数量的能力
●延迟支付特许权使用费和可选的特许权使用费支付可能会影响我们的业务
●暂停收取特许权使用费的权利可能会影响我们的业务
●我们对石油和天然气储量的估计可能不准确，并可能导致盈利能力下降
●石油和天然气钻探和生产中涉及的不确定性可能会影响我们的业务
●产品的交通和设施的可用性可能会影响我们的业务
●缺乏对冲安排使我们暴露在大宗商品价格的影响之下
●扩张和收购具有固有的风险，可能会对我们产生不利影响
●整合扩张或收购具有固有的风险，可能会对我们产生不利影响
●无法获得商业保险 可能会对我们的业务产生负面影响

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我们的普通单位持有人的税务风险

●我们的税务待遇取决于我们作为合伙企业在美国联邦所得税方面的地位，并且不需要缴纳大量的实体级税收。如果我们由于国税局将我们视为公司或立法、司法或行政改革而受到实体级税收的影响，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会大幅减少，如果直接对合伙企业施加任何审计调整，也可能会减少。
●即使单位持有人没有从我们那里获得任何现金分配，单位持有人也将被要求为他们在我们应纳税所得额中的份额纳税。单位持有人在我们的应税收入中的份额可能会增加，因为美国国税局成功地竞争了我们采取的任何联邦所得税立场。
●出售我们单位的税收收益或损失可能会超过预期，并为单位持有人带来税收负担
●对单位持有人扣除我们所产生的利息费用的能力的限制可能会给我们的单位持有人带来纳税负担
●免税实体和非美国单位持有人因拥有我们的共同单位而面临独特的税收问题，这可能会给他们带来不利的税收后果
●美国国税局质疑我们对折旧和摊销扣除的分配可能会导致不利的税收后果
●美国国税局质疑按比例分配收入、收益、损失和扣减项目的方法，可能会导致不利的税收后果
●持有证券贷款单位的单位持有人可能面临不利的税收后果
●某些美国联邦所得税减免 由于未来的立法，目前与煤炭开采和生产有关的现有资源可能会被取消
●由于单位持有人的身份，他们可能需要缴纳州税和地方税以及所得税申报单

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29

目录表

在美国投资的内在风险

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不保证向单位持有人分配现金。

​

未来任何分派的支付和金额将由董事会全权决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况和前景、我们的资本要求和融资渠道、与我们的债务义务相关的契诺，以及董事会可能认为相关的其他因素，我们不能保证我们将在未来支付分派。我们每季度可以分配给我们共同单位或其他合伙证券持有人的现金数量主要取决于我们从我们的业务中产生的现金数量，这些现金数量在每个季度都会波动。此外，可供分配的实际现金金额可能取决于其他因素，包括资本分配决定、融资可获得性、债务协议中的限制以及普通合伙人为正确开展业务而酌情建立的现金储备金额(如果有)。

​

此外，由于我们可用于分配的现金数量不仅仅是盈利能力的函数，而盈利能力将受到非现金项目的影响，因此我们可能会在我们记录净亏损的期间进行现金分配，而在我们记录净收益的期间可能无法进行现金分配。有关影响我们产生可用现金能力的进一步风险的讨论，请阅读“-与我们的业务相关的风险”。

​

我们可能会在未经我们的单位持有人同意的情况下，按照我们的普通合伙人制定的条款和条件发行无限数量的有限合伙人权益，这将稀释您在我们的所有权权益，并可能增加我们没有足够可用现金进行分配的风险。

​

我们发行额外的普通单位或其他同等或更高级的股权证券将产生以下影响：

​

●我们的单位持有人'在美国的比例所有权权益将会减少；
●每个单位可供分配的现金数量可能会减少；
●以前表现突出的每个单位的相对投票权力量可能会减弱；
●应纳税所得额与分配的比例可能会增加；
●我们共同单位的市场价格可能会下降。

​

我们共同单位的市场价格可能会受到公开市场上大量出售我们共同单位的不利影响，包括我们现有单位持有人的销售。

​

我们现有的单位持有人在公开市场出售或处置大量我们的共同单位，可能会对我们的共同单位的价格产生重大不利影响，或可能削弱我们通过发行股权证券获得资本的能力。我们不知道是否会在公开市场或私募中进行任何此类销售，也不知道此类潜在或实际销售将对我们未来的单价产生什么影响。

​

利率的提高可能会导致我们共同单位的市场价格下降。

​

与所有股权投资一样，对我们共同单位的投资也存在一定的风险。作为接受这些风险的交换，投资者可能期望获得比低风险投资更高的回报率。因此，随着利率上升，投资者通过购买政府支持的债务证券获得更高的风险调整后回报率的能力，可能会导致对风险更高的投资的需求普遍相应下降，包括基于收益的股权投资，如上市交易的有限合伙企业权益。由于投资者寻求其他更有利的投资机会，对我们共同单位的需求减少，可能会导致我们共同单位的交易价格下降。

​

我们普通合伙人及其所有者的信用和风险状况可能会对我们的信用评级和状况产生不利影响。

​

我们普通合伙人或其所有者的信用和风险状况可能是我们作为大型有限责任合伙企业进行信用评估的因素。这是因为我们的普通合伙人可以对我们的业务活动施加重大影响或控制，包括我们的现金分配政策、收购战略和业务风险状况。

​

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目录表

我们的单位持有人不选举我们的普通合伙人，也不投票选举我们普通合伙人的高级职员或董事。他说：

​

与公司普通股持有人不同，我们的单位持有人在影响我们业务的事项上只有有限的投票权，因此影响管理层关于我们业务决策的能力有限。单位持有人没有选举我们的普通合伙人，也没有权利在年度或其他持续的基础上选举我们的普通合伙人。如果我们的单位持有人对我们普通合伙人的表现不满意，他们将几乎没有能力罢免我们的普通合伙人。我们的普通合伙人不得被免职，除非我们至少有66.7%的未偿还单位的持有人投票同意。他说：

​

我们的单位持有人的投票权也受到我们的合伙协议中一项条款的限制，该条款规定，拥有当时未偿还的任何类别单位20.0%或以上的人持有的任何单位，除我们的普通合伙人及其附属公司外，不能对任何事项进行投票。

​

我们普通合伙人的控制权可能会在没有单位持有人同意的情况下转让给第三方。

​

我们的普通合伙人可以在未经我们的单位持有人同意的情况下，在合并或出售其股权证券的过程中将其在我们的普通合伙人权益转让给第三方。此外，合伙协议对我们普通合伙人的成员将我们普通合伙人的全部或部分所有权权益出售或转让给第三方的能力没有限制。我们普通合伙人的新所有者将能够取代我们普通合伙人的董事和高级管理人员，并控制董事会和高级管理人员所做的决定和采取的行动。

​

单位持有人可能被要求以不受欢迎的时间或价格将其单位出售给我们的普通合伙人。

​

如果在任何时候，我们的普通合伙人及其关联公司以外的人持有我们的未偿还普通单位的比例低于20.0%，我们的普通合伙人将有权以不低于当时市场价格的价格收购所有但不低于所有这些单位。因此，单位持有人可能被要求以不受欢迎的时间或价格出售其共同单位。我们的普通合伙人可以将此购买权转让给其任何附属公司或我们。

​

应付给我们普通合作伙伴的费用报销可能会很大，可能会降低我们向单位持有人支付分配的能力。

​

在向我们的单位持有人进行任何分配之前，我们将报销我们的普通合伙人及其附属公司代表我们产生的所有费用。这些费用的偿还和这些费用的支付可能会对我们向单位持有人进行分配的能力产生不利影响。我们的普通合伙人有权自行决定这些费用和费用的数额。具体详见《第13项、若干关系及关联交易、董事独立关联方交易--行政事务。"

​

您作为有限责任合伙人的责任可能不是有限的，在某些情况下，我们的单位持有人可能需要偿还分派或向我们做出额外的贡献。

​

作为根据特拉华州法律组织的合伙企业的有限合伙人，如果您参与对我们业务的“控制”，您可能要对我们的义务承担与普通合伙人相同的责任。我们的普通合伙人通常对合伙企业的义务负有无限责任，但明确规定不向我们的普通合伙人追索的合伙企业的合同义务除外。此外，许多法域还没有对有限合伙人利益的持有者对有限合伙企业的义务承担的责任作出限制。

​

在某些情况下，我们的单位持有人可能不得不偿还错误分配给他们的金额。根据特拉华州的法律，如果分配会导致我们的负债超过我们资产的公允价值，我们可能不会向我们的单位持有人进行分配。特拉华州法律规定，自不允许的分配之日起三年内，收到分配并且在分配时知道这违反了特拉华州法律的合作伙伴将对合伙企业承担分配金额的责任。为确定是否允许分配，对合伙人的合伙权益负债和对合伙企业无追索权的负债不计算在内。

​

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目录表

我们的合伙协议限制了我们的普通合伙人'S对我们的单位持有人负有受托责任，并限制了我们的普通合伙人采取的可能构成违反受托责任的行为对单位持有人的补救措施。

​

我们的合伙协议包含放弃或同意我们的普通合伙人及其关联公司的行为的条款，这些条款减少了我们的普通合伙人根据州法律受托责任标准所承担的义务。以下是我们的合伙协议中关于我们的普通合伙人对有限责任合伙人的受托责任的实质性限制的摘要。我们的合作伙伴协议：

​

●允许我们的普通合伙人以其“单独的酌情权”作出许多决定。这使我们的普通合伙人有权只考虑它想要的利益和因素，它没有责任或义务考虑我们、我们的关联公司或任何有限合伙人的任何利益或影响我们的因素；
●规定我们的普通合伙人有权以其“合理的酌情决定权”作出其他决定；
●一般规定，不涉及单位持有人投票的关联交易和利益冲突解决方案必须对我们“公平和合理”，在确定交易或解决方案是否“公平和合理”时，我们的普通合伙人可以考虑所有相关各方的利益，包括它自己的利益。除非我们的普通合伙人出于恶意行事，否则我们普通合伙人的行为不应构成违反其受托责任；
●规定，如果我们的普通合伙人和其他人真诚行事，我们的普通合伙人和我们的高级管理人员和董事将不会因判断错误或任何作为或不作为而对我们、我们的有限合伙人或受让人造成的金钱损害承担责任。

​

所有有限责任合伙人均受合伙协议条款的约束，包括上文讨论的条款。

​

我们普通合伙人在确定现金储备水平时的酌情决定权可能会对我们向单位持有人分配现金的能力产生不利影响。

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我们的合伙协议要求我们的普通合伙人从可用现金储备中扣除其合理酌情权所需的现金储备，以适当开展我们的业务，遵守适用的法律或我们作为缔约方的协议，或为未来分配给合作伙伴提供资金。这些现金储备将影响可供分配给单位持有人的现金数量。

​

我们的普通合伙人有利益冲突和有限的受托责任，这可能允许我们的普通合伙人偏袒其利益，损害我们的单位持有人的利益。

​

由于我们的普通合伙人及其附属公司与我们之间的关系，未来可能会出现利益冲突。由于这些冲突，我们的普通合伙人可能会偏向其及其附属公司的利益，而不是我们单位持有人的利益。这些冲突的性质包括以下考虑：

​

●对于如果没有这些限制，可能构成违反受托责任的行为，我们的单位持有人可以获得的补救措施是有限的。单位持有人被视为同意了一些行动和利益冲突，否则可能被视为违反了适用州法律下的受托责任或其他义务。
●我们的普通合伙人被允许在解决利益冲突时考虑除我们之外的各方的利益，从而将其受托责任限制在我们的单位持有人身上。
●我们的普通合伙人的关联公司不被禁止从事其他业务或活动，包括那些与我们直接竞争的业务或活动，除非综合协议中有规定(请参阅“第13项.某些关系和相关交易以及董事独立综合协议”)。
●我们的普通合伙人决定我们资产购买和出售、资本支出、借款和准备金的金额和时间，每一项都会影响分配给单位持有人的现金数量。
●我们的普通合伙人决定是否在美国发行额外的单位或其他股权证券。
●我们的普通合伙人决定哪些费用可由我们报销。
●我们的普通合伙人控制着它对我们所欠义务的执行。
●我们的普通合伙人决定是否保留单独的律师、会计师或其他人为我们提供服务。

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目录表

●我们的普通合伙人不受限制，可以促使我们向其或其关联公司支付以对我们公平和合理的条款提供的任何服务，或代表我们与任何该等实体订立额外的合同安排。
●在某些情况下，我们的普通合伙人可能会指示我们借入资金以支付分配。

​

我们的一些高管和董事在管理我们的业务时面临潜在的利益冲突。

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我们的某些高管和董事也是AGP的高级管理人员和/或董事。这些关系可能会在公司机会和其他事项上造成利益冲突。任何此类冲突的解决并不总是符合我们或我们的单位持有人的最大利益。这些高管和董事在时间分配方面面临潜在的冲突，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

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对ESG问题的日益关注可能会对我们的业务、财务业绩和单价产生负面影响。

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所有行业的公司，包括化石燃料行业的公司，都面临着与其ESG实践相关的利益相关者更严格的审查。不适应或遵守不断变化的投资者或利益相关者的期望和标准，或被认为没有对ESG问题做出适当回应的公司，无论任何法律要求如何，都可能遭受声誉损害，此类公司的业务、财务状况和估值可能受到实质性和不利的影响。国内和国际上的几个倡导团体一直在倡导政府和私人采取行动，促进上市公司在ESG问题上的变革，包括通过投资顾问、公共养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法。这些活动包括加强对与气候变化有关的行动的关注和要求，促进化石燃料产品替代品的使用，鼓励撤资化石燃料股票，以及向贷款人施压，限制对从事化石燃料储备开采的公司的资金。这些活动可能会增加成本，减少对我们煤炭和碳氢化合物产品的需求，减少我们的利润，增加调查和诉讼的可能性，损害我们的品牌，限制我们对贷款人、保险提供商和业务合作伙伴的选择，并对我们的单价和进入资本市场的机会产生负面影响。

​

此外，向投资者和单位持有人提供公司治理和其他公司风险信息的某些组织已经制定了分数和评级，以基于ESG或“可持续性”指标来评估公司和投资基金。目前，这种评分或评级没有统一的标准，但考虑可持续性评估正变得越来越广泛地被投资者接受。事实上，许多投资基金在投资时关注积极的ESG商业实践和可持续发展得分，而其他基金可能会使用某些ESG标准将某些行业(如煤炭或化石燃料)“筛选”出其投资。此外，投资者，特别是机构投资者，利用这些分数来比较公司与同行的表现，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与公司接触，要求改善ESG披露或业绩，或出售他们在该公司的权益，特别是在其ESG业绩没有改善的情况下。此外，更广泛的投资界的某些成员可能会在做出投资决策时将公司的可持续发展分数视为声誉或其他因素。能源行业的公司，特别是那些专注于煤炭、天然气或石油开采的公司，在ESG评估中的得分往往不如其他行业的公司。因此，较低的ESG或可持续发展分数可能会导致我们的证券(包括债务和股票)被排除在某些投资基金和投资者的投资组合之外，限制我们获得资本为我们的持续运营和增长机会提供资金。此外，如果ESG事件对我们的声誉产生负面影响，我们可能无法有效地竞争招聘或留住员工，这可能会对我们的运营产生不利影响。

​

与ESG事项有关的公开声明，如减排目标、其他环境目标或涉及某些社会问题的其他承诺，正越来越多地受到公众和政府当局的更严格审查，这些审查涉及潜在的“洗绿”风险，即误导性信息或夸大潜在ESG好处的虚假声明。例如，2021年3月，美国证券交易委员会在执行司成立了气候和可持续发展问题特别工作组，以识别和解决潜在的可持续发展问题相关不当行为，包括洗绿。某些非政府组织和其他私人行为者还根据各种证券和消费者保护法提起诉讼，声称某些ESG声明、减排主张、温室气体减排核算方法或其他与ESG有关的目标或标准具有误导性、虚假或其他欺骗性。因此，我们可能面临来自私人当事人和政府当局与我们的ESG努力相关的更多诉讼风险。此外，任何针对我们或我们行业内其他人的洗白指控都可能导致进一步的负面情绪和投资转移。此外，当我们试图遵守和引导与ESG相关的进一步关注和审查时，我们可能会面临不断增加的成本。

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目录表

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与我们的业务相关的风险

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全球经济状况或我们客户经营的任何行业的经济状况，以及金融市场的持续不确定性，都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响，这是我们目前无法预测的。

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全球经济状况的疲软或我们所服务的任何行业或金融市场的经济状况的疲软可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。例如：

​

●美国和全球对电力的需求可能如果经济状况恶化，就会下降，这可能对我们业务的收入、利润率和盈利能力产生负面影响；
●我们的客户如果无法筹集资金，可能会对他们履行对我们的义务的能力造成不利影响；以及
●我们未来进入资本市场的能力可能由于未来的经济状况，可能会对我们的业务增长能力产生重大影响，包括我们煤炭矿产储量和资源的开发，因此可能受到限制。

​

我们面临着与大流行和类似疫情有关的各种风险，这些风险已经并可能在未来对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

​

我们无法控制的流行病、疫情或其他公共卫生事件可能会严重扰乱我们的运营，并对我们的财务状况产生不利影响。全球或全国范围内爆发的疾病或其他传染性疾病，或任何其他公共卫生危机，如新冠肺炎，可能会对我们的业务和运营造成中断，其中可能包括(I)员工短缺，(Ii)承包商或分包商不可用，(Iii)我们赖以生存的第三方供应中断，(Iv)政府和卫生当局为应对疫情而建议或施加的限制，包括隔离措施，以及(V)我们和我们的承包商、分包商和客户为确保员工的安全而施加的限制，包括工厂关闭。

​

新冠肺炎或未来的另一场疫情可能在多大程度上对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性。

​

发展我们的业务可能需要大量的融资，而这些融资可能无法以可接受的条款提供给我们，甚至根本无法获得。

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我们计划用现有的现金余额、未来的运营现金流、循环信贷和证券化安排下的借款以及通过发行债务或股票提供的现金，为我们的增长计划的资本支出提供资金。有时，能源部门，特别是煤炭行业的疲软，严重影响了进入债务和股权资本市场的机会。因此，我们的融资计划可能会受到资本市场限制以及许多其他因素的负面影响，包括高于预期的资本支出或低于预期的运营现金流。此外，我们可能无法在当前债务到期时对其进行再融资，或在到期前获得足够的资金，因为我们的贷款交易对手可能不愿或无法满足我们的资金需求。此外，未来可能会开发更多的增长项目和扩张机会，这也可能需要大量资金，而这些资金可能无法以可接受的条件或我们预期的金额提供给我们，或者根本无法获得。

​

各种因素可能对债务和股权资本市场以及我们的信用评级或我们遵守当时债务协议下的财务契约的能力产生不利影响，这反过来可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们无法像预期的那样为我们的增长计划提供资金，我们可能会被要求寻求替代融资，其条款可能对我们没有吸引力，或者修改或取消我们的计划。

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目录表

我们的债务可能限制我们借入额外资金、向单位持有人进行分配或利用商机的能力。

​

截至2023年12月31日，我们的长期债务为3.476亿美元。我们的筹码可能：

​

●对我们为未来业务和资本需求提供资金的能力产生不利影响；
●限制我们寻求收购和其他商业机会的能力；
●使我们的经营结果更容易受到不利的经济或经营状况的影响；以及
●使我们的工人赔偿义务更难自我保险。

​

此外，在我们的循环信贷安排下，我们还有未使用的借款能力。未来的借款，无论是在我们的信贷安排下还是在其他方面，都可能增加我们的杠杆。

​

我们对任何债务的本金和利息的支付将减少我们单位可供分配的现金。我们将被禁止进行现金分配：

​

●在我们的任何债务下发生违约时；或
●如果在这样的分配之后，我们未能达到基于我们的综合现金流与我们的综合固定费用的比率的覆盖范围测试。

​

我们的债务协议中的各种限制可能会降低我们产生额外债务、进行某些交易和利用商机的能力。对我们当前债务的任何后续再融资或任何新的债务都可能有类似或更大的限制。进一步讨论见“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

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我们的业务成功有赖于约瑟夫·W·克拉夫特三世和其他关键人员的领导和参与。

​

我们有赖于克拉夫特先生的领导和参与。克拉夫特先生是我们成功不可或缺的一部分，部分原因是他有能力识别和开发内部增长项目和增值收购，做出战略决策，以及吸引和留住关键人员。失去他的领导和参与，或失去我们高级管理团队任何成员的服务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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我们和我们的子公司受到各种法律程序的影响，可能对我们的业务有实质性的不利影响。

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我们是一些与我们的正常业务活动相关的法律诉讼的当事人。单个事件或多个事件的集合可能会对我们的现金流、运营结果或财务状况产生不利影响。见“项目3.法律程序”和“项目8.财务报表和补充数据--附注21--承付款和或有事项”作进一步讨论。

​

如果我们的客户不履行现有合同或不延长现有煤炭合同或签订新的长期煤炭合同，我们业务的稳定性和盈利能力可能会受到不利影响。

​

2023年，我们根据一年以上的合同销售了约93.4%的煤炭销售吨位，我们称之为长期销售合同。这些合同历来为根据合同条款承诺的生产提供了一个相对安全的市场。行业状况可能会不时增加我们与电力公用事业客户签订长期销售合同的难度，如果煤炭行业供过于求，电力公用事业公司可能会变得不太愿意在较长一段时间内锁定价格或数量承诺。因此，随着现有合同到期，我们可能无法继续获得与可靠客户的长期销售合同，这可能会使我们的部分收入来源受到现货市场波动性增加的影响。

​

我们的一些长期销售合同包含允许重新谈判价格的条款，在某些情况下，还允许终止合同或暂停客户购买。

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我们的一些长期销售合同包含允许定期重新谈判购买价格的条款。这些价格重开条款可根据现行市场价格自动设定新价格，或在

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目录表

在某些情况下，要求合同双方商定一个新的价格。任何导致合同价格大幅降低的调整或重新谈判都可能对我们的运营利润率产生不利影响。因此，在不利的市场条件下，长期销售合同可能只能提供有限的保护。在某些情况下，当事人未能根据重开条款商定价格也可能导致合同提前终止。

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我们的几份长期销售合同还包含条款，允许客户在发生或继续发生超出客户合理控制范围的某些事件时，暂停或终止合同项下的履行。此类事件可能包括劳资纠纷、机械故障和政府法规的变化，包括环境法规的变化，使我们的煤炭使用与客户的环境合规策略不一致。此外，我们的大多数长期销售合同都包含条款，要求我们根据特定的煤炭特性在规定的范围内交付煤炭。未能满足这些规格可能会导致经济处罚、拒绝或暂停发货或终止合同。如果我们的任何长期销售合同提前终止，如果我们不能以类似的条款签订新的合同，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

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我们很大一部分收入依赖于少数客户，失去一个或多个重要客户可能会影响我们维持所生产煤炭的销售量和价格的能力。

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2023年，我们总收入的10%以上来自美国电力公司和田纳西河谷管理局。如果我们失去这一重要客户或我们的任何重要客户，而没有找到愿意以类似条款购买同等数量煤炭的替代客户，或者如果这些客户减少煤炭采购量或改变他们从我们那里购买煤炭的条款，包括定价条款，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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如果客户的信誉下降或他们不履行与我们的合同，我们从客户那里收取款项的能力可能会受到损害。

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我们是否有能力收到出售和交付的煤炭款项，取决于我们客户的持续信誉。如果我们客户的信誉大幅下降，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果客户拒绝接受他们有现有合同义务的我们的煤炭运输，我们的收入将会减少，我们可能不得不减少煤矿的产量，直到客户履行合同义务为止。他说：

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恐怖袭击或网络事件可能导致信息被盗、数据损坏、运营中断和/或经济损失。

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与大多数公司一样，我们越来越依赖数字技术（包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务）来运营我们的业务，处理和记录财务和运营数据，与我们的业务合作伙伴沟通，分析矿山和采矿信息，估计储量和资源量，以及与我们业务相关的其他活动。战略目标，如能源相关资产，可能比美国其他目标面临更大的未来恐怖主义或网络攻击的风险。对我们的系统或基础设施或第三方的系统或基础设施的蓄意攻击或安全漏洞可能导致我们的专有数据和潜在敏感数据的损坏或丢失、生产或交付延迟、难以完成和结算交易、错误的电汇、维护我们的账簿和记录的挑战、环境破坏、通信中断、其他运营中断、和第三方责任。我们的保险可能无法保护我们免受此类事件的影响。因此，任何该等事件或其组合均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及声誉造成重大不利影响。此外，随着网络事件的不断发展，我们可能需要花费额外的资源，以继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救网络事件的任何漏洞。

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虽然我们的员工都不是工会成员，但我们的劳动力未来可能不会保持无工会状态。

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我们的员工没有集体谈判协议的代表。然而，我们的劳动力在未来可能不会保持无工会状态，立法、监管或其他政府行动可能会使保持无工会状态变得更加困难。如果我们目前没有工会的部分或全部业务加入工会，可能会对我们的生产力产生不利影响，并增加我们采矿综合体停工的风险。此外，即使我们仍然没有工会，我们的业务仍可能受到有工会的公司停工的不利影响，特别是如果工会工人组织抵制我们的业务。

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目录表

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与我们的行业相关的风险

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石油和天然气以及煤炭的价格波动很大，可能会根据我们无法控制的一些因素而大幅波动。 该等商品的价格持续下跌可能对我们的经营业绩产生负面影响。

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我们的经营业绩主要取决于石油和天然气以及煤炭的价格，以及我们提高生产力和控制成本的能力。石油和天然气以及煤炭的价格取决于我们无法控制的因素，包括：

​

●国内和全球总体经济状况；
●国内外煤炭供需情况；
●石油天然气的供需状况；
●影响煤炭和油气需求的天气条件和模式，或我们生产煤炭的能力，或影响运营商从我们的矿产权益生产石油和天然气的能力；
●煤炭和油气作业的原材料供应链和成本；
●大流行、疫情和其他公共卫生事件的不利影响；
●交通设施的距离和容量；
●来自其他煤炭供应商的竞争；
●国内外政府规章和税收；
●替代燃料的价格和可获得性；
●全球能源消费的影响，包括技术进步对能源消费的影响；
●影响煤炭供应的国际事态发展；
●影响石油和天然气供应的国际事态发展；
●国内外政府法律法规的影响。

​

这些因素的任何不利变化都可能导致对我们产品的需求减弱和价格下降。煤炭价格大幅或持续下跌可能会使我们的收入减少，使我们不受现有煤炭供应协议条款的保护，从而对我们产生重大不利影响。

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煤炭行业内部的竞争可能会对我们的煤炭销售能力产生不利影响。此外，外汇波动可能会对我国煤炭在海外的竞争力产生不利影响。

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我们与美国不同地区的其他煤炭生产商争夺国内煤炭销售。此外，我们还面临着来自国内外生产商的竞争，这些生产商在国际煤炭市场上销售自己的煤炭。我们竞争的最重要因素是交货价格(即，运往客户的煤炭成本，包括运输成本，通常由客户直接或间接支付)，煤炭质量特性，合同灵活性(例如：数量可选性和多供应来源)，以及供应的可靠性。除其他外，一些竞争对手可能拥有更大的财务和运营资源，较低的每吨生产成本，或与特定运输提供商的关系。煤炭生产商之间的竞争可能会影响我们留住或吸引客户的能力，并可能对我们的收入和可用于分销的现金产生不利影响。

​

我们在出口动力煤和冶金煤市场销售煤炭，这两个市场都受到国际需求和竞争的重大影响。煤炭行业的整合或煤炭竞争对手当前或未来的破产程序可能会对我们产生不利影响。我们的煤炭价格和需求可能大幅下降，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响，并可能减少我们可用于分销的收入和现金。

​

此外，我们还面临着来自外国生产商的竞争，这些生产商在出口市场销售他们的煤炭。此外，煤炭以美元在国际上销售，因此，外国市场的一般经济状况和外币汇率的变化可能会为我们的外国竞争对手提供竞争优势。

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目录表

向这些购买者提供更低的煤炭价格。此外，如果海外买家的货币与美元相比大幅贬值，这些买家可能会要求降低我们销售的煤炭的价格。因此，汇率波动可能会对我们的煤炭在国际市场上的竞争力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

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美国和外国政府在税收、关税和其他贸易措施方面的变化可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

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我们支付与我们的业务相关的某些税费。

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新的关税和其他贸易措施可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。针对美国加征关税，欧盟、加拿大、墨西哥、中国等纷纷对美国商品和服务加征关税。新的关税，加上美国可能实施的任何额外关税或贸易限制，或其他国家实施的报复性贸易措施或关税，可能会导致经济活动减少，我们业务运营成本增加，对动力煤和冶金煤的需求减少和购买行为发生变化，限制与美国的贸易或其他潜在的不利经济后果。此外，我们还向出口热工和冶金市场销售煤炭。因此，我们的国际销售也可能受到美国与其他国家之间的关税和其他贸易限制的影响。虽然其他国家对美国商品征收的关税和其他报复性贸易措施尚未对我们的业务或运营结果产生重大影响，但我们无法预测进一步的发展，这些现有或未来的关税可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能减少我们可用于分销的收入和现金。

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全球地缘政治紧张局势已经并可能在未来造成重大的市场混乱，这可能会导致包括石油和天然气、煤炭和其他能源在内的大宗商品价格波动加剧。

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由于持续的俄罗斯-乌克兰冲突、以色列和哈马斯在中东的持续敌对行动以及也门胡塞叛军对全球航运造成的潜在影响，煤炭和石油天然气价格的波动一直并可能继续加剧。在全球范围内，各国政府已禁止从俄罗斯进口，包括石油、天然气和煤炭等大宗商品。这些事件导致了上述大宗商品市场的波动。虽然我们并未因该等冲突或由此引起的波动而对我们的经营结果、财务状况或现金流产生任何重大不利影响，但该等波动可能会显著影响我们的煤炭、石油及天然气价格或供应及设备成本，以及我们发电厂客户的竞争能源价格。

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全球地缘政治冲突、贸易和货币制裁，以及冲突的任何升级和未来的事态发展，可能会对全球市场价格和对我们的煤炭和石油和天然气的需求产生重大影响，并导致资本市场和全球金融体系的动荡。此外，这种冲突和任何相关制裁的地缘政治和宏观经济后果无法预测，但可能严重影响世界经济。如果这些事件中的任何一个发生，由此产生的政治不稳定和社会动荡可能会减少对产品的总体需求，导致我们的收入减少或成本增加，从而对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

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目录表

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公用事业公司在煤炭使用方面消费模式的变化，包括公用事业公司关闭或放弃燃煤发电的计划，已经影响了我们销售我们生产的煤炭的能力，而且未来可能会这样做。

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我们的业务与电力需求密切相关，国内或国际发电厂的煤炭消耗的任何变化都可能长期影响我们的业务。国内电力行业占国内煤炭消费总量的绝大部分。国内电力行业的煤炭消耗量主要受电力、环境和其他政府法规的总体需求，以及发电厂竞争燃料的价格和可获得性的影响，如核能、天然气、燃料油以及替代能源。与燃煤电厂相比，来自天然气发电厂的竞争最有可能在短期内取代大量的燃煤发电，特别是来自较老、效率较低的燃煤发电机的竞争。天然气发电厂的效率相对较高，建设成本较低，许可难度较小。

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未来对温室气体排放的环境监管也可能加快公用事业公司对煤炭以外燃料的使用。此外，联邦和州政府要求增加使用来自可再生能源的电力，可能会影响对煤炭的需求。这样的命令，再加上其他使用可再生能源的激励措施，如税收抵免，可能会使替代燃料来源比煤炭更具竞争力。此外，美国环保署在过去几年颁布的影响深远的联邦法规，如CSAPR和MATS，已导致燃煤发电机组提前退役，并大幅减少了美国的燃煤发电能力。国内电力公用事业行业煤炭消耗量的减少可能会对煤炭需求或价格产生不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响，并减少我们可用于分销的现金。

​

其他因素，如与电力技术相关的效率提高，减缓了电力需求增长，并可能导致未来增长放缓。电力需求的进一步下降，例如当前经济状况恶化可能导致的下降，可能会对煤炭需求和我们的业务产生长期的重大不利影响。

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我们、我们的客户或我们石油和天然气矿产权益的运营商可能会受到与气候变化有关的诉讼.

​

对气候变化风险的日益关注也导致了最近的一种趋势，即州和地方政府机构以及私人原告进行政府调查和私人诉讼，以努力追究能源公司对所谓的气候变化影响的责任。过去也曾对电力、煤炭和石油天然气公司提起过其他公共妨害诉讼，声称它们的业务正在导致气候变化。这些诉讼中的原告寻求各种补救措施，包括惩罚性和补偿性损害赔偿以及禁令救济。虽然美国最高法院认为，联邦普通法没有为这些案件中的被告提出公共妨害索赔提供依据，但侵权类型的责任仍然是一种可能性和令人担忧的来源。其他州(包括加利福尼亚州和纽约州)的政府实体也提出了类似的索赔，试图让各种生产化石燃料的公司对据称可归因于这些燃料的温室气体排放的影响负责。这些诉讼声称气候变化造成了损害，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的损害赔偿和减刑。另外，还对某些化石燃料公司提起诉讼，声称它们意识到气候变化的不利影响已经有一段时间了，但未能向其投资者或消费者充分披露这种影响。我们还没有成为这些其他诉讼的一方，但我们可能会被包括在州和地方政府以及私人索赔人未来发起的类似诉讼中。

​

由于与客户发生纠纷而引起的诉讼可能会导致巨额成本、负债和收入损失。

​

我们不时与我们的客户就煤炭供应合同的条款存在争议，这些条款涉及煤炭定价、质量、数量，以及存在超出我们或我们客户控制的特定条件，暂停履行特定合同下的义务。未来可能会发生纠纷，我们可能无法以令人满意的方式解决这些纠纷，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。他说：

​

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目录表

我们的盈利能力可能会下降，因为意外的矿山运营状况和其他事件不在我们的控制范围内，这些事件可能不在我们的保单范围内。

​

我们的煤炭开采业务受到不断变化的条件或事件的影响，这些情况或事件可能会在不同的时间内影响特定煤矿的生产水平和成本，因此可能会降低我们的盈利能力。这些条件和事件包括：

​

●采矿和加工设备故障和意外维修问题；
●无法获得所需的设备；
●燃料、钢材、炸药和其他用品的价格；
●因涉嫌违反环境和安全法律法规而招致的罚款和处罚；
●煤层或煤层厚度的变化；
●覆盖层、离层、岩石和其他天然材料的数量；
●天气状况，如暴雨、洪水、结冰和其他影响运营、运输或客户的自然事件；
●矿井涌水事故和其他地质条件；
●火灾；
●地震活动、地面破坏、岩爆或结构塌陷或滑坡；
●员工受伤或死亡；
●与劳动有关的中断；
●填海成本增加；
●不能及时获得、维护或续展采矿权或许可证；
●运输成本的波动以及运输的可用性或可靠性；以及
●由于其他因素导致的意外运营中断。

​

这些情况有可能对我们的经营业绩产生重大影响。我们任何一个矿山的生产长期中断都会导致我们的收入和盈利能力下降，这可能会对我们的季度或年度业绩产生重大不利影响。

​

从2023年10月1日起，我们将财产和意外伤害保险计划续签至2024年9月30日。我们的财产保险是从我们全资拥有的专属自保保险公司Wildcat Insurance购买的。野猫保险向我们的某些子公司收取这项计划的保费，作为回报，我们在标准市场为该计划购买了再保险。商业地产计划的最高限额是每次发生1.00亿美元，不包括150万美元的财产损失免赔额，根据采矿综合体的不同，地下业务中断的75或90天等待期，以及另外2500万美元的总免赔额。在我们目前的商业财产保险计划中，我们保留了7.25%的参与权益。我们不能保证我们未来不会遇到可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来购买财产保险的能力产生重大不利影响的重大保险索赔。此外，存在风险敞口，可能没有保险，我们也没有为这些风险预留保险。此外，保险业一直受到环保活动人士限制化石燃料公司承保范围的影响。

​

我们可能无法获得和续签采矿作业所需的许可证，这可能会减少我们的产量、现金流和盈利能力。

​

采矿公司必须获得许多政府许可或批准，这些许可或批准对与煤矿开采有关的各种环境和安全问题施加了严格的条件和义务。许可规则非常复杂，可能会随着时间的推移而变化。监管当局在发放许可证的时间和范围方面拥有相当大的自由裁量权。公众有权对许可证申请发表意见，并以其他方式参与许可证发放过程，包括通过法院干预。因此，开展采矿作业所需的许可证可能不会发放、维护或续期，可能不会及时发放或续期，或者可能涉及限制我们进行采矿作业的经济能力的要求。由于无法获得或续期必要的许可证或类似的批准，我们开展采矿业务的能力受到限制，可能会减少我们的产量、现金流和盈利能力。请阅读“项目1.商业-环境、健康和安全法规-采矿许可证和批准."

​

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目录表

环保局已经开始审查根据CWA第404节的规定，从采矿作业中排放覆盖层所需的许可证。环境保护局关于这些许可证的各种举措增加了获得这些许可证所需的时间和遵守这些许可证的成本。此外，环保局此前还行使了与阿巴拉契亚地区最大的露天采矿作业之一有关的“否决权”，撤回或限制先前发放的许可证的使用。环保局的行动最终得到了联邦法院的支持。由于这些发展，我们可能无法获得、使用或续期我们运营所需的第404条许可证，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。请阅读“项目1.商业-环境、健康和安全法规-水排放."

​

此外，我们的一些许可证可能会受到来自公众的挑战，这可能会导致额外的成本或许可过程中的延误，甚至无法获得我们运营所需的许可证、许可证修改或许可证续期。

​

运输成本的波动以及运输的可用性或可靠性可能会导致我们减少产量或削弱我们向客户供应煤炭的能力，从而减少收入。

​

运输成本占我们客户的煤炭总成本的很大一部分，因此，运输成本是客户购买决定的关键因素。运输成本的增加可能会降低煤炭作为一种能源的竞争力，或者可能会使我们的煤炭生产比其他来源的煤炭更具竞争力。由于与天气有关的问题、洪水、干旱、事故、机械故障、罢工、停工、瓶颈或其他事件造成的运输服务中断可能会暂时削弱我们向客户供应煤炭的能力。我们的运输供应商未来可能会面临困难，这可能会削弱我们向客户供应煤炭的能力，导致收入下降。如果我们运输煤炭的主要铁路或驳船运输公司提供的运输服务中断，而我们无法找到其他运输供应商来运输我们的煤炭，我们的业务可能会受到不利影响。

​

相反，运输成本的大幅下降可能会导致来自中国其他地区煤炭生产商的竞争加剧。例如，协调许多东部的煤炭装载设施的困难，大量的小型运输，地形的平均坡度更陡峭，以及更多的工会劳动力，这些问题加在一起，使得从美国东部发运的煤炭每英里固有地比从美国西部发运的煤炭更贵。从历史上看，从西部产煤区到某些东部市场的煤炭运输率很高，限制了西部煤炭在这些市场的使用。从西部产煤地区到美国东部煤炭生产商服务的市场的铁路运价较低，给东部煤炭生产商带来了重大的竞争挑战。如果来自西部产煤地区的运输成本进一步降低，与某些东部煤炭市场的竞争加剧可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

​

我们的煤炭通过卡车运输的州可以修改或加强其关于重量限制或公共道路上的运煤卡车的法律的执行。这种立法和执法努力可能会导致发货延误和成本增加。运输成本的增加可能会对我们增加或维持产量的能力产生不利影响，并可能对收入产生不利影响。

​

政治或金融不稳定、货币波动、流行病或其他疾病的爆发(如新冠肺炎)、劳工骚乱、运输能力和成本、港口安全、天气状况、自然灾害或其他事件，这些都是我们无法控制的，可能会改变或暂停我们的业务，减缓或中断港口活动，或影响对外贸易，并可能实质性地扰乱我们参与煤炭销售出口市场的能力，这可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。

​

原材料成本的意外增加可能会严重损害我们的运营盈利能力。

​

我们的煤矿作业受到大宗商品价格的影响。我们在各种采矿设备、用品和材料中使用大量的钢铁、石油产品和其他原材料，包括房柱法采矿所需的顶板螺栓。钢铁价格以及钢铁生产中消耗的废钢、天然气和焦煤的价格波动很大，可能会发生意外变化。通胀压力已经并可能继续导致价格上涨，影响到我们运营费用的许多组成部分，如燃料、钢铁和维护费用。可能有自然行为或恐怖袭击或威胁，也可能影响未来

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目录表

原材料成本。未来钢铁、石油产品或其他原材料价格的波动将影响我们的运营费用，并可能导致我们的盈利能力大幅波动。

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熟练劳动力的短缺可能会使我们难以保持劳动生产率和具有竞争力的成本，并可能对我们的盈利能力产生不利影响。

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使用现代技术和设备进行高效的煤矿开采需要熟练的工人，最好是至少有一年的经验，并精通多种采矿任务。近年来，经验丰富的煤矿工人的短缺导致我们在某些采矿单位的运营中引入了一些没有经验的员工，这降低了我们的生产率，增加了我们的成本。这种经验丰富的煤矿工人的短缺是相当大比例有经验的煤矿工人达到退休年龄的结果，再加上留住现有工人和吸引新工人进入煤炭行业的困难。因此，这种熟练劳动力的短缺可能会持续很长一段时间。如果有经验的劳动力短缺持续或恶化，可能会对我们的劳动生产率和成本以及我们在煤炭需求增加时扩大生产的能力产生不利影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

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供应链的中断可能会严重损害我们的运营盈利能力。

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我们依赖供应商提供采矿设备、安全设备、用品和材料。如果供应商未能兑现其承诺，或者如果普通运营商难以提供能力来满足对其服务的需求，我们可能会减少产量或增加生产成本，这可能会导致盈利能力下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

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通胀压力可能会严重损害我们的经营盈利能力。

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未来的任何通胀或通缩压力都可能对我们的业务结果产生不利影响。例如，有时我们的业绩受到价格上涨的显著影响，影响到我们运营费用的许多组成部分，如燃料、钢铁、维护费用和劳动力。除了潜在的成本增加外，通胀还可能导致全球或地区经济状况的下降，从而减少对我们的煤炭或石油和天然气的需求，并可能对我们的运营业绩产生不利影响。

​

无法获得足够的煤炭、矿产储量和资源，并以具有竞争力的成本开采，可能会导致我们的盈利能力下降。

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我们的盈利能力在很大程度上取决于我们开采煤炭矿产储量和资源的能力，这些储量和资源具有地质特征，使其能够以具有竞争力的成本开采并满足客户所需的质量。由于我们开采煤炭会耗尽储量和资源，我们未来的成功和增长在一定程度上取决于我们是否有能力获得更多的煤炭矿产储量和经济上可开采的资源。替代储量和资源在需要时可能无法获得，或者如果有的话，可能无法开采，成本与正在枯竭的矿山的成本相当。我们可能无法准确评估我们收购的任何储量或资源的地质特征，这可能对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。某些矿场储量和资源的枯竭也可能对我们的经营业绩产生不利影响，这与这类矿场所占总产量的百分比不成比例。我们未来取得其他储量及资源的能力可能受到现有或未来债务协议的限制、来自其他煤炭公司对具吸引力物业的竞争、缺乏合适的收购候选者，或无法以商业合理的条款收购煤炭资产。

​

我国煤炭矿产储量和资源量的估算可能事实证明是不准确的，可能会导致盈利能力下降。

​

我们对煤炭矿产储量和资源的估计可能与我们能够从经济上回收的实际煤炭数量有很大差异。“第二项财产--煤炭矿产资源和储量”所列储量和资源数据为工程估算。本年度报告中以10-K表格列出的所有煤炭矿产储量均为已探明和可能的矿产储量。在估计储量和资源量时，存在许多固有的不确定性，包括许多我们无法控制的因素。煤炭矿产储量和储量估算

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目录表

资源必然取决于若干变量和假设，其中任何一个都可能与实际结果大不相同。这些因素和假设涉及：

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●地质和采矿条件，现有勘探数据可能无法完全确定这些条件和/或与我们目前采矿地区的经验不同；
●地下最终可回收的煤的百分比；
●该地区的历史产量与其他产区的产量进行比较；
●政府机构所承担的监管和税收的影响；
●未来采矿技术的改进；以及
●对未来煤炭价格、运营成本、资本支出、遣散费和消费税以及开发和复垦成本的假设。

​

每项影响储量及资源估计的因素，可能与作出估计时所用的假设大不相同，因此，本报告中的估计可能不能准确反映我们的实际煤炭储量及资源。与我们的煤炭储量有关的实际产量、收入和支出可能与这些估计中使用的假设有所不同，这些差异可能是实质性的。政府法规和其他压力可能会导致燃煤发电厂比想象中的更早关闭。这些变化将降低我们采矿业务的经济可行性，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

​

与美国其他地区的采矿相比，我们经营的某些地区的煤炭开采更为困难，涉及更多监管限制，这可能会影响这些地区的采矿业务和成本结构。

​

我们的一些煤炭矿产储量的地质特征，如覆盖层深度和煤层厚度，使其难以开采和昂贵。随着地雷的枯竭，在需要时可能没有替代储量，或者即使有替代储量，也可能无法以与枯竭地雷相当的成本进行开采。此外，与我们若干采矿业务相关的许可、牌照及其他环境及监管规定的成本更高，且更耗时。沉陷问题对我们从事长壁开采的业务尤为重要。未能及时和经济地获得沉陷权或任何相关的缓解协议可能会导致我们的采矿计划延迟或改变，从而对我们的业绩产生重大影响。该等因素可能会对采矿业务及成本结构以及客户使用我们矿场所产煤炭的能力造成重大不利影响。

​

广泛的环境法律和法规影响到煤炭消费者，并可能影响对煤炭作为燃料来源的需求。

​

联邦、州和地方的法律法规对燃煤发电厂排放到空气中的二氧化硫、颗粒物、氮氧化物、汞和其他化合物的数量进行了广泛的监管，这些发电厂是我们大部分煤炭的最终消费者。这些法律和法规可能要求许多燃煤电厂投入大量的排放控制支出，各种新的和拟议的法律和法规可能要求进一步减排和相关的排放控制支出。这些法律法规可能会影响煤炭的需求和价格。联邦和州监管机构也面临着持续的压力，要求对发电厂，特别是燃煤发电厂的二氧化碳排放进行限制。此外，EPA在过去几年中颁布的影响深远的联邦法规，如CSAPR和MATS，已导致燃煤发电机组的过早退役，并导致美国燃煤发电容量的显著减少。请阅读“第1条”。业务-环境、健康和安全法规-空气排放," "—温室气体排放“及”─危险物质和废物."

​

我们的煤炭开采业务受广泛及成本高昂的法律及法规所规限，而该等现行及未来法律及法规可能会增加目前的经营成本或限制我们生产煤炭的能力。

​

我们受影响煤矿行业的众多联邦、州和地方法律法规的约束，包括与员工健康和安全、许可和许可要求、空气和水质标准、植物和野生动物保护、采矿完成后采矿财产的复垦和恢复、向环境排放或释放材料、地下采矿造成的地表沉降，以及采矿对地下水水质和可用性的影响。其中某些法律和条例可能规定严格的赔偿责任，而不考虑最初行为的过失或合法性。不遵守这些法律和法规可能导致

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目录表

评估行政、民事和刑事处罚，施加补救责任，发布限制或禁止经营的禁令。遵守这些法律和规章可能既费钱又费时，并可能推迟勘探或生产作业的开始或继续。 新法律或法规可能会被采纳，或司法解释或现行法律及法规可能会出现更严格的执行，这可能会对我们的采矿业务、现金流及盈利能力造成重大影响，无论是通过对我们的采矿业务的直接影响，还是通过阻碍或限制我们的客户使用煤炭的间接影响。请阅读“第1条”。商业环境、健康和安全法规。“

​

联邦和州关于矿山安全做法的法律规定了严格的报告要求，并对违法行为进行民事和刑事处罚。联邦和州监管机构继续解释和实施这些法律，并提出新的法规和标准。实施及遵守该等法律及法规已增加并将继续增加我们的营运开支，并对我们的经营业绩及财务状况产生不利影响。 欲了解更多信息，请阅读“第1项。业务-环境、健康和安全法规-《矿山健康安全法》."

​

石油及天然气业务须遵守多项政府法律及法规。遵守该等法律及法规对运营商而言可能是繁重及昂贵的，而未能遵守则可能导致运营商承担重大责任，其中任何一项均可能影响运营商发展我们利益的意愿。

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运营商在我们持有权益的物业上的运营受到各种联邦、州和地方政府法规的约束，这些法规可能会根据经济和政治条件而不时改变。受监管的事项包括钻井作业、生产和分配活动、污染物或废物的排放或排放、油井的封堵和废弃、其他设施的维护和退役、油井的间距、财产的单位和合并以及税收。监管机构不时地对生产实施价格控制和限制，将油气井的流速限制在低于实际产能的水平，以保护石油和天然气的供应。此外，石油和天然气的生产、处理、储存和运输，以及石油和天然气废物及其副产品的补救、排放和处置，以及与石油和天然气运营相关的生产或使用的其他物质和材料，均受联邦、州和地方法律和法规的监管，这些法规主要与保护工人的健康和安全、自然资源和环境有关。不遵守这些法律法规可能会导致对运营商的制裁进行评估，包括行政、民事或刑事处罚、许可证撤销、额外污染控制的要求，以及限制或禁止运营商在我们物业上的部分或全部业务的禁令。此外，这些法律法规在用水和处置、大气污染控制和废物管理方面的要求普遍越来越严格。管理勘探和生产的法律法规也可能影响生产水平。经营者必须遵守联邦和州有关保护事宜的法律和法规，包括：

​

●与油气资产统一或合并有关的规定；
●确定油井的最高产量；
●井的间距；
●堵塞和废弃油井；以及
●拆除相关生产设备。

​

此外，联邦和州监管机构可能会扩大或修改适用的管道安全法律法规，遵守这些法规可能会增加第三方石油和天然气运输商的资本成本。这些运输商可能会试图将这些成本转嫁给运营商，这反过来可能会影响我们拥有矿产权益的物业的盈利能力。

​

运营商还必须遵守禁止能源市场欺诈和市场操纵的法律法规。只要我们物业的经营者是州际管道上的托运人，他们就必须遵守这些管道的关税和与使用州际能力相关的联邦政策。运营商可能被要求支付巨额费用来遵守上述政府法律法规，如果被发现违反了这些法律法规，可能会受到罚款和处罚。我们相信，更广泛、更严格的环境立法和法规的趋势将继续下去。这些现行法律法规和其他潜在法规可能会增加运营商的运营成本，延误生产，并最终可能影响运营商开发我们物业的能力和意愿。

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目录表

与水力压裂相关的联邦和州立法和监管举措可能会导致成本增加、额外的运营限制或延误，以及潜在钻探地点的减少，这可能会对我们的矿产权益收入产生不利影响。

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在我们拥有矿产权益的性质上，石油和天然气生产利用水力压裂。水力压裂是一种常见的做法，用于刺激致密地层(包括页岩)生产碳氢化合物。这一过程包括在压力下向地层中注入水、沙子和化学物质，以压裂围岩并刺激生产。《联邦安全饮用水法》规定了通过UIC计划向地下注入物质的问题。根据UIC计划，水力压裂通常不受监管，水力压裂过程通常由州石油和天然气委员会监管。

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我们拥有权益的几个州，包括德克萨斯州和俄克拉何马州，已经通过了一些法规，可以在某些情况下限制或禁止水力压裂，或者要求披露水力压裂液的组成。除了州法律之外，当地的土地使用限制，如城市条例，可能会限制或禁止一般的钻井或特别是水力压裂的执行。我们无法预测，在我们拥有权益的州，未来可能会对石油和天然气业务施加哪些额外的州或地方要求。如果在运营商开展业务的地区采用州、地方或市政法律限制，运营商可能会产生遵守这些要求的巨额成本，这可能是重大的性质，在寻求勘探、开发或生产活动方面可能会遇到延误或削减，甚至可能被禁止钻探油井。

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关于水力压裂的公众争议越来越多，涉及诱发地震的风险增加、压裂液的使用、对饮用水供应的影响、水的使用以及对地表水、地下水和一般环境的潜在影响。全国各地已经发起了一些涉及水力压裂实践的诉讼和执法行动。如果通过新的法律或法规，大幅限制水力压裂，这些法律可能会使运营商更难或更昂贵地进行压裂，以刺激致密地层的生产。此外，如果水力压裂在联邦或州一级得到进一步监管，我们物业上的压裂活动可能会受到额外的许可和财务保证要求、更严格的施工规范、更多的监测、报告和记录保存义务、封堵和废弃要求，以及随之而来的许可延误和潜在的成本增加。法律变更可能会导致运营商产生大量合规成本，并对我们矿产权益的收入产生不利影响。目前，无法估计新颁布的或潜在的管理水力压裂的联邦或州立法对我们业务的影响。

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旨在应对地震活动的立法或监管举措可能会限制运营商的钻探和生产活动，以及他们处理从此类活动中收集的产出水的能力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

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州和联邦监管机构最近侧重于与水力压裂相关的活动，特别是向处置井地下注入废水，与地震活动增加之间的可能联系，各级监管机构正在继续研究石油和天然气活动与诱发地震活动之间的可能联系。

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此外，在包括俄克拉荷马州在内的其他州也提起了一些诉讼，指控处置井的作业对邻近的财产造成了损害，或以其他方式违反了规范废物处置的州和联邦法规。为了应对这些问题，一些州的监管机构正在寻求施加额外的要求，包括允许采出水处理井或以其他方式评估地震活动性与此类井的使用之间的关系的要求。例如，得克萨斯州和俄克拉荷马州都对在诱发地震事件增加的地区允许或操作处置井施加了某些限制。2021年9月，TRRC向米德兰地区的运营商发出通知，要求其减少盐水排放井活动，并向TRRC提供某些数据。随后，TRRC下令自2021年12月31日起无限期暂停该地区所有深层油气生产注水井。与此相关，2022年3月，TRRC开始实施其北部Culberson-Reeves地震响应行动计划，以解决注射引发的地震活动，目标是不迟于2023年12月31日消除3.5级或更大的地震。为了应对该地区持续的地震活动，TRRC发布了一份通知，宣布从2024年1月12日起暂停北部Culberson-Reeves地震反应区的所有处置井。

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目录表

采用或实施任何新的法律或法规，通过限制数量、处置率、处置井位置或其他方式限制运营商使用水力压裂法或处置从钻井和生产活动中收集的采出水的能力，或要求运营商关闭或限制处置井的操作，可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营成果。

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我们的煤炭业务，以及与我们的石油和天然气矿产权益相关的第三方业务，受到气候变化带来的一系列风险的影响。

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化石燃料的燃烧，如我们生产的煤炭和我们的矿产资源生产的石油和天然气，导致二氧化碳排放到大气中。对此类排放对环境影响的担忧导致我们的业务面临一系列监管、政治、诉讼和财务风险。全球气候问题继续吸引公众和科学界的关注。大多数科学家的结论是，地球大气层中温室气体浓度的增加可能造成气候变化，产生重大的物理影响，如风暴、干旱和洪水以及其他气候事件的频率和严重程度增加。各国政府日益重视全球气候问题和温室气体排放，包括化石燃料的排放。

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在美国，没有在联邦一级实施全面的气候变化立法。然而，在美国最高法院发现温室气体排放构成CAA下的污染物之后，EPA已经通过了法规，其中包括对某些大型固定源的温室气体排放进行施工和运营许可审查，要求对美国某些来源的温室气体排放进行监测和年度报告，或限制发电厂的排放（尽管此类排放限制受到挑战;有关更多信息，请参阅我们标题为“GHG排放”的监管披露）。此外，美国国会批准了一项决议，并由拜登总统签署成为法律，该决议根据《国会审查法》废除了2020年9月对甲烷标准的修订，有效地恢复了更严格的2016年标准。此外，2023年12月，美国环保署发布了最终的甲烷规则，称为OOOOb和OOOOc，为石油和天然气设施的甲烷和挥发性有机化合物排放建立了新的来源和首次现有的来源标准。最终规则包括全国范围的排放指南，供各州限制现有原油和天然气设施的甲烷排放，各州有两年时间准备并提交其工厂对现有来源实施甲烷排放控制。该规则还修订了对无组织排放监测和维修以及设备泄漏和监测调查频率的要求，并建立了一个“超级排放者”响应计划，以及时缓解排放事件。最终的规则可能会受到法律挑战。此外，遵守新规定可能会影响石油和天然气公司根据《通货膨胀减少法》所欠的金额，该法案修订了CAA，对向EPA报告温室气体排放量的来源的甲烷排放征收首次费用。甲烷排放费适用于某些设施的过量甲烷排放，从2024年每公吨泄漏甲烷900美元开始，到2025年增加到1，200美元，到2026年增加到1，500美元。 遵守环保署新的最终规则将免除其他涵盖的设施支付甲烷费的要求。我们无法预测任何最终甲烷监管要求的范围或运营商遵守此类要求的成本。然而，考虑到监管力度的长期趋势，未来联邦政府对石油和天然气行业的温室气体法规仍有很大的可能性，并可能对我们的石油和天然气矿产利益的钻井作业产生影响。

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另外，各个州和州集团已经通过或正在考虑通过立法、法规或其他监管举措，重点放在温室气体排放限额和交易计划、碳税、报告和跟踪计划以及限制排放等领域。在国际上，《巴黎协定》要求成员国提交不具约束力的、各自确定的减排目标。这些承诺可能会进一步降低化石燃料的需求和价格。虽然美国已经退出了《巴黎协定》，但在总裁·拜登于2021年1月发布行政命令后，美国重新加入了该协定，并于2021年4月确立了到2030年将整个经济体的温室气体净排放量降低50%-52%的目标。此外，在2021年11月于格拉斯哥举行的第26次缔约方会议上，美国和欧盟共同宣布启动全球甲烷承诺，承诺到2030年将全球甲烷排放量从2020年的水平上减少至少30%的集体目标，包括在能源部门的“所有可行的削减”。在2022年11月在沙姆沙伊赫举行的第27次缔约方会议上，各国重申了第26次缔约方会议达成的协议，并呼吁各国加快努力，逐步取消低效的化石燃料补贴。美国还宣布，将与欧盟和其他伙伴国一道，制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助创造一个低甲烷强度天然气的市场。尽管在缔约方会议第二十七届会议上没有对逐步淘汰或逐步淘汰所有化石燃料作出明确的承诺或时间表，但不能保证各国不会在未来寻求实施这种逐步淘汰。2023年12月，阿拉伯联合酋长国主办了第二十八届缔约方会议，会上缔约方同意“以公正、有序和公平的方式在能源系统中放弃化石燃料”，并增加可再生能源的能力，以便到2050年实现净零，尽管没有

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目录表

这样做的时间表已经设定。这些行动的全部影响目前还不确定，也不清楚可能会采取或实施哪些额外的措施，可能会对我们和运营商的运营产生不利影响。

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政府、科学和公众对气候变化的担忧也导致了政治风险的增加，包括目前担任政治职务的某些候选人做出的某些与气候有关的承诺。2021年1月，总裁·拜登发布了一项行政命令，承诺在气候变化问题上采取实质性行动，呼吁联邦政府增加使用零排放汽车，取消对化石燃料行业的补贴，到2030年将海上风能发电翻一番，并加强对政府机构和经济部门与气候相关风险的重视。其他可能采取的行动包括对新的管道基础设施或化石燃料出口设施的限制性要求，或者颁布碳税或总量管制和交易计划。此外，尽管国会还没有通过这样的立法，但几乎一半的州已经开始解决温室气体排放问题，主要是通过有计划地制定排放清单、地区性温室气体排放限额和交易计划，或建立公用事业的可再生能源要求。根据具体计划，我们、我们的客户或我们矿产利益的运营商可能被要求控制温室气体排放，或购买并放弃我们运营所产生的温室气体排放限额。诉讼风险也在增加。有关更多信息，请参阅我们的风险因素，标题为“我们、我们的客户或我们石油和天然气矿产权益的运营商可能会受到与气候变化有关的诉讼。”

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除了政府监管外，化石燃料生产商的财务风险也在增加，因为化石燃料公司的利益相关者未来可能会选择将部分或全部支持转移到与能源无关的行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构贷款人也变得更加关注可持续的贷款做法，其中一些可能会选择不为化石燃料能源公司提供资金。例如，在第26次缔约方会议上，GFANZ宣布，来自45个国家的450多家公司的承诺已导致承诺净零目标的资本超过130万亿美元。GFANZ的各种次级联盟一般要求参与者设定短期、特定部门的目标，以便在2050年前将其融资、投资和/或承保活动转变为净零排放。还有一种风险是，金融机构将被要求采取具有减少向化石燃料部门提供资金的效果的政策。例如，2023年10月，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司发布了一套最终确定的原则，指导资产在1,000亿美元或更多的金融机构管理与气候变化相关的实物风险和过渡风险，这些风险涉及银行投资组合中的特定资产。尽管我们无法预测这些行动的影响，但对化石燃料能源公司的投资和融资、债券和保险范围的限制可能会对我们的煤炭开采或石油和天然气生产活动产生不利影响。

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另外，美国证券交易委员会在2022年3月发布了一项拟议的规则，该规则将建立一个报告气候风险、目标和指标的框架。最终规则预计将于2024年第二季度发布。美国证券交易委员会还宣布，它正在审查公开申报文件中与气候变化相关的现有披露，如果美国证券交易委员会声称发行人现有的气候披露具有误导性、欺骗性或缺陷，则增加了强制执行的可能性。这样的机构行动还可能增加私人诉讼的可能性。与此相关的是，加利福尼亚州颁布了新的法律，要求对某些与气候有关的风险和温室气体减排声明进行额外披露。其他州也在考虑类似的法律。不遵守这些新法律可能会被处以巨额罚款或处罚。

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此外，政治、诉讼和金融风险可能导致美国或石油和天然气运营商限制或取消采矿或石油和天然气生产活动，因气候变化而导致基础设施损坏的责任，或继续经济运营的能力受损。这些发展中的一项或多项，以及协调一致的节约和提高能效的努力，从而减少电力消耗，消费者和公司对非化石燃料来源，包括替代能源的偏好，

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目录表

可能导致我们的煤炭和/或石油和天然气的价格和销售额大幅下降，并可能导致我们的成本增加，并对我们的收入和运营业绩产生不利影响。

​

气候变化还可能导致各种物理风险，例如极端天气事件的频率或强度增加，或气象和水文模式的变化可能对我们的业务以及运营商及其供应链的业务产生不利影响。该等有形风险可能会对我们的设施或营运商的设施造成损害，或以其他方式对业务造成不利影响，从而减少可归因于我们的矿产权益的产量。我们可能没有保险来覆盖这些风险，我们或他们的运营的后果可能会对运营的成本和收入产生负面影响。

​

我们的一些运营子公司租赁了其采矿设施所在的部分地表物业。

​

在所有情况下，我们的运营子公司并不拥有其采矿设施所基于的所有地表属性。若干营运公司现已在与我们的附属公司订立长期租约的第三方拥有的物业上建造及营运其全部或部分设施。鉴于标的物租约的条款及条款以及第三方出租人的性质及身份，吾等并无理由相信该等租赁权存在任何损失风险；然而，倘若该等租赁权发生任何损失，营运可能会因保留所需土地用途的成本增加而中断或以其他方式受到不利影响。

​

联邦和州法律要求保证金，以确保我们履行与法定填海要求和工人相关的义务'补偿和黑肺福利。我们无法获得或未能维持联邦和州法律要求的担保债券将对我们产生重大不利影响。

​

联邦和州法律要求我们保持债券，以确保我们的义务，以修复和恢复财产到其近似原始状态后，它已被开采（通常被称为“回收”或“复垦”），支付联邦和州工人的赔偿和尘肺病（或黑肺）福利，并满足其他杂项义务。这些债券保证我们将履行法定义务，并被称为“担保”债券。 这些债券通常每年可续期。于2023年12月31日，我们的此类债券总额为2.469亿美元。 持有债券的政府机构可能会增加我们需要维持的担保债券金额。例如，联邦和州监管机构正在考虑在自我保险的煤炭工人尘肺病、矿井关闭和复垦安全金额方面制定更严格和更昂贵的财务保证要求。

​

我们可能因各种原因难以获得或维持可持续债券，包括：

​

●所需粘合量的显著增加;
●缺乏新的可持续发展债券的可用性、费用较高或条件不合理，包括与化石燃料公司有关的外部压力造成的结果;
●当前和未来的次级债券发行人增加所需抵押品的能力，或由于我们的信贷协议条款而对次级债券发行人抵押品可用性的限制;以及
●第三方担保债券持有人行使拒绝续延担保的权利。

​

未能取得或维持所需债券可能会令我们面临罚款及处罚，导致我们失去采矿许可证，或危及我们自行保障工人赔偿及肺尘埃沉病责任的能力，并可能对我们产生重大不利影响。

​

我们依赖非附属运营商进行我们拥有矿产权益的石油和天然气资产的所有勘探，开发和生产。

​

由于我们依赖独立的第三方运营商进行我们石油和天然气资产的所有勘探，开发和生产，我们对与我们石油和天然气资产相关的运营几乎没有控制权。我们物业的经营者通常没有义务进行任何开发活动。在没有具体合同义务的情况下，任何开发和生产活动都将由他们自行决定（但要遵守州法律规定的某些隐含开发义务）。我们油气资产的钻井和开发活动的成功和时机，以及运营商是否选择在我们的面积上钻探任何额外的油井，取决于许多因素，这些因素在很大程度上超出了我们的控制范围，包括：

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目录表

​

●我们的石油和天然气资产运营商进行钻探活动所需的资本成本，这可能远远高于预期；
●我们物业经营者获得资本的能力；
●现行商品价格；
●是否有合适的钻井设备、生产和运输基础设施以及合格的操作人员；
●经营者的专业知识、经营效率和财力；
●其他钻井参与者的批准；
●与其他地区的机会相比，运营商在我们种植面积上钻探的油井的预期投资回报；
●技术的选择；
●选择产品营销和销售的交易对手；以及
●储量的生产速度。

​

运营商可能选择不从事开发活动，也可能以意想不到的方式从事这些活动，这可能会导致我们的石油和天然气收入大幅波动。

​

关于我们的石油和天然气矿产权益，我们对未来钻探的时间几乎没有控制权。

​

我们所有的石油和天然气矿产权益最终可能不是由我们物业的运营商开发或生产的。开采未开发储量需要大量资本支出和成功的钻探作业，而开发未开发钻探地点的决定将由运营商而不是我们做出。我们一般无法取得这些储备的估计发展成本或营办商预定的发展计划。我们对储备的估计是假设发展储备需要大量的资本支出。我们不能确定开发这些储量的估计成本是否准确，开发是否会如期进行，或者开发的结果是否会如估计的那样。我们储量开发的延迟、钻探和开发储量成本的增加，或大宗商品价格的下降，都将减少我们估计的未开发储量未来的净收入，并可能导致一些项目变得不经济。此外，储量开发的拖延可能迫使我们将某些已探明的未开发储量重新归类为未探明储量。

​

我们可能我们遇到了支付特许权使用费的延迟，无法更换不支付所需特许权使用费的运营商，如果这些租约上的任何运营商宣布破产，我们可能无法终止与违约承租人的租约。

​

如果我们物业的经营者未能支付特许权使用费，我们有权终止租约并履行租约规定的付款义务。如果我们终止任何租约，我们将寻求替代运营商。然而，我们可能无法找到替代运营商，如果我们找到了，我们可能无法在合理的时间内以优惠条款签订新的租约。此外，即将离任的运营商可能会受到破产法规定的诉讼程序的影响，在这种情况下，我们因任何违约(包括不付款)而强制执行或终止租赁的权利可能会大大推迟或以其他方式受到损害。一般而言，在根据《破产法》进行的诉讼中，破产的经营者将有相当长的时间来决定是最终拒绝还是接受租约，这可能会阻止执行新的租约或将现有租约转让给另一家经营者。如果运营商拒绝租约，我们收回欠款的能力将大大延迟，我们最终可能只收回欠款的一小部分，或者什么都没有。此外，如果我们能够与新的运营商签订新的租约，那么替代的运营商可能无法达到与其取代的运营商相同的产量水平，或者无法以相同的价格出售石油或天然气。

​

如果我们的石油和天然气资产的运营商因所有权或其他问题、我们的业务、财务状况和/或经营结果而暂停我们收取特许权使用费的权利可能受到不利影响。

​

在矿产权益所有权发生变更时，以及根据各运营商的常规审计程序定期进行，否则由其自行决定，基础资产的运营商有权调查和核实其运营的资产的矿产权益的所有权。如果任何产权或所有权问题没有按照行业惯例标准得到合理满意的解决，经营者可以暂停支付相关的特许权使用费。如果我们物业的运营商对我们提供的所有权确认文件不满意，则可能会暂停支付我们的特许权使用费，直到此类问题得到解决，届时我们将

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将收到在暂停期间本应支付的全额款项，不计利息。若干营运商对所有权转让施加重大文件规定，并可能在相当长时间内暂停支付特许权使用费。在运营商暂停支付我们的资产期间，我们将不会从销售与此类矿产或特许权使用费权益相关的基础石油或天然气中收取欠我们的适用矿产或特许权使用费付款。如果我们的大量特许权使用费权益被搁置，我们的经营业绩可能会大幅减少。

​

我们估计的石油和天然气储量是基于许多假设， 可能都是不准确的该等储量估计或相关假设的任何重大不准确将对我们储量的数量及现值造成重大影响。

​

石油和天然气储备工程不是一门精确的科学，需要对石油和天然气的地下积聚进行主观估计，并对未来石油和天然气价格，生产水平，最终回收率和运营成本进行假设。因此，探明储量的估计数量和对未来生产率的预测可能不正确。我们对截至2023年12月31日的探明储量及相关估值的估计已由CGA审计，CGA使用我们提供的信息对我们当时的所有物业进行了详细审查。随着时间的推移，我们可能会考虑实际钻探、测试和生产的结果，对储量估计进行重大变更。此外，有关未来石油和天然气价格、生产水平和运营成本的某些假设可能被证明是不正确的。我们的储量估计中有相当一部分是在没有漫长生产历史的情况下作出的，其可靠性低于基于漫长生产历史的估计。该等假设与实际数字之间的任何重大差异可能会严重影响我们对储备及未来营运产生的现金的估计。如上所述，随着时间的推移，我们的储量估计所依据的假设发生了许多变化，通常会导致最终开采的石油和天然气的实际数量与我们的储量估计不同。

​

此外，我们已探明储量的未来现金流量净额的现值不一定与我们估计储量的当前市值相同。根据美国证券交易委员会和美国财务会计准则委员会制定的规则，我们根据12个月的平均石油和天然气指数价格（计算为每月第一天价格的未加权算术平均值）和估计日期的有效成本，估计已探明储量的贴现未来净现金流量，在整个财产寿命期间保持价格和成本不变。未来实际价格和成本可能与现值估计所用的价格和成本有重大差异，使用当时的价格和成本估计的未来净现值可能大大低于目前的估计。此外，根据不时生效的利率以及与我们或油气行业相关的一般风险，我们在计算贴现未来净现金流量时使用的10%贴现率可能并非最合适的贴现率。请参见“第二项”。资产-石油和天然气储量”，了解有关我们储量的更多信息。

​

石油和天然气的钻探和生产是具有许多不确定性的高风险活动， 可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

​

我们的物业经营者的钻探活动将面临许多风险。例如，我们将无法向基金单位持有人保证，我们物业的经营者所钻的井将是富有成效的。石油和天然气的钻探通常涉及无利可图的努力，不仅来自干井，而且来自生产性井，但不产生足够的石油或天然气，以扣除钻探，运营和其他成本后的实现价格返回利润。所使用的地震数据和其他技术并不能在钻井之前提供关于石油或天然气存在或可以经济地生产的结论性知识。勘探、开采和开发活动的成本受到许多我们无法控制的不确定因素的影响，这些成本的增加可能会对项目的经济性产生不利影响。此外，由于其他因素，运营商的钻井和生产作业可能会被缩减、延迟、取消或受到其他负面影响，包括：

​

●不寻常或意外的地质构造或地震;
●钻井液漏失；
●头衔问题；
●设施或设备故障；
●突发业务事件；
●设备和服务的短缺或交付延误;
●符合环境和其他政府要求;以及
●恶劣的天气条件。

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目录表

这些风险中的任何一种都可能造成重大损失，包括人身伤害或生命损失、财产、自然资源和设备的损坏或破坏、污染、环境污染或油井损失，以及其他监管处罚。如果包括开发井钻井在内的计划作业被推迟或取消，或者由于上述一个或多个因素或任何其他原因，现有油井或开发井的产量低于预期，我们的财务状况、运营结果和自由现金流可能会受到重大不利影响。

​

石油和天然气生产的市场化依赖于运输和其他设施，其中某些设施既不是我们也不是我们物业的运营商所控制的。如果这些设施不可用，运营商的运营可能会中断，我们的运营结果和可供分配的现金可能会受到重大不利影响。

​

运营商的石油和天然气生产的市场性将在一定程度上取决于第三方拥有的运输设施的可用性、邻近程度和能力，包括收集系统、卡车和管道。我们或我们物业的运营商通常都不控制这些第三方交通设施，运营商使用这些设施的权限可能会受到限制或拒绝。我们土地上油井的产量不足或第三方运输设施或其他生产设施的可用性严重中断，可能会对运营商向市场输送或生产石油和天然气的能力造成不利影响，从而导致运营商的运营严重中断。如果他们在任何持续的时期内不能执行可接受的交付或运输安排，或遇到与生产有关的困难，他们可能被要求关闭或减产。这些情况和类似情况造成的削减可能持续几天到几个月。在很多情况下，我们和营办商只会获得有限的通知，告知他们何时会减价，以及减价的时间。任何此类关闭或削减，或无法获得从我们的种植面积生产的石油和天然气的有利交付条款，都可能对我们的财务状况、运营结果和可供分配的现金产生不利影响。

​

我们目前没有就从我们的物业生产商品达成对冲安排，我们将受到此类商品价格下跌的影响。

​

吾等并无订立套期保值安排，以预先厘定出售本公司物业所产石油及天然气或煤炭的价格，吾等日后可能亦不会订立此类安排。因此，虽然我们可以意识到价格的任何短期上涨的好处，但我们不会受到价格下降或商品价格长期低迷的保护，这可能会对我们的业务、经营业绩和可供分配的现金产生重大不利影响。

​

未来，我们可能会进行套期保值交易，目的是减少由于石油和天然气或煤炭价格波动而导致的现金流波动。然而，这些对冲活动在降低我们现金流的波动性方面可能并不像我们预期的那样有效，如果达成，可能会受到以下风险的影响：衍生工具的条款将不完美，交易对手可能无法履行其在衍生工具合同下的义务，衍生工具中的基础商品价格与实际收到的价格之间的预期差异可能发生变化，我们的对冲政策和程序可能得不到适当的遵循，我们为监督我们的衍生金融工具而采取的步骤可能无法发现和防止违反我们的风险管理政策和程序，尤其是涉及欺诈或其他故意不当行为的情况下。此外，我们在获得这些对冲交易导致的大宗商品价格上涨的全部好处方面可能受到限制。任何这些风险的发生都可能阻止我们实现衍生品合同的好处。

​

扩张和收购涉及许多风险，任何风险都可能导致我们无法实现预期的好处。

​

自1999年8月组建和收购前身以来，我们通过在现有、邻近和邻近地区增加和开发煤矿来扩大我们的煤炭业务。同样，我们业务的盈利能力在很大程度上依赖于收购来增加我们的煤炭和石油天然气储量、产量和自由现金流。如果我们无法继续在煤炭业务或特许权使用费方面进行收购，我们未来的增长可能会受到限制

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如果我们不能成功整合我们收购的公司、企业或物业。我们可能不会成功完成任何收购，进行这些收购的后果尚不清楚。

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收购煤炭和油气矿产权益的竞争可能会增加成本，或导致我们不完成收购。我们完成收购的能力取决于（其中包括）我们在可接受的条款下获得债务和股权融资的能力。此外，这些收购可能发生在我们目前未持有物业的地理区域，这可能会使我们面临额外且不熟悉的法律和监管要求。不能保证我们将能够识别合适的收购机会、协商可接受的条款、以可接受的条款获得收购融资或成功收购已确定的目标。

​

整合所获资产的过程可能涉及无法预见的困难，可能需要我们不成比例的管理和财政资源。如果我们无法成功整合我们收购的公司、业务或物业，我们的盈利能力可能会下降，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。扩张和收购交易涉及各种固有风险，包括：

​

●在评估扩张和收购机会的价值、优势和潜在盈利能力时存在不确定性;
●在确定所有弱点、风险、或有负债和其他负债、扩张和收购机会的程度方面存在不确定性;
●实现预期因扩张或收购而产生的已确定的运营和财务协同效应的能力;
●合并新业务可能产生的问题;
●业务、行业或整体经济状况的意外变化，这些变化影响了我们追求扩张或收购机会的基本假设。

​

这些因素中的任何一个或多个都可能导致我们无法实现扩张或收购预期带来的利益。我们寻求的任何扩张或收购机会都可能对我们的流动性和资本资源产生重大影响，并可能要求我们负债、寻求股本或两者兼而有之。未来的扩张或收购可能会导致我们承担更多的长期负债相对于所收购资产的价值比我们在以前的扩张和/或收购承担。

​

我们完成的任何扩张或收购的整合都将面临重大风险。

​

即使我们进行了我们认为会增加煤炭或矿产收入的扩张或收购，任何扩张或收购都会涉及潜在的风险，其中包括：

​

●我们关于预计探明储量、未来产量、价格、收入、资本支出、运营费用和运营商开发矿产的成本的假设的有效性；
●通过使用我们从运营或借款能力产生的现金的很大一部分来为收购融资，导致我们的流动性下降；
●如果我们产生债务来为收购融资，我们的利息支出或财务杠杆将显著增加；
●承担未知的责任、损失或费用，而我们没有得到赔偿，或我们收到的任何赔偿不够充分；
●对股权或债务总成本的错误假设；
●我们获得所收购资产的满意所有权的能力；
●无法雇用、培训或留住合格的人员来管理和运营我们不断增长的矿产资产；以及
●发生其他重大变化，如财产减值、商誉或其他无形资产、资产贬值或重组费用。

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目录表

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我们可能无法以有利的条件有效地识别能源和相关基础设施发展方面的投资机会，或者根本不能，如果做不到这一点，可能会限制我们未来的增长。

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我们战略的一部分包括将自己定位为未来可靠的能源供应商，通过进行战略投资，利用我们与电力公用事业公司、工业客户以及联邦和州政府的核心能力和关系。这一战略取决于我们成功识别和评估投资机会的能力。机会的数量可能是有限的，我们将与其他投资者争夺这些有限的机会，这可能会使机会变得更昂贵，我们投资的回报可能会降低吸引力，并可能导致我们根本不去做这些机会。此外，某些机会将取决于技术和其他进步，这些进步可能不在我们的控制范围内，可能不会在短期内取得成果或在经济上可行，我们可能无法实现我们投资的预期好处。任何新的机会也可能取决于新资产或企业的生存能力，这些资产或企业取决于公共政策机制，包括投资税收抵免、补贴、可再生投资组合标准和碳交易计划。这些机制已经在州和联邦一级实施，以支持可再生能源、需求侧和其他基础设施技术的发展。公共政策支持机制的可获得性和持续性将在很大程度上推动投资的经济性和可行性，以及我们对投资的参与。

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我们无法以可接受的费率获得商业保险，或者我们未能为自我保险风险预留足够的准备金，这可能会增加我们的费用，并对我们的业务产生负面影响。

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我们相信，在我们业务的某些领域，商业保险的覆盖范围对于风险管理是谨慎的。未来，保险成本可能会大幅增加，可能会受到自然灾害、对恐怖主义的恐惧、金融违规行为、网络安全漏洞和上市公司的其他欺诈行为、政府干预、运营商收到的索赔数量增加以及保险公司数量减少的影响。此外，我们持有保单的承运人可能会停业，或因其他原因无法履行其合同义务，或可能不同意我们对保险范围或欠款的解释。此外，对于某些类型或级别的风险，例如与某些自然灾害或恐怖袭击相关的风险，我们可能会确定我们无法以可接受的费率获得商业保险，如果有的话。因此，我们可能会选择放弃或限制购买相关的商业保险，而是选择自行承保一种或多种风险。如果我们遭受了商业保险或我们的自我保险准备金无法覆盖的重大损失，损失和相关费用可能会损害我们的业务和经营业绩。此外，存在风险敞口，可能没有保险，我们也没有为这些风险预留保险。此外，环保活动人士可能会试图通过其他手段来阻碍化石燃料公司，包括向保险和担保公司施压，要求它们限制获得某些必要的保险。

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我们的普通单位持有人的税务风险

​

我们的税务待遇取决于我们作为合伙企业在美国联邦所得税方面的地位，以及我们不需要缴纳大量的实体级税收。如果美国国税局出于美国联邦所得税的目的将我们视为一家公司，或者我们出于州税收目的而成为实体级税收，我们可供分配给您的现金将大幅减少。

​

对我们共同部门的投资预期的税后收益在很大程度上取决于我们是否被视为美国联邦所得税目的的合伙企业。

​

尽管根据特拉华州的法律，我们被组织为有限合伙企业，但对于美国联邦所得税而言，我们将被视为公司，除非我们满足“符合资格的收入”要求。根据我们目前的业务和现行的财政部法规，我们相信我们满足了合格的收入要求。然而，我们没有，也不打算要求美国国税局对这件事或任何其他影响我们的事情做出裁决。不符合资格收入要求或现行法律的变化可能会导致我们被视为美国联邦所得税目的的公司，或以其他方式使我们作为一个实体纳税。

​

如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为一家公司，我们将按公司税率为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，并可能按不同的税率缴纳州所得税。我们对单位持有人的分配通常会像公司分配一样再次征税，任何收入、收益、损失、扣减或信用都不会流向我们的单位持有人。因为我们作为一家公司将被征税，我们的现金可用

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目录表

分配给我们的单位持有人的数量将大幅减少。因此，我们作为一家公司的待遇将导致我们单位持有人的预期现金流和税后回报大幅减少，可能导致我们共同单位的价值大幅下降。

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在州一级，几个州一直在评估通过征收州收入、特许经营权或其他形式的税收来对合伙企业征收实体税的方法。如果任何州对我们作为一个实体征税，可供分配给您的现金将减少，我们单位的价值可能会受到负面影响。

​

对上市合伙企业或对我们单位的投资的税收待遇可能会受到潜在的立法、司法或行政变化或不同解释的影响，可能会追溯适用。

​

包括我们在内的上市合伙企业或对我们共同单位的投资的现行美国联邦所得税待遇，可能会随时因行政、立法或司法变化或不同的解释而改变。国会议员经常提议并考虑对现行美国联邦所得税法进行实质性修改，这些修改将影响公开交易的合伙企业，包括取消我们有资格享受合伙企业税收待遇的提议。最近的提案规定在某些情况下扩大上市交易合伙企业的合格收入例外，其他提案则规定完全取消我们的合伙企业税收待遇所依赖的合格收入例外。此外，财政部已经发布了，未来可能会发布法规，解释那些影响公开交易合伙企业的法律。不能保证美国联邦所得税法或财政部对合格收入规则的解释不会进一步改变，从而可能影响我们未来作为合伙企业的资格。

​

对美国联邦所得税法及其解释的任何修改都可能具有追溯力，也可能不具有追溯力，并可能使我们更难或不可能满足某些上市合伙企业被视为美国联邦所得税合伙企业的例外。我们无法预测最终是否会有任何变化或其他提议获得通过。任何类似或未来的立法变化都可能对我们共同单位的投资价值产生负面影响。敦促您就监管或行政发展和提案的状况及其对您在我们共同单位的投资的潜在影响咨询您自己的税务顾问。

​

如果美国国税局对我们所持的美国联邦所得税立场提出异议，可能会对我们共同单位的市场产生不利影响，任何此类竞争的成本都将减少可用于分配给我们单位持有人的现金。他说：

​

我们没有要求美国国税局就我们作为合伙企业在美国联邦所得税方面的待遇做出裁决。美国国税局可能会采取与我们不同的立场。可能有必要诉诸行政或法院程序来维持我们所采取的部分或全部立场。法院可能不会同意我们的部分或全部立场。*与美国国税局的任何竞争都可能对我们共同单位的市场及其交易价格产生实质性的不利影响。此外，我们和美国国税局之间的任何竞争费用都将导致我们可用于分配给我们的单位持有人的现金减少，因此将由我们的单位持有人间接承担。

​

如果美国国税局对2017年12月31日之后开始的纳税年度的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可能会评估和收取由此类审计调整直接从我们那里产生的任何税款(包括任何适用的罚款和利息)，在这种情况下，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会减少，我们的现任和前任单位持有人可能需要赔偿我们因代表这些单位持有人支付的此类审计调整而产生的任何税款(包括任何适用的罚款和利息)。他说：

​

根据2015年两党预算法，在2017年12月31日之后的纳税年度，如果美国国税局对我们的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可以评估和收取由此类审计调整直接从我们那里产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息)。在这些规则可能的范围内，我们的普通合伙人可以选择直接向美国国税局缴纳税款(包括任何适用的罚款和利息)，或者，如果我们有资格，向每一位单位持有人和前单位持有人发布一份关于经审计和调整后的报税表的修订信息声明。虽然我们的普通合伙人可能会选择让我们的单位持有人和前单位持有人考虑此类审计调整，并在审计的纳税年度内根据他们在我们的利益支付任何由此产生的税款(包括适用的罚款和利息)，但不能保证此类选择在所有情况下都是实际、允许或有效的。因此，我们目前的单位持有人可能会承担该审计调整所产生的部分或全部税务责任，即使该等单位持有人在审计的税务年度内并不拥有我们的单位。如果，作为结果

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目录表

任何此类审计调整，我们被要求支付税款、罚款和利息，我们可用于分配给我们的单位持有人的现金可能大幅减少，我们的现任和前任单位持有人可能被要求赔偿我们因代表该等单位持有人支付的此类审计调整而产生的任何税款(包括任何适用的罚款和利息)。本规则不适用于从2017年12月31日或之前开始的纳税年度。

​

我们的单位持有人被要求为他们在我们收入中的份额缴税，即使他们没有从我们那里获得任何现金分配。

​

我们的单位持有人被要求缴纳任何美国联邦所得税，在某些情况下，还需要为他们在我们应税收入中的份额缴纳州和地方所得税，无论他们是否从我们那里获得现金分配。我们的单位持有人从我们那里获得的现金分配可能不等于他们在我们应税收入中的份额，甚至不等于该收入产生的实际纳税义务。

​

出售我们共同单位的税收收益或损失可能比预期的要多或少。

​

如果单位持有人出售单位，单位持有人将确认等于变现金额与单位持有人在这些共同单位中的纳税基础之间的差额的收益或损失。由于超过单位持有人应税收入净额可分配份额的分配减少了单位持有人在其单位中的纳税基础，因此，如果单位持有人以高于其在单位中的纳税基础的价格出售此类单位，则单位持有人之前相对于所出售单位的超额分配的金额(如果有的话)实际上将成为单位持有人的应税收入，即使该单位持有人收到的价格低于其原始成本。此外，由于变现的金额包括单位持有人在我们无追索权债务中的份额，如果单位持有人出售其单位，单位持有人的纳税义务可能会超过从出售中获得的现金金额。

​

单位持有人出售我们的单位所变现的金额的很大一部分，无论是否代表收益，可能会作为普通收入向该单位持有人征税，因为可能会重新获得项目，包括折旧重新获得。因此，如果单位持有人在单位销售中变现的金额低于单位持有人在单位中的调整基准，则单位持有人可以确认出售单位的普通收入和资本损失。净资本损失可能只会抵消资本收益，就个人而言，每年最多可抵消3,000美元的普通收入。在单位持有人出售其单位的应课税期间，该单位持有人可确认我们在出售前向该单位持有人分配的收入及收益的普通收入，以及一般无法由出售单位时确认的任何资本损失抵销的收回项目的普通收入。

​

单位持有人扣除我们所产生的利息支出的能力可能受到限制。

​

一般来说，我们有权扣除在我们的纳税年度内可适当分配给我们的贸易或业务的债务所支付或应计的利息。然而，我们对“商业利息”的扣除仅限于我们的商业利息收入和我们“调整后的应税收入”的30%之和。就这一限制而言，我们的调整后应纳税所得额的计算不考虑任何业务利息支出或业务利息收入。如果我们的“商业利益”受到这些规则的限制，我们的单位持有人在扣除分配给他们的任何利息费用的份额方面的能力将受到限制。因此，单位持有人扣除我们所产生的利息支出的能力可能会受到限制。

​

免税实体因拥有我们的共同单位而面临独特的税收问题，这可能会给它们带来不利的税收后果。

​

免税实体对我们共同单位的投资，如员工福利计划和IRA，带来了它们特有的问题。例如，我们分配给免征美国联邦所得税的组织的几乎所有收入，包括IRA和其他退休计划，都将是不相关的企业应税收入，并将向他们征税。此外，该免税组织在出售或以其他方式处置我们的单位时确认的任何收益的全部或部分可能是不相关的企业应税收入，并可能对其征税。免税实体在投资我们的共同单位之前，应该咨询税务顾问。

​

非美国单位持有者将在拥有我们单位的收入和收益方面受到美国税收和扣缴。

​

非美国单位持有人通常要对与美国贸易或企业有效相关的收入征税，并遵守美国的所得税申报要求。分配给我们单位持有人的收入和出售我们单位的任何收益通常被认为与美国的贸易或业务“有效相关”。*因此，分发到

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目录表

非美国单位持有人将被征收适用的最高有效税率的预扣税，出售或以其他方式处置单位的非美国单位持有人也将因出售或处置该单位而获得的收益缴纳美国联邦所得税。除了对有效关联收入的分配征收预扣税外，对非美国单位持有人的分配也将对超过我们累计净收入的任何分配金额征收10%的预扣税。由于计算的复杂性和不清楚如何适用于我们，我们没有为这些目的计算我们的累计净收入，因此我们打算将我们的所有分配视为超过我们的累积净收入，并缴纳10%的预扣税。因此，对非美国单位持有人的分配将适用等于最高适用有效税率和10%的综合预扣税率。

​

此外，在从事美国贸易或业务的合伙企业中，权益的受让人通常被要求扣留转让人“变现金额”的10%，除非转让人证明该权益不是外国人。虽然合伙人的“变现金额”的确定通常包括合伙人在合伙企业负债中所占份额的任何减少，但财政部条例规定，在转让上市合伙企业(如我们的共同单位)的权益时，“变现金额”通常是支付给代表转让人进行适用转让的经纪人的总收益金额，因此在确定时将不考虑该合伙人在上市合伙企业的负债中所占份额的任何减少。对于在2023年1月1日或之后通过经纪人进行的上市合伙企业中的利益转移，转让人的经纪人负有扣留义务。*目前和未来的非美国单位持有人应咨询他们的税务顾问，了解这些规则对我们共同单位投资的影响。

​

我们对待每个购买公共单位的人都享有相同的税收优惠，而不考虑实际购买的公共单位。美国国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。

​

由于我们不能匹配普通单位的转让方和受让方，我们采用了某些方法来分配折旧和摊销扣减，这些方法可能不符合现有财务条例的所有方面。如果美国国税局对这些方法的使用提出成功的挑战，可能会对我们的单位持有人可获得的税收优惠金额产生不利影响。它还可能影响这些税收优惠的时间或出售任何普通单位的收益金额，并可能对我们单位的价值产生负面影响，或导致单位持有人的纳税申报单的审计调整。

​

我们通常在每个月的第一天，根据我们单位的所有权，而不是根据特定单位的转让日期，在我们单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。*美国国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会改变我们的单位持有人之间收入、收益、损失和扣除项目的分配。

​

我们通常在每个月的第一天，根据我们单位的所有权，而不是根据特定单位的转让日期，在我们单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。同样地，吾等一般会分配(I)资本增加折旧的若干扣除项目、(Ii)出售或以其他方式处置吾等资产而变现的收益或亏损，以及(Iii)普通合伙人酌情根据分配日期的所有权分配任何其他非常项目的收入、收益、亏损或扣除。财政部法规允许类似的月度简化惯例，但此类法规并未明确授权我们按比例分配方法的所有方面。如果国税局对我们的按比例分配方法提出质疑，我们可能会被要求改变收入、收益、损失和扣除项目在单位持有人之间的分配。

​

单位持有人，其单位是证券贷款的标的(例如，贷款给"卖空者"以弥补单位的卖空)可被视为已处置这些单位。如果是这样的话，在贷款期间，该单位持有人将不再被视为这些单位的合伙人，并可以确认处置的收益或损失。

​

由于没有具体的规则来规范借出合伙企业权益所产生的美国联邦所得税后果，因此其单位是证券贷款标的的单位持有人可被视为已处置了所借出的单位。*在这种情况下，在向卖空者提供贷款期间，单位持有人可能不再因税务目的而被视为这些单位的合伙人，单位持有人可以确认这种处置的收益或损失。此外，在贷款期间，我们与这些单位有关的任何收入、收益、损失或扣除可能不会由单位持有人报告，单位持有人收到的关于这些单位的任何现金分配可以作为普通收入全额纳税。*希望确保自己作为合伙人的地位并避免从证券贷款中获得认可的风险的单位持有人被敦促

56

目录表

咨询税务顾问，以确定修改任何适用的经纪账户协议以禁止其经纪人借入其单位是否可取。

​

由于未来的立法，目前与煤炭开采和生产有关的某些美国联邦所得税减免可能会被取消。

​

在过去的几年里，美国国会议员表示希望取消目前适用于煤炭公司的某些关键的美国联邦所得税条款，包括与煤炭资产相关的百分比损耗津贴。取消这些规定不会影响我们的财务报表或运营结果。然而，取消此类条款可能会给我们的单位持有人带来不利的税收后果，从而可能对我们的单价产生负面影响。

​

我们的单位持有人可能会在他们不因投资我们的共同单位而居住的司法管辖区受到州和地方税以及所得税申报单的要求。

​

除美国联邦所得税外，我们的单位持有人可能还需缴纳其他税收，例如州和地方所得税、非公司营业税和遗产税、遗产税或无形资产税，这些税是由我们现在或将来开展业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的，即使他们不在这些司法管辖区居住。我们的单位持有人可能会被要求提交州和地方所得税申报单，并在这些不同的司法管辖区中的一些或全部地区缴纳州和地方所得税。此外，我们的单位持有人可能会因未能遵守这些要求而受到惩罚。

​

我们目前在多个州拥有资产和开展业务，这些州目前对个人、公司和其他实体征收个人所得税。当我们进行收购或扩大业务时，我们可能会在征收个人所得税的其他州拥有资产或开展业务。我们的单位持有人有责任提交所有美国联邦、外国、州和地方的纳税申报单，并支付在这些司法管辖区应缴的任何税款。*单位持有人应就提交该等报税表、缴付该等税款及扣除已缴付的任何税款，与其本身的税务顾问磋商。

​

项目1B。未解决的员工意见

​

没有。

​

项目1C。网络安全

​

评估、识别和管理网络安全风险的流程说明

​

我们在日益互联的数字环境中运营，我们认识到评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的重要性。在正常的业务过程中，我们可能会收集和存储某些敏感信息，包括专有和机密的业务信息、知识产权、敏感的第三方信息、员工信息和个人信息。除了我们对业务流程的管理之外，我们还依赖信息系统来管理这些信息，这些流程和程序包括库存、支付债务、收取现金、人力资本管理、财务工具和其他流程和程序。我们有效管理业务的能力取决于这些系统的可靠性和容量。我们寻求通过以下网络安全风险管理流程保护资产、数据和运营来应对这些风险：

​

风险评估：

​

定期对我们的系统、网络和数据基础设施进行评估，以确定潜在的网络安全威胁和漏洞。这些评估包括渗透测试、漏洞扫描和第三方服务提供商进行的红色团队演习，帮助我们评估网络安全事件的可能性和潜在影响。这些评估的反馈通过升级纳入我们的系统和程序，旨在进一步改善我们的安全态势。

​

57

目录表

事件识别和响应：

​

已经实施了监测和检测系统，以帮助识别网络安全事件。IT安全部门的任务是利用威胁检测技术监控某些网络活动、日志和系统行为。在发生任何入侵或网络安全事件时，我们有一个旨在遵循行业最佳实践并符合法律和监管要求的事件响应计划。该计划旨在提供立即行动，以遏制事故、减轻影响并有效恢复正常运营。

​

网络安全培训和意识：

​

我们通过定期培训和提高认识计划来提高员工的网络安全意识。员工接受有关识别和报告潜在网络安全威胁、数据保护最佳实践以及遵守网络安全政策和程序的培训。此外，还会定期进行模拟网络钓鱼演练，以提高员工识别和缓解网络钓鱼攻击的准备程度。

​

访问控制：

​

已经实施了访问控制政策，以限制对敏感信息的未经授权的访问，我们寻求维护和监控关键系统。多因素身份验证用于远程访问、使用特权帐户和访问关键系统。

​

加密和数据保护：

​

加密方法用于保护传输中和静止的敏感数据。这包括对客户数据、财务信息和其他机密数据进行加密。

​

上述网络安全风险管理流程已纳入伙伴关系的整体风险管理计划。据了解，网络安全威胁是动态的，并与其他各种企业风险交织在一起。因此，网络安全被认为是我们整个企业风险管理方法的重要组成部分。我们已经组建了一个网络安全指导委员会，成员包括IT管理层、网络安全专家以及企业管理层的代表，包括首席技术官和内部法律顾问。*网络安全指导委员会审查信息安全政策和网络安全风险以及其他运营、财务和战略风险，以确保与我们的业务目标保持一致。网络安全指导委员会定期召开会议，审查和监测伙伴关系预防、检测、缓解和补救网络安全事件的计划。网络安全指导委员会从我们的IT安全部门收到有关安全事件、威胁情报和漏洞评估的报告。

​

网络安全指导委员会定期通过首席技术官向首席财务官报告，并在预定会议期间每年向审计委员会报告网络安全情况。这些报告酌情包括关于当前网络安全形势、事件趋势以及可能影响伙伴关系安全态势的任何重大事态发展的最新情况。

​

为了增强我们网络安全计划的有效性，我们定期聘请外部评估员、顾问和审计员。这些第三方服务提供商对我们的网络安全措施进行独立评估，帮助确定需要改进的领域并遵守行业标准和最佳实践。

​

我们的IT安全部门认识到，第三方服务提供商可能会给我们的组织带来网络安全风险。为了缓解这些风险，我们实施了一个流程，旨在评估和监督我们供应商的网络安全实践。在与任何第三方网络安全服务提供商接洽之前，我们都会进行尽职调查，以评估他们的网络安全能力。此外，我们在与这些提供商的合同中包括网络安全要求，要求他们遵守某些网络安全标准和协议。

​

网络安全威胁带来的风险的影响

​

在2023年期间和截至本Form 10-K年度报告之日，虽然合作伙伴和我们的服务提供商可能经历了网络安全事件，但我们没有意识到任何网络安全威胁，包括

58

目录表

已对合作伙伴关系产生重大影响或可能对合作伙伴关系产生重大影响的任何先前网络安全事件的后果，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，我们承认网络安全威胁在不断演变，未来发生网络安全事件的可能性仍然存在。我们的IT安全部门旨在监控和评估这些风险，以维护我们运营的安全性和连续性。尽管我们实施了网络安全计划，但我们的安全措施不能保证不会发生重大网络攻击。对我们IT系统的成功攻击可能会对我们的业务产生重大后果。虽然我们将资源投入到我们的安全措施上，以保护我们的系统和信息，但这些措施不能提供绝对的安全。有关我们的信息技术系统遭到破坏或危害对我们业务造成的风险的更多信息，请参阅“项目1A.风险因素”。

​

董事会对网络安全威胁风险的监督

​

董事会负责监管来自网络安全威胁的风险。董事会认识到网络安全对我们业务的成功和弹性的重要性，认为网络安全是公司治理的一个重要方面。为了促进有效的监督，审计委员会和董事会每年都会在预定会议和特别会议期间根据需要与管理层，包括首席技术官就网络安全风险、事件趋势和网络安全措施的有效性进行讨论。*如果出现新的重大网络安全风险，董事会和审计委员会主席将通过首席财务官与董事会主席和审计委员会主席之间的定期讨论通知董事会和审计委员会。这些讨论将在下次会议上提请董事会和审计委员会注意。

​

管理层的角色和专长

​

首席技术官和网络安全指导委员会负责监督和执行我们的网络安全战略，包括评估和管理网络安全风险。首席技术官直接向首席财务官报告，并就信息安全和网络安全事宜与审计委员会、董事会和网络安全指导委员会保持沟通。

​

首席技术官拥有肯塔基大学/路易斯维尔大学联合管理课程的工商管理硕士学位，在信息安全、风险管理和事件应对方面拥有广泛的背景，拥有20多年的不同信息技术职位，在私营和上市公司的责任越来越大。CTO由一个专门的网络安全专业团队提供支持，每个团队都带来了网络安全、数据保护和威胁情报等领域的不同专业知识。

​

59

目录表

​

第二项。特性

​

煤炭矿产资源和储量

​

煤炭属性概述

​

我们的煤田位于伊利诺伊州盆地和阿巴拉契亚盆地。我们的伊利诺伊州盆地酒店位于肯塔基州西部、伊利诺伊州南部和印第安纳州南部。我们的阿巴拉契亚酒店位于肯塔基州东部、马里兰州、宾夕法尼亚州西部和西弗吉尼亚州北部。我们的煤炭开采业务由地下煤矿组成，这些煤矿生产的烟煤主要出售给客户用于发电(热力)和生产钢铁(冶金)。除了我们的煤矿开采业务外，我们还持有我们出租/转租给我们的业务或为租赁/转租给我们的业务或其他人而持有的煤炭矿产权益。有关我们的煤炭开采业务和煤炭特许权使用费活动的详细概述，请分别参阅“项目1.业务-煤炭开采业务”和“项目1.业务-矿产权益活动”。

​

煤炭矿产资源储量评价与回顾

​

在估计煤炭矿产资源和储量时，存在许多固有的不确定性，随着获得更多信息或情况变化，估计值可能会发生变化。*与估计煤炭矿产储量和资源的不确定性有关的重要因素和假设包括：

​

●地质和采矿条件，现有勘探数据可能无法完全确定这些条件和/或与我们目前采矿地区的经验不同；
●地下最终可回收的煤的百分比；
●该地区的历史产量与其他产区的产量进行比较；
●政府机构所承担的监管和税收的影响；
●未来采矿技术的改进；以及
●对未来煤炭价格、运营成本、资本支出、遣散费和消费税以及开发和复垦成本的假设。

​

每项影响储量及资源估计的因素，可能与作出估计时所用的假设有很大差异，因此，本报告中的估计可能不能准确反映实际的煤炭储量及资源。与煤炭储量有关的实际产量、收入和支出可能与这些估计中使用的假设有所不同，这些差异可能是重大的。政府法规和其他压力可能会导致燃煤发电厂比想象的更早关闭。*这些变化将降低我们采矿业务的经济可行性，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

​

根据美国证券交易委员会规则，矿产资源是指具有经济价值的物质在地壳中或在地壳上的集中或赋存状态，其形式、品位或质量以及数量是有合理的经济开采前景的。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，很可能全部或部分变得经济上可开采。*矿产储量是对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，合格人士认为，这些资源可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。他说：

​

本年度报告Form 10-K中包含的煤炭矿产资源和储量估计是由独立的、有资质的工程公司REPCEC编制的。我们向Respec提供了财产控制、采矿计划、产量、收入、成本、资本和Respec在进行估计时考虑的其他信息。作为我们内部控制的一部分，我们的地质学家和工程师审查提供给REPEC的数据的完整性、准确性和及时性，他们在计算其煤炭矿产资源和储量估计时考虑了这些数据。我们还审查了REPEC用来评估我们的煤炭矿产资源和储量的地质数据、采矿假设和方法。年内，我们的地质学家和工程师还定期与REPERC会面，讨论煤炭矿产资源和储量评估过程中使用的假设和方法。

60

目录表

​

RESPEC是一家独立的第三方工程公司，在我们的任何物业中都没有权益，也不是临时雇用的。REPEC为我们的每一项材料开采资产准备了初始TRS。*当煤炭矿产储量或资源估计发生重大变化时，将更新TRSS。*我们的材料开采业务的最新TRS作为展品包括在我们的10-K表格年度报告中。

​

煤炭矿产资源储量综述

​

煤炭矿产资源

​

我们大部分被指定为矿产资源的煤炭属性具有与矿产储量相似的厚度、质量和可采性，并且都接近现有的基础设施，如电力、水、交通、设施等。然而，我们尚未完成关于被指定为矿产资源的煤炭属性的预可行性或可行性研究，这是将矿产资源转化为矿产储量所需的。目前还不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储备。

​

下表列出了我国截至2023年12月31日的煤炭矿产资源，不包括煤炭矿产储量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

热度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

内容(BTU

​

每MMBtu每吨二氧化硫英镑

​

资源分类

​

所有权

​

​

​

资源(吨，以百万计)

  

每磅)

    

    

1.2-2.5

    

>2.5

    

测量的

    

已指示

    

组合在一起

    

推论

    

拥有

    

租赁

    

总计

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州煤田

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

多蒂基(肯塔基州)

 

12,100

 

—

 

2.3

 

73.7

 

51.2

 

24.8

 

76.0

 

—

 

27.6

 

48.4

 

76.0

​

恒基兆业/联合(肯塔基州)

 

11,450

 

—

 

3.0

 

409.7

 

127.3

 

227.9

 

355.2

 

57.5

 

74.0

 

338.7

 

412.7

​

河景(肯塔基州)

 

11,450

​

—

​

—

​

0.3

​

—

​

—

​

—

​

0.3

​

—

​

0.3

​

0.3

​

塞布里南部(肯塔基州)

 

11,750

 

—

 

—

 

43.5

 

22.1

 

16.8

 

38.9

 

4.6

 

0.3

 

43.2

 

43.5

​

汉密尔顿县(伊利诺伊州)

 

11,650

 

5.1

 

33.8

 

405.8

 

191.2

 

242.3

 

433.5

 

11.2

 

32.8

 

411.9

 

444.7

​

地区合计

​

​

 

5.1

​

39.1

​

933.0

​

391.8

​

511.8

​

903.6

​

73.6

​

134.7

​

842.5

​

977.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亚盆地

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

山景(WV)

 

13,200

 

—

 

0.4

 

8.3

 

4.1

 

4.4

 

8.5

 

0.2

 

1.8

 

6.9

 

8.7

​

隧道岭(WV)

​

12,600

​

—

 

—

 

0.9

 

—

 

0.2

 

0.2

 

0.7

 

0.7

 

0.2

 

0.9

​

宾夕法尼亚州宾夕法尼亚州宾夕法尼亚州

 

12,500

 

—

 

—

 

78.0

 

21.9

 

53.2

 

75.1

 

2.9

 

78.0

 

—

 

78.0

​

地区合计

​

​

 

—

​

0.4

​

87.2

​

26.0

​

57.8

​

83.8

​

3.8

​

80.5

​

7.1

​

87.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

 

5.1

​

39.5

​

1,020.2

​

417.8

​

569.6

​

987.4

​

77.4

​

215.2

​

849.6

​

1,064.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

占总数的百分比

​

​

​

0.5%

​

3.7%

​

95.8%

​

39.2%

​

53.5%

​

92.7%

​

7.3%

​

20.2%

​

79.8%

​

100.0%

​

(1)综合资源被定义为计量资源加上指示资源。

​

截至2023年12月31日，我国煤炭矿产资源储量约10.65亿吨。这些吨位是在清洁可回收的基础上报告的，平均长期定价基于可用第三方预测和2023年底经质量调整的历史定价，在伊利诺伊州盆地约为每短吨53美元至59美元，在阿巴拉契亚盆地约为每短吨62美元至119美元，这是Respec用来估计煤炭矿产资源量的价格。*煤炭销售价格根据每个地点的煤炭质量、交通工具和其他因素而有所不同。*在勘探阶段，所有资源都被归类为地下可开采资源。巴塞罗那

​

煤炭矿产储量

​

储量分配给我们活跃的业务，并且(1)目前处于生产状态，(2)经济上可行，(3)满足美国证券交易委员会定义的其他被视为储量的要求。他说：

​

61

目录表

下表列出了截至2023年12月31日关于我们煤炭业务的煤炭矿产储量信息，不包括上述煤炭矿产资源：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

热度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

内容(BTU

​

每MMBtu每吨二氧化硫英镑

​

分类

​

所有权

​

​

​

储量(百万吨)

  

每磅)

    

    

1.2-2.5

    

>2.5

    

久经考验

    

很有可能

    

拥有

    

租赁

    

总计

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

勇士(肯塔基州)

 

12,300

 

—

 

—

 

50.0

 

39.5

 

10.5

 

13.0

 

37.0

 

50.0

​

河景(肯塔基州)

 

11,450

 

—

 

—

 

310.4

 

169.1

 

141.3

 

58.0

​

252.4

 

310.4

​

汉密尔顿县(伊利诺伊州)

 

11,650

 

—

 

—

 

119.8

 

54.5

 

65.3

 

20.3

​

99.5

 

119.8

​

吉布森南方(IN)

 

11,500

 

0.9

 

9.5

 

34.8

 

35.6

 

9.6

 

15.3

 

29.9

 

45.2

​

地区合计

​

​

 

0.9

​

9.5

​

515.0

​

298.7

​

226.7

​

106.6

​

418.8

​

525.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亚盆地作业

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

MC Mining(肯塔基州)

 

12,800

 

9.6

 

0.5

 

—

 

7.8

 

2.3

 

—

 

10.1

 

10.1

​

山景(WV)

 

13,200

 

—

 

4.4

 

5.1

 

9.1

 

0.4

 

—

 

9.5

 

9.5

​

隧道岭(WV)

 

12,600

 

—

 

—

 

118.2

 

64.5

 

53.7

 

11.7

 

106.5

 

118.2

​

地区合计

​

​

 

9.6

​

4.9

​

123.3

​

81.4

​

56.4

​

11.7

​

126.1

​

137.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

 

10.5

​

14.4

​

638.3

​

380.1

​

283.1

​

118.3

​

544.9

​

663.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

占总数的百分比

​

​

​

1.6%

​

2.2%

​

96.2%

​

57.3%

​

42.7%

​

17.8%

​

82.2%

​

100.0%

​

​

截至2023年12月31日，我们拥有约6.632亿吨煤炭矿产储量。这些吨位是在清洁可回收的基础上报告的，平均长期定价基于可用第三方预测和2023年底经质量调整的历史定价，在伊利诺伊州盆地约为每短吨53美元至59美元，在阿巴拉契亚盆地约为每短吨62美元至119美元，这是Respec用来估计煤炭矿产储量的价格。*煤炭销售价格根据每个地点的煤炭质量、交通工具和其他因素而有所不同。*所有储量都被归类为开发或生产阶段的地下可开采储量。他说：

​

采矿作业

​

下表列出了有关我们采矿业务的生产和其他数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生产的吨数

​

​

​

 

​

运营

    

位置

    

2023

    

2022

    

2021

    

交通运输

    

装备

 

​

​

​

 

(单位：百万美元)

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

勇士

 

肯塔基州

 

4.4

 

4.1

 

4.1

 

CSX、NS、PAL、卡车、驳船

 

CM

​

河景

 

肯塔基州

 

9.9

 

10.2

 

9.9

 

卡车、驳船

 

CM

​

汉密尔顿县

 

伊利诺伊州

 

5.6

 

4.7

 

4.9

 

CSX、EVW、NS、驳船

 

LW、CM

​

吉布森南区

 

印第安纳州

 

5.3

 

5.3

 

3.3

 

CSX、NS、卡车、驳船

 

CM

​

地区合计

​

​

 

25.2

 

24.3

 

22.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亚盆地作业

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

MC挖掘/Excel

 

肯塔基州

 

1.2

 

1.5

 

1.3

 

CSX、卡车、驳船

 

CM

​

山景

 

西弗吉尼亚州

 

0.8

 

1.4

 

1.5

 

CSX，卡车

 

LW、CM

​

隧道山脊

 

西弗吉尼亚州

 

7.7

 

8.3

 

7.2

 

CSX、NS、插入

 

LW、CM

​

地区合计

​

​

 

9.7

 

11.2

 

10.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

共计

​

​

 

34.9

 

35.5

 

32.2

​

​

​

​

​

CSX

-

CSX铁路

EVW

-

埃文斯维尔西部铁路

NS

-

诺福克南方铁路

帕尔

-

帕迪尤卡和路易斯维尔铁路

CM

-

连续采矿机

LW

-

长壁

62

目录表

​

个人财产披露

​

基于多种因素，我们认为以下物业是重要的，包括但不限于物业对我们整体业务和财务状况的贡献。请看煤炭矿产资源和煤炭矿产储量有关这些材料所拥有的煤炭矿产资源和储量的信息，请参见上文。除下列信息外，这些材料属性的TRS以及其他信息作为本年度报告的10-K表格的展品包括在内。巴塞罗那

​

亨德森/联合资源

​

亨德森/联合资源公司位于肯塔基州亨德森和联合县，北纬37°44‘30“，西经-87°46’07”，目前我们控制着超过1,600块土地，总面积超过127,000英亩。该物业通过煤炭的收费所有权和租赁权进行控制。*煤炭矿产资源由Alliance Resources Properties控制。基本租约是与私人所有者和WKY CoalPlay或其子公司签订的，它们是关联方。见“项目8.财务报表和补充数据—注20-关联方交易“了解有关我们的WKY CoalPlay交易的更多信息。这些基本租约通常规定了一个期限，可以延长到租借的煤炭耗尽。*当地基础设施如下：

​

主要道路：69号州际公路和美国60号州际公路，

铁路：没有，

机场：埃文斯维尔地区机场(EVV)，

小镇：摩根菲尔德，

码头：俄亥俄河上的河景、汉密尔顿1号、加州大学处理分校

水：当地市政当局和矿源，

电力：肯塔基公用事业公司(KU)，

人事：区域经理。

​

63

目录表

Graphic

​

描述

​

潜在的地下矿山(S)将使用房柱式方法运营一个重介质、漂浮/沉没式的选矿厂。勘探工作将根据需要继续进行，以满足可能的许可和开发要求。*有多个接入点可供开发。从2009年开始生产的Active River View Complex可以访问。*所有设备、设施、基础设施和地下开发都处于良好的工作状态，并保持符合行业标准。在哈密尔顿和UC Coal，有限责任公司的地盘被认为是“棕地”开发项目。尽管一些设施和许可已经到位，但需要对现有基础设施进行重大升级和新的建设，以使它们进入符合行业标准的良好工作状态。截至2023年12月31日，与恒基地产/联合地产相关的物业没有账面价值，但在WKY CoalPlay或其子公司有未偿还的预付特许权使用费。见“项目8.财务报表和补充数据—注20-关联方交易“，了解有关Henderson/Union与WKY CoalPlay的预付特许权使用费的更多信息。

​

虽然Henderson/Union和River View的资产在地理上存在重叠，但每个资产的资源和储量都与不同的煤层相关，或者如果位于同一煤层，则被现有的矿山工程或地质特征分隔成不同的区域。*资源/储量估计没有重叠。

​

历史

​

恒基地产/联合地产包含WKY11、WKY7和WKY6三个煤层的资源。Island Creek在该地区经营矿山，并控制了该地产的一部分。根据一家合资企业，德克萨斯天然气服务公司还控制了采矿权的一大部分权益。最后，皮博迪和爱国者在该地区经营矿山，并控制了部分储量。从2005年到2015年，我们通过多次交易巩固了对该物业的控制权。Island Creek运营着俄亥俄州的11号矿。皮博迪和后来的爱国者在东南部和东部运营着Camp Complex和Highland#11矿。*WKY11矿层是在这些地点开采的。*该地区的财产没有发生过采矿

64

目录表

WKY7或WKY6接缝。总体而言，对于高硫热力公用事业市场，所有钻探都显示出高度一致的可开采厚度和质量的煤层。

​

累赘

​

我们的信贷安排以针对某些恒基兆业/联合地产和煤炭租赁的留置权等作为担保。这种留置权的文件记录在亨德森和联合县办事员的办公室里。请阅读“项目8.财务报表和补充数据—注6-长期债务“，了解有关我们的信贷安排的更多信息。

​

KYDNR，DMP负责审核和发放与煤矿开采和复垦活动相关的所有许可证，并为与地面和地下煤矿开采作业相关的综合环境保护绩效标准提供财务保证。除了州采矿和复垦法律外，经营者还必须遵守与采矿相关的各种联邦法律。

​

地质和储量

​

亨德森/联合公司在三个煤层中拥有煤炭资源，深度从100英尺到750英尺不等。*下表汇总了截至2023年12月31日的矿产资源，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

质量，水洗，干基

​

回收率百分比

​

资源(1)

  

吨(单位：百万)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

矿层内

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亨德森/联合

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已测量的矿产资源量

 

127.3

 

4.68

 

7.72

 

2.88

 

13,327

 

4.32

 

85.48

​

指示矿产资源

​

227.9

​

4.59

​

8.01

​

2.74

​

13,306

​

4.12

​

87.07

​

综合矿产资源

​

355.2

​

4.62

​

7.90

​

2.79

​

13,314

​

4.19

​

86.50

​

推断的矿产资源

 

57.5

 

4.46

 

7.97

 

2.56

 

13,350

 

3.84

 

90.42

​

​

(1)见亨德森/联合的最新TRS，见本年度报告10-K附件96.1，反映了2023年期间资源的重大变化。

​

河景综合体

​

河景综合体位于肯塔基州联合县，北纬37°45‘37“，西经-87°56’42”，目前允许的地下面积约为93,200英亩。该综合体由河景矿和亨德森县矿以及共享的准备、装载和其他辅助设施组成。*该综合体通过煤炭的费用所有权和租赁进行控制。*煤炭矿产储量几乎完全由Alliance Resources Properties租赁或持有以供租赁给河景综合体。*河景综合体拥有或控制其设施所在的地面物业，包括准备厂、垃圾区、矿山办公室、输送系统、竖井和斜坡。*基础租约是与私人所有者签订的，一般规定租期可延长至租借的煤炭耗尽。*本地基础设施如下：

​

主要道路：69号州际公路和美国60号州际公路，

铁路：没有，

机场：埃文斯维尔地区机场(EVV)，

小镇：摩根菲尔德，

码头：俄亥俄河上的河景，

水：联合和亨德森县水区和矿源，

电力：肯塔基公用事业公司(KU)，

人事：区域经理。

​

65

目录表

Graphic

​

描述

​

这些地下矿山目前正在采用房柱式方法生产，采用的是重介质浮沉选矿厂。勘探工作将根据需要继续进行，以满足采矿和许可要求。该综合体于2009年开始投产。*所有设备、设施、基础设施和地下开发都处于良好的工作状态，并保持符合行业标准。*截至2023年12月31日，该物业以及河景综合体的任何相关厂房和设备的账面总价值为3.127亿美元。

​

虽然河景综合体和亨德森/联合地产之间存在地理重叠，但各自的储量和资源与不同的煤层相关，或者如果位于同一煤层，则被现有的矿山工程或地质特征分隔成不同的区域。*资源/储量估计没有重叠。

​

历史

​

Island Creek在该地区经营矿山，并控制了该地产的一部分。根据一家合资企业，德克萨斯天然气服务公司还控制了采矿权的一大部分权益。最后，皮博迪和爱国者在该地区经营矿山，并控制了较小比例的储量。从2005年到2015年，我们通过多次交易巩固了对该物业的控制权。Island Creek运营着河景以西的俄亥俄州11号和尤宁镇9号矿。海岛溪还运营着西南部的汉密尔顿1号和2号矿。皮博迪和后来的爱国者运营着毗邻该建筑群的Camp矿和Highland矿。*WKY9和WKY11矿层都是在这些地点开采的。总体而言，对于高硫热力公用事业市场，所有钻探都显示出高度一致的可开采厚度和质量的煤层。

​

66

目录表

累赘

​

除其他事项外，我们的信贷安排以针对某些河景复杂地表物业和煤炭租赁的留置权作为担保。这种留置权的文件记录在联合县办事员办公室。请阅读“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”，了解有关我们信贷安排的更多信息。

​

出售从该地产开采的煤炭产生的应收账款是我们应收账款证券化工具的抵押品，在联合县办事员办公室的融资记录报表中可以证明这一点。*有关我们应收账款证券化安排的更多信息，请阅读“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

​

KYDNR，DMP负责审核和发放与煤矿开采和复垦活动相关的所有许可证，并为与地面和地下煤矿开采作业相关的综合环境保护绩效标准提供财务保证。除了州采矿和复垦法律外，经营者还必须遵守与采矿相关的各种联邦法律。*地下采矿、选煤和相关设施以及其他附带活动的所有适用许可证均已获得，并保持良好状态。

​

地质和储量

​

河景综合体从西肯塔基州11号和9号煤层的地下开采煤炭，深度在保护区内200至500英尺之间。*下表汇总了截至2023年12月31日的矿产储量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

质量，水洗，干基

​

回收率百分比

​

储量

  

吨(单位：百万)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

矿层内

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

河景综合体

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明矿产储量

 

169.1

 

4.69

 

8.08

 

3.20

 

13,191

 

4.85

 

87.40

​

可能的矿产储量

 

141.3

 

4.56

 

8.25

 

3.18

 

13,141

 

4.85

 

87.25

​

矿产总储量

​

310.4

​

4.63

 

8.16

​

3.19

​

13,168

​

4.85

​

87.33

​

​

与河景综合体相关的资源包括在上面的煤炭矿产资源表中。

​

截至2022年底，河景综合体拥有2.047亿吨煤炭矿产储量。*同比对账情况如下：

​

​

​

​

​

河景综合体年度储备对账

  

(单位：百万)

  

截至2022年12月31日的吨数

 

204.7

 

生产

​

(9.9)

​

矿物获取/删除(1)

​

115.2

​

正常航向调整

​

0.4

​

截至2023年12月31日的吨数

​

310.4

​

​

(1)见本年度报告表格10-K附件96.2的河景综合体最新TRS，反映了2023年储量的重大变化。他说：

​

正常航向调整与地质模型的许多细微变化有关。

​

汉密尔顿矿

​

哈密尔顿矿位于伊利诺伊州汉密尔顿县，北纬38°10‘12“，西经-88°36’47”，目前地下开采面积约23,000英亩，地表开采面积约1,300英亩。煤矿财产通过煤炭的收费所有权和租赁权进行控制。煤炭矿产储量及资源由Alliance Wor Properties的子公司Alliance Wor Properties出租或持有以供租赁给Hamilton。*汉密尔顿拥有或控制其设施所在的地面物业，包括选矿厂、垃圾区、矿山办公室、输送系统、竖井和斜坡。标的基本煤租约是与私人拥有者签订的，包括最初由AMAX煤炭公司和老本在20世纪70年代中后期由S获得的大量租约，以及由

67

目录表

上世纪80年代末，S收购了一家合并的煤炭公司，随后的租约直接由White Oak Resources，LLC或联营公司和/或Alliance Wor Properties承租。本地基础设施如下：

​

主要道路：64号州际公路，

铁路：中国CSX和EVW，

机场：埃文斯维尔地区机场(EVV)，

城镇：麦克兰斯伯勒和芒特。弗农，

码头：俄亥俄河上的弗农山，

水：汉密尔顿县水区和矿源，

电力：Wayne-White Electric Co-op(WWEC)，

人事：区域经理。

​

Graphic

描述

​

该地下矿山目前正在使用长壁和房柱式方法生产，采用重介质、浮沉方式的选矿厂。勘探工作将根据需要继续进行，以满足采矿和许可要求。该矿于2014年开始投产。*所有设备、设施、基础设施和地下开发都处于良好的工作状态，并保持符合行业标准。*截至2023年12月31日，汉密尔顿物业及任何相关厂房和设备的账面总价值为3.324亿美元。

​

历史

​

在我们的前任White Oak Resources LLC于2011年开始建设该矿之前，哈密尔顿储量地产之前没有进行过任何运营。总体而言，对于Herrin和Springfield煤层的高硫热力公用事业市场，所有钻探都显示出高度一致的可开采厚度和质量的煤层。

​

68

目录表

累赘

​

除其他事项外，我们的信贷安排以针对某些哈密尔顿表面财产、煤炭租赁和拥有的煤炭的留置权作为担保。这种留置权的文件在汉密尔顿县办事员办公室备案。“请阅读”项目8.财务报表和补充数据—注6-长期债务“，了解有关我们的信贷安排的更多信息。

​

Consolation Coal Company最初获得的某些租约由应付给可持续保护公司的最高特许权使用费担保，金额为每吨0.25美元或每吨收到的平均销售变现价格的0.75%，这笔金额可从之前为转让这些租约而支付给可持续保护公司的约481,000美元中扣除。

​

伊利诺伊州自然资源部土地复垦司负责审查和发放与采煤和复垦活动有关的所有许可证，并为与地面和地下采煤作业有关的综合环境保护业绩标准提供财务保证。*除了州采矿和复垦法律外，运营商还必须遵守与采矿相关的各种联邦法律。*地下采矿、选煤和相关设施以及其他附带活动的所有适用许可证均已获得，并保持良好状态。

​

地质和储量

​

汉密尔顿从Herrin(伊利诺伊州第6号)地下开采煤炭，深度在保护区内900至1100英尺之间。*下表汇总了截至2023年12月31日的矿产储量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

质量，水洗，干基

​

回收率百分比

​

储量

  

吨(单位：百万)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

矿层内

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

汉密尔顿县

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明矿产储量

 

54.5

 

6.38

 

8.07

 

2.82

 

13,414

 

4.21

 

86.65

​

可能的矿产储量

 

65.3

 

6.60

 

7.98

 

2.85

 

13,422

 

4.24

 

86.77

​

矿产总储量

​

119.8

​

6.50

 

8.02

​

2.83

​

13,419

​

4.23

​

86.71

​

​

与汉密尔顿县相关的资源包括在上面的煤炭矿产资源表中。

​

截至二零二二年底，汉密尔顿煤矿的煤炭储量为1. 259亿吨。 年内对账如下：

​

​

​

​

​

汉密尔顿县年度储备和解

  

(单位：百万)

  

截至2022年12月31日的吨数

 

125.9

 

生产

​

(5.6)

​

矿产收购/删除

​

4.1

​

矿山平面图调整

​

(4.9)

​

正常航向调整

​

0.3

​

截至2023年12月31日的吨数

​

119.8

​

​

正常航向调整与地质模型的许多细微变化有关。

​

吉布森南矿

​

Gibson South位于印第安纳州吉布森县，北纬38°18'22“，西经87°42'30“，目前拥有约23，350英亩的地下土地。矿场物业透过煤炭的收费拥有权及租赁控制。 租赁一般有一个初始期限，只要在所述区域内进行采矿作业，租赁期限就会自动延长。 当地基础设施如下：

​

主要道路：69号和64号州际公路，

铁路：CSX和NS，

机场：埃文斯维尔地区机场(EVV)，

城市：普林斯顿，

码头：俄亥俄河上的弗农山庄，

69

目录表

水：吉布森水公司井水，

电力：西印第安纳能源REMC，

人事：区域经理。

Graphic

描述

​

该地下矿山目前正在使用房柱法进行生产，该方法使用重介质浮/沉式选矿厂。 勘探继续根据需要，以满足采矿和许可要求。 该矿于2014年开始生产。 所有设备、设施、基础设施和地下开发都处于良好的工作状态，并保持符合行业标准。 截至2023年12月31日，Gibson South的物业及任何相关厂房和设备的账面总值为1.17亿美元。

​

历史

​

1997年11月，根据（a）地下煤炭租赁转让、（b）地下煤炭租赁部分转让和（c）特别公司担保契约，Old Ben向MAPCO土地开发公司转让了位于印第安纳州Gibson县的大型财产范围内的各种煤炭租赁和费煤权益。 MAPCO Land & Development Corporation更名为MAPCO Coal Land & Development Corporation，MAPCO Coal Land & Development Corporation于1999年8月4日并入Alliance Properties。

​

在最初的Old Ben收购之后，Alliance Properties和Gibson继续收购该地区的额外煤炭租赁和收费煤炭权益。 此外，从2006年或前后开始，最初从Old Ben获得的租约开始到期，Alliance Properties/Gibson开始了一项计划，要么修改即将到期的租约，要么与煤炭所有者签订新的直接租约。 Alliance Properties于2018年2月19日并入Gibson。

​

70

目录表

国王矿在保护区的东面，沃巴什矿在保护区的西面。 总的来说，所有钻探都显示出高度一致的煤层，其可开采厚度和质量适用于高硫热电市场。

​

累赘

​

我们的信贷融资以（其中包括）若干Gibson地面物业、煤炭租赁及自有煤炭的留置权作抵押。 此类留置权的文件记录在印第安纳州吉布森县记录员办公室。 请阅读“第8条”。财务报表及补充资料-附注6 -长期债项”，以获取更多有关本公司信贷安排的资料。

​

出售从该物业开采的煤炭产生的应收账款是我们应收账款证券化融资的抵押品，由印第安纳州吉布森县记录办公室的融资报表记录证明。 请阅读“第8条”。财务报表和补充数据—附注6 -长期债务”，以了解有关我们的应收账款证券化融资的更多信息。

​

印第安纳州自然资源部复垦司负责监督活跃的煤炭开采和复垦活动，并对与地表和地下煤炭开采作业相关的综合环境保护绩效标准进行财务保证。 除了州采矿和复垦法外，运营商还必须遵守与采矿相关的各种联邦法律。 地下采矿、选煤及相关设施及其他附带活动之所有适用许可证已获取得，并维持良好状况。

​

地质和储量

​

吉布森南从斯普林菲尔德（印第安纳州第5号）煤层地下开采煤炭，深度从450英尺到650英尺不等。 下表总结了截至2023年12月31日的矿产储量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

质量，水洗，干基

​

回收率百分比

​

储量

  

吨(单位：百万)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

矿层内

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

吉布森南区

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明矿产储量

 

35.6

 

5.96

 

7.13

 

2.00

 

13,477

 

2.97

 

94.81

​

可能的矿产储量

 

9.6

 

5.33

 

8.15

 

2.51

 

13,322

 

3.77

 

92.82

​

矿产总储量

​

45.2

​

5.81

 

7.34

​

2.11

​

13,444

​

3.14

​

94.37

​

​

与吉布森南部相关的资源包括在上面的煤炭矿产资源表中。

​

截至2022年底，吉布森南矿拥有4900万吨煤炭矿产储量。*同比对账情况如下：

​

​

​

​

​

吉布森南方年度储备对账

  

(单位：百万)

  

截至2022年12月31日的吨数

 

49.0

 

生产

​

(5.3)

​

矿产收购/删除

​

1.5

​

截至2023年12月31日的吨数

​

45.2

​

​

正常航向调整与地质模型的许多细微变化有关。

​

71

目录表

隧道岭矿

​

隧道山脊位于北纬40°09‘17“，西经-80°39’26”，是匹兹堡8号煤层的地下长壁煤矿，目前允许开采的地下面积约为22,345英亩。煤矿财产通过煤炭的收费所有权和租赁权进行控制。隧道岭开采和将要开采的煤炭是从约瑟夫·W·克拉夫三世基金会、凯瑟琳·S·克拉夫特基金会、Alliance Resources Properties和第三方租用的。*有关关联方租赁的其他信息，请阅读“项目8.财务报表和补充数据--附注20-关联方交易”。隧道岭拥有或控制其设施所在的地面物业，包括选矿厂、垃圾区、矿山办公室、输送系统、竖井和斜坡。*本地基础设施如下：

​

主要道路：70号州际公路，

铁路：没有，

机场：美国匹兹堡国际机场(PIT)，

小镇：惠灵，

码头：俄亥俄河上的隧道岭，

水：城市水区和矿源地，

电力：美国电力公司(AEP)、西宾州电力公司(WPP)

人事：区域经理。

Graphic

描述

​

该地下矿山目前正在使用长壁和房柱式方法生产，采用重介质、浮沉方式的选矿厂。勘探工作将根据需要继续进行，以满足采矿和许可要求。*该矿于2010年开始生产。*所有设备、设施、基础设施和地下开发都处于良好的工作状态，并保持符合行业标准。*截至2023年12月31日，该物业以及隧道岭任何相关厂房和设备的账面总价值为3.017亿美元。

72

目录表

​

历史

​

山谷露营煤炭公司在隧道岭运营之前在该地产上运营煤矿。总体而言，所有钻探都显示，对于高硫热力公用事业市场，煤层具有高度一致的可开采厚度和质量。

​

累赘

​

除其他事项外，我们的信贷安排以针对某些隧道山脊表面物业、煤炭租赁和自有煤炭的留置权作为担保。这种留置权的文件记录在西弗吉尼亚州俄亥俄县委员会办公室和宾夕法尼亚州华盛顿县地契记录器办公室。“请阅读”项目8.财务报表和补充数据—注6-长期债务“，了解有关我们的信贷安排的更多信息。

​

出售从该地产开采的煤炭产生的应收账款是我们应收账款证券化工具的抵押品，西弗吉尼亚州俄亥俄县委员会办公室和宾夕法尼亚州华盛顿县契约记录器办公室的融资记录报表证明了这一点。“请阅读”项目8.财务报表和补充数据—附注6 -长期债务”，以了解有关我们的应收账款证券化融资的更多信息。

​

隧道岭位于西弗吉尼亚州/宾夕法尼亚州边界，在每个州运营。因此，必须满足与位于每个州的采矿设施有关的监管要求。

​

对于西弗吉尼亚州的运营，WVDEP是采矿活动的监管机构。*在WVDEP内，采矿和复垦司负责审查和发放与采煤和复垦活动有关的所有许可证，并为与地面和地下采煤作业有关的综合环境保护业绩标准提供财务保证。

​

对于宾夕法尼亚州的业务，PADEP是采矿活动的监管机构。*在PADEP内，区采矿业务局负责审查和发放与采煤和复垦活动有关的所有许可证，并为与地面和地下采煤作业有关的综合环境保护业绩标准提供财务保证。他说：

​

地质和储量

​

隧道山脊从匹兹堡8号煤层地下开采煤炭，深度从300至975英尺不等。*下表汇总了截至2023年12月31日的矿产储量，使用4.00英尺的截止厚度：

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​

​

​

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​

质量，水洗，干基

​

回收率百分比

​

储量

  

吨(单位：百万)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

矿层内

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

隧道山脊

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明矿产储量

 

64.5

 

7.12

 

7.92

 

3.10

 

13,711

 

4.52

 

67.88

​

可能的矿产储量

 

53.7

 

7.26

 

8.30

 

3.49

 

13,618

 

5.13

 

68.06

​

矿产总储量

​

118.2

​

7.18

 

8.09

​

3.28

​

13,669

​

4.79

​

67.96

​

​

与隧道山脊相关的资源包括在上面的煤炭矿产资源表中。

​

73

目录表

截至2022年底，隧道岭煤矿拥有1.2亿吨煤炭矿产储量。*同比对账情况如下：

​

​

​

​

​

隧道山脊年度预留对账

  

(单位：百万)

  

截至2022年12月31日的吨数

 

120.0

 

生产

​

(7.7)

​

矿产收购/删除

​

(1.2)

​

矿山平面图调整

​

6.8

​

正常航向调整

​

0.3

​

截至2023年12月31日的吨数

​

118.2

​

​

油气储量

​

石油天然气储量综述

​

我们的矿产权益主要位于三个盆地，这也是我们未来开发的重点领域。这些盆地包括二叠纪(特拉华州和米德兰)、阿纳达科(铲子/堆叠)和威利斯顿(巴肯)盆地。截至2023年12月31日，我们有49,794英亩已开发和未开发净英亩，加权平均特许权使用费为17.0%。我们标准化为1/8特许权使用费的净英亩相当于67,745英亩净特许权使用费，其中包括通过我们在AllDale III的股权拥有的3,969英亩净特许权使用费。

​

下表列出了我们基于内部工程团队编写的储量报告和AllDale III提供的储量信息，截至2023年12月31日估计的已探明油气净储量，包括我们在AllDale III股权中应占的储量份额。储量报告和储量信息是按照美国证券交易委员会的规则和规定编制的。我们所有已探明的储量都位于美国大陆。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日

​

​

原油

    

天然气

    

天然气液体

    

总计

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

估算已探明开发储量

​

​

7,754

​

​

45,684

​

​

5,485

​

​

20,854

已探明未开发储量估算

​

​

1,599

​

​

5,839

​

​

868

​

​

3,440

总估计探明储量(1)

​

​

9,353

​

​

51,523

​

​

6,353

​

​

24,294

(1)截至2023年12月31日，已探明储量约1,780 MBOE可归因于非控股权益。
(2)天然气储备量按6：1的比例换算为京东方：6Mcf的天然气换算为一京东方。

​

截至2023年12月31日的储量估计数是使用产品价格编制的，该产品价格等于2023年1月至12月期间每个月的每月第一天市场价格的未加权算术平均值。*在这些物业的剩余寿命内，按产量加权的平均实现产品价格为石油77.61美元/桶，天然气1.55美元/立方米，天然气22.63美元/桶。这些价格根据能源含量、相关的平均差异和按产区扣除的运输费用进行调整，以得出按产品计算的净实现价格。*2023年，NGL价格平均约为全年公布油价的33%，并额外扣除3.18美元/桶的运输成本。

​

下表总结了我们已探明的未开发储量的变化(以MBOE为单位)：

​

​

​

​

​

​

期初余额，2023年1月1日*

​

​

3,795

​

已探明未开发储量的收购

​

​

38

​

将PUD转移到估计已探明的发达地区

​

​

(1,448)

​

扩展和发现

​

​

2,462

​

对先前估计数的修订

​

​

(1,407)

​

2023年12月31日期末余额

​

​

3,440

​

*重塑以反映对JC Resources的收购，好像是我们而不是JC Resources在2019年收购了矿产权益。详情见“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报以及附注3--购置”。

74

目录表

​

作为一家矿产权益所有者，我们对运营商将PUD转换为已探明生产储量的投资和运营进度没有透明度或控制权。我们不承担与开发我们的PUD相关的任何资本支出或租赁运营费用，这些费用完全由运营商承担。因此，在截至2023年12月31日的一年内，我们没有任何支出将PUD转换为已探明的已开发生产储量。对许可后两年内未开发的水塘进行审查，必要时将其从探明储量中移除。截至2023年12月31日，我们总已探明储量的约14.16%被归类为PUD。

​

储量的评估和复核

​

在估计储备量和价值时存在许多固有的不确定性，随着获得更多信息，估计值可能会发生变化。实际回收的储量和储量的生产时间可能与最初的估计有很大不同。

​

根据美国证券交易委员会规则，探明储量是指通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出在提供经营权的合同到期之前，从给定日期起、从已知油藏中以及在现有经济条件、运营方法和政府法规下，具有经济可行性的石油和天然气储量，除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。如果使用确定性方法，美国证券交易委员会将已探明储量的合理确定性定义为“对数量将被收回的高度信心”。截至2023年12月31日，我们所有的已探明储量都是使用确定性方法估计的。储量的估算涉及两个截然不同的决定。第一个确定结果是估计可采油气数量，第二个确定结果是根据美国证券交易委员会规则确定的定义估计与这些估计数量相关的不确定度。估计可采石油和天然气储量的过程依赖于使用某些普遍接受的分析方法。这些分析方法分为三大类或方法：

​

(1)基于绩效的方法，
(2)基于体积的方法和
(3)打个比方。

​

在估算储量数量的过程中，储量评估者可以单独或结合使用这些方法。我们物业的已探明储量是通过业绩法、类比法或两者的组合来估计的。动态方法包括但不限于递减曲线分析，它利用了现有历史产量数据的外推。在没有足够的历史业绩数据来确定确定的趋势，以及使用生产业绩数据作为储量估计的基础被认为是不适当的情况下，使用类比法。

​

为了估计经济上可采的探明储量和相关的未来现金流净值，我们的工程团队考虑了许多因素和假设，包括使用无法直接测量的地质、地球物理和工程数据得出的油藏参数、基于当前成本的经济标准以及美国证券交易委员会的定价要求和对未来产量的预测。为了对我们估计的探明储量建立合理的确定性，在评估我们的探明储量时使用的技术和经济数据包括生产和试井数据、井下完井信息、地质数据、电测井和放射性测井数据。*

​

不包括我们在AllDale III持有的探明储量份额，我们2023年年底的探明储量估计是由我们的内部工程团队编制的。我们的工程团队致力于确保用于计算我们估计探明储量的数据的完整性、准确性和及时性。我们已探明的资源估算经过了CGA的审计。在上述参考储量报告所述期间，我们的工程团队定期与CGA会面，讨论储量估算过程中使用的假设和方法。我们的工程团队向CGA提供了有关我们资产的历史信息，如石油和天然气产量、油井测试数据和已实现的商品价格。我们的工程团队还提供了有关我们物业的所有权权益信息。我们的内部石油工程师主要负责监督石油储备的准备工作，在石油和天然气领域拥有20多年的工程和运营经验，并拥有石油工程学士学位。

​

我们已探明储量估计的编制工作是根据我们的内部控制程序完成的。这些程序旨在确保储量估计的可靠性，包括以下内容：

75

目录表

​

●根据操作者报告的实际生产情况，对历史数据进行审核；
●我国土部门对财产所有权的核实；
●每半年审查一次我们报告的所有已探明储量，包括我们内部石油工程师对所有重大储量变化和已探明未开发储量增加的审查；
●内部编制的储量估计数与CGA进行的储量审计相比较；
●我们的内部石油工程师和高级管理层每半年审查一次储量变化；以及
●没有员工'S的薪酬与计入的准备金金额挂钩。

​

CGA是一家独立的第三方石油工程公司，在我们的任何物业中没有权益，也不是以或然方式雇用的。当在逐井基础上进行比较时，我们的一些估计值大于CGA估计值，而一些估计值小于CGA估计值。CGA对我们用于编制2023年12月31日储量估计和未来收入的方法和程序感到满意，并注意到没有任何不寻常的性质会导致CGA对我们编制的总体估计提出异议。CGA关于我们截至2023年12月31日的探明储量估计的审计报告作为本年度报告10-K表格的附件。

​

CGA成立于1961年，隶属于德克萨斯州专业工程师委员会，注册号：F-693在中国石油学会内部，主要负责审计估计的技术人员达到或超过石油工程师协会颁布的《石油和天然气储量信息估计与审计标准》中提出的教育、培训和经验要求，并精通于在工程和地球科学评估中明智地应用行业标准做法，以及应用美国证券交易委员会和其他行业储量定义和指南。

​

种植面积集中

​

我们的矿产权益，包括上文讨论的已探明储量和未探明储量，主要位于三个盆地，这也是我们未来运营商开发的重点领域。这些盆地包括二叠纪(特拉华州和米德兰)、阿纳达科(铲子/堆叠)和威利斯顿(巴肯)盆地。下面的图表反映了截至2023年12月31日我们在每个主要盆地的总矿产面积、净矿产面积和与我们的矿产权益相关的净特许权使用费面积。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

已开发种植面积

​

未开发面积

    

​

    

毛收入

    

净矿物

    

净版税

    

毛收入

    

净矿物

    

净版税

    

海盆

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

二叠纪盆地

​

​

378,510

​

​

11,114

​

​

14,894

​

​

517,804

​

​

15,204

​

​

20,350

​

阿纳达科盆地

​

​

179,993

​

​

6,489

​

​

9,199

​

​

295,884

​

​

10,667

​

​

15,112

​

威利斯顿盆地

​

​

153,772

​

​

2,541

​

​

3,363

​

​

84,118

​

​

1,390

​

​

1,849

​

其他

​

​

28,174

​

​

1,027

​

​

1,296

​

​

37,363

​

​

1,362

​

​

1,682

​

总计

​

​

740,449

​

​

21,171

​

​

28,752

​

​

935,169

​

​

28,623

​

​

38,993

​

​

76

目录表

油气生产价格和生产成本

​

在截至2023年12月31日的年度内，我们45.5%的产量和79.4%的石油和天然气收入分别与石油生产和销售有关。-下表列出了有关石油和天然气生产的信息，包括我们在AllDale III的股权投资以及所示每个时期的某些价格和成本信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

​

2022*

​

2021*

生产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

石油(MBbls)

​

​

1,462

​

​

1,104

​

​

929

​

天然气(MMCF)

​

​

6,161

​

​

5,226

​

​

3,881

​

天然气液体(MBBLS)

​

​

726

​

​

541

​

​

402

​

英国央行(BoE)

​

​

3,215

​

​

2,516

​

​

1,978

​

平均实现价格：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油(每桶)

​

$

77.40

​

$

94.76

​

$

66.19

​

天然气(按MCF计算)

​

$

2.03

​

$

6.29

​

$

3.86

​

天然气液体(每桶)

​

$

23.15

​

$

38.53

​

$

28.58

​

英国央行(BoE)

​

$

44.32

​

$

62.94

​

$

44.47

​

每京东方单位成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生产税和从价税

​

$

4.37

​

$

5.61

​

$

4.54

​

*重塑以反映对JC Resources的收购，好像是我们而不是JC Resources在2019年收购了矿产权益。详情见“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报以及附注3--购置”。

​

生产井

​

截至2023年12月31日，在我们拥有矿产权益的面积上，共有10,795口毛产水平井和5,769口毛产垂直井。在我们的生产水平井中，992口被认为是天然气井，其余的9803口主要生产石油。生产井包括生产井和有能力生产的井，包括等待管道连接开始交付的天然气井和等待连接到生产设施的油井。我们在任何油井中没有任何实质性的工作权益。因此，我们不拥有任何净油井。

​

钻探结果

​

作为矿产权益的持有者，我们通常没有得到关于在与我们的矿产权益相关的面积上钻探的任何井是否被归类为勘探井或开发井的信息。吾等并不知悉于有关期间在与吾等的矿产权益有关的土地上钻有任何干井。

​

​

第三项。法律程序

​

有时，我们也会参与与我们的业务运作相关的诉讼事宜。管理层认为，最终解决我们悬而未决的诉讼事项不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。但是，我们不能向您保证不会发生纠纷或诉讼，也不能保证我们能够以令人满意的方式解决未来的任何此类纠纷或诉讼。“项目8.财务报表和补充数据--附注21--承付款和或有事项”中的“一般诉讼”和“其他”项下的资料以此作为参考。

​

诉讼于2019年11月在美国肯塔基州西区地区法院提起(布兰森诉韦伯斯特县煤炭公司，LLC等人)针对我们的某些子公司，在这些子公司中，原告指控违反了公平劳动标准法案和州法律，原因是据称未能补偿“穿戴”和“脱机”设备的时间，并在计算加班费和工资时说明某些奖金。2020年3月，美国肯塔基州东区地区法院也提起了类似的诉讼(布鲁尔诉联合煤炭有限责任公司等人案)随后，针对我们的某些子公司又提起了四起类似指控的诉讼：2021年3月4日向肯塔基州霍普金斯县巡回法院提起诉讼(约翰逊诉霍普金斯郡煤炭有限责任公司等人)；2021年4月6日在美国西弗吉尼亚州北区地区法院提起诉讼(Rettig诉Mettiki Coal WV，LLC等人)；于2021年4月9日在美国伊利诺伊州南区地区法院提起诉讼(Cates诉汉密尔顿县煤炭有限责任公司等人)；并于2021年4月13日在美国印第安纳州南区地区法院提起诉讼(Prater诉吉布森县煤炭有限责任公司等人)这些案件的原告寻求集体和集体诉讼证明，这是我们反对的，而法院尚未做出

77

目录表

对这些问题作出最终裁决。原告寻求追回据称的补偿性、违约性和/或惩罚性损害赔偿，以及根据适用法律可能可以追回的费用和费用。我们相信，我们的最终风险敞口(如果有的话)将不会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响；然而，如果我们目前对这些诉讼中索赔的合理性的信念得不到支持，这些问题的最终解决可能会导致潜在的损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。

​

第四项。煤矿安全信息披露

​

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)节和S-K法规(17 CFR 229.104)第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告的10-K表格附件95.1中。

​

78

目录表

第II部

​

第五项。

注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场

​

代表有限合伙人利益的共同单位在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ARLP”。公用股于1999年8月20日开始交易。*截至2023年12月31日，共同单位的记录保持者约为53,108人。

​

每一季度的可用现金可由我们的普通合伙人酌情分配给有限合伙人，自普通合伙人选择的记录日期起计算。在我们的合伙协议中定义的“可用现金”通常是指，就任何季度而言，每个季度末的所有手头现金，加上季度结束后的营运资本借款，减去我们的普通合伙人在合理酌情权下必要或适当金额的现金储备，以(A)为我们的业务的正确开展提供准备，(B)遵守适用的法律或我们或我们任何附属公司的任何债务工具或其他协议，以及(C)为未来四个季度的任何一个或多个季度向单位持有人分配资金。他说：

​

股权补偿计划

​

第5项所要求的有关吾等股权补偿计划的资料，乃参考本文所载“第12项.若干实益拥有人的担保拥有权及管理层及有关单位持有人事宜”所载资料而纳入。

​

单位回购计划

​

2018年5月31日，ARLP宣布，董事会批准设立单位回购计划，授权ARLP回购最多1亿美元的未偿还有限合伙人普通单位。2023年1月，董事会批准将单位购买计划增加9350万美元，当时该计划的可用产能为650万美元。单位回购计划旨在提高ARLP实现为其单位持有人创造长期价值的目标的能力，并提供另一种向单位持有人返还现金的方式，以及季度现金分配。该计划没有时间限制，ARLP可以不时在公开市场或其他私下谈判的交易中回购单位。单位回购计划授权并不强制ARLP回购任何金额或数量的单位，并且可以随时开始或暂停回购，而无需事先通知。他说：

​

在截至2023年12月31日的三个月内，我们没有回购和退役任何单位。自单位回购计划开始以来，我们已回购和停用了6,390,446个单位，平均单位价格为17.67美元，总购买价格为1.129亿美元。*截至2023年12月31日，该计划下单位回购的剩余授权金额为8060万美元。

​

​

​

79

目录表

第六项。[已保留]

​

第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

​

以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与“第8项.财务报表和补充数据”中的历史财务报表及其附注一并阅读，在“附注1--组织和列报”和“附注2--重要会计政策摘要”中可以找到有关列报基础的更多详细信息，以支持以下财务信息。

​

高管概述

​

组织

​

我们是一家多元化的自然资源公司，通过向国内主要公用事业公司、工业用户和国际客户生产和销售煤炭产生运营和特许权使用费收入，以及位于美国各地战略产区的石油和天然气矿产权益的特许权使用费收入。此外，我们继续将自己定位为未来可靠的能源供应商，因为我们正在寻求支持能源和相关基础设施进步的机会。我们打算进行战略投资，利用我们与电力公用事业公司、工业客户以及联邦和州政府的核心能力和关系。

​

我们目前是美国东部最大的煤炭生产商，在伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的主要煤炭运输铁路上，以及印第安纳州的一个煤炭装卸码头附近，拥有七个正在运营的地下采矿综合体。我们的两个矿场也有位于俄亥俄河的装载设施。

​

除了我们的采矿业务外，Alliance Resource Properties还拥有或租赁了我们在伊利诺伊州和阿巴拉契亚盆地的几乎所有煤炭矿产资源和大部分煤炭矿产储量，这些矿产储量(A)租赁给我们的内部采矿综合体或(B)靠近我们的煤炭开采业务但尚未租赁。

​

我们目前在美国主要油气产区拥有约67,700英亩的净特许权使用费英亩的矿产权益，主要是在二叠纪(特拉华州和米德兰)、阿纳达科(铲子/堆叠)和威利斯顿(巴肯)盆地，为我们提供与行业领先运营商的多元化敞口，这与我们发展石油和天然气矿产权益业务的总体战略一致。

​

我们投资于能源和基础设施机会，包括我们对Francis、Infinitum、NGP et IV和Ascend的投资，这些投资分别涉及电动汽车充电站、电动马达制造、可再生能源的私募股权投资、我们经济的电气化或能源的高效利用，以及电动汽车用可持续工程电池材料的制造和回收。他说：

​

有关各项业务的详细讨论，请参阅本公司截至2023年12月31日的10-K年度年报中的“项目1.业务及项目2.物业”。他说：

​

截至2023年12月31日，我们有四个可报告的部门：伊利诺伊盆地煤炭业务、阿巴拉契亚煤炭业务、石油和天然气特许权使用费和煤炭特许权使用费。我们还有一个“其他”类别，称为“其他”、“公司”和“淘汰”。我们的两个可报告煤炭业务部门对应于美国东部主要煤炭产区，这些地区具有相似的经济特征，包括煤炭质量、地质、煤炭营销机会、采矿和运输方法以及监管问题。我们的石油和天然气特许权使用费报告部分包括我们的石油和天然气矿产权益。我们的煤炭特许权使用费应报告部分包括由Alliance Resources Properties拥有或租赁的煤炭矿产储量和资源。他说：

​

●伊利诺伊州盆地煤炭公司 可报告部分包括(A)吉布森采矿综合体、(B)勇士采矿综合体、(C)河景采矿综合体和(D)哈密尔顿采矿综合体。这部分还包括我们的山。位于印第安纳州的弗农煤炭装卸码头，在俄亥俄河、MAC和其他支持服务上运营，以及我们闲置或关闭的采矿综合体。

​

80

目录表

●阿巴拉契亚煤炭业务的可报告部分包括(A)Mettiki采矿综合体，(B)隧道岭采矿综合体和(C)MC采矿综合体。

​

●石油和天然气特许权使用费应报告部分包括Alliance Minerals持有的石油和天然气矿产权益以及我们在AllDale III的股权。

​

●煤炭特许权使用费须申报分部包括由Alliance Resources Properties拥有或租赁的几乎所有我们的煤炭矿产资源及我们的大部分煤炭矿产储量。我们煤炭业务的煤矿出售的煤炭中约60%是从我们的煤炭特许权使用费实体租赁的。

​

●其他，公司和消除包括营销和管理活动，矩阵集团，我们在Francis，Infinitum，NGP et IV和Ascend，Wildcat Insurance，协助ARLP伙伴关系满足其保险要求的投资，AROP Funding和Alliance Resource Finance Corporation(均在“项目8.财务报表和补充资料”中讨论数据– 注意事项6-长期债务“)及其他杂项活动。在其他、公司及抵销中包括的抵销主要指上文所述的煤炭特许权使用费申报部门与我们的煤炭业务的矿山之间的公司间煤炭特许权使用费交易。

​

石油和天然气收购

​

2023年期间，通过收购JC Resources和Sklandand以及其他基本业务，我们收购了特拉华州、阿纳达科和威利斯顿盆地约6,443英亩的石油和天然气净特许权使用费。这些收购增强了我们在这些盆地的所有权地位，并进一步推动了我们的业务战略，即通过增值收购来增长我们的石油和天然气特许权使用费部门。详情见“项目8.财务报表和补充数据--附注3--购置”。

​

成长型投资和机会

​

2023年，我们向Infinitum和Ascend投资了4960万美元。这使得我们在Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的总投资达到1.191亿美元，对NGP ET IV的剩余承诺为1840万美元。有关Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的更多信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据-附注12-股权投资”。

​

风险和不确定性

​

我们面临着管理层在业务运营和规划中考虑的各种风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响我们的财务状况和运营结果。有关影响我们的业务和我们经营的行业的风险和不确定性的更多信息，请参阅“项目1A.风险因素”。

​

业务战略

​

我们的主要业务战略是在可用现金中创造可持续、资本效率高的增长，通过以下方式实现单位持有人回报最大化：

​

●通过增加和开发现有、邻近或邻近地区的矿山和煤炭矿产储量和资源，扩大我们的煤炭业务；
●通过利用我们现有的基础设施收购和开发煤炭矿产储量和资源，延长我们目前采矿作业的寿命；
●继续提高生产率，在我们运营的每个地区保持低成本煤炭生产商的地位；
●通过提供广泛的煤炭质量、运输替代方案和定制服务，加强我们在现有和未来客户中的地位；
●发展战略关系，以利用煤炭、石油和天然气行业以及大型有限合伙企业内外其他行业的机会；
●继续在美国大陆生产盆地内不同地理位置的石油和天然气矿产权益进行投资；

81

目录表

●加强和扩大我们的技术公司Matrix Group，因为我们继续在全球范围内开发和销售工业、采矿和技术产品和服务；以及
●继续在推进能源和相关基础设施机会方面确定和进行战略投资，以利用我们的核心能力，并为具有长期增长和现金流产生的未来业务线建立平台。他说：

​

我们如何评估自己的表现

​

我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。主要衡量指标包括：(1)每吨煤炭销售价格；(2)京东方售出价格；(3)京东方每吨价格；(4)售出煤炭特许权使用费吨；(5)每吨煤炭特许权使用费收入；(6)每吨分部调整后EBITDA费用；(7)分部调整后EBITDA；(8)分部调整后EBITDA。

​

煤炭销售价格每吨

​

我们将每吨煤炭销售价格定义为煤炭销售总量除以销售吨。我们审查每吨煤炭的销售价格，以评估营销努力，并进行市场需求和趋势分析。

​

石油和天然气京东方售出

​

我们监测和分析京东方来自不同盆地的销售量，这些盆地构成了我们的矿产投资组合。我们还定期将预计数量与报告的实际数量进行比较，并调查意外差异。

​

按京东方计价

​

我们将单位京东方的价格定义为石油和天然气特许权使用费总额除以京东方的产量。我们审查每京东方的价格，以根据预算评估业绩并进行趋势分析。

​

煤炭特许权使用费吨已售出

​

我们监测和分析我们从不同采矿子公司获得的煤炭特许权使用费销售量，以确保与我们的煤炭业务部门保持一致，并进行趋势分析。

​

每吨煤炭特许权使用费收入

​

我们将每吨煤炭特许权使用费收入定义为煤炭特许权使用费总额除以销售的特许权使用费吨。我们审查每吨煤炭特许权使用费收入，以评估与我们的煤炭业务部门的一致性，并进行趋势分析。

​

每吨分部调整后EBITDA费用

​

我们将每吨经分段调整的EBITDA费用(非公认会计准则财务指标)定义为运营费用、煤炭采购和其他费用除以销售总吨的总和。我们审查了每吨的分段调整EBITDA费用，以了解成本趋势。

​

EBITDA

​

我们将EBITDA(一种非GAAP财务指标)定义为扣除净利息支出、所得税和折旧、损耗和摊销前的可归因于ARLP的净收入。EBITDA被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充财务指标。我们相信，EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和结果的有用信息，因为当EBITDA与相关的GAAP财务指标一起使用时，(I)提供关于我们的核心经营业绩以及产生和分配现金流的能力的额外信息，(Ii)为投资者提供财务分析框架，我们以此为基础做出财务、运营、薪酬和规划决策，以及(Iii)提供投资者、评级机构和债券持有人所表示的衡量标准，用于评估我们和我们的经营结果。

​

82

目录表

分部调整后的EBITDA

​

我们将分段调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标)定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销以及一般和行政费用之前的可归因于ARLP的净收入。因此，管理层能够只专注于部门运营盈利能力的评估，因为它与我们的收入和运营费用有关，这些收入和运营费用主要由我们的部门控制。他说：

​

2023年与2022年行动的历史结果分析

​

综合信息

​

总收入

​

与2022年的24.2亿美元相比，2023年总收入增长6.1%，达到创纪录的25.7亿美元，这主要是由于煤炭销售收入增加。他说：

​

总运营费用

​

总运营费用从2022年的17.2亿美元增加到2023年的18.9亿美元，这主要是由于销售成本较高的购买煤炭以及下文更详细讨论的某些费用项目的每吨成本增加所致。他说：

​

可归因于ARLP的净收入

​

收入的增加和所得税支出的减少抵消了2023年总运营费用的增加，导致2023年ARLP的净收入达到创纪录的6.301亿美元，或每个基本和稀释后有限合伙人单位4.81美元，而2022年为5.862亿美元，或每个基本和稀释后有限合伙人单位4.39美元。

​

煤炭销售

​

煤炭销售额从2022年的21.亿美元增加到2023年的22.1亿美元，增幅为5.1%。这一增长反映了煤炭平均销售价格上涨的好处，平均煤炭销售价格上涨为煤炭销售贡献了1.757亿美元的额外收入，但由于销量下降，煤炭销售减少了6770万美元，部分抵消了这一影响。国内市场价格上涨推动煤炭销售价格在2023年上涨8.6%，至每吨64.17美元，而2022年的价格为每吨59.07美元。

​

煤炭部门调整后的EBITDA费用

​

从2023年开始，我们重新定义了煤炭部门调整后的EBITDA费用，以反映Alliance Coal的活动，Alliance Coal是我们煤炭开采业务的控股公司。我们已按相同基准追溯调整前几个期间的煤炭分部调整后EBITDA支出。

​

由于每吨成本上升，我们煤炭业务的分部调整后EBITDA支出增加8.8%至13.9亿美元。在每吨基础上，我们煤炭业务的分段调整EBITDA费用在2023年增长12.4%，达到每吨40.38美元，而2022年为每吨35.91美元，这主要是由于某些成本增加，以下按类别讨论：

​

●不包括工人补偿的每吨生产的劳动力和福利支出从2022年的每吨10.65美元增加到2023年的每吨12.20美元，涨幅为14.6%。每吨1.55美元的涨幅主要是由于几个矿场的奖励福利和直接劳动力成本上升。

​

●2023年，每吨生产的材料和用品费用从2022年的每吨13.67美元增加到14.02美元，涨幅为2.6%。每吨生产增加0.35美元，主要是安全相关材料和用品每吨增加0.13美元，各种选矿厂费用每吨增加0.11美元，与通风有关的费用每吨增加0.09美元减少0.12美元，部分抵消每吨用于长壁下沉以外的环境和复垦费用。

​

●2023年，每吨产品的维护费用从2022年的每吨3.62美元增加到4.62美元，涨幅为27.6%。每吨增加1.00美元的主要原因是通货膨胀的成本压力。

83

目录表

​

●与2022年相比，2023年每吨煤炭销售价格和数量中每吨产生的生产税和特许权使用费费用比2022年增加了0.64美元，这主要是由于2022年10月1日生效的税率提高导致价格变现和联邦黑肺消费税增加，部分抵消了在没有遣散税的州销售的吨的有利组合。

​

●2023年，外部煤炭采购增加了3,600万美元，这是由于购买的煤炭销售额增加，以履行我们在Mettiki Long Wall运营的合同承诺，该运营经历了严峻的地质条件，推迟了新区的开发。购买的煤炭通常比我们生产的煤炭每吨成本更高。

​

有关分段调整的EBITDA费用的定义以及与其可比的GAAP财务指标的相关对账，请参阅下文“-非GAAP财务指标的对账”一节。

​

油气特许权使用费

​

2023年石油和天然气特许权使用费收入降至1.378亿美元，而2022年为1.511亿美元。减少1,330万美元，主要是由于京东方平均售价下降29.4%，但因京东方销量增加而部分抵销。

​

其他收入

​

其他收入主要包括Mt.弗农转运收入、石油和天然气租赁红利收入以及其他杂项销售和收入活动。其他收入从2022年的5280万美元增加到2023年的7650万美元。增加2,370万美元主要是由于我们的Matrix Design子公司增加了采矿技术产品的销售。

​

所得税费用

​

所得税支出从2022年的5400万美元下降到2023年的830万美元，这主要是因为我们在2022年确认了与税收选举相关的3730万美元的一次性非现金所得税费用。

​

运输收入和费用 

​

2023年和2022年的运输收入和支出分别为1.423亿美元和1.139亿美元。增加2,840万美元，主要是由于2023年平均第三方运输费率上升，以及我们安排第三方运输的煤炭发货量增加。运输收入在煤炭所有权转移给客户时确认，并确认金额等于相应的运输费用。

​

分部调整后的EBITDA

​

我们的2023年分部调整后EBITDA减少了2,040万美元，或2.0%，从2022年分部调整后EBITDA的10.3亿美元减少到10.1亿美元，这主要是由于运营费用增加和外部煤炭采购，部分被收入增加所抵消。

​

有关分段调整后EBITDA的定义以及与其可比GAAP财务指标的相关对账，请参阅下文“--非GAAP财务指标的对账”一节。

​

84

目录表

细分市场信息    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

​

​

 

​

​

2023

​

2022 (1)

​

增加（减少）

​

    

(单位：千)

    

​

 

分部调整后的EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

514,118

​

$

420,684

​

$

93,434

​

22.2

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

330,723

​

 

426,402

​

 

(95,679)

​

(22.4)

%

油气特许权使用费

​

​

121,508

​

​

143,179

​

​

(21,671)

​

(15.1)

%

煤炭特许权使用费

​

​

41,163

​

​

38,809

​

​

2,354

​

6.1

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

4,661

​

 

3,495

​

 

1,166

 

33.4

%

分部调整后EBITDA合计(3)

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

​

$

(20,396)

​

(2.0)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭-吨已售出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

 

24,724

​

 

24,110

​

 

614

​

2.5

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

9,718

​

 

11,479

​

 

(1,761)

​

(15.3)

%

已售出总吨

​

 

34,442

​

 

35,589

​

 

(1,147)

​

(3.2)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

1,364,901

​

$

1,219,943

​

$

144,958

​

11.9

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

845,309

​

 

882,286

​

 

(36,977)

​

(4.2)

%

煤炭销售总额

​

$

2,210,210

​

$

2,102,229

​

$

107,981

​

5.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

10,505

​

$

6,822

​

$

3,683

​

54.0

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

1,885

​

 

1,481

​

 

404

​

27.3

%

油气特许权使用费

​

​

3,774

​

​

3,837

​

​

(63)

​

(1.6)

%

煤炭特许权使用费

​

​

42

​

​

56

​

​

(14)

​

(25.0)

%

其他，公司和消除

​

 

60,244

​

 

40,622

​

 

19,622

​

48.3

%

其他收入合计

​

$

76,450

​

$

52,818

​

$

23,632

​

44.7

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

861,288

​

$

806,080

​

$

55,208

​

6.8

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

516,471

​

 

464,029

​

 

52,442

​

11.3

%

油气特许权使用费

​

​

16,532

​

​

15,395

​

​

1,137

​

7.4

%

煤炭特许权使用费

​

​

24,451

​

​

21,871

​

​

2,580

​

11.8

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

(14,024)

​

 

(23,497)

​

 

9,473

 

40.3

%

分部调整后EBITDA合计

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

120,840

​

9.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油气特许权使用费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

音量-京东方(4)

​

​

3,105

​

​

2,405

​

​

700

​

29.1

%

油气特许权使用费

​

$

137,751

​

$

151,060

​

$

(13,309)

 

(8.8)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭特许权使用费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销量-已售出的吨数(5)

​

$

20,186

​

​

21,780

​

$

(1,594)

​

(7.3)

%

公司间煤炭特许权使用费

​

 

65,572

​

$

60,624

​

 

4,948

​

8.2

%

(1)为收购JC Resources重新选角。*详情请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报”。
(2)其他，公司及抵销包括公司间煤炭特许权使用费收入及我们的煤炭特许权使用费分部与我们的煤炭业务分部之间的开支，以及包括在此类别中的其他杂项活动的开支。
(3)有关分段调整后的EBITDA和分段调整后的EBITDA费用的定义以及与它们各自的可比GAAP财务措施相关的对账，请参阅下文“--非GAAP财务措施的对账”。
(4)天然气的BOE按6：1计算(每桶6,000立方英尺天然气)。

85

目录表

(5)代表我们的煤炭业务部门出售的吨，与从我们的煤炭特许权使用费部门租赁的煤炭储量相关。

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务-部门调整后的EBITDA从2022年的4.207亿美元增长到2023年的5.141亿美元，增幅为22.2%。*增加9,340万美元主要是由于煤炭销售增加，2023年煤炭销售额从2022年的12.2亿美元增长11.9%至13.6亿美元，但部分被运营费用增加所抵消。煤炭销售的增长反映出每吨煤炭销售价格的上涨，与2022年相比上涨了9.1%，反映了国内价格的上涨，以及由于Warrior、Hamilton和Gibson South煤矿的销售量增加，2023年销售吨增加了2.5%。分部经调整EBITDA开支由2022年的80610万美元上升至2023年的861.3百万美元，增幅为6.8%，主要是由于销售量增加及每吨营运开支增加所致。*分部调整后的EBITDA费用从2022年的每吨33.43美元增加到34.84美元，增幅为4.2%或每吨1.41美元，这主要是由于包括劳动力相关费用和维护成本在内的多个费用项目面临通胀压力，以及由于价格上涨而导致的销售相关费用增加，但部分被我们哈密尔顿矿的费用下降所抵消，该费用在2022年经历了意外的停电。

​

阿巴拉契亚煤炭业务-部门调整后的EBITDA从2022年的4.262亿美元下降到2023年的3.307亿美元，降幅为22.4%。*减少9,550万美元，主要是由于营运开支增加及煤炭销售量下降。*与2022年相比，煤炭销售量下降15.3%，原因是整个地区的产量下降，原因是船闸停运、客户工厂维护、MC矿业运营单位减少、地质条件挑战推迟了我们Mettiki长壁运营的新区开发以及我们隧道山矿的长壁移动天数增加。*煤炭销售价格较2022年增长13.2%，主要是由于该地区国内价格变现增加。由于每吨运营费用增加，2023年经调整的EBITDA支出从2022年的4.64亿美元增加至5.165亿美元，增幅为11.3%，但部分被销量下降所抵消。与2022年销售的每吨40.42美元相比，分部调整后的EBITDA费用增加了31.5%，达到53.15美元，这是由于之前讨论的数量减少、购买煤炭以及某些费用项目的通胀压力，尤其是与劳动力相关的费用以及材料和维护成本，以及由于价格变现增加而增加的与销售相关的费用。

​

石油和天然气特许权使用费-部门调整后的EBITDA从2022年的1.432亿美元降至2023年的1.215亿美元。*减少2,170万美元主要是由于京东方的平均销售价格下降，下降29.4%，至每京东方44.37美元，但被2023年增加的销量部分抵消，2023年的销量增加了29.1%。2023年京东方采购量增加的原因是我们物业的钻探和完井活动增加，以及石油和天然气矿产权益收购带来的额外采购量。

​

煤炭特许权使用费-2023年，分部调整后的EBITDA增长6.1%，从2022年的3880万美元增至4120万美元。*240万美元的增长是由于每吨平均特许权使用费费率上升，但部分被销售特许权使用费吨的减少所抵消。

​

2022年与2021年行动的历史结果分析

​

综合信息

​

总收入

​

与2021年的15.8亿美元相比，2022年的总收入增长了53.2%，达到创纪录的24.2亿美元，这主要是由于煤炭运营和特许权使用费以及石油和天然气特许权使用费的价格和数量大幅增加。他说：

​

总运营费用

​

经营开支总额由二零二一年的13. 6亿元增加至二零二二年的17. 5亿元，主要由于煤炭销量增加及持续通胀成本压力所致。

​

可归因于ARLP的净收入

​

收入增加，部分被总运营费用和所得税费用增加所抵消，导致ARLP应占净收入大幅增加，2022年增长220. 7%至创纪录的5. 862亿美元，或每个基本和摊薄有限合伙人单位4. 39美元，而2021年为1. 828亿美元，或每个基本和摊薄有限合伙人单位1. 36美元。

​

86

目录表

煤炭销售

​

煤炭销售由二零二一年的13. 9亿元增加7. 153亿元或51. 6%至二零二二年的21. 0亿元。 增加的原因是，由于煤炭平均销售价格较高，价格差异为5.726亿美元，由于销售吨数增加，数量差异为1.427亿美元。 由于有利的市场状况，煤炭销售价格实现于二零二二年增加37. 4%至每吨销售59. 07美元，而二零二一年则为每吨销售42. 98美元。于二零二二年，国内及出口市场的煤炭需求均有所改善，带动煤炭销量增加10. 3%至35，600，000吨，而二零二一年则为32，300，000吨。

​

煤炭部门调整后的EBITDA费用

​

由于煤炭销量增加及通胀成本压力，煤炭业务的分部经调整EBITDA增加33. 2%至12. 8亿元。 按每吨基准计算，我们煤炭业务的分部经调整EBITDA由二零二一年的每吨29. 73美元增加20. 8%至二零二二年的每吨35. 91美元，主要由于若干成本增加，有关增加按类别讨论如下：

​

●每吨生产的劳工及福利开支（不包括工人补偿）由二零二一年的每吨9. 29美元增加14. 6%至二零二二年的每吨10. 65美元。 每吨增加1.36美元主要是由于几个矿山的劳动力成本上升。

​

●每吨生产的材料及供应开支由二零二一年的每吨10. 29元增加32. 8%至二零二二年的每吨13. 67元。 每吨产量增加3.38美元主要反映了通货膨胀的成本压力，包括顶板支撑每吨增加1.11美元，通风相关费用每吨增加0.47美元，电力和燃料每吨增加0.43美元，采矿过程中使用的合同工每吨增加0.39美元，各种选煤厂费用为每吨0.37美元，除长壁沉陷外的环境和复垦费用为每吨0.26美元。

​

●每吨生产的维护费用从2021年的每吨2. 77美元增加30. 7%至2022年的每吨3. 62美元。 每吨产量增加0.85美元，主要是由于通货膨胀的成本压力。

​

●与2021年相比，2022年产生的每吨生产税和特许权使用费占煤炭销售价格和数量的百分比增加了0.68美元，主要是由于价格实现较高，部分被抵消 从2022年1月1日至2022年9月30日，联邦黑肺消费税暂时下降，在具有遣散税的州出售的吨数的有利组合，以及由于出口货物的更大组合而导致的每吨消费税的下降.

​

油气特许权使用费

​

石油及天然气特许权使用费收入由二零二一年的84，200，000元增加至二零二二年的151，100，000元。 增加6690万美元主要是由于2022年每个京东方的销售价格实现和数量大幅增加。

​

其他收入

​

其他收入主要包括矩阵设计销售，山。弗农转运收入和其他杂项销售和收入活动。 其他收入由二零二一年的3，850万元增加至二零二二年的5，280万元。 增加1430万美元主要是由于我们的Matrix Design子公司的采矿技术产品销售增加。

​

所得税费用

​

2022年的所得税开支增加至54. 0百万美元，而2021年则为0. 4百万美元，原因是Alliance Minerals于2022年被选为就联邦及州所得税而言的应课税实体。 我们于2022年确认与Alliance Minerals相关的一次性非现金所得税费用3730万美元及所得税费用1750万美元。 请阅读“第8条”。财务报表及补充资料-附注7 -所得税。“

​

87

目录表

运输收入和费用

​

2022年和2021年的运输收入和支出分别为1.139亿美元和6960万美元。*增加4430万美元，主要是由于2022年平均第三方运输费率提高，以及我们安排第三方运输的煤炭发货量增加。运输收入在煤炭所有权转移给客户时确认，并确认金额等于相应的运输费用。

​

分部调整后的EBITDA

​

我们的2022年分部调整后EBITDA增加了4.752亿美元，或85.2%，从2021年分部调整后EBITDA的5.574亿美元增加到10.3亿美元，这主要是由于收入增加，但部分被更高的运营费用所抵消。他说：

​

88

目录表

细分市场信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

​

​

 

​

​

2022 (1)

​

2021 (1)

​

增加（减少）

​

    

(单位：千)

    

​

 

分部调整后的EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

420,684

​

$

265,292

​

$

155,392

​

58.6

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

426,402

​

 

172,601

​

 

253,801

 

147.0

%

油气特许权使用费

​

​

143,179

​

​

76,920

​

​

66,259

 

86.1

%

煤炭特许权使用费

​

​

38,809

​

​

33,202

​

​

5,607

 

16.9

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

3,495

​

 

9,383

​

 

(5,888)

​

(62.8)

%

分部调整后EBITDA合计(3)

​

$

1,032,569

​

$

557,398

​

$

475,171

​

85.2

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭-吨已售出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

 

24,110

​

 

22,264

​

 

1,846

​

8.3

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

11,479

​

 

10,004

​

 

1,475

​

14.7

%

已售出总吨

​

 

35,589

​

 

32,268

​

 

3,321

​

10.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

1,219,943

​

$

873,930

​

$

346,013

​

39.6

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

882,286

​

 

512,993

​

 

369,293

​

72.0

%

煤炭销售总额

​

$

2,102,229

​

$

1,386,923

​

$

715,306

​

51.6

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

6,822

​

$

4,666

​

$

2,156

 

46.2

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

1,481

​

 

3,940

​

 

(2,459)

 

(62.4)

%

油气特许权使用费

​

​

3,837

​

​

2,256

​

​

1,581

 

70.1

%

煤炭特许权使用费

​

​

56

​

​

69

​

​

(13)

 

(18.8)

%

其他，公司和消除

​

 

40,622

​

 

27,586

​

 

13,036

​

47.3

%

其他收入合计

​

$

52,818

​

$

38,517

​

$

14,301

​

37.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务

​

$

806,080

​

$

613,303

​

$

192,777

​

31.4

%

阿巴拉契亚煤炭业务

​

 

464,029

​

 

344,332

​

 

119,697

​

34.8

%

油气特许权使用费

​

​

15,395

​

​

11,051

​

​

4,344

​

39.3

%

煤炭特许权使用费

​

​

21,871

​

​

18,269

​

​

3,602

​

19.7

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

(23,497)

​

 

(33,198)

​

 

9,701

​

29.2

%

分部调整后EBITDA合计

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

$

330,121

​

34.6

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油气特许权使用费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

音量-京东方(4)

​

​

2,405

​

​

1,877

​

​

528

​

28.1

%

油气特许权使用费

​

$

151,060

​

$

84,183

​

$

66,877

 

79.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭特许权使用费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销量-已售出的吨数(5)

​

​

21,780

​

​

20,247

​

​

1,533

​

7.6

%

公司间煤炭特许权使用费

​

$

60,624

​

$

51,402

​

$

9,222

 

17.9

%

(1)为收购JC Resources重新选角。*详情请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报”。
(2)其他，公司及抵销包括公司间煤炭特许权使用费收入及我们的煤炭特许权使用费分部与我们的煤炭业务分部之间的开支，以及包括在此类别中的其他杂项活动的开支。
(3)有关分段调整后的EBITDA和分段调整后的EBITDA费用的定义以及与其各自的可比GAAP财务指标相关的对账，请参阅下文“--非GAAP财务指标的对账”。
(4)天然气的BOE按6：1计算(每桶6,000立方英尺天然气)。

89

目录表

(5)代表我们的煤炭业务部门出售的吨，与从我们的煤炭特许权使用费部门租赁的煤炭储量相关。

​

伊利诺伊州盆地煤炭业务-部门调整后的EBITDA从2021年的2.653亿美元增长到2022年的4.207亿美元，增幅为58.6%。*增加1.554亿美元主要是由于煤炭销售增加，2022年煤炭销售额从2021年的8.739亿美元增长39.6%至12.2亿美元，但部分被运营费用增加所抵消。煤炭销售的增长反映了每吨煤炭销售价格的上涨，与2021年相比上涨了28.9%，这是由于国内价格上涨和出口价格大幅上涨以及销售吨的增加，2022年增长了8.3%，这主要是由于我们的吉布森南矿的销售量增加。分部经调整EBITDA开支由2021年的6.133亿美元增加至2022年的8.061亿美元，增幅为31.4%，主要是由于销售量增加及每吨开支增加所致。*分部调整后的EBITDA每吨销售费用从2021年的每吨27.55美元增加到33.43美元，增幅为21.3%或5.88美元，这主要是由于许多费用项目面临通胀压力，包括与劳动力相关的费用以及供应和维护成本，销售相关费用因价格上涨而增加，整个地区的回收率减少，以及由于持续约四周的热事件导致的意外停电导致的生产损失，此外，我们的哈密尔顿矿在2022年增加了长壁移动天数。*哈密尔顿的热事件没有造成人员伤亡，设备也没有损坏，采矿作业于2022年12月恢复正常生产水平。

​

阿巴拉契亚煤炭业务-2022年经分部调整后的EBITDA增长147.0%，从2021年的1.726亿美元增至4.264亿美元。*增长2.538亿美元主要是由于煤炭销售增加，由于价格和销量增加，2022年煤炭销售额增长72.0%，从2021年的5.13亿美元增至8.823亿美元。*与2021年相比，煤炭销售价格上涨了49.9%，这主要是由于出口价格大幅上涨以及该地区国内价格的上涨。*与2021年相比，煤炭销售量增长14.7%，这是由于我们的隧道岭和MC矿业业务的销售量增加。由于销售量和每吨费用的增加，2022年部门调整后的EBITDA支出从2021年的3.443亿美元增加到4.64亿美元，增幅为34.8%。与2021年销售的每吨34.42美元相比，分部调整后的EBITDA每吨费用增长17.4%，达到40.42美元，这是由于许多费用项目面临通胀压力，包括与劳动力相关的费用以及供应和维护成本，由于价格变现增加而导致销售相关费用增加，我们的Mettiki和MC采矿业务的回收率减少，以及我们的隧道岭和Mettiki矿的长壁移动天数在2022年增加。

​

石油和天然气特许权使用费-部门调整后的EBITDA从2021年的7690万美元增加到2022年的1.432亿美元。*增加6630万美元，主要是由于销售价格上涨，实现了40.1%，达到每京东方62.83美元，并在2022年增加了销量。由于钻探和完井活动增加以及2022年完成的石油和天然气矿产权益收购带来的额外数量，2022年京东方的销量增长28.1%，达到240万京东方的销量，而2021年京东方的销量为190万京东方。

​

煤炭特许权使用费-2022年，分部调整后的EBITDA增长16.9%，从2021年的3320万美元增至3880万美元。*增加560万美元是由于销售的特许权使用费吨增加和每吨的平均特许权使用费费率提高。

​

非公认会计准则财务指标的对账

​

分部调整后的EBITDA(一种非公认会计原则财务指标)被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销以及一般和行政费用之前的可归因于ARLP的净收入。部门调整后的EBITDA是合并EBITDA的关键组成部分，管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)将其用作补充财务措施。我们相信，EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和结果的有用信息，因为当EBITDA与相关的GAAP财务指标一起使用时，(I)提供关于我们的核心经营业绩以及产生和分配现金流的能力的额外信息，(Ii)为投资者提供财务分析框架，我们以此为基础做出财务、运营、薪酬和规划决策，以及(Iii)提供投资者、评级机构和债券持有人所表示的衡量标准，用于评估我们和我们的经营结果。

​

经分部调整的EBITDA也被我们的管理层用作补充财务措施，原因类似于上一次EBITDA的解释。此外，将公司一般和行政费用排除在合并部门调整后的EBITDA之外，使管理层能够只专注于部门运营盈利能力的评估，因为它与我们的收入和运营费用有关，这些收入和运营费用主要由我们的部门控制。他说：

​

90

目录表

以下是最具可比性的GAAP财务指标净收入与合并分段调整后EBITDA的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：万人)

​

净收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

非控股权益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

可归因于ARLP的净收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折旧、损耗和摊销

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

利息支出，净额

​

 

26,697

​

 

35,296

​

 

39,141

​

所得税费用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

合并部门调整后的EBITDA

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

    

$

557,398

​

​

分部调整后的EBITDA费用(非公认会计准则财务指标)包括营业费用、煤炭采购和其他费用(收入)。*运输费用不包括在内，因为这些费用转嫁给了我们的客户，因此，我们没有实现运输收入的任何收益或损失。*部门调整后的EBITDA费用被我们的管理层用作补充财务指标，以评估我们部门的经营业绩。除了煤炭销售、特许权使用费收入和其他收入外，部门调整后的EBITDA费用是部门调整后EBITDA的一个关键组成部分。*将公司一般和行政费用从部门调整后的EBITDA费用中剔除，使管理层能够只专注于部门运营业绩的评估，因为它主要与我们的运营费用有关。他说：

​

以下是最具可比性的GAAP财务指标营业费用与合并部门调整后EBITDA费用的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：万人)

​

营业费用(不包括折旧、损耗和摊销)

​

$

1,368,787

​

$

1,288,082

​

$

944,419

​

从外部购买煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

其他费用(收入)

​

 

(218)

​

 

(4,355)

​

 

2,966

​

分部调整后EBITDA

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

​

91

目录表

正在进行的收购活动

​

与我们的业务战略一致，我们不时与潜在卖家就我们可能收购卖家的某些资产和/或公司进行讨论。有关收购的更多信息，请阅读本年度报告10-K表格的“第8项.财务报表和补充数据--注1--组织和列报”和“--注3--收购”。

​

流动性与资本资源

​

流动性

​

从历史上看，我们一直满足我们的营运资本要求，并通过运营产生的现金、发行债务或股权提供的现金、信贷和证券化贷款以及其他融资交易为我们的资本支出、投资、合同义务和偿债义务提供资金。我们相信，现有现金余额、未来运营和投资的现金流、信贷安排下的借款以及通过发行债务或股权提供的现金将足以满足我们的营运资本要求、资本支出和额外投资、债务偿付、合同义务、承诺和分配付款。尽管如此，我们满足营运资金要求和额外投资、履行合同义务、为计划中的资本支出提供资金、偿还债务或支付分配的能力将取决于我们未来的经营业绩以及融资来源的渠道和成本，这将受到当前经济状况的普遍影响，特别是在煤炭和石油天然气行业，以及其他财务和商业因素，其中一些因素是我们无法控制的。根据我们最近的营运现金流业绩、目前的现金状况、预期的未来现金流和我们预期可用的融资来源，我们预期将遵守信贷协议的契约，并预期将有足够的流动资金为我们的运营和增长战略提供资金。然而，如果经营现金流或融资来源的途径和成本与预期存在重大差异，未来的契约遵守或流动性可能会受到不利影响。见“项目1A.风险因素”。

​

石油和天然气收购

​

于2023年期间，透过JC Resources及Skland收购及其他基本业务收购，我们收购了阿纳达科、威利斯顿及特拉华州盆地约6,443英亩的油气净特许权使用费，总收购价为1.109亿美元。我们用手头的现金为这些收购提供资金。有关我们收购石油和天然气资产的更多信息，请参阅“业务-石油和天然气收购”。

​

成长型投资和机会

​

2023年，我们用手头的现金向Infinitum和Ascend投资了4960万美元。这些投资符合我们的战略，即进一步发展能源和相关基础设施，投资于有吸引力的机会，利用我们的核心能力，为未来的业务线建立平台，实现长期增长和产生现金流。此外，截至2023年12月31日，我们已经用手头的现金为NGP ET IV承诺的2500万美元中的660万美元提供了资金。有关我们的能源和基础设施投资的更多信息，请参阅“业务增长投资和机会”。

​

单位回购计划

​

2023年1月，董事会批准将单位回购计划增加9350万美元。因此，我们被授权回购总计1.00亿美元的ARLP有限合伙人普通单位。在截至2023年12月31日的一年中，我们以20.90美元的平均价格回购和停用了929,842台设备，总购买价格为1,940万美元，剩余授权金额为8,060万美元。有关单位回购计划的更多信息，请阅读“项目5.注册人普通股市场、相关单位持有人事项和发行人购买股票证券”。

​

循环信贷安排

​

2023年1月13日，联合煤业与各金融机构签订授信协议。信贷协议规定了4.25亿美元的循环信贷安排，其中包括为Swingline提供1500万美元的升华

92

目录表

贷款，并允许签发全额4.25亿美元的信用证，以及本金总额为7500万美元的定期贷款。信贷协议将于2027年3月9日到期，届时所有循环信贷安排垫款和所有定期贷款垫款的未偿还本金总额将被全额偿还。相反，信贷协议将于2025年1月30日到期，前提是我们的优先票据在2025年1月30日仍未偿还，而Alliance Coal没有至少2亿美元的流动性。利息按季度支付，定期贷款的本金按季度分期付款，相当于原始本金的6.25%，从截至2023年6月30日的季度开始，到期时应支付余额。信贷协议由ARLP及其若干附属公司担保，包括中间合伙企业及Alliance Coal的大部分直接及间接附属公司。信贷协议亦以附属担保人及Alliance Coal的几乎所有资产作抵押。关于信贷协议的更多信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

​

证券化工具

​

2024年1月，我们将我们的证券化工具的期限延长至2025年1月，并将该工具下的借款可获得性增加到9000万美元。关于证券化安排的更多信息，请阅读“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

​

矿山开发项目

​

2022年，我们开始开发亨德森县的矿山，一直持续到2023年和2024年。我们已经部署了6930万美元的资本到2023年，目前预计在2024年部署大约3650万美元的资本来完成该项目。我们已经为我们的资本支出提供了资金，并预计将用运营现金或我们信贷安排下的借款为项目的剩余资本支出提供资金。我们预计新煤矿将使我们能够额外获得1.095亿吨清洁可回收吨煤炭。

​

现金流

​

2023年，经营活动提供的现金为8.306亿美元，而2022年为8.023亿美元。经营活动提供的现金增加，主要是由于经非现金项目调整后的净收入增加，以及主要与应收贸易账款有关的有利周转资金变化。这些增长被主要与库存有关的不利周转资金变化以及其他杂项变化部分抵消。

​

2023年用于投资活动的净现金为5.597亿美元，而2022年为4.033亿美元。用于投资活动的现金增加主要是由于资本支出增加、收购石油和天然气储备(包括JC Resources和Skland收购)以及应付账款和应计负债的变化。这些增长被Belvedere和Jase收购的付款以及2022年对权益法投资的贡献部分抵消。关于Belvedere、Jase、JC Resources和Skland收购的更多信息，见“项目8.财务报表和补充数据--附注3--收购”。

​

2023年用于融资活动的净现金为5.071亿美元，而2022年为2.254亿美元。用于融资活动的现金增加主要是由于向单位持有人支付的现金分配增加、长期债务的净支付增加、根据我们的单位回购计划购买单位、债务发行成本以及购买单位的付款以及与递延补偿计划下的结算相关的预扣税款。

​

现金需求

​

我们目前估计，我们2024年的年度现金需求，包括资本支出、计划支付的长期债务、租赁义务、资产报废义务成本以及工人补偿和尘肺病，在7.28亿美元至7.78亿美元之间。管理层预计有足够的现金流来满足2024年的现金需求，我们2023年12月31日的现金和现金等价物为5980万美元，以及运营现金流，或循环信贷和证券化安排下的借款，或我们预计在必要时可用的其他融资来源。我们目前预计未来五年的平均年度维护资本支出约为每生产一吨7.76美元。有关资本支出以外的未来现金需求的其他信息，请参阅“第8项财务报表和补充数据--长期债务”、“-附注8-租赁”、“-附注15-员工福利计划”、“-附注18-资产退休债务”、“-附注19--应计工人补偿和肺尘病福利”和“--附注21--承付款和或有事项”。我们会

93

目录表

长期而言，我们仍有大量现金需求，这可能需要我们产生债务或寻求额外的股本。额外资本的可获得性和成本将取决于当时的市场状况、我们共同单位的市场价格和我们无法控制的其他几个因素，以及我们的财务状况和运营结果。

​

截至2023年12月31日，我们使用担保保证金和信用证相结合的方式，确保我们在填海、工人补偿和其他义务方面的财务义务如下：

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工人的

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复垦

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补偿

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义务

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义务

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其他

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总计

 

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(单位：百万)

 

担保债券

    

$

173.5

    

$

58.4

    

$

15.0

    

$

246.9

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信用证

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—

​

 

41.0

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16.8

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57.8

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​

保险

​

从2023年10月1日起，我们将财产和意外伤害保险计划续签至2024年9月30日。我们的财产保险是从我们全资拥有的专属自保保险公司Wildcat Insurance购买的。野猫保险向我们的某些子公司收取这项计划的保费，作为回报，我们在标准市场为该计划购买了再保险。商业地产计划的最高限额是每次发生1.00亿美元，不包括150万美元的财产损失免赔额，根据采矿综合体的不同，地下业务中断的75或90天等待期，以及另外2500万美元的总免赔额。在我们目前的商业财产保险计划中，我们保留了7.25%的参与权益。我们不能保证我们未来不会遇到可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来购买财产保险的能力产生重大不利影响的重大保险索赔。此外，存在风险敞口，可能没有保险，我们也没有为这些风险预留保险。此外，保险业一直受到环保活动人士限制化石燃料公司承保范围的影响。

​

债务义务

​

关于我们债务的讨论，见“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

​

关键会计政策和估算

​

我们对我们的财务状况、经营结果、流动资金和资本资源的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制我们的合并财务报表时，管理层需要做出影响合并财务报表中报告金额和披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们定期与审计委员会讨论这些估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。我们在合并财务报表的附注中提供了所有重要会计政策的说明。以下关键会计政策受到我们编制合并财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响：

​

企业合并

​

我们使用采购会计方法对企业收购进行会计核算。见“项目8.财务报表和补充数据--附注3--收购”，了解关于Belvedere、JASE和Skland收购的更多信息。收购的资产和承担的负债按收购日的估计公允价值入账。购入净资产的收购价超过公允价值的部分，如有，计入商誉。考虑到获得相关信息以最终确定被收购企业的资产负债表所需的时间，我们可能需要几个季度才能最终确定这些最初的公允价值估计。因此，初步估计数随后被修订的情况并不少见。被收购企业的经营结果自收购之日起计入合并财务报表。

​

94

目录表

对于Belvedere、Jase和Skland的收购，我们使用由贴现现金流模型组成的收益法来确定所收购矿产权益的公允价值。贴现现金流模型中使用的假设包括估计产量、预计现金流、远期油气价格和风险调整贴现率。

​

油气储量价值

​

估计的石油和天然气储量和估计的石油和天然气市场价格是我们损耗计算、减值分析和其他估计的重要组成部分。以下是这些估计如何影响财务业绩的例子：

​

●预计探明石油和天然气储量的增加(减少)可以降低(增加)我们的生产折旧、损耗和摊销单位比率；
●石油和天然气储量的变化和估计的市场价格都会影响我们矿产权益的预期未来现金流。这反过来又会影响我们的定期减值分析。

​

估计石油和天然气储量的过程非常复杂，需要在评估所有可用地质、地球物理、工程和经济数据时做出重要判断。在内部评估后，我们的已探明储量估算值将与独立专家根据我们要求的年终报告进行审计的已探明储量进行比较。随着时间的推移，数据可能会因许多因素而发生重大变化，包括历史上12个月的平均价格、额外的开发成本和活动、不断演变的生产历史以及在不断变化的经济条件下对生产可行性的持续重新评估。因此，可能会不时对现有储量估计进行实质性修订。这些变化可能会导致我们的石油和天然气矿产权益减值，并对我们的折旧、损耗和摊销费用产生预期影响。

​

在我们的减值分析中使用的对未来商品价格的估计考虑了市场信息，包括公布的远期石油和天然气价格。我们减值分析中使用的预测价格信息与评估第三方运营商钻探决策和我们的预期收购计划(如果有的话)时通常使用的价格信息是一致的。未来时期的价格将影响石油和天然气储量估计所依据的生产经济。此外，石油和天然气价格的变化也影响与我们预期的基本产量和未来资本成本相关的某些成本。石油和天然气的价格波动很大，而且会在不同时期发生变化，因此预计会影响我们的估计。预计未来大宗商品价格的重大不利变化可能导致我们的石油和天然气矿产利益受损。他说：

​

工人'补偿及肺尘埃沉着病(黑肺)福利

​

我们根据适用的州法律要求，为工伤索赔提供收入替代和医疗。我们通常通过自我保险计划提供这些索赔。工人赔偿法还赔偿因工死亡的工人的遗属。我们对创伤性伤害索赔的责任是根据我们的精算师估计，目前工人赔偿福利的估计现值。我们的精算计算乃基于精算预测方法及多项假设，包括索偿发展模式、死亡率、医疗成本及利率。见第8项。财务报表及补充数据-注19 -累算工人补偿及肺尘埃沉病福利”，以作进一步讨论。于2023年及2022年12月31日，我们就该等成本的雇员补偿应计负债分别为4，800万元及4，950万元。 贴现率降低一个百分点将使2023年12月31日的运营费用增加约240万美元。我们通过购买高免赔额的保险来限制我们对创伤性伤害索赔的暴露，该保险在特定索赔年度的免赔额达到后开始支付福利。截至2023年及2022年12月31日，我们在该保单下的创伤性伤害索赔应收款项为410万美元。

​

煤矿公司在向与煤工尘肺病或黑肺有关的合格接受者支付医疗和残疾福利时，必须遵守FMSHA和各种州法规。我们通过自我保险计划提供这些索赔。我们的肺尘埃沉病福利负债乃根据估计肺尘埃沉病福利责任的精算现值使用服务成本法计算。我们的精算计算基于多项假设，包括残疾发生率、医疗成本、死亡率、死亡抚恤金、受抚养人和贴现率。我们于2023年及2022年12月31日的肺尘埃沉病福利应计负债分别为1. 324亿元及1. 043亿元。贴现率降低一个百分点将使截至2023年12月31日止年度确认的费用增加约140万美元。根据服务成本法，

95

目录表

在估计我们的肺尘埃沉病福利负债时，因精算假设（如贴现率）变动而产生的精算收益或亏损将在在职矿工的剩余服务期内摊销。

​

工人补偿及肺尘埃沉病的贴现率乃将英国《金融时报》证券交易所退休金贴现曲线应用于预测负债支出而得出。其他假设，如索赔发展模式、死亡率、残疾发生率和医疗费用，则以标准精算表为基础，尽可能根据我们的实际历史经验进行调整。我们定期检讨所有精算假设的合理性及一致性，并于相关假设（如贴现率）变动或我们过往经验的持续变动显示趋势假设有必要变动时更新有关因素。

​

资产报废债务

​

SMCRA和类似的州法规要求按照规定的标准和经批准的复垦计划恢复已开采的财产。未来矿山资产报废和关闭程序的估计成本在发生或收购时按现值计入负债，并通过增加相关长期资产的账面金额对相应金额进行资本化。这些费用涉及永久封闭地下矿山的入口，以及为我们的地下矿山和过去的露天矿山重新开垦最后的坑和支撑地面面积。这两种类型采矿的共同费用包括但不限于拆除或覆盖垃圾堆和沉淀池、水处理义务以及拆除准备厂、其他设施和道路基础设施。这些费用的应计负债分别在2023年12月31日和2022年12月31日入账1.504亿美元和1.498亿美元。更多信息见“项目8.财务报表和补充数据--附注18--资产报废债务”。资产报废和关闭程序的负债对成本估计数、估计矿场寿命和矿场后复垦活动时间的变化很敏感。当估计发生变化(如矿山计划修订、估计成本变化或进行复垦活动的时间变化)时，对债务和资产的修订将按适当的信贷调整无风险利率确认。

​

资产报废债务的会计核算还需要对资本化资产报废成本进行折旧，并随着时间的推移增加资产报废债务。折旧一般按生产单位确定，增值一般在生产资产的使用年限内确认。

​

我们至少每年一次审查我们的整个资产报废债务负债，并对州当局批准的许可证变更、回收活动时间的变化以及成本估计和生产率假设的修订进行必要的调整，以反映当前的经验。对与这些假设相关的负债进行调整，导致截至2023年12月31日的一年减少150万美元。对与这些假设相关的负债进行调整后，截至2022年12月31日的一年增加了1740万美元。他说：

​

虽然这些未来成本的确切金额不能确定，但我们已经估计了未来资产报废债务的成本和时间，这些债务因通胀而上升，然后按这些估计的现值进行贴现和记录。贴现导致资产报废债务应计项目在2023年12月31日和2022年12月31日分别减少1.162亿美元和1.104亿美元。我们估计，截至2023年12月31日和2022年12月31日，最终关闭矿山的未贴现成本总额分别约为2.666亿美元和2.602亿美元。如果我们的假设与实际经验不同，或者如果监管环境发生变化，我们产生的实际现金支出和成本可能与目前估计的大不相同。

​

货架登记表

​

2022年2月，我们向美国证券交易委员会提交了一份通用货架登记声明，允许我们不时发行数额不确定的债务或股权证券。截至2024年2月23日，我们没有根据2022年注册声明发行任何债务或股权。

​

关联方交易

​

关于我们的关联方交易的讨论，见“项目8.财务报表和补充数据--附注20-关联方交易”。

​

96

目录表

其他负债的应计项目

​

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们有其他负债的应计项目，包括流动负债，总额分别为3.984亿美元和3.953亿美元。这些应计项目主要由工人补偿福利、尘肺病福利和与资产报废义务相关的成本组成。这些负债是自我保险的，除了为工人补偿提供的某些超额保险。这些项目的应计项目是基于对未来支出的估计，基于现行法律、相关法规和其他事态发展。因此，有时，我们的经营业绩可能会受到这些负债变化的重大影响。请参阅“第8项.财务报表和补充数据--附注18--资产退休债务”和“--附注19--应计工人补偿和肺尘埃沉着病福利”。

​

新会计准则

​

关于新会计准则的讨论，见“项目8.财务报表和补充数据--附注2--重要会计政策摘要”。

​

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

​

商品价格风险

​

我们拥有重要的长期销售合同，2023年我们约93.4%的销售吨位是根据长期销售合同销售的。*许多长期销售合同受价格调整条款的约束，这些条款定期允许合同价格的增减，通常是为了反映特定指数的变化或监管变化导致的生产成本变化，或两者兼而有之。*关于煤炭供应协议的额外讨论，请参阅“项目1.业务-煤炭营销和销售”和“项目8.财务报表和补充数据-附注22-信用风险和主要客户的集中度”。我们最初的2024年指导包括3250万吨定价和承诺吨，2024年交付。他说：

​

我们的运营结果高度依赖于我们收到的煤炭、石油和天然气的价格。关于煤炭，我们的一些煤炭客户青睐的短期销售合同让我们更容易面临煤炭价格期间下跌的风险。此外，石油和天然气价格的大幅下跌将对我们的石油和天然气特许权使用费收入产生重大影响。巴塞罗那

​

我们面临煤炭和油气销售价格，以及在煤炭和油气生产的正常过程中直接或间接使用的供应的价格风险，如钢铁、电力和其他供应。我们通过战略采购合同来管理这些项目的风险，这些合同是我们运营所需的正常数量。从历史上看，我们没有利用任何与我们的销售价格或供应成本风险相关的大宗商品价格对冲或其他衍生品，但未来可能会这样做。

​

信用风险

​

2023年，我们售出的吨中约有80.9%由美国电力公用事业公司购买，15.7%通过中间人交易销往国际市场。因此，我们的信用风险主要是国内发电厂和信誉良好的全球经纪公司。我们的政策是在进行交易之前独立评估每个客户的信誉，并不断监测未付应收账款。当我们的信用管理部门认为合适时，我们将采取措施，减少对不符合我们信用标准或信用恶化的客户的信用敞口。这些步骤可能包括获得信用证或现金抵押品，要求预付货款，或在无法付款的情况下为我们的利益建立客户信托账户。来自客户的此类信用风险可能会影响我们证券化工具的借款能力。有关我们证券化安排的更多信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注6--长期债务”。

​

汇率风险

​

我们的绝大多数交易都是以美元计价的，因此，我们对货币汇率风险没有实质性的敞口。然而，由于煤炭是以美元在国际上销售的，国外市场的一般经济状况和外币汇率的变化可能会为我们的外汇提供

97

目录表

具有竞争优势的竞争者。如果我们的竞争对手的货币对美元或外国买家的当地货币贬值，这些竞争对手可能会向这些买家提供更低的煤炭价格。此外，如果海外买家的货币与美元相比大幅贬值，这些买家可能会要求我们出售给他们的煤炭降价。因此，汇率波动可能会对我国煤炭在国际市场上的竞争力产生不利影响。

​

利率风险

​

循环信贷安排、定期贷款和证券化安排下的借款利率各不相同，因此，我们有利率风险。从历史上看，我们的收益没有受到利率变化的重大影响，我们也没有使用与我们的未偿债务相关的利率衍生工具。*截至2023年12月31日，我们有6090万美元的定期贷款。截至2023年12月31日，我们在循环信贷安排或证券化安排上都没有任何未偿还的借款。根据2023年12月31日的借款水平，与定期贷款相关的利率每提高一个百分点，年化利息支出将增加60万美元。至于我们的固定利率借款，截至2023年12月31日，我们在高级票据项下有2.846亿美元的借款，在我们的设备融资项下有200万美元的借款。*利率每提高一个百分点，这些借款的估计公允价值将减少约370万美元。

​

下表提供了有关我们对市场敏感的金融工具的信息，构成了一种“前瞻性陈述”。长期债务的公允价值是根据我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日类似类型借款安排的增量借款利率，使用贴现现金流分析估计的。

​

金融工具的账面价值和公允价值如下：

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公允价值

 

预期到期日：

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12月31日

 

截至2023年12月31日

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2024

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2025

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2026

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2027

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2028

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总计

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2023

 

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(千美元)

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固定利率债务

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$

2,039

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284,607

​

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$

—

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$

—

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​

$

—

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$

286,646

​

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$

286,179

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加权平均利率

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7.50

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7.50

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%

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可变利率债务

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18,750

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18,750

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$

18,750

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$

4,688

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$

—

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$

60,938

​

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$

60,938

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加权平均利率(1)

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8.50

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8.50

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8.50

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8.50

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公允价值

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预期到期日

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12月31日

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截至2022年12月31日

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2023

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​

2024

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​

2025

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2026

​

​

2027

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​

总计

​

​

2022

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​

(千美元)

​

固定利率债务

​

$

24,970

​

​

$

2,039

​

​

$

400,000

​

​

$

—

​

​

$

—

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​

$

427,009

​

​

$

424,420

​

加权平均利率

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7.40

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7.50

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7.50

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—

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—

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(1)浮动利率债务利率等于2023年12月31日生效的利率，在未偿还借款的剩余期限内保持不变。

​

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​

98

目录表

第八项。财务报表和补充数据

​

​

    

页面

独立注册会计师事务所-均富会计师事务所报告(PCAOB ID号248)

​

100

合并资产负债表

​

102

合并损益表

​

103

综合全面收益表

​

104

合并现金流量表

​

105

合伙公司资本合并报表

​

106

1.报告的组织和介绍

​

107

2、《中国重大会计政策汇总表》

​

109

3.      收购

​

117

4.减少库存，减少库存

​

120

5.包括物业、厂房和设备

​

121

6.解决长期债务问题

​

122

7美国政府不征收所得税。

​

124

8.签订新的租约

​

126

9.      公允价值计量

​

127

10.投资合作伙伴的资本

​

127

11.支持可变利益实体

​

128

12.    E质量投资

​

130

13.从与客户的合同中获得收入

​

131

14.预计每个有限合伙人单位的平均收益

​

132

15.制定完善的员工福利计划

​

133

16.制定以共同单位为基础的薪酬计划

​

137

17.报告补充现金流信息

​

138

18.评估资产退休义务

​

139

19.增加累算的工人补偿和肺尘埃沉着病福利

​

140

20.审查关联方交易。

​

142

21.预算承诺和或有事项

​

144

22.提高信用风险和主要客户的集中度

​

144

23.中国市场细分市场信息

​

145

补充油气储量信息(未经审计)

​

148

附表I-注册人的简明财务资料

​

153

​

​

​

​

​

​

99

目录表

独立注册会计师事务所报告

​

联盟资源管理GP、LLC和

联盟资源伙伴公司的单位持有人，L.P.

​

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Alliance Resource Partners，L.P.(一家特拉华州有限合伙企业)及其附属公司(“合伙企业”)于2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及合伙人资本表，以及列于第15(A)(2)项(统称“财务报表”)的相关附注及财务报表附表。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重要方面公平地列报了伙伴关系截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及2023年12月31日终了三年期间每年的业务成果和现金流量。

​

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，审计了截至2023年12月31日合伙企业的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布，我们2024年2月23日的报告表达了无保留的意见。

​

意见基础

这些财务报表是合伙企业管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

​

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

​

工人补偿和尘埃沉着病福利义务的估值

​

如财务报表附注19进一步所述，该伙伴关系为工伤索赔提供收入替代和医疗，并向因工死亡的工人的遗属提供赔偿。*合伙企业还有责任向符合条件的雇员和前雇员及其家属支付黑肺病(或尘肺病)的福利。*截至2023年12月31日，该伙伴关系的工人补偿和尘肺病福利义务总额约为1.8亿美元。我们将工人补偿和尘肺病福利义务的估值确定为一项重要的审计事项。他说：

​

我们决定工人补偿和肺尘埃沉着病福利责任的估值是一项重要审计事项的主要考虑因素是，与确定这类索赔的频率和严重性有关的估计不确定性很高，以及管理层在估计符合资格的福利和结算或处置这些索赔的总成本时固有的主观性。工作人员补偿和尘肺病福利义务是使用精算预测方法和包括索赔发展在内的许多假设来确定的。

100

目录表

模式、成本和死亡率。估计数依赖于这样一种假设，即历史索赔模式是对未来索赔的准确表述。他说：

​

我们与工人补偿和尘肺病福利义务的估值有关的审计程序包括以下内容。

​

●我们测试了与工人补偿和尘肺病福利义务程序有关的控制措施的设计和操作有效性，包括测试对管理层审查精算专家负债计算的控制措施以及基本数据的完整性和准确性。
●我们测试了管理层确定工人补偿和尘肺病福利义务应计项目的程序，包括在精算专家的协助下评估计算方法和重要假设的合理性。
●我们通过检查原始文档来测试索赔数据的关键属性，从而测试了精算计算中使用的索赔数据。
●我们比较了精算计算中使用的索赔发展模式和费用假设与历史经验和当前趋势的一致性。
●我们将精算计算中使用的死亡率表与公开可用的信息进行了比较。

​

/s/ 均富律师事务所

​

自2021年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。

​

俄克拉荷马州塔尔萨

2024年2月23日

​

​

​

101

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合并资产负债表

2023年和2022年12月31日

(单位数据除外，以千为单位)

​

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12月31日

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2023

    

2022*

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资产

    

​

​

​

​

​

 

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

59,813

​

$

296,023

​

应收贸易账款

​

 

282,622

​

 

241,412

​

其他应收账款

​

 

9,678

​

 

8,601

​

库存，净额

​

 

127,556

​

 

77,326

​

预付版税

​

 

7,780

​

 

7,556

​

预付费用和其他资产

    

 

28,672

    

 

26,675

​

流动资产总额

​

 

516,121

​

 

657,593

​

物业、厂房及设备：

​

​

​

​

​

​

​

物业、厂房和设备，按成本计算

​

 

4,172,544

​

 

3,931,422

​

减少累计折旧、损耗和摊销

​

 

(2,149,881)

​

 

(2,050,754)

​

财产、厂房和设备合计，净额

​

 

2,022,663

​

 

1,880,668

​

其他资产：

​

​

​

​

​

​

​

预付版税

​

 

71,125

​

 

67,713

​

权益法投资

​

 

46,503

​

 

49,371

​

股权证券

​

​

92,541

​

 

42,000

​

经营性租赁使用权资产

​

​

16,569

​

​

14,950

​

其他长期资产

​

 

22,904

​

 

15,726

​

其他资产总额

​

 

249,642

​

 

189,760

​

总资产

​

$

2,788,426

​

$

2,728,021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债和合伙人资本

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

108,269

​

$

95,122

​

所得税以外的应计税种

​

 

21,007

​

 

22,967

​

应计工资及相关费用

​

 

29,884

​

 

39,623

​

应计利息

​

 

3,558

​

 

5,000

​

工伤补偿和肺尘埃沉着病福利

​

 

15,913

​

 

14,099

​

其他流动负债

​

 

28,498

​

 

53,790

​

当前到期日、长期债务、净额

​

 

20,338

​

 

24,970

​

流动负债总额

​

 

227,467

​

 

255,571

​

长期负债：

​

​

​

​

​

​

​

长期债务，不包括本期债务，净额

​

 

316,821

​

 

397,203

​

肺尘埃沉着病福利

​

 

127,249

​

 

100,089

​

应计养恤金福利

​

 

8,618

​

 

12,553

​

工伤赔偿

​

 

37,257

​

 

39,551

​

资产报废债务

​

 

146,925

​

 

142,254

​

长期经营租赁义务

​

 

13,661

​

 

12,132

​

递延所得税负债

​

 

33,450

​

 

35,814

​

其他负债

​

 

18,381

​

 

24,828

​

长期负债总额

​

 

702,362

​

 

764,424

​

总负债

​

 

929,829

​

 

1,019,995

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承担额和或有事项-(附注21)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合伙人资本：

​

​

​

​

​

​

​

ARLP合伙人的资本：

​

​

​

​

​

​

​

有限责任合伙人--普通单位持有人127,125,437和127,195,219未完成的单位分别为

​

 

1,896,027

​

 

1,656,025

​

普通合伙人的权益

​

 

—

​

 

66,548

​

累计其他综合损失

​

 

(61,525)

​

 

(41,054)

​

ARLP合伙人的总资本

​

 

1,834,502

​

 

1,681,519

​

非控股权益

​

​

24,095

​

​

26,507

​

合伙人总资本

​

​

1,858,597

​

​

1,708,026

​

总负债和合伙人资本

​

$

2,788,426

​

$

2,728,021

​

*如附注1--组织和介绍中所讨论的那样重铸。

见合并财务报表附注.

​

102

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合并损益表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位和单位数据除外，以千为单位)

​

​

c

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

销售和运营收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

$

2,210,210

​

$

2,102,229

​

$

1,386,923

​

油气特许权使用费

​

​

137,751

​

​

151,060

​

​

84,183

​

运输收入

​

 

142,290

​

 

113,860

​

 

69,607

​

其他收入

​

 

76,450

​

 

52,818

​

 

38,517

​

总收入

​

 

2,566,701

​

 

2,419,967

​

 

1,579,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业费用(不包括折旧、损耗和摊销)

​

 

1,368,787

​

 

1,288,082

​

 

944,419

​

交通费

​

 

142,290

​

 

113,860

​

 

69,607

​

从外部购买煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折旧、损耗和摊销

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

沉降收益

​

​

—

​

 

(6,664)

​

 

—

​

总运营费用

​

 

1,894,304

​

 

1,752,524

​

 

1,355,467

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

 

672,397

​

 

667,443

​

 

223,763

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出(扣除资本化利息净额#美元)6,706, $922及$396，分别)

​

 

(36,091)

​

 

(37,331)

​

 

(39,229)

​

利息收入

​

 

9,394

​

 

2,035

​

 

88

​

权益法投资收益(亏损)

​

 

(1,468)

​

 

5,634

​

 

2,130

​

其他收入(费用)

​

 

218

​

 

4,355

​

 

(2,966)

​

所得税前收入

​

 

644,450

​

 

642,136

​

 

183,786

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税费用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

​

636,170

​

​

588,158

​

​

183,369

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减去：可归因于非控股权益的净收入

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于ARLP的净收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于ARLP的净收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合伙人

​

$

1,384

​

$

9,010

​

$

4,614

​

有限合伙人

​

$

628,734

​

$

577,190

​

$

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙人单位收益--基本收益和摊薄收益

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权-未完成单位的平均数量-基本单位和稀释单位

​

 

127,180,312

​

 

127,195,219

​

 

127,195,219

​

​

*如附注1--组织和介绍中所讨论的那样重铸。

请参阅合并财务报表附注。

​

​

103

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

​

综合全面收益表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他全面收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益养老金计划

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊销先前服务费用(1)

​

​

186

​

​

186

​

​

186

​

净精算收益

​

 

2,894

​

 

10,148

​

 

14,921

​

精算损失净额摊销(1)

​

 

682

​

 

1,963

​

 

4,327

​

固定收益养老金计划调整总额

​

 

3,762

​

 

12,297

​

 

19,434

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

肺尘埃沉着病福利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算净收益(亏损)

​

 

(25,615)

​

 

9,840

​

 

(161)

​

精算损失净额摊销(1)

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

肺尘埃沉着病总福利调整

​

 

(24,233)

​

 

10,878

​

 

4,011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他全面收益(亏损)

​

 

(20,471)

​

 

23,175

​

 

23,445

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

综合收益

​

​

615,699

​

​

611,333

​

​

206,814

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减去：可归因于非控股权益的综合收益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于ARLP的全面收入

​

$

609,647

​

$

609,375

​

$

206,216

​

(1)以前服务费用和精算损益的摊销计入定期福利净成本的计算(更多细节见附注15和19)。

​

*如附注1--组织和介绍中所讨论的那样重铸。

请参阅合并财务报表附注。

​

​

​

104

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

合并现金流量表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧、损耗和摊销

​

​

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

非现金补偿费用

​

 

12,864

​

 

11,029

​

 

5,709

​

煤炭库存按市场调整

​

 

33,296

​

 

364

​

 

70

​

权益法投资损失(收益)

​

 

1,468

​

 

(5,634)

​

 

(2,130)

​

权益法投资的分配

​

​

2,567

​

 

5,634

​

​

2,130

​

出售不动产、厂场和设备净收益

​

 

(3,230)

​

 

(3,665)

​

 

(6,592)

​

递延所得税的变动

​

 

(8,973)

​

 

34,775

​

 

349

​

其他

​

 

11,259

​

 

5,313

​

 

3,900

​

经营性资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收贸易账款

​

 

(41,210)

​

 

(108,893)

​

 

(25,931)

​

其他应收账款

​

 

(1,077)

​

 

(7,921)

​

 

3,109

​

库存，净额

​

 

(78,004)

​

 

(20,138)

​

 

(4,673)

​

预付费用和其他资产

​

 

(2,940)

​

 

(9,179)

​

 

211

​

预付版税

​

 

(3,636)

​

 

(6,787)

​

 

(7,523)

​

应付帐款

​

 

17,842

​

 

14,580

​

 

19,481

​

所得税以外的应计税种

​

 

(1,960)

​

 

5,180

​

 

(7,267)

​

应计工资总额和相关福利

​

 

(9,739)

​

 

2,818

​

 

8,281

​

肺尘埃沉着病福利

​

 

3,924

​

 

3,849

​

 

6,832

​

工伤赔偿

​

 

(1,477)

​

 

(3,996)

​

 

(1,292)

​

其他

​

 

(4,484)

​

 

20,192

​

 

(10,654)

​

调整净额共计

​

 

194,472

​

 

214,191

​

 

248,804

​

经营活动提供的净现金

​

 

830,642

​

 

802,349

​

 

432,173

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资活动产生的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财产、厂房和设备：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资本支出

​

 

(379,338)

​

 

(286,394)

​

 

(122,984)

​

应付账款和应计负债的变动

​

 

(29,695)

​

 

35,956

​

 

2,594

​

出售财产、厂房和设备所得收益

​

 

3,710

​

 

7,468

​

 

7,719

​

对权益法投资的贡献

​

 

(2,518)

​

 

(24,087)

​

 

—

​

购买股权证券

​

​

(49,560)

​

 

(42,000)

​

 

—

​

JC Resources收购

​

​

(64,999)

​

​

—

​

​

—

​

石油和天然气储备业务合并

​

 

(14,459)

​

 

(92,618)

​

​

—

​

油气储备资产收购

​

​

(24,225)

​

 

—

​

​

(30,960)

​

其他

​

 

1,351

​

 

(1,663)

​

​

943

​

用于投资活动的现金净额

​

 

(559,733)

​

 

(403,338)

​

 

(142,688)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证券化安排下的借款

​

​

—

​

​

27,500

​

​

35,000

​

证券化安排下的付款方式

​

​

—

​

​

(27,500)

​

 

(90,900)

​

设备融资付款

​

​

(24,970)

​

​

(16,071)

​

​

(17,299)

​

循环信贷安排下的借款

​

 

—

​

 

—

​

 

15,000

​

循环信贷安排下的付款

​

 

—

​

 

—

​

 

(102,500)

​

从信用额度借款

​

​

—

​

 

—

​

 

5,340

​

按信用额度付款

​

​

—

​

 

—

​

 

(5,340)

​

长期债务下的借款

​

​

75,000

​

 

—

​

​

—

​

偿还长期债务

​

 

(129,455)

​

 

—

​

 

—

​

支付债务发行成本

​

 

(12,376)

​

 

—

​

 

(113)

​

在单位回购计划下购买单位的付款

​

​

(19,432)

​

 

—

​

​

—

​

支付与递延补偿计划下的结算有关的预扣税款

​

 

(10,334)

​

 

—

​

 

(1,090)

​

收购JC Resources的超额收购价超过缴款基准

​

​

(7,251)

​

 

—

​

 

—

​

JC Resources在收购中保留的现金

​

​

(2,933)

​

 

(10,537)

​

 

(6,971)

​

支付给合作伙伴的分配

​

​

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

其他

​

 

(10,789)

​

 

(2,436)

​

 

(1,625)

​

用于融资活动的现金净额

​

 

(507,119)

​

 

(225,391)

​

 

(222,656)

​

现金及现金等价物净变化

​

 

(236,210)

​

 

173,620

​

 

66,829

​

期初现金及现金等价物

​

 

296,023

​

 

122,403

​

 

55,574

​

期末现金及现金等价物

​

$

59,813

​

$

296,023

​

$

122,403

​

*如附注1--组织和介绍中所讨论的那样重铸。

请参阅合并财务报表附注。

​

​

105

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

合伙企业资本综合报表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位数据除外，以千为单位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

数量

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限

​

有限

​

一般信息

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合作伙伴

​

合作伙伴的

​

合作伙伴的

​

全面

​

非控制性

​

合作伙伴共计

​

​

    

单位

    

资本

    

资本*

    

收益(亏损)

    

利息

    

首都 *

 

2021年1月1日的余额

 

127,195,219

​

$

1,148,565

​

$

70,432

​

$

(87,674)

​

$

11,376

 

$

1,142,699

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

 

—

​

 

178,157

​

 

4,614

​

 

—

​

​

598

 

 

183,369

​

精算确定的长期负债调整数

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

23,445

​

 

—

 

 

23,445

​

综合收益总额

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

206,814

​

递延的共同单位报酬计划的结算

 

—

​

 

(1,090)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,090)

​

共同单位补偿

 

—

​

 

5,709

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,709

​

递延普通单位报酬的分配

 

—

​

 

(1,280)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,280)

​

从合并公司向非控股权益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(859)

​

​

(859)

​

JC Resources在收购中保留的现金-见附注1

​

—

​

​

—

​

​

(6,971)

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,971)

​

分配给合作伙伴

 

—

​

​

(50,878)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(50,878)

​

2021年12月31日的余额

 

127,195,219

​

 

1,279,183

​

 

68,075

​

 

(64,229)

​

 

11,115

 

 

1,294,144

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

 

—

​

 

577,190

​

 

9,010

​

 

—

​

​

1,958

 

 

588,158

​

精算确定的长期负债调整数

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

23,175

​

 

—

 

 

23,175

​

综合收益总额

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

611,333

​

共同单位补偿

 

—

​

 

11,029

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

11,029

​

递延普通单位报酬的分配

 

—

​

 

(5,553)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,553)

​

从合并公司向非控股权益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,596)

​

​

(1,596)

​

非控股权益的利润利息调整

​

—

​

​

(15,030)

​

​

—

​

​

—

​

​

15,030

​

​

—

​

JC Resources在收购中保留的现金-见附注1

​

—

​

​

—

​

​

(10,537)

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,537)

​

分配给合作伙伴

 

—

​

​

(190,794)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(190,794)

​

2022年12月31日的余额

 

127,195,219

​

​

1,656,025

​

​

66,548

​

​

(41,054)

​

​

26,507

​

​

1,708,026

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

 

—

​

 

628,734

​

 

1,384

​

 

—

​

​

6,052

 

 

636,170

​

精算确定的长期负债调整数

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,471)

​

 

—

 

 

(20,471)

​

综合收益总额

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

615,699

​

递延的共同单位报酬计划的结算

​

860,060

​

​

(10,334)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,334)

​

购买单位回购计划下的单位

​

(929,842)

​

​

(19,432)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(19,432)

​

共同单位补偿

 

—

​

 

12,864

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

12,864

​

递延普通单位报酬的分配

 

—

​

 

(8,530)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8,530)

​

从合并公司向非控股权益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8,464)

​

​

(8,464)

​

JC Resources收购-请参阅注1

​

—

​

​

(7,251)

​

​

(64,999)

​

​

—

​

​

—

​

​

(72,250)

​

JC Resources在收购中保留的现金-见附注1

​

—

​

​

—

​

​

(2,933)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,933)

​

分配给合作伙伴

 

—

​

​

(356,049)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(356,049)

​

2023年12月31日的余额

 

127,125,437

​

$

1,896,027

​

$

—

​

$

(61,525)

​

$

24,095

​

$

1,858,597

​

​

*如附注1--组织和介绍中所讨论的那样重铸。

请参阅合并财务报表附注。

​

​

106

目录表

联盟资源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

​

1.组织和演示

​

合并财务报表附注中引用的重大关系

​

●所提及的“我们”、“我们”、“我们”或“ARLP合作伙伴”系指母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合并的子公司的业务和运营。
●所提及的“ARLP”是指Alliance Resource Partners，L.P.，单独作为母公司，而不是在合并的基础上。
●“MGP”指的是ARLP的普通合伙人Alliance Resource Management GP，LLC。
●所提到的“克拉夫特先生”指的是约瑟夫·W·克拉夫特三世，MGP董事长、总裁和首席执行官。
●所指的“中间合伙关系”指的是联盟资源合作伙伴公司的中间合伙关系。
●“Alliance Coal”指的是Alliance Coal，LLC，ARLP的间接全资子公司。
●凡提及“Alliance Minerals”，指的是Alliance Minerals，LLC，ARLP的间接全资子公司。
●所提及的“联盟资源属性”指的是联盟资源属性，LLC，ARLP的间接全资子公司.

​

组织

​

ARLP是一家特拉华州的有限合伙企业，在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ARLP”。ARLP成立于1999年5月，并于1999年8月19日完成首次公开募股，当时它收购了特拉华州子公司Alliance Resources Holdings，Inc.及其子公司的几乎所有煤炭生产和营销资产。我们由我们的普通合伙人MGP管理，这是一家特拉华州的有限责任公司，持有ARLP的非经济普通合伙人权益。由克拉夫特先生间接全资拥有的Alliance GP，LLC(“AGP”)是MGP的直接所有者。

​

石油和天然气收购

​

巨石

​

2021年10月13日，我们获得了大约1,480收购Boulders Royalty Corp.(以下简称Boulders)在特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，收购价为$31.0百万美元(“巨石收购”)。

​

丽城

​

2022年9月9日，我们获得了大约394来自Belvedere Operating，LLC(“Belvedere”)的特拉华州盆地油气净特许权使用费英亩，收购价格为$11.4百万美元(“丽城收购”)。

​

JASE

​

2022年10月26日，我们获得了大约3,928Jase Minerals，LP(“JASE”)在米德兰和特拉华盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，收购价格为$81.2百万美元(“Jase收购”)。

​

JC资源

​

2023年2月22日，我们获得了大约2,682克拉夫特先生拥有的实体JC Resources LP(“JC Resources”)在特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，价格为$72.3100万美元，资金来自手头的现金(“JC Resources收购”)。由于JC Resources由Craft先生拥有，JC Resources的收购被视为共同控制下的实体的重组，因此，从JC Resources收购的资产和负债与ARLP合伙企业按其历史金额合并。JC Resources收购的重铸使收入增加了美元13.5百万美元和美元9.3截至2022年12月31日的年度及

107

目录表

2021年，运营收入、净收入和综合收入分别增加1美元9.0百万美元和美元4.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。我们没有重新计算每个有限合伙人单位的历史收益，因为JC Resources收购的收购前收益分配给了我们的普通合伙人。

​

Skyland

​

2023年12月7日，我们获得了大约2,372在阿纳达科、威利斯顿和特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，收购价格为$#。14.5100万美元，资金来自手头的现金(“收购天地”)。

​

对Boulders、Belvedere、Jase、JC Resources和Skland的收购增强了我们在各种盆地的所有权地位，并进一步推动了我们的业务战略，即通过增值收购来增长我们的石油和天然气特许权使用费部门。有关更多信息，请参阅注3-收购。我们现在持有大约67,700主要油气资源业务的净特许权使用费英亩，包括之前的收购和我们对AllDale Minerals III，LP(“AllDale III”)的投资。

​

成长型投资和机会

​

弗朗西斯

​

2022年4月5日，我们投资了20以可转换票据的形式持有Francis Renewable Energy，LLC(“Francis”)100万欧元。我们的可转换票据于2023年4月1日到期，并转换为Francis的优先股权。Francis目前积极参与安装、管理和运营收费的公共电动汽车(EV)充电站。Francis还为第三方客户开发和建造电动汽车充电站。有关这项投资的更多信息，请参见附注11-可变利息实体。

​

无穷大

​

在2022年间，我们购买了42.0Infinitum电气公司(“Infinitum”)是一家总部位于德克萨斯州的初创电机开发商和制造商，该公司以印刷电路板定子为特色，有可能导致电机更小、更轻、更安静、更高效，并且能够以传统电机的一小部分碳足迹运行。2023年9月8日，我们购买了$24.6百万股E系列优先股(“E系列优先股”，与“D系列优先股”一起，称为“无限优先股”)。当Infinitum董事会宣布时，Infinitum优先股规定了非累积股息。Infinitum优先股的每股可随时根据我们的选择转换为Infinitum的普通股。有关这项投资的更多信息，请参阅附注12-股权投资。

​

NGP ET IV

​

2022年6月2日，我们承诺购买美元25.0NGP Energy Transfer，L.P.(“NGP et IV”)的有限合伙人权益，由NGP Energy Capital Management，LLC(“NGP”)发起的私募股权基金。NGP ET IV通过与顶级管理团队合作，并将增长股权投资于推动或促进可再生能源、经济电气化或能源高效利用的公司，专注于作为全球向低碳经济转型的一部分的投资。有关这项投资的更多信息，请参见附注11-可变利息实体。

​

上升

​

2023年8月22日，我们购买了$25.0Ascend Elements，Inc.(“Ascend”)，Ascend Elements，Inc.(“Ascend”)，一家总部位于美国的电动汽车可持续工程电池材料的制造商和回收商，持有D系列优先股(“Ascend优先股”)数百万股。Ascend优先股规定，当Ascend董事会宣布时，Ascend将提供非累积股息。根据我们的选择，每股股票可以在任何时间转换为Ascend的普通股。有关这项投资的更多信息，请参阅附注12-股权投资。

​

Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的投资进一步推动了我们的业务战略，以寻求支持能源和相关基础设施发展的机会，利用我们的核心竞争力，为未来的业务线建立平台，实现长期增长和现金流产生。

​

108

目录表

纳税状况的变化

​

2022年3月15日，Alliance Minerals通过一项自2022年1月1日起生效的“勾选”选举(“税务选举”)，将其联邦所得税身份从直通实体改为应税实体。此次当选Alliance Minerals降低了我们石油和天然气特许权使用费的总所得税负担，因为Alliance Minerals现在以对我们的单位持有人有利的公司税率支付实体级税收。有关税收选举的更多信息，请参见注7-所得税。

​

介绍

​

合并财务报表包括ARLP伙伴关系的账目和业务，并展示了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的业务结果、全面收益、现金流和合作伙伴资本的变化。我们所有的公司间交易和账户都被注销了。

​

2.

重要会计政策摘要

​

可变利息实体(“VIE”)

​

VIE主要是指在没有其他各方额外财政支持的情况下缺乏足够股本为其活动提供资金的实体，或者其股权持有人作为一个整体缺乏以下一个或多个特征：(A)直接或间接作出决定的能力；(B)承担预期损失的义务；或(C)获得预期剩余收益的权利。必须对VIE进行定量和定性的评估，以确定主要受益者，即有权(A)指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大影响的报告实体；(B)承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失的义务，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大好处的权利。为了财务报告的目的，要求主要受益人合并VIE。

​

为了确定VIE的主要受益人，我们进行定性评估，以确定哪一方(如果有的话)有权指导VIE的活动，并有义务承担损失和/或接受其利益。这项评估涉及确定对VIE的经济表现影响最大的活动，并确定VIE或另一方是否有权指导这些活动。在评估我们是否是VIE的主要受益者时，我们进行定性分析，考虑VIE的设计、我们参与的性质以及其他各方持有的可变利益。

​

企业合并

​

企业由投入和应用于那些能够促进产出创造的投入的流程组成。我们将收购企业作为企业合并进行会计处理，我们记录收购的资产，包括已确认的无形资产和按其公允价值假设的负债，这在许多情况下涉及基于第三方估值的估计，例如评估，或基于贴现现金流分析或其他估值技术的内部估值。然而，如果收购资产的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或具有相同风险状况的一组类似可识别资产中，则收购将作为资产收购入账并按成本入账。

​

估计数

​

根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时，管理层须作出影响综合财务报表所呈报金额及披露的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。重要的估计和假设包括：

​

●资产报废债务；
●养老金估值变量；
●工伤赔偿和尘肺病估值变量；
●与收购相关的收购价格分配；
●矿山寿命假设；

109

目录表

●油气储量和持有量；
●油气收入应计项目的确定

​

公允价值计量

​

我们对某些资产和负债采用公允价值计量。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括关于风险和估值技术中固有风险的假设以及对估值的投入。公允价值计量假设交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场(报告实体将能够最大限度地增加收到的金额或将支付的金额降至最低的市场)。我们的公允价值计量中使用的估值技术是基于可观察和不可观察的输入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了我们自己的市场假设。

​

我们使用以下公允价值层次结构，它将用于衡量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的级别：

​

●1级–我们在计量日期有能力访问的活跃市场上相同资产和负债的报价。

​

●2级–活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。

​

●3级–资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。

​

公允价值层次结构对活跃市场的报价给予最高优先级(第1级)，对不可观察数据给予最低优先级(第3级)。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。对公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入决定了公允价值层次结构中的适用水平。评估特定投入对公允价值计量的重要性需要进行判断，并考虑资产或负债的特定因素。重大公允价值计量在我们的重大估计中使用，并在这些附注中讨论。

​

现金和现金等价物

​

现金和现金等价物包括库存现金和存款，包括期限为三个月或更短的高流动性投资。有时，ARLP合伙企业在联邦保险金融机构的存款超过联邦保险限额。管理层持续监察该等金融机构之信贷评级及集中风险，以保障现金存款。基于此监控和其他尽职调查，包括与金融机构代表的讨论，我们没有理由相信我们拥有超过联邦保险限额的存款的任何金融机构正面临财务困难，违约或有限的流动性情况，这将导致我们无法访问我们的存款。

​

现金管理

​

我们的综合现金流量表的经营活动现金流量部分反映了对美元的调整。6.7于二零二三年十二月三十一日之账面透支。于二零二二年及二零二一年十二月三十一日，我们并无重大账面透支。

​

盘存

​

煤炭存货按成本或可变现净值两者中之较低者按先入先出基准列账。供应存货按平均成本减陈旧及剩余项目储备列账。

​

110

目录表

预付版税

​

煤炭矿产租赁权通常通过预付特许权使用费获得及╱或维持。倘特许权使用费付款指可就未来生产收回之预付款项，则该等款项列作资产，而预期于一年内收回之款项则分类为流动资产。由于采矿乃根据该等租赁进行，故预付特许权使用费于经营开支中扣除。我们根据估计未来产量评估预付特许权使用费的可收回性。估计不可收回之预付特许权使用费列作开支。我们的预付版税汇总如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

 

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

预付特许权使用费，关联方（见附注20 -关联方交易）

​

$

64,599

​

$

60,608

​

预付特许权使用费，第三方

​

 

14,306

​

 

14,661

​

预付特许权使用费共计

​

$

78,905

​

$

75,269

​

​

物业、厂房及设备

​

延长现有厂房及设备资产可使用年期的开支予以资本化。与主要资产添置相关的利息成本于建造期间资本化。不会延长资产可使用年期或提高生产力的保养及维修于产生时计入经营开支。勘探开支于产生时自经营开支扣除，包括与将矿产资源转换或提升至储量所产生的钻探及研究成本有关的成本。加工设施及采矿权（假设现时产量估计）采用产量法折旧或耗减。采矿设备及其他厂房及设备资产主要以直线法于各矿场之余下估计年期内折旧。楼宇、办公室设备及装修按其估计可使用年期以直线法摊销。退休产生的损益计入业务费用。煤炭采矿权之耗减乃根据已开采吨数相对于估计可收回吨数（相等于估计探明及概略煤炭矿产储量）作出拨备。因此，我们的煤炭采矿权仅根据已探明及可能煤炭矿产储量而耗尽。看到 石油和天然气储量及结转金额有关我们石油和天然气资产会计政策的讨论，请参阅下文。

​

矿山开发成本

​

矿山开发成本于生产（矿山开发过程附带的生产除外）开始前资本化，并根据估计探明及概略煤炭矿产储量按生产单位法摊销。矿山开发成本指建立煤炭矿产储量通路所产生的成本，包括与凿井或掘进竖井及地下巷道、永久挖掘、道路及隧道有关的成本。 当用于经济开采的矿山建设基本完成时，开发阶段结束，生产阶段开始。在开发阶段开采的煤炭是矿井生产能力的附带产物，不被视为将矿井转入生产阶段。

​

石油和天然气储量及结转金额

​

我们完全依赖第三方运营商来勘探、开发、生产和运营与我们的矿产权益相关的物业。我们遵循成功努力法来核算我们的石油和天然气矿产利益。根据这种方法，收购石油和天然气资产的矿产权益的成本在发生时被资本化。未探明财产的矿产权益的成本将在运营商的勘探和租赁努力结果出来之前资本化。由于未探明财产中的矿产权益被确定为已探明，相关成本将转移至已探明的油气财产。

​

具有共同地质构造特征或地层条件的属性的合理集合将油气属性中的矿产权益分组，我们也可以将其称为可枯竭组。已探明油气属性中的矿产权益根据生产单位法被耗尽。探明储量是指在现有经济条件、运营方式和政府法规下，可以合理确定地估计从给定日期起未来可从已知油藏中开采的石油和天然气的数量。已被证明是发达的

111

目录表

资源是指利用现有设备、基础设施和作业方法，通过运营商的现有油井预计可回收的数量。

​

当事件或环境变化显示一项资产的账面值可能无法收回时，我们会评估已探明物业的石油及天然气矿产权益的减值。这项评估是以可耗尽群体为单位进行的。我们比较与可耗竭集团相关的未贴现预计未来现金流与其未摊销账面金额，以确定可回收能力。当可耗竭集团的账面金额超过其估计未贴现的未来现金流量时，账面金额减记至其公允价值，公允价值作为该等物业的预计未来现金流量的现值计量。用于确定公允价值的因素包括对已探明储量的估计、未来大宗商品价格、未来生产时间、未来支出和经风险调整的贴现率。

​

吾等于未探明物业之石油及天然气矿产权益亦会定期(但至少每年一次)评估减值，但前提是事实及情况显示未探明物业不会转移至已探明物业。收购成本相对较大的个别未探明物业的减值是按物业逐一评估的，如果我们确定未经探明的物业不会转移到已探明的物业，则确认减值损失。收购成本并非个别重大的未经探明物业的减值乃按集团基准评估。就该等物业的减值准备而须确认的任何亏损金额及所需的估值准备金额，乃根据历史经验及其他相关资料(例如过往已发现探明储量的该等物业的相对比例)按该等物业的整体摊销而厘定。

​

在出售一个完整的可耗尽组时，其账面价值减去收益或残值，计入收入。在出售或注销少于一个完整的可耗尽组的权益集合时，所得款项计入累计折旧、耗尽和摊销，除非这样做会显著改变该可耗竭组的折旧、耗尽和摊销比率，在这种情况下，将计入损益。

​

股权投资

​

吾等于本公司并无控股权或重大影响之实体之权益证券之投资及所有权权益，如无可随时厘定之公允价值，则采用公允价值以外之计量替代方法，即历史成本减去减值(如有)，加上或减去同一实体相同或相似投资之有秩序交易中可见价格变动所产生之变动。这些投资收到的分配被记为收入，除非这些分配被视为投资回报，在这种情况下，历史成本会减少。我们将我们在Infinitum和Ascend的所有权权益作为权益证券入账，但公允价值不能随时确定。有关这些投资的进一步讨论，请参阅附注12--股权投资。巴塞罗那

​

如果我们有能力对实体施加重大影响，我们在实体中的投资和所有权权益将按照权益会计方法入账，而我们在实体中没有控股权。*根据权益法入账的投资最初按成本入账，我们的投资基础与投资日合资企业净资产中的相关股本之间的差额(如有)将在产生差额的相关资产的存续期内摊销。

​

如果我们的所有权需要不成比例的分享收益或亏损，我们使用假设的账面价值清算(“HLBV”)方法来确定收益或亏损的适当分配。根据HLBV方法，被投资人的收入或损失是根据假设的金额分配的，如果持有的净资产在每个期间结束时按账面价值清算，则每个投资者有权获得的金额，并根据期间作出的任何贡献和收到的分配进行调整。

​

我们持有AllDale III、Francis和NGP et IV的权益法投资。有关我们权益法投资的进一步讨论，请参阅附注11-可变利息实体和附注12-权益投资。

​

当事件或环境变化表明投资价值的损失可能不是暂时性的时，我们就审查我们的投资的减值。

​

112

目录表

租契

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我们根据规定支付最低租金的经营租赁协议租赁建筑物和设备。我们还与第三方签订了融资租赁义务下的土地和设备的不可取消租赁协议。我们在这些协议中的一些安排既有租赁部分，也有非租赁部分，这些部分通常是单独核算的。我们选择了一种实际的权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为租赁建筑物和办公设备的单一租赁组成部分。我们的租约条款大致为1至19年，其中一些包括自动续订，最高可十年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项一年。我们还与关联方和第三方持有许多矿产储备租约，其中没有一个被计入经营租赁或融资租赁。

​

我们审查每个协议，以确定协议中的安排是否在安排开始时包含租约。一旦一项安排被确定为包含期限大于12个月的经营或融资租赁，我们将根据租赁期内租赁付款的现值确认支付租赁付款义务的租赁负债和根据租赁期内相关资产使用权确认的使用权资产。租期包括租约中定义的所有不可取消的期限，以及我们合理确定将行使的延长租约的选择权所涵盖的期限。由于我们的大部分租约不能确定隐含借款利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。

​

与被确定为经营性租赁的租赁相关的费用将在租赁期内以直线基础确认，包括任何合理保证的续期，而被确定为融资租赁的租赁将在前期费用状况下确认，其中利息和摊销在损益表中单独列报。在确定租赁是作为融资租赁还是经营租赁入账时，管理层需要主要就资产的公允价值及其估计的经济使用年限作出估计。

​

基于共同单位的薪酬

​

我们维持针对某些关键员工和高管的长期激励计划(“LTIP”)。根据LTIP，可以授予非既得性“幻影”或名义单位(也称为“受限单位”)的单位奖励，在满足基于时间和绩效的归属要求后，LTIP参与者有权获得ARLP共同单位。某些奖励还可能包含以ARLP共同单位支付的最低价值担保或现金，只要满足服务要求，无论奖励是否授予，都将支付。指定参与者的年度资助水平、归属条款和受限单位的最低价值保证由克拉夫特先生建议，但须经我们的普通合伙人薪酬委员会(“薪酬委员会”)审查和批准。所有受限制单位的归属取决于是否满足某些财务测试。如果不可能对特定的受限制单位的授予进行财务测试，则该授予之前的任何支出金额都将被冲销，并且不会确认该授予的未来支出。假设符合财务测试，向LTIP参与者发行的受限单位通常在此类受限单位发行后第三年的1月1日被授予悬崖背心。我们预计将通过发行ARLP普通单位来解决受限单位赠与，但将履行我们的预扣税义务的受限单位部分除外。我们会在非既得性受限单位授予发生时对其没收进行解释。根据LTIP的分销等价权(“DER”)条文及受限单位奖励条款的规定，所有目前尚未行使的非归属受限单位包括或有权利收取季度现金分派，或由补偿委员会酌情决定将代替现金的虚拟单位记入簿记账户，其价值相等于吾等于归属期间向单位持有人作出的现金分派。如果不可能满足特定受限单位授予的财务测试，则以前为该授予支付的任何DER金额将从合伙人资本中冲销并记录为补偿支出，而该授予的任何未来DER(如果有的话)将在支付时确认为补偿支出。

​

我们已利用补充行政人员退休计划(“SERP”)为若干行政人员提供递延薪酬福利。在SERP下向参与者提供的所有拨款都是以“影子”ARLP单位的形式进行的。我们打算以ARLP共同单位的形式结算来自SERP的任何分配。SERP一直由薪酬委员会管理。

​

本公司董事参与MGP修订及重订董事递延补偿计划(“董事递延补偿计划”)。根据董事递延补偿计划，对于自动或在选举董事时递延的金额，将建立一个名义账户，并将其贷记为名义共同单位

113

目录表

在董事递延薪酬计划中被描述为“幻影”单位。我们打算以ARLP通用单位的形式解决董事递延补偿计划中的任何分配。

​

对于SERP和董事递延薪酬计划，当就ARLP共同单位进行季度现金分配时，相当于这种季度分配的金额将作为额外的虚拟单位贷记到每个参与者的名义账户中，并记录为薪酬支出。所有根据SERP和董事递延薪酬计划授予的虚拟单位将立即授予。

​

2023年12月14日，薪酬委员会和董事会批准终止SERP和董事递延薪酬计划，并授权在2024年12月15日或之后尽快分发账目。*账户将继续按照计划条款应计福利，直到分配为止。

​

LTIP、SERP及董事递延补偿计划项下的限制性共同单位授予之公平价值于授出日期厘定，并于必要服务期间按比例确认为LTIP及SERP奖励之补偿开支。对于记入SERP账户和董事递延薪酬计划奖励的季度分配，薪酬支出在授予日完全确认。相应的负债被归类为权益，并计入合并财务报表中的有限合伙人资本。

​

工人' 补偿及肺尘埃沉着病(黑肺)福利

​

我们有责任支付工伤赔偿金和黑肺病(或尘肺病)赔偿金。创伤索赔和尘肺病福利都通过我们的自我保险计划得到覆盖。

​

根据适用的州法律，我们为工伤索赔提供收入置换和医疗服务。工人赔偿法还对因工作而死亡的工人的幸存者进行补偿。我们对创伤伤害索赔的责任是根据我们的精算估计，估计当前工人赔偿金的现值。我们的精算计算基于精算预测方法和许多假设，包括索赔发展模式、死亡率、医疗成本和利率。

​

我们的肺尘埃沉着病福利负债是根据估计的肺尘埃沉着病负债的精算现值，采用服务成本法计算的。我们的精算计算基于许多假设，包括索赔发展模式、医疗成本和死亡率。精算损益在活跃矿工的剩余服务期间摊销。

​

养老金福利

​

我们的养老金福利计划的资金状况在我们的合并资产负债表中单独确认为资产或负债。资金状况是指计划资产的公允价值与计划的福利义务之间的差额。养恤金债务和定期福利净成本由各种假设和估计精算确定并受其影响，这些假设和估计包括预期资产回报率、贴现率、死亡率假设、员工流失率和退休日期。我们定期评估我们的假设，并在必要时对这些假设和已记录的负债进行调整。

​

我们的养老金福利计划的贴现率是根据我们的计划特定的方法确定的。年终贴现率是根据由高质量公司债券组成的收益率曲线和预期收益现金流的时间确定的。

​

计划资产的预期长期回报率是根据广泛的股票和债券指数、投资目标和目的、目标投资分配以及每个资产类别的平均年总回报率来确定的。

​

未确认的精算损益和未确认的先前服务费用和贷项将递延并记录在累计的其他全面损失中，直至作为定期福利净成本的一部分摊销。未确认的精算损益超过10计划资产的福利债务或市场相关价值中较大部分的%将在参与人未来剩余平均服务年限内摊销。

​

114

目录表

资产报废债务

​

我们的煤矿开采作业受多个州的法规和1977年的联邦露天采矿控制和复垦法案管辖，这些法律确立了复垦和关闭煤矿的标准。这些规例规定，除其他事项外，必须按照指定的标准和经批准的填海计划归还财产。我们就未来矿山资产报废及关闭程序的估计成本的公允价值记入负债，按通胀上升，然后按现值在已发生或购入的期间贴现，并通过增加相关长期资产的账面金额将相应金额资本化。这些费用涉及永久封闭地下矿山的入口，以及为我们的地下矿山和过去的露天矿山重新开垦最后的坑和支撑地面面积。这两类采矿共有的这类费用的例子包括，但不限于，拆除或覆盖垃圾堆和沉淀池、水处理义务以及拆除选矿厂、其他设施和道路基础设施。资产报废债务的会计核算还需要对资本化资产报废成本进行折旧，并随着时间的推移增加资产报废债务。折旧一般按生产单位确定，增值一般在生产资产的使用年限内确认。随着估计发生变化(例如矿山计划的修订、估计成本的变化或预期的填海活动时间的变化)，对债务和资产的修订将按适当的信贷调整无风险利率确认。联邦和州法律要求债券，以确保我们有义务开垦用于采矿的土地，通常每年续签一次。

​

煤炭收入确认

​

与客户签订的煤炭供应合同的收入，主要与销售动力煤有关，在煤炭控制权移交给客户时确认。我们已经确定，每吨煤都代表着一项单独和独特的履约义务。我们的煤炭供应合同和其他收入合同的长度从短期销售合同到长期销售合同不等，通常没有重要的融资部分。运输收入是指通过第三方承运人向客户提供的服务所产生的履行成本，我们直接为此获得报销。其他收入主要包括运输费、联营公司的行政服务收入、煤矿安全服务及产品、其他煤炭合同费及其他手续费及服务费。这些合同规定的履约义务通常在将货物或服务的控制权移交给我们的客户时履行，这是由合同确定的，可以在装运或交付时履行。

​

我们每份合同的估计交易价格是基于我们根据合同预期有权获得的总对价金额。某些煤炭供应合同的交易价格包括可变对价的影响，包括质量价格调整、处理服务、政府强制索赔、基于某些煤炭销售价格指数的每吨价格波动以及预期代运付款。我们在估计交易价格时限制了可变对价的预期价值，仅在很可能不会发生重大收入逆转的情况下才计入这一对价。每份合同的估计交易价格将根据合同开始时确定的相对独立销售价格分配给我们的履约义务。在许多情况下，可变对价被分配给合同的特定部分，例如，如果可变对价是基于特定时期内交付的煤炭的生产活动或客户在特定时期内接受煤炭运输的能力的结果。

​

合同资产被记录为应收贸易账款，并在我们的合并资产负债表中与其他合同资产分开报告，因为所有权转移到客户，我们的对价权利变得无条件。煤炭运输的付款通常应在二至四周关于表演。我们通常没有与应收贸易账款分开列报的重大合同资产，因为我们的履行义务随着对商品或服务的控制权移交给客户而得到履行，从而赋予我们无条件接受对价的权利。合同债务涉及在履行我们的履行义务之前收到的对价。合同负债在货物或服务控制权转移到客户手中时确认为收入。

​

油气收入确认

​

石油及天然气特许权使用费收入于产品控制权由承租人转移至买方且销售价格可合理收取时确认。石油和天然气在交货日根据当时的市场价格定价，并根据石油质量和实际位置进行某些调整。我们收到的特许权使用费与市场指数挂钩，根据油井是否连接到集输线路、产品的质量和热含量以及当前的供需状况等因素进行一定的调整。

115

目录表

​

我们还定期从租赁奖金中赚取收入。当我们将我们的矿产权益租赁给勘探和生产公司时，我们确认租赁红利收入。租赁协议代表我们与运营商的合同，运营商通常是勘探和生产公司。该合同将(A)一般地转让发现的任何石油或天然气的权利，(B)授予我们从运营商那里获得特定特许权使用费权益的权利，以及(C)要求运营商在指定的时间段内开始钻探和完成运营。当租赁协议签署时，矿产控制权移交给运营商。于吾等签署租赁协议时，吾等预期于合理时间内收到租赁红利付款，但在任何情况下不得超过一年，因此吾等不会就任何重大融资部分的影响调整预期代价金额。

​

作为一家非运营商，我们对新油井何时开始生产的可见性有限。此外，在生产交付之日起30至90天或更长时间内，可能无法收到生产报表。因此，我们需要估计交付给购买者的产品数量和销售产品将收到的价格。我们物业的预期销售量和价格是在应收贸易账款合并资产负债表中的项目。我们估计的石油和天然气特许权使用费收入与实际收到的金额之间的差额并不重要，并记录在从第三方买家收到付款的当月，除非在付款之前收到新的生产信息，使我们能够更新记录的估计。

​

所得税

​

就联邦或州所得税而言，我们不是一个应税实体；我们活动的税收影响应由我们的单位持有人承担。尽管作为一般规则，上市合伙企业是作为公司征税的，但我们有资格获得豁免，因为我们至少90%的收入由符合条件的收入组成，如《国内税法》第7704(C)节所定义。由于资产和负债的纳税基础和财务报告基础之间的差异，以及我们合伙协议下的应税收入分配要求，财务报表的净收入可能与应向单位持有人报告的应税收入有很大不同。个人单位持有人有不同的投资基础，这取决于收购其合伙单位的时间和价格。此外，每个单位持有人的税务会计部分取决于单位持有人的税务状况，与我们合并财务报表中遵循的会计不同。因此，由于我们无法获得关于我们合伙企业中每个单位持有人的税务属性的信息，因此无法容易地确定我们用于财务和税务报告的净资产基础上的总差额。

​

我们的子公司Alliance Minerals在我们的石油和天然气特许权使用费部门，以及我们的其他、公司和消除类别的某些其他子公司需要缴纳联邦和州所得税。我们采用负债法核算所得税，在这种方法下，递延税项资产和负债被确认为(I)财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的暂时性差异以及(Ii)营业亏损和税收抵免结转的未来税务后果。递延所得税资产和负债是根据适用于预期收回或结算这些临时差额的未来期间的颁布税率计算的。税务地位的改变或税率的改变对递延税项资产和负债的影响在选择地位改变或颁布税率变化的期间确认。当递延税项资产极有可能无法变现时，会为递延税项资产拨备估值拨备。

​

已发布但尚未采用的新会计准则

​

2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07主要要求加强披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大部门支出、其他部门项目的金额和构成，以及CODM的头衔和职位。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年生效，并在允许提前采用的情况下在2024年12月15日之后的财年内的过渡期内生效。我们目前正在评估采用ASU 2023-07的影响，但预计它不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。他说：

​

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09主要要求加强披露，以(1)披露税率调节中的特定类别，(2)披露按联邦、州和外国税分列的已支付和支出的所得税金额，如果满足某些标准，则按个别司法管辖区进一步细分，以及(3)披露收入

116

目录表

所得税前持续经营的(亏损)(收益)按国内和国外分列。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。我们目前正在评估采用ASU 2023-09的影响，但预计它不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

​

3.收购

​

巨石

​

2021年10月13日，我们获得了大约1,480收购Boulders在特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，收购价为$31.0100万美元，资金来自手头的现金。此次收购使我们增加了对特拉华盆地丰富地区的敞口，并与之前收购中获得的储量非常接近。收购Boulders时获得的大部分土地都是未开发的。由于收购中收购的逾90%矿产权益为风险状况相若的未开发物业，包括已证实的未开发物业，故吾等决定收购Boulders应作为资产收购入账。

​

下表汇总了收购Boulders时收购的资产的收购价格分配情况：

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​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

已探明财产中的矿产权益

​

$

12,542

​

未探明财产中的矿产权益

​

​

18,418

​

​

​

$

30,960

​

​

丽城

​

在2022年9月9日(“丽城收购日”)，我们收购了大约394来自Belvedere的特拉华盆地石油和天然气净特许权使用费英亩，现金收购价为$11.4100万美元，资金来自手头的现金。此次收购使我们在特拉华州盆地的一个多产地区获得了额外的敞口，并与我们目前拥有的储量非常接近。由于在Belvedere收购中收购的矿产权益包括已开发物业的特许权使用费权益及风险状况不同的未开发物业的特许权使用费权益，吾等已决定收购事项应作为业务合并入账，相关资产应于Belvedere收购日期在我们的综合资产负债表中按公允价值入账。

​

下表汇总了截至Belvedere收购日期所收购资产的公允价值分配情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

已探明财产中的矿产权益

​

$

7,724

​

未探明财产中的矿产权益

​

​

3,667

​

​

​

$

11,391

​

​

矿产权益的公允价值采用由贴现现金流模型组成的收益法确定。贴现现金流模型中使用的假设包括估计产量、预计现金流、远期油气价格和风险调整贴现率。所使用的某些假设在活跃市场中无法观察到；因此，公允价值计量代表第3级公允价值计量。

​

从Belvedere收购之日到2022年12月31日，我们的综合收益表中包含了在Belvedere收购中收购的矿产权益的收入和收益金额如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

12月31日

​

​

2022

    

​

(单位：千)

​

​

​

​

收入

$

722

​

净收入

 

488

​

​

117

目录表

以下是我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的补充预计综合收入和净收入，就像在丽城收购中获得的矿产权益自2021年1月1日以来已包括在我们的综合业绩中一样。这些金额是在应用我们的会计政策后计算出来的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2022

    

2021

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

(未经审计)

​

收入

​

$

2,420,824

​

$

1,580,373

​

净收入

​

​

588,916

​

​

184,361

​

​

JASE

​

于2022年10月26日(“JASE收购日”)，我们收购了大约3,928Jase在米德兰和特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，现金收购价为$81.2100万美元，资金来自手头的现金。此次收购进一步加强了我们在二叠纪盆地的所有权地位。由于于JASE收购事项中收购的矿产权益包括已开发物业及风险状况不同的未开发物业的特许权使用费权益，故吾等已决定收购事项应作为一项业务合并入账，而相关资产应于JASE收购日期在我们的综合资产负债表中按公允价值入账。

​

下表汇总了截至JASE收购日收购资产的公允价值分配情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

已探明财产中的矿产权益

​

$

35,918

​

未探明财产中的矿产权益

​

​

43,740

​

应收账款

​

​

1,569

​

取得的净资产

​

$

81,227

​

​

矿产权益的公允价值采用由贴现现金流模型组成的收益法确定。贴现现金流模型中使用的假设包括估计产量、预计现金流、远期油气价格和风险调整贴现率。应收账款的公允价值是根据JASE收购日期至协议生效日期期间的估计产量以及该期间的可观察销售价格来确定的。所使用的某些假设在活跃市场中无法观察到；因此，公允价值计量代表第3级公允价值计量。

​

从JASE收购之日起至2022年12月31日，我们的综合收益表中包含了在JASE收购中收购的矿产权益的收入和收益金额如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

12月31日

​

​

2022

    

​

(单位：千)

​

​

​

​

收入

$

1,689

​

净收入

 

854

​

​

118

目录表

以下为我们截至2022年及2021年12月31日止年度的补充备考综合收入及净收入，犹如于Jase收购事项中收购的矿产权益自2021年1月1日起已计入我们的综合业绩。该等金额已应用我们的会计政策计算。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2022

    

2021

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

(未经审计)

​

收入

​

$

2,430,734

​

$

1,588,914

​

净收入

​

​

596,759

​

​

190,765

​

​

JC资源

​

于2023年2月22日，我们完成JC Resources收购，这使我们增加了对特拉华盆地多产地区的风险敞口，该地区与我们目前拥有的储量非常接近。此次收购得到了MGP董事会冲突委员会的批准，该委员会完全由独立董事组成。由于JC Resources与我们受共同控制，我们于各呈列期间按JC Resources的账面值记录收购事项。于二零二三年二月二十二日，矿产权益以及相关应收款项及应付款项的账面值为$65.0百万美元，包括美元25.4百万美元和美元37.8已探明和未探明的矿产权益分别为2000万美元。JC资源收购使我们综合收益表中的收入增加了$10.6在截至2023年12月31日的一年中，

​

收购协议

​

2023年1月27日，我们与第三方签订了一项为期一年的合作协议，从2023年1月1日起生效，承诺最高可达35.0100万美元，用于收购米德兰和特拉华州盆地的石油和天然气矿产权益。根据协议，第三方协助我们识别、评估和收购目标油气矿产权益。作为这些服务的交换，第三方获得参与份额，部分资金由第三方提供，并向其支付定期管理费。截至2023年12月31日，我们已购买了$6.5百万美元和美元6.7根据本协议，石油和天然气矿产分别在已探明和未探明物业中拥有百万份权益。根据这项协议支付的管理费无关紧要。2024年2月19日，我们将该协议续签了一年，承诺最高可达25.0百万美元。

​

Skyland收购

​

于2023年12月7日(“天际乐园收购日”)，我们收购了约2,372在阿纳达科、威利斯顿和特拉华州盆地的石油和天然气净特许权使用费英亩，来自Skland和Hayaker，现金收购价为$14.5100万美元，资金来自手头的现金。此次收购进一步加强了我们在这些盆地的所有权地位。由于收购Skland时收购的矿产权益包括已开发物业及风险状况不同的未开发物业的特许权使用费权益，故吾等已决定收购事项应作为一项业务合并入账，相关资产应于Skland收购日期在我们的综合资产负债表中按公允价值入账。

​

下表汇总了截至Skland收购日收购资产的公允价值分配情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

已探明财产中的矿产权益

​

$

8,694

​

未探明财产中的矿产权益

​

​

5,765

​

取得的净资产

​

$

14,459

​

​

矿产权益的公允价值采用由贴现现金流模型组成的收益法确定。贴现现金流模型中使用的假设包括估计产量、预计现金流、远期油气价格和风险调整贴现率。所使用的某些假设在活跃市场中无法观察到；因此，公允价值计量代表第3级公允价值计量。

119

目录表

​

本公司自收购日期起至2023年12月31日止综合损益表中包含于收购天地时所收购的矿产权益所产生的收入及收益金额并不重要。

​

以下为我们截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的补充预计综合收入及净收入，犹如在收购天地时取得的矿产权益自2022年1月1日起已包括在我们的综合业绩内。这些金额是在应用我们的会计政策后计算出来的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

(未经审计)

​

收入

​

$

2,568,516

​

$

2,423,313

​

净收入

​

​

637,757

​

​

591,140

​

​

其他收购

​

除了上面讨论的收购，我们还购买了$6.8百万美元和美元4.3于截至2023年12月31日止年度内，已探明及未探明物业的油气矿产权益分别为百万元及1.3百万美元和美元0.4在截至2022年12月31日的年度内，已探明和未经探明的物业分别为100万欧元。

​

​

​

4.

库存

​

库存包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤，煤

​

$

56,549

​

$

23,553

​

供应量(扣除陈旧准备金#美元)。8,167及$6,601，分别)

​

 

71,007

​

 

53,773

​

总库存，净额

​

$

127,556

​

$

77,326

​

​

上表包括成本或可变现净值调整中的较低者#美元。33.3百万美元。这些调整是由于煤炭销售价格下降和每吨成本上升，主要是由于Mettiki的长壁在2023年下半年的大部分时间处于闲置状态，原因是新的长壁地区的延迟开发，Hamilton经历了长壁移动造成的生产中断，以及我们河景综合体的Henderson县煤矿的继续开发。

​

120

目录表

5.财产、厂房和设备

​

财产、厂房和设备包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

 

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

采矿设备和加工设施

​

$

1,989,541

​

$

1,927,603

​

土地和煤炭矿业权

​

 

504,736

​

 

499,950

​

油气矿产权益

​

​

853,350

​

​

814,667

​

建筑物、办公设备、装修和其他杂项设备

​

 

310,876

​

 

300,436

​

建筑、矿山开发和其他在建项目

​

 

184,895

​

 

99,042

​

矿山开发成本

​

 

329,146

​

 

289,724

​

物业、厂房和设备，按成本计算

​

 

4,172,544

​

 

3,931,422

​

减少累计折旧、损耗和摊销

​

 

(2,149,881)

​

 

(2,050,754)

​

财产、厂房和设备合计，净额

​

$

2,022,663

​

$

1,880,668

​

​

我们所有的财产、厂房和设备的折旧寿命为1至20年。与财产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用为#美元。276.4百万，$273.8百万美元和美元260.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

​

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，以上土地和煤炭矿业权包括$13.4百万美元和美元29.9分别为与煤炭矿产储量有关的账面价值及我们向其出租煤炭矿产储量及资源的第三方目前并未从事采矿作业或租赁予第三方的物业所应占资源的账面价值，因此，煤炭矿产储量目前并未耗尽。我们相信，这些煤炭矿产储量的账面价值将得到恢复。

​

截至2023年12月31日及2022年12月31日，上表所示我们的油气矿产权益包括我们未探明的油气矿产权益的账面价值合计为$411.6百万美元和美元422.7分别为100万美元。我们一般不记录未探明的油气矿产权益的损耗费用，但我们会在全年需要时对减值进行审查。

​

在2023年期间，我们产生了44.4煤矿开发成本，主要与隧道岭和位于河景煤矿有限责任公司(“河景”)的亨德森县矿有关。在2022年间，我们产生了11.3百万美元的矿山开发成本，主要与哈密尔顿和河景矿有关。过去所有已资本化的矿山开发成本都与过去几年转入生产阶段的其他矿山相关，我们正在相应地摊销这些成本。我们相信，过去开发成本的账面价值将会收回。

121

目录表

​

6.长期债务

​

长期债务由以下部分组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未摊销折扣和

​

​

​

本金

​

发债成本

​

​

​

12月31日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

​

​

(单位：千)

​

循环信贷安排

​

$

—

​

$

—

​

$

(8,118)

​

$

(2,702)

​

定期贷款

​

 

60,938

​

 

—

​

 

(1,416)

​

 

—

​

高级笔记

​

 

284,607

​

 

400,000

​

 

(891)

​

 

(2,134)

​

证券化工具

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

2019年11月设备融资

​

​

—

​

​

21,072

​

​

—

​

​

—

​

2020年6月设备融资

​

​

2,039

​

​

5,937

​

​

—

​

​

—

​

​

​

 

347,584

​

 

427,009

​

 

(10,425)

​

 

(4,836)

​

较少的当前到期日

​

 

(20,789)

​

 

(24,970)

​

 

451

​

 

—

​

长期债务总额

​

$

326,795

​

$

402,039

​

$

(9,974)

​

$

(4,836)

​

​

信贷安排

​

2023年1月13日，联合煤炭作为借款方，与各金融机构签订了授信协议(《授信协议》)。信贷协议规定了$425百万循环信贷安排，其中包括一笔升华的#美元15.0百万英镑用于Swingline借款，并允许签发信用证，金额最高可达$425百万美元(“循环信贷安排”)，以及本金总额为#美元的定期贷款75百万美元(“定期贷款”)。信贷协议将于2027年3月9日到期，届时所有循环信贷安排垫款和所有定期贷款垫款的未偿还本金总额将被全额偿还。相反，信贷协议将于2025年1月30日到期，前提是我们的优先票据(如下所述)在该日仍未偿还，而Alliance Coal的流动资金不超过$200百万美元。利息按季支付，定期贷款本金按季到期，等同于6.25从截至2023年6月30日的季度开始的定期贷款原始本金金额的%和到期应付余额的百分比。循环信贷安排取代了美元459.5根据截至2020年3月9日的第五次修订和重新签署的信贷协议，向中间合伙企业提供了100万循环信贷安排。在截至2023年12月31日的年度内，我们产生的债务发行成本为$12.4百万美元，与信贷协议有关。这些债务发行成本在循环信贷融资期间作为利息支出的组成部分递延和摊销。

​

循环信贷安排由18家金融机构组成的银团承保，贷款人的债务是个人债务，这意味着一个或多个贷款人无法为其债务提供资金，并不免除其余贷款人为其债务提供资金的义务。根据我们的努力，包括与其中某些金融机构的代表讨论，截至2023年12月31日，我们没有理由相信我们银团内的银行正面临财务困难、违约或流动性有限的情况，这将导致它们无法为信贷协议下的义务提供资金。然而，如果我们银团中的任何一家银行未来遇到限制其为其债务融资的能力的情况，循环信贷安排下的可用金额可能会减少。

​

信贷协议由ARLP及其若干附属公司担保，包括中间合伙企业及Alliance Coal的大部分直接及间接附属公司(“附属担保人”)。信贷协议亦以附属担保人及Alliance Coal的几乎所有资产作抵押。信贷协议项下的借款根据吾等的选择，按(I)根据纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率加适用保证金调整后的一个月、三个月或六个月定期利率计息，或(Ii)基本利率加适用保证金。基本利率是(I)隔夜银行融资利率加0.50%，(Ii)行政代理的最优惠利率，以及(Iii)每日简单担保隔夜融资利率加100基点。信贷协议项下借款的适用保证金乃参考综合债务与综合现金流量比率厘定。对于定期贷款项下的借款，我们选择三个月定期利率，并附有适用的保证金，即8.50截至2023年12月31日。在2023年12月31日，我们有41.0百万美元的未付信用证384.0在循环信贷机制下可供借款的资金为100万美元。我们产生了一年一次的

122

目录表

承诺费0.50循环信贷安排未支取部分的%。我们视情况利用信贷协议来满足营运资金要求、资本支出和投资、定期偿还债务和支付分派款项。

​

信贷协议载有影响Alliance Coal及其附属公司的多项限制，包括(其中包括)对产生额外债务及留置权、出售资产、投资、合并及合并以及与联属公司进行交易的限制。在每一种情况下，这些限制都受到各种例外情况的制约。此外，如果联合煤炭对中间合伙企业的现金分配将导致超过最低固定费用覆盖比率(如信贷协议中确定)或联合煤炭的流动资金低于#美元，则此类分配将适用于此类现金分配200百万美元。信贷协议要求吾等维持(A)联合煤炭的债务与现金流的比率不超过1.5至1.0，(B)联合煤炭和中间合伙企业的合并债务与现金流的比率不超过2.5至1.0及(C)利息承保比率不低于3.0在最近结束的四个财政季度，每种情况下都是1.0。联合煤炭的债务与现金流量的比率、联合煤炭与中间合伙企业的合并债务与现金流量的比率、利息覆盖率分别为0.08到1.0，0.46至1.0和63.86对于拖尾，分别设置为1.012个月截至2023年12月31日。截至2023年12月31日，我们遵守了信贷协议的约定，并预计将继续遵守该约定。

​

根据美国证券交易委员会的定义，受限净资产是指我们的合并子公司的净资产，其以现金股息、贷款、垫款或转移的形式向ARLP转移资金的能力受到限制。由于信贷安排及其相关合规比率所载的限制，我们于2023年12月31日的受限资产净额为$797.2百万美元。

​

高级附注

​

2017年4月24日，中间合伙企业和联盟资源金融公司(作为联席发行人)发行了本金总额为#美元的债券。400.0以私募方式向合资格机构买家发售2025年到期的百万优先无抵押票据(“优先票据”)。高级债券的期限为八年，于2025年5月1日到期，年利率为7.5%。优先债券的利息每半年支付一次，分别于每年5月1日和11月1日支付。管理优先债券的契约载有惯常条款、违约事件和契诺，除其他事项外，这些契约涉及债务的产生、支付分派或类似的限制性付款、与关联公司进行交易和限制资产出售。在截至2023年12月31日的年度内，我们回购或赎回美元115.4百万我们的高级票据。高级债券作废的收益微不足道。

​

应收账款证券化

​

我们中间合伙企业的某些直接和间接全资子公司是$60.0百万应收账款证券化贷款(“证券化贷款”)。根据证券化融资机制，某些附属公司持续向我们的中间合伙企业出售某些应收贸易账款，然后我们的中间合伙企业将贸易应收账款出售给AROP Funding，LLC(“AROP Funding”)，Arop Funding LLC是我们中间合伙企业的一家全资拥有的远离破产的特殊目的子公司，它反过来又以循环方式借入高达$60.0通过应收贸易账款担保的百万美元。出售后，联合煤炭作为资产的服务商，代表AROP Funding收取应收账款。证券化工具根据短期银行收益率指数计息。在2023年12月31日，我们有一美元11.7百万美元的未付信用证48.3根据证券化安排可供借款的百万美元。管理证券化安排的协议包含惯常的条款和条件，包括对某些客户信用评级的限制。2024年1月，我们将证券化贷款的期限延长至2025年1月，并将该贷款下的借款额度提高至$90.0百万美元。证券化安排此前计划于2024年1月到期。在2023年12月31日，我们做到了不是I don‘我在证券化安排下没有任何未偿还的借款。

​

123

目录表

2019年11月设备融资

​

2019年11月6日，中间伙伴关系达成了一项作为债务入账的设备融资安排，其中中间伙伴关系收到了#美元53.1转让其在中间合伙企业间接拥有的某些设备中的权益并就该设备订立总租赁协议(“2019年11月设备融资”)作为交换条件。2019年11月的设备融资包含惯常的违约条款和事件，以及4.75%，2023年11月6日到期。在设备成熟后，这些设备又回到了中间伙伴关系。

​

2020年6月设备融资

​

2020年6月5日，中间伙伴关系签订了一项作为债务入账的设备融资安排，其中中间伙伴关系收到#美元。14.7(B)转让其在中间合伙企业间接拥有的某些设备中的权益，并就该等设备订立总租赁协议(“2020年6月设备融资”)，作为交换条件。2020年6月的设备融资包含惯例违约条款和事件，并规定48个月LY付款，隐含利率为6.1%，2024年6月5日到期。设备到期后，将归还给中间伙伴关系。

​

其他

​

我们还与一家银行达成了一项协议，将额外提供金额为#美元的信用证。5.0100万美元，以维持担保债券，以确保某些资产报废义务和我们对工人补偿福利的义务。在2023年12月31日，我们有5.0本协议项下未付信用证金额为百万美元。

​

长期债务的总到期日如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(单位：千)

 

2024

​

$

20,789

​

2025

​

 

303,357

​

2026

​

 

18,750

​

2027

​

 

4,688

​

​

​

$

347,584

​

​

​

7.所得税

​

所得税费用的构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022

        

2021

 

​

​

(单位：千)

​

当前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

$

15,917

​

$

17,572

​

$

(1)

​

状态

​

 

1,336

​

 

1,605

​

 

70

​

​

​

 

17,253

​

 

19,177

​

 

69

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

 

(7,235)

​

 

33,038

​

 

356

​

状态

​

 

(1,738)

​

 

1,763

​

 

(8)

​

​

​

 

(8,973)

​

 

34,801

​

 

348

​

所得税费用

​

$

8,280

​

$

53,978

​

$

417

​

​

Alliance Minerals的税务选举导致确认了最初的递延纳税义务#美元37.3截至2022年12月31日的年度，所得税支出相应增加，净收益减少。净收入的减少大约相当于#美元。0.29根据基本和稀释有限合伙人单位。确认最初的递延税项负债和费用主要是由于177.0于2019年确认的与收购AllDale Minerals LP(“AllDale I”)及AllDale Minerals II，LP(“AllDale II”，与AllDale I，“AllDale I&II”)合计剩余权益有关的百万元非现金收购收益(“收购收益”)。收购收益是

124

目录表

确认我们在收购时已拥有的权益的财务报告基础将逐步采用公允价值。AllDale I&II相关物业的税基不包括收购收益。

​

按美国联邦法定税率计算的所得税与按我们的有效税率计算的所得税对帐如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(单位：千)

​

按法定税率征收所得税

​

$

135,335

​

$

134,849

​

$

38,595

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减税：对合伙企业不缴纳所得税的收入，按法定税率缴纳所得税

​

 

(119,556)

​

 

(113,925)

​

 

(37,546)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因以下原因而增加(减少)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

州税，扣除联邦所得税后的净额

​

 

864

​

 

1,492

​

 

275

​

递延税项资产估值准备变动

​

 

—

​

 

(317)

​

 

(834)

​

与纳税选择相关的递延税金

​

​

—

​

​

37,253

​

​

—

​

不征收所得税的非控制性利息收入的税收效应

​

​

(1,361)

​

​

(5,399)

​

​

—

​

返回到应计调整

​

​

(7,008)

​

​

69

​

​

(1)

​

其他

​

 

6

​

 

(44)

​

 

(72)

​

所得税费用

​

$

8,280

​

$

53,978

​

$

417

​

​

截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度，我们所得税支出的有效所得税税率低于联邦法定税率，主要是由于不缴纳所得税的收入部分。截至2022年12月31日的一年，我们所得税支出的有效所得税税率低于联邦法定税率，主要是由于不缴纳所得税的收入部分被前面讨论的税收选举的影响部分抵消。

​

递延税项负债和递延税项资产的重要组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

 

​

    

2023

    

2022

 

​

​

(单位：千)

​

递延税项负债：

​

​

​

​

​

​

​

财产、厂房和设备

​

$

(36,453)

​

$

(38,349)

​

递延税项负债总额

​

​

(36,453)

​

​

(38,349)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延税项资产：

​

​

​

​

​

​

​

联邦亏损结转和信贷

​

​

4,508

​

​

2,139

​

国家亏损结转和信贷

​

​

2,126

​

​

951

​

资本化研究与开发

​

​

2,567

​

​

—

​

其他

​

 

1,098

​

 

133

​

递延税项资产总额

​

​

10,299

​

​

3,223

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延税项总负债净额

​

$

(26,154)

​

$

(35,126)

​

​

物业、厂房及设备的递延税项负债主要是由于Alliance Minerals的税务选择及上文所述收购收益的相关影响所致。

​

联邦和州的亏损结转和抵免主要是由于净运营亏损和与其他子公司的运营相关的研发抵免，这些子公司应为联邦所得税目的纳税。

​

出于美国纳税的目的，研发费用需要资本化和摊销，从而产生递延税项资产。这些费用主要与其他子公司的运营有关，这些子公司应为联邦所得税目的纳税。

125

目录表

​

我们2020至2022纳税年度仍可供税务机关审查，截至2020年12月31日和2021年12月31日的纳税年度的较低级别合伙企业所得税申报单正在接受美国国税局的审计。

​

8.租契

​

租赁费用的构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

    

2021

    

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资租赁成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用权资产摊销

​

$

96

​

$

597

​

$

597

​

租赁负债利息

​

 

27

​

 

73

​

 

147

​

经营租赁成本

​

 

3,572

​

 

2,884

​

 

2,404

​

短期租赁成本

​

​

—

​

​

—

​

​

200

​

可变租赁成本

​

 

1,680

​

 

1,665

​

 

1,306

​

总租赁成本

​

$

5,375

​

$

5,219

​

$

4,654

​

​

租金费用是$5.7百万，$5.1百万美元和美元3.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

​

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

​

​

​

2023

​

2022

    

2021

    

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁的经营现金流

​

$

3,720

​

$

2,880

​

$

2,367

​

融资租赁的营运现金流

​

$

27

​

$

73

​

$

147

​

融资租赁的现金流融资

​

$

363

​

$

840

​

$

766

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以租赁义务换取的使用权资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

$

2,596

​

$

1,315

​

$

189

​

​

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(单位：千)

​

融资租赁：

​

​

​

​

​

​

​

财产和设备融资租赁资产，毛额

​

$

1,085

​

$

5,485

​

累计折旧

​

 

(507)

​

 

(5,061)

​

财产和设备融资租赁资产，净额

​

$

578

​

$

424

​

​

126

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

加权平均剩余租期

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

​

11.7年份

​

​

13.4年份

​

融资租赁

​

​

4.0年份

​

​

5.0年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均贴现率

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

​

6.0 %

​

​

6.0 %

​

融资租赁

​

 

4.8 %

​

​

4.8 %

​

​

截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

    

融资租赁

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

$

3,437

​

$

140

​

2025

​

​

2,403

​

​

140

​

2026

​

​

1,923

​

​

140

​

2027

​

​

1,930

​

​

140

​

2028

​

​

1,646

​

​

—

​

此后

​

​

12,122

​

​

—

​

租赁付款总额

​

​

23,461

​

​

560

​

扣除计入的利息

​

​

(6,869)

​

​

(55)

​

总计

​

$

16,592

​

$

505

​

​

我们的当前部分运营中和金融租赁义务包括在其他流动负债合并资产负债表中的项目。我们的融资租赁义务的长期部分包括在其他负债合并资产负债表中的项目。

​

​

9.公允价值计量

​

下表汇总了这些附注中未包括的层次结构内的公允价值计量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日

​

2022年12月31日

​

​

    

1级

    

2级

    

3级

    

1级

    

2级

    

3级

 

​

​

(单位：千)

​

长期债务

​

$

—

​

$

347,116

​

$

—

​

$

—

​

$

424,420

​

$

—

​

​

现金等价物、应收账款、应付账款、应计债务和其他负债的账面价值，由于这些票据的到期日较短，其账面价值接近公允价值。

​

我们长期债务的估计公允价值，包括当前的到期日，是基于我们认为目前活跃的市场上我们可以用来发行类似期限和剩余到期日的债务的利率。有关我们长期债务的更多信息，请参阅附注6-长期债务。他说：

​

10.合伙人资本

​

分配

​

我们未用于单位回购的可用现金可由我们的普通合伙人酌情在45天在每个季度结束后向单位持有人登记。在合伙协议中，可用现金一般定义为每个季度末手头的所有现金和现金等价物减去MGP根据其合理酌情权为未来现金需求建立的准备金。保留这些准备金是为了开展我们的业务，支付债务本金和利息，并为未来的分配提供资金。下表汇总了2021年至2023年每个季度支付的每单位分配：

127

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

 

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

第一季度

​

$

0.700

​

$

0.250

​

$

—

​

第二季度

​

$

0.700

​

$

0.350

​

$

0.100

​

第三季度

​

$

0.700

​

$

0.400

​

$

0.100

​

第四季度

​

$

0.700

​

$

0.500

​

$

0.200

​

​

2024年1月26日，我们宣布季度分配为$0.70每单位，总计约为$89.02024年2月14日向所有登记在册的单位持有人支付了2024年2月14日我们所有未偿还的共同单位的100万美元。

​

单位回购计划

​

2023年1月，MGP董事会批准了一项美元93.5单位回购计划增加了100万美元，6.5截至2022年12月31日的可用容量为百万。因此，我们被授权回购总额高达$100.0数以百万计的ARLP通用单位。该计划没有时间限制，我们可以不时在公开市场或其他私下谈判的交易中回购单位。单位回购计划授权并不要求我们回购任何金额或数量的单位。在截至2023年12月31日的年度内，我们回购并退休929,842平均单价为$20.90购买总价为$19.4百万，剩下的是$80.6在当前授权下仍有100万人。自单位回购计划开始以来，我们已经回购和退休6,390,446平均单价为$17.67购买总价为$112.9百万美元。

​

其他

​

我们合并资产负债表中的非控股权益为Bluegrass Minerals Management LLC(“Bluegrass Minerals”)在Cavalier Minerals JV，LLC(“Cavalier Minerals”)的所有权权益。我们累积的其他全面损失包括未确认的精算损益以及与我们的养老金和尘肺病福利相关的未确认的先前服务成本。见附注11--可变利益实体、附注15--雇员福利计划和附注19--应计工人补偿和肺尘埃沉着病福利。

​

11.可变利息实体

​

AllDale I&II和骑士队

​

我们拥有普通合伙人权益，包括我们通过拥有Cavalier Minerals而持有的有限合伙人权益，大约97AllDale I&II的有限合伙人权益。作为AllDale I&II的普通合伙人，我们有权获得20.0来自AllDale I和II的所有分发的百分比以及剩余80.0根据所有权百分比分配给有限责任合伙人的百分比。

​

Cavalier Minerals拥有大约72AllDale I&II中有限合伙人权益的%。我们拥有管理成员权益和96%会员在Cavalier Minerals的权益。蓝草矿业拥有一家4%成员在Cavalier Minerals的权益和利润权益，使其有权获得等同于25在所有成员收回投资后，所有分派(包括清算)的%。所有成员都已收回投资，Bluegrass Minerals于2022年底开始收到利润利息分配。

​

我们的结论是，AllDale I、AllDale II和Cavalier Minerals是我们合并为主要受益人的VIE，因为我们除了拥有大量股权外，还有权指导对AllDale I、AllDale II和Cavalier Minerals的经济表现影响最大的活动。

​

我们在Cavalier Minerals在AllDale I和II的投资份额在合并中被注销，Bluegrass Minerals对Cavalier Minerals的投资被计入我们综合资产负债表中的非控股所有权权益。此外，可归因于Bluegrass Minerals的收益在我们的综合收益表中确认为非控股权益。

​

下表列出了AllDale I&II合并资产负债表中包含的资产和负债的账面金额和分类：

​

128

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

资产(负债)：

    

(单位：千)

 

现金和现金等价物

​

$

4,690

​

$

4,698

​

应收贸易账款

​

 

16,058

​

 

13,933

​

财产、厂房和设备合计，净额

​

 

389,767

​

 

406,135

​

应付帐款

​

​

(175)

​

​

(257)

​

由于附属公司

​

 

—

​

​

(24)

​

所得税以外的应计税种

​

 

(958)

​

​

(206)

​

​

AllDale III

​

AllDale III在我们拥有的石油和天然气矿产权益周围地区拥有石油和天然气矿产权益。联合矿业拥有一家13.9AllDale III的有限合伙人权益。Alliance Minerals对AllDale III的投资受25受制于回报门槛相等于以下较大者的普通合伙人的利润利息百分比125累计出资的百分比和a10%的内部回报率，并遵循普通合伙人80/20的“追赶”规定。

​

我们的结论是，AllDale III是一个我们没有合并的VIE，因为我们不是主要受益人，并且AllDale III是以有限合伙人的有限合伙形式构建的，(1)没有能力罢免普通合伙人，(2)没有重大参与运营决策。我们不是AllDale III的主要受益者，因为我们没有权力指导对AllDale III的经济表现影响最大的活动。有关我们在AllDale III的投资的会计处理的更多信息，请参见附注12-股权投资。

​

弗朗西斯

​

2022年4月5日，我们投资了20以可转换票据的形式，以弗朗西斯的形式。我们的可转换票据于2023年4月1日到期，并转换为Francis的优先股权。在转换之前，我们已经确定票据更接近于代表股权而不是债务。因此，我们将可转换票据计入股权贡献，即使我们没有参与Francis的收益或亏损，也没有资格在票据有效期内获得分配。在2023年4月1日转换后，我们参与收益和亏损，并有资格获得分配。截至2023年12月31日，我们举办了大约17.0弗朗西斯股权的10%。

​

我们得出的结论是，Francis是一个我们没有合并的VIE，因为我们不是主要受益者，Francis的管理结构类似于与非管理成员的有限合伙关系(I)没有能力罢免管理成员，(Ii)没有重大参与运营决策。我们不是方济各的主要受益者，因为我们没有权力指导对方济各的经济表现影响最大的活动。有关我们在Francis的投资会计的更多信息，请参见附注12-股权投资。

​

NGP ET IV

​

2022年6月2日，我们承诺购买美元25.0NGP et IV是一家由NGP赞助的私募股权基金，专注于作为全球向低碳经济转型的一部分的投资。这一承诺代表着一种3.6%的权益。截至2023年12月31日，我们已为6.6这项承诺的百万美元。

​

我们的结论是，NGP ET IV是一个我们没有合并的VIE，因为我们不是主要受益者，并且NGP ET IV是由有限合伙人组成的有限合伙企业，(I)没有能力免除普通合伙人的职务，(Ii)没有重大参与运营决策。我们不是NGP ET IV的主要受益者，因为我们没有权力指导对NGP ET IV的经济表现影响最大的活动。有关我们在NGP ET IV中投资的会计信息，请参阅附注12-股权投资。

​

129

目录表

12.股权投资

​

AllDale III

​

我们在AllDale III的收益或亏损中计入我们的所有权权益，作为权益法投资。我们根据AllDale III的分配结构记录股权收益或亏损。我们对AllDale III的权益法投资的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

2023

        

2022

        

2021

​

​

(单位：千)

期初余额

​

$

25,284

​

$

26,325

​

$

27,268

权益法投资收益

​

​

2,567

​

​

5,634

​

​

2,130

已收到的分发

​

​

(3,918)

​

​

(6,675)

​

​

(3,073)

期末余额

​

$

23,933

​

$

25,284

​

$

26,325

​

弗朗西斯

​

我们将我们在Francis的收益或损失中的所有权权益作为权益法投资入账。在转换我们的可转换票据之前，我们没有参与Francis的收益或亏损；然而，在2023年4月1日转换时，我们开始参与。作为一家处于发展阶段的公司，Francis主要依靠出资来履行其运营和债务义务。我们在Francis的股权投资方法的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

2023

        

2022

    

​

​

(单位：千)

​

期初余额

​

$

20,000

​

$

—

​

投稿

​

​

—

​

​

20,000

​

权益法投资损失

​

​

(3,513)

​

​

—

​

期末余额

​

$

16,487

​

$

20,000

​

​

NGP ET IV

​

我们在NGP ET IV的收益或亏损中计入我们的所有权权益，作为权益法投资。我们对NGP ET IV的权益方法投资的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

2023

        

2022

​

​

​

(单位：千)

​

期初余额

​

$

4,087

​

$

—

​

投稿

​

​

2,518

​

​

4,087

​

权益法投资损失

​

​

(522)

​

​

—

​

期末余额

​

$

6,083

​

$

4,087

​

​

无穷大

​

在2022年间，我们购买了42.0百万美元的D系列优先股Infinitum是一家总部位于德克萨斯州的初创公司，开发和制造以印刷电路板定子为特色的电机。2023年9月8日，我们购买了$24.6百万股E系列优先股在无限。当Infinitum董事会宣布时，Infinitum优先股规定了非累积股息。Infinitum优先股的每股可随时根据我们的选择转换为Infinitum的普通股。我们将我们在Infinitum的所有权权益作为一项股权投资入账，但没有易于确定的公允价值。由于我们的所有权权益缺乏市场报价，在没有可观察到的价格变化的情况下，估计我们在Infinitum的投资的公允价值是不可行的。因此，我们使用公允价值以外的计量替代方案来核算我们的投资。

130

目录表

​

上升

​

2023年8月22日，我们购买了$25.0亿美元的Ascend优先股，美国-为电动汽车提供可持续的工程电池材料的制造商和回收商。Ascend优先股提供非累积股息时，如果Ascend的董事会宣布。每一股都可以在任何时候根据我们的选择转换为Ascend的普通股。我们将我们于Ascend的所有权权益入账列作股本投资，并无可轻易厘定的公平值。在没有可观察到的价格变动的情况下，由于我们的所有权权益缺乏市场报价，因此估计我们于Ascend的投资的公平值并不可行。 因此，我们使用公允价值以外的其他计量方法将我们的投资入账。

​

13.与客户签订合同的收入

​

下表说明我们按类别划分的收入，包括与附注23 -分部资料所呈列的分部呈列的对账。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

煤炭业务

​

版税

​

其他，

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊州

    

​

    

​

​

​

    

公司和

    

​

​

​

​

    

海盆

    

阿巴拉契亚

    

油气

    

煤，煤

    

淘汰

    

已整合

​

​

​

(单位：万人)

​

截至2023年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

$

1,364,901

​

$

845,309

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

2,210,210

​

油气特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

137,751

​

​

—

​

​

—

​

​

137,751

​

煤炭特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

65,572

​

​

(65,572)

​

​

—

​

运输收入

​

​

106,150

​

​

36,140

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

142,290

​

其他收入

​

​

10,505

​

​

1,885

​

​

3,774

​

​

42

​

​

60,244

​

​

76,450

​

总收入

​

$

1,481,556

​

$

883,334

​

$

141,525

​

$

65,614

​

$

(5,328)

​

$

2,566,701

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

$

1,219,943

​

$

882,286

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

2,102,229

​

油气特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

151,060

​

​

—

​

​

—

​

​

151,060

​

煤炭特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

60,624

​

​

(60,624)

​

​

—

​

运输收入

​

​

69,540

​

​

44,320

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

113,860

​

其他收入

​

​

6,822

​

​

1,481

​

​

3,837

​

​

56

​

​

40,622

​

​

52,818

​

总收入

​

$

1,296,305

​

$

928,087

​

$

154,897

​

$

60,680

​

$

(20,002)

​

$

2,419,967

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭销售

​

$

873,930

​

$

512,993

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

1,386,923

​

油气特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

84,183

​

​

—

​

​

—

​

​

84,183

​

煤炭特许权使用费

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51,402

​

​

(51,402)

​

​

—

​

运输收入

​

​

41,001

​

​

28,606

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

69,607

​

其他收入

​

​

4,666

​

​

3,940

​

​

2,256

​

​

69

​

​

27,586

​

​

38,517

​

总收入

​

$

919,597

​

$

545,539

​

$

86,439

​

$

51,471

​

$

(23,816)

​

$

1,579,230

​

​

131

目录表

下表列示于二零二三年十二月三十一日分配至未履行或部分未履行履约责任的所有现有煤炭供应合约的预计收益，并按分部及合约期限分类。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2027年及

​

​

​

​

    

2024

    

2025

    

2026

    

此后

    

总计

    

​

​

(单位：万人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利诺伊盆地煤炭业务煤炭收入

​

$

1,291,152

​

$

494,386

​

$

253,465

​

$

238,500

​

$

2,277,503

​

阿巴拉契亚煤炭业务煤炭收入

​

​

754,183

​

​

325,425

​

​

1,600

​

​

—

​

​

1,081,208

​

煤炭总收入（1）

​

$

2,045,335

​

$

819,811

​

$

255,065

​

$

238,500

​

$

3,358,711

​

(1)煤炭收入通常包括综合收入，不包括我们的石油和天然气特许权使用费部门以及我们的煤炭特许权使用费部门的公司间收入.

​

14.每个有限合伙人单位的收益

​

我们采用两级法计算每有限合伙人单位（“EPU”）的基本及摊薄盈利。在JC资源收购之后（在附注1 -组织和陈述中有更详细的讨论），归属于ARLP的净收入分配给有限合伙人和参与证券，并具有不可没收的分配或分配等价物，而归属于ARLP的净亏损仅分配给有限合伙人，而不分配给参与证券。于JC Resources收购事项前，除有限合伙人及参与证券分配外，亦向我们的普通合伙人分配金额，以获取JC Resources收购事项中所收购矿产权益的历史盈利。我们的参与证券是我们的长期奖励计划下的未偿还受限制单位奖励，以及我们的SERP和董事递延补偿计划下名义账户中的虚拟单位。

​

以下是用于计算每单位基本和摊薄收益的ARLP净收益与用于计算EPU的加权平均单位的对账。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(单位为千，单位数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于ARLP的净收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合伙人在ARLP净收入中的权益

​

 

(1,384)

​

 

(9,010)

​

 

(4,614)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙人在归属于ARLP的净收入中的权益

​

 

628,734

​

 

577,190

​

 

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对参与证券的分派

​

 

(9,688)

​

 

(8,527)

​

 

(2,334)

​

参与证券的未分配收益

​

 

(7,203)

​

 

(10,576)

​

 

(2,403)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供有限合伙人使用的可归因于ARLP的净收入

​

$

611,843

​

$

558,087

​

$

173,420

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均未偿还有限合伙人单位-基本单位和稀释单位

​

 

127,180

​

 

127,195

​

 

127,195

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙人单位收益--基本收益和摊薄收益(1)

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

(1)摊薄后的EPU按库存股方法对期内所有潜在摊薄的普通股生效。*稀释EPU不包括根据库存股方法计算的所有潜在稀释单位，如果它们的影响是反稀释的。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度， LTIP、SERP和董事递延薪酬计划单位的合计2,922,384, 3,540,385和1,967,672，分别被认为是库藏股方法下的反稀释。

132

目录表

​

15.员工福利计划

​

固定缴款计划

​

所有正式全职员工都有资格参加我们赞助的固定供款利润分享和储蓄计划(“PSSP”)。PSSP参与者可以选择自愿向该计划缴费，最高限额为其补偿金额。我们根据员工合格薪酬的百分比进行匹配缴费，还会进行额外的非匹配缴费。我们为PSSP的捐款费用约为#美元21.8百万，$19.4百万美元和美元17.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

​

固定福利计划

​

我们某些采矿业务的合资格员工和前员工参加了我们赞助的固定福利计划(“养老金计划”)。养老金计划不对新申请者开放。养恤金计划的参与人不再领取应计服务津贴。养恤金计划的福利公式是以服务年限为基础的固定美元单位。

​

以下列出截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的福利债务和计划资产的变化，以及养恤金计划的供资状况与我们合并财务报表中报告的数额相一致：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(千美元)

​

福利义务的变化：

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

104,682

​

$

139,566

​

利息成本

​

 

5,180

​

 

3,749

​

精算损失(收益)

​

 

2,446

​

 

(32,996)

​

已支付的福利

​

 

(6,438)

​

 

(5,637)

​

年终福利义务

​

 

105,870

​

 

104,682

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划资产变动：

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产的公允价值

​

 

92,129

​

 

113,976

​

计划资产的实际回报率

​

 

11,561

​

 

(16,210)

​

已支付的福利

​

 

(6,438)

​

 

(5,637)

​

计划资产年终公允价值

​

 

97,252

​

 

92,129

​

年终资金状况

​

$

(8,618)

​

$

(12,553)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产负债表中确认的金额：

​

​

​

​

​

​

​

非流动负债

​

$

(8,618)

​

$

(12,553)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在累计其他全面收益中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

前期服务成本

​

$

(196)

​

$

(382)

​

净精算损失

​

​

(11,584)

​

​

(15,160)

​

​

​

$

(11,780)

​

$

(15,542)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均假设，以确定截至12月31日的福利义务，

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

 

4.90%

​

 

5.10%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均假设，用于确定截至2013年12月31日的年度的定期福利净成本，

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

 

5.10%

​

 

2.73%

​

计划资产的预期回报

​

 

7.00%

​

 

6.00%

​

​

133

目录表

2023年福利债务变化的精算损失部分主要是由于贴现率比上一年年终有所下降。2022年福利债务变化的精算收益部分主要是由于贴现率比上一年年终有所增加。

​

用于确定我们养老金负债的预期长期回报率基于以下资产配置假设：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产配置

​

截至2023年12月31日

    

假定

  

股权证券

​

75%

​

固定收益证券

 

25%

​

​

 

100%

​

​

计划资产的实际回报率为12.5%和(14.6分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度)%。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(单位：万人)

 

定期净收益成本(信贷)的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息成本

​

$

5,180

​

$

3,749

​

$

3,438

​

计划资产的预期回报

​

 

(6,220)

​

 

(6,638)

​

 

(6,580)

​

摊销先前服务费用

​

​

186

​

​

186

​

​

186

​

净亏损摊销

​

 

682

​

 

1,963

​

 

4,327

​

定期收益净成本(信用)(1)

​

$

(172)

​

$

(740)

​

$

1,371

​

(1)定期福利净成本(积分)的非服务部分包括在其他收入(费用)合并损益表中的项目。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(单位：万人)

​

在累计其他全面损失中确认的计划资产和福利债务的其他变化：

​

​

​

​

​

​

​

净精算收益

​

$

2,894

​

$

10,148

​

摊销项目冲销：

​

​

​

​

​

​

​

前期服务成本

​

​

186

​

​

186

​

净精算损失

​

 

682

​

 

1,963

​

在累计其他综合亏损中确认的总额

​

 

3,762

​

 

12,297

​

定期净收益成本

​

 

172

​

 

740

​

于定期福利成本净额及累计其他全面亏损确认的总额

​

$

3,934

​

$

13,037

​

​

截至2023年12月31日的估计未来福利支出如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(单位：千)

 

​

​

​

​

​

2024

​

$

6,331

​

2025

​

 

6,490

​

2026

​

 

6,688

​

2027

​

 

6,820

​

2028

​

 

6,899

​

2029-2033

​

 

35,204

​

​

​

$

68,432

​

​

134

目录表

我们有不是Idon‘我不指望在2024年期间为养老金计划做出实质性贡献。

​

赔偿委员会任命了一名投资经理，在养老金计划投资方面拥有完全的投资权力，但须遵守投资准则，并遵守1974年《雇员退休收入保障法》或其他适用法律。投资经理通过投资于某些投资类型，如股权证券和固定收益证券，采用资产配置策略。资产配置过程规定，总投资组合配置将随着计划资金比率的变化和市场状况的保证而调整，与根据计划目标和时间范围管理风险保持一致。随着资金比率的改善，可能会有更多资产配置到核心固定收益投资组合，以降低波动性。分配政策的目标是在规定的时间范围内实现高于精算贴现率的平均年回报率。2023年12月31日的一般资产配置指引如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

占总投资组合的百分比

 

​

    

最低要求

    

极大值

 

​

​

​

​

​

​

股权证券

​

50%

​

85%

​

固定收益证券

​

15%

​

50%

​

​

股权证券包括国内和国际普通股、可转换票据和债券、可转换优先股、非美国公司的美国存托凭证和房地产投资信托基金。固定收益证券包括联邦政府以及州和地方政府发行的债务证券、银行承兑汇票、回购协议、资产支持证券、抵押贷款支持证券、公司债务证券、通胀指数债券和结构性票据。

​

135

目录表

以下信息按资产类别披露了我们养老金计划资产的公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

 

​

​

2023

​

2022

​

​

​

1级

​

2级

​

3级

​

总计

​

1级

​

2级

​

3级

​

总计

​

​

​

(单位：千)

 

现金和现金等价物

​

$

1,665

​

$

—

​

$

—

​

$

1,665

​

$

5,422

​

$

—

​

$

—

​

$

5,422

​

股权投资--个人证券(A)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

消费者可自由支配

​

​

2,605

​

​

—

​

​

—

​

​

2,605

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

耐用消费品

​

​

2,088

​

​

—

​

​

—

​

​

2,088

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

能量

​

​

952

​

​

—

​

​

—

​

​

952

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

金融类股

​

​

4,852

​

​

—

​

​

—

​

​

4,852

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

医疗保健

​

​

4,296

​

​

—

​

​

—

​

​

4,296

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

工业与材料

​

​

4,507

​

​

—

​

​

—

​

​

4,507

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

信息技术与通信

​

​

8,102

​

​

—

​

​

—

​

​

8,102

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

固定收益投资--个人证券(B)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

优先股不可转换

​

​

37

​

​

—

​

​

—

​

​

37

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

股票投资--共同基金(C)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中型股票型基金

​

​

11,847

​

​

—

​

​

—

​

​

11,847

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

小盘股票型基金

​

​

4,007

​

​

—

​

​

—

​

​

4,007

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

国际股票基金

​

​

7,849

​

​

—

​

​

—

​

​

7,849

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

股票投资--交易所买卖基金(D)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大盘股混合股--S指数

​

​

18,044

​

​

—

​

​

—

​

​

18,044

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

国际发达市场

​

​

3,138

​

​

—

​

​

—

​

​

3,138

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

国际新兴市场

​

​

1,894

​

​

—

​

​

—

​

​

1,894

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

应计收入(E)

​

​

—

​

​

29

​

​

—

​

​

29

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

​

$

75,883

​

$

29

​

$

—

​

$

75,912

​

$

5,422

​

$

—

​

$

—

​

$

5,422

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以资产净值(F)计算的混合投资基金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票-美国

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

36,259

​

股票--美国期货

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(697)

​

股票-国际发达市场

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

14,214

​

股票-国际发达市场期货

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,693)

​

股票-国际新兴市场

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

782

​

股票-国际新兴市场期货

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,289

​

固定收益--投资级

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

21,340

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13,856

​

固定收益--高收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

156

​

固定收益-期货

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8,590

​

替代方案

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11,951

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

97,252

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

92,129

​

(a)股权投资--个人证券包括对上市普通股的投资 和美国存托凭证。公开交易的普通股在国家证券交易所交易，普通股的投资用报价的市场价格乘以所持股份的数量来估值。 美国存托凭证是银行发行的代表外国公司股票的可转让证券，在国家证券交易所交易。
(b)固定收益投资-个人证券包括在国家证券交易所交易的优先股投资，其估值方法是报价市场价格乘以所持股份数量。
(c)股票投资-在交易活跃的市场上，共同基金每天都会得到估值。为了计算价值，投资组合证券和其他容易获得市场报价的资产按市场价值估值。最初以美元以外的货币估值的投资，使用从定价服务中获得的汇率转换为美元。
(d)股票投资-交易所交易基金是拥有金融资产并在交易所交易的基金，通常跟踪特定的指数。交易所买卖基金的投资以市场报价为基础，采用市场法进行估值。
(e)应计收入是指在2023年12月31日拥有的股权证券上已申报但未收到的股息或利息。

136

目录表

(f)按每股资产净值(或其等价物)按公允价值计量的投资并未归类于公允价值层次。所有混合投资基金的公允价值是根据每个基金单位的资产净值确定的。单位资产净值代表基金按公允价值计算的资产减去负债的总价值除以未清偿单位数。.

​

16.基于共同单位的薪酬计划

​

长期激励计划

​

限制单位的非归属长期租约投资协议摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

单位数

 

加权平均授权日单位公允价值

 

内在价值

 

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日的非既得赠款

​

1,430,489

​

$

5.02

​

$

6,409

​

已批准(1)

​

1,818,190

​

​

6.03

​

​

​

​

被没收

​

(118,204)

​

 

5.48

​

​

​

​

截至2021年12月31日的非既得赠款

​

3,130,475

​

​

5.59

​

​

39,569

​

已批准(1)

​

769,907

​

​

14.65

​

​

​

​

被没收

​

(203,249)

​

 

6.93

​

​

​

​

截至2022年12月31日的非既得赠款

​

3,697,133

​

​

7.40

​

​

75,126

​

已批准(1)

 

450,125

​

​

21.54

​

​

​

​

既得利益(2)

 

(1,291,330)

​

 

5.02

​

​

​

​

被没收

 

(145,584)

​

 

6.86

​

​

​

​

截至2023年12月31日的非既得赠款

 

2,710,344

​

 

10.91

​

​

57,405

​

(1)无论是否授予奖励，授予的受限单位都有一定的单位最低价值保证.
(2)在截至2023年12月31日的年度内，我们发出860,060向LTIP参与者提供不受限制的通用单位。剩余的归属单位以现金结算，以履行我们的预扣税义务。

​

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们用于授予受限单位的LTIP支出为$10.4百万，$9.4百万美元和美元5.4分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，与授予受限单位LTIP相关的债务总额为$19.5百万美元和美元16.0百万美元，并包括在合伙人的资本中有限责任合伙人--普通单位持有人合并资产负债表中的项目。截至2023年12月31日，有1美元10.0与预计将归属的非归属LTIP受限单位赠款相关的未确认补偿支出总额为100万英镑。这笔费用预计将在加权平均期内确认1.4好几年了。

​

2024年1月24日，赔偿委员会批准追加赠款440,470受限单位，其中425,470单位已获批出。这些受限制的单位有一定的最低价值保证，无论是否授予奖项。

​

137

目录表

补充高管退休计划和董事递延补偿计划

​

SERP和董事递延薪酬计划活动摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

单位数

 

加权平均授权日单位公允价值

 

内在价值

 

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日未偿还的虚拟单位

​

760,630

​

$

22.04

​

$

3,408

​

授与

​

46,638

​

​

9.45

​

​

​

​

第1101章搞定（一）

​

(138,570)

​

​

25.86

​

​

​

​

截至2021年12月31日未偿还的虚拟单位

​

668,698

​

​

20.37

​

​

8,452

​

授与

​

73,842

​

​

19.44

​

​

​

​

截至2022年12月31日未偿还的虚拟单位

​

742,540

​

​

20.28

​

​

15,088

​

授与

​

118,737

​

​

20.46

​

​

​

​

第1101章搞定（一）

 

(49,331)

​

​

20.27

​

​

​

​

截至2023年12月31日，未偿还的虚拟单位

 

811,946

​

 

20.44

​

​

17,197

​

(1)于截至二零二三年及二零二一年十二月三十一日止年度，我们购买了 27,576ARLP通用单位 和102,962 ARLP通用单位在公开市场上 结算参加者的帐目。所购买的基金单位已扣除为履行预扣税责任而以现金结算的基金单位。

​

SERP和董事递延薪酬计划总费用为美元2.4百万，$1.4百万美元和美元0.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，与SERP和董事递延薪酬计划相关的债务总额为#美元。16.6百万美元和美元15.1百万美元，并包括在合伙人的资本中有限责任合伙人--普通单位持有人合并资产负债表中的项目。

​

17.补充现金流量信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

​

 

​

(单位：千)

​

支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息

​

$

37,126

​

$

34,844

​

$

36,402

​

所得税

​

$

13,615

​

$

23,794

​

$

11

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非现金活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

购置房产、厂房和设备的应付帐款

​

$

14,586

​

$

44,281

​

$

8,325

​

通过经营租赁获得的使用权资产

​

$

2,596

​

$

1,315

​

$

189

​

根据递延补偿计划分配的共同单位在税前预扣要求前的市值

​

$

28,906

​

$

—

​

$

1,082

​

​

​

​

​

138

目录表

18.资产报废债务

​

下表列出了影响资产报废和矿山关闭负债的活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

    

2022

 

​

​

(单位：万人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初余额

​

$

149,813

​

$

131,099

​

吸积费用

​

 

4,433

​

 

3,731

​

付款

​

 

(2,317)

​

 

(2,445)

​

与矿山开发有关的负债分配和假设的改变

​

 

(1,486)

​

 

17,428

​

期末余额

​

$

150,443

​

$

149,813

​

​

在截至2023年12月31日的年度，与矿山开发和假设变动有关的负债分配减少了#美元。1.5百万美元。减少的主要原因是成本假设较低。

​

在截至2022年12月31日的年度，与矿山开发和假设变动有关的负债分配增加了#美元17.4百万美元。增加的主要原因是较高的成本假设以及某些矿场垃圾处理设施的扩建。

​

对我们估计的现金流进行贴现的影响导致资产报废债务应计项目减少了#美元。116.2百万美元和美元110.4分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。截至2023年12月31日的资产报废债务估计付款如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(单位：万人)

 

​

​

​

​

​

2024

​

$

3,518

​

2025

​

 

5,557

​

2026

​

 

4,063

​

2027

​

 

7,038

​

2028

​

 

4,291

​

此后

​

 

242,134

​

未贴现资产报废债务合计

​

 

266,601

​

减去：折扣的影响

​

 

(116,158)

​

资产报废债务总额

​

 

150,443

​

减：当前部分

​

 

(3,518)

​

非流动资产报废债务

​

$

146,925

​

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们大约有173.5百万美元和美元174.3百万美元的未偿还担保债券，以确保履行我们的填海义务。

​

139

目录表

19.累算工伤补偿和肺尘埃沉着病福利

​

以下是对工人赔偿责任(包括当期和长期责任余额)变化的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初余额

​

$

49,452

​

$

53,448

​

应计项目的变动

​

 

12,155

​

 

7,384

​

付款

​

 

(14,438)

​

 

(12,708)

​

利息累加

​

 

2,202

​

 

1,147

​

估值损失(收益)

​

 

(1,396)

​

 

181

​

期末余额

​

$

47,975

​

$

49,452

​

​

用于计算工人补偿未来债务的估计现值的贴现率为4.66%和4.87分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

​

2023年的估值收益主要归因于索赔发展的有利变化，部分抵消了用于计算未来债务估计现值的贴现率的下降。2022年的估值损失主要是由于用于计算未来债务估计现值的贴现率增加，但被索赔发展方面的不利变化部分抵消。

​

截至2023年12月31日和2022年12月，我们有99.4百万美元和美元99.8100万美元，分别用于担保债券和未偿还的信用证，以确保工人的赔偿义务。

​

我们通过购买高免赔额保险单来限制我们对创伤伤害索赔的敞口，该保单在特定索赔年度的免赔额达到后开始支付福利。以上我们的工伤赔偿责任是按总额计算的，不包括我们保险单上的预期应收账款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在这份保单下的创伤索赔应收账款为#美元4.1百万美元。我们的应收账款包括在其他长期资产在我们的综合资产负债表上。

​

以下是肺尘埃沉着病福利义务变化的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

104,287

​

$

111,316

​

服务成本

​

 

2,698

​

 

3,798

​

利息成本

​

 

4,951

​

 

2,991

​

精算损失(收益)

​

 

25,615

​

 

(9,840)

​

已支付的福利和费用

​

 

(5,107)

​

 

(3,978)

​

年终福利义务

​

$

132,444

​

$

104,287

​

​

140

目录表

以下是在累计其他综合损失中确认的尘肺病福利债务的变化的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算净收益(亏损)

​

$

(25,615)

​

$

9,840

​

$

(161)

​

摊销项目冲销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算损失

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

在累计其他综合亏损中确认的总额

​

$

(24,233)

​

$

10,878

​

$

4,011

​

​

用于计算肺尘埃沉着病福利未来债务的估计现值的贴现率为4.81%, 5.0%和2.73分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：千)

​

在累计其他综合损失中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算损失

​

$

49,745

​

$

25,510

​

$

36,388

​

​

2023年福利义务变化的精算损失部分主要是由于a)贴现率的不利变化，b)高危人群的不利人口结构，c)不利的黑肺索赔经历，d)关于未来平均医疗福利的不利假设变化，以及e)与联邦和州福利水平相关的不利假设变化。2022年福利债务变化的精算收益部分主要归因于有利的假设、贴现率和高危人群人口结构的变化。这些部分被a)不利的黑肺索赔经历、b)关于未来平均医疗福利和法律费用水平的不利假设变化以及c)与联邦和州福利水平相关的不利假设变化所抵消。

​

下文概述了所附合并资产负债表中确认的尘肺病和工作人员补偿金的数额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(单位：万人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

工伤赔偿要求

​

$

47,975

​

$

49,452

​

肺尘埃沉着病福利申索

​

​

132,444

​

​

104,287

​

债务总额

​

 

180,419

​

 

153,739

​

较小电流部分

​

 

(15,913)

​

 

(14,099)

​

非流动债务

​

$

164,506

​

$

139,640

​

​

在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，尘肺病福利和工人赔偿义务都没有资金。

​

141

目录表

尘肺病津贴和工伤补偿费用由以下部分组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(单位：千)

​

黑肺病的好处：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务成本

 

$

2,698

​

$

3,798

​

$

4,021

​

利息成本(1)

​

 

4,951

​

 

2,991

​

 

2,545

​

摊销净额(1)

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

尘肺总费用

​

 

9,031

​

 

7,827

​

 

10,738

​

工伤赔偿费

​

 

15,152

​

 

11,675

​

 

8,339

​

定期净收益成本

​

$

24,183

​

$

19,502

​

$

19,077

​

________________________________________

(1)利息成本和摊销净额包括在其他收入合并损益表中的项目.

​

20.关联方交易

​

我们与MGP及其附属公司有持续的关联方交易。董事会及其冲突委员会(“冲突委员会”)审查我们的关联方交易，这些交易涉及我们的普通合伙人或其关联公司与ARLP或其子公司或ARLP的任何其他合作伙伴之间的潜在利益冲突，以确定此类交易对ARLP是公平合理的。作为这些审查的结果，董事会和冲突委员会批准了下文所述的对ARLP公平合理、具有潜在利益冲突的每一笔交易。

​

信用额度

​

2021年2月19日，我们与关联方签订了一项信用额度安排(“信用额度”)，金额为#美元。5.0百万美元。本授信额度于2021年11月4日修订，将授信额度下的可用总额度增加到$5.5百万美元。信贷额度的到期日为2023年2月28日，应计利息年利率为3.5按季度支付。于截至2021年12月31日止年度，我们已收取所得款项并取得 付款根据$的信贷额度5.3万2021年11月10日，我们终止了授信额度。

​

142

目录表

附属煤炭租赁协议

​

下表概述我们的联属公司煤炭租赁协议项下的预付特许权使用费及相关付款及收回：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

        

​

        

WKY煤炭播放

​

​

​

​

​

​

​

陶黑德

​

韦伯斯特

​

亨德森

​

WKY

​

​

​

​

​

工艺基础

​

煤，煤

​

煤，煤

​

煤，煤

​

CoalPlay

​

​

​

​

​

​

​

亨德森

​

​

​

​

​

亨德森

​

​

​

​

​

​

隧道

​

联合(&U)

​

韦伯斯特

​

亨德森

​

联合(&U)

​

​

​

​

​

​

海脊

​

肯塔基州，县

​

肯塔基州，县

​

肯塔基州，县

​

肯塔基州，县

​

总计

​

​

​

后天

​

后天

​

后天

​

后天

​

后天

​

​

​

​

​

​

2005

​

2014

​

2014

​

2014

​

2015

​

​

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

$

1,500

​

$

19,178

​

$

—

​

$

15,129

​

$

12,582

​

$

48,389

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

2,568

​

​

2,521

​

​

2,131

​

​

13,817

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(1,025)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,025)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,568)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,568)

​

截至2021年12月31日

​

​

1,500

​

​

21,750

​

​

—

​

​

17,650

​

​

14,713

​

​

55,613

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

—

​

​

2,522

​

​

2,131

​

​

11,250

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(3,255)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,255)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

截至2022年12月31日

​

​

1,500

​

​

22,092

​

​

—

​

​

20,172

​

​

16,844

​

​

60,608

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

—

​

​

2,521

​

​

2,131

​

​

11,249

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(4,258)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(7,258)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

截至2023年12月31日

​

$

1,500

​

$

21,431

​

$

—

​

$

22,693

​

$

18,975

​

$

64,599

​

​

工艺基础

​

2005年1月，我们从ARH手中收购了隧道岭。在本次收购中，我们与Alliance Resource GP，LLC签订了一份煤炭租赁合同，后者是一家由克拉夫特先生和凯瑟琳·S·克拉夫特间接全资拥有的实体，直到2020年12月被解散。2018年12月，受租约约束的房产被转让给约瑟夫·W·克拉夫特三世基金会和凯瑟琳·S·克拉夫特基金会，这两家基金会各自持有一个完整的一-一半利息(“工艺基金会”)。根据租约条款，隧道岭须每年支付最低专营权费$3.0百万美元。租约将于2033年1月1日或在可开采和可销售的租赁煤炭耗尽时到期。隧道山脊发生了$12.1百万，$12.3百万美元和美元5.82023年、2022年和2021年的版税收入分别为100万美元。

​

隧道岭有一份地面土地租约，每年支付$0.2100万美元，在每年的1月份与工艺品基金会支付。

​

WKY煤炭播放

​

2015年2月，WKY CoalPlay，LLC(“WKY CoalPlay”)与Alliance Resources Properties就位于肯塔基州亨德森和联合县的煤炭矿产资源签订了煤炭租赁协议。该租约的初始期限为20年并规定向WKY CoalPlay支付赚取的版税4.0煤炭销售价格的%和每年最低特许权使用费支付#美元2.1百万美元。所有年度最低特许权使用费可从未来赚取的特许权使用费中收回。

​

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司Tohead Coal Reserve，LLC和Henderson Coal Reserve，LLC与Alliance Resource Properties签订了煤炭租赁协议。租约的初始条款为20年并为赚取的版税支付4.0煤炭销售价格的%和每年最低特许权使用费支付#美元3.6百万美元和美元2.5分别为100万美元。每项协议下的所有年度最低特许权使用费付款均可从该协议下未来应支付的特许权使用费中收回。

​

143

目录表

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司韦伯斯特煤炭储备有限责任公司与Alliance Resource Properties签订了煤炭租赁协议。租约的期限是7年并为赚取的特许权使用费支付4.0煤炭销售价格的%和每年最低特许权使用费支付#美元2.6百万美元。该租约已于2021年12月到期。

​

21.承付款和或有事项

​

承付款

​

我们根据经营租赁协议租赁建筑物和设备，其中规定支付最低租金和或有租金。我们还有不可撤销的煤炭矿产储备和资源租赁，如附注20-关联方交易中所述。

​

合同承诺

​

关于计划中的基本项目，我们有大约#美元的合同承诺额。201.92023年12月31日为100万人。截至2023年12月31日，我们拥有22.3承诺在2024年及以后从外部生产来源购买煤炭。

​

一般诉讼

​

我们的某些子公司是诉讼的一方，在诉讼中，原告指控违反了《公平劳动标准法》和州法律，原因是据称未能补偿“穿”和“脱”设备的时间，并在计算加班费和工资时计算某些奖金。原告寻求集体和集体诉讼认证，这是我们反对的，法院尚未对这些问题做出最终裁决。我们相信，我们的最终风险敞口(如果有的话)将不会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响；然而，如果我们目前对索赔价值的信念不被支持，这些问题的最终解决可能会导致潜在的损失，这可能对我们的运营结果产生重大影响。

​

我们还有其他各种与我们的业务相关的诉讼、索赔和监管程序，这些诉讼、索赔和监管程序正在针对ARLP合作伙伴关系待决。当管理层认为与该等事项有关的潜在亏损可能且可合理估计时，我们会就该等亏损记入应计项目。根据已知的事实和情况，我们相信这些未决的诉讼、索赔和监管程序的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。然而，如果这些事项的结果与管理层目前的预期不同，这些事项可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

​

其他

​

从2023年10月1日起，我们将财产和意外伤害保险计划续签至2024年9月30日。野猫保险向我们的某些子公司收取这项计划的保费，作为回报，我们在标准市场为该计划购买了再保险。商业地产计划的最高限额是$100.0每次发生百万次，不包括$1.5财产损失免赔额为100万美元，75或90天地下业务中断的等待期取决于采矿综合体和额外的$25.0总免赔额为百万美元。我们保留了一个7.25在我们目前的商业财产保险计划中的参保率。我们不能保证我们未来不会遇到可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来购买财产保险的能力产生重大不利影响的重大保险索赔。此外，存在风险敞口，可能没有保险，我们也没有为这些风险预留保险。此外，保险业一直受到环保活动人士限制化石燃料公司承保范围的影响。

​

22.信用风险和主要客户的集中度

​

国际煤炭市场一直是我们业务的一部分，间接销售给欧洲、非洲、亚洲、北美和南美的最终用户。我们向国际煤炭市场的销售被视为出口，并通过中间人交易完成。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，出口吨约为15.7%, 12.5%和12.5分别为售出吨的%。

​

144

目录表

由于我们出口货物的所有权通常在不一定反映最终使用点的时间点转移给我们的经纪客户，因此我们将出口吨归因于具有最终使用点的国家(如果知道)。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，没有一个国家的国内和出口总吨销量超过10%。

​

我们拥有重要的长期煤炭供应协议，其中一些协议包含预期价格调整条款，旨在反映市场状况、劳动力和其他生产成本的变化，以及在煤炭不是在煤矿上免费销售的罕见情况下，运输费率的变化。大客户的定义是，我们从客户那里获得的收入至少占我们总收入的10%，包括运输收入。主要客户的总收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

细分市场

    

2023

​

2022

​

2021

 

​

​

​

​

(单位：万人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户A

 

伊利诺伊盆地/阿巴拉契亚

​

$

332,500

​

$

—

​

$

—

​

客户B

​

伊利诺伊州煤田

​

​

253,573

​

​

260,146

​

​

—

​

客户C

​

伊利诺伊州煤田

​

​

—

​

​

328,406

​

​

239,482

​

客户D

 

伊利诺伊盆地/阿巴拉契亚

​

 

—

​

​

228,480

​

 

—

​

​

来自主要客户的应收贸易账款总额约为#美元。54.3百万美元和美元63.6分别为2023年12月31日和2022年12月31日。从历史上看，我们的信用损失经历微不足道。我们客户的财务状况可能导致我们的信用损失费用在未来一段时间内发生重大变化。与客户A和B的煤炭供应协议分别于2025年和2029年到期。

​

23.细分市场信息

​

我们作为一家多元化的自然资源公司在美国运营，通过向国内和国际主要公用事业和工业用户生产和销售煤炭产生运营和特许权使用费收入，以及石油和天然气矿产权益的特许权使用费收入。我们将多个运营部门聚合为四可报告部门，伊利诺伊盆地煤炭业务，阿巴拉契亚煤炭业务，石油和天然气特许权使用费和煤炭特许权使用费。我们还有一个“其他”类别，称为“其他”、“公司”和“淘汰”。我们的二煤炭运营可报告部门对应于美国东部主要煤炭产区，这些地区具有相似的经济特征，包括煤炭质量、地质、煤炭营销机会、采矿和运输方法以及监管问题。这个二可报告的煤炭业务部门包括七在伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州运营的采矿设施，以及印第安纳州俄亥俄河上的一个煤炭装卸码头。我们的石油和天然气特许权使用费报告部分包括我们主要位于二叠纪(特拉华州和米德兰)、阿纳达科(铲子/堆叠)和威利斯顿(巴肯)盆地的石油和天然气矿产权益。我们的石油和天然气特许权使用费可报告部门的业务主要包括为我们的石油和天然气矿产权益收取特许权使用费和租赁奖金。我们的煤炭特许权使用费应申报部分包括煤炭矿产储量和Alliance Resources Properties拥有或租赁的资源，这些资源或者(A)租赁给我们的采矿综合体，或者(B)靠近我们的煤矿运营但尚未租赁。

​

伊利诺伊州盆地煤炭运营的可报告部门包括(A)吉布森县煤炭有限责任公司(“吉布森”)采矿综合体，(B)勇士煤炭有限责任公司(“勇士”)采矿综合体，(C)河景采矿综合体和(D)哈密尔顿采矿综合体。这部分还包括我们的山。位于印第安纳州的弗农转运码头有限责任公司(“弗农山”)煤炭装卸码头，在俄亥俄河、中美碳酸盐、有限责任公司(“MAC”)和其他支持服务上运营，以及我们未运营的采矿综合体。

​

阿巴拉契亚煤炭业务的可报告部分包括(A)Mettiki采矿综合体，(B)隧道岭采矿综合体和(C)MC Mining，LLC(“MC Mining”)采矿综合体。

​

石油和天然气特许权使用费应申报部分包括Alliance Minerals通过其合并子公司持有的石油和天然气矿产权益以及在AllDale III持有的股权(附注12-股权投资)。

​

煤炭特许权使用费应报告部分包括煤炭矿产储量和Alliance Resources Properties拥有或租赁的资源，这些资源(A)租赁给我们在伊利诺伊盆地煤炭业务和阿巴拉契亚地区的某些采矿综合体

145

目录表

煤炭业务可报告部分或(B)位于我们的业务和外部采矿业务附近。大致60我们煤炭业务的煤矿销售的煤炭有%是从我们的煤炭特许权使用费实体租赁的。

​

其他，公司和消除包括营销和行政活动，矩阵设计集团，有限责任公司，其子公司和联盟设计集团，有限责任公司(统称为“矩阵集团”)，我们在Francis，Infinitum，NGP ET IV和Ascend的投资(见附注12-股权投资)，Wildcat Insurance，协助ARLP合作伙伴满足其保险要求，AROP资金和联盟融资(均在附注6-长期债务中讨论)和其他杂项活动。包括在其他、公司和消除中的抵销主要是指上文所述的我们的煤炭特许权使用费报告部分和我们的煤炭业务的矿山之间的公司间煤炭特许权使用费交易。

​

可报告的部门结果如下所示。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

煤炭业务

​

版税

​

其他，

​

​

​

 

​

​

伊利诺伊州

    

​

    

​

​

​

​

公司和

    

​

​

​

​

    

海盆

    

阿巴拉契亚

    

油气

    

煤，煤

​

淘汰

    

已整合

 

​

​

(单位：万人)

 

截至2023年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

1,481,556

​

$

883,334

​

$

141,525

​

$

42

​

$

60,244

​

$

2,566,701

​

收入--公司间

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

65,572

​

​

(65,572)

​

​

—

​

总收入(1)

​

​

1,481,556

​

​

883,334

​

​

141,525

​

​

65,614

​

​

(5,328)

​

​

2,566,701

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA费用(2)

​

 

861,288

​

​

516,471

​

​

16,532

​

​

24,451

​

​

(14,024)

​

 

1,404,718

​

分部调整后的EBITDA(3)

​

 

514,118

​

​

330,723

​

​

121,508

​

​

41,163

​

​

4,661

​

 

1,012,173

​

总资产

​

 

966,102

​

​

488,427

​

​

781,184

​

​

315,592

​

​

237,121

​

 

2,788,426

​

资本支出(4)

​

 

257,885

​

​

116,217

​

​

—

​

​

400

​

​

4,836

​

 

379,338

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

1,296,305

​

$

928,087

​

$

154,897

​

$

56

​

$

40,622

​

$

2,419,967

​

收入--公司间

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

60,624

​

​

(60,624)

​

​

—

​

总收入(1)

​

​

1,296,305

​

​

928,087

​

​

154,897

​

​

60,680

​

​

(20,002)

​

​

2,419,967

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA费用(2)

​

 

806,080

​

​

464,029

​

​

15,395

​

​

21,871

​

​

(23,497)

​

 

1,283,878

​

分部调整后的EBITDA(3)

​

 

420,684

​

​

426,402

​

​

143,179

​

​

38,809

​

​

3,495

​

 

1,032,569

​

总资产

​

 

779,018

​

​

431,913

​

​

778,465

​

​

321,587

​

​

417,038

​

 

2,728,021

​

资本支出(4)

​

 

158,624

​

​

76,603

​

​

—

​

​

38,276

​

​

12,891

​

 

286,394

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

919,597

​

$

545,539

​

$

86,439

​

$

69

​

$

27,586

​

$

1,579,230

​

收入--公司间

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51,402

​

​

(51,402)

​

​

—

​

总收入(1)

​

​

919,597

​

​

545,539

​

​

86,439

​

​

51,471

​

​

(23,816)

​

​

1,579,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA费用(2)

​

 

613,303

​

 

344,332

​

 

11,051

​

 

18,269

​

​

(33,198)

​

 

953,757

​

分部调整后的EBITDA(3)

​

 

265,292

​

 

172,601

​

 

76,920

​

 

33,202

​

​

9,383

​

 

557,398

​

总资产

​

 

676,091

​

 

420,144

​

 

698,702

​

 

285,943

​

​

146,601

​

 

2,227,481

​

资本支出(4)

​

 

60,166

​

 

47,577

​

 

—

​

 

45

​

​

15,196

​

 

122,984

​

(1)列入“其他、公司和抵销”一栏的收入可归因于公司间抵销，主要是公司间煤炭特许权使用费抵销、Matrix Group的外部收入和其他外部杂项销售和收入活动。

​

(2)分部调整后的EBITDA费用包括营业费用、煤炭采购和其他收入。运输费用不包括在内，因为当所有权转移到客户手中时，运输收入确认的金额等于运输费用。

​

146

目录表

以下是以下内容的对账营业费用(不包括折旧、损耗和摊销)，最具可比性的GAAP财务指标， 至 合并部门调整后的EBITDA费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：万人)

​

营业费用(不包括折旧、损耗和摊销)

​

$

1,368,787

​

$

1,288,082

​

$

944,419

​

从外部购买煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

其他费用(收入)

​

 

(218)

​

 

(4,355)

​

 

2,966

​

分部调整后EBITDA

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

​

(3)分部调整后EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销以及一般和行政费用之前的可归因于ARLP的净收入。因此，管理层能够只专注于部门运营盈利能力的评估，因为它与我们的收入和运营费用有关，这些收入和运营费用主要由我们的部门控制。 净收入，是最具可比性的GAAP财务指标，与合并的分段调整后EBITDA一致：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：万人)

​

净收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

非控股权益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

可归因于ARLP的净收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折旧、损耗和摊销

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

利息支出，净额

​

 

26,697

​

 

35,296

​

 

39,141

​

所得税费用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

合并部门调整后的EBITDA

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

    

$

557,398

​

​

(4)显示的资本支出不包括$110.9百万，$92.6百万美元和$31.02023年、2022年和2021年分别为石油和天然气收购支付了100万美元。有关更多信息，请参阅注3-收购。

​

​

​

147

目录表

​

补充油气储量信息(未经审计)

​

这些补充石油及天然气储量信息披露中的所有期间均已重新编制，以反映对JC Resources的收购，就好像我们而不是JC Resources在2019年收购了矿产权益。有关JC Resources收购的更多信息，请参阅我们合并财务报表中的附注1组织和列报以及附注3收购。

​

作业的地理区域

​

我们所有已探明的石油和天然气储量都位于美国大陆，其中大部分集中在德克萨斯州、俄克拉何马州、新墨西哥州和北达科他州。以下有关我们已探明石油及天然气储量的补充披露，包括已发生的成本、资本化成本、经营业绩及现金流，均在综合基础上呈列。

​

收购石油和天然气资产所产生的成本

​

购买石油和天然气财产所产生的费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：千)

​

物业购置成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证明了

​

$

21,943

​

$

44,986

​

$

12,542

​

未经证实

​

​

16,741

​

​

47,785

​

​

18,418

​

总计

​

$

38,684

​

$

92,771

​

$

30,960

​

​

2023年的物业收购成本主要包括收购Skland和其他地面游戏收购。2022年的房地产收购成本主要包括收购Belvedere和Jase。2021年的物业收购成本与收购Boulders有关。有关这些收购的更多信息，请参阅我们合并财务报表中的附注3-收购。

​

油气资本化成本

​

与石油和天然气活动有关的资本化总成本以及适用的累计折旧、损耗和摊销如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已证明的性质

​

$

438,378

​

$

14,950

​

$

388,358

​

$

11,965

​

$

318,250

​

$

9,138

​

未证明的性质

​

​

414,972

​

​

13,295

​

​

426,309

​

​

16,193

​

​

403,645

​

​

19,216

​

总计

​

 

853,350

​

 

28,245

​

 

814,667

​

 

28,158

​

 

721,895

​

 

28,354

​

减少累计折旧、损耗和摊销

​

 

(144,561)

​

 

(5,183)

​

 

(117,982)

​

 

(3,912)

​

 

(85,038)

​

 

(3,015)

​

石油和天然气资产，净值

​

$

708,789

​

$

23,062

​

$

696,685

​

$

24,246

​

$

636,857

​

$

25,339

​

​

148

目录表

石油和天然气活动的运营结果

​

下表载列与我们的石油及天然气矿产权益有关的收入及开支。它不包括任何利息成本或一般和行政成本，因此，不一定表明我们的石油和天然气特许权使用费部门对我们整体业绩的贡献。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(单位：千)

​

综合活动

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油气特许权使用费

​

$

137,751

​

$

151,060

​

$

84,183

​

其他收入

​

​

3,774

​

​

3,837

​

​

2,256

​

生产成本和遣散费税

​

​

(13,423)

​

​

(13,200)

​

​

(8,511)

​

折旧、损耗和摊销

​

​

(36,865)

​

​

(30,034)

​

​

(25,684)

​

所得税费用

​

​

(14,568)

​

​

(54,842)

​

​

—

​

油气活动总成果

​

$

76,669

​

$

56,821

​

$

52,244

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

我们在权益法投资对象中的份额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油气特许权使用费

​

$

4,719

​

$

7,292

​

$

3,788

​

其他收入

​

​

102

​

​

37

​

​

66

​

生产成本和遣散费税

​

​

(638)

​

​

(916)

​

​

(472)

​

折旧、损耗和摊销

​

​

(1,142)

​

​

(897)

​

​

(787)

​

油气活动总成果

​

$

3,041

​

$

5,516

​

$

2,595

​

油气储量

​

归属于我们的矿产权益的已探明油气净储量和未开发油气储量汇总如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

原油

    

天然气

    

天然气液体

    

总计

 

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)

 

综合活动

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

​

7,517

​

​

34,055

​

​

3,340

​

​

16,533

​

就地购买矿物

​

​

287

​

​

2,149

​

​

332

​

​

977

​

对先前估计数的修订

​

​

(404)

​

​

132

​

​

177

​

​

(205)

​

扩展和发现

​

​

677

​

​

621

​

​

387

​

​

1,168

​

生产

​

​

(898)

​

​

(3,460)

​

​

(402)

​

​

(1,877)

​

截至2021年12月31日(1)

​

​

7,179

​

​

33,497

​

​

3,834

​

​

16,596

​

就地购买矿物

​

​

859

​

​

3,619

​

​

497

​

​

1,960

​

对先前估计数的修订

​

​

(24)

​

​

4,686

​

​

668

​

​

1,425

​

扩展和发现

​

​

2,060

​

​

8,334

​

​

1,018

​

​

4,466

​

生产

​

​

(1,061)

​

​

(4,814)

​

​

(541)

​

​

(2,404)

​

截至2022年12月31日(1)

​

​

9,013

​

​

45,322

​

​

5,476

​

​

22,043

​

就地购买矿物

​

​

361

​

​

2,421

​

​

142

​

​

907

​

对先前估计数的修订

​

​

(175)

​

​

2,177

​

​

559

​

​

748

​

扩展和发现

​

​

1,252

​

​

4,460

​

​

654

​

​

2,649

​

生产

​

​

(1,418)

​

​

(5,759)

​

​

(726)

​

​

(3,105)

​

截至2023年12月31日(1)

​

​

9,033

​

​

48,621

​

​

6,105

​

​

23,242

​

(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日，非控股权益的已探明储量分别约为1,780 MBOE、1,736 MBOE和1,285 MBOE。

​

​

​

​

​

149

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

原油

    

天然气

    

天然气液体

    

总计

 

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)

 

我们在权益法投资对象中的份额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

​

342

​

​

2,052

​

​

188

​

​

873

​

矿产品销售到位

​

​

(9)

​

​

(15)

​

​

—

​

​

(12)

​

对先前估计数的修订

​

​

(50)

​

​

320

​

​

(53)

​

​

(51)

​

扩展和发现

​

​

73

​

​

450

​

​

43

​

​

190

​

生产

​

​

(31)

​

​

(421)

​

​

—

​

​

(101)

​

截至2021年12月31日

​

​

325

​

​

2,386

​

​

178

​

​

899

​

矿产品销售到位

​

​

(7)

​

​

(18)

​

​

(4)

​

​

(14)

​

对先前估计数的修订

​

​

17

​

​

210

​

​

13

​

​

66

​

扩展和发现

​

​

57

​

​

294

​

​

25

​

​

132

​

生产

​

​

(43)

​

​

(412)

​

​

—

​

​

(112)

​

截至2022年12月31日

​

​

349

​

​

2,460

​

​

212

​

​

971

​

矿产品销售到位

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

对先前估计数的修订

​

​

(46)

​

​

74

​

​

(23)

​

​

(57)

​

扩展和发现

​

​

61

​

​

770

​

​

59

​

​

248

​

生产

​

​

(44)

​

​

(402)

​

​

—

​

​

(110)

​

截至2023年12月31日

​

​

320

​

​

2,902

​

​

248

​

​

1,052

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

于2023年12月31日于储备的综合权益及股本权益总额

​

​

9,353

​

​

51,523

​

​

6,353

​

​

24,294

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的净探明开发储量

​

​

6,016

​

​

31,211

​

​

3,369

​

​

14,587

​

截至2022年12月31日的净探明开发储量

​

​

7,551

​

​

41,173

​

​

4,806

​

​

19,219

​

截至2023年12月31日的净探明开发储量

​

​

7,754

​

​

45,684

​

​

5,485

​

​

20,854

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的净探明未开发储量

​

​

1,488

​

​

4,672

​

​

643

​

​

2,908

​

截至2022年12月31日的净探明未开发储量

​

​

1,811

​

​

6,609

​

​

882

​

​

3,795

​

截至2023年12月31日的净探明未开发储量

​

​

1,599

​

​

5,839

​

​

868

​

​

3,440

​

​

天然气储量按6：1的比例转换为BOE：6 Mcf天然气转换为1 BOE。

​

截至2021年12月31日止年度，探明储量的显著变动包括：

​

●由于扩展和发现而产生的净变化-增加是由于我们拥有矿产权益的物业的运营商进行了额外开发。于2021年，净增加1，358 MBOE，主要来自我们面积内906口新油井的完成，以及由于许可和钻探活动而增加的498个新探明未开发位置。

​

●修订-石油和天然气的增长也是由于年内基础商品价格的变化以及对先前数量估计的修订。

​

截至2022年12月31日止年度，探明储量的显著变动包括：

​

●由于扩展和发现而产生的净变化-这一增长是由于运营商对我们拥有矿产权益的物业进行了额外的开发。于2022年，MBOE净增4,598口，主要来自完成1,212口新油井，以及由于许可和钻探活动而新增878个已探明的未开发地点。

​

150

目录表

●修订-石油和天然气的增长也是由于年内基础商品价格的变化以及对先前数量估计的修订。

​

在截至2023年12月31日的一年中，探明储量的显著变化包括：

​

●由于扩展和发现而产生的净变化-这一增长是由于运营商对我们拥有矿产权益的物业进行了额外的开发。于2023年，净增加2,897口MBOE，主要是由于完成了2,117口新油井，以及由于许可和钻探活动增加了548个已探明的未开发地点。

​

●修订-石油和天然气的增长也是由于年内基础商品价格的变化以及对先前数量估计的修订。

​

未来净现金流量贴现的标准化计量

​

未来现金流入是指根据截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的月初大宗商品价格的12个月未加权平均值，生产期末数量已探明储量的预期收入。所有价格都根据质量、运输费、能源含量和地区差异进行了调整。未来现金流入是通过将与我们已探明储量相关的适用价格应用于该等储量的年终数量来计算的。假设现有经济状况持续下去，未来生产成本是根据当前成本计算得出的。他说：

​

虽然在编制以下现金流量预测时已谨慎行事，但吾等并不表示该数据为本公司石油及天然气资产的公允价值，或对将从其开发及生产中获得的现金流量现值的公平估计。未来可能会对已探明储量的估计进行重大修订；储量的开发和生产可能不会在假设的期间发生；实际价格预计与使用的价格有很大差异，实际成本可能会有所不同。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未来现金流入

​

$

914,461

​

$

34,986

​

$

1,275,564

​

$

52,636

​

$

636,933

​

$

31,636

​

未来生产成本和遣散费税

​

​

(69,507)

​

​

(2,548)

​

​

(97,158)

​

​

(4,287)

​

​

(48,013)

​

​

(2,484)

​

未来所得税支出(1)

​

​

(194,339)

​

​

—

​

​

(255,504)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

未来净现金流量(未贴现)

​

 

650,615

​

 

32,438

​

 

922,902

​

 

48,349

​

 

588,920

​

 

29,152

​

预估时间每年有10%的折扣

​

 

(315,327)

​

 

(14,852)

​

 

(466,245)

​

 

(23,904)

​

 

(289,037)

​

 

(13,980)

​

总标准化测量(2)

​

$

335,288

​

$

17,586

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

(1)2022年3月15日，Alliance Minerals将其联邦所得税地位从直通实体改为应税实体“勾选”选举，于2022年1月1日生效。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表中的附注7-所得税。
(2)包括截至2023年、2022年和2021年12月31日的标准化贴现未来净现金流，分别为约3160万美元、4530万美元和1790万美元，可归因于ARLP Partnership的合并子公司的非控股权益。

​

151

目录表

在物业剩余寿命内按产量加权的平均实现产品价格如下表所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日止年度，

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

油(每桶)

​

$

77.61

​

$

92.5

​

$

63.57

​

天然气(按MCF计算)

​

​

1.55

​

​

5.43

​

​

2.98

​

NGL(按BBL)

​

​

22.63

​

​

35.87

​

 

21.13

​

​

与已探明石油和天然气储量有关的未来现金流量折现标准化计量变动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(单位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

已整合

​

本公司应占权益法被投资方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

标准化措施，年初

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

$

165,483

​

$

7,764

​

购买和出售现有储备，减去相关费用

​

​

17,519

​

​

—

​

​

55,812

​

​

(265)

​

​

15,358

​

​

(264)

​

扣除生产成本后的销售额

​

​

(124,328)

​

​

(4,081)

​

​

(137,860)

​

​

(6,376)

​

​

(75,672)

​

​

(3,316)

​

因延期和发现而产生的净变动

​

​

60,628

​

​

3,582

​

​

149,721

​

​

5,139

​

​

37,395

​

​

3,613

​

价格和生产成本的净变动

​

​

(185,935)

​

​

(7,960)

​

​

211,222

​

​

8,386

​

​

132,427

​

​

6,753

​

对先前数量估计数的修订

​

​

15,479

​

​

(686)

​

​

21,457

​

​

344

​

​

9,252

​

​

(871)

​

所得税净变动（1）

​

​

36,699

​

​

—

​

​

(138,047)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

折扣的增加

​

​

39,912

​

​

1,839

​

​

23,283

​

​

1,086

​

​

12,933

​

​

545

​

时间和其他方面的变化

​

​

18,657

​

​

447

​

​

(28,814)

​

​

959

​

​

2,707

​

​

948

​

标准化计量数净增加（减少）额

​

​

(121,369)

​

​

(6,859)

​

​

156,774

​

​

9,273

​

 

134,400

​

 

7,408

​

标准化措施，年终

​

$

335,288

​

$

17,586

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

(1)2022年3月15日，Alliance Minerals将其联邦所得税地位从通过实体变更为应税实体， “勾选”选举，于2022年1月1日生效。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表中的附注7-所得税。

​

152

目录表

​

附表一-注册人的简明财务资料

ALLIANCE RESOURCE PARTNERS，L.P.

​

简明资产负债表(母公司)

2023年和2022年12月31日

(单位数据除外，以千为单位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022*

​

资产

    

​

​

​

​

​

 

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

2,043

​

$

2,174

​

流动资产总额

​

 

2,043

​

 

2,174

​

其他资产：

​

​

​

​

​

​

​

对合并子公司的投资

​

 

1,894,158

​

 

1,720,499

​

其他资产总额

​

 

1,894,158

​

 

1,720,499

​

总资产

​

$

1,896,201

​

$

1,722,673

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债和合伙人资本

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

所得税以外的应计税种

​

$

174

​

$

100

​

流动负债总额

​

 

174

​

 

100

​

总负债

​

 

174

​

 

100

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合伙人资本：

​

​

​

​

​

​

​

有限责任合伙人--普通单位持有人127,125,437和127,195,219未完成的单位分别为

​

 

1,896,027

​

 

1,656,025

​

普通合伙人的权益

​

 

—

​

 

66,548

​

合伙人总资本

​

​

1,896,027

​

​

1,722,573

​

总负债和合伙人资本

​

$

1,896,201

​

$

1,722,673

​

* 如本年度报告“财务报表和补充数据--附注1--组织和列报”中所讨论的那样以表格10-K重新编制。

请参阅随附的说明。

​

操作简明报表(父级)

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位和单位数据除外，以千为单位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

$

151

​

$

—

​

$

—

​

总运营费用

​

 

151

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营亏损

​

 

(151)

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

​

57

​

​

—

​

​

—

​

合并子公司收益中的权益

​

 

630,212

​

 

586,200

​

 

182,771

​

可归因于ARLP的净收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于ARLP的净收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合伙人

​

$

1,384

​

$

9,010

​

$

4,614

​

有限合伙人

​

$

628,734

​

$

577,190

​

$

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙人单位收益--基本收益和摊薄收益

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权-未完成单位的平均数量-基本单位和稀释单位

​

 

127,180,312

​

 

127,195,219

​

 

127,195,219

​

* 如本年度报告“财务报表和补充数据--附注1--组织和列报”中所讨论的那样以表格10-K重新编制。

请参阅随附的说明。

​

153

目录表

现金流量表简明表(母公司)

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动的现金流：

​

$

364,448

​

$

196,348

​

$

52,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

支付给合作伙伴的分配

​

​

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

用于融资活动的现金净额

​

 

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

现金及现金等价物净变化

​

 

(131)

​

 

1

​

 

(1)

​

期初现金及现金等价物

​

 

2,174

​

 

2,173

​

 

2,174

​

期末现金及现金等价物

​

$

2,043

​

$

2,174

​

$

2,173

​

*如本年度报告“财务报表和补充数据--附注1--组织和列报”中所讨论的那样以表格10-K重新编制。

请参阅随附的说明。

​

​

财务信息附注(母公司)

​

1.陈述的基础

​

在此等仅属母公司的财务报表中，我们于综合附属公司的投资按成本加附属公司未分派盈利的权益列账，并减去自收购日期起自附属公司收取的分派。 这些仅限母公司的财务报表已因JC资源收购而重新编制，如“第8项”所述。财务报表及补充资料-注1 -组织及列报”。 这些仅限母公司的财务报表应与我们的合并财务报表“项目8.财务报表和补充数据”的本年度报告的表格10-K。

​

2.担保

​

作为联盟煤炭和中间合伙企业的母公司，ARLP是信贷融资和优先票据的担保人，讨论了“第8项。财务报表及补充资料-附注6 -长期债务”。 除该等担保外，ARLP亦就担保弥偿协议提供担保，并就若干煤炭供应协议提供财务担保。这些担保的期限各不相同。截至2023年12月31日，我们就若干煤炭供应协议提供的担保的最高未贴现潜在未来付款责任约为$75.1万 该等担保根据客户因替换我们的附属公司未能交付的任何合约吨而产生的额外成本向客户提供补偿。 我们不希望根据这些担保支付任何款项。

​

3.收到的现金支出

​

我们收到了$的分配款364.6百万，$196.3百万美元和美元52.2于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别向综合附属公司收取约人民币100，000，000元。

​

​

​

​

​

154

目录表

第九项。

与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

​

没有。

​

第9A项。控制和程序

​

披露控制和程序. 我们维持控制措施和程序，旨在提供合理的保证，即我们向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间范围内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官（如适用），以便及时做出有关要求披露的决定。 根据《交易法》第13 a-15（b）条的要求，我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13 a-15（e）条或第15 d-15（e）条）的设计和运作的有效性。 根据该评估，首席执行官及首席财务官得出结论，该等监控及程序于二零二三年十二月三十一日生效。

​

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。 一个控制系统，无论其设计和运作如何完善，都只能合理而非绝对地保证控制系统的目标得以实现。 此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须相对于其成本来考虑控制的好处。 由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证ARLP伙伴关系内的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。 这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的，可能发生简单的错误或失误。 此外，某些人的个人行为、两个或多个人的合谋或管理层对控制的否决都可能规避控制。 任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。 随着时间的推移，控制可能会因情况的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会下降。 由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会发生因错误或欺诈而导致的误报，而这些误报却无法被发现。 我们监察披露控制及内部控制，并于必要时作出修订;我们在此方面的意图是，披露控制及内部控制将于系统变动及情况需要时维持。

​

管理层财务报告内部控制年度报告. ARLP合伙企业的管理层负责根据《交易法》第13 a-15（f）条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。 ARLP合伙企业对财务报告的内部控制旨在为我们的管理层和我们的普通合伙人董事会提供合理的保证，以编制和公允列报已公布的财务报表。 我们的控制措施旨在提供合理的保证，确保ARLP合伙企业的资产不被未经授权的使用，并确保交易按照既定授权执行并妥善记录。 内部控制由书面政策提供支持，并由称职的业务流程所有者和内部审计员组成的工作人员提供补充，并由称职和合格的外部资源提供支持，以协助测试ARLP合伙企业对财务报告的内部控制的运作有效性。 管理层的结论是，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的设计和运作是有效的，并提供了合理的保证，账簿和记录准确反映了ARLP合伙企业的交易。

​

由于内在的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。 因此，即使那些被确定为有效的系统也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。

​

管理层评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。 在进行评估时，管理层使用了COSO在 内部控制—综合框架(2013). 根据其评估，管理层得出的结论是，截至2023年12月31日，ARLP合伙企业对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的，管理层认为我们在财务报告流程中没有重大的内部控制弱点。

​

155

目录表

致同会计师事务所（特殊普通合伙）（一家独立注册会计师事务所）已对我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了独立评估，如本报告所载。

​

财务报告内部控制的变化. 截至2023年12月31日止三个月，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条或第15 d-15（f）条）没有任何重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。

​

​

156

目录表

独立注册会计师事务所报告

​

Alliance Resource Management GP，LLC董事会

及Alliance Resource Partners，L. P.的基金单位持有人。

​

对财务报告内部控制的几点看法

我们已根据2013年制定的标准，审计了截至2023年12月31日Alliance Resource Partners，L. P.（特拉华州有限合伙企业）及其子公司（“合伙企业”）财务报告的内部控制。 内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，伙伴关系根据2013年制定的标准，对截至2023年12月31日的财务报告在所有实质性方面保持有效的内部控制。内部控制--综合框架由COSO发布。

​

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准审计了合伙企业截至2023年12月31日及截至该年度的合并财务报表，我们于2024年2月23日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。

​

意见基础

合伙企业管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，就合伙企业对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

​

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

​

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

/s/均富律师事务所

​

俄克拉荷马州塔尔萨

2024年2月23日

157

目录表

项目9B。其他信息

​

我们的董事或高级职员 通过、修改或已终止一条规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1截至2023年12月31日的三个月内的交易安排，因为该等术语在S-K法规第408(A)项下定义。

​

158

目录表

​

第III部

​

第10项。普通合伙人的董事、高级管理人员和公司治理

​

与上市有限合伙企业的常见情况一样，我们由普通合伙人管理和运营。下表显示了截至本年度报告以10-K表格形式提交之日的高管和董事会成员的信息。执行人员和董事由选举产生，直至死亡、辞职、退休、取消资格或免职。

​

伊莫西

​

​

名字

    

年龄

    

我们的普通合作伙伴的职位

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

​

73

​

董事长、总裁兼首席执行官

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

​

64

​

前高级副总裁兼首席财务官

​

​

​

​

​

梅根·J·科德尔

​

51

​

总裁副主计长兼首席会计官

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

​

66

​

高级副总裁，总法律顾问兼秘书长

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

​

59

​

高级副总裁和首席财务官

​

​

​

​

​

罗伯特·G·萨奇

​

75

​

总裁常务副总经理

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

​

51

​

高级副总裁；也是联合矿业有限责任公司总裁

​

​

​

​

​

蒂莫西·J·惠兰

​

61

​

高级副总裁-联合煤炭有限责任公司的销售和营销

​

​

​

​

​

D.安德鲁·伍德沃德

​

41

​

高级副总裁--新创企业

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

​

67

​

高级副总裁和首席运营官

​

​

​

​

​

尼克·卡特

​

77

​

董事和审计、薪酬和冲突委员会成员

​

​

​

​

​

罗伯特·J·德鲁腾

​

76

​

董事和审计、薪酬和冲突*委员会成员

​

​

​

​

​

约翰·H·罗宾逊

​

73

​

董事和审计、薪酬*和冲突委员会成员

​

​

​

​

​

威尔逊·M·托伦斯

​

82

​

董事和审计*和薪酬委员会成员

*表示委员会主席。

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世总裁自1999年8月起担任董事首席执行官，2019年1月1日起担任董事会主席，间接拥有我们的普通合伙人。在此之前，克拉夫特自1986年以来一直担任马普科煤炭公司的总裁。在此期间，他也是MAPCO公司的高级副总裁，之前曾担任该公司的总法律顾问和首席财务官。他是美国国家矿业协会的董事成员，也是董事的成员和美国电力公司的前主席。克拉夫特是董事的一员，曾任肯塔基州商会主席。他自2007年以来一直担任韩国金融公司(纳斯达克：BOKF)的董事员工，并自2014年起担任该公司薪酬委员会主席。克拉夫特先生拥有肯塔基大学会计学学士学位和法学博士学位。克拉夫特先生也毕业于麻省理工学院阿尔弗雷德·P·斯隆管理学院的高级管理课程。导致克拉夫特先生成为董事的特定经验、资格、属性或技能包括他在煤炭行业重要参与的长期历史、他表现出的商业敏锐性以及自合作伙伴关系成立以来他对该伙伴关系的卓越领导。

​

布莱恩·坎特雷尔坎特雷尔先生于2001年11月至2003年10月在AFN Communications，LLC担任总裁，2000年9月加入AFN后，曾在该公司担任执行副总裁总裁和首席财务官。*坎特雷尔先生之前的职位包括：1997年8月至2000年9月在布莱顿能源有限责任公司担任首席财务官，财务主管兼董事；副总裁-KCS Medallion Resources，Inc.财务；以及总裁-副财务-财务

159

目录表

和洲际石油天然气公司的财务主管。*坎特雷尔先生是注册会计师，拥有俄克拉荷马大学的会计学硕士和会计学学士学位。坎特雷尔宣布从2023年3月31日起退休。

​

梅根·J·科德尔2022年3月任总裁副主计长兼首席会计官。自1999年10月加入合伙公司以来，Cordle女士担任了几个责任越来越大的职位，在担任现任职位之前，她曾担任总裁副财务助理。在加入合伙公司之前，她曾在德勤会计师事务所担任审计经理一职。*她是一名注册会计师，拥有塔尔萨大学会计专业的工商管理学士学位。

​

R·埃伯利·戴维斯2003年至2007年2月，戴维斯先生在Stoll Keenon Ogden PLLC肯塔基州列克星敦办事处从事法律工作。在加入斯托尔基农·奥格登之前，戴维斯先生在梅西能源公司担任副法律总法律顾问兼秘书总裁一年。戴维斯先生还在1993年至2002年期间在洛德斯塔能源公司担任过多个职位，包括副总裁和总法律顾问。*戴维斯先生是肯塔基大学的校友，在那里他获得了经济学学士学位和法学博士学位。*戴维斯先生是能源和矿产法律基金会的受托人和肯塔基州律师协会的成员。

​

卡里·P·马歇尔2023年4月成为高级副总裁兼首席财务官。在此之前，马歇尔先生自2003年5月起担任总裁副企业财务和财务主管。马歇尔先生于1993年加入安联，在财务和营销领域担任过多个职位，职责越来越重。马歇尔于1989年加入安联的前身MAPCO Inc.，并担任过各种企业财务职位。马歇尔先生是南卫理公会大学的校友，在那里他获得了工商管理学士学位和工商管理硕士学位。

​

罗伯特·G·萨奇2000年8月起任常务副秘书长总裁。从2006年11月到2016年初，刘萨奇先生负责我们的煤炭营销、销售和运输职能。在2000年8月至2007年1月期间，刘萨奇先生也是我们普通合伙人的副董事长。*1996年至1998年，当Mapco与威廉姆斯公司合并时，陈萨奇先生担任Mapco Inc.的执行副总裁总裁兼首席运营官。1982年至1991年在马普科煤炭公司担任过多个职位，1992年晋升为马普科天然气液体公司的总裁。Sachse先生拥有三一大学工商管理理学学士学位和塔尔萨大学法学博士学位。

​

柯克·D·托伦高级副总裁于2019年12月成为高级副总裁，同时担任合伙企业油气矿产业务的总裁。在此之前，Tholen先生最近担任的职务是石油天然气集团董事的董事总经理和休斯敦Houlihan Lokey公司的A&D业务主管。2012年至2015年，他担任法国农业信贷银行A&D主管，负责创建和领导其A&D平台，为国内和跨境客户交易提供服务，并协助准备金贷款、股票发行和高收益债券发行。2006年至2012年，Tholen先生在卖方E&P精品咨询公司Albrecht&Associates，Inc.为客户提供业务开发、营销、交易管理、谈判和成交服务。他之前的行业经验还包括在1996至2006年间担任BJ Services的区域工程师，在那里他为在48号深水地区和墨西哥湾运营的客户提供钻井和压裂技术服务，主要是作为专注于BP、康菲和德文郡钻井和完井的专职内部工程师。托伦先生于1992年加入优尼科的路易斯安那州内陆水域和浅水陆架作业及水库工程团队，开始了他的职业生涯。他拥有路易斯安那大学拉斐特分校的化学工程理学学士学位和休斯顿大学的工商管理硕士学位。

​

蒂莫西·J·惠兰自2013年5月以来，高级副总裁一直担任联合煤炭有限责任公司的销售和营销人员。自2003年9月加入合伙公司以来，惠兰先生先后担任过多个职位，职责与日俱增，在担任现任职务之前，他曾担任总裁销售副总裁。惠兰先生之前曾在Mapco Inc.担任过各种业务开发职位，并在威廉姆斯能源营销和交易公司担任过董事、电力和天然气发起人。惠兰先生拥有30多年的能源行业经验，是美国煤炭理事会和煤炭研究所的前董事会成员。惠兰先生拥有阿肯色大学金融学学士学位。

​

160

目录表

D.安德鲁·伍德沃德于2022年9月成为New Ventures高级副总裁。 在加入合伙企业之前，伍德沃德先生最近担任Blueknight Energy Partners，L. P.（纳斯达克股票代码：BKEP/BKEPP）的首席执行官，领导合伙企业的战略、商业活动，并于2022年8月成功出售了该业务。在加入Blueknight之前，Woodward先生是Andeavor Logistics，L. P.（纽约证券交易所代码：ANDX）的首席财务官兼财务和司库副总裁。在此之前，Woodward先生曾在Andeavor（纽约证券交易所代码：ANDV）（现为Marathon Petroleum Corp.（纽约证券交易所代码：MPC））的企业发展、财务和投资者关系方面担任过多个职位。在加入Andeavor之前，Woodward先生曾担任RBC Capital Markets能源投资银行集团的副总裁。伍德沃德先生拥有科罗拉多学院经济学和哲学学士学位以及德克萨斯大学工商管理硕士学位。

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托马斯·M·韦恩自2009年3月起担任高级副总裁兼首席运营官。 Wynne先生于1981年加入公司，担任采矿工程师，并在1998年7月被任命为运营副总裁之前担任过公司的各种职位。 Wynne先生曾在国家矿山救援国家执行委员会任职，并曾担任国家矿业协会煤炭安全委员会成员。 此外，韦恩先生是肯塔基州煤炭协会的前任主席。 Wynne先生持有匹兹堡大学采矿工程理学士学位和西弗吉尼亚大学工商管理硕士学位。

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尼克·卡特2015年4月成为董事。*卡特先生是审计、赔偿和冲突委员会的成员。*卡特先生于2014年9月1日退休，担任自然资源合作伙伴公司(纽约证券交易所代码：NRP)的总裁和首席运营官，自2002年以来一直担任这一职务，自1990年以来一直在自然资源合作伙伴公司或其附属公司担任其他职务。在1990年之前，卡特先生在Mapco Coal Inc.担任过多个职位，并从事私人法律执业。卡特先生此前曾在社区信托银行(纳斯达克代码：CTBI)的董事会、审计委员会和薪酬委员会担任主席。卡特先生此前还曾担任全国煤炭出租人委员会主席12年，担任西弗吉尼亚州商会主席，并担任西弗吉尼亚州煤炭协会、印第安纳州煤炭委员会、全国矿业协会和ACCCE的董事会成员。卡特担任肯塔基州煤炭协会董事会成员已有20多年，目前是该协会的财务主管。*卡特先生拥有肯塔基大学的学士和法学博士学位，以及夏威夷大学的工商管理硕士学位。导致得出卡特应该担任董事这一结论的具体经验、资质、属性或技能包括他在煤炭和能源行业以及在企业高级领导层方面的丰富经验。

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罗伯特·J·德鲁腾成为董事，2019年1月1日生效。德鲁滕先生是冲突委员会主席，也是审计委员会和赔偿委员会的成员。2007年1月至2018年，德鲁腾先生是AHGP前普通合伙人Alliance GP，LLC的董事会成员。从1994年9月至2006年8月退休，德鲁腾先生在Hallmark Cards，Inc.担任执行副总裁总裁兼首席财务官。德鲁腾先生拥有堪萨斯大学会计学理学学士学位和罗克赫斯特大学工商管理硕士学位。-德鲁滕先生之前曾担任运输和金融服务公司堪萨斯城南方工业公司(纽约证券交易所代码：KSU)的董事会主席，并担任该公司执行委员会主席、薪酬委员会和提名与治理委员会的成员，目前担任持有KSU的投票信托的受托人，等待地面运输委员会对KSU最近与加拿大太平洋铁路有限公司的合并进行审查和批准。德鲁滕先生从2007年开始担任美国意大利面食公司的董事，直到2010年7月被罗氏控股公司收购，他在Ralcorp Holdings担任审计委员会主席和薪酬委员会成员。德鲁滕先生作为董事首席财务官的长期卓越服务，包括对一家上市公司子公司的直接监督，以及他在多个行业的上市公司担任首席财务官的丰富经验，证明了导致德鲁滕先生应该担任霍尔马克首席财务官这一结论的具体经验、资质、属性或技能。

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约翰·H·罗宾逊1999年12月成为董事。*鲁滨逊先生是赔偿委员会主席，也是审计委员会和冲突委员会的成员。2003年至2004年，他担任工程人力资源公司EPC Global，Ltd.的董事长。2000年至2002年，他担任英国业务流程外包公司AMEY Plc的董事高管。*罗宾逊先生于1998年至2000年担任Black&Veatch，Inc.副董事长。他于1973年在Black&Veatch开始了他的职业生涯，在公司成立时成为副董事长之前，他是普通合伙人和管理合伙人。*罗宾逊先生是科尔矿业公司的董事成员，也是该公司执行委员会和审计委员会的成员以及薪酬委员会的主席。他拥有堪萨斯大学工程学学士和硕士学位，毕业于哈佛商学院所有者-总裁-管理项目。在具体体验中，

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目录表

导致罗宾逊先生应该担任董事的资历、属性或技能包括他在工程和咨询行业的丰富经验，他在这两个行业的高级企业领导职位上的广泛服务，以及他对财务事务的熟悉。

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威尔逊·M·托伦斯2007年1月成为董事。*托伦斯先生是审计委员会主席和薪酬委员会成员。在2015年4月至2018年6月期间，托伦斯先生也是AHGP前普通合伙人Alliance GP，LLC的董事会成员和审计委员会主席。*托伦斯先生于2006年从福陆公司退休，当时担任项目开发和投资部的高级副总裁，退休后曾为各种客户提供投资和商业咨询服务。*托伦斯先生于1989-2006年间受雇于福陆公司，在此期间，他曾负责全球项目投资和结构融资集团，并担任福陆公司投资委员会主席。在该职位上，托伦斯先生负责福陆公司的全球活动，为福陆公司的一些客户建设项目开发和安排第三方融资。在1989年加入福陆之前，托伦斯先生是燃烧工程公司废物能源事业部的总裁兼首席执行官，在此期间，他还担任了资源回收研究所的主席，这是一家总部位于华盛顿的行业倡导组织。*托伦斯先生的职业生涯始于美孚石油公司，在那里他担任过多个高管职位，包括美孚国际营销和精炼事业部的助理财务主管和美孚土地开发公司的首席财务和规划官。*托伦斯先生拥有弗吉尼亚理工大学工商管理学士和硕士学位。导致得出托伦斯先生应该担任董事的具体经验、资质、属性或技能包括他在建筑和能源业务方面的丰富经验、他在企业金融相关的高级职位和其他领导职位，以及他参与过多笔融资交易。

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董事会

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克拉夫特先生自ARLP成立以来一直担任总裁兼首席执行官和董事会成员，自2019年1月1日起担任董事长一职。鉴于克拉夫特先生对我们行业的广泛了解、重要的所有权地位以及对合作伙伴关系的成熟领导，我们相信董事会的这种领导结构适合合作伙伴关系。

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在董事会的要求下，这些高管中的每一位都会出席董事会会议，董事会会定期收到关于我们的财务业绩、我们的运营状况和安全表现以及我们业务战略实施的其他方面的报告，并有足够的机会对管理层进行具体询问。此外，管理层还定期向董事会每位成员报告伙伴关系的财务和业务业绩。

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董事会选择了具有与合伙企业业务相关的经验、技能和资质的个人作为董事的候选人，这些资质包括能源或相关行业或金融市场的经验，采矿、工程或金融方面的专业知识，以及曾担任过高级领导职位的历史。董事会尚未建立确定董事被提名人的正式程序，也没有在确定董事被提名人时考虑多样性的正式政策，但努力组建一支具有对伙伴关系进行有效监督所需的素质和属性的人才群体。

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审计委员会

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审计委员会由董事会所有四名非雇员成员(卡特、德鲁腾、罗宾逊和托伦斯先生)组成。*在审查了现任审计委员会成员的资格以及他们可能与我们之间可能存在的任何可能影响其独立性的关系后，董事会确定所有现任审计委员会成员都是“独立的”，这一概念已在交易所法案第#10A节定义，所有现任审计委员会成员是“独立的”，如纳斯达克股票市场有限责任公司的适用规则中定义的那样，所有现任审计委员会成员均通晓金融知识，而托伦斯先生则符合根据交易法颁布的适用规则的“审计委员会财务专家”资格。

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目录表

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审计委员会报告书

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审计委员会代表董事会监督我们的财务报告程序。管理层对财务报表和报告程序负有主要责任，包括内部控制制度。*审计委员会负责任命、薪酬和监督我们的独立注册会计师事务所的工作，并协助董事会对我们的以下工作进行自己的审查：

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●根据证券法和交易法向美国证券交易委员会提交的文件(即10-K、10-Q和8-K表格)；

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●我们向公众发布的关于收益、财务状况和经营结果的新闻稿和其他通讯，包括影响我们单位持有人的分配政策或做法的变化，如果董事会没有进行此类审查的话；

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●管理层和董事会建立的财务和会计内部控制制度；

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●一般的审计、会计和财务报告流程。

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在履行监督和其他职责时，审计委员会在2023年期间举行了八次会议。审计委员会的活动包括但不限于：(A)选择独立注册会计师事务所，(B)在执行会议上定期与独立注册会计师事务所开会，(C)审查截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月的Form 10-Q季度报告，(D)对委员会进行自我评估，(E)审查审计委员会章程，以及(F)审查我们内部审计师的总体范围、计划和结果。-根据年度自我评估的结果，审计委员会认为它满足其章程的要求。*审计委员会章程的副本已在我们的网站“投资者关系”下公开提供，网址为Www.arlp.com并免费向任何提出要求的单位持有人提供印刷版。*此类请求应致电(918)295-7673与投资者关系部联系。审计委员会还与管理层和独立注册会计师事务所审查和讨论了这份10-K表格的年度报告，包括经审计的财务报表。

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我们的独立注册会计师事务所均富会计师事务所负责就经审计的财务报表与公认会计原则的一致性发表意见。*审计委员会与均富一起审查了其对我们的会计原则的质量而不仅仅是可接受性的判断，以及根据PCAOB和美国证券交易委员会的适用要求需要与审计委员会讨论的其他事项。

​

审计委员会收到了PCAOB规则3526“与审计委员会就独立性进行沟通”的适用要求所要求的书面披露和均富会计师事务所的信函，并与均富会计师事务所讨论了其独立于管理层和ARLP伙伴关系的问题。

​

基于上述审查和讨论，审计委员会建议董事会将经审计的财务报表纳入截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，以便提交给美国证券交易委员会备案。

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审计委员会成员：

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威尔逊和M·托伦斯，董事长

尼克·卡特

罗伯特·J·德鲁腾

约翰·H·罗宾逊

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道德守则

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我们已经通过了一套道德准则，要求董事长、总裁和首席执行官以及高级财务官(包括主要财务官和主要会计官)遵守。*道德守则已在我们的网站上“投资者关系”一栏公开提供，网址为Www.arlp.com并免费向任何提出要求的单位持有人提供印刷版。*此类请求应致电(918)295-7673与投资者关系部联系。如果有的话

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如果对道德准则进行实质性修订，或者如果有从准则条款中授予总裁和首席执行官、首席财务官或首席会计官的豁免，包括任何默示豁免，我们将在我们的网站上或在Form 8-K报告中披露此类修订或豁免的性质。*在截至2023年12月31日的年度内，并无此类修订或豁免。

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与委员会的沟通

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单位持有人或其他感兴趣的各方可通过以下方式联系任何董事或董事会委员会：74121-2027年俄克拉荷马州塔尔萨市邮政信箱22027号总法律顾问兼秘书高级副总裁。有关本公司会计、内部会计控制或审计事宜的意见或投诉，亦会转交审计委员会成员处理。审计委员会有以下程序：(A)接收、保留和处理我们收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉，以及(B)处理我们员工对可疑会计或审计事项的保密、匿名提交的关切。

​

第16(A)节-实益所有权报告合规性

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经修订的交易法第16(A)条要求董事、高管和实益拥有我们登记类别的股权证券超过10%的人士向美国证券交易委员会提交股权证券的初始所有权报告以及此类股权证券的所有权报告或所有权变更。根据对提交给我们的表格副本和某些报告人的书面陈述的审查，我们认为，在2023年期间，我们的董事或高管或实益拥有我们股权证券登记类别超过10%的人没有违反第16(A)条下的任何备案要求，但以下例外情况除外：凯瑟琳·莫里女士于2023年11月7日提交了表格3/A，她实益拥有我们共同单位超过10%的股份，以更正她在2018年6月5日提交的初始表格3中报告的实益所有权。

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报销我们的普通合伙人及其附属公司的费用

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我们的普通合伙人不会收到与其管理我们相关的任何管理费或其他报酬。我们为我们的普通合伙人报销代表我们产生的所有费用。13.某些关系和相关交易，以及董事独立性--行政事务."

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第11项。高管薪酬

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薪酬问题的探讨与分析

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引言

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薪酬委员会监督我们普通合伙人高管的薪酬，包括被任命的高管，他们中的每一位都在薪酬汇总表中列出。我们任命的高管是我们的运营子公司联合煤炭的员工。我们目前没有，在2023年历年也没有与我们任命的任何高管维持雇佣协议。

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薪酬目标和理念

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我们任命的高管的薪酬旨在实现三个关键目标：(I)提供具有竞争力的薪酬机会，使我们能够招聘和留住关键的管理人才；(Ii)使高管的利益与单位持有人的利益保持一致；以及(Iii)激励和奖励高管创造可用现金的可持续、资本效率的增长，以最大限度地提高单位持有人的回报。薪酬委员会在就高管薪酬作出决定时，会审阅煤炭行业其他公司及其他同行的现行薪酬水平，考虑董事长、总裁及首席执行官对其他高管的评估，并运用其酌情决定权确定适当的基本工资及短期及长期激励的总薪酬方案。薪酬委员会打算使每个执行干事的总薪酬在市场上具有竞争力，并有效地激励该干事。根据对我们整个高管薪酬计划的审查，薪酬委员会认为该计划适用于我们普通合伙人的高管人员，对于吸引和留住对我们持续发展和成功至关重要的高管人员、补偿这些高管人员的贡献和提高单位持有人价值来说是必要的。此外，薪酬委员会认为，向我们普通合伙人高管提供的总薪酬机会与

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目录表

我们的长期利益和我们单位持有人的利益。因此，我们不保留对我们任命的高管的单位所有权要求。

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设置高管薪酬

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薪酬委员会的角色

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薪酬委员会履行董事会与我们普通合伙人的高管薪酬计划有关的责任。薪酬委员会监督我们的薪酬和福利计划和政策，管理我们的奖励奖金和股权参与计划，并每年审查和批准与我们被任命的高管有关的所有薪酬决定。薪酬委员会由董事会和薪酬委员会章程授权，可在没有董事会批准或其他行动的情况下，就我们任命的高管的薪酬做出所有决定。薪酬委员会有权从公司内部和外部获得高管薪酬问题、法律咨询或其他专家服务的服务。虽然补偿委员会有权将其全部或部分职责委托给一个小组委员会，但它并没有这样做。

​

薪酬委员会由董事会根据适用的纳斯达克证券市场、有限责任公司和美国证券交易委员会法规认定为“独立”的所有董事组成，现任董事为罗宾逊、卡特、德鲁腾和托伦斯先生。

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行政人员的角色

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每年，董事长、总裁和首席执行官都会向薪酬委员会提交建议，要求调整支付给我们被任命的高管的工资、奖金和长期股权激励奖励，但不包括他自己。作为董事长，总裁和首席执行官根据他对每位高管的表现、经验、所展示的领导力、工作知识和管理技能的评估来提出建议。薪酬委员会考虑董事长、总裁和首席执行官的建议，作为对我们任命的高管做出薪酬决定的一个因素。从历史上看，以及2023年，薪酬委员会与董事长、总裁和首席执行官在有关被任命的高管薪酬的决定上基本上是一致的。“由于高管于年内获晋升或聘用，主席、总裁及首席执行官会向薪酬委员会提出薪酬建议，并与薪酬委员会紧密合作，以确保所有高管薪酬安排均符合我们的薪酬理念，并获薪酬委员会批准。在薪酬委员会的指示下，董事长、总裁、首席执行官和高级副总裁、总法律顾问、秘书长出席薪酬委员会的某些会议。

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使用同级组比较

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薪酬委员会认为，重要的是要审查和比较我们与煤炭行业同行公司的业绩，并每年审查同行小组的组成。在评估我们2023年高管薪酬计划的竞争力时，薪酬委员会在董事长总裁和首席执行官的协助下，收集和分析了同行团体代理信息，并对基本工资、短期激励、总现金薪酬、长期激励和总薪酬进行了比较分析。薪酬委员会使用同龄人群体数据作为比较的参考点，但这不是我们任命的高管薪酬的决定因素。薪酬委员会在确定使用比较薪酬数据的性质和范围时行使酌处权。

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股权与CEO薪酬的思考

​

董事长、总裁兼首席执行官克拉夫特先生在薪酬方面的评估和待遇与我们其他被任命的高管不同。*克拉夫特先生和相关实体拥有ARLP的大量股权，克拉夫特先生间接拥有我们的普通合伙人。*由于这些所有权地位，克拉夫特先生的利益与我们单位持有人的利益直接一致。*Craft先生自2002年以来一直没有获得基本工资的增加，自2005年以来没有根据我们的STIP获得奖金，并且从2005年到2015年没有获得任何LTIP奖励的授予。*1月22日，

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目录表

2016年，薪酬委员会批准了2019年1月1日授予克拉夫特先生的LTIP赔偿金。克拉夫特先生没有获得过任何后续的LTIP奖项。从2016年2月开始，应克拉夫特先生的要求，他的年基本工资降至1美元。

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薪酬构成部分

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概述

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我们任命的高管(克拉夫特先生除外)的薪酬主要包括：

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●基本工资；

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●科技园投资推广计划下的年度现金奖励奖金；以及

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●LTIP下受限制单位的奖励，包括署长。

​

每个组成部分的相对金额不是基于任何公式，而是基于董事长、总裁和首席执行官的建议，并受薪酬委员会酌情作出其认为适当的任何修改的制约。

​

所有高管，包括被任命的高管，都有权享受我们员工普遍享有的常规福利，包括团体医疗、牙科和人寿保险以及参加我们的PSSP。*我们的PSSP是一项界定供款计划，包括雇员在合资格补偿的前3%缴付75%的雇主配对供款，合资格补偿的0.75%的雇主非配对供款，以及合资格补偿的5%的雇主补充供款。*PSSP通过为员工提供税收优惠的机会为退休储蓄提供另一种吸引和留住合格员工的手段。我们每一位被任命的高管(包括克拉夫特先生)也在2023年通过SERP获得了补充退休福利，详情如下。他说：

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基本工资

​

在审查基本工资时，薪酬委员会的政策是考虑个人的经验、任期和表现、个人的责任水平、职位的复杂性及其相对于其他高管职位的重要性、我们的财务业绩和竞争性薪酬做法。薪酬委员会还考虑我们同业公司的比较薪酬数据和我们普通合伙人董事长总裁兼首席执行官的推荐。*每年审查基本工资，以确保继续与市场水平保持一致，并根据需要调整基本工资，以反映竞争激烈的市场的变动以及个人业绩。在2023年，我们任命的高管中没有一人获得加薪。

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年度现金奖励奖金奖

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STIP旨在通过奖励管理层，包括我们被任命的高管，以及为我们实现年度财务业绩目标而挑选的其他受薪员工提供现金奖励，来帮助我们吸引、留住和激励合格的人员。年度业绩目标由董事长、总裁和首席执行官推荐，并经薪酬委员会批准，通常在每年的1月30日。*业绩衡量标准可由赔偿委员会单独酌情公平调整，以反映本年度发生的任何重大事件。

​

业绩目标历来以EBITDA为基础，在EBITDA计算中增加或删除项目，以确保业绩目标反映我们核心业务的经营结果。*(EBITDA定义为ARLP扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入以及可归因于非控制性利息的净收入。)STIP项下每年可用于奖励的现金总额取决于我们与年度业绩目标相比的实际财务结果，它相对于我们调整后的EBITDA增加，超过最低门槛。*我们的STIP准则规定，达到最低门槛是STIP下绩效支出发生的最低可接受结果，尽管薪酬委员会可以自行决定满意的结果并调整支出池的规模。*2023年，薪酬委员会批准了7.562亿美元的最低财务业绩目标，从目前的EBITDA

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目录表

业务，通过排除任何基于单位和董事薪酬的费用而正常化。*2023年，我们超过了最低业绩目标。他说：

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每年对我们任命的高管的个人奖励由薪酬委员会决定。但是，薪酬委员会没有为被点名的执行干事的STIP奖励确定个人的目标支付金额。与审查基本工资时一样，薪酬委员会在确定STIP下的个人奖励时，会考虑其对个人表现的评估、我们的财务业绩、同行公司的比较薪酬数据以及董事长总裁和首席执行官的建议，尽管上述基于EBITDA的业绩目标得到了相当大的重视。与STIP奖励相关的补偿费用在赚取的年度确认，现金奖励一般在下一个日历年的第一季度支付。在支付现金赔偿金之前以任何理由终止聘用执行干事，将导致丧失获得赔偿金的任何权利，除非薪酬委员会酌情放弃这一权利。

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2024年STIP的业绩衡量将以当前业务的调整后EBITDA为基础，不包括基于单位的费用和董事薪酬。3.如上所述，赔偿委员会可酌情对STIP下的业绩标准进行公平调整，并调整总支付金额。*薪酬委员会认为，2024年STIP业绩标准将很难实现，因此支持我们上文讨论的关键薪酬目标。

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赔偿委员会保留在STIP之外发放现金奖金的自由裁量权，以处理特殊情况。他说：

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长期投资促进计划下的股权奖励

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根据LTIP规定的股权薪酬是我们高管薪酬计划的关键组成部分。我们的LTIP是由联合煤炭赞助的。*根据LTIP，奖励可以是(A)受限单位，(B)购买普通单位的期权(尽管到目前为止还没有授予期权)或(C)现金奖励。*赔偿委员会有权决定向哪些参与者授予受限单位、向每个此类参与者授予受限单位的数量，以及受限单位可以归属的条件，包括任何归属期间的期限。指定参与者(包括我们指定的高管)的年度补助金水平由我们的普通合伙人董事长总裁和首席执行官建议，并经薪酬委员会审查和批准。-补助金水平旨在支持上述综合薪酬一揽子计划的目标。LTIP赠款为我们指定的高管提供了在合作伙伴关系中获得有意义的所有权股份的机会，从而确保他们的利益与我们的成功保持一致。尽管克拉夫特先生自2005年以来一直没有获得过LTIP下的奖励，但除了2016年的一次奖励外，补偿委员会认为由于他的所有权地位，克拉夫特先生的利益与我们单位持有人的利益直接一致。薪酬委员会并无厘定发放给任何个别受奖者的金额的公式，而薪酬委员会在检讨基本工资及个别STIP付款时，会考虑其对个人表现、我们的财务表现、煤炭行业同业公司的薪酬水平，以及董事长总裁及首席执行官的建议。从以前的赠款中实现的金额，包括由于我们共同单位的价值变化而实现的金额，在为我们被任命的执行干事设定赠款水平或其他薪酬时不被考虑。

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受限单元。 根据LTIP授予的受限制单位是“幻影”或名义单位，在归属时使参与者有权获得ARLP普通单位。 根据长期奖励计划授出的受限制基金单位于授出日期起计的指定期间结束时归属，惟我们须于该期间达到整体表现目标。 然而，倘承授人于任何受限制基金单位归属前因任何理由被终止雇用，则该等受限制基金单位将自动没收，除非薪酬委员会全权酌情决定另作决定。 于符合适用归属规定后分派之基金单位数目会根据普通基金单位于分派日期之公平市值扣减，以涵盖每名个别参与者之预扣税规定。 根据薪酬委员会的酌情决定，根据长期激励计划授予的受限制单位可能包括获得季度分配的或有权利，其金额相当于我们在归属期内向单位持有人提供的现金分配。 薪酬委员会可酌情决定以现金或以额外受限制基金单位形式支付，并计入簿记账户，惟须受与串联奖励相同的归属限制所规限。

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长期奖励计划下适用于受限制基金单位奖励之表现目标乃根据标准化EBITDA计量，并要求于归属期内达到总表现水平。 我们通常在每年年初根据长期激励计划发放补助金，但在其他时间开始与我们合作的新员工和可能在其他时间发生的职位晋升除外。 与LTIP授予相关的补偿费用根据FASB ASC 718在归属期内确认， 薪酬--股票薪酬.

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我们的普通合伙人的政策是根据LTIP授予受限制单位，作为绩效激励补偿的一种手段。 因此，长期奖励计划参与者于收取共同单位后毋须支付任何代价。 受限制单位归属时交付的普通单位可能是我们已经拥有的普通单位、我们在公开市场或从任何其他人处收购的普通单位、新发行的普通单位或上述任何组合。 如果我们在支付受限制单位后发行新的普通单位，而不是购买它们，那么未发行的普通单位总数将增加。

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长期奖励计划赋予薪酬委员会酌情决定与计划下任何奖励相关的归属条件（以及所有其他条款和条件），并修订任何该等条件，只要修订不会大幅减少参与者的利益。 薪酬委员会相信，根据长期奖励计划，所有未行使奖励的表现相关归属条件将合理难以达成，因此支持我们上述的主要薪酬目标。

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根据2023年1月27日的LTIP，2023年的补助金将于2026年1月1日到期，前提是我们在2023年1月1日至2025年12月31日期间实现当前业务的总EBITDA目标水平，不包括任何基于单位和董事薪酬的费用。 无论是否实现EBITDA目标，2023年赠款的最低价值保证为每单位10.27美元或15.41美元。 根据2024年1月24日的LTIP，2024年的赠款将于2027年1月1日到期，前提是我们在2024年1月1日至2026年12月31日期间实现当前业务的总EBITDA目标水平，不包括任何基于单位和董事薪酬的费用。 无论是否实现EBITDA目标，2024年的赠款都有每单位10.63美元或15.95美元的最低价值保证。 长期奖励计划赋予薪酬委员会酌情决定与计划下任何奖励相关的归属条件（以及所有其他条款和条件），并修订任何该等条件，只要修订不会大幅减少参与者的利益。 薪酬委员会相信，根据长期奖励计划，所有未行使奖励的表现相关归属条件将合理难以达成，因此支持我们上述的主要薪酬目标。

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单位选项. 我们并无授出任何单位期权。薪酬委员会日后可决定按薪酬委员会厘定的条款向雇员及董事授出单位期权。

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授权定时. 薪酬委员会没有时间，也没有在过去的时间，授予LTIP奖励与材料的非公开信息的发布协调。 相反，LTIP奖励仅在薪酬委员会制定的正常薪酬流程规定的时间授予。

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控制权变更的影响. 于“控制权变动”（定义见长期奖励计划）时，长期奖励计划项下所有尚未行使之奖励将自动全数归属及须予支付或可予行使（视乎情况而定）。 请参见“第11条”。高管薪酬-终止或控制权变更时的潜在付款."

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修订及终止. 董事会或薪酬委员会可自行决定随时终止与以前未授予的任何普通单位有关的LTIP。 除非共同单位当时可能上市的交易所的规则要求，否则董事会或薪酬委员会可以随时以任何方式更改或修订LTIP;但是，未经受影响参与者同意，不得对任何未偿还的赠款进行可能严重损害参与者权利的更改。 此外，董事会或薪酬委员会可酌情设立其认为适当的额外薪酬及奖励安排，以激励及奖励我们的雇员。

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补充行政人员退休计划

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SERP由Alliance Coal赞助。 参与SERP使每个参与者的利益与我们的单位持有人的利益保持一致，因为根据SERP向参与者进行的所有分配都是以ARLP的名义共同单位的形式进行的，在SERP中定义为“幻影单位”。“薪酬委员会批准SERP

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参与者及其百分比分配，并可以随时修改或终止SERP。 我们所有的指定执行官目前都参加了SERP。

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2023年12月14日，薪酬委员会批准终止SERP，并授权于2024年12月15日或之后尽快向参与者分配账户。 根据SERP的终止规则，账户结算必须延迟至少一年。该等账户将继续根据计划条款累积利益，直至分派为止。

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根据SERP的条款，参与者有权在每年12月31日获得幻影单位的分配，其公平市场价值等于他或她的分配百分比乘以参与者当年收到的基本工资和现金奖金的总和，然后减去当年为参与者向我们的固定供款PSSP做出的任何补充供款。 参与者的累计虚拟单位账户余额赚取相当于普通单位分配的收入，这些收入以额外虚拟单位的形式添加到虚拟账户余额中。 根据SERP授予的所有金额立即归属，并将在参与者终止ARLP共同单位的就业时支付，该单位等于随后记入参与者账户的虚拟单位数量，减去满足我们的预扣税义务所需的单位数量。 除下文所述者外，参加补充退休计划的人士无权在其终止受雇的年度获得拨款。

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参加“小型企业退休计划”的人士，只有在因下列其中一项原因而终止受雇的情况下，才可在该年度领取“小型企业退休计划”的拨款：

​

(1)参与者的雇用因“原因”以外的原因而终止;

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(2)参与者因“正当理由”终止雇用;

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(3)我们或我们的普通合伙人的控制权发生变化，因此参与者的雇佣关系终止（无论是自愿还是非自愿）;

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(4)参与者死亡;

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(5)参与人达到（或已经达到）65岁的退休年龄;或

​

(6)参与者发生完全和永久性残疾，如果参与者有资格根据我们维护的长期残疾计划的条款获得福利，则应视为发生。

​

参与者终止合同的年度分配额应等于参与者在该年度的合资格补偿（包括任何遣散费，如适用）乘以SERP下的百分比分配额，再减去当年为参与者向我们的固定供款PSSP作出的任何补充供款。

​

其他与赔偿有关的事项

​

证券交易政策；禁止套期保值和衍生产品交易

​

为了确保我们的单位持有人的利益与我们的董事和所有高级管理人员(包括指定的高管)保持一致，普通合伙人的证券交易政策禁止合伙企业或其任何子公司的任何员工、高级管理人员或董事从事涉及(1)与ARLP单位有关的期权或其他衍生证券；(2)ARLP或其关联公司的债务证券；(3)涉及ARLP证券的对冲交易；或(4)以保证金方式购买ARLP单位。

​

补偿的税额扣除

​

根据《国税法》第162(M)节规定的扣除限制不适用于支付给我们被任命的高管的薪酬，因为我们是有限合伙企业，而不是第162(M)节所指的“公司”。

​

169

目录表

额外津贴和个人福利

​

该合伙关系向被任命的执行干事提供有限数额的额外津贴和个人福利，以符合薪酬委员会的目标，即提供有竞争力的薪酬，以激励和奖励执行干事在可用现金中创造可持续的、资本效率的增长。*这些额外津贴和个人福利通常包括纳税准备费用和年度体检等项目的金额，并由薪酬委员会每年审查。

​

退还政策

​

我们维持Alliance Resource Partners，L.P.基于激励的薪酬补偿政策(“追回政策”)，该政策由薪酬委员会管理。追回政策授权薪酬委员会在重报财务报表的情况下收回激励性薪酬。退还政策的副本作为本年度报告的附件97.1以Form 10-K的形式提交。

​

薪酬委员会报告

​

薪酬委员会以表格10-K的形式提交了以下报告，以供列入本年度报告：

​

我们的薪酬委员会已经与管理层审查和讨论了这份10-K表格年度报告中包含的薪酬讨论和分析。根据我们的薪酬委员会对薪酬讨论和分析的审查以及与管理层关于薪酬讨论和分析的讨论，我们的薪酬委员会建议董事会将薪酬讨论和分析包括在截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。

​

上述报告由以下董事提供，他们是薪酬委员会的所有成员：

​

赔偿委员会成员：

​

约翰·H·罗宾逊，董事长

尼克·卡特

罗伯特·J·德鲁腾

威尔逊·M·托伦斯

​

尽管在我们之前根据证券法或交易法提交的任何文件中有任何相反规定，但包含未来文件(包括本10-K表格年度报告)的全部或部分薪酬委员会报告不应被视为已向美国证券交易委员会提交或通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中，除非我们以参考方式特别将其并入。

​

170

目录表

薪酬汇总表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

​

  

​

​

  

​

​

  

​

​

  

​

​

  

​

​

  

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非股权

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

单元

​

激励计划

​

所有其他

​

​

​

 

姓名和校长姓名

​

​

​

薪金

​

奖金

​

获奖名单

​

赔偿金：

​

补偿

​

​

​

 

职位(1)

​

年

​

($)(2)

​

($)(3)

​

($)(4)

​

($)(5)

​

($)(6)

​

总计

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

 

2023

​

​

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1

​

行政长官总裁

 

2022

​

 

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

1

​

高级职员及主席

 

2021

​

 

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

凯里·P·马歇尔

 

2023

​

 

293,269

​

 

26,340

​

 

666,555

​

 

220,000

​

 

63,368

​

 

1,269,532

​

高级副总裁和

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

首席财务官

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布赖恩湖坎特雷尔，

 

2023

​

 

105,231

​

 

789,241

​

 

—

​

 

—

​

 

6,548

​

 

901,020

​

前高级副总裁，

 

2022

​

 

304,000

​

 

117,723

​

 

—

​

 

340,000

​

 

54,089

​

 

815,812

​

首席财务官

 

2021

​

 

309,846

​

 

—

​

 

567,182

​

 

250,000

​

 

30,443

​

 

1,157,471

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

2023

​

 

365,000

​

 

50,966

​

 

634,461

​

 

285,000

​

 

83,247

​

 

1,418,674

​

高级副总裁，

 

2022

​

 

362,693

​

 

152,898

​

 

629,541

​

 

365,000

​

 

86,600

​

 

1,596,732

​

总法律顾问兼秘书

 

2021

​

 

351,635

​

 

—

​

 

722,394

​

 

365,000

​

 

41,768

​

 

1,480,797

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

2023

​

 

500,000

​

 

1,000,000

​

 

734,083

​

 

341,000

​

 

223,014

​

 

2,798,097

​

高级副总裁;同时

 

2022

​

​

500,000

​

 

1,000,000

​

 

1,040,560

​

 

531,920

​

 

204,252

​

​

3,276,732

​

Alliance Minerals，LLC总裁

 

2021

​

​

509,615

​

 

500,000

​

 

1,194,061

​

 

540,000

​

 

152,688

​

​

2,896,364

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

2023

​

 

430,000

​

 

58,393

​

 

734,083

​

 

345,000

​

 

101,155

​

 

1,668,631

​

高级副总裁和

 

2022

​

 

427,000

​

 

175,179

​

 

728,391

​

 

460,000

​

 

87,433

​

 

1,878,003

​

首席运营官

 

2021

​

 

411,769

​

 

—

​

 

835,818

​

 

400,000

​

 

43,588

​

 

1,691,175

​

(1)Cantrell先生于2023年3月31日从高级副总裁兼首席财务官的职位上退休。Marshall先生被任命为高级副总裁兼首席财务官，2023年4月1日生效。

​

(2)金额指各指定行政人员于有关年度赚取之薪金。 Cantrell先生的金额包括2023年3月31日退休后未使用假期的23，385美元。

​

(3)Marshall先生的款项指二零二零年以服务为基础的归属长期奖励计划奖励的第二笔付款，已于二零二三年二月以现金支付。Cantrell先生、Davis先生及Wynne先生的款项指分别于2022年2月及2023年2月以现金支付的2020年以服务为基础的归属长期奖励计划奖励的第一笔及第二笔付款，以及于2023年支付予Cantrell先生的现金花红。 Tholen先生的款项指其分别于2022年及2023年2月以现金支付的2019年及2020年以服务为基础的归属长期奖励计划奖励，以及其于2021年支付的最后一期签约奖金。

​

(4)单位奖励代表根据FASB ASC 718授予的受限制单位的授予日公允价值总额， 使用与财务报告目的相同的假设，其在“第8项”中更全面地描述。 财务报表及补充资料-附注16 -以单位为基础的常见薪酬计划”，于有关年度根据长期奖励计划向每名指定行政人员发出。 请参见“第11条”。薪酬讨论和分析-薪酬计划组成部分-长期投资促进计划下的股权奖励“，以了解裁决条款的说明。

​

(5)数额代表在各自年度赚取的STIP奖金。STIP付款通常在盈利当年的第二年第一季度支付。请参见“第11项.薪酬讨论和分析-薪酬方案组成部分-年度现金奖励奖金奖."

​

(6)对于所有被点名的执行干事，这些金额代表(A)按我们共同单位在虚拟单位被授予之日的市场收盘价价值的SERP虚拟单位供款，(B)利润分享储蓄计划雇主供款和(C)超过10,000美元的津贴。*2023年数额的对账如下：

171

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

利润分享计划

    

​

    

​

 

​

​

​

​

雇主

​

​

​

​

 

​

​

SERP(美元)

​

供款(美元)

​

额外津贴：(A)

​

总计(美元)

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

 

​

—

​

​

—

​

$

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

​

​

24,632

​

​

23,461

​

​

15,275

​

​

63,368

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

 

 

—

​

 

6,548

​

 

—

​

 

6,548

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

 

56,847

​

 

26,400

​

 

—

​

 

83,247

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

 

196,614

​

 

26,400

​

 

—

​

 

223,014

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

 

62,905

​

 

26,400

​

 

11,850

​

 

101,155

​

a)对于马歇尔先生来说，共计15,275美元的额外津贴和其他个人福利包括13,625美元的报税准备费用和1,650美元的其他额外津贴。对于韦恩来说，额外津贴和其他个人福利包括11,850美元的纳税准备费用。巴塞罗那

​

172

目录表

基于计划的奖励表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所有其他

​

​

 

​

​

​

​

​

​

据估计，未来的支出将低于

​

据估计，未来的支出将低于

​

单位

​

授予日期

 

​

​

​

​

​

​

非股权激励计划大奖

​

股权激励计划大奖

​

奖项：

​

公允价值

 

​

    

​

    

​

    

阀值

 

目标

 

极大值

    

阀值

 

目标

 

极大值

    

数量：

    

所在单位

​

名字

​

授予日期

​

批准日期

 

($)(3)

 

($)(4)

​

($)(3)

 

(#)(5)

 

(#)(6)

 

(#)(5)

​

单位数(#)(7)

​

获奖金额(元)(8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

​

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10,273

​

​

216,966

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

11,676

​

 

224,062

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

11,982

​

 

239,041

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

10,978

​

 

245,907

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

44,909

​

 

925,976

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

30,945

​

​

 

—

​

 

666,555

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,515

​

 

31,997

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,722

​

 

33,045

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,767

​

 

35,252

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,620

​

 

36,288

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,163

​

 

24,632

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

220,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

220,000

​

​

​

​

 

30,945

​

​

 

7,787

​

 

827,769

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

 

2023年2月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

1,543

​

 

32,588

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

1,543

​

 

32,588

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

29,455

​

​

 

—

​

 

634,461

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,370

​

 

50,054

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,693

​

 

51,679

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,764

​

 

55,142

​

​

​

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,532

​

 

56,717

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,684

​

 

56,847

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

285,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

285,000

​

​

​

​

 

29,455

​

​

 

13,043

​

 

904,900

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

—

​

 

734,083

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,855

​

 

39,178

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,108

​

 

40,453

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,163

​

 

43,152

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,982

​

 

44,397

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

9,283

​

 

196,614

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

341,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

341,000

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

17,391

​

 

1,097,877

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

—

​

 

734,083

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,366

​

 

49,970

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,690

​

 

51,621

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,760

​

 

55,062

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,529

​

 

56,650

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,970

​

 

62,905

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

345,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

345,000

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

13,315

​

$

1,010,291

​

(1)根据SERP的规定，当我们向共同单位持有人支付分配时，参与者的累计虚拟单位账户余额将获得相当于普通单位分配的收入，该分配将以虚拟单位的形式添加到账户余额中。

​

(2)这些捐款是根据薪酬委员会核准的企业资源规划计划文件作出的。因此，这些捐款不是赔偿委员会单独核准的。

​

(3)STIP下的奖励取决于我们每年实现年度财务业绩目标。*然而，STIP下的个人奖励的确定是基于对被任命的执行主任的表现的评估、我们同行组中公司的比较薪酬数据以及董事长、总裁、首席执行官。*STIP没有规定任何门槛或最高支付金额。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--年度现金奖励奖金奖获取有关STIP奖项的更多信息。

​

(4)这些金额代表根据我们的STIP进行的奖励。*2023年1月27日，薪酬委员会设定了EBITDA目标金额，用于确定2023年的计划支出总额。*所有参与的员工的酌情支出分配是在年度结束后确定的。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--年度现金奖励奖金奖获取有关STIP奖项的更多信息。

173

目录表

​

(5)根据我们的长期租置计划批出的受限制单位，一般不受最低限额、目标或最高支付条件的限制。然而，这些赠款的授予取决于是否符合某些业绩标准。*赠款包括最低价值保证。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--长期投资促进计划下的股权奖励."

​

(6)这些奖励是根据我们的LTIP向受限制单位发放的。*赠款包括最低价值保证。坎特雷尔先生没有在2023年获得长期合作伙伴关系奖，因为他于2023年3月退休时是在授予这些赠款之前。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--长期投资促进计划下的股权奖励."

​

(7)这些奖励是添加到每个指定高管的SERP名义帐户余额中的虚拟单位。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--补充行政人员退休计划."

​

(8)我们计算了2023年2月15日授予我们指定的高管的LTIP奖励的公允价值，计算方法是每单位价值21.54美元，即授予日的收盘价。“我们使用虚拟单元获奖当日的市场收盘价计算SERP虚拟单元奖励的公允价值。在授予之日在SERP背心下授予的幻影单位。

​

关于薪酬汇总表和计划奖励表的叙述性披露

​

年度现金奖励奖金奖

​

根据STIP，我们的指定高管有资格获得现金奖励，以表彰我们实现年度财务业绩目标。年度业绩目标由我们普通合伙人的董事长、总裁和首席执行官推荐，并经薪酬委员会批准，通常在每年的1月30日。*业绩目标历来以EBITDA为基础，在EBITDA计算中增加或删除项目，以确保业绩目标反映我们核心业务的纯运营结果。(EBITDA计算为扣除净利息支出、所得税和折旧、损耗和摊销前的可归因于ARLP的净收入。)STIP项下每年可用于奖励的现金总额取决于我们与年度业绩目标相比的年度实际财务结果。经调整后，可用现金一般较我们的EBITDA增加，超过最低财务业绩目标，并可由薪酬委员会酌情调整。*赔偿委员会保留在STIP之外发放现金奖金的酌处权，以处理特殊情况。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--年度现金奖励奖金奖."

​

长期激励计划

​

根据LTIP，可授予(A)受限单位，(B)购买普通单位的选择权，尽管迄今尚未授予选择权，以及(C)现金奖励。指定参与者(包括我们指定的高管)的年度补助金水平由我们的普通合伙人董事长总裁和首席执行官建议，并经薪酬委员会审查和批准。根据LTIP授予的受限单位是“幻影”或名义单位，一旦归属，参与者就有权获得ARLP单位。在授予日期起计的规定期间结束时，根据LTIP背心授予的受限单位(目前约为所有未完成的受限单位的三年)，前提是我们实现了该期间的总体业绩目标。*绩效目标基于标准化的EBITDA衡量标准，该衡量标准通常类似于赠款当年的STIP衡量标准。然而，要实现这一目标，需要达到这三年期间的总体业绩水平。*赠款包括最低价值保证。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--长期投资促进计划下的股权奖励."

​

于二零二零年第四季，有关二零一零年拨款的归属表现要求被确定为不可能达到，而先前已确认的二零二零年拨款开支已拨回。但在2020年12月，对索伦先生的2020年补助金被取消，薪酬委员会批准修改2020年补助金的条款，提供给索伦先生以外的参与者。*2020年补助金的修订修订了归属业绩要求，并增加了修订2020补助金下授予的受限单位的数量。修订后的2020年补助金于2023年1月1日授予。

174

目录表

​

此外，2020年，薪酬委员会批准了新的2020年基于服务的归属LTIP奖励。这些奖金以现金计价，2022年2月支付75%，2023年2月支付25%给除Tholen先生以外的所有参与者。*Tholen先生被授予以现金计价的基于服务的归属奖励，并于2022年2月和2023年2月分别获得一半和一半的报酬。巴塞罗那

​

薪酬委员会在2020年采取这些行动是为了认识到在新冠肺炎疫情的前所未有的影响下管理我们业务的困难，并基于这样的行动是谨慎的和必要的，以帮助留住和激励我们的管理团队。在此对它们进行描述是为了提供关于LTIP奖励的详细信息，这些奖励包含在下面标题为“2023年单位既得表”的表格中。

​

补充行政人员退休计划

​

根据SERP的条款，参与者有权在每年12月至31日获得分配的虚拟单位，其公平市场价值等于其分配的百分比乘以当年收到的基本工资和现金奖金之和，然后减去对该参与者该年的固定缴款PSSP的任何补充贡献。参与者的累计虚拟单位账户余额赚取相当于普通单位分配的收入。*计算的分配以附加虚拟单位的形式添加到名义账户余额中。*根据SERP背心立即发放的所有款项，将在参与者终止或死亡时以ARLP共同单位支付，相当于随后贷记参与者账户的虚拟单位数量，但须减少分配的单位数量，以支付扣缴义务。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--补充行政人员退休计划."

​

工资和奖金占总薪酬的比例

​

下表显示了工资和奖金总额与薪酬汇总表中薪酬总额的比例：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

工资和

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

奖金占

 

​

​

​

​

工资和

​

总计

​

总计

 

名字

​

年

​

奖金（$）（1）

​

薪酬(美元)

​

补偿(元)(1)

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

 

2023

​

​

1

​

​

1

 

100.0%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

​

2023

​

​

319,609

​

​

1,269,532

 

25.2%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

 

2023

​

 

894,472

​

 

901,020

 

99.3%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

2023

​

 

415,966

​

 

1,418,674

 

29.3%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

2023

​

 

1,500,000

​

 

2,798,097

 

53.6%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

2023

​

 

488,393

​

 

1,668,631

 

29.3%

​

(1)薪酬乃按指定行政人员的基本薪金及花红计算。 我们于2023年向指定行政人员提供的花红是第二次支付 2020年基于服务的归属长期奖励计划奖励已于2023年2月以现金支付，并向Cantrell先生支付单独的现金奖金。

​

175

目录表

2023财年年终未偿还股权奖励表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

权益

 

​

​

权益

​

激励计划

 

​

​

激励计划

​

奖项：

 

​

​

奖项：

​

市场需求或

 

​

​

数量：

​

派息价值

 

​

​

不劳而获

​

是不劳而获的

 

​

​

单位或其他单位

​

单位或

 

​

​

那就是权利。

​

其他权利

 

​

​

还没有吗

​

那就是他们

 

名字

​

既得利益(#)(1)

​

非既得利益集团($)(2)

 

​

​

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

    

—

    

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

    

124,278

    

​

2,632,208

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

​

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

​

196,447

​

 

4,160,748

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

​

310,103

​

 

6,567,982

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

​

227,292

​

 

4,814,044

​

(1)金额代表根据LTIP授予的截至2023年12月31日尚未归属的受限单位。*根据我们实现的财务业绩目标，这些单位将授予以下权力：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1月1日，

​

名字

​

2024

​

2025

​

2026

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

​

—

 

—

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

​

64,160

 

29,173

 

30,945

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

​

—

 

—

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

​

119,800

 

47,192

 

29,455

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

​

198,020

 

78,003

 

34,080

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

​

138,610

​

54,602

​

34,080

​

​

请参见“第11项.薪酬讨论和分析-薪酬构成-长期投资促进计划下的股权奖励*LTIP下所有受限制单位的授予包括或有权利获得季度现金分配，金额等同于我们在归属期间向单位持有人进行的现金分配。

​

(2)所述价值基于每单位21.18美元，这是我们的普通单位在2023年12月29日，也就是2023年最后一个市场交易日的收盘价。

​

176

目录表

2023年单位归属表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

单位奖

 

​

    

​

    

​

​

 

​

​

单元数：

​

​

​

 

​

​

在资产归属上获得的股份

​

已实现的价值：

 

名字

​

(#)(1)

​

归属权($)(1)

 

约瑟夫·W·克拉夫特三世

 

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

​

51,842

​

 

1,053,429

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

 

69,152

​

 

1,405,169

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

88,078

​

 

1,789,745

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

101,629

​

 

2,065,101

​

(1)金额代表根据LTIP授予的2023年归属的受限单位的数量和价值。所有这些单位都归属于2023年1月1日，每单位价值20.32美元，这是2022年12月30日，也就是2022年最后一个市场交易日的收盘价。“请参阅”项目11.薪酬讨论和分析--薪酬构成部分--长期投资促进计划下的股权奖励."

​

2023年不合格递延补偿表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

集料

​

​

​

​

​

执行人员

    

注册人

    

集料

    

提款/

    

集料

​

​

​

投稿

​

投稿

​

收益

​

分配

​

天平

​

​

​

在上一财年

​

在上一财年

​

在上一财年

​

在上一财年

​

最后的财政

​

名字

​

年份(元)(1)

​

年份(元)(2)

​

年份(元)(3)

​

年份(元)(4)

​

年终(元)(5)

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

 

​

—

 

​

—

​

​

1,224,776

​

​

—

​

​

7,689,463

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·马歇尔

 

​

—

 

 

24,632

​

 

180,648

​

 

—

​

 

1,158,694

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布莱恩·坎特雷尔

 

​

—

 

 

—

​

 

28,887

​

 

(999,939)

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴维斯

 

​

—

 

 

56,847

​

 

282,507

​

 

—

​

 

1,830,354

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·托伦

 

​

—

 

 

196,614

​

 

221,116

​

 

—

​

​

1,584,688

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·M·韦恩

 

​

—

 

 

62,905

​

 

282,123

​

 

—

​

 

1,833,976

​

(1)列不适用。

​

(2)金额代表对每个指定执行官的SERP名义账户余额贡献的虚拟单位奖励。 请参见“第11条”。 薪酬讨论与分析-薪酬组成-补充行政人员退休计划.“这些金额也已列入2023年赔偿汇总表的“所有其他赔偿”列。

​

(3)金额代表2023年期间每个指定执行官的SERP名义账户余额因我们共同单位的季度分配和名义账户余额市值变化而产生的额外虚拟单位的应计收益。2023年底和2022年底的名义账户余额市值分别为每普通单位21.18美元和20.32美元。 收益不高于市场或优惠。

​

(4)Cantrell先生的SERP名义账户余额在他退休后在2023年3月支付，价值为每单位20.27美元，代表我们的共同单位在2023年3月30日的收盘价。

​

177

目录表

(5)金额代表指定执行官的虚拟单位的累计名义账户余额，价值21.18美元，即2023年12月29日（2023年的最后一个市场交易日）我们的普通单位的收盘价。 这些金额包括虚拟单位季度分配总额、市场价值变化以及自成立以来向每个指定执行干事的SERP名义账户余额捐款的以下总额，包括上表所示的上一个财政年度捐款的金额：Craft先生，670 927美元; Marshall先生，253 302美元; Davis先生，745 813美元; Tholen先生; 657,614美元;韦恩先生，673959美元。 这些自成立以来缴纳的金额，除上一个财政年度缴纳的金额外，如果指定的执行官被包括在前几年的薪酬汇总表中，则这些金额以前被报告为薪酬。2023年12月14日，薪酬委员会批准终止SERP，并授权于2024年12月15日或之后尽快向参与者分配账户。 因此，所有SERP账户预计将在2024年年底前结算。 该等账户将继续根据计划条款累积利益，直至分派为止。

​

关于2023年不合格递延补偿表的叙述性讨论

​

补充行政人员退休计划

​

根据SERP的条款，参与者有权在每年12月31日获得幻影单位的分配，其公平市场价值等于其分配百分比乘以当年收到的基本工资和现金奖金的总和，然后减去当年为参与者向我们的固定供款PSSP做出的任何补充供款。 参与者的累计名义虚拟单位账户余额赚取相当于普通单位分配的收入。 计算的分配以附加虚拟单位的形式添加到名义帐户余额中。 根据SERP授予的所有金额立即归属，并将在参与者终止或死亡时以ARLP共同单位支付，该单位等于随后记入参与者账户的虚拟单位数量，但需减少分配的单位数量以支付预扣义务。 请参见“第11条”。薪酬讨论与分析-薪酬组成-补充行政人员退休计划."

​

终止或控制权变更时的潜在付款

​

我们的每名指定执行官（下文所述的Cantrell先生除外）在某些雇佣关系终止或我们的控制权发生变化时，都有资格根据LTIP和SERP获得加速归属和付款。 于“控制权变动”（定义见长期奖励计划）时，长期奖励计划项下所有尚未行使之奖励将自动归属，并须全数支付或可予行使（视乎情况而定）。 在这方面，所有限制期均应终止，所有业绩标准（如有）均应视为已达到最高水平。LTIP将“控制权变更”定义为以下事件之一：（1）将我们的全部或绝大部分资产或Alliance Coal的资产出售、租赁、交换或以其他方式转让给我们的关联公司以外的任何人士;（二）根据一项交易将Alliance Coal与另一个人合并或合并，在该交易中，Alliance Coal的未行使投票权发生变化转换为现金、证券或其他财产或交换为现金、证券或其他财产，但以下交易除外：（a）Alliance Coal的未行使投票权转换为存续公司或其母公司的投票权股票或权益，或转换为存续公司或其母公司的投票权股票或权益，以及（b）Alliance Coal的投票权持有人在紧接该交易之前直接或间接拥有，不少于存续公司或其母公司在紧接该交易后的大多数有表决权的股份或权益;或（3）一个人或团体是或将成为超过Alliance Coal当时已发行的全部表决权权益的50%的实益拥有人。

​

根据SERP，我们的每名指定执行官可以收到的金额先前已在“第11项”中披露。“2023年不合格递延补偿表”以及每位指定执行官根据LTIP可以获得的金额之前已在“第11项”中披露。于二零二三年财政年度结算表的未偿还股权奖励”，在每种情况下均假设触发事件于二零二三年十二月三十一日发生。 此外，如果指定执行官的雇用因SERP中列举的某些事件之一而终止，指定执行官将根据终止年度的分配获得一笔款项。 请参见“第11条”。薪酬讨论与分析-薪酬组成-补充行政人员退休计划“，以获取有关枚举事件和分配确定的其他信息。 任何具名执行人员将收取的确切金额仅可于控制权实际终止或变更时确定。

​

我们的指定执行官没有资格获得SERP付款和上述潜在股权奖励加速之外的遣散费或控制权福利变更。

​

178

目录表

与Cantrell先生于2023年退休有关，他收到了价值999，939美元的SERP账户结算和750，000美元的现金奖金。

​

董事薪酬

​

我们的普通合伙人的唯一成员有权设定我们普通合伙人董事的薪酬。 通常情况下，这种补偿是由薪酬委员会在克拉夫特先生的同意下确定的，克拉夫特先生间接拥有我们的普通合伙人。 Craft先生是我们唯一的雇员董事，2023年没有收到董事薪酬，Craft先生以雇员身份收到的所有薪酬载于上文的薪酬汇总表中。 MGP的董事将其作为MGP董事的100%时间用于ARLP合伙企业的业务。

​

2023年董事薪酬表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金的变化

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非股权

​

价值和

​

​

​

​

​

​

 

​

​

所赚取的费用

​

单位

​

选择权

​

激励计划

​

不合格延迟

​

所有其他

​

​

​

 

​

​

或以现金形式支付

​

奖项

​

奖项

​

补偿

​

补偿

​

补偿

​

​

​

 

名字

​

现金收入(美元)

​

($) (2)(3)

​

($)(1)

​

($)(1)

​

收入（元）（1）

​

($)(1)

​

总价值(美元)

 

罗伯特·J·德鲁腾

    

$

195,000

    

$

36,930

    

$

—

    

$

—

    

$

—

    

$

—

    

$

231,930

​

约翰·H·罗宾逊

​

 

195,000

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

195,000

​

威尔逊·M·托伦斯

​

 

215,000

​

 

30,332

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

245,332

​

尼克·卡特

​

 

185,000

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

185,000

​

(1)列不适用于2023年董事薪酬。

​

(2)金额代表2023年与递延单位所赚取的分配递延有关的股权奖励的授出日期公允价值（根据FASB ASC 718计算，使用与财务报告目的相同的假设，并在“第8项”中更全面地描述。财务报表及补充资料-附注16 - 基于单位的通用薪酬计划“）. 请参阅 董事薪酬说明表，见下文。

​

(3)截至2023年12月31日，根据董事递延薪酬计划，每一家董事的名义账户中都有以下数量的“影子”ARLP共同单位：

​

​

​

​

​

​

    

董事

 

​

​

延期

 

​

​

补偿

 

名字

​

平面图(单位：单位)

 

罗伯特·J·德鲁腾

 

14,696

​

​

​

​

​

约翰·H·罗宾逊

 

—

​

​

​

​

​

威尔逊·M·托伦斯

 

12,064

​

​

​

​

​

尼克·卡特

 

—

​

​

董事薪酬说明表

​

我们非雇员董事的薪酬包括按比例按季度预付的年度现金预留金。*2023年的年度预付金为18.5万美元。除聘用外，托伦斯先生还有权在2023年因担任审计委员会主席而获得30 000美元的年度现金补偿，鲁滨逊先生和德鲁滕先生还有权因分别担任补偿委员会主席和冲突委员会主席而分别获得每年10 000美元的额外现金补偿。他说：

​

于2024年前，董事可选择根据董事递延补偿计划于每个历年开始前填妥一份选择表格，以延迟支付全部或部分现金薪酬。*没有董事选择推迟2023年的现金补偿。*董事会于2023年12月14日批准终止董事递延薪酬计划，并授权于2024年12月15日或最快分配账目

179

目录表

此后将其作为实际操作。关于延期补偿计划的终止规则要求在终止战略资源规划时终止本计划。

​

根据董事递延补偿计划，为递延现金补偿金额设立了名义账户，并将其记入ARLP的名义共同单位，该单位在该计划中被描述为“幻影”单位。*记入虚拟单位的数量是通过将递延金额除以紧接递延日期前十个交易日的平均收盘单价来确定的。*当对ARLP共同单位进行季度现金分配时，相当于这种季度分配的一笔金额被记入名义账户，作为额外的虚拟单位。根据董事递延补偿计划支付的账户将以ARLP通用单位支付，等同于随后记入董事账户的虚拟单位数量。

​

董事可以选择在计划年度内(A)在离职后的1月1日或翌日收到因延迟付款而产生的账目付款，或(B)在指定的1月1日或离职后的翌年1月1日收到延迟付款。*付款选择在每个计划年度之前是必需的；如果没有选择，账户将在董事退出服务后的1月1日或次日付款。*董事递延薪酬计划由薪酬委员会管理，董事会保留随时更改或终止该计划的权利，前提是该计划下的累算权益不受损害。

​

在进行任何资本重组、重组、重新分类、拆分共同单位、分配或分红ARLP共同单位的证券、我们的合并或合并、或出售我们的全部或几乎所有资产或其他类似交易时，如果共同单位的持有者有权(直接或在随后的清算后)获得与ARLP共同单位有关的现金、证券或资产或作为交换，补偿委员会应自行决定(并根据补偿委员会可能保留的财务顾问的建议)，立即调整董事递延补偿计划下每个董事账户中虚拟单位的名义余额，以公平地贷记ARLP共同单位变化的公允价值和/或ARLP共同单位持有人收到的分配(现金、证券或其他资产)或实现的经济增长。

​

CEO薪酬比率披露

​

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第953(B)条和S-K法规第402(U)项的要求，我们提供以下信息，说明我们员工的年度总薪酬与我们首席执行官约瑟夫·W·克拉夫特三世的年度总薪酬之间的关系。

​

2023年，也就是我们最后一个完成的财年：

​

●我们公司所有员工(首席执行官除外)的年总薪酬中位数为109,758美元。
●如汇总表所示，我们首席执行官的年薪总额为1美元。
●根据这一信息，2023年我们首席执行官的年总薪酬与所有员工年总薪酬的中位数的比率被合理地估计为0.00001比1。

​

为了确定我们的中位数员工和首席执行官的年总薪酬，我们采取了以下步骤：

​

●我们确定，截至2023年12月31日，我们的员工总数约为3,595人，其中绝大多数人位于美国。这些人包括我们的全职和兼职员工，因为我们没有季节性工人。
●我们使用一贯适用的薪酬衡量标准来确定我们的中位数员工，即比较我们向美国国税局报告的2023年W-2表格中工资记录中反映的工资或工资金额。
●我们通过将这一薪酬措施始终如一地应用于我们分析中的所有员工，确定了2023年的中位数员工。由于我们的绝大多数员工，包括我们的首席执行官，都在美国，所以我们在确定员工中位数时没有对生活成本进行任何调整。
●在确定我们的中位数员工后，我们根据S-K条例第402(C)(2)(X)项的要求，将该员工2023年薪酬的所有要素组合在一起，结果是

180

目录表

每年的总薪酬为109,758美元，其中包括该员工的W-2薪酬103,299美元和我们代表该员工为2023年的401(K)计划做出的6,459美元的贡献。
●关于我们CEO的年度总薪酬，我们使用了我们2023年薪酬摘要表“Total”一栏中报告的金额。

薪酬委员会联锁与内部人参与

​

克拉夫特先生是我们普通合伙人的董事长、总裁兼首席执行官，也是AGP的董事长、总裁兼首席执行官。否则，我们的任何高管都不会担任任何实体的董事会或薪酬委员会成员，而该实体的一名或多名高管是我们普通合伙人的董事会成员或薪酬委员会成员。

​

181

目录表

​

第12项。

某些实益业主的担保所有权和管理以及相关的单位持有人事项

​

下表列出了截至2024年2月8日以下人士对共同单位的实益拥有权的某些信息：(A)我们普通合伙人的每个董事；(B)上文“第11项.高管薪酬”中所列摘要薪酬表中确定的我们普通合伙人的每位高管；(C)作为一个整体的所有董事和高管；以及(D)我们普通合伙人所知的每个人是5%或更多共同单位的实益所有者。除下表脚注另有说明外，我们普通合伙人的地址以及下表中反映的每位董事、高管和5%单位持有人的地址是74119俄克拉荷马州塔尔萨南博尔德大道1717号Suite400，Tulsa。除非下表脚注另有说明，否则反映为由我们的普通合伙人董事实益拥有的共同单位及被指名的行政人员直接由该等董事及行政人员持有。*受益拥有的普通单位的百分比是根据截至2024年2月8日未偿还的128,061,981个普通单位计算的。

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

常见的百分比：

 

​

​

公共交通单位

​

单位

 

受益股东姓名或名称

​

实益拥有

​

实益拥有

 

董事及行政人员

​

​

​

​

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世(1)

 

18,800,000

​

14.7%

​

尼克·卡特

 

20,000

 

*

​

罗伯特·J·德鲁腾

 

25,628

 

*

​

约翰·H·罗宾逊

 

7,462

 

*

​

威尔逊·M·托伦斯

 

40,396

 

*

​

布莱恩·坎特雷尔

 

252,193

 

*

​

R·埃伯利·戴维斯

 

262,446

 

*

​

卡里·P·马歇尔(2)

​

1,077,748

​

*

​

柯克·D·托伦

​

110,396

​

*

​

托马斯·M·韦恩(3)

 

1,284,334

 

1.0%

​

全体董事和执行干事(14人)

 

22,392,314

​

17.5%

​

​

​

​

​

​

​

5%公共单位持有者

​

​

​

​

​

凯瑟琳·莫瑞

 

16,167,865

​

12.6%

​

*

不到1%。

​

(1)Craft先生的共同单位包括(I)他直接持有的18,631,398个共同单位和(Ii)Craft先生配偶持有的168,602个共同单位。

​

(2)归属于Marshall先生的共同单位包括透过一项信托及由其控制的另一实体持有的共同单位。

​

(3)归属于Wynne先生的共同单位包括（i）由其直接持有的859，940个共同单位及（ii）透过一项信托及由其控制的另一实体持有的424，394个共同单位。

​

182

目录表

股权薪酬计划信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

发行单位数目

    

​

    

剩余单位数

 

​

​

未偿债务的行使/归属

​

加权平均演练

​

可用于未来债券发行的债券

 

​

​

期权、认股权证和权利

​

未偿还期权的价格，

​

根据股权薪酬计划

 

计划和类别

​

截至2023年12月31日

​

认股权证和认股权证

​

截至2023年12月31日

 

基金单位持有人批准的股权补偿计划：

​

​

​

​

​

​

​

长期激励计划

 

2,710,344

 

不适用

 

7,886,556

​

未获基金单位持有人批准的股权补偿计划：

​

​

​

​

​

​

​

补充行政人员退休计划

 

785,186

 

不适用

 

不适用

​

董事递延薪酬

 

26,760

 

不适用

 

不适用

​

​

​

​

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

​

总括协议

​

我们与MGP和AGP签署了一项综合性协议，该协议规范了我们与本协议其他各方之间的潜在竞争。根据综合协议的条款，只要Craft先生控制MGP，AGP及其联属公司同意不在美国从事煤炭开采、营销或运输业务，除非它首先向我们提供从事潜在活动或收购潜在业务的机会，并且董事会在其冲突委员会的同意下，选择导致我们不寻求此类机会或收购。此外，只要AGP向我们提供在收购后购买煤炭资产的机会，AGP有能力收购大部分价值不是开采、营销或运输煤炭的业务。这一限制不适用于AGP联属公司在首次公开募股结束时保留的资产和开展的业务。除上述规定外，AGP及其关联公司不得从事与我们直接竞争的活动。巴塞罗那

​

关联方交易记录

​

除“项目8.财务报表和补充数据--附注1--组织和列报以及附注20--关联方交易”中讨论的关联方政策和交易外，ARLP还有下列其他关联方交易：

​

费用报销

​

我们的合作协议规定，MGP及其附属公司将获得代表我们发生的所有直接和间接费用或付款的补偿，包括但不限于董事费用和支出。MGP可自行决定可分配给我们的费用。在截至2023年12月31日的一年中，MGP及其附属公司向我们开出的总成本约为100万美元。MGP的高管为Alliance Coal的雇员并由Alliance Coal支付，根据合伙协议，吾等向MGP支付的补偿不包括与他们相关的任何补偿费用。

​

JC置地

​

联合煤炭与JC置地就联合煤炭使用JC置地拥有的飞机达成了分时协议。根据该协议的规定，Alliance Coal在截至2023年12月31日的年度内向JC Land支付了30万美元使用该飞机。

​

自二零一三年八月一日起，Alliance Coal与JC Land就Alliance Coal雇用的飞行员操作Alliance Service，Inc.及JC Land拥有的飞机订立费用偿还协议。根据费用偿还协议，JC Land向Alliance Coal偿还其飞行员的部分补偿费用。根据该协议，JC置地于2023年支付了30万美元。另外，JC置地在2023年向我们支付了50万美元，用于支付我们代表他们支付的燃料、飞行员旅行等费用。

​

183

目录表

董事独立自主

​

作为一家在纳斯达克全球精选市场上市的上市有限合伙企业，我们必须在普通合伙人的董事会中保留足够数量的独立董事，以满足纳斯达克规则第4350(D)(2)条规定的审计委员会要求。规则第4350(D)(2)条要求我们维持一个至少由三名成员组成的审计委员会，除其他要求外，每个成员必须是纳斯达克规则第4200(A)(15)条定义的独立成员，并符合规则10A-3(B)(1)和交易法(受规则10A-3(C)规定的豁免)规定的独立性标准。

​

审计和薪酬委员会的所有成员--托伦斯先生、卡特先生、德鲁滕先生和罗宾逊先生--都是纳斯达克和交易法适用规则所界定的独立董事。见“项目10.普通合伙人--审计委员会的董事、高级管理人员和公司治理”和“项目11.高管薪酬--薪酬讨论和分析”。

​

第14项。首席会计师费用及服务

​

均富会计师事务所是我们2023年的独立注册公共会计师事务所。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度向均富律师事务所支付的费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

 

2022

​

 

(单位：万人)

审计费(1)

    

$

748

    

$

813

审计相关费用(2)

​

 

207

​

 

59

税费(3)

​

 

—

​

 

—

所有其他费用

​

 

—

​

 

—

总计

​

$

955

​

$

872

(1)审计费用主要包括对合并财务报表的审计和季度审查，但也可以用于政府或监管机构要求的对子公司的法定审计，法规或法规要求的认证服务，安慰函、同意书，协助和审查提交给美国证券交易委员会的文件，税务专业人员与审计和季度审查相关的工作，以及遵守美国公认会计准则所需的会计和财务报告咨询和研究工作。他说：

​

(2)与审计有关的费用主要包括法规或条例不要求的与财务报告有关的证明服务，但也可包括与收购有关的会计咨询和审计。

​

(3)税费主要包括为税务合规、税务咨询和税务筹划提供的服务。

​

审计委员会章程规定，根据适用法律的要求，审计委员会负责预先批准所有审计服务，并允许我们的独立注册会计师事务所为我们提供非审计服务。*根据该章程，审计委员会可授权审计委员会主席或审计委员会的一个小组委员会批准该等预先批准，然后由审计委员会全体成员在其下一次例会上审查预先批准。然而，通常情况下，审计委员会自己审查待批准的事项。*审计委员会定期监测独立注册会计师事务所提供的服务和支付给该会计师事务所的实际费用，以确保该等服务符合审计委员会批准的参数。

​

184

目录表

第IV部

​

项目15.上市公司、上市公司、上市公司的展品和财务报表明细表

​

(a) (1) 财务报表和补充数据。

​

​

​

​

    

页面

独立注册会计师事务所-均富会计师事务所报告(PCAOB ID号248)

​

100

合并资产负债表

​

102

合并损益表

​

103

综合全面收益表

​

104

合并现金流量表

​

105

合伙公司资本合并报表

​

106

合并财务报表附注

​

107

1.报告的组织和介绍

​

107

2、《中国重大会计政策汇总表》

​

109

3.中国收购了更多的公司

​

117

4.减少库存，减少库存

​

120

5.包括物业、厂房和设备

​

121

6.解决长期债务问题

​

122

7.取消个人所得税

​

124

8.签订新的租约

​

126

9.      公允价值计量

​

127

10.投资合作伙伴的资本

​

127

11.支持可变利益实体

​

128

12.    E质量投资

​

130

13.从与客户的合同中获得收入

​

131

14.预计每个有限合伙人单位的平均收益

​

132

15.制定完善的员工福利计划

​

133

16.制定以共同单位为基础的薪酬计划

​

137

17.报告补充现金流信息

​

138

18.评估资产退休义务

​

139

19.增加累算的工人补偿和肺尘埃沉着病福利

​

140

20.审查关联方交易。

​

142

21.预算承诺和或有事项

​

144

22.提高信用风险和主要客户的集中度

​

144

23.中国市场细分市场信息

​

145

补充油气储量信息(未经审计)

​

148

​

(a)(2)财务报表附表。

​

​

​

​

附表I-注册人的简明财务资料

​

153

​

所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者信息列在财务报表或附注中。

​

​

185

目录表

(A)(3)选择和(C)选择选择。以下列出的证据作为本年度报告的一部分提交。

​

​

​

​

​

​

以引用方式并入本文

​

​

展品
数

    

展品说明

    

表格

    

美国证券交易委员会
档案号：
电影编号：

    

展品

    

提交日期

    

已归档
特此声明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.1

​

第四次修订和重新签署的《联盟资源伙伴有限合伙协议》，L.P.

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

3.2

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.2

​

修订和重新签署的《联盟资源运营伙伴有限合伙协议》，L.P.

​

10-K

​

000-26823

583595

​

3.2

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.3

​

修订和重新发布的《联盟资源合伙人有限合伙证书》，L.P.

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

​

3.6

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.4

​

联盟资源运营合伙人有限合伙证书，L.P.

​

S-1/A

​

333-78845

99669102

​

3.8

​

07/23/1999

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.5

​

联盟资源管理GP，LLC成立证书

​

S-1/A

​

333-78845

99669102

​

3.7

​

07/23/1999

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.6

​

《联盟资源伙伴有限合伙企业有限合伙第四修正案》第1号修正案，L.P.

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

​

3.9

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.7

​

《联盟资源伙伴有限合伙企业有限合伙协议》第四修正案第2号修正案，日期为2018年5月31日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.3

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.8

​

《联盟资源伙伴有限合伙企业有限合伙协议》第四修正案第3号修正案，日期为2018年6月1日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.4

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.9

​

修订和重新签署的《联盟资源经营合伙人有限合伙协议》第1号修正案，日期为2018年5月31日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.5

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.10

​

第三次修订和重新签署了截至2018年5月31日的Alliance Resource Management GP，LLC运营协议。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.7

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.1

​

共同单位证书格式(作为第四次修订和重新签署的《联盟资源伙伴有限合伙协议，L.P.》的附件A，列入本附件索引，作为附件3.2)。

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

3.2

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

186

目录表

​

​

​

​

以引用方式并入本文

​

​

展品
数

    

展品说明

    

表格

    

美国证券交易委员会
档案号：
电影编号：

    

展品

    

提交日期

    

已归档
特此声明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.2

​

契约，日期为2017年4月24日，发行人为Alliance Resource Operating Partners，L.P.和Alliance Resource Finance Corporation，母公司为Alliance Resource Partners，L.P.，其附属担保方为其附属担保方，受托人为全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)。

​

8-K

​

000-26823

17798539

​

4.1

​

04/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.3

​

2025年到期的7.500%优先票据表格(载于附件4.2)。

​

8-K

​

000-26823

17778550

​

4.1

​

04/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.4

​

根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。

​

10-K

​

000-26823, 23666549

​

4.4

​

02/24/2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.1

​

1999年8月16日，在Alliance Resource Holdings，Inc.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource GP，LLC、Alliance Resource Partners，L.P.、Alliance Resource Operating Partners，L.P.和其中提到的其他各方之间达成的贡献和承担协议

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.3

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.2

​

1999年8月16日，Alliance Resources Holdings，Inc.，Alliance Resources Management GP，LLC，Alliance Resource GP，LLC和Alliance Resource Partners，L.P.达成的综合性协议。

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.4

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.3(1)

​

联合煤炭有限责任公司短期激励计划

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.12

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.4(1)

​

Alliance Coal，LLC补充高管退休计划

​

S-8

​

333-85258

02595143

​

99.2

​

04/01/2002

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.5(1)

​

联盟资源管理GP，LLC董事延期薪酬计划

​

S-8

​

333-85258

02595143

​

99.3

​

04/01/2002

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.6

​

第三次修订和重新制定董事会审计委员会章程

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.7

​

2006年5月15日由Alliance Resources Partners，L.P.，Alliance Resource GP，LLC，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource Holdings，Inc.，Alliance Resource Holdings II，Inc.，AMH-II，LLC，Alliance Holdings GP，L.P.，Alliance GP，LLC和Alliance Management Holdings，LLC之间签署的《综合协议第二修正案》

​

10-Q

​

000-26823

061017824

​

10.1

​

08/09/2006

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.8

​

2006年5月15日，Alliance Resource Partners，L.P.，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource Holdings II，Inc.，

​

10-Q

​

000-26823

061017824

​

10.2

​

08/09/2006

​

​

187

目录表

​

​

​

​

以引用方式并入本文

​

​

展品
数

    

展品说明

    

表格

    

美国证券交易委员会
档案号：
电影编号：

    

展品

    

提交日期

    

已归档
特此声明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Alliance Holdings GP，L.P.和Alliance GP，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.9(1)

​

联合煤炭有限责任公司短期激励计划第一修正案

​

10-K

​

000-26823

07660999

​

10.52

​

03/01/2007

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.10(1)

​

《联合煤炭有限责任公司短期激励计划第二修正案》

​

10-K

​

000-26823

08654096

​

10.53

​

02/29/2008

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.11(1)

​

修订和重新修订了Alliance Coal，LLC截至2011年1月1日的高管补充退休计划

​

10-K

​

000-26823

11645603

​

10.40

​

02/28/2011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.12(1)

​

修订和重新制定了截至2011年1月1日的Alliance Resource Management GP，LLC董事递延薪酬计划

​

10-K

​

000-26823

11645603

​

10.42

​

02/28/2011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.13

​

2023年1月27日修订和重新签署的董事会薪酬委员会章程。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.14

​

修订和重新签署的行政服务协议于2010年1月1日生效，适用于Alliance Resources Partners，L.P.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource Holdings II，Inc.、Alliance Resource Operating Partners，L.P.、Alliance Holdings GP，LLC。

​

10-Q

​

000-26823

101000555

​

10.1

​

08/09/2010

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.15

​

应收款融资协议，截至2014年12月5日，借款人、PNC银行、作为行政代理的国家协会以及信用证银行、作为贷款人的不时当事人、作为信用证参与者的不时当事人以及作为初始服务机构的联合煤炭有限责任公司之间签订的应收款融资协议

​

8-K

​

000-26823

141277053

​

10.3

​

12/10/2014

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.16(1)

​

经第三修正案和第四修正案修正的联合煤炭有限责任公司长期激励计划

​

10-K

​

000-26823

161460619

​

10.46

​

02/26/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.17

​

应收款融资协议第一修正案，日期为2015年12月4日

​

10-Q

​

000-26823

161634229

​

10.1

​

05/10/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.18

​

应收账款融资协议第二修正案，日期为2016年2月24日

​

10-Q

​

000-26823

161634229

​

10.2

​

05/10/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.19

​

应收款融资协议第三次修正案，日期为2016年12月2日

​

10-K

​

000-26823

17636362

​

10.45

​

02/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

188

目录表

​

​

​

​

以引用方式并入本文

​

​

展品
数

    

展品说明

    

表格

    

美国证券交易委员会
档案号：
电影编号：

    

展品

    

提交日期

    

已归档
特此声明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.20

​

应收款融资协议第四修正案，日期为2017年11月27日

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

​

10.47

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.21

​

应收款融资协议第五修正案，日期为2018年1月17日

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

10.48

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.22

​

应收款融资协议第六次修正案，日期为2018年6月19日

​

10-Q

​

000-26823

18994075

​

10.2

​

08/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.23

​

应收款融资协议第七修正案，日期为2019年1月16日

​

10-K

​

000-26823

19624803

​

10.52

​

02/22/2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.24

​

应收账款融资协议第八修正案，日期为2019年10月22日。

​

10-Q

​

000-26823

191192460

​

10.2

​

11/05/2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.25

​

第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年3月9日，由Alliance Resource Operating Partners，L.P.(作为借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(作为行政代理)和贷款方签署。

​

8-K

​

000-26823

20711345

​

10.1

​

03/13/2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.26

​

修订后的联盟煤炭公司第五修正案，有限责任公司，2000年长期激励计划。

​

8-K

​

000-26823

201385345

​

10.1

​

12/14/2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.27

​

应收账款融资协议第九修正案，日期为2021年1月15日。

​

10-K

​

000-26823

21663570

​

10.64

​

02/23/2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.28

​

应收款融资协议第十修正案，日期为2022年1月14日。

​

10-K

​

000-26823

22677260

​

10.57

​

02/25/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.29

​

十一 应收账款融资协议修正案，日期为2023年1月13日。

​

10-K

​

000-26823

23666549

​

10.54

​

02/24/2023

​

​

​

10.30

​

​

应收账款融资协议第十三修正案，日期为2024年1月12日。

​

​

​

10-K

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

189

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.31

​

截至2023年1月13日，作为借款人的Alliance Coal，LLC，Alliance Resource Operating Partners，L.P.，UC Coal，LLC，UC Mining，LLC，UC Processing，LLC，LLC和MGP II，LLC作为额外的联盟实体和其中指定的初始贷款人、初始发行银行和Swingline银行，PNC银行，作为行政代理和抵押品代理的全国协会以及PNC Capital Markets LLC，BOKF，俄克拉荷马州NA DBA银行，第五第三银行，National Association，Old National Bank和Trust Securities，Inc.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，以及被点名为文件代理的其他机构。

​

8-K

​

000-26823

23540292

​

10.1

​

01/20/2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.32

​

第六修正案的修订和重述联盟煤炭有限责任公司2000年长期激励计划。

​

8-K

​

000-26823

221401012

​

10.1

​

11/18/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

14.1

​

首席执行官和高级财务官道德守则

​

10-K

​

000-26823

13656028

​

14.1

​

03/01/2013

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

21.1

​

子公司名单。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

23.1

​

均富律师事务所同意。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

23.2

​

Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.同意。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31.1

​

Joseph W.的认证Craft III，Alliance Resource Management GP，LLC总裁兼首席执行官，Alliance Resource Partners，L. P.普通合伙人，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，于2024年2月23日生效。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31.2

​

Cary P. Marshall，Alliance Resource Management GP，LLC高级副总裁兼首席财务官，Alliance Resource Partners，L. P.的普通合伙人，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，于2024年2月23日生效。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

32.1

​

Joseph W.的认证Craft III，Alliance Resource Management GP，LLC总裁兼首席执行官兼董事长，Alliance Resource Partners，L. P.普通合伙人，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，于2024年2月23日生效。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

32.2

​

Cary P. Marshall，Alliance Resource Management GP，LLC高级副总裁兼首席财务官，Alliance Resource Partners，L. P.的普通合伙人，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，于2024年2月23日生效。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

190

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

95.1

​

联邦矿山安全与健康法信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.1

​

Henderson/Union Resources SEC S-K 1300技术报告摘要，日期为二零二四年二月。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.2

​

River View Complex SEC S-K 1300技术报告摘要2024年2月。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.3

​

Hamilton Mine SEC S-K 1300技术报告摘要，日期为二零二二年二月。

​

10-K/A

​

000-26823

221205681

​

96.3

​

08/26/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.4

​

Gibson South Mine SEC S-K 1300技术报告摘要，日期为二零二二年二月。

​

10-K/A

​

000-26823

221205681

​

96.4

​

08/26/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.5

​

Tunnel Ridge Mine SEC S-K 1300技术报告摘要，日期为二零二三年二月。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

97.1

​

​

Alliance Resource Partners，L. P.基于激励的薪酬补偿政策

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

99.1

​

Cawley，Gillespie & Associates，Inc.的报告，日期：2023年12月7日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

101

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互动数据文件(截至2023年12月31日的年度10-K表格，以内联XBRL形式提交)。

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104

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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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*随本文件送交存档(如属证物32.1及32.2，则提供)。

(1)指管理合同或补偿计划或安排。

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签名

​

根据1934年证券交易法的要求，注册人已于2024年2月23日在俄克拉何马州塔尔萨正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。

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​

联盟资源伙伴，L.P.

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发信人：

联盟资源管理GP，LLC

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​

其普通合伙人

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/S/约瑟夫·W·克拉夫特III

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​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

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​

行政长官总裁

​

​

高级职员及主席

​

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191

目录表

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

​

签名

    

标题

    

日期

 

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/S/约瑟夫·W·克拉夫特III

​

首席执行官总裁，
和主席(首席行政官)

​

2024年2月23日

​

约瑟夫·W·克拉夫特三世

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​

/S/卡里·P·马歇尔

​

高级副总裁和
首席财务官(首席财务官)

​

2024年2月23日

​

卡里·P·马歇尔

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​

/S/Megan J.Cordle

​

总裁副主任兼主计长
首席会计官(首席会计官)

​

2024年2月23日

​

梅根·J·科德尔

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​

/S/尼克·卡特

​

董事

​

2024年2月23日

​

尼克·卡特

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​

/S/罗伯特·J·德鲁滕

​

董事

​

2024年2月23日

​

罗伯特·J·德鲁腾

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​

​

/S/约翰·H·罗宾逊

​

董事

​

2024年2月23日

​

约翰·H·罗宾逊

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​

/S/威尔逊·M·托伦斯

​

董事

​

2024年2月23日

​

威尔逊·M·托伦斯

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