nke-20220831假的2023Q100003201875 月 31 日是的是的00003201872022-06-012022-08-310000320187US-GAAP:普通阶级成员2022-09-29xbrli: 股票0000320187US-GAAP:B类普通会员2022-09-29iso421:USD00003201872021-06-012021-08-31iso421:USDxbrli: 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销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 大中华区分会员NKE: 耐克品牌会员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:材料核对项目成员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187NKE: 销售渠道其他会员2021-06-012021-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE:北美分部会员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE:北美分部会员2022-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2022-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 大中华区分会员NKE: 耐克品牌会员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 大中华区分会员NKE: 耐克品牌会员2022-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2022-05-310000320187US-GAAP:材料核对项目成员2022-08-310000320187US-GAAP:材料核对项目成员2022-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2022-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2022-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2022-05-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2022-08-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2022-05-310000320187NKE:耐克品牌商业会员NKE:阿根廷和乌拉圭会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-08-310000320187NKE:耐克品牌商业会员NKE:阿根廷和乌拉圭会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2019-06-012020-05-310000320187NKE:耐克品牌商业会员NKE:阿根廷和乌拉圭会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-05-310000320187NKE:耐克品牌商业会员US-GAAP:后续活动成员NKE:阿根廷和乌拉圭会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2019-06-012022-10-06
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告
截至的季度期间 2022年8月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在从到的过渡期内。
委员会文件编号1-10635
耐克公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 93-0584541 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
一个鲍尔曼大道, 比弗顿, 俄勒冈97005-6453
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(503) 671-6453
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12 (B) 条注册的证券: |
B 类普通股 | NKE | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | (交易符号) | (注册的每个交易所的名称) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | 是的 | 没有 |
• | | 注册人(1)在过去的12个月中(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 | | þ | ☐ |
• | | 注册人是否在过去 12 个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限)以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | þ | ☐ |
• | | 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 |
| | 大型加速过滤器 | þ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
• | | 如果是新兴成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | | ☐ |
• | | 注册人是否是空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 | | ☐ | þ |
| | | | | |
截至2022年9月29日,注册人的已发行普通股数量为: |
A 级 | 304,903,252 | |
B 级 | 1,259,687,689 | |
| 1,564,590,941 | |
耐克公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| 未经审计的简明合并损益表 | 1 |
| 未经审计的综合收益简明合并报表 | 2 |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 4 |
| 未经审计的简明合并股东权益报表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分-其他信息 | 38 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| 签名 | 41 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
耐克公司
未经审计的简明合并收益表
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | 2021 | | |
收入 | $ | 12,687 | | $ | 12,248 | | | |
销售成本 | 7,072 | | 6,552 | | | |
毛利 | 5,615 | | 5,696 | | | |
需求创造费用 | 943 | | 918 | | | |
运营管理费用 | 2,977 | | 2,654 | | | |
销售和管理费用总额 | 3,920 | | 3,572 | | | |
利息支出(收入),净额 | 13 | | 57 | | | |
其他(收入)支出,净额 | (146) | | (39) | | | |
所得税前收入 | 1,828 | | 2,106 | | | |
所得税支出 | 360 | | 232 | | | |
净收入 | $ | 1,468 | | $ | 1,874 | | | |
每股普通股收益: | | | | |
基本 | $ | 0.94 | | $ | 1.18 | | | |
稀释 | $ | 0.93 | | $ | 1.16 | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | |
基本 | 1,567.1 | | 1,581.9 | | | |
稀释 | 1,585.8 | | 1,619.6 | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的综合收益简明合并报表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 1,468 | | $ | 1,874 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | |
外币折算调整净额的变化 | (226) | | (128) | |
现金流套期保值净收益(亏损)的变化 | 555 | | 438 | |
其他净收益(亏损)的变化 | (11) | | 3 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | 318 | | 313 | |
综合收入总额 | $ | 1,786 | | $ | 2,187 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(以百万计) | 2022 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及等价物 | $ | 7,226 | | | $ | 8,574 | |
短期投资 | 4,650 | | | 4,423 | |
应收账款,净额 | 4,960 | | | 4,667 | |
库存 | 9,662 | | | 8,420 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,379 | | | 2,129 | |
流动资产总额 | 28,877 | | | 28,213 | |
财产、厂房和设备,净额 | 4,778 | | | 4,791 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 2,880 | | | 2,926 | |
可识别的无形资产,净额 | 283 | | | 286 | |
善意 | 282 | | | 284 | |
递延所得税和其他资产 | 3,988 | | | 3,821 | |
总资产 | $ | 41,088 | | | $ | 40,321 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 500 | | | $ | 500 | |
应付票据 | 9 | | | 10 | |
应付账款 | 3,371 | | | 3,358 | |
经营租赁负债的流动部分 | 424 | | | 420 | |
应计负债 | 6,277 | | | 6,220 | |
应缴所得税 | 338 | | | 222 | |
流动负债总额 | 10,919 | | | 10,730 | |
长期债务 | 8,922 | | | 8,920 | |
经营租赁负债 | 2,736 | | | 2,777 | |
递延所得税和其他负债 | 2,689 | | | 2,613 | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
可赎回优先股 | — | | | — | |
股东权益: | | | |
按规定价值计算的普通股: | | | |
A 级敞篷车 — 305和 305已发行股份 | — | | | — | |
B 级 — 1,259和 1,266已发行股份 | 3 | | | 3 | |
超过规定价值的资本 | 11,648 | | | 11,484 | |
累计其他综合收益(亏损) | 636 | | | 318 | |
留存收益 | 3,535 | | | 3,476 | |
股东权益总额 | 15,822 | | | 15,281 | |
负债总额和股东权益 | $ | 41,088 | | | $ | 40,321 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
运营部门提供(使用)的现金: | | |
净收入 | $ | 1,468 | | $ | 1,874 | |
对净收入与运营提供(使用)的净现金进行对账的调整: | | |
折旧 | 169 | | 177 | |
递延所得税 | (43) | | (145) | |
基于股票的薪酬 | 170 | | 136 | |
摊销、减值及其他 | (9) | | (9) | |
外币调整净额 | 16 | | 43 | |
某些营运资金组成部分以及其他资产和负债的变化: | | |
应收账款(增加)减少 | (415) | | 36 | |
库存(增加)减少 | (1,363) | | 101 | |
预付费用、经营租赁使用权资产和其他流动和非流动资产减少(增加) | (128) | | (242) | |
应付账款、应计负债、经营租赁负债和其他流动和非流动负债的增加(减少) | 492 | | (860) | |
业务提供(使用)的现金 | 357 | | 1,111 | |
投资活动提供(使用)的现金: | | |
购买短期投资 | (2,469) | | (2,550) | |
短期投资的到期日 | 1,432 | | 2,096 | |
短期投资的销售 | 948 | | 1,037 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (264) | | (184) | |
其他投资活动 | 139 | | 102 | |
投资活动提供(使用)的现金 | (214) | | 501 | |
融资活动提供(使用)的现金: | | |
应付票据增加(减少) | (1) | | 13 | |
行使股票期权和其他股票发行的收益 | 82 | | 473 | |
回购普通股 | (983) | | (752) | |
股息——普通股和优先股息 | (480) | | (435) | |
其他筹资活动 | (22) | | (42) | |
融资活动提供(使用)的现金 | (1,404) | | (743) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | (87) | | (38) | |
现金及等价物的净增加(减少) | (1,348) | | 831 | |
现金及等价物,期初 | 8,574 | | 9,889 | |
现金及等价物,期末 | $ | 7,226 | | $ | 10,720 | |
现金流信息的补充披露: | | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 124 | | $ | 103 | |
已申报但未支付的股息 | 482 | | 436 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 总计 |
| A 类 | | B 类 |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 |
截至2022年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,266 | | $ | 3 | | $ | 11,484 | | $ | 318 | | $ | 3,476 | | $ | 15,281 | |
行使的股票期权 | | | | 2 | | | 80 | | | | 80 | |
回购 B 类普通股 | | | | (9) | | | (66) | | | (925) | | (991) | |
普通股股息 ($)0.305每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (482) | | (482) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (20) | | | (2) | | (22) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 170 | | | | 170 | |
净收入 | | | | | | | | 1,468 | | 1,468 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 318 | | | 318 | |
截至2022年8月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,259 | | $ | 3 | | $ | 11,648 | | $ | 636 | | $ | 3,535 | | $ | 15,822 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 总计 |
| A 类 | | B 类 |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 |
截至2021年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,273 | | $ | 3 | | $ | 9,965 | | $ | (380) | | $ | 3,179 | | $ | 12,767 | |
行使的股票期权 | | | | 10 | | | 469 | | | | 469 | |
回购 B 类普通股 | | | | (5) | | | (29) | | | (713) | | (742) | |
普通股股息 ($)0.275每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (435) | | (435) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (20) | | | (19) | | (39) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 136 | | | | 136 | |
净收入 | | | | | | | | 1,874 | | 1,874 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 313 | | | 313 | |
截至2021年8月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,278 | | $ | 3 | | $ | 10,521 | | $ | (67) | | $ | 3,886 | | $ | 14,343 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
未经审计的简明合并财务报表附注
| | | | | | | | |
注释 1 | 重要会计政策摘要 | 7 |
注释 2 | 库存 | 7 |
注释 3 | 应计负债 | 7 |
注释 4 | 公允价值测量 | 7 |
注释 5 | 所得税 | 9 |
注释 6 | 股票薪酬 | 10 |
注意 7 | 每股收益 | 11 |
注释 8 | 风险管理与衍生品 | 11 |
注释 9 | 累计其他综合收益(亏损) | 14 |
注意 10 | 收入 | 16 |
注意 11 | 运营部门 | 17 |
注意 12 | 突发事件 | 19 |
注意 13 | 收购和资产剥离 | 19 |
列报基础
未经审计的简明合并财务报表包括耐克公司及其子公司(“公司” 或 “耐克”)的账目,反映了管理层认为公允列报中期经营业绩所必需的所有正常经常性调整。截至2022年5月31日的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的所有披露。中期财务信息及其附注应与公司截至2022年5月31日财年的最新10-K表年度报告一起阅读。截至2022年8月31日的三个月的经营业绩不一定表示整个财年的预期业绩。
全球经济的不确定状态或宏观经济状况的恶化可能会影响公司的业务,包括各个市场的库存水平增加、过期库存储备增加、促销活动增加、产品需求减少、批发客户的产品订单减少和订单取消等。还可能出现与 COVID-19 有关的新限制或中断。除其他外,这些因素中的任何一个都可能对公司的收入增长以及未来时期的整体盈利能力产生重大的不利影响。
库存余额为 $9,662百万和美元8,420截至2022年8月31日和2022年5月31日,分别为百万美元,基本上都是制成品。
应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
薪酬和福利,不含税 | $ | 980 | | | $ | 1,297 | |
从套期保值工具的交易对手那里收到的抵押品 | 962 | | 486 | |
与销售相关的储备金 | 950 | | 1,015 | |
进口和物流成本 | 626 | | 489 | |
预期销售损失备抵金(1) | 389 | | 397 | |
其他 | 2,370 | | 2,536 |
应计负债总额 | $ | 6,277 | | | $ | 6,220 | |
(1)有关其他信息,请参阅附注13——收购和资产剥离。
公司定期按公允价值衡量某些金融资产和负债,包括衍生品、股权证券和可供出售的债务证券。有关公司公允价值政策的更多信息,请参阅截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告的附注1——重要会计政策摘要。
下表定期显示了有关公司按公允价值计量的金融资产的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的级别:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 746 | | $ | 746 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 3,855 | | 7 | | 3,848 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 720 | | 31 | | 689 | |
货币市场基金 | 5,579 | | 5,579 | | — | |
定期存款 | 968 | | 863 | | 105 | |
美国机构证券 | 8 | | — | | 8 | |
第 2 级总计 | 7,275 | | 6,473 | | 802 | |
总计 | $ | 11,876 | | $ | 7,226 | | $ | 4,650 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 839 | | $ | 839 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 3,801 | | 8 | | 3,793 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 660 | | 37 | | 623 | |
货币市场基金 | 6,458 | | 6,458 | | — | |
定期存款 | 1,237 | | 1,232 | | 5 | |
美国机构证券 | 2 | | — | | 2 | |
第 2 级总计 | 8,357 | | 7,727 | | 630 | |
总计 | $ | 12,997 | | $ | 8,574 | | $ | 4,423 | |
截至2022年8月31日,公司持有美元3,165百万份可供出售的债务证券,到期日在一年以内,$1,485百万美元,未经审计的简明合并资产负债表上的到期日超过一年,短期投资少于五年。公司可供出售债务证券的公允价值近似于其摊销成本。
包含在 利息支出(收入),净额是与公司投资组合相关的利息收入(美元)65百万和美元17截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月,分别为百万美元。
下表显示了有关公司定期按公允价值计量的衍生资产和负债的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的级别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 1,426 | | $ | 1,049 | | $ | 377 | | | $ | 43 | | $ | 39 | | $ | 4 | |
嵌入式导数 | 3 | | 3 | | — | | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 1,429 | | $ | 1,052 | | $ | 377 | | | $ | 43 | | $ | 39 | | $ | 4 | |
(1)如果在未经审计的简明合并资产负债表中扣除外汇衍生工具,则资产和负债状况将分别减少美元43截至 2022 年 8 月 31 日,百万人。截至该日, 公司收到了 $962来自与外汇衍生工具相关的交易对手的数百万美元现金抵押品。 没有截至2022年8月31日,抵押品金额已计入衍生负债余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 875 | | $ | 669 | | $ | 206 | | | $ | 76 | | $ | 65 | | $ | 11 | |
嵌入式导数 | 5 | | 5 | | — | | | 1 | | 1 | | — | |
总计 | $ | 880 | | $ | 674 | | $ | 206 | | | $ | 77 | | $ | 66 | | $ | 11 | |
(1)如果在合并资产负债表上净计外汇衍生工具,则资产和负债头寸将分别减少美元76截至 2022 年 5 月 31 日,百万人。截至该日, 公司收到了 $486来自与外汇衍生工具相关的交易对手的数百万美元现金抵押品。 没有截至2022年5月31日,抵押品金额已计入衍生负债余额。
有关公司衍生金融工具和信用风险的更多信息,请参阅附注8——风险管理和衍生品。
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额接近公允价值。
未按公允价值记录的金融资产和负债
公司的长期债务 按调整后成本入账,扣除未摊销的保费、折扣和债务发行成本。长期债务的公允价值 是根据非活跃市场(2级)中类似工具的报价或相同工具的报价估算的。公司长期债务的公允价值,包括流动部分,约为美元8,600截至2022年8月31日的百万美元和美元8,933截至 2022 年 5 月 31 日,百万美元。
未经审计的应付票据简明合并资产负债表上反映的账面金额约为公允价值。
有效税率是 19.7% 和 11.0截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月,分别为百分比。公司有效税率的提高主要是由于股票薪酬的影响不那么有利。
截至2022年8月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元861百万,美元638如果在未来一段时间内予以确认,其中百万将影响公司的有效税率。未确认的税收优惠总额中的大多数是长期性的,包含在未经审计的简明合并资产负债表的递延所得税和其他负债中。截至2022年5月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元848百万。截至2022年8月31日和2022年5月31日,与不确定税收状况相关的应计利息和罚款为美元262百万和美元248分别为百万元(不包括联邦福利),并包含在未经审计的简明合并资产负债表的递延所得税和其他负债中。
该公司在美国以及各州和外国司法管辖区均需纳税。该公司目前正在接受美国国税局对2017至2019财年的审计。截至2016财年,公司已完成所有美国联邦所得税事宜,但某些转让定价调整除外。
2011年之后的纳税年度在某些主要的外国司法管辖区仍然开放。尽管解决审计的时机尚不确定,但公司总体上评估了所有国内外审计问题,以及适用的时效法规的到期,并估计未确认的税收优惠总额有可能减少多达美元30在接下来的12个月内达到100万。2019年1月,欧盟委员会展开了正式调查,以调查荷兰在向该公司提供某些税收裁决时是否违反了国家援助规定。该公司认为调查毫无根据。如果此问题得到不利解决,荷兰可能需要评估与前期相比的额外金额,并且公司与荷兰前期相关的所得税可能会增加。
股票薪酬
耐克公司的股票激励计划(“股票激励计划”)规定最多发行 798与股票激励计划下授予的股权奖励相关的百万股先前未发行的B类普通股。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励性股票期权、股票增值权和股票奖励,包括限制性股票和限制性股票单位。限制性股票单位包括时间归属限制性股票单位(RSU)和基于绩效的限制性股票单位(PSU)。除股票激励计划外,公司还赋予员工根据员工股票购买计划(ESPPs)以低于市场价格的折扣购买股票的权利。有关更多信息,请参阅截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告的附注11——普通股和股票薪酬。
下表汇总了公司在销售成本或运营管理费用中确认的股票薪酬支出总额(如适用):
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
股票期权(1) | $ | 75 | | $ | 65 | |
ESPP | 15 | | 15 | |
限制性库存和限制性库存单位(1)(2) | 80 | | 56 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 170 | | $ | 136 | |
(1)股票期权的费用包括与股票增值权相关的费用。加速股票期权支出主要记录在满足某些退休资格要求的员工身上。
(2)限制性股票单位包括限制性股票单位和PSU。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为 $20百万和美元186截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月,分别为百万美元,并在所得税支出中列报。
股票期权
截至授予之日,使用Black-Scholes定价模型计算,截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月内授予的期权的加权平均每股公允价值为美元32.13和 $38.64,分别地。 用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
| 2022 | 2021 |
股息收益率 | 0.8 | % | 0.7 | % |
预期波动率 | 27.0 | % | 25.2 | % |
加权平均预期寿命(以年为单位) | 5.8 | 5.9 |
无风险利率 | 2.7 | % | 0.8 | % |
预期波动率基于对公司普通股历史波动率的分析,即公司普通股市场交易期权的隐含波动率,期限大于 一年,以及其他因素。期权的加权平均预期寿命基于对历史和预期未来行使模式的分析。利率基于授予之日有效的美国国债(恒定到期日)无风险利率,期限与期权的预期期限相对应。
截至 2022 年 8 月 31 日,该公司拥有 $370在加权平均剩余期限内,股票期权中未确认的薪酬成本(扣除估计的没收额)将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.4年份。
限制性股票和限制性股票单位
截至授予日计算,截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月,授予的限制性股票和限制性股票单位的加权平均每股公允价值为美元112.83和 $161.46,分别地。
截至授予日计算,截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中授予的PSU的加权平均每股公允价值为美元137.77和 $247.06,分别地。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中授予PSU对公司未经审计的简明合并财务报表的影响并不重要。
截至 2022 年 8 月 31 日,该公司拥有 $659在加权平均剩余期限内,限制性股票和限制性股票单位的数百万美元未确认的薪酬成本将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.4年份。
以下是普通股基本收益与普通股摊薄后每股收益的对账情况。普通股摊薄后每股收益的计算不包括限制性股票、限制性股票单位和期权,包括ESPP下的股票,用于购买估计的额外股份 23.8百万和 1.1在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中,已发行的普通股分别为百万股,因为这些奖励被认为是反稀释的。
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | 2021 |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 1,468 | | $ | 1,874 | |
股份的确定: | | |
已发行普通股的加权平均值 | 1,567.1 | | 1,581.9 | |
假设摊薄股票期权和奖励的转换 | 18.7 | | 37.7 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 1,585.8 | | 1,619.6 | |
每股普通股收益: | | |
基本 | $ | 0.94 | | $ | 1.18 | |
稀释 | $ | 0.93 | | $ | 1.16 | |
公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变动的影响,并使用衍生品来管理正常业务过程中发生的财务风险。截至2022年8月31日的三个月中,公司的套期保值计划或策略与10-K表年度报告中披露的内容相比没有重大变化。有关公司衍生品和套期保值政策的更多信息,请参阅截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告的附注1——重要会计政策摘要和附注14——风险管理和衍生品。
截至2022年8月31日,大多数已发行的衍生品被指定为外币现金流套期保值,主要针对欧元/美元、英镑/欧元、日元/美元和中国元/美元货币对。所有衍生品均按公允价值在未经审计的简明合并资产负债表中确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出了未经审计的简明合并资产负债表中包含的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 990 | | | $ | 639 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 377 | | | 206 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 1,367 | | | 845 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | 59 | | | 30 | |
嵌入式导数 | 预付费用和其他流动资产 | 3 | | | 5 | |
| | | | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 62 | | | 35 | |
衍生资产总额 | | $ | 1,429 | | | $ | 880 | |
| | | | |
| 衍生负债 |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | $ | 16 | | | $ | 37 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他负债 | 4 | | | 11 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 20 | | | 48 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | 23 | | | 28 | |
嵌入式导数 | 应计负债 | — | | | 1 | |
| | | | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 23 | | | 29 | |
衍生负债总额 | | $ | 43 | | | $ | 77 | |
下表列出了未经审计的简明合并收益表中的金额,其中记录了现金流套期保值的影响,以及现金流对冲活动对这些细列项目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
(百万美元) | 总计 | 收益(亏损)金额 关于现金流 对冲活动 | | 总计 | 收益(亏损)金额 关于现金流 对冲活动 |
收入 | $ | 12,687 | | $ | (9) | | | $ | 12,248 | | $ | (21) | |
销售成本 | 7,072 | | 109 | | | 6,552 | | (66) | |
需求创造费用 | 943 | | (1) | | | 918 | | 1 | |
其他(收入)支出,净额 | (146) | | 82 | | | (39) | | (9) | |
利息支出(收入),净额 | 13 | | (2) | | | 57 | | (2) | |
下表列出了影响未经审计的简明合并损益表的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 在其他方面确认的收益(损失)金额 衍生品的综合收益(亏损)(1) | | 收益(亏损)金额 从累积中重新分类 其他全面 收益(亏损)转化为收入(1) |
截至8月31日的三个月 | | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 | | 截至8月31日的三个月 |
2022 | 2021 | | | 2022 | 2021 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | | |
外汇远期和期权 | $ | 25 | | $ | (6) | | | 收入 | | $ | (9) | | $ | (21) | |
外汇远期和期权 | 487 | | 265 | | | 销售成本 | | 109 | | (66) | |
外汇远期和期权 | (5) | | (1) | | | 需求创造费用 | | (1) | | 1 | |
外汇远期和期权 | 293 | | 130 | | | 其他(收入)支出,净额 | | 82 | | (9) | |
利率互换(2) | — | | — | | | 利息支出(收入),净额 | | (2) | | (2) | |
指定现金流套期保值总额 | $ | 800 | | $ | 388 | | | | | $ | 179 | | $ | (97) | |
(1)在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中,其他(收益)支出中记录的金额,减去因预测交易不再可能发生而终止现金流套期保值后的净额,并不重要。
(2)与终止的利率互换相关的收益和亏损以前被指定为现金流套期保值并记录在累计其他综合收益(亏损)中,将通过已发行债务期限内的净利息支出(收入)发放。
| | | | | | | | | | | |
| 确认的收益(损失)金额 衍生品收入 | 收益(亏损)地点 在收入中确认 关于衍生品 |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
| | | |
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | |
外汇远期和期权 | $ | 50 | | $ | 23 | | 其他(收入)支出,净额 |
嵌入式导数 | 11 | | (5) | | 其他(收入)支出,净额 |
现金流套期保值
指定为现金流对冲工具的衍生品的公允价值的所有变化都记录在累计其他综合收益(亏损)中,直到净收益受到对冲交易现金流波动的影响。在未经审计的简明合并收益表中,有效套期保值结果的分类方式与基础风险敞口相同。当预测的套期保值交易不太可能在最初确定的时间段内进行时,对冲会计将终止,公司将相关衍生品记作非指定工具,如下所述。此外,在累计其他综合收益(亏损)中不再被指定为现金流对冲工具的衍生品的收益和损失将立即在净额其他(收益)支出中确认,前提是预测的对冲交易可能不会在最初确定的时间段结束之前或在额外一段时间内发生 两个月此后的时期。在极少数情况下,由于与预测交易性质相关的情有可原的情况,超出公司的控制或影响,额外的时间可能会超过两个月。
指定为现金流套期保值的未偿外币衍生品的名义总额约为美元15.9截至 2022 年 8 月 31 日,已达十亿。大约 $971截至2022年8月31日,累计其他综合收益(亏损)中未偿还和到期衍生品的数百万美元递延净收益(扣除税款)预计将在未来12个月内重新归类为净收益,标的对冲交易也将计入净收益。最终重新归类为净收益的实际金额取决于当前未偿还的衍生品合约到期时的有效汇率。截至2022年8月31日,公司对其预测交易的现金流波动风险进行套期保值的最长期限为 33月。
未指定的衍生工具
公司可以选择进行外汇远期交易,以减轻未经审计的简明合并资产负债表和/或嵌入式衍生品合约中特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定工具按公允价值作为衍生资产或负债记入未经审计的简明合并资产负债表,其相应的公允价值变动计入其他(收益)支出(净额),以及对冲资产负债表头寸和/或嵌入式衍生品合约的调整收益或亏损。未偿还的未指定衍生工具的名义总额为美元4截至 2022 年 8 月 31 日,已达十亿。
嵌入式导数
嵌入式衍生品合约被视为外币远期合约,与相关合约分开,按公允价值记入未经审计的简明合并资产负债表中的衍生资产或负债,其相应的公允价值变化在截至外币波动不复存在之日的其他(收益)支出净额中确认。
截至2022年8月31日,未偿还的嵌入式衍生品的名义总额约为美元434百万。
信用风险
公司的双边信贷相关或有特征通常要求所欠实体,无论是公司还是衍生品交易对手,为公允价值中超过美元的部分提供抵押品50如果每个交易对手的未偿还衍生品的公允价值大于美元,则为百万美元50百万。此外,公司或交易对手的信用评级下降一定程度可能会触发抵押品要求。截至2022年8月31日,公司符合所有与信用风险相关的或有特征,具有此类特征的衍生工具的净资产状况约为美元1.4十亿。因此,由于这些偶然特征,公司无需过账现金抵押品。此外,$962截至2022年8月31日,公司衍生资产余额已收到数百万美元的抵押品。公司认为交易对手违约风险的影响并不重要。
有关公司衍生金融工具和抵押品的更多信息,请参阅附注4——公允价值衡量。
扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至2022年5月31日的余额 | $ | (520) | | $ | 779 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 318 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | (272) | | 716 | | — | | (3) | | 441 | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | 46 | | (161) | | — | | (8) | | (123) | |
其他综合收益总额(亏损) | (226) | | 555 | | — | | (11) | | 318 | |
截至2022年8月31日的余额 | $ | (746) | | $ | 1,334 | | $ | 115 | | $ | (67) | | $ | 636 | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0 百万, $(84) 百万,美元0 百万, $1百万和 $ (83)分别为百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0 百万, $18百万,美元0 百万, $3百万和美元21分别是百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至2021年5月31日的余额 | $ | 2 | | $ | (435) | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | (380) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | (128) | | 349 | | — | | 8 | | 229 | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | — | | 89 | | — | | (5) | | 84 | |
其他综合收益总额(亏损) | (128) | | 438 | | — | | 3 | | 313 | |
截至2021年8月31日的余额 | $ | (126) | | $ | 3 | | $ | 115 | | $ | (59) | | $ | (67) | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0 百万, $(39) 百万,美元0 百万, $(2) 百万和 $ (41)分别为百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0 百万, $(8) 百万,美元0 百万, $1百万和 $ (7)分别为百万。
下表汇总了从累计其他综合收益(亏损)向未经审计的简明合并损益表的重新分类:
| | | | | | | | | | | |
| 从累计其他综合收益(亏损)重新分类为收益的收益(亏损)金额 | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 |
外币折算调整的收益(亏损) | $ | (46) | | $ | — | | 其他(收入)支出,净额 |
税前总计 | (46) | | — | | |
税收(费用)优惠 | — | | — | | |
扣除税款后的收益(亏损) | (46) | | — | | |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | |
外汇远期和期权 | $ | (9) | | $ | (21) | | 收入 |
外汇远期和期权 | 109 | | (66) | | 销售成本 |
外汇远期和期权 | (1) | | 1 | | 需求创造费用 |
外汇远期和期权 | 82 | | (9) | | 其他(收入)支出,净额 |
利率互换 | (2) | | (2) | | 利息支出(收入),净额 |
税前总计 | 179 | | (97) | | |
税收(费用)优惠 | (18) | | 8 | | |
扣除税款后的收益(亏损) | 161 | | (89) | | |
其他方面的收益(损失) | 11 | | 6 | | 其他(收入)支出,净额 |
税前总计 | 11 | | 6 | | |
税收(费用)优惠 | (3) | | (1) | | |
扣除税款后的收益(亏损) | 8 | | 5 | | |
该期间重新分类的净收益(亏损)总额 | $ | 123 | | $ | (84) | | |
收入分列
下表显示了按应报告的运营部门、主要产品线和分销渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,805 | | $ | 2,012 | | $ | 1,233 | | $ | 1,064 | | $ | — | | $ | 8,114 | | $ | 577 | | $ | — | | $ | 8,691 | |
服装 | 1,494 | | 1,153 | | 374 | | 413 | | — | | 3,434 | | 20 | | — | | 3,454 | |
装备 | 211 | | 168 | | 49 | | 58 | | — | | 486 | | 8 | | — | | 494 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 14 | | 14 | | 38 | | (4) | | 48 | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 3,333 | | $ | 1,656 | | $ | 1,535 | | $ | 14 | | $ | 12,048 | | $ | 643 | | $ | (4) | | $ | 12,687 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 3,027 | | $ | 2,203 | | $ | 839 | | $ | 914 | | $ | — | | $ | 6,983 | | $ | 344 | | $ | — | | $ | 7,327 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 2,483 | | 1,130 | | 817 | | 621 | | — | | 5,051 | | 261 | | — | | 5,312 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 14 | | 14 | | 38 | | (4) | | 48 | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 3,333 | | $ | 1,656 | | $ | 1,535 | | $ | 14 | | $ | 12,048 | | $ | 643 | | $ | (4) | | $ | 12,687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,264 | | $ | 1,983 | | $ | 1,449 | | $ | 1,022 | | $ | — | | $ | 7,718 | | $ | 567 | | $ | — | | $ | 8,285 | |
服装 | 1,430 | | 1,159 | | 476 | | 385 | | — | | 3,450 | | 24 | | — | | 3,474 | |
装备 | 185 | | 165 | | 57 | | 58 | | — | | 465 | | 9 | | — | | 474 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 7 | | 7 | | 29 | | (21) | | 15 | |
总收入 | $ | 4,879 | | $ | 3,307 | | $ | 1,982 | | $ | 1,465 | | $ | 7 | | $ | 11,640 | | $ | 629 | | $ | (21) | | $ | 12,248 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,678 | | $ | 2,224 | | $ | 1,114 | | $ | 927 | | $ | — | | $ | 6,943 | | $ | 369 | | $ | — | | $ | 7,312 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 2,201 | | 1,083 | | 868 | | 538 | | — | | 4,690 | | 231 | | — | | 4,921 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 7 | | 7 | | 29 | | (21) | | 15 | |
总收入 | $ | 4,879 | | $ | 3,307 | | $ | 1,982 | | $ | 1,465 | | $ | 7 | | $ | 11,640 | | $ | 629 | | $ | (21) | | $ | 12,248 | |
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中,全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。Converse 其他收入主要来自许可业务。公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块内实体和匡威所产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
截至2022年8月31日和2022年5月31日,公司没有任何合同资产,在未经审计的简明合并资产负债表中,应计负债中记录了非实质性的合同负债。
公司的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
耐克品牌的每个地域细分市场主要集中在一个行业中:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告的业务领域是:北美;欧洲、中东和非洲(EMEA);大中华区;以及亚太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和乔丹品牌的业绩。
该公司的NIKE Direct业务在耐克品牌的每个地理运营细分市场内进行管理。Converse也是公司应申报的细分市场,业务涉及一个行业:运动休闲运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
耐克品牌中包含全球品牌部门,用于演示目的,以符合管理层对公司的看法。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。全球品牌部门的成本代表需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字运营和企业技术相关的成本。
公司主要由未分配的一般和管理费用组成,包括与中央管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和薪酬计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失,包括某些对冲损益。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是息税前收益(EBIT),即未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。
作为公司集中管理的外汇风险管理计划的一部分,每年向公司地域运营领域的每个耐克品牌实体和Converse分配两次标准外币汇率。这些费率是在与之相关的未来销售季节之前大约九个月和十二个月设定的(具体而言,对于每种货币,一种标准利率适用于秋季和假日销售季,一种标准利率适用于春季和夏季销售季),基于其建立之日之前的日历月的平均市场即期汇率。地理运营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体本位币记录非本位货币产品的购买情况。公司中包含指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差异,以及公司集中管理的外汇风险管理计划产生的外币套期保值收益和亏损以及其他兑换损益。
管理层定期审查运营部门净额应收账款、净额、库存和不动产、厂房和设备,因此如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
北美 | $ | 5,510 | | | $ | 4,879 | |
欧洲、中东和非洲 | 3,333 | | | 3,307 | |
大中华区 | 1,656 | | | 1,982 | |
亚太和拉丁美洲 | 1,535 | | | 1,465 | |
全球品牌部门 | 14 | | | 7 | |
耐克品牌总数 | 12,048 | | | 11,640 | |
交谈 | 643 | | | 629 | |
企业 | (4) | | | (21) | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,687 | | | $ | 12,248 | |
利息和税前收益 | | | |
北美 | $ | 1,377 | | | $ | 1,434 | |
欧洲、中东和非洲 | 975 | | | 875 | |
大中华区 | 541 | | | 701 | |
亚太和拉丁美洲 | 500 | | | 481 | |
全球品牌部门 | (1,187) | | | (987) | |
交谈 | 209 | | | 204 | |
企业 | (574) | | | (545) | |
利息支出(收入),净额 | 13 | | | 57 | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,828 | | | $ | 2,106 | |
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
应收账款,净额 | | | |
北美 | $ | 2,050 | | | $ | 1,850 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,614 | | | 1,351 | |
大中华区 | 205 | | | 406 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 623 | | | 664 | |
全球品牌部门 | 86 | | | 113 | |
耐克品牌总数 | 4,578 | | | 4,384 | |
交谈 | 255 | | | 230 | |
企业 | 127 | | | 53 | |
应收账款总额,净额 | $ | 4,960 | | | $ | 4,667 | |
库存 | | | |
北美 | $ | 4,699 | | | $ | 4,098 | |
欧洲、中东和非洲 | 2,139 | | | 1,887 | |
大中华区 | 1,115 | | | 1,044 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 837 | | | 686 | |
全球品牌部门 | 197 | | | 197 | |
耐克品牌总数 | 8,987 | | | 7,912 | |
交谈 | 319 | | | 279 | |
企业 | 356 | | | 229 | |
库存总额 | $ | 9,662 | | | $ | 8,420 | |
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2022 | | 2022 |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
北美 | $ | 683 | | | $ | 639 | |
欧洲、中东和非洲 | 873 | | | 920 | |
大中华区 | 290 | | | 303 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 255 | | | 274 | |
全球品牌部门 | 794 | | | 789 | |
耐克品牌总数 | 2,895 | | | 2,925 | |
交谈 | 45 | | | 49 | |
企业 | 1,838 | | | 1,817 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 4,778 | | | $ | 4,791 | |
(1)不包括截至2022年8月31日和2022年5月31日持有的待售资产。有关其他信息,请参阅附注13——收购和资产剥离。
附注 12 — 突发事件
在正常业务过程中,公司面临与其业务、产品以及员工和代表的行为有关的各种法律诉讼、索赔和政府调查,包括合同和雇佣关系、产品责任、反垄断、海关、知识产权和其他事项。这些法律事务的结果本质上是不确定的,公司无法预测当前未决事项的最终结果、最终解决的时间或与这些事项有关的最终损失、罚款、罚款或后果。当与法律诉讼或索赔相关的损失很可能且可以合理估计时,公司会根据最佳估算来最终解决该问题。如果在报告期内以超出管理层预期的金额解决一项或多项针对公司的法律问题,则该报告期内公司的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。管理层认为,根据其目前的了解并与法律顾问协商,除下文所述外,公司认为任何当前悬而未决的法律问题都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
比利时海关索赔
该公司在某些年份收到了比利时海关当局的索赔,理由是他们涉嫌从2018财年开始少缴与进口产品相关的关税。公司对这些索赔提出异议,并已参与上诉程序。目前,该公司无法估计损失范围,也无法预测最终结果,因为就此事达成解决方案可能需要几年时间。如果此事最终针对公司解决,则所欠款项,包括罚款、罚款和其他与此事相关的后果,可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
在2022财年第四季度,公司分别签订了最终协议,将其在阿根廷和乌拉圭的实体及其在智利的实体出售给第三方分销商。在交易完成之前,这些实体的相关资产和负债在合并资产负债表中分别归类为预付费用和其他流动资产和应计负债中的待售资产。
智利
在2023财年第一季度,公司在智利的实体向第三方分销商的出售已经完成。该交易对公司未经审计的简明合并财务报表的影响并不重要。
阿根廷和乌拉圭
截至2022年8月31日,持有待售资产为美元99百万,主要由美元组成38百万的库存和美元23百万应收账款,净额;待售负债为美元33百万。此外,该公司已确认累计预期净亏损为 $389百万美元属于其他(收入)支出,净额,归入公司,以及未经审计的简明合并资产负债表应计负债中的相应备抵额。这些亏损中的大多数是在满足待售标准后于2020财年确认的,这主要是由于预计将公布累计净外币折算亏损。
截至2022年5月31日,持有待售资产为美元100百万,主要由美元组成37百万的库存和美元31百万应收账款,净额;待售负债为美元37百万。
在2023财年第一季度末之后,公司在阿根廷和乌拉圭的实体向第三方分销商的出售已经完成。出售这些实体的净亏损总额约为 $550百万,美元389其中100万笔已由公司在前几期予以确认。出售完成后,主要由于资产转让中包含的当地货币和现金等价物的贬值而造成的剩余亏损将在2023财年第二季度在归类于企业的其他(收益)支出净额中确认。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
NIKE 在全球范围内设计、开发、营销和销售运动鞋、服装、装备、配饰和服务。我们是世界上最大的运动鞋和服装销售商。我们通过NIKE Direct业务向零售账户以及全球几乎所有国家的独立分销商、被许可人和销售代表销售我们的产品,该业务包括耐克旗下的零售门店和通过我们的数字平台(也称为 “NIKE Brand Digital”)进行的销售。我们的目标是通过建立可盈利的全球品牌鞋类、服装、设备和配饰业务组合,为股东创造价值。我们的战略是通过创造创新的 “必备” 产品、与我们的品牌建立深厚的个人消费者联系以及通过数字平台和零售提供引人入胜的消费者体验来实现长期收入增长。
通过消费者直接加速,我们专注于通过更优质、更一致和无缝的消费者体验来创造未来的市场,以数字门店和我们的自有门店以及认同我们市场愿景的精选批发合作伙伴为首。在过去的几年中,随着我们对消费者直接加速计划的执行,我们的NIKE Direct业务已增长到2023财年第一季度耐克品牌总收入的42%左右,并且我们减少了全球批发账户的数量。此外,我们还围绕以男士、女士和儿童为重点的新消费者结构调整了产品创作和品类组织,并继续投资于数据和分析、需求感知、洞察收集、库存管理和其他领域,以建立端到端的技术基础,我们预计这将进一步加速我们的数字化转型。我们相信,这种统一的方法将加速增长,提高我们的业务效率,同时提高我们为全球消费者提供服务的速度和响应能力。
当前的经济状况和市场动态
持续的供应链挑战、宏观经济状况和 COVID-19 疫情继续给我们的全球业务业绩和运营造成波动。尽管面临这些挑战,但在报告和货币中立的基础上,我们的第一季度收入分别增长了4%和10%,这在北美、欧洲、中东和非洲地区和APLA的带动下,被大中华区因 COVID-19 中断而下降所部分抵消。但是,毛利率在2023财年第一季度下降了220个基点,其中运费和物流成本的上涨以及促销活动的增加等因素促成了这种下降。
在2022财年,由于港口拥堵、运输延误以及劳动力和集装箱短缺,我们的库存运输时间延长,这导致季节性延迟的产品在2023财年第一季度到货。因此,我们在持续增加的库存运输时间的基础上计划了2023财年的产品采购。但是,在2023财年第一季度,库存运输时间提前改善,尤其是在北美,这给管理季节性库存流的时机带来了挑战。产品流动的中断导致北美的库存增长至47亿美元,与2022财年第四季度相比增长了15%。同时,整个零售业的促销活动也有所增加。我们在2023财年第一季度增加了促销活动,主要是在北美,并预计将在2023财年第二季度增加促销活动,出售多余的库存,为新的季节性相关产品的市场创造产能。
目前,我们的大多数地区的运营几乎没有与 COVID-19 相关的限制,但是 2023 财年第一季度的收入受到 COVID-19 相关中断导致零售流量减少的影响。
当我们将子公司的资产负债表、经营业绩和现金流转换为美元进行合并报告时,货币汇率的波动也会导致我们报告的业绩出现波动。在2023财年第一季度,由于美元兑大多数外币走强,外币不利因素显著增加,报告的收入减少了8.23亿美元。
我们预计,扣除套期保值后的外币汇率的不利变化将对2023财年第二季度报告的所得税前收入和收入产生重大的负面影响。此外,我们预计,运费和物流成本的持续上涨以及促销活动的增加将对2023财年第二季度的毛利率产生负面影响。
我们还将继续密切关注宏观经济状况,包括消费者行为以及通货膨胀可能对消费者对我们产品的需求产生的潜在影响。尽管我们认为我们的消费者直接加速战略继续推动我们的业务实现长期财务目标,但宏观经济状况的恶化可能会影响我们的业务,包括各个市场的库存水平增加、库存报废储备增加、促销活动增加、对我们产品的需求减少、批发客户对我们产品的订单减少以及订单取消等。我们的地区还可能出现与 COVID-19 有关的新限制或干扰。除其他外,这些因素中的任何一个都可能对我们的收入增长以及未来时期的整体盈利能力产生重大的不利影响。
第一季度概述
在2023财年第一季度,耐克公司的收入与2022财年第一季度相比增长了4%,达到127亿美元,并在货币中立的基础上增长了10%。2023财年第一季度的净收益为14.68亿美元,普通股摊薄后每股收益为0.93美元,而2022财年第一季度的净收益为18.74亿美元,摊薄后每股普通股收益为1.16美元。
与2022财年第一季度相比,所得税前收入下降了13%,这是由于销售和管理费用增加以及毛利率萎缩,但收入的增加部分抵消了这一收益。耐克品牌收入占耐克公司收入的90%以上,与2022财年第一季度相比增长了4%。在货币中立的基础上,耐克品牌收入增长了10%,这得益于北美、EMEA和APLA收入的增加,但部分被大中华区的下降所抵消。此外,耐克品牌的鞋类和服装以及男装、乔丹品牌、童装和女装的收入均有所增加,货币中立。在报告和货币中立的基础上,Converse的收入分别与2022财年第一季度相比增长了2%和8%,这得益于北美和西欧的强劲表现,亚洲的下降部分抵消了这一增长。
我们在2023财年第一季度的有效税率为19.7%,而2022财年第一季度的有效税率为11.0%,这主要是由于股票薪酬的收益减少。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀降低法》,其中包括对美国企业所得税制度的修改,包括基于 “调整后财务报表收入” 的15%的最低税,该税自2023年6月1日起对耐克生效,以及对2022年12月31日之后的股票净回购征收1%的消费税。我们将继续评估《通货膨胀削减法》及其要求,以及对我们业务的适用情况。
在2023财年第一季度,我们完成了向第三方分销商出售我们在智利的实体,完成该交易对未经审计的简明合并财务报表的影响并不重要。在第一季度末之后,我们完成了向第三方分销商出售我们在阿根廷和乌拉圭的实体。欲了解更多信息,请参阅附注13——未经审计的简明合并财务报表附注中的收购和资产剥离。随着我们在这些国家内从批发和直接运营模式转向消费者运营模式,我们预计,由于不同的商业条款,耐克公司和APLA合并后的收入增长将有所下降。但是,随着时间的推移,我们预计未来的运营模式将对我们的整体盈利能力产生有利影响,因为我们减少了销售和管理费用,减少了外汇汇率波动的风险。
使用非公认会计准则财务指标
在本10-Q表季度报告中,我们讨论了非公认会计准则财务指标,包括提及的批发等值收入、货币中性收入,以及耐克品牌的利息税前总收益(EBIT)、耐克公司息税前利润总额和息税前利润率,这些指标应作为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则计算和列报的财务指标的补充,而不是代替根据美利坚合众国普遍接受的会计原则计算和列报的财务指标(“U.S.. GAAP”)。如果我们没有 NIKE Direct 业务,提及批发等值收入的目的是提供背景信息,说明我们耐克品牌的市场足迹总规模。耐克品牌批发等值收入包括(1)对外部批发客户的销售和(2)我们的批发业务向耐克直销业务的内部销售,其收费价格与向外部批发客户收取的价格相当。此外,货币中立收入是使用前一年比较期间使用的实际汇率计算的,以提高基本业务趋势的知名度,不包括外币汇率波动产生的折算影响。息税前利润计算为未经审计的简明合并损益表中扣除利息支出(收入)、净额和所得税支出的净收益。息税前利润率的计算方法是息税前利润除以耐克公司的总收入。
管理层在评估公司业绩(包括做出财务和运营决策)时使用这些非公认会计准则财务指标。此外,管理层认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务业绩和趋势时应考虑这些信息。但是,不应孤立地考虑对批发等值收入、货币中立收入、息税前利润和息税前利润率的提法,也不得作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品,也不得与其他公司使用的类似标题的非公认会计准则指标进行比较。
操作结果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(以百万美元计,每股数据除外) | 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
收入 | $ | 12,687 | | $ | 12,248 | | 4 | % | | | | |
销售成本 | 7,072 | | 6,552 | | 8 | % | | | | |
毛利 | 5,615 | | 5,696 | | -1 | % | | | | |
毛利率 | 44.3 | % | 46.5 % | | | | | |
需求创造费用 | 943 | | 918 | | 3 | % | | | | |
运营管理费用 | 2,977 | | 2,654 | | 12 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | 3,920 | | 3,572 | | 10 | % | | | | |
占收入的百分比 | 30.9 | % | 29.2 | % | | | | | |
利息支出(收入),净额 | 13 | | 57 | | — | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (146) | | (39) | | — | | | | | |
所得税前收入 | 1,828 | | 2,106 | | -13 | % | | | | |
所得税支出 | 360 | | 232 | | 55 | % | | | | |
有效税率 | 19.7 | % | 11.0 | % | | | | | |
净收入 | $ | 1,468 | | $ | 1,874 | | -22 | % | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 0.93 | | $ | 1.16 | | -20 | % | | | | |
合并经营业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) |
耐克公司收入: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 8,114 | | $ | 7,718 | | 5 | % | 12 | % |
服装 | 3,434 | | 3,450 | | 0 | % | 7 | % |
装备 | 486 | | 465 | | 5 | % | 12 | % |
全球品牌部门(2) | 14 | | 7 | | 100 | % | 96 | % |
耐克品牌总收入 | 12,048 | | 11,640 | | 4 | % | 10 | % |
交谈 | 643 | | 629 | | 2 | % | 8 | % |
企业(3) | (4) | | (21) | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,687 | | $ | 12,248 | | 4 | % | 10 | % |
耐克品牌收入补充详情: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 6,983 | | $ | 6,943 | | 1 | % | 8 | % |
通过耐克直销进行销售 | 5,051 | | 4,690 | | 8 | % | 14 | % |
全球品牌部门(2) | 14 | | 7 | | 100 | % | 96 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 12,048 | | $ | 11,640 | | 4 | % | 10 | % |
(1)不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2)全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
(3)公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,耐克公司2023财年第一季度的收入增长了10%,这得益于北美、欧洲、中东和非洲地区和APLA的增长,但部分被大中华区收入的减少所抵消。北美、EMEA和APLA收入的增加分别为耐克公司的收入贡献了约5、5和2个百分点,而大中华地区收入的下降使耐克公司的收入减少了约2个百分点。
在货币中立的基础上,耐克品牌的鞋类收入在2023财年第一季度增长了12%,这得益于男装和乔丹品牌收入的增加。鞋类的单位销售额增长了3%,而每双鞋平均销售价格(ASP)的提高为鞋类收入增长贡献了约9个百分点,这主要是由于扣除折扣后的全价ASP增加,按批发等值计算,耐克直销业务增长的有利影响以及NIKE Direct ASP的上涨。
2023财年第一季度汇率中立的耐克品牌服装收入增长了7%,这主要是受男装增长的推动。服装的单位销售额增长了5%,每单位ASP的提高为服装收入增长贡献了约2个百分点,这主要是由于扣除折扣后的全价ASP的上涨,但部分被NIKE Direct ASP的降低所抵消。
据报告,耐克直销收入约占2023财年第一季度耐克品牌总收入的42%,而2022财年第一季度的这一比例为40%。耐克品牌数字在2023财年第一季度的销售额为29亿美元,而2022财年第一季度的销售额为25亿美元。在货币中立的基础上,耐克直销收入增长了14%,这得益于耐克品牌数字销售增长23%,可比门店销售增长4%,部分原因是实体零售流量的改善以及新门店的增加。不包括NIKE Brand Digital销售额在内的可比门店销售额包括来自耐克旗下的线上门店和工厂门店的收入,这些门店已满足以下所有三项要求:(1)门店开业至少一年;(2)在过去一年中,平方英尺的变化没有超过15%;(3)该门店在过去一年中没有永久重新定位。可比门店销售额包括在此期间因 COVID-19 而暂时关闭的门店的收入。可比门店销售额是一种业绩衡量标准,我们认为这是管理层和投资者了解耐克旗下的老牌线上门店和工厂门店的业绩的有用信息。管理层在做出财务和运营决策时会考虑这一指标。计算可比门店销售额的方法因零售行业而异。因此,我们对该指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。
毛利率
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
毛利 | $ | 5,615 | | $ | 5,696 | | -1 | % | | | | |
毛利率 | 44.3 | % | 46.5 % | (220) bps | | | | |
2023财年第一季度,我们的合并毛利率比上年下降220个基点,主要反映了以下因素:
•按批发等值计算,耐克品牌产品成本上涨,这主要是由于运费、物流成本和产品组合的增加(毛利率下降了约190个基点);
•其他成本上涨,部分原因是北美和欧洲、中东和非洲的库存报废率增加,以及其他因素(毛利率下降了约100个基点);
•我们的NIKE Direct业务利润率降低,这主要是由于北美促销活动的增加(毛利率下降了约90个基点);
•净外币汇率的不利变化,包括套期保值(毛利率下降约70个基点);以及
•按批发等值计算,扣除折扣后的全价ASP有所提高(毛利率提高了约200个基点),这反映了战略定价的增长和产品组合。
销售和管理费用总额
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
需求创造费用(1) | $ | 943 | | $ | 918 | | 3 | % | | | | |
运营管理费用 | 2,977 | | 2,654 | | 12 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | $ | 3,920 | | $ | 3,572 | | 10 | % | | | | |
占收入的百分比 | 30.9 | % | 29.2 | % | 170 bps | | | | |
(1)需求创造费用包括广告和促销成本,包括代言合同、免费产品、电视、数字和印刷广告及媒体成本、品牌活动和零售品牌展示费用。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
2023财年第一季度的需求创造支出增长了3%,这主要是由于体育营销和品牌活动投资方面的支出正常化。外币汇率的变化使需求创造费用减少了约5个百分点。
运营管理费用增加了12%,这主要是由于与工资相关的支出增加,战略技术投资的增加以及NIKE Direct成本的增加。外币汇率的变化使运营管理费用减少了约4个百分点。
其他(收入)支出,净额
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| 截至8月31日的三个月 | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | | |
其他(收入)支出,净额 | $ | (146) | | $ | (39) | | | |
其他(收入)支出净额包括调整以非功能货币计价的货币资产和负债所产生的外币兑换损益、某些外币衍生工具的影响,以及正常业务范围之外的异常或非经营性交易的影响。
2023财年第一季度,其他(收益)支出净额从3,900万美元的其他收入增加到本年度的1.46亿美元,这主要是由于包括套期保值在内的外币兑换收益和亏损的有利变化以及法律事务的和解,但被去年与我们在APLA内部的战略分销商伙伴关系过渡相关的净有利活动所部分抵消。
我们估计,我们的国际业务以外币计价的利润折算与其他(收益)支出净额中包含的外币相关损益的同比变化相结合,对我们的2023财年第一季度所得税前收入产生了约2.34亿美元的不利影响。
所得税
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| 截至8月31日的三个月 | | |
| 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
有效税率 | 19.7 | % | 11.0 | % | 870 bps | | | | |
我们在2023财年第一季度的有效税率为19.7%,而2022财年第一季度的有效税率为11.0%,这主要是由于股票薪酬的收益减少。
有关更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注5——所得税。
运营部门
我们的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
耐克品牌的每个地域细分市场主要集中在一个行业中:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告的业务领域是:北美;欧洲、中东和非洲(EMEA);大中华区;以及亚太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和乔丹品牌的业绩。 该公司的NIKE Direct业务在每个地域运营部门内进行管理。Converse也是该公司应报告的运营部门,主要经营一个行业:运动生活运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
作为我们集中管理的外汇风险管理计划的一部分,我们每年向地理运营领域的每个 NIKE 品牌实体和 Converse 分配两次标准外币汇率。这些费率是在与之相关的未来销售季节之前大约九个月和十二个月设定的(具体而言,对于每种货币,一种标准利率适用于秋季和假日销售季,一种标准利率适用于春季和夏季销售季),基于其建立之日之前的日历月的平均市场即期汇率。地理运营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体本位币记录非本位货币产品的购买情况。公司中包含指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差异,以及我们集中管理的外汇风险管理计划产生的外币套期保值收益和损失以及其他兑换损益。
收入明细如下:
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) | | | | | |
北美 | $ | 5,510 | | $ | 4,879 | | 13 | % | 13 | % | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 3,333 | | 3,307 | | 1 | % | 17 | % | | | | | |
大中华区 | 1,656 | | 1,982 | | -16 | % | -13 | % | | | | | |
亚太和拉丁美洲 | 1,535 | | 1,465 | | 5 | % | 16 | % | | | | | |
全球品牌部门(2) | 14 | | 7 | | 100 | % | 96 | % | | | | | |
耐克品牌总数 | 12,048 | | 11,640 | | 4 | % | 10 | % | | | | | |
交谈 | 643 | | 629 | | 2 | % | 8 | % | | | | | |
企业(3) | (4) | | (21) | | — | | — | | | | | | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,687 | | $ | 12,248 | | 4 | % | 10 | % | | | | | |
(1) 不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2) 全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
(3) 公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是息税前利润,它代表未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。正如未经审计的简明合并财务报表附注附注中附注11——运营部门所讨论的那样,某些公司成本未包含在我们运营部门的息税前利润中。
利息和税前收益明细如下:
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
北美 | $ | 1,377 | | $ | 1,434 | | -4 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 975 | | 875 | | 11 | % | | | | |
大中华区 | 541 | | 701 | | -23 | % | | | | |
亚太和拉丁美洲 | 500 | | 481 | | 4 | % | | | | |
全球品牌部门 | (1,187) | | (987) | | -20 | % | | | | |
耐克品牌总数(1) | 2,206 | | 2,504 | | -12 | % | | | | |
交谈 | 209 | | 204 | | 2 | % | | | | |
企业 | (574) | | (545) | | -5 | % | | | | |
TOTAL NIKE, INC利息和税前收益(1) | 1,841 | | 2,163 | | -15 | % | | | | |
息税前利润率(1) | 14.5 | % | 17.7 | % | | | | | |
利息支出(收入),净额 | 13 | | 57 | | — | | | | | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,828 | | $ | 2,106 | | -13 | % | | | | |
(1) 耐克品牌总息税前利润、耐克公司总息税前利润和息税前利润率代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
北美
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,805 | | $ | 3,264 | | 17 | % | 17 | % | | | | | |
服装 | 1,494 | | 1,430 | | 4 | % | 5 | % | | | | | |
装备 | 211 | | 185 | | 14 | % | 14 | % | | | | | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 4,879 | | 13 | % | 13 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 3,027 | | $ | 2,678 | | 13 | % | 13 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 2,483 | | 2,201 | | 13 | % | 13 | % | | | | | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 4,879 | | 13 | % | 13 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 1,377 | | $ | 1,434 | | -4 | % | | | | | | |
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,北美2023财年第一季度的收入增长了13%,这主要是由于男装和乔丹品牌的收入增加。NIKE Direct收入增长了13%,这得益于19%的强劲数字销售增长和4%的可比门店销售增长,部分原因是实体零售流量的改善以及新门店的增加。
受男装和乔丹品牌收入增加的推动,鞋类收入在货币中立的基础上增长了17%。鞋类的单位销售额增长了10%,而每双ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约7个百分点,这主要是由于全价ASP的增加。
在货币中立的基础上,受男装收入增加的推动,服装收入增长了5%。服装的单位销售额增长了5%,而每单位的ASP保持不变,原因是全价ASP的上涨被NIKE Direct ASP的下降所抵消,这主要是由于促销活动的增加。
报告的息税前利润下降了4%,这主要是由于毛利率的收缩,但被收入的增加以及销售和管理费用占收入百分比的减少所抵消。毛利率下降了约460个基点,这主要是由于产品成本的上涨,这主要是由于运费和物流成本以及产品组合的增加,促销活动增加推动的NIKE Direct业务利润率降低,反映库存过时增加的其他成本增加以及全价销售组合的减少。由于产品组合和战略定价上涨,扣除折扣后的全价ASP的上涨部分抵消了这一活动。由于运营管理费用增加,销售和管理费用增加,但需求创造支出的减少略有抵消。运营管理费用增加的主要原因是与工资相关的支出增加、坏账回收的减少以及耐克直销成本的增加。需求创造支出的减少反映了品牌活动和零售业务的广告和营销支出的减少,但部分被体育营销支出的增加所抵消。
欧洲、中东和非洲
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,012 | | $ | 1,983 | | 1 | % | 18 | % | | | | | |
服装 | 1,153 | | 1,159 | | -1 | % | 15 | % | | | | | |
装备 | 168 | | 165 | | 2 | % | 18 | % | | | | | |
总收入 | $ | 3,333 | | $ | 3,307 | | 1 | % | 17 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,203 | | $ | 2,224 | | -1 | % | 15 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 1,130 | | 1,083 | | 4 | % | 20 | % | | | | | |
总收入 | $ | 3,333 | | $ | 3,307 | | 1 | % | 17 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 975 | | $ | 875 | | 11 | % | | | | | | |
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,2023财年第一季度的欧洲、中东和非洲收入增长了17%,这主要是由男装和乔丹品牌的增长推动的。NIKE Direct的收入增长了20%,这得益于46%的强劲数字销售增长和3%的可比门店销售增长,但部分被门店关闭所抵消。
受男装和乔丹品牌收入增加的推动,货币中立的鞋类收入增长了18%。鞋类的单位销售额保持平稳,而每双鞋ASP的提高为鞋类收入增长贡献了约18个百分点。每双ASP的上涨主要是由于全价和NIKE Direct ASP的上涨以及全价销售组合的增加。
货币中立的服装收入增长了15%,这主要是由于男装收入的增加。服装的单位销售额增长了7%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了约8个百分点,这主要是由于全价ASP的上涨,但部分被耐克直销组合的减少和NIKE Direct ASP的下降所抵消。
由于毛利率的扩大和收入的增加足以抵消销售和管理费用的增加,报告的息税前利润增长了11%。毛利率增长了约380个基点,这主要是由于扣除折扣后的全价ASP增加,这反映了战略定价的上涨,以及利润率的提高以及NIKE Direct业务增长的有利影响,全价销售组合的增加,更高的折扣利润率以及标准外币汇率的有利变化。这一活动被更高的产品成本和其他成本的上涨,尤其是更高的库存报废率所部分抵消。由于需求创造和运营管理费用增加,销售和管理费用增加。需求创造支出的增加主要是由于广告和营销费用以及体育营销支出的增加。运营管理费用的增加是由坏账回收的减少和战略技术投资的增加所推动的,但被工资相关支出的减少所抵消。
大中华区
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,233 | | $ | 1,449 | | -15 | % | -11 | % | | | | | |
服装 | 374 | | 476 | | -21 | % | -18 | % | | | | | |
装备 | 49 | | 57 | | -14 | % | -10 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,656 | | $ | 1,982 | | -16 | % | -13 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 839 | | $ | 1,114 | | -25 | % | -21 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 817 | | 868 | | -6 | % | -2 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,656 | | $ | 1,982 | | -16 | % | -13 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 541 | | $ | 701 | | -23 | % | | | | | | |
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,2023财年第一季度大中华区收入下降了13%,这反映了与 COVID-19 相关的干扰的影响。收入下降的主要原因是男装和女装收入减少,但部分被乔丹品牌的增长所抵消。NIKE Direct 收入下降了2%,这是由于数字销售下降了5%,同类门店销售下降了3%,部分原因是与 COVID-19 相关的中断导致的实体零售流量减少,但部分被新门店的增加所抵消。
汇率中立的鞋类收入下降了11%,这主要是由男装和女装收入减少所推动的,但部分被乔丹品牌的增长所抵消。鞋类的单位销售额下降了10%,而每双ASP的下降使鞋类收入减少了约1个百分点,这得益于全价和低价ASP的下降,部分被NIKE Direct ASP的上涨所抵消。
货币中立的服装收入下降了18%,这主要是由于男装和女装的收入减少。服装的单位销售额下降了7%,而每单位ASP的降低使服装收入减少了约11个百分点,这主要是由于折扣价、全价和NIKE Direct ASP的降低。
由于收入减少、毛利率萎缩以及销售和管理费用占收入百分比的增加,报告的息税前利润下降了23%。毛利率下降了约20个基点,这反映了扣除折扣后的NIKE Direct利润率和全价ASP的降低。其他成本的降低部分抵消了这一活动,这主要是由于仓储和运费降低,库存报废率降低,以及标准外币汇率的有利变化。由于需求创造的减少,销售和管理费用减少,但被较高的运营管理费用所抵消。需求创造支出的减少主要是由于零售品牌展示费用的减少以及对数字营销的投资减少,但广告和营销支出的增加部分抵消了这一减少。运营管理费用的增加主要是由于工资相关成本的增加和NIKE Direct战略技术投资的增加。
亚太和拉丁美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,064 | | $ | 1,022 | | 4 | % | 15 | % | | | | | |
服装 | 413 | | 385 | | 7 | % | 19 | % | | | | | |
装备 | 58 | | 58 | | 0 | % | 12 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,535 | | $ | 1,465 | | 5 | % | 16 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 914 | | $ | 927 | | -1 | % | 8 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 621 | | 538 | | 15 | % | 30 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,535 | | $ | 1,465 | | 5 | % | 16 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 500 | | $ | 481 | | 4 | % | | | | | | |
如前所述,我们在巴西的耐克品牌业务在2021财年过渡到分销商运营模式。在2023财年第一季度,我们完成了向第三方分销商出售我们在智利的实体,完成该交易的影响已包含在公司中,未反映在APLA运营板块的业绩中。在2023财年第一季度末之后,我们完成了对第三方分销商的阿根廷和乌拉圭实体出售。这完成了我们在这些市场的耐克品牌业务向分销商运营模式的过渡。我们的中南美洲(CASA)市场现在反映了完整的分销商运营模式。欲了解更多信息,请参阅附注13——未经审计的简明合并财务报表附注中的收购和资产剥离。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,APLA收入在2023财年第一季度增长了16%。增长是由于几乎所有地区的收入增加,以东南亚、印度和韩国为首,分别增长了64%和23%。收入增长的主要原因是男装、女装和乔丹品牌的收入增加。NIKE Direct收入增长了30%,这主要是由于数字销售增长了29%,可比门店销售增长了24%,部分原因是实体零售流量的改善以及新门店的增加。
货币中立的鞋类收入增长了15%,这主要是由于女装和乔丹品牌的收入增加。鞋类的单位销售额增长了1%,而每双鞋ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约14个百分点。每双ASP的上涨是由我们的NIKE Direct业务增长的有利影响以及全价ASP的上涨所推动的。更高的ASP在一定程度上反映了阿根廷的通货膨胀状况。
货币中立的服装收入增长了19%,这主要是由于男装和女装的收入增加。服装的单位销售额增长了18%,而在折扣价ASP上涨的推动下,每单位ASP的提高为服装收入增长贡献了约1个百分点。更高的ASP在一定程度上反映了阿根廷的通货膨胀状况。
2023财年第一季度报告的息税前利润增长了4%,这是由于收入的增加和毛利率的扩大足以抵消销售和管理费用的增加。毛利率增长了约90个基点,这要归因于扣除折扣后的全价ASP的提高、NIKE Direct业务增长和利润率提高的有利影响、更高的降价利润率以及标准外币汇率的有利变化。其他成本的增加,主要是仓储和运费的增加,以及产品成本的上涨,部分抵消了这一活动。由于运营开销和需求创造费用增加,销售和管理费用增加。运营管理费用的增加主要是由于专业服务成本的增加以及与工资相关的支出增加。需求创造支出的增加主要是由于体育营销支出的正常化。
全球品牌部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入 | $ | 14 | | $ | 7 | | 100 | % | 96 | % | | | | | |
利息和税前收益(亏损) | $ | (1,187) | | $ | (987) | | -20 | % | | | | | | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营管理费用,包括集中管理耐克品牌的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字运营和企业技术相关的成本。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
全球品牌部门的利息和税前亏损在2023财年第一季度增长了20%,这主要是由于运营管理费用增加,而需求创造支出保持不变。运营管理费用增加的主要原因是与工资相关的成本和战略技术投资的增加。
交谈
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 577 | | $ | 567 | | 2 | % | 7 | % |
服装 | 20 | | 24 | | -17 | % | -10 | % |
装备 | 8 | | 9 | | -11 | % | 1 | % |
其他(1) | 38 | | 29 | | 31 | % | 30 | % |
总收入 | $ | 643 | | $ | 629 | | 2 | % | 8 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 344 | | $ | 369 | | -7 | % | 0 | % |
通过直接面向消费者进行销售 | 261 | | 231 | | 13 | % | 17 | % |
其他(1) | 38 | | 29 | | 31 | % | 30 | % |
总收入 | $ | 643 | | $ | 629 | | 2 | % | 8 | % |
利息和税前收益 | $ | 209 | | $ | 204 | | 2 | % | |
(1)其他收入包括由第三方被许可人服务的区域,这些被许可人向Converse支付使用其注册商标和其他知识产权的特许权使用费。我们在日本不拥有 Converse 商标,因此在日本不赚取收入。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
在货币中立的基础上,由于北美和西欧的收入增长被亚洲的下降部分抵消,匡威2023财年第一季度的收入增长增长了8%。受北美强劲的数字需求的推动,直接面向消费者的收入增长了17%。在直接面向消费者的增长的推动下,批发和直接面向消费者渠道的总单位销售额下降了5%,而ASP增长了12%。
受毛利率扩大和收入增加的推动,报告的息税前利润增长了2%,但部分被销售和管理费用的增加所抵消。毛利率增长了约220个基点,原因是扣除折扣后的ASP的提高以及直接面向消费者的利润率的提高被产品和其他成本的上涨部分抵消,这主要是由于运费成本的增加。由于运营管理费用增加,销售和管理费用增加,但部分被需求创造支出的减少所抵消。由于专业服务成本增加、坏账回收减少以及与工资相关的支出增加,运营管理费用增加。
企业
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2022 | 2021 | % 变化 | | | | |
收入 | $ | (4) | | $ | (21) | | — | | | | | |
利息和税前收益(亏损) | $ | (574) | | $ | (545) | | -5 | % | | | | |
公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
利息和税前公司亏损主要包括未分配的一般和管理费用,包括与集中管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失。
除了公司收入中确认的外币收益和亏损外,公司的外币业绩还包括实际外币汇率与用于记录耐克品牌地理运营板块和匡威内非功能货币计价产品购买的标准汇率之间的差异产生的损益;相关的外币对冲结果;调整以非功能货币计价的货币资产和负债所产生的转换损益;以及某些其他外国资产货币衍生工具。
2023财年第一季度与2022财年第一季度对比
公司在2023财年第一季度的利息和税前亏损增加了2900万美元,这主要是由于以下原因:
•1.4亿美元的不利变化与扣除套期收益和亏损后的耐克品牌地理运营板块和匡威的实际外币汇率与标准外币汇率之间的差异有关;这些业绩作为合并毛利率的组成部分列报;
•与调整以非功能货币计价的货币资产和负债以及作为合并其他(收益)支出组成部分列报的某些外币衍生工具的影响有关的6,700万美元净外币收益和亏损出现有利变化;以及
•与法律事务和解相关的4,400万美元的有利变化被去年与我们在APLA内部的战略分销商伙伴关系过渡相关的净有利活动所部分抵消。
外币风险敞口和套期保值行为
概述
作为一家在美国境外开展重要业务的跨国公司,在正常业务过程中,我们面临货币汇率变动产生的风险。我们的主要外币风险敞口来自以非功能货币计价的交易的记录,以及以外币计价的经营业绩、财务状况和现金流折算成美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减少货币波动对我们合并经营业绩、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们以投资组合为基础集中管理全球外汇风险,以应对耐克公司面临的重大风险。我们的套期保值政策旨在部分或全部抵消汇率变动对被套期保值的标的净风险敞口的影响。在对冲风险敞口的情况下,我们的计划具有延缓汇率变动对未经审计的简明合并财务报表的影响;延迟的时间长短取决于对冲期限。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。截至2022年8月31日的三个月中,公司的套期保值计划或策略与10-K表年度报告中披露的内容相比没有重大变化。
有关每个报告期末未偿还衍生品的更多描述,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注4——公允价值计量和附注8——风险管理和衍生品。有关我们的外币风险敞口和套期保值做法的更多信息,请参阅第二部分第7项。管理层对截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
交易风险敞口
我们以各种货币开展业务,交易使我们面临外币风险。我们最重要的交易外币风险敞口是:
•产品成本 — 以交易实体本位币以外的货币计价的产品采购,以及某些工厂的外币调整计划产生的工厂投入成本。
•以非功能货币计价的对外销售 — 我们的耐克品牌和匡威与欧洲业务相关的部分收入以欧元以外的货币(例如英镑)获得,但由使用欧元作为其本位货币的子公司承认。这些销售会产生外币敞口。
•其他成本 — 以非功能货币计价的成本,例如背书合同,也会产生外币风险,尽管程度较小。
•以非本位币计价的货币资产和负债 — 我们的全球子公司拥有各种货币资产和负债,主要是应收账款和应付账款,包括以本位币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款。这些资产负债表项目可能会进行调整,这可能会导致其他(收益)支出的波动,净额计入我们的合并经营业绩。
管理交易风险
在我们的外币风险管理计划中,交易风险敞口以投资组合为基础进行管理。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险敞口,还可能选择使用远期货币和期权合约来对冲汇率波动对可能预测的未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本敞口、以非功能货币计价的对外销售和上述其他成本。通常,这些被视为现金流套期保值,但产品成本风险敞口和其他合同协议中嵌入式衍生品成分的套期保值除外。
某些用于管理受调整的非功能货币计价货币资产和负债的外汇风险敞口的货币远期合约和嵌入式衍生品合约未被正式指定为套期保值工具,在其他(收入)支出净额中确认。
翻译曝光
我们的许多外国子公司都以美元以外的本位币运营。货币汇率的波动使我们报告的业绩出现波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、经营业绩和现金流转换为美元以用于合并报告。外国子公司非美国子公司的翻译以美元计价的资产负债表以美元计价的合并报告会对股东权益中的累计其他综合收益(亏损)进行累积折算调整。截至2022年8月31日的三个月,外汇汇率波动对我们合并收入折算的影响约为8.23亿美元,截至2021年8月31日的三个月损失约3.82亿美元。外汇汇率波动对我们的汇率折算的影响 截至2022年8月31日的三个月,所得税前收入造成约2.53亿美元的损失,截至2021年8月31日的三个月的收益约为1.17亿美元。
管理层通常将超通货膨胀市场视为三年内累计通货膨胀率超过100%的市场。管理层已经得出结论,我们在APLA运营部门中的阿根廷子公司和我们在EMEA运营板块中的土耳其子公司正在超通货膨胀市场中运营。结果,从2019财年第二季度和2023财年第一季度开始,我们的阿根廷子公司和土耳其子公司的本位币分别从当地货币变为美元。截至2022年8月31日的三个月,这些变化并未对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响,根据当前利率,我们预计它们不会对未来时期产生重大影响。
管理翻译风险
为了最大限度地减少将以外币计价的收入和支出折算成美元进行合并报告的影响,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售投资。与购买和随后在非美国出售这些以美元计价的投资相关的可变未来现金流美元本位货币子公司产生的外币风险敞口符合美国公认会计原则下的套期保值会计资格。我们利用远期合约和/或期权来减轻这些美元投资未来预测买入和销售额的可变性。购买和出售美元投资与套期保值工具相结合,可以部分抵消投资出售期间外币折算对净收益的影响。购买以美元计价的可供出售投资的套期保值被视为现金流套期保值。
我们估计,在截至2022年8月31日的三个月中,我们的国际业务以外币计价的利润折算以及其他(收益)支出净额中包含的外币相关损益的同比变化对我们的所得税前收入产生了约2.34亿美元的不利影响。
流动性和资本资源
现金流活动
2023财年前三个月,运营部门提供(使用)的现金流入量为3.57亿美元,而2022财年前三个月的流入量为11.11亿美元。经非现金项目调整后的净收入在2023财年前三个月创造了17.71亿美元的运营现金流入,而2022财年前三个月的净收入为20.76亿美元。营运资金及其他资产和负债的净变动导致业务提供(使用)的现金减少 2023财年前三个月为14.14亿美元,而2022财年前三个月为9.65亿美元。营运资金的净变化受到库存增加14.64亿美元的不利影响,这是由于交货时间延长,以及供应链持续波动导致产品流转变动,库存量增加14.64亿美元。营运资金的变化还受到产品购买量增加所导致的7.07亿美元应付账款有利变动的影响,以及套期保值交易对手的现金抵押品净利润变动的影响。在2023财年的前三个月,我们收到了4.76亿美元的现金抵押品,而2022财年的前三个月为3,900万美元。有关更多详情,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中附注8——风险管理和衍生品的信用风险部分。
2023财年前三个月,投资活动提供(使用)的现金流出2.14亿美元,而2022财年前三个月的流入量为5.01亿美元,这主要是由短期投资的净变化推动的。在2023财年的前三个月,短期投资(包括销售、到期日和购买)的净变化导致现金流出8900万美元,而2022财年前三个月的现金流入为5.83亿美元。
2023财年前三个月,融资活动提供(使用)的现金流出14.04亿美元,而2022财年前三个月的流出量为7.43亿美元。2023财年前三个月的流出量增加是由股票期权行使收益减少所致,这导致2023财年前三个月的现金流入为8200万美元,而2022财年前三个月的现金流入为4.73亿美元,以及2023财年前三个月的股票回购量增加9.83亿美元,高于2022财年前三个月的7.52亿美元。
在2023财年的前三个月,我们以9.911亿美元(平均价格为每股110.58美元)回购了共900万股耐克B类普通股。2022年8月,我们终止了之前于2018年6月由董事会批准的为期四年、价值150亿美元的股票回购计划。根据该计划,我们在2023财年第一季度回购了650万股股票,总成本约为7.1亿美元(平均每股1.09.85美元),并在该计划期间回购了8,380万股股票,总成本约为94亿美元(平均每股111.82美元)。这项为期四年、价值150亿美元的计划终止后,我们开始根据董事会于2022年6月批准的新的四年期180亿美元股票回购计划购买股票。截至2022年8月31日,根据这项新计划,我们已经回购了250万股股票,成本约为2.811亿美元(平均每股价格为112.48美元)。我们仍然预计,股票回购的资金将来自运营现金流和多余的现金。股票回购的时间和金额将由我们的资本需求和股票市场状况决定。
资本资源
2022年7月21日,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了货架注册声明(“货架”),允许我们不时发行无限数量的债务证券。货架将于 2025 年 7 月 21 日到期。
截至2022年8月31日,我们的承诺信贷额度与先前在截至2022年5月31日的财年10-K表中报告的信息相同。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的长期债务评级分别为AA-和A1。这些评级的任何变化都可能导致利率和设施费的变化。截至2022年8月31日,我们完全遵守了设施下的契约,并认为在可预见的将来我们不太可能不履行任何契约。截至2022年8月31日和2022年5月31日,我们的承诺信贷额度下没有未偿还款项。
我们的30亿美元商业票据计划也提供了流动性。截至2022年8月31日的三个月,我们在30亿美元的计划下没有任何未偿还的借款。我们可能会根据一般公司需求发行商业票据或其他债务证券。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的短期债务评级分别为A1+和P1。
迄今为止,在2023财年,我们在进入信贷市场方面没有遇到任何困难;但是,资本市场的未来波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本,或影响我们进入这些市场的能力。
截至2022年8月31日,我们的现金、现金等价物和短期投资总额为119亿美元,主要包括商业票据、公司票据、在主要银行持有的存款、货币市场基金、美国国债和其他投资级固定收益证券。我们的固定收益投资面临信贷和利率风险。我们所有的投资均为投资级别,以最大限度地降低我们的信用风险。尽管个别证券的期限各不相同,但截至2022年8月31日,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期天数为136天。
我们认为,现有现金、现金等价物、短期投资和运营产生的现金,以及上述外部资金来源,将足以满足我们在可预见的将来的国内外资本需求。
我们在截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告中报告的实质性现金要求没有重大变化。
资产负债表外的安排
截至2022年8月31日,我们没有任何对我们当前或未来的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生重大影响的资产负债表外安排。
新的会计公告
与我们在截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告中披露的会计准则相比,最近发布或采用的会计准则没有重大变化。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以未经审计的简明合并财务报表为基础,该报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。
我们认为,我们最新的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中描述的会计估算所涉及的假设和判断对我们的财务报表的潜在影响最大,因此我们将这些假设和判断视为我们的关键会计估计。实际结果可能与这些估计值有所不同。我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与先前在截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项下报告的信息相比,没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理保证经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需做出决定披露。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下执行各种持续程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2022年8月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
我们正在继续实施多项转型计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期举措,我们认为,由于自动化程度提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监督我们对财务报告的内部控制,以确保这些转型计划的有效性。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
关于前瞻性陈述和分析师报告的特别说明
某些书面和口头陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与耐克商业计划、目标和预期经营或财务业绩有关的陈述,以及耐克或其代表在本报告、其他报告、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议或其他内容中不时以引用方式作出或纳入这些陈述所依据的假设,均属1995年《私人证券诉讼改革法》及第8节所指的 “前瞻性陈述”经修订的1934年《证券交易法》第21E条。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或成就的陈述,可能包含 “相信”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“将会”、“将继续”、“可能的结果” 或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。耐克不时向美国证券交易委员会提交的报告中详细介绍了风险和不确定性,包括在8-K、10-Q和10-K表中提交的报告,其中包括:健康流行病、流行病和类似疫情,包括 COVID-19 疫情;国际、国家和地方政治、民事、经济和市场状况;整体运动或休闲鞋、服装和设备市场的规模和增长;设计师、市场之间的激烈竞争运动或休闲鞋、服装的供应商、分销商和销售商以及为消费者和代言人提供的设备;人口结构变化;消费者偏好的变化;特定设计、产品类别和体育运动的受欢迎程度;对耐克产品的季节性和地域需求;难以预测或预测消费者偏好、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素的变化;我们执行可持续发展战略和实现可持续发展相关目标和目标(包括可持续产品供应)的能力;实施、运营方面的困难并维护耐克日益复杂的信息技术系统和控制措施,包括但不限于与需求和供应计划及库存控制相关的系统;数据和信息技术系统的中断;消费者数据安全;预测经营业绩的波动和困难,包括但不限于由于发货时间的变化、交货时间变化的订单组合变化以及折扣、订单取消和回报;耐克维持、管理或预测其增长和库存的能力;购买耐克产品的规模、时间和组合;用于制造产品的材料、劳动力和能源成本的增加;新产品的开发和推出;保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;负面宣传以及无法通过社交媒体或与品牌有关破坏性事件;失去重要客户或供应商;对分销商和被许可人的依赖;业务中断;为满足交货期限而增加的运费和运输成本;耐克债务评级下降导致的借贷成本增加;业务战略或发展计划的变化;与在美国境外开展业务相关的总体风险,包括但不限于汇率波动、通货膨胀、进口税、关税、配额、制裁、政治和经济不稳定、冲突以及恐怖主义;新的和现行法律、法规或政策的潜在影响,包括但不限于关税、进出口、贸易、工资和工时或劳动和移民法规或政策;政府法规的变化;气候变化、极端天气条件和自然灾害的影响,包括与气候变化、极端天气条件和自然灾害相关的商业和法律发展;诉讼、监管程序、制裁或对耐克提出的任何其他索赔;吸引和留住合格员工的能力以及公众的任何负面看法恭敬地对关键人员或我们的企业文化、价值观或宗旨的影响;耐克投资或剥离业务或能力的决定以及本报告和其他报告中提及或纳入的其他因素。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
与先前在截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告第一部分第3项下报告的信息没有任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
与截至2022年5月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2022年8月,公司终止了董事会于2018年6月批准的此前为期四年、价值150亿美元的股票回购计划。在该计划终止之前,公司在2023财年第一季度以平均每股109.85美元的平均价格购买了650万股股票,总成本约为7.1亿美元,并以每股111.82美元的平均价格购买了8,380万股股票,在本计划期间,总成本约为94亿美元。
150亿美元计划终止后,公司开始根据董事会于2022年6月批准的为期四年、价值180亿美元的新股票回购计划购买股票。截至2022年8月31日,该公司已回购了250万股股票,平均价格为每股1.12.48美元,根据新计划,总成本约为2.811亿美元。
所有股票回购都是根据耐克公开宣布的计划进行的,公司没有其他回购股票的计划。下表汇总了截至2022年8月31日的季度中进行的股票回购:
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时期 | 购买的股票总数 | 平均价格 每股支付 | 大约美元 股票的价值 可能还会购买 根据计划 或程序 (单位:百万) |
2022年6月1日至6月30日 | 2,947,270 | $ | 112.23 | | $ | 6,006 | |
2022年7月1日至7月31日 | 2,961,287 | $ | 106.71 | | $ | 5,690 | |
2022 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 3,053,679 | $ | 112.75 | | $ | 17,719 | |
| 8,962,236 | $ | 110.58 | | |
第 6 项。展品
(a) 展品:
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3. | 展品: |
3.1 | 经修订的重述公司章程(参照公司截至2015年11月30日的财季10-Q表季度报告附录3.1纳入)。 |
3.2 | 经修订的第五次重述章程(参照公司于2020年6月19日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中)。 |
4.1 | 经修订的重述公司章程(见附录3.1)。 |
4.2 | 经修订的第五份重述章程(见附录 3.2)。 |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 |
32.1† | 第 1350 节首席执行官证书。 |
32.2† | 第 1350 节首席财务官证书。 |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义文档 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | 封面交互式数据文件-采用 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中 |
†随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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耐克公司 俄勒冈州的一家公司 |
来自: | | /s/ 马修朋友 马修弗里德 首席财务官兼授权官 |
日期: | | 2022年10月6日 |