目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| ||
（州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 | |
公司注册） | 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号 (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器☐ | |
非加速过滤器☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
有
目录
在本10-Q表季度报告中，Royal Gold, Inc. 及其子公司统称为 “皇家黄金”、“我们”、“我们” 或 “我们的”。
索引
|
| 页面 | ||
第一部分 | 财务信息 | |||
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并运营报表和综合收益表 | 4 | |||
股东权益变动综合报表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 | ||
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分 | 其他信息 | |||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 27 | ||
第 1A 项。 | 风险因素 | 27 | ||
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 | ||
第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 | ||
第 4 项。 | 矿山安全披露s | 28 | ||
第 5 项。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 项。 | 展品 | 29 | ||
签名 | 30 | |||
2
目录
第 1 项。财务报表
ROYAL GOLD, INC.
合并资产负债表
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
| 9月30日 |
| 6月30日 | |||
| 2021 | 2021 | ||||
资产 | ||||||
现金及等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
直播清单 | | | ||||
预付费用和其他 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
直播和特许权使用费利息，净额（注3） | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
债务（注释5） | | — | ||||
递延所得税负债 | | | ||||
不确定的税收状况 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和或有开支（注12） | ||||||
公平 | ||||||
优先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | | | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
累计收益 | | | ||||
皇家金股东权益总额 | | | ||||
非控股权益 | | | ||||
权益总额 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并运营报表和综合收益表
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
收入（附注6） | $ | | | |||
成本和开支 | ||||||
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销） | ||||||
一般和行政 | ||||||
生产税 | ||||||
勘探成本 | — | | ||||
折旧、损耗和摊销 | ||||||
成本和支出总额 | ||||||
出售Peak Gold合资企业权益的收益 | — | | ||||
营业收入 | | | ||||
股票证券的公允价值变动 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税（费用）补助 | ( | |||||
净收益和综合收益 | | | ||||
归因于非控股权益的净（收益）亏损和综合（收益）亏损 | ( | | ||||
归属于皇家金业普通股股东的净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
归属于皇家金业普通股股东的每股净收益： | ||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
基本加权平均已发行股份 | | | ||||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | ||||
每股普通股申报的现金分红 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
ROYAL GOLD, INC.
股东权益变动综合报表
截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日的三个月
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
皇家金股东 | |||||||||||||||||
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||||||
截至2021年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申报分红 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2021年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金股东 | |||||||||||||||||
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||||||
截至2020年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相关股票发行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售 Peak Gold 合资公司的权益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益（亏损）和综合收益（亏损） |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
已申报分红 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2020年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并现金流量表
（未经审计，金额以千计）
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
来自经营活动的现金流： | ||||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
为调节净收入和综合收益与经营活动提供的净现金而进行的调整： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
出售Peak Gold合资企业权益的收益 | — | ( | ||||
非现金员工股票薪酬支出 | | | ||||
股票证券的公允价值变动 | ( | ( | ||||
递延所得税优惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
资产和负债的变化： | ||||||
应收特许权使用费 | ( | ( | ||||
直播清单 | | ( | ||||
应收所得税 | | ( | ||||
预付费用和其他资产 | ( | | ||||
应付账款 | ( | ( | ||||
应缴所得税 | | | ||||
不确定的税收状况 | ( | ( | ||||
其他负债 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
来自投资活动的现金流： | ||||||
收购直播和特许权使用费权益 | ( | ( | ||||
Khoemacau 次级债务工具 | ( | — | ||||
出售Peak Gold合资企业权益的收益 | — | | ||||
出售Contango股票的收益 | — | | ||||
其他 | ( | ( | ||||
投资活动提供的（用于）净现金 | $ | ( | $ | | ||
来自融资活动的现金流： | ||||||
偿还债务 | — | ( | ||||
循环信贷额度借款 | | — | ||||
普通股发行的净支付额 | ( | ( | ||||
普通股分红 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
（用于）融资活动提供的净额 | $ | | $ | ( | ||
现金及等价物净增加（减少） | ( | | ||||
期初的现金及等价物 | | | ||||
期末的现金及等价物 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务、重要会计政策摘要和近期会计准则
Royal Gold从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求收购现有的直播和特许权使用费权益，或为正在生产或处于开发阶段的项目提供资金，以换取直播或特许权使用费权益。金属流是一种购买协议，规定以购买协议在交易期限内确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或一部分，以换取预付定金。特许权使用费是采矿项目的非经营权益，它规定了在扣除合同规定的成本（如果有）后获得该项目生产的收入或金属的权利。
财政年度末的变化
2021 年 8 月 9 日，我们董事会批准了将财政年度结束时间从 6 月 30 日变更至 12 月 31 日，自 2021 年 12 月 31 日起生效。因此，我们预计将在2022年初提交10-KT表的过渡报告，过渡期为2021年7月1日至2021年12月31日，为期六个月。
重要会计政策摘要
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及经修订的1934年《证券交易法》第10-Q表的说明和第S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允列报中期财务报表所必需的正常经常性调整均已包含在本10-Q表中。截至2021年9月30日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的六个月过渡期的预期业绩。这些未经审计的中期合并财务报表应与我们在2021年8月12日向美国证券交易委员会提交的截至2021年6月30日财年的10-K表年度报告（“2021财年10-K”）一起阅读。
最新会计准则
我们已经评估了财务会计准则委员会或其他准则制定机构在这些未经审计的合并财务报表提交之日之前发布或提出的所有最近发布但尚未生效的会计准则，并且认为未来采用任何此类准则都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2。收购和处置
收购 Red Chris 版税
2021 年 8 月 11 日，我们收购了
Red Chris 矿是一个正在运营的露天矿，生产金、铜和银，位于斯基纳山脉的北部边缘。该矿由一家合资企业（“Red Chris JV”）拥有和运营，该合资企业拥有
收购Red Chris特许权使用费被视为资产收购。这美元
7
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
2021。生产阶段的Red Chris特许权使用费的收购成本将使用生产单位法消耗，该单位是使用Newcrest提供的总探明储量和可能储量估算的。
NX 金矿金流收购
2021年6月30日，我们宣布，我们与埃罗铜业公司的全资子公司Ero Gold Corporation及其某些附属公司（合称 “Ero”）签订了贵金属购买协议，购买巴西地下NX金矿（“NX Gold Stream”）生产的黄金。
2021 年 8 月 6 日，我们预付了 $
NX Gold Stream被列为资产收购。这美元
8
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
3.直播和特许权使用费利息，净额
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2021年6月30日的净直播和特许权使用费利息。
截至 2021 年 9 月 30 日（金额以千计）： |
| 成本 |
| 累积消耗 |
| 网 | |||
制作阶段直播兴趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛维耶霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
Khoemacau | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
制作阶段的总兴趣爱好 | | ( | | ||||||
制作阶段的特许权使用费权益： | |||||||||
Voisey's Bay | | ( | | ||||||
Red Chris | | — | | ||||||
佩尼亚斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
制作阶段特许权使用费权益总额 | | ( | | ||||||
制作阶段总流和特许权使用费权益 | | ( | | ||||||
开发阶段的兴趣爱好： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的特许权使用费权益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段资金总额和特许权使用费权益 | | — | | ||||||
探索阶段直播兴趣： | |||||||||
NX 金牌 | | — | | ||||||
探索阶段的特许权使用费利益： | |||||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
Red Chris | | — | | ||||||
Côté | | | |||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段的总流量和特许权使用费权益 | | — | | ||||||
直播和特许权使用费权益总额，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
9
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
截至 2021 年 6 月 30 日（金额以千计）： |
| 成本 |
| 累积消耗 | 网 | ||||
制作阶段直播兴趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛维耶霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
制作阶段的总兴趣爱好 | | ( | | ||||||
制作阶段的特许权使用费权益： | |||||||||
Voisey's Bay | | ( | | ||||||
佩尼亚斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
制作阶段特许权使用费权益总额 | | ( | | ||||||
制作阶段总流和特许权使用费权益 | | ( | | ||||||
开发阶段的兴趣爱好： | |||||||||
Khoemacau | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的特许权使用费权益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段资金总额和特许权使用费权益 | | — | | ||||||
探索阶段的特许权使用费利益： | |||||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益总额 | | — | | ||||||
直播和特许权使用费权益总额，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
COVID-19 疫情
自2020年初以来，由于持续的 COVID-19 疫情，我们的几个运营交易对手有时会暂时削减运营。此外，疫情和由此产生的经济和社会影响使运营商难以预测预期的产量，运营商有时不得不撤回或修改先前披露的指导方针。迄今为止，我们的经营业绩和财务状况在大多数情况下并未受到这些措施的重大影响。但是，疫情的影响最终将取决于我们无法控制的许多因素，包括疫情的严重程度和持续时间、政府和运营商为应对疫情而采取的行动，以及有效治疗和疫苗的开发、可用性和公众接受程度。因此，我们目前无法预测未来对我们的经营业绩和财务状况的任何影响的性质或程度。作为定期资产减值分析的一部分，我们将继续监测与疫情相关的事态发展对直播和特许权使用费权益的影响。
4。有价股权证券
截至2021年9月30日，我们的有价股权证券包括最多可购买的认股权证
我们的有价股权证券的公允价值上涨了美元
10
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
截至2021年9月30日和2021年6月30日，证券为美元
5。债务
截至2021年9月30日和2021年6月30日，我们的债务包括以下内容：
截至 2021 年 9 月 30 日 | 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校长 |
| 债务发行成本 |
| 总计 |
| 校长 |
| 债务发行成本1 |
| 总计 | |||||||
（金额以千计） | （金额以千计） | |||||||||||||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | ( | $ | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||
(1)包含在合并资产负债表上的其他资产中。
循环信贷额度
截至 2021 年 9 月 30 日，我们有 $
2021年7月7日，我们对循环信贷额度进行了第四次修订，日期为2017年6月2日。该修正案将到期日从2024年6月3日延长至2026年7月7日，增加了规定最终取代伦敦银行同业拆借利率的条款，并根据协议对贷款机构进行了某些修改。
2021 年 10 月 8 日，我们偿还了美元
Royal Gold可以随时偿还循环信贷额度下的任何借款，无需支付溢价或罚款。
6.收入
收入确认
履约义务是合同中承诺将特定商品或服务（或综合一揽子商品和/或服务）的控制权移交给客户。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行履约义务时确认为收入，或作为履约义务确认为收入。根据该指导方针，在相关金属生产的控制权移交给我们的客户时，通常会确认归属于我们的流利权益和特许权使用费权益的收入。我们确认的收入金额进一步反映了根据相应的收入或特许权使用费协议我们有权获得的对价。下文将详细介绍我们的直播和特许权使用费权益的收入确认政策。
直播兴趣
金属流是一种购买协议，它规定以购买协议在交易期限内确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或一部分，以换取预付定金。根据我们的金属流通协议获得的黄金、白银和铜将计入库存，然后主要使用平均现货利率的黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均即期远期利率合约的销售价格由合约期内的每日黄金、白银或铜现货平均价格决定，通常是两者之间的连续交易日数
11
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
收据和购买金属。我们在合同规定的结算日通过向买方（我们的客户）实物交付金属来结算我们的远期销售合同。根据我们的远期销售合同，有一项单一履约义务，即向买方出售合同中规定的数量的金属，我们在实物交割时履行这一义务。因此，我们的金属销售收入在结算之日确认，即金属的控制权、保管权和所有权转让给买方的日期。
版税权益
特许权使用费是采矿项目的非经营权益，它规定在扣除特定成本（如果有）后，有权获得一定比例的收入或项目生产的金属。我们有权根据合同规定的金属生产期间的大宗商品价格（例如，月度或季度平均现货价格）来支付采矿项目的特许权使用费利息。作为特许权使用费持有者，我们在采矿项目的生产和运营中充当被动实体，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括所有金属产品的后续营销和交付给其最终客户。在我们所有的材料特许权使用费权益安排中，我们得出的结论是，我们在生产时将对金属生产权益的控制权移交给运营商，因此，运营商就是我们的客户。我们进一步确定，向运营商转让包含我们特许权使用费权益的每个金属生产单位是合同规定的单独履行义务，每项履约义务均由运营商在金属生产时履行。因此，我们确认按协议规定的大宗商品价格进行金属生产期间应归属于我们的特许权使用费权益的收入，其中不包括合同允许的任何场外处理、炼油、运输以及采矿成本（如适用）。
特许权使用费收入估算
对于我们的少量特许权使用费权益，在我们发布该期间的财务报表之前发生金属生产的时期，我们可能不会收到或无权接收来自运营商的付款信息，包括生产信息。因此，我们可能会根据运营商提供的包括公开信息在内的可用信息来估算这些特许权使用费的收入。如果在我们发布财务报表之前，运营商或其他公共来源没有提供足够的信息，我们将在收到必要付款信息期间确认特许权使用费收入。估计数和实际金额之间的差异可能有很大差异，并记录在已知实际金额的时期内。另请参阅我们在2021财年10-K中讨论的 “估算值的使用” 会计政策。在截至2021年9月30日的三个月中，预计或归因于2021年9月30日之前的金属生产的特许权使用费收入并不大。
收入分解
我们已经确定了
12
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
归属于我们每个收入来源的按金属类型划分的收入分列如下（金额以千计）：
三个月已结束 | |||||
9月30日 |
| 9月30日 | |||
2021 | 2020 | ||||
直播收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
银 | | | |||
铜 | | | |||
直播总收入 | $ | | $ | | |
特许权使用费收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
银 | | | |||
铜 | | | |||
其他 | | | |||
特许权使用费收入总额 | $ | | $ | | |
总收入 | $ | | $ | | |
归属于我们的主要收入和特许权使用费权益的收入分列如下（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 |
| 9月30日 | ||||||
金属 | 2021 | 2020 | ||||||
直播收入： | ||||||||
米利根山 | 金和铜 | $ | | $ | | |||
普韦布洛维耶霍 | 黄金和白银 | | | |||||
安达科洛 | 黄金 | | | |||||
瓦萨 | 黄金 | | | |||||
Khoemacau | 银 | | — | |||||
其他 | 黄金和白银 | | | |||||
直播总收入 | $ | | $ | | ||||
特许权使用费收入： | ||||||||
科尔特斯 | 黄金 | | | |||||
佩尼亚斯基托 | 金、银、铅和锌 | $ | | $ | | |||
其他 | 各种各样 | | | |||||
特许权使用费收入总额 | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | ||||
有关按可申报分部划分的收入的地域分布，请参阅附注10。
7。基于股票的薪酬
我们确认的股票薪酬支出如下：
三个月已结束 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
（金额以千计） | |||||||
股票期权 | $ | | $ | | |||
股票增值权 | | | |||||
限制性股票 | | | |||||
绩效股 | ( | | |||||
股票薪酬支出总额 | $ | | $ | | |||
股票薪酬费用包含在 一般和行政合并运营报表中的支出和综合收益。
13
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，我们发放了以下股票薪酬奖励：
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
（股票数量） | ||||||
股票期权 | — | | ||||
股票增值权 | — | | ||||
限制性股票 | | | ||||
绩效股（最大） | | | ||||
授予的股权奖励总额 | | | ||||
截至2021年9月30日，我们每项股票薪酬奖励的未确认薪酬支出（以下以千计）和加权平均归属期如下：
无法识别 |
| 加权- | ||||
补偿 | 平均归属 | |||||
费用 |
| 时期（年） | ||||
股票期权 | $ | | ||||
股票增值权 | | |||||
限制性股票 | | |||||
绩效股 | | |||||
8。每股收益（“每股收益”）
基本每股收益是根据参与证券的影响，使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。包含不可没收的股息或股息等价物权的未归属股票薪酬奖励被视为参与证券，并根据两类方法计算每股收益。我们未归属的限制性股票奖励包含不可没收的股息权，在发行或申报的股息方面，我们与普通股平等参与。我们的未行使股票期权奖励、未行使的股票结算的股票增值权和未归属的绩效股票不包含股息权。在两类方法下，用于确定基本每股收益的收益将减少分配给参与证券的金额。使用两类方法对基本每股收益和摊薄后每股收益的计算没有实质性的影响。
下表汇总了下表所示期间稀释证券对摊薄后每股收益的影响（金额以千计，股票数据除外）：
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
归属于皇家金业普通股股东的净收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加权平均股数 | | | ||||
其他稀释性证券的影响 | | | ||||
摊薄后每股收益的加权平均股数 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后每股 | $ | | $ | | ||
14
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
9。所得税
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
（金额以千计，费率除外） | ||||||
所得税支出（福利） | $ | | $ | ( | ||
有效税率 | ( | |||||
截至2020年9月30日的三个月的有效税率包括离散的税收优惠，这些优惠可归因于与外国司法管辖区结算的不确定税收状况以及发放与递延所得税资产相关的估值补贴。
10。区段信息
我们在以下条件下管理我们的业务
截至 2021 年 9 月 30 日 | 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||||
直播总数 | 直播总数 | |||||||||||||||||
直播 | 特许权使用费 | 和特许权使用费 | 直播 | 特许权使用费 | 和特许权使用费 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我们用于评估业绩的可报告的细分市场如下所示（金额以千计）：
截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播兴趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播兴趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
| (2) | 消耗量包含在 折旧、损耗和摊销在我们的合并运营报表和综合收益报表上。 |
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目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
分部总毛利与合并后的对账 所得税前收入如下所示（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
分部毛利总额 | $ | | $ | | ||
成本和开支 | ||||||
一般和管理费用 | | | ||||
勘探成本 | — | | ||||
折旧和摊销 | | | ||||
出售Peak Gold合资企业权益的收益 | — | | ||||
营业收入 | | | ||||
股票证券的公允价值变动 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们按应申报分部划分的收入的地理分布如下表所示（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
直播兴趣： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和国 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | — | ||||
直播总兴趣 | $ | | $ | | ||
特许权益： | ||||||
美国 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亚 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | | ||||
特许权使用费权益总额 | $ | | $ | | ||
总收入 | $ | | $ | | ||
11。公允价值测量
公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，我们采用三级公允价值层次结构，该层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
级别1：活跃市场中相同工具的报价；
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合并财务报表附注
（未经审计）
第 2 级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型估值；以及
第 3 级：价格或估值技术需要的投入既对公允价值衡量有重要意义，又不可观察（由很少或根本没有市场活动支持）。
下表列出了我们在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的金融资产（至少每年）。
截至 2021 年 9 月 30 日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面金额 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | ||||||
资产（以千计）： | |||||||||||||||
有价股权证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
归入公允价值层次结构第二级的TriStar Gold Inc.认股权证是模型衍生的（Black-Scholes）估值，在活跃的市场中可以观察到重要投入。截至2021年9月30日，我们的循环信贷额度（附注5）的账面价值近似于公允价值。
截至2021年9月30日，我们的资产在某些条件下必须按非经常性公允价值进行计量，例如与流媒体和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。对于这些资产，如果其中任何资产被确定为减值，则适用首次确认后各期的公允价值计量。如果需要按公允价值确认这些资产，则将使用三级输入来确定此类衡量标准。
12。承诺和突发事件
Khoemacau 银流收购
期权白流
截至2021年9月30日，皇家金业的承诺资金仍为美元
次级债务工具
2021 年 7 月 7 日，KCM 提取了剩余的美元
收购 Ilovica Gold Stream
截至2021年9月30日，我们的有条件资助计划为美元
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
一般演示
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在提供信息，以帮助您更好地了解和评估我们的财务状况和经营业绩。您应将本MD&A与本10-Q季度报告第1项中包含的合并财务报表以及我们的2021财年10-K财年一起阅读。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之后，您应该查看我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有临时权益或特许权使用费权益的房产。本10-Q表季度报告中提供的有关我们持有权益的经营性物业的某些信息，包括有关储量、历史产量、产量估计、物业描述和房地产开发的信息，是由这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向包括美国证券交易委员会在内的适用证券监管机构提交的公开信息。我们尚未核实，也无法核实，并明确表示不对这些第三方信息的准确性、完整性或公平性承担任何责任，并请读者参阅运营商提交的公开报告，了解有关这些财产的信息。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益。我们寻求收购现有的直播和特许权使用费权益，或为正在生产或处于开发阶段的项目提供资金，以换取直播或特许权使用费权益。
我们分为两个部门管理我们的业务：
| ● | 直播权益的收购和管理— 金属流是一种购买协议，它规定以购买协议在交易期限内确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或一部分，以换取预付定金。截至2021年9月30日，我们拥有九个流体权益，分别涉及八处生产物业和一处处于开发阶段的物业。截至2021年9月30日的三个月，直播权益约占我们总收入的66％，在截至2020年9月30日的三个月中，流利息约占总收入的73％。我们预计，直播利息将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 特许权使用费权益的收购和管理— 特许权使用费是采矿项目的非营业权益，在扣除特定成本（如果有）后，有权获得项目产生的收入或金属。截至2021年9月30日，我们拥有36处生产物业、15处开发阶段房产和130处勘探阶段房产的特许权使用费权益，我们认为其中51处为评估阶段项目。我们使用 “评估阶段” 来描述勘探阶段包含矿化物质的特性，以及运营商在哪些方面参与寻找储量。截至2021年9月30日的三个月，特许权使用费占我们总收入的34％，在截至2020年9月30日的三个月中占27％。 |
我们不对我们持有流通权益和特许权使用费的房产进行采矿业务，我们通常无需为这些物业缴纳资本成本、环境成本或其他运营成本。
我们一直在审查扩大投资组合的机会，无论是通过创建或收购新的或现有的流向权益或特许权使用费权益，还是通过其他收购活动。我们通常在不同的审查阶段都有收购机会。例如，我们的审查流程可能包括聘请顾问和顾问分析机会；分析机会的技术、财务、法律和其他机密信息；提交意向书和条款表；参与初步讨论和谈判；以及作为投标人参与竞争流程。
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业务趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格挂钩。近年来，金属价格波动幅度很大，我们预计这种波动将继续下去。金属的适销性和价格受到我们无法控制的许多因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生实质性影响。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，金属的平均价格和按金属划分的收入百分比如下：
三个月已结束 | ||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黄金（美元/盎司） | $ | 1,790 | 73% | $ | 1,909 | 75% | ||||
白银（美元/盎司） | $ | 24.36 | 10% | $ | 24.26 | 10% | ||||
铜（美元/磅） | $ | 4.25 | 14% | $ | 2.96 | 11% | ||||
其他 | 不适用 | 3% | 不适用 | 4% | ||||||
COVID-19 疫情
自2020年初以来，由于持续的 COVID-19 疫情，我们的几个运营交易对手有时会暂时削减运营。此外，疫情和由此产生的经济和社会影响使运营商难以预测预期的产量，运营商有时不得不撤回或修改先前披露的指导方针。迄今为止，我们的经营业绩和财务状况在大多数情况下并未受到这些措施的重大影响。但是，疫情的影响最终将取决于我们无法控制的许多因素，包括疫情的严重程度和持续时间、政府和运营商为应对疫情而采取的行动，以及有效治疗和疫苗的开发、可用性和公众接受程度。因此，我们目前无法预测未来对我们的经营业绩和财务状况的任何影响的性质或程度。作为定期资产减值分析的一部分，我们将继续监测与疫情相关的事态发展对直播和特许权使用费权益的影响。
NX 金矿金流收购
2021年6月30日，我们宣布与Ero签订了贵金属购买协议，购买巴西正在运营的地下NX金矿生产的黄金。
2021年8月6日，我们在完成交易时预付了1亿美元。作为收盘时支付的对价的交换，在交付93,000盎司之前，我们将获得NX金矿生产的黄金的25％，此后将获得10％。在49,000盎司交割之前，我们将为每盎司交付的现货黄金价格的20％支付现货黄金价格的20％，此后将支付现货黄金价格的40％。根据Ero实现与区域勘探和资源增加相关的成功目标，我们还可能从2022年日历初到2024年日历末额外支付高达1000万美元的预付款。
财政年度末的变化
2021 年 8 月 9 日，我们董事会批准了将财政年度结束时间从 6 月 30 日变更至 12 月 31 日，自 2021 年 12 月 31 日起生效。因此，我们预计将在2022年初提交10-KT表的过渡报告，过渡期为2021年7月1日至2021年12月31日，为期六个月。
收购 Red Chris 版税
2021 年 8 月 11 日，我们收购了 1.0% 的冶炼厂净回报特许权使用费，占地约 5,100 公顷，其中包括加拿大不列颠哥伦比亚省红克里斯矿目前已知的矿化和潜在勘探区域。我们向嘉能可国际股份公司的全资子公司加拿大嘉能可公司支付了1.65亿美元的现金对价，作为特许权使用费。
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目录
Red Chris矿是一个正在运营的露天矿山，生产金、铜和银，位于斯基纳山脉的北部边缘。该矿由Red Chris合资公司拥有和运营，该公司由纽克雷斯特拥有70％股权，帝国金属公司拥有30％，纽克雷斯特是该公司的运营商。
2021年日历按流和特许权使用费利息分列的运营商产量估算
我们通常会在每个日历年的第一季度收到许多生产矿山的运营商的年度产量估算。在某些情况下，运营商可能会全年修改其最初的日历年指导方针。下表显示了运营商向我们报告的2021年日历当前产量估计值以及截至2021年9月30日的实际产量。
运营商2021年日历按流和特许权使用费利息分列的预计和实际产量
主要生产特性
2021 日历年运营商的产量 | 2021 日历年运营商的产量 | |||||||||||
估计(1) | 实际的(2) | |||||||||||
黄金 | 银 | 基本金属 | 黄金 | 银 | 基本金属 | |||||||
直播/版税 |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
直播： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 不适用 |
|
|
| 28,300 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 180,000 - 200,000 |
|
|
| 97,300 |
|
| ||||
铜 |
|
| 70-8000 万 |
|
|
| 3840 万 | |||||
普韦布洛维耶霍(5) | 470,000 - 510,000 | 不适用 | 381,000 | 不适用 | ||||||||
瓦萨(6) | 145,000 - 155,000 | 116,800 | ||||||||||
Khoemacau(7) | 不适用 | 不适用 | ||||||||||
特许权使用费： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科尔特斯(8) | 350,000 - 375,000 | 248,000 | ||||||||||
佩尼亚斯基托(9) |
| 660,000 | 三千万 |
| 520,000 | 2360 万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.9 亿 |
| 1.38 亿 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 4.75 亿 |
| 3.25 亿 | ||||
| (1) | 从我们的运营商那里收到的产量估计是2021年日历的。无法保证从运营商那里得到的产量估算值能够实现。 |
| (2) | 除非本表脚注中另有说明，否则实际产量数据由我们的运营商提供，涵盖2021年1月1日至2021年9月30日期间。 |
| (3) | 显示的安达科洛的实际产量是精矿中的黄金。 |
| (4) | 显示的米利根山的估计产量是应付的黄金和精矿铜。实际产量数据涵盖2021年1月1日至2021年6月30日期间。 |
| (5) | 显示的普韦布洛维耶霍的估计和实际产量数字是以多雷计价的应付黄金，代表巴里克黄金公司（“巴里克”）持有的普韦布洛维耶霍60％的权益。运营商没有提供预计或实际的白银产量。 |
| (6) | 显示的瓦萨的估计产量是以多雷支付的黄金。 |
| (7) | Khoemac 的估计和实际产量数据au 在升级期内不可用。 |
| (8) | 科尔特斯的作品受皇家金业的特许权使用费的约束。 |
| (9) | 显示的估计和实际的黄金和白银产量数据 佩尼亚斯基托可以用精矿和金银来支付。所示的估计和实际铅锌产量数字是应付的浓缩铅和锌。 |
房地产开发
本节提供了运营商直接向我们报告或在其公开文件中报告的我们主要财产的最新更新。
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目录
直播兴趣
安达科洛
截至2021年9月30日的三个月，安达科洛的黄金流交付量约为6,400盎司，而截至2020年9月30日的三个月，安达科洛的黄金流交付量约为13,700盎司。交付量减少是由于这段期间发货和结算时间上的差异。
泰克预计，在2021年及未来几年，成绩将继续向储备成绩下降。我的安达科洛目前的寿命预计将持续到2035年。要执行采矿寿命计划，将需要额外的许可证或许可证修改。
Khoemacau
第一批浓缩液于 7 月中旬从长寿命的 Khoemac 发货a你在博茨瓦纳的项目，在截至2021年9月30日的三个月中，我们收到了第一批约105,800盎司的银流。
根据KCM的说法，Khoemac的施工au 已基本完成，活动重点是提高到满产水平。由于国际旅行限制导致地下设备操作员短缺、由于 COVID-19 的考虑和南非最近的动乱导致的关键地下设备延迟到达，以及与第一站钻探和爆破有关的典型增产问题，矿山内部的进展慢于计划。随着运营商可用性的提高，所有必需的设备现已部署到现场，以及从第一站采矿中获得的经验，这些问题的解决正在取得进展，开采率稳步提高到10月底每天10,000吨的目标开采率的40％左右。采场开采于9月开始，地面条件、矿体等级和宽度均符合预期。
KCM报告称，该加工厂的进展也符合预期，在调试期间，使用储存的矿石，标称产能持续达到每天10,000吨。10月份铜的回收率达到85％，白银的回收率达到81％，随着工厂运营向稳定状态以及工艺的持续调整，预计铜的回收率将达到88％，白银的回收率将达到84％。迄今为止生产的铜精矿已达到所需的吸收规格。
KCM预计，采矿率将继续稳步上升，到2022年第一日历季度末达到目标产量的约75％，并在2022年第三日历季度实现全面持续产量。尽管博茨瓦纳政府于 2021 年 9 月 30 日解除了 COVID-19 的紧急状态，但 KCM 表示，无论是本地还是国际方面，对于 COVID-19 的考虑仍然存在加快进展的风险。
2021 年 10 月 8 日，我们获得了从 Khoemac 再获得 6% 的应付白银的权利au 预付款为1,590万美元，这是KCM要求的，用于在增加期内维持适当的营运资金水平。随着项目建设基本完成，KCM表示，它在完成所有主要项目合同方面已取得很大进展，剩余项目资本成本的变动余地有限。我们仍承诺向KCM提供2,650万美元的资金，其形式是该系列下的额外预付款，这笔款项可以在开发完成之前或商业生产开始后60天当选KCM时提取。KCM表示，它预计在筹资期内将有足够的营运资金可用，预计不会从剩余的可用资金中提取大量资金。
鉴于上升期取得的成果，KCM继续预计 Khoemaca在大约20年的矿山寿命中，你每年将生产15.5万至16.5万吨高品位铜和银精矿，其中含有约6万至6.5万吨的应付铜和180万至200万盎司的应付白银。
我们有权获得由Khoemac生产的90％的应付白银au 直到交付约3,600万盎司白银，之后交付45％。我们将为每交付的每盎司白银支付相当于现货白银价格20％的现金价格；但是，如果KCM达到每天13,000吨以上的工厂吞吐量水平（比当前的工厂设计产能高出30％），我们将为超过特定年度阈值的交付白银盎司支付更高的持续现金价格。
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目录
米利根山
截至2021年9月30日的三个月，米利根山的黄金流交付量约为10,800盎司，而截至2020年9月30日的三个月中约为19,600盎司。在截至2021年9月30日的三个月中，米利根山的铜流交付量约为260万磅，而截至2020年9月30日的三个月中约为580万磅。交付量减少是由于这段期间发货和结算时间上的差异。
普韦布洛维耶霍
截至2021年9月30日的三个月，普韦布洛维耶霍的黄金流交付量约为9,200盎司，而截至2020年9月30日的三个月中约为9,400盎司。截至2021年9月30日的三个月，白银流的交付量约为396,500盎司，而截至2020年9月30日的三个月，白银流的交付量为408,600盎司。
在截至2021年9月30日的三个月中，白银的交付量包括约377,800盎司的正常交付量和之前延期交付的约18,700盎司。延期盎司是流协议中一项机制的结果，该机制允许在白银回收率低于70％的固定回收率时延期交付，而这些延期盎司将在白银回收率允许的未来时期交付。从截至2021年3月31日的季度开始，一直持续到截至2021年6月30日的季度，白银回路的临时运营问题导致复苏率降至70％的固定回收率以下。巴里克表示，它在截至2021年6月30日的季度中完成了白银回收回路的维护工作，并对白银回收回路进行了修改，以进一步改善截至2021年9月30日的季度中的回收率。截至2021年9月30日，约有418,300盎司仍处于延期交付状态，我们预计这些延期盎司的交付将在未来几个季度中继续。
巴里克报告说，工厂扩建项目进展顺利，该项目旨在提高产量，使该矿在2022年之后保持约80万盎司的年均黄金产量（100％）。巴里克还报告说，如果不增加尾矿储存容量，生产将在2030年结束，但新的尾矿储存设施的建设工作仍在继续，以将矿山寿命延长至2040年代。巴里克报告说，多米尼加共和国政府已启动独立研究，审查新的尾矿储存设施的替代方案，普韦布洛维耶霍合资企业将完成现场调查，以提高对首选方案的信心。
2021年10月19日，巴里克报告称，普韦布洛·维耶霍有望提供2021年日历47万至51万盎司黄金（60％的利息）的产量指导。
瓦萨
截至2021年9月30日的三个月，瓦萨的黄金流交付量约为4,300盎司，而截至2020年9月30日的三个月，瓦萨的黄金流交付量约为4,000盎司。
版税权益
科尔特斯
截至2021年9月30日的三个月，归因于我们在科尔特斯的特许权使用费权益的黄金产量约为99,600盎司，而截至2020年9月30日的三个月，黄金产量约为37,600盎司。这一增长是十字路口矿床产量增加的结果。
佩尼亚斯基托
在截至2021年9月30日的三个月中，佩尼亚斯基托的黄金产量约为170,400盎司；白银产量约为779万盎司；铅产量约为4190万磅；锌产量约为9,830万磅。在截至2020年9月30日的三个月中，黄金产量约为130,700盎司；白银产量约为638万盎司；铅产量约为4170万磅；锌产量约为9,800万磅。根据纽蒙特的说法，产量的增加主要归因于更高的工厂产量和更高的回收率。
22
目录
运营结果
截至2021年9月30日的季度与截至2020年9月30日的季度相比
在截至2021年9月30日的季度中，我们记录的归属于皇家金业股东的净收益和综合收益（“净收益”）为7,020万美元，合每股基本收益和摊薄后每股收益1.07美元，而截至2020年9月30日的季度净收益为1.069亿美元，基本和摊薄后每股收益为1.63美元。净收入的减少主要归因于在前一同期出售我们的Peak Gold合资企业权益所产生的一次性收益。收入的增加部分抵消了这一减少，如下文所述。
在截至2021年9月30日的季度中，我们确认的总收入为1.744亿美元，其中包括1.159亿美元的流收入和5,850万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司17.90美元，平均白银价格为每盎司24.36美元，平均铜价为每磅4.25美元。相比之下，截至2020年9月30日的三个月，总收入为1.469亿美元，其中包括1.065亿美元的流收入和4,040万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1909美元，平均白银价格为每盎司24.26美元，平均铜价为每磅2.96美元。与截至2020年9月30日的季度相比，截至2021年9月30日的季度收入和相应产量归因于我们的直播和特许权使用费权益的相应产量如下：
收入和报告的产量受我们的直播和特许权使用费权益的约束
（金额以千计，报告的产量盎司和磅除外）
三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
已报告 | 已报告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金属 |
| 收入 |
| 制作(1) |
| 收入 |
| 制作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 53,455 | $ | 34,620 | ||||||||||
黄金 | 19,300 | 盎司。 | 11,800 | 盎司。 | ||||||||||
铜 | 4.4 | 美国职业棒球大联盟。 | 4.1 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
普韦布洛维耶霍 | $ | 27,198 | $ | 31,270 | ||||||||||
黄金 | 9,800 | 盎司。 | 11,100 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 386,500 | 盎司。 | 451,200 | 盎司。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 11,601 | 6,500 | 盎司。 | $ | 23,509 | 12,200 | 盎司。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 8,033 | 4,500 | 盎司。 | $ | 9,108 | 4,900 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 银 | $ | 107 | 4,500 | 盎司。 | $ | 不适用 | 不适用 | ||||||
其他(3) | $ | 15,527 | $ | 7,996 | ||||||||||
黄金 | 6,300 | 盎司。 | 4,000 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 165,400 | 盎司。 | 23,200 | 盎司。 | ||||||||||
直播总收入 | $ | 115,921 | $ | 106,503 | ||||||||||
特许权使用费(2): | ||||||||||||||
科尔特斯 | 黄金 | $ | 17,101 | 106,300 | 盎司。 | $ | 5,684 | 37,600 | 盎司。 | |||||
佩尼亚斯基托 | $ | 12,212 | $ | 10,209 | ||||||||||
黄金 | 170,400 | 盎司。 | 130,700 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 7.8 | Moz。 | 6.4 | Moz。 | ||||||||||
铅 | 42.0 | 美国职业棒球大联盟。 | 41.7 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
锌 | 98.3 | 美国职业棒球大联盟。 | 98.0 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各种各样 | $ | 29,197 | 不适用 | $ | 24,484 | 不适用 | |||||||
特许权使用费收入总额 | $ | 58,510 | $ | 40,377 | ||||||||||
总收入 | $ | 174,431 | $ | 146,880 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量与截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中受我们的流通和特许权使用费权益约束的金属销售量有关，可能与运营商的公开报告有所不同。 |
| (2) | 有关主要物业近期发展的讨论，请参阅上面的 “房地产开发”。 |
| (3) | 就个人而言，除了我们在Rainy River的直播权益（该公司在截至2021年9月30日的三个月中贡献了总收入的6％）外，“其他” 类别中包含的任何直播或特许权使用费均不超过我们这两个时期总收入的5％。 |
我们总收入的增长主要是由于米利根山的黄金销售增加、铜平均价格的上涨、科尔特斯的黄金产量增加以及新收购的NX Gold Stream的440万美元收入，
23
目录
与前一时期相比，安达科洛黄金销售的下降以及平均黄金价格的下降所抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，购买和卖出的黄金和白银盎司和铜磅，以及截至2021年9月30日和2021年6月30日的黄金和白银盎司和铜磅，我们的流媒体权益如下：
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 库存（盎司） |
| 库存（盎司） |
米利根山 | 10,800 | 19,300 | 19,600 | 11,800 | 2,900 | 11,400 | ||||||
普韦布洛维耶霍 | 9,200 | 9,800 | 9,400 | 11,100 | 9,200 | 9,800 | ||||||
安达科洛 | 6,400 | 6,500 | 13,700 | 12,200 | 2,200 | 2,400 | ||||||
瓦萨 | 4,300 | 4,500 | 4,000 | 4,900 | 2,200 | 2,300 | ||||||
其他 | 7,500 | 6,300 | 4,400 | 4,000 | 2,500 | 1,300 | ||||||
总计 | 38,200 | 46,400 | 51,100 | 44,000 | 19,000 | 27,200 | ||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
银流 |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 库存（盎司） |
| 库存（盎司） |
普韦布洛维耶霍 | 396,500 | 386,500 | 408,600 | 451,200 | 396,500 | 386,500 | ||||||
Khoemacau | 105,800 | 4,500 | — | — | 101,300 | — | ||||||
其他 | 109,700 | 165,400 | 52,700 | 23,200 | 43,100 | 98,900 | ||||||
总计 | 612,000 | 556,400 | 461,300 | 474,400 | 540,900 | 485,400 | ||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
铜流 |
| 购买（美国职业棒球大联盟。） |
| 销售（美国职业棒球大联盟。） |
| 购买（美国职业棒球大联盟。） |
| 销售（美国职业棒球大联盟。） |
| 库存（美国职业棒球大联盟。） |
| 库存（美国职业棒球大联盟。） |
米利根山 | 2.6 | 4.4 | 5.8 | 4.1 | — | 1.7 | ||||||
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销）从截至2020年9月30日的三个月的2,190万美元增至截至2021年9月30日的三个月的2,720万美元。与前一时期相比，这一增长主要是由于米利根山的黄金和铜销售量增加以及平均铜价的上涨。与前一时期相比，平均黄金价格的下降以及安达科洛的黄金销售下降部分抵消了这一增长。销售成本根据我们的流媒体协议而定，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从米利根山购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，以较低者为准，而我们其他流通的现金支付是接近金属交割之日黄金、白银或铜（米利根山）现货价格的固定合同百分比。
折旧、损耗和摊销从截至2020年9月30日的三个月的4,630万美元增至截至2021年9月30日的三个月的5,060万美元。与前一时期相比，这一增长主要是由于米利根山的黄金销量增加、科尔特斯的黄金产量增加以及新收购的NX Gold Stream的首次黄金销售量。这一增长被普韦布洛维耶霍黄金和白银销售的减少以及安达科洛的黄金销售减少所抵消。
在截至2021年9月30日的三个月中，我们记录的所得税支出总额为1,600万美元，而截至2020年9月30日的三个月，所得税优惠为240万美元。所得税支出使本期的有效税率为18.5％，而截至2020年9月30日的三个月的有效税率为2.3％。截至2020年9月30日的三个月，包括离散的所得税支出项目，主要源于与外国税务机关的和解协议导致的税收状况不确定以及某些递延所得税资产的可变现性发生变化。
流动性和资本资源
概述
截至2021年9月30日，我们的流动资产为2.321亿美元，而流动负债为6,030万美元，营运资金为1.718亿美元，流动比率为4比1。相比之下，截至2021年6月30日，流动资产为2.971亿美元，流动负债为5,210万美元，营运资金为2.45亿美元，流动比率约为6比1。营运资金减少的主要原因是截至2021年9月30日的季度中，与收购Red Chris特许权使用费和NX Gold Stream相关的现金支付。
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目录
在截至2021年9月30日的三个月中，运营活动和可用现金资源提供的1.299亿美元净现金满足了流动性需求。 截至2021年9月30日，我们的循环信贷额度下有9亿美元的可用资金和1亿美元的未偿还额。截至2021年9月30日，营运资金加上循环信贷额度下的可用容量，总流动性约为11亿美元。 截至2021年9月30日，我们遵守了循环信贷额度下的每项财务契约。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注附注5。2021年10月8日，我们偿还了循环信贷额度下的5000万美元未偿借款。这使我们的循环信贷额度下的可用金额增加到9.5亿美元，未偿金额减少到5000万美元。
我们认为，我们目前的财政资源和运营产生的资金将足以支付可预见的将来的预期还本付息支出、一般和管理费用以及资本支出。我们目前的财务资源也可用于为股息提供资金以及收购流水和特许权使用费权益，包括任何有条件的融资计划。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响。目前，通常在任何时候，我们都有处于积极审查的不同阶段的收购机会。如果发生一项或多笔巨额资金流或特许权使用费权益或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会在循环信贷额度下借款和偿还款项，将来也可能会这样做。
请参阅2021财年10-K第1部分第1A项中包含的风险因素，以讨论可能影响我们的流动性和资本资源的某些风险。
现金流
运营活动
截至2021年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金总额为1.299亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为9,420万美元。增长的主要原因是扣除销售成本和生产税后，从我们的流媒体和特许权使用费权益中获得的现金收益增加了约3,310万美元。
投资活动
截至2021年9月30日的三个月，用于投资活动的净现金总额为2.727亿美元，而截至2020年9月30日的三个月，投资活动提供的净现金为4,970万美元。同期变化主要是由于Red Chris特许权使用费收购了1.65亿美元，NX Gold Stream收购了1亿美元，而去年同期包括出售我们的Peak Gold合资投资所获得的4,920万美元以及出售Contango股票的1,210万美元。
融资活动
截至2021年9月30日的三个月，融资活动提供的净现金总额为7,710万美元，而截至2020年9月30日的三个月，用于融资活动的净现金为4,980万美元。同期变化主要是由于循环信贷额度的借款与去年同期相比有所增加，而去年同期包括循环信贷额度的3000万美元还款。
最近的流动性发展
循环信贷额度修正案
2021年7月7日，我们签订了截至2017年6月2日的循环信贷额度的第四次修正案。该修正案将到期日从2024年6月3日延长至2026年7月7日，增加了规定最终取代伦敦银行同业拆借利率的条款，并根据协议对贷款机构进行了某些修改。
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目录
最近采用的会计准则和关键会计政策
有关最近采用的任何会计准则的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注1。有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅我们的 2021 财年 10-K。
前瞻性陈述
本报告和我们的其他公共传播包括美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述并不能保证未来的表现，实际结果可能与这些陈述存在重大差异。
前瞻性陈述通常由 “将”、“可能”、“可以”、“应该”、“相信”、“估计”、“期望”、“预测”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“打算”、“继续”、“项目” 等词语或类似表述的否定词来识别。前瞻性陈述除其他外包括：关于我们预期财务业绩和前景的陈述，包括销售量、收入、支出、税率、收益或现金流；运营商的预期经营和财务业绩，包括生产、交付、矿山计划和储量、开发、现金流和资本支出；计划和潜在的收购或处置，包括融资时间表和条件；流动性、融资和股东回报；我们的整体投资组合；宏观经济和市场状况包括 COVID-19 的影响；黄金、白银、铜、镍和其他金属的价格；潜在的减值；或税收变化。
可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：金、银、铜、镍或其他金属的较低价格环境；我们持有流通权益或特许权使用费权益的房产的经营活动或财务业绩，包括实际业绩和预测业绩之间的差异、运营商按计划和按计划完成项目的能力、采矿计划和储备的变化、流动性需求、采矿和环境危害、劳资纠纷，分布和供应链中断、许可和许可问题、涉及我们的直播或特许权使用费协议的合同问题，或 COVID-19 导致的运营中断，包括病毒变种引起的中断；与在国外开展业务相关的风险；争夺直播和特许权益的竞争加剧；环境风险，包括气候变化造成的风险；潜在的网络攻击，包括勒索软件；我们识别、融资、估值和完成收购的能力；不利的经济和市场条件；法律的变化或者管理我们、运营商或运营物业的法规；管理层和主要员工的变动；以及第 1A 项中描述的其他因素。我们2021财年10-K和本10-Q表格的风险因素。这些因素大多超出了我们的预测或控制能力。
前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们不承担任何更新任何内容的义务
前瞻性陈述，除非法律要求。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。
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目录
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属的价格可能会大幅波动，并受到多种因素的影响，例如需求、生产水平、中央银行的经济政策、生产者对冲、世界政治和经济事件以及美元相对于其他货币的走强。请查看标题为” 的风险因素我们的收入受金属价格波动的影响，这可能会对我们的经营业绩或现金流产生负面影响.” 在我们2021财年10-K的第一部分第1A项下，了解有关金属价格波动相关风险的更多信息。
在截至2021年9月30日的三个月中，我们公布的收入为1.744亿美元，其中黄金的平均价格为每盎司1790美元，白银的平均价格为每盎司24.36美元，平均铜价为每磅4.25美元。下表显示了截至2021年9月30日的三个月中，特定金属的平均价格上涨或下降10％将对我们报告的总收入产生的影响：
金属 | 与特定金属相关的申报总收入的百分比 | 如果特定金属的价格同期平均上涨或下跌10％，则报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 73% | 1290 万美元 |
铜 | 14% | 400 万美元 |
银 | 10% | 60 万美元 |
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务和会计官）在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证皇家金业内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
我们的2021财年10-K财年标题为 “风险因素” 的部分中包含的风险因素没有实质性变化。
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第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期 | (a) 购买的股票总数(1) | (b) 每股支付的平均价格 | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | (d) 根据本计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值） |
2021 年 7 月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2021 年 8 月 | 4,766 | $112.03 | 不适用 | 不适用 |
2021 年 9 月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
总计 | 4,766 | $112.03 | 不适用 | 不适用 |
| (1) | 代表我们预扣的普通股，用于缴纳员工持有的限制性股票归属时应缴的预扣税。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
展览 |
| 描述 |
|---|---|---|
10.1 | 自2021年7月7日起生效的循环信贷协议第4号修正案，由皇家金业公司、RGLD Gold AG、RG Royalties, LLC、皇家金业国际控股有限公司、其中认定为 “贷款人” 的银行和金融机构以及作为贷款人行政代理人的新斯科舍银行（作为皇家金7月12日提交的8-K表最新报告的附录10.1提交）签订，2021 年，并以引用方式纳入此处）。 | |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 | |
32.1‡ | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
32.2‡ | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | |
101* | 以下财务报表来自皇家金业公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（a）合并现金流量表，（b）合并运营报表，（c）合并综合收益表，（d）合并资产负债表，（e）合并财务报表附注，标记为文本块并包含详细标签。 | |
104* | 皇家金业公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（作为附录101）。 |
* | 随函提交。 |
‡ | 随函提供。 |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
ROYAL GOLD, INC. | ||
日期：2021 年 11 月 4 日 | ||
来自： | /s/威廉·海森巴特尔 | |
威廉·海森巴特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
（首席执行官） | ||
日期：2021 年 11 月 4 日 | 来自： | /s/ 保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
（首席财务和会计官） | ||
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