新闻稿

ECONA公布2023年第四季度和全年业绩

(All除非另有说明，否则以美元表示的数额，以百万计的表格数额）

温哥华，2024年3月6日：Dalla Silver Mines Inc. (NYSE：FSM）（TSX：FVI）（“FIA”或“公司”）今天公布了2023年第四季度和全年的财务和经营业绩。

2023年第四季度和全年亮点

金融

●本季度应占净亏损9230万美元或每股0.30美元，扣除2023年第四季度9060万美元的非现金减值费用后，2023年全年应占净亏损共计5080万美元

●可归属调整后净收入¹2023年第四季度为2060万美元或每股0.07美元，2023年全年总计为6490万美元，或每股0.22美元

·2023年第四季度，本季度运营产生的净现金为1.051亿美元或每股0.36美元，2023年全年总计为2.963亿美元或每股1.0美元

●持续经营的自由现金流¹2023年第四季度为6620万美元; 2023年全年总计为1.535亿美元

●公司在第四季度偿还了4100万美元的企业信贷融资，¹年底为8300万美元。年底后又支付了2 500万美元。

●截至2023年12月31日的流动性为2.131亿美元

可操作的

·创纪录的黄金当量产量为136，154盎司³2023年第四季度，创纪录的年度黄金当量产量为452，389盎司³;与2022年的相应时期相比，增长了6%和13%

·2023年第四季度创纪录的黄金产量为107,376盎司，2023年全年为326,638盎司

·2023年第四季度白银产量为1，354，003盎司，2023年全年为5，883，691盎司

·每盎司黄金等价物的综合现金成本¹2023年第四季度840美元，2023年全年874美元

·每盎司黄金当量的综合AISC¹2023年第四季度为1，509美元，2023年全年为1，508美元

·整个业务的年度安全绩效呈持续改善趋势，总可记录伤害频率（TRIFR）为1.22，损失时间伤害频率（LTIFR）为0.36，而2022年为2.32和0.39

成长与发展

● 2023年第四季度，公司在塞内加尔新收购的Diamba Sud项目启动了一项45，000米的钻探计划。根据结果，公司计划在2024年底前进行初步经济评估

●于2023年12月底，Séguéla矿山选矿设施的产能较名牌产能高出26%。对于2024年，管理层已确定进一步优化和消除产能瓶颈的机会。

Jorge A.总裁兼首席执行官Ganoza评论说：“在第四季度，ESTA从持续运营中获得了6500万美元的强劲自由现金流，而第三季度为7000万美元。该公司还实现了创纪录的黄金当量产量136，154盎司和创纪录的销售额2.653亿美元，分别比第三季度增长6%和9%。Ganoza先生补充说：“第四季度净利润受到非现金减记和圣何塞储备剩余期限较短的影响，我们在圣何塞记录了90.6美元的非现金减值费用

¹参考非《国际财务报告准则》财务措施

²AISC/oz Ag Eq按已实现金属价格计算，已实现价格参考矿山现场结果，白银当量比非国际财务报告准则财务计量

³黄金当量产量包括金、银、铅和锌，使用下列金属价格计算：1,802美元/盎司Au，21.75美元/盎司银，2,161美元/吨铅和3,468美元/吨锌或Au：Ag=1：82.89，Au：PB=1：0.83，Au：Zn=1：0.52

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万在圣何塞，我们的勘探工作继续寻求新资源的发现，目的是将生产延长到2024年以后。

Ganoza先生继续说道：“黄金在2023年接近尾声时表现强劲，黄金年产量超过指导值，白银产量下降了7%。与2022年相比，黄金当量产量增加13%至创纪录的452，389黄金当量盎司，我们已引导2024年进一步增长。创纪录的年度销售额为8. 424亿元，较二零二二年增长24%。我们所有的矿山都达到或改善了AISC的现场指导，唯一的例外是圣何塞矿山，该矿山在储量的末端运营，并不得不在年初与非法封锁作斗争。

Ganoza先生总结道：“对于2024年，我们的资本分配优先事项继续集中在通过进一步削减债务提供最大的资产负债表灵活性，并为积极的有机增长计划提供资金，计划在整个投资组合中进行约20万米的勘探钻井。塞内加尔的Diamba Sud项目和科特迪瓦的Séguéla矿是我们今年勘探计划的优先事项。

2023年第四季度及2023年全年综合业绩


	截至12月31日的三个月，			截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023	2022	更改百分比	2023	2022	更改百分比
销售额	265.3	164.7	61%	842.4	681.5	24%
矿山经营收入	51.9	26.0	100%	190.0	146.8	29%
营业亏损	(77.4)	(173.1)	55%	(0.4)	(113.6)	100%
可归属净亏损	(92.3)	(152.8)	40%	(50.8)	(128.1)	60%
每股可归属亏损--基本	(0.30)	(0.52)	43%	(0.17)	(0.44)	61%
调整后可归属净收入¹	20.6	6.4	222%	64.9	41.4	57%
调整后的EBITDA¹	120.3	55.8	116%	335.1	245.5	36%
经营活动提供的净现金	105.1	49.6	112%	296.9	194.2	53%
持续运营的自由现金流¹	66.2	4.4	1,405%	153.5	69.2	122%
生产现金成本($/oz au Eq)	840	873	(4%)	874	849	3%
全额维持现金成本($/oz au Eq)	1,509	1,579	(4%)	1,508	1,431	5%
资本支出²
持续	46.8	33.9	38%	136.1	98.1	39%
非持续性³	1.8	(2.3)	178%	5.2	8.2	(37%)
S·盖拉建筑	-	23.5	(100%)	50.0	107.7	(54%)
棕地	5.5	6.5	(15%)	16.1	23.3	(31%)
截至				2023年12月31日	2022年12月31日	更改百分比
现金和现金等价物				128.1	80.5	59%
净流动资金头寸(不包括信用证)				213.1	150.5	42%
归属于公司股东的股东权益				1,238.4	1,244.8	(1%)
¹请参考本新闻稿末尾的非IFRS财务衡量标准部分，以及公司在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上提交的财务报表所附的MD&A，以了解这些衡量标准的计算方法。
²资本支出以现金为基础列报。
³非持续性支出包括绿地勘探
由于四舍五入，数字可能无法相加

2023年第四季度业绩

可归属净亏损和调整后净收益

这一时期的可归属净亏损为9230万美元，而2022年第四季度的可归属净亏损为1.528亿美元。该季度的亏损由以下项目解释：

●

9,060万美元的减值费用，与预计2024年底关闭圣何塞矿有关，因为更新后的矿计划计划在年底前耗尽矿产储量，而不是先前计划的2025年年中

●

减记圣何塞、Yaramoko和Lindero矿1010万美元的材料库存

●

减记Lindero矿540万美元的低品位矿石库存

●

与圣何塞煤矿计划关闭有关的640万美元遣散费

《财富》|2

●

与墨西哥和阿根廷的绿地勘探项目相关的590万美元减记

经减值费用及其他非经常性项目调整后，调整后应占净收益为2,060万美元或每股0.07美元，而2022年第四季度为640万美元或每股0.02美元。*增长主要是由于黄金销售量增加和金价上涨。较高的黄金销售量主要是由于S在其第二个完整季度的产量中做出的贡献。这与加工品级较高的Yaramoko的销售额增加了7%相结合。*这部分被圣何塞的销售下降所抵销，原因是与矿物储备一致的头部品位降低，以及回填和爆破活动中的运营挑战导致开采吨位减少。*2023年第四季度实现金价为每盎司1,990美元，而2022年第四季度为每盎司1,737美元。

与2022年第四季度相比，影响本季度调整后净收入的其他项目是，G&A增加了330万美元，主要与增加S的G&A以及某些公司G&A项目的执行时机有关；外汇损失增加了240万美元，主要与阿根廷官方汇率贬值118%有关，这是新当选的政府为在短期内实现更可持续的实际汇率而采取的措施的一部分；270万美元的其他支出与Yaramoko的行政处罚有关，以及由于利率上升而增加的400万美元的利息支出，以及2022年第四季度资本化的140万美元的利息费用，而2023年第四季度为零。但这部分被与跨境阿根廷比索计价债券交易相关的1240万美元投资收入所抵消。

折旧和损耗

2023年第四季度，折旧和损耗增加了2710万美元，达到7160万美元，而2022年同期为4450万美元。增加的主要原因是出售的盎司增加，以及Séguéla的每盎司消耗量增加，原因是收购RoxGold的收购价格分配耗尽了1710万美元。

调整后的EBITDA和现金流

该季度调整后的EBITDA为1.203亿美元，比销售额高出45%，而2022年同期公布的利润率为5580万美元，比销售额高出34%。EBITDA增长的主要驱动因素是S的贡献，2023年第四季度的EBITDA利润率为73%，再加上Yaramoko的EBITDA较高，与黄金产量增加有关。此外，调整后的EBITDA反映了我们阿根廷业务纳入1240万美元投资收入的积极影响。与投资收入有关的贸易是根据阿根廷政府在第四季度批准的有时间限制的豁免执行的一次性事件，以允许出口商弥补因名义汇率相对于通胀的累积滞后而产生的部分经济损失。他说：

该季度运营产生的净现金为1.051亿美元，合每股0.34美元，而2022年第四季度为4960万美元，合每股0.17美元。增加5480万美元是因为EBITDA增加了6180万美元。

该季度持续运营的自由现金流为6620万美元，而2022年第四季度为440万美元。*这一增长反映了运营产生的净现金增加。

每盎司现金成本和AISC

每盎司黄金的现金成本为840美元，较2022年第四季度报告的873美元有所下降，这是因为2023年第四季度Séguéla较低的成本盎司的贡献被圣何塞较高的每盎司成本部分抵消，圣何塞的每盎司成本增加了超过64%，原因是产量下降和成本同比上升。这与Lindero和Yaramoko较高的每盎司黄金成本分别为120美元和131美元相结合，与Lindero较低的头部等级和Yaramoko 2023年第四季度较高的成本有关。*第四季度AISC每盎司黄金为1,509美元，略低于前一年的1,579美元，原因是每盎司资本支出较低，但因实现金价较高而产生的特许权使用费增加部分抵消了这一影响。他说：

《财富》|3

2023年全年业绩

可归属净亏损和调整后净收益

本年度的可归属净亏损为5080万美元，而2022年的可归属净亏损为1.281亿美元。*2023年的亏损由上文解释的圣何塞煤矿9060万美元的减值费用解释。

在扣除减值费用和其他非经常性项目后，2023年的可归属调整后净收入为6490万美元，合每股0.22美元，而2022年为4140万美元，合每股0.14美元。增长主要是由于黄金销售量上升及金价上涨所致，而黄金销售量上升主要是由于S于下半年于2023年第二季度成功投产及投产，而Yaramoko销售量上升则是由于2023年加工品级较高所致。这部分被Lindero的产量下降(与采矿计划中的品位概况一致)以及圣何塞的头部品位和已加工矿石减少所抵消，这是由于储量的头部品位下降、第二季度矿山停产15天的影响以及年内相关的挥之不去的运营挑战造成的。2023年实现的金价为每盎司1,948美元，而2022年为每盎司1,802美元。

与2022年相比，影响调整后净收入的其他项目是G&A增加270万美元，主要与S的增加有关；汇兑损失增加460万美元，主要与上文所述阿根廷比索贬值有关；由于2023年第二季度圣何塞和雅拉莫科的备用费用增加了350万美元，2023年第二季度与圣何塞工人S工会的新协议有关的280万美元，以及2023年第二季度和第四季度记录的应向矿业部支付的Yaramoko的370万美元的行政处罚增加了970万美元，以及由于未偿债务余额增加、利率上升和下半年停产的资本化利息费用而增加了750万美元的利息支出。但这部分被与跨境阿根廷比索计价债券交易相关的1240万美元投资收入所抵消。

折旧和损耗

与2022年的1.728亿美元相比，2023年的折旧和损耗增加了4680万美元，达到2.197亿美元。增加主要是由于出售的盎司增加、S开始耗尽，包括与RoxGold的收购价格分配有关的2,530万美元，以及Yaramoko的耗损增加，这是由于储量下降增加了地下新资本的耗竭速度。

调整后的EBITDA和自由现金流

年内经调整EBITDA为335，100，000元，较销售额高出40%，而二零二二年则为245，500，000元，较销售额高出36%。增长的主要驱动力是塞盖拉的贡献，EBITDA利润率为69%，以及Yaramoko的产量增加和利润率提高。此外，调整后的EBITDA反映了上述阿根廷业务1240万美元投资收入的积极影响。

2023年经营产生的现金净额为2.969亿美元或每股1. 00美元，而2022年为1.942亿美元或每股0. 67美元。增加1.027亿美元是由于EBITDA增加8960万美元，加上2023年支付的所得税减少1630万美元，主要是由于圣何塞矿山支付的税款减少，2023年塞盖拉矿山没有支付税款以及2022年产生的遣返预扣税增加。

2023年持续运营的自由现金流为1.535亿美元，而2022年为6920万美元。*增加8 430万美元是因为业务产生的净现金增加，但因包括棕地勘探在内的持续资本支出增加而部分抵消。现金基础上的持续资本支出增加2,760万美元至1.436亿美元，原因是Lindero的资本支出较高，与2023年下半年Séguéla的浸出垫扩张和资本支出有关。

每盎司现金成本和AISC

《财富》|4

每等价金盎司的现金成本为874美元，略高于2022年公布的849美元，这是由于2023年下半年S的每盎司成本较低的贡献被林德罗较高的每盎司黄金成本(182美元)所抵消，这主要与2023年计划降低的原矿品位有关，而圣何塞的每盎司黄金成本较高(379美元)主要是由于加工矿石较少和原矿品位较低所致。他说：

2023年，AISC每盎司黄金当量1,508美元，比前一年的1,431美元高出77美元，主要是由于每盎司黄金当量现金成本上升，以及Lindero与浸出板扩张相关的资本支出增加。这是一个很大的问题。

流动性

截至2023年12月31日，公司的总流动资金为2.131亿美元，其中包括1.281亿美元的现金和现金等价物，以及公司2.5亿美元循环信贷安排中未提取的8500万美元(不包括信用证)。截至本季度末，净债务总额为8320万美元。

在年底之后，该公司又偿还了2500万美元的企业信贷安排，使未偿债务达到1.4亿美元。

《财富》|5

阿根廷林德罗矿


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
矿山生产
放在浸出垫上的吨位	1,556,000	1,334,509	6,005,049	5,498,064

黄金
等级(g/t)	0.63	0.80	0.64	0.81
产量(盎司)	29,591	29,301	101,238	118,418
金属销量(盎司)	29,308	27,847	103,503	117,076
实现价格(美元/盎司)	1,993	1,732	1,942	1,803

单位成本
现金成本(美元/盎司Au)¹	934	814	920	739
全额维持现金成本(美元/盎司Au)¹	1,557	1,219	1,565	1,140

资本支出(000美元)S²
持续	10,607	3,973	39,358	18,035
维系租约	598	567	2,393	2,398
非持续性	1,302	–	1,978	169
棕地	–	184	–	1,288

¹现金成本和AISC是非IFRS财务指标。请参阅本新闻稿末尾的非国际财务报告准则财务指标部分，以及公司在SEDAR+网站www.example.com上提交的财务报表所附的MD&A，www.sedarplus.ca

²资本支出以现金为基础列报。

2023年第四季度，堆浸垫上共放置了1,556,000吨矿石，平均黄金品位为0.63g/t，估计含金量为31,665盎司。2023年第四季度的黄金产量总计为29,591盎司。这意味着总盎司比上一季度增加了1%。黄金产量包括24,977盎司多拉金条、4,443盎司细碳黄金和171盎司铜精矿。矿石开采量为210万吨，剥离比为0.6：1。第四季度的剥离比比2023年第三季度下降了45%。

2023年全年黄金产量总计101,238盎司，实现了年度产量指引的中点。黄金产量包括94,905盎司多拉金条、6,015盎司细碳黄金和319盎司铜精矿。2023年的剥离比例为1.14：1，与当年的采矿计划保持一致。

截至2023年12月31日的季度，每盎司黄金的现金成本为934美元，而2022年同期为814美元。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司现金成本为920美元，高于2022年的739美元。本季度和全年每盎司黄金现金成本的增加主要是由于按照采矿计划加工的黄金品位较低。

2023年第四季度出售的每盎司黄金的全部持续现金成本为1，557美元，高于2022年第四季度的1，219美元。2023年全年，所有维持现金成本为1，565元，而2022年为1，140元。本季度和本年度的增长都是由更高的现金成本以及与浸提垫扩张相关的持续资本支出增加推动的。铜副产品信贷增加部分缓解了这一情况。

截至2023年12月31日，浸出垫扩建工程已完成约23%。随着1月份开始进行推土活动，调动土建承包商的人员和设备的工作取得了进展。土工膜和土工合成粘土衬里的交付正在进行中，其余材料预计将于2024年第一季度运抵现场。浸出垫扩建仍按计划在2024年下半年完成。

《财富》|6

布基纳法索Yaramoko矿


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
矿山生产
已碾磨吨数	110,445	142,694	531,579	546,651

黄金
等级(g/t)	7.16	6.45	6.81	6.37
回收率(%)	98	98	98	98
产量(盎司)	28,235	26,190	117,711	106,108
金属销量(盎司)	28,229	26,250	117,676	107,433
实现价格(美元/盎司)	1,984	1,742	1,945	1,802

单位成本
现金成本(美元/盎司Au)¹	949	818	809	840
全额维持现金成本(美元/盎司Au)¹	1,720	1,829	1,499	1,529

资本支出(000美元)S²
持续	12,620	18,994	49,938	45,665
维系租约	1,077	1,419	4,758	5,692
棕地	1,261	2,855	4,917	5,873

²资本支出以现金为基础列报。

Yaramoko矿于2023年第四季度生产了28,235盎司黄金，平均金头品位为7.16克/吨，与2022年同期相比分别增加了8%和11%。产量增加是由于较高的品级，部分被第四季度较低的磨机产量和12月份计划的维护停工所抵消。

2023年黄金产量总计117,711盎司，实现了年度指导范围的较高端。

截至2023年12月31日的季度，每盎司黄金的现金成本为949美元，而2022年同期为818美元。本季度的增长主要归因于采矿成本的上升，特别是由于设备、能源和管理费用的增加，但部分被黄金产量的增加所抵消。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司售出黄金的现金成本为809美元，低于2022年的840美元。全年减少主要是由于前几个季度产量增加和采矿成本降低所致。

截至2023年12月31日的季度，每售出黄金的总持续现金成本为1,720美元，而2022年同期为1,829美元。本季度的变化主要是由于上述现金成本的增加、特许权使用费的增加和第四季度的行政处罚，但被资本支出的减少所抵消。就全年而言，2023年每售出黄金盎司的总维持现金成本为1,499美元，而2022年为1,529美元。2023年第四季度增加的特许权使用费和行政处罚费用被今年早些时候增加的产量和降低的成本所抵消。

勘探和品位控制钻探的成功与地下开发相结合，扩大了55区矿化结构西侧的矿化。这提供了更多的矿区，表明矿化在现有资源边界之内和之外得到了更广泛和更高品位的延伸。

《财富》|7

科特迪瓦S·盖拉矿


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
矿山生产
已碾磨吨数	387,624	-	807,617	-
平均每天碾压公吨	4,123	-	3,282	-

黄金
等级(g/t)	3.62	-	3.42	-
回收率(%)	95	-	94	-
产量(盎司)	43,096	-	78,617	-
金属销量(盎司)	43,018	-	78,521	-
实现价格(美元/盎司)	1,994	-	1,963	-

单位成本
现金成本(美元/盎司Au)¹	323	-	357	-
全额维持现金成本(美元/盎司Au)¹	737	-	760	-

资本支出(000美元)S²
持续	7,765	-	10,912	-
维系租约	2,285	-	5,329	-
¹现金成本和全部持续现金成本是非国际财务报告准则财务计量。请参阅非国际财务报告准则财务措施。
²资本支出以现金为基础列报。

2023年第四季度，开采的材料总计387,624吨矿石，平均含金量为3.62克/吨，估计从天线坑开采的黄金为43,096盎司。该季度的废物运输总量为2,110,209吨，带钢比为5.4：1。S生产了43,096盎司黄金，与2023年第三季度相比，分别增长了37%和下降了5%。黄金产量的增加与该厂实现持续更高的生产能力直接相关，处理了387,624吨黄金，比上一季度增长了25%。

2023年黄金产量总计78617盎司，超过了年度指导范围的高端。

与长期储量模型相比，Antenna第四季度开采的吨、品位和金盎司的对账显示出正相关性，在高品位16%的情况下开采的矿石吨增加6%，从而比模型中的预测多开采24%的金盎司。

随着饲料特性的稳定和最初的瓶颈问题得到解决，加工厂的业绩继续改善。第四季度的回收率增加到94.9%，领先于可行性研究的假设。工厂生产率也继续提高，第四季度的吞吐量为186吨/小时，比铭牌上的154吨/小时增长了20%。

2023年第四季度售出的每盎司黄金的现金成本为323美元，全年为357美元，低于计划和指导，主要是由于产量增加、头部等级增加、消费品消耗减少和服务成本降低。

2023年第四季度每售出黄金盎司的总持续现金成本为737美元，全年为760美元，低于计划和指导，主要是由于现金成本降低和销售量增加，但部分被资本支出增加所抵消。

《财富》|8

圣何塞煤矿，墨西哥


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
矿山生产
已碾磨吨数	241,035	259,500	930,200	1,029,590
平均每天碾磨吨	2,678	2,883	2,643	2,925

白银
等级(g/t)	145	194	171	191
回收率(%)	91	91	91	91
产量(盎司)	1,023,525	1,473,627	4,656,631	5,762,563
金属销量(盎司)	1,040,888	1,482,452	4,659,611	5,755,330
实现价格(美元/盎司)	23.35	21.37	23.36	21.73

黄金
等级(g/t)	0.91	1.13	1.06	1.14
回收率(%)	90	90	90	90
产量(盎司)	6,345	8,499	28,559	34,124
金属销量(盎司)	6,406	8,621	28,524	34,201
实现价格(美元/盎司)	1,983	1,734	1,942	1,802

单位成本
生产现金成本(美元/吨)²	103.89	86.26	98.98	81.33
生产现金成本(美元/盎司银当量)^1,2	17.57	11.16	14.40	10.56
全额维持现金成本(美元/盎司银当量)^1,2	21.98	15.53	19.40	15.11

资本支出(000美元)S³
持续	3,190	3,695	14,018	15,731
维系租约	246	169	878	658
非持续性	505	–	1,682	869
棕地	1,257	961	4,215	5,606

¹生产现金成本银当量和全部维持现金成本银当量分别按各期间的已实现金属价格计算。

²生产现金成本、生产现金成本银等值和所有维持现金成本银等值都是非IFRS财务计量，请参阅本新闻稿末尾的非IFRS财务计量部分，以及公司在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上提交的财务报表所附的MD&A，以了解这些计量的计算说明。

³资本支出以现金为基础列报。

2023年第四季度，圣何塞生产了1,023,525盎司白银和6,345盎司黄金，与2022年同期相比，白银和黄金的平均品位分别下降了31%和25%，白银和黄金的平均品位分别下降了291g/t和20%。本季度白银和黄金产量下降的原因是矿山计划中矿物储量的品位下降，以及从矿山开采的吨位减少。吨位减少是由于运营挑战导致采场P和Q的回填和爆破作业在2023年12月出现延误。在第四季度，加工厂加工了241,035吨，平均每天2,678吨。

2023年的总产量为4,656,631盎司白银和28,559盎司黄金，分别比年度指导范围低12%和16%。产量下降主要归因于第二季度的15天非法工会封锁、此后相关的运营中断，以及白银和黄金品位与指导范围低端储量的对账。

截至2023年12月31日的三个月，每盎司白银的现金成本为17.57美元，高于2022年同期的11.16美元。这一增长主要归因于上文讨论的较低的头部品位，以及每吨现金成本上升，主要与墨西哥比索升值、采矿承包商关税上升以及加工矿石减少7%有关。在截至2023年12月31日的一年中，每售出一盎司白银的现金成本为14.40美元，而去年同期为10.56美元。全年增长是由于头部品级下降和每吨现金成本上升，这同样受到墨西哥比索升值和加工吨减少10%的影响。

Fortuna| 9

截至2023年12月31日止三个月的应付白银等值整体维持现金成本增加42%至每盎司21.98美元，2023年全年增加28%至每盎司19.40美元。相比之下，2022年同期分别为每盎司15.53美元和15.11美元。这些增长主要是由较高的现金成本和较低的产量推动的，但工人参与成本的下降略有缓解。

Brownfield支出减少的主要原因是2023年钻探活动减少。然而，由于今年第三季度在耶西矿脉发现的紧急钻探活动，2023年的钻探活动高于最初的预期。耶西矿脉的勘探仍在继续。

秘鲁Caylloma矿


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
矿山生产
已碾磨吨数	140,800	138,491	543,876	546,186
平均每天碾磨吨	1,564	1,556	1,528	1,539

白银
等级(g/t)	88	75	85	80
回收率(%)	83	81	83	81
产量(盎司)	330,478	273,119	1,227,060	1,144,714
金属销量(盎司)	353,935	289,870	1,229,298	1,156,381
实现价格(美元/盎司)	23.06	21.28	23.37	21.81

黄金
等级(g/t)	0.11	0.12	0.13	0.14
回收率(%)	21	22	22	32
产量(盎司)	109	122	513	777
金属销量(盎司)	—	—	40	603
实现价格(美元/盎司)	—	—	1,902	1,864

铅
等级(%)	3.84	3.22	3.74	3.27
回收率(%)	91	89	91	88
制作(000英尺S磅)	10,798	8,735	40,852	34,588
金属成交(000英尺S磅)	11,641	9,118	41,074	34,869
实现价格(美元/磅)	0.97	0.96	0.98	0.98

锌
等级(%)	5.00	4.63	5.11	4.32
回收率(%)	90	89	90	89
制作(000英尺S磅)	13,933	12,575	55,060	46,176
金属成交(000英尺S磅)	14,407	11,027	56,166	44,770
实现价格(美元/磅)	1.13	1.35	1.23	1.57

单位成本
生产现金成本(美元/吨)²	100.71	95.70	100.40	92.96
生产现金成本(美元/盎司银当量)^1,2	13.67	12.46	14.28	12.34
全额维持现金成本(美元/盎司银当量)^1,2	22.34	20.30	19.90	17.97

资本支出(000美元)S³
持续	8,635	7,188	17,903	18,694
维系租约	912	845	3,538	3,350
棕地	966	473	2,302	1,202

¹生产现金成本银当量和全部维持现金成本银当量分别按各期间的已实现金属价格计算。

³资本支出以现金为基础列报。

《财富》|10

第四季度，Caylloma矿生产了330,478盎司白银，平均原矿品位为88克/吨，较上一季度分别增长21%和17%。2023年白银产量总计1,227,060盎司，超过年度指导区间上限10%。

该季度的铅锌产量为1080万磅铅，1390万磅锌。与2022年同期相比，铅和锌的产量分别增长了24%和11%。与上一季度相比，校长职级平均为3.84%和5.00%，分别增长19%和8%。2023年创纪录的铅和锌产量分别为4090万磅和5510万磅。产量的增加是与Animas矿脉16级和18级储量模式进行正品位调整的结果。该季度黄金产量总计109盎司，平均头品位为0.11克/吨。

截至2023年12月31日的季度，每售出银当量盎司的现金成本为13.67美元，而2022年同期为12.46美元。本季度的增长主要归因于每吨现金成本上升、处理费用上升以及银价上涨对计算银当量盎司的影响。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司售出黄金的现金成本为14.3美元，而2022年为12.3美元。全年的增长主要是由上文解释的该季度相同的因素推动的。

截至2023年12月31日的三个月，每盎司应付白银当量的整体持续现金成本增加了10%，达到22.34美元，而2022年同期为20.30美元。与2022年的17.97美元相比，2023年全年每盎司应付白银当量的整体持续现金成本增加了11%，达到19.90美元。增长的主要原因是白银价格上涨对计算白银当量盎司的影响、每盎司现金成本上升以及资本成本上升。

该季度的地下开发主要集中在15、16和18号矿层。Brownfield支出的增加主要是由于更大的计量和额外的钻石钻探。

有资格的人

埃里克·查普曼，技术服务公司的高级副总裁，是不列颠哥伦比亚省专业工程师和地球科学家协会的专业地球科学家(注册号36328)，是公司的合格人员(根据国家仪器43-101的定义)。查普曼先生已经审查和批准了本新闻稿中包含的科学和技术信息，并核实了相关数据。

《财富》|11

第四季度未经审计和年度审计损益表和现金流量

收益表


		截至12月31日的三个月，					截至十二月三十一日止的年度，
	注意事项	2023		2022		2023		2022
销售额	20	$	265,314	$	164,723	$	842,428	$	681,491
销售成本	21		213,462		138,683		652,403		534,695
矿山经营收入			51,852		26,040		190,025		146,796

一般事务及行政事务	22		19,909		16,676		64,073		61,456
汇兑损失			2,430		442		10,885		8,866
矿物性、厂房和设备的减损	32		90,615		182,842		90,615		182,842
矿物财产的核销			5,263		372		5,985		5,874
其他(收入)支出	23		11,009		(1,186)		18,874		1,310
			129,226		199,146		190,432		260,348

营业亏损			(77,374)		(173,106)		(407)		(113,552)

投资收益	5		12,395		—		12,395		-
利息和融资成本，净额	24		(7,535)		(3,111)		(21,790)		(12,057)
衍生品(亏损)收益	20		(301)		453		(1,249)		500
			4,559		(2,658)		(10,644)		(11,557)

所得税前亏损			(72,815)		(175,764)		(11,051)		(125,109)

所得税
当期所得税支出	25		27,057		7,756		42,636		35,783
递延所得税费用（收回）	25		(10,033)		(23,086)		(10,057)		(24,986)
			17,024		(15,330)		32,579		10,797
本年度净亏损		$	(89,839)	$	(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)

净亏损归因于：
《财富》的股东		$	(92,316)	$	(152,772)	$	(50,836)	$	(128,132)
非控制性权益	30		2,477		(7,662)		7,206		(7,774)
		$	(89,839)	$	(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)

每股亏损	19
基本信息		$	(0.30)	$	(0.52)	$	(0.17)	$	(0.44)
稀释		$	(0.30)	$	(0.52)	$	(0.17)	$	(0.44)

已发行普通股加权平均数(千股S)
基本信息			306,511		291,429		295,067		291,281
稀释			306,511		291,429		295,067		291,281

Fortuna| 12

现金流量表


		截至12月31日的三个月，				截至十二月三十一日止的年度，
	注意事项	2023		2022		2023		2022

经营活动：
本年度净亏损		$	(89,839)		(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)
不涉及现金的物品
损耗和折旧			71,602		44,499		219,688		172,809
吸积费用	24		1,597		1,256		6,773		4,830
所得税			17,023		(15,329)		32,579		10,797
利息支出，净额	24		5,933		1,855		15,017		7,227
股票支付，扣除现金结算后的净额			2,602		2,961		2,017		(1)
矿物性、厂房和设备的减损	32		90,615		182,841		90,615		182,841
存货可变现净值调整	6		5,260		3,809		6,188		8,898
库存陈旧调整	6		10,097		-		10,097		-
矿物财产的核销	9		5,210		372		5,985		5,874
未实现汇兑损失			4,441		(1,911)		5,706		4,554
投资收益	5		(12,395)		-		(12,395)		-
衍生品未实现收益			81		182		(170)		(1,194)
其他	23		4,462		(239)		5,142		-
封闭费和填海费	16		(599)		(270)		(1,203)		(623)
营运资金的变动	29		887		38		(9,737)		(18,021)
经营活动提供的现金			116,977		59,630		332,672		242,085
已缴纳的所得税			(6,271)		(7,351)		(25,872)		(42,222)
支付的利息			(6,916)		(3,366)		(13,545)		(7,465)
收到的利息			1,287		660		3,654		1,851
经营活动提供的净现金			105,076		49,573		296,909		194,249

投资活动：
与Chesser收购相关的成本，扣除收购的现金	8		(10,260)		-		(13,321)		-
受限现金			-		-		—		(1,911)
增加矿物性质和财产、厂房和设备			(51,852)		(70,402)		(217,314)		(251,236)
承包商在S·盖拉施工中取得进展			-		-		(8)		(2,186)
购买投资	5		(9,359)		-		(9,359)		-
出售投资所得收益	5		21,754		-		21,754		-
其他投资活动			(1,283)		-		1,364		-
用于投资活动的现金			(51,000)		(70,402)		(216,884)		(255,333)

融资活动：
信贷安排的交易成本	14		-		-		—		(688)
来自信贷安排的收益	14		10,000		15,000		75,500		80,000
偿还信贷安排	14		(50,500)		-		(90,500)		(20,000)
普通股回购	18		-		-		—		(5,929)
通过行使期权发行普通股			301		-		301		-
支付租赁债务			(4,976)		(2,988)		(16,625)		(12,209)
向非控股权益支付股息			(87)		-		(1,392)		(2,708)
融资活动提供的现金(用于)			(45,262)		12,012		(32,716)		38,466
汇率变动对现金及现金等价物的影响			1,551		1,457		346		(3,986)
年内现金及现金等价物增加(减少)			10,365		(7,360)		47,655		(26,604)
现金和现金等价物，年初			117,780	$	116,126		80,493		107,097
现金和现金等价物，年终		$	128,145	$	108,766	$	128,148	$	80,493

现金和现金等价物包括：
现金		$	106,135	$	65,140	$	106,135	$	65,140
现金等价物			22,013		15,353		22,013		15,353
现金和现金等价物，年终		$	128,148	$	80,493	$	128,148	$	80,493
补充现金流量资料(附注29)

Fortuna| 13

非国际财务报告准则财务衡量标准

本新闻稿披露了某些财务指标和比率，这些指标和比率没有在国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)中定义，也没有在公司的财务报表中披露，包括但不限于：每盎司售出黄金当量的现金成本；每盎司售出黄金当量的全部维持现金成本；每盎司售出黄金当量的全部现金成本；每吨生产现金总成本；每盎司应付白银当量的现金成本；每盎司白银当量的总维持现金成本；每售出一盎司白银的全部现金成本；持续经营的自由现金流；经调整的净收入；应占经调整的净收入；经调整的EBITDA；净债务及营运资本。

这些非国际财务报告准则和非国际财务报告准则比率在采矿业被广泛报告为业绩基准，并被管理层用来监测和评估公司的经营业绩和产生现金的能力。公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的财务指标和比率外，某些投资者还使用这些非国际财务报告准则的财务指标和比率来评估公司的业绩。然而，根据《国际财务报告准则》，这些措施没有标准化的含义，可能无法与其他公司披露的类似财务措施相媲美。因此，非国际财务报告准则财务指标和非国际财务报告准则比率不应被孤立地考虑，或作为根据国际财务报告准则编制的公司业绩指标和比率的替代品。本公司已就呈列的所有期间一致地计算这些措施。

为便于更好地了解本公司计算的这些措施和比率，现提供以下说明。此外，有关本新闻稿中披露的每一项非IFRS财务措施和非IFRS比率的更多信息，请参见公司管理层对截至2023年12月31日的财政年度的讨论和分析(“2023年MD&A”)中的“非IFRS财务衡量标准”(“2023年MD&A”)，了解本新闻稿中披露的每一项非IFRS财务衡量标准和非IFRS比率的更多信息，包括对它们的构成的解释；对这些衡量标准和比率如何向投资者提供有用信息的解释，以及ForTuna管理层使用这些衡量标准和比率的其他目的(如果有的话)。2023年MD&A可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.ca，该公司简介为Fortuna Silver Mines Inc.。

除2023年MD&A中另有描述外，本公司已在所有呈报期间一致计算这些指标。

《财富》|14

对截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月调整后净收入的对账


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
合并(单位：百万美元)	2023	2022	2023	2022
净收入	(89.8)	(160.4)	(43.6)	(135.9)
调整，税后净额：
社区支助提供和应计项目¹	(0.4)	(0.1)	(0.5)	(0.1)
汇兑损失，S煤矿²	-	(0.4)	-	0.8
注销矿物权	4.0	0.3	4.5	5.1
衍生工具未实现亏损	0.1	0.1	(0.3)	(0.4)
矿物性、厂房和设备的减损	90.6	164.5	90.6	164.5
库存调整	13.5	3.8	14.2	8.0
使用权资产增值	0.5	0.5	3.3	2.3
其他非现金/非经常性项目	4.9	(1.1)	4.4	(1.7)
调整后净收益	23.4	7.2	72.6	42.6
¹金额记录在销售成本中
²金额记录在一般事务和行政事务中
由于四舍五入，数字可能无法相加

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的可归属调整后净收入


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
合并(单位：百万美元)	2023	2022	2023	2022
股东应占净亏损	(92.3)	(152.8)	(50.8)	(128.1)
调整，税后净额：
社区支助提供和应计项目¹	(0.4)	(0.1)	(0.5)	(0.1)
汇兑损失，S煤矿²	–	(0.4)	–	1.1
注销矿物权	4.0	0.3	4.5	5.1
衍生工具未实现亏损(收益)	0.1	0.1	(0.3)	(0.4)
矿物性、厂房和设备的减损	90.6	155.9	90.6	155.9
库存调整	13.2	3.8	13.9	7.6
使用权资产增值	0.5	0.5	3.1	2.3
其他非现金/非经常性项目	4.9	(0.9)	4.4	(2.0)
可归属调整后净收益	20.6	6.4	64.9	41.4
¹金额记录在销售成本中
²金额记录在一般事务和行政事务中
由于四舍五入，数字可能无法相加

截至2023年和2022年12月31日的三个月和十二个月的调整后EBITDA对账


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
合并(单位：百万美元)	2023	2022	2023	2022
净收入	(89.8)	(160.4)	(43.6)	(135.9)
调整：
社区支助提供和应计项目	(0.5)	(0.1)	(0.7)	(0.1)
库存调整	15.4	3.8	16.3	8.9
汇兑损失，S煤矿	-	(0.4)	0.8	0.8
净额财务项目	7.5	3.1	21.8	12.1
折旧、损耗和摊销	71.6	45.3	219.6	172.8
所得税	17.0	(15.3)	32.6	10.8
矿物性、厂房和设备的减损	90.6	182.8	90.6	182.8
其他非现金/非经常性项目	8.5	(3.0)	(2.3)	(6.7)
调整后的EBITDA	120.3	55.8	335.1	245.5

由于四舍五入，数字可能无法相加

《财富》|15

截至2023年及2022年12月31日止三个月及十二个月来自持续经营业务的自由现金流量对账


	截至12月31日的三个月，		截至十二月三十一日止的年度，
合并(单位：百万美元)	2023	2022	2023	2022

经营活动提供的净现金	105.1	49.6	296.9	194.2
调整
S·盖拉，营运资本	-	-	4.4	-
矿物性、厂房和设备的补充	(46.3)	(39.6)	(143.6)	(113.4)
蓝筹股掉期投资收益	12.4	-	12.4	-
墨西哥版税支付	-	-	-	3.0
其他调整	(5.0)	(5.6)	(16.6)	(14.6)
持续运营的自由现金流	66.2	4.4	153.5	69.2

由于四舍五入，数字可能无法相加

截至2023年及2022年12月31日止三个月及十二个月的每黄金当量盎司销售现金成本对账


售出每盎司黄金的现金成本-2023年第四季度	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	GEO现金成本
销售成本	57,913	49,598	46,239	41,108	18,599	213,457
库存调整	(7,884)	(3,033)	—	(4,407)	(683)	(16,007)
损耗、折旧和摊销	(15,061)	(15,345)	(25,972)	(11,407)	(3,476)	(71,261)
特许权使用费和税收	(3,916)	(4,437)	(6,364)	(815)	(227)	(15,759)
副产品信用	(4,183)	—	—	—	—	(4,183)
使用权	—	—	—	219	365	584
其他	—	—	—	344	(397)	(53)
生产现金成本	26,869	26,783	13,903	25,042	14,181	106,778
库存调整	—	—	—	(147)	683	536
使用权	—	—	—	(219)	(365)	(584)
精矿库存中的损耗和折旧	—	—	—	56	10	66
柴油套期保值已实现收益	—	—	—	—	—	—
处理和炼油费用	—	—	—	1,505	4,241	5,746
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	26,869	26,783	13,903	26,237	18,750	112,542
出售的黄金当量	28,779	28,229	43,018	17,650	16,236	133,912
每盎司出售黄金等价物的现金成本（美元/盎司）	934	949	323	1,487	1,155	840
黄金当量使用2023年第四季度黄金的实现价格计算，分别为1,990美元/盎司Au、23.3美元/盎司银、2,137美元/吨铅和2,499美元/吨锌。

《财富》|16


售出每盎司黄金的现金成本-2022年第四季度	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	GEO现金成本
销售成本	43,057	42,084	—	34,775	16,676	136,592
库存调整	(312)	—	—	27	216	(69)
损耗、折旧和摊销	(13,441)	(17,884)	—	(10,557)	(2,960)	(44,842)
特许权使用费和税收	(3,353)	(2,732)	—	(1,260)	(181)	(7,526)
副产品信用	(982)	—	—	—	—	(982)
使用权	—	—	—	—	—	—
其他	—	—	—	(601)	(497)	(1,098)
生产现金成本	24,969	21,468	—	22,384	13,254	82,075
库存调整	(1,379)	—	—	(27)	(216)	(1,622)
使用权	—	—	—	—	—	—
精矿库存中的损耗和折旧	—	—	—	47	(120)	(73)
柴油套期保值已实现收益	(1,105)	—	—	—	—	(1,105)
处理和炼油费用	—	—	—	947	3,128	4,075
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	22,485	21,468	—	23,351	16,046	83,350
出售的黄金当量	27,634	26,250	—	25,747	15,795	95,426
每盎司出售黄金等价物的现金成本（美元/盎司）	814	818	—	907	1,016	873
黄金当量按2022年第四季度黄金的实现价格计算，分别为1,737美元/盎司金、21.4美元/盎司银、2,106美元/吨铅和2,986美元/吨锌。


每售出黄金当量盎司的现金成本-2023年	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	GEO现金成本
销售成本	176,696	186,757	79,472	140,068	69,408	652,401
库存调整	(10,693)	(3,859)	—	(4,564)	(576)	(19,692)
损耗、折旧和摊销	(51,258)	(73,064)	(40,529)	(40,058)	(13,390)	(218,299)
特许权使用费和税收	(14,958)	(14,678)	(10,932)	(4,390)	(1,078)	(46,036)
副产品信用	(7,921)	—	—	—	—	(7,921)
使用权	—	—	—	758	1,933	2,691
其他	—	—	—	253	(1,692)	(1,439)
生产现金成本	91,866	95,156	28,011	92,067	54,605	361,705
库存调整	2,823	—	—	10	576	3,409
使用权	—	—	—	(758)	(1,933)	(2,691)
精矿库存中的损耗和折旧	—	—	—	30	76	106
柴油套期保值已实现收益	—	—	—	—	—	—
处理和炼油费用	—	—	—	4,352	19,974	24,326
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	94,689	95,156	28,011	95,701	73,298	386,855
出售的黄金当量	102,896	117,676	78,521	80,458	63,229	442,780
每盎司出售黄金等价物的现金成本（美元/盎司）	920	809	357	1,189	1,159	874
黄金当量是使用2023年黄金的实现价格计算的，分别为1,948美元/盎司Au、23.4美元/盎司Ag、2,155美元/吨铅和2,706美元/吨锌。

《财富》|17


每售出黄金当量盎司的现金成本-2022年	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	GEO现金成本
销售成本	164,179	171,846	—	129,088	67,491	532,604
库存调整	293	(6,397)	—	156	48	(5,900)
损耗、折旧和摊销	(54,644)	(64,894)	—	(37,773)	(14,108)	(171,419)
特许权使用费和税收	(15,545)	(11,630)	—	(5,262)	(867)	(33,304)
副产品信用	(1,214)	(25)	—	—	—	(1,239)
使用权	—	—	—	—	—	—
其他	—	(329)	—	(2,477)	(1,789)	(4,595)
生产现金成本	93,069	88,571	—	83,732	50,775	316,147
库存调整	(1,984)	1,320	—	(156)	(48)	(868)
使用权	—	—	—	—	—	—
精矿库存中的损耗和折旧	—	—	—	(2)	76	74
柴油套期保值已实现收益	(4,620)	—	—	—	—	(4,620)
处理和炼油费用	—	329	—	3,508	15,476	19,313
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	86,465	90,220	—	87,082	66,279	330,046
出售的黄金当量	116,950	107,433	—	99,439	64,952	388,774
每盎司出售黄金等价物的现金成本（美元/盎司）	739	840	—	876	1,020	849
黄金当量是使用2022年黄金的实现价格计算的，分别为1,802美元/盎司金、21.8美元/盎司银、2,161美元/吨铅和3,468美元/吨锌。

对截至2023年12月31日和2023年12月31日的三个月和十二个月销售的每盎司黄金当量的总维持现金成本进行对账


AISC每售出黄金当量盎司-2023年第四季度	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	26,869	26,783	13,903	26,237	18,750	—	112,542
存货可变现净值调整	—	—	—	—	—	—	—
特许权使用费和税收	3,916	4,437	6,364	815	227	—	15,759
工人参与	—	—	—	(430)	399	—	(31)
一般事务及行政事务	2,833	(336)	1,398	1,789	1,344	12,603	19,631
备用	—	2,700	—	—	—	—	2,700
现金总成本	33,618	33,584	21,665	28,411	20,720	12,603	150,601
可持续资本¹	11,205	14,958	10,050	4,693	10,513	—	51,419
全额维持成本	44,823	48,542	31,715	33,104	31,233	12,603	202,020
售出的黄金当量盎司	28,779	28,229	43,018	17,650	16,236	—	133,912
每盎司的综合维持成本	1,557	1,720	737	1,876	1,924	—	1,509
黄金当量使用2023年第四季度黄金的实现价格计算，分别为1,990美元/盎司Au、23.3美元/盎司银、2,137美元/吨铅和2,499美元/吨锌。
1以现金为基础列示

《财富》|18


AISC每售出黄金当量盎司-2022年第四季度	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	22,485	21,468	—	23,351	16,046	—	83,350
存货可变现净值调整	1,052	—	—	—	—	—	1,052
特许权使用费和税收	3,353	2,732	—	1,260	181	—	7,526
工人参与	—	—	—	751	480	—	1,231
一般事务及行政事务	2,081	531	—	2,319	928	10,329	16,188
备用	—	—	—	—	—	—	—
现金总成本	28,971	24,731	—	27,681	17,635	10,329	109,347
可持续资本³	4,724	23,268	—	4,825	8,506	—	41,323
全额维持成本	33,695	47,999	—	32,506	26,141	10,329	150,670
售出的黄金当量盎司	27,634	26,250	—	25,747	15,795	—	95,426
每盎司的综合维持成本	1,219	1,829	—	1,263	1,655	—	1,579
黄金当量按2022年第四季度黄金的实现价格计算，分别为1,737美元/盎司金、21.4美元/盎司银、2,106美元/吨铅和2,986美元/吨锌。
1以现金为基础列示


AISC每售出黄金当量盎司-2023年	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	94,689	95,156	28,011	95,701	73,298	—	386,855
存货可变现净值调整	—	334	—	—	—	—	334
特许权使用费和税收	14,958	14,678	10,932	4,390	1,078	—	46,036
工人参与	—	—	—	(316)	1,927	—	1,611
一般事务及行政事务	9,624	919	4,510	7,040	4,810	35,903	62,806
备用	—	5,699	—	4,084	—	—	9,783
现金总成本	119,271	116,786	43,453	110,899	81,113	35,903	507,425
可持续资本³	41,751	59,613	16,241	19,111	23,743	—	160,459
全额维持成本	161,022	176,399	59,694	130,010	104,856	35,903	667,884
售出的黄金当量盎司	102,896	117,676	78,521	80,458	63,229	—	442,780
每盎司的综合维持成本	1,565	1,499	760	1,616	1,658	—	1,508
黄金当量是使用2023年黄金的实现价格计算的，分别为1,948美元/盎司Au、23.4美元/盎司Ag、2,155美元/吨铅和2,706美元/吨锌。
1以现金为基础列示


AISC每售出黄金当量盎司-2022年	林德罗	雅拉莫科	塞盖拉	圣何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黄金当量盎司适用的现金成本	86,465	90,220	—	87,082	66,279	—	330,046
存货可变现净值调整	1,052	3,125	—	—	—	—	4,177
特许权使用费和税收	15,545	11,630	—	5,262	867	—	33,304
工人参与	—	—	—	3,096	2,087	—	5,183
一般事务及行政事务	8,578	2,101	—	7,164	4,063	37,661	59,567
备用	—	—	—	—	—	—	—
现金总成本	111,640	107,076	—	102,604	73,296	37,661	432,277
可持续资本³	21,721	57,230	—	21,995	23,246	—	124,192
全额维持成本	133,361	164,306	—	124,599	96,542	37,661	556,469
售出的黄金当量盎司	116,950	107,433	—	99,439	64,952	—	388,774
每盎司的综合维持成本	1,140	1,529	—	1,253	1,486	—	1,431
黄金当量是使用2022年黄金的实现价格计算的，分别为1,802美元/盎司金、21.8美元/盎司银、2,161美元/吨铅和3,468美元/吨锌。
1以现金为基础列示

《财富》|19

对截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的每吨生产现金成本和每销售应付银当量盎司的现金成本进行对账


每售出银当量盎司的现金成本-2023年第四季度	圣何塞	Caylloma	搜索引擎优化现金成本
销售成本	41,108	18,599	59,707
库存调整	(4,407)	(683)	(5,090)
损耗、折旧和摊销	(11,407)	(3,476)	(14,883)
特许权使用费和税收	(815)	(227)	(1,042)
副产品信用	—	—	—
使用权	219	365	584
其他	344	(397)	(53)
生产现金成本	25,042	14,181	39,223
总吨数	241,035	140,800	381,835
每吨生产现金成本	104	101	103


现金成本	25,042	14,181	39,223
库存调整	(147)	683	536
精矿库存中的损耗和折旧	56	10	66
处理和炼油费用	1,505	4,241	5,746
每售出银当量适用的现金成本	26,456	19,115	45,571
出售的银当量盎司¹	1,505,763	1,398,062	2,903,825
每盎司售出的白银等价物的现金成本（美元/盎司）	17.57	13.67	15.69
¹圣何塞2023年第四季度出售的白银等价物是使用84.9：1的白银与黄金比率计算的。2023年第四季度出售的Caylloma的银当量是使用0.0：1的银与金的比率、1：23.8磅的银与铅的比率和1：20.3磅的银与锌的比率计算的。
²白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格


2022年第四季度每盎司白银的现金成本	圣何塞	Caylloma	搜索引擎优化现金成本
销售成本	34,775	16,676	51,451
库存调整	27	216	243
损耗、折旧和摊销	(10,557)	(2,960)	(13,517)
特许权使用费和税收	(1,260)	(181)	(1,441)
副产品信用	—	—	—
使用权	—	—	—
其他	(601)	(497)	(1,098)
生产现金成本	22,384	13,254	35,638
总吨数	259,500	138,491	397,991
每吨生产现金成本	86	96	90


现金成本	22,384	13,254	35,638
库存调整	(27)	(216)	(243)
精矿库存中的损耗和折旧	47	(120)	(73)
处理和炼油费用	947	3,128	4,075
每售出银当量适用的现金成本	23,351	16,046	39,397
出售的银当量盎司¹	2,092,500	1,287,998	3,380,498
每盎司售出的白银等价物的现金成本（美元/盎司）	11.16	12.46	11.65
¹2022年第四季度圣何塞的银当量为81.2：1。Caylloma 2022年第四季度的银当量计算方法为：白银与黄金的比例为0.0：1，白银与铅的比例为1：22.3磅，白银与锌的比例为1：15.7。
²白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格

《财富》|20


2023年每售出银当量盎司的现金成本	圣何塞	Caylloma	搜索引擎优化现金成本
销售成本	140,068	69,408	209,476
库存调整	(4,564)	(576)	(5,140)
损耗、折旧和摊销	(40,058)	(13,390)	(53,448)
特许权使用费和税收	(4,390)	(1,078)	(5,468)
副产品信用	—	—	—
使用权	758	1,933	2,691
其他	253	(1,692)	(1,439)
生产现金成本	92,067	54,605	146,672
总吨数	930,200	543,877	1,474,077
每吨生产现金成本	99	100	100


现金成本	92,067	54,605	146,672
库存调整	10	576	586
精矿库存中的损耗和折旧	30	76	106
处理和炼油费用	4,352	19,974	24,326
每售出银当量适用的现金成本	96,459	75,231	171,690
出售的银当量盎司¹	6,700,419	5,269,540	11,969,959
每盎司售出的白银等价物的现金成本（美元/盎司）	14.40	14.28	14.34
1圣何塞2023年售出的银当量使用83.1：1的白银与黄金比率计算。Caylloma 2023年售出的银当量按白银与黄金比率81.4：1计算，白银与铅比率为1：23.9磅，白银与锌比率为1：19.0磅。
²白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格


2022年每售出银当量盎司的现金成本	圣何塞	Caylloma	搜索引擎优化现金成本
销售成本	129,088	67,491	196,579
库存调整	156	48	204
损耗、折旧和摊销	(37,773)	(14,108)	(51,881)
特许权使用费和税收	(5,262)	(867)	(6,129)
副产品信用	—	—	—
使用权	—	—	—
其他	(2,477)	(1,789)	(4,266)
生产现金成本	83,732	50,775	134,507
总吨数	1,029,590	546,186	1,575,776
每吨生产现金成本	81	93	85


现金成本	83,732	50,775	134,507
库存调整	(156)	(48)	(204)
精矿库存中的损耗和折旧	(2)	76	74
处理和炼油费用	3,508	15,476	18,984
每售出银当量适用的现金成本	87,082	66,279	153,361
出售的银当量盎司¹	8,243,436	5,372,277	13,615,713
每盎司售出的白银等价物的现金成本（美元/盎司）	10.56	12.34	11.26
1圣何塞2022年售出的银当量使用82.9：1的白银与黄金比率计算。Caylloma 2022年售出的银当量使用85.5：1的白银与黄金比率计算，白银与铅的比率为1：22.9磅，白银与锌的比率为1：13.9磅。
²白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格

《财富》|21

对截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月销售的每盎司应付银当量的全投入维持现金成本和全投入现金成本进行对账


AISC每售出银当量盎司-2023年第四季度	圣何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出银当量盎司适用的现金成本	26,237	18,750	44,987
特许权使用费和税收	815	227	1,042
工人参与	(430)	399	(31)
一般事务及行政事务	1,789	1,344	3,133
备用	—	—	—
现金总成本	28,411	20,720	49,131
可持续资本³	4,693	10,513	15,206
全额维持成本	33,104	31,233	64,337
售出的银当量盎司¹	1,505,763	1,398,062	2,903,825
每盎司的综合维持成本²	21.98	22.34	22.16
1圣何塞2023年第四季度售出的银当量是使用白银与黄金的比率84.9：1计算的。Caylloma 2023年第四季度售出的银当量是使用0.0：1的白银与黄金的比率、1：23.8磅的白银与铅的比率以及1：20.3磅的银锌比率来计算的。
2白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格
3以现金方式列报


AISC每售出银当量盎司-2022年第四季度	圣何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出银当量盎司适用的现金成本	23,351	16,046	39,397
特许权使用费和税收	1,260	181	1,441
工人参与	751	480	1,231
一般事务及行政事务	2,319	928	3,247
备用	—	—	—
现金总成本	27,681	17,635	45,316
可持续资本³	4,825	8,506	13,331
全额维持成本	32,506	26,141	58,647
售出的银当量盎司¹	2,092,500	1,287,998	3,380,498
每盎司的综合维持成本²	15.53	20.30	17.35
1 2022年第四季度圣何塞销售的银当量为81.2：1。Caylloma 2022年第四季度销售的银当量是使用白银与黄金的比例为0.0：1，白银与铅的比例为1：22.3磅，白银与锌的比例为1：15.7来计算的。
2白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格
3以现金方式列报


AISC每售出银当量盎司-2023年	圣何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出银当量盎司适用的现金成本	95,701	73,298	168,999
特许权使用费和税收	4,390	1,078	5,468
工人参与	(316)	1,927	1,611
一般事务及行政事务	7,040	4,810	11,850
备用	4,084	—	4,084
现金总成本	110,899	81,113	192,012
可持续资本³	19,111	23,743	42,854
全额维持成本	130,010	104,856	234,866
售出的银当量盎司¹	6,700,419	5,269,540	11,969,959
每盎司的综合维持成本²	19.40	19.90	19.62
1圣何塞2023年售出的银当量使用83.1：1的白银与黄金比率计算。Caylloma 2023年售出的银当量按白银与黄金比率81.4：1计算，白银与铅比率为1：23.9磅，白银与锌比率为1：19.0磅。
2白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格
3以现金方式列报

《财富》|22


AISC每售出银当量盎司-2022年	圣何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出银当量盎司适用的现金成本	87,082	66,279	153,361
特许权使用费和税收	5,262	867	6,129
工人参与	3,096	2,087	5,183
一般事务及行政事务	7,164	4,063	11,227
备用	—	—	—
现金总成本	102,604	73,296	175,900
可持续资本³	21,995	23,246	45,241
全额维持成本	124,599	96,542	221,141
售出的银当量盎司¹	8,243,436	5,372,277	13,615,713
每盎司的综合维持成本²	15.11	17.97	16.24
1圣何塞2022年售出的银当量使用82.9：1的白银与黄金比率计算。Caylloma 2022年售出的银当量使用85.5：1的白银与黄金比率计算，白银与铅的比率为1：22.9磅，白银与锌的比率为1：13.9磅。
2白银当量使用黄金、白银、铅和锌的实际价格计算。请参阅财务业绩--销售额和已实现价格
3以现金方式列报

有关公司正在进行的财务结果和活动的更多信息可在公司截至2023年12月31日的年度经审计的综合财务报表以及与之配套的2023年MD&A报表中获得，这些报表可从公司网站下载，网址为www.Fortune asilver.com，下载地址为SEDAR+，网址为www.sedarplus.ca，下载地址为EDGAR，网址为www.sec.gov/edgar。

电话会议和网络广播

讨论财务和运营结果的电话会议将于2024年3月7日(星期四)上午9点举行。太平洋时间|中午12：00东部时间。主持电话会议的将是豪尔赫·A·加诺扎、总裁兼首席执行官、首席财务官路易斯·D·加诺扎、拉丁美洲首席运营官塞萨尔·贝拉斯科和西非首席运营官David·惠特尔。

股东、分析师、媒体和感兴趣的投资者被邀请通过登录https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/1696/49929的网络直播或在开始时间之前拨打电话收听现场直播的电话会议。

电话会议详细信息：

日期：2024年3月7日(星期四)

时间：太平洋时间上午9点|东部时间下午12点

拨入号码（免费电话）：+1。888.506.0062

拨入号码（国际）：+1.973.528.0011

参赛编号：866537

重播号码（免费电话）：+1.877.481.4010

重播号码（国际）：+1.919.882.2331

重播密码：49929

财报电话会议的回放将持续到2024年3月21日星期四。网络直播的回放将持续到2025年3月6日(星期四)。此外，电话会议的文字记录将在公司网站上存档。

《财富》|23

关于Dalla Silver Mines Inc.

Fortuna Silver Mines Inc.是一家加拿大贵金属矿业公司，在阿根廷、布基纳法索、科特迪瓦、墨西哥和秘鲁拥有五个运营矿山。可持续性是我们所有业务和关系不可或缺的一部分。我们生产黄金和白银，并通过高效生产、环境保护和社会责任为我们的利益相关者创造长期共享价值。欲了解更多信息，请访问我们的网站。

我代表董事会

豪尔赫·A·加诺扎

首席执行官总裁和董事

福图纳银矿公司。

投资者关系：

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述，构成适用于加拿大证券法的“前瞻性信息”，以及“1995年私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的“前瞻性陈述”(统称为，前瞻性陈述“)。本文中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，会受到各种已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际事件或结果与前瞻性陈述中反映的大不相同。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于关于公司的矿山和矿产计划的陈述；公司2024年的预期财务和经营业绩；2024年的估计产量和生产成本，包括金属生产和销售的品级和数量、收入和现金流、资本成本(持续和非持续)和运营成本，包括预计的生产现金成本和全部维持成本；公司缓解其运营中使用的供应的通胀压力的能力；2024年的估计资本支出和估计的勘探支出，包括用于其资产勘探活动的金额；关于公司的流动资金、获得资本的途径；高通胀对生产成本和供应链的影响；公司预计林德罗的浸出垫扩建项目将于2024年下半年完成；关于Diamba Sud项目的初步经济评估将在2024年底前编制的声明，取决于公司钻探计划的结果；与圣何塞矿预期关闭和将生产延长至2024年以后的可能性有关的声明；关于Diamba Sud项目和Séguéla矿是2024年勘探计划的优先事项的声明；管理层已在2024年发现进一步优化S矿加工设施并消除瓶颈的机会的声明；公司的业务战略、计划和展望，包括公司引导2024年进一步增长并预计进一步减少债务的声明；该公司矿山和矿产的优点；矿产资源和储量估计、金属回收率、精矿品位和质量；税率和税法的变化、许可要求、预期批准和其他事项。这些前瞻性陈述常常但并非总是可以通过使用诸如“估计”、“预期”、“预期”、“潜在”、“开放”、“未来”、“假定”、“预计”、“使用”、“详细”、“已经”、“收益”、“计划”、“反映”、“将”、“包含”、“剩余”、“将是”等词语，或通过以下方式加以识别：“可能”或“应该”发生或实现，以及类似的表达，包括否定的变化。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、业绩或成就大不相同。这些不确定和因素包括：总体经济状况和金融市场的变化；与S矿等新采矿作业有关的不确定性；与战争或其他地缘政治敌对行动有关的风险，如乌克兰-俄罗斯冲突，其中任何一种都可能继续对全球经济活动造成干扰；货币和汇率波动；通货膨胀率上升；在本公司开展业务的国家实施或延长资本管制；阿根廷和我们开展业务的其他国家税法的任何变化；关键供应品价格的变化；福图纳公司采矿和采矿开发活动中的技术和运营风险；矿产勘探固有的风险；估计矿产储量、矿产资源和金属回收率的固有不确定性；对矿产储量和资源的当前估计的变化；对生产和成本估计的变化；向墨西哥大学法院提出的上诉，对恢复圣何塞矿场的环境影响授权提出质疑。EIA“)将取得成功；监管机构在批准或许可方面的立场的变化；政府和其他批准；政府的变化、政治动荡或福图纳活跃国家的不稳定；劳资关系问题；以及公司年度信息表中”风险因素“项下讨论的因素。

尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计的不同

《财富》|24

或者是有意的。本文包含的前瞻性陈述基于管理层的假设、信念、预期和意见，包括但不限于公司当前矿产资源和储量估计的准确性；公司的活动将根据公司的公开声明和所述目标进行；不会有影响公司及其财产的重大不利变化或产量估计的变化(这些估计假设预测的矿石品位、开采率、回收时间和回收率估计的准确性，并可能受到计划外维护、劳动力和承包商的可用性以及其他运营或技术困难的影响)；可能影响公司生产、劳动力、业务、运营和财务状况的地缘政治不确定性；矿产品价格和汇率的预期趋势；公司将成功缓解通胀对其业务和运营的影响；就有利于Minera Cuzcatlan恢复环境影响评估的裁决提出的上诉将不会成功；公司的业务和运营将以可接受的条款获得所需的所有批准和许可；不会对公司的运营、履行当前和未来债务的能力以及本文所载的其他假设造成重大干扰。前瞻性陈述是自本新闻稿发布之日起作出的，除非法律另有要求，否则公司不承担任何因新信息、未来事件或结果或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。不能保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些陈述中预期的大不相同。因此，投资者不应过度依赖前瞻性陈述。

对美国投资者关于储量和资源估计的警示

本新闻稿中包含的储量和资源估计是根据国家仪器43-101矿产项目披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油学会矿产资源和矿产储量定义标准编制的。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，为加拿大公司公开披露与矿产项目有关的科学和技术信息建立了标准。除非另有说明，否则技术披露中包含的所有矿产储量和矿产资源估计都是根据NI 43-101和加拿大采矿、冶金和石油学会矿产资源和储量定义标准编制的。包括NI 43-101在内的加拿大标准与美国证券交易委员会的要求有很大差异，本新闻稿中包含的矿产储量和资源信息可能无法与美国公司披露的类似信息相提并论。

《财富》|25