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Member2021-01-012021-12-310001876183IHS：行政费用成员2023-01-012023-12-310001876183IHS：行政费用成员2022-01-012022-12-3100018761832022-01-012022-12-310001876183IHS：行政费用成员2021-01-012021-12-3100018761832021-01-012021-12-310001876183IHS：SaoPauloCincoLocacao DeTorresLtd.成员2022-12-310001876183IHS：MtnTelecomTowersInSouthAfrica成员Ihs:ProvisionalAmountsInBusinessCombinationsMember2022-05-310001876183IHS：MtnTelecomTowersInSouthAfrica成员2022-05-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：国际信用等级第二层成员2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：国际信用等级FirstTierMember2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：国际信用等级第二层成员2022-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：国际信用等级FirstTierMember2022-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2022-12-3100018761832023-12-310001876183Dei：商业联系人成员2023-01-012023-12-3100018761832023-01-012023-12-31ISO4217：欧元ISO4217：XOFIHS：选项IHS：分批IHS：细分市场IHS：客户IHS：项目IHS：站点Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：纯ISO4217：NGNISO 4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO4217：KWDISO 4217：ZARISO4217：BRLISO4217：NGN

目录表

​

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：20-F

(标记一)         ☐根据1934年《证券交易法》第12(B)节或第12(G)节所作的注册声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财年的2023年12月31日

或

☐  根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本。

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的空壳公司报告

需要这份空壳公司报告的事件日期

佣金文件编号001-40876

IHS控股有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

不适用

(注册人姓名英文译本)

开曼群岛

(法团或组织的司法管辖权)

大教堂广场1号

维多利亚街123号

伦敦SW1E 5个基点

英国

(主要行政办公室地址)

萨姆·达维什

首席执行官

电话：+4420 8106 1600

IHS控股有限公司

大教堂广场1号

维多利亚街123号

伦敦SW1E 5个基点

英国

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)款登记或将登记的证券

​

		​	​
每个班级的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.30美元		IHS	​	纽约证券交易所

​

根据该法第12(G)款登记或将登记的证券：无

根据该法第15(D)款负有报告义务的证券：无

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人所属的每一类股本或普通股的流通股数量：331,920,002普通股

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。这是一个很大的问题。是  ☒*☐

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。下半身是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。下半身是  ☒*☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​	​	​	​
☒  大型加速文件服务器	☐*加速文件管理器	☐使用非加速文件管理器	☐*新兴成长型公司

​

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。-

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

​
☐美国《公认会计原则》修订	☒  国际财务报告准则正如国际会计准则理事会发布的那样。	☐与其他国家相比，

​

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，则用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。该项目为17亿美元。☐*项目*☐

如果这是一份年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。是☐*☒

​

​

​

​

​

​

​

目录表

目录

​	​
​	页面
​	​
关于这份年报	1
市场和行业数据	1
商标、服务标记和商号	1
财务和其他资料的列报	2
关于前瞻性陈述的警告性声明	3
某些已定义的术语	5
第一部分	10
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份	10
项目2.报价统计数据和预期时间表	10
项目3.关键信息	10
A.保留	10
B.资本化和负债	10
C.提出和使用收益的理由	10
D.风险因素	10
第四项有关公司的资料	59
A.公司的历史和发展	59
B.业务概述	59
C.组织结构	86
D.财产、厂房和设备	86
项目4A。未解决的员工意见	87
项目5.业务和财务审查及展望	87
A.经营业绩	87
B.流动资金和资本资源	108
C.研发、专利和许可证等。	119
D.趋势信息	119
E.关键会计估计数	119
项目6.董事、高级管理人员和雇员	120
A.董事和高级管理人员	120
B.补偿	123
C.董事会惯例	125
D.员工	129
E.股份所有权	130
项目7.大股东和关联方交易	130
A.主要股东	130
B.关联方交易	132
C.专家和律师的利益	135
项目8.财务信息	135
A.合并报表和其他财务信息	135
B.重大变化	135
项目9.报价和清单	135
A.优惠和上市详情	135
B.配送计划	136
C.市场	136
D.出售股东	136
E.稀释	136
F.发行债券的费用	136
项目10.补充信息	136
A.股本	136
B.组织备忘录和章程	136
C.材料合同	136
D.外汇管制	138
E.征税	139
F.股息和支付代理人	144
G.专家的发言	144
H.展出的文件	145
一、附属信息	145

i

目录表

项目11.关于市场风险的定量和定性披露	145
第12项.股权证券以外的证券的说明	145
A.债务证券	145
B.认股权证和权利	145
C.其他证券	145
D.美国存托股份	145
第II部	146
项目13.拖欠股息和拖欠股息	146
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改	146
项目15.控制和程序	146
项目16A。审计委员会财务专家	148
项目16B。道德准则	148
项目16C。首席会计师费用及服务	148
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准	149
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券	149
项目16F。更改注册人的认证会计师	150
项目16G。公司治理	150
第16H项。煤矿安全信息披露	151
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	151
项目16J。内幕交易政策	151
项目16K。网络安全	151
第三部分	152
项目17.财务报表	152
项目18.财务报表	152
项目19.展品	152
签名	157
合并财务报表索引	F-1

​

​

​

II

目录表

关于这份年报

除文意另有所指或本年报另有指示外，术语“IHS Towers”、“公司”、“集团”、“我们的公司”及“我们的业务”均指IHS控股有限公司及其作为合并实体的综合附属公司。

​

市场和行业数据

本年报所载的行业、市场及竞争状况数据及预测，来自本公司的内部估计及研究，以及由包括欧睿国际有限公司在内的第三方所进行的公开资料、行业及一般刊物及研究、调查及研究。本年度报告中提及的某些行业、市场和竞争状况数据和信息基于易观梅森有限公司或易观梅森于2023年8月提供的第三方数据，供本年度报告使用。这些信息涉及许多假设和限制，提醒您不要过度重视这些估计，因为不能保证其中任何一个都会达到。我们和易观梅森的数据来自独立行业分析师和其他第三方来源发布的公开信息，以及我们和易观梅森内部研究的数据，并基于我们在审查该等数据以及我们对该等行业和市场的经验和知识后做出的假设，我们认为这些假设是合理的。易观梅森的第三方数据也是根据移动运营商、塔楼运营商和其他各方提供的信息和表达的观点(包括个别运营商、服务提供商、监管机构、行业分析师和其他第三方数据来源表达的某些观点和提供或发布的信息)编制的。尽管易观梅森已从其认为可靠的来源获得此类信息，但我们和易观梅森均未核实此类信息。告诫你不要过分重视这些估计和假设。

在许多情况下，我们没有现成的外部信息(无论是来自行业协会、政府机构或其他组织)来验证与市场有关的分析和估计，这要求我们依赖内部对我们经营的行业、我们在行业中的地位、我们的市场份额以及基于我们的经验、我们对市场状况的调查和我们对行业出版物的审查，包括我们的竞争对手向公众提供的信息所做的估计。虽然我们相信我们的内部估计是合理的，但这些估计并未得到任何独立消息来源的核实，请您不要过度重视这些估计。

行业出版物、研究、调查和研究一般指出，它们所包含的信息是从据信可靠的来源获得的，但不能保证这些信息的准确性和完整性。从这些来源以及从我们和Analysys Mason的估计中获得的预测和其他前瞻性信息受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性，如“关于前瞻性陈述的告诫声明”中所述。由于各种因素，包括项目3.D所述因素，这些预测和其他前瞻性信息具有不确定性和风险性。“风险因素。”这些因素和其他因素可能导致结果与独立第三方和我们的预测或估计中表达的结果大不相同。

此外，我们和易观梅森的估计涉及风险和不确定因素，可能会根据各种因素发生变化。参见第3.D项。“风险因素”和项目4.B。“关于公司的信息-业务概述”以供进一步讨论。

​

商标、服务标记和商号

我们拥有本年度报告中使用的商标的专有权利，这些商标对我们的业务非常重要，其中许多商标是根据适用的知识产权法律注册的。

仅为方便起见，本年度报告中提及的商标、服务标记、徽标和商号没有®和™符号，但此类引用并不以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商号的权利。本年度报告包含其他公司的其他商标、服务标志和商号，这些都是

1

目录表

它们各自的主人。据我们所知，本年度报告中出现的所有商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标记、版权或商号，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

财务和其他资料的列报

我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则或IFRS进行报告。

非国际财务报告准则财务计量的使用

本年度报告的某些部分包含非IFRS财务指标，包括调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。非国际财务报告准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为替代根据国际财务报告准则列报的财务信息，可能有别于其他公司使用的名称类似的非国际财务报告准则。

我们将经调整EBITDA(包括按分部)定义为当期利润/(亏损)，未计所得税支出/(收益)、财务成本及收入、折旧及摊销、应收预扣税项减值、业务合并交易成本、物业、厂房及设备减值、无形资产(不包括商誉及相关预付土地租金)、资产净额(利润)/出售亏损、以股份为基础的付款(信贷)/开支、保险索赔、上市成本及管理层认为不能反映本公司核心业务表现的某些其他项目。与调整后EBITDA最直接可比的IFRS指标是我们当期的利润/(亏损)。

我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以适用期间的收入，以百分比表示。

我们相信，调整后的EBITDA是我们核心业务经营业绩的一个指标。我们相信，上文定义的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对投资者是有用的，并被我们的管理层用来衡量盈利能力和分配资源，因为它们排除了对我们的核心经营业绩影响较小的某些项目。我们相信，利用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，可以通过消除公司之间的资本结构和税收差异的影响，对我们行业内公司之间的运营基本面进行更有意义的比较。

证券分析师、投资者和其他相关方经常使用调整后的EBITDA衡量标准来评估与我们相当的公司，其中许多公司在报告业绩时采用与调整后的EBITDA相关的绩效衡量标准。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率由不同的公司用于不同的目的，并且通常以反映这些公司的情况的方式计算。贵公司在将吾等报告的经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率与其他公司报告的经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率作比较时应谨慎行事。经调整的EBITDA及经调整的EBITDA利润率未经审核，且并未根据国际财务报告准则编制。

经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率不是IFRS下的业绩衡量标准，您不应将其视为当期利润/(亏损)或利润/(亏损)利润率的替代指标或根据IFRS确定的其他财务指标。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们。其中一些限制是：

●

它们不反映我们债务的利息支出，或偿还利息或本金所需的现金需求；

●

虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率并不反映这种更换所需的任何现金需求；

2

目录表

●

我们在计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率时剔除的一些项目反映了现金支付对我们的核心经营业绩影响较小，但影响了我们在适用期间的经营业绩；以及

●

我们行业的其他公司计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。

因此，投资者和潜在投资者不应过度依赖调整后的EBITDA或调整后的EBITDA利润率。

​

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入任何适用司法管辖区的前瞻性陈述相关安全港条款(或同等条款)，包括修订后的1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A条和修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E条中的相关条款。本年度报告中除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、业务战略、计划、市场增长的陈述，包括我们续签客户租赁协议或通过收购扩大业务的能力、奈拉贬值和其他经济和地缘政治因素对我们未来业绩和经营的影响以及我们对未来经营的目标。

这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于：

●

不履行或终止、不续订或重大修改我们的客户协议；

●

结算发票的时间不稳定或我们无法收取发票项下的到期金额；

●

我们客户的信誉和财务实力下降；

●

我们所在国家的商业、法律和政治风险；

●

我们开展业务所在国家的总体宏观经济状况；

●

更改现有或新的税法、税率或收费；

●

外汇风险，特别是与尼日利亚奈拉有关的风险，和/或在我们的商业协议中对冲此类风险或在我们的市场上获得美元的能力；

●

区域或全球卫生流行病、地缘政治冲突、战争和恐怖主义行为的影响；

●

我们无法成功执行我们的业务战略和运营计划，包括我们在塔楼上增加代管和租赁修正案的数量以及建设新站点或发展与邻近电信垂直领域相关的业务(例如，与我们在拉丁美洲和其他地方的光纤业务相关的业务)或交付我们的可持续性或环境、社会和治理(ESG)战略和计划的能力，以及在预期成本、时间表和复杂性下的举措，例如我们的碳减少路线图(和绿色项目)，包括减少柴油消耗、在塔楼站点集成太阳能电池板和电池存储解决方案以及将更多站点连接到电网的计划；

3

目录表

●

我们对第三方承包商或供应商的依赖，包括由于制裁法规、供应链问题或其他原因而无法(及时或根本)向我们提供产品或服务的失败、表现不佳或无法向我们提供产品或服务；

●

我们的估计和假设以及估计的经营结果可能与实际结果大不相同；

●

业务费用增加，包括柴油费用增加；

●

未能续签或延长我们的土地租约，或保护我们访问和运营我们的塔楼或其他电信基础设施资产的权利；

●

客户流失；

●

与我们的负债有关的风险；

●

更改我们所在国家/地区的移动运营商的网络部署计划；

●

减少对我们服务的需求；

●

采用新技术，减少对塔式基础设施和/或邻近垂直电信线路的需求；

●

电信塔楼基础设施行业和/或邻近电信垂直市场的竞争加剧；

●

我们未能整合最近或未来的收购；

●

管理层发现财务报告内部控制中的重大弱点，这可能会影响我们及时编制准确财务报表的能力，或导致我们无法履行未来的报告义务；

●

成本增加、声誉受损或其他与环境、社会和治理倡议的意向和不断变化的期望有关的不利影响；

●

我们对高级管理团队和/或关键员工的依赖；

●

未能为我们的一些网站或业务获得所需的批准和许可证，或未能遵守适用的法规；

●

无法筹集资金为未来的增长机会或运营费用削减战略提供资金；

●

环境责任；

●

保险范围不足、财产损失和不可预见的业务中断；

●

遵守或违反(或涉嫌违反)法律、条例和制裁，包括但不限于与电信监管制度、税收、劳工、就业(包括新的最低工资规定)、工会、健康和安全、反垄断和竞争、环境保护、消费者保护、数据隐私和保护、进出口、外汇或货币，以及反贿赂、反腐败和/或洗钱法律、制裁和条例有关的法律、条例和制裁；

●

柴油或其他材料的全球价格波动；

●

我们的柴油或其他材料供应中断；

●

法律和仲裁程序；

●

我们对股东支持(包括投资于增长机会)和关联交易风险的依赖；

●

与我们经营的市场有关的风险，包括但不限于当地社区对我们的一些地点或基础设施的反对，以及我们对新兴市场和其他欠发达市场的投资风险；

●

员工、承包商或第三方因健康和安全事件而受伤、患病或死亡；

4

目录表

●

因安全问题或者内乱造成财产损失或者损害的；

●

因攻击任何信息技术系统或软件而造成的损失或损害；

●

极端天气事件造成的资产损失或损坏，无论是否由于气候变化；

●

未能达到准确和及时的财务报告要求和/或未达到财务报告内部控制标准，以支持根据《萨班斯-奥克斯利法案》进行清洁认证；

●

与我们作为外国私人发行人的地位有关的风险；以及

●

本年度报告中“风险因素”一节所讨论的重要因素。

本年度报告中的前瞻性陈述基于截至本年度报告日期我们所掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。您应该阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。此外，出于美国证券交易委员会报告的目的，我们可能会在本文中提供根据联邦证券法不一定是“实质性”的信息，但这些信息符合各种ESG标准和框架(包括基础数据的测量标准)以及各种利益相关者的利益。这些信息中的大部分都受到假设、估计或第三方信息的影响，这些信息仍在发展中并可能发生变化。例如，我们注意到，关于温室气体(GHG)核算以及衡量和统计温室气体排放量和温室气体减排的程序的标准和预期正在演变，我们衡量排放量和任何减排的方法都可能在某个时候被某些缔约方认为不符合最佳做法，无论是目前还是未来。此外，我们基于任何标准的披露可能会因框架要求的修订、信息的可用性、我们的业务或适用的政府政策的变化或其他因素而发生变化，其中一些因素可能是我们无法控制的。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况。除适用法律另有要求外，我们不承担也明确不承担因任何新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。此外，本年报所载对本公司网站及其他文件的引用，仅为方便起见而提供，其内容并不以引用方式并入本年报。

​

​

某些已定义的术语

除非上下文另有规定，否则本文中提及的：

●

“2025年债券”指2025年到期的5.1亿元7.125厘优先债券，已于2021年11月悉数偿还。

●

“2026年债券”指本公司于2026年到期的5亿元5.625厘优先债券。

●

“2027年债券”指的是我们价值9.4亿美元、2027年到期的8.0%优先债券。

●

“2028年债券”指本公司于2028年到期的5亿元6.250厘优先债券。

●

“9移动电话”指的是新兴市场电信服务有限公司，前身为Etisalat Nigia。

●

“Airtel尼日利亚”指的是Airtel Africa的子公司Airtel Networks Limited。

●

“巴西雷亚尔”和“BRL”指的是巴西联邦共和国的合法货币。

5

目录表

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“碳减排路线图”指的是我们的减排战略，包括以2021年排放数据为基准，到2030年将我们的塔楼产品组合的范围1和范围2的排放强度降低50%的目标。

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“CBN”指的是尼日利亚中央银行。

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“百年收购”指的是我们在3月份进行的收购 192021年哥伦比亚百年纪念和我们4月19日的收购 8,2021年巴西百年纪念，两者都来自百年大厦控股的附属公司 LP。闭幕时，百年纪念哥伦比亚有217座塔楼，巴西百年纪念有602座塔楼。

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“巴西百年庆典”指的是百年大厦巴西公司öPeratief U.A.及其子公司。

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“哥伦比亚百年纪念”指哥伦比亚百年大厦、S.A.S.及其子公司。

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“CSS”指蜂窝站点解决方案 —访问ãO de Infrastructure turas S.A.

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“Css收购”指的是我们在2月进行的收购 2020年18月，来自高盛和Centaurus Capital附属公司的CS LP。截至收盘时，css有2312座塔楼，其中2251座在巴西，51座在秘鲁，10座在哥伦比亚。

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“搅动”指当我们提供的服务终止、租户不续签合同或我们停止确认客户旗下网站的收入时，租约的损失’S的合同在任何特定时期，调整为重新整合之前失去的租约。当我们停用一个网站并将客户从我们的一个网站转移到另一个网站以理顺我们的投资组合时，这不包括在客户流失中。

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“主机代管”指在现有塔楼上为新租户和现有租户安装设备。

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“主机代管率”指的是在给定时间点，我们的投资组合中每座大楼的平均租户数量。我们通过将投资组合中的租户总数除以给定时间内投资组合中的塔楼总数来计算托管率。

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“合同收入”指在每个租户的当前合同场地租期的剩余时间内从主要客户的现有租户那里收到的租赁费，在每个租约修正案的当前合同期限的剩余时间内从关键客户的现有租约修订中收到的租赁费，以及从关键客户那里收到的租赁费，在指定日期之前，我们在相关合同期限的剩余时间内提供对OLT的光纤接入。在汇总合同收入时，我们采用了截至2023年12月31日我们主要客户的平均租赁率，该租赁率适用于每个主要客户的剩余租期、租约修订和光纤接入，假设汇率不变，尽管我们的工作重点协议中有这方面的合同条款，但租赁费率不会上升，没有新的租户、新的租赁修订或新的光纤接入，不会修改我们现有的MLA条款，也不会有人员变动。见“风险因素--我们的合同收入是基于某些估计和假设的，实际结果可能与这些估计的经营结果大不相同。”

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“美元”, “美元”或“$”指的是美元。

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“埃及交易”指的是2021年10月与埃及交通部的投资工具埃及数字投资公司签订的合作协议，成立合资企业IHS Telecom Towers埃及S.A.E.或IHS埃及，该合资企业获得了国家电信管理局(NTRA)的许可证，可以在埃及建造、运营和租赁电信塔楼。根据许可证条款，并在满足某些条件的情况下，IHS埃及承诺在三年内覆盖5800个地点。IHS Towers拥有IHS埃及公司80%的股份，埃及数字投资公司拥有剩余的20%。

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“欧元”或“€”指根据经修订的建立欧洲共同体条约在欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时采用的货币。

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“GTS SP5收购”指我们于2022年3月17日收购SãO Paulo Cinco LocaçãO de Torres Ltd.(“GTS SP5”)。截至收盘，GTS SP5在巴西有2115座塔楼。

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“国际财务报告准则”指由国际会计准则委员会(“国际会计准则委员会”).

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“IHS持有有限债券”是指我们的2026年债券和2028年债券，统称为债券。

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“IHS荷兰Holdco B.V.票据”指的是我们的2027年票据。

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“IHS尼日利亚”指的是IHS(尼日利亚)有限公司，这是我们在尼日利亚的运营子公司之一。

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“INT Towers”指的是我们在尼日利亚的运营子公司之一INT Towers Limited。

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“主要客户”指MTN客户，Orange Cameroun S.A.或Orange喀麦隆，Orange CôTE%d’科特迪瓦，或橙色CôTE%d’科特迪瓦，9Mobile，Airtel尼日利亚，Airtel Networks赞比亚PLC，或Airtel赞比亚，Airtel卢旺达有限公司，或Airtel卢旺达，Claro S.A.，或Claro巴西，Tim Ccell S.A.，或Tim Brasil，Telefonica Brasil S.A.，或Vivo巴西，哥伦比亚MóVile S.A.E.S.P.或Tigo哥伦比亚、COMSEL S.A.或Claro哥伦比亚、Oi S.A.或Oi巴西、Zain科威特和Telkom南非。

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“科威特收购”是指我们在根据2017年10月签署的一项收购完成多次关闭后，从Zain科威特收购了总计1,499座塔楼。作为交易的一部分，我们没有购买的一些塔楼是根据托管服务协议进行管理和运营的，目前包括大约121个塔楼。这些塔楼是通过一个实体在科威特运营的，我们拥有该实体70%的股份，Zain科威特拥有剩余的30%。

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“拉塔姆”指的是我们的业务部门，包括我们在拉丁美洲的市场，目前是巴西、哥伦比亚和秘鲁。

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“契约修订”指在场地上安装额外设备或为现有租户提供某些辅助服务，我们向客户收取经常性租赁费。

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“LTE”指的是长期演进，这是移动设备和数据终端的高速无线通信标准。在本年度报告中，我们交替提及LTE和4G。

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“托管服务”指MNO将其拥有的塔楼或其所在的其他塔楼的日常运营外包，包括维护、安全和电力供应。

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“中东和北非”指的是我们的业务部门，包括我们在中东和北非地区的市场，目前这些地区是埃及和科威特。

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“MLA”指我们与客户订立的长期租赁协议，包括但不限于主租赁协议、主服务协议、基础设施共享协议、主塔楼空间使用/许可协议和MLL协议。

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“MLL”指的是我们用许可证管理的塔楼，可以在规定的期限内租赁。如果有MLL协议，我们有权将塔楼上的空间出租给其他MNO并提供服务，为我们创造更多收入。网站所有者通常会降低运营成本并消除资本支出。

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“多国组织”指移动网络运营商。

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“MTN客户”指的是MTN尼日利亚，MTN Cô科特迪瓦，或称MTN Cô科特迪瓦MTN喀麦隆有限公司，或MTN喀麦隆，MTN赞比亚有限公司，或MTN赞比亚，MTN卢旺达有限公司，或MTN卢旺达或者MTN南非。

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“MTN集团”指MTN集团有限公司及其附属公司，其中一家是我们的股东之一，也是某些MTN经营实体的关联方，这些实体是我们目前开展业务的国家/地区的客户。在我们目前开展业务的每个非洲市场，MTN的一个运营实体都是我们的客户。

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“MTN尼日利亚”指MTN尼日利亚通信公司 PLC.

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目录表

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“MTN SA收购”指的是2022年5月31日从MTN南非收购5691座塔楼。作为交易的一部分，我们还需要提供托管服务，包括向另外约7,100个MTN南非站点提供服务。随着时间的推移，IHS Towers将拥有南非Towers业务的70%，其余30%由B-BBEE财团拥有。

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“MTN南非”指移动电话网络控股有限公司。

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“北美有限元模型”指CBN于2023年10月推出的尼日利亚自主汇率定盘价市场，为投资者更名’和出口商’尼日利亚中央银行2017年4月实施的外汇交易窗口。

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“NAFEX”指尼日利亚自主外汇汇率定盘价，是尼日利亚自主外汇市场现货外汇操作的参考汇率。

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“奈拉”, “NGN”和“₦”指尼日利亚联邦共和国的合法货币。

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“新网站”指由本集团拥有及营运的塔楼，为最初的租户按建造至西装的安排建造。

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“票据”是指IHS Holding Limited票据和IHS荷兰Holdco B.V.票据，统称为。

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“OLT”是指光线路终端或光线路终端，它是用作无源光网络的服务提供商端点的设备。

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“绿色计划”指的是我们当前阶段的碳减排路线图。

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“招股说明书”指IHS Holding Limited的最终招股说明书，日期为10月 2021年13日，提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)按照规则 424(b) 《证券法》10月1日生效 15, 2021.

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“ROU”指的是我们根据使用权协议在规定的期限内运营的塔楼。如果有ROU协议，我们有权将塔楼上的空间出租给其他MNO并提供服务，为我们创造更多收入。

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“南非兰特”和“扎尔”指的是南非共和国的合法货币。

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“场址”指的是我们拥有或运营的塔楼。

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“天空站点”指的是SkySites Holdings S.A.

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“收购SkySites”指的是我们在1月的收购 6,2021年来自18个人的SkySites。截止收盘时，SkySites在巴西有1005座塔楼。

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“SLA”指根据工作重点订立的与特定地点有关的地点特定文件或协议。

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“SSA”是指我们的业务部分，包括我们在非洲撒哈拉以南地区的市场，目前是喀麦隆、科特迪瓦、卢旺达、南非和赞比亚。

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“订户”指的是服务中的活动用户识别模块或SIM卡的数量，而不是提供的服务数量(不包括机器到机器的连接)。例如，如果用户在智能手机上同时拥有数据和语音套餐，这将等同于一个用户。或者，拥有智能手机的数据和语音套餐以及平板电脑的数据套餐的订户将被算作两个订户。

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“房客”指的是在我们的投资组合中租赁了每个塔楼空间的不同客户的数量。例如，如果一个客户在我们的五个塔楼上租用了塔楼空间，我们将有五个租户。

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“TIM光纤采集”指的是收购和部署Tim Brasil’S二次光纤网络基础设施。关闭日期为11月 16年，2021年。现有和未来的光纤资产通过一个新的实体在巴西运营，我们称之为i-Systems，我们拥有该实体51%的股份，Tim Brasil拥有剩余的49%。

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“蒂姆·巴西尔”指的是Tim S.A.

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目录表

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“塔楼”指地面铁塔、屋顶和壁挂式铁塔、蜂窝电杆、室内解决方案、小型蜂窝、分布式天线系统和轮上蜂窝，每一种都是为了支持无线传输设备而部署的。我们通过计算我们拥有或与至少一个租户一起运营的塔楼的数量来衡量给定时间我们投资组合中的塔楼数量。我们投资组合中的塔楼数量不包括我们为其提供托管服务的任何塔楼。

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“Zain科威特”是指K.S.C.P.移动通信公司。

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目录表

第I部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

第3项：关键信息

答：预订。

B.增加资本化和负债率

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.确定风险因素

在做出投资决定之前，您应该仔细考虑下面所述的风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到任何这些风险的不利影响。由于上述任何一种风险，我们普通股的交易价格和价值可能会下降，您的投资可能会全部或部分损失。本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素，包括我们在下文和本年度报告中其他地方所面临的风险，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同.

与我们的业务相关的风险

我们的收入有很大一部分来自少数跨国公司。不履行或终止、不续订或重大修改与该等客户的客户租赁协议，可能会对我们的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响。

我们在每个运营市场的收入中有很大一部分来自少数客户，这些客户通常是这些市场中一些最大的跨国公司。特别是，在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的两年中，我们每个运营市场的前三大MNO客户的收入合计分别占我们综合收入的97%和97%，其中MTN Nigia和Airtel Nigia分别占我们截至2023年12月31日的年度综合收入的46%和14%。如果我们的主要客户的业务受到任何负面影响，包括这些主要的MNO，包括由于全球经济状况的结果，可能会对他们对塔楼空间的需求和/或履行他们根据与我们签订的租赁协议的义务的能力产生不利影响。

由于我们的工作重点协议的长期性(通常为5至10年，并有后续的续签条款)，我们还依赖于我们客户的持续财务实力。一些客户可能以相当大的杠杆运作和/或依赖融资来为其运营提供资金，而这些客户可能没有足够的信贷支持或筹集资本的能力。例如，如果我们的客户或潜在客户无法筹集足够的资金来支持他们的业务计划，包括由于具有广泛地区或全球影响(包括卫生流行病或流行病)或经济状况的事件，或者如果他们没有足够的父母支持，他们可能会减少他们的资本支出，这可能会对我们塔楼场地或其他基础设施的空间需求产生重大和不利的影响，进而可能对我们的财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

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目录表

此外，我们的一些客户已经或可能受到监管或其他行动的影响，这可能会导致意想不到的征税或罚款。例如，2018年，CBN指控MTN尼日利亚通信公司(MTN Nigia Communications PLC)在2007年至2015年期间不当汇回81亿美元，涉及私募股份(此事最终得到解决)，直到2020年1月，MTN尼日利亚与尼日利亚总检察长就涉嫌逃税的要求发生了20亿美元的纠纷，随后提交给尼日利亚联邦税务局(FIRS)和尼日利亚海关总署。2023年10月，据报道，尼日利亚税务上诉法庭对FIRS与MTN Nigia之间的税务纠纷做出了有利于FIRS的裁决，并命令MTN向FIRS支付7260万美元的增值税。作为对裁决的回应，MTN在尼日利亚交易所平台NGX上发布了一份声明，声称法庭维持了4780万美元的主要责任，并将对该决定提出上诉。对我们的客户征收的任何罚款、他们无法为他们的运营提供资金或我们的客户遇到的其他财务困难可能会对他们对塔楼空间的需求或他们履行与我们的租赁协议下的义务的能力产生负面影响，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

此外，2017年，我们在尼日利亚的主要客户之一新兴市场电信服务有限公司或9Mobile(前身为Etisalat Nigia)与贷款人发生了某些付款问题，最终导致贷款人强制执行了他们对之前由Etisalat集团(阿联酋电信集团公司PJSC)持有的9Mobile股份的担保权。9Mobile目前的所有权状态正在转变中，虽然我们继续作为老客户与9Mobile接触并从9Mobile收到付款(包括2023年经预扣税调整的4800万美元非经常性付款，用于所提供但收入尚未确认的服务，以及根据付款计划的讨论进行的付款)，9Mobile过去未能每月向我们全额付款，任何持续或未来的付款(包括根据试图解决这种情况的任何新安排)可能导致我们无法收到欠我们的款项，并可能进一步重新谈判合同条款。见“-我们可能会在结算发票的时间方面遇到波动，或者可能无法收取发票项下的到期金额。”这些情况可能反过来对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三年中，9Mobile分别占我们收入的5%(包括4800万美元的一次性收入)和4%。

此外，如果我们的任何客户不愿意或无法履行相关塔楼租赁或其他客户协议下的义务，包括由于具有广泛地区或全球影响的事件，或相关事件(如监管机构对定价进行干预，以使MNO服务更容易获得，例如在关闭或限制移动或运营期间)，我们的收入、财务状况和/或运营结果可能会受到不利影响。在我们正常的业务过程中，我们确实偶尔会与客户发生纠纷，通常是关于我们租赁协议中条款的解释。我们还不时地进行例行的收入保证工作，以确定现场的所有客户设备和向客户提供的服务是否根据我们的合同准确开具发票，偶尔，我们会找到我们以前没有向客户开具发票的设备，我们认为我们可以根据合同开具发票。从历史上看，我们一直寻求以友好的方式解决这些纠纷，此类纠纷并未对我们的客户关系或业务产生实质性的不利影响。然而，这类纠纷可能会导致我们与客户的租赁协议终止(或不续签)、该等租赁协议条款的重大修改或无法从现有客户那里获得新业务，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们被迫通过诉讼或仲裁解决任何此类纠纷，我们与适用客户的关系可能会终止或受损，这可能会导致收入减少或成本增加，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果造成重大不利影响。

我们的客户可能无法及时或根本不履行他们的付款义务。这种拖欠付款、延迟付款或其他不履行义务的情况可能是由于客户破产或破产、经济周期低迷或相关客户特有的因素造成的。例如，2023年3月，Oi巴西公司申请了新的司法重组程序，将我们与GTS SP5收购有关的合同列为Oi巴西公司的债务。目前尚不清楚任何此类重组程序将如何影响Oi巴西作为客户。如果我们的客户未能履行他们的付款义务和/或我们无法及时找到新客户，可能会对我们的财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们不能保证我们的客户会在客户租赁协议到期时续签，也不能保证客户不会要求对现有协议进行不利的修改。虽然我们与客户签订的多项工作重点协议会被视为按月自动续订或继续生效，但根据相同的合约条款，如果在指定的到期日前仍未取消，我们会定期检讨即将到来的续期或到期日，并不时与客户就该等事宜进行讨论。。例如，与尼日利亚、卢旺达和赞比亚的某些客户签订的MLA将在2024年续签，而与某些客户签订的MLA则需要续签

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目录表

在卢旺达，南非和赞比亚将在2025年进行续签。我们不能保证我们将成功地与这些或其他客户续订或谈判优惠条款，或者如果我们无法在当前协议到期之前同意续订协议，我们将不会被要求与这些客户签订临时续签条款。例如，2023年9月，MTN Nigia发布了一份声明，称它已选择ATC Nigia Wireless Infrastructure Solutions Limited，根据将于2024年和2025年到期的租赁协议，为IHS Nigia目前拥有和管理的约2500个站点提供服务。任何未能获得现有客户租赁协议的续订或未能就此类续订或修订现有协议成功地谈判有利条款(如果寻求)可能会导致收入减少，并相应地对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。.

我们可能会在结算发票的时间方面遇到波动，或者可能无法收取发票项下的到期金额。

我们的合同开票周期通常是每月拖欠或每月或每季度预付，合同付款周期平均为发票后30至60天。截至2023年12月31日，我们有4,040万美元的应收账款逾期90天以上，并持有减值准备2,120万美元。虽然吾等可继续行使收取未清偿款项的合约权利，但倘若有关交易对手未能履行其义务，及时向吾等支付任何该等款项，则这可能对吾等的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响，包括计划中的营运资金需求。此外，如果我们的客户由于监管行动、具有广泛地区或全球影响的事件(包括卫生流行病或流行病)、全球经济状况、长期的经济低迷、无法筹集资金或资本或任何其他原因而遇到财务困难，我们可能无法从这些客户那里收取发票下的到期金额，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

与更发达的市场相比，我们目前和未来的市场涉及额外的风险，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们和我们的客户在不同的国际市场开展业务，特别是在非洲、中东和拉丁美洲等新兴市场。因此，我们可能直接或间接地面临经济、政治和其他不确定因素，包括但不限于以下风险：

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一般政治和/或经济状况，包括其任何恶化，影响我们现有或预期的运营市场，例如具有广泛区域或全球影响的疫情或事件的影响(包括卫生大流行或流行病)；地缘政治冲突和战争(无论是局部、区域还是国际)，或由于商品价格的变化，例如铜价的历史性下跌对赞比亚经济造成不利影响，或石油价格市场的波动对尼日利亚等经济体产生不利影响；

●

通货膨胀和为控制通货膨胀而采取的措施；

●

国内罢工、战争行为、恐怖主义、叛乱和一般违法事件；

●

盗版或破坏行为；

●

政府对当地经济许多方面的重大影响(或干预)，包括但不限于进出口配额， 对某些投入品的补贴、许可证要求或限制、或工资和价格控制、或施加贸易壁垒；

●

监管我们或我们客户服务的电信监管制度和/或竞争制度，或我们因反垄断制度而在特定市场进一步投资的能力，例如，由于我们的最终股东也投资于同一市场的其他附属业务或确定我们的市场份额太大，要求出售资产或影响我们业务的其他限制，可能会影响我们；

●

对收益或其他资金汇回征税或以其他方式限制资本分配的法律或条例；

●

限制外国投资或本土所有权的法律或法规，或限制外国所有权或要求剥离的征用或政府法规；

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目录表

●

不确定的税收制度和不一致的所得税，或现有或新税法、税率或费用的变化，一般或专门针对塔楼、通信基础设施或我们的国际收购或其他交易和运营的所有权和运营，这些交易和运营也可追溯适用或强制执行；

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更改分区条例或建筑法，这也可追溯适用于我们现有的场地或基础设施；

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限制、吊销频谱或其他许可证或根据先前许可证暂停业务的行为；

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员工的安保和安全，以及材料现场的安全问题；

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无法获得执行新站点和新光纤铺设客户订单所需的土地的权利或访问权；

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高额的执照或许可证附加费；

●

人员配备和管理运营方面的困难、劳工骚乱或工会行动(包括与任何第三方供应商或客户的业务有关)、或劳动条件的变化(包括但不限于，由于工会或其他原因导致的劳动力成本增加)；

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扣押、国有化或没收财产、设备或其他资产；

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合同的废止、废止、修改或重新谈判；

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在某些领域对保险范围的限制，如政治风险或战争风险；

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政治或社会动荡，无论是内部的、地方的、部落的、区域的还是其他的；

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当地、外国和/或美国的货币政策和外币波动和贬值，外币汇率的变化，限制性的外汇法规(例如，包括对资金转入或流出我们所在国家的限制)和/或外汇市场的流动性不足(例如，奈拉的历史和最近的波动，以及尼日利亚美元流动性的持续严重短缺)；

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制定价格或其他类似法律，以共享无源通信基础设施，或要求在商业上对我们不太可行的偏远或农村地区建设新地点；

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后勤和通信方面的挑战、在偏远地区修理和更换设备的复杂情况，或全球或地缘政治问题引起的供应链问题，如业务和运输限制或挑战；

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设备故障、电网不可用、计划内和计划外停电、火灾、自然灾害或与气候有关的事件、事故和导致网络故障的基础设施；

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美国和外国的制裁、贸易禁运或出口管制限制；

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不遵守美国财政部和其他国际公认的制裁规定，限制与某些国家或特别指定的国民做生意；

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未能遵守反贿赂、反腐败或洗钱法律法规，如《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或类似的国际或当地反贿赂、反腐败或洗钱法律法规，或外国资产管制办公室的要求；

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法律和监管做法可能发生不利或不可预见的变化，或包括金融监管机构在内的政府当局对法律或法规的不一致或不可预测的适用；

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法律或司法制度的不确定裁决或结果，包括法律、条例和法令之间及其内部的不一致之处，以及可追溯执行的司法适用，以及司法程序的延误；

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目录表

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政府、监管机构、实体或个人就费用、税收或其他付款提起的诉讼、诉讼、索赔、争端和威胁，即使根据适用法律是不正当的或无关紧要的；

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监管或财务要求，以符合官僚行为；

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修改现行法律或新法律，和/或修改劳动和税收法律或政策，包括没收税收；

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我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况；

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政府腐败，设计和执行不当的政府政策的后果，对一般或特定行业或公司经济的腐败做法(或被指控的腐败做法)，或无效或不充分的公司治理标准和做法；以及

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我们普通股票价格的波动性更大。

任何上述或其他风险都可能对我们的客户和/或我们的运营产生不利影响，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果以及我们的增长机会产生重大不利影响。特别是，我们目前很大一部分收入来自我们的尼日利亚业务(截至2023年12月31日的年度收入的65.0%)，特别是在尼日利亚境内出现的任何此类风险可能会对我们的整体业务产生重大影响，包括我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果。

在国际市场的运营，包括新兴市场和欠发达市场(包括非洲、中东和拉丁美洲)，也使我们不得不遵守许多影响我们业务的额外和不同的法律和法规，例如与劳工、就业、工会、健康和安全、反垄断和竞争、环境保护、消费者保护、进出口和反贿赂、腐败和洗钱有关的法规。我们的员工、分包商和代理商可以采取违反任何这些要求的行动。违反或涉嫌违反任何此类法律或法规可能会使我们面临刑事或民事执法行动，并对我们的声誉造成不利影响，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们向拉丁美洲和南非等新地理市场的扩张，以及我们未来可能进入的其他市场，可能会带来竞争、分销、监管和其他挑战，这些挑战不同于我们在历史上一直在其中运营的市场所面临的挑战。此外，我们可能不太熟悉这些市场的客户、竞争动态(包括基于我们最终集团持股的反垄断概念或制度，这可能会限制我们未来投资的能力，例如，由于我们的最终股东也投资于同一市场的其他附属业务，一些市场的监管机构可能认为这影响了他们的反垄断考虑)和监管环境，最终可能面临与我们现有市场相比不同或额外的风险，以及增加或意想不到的成本。向新的地理市场扩张，也可能使我们面临与一些公司的直接竞争，而我们过去与这些公司的竞争经验有限，甚至没有经验。如果我们依赖于向新的地理市场扩张，而没有应对或没有准备好应对这种扩张带来的任何新挑战，我们未来的销售增长可能会受到负面影响，我们的运营成本可能会增加，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。另见“与我们经营的市场有关的风险”。

我们和我们的客户面临着外汇风险，这可能是实质性的。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三年中，我们分别有49%和52%的收入与美元或与欧元挂钩的货币挂钩。这些收入与美元或欧元挂钩的方式在我们的工作重点和运营管辖区有所不同。

我们与美元挂钩的收入在相关的工作重点中以美元计价，但通过合同机制以当地货币支付给我们。在这种情况下，包括我们在尼日利亚的大多数MLA，我们的MLA可能包含定期确定美元对当地货币汇率的公式。这类MLA通常包括以美元计价的部分和定价的当地货币部分，美元部分在规定的一段时间内以固定的转换率转换为当地货币进行结算，该转换率每月、每季度和每半年重新设置。因此，如果出现贬值，例如2023年6月在尼日利亚发生的贬值，在贬值的时间和下一次合同重置之间存在延迟的风险，这可能是重大的。在贬值日期和重置日期之间的期间内，我们的所有收入(即，合同规定的

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目录表

与美元挂钩，并在合同上与当地货币挂钩)将反映新的、贬值的外汇汇率。当重置生效时，以当地货币开具发票的与美元挂钩的租赁费部分的金额将在相关时间向上调整。此外，我们与现有客户和新客户维持或加入此类合同挂钩外汇保护机制的能力不能得到保证，这反过来可能会降低我们对外汇汇率波动的保护，因此可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的工作重点协议中包含的转换率也可能与我们的财务业绩出于报告目的而折算成美元的转换率不同。如果出于会计目的，我们被要求使用高于我们合同的比率，尽管我们有任何潜在的业绩，我们未来相关时期的财务业绩很可能会出现相关的业绩下降。例如，如下文“-不同汇率的多个外汇市场的存在可能会影响我们经营子公司的财务业绩为集团报告而转换为美元的比率，这可能会影响我们的财务状况和/或经营业绩”一节所述，2017年4月，CBN为投资者和出口商引入了一个新的外汇窗口(I&E窗口，现称为NAFE)，虽然我们在尼日利亚的某些合同包含旨在防止外汇波动的合同挂钩外汇保护机制，但此类合同历史上只受到保护，不受CBN官方汇率变化的影响。虽然我们与尼日利亚的主要客户达成协议，将我们合同中的参考汇率更新为彭博社提供的现行市场汇率(目前与NAFEM汇率大致一致)，但如果这些和类似的情况再次出现(我们财务业绩的适用市场汇率或换算汇率与我们与客户的合同中反映的汇率之间存在差异)，我们不能保证我们能够重新谈判这些合同或签订新的合同，以充分防范此类外汇风险，这可能对我们的运营结果产生重大影响。例如，2023年6月，CBN宣布统一外汇市场的所有部分，用实际上的市场汇率取代用于不同目的的多个汇率“窗口”的旧制度。尼日利亚外汇市场的统一旨在消除多个“窗口”，并允许外汇交易由市场力量通过一个单一的进出口窗口(现称为NAfeM)来决定。尽管采取了这些措施，奈拉对美元的汇率还是大幅贬值，从2023年6月14日至2023年12月31日，NAFEM率贬值了47.7%，从约₦474.0至1美元至约₦907.1至1美元，而彭博汇率在同一时期贬值了48.2%，从约₦472.3至1美元至约₦911.7至1美元。此外，我们的一些合同，特别是在拉丁美洲、南非和科威特的合同，是基于当地货币定价的，没有直接的外汇联系或转换机制，因此当地货币对美元汇率的任何贬值都将同样影响我们的财务业绩，因为出于报告的目的，这些汇率换算成美元时，无论有任何潜在表现。

我们的其他一些MLA的收入部分与硬通货挂钩，如美元或欧元，因为MLA是以当地货币计算的，这些货币保持固定汇率，或与这些货币“挂钩”，如科特迪瓦和喀麦隆的货币。此外，2019年宣布，西非经济和货币联盟(西非经济和货币联盟)使用的非洲法郎将被一种名为生态的新货币取代，西非经济和货币联盟包括科特迪瓦在内，对欧元实行固定汇率。2021年6月，组成西非国家经济共同体的科特迪瓦等15个西非国家的国家元首通过了2027年启动生态共同体的路线图。如果该等固定汇率或联系汇率不维持或不与其他货币挂钩，可能会导致这些货币的波动及/或贬值，从而对我们的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响。

此外，尽管我们的工作重点可能有与外币挂钩的收入部分，或有以外币表示的使用费，但我们很大一部分收入的实际结算货币是以当地货币结算的，因此我们仍然面临外汇风险。也可能会有监管行动或基于社会经济或政治原因或事件等原因或事件的压力，以强制执行以本币为基础的定价，这将冲淡我们可能寻求在合同中包含的任何保护，以防止本币贬值。

我们的大部分费用都是以相关运营管辖区的当地货币支付的，但我们的某些借款除外，这些借款主要以美元计价。例如，我们的票据和一些其他债务(例如，IHS持有2022年定期贷款和某些尼日利亚信用证)以美元计价，截至2023年12月31日，未偿还本金总额约为26.18亿美元。我们资本支出的某些其他组成部分也可能与以外币为基础的定价要素挂钩。柴油是我们最重要的费用之一，考虑到石油的国际定价，它可能被认为与美元挂钩，在海外购买时可以用美元支付，在当地购买时可以用当地货币支付。见-运营费用的任何增加，特别是柴油成本的增加，或者无法转嫁或缓解柴油成本的增加，都可能侵蚀我们的运营利润率，并可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。如果相关的当地货币对美元贬值，购买柴油的成本

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相关的当地货币可能会增加，但当以更高的汇率换算回美元时，对我们业绩的影响就不那么显著了。然而，我们的供应商可能会在进口某些材料时面临外汇压力，或者由于他们能够采购(或适用于收费项目)外币和进口某些材料的汇率。这反过来可能会导致我们的供应商施加压力，要求我们增加应支付的金额。

我们在我们的某些业务辖区持有美元现金余额和/或将当地货币转换为相关的外币以履行付款义务。我们亦不时参与某些票据及/或贷款(例如信用证)，当中可能会要求持有或存放与外币挂钩的金额(包括本地货币等价物)作为后备债务或其他债务(包括但不限于作为抵押品)。因此，我们受当地货币与相关外币之间的货币兑换率波动以及在我们经营的司法管辖区获取相关外币的可用性的影响，这种波动和/或可用性可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。我们还可能被要求将额外的与外币挂钩的金额作为抵押品或以其他方式反映这种波动。当我们将相关的当地货币兑换成美元时，市场上的美元供应也可能是有限的，在这种情况下，我们可能需要以不太有利的货币汇率将相关的当地货币兑换成美元。另见“与我们经营的市场相关的风险 - 在我们经营的市场中美元、欧元或其他硬通货流动性的短缺可能会对我们偿还外币债务的能力产生实质性的不利影响。”

此外，我们的主要客户还可能面临外汇风险，因为他们的收入以当地货币计价，但他们的成本，包括他们向我们支付的费用，以美元等外币计价或与之挂钩。当当地货币对相关外币贬值时(例如，奈拉兑美元在2016年大幅贬值(当时奈拉从2016年1月1日的约₦196.5贬值至1.00美元，至2016年12月31日的₦304.5至1.00美元)，在2023年(奈拉从2023年1月1日的约₦461.5贬值至1美元，至2023年12月31日的₦911.7至1美元)，以及2024年1月的再次贬值，奈拉截至2月1日贬值至₦1,400.0至1美元。2024))，这可能会影响我们的客户及时或根本不向我们付款的能力，我们的客户可能会为他们的客户提高价格或削减资本和运营支出，这两者都可能减少未来对我们服务的需求，或者导致在相关的MLA结束日期之前要求与我们重新谈判合同条款。

汇率的波动，包括与影响全球经济的事件或地缘政治事件或冲突有关的波动、当地货币的贬值和/或缺乏足够的硬通货/国际货币，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。见“-我们经营的市场的财政当局可能通过动用外部储备来干预货币市场，其货币受到波动的影响”和“-不同汇率的多个外汇市场的存在可能会影响我们的经营子公司的财务业绩为集团报告目的而转换为美元的比率，这可能会影响我们的财务状况和/或经营结果。”

不同汇率的多个外汇市场的存在可能会影响我们客户合同中使用的汇率，以及我们的运营子公司为集团报告目的将财务业绩转换为美元的汇率，这可能会影响我们的财务状况和/或运营结果。

如下文“--与我们经营的市场相关的风险--我们经营的市场的风险-- - 我们经营的市场的金融当局可能通过动用外部储备干预货币市场，其货币受到波动的影响”一节所述，我们经营的国家的中央银行当局可能干预货币市场或采取可能影响适用汇率和/或可能获得的外币金额的政策。在有多种汇率可用和/或由适用的银行当局参考的市场中，公司根据会计准则使用的汇率、合同汇率、其他外汇交易报价的汇率和“官方”中央银行汇率之间可能存在差异。如果存在这样的差异，我们可能会遇到与我们与客户的合同的解释或执行有关的问题。我们还可能被要求更改适用于将我们运营子公司的当地货币账簿转换为美元的汇率，以实现我们的合并集团报告目的。

这与我们过去在尼日利亚的业务尤其相关，我们很大一部分业务都设在尼日利亚。在奈拉兑美元于2016年大幅贬值后，如《与我们业务有关的风险 - 我们和我们的客户面临外汇风险，这可能是实质性的》所述，为了继续努力改善尼日利亚的美元流动性，并协助投资者和出口商进行外汇交易，尼日利亚央行于2017年4月为投资者和出口商引入了一个新的外汇窗口(进出口窗口

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(现在称为NAFE)，NAFEX利率也是由此得出的)。这导致了市场上存在不同汇率的情况，我们被要求定期监控和评估哪种汇率最适合用于将我们尼日利亚业务的Naira账簿转换为美元以用于我们的合并集团报告目的。

在CBN于2021年5月停止发布CBN官方汇率之前，两种汇率之间存在背离，CBN官方汇率(兑美元)通常低于NAFEX汇率。尽管CBN最终在2023年6月实施了统一尼日利亚外汇市场的步骤，将多个汇率区段的旧制度取代为单一的NAFE窗口，在该窗口内外汇交易将由市场力量决定，但未来尼日利亚或我们其他运营市场的官方汇率可能会因未来的政府干预而再次偏离现行市场汇率。出于报告目的，我们目前使用的是彭博社公布的美元兑NGN汇率，该汇率与北美有限责任公司的窗口汇率大致一致。

在我们编制财务信息的相关时间确定最合适的利率将取决于多个因素，包括但不限于市场的可用性和流动性。因此，我们为集团报告目的而确定的最适合转换我们业绩的外汇汇率可能不同于我们合同中包含的换算率。例如，在尼日利亚，在2016年奈拉贬值和市场存在多重汇率之后，我们开始将我们在尼日利亚的子公司的业绩转换为我们的呈报货币美元，汇率更能反映NAFEX。在我们随后与尼日利亚的主要客户达成协议，将我们合同中的参考汇率更新为彭博社提供的现行市场汇率之前，由于用于会计目的的NAFEX汇率历来高于我们合同中使用的CBN官方汇率，尽管存在任何潜在表现，但如果NAFEX贬值，而CBN官方汇率保持在相同水平，我们相关时期的财务业绩将显示出相关的业绩下降。虽然我们与尼日利亚某些主要客户的合同已被修改以解决这种异常情况，尽管CBN在2023年6月采取了统一尼日利亚外汇市场的行动，但不能保证我们财务业绩的适用市场汇率或换算汇率与我们与客户的合同中反映的汇率之间的这种差异不会在尼日利亚再次发生，也不能保证Bloomberg的现行市场汇率不会与市场上的其他汇率(包括NAFE)不同，也不能保证类似的情况不会在我们开展业务的其他国家/地区发生，这些国家/地区中的任何一个都可能反过来对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响，无论其潜在表现如何。

此外，相关央行或类似机构采取的其他措施，包括公布各种汇率的方式，可能会进一步影响市场上可用的汇率，我们可能需要为我们的账目考虑这些措施。

因此，潜在投资者在考虑投资我们的普通股时应牢记这一点，以及基于该等因素报告的财务和/或运营业绩下降对我们普通股未来交易和/或市场价格的潜在影响。

我们可能无法成功执行我们的业务战略和运营计划，也无法管理我们的增长，所有这些都取决于各种因素，其中许多因素是我们无法控制的。

我们现有和未来的战略和运营计划的执行在某种程度上将取决于我们无法控制的外部因素，例如塔楼基础设施行业或更广泛的通信行业的变化，特别是在我们运营和未来可能寻求运营的各个司法管辖区的变化，我们现有或潜在客户对塔楼和其他通信基础设施服务的预算或需求的变化，国际立法和法规的变化，地区安全或我们运营所在国家的经济的变化，财政和货币政策的变化，可用于收购的更多铁塔和其他通信基础设施组合以及在特定市场的外国直接投资或外国所有权方面的限制或其他限制(除其他外，包括通货膨胀、地缘政治不稳定、卫生流行病或流行病等事件，或具有广泛区域或全球影响的事件，加速执行任何此类措施或引起这些因素)。例如，向我们开展业务的国家的用户收取的高额关税，与我们没有开展业务的某些其他国家相比，可能会阻碍或减缓我们业务所在国家的通信业的增长，进而影响我们的业务。

我们可能无法执行有关建设新址和部署其他通信基础设施的战略。见“-我们建设新站点或部署其他通信基础设施的能力取决于许多因素，其中许多因素不在我们的控制范围之内。”

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我们能够在我们的投资组合中增加每座大楼的托管和租赁修订的数量，这是推动我们增长的关键因素，也是我们在运营所在市场的战略的关键部分。如果我们无法增加塔楼上的托管和租赁修订的数量，无论是由于可用空间不足或客户需求减少，如果我们无法准确评估我们现场的客户设备并为其开具发票，或者如果我们无法实施或实现我们的其他战略计划或目标和关键业绩指标，我们可能无法实现我们增长所需的收入、利润率或收益，或抵消未来可能出现的任何不利经济状况的影响。

我们是否有能力提高客户对我们基础设施的使用率，可能取决于这些客户的表现，以及他们能否成功地获取和留住最终用户，以满足他们的服务需求。我们客户的最终用户数量下降，或我们客户的最终用户增长低于预期，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的战略和运营计划需要不断重新评估，以满足我们业务的挑战和需求，以保持我们的竞争力。例如，我们预计将采取更平衡的收入增长和现金创造方法，以抵消最近世界各地的宏观经济逆风，特别是在尼日利亚，因为奈拉最近在2023年6月和2024年1月大幅贬值。作为我们高度重视现金创造的一部分，我们可能会通过提高生产率、降低成本和资本支出以及审查我们的市场和资产组合来追求运营效率。尽管有这些预期，我们可能部署的战略计划最终无法实现我们最初的预期，特别是在涉及进入新市场或退出某些市场、收购或处置资产或部署增长资本的情况下。不正确的初始假设或未能以经济高效和及时的方式实施和执行我们的战略和运营计划，或根本没有实现与此类计划相关的成本节约或其他好处或改进，或拥有财政资源来为与此类计划相关的成本提供资金，或产生超过预期金额的成本，或充分评估和重新评估计划(在每种情况下，包括由于运营公司可能造成或出现的挑战，而我们可能不拥有公司的大部分经济或股份所有权，无论是运营或进一步相应的融资挑战或其他方面)，可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

此外，成功执行我们的业务计划将需要对增长进行有效的管理，其中可能包括收购或处置。目前或将要实施的管理团队、业务系统和内部控制可能不足以满足这种增长或其他战略，而且为雇用人员和改进这种系统和控制而采取的步骤也可能不够。如果我们不能按预期增长、有效地管理我们的增长或成功地将任何收购(包括他们的信息技术或财务系统整合到我们的控制环境中)，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。见项目4.B。《业务概述 - Our Strategy》，了解有关我们关键战略的更多信息。

此外，投资者和其他利益相关者，包括监管机构，正在或可能越来越关注我们的可持续性或环境、社会和治理举措，包括我们减少柴油消费的计划。不能保证我们将能够执行这些战略或实现预测或目标。有关更多信息，请参阅“-对可持续性以及环境、社会和治理(”ESG“)计划的更多关注和不断变化的预期可能会增加我们的成本，损害我们的声誉，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。”

我们依赖第三方承包商提供各种服务，这些服务的任何中断或无法执行都将阻碍我们有效部署或维护我们的基础设施的能力。

我们聘请第三方承包商提供各种服务，包括现场收购、施工、设备和备件的供应、出入管理、安全以及塔台现场的预防性和纠正性维护，以及电力管理，包括向我们的某些现场供应柴油，有时与相关司法管辖区的少数承包商合作。例如，我们已将我们在尼日利亚的某些地点的电力管理、整修、运营和维护以及安全功能外包给某些关键供应商，并可能在其他市场(包括我们可能进入的任何新市场)继续这样做。他们的电力管理职能包括向某些地点供应柴油并部署替代电力技术，如混合动力和太阳能发电技术，以帮助将柴油消耗量减少到合同规定的数量。截至2023年12月31日，在我们的11个市场中，我们外包了80%的塔楼的某些运营和维护活动。我们还就我们用来运营业务的其他系统，包括但不限于信息技术系统和服务，与第三方承包商和供应商进行接触。

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我们面临的风险是，第三方承包商提供的服务并不总是可用、令人满意或与我们和/或我们客户的目标质量水平相匹配，以及他们可能在某种程度上或根本无法履行其义务的风险，包括由于劳资纠纷、资不抵债、运营、准入或运输限制或与全球或地区性卫生事件或疫情(例如新冠肺炎)有关的其他限制、地缘政治事件(如与政治不稳定、冲突或战争有关)、或其他导致实施经济或贸易制裁、出口管制或类似限制的事件。因此，我们提供服务的能力可能会中断，我们的客户可能对我们的服务不满意，我们可能需要根据我们的合同支付某些经济罚款，或者如果发生重大违约，我们的客户可能会终止合同，其中任何一项都可能对我们的声誉和品牌以及我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

此外，在过去的几年里，美国政府对中国的一些实体实施了经贸制裁和出口管制限制，包括某些以中国为基地的科技公司(如华为技术有限公司或华为及其某些附属公司)，我们与这些公司有业务往来。未来可能会出现针对华为或其他总部位于中国的科技公司的额外监管挑战或加强的贸易相关限制。此类潜在的限制或制裁，以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动，可能难以遵守或代价高昂，可能会延迟或阻碍我们目前与之或可能开始接触的基于中国的第三方承包商和/或供应商的技术、产品和解决方案的开发，并阻碍该等承包商和供应商的供应链的稳定，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

此外，如果第三方承包商没有达到财务和运营业绩的执行目标，包括没有达到我们的服务标准或遵守健康、安全、雇佣或其他法律法规，或者在某种程度上或根本无法履行，我们可能不得不介入并完成这一过程。如果要求我们自己承担这项工作，可能需要我们的管理层投入大量时间和精力，并导致在进行工作期间增加未来的运营成本，这反过来可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们依赖第三方供应商供应柴油、材料、设备和其他货物，这些货物供应的任何中断都将阻碍我们有效部署或维护我们的基础设施的能力。

我们依赖第三方供应各种材料、设备和其他货物或物品来支持我们的业务，包括柴油的供应，这是至关重要的，因为我们目前或未来可能运营的许多市场(尤其是非洲市场)的电网连接有限或不可靠(包括由于季节性极端天气条件的影响)，从而导致严重依赖柴油发电机等替代能源。鉴于柴油对我们运作的重要性，我们可以大量购买柴油，然后将其储存在我们的设施中。这种供应可能受到我们无法控制的事件的干扰，例如，包括疫情或具有广泛区域或全球影响的事件(包括卫生大流行或流行病)，或地缘政治事件，如与政治不稳定、冲突或战争有关的事件。虽然我们的目标是从信誉良好的第三方购买柴油，这些第三方可以提供质量合适的柴油供应，但我们也无法控制这些供应商提供的柴油的最终来源或产品在收货时质量的任何变化(例如在交货期内产品的掺假或被盗)。虽然我们维持着规划、监测和物流系统，包括旨在向现场提供一致柴油供应的散装储存设施，但柴油短缺、缺乏可用的卡车、劳资纠纷、封锁、第三方抗议、燃料库的排队和其他问题以及某些地点的安全担忧，以及火灾等问题，包括气候变化或相关举措的影响，过去和未来都可能导致这种供应中断。柴油供应中断或柴油质量不符合我们的要求将阻碍我们继续为我们的站点供电的能力，并对电力正常运行时间产生不利影响。柴油供应的广泛或长期中断可能导致我们无法达到我们的工作重点协议下的服务水平协议目标，在某些情况下，我们将被要求承担由此产生的经济处罚，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们还依赖第三方供应商提供运营我们业务所需的许多其他材料、设备和商品，包括电池、太阳能电池板和光纤电缆。供应商未能及时或按商业上合理的条件供应设备，可能会推迟我们扩大业务的计划，否则会增加我们的成本。我们与某些供应商的订单可能只占他们总订单的一小部分。因此，他们可能不会优先考虑我们的业务，导致我们的订单可能延迟或取消。如果任何单一来源的供应商不能及时满足我们的需求或停止向我们提供设备，我们将被要求找到替代供应商并与之签订合同。我们可能难以及时和/或以商业上合理的条款确定替代供应商。如果发生这种情况，我们的业务和运营可能会受到损害。此外，不利的

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经济状况和贸易政策考虑因素，如供应链中断、劳动力短缺和持续的通胀，已经并可能继续对我们的供应商向我们提供材料和设备的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务产生负面影响。这些经济状况使我们更难准确预测和规划未来的商业活动。

此外，在不同的司法管辖区，越来越多的法规和期望要求公司监测供应商的环境和社会表现，包括遵守各种劳工做法和某些材料的来源，以及考虑更广泛的潜在环境和社会问题。合规可能代价高昂，可能需要我们建立或扩大项目，以进行尽职调查或监控我们的供应商，或者在某些情况下，设计供应链以完全避开某些地区。不遵守这些规定可能会导致罚款、声誉损害或以其他方式对我们的业务造成不利影响。

我们的合同收入是基于某些估计和假设，实际结果可能与此类估计的经营结果大不相同。

我们在本年度报告中披露的合同收入代表我们对每个租户当前合同场地租期剩余时间从主要客户的现有租户那里收到的租赁费的估计，从关键客户的现有租约修正案收到的每个租约修正案当前合同期限剩余时间的租赁费，以及我们从关键客户那里收到的租赁费，其中我们在截至2023年12月31日的相关合同期限的剩余时间内提供对OLT的光纤接入。我们的合同收入基于某些估计和假设，例如不变的汇率，尽管我们的工作重点协议中有这方面的合同条款，但租赁费没有上升，没有增加新的租户或新的租赁修订，没有对我们现有的MLA条款进行修改，也没有流失。可能会发生意想不到的事件，对我们在这些估计相关期间实现的实际结果产生不利影响，导致部分或全部实际结果偏离我们的估计和假设，进而可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

运营费用或成本的任何增加，特别是柴油或地面租赁成本的增加，或无法转嫁或抵消此类成本，都可能侵蚀我们的运营利润率，并可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

我们的主要运营费用包括柴油、现场维护和安全、工程师和安全人员的工资、执照和许可证费用以及保险。此外，我们产生了地面租赁成本，而继续开发、扩建和维护我们的塔址和其他通信基础设施需要持续的资本支出。不能保证我们的运营费用，包括上述费用，在未来不会增加，也不能保证我们能够成功地将任何此类增加的运营费用转嫁给我们的客户。例如，我们需要大量的柴油来为我们的塔场运营提供动力。在截至2023年12月31日的财年，发电成本(包括柴油、运输和最低限度的电力)占我们销售成本的33.5%，而截至2022年12月31日的财年，发电成本占我们销售成本的36.2%。

柴油价格随着时间的推移而大幅波动，往往与油价的变动同步，未来可能由于许多因素而发生波动，包括但不限于具有广泛地区或全球影响的事件(包括卫生流行病或流行病)的影响、地缘政治冲突和战争的影响(包括其后果，例如对贸易路线或供应链的影响)，以及任何相关的经济制裁、外汇影响和/或气候变化或相关举措，并且我们只能根据我们的某些合同条款将现场燃料成本的一部分转嫁给我们的客户。因此，我们仍然受到柴油价格波动的影响，如果价格大幅上涨，可能会导致我们的运营成本大幅增加，利润减少。此外，我们通过部署直流发电机、混合电池和太阳能技术来降低电力成本的努力虽然目前取得了成功，但在未来可能不会成功。

2023年5月31日，尼日利亚联邦税务局向尼日利亚的柴油供应商发出信函，通知他们将被要求在入境点为进口柴油缴纳7.5%的增值税。然而，2023年10月1日，尼日利亚联邦政府暂停对进口柴油征收增值税，有效期为6个月，从2023年10月1日起至2024年3月31日止。我们的业务可能会受到恢复增值税的直接影响，因为我们可能无法将成本转嫁给我们的客户。

我们的地面租赁成本是固定期限的，通常为10至15年，按月或按季度支付，或提前支付总租期的多年部分。我们约有18%的土地租约将在未来24个月内续期。在一年内续签我们的大部分塔楼投资组合地契

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特定年度可能需要在续期时支付大量预付租金，这反过来可能会增加我们在该特定年度的现金流出。上述营运开支或租赁成本的任何增加均会减少本公司的营运利润率，并可能对本公司的业务、前景、财务状况及/或营运业绩产生重大不利影响。

如果我们无法续签和/或延长我们的地面租约，或保护我们访问和运营我们的塔楼或其他通信基础设施资产的权利，这可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。

我们的场地组合主要包括在根据长期土地租赁协议租赁的土地上建造的地面塔楼。截至2023年12月31日，我们投资组合中约89%的网站是在我们不拥有的土地上以土地租赁方式运营的。对于租赁土地上的土地，约40%的土地租约的到期日在2028年底之前，截至2023年12月31日，我们的土地租约的平均剩余年限为8.7年。

由于各种原因，土地所有者或出租人可能不想续签他们的土地租约，可能会寻求大幅增加租金，或者他们可能会失去他们对土地的权利(例如，如果该土地受到特许协议的约束)，或者将他们的土地权益转让给第三方，这可能会影响我们以商业上可行的条款续签土地租约的能力，或者根本没有。此外，在适用期间结束时，我们可能没有所需的可用资金来延长这些土地租约。如果我们不能延长这些地面租约，我们将被要求拆除和/或搬迁这些塔楼，并可能失去从该等塔楼获得的现金流，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

与塔楼有关的不动产权益主要包括租赁权益，在某些情况下涉及可能需要特别出入安排的地点，例如位于机场、政府设施或屋顶上或附近的塔楼。由于各种原因，我们可能并不总是有能力在签订土地租赁之前访问、分析和核实与所有权和其他问题有关的所有信息，或者我们可能无法在合同上同意与敏感网站访问问题有关的修订，所有这些都可能影响访问和运营网站的权利。有时，我们还可能与出租人就土地租赁条款发生纠纷，这可能会影响我们进入和运营塔楼场地的能力。终止土地租约可能会干扰我们运营和从伦敦塔获得收入的能力。如果这种情况发生在大量地点，将对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们进入和运营我们的塔楼或其他通信基础设施的能力也可能取决于使用权或与第三方的其他类似协议。如果我们不能续期或继续行使这些协议下的权利，我们将被要求拆除和/或搬迁这些塔或其他通信基础设施资产，并可能损失来自该等资产的现金流，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

我们可能会经历租约和/或客户的流失，并因任何客户或客户整合的失败或收购而面临收入损失。

如果我们提供的服务终止，租户没有续约，或者我们在任何特定时期停止确认客户在某一地点的收入，我们将面临租约损失，我们将面临所谓的流失。例如，租户可能会确定特定区域的需求发生了变化，他们不再需要某些地点的塔式基础设施。如果相关的MLA或SLA在租期结束时没有续签，客户停止运营或切换到竞争对手的塔楼公司，则租户可能会流失。例如，2023年9月，MTN Nigia发布了一份声明，称它已选择ATC Nigia Wireless Infrastructure Solutions Limited，根据将于2024年和2025年到期的租赁协议，为IHS Nigia目前拥有和管理的约2500个站点提供服务。

同样，某些客户可能会因技术变化或其他因素而被收购、遇到财务困难或停止运营，这些因素包括具有广泛地区或全球影响的事件(包括健康大流行或流行病)的影响和由此产生的影响，这些影响可能导致以不太有利的条款续签、取消或不续签我们的租赁协议。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们分别经历了1,334和603名租户的流失。除客户在其任期结束时发生变动外，根据相关的工作重点协议，有限的终止条款可能适用。我们的某些客户协议还包含每年在不受处罚的情况下每年更改有限数量站点的合同权利，而没有这种权利的客户可以在未来利用他们的谈判权来请求更改某些租赁的能力。如果客户终止或未能续签与我们的客户租赁协议(无论是以商业上可接受的条款，或根本没有)，被收购或破产，或以其他方式

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如果我们无法支付租赁费，失去这类客户可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

此外，按照塔式基础设施收购的惯例，购买协议有时允许我们等地的购买者在法定所有权在收购完成后几个月或长停止日之前仍未转让的情况下解除地块，除非经双方同意延长。如果发生这种平仓，通常由买方选择，卖方将向买方偿还需要平仓的地块的费用，而卖方，如相关的MNO，将停止支付这些地块的租赁费。如未能转让已收购土地的法定所有权，包括已延长长终止日期的先前收购，或未来收购，可能会对本公司的业务、前景、财务状况及/或经营业绩造成重大不利影响。

此外，我们客户之间的整合或与我们客户的整合可能会导致他们或市场对基站传输站点和/或位置的需求减少，因为某些基站传输站点可能变得多余或可能通过整合获得额外的塔楼空间，因此我们的客户可能选择不续签他们的合同和租赁协议，我们也可能无法实施我们的战略来获得或接触新客户，或者我们可能面临来自任何特定市场的新客户或现有客户的需求减少或低于预期。这种整合还可能导致我们客户(或潜在新客户)未来的资本支出减少，包括由于他们的扩张计划相似或如果他们对额外地点的需求在合并的基础上减少。我们相信，为了实现长期增长所需的规模和经济模式，我们的某些市场可能会发生整合。客户或行业整合也可能导致客户集中度提高。见“--我们很大一部分收入来自少数跨国公司。不履行或终止、不续签或重大修改与这些客户的客户租赁协议，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。“我们的合同和租赁协议可能无法充分保护我们免受合并导致的租约减少的影响，我们可能无法以优惠的条款续签合同或租赁协议，或者根本不能续签合同或租赁协议。如果大量合同或租赁因行业整合而终止，我们的收入和现金流可能会受到不利影响，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

无线通讯服务的增长放缓或需求减少可能会对塔楼空间的需求产生不利影响，并可能对我们的财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

对塔楼空间的需求主要取决于无线通信运营商的需求，而无线通信运营商的需求又取决于用户对无线服务的需求。目前，大多数类型的无线服务都需要地面网络设施，包括用于发送和接收的通信站点。无线通讯营运商租用该等通讯地点的程度，视乎多项我们无法控制的因素而定，包括该等无线服务的需求水平、频谱频率的可获得性、该等营运商的财务状况及资金来源、电讯法规和一般经济状况的变化，以及地理和人口密度等因素。此外，如果我们的客户或潜在客户没有足够的运营资金，或无法筹集足够的资本为其业务计划提供资金，或面临其他财务问题，他们可能会减少资本支出，这可能会对我们塔楼的空间需求产生不利影响，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。这些客户还可能被迫减少他们的运营费用，包括他们在我们的塔楼或其他通信基础设施上租用空间所花费的金额，尽管他们有向我们付款的合同义务，这反过来可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

此外，无线电信提供商必须继续将塔楼共享视为满足其无源基础设施需求的一种经济高效的方式。无线电讯服务增长放缓或需求减少，或塔楼共享未能继续发展以满足我们所在国家/地区无线电信供应商的要求，均可能对塔楼用地的需求产生不利影响，并可能对我们的业务、前景、财务状况及/或经营业绩以及我们的现金流产生重大不利影响。例如，我们在不同国家和地区的某些客户近年来成立了自己的独立公司，其唯一目的是提供塔楼共享服务，并随后将大部分新业务交给了这些公司。

此外，不能保证3G、4G、5G、任何其他频段的高级无线服务或其他新无线技术将像估计的那样迅速部署或采用，也不能保证这些新技术将以预期的方式或完全按照预期的方式实施。此外，消费者的需求和消费者的采用率

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因为这些新技术一旦部署，可能会低于或慢于预期，特别是在新兴市场和欠发达市场，如我们在其中开展业务或未来可能开展业务的市场。我们可能还需要调整我们的业务模式，以适应5G等新技术以及由此对我们提供的产品和服务产生的变化，以及不断变化的客户或本地或监管要求，例如增加新站点的建设以及偏远或农村地区的基础设施扩展，这些可能在商业上不太可行，或者对我们来说在技术或运营上更具挑战性(包括可能由于需要考虑我们业务或运营模式中的活跃通信设备或收入分享模式的元素)。这些因素可能会对我们的增长率产生不利影响，因为这些新技术带来的增长机会和对我们塔楼空间的需求可能无法在预期的时间或程度实现，从而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

旨在提高无线网络效率和潜在的主动共享无线频谱的新技术可能会减少对基于塔楼的无线服务的需求，并可能使我们的塔楼基础设施业务对租户来说不那么可取或不必要，从而导致收入下降。

开发和实施旨在提高无线网络效率的新技术，或由MNO实施潜在的主动共享技术，可以减少对基于塔式的无线服务传输和接收的使用和需求，并可以减少对我们提供的基于塔式的天线空间和辅助服务的需求。例如，可能会促进我们的无线服务提供商客户的网络共享、联合开发或转售协议的新技术，如信号组合技术或网络功能虚拟化，可能会减少对我们的无线基础设施的需求，或者可能导致某些站点上的设备退役，因为客户的部分网络可能会变得冗余。此外，其他技术和架构，例如WiFi、DAS、Femtocell、其他小蜂窝或卫星(例如能够提供互联网覆盖的近地轨道卫星系统，包括Starlink最近在我们非洲一些市场推出的服务；最近MTN集团宣布与卫星供应商合作，作为对其地面网络的补充，以扩大农村地区的网络覆盖范围)，以及网状传输系统，未来可能会取代或替代传统的宏站点通信架构，而传统的宏站点通信架构基本上是我们所有场地租赁业务的基础。这类新技术的其他例子可能包括频谱高效技术，这可能会潜在地缓解一些网络容量问题，或者补充互联网协议语音接入技术，可以用来将部分用户流量从传统的基于塔楼的网络中卸载出来，这将减少电信运营商在某些塔楼站点增加更多基于塔楼的天线设备的需要。欧洲市场和拉丁美洲的MNO实施了主动共享技术，其中MNO共享无线频谱，因此需要更少的自己的天线和更少的塔楼空间来安装这种设备。例如，2023年10月，哥伦比亚商业监管机构授权Tigo和Movistar共享其网络基础设施和无线电频谱。此外，替代技术的出现可以减少对基于塔的无线服务传输和接收的需求。例如，直接广播卫星提供的无线通信、无线电和视频服务的增长可能会对我们的天线空间的需求产生实质性的不利影响，或者某些替代技术可能会对老一代塔式无线服务的发射和接收造成无线电干扰。因此，任何程度的替代技术的开发和实施都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

塔楼基础设施行业的竞争加剧可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。

尽管我们是大多数市场上领先的电信塔楼基础设施的独立供应商，但塔楼基础设施行业存在竞争，客户有租赁塔楼空间的替代方案，包括：

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拥有和租赁自己的塔楼投资组合的电信运营商；

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在某些情况下，建筑物屋顶、室外和室内DAS网络、广告牌和输电塔等其他工地构筑物的拥有人；以及

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其他在市场上运营的独立铁塔公司，如美国铁塔公司或ATC、SBA通信公司或SBA，或其他可能进入市场的铁塔公司。

我们认为，在新兴和欠发达市场(包括非洲、中东和拉丁美洲等市场)，塔楼基础设施行业的竞争取决于电力管理专业知识、塔楼位置、与电信运营商的关系、塔楼质量和高度、定价或其他更有利或更合适的合同条款、向租户提供额外服务的能力和运营业绩，以及

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一家公司网站组合的规模及其获得有效资本的能力。我们相信，截至2023年12月31日，我们是非洲市场的领先者，拥有30,451座塔楼。ATC是我们在非洲包括尼日利亚和南非在内的独立塔楼公司中的主要竞争对手，Helios Towers Plc和SBA是非洲其他著名的竞争对手。截至2023年12月31日，巴西的竞争格局更加广阔，截至2023年12月31日，ATC、SBA和Highline拥有的塔楼比我们多，还有许多规模与我们的业务类似或小于我们业务的较小的塔楼公司。巴西和南非的竞争格局提供了整合的机会。我们还与电信运营商进行较小程度的竞争，这些运营商保留了自己的塔楼并继续管理它们，并将它们提供给主机托管，或者成立了自己的独立公司，唯一目的是提供塔楼基础设施共享。在某些情况下，我们还与其他场地结构的业主竞争，例如建筑物屋顶、室外和室内DAS网络、广告牌和输电塔。此外，未来可能会有来自在我们市场运营或可能进入我们市场的其他独立塔楼公司的竞争加剧。

竞争压力可能会增加，并可能对我们客户支付的租赁费率产生实质性的不利影响，这可能导致现有客户不续签租约，重新谈判更有利的合同条款，更换基础设施提供商或新客户从我们的竞争对手而不是我们那里租赁塔楼。此外，我们可能无法按商业上可接受的条款或根本无法续订现有客户租约或签订新的客户租约，这可能会对我们的运营业绩和增长率产生重大不利影响。日益激烈的竞争还可能使收购有吸引力的塔式资产组合或其他塔式公司的成本更高，或完全限制收购机会，特别是在我们的竞争对手资金成本较低的情况下。上述任何因素都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

我们面临着与我们的战略交易相关的许多风险。

我们增长战略的一个关键要素是通过收购增加我们的塔台产品组合，我们预计未来将继续进行收购，包括在新的地理市场和/或邻近的通信基础设施垂直市场。2020年，我们完成了对科威特、巴西、秘鲁和哥伦比亚塔楼的收购。2021年，我们完成了对巴西和哥伦比亚塔楼的收购，收购了Tim Brasil的二级光纤网络基础设施，并签署了埃及交易。2022年，我们完成了对南非和巴西塔楼的收购。我们不能保证我们将来能够找到合适的收购候选者或以可接受的条款收购他们，包括由于相关市场对有吸引力的收购机会的竞争加剧，或者任何特定的收购或投资将如我们的投资评估或相关目标所预期的那样表现。此外，我们依赖我们对收购资产或业务的尽职调查以及卖方和其他第三方的陈述和财务记录来确定预期收入和支出，以及收购资产或业务是否符合我们关于当前和未来潜在回报的内部指导方针。鉴于个别资产的性质众多且地域不同，可能很难对这些资产进行有效的实物调查，这通常是通过抽样审计的方式进行的。此外，我们可能并不总是有能力分析和核实所有关于所有权、通道和其他有关被收购塔楼下的土地的问题的信息。在关闭前(和实地审计后)期间，资产状况也可能大幅恶化，因为卖方可能会减少此类塔楼的运营和资本支出。

此外，在评估和考虑新的投资机会或寻求此类收购期间，我们可能会产生巨大的成本，这通常是通过竞争性拍卖程序进行的。塔楼投资组合或其他资产收购通常需要相当长的时间来签署和完成，通常是分阶段完成，但可能涉及无论交易是否成功完成都无法收回的前期投资。塔楼投资组合或其他资产收购须遵守某些惯常条件，而完成这些交易一般将视乎是否符合某些先决条件及/或后继条件，例如监管批准。如果条件未得到满足或未能及时满足，我们已经处于过去，未来可能无法收购某些塔楼投资组合或其他资产，或者关闭(因此运营和收入)可能会推迟，而在每种情况下，都会产生相关或持续的交易成本。我们还可能在任何时候参与不同市场和大陆的一个或多个销售或收购流程(可能包括非洲、中东、拉丁美洲、东南亚或其他有不同交易对手的市场的流程)。鉴于这类程序的保密性，只有在我们被选为首选候选人并与对方就条件达成协议之后，才能获得这些程序的细节。如果我们被选为首选候选人，我们也可能无法在我们参与的进程(或其中的任何进程)取得成功，或无法与交易对手就条款达成协议。鉴于这些通信基础设施出售或收购的交易结构往往千差万别，我们通常对此类过程的时间几乎没有控制权。

我们可能需要依赖卖方的财务和运营陈述、保证和承诺(包括任何赔偿)。如果：(一)有关所购资产的记录不完整或不准确，(二)我们没有

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若(Iii)吾等发现收购塔楼或其他通讯基础设施出现结构性问题(例如超载)，(Iv)塔楼或其他资产未能达到预期的财务业绩，或(V)收购资产附带历史负债，而吾等无法根据赔偿条款成功收回收购资产，则可能对吾等的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响。此外，有些出卖人可能有经济能力，也可能没有经济能力来支持随后对其提出的索赔。虽然我们在一些交易中获得了代表权和保修保险，但此类保单通常包含某些排除条款，这将限制我们追回某些损失的能力。

此外，将收购的资产或业务整合到我们的业务中的过程已经并可能导致不可预见的运营困难和巨额支出，并可能占用大量的管理层注意力，否则这些注意力将用于我们业务的持续发展。即使我们成功完成了一笔或多笔收购，如果未能充分解决这些交易的财务、运营或法律风险，也可能损害我们的业务。我们还可能产生与收购相关的意外或或有负债。我们也可能无法保留或更换被收购企业的关键人员，或者在收购资产的情况下招聘关键人员，这可能会降低收购的价值，并阻止我们实现战略目标。在某些情况下，包括根据TIM光纤收购和MTN SA收购，我们还可能依赖与外部方的过渡服务安排，以支持收购资产在完全整合时的运营。这些风险在重大收购中可能会加剧。此外，此类重大收购可能会加剧我们增长战略所固有的风险，例如：(I)如果被收购的塔楼或业务没有达到我们估值模型中估计的财务结果，将对我们的整体盈利能力产生不利影响；(Ii)与收购相关的意外成本可能会影响我们一段时期的运营业绩；(Iii)对我们现金资源的需求增加或资产负债表上的债务增加，这可能会影响我们探索其他机会的能力；(Iv)我们可能无法恢复的未披露和承担的债务；(V)对一般经济状况的脆弱性增加；(Vi)对我们现有的客户关系产生不利影响；(Vii)如果该等收购在新的司法管辖区进行，则会产生额外开支及面对新的监管、政治及经济风险；及(Viii)转移管理层的注意力。

此外，我们的国际扩张计划还面临其他风险，如复杂的法律、法规和商业惯例，可能需要额外的资源和人员。不能保证我们将成功地将收购或新业务整合到我们的现有业务中，或能够充分认识到我们收购的塔楼或业务的预期效益，如果做不到这一点，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

此外，我们可能会不时剥离或减少在某些业务上的投资。但此类资产剥离涉及风险，例如难以将部分业务与其他业务分离、分散员工注意力、招致潜在的收入损失、对利润率产生负面影响，以及可能扰乱客户关系。我们还可能产生与退出或处置活动、相关减值费用或两者都相关的重大成本，包括如果此类剥离不足以由保险或其他可强制执行的赔偿或与信誉良好的交易对手达成的类似协议支付。*如果我们无法成功管理与未来任何收购或资产剥离相关的任何风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们可能会考虑出售某些资产或业务；然而，我们可能不会成功实现出售，如果我们这样做了，可能不会以与我们购买或建造资产时的估值相似或更高的条款，或在投资者认为有吸引力的水平。

作为我们正在进行的业务的一部分，我们不断评估我们运营的市场以及我们拥有的资产和业务，以及它们是否继续符合我们的总体战略目标。资产和/或业务可能不再符合我们的总体战略目标的一些原因可能是：认识到我们将无法在我们认为需要的市场实现预期规模；宏观经济、长期(包括监管)或它们所在市场内竞争条件的变化；决定减少某个地区或市场内的收入或客户集中度；或者公开市场或投资者认为我们资产的价值与我们认为的价值脱节。此类出售可能包括全部或部分出售资产或业务。如果我们选择考虑出售，我们可能最终不会收到有意愿的买家的兴趣，或者存在这样的风险，即此类兴趣的价格低于我们认为它们的价值，在任何一种情况下，都会导致我们无法出售它们。即使我们成功地出售了资产或业务，其价值也可能不同于我们以前购买这些资产的价值或我们建造它们的成本，或者它们在我们的财务报表中确认的价值。它们的价值也可能不是我们的投资者认为有吸引力的。

此外，与收购类似，销售交易通常也取决于某些先决条件或后续条件的满足，这可能会影响我们成功完成任何此类销售或在

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及时地。我们还可能被要求向买家提供某些陈述、担保和承诺(包括赔偿)，这可能导致未来的责任和/或销售价格的调整，包括由于买家对我们强制执行此类赔偿，或任何此类交易的全部或部分解除。其中任何一项都可能对我们的业务、前景和/或运营结果产生实质性的不利影响。

我们建造新址或部署其他通信基础设施的能力取决于许多因素，其中许多因素不是我们所能控制的。

我们在新市场或现有市场建设新地点或部署其他通信基础设施的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括是否有符合我们要求的合适土地的可用性和访问权限，包括初始客户的需求，以及建筑设备和熟练建筑人员的可用性。由多种因素造成的延误也可能对我们以及时和具有成本效益的方式交付新站点或部署其他通信基础设施的能力产生不利影响，特别是在与客户签订合同商定的时间表方面。不能保证：

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我们将能够进入已确定的新市场，我们打算在这些市场部署新的地点或其他通信基础设施；

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每个单独的新站点或其他通信基础设施资产将在商业上可行或符合我们的投资标准；

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我们将能够克服新建设的挫折，包括当地的反对；

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我们将能够保持与监管当局的关系，并获得任何必要的政府批准进行新的建设；

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计划兴建的铁塔或其他基础设施的数目，将会根据客户的要求或我们的客户取得所需的最终用户水平，以支持扩展网络所需的资本开支水平而完成；

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将有大量需要建造新的塔楼或其他通信基础设施；

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我们将能够与我们的客户或其他方达成有利的收入分享模式，使建设新的农村地点对各方来说都是经济的；

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我们将能够为与建设或部署新址或其他通信基础设施相关的资本支出提供资金；

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我们将能够进口建设或部署新址或其他通信基础设施所需的设备；

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我们将能够购买和/或进口建设或部署新址或其他通信基础设施所需的组件，包括钢材和光纤，或以预期价格购买此类组件，或确保此类组件将及时交付；或

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我们将能够确保获得执行新地点或其他通信基础设施客户订单所需的土地权利或访问权限。

虽然我们正不断研究新地点的优点、风险及可行性，并寻找策略性的新地点机会，但此等努力可能会或可能不会带来有利可图的新地点，包括这些不明朗因素所导致的结果，而这些不确定因素又可能会对我们的业务、前景、财务状况及/或经营结果产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅“-我们并不总是按照某些网站所需的审批和许可证运营，特别是在不清楚是否需要某种许可证或许可证，或者处理申请需要很长时间的情况下，因此可能会因不遵守相关的许可和审批要求而受到谴责、警告和罚款”。

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对可持续性以及环境、社会和治理(“ESG”)计划和披露的关注和不断变化的预期可能会增加我们的成本，损害我们的声誉，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

各行各业的公司都面临着与其ESG和可持续发展实践相关的各种利益相关者越来越多的审查。对自愿ESG倡议和披露的预期以及消费者对替代能源形式的需求可能会导致成本增加(包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加)，对某些产品的需求发生变化，增强合规或披露义务，或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他不利影响。

虽然我们有时可能会参与自愿计划(如自愿披露、认证或目标和目标等)或承诺，如我们的碳减排路线图，以改善我们公司和/或产品的ESG形象或响应利益相关者的需求，但此类计划或承诺的实现可能代价高昂，且可能不会产生预期的效果。我们对实施这些举措和目标的估计和预测，以及实施这些举措和目标所节省的费用，都受到各种风险和不确定因素的影响。例如，我们可能最终无法完成某些计划或目标，无论是在最初宣布的时间表上，还是由于技术、成本或其他限制，这些限制可能在我们的控制之内或之外。我们的ESG努力还可能包括采用或扩展某些ESG实践或政策，这可能需要我们花费额外的资源来实施或放弃某些商业机会，如果我们价值链中的其他人无法满足此类政策的相关要求的话。相比之下，任何不遵守或被认为是不遵守此类政策的行为都可能对我们的声誉和业务活动产生不利影响。此外，我们采取的行动或声明在许多情况下都是基于预期、假设或第三方信息，这可能需要对成本和未来情况进行大量的自由裁量权和预测。虽然我们目前认为这种预期、假设和第三方信息是合理的，但其他各方可能并不总是同意我们的方法，这种方法特征可能随后被确定为错误的或不符合最佳实践，包括随着此类最佳实践的不断发展。即使情况并非如此，我们目前的努力可能会随后被各利益相关者认定为不足，我们可能会因我们的ESG倡议和披露而受到各种不利后果或投资者或监管机构的参与，包括潜在的执法和诉讼，即使此类倡议目前是自愿的。由于我们宣布了任何目标或政策，并公布了我们的业绩，因此我们的业绩可能会受到更严格的审查。

​

此外，尽管此类努力是自愿的，但我们可能会受到来自外部来源的压力，如贷款人、投资者或其他团体，要求我们采取更积极的环境或其他目标和目标，或其他与ESG相关的举措；然而，我们可能不同意此类举措适合我们的业务，并且我们可能因为潜在成本或技术或操作障碍而无法实施此类举措。某些市场参与者，包括主要机构投资者和资本提供者，在做出投资或投票决策时，使用第三方基准和评分来评估公司的ESG概况。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们的负面情绪增加，这可能会对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。在ESG事件对我们的声誉产生负面影响的程度上，它还可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工、客户或业务合作伙伴的能力，这可能会对我们的运营产生不利影响。此外，我们预计在ESG事项方面，监管、披露相关、审计和其他方面的水平可能会越来越高。包括欧盟和美国证券交易委员会在内的多个政策制定者已经(或正在考虑采用)披露气候或其他与可持续发展有关的信息的要求，这可能要求我们产生大量额外成本，包括针对过去不受此类控制的事项实施大量额外的内部控制程序和程序，并要求我们的管理层和董事会承担更多监督义务。与此同时，一些利益相关者正在努力减少公司在某些ESG相关事务上的努力。某些ESG问题的支持者和反对者都越来越多地诉诸于一系列激进主义形式，包括媒体活动和诉讼，以推动他们的观点。在我们受制于这种激进主义的程度上，它可能要求我们产生成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。这一点和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加以及审查，这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此类ESG问题也可能影响我们的供应商和客户，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成复杂或新的影响，包括我们可能不知道的风险。

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我们依赖关键管理人员，任何无法招聘、培训、留住和激励关键员工的情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们相信，目前的管理团队为业务的管理和发展贡献了大量的经验和专业知识。业务的持续成功和我们未来执行业务战略的能力将在很大程度上取决于关键人员的努力，特别是我们的董事长兼集团首席执行官达维什先生和我们的其他高级管理人员，他们的每一项服务对我们的业务战略的成功至关重要。在我们所在的市场上，通信基础设施行业也缺乏熟练的人才

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运营，我们认为这很可能会继续下去。因此，我们可能面临来自塔楼公司、通信运营商和通信基础设施行业的新进入者对许多工作类别的熟练员工的竞争加剧，而且这种竞争预计将加剧。尽管我们认为我们的员工薪酬和福利待遇总体上与我们的竞争对手相比具有竞争力，但如果我们的竞争对手未来能够提供更慷慨的薪酬和福利待遇，我们可能会面临留住熟练员工的困难。此外，由于从我们开展业务的市场移民，我们有时会出现人员流失的情况。如果不能成功地整合、招聘、培训、留住和激励关键技术员工，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们已经并可能继续蒙受损失。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司分别录得亏损19.882亿美元(包括约17.964亿美元未实现汇兑亏损)及4.69亿美元(包括约1.583亿美元未实现汇兑亏损)。我们的亏损主要是由于折旧、摊销和财务成本，其中包括外汇变动造成的已实现和未实现损失。由于我们的收购和外汇变动的风险敞口，我们预计我们的折旧、摊销和融资成本将继续大幅上升，并可能因我们战略的执行或外汇波动而增加。例如，在CBN采取步骤统一尼日利亚外汇市场后，奈拉在2023年6月经历了大幅贬值，将旧的多汇率区段制度取代为一个单一的NAFE窗口，允许外汇交易由市场力量决定。2024年1月，奈拉进一步大幅贬值，至2024年1月31日，₦为1,455.6美元，至1美元。如果我们未来出现亏损，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生实质性的不利影响。

对于我们的一些网站，我们并不总是按照所需的批准和许可证运营，特别是在资产是从第三方收购的情况下，或者在不清楚是否需要某种许可证或许可的情况下，或者在处理申请需要很长时间的情况下，因此可能会因不遵守相关的许可和批准要求而受到谴责、警告和罚款。

虽然我们通常在开始建设塔楼之前寻求和获得必要的联邦、国家、州和/或地方批准，但通常不清楚是否需要某些许可证，特别是地方许可证，在某些情况下，地方当局已追溯实施了许可证要求。在我们从第三方收购资产的情况下，这些资产的先前所有者可能没有获得我们正在收购的某些地点所需的联邦、国家、州和地方批准。处理地方当局的审批和许可证申请有时需要很长的筹备时间，包括某些州当局建造或建造任何结构和环境审批所需的建筑和建筑许可证。见项目4.B。“业务概述 - 许可证和监管 - 许可证的运营。”虽然我们在需要时支付相关许可证的费用，但在收到许可证、许可证或证书方面遇到的延误意味着，在有限的情况下，我们可能会在地方当局正式发出所有所需的批准和许可证之前，为租户开始并完成铁塔建设和基站传输站点的安装。随着我们寻求扩展我们的服务以进一步包括和扩展光纤连接、农村产品和其他垂直市场等服务，我们可能会受到更多监管、许可和许可义务的约束(包括可能构成与客户的部分安排的有源电信元素，例如农村产品，其可能基于“开放式RAN”架构)。我们可能能够也可能不能履行任何和所有此类义务。

尽管我们认为这些做法在我们运营的国家/地区的电信业中是惯例，但不能保证相关当局会在需要时发放许可证或批准，也不能保证它们会及时发放或按预期发放。如果需要获得批准和许可证，地方或州当局可以对不遵守有关许可和批准要求的行为处以谴责、警告和罚款等处罚。此外，在一些司法管辖区，联邦、国家、州和地方当局对类似的服务收取税费和征费，例如我们场地的租赁费率和环境许可证。这导致我们对应向哪个当局支付有关征款感到困惑，在许多情况下，我们必须等待提出要求后才能支付。

此外，某些当局最近在制定许可证费用、执行许可证和收取费用方面变得更加积极，或者在企业形象被认为有所提高的情况下变得更加积极。在极端情况下，地方当局可能会阻止我们进入我们的工地或要求我们拆除未经许可的塔楼，这种情况在某些有限的情况下发生。例如，在尼日利亚，2019年有公开报道称，NCAA威胁要退役并拆除一些Glo塔楼，原因是违反了安全规定，包括未能获得法定的航空高度净空证书。据报道，虽然没有塔楼最终退役或

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被NCAA拆除，这是因为受影响的运营商遵守了要求。此外，2019年12月，联邦资本发展局(FCDA)在寻求审查和提高费用时，停止向联邦首都地区的通信基础设施公司发放许可证。FCDA于2021年短暂恢复发放新的许可证，在进一步中断后，在监管机构尼日利亚通信委员会(NCC)的干预下，于2022年再次恢复发放。然而，虽然许可证发放已经恢复，并已与FCDA达成原则协议，但干预的最终结果仍有待联邦首都地区部长的批准。联邦首都地区部长在2023年5月就职后由新任总裁任命，但他的批准或否认仍有待批准。在之前新许可证发放被搁置的时期，我们在阿布贾的业务运营的发展和扩张受到了影响(截至2023年12月31日，我们在阿布贾有641座塔楼)，因此影响了该地区剩余塔楼的服务质量。如果我们被要求支付额外的征费、罚款或费用，或大量搬迁我们的塔楼，但无法找到客户可以接受的替换地点，这可能会对收入和现金流产生不利影响，进而可能对我们的声誉、业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们的业务受到法规的约束，包括那些管理电信以及Towers的建设和运营的法规，当前或未来法律或法规的任何变化都可能限制我们运营业务的能力。

我们的业务和我们客户的业务受国家、州和地方电信以及Towers的建设和运营法规的约束。这些规定以及当地分区当局和社区组织对其社区建设的反对可能会延误、阻止或增加新塔楼建设、修改、向站点添加新天线或站点升级的成本，从而限制我们响应客户需求和要求的能力。此外，某些经营塔楼的牌照和许可证可能会受到附加条款、条件或费用/征费的约束(这些条款可能是新的和意想不到的，例如，由于察觉到企业形象或增长的增加)或对现有地点施加的新许可证，而我们无法遵守这些条款、条件或费用/征费。近年来，随着公众对塔楼扩散的担忧与日俱增，包括对所谓的健康和环境风险的担忧，一些社区现在也试图限制塔楼建设，推迟发放许可，或要求拆除和重新安置某些塔楼。另一方面，政府和监管机构可能会基于更广泛的社会经济考虑，对我们或我们的客户等企业施加额外要求，包括可能要求在更偏远或农村地区建设新网站(或对我们或我们的客户或我们采取监管行动或对定价或套餐施加压力，包括可能在某些市场看到的当地货币定价)，以扩大对更大部分人口的地理和网络覆盖(这对我们来说可能不太具有商业可行性)，或以较低或固定的关税提供服务。现有的监管政策和此类政策的变化可能会对相关项目的时间安排或成本和/或我们日常业务运营的成本产生重大不利影响，可能会采取增加延误或导致额外成本的额外法规，或阻止某些地点的项目完成。随着我们寻求扩展我们的服务以进一步包括和扩展光纤连接、农村产品和其他垂直市场等服务，我们可能会受到更多监管、许可和许可义务的约束(包括可能构成与客户的部分安排的有源电信元素，例如可能基于“开放RAN”架构的农村产品)。我们可能能够也可能不能履行任何和所有此类义务。任何新法规、费用或征费的实施，或未能完成新塔楼的建造、修改、为站点添加新天线或站点升级，都可能损害我们增加站点空间和发展业务的能力，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们的业务还受到各种其他影响我们业务的法律和法规的约束，例如与劳工、税收、就业(包括新的最低工资规定)、工会、健康和安全、反垄断和竞争、环境保护、消费者保护、数据隐私和保护、进出口、外汇或货币以及反贿赂、腐败和洗钱有关的法律和法规。例如，我们可能会因为最初于2023年5月宣布对进口柴油征收7.5%的增值税而增加成本，如上所述(见“-运营费用或成本的任何增加，特别是柴油或地面租赁成本的增加，或无法转嫁或缓解此类成本，可能会侵蚀我们的运营利润率，并可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响”)。我们或我们的员工、分包商或代理商可能会采取可能违反任何这些要求的行动。违反或涉嫌违反任何此类法律或法规可能会使我们面临刑事或民事执法行动，并对我们的声誉造成不利影响，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

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我们可能寻求筹集资金，为未来的增长机会或运营费用削减战略提供资金，而无法做到这一点可能会对我们实施业务战略的能力产生不利影响。

我们可能会寻求融资，为未来的增长机会或运营费用削减战略提供资金，包括债务和股权融资。我们确保未来债务或股权融资的能力足以实现战略增长或降低成本的机会，可能会受到许多因素的不利影响，包括获得股东对某些股权融资的必要支持，或债权人可能不愿发放商业贷款或投资于发展中市场的业务(包括由于市场或经济状况或与监管资本要求有关的考虑)或其他因素。如果我们的收入下降，我们可能无法通过债务或股权融资筹集额外资金(或者任何债务或股权融资可能不符合可接受的条款)。此外，当前和未来债务下的限制性债务契约可能会限制我们筹集任何此类进一步融资(或对现有融资进行再融资)的能力，以及我们支持我们的业务战略的能力，包括进行战略性收购。此外，政治不稳定、经济低迷和/或金融和信贷市场中断、外汇波动、我们所在司法管辖区的外汇供应、社会动荡或监管环境的变化(包括监管资本要求的结果，或具有广泛地区或全球影响的事件，如卫生流行病或流行病)可能会增加借贷成本，或限制我们为未来的收购和其他增长或降低成本机会获得融资的能力。

我们不能保证我们将成功地从银行和其他金融机构及/或资本市场获得融资，也不能保证此类融资的成本或此类融资的其他适用条款不会使此类融资比我们目前可用的融资方式更加繁重。如果我们无法筹集到必要的资金，我们可能不得不修改我们的业务战略，或放弃某些战略增长机会或运营费用削减战略，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

有MLL或ROU协议的塔楼面临终止风险。

截至2023年12月31日，我们在喀麦隆和科特迪瓦签订了租赁协议，运营了1,881座塔楼。我们不拥有这些塔楼或相关的土地租约，但拥有运营这些塔楼的合同权利，包括出租塔楼上的额外空间。如果我们未能履行协议中规定的义务，或在某些情况下，根据客户的选择，经双方同意，MLL协议可被终止。如果我们无法保护或延长我们在MLL协议下的权利，或者这些协议被终止，我们将失去从该等塔楼获得的现金流，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。于2022年3月，我们完成了对GTS SP5的收购，收购了2,115座SP5塔楼，其中2,113座根据使用权协议(ROU)运营，我们并不拥有塔楼或相关的土地租约，但拥有运营塔楼的合同权利，包括租赁塔楼上的额外空间。如果我们未能履行协议中规定的义务，或在某些情况下，根据客户的选择，经双方同意，ROU协议可被终止。此外，由于该投资组合中的主要租户持有将于2025年12月到期的特许权许可证，并且该租户拥有这些塔楼的最终所有权，因此可能不续签此类特许权可能会导致ROU协议终止。如果我们无法根据ROU协议保护或延长我们的权利，或者这些协议被终止，我们将失去从这些塔楼获得的现金流，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们为第三方拥有或运营的塔楼提供托管服务。我们无法访问这些网站或根据我们的要求执行服务，可能会对我们的业务和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们目前为我们的客户向某些网站提供托管服务，包括提供维护、安全或电力服务，包括在我们可能不拥有的网站上(例如与MTN南非公司达成协议，作为MTN SA收购的一部分提供电力托管服务)，以及通过收购MTN SA收购的网站。我们提供托管服务的站点可能归提供服务的相关客户所有，也可能归其他第三方所有。在这些情况下，我们需要根据客户的要求以及塔楼的所有者或运营商来协调我们的服务的提供。这包括确保我们能够适当地进入相关地点，并确保我们的设备得到充分保护。如果我们无法根据我们的托管服务协议履行我们的服务(无论是否达到令人满意的水平)，我们可能会受到处罚、终止此类服务或丢失我们的设备，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

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如果不能有效运行或成功升级集团范围的企业资源规划(ERP)系统，可能会对我们的业务和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们一直在评估各种技术升级和增强措施，以支持我们的业务增长，包括可能对我们的集团范围内的ERP系统进行多年重大升级。实施新的软件和硬件涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致这些系统的设计、实施或应用出现中断、延误或缺陷。如果我们的企业资源规划未能有效运作或未能与其他系统整合，或这些系统的安全受到破坏，可能会导致我们的运作效率下降，从而对我们的财务业绩造成负面影响。如果我们的ERP遇到任何我们无法缓解的重大中断，或者如果任何升级被大幅推迟，或者系统的性能不能以令人满意的方式或与业务要求保持一致，则可能会带来运营风险，包括网络安全风险和其他复杂情况，具有破坏性，并可能对我们的运营产生实质性的不利影响，包括我们报告准确、及时和一致的财务业绩的能力，或以其他方式保持对财务报告的充分内部控制，或我们将新收购整合到我们系统中的能力。我们还可能失去进一步提高业务效率、流程标准化和对整个业务的财务报告进行内部控制的机会。

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此外，实施任何企业资源规划系统升级或对我们的关键信息系统进行任何补救都需要投资资本和人力资源，包括外部顾问、供应商、系统硬件和软件以及其他费用的大量支出，业务流程的重新设计，以及许多员工的注意力，否则他们将专注于我们的其他业务领域。我们还可能遇到延误、成本增加和其他困难，包括潜在的设计缺陷、由于业务计划或报告标准的变化而重新工作，以及管理层从日常业务运营中转移注意力。如果我们不能准确预测与系统升级和维修相关的费用和资本化成本，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。新计划的实施或现有系统的升级和补救可能无法达到预期的效果，可能会分散管理层对其他业务活动的注意力，对员工士气产生负面影响，或产生其他意想不到的后果。

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我们还依赖第三方承包商和供应商提供各种相关服务(包括对系统和问题的持续支持和管理)，因此面临与此类服务的质量和可靠性有关的风险。-我们依赖第三方承包商提供各种服务，这些服务的任何中断或不履行都将阻碍我们有效维护我们的塔楼基础设施的能力。

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管理层已发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，这可能会影响我们及时编制准确财务报表的能力，或导致我们无法履行未来的报告义务。

我们必须遵守美国证券交易委员会的规则，实施萨班斯-奥克斯利法案第302和404节，其中要求管理层在我们的年度报告中认证财务和其他信息，并提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。

在审计我们的合并财务报表时，我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点(见项目15)。《控制和程序》)，并据此得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。根据PCAOB标准，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。发现的重大弱点是缺乏具备必要知识和经验的主要会计人员来处理复杂的交易，特别是在外汇、业务合并和其他复杂的、具有判断性的领域，如商誉减值评估。

我们一直在努力尽快和有效地补救这一重大弱点(见项目15)。“控制和程序”)。然而，我们不能向你保证，我们迄今已经采取的措施或我们正在采取的措施将足以完全补救我们查明的实质性弱点，或避免在今后查明更多的实质性弱点。我们不能提供实施补救计划所需时间或预计产生的费用的估计。补救措施可能会耗费时间、成本，并可能对我们的财务和运营资源提出重大要求。如果我们无法成功弥补这一重大弱点，或者如果未来出现新的重大弱点，如果我们无法编制准确和及时的财务报表，我们的财务报表可能包含重大错报，当未来被发现时，可能导致我们无法履行我们未来的报告义务。

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截至2023年12月31日，我们已修复了之前发现的与以下方面相关的重大缺陷：

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在购置财产、厂房和设备以及使用为提供和建造财产、厂房和设备而向承包者支付的预付款的会计方面缺乏适当的程序和程序，影响了资产的及时确认和开始折旧。

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缺乏适当的内部沟通、事实、情况和管理层作出的判决的文件，导致与收入和应收款的确认和结算有关的交易记录不全，有关金额存在争议或延迟开具发票。

然而，我们不能保证我们不会在未来类似的交易中发现同样的重大弱点，也不能保证我们的补救努力将防止其他相关问题。

一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现因错误或舞弊而产生的错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

此外，由于我们现在有资格成为大型加速申报机构，我们必须包括一份由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的证明报告。*基于截至2023年12月31日发现的重大弱点，我们的独立注册会计师事务所就截至2023年12月31日的财务报告内部控制发布了不利意见(见第18项)。“财务报表”)。此外，我们可能会受到监管机构的制裁或调查，例如我们普通股上市的美国证券交易委员会或纽约证券交易所。如果我们未来没有维持有效的财务报告内部控制制度，或以其他方式充分遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，我们的独立注册会计师事务所未来可能会发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷或重大弱点，并再次发布关于财务报告内部控制的不利意见。

由于我们财务报表中的错误陈述或重述，或管理层或我们的独立注册会计师事务所对我们内部控制有效性的不利评估，我们可能不得不推迟提交我们的财务报表，并可能由于对我们财务报表的可靠性失去信心而对财务报表或公司产生不利反应，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响，还可能导致我们普通股的价格或交易量下降，以及可能延迟提交财务报表，这可能导致我们的债务协议违约。

我们的场地包含敏感和脆弱的设备，从供应商和承包商那里获得的赔偿可能不足以弥补我们客户财产的任何损失或损害。

我们的现场有敏感和易碎的通信设备，这些设备可能会因我们的维护分包商、供应商或原始设备制造商的行为而损坏，他们可能在履行职责期间出现在我们的现场。虽然我们努力从我们的维修分包商和供应商那里获得关于我们的财产和我们客户的损害的合同赔偿和保险保护，但此类合同赔偿权利可能不足以弥补所有损失和/或由于旷日持久的诉讼、交易对手成功提出的抗辩和/或分包商或供应商的破产而无法弥补此类损失，这可能会导致成本增加，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们依赖关键的信息技术系统，这些系统可能容易受到物理或数字/电子损坏、安全漏洞或网络攻击，这些攻击可能会对我们的声誉以及我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们依靠信息技术进行日常业务、财务报告、采购产品、向供应商付款、内部和外部沟通、共享文件，并高效准确地为客户提供服务和监控我们的运营，包括通过我们的网络运营中心的运营，这是我们网站维护和绩效管理的关键。虽然我们寻求应用最佳实践政策和内部控制，并将大量资源投入网络和应用程序安全以及其他安全措施，以保护我们的信息技术和

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通信系统和数据，这些措施不能提供绝对的安全。此外，包括人工智能在内的网络犯罪分子使用的工具不断演变，以规避此类安全措施，并最大限度地提高成功攻击的潜在损害。我们的一些网络也由第三方服务提供商管理，不在我们的直接控制之下。第三方(以及其他方)一直是网络犯罪分子的热门攻击媒介，根据与其中一些合作伙伴关系的性质，我们有时会使用他们的代码、软件、人力、网络，或者让他们访问我们的服务器和数据，以及许多其他情况。这些第三方合作伙伴中的任何一个存在安全漏洞，都可能为网络犯罪分子提供进入或破坏我们的网络或数据的机会。尽管采取了现有的安全措施，但我们基础设施的某些部分，包括向消费者提供住宅宽带服务的光纤基础设施网络，可能容易因未经授权的访问、软件错误、网络钓鱼攻击、员工错误、计算机病毒、网络攻击和其他安全漏洞而受到破坏、中断或关闭，尤其是在使用和依赖增加的时期，如新冠肺炎疫情期间和之后。此外，许多类型的网络攻击被设计为难以检测，以便在检测之前获取尽可能多的数据或造成尽可能多的系统性破坏。因此，如果发生网络攻击，我们的系统可能会在检测和解决攻击之前的一段时间内在我们不知道的情况下受到威胁。我们的信息技术系统的性能也可能受到我们业务管辖范围内某些操作条件的影响，包括缺乏可靠的电力供应、更换部件短缺以及一般安全条件。此外，如果由于全球或区域卫生大流行或流行病而要求我们的员工在家工作，我们的信息技术和系统可能会特别紧张或越来越脆弱。攻击企图或安全漏洞，如分布式拒绝服务攻击，或由其他方式造成的损坏，可能会导致我们向客户提供的某些或全部服务中断或停止，我们无法满足预期的服务级别或通过客户网络传输的数据受到损害，以及其他不可预见的损害。如果发生潜在的攻击，虽然我们会努力遵守任何适用的要求，在合理的时间内通知受影响的各方，但我们可能会优先考虑遏制和消除网络攻击，以限制损害；因此，这可能会延迟我们向客户、供应商、相关监管机构、机构或当局或其他相关方传达已确定的攻击。

此外，我们可能会收集、存储和处理某些敏感数据(与我们的人员有关，或来自我们的客户、最终用户或供应商)，这使我们可能成为网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似中断或数据被盗的目标。虽然我们已经采取措施保护我们可以访问的机密信息，但我们的安全措施可能会被破坏。由于用于破坏或未经授权访问系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。任何意外或故意的安全漏洞或对我们系统的其他未经授权的访问都可能导致任何此类机密信息被窃取并用于犯罪目的。安全漏洞或未经授权访问机密信息也可能使我们面临与信息丢失、耗时和昂贵的诉讼以及负面宣传相关的责任。如果我们的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被破坏，或者如果我们的技术基础设施中的设计缺陷被曝光并被利用，我们的关系(特别是与我们客户的关系)可能会受到严重破坏，我们可能会招致重大责任，并可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。此外，由于人们日益认识到保护个人信息的重要性，这种信息可能被滥用，以及我们一些市场已经通过或正在考虑的关于个人信息的保护、隐私和安全的立法，与信息有关的风险正在增加。不遵守任何此类数据保护法可能会导致罚款、诉讼或监管行动等后果。我们未能或被认为未能防止信息安全违规或未能遵守隐私政策或与隐私相关的法律义务，或任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他客户或最终用户数据的安全损害，都可能导致我们的客户失去对我们的信任，并可能使我们面临法律索赔。

我们不能保证我们的安全和电源备份措施不会被规避或失败，从而导致客户网络故障或中断，这可能会影响我们客户的网络可用性，可能会导致无法达到目标质量级别的处罚，以及对我们的业务、声誉、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。我们可能需要花费大量资源来防范这种威胁和攻击或从这种威胁和攻击中恢复。此外，随着我们实施新的信息技术系统，我们不能保证我们的新安全措施将是足够的。如果发生实际或感知到的对我们安全措施的破坏，可能会损害市场对我们安全措施有效性的看法，我们可能会失去客户。此外，网络攻击的肇事者并不限于特定的群体或个人。我们的员工或在任何地理位置运作的外部行为者都可能实施这些攻击。任何此类事件可能导致法律索赔或罚款、运营中断、敏感数据被挪用、损害我们的声誉、负面市场看法或代价高昂的应对措施，这些可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

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根据健康、安全和环境法，我们可能会承担责任，或者无法准确报告或达到我们的可持续发展指标和目标。

我们的运营受各种环境和职业安全与健康法律法规的要求，包括与危险和非危险物质、材料、废物以及与我们日常运营相关的物品(如运输和建筑)的管理、使用、储存、处置、排放和补救以及暴露于其中的要求。作为一家严重依赖柴油的通信基础设施运营商，我们可能会大量购买柴油，然后储存在我们的设施中。作为这些设施的所有者、承租人或经营者，如果这些储存设施发生泄漏或溢出，我们可能需要承担巨额费用或根据健康、安全和环境法进行补救。作为通信站点的所有者、承租人或运营者，我们可能要承担修复被危险材料污染的土壤和地下水的巨额费用，无论我们作为拥有者、承租人或运营者是否知道或对污染负有责任。其中许多法律和法规包含信息报告和记录保存要求，这可能会给我们带来负担，或者与合规相关的高昂成本，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们不能保证我们在任何时候都完全遵守所有环境要求。例如，我们的许多工地依赖于碳排放电力系统的使用，在收购时，从其他公司收购的某些塔可能不符合环境法规或可能缺乏某些环境许可。如果我们不遵守任何这些要求，我们可能会受到巨额罚款、处罚或刑事制裁。这些法律法规的要求复杂，变化频繁，未来可能会变得更加严格。未来可能出现的负债可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

未能根据相关适用法律提供安全健康的工作环境，包括由于卫生流行病或流行病(如新冠肺炎)以及我们经营的市场实施的任何相关措施所造成的后果，可能会导致政府当局临时或永久关闭网站，或拒绝租赁或许可证申请。工作条件，包括天气和温度等方面，可能会增加固有的危险。

虽然我们已经并将继续在我们的职业健康、安全和安保计划上投入大量资源，但不能保证我们将避免重大责任敞口。如果管理干预和培训举措不能转化为所有员工、承包商和/或供应商的行为变化，我们可能无法实现安全绩效的持续改善。不遵守关键控制措施是安全事故中的一种常见故障，可能导致生命损失、工作场所受伤和与安全有关的停工，所有这些都会立即影响业务业绩，从长远来看，威胁到我们按预期运行的能力。

鉴于我们行业的高度运营风险，我们过去曾遭遇过死亡，未来可能还会遭遇更多的死亡。严重事故，包括死亡，可能使我们面临民事或刑事罚款和处罚，对员工和第三方的伤害、疾病或死亡和其他经济后果负有责任，这可能是重大的。此外，如果我们的安全记录随着时间的推移而恶化，或者我们因违反健康和安全法规而受到重大处罚或刑事起诉，我们的客户可以取消我们的合同，并选择从其他提供商那里购买未来的服务。不安全的工作场所还有可能增加员工流动率，增加我们客户的项目成本，并提高我们的运营成本。我们还可能遭受声誉受损、劳工行动或在招聘和留住熟练员工和承包商方面的困难。未来在管理我们运营安全的法律、法规或社区期望方面的任何变化都可能导致合规和补救成本增加。

上述任何事态发展都可能对我们的经营业绩、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。此外，包括投资者、客户、环境活动家、媒体、政府和非政府组织在内的公众越来越关注各种环境、社会和其他可持续发展问题。这种对环境、社会和其他可持续性问题的重视已经导致并可能导致通过新的法律和条例，包括新的报告要求以及我们采用新的自愿报告。如果我们未能遵守新的法律、法规或报告要求，或者我们的报告存在不准确之处，或者我们未能实现预期或预期的指标、目标或可持续发展计划，我们的声誉和业务可能会受到实质性的不利影响。

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由于无线电辐射产生的健康风险，特别是在这些风险得到证实的情况下，收入和/或成本可能受到不利影响。

公众对可能的健康风险的看法，包括与蜂窝和其他无线通信技术相关的射频辐射与某些负面健康影响之间的任何感知联系，可能会中断或减缓无线公司的增长。特别是，公众对这些感知到的健康风险的负面看法和法规可能会增加对塔址开发和扩建的反对。在全球某些电信市场，由于察觉到与5G技术相关的健康风险，包括可能与健康大流行或流行病有关(如在新冠肺炎爆发期间)，铁塔被破坏的例子已经发生。近年来，射频辐射和某些负面健康影响之间的潜在联系一直是科学界进行大量研究的主题，世界各地已对无线运营商和无线设备制造商提起了许多与健康有关的诉讼。如果科学研究或法院裁决发现射频辐射对消费者的健康构成风险，可能会对无线服务市场造成负面影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。对于这些事项，我们不会提供任何重大保险。

我们可能会遇到当地社区对我们的一些站点或其他通信基础设施的反对。

由于各种原因，当地社区反对我们现有的铁塔选址或建造新铁塔或部署其他通信基础设施资产，这在行业内是正常的，我们未来可能会遇到这种情况，包括对所谓的健康风险和噪音或滋扰投诉的担忧。见“--收入和/或成本可能因无线电辐射产生的健康风险而受到不利影响，特别是在这些风险得到证实的情况下。由于当地社区的反对，地方当局可能会要求我们拆除和搬迁某些塔址或其他通信基础设施。如果我们被要求搬迁某些塔楼地点或其他通信基础设施，但无法找到客户可以接受的替代地点，这可能会对我们的收入和现金流产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。

我们的保险可能不会为自然灾害、安全漏洞和其他不可预见的事件提供足够的保险。

我们可能不会为我们的业务可能遇到的所有类别的风险投保。我们的业务资产受到与自然灾害相关的风险，如风暴、洪水和飓风，包括气候变化的任何影响，以及盗窃，特别是柴油或电池被盗、破坏、恐怖袭击和其他不可预见的损害。在某些情况下，例如我们在设施中储存柴油的地方，我们可能不知道柴油被盗的情况正在发生，尽管我们已经采取了防止这种情况的控制措施，导致此类盗窃的保险无效。此外，如果塔的建造方式不合标准、超载或没有得到适当的维护，它可能会有倒塌或损坏的危险。由于这些或其他风险而对我们的塔楼造成的任何损坏或破坏都将影响我们为客户提供服务的能力。虽然我们维持保险以支付更换受损塔楼的费用，以及在发生涉及塔楼的事故时保障我们自己的业务中断保险和一般责任保险，但我们可能会有超出我们保单承保范围的索赔，或者索赔可能被拒绝，因此保险可能不够充分。保险可能不足以弥补所有损失的收入，包括新租户造成的收入损失，如果不是因为损坏，这些收入本可以增加到大楼里。此外，虽然我们对某些索赔保持保险范围，但我们可能无法在未来按可接受的条款续保或获得此类保险，并且任何此类保险可能无法为任何此类索赔提供足够的保险。任何重大的未投保损失或债务可能需要我们支付大量费用，这将减少我们的营运资金，并可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。如果我们因塔楼损坏而无法获得足够的保险或为客户提供服务，可能会导致客户流失，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

虽然我们寻求从财务实力雄厚、信誉良好的保险公司购买保险，但无法保证此类保险公司在因流动性或偿付能力原因而发生索赔时有能力支付索赔。收到保险收益的任何延迟或不足都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

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维护铁塔可能会使我们承担财产损失或其他事故的责任。

铁塔的维护和使用存在固有的风险。在购买新的塔楼后，我们会进行更新和维护，以使这些塔楼符合我们的运营和安全标准。由于我们无法解决的已知缺陷或不可预见的缺陷，或由于维护不当或其他原因，塔楼或塔楼的一部分倒塌，可能会导致人员伤亡或周围财产损失。此外，塔楼的维修工作本身就是危险的，事故可能会导致维修人员或其他人员受伤或死亡。任何此类损坏或事故都可能导致第三方就我们的潜在责任提出索赔，即使在我们将维护工作外包给第三方的情况下也是如此。我们可能会为任何此类索赔支付巨额费用，如果我们被认定负有责任，则支付任何由此产生的索赔，这两种索赔中的任何一种都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们受到气候变化的影响。

无论在哪里开展业务，都存在与气候有关的固有风险。我们的某些设施，包括我们的塔楼以及我们依赖的第三方基础设施，位于已经经历并预计将继续经历各种气象现象(如干旱、热浪、野火、风暴和洪水等)或其他灾难性事件的地区，这些事件可能会扰乱我们或我们的供应商的运营，对我们的塔楼或其他资产造成损害或损失，限制资源的可用性，导致额外成本，延迟或阻止某些地点的项目完成，或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。气候变化可能会增加此类事件的频率和/或强度。气候变化还可能导致物理环境的各种长期变化，如海平面上升或环境温度或降水模式的变化，这也可能对我们或我们供应商的运营产生不利影响。我们开展业务的一些国家依赖于通过水力发电计划发电。如果不断变化的天气模式导致这些国家或地区出现缺水或长期干旱，可能会影响我们向客户提供服务的能力。虽然我们可能会采取各种行动来降低与气候变化相关的业务风险，但这可能需要我们招致巨额成本，而且可能不会成功，原因之一是与管理气候风险相关的长期预测的不确定性。例如，如果灾难性事件变得更加频繁，可能会对保险的可获得性或成本产生不利影响。

此外，我们预计将面临与减轻或以其他方式应对气候变化的社会努力相关的风险，包括但不限于加强监管、不断变化的利益相关者预期以及市场需求的变化。有关更多信息，请参阅“-对可持续性以及环境、社会和治理(”ESG“)计划的更多关注和不断变化的预期可能会增加我们的成本，损害我们的声誉，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。”上述任何因素都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

我们可能成为纠纷和法律、税务和监管程序或行动的一方。

在正常业务过程中，在政府、监管机构、实体或个人与我们的业务活动相关的法律、税务、监管和/或执法行动、诉讼、索赔和纠纷中，我们一直是、现在是、将来也可能被列为被告或利害关系方。在我们开展业务的某些司法管辖区，此类诉讼、诉讼、索赔和纠纷可能是由政府、监管机构、实体或个人为费用、税款或其他付款而提起的，即使根据适用法律是不正当的或无关紧要的，而且随着我们业务的持续增长和发展，这些诉讼、诉讼、索赔和纠纷可能会增加。任何此类调查、诉讼、诉讼、纠纷或法律程序，以及我们为收取应付款而提起的诉讼，可能代价高昂，在某些情况下可能需要我们拆除塔址，可能损害我们的声誉，并可能将大量管理注意力和其他资源从业务上转移，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

同样，任何重大诉讼都可能对我们的业务产生重大不利影响，我们可能没有为保险以外的诉讼相关的任何潜在损失建立足够的拨备，这可能会对我们的前景、业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。此外，我们未来参与的任何法律行动的任何负面结果都可能需要支付罚款、罚款或判决，其金额可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

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过去与客户发生纠纷，并可能再次导致终止与客户的协议或对该等协议的条款进行重大修改，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。如果我们被迫通过诉讼解决任何此类纠纷，我们与适用客户的关系可能会终止或受损，这可能会导致收入减少或成本增加，并可能对我们的声誉以及我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

此外，我们一直、现在和将来都会不时受到监管和/或执法部门的调查、行动或诉讼。2017年，在尼日利亚经济和金融犯罪委员会(EFCC)进行某些调查的过程中，我们的某些银行账户受到了“不记账”的限制，在2018年下半年取消对银行账户的限制之前，我们无法获得约1.97亿美元。目前，根据这些限制，没有任何金额受到限制(我们也没有接到任何针对我们的正式指控或调查的通知)，但我们不能保证监管机构或其他当局或机构在未来进行调查或调查时不会采取类似的方法，无论任何潜在索赔的真实性或任何潜在后果的严重性。

2019年，联邦竞争和消费者保护法(FCCP Act)成为法律，在尼日利亚引入了竞争法规。根据FCCP法案，联邦竞争和消费者保护委员会(FCCPC)有权指定根据FCCP法案将构成主导市场份额的市场份额。FCCPC拥有监管尼日利亚竞争的最高权力，当其监管权力与特定行业的监管机构(如NCC)在竞争和消费者保护领域的权力重叠时，FCCPC优先，否则这两个机构必须共同努力监管该特定行业的竞争。2022年4月，NCC开始对尼日利亚电信业主机托管和基础设施共享市场的竞争水平进行研究。虽然我们了解到研究已经结束，但NCC尚未发布该报告。鉴于我们是尼日利亚领先的无源通信基础设施服务提供商，FCCPC和NCC可能会认定我们在市场上处于主导地位，为了确保没有滥用市场地位，或者如果我们被认为滥用了主导地位，可能会启动监管调查或行动，征收罚款，或以其他方式要求对我们的合同条款进行定价或其他修改，或对我们建设新站点或运营现有站点的能力施加限制。此外，当我们被要求出席FCCPC的审裁处时，审裁处在某些情况下有权命令我们出售部分或全部股份、权益或资产。

于2023年6月30日，奥兰杰-拿骚发展有限公司(“文德尔”)于开曼群岛正式展开法庭诉讼，要求履行本公司于2021年10月13日订立的股东协议(“股东协议”)下的义务及/或发出强制令。2023年7月12日，该公司在开曼法院承认了这项送达，并指出它打算对诉讼进行抗辩。2024年1月16日，本公司和温德尔宣布，我们已就正在进行的诉讼达成和解协议，作为和解协议的一部分，我们将在2024财年的年度股东大会上提议对我们的公司章程进行某些修改，以供股东批准。虽然这些诉讼已经解决，但不能保证文德尔或其他利益攸关方不会进行进一步的诉讼或其他诉讼，无论是关于类似事项还是其他事项。

此外，在正常的业务过程中，我们会定期进行税务审查。在多个司法管辖区提出了一些税务审计，其中一些正在进行中，包括在尼日利亚。不能保证此类持续审计或未来审计不会导致重大责任，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生不利影响。

如果我们被归类为美国联邦所得税的“被动型外国投资公司”，可能会给我们在美国的股东带来实质性的不利税收后果。

根据美国联邦所得税法，如果一家公司是被动外国投资公司，或在过去美国股东持有该公司股份的任何期间是被动外国投资公司，即使该公司不再是被动外国投资公司，也可能对该美国股东产生不利的美国联邦所得税后果。我们不认为在截至2023年12月31日的纳税年度内，我们目前是或曾经是PFIC，我们也不希望在未来成为PFIC。然而，我们是否为私人投资公司的决定，是每年根据每个应课税年度完结后的所有事实和情况而作出的事实决定，而用以决定一间公司是否为私人投资公司的原则和方法，则可能会有含糊之处和不同的解释。因此，我们不能向您保证，在本课税年度或未来，我们不会成为PFIC。如果我们是PFIC，美国股东将受到不利的美国联邦所得税后果的影响。美国采购商购买我们的普通

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如果我们被认为是PFIC，请股票咨询他们的税务顾问关于持有我们普通股的美国联邦所得税后果。见项目10.E下的讨论。“税收--重要的美国联邦所得税考虑因素。”

如果一名美国人被视为拥有至少10%的普通股，该持有者可能会受到美国联邦所得税的不利影响。

如果一名美国人被视为(直接、间接或建设性地)拥有至少10%的普通股价值或投票权，则该人可被视为本集团每一家“受控外国公司”(如有)的“美国股东”。受控外国公司的美国股东可能被要求每年报告其在美国的应纳税所得额，并将其按比例分配的“F分部收入”、“全球无形低税收入”和受控外国公司对美国房地产的投资包括在内，无论该公司是否进行了任何分配。就受控制的外国公司而言，作为美国股东的个人通常不会被允许获得某些减税或外国税收抵免，而美国公司的美国股东则可以获得某些减税或外国税收抵免。不遵守这些报告义务可能会使美国股东受到巨额罚款，并可能阻止针对该美国股东应报告年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效。本公司不能保证将协助普通股持有人确定其任何非美国附属公司是否被视为受控外国公司，或就任何该等受控外国公司而言，普通股持有人是否被视为美国股东，或向任何美国股东提供履行前述申报及纳税义务所需的资料。美国持有者(定义见第10.E项。“税收--重要的美国联邦所得税考虑因素。”)应就这些规则可能适用于普通股投资征求其顾问的意见。

我们税率、审计、调查和税务程序的变化可能会对我们的财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们在许多司法管辖区都要缴纳直接税和间接税。我们在我们经营业务的每个税务管辖区计算并计提此类税款。我们支付的税额取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释。我们将寻求以这样的方式运营IHS Holding Limited，使其成为并保持在英国的纳税居民。我们已经并将继续根据我们对税法的解释采取税务立场，但税务和/或会计往往涉及复杂的问题，在确定我们在全球范围内的税款和其他税务责任拨备时需要做出判断。

尽管我们相信我们遵守了所有适用的税法，但不能保证税务机关不会对法律有不同的解释，并以额外的税收(可能还有相关的利息和/或罚款)对我们进行评估。

我们在不同的司法管辖区接受持续的税务审计。税务机关不同意我们的判断，未来也可能不同意。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们税务负债的适当性。然而，我们的判断可能不会因为这些审计而得到支持，最终支付的金额可能与之前记录的金额不同，这些金额可能是实质性的。此外，我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化以及税法变化的不利影响。我们所在司法管辖区的税率可能会因宏观经济、政治或其他因素而发生变化。在我们经营业务的任何司法管辖区提高税率可能会对我们的盈利能力产生负面影响。此外，税收法律、条约或法规的变化，或其解释或执行，可能是不可预测的，特别是在我们经营的市场类型(如新兴市场)，并可能变得更加严格，这可能会对我们的税务状况产生重大不利影响。任何此类事件都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

未来税法的变化可能会对我们产生实质性的不利影响，并减少我们股东的净回报。

我们的税务处理受到税务法律、法规、税收政策倡议和我们所在司法管辖区改革的影响。此外，我们的税收待遇还可能受到与经济合作与发展组织(OECD)相关的税收政策倡议和改革、OECD/G20包容性框架关于税基侵蚀和利润转移BEPS项目第一支柱和第二支柱的工作以及其他倡议的影响。

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这些变化可能包括(但不限于)对营业收入、投资收入、利息收入、收到的股息或支付的股息征税。我们无法预测未来可能会提出或实施什么税制改革，可能具有追溯力，也无法预测这些变化会对我们产生什么影响。任何此类变化都可能影响我们的财务状况以及在我们开展业务的国家的整体或有效税率，减少我们股东的税后回报，并增加税务合规的复杂性、负担和成本。

一些司法管辖区已经颁布或目前正在考虑立法，以通过和实施BEPS项目的第二支柱，为某些跨国企业引入15%的全球最低税率。*英国政府已立法实施第二支柱收入包含规则，从2023年12月31日或之后的会计期间开始，对某些大型跨国企业引入跨国充值税和国内充值税。这将适用于由年收入超过7.5亿欧元的英国居民公司领导的集团。*税收责任可能适用于税收低于15%的最低税率的司法管辖区的集团实体产生利润的情况。*就IHS Holding Limited而言，这将适用于截至2024年12月31日的年度。当我们开展业务的其他不同司法管辖区颁布与第二支柱相关的进一步变化时，可能会增加我们在这些国家的纳税负担。*由于这些变化取决于每个国家的实施情况，因此任何此类变化对我们的纳税义务的时机和最终影响仍不确定。他说：

2023年4月，阿联酋立法对某些类别的收入征收企业所得税，从2024年12月31日起适用于我们在阿联酋居住的公司。*立法的详细适用尚不确定，可能会在解释和立法方面未来发生变化，这可能会产生进一步的不利影响。

我们经营业务的某些国家/地区可能会将子公司所有权的间接变更视为触发税费。

在我们某些子公司所在的某些司法管辖区，因转让我们的股份而导致的子公司间接所有权的变化在某些情况下可能代表着应税事件。适用的税种可能包括资本利得税和转让税。根据司法管辖区的不同，责任可能落在我们的股东(现有的或新的)或我们的某个基础子公司身上。在适用此类规则的司法管辖区，立法的范围和税务机关的实际适用可能存在一定程度的不确定性，因此存在对我们的一家子公司或股东产生此类责任的风险。

在我们经营业务的几个司法管辖区，转让我们的股票仍有可能给我们的股东带来税收负担。部分相关司法管辖区并未提供明确指引，豁免出售上市股份不在本规则的适用范围内，而大幅出售或收购我们的股份可能会有较高风险。我们将在相关司法管辖区的法律范围内采取一切合理可行的步骤为股东降低此类风险，但不能保证相关税务机关不会在转让我们的股票时向股东征收资本利得或转让税。潜在投资者应咨询他们的税务顾问，了解这些规则在投资我们股票时的潜在适用情况。

我们面临着违反反贿赂和反腐败法律或其他类似法规的风险。

我们在各种新兴和欠发达市场(包括非洲、中东和拉丁美洲)运营和开展业务，我们可能会向更多的市场扩张，这些市场有时会经历严重的欺诈、贿赂和腐败。我们必须遵守我们所在市场适用的反腐败法律和法规，包括1977年的美国《反海外腐败法》(FCPA)和英国的《2010年反贿赂法》(或英国《反贿赂法》)。《反海外腐败法》禁止直接或间接地提供、提供、承诺或授权任何有价值的东西(如现金和现金等价物、旅行费用、礼物、娱乐、慈善捐赠、实物服务等)。非美国政府官员、政党或政治职位候选人，以获取或保留业务或获得任何不正当的商业利益为目的。作为我们业务的一部分，我们经常被要求与监管机构、政府部委、部门和机构打交道，以获得经营我们业务的许可证和执照。在正常的业务过程中，我们也定期与政府各部委、部门和机构建立合资企业。就《反海外腐败法》而言，这些监管机构和政府各部委、部门和机构的雇员可被视为政府官员。英国《反贿赂法》的条款超出了贿赂政府官员的范围，在其他一些方面也比《反海外腐败法》更宽泛，包括司法管辖权、不豁免便利费和处罚。特别是，英国《反贿赂法》(与《反海外腐败法》不同)也适用于主动向私人(即非政府官员)行贿以及被动收受贿赂。此外，与《反海外腐败法》规定的替代责任制度不同，英国《反贿赂法》引入了一项新的罪行，即公司实体可以为其员工的行为承担责任

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适用于在英国开展部分业务的公司实体和合伙企业，但未能防止为其提供服务或代表其提供服务的关联人在世界任何地方进行贿赂，但须以制定适当程序防止贿赂发生为抗辩。根据英国《反贿赂法》，这一严格责任犯罪可使公司实体对其员工、代理人、合资伙伴或商业伙伴的行为(包括那些没有犯罪意图的行为)承担刑事责任，即使他们不知情也是如此。

在美国上市的上市公司被要求保存准确和公平地代表其交易的记录，并拥有足够的内部会计控制系统。我们保持内部控制、政策、程序和培训，以确保我们和我们的董事、官员、员工、代表、顾问和代理人遵守《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用的反腐败法律，并努力确保其有效性。然而，我们不能保证，即使加强了控制、政策和程序，也不能保证在任何时候都会或将一直遵守这些控制、政策和程序，或者有效地发现和防止所有违反适用法律的行为以及每一起欺诈、贿赂和腐败事件。因此，根据相关适用法律，我们可能面临潜在的民事或刑事处罚、交还和其他制裁以及补救措施和法律费用，如果我们未能防止任何此类违规行为，或成为潜在违规行为的调查对象，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响，这可能会导致管理层的注意力和资源显著转移，以及巨额国防成本和其他专业费用。此外，此类违规行为还可能对我们的声誉造成负面影响，从而影响我们赢得未来业务的能力。竞争对手的任何此类违规行为，如果没有被发现，可能会在竞标合同时给他们带来不公平的优势。由于上述原因，我们可能遭受的后果可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

我们受到某些出口管制、贸易和经济制裁法律和法规的约束，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，并使我们对不遵守规定承担责任。

我们的商业活动有时可能受到各种出口管制以及贸易和经济制裁法律法规的约束，包括但不限于由美国商务部工业和安全局管理的美国出口管理条例，由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理和执行的贸易和经济制裁计划，以及美国国务院的防扩散制裁，统称为“贸易控制”。此类贸易管制可能禁止或限制我们直接或间接在某些国家或地区以及与属于贸易管制对象的政府、个人或实体进行活动或交易的能力。此外，我们对某些客户的销售和服务有时可能会触发适用贸易管制的报告要求。

例如，美国政府实施了出口管制限制，实际上禁止向华为和其他与我们有业务往来的中国科技公司等方销售受美国出口管制的产品(包括零部件和软件)。尽管我们维持合理设计的政策和程序，以保持遵守适用于我们的贸易控制(包括针对华为和我们的某些其他交易对手的政策和程序)，但我们不能确保此类政策和程序在防止违反适用的贸易控制方面有效。此外，由于与华为或作为美国出口管制目标的其他组织进行交易而对我们施加的任何制裁(或由于我们的客户、供应商和其他第三方承包商进行此类交易而间接造成的)，都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。这些限制，以及美国或其他司法管辖区未来可能施加的类似或更广泛的限制，也可能对我们的某些客户获取技术、系统、设备或组件的能力产生实质性的不利影响，这些技术、系统、设备或组件可能对他们的技术基础设施、服务提供和业务运营至关重要，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

尽管我们实施了旨在遵守适用贸易管制的合规措施，但我们的客户、供应商和第三方承包商未能或未能成功遵守适用的贸易管制可能会使我们面临负面的法律和业务后果，包括民事或刑事处罚、政府调查和声誉损害，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。见-我们依赖第三方承包商提供各种服务，这些服务的任何中断或无法履行都将阻碍我们有效维护塔楼基础设施的能力。

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目录表

我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地实现其目的。

我们监控和管理企业风险的政策、程序、控制和监督可能不能完全有效地实现其目的，并可能使我们暴露在已识别或未识别的风险中。我们的员工或承包商过去或将来的不当行为可能会导致违反法律、监管制裁和/或严重的声誉损害或财务损害。我们监控我们的政策、程序和控制措施；但是，我们不能向您保证我们的政策、程序和控制措施足以防止各种形式的不当行为。作为风险管理计划的一部分，我们审查我们的薪酬政策和做法，但我们的薪酬政策可能会激励管理层和其他员工让我们承担不适当的风险或从事不当行为。如果发生这种不适当的风险或不当行为，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们与某些关联方进行交易，如果他们的支持和支持不继续或出现利益冲突，我们提供某些服务的能力可能会受到损害，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。

MTN集团是我们的股东之一，也是某些MTN集团运营实体的关联方，这些实体是我们目前在其开展业务的非洲国家的客户。虽然在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中，这些客户合计占我们收入的60%和62%，但我们与每个MTN集团运营实体的关系是通过每个国家/地区的每个MTN集团运营实体的单独合同单独管理的。虽然我们相信我们目前与每个营运国家/地区的相关实体拥有有效的工作关系，但我们不能保证关联方交易所固有的利益冲突不会出现，有可能导致我们处于不利地位或以较不令人满意的条款完成交易，这反过来可能会影响我们提供某些服务的能力，并可能对我们的业务、前景、财务状况、声誉和/或运营结果产生重大不利影响。见项目7.B。“关联方交易。”

地区性或全球性的卫生大流行或流行病，以及政府采取的任何应对行动，都可能严重影响我们的业务。

地区性或全球性的卫生大流行或流行病可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，具体取决于其持续时间和严重程度。例如，由于2020年开始的新冠肺炎大流行，世界各地的政府当局实施了各种措施来减少新冠肺炎的传播，这些措施对劳动力、供应链、开展业务的能力、经济和金融市场产生了不利影响，并导致我们许多市场的经济下滑。由于未来任何地区或全球卫生紧急情况或对全球经济有类似影响的事件的影响，例如当地货币贬值和/或缺乏足够的硬通货/国际货币，我们可能会在我们经营的许多市场经历外币汇率波动，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。由于全球卫生紧急情况或事件，全球经济状况恶化可能会对我们和/或我们的客户造成不利和实质性的影响，因为除其他外，通过通常的供应链采购通信设备或其他用品的能力受到干扰。例如，运输过程中可能出现运力短缺，并可能影响我们和/或我们客户供应链的畅通，增加运输成本和/或降低可靠性。鉴于未来疫情的爆发，全球经济状况的恶化也可能对我们和/或我们的客户维持流动性和部署网络资本的能力产生不利和实质性的影响，消费者支出的潜在下降可能会导致流动性风险，甚至可能通过监管干预或对提供的定价和服务施加压力，从而在一段时间内减少收入。任何由此产生的财务困难都可能导致应收账款无法收回或收入减少，尽管提供了更多的服务。由此产生的供应链或运营困难(包括站点访问)也可能导致我们无法达到我们的工作重点协议下的服务水平协议目标。见-我们依赖第三方承包商提供各种服务，这些服务的任何中断或无法履行都将阻碍我们有效维护塔楼基础设施的能力。重要租户的损失，或我们从某些租户那里获得的全部或部分预期合同收入的损失，可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

过去，各国政府采取了前所未有的行动，试图通过向金融市场提供流动性和稳定来应对和纠正这些极端的市场和经济状况。如果这些行动不成功，不利的经济状况的回归可能会对我们的能力和我们的客户筹集资金的能力造成重大影响，如果需要的话，在及时的基础上和可接受的条件下，甚至根本没有。

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如果未来的任何大流行或流行病或相关事件可能对我们或我们客户的业务、财务状况、运营结果和/或流动性产生重大不利影响，它还可能导致本“风险因素”一节中描述的许多其他风险增加。

如果我们不在南非企业中实现黑人经济赋权目标，我们可能会危及我们继续在南非做生意或确保未来业务的能力。

南非政府建立了促进广泛黑人经济赋权(“B-BBEE”)的立法框架。B-BBEE目标的实现通过记分卡来衡量，记分卡确定了与所有权、企业和供应商发展以及社会经济发展有关的B-BBEE的各个组成部分的权重。为实现B-BBEE目标，很大程度上是通过要求与南非公司、政府和国有企业签订合同的各方通过满足适用的记分卡来实现B-BBEE合规。记分卡由经认可的核查机构独立审查，这些机构颁发证书，表明实体的B-BEE贡献者水平。这一B-BBEE核查过程每年进行一次。作为收购MTN SA的一部分，我们同意从2023财年起达到并保持某些B-BBEE贡献者水平。我们还被要求，包括南非竞争委员会，在2024年5月之前在我们的南非业务中达到B-BBEE计划规定的30%的B-BBEE所有权。未能达到或维持适用的B-BBEE要求可能会危及我们继续在南非开展业务或确保未来业务的能力，和/或在我们无法从MTN SA和/或竞争委员会获得必要的延期或豁免的情况下，导致我们终止与MTN SA的合同安排。

与我们经营的市场相关的风险。

我们目前的业务是在不同的国际市场开展的，我们的许多客户都位于不同的国际市场，特别是在非洲、中东和拉丁美洲等新兴市场。因此，我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果在很大程度上取决于这些市场的经济和政治条件，特别是尼日利亚，这是我们最大的经营市场。

我们当前和潜在的市场比更发达的市场面临更大的风险，这些市场(包括我们经营的市场)的金融动荡可能会扰乱我们的业务，并导致我们的普通股价格下跌。

投资于新兴市场和欠发达市场发行人的证券，通常比投资于较发达国家的公司或主权国家发行人的证券涉及更高程度的风险，并带有通常与投资较成熟市场不相关的风险。这些风险包括，但不限于，在题为“”的风险因素中指出的风险类型--我们当前和未来的市场与更发达的市场相比涉及额外的风险，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

投资者在评估所涉及的风险时应格外小心，并必须根据这些风险自行决定他们的投资是否适当。一般而言，投资于新兴及欠发达市场的发行人的证券，只适合经验丰富的投资者，他们充分了解所涉及风险的重要性，并促请投资者在投资我们的普通股前，征询其本身的法律及财务顾问的意见。投资者还应注意，新兴市场和欠发达市场，如我们所在的市场，受到快速变化的影响，本年度报告中列出的信息可能会相对较快地过时。

此外，任何新兴市场或欠发达市场或国家的金融动荡往往会对这些市场的金融市场的价格产生不利影响，因为投资者将资金转移到更稳定、更发达的市场。正如过去发生的那样，金融问题或与投资其他新兴经济体相关的可察觉风险的增加，可能会抑制外国对我们开展业务的国家的投资，并对这些国家的经济产生不利影响。此外，在这种时期，在新兴市场和欠发达市场运营的公司可能面临严重的流动性限制，因为包括信贷或债务融资在内的外国资金来源被撤出。因此，即使我们所在国家的经济保持相对稳定，任何新兴或欠发达市场或国家的金融动荡也可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

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在我们经营的市场中，美元、欧元或其他硬通货流动性的短缺可能会对我们偿还外币债务的能力产生不利影响。

在我们开展业务的国家，由于经济原因、货币管制或其他原因，可能会出现外币供应短缺、供应中断或其他限制。另见“--我们目前或未来可能开展业务的一些市场依赖大宗商品，因此受到全球价格和/或此类产品需求的影响”和“-我们开展业务的市场的金融当局可能通过动用外部储备来干预货币市场，其货币易受波动”。例如，尼日利亚历史上曾出现过美元流动性严重短缺的时期，CBN实施了额外的货币管制，限制了在官方外汇市场上获得美元。获得外汇的机会减少，对尼日利亚经济的某些部门产生了负面影响。然而，自2017年4月引入I&E窗口(现称NAFE)以来，外汇市场总体经历了较大程度的稳定；但仍不时出现美元流动性明显短缺的时期，包括2021年以来，外汇市场仍保持波动。在尼日利亚，我们继续通过各种渠道(包括商业银行和授权交易商)以不同的汇率(可能也高于NAFE)使用美元。在这方面，我们可能会遭受不利的经济后果，因为市场上美元汇率的差异，或者如上所述缺乏美元或美元短缺的结果。

如果该等管制及外币流动资金短缺持续及/或在我们经营的市场出现，我们可能会面临从外汇市场获取外币的困难，或外币采购成本增加或其他情况，这将影响我们获取部分业务所需外币或偿还部分外币债务的能力，进而可能对我们的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会在新兴市场和其他欠发达市场进行收购或投资，而在新兴市场和欠发达市场的投资面临比发达市场更大的风险，并可能对我们的业务、前景、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

如果我们收购资产或投资于其他新兴和/或欠发达市场，包括非洲、中东和拉丁美洲，可能会遇到额外的风险，可能会对我们的业务产生不利影响。这些市场的经济和基础设施往往不太发达，往往更容易受到经济和地缘政治挑战的影响，可能会经历国内生产总值、利率和货币汇率的大幅波动，以及国内动乱、政府不稳定、私人资产国有化和没收以及政府当局征收税收或其他费用。此外，投资计价的货币可能不稳定，可能会大幅贬值，可能不能自由兑换，或者可能会受到其他货币或财政控制和限制的约束(例如，尼日利亚奈拉在2023年贬值了约49%(见“与我们经营的市场有关的风险--我们和我们的客户面临可能是实质性的外汇风险”)。尼日利亚不时出现美元流动性严重短缺的时期，包括自2021年以来，因此限制了我们从该国汇回资金的能力。如果美元的可获得性没有改善，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性和/或前景产生重大不利影响。

新兴市场和欠发达市场仍处于相对早期的发展阶段，因此可能不会受到高度或有效的监管，或者在我们运营的国家或司法管辖区内，此类法规的解释和执行可能不一致或不确定。此外，新兴市场和其他欠发达市场往往比更成熟的市场更浅，流动性更差，这可能会对我们在这些市场的资产实现利润的能力产生不利影响，当我们希望这样做或在变现时获得我们认为的公允价值时。在某些情况下，当地可能不存在从投资中实现利润的市场。此外，总部设在新兴市场和其他欠发达市场的公司通常不受适用于总部设在较发达国家的公司的统一会计和财务报告标准、做法和要求的约束，因此可能会增加欺诈和其他欺骗性做法的风险。与发达市场相比，交易结算可能受到更大的延误和行政不确定性，新兴市场和其他欠发达市场的投资者获得的金融和其他信息可能不那么完整和可靠。此外，这些市场的经济不稳定可能会对我们在这些国家的租赁资产的价值产生不利影响，或者对在这些市场运营的我们的承租人或客户履行合同义务的能力产生不利影响。因此，在新兴和其他欠发达市场国家经营的承租人或客户可能比在发达国家经营的承租人或客户更有可能在合同义务下违约。这些市场的流动性和波动性限制也可能对我们以最好的价格或及时处置我们的资产的能力产生不利影响。

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如果我们继续投资或收购位于全球新兴市场和欠发达市场的资产，我们可能会面临这些风险中的任何一个或其组合，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

如果不能充分解决新兴市场和欠发达市场的重大基础设施缺陷，可能会对它们的经济和增长前景产生不利影响，在新兴市场和欠发达市场开展业务的公司可能面临后勤和运营方面的困难。

几十年的投资不足导致公共基础设施严重恶化，许多新兴市场和欠发达市场，包括我们开展业务或可能开展业务的一些市场，缺乏或持续存在支持和维持增长和经济发展的基本基础设施问题。除发电、输电和配电不足外，新兴市场和欠发达市场还可能受到公路网恶化、港口拥堵和铁路基础设施陈旧的影响，这些都严重制约了社会经济发展，包括限制人员和货物在这些区域内的流动，从而增加了调动劳动力和运送用品或设备所需的时间。新兴市场和欠发达市场的电力部门可能面临许多问题，如基础设施有限、接通率低、发电能力不足、缺乏投资资本、输电和配电设施不足、输电和配电损耗高以及破坏行为。许多企业依赖替代的电力和水供应，增加了整体企业成本。见--我们目前或未来可能运营的一些市场可能会遭遇长期电力短缺。

尽管近年来在通信设施领域取得了重大进展，但这些部门的发展进展不能与更发达的经济体相提并论。例如，尼日利亚新政府于2023年5月29日宣誓就职，为基础设施和经济发展设定了雄心勃勃的目标，作为该国不断加快发展进程的一部分。与这些目标相关的一些最引人注目的改革包括：(I)将旧的多个汇率区段的制度取代为一个单一的NAFE窗口，在这个窗口内外汇交易将由市场力量决定(见“-我们和我们的客户面临外汇风险，这可能是实质性的”)，(Ii)取消汽油发动机汽油补贴，据路透社报道，该补贴在2022年消耗了大约100亿美元的联邦预算，以及(Iii)制定尼日利亚基础设施基金，旨在为交通、道路、电力以及其他基础设施项目的升级提供资金。他说：

未能显著改善这些市场的基础设施，可能会对这些市场的经济和增长前景产生不利影响，包括它们实现GDP增长目标的能力，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。缺乏可靠的基础设施也限制了我们以及我们的商业伙伴、承包商、客户和供应商对可能导致延误和停产的意外情况作出快速反应的能力。由于我们所在区域爆发传染病，我们还可能面临行动和后勤方面的挑战。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。此外，我们定期开展业务的某些地区/地区会经历不利的天气条件和自然灾害，主要表现为大风、洪水、侵蚀和干旱，这进一步限制了现有基础设施的使用，特别是在这些地区的雨季，因为延误的可能性增加。见“- 我们受到气候变化的影响。”此外，我们业务所在地区的洪灾还导致疾病暴发，再加上这些地区持续存在的安全担忧(见“--新兴市场和欠发达市场存在政治不稳定、宗教差异、族裔和区域主义的风险”)，如果这些人出于健康或安全考虑而不愿迁往这些地区，可能会影响我们为业务配备合格的当地和海外人员的能力。

我们目前或未来可能运营的一些市场可能会遭受长期电力短缺的影响。

在我们目前或未来可能运营的许多类型的市场(包括新兴市场)中，成功管理通信塔取决于电源管理方面的运营能力，而电网电源的不可靠性给我们的站点管理、正常运行时间和向客户提供优质服务带来了巨大挑战。

例如，尽管尼日利亚拥有丰富的能源资源，政府近年来做出了重大改革努力，并在电力部门进行了投资，但缺乏足够和可靠的电力供应仍然是该国经济增长和发展的严重障碍。发电不足、基础设施老化、配电网薄弱、变压器超载以及人为破坏管道和基础设施的行为导致频繁停电、高输配损耗和低电压输出。尼日利亚总人口中只有59.5%的人

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获得电网电力供应(根据世界银行2021年的数据)，原因是发电能力不足以及输电和配电网络不足。此外，赞比亚在2014年至2016年、2019年、2020年、2022年和2023年经历了停电，对其经济增长产生了不利影响。

同样，在南非，由于在新发电和设施维护方面投资不足，发电能力不足，国家电网在过去十年一直承受着满足日益增长的需求的巨大压力。这导致了周期性的负荷削减，计划中的供应中断会发生，并在南非各地轮流进行，以减轻电网的压力。政府已经实施了新的举措，包括允许私营部门在不需要许可证的情况下建造自己的发电能力高达100兆瓦的发电厂，以解决国家电力供应不足的问题。我们的一些其他市场，如赞比亚和科特迪瓦，也越来越多地经历减负。尽管政府采取了解决或缓解此类问题的举措，和/或政府对发电和输电的持续投资，预计未来将继续发生负荷削减(可能包括我们可能在其中开展业务的其他市场)，这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性和/或前景产生重大不利影响。

尽管在某些市场实行了电力部门改革，并在该部门进行了逐步改进，但如果不能持续和改进发电、输电和配电基础设施方面的这些努力，可能会导致国内生产总值增长放缓，阻碍经济发展，并增加在这些市场经营的基本成本，其中许多成本可能无法收回。电网连接和/或持续供电方面的这种挑战也可能是由有关当局和/或供应商无法控制的事件造成的，包括与气候有关的事件对电源和/或配电网络或基础设施的影响。我们所在经济体的缓慢增长也可能会降低消费者的消费倾向，这将对我们的客户产生负面影响。这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性和/或前景产生重大不利影响。

与美国和欧盟等发达市场的通信塔业务不同，在这些市场，电网相对非常可靠，在我们目前或未来可能运营的许多类型的市场中，成功管理通信塔取决于电力管理方面的运营能力。例如，鉴于尼日利亚的电网供应断断续续且不可靠，电网电力很少被用作我们的铁塔的电力来源，截至2023年12月31日，18%的铁塔仅使用发电机运行，63%的铁塔使用混合解决方案，即在柴油发电机和/或太阳能或电池系统之间交替运行。在我们的其他非洲市场，电网的可用性也可能不可靠，截至2023年12月31日，13%的铁塔(不包括南非)仅由电网供电，其余的采用发电机或混合动力系统。电网电力的不稳定给我们的塔址管理和电力正常运行时间以及为客户提供优质服务带来了巨大的挑战。任何无法继续提供优质服务的情况都可能损害我们与客户的关系，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们目前或未来可能运营的一些市场依赖于大宗商品，因此受到全球价格和/或对此类产品的需求的影响。

我们经营的一些市场的经济可能高度依赖石油或铜等大宗商品，因此依赖于影响这些市场的全球价格和需求。这类商品收入的减少可能会对我们经营的市场的经济产生不利影响。例如，尼日利亚经济高度依赖尼日利亚的石油生产和全球石油价格。根据尼日利亚国家统计局的数据，2023年，石油部门占实际GDP总额的5.4%，低于2022年和2021年的5.7%和7.2%。大宗商品(包括但不限于石油)收入的减少，特别是由于与全球卫生事件或疫情(如新冠肺炎)或地缘政治紧张局势(如暴力或战争的爆发)相关的措施，可能会对我们开展业务的某些市场经济体产生实质性的不利影响，进而对我们和我们客户的业务以及我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外，2014至2016年间，铜价下跌对赞比亚经济造成不利影响，并因相关税收增加而加剧了与矿业公司的紧张关系。

商品收入是有关国家相关商品的生产水平以及当时世界商品价格和需求的函数。由于这类商品的供应和需求发生了相对较小的变化、市场的不确定性以及相关国家无法控制的各种额外因素，商品价格会受到较大幅度的波动。这些因素包括，但不限于，其他相关地区的政治条件，任何区域或国际机构或组织与此有关的内部和政治决定

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这些因素包括：石油输出国组织等大宗商品以及其他生产有关商品的国家是否减产或增加产量；国内和国外的商品供应情况；消费者需求，例如为遏制新冠肺炎疫情蔓延而采取的全球应对措施导致的需求下降(或任何未来爆发的冠状病毒或其他对区域或全球有广泛影响的事件)；天气状况；国内外政府的监管规定；运输成本；替代品的价格和可获得性；以及整体经济状况。

大宗商品价格和/或我们业务所依赖的某些经济体所依赖的收入的下降已经并将继续对这些经济体产生影响，并可能导致经济增长放缓、高失业率、外汇和政府收入减少。例如，尼日利亚政府和某些其他政府，如中东产油国的政府，严重依赖石油收入为其预算提供资金，而2020年3月新冠肺炎疫情爆发后，油价立即下跌，导致收入大幅下降。在欧洲和中东分别于2022年和2023年发生地缘政治冲突之后，油价也出现了波动，导致像我们开展业务的那些依赖石油的国家的收入不稳定。此外，尼日利亚历史上一直是非洲最大的产油国之一，2019年的平均日产量为200万桶；然而，2022年的产量水平已下降至平均137万桶，尽管如尼日利亚统计局报告的那样，2023年略有增加，至平均每天143万桶。这一下降可以归因于渗漏、激进分子的袭击和基础设施的老化等因素。大宗商品价格的降低或波动，如石油价格下跌，可能会对相关国家的出口收入、政府收入和国民可支配收入产生负面影响，并导致预算约束和基础设施等关键项目投资减少。此外，在我们开展业务的司法管辖区实施的任何外汇管制，无论是由于该等商品或相关产品的外汇收入减少或其他原因，都可能导致我们以当地货币收到的收入贬值，并影响我们获得部分业务所需的外币或偿还部分外币债务的能力。见“-我们经营的市场的财政当局可能通过动用外部储备来干预货币市场，其货币受到波动的影响”和“-我们经营的市场中美元、欧元或其他硬通货流动性的短缺可能会对我们偿还外币债务的能力产生不利影响。”

相关经济体的初级商品生产也可能因全球价格下跌而大幅波动，这可能会影响某些生产资产的经济可行性，而破坏者的活动(例如在尼日利亚尼日尔三角洲地区与石油工业有关的活动)可能会导致这些经济体或企业所依赖的初级商品生产严重中断。例如，尼日利亚和中东某些其他产油国的石油产量和石油收入水平也可能受到其他因素的不利影响，包括欧佩克改变石油生产配额，国际石油公司对相关国家或地区石油生产监管框架变化的反应，以及管道和油库原油被盗。对某些商品(如化石燃料)的任何长期转移，包括寻求开发替代能源的发达经济体的转移，都可能对我们所在经济体的商品价格和需求以及由此产生的与商品有关的收入产生不利影响。这些衰退对这些经济体造成的损害可能会损害我们的客户并增加成本(如燃料成本)，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

高通胀可能会对我们所处的经济体产生实质性的不利影响。

世界各地的通胀率已经上升到近几十年来未曾经历过的水平，我们所在的市场面临着高通胀的风险。例如，根据尼日利亚统计局的数据，在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的三年中，尼日利亚的通货膨胀率分别为24.7%和18.9%。在截至2023年和2022年12月31日的年度中，南非的通货膨胀率分别为6.0%和6.9%。在截至2023年和2022年12月31日的两年中，赞比亚的通货膨胀率分别为10.9%和11.1%。在我们开展业务的国家，货币和/或财政政策的变化可能会导致更高的通货膨胀率，从而可能增加我们的运营成本。不能保证通胀率在未来不会上升。虽然我们大部分的工作重点协议都订有与通胀挂钩的升级条款，但不能保证租赁费的上升幅度会减轻未来的通胀，特别是当我们的工作重点协议可能包括固定式、有顶盖或有底板的自动扶梯时。

巴西还可能经历新的高通货膨胀率周期。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，巴西的通货膨胀率分别为4.6%和9.3%。尽管在2023年1月政府平稳交接、巴西雷亚尔兑美元温和升值以及央行大幅降息之后，通货膨胀已经消退，宏观经济状况有所改善，但巴西政府历来采取了重大行动来控制通胀。过去的通货膨胀控制政策和条例，除其他措施外，往往涉及利率的增减、财政政策的变化、工资和价格控制、外汇汇率控制、阻止进入银行账户、货币贬值、资本管制和进出口限制。

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为抑制通货膨胀压力而采取的通货膨胀政策以及关于未来可能的政府干预的不确定性可能会加剧经济不确定性和巴西经济的波动性。

严重的通货膨胀和各国政府为控制通货膨胀而采取的措施(例如最近出现的大幅加息)可能会对我们所在国家的经济产生实质性的不利影响，从而对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

我们所在市场的金融当局可能会动用外汇储备干预货币市场，而他们的货币会受到波动的影响。

在我们开展业务的国家，中央银行当局可能会动用外部储备(例如，最近在尼日利亚，我们很大一部分业务设在尼日利亚)或采取可能影响适用汇率和/或可能获得的外币数量的政策来干预货币市场。一个经济体的外汇储备波动、高度依赖某些外币收入来源(如与石油等商品或其他出口有关的收入)以及以外币为主的进口水平较高，都可能导致当地货币继续或变得容易受到外部冲击。

例如，CBN历来倾向于通过定期调整将奈拉保持在一个狭窄的范围内。在2023年6月人民币贬值后，CBN发表声明称，汇率应由“自愿的买家-自愿的卖家”的市场方式来管理。近年来，外部储备总额一直在波动，从2012年底442亿美元的高位大幅下降到2016年底258亿美元的低点，然后逐渐回升。截至2023年12月31日，外部储备总额为329亿美元。鉴于尼日利亚外部储备的波动、对石油出口的高度依赖以及尼日利亚用美元支付成品油等关键进口商品的事实，奈拉仍将容易受到外部冲击的影响，这些外部冲击可能导致其价值大幅贬值，就像历史上发生的那样。

此外，我们开展业务的国家的货币也容易波动。我们运营子公司的本位币是尼日利亚奈拉(₦)、西非非洲法郎(XOF)、中部非洲法郎(XAF)、赞比亚夸查(ZMW)、卢旺达法郎(RWF)、南非兰特(ZAR)、巴西雷亚尔(BRL)、哥伦比亚比索(COP)、秘鲁索尔(PEN)和科威特第纳尔(KD)。出于报告的目的，运营子公司的财务业绩被换算成美元。因此，我们受到货币兑换率波动的影响。特别是，由于油价下跌、外部储备耗尽以及缺乏财政缓冲，奈拉对美元大幅贬值。2015年初，CBN制定了某些货币控制政策，并将奈拉兑美元汇率固定在197₦，2016年增至约₦305,2021年12月31日约为₦435,2022年12月31日约为₦461.50,2023年12月31日约为₦911.7。同样，赞比亚夸查兑美元汇率从2017年12月31日的9.99升至2023年12月31日的25.73，巴西雷亚尔兑美元的汇率从2019年12月31日的BRL4.03升至2023年12月31日的BRL4.85。南非兰特对美元的汇率从2022年12月31日的16.98兹罗提上升到2023年12月31日的18.36兹罗提。

在当地货币面临这种压力的经济体中，中央银行或货币当局可以采取各种旨在稳定外汇市场的行政措施，包括限制进入官方外汇市场或禁止在国内交易中使用外币或通过其他方式。

我们所在国家的当地货币贬值或波动可能会对各自的经济产生负面影响，进而可能对我们和我们客户的业务、前景、财务状况和/或运营结果以及我们的流动性和现金流产生重大不利影响。见“与我们的业务相关的风险 - 我们和我们的客户面临外汇风险，这些风险可能是实质性的。”

如果不能充分处理实际和预期的腐败风险，可能会对我们开展业务或可能开展业务的国家的经济及其吸引外国投资的能力产生不利影响。

腐败在我们经营的许多市场是一个重大问题，就像在许多其他新兴市场和欠发达市场一样。例如，在透明国际2023年清廉指数中，尼日利亚、喀麦隆和赞比亚在180个国家中分别排在145、140和98位。然而，尽管作出了某些改革努力，腐败仍然是一个严重问题，影响着我们开展业务的一些国家，这从几项备受瞩目的定罪中可见一斑。巴西最近也经历了政治不稳定，包括对巴西联邦检察官办公室正在进行的洗钱和腐败指控进行的各种调查，这些都对巴西的经济和政治环境产生了不利影响。此外，南非和尼日利亚(自2023年2月以来)和

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喀麦隆(自2023年6月以来)被金融行动特别工作组(“FATF”)列入需要采取更多行动提高打击金融犯罪能力的国家的“灰色名单”。“灰名单”的增加可能会增加在南非和尼日利亚做生意的成本，因为灰名单国家对国际交易对手的交易进行了额外的审查。

腐败对一个国家有许多影响，包括难以收取收入和控制支出、增加政治不稳定的风险、扭曲决策进程并对其国际声誉造成不利影响。如果不能解决这些问题，公共部门的持续腐败，以及我们经营的市场未来对腐败的任何指控或被认为存在的腐败风险，可能会对它们各自的经济产生不利影响，并可能对这些国家吸引外国投资的能力产生负面影响，从而可能对我们和我们客户的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

在我们开展业务的国家，政治行政当局的政策和改革可能导致政治不稳定或管理或其他政府政策的变化。

许多新兴市场和欠发达市场，包括我们开展业务或可能开展业务的市场，都面临政治和经济不确定时期，特别是在选举和/或其他政治变革之前，包括有关管理当局将寻求以何种方式解决相关国家面临的问题，以及它们是否会改变或逆转前任甚至现任政府为争取更多支持而采取的某些改革和行动的不确定性。这些问题可能会在投资界引起不确定性，并可能减少外来投资。

频繁和剧烈的政治不稳定时期使人们很难预测政府政策的未来趋势。例如，2010年和2011年的阿拉伯之春在整个中东和北非造成了重大政治动荡，特别是在埃及。在埃及这段不稳定的时期，政府暂时解散了议会，暂停了宪法，并关闭了互联网。未来在我们开展业务的国家，任何类似的关闭都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果我们经营的市场中的政府或监管政策发生变化或变得对商业不那么友好，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外，巴西在2020年至2022年期间经历的经济不稳定导致市场对巴西经济的信心下降，并导致政治环境恶化。尽管在2023年政府平稳过渡后，通货膨胀率有所下降，但巴西政府过去曾干预巴西经济，偶尔还会在政策和法规方面做出重大改变。例如，巴西政府控制通货膨胀和实施宏观经济政策的行动往往涉及提高利率、工资和价格控制、货币贬值、阻止进入银行账户、实施资本管制和限制进口等。此外，巴西联邦检察官办公室正在对洗钱和腐败指控进行各种调查，这些调查对巴西的经济和政治环境产生了不利影响，并对受到牵连的公司的形象和声誉产生了不利影响。我们无法控制，也无法预测巴西政府未来可能采取的措施或政策。此外，在南非，预计将于2024年举行总统选举，选举结果可能对经济产生不利影响，阻碍或推迟在最大限度地减少能源危机方面取得进展，并最终影响我们在该国的增长和业务。

此外，一些计划中的改革可能会使某些现有的利益攸关方处于不利地位，他们可能会寻求限制这种改革。例如，计划中的国有企业私有化在某些情况下遇到了罢工或罢工威胁，因为预计会出现失业和价格上涨。我们所在国家政治气候的任何重大变化，包括影响政府稳定的变化，或涉及反对国有化或没收私人资产的政策的拒绝、逆转或重大修改，有利于国有企业私有化，电信、电力、银行和石油天然气部门的改革或其他改革，都可能对经济、政府收入或外汇储备产生负面影响，从而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

新兴市场和欠发达市场存在与政治不稳定、宗教差异、种族和地区主义相关的风险。

我们的运营暴露在我们运营(或未来可能运营)的新兴和欠发达市场的政治和社会环境中，这可能会引发内乱和政治动荡，导致运营环境不确定。例如，在尼日利亚，腐败、政策不确定性和基础设施崩溃，以及博科圣地和其他组织的恐怖主义行为，再加上该国不同地区日益加剧的不安全，对尼日利亚部分地区的商业运营构成重大风险。恐怖主义和激进分子活动是尼日利亚部分地区的问题，

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一系列具有不同目标的恐怖分子和激进组织在那里活动。博科圣地教派是一个主要以尼日利亚东北部为基地的恐怖组织，最初于2009年活跃起来，并因袭击尼日利亚人民和村庄的次数和频率而日益受到国际关注。这些袭击导致军队部署到阿达马瓦、博尔诺和约贝州。尽管在打击该组织方面取得了进展，但博科圣地在整个2021年和2022年继续发动袭击，特别是在乍得湖地区。除了博科圣地造成的不稳定外，尼日利亚的尼日尔三角洲地区继续经历武装活动，为在该地区运营的公司创造了一个具有挑战性的环境。喀麦隆最近也面临着类似的问题，包括喀麦隆英语区和该国远北地区博科圣地的政治不稳定。这种不稳定在过去曾导致并可能继续导致我们的网站遭到破坏、阻碍或无法访问我们的塔楼并增加对我们网站的安全威胁，以及相应的收入损失或维护和安全成本增加，以及资本支出增加。

我们经营的市场附近国家的政治和社会动荡也可能给我们的业务带来风险。恐怖主义活动或其他政治和/或社会动乱以及普遍的无法无天的情况会给在相关区域经营的公司创造一个具有挑战性的环境。虽然此类活动可能针对某些区域或某些类型的行业(如石油和天然气公司)，但这些区域的安全局势可能不稳定，也可能对我们的行动产生影响，例如好战分子或其他团体为扰乱通信而对地点发动袭击，并通常会造成不稳定，影响相关区域和经济。

除非由政府解决，否则这些冲突可能会对我们经营(或未来可能经营)的市场的政治和经济稳定产生不利影响，进而可能进一步对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

新兴市场和欠发达市场的税收、海关和监管制度可能会发生变化和不一致。

新兴和欠发达市场经济的政府政策和法规，例如我们经营或可能经营的经济体，关于税收、海关和消费税以及其他监管事项的政策和法规可能会不时变化。此外，税收、关税和消费税以及其他费用和罚款可能越来越多地被视为主要收入来源，特别是在其他以前重要的收入来源(如来自商品的收入)可能减少的情况下。这可能会导致在以前没有(或没有征收)的情况下引入新的税收、征费或收费。出于各种原因，包括可能需要从出口以外的其他来源获得收入，其他外国政府可能会采取措施强制执行税收合规，包括对所谓的税收违约采取临时措施，或对我们的业务征收费用，即使在适用法律不允许的情况下也是如此。虽然此类措施经常被成功挑战，但如果针对我们采取这些措施，可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和/或流动性产生重大不利影响。此外，相关税务或其他监管机构对税收或其他法律某些部分的解释或决定可能会因具体情况而有所不同，可能包括在察觉到形象或增长增加的情况下针对我们这样的行业或公司。政府税收、关税和消费税或其他法规政策的变化，以及税法解释和相关决定的不一致或不确定因素，可能会对我们的现金流和流动资金、我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果，以及我们普通股持有人的税务责任产生重大不利影响。

司法系统的低效和腐败可能为投资和商业活动创造不确定的环境，并影响投资者通过相关法域的司法系统找到补救办法的能力。

某些新兴市场和欠发达市场的法律制度仍处于发展阶段，例如我们开展业务并可能在未来开展业务的市场，这些司法管辖区的法律和条例继续发展并面临一些挑战，包括腐败和司法程序的拖延，因为大多数案件需要相当长的一段时间才能结案。同样，在这些法域执行判决和/或担保可能会受到司法系统效率低下的影响，并可能导致不确定的情况。

因此，可能很难获得有效的法律补救，而且由于政府当局的自由裁量权、缺乏关于解释适用规则和条例的司法或行政指导、各种法律、条例、法令、命令和决议之间和内部的不一致或冲突，以及司法机构和法院在商事方面相对缺乏经验，存在着高度的不确定性。缓慢和不确定的司法程序有时可能影响获得的判决的可执行性，或导致判决或司法外行动可能与预期或适用的法律程序、规则或程序不符。

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对我们运营的市场的法律制度产生影响的这些因素和其他因素，使投资于我们的普通股比投资于法律制度更成熟的国家面临更大的风险和不确定性。

与债务有关的风险

我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动资金状况产生重大不利影响。

截至2023年12月31日，我们的总借款为35.11亿美元，不包括租赁负债。我们目前使用债务融资，并计划在未来的运营和项目中继续使用债务融资。管理我们债务的协议的条款限制了我们可能产生额外债务的情况。然而，由于各种原因，我们未来的负债可能会不时增加，包括经营业绩、资本支出和潜在收购或合资企业或其他投资的波动。因此，通常与债务融资相关的风险可能会对我们的现金流和流动性以及我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响，包括：

●

我们的负债水平，连同管理我们负债的协议中的财务和其他限制性条款，可能会大大限制或削弱我们未来获得融资、为我们的任何债务进行再融资、以商业合理的条款出售资产或筹集资本的能力，这可能导致我们违约并严重损害我们的流动性；

●

我们信用评级的下调(包括我们拥有重大业务的国家的主权信用评级下调)可能会限制或阻碍我们以有吸引力的利率进入资本市场的能力，并增加我们的借贷成本；

●

我们的负债水平可能会增加我们偿还债务的困难，包括我们在到期时支付利息和/或在这种债务下到期的本金的能力；

●

我们的负债水平可能会降低我们应对不断变化的商业和经济状况或利用可能出现的商业机会的灵活性；

●

我们的运营现金流的一部分必须专门用于支付债务的利息，不能用于其他用途，如果当时的利率上升，这一数额将增加；

●

我们的负债水平可能会使我们相对于杠杆率较低或财务资源比我们更大的竞争对手处于竞争劣势，并限制我们追求我们的战略(包括收购)或利用某些商业机会；以及

●

我们的负债水平可能会使我们更容易受到一般经济或行业状况或我们的业务下滑的影响。

此外，市场状况和货币限制可能会导致外币流动资金短缺，当我们需要履行以美元或其他外币计价的合同和债务义务时，我们可能会面临获得足够数量的相关外币的困难。见“-与我们经营的市场有关的风险 - 我们经营的市场的金融当局可能会干预货币市场，其货币会受到波动的影响”和“-与我们经营的市场有关的风险 - 在我们经营的市场中美元、欧元或其他硬通货流动性的短缺可能会对我们偿还外币债务的能力产生不利影响。此类短缺或缺乏供应可能会增加我们的借款成本和利息支出，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果以及现金流和流动资金产生重大不利影响。此类发行或增加也可能对我们的现金流以及我们偿还债务或支付较长期利息的能力产生实质性的不利影响。外币短缺可能会限制我们履行以外币计价的债务的能力。尽管我们可能寻求达成协议以降低我们获得外币和适用汇率的风险，但我们没有义务这样做，我们不能向您保证，这些安排将确保我们以商业上可接受的条款或根本不能获得我们需要的外币，或者我们将能够以商业上可接受的条款或根本不能达成此类安排。同样，某些司法管辖区亦可能出现流动资金短缺或市场上可供借贷的资金减少(包括但不限于中央银行加强监管要求的结果)，这可能会阻止我们以可接受的条款或根本不为以该等本地货币计价的债务进行再融资。见第5.b项。“流动性和资本资源。”

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我们是一家控股公司，自己经营有限的业务。偿还债务，包括IHS Holding RCF、IHS Holding 2022定期贷款和票据，取决于我们运营公司向我们提供现金的能力。见“-IHS Holding Limited是一家控股公司，没有自己的业务，因此，它依赖其子公司的现金为其业务和支出提供资金，包括未来的股息支付(如果有的话)。

此外，我们从现有和未来的本地贷款中提取资金或为现有的本地贷款进行再融资的能力，可能会受到相关本地银行部门不良贷款水平相对较高或不断上升的重大不利影响。缺乏地域多元化或对某些表现不佳的行业有大量敞口的本地银行，可能会看到其贷款组合的整体质量恶化或拨备成本增加，这也可能影响其净利息收入和利润率。任何影响本地银行业的地区性或地区性经济低迷，都可能反过来影响我们从任何当前和未来未提取的本地贷款中提取资金的能力，或为现有的本地贷款进行再融资的能力，并可能对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

再融资时的现行利率或其他因素，包括债权人可能不愿发放商业贷款或投资于发展中市场的业务(包括由于市场或经济状况或与监管资本要求有关的考虑)，可能会导致某些债权人从传统上可供我们这样的借款人或发行人使用的贷款人池中撤出，还可能导致利率上升，从较长期来看，利息支出的增加可能会对我们偿还债务和完成资本支出计划的能力产生重大不利影响，我们的财务状况和运营结果可能会因此恶化。

我们受到限制性债务契约的约束，我们未能遵守这些契约，包括由于我们无法控制的事件而导致的违约事件，可能会对我们的财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

我们是管理IHS Holding RCF和IHS Holding 2022定期贷款的信贷协议的缔约方，也是管理我们在运营子公司的信贷安排的票据和信贷协议的契约的缔约方，并可能在管理我们在运营子公司的贷款的信贷协议下提供担保，因此受到该等协议下的限制性契约的约束。违反这些工具和协议中的任何契约、比率、测试或限制，包括由于我们无法控制的事件的结果，可能会导致违约事件(这也可能触发其他协议或融资中的交叉违约或交叉加速条款)，可能对我们的财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。管理我们负债的文书包含一些限制性公约，其中包括对我们的能力的限制，其中包括：

●

产生或担保额外债务或发行优先股；

●

分红、赎回、回购股本或者进行其他分配；

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在到期前购买股权或偿还或提前偿还次级债务；

●

设立或产生留置权；

●

进行一定的投资；

●

同意对我们子公司分销能力的限制；

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从事资产及附属股份的销售；

●

与关联公司进行交易；

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担保其他债务；以及

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转让我们的全部或几乎所有资产，或进行合并或合并交易。

我们的债务工具中包含的限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们对市场状况做出反应或在潜在商业机会出现时利用它们的能力。例如，这些限制可能会对我们的运营融资、进行战略收购、投资或联盟、重组我们的组织或为我们的资本需求融资的能力产生实质性的不利影响。此外，我们遵守的能力

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这些公约和限制可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果未来市场状况恶化或未能改善，或我们的经营业绩下降，我们可能不得不要求修改和/或豁免我们所受的公约和限制。我们不能保证，如果将来需要的话，我们将能够获得这种救济。违反这些公约或限制中的任何一项都可能导致违约和加速，这将允许我们的债权人宣布所有发生的金额是到期和应支付的，以及应计和未付的利息，相关债权人对进一步延长信贷的承诺可能被终止。该等行动亦可能触发其他融资安排或协议中的交叉违约或交叉加速条款，从而可能倍增及扩大本集团任何特定事件或一系列事件的影响。

如果我们违反了某些债务契约，债权人可以宣布违约和/或要求我们立即偿还当时未偿还的债务，在任何有担保债务的情况下，如果我们无法立即偿还未偿还债务，债权人可以出售以这些债务为担保的财产。如果发生违约事件，或者如果我们拖欠现有债务所需的款项，我们可能会触发其他债务协议或工具下的交叉违约或交叉加速条款，这可能会使此类债务按需支付，我们可能没有足够的资金来偿还所有债务。有关债权人违反契约及行使其在各项融资协议下的权利，可能会对本公司的业务、前景、财务状况及/或经营业绩造成重大不利影响。

我们面临着利率风险，因为我们的某些借款以浮动利率计息，可能会大幅上升，增加我们的利息成本，减少现金流。

我们某些现有信贷安排下的未偿还余额和预付款的利率取决于某些基础利率或参考利率，例如有担保隔夜融资利率(SOFR)、芝加哥商品交易所(CME)期限SOFR、欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)、尼日利亚货币政策利率(MPR)、科威特中央银行贴现率、约翰内斯堡银行间平均利率(JIBAR)或巴西银行间存款利率(CDI)。该等参考利率的上升增加了我们的利息支出，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。这种利率上升也可能对我们的现金流和我们的长期偿债能力产生实质性的不利影响。此外，未来我们可能会以浮动利率获得额外的债务。

伦敦银行间同业拆借利率的货币和期限于2023年6月30日停止。由于预期LIBOR将于2023年停止发布，我们积极过渡到使用SOFR和CME Term SOFR的替代利率基准，作为我们的债务工具中以浮动利率计息的美元LIBOR的替代方案。

​

虽然我们已从伦敦银行同业拆息及其他基准利率过渡至其他参考利率，但这种过渡的影响会带来不明朗因素，并可能涉及改变参考利率的会计及监管处理方法、波动性增加，以及可能导致借贷成本增加。因此，终止伦敦银行同业拆借利率对我们的资本成本、财务业绩、现金流和/或运营业绩的影响仍然不确定。

​

适用利率(包括替代利率)未来可能大幅上升，从而增加我们与这些债务相关的利息支出，减少可用于资本支出的现金流，并阻碍我们偿还债务的能力。虽然我们可以对某些现有信贷安排的利率进行对冲，但根据管理我们债务的文件，我们没有义务这样做，我们可能无法获得此类对冲，或以我们可以接受的条款更换此类对冲，任何此类对冲可能不是完全有效的，这将使我们面临利率风险。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们是否有能力按计划偿还债务或为债务再融资，以及为计划的资本支出和营运资本需求提供资金，取决于我们未来的业绩和产生现金的能力，这除其他因素外，还受到我们业务战略的成功、当前的经济状况以及财务、竞争、立法、法律、监管和其他因素的影响，包括这些“风险因素”中讨论的其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。

我们不能保证我们将能够从经营活动中产生足够的现金流，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息，或者我们未来的借款将足以偿还我们的其他债务或为我们的其他流动资金需求提供资金。如果我们拖欠任何债务所需的付款，该债务连同根据债务协议或

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包含交叉违约或交叉加速条款的工具可能会按需支付，我们可能没有足够的资金来偿还所有债务。

此外，如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务，我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务，其中任何一项都将取决于我们的现金需求、我们当时的财务状况、当时的市场状况以及我们当时现有债务工具的条款，这可能会限制我们采用其中一些替代方案。如果我们未能及时支付未偿还债务的利息和本金，很可能会导致我们的信用评级被下调，这也可能损害我们产生额外债务的能力。此外，我们的债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营，并且不能保证我们可能被要求出售的任何资产可以出售，或者如果出售，出售的时间和出售所得的收益的金额可能是可以接受的条款。

此外，我们在主要金融机构的账户中保留了大部分现金和现金等价物，我们在这些机构的存款可能会超过保险限额。*市场状况可能会影响这些机构的生存能力。如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构倒闭，不能保证我们能够及时或根本不能获得未投保的资金。*任何无法获得或延迟获得这些资金的情况都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

与我们普通股所有权有关的风险

我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国委托书规则的约束，也不受《交易法》报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比美国国内上市公司更宽松、更少发生。

根据《交易法》，我们是一家拥有外国私人发行人地位的非美国公司。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，包括(I)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征求委托书、同意书或授权的条款，(Ii)根据交易法的条款，要求内部人就其股份所有权和交易活动以及从短期交易中获利的内部人的责任提交公开报告，以及(Iii)根据交易法的规则，要求向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的当前表格8-K和表格10-Q的季度报告，尽管我们提供并打算继续以表格6-K提供可比的季度信息。此外，外国私人发行人在每个财年结束后120天前不需要提交Form 20-F年报，而作为大型加速提交者的美国国内发行人则被要求在每个财年结束后60天内提交Form 10-K年报。外国私人发行人也不受FD规定的约束，该规定旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述所有情况，你可能不会获得向非外国私人发行人的公司股东提供的相同保护。

我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致大量额外的成本和支出。

如上所述，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行，因此，将在2024年6月30日对我们进行下一次确定。在未来，如果(I)超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民拥有，以及(Ii)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民，或者我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去外国私人发行人地位。如果我们失去外国私人发行人的身份，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易法第16节的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将失去依赖豁免纽约证券交易所(“纽交所”)上市规则规定的某些企业管治要求的能力。作为一家非外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，这些费用是我们作为外国私人发行人不会发生的，以及会计、报告和其他费用，以维持在美国证券交易所的上市。这些费用将与未来根据美国公认会计原则提供我们的财务信息的义务有关。

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目录表

由于我们是一家“外国私人发行人”，并打算遵循某些母国的公司治理实践，我们的股东可能不会获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。

作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些母国的公司治理实践，而不是纽约证交所的治理实践，前提是我们披露了我们没有遵循的要求，并描述了我们正在遵循的母国实践。我们打算在股东大会法定人数和记录日期以及要求股东批准股权薪酬计划及其实质性修订的纽约证交所规则方面依靠这一“外国私人发行人豁免”，这两项都不是开曼群岛法律所要求的。我们将来可能会选择在其他事项上沿用母国的做法，包括要求上市公司拥有大多数独立董事，除非该公司是“受控公司”，以及要求上市公司有一个完全由独立董事组成的薪酬和提名及企业管治委员会。因此，我们的股东可能无法获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。

我们不能向您保证，我们的普通股市场将持续下去，以提供足够的流动性，公开交易市场可能会经历波动。投资者可能无法以他们支付的价格或更高的价格转售他们的普通股。

我们不能向您保证，我们普通股的活跃交易市场将持续下去。如果市场不能持续，你可能很难出售你的普通股。公开交易市场也可能经历波动和混乱。这可能会影响普通股在第二市场的定价、交易价格的透明度和可用性、普通股的流动性以及适用于我们的监管程度。我们无法预测我们普通股的交易价格。在未来几个季度，我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期。由于这些和其他因素，我们普通股的价格可能会下跌，可能是实质性的。

我们的经营业绩和普通股价格可能会波动，我们普通股的市场价格可能会跌破您支付的价格。

我们的季度经营业绩未来可能会因众多因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括上文所述的每一个因素。

此外，全球证券市场已经并可能继续经历重大的价格和成交量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会使我们普通股的市场价格受到广泛的价格波动，无论我们的经营业绩如何。我们的经营业绩和普通股的交易价格可能会因各种因素而波动，包括上述风险。

这些因素和其他因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的经营业绩以及对我们普通股的市场价格和需求大幅波动。

我们季度经营业绩的波动可能会限制或阻止投资者随时出售其普通股，否则可能会对普通股的市场价格和流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生巨额诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层对业务的时间和注意力，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。

即使我们的业务表现良好，出售相当数量的已发行和已发行普通股可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。

在公开市场出售我们的大量普通股，或市场认为持有大量普通股的人打算出售，可能会降低我们普通股的市场价格。截至2013年12月31日，2023，我们有332,519,151股普通股流通股。根据证券法，我们的所有普通股都可以自由交易，不受限制，但我们的董事、高管和其他关联公司可能持有或收购的任何普通股除外，该术语在证券法中定义，这些普通股是证券法下的限制性证券。受限制的证券不得在公开市场出售，除非出售已根据《证券法》登记或可获得豁免登记。

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目录表

此外，我们已经提交了S-8表格的注册说明书，根据我们的2021年综合激励计划注册我们的普通股以供发行。在归属条件得到满足的情况下，按照S-8表格登记的股份可以立即在公开市场上转售，不受限制。吾等亦订立一项登记权利协议，据此吾等同意在若干情况下提交登记声明，以登记若干现有股东所持普通股的转售，并就该等普通股的若干公开发售进行合作，并向该等股东偿还与此相关的若干开支。见项目7.B。“关联方交易。”

未来，如果我们需要筹集资本或进行收购，我们还可能发行额外的证券，这可能构成我们当时已发行和已发行的普通股的重要部分，并将导致我们现有股东的稀释，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

作为一家上市公司，我们继续招致更多的成本和额外的义务，我们的管理层需要投入更多的时间来实施新的合规举措和公司治理实践。

作为一家上市公司，我们继续比作为一家私人公司承担更多的法律、会计和其他费用，并承担着额外的义务，如监管财务报告要求。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露、财务控制和公司治理做法。我们的管理层和其他人员需要投入大量时间来实施这些合规计划。此外，这些规章制度继续增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如，这些规章制度可能会使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员。在规定或预期的时限内履行我们增加的义务方面，我们也可能面临挑战。

我们继续评估这些规则和条例，无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类成本的时间。这些规则和条例往往有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。

为了建立(并最终维持)我们对财务报告的披露控制程序和内部控制的有效性，我们预计我们将需要继续加强现有的财务报告和管理系统、程序和控制，并实施新的财务报告和管理系统，以有效管理我们的业务并支持我们未来的增长。评估我们对财务报告的内部控制的过程需要投入大量的时间和资源，包括我们的首席财务官和我们的其他高级管理层成员。因此，这一过程可能会转移内部资源，并需要大量时间和精力才能完成。

我们合并财务报表的重述可能会使我们面临许多额外的风险和不确定因素，包括监管、股东或其他行动，以及投资者信心的丧失。

​

由于任何重述以更正财务报表中的错误，我们可能会受到额外的风险和不确定性的影响，其中包括因增加专业费用和成本而产生的巨额费用，以及解决与重述相关的问题可能需要的时间承诺，以及对美国证券交易委员会和其他监管机构的审查，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能使我们受到民事或刑事处罚或股东诉讼。我们可能面临金钱判决、处罚或其他制裁，这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能导致我们的股价下跌。

​

例如，我们重报了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日期间的已审计综合财务报表(最初包括在截至2021年12月31日的年度报告Form 20-F中)，以及截至2022年3月31日及截至2022年3月31日期间的未经审计综合财务报表，原因是在我们于2021年11月收购I-Systems Soluçóes de Infrastructure Structura S.A.(前身为Fiberco Soluçóes de InfreStructura S.A.)51%控股权的临时业务合并中出现了错误。(“i-Systems”)这些错误导致多报了商誉，少报了有关期间财务报表所需的非控制性权益和其他准备金。

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目录表

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对错误的审查和重述财务报表的准备导致我们产生了大量的法律、会计和其他专业服务费用，并转移了我们管理层对业务的注意力，而此类错误或任何未来导致重述的错误的影响可能需要额外的资源。此外，由于重述，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们可能会受到股东或其他与重述相关的诉讼或监管执法行动的影响。

​

关于关键会计判断的不准确假设可能会对财务业绩产生重大不利影响。

在编制财务报表的过程中，我们的管理层必须作出可能对我们的财务报表产生重大影响的判断和估计。其中最关键的涉及资产减值、嵌入衍生品和期权的公允价值、或有负债、收入确认和某些监管应计项目。在计算这些估计中的任何一项时使用不准确的假设可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。如果假设发生变化或实际情况与假设中的情况不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的普通股价格下降。

由于我们目前没有定期支付普通股现金股息的计划，除非您以高于您购买价格的价格出售您的普通股，否则您可能无法获得任何投资回报。

我们目前预计不会为我们的普通股支付任何定期现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们或我们的子公司产生的现有和未来任何未偿债务的契诺的限制。因此，对我们普通股的任何投资回报完全取决于我们普通股在公开市场上的价格升值，而这可能不会发生，进而可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。见项目8.A。“财务信息-合并报表和其他财务信息-股利政策”，了解更多细节。

IHS Holding Limited是一家控股公司，本身并无业务，因此，它依赖其附属公司的现金为其业务和支出提供资金，包括未来的股息支付(如果有的话)。

作为一家控股公司，我们现金流的主要来源是我们运营子公司的分配或付款。因此，我们未来为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有的话)的能力取决于我们的子公司和中间控股公司向我们进行上游现金分配或支付的能力，这可能会受到它们产生足够现金流的能力或资金汇回能力的限制，无论是由于货币流动性限制、货币或外汇管制或其他原因。我们的运营子公司和中间控股公司是独立的法人实体，尽管它们由我们直接或间接全资拥有和/或控制，但它们没有义务向我们提供任何资金，无论是以贷款、股息或其他形式。除其他事项外，我们的营运附属公司及中间控股公司向吾等分配现金的能力亦将受制于不时订立的管理吾等负债的协议中所载的限制，包括IHS Holding RCF、IHS Holding 2022定期贷款及票据，以及我们营运附属公司的设施、该等附属公司是否有足够的资金，以及适用的法律、税务及监管限制，包括货币或财政控制及限制。我们任何子公司的任何债权人的债权一般优先于我们的债权人和股东的债权和我们对这些子公司的资产的债权。如果我们的任何子公司以任何方式向我们分配股息或其他付款的能力受到限制，我们为我们的业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有的话)的能力可能会受到损害。

我们的股东可能在保护他们的利益方面面临困难，因为我们是开曼群岛的豁免公司。

本公司的公司事务受本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则(本公司的“章程细则”)、公司法及开曼群岛普通法所管限。根据开曼群岛法律，股东对我们的董事和我们采取法律行动的权利、少数股东的诉讼以及我们的董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的习惯法

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目录表

开曼群岛的判例部分源于开曼群岛的司法判例，以及英国普通法，后者对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国司法管辖区现有的法规或司法先例那样明确界定。因此，由于开曼群岛在这一领域的法律相对不发达，您可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难保护您的利益。

根据开曼群岛法律，合并或合并可以以两种方式之一进行：通过法院批准的安排计划或通过法定合并。虽然开曼群岛法律容许反对法院认可的安排计划的股东表达意见，认为该安排计划不会为股东的股份提供公平价值，但有关安排计划的开曼群岛成文法及普通法并无特别就已获订明股东批准的公司的安排计划所实施的合并或合并订立股东评价权。这可能会使您更难评估您在安排方案实施的合并或合并中可能收到的任何代价的价值，或要求收购方在您认为提出的代价不足时给予您额外的代价。然而，在法定合并制度下发生合并或合并的情况下，开曼群岛法律确实为持不同意见的股东提供了一种机制，要求我们在公司和持不同政见者无法在规定的时限内就公平价格达成一致的情况下，向大法院申请确定持不同政见者股份的公平价值。

开曼群岛的股东如本公司获豁免，根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司纪录及账目或取得股东名单副本。根据我们的细则，我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅，以及在什么条件下可以查阅，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

应当指出的是，开曼群岛法律没有专门针对证券投资者权利的立法，因此没有法律规定的针对证券投资者的私人诉因，例如根据《证券法》或《交易法》在美国发现的那些。除有限的例外情况外，根据开曼群岛法律，股东不得对董事会提起衍生品诉讼。开曼群岛不承认集体诉讼，但利益相同的股东团体可能会提起类似的代表诉讼。

由于上述原因，我们的公众股东在面对管理层或董事会成员采取的行动时，可能会比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

我们的条款规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美国联邦法院应拥有专属司法管辖权，审理、解决和/或裁决根据证券法或交易法的规定产生的任何争议、争议或索赔，这可能会增加股东的成本，并限制该股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。

我们的条款规定，除非我们书面同意选择替代法院(A)，否则美国联邦法院应拥有专属管辖权，以审理、解决和/或裁决根据证券法或交易法的规定产生的任何争议、争议或索赔，称为美国诉讼；及(B)除该等美国诉讼外，开曼群岛法院对因本章程细则引起或与本章程细则有关或以其他方式与每名成员在吾等的持股比例有关的任何索偿或争议拥有专属管辖权，包括但不限于(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称吾等的任何董事、高级职员或其他雇员违反对吾等的受托责任的诉讼；(Iii)任何声称根据开曼群岛公司法或本章程细则的任何规定而产生的申索的诉讼；或(Iv)就我们的内部事务向我们提出索赔的任何诉讼。

这种法院条款的选择可能会增加股东的成本，并限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。任何个人或实体购买或以其他方式收购我们的任何股份或其他证券，无论是通过转让、出售、法律实施或其他方式，应被视为已知悉并已不可撤销地同意和同意这些规定。在其他公司的章程文件中选择类似的法院条款的可执行性在法律程序中受到了挑战。法院有可能会

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目录表

如果法院发现我们的条款中的这一条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会对我们的财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。

我们的组织文件和开曼群岛法律中的反收购条款可能会阻止或阻止控制权的变更，即使收购对我们的股东有利，这可能会压低我们普通股的价格，防止我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层。

我们的条款包含可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议的条款。我们的董事会有权在没有股东批准的情况下指定和发行优先股的条款。此外，董事会空缺可由其余董事会成员投赞成票来填补。董事分为三个级别，分别指定为第一类、第二类和第三类，董事一般将被选举出来，交错任职三年。第I类董事的任期将于2024年本公司第三届股东周年大会届满。第II类董事的任期将于2025年公司第四届股东周年大会时届满。第III类董事的任期将于2026年本公司第五届股东周年大会届满。董事任期届满的，可以根据章程条款连任。这些规定可能会增加罢免董事的难度。 根据公司与温德尔达成的和解协议的条款，在公司2024财年的年度股东大会上，股东将有机会批准对我们的章程的修订，从而解密董事会。如果获得批准，对我们的章程的修订将规定所有董事将按年度选举，而不是在2025财年的年度股东大会之后交错选举。

我们的章程细则规定，在任何“有利害关系的”股东成为有利害关系的股东后的三年内，禁止与该股东进行业务合并，除非(1)事先获得本公司董事会的批准，(2)在业务合并开始时，有利害关系的股东拥有我们至少85%的有表决权股份，或(3)该合并得到持有至少三分之二与普通股相关的投票权的股东的批准，而该股东并非持有该股东所持有的普通股。

总而言之，这些规定可能会阻止可能涉及支付高于我们普通股现行市场价格的溢价的交易。

在执行针对我们管理层或我们的外国判决时，可能会有困难。

我们的某些董事和管理层以及本年度报告中点名的某些其他方居住在美国以外。我们的大部分资产和这类人员的资产都位于美国以外。因此，投资者可能很难或不可能在美国或其他司法管辖区向我们送达法律程序文件，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决。

特别是，投资者应该意识到，开曼群岛或任何其他适用司法管辖区的法院是否承认和执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款获得的针对我们或我们的董事或管理层的判决，或受理根据美国或美国任何州的证券法向开曼群岛或任何其他适用司法管辖区提起的针对我们或我们的董事或高级管理人员的原始诉讼，都存在不确定性。

如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的普通股提出相反的建议，我们普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果任何跟踪我们或未来可能跟踪我们的分析师改变了他们对我们普通股的推荐或目标价，或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对推荐，我们的普通股价格可能会下跌。如果任何报道我们或未来可能报道我们的分析师停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们普通股的价格或交易量下降。

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目录表

第四项本公司的资料。

A.公司的历史和发展

IHS Holding Limited最初是根据2001年《毛里求斯公司法》于2012年7月26日作为股份有限公司在毛里求斯注册成立的。2021年10月13日，IHS Holding Limited停止在毛里求斯注册成立，并根据开曼群岛公司法(经修订)继续注册为获豁免的有限责任公司。

我们的法定名称是IHS Holding Limited，商业名称是IHS Towers。我们的主要行政办公室位于英国伦敦SW1E 5BP维多利亚街123号大教堂广场1号。我们在这个地址的电话号码是+44 20 8106 1600。我们的网站地址是www.ihstowers.com。本公司网站所载或可通过本网站获取的信息不是本年度报告的一部分，也不应以引用方式纳入本年度报告。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。美国证券交易委员会维护一个互联网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，例如我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的文件，网址为www.sec.gov。我们在美国的送达代理是C T公司系统公司，地址是纽约自由街28号，邮编：10005。

关于截至2023年12月31日的三个年度的主要资本支出和资产剥离的说明，以及目前正在进行的资本支出和资产剥离的说明，见项目5。“经营和财务回顾及展望。”

B.业务概述

我们是世界上最大的共享通信基础设施的独立所有者、运营商和开发商之一，为我们的客户(其中大多数是领先的MNO)提供关键基础设施，促进新兴市场三个地区和11个国家约7.8亿人的移动通信覆盖和连接。按塔楼数量计算，我们是全球最大的独立跨国塔楼运营商和全球最大的独立跨国塔楼运营商之一。截至2023年12月31日，我们在非洲7个国家、拉丁美洲3个国家和中东1个国家运营了400,075座塔楼。截至2023年12月31日，我们是我们运营的11个市场中7个市场中最大的独立塔楼运营商，也是这些市场中唯一具有规模的独立塔楼运营商。

我们有一个明确的有机和无机扩张战略，旨在与我们的现有和新客户一起在现有市场增长，并考虑到通信基础设施领域的重大全球新兴市场机会，进入精心挑选的具有令人信服的基本要素的增长导向型市场。从历史上看，我们的业务主要集中在非洲大陆，但在2020年，我们开始通过投资其他地区和邻近的通信基础设施产品来补充这一点。我们最初通过科威特向非洲以外的地区扩张，后来通过巴西、秘鲁和哥伦比亚进入拉丁美洲，进一步扩大了我们的足迹。这些收购都支持了我们的无机增长战略，即向符合我们投资标准的更多地区扩张，从而打开了我们相信将提供未来有机和无机增长机会的新市场。我们的投资标准表明，在可预见的未来，无机投资的增长机会将是有限的，因为我们只将无机投资评估为各种形式的资本配置之一。

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目录表

全球最大的独立跨国公司塔楼公司

资料来源：公司备案文件

注：PTI截至2024年3月的数据。截至2023年12月31日的ATC、CellneX、GD Towers、IHS和SBA的数据。截至2023年9月30日太阳神的数据。“ATC”指的是American Tower Corporation，“CellneX”指的是CellneX Telecom S.A.，“SBA”指的是SBA Communications Corporation，“PTI”指的是Phoenix Towers International，而“Helios”指的是Helios Towers plc。

截至2023年和2022年12月31日止年度，我们分别创造了21.26亿美元和19.61亿美元的收入，19.88亿美元和4.69亿美元的亏损，调整后的EBITDA分别为11.33亿美元和10.31亿美元。见项目5.a。“经营业绩--关键的财务和经营业绩指标--调整后的EBITDA”，用于调整后的EBITDA与当期利润/(亏损)的对账，这是IFRS最直接的可比性衡量标准。

我们的核心业务是向跨国公司和其他客户提供共享通信基础设施服务，而这些客户又向其最终用户和订户提供无线语音、数据和光纤服务。我们为我们的客户提供与现有租户一起租用现有塔楼上的空间的机会，在塔楼上安装额外设备或请求某些辅助服务(称为租赁修订)，或根据客户的规范委托建造新塔楼，称为新场地。此外，通过i-Systems，我们通过用于宽带服务的中性网络基础设施解决方案为我们的客户提供“光纤到户”或“FTTH”光纤连接，在尼日利亚，我们为我们的客户提供“光纤到塔”或“FTTT”连接。最后，我们在大型建筑群内的安全位置向客户出租空间，如购物中心、体育场和机场，我们将其称为建筑内解决方案，即IBS，或分布式天线系统，或DAS。在某些战略情况下，我们还可能为第三方拥有的塔楼提供托管服务，如维护、安全和供电。截至2023年12月31日，我们拥有和运营的塔楼投资组合支持了59,727个租户，托管率为1.49倍。

我们的主要客户是我们每个市场的领先跨国公司。我们还为其他一些通信服务提供商提供基础设施和服务。我们成功地建立了深厚的客户关系和卓越的运营，使我们能够通过22笔交易实现有机增长，目前业务覆盖尼日利亚、南非、科特迪瓦、喀麦隆、赞比亚、卢旺达、巴西、哥伦比亚、秘鲁、科威特和埃及。在我们经营业务的11个市场中，我们是7个市场中最大的独立塔楼运营商，也是这些市场中5个市场中唯一具有规模的独立塔楼运营商。我们在埃及(我们于2021年进入)和拉丁美洲(我们于2020年进入)的市场是我们今天唯一没有领先地位的市场。

为了支持我们客户的通信基础设施需求，我们通常签订为期5至10年的长期工作重点协议，这在历史上产生了强劲的续约率(另见项目3.d。风险因素 -与我们业务相关的风险 - 我们很大一部分收入来自少数MNO。不履行或终止、不续订或重大修改与该等客户的客户租赁协议，可能对我们的业务、前景、财务状况及/或经营业绩产生重大不利影响。“)。截至2023年12月31日，我们与主要客户签订的MLA的平均剩余期限为6.7年，这些客户代表了我们94%的租户。此外，截至2023年12月31日，这些主要客户的合同收入总额为106亿美元，平均剩余租期为7.5年。

我们的工作重点通常包括与通胀挂钩的年度收入自动扶梯、有限的客户终止权，在某些情况下，还包括旨在降低外汇风险的拨备，例如根据当地货币进行调整的定期重置机制。

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目录表

货币贬值。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的财年中，我们分别有49%、52%和63%的收入与美元或欧元挂钩。在我们的某些合同中实施的与外币挂钩的条款旨在帮助提供保护，防止当地货币出现潜在的不利波动。我们与美元挂钩的收入在相关的工作重点中以美元计价，但通过合同机制以当地货币支付给我们。在这种情况下，包括我们在尼日利亚的大部分收入，以及我们在卢旺达和赞比亚的少数收入，我们的MLA可能包含一个定期确定美元对当地货币汇率的公式。在科特迪瓦和喀麦隆等其他国家，MLA使用的是当地货币，这些货币的汇率是固定的，或者与欧元“挂钩”。我们的南非市场、中东和北非和拉美地区有MLA，通常只包含当地货币的租赁费。参见第3.D项。风险因素 - 与我们业务相关的风险 - 不同汇率的多个外汇市场的存在可能会影响我们的经营子公司的财务业绩为集团报告目的而转换为美元的比率，这可能会影响我们的财务状况和/或经营结果。“

历史上，我们通过建设新场地以及从跨国公司和独立塔楼公司手中收购塔楼投资组合，增加了我们拥有和运营的塔楼数量。在通过收购进入新市场后不久，我们通常会开始建设新的网站。

按国家/地区分列的IHS塔楼概览

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市场份额

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估计数

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估计数

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#美国国际卫生服务体系的成员

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#美国国际卫生服务体系的成员

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外包

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总计

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2022

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塔楼

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塔楼

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塔楼

​

塔楼

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人口

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12月31日，

​

12月31日

​

12月31日

​

12月31日

​

IHS摩天大楼

国家

(百万)

2023

​

2022

2022

2022

市场行情 2022年12月31日

尼日利亚

​

221

​

16,395

​

16,995

​

28,473

​

41,008

​

#1

南非

​

60

​

5,691

​

5,691

​

11,429

​

25,848

​

#1

科特迪瓦-科特迪瓦

​

29

​

2,694

​

2,699

​

2,699

​

4,859

​

#1

喀麦隆

​

28

​

2,358

​

2,279

​

2,279

​

5,398

​

#1

赞比亚

​

20

​

1,879

​

1,862

​

1,862

​

3,643

​

#1

卢旺达

​

14

​

1,434

​

1,319

​

1,336

​

1,861

​

#1

巴西

​

216

​

7,663

​

6,994

​

56,960

​

74,683

​

#4

秘鲁

​

34

​

61

​

54

​

7,543

​

19,145

​

没有意义

哥伦比亚

​

52

​

228

​

228

​

9,345

​

19,039

​

没有意义

科威特

​

4

​

1,672

​

1,531

​

1,531

​

6,354

​

#1

埃及

​

104

​

X

​

X

​

X

​

26,629

​

没有意义

​

资料来源：欧睿国际有限公司(经济和消费者数据)人口, 摘自2023年4月，易观梅森估计和IHS。截至2022年12月，南非外包铁塔不包括截至2023年3月报告的约4,000个Swiftnet铁塔，因为这些铁塔是非独立的，因为SWIFTnet由南非电信所有。根据易观梅森的数据，独立塔楼公司的市场地位是基于2022年12月31日的数据。他说：

我们相信，鉴于我们国家的强劲增长潜力、我们在每个国家的市场地位以及我们具有重要战略意义的独特塔楼位置，我们在现有基础设施和收入增长潜力之间提供了独特的平衡。我们相信，我们处于有利地位，能够提高利润率和现金流，同时实现长期增长，原因是：

●

一个大型、可扩展的平台，提供关键基础设施，帮助推动通信活动以及更广泛的数字和经济进步；

●

一个长期稳定的运营平台，始终向客户交付我们的服务级别协议，并具有经过验证的网络可靠性；

●

定义明确的有机扩张战略，旨在通过现有和新客户在现有市场中增长，并辅之以无机扩张战略，旨在评估和进入精心选择的具有令人信服的基本基本面的增长导向型市场，如果可行和

61

目录表

●

一项全面的承诺，致力于促进我们所在社区和环境的可持续性和福祉。

我们到目前为止的成功业绩是多年来在新兴市场环境中建设、收购、运营、管理和拥有通信基础设施的结果。作为非洲塔楼基础设施行业的先驱之一，我们与我们的客户合作，积累了在我们的行业运营和发展成功业务所需的经验。我们的经验为我们提供了多年的洞察力、深厚的运营专业知识以及与各种利益相关者的牢固关系，我们相信这将使我们能够增强我们在现有和新市场的领导地位。我们的业绩记录突出表现在以下里程碑：

●

2001:   作为尼日利亚跨国公司通信塔的建造者，我们的创始人今天继续领导着这项业务。

●

2004:   为MNO拥有的塔楼启动我们的托管服务业务，提供包括维护、安全和电源在内的服务。

●

2009:   开始拥有塔楼并将空间出租给尼日利亚的MNO，并启动了我们的托管业务，通过这些业务，我们将空间出租给其他MNO。

●

2013:   收购的MTN CôTEd’科特迪瓦’S 911Towers和喀麦隆MTN的塔楼组合’S 818塔。此外，已完成的橙色C的MLL协议ôTE%d’科特迪瓦’’S 819塔。

●

2014:   通过收购MTN进入赞比亚和卢旺达’S在赞比亚拥有719座塔楼，在卢旺达拥有550座塔楼。这些交易帮助我们成为欧洲、中东和非洲地区按塔楼数量计算最大的独立塔楼公司。

●

2014:   在尼日利亚执行了里程碑式的交易，总共收购了10,966座塔楼。2014年，我们从MTN尼日利亚购买了4,154座塔楼，从9Mobile购买了2,116座塔楼，其余的4,696座塔楼是从MTN尼日利亚购买的 年。

●

2015:通过收购Airtel赞比亚进行扩张’S 949塔楼与卢旺达电信’S从9Mobile手中收购了另外555座塔楼，进一步扩大了在尼日利亚的业务。

●

2016:   收购在尼日利亚拥有1211座塔楼的HTN Towers，这是非洲第一笔塔楼公司对塔楼公司的交易，加强了我们在非洲的领导地位’S是最大的市场。

●

2020:   通过收购科威特扩大了我们的足迹，进入了中东，我们在该实体中拥有控股权。我们在2月份完成了1022座塔楼的第一次关闭 2020年和10月份第二次关闭140座塔楼 2020.

●

2020:   通过完成对CSS的收购，我们扩大了在拉丁美洲的业务，主要在巴西以及秘鲁和哥伦比亚收购了2312座塔楼。

●

2021:   通过收购巴西、巴西百年和哥伦比亚百年的SkySites，扩大了我们的拉美业务，分别收购了1,005座、602座和217座塔楼。

●

2021:   4月完成67座塔楼和126座塔楼的第三次和第四次关闭 根据科威特的收购，分别于2021年和2021年10月在科威特。于4月完成对162座塔楼的收购 2021年从卢旺达航空公司起飞。

●

2021:   完成首次公开招股(“首次公开募股(IPO)”)以每股21美元的价格向公众发行18,000,000股普通股，为我们带来3.577亿美元的净收益。

●

2021:   与Tim Brasil一起完成了TIM光纤收购，以形成I-Systems，为宽带服务提供中立的网络基础设施解决方案在巴西。

●

2021:  根据埃及交易进入埃及

62

目录表

●

2022:  根据对GTS SP5的收购，在巴西收购了2,115座塔楼。

●

2022:  完成对MTN SA的收购以进入南非市场，从MTN收购了南非的5691座塔楼，并根据对科威特的收购，于2022年9月在科威特完成了对43座塔楼的第五次关闭。

●

2023:  根据对科威特的收购，于2023年8月在科威特完成了对101座塔楼的第六次关闭。

我们相信，我们市场的潜在通信趋势将继续推动对额外基础设施的需求，并使我们能够通过持续的主机托管、租约修订、新站点建设、邻近的通信基础设施投资(如光纤)和收购活动，进一步扩大我们的增长。随着5G在我们一些市场的推出，小型蜂窝等新的通信基础设施服务将进一步增加我们的增长机会。截至2023年12月31日，根据网站整合日期，我们塔式投资组合的平均年限为6.9年，托管比率为1.49倍，我们相信我们拥有一个年轻的投资组合，具有足够的能力继续有机增长，并通过运营效率实现运营利润率的进一步增长。我们相信，这种有机增长将有助于推动我们现有资产产生更多现金流。

考虑到我们的历史增长和多元化，下表显示了我们的地理部门收入在所示时期的总收入中所占的百分比：

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日，
​		2021		2022		2023
地理区段	​		​		​
尼日利亚		72.6	%	69.0	%	65.0	%
SSA		21.8	%	21.0	%	23.7	%
拉丁美洲		3.8	%	8.2	%	9.4	%
中东和北非	​	1.9	%	1.8	%	1.9	%

​

​

​

​

​

​

​

有关我们竞争的主要市场的进一步讨论，包括按业务类别和地理市场划分的总收入，请参阅本年报所载经审核综合财务报表的“附注5.分部报告”及“附注6.收入”。

我们的竞争优势

我们相信，以下优势使我们能够为客户提供运营服务，并产生强劲的财务回报和增长：

我们是当前大多数市场的明显领导者，我们以高质量的资产基础和服务为这一市场提供支持。

规模庞大且不断增长的电信市场。我们认为，我们目前运营的市场在结构上是有利的，这是因为我们拥有大量不断增长的人口和较低的移动普及率，特别是与4G和5G SIM普及率相关的市场。截至2022年12月31日，我们的11个市场覆盖了约8.6亿SIM卡。与美国和西欧相比，我们的非洲市场总体上具有移动普及率低、每塔用户数量高的特点。由于对3G和4G覆盖范围和容量的需求日益增长，这些市场也具有吸引力，截至2022年12月31日，3G SIM卡普及率为49%，4G SIM卡普及率仅为30%(基于截至2022年12月31日IHS Towers在每个市场的塔楼数量的混合平均指标，包括在埃及部署5800座塔楼的承诺)。从长远来看，我们还预计5G技术将在这些市场变得更有意义。为了满足我们非洲市场的预期电信增长，包括埃及和南非，我们分别于2021年和2022年进入，预计在2022年12月至2027年12月期间，这些市场将需要超过31,000个新的塔楼和超过53,000个新的MNO接入点。我们认为，我们的拉丁美洲市场也提供了对增长和技术趋势的敞口，预计在2022年12月至2027年12月期间，这些市场将需要超过24,000个新塔楼和超过52,000个新的MNO存在点。随着我们市场中电信网络的发展，我们相信对其他通信基础设施的需求也可能会增加，例如光纤连接和数据中心。

巨大的市场规模。在我们的11个市场中，我们是7个市场中排名第一的独立塔楼运营商。截至2022年12月31日，我们在尼日利亚独立拥有或运营的网站估计分别拥有60%和50%的市场份额

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目录表

和南非(Swiftnet由南非电信所有，因此被排除在计算之外)，这是非洲按用户计算的两个最大的电信市场。此外，我们是我们11个市场中5个市场唯一有规模的独立塔楼运营商，截至2022年12月31日，以塔楼数量衡量，我们是非洲最大的独立塔楼运营商。

作为我们许多市场的领先者，我们受益于有助于推动财务业绩的运营效率。我们在每个非洲市场战略性地收购了多个塔楼投资组合，并选择性地整合了Towers，将租户从一个塔楼转移到另一个塔楼，以降低成本。在新市场的后续交易是我们无机增长战略的重要组成部分，我们巩固了我们在我们市场的地位，在我们每个非洲市场(不包括南非和埃及)以及巴西和哥伦比亚完成了后续交易。截至2022年12月31日，我们拥有或运营我们非洲联合市场(不包括埃及)所有Towers的约37%(独立Towers的64%)，因此，当MNO投资于更大的覆盖范围和容量时，无论是在我们的现有站点上，还是通过我们在市场上交付的新站点的份额，我们都会受益。我们相信，随着MNO将其网络从2G和3G升级到4G和5G，我们的规模和市场地位为我们提供了一个独特的机会，通过托管和租赁修正案增加我们的每座塔楼的收入。

可观且可防御的市场份额。鉴于我们业务的规模和规模，以及我们在增长和为客户提供服务方面的记录，我们相信我们处于有利地位，可以保持甚至扩大我们的市场份额。我们的市场地位得到了长期合同的支持，我们有成功维护这些合同的历史。在2023年、2022年和2021年期间，我们增加了16,863个租户、18,620个契约修订和建造了3,861个新地点。截至2023年12月31日，我们自成立以来已经新建了10,000多个站点。我们继续提供优质服务，并在无线电频率规划方面与客户采取伙伴关系的方式。我们还受益于我们行业的高准入门槛，包括建设新的塔楼投资组合的资本密集型性质，以及在某些情况下，分区规则限制塔楼和桅杆在彼此一定半径内建造。我们相信，这些因素巩固了我们的市场领导地位，并使我们能够充分利用我们市场上的机遇。

我们拥有久经考验的商业模式，具有高质量的收入可见性，并以长期通胀挂钩合同为后盾。

成熟的商业模式，加上经常性收入和长期合同。 我们提供MNO 以可靠的服务换取以长期合同为基础的每月租赁费，创造长期收入可见性。对于MNO来说，切换塔式基础设施会带来高昂的成本和潜在的服务中断，从历史上看，我们与MNO成功地重新谈判和延长了合同，包括2020年、2022年和2024年在尼日利亚以及2023年在喀麦隆和科特迪瓦与主要客户的合同。截至2023年12月31日，我们从主要客户那里获得了106亿美元的合同收入，平均剩余租赁期限为7.5年，我们的工作重点协议的平均剩余期限为6.7年。在许多情况下，我们的合同还包括有限的客户终止权、与通胀挂钩的收入自动扶梯和电力指数化条款，以缓解柴油价格的某些上涨。在某些情况下，我们的合同还包括旨在缓解外汇风险的条款，例如定期重置机制，以根据本币贬值进行调整。

​

我们的大部分收入来自跨国公司，这些跨国公司是大型上市跨国跨国公司的子公司。我们的主要客户主要是MTN集团、Airtel Africa、Orange Group、Telecom Italia、Zain Group、America Movil、Telefonica和Millicom等上市跨国公司的国家子公司。

结构上有利的单位经济。*我们塔楼附近有限的竞争基础设施有助于实现现有客户的强劲需求，并将我们的塔楼定位为潜在新需求的首选地点。新网站建设的上市时间优势、建设成本方面的考虑，在某些情况下，监管限制造成了进入我们市场的天然和高门槛。我们能够通过通过托管增加租户和租赁修订来实现有利的单位经济性，使我们能够提高我们的利润率和投资资本回报。当我们通过托管添加更多租户时，我们通常会产生有限的增量成本，并且通常不会提供额外的租户折扣。我们还有能力降低每个租户的某些成本，这些成本大多是固定的，但我们非洲和中东市场的电力成本除外，这些成本是可变的。截至2023年12月31日，我们整个投资组合的托管率为1.49倍，我们的网站有能力增加更多租户，然后达到与我们的旧塔年份类似的托管率。例如，截至2023年12月31日，我们截至2012年的塔式葡萄酒的托管率为2.27倍。我们相信，我们在旧塔楼上租赁和托管的成功是我们在新塔楼上租赁、增加收入和扩大利润率的能力的有力指标。

我们有针对宏观经济波动的契约保护。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的财年中，我们分别有49%、52%和63%的收入与美元或欧元挂钩。我们的大部分运营

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目录表

成本是以当地货币计价的，我们的合同结构是为了防止通货膨胀，在某些情况下还会防止本币贬值。

我们在中东和北非和拉美地区的MLA有当地货币租赁费和年通胀挂钩自动扶梯。在我们的SSA和尼日利亚部门，租赁费中的当地货币部分通常会根据当地货币挂钩通胀拨备进行调整，而我们一些非洲市场MLA中的美元租赁费部分通常会根据与美国挂钩的通胀拨备进行调整。我们的大部分成本没有机械指数化，使我们既能增加收入，又能管理成本基础。除了大部分以美元支付的柴油成本外，我们几乎所有的直接和间接运营费用都是以当地货币计价和发生的。资本支出在某些情况下可能与美元挂钩，但也以当地货币发生，从而进一步抵御宏观经济波动。

我们在有机和无机增长方面都有过往记录。

我们有许多有机增长的机会。有许多途径推动了我们历史上的有机增长，我们相信这些途径将继续推动未来的有机增长，包括主机托管、租约修订和新址。这些机会通常是因为我们的客户希望加强其网络，提高其网络覆盖和容量，并使用新技术升级其网络，以响应我们市场中不断增长的人口和终端用户的数据需求。我们的工作重点通常还包括与通胀挂钩的年度升级，以确保收入的合同增长。

为了响应这些不断增长的需求，我们受益于客户选择Colocation，以便在我们现有的网站上快速进入市场。托管是一个极具吸引力的机会，因为它们使我们能够以最低限度的增量资本支出和运营费用出租我们现有的资产。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别实现了1.49倍、1.48倍和1.50倍的共置率。当我们从移动运营商那里购买塔楼时，这些塔楼的托管率通常较低，从而降低了我们的整体托管率，但同时这些塔楼为我们的其他客户带来了更多的托管机。

契约修订对现有租户来说是一个机会，可以通过在塔楼上安装额外的设备或要求某些辅助服务来提高他们在塔楼的现有地位或升级技术。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四个年度中，我们分别增加了4929项、4550项和9141项租赁修订。主机代管和租赁修订既支持我们的增长，也增加了我们的运营杠杆。

我们通常在获得与初始租户的长期租赁承诺后建设新网站，通常情况下，如果我们意识到或相信存在托管的商业潜力。自成立以来，我们已经建立了10,000多个新网站。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中，我们分别新建了1329个、1184个和1348个新址。

我们还受益于通过光纤、DAS、小型蜂窝和数据中心等相邻服务创造收入的机会。在光纤服务方面，通过i-Systems，我们通过用于宽带服务的中性网络基础设施解决方案为我们的客户提供FTTH连接，在尼日利亚，我们为我们的客户提供FTTT连接。

我们通过收购、整合和整合塔式投资组合，拥有无机增长的记录。*自成立以来，我们已经完成了22笔交易，涉及10个国家和地区的32,500多个塔楼和光纤资产。这些交易使我们能够实现强大的市场定位，这对我们提供高质量服务的能力和确保我们业务基本面的可持续性都是关键。

我们的无机增长战略专注于在可行的情况下，以令人信服的基本面进入精心挑选的增长导向型市场。这种无机增长的一个关键组成部分在于我们随后开发我们进入的每个市场的战略。我们的目标是在进入一个新市场后进行后续的市场交易，以巩固我们的存在，并从我们庞大的资产基础上的运营平台中获取成本协同效应。除了建立我们的市场占有率外，这一战略还使我们能够通过我们广泛的平台更好地为客户服务。

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目录表

我们有为客户提供高质量服务的悠久历史。

我们与领先的跨国公司有着长期的合作关系。对于我们的大多数主要客户来说，我们的站点是支持他们运营的主要塔式基础设施，使我们成为他们的关键长期合作伙伴。通过这些合作伙伴关系，我们与客户的关键决策者建立了深厚的联系。

在通过深度整合的关系向跨国公司提供优质服务方面，我们有着长期的记录。我们的客户将这一关键基础设施委托给我们，部分原因是我们久经考验的记录。例如，在我们的非洲业务中，在截至2023年12月31日的一年中，我们的平均电源正常运行时间为99.7%，平均维修时间不到2小时。在我们的非洲业务中，我们创新的电源可用性解决方案是我们在缺乏强大电网的当前市场以及南非提供服务质量的关键组成部分，自我们于2022年进入市场以来，南非的电网因负荷剥离而经历了严重的中断。

我们拥有现代化、高效的全球运营管理平台。随着时间的推移，我们通过在非洲和科威特(不包括埃及和南非)业务中的先进网络运营中心(NOC)、现场收购和维护团队以及安全、电力管理设备、现场部署/建设和柴油供应领域的合作伙伴网络，在2023年12月31日这些NOC覆盖的91%的地点进行定制远程监控(通过MNO网络运营中心对几乎所有剩余地点进行监控)，使自己有别于我们的塔式竞争对手。我们的NOC一周七天、每天24小时运行，并监控从我们的塔发送的各种数据。这些数据包括入口和大门状态、柴油供应、使用和质量、机柜温度和总体电力正常运行时间、消耗和供应。我们已经证明，我们购买的站点的正常运行时间有了显著改善，并在我们的整个产品组合中实现了更高的服务质量水平，但在南非除外，自2022年以来，南非的电网由于减负而经历了严重中断，我们仍在从第三方提供商过渡服务，以建立我们自己的NOC。鉴于拉丁美洲目前的运营环境对客户的服务级别协议义务有限(如电源正常运行时间或平均维修时间)，我们在巴西、秘鲁和哥伦比亚的业务通常不需要国家石油公司或远程监控服务。

我们在应对波动性方面有过往的记录。

在宏观经济波动时期，包括与外汇汇率相关的时期，我们都有增长的记录。 尽管尼日利亚奈拉贬值和尼日利亚经济持续放缓，2023年、2022年和2021年的实际GDP增长率分别为2.7%、3.1%和3.4%，但同期我们尼日利亚部门的收入和部门调整后EBITDA继续增长。截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度，我们尼日利亚业务的收入较截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度分别增加2.2%、17.9%及10.5%，而同期尼日利亚业务的分部调整后息税前利润则增加6.5%、2.5%及11.7%，尽管奈拉由截至2023年12月31日止年度的平均₦382.0贬值至1.00美元，至截至2023年12月31日止年度的平均₦638.0至1.00美元。特别是，奈拉从截至2022年12月31日的年度平均汇率₦428.2至1美元，贬值至截至2023年12月31日的年度平均汇率₦638.0至1美元。

​

我们有一套严格的资本分配政策。 我们采用审慎的方式进行可自由支配的资本分配。我们非常注重通过债务和股权融资的组合来维持健康的资本结构。截至2023年12月31日，我们的资产负债表上有41亿美元的债务和IFRS 16租赁负债和2.938亿美元的现金。我们继续保持对杠杆的审慎态度，我们相信这为我们提供了强大的灵活性，以评估未来的投资机会和其他潜在的资本配置选择，如债务和/或股权回购计划或资产剥离。

​

我们的高管团队由我们的创始人和其他经验丰富的高级管理人员领导，具有丰富的相关经验。*我们的创始人仍担任主要高管职位，并深度参与日常运营、战略和领导力。我们拥有一支经验丰富的管理团队，在为我们的业务提供运营业绩和战略增长方面有着良好的记录。凭借在现场建设、现场管理以及现场运营方面的背景，我们的管理团队在整个通信基础设施价值链上拥有丰富的经验。在过去的几年里，我们增加了我们的领导团队，我们的管理团队在发达和新兴市场、塔楼、电信、金融、治理和并购方面都拥有丰富的经验。除了强大的执行管理层

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在我们的团队中，我们建立了一支经验丰富的国内经理团队，帮助运营日常运营，管理当地关系，并有效地扩展到新市场。

我们的治理和控制框架是我们致力于运营最佳实践的基础。自2001年成立以来，我们的目标是建立一个严格的框架，其中包括专注于公司治理、道德、环境和可持续性以及风险管理政策，以及一个将通信基础设施业务的强大基本面与有吸引力的长期增长潜力相结合的平台。我们不时审查我们的治理和控制框架，我们预计这些框架将随着我们作为上市公司的持续发展以及不时与投资者和利益相关者的接触而继续发展。

我们的董事会有九名董事，其中八名是独立董事。我们还制定了与汇聚最佳实践方法相一致的道德合规框架。

我们的战略

自2001年成立以来，我们在高增长的新兴市场通信基础设施领域建立了领先的声誉，为跨国公司服务，并最终为不断增长的终端消费者市场提供关键的通信基础设施，这也使我们市场的更广泛的社区受益，使他们能够更快地获得通信。通过2G、3G、4G和5G的增长，我们通过拥有、运营、共享和建设通信基础设施，帮助我们市场的MNO向用户提供服务。我们正在实施以下关键战略，以增加我们的现金流，并继续利用我们的竞争优势：

最大限度地利用我们的现有资产，并通过托管、租赁修订和新站点或其他通信基础设施推动有机增长，从而增加收入、提高利润率和增加现金流

我们的目标是通过代管、租赁修订、合同租赁费上涨和新站点或其他通信基础设施建设来推动有机收入增长和现金流产生。随着我们的客户推出5G服务，我们相信这些光纤服务以及现有的服务，如DAS和小型蜂窝以及潜在的数据中心，可能会增加普及率，并将成为我们增长论点的核心组成部分。

通过有纪律的有机和无机资本配置寻求有吸引力的回报率

如果可行，我们打算继续投资于寻求有吸引力的回报率的资本。我们奉行精心选择的战略，包括新站点或其他通信基础设施建设和选择性退役，并在提供增值增量投资方面有着良好的记录，这些投资帮助我们扩大了资产基础，确保了我们的市场领先地位，并提供了维持我们增长所需的规模和市场份额。我们使用我们的(I)国家吸引力框架、(Ii)战略重要性分析和(Iii)投资评估方法来评估收购、投资和撤资机会。

在现有市场内，我们专注于通过收购投资组合和其他现有的塔式公司来扩大我们的规模优势，这为运营改进、潜在的协同实现和潜在的退役机会提供了机会，从而可能带来比可比独立投资更高的回报。此外，我们评估通信基础设施价值链的相邻组件，如光纤，以便能够为我们的客户提供更多基础设施服务，在我们的资产中产生增量运营协同效应，并提供潜在的更高回报。

在新市场，我们通过旨在最大化投资回报的合同协议寻求有吸引力的通信基础设施机会。我们还寻求与服务和技术增长机会以及对通信基础设施服务的需求相平衡的电信市场动态。如果我们相信我们能够实现巨大的规模，我们认为市场具有吸引力，如果我们能够利用与跨国公司的关系，我们认为市场更具吸引力，因为我们可能在其他市场与这些跨国公司建立了现有的关系。如果我们认为一个市场有吸引力，我们的目标是将我们有纪律的方法应用于收购，建立一条扩大规模的途径，在该国或更广泛的地区获得市场领导地位，并按市场和客户使我们的整体投资组合多样化。相反，我们会避开那些不会

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为有意义的规模提供机会，或者提供我们认为没有正确的基本面驱动因素来支持我们的增长战略的机会。

除了收购塔楼投资组合或寻求整合现有塔楼公司外，我们还看到了新服务和相关服务的潜力，这些服务将有助于提高我们对客户的价值主张，减少他们的资本支出，稳定他们的运营成本，帮助他们提高服务质量，并使他们的网络能够更快地部署。我们预计将继续从新开发的服务主张中产生现金流，例如我们的FTTH和FTTT光纤基础设施服务，我们认为这些服务在我们的市场上具有巨大的潜力。我们将继续考虑将我们的服务扩展到目前基础设施服务之外的机会，这些基础设施服务支持MNO构建未来的4G和5G网络，特别是在城市地区使用小蜂窝和DAS。我们认为，有机会扩大我们可以与客户建立的基础设施合作伙伴关系类型，例如在物联网或边缘计算方面的投资，这可能符合我们的投资标准、我们的基础设施重点和我们的商业模式。我们致力于预测和响应新的技术趋势和不断变化的客户需求。

我们对无机机会的投资评估包括以长期财务指标为目标，作为我们投资评估的基础，以及评估无机机会的个人战略价值。

《秘鲁股份购买协议》:

2024年2月21日，IHS签订了一项股份购买协议，将其子公司IHS秘鲁S.A.C.出售给SBA通信公司的附属公司。这笔交易的完成仍受惯例条件的制约，包括完成尽职调查。

我们在秘鲁的足迹由61座塔组成。

继续专注于卓越的运营、为客户提供服务以及采用创新的新技术方法

我们计划继续在现场供电、现场接入、设备监控和服务方面为我们的客户提供高水平的性能。多年来，我们一直在这样做，我们越来越多地寻求利用人工智能(AI)等新技术，尽管仍处于早期阶段，以扩大我们监控和改善网站的范围，同时减少我们对柴油发电机的依赖。我们在非洲市场广泛使用替代电力解决方案，也有助于降低我们的运营成本，而且考虑到这些解决方案带来的柴油消耗减少，更环保。我们还将寻求在我们运营的其他市场利用这一专业知识，未来可能会要求客户提供电力或现场监控等服务。

为了支持这些目标，我们在2022年发布了我们的碳减排路线图，其中提供了一项全面的减排战略，其中包括一个目标，即到2030年，以2021年的排放数据为基准，将我们塔式机组的范围1和范围2的排放强度降低50%。*在我们的碳减排路线图的下一个重要步骤-绿色项目下，我们预计将通过将更多地点连接到电网以及通过部署和集成电池存储和太阳能电池板解决方案来实现排放和财务节约。绿色计划的范围包括我们在喀麦隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亚、卢旺达和赞比亚的业务。2023年，我们通过将2750个站点接入电网、部署或升级电池存储以及部署或升级太阳能电池板解决方案来更新这些站点，从而降低了我们的柴油消耗。

加强我们对社区和环境的影响

我们的商业模式旨在比各种替代方案更可持续，因为我们促进了基础设施共享，推动了整个市场的连接，并投资于混合动力解决方案，以减少运营中的温室气体(GHG)排放。此外，我们不断致力于改进和发展我们的可持续发展战略，该战略侧重于四个支柱：(I)环境和气候变化；(Ii)教育和经济增长；(Iii)我们的人民和社区；以及(Iv)道德和治理。通过支持当地学校、教育活动、医疗诊所和更广泛的项目，如改善农村电话，我们寻求在我们运营的社区产生积极影响，并进一步为我们市场的增长和发展做出贡献。

IHS Towers是联合国全球契约的签字国，致力于遵守联合国全球契约中与人权、劳工标准、环境和腐败有关的“十大原则”。我们相信我们的可持续发展计划

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为17个联合国可持续发展目标或联合国可持续发展目标中的9个做出贡献。这些目标中的每一个都融入了我们的四大支柱可持续发展战略，该战略指导着我们的日常表现，并支撑着我们的业务。

我们的可持续发展战略的影响继续得到外部的认可。2023年，IHS尼日利亚在2023年可持续发展奖、企业奖和责任奖非洲企业社会责任奖和可持续发展奖中荣获五项大奖。获得的奖项包括“最负责任的组织”、“最佳环境管理公司”、“最佳循环经济公司”、“最佳工作场所实践公司”和“年度最佳首席执行官”。此外，IHS尼日利亚的可持续发展项目还在2023年非洲公共部门会议和奖项；非洲可持续发展50强品牌；2023年世界可持续发展奖；最佳外部合作伙伴；2023年技术创新奖最佳可持续发展塔式公司；2023年可持续发展公司CSR记者奖；约瑟芬·恩肯迪利姆平等权利CAHR奖；以及SOS儿童村国际(SOSCVI)捐赠者奖上受到表彰。

我们的塔式产品组合

投资组合的规模截至2023年12月31日，我们拥有36,079座塔楼和3,996座塔楼，我们根据MLL和ROU安排运营，总共拥有和运营40,075座塔楼。截至2023年12月31日，我们有59,727个租户，托管率为1.49倍。此外，截至2023年12月31日，我们有36,603项租约修订。历史上，我们通过建设新站点，以及从多国组织和独立塔楼公司(即HTN Towers、CSS、SkySites、百年和GTS SP5)收购地块组合，增加了塔楼的数量。

在收购Towers的多个投资组合以及在其他情况下，我们还通过退役使我们的投资组合合理化，包括与尼日利亚的一个主要客户达成的持续合理化计划。在经济和商业上可行的情况下，我们会将租户从一座塔楼迁移到附近的另一座塔楼，作为额外的代管地点，然后停用空置的场地。虽然塔楼的退役抵消了我们塔楼数量的整体增长，但它使我们能够消除销售成本和退役塔楼的持续维护资本支出，而我们保留的地点的销售成本仅因电力消耗增加而略有增加。

下表显示了我们的塔式产品组合的增长，这主要是由于收购了Towers和建设了新的地点，在所述期间和截至日期：

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​
​	​	截至12月31日，
​		2021		2022		2023
塔楼	​		​		​
合计(自有和经营)		31,043		39,652	​	40,075
在期间内收购		2,179		7,849	​	118
建成期		1,348		1,184	​	1,329

​

除了上述拥有和运营的塔楼外，作为科威特收购的一部分，我们还根据一项管理服务协议在科威特管理和运营约121座塔楼。

租户和主机代管率

我们为我们的客户提供在现有塔楼上安装现用设备并获得相关服务的机会，也就是所谓的托管。托管率是指我们在某个时间点上拥有或运营的每座大楼的平均租户数量。截至2023年12月31日，我们有59,727个租户，托管率为1.49倍。

我们的托管率是评估现有塔楼的利用率和容量以及未来增长潜力的重要指标。我们的代管率是我们毛利率和运营利润率的关键驱动因素，因为在现有塔楼上增加更多租户增加了收入，但仅略微增加了我们的成本(主要是电力)。主机代管对我们的客户很有吸引力，因为与新的现场建设安排相比，它为他们提供了更短的设备部署时间。

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下表显示了截至指定日期，我们产品组合中的租户数量和托管比率：

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​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​
​	​	截至12月31日，
​		2019		2020		2021		2022		2023
房客							​	​
主要客户		34,092		38,739		42,843		54,215		55,915
其他客户		3,560		4,125		3,571		4,358		3,812
总计		37,652		42,864		46,414		58,573		59,727
主机代管率		1.56x		1.54x		1.50x		1.48x		1.49x

​

我们回顾和分析了我们在不同时期建造或收购的塔楼的配置率趋势的表现。截至2023年12月31日，我们截至2012年的塔式葡萄酒的平均托管率为2.27倍，而我们最近的投资组合从1.26倍到1.69倍不等。这一指标可能会受到最近的收购和一致的新站点计划的影响，每一项都会降低总体托管比率，并降低总投资组合比较的意义。然而，我们相信相对较低的托管率提供了强劲的未来增长潜力。下表显示了我们截至2023年12月31日在不同时期收购或建造的塔楼的配置率(其中通过在上一个收购年度捕获的公司收购获得的塔楼)：

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​	​	​	​	​
​		​		主机代管费率
​	​	这些网站的数量。	​	截至2011年12月31日。
期间	​	收购的/建造的	​	2023
到2012年		1,338	​	2.27x
2013 — 2014		11,594	​	1.67x
2015 — 2016		7,926	​	1.54x
2017 — 2018		1,415	​	1.69x
2019 — 2020		9,624	​	1.26x
2021 — 2023	​	8,178	​	1.30x
总计		40,075	​	1.49x

​

我们的塔楼的配置率是投资组合成熟度和运营效率的关键指标。

契约修订

除了主机代管，我们还继续受益于租约修订，因为我们的现有租户推出了新技术，或要求在其现有站点安装额外的设备或辅助服务，其中包括部署3G、4G和5G技术。截至2023年12月31日，我们的客户已在我们的整个足迹内部署了超过36,500个塔的租赁修订。鉴于我们经营的电信市场的相对增长潜力，3G和4G SIM卡普及率普遍处于较低的起点基数(例如，截至2022年12月31日，尼日利亚的3G和4G SIM普及率分别为65%和20%)，我们迄今添加的大部分租赁修订是针对为现有租户增加3G和4G设备的，尽管在2023年，5G设备占我们租赁修订的主要部分。

下表显示了截至指定日期我们的投资组合中的租赁修订数量：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​
​	​	截至12月31日，
契约修订		2019		2020		2021		2022		2023
总计	​	13,604	​	17,983	​	27,124	​	31,674	​	36,603

​

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塔架规格

下图显示了我们在非洲和中东市场的典型地面塔场上的标准设施：

避难所内外的天线、微波炉和有源设备由客户拥有和维护，而我们拥有和维护无源基础设施，包括桅杆、遮蔽物、现场监控系统，如果适用，还包括柴油发电机、电池备份系统或混合动力解决方案，包括太阳能和电池系统。场地土地通常是从土地所有者那里租赁的，或者由我们购买。见“-不动产租赁”。在拉丁美洲和南非，一次电力的供应通常是运营商的责任，他们要么有电网连接，要么有自己的电力供应。

铁塔可容纳的天线数量取决于铁塔的类型(自承式单极子、索式或自承式格子)、铁塔的高度、这种天线提供的服务的性质以及天线的大小和重量。我们绝大多数的铁塔是自立式格子铁塔，可以支撑大量天线，因此使我们能够向不同的电信供应商和其他客户群体推销铁塔空间。地面塔楼通常可以容纳三个或更多租户。决定塔楼能容纳多少租户的关键标准是塔楼的风载能力。单塔的容量可以通过加强塔和延长高度，以及通过增加更多的天线安装杆来增加。塔楼的结构可以加固，地基可以加固，以容纳更多的租户和契约修订。

我们的铁塔产品组合主要由地面铁塔组成。截至2023年12月31日，我们58%的塔楼高度在30米到60米之间，31%的塔楼低于30米，其中13%是天台工地。我们在情况需要时建造更大的铁塔，包括当铁塔位于山谷或需要更大范围的传输时。截至2023年12月31日，我们8%的塔楼在60米到75米之间，3%的塔楼高于75米。截至2023年12月31日，根据我们的整合日期，我们投资组合中的塔楼的平均年龄为6.9年。

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运营

我们的核心业务为MNO提供包括电源管理在内的共享通信基础设施服务，以确保客户的传输设备不间断运行。反过来，MNO使用我们的塔式基础设施向其最终用户提供无线语音和数据服务。我们将现有Towers上的空间与现有租户一起租赁给客户，称为Colocation，并通过租约修订向Towers上的现有租户租赁额外空间以安装更多设备或提供额外服务。我们根据多国组织的规范委托新的地点进行建设，并在这些新建的塔楼上租用空间。在我们的某些市场，我们还为客户提供设备所需的电力，并提供FTTT服务。

主机代管

主机代管是我们业务模式的核心，因为它使我们能够利用现有的塔楼来增加收入和提高运营利润率。我们相信，我们目前的塔楼投资组合和运营大型塔楼投资组合的经验，再加上我们强大的客户关系，将帮助我们利用预期的市场增长和托管机会。

典型的托管流程通常包括以下步骤：

●

●

我们与客户密切合作，共享我们最新的塔式产品组合位置详细信息 每年，特别是在规划阶段，以最大限度地增加托管机会的数量。我们还拥有无线电频率规划团队，与客户合作规划和优化他们的网络。

●

在决定租用塔楼空间用于托管时，客户会发出工作单，要求我们在特定的塔楼上预留特定空间。处理完工单并准备好整合塔楼空间后(通常约30 天)，我们向客户发出通知，客户确认接受该站点。

●

根据我们的某些工作重点，然后签署一份服务水平协议，以启用每个特定的塔楼，纳入工作重点的规定，然后提交第一张发票。

●

租赁费的应计取决于MLA，通常从大约30%开始 在通知站点已准备好安装，或租户安装或激活其设备后的几天内。

●

后续开票取决于特定的MLA，并且在大多数情况下会发生 按月或按季预付。

契约修订

除主机代管外，我们透过租赁额外空间购置设备或透过契约修订向现有租户提供某些辅助服务，从而推动我们的收入及营运利润率。例如，现有租户可能选择在租户租用的同一站点部署其他技术，如3G、4G或5G技术，或者现有租户可能寻求将光纤连接到塔楼，这需要为该连接提供额外的电力。

我们的客户使用不同的技术，尽管有源GSM技术构成了迄今为止我们塔台上最流行的技术类型。数据需求仍然是我们市场的一个关键因素，某些大型MNO最近正在升级其4G网络和/或已经开始部署5G网络。这些技术需要增加塔楼和设备的密度，增加对额外服务点的需求，并放大对租约修订的需求。

随着用户密度的增加，铁塔运营商部署了更多的填充点，以向需求区域提供更多的容量。3G、4G和5G服务的部署进一步推动了网络的这种密集化，这些服务通常在更高的频段上传输。这些较高频段的小区大小比例如GSM 900 MHz小区小得多，但在类似区域上传送的容量要高得多，因此可以支持高用户密度并提供更高的语音和数据业务。在较低频段部署3G/4G并不否定增密化的需要，因为它允许3G和4G覆盖扩展到更多类似于2G覆盖的农村地区。我们预计，我们市场的MNO将在未来许多年继续为2G、3G和4G技术提供服务。

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新网站

我们认为，及时部署新工地，包括工地收购、建筑以及结构和电气工程，是获得和完成工地订单的关键组成部分。我们拥有丰富的新址部署经验，已建造了10,000多个新址，自2011年以来一直是新址市场的主要供应商。截至2023年12月31日，在我们的非洲和中东业务中，构建一个典型的宏观新站点的平均成本在50,000美元到110,000美元之间，在我们的拉丁美洲业务中，平均成本在40,000美元到80,000美元之间。

建造的新场地主要由地面塔楼组成，但也可能包括建筑内解决方案、屋顶和墙上安装的塔楼以及轮上电池。对于新地点，我们保留所有权以及在塔楼上托管更多租户的独家权利。这些新网站总是至少有一个租户开始运营，预计未来会对托管和租赁进行修订。我们寻求仅在主要客户承诺成为具有最佳额外托管容量的初始租户的地点建设新站点，因此通常目标是仅为有潜力吸引其他客户的地点的客户建造塔楼。我们努力实现塔楼业务固有的经营杠杆，通过租赁新的地点和额外的租约。在非洲(不包括南非)和中东，我们的目标是建设新的地点，并为其所在地区配备适当的一次电力系统，其中可能包括混合电池和太阳能系统。在南非，我们提供备用电力解决方案，因为与电网的连接是主要的电力来源。请参阅“-电源和电源管理”。考虑到拉丁美洲的运营模式，电力系统在这些市场中的相关性较小，因为电力供应是客户的责任。

截至2023年12月31日，从收到工单到新工地建设完成的整个过程通常需要大约90至150天。实际花费的时间和遵循的详细步骤可能会因国家/地区、客户、特定站点的位置以及站点收购过程中发现的问题(如果有)而有所不同。

一个典型的新站点流程，包括其他增值服务，涉及以下步骤：

●

新客户将签署MLA，或具有相关选项以推出新站点的现有MLA，并通知营销单位它需要在某个位置(通常是在精确坐标半径内的位置，称为搜索环；在密集的城市地区搜索环通常在坐标200米以内，但在其他区域，搜索环可以距离坐标500米)

●

地图专家根据一系列因素选择最合适的地点，包括(I) 与客户提供的中心坐标的接近程度，(Ii) 最适宜广播不间断讯号的适当地形；(Iii) 哪些土地提供最具吸引力的物业租约或购买条款，并优先购买土地；(Iv) 哪些地点最有可能在最短时间内获批航空和环境许可证；及(V) 哪些地点可能是吸引更多租户的最可行的地点。最终选定的场地将提交给客户，并在获得批准后提交给我们的场地收购部门。

●

一旦客户接受了位置，我们就进行协商并达成以下任一协议(I) 一份长期土地租约，据此我们获得该物业的租赁权益，(Ii) 一份销售合同，根据该合同，我们获得该物业的所有权，或(Iii) 地役权协议，根据该协议，我们获得对该财产的地役权。我们也可以进行谈判 将来购买或租赁房产的选择权。在协商适当的产权的同时，我们会取得该地盘的业权报告、进行该地盘的勘测、进行该地盘的土壤分析及取得该地盘的环境勘测(如有关)。由此产生的计划随后被提交给相关监管机构批准。我们还获得在现场开始施工或在现场安装设备所需的土地使用许可证。

●

对客户的影响’在S接受塔楼建造完成后，根据某些工作重点，随后将签署单独的服务水平协议，用于个别工地的调试，其中纳入了工作重点协议的规定。

租赁和维护费的应计费用一般从客户接受塔楼建造完成时开始计算。随后的发票取决于特定的MLA，但通常在客户接受或交付现场后30天内开始。

退役场地

从历史上看，我们通过建设新网站以及从多国组织和独立塔楼公司收购网站投资组合来扩大我们的投资组合。由于在同一市场收购了多个塔楼投资组合，我们经常会有多个塔楼彼此靠近。如果这样做在经济和商业上是可行的，并且如果

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经租户同意，我们将租户从一座塔楼迁移到附近的另一座塔楼，作为额外的托管，然后停用空置的场地。在其他情况下，我们可能会有选择地停用现有客户的场地，包括与尼日利亚一家主要客户达成的正在进行的合理化计划。虽然Towers的退役抵消了我们Towers数量的整体增长，但它使我们能够消除重复的销售成本和退役Towers的持续维护资本支出，而我们保留的地点的销售成本仅因电力消耗增加而略有增加。我们的目标是继续与我们的客户合作，确定我们是否可以通过进一步退役来改善我们的服务提供。

现场管理和维护

我们部署了内部人员和第三方承包商来管理和维护我们的塔楼。内部人员负责监督和监督预防性和纠正性维护和现场管理的所有方面，包括管理客户关系的运营方面，管理结构工程和塔楼容量问题，确保适当的标志，以及监督独立承包商。我们聘请多家供应商提供各种服务，包括现场收购、施工、出入管理、安全以及塔场的预防性和纠正性维护，以及为我们的某些场址供应柴油。截至2023年12月31日，我们已就我们80%的网站达成了某些服务的外包安排。

例如，我们已将我们一些地点的电力管理、翻新、运营和维护以及安全职能外包给第三方承包商。这些电力管理职能包括向某些地点供应柴油，以及部署我们在某些地点配置和设计的替代电力技术，例如混合动力和太阳能发电技术，以帮助将柴油消耗量减少到合同规定的数量。提供物质业务服务的第三方承包商在财务和业务业绩方面都要遵守严格的合同执行目标。通过签订这些协议，我们能够确保我们工地的正常运作，并通过与提供服务的第三方承包商设定每个工地的最高成本(受典型的通货膨胀升级的影响)来确定我们的成本。除了需要维护的服务级别协议外，外包给承包商使我们能够更有效地进行预算。

现场维护和管理活动包括：

现场监控

我们的NOC是24小时全面运行的管理中心，我们的人员从中央位置监控和控制塔场。远程监控系统使我们能够更好地监控、调节和控制现场条件，其中包括现场交流、直流、负载、每个租户的电力消耗、柴油使用量和油箱水平、环境警报(避难所温度、烟雾探测器等)。和远程访问控制。我们在我们的11个市场中的6个市场安装了远程监控系统，覆盖了我们在这六个国家/地区内91%的站点(通过MNO网络运营中心对几乎所有剩余站点进行监控)。我们的NOC一周七天、每天24小时运行，并监控从我们的塔发送的各种数据。这些数据包括入口和大门状态、柴油供应、使用和质量、机柜温度和总体电力正常运行时间、消耗和供应。在南非，我们目前依赖于过渡性的第三方运营支持系统，但预计在2024年在市场上建立我们自己的NOC。鉴于目前拉丁美洲的运营环境，而且没有向客户提供服务级别，我们在巴西、秘鲁和哥伦比亚的业务不需要国家石油公司。

在国家奥委会开展的活动确保我们为客户提供高质量的服务和正常运行时间。在截至2023年12月31日的财年，我们在非洲市场的塔楼产品组合的平均电源正常运行时间为99.7%(不包括南非)，截至2023年12月31日的财年，平均维修时间不到2小时。

安防

保护我们的网站是确保我们业务可持续发展的关键。我们确保我们的塔楼一般都有围栏和安全灯，并且在相关的情况下，例如在我们的非洲市场，我们的一些地点由外包的保安人员守卫。我们在网站上实施严格的访问控制政策，并要求每位访问者事先获得客户代表的批准。我们的远程监控系统还允许我们跟踪站点上所有受限制区域的访问情况。

电源和电源管理

主电网电力的可靠性在我们的足迹范围内差异很大，并与任何一个地点的要求一起决定了该地点最合适的电力系统。特别是在我们的非洲市场，那里可能有

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由于缺乏可靠的主电网电力供应，我们目前从柴油发电机、太阳能电池板和深循环电池的组合中获得大量日常运营所需的电力。截至2023年12月31日，在我们的非洲市场(不包括南非)，48%的站点使用混合电力系统(柴油发电机与太阳能和/或电池系统的组合)，12%仅使用发电机，32%使用电网连接和备用发电机，其余8%仅通过电网连接或太阳能和其他系统供电。截至2023年12月31日，我们在非洲(不包括南非)的9,793个地点拥有太阳能解决方案，占我们非洲塔投资组合(不包括南非)的40%。我们，或我们为某些地点聘请的第三方承包商，负责监控我们发电机油箱的柴油水平并安排柴油交付。鉴于柴油对我们在许多非洲市场的运营地点的重要性，我们可能会大量购买柴油，然后将其储存在我们的设施中。在拉丁美洲、南非和科威特，我们的站点通常由电网解决方案供电，在某些情况下有备用电力系统。

为了解决在我们的非洲市场(不包括南非)使用和维护柴油发电机的相关成本，我们在可行的情况下部署了混合电池电力系统，这涉及到在蓄电池(VRLA和锂离子)和柴油发电机之间交替使用。在某些地点，我们也从使用三相交流发电机转向使用耗费较少柴油的直流发电机或单相发电机。我们还在某些地点部署了混合太阳能系统。我们不断评估创新的电力管理技术和解决方案，包括更高效的发电机、混合动力电池系统和太阳能系统。我们外包了某些服务，包括我们某些地点的电力管理和现场维护，其中包括在绿色计划之前我们在尼日利亚部署了混合动力系统的9000多个地点。这些系统使用电池和/或太阳能系统以及传统发电机，以降低燃料成本并创造更稳定的能源供应，从而为我们的客户延长网络正常运行时间。在尼日利亚，在我们部署了包括太阳能在内的混合电力解决方案的7,400多个地点部署这些电力管理解决方案时，平均每个塔的柴油消耗减少了约50%。

在我们的碳减排路线图的下一个重要步骤-绿色项目下，我们继续通过部署和集成电池存储和太阳能电池板解决方案，将更多的地点连接到电网。绿色计划的范围包括我们在喀麦隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亚、卢旺达和赞比亚的业务。2023年，我们通过将2750个站点接入电网、部署或升级电池存储以及部署或升级太阳能电池板解决方案来更新这些站点，从而降低了我们的柴油消耗。

鉴于我们科威特和拉丁美洲市场的可靠电网连接，以及科威特大多数客户合同的电力传递性质，电力管理在这些市场中不那么重要。

更换和维护电力系统是我们年度维护资本支出的重要组成部分，截至2023年12月31日，我们非洲和中东业务的每座塔每年的维护资本支出在2,000美元至6,000美元之间。鉴于我们拉丁美洲业务的电力环境不同，目前每年的维护资本支出不到每塔每年500美元。

光纤服务

在我们的某些市场，我们已经开始提供某些光纤服务，包括光纤接入网络和基础设施的部署和运营。在巴西，我们通过i-Systems子公司部署和运营光纤基础设施，主要出租给Tim Brasil(作为锚定客户)和其他客户，用于向消费者提供住宅宽带服务，称为光纤到户(FTTH)网络。作为组成i-Systems的交易的一部分，我们继承了一个传统的光纤到路边(FTTC)网络，该网络也正在升级到FTTH。I-Systems负责相关光纤节点以及连接到该节点的二级光纤网络的部署，包括在用户驻地的光纤分支。I-Systems还负责该光纤网络的持续管理和维护。截至2023年12月31日，i-Systems网络覆盖了大约880万户家庭(其中约580万户是FTTH)，覆盖了大约23,700公里的路线。在我们的某些非洲市场，我们还提供光纤到塔(“FTTT”)服务，我们将光纤部署到我们拥有或运营的塔上，并向客户销售容量以产生收入。

客户租赁协议

我们根据多项MLA向客户出租Towers上的空间，MLA提供了管理塔楼空间租赁的商业条款、MLL协议和个别SLA(如相关)，这些条款作为相关MLA的附录，并包括每个相关塔楼的特定场地条款。

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客户租赁协议是客户与我们之间的主要协议，无论是长期租赁协议、主塔楼空间使用协议还是其他MLA，如以许可证管理的租赁协议或MLL。这些条款管理持续和长期的客户关系，并提供管理塔楼空间租赁的商业条款。截至2023年12月31日，我们的MLA的平均剩余年限为6.7年。MLA的初始期限通常为5至10年，并将一直有效，直到双方续签或签署新的塔楼租赁协议。当我们收购塔楼的投资组合时，我们通常会签署一份最短期限为10年的MLA。如果客户在规定的到期日之前没有通知我们他们不打算续订，则与我们的客户签订的许多MLA被视为自动续订。我们的MLA的重要商业条款是我们市场中塔楼基础设施行业的典型条款，包括合同条款，其中包括定价、续签条款、终止条款、通胀挂钩价格上涨，在某些情况下，还包括旨在缓解外汇风险的条款。

除了上述其他类型的MLA外，我们还通过许可证租赁协议管理MNO拥有的网站。如果有MLL协议，我们有权将塔楼上的空间出租给其他MNO并提供服务，为我们创造更多收入。网站所有者降低了运营成本，消除了资本支出，并解放了管理时间。

我们的MLL协议通常期限为15年，通常可以续签5年。我们目前的两个MLL协议还允许租户选择每年退出五个站点，整个期限不超过50个站点，并且每个站点上没有其他租户。截至2023年12月31日，我们两个MLL协议的平均剩余期限为4.5年，根据MLL协议运营的场地上的租户总数约为3,826人。

下表汇总了截至2023年12月31日我们与主要客户签订的客户租赁协议的典型关键合同条款：

​	​	​	​	​	​	​
​		​		加权平均		​
​	​	​	​	剩余	​	​
​	​	​	​	持续时间	​	​
​	​	​	​	的	​	​
​	​	​	​	当前	​	延拓
国家	​	3MLA的持续时间	​	术语	​	选择权
尼日利亚*	​	5 - 15年	​	5.1年	​	5年可延期条款
南非	​	5-10年	​	7.2年	​	5-10年可延长期限
科特迪瓦**	​	10 - 15年	​	7.0年	​	5年可延期条款
喀麦隆*	​	10 - 15年	​	6.8年	​	10年可延长期限
赞比亚	​	10年	​	0.9年	​	3 - 5年可延长期限
卢旺达	​	10年	​	1.7年	​	3 - 5年可延长期限
巴西、秘鲁和哥伦比亚*	​	5年 - 20年	​	11.9年	​	5年 - 20年(逐个站点)
科威特	​	10年	​	6.1年	​	5年可延期条款

​

*2024年2月，与Airtel Nigia签署并延长了一份合同，至2031年12月。

**2023年12月，我们与科特迪瓦MTN公司签订了一份合同，合同期限为2033年4月。

***2023年3月，我们与MTN喀麦隆签署了一份合同，合同将于2033年3月到期。

****包括I-Systems，剩余的MLA术语由OLT加权

在截至2023年12月31日的财年中，我们40%的收入与美元挂钩，10%的收入与欧元挂钩，10%的收入通过电力指数化或电力传递条款与电力成本挂钩。然而，根据租赁协议的不同，这些收入的联系方式也不同。带有美元收入组成部分的与美元挂钩的合同通常有一个公式来确定一段时间内美元对当地货币的汇率。例如，对于尼日利亚的大多数工作重点，每月租赁费中的美元部分将在规定的一段时间内按固定转换率转换为奈拉进行结算。此类MLA中的转换率在一个月、三个月、六个月或最多12个月后重置。在截至2023年12月31日的财年，我们40%的收入与美元挂钩，其中4%按月重置，94%按季度重置，2%按半年重置。虽然我们在2020年与尼日利亚的主要客户达成协议，将我们合同中的参考汇率更新为彭博社历史上可用的现行市场汇率(通常与NAFEX和NAFEM汇率保持一致)，但我们一些MLA中包含的转换率与我们的财务业绩转换为美元以进行报告的汇率不同

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目的。例如，如第3.d项所述。2017年4月，CBN为投资者和出口商引入了一个新的外汇窗口(I&E Window，简称 )，这可能会影响我们的财务状况和/或运营结果。这导致我们尼日利亚业务的MLA换算率与我们的财务业绩换算为美元以进行报告时的换算率不同。从历史上看，我们在尼日利亚的财务业绩是根据更能反映NAFEX汇率的汇率换算成美元的，这与我们的一些MLA中包含的汇率不同，直到我们与尼日利亚的某些主要客户修改了合同，将其中的参考汇率更新为彭博社提供的现行市场汇率。目前，出于报告目的，我们使用彭博社公布的美元/NGN汇率，该汇率与北美有限责任公司的窗口汇率大致一致。我们在卢旺达和赞比亚的某些其他合同也有与美元挂钩的部分，而我们在科特迪瓦和喀麦隆的某些其他合同也与欧元挂钩，因为它们基于当地货币，与欧元“挂钩”。在南非、科威特和拉丁美洲，我们的工作重点基于当地货币定价，没有直接的外汇联系或转换机制。另见项目3.D。风险因素 - 与我们的业务相关的风险 - 我们和我们的客户面临外汇风险，这可能是实质性的。

我们还受益于一些工作重点中的权力指数化和权力传递条款。这种功率指数化条款提供了与柴油价格上涨有关的直通条款。例如，在某些工作重点中，柴油的每升价格在商定的基价之上或之下有一定百分比的增加或减少，这种百分比的增加或减少也适用于每月全额租赁费的一部分。我们的一些工作重点协议也有电力传递条款，其中公用事业供应商收取的电费将转嫁给客户。这些规定帮助我们减轻了电力成本波动的风险，包括柴油价格。在截至2023年12月31日的财年，10%的收入通过电力指数化或电力传递条款与电力成本挂钩。

除某些重大违约事件外，根据约定的通知期，我们的MLA只能在约定的终止日期之前终止。因此，我们认为来自租赁费用的收入提供了一个非常明显和经常性的收入来源。截至2023年12月31日，我们的MLA平均剩余年限为6.7年，平均剩余租期为7.5年。

虽然我们与客户签订的许多MLA被视为自动续签，但如果客户没有在规定的到期日之前通知我们他们不想续签的意图，我们会定期审查即将到来的续订或到期日期，并不时与客户就此类问题进行讨论。例如，在尼日利亚、卢旺达和赞比亚拥有某些客户的MLA将于2024年续签，而在卢旺达、南非和赞比亚拥有某些客户的MLA将于2025年续签。尽管我们最近有一些例外，涉及到一些网站(参见第3.D项。风险因素 -与我们的业务相关的风险 - 我们可能会经历租约和/或客户的损失，并可能因任何客户的失败或获得或客户整合而面临收入损失。) 我们预计我们的MLA和MLL一般将经历较高的续约率，原因是(I)许多塔楼的位置对于租户的电信网络的高效和具成本效益的运营至关重要，(Ii)搬迁时重新配置多个塔楼的天线设备对我们的客户有成本和时间影响，(Iii)在所需的邻近范围内，通常有有限的替代站点和其他运营商，以及(Iv)存在与建设新站点和搬迁天线设备相关的场地收购、监管合规问题和其他障碍。

​

土地租赁协议

除了MLA外，如果客户要求新的空间用于其他托管或新站点，根据我们现有的一些MLA，我们有时还会与该客户签订一个或多个SLA，其中包括某些特定于站点的安排。根据基本工作重点的长度不同，服务水平协议的期限从5年到10年不等，有时还包括商业上商定的附加条款。材料商业条款将在相关的工作重点协议中商定，服务水平协议包括特定于现场的条款，如设备装载。

服务水平协议的续签通常与相关工作重点期限的延长挂钩。

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目录表

租赁费

我们提供的服务的租赁费通常是提前向租户开具发票，或按月或按季拖欠。从新租户那里收到的平均租赁费通常是在MLA或MLL的初始期限内固定的，通常包括与通胀挂钩的年度升级，并涵盖：

●

电力需求；

●

承租人的地面和塔楼空间’设备和规格要求，包括租户的大小’S天线设备位于铁塔和地面上，是租户所必需的空间’S电子等与天线有关的设备；以及

●

站点位置。

对于某些客户，我们还根据客户使用的技术类型收取租赁费，其中包括此类技术所需的特定空间和功率。在大多数情况下，如果此类客户需要超出这些规格的额外空间和/或电力，则根据相关MLA的条款，可能会收取额外费用。

托管服务

对于我们不拥有但代表另一方运营的网站，例如MNO，我们提供托管服务。托管服务包括提供所有方面的预防性和纠正性维护以及站点管理。我们通过内部人员和第三方承包商的组合为客户提供托管服务。

在南非，由于收购了MTN SA，我们还为多个站点提供有关备用电力的电力管理服务。

在科威特，我们未从Zain科威特购买的大约121个站点由我们根据托管服务协议进行管理和运营。

房地产租赁

我们大部分的土地都是由个别土地拥有人根据土地租约协议出租给我们的房地产。截至2023年12月31日，我们约89%的塔楼是租赁物业。见项目44.D。财产、厂房和设备。我们大多数房地产的租期为3至15年，在科威特，我们与当地合作社的一定数量的租约往往为一年。下表显示了截至2023年12月31日，我们为我们的塔楼租赁的场地数量和按国家/地区划分的平均租赁期限。

​	​	​	​	​
​		​		加权平均数
​	​	用户数量：1	​	剩余部分：
​	​	租契	​	持续时间
尼日利亚	​	13,415	​	8.2
南非	​	5,691	​	6.1
科特迪瓦-科特迪瓦	​	2,637	​	3.6
喀麦隆	​	1,719	​	3.3
赞比亚	​	1,632	​	4.5
卢旺达	​	1,223	​	6.2
巴西、秘鲁和哥伦比亚	​	7,665	​	17.3
科威特	​	1,503	​	2.5
总计	​	35,485	​	8.7

​

我们签订的土地租赁合同在合同结构、期限和付款频率方面因市场而异。在我们开展业务的大多数非洲市场(不包括南非)，土地租赁费通常是提前支付的，租期为一年、五年或十年，通常预先商定的租赁费在随后的三年、五年或十年期间增加3%至60%。在我们南非的业务中，我们也有多年的土地租赁合同，我们通常会提前每月支付土地租赁费。由于土地租赁费的预付款通常代表着房东的可观租金收益，根据我们的经验，土地

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目录表

在大多数情况下，租约并不难获得或续签。在我们的拉丁美洲业务中，租赁成本通常按月支付，并转嫁给客户。

我们的土地租约通常在到期前三到12个月续签。如果被房东解约，房租的未赚部分通常会退还给我们。在过去的几年里，我们一直在寻求购买塔址土地的永久保有权益，而不是维持租赁权益。截至2023年12月31日，我们拥有9%的网站的土地。

销售和市场营销

我们的目标是通过在我们的市场积极推广塔楼共享来产生更多的共用位置和租赁修订。我们在我们运营的许多国家提供最大的投资组合，并利用我们的经验和专业知识使我们的客户能够扩大他们的网络租赁选择范围。我们的销售和营销团队正在定期与客户讨论，以确定我们现有的塔楼是否可以满足新的租赁需求，或者客户是否可能需要新的场地。在许多情况下，由于更快的上市时间优势，客户更喜欢托管选项。然而，我们在现场收购、建筑、结构和电气工程以及监管合规性方面的专业知识，一直是按时并在预算内获得和完成新现场订单的关键组成部分。

我们的销售和市场部有以下职责：

(i)

新业务开发，专注于根据客户最大化托管、租赁修改和新站点机会’S推出计划；

(Ii)

维护和发展与现有租户的业务关系；

(Iii)

收集有关服务质量的反馈，并提供及时帮助以维护客户’S满意；

(Iv)

以具有竞争力的条件与客户谈判商业合同，包括租赁费，并确保准确的账单和及时的收款；以及

(v)

正在处理的客户’接受网站并检查新客户的信誉。

顾客

我们在每个运营国家的主要客户都是该国领先的跨国公司。此外，我们还向提供无线宽带和数据服务的客户、在广播电视信号中使用塔式基础设施的广播公司、提供传输连接服务的传输公司和提供企业连接的公司出租塔楼上的空间，而且租赁的幅度要小得多。参见第3.D项。风险因素 - 与我们业务相关的风险 - 我们很大一部分收入来自一小部分MNO。不履行或终止、不续签或重大修改与这些客户的客户租赁协议，可能会对我们的业务、前景、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。“

下表列出了截至2023年12月31日我们每个国家的租户数量。

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2023年12月31日。
​		密钥的个数：		用户数量：1		主要客户：
​	​	客户关系	​	总计：	​	百分比：
​	​	房客	​	房客	​	占总数的6%
尼日利亚	​	24,719	​	26,009	​	95	%
南非	​	6,854	​	7,251	​	95	%
科特迪瓦-科特迪瓦	​	4,270	​	4,871	​	88	%
喀麦隆	​	3,578	​	3,743	​	96	%
赞比亚	​	2,601	​	2,942	​	88	%
卢旺达	​	2,077	​	2,786	​	75	%
巴西、秘鲁和哥伦比亚	​	10,144	​	10,429	​	97	%
科威特	​	1,672	​	1,696	​	99	%
总计	​	55,915	​	59,727	​	94	%

​

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目录表

截至2023年12月31日，大客户租户占我们租户基础的94%，其他客户租户占其他6%。

搅动

流失是指当我们提供的服务终止、租户不续签合同或我们停止确认客户合同下网站的收入时，租约的损失。例如，如果MLA或SLA在其期限结束时没有续订，客户停止运营或切换到竞争对手的塔式公司，则租户可能会流失。除了客户在其MLA或SLA期限结束时更换员工外，我们的MLA通常包含有限的终止条款。我们的某些客户协议还包含每年更换有限数量的网站而不受处罚的合同权利。当我们停用一个网站并将客户从我们的一个网站转移到另一个网站以理顺我们的投资组合时，这不包括在客户流失中。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的五年中，我们分别经历了1,334、603和1,283个租户的流失。在2023年流失的1334名租户中，有731名是与关键客户达成的合理化计划的结果。我们历来从我们的主要客户那里经历的流失是有限的，然而，在2023年9月，MTN尼日利亚发布了一份声明，称它已选择ATC尼日利亚无线基础设施解决方案有限公司，根据将于2024年和2025年到期的租赁协议，为IHS尼日利亚目前拥有和管理的约2,500个站点提供服务(另见第3.D项)。风险因素 -与我们业务相关的风险 - 我们可能会经历租约和/或客户的损失，并可能因任何客户的失败或获得或客户整合而面临收入损失。

供应商

我们购买各种结构和装配产品、机械和电气设备(包括电池、发电机、电力系统和太阳能系统)、电子设备(如远程监控系统)和柴油来管理我们的网络运营。我们运营着一个采购和供应链网络，在我们开展业务的国家和地区拥有敬业的员工。我们的采购和供应链业务旨在利用机会，酌情利用我们在业务所在国家的规模，试图以可持续的方式优化我们供应网络的效率。我们从不同的供应商采购，并致力于发展采购的方式，使这些产品可从多个供应商。

​

竞争

我们认为，在新兴和欠发达市场(包括非洲、中东和拉丁美洲等市场)，铁塔基础设施行业的竞争取决于电力管理专业知识、铁塔位置、与电信运营商的关系、铁塔质量和高度、定价或其他更有利或更合适的合同条款、为租户提供额外服务的能力和运营业绩，以及公司场地组合的规模和获得高效资本的能力。

我们相信，截至2023年12月31日，我们是非洲市场的领先者，拥有30,451座塔楼。ATC是我们在非洲包括尼日利亚和南非在内的独立塔楼公司中的主要竞争对手，Helios Towers Plc和SBA是非洲其他著名的竞争对手。在巴西，竞争格局更加广阔，截至2023年12月31日，ATC、SBA和Highline拥有的塔楼比我们多，而且许多规模与我们的业务类似或更小的较小的塔楼公司。巴西和南非的竞争格局为整合提供了机会。我们还与电信运营商进行较小程度的竞争，这些运营商保留了自己的塔楼并继续管理它们，并将它们提供给主机托管，或者成立了自己的独立公司，唯一目的是提供塔楼基础设施共享。在某些情况下，我们还与其他场地结构的业主竞争，例如建筑物屋顶、室外和室内DAS网络、广告牌和输电塔。此外，未来可能会有来自在我们市场运营或可能进入我们市场的其他独立塔楼公司的竞争加剧。

在我们的尼日利亚和SSA细分市场，我们多年来为我们的主要客户建立了许多新网站。在巴西，新站点构成了我们有机增长战略的关键部分，在收购css之前，css业务是新站点数量的市场领先者。关于塔楼行业的竞争格局和相关风险的进一步信息，请参阅项目3.d。风险因素 - 与我们的业务相关的风险 - 塔楼基础设施行业的竞争加剧可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。“

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目录表

许可证和监管

概述

在我们开展业务的大多数国家，我们都受到与许可和注册相关的法规要求的约束。指导电信塔楼运营、选址和租赁的法规和程序通常来自国家、州和地方立法、法规以及我们运营所在的每个司法管辖区相关政府或政府当局的行政许可。

在每个相关司法管辖区，竖立和拥有桅杆和塔楼都需要具体的同意和/或许可。这些同意书一般涉及建筑或施工许可证、物业或土地使用许可证、环境许可证及航空许可。随着我们继续扩大我们的服务范围，包括光纤连接、农村服务和其他垂直市场服务，我们可能需要承担更多的监管、许可和许可义务(包括可能构成与客户协议一部分的有源电信元素)。不遵守适用的法规要求、许可证、同意和许可可能导致关闭和/或停用与场地有关的命令和/或罚款和/或无法继续我们的业务或进行新的业务线或投资。

经营许可证

我们目前经营的大多数司法管辖区都有经营被动通信基础设施业务的许可证或授权制度。在适用的情况下，许可证或授权由管理我们在该国的运营的相关国家监管机构颁发。以下是其中一些关键许可证和/或授权的摘要：

●

喀麦隆。喀麦隆IHS的运营许可证为期5年，邮电部于2022年11月续签了许可证。

●

CôTE%d’科特迪瓦。虽然无源通信基础设施部门的许可证制度目前正在由政府最后敲定，但IHS CôTE%d’科特迪瓦在一般授权(自动授权G)下运作énéRale)由Artci发行，自2023年7月起发行，为期十(10)年。

●

尼日利亚。NCC已分别向IHS Nigia Limited、INT Towers Limited和IHS Towers NG Limited颁发了基础设施共享和托管许可证。每个此类许可证的有效期为10 并可于期满后续期10年。 好几年了。NCC还向环球独立连接有限公司发放了为期15年的统一接入服务牌照 五年，期满后可续期15年。 好几年了。我们没有一家运营子公司’执照应在12月前续签。 2024.

●

卢旺达。卢旺达公用事业管理局(RURA)已经向我们卢旺达的每个运营实体发放了许可证。这些许可证的初始有效期为15 年，每个许可证可以连续续签五年 年份周期。

●

南非。塔楼运营商不需要任何塔楼公司特定的许可证或南非监管当局颁发的授权。

●

赞比亚。ZICTA已向IHS赞比亚颁发了网络(国家)许可证，初始有效期为15 年数，可续期10年 在其初始任期届满数年后。

●

科威特。IHS科威特有限公司根据第(1)款经营 科威特商业和工业部颁发的有效期至7月的商业许可证 8, 2027; (2) 科威特直接投资促进局颁发的投资许可证，有效期至7月 2027年8月；及(3) 通信和信息技术监督管理局颁发的有效期至7月的经营许可证 7, 2034.

●

埃及。国家电信管理局(“全国步枪协会”)向IHS埃及颁发了许可证，根据NTRA于2020年发布的监管框架中规定的规则、条件和规范，在阿拉伯埃及共和国境内建造、运营和租赁无线通信塔。许可证的初始有效期为15年，自2021年10月起生效，如果被许可人在原始许可期或其任何续期期结束前至少三年向NTRA提交书面请求，许可证可在初始期限(或任何续期期)到期后续期10年。

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目录表

●

巴西。塔楼运营商不需要任何塔楼公司特定的许可证或巴西监管当局颁发的授权。所有多媒体通信服务提供商，包括光纤连接提供商，都必须获得Anatel颁发的许可证(许可证： - )，才能在巴西运营。I-Systems持有所需的许可证。

●

哥伦比亚。我们的哥伦比亚实体不需要任何塔公司特定的许可证。

●

秘鲁。我们的秘鲁实体持有秘鲁交通部颁发的基础设施提供商注册证书，该证书允许我们向MNO提供塔楼空间。它于2021年7月无限期续签。

土地利用

在我们经营业务的大多数国家，市政当局或当地地区等相关公共当局的建筑许可证足以建造一座电信塔。在尼日利亚和巴西，与土地使用有关的许可证、付款和同意的数量往往较高，这主要是由于尼日利亚和巴西政府的行政结构(通常由联邦、州和地方政府当局组成)。在卢旺达，RURA作为所有相关许可证的单一提供者运作，并在收到当地和环境当局的许可或不反对意见后，发放与工地有关的任何相关建筑许可证。

未能获得建筑或施工许可的后果可能包括要求拆除一座塔，在某些地区，如尼日利亚的拉各斯州，这可能会以塔的所有者为代价。

除了上述许可和授权外，我们还必须就每一座塔楼所在地点的土地使用权签订协议。这可以采取租赁协议、特许权协议或我们已收购相关土地的土地的业权文件的形式。在喀麦隆、科特迪瓦和尼日利亚等一些国家，租赁协议需要向有关当局登记。见“-不动产租赁”。

民航

航空法规可适用于塔楼的建造和运营。在大多数情况下，航空条例规定，在机场附近建造场地之前，由各自的民航当局进行一次性许可，但尼日利亚民航局的职权范围更广，在建造安装在任何机场15公里范围内或直升机停机坪及其引道附近的塔楼和桅杆之前，除了事先同意外，还要求每年更新批准证书。

巴西民航局要求塔台站点获得批准证书，该证书必须每年更新。我们其他运营国家的民用航空条例通常包括在塔楼上提供安全照明和/或将其涂上某种颜色的义务。

其他

在我们运营的大多数国家，分区限制和某些其他限制可能适用于塔的建设。任何适用的半径要求在很大程度上将取决于建筑是在城市还是农村地区，有时还取决于结构的高度。例如，在尼日利亚，未经尼日利亚通信委员会事先同意，不得在另一座塔周围一公里半径内建造高度超过55米的铁塔，此外，由于到某些受控进入地区、道路或高压输电线路的距离，还可能存在一些倒退要求；在喀麦隆，住宅区站点之间要求的最小距离一般为750米，非住宅区为2公里；在卢旺达，站点之间要求的最小距离在城市地区一般为500米，在农村地区为1公里；在赞比亚，站点之间要求的最小距离一般为500米。

除了上面列出的主要许可证、许可和同意外，其他规定也可能适用于某些作业。例如，根据地点的位置，尼日利亚可能需要拉各斯国家基础设施维护局(以前的城市家具管理股)的同意，这可能需要将塔楼涂成某种颜色或进行伪装，联邦首都发展局可能要求对位于阿布贾的塔楼进行伪装。

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目录表

环境监管

我们的运营受到各种国家、州和地方环境法律法规的约束，包括与危险和非危险物质、材料和废物的管理、使用、储存、处置、排放和补救以及暴露于危险和非危险物质、材料和废物以及我们的塔的选址有关的法律和法规。我们可能被要求获得许可，支付额外的财产税，遵守监管要求，并就我们现场用于提供电力的危险物质或设备(如电池、发电机和柴油)进行某些信息备案。参见第3.D项。风险因素 - 与我们的业务相关的风险 - 根据健康、安全和环境法，我们可能要承担责任。

虽然在科特迪瓦和科威特建造或运营塔楼不需要特定的环境许可，但具体的法规和授权适用于我们的其他市场。在喀麦隆，建设工地需要事先获得环境、自然保护和可持续发展部(环境、自然保护和可持续发展部)的一次性事先批准，在卢旺达和赞比亚，工地建设需要获得几个环境和地方政府当局的一次性事先批准(许可证最终由RURA批准，这是我们在卢旺达的活动的所有监管授权的唯一批准者，以及我们在赞比亚的活动的赞比亚环境管理署)。同样，在巴西、哥伦比亚和秘鲁，在建造任何新的场地之前，可能需要事先获得当地环境机构的批准，而在保护区内建造的场地可能需要额外的环境授权。在尼日利亚，环境授权分为两个阶段：联邦环境部要求在场地建设之前签发环境影响评估，场地建成后每三年，国家环境标准和条例执行机构需要为场地颁发或续签环境审计证书。在南非，建造场地需要获得环境事务部事先批准的一次性环境许可证。

保险

我们有关于(I)财产损失、业务中断和安装/建造、(Ii)政治暴力、(Iii)第三者责任和(Iv)董事和高级职员责任的保险。

我们对财产损失、业务中断和安装/建造保持一切险政策。本保单承保因地震、风暴和洪水等铁塔基础设施的损坏或损失而可能造成的损失。还购买了一项政治暴力政策，以涵盖恐怖主义或破坏行为造成的物质损害和商业中断。我们也有一般的第三方责任保单，包括我们被发现负有法律责任的第三方财产损失和第三方人身伤害。

我们的每一份保险单都受到合同条款和条件、赔偿限额、免赔额和免赔额的限制，因此我们可能会被阻止就我们可能遭受的损失或损害进行全额赔偿。

可持续发展计划

通过我们的商业模式，我们的目标是在社会上产生积极影响，促进共同的价值观。我们对通信基础设施的投资旨在帮助个人、企业和社区相互联系。随着移动连接覆盖更多的人，并以更多样化的方式消费，它为人们、企业和社区创造了更多的就业机会和更多的蓬勃发展机会。作为我们市场电信价值链的关键要素，我们帮助我们的11个国家提供连接，这些国家的总人口约为7.8亿。这在新兴市场和欠发达市场至关重要，因为这些市场对数字基础设施和连接的需求特别高。我们提供由多个客户共享的基础设施，而不是重复投资和基础设施建设。

旗舰项目

我们的商业模式使我们能够通过提供基础设施来解决重大的社区问题，例如我们的非洲市场缺乏可靠的电力，过度依赖排放温室气体的柴油发电机，以及农村社区缺乏数字连接。为了减少我们的碳足迹，并为我们的客户提供更好的终端服务，我们历来在我们的工厂投资于碳减排解决方案，如电池、太阳能和其他清洁能源。

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我们的碳减排路线图为减少我们的运营排放提供了全面的战略，包括到2030年将我们的塔式产品组合的范围1和范围2千瓦时的排放强度降低50%的目标，使用2021年的排放数据作为基准，我们将在扩展到新市场或

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目录表

包括增长，或根据需要反映我们组织中的重大变化。在绿色计划下，我们的碳减排路线图的当前阶段，我们通过将2,750个站点接入电网、部署或升级电池存储以及部署或升级太阳能电池板解决方案，更新了2,750个站点，从而减少了我们的柴油消耗。

●

2023年，我们投资了1.03亿美元，使绿色工程启动以来的总投资达到2.07亿美元。通过将更多站点接入电网，以及通过部署和集成电池存储和太阳能电池板解决方案，可以实现排放和财务节约。绿色计划的范围包括我们在喀麦隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亚、卢旺达和赞比亚的业务。到2021年，我们在非洲的大约73%的站点可以使用电网、混合动力和/或太阳能解决方案。在2025年绿色项目完成后，我们预计我们在非洲(不包括埃及和南非)的站点中只有9%将完全依赖发电机，而其余91%的站点预计将拥有包括电网、混合动力和/或太阳能解决方案在内的其他电源组合。通过部署这些解决方案，我们希望既能帮助限制停电，又能通过减少发电机运行时间进一步降低碳排放量。我们目前预计，需要做出更多努力来实现我们2030年的排放强度目标，并计划在我们推出完成绿色项目的努力时考虑各种选择。

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我们继续在尼日利亚和喀麦隆扩大我们的农村电话网络服务。该解决方案旨在为偏远社区提供2G和3G语音和数据接入，以便他们能够从移动连接带来的社会经济机会中受益。通过部署高效的太阳能供电网络解决方案，通过专用的极小口径终端传输链路连接，截至2023年12月31日，我们总共建立了601个运营农村电话站点，全部由太阳能供电。

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我们宣布与非营利性组织无限空间研究所(LSI)建立新的合作伙伴关系，以扩大接受空间教育的机会。通过这一合作，来自巴西和尼日利亚的20名STEM教师被邀请参加为期12个月的无限全球教育者计划，该计划侧重于涵盖广泛主题的空间教育，包括空间教育的意义E探索、与空间教育有关的科学主题和概念、空间教育的历史、空间经济学，以及所有这些都与可持续探索和空间伦理有关。该计划旨在让教师更好地掌握技能和知识，在太空教育中教育他们的学生，目的是鼓励学生对这门学科产生更广泛的兴趣。该项目收到了来自巴西和尼日利亚的近300名申请者，他们参加了2024年1月开始的该项目。

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我们继续与联合国儿童基金会就其全球千禧年倡议建立全集团伙伴关系。GIGA是联合国儿童基金会创新办公室和国际电信联盟电信发展局之间的合作伙伴关系，旨在将世界各地的学校连接到互联网。根据我们为期三年的合作伙伴关系，我们承诺捐赠450万美元和实物捐助，以加强Giga在地图上绘制学校及其连接水平的工作。开源地图，使用机器学习和卫星图像。作为通信基础设施提供商，我们在Giga的合作伙伴生态系统中扮演着重要而独特的角色。根据我们合作伙伴关系中的“实物捐助”部分，我们提供了我们第二大市场巴西的所有IHS塔和光纤站点的数据，包括塔位置、站点类型、塔高、电力拓扑和可用的技术。这些数据正在帮助Giga加快其映射能力S，并确定了将学校连接到互联网的最高效和最有效的方式。这些数据还被用于在学校连接的决策过程中向政府和其他利益攸关方提供信息和支持。

我们的前线工人倡议进入了第三个年头，这是一个慈善项目，旨在为我们一线工人的孩子提供教育奖学金。2023年奖学金计划更加关注STEM科目和女性申请者，因为我们仍然致力于帮助我们的市场扩大年轻女性的教育机会。2023年，来自尼日利亚、科特迪瓦、卢旺达和赞比亚的23名学生获得了奖学金；其中13名为女性，10名为男性。他说：

我们的四大支柱战略

除了我们的商业模式中固有的可持续性考虑，并通过提供基础设施帮助我们11个运营国家的数字议程向前推进，以支持进一步的可持续增长外，我们还制定了基于四大支柱的可持续战略：(I)环境和气候变化，(Ii)教育和经济增长，(Iii)我们的人民和社区，以及(Iv)道德和治理。每年，我们的国内团队都会通过这四大支柱评估当地社区的需求，以帮助制定我们的国内可持续发展计划，旨在为相关项目确定明确的行动和承诺。

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教育是我们国家工作队的重要优先事项，因为我们认为教育是社会和经济发展的关键。我们认识到促进更广泛的社区支持的重要性，特别是在受教育机会明显有限的较贫穷地区。我们也相信改善教育设施，以提供正确的学习环境。我们将许多社区建设活动集中于加强当地教育系统，特别是在科学、技术、工程和数学领域，部分原因是为了帮助培养我们行业的未来人才。我们与非政府组织、大学和政府合作，为年轻人提供接触STEM科目的实践机会，并为改善学校教学做出贡献。由于许多与STEM相关的职业传统上都是男性主导的，我们还寻求制定方案，重点是为年轻女孩和妇女提供获得相关学习和培训的机会。

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在巴西，我们继续与世界基金会合作，为 在里约热内卢的四所公立学校和帕拉州的两所公立学校工作的初中和高中科学和数学教师，为他们提供课堂使用的设备。通过哥伦比亚的Listo计划，我们为教师提供培训，帮助他们提高最佳实践领导方法的技能。

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2023年，我们参与了几项与机器人相关的教育活动。在赞比亚，我们与卢索机器人基金会合作，为大约50名学生举办了一个讲习班。在尼日利亚，我们与Kad ICT Hub合作主办了第四届年度STEM和创意节，其中包括为期两天的机器人和黑客马拉松比赛，有600多名年轻人参加。

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为了帮助来自低收入地区的年轻人发展数字技能，IHS南非分部向非政府组织Umnotho捐赠了笔记本电脑，用于授权的计算机扫盲课程。我们还与Ubuntu Path合作，支持在一所小学创建STEM实验室.

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通过可持续解决方案非洲推介和奖励计划，IHS Nigia与We For Good合作，为六家获奖的初创企业提供种子资金，这些初创企业希望开发创新的商业想法，支持气候行动、可持续增长和扶贫。此外，通过IHS尼日利亚的赋权项目，我们正在为来自社会经济贫困背景的人提供增长领域的培训。2023年，50人通过Project Empower完成了可再生能源、餐饮和酒店管理方面的课程。

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在巴西，我们与文化非政府组织AFroreggae合作，在里约热内卢的两个贫民窟建立了教育中心。贫民窟的许多居民无法使用PC、手机或互联网，但通过提供在线游戏，这些中心能够吸引年轻人，他们在促进进一步学习和发展的环境中受益于免费编码和英语课程。2023年，我们在里约热内卢支持了两个AFroGames团队，其中包括106名电子竞技运动员和21名有抱负的开发人员。这个为期10周的项目在马雷贫民窟举行，每周为年轻人提供英语和编程课程，同时允许他们练习电子竞技。

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在科特迪瓦，我们继续赞助网络艺术创意大赛，以促进儿童的数字和在线技能，今年有近100所学校参加。该竞赛由科特迪瓦国家教育和扫盲部与技术和信息系统局合作举办，以学生的计算机技能为重点，为高中生提供了一个展示他们在计算机编程方面的创造力和才华的空间。

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除了教育，我们的一个关键优先事项是保障和加强医疗保健服务。虽然大多数社会已经学会了通过新冠肺炎进行管理，但我们继续以多种方式在我们的社区提供医疗保健倡议，并经常与国际非政府组织合作。我们与尼日利亚非政府组织Steer for Change合作，向孕妇或哺乳期妇女分发基本用品，如分娩包、婴儿护理产品、蚊帐和药物。我们还与Steer for Change和Livewell倡议合作纪念世界人道主义日。我们共同资助和促进了7个社区的2,000名受益人和381名孕妇或哺乳期妇女的福利计划和医疗外展支持。

根据我们的发电机回收计划，我们翻新我们现场的旧发电机，并将它们捐赠给学校、孤儿院、医院、医疗和社区中心。自2017年启动该计划以来，截至2023年12月31日，我们已在非洲市场捐赠了约421台发电机，为电网经常断断续续和不可靠的地区提供了电源。我们与巴拉德·海尔协会的伙伴关系进入第三个年头，该协会是一个支持科威特各地低收入、边缘化家庭的非政府组织。我们扩大了AC捐赠计划，

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旨在让脆弱的家庭在科威特危险的炎热夏日里保持凉爽。2023年，我们捐赠了60台空调系统，用于更换陈旧或低效的空调系统，以支持这些家庭。

我们致力于支持所有员工的职业发展。我们的目标是使他们能够建立所需的技能和知识，以提高他们在IHS的职业生涯。2017年，我们启动了在线培训门户网站IHS Academy，截至2023年12月31日，该学院已提供16279多个培训项目，包括电子学习课程、视频、操作指南等培训材料，涵盖专业技能、个人发展技能、管理、领导力和团队合作技能等多个领域，以及健康、安全、环境和合规课程精选。2023年，我们的员工完成了超过6.7万个电子学习项目。

我们继续扩大我们的女性在IHS网络，或Wiin，指导计划，作为我们承诺的一部分，以增加我们的劳动力的性别多样性。该计划在今年形成了39个指导对，为IHS女性员工提供接受指导的机会，旨在帮助促进新的职业关系，使受训者能够建立网络和提高技能。我们还继续推广我们的开放式辅导计划，即接洽和提升，2023年有140对情侣配对。该计划于2022年启动，为所有IHS实体的所有员工提供指导机会，向他们的同行学习并与其建立网络。在2023年的过程中，我们在整个集团范围内匹配了179对指导。此外，我们还推出了一项反向指导计划，由初级同事与资深商业领袖进行配对和“指导”，目的是增加沟通渠道，帮助所有员工被倾听。

最后，道德是我们所做的一切的核心，我们致力于在我们所做的一切中以正直和诚实的态度行事。我们的公司结构提供了强大的治理基础，这是从董事会到整个组织的驱动。我们的董事会委员会结构详见项目6.C。“董事会惯例。”

可持续发展报告

我们还发布年度可持续发展报告。我们于2023年5月发布了第五份可持续发展年度报告，采用全球报告倡议(GRI)标准。2022年，我们使用GRI标准进行了第二次ESG重要性评估，以确定对我们的业务和利益相关者最重要的环境、社会和治理主题。第二次ESG实质性评估是在我们于2020年进行的第一次评估工作的基础上进行的，根据最佳做法，涉及内部和外部利益攸关方团体的意见。该报告将我们的可持续发展倡议与联合国的可持续发展目标联系起来。IHS的可持续发展方法是由联合国全球契约指导的，该公司自2020年以来一直是该契约的签署国。

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C.组织结构

我们公司的法定名称是IHS Holding Limited，我们是根据开曼群岛的法律组建的。我们是一家控股公司，我们几乎所有的业务都通过我们的运营子公司进行。本年度报告中包括的经审计综合财务报表的附注30.1包含我们于2023年12月31日的子公司名称、主要活动、注册地点和法定所有权。

D.财产、厂房和设备

截至2023年12月31日：

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我们在尼日利亚租赁了总共4,137平方米的办公空间和43,152平方米的仓库空间，我们拥有我们的拉各斯办公室，位于尼日利亚拉各斯维多利亚岛Idejo街934和935号地块；

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我们在C区租赁了总共12,450平方米的办公和仓库空间ôTE%d’科特迪瓦；

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我们在喀麦隆租赁了总计7,736平方米的办公和仓库空间；

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我们的主要办公室位于赞比亚北米德卢萨卡的Corner Makishi和Mwalule Road 12/1494号，在赞比亚各地租赁了4296平方米的仓库空间；

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我们在卢旺达基加利租赁了2800平方米的办公和仓库空间；

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我们在英国租赁了总计896平方米的办公空间；

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我们在迪拜租赁了总计2640平方米的办公空间；

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我们在科威特租赁了总计1158平方米的办公和仓库空间；

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我们在南非租赁了5,493平方米的办公和仓库空间；

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我们在巴西租赁了总计2799平方米的办公空间；以及

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我们为我们在哥伦比亚的办公室租用了总共95平方米的办公空间。

见项目4.B。《业务概述-我们的塔楼投资组合》，了解有关我们拥有和运营的塔楼的信息和项目4.B。“业务概述-房地产租赁”，了解有关我们的塔楼场地所在房地产的土地租赁协议的信息。

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项目4A。未解决的员工意见

没有。

项目5.经营和财务回顾及展望

A.经营业绩

你应该阅读以下关于我们的经营和财务审查的讨论，以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。以下讨论基于我们根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的财务信息。这些讨论酌情以非“国际财务报告准则”的计量为基础，并与“国际财务报告准则”的计量相一致(请参阅关键的财务和业务业绩指标)。

本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于本年度报告“风险因素”部分所述的风险和不确定性。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

本项目5要求提供的信息，包括对截至2021年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的讨论，已在我们于2023年3月28日提交的Form 20-F年度报告中“项目5.经营和财务回顾与展望”一节中报告。

概述

我们是世界上最大的共享通信基础设施的独立所有者、运营商和开发商之一，为我们的客户(其中大多数是领先的MNO)提供关键基础设施，促进新兴市场三个地区和11个国家约7.8亿人的移动通信覆盖和连接。按塔楼数量计算，我们是全球最大的独立跨国塔楼运营商和全球最大的独立跨国塔楼运营商之一。截至2023年12月31日，我们在非洲七个国家、拉丁美洲三个国家和中东一个国家运营了40075座塔楼。在我们经营业务的11个市场中，我们是7个市场中最大的塔楼运营商，我们是这些市场中唯一具有规模的独立塔楼运营商。.

我们有一个明确的有机和无机扩张战略，旨在与我们的现有和新客户一起在现有市场增长，并考虑到通信基础设施领域的重大全球新兴市场机会，进入精心挑选的具有令人信服的基本要素的增长导向型市场。在历史上，我们的业务主要集中在塔楼上，但我们最近开始通过投资为客户提供光纤连接等邻近的通信基础设施来补充这一点。2023年8月，我们完成了科威特收购的第六阶段，包括101座塔楼. 这些收购中的每一项都支持我们的无机增长战略，即向符合我们投资标准的更多地区扩张，这打开了新的市场，我们相信这些市场将提供未来的有机和无机增长机会。

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我们的核心业务是向跨国公司和其他客户提供共享通信基础设施服务，而这些客户又向其最终用户和订户提供无线语音、数据和光纤接入服务。我们为我们的客户提供与现有租户一起租用现有塔楼上的空间的机会，在塔楼上安装额外设备或请求某些辅助服务(称为租赁修订)，或根据客户的规范委托建造新塔楼，称为新场地。此外，我们在大型建筑群内的安全位置向客户租赁空间，如购物中心、体育场和机场，我们将其称为建筑内解决方案(IBS)或分布式天线系统(DAS)，并提供光纤连接。在某些战略情况下，我们还可能为第三方拥有的塔楼提供托管服务，如维护、安全和供电。截至2023年12月31日，我们拥有和运营的塔楼投资组合支持了59,727个租户，托管率为1.49倍。

我们的主要客户是我们每个市场的领先跨国公司。我们还为其他一些通信服务提供商提供基础设施和服务。我们成功地建立了深厚的客户关系和卓越的运营，使我们能够通过22笔交易实现有机增长，目前业务覆盖尼日利亚、科特迪瓦、喀麦隆、卢旺达、南非、赞比亚、巴西、秘鲁、哥伦比亚、科威特和埃及。

可报告的细分市场

我们的业务分为四个部分，反映了我们的首席运营决策者(CODM)获得与内部区域管理组织报告流程和责任相一致的财务信息的方式，以及CODM分析业绩和分配资源的方式。我们的运营部门是尼日利亚，包括我们在尼日利亚的业务；撒哈拉以南非洲，即SSA，包括我们在喀麦隆、科特迪瓦、卢旺达、南非和赞比亚的业务；拉丁美洲，即拉美，包括我们在巴西、哥伦比亚和秘鲁的业务；中东和北非，包括我们在科威特和埃及的业务。尽管在埃及的全面运营尚未开始，但该业务已经产生了一些启动成本。

我们使用收入和部门调整后的EBITDA来评估我们可报告部门的表现。分部调整后EBITDA是我们衡量盈利能力的主要分部指标。

我们的收入

我们在三个类别中衡量收入，即(I)有机、(Ii)无机和(Iii)非核心。

有机收入捕捉我们现有业务的表现，而不受自上一年期间开始以来收购的新塔楼投资组合或业务的影响(以下描述的无机除外)。具体地说，有机收入反映了(I)新的托管和租赁修正案；(Ii)定价变化，包括合同租赁费上升、电力指数化和外汇重置；(Iii)新站点建设；(Iv)光纤连接以及(V)流失和退役的任何影响。在收购新的塔楼组合或业务的情况下，收购日之后因新的合并和租赁修订或所收购塔楼的定价变化而产生的任何增加收入的影响，包括合同租赁费上升和外汇重置的影响，也计入有机收入。

无机收入反映了自上一期间开始(上文所述除外)以来，我们收购的新塔楼投资组合或业务的现有租户对收入的影响。如果塔楼投资组合或业务是在本报告所述期间收购的，无机收入按当期“在收购”状态下这些收购的收入贡献计算(以收购后第一个整月产生的本币收入衡量)。这种治疗在收购后持续12个月。2023年8月，IHS科威特完成了从Zain科威特收购的第六阶段，包括101座塔楼和109个租户。因此，我们在截至2023年12月31日的年度有无机收入。

非核心指标反映汇率变动对本地业务结果从当地功能货币换算成美元的影响，这是通过(I)该期间按平均外汇汇率换算的当地货币收入与(Ii)按上一时期平均汇率换算的当地货币收入之间的美元差额来衡量的。这种外汇影响随后将通过外汇重置机制得到部分补偿，这些机制将计入有机收入。

举例来说，在评估如果汇率没有变动时，有机收入和非核心收入会对有机收入有何影响，我们不能独立地考虑收入的有机和非核心组成部分。

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事实上，我们的重置机制的周期性(每月、每季度、每半年或每年)的性质是，在外汇汇率发生变化的期间和下一次合同重置发生之间存在延迟。

外汇重置通常包括在MLA中，其中租赁费与当地货币以外的货币挂钩(例如，尼日利亚的MLA中包含美元组成部分)。重置外汇的MLA通常包含一种机制，用于确定与非当地货币(如美元)挂钩的租赁费在设定期限内转换为当地货币并向客户开具发票的机制。在这种情况下，由该机制确定的外汇汇率按月、季度、半年或每年重新设定。

外汇重置的作用是，在重置日期之间的合同期内，与美元挂钩的租赁费部分和与当地货币挂钩的租赁费部分以当地货币固定(例如，如果重置是每年一次，则为期一年)。因此，在贬值的情况下，贬值的时间和下一次合同重置之间存在延迟。

在贬值之日和重置之日之间的这段时间内，我们的所有收入(即合同上与美元挂钩的收入和合同上与当地货币挂钩的收入)都将反映新的贬值的外汇汇率。当重置生效时，与美元挂钩的租赁费部分的金额将向上调整，该部分以当地货币开具发票。

此外，我们的工作重点协议中包含的转换率也可能与我们的财务业绩出于报告目的而折算成美元的转换率不同。

在我们经营的市场中，不时会出现市场上存在不同官方汇率的情况，我们被要求定期监控和评估哪种汇率最适合用于将我们尼日利亚业务的奈拉账簿转换为美元，以实现我们综合集团报告的目的。在我们编制财务信息的相关时间，确定哪一种汇率是最合适的取决于多个因素，包括但不限于市场的总体可用性和流动性。我们为集团报告目的而确定的最适合转换我们业绩的汇率也可能与我们合同中包含的换算率不同。

2020年，我们与尼日利亚的一些主要客户达成协议，将我们合同中的参考汇率更新为Bloomberg当时的现行市场汇率(通常与NAFEX汇率保持一致)，如果类似情况再次出现(或我们财务业绩的适用市场汇率或换算汇率与我们与客户的合同中反映的汇率继续存在差异，或Bloomberg的当前市场汇率与包括NAFEX在内的市场其他汇率之间存在差异)，则不能保证我们能够重新谈判这些合同或签订新的合同，以充分防范此类外汇风险。此外，相关当局和/或CBN采取的其他措施可能会进一步影响市场上可用的利率，我们可能需要为我们的账目考虑这些措施。

2023年6月，CBN采取步骤统一尼日利亚外汇市场，将多个汇率区段的旧制度取代为一个单一的I&E窗口，在该窗口内外汇交易将由市场力量决定。本集团使用彭博社公布的美元/NGN汇率，该汇率与北美有限责任公司窗口汇率大致一致，用于集团报告目的。2023年10月，CBN将I&E窗口的所有提法改为NAFE。

虽然我们与客户签订的许多MLA如果没有在规定的到期日之前取消，将被视为自动续签，但我们会定期审查即将到来的续订或到期日，并不时与客户就此类问题进行讨论。例如，在科特迪瓦有一名客户的MLA在2023年上半年需要续签，并于2023年12月续签。在尼日利亚、卢旺达和赞比亚拥有某些客户的MLA将于2024年续签，在卢旺达、南非和赞比亚拥有某些客户的MLA将于2025年续签。我们不能保证我们的客户将在这些协议到期时续签他们的客户租赁协议，或者客户不会要求对现有协议进行不利的修改，或者我们将成功地与这些客户谈判有利的条款。

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影响公司财务状况和经营业绩的因素

我们的财政状况和经营业绩一直受到并将继续受到多个重要因素的影响，包括：

新的合办及租赁修订

主机托管和租赁修订是通信基础设施共享领域增加有机收入的关键驱动因素。托管涉及到向现有站点添加新租户，在现有站点上添加一个增量租户可以带来全额额外租赁费。租约修订涉及在现有地点为现有租户增加设备或提供某些辅助服务，并收取经常性租赁费。租约修订的例子包括现有客户在塔楼上占用更多空间，为3G、4G/LTE或5G等新技术增加设备，增加额外的微波传输或光纤基础设施服务，以及某些辅助服务。租赁修正案通常比Colocation增加的收入比例低，因为此类设备通常比Colocation消耗更少的空间和电力。然而，租赁修订的毛利率贡献通常与托管相当。

鉴于提供此类服务的增量成本有限，主机托管和租赁修订提高了整体毛利率、运营利润率和现金流。通常，交付托管或租赁修订的主要增量成本是6,000至16,000美元的增资支出。此外，在我们的非洲市场，主机托管和租赁修订的主要增量持续成本是额外设备或服务的电力成本。我们不断寻求通过积极的销售和营销过程来增加我们现有网站的托管和租赁修订。我们已达到或接近结构能力的场地也可以得到加强，以满足未来的租赁能力，而资本投资相对较少。2024年2月，我们与尼日利亚航空公司达成了一项协议，其中包括承诺尼日利亚航空公司在未来五年内租用约3950个租户。

跨国公司对代管和租赁修订的需求是由我们各自市场中的多种通信行业特征推动的。这些特征包括：由于现有容量受限的网络，MNO需要更大的网络覆盖和网络密度；希望提高服务质量；用户对需要比语音服务更密集的网络的无线语音和数据服务的需求不断增加；以及这些市场中技术的变化和发展。

合同租赁费上升和外汇重置

我们的MLA通常包含与通胀挂钩的年度升级条款，根据这些条款，基础租赁费，因此我们的收入，可能每年都会增加。这些合同自动扶梯通常与运营国家和/或美国的消费者价格指数(CPI)挂钩，具体取决于租赁费的基础货币面值。以当地货币定价的租赁费部分通常会在随后的12个月内每年申请与当地CPI挂钩的自动扶梯。以美元计价的租赁费部分通常会在接下来的12个月内每年申请与美国CPI挂钩的自动扶梯。我们与某些客户的MLA受固定、有盖或有地板的自动扶梯的影响。

我们的工作重点有时包含一部分租赁费，这些费用与包括柴油和电价在内的电力指数化指标挂钩。

外汇重置通常包括在MLA中，其中租赁费与当地货币以外的货币挂钩(例如，尼日利亚的MLA中包含美元组成部分)。有关这些外汇重置的进一步讨论，请参阅《-我们的收入》。

新场地建设

新网站建设是增加有机收入的关键驱动力，我们从新网站准备好提供服务之日起向客户开具发票。新场地建设也是可自由支配资本支出的一个组成部分。建设新场地需要资本支出，主要包括塔楼材料、电力设备、土地租赁费或土地购置费、塔楼建设活动(包括土木工程、交通和劳动力)以及现场运营和维护的持续运营支出。因此，新网站的建设增加了我们的资本支出和销售成本。我们将建设新地点作为扩大我们的塔楼产品组合并为托管和租赁修订提供未来容量的关键战略。我们不从事投机性的建设，只有

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在获得与初始租户的长期租赁承诺后建造新站点，通常情况下，如果我们意识到或相信存在Colocation的商业潜力。

跨国公司对新网站的需求通常是由我们各自市场中的多种通信行业特点推动的。这些特征包括：由于现有容量受限的网络，MNO需要更大的网络覆盖和网络密度；希望改善服务质量；增加用户对无线语音和数据服务的需求；需要比语音服务更密集的网络；以及这些市场中技术的变化和发展。例如，随着新技术在3G或4G等市场上的推出，我们经常看到对新网站的需求增加。

建造的新场地主要由地面塔楼组成，但也可能包括建筑内解决方案/分布式天线系统、屋顶塔楼和轮上电池。这些新网站总是至少有一个租户开始运营，预计未来会对托管和租赁进行修订。在我们的非洲和中东市场建设一个新站点的平均成本通常在50,000美元到110,000美元之间，而在拉丁美洲，成本通常在40,000美元到80,000美元之间，具体取决于运营市场和塔楼的规格。

因此，新网站的建设通常对收入有积极的影响，随着塔楼发生托管和租赁修订，我们预计将推动增加的有机收入，并对毛利率和运营利润率产生积极影响。

搅动

流失是指当我们提供的服务终止、租户没有续签合同或我们在任何特定时期停止确认某一地点的收入，并根据先前失去的租约的重新整合进行调整时的租约损失。例如，如果相关的MLA或SLA在其期限结束时没有续订，则租户可能会流失，客户可能会停止运营或切换到竞争对手的塔式公司。除了客户在其MLA或SLA期限结束时更换员工外，我们的MLA通常包含有限的终止条款。我们的某些客户协议还包含一项合同权利，即每年更换有限数量的网站而不受惩罚。

在截至2023年12月31日的一年中，我们经历了1334个租户的流失，其中包括我们在尼日利亚最小的主要客户占用的733座塔楼。我们历来从主要客户那里经历的流失是有限的。

退役

在收购场地投资组合方面，我们将我们的投资组合合理化，在这些投资组合中，我们有多个彼此接近的塔楼。在经济和商业上可行的情况下，我们会将租户从一座塔楼迁移到附近的另一座塔楼，作为额外的代管地点，然后将空置的场地退役。退役支出是可自由支配资本支出的一个组成部分。虽然塔楼的退役抵消了我们塔楼数量的整体增长，但它使我们能够消除销售成本和退役塔楼的持续维护资本支出。保留的场地受益于从退役场地搬迁而来的租赁费，通常只会因电力消耗增加而略有增加销售成本。退役一个场地的相关费用约为3,200至30,000美元。自2018年初以来，我们已经退役了429座塔楼，我们继续审查我们的投资组合，以寻找进一步退役的机会。

收购塔楼投资组合和业务

从多国组织和独立的塔楼公司收购塔楼投资组合和业务会在收购期间带来增量的无机收入。收购塔式产品组合和业务将立即扩大我们整个塔式产品组合的规模，并有助于扩大我们在现有和新市场的足迹。收购塔楼后，我们从该等地块的租户和契约修订中获得收入，并负责未来的资本支出和与该等地块相关的销售成本。随着我们收购新的塔楼组合，我们可能会产生额外的行政费用，特别是在新市场的收购，这可能会影响我们的运营利润率。

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货币汇率

我们的业务由尼日利亚、科特迪瓦、喀麦隆、赞比亚、卢旺达、南非、科威特、巴西、哥伦比亚和秘鲁的子公司进行，运营子公司的本位币分别是尼日利亚奈拉(₦)、西非非洲法郎(XOF)、中部非洲法郎(XAF)、赞比亚夸查(ZMW)、卢旺达法郎(RWF)、南非兰特(ZAR)、科威特第纳尔(KWD)、巴西雷亚尔(BRL)、哥伦比亚比索(COP)和秘鲁索尔(PEN)。外币交易使用交易日(或重新计量项目的估值日期)时的汇率换算为本位币。因(一)结算该交易或(二)折算以外币计价的货币资产或负债而产生的汇兑损益，在损益表和全面收益表中按期末汇率确认。

然后，我们的运营子公司的财务业绩将转换为美元，以便进行报告。收入和支出按每月平均汇率换算(除非这一平均值不是交易日现行汇率的累积影响的合理近似值，在这种情况下，收入和支出按交易日的汇率换算)。资产和负债按期末汇率折算。

由于上述换算的结果，我们的结果受到外汇汇率波动的影响。

2023年6月中旬，尼日利亚中央银行采取步骤统一尼日利亚外汇市场，将多个汇率区段的旧制度取代为一个单一的进出口窗口，在该窗口内外汇交易将由市场力量决定。2023年10月，CBN将所有参考从I&E窗口改为NAFE。因此，在外汇市场统一后，2023年1月1日至2023年6月30日期间，奈拉对美元的汇率从₦461.5贬值至1美元，₦752.7贬值至1美元。截至2023年12月31日，奈拉的收盘价为₦911.7，至1美元。在同一时期，BRL对美元的汇率从2023年1月1日的BRL5.2升值到2023年12月31日的BRL4.9。在2022年1月1日至2022年12月31日期间，奈拉NAFEX对美元的汇率从₦435.0贬值至1美元，₦461.5贬值至1美元。BRL对美元升值，从2022年1月1日的BRL5.6升值到1.00美元，到2022年12月31日的BRL5.2升值到1.00美元。

此外，在截至2022年12月31日的年度内，我们经历了RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW货币相对于美元的贬值，这是反映在融资成本中的3.642亿美元净汇兑损失的主要原因。于截至2023年12月31日止年度，除上述NGN及BRL变动外，RWF、ZAR及ZMW货币均较美元贬值，导致期内融资净汇兑亏损18.762亿美元，其中重大影响来自尼日利亚，因融资16.531亿美元而产生未实现汇兑亏损净额，主要来自以美元计价的公司间贷款。

汇率不同的多个外汇市场

从历史上看，在尼日利亚，有多种汇率可供适用的银行当局使用和/或参考。在存在多个官方汇率的情况下，我们根据国际财务报告准则的要求评估在换算外国业务或外国交易时使用的适当汇率。在确定适当的利率时，我们会评估一些因素，例如未来获得这些利率的机会，以便以适当的货币支付款项或支付股息。在决定从一种官方汇率转换到另一种官方汇率是否合适时，我们会考虑官方市场上可用于交易结算的汇率。

2023年6月，尼日利亚中央银行采取步骤统一尼日利亚外汇市场，将多个汇率区段的旧制度改为一个单一的进出口窗口，在该窗口内外汇交易将由市场力量决定。本集团使用彭博社公布的美元/NGN汇率，该汇率与进出口窗口汇率大致一致，用于集团报告目的。2023年10月，CBN将所有参考从I&E窗口改为NAFE。

需要注意的是，由于之前针对不同目的的多个汇率“窗口”制度的结果，我们于2020年与尼日利亚的某些主要客户达成协议，将我们合同中的参考汇率更新为彭博社提供的现行市场汇率。最重要的是，我们之前与MTN Nigia签订的合同中包含的条款规定，支付给IHS Towers的部分租赁费是根据预先商定的美元租赁费在按现行CBN汇率开具发票时转换为奈拉的。2020年7月23日，我们修改了与MTN Nigia签订的这些合同，其中包括将租赁费用的美元部分转换为奈拉的参考外汇汇率更改为NAFEX的现行美元汇率，该汇率是在合同中参考彭博社公布的美元兑奈拉汇率定义的。与MTN的协议生效日期

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尼日利亚是2020年4月1日。然而，与MTN Nigia的协议是在2020年7月达成的，因此，该协议对2020年第二季度账单的任何修订所产生的财务影响都反映在我们2020年第三季度的业绩中。

有关这一汇率变动影响的进一步讨论，请参考《--我们的收入》。

场地的维护

我们会产生与塔架和光纤基础设施维护相关的资本支出，这在本质上是非可自由支配的，是我们以最佳方式运营我们的投资组合并按照我们与客户的服务水平协议执行所必需的。维修资本支出包括定期维修和更换现有场地的固定装置和配件，以及现有场地的光纤设备和电力设备。维护资本支出的很大一部分是用于更换和维修我们现场的发电机和电池，如果我们市场的电网可用性改善，这一支出可能会减少。在我们的非洲和中东市场，每座塔楼的维护资本支出通常在每年2,000美元至6,000美元之间。

除这项纠正性维护资本支出外，在与预防性维护有关的销售成本中也发生了维护费用，其中包括更换备件和例行检查。鉴于目前要求对塔进行维护的范围，拉丁美洲的维护资本支出通常较低。

通常，当我们收购Towers投资组合时，可能需要翻新新收购的Towers，以使它们达到我们投资组合其余部分的标准。

翻新资本开支通常涉及为该工地部署合适的电力系统、维修工地或改善工地结构以符合我们的安全责任，以及适应工地保安和监察能力。翻修资本支出是一次性的，此后这些地点应具有与上述地点维护有关的常态化维护资本支出要求。翻修资本支出是可自由支配资本支出的一个组成部分，因为它通常与购买塔楼资产组合一起考虑。与翻新相关的资本支出因市场而异，因塔而异。

碳减排路线图

2022年10月24日，我们宣布了我们的碳减排路线图，其中提供了通过减少塔场柴油使用量来减少我们运营排放的全面战略，包括以2021年排放数据为基准，到2030年降低我们塔台产品组合的范围1和范围2千瓦时排放强度的目标。

通过将更多地点接入电网，以及通过部署和整合电池储存和太阳能电池板解决方案，将实现节约。碳减排路线图的范围包括我们在喀麦隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亚、卢旺达和赞比亚的业务。然而，我们在喀麦隆、科特迪瓦、科威特、卢旺达和赞比亚的计划只包括将更多的地点接入电网。

从2023年12月31日开始至2023年12月31日，绿色计划产生的资本支出总额为2.07亿美元，其中1.034亿美元与截至2023年12月31日的年度有关。

柴油的成本和消耗量

电力是我们最大的单一运营费用，尤其是柴油定价通常对我们运营费用的变化影响最大。影响最大的是我们尼日利亚的业务，因为电网可用性较低，而我们的南非业务连接到电网，经历了大量的负荷削减。石油价格的波动和汇率的影响与我们向我们市场上的供应商支付的柴油价格直接相关。油价下跌应该会降低我们的成本，降低的程度取决于汇率影响和我们对柴油的需求。在油价上涨和柴油相关成本上升的情况下，我们在有限的情况下受益于我们的一些工作重点中的电力指数化条款，该条款提供了与柴油价格上涨和柴油价格下跌相关的直通条款。然而，由于我们的大部分合同没有这样的转嫁条款，我们仍然受到柴油价格波动的影响，如果价格大幅上升和/或我们无法达成足够的成本转嫁安排，可能会导致我们的运营成本大幅增加和利润减少。在尼日利亚，为了帮助缓解柴油价格的波动，我们不时批量购买柴油，以利用合适的

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目录表

定价。此外，我们一直在通过有针对性地投资于电力系统解决方案，以更有效地向现场提供电力，包括使用混合动力和太阳能系统，来减少我们的总体柴油消耗。

由于目前油价的波动，洲际交易所低硫汽油价格在过去12个月中已从截至2022年12月31日的三个月期间的平均947.7美元/公吨下降至截至2023年12月31日的三个月期间的平均791.5美元/公吨。

2023年5月31日，尼日利亚联邦税务局向尼日利亚的柴油供应商发出了一封信，通知他们将被要求在入境点为进口柴油支付7.5%的增值税。然而，2023年10月1日，尼日利亚联邦政府暂停对进口柴油征收增值税，有效期为6个月，从2023年10月1日起至2024年3月31日止。一旦取消暂停，可能会对本集团在尼日利亚的运营成本产生直接影响，因为这些投入的增值税可能无法完全通过转嫁给我们的客户来抵消。

土地租赁费

我们拥有和运营的大部分塔楼都是在我们从个人房东那里租来的土地上。土地租赁费通常按月预付，或按租赁总期限的一年、三年、五年或十年部分预付(尽管在我们的南非业务中，我们通常按月预付土地租赁费)，通常预先商定的租赁费涨幅在3%至60%之间，或随后一年、三年、五年或十年的可变涨幅。当我们推出更多的土地时，我们经常被要求要么与新的房东签订租约，这是我们努力按照与现有租约相似的条款来做的，要么就是收购土地。

客户集中度

我们在每个运营市场的很大一部分收入来自少数客户，这些客户通常是这些市场中一些最大的跨国公司。特别是，在截至2023年12月31日的财年，我们前三大MNO客户的收入合计占我们综合收入的97.0%，其中MTN Nigia和Airtel Nigia分别占我们截至2023年12月31日的财年综合收入的45.6%和16.7%。如果我们的主要客户的业务受到任何负面影响，包括这些主要的MNO，这反过来可能会对他们对塔楼空间的需求和/或履行他们根据与我们签订的租赁协议的义务的能力产生不利影响。

市场波动性

我们和我们的客户在不同的国际市场开展业务，特别是在非洲等新兴市场。因此，我们面临着这些市场普遍存在的经济、政治和其他不确定性，特别是尼日利亚，这是我们最大的运营市场。

例如，除了上述货币汇率和其他因素外，我们的业务还受到喀麦隆“讲英语”和“讲法语”地区之间紧张关系的负面影响。

2022年10月28日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)将IHS Holding的评级从B2下调至B3，并将其评级置于降级审查名单中。对IHS Holding的评级行动是尼日利亚政府评级下调和尼日利亚外币国家上限下调至B3的直接后果。因此，之前限制在B2上限的IHS Holding，现在限制在B3。该评级被列入降级审查名单，以反映主权评级的前景。

2023年1月27日，穆迪将尼日利亚政府的长期外币和本币发行人评级以及外币优先无担保债务评级从B3下调至Caa1，并将展望改为稳定。尽管下调了评级，但在2023年2月1日，穆迪没有下调IHS Holding的评级，而是确认了B3的评级。2023年2月3日，S确认尼日利亚主权外币和本币信用评级为B-/B(B-长期评级，B为短期评级)，但将前景调整为负面。2023年2月15日，S将IHS Holding及其高级无担保票据的长期评级从B上调至B+，展望为负面，比S对尼日利亚的B-转移和可兑换评估高出两个级距。2023年8月4日，S将尼日利亚的外币评级展望从负面调整为稳定。2023年8月10日，S将IHS Holding的前景从负面调整为稳定，并确认了对该公司及其债务的B+评级。2023年12月8日，穆迪将尼日利亚评级展望从稳定上调至正面。

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目录表

继2023年早些时候的选举之后，2023年5月执政的进步国会的博拉·蒂努布就任尼日利亚的总裁，我们无法预测总裁新政府可能采取或改变哪些政策、计划或倡议，或者任何此类政策、计划或倡议可能对我们在尼日利亚的运营或财务业绩产生的影响。此外，与选举结果有关的任何持续的旷日持久的争端或正式上诉程序，以及新任总裁对政府的全面重组，都可能推迟任何政策、计划和倡议的实施，这可能对尼日利亚经济产生负面影响，从而对我们的财政状况产生负面影响。

2023年6月，尼日利亚中央银行采取步骤统一尼日利亚外汇市场，将多个汇率区段的旧制度改为一个单一的进出口窗口，在该窗口内外汇交易将由市场力量决定。2023年10月，CBN将所有参考从I&E窗口改为NAFE。因此，在紧接宣布前一段时间到2023年6月30日的月末汇率之间，奈拉贬值了59.4%，从2023年6月14日的₦472.3贬值到1.00美元，₦752.7贬值到2023年6月30日的1.00美元。在截至2023年12月31日的6个月内，奈拉继续贬值21.1%，至2023年12月31日的₦为911.7，至1美元。2024年1月，奈拉进一步大幅贬值，至2024年1月31日，₦为1,455.6美元，至1美元。

由于货币汇率波动，特别是与尼日利亚奈拉有关的汇率波动，我们的战略和业务计划需要不断重新评估，以满足我们业务的挑战和需求，以保持我们的竞争力。例如，我们预计将采取更平衡的收入增长和现金创造方法，以抵消最近世界各地的宏观经济逆风，特别是在尼日利亚，因为奈拉最近在2023年6月和2024年1月大幅贬值。作为我们高度重视现金创造的一部分，我们可能会通过提高生产率、降低成本和资本支出以及审查我们的市场和资产组合来追求运营效率。

宏观经济问题

全球经济状况恶化可能会对我们和/或我们的客户造成不利和实质性的影响，因为除其他外，通过通常的供应链采购通信设备或其他用品的能力受到影响。例如，运输过程中可能出现运力短缺，并可能影响我们和/或我们客户供应链的畅通，增加运输成本和/或降低可靠性。全球经济状况的恶化也可能对我们和/或我们的客户维持流动性和部署网络资本的能力产生不利和实质性的影响，消费者支出的潜在下降可能会导致流动性风险，甚至可能通过监管干预或对提供的定价和服务施加压力，从而在一段时间内减少收入。任何由此产生的财务困难都可能导致应收账款无法收回或收入减少，尽管提供了更多的服务。由此产生的供应链或运营困难(包括站点访问)也可能导致我们无法达到我们的工作重点协议下的服务水平协议目标。重要租户的损失，或我们从某些租户那里获得的全部或部分预期合同收入的损失，可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。

随着时间的推移，柴油价格大幅波动，往往与石油价格的变化同步，未来可能会因为许多因素而波动，包括地缘政治紧张局势的影响，例如与当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及相关的经济制裁有关的影响。因此，我们仍然受到柴油价格波动的影响，如果价格大幅上涨，可能会导致我们的运营成本大幅增加，利润减少。

通过我们的国际业务，我们还面临美元以外的货币风险敞口，如BRL、NGN、RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW货币。这些外币汇率的任何波动都可能对现金流和未来利润造成重大不利影响。

我们某些现有信贷安排下的未偿还余额和预付款的利率根据某些基础或参考利率而有所不同，例如有担保隔夜融资利率(SOFR)、芝加哥商品交易所(CME)期限SOFR、欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)、尼日利亚货币政策利率(MPR)、科威特银行同业拆借利率(Kibor)、约翰内斯堡银行间平均利率(JIBAR)或巴西银行间存款利率(CDI)。该等参考利率的上升增加了我们的利息支出，这可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。这种利率上升也可能对我们的现金流和我们的长期偿债能力产生实质性的不利影响。

过去，各国政府采取了前所未有的行动，试图通过向金融市场提供流动性和稳定来应对和纠正这些极端的市场和经济状况。如果这些操作是

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目录表

如果不成功，不利的经济状况的回归可能会对我们的能力和我们的客户筹集资金的能力造成重大影响，如果需要的话，在及时的基础上和可接受的条件下，甚至根本没有。

任何宏观经济问题都可能对我们或我们客户的业务、财务状况、经营业绩和/或流动资金产生重大不利影响，这也可能增加我们年报“第3.D.项风险因素”部分所述的许多其他风险。

主要财务和运营业绩指标

我们认为，收入增长、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、回报调整后的EBITDA、我们投资组合中的塔楼数量和配置率是评估我们财务和运营业绩的关键指标。这些措施证明了我们有能力随着时间的推移增长并产生强劲的正现金流。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是IFRS定义的衡量标准。与调整后EBITDA最直接可比的IFRS指标是我们当期的利润/(亏损)。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不一定与其他公司使用的类似参考指标可比。因此，投资者不应将这些业绩衡量与我们根据国际财务报告准则确定的经营结果分开考虑，或将其作为我们的分析的替代。

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和收益调整后的EBITDA

我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者是有用的，并被我们的管理层用来衡量盈利能力和分配资源，因为它们排除了某些对我们的核心经营业绩影响较小的项目，如利息支出和税收。我们相信，利用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，通过消除公司之间的资本结构和税收差异的影响，可以更有意义地比较我们行业内公司之间的运营基本面。

我们相信，调整后的收益调整EBITDA对于我们衡量资本配置策略的有效性非常重要。这使我们能够量化相对于我们在业务上投资的资本，我们产生的收入有多好。我们监控我们在整个业务中部署的资本产生的回报。

我们将经调整EBITDA(包括按分部)定义为当期利润/(亏损)，未计所得税支出/(收益)、财务成本及收入、折旧及摊销、应收预扣税项减值、业务合并交易成本、物业、厂房及设备减值、无形资产(不包括商誉及相关预付土地租金)、资产净额(利润)/出售亏损、以股份为基础的付款(信贷)/开支、保险索赔、上市成本及管理层认为不能反映本公司核心业务表现的某些其他项目。

我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以适用期间的收入，以百分比表示。

我们通过查看当期的调整后收益EBITDA来衡量我们的投资资本回报，我们将其定义为调整后EBITDA，以进一步调整支付的租赁款项和预付场地租金的摊销，减去作为期末总财产、厂房和设备、无形资产和商誉总额的函数的预扣税、所得税、维护资本支出和常规资本支出。管理层使用这一指标来衡量我们资本配置战略的有效性。收益调整EBITDA不是IFRS定义的衡量标准，其他公司可能会以不同的方式计算调整后收益EBITDA或投资资本回报率。因此，投资者不应将调整后的EBITDA与我们根据国际财务报告准则确定的经营业绩分开考虑，或将其作为分析的替代。

​

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目录表

以下是调整后的EBITDA、调整后的返还调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与最直接可比的IFRS衡量标准的对账，这三个指标分别是本年度的亏损和亏损利润率：

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​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：
​	​	2023	​	2022*
​		$'000		$'000
​	​	​	​	​
本年度亏损		(1,988,178)		(468,966)
除以总收入	​	2,125,539	​	1,961,299
本年度亏损幅度	​	(93.5)%	​	(23.9)%
调整：		​	​	​
所得税支出/(福利)		107,528		(75,013)
融资成本(a)		2,436,511		872,049
财政收入(a)		(25,209)		(15,825)
折旧及摊销		435,586		468,904
应收预提税金减值准备(b)		47,992		52,334
商誉减值	​	-	​	121,596
企业合并交易成本		2,432		20,851
财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租(c)		87,696		38,157
财产、厂房和设备处置净额(收益)/损失		(3,806)		3,382
基于股份的支付费用(d)		13,370		13,265
保险索赔(e)		(321)		(2,092)
其他成本(f)		19,017		4,873
其他收入(g)		(83)		(2,584)
调整后的EBITDA		1,132,535		1,030,931
除以总收入	​	2,125,539	​	1,961,299
调整后EBITDA利润率	​	53.3%	​	52.6%
已支付的租赁款项		(135,013)		(120,790)
摊销预付场地租金		9,534		9,631
预提税金(b)		(117,561)		(116,147)
已缴纳的所得税		(45,411)		(51,245)
维修资本支出(h)		(139,958)		(166,357)
企业资本支出(i)		(2,180)		(3,369)
返回调整后的EBITDA		701,946		582,654
总财产、厂房和设备(j)		2,938,489		3,736,078
总无形资产		1,113,677		1,266,488
商誉毛额		751,026		885,639

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

(a)	融资成本包括借款利息开支及贷款融资费、解除退役负债及租赁负债折扣、融资安排产生的已实现及未实现汇兑亏损，以及金融工具估值所产生的已实现及未实现亏损净额。金融收入包括银行存款利息收入、融资安排产生的已实现和未实现外汇净收益以及金融工具估值的已实现和未实现净收益。

(b)	收入预扣税主要是指尼日利亚客户预扣并支付给当地税务当局的金额。预扣的金额可通过抵销相关运营公司未来的企业所得税负债予以追回。应收预提税金于每个报告期末审核是否可收回，如无法收回，则计提减值。

(c)	指与财产、厂房和设备、无形资产(不包括商誉)减值有关的非现金费用以及因场地退役而产生的相关预付地租。

(d)	代表与基于股份的薪酬相关的贷项和费用，根据奖励的时间和估值投入假设的变化，不同时期的贷项和费用有所不同。

(e)	代表计入营业外收入的保险索赔。

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目录表

(f)	截至2023年12月31日的年度的其他成本包括与公司结构和操作系统相关的一次性咨询费1,060万美元，一次性咨询服务170万美元，与内部重组相关的成本470万美元，以及与融资相关的一次性专业费用30万美元。截至2022年12月31日的财年的其他成本包括与内部重组相关的230万美元成本。

(g)	公司的其他收入 截至12月底止的年度 2022年31日，与卖方与先前收购有关的税收赔偿收据有关。

(h)	我们会产生与塔楼维护相关的资本支出，这是非可自由支配的性质，是我们以最佳方式运营我们的投资组合并按照我们与客户的服务水平协议执行所必需的。非酌情资本开支属非创收性质，主要包括维修资本开支(包括定期维修、翻新及更换现有地点的铁塔及电力设备，以维持该等资产的使用)，以及日常公司资本开支。

(i)	公司资本支出是非可自由支配的，主要包括信息技术基础设施的例行支出。

(j)	不包括根据“国际财务报告准则”第16号计入的租赁产生的使用权资产成本。

塔楼

我们通过计算我们拥有或与至少一个租户一起运营的塔楼的数量，来衡量在给定时间我们投资组合中的塔楼数量。我们产品组合中的塔楼数量不包括我们为其提供托管服务的塔楼。历史上，我们通过建设新站点，以及从跨国公司和一家独立的塔楼公司收购塔楼，在我们的投资组合中增加了塔楼的数量。通过退役塔楼使投资组合合理化，减少了我们拥有和运营的塔楼数量。

主机代管率

我们将托管费率定义为在给定时间点，我们在整个塔楼产品组合中拥有或运营的每个塔楼的平均租户数量，不包括托管服务。托管率是评估现有塔楼利用率和容量的重要指标。我们的托管率是我们调整后EBITDA利润率的关键驱动因素，因为更多租户的增加增加了收入，而电力增加的比例较小，这是我们每个站点的主要可变成本。主机托管以相对较低的增量资本成本实现，而且与New Site替代方案相比，它为客户提供了更短的设备部署时间，因此对我们的客户也很有吸引力。

解释历史合并损益表中的关键项目

收入

我们的收入来自我们的客户为我们的托管业务及其辅助管理服务支付的费用。代管业务涉及租赁我们拥有和运营的塔楼以及我们固定的铜缆和光纤网络基础设施的空间，这些基础设施由各种MNO和其他通信服务提供商共享。租用塔楼空间的部分托管安排、塔楼场地上的其他资产(空间的使用依赖于这些资产)以及专用于单个客户的固定铜缆和光纤网络基础设施的使用属于IFRS 16“租约”的范围。关于提供服务、能源收费和使用共享固定铜缆和光纤网络基础设施的代管安排的一部分属于国际财务报告准则15“与客户的合同收入”作为一项服务提供的范围。租赁安排的收入在合理确保可收回性的情况下，按相关租赁协议的当前租赁期按直线法确认。我们还从非租赁服务中获得收入，其中包括第三方拥有的塔楼的维护、安全和电力供应。非租赁收入被确认为提供服务的金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。此类收入在提供服务的会计期间确认。我们评估违约客户不结清账单金额的可能性，并相应地将我们认为可能无法收回的任何组件视为可变对价，这取决于从客户那里收到资金，这一事件并不完全在我们的控制范围之内。

销售成本

销售成本包括发电(包括柴油成本)，这是我们最大的单一成本项目，包括土地租赁租金、塔楼维修和维护、与场地和使用权资产有关的折旧和摊销、财产、厂房和设备的减值、不包括商誉和预付地租的无形资产、员工费用和其他与向客户提供服务直接相关的成本，以及其他与场地相关的成本，如保安

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目录表

服务、监管许可和许可证成本、保险，包括与客户和网络相关的资产。塔的折旧是用直线法计算的，估计使用年限为10至20年。警报器、电池和发电机的折旧也使用直线法计算，估计使用寿命在一年至五年之间，具体取决于设备。使用权资产按直线折旧，按塔的剩余估计使用年限和租赁期中较短的一项进行折旧。

行政费用

行政费用是与向客户提供服务没有直接关系的成本，但支持我们整个业务的成本。这些间接费用主要包括行政人员费用(包括主要管理人员薪酬)、办公室租金和相关财产费用、保险、差旅费用、专业费用、行政资产和使用权资产的折旧和摊销、出售资产的净损失或收益、贸易和其他应收款项以及其他杂项成本。管理费用还包括与我们的收购努力相关的其他公司管理费用以及与新业务计划相关的成本。

应收贸易账款损失准备

我们通过适当计提预期信用损失来计入应收贸易账款的信用风险。应收贸易账款损失准备是指根据适用于每一期间的会计准则，不向客户支付应付款项的预期损失。损失准备是根据我们评估预期信贷损失和任何后续减值的政策确定的，该政策考虑了历史损失率、客户财务状况的现有信息和前瞻性宏观经济数据。

其他收入

其他收入包括保险索赔收益。

融资成本和收入

融资成本包括借款利息开支及贷款融资费、解除退役负债及租赁负债折扣、融资安排产生的已实现及未实现汇兑亏损，以及金融工具估值所产生的已实现及未实现亏损净额。金融收入包括银行存款利息收入、融资安排产生的已实现和未实现外汇净收益以及金融工具估值的已实现和未实现净收益。

税收

税收包括所得税、教育税和递延税。所得税按适用于我们各自营业国利润的国内税率计算。根据国际财务报告准则相关会计准则，当期和递延税项被视为企业收入的税项。这包括尼日利亚的教育税，按照与所得税类似的基础确定的应税利润的税率为3.0%(2022年：2.5%)。

递延所得税资产于财务报表中确认资产及负债的课税基准与其账面值之间产生的可扣除暂时性差异(包括结转税项亏损)，但仅限于相关税项利益的实现预期可通过冲销应课税暂时性差异而实现，且未来的应课税利润很可能可用于抵销暂时性差异。截至2023年12月31日，在尼日利亚和本期有应税亏损结转或产生的某些其他司法管辖区，与这些亏损有关的递延税项资产只有在以下情况下才被确认：(1)应税暂时性差异的冲销，或(2)额外的预测未来应税收入。

​

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目录表

经营成果

下表显示了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的综合运营结果。

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​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：
​	​	2023	​	2022*
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​
收入		2,125,539	​	1,961,299
销售成本		(1,183,306)		(1,157,001)
行政费用		(404,783)		(501,175)
(净损失准备)/应收贸易账款损失准备净冲销		(7,202)		4,446
其他收入		404		4,676
营业利润		530,652		312,245
财政收入		25,209		15,825
融资成本		(2,436,511)		(872,049)
所得税前亏损		(1,880,650)		(543,979)
所得税(费用)/福利		(107,528)		75,013
本年度亏损		(1,988,178)		(468,966)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

尼日利亚奈拉2023年6月中旬贬值的影响

2023年6月中旬，尼日利亚中央银行实施了统一尼日利亚外汇市场的措施，将多个汇率区段的旧制度取代为单一的投资者和出口商(“I&E”)窗口，在该窗口内，外汇交易将由市场力量决定，并于2023年10月更名为NAFE(尼日利亚自主外汇市场)。本集团使用彭博社公布的美元/NGN汇率，该汇率与北美有限责任公司窗口汇率大致一致，用于集团报告目的。

在紧接公布前一段期间(2023年6月14日)与截至2023年6月30日的月底利率之间，NGN下跌了59.4%，并继续经历波动，截至2023年12月31日进一步贬值21.1%。由于NGN贬值，与2023年6月1日的美元/NGN汇率相比，2023年下半年的收入和分部调整后EBITDA分别受到4.275亿美元和2.647亿美元的负面影响。这一对收入和分部调整后EBITDA的负面影响分别被同期合同重置的1.914亿美元和1.914亿美元部分抵消。他说：

由于贬值的时机，在截至2023年12月31日的三个月期间，用于合并集团业绩的美元/新台币的平均汇率为815.0新元，截至2023年12月31日的年度为638.0新元，而2023年12月31日的收盘汇率为911.7新元。

在截至2023年12月31日的三个月期间，NGN的持续贬值也对融资成本造成了影响，特别是与我们尼日利亚部门4.092亿美元融资的未实现汇兑损失有关。这是由于集团实体向尼日利亚提供的以美元计价的历史内部股东贷款以及以美元计价的第三方债务所致。由于尼日利亚业务的本位币是NGN，这些美元余额在NGN中已使用2023年12月31日的汇率进行了重新估值，导致外汇未实现损失增加。

收入

截至2023年12月31日的财年，我们的收入为21.255亿美元，而截至2022年12月31日的财年，我们的收入为19.613亿美元。收入增加了1.642亿美元，增幅为8.4%，其中包括7.231亿美元的有机增长，增幅为36.9%，这主要是由外汇重置和升级推动的。截至2023年12月31日的年度收入包括4810万美元的非经常性收入，这是根据我们在尼日利亚最小的主要客户对以前提供但收入尚未确认的服务的预扣税进行调整后得出的。在截至2022年12月31日的一年中，通过与尼日利亚的一个主要客户就某些合同条款达成协议，确认了1800万美元的非经常性收入。在截至2023年12月31日的一年中，无机总收入增长了5680万美元，增幅为2.9%，推动因素包括2022年5月收购MTN SA、2022年3月收购GTS SP5以及

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目录表

分别于2022年9月和2023年8月收购科威特。这一增长被6.157亿美元或31.4%的外汇汇率负变动的非核心影响部分抵消。

有关详细信息，请参阅本业务和财务审查的分部结果部分的收入部分。

塔楼净增423座，使2023年12月31日的塔楼总数达到40,075座，主要原因是科威特收购项目第六次完成后增加了101座塔楼，1,477个新工地被1,074个搅动和90个退役抵消。我们同比增加了1,329个新租户，截至2023年12月31日，总租户为59,727人，托管比率为1.49倍。与去年同期比较，我们增加了4,929项契约修订，截至2023年12月31日，契约修订总数为36,603项。

在截至2023年12月31日的一年中，我们的塔楼和租户净增长包括与一个主要客户达成的合理化计划的启动的影响，该计划导致755座塔楼和总计731个租户的净合理化。

销售成本

截至2023年12月31日的财年，我们的销售成本为11.833亿美元，而截至2022年12月31日的财年，我们的销售成本为11.57亿美元。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的销售成本：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的年度。
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
发电		396,714		419,151
折旧**		373,889		411,579
铁塔维修保养		96,258		90,126
财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和预付地租		87,696		38,157
摊销	​	44,618	​	42,050
安全服务	​	42,512	​	43,448
工地监管许可	​	37,502	​	33,999
员工成本	​	33,149	​	33,229
旅行费用	​	9,700	​	5,343
短期场地租赁	​	8,613	​	14,111
保险	​	4,648	​	5,109
专业费用	​	2,570	​	3,460
短期其他租金	​	2,266	​	2,813
车辆保养和维修	​	2,184	​	1,968
其他	​	40,987	​	12,458
​		1,183,306		1,157,001

​

销售成本的汇兑损益计入其他项目。

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

*所列巴西应收相关间接税净额为130万美元(2022年：90万美元，2021年：40万美元)。

截至2023年12月31日止年度的销售成本较截至2022年12月31日止年度增加2,630万美元，或2.3%，主要是由于与物业、厂房及设备减值、不包括商誉及预付地租的无形资产、其他成本、塔楼维修及保养、差旅成本及现场监管许可有关的成本增加所致。这一同比增长被与总折旧和摊销、发电和短期场地租金相关的成本下降部分抵消。有关详细信息，请参见下文。

在截至2023年12月31日的一年中，发电成本减少了2240万美元，其中5040万美元与柴油成本有关，但电力成本增加了2800万美元，部分抵消了这一下降

101

目录表

截至2022年12月31日。这主要是由于我们尼日利亚部门的成本同比下降，原因是以美元计算的每升柴油价格同比下降13.1%，以及总用电量下降6.2%，部分被绿色计划导致的电力成本上升所抵消。

在截至2023年12月31日的一年中，折旧和摊销总额减少了3510万美元。这主要是由于我们尼日利亚部门的折旧和摊销同比减少7130万美元，这主要是由于我们尼日利亚部门的资产基础减少所致。SSA和Latam部门的折旧和摊销分别增加1620万美元和750万美元，部分抵消了这一减少。

在截至2023年12月31日的一年中，塔楼维修和维护成本比截至2022年12月31日的年度增加了610万美元，这主要是由于我们的SSA部门的1120万美元被尼日利亚部门的670万美元部分抵消。

截至2023年12月31日止年度，物业、厂房及设备、不包括商誉及预付地租的无形资产减值增加4,950万美元，主要是由于我们的SSA部门的电力设备资产主要由我们的SSA部门的电力设备资产分类为持有出售并按公允价值减去出售成本而按年增加6,800万美元所致。这部分被尼日利亚业务减少2,240万美元所抵销，这主要是由于我们对本年度与塔楼和塔楼设备相关的减值准备进行了重新评估。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度短期租赁成本减少了550万美元。这主要是由我们的拉美地区推动的。

在截至2023年12月31日的一年中，销售项目的剩余成本与截至2022年12月31日的年度相比总共增加了3360万美元，这主要是由于其他成本(主要是由尼日利亚的未实现汇兑损失推动)、差旅成本和监管许可的增加，但部分被安全服务、专业费用和保险成本的减少所抵消。

行政费用

在截至2023年12月31日的财年，我们的行政费用为404.8亿美元，而截至2022年12月31日的财年，我们的行政费用为501.2亿美元。

下表显示了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的行政费用：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
员工成本		156,602		132,399
专业费用		61,094		38,964
应收预提税金减值准备*		47,992		52,334
设施、短期租赁和维护		43,616		34,203
密钥管理补偿		18,508		21,703
旅行费用		14,124		15,535
基于股份的支付费用		13,370		13,265
折旧		11,314		9,995
摊销		5,765		5,280
企业合并交易成本		2,432		20,851
商誉减值	​	-	​	121,596
营业税		(1,005)		963
财产、厂房和设备处置净额(收益)/损失		(3,806)		3,382
其他		34,777		30,705
​		404,783		501,175

​

行政费用汇兑损益计入其他。

*在本集团根据五年现金流量预测评估预提税项资产的可回收性，并分析预提税项余额与未来所得税负债的使用情况后，预提税项应收账款减值。

102

目录表

截至2023年12月31日止年度的行政开支减少9,640万美元，减幅为19.2%，主要原因是商誉减值成本、业务合并交易成本、应收预提税项减值及处置物业、厂房及设备的净收益增加，但因工作人员费用、专业费用增加而部分抵销 以及租金和设施费用。

员工成本从截至2022年12月31日的1.324亿美元增加到截至2023年12月31日的年度的1.566亿美元，增加了2420万美元，这主要是由于我们的Latam和SSA部门的员工人数增加，以及我们集团实体的内部重组成本。

在截至2023年12月31日的一年中，专业费用增加了2210万美元，从截至2022年12月31日的3900万美元增加到6110万美元，这主要是由于咨询和审计成本的增加。

截至2023年12月31日的年度，预提应收税金减值由截至2022年12月31日的5,230万美元减少至4,800万美元，主要与我们的尼日利亚业务有关。

在截至2023年12月31日的一年中，租金和设施成本增加了940万美元，从截至2022年12月31日的3420万美元增加到4360万美元，这主要是由于我们尼日利亚部门的维修和维护增加。

截至2023年12月31日止年度并无商誉减值，而截至2022年12月31日止年度之商誉减值为1.216亿美元，仅与我们的拉美业务有关。在截至2023年12月31日的一年中，业务合并交易成本从截至2022年12月31日的2090万美元减少到240万美元，原因是截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，收购数量减少。

在截至2023年12月31日的年度内，处置物业、厂房及设备的净收益增加720万美元至380万美元，而截至2022年12月31日的年度则净亏损340万美元，这主要是由于在截至2022年12月31日的年度内完成资产核实评估后，我们尼日利亚部门的物业、厂房及设备处置净亏损同比减少440万美元，导致资产处置。

在截至2023年12月31日的一年中，其他行政费用项目减少了190万美元，从截至2022年12月31日的一年的9,740万美元减少到9,550万美元。

应收贸易账款损失准备

截至2023年12月31日的年度，我们有720万美元的应收贸易账款损失拨备，而截至2022年12月31日的年度，我们的应收贸易账款损失拨备净冲销440万美元，同比下降1160万美元。这主要来自我们尼日利亚部分的620万美元、SSA部分的280万美元和拉美部分的260万美元。

其他收入

截至2023年12月31日的一年，其他收入减少了430万美元，降至40万美元，而截至2022年12月31日的一年，其他收入为470万美元。截至2022年12月31日的年度包括一笔250万美元的一次性金额，涉及卖方与先前收购有关的税收赔偿收据。

净财务收入/成本

截至2023年12月31日的财年，我们的净财务成本为24.113亿美元，而截至2022年12月31日的财年，我们的净财务成本为856.2美元。

​

103

目录表

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的净财务成本：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：
​	​	2023	​	2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
利息收入—银行存款		25,008		15,170
衍生工具的净外汇收益—已实现		38		655
嵌入期权和利率上限的公允价值收益		163		-
​		25,209		15,825
​		​	​	​
利息支出--第三方贷款		362,381		256,208
利息支出-为债券利息支付的预扣税	​	13,439	​	12,197
取消退役责任折扣		9,156		7,084
已支付/应付的租赁负债利息和财务费用		61,617		52,234
融资产生的净汇兑损失--未实现		1,713,242		157,836
已变现融资产生的净汇兑损失		162,944		206,329
嵌入期权和利率上限的公允价值损失	​	3,760	​	159,889
贷款和金融衍生工具的费用	​	17,821	​	18,673
衍生工具净汇兑损失--未变现	​	92,151	​	1,599
​		2,436,511		872,049
​	​	​	​	​
净融资成本		(2,411,302)		(856,224)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

截至2023年12月31日止年度，财务成本净额较截至2022年12月31日止年度增加15.645亿美元，增幅为179.4%，主要原因是融资(已实现及未实现)所产生的净汇兑亏损增加15.12亿美元，主要原因是尼日利亚新能源相对于以美元计价的公司间债务大幅贬值所致。净融资成本增加的原因还包括第三方贷款利息支出增加1.062亿美元，以及衍生工具(已实现和未实现)净汇兑损失增加9120万美元。净融资成本的增加被有利的同比变动部分抵消，这是由于IHS Holding Limited票据和2027年票据嵌入期权的公允价值亏损大幅减少，为1.561亿美元。

由于期末贷款以当地功能货币重估，子公司一级的商业银行贷款、公司间贷款和以美元计价的信用证出现外汇变动。截至2023年12月31日止年度，融资产生的净汇兑亏损及衍生工具净汇兑亏损分别为18.762亿美元及9,220万美元，而截至2022年12月31日止年度的融资净汇损及衍生工具净汇兑亏损分别为3.642亿美元及90万美元。这导致融资产生的净汇兑亏损同比增加15.12亿美元，衍生工具净汇兑亏损增加9120万美元。在截至2022年12月31日的一年中，这些净汇兑损失主要是由于汇率的变化，主要是NGN、RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW货币对美元贬值与BRL对美元升值。于截至2023年12月31日止年度内，因融资而产生的净汇兑亏损及衍生工具的净汇兑亏损，主要是由于尼日利亚外汇市场统一，将旧的多汇率区段制度改为单一投资者及进出口窗口，外汇交易将由市场力量决定，导致在截至2023年12月31日的年度内，新货币兑美元大幅贬值，兑美元由461.5元贬值至1元至911.7元。进出口窗口后来于2023年10月更名为北美有限元基金。RWF、ZAR和ZMW对美元的贬值也导致了截至2023年12月31日的年度内融资产生的净汇兑损失。

第三方贷款利息支出同比增加1.062亿美元，主要原因是尼日利亚2023年定期贷款、IHS Holding 2022年定期贷款、IHS SA STL贷款和I-Systems贷款产生的利息的影响，以及IHS SA贷款的额外提款。

104

目录表

IHS Holding Notes和2027年债券内含期权的公允价值亏损同比减少1.561亿美元，主要是由于截至2023年12月30日的年度看涨期权的市值与截至2022年12月31日的年度相比大幅下降，导致同期公允价值大幅亏损。

所得税支出/(福利)

截至2023年12月31日的年度，我们的当前所得税支出为1.144亿美元，而截至2022年12月31日的年度的当前所得税支出为1.088亿美元。

在截至2023年12月31日的一年中，我们的递延所得税优惠为690万美元，而截至2022年12月31日的年度的递延所得税优惠为1.839亿美元。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的所得税支出：

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
现行所得税		114,430		108,842
递延所得税		(6,902)		(183,855)
总税额		107,528		(75,013)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

当期所得税支出同比增加560万美元，导致截至2023年12月31日的年度的当期税费支出为1.144亿美元，而截至2022年12月31日的财年当期所得税支出为1.088亿美元。增加的主要原因是我们的尼日利亚分部增加了150万美元，集团实体增加了540万美元，这主要是由于增加了集团不确定税收头寸拨备。这部分被我们拉美部门当前所得税支出减少130万美元所抵消。

递延税项优惠同比减少1.77亿美元，导致截至2023年12月31日的年度的递延税项优惠为690万美元，而截至2023年12月31日的年度的递延税项优惠为1.839亿美元。减少的主要原因是我们的Latam部门和尼日利亚部门的递延税项优惠分别减少了1.721亿美元和1210万美元，这主要是由于我们的Latam部门在截至2022年12月31日的年度内与收购相关的递延税项优惠，以及主要由于奈拉贬值导致尼日利亚确认的递延税项负债水平减少。集团实体的递延税项优惠增加780万美元，部分抵销了这一增长。

本年度亏损

截至2023年12月31日的年度亏损为19.882亿美元，而截至2022年12月31日的年度亏损为4.69亿美元。本期间亏损增加反映了净融资成本增加的重大影响，特别是与15.554亿美元的未实现汇兑损失有关。这是由于集团实体向尼日利亚发放的以美元计价的历史股东贷款以及以美元计价的第三方债务导致NGN大幅贬值。由于我们尼日利亚业务的本位币是NGN，这些美元余额在NGN中进行了重新估值，导致了重大的未实现外汇损失。

105

目录表

细分市场结果：

收入：

我们每个可报告部门的收入如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：			​	​	​	​
​		2023		2022		变化		变化
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000	​	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亚	​	1,381,627	​	1,352,402	​	29,225	​	2.2	%
SSA		503,049		412,824		90,225		21.9	%
拉塔姆		200,207		160,008		40,199		25.1	%
中东和北非		40,656		36,065		4,591		12.7	%
总收入		2,125,539		1,961,299		164,240		8.4	%

​

尼日利亚

截至2023年12月31日的财年，我们尼日利亚业务的收入增加了2920万美元，增幅为2.2%，达到13.816亿美元，而截至2022年12月31日的财年，收入为13.524亿美元。收入有机增加6.293亿美元或46.5%，主要受外汇重置、升级、租赁修订、新托管、光纤和新站点增加所推动。截至2023年12月31日的一年中，我们尼日利亚部门的收入包括4810万美元的非经常性收入。有机收入的增长在很大程度上被奈拉对美元汇率6.001亿美元或44.4%的负面走势的影响所抵消。与去年同期相比，在我们的尼日利亚部门，租户减少了201人，主要是因为942人流失(其中包括从2023年第一季度开始由我们最小的关键客户占用的727座塔楼，我们没有确认收入)，部分被504个托管和237个新站点抵消，而租赁修正案增加了3781个。

SSA

在截至2023年12月31日的一年中，我们的SSA部门的收入增加了9020万美元，增幅为21.9%，达到5.031亿美元，而截至2022年12月31日的年度为4.128亿美元。收入有机增加了6,560万美元，增幅为15.9%，主要是由于升级、新站点和新托管的增加。我们的SSA部门的收入在此期间也出现了4660万美元的非有机增长，即11.3%，主要来自完成对MTN SA的收购。收入的增长部分被2200万美元或5.3%的外汇汇率变动的同比负面影响所抵消。与去年同期相比，在我们的SSA部门中，租户增加了557人，其中226人来自新地点，330人来自Colocation，而租赁修订增加了1,030人。

拉塔姆

在截至2023年12月31日的一年中，拉美地区的收入增加了4020万美元，增幅为25.1%，达到20020万美元，而截至2022年12月31日的年度收入为1.6亿美元。收入有机增加了2520万美元，增幅15.7%，主要是通过光纤和升级的收入增长推动的。在此期间，我们的Latam部门的收入增长了850万美元，增幅为5.3%，其中主要包括收购GTS SP5的影响。由于汇率的有利变动，收入也增加了650万美元，增幅为4.1%。与去年同期相比，在我们的Latam部门，租户增加了648人，包括828人来自新站点和206人托管，部分抵消了386人的变动，而租赁修订增加了118人。

中东和北非

在截至2023年12月31日的财年中，中东和北非地区的收入增加了460万美元，增幅为12.7%，达到4070万美元，而截至2022年12月31日的财年为3610万美元。收入有机增加了300万美元，增幅为8.3%，主要受新站点和升级的推动，同期收入非有机增长170万美元，增幅为4.6%。有机收入的增加被科威特第纳尔对美元汇率10万美元或0.2%的负面走势的影响部分抵消。与去年同期相比，在我们的中东和北非地区，租户增加了150人，其中包括自2023年第三季度科威特收购的第六次完成以来的109人和来自新地点的47人。

106

目录表

部门调整后的EBITDA：

我们用来评估每个可报告部门业绩的关键盈利指标--调整后的EBITDA如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：			​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	变化	​	变化
​		$'000		$'000		$'000		%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亚		855,317		802,822		52,495		6.5	%
SSA		257,072		230,066		27,006		11.7	%
拉塔姆		145,754		114,434		31,320		27.4	%
中东和北非		22,121		16,021		6,100		38.1	%
其他		(147,729)		(132,412)		(15,317)		(11.6)	%
分部调整后EBITDA合计		1,132,535		1,030,931		101,604		9.9	%

​尼日利亚

截至2023年12月31日止年度，我们尼日利亚业务的分部经调整EBITDA为8.553亿美元，较截至2022年12月31日止年度的8,280万美元增加5,250万美元，增幅为6.5%。分部调整后EBITDA的增长主要反映了上文讨论的收入的增加以及销售成本的减少4,020万美元。销售成本的下降主要是由于柴油费用定价降低了6170万美元，被上文讨论的负面汇兑影响所抵消。

SSA

截至2023年12月31日的年度，我们的SSA部门的分部调整后EBITDA为2.571亿美元，而截至2022年12月31日的年度为2.301亿美元，增加2,700万美元，增幅为11.7%。分部经调整EBITDA的增长主要反映上文讨论的收入，但因发电成本、柴油成本和维护成本分别增加2,090万美元、1140万美元和1140万美元，以及主要由于员工成本增加240万美元而导致行政费用增加640万美元，部分抵消了上述收入。

拉塔姆

截至2023年12月31日止年度，拉美业务的分部经调整EBITDA为1.458亿美元，较截至2022年12月31日止年度的1.144亿美元增加3,130万美元，增幅为27.4%。增加的主要原因是上文解释的收入增加，但被销售成本中的电力和维护费用分别增加260万美元和130万美元以及主要由于工作人员费用增加750万美元而增加的行政费用1190万美元部分抵销。

中东和北非

截至2023年12月31日止年度，中东及北非地区分部经调整EBITDA为2210万美元，较截至2022年12月31日止年度的1600万美元增加610万美元，增幅为38.1%。增加的主要原因是上文解释的收入增加，以及销售成本减少180万美元。销售成本减少的主要原因是租金支出减少了110万美元。

107

目录表

非经常开支：

我们每个可报告部门的资本支出如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的财年：			​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	变化	​	变化
​		$'000		$'000		$'000		%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亚		316,221		404,628		(88,407)		(21.8)	%
SSA		73,769		97,750		(23,980)		(24.5)	%
拉塔姆		187,803		121,158		66,645		55.0	%
中东和北非		5,855		6,974		(1,120)		(16.1)	%
其他		2,399		2,960		(561)		(19.0)	%
资本开支总额		586,046		633,470		(47,424)		(7.5)	%

​

尼日利亚

截至2023年12月31日的年度，我们尼日利亚部门的资本支出为3.162亿美元，而截至2022年12月31日的年度资本支出为4.046亿美元，减少8840万美元，降幅为21.8%。减少的主要原因是新地盘非经常开支减少3,540万元，其他非经常开支减少3,000万元，维修非经常开支减少2,630万元，为新地盘或现有地盘购置土地的开支减少760万元，而与绿化计划有关的非经常开支则减少230万元，但增加的1,200万元资本开支部分抵销了减幅。

SSA

截至2023年12月31日的一年，我们撒哈拉以南非洲部门的资本支出为7,380万美元，而截至2022年12月31日的一年为9,780万美元，减少2,400万美元，降幅为24.5%。减少的主要原因是其他非经常开支减少1,580万元，新地盘非经常开支减少460万元，而扩充非经常开支则减少300万元。

拉塔姆

截至2023年12月31日的年度，拉美业务的资本支出为1.78亿美元，而截至2022年12月31日的年度资本支出为1.212亿美元，增加6660万美元，增幅为55.0%。按年增长主要是由于新地盘资本开支增加4,650万元，公司资本开支增加690万元，为新地盘或现有地盘购置土地增加400万元，光纤业务资本开支增加340万元，以及扩充资本开支增加310万元。

中东和北非

截至2023年12月31日，中东和北非地区部门的资本支出为590万美元，而截至2022年12月31日的年度资本支出为700万美元，减少了110万美元，降幅为16.1%。按年减少主要是由于新地盘资本开支减少160万元及翻新资本开支减少70万元，但因维修资本开支增加60万元、与绿化计划有关的资本开支增加30万元及其他资本开支增加30万元而被部分抵销。

B.流动资金和资本资源

概述

我们通常通过经营活动的现金流为我们的运营提供资金，其中包括运营费用和偿债要求(本金和利息支付)。我们历来为收购和其他投资提供资金，包括大规模的新场地建设和场地改善，资金来自从股东那里筹集的外部股本、长期债务融资和内部运营产生的现金。外部股权融资是在IHS Holding Limited层面筹集的，在运营子公司或收购需要之前，这些资金是以美元持有的。当运营的子公司需要这些资金时，资金通常通过公司间贷款分配给这些子公司。公司间贷款与股本的比例对每项业务都是独一无二的，并由商业资金要求、当地税收和公司立法决定。

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目录表

截至2023年12月31日，我们的总流动资金为8.163亿美元，相当于我们2.938亿美元的无限制现金和现金等价物，以及IHS Holding RCF和IHS Holding 2022定期贷款下的可用资金分别为3.00亿美元和1.3亿美元，以及尼日利亚RCF和集团内其他贷款安排下的可用资金约9250万美元(有关更多信息，请参阅“-负债”). 我们的中央财务团队监督我们的现金管理。我们的现金和现金等价物是在我们的运营子公司中产生的，并在当地持有或向上流向IHS Holding Limited(或其中介机构)。作为一家控股公司，我们支付债务的唯一现金来源将是与我们在子公司的所有权权益有关的分配或偿还公司间贷款，这些贷款来自(I)这些子公司产生的净收益和现金流，(Ii)来自运营公司债务融资再融资的任何过剩资金。

我们相信，自这些业绩发布之日起至少12个月内，我们的可用流动资金和运营现金将足以满足我们的运营费用、偿债、资本支出要求和有机增长战略。然而，我们满足运营费用、偿债、资本要求和增长战略的能力将取决于我们未来的表现，这受到一般经济、财务、竞争、监管和其他因素的影响，包括我们年报“风险因素”部分描述的那些因素。如果我们未来无法从经营活动中产生足够的现金流，我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股权获得额外资本，我们现有股东的现有利益将被稀释。如果我们产生额外的债务，这些债务可能包含重大的金融和其他契约，可能会严重限制我们的运营。我们不能保证以商业上合理的条件或根本不能保证我们可以获得这样的融资。

此外，我们不断审查我们的资本结构以及我们的资金和到期日概况。作为这项审查的一部分，我们定期探索全球资本市场的机会，试图优化我们的资金状况和资金来源组合，并努力确保我们处于有利地位，能够充分利用任何再融资或其他机会，包括我们的2027年债券和我们的其他安排。我们也可能根据市场情况，不时考虑债务和/或股权回购计划，无论是在公开市场还是在其他方面。在2023年第三季度，该公司根据其5000万美元的股票回购计划，以480万美元的价格回购了948,101股票。在截至2023年12月31日的三个月内，公司以520万美元的价格进一步回购了930,556股股票。所有回购的股票都被取消了。

现金流量表

​	​	​	​	​
​		截至12月31日止年度，
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
经营活动产生的现金净额		853,453	​	907,303
用于投资活动的现金净额		(722,249)	​	(1,517,288)
净现金(用于)/融资活动产生的净现金	​	(162,301)	​	398,241
现金和现金等价物净减少	​	(31,097)	​	(211,744)
年初现金及现金等价物	​	514,078	​	916,488
汇率变动对现金的影响	​	(189,158)	​	(190,666)
年终现金及现金等价物	​	293,823	​	514,078

​

经营活动产生的现金净额

在截至2023年12月31日的一年中，运营活动产生的净现金同比减少5390万美元，从截至2022年12月31日的9.073亿美元降至8.535亿美元。按年减少的主要原因是营运资金变动相关的现金流出增加，导致营运现金减少6,400万美元，这主要是由于贸易及其他应收账款同比减少以及贸易及其他应收账款增加所致，但因存货减少而部分抵销。与营运资金变动有关的现金流出增加被营业利润增加部分抵销。

用于投资活动的现金净额

在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额从截至2022年12月31日的15.173亿美元减少到7.222亿美元，这主要是由于支付的现金对价减少

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目录表

业务合并，经购入现金净额7.313亿美元和短期存款净额增加9400万美元后，部分被房地产、厂房和设备(包括预付款)资本支出增加3230万美元所抵销。用于业务收购的现金同比减少是由于在截至2022年12月31日的一年中，GTS SP5收购和MTN SA收购的支出增加。

用于筹资活动/从筹资活动中产生的净现金

在截至2023年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额增加了5.605亿美元，达到1.623亿美元，而截至2022年12月31日的一年，融资活动产生的现金净额为3.982亿美元。现金流出按年增加，主要是由于从第三方收到的贷款在扣除本金偿还后净额减少4.601亿元，而第三方贷款的利息则增加6,450万元。

负债

下面所述的非美元计价贷款的大约美元等值是从债务的货币按2023年12月31日的相关汇率换算而来的。

IHS Holding(2020)循环信贷安排

IHS Holding Limited是一项价值3,000万美元的循环信贷安排协议的订约方，该协议最初于2020年3月订立(经不时修订和/或重述，包括根据2021年6月和2023年11月订立的修订和重述协议)(“IHS Holding RCF”)，并由以下各方签订：作为借款人的IHS Holdco B.V.、IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia作为担保人、花旗银行欧洲公司、作为贷款代理的英国分行和被列为原始贷款人的某些金融机构。他说：

IHS Holding RCF下的利率等于基于SOFR(基于五个无风险利率，或RFR，银行日回顾计算)的复合参考利率，以及信贷调整利差加上3.00%的保证金。IHS Holding Limited还支付某些其他费用和成本，包括未提取的承诺费、使用费和代理费。

根据IHS Holding RCF借入的资金可用于一般企业用途，包括但不限于：(A)新站点计划和(B)偿还债务(包括债务的利息和费用)的融资。

在某些条件下，IHS Holding Limited可自愿预付使用费及/或永久取消全部或部分可用承诺，方法是提前五个RFR银行日发出通知，或在任何情况下给予多数贷款人同意的任何较短期限。除了自愿预付款外，IHS Holding RCF在某些情况下还需要强制取消，如果适用，还需要全部或部分预付款，包括但不限于：(I)对于任何贷款人来说，如果该贷款人履行IHS Holding RCF下的任何义务变得非法；以及(Ii)发生IHS Holding RCF定义的控制权变更时。

IHS Holding RCF包含惯常的信息承诺、肯定契诺和否定契诺(包括但不限于否定承诺)，在每种情况下，均受某些商定的例外和实质性剥离的限制。该等契诺包括作为财务契诺的利息保障比率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息开支的比率)及杠杆率(有关期间的财务负债净额与该有关期间的EBITDA的比率)。根据提交的财务报表和/或提交的每一份合规证书，这些财务契约每季度进行一次测试(除非在任何时候要求遵守，以及在发生时要求进行测试)。IHS持有RCF包含惯常的违约事件(在某些情况下须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

2023年7月，根据IHS Holding RCF中所载的增加设施条款，可用承付款增加到3.00亿美元。2023年11月，对IHS Holding RCF进行了进一步修订和重述，除其他外，将终止日期延长至2026年10月30日。

截至2024年3月8日，IHS Holding RCF下没有提取和未偿还的金额。

IHS Holding RCF以美元计价，受英国法律管辖。

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目录表

IHS Holding(2022)子弹式定期贷款安排

IHS Holding Limited于2022年10月与作为借款人的IHS Holding Limited、作为融通代理的Citibank Europe plc英国分行以及作为原始贷款人的若干金融机构签订了一份价值600,000,000美元的定期贷款协议(经不时修订及/或重述，称为“IHS Holding 2022定期贷款”)。这笔贷款由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia担保。他说：

适用于根据IHS Holding 2022定期贷款发放的贷款的年利率等于期限SOFR，即信贷调整息差加3.75%的年利率。IHS Holding Limited还支付某些其他费用和成本，包括未提取承诺的费用和向设施代理支付的费用。

IHS Holding 2022定期贷款计划于贷款协议日期后36个月终止，并在该日期全额偿还。在某些条件下，IHS Holding Limited可通过给予五个工作日的通知或多数贷款人同意的较短期限，自愿预付其使用费和/或永久取消全部或部分可用承诺。除了自愿预付款外，IHS Holding 2022定期贷款在某些情况下还需要强制取消，如果适用，还需要全部或部分预付款，包括但不限于：(I)就任何贷款人而言，如果该贷款人履行其在IHS Holding 2022定期贷款下的任何义务变得非法，以及(Ii)发生IHS Holding 2022定期贷款定义的控制权变更时。

IHS Holding 2022年定期贷款在每一种情况下都包含习惯的信息承诺、肯定契约和否定契约(包括但不限于否定质押)，但须受某些商定的例外情况和实质性剥离的限制。其中包括作为财务契约的利息覆盖率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息支出的比率)和杠杆率(有关期间的金融债务净额与该有关期间的EBITDA的比率)。该等财务契诺以过去12个月为基准，参照提交的年度或季度(视乎适用而定)财务报表及/或提交的每一份合规证明书，于每个相关的财政季度日期结束后，按季度进行逾期测试。IHS Holding 2022定期贷款还包含惯例违约事件(在某些情况下，须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

在2022年11月根据这项安排首次提取资金后，IHS Holding Limited于2022年12月通过订立总面值为1亿美元、上限利率为4.50%的利率上限，对冲了部分定期SOFR敞口，期限为2023年2月7日至2024年11月7日。余额2.7亿美元仍未对冲。

2023年10月，IHS持有2022年定期贷款的可用承付款自愿减少了1.00亿美元，可用承付款余额1.3亿美元的可用承付款期限从2023年10月延长至2024年4月。2024年3月，IHS持有2022年定期贷款的可用承诺额进一步自愿减少7000万美元。

截至2024年3月8日，IHS持有的2022年定期贷款中有3.7亿美元被动用。提取的大部分收益已用于预付IHS Holding Bridge贷款和尼日利亚2019年贷款的美元部分。未支取的6,000万美元可用于一般企业用途。

IHS Holding 2022定期贷款以美元计价，受英国法律管辖。

IHS Holding(2024)定期贷款

IHS Holding Limited于2024年3月8日订立了一项总值2.7亿元的贷款协议(经不时修订及/或重述，称为“IHS Holding 2024定期贷款”)，其中包括作为借款人的IHS Holding Limited与作为原始贷款人的渣打银行(新加坡)有限公司之间的贷款协议。这笔贷款由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia担保。他说：

根据IHS Holding 2024定期融资提供的贷款的年利率等于定期SOFR，另加保证金(在IHS Holding 2024定期融资期间的年利率由4.50%至7.00%不等)，以相关的保证金上调日期为基础。IHS Holding Limited还支付某些其他费用和成本，包括未提取承诺的费用。

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目录表

IHS Holding 2024定期贷款计划于贷款协议签订之日起24个月终止，可分期偿还。在某些条件下，IHS Holding Limited可通过给予五个工作日的通知或多数贷款人同意的较短期限，自愿预付其使用费和/或永久取消全部或部分可用承诺。除自愿预付外，IHS Holding 2024 Term Finance在某些情况下还需要强制取消，如果适用，还需要全部或部分预付，包括但不限于，如果贷款人在发生控制权变更和外卖融资(每种情况下都符合IHS Holding 2024 Term Finance的定义)时，履行该贷款安排下的任何义务变得非法。

《国际保健制度持有2024年定期融资协议》在每一种情况下都包含习惯性信息承诺、肯定契诺和否定契诺(包括但不限于否定承诺)，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。其中包括作为财务契约的利息覆盖率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息支出的比率)和杠杆率(有关期间的金融债务净额与该有关期间的EBITDA的比率)。该等财务契诺以过去12个月为基准，参照提交的年度或季度(视乎适用而定)财务报表及/或提交的每一份合规证明书，于每个相关的财政季度日期结束后，按季度进行逾期测试。IHS Holding 2024年定期贷款还包含惯例违约事件(在某些情况下，须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

截至2024年3月8日，IHS Holding 2024年定期贷款下没有提取和未偿还的金额。

IHS Holding 2024定期贷款以美元计价，受英国法律管辖。

IHS荷兰Holdco B.V.票据

于2019年9月18日及2020年7月31日，本公司全资附属公司荷兰国际控股有限公司(“荷兰控股有限公司”)发行总值5.1亿美元2025年到期的7.125%优先债券(“2025年债券”)，以及由IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited及INT Towers(自2021年6月22日起)担保的2027年到期的9.4亿美元8.0%优先债券(“2027年债券”)。2021年6月22日，根据成功征求同意，Holdco B.V.还对管理票据的契约进行了某些修订，其中包括扩大“受限集团”以涵盖IHS Holding Limited和IHS Holding Limited的所有子公司(这些附属公司将受到契约下的违约契诺和违约事件的约束)，并对更大的集团结构产生的负面契诺和限制做出某些其他相应修改。

2021年11月30日，在IHS Holding成功发行IHS Holding票据(定义如下)后，2025年债券被赎回。

2027年发行的债券将于2027年9月18日到期，每半年付息一次，本金到期全数偿还。在2023年9月18日或之后，2027年债券可赎回(全部或部分)，价格分别为102.000厘及100.000厘。

该契约包含惯常的负面契诺和限制，包括但不限于，我们有能力：产生或担保额外债务并发行某些优先股；进行某些受限制的付款和投资，包括股息或其他分配；设立或产生某些留置权；订立限制受限制子公司支付股息的能力的协议；转让或出售某些资产；与其他实体合并或合并，以及与关联公司进行某些交易。

IHS Holding Limited票据

2021年11月29日，IHS Holding Limited发行了2026年到期的5,000,000，5.625厘优先债券(“2026年债券”)及2028年到期的5,000,000，6.250厘优先债券(“2028年债券”，连同2026年到期的债券，称为“IHS持有债券”)，由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited及INT Towers Limited担保。

于2024年11月29日前，IHS Holding Limited可随时赎回最多40%的债券，赎回价格相等于2028年债券本金的106.250%，另加应计及未付利息及额外款项(如有的话)，赎回价格相等于2028年债券本金的106.250%，只要紧接赎回日期后适用系列债券原有本金总额的至少50%仍未赎回。此外，在上述期间，债券可按相当于本金100%外加“全额”溢价的赎回价格赎回。在2025年11月29日、2023年、2024年或该日后，可赎回2026年债券(全部

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目录表

或部分)，价格分别为102.81250%、101.40625%和100.00000%。在11月29日、2024年、2025年或该日后，该批债券可赎回(全部或部分)，赎回价格分别为103.1250厘、101.5625厘及100.0000厘。

管理票据的契约包含惯常的负面契诺和限制，包括但不限于，我们有能力：招致或担保额外债务并发行某些优先股；作出某些受限制的付款和投资，包括股息或其他分派；设立或产生某些留置权；订立限制受限制附属公司支付股息的能力的协议；转让或出售某些资产；与其他实体合并或合并，以及与联属公司进行某些交易。

发行IHS持有债券所得款项用于赎回2025年债券的全部本金(包括应计及未付利息及赎回溢价)、与发行债券有关的费用及开支，以及作一般企业用途。IHS持有票据每半年支付一次利息，本金于到期时悉数偿还。

尼日利亚(2023年)定期贷款

IHS荷兰控股有限公司、IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited在2023年1月至2023年1月签订了一项高达1,650亿新元(约1.81亿美元)的定期贷款协议(经不时修订和/或重述的“尼日利亚2023年定期贷款”)，其中包括IHS荷兰Holdco B.V.作为控股公司和担保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款人；IHS Holding Limited、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS尼日利亚、IHS荷兰NG2 B.V.和尼日利亚塔Interco B.V.作为担保人；作为代理的尼日利亚生态银行有限公司和其中列为原始贷款人的某些金融机构。他说：

在剩余期限转为浮动利率的第一年，年利率等于20%。这一浮动利率的定义是尼日利亚的MPR加上2.5%的利润率，上限为24%，下限为18%。IHS荷兰Holdco B.V.还支付某些其他费用和成本，包括代理费。

尼日利亚2023年定期贷款在每一种情况下都包含习惯性信息承诺、平权公约和负面公约(包括但不限于负面质押)，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。其中包括作为财务契约的利息覆盖率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息支出的比率)和杠杆率(有关期间的金融债务净额与该有关期间的EBITDA的比率)。该等财务契诺以过去12个月为基准，参照提交的年度或季度(视乎适用而定)财务报表及/或提交的每一份合规证明书，于每个相关的财政季度日期结束后，按季度进行逾期测试。尼日利亚2023年定期贷款还包括惯例违约事件(在某些情况下须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

尼日利亚2023年定期贷款的原始本金为1245亿新元(约合1.366亿美元)，贷款资金除其他外，用于对INT Towers、IHS Nigia的某些债务进行再融资，以及一般公司和营运资本用途。

尼日利亚2023年定期贷款定于自尼日利亚2023年定期贷款之日起60个月后终止，可分期偿还。在某些条件下，IHS荷兰Holdco B.V.和借款人可以自愿预付使用费和/或永久取消全部或部分可用承诺，方法是提前五个工作日(或多数贷款人同意的较短期限)。除了自愿预付款外，尼日利亚2023年定期贷款还需要强制取消，如果适用，在某些情况下还需要全部或部分预付款。

截至2023年1月3日，尼日利亚2023年定期贷款的可用承诺总额为1245亿新元(约1.366亿美元)，根据贷款协议中包含的贷款增加条款，2023年2月增加了290亿新元(约3180万美元)，2023年5月进一步增加了115亿新元(约1260万美元)，直至其总容量达到1650亿新元(约1.81亿美元)。

2023年1月，根据尼日利亚2023年定期贷款，动用了1245亿NGN(约合1.366亿美元)。2023年3月、2023年4月和2023年6月分别对NGN 140亿(约1540万美元)、NGN 15亿(约1650万美元)和NGN 115亿(约1260万美元)进行了进一步减记。

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目录表

截至2024年3月8日，该贷款已动用1650亿NGN(约合1.81亿美元)。除其他外，提款所得用于对INT Towers和IHS Nigia的某些债务进行再融资，以及用于一般公司和营运资本用途。

尼日利亚2023年定期贷款以奈拉计价，受英国法律管辖。

尼日利亚(2023年)循环信贷安排

IHS荷兰控股有限公司、IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited于2023年1月至2023年1月签订了一项高达550亿NGN(约合6,030万美元)的循环信贷安排协议(经不时修订和/或重述)，其中包括：IHS荷兰Holdco B.V.作为控股公司和担保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款人和担保人；IHS Holding Limited、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.各自作为担保人；作为代理的尼日利亚生态银行有限公司和其中列为原始贷款人的某些金融机构。他说：

在剩余期限转为浮动利率的第一年，年利率等于20%。这一浮动利率的定义是尼日利亚的MPR加上2.5%的利润率，上限为24%，下限为18%。IHS荷兰Holdco B.V.还支付某些其他费用和成本，包括代理费。

《尼日利亚2023年区域合作框架》在每一种情况下都包含习惯性信息承诺、平权公约和消极公约(包括但不限于消极承诺)，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。其中包括作为财务契约的利息覆盖率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息支出的比率)和杠杆率(有关期间的金融债务净额与该有关期间的EBITDA的比率)。该等财务契诺以过去12个月为基准，参照提交的年度或季度(视乎适用而定)财务报表及/或提交的每一份合规证明书，于每个相关的财政季度日期结束后，按季度进行逾期测试。《尼日利亚2023年区域合作框架》还载有违约的惯例事件(在某些情况下须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

尼日利亚2023年区域合作框架定于尼日利亚2023年区域合作框架日期后36个月终止，到期时应全额偿还。在某些条件下，IHS荷兰Holdco B.V.和借款人可以自愿预付使用费和/或永久取消全部或部分可用承诺，方法是提前五个工作日(或多数贷款人同意的较短期限)。除了自愿预付款外，《尼日利亚2023年区域合作框架》还要求在某些情况下强制取消，并在适用的情况下要求全部或部分预付款。

截至2023年1月3日，尼日利亚2023年区域合作框架下的可用承诺总额为440亿新元(约4830万美元)，根据贷款协议中包含的增加贷款条款，2023年2月进一步增加了110亿新元(约1210万美元)至550亿新元(约6030万美元)。

截至2024年3月8日，该贷款已动用了150亿NGN(约合1650万美元)。

尼日利亚2023年区域合作框架以奈拉计价，受英国法律管辖。

尼日利亚(2019)定期贷款

IHS荷兰Holdco B.V.、IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited最初于2019年9月签订定期贷款协议(经不时修订和/或重述，包括根据2021年9月签订的修订和重述协议)(“尼日利亚2019贷款”)，除其他外，IHS荷兰Holdco B.V.作为Holdco和担保人；IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款人和担保人；IHS控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS尼日利亚、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers分别作为担保人；代理尼日利亚生态银行有限公司和被列为原始贷款人的若干金融机构。他说：

适用于尼日利亚2019年贷款的年利率等于：(A)在利率转换日期之前，对于美元部分，3个月伦敦银行同业拆借利率(以零下限为限)加4.25%的保证金(受保证金棘轮的限制，其中保证金水平可增加(最多4.50%)%或降低，但须受某些测试，包括IHS Holding Limited Group的相关杠杆率的影响)，以及，在美元利率转换日期之后，等于基于SOFR的复合参考利率(根据五天RFR银行日回顾计算)和信贷调整利差加上保证金；和(B)就奈拉部分而言，3个月的Nibor(以零为限

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目录表

下限)外加每年2.50%的保证金。IHS荷兰Holdco B.V.还支付了某些其他费用和成本，包括代理费。

尼日利亚2019年融资机制在每一种情况下都包含习惯性信息承诺、平权公约和消极公约(包括但不限于消极承诺)，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。其中包括作为财务契约的利息覆盖率(有关期间的EBITDA与有关期间的利息支出的比率)和杠杆率(有关期间的金融债务净额与该有关期间的EBITDA的比率)。根据提交的年度或季度(视情况而定)财务报表和/或提交的每个合规证书，该等财务契约在过去12个月的基础上每季度进行逾期测试，并于每个相关的财政季度日期结束。尼日利亚2019年融资机制还载有违约的惯例事件(在某些情况下须遵守商定的宽限期、门槛和其他限制条件)。

美元付款的原始本金为1.1亿美元，奈拉付款的原始本金为1,413亿新元(截至尼日利亚2019年贷款之日约为3.9亿美元)，根据贷款借入的资金除其他外，用于对国际塔公司的某些债务进行再融资、一般公司和营运资本用途，以及为部分清偿公司间贷款提供资金。

贷款项下的每项贷款将于该贷款首次使用之日后60个月零一天终止，并应分期偿还。在某些条件下，IHS荷兰Holdco B.V.和借款人可以自愿预付使用费和/或永久取消全部或部分可用承诺，方法是提前五个工作日发出通知(或大多数贷款人可能同意的较短期限)。除了自愿预付款外，尼日利亚2019年融资机制还要求在某些情况下强制取消，并在适用的情况下要求全部或部分预付款。

2022年11月，我们使用IHS Holding 2022定期贷款初始提款后收到的收益，全额预付了7560万美元贷款的美元部分剩余本金(加上应计利息和中断成本)。

截至2022年12月31日，奈拉设施的未偿债务为883亿NGN(约合9690万美元)。

2023年1月，我们使用尼日利亚2023年定期贷款初始提款后收到的收益，全额预付了Naira部分贷款883亿新元(约合9690万美元)的剩余本金(外加应计利息)。

尼日利亚2019年融资机制受英国法律管辖。

IHS(尼日利亚)当地设施

IHS(尼日利亚)有限公司签订了两项当地货币安排，每项安排均受尼日利亚法律管辖，具体如下：

(a)于2022年3月提供161亿新台币(约1,770万美元)融资，并由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自担保。适用利率为年息12.5%，根据该贷款借入的资金用于一般企业用途(“IHSN NG1贷款”)。IHSN NG1贷款原定于2023年3月终止，并于2022年4月全部用完；以及

(b)于2022年5月提供100亿元(约1,100万美元)贷款，由IHS Holding Limited、INT Towers Limited和IHS Towers NG Limited各自担保(“IHSN NG2贷款”，以及与IHSN NG1贷款一起，称为“IHS尼日利亚本地设施”)。在2022年10月之前，适用的年利率为15.0%，之后增加到年利率18.0%，并将从该贷款下借入的资金用于营运资金要求。IHSN NG2设施原定于2023年7月终止，并于2022年7月全部用完。

2023年1月，我们使用尼日利亚2023年定期贷款初步提款后收到的收益，全额预付了IHS尼日利亚当地贷款的剩余本金261亿新元(约2860万美元)(外加应计利息)。

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目录表

IHS科特迪瓦公司设施

IHS科特迪瓦公司最初于2015年6月与某些金融机构签订了信贷协议(经不时修订和/或重述，包括在2017年8月和2022年6月)，分为两部分，一部分总承诺额为5,200万欧元(约5740万美元)(“CIV欧元部分”)，另一部分总承诺额为446亿XOF(约7,510万美元)(“CIV XOF部分”，与CIV欧元部分一起，称为“IHS科特迪瓦S.A.贷款”)。IHS科特迪瓦公司的设施由IHS Holding Limited提供担保。CIV欧元部分的利率为3.00%加3个月EURIBOR，(受零下限限制)，CIV XOF部分的利率为5.00%。IHS科特迪瓦S.A.设施包含习惯性信息和消极公约，并要求IHS科特迪瓦S.A.遵守某些习惯性平权契诺，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。这些公约包括，IHS科特迪瓦公司维持具体的净债务与EBITDA的比率和利息覆盖率，每一项都符合其中的定义。

IHS科特迪瓦公司的设施已于2017年全部用完，终止日期已延长至2024年6月。

2024年2月，用CIV 2023年定期贷款初始提款所得款项全额偿还了IHS科特迪瓦S.A.贷款。

Civ(2023)定期贷款

IHS科特迪瓦公司最初于2023年12月与被列为原始贷款人的若干金融机构签订了融资协议(经不时修订和/或重述)，分为两部分，一部分总承诺额为8,800万欧元(约9,710万美元)(“CIV 2023欧元部分”)，另一部分总承诺额为112亿XOF(约1,880万美元)(“CIV 2023欧元部分”，与CIV 2023欧元部分一起，称为“CIV 2023欧元定期贷款”)。CIV 2023定期贷款受法国法律管辖。除其他外，该贷款下的资金将用于对IHS科特迪瓦公司(包括IHS科特迪瓦公司贷款)的某些债务进行再融资，用于一般公司和营运资本用途，以及为公司间贷款的结算提供资金。

CIV 2023定期贷款的利率为3.50%外加CIV 2023欧元部分的3个月EURIBOR和CIV 2023 XOF部分的6.50%，并包含惯常信息和负面契诺，以及要求IHS科特迪瓦遵守某些惯常平权契诺(受某些商定的例外情况和重大剥离的约束)，并保持特定的净债务与EBITDA比率和利息覆盖比率。

CIV 2023定期贷款将于2028年12月终止。截至2023年12月31日，这一安排下没有提取任何金额。

2024年2月，在CIV 2023年定期贷款项下提取了5610万欧元(约6190万美元)和71.09亿XOF(约1200万美元)，所得资金除其他外用于偿还IHS科特迪瓦银行贷款。

截至2024年3月8日，根据这一安排已提取的总金额为5610万欧元和71亿XOF(约7390万美元)。

IHS赞比亚有限公司设施

IHS赞比亚有限公司最初于2020年12月与若干金融机构签订了两项共同条款协议(经不时修订和/或重述，包括2021年2月和2023年1月)，总承诺额为9,500万美元，分为总承诺额为7,500万美元的贷款和总承诺额为2,000万美元的第二个贷款。

赞比亚贷款由IHS Holding Limited担保，截至2021年3月已全部使用。赞比亚贷款的利率为5.0%，外加3个月的SOFR，信贷调整利差在0.11%至0.43%之间，包含惯常信息和消极契约，并要求IHS赞比亚有限公司遵守某些习惯性肯定契约，但须遵守某些商定的例外情况和重大分拆。这些契约包括IHS赞比亚有限公司维持具体的净债务与EBITDA的比率和利息覆盖率，每一项都在协议中定义。各自的设施将于2027年12月终止。

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目录表

IHS科威特设施

IHS科威特有限公司最初于2020年4月签订了一项贷款协议(经不时修订和/或重述)，总承诺额为2,600万科威特第纳尔(约8,460万美元)(“科威特贷款”)。科威特贷款的利率为2.00%加3个月伦敦银行间同业拆借利率，包含习惯信息和消极契约，并要求IHS科威特有限公司遵守某些习惯性平权契约，但须遵守某些商定的例外情况和实质性决定。这些契约包括IHS科威特有限公司维持特定的净债务与EBITDA的比率、偿债覆盖率，并将资本支出限制在该设施内确立的水平。

科威特贷款将于2029年4月终止，截至2023年12月31日，该贷款中有2180万科威特第纳尔(约合7090万美元)被动用。

截至2024年3月8日，根据这项贷款已提取的总金额为2180万科威特第纳尔(约合7090万美元)。

IHS巴西基础设施公司债券

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.于2023年9月发行了12.0亿BRL(约合2.473亿美元)的债券(经不时修订和/或重述，简称“IHS Brasil Debentures”)。IHS巴西债券从2026年2月开始每半年摊销一次，直到2031年8月到期。

IHS Brasil债券包含惯例信息和财务契约，包括但不限于维持特定净债务与EBITDA的比率和利息覆盖比率。它们还包含惯常的负面契约和限制，包括但不限于向股东支付股息和其他款项、公司间贷款和资本削减。

IHS巴西债券的担保是对IHS荷兰BR B.V.在IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structure S.A.拥有的所有股份的质押，以及对公司应收账款存放银行账户的质押。IHS巴西债券的利率为CDI加3.10%(假设以252天为计算基础)，将于2031年8月终止。

发行IHS Brasil债券所得款项，除其他外，用于对IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.(包括IHS Brasil融资设施和GTS融资机制，定义见下文)的某些债务进行再融资，以及一般企业和营运资本用途。

IHS巴西基础设施公司

IHS Brasil Participacos Ltd.加入(后来分配给IHS Brasil-CESSão de Infrastructure Structure S.A.)(A)最初于2021年5月签订的1,000,000,000 BRL(约6,180万美元)信贷协议(经不时修订及/或重述后，称为“IHS巴西融资1”)及(B)最初于2021年6月订立的1,000,000 BRL(约2,060万美元)信贷协议(经不时修订及/或重述)(“IHS巴西融资2”及连同IHS Brasil融资1，“IHS Brasil融资”)。

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.还于2022年4月签订了一份BRL 4.95亿欧元(约合1.02亿美元)的信贷协议(经不时修订和/或重述，称为“GTS贷款”)。

IHS Brasil融资机制和GTS融资机制均载有惯例信息和负面契约，包括维持具体的净债务与EBITDA之比和利息覆盖率。它们还包括对允许的总债务、股息、公司间贷款和资本削减的限制。

IHS巴西贷款机构1的利率为3.65%(假设以252天为计算基础)加CDI，将于2029年5月终止。该设施于2021年5月全部用完。

IHS巴西贷款机构2的利率为3.65%(假设以252天为计算基础)加CDI，将于2029年5月终止。该设施于2021年6月全部用完。

GTS贷款的利率为CDI加3.05%的保证金(假设以252天为计算基础)，将于2028年4月终止。GTS融资机制于2022年4月全部用完。

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目录表

于2023年9月，吾等用发行IHS Brasil债券所得款项预付IHS Brasil贷款及GTS贷款的全部剩余本金7.136亿BRL7.136亿(约1.471亿美元)(加上应计利息)。

I-Systems设施

I-Systems Soluçóes de Infrastructure S.A.(“i-Systems”)签订了一份BRL 2亿欧元(约合4,120万美元)的信贷协议，最初于2022年10月(经不时修订和/或重述，称为“i-Systems融资机制”)。I-Systems贷款以i-Systems的某些信贷权利的动产抵押为抵押，并载有惯例信息和负面契约，包括维持具体的净债务与EBITDA的比率。它还包括对允许的总债务、股息、公司间贷款和资本削减的限制。I-Systems贷款的利率为CDI加2.45%(假设以252天为计算基础)，将于2030年10月终止。该设施于2022年10月全部用完。

2022年10月，Itau Unibanco S.A.按相同条款提供了一笔总额为2亿BRL(约合4120万美元)的额外承付款，分两批提供。第一批BRL 8,000,000(约1,650万美元)于2023年2月提取，利率为CDI加2.45%(假设252天计算基准)，而第二批BRL 12,000,000(约2,470万美元)于2023年3月提取，利率为CDI加2.50%(假设252天计算基准)。

IHS南非设施

IHS Towers南非控股有限公司(“IHS SA”)于2022年5月(经不时修订及/或重述)与(其中包括)被列为原始贷款人的若干金融机构订立3,470百万兹罗提(约1.89亿美元)融资协议(经不时修订及/或重述)。IHS SA融资机制受南非法律管辖，根据该融资机制借入的资金部分用于支付收购MTN SA所欠的对价。未支取的部分可用于资本支出和一般企业用途，自协议签署之日起最长可达24个月。

IHS SA贷款的利率为2.75%，外加3个月国际银行间同业拆借利率，包含习惯信息和负面契约，以及要求IHS SA遵守某些习惯肯定契约(受某些商定的例外情况和重大剥离的约束)，并维持特定的净债务与EBITDA比率和利息覆盖比率。

IHS SA设施将于2029年5月终止。

2022年5月，在IHS SA贷款机制下提取了34.0亿兹拉尔(约合1.852亿美元)。2023年5月进一步提款7000万兹拉尔(约380万美元)。

截至2024年3月8日，该贷款已动用34.7亿兹拉尔(约合1.89亿美元)。

IHS南非透支

IHS SA于2023年10月签订了3.5亿兹罗提(约合1,910万美元)透支贷款协议(“IHS SA透支”)。IHS SA透支受南非法律管辖，根据该安排借入的资金将用于一般企业用途。IHS SA透支将于2024年10月终止。

截至2024年3月8日，该贷款已动用2.789亿兹拉尔(约合1,520万美元)。

信用证融资安排

截至2023年12月31日，IHS(尼日利亚)有限公司已根据商定的信用证使用了9890万美元的资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率从12.00%到15.55%不等。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

截至2023年12月31日，INT Towers Limited已根据商定的信用证使用了2.194亿美元的资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率从12.00%到15.75%不等。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

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截至2023年12月31日，ITNG Limited已根据协议信用证使用了2000万美元的资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率为15.49%。这些信用证被用来为与供应商的资本和业务支出提供资金。

截至2023年12月31日，全球独立连接有限公司已根据商定的信用证通过融资利用了110万美元。这些债券将于2024年3月31日到期，利率从13.25%到15.49%不等。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

C.研发、专利和许可证等。

该公司没有任何研发政策或专利。有关我们许可证的讨论，请参阅本年度报告中包含的经审计综合财务报表的附注2.13(B)。

D.趋势信息

除本年报其他部分所披露者外，吾等并不知悉自2023年12月31日以来有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对本公司的收入、收入、盈利能力、流动资金或资本资源产生重大不利影响，或导致所披露的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。

E.关键会计估计数

我们的综合财务报表是按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。在编制综合财务报表时，我们对影响资产、负债、收入和费用报告金额的会计政策的应用做出判断、估计和假设。我们的关键会计估计和判断以及估计不确定性的来源载于我们的经审核综合财务报表附注3，该附注3包括在本年度报告的其他部分。

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目录表

项目6.董事、高级管理人员和员工

A.董事和高级管理人员

行政人员及董事

下表列出了我们现任高管和董事的信息，包括他们截至本年度报告日期的年龄：

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名字		年龄	​	职位
行政人员			​
萨姆·达维什		52	​	董事长、集团首席执行官兼董事
穆罕默德·达维什		44	​	执行副总裁总裁，IHS尼日利亚首席执行官
威廉·萨阿德		52	​	集团首席运营官常务副总裁总裁
史蒂夫·豪登		41	​	执行副总裁总裁，首席财务官
Ayotade Oyinlola		49	​	常务副秘书长总裁，首席人力资源官
科尔比·辛泽尔	​	45	​	交通部常务副主任总裁
穆斯塔法·塔罗		50	​	集团总法律顾问总裁常务副
董事		​	​
乌苏拉·伯恩斯		65	​	董事
约翰·埃利斯·布什		71	​	董事
弗兰克·丹格尔德		66	​	董事
巴希尔·鲁费		70	​	董事
玛丽亚·卡罗琳娜·莱瑟达		51	​	董事
尼古拉斯·兰德		76	​	董事
普图玛·恩列科		63	​	董事
Aniko Szigetvari		54	​	董事
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除非另有说明，本公司行政总裁及董事目前的营业地址为英国伦敦SW1E 5BP维多利亚街123号大教堂广场1号IHS Holding Limited。

董事前非执行董事布莱斯·福特辞去公司董事会职务，自2023年8月9日起生效。

我们的前集团首席战略官威廉(比尔)贝茨于2023年9月30日从公司辞职。

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行政人员

以下是我们高管的商业经验的简要总结。

萨姆·达维什是我们的联合创始人之一，我们的董事长兼集团首席执行官。作为一名受过教育的工程师，达维什先生在电信行业拥有超过25年的经验。在2001年创建本公司之前，他在1999年至2000年期间担任尼日利亚GSM运营商西莉亚移动电话有限公司的董事副经理。在此之前，达维什先生于1998年至1999年担任国际GSM开发商Lintel的项目副董事长兼董事。1994年至1998年，达维什先生还担任黎巴嫩GSM运营商Libancell Sal的网络经理，该运营商目前的名称为Touch。此外，达维什先生目前担任奇点投资公司的创始人和负责人，该公司是一家私人投资公司，专注于美国和新兴市场的科技、媒体和电信公司。他也是房地产投资公司达尔地产和电信咨询公司达尔电信的创始人和总裁。萨姆·达维什是穆罕默德·达维什、我们的执行副总裁总裁和IHS尼日利亚首席执行官的兄弟。

穆罕默德·达维什是我们的联合创始人之一，自2023年1月以来一直担任IHS Towers的执行副总裁总裁和IHS尼日利亚的首席执行官。达维什先生曾在2015年11月至2022年12月期间担任IHS Towers的高级副总裁和IHS Nigia的首席执行官。在此之前，达维什先生曾担任

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2014年10月至2015年11月担任IHS尼日利亚副首席执行官。达维什先生在电信领域拥有约20年的经验。此外，达维什先生目前担任奇点投资公司的创始人和负责人，该公司是一家私人投资公司，专注于美国和新兴市场的科技、媒体和电信公司。穆罕默德·达维什是我们的董事长兼集团首席执行官萨姆·达维什的兄弟。

威廉·萨阿德是我们的联合创始人之一，自2012年7月起担任IHS Towers执行副总裁兼集团首席运营官，拥有28年的电信行业经验。在共同创立本公司之前，萨阿德先生于1998年至2001年在尼日利亚GSM运营商西莉亚移动电话公司担任董事运营主管。在加入Celia之前，萨阿德先生于1998年至1999年担任国际GSM运营商Lintel Sal的项目经理，在此之前于1995年至1998年担任黎巴嫩第一家GSM运营商Libancell Sal的OMC网络管理员。萨阿德先生还在几家私营公司以及非营利性组织黎巴嫩-尼日利亚倡议组织的董事会任职。

史蒂芬(史蒂夫)豪登自2022年4月起担任IHS Towers执行副总裁总裁兼首席财务官。豪登此前在2019年6月至2022年3月期间担任高级副总裁和副首席财务官。自2013年1月加入本公司以来，豪登先生还担任过并购集团负责人以及其他多个高级财务职位。在加入IHS Towers之前，豪登先生于2006年至2013年担任安永并购部门成员，在此之前曾在安永和安达信的企业重组团队任职。豪登先生拥有约18年的金融和企业融资经验。豪登先生是一名合格的特许会计师。

Ayotade Oyinlola自2023年1月起担任IHS Towers执行副总裁总裁兼首席人力资源官。奥因洛拉先生曾在2015年7月至2022年12月期间担任IHS Towers的高级副总裁和首席人力资源官。Oyinlola先生为公司带来了20多年的人力资源和电信经验。在加入IHS Towers之前，Oyinlola先生于2013-2015年间担任Millicom Services UK非洲和欧洲人力资源主管。2011年至2013年，他还担任爱立信的西非人力资源董事；2009年至2011年，他还担任爱立信撒哈拉以南非洲董事的学习与发展负责人。此外，Oyinlola先生此前曾在壳牌石油公司、布里斯托直升机公司、Atlasco Technologies和Resourcery Limited担任过几个高级职位。Oyinlola先生是英国特许人事和发展学会特许研究员，也是尼日利亚特许人事经理学会成员。

科尔比·辛泽尔自2023年1月起担任IHS Towers交通部常务副总裁总裁。Synesael先生自2022年3月加入本公司至2022年12月，一直担任IHS Towers通讯部的高级副总裁。Synesael先生负责IHS Towers的公司沟通，包括投资者关系和ESG报告。自Bill Bates辞职以来，Synesael先生以临时身份负责公司的商业和并购职能。在加入IHS Towers之前，Synesael先生在投行考恩担任了12年的董事管理和高级研究分析师，专门从事通信基础设施(塔楼、数据中心、光纤)和电信服务行业的研究。在2010年3月加入考恩之前，他是考夫曼兄弟的高级研究分析师，在此之前，他在Merriman Curhan Ford工作了近三年。2001年至2006年1月，Synesael先生在Thomas Weisel Partners工作，从2003年起担任助理研究员，负责通信基础设施和电信服务。

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穆斯塔法·塔罗自2012年起担任IHS Towers执行副总裁总裁兼集团总法律顾问。在加入本公司之前，Tharoo先生于2009-2011年间在坦桑尼亚的Adet Chambers担任顾问。此前，Tharoo先生于2003年至2009年在坦桑尼亚担任Ringo&Associates的顾问，并于2000年至2003年在肯尼亚担任Anjarwalla&Khanna的合伙人。Tharoo先生在公司、合规和监管事务以及非洲和中东的主要交易方面拥有20多年的经验。

董事

以下是我们董事经商经验的简要总结。

乌苏拉·伯恩斯于2020年7月加入IHS Holding Limited董事会，担任独立董事非执行董事。伯恩斯女士最近担任Veon，Ltd的董事长兼首席执行官，2017年6月被任命为董事长，然后从2018年12月至2020年6月担任董事长兼首席执行官。伯恩斯女士也是私募股权公司Integrum Holdings的创始合伙人。她目前是奋进集团控股有限公司、优步和Teneo Holdings LLC等公司的董事会成员，并为几个社区、教育和非营利组织提供领导咨询。彭斯女士担任总裁出口委员会主席。

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目录表

在2010年至2015年担任副主席后，于2015年至2016年。2022年2月，伯恩斯加入了拜登政府的美国商务部供应链竞争力咨询委员会。伯恩斯女士还在施乐拥有35年的经验，在进入管理层之前，她作为机械工程师加入了该组织，在那里她在公司担任过多个战略职位，包括2009年至2016年担任首席执行官，2010年至2017年担任董事长。

2019年8月加入IHS Holding Limited董事会，担任独立董事非执行董事。布什先生自2007年以来一直担任杰布·布什合伙人有限责任公司的总裁，自2016年以来担任Dock Square Capital的董事长，自2019年以来担任Finback Investment Partners LLC的董事长兼联合创始人。自2021年以来，布什一直担任Innovage Holding Corp.和Jackson Acquisition Company的董事会成员。自2007年以来，布什先生一直担任卓越教育基金会主席。布什先生之前是巴克莱银行的高级顾问和Tenet Healthcare Corp.的董事会成员。布什先生曾在1999年至2007年担任佛罗里达州州长，并于1986年至1988年担任佛罗里达州商务部长。

弗兰克·丹格尔德2020年9月加入IHS Holding Limited董事会，自2023年7月以来一直担任独立董事的非执行董事。丹格尔德先生于2004年9月至2008年2月期间担任汤姆森公司董事长兼首席执行官。在此之前，他于2002年9月至2004年9月担任法国电信副首席执行官，1997年6月至2002年9月担任汤姆森多媒体公司副首席执行官兼副董事长，1988年10月至1997年6月担任投资银行SG Warburg&Co.Ltd.的董事经理。Dangeard先生目前担任Gen Digital(前身为NortonLifelock)和NatWest Markets的董事会主席，NatWest集团的投资银行部门，以及NatWest集团和竞争与市场管理局的非执行董事公司。Dangeard先生之前曾在RPX、Orange、Equant、Wanadoo、Eutelsat、Sonaecom、ArQiva的董事会任职，并在Telenor的董事会担任副主席和代理董事长。他曾是哈佛商学院和高等商业学院的顾问委员会成员，也是欧洲智库Bruegel的创始董事会成员。

Mallam Bashir Ahmad El-Rufai2013年6月加入IHS Holding Limited董事会。El-Rufai先生还在我们的一些子公司的董事会任职。在加入IHS尼日利亚之前，他曾于1977至1979年间担任卡诺国家石油联合产品有限公司的培训与发展干事及生产助理经理，并于1981至1983年间加入尼日利亚谷物加工有限公司，担任集团营销经理。1983年至1985年，他担任尼日利亚对外电信有限公司北区首席商务官，1985年至1996年，在尼日利亚电信有限公司担任多个职位。1997年至2009年，鲁费先生也是Intercell Nigia Limited的联合创始人和总裁。El-Rufai先生目前担任Intercell Nigia的董事长，并于2009年担任Intercell(Nigia)Limited的副董事长兼企业顾问。他也曾担任FSDH招商银行有限公司的独立董事。El-Rufai先生还担任过几个董事会的主席，包括Channel Distribution(一家ICT公司)、Systemtech(一家IT公司)、Alpha Alumines和Northstar Chemals等。

玛丽亚·卡罗琳娜·莱瑟达2021年10月加入IHS Holding Limited董事会，担任独立董事非执行董事。Lacerda女士在金融行业拥有超过25年的经验，在整个职业生涯中担任过各种高级管理职位，包括在瑞银投资银行、Unibanco、德意志银行、美林公司和贝尔斯登公司。自2023年4月以来，Lacerda女士一直担任BB Seguridade RI董事会的独立成员，自2023年1月以来担任PagBank PagSeguro董事会成员，自2022年6月以来担任中国三峡巴西公司董事会成员，自2021年5月以来担任Rumo S.A.董事会成员，自2016年10月以来担任Hypera Pharma公司董事会独立成员。拉塞尔达女士曾在2019年至2022年期间担任Vibra Energia(前身为BR Distribuidora)的董事会成员，并在2012至2016年间担任Anbima的董事会成员 (巴西首都金融市场协会)、CNF(国家金融机构联合会)以及巴西BM&FBOVESPA的上市会议厅。他说：

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尼古拉斯·兰德2019年8月加入IHS Holding Limited董事会，担任独立董事非执行董事。兰德先生自2017年以来一直担任泰晤士水务有限公司的副主席，并自2019年以来担任Instant Group Ltd的董事长。自2008年以来，兰德先生一直是沃达丰集团基金会董事会成员，并从2011年起担任主席。自2007年以来，他还担任Dentons UK EMEA LLP董事会的顾问，并自2012年以来一直担任英国风险投资协会私募股权报告小组主席。兰德先生于2017年至2022年在Astro Lighting Holdings Ltd.担任董事会成员。兰德先生此前还曾担任沃达丰集团、荷兰皇家壳牌石油公司-B、联合博姿有限公司、安石集团和签名航空公司的非执行董事。兰德先生是董事财务报告委员会的非执行董事，2011年至2020年担任该委员会的准则和标准委员会主席。兰德先生拥有英国特许会计师资格，并在安永会计师事务所工作了36年，于2006年退休，担任该事务所的执行主席。

普图玛·恩列科2021年10月加入IHS Holding Limited董事会，担任独立董事非执行董事。*Nhleko先生曾在2002至2011年间担任MTN集团首席执行官，并继续担任非

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目录表

2013年至2019年担任董事执行董事和MTN集团董事会主席。Nhleko先生目前是Phembani Group(Pty)Ltd的董事长，他自2011年以来一直担任该职位。他目前还担任图洛石油公司和约翰内斯堡证券交易所(JSE)的董事长。Nhleko先生还担任董事Engen、南非TBWA和Phembani Remgro基础设施基金的经理。此前，他曾在2011年至2016年担任英国石油公司董事会成员，2011年至2015年担任英美资源集团董事会成员。此外，在担任MTN集团首席执行官期间，尼勒科先生是全球移动电话运营商行业协会--GSM协会的非执行董事董事。在加入MTN集团之前，Nhleko先生曾担任Nedbank Group Limited和Old Mutual Life(SA)的董事成员。

Aniko Szigetvari2014年7月至2021年2月担任IHS Holding Limited董事会成员，2021年10月重新加入董事会，担任独立非执行董事董事。Szigetvari女士是Atlantica Ventures的创始合伙人，Atlantica Ventures是一家专注于非洲影响力的风险投资基金，投资于建立技术和技术驱动的企业的早期初创公司。她曾担任多家被投资公司的董事会委员会主席和顾问委员会成员，包括Sendmarc Inc.，自2023年1月以来一直担任董事的非执行董事，并自2023年11月以来担任董事长。在加入Atlantica Ventures之前，Szigetvari女士从1998年开始在国际金融公司(IFC)工作了20年，专注于新兴市场的本金投资和融资，主要是在电信、媒体和技术或TMT部门。她管理IFC TMT业务长达八年之久，最初担任非洲和拉丁美洲TMT业务主管，然后从2015年至2019年担任TMT集团全球主管四年，领导所有新兴市场的投资和投资组合活动。在加入国际金融公司之前，Szigetvari女士曾在DHL、卡夫食品和麦肯锡公司任职。

任命权

根据我们与某些股东达成的股东协议，我们的某些股东有权根据最低持股水平不时指定董事供我们的董事会提名。目前，奥兰杰-拿骚发展有限公司(“文德尔”)维持最低实益拥有权要求，以便根据股东协议作出提名，而我们现任董事会成员Frank Dangeard最初是根据该指定权利获文德尔委任为本公司董事会成员。

B.补偿

于截至2023年12月31日止年度，吾等或吾等附属公司因向吾等或吾等附属公司提供各种服务而支付予吾等或吾等附属公司的薪酬及实物福利金额，以及吾等或吾等附属公司向吾等高管及董事会成员的退休福利计划供款的金额如下。

高管与董事薪酬

我们每个执行干事的薪酬由以下要素组成：基本工资、奖金和合同福利，如养恤金、津贴和在法律上负有义务的服务终了缴款。截至2023年12月31日止年度，支付予本公司行政人员及董事会成员的薪酬及实物福利总额为18,508,467美元。我们目前没有为我们的执行人员的利益维持任何递延薪酬、奖金或利润分享计划；但是，根据他们的服务协议条款，我们的执行人员有资格获得年度奖金，我们的执行人员根据2021年综合激励计划(定义如下)获得的权利最高可达1,789,369截至2023年12月31日止年度的普通股。

在截至2023年12月31日的年度内，我们并无预留或累积任何款项以向我们的行政人员及董事会成员提供退休金、退休或类似福利。

股权激励计划

非员工董事助学金

关于我们的首次公开募股，某些非雇员董事获得了总计259,784股普通股的限制性股票单位授予，其中222,672股普通股已发行，截至2023年12月31日，37,112股普通股的权利仍需归属。

123

目录表

长期激励计划

LTIP由我们的董事会或董事会的一个委员会管理。计划管理人选择将根据计划获得奖励的个人，以及将授予每个人的奖励金额，在每种情况下都与长期信托投资计划的条款一致。

截至2023年12月31日，有条件权利已归属于21,765,849 普通股。截至2023年12月31日，LTIP下没有剩余的存续有条件权利。

2021年综合激励计划

我们于2021年9月30日通过了IHS Holding Limited 2021年综合激励计划，或2021年综合激励计划，并于2021年10月4日或生效日期经股东批准后生效。如果之前没有被董事会终止，2021年综合激励计划将在生效日期十周年的营业结束时终止。根据2021年综合激励计划，根据我们资本结构的某些变化(在下文“调整”中描述)的调整，我们最多可以向我们的合格员工、顾问、非员工董事和我们的关联公司发行22,120,000股普通股。只有我们的员工或我们附属公司的员工有资格获得激励性股票期权。根据2021年综合激励计划为发行预留的所有股票可用于激励股票期权。截至2023年12月31日，根据2021年综合激励计划，存在最多5974,602股普通股的有条件权利。

奖项的类型。2021年综合激励计划规定授予激励性股票期权、非法定期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、其他基于股票的奖励和其他现金奖励，每个奖励和集体奖励。每个奖项将由一份颁奖协议证明，该协议将管理该奖项的条款和条件。

计划管理。*2021年综合奖励计划一般由本公司董事会管理，除非及直至董事会将管理工作下放至董事会辖下委员会(“委员会”)。委员会将就2021年综合激励计划做出所有决定，对真诚采取的任何行动不承担任何责任。2021年综合激励计划由我们的董事会管理，涉及对非雇员董事的奖励。

调整。*如因拆分、合并或资本重组或股票股息而导致已发行普通股的数目或类别有所改变，则其后可根据根据2021年综合奖励计划授予的奖励而发行的股份数目或类别(包括总额及任何承授人)，以及当时须获授予未偿还奖励的股份数目及类别，以及尚未行使购股权或股票增值权的每股行使价格，将由委员会厘定以反映该等改变。如果流通股的数量或种类发生任何其他变化，或该等股票或其他证券或财产的数量或种类发生任何变化，而该等股票或其他证券或财产已被更改或将被交换，而委员会认为该等变化公平地需要对根据2021年综合奖励计划已予或可能授予的任何奖励作出调整，则该等调整将根据该决定作出，但须受2021年综合奖励计划所列的若干限制所规限。此外，如果(I)当吾等与另一实体合并或合并，而与此有关的代价是向吾等的股东提供股权以外的代价，或所产生的实体将不承担尚未清偿的奖赏，(Ii)吾等的全部或实质所有资产被另一人收购，(Iii)吾等被重组或清算，或(Iv)吾等订立书面协议进行上文(I)、(Ii)或(Iii)段所述的交易，委员会可酌情在事先通知受影响人士后，

控制权的变化。在控制权发生变化的情况下，即使《2021年综合奖励计划》中有任何相反的规定，委员会仍可自行决定对某一特定悬而未决的奖励的全部或任何部分采取任何行动，包括但不限于在每种情况下，除受赠人与公司之间的书面协议另有规定外：(I)如果奖励未被转换、假定或由继任者取代，奖励将变为完全可行使和授予，任何绩效条件将基于所假定的绩效水平(可能是实际的，目标或最高绩效)，由委员会确定；(Ii)-如果奖励是由具有类似奖励的继任者承担或取代的，则新奖励必须(A)为受赠人提供实质上同等的条款和条件；及(B)在受赠人非自愿终止雇佣或服务(视情况而定)后立即完全归属并可由公司行使，而不包括

124

目录表

在控制权变更后十八(18)个月内的原因，任何业绩条件应根据委员会确定的假定业绩水平(可能是实际业绩、目标业绩或最高业绩)的实现情况进行转换；(Iii)解决以前推迟的裁决；(Iv)委员会自行酌情认为适当并与计划目的一致的情况下，调整、取代、转换、结算和/或终止未完成的裁决；及(V)如任何奖励的行使价格相等于或超过普通股股份因控制权变更而支付的价格，则委员会可取消该奖励而无须支付代价。在实际可行的范围内，委员会采取的任何行动的方式和时间可允许受影响的承授人有能力参与受其奖励限制的普通股的控制权变更交易。此外，如控制权发生变动，委员会可全权酌情并在向受影响人士发出至少十(10)日的事先通知后，取消任何尚未行使的奖励，并以现金或股票或两者的任何组合向持有人支付奖励的价值，该等奖励的价值基于本公司其他股东在控制权变动中已收到或将收到的普通股每股价格。

修正案。一般而言，董事会可酌情修改、更改、修订或终止《2021综合激励计划》(于任何时间及具有或不具追溯力)全部或部分，而无须股东或任何其他人士批准，惟任何修订均须经吾等股东批准方可生效，以符合任何适用法律或证券交易所上市规定。然而，未经承授人书面同意，对《2021年综合奖励计划》的修订或终止不得对承授人的任何权利造成实质性的不利影响。董事会可随时修改尚未裁决的条款，但未经受影响受赠人书面同意，不得损害任何裁决项下的权利。

赔偿

执行人员和董事享有我们条款中的赔偿条款的利益。这些条款规定，我们的董事会和高级职员应获得赔偿，免除他们在各自办公室执行职责所招致的一切责任，但因该等董事的不诚实、故意违约或欺诈而产生的责任除外。此外，我们与我们的高管和董事签订了赔偿协议，其中包括对我们的高管和董事的责任赔偿提供具体保护。

就根据上述条款对证券法项下产生的责任进行赔偿的高管、董事或控制吾等的人士而言，我们已被告知，美国证券交易委员会认为，此类赔偿违反证券法中所表达的公共政策，因此不可强制执行。

C.董事会惯例

董事会组成

我们的董事会由9名成员组成。萨姆·达维什担任我们的董事会主席，约翰·埃利斯·布什担任董事的首席独立董事。我们的章程规定，董事分为三类，分别指定为第一类、第二类和第三类，董事一般将被选举出来交错任职三年。

●	Frank Dangeard及Phuhuma Nhleko为第I类董事，其现届任期将于2024年本公司第三届股东周年大会届满。

●	John Ellis Bush、Bashir El-Rufai和Nicholas Land担任第II类董事，其现任任期将于2025年本公司第四届股东周年大会时届满。

●	Sam Darish、Ursula Burns、Maria Carolina Lacerda及Aniko Szigetvari为第III类董事，其现届任期将于2026年本公司第五届股东周年大会届满。

董事任期届满的，可以根据章程条款连任。在任何股东周年大会上，凡提出选举董事的决议案，所投的多数票即足以选出董事。此外，董事可委任任何人士为董事，并将该董事分配至因临时空缺或额外董事而产生的类别。我们的条款规定，董事可以通过股东特别决议或不少于75%在任董事的通知而被免职。根据我们的章程，我们每一位董事的任期直到他或她辞职或被免职。

125

目录表

我们的董事会已经确定，根据纽约证券交易所的上市标准，有八名董事符合“独立”的标准：约翰·埃利斯·布什、乌苏拉·伯恩斯、弗兰克·丹格尔德、巴希尔·鲁菲、尼古拉斯·兰德、玛丽亚·卡罗琳娜·拉塞达、Aniko Szigetvari和Phuhuma Nhleko。

2024年1月，我们与温德尔达成和解协议，并同意对将在2024财年公司年度股东大会上提交股东批准的章程进行某些修改，其中包括建议分两个阶段解密我们的董事会，期限延长至2024财年和2025财年的年度股东大会。*如果提议得到股东的批准，在2025财年的年度股东大会之后，所有董事将每年选举一次。

见项目66.A。“董事和高级管理人员”，获取有关我们董事在董事会任职期间的信息。

外国私人发行商地位

我们是一家“外国私人发行人”(这一术语在《交易法》第3b-4条规则中有定义)，我们的股票在纽约证券交易所上市。根据纽交所上市标准，作为外国私人发行人的纽交所上市公司被允许遵循本国的做法，以取代纽交所规定的公司治理规定，但有限的例外情况除外。

我们认为以下是我们的公司治理做法与纽约证券交易所上市标准下适用于美国公司的公司治理做法之间的重大差异：

●	纽约证交所规则将要求，任何股份持有人会议的法定人数应足够高，以确保代表投票，并仔细考虑将任何低于流通股多数的比例确定为股东大会法定人数的条款。我们遵循我们本国开曼群岛的公司治理做法，允许不到多数流通股作为股东大会的法定人数。

●	纽约证交所的规定还要求股东批准股权薪酬计划，并对这些计划进行实质性修订。我们遵循我们本国开曼群岛的公司治理做法，这些事项不需要股东批准。

我们未来可能会决定对纽约证交所其他上市要求的部分或全部使用其他外国私人发行人的豁免。例如，根据纽约证券交易所的规则，美国国内上市的非控股公司必须拥有独立董事会的多数席位，而我们的祖国开曼群岛公司法并没有要求这一点。纽约证交所的规则还将要求美国国内上市、非受控公司设立薪酬委员会和提名和公司治理委员会，每个委员会都完全由独立董事组成，而我们本国的法律并不要求这两个委员会。

按照我们本国的治理做法，对投资者的保护可能不及适用于国内发行人的纽约证券交易所上市要求所提供的保护。有关更多信息，请参见第3.d项。风险因素 - 与我们普通股所有权相关的风险 - 由于我们是一家“外国私人发行人”，并遵循某些母国的公司治理惯例，我们的股东可能不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求的公司股东相同的保护。“

审计委员会

审计委员会由尼古拉斯·兰德、乌苏拉·伯恩斯和Aniko Szigetvari组成。尼古拉斯·兰德担任该委员会主席。审计委员会完全由懂财务的独立董事组成，尼古拉斯·兰德被认为是美国证券交易委员会所定义的“审计委员会财务专家”。我们的董事会已经确定，Nicholas Land、Ursula Burns和Aniko Szigetvari各自符合交易所法案第10A条第3款规定的“独立性”要求。审计委员会受一项符合纽约证交所上市标准的章程管辖。

审计委员会协助董事会监督我们的会计和财务报告程序以及对我们财务报表的审计，并负责除其他事项外：

●

为编制或发布审计报告或执行其他审计服务而聘用、补偿、保留和监督任何会计师事务所；

126

目录表

●

在聘请独立审计师提供审计服务和非审计服务之前，预先批准该审计师提供的审计服务和非审计服务；

●

评估独立审计师’S的资格、业绩和独立性，并至少每年向董事会提交结论；

●

在提交各自的美国证券交易委员会报告之前，与董事会和独立审计师审查和讨论我们的年度经审计财务报表和任何季度财务报表；

●

检讨我们遵守法律和法规的情况；以及

●

根据我们的关联方交易政策批准或批准任何关联方交易(定义见我们的关联方交易政策)。

审计委员会每年至少召开四次会议。审计委员会每年至少与我们的独立会计师开会一次，而我们的执行官员不在场。

薪酬委员会

薪酬委员会由Aniko Szigetvari、John Ellis Bush和Frank Dangeard组成。Aniko Szigetvari担任委员会主席。

薪酬委员会协助董事会确定首席执行官的薪酬，并负责除其他事项外：

●

确定、审查和批准与首席执行官薪酬相关的公司目标和目标，评估首席执行官’S根据这些目标和目的进行业绩评估，并在此基础上设置首席执行官’S赔偿金；

●

审查并制定或向董事会提出有关我们其他高管薪酬的建议；

●

审查并制定或向董事会提出有关董事薪酬的建议；以及

●

监督和管理我们的激励薪酬和股权激励计划。

提名及企业管治委员会

提名和公司治理委员会由约翰·埃利斯·布什、乌苏拉·伯恩斯和尼古拉斯·兰德组成。约翰·埃利斯·布什担任该委员会主席。

提名和公司治理委员会协助我们的董事会根据我们董事会制定的标准寻找有资格成为我们董事会成员的个人，并制定我们的公司治理原则，其中包括：

●

审查和评估董事会的组成、职能和职责；

●

审查我们的管理层继任计划；

●

推荐提名人选进入我们的董事会及其相应的委员会；

●

就董事独立性的决定向董事会提出建议；

●

领导董事会进行自我评估，至少每年一次，以确定董事会及其委员会是否有效运作；以及

●

制定并向董事会推荐我们的公司治理准则，审查和重新评估该等公司治理准则的充分性，并向董事会建议任何建议的变化。

127

目录表

健康、安全、保安和环境委员会

健康、安全、安保和环境委员会由Phuhuma Nhleko、Maria Carolina Lacerda和Frank Dangeard组成。普图玛·恩列科担任该委员会主席。

健康、安全、安保和环境委员会协助我们的董事会监督和支持我们的环境、健康和安全风险管理程序、政策、计划和倡议的实施和有效性，并负责除其他外：

●

审查和评估我们的健康、安全和环境绩效的状况，包括确保遵守内部政策和目标以及适用的法律和法规的过程；

●

审查关于其在环境和社会事务方面的努力的管理报告，包括我们与环境管理、企业公民和其他对我们重要的社会和公共事务有关的政策、计划和战略；

●

审查并就当前和新出现的健康、安全和环境问题、政策、法律和法规的管理向我们提供意见；以及

●

至少每年审查旨在减轻关键健康、安全和环境风险的流程。

风险管理

我们的董事会负责建立和监督我们的风险管理框架。审计委员会负责讨论我们关于风险评估和风险管理的政策，包括管理我们暴露于风险的过程的指导方针和政策。审计委员会监督我们的管理层如何监督我们的风险管理政策和程序的遵守情况，并审查与我们面临的风险相关的风险管理框架的充分性。审计委员会还监督所有风险的管理，包括财务报告、会计和审计事项，以及网络安全和数据隐私事项。虽然每个委员会都负责评估某些风险并监督这些风险的管理，但整个董事会都会定期通过委员会的报告了解这些风险。

我们的董事会得到了各种管理职能的支持，这些职能检查并按照既定的控制和程序进行定期和临时风险评估审查。IHS Towers风险管理流程的目标是确保我们的董事会和管理层意识到可能威胁业务目标实现的关键风险，并制定适当的缓解计划，以避免、消除或最大限度地减少此类风险的影响。风险评估通常考虑风险发生时的潜在影响和风险发生的可能性，以及个别风险的根源和是否需要采取任何额外的控制或缓解行动。风险是按优先顺序排列的，风险概况将涵盖管理层几乎无法控制的外部风险和管理层应该能够缓解的内部风险。他说：

我们的内部审计流程是风险管理流程的基本组成部分。其目标是向我们的董事会和管理层提供合理的保证，确保为减轻我们的主要风险而实施的控制措施设计得当，并有效运作。计划内部审计工作的一个重要输入是对我们所有市场、职能和项目的风险概况以及公司面临的主要风险有很好的了解。内部审计审查的结果提交给审计委员会。所有内部审计工作的结果是我们开展风险评估的一项重要投入。

为了能够在风险出现时适当地应对风险，我们制定了涵盖各种风险(如自然灾害、政治暴力或员工健康风险)的定期更新的业务连续性计划，旨在为管理层提供在发生威胁业务业绩的事件时应采取的行动的指导。

致我们董事会的信函

股东和其他相关方可以直接与我们的独立董事沟通，将书面通信放在一个信封中发送到：董事会(独立董事)，c/o总法律顾问，法律部，IHS Holding Limited，1 Cathedral Piazza，123 Victoria Street，London SW1E 5BP，UK。

128

目录表

股东和其他相关方可以通过在一个信封中发送书面通知直接与全体董事会沟通，地址是：董事会，总法律顾问，法律部，IHS Holding Limited，1 Cathedral Piazza，123 Victoria Street，London SW1E 5BP，UK。

企业管治指引

本公司董事会已采纳企业管治指引(“企业管治指引”)，作为本公司董事会及其委员会运作的灵活架构。这些指导方针涵盖了多个领域，包括董事会的规模和组成、董事的资格标准、董事的职责、牵头董事的作用、独立董事会议、委员会的职责和任务、董事会成员接触管理层和独立顾问、董事与第三方的沟通、董事薪酬、董事定位和继续教育、以及管理层继任规划。

公司治理准则可在我们的投资者关系网站http://www.的“治理”部分公开查阅。Https://www.ihstowers.com/investors.本公司网站上的资料并未以参考方式并入本年报。

D.员工

截至2023年12月31日，我们拥有2988名员工。

下表列出了截至2023年12月31日按地域划分的员工人数：

​

​	​	​
​		截至
地理学	​	2023年12月31日
尼日利亚	​	1,384
科特迪瓦-科特迪瓦		172
喀麦隆		145
赞比亚		136
卢旺达		79
科威特		48
拉丁美洲		515
南非	​	127
埃及	​	11
其他		371
总计		2,988

​

下表列出了截至2023年12月31日按类别划分的员工人数：

​

​	​	​
​		自.起
部门	​	2023年12月31日
金融		368
技术		1,623
资讯科技		176
商业广告		107
法律		114
人力资源		182
执行人员		41
其他	​	377
总计		2,988

​

截至2023年12月31日，我们已聘请了来自2,719多家供应商的第三方承包商，他们履行了各种职能，包括现场收购、施工、设备和备件的供应、出入管理、现场的安全和预防性和纠正性维护，以及我们某些现场的电力管理，包括柴油供应。

129

目录表

在喀麦隆，我们有55名加入工会的雇员，约占我们工作人员的38%，而在科特迪瓦，我们有51名加入工会的雇员，约占雇员总数的30%。在这两个国家，我们都受到国家集体贸易协议的约束，但这是在国家一级发布的，并不是我们公司特有的。此外，在巴西(拉丁美洲)，所有雇员都由一个工会代表，并受当地立法确定的同一集体协议所涵盖。

我们从未经历过与劳工有关的停工或罢工，并相信我们与员工的关系是令人满意的。

E.股份所有权

关于董事和高级管理人员的股份所有权的信息，见项目7.A。“大股东及关联方交易--大股东。”有关我们的股权激励计划的信息，请参阅项目6.B。董事、高级管理人员和员工-薪酬-股份激励计划。

F.披露登记人追回错误判给的赔偿的行动。

没有。

​

项目七、大股东及关联方交易

A.主要股东

下表列出了截至2024年2月15日我们普通股的实益所有权相关信息：

●

我们所知的实益拥有我们已发行普通股5%或以上的每一个人或一组关联人；

●

我们的每一位行政人员和董事；以及

●

我们所有的高管和董事都是一个团队。

每个实体、个人、高管或董事实益拥有的普通股数量是根据美国证券交易委员会的规则确定的，该信息不一定表明实益所有权用于任何其他目的。根据此类规则，受益所有权包括个人拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份，以及个人有权在2024年2月15日起60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利获得的任何股份。除另有说明外，在适用社区财产法的规限下，表中所列人士对其持有的所有普通股拥有独家投票权和投资权。

一个人有权在2024年2月15日起60天内获得的普通股，在计算持有该权利的人的实际所有权百分比时被视为已发行普通股，但在计算任何其他人的实际所有权百分比时不被视为已发行普通股，但所有高管和董事作为一个集团的实际所有权百分比除外。除非下文另有说明，否则所列各实益拥有人的地址为C/o IHS Holding Limited，地址为英国伦敦SW1E 5BP，维多利亚街123号大教堂广场1号。

130

目录表

有关吾等与主要股东之间的重大交易的进一步资料，请参阅第7.B项。“大股东及关联方交易--关联方交易。”

​

​	​	​	​	​	​
实益拥有人姓名或名称		数		%	​
5%或更大的股东	​	​	​	​	​
移动电话网络(荷兰)B.V.(1)	​	85,176,719	​	25.6	%
与文德尔有关联的实体(2)	​	62,975,396	​	18.9	%
韩国投资公司(3)	​	21,666,802	​	6.5	%
沃灵顿投资私人有限公司(4)	​	18,055,054	​	5.4	%
行政人员及董事	​	​	​	​	​
萨姆·达维什	​	12,787,788	​	3.8	%
穆罕默德·达维什	​	1,780,759	​	*	​
威廉·萨阿德	​	3,504,767	​	1.1	%
威廉·贝茨	​	19,984	​	*	​
史蒂夫·豪登	​	174,426	​	*	​
Ayotade Oyinlola	​	154,029	​	*	​
科尔比·辛泽尔	​	162,987	​	*	​
穆斯塔法·塔罗	​	484,003	​	*	​
乌苏拉·伯恩斯	​	37,112	​	*	​
约翰·埃利斯·布什	​	18,556	​	*	​
弗兰克·丹格尔德	​	-	​	*	​
巴希尔·鲁费(5)	​	1,075,238	​	*	​
布莱斯堡垒	​	-	​	*	​
玛丽亚·卡罗琳娜·莱瑟达	​	27,834	​	*	​
尼古拉斯·兰德	​	37,112	​	*	​
普图玛·恩列科	​	27,834	​	*	​
Aniko Szigetvari	​	27,834	​	*	​
全体执行干事和董事会成员(17人)	​	20,320,263	​	6.1	%

​

*	指实益持有的股份少于已发行及已发行普通股总数的1%。

(1)

仅根据2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G，MTN集团有限公司、移动电话网络控股有限公司、MTN国际(私人)有限公司、MTN国际(毛里求斯)有限公司、MTN(迪拜)有限公司、荷兰移动电话网络公司和荷兰移动电话网络公司可能被视为实益拥有85,176,719股普通股，并拥有共同的投票权和共同的处分权。移动电话网络(荷兰)有限公司最终是MTN集团有限公司的全资子公司，MTN集团有限公司是本脚注中点名的每个报告人的母公司。MTN Group Limited、Mobile Telephone Networks Holdings Limited和MTN International(Pty)Limited的地址是南非约翰内斯堡费尔兰第14大道216号 2195。*MTN国际(毛里求斯)有限公司的地址是毛里求斯路易港约翰·肯尼迪街5号总裁罗杰斯大厦罗杰斯资本企业服务有限公司。*MTN(迪拜)有限公司的地址是OT08-30，OT08-31，OT08-32，OT08-33，OT08-34，OT08-35，迪拜国际金融中心中央公园办公室8楼，迪拜迪拜邮政信箱506735号，阿拉伯联合酋长国迪拜。*移动电话网络(荷兰)公司的地址öPERATEVE U.A.and Mobile Telephone Networks(荷兰)B.V.为Westdoks dijk 423,1013 BX 荷兰阿姆斯特丹。

(2)	奥兰杰-拿骚DéDeveloppement S.C.A.Fiar或OND可被视为实益拥有，并对62,975,396股普通股拥有投票权和处分权。OND由其普通合伙人温德尔卢森堡公司(The“普通合伙人”)。普通合伙人的任何行动都需要董事会的多数票，董事没有单一的否决权。每一位普通合伙人及其董事会均放弃对OND持有的本公司股份的实益所有权。OND的地址是5，Rue Pierre d’Aspelt L1142卢森堡。文德尔SE的地址是巴黎泰布街89号，法国，75009。

(3)	仅根据2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的附表13G，韩国投资公司可能被视为实益拥有21,666,802股普通股，并拥有唯一投票权和处置权。 韩国投资公司是根据《韩国投资公司法》成立的法定法人公司。韩国投资公司的地址是韩国首尔郑州东京路100号南山州立大厦17F-18F，邮编04631。

131

目录表

(4)

仅根据2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的附表13G，新加坡政府投资有限公司(“GIC许可证”)、GIC Special Investments Private Limited(“GIC SI”)和沃灵顿投资私人有限公司(“沃灵顿”)可被视为实益拥有，并对18,055,054股普通股拥有共同投票权及处分权。GIC SI由GIC PL全资拥有，是GIC PL的私募股权投资部门。GIC PL由新加坡政府全资拥有(“GOS”)，成立的唯一目的就是管理新加坡’S外储。GOS否认对此类股票的实益所有权。GIC PL、GIC SI和Warrington的地址分别是新加坡首都大厦37-01号罗宾逊路168号，新加坡068912。

(5)	包括非洲塔投资有限公司持有的1,047,404股普通股。 El-Rufai拥有实益所有权。他的地址是。 El-Rufai是IHS GCC有限公司，迪拜国际金融中心交易所8楼802室，邮政总局。 信箱506528，迪拜，阿拉伯联合酋长国。

由于我们的许多股票是以簿记形式持有的，我们并不知道我们所有股东的身份。据我们所知，截至2024年2月29日，我们有8名登记在册的美国居民股东持有130,671,663股普通股。

据我们所知，除上表、我们提交给美国证券交易委员会的其他文件和本年报外，自1月以来，任何主要股东持有的股份百分比没有重大变化 1, 2021.

上述主要股东就其普通股并无投票权，但只要MTN集团持有的普通股数目大于已发行普通股总数的20%，则MTN集团持有的每股普通股将有权享有每股普通股的投票权，计算方法为已发行普通股总数的20%除以MTN集团持有的普通股数目。

我们不知道有任何安排使我们由另一家公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人分别或共同直接或间接拥有或控制，我们也不知道有任何安排可能在随后的日期导致我们公司的控制权发生变化。

​

B.关联方交易

以下是自2023年1月1日以来的关联方交易描述。

股东协议

关于我们的首次公开募股，我们和我们的某些股东达成了一项股东协议，即股东协议。股东协议赋予本公司股东某些权利，包括指定董事供本公司董事会提名、要求将事项加入股东大会议程，以及对本公司某些拟议行动的批准权。股东协议还对我们的股东出售或以其他方式转让各自股份的能力规定了某些限制，尽管截至2023年12月31日，我们的股东协议下没有锁定限制，如下所述。

股东禁售令

吾等股东协议的股东一方及任何锁定受让人(统称为锁定股东)不得出售紧接吾等首次公开招股前由彼等直接或间接拥有的任何股份或标的股份，出售期限自2021年10月13日起至2024年4月13日或禁售期结束为止，为期最长30个月，但下文所述及股东协议所载若干例外情况除外。

仍被锁定的标的股票可分以下几批出售：

(a)

在2023年10月14日至2024年4月13日开始的期间内，额外20%的Post绿鞋股份或D座股份将被解锁，每个被锁定的股东可以按比例出售其股份(按股东计算’D组股份(以及A组股份、B组股份和C组股份)不受股东限制’须遵守证券法的协议；及

132

目录表

(b)

禁售期届满后的任何时间，任何剩余的标的股都可以根据股东的规定不受限制地出售’须遵守证券法的协议。

于2023年10月14日，持有标的股份少于本公司已发行股份总数2%的锁定股东所持有的任何标的股份，亦可根据《股东协议》在遵守证券法的任何时间不受限制地出售。

股东协议还包含允许我们董事会的一个小组委员会免除或缩短上述限制的条款。我们的董事会行使了将解锁最后一批股份的权利从2024年4月提前到2023年10月，截至2023年12月31日，我们的股东协议没有任何锁定限制。

管理层股东

截至2023年12月31日，管理层股东已根据长期投资协议条款收到19,303,113股普通股，详情见第6.B项。董事、高级管理人员和员工-薪酬计划- 股份激励计划 - 长期激励计划。

董事称号

吾等股东协议一方(及任何根据股东协议受让标的股份并其后须遵守股东协议所载的减持安排的人士)统称为锁定股东。只要被锁定股东直接或间接实益拥有至少20%的已发行股份，我们的董事会将由最少五名至最多15名董事组成。此外，只要董事直接或间接实益拥有我们至少10%的已发行股份，ECP和文德尔都有权指定一家我们的董事会提名该公司。

同意权

只要被锁定股东直接或间接实益拥有我们总计20%或更多的已发行股份，我们就需要在正式召开的股东大会上以简单多数票通过决议(包括共同持有至少20%或更多我们已发行股份的被锁定股东的投票)，我们才能采取某些行动，包括：(A)加入或大幅修改某些股权补偿计划；(B)发行高于某些门槛的可转换为或可交换为股票的股票或证券；以及(C)向董事、高级管理人员和持有超过5%股份的实益拥有人发行股份，或可转换为或可交换股份的证券，超过某些门槛。

股东大会

任何两名或以上锁定股东合共持有至少25%的已发行股份，均有权要求将额外业务列入任何股东大会的议程。

如本节中所用：

“管理层股东”是指管理层的某些成员。

邮政绿鞋股份，是指所有被锁定股东持有的全部被锁定股东持有的全部邮政绿鞋股份的总和。

“解锁”是指我们对股票采取的行动，使得我们的注册处将不再阻止此类股票在公共交易系统上注册。为免生疑问，有关该等股份被解锁的提法，并不改变该等股份作为受限制证券的任何地位(按证券法第2144条的定义)或该等股份可能因法律或法规的实施而受转让的其他限制。

“文德尔”指的是奥兰杰-拿骚发展有限公司和非洲电信塔楼公司。

133

目录表

注册权协议

关于我们的首次公开募股，我们和我们的某些股东签订了注册权协议，或注册权协议。注册权协议赋予注册权持有人(定义见注册权协议)以下所述的若干“要求”和“搭载”注册权。

注册权协议允许一名或多名持有人在任何12个月期间合共持有至少5%的可注册证券(定义见注册权协议)，最多三次要求注册(合计)。注册权协议允许持有人要求注册其全部或任何部分的可注册证券，但须遵守惯例的承销商削减和与MTN集团的某些安排，即我们称为MTN股东安排。本次发行中代表多数可登记证券的持有人可以选择承销商。此外，MTN和文德尔可以联合提名一名簿记管理人。在符合某些要求的情况下，我们可以在任何12个月内暂停注册请求总共90天，最多两次。

在符合资格的情况下，注册权协议亦授权一名或多名单独或合计持有至少5%可注册证券的持有人，有权要求吾等以表格F-3(或任何后续表格)提交搁置登记声明。此外，如果该货架登记声明生效，应(I)代表可登记证券至少5%的一个或多个持有人或(Ii)任何持有人的要求，自2023年10月13日起，吾等将被要求进行包销认购要约。

当吾等或另一持有人建议在注册权协议条款的规限下登记吾等的任何普通股时，当时持有可登记证券的每名持有人均有权要求将其可登记证券纳入该等登记，但须受惯例承销商削减开支及MTN股东安排的规限。

根据注册权协议，吾等已同意支付与注册相关的费用和开支(不包括股票转让税、承销费、佣金或折扣)。《登记权协定》载有关于登记程序、包销发行以及赔偿和出资权利的习惯规定。

与MTN集团的关系

我们的股东之一MTN集团是MTN客户的关联方。我们已经分别与我们相关国家的MTN客户签订了工作重点，尼日利亚将于2024年12月和2029年12月到期，喀麦隆将于2033年3月到期，科特迪瓦将于2033年4月到期，赞比亚将于2024年3月到期，卢旺达将于2024年4月到期，南非将于2032年4月到期。除了工作重点协议外，我们还不时与MTN客户签订服务水平协议。在截至2023年12月31日的财年，MTN客户分别占我们收入的46%、3%、3%、1%、1%和6%。

Teneo Strategy LLC

于截至2023年12月31日止年度内，我们就提供Teneo Strategy LLC(“Teneo Strategy”)的咨询服务订立独立协议。*乌苏拉·伯恩斯女士是董事的非执行董事，是Teneo Worldwide，LLC的董事会主席。*截至2023年12月31日的年度，向Teneo Strategy支付的费用总额为75万美元。

办公用房的转租

于截至2023年12月31日止年度内，我们与温德尔集团的一家附属公司订立了一项分租办公场地的协议。根据分租协议，我们支付了总计366,896美元的租金和水电费。

赔偿协议

我们与我们的执行官员和董事签订了赔偿协议。

我们的条款规定，我们可以赔偿我们的董事和高级职员因在各自的办公室执行职责而招致的一切责任，但因该等董事的不诚实、故意违约或欺诈而产生的责任除外。见第6.B项。有关这些赔偿协议的说明，请参阅《董事、高级管理人员和员工-薪酬- 赔偿》。

134

目录表

关联方交易政策

我们的董事会通过了书面的关联方交易政策，规定了关联人交易的审查和批准或批准的政策和程序。本政策涵盖根据适用于我们的披露规则可能需要报告的关联方交易。

C.专家和律师的利益

不适用。

项目8.财务信息

A.合并报表和其他财务信息

合并财务报表

见项目T.18。“财务报表。”

法律和仲裁程序

我们受到各种法律和监管程序、索赔和行动的影响。尽管这些诉讼、索赔和诉讼的结果不能确切地预测，但我们不相信根据我们管理层的判断，任何该等诉讼、索赔和诉讼的结果会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响，我们也不知道有任何重大的法律和监管诉讼、索赔和行动威胁到我们。

股利政策

我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和扩张提供资金。然而，如果我们未来对我们的普通股支付现金股息，我们将按照开曼群岛法律允许的那样，从我们的利润或股票溢价中支付股息(受偿付能力要求的限制)。

我们未来可能支付的股息数额将取决于我们的战略、未来收益、财务状况、现金流、我们现有融资安排下的可用性或能力、营运资本要求、资本支出和我们章程的适用条款。我们宣布为股息的任何利润或股票溢价将不能再投资于我们的业务。

此外，我们是一家控股公司，不进行任何自己的业务运营。因此，我们依赖子公司的现金股息、分配和其他转移来支付股息。我们某些子公司的派息能力目前受到2027年票据和IHS Holding Limited票据以及我们某些其他债务协议和工具的条款的限制，并可能受到我们或他们未来产生的任何债务的进一步限制。见第5.b项。“经营与财务回顾与展望--流动性与资本资源--负债。”

在截至2023年12月31日的财年，我们没有提出或派发股息。

B.重大变化

没有。

项目9.报价和清单

A.优惠和上市详情

我们的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“IHS”。

135

目录表

B.配送计划

不适用。

C.市场

我们的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“IHS”。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行债券的费用

不适用。

第10项：补充信息

A.股本

不适用。

B.组织备忘录和章程

本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则副本一份，载于本年度报告附件1.1。本项目要求提供的信息载于本年度报告附件2.7中，并以引用方式并入本年度报告。

C.材料合同

以下是紧接本年度报告日期前两年我们是或曾经是缔约方的每份重要合同的摘要，但在正常业务过程中签订的合同除外：

●

长期激励计划(参照公司于2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的F1表格注册说明书修正案第1号附件10.1(第333-259593号文件))。

●

2021年综合激励计划(参照公司于2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的F1表格注册说明书修正案第1号附件10.2(文件编号333-259593)纳入)。

●

非雇员董事限制性股票奖励协议表(参考公司于2021年10月18日提交美国证券交易委员会的注册说明书第333-260317号文件第99.3号附件而纳入)。

●

修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2021年6月2日，IHS Holding Limited作为借款人，花旗银行伦敦分行作为全球协调人，花旗银行伦敦分行，Absa Bank Limited(通过其企业和投资银行部门行事)，高盛贷款伙伴有限责任公司，摩根大通银行，N.A.，伦敦分行和渣打银行迪拜国际金融中心分行，受迪拜金融服务管理局委托的牵头安排人，花旗欧洲公司英国分行，作为融资代理，以及其中所列原始贷款人的金融机构(参考本公司于2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的F 1表注册说明书第10.3号修正案第1号修正案(第333-259593号文件)成立)。

●

修订和重新签署的循环信贷协议修正案，日期为2021年9月29日，由IHS Holding Limited作为借款人，Citibank，N.A.，伦敦分行，Citibank，N.A.，

136

目录表

这些贷款由迪拜金融服务管理局委托牵头安排人监管、阿布萨银行有限公司伦敦分行、Absa银行有限公司(透过其企业和投资银行部行事)、高盛贷款合伙公司、摩根大通银行伦敦分行和渣打银行迪拜国际金融中心分行监管，花旗欧洲银行英国分行作为贷款代理，以及本文所列金融机构为原始贷款人(成立时参考了2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的F1表格(文件编号333-259593)注册说明书第1号修正案附件10.4)。

●

IHS Holding Limited和花旗欧洲银行英国分行(代表原始贷款人)于2022年9月14日就2021年6月2日修订和重新签署的循环信贷协议(通过参考附件99.3并入2022年11月15日提交给美国证券交易委员会的6-K表(文件编号001-40876)(第二表6-K表))发出的修订函。

●

IHS Holding Limited与花旗欧洲银行英国分行(代表原始贷款人)于2023年11月6日达成的修订及重述协议，涉及于2021年6月2日修订及重述的循环信贷协议(透过参考附表99.2并入至2023年11月14日提交予美国证券交易委员会的6-K表格(文件编号001-40876)(第二表格6-K))。

●

过渡性贷款协议，日期为2021年8月10日，由IHS Holding Limited、高盛贷款合伙公司、摩根大通银行伦敦分行和渣打银行(受托牵头安排人)、渣打银行(贷款代理)和其中所列原始贷款人的金融机构(通过参考2021年9月16日提交给美国证券交易委员会的F1表格注册说明书(第333-259593号文件)附件10.5合并而成)。

●

2021年9月29日IHS Holding Limited、Goldman Sachs Lending Partners LLC、JPMorgan Chase Bank，N.A.和渣打银行(作为受托牵头安排人，渣打银行作为贷款代理，以及其中所列原始贷款人的金融机构，通过引用本公司于2021年10月4日提交的F 1表格注册说明书修正案第1号(第333-259593号文件)第10.6号修订而合并)之间的桥梁融资协议修订函。

●

2022年5月26日的延期请求通知和2021年8月10日的桥梁设施协议修正案函(通过引用附件99.2并入2022年8月16日提交给美国证券交易委员会的表格6-K(文件编号001-40876)(第二表格6-K)。

●

修订和重述信贷协议，日期为2021年9月29日，IHS荷兰Holdco B.V.作为持股人和担保人，IHS Nigia、IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款人和担保人，IHS Holding Limited、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人，Absa银行有限公司(通过其企业和投资银行部门行事)，花旗银行，N.A.，伦敦分行，高盛银行美国，J.P.Morgan Securities Plc，FirstRand Bank Limited(伦敦分行)(通过其招商银行部门运作)和渣打银行作为受托牵头安排人，尼日利亚生态银行有限公司作为代理，以及其中所列金融机构为原始贷款人(通过参考2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的公司F1表格注册声明修正案第1号附件10.7成立为公司(文件编号333-259593))。

●

IHS荷兰Holdco B.V.和尼日利亚生态银行有限公司作为融资代理(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2022年9月6日就2021年9月29日修订和重新签署的信贷协议(通过引用附件99.2并入到2022年11月15日提交给美国证券交易委员会的6-K表格(文件编号001-40876)(第二表格6-K))发出的弃权函。

●

根据于2022年10月28日签署的定期贷款安排协议，借款人IHS Holding Limited、Absa银行有限公司(透过其企业及投资银行事业部行事)、花旗银行伦敦分行、第一兰德银行有限公司(伦敦银行)透过其兰特招商银行事业部负责簿记管理人初步授权牵头安排人的渣打银行、花旗欧洲有限公司英国分行作为贷款安排代理行及其中所列金融机构为原始贷款人(参照表99.4成立为法团，以提交于2022年11月15日提供予美国证券交易委员会的6-K表格(文件编号001-40876))。

●

IHS Holding Limited与花旗银行欧洲有限公司英国分行(为原始贷款人及其代表)于2023年10月2日就2022年10月28日的定期贷款融资协议(通过引用附件99.3并入2023年11月14日提交给美国证券交易委员会的6-K表(文件编号001-40876)(第二表6-K表)有关的修订函)。

137

目录表

●

IHS Holding Limited和Citibank Europe PLC英国分行作为融资代理(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2024年2月5日就2022年10月28日的定期贷款融资协议(作为本年度报告附件4.12以Form 20-F格式提交)的修订函。

●

IHS荷兰Holdco B.V.作为持股人和担保人、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作为借款人和担保人、IHS Holdco B.V.作为持有方和担保人、IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS尼日利亚、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作为受托牵头安排人、Ecobank Nigia Limited作为贷款代理，以及其中所列的贷款人金融机构(于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的20-F表(文件编号001-40876)，通过引用附件4.8合并而成)。

●

IHS荷兰Holdco B.V.和尼日利亚生态银行有限公司作为贷款代理(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2024年2月15日就2023年1月3日的定期贷款融资协议(作为本年度报告20-F表的附件4.13提交)的修订函。

●

IHS荷兰Holdco B.V.作为持有方和担保人，IHS(尼日利亚)Limited，IHS Towers NG Limited，INT Towers Limited作为借款人和担保人，IHS Holdco B.V.作为持股人和担保人，IHS荷兰控股有限公司，IHS荷兰NG1 B.V.，IHS Nigia，IHS NG2 B.V.，IHS Towers NG Limited，Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人，Access Bank Plc，Ecobank Nigia Limited，Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作为受托牵头安排人，Ecobank Nigia Limited作为贷款代理，以及其中所列的贷款人金融机构(于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的20-F表(文件编号001-40876)，通过引用附件4.9合并而成)。

●

IHS荷兰Holdco B.V.和尼日利亚Ecobank Limited作为融资代理(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2024年2月15日就2023年1月3日的循环信贷协议(作为本年度报告20-F表的附件4.14提交)的修订函。

●

IHS Holding Limited为借款方、渣打银行为安排方及渣打银行(新加坡)有限公司为原始贷款方，日期为2024年3月8日的定期贷款安排协议(于本年报20-F表格附件4.15存档)。

●

补充契约，日期为2021年6月17日，其中IHS荷兰控股有限公司作为发行人，IHS荷兰控股有限公司，IHS荷兰NG1 B.V.，IHS荷兰NG2 B.V.，IHS Nigia Limited，IHS Towers NG Limited，Nigia Tower Interco B.V.，INT Towers Limited，作为担保人，花旗银行伦敦分行，作为受托人、主要付款代理、转让代理和注册人(通过参考2021年10月4日提交给美国证券交易委员会的F 1表格注册声明第1号修正案第4.5条成立)。

●

IHS Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited、Nigia Tower Interco B.V.作为担保人，Lucid Trust Services Limited作为受托人，花旗银行伦敦分行作为主要付款代理、转让代理和注册人(通过引用公司于8月16日提交给美国证券交易委员会的20-F/A年报(文件编号001-40876)附件2.6合并)，于2021年11月29日为发行人的IHS Holdco B.V.2022年)。

D.外汇管制

开曼群岛没有任何外汇管制规定会影响资本的进出口或向我们股票的非居民持有者汇款股息、利息或其他付款。

138

目录表

E.征税

以下摘要描述了开曼群岛、英国和美国联邦所得税对普通股所有权和处置的影响，但它并不是对可能与普通股所有权相关的所有税收考虑因素的全面描述。本摘要以开曼群岛税法及其附属条例、联合王国税法及其附属条例以及截至本摘要日期的美国税法及其附属条例为依据，该等法律及条例可能会有所更改。

材料开曼群岛的税务考虑

以下讨论摘要概述与购买、拥有及处置本公司普通股有关的开曼群岛税务事项。目前，开曼群岛没有直接税，支付给本公司的利息、股息和收益将免征所有开曼群岛税。本公司收到开曼群岛政府的承诺，大意是，自承诺之日起三十年内，开曼群岛此后颁布的任何法律不得对对利润、收入或收益或增值征税，应适用于公司或其运营，此外(I)就本公司股份、债权证或其他债务或就本公司股份、债权证或其他债务而言，将不会就利润、收入收益或增值或属遗产税或遗产税性质征收任何税款；或(Ii)根据开曼群岛税务宽减法案的定义，以预扣全部或部分任何相关付款的方式支付。

开曼群岛无需就发行任何普通股或普通股的转让文书支付印花税。

重要的英国税务考虑因素

以下陈述为一般性陈述，并不是对收购、持有和处置普通股的所有潜在英国税收后果的完整分析。这些声明基于英国现行税法和英国税务及海关总署(HMRC)截至本年度报告日期的现行公布做法(可能对HMRC不具约束力)，所有这些做法都可能发生变化，可能具有追溯效力。其目的仅针对在英国(且仅在)纳税的普通股持有人，以及在英国(且仅在英国)居住的个人(除非另有明文规定)，他们是普通股及其支付的任何股息的绝对实益所有者，并持有普通股作为投资(个人储蓄账户或自我投资的个人养老金除外)的某些英国税收后果。和普通股持有者，他们现在或曾经是本公司或组成IHS Towers集团一部分的公司的高级管理人员或员工，用于税务目的。该等声明不适用于任何直接或间接持有或控制本公司股本(或其类别)、投票权或利润10%或以上的普通股持有人。

以下内容仅作为一般指南，不打算也不应被视为对普通股的任何特定潜在认购人或购买者提供的法律或税务建议。因此，普通股的潜在认购人或购买者如对其普通股的获取、所有权和处置的税务地位有任何疑问，或在英国以外的司法管辖区须缴税，应咨询其自己的税务顾问。

“公司”(The Company)

董事的意图是处理本公司的事务，以便在英国对本公司进行中央管理和控制。因此，出于英国纳税的目的，该公司预计将被视为在英国居住。因此，我们预计我们在全球的收入和收益将受到英国的征税，除非适用免税或减免。

出于英国税收的目的，我们可能会被视为一家双重居民公司。因此，我们从英国税收中申请某些减免的权利可能会受到限制，而英国法律或实践的变化可能会导致我们申请英国税收减免的权利受到进一步限制。

139

目录表

股息的征税 - 预扣税

该公司在支付股息时将不被要求在来源上预扣英国税。公司支付的股息应缴纳英国税的金额将取决于股东的个人情况。

股息征税 - 英国居民股东

出于税务目的而居住在英国的普通股个人持有人可根据其特定情况，就从本公司获得的股息缴纳英国税。

就所得税而言，持有普通股的英国居民个人持有人从本公司或从其他来源获得的所有股息将构成该持有人总收入的一部分，并将构成该收入的最高部分。零所得税率将适用于普通股持有人在一个纳税年度收到的应纳税股息收入的第一个1,000 GB(2023/24年度纳税，预计从2024年4月6日降至500 GB)。在厘定超出零税率税阶的入息是否在基本税率、较高税率或额外税率税阶之内时，将会考虑零税率税阶内的收入。如果股息收入高于零税率区间，任何超出的金额将按8.75%的税率征税。(2023/24纳税年度)如果超出的金额属于基本税率税级，则为33.75%。(2023/24年度纳税)超出的金额在较高税率范围内和39.35%。(2023/24年度纳税)，以超出的金额属于额外税率税级为限。

为税务目的而居留于英国的普通股的公司持有人，只要从本公司收取的任何股息符合豁免资格(很可能如此)并且符合某些条件(包括反避税条件)，则不应就该股息缴纳英国公司税。举例来说，就不可赎回及不附带任何现时或未来优先股息权利的股份支付的股息，或在清盘时对本公司资产的股息，一般可获豁免。

股息征税 - 非英国居民股东

就税务目的而言，非居住于英国的普通股个人持有人不应就从本公司收取的股息征收英国所得税，除非他或她透过普通股所属的分行或代理在英国经营(不论单独或合伙经营)任何贸易、专业或职业。在英国，通过独立代理人进行交易也有某些例外，例如一些经纪人和投资经理。

不在英国居住的普通股公司持有人一般不须就股息缴纳英国公司税，除非他们是通过与其普通股被使用、持有或收购相关的常设机构在英国从事贸易、专业或职业。

资本利得税 - 英国居民股东

由身为英国税务居民的普通股个人或公司持有人出售或视为出售普通股，可视乎持有人的情况而定，并受任何可用的豁免或宽免的规限，就英国应课税收益而言，可产生应课税收益或容许亏损。

任何应计提收益(或允许亏损)一般将参考出售普通股所收到的代价减去该持有人收购该等普通股的允许成本来计算。

普通股的英国居民个人持有人出售普通股实现收益的适用税率大致为基本税率纳税人10%(2023/24纳税年度)，较高和额外税率纳税人20%(2023/24纳税年度)。

就持有普通股的英国居民公司持有人而言，一般按适用于相关公司持有人的税率就应课税收益征收公司税。英国公司税的主要税率目前为25%。

​

140

目录表

资本利得税 - 非英国股东

非于英国居住的普通股持有人及(如为非临时非居民)普通股持有人不应就出售或以其他方式出售普通股而变现的资本收益缴纳英国税，除非(I)该等普通股是为在英国进行的贸易、专业或职业而使用、持有或收购，或(如为普通股的公司持有人，则为常设机构)或(Ii)在符合若干条件的情况下，本公司总值的75%或以上来自英国土地。

一般而言，普通股的个人持有人如因税务目的而不再在英国居住满五年或以下，并在此期间处置普通股，则在返回英国时可能须就任何已变现的资本收益向英国缴税(受任何可获得的豁免或宽免规限)。

英国印花税和英国印花税储备税

以下陈述旨在就有关英国印花税及英国印花税储备税的当前情况提供一般指引，并适用于持有本公司普通股的任何持有人，不论其税务居住地为何。

根据以下意见，发行普通股将不需支付英国印花税或英国印花税储备税(SDRT)。

原则上，在联合王国签立的任何普通股转让文书，或与位于英国的任何财产、或已完成或将完成的任何事宜或事情有关的任何普通股转让文书，将须缴付英国印花税。转让普通股的票据可获豁免英国印花税，惟代价金额或价值为GB 1,000或以下，且票据上已证明该票据所进行的交易并不构成代价总额或价值超过GB 1,000的较大交易或一系列交易的一部分。普通股持有人应明白，即使转让文书原则上须缴交英国印花税，除非为法律目的而有需要依赖该文书，例如登记所有权变更或在英国法院进行诉讼，否则无须缴付英国印花税。

只要普通股没有登记在我们或代表我们在英国保存的任何登记册上，也没有与英国注册公司发行的任何股份配对，任何转让普通股的协议将不受SDRT的约束。我们目前不打算在英国保留任何普通股登记册。

如果普通股登记在由吾等或代表吾等在英国存置的登记册内，或与英国注册公司发行的任何股份配对，则普通股将被视为应课税证券，并受若干豁免的规限，但如该等普通股转让或发行予或包括提供结算服务或发行存托凭证(但不包括CREST)的人士，则SDRT可按普通股的应付代价金额或价值的1.5%的比率支付，或在某些情况下，普通股的市值须予支付。如果SDRT出现这种责任，它将严格由清算服务或存托凭证制度负责，但在实践中一般由清算服务或存托凭证制度的参与者偿还。

美国联邦所得税的重要考虑因素

以下讨论描述了美国联邦所得税对普通股所有权和处置的美国持有者(定义如下)的重大影响。本摘要仅适用于根据《守则》第(1221)节(定义见下文)将普通股作为资本资产并以美元为其功能货币的美国持有者。

本讨论依据的是截至本年度报告之日生效的美国税法，包括修订后的1986年《国税法》或《国税法》，以及截至本年度报告之日起生效或在某些情况下建议实施的美国财政部法规，以及在该日期或之前可获得的司法和行政解释。所有上述当局都可能发生变化，任何此类变化都可能追溯适用，并可能影响下文所述的美国联邦所得税后果。本年度报告中的陈述对美国国税局、美国国税局或任何法院没有约束力，因此我们不能保证以下讨论的美国联邦所得税后果不会受到美国国税局的质疑，或者如果美国国税局提出质疑，法院将予以支持。此外，本摘要不涉及任何遗产税或赠与税的后果，任何州、地方

141

目录表

或非美国税收后果、对净投资收入征收联邦医疗保险税或美国联邦所得税后果以外的任何其他税收后果。

以下讨论没有描述可能与我们普通股的任何特定持有人或处于特殊税收情况下的个人相关的所有税收后果，例如：

●

银行和某些其他金融机构；

●

受监管的投资公司；

●

房地产投资信托基金；

●

保险公司；

●

经纪自营商；

●

选择按市价计价的交易员；

●

免税实体；

●

对替代最低税额负有责任的人；

●

美国侨民；

●

作为跨境、套期保值、推定出售、转换或整合交易一部分的普通股持有者；

●

实际或以建设性方式拥有公司10%或以上股份的人’S股票(投票或作价)；

●

在美国以外的司法管辖区居住或通常居住或在某一司法管辖区设有常设机构的人员；

●

因行使任何员工股票期权或以其他方式获得普通股作为补偿的人员；

●

受特殊税务会计规则约束的人员 在适用的财务报表中计入与普通股有关的任何毛收入项目；或

●

通过合伙企业或其他传递实体持有普通股的人。

我们敦促普通股持有人就美国联邦税收规则的适用情况以及普通股所有权和处置对他们的州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。

如本文所用，术语“美国持有者”指普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言，该普通股被视为或被视为：

●

是美国公民或居民的个人；

●

在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的其他实体)；

●

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

●

一种(1)信托 受美国境内法院的监督和一名或多名美国人的控制，或(2) 根据适用的美国财政部法规，有效的选举将被视为美国人。

142

目录表

就美国联邦所得税而言，在被视为合伙企业的实体或安排中，一般持有普通股的合伙人的税务待遇将取决于该合伙人的身份和合伙企业的活动。作为此类合伙企业的合伙人的美国持有者应咨询其税务顾问。

普通股的股息和其他分配

根据下文讨论的被动型外国投资公司的考虑因素，公司就普通股进行的分配总额(包括从中预扣的任何非美国税额，如果有)一般将作为股息收入计入美国持有人收到的当年的毛收入中，只要这些分配是从公司当前或累积的收益和利润中支付的，根据美国联邦所得税原则确定。由于该公司不根据美国联邦所得税原则对其收益和利润进行计算，而且预计未来也不会这样做，因此美国持有者应该预计所有现金分配都将报告为美国联邦所得税目的的股息。此类股息将不符合允许美国公司就从其他美国公司获得的股息进行扣除的资格。支付给非公司美国持有者的股息可能被视为有资格享受相对于非公司美国持有者较低的资本利得税的“合格红利收入”。这些股息将不符合公司从其他美国公司收到的股息扣除收到的股息的资格。

以外币支付的任何分配的金额将等于该货币的美元价值，按收到该分配之日的即期汇率换算，无论当时付款是否实际上已兑换成美元。在随后兑换或以其他方式处置这些外币时实现的任何收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。

普通股的股息一般将构成外国税收抵免限制的外国来源收入。根据某些复杂的条件和限制，普通股的任何分配中预扣的任何外国税款都有资格抵扣美国持有者的联邦所得税义务。就外国税收抵免而言，本公司就普通股分配的股息一般将构成“被动类别收入”。

普通股的出售或其他应税处置

根据下文讨论的被动型外国投资公司的考虑因素，在出售普通股或其他应税处置普通股时，美国持有者将确认等同于该等普通股的变现金额与美国持有者调整后的纳税基础之间的差额的资本收益或亏损。如果美国持有者对普通股的持有期超过一年，任何此类收益或损失通常将被视为长期资本收益或损失。

非公司美国持有者(包括个人)通常将以优惠税率为长期资本收益缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到很大限制。美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时实现的收益或损失，通常将被视为美国来源收益或损失，用于美国外国税收抵免限制。

被动型外商投资公司应注意的问题

在任何应纳税年度，该公司将被归类为被动外国投资公司或PFIC，条件是：(A)就PFIC规则而言，其总收入的至少75%是“被动收入”，或(B)其资产价值的至少50%(根据季度平均值确定)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。为此，本公司将被视为拥有其按比例持有的资产份额，并按其直接或间接拥有该公司股票25%或以上(按价值计算)的任何其他公司的收入按比例赚取其按比例份额的收入。

根据PFIC规则，如果在美国持有人持有普通股的任何时间，本公司被视为PFIC，则就此类投资而言，本公司将继续被视为PFIC，除非(I)本公司不再是PFIC，以及(Ii)美国持有人根据PFIC规则做出了“视为出售”的选择。

根据本公司及其附属公司的收入、资产及营运的组成，本公司并不认为其目前是或曾经是截至2022年12月31日的年度的PFIC，本公司预期未来亦不会成为PFIC。然而，这是一个事实决定，只有在每个纳税年度结束后才能每年作出决定。此外，用来确定一家公司是否为私募股权投资公司的原则和方法可能会有歧义和不同的解释。因此，我们不能向您保证该公司不会被归类

143

目录表

作为本应纳税年度的PFIC。此外，即使本公司在本年度不是PFIC，本公司也可能在未来一年成为PFIC，这取决于例如公司及其子公司的运营。

如果公司在美国股东持有普通股的任何时候被视为PFIC，美国股东在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益，以及美国股东收到的任何“超额分配”(定义见下文)的金额，将在美国股东持有普通股的期间按比例分配。分配给销售或其他处置的应税年度(或在超额分配的情况下，分配给收款年度的应税年度)以及公司成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给彼此的应税金额将按该课税年度对个人或公司有效的最高税率征税，并将征收利息费用。就本规则而言，超额分配是指美国持有人收到的普通股分配超过之前三年或美国持有人持有期间收到的普通股年度分配平均值的125%的金额，以较短的时间为准。此外，如果该公司是一家PFIC，其任何子公司也是一家PFIC，则美国持有者也可能面临上述与该子公司PFIC已实现或被视为已实现的任何收益或“超额分配”相关的不利税收后果。如果公司被视为PFIC，可能会有某些选择导致普通股的替代待遇(如按市值计价)。

如果该公司被视为PFIC，美国持有者也将受到年度信息报告要求的约束。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解PFIC规则是否可能适用于普通股。

信息报告和备份扣缴

普通股的股息支付和普通股出售、交换或赎回的收益可能受到向美国国税局报告信息和美国备用扣缴的影响。被要求确定其豁免身份的美国持有者可能被要求在美国国税局表格W-9上提供此类证明。美国持有者应就美国信息报告和备份预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。

备用预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可记入美国持有人的美国联邦所得税债务中，该美国持有人可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

附加信息报告要求

持有“特定外国金融资产”(可能包括普通股)权益的某些美国个人(和某些实体)持有者必须报告与此类资产有关的信息，但某些例外情况除外(包括某些金融机构账户中持有的普通股的例外情况)。如果美国持有者未能满足此类报告要求，可能会受到处罚。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解这些要求对他们收购和拥有普通股的适用性。

上面的讨论是一个一般性的总结。它不包括对您可能不重要的所有税务事项。普通股持有者应向其税务顾问咨询在持有者自身情况下持有普通股的税务后果。

F.股息和支付代理人

不适用。

G.专家的发言

不适用。

144

目录表

H.展出的文件

我们必须遵守《交易法》的信息要求。因此，我们将被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息，包括Form 20-F的年度报告和Form 6-K的报告。作为一家外国私人发行人，我们根据交易所法案豁免遵守(其中包括)规定委托书的提供和内容的规则，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受交易所法案第16节所载的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外，根据交易法，我们将不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。我们被要求向美国证券交易委员会提交某些文件。美国证券交易委员会维护着一个互联网站，其中包含有关发行人的报告和其他信息，这些发行人和我们一样，以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站网址为www.sec.gov。

一、附属信息

不适用。

J.向证券持有人提交的年报

不适用。

第11项.关于市场风险的定量和定性披露

我们的综合财务报表是按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。我们对集团风险管理的介绍和概述载于我们的经审核综合财务报表附注4，该附注4包括在本年度报告的其他部分。

​

第12项股权证券以外的其他证券的说明

A.债务证券

不适用。

B.认股权证和权利

不适用。

C.其他证券

不适用。

D.美国存托股份

不适用。

​

145

目录表

第II部

第13项违约、拖欠股息和拖欠股息

没有。

项目14.对担保持有人权利的实质性修改和收益的使用

2021年10月13日，我们根据董事会的建议，通过了修改和重述的公司章程和章程。由于采纳了经修订及重述的组织章程大纲及章程细则，我们的股本进行了重组，我们所有已发行的A类及B类股份均按500比1的比例交换为普通股。

我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的副本作为本年度报告的附件1.1存档。见第10.B项。“补充资料--组织备忘录及章程细则。”

​

项目15.控制和程序

对信息披露控制和程序有效性的限制

我们维持披露控制程序和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订的交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易法要求在公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这项评估，以及由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序不能有效地在合理保证水平上实现其目标。

鉴于这一事实，我们的管理层进行了更多的分析、核对和其他结算后程序，并得出结论，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但本年度报告20-F表所涵盖和包括的综合财务报表在所有重要方面都符合国际财务报告准则的列报期间的财务状况、经营成果和现金流量。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是一个旨在根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在评估财务报告内部控制的有效性时，我们的管理层，包括我们的主要行政人员和主要财务官，采用了内部控制--综合框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布，2013年。

146

目录表

基于这一评估，并由于下文所述的重大弱点，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。财务报告内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。

在审计我们的历史综合财务报表时，我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。截至2023年12月31日。这种实质性的疲软，如下所述，曾在我们截至2022年12月31日的年度报告Form 20-F中报告：

●

缺乏具备必要知识和经验的主要会计人员来处理复杂的交易，特别是在外汇、业务合并和其他复杂的判断领域，如商誉减值评估。

我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已经审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性，这在他们的报告中载于本报告第18项下。“财务报表。

管理层的补救活动

通过在截至2023年12月31日的一年中进行的补救工作以及对控制措施的设计和运行有效性的测试，我们得出的结论是，截至2023年12月31日，以下先前发现的重大弱点已得到补救：

●

在购置财产、厂房和设备以及使用为提供和建造财产、厂房和设备而向承包者支付的预付款的会计方面缺乏适当的程序和程序，影响了资产的及时确认和开始折旧。

●

缺乏适当的内部沟通、事实、情况和管理层作出的判决的文件，导致与收入和应收款的确认和结算有关的交易记录不全，有关金额存在争议或延迟开具发票。

我们设计并实施了改进财务报告内部控制的措施，具体做法是管理层针对上述重大弱点采取了以下补救措施，这些措施以前已查明，并已于2023年12月31日得到补救：

●

实施加强的审查和沟通程序，及时和完整地将资产资本化，包括审议预付款和正在进行的基本建设工作。

●

加强固定资产登记的对账和审查程序，包括重置项目资本化的完整性和准确性。

●

加强对管理层在确认收入和应收款方面所采取的事实、情况和判决的审查程序，包括改进估计数和相关计算以及投入的文件编制。

●

加强对当前与客户的争议的审查和沟通程序，包括改进争议金额的记录。

在截至2023年12月31日的财政年度内，管理层完成了新设计和增强的控制措施的设计、实施和测试，并确定，截至2023年12月31日，这些控制措施设计得当，并在足够长的时间内有效运行，从而得出重大弱点已得到补救的结论。

我们继续采取措施弥补剩余的实质性弱点，并在需要时雇用了更多合格的会计和财务报告人员，并聘用了外部临时资源。此外，我们还监测了

147

目录表

控制措施的运行，以防止今后发生类似问题。我们已经集中修改和实施了政策和程序，以通过共享服务中心制定有效的内部控制，并改进整个财务职能的控制。

虽然我们相信这些努力可以补救剩余的重大弱点，但在适用的补救控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运作之前，这种实质性弱点不能被认为完全补救。

独立注册会计师事务所认证报告

我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已经审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性，这在他们的报告中载于本报告第18项下。“财务报表”。

财务报告内部控制的变化

除上文所述外，于本年报涵盖期间内，吾等对财务报告的内部控制(该词的定义见外汇法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第16项：保留

项目16A。审计委员会财务专家

本公司董事会认定，Nicholas Land、Ursula Burns和Aniko Szigetvari均符合交易所法案规则10A-3规定的“独立性”要求。我们的董事会还决定，Nicholas Land被认为是交易所法案下Form 20-F表格中第16A项所定义的“审计委员会财务专家”。

​

项目16B。道德守则

我们通过了《行为准则和商业原则》，其中涵盖了广泛的事项，包括处理利益冲突、记录保存、举报人、合规问题和其他公司政策，如平等机会和不歧视标准。本行为守则及业务原则适用于本公司所有行政人员、董事及雇员，包括本公司主要行政人员、主要财务人员及主要会计人员。我们的行为准则和商业原则旨在满足交易所法案下20-F项第16B项下的“道德准则”的定义。

我们将在我们的网站上披露对我们的行为准则和商业原则中适用于我们的董事或高管的任何条款的任何修订或放弃，只要是美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则所要求的。

我们的行为准则和商业原则可在我们网站的投资者关系页面上找到，网址是ihstowers.com/Investors。本公司网站所载资料并未以参考方式纳入本年报。

项目16C。首席会计师费用及服务

载于本年报的IHS Holding Limited于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表，以及截至2023年12月31日的两个会计年度的每一年度的综合财务报表，已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计。

148

目录表

下表列出了普华永道会计师事务所在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度内向我们收取的服务总金额，并按服务类别细分了这些金额：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
审计费		11,498		6,672
审计相关费用		1,236		1,157
所有其他费用		123		444
总计		12,857		8,273

​

审计费

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的审计费用与我们的合并和子公司财务报表审计以及与法定和监管备案或参与相关的其他审计服务有关。

审计相关费用

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的审计相关费用与与法定和监管备案或参与有关的中期审查服务有关。

所有其他费用

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的所有其他费用与非审计合规和审查工作相关的服务有关。

审批前的政策和程序

我们的审计师提供的所有审计和非审计服务，都需要获得已获授权的审计委员会或其成员的事先批准。

我们的审计师提供的所有服务都是由审计委员会或其成员根据审计委员会的预先批准政策事先批准的，并已被授予权力。

项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免

不适用。

项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券

2023年8月，董事会批准了一项最多5,000万美元的公司普通股回购计划，从2023年8月15日起至2025年8月15日止，受市场条件、合同限制、监管要求和其他因素的影响。

根据该计划，回购可不时在公开市场、私下协商的交易中、通过加速回购协议或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况、资本的替代用途、公司需求、适用的监管要求和其他因素，由管理层酌情决定。公开市场回购的结构是在规则10b-18的定价和数量要求内进行的。本公司亦可不时订立规则10b5-1计划，以便在此授权下回购其股份。

这项股票回购计划并不要求公司回购任何设定的美元金额或数量的普通股，公司可酌情在不事先通知的情况下随时延长、修改、暂停或终止。

149

目录表

下表总结了我们在所示时期进行的回购。

​	​	​		​		​		​
月份 (2023)		购买的普通股总数 ('000)	每股普通股平均支付价格* ($)		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数**(‘000)		根据股份回购计划可能尚未购买的普通股的最大近似美元价值($‘000)
8月1日至31日	​	-	-		-		50,000
9月1日至30日	​	948	5.04		948		45,221
10月1日至31日	​	931	5.61		931		40,000
11月1日至30日	​	-	-		-		40,000
12月1日至31日	​	-	-		-		40,000
总计	​	1,879	5.32		1,879		40,000

​

*不包括经纪费。

**如上所述，2023年8月，董事会批准了一项最多5,000万美元的公司普通股回购计划，从2023年8月15日起至2025年8月15日止，受市场条件、合同限制、监管要求和其他因素的影响。

​

项目16F。更改注册人的认证会计师

没有。

项目16G。公司治理

我们是一家“外国私人发行人”(这一术语在《交易法》第3b-4条规则中有定义)，我们的股票在纽约证券交易所上市。根据纽交所的规定，作为外国私人发行人的纽交所上市公司被允许遵循本国的做法，而不是纽交所规定的公司治理条款，有限的例外情况除外。

我们认为以下是我们的公司治理做法与纽约证券交易所上市标准下适用于美国公司的公司治理做法之间的重大差异。

●	纽约证交所规则将要求，任何股份持有人会议的法定人数应足够高，以确保代表投票，并仔细考虑将任何低于流通股多数的比例确定为股东大会法定人数的条款。我们遵循我们本国开曼群岛的公司治理做法，允许不到多数流通股作为股东大会的法定人数。

●	纽约证交所的规定还要求股东批准股权薪酬计划，并对这些计划进行实质性修订。我们遵循我们本国开曼群岛的公司治理做法，这些事项不需要股东批准。

我们未来可能会决定对纽约证交所其他上市要求的部分或全部使用其他外国私人发行人的豁免。例如，根据纽约证券交易所的规则，美国国内上市的非控股公司必须拥有独立董事会的多数席位，而我们的祖国开曼群岛公司法并没有要求这一点。纽约证交所的规则还将要求美国国内上市、非受控公司设立薪酬委员会和提名和公司治理委员会，每个委员会都完全由独立董事组成，而我们本国的法律并不要求这两个委员会。

按照我们本国的治理做法，对投资者的保护可能不及适用于国内发行人的纽约证券交易所上市要求所提供的保护。有关更多信息，请参见第3.d项。“风险因素 - 风险与

150

目录表

我们普通股的所有权 - 我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国委托书规则的约束，也不受《交易法》报告义务的约束，这些义务在某种程度上比美国国内上市公司的报告义务更宽松和更少发生“和我们普通股所有权相关的风险因素 - 风险 -由于我们是”外国私人发行人“，并遵循某些母国的公司治理实践，我们的股东可能不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求的公司股东相同的保护。”

​

项目16H.煤矿安全信息披露

不适用。

​

项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

​

项目16J。内幕交易政策

不适用。

​

项目16K。网络安全

网络安全风险管理与策略

我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件应对计划。

我们基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF)来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用NIST CSF作为指南，帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。

我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程，以适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。

我们的网络安全风险管理计划包括：

●

风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;

●

安全团队主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程，(2)我们的安全控制，以及(3)我们对网络安全事件的反应；

●

在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;

●

对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训；

●

网络安全事件应对计划，其中包括应对网络安全事件的程序；以及

●

服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。

151

目录表

我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险，包括任何先前的网络安全事件，这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。

​网络安全治理

审计委员会监督管理层对我们的网络安全风险管理计划的实施。

审计委员会定期收到管理层关于我们网络安全风险的报告。此外，管理层还在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。

审计委员会向董事会全体成员报告其活动，包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取管理层关于我们的网络风险管理计划的简报。董事会成员收到关于网络安全主题的演示文稿我们的集团网络安全负责人、内部安全人员或外部专家，作为董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分。

我们的信息技术职能(包括我们的网络安全团队)由我们的管理团队监督，我们的集团网络安全负责人直接向我们管理团队的一名成员报告。因此，我们的管理团队负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。该团队主要负责我们的整体网络安全风险管理计划，并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的网络安全集团负责人是信息安全、隐私和IT战略和管理方面的主题专家，拥有超过25年的多个行业的相关经验。我们的首席信息官还拥有超过25年的IT经验，包括多个行业的网络安全经验。

我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部安全人员的简报；从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息；以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。

​

第III部

项目1.17.财务报表

我们已根据第18项提供了财务报表。

项目18.财务报表

兹从本年度报告第F-1页开始，附上本年度报告第(18)项所要求的经审计综合财务报表。普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所，其审计报告列在经审计的综合财务报表之前。

项目19.展品

列出作为登记声明或年度报告的一部分提交的所有展品，包括通过引用纳入的展品。

​

		以引用方式成立为法团
证物编号：	描述	表格	文件编号	证物编号：	提交日期	已归档/已配备
1.1	经修订及重新修订的注册人组织章程大纲及细则	20-F	001-40876	1.1	03/28/2023
2.1	登记人普通股证书样本	F-1/A	333-259593	4.1	10/4/2021	​

152

目录表

		以引用方式成立为法团
证物编号：	描述	表格	文件编号	证物编号：	提交日期	已归档/已配备
2.2	IHS Holding Limited与IHS Holding Limited的某些证券持有人之间的登记权协议	20个F/A	001-40876	2.2	08/16/2022	​
2.3	IHS Holding Limited与IHS Holding Limited若干证券持有人之间的股东协议	20个F/A	001-40876	2.3	08/16/2022	​
2.4	发行人IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited作为担保人，以及花旗银行伦敦分行作为受托人、主要付款代理、转让代理和注册人的契约，日期为2019年9月18日	F-1/A	333-259593	4.4	10/4/2021	​
2.5	IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited作为担保人，以及花旗银行伦敦分行，作为受托人、主要付款代理、转让代理和注册人。	F-1/A	333-259593	4.5	10/4/2021	​
2.6	发行人IHS Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited、Nigia Tower Interco B.V.作为担保人，Lucid True Services Limited作为受托人，花旗银行伦敦分行作为主要付款代理、转让代理和注册人的契约，日期为2021年11月29日	20个F/A	001-40876	2.6	08/16/2022
2.7	证券说明	20-F	001-40876	2.7	03/28/2023
4.1†	长期激励计划	F-1/A	333-259593	10.1	10/4/2021	​
4.2†	2021年综合激励计划	F-1/A	333-259593	10.2	10/4/2021	​
4.3†	非员工董事限售股奖励协议格式	S-8	333-260317	99.3	10/18/2021	​
4.4	修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2021年6月2日，由IHS Holding Limited作为借款人，花旗银行伦敦分行作为全球协调人，花旗银行伦敦分行，Absa Bank Limited(通过其企业和投资银行部门行事)，高盛贷款伙伴有限责任公司，摩根大通银行伦敦分行和渣打银行迪拜国际金融中心分行，受迪拜金融服务管理局委托的牵头安排人花旗欧洲公司英国分行，以及其中所列作为原始贷款人的金融机构之间的循环信贷协议	F-1/A	333-259593	10.3	10/04/2021	​

153

目录表

		以引用方式成立为法团
证物编号：	描述	表格	文件编号	证物编号：	提交日期	已归档/已配备
4.5	经修订和重新签署的循环信贷协议修订函，日期为2021年9月29日，借款人为IHS Holding Limited，全球协调人为花旗银行伦敦分行，花旗银行伦敦分行，Absa银行有限公司(通过其企业和投资银行部门行事)，高盛贷款伙伴有限责任公司，摩根大通银行，伦敦分行和渣打银行迪拜国际金融中心分行，受迪拜金融服务管理局委托牵头安排人，花旗欧洲公司英国分行，作为融资代理，以及其中所列作为原始贷款人的金融机构	F-1/A	333-259593	10.4	10/4/2021	​
4.6	IHS Holding Limited和Citibank Europe PLC英国分行作为融资代理(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2022年9月14日就修订和重新启动的循环信贷协议发出的修订函。	6-K	001-40876	99.3	11/15/2022	​
4.7	日期为2022年10月28日的定期贷款安排协议，由IHS Holding Limited、Absa Bank Limited、花旗银行伦敦分行、FirstRand Bank Limited(伦敦银行)和渣打银行担任账簿管理人初始受托牵头安排行，花旗欧洲公司英国分行作为贷款代理，以及其中列出的金融机构作为原始贷款人。	6-K	001-40876	99.4	11/15/2022	​
4.8	IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰控股有限公司、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作为借款人和担保人、IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS尼日利亚、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc各自签署的于2023年1月3日签订的定期贷款安排协议。	20-F	001-40876	4.8	03/28/2023
4.9	IHS荷兰控股有限公司、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作为借款人和担保人、IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS尼日利亚、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc各自签署了一份于2023年1月3日签订的循环信贷协议。IHS Holdco B.V.是持股人和担保人，IHS Towers NG Limited是借款人和担保人，INT Towers Limited是借款人和担保人，IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷兰NG2 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作为担保人，Access Bank Plc、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作为受托牵头安排人，Ecobank Nigia Limited作为贷款机构代理，以及其中列出的金融机构	20-F	001-40876	4.9	03/28/2023	​
4.10	IHS Holding Limited与花旗银行英国分行(代表原始贷款人)于2023年10月2日发出的修订函，内容涉及IHS Holding Limited、花旗欧洲有限公司英国分行作为贷款代理与其中所列作为账簿管理人的金融机构之间于2022年10月28日签订的定期贷款安排协议	6-K	001-40876	99.3	11/14/2023	​

154

目录表

		以引用方式成立为法团
证物编号：	描述	表格	文件编号	证物编号：	提交日期	已归档/已配备
4.11	IHS Holding Limited与花旗欧洲银行英国分行(代表原始贷款人)于2023年11月6日签订的修订及重述协议，内容涉及IHS Holding Limited(借款人)、Citibank Europe PLC英国分行(作为贷款代理)与其中所列受托牵头安排人及原始贷款人的金融机构于2021年6月2日修订及重述的循环信贷协议	6-K	001-40876	99.2	11/14/2023	​
4.12	2024年2月5日IHS Holding Limited与作为融资代理的花旗欧洲有限公司英国分行(代表原始贷款人)于2022年10月28日就借款人IHS Holding Limited、作为融资代理的花旗银行欧洲PLC英国分行以及其中所列作为账簿管理人的金融机构之间于2022年10月28日签订的定期贷款融资协议的修订函	​	​	​	​	*
4.13	IHS荷兰Holdco B.V.和作为融资代理的Ecobank Nigia Limited(为原始贷款人和代表原始贷款人)于2024年2月15日发出的修订函，涉及2023年1月3日IHS荷兰Holdco B.V.作为Holdco、IHS(尼日利亚)Limited、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited作为借款人、Ecobank Nigia Limited作为融资代理，以及其中被点名为受托牵头安排人和原始贷款人的每一家金融机构之间于2023年1月3日达成的定期贷款协议。	​	​	​	​	*
4.14	IHS荷兰Holdco B.V.和作为融资代理的Ecobank Nigia Limited(为原始贷款人和代表)于2024年2月15日发出的修订函，涉及IHS荷兰Holdco B.V.作为借款人、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited作为借款人、作为融资代理的Ecobank Nigia Limited以及其中所列受托牵头安排人和原始贷款人的金融机构于2023年1月3日签订的循环信贷协议。	​	​	​	​	*
4.15	日期为2024年3月8日的定期贷款安排协议，其中包括：IHS Holding Limited作为借款人、渣打银行作为安排人和渣打银行(新加坡)有限公司作为原始贷款人。	​	​	​	​	*
8.1	子公司名单。	​	​	​	​	*
12.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书	​	​	​	​	*
12.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务官证书。	​	​	​	​	*
13.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书。	​	​	​	​	**
13.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席财务官证书。	​	​	​	​	**
15.1	独立注册会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP的同意。	​	​	​	​	*
97.1	IHS追回错误判给赔偿金的集团政策	​	​	​	​	*
101.INS	内联XBRL实例文档。	​	​	​	​	*
101.SCH	内联XBRL分类扩展架构文档。	​	​	​	​	*

155

目录表

		以引用方式成立为法团
证物编号：	描述	表格	文件编号	证物编号：	提交日期	已归档/已配备
101.CAL	内联XBRL分类扩展计算链接库文档。	​	​	​	​	*
101.DEF	内联XBRL分类定义Linkbase文档。	​	​	​	​	*
101.LAB	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。	​	​	​	​	*
101.PRE	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档	​	​	​	​	*
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。	​	​	​	​	​

​

*

现提交本局。

**

随信提供。

†	指管理合同或补偿计划或安排。

作为本年度报告证物提交的某些协议包含协议各方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议的其他各方的利益而作出的，可能受到已向此类协议的其他各方披露的某些信息的限制，这些信息可能没有反映在此类协议中。此外，如果这些陈述和保证中所载的陈述被证明是不正确的，而不是作为实际的事实陈述，则这些陈述和保证可能是一种在各方之间分配风险的方式。因此，不能依赖任何这样的陈述和保证来描述事实的实际状态。此外，自签署此类协议之日起，有关任何此类陈述和保证的标的的信息可能已发生变化。

​

156

目录表

签名

注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

​

​	​	​
​	IHS Holding Limited
​	​	​
​	日期：2024年3月12日
​	​	​
​	发信人：	/发稿S/萨姆·达维什
​	姓名：	萨姆·达维什
​	标题：	首席执行官
​	​
​	发信人：	/S/史蒂夫·豪登
​	姓名：	史蒂夫·豪登
​	标题：	常务副总裁兼首席财务官

​

​

​

​

​

157

目录表

合并财务报表索引

​	​
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：876)	F-2
综合损失表和其他综合收益/(亏损)表	F-5
合并财务状况表	F-6
合并权益变动表	F-7
合并现金流量表	F-8
合并财务报表附注	F-9
附表1-母公司简明财务报表	F-86

​

​

​

​

​

​

F-1

目录表

​

​

独立注册会计师事务所报告。

​

致IHS Holding Limited董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已审核IHS Holding Limited及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益表及其他全面收益/(亏损)、权益变动表及现金流量表，包括载于所附指数的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

​

我们认为，上述综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量。此外，我们认为，根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，本公司并未在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制，这是因为截至该日，财务报告的内部控制存在重大弱点，与缺乏具备必要知识和经验的关键会计人员来处理复杂交易有关。他说：

​

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。上述重大弱点载于管理层于第15项下的《财务报告内部控制年度报告》中。我们在决定2023年综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑到了这一重大弱点，我们对本公司财务报告内部控制有效性的看法不影响我们对该等合并财务报表的看法。他说：

意见基础

本公司管理层负责编制该等综合财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对上述管理层报告所载财务报告的内部控制有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。他说：

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。他说：

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

F-2

目录表

​

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

​

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项：

下文所述之关键审核事项乃因本期审核综合财务报表而产生并已知会或须知会审核委员会之事项，且（i）与对综合财务报表属重大之账目或披露资料有关及（ii）涉及我们作出特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对综合财务报表整体的意见，而我们在下文传达关键审计事项，并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

​

收入确认-对可收回和未开出账单的金额的估计

​

如综合财务报表附注2.5、2.16.4、3.4、6及19所述，收入来自客户就代管业务及其附属管理服务所支付的服务费用。截至2023年12月31日的全年总收入为21亿美元，截至2023年12月31日的应计收入为8490万美元。收入的初步确认是基于对收入的可收回程度的评估，考虑到公司的合同对价权利、其对每个客户的信用风险的敞口以及管理层通过偶尔与客户谈判价格优惠来管理信用风险敞口的做法。只有预期在初始确认时收回的金额才在收入中确认，其余部分被视为可变对价，取决于从客户那里收到的资金。对预期收回金额的评估与客户的假设信用风险密切相关，该假设信用风险是根据本公司的IFRS 9预期信用损失政策对预期信用损失进行评估的一部分。根据这项政策，管理层评估客户的信用风险，以评估客户履行其合同现金流义务的能力。管理层还估计尚未完成计费的服务的收入，包括1)塔址投入使用，或自最近一个开票周期以来客户实施的技术发生变化，以及2)主要根据历史经验与客户就价格或其他合同解释争议进行持续谈判的服务。管理层根据此类争议事项的预期结果，在履行履约义务后确认收入。巴塞罗那

​

我们决定执行与收入确认相关的程序--估计可收回和未开出的金额是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定(I)收入的可收回程度和可变对价的相关估计；以及(Ii)与客户就未开单和有争议的事项进行谈判的预期结果时所要求的重大判断和估计。这进而导致在执行程序和评估管理层对(I)预期收回的金额，包括与客户信用风险有关的重大假设；以及(Ii)与客户谈判的预期结果方面的程序和评估方面存在高度的主观性、判断力和努力。

​

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括，其中包括：(I)检查合同样本以评估对不寻常条款的处理；(Ii)测试管理层估计可变对价和与争议事项有关的收入金额的方法；(Iii)测试用于计算这些估计的基础数据的准确性；(Iv)评估管理层在估计初始确认时分配给合同的可变对价时对客户信用风险和可回收性的假设；以及(V)考虑在延迟开单的情况下收取金额的历史经验。

​

F-3

目录表

​

商誉减值

​

如综合财务报表附注2.13、2.14、15及15.1所述，如事件或情况变化显示潜在减值，商誉减值审核每年或更频密进行。截至2023年12月31日，公司的商誉余额为6.193亿美元。为进行商誉减值审核，包含商誉的现金产生单位(CGU)或一组现金产生单位(CGU)的账面价值与可收回金额进行比较，后者为其使用价值及其公允价值减去出售成本中的较高者。减值损失确认为账面价值超过可收回金额的金额。每个CGU或一组CGU的可回收数量是根据其使用价值确定的，但IHS Latam Tower业务组的CGU和i-Systems CGU除外。IHS Latam Tower业务部的CGU和i-Systems CGU的可收回金额是根据公允价值减去处置成本确定的。这些可收回金额计算最敏感的关键假设是收入增长(考虑到租赁率，对于i-Systems CGU，还包括联网房屋)、毛利率、终端增长率、加权平均资本成本和处置成本。

​

我们决定执行与商誉减值相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在编制估计可收回金额时所需的重大判断和估计；(Ii)核数师在执行程序和评估管理层的估值方法、计算和重大假设方面的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)与收入增长、毛利率、终端增长率、加权平均资本成本和出售成本相关的重大假设；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。正如“关于财务报表和财务报告内部控制的意见”一节所述，在这一问题上发现了一个重大弱点。

​

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序除其他外包括：(1)评估管理层制定估计可收回金额的程序；(2)评估使用价值和公允价值减去处置模式成本的适当性；(3)测试估计中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性；(4)评估管理层使用的与收入增长、毛利率、终端增长率、加权平均资本成本和处置成本有关的重大假设。评估管理层使用的重大假设涉及确定管理层使用的假设是否合理，并考虑：(I)相关CGU当前和过去的业绩；(Ii)与外部市场数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估管理模型中的加权平均资本成本、终端增长率和处置假设成本。

​

​

/s/普华永道会计师事务所

联合王国，伦敦

2024年3月12日

​

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

​

​

​

F-4

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

综合损益表和其他综合收益/(亏损)表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023		2022	*	2021
​	​	注意事项	​	$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
收入		6		2,125,539		1,961,299	​	1,579,730
销售成本		7		(1,183,306)		(1,157,001)	​	(907,388)
行政费用		8		(404,783)		(501,175)	​	(336,511)
(净损失准备)/应收贸易账款损失准备净冲销		8		(7,202)		4,446	​	34,031
其他收入		9		404		4,676	​	18,509
营业利润				530,652		312,245	​	388,371
财政收入		10		25,209		15,825	​	25,522
融资成本		11		(2,436,511)		(872,049)	​	(422,034)
所得税前亏损				(1,880,650)		(543,979)	​	(8,141)
所得税(费用)/福利		12		(107,528)		75,013	​	(17,980)
本年度亏损				(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
损失可归因于：							​
本公司的业主				(1,976,609)		(459,007)	​	(25,832)
非控制性权益		27		(11,569)		(9,959)	​	(289)
本年度亏损				(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
每股亏损-基本		13	​	(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
每股亏损-稀释后		13	​	(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他综合收益/(亏损)							​
可重新分类为损益的项目	​	​	​	​	​	​	​	​
通过其他全面收益获得的公允价值收益				12		—	​	3
涉外业务翻译的交流差异				970,796		72,661	​	(28,313)
本年度扣除税项后的其他综合收益/(亏损)				970,808		72,661	​	(28,310)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度综合亏损总额				(1,017,370)		(396,305)	​	(54,431)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度的全面亏损总额可归因于：							​
本公司的业主				(1,025,754)		(399,486)	​	(48,389)
非控制性权益				8,384		3,181	​	(6,042)
本年度综合亏损总额				(1,017,370)		(396,305)	​	(54,431)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

F-5

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

综合财务状况表

​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023		2022	*
​	​	注意事项	​	$’000	​	$’000	​
非流动资产							​
财产、厂房和设备		14		1,740,235		2,075,441	​
使用权资产		14		886,909		965,019	​
商誉		15		619,298		763,388	​
其他无形资产		15		933,030		1,049,103	​
通过其他全面收益金融资产的公允价值				13		10	​
递延所得税资产		16		63,786		78,369	​
衍生金融工具资产		18		1,540		6,121	​
贸易和其他应收款		19		147,292		130,347	​
​	​	​	​	4,392,103		5,067,798	​
流动资产				​	​	​	​
盘存		17		40,589		74,216	​
应收所得税		12		3,755		1,174	​
衍生金融工具资产		18		565		—	​
贸易和其他应收款		19		607,835		663,467	​
现金和现金等价物		20		293,823		514,078	​
持有待售资产	​	14	​	26,040	​	—	​
​	​	​	​	972,607		1,252,935	​
​	​	​	​	​	​	​	​
总资产				5,364,710		6,320,733	​
​	​	​	​	​	​	​	​
流动负债				​	​	​	​
贸易和其他应付款		21		532,627		669,149	​
有关其他法律责任及收费的准备金		24		277		483	​
衍生金融工具负债		18		68,133		1,393	​
应付所得税		12		75,612		70,008	​
借款		22		454,151		438,114	​
租赁负债		23		91,156		87,240	​
​	​	​	​	1,221,956		1,266,387	​
非流动负债				​		​	​
贸易和其他应付款		21		4,629		1,459	​
借款		22		3,056,696		2,906,288	​
租赁负债		23		510,838		518,318	​
有关其他法律责任及收费的准备金		24		86,131		84,533	​
递延所得税负债		16		137,106		183,518	​
​	​	​	​	3,795,400		3,694,116	​
​	​	​	​	​	​	​	​
总负债				5,017,356		4,960,503	​
​	​	​	​	​	​	​	​
实有资本		25		5,394,812		5,311,953	​
累计损失				(5,293,394)		(3,317,652)	​
其他储备		26		8,430		(861,271)	​
公司所有者应占权益				109,848		1,133,030	​
非控制性权益		27		237,506		227,200	​
总股本				347,354		1,360,230	​
​	​	​	​	​	​	​	​
权益和负债总额				5,364,710		6,320,733	​

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

附注是这些综合财务报表的组成部分。.

​

F-6

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

综合权益变动表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于该公司的股东。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非-

​

​

​

​

​

​

陈述

​

累计

​

其他

​

​

​

控管

​

总计

​

​

​

​

资本

​

损失

​

储量

​

总计

​

利息

​

权益

​

​

注意事项

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日的余额

4,530,870

(2,835,390)

(485,505)

1,209,975

14,216

1,224,191

NCI因企业合并而产生

27

—

—

—

—

215,014

215,014

发行扣除交易成本后的股份

​

​

349,846

—

—

349,846

—

349,846

转换为股票的期权

​

26

​

342,768

​

—

​

(342,768)

​

—

​

—

​

—

基于股份的支付费用

26

​

—

​

—

​

13,003

​

13,003

​

—

​

13,003

与股份支付有关的其他重新分类

​

​

​

—

​

1,017

​

(5,084)

​

(4,067)

​

—

​

(4,067)

与公司所有者的交易总额

692,614

​

1,017

​

(334,849)

​

358,782

​

215,014

​

573,796

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本年度亏损

—

(25,832)

—

(25,832)

(289)

(26,121)

其他综合损失

—

—

(22,557)

(22,557)

(5,753)

(28,310)

全面损失总额

—

​

(25,832)

​

(22,557)

​

(48,389)

​

(6,042)

​

(54,431)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日的余额

5,223,484

(2,860,205)

(842,911)

1,520,368

223,188

1,743,556

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日余额

5,223,484

(2,860,205)

(842,911)

1,520,368

223,188

1,743,556

NCI因企业合并而产生

27

—

​

—

​

—

—

831

831

转换为股票的期权

​

26

​

88,469

​

—

​

(88,469)

​

—

​

—

​

—

基于股份的支付费用

26

​

—

​

—

​

13,423

​

13,423

​

—

​

13,423

与股份支付有关的其他重新分类

​

​

​

—

​

1,560

​

(2,835)

​

(1,275)

​

—

​

(1,275)

与公司所有者的交易总额

88,469

​

1,560

​

(77,881)

​

12,148

​

831

​

12,979

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全年亏损*

—

(459,007)

—

(459,007)

(9,959)

(468,966)

其他综合收益*

—

—

59,521

59,521

13,140

72,661

综合(亏损)/收益总额*

—

​

(459,007)

​

59,521

​

(399,486)

​

3,181

​

(396,305)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日余额

5,311,953

(3,317,652)

(861,271)

1,133,030

227,200

1,360,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日的余额

5,311,953

(3,317,652)

(861,271)

1,133,030

227,200

1,360,230

通过回购计划回购和注销股份

​

25

​

(10,037)

​

—

​

—

​

(10,037)

​

—

​

(10,037)

NCI因企业合并而产生

27

—

​

—

​

—

​

—

​

1,922

​

1,922

转换为股票的期权

​

26

​

92,896

​

—

​

(92,896)

​

—

​

—

​

—

基于股份的支付费用

26

—

​

—

​

13,168

​

13,168

​

—

​

13,168

与股份支付有关的其他重新分类

​

​

​

—

​

867

​

(1,426)

​

(559)

​

—

​

(559)

与公司所有者的交易总额

82,859

867

(81,154)

2,572

1,922

4,494

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本年度亏损

—

​

(1,976,609)

​

—

​

(1,976,609)

​

(11,569)

​

(1,988,178)

其他综合收益

—

​

—

​

950,855

​

950,855

​

19,953

​

970,808

综合(亏损)/收益合计

—

​

(1,976,609)

​

950,855

​

(1,025,754)

​

8,384

​

(1,017,370)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日余额

5,394,812

(5,293,394)

8,430

109,848

237,506

347,354

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新.

​

附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

F-7

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

合并现金流量表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023	​	2022		2021
​	​	注意事项	​	$’000	​	$’000	​	$’000
经营活动的现金流					​
运营现金		29		902,923	​	966,874		788,073
已缴纳的所得税		12		(45,411)	​	(51,245)		(29,147)
支付租金				(3,716)	​	(7,983)		(8,506)
塔和塔设备退役费用		24		(343)	​	(343)		(231)
经营活动产生的现金净额				853,453	​	907,303		750,189
​	​	​	​	​	​	​	​	​
投资活动产生的现金流				​	​	​	​	​
购置房产、厂房和设备		​		(464,897)	​	(378,521)		(238,145)
房产、厂房和设备的预付款				(111,065)	​	(165,154)		(159,276)
		​		(22,811)	​	(15,695)		(5,054)
对企业合并支付的对价，扣除所获得的现金		31		(4,486)	​	(735,740)		(401,039)
处置财产、厂房和设备所得收益				2,919	​	1,826		4,742
已收到的保险索赔				321	​	2,100		16,672
收到的利息收入		10		25,008	​	15,170		7,798
短期存款的存款	​	​	​	(183,400)	​	(512,105)	​	(103,647)
退还短期存款	​	​	​	36,162	​	270,831	​	—
用于投资活动的现金净额				(722,249)	​	(1,517,288)		(877,949)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
融资活动产生的现金流				​	​	​	​	​
		25		—	​	—		378,000
募集资金成本	​	​	​	—	​	—	​	(28,154)
拥有非控制性权益的交易	​	​	​	—	​	11	​	—
通过回购计划回购和注销股份	​	25	​	(10,037)	​	—	​	—
收到的银行贷款和债券收益(扣除交易成本)		22		986,604	​	1,263,272		1,076,063
偿还的银行贷款和债券		22		(689,940)	​	(506,504)		(653,504)
贷款和衍生工具的费用				(19,441)	​	(19,911)		(20,426)
支付的利息		22		(299,029)	​	(234,567)		(168,285)
提前清偿贷款所支付的费用		11		—	​	—		(18,171)
支付租赁负债本金		23		(72,854)	​	(76,629)		(63,324)
为租赁负债支付的利息		23		(58,443)	​	(36,178)		(32,923)
无本金交割远期收到的保证金				—	​	12,854		36,714
无本金交割远期存款的初始保证金	​	​	​	—	​	—	​	(19,436)
为衍生工具支付的溢价	​	​	​	—	​	(910)	​	—
衍生工具的已收利润/已结算亏损				839	​	(3,197)		37,711
净现金(用于)/融资活动产生的净现金				(162,301)	​	398,241		524,265
​	​	​	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物净额(减少)/增加				(31,097)	​	(211,744)		396,505
年初现金及现金等价物				514,078	​	916,488		585,416
汇率变动对现金的影响				(189,158)	​	(190,666)		(65,433)
年终现金及现金等价物		20		293,823	​	514,078		916,488

​

附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

F-8

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

合并财务报表附注

1.一般信息

该等综合财务报表为IHS Holding Limited(“贵公司”)及其附属公司(以下统称为“贵集团”或“IHS”)的财务报表。IHS Holding Limited根据公司法(经修订)在开曼群岛注册成立，为获豁免的有限责任公司。本公司注册地位于开曼群岛，注册办事处地址为开曼群岛大开曼群岛乔治镇Elgin Avenue 190号KY1-9008。

IHS主要参与为电信业提供基础设施。除另有说明外，综合财务报表以美元(美元)列报，所有价值均四舍五入至最接近的千元。

这些合并财务报表已获董事会授权于2024年3月11日发布。

2.材料核算政策摘要

编制这些财务报表所采用的主要会计政策如下。除非另有说明，这些政策一直适用于提交的所有期间。

2.1准备的基础

IHS的综合财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。

综合财务报表乃根据历史成本惯例编制，并经按公允价值确认的金融资产及负债(包括衍生金融工具)修订。

2.1.1会计政策和披露的变化

除本集团于本年度采用的新准则、修订及诠释外，所采纳的会计政策与上一财政年度的会计政策一致。

​

(a)工作组通过的新标准、修正案和解释

本集团自2023年1月1日起的年度报告期首次适用以下标准和修正案：

​

●国际财务报告准则第17号保险合同

●会计估计的定义--国际会计准则第8号修正案

●会计政策披露--对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正

●与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金--《国际会计准则》第12号修正案

●国际税制改革--支柱二示范规则--国际会计准则第12号修正案

2021年5月宣布的IAS 12修正案要求公司对最初确认时产生同等数额的应税和可扣除临时差额的交易确认递延税收。修正案通常适用于从单一交易中确认资产和负债的情况，例如承租人的租赁。专家组对这些修订的影响进行了分析，并得出结论，这些修订对集团的净资产没有实质性影响。然而，本集团已分别披露截至2023年12月31日止年度及各比较期间与IFRS 16租赁会计及退役准备有关的资产及负债所产生的递延税项负债及潜在递延税项资产。

F-9

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

联合王国以经济合作与发展组织第二支柱全球反基地侵蚀规则(“第二支柱”)为基础，颁布了一项多国充值税。这项立法将于2024年1月1日开始的集团财政年度生效。由于母公司是英国的税务居民，因此该集团在经营范围内。因此，本集团已对截至2024年12月31日止年度本集团可能承担的第二支柱所得税进行评估。

对第二支柱所得税的潜在风险的评估是基于本集团各组成实体的最新税务申报、逐个国家的报告和财务报表。根据评估，专家组已确定在阿拉伯联合酋长国和毛里求斯赚取的利润可能需要缴纳第二支柱所得税。潜在的风险敞口来自这些司法管辖区的组成实体，这些司法管辖区的第二支柱实际税率低于15%。由于适用于这些司法管辖区的税率和免税税率，第二支柱的实际税率在这些司法管辖区较低。该等司法管辖区于截至2023年12月31日止年度的利润如须缴纳第二支柱所得税，将令集团本年度的当期税项开支增加15%至20%与之前的数额相比。

国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号《所得税》的修正案，对国际会计准则第12号的要求引入了强制性临时例外，根据该要求，公司不确认或披露与拟议的OECD/G20 BEPS支柱二范本规则相关的递延税项资产和负债的信息。专家组适用了临时例外。

除上述外，上述准则修订对本集团的财务报表均无重大影响。

(b)小组尚未通过的新标准、修正案和解释

​

已公布的若干新会计准则、诠释及修订于2023年12月31日的报告期内不生效，并未被本集团及早采纳。它们是：

●负债分类为流动负债或非流动负债--推迟生效日期(《国际会计准则》第1号修正案)

●带契约的非流动负债对国际会计准则1的修正 

●国际财务报告准则第16号出售和回租中的租赁负债 

●供应商融资安排--《国际会计准则7》和《国际财务报告准则7》修正案

●缺乏互换性(《国际会计准则》第21号修正案)

本公司正在分析国际会计准则第21号修正案的影响。除此之外，上述准则修订预计均不会对本集团的财务报表产生重大影响。

2.2.整固

(a)附属公司

综合财务报表包括本公司及其拥有控股权的实体的财务信息和结果。当本集团因参与某实体而面临或有权获得可变回报时，本集团控制该实体，并有能力透过其对该实体的权力影响该等回报。子公司是指本集团控制的所有实体(包括结构化实体)。子公司自控制权移交给本集团之日起全面合并。它们从控制终止之日起解除合并。所有公司间余额和交易均已注销。

(b)企业合并

对于符合业务合并定义的收购，本集团采用收购会计方法，即收购的资产和承担的负债在每次收购之日按公允价值入账，经营业绩自各自收购之日起计入本集团的经营业绩。本集团支付的购买价格超过已确认的收购资产和承担的负债的任何金额，均记作商誉。

F-10

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

而任何与收购相关的成本均在发生时计入费用。本集团按公允价值或非控股权益占被收购方可确认净资产确认金额的比例确认被收购方的任何非控股权益。

本次收购的转让代价包括转让资产的公允价值、产生的负债、本集团发行的股权以及任何或有代价。延期支付任何部分现金对价的，未来应付金额折现至汇兑日的现值。使用的贴现率是实体的增量借款利率，即在可比条款和条件下从独立融资人获得类似借款的利率。

若本集团于业务合并中分阶段取得控制权，收购方先前持有的被收购方股权的账面价值将于收购日重新计量至公平价值；因重新计量而产生的任何损益将在损益中确认。

如集团收购塔楼资产组合及相关收入合约，则须作出判断，以确定交易是否符合业务合并的定义。*本集团根据每宗交易的具体事实和情况，包括交易的其他要素的实质内容，如转让的系统、流程、劳动力和更新的供应商合同，逐案作出这项判断。

本集团已从出租人的角度考虑其任何业务合并是否代表出售及回租交易。现已确定，由于塔楼上的空间和相关资产可以不受限制地出租给多个租户，因此不存在收购的整个塔楼场地组合的这种安排。

(c)具有非控制性权益的交易

本集团将涉及非控股权益的交易视为与本公司权益拥有人的交易。所有权权益的变动导致控股权益和非控股权益的账面价值之间的调整，以反映他们在子公司的相对权益。对非控股权益的调整金额与支付或收到的任何代价之间的任何差额，在本公司所有者应占权益内的单独准备金中确认。

2.3细分市场报告

经营部门是IHS业务活动的组成部分，有关于这些活动的单独财务报表，并在内部向首席运营决策者报告。本集团执行委员会已被确定为首席运营决策者，负责分配资源和评估运营部门的业绩。

本集团执行委员会目前由首席执行官(“首席执行官”)、首席运营官(“首席运营官”)、首席财务官(“首席财务官”)、总法律顾问、IHS Nigia首席执行官、首席人力资源官和通信部执行副总裁总裁组成。

在经营部门具有相似特征的情况下，它们已被汇总为可报告的部门，本集团已确定四：尼日利亚、撒哈拉以南非洲(“SSA”)、中东和北非(“中东和北非”)和拉丁美洲(“拉美”)。

2.4外币折算

(a)本位币和列报货币

本集团各实体的财务报表所载项目均以该实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。综合财务报表以美元列报。

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(b)存在多种官方汇率

如果一种特定货币有多种官方汇率，专家组将评估要使用的适当汇率，并考虑相关因素。在转换海外业务或海外交易的情况下，这些因素包括未来获得这些利率以支付付款或股息。在决定从一种官方汇率转换到另一种官方汇率是否适当时，专家组考虑了官方市场可用于交易结算的汇率。有关详细信息，请参阅附注3。

(c)交易记录和余额

外币交易使用重新计量项目的交易或估值日期的现行汇率折算为每个实体的本位币。结算这类交易以及在年终换算以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益在损益中确认。与借款、现金和现金等价物有关的汇兑损益在损益表和其他综合收益表中“财务收入”或“财务成本”中列报。与其他货币项目有关的汇兑损益在损益表和其他全面收益表中酌情列于“销售成本”、“行政费用”和“其他收入”内。

以外币公允价值计量的非货币性项目，按公允价值确定之日的汇率折算。按公允价值列账的资产和负债的换算差额作为公允价值损益的一部分进行报告。例如，非货币性资产和负债(如通过其他全面收益被指定为公允价值的股权)的换算差异在其他全面收益中确认。

设于尼日利亚的附属公司最初按交易当日的尼日利亚自主外汇定盘价(“NAFEX”)将其外币交易折算为功能货币尼日利亚奈拉。从2023年3月起，尼日利亚子公司改用彭博社公布的与进出口窗口汇率大致一致的相关汇率(2023年10月更名为NAFEME)，将外币交易转换为功能货币。以外币计价的货币项目和负债也按NAFEM汇率折算。有关汇率评估的进一步信息，请参阅附注3。

美元/NGN汇率在461.50和911.682023年期间(2022年：416.00和461.50, 2021: 394.13和435.00)，2023年12月31日是911.68(2022年12月31日：461.502021年12月31日：435.00)。在2023年采用NAFEM汇率后，奈拉贬值至美元，并在整个财政年度继续经历波动，2023年12月的平均汇率为840.96 (2022: 451.01, 2021: 415.60).

具有与列报货币不同的本位币的所有集团实体(没有一个实体的货币属于恶性通货膨胀经济体)的结果和财务状况折算成列报货币如下：

●

每份财务状况表的资产和负债均按该财务状况表日期的收盘价折算，

●

每份损益表和其他全面收益表的收入和支出按每月平均汇率换算(除非这一平均值不是交易日现行汇率的累积影响的合理近似值，在这种情况下，收入和支出按交易日的汇率换算)

●

所有由此产生的汇兑差额在其他全面收益中确认。

合并时，境外业务投资净额和借款折算产生的汇兑差额计入其他综合收益。

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因收购外国实体而产生的商誉和公允价值调整被视为该外国实体的资产和负债，并按收盘汇率换算。产生的汇兑差额在其他全面收益中确认。

2.5收入确认

我们的收入来自我们的客户为我们的代管业务及其辅助管理服务支付的费用。

代管业务涉及租赁IHS拥有和租赁的塔楼以及我们的固定铜缆和光纤网络基础设施，这些基础设施由不同的运营商和数据服务提供商共享。当主要租户(塔楼上的原有租户)或代管租户(后续租户)在塔楼上安装设备时在塔楼上产生收入，而当租户使用固定网络基础设施提供与塔楼之间的连接或向客户提供宽带服务时，他们在电缆和光纤网络上产生收入。租赁塔楼空间的部分代管安排、使用空间所依赖的塔楼场地上的其他资产以及专用于单个客户的固定铜缆和光纤网络基础设施的使用属于IFRS 16租约的范围。有关提供服务、能源收费及使用共用固定铜缆及光纤网络基础设施的代管安排的一部分，属于国际财务报告准则第15号“与客户订立的合约收入”作为提供服务的范围。本集团亦提供辅助服务，以有限度地管理现有客户的租户营运。此类管理服务的收入属于IFRS 15“与客户签订合同的收入”的范围。

在厘定属于IFRS 15或IFRS 16范围内的客户合约的代管收入金额时，本集团会考虑是否有单独的履约责任需要分配部分交易价格及单独确认收入。

对于代管服务，本集团在合同开始时确定交易价格(包括租赁和非租赁要素)，并考虑以下因素的影响：

●

可变对价-合同价格可能取决于服务积分、价格指数化、网站整合提供的折扣以及与网站占用相关的折扣。所有这些可变对价项目都被认为与系列性履约债务的各个服务期有关，或代表或有租金，因此在产生这些项目的未来期间确认，而不是在估计合同开始时的交易价格时确认。

●

由于服务和付款在合同期内大体上是一致的，预计不会存在大量的融资部分。

●

应付予客户的代价(如有)-支付予客户的款项(例如退还予客户的回扣及折扣及退场费付款)将从交易价格中扣除，除非该等款项是就向本集团提供的独特货品或服务而支付的款项。

在合同开始之日，本集团使用来自可比管理服务安排的可见价格数据，辅以成本加保证金方法，确定履约义务(包括合同的租赁要素)的独立销售价格。本集团根据相对独立销售价格，将交易价格分配给合同中的这些非租赁要素以及合同中非租赁要素内的履行义务之间。

收入通常按季度预先开具发票，除非已与客户商定推迟开票，例如在定价方面存在持续争议，在这种情况下，收入根据此类争议的预期结果在履行履约义务时确认。客户合同通常要求在30至60天内付款。

收入还包括在未完成计费的情况下提供的服务的估计，包括(1)塔址投入使用，或自最近一个开票周期以来客户实施的技术发生变化，以及(2)与客户就价格或其他合同解释纠纷进行持续谈判的服务。对于每个

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在这些方案中，收入是根据管理层对主要基于历史经验的最终应付款金额的预期而应计的。

(a)代管服务收入(非租赁)

对于非租赁收入，二通常已确定了单独的业绩义务，一项涉及塔楼基础设施的运营，另一项涉及提供维护服务和电力，每一项都是随时准备提供所需服务的一系列业绩义务。

这些人的身份二履约债务不会改变非租赁部分的收入确认时间，因为两者通常在同一时间段内得到满足。在有限的情况下，合同可以为客户提供以极大折扣购买额外服务的权利。在这些情况下，物质权利也被确定为履行义务。

于初步确认收入时，本集团经考虑吾等的合约权利及对价责任、吾等对客户信贷风险的风险敞口及我们透过不时与客户进行价格优惠谈判以管理信贷风险敞口的做法后，评估收入的可回收性，并确认预期可收回的有关已履行履约责任的收入。确认预计不能收回的金额被视为可变对价，并视收到客户的资金而定(见附注3.4)。对预期可收回金额的评估与客户的假设信贷风险密切相关，该假设信贷风险是根据本集团国际财务报告准则第9号预期信贷损失政策(如附注2.16.4所述)评估预期信贷损失的一部分。

(b)本集团作为出租人的代管服务收入

IHS作为出租人的代管收入部分被视为租赁。合同在开始时进行评估，以确定代管服务的这一要素是融资还是运营租赁。目前，所有安排均被评估为营业租赁，收入包括不可撤销租赁协议中的固定递增条款，在合理确保可收回性的情况下，按相关租赁协议的当前租赁期限直线确认。这些租赁安排的期限通常在5和10年。与消费物价指数(“CPI”)或其他基于通胀的指数挂钩的通胀条款不包括在直线计算中，但包括任何固定的涨幅。

收入在赚取租金收入和提供服务的会计期间确认。在获得服务之前的账单或收到的款项将递延，并反映在递延收入中，直到达到确认标准。

(c)托管服务收入

当提供服务的金额反映本集团预期有权换取该等服务的对价时，便会确认与客户签订托管服务合约所带来的收入。

收入在提供服务的会计期间根据每项合同的条款参照完成阶段予以确认。服务收入是根据与客户签订的合同或安排获得的，这些合同或安排规定以固定价格或可变价格计费，其中包括时间和费用等因素。收入在提供服务时确认。在收入之前为服务开出或收到的款项将递延，并反映在所附财务状况表中的递延收入中，直到符合确认标准为止。

2.6收入合同中嵌入的衍生品

某些收入合同和后来的修订包括以美元计价，但以业务的有关当地货币开具发票和结算的费用，使用按照合同条款计算的外汇汇率。

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在定期重置拖欠的合同外汇汇率的情况下，管理层在合同开始之日或重大修改之日评价和确定重置特征是否与东道国合同密切相关。

对于进行评估的现有合同，管理层评估美元是当地业务中常用的货币，而且鉴于当时的经济条件，重新设定的间隔足够频繁，足以接近当地货币的即期汇率。管理层还考虑，在开始或材料修改时，合同汇率是否参考流动的市场汇率。如果参考利率被评估为流动利率，嵌入的衍生品被评估为密切相关，不会造成会计分歧。

如该等以美元计价的费用于结账时以固定、预先厘定的汇率或并非参考流动市场汇率的汇率折算为当地货币，则会产生与主办合约关系不密切的嵌入衍生工具，因而被分开、公允估值及单独披露。该等嵌入衍生工具的公允价值乃参考合约利率下较预测流动市场利率下的贴现预测账单厘定。

于初步确认收入内含衍生资产或负债时，本集团会分别确认合约负债或资产。合同负债或资产在合同期限或导致嵌入衍生工具的条件到期的较短期限内计入收入。对收入的释放是在这些合同条件实现的相同基础上确认的，以使合同负债或资产的释放与对基础合同收入的确认相匹配。

2.7租契

该集团是各种资产的承租人，包括土地和建筑物、塔楼、设备和机动车辆。确定一项安排是否为租赁或包含租赁的依据是合同是否转让了在一段时间内控制一项已确定资产的使用权以换取对价。

以下列载本集团对所有租约的租赁会计政策，但不包括低价值(即

(a)租赁资产

本集团于租赁开始日(即标的资产根据合同可供使用之日)确认使用权资产。使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本以及在生效日期或之前支付的租赁付款(该等款项不构成生效日期租赁负债值的一部分)。使用权资产按其估计使用年限和租赁期中较短的时间按直线折旧。

使用权资产根据国际会计准则第36号“资产减值”进行减值测试。

(b)租赁负债

于租赁开始日期，本集团确认按租赁期限内所有剩余租赁付款的现值计量的租赁负债。租赁付款包括固定付款(包括合同规定固定或最低上调的实质固定付款)和取决于指数或费率的可变租赁付款。

不依赖于指数或费率的可变租赁付款在下列期间确认为费用触发付款的事件或条件发生。

由于我们租赁资产的性质，租赁中隐含的利率通常不容易确定，因此本集团使用递增借款利率来计算租赁支付的租赁现值

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开始日期。增量借款利率是使用一系列投入计算的，其中包括：根据当地借款计算的每个国家的当地货币债务成本(或如果没有，则包括具体国家调整的通货膨胀调整后的美元债务成本)，参考借款期限的调整，以得出一年期贷款的利率，以及根据地方政府、美国或欧元区债券收益率，酌情根据每个国家的债务市场对租赁期限进行调整。

融资成本计入租赁期内的损益，以便对每一期间的负债余额产生恒定的定期利率。此外，如果租赁负债的账面价值发生变动、租赁期限发生变化或实质固定租赁付款发生变化，租赁负债的账面价值将重新计量。

本集团将租赁期定为租约的不可撤销年期，并于合理地确定终止选择权不会被行使时，连同延长租约选择权所涵盖的任何期间，以及终止租约的选择权所涵盖的任何期间。

根据部分租约，本集团可选择将该等资产额外租用，租期最长为10年。本集团在评估其是否拥有续订租约的单方面选择权，并合理地肯定会行使续期选择权时，会作出判断(附注3)。也就是说，它考虑了所有相关因素，这些因素产生了对其行使续签的经济激励。于生效日期后，如本集团控制范围内发生重大事件或情况变化，并影响其行使(或不行使)续期选择权的能力，本集团将重新评估租赁期。

2.8销售成本

销售成本主要包括发电成本、折旧、铁塔维修和维护成本、运营人员和成本以及场地租金成本。

2.9行政费用

行政费用是与向客户提供服务没有直接关系的成本，但支持我们整个业务的成本。这些间接费用主要包括行政工作人员费用(包括主要管理人员薪酬)、办公室租金和相关财产费用、保险、差旅费用、专业费用、行政资产折旧和摊销、处置财产、厂房和设备的净收益/损失以及其他杂项费用。

行政开支还包括与本集团收购努力相关的其他公司管理费用以及与新业务计划相关的成本。

2.10其他收入

其他收入包括保险索赔收益和收购产生的或有对价的重新计量。

2.11利息收入

利息收入于损益中确认，并按国际财务报告准则第9号所载的实际利息方法计算。

2.12财产、厂房和设备

主要为塔楼及塔楼设备、光纤电讯网络电缆及设备、土地及建筑物、家具及办公设备、机动车辆及进行中的基建工程，由本集团直接用于向客户提供服务或作行政用途。资产按历史成本减去累计折旧和累计减值损失列账。历史成本包括直接可归因于购置资产的支出，包括与未来退役和场地修复债务有关的费用。

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仅当与资产相关的未来经济利益可能流向本集团且成本可可靠计量时，后续成本才计入资产的账面金额或视情况确认为单独资产。

被替换资产的账面价值被取消确认。所有其他维修和保养费用计入发生维修费用的财政期间的损益。

永久保有的土地不会贬值。其他资产的折旧采用直线法计算，将其成本分摊到其估计使用年限内的剩余价值，如下所示：

​

​	​	​
铁塔和铁塔设备基站铁塔(包括土木工程费用和管理费用)
·购买基站设备(包括土木工程费用和管理费用)		10-20年
·移动基站设备(其他设备)		15年
·更新基站设备(整流器和太阳能)		10年
·安装基站设备(警报和电池)		3-5年
·更新基站设备(发电机和发电机大修)		1-3年
·测试基站设备(基站传输设备)		8-10年
纤维资产		​
·购买固定线路网络设备(包括土建工程、管道系统、电缆系统和勘测费用)	​	25年
·的户外橱柜	​	10年
包括土地和建筑、家具和办公设备以及机动车辆。
·北京国际办公楼建筑群		40年
·采购家具和办公设备		3年
·新一代机动车		4年

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资产剩余价值和使用年限在每个报告期结束时进行审查和调整(如适用)。在存在减值迹象的情况下，如果资产的账面金额大于其估计可收回金额，则该资产的账面金额将立即减记至其可收回金额。出售或注销资产所产生的收益或亏损被确定为出售收益与资产账面价值之间的差额，并在当期损益中确认。如有事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回，或至少在每个报告期结束时，本集团会评估其物业、厂房及设备是否可能减值。这些指标可能包括集团业务计划的变化、柴油价格的变化、实物损害和技术变化的证据以及过时的影响，包括气候变化驱动的影响。

2.13无形资产和商誉

商誉于收购业务时产生，并指转让代价、被收购方任何非控股权益的金额及收购日期被收购方任何过往股权的公允价值高于所收购的可识别净资产的公允价值。如果转让的对价、确认的非控制性权益和按公允价值计量的以前持有的权益的总和少于所收购子公司的资产净值的公允价值，则在廉价收购的情况下，差额直接计入损益。

就减值测试而言，于业务合并中取得之商誉将分配予预期将受惠于合并协同效应之现金产生单位(“现金产生单位”)或现金产生单位群组。分配商誉的每个单位或单位组代表为内部管理目的监测商誉的实体内的最低级别。商誉按营业分部水平或以下水平进行监测。商誉减值审查每年或更频繁地进行，如果事件或环境变化表明可能出现减值。包含商誉的现金流转单位的账面价值与可收回金额进行比较，后者是使用价值和公允价值减去处置成本中的较高者。任何减值都会立即确认为费用，随后不会冲销。

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(a)与网络和客户相关的无形资产

与网络相关的无形资产是指将过剩的塔楼容量出租给新租户的未来收入。与客户相关的无形资产代表客户合同和关系。在企业合并中收购的与网络和客户相关的无形资产在收购日按公允价值确认。网络和与客户相关的无形资产具有有限的使用寿命，并以减去累计摊销的成本进行计提。摊销是使用直线法计算的，以便在网络和客户相关的无形资产的估计使用寿命内分配成本。14-35年 (2022: 14-34年, 2021: 14-26年)和5-41年 (2022: 5-41年, 2021: 5-37年)。网络和客户相关资产的剩余摊销期限在3-32年 (2022: 4-33年, 2021: 5-26年)和19-39年 (2022: 20-40年, 2021: 21-36年)。

(b)许可证

单独获得的许可证按历史成本显示。在企业合并中获得的许可证在收购之日按公允价值确认。许可证具有有限的使用寿命，并以成本减去累计摊销的价格持有。摊销是使用直线法在其估计使用寿命内计算的3-15年 (2022: 3-15年, 2021: 3-15年).

(c)计算机软件

与维护计算机软件程序相关的成本被确认为已发生的费用。收购的计算机软件许可证按获得和使用软件所产生的成本资本化。摊销是使用直线法在其估计使用寿命内计算的三至五年.

2.14非金融资产减值准备

使用年限不定的商誉及无形资产不需摊销，并每年进行减值测试，或在发生事件或环境变化显示可能减值时进行更频密的测试(附注3)。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，会对其他资产进行减值测试。减值损失确认为资产的账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额是资产的公允价值减去处置成本及其使用价值后的较高者。就评估减值而言，资产按存在独立可识别现金流入的最低水平分组，而现金流入在很大程度上独立于来自其他资产或资产组(现金产生单位)的现金流入。发生减值的商誉以外的非金融资产将于每个报告期结束时进行审核，以确定是否有可能冲销减值。

2.15盘存

存货按成本和估计可变现净值中较低者列报。成本包括直接材料成本和(如适用)直接人工成本，以及将库存转移到当前位置和条件所产生的管理费用。成本计算采用先进先出的方法。可变现净值指估计售价减去所有估计完工成本及营销、销售及分销所产生的成本。如果账面价值超过可变现净额，则确认减记。如果导致减记的情况不再存在，则可在随后的期间撤销减记。在其他情况下，在库存物品的可变现净值不容易确定的情况下，管理层在使用适当的年龄/陈旧系数模型确定这些物品的可变现净值时，评估这些物品的年龄和陈旧风险。

2.16金融资产

2.16.1分类

本集团将其金融资产分类为以下计量类别：

●

随后将按公允价值(通过其他全面收益(保监处)或损益计量)计量的资产，以及

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●

这些将按摊余成本计量。

分类取决于实体管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。当且仅当其管理债务投资的业务模式发生变化时，该集团才会对债务投资进行重新分类。

2.16.2再认与再认

以正常方式买卖金融资产于交易日确认，即本集团承诺购买或出售资产的日期。当从金融资产收取现金流量的权利已届满或已转让，而本集团已转移实质上所有所有权的风险及回报时，金融资产将不再确认。

2.16.3量测

于初步确认时，本集团按公平值加上（倘并非按公平值计入损益之金融资产）收购金融资产直接应占之交易成本计量金融资产。按公平值计入损益之金融资产之交易成本于损益支销。

a)债务工具

债务工具的后续计量取决于本集团管理资产的业务模式和资产的现金流特征。本集团按摊销成本计量其债务工具，因为持有资产是为了收取合同现金流量，而这些现金流量仅代表本金和利息的支付。这些金融资产的利息收入采用有效利率法计入金融收入。因终止确认而产生的任何损益直接在损益中确认，并在其他损益中与汇兑损益一起列报。减值损失在损益表和其他全面收益表中作为单独的项目列示。

就现金流量表列报而言，现金及现金等价物包括手头现金、在金融机构随时持有的存款、最初到期日为三个月或以下的其他短期高流动性投资、可随时转换为已知数额的现金并受价值变动轻微风险影响的其他短期投资，以及银行透支。银行透支在财务状况表的流动负债中反映在借款中。

b)股权工具

本集团其后按公允价值计量所有股权投资。本集团已选择列报保监处股权投资的公允价值损益。在取消确认投资后，并无随后将公允价值损益重新分类为损益。

2.16.4减损

本集团采用简化方法，并个别评估每位客户，以便在报告日期估计减值，而不是采用投资组合方法。本集团的亏损历史有限，且鉴于应收账款存续期较短，本集团根据国际财务报告准则第9号的预期信贷损失(ECL)要求，采用经验信用判断(ECJ)方法估计应收贸易账款减值。

ECJ方法在报告日期评估客户的信用风险，以评估客户在短期内履行其合同现金流义务的能力，并结合评估经济和商业状况变化对客户支付能力的影响。

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2.17金融负债

2.17.1分类

本集团的财务负债按摊销成本分类。金融负债最初按公允价值确认，并包括直接应占交易成本。本集团的财务负债为借款、贸易及其他应付款项。

借款

借款初步按公允价值扣除所产生的交易成本确认。借款随后按摊余成本计量。收益(扣除交易成本)与赎回金额之间的任何差额采用实际利息法在借款期间的损益表和其他全面收益表中确认。设立贷款便利所支付的费用被确认为贷款的交易成本，条件是贷款的部分或全部贷款很可能会被动用。在这种情况下，费用将推迟到提款发生。在没有证据显示可能会动用部分或全部贷款的情况下，费用将作为流动资金服务的预付款进行资本化，并在与其相关的贷款期间摊销。

非市场利率的公司间贷款的第一天收益或损失计入投资。

当合同中规定的债务被解除、取消或到期时，借款从财务状况表中删除。已清偿或转移给另一方的金融负债的账面金额与支付的对价之间的差额，包括转移的任何非现金资产或承担的负债，在损益表和其他全面收益表中确认为其他收入或财务成本。重新协商金融负债条款并向债权人发行权益工具以清偿全部或部分负债(债转股)的，损益在损益表和其他全面收益表中确认，损益按金融负债的账面价值与已发行权益工具的公允价值之间的差额计量。

借款归类为流动负债，除非本集团有无条件权利在报告期后将负债延迟至少12个月清偿。

2.18衍生金融工具

衍生品是一种从标的价格或指数中获取价值的金融工具。衍生工具赋予一方当事人在可能有利的条件下与另一方交换金融资产和金融负债的合同权利，或在可能不利的条件下与另一方交换金融负债的合同权利。衍生工具最初于订立衍生工具合约当日按公允价值确认，其后于各报告期末按其公允价值重新计量。

如果我们有义务购买非控股权益，而这些权益将以可变数量的自有股份结算，而不是现金、另一项金融资产或固定数量的股份，我们的政策是将其视为衍生品交易，并在损益表中以公允价值计量。

2.19嵌入导数

嵌入衍生品是混合(组合)工具的组成部分，也包括非衍生品宿主合同。嵌入衍生工具会导致合同要求的部分或全部现金流根据特定的利率、金融工具价格、商品价格、外汇汇率、价格或利率指数或其他变量(在非金融变量的情况下，变量不是合同一方所特有的情况下提供的)进行修改。

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嵌入衍生工具只有在满足下列要求时才被分离并按公允价值报告，损益在损益表和其他全面收益表中确认：

●

嵌入衍生产品的经济特征和风险与主合同的经济特征和风险关系不明确和密切的；

●

嵌入衍生工具的条款与独立衍生工具的条款相同；以及

●

合并后的合同不用于交易，也不按公允价值计入损益。

本集团的上市债券包括嵌入式卖权和看涨期权功能，在债券发行时分为两部分。

本集团分析了2019年9月发行的2027年债券以及2021年11月发行的2026年和2028年债券，并确定了上市债券中嵌入的需要单独估值的自由站立看涨期权和认沽期权。

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本集团采用市场参与者常用的估值技术，包括贴现现金流及期权定价模型等，评估内含期权的债券，并尽量参考市场投入。所采用的技术包括市场参与者在制定价格时将考虑的主要因素，并与公认的金融工具定价经济方法一致。这些期权的价值相当于根据赫尔和怀特模型进行的美国接管人互换。

​

本集团大部分合约收入定价以美元计价，而应付本地货币金额则参考按即期汇率或平均汇率折算至各附属公司的美元发票金额而厘定。这代表宿主合同中嵌入的外币衍生品。

管理层的判断是，如果以美元计价的费用在结算时使用流动市场汇率换算为当地货币，衍生品并不像签订合同时那样被分拆。它们被视为与主合同密切相关，因为它们以本集团经营地区通用的货币计价(美元是一种相对稳定和流动性较强的货币，通常用于当地商业交易和贸易的定价)。

如果以美元计价的费用在结算时使用固定的、预先确定的汇率或没有参考流动性市场汇率的汇率转换为当地货币，衍生品在签订合同时被分成两部分。

2.20当期所得税和递延所得税

(a)递延所得税

递延所得税采用负债法，按财务报表中资产和负债的计税基础与其账面金额之间产生的所有暂时性差异全额确认。递延所得税乃根据报告期末已颁布或实质颁布的税率(及法律)厘定，并预期于相关递延所得税资产变现或清偿递延所得税负债时适用。

如果递延所得税负债源于商誉的初始确认，则不会予以确认，而如果递延所得税负债源于资产或负债的初始确认，则不会计入递延所得税，而业务合并以外的交易在交易时既不影响会计，也不影响应纳税损益。

当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债相抵销时，以及当递延所得税资产及负债与同一税务机关向同一应课税实体或不同应课税实体征收的所得税有关而有意按净额结算余额时，递延所得税资产及负债即予抵销。递延所得税资产只有在未来可能有应税利润可用来抵销暂时性差异的情况下才予以确认。

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(b)当期所得税

当期所得税在损益中确认，除非它与在其他全面收益中确认或直接在权益中确认的项目有关。在这种情况下，税款也分别在其他全面收益中确认或直接在权益中确认。

目前的所得税费用是根据本公司及其子公司经营和产生应纳税所得国在报告期结束时颁布或实质颁布的税法计算的。管理层会就适用税务法规须予解释的情况定期评估报税表内的立场，并考虑税务机关是否有可能接受不确定的税务处理。本集团根据最可能的金额或预期价值计量其税项结余，视乎哪种方法能更好地预测不确定性的解决而定。

2.21员工福利

(a)界定供款计划

本集团经营多项固定供款计划，资金来自本集团及雇员根据每个国家的法律规定作出的供款。本集团的供款被确认为雇员福利支出，并计入供款相关期间的损益。一旦缴款已支付，本集团即无进一步付款义务。预付缴款在现金退款或未来付款减少的情况下被确认为资产。

(b)短期雇员福利

短期员工福利义务按未贴现基础计量，并在提供相关服务时计入费用。如本集团因该雇员过去提供的服务而现时有法律或推定责任支付该款项，则就预期须支付的金额确认负债，而该责任可可靠地估计。

(c)其他长期雇员福利

本集团的长期雇员福利净额是指雇员在本期及以前期间的服务所赚取的未来福利金额。这一收益将被贴现，以确定其现值。重新计量在产生重新计量的期间在损益表和其他全面收益表中确认。

2.22基于股份的支付

本集团经营多项股权结算、以股份为基础的薪酬计划，根据该计划，本实体接受雇员提供的服务，作为本公司股权工具(期权)的代价。授予雇员的股权结算股份支付责任按其公允价值(于授出日期或如条款修订，则为修订日期)计量，公允价值于奖励归属期间确认为损益开支，并相应增加股本。确认为开支的金额经调整以反映相关服务及非市场表现条件(例如盈利能力、销售增长目标)预期可达到的奖励数目，从而最终确认的金额以归属日期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目为基础(附注3)。

倘若以股份为基础的工具条款发生修订，如新修订工具的公允价值大于原始工具于修改日期的公允价值，则对于于修改日期归属的期权，增量公允价值立即在损益中确认，而对于未归属期权，增量金额在剩余归属期间的损益中确认。

于过往期间及截至2019年7月10日止，本集团经营的股份薪酬计划被分类为现金结算工具并入账。期权按其公允价值(授予之日)和公允价值计量。

F-22

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

价值在损益中确认为费用，并确认相应的负债。现金结算股份支付负债于截至结算日止的每个报告期末重新计量，公允价值的任何变动均在损益中确认。于各报告期末至2019年7月10日止，本集团根据非市场归属条件及服务条件修订其对预期归属期权数目的估计，并确认修订原来估计(如有)对损益的影响，并对负债作出相应调整。有关详细信息，请参阅附注28。

2.23退役和场地修复义务

本集团根据法规或土地租赁条款的规定，就其电讯塔楼未来退役所需的任何费用作出准备。这些费用预计将在以下期限内发生20年视租赁期限而定。专家组估计，按退役专家所说的现行价格计算，按相关通货膨胀因素计算的这笔准备金有所增加。经夸大的退役拨备随后按本集团预期租赁期内借款的递增借款利率贴现至现值。每次退役的时间将取决于租约的期限以及出租人是否打算续签租赁合同。相应数额确认为财产、厂房和设备的一部分。这后来作为塔的一部分进行了折旧。除拨备的取消折扣外，估计支出现值的任何变化都反映为对拨备和相应的不动产、厂房和设备项目的调整。

3.关键会计估计和判断

编制财务报表要求管理层作出某些判断、会计估计和假设，这些判断、会计估计和假设影响到报告期结束时报告的资产和负债数额以及上一年度报告的收入和支出数额。估计的性质意味着实际结果可能与这些估计不同。以下讨论判断和估计不确定性的主要来源，这些不确定性具有导致资产和负债账面金额进行重大调整的重大风险。

于编制该等综合财务报表时，管理层在应用本集团会计政策时作出的重大判断及估计不确定性的主要来源，与适用于截至2022年12月31日止年度的综合财务报表的判断相同。

F-23

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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(a)关键会计判断

3.1持续经营的企业

到2023年，全球金融市场都出现了更高的利率和通胀，包括2023年6月和2024年1月底尼日利亚奈拉的进一步贬值。此外，持续不断的地缘政治冲突和战争影响了全球柴油价格以及钢铁等原材料和包括电池在内的设备的供应链。

下表概述了管理层对当前全球宏观经济状况产生的主要风险的评估和应对。这些风险本身就会影响管理层作出的重大判断和估计。

​

​	​	​
​	评估	风险讨论和应对
收入和盈利能力	· 到目前为止，对税收收入的影响有限。 · 客户继续表现良好，我们没有经历付款情况的显著恶化。	· 本集团与其客户订立的长期收入合约总额达$12.310亿美元的合同收入。 · 我们从客户那里收取收入的能力受到客户从其运营中产生和收取收入的能力的影响。大体上，我们的客户对他们的服务的需求有所增加。 · 到目前为止，对收款的影响有限，本集团仍不断与客户就其流动资金和履行义务的能力进行对话。 · 本集团定期检讨各项节省成本的措施，同时维持有效运作及达致战略目标的能力。 · 本集团继续投资于支持收入增长的资本支出。集团将于2024年对与收入增长相关的资本支出进行有针对性的投资。 · 客户收入合同包括外汇重置功能，包括尼日利亚奈拉合同。 ​
流动性	· 有充足的流动性可用。 · 目前对持续经营没有影响。	· 本集团拥有现金及现金等价物$294截至2023年12月31日的百万美元，以及IHS持有的未提取设施水平为$430百万美元。 · 管理层评估了目前的现金储备和未提取贷款的可获得性，并继续在持续业务需求和计划资本支出的背景下监测可用流动资金。 · 在目前的承诺和可用流动资金的背景下，管理层认为持续经营假设仍然是适当的。 · 该集团的所有业务都是产生现金的。 ​
​	​	​
​	​	​
​	​	​
获取美元	· 由于可用性降低而导致的中等风险。 ​	· 虽然尼日利亚市场的美元流动资金有所减少，但在过去一年，我们仍然能够在当地获得美元，以满足我们的美元需求。 ​
内部控制	· 到目前为止，影响最小。 ​	· 我们的IT团队监控欺诈、数据或安全漏洞、数据丢失和其他与网络相关的攻击的可能性增加的风险，并利用安全措施来降低此类风险。 ​
供应链	· 由于延误，风险适中。	· 该集团与供应商和承包商密切合作，确保现场供应，特别是柴油供应，这对我们的许多业务至关重要。 · 我们继续对塔楼进行定期维护，同时严格遵守员工、供应商和承包商的安全准则。 ​

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F-24

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

由于NAFE对美元汇率的不确定性，我们将继续评估情况。作为对本集团流动资金及融资状况的定期评估的一部分，董事已就该等财务报表获批准日期后12个月后的期间编制详细预测。在评估预测时，董事们考虑了以下因素：

●

经营市场的当前经济状况及其对贸易的影响；

●

宏观经济因素的影响，特别是利率和汇率；

●

专家组财务安排的状况(另见附注19)；

●

如果业务活动落后于当前预期，可采取的缓解措施；以及

●

压力情景下的额外敏感性分析，以评估严重但看似合理的下行情况的影响。

虽然我们本身存在不确定性，我们预计我们的运营和业绩会受到一些影响，但我们目前不认为，鉴于合同收入重置，NAFE汇率的持续不确定性将直接对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响。经审慎考虑上述因素及上述其他因素后，董事合理预期本集团及本公司自该等财务报表刊发之日起至少12个月内有足够资源继续经营，并在其现有债务融资的契约水平内经营。因此，董事继续认为在编制财务报表时采用持续经营会计基础是适当的。

3.2确定有续约选择权的合同的租赁期限

本集团将租赁期定为租约的不可撤销年期，并于合理地确定终止选择权不会被行使时，连同延长租约选择权所涵盖的任何期间，以及终止租约的选择权所涵盖的任何期间。

根据部分租约，本集团可选择将该等资产额外租用，租期最长为10年前。本集团在评估其是否有权单方面选择续签租约时适用判断，或在其他情况下根据管理租赁协议的法律规定的选择权，并合理地确定将行使续期选择权。也就是说，它考虑了所有相关因素，这些因素产生了对其行使续签的经济激励或者房东接受续签，包括标的资产的性质，类似地点是否有类似资产的可用性，以及预期的业务影响或搬迁其塔楼。在开学典礼之后如本集团控制范围内发生重大事件或情况变化，并影响其行使(或不行使)续期选择权的意向或能力，本集团将于日后重新评估租赁期。

(b)关键会计估算

3.3非金融资产减值准备

本集团评估其非金融资产，包括物业、厂房及设备、商誉及其他无形资产，如有事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回，或至少在每个报告期结束时进行减值。*这些指标可能包括集团业务计划的变化、柴油价格的变化、实物损害和技术变化的证据以及淘汰的影响。*若现有通讯基础设施的技术出现迅速变化，本集团可能需要确认重大减值费用。

本集团根据附注2.13所载会计政策，每年测试商誉是否已出现任何减值。

F-25

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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减值损失确认为资产的账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额是资产的公允价值减去处置成本及其使用价值后的较高者。就评估减值而言，资产按有单独可识别现金流的最低水平分组。关于商誉和无形资产减值的考虑，请参阅附注15。

减值评估需要将现金产生单位或现金产生单位组的账面价值与其可收回金额进行比较，即使用价值和公允价值减去处置成本中的较高者。使用价值按估计未来现金流量折现率厘定。公允价值减去出售成本按收益法厘定，并按反映当前市场预期的估计未来现金流量净额贴现。决定一项资产是否减值及减值多少涉及管理层对高度不确定事项的估计，例如未来收入(计及塔式业务及已通过的住宅及光纤业务相关住宅的租赁率)，以及这些因素对最初五年预测期内的毛利率、折现率、终端增长率及与出售业务有关的成本的直接影响。

在确定使用价值时，本集团对未来作出估计和假设。在计算使用价值时采用的假设被认为对每个CGU的情况都是合理的。由此产生的会计估计，从定义上讲，很少与相关的实际结果相等。该等估计及假设会不断作出评估，并以历史经验及其他因素为基础，包括对未来事件的预期，而这些预期在当时情况下是合理的。请参阅附注15中的敏感性分析。

3.4收入确认--可变对价

收入的初步确认是根据对收入的可收回程度的评估而估计的，考虑到我们的合同对价权利、我们对客户信用风险的敞口以及我们通过偶尔与客户谈判价格优惠来管理信用风险敞口的做法。只有预计在初次确认时收回的数额才在收入中确认，其余部分被视为可变对价(见附注2.5(A))。对不能收回的金额的确认取决于收到客户的资金。对预期可收回金额的评估与客户评估的信贷风险密切相关，该评估是根据附注2.16.4所述的本集团国际财务报告准则第9号预期信贷损失政策评估预期信贷损失的一部分而厘定。

​

A 10-管理层对最终将收到的可变对价金额估计的百分比变化将使确认的收入改变约#美元25.5百万美元(2022年：美元17.4百万，2021年：美元16.8百万)。

3.5评估适当的外汇汇率

2023年6月中旬，尼日利亚中央银行宣布统一外汇市场的所有部分，用实际上的市场汇率取代了用于不同目的的多个汇率“窗口”的旧制度。尼日利亚外汇市场的统一旨在消除多个“窗口”，使外汇交易能够通过单一的进出口窗口(后来于2023年10月更名为NAFEME)由市场力量决定。本集团使用彭博公布的美元兑NGN汇率，该汇率与NAFEM汇率大致一致，用于换算美元交易和尼日利亚子公司的计价余额，也用于合并目的。

4.集团公司风险管理简介与综述

本集团的活动使其面临各种金融风险，包括市场风险(外汇风险和利率风险)、信用风险和流动性风险。董事会全面负责建立和监督本集团的风险管理框架。本集团执行委员会负责制定及监察本集团的风险管理政策。

本集团的风险管理政策旨在识别和分析本集团面临的风险，建立适当的风险偏好和控制，并监测风险和遵守我们的风险偏好。执行管理层定期检讨风险管理政策及制度，以反映市况及本集团活动的变化。该集团通过其培训和管理标准和程序，旨在建立一个纪律严明和建设性的控制环境，让所有员工了解自己的角色和义务。

F-26

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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董事会透过审核委员会监察管理层如何监察本集团风险管理政策及程序的遵守情况，并就本集团所面对的风险检讨风险管理架构是否足够。审计委员会得到了各种管理职能的支持，这些职能检查并对既定控制和程序的遵守情况进行定期和临时审查。

(a)衍生工具

衍生品仅用于经济对冲，而不是投机性投资。衍生工具不符合套期保值会计准则，因此按损益公允价值分类为金融工具。

●

无本金交割远期 (NDF(二)--NDF公允价值的计算以相关期间的合同汇率与预期现汇之间的差额为基础。鉴于尼日利亚市场流动性有限，适用于代表预期即期汇率的汇率需要做出判断。本集团已确定从彭博取得的与NAFEM值大致看齐的即期汇率是最合适的汇率。结算日的收益或损失是按照商定的名义资金金额的合约汇率(NGN/美元)与结算时的即期汇率之间的差额计算的。

●

上市债券内含期权*-IHS荷兰Holdco B.V.于2019年9月发行的债券和IHS Holding Limited于2021年11月发行的债券包含期权，允许发行人和持有人在发生指定事件时选择提前赎回。这些按公允价值通过损益计入衍生品。

●

收入合同中嵌入的衍生品 — T于收入合约内嵌入衍生工具代表本集团与客户订立的收入合约中美元挂钩部分的公允价值，该等美元挂钩组成部分于结账时以固定、预先厘定的汇率或并非参考流动市场汇率的汇率换算为当地货币。这些按公允价值通过损益计入衍生品。

(b)市场风险

市场风险是指市场价格的变动，例如汇率和利率，会影响本集团的收入或其持有的金融工具的价值的风险。市场风险管理的目标是将市场风险敞口管理和控制在可接受的参数范围内，同时优化收益。

集团通过各种成本优化计划将成本保持在较低水平，从而管理市场风险。此外，当局会定期监察和讨论市场发展，并在有需要时采取纾缓措施。

(i)外汇风险

本集团经营国际业务，并因美元以外的货币风险而面临外汇风险。外汇风险来自未来的商业交易、已确认的资产和负债以及对外业务的净投资。

本集团面临外币汇率波动带来的风险。任何该等外币价值的重大变动可能对本集团的现金流及未来溢利造成重大不利影响。若余额及交易以非其计量功能货币的货币计值，本集团将面临外汇风险。

在管理外汇风险方面，本集团旨在减少短期波动对收益的影响。该集团拥有不是出口销售，但它的客户要么签订合同，使用美元或其他外币报价的费用，但使用外汇指数化。本集团对货币风险的重大敞口与其主要以外币计价的贷款安排有关。本集团透过使用货币互换及远期合约等衍生金融工具管理外汇风险。本集团不断监察货币汇率的变动情况。

F-27

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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以外币计价的资产和负债产生的货币风险主要是通过对可投资于此类存款的净资产的百分比设定限制来管理的。

灵敏度分析

下表显示在所有其他变量保持不变的情况下，以下货币对美元的汇率上升或下降对本集团亏损的影响。变动率是根据对截至12月31日适用的汇率的合理或可能变化的评估而确定的。其影响基于外部和公司间贷款。

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​

​

​

​

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影响

​

影响

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影响

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影响

​

影响

​

影响

​

​

影响

卢旺达

*尼日利亚人

赞比亚人

南非

巴西人

科威特人

​

​

欧元

​

法郎

​

奈拉

​

夸查

​

兰德

​

真实

​

第纳尔

​

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

变化率

​

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

美元走弱对亏损的影响

(21,911)

​

(1,311)

​

(255,956)

​

(16,038)

​

(3,996)

​

—

​

(1,047)

​

美元走强对亏损的影响

21,911

​

1,311

​

255,956

​

16,038

​

3,996

​

—

​

1,047

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

变化率

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

美元走弱对亏损的影响

(13,153)

​

(4,402)

​

(165,880)

​

(15,528)

​

(2,809)

​

(18,898)

​

(648)

​

美元走强对亏损的影响

13,153

​

4,402

​

165,880

​

15,528

​

2,809

​

18,898

​

648

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

变化率

5

%

5

%

5

%

5

%

不适用

​

5

%

5

%

美元走弱对亏损的影响

(15,726)

(3,284)

(106,595)

(11,078)

—

(15,502)

(424)

​

美元走强对亏损的影响

15,726

3,284

106,595

11,078

—

15,502

424

​

​

这一分析不包括与尼日利亚、赞比亚和卢旺达业务的客户签订的合同产生的自然对冲，这些合同完全或部分与美元汇率挂钩。然而，由于合同的复杂性和任何贬值事件的时间安排，将这一美元部分的影响纳入上述分析是不可行的。

由于期末贷款以当地功能货币重估，本集团面临附属公司以美元及欧元计价的同业贷款所产生的外汇风险。子公司当地账簿中的外币公司间贷款余额折算为美元如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

尼日利亚人

卢旺达

赞比亚人

南非

巴西人

科威特

​

​

​

奈拉

​

法郎

​

夸查

​

兰德

​

真实

​

第纳尔

​

美元

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

2023

​

​

​

​

​

​

​

美元贷款

2,240,110

​

13,108

​

79,081

​

39,956

​

—

​

10,473

​

—

欧元贷款

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

214,271

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

美元贷款

2,172,230

​

62,886

​

127,235

​

40,132

​

269,976

​

9,261

​

—

欧元贷款

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

244,194

​

F-28

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

关于本集团外汇风险敞口的量化数据摘要如下(不包括公司间余额，以当地本位币以外的货币计算)：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
应收贸易账款		7,330	​	7,356
现金和现金等价物		50,132	​	45,234
贸易应付款		(44,835)	​	(69,480)
借款		(405,592)	​	(306,291)
净曝光量		(392,965)	​	(323,181)

​

(Ii)利率风险

本集团的主要利率风险来自浮动利率的长期借款，使本集团面临现金流利率风险。

本集团的固定利率借款及应收账款按摊销成本列账。因此，它们不受IFRS 7定义的利率风险的影响，因为账面金额和未来现金流都不会因市场利率的变化而波动。本集团透过使用利率上限等衍生金融工具或发行固定利率债券来管理利率风险。

下表所示为本集团在利率上升或下降幅度1% (2022: 1%, 2021: 1%).

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
的效果1%(2022年和2021年：1%)税后亏损增加		11,412		6,345		6,343
的效果1%(2022年和2021年：1%)税后亏损减少		(11,423)		(6,846)		(6,079)

​

(c)信用风险

信贷风险是指金融工具的客户或交易对手未能履行其合约义务时对本集团造成财务损失的风险。信贷风险来自现金及现金等价物、衍生金融工具及存放于银行及金融机构的存款，以及对客户的信贷风险，包括未偿还应收账款及承诺交易。信贷风险以集团为单位进行管理。本集团根据对特定客户的特定交易环境、信贷质素及该特定客户持续欠佳的付款表现而评估为无法收回的情况，对应收贸易账款作出撇账处理。

金融资产的账面金额代表最大信用敞口。在本报告所述期间结束时，信用风险的最大风险敞口为：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$'000
​	​	​	​	​
其他应收款(附注19)		317,452	​	387,019
衍生金融工具资产(附注18)		2,105		6,121
应收贸易账款(净额)(附注19)		212,323		211,025
现金和现金等价物(附注20)		293,823		514,078
​	​	825,703	​	1,118,243

​

不是减值准备于2023年12月31日就现金及现金等价物及其他应收款入账(2022年：#美元无)。衍生金融工具按公允价值计入损益。任何公允价值收益或亏损均在期内的损益中确认。

F-29

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

信用评级

本集团与其认为财政稳健的认可银行及金融机构合作，包括参考其外部评级。

本集团于2023年、2023年及2022年12月31日的其他应收账款的信用评级基于公开报告的惠誉评级：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$'000
其他应收账款			​
AAA级		22,485	​	27,820
A	​	—	​	63
B		259,702	​	335,600
未评级		35,265	​	23,536
​		317,452	​	387,019

​

衍生金融工具资产及现金及现金等价物的信用评级分别见附注18及附注20。

财务部门评估客户的信用质量时，会考虑客户的财务状况、过去的经验和其他因素。客户对信用额度的遵守情况由额度管理人员定期监测。

本集团利用数据分析和市场知识，参考客户的独立和内部评级来确定其风险的集中度。对集中风险的评估与本集团确立的整体风险偏好一致。

本集团的信贷集中度是基于内部评级。财务部根据每个客户在该期间的销售收入将客户分为第一级客户和第二级客户。第一级客户是二至五做出贡献的客户80占总收入的%或以上，代表我们市场上的主要移动网络运营商，而二级客户是贡献的客户20占总收入的1%及以下，通常代表网络足迹较小或区域较小的运营商或移动运营商。

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	内部信用评级			​	​
​		第一层		第二梯队		总计
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​
应计收入	​	86,683	​	99	​	86,782
分始能到达		57,540	​	4,031		61,571
0-30天		17,632	​	2,240		19,872
31-60天		15,072	​	4,532		19,604
61-90天		1,128	​	4,213		5,341
超过90天		19,213	​	21,145		40,358
应收贸易账款总额		197,268		36,260		233,528
减损津贴		(8,647)	​	(12,558)		(21,205)
应收贸易账款净额		188,621		23,702		212,323

​

F-30

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	内部信用评级			​	​
​		第一层		第二梯队		总计
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2022	​	​	​	​	​	​
应计收入		84,975	​	156		85,131
分始能到达		58,169	​	3,128		61,297
0-30天		22,581	​	2,267		24,848
31-60天		11,233	​	3,269		14,502
61-90天		4,411	​	3,902		8,313
超过90天		11,748	​	30,551		42,299
应收贸易账款总额		193,117		43,273		236,390
减损津贴		(2,597)	​	(22,768)		(25,365)
应收贸易账款净额	​	190,520		20,505		211,025

​

减值准备乃根据附注2.16.4所述政策而产生，主要涉及相当大比例的应收账款余额拨备，该等拨备来自少数有不良付款纪录的客户。

本年度应收贸易账款减值准备变动情况如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
期初余额		25,365	​	31,063	​	133,800
增加/(减少)减值准备		7,202	​	(4,446)	​	(34,031)
年内核销		(2,597)	​	(312)	​	(67,053)
外汇		(8,765)	​	(940)	​	(1,653)
​		21,205	​	25,365	​	31,063

​

(d)流动性风险

流动资金风险指本集团在履行以交付现金或其他金融资产方式清偿的与其金融负债有关的债务方面遇到困难的风险。本集团管理流动资金的方法是尽可能确保在正常及紧张的情况下，始终有足够的流动资金应付到期债务，而不会招致不可接受的亏损或损害本集团的声誉。

该集团明确的重点是确保有足够的资本为增长提供资金，并为即将到期的债务进行再融资。作为流动资金管理程序的一部分，本集团与一些银行订立了各种信贷安排，可用于满足其流动资金需求。在本报告所述期间结束时，专家组有#美元。3.210亿美元(2022年：美元3.12021年10亿美元：美元2.710亿美元)已利用3.710亿美元(2022年：美元3.72021年10亿美元：美元3.510亿美元)与其融资者的信贷安排。

通常，与客户的信贷条件相比，与供应商的付款条件相比更有利，以帮助提供足够的按需现金，以满足预期的运营费用，包括偿还财务义务。这排除了无法合理预测的极端情况的潜在影响，例如自然灾害。

F-31

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

下表分析了本集团的财务负债，包括估计利息支出，并不计入根据报告期末至合同到期日的剩余期间将净额计入相关到期日的协议的影响。表中披露的金额为合同未贴现现金流量。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	一年内完成		两年-三年		4年至5年		超过5年的时间		总计
​		$'000		$'000		$'000		$'000		$'000
2023			​		​		​		​
应付贸易账款(附注21)		330,622	​	—	​	—	​	—	​	330,622
其他应付款(附注21)		110,706	​	4,629	​	—	​	—	​	115,335
工资单和其他相关法定债务(附注21)		46,282	​	—	​	—	​	—	​	46,282
租赁负债		101,709	​	193,434	​	180,895	​	705,421	​	1,181,459
银行和债券借款		670,261	​	1,578,329	​	1,950,750	​	303,397	​	4,502,737
​	​	1,259,580	​	1,776,392	​	2,131,645	​	1,008,818	​	6,176,435
2022			​		​		​		​
应付贸易账款(附注21)		442,959	​	—	​	—	​	—	​	442,959
其他应付款(附注21)		88,676	​	1,459	​	—	​	—	​	90,135
工资单和其他相关法定债务(附注21)		45,331	​	—	​	—	​	—	​	45,331
租赁负债		92,417	​	179,930	​	168,231	​	667,954	​	1,108,532
银行和债券借款		649,110	​	1,051,663	​	1,922,606	​	753,813	​	4,377,192
​		1,318,493	​	1,233,052	​	2,090,837	​	1,421,767	​	6,064,149

​

(e)资本风险管理

本集团在管理资本时的目标是保障其作为持续经营企业的能力，以便为股东提供回报和为其他利益相关者提供利益，并保持最佳资本结构以降低资本成本。

为维持或调整资本结构，本集团可能会调整向股东派发股息的金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减少债务。

本集团根据杠杆率监测资本，以优化市场定价，使净债务(未偿还贷款本金减去现金和现金等价物)与调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(调整后EBITDA)的比率将在长期目标杠杆率范围内3.0x和 4.0x (2022: 3.0x和 4.0x, 2021: 3.0x和 4.0X)，取决于各种因素，如资金的可获得性和成本，以及我们可自由支配投资的潜在长期回报。短期内，我们可能会跌破目标区间，以适应收购、其他重组或重大宏观经济变化。

本集团定义的经分部调整EBITDA为未计所得税支出/(利益)、财务成本及收入、折旧及摊销、应收预扣税项减值、业务合并交易成本、物业、厂房及设备减值、无形资产(不包括商誉及有关退役土地租金)、退役成本拨备、净(利润)/出售资产亏损、以股份为基础的付款(信贷)/开支、保险索赔、上市成本及管理层认为不能反映其核心业务表现的若干其他项目前的溢利/(亏损)。

F-32

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

本集团的净杠杆率见下表：

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
​	​	​	​	​	​
银行和债券借款(附注22)		3,510,847		3,344,402	​
租赁负债(附注23)		601,994		605,558	​
减去：现金和现金等价物(附注20)		(293,823)		(514,078)	​
净债务		3,819,018		3,435,882	​
​	​	​	​	​	​
分部调整后的EBITDA		1,132,535		1,030,931	​
管理层净杠杆率		3.4x		3.3x	​

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

公允价值层次结构

下表按估值方法分析了按公允价值列账的金融工具。不同级别的定义如下：

●

相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)(第1级)。

●

对资产或负债直接(即作为价格)或间接(即从价格衍生)(第2级)可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。

●

不以可观察到的市场数据为基础的资产或负债的投入(即，不可观察的投入)(第3级)。

下表载列本集团于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日按公允价值计量的金融工具。

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	第1级	​	二级	​	总计
2023		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
通过其他全面收益金融资产的公允价值		13	​	—	​	13
利率上限(附注18)	​	—	​	565	​	565
上市债券内含期权(附注18)		—	​	1,540	​	1,540
外汇掉期(附注18)		—	​	(68,133)	​	(68,133)
​	​	13		(66,028)		(66,015)

​

​	​	​	​	​	​	​
​		第1级		二级		总计
2022		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
通过其他全面收益金融资产的公允价值		10		—		10
利率上限(附注18)		—		821		821
上市债券内含期权(附注18)		—		5,300		5,300
外汇掉期(附注18)	​	—		(1,393)		(1,393)
​		10		4,728		4,738

​

​

截至本报告期末，本集团拥有1级和2级金融工具。

F-33

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

1级金融工具

在活跃市场交易的金融工具的公允价值以报告日的市场报价为基础。如果交易所、交易商、经纪商或监管机构随时可以随时提供报价，且这些价格代表实际和定期发生的市场交易，则市场被视为活跃。本集团持有的金融资产所采用的市场报价为当时的买入价。该等工具包括在第1级。第1级包括有价证券投资，并通过其他全面收益金融资产归类为公允价值。

第2级中的金融工具

未在活跃市场(例如场外衍生工具)交易的金融工具的公允价值是通过使用估值技术确定的。这些估值技术最大限度地利用了可观察到的市场数据，并尽可能少地依赖于实体特定的估计。如果公允价值工具所需的所有重大投入都可观察到，则该工具包括在第二级。第二级包括的工具主要包括无本金交割远期(NDF)、外汇掉期和债券中嵌入的期权。它们的公允价值是根据交易对手金融机构提供的按市值计价的价值或使用可观察到的市场数据的估值技术确定的。

公允价值估计

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2023				2022
​	​	携带	​	​	​	携带	​	​
​	​	价值	​	公允价值	​	价值	​	公允价值
金融负债		$'000		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
银行和债券借款(附注22)		3,510,847	​	3,224,775		3,344,402		3,116,193
​		3,510,847	​	3,224,775	​	3,344,402		3,116,193

​

非流动负债的公允价值是基于使用当前借款利率的贴现现金流。

流动资产及流动负债的公允价值与其账面价值并无重大差异。

F-34

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

按类别分列的金融工具

本集团的金融工具分类如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
金融资产		​		公允价值		​		​
​	​	​	​	通过其他	​	公允价值	​	​
​	​	摊销	​	全面	​	通过增加利润	​	​
​	​	成本	​	收入	​	或者损失惨重	​	总计
​		$'000		$'000		$'000		$'000
2023	​	​	​	​	​	​	​	​
应收贸易账款(附注19)		212,323	​	—	​	—		212,323
其他应收款(附注19)		317,452	​	—	​	—		317,452
现金和现金等价物(附注20)		293,823	​	—	​	—		293,823
通过其他全面收益金融资产的公允价值		—	​	13	​	—		13
衍生金融工具资产(附注18)	​	—	​	—	​	2,105	​	2,105
​		823,598		13		2,105		825,716
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022
应收贸易账款(附注19)		211,025		—		—		211,025
其他应收款(附注19)		387,019		—		—		387,019
现金和现金等价物(附注20)		514,078		—		—		514,078
通过其他全面收益金融资产的公允价值		—		10		—		10
衍生金融工具资产(附注18)		—		—		6,121		6,121
​	​	1,112,122	​	10	​	6,121	​	1,118,253

​

通过其他综合收益金融资产的公允价值(IFRS 9)是尼日利亚各种金融机构的有价证券。

​

​	​	​	​	​	​	​
金融负债		​		公允价值		​
​	​	​	​	通过增加利润获得收入	​	​
​		摊销成本		或者损失惨重		总计
​		$'000		$'000		$'000
2023
银行和债券借款(附注22)		3,510,847		—		3,510,847
应付贸易账款(附注21)		330,622		—		330,622
其他应付款(附注21)		115,335		—		115,335
衍生金融工具负债(附注18)		—		68,133		68,133
租赁负债(附注23)		601,994		—		601,994
​	​	4,558,798	​	68,133	​	4,626,931
​	​	​	​	​	​	​
2022
银行和债券借款(附注22)		3,344,402		—		3,344,402
应付贸易账款(附注21)		442,959		—		442,959
其他应付款(附注21)		90,135		—		90,135
衍生金融工具负债(附注18)		—		1,393		1,393
租赁负债(附注23)*		605,558		—		605,558
​		4,483,054	​	1,393	​	4,484,447

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

非流动负债的公允价值是基于使用当前借款利率的贴现现金流。应付贸易及其他流动负债的公允价值与账面价值并无重大分别。

F-35

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

5.细分市场报告

本集团执行委员会被确定为首席运营决策者(“CODM”)，根据地理位置的管理方式从业务角度审查和评估本集团的业绩。区域和运营公司管理层负责管理绩效、潜在风险和运营有效性。本集团的风险及回报率主要受集团于不同地理区域经营的影响，即尼日利亚为主要市场，喀麦隆、科特迪瓦、卢旺达、南非及赞比亚为撒哈拉以南非洲业务(“SSA”)，科威特及埃及为中东及北非业务(“中东及北非”)，以及巴西、哥伦比亚及秘鲁为拉丁美洲业务(“Latam”)。

执行委员会审查公司的内部报告，以评估业绩和分配资源。管理层已根据这些报告确定了运营部门。

CODM已经确定了四可报告和运营细分市场：

●

尼日利亚

●

SSA，包括在喀麦隆、科特迪瓦、卢旺达、南非和赞比亚的业务

●

LATAM，包括在巴西、哥伦比亚和秘鲁的业务

●

中东和北非，包括在科威特和埃及的业务。尽管在埃及的全面运营尚未开始，但该业务已经产生了一些启动成本。

所有营运部门均从事向移动网络营运商(MNO)及其他客户(互联网服务供应商、保安部门或私营公司)出租通讯设备塔楼空间及固定宽频网络容量租赁及服务，并在有限情况下为各自地理区域内由第三方拥有的某些塔楼提供托管服务，例如维护、营运及租赁服务。但是，它们是在四经营分部，主要根据业务规模、未来前景和长期财务表现(即利润率和地理基础)的相似性来区分。

CODM主要使用分部调整后EBITDA(定义见附注4(E))来评估业务表现。财务总监亦定期收到有关本集团收入、资产及负债的资料。本集团的额外企业成本不符合将单独报告的数量门槛，并在下文所列财务信息的核对中合计在“其他”项下。这些费用包括与集中的集团职能相关的成本，包括集团行政、法律、财务、税务和财务服务。

确实有不是发生在经营部门之间的收入交易。以下数额不包括公司间财务收入、财务成本和贷款。

该分部的资产及负债由该分部的所有资产及负债组成，按该分部的营运及资产的实际位置计算，包括商誉及其他无形资产，其计量方式与财务报表相同。其他非归因于尼日利亚、SSA、Latam及中东和北非分部的资产及负债主要包括从特定分部中剔除的金额，包括不直接归因于可报告分部的营运的集团职能所产生的成本、以股份为基础的付款及集团层面所持有债务的任何应付金额，因为余额并未用于评估各分部的表现。

F-36

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2023年12月31日的年度财务信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

尼日利亚

SSA

拉塔姆

中东和北非

其他

总计

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

来自外部客户的收入

1,381,627

503,049

200,207

40,656

—

2,125,539

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA(附注4(E))

855,317

257,072

145,754

22,121

(147,729)

1,132,535

折旧和摊销(附注7和8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(435,586)

处置财产、厂房和设备的净收益(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,806

保险索偿(附注9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

321

尼日利亚应收预提税金减值(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(47,992)

业务合并成本(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(2,432)

财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租(附注7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(87,696)

其他费用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(19,017)

基于股份的支付费用(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(13,370)

财务收入(附注10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25,209

财务成本(附注11)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(2,436,511)

其他营业外收入(附注9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

83

所得税前亏损

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,880,650)

不动产、厂房和设备以及无形资产的增加：

​

​

-通过业务组合

​

—

—

—

8,566

​

​

​

-在正常业务过程中

​

320,027

96,905

247,580

18,034

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

细分资产

1,441,240

1,406,675

2,216,873

186,586

​

​

​

分部负债

866,996

815,769

766,687

111,751

​

​

​

​

(a)	截至2023年12月31日的财年的其他成本包括与公司结构和操作系统相关的一次性咨询费$10.6百万次，一次性的咨询服务$1.7百万，与公司内部重组相关的成本$4.7与融资有关的百万和一次性专业费用$0.3百万美元。

F-37

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2022年12月31日的年度财务信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

尼日利亚

SSA

拉塔姆

中东和北非

其他

总计

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

来自外部客户的收入

1,352,402

412,824

160,008

36,065

—

1,961,299

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA(附注4(E))*

802,822

230,066

114,434

16,021

(132,412)

1,030,931

折旧和摊销(附注7和8)*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(468,904)

处置财产、厂房和设备的净亏损(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(3,382)

保险索偿(附注9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,092

尼日利亚应收预提税金减值(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(52,334)

商誉减值(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(121,596)

业务合并成本(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(20,851)

财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租(附注7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(38,157)

其他费用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4,873)

基于股份的支付费用(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(13,265)

财务收入(附注10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

15,825

财务成本(附注11)*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(872,049)

其他营业外收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,584

所得税前亏损*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(543,979)

不动产、厂房和设备以及无形资产的增加：

​

​

--通过业务组合**

—

719,219

386,460

3,650

​

​

​

-在正常业务过程中

400,430

101,154

135,069

23,532

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

细分资产*

2,270,656

1,639,254

1,931,317

178,471

​

​

​

分部负债*

935,387

912,875

555,885

109,087

​

​

​

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

(a)	截至2022年12月31日的年度的其他成本包括$2.3与内部重组相关的百万美元成本。

​

F-38

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2021年12月31日的年度财务信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

尼日利亚

SSA

拉塔姆

中东和北非

其他

总计

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

来自外部客户的收入

1,146,732

343,945

59,706

29,347

—

1,579,730

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部调整后EBITDA(附注4(E))

783,544

190,654

42,688

13,085

(103,575)

926,396

折旧和摊销(附注7和8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(382,882)

处置财产、厂房和设备的净收益(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,499

保险索偿(附注9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6,861

尼日利亚应收预提税金减值(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(61,810)

业务合并成本(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(15,779)

财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租(附注7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(51,113)

冲销退役费用经费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,671

上市成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(22,153)

其他费用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(15,752)

基于股份的支付费用(附注8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11,780)

财务收入(附注10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25,522

财务成本(附注11)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(422,034)

其他营业外收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11,213

所得税前亏损

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(8,141)

不动产、厂房和设备以及无形资产的增加：

​

​

-通过业务组合

​

—

—

468,535

—

​

​

​

​

-在正常业务过程中

318,971

56,291

103,338

20,725

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

细分资产

​

2,038,376

1,024,347

1,453,729

173,888

​

​

​

分部负债

​

745,944

494,236

393,090

100,947

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(a)	截至2021年12月31日的年度的其他成本包括与融资有关的一次性专业成本$15.1百万美元和中止的交易成本$0.7百万美元。

F-39

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

地理信息：

根据移动网络业务贡献重大收入(10%或以上)和/或拥有重大非流动资产的国家/地区如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
收入	​	​	​	​	​	​
尼日利亚	​	1,381,627		1,352,402	​	1,146,732
世界其他地区	​	743,912		608,897	​	432,998
​	​	2,125,539		1,961,299	​	1,579,730
非流动资产*	​	​	​	​	​	​
尼日利亚	​	898,264		1,597,989	​	1,572,774
巴西	​	1,875,098		1,648,863	​	1,274,378
南非	​	493,651	​	652,492	**	—
世界其他地区	​	912,459		953,607	​	1,013,385
​	​	4,179,472		4,852,951	​	3,860,537

​

*非流动资产不包括金融工具、非流动贸易和其他应收账款及递延税项资产。

**重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

来自以下方面的收入二一级客户约占集团总收入的10%或更多：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​		$’000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​	​
客户A	​	60	%	62	%	66	%
客户B	​	17	%	17	%	14	%

​

​

6.收入

本集团的收入来自提供电讯支援服务。本集团提供称为代管的基础设施共享和租赁(包括代管租金收入和代管服务)，并在有限程度上提供托管服务。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
租赁组件	​	1,736,864	​	1,534,415	​	1,233,816
服务组件	​	388,675	​	426,884	​	345,914
​	​	2,125,539	​	1,961,299	​	1,579,730

​

F-40

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

下表显示了未履行的履约义务，即根据自12月31日起生效的不可取消的协议，客户未来预期的最低收款的服务部分，如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
一年内		302,046		418,137	​	351,071
1-2年		271,463		386,416	​	309,861
2-3年		214,028		309,326	​	255,791
3-4年		203,051		288,244	​	211,615
4-5年		184,186		276,816	​	190,018
5年后		704,110		1,149,649	​	858,912
​	​	1,878,884		2,828,588	​	2,177,268

​

本集团以租赁形式租用其大厦的空间，租期由5和20年.

根据12月31日生效的不可取消协议，租户未来预期的最低收入的租赁部分如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
一年内		1,597,832		1,589,439	​	1,284,692
1-2年		1,311,962		1,478,221	​	1,177,665
2-3年		1,236,565		1,194,924	​	1,083,942
3-4年		1,197,965		1,136,303	​	847,224
4-5年		1,129,060		1,098,901	​	749,839
5年后		3,980,847		4,008,713	​	2,703,888
​	​	10,454,231		10,506,501	​	7,847,250

​

某些客户合同允许在合同期内取消一定比例的站点，而无需支付终止罚款。上表中的最低服务和租赁收入假设每个客户都将充分利用合同中提供给他们的客户。如租金以美元计价，而美元并非附属公司的功能货币，则已按报告期末的汇率计入上表。

F-41

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

7.销售成本

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
发电		396,714		419,151	​	267,044
折旧(附注14)**		373,889		411,579	​	330,799
铁塔维修保养		96,258		90,126	​	74,523
财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租		87,696		38,157	​	51,113
摊销(附注15)		44,618		42,050	​	34,051
安全服务		42,512		43,448	​	36,132
工地监管许可		37,502		33,999	​	41,165
人事费(附注8.3)		33,149		33,229	​	26,323
旅行费用		9,700		5,343	​	7,155
短期场地租金		8,613		14,111	​	11,165
保险		4,648		5,109	​	4,156
专业费用		2,570		3,460	​	3,385
短期其他租金		2,266		2,813	​	3,419
车辆保养和维修		2,184		1,968	​	2,754
其他		40,987		12,458	​	14,204
​		1,183,306	​	1,157,001	​	907,388

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

**列报巴西相关间接税应收账款净额#美元1.3百万美元(2022年：美元0.9百万，2021年：美元0.4百万)。请参阅附注14.

​

包括在其他中的是$31.1百万美元(2022年：美元0.8百万，2021年：美元无)销售成本的汇兑损失。

​

8.行政费用

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
人事费(附注8.3)		156,602		132,399	​	101,567
专业费用		61,094		38,964	​	49,685
应收预提税金减值准备*		47,992		52,334	​	61,810
设施、短期租赁和维护		43,616		34,203	​	23,210
密钥管理补偿(附注30.2)		18,508		21,703	​	25,642
旅行费用		14,124		15,535	​	8,654
基于股份的支付费用(附注28)		13,370		13,265	​	11,780
折旧(附注14)		11,314		9,995	​	13,917
摊销(附注15)		5,765		5,280	​	4,115
企业合并交易成本		2,432		20,851	​	15,779
商誉减值	​	—	​	121,596	​	—
营业税		(1,005)		963	​	1,561
财产、厂房和设备处置净额(收益)/损失		(3,806)		3,382	​	(2,499)
其他		34,777		30,705	​	21,290
​		404,783		501,175	​	336,511

​

*在本集团根据五年现金流量预测评估预提税项资产的可回收性，并分析预提税项余额与未来所得税负债的使用情况后，预提税项应收账款减值。

行政费用汇兑损益计入其他。

F-42

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

8.1(损失准备)/应收贸易账款损失准备的冲销

本年度的损失准备金为$。7.2百万美元(2022年：冲销损失准备金#美元4.42021年百万美元：冲销损失准备金#美元34.0百万)。这是对现在评估为可疑余额的新增或增加的准备金的净影响，部分抵消了以前各期间就该期间收回的或不再被认为可疑的余额所作的拨备。

8.2工作人员成本分析如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
薪金和工资		157,807		137,450		106,754
其他好处		19,877		18,768		16,282
基于股份的支付费用(附注28)	​	13,370	​	13,265	​	11,780
养老金缴费--雇主		12,067		9,410		4,854
​		203,121	​	178,893	​	139,670

​

其他福利包括与员工相关的保险、员工培训成本、员工娱乐和内部重组成本。

8.3工作人员费用分类如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
行政费用		169,972		145,664	​	113,347
销售成本		33,149		33,229	​	26,323
​		203,121	​	178,893	​	139,670

​

​

9.其他收入

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
保险索赔		321		2,092	​	6,861
其他收入		83		2,584	​	11,648
​	​	404		4,676	​	18,509

​

2021年的其他收入主要用于重新计量收购SkySites和收购科威特IHS的或有对价负债。

​

F-43

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

10.财政收入

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
利息收入--银行存款		25,008		15,170	​	7,798
衍生工具产生的净汇兑收益--已实现		38		655	​	9,889
嵌入期权和利率上限的公允价值收益		163		—	​	604
收入合同内嵌入衍生工具的公允价值收益		—		—	​	7,231
​	​	25,209		15,825	​	25,522

​

​

11.融资成本

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
利息支出--第三方贷款		362,381		256,208	​	174,876
利息支出-为债券利息支付的预扣税	​	13,439	​	12,197	​	4,404
取消退役责任折扣		9,156		7,084	​	4,644
已支付/应付的租赁负债利息和财务费用		61,617		52,234	​	32,826
融资产生的净汇兑损失--未实现		1,713,242		157,836	​	126,131
已变现融资产生的净汇兑损失		162,944		206,329	​	43,422
嵌入期权和利率上限的公允价值损失	​	3,760	​	159,889	​	—
提前贷款和债券结算所支付的费用		—		—	​	18,171
贷款和金融衍生工具的费用		17,821		18,673	​	13,663
衍生工具净汇兑损失--未变现	​	92,151	​	1,599	​	3,897
​		2,436,511	​	872,049	​	422,034

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

2023年未实现融资产生的净汇兑损失增加主要是由于年内奈拉与美元之间的汇率大幅贬值(2022年：2022年融资未实现产生的净汇兑损失主要是由于汇率大幅波动，主要是夸查与美元、奈拉与美元汇率以及巴西雷亚尔与美元之间的汇率波动。2021年：主要来自夸查和美元、奈拉和美元汇率以及巴西雷亚尔和美元汇率)。这是由于在期末以当地功能货币对贷款进行重估而在子公司一级发生的以美元计价的商业银行和公司间贷款。有关进一步情况，请参阅附注4(B)。

​

F-44

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

12.所得税费用

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$’000	​	$'000		$'000
当期税额：		​	​	​		​
本年度	​	114,055	​	109,044	​	93,774
前几年	​	375	​	(202)	​	(2,082)
当期税费总额	​	114,430	​	108,842	​	91,692
​	​	​	​	​	​	​
递延所得税(附注16)：		​	​	​		​
本年度	​	(32,048)	​	(183,495)	​	(69,158)
前几年	​	25,146	​	(360)	​	(4,554)
递延所得税抵免总额	​	(6,902)	​	(183,855)	​	(73,712)
​	​	​	​	​	​	​
总税费/(抵免)		107,528	​	(75,013)		17,980
​	​	​	​	​	​	​
有效税额的对账		​	​	​	​	​
所得税前亏损		(1,880,650)	​	(543,979)		(8,141)
​	​	​	​	​	​	​
按适用于各自国家利润的国内税率计算的税款		(638,254)	​	(193,643)		(4,433)
以下各项的税务影响：		​	​	​		​
无须缴税的收入**		(21,771)	​	(6,687)		(5,307)
为税务目的不能扣除的费用		89,958	​	75,197		35,191
未确认的递延税项资产变动*		633,448	​	79,477		74,084
税基的变化*	​	1,769	​	(74,291)	​	(86,184)
根据/(超过)准备金的上一年*		25,521	​	(562)		6,636
商誉减值	​	—	​	40,937	​	—
可分配利润预扣税	​	3,742	​	5,967	​	—
其他与利润有关的税项		—	​	—		5,239
税率变化的影响	​	(849)	​	(4,845)	​	(5,272)
不可扣除的基于股份的支付费用		—	​	—		1,441
不确定税收头寸中的变动	​	9,524	​	6,501	​	(3,264)
外汇效应及其他差异		4,440	​	(3,064)		(151)
总税额		107,528	​	(75,013)		17,980

​

​	​	​	​	​	​	​
应收当期所得税		3,755	​	1,174		128
应缴当期所得税		(75,612)	​	(70,008)	​	(68,834)
​		(71,857)	​	(68,834)	​	(68,706)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

**美元的调整项目21.7百万美元涉及全球独立连接有限公司在尼日利亚的子公司的利润，由于该子公司受益于先驱地位，这些利润免税。

​

*美元的调整633.4截至2023年12月31日的年度，与确认递延税项资产的变动有关，主要涉及#美元的调整项目592.2100万美元给尼日利亚。尼日利亚调整项目的最大组成部分是#美元。562.1本年度因奈拉贬值而产生的未实现汇兑损失而产生的未确认递延税项资产相关的百万美元。尼日利亚的其他变动包括本年度产生的其他递延税项资产减值(#美元)。124.3百万美元)和对以前减值的资本准备的抵销确认(#美元94.3百万)。还有在英国未确认的未确认递延税项资产的变动(#美元)。28.8与财务成本和管理费用有关的百万美元)和南非(#美元19.3与资本损失有关的百万美元)。由于不能确定这些数额是否可以收回，这些数额被视为未确认。

​

*2023年、2022年和2021年被收购企业和集团控股实体合法合并后，巴西资产税基变化的影响。

​

F-45

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

*年内，本集团已终止确认的递延税项资产达$20.6这是由于对2022年发生在巴西的某些费用的处理有了更大的明确性。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按营业额计算最大市场的法定税率为：尼日利亚33.0%和32.5%(由于企业所得税和教育税的组合)和巴西34.0%和34.0%，(由于企业所得税和所得税的社会贡献的组合)。其他市场的法定税率范围为15.0%至35.02023年的百分比(15.0%至40.02022年)。

​

​	​	​	​	​	​	​
现行所得税的变动情况如下：			​	​		​
在年初		(68,834)	​	(68,706)	​	(48,703)
通过业务合并增加		—	​	—	​	(3,434)
计入利润或亏损		(114,430)	​	(108,842)	​	(91,692)
年内已支付的款项		45,411	​	51,245	​	29,147
预提税额净额扣除		57,565	​	54,878	​	45,849
汇兑差额		8,431	​	2,591	​	127
在年底		(71,857)	​	(68,834)	​	(68,706)

​

递延所得税资产确认为可扣除的暂时性差异和结转的税项损失，只有在相关税项优惠的实现预期通过冲销应课税暂时性差异和未来应纳税利润的情况下方可确认。递延所得税见附注16。

13.每股亏损

下表列出了普通股基本净收入和稀释后每股净收入的计算数据(单位为千，每股数据除外)：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	​	​	​		​
股东应占亏损($‘000)	​	(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
减去：将损失分摊给非控股权益($‘000)		(11,569)		(9,959)	​	(289)
IHS普通股股东应占亏损($‘000)		(1,976,609)		(459,007)	​	(25,832)
​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​
基本加权平均流通股(‘000)**		333,176		330,963	​	301,185
潜在稀释证券(‘000)**		1,980		5,083	​	20,323
潜在摊薄加权平均已发行普通股(‘000)**		335,156		336,046	​	321,508
​	​	​	​	​	​	​
每股亏损：					​
每股基本亏损(美元)		(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
每股摊薄亏损(美元)		(5.93)		(1.39)	​	(0.09)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

*2021年10月13日，公司所有已发行的A类和B类股票在500普通股为1个基点。每股亏损是根据新的股份数量计算的。可比性也进行了调整。有关详细信息，请参阅附注25。

潜在摊薄证券代表基于股份的补偿，但这些证券目前是反摊薄的，因此不影响稀释每股亏损。

​

F-46

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

14.财产、厂房和设备

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	总计	​	​
​	​	塔楼	​	​	​	​	​	家具和	​	​	​	资本	​	(不包括	​	好的-
​	​	和塔楼	​	纤维	​	土地和土地	​	办公室	​	马达	​	在中国工作	​	使用权	​	使用情况
​	​	装备	​	资产	​	建筑	​	装备	​	车辆	​	取得的进展	​	资产)	​	资产
​		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000
成本	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日		2,660,120		—		47,436		18,169		20,148		74,646		2,820,519		549,594
年内增加的项目		20,995		—		825		5,056		6,012		224,479		257,367		113,722
通过业务合并增加的业务(附注31)*	​	77,142		233,809		968		93		—		5,495		317,507		41,709
重新分类		124,548		23,241		5,999		—		—		(153,788)		—		—
从预付款转账		111,439		7,862		4,112		—		—		3,959		127,372		—
处置*		(21,359)		—		—		(82)		(1,825)		—		(23,266)		(18,872)
汇率变动的影响		(143,357)		(14,222)		(3,072)		(1,038)		(877)		(8,438)		(171,004)		(35,649)
2021年12月31日		2,829,528		250,690		56,268		22,198		23,458		146,353		3,328,495		650,504
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日		2,829,528		250,690		56,268		22,198		23,458		146,353		3,328,495		650,504
年内新增人数*		(20,994)		70,905		1,489		7,453		6,961		350,512		416,326		100,832
通过业务合并增加(附注31)*/*		266,110		—		885		—		—		—		266,995		478,602
重新分类		176,625		10,991		1,992		4,231		—		(193,839)		—		—
从预付款转账		100,578		16,412		6,754		33		—		2,008		125,785		—
处置*		(239,350)		—		—		(459)		(1,286)		—		(241,095)		(17,755)
汇率变动的影响*		(150,930)		15,184		(3,802)		(1,148)		(1,856)		(17,876)		(160,428)		(47,003)
2022年12月31日*		2,961,567		364,182		63,586		32,308		27,277		287,158		3,736,078		1,165,180
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日		2,961,567		364,182		63,586		32,308		27,277		287,158		3,736,078		1,165,180
年内新增人数*		64,165		32,293		3,017		3,775		4,481		351,362		459,093		123,281
通过业务合并增加的业务(附注31)*		5,576		—		—		—		—		—		5,576		—
重新分类		208,363		81,929		5,210		(2,300)		337		(293,539)		—		—
从预付款转账		67,978		2,529		2,164		—		—		16,643		89,314		—
处置*		(122,022)		(35,575)		—		(1,743)		(2,216)		—		(161,556)		(52,271)
汇率变动的影响		(880,175)		3,431		(34,697)		(7,589)		(10,497)		(148,759)		(1,078,286)		(117,853)
重新分类为持有待售资产	​	(111,551)	​	—	​	—	​	(52)	​	—	​	(127)	​	(111,730)	​	(1,347)
于二零二三年十二月三十一日		2,193,901		448,789		39,280		24,399		19,382		212,738		2,938,489		1,116,990
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
累计折旧和减值		​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日		1,352,192		—		1,728		14,291		14,268		—		1,382,479		81,464
按年收费**		272,068		5,366		296		3,806		2,902		—		284,438		60,685
减值/(减值冲销)		48,391		—		(318)		—		—		—		48,073		2,797
处置*		(14,660)		—		—		(73)		(1,816)		—		(16,549)		(8,634)
汇率变动的影响		(82,676)		(12)		(69)		(867)		(583)		—		(84,207)		(6,459)
2021年12月31日		1,575,315		5,354		1,637		17,157		14,771		—		1,614,234		129,853
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日		1,575,315		5,354		1,637		17,157		14,771		—		1,614,234		129,853
按年收费**		268,999		54,152		315		5,800		4,610		—		333,876		88,615
减损		34,702		201		—		—		—		—		34,903		3,151
处置*		(234,117)		—		—		(301)		(1,272)		—		(235,690)		(13,237)
汇率变动的影响*		(83,573)		(675)		(119)		(1,219)		(1,100)		—		(86,686)		(8,221)
2022年12月31日*		1,561,326		59,032		1,833		21,437		17,009		—		1,660,637		200,161
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日		1,561,326		59,032		1,833		21,437		17,009		—		1,660,637		200,161
按年收费**		216,776		65,246		358		4,173		4,017		—		290,570		95,895
减损		85,567		464		—		—		—		—		86,031		1,663
处置*		(120,503)		(34,506)		—		(1,723)		(2,141)		—		(158,873)		(23,920)
汇率变动的影响		(587,037)		6,143		(958)		(4,826)		(6,135)		—		(592,813)		(43,018)
重新分类为持有待售资产	​	(87,290)	​	—	​	—	​	(8)	​	—	​	—	​	(87,298)	​	(700)
于二零二三年十二月三十一日		1,068,839		96,379		1,233		19,053		12,750		—		1,198,254		230,081
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
账面净值		​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年12月31日		1,254,213		245,336		54,631		5,041		8,687		146,353		1,714,261		520,651
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年12月31日*		1,400,241		305,150		61,753		10,871		10,268		287,158		2,075,441		965,019
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
于二零二三年十二月三十一日		1,125,062		352,410		38,047		5,346		6,632		212,738		1,740,235		886,909

​

*使用权资产的处置价值指因租赁终止而处置的资产，以及因租赁条款变化而对租赁资产进行重新计量的影响。

**该期间的费用与综合收益/(亏损)表和其他综合收益/(亏损)表中的费用不一致，因为间接税优惠为#美元。1.3百万美元(2022年：美元0.9百万，2021年：美元0.4在IHS Brasil Accessão de Infrastructure Turas S.A.，通过对资产的使用年限进行折旧索赔。

F-47

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

*包括业务合并交易的后续资产收购。

*包括与退役和场地修复经费有关的资产净变动。

*根据IFRS 3的要求重新列报，以反映与2022年5月MTN SA收购的会计更新有关的重新计量期调整。

基建工程主要包括仍在建造中但尚未投入使用的塔楼和塔楼设备。一旦该等资产可供使用，本集团便会将其转移至适当类别。有几个不是符合条件的借款成本在上一年资本化。

截至2023年12月31日止年度的减值包括$71.0从SSA部门的电力设备资产中获得100,000,000美元，被归类为持有待售资产，并按公允价值减去出售成本重新计量。资产的出售预计将在下一年内完成。12个月。当资产被归类为持有以供出售时，不会折旧。截至2022年12月31日止年度的减值主要是由于与一家主要客户达成的合理化计划导致相关塔楼减值所致。现已确定可收回的金额为零因此，它们的账面金额被减记为可收回的金额。减值损失已在综合损益表和其他全面收益/(亏损)的销售成本中确认。截至2021年12月31日止年度的减值涉及若干地点上的塔台在地点间整合客户设备后休眠，该等塔台已不再使用，且没有安装客户设备。

(i)	在损益表和其他综合收益表中，折旧费用已计入销售成本和行政费用，具体如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$'000	​	$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
销售成本(附注7)		373,889	​	411,579	​	330,799
行政费用(附注8)		11,314	​	9,995	​	13,917
​		385,203	​	421,574	​	344,716

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

(Ii)

使用权资产分析

截至2023年12月31日的使用权资产的账面价值包括$2.4百万美元(2022年：美元3.5百万，2021年：美元1.8以及土地和建筑资产，其中大部分是我们的塔楼所在的租赁土地。

​

F-48

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

15.商誉和其他无形资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户-

​

网络安全-

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

相关问题

​

相关

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

无形资产

​

无形的

​

​

​

​

​

​

​

​

商誉

​

资产

​

三种资产

​

许可证

​

软件

​

总计

​

$’000

$’000

$’000

$’000

$’000

$’000

成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

656,507

732,434

73,552

15,796

22,091

1,500,380

年内增加的项目

—

​

—

​

—

​

3,145

​

1,909

​

5,054

通过业务合并增加

156,817

​

191,332

​

38,205

​

—

​

1,035

​

387,389

处置

—

​

—

​

—

​

(18)

​

(723)

​

(741)

汇兑差额

(33,177)

​

(46,002)

​

(4,555)

​

(1,217)

​

(514)

​

(85,465)

2021年12月31日

780,147

877,764

107,202

17,706

23,798

1,806,617

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

780,147

877,764

107,202

17,706

23,798

1,806,617

年内增加的项目

​

—

​

—

​

—

​

14,772

​

6,413

​

21,185

通过业务合并增加(附注31)*/*

​

119,035

​

171,765

​

72,932

​

—

​

—

​

363,732

处置

​

—

​

—

​

—

​

(4)

​

(395)

​

(399)

汇率差额*

​

(13,543)

​

(18,163)

​

(4,844)

​

(1,886)

​

(572)

​

(39,008)

2022年12月31日*

885,639

1,031,366

175,290

30,588

29,244

2,152,127

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

885,639

1,031,366

175,290

30,588

29,244

2,152,127

年内增加的项目

​

—

​

—

​

—

​

3,007

​

12,110

​

15,117

通过业务合并增加的业务(附注31)

​

—

​

2,224

​

766

​

—

​

—

​

2,990

处置

​

—

​

(16,219)

​

(1,758)

​

(117)

​

(14,928)

​

(33,022)

汇兑差额

​

(134,613)

​

(119,291)

​

(13,619)

​

(45)

​

(4,670)

​

(272,238)

重新分类为持有待售资产

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(271)

​

(271)

于二零二三年十二月三十一日

​

751,026

​

898,080

​

160,679

​

33,433

​

21,485

​

1,864,703

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计摊销和减值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

251

109,715

19,022

6,456

17,839

153,283

按年收费

—

29,037

4,237

978

3,914

38,166

处置

​

—

—

—

(15)

(726)

(741)

汇兑差额

—

(7,184)

(1,374)

(542)

(616)

(9,716)

2021年12月31日

251

131,568

21,885

6,877

20,411

180,992

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

251

131,568

21,885

6,877

20,411

180,992

按年收费

—

36,169

6,936

2,598

1,627

47,330

本年度减值费用**

​

121,596

—

—

—

—

121,596

处置

—

—

—

(4)

(394)

(398)

汇兑差额

404

(8,335)

(1,245)

(395)

(313)

(9,884)

2022年12月31日

122,251

159,402

27,576

9,076

21,331

339,636

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

122,251

159,402

27,576

9,076

21,331

339,636

按年收费

—

​

34,044

​

7,217

​

6,288

​

2,834

​

50,383

处置

—

​

(16,219)

​

(1,758)

​

(117)

​

(13,328)

​

(31,422)

汇兑差额

9,477

​

(43,850)

​

(7,335)

​

351

​

(4,827)

​

(46,184)

重新分类为持有待售资产

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(38)

​

(38)

于二零二三年十二月三十一日

131,728

133,377

25,700

15,598

5,972

312,375

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面净值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

779,896

746,196

85,317

10,829

3,387

1,625,625

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日*

763,388

871,964

147,714

21,512

7,913

1,812,491

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

于二零二三年十二月三十一日

619,298

764,703

134,979

17,835

15,513

1,552,328

​

*包括业务合并交易的后续资产收购。

F-49

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

**通过确认商誉减值损失，CGU的IHS Latam Tower业务集团的账面金额已降至2022年12月31日的可收回金额。这一损失计入损益表中的行政费用。

*重新列报，以反映IFRS 3要求的关于2022年5月MTN SA收购的会计更新的重新计量期调整。

与网络相关的无形资产是指将过剩的塔楼容量出租给新租户的未来收入。与客户相关的无形资产代表客户合同和关系。

在损益表和其他全面收益表中，摊销费用已列入销售成本和行政费用：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000	​	$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
销售成本(附注7)	​	44,618	​	42,050		34,051
行政费用(附注8)	​	5,765	​	5,280		4,115
​	​	50,383	​	47,330		38,166

​

15.1商誉分配

管理层根据业务的地理位置审查业务业绩。它已确定IHS Nigia Limited、INT Towers Limited、IHS Towers NG Limited、IHS喀麦隆S.A.、IHS科特迪瓦S.A.、IHS卢旺达有限公司、IHS赞比亚有限公司、IHS科威特有限公司、IHS南非专有有限公司、IHS Latam塔楼企业和I-Systems Soluçóes de Infrastructure Structura S.A.(“I-Systems”)为与商誉分配有关的主要CGU/CGU集团。在2023年期间，三为进行减值测试，将尼日利亚的CGU归类在一起，因为这反映了管理层审查业绩和管理其在该区域的业务的水平。这一组CGU被确定为IHS尼日利亚。IHS尼日利亚集团的CGU涉及尼日利亚运营部门，IHS喀麦隆S.A、IHS科特迪瓦S.A、IHS赞比亚有限公司、IHS南非专有有限公司和IHS卢旺达有限公司CGU涉及SSA运营部门，IHS科威特有限公司CGU涉及中东和北非运营部门，以及IHS Latam塔楼业务

F-50

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

CGU组和i-Systems CGU与Latam运营部门相关。如上所述，商誉由管理层在CGU/CGU组的水平上进行监测。以下是每个CGU商誉分配的摘要。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	的效果	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	移动中的	​	​
​	​	打开	​	通过以下方式添加	​	​	​	和汇率	​	结业
​	​	平衡	​	企业合并	​	减损	​	其他动作	​	平衡
​		$'000		$'000		$'000	​	$'000		$'000
2023						​	​
IHS尼日利亚		299,457	​	—	​	—	​	(147,730)	​	151,727
IHS喀麦隆公司		41,741	​	—	​	—	​	1,547	​	43,288
IHS科特迪瓦公司		20,701	​	—	​	—	​	767	​	21,468
IHS赞比亚有限公司		46,718	​	—	​	—	​	(13,901)	​	32,817
IHS卢旺达有限公司		11,186	​	—	​	—	​	(1,682)	​	9,504
IHS科威特有限公司		12,223	​	—	​	—	​	(12)	​	12,211
IHS南非控股有限公司	​	58,832	​	—	​	—	​	(4,418)	​	54,414
IHS Latam Tower业务		187,572	​	—	​	—	​	14,957	​	202,529
I-systems	​	84,958	​	—	​	—	​	6,382	​	91,340
​		763,388	​	—	​	—	​	(144,090)	​	619,298
2022		​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS尼日利亚有限公司		59,768	​	—	​	—	​	(3,432)	​	56,336
INT Towers Limited		214,775	​	—	​	—	​	(12,316)	​	202,459
IHS Towers NG Limited		43,138	​	—	​	—	​	(2,476)	​	40,662
IHS喀麦隆公司		44,388	​	—	​	—	​	(2,647)	​	41,741
IHS科特迪瓦公司		22,012	​	—	​	—	​	(1,311)	​	20,701
IHS赞比亚有限公司		50,709	​	—	​	—	​	(3,991)	​	46,718
IHS卢旺达有限公司		11,867	​	—	​	—	​	(681)	​	11,186
IHS科威特有限公司		12,369	​	—	​	—	​	(146)	​	12,223
IHS南非控股有限公司*	​	—	​	64,394	​	—	​	(5,562)	​	58,832
IHS Latam Tower业务		241,451	​	54,641	​	(121,596)	​	13,076	​	187,572
I-systems	​	79,419	​	—	​	—	​	5,539	​	84,958
​		779,896		119,035		(121,596)	​	(13,947)		763,388
2021		​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS尼日利亚有限公司		63,374		—		—	​	(3,606)		59,768
INT Towers Limited		227,715		—		—	​	(12,940)		214,775
IHS Towers NG Limited		45,741		—		—	​	(2,603)		43,138
IHS喀麦隆公司		48,170		—		—	​	(3,782)		44,388
IHS科特迪瓦公司		23,888		—		—	​	(1,876)		22,012
IHS赞比亚有限公司		39,907		—		—	​	10,802		50,709
IHS卢旺达有限公司		12,319		—		—	​	(452)		11,867
IHS科威特有限公司		13,142		—		—	​	(773)		12,369
IHS Latam Tower业务		182,000		75,034		—	​	(15,583)		241,451
I-systems	​	—	​	81,783	​	—	​	(2,364)	​	79,419
​		656,256		156,817		—	​	(33,177)		779,896

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

​

每个CGU的可回收数量是根据使用价值计算确定的，但IHS Latam塔式业务集团CGU和i-Systems CGU除外。IHS Latam Tower业务集团的CGU和i-Systems CGU的可收回金额是根据公允价值减去处置成本确定的。

(a)基于使用价值的可收回金额

这些计算使用了基于管理层批准的财务预算的税前当地货币现金流预测，五年制句号。在五年制期间，收入增长假设基于过去

F-51

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

本集团CGU的经验和预期未来发展。现金流超过五年制按下文所述的估计终端增长率对期内进行估值。

使用中价值计算最敏感的关键假设是：

●

收入增长假设(考虑租户比率)，以及这些假设对年内毛利率的直接影响五年制预测期；

●

税前加权平均资本成本；

●

毛利率；以及

●

终端增长率。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	税前加权 平均成本		终端		租约					毛利率 不包括 折旧及折旧			​
​	​	资本的	​	增长率	​	比率				*	摊销			*
2023							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亚	​	29.5	%	4.0	%	4.05	x -	8.32	x	​	54.4	% -	75.5	%
IHS喀麦隆公司		14.1	%	4.0	%	2.64	x -	2.94	x		55.0	% -	59.2	%
IHS科特迪瓦公司		10.8	%	4.0	%	3.40	x -	4.04	x		48.9	% -	56.7	%
IHS赞比亚有限公司		26.4	%	4.0	%	2.63	x -	3.11	x		64.0	% -	70.2	%
IHS卢旺达有限公司		17.1	%	4.0	%	1.69	x -	2.58	x		66.1	% -	72.6	%
IHS南非控股有限公司		15.1	%	4.0	%	1.40	x -	2.94	x		42.5	% -	50.3	%
IHS科威特有限公司		7.6	%	2.8	%	1.01	x -	2.00	x		63.6	% -	71.8	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亚有限公司		24.4	%	3.2	%	3.76	x -	7.74	x		62.5	% -	78.7	%
INT Towers Limited		25.4	%	3.2	%	3.93	x -	4.79	x		61.7	% -	74.0	%
IHS Towers NG Limited		24.9	%	3.2	%	3.65	x -	4.73	x		65.3	% -	72.3	%
IHS喀麦隆公司		13.7	%	4.0	%	2.56	x -	3.10	x		56.6	% -	65.5	%
IHS科特迪瓦公司		11.0	%	4.0	%	3.35	x -	4.00	x		54.8	% -	61.5	%
IHS赞比亚有限公司		30.2	%	4.0	%	2.61	x -	3.24	x		65.4	% -	72.8	%
IHS卢旺达有限公司		18.1	%	4.0	%	2.04	x -	2.64	x		69.0	% -	73.2	%
IHS南非控股有限公司	​	13.9	%	3.3	%	1.25	x -	2.28	x		42.9	% -	66.4	%
IHS科威特有限公司		6.3	%	3.6	%	1.01	x -	1.53	x		56.6	% -	62.6	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亚有限公司		16.1	%	2.7	%	3.32	x -	5.18	x		64.2	% -	79.7	%
INT Towers Limited		16.0	%	2.7	%	3.56	x -	4.98	x		67.4	% -	74.9	%
IHS Towers NG Limited		16.5	%	2.7	%	3.63	x -	4.44	x		52.3	% -	63.1	%
IHS喀麦隆公司		12.1	%	3.2	%	2.37	x -	2.89	x		57.8	% -	64.6	%
IHS科特迪瓦公司		9.8	%	3.2	%	3.45	x -	4.46	x		53.8	% -	63.5	%
IHS赞比亚有限公司		24.1	%	2.0	%	2.40	x -	3.30	x		65.2	% -	74.6	%
IHS卢旺达有限公司		15.5	%	3.2	%	2.04	x -	2.97	x		67.0	% -	73.3	%
IHS科威特有限公司		6.0	%	2.9	%	1.00	x -	1.46	x		52.4	% -	64.9	%

​

*披露的租户比率和毛利率(不包括折旧和摊销)是2024年至2028年的预测期。租户比率指的是在给定时间点，每个塔楼拥有或运营的平均租户数量加上租约修订(也包括额外的电力和空间)。

F-52

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

管理层已考虑并评估所有市场上关键假设的合理可能变化。假设中的任何一项变化都可能代表一种合理的可能情景：

-

1%提高税后贴现率

-

1%终端增长率下降

-

50%租户增长减少

-

10%毛利率下降

由于上述任何合理可能的变更情景，CGU将出现减值，具体如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		1%：增长		1%：下降		50%：下降	​	10%：下降
​	​	在税后	​	在终端中	​	在租赁期	​	总体而言
​	​	贴现率	​	增长率	​	生长	​	保证金
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS赞比亚有限公司		—		—		—	​	8,505
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS南非控股有限公司		68,724		45,732		155,908	​	77,017

​

将对其他CGU造成减值的更改如下：

灵敏度分析

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

喀麦隆

IHS Céte

卢旺达IHS

IHS南非

IHS科威特

​

​

IHS尼日利亚

​

美国航空公司(S.A.)

​

科特迪瓦S.A.

​

有限

​

专有有限公司

​

有限

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贴现率上升%

​

增长速度：47.3聚丙烯

​

增长速度：4.7聚丙烯

​

增长速度：6.4聚丙烯

​

增长速度：11.7聚丙烯

​

增长速度：3.1聚丙烯

​

增长速度：7.3聚丙烯

​

租户比率下降

平均减少了1.36X Over4年

​

平均减少了0.39X Over4年

​

平均减少了0.80X Over4年

​

平均减少了0.52X Over4年

​

平均减少了0.40X Over4年

​

平均减少了0.67X Over4年

​

毛利(不包括折旧和摊销)

平均减少了19.80X Over4年

​

平均减少了10.0PP Over4年

​

平均减少了15.4PP Over4年

​

平均减少了19.9PP Over4年

​

平均减少了8.4PP Over4年

​

平均减少了33.2PP Over4年

​

终端增长率下降

减少到小于0%

​

减少到小于0%

​

减少到小于0%

​

减少到小于0%

​

减少到小于0%

​

减少到小于0%

​

​

(b)按公允价值减去处置成本后的可收回金额

IHS Latam Tower业务集团的CGU和i-Systems CGU的可收回金额是根据公允价值减去处置成本得出的。

公允价值减去出售成本乃根据收益法厘定，并按反映当前市场预期的估计未来本地货币现金流量净额贴现(第3级)。

F-53

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

Latam Tower业务的公允价值减去处置成本计算最敏感的关键假设是：

●

收入增长假设(考虑租户增长)以及这些假设对年内毛利率的直接影响十年CGU的IHS Latam Tower业务组的预测期；

●

收入增长假设(包括联网房屋)以及这些假设对年内毛利率的直接影响十年I-Systems CGU的预测期；

●

贴现率(税后加权平均资本成本)；

●

根据管理层对以前完成的业务合并的经验估计的处置成本；以及

●

终端增长率。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		折扣 率		终端 生长 率		租约 增长*		住家 连着		成本 处置
2023	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS Latam Tower业务		11.0	%	4.4	%	6.4	%	N.a		0.5	%
I-systems		10.7	%	4.4	%	N.a		1百万-3.1百万		0.5	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS Latam Tower业务		10.1	%	4.1	%	9.8	%	N.a		0.5	%
I-systems		9.6	%	4.3	%	N.a		1百万-3.6百万		0.5	%

​

*公布的租户增长是指2024-2033年预测期内租户的平均每年增长率。

减值损失$无 (2022: $121.6由于过去一年宏观经济状况恶化，增加了贴现率，以及用于减值测试的预测的外部年度现金流减少，因此在CGU的IHS Latam Tower业务部确认了这一数字。

管理层已确定关键假设的合理可能变化如下：

-

1%提高税后贴现率

-

1%终端增长率下降

-

15%租户增长减少

-

15%互联家庭增长放缓

F-54

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

对于由CGU组成的Latam Towers业务部，这些合理可能的变更方案将单独导致减值费用(2022年：单独增加减值费用)，如下所示：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		1%：增长		1%：下降		15%：下降
​	​	在税后	​	在航站楼里	​	在新租约中
​	​	贴现率	​	增长率	​	生长
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​
IHS Latam塔楼企业		139,955		71,817		88,368
​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​
IHS Latam塔楼企业		174,000		108,000		113,000

​

对于i-Systems CGU，管理层得出的结论是，任何合理的可能情况都不会导致减值。

​

​

16.递延所得税

​

​	​	​	​	​	​
​		2023	​	2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
​	​	​	​	​	​
递延所得税资产		63,786	​	78,369
递延所得税负债		(137,106)	​	(183,518)
递延税项净负债		(73,320)	​	(105,149)

​

当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销时，以及当递延所得税与同一财政当局有关并按净额分类于递延税项资产或递延税项负债内时，递延税项资产及负债予以抵销。这些国家净额按其资产或负债状况汇总，然后在财务状况表中汇总列报：

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
递延所得税资产					​
物业、厂房及设备**		(4,807)		(7,137)	​
无形资产		23,386		20,313	​
条文**		3,490		14,574	​
税损		30,668		28,443	​
使用权资产**		(73,400)		(53,820)	​
租赁责任**	​	84,886	​	65,419	​
其他 **	​	(437)	​	10,577	​
总计		63,786		78,369	​

​

F-55

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$'000	​	$'000	​
递延所得税负债					​
物业、厂房及设备**		(107,444)		(165,602)	​
无形资产		(168,133)		(197,932)	​
条文**		46,734		57,075	​
未实现衍生收益		20,194		(337)	​
贷款的时间差异		4,100		19,071	​
未实现外汇		14,719		12,150	​
税损		21,676		11,164	​
未用资本免税额		30,085		79,110	​
使用权资产**	​	(42,299)	​	(81,987)	​
租赁责任**	​	49,676	​	88,255	​
其他 **		(6,414)		(4,485)	​
总计		(137,106)		(183,518)	​

​

本集团确认递延税项资产的范围为有可能产生足够的未来应课税溢利，以抵销该等可扣除的暂时性差额。截至2023年12月31日，递延税项净资产为57.9已确认与巴西塔楼业务有关的100万欧元，其中包括税收损失和其他可扣除的临时差额。本集团已使用预测未来应课税溢利对该实体收回递延税项资产进行评估，并认为有可能会产生足够的未来应课税溢利，以抵销该等亏损及可扣除的暂时性差额。

递延税项按预期于转账时将适用于暂时性差额的税率计量，采用于报告日期实施或实质实施的税率，并反映与所得税有关的不确定性(如有)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他包括

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

规定/

​

​

​

​

​

未实现

​

​

​

​

​

​

​

​

财产，

​

以股份为基础

​

​

​

​

​

兑换

​

​

​

​

​

​

​

​

植物和

​

付款

​

无形的

​

贷款和

​

差异

​

使用权

​

租赁

​

​

​

​

装备

**

义务

**

资产

​

衍生物

​

/税损

**

资产

**

责任

**

总计

递延所得税净额

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

(168,784)

81,846

(191,887)

(26,054)

135,529

(136,986)

142,595

(163,741)

通过业务合并增加

​

(6,065)

—

(73,330)

—

—

—

—

(79,395)

税(费)/收入

(2,185)

(7,659)

85,254

9,295

(11,895)

(11,368)

12,274

73,716

汇率变动的影响

11,014

(4,759)

13,806

1,874

(10,181)

9,508

(9,897)

11,365

2021年12月31日

(166,020)

69,428

(166,157)

(14,885)

113,453

(138,846)

144,972

(158,055)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

(166,020)

69,428

(166,157)

(14,885)

113,453

(138,846)

144,972

(158,055)

通过业务合并增加的业务(附注31)*

(61,184)

​

—

​

(76,680)

​

—

​

—

—

—

(137,864)

税收收入*

49,634

​

3,859

​

59,702

​

33,127

​

26,044

8,752

2,737

183,855

汇率变动的影响*

4,831

​

(1,638)

​

5,516

​

492

​

(2,538)

(5,713)

5,965

6,915

2022年12月31日

(172,739)

71,649

(177,619)

18,734

136,959

(135,807)

153,674

(105,149)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

(172,739)

71,649

(177,619)

18,734

136,959

(135,807)

153,674

(105,149)

通过业务合并增加的业务(附注31)

—

​

—

​

—

​

—

​

—

—

—

—

税收收入/(收费)

24,045

​

(8,943)

​

(9,239)

​

10,002

​

(14,195)

(12,090)

17,322

6,902

汇率变动的影响

36,443

​

(12,482)

​

42,111

​

(4,442)

​

(32,467)

32,198

(36,434)

24,927

于二零二三年十二月三十一日

(112,251)

50,224

(144,747)

24,294

90,297

(115,699)

134,562

(73,320)

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

**在通过《国际会计准则》第12号后重新提交。有关详细信息，请参阅上文附注2.1.1。

F-56

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

递延所得税资产确认为可扣除的暂时性差异和结转的税项损失，只有在相关税项优惠的实现预期通过冲销应课税暂时性差异和未来应纳税利润的情况下方可确认。该集团拥有$2.410亿美元(2022年：美元1.82021年10亿美元：美元1.810亿)未确认递延税项的可扣除临时差额。到期的款项主要涉及尼日利亚的超额融资成本。将分别于2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日和2027年12月31日到期的款额如下：91.1百万美元(2022年：美元222.3百万，2021年：美元230.9百万美元)，$138.9百万美元(2022年：美元180.0百万，2021年：美元191.0百万美元)，$63.6百万美元(2022年：美元274.3百万，2021年：美元298.1)及$39.4百万美元(2022年：美元99.4百万，2021年：美元无).

截至2023年、2022年和2021年12月31日，6.5百万，$122.2百万美元和美元104.9分别为与子公司未分配收益相关的暂时性差额，其中递延税项负债尚未确认。

​

17.盘存

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​
材料库存		40,589	​	74,216

​

存货以成本和可变现净值中的较低者计量。柴油按成本价持有，消耗品按成本价减去报废准备金持有。在过去一年中，库存减记费用为$0.4百万美元被确认(2022年：$1.7百万，2021年：美元0.1百万)。该年度确认为费用的存货价值为#美元。321.4百万美元(2022年：美元371.8百万，2021年：美元267.5百万)。

18.衍生金融工具

衍生工具已按损益分类为公允价值。这些工具按公允价值计量，所产生的收益或损失在损益表和其他全面收益/(亏损)表中确认。相关净汇兑收益/(损失)计入财务收入(附注10)和财务成本(附注11)。

截至12月31日，衍生工具的基本合同名义金额如下：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外汇掉期**		125,000	​	160,448
上市债券内含期权		1,940,000	​	1,940,000
​		2,065,000	​	2,100,448

​

*请注意，这些外汇掉期预计将在2023年12月31日起的未来12个月内结算。

公允价值余额如下：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外汇掉期		(68,133)	​	(1,393)
利率上限	​	565	​	821
上市债券内含期权		1,540	​	5,300
​		(66,028)	​	4,728

​

F-57

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

衍生工具的公允价值变动已在损益表和其他全面收益/(亏损)表中记录如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外汇掉期/无本金交割远期		(92,151)	​	(1,599)		(3,897)
利率上限	​	163	​	(89)	​	—
上市债券内含期权		(3,760)	​	(159,889)		604
收入合同中嵌入的选项		—	​	—		7,231
​		(95,748)	​	(161,577)	​	3,938

​

根据公开报告的惠誉评级，本集团于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月的衍生金融工具资产的信用评级为：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生金融工具资产			​
未评级		2,105	​	6,121
​		2,105	​	6,121

​

有关衍生金融工具的进一步资料，请参阅附注4(A)。

调剂运动

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
外汇掉期/无本金交割远期			​	​
期初余额		(1,393)	​	(3,771)
公允价值损失(未平仓合约的未实现外汇)		(92,151)	​	(1,599)
外汇收益	​	25,831	​	780
结算时现金流		(420)	​	3,197
​		(68,133)	​	(1,393)

​

​

F-58

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

19.贸易和其他应收款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
当前	​	​	​	​
应收贸易账款		233,528	​	236,390
减去：减值准备		(21,205)	​	(25,365)
应收贸易账款净额*		212,323	​	211,025
其他应收账款**		317,452	​	387,019
预付地租		1,016	​	1,030
其他预付费用		29,979	​	26,820
预付款		33,364	​	22,076
应收预扣税款		1,362	​	1,201
增值税应收账款		12,339	​	14,296
​		607,835	​	663,467
非当前		​	​
应计收益和租赁激励		71,891	​	35,321
其他应收税金	​	7,116	​	5,945
房产、厂房和设备的预付款		61,874	​	83,118
应收或有代价*	​	6,411	​	5,963
​		147,292	​	130,347

​

*公允价值等于其账面价值。

**其他应收账款包括短期定期存款，由于超过了三个月的到期期，因此不被归类为现金和现金等价物。

*收购i-Systems Soluéóes de Infrastructure S.A.的应收账款。自收购以来，由于外汇变动，余额增加。

包括在应收贸易账款中的是美元84.9百万美元(2022年：美元86.2百万，2021年：美元103.4百万美元)与应计收入有关，其中#美元19.5百万美元(2022年：美元17.7百万，2021年：美元22.21百万美元)涉及合同资产，其余为应计租赁租金收入。

物业、厂房和设备的预付款涉及塔楼和塔楼设备以及纤维资产的未来供应。所有非当期应收账款应在二十年从本报告所述期间结束时起。所有现期应收账款和其他应收款均应在报告所述期间结束后12个月内到期。本集团不为其贸易应收账款担保任何抵押品。关于贸易和其他应收款的进一步信息，请参阅附注4(C)。

预付土地租金于与根据国际财务报告准则第16号入账的租约有关的情况下按使用权资产资本化。根据本集团会计政策获豁免根据国际财务报告准则第16号入账的租约的预付地租作为短期预付款项入账。

20.现金和现金等价物

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
​	​	​	​	​
银行现金	​	293,823	​	514,078
现金和现金等价物	​	293,823	​	514,078

​

F-59

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

基于公开报告的惠誉评级，本集团主要银行合作伙伴于2023年12月31日、2023年和2022年的信用评级如下所示。本集团定期监测其与银行合作伙伴的信用风险，在2023年至2022年期间并未因银行倒闭而蒙受任何损失。

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
现金和现金等价物			​
AAA(F1+)		16,030	​	20,916
AA型		2	​	—
A+		15,686	​	22,790
A(F1)		67,505	​	244,483
A-		216	​	—
BBB+		15,889	​	506
BBB-		88	​	115
B+		7,611	​	—
B		169,517	​	217,335
B-		—	​	7,242
未评级		1,279	​	691
​	​	293,823	​	514,078

​

​

21.贸易和其他应付款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
当前			​
贸易应付款		330,622	​	442,959
递延收入		41,462	​	86,363
应缴预提税金		3,555	​	5,820
工资单及其他相关法定责任		46,282	​	45,331
增值税应付款		37,829	​	51,103
其他应付款	​	72,877	​	37,573
​	​	532,627	​	669,149
​	​	​	​	​
非当前			​
其他应付款		4,629	​	1,459
​	​	4,629	​	1,459

​

包括在递延收入中的是$7.9百万美元(2022年：美元22.9百万，2021年：美元2.8百万美元)，涉及合同责任。

与2022年12月31日相关的合同负债在截至2023年12月31日的年度收入中完全确认。

F-60

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

22.借款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000		$'000
非当前			​
高级附注		1,930,457	​	1,920,783
银行借款		1,126,239	​	985,505
​		3,056,696	​	2,906,288
​	​	​	​	​
当前			​
高级附注		26,912	​	27,060
银行借款	​	107,110	​	213,576
银行透支	​	675	​	—
信用证		319,454	​	197,478
​		454,151	​	438,114
​	​	​	​	​
借款总额		3,510,847	​	3,344,402

​

现金和非现金变动的对账

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
期初余额-1月1日		3,344,402		2,609,090	​	2,203,209
通过业务合并增加		—		—	​	6,457
利息支出(附注11)		362,381		256,208	​	174,876
支付的利息		(299,029)		(234,567)	​	(168,285)
收到的银行贷款和债券收益(扣除交易成本)		985,992		1,263,272	​	1,076,063
偿还的银行贷款和债券		(689,940)		(506,504)	​	(653,504)
银行透支	​	612	​	—	​	3,208
其他交易成本		(19,441)		(19,911)	​	(38,597)
外汇和其他流动		(174,130)		(23,186)	​	5,663
期末余额-12月31日		3,510,847		3,344,402	​	2,609,090

​

F-61

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

22.1对借款的分析

债务由以下部分组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

货币

到期日：

利率

$’000

$’000

高级附注

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS控股有限公司

​

美元

​

​

​

2026

​

​

​

5.63

%

​

498,920

​

497,861

IHS控股有限公司

​

美元

​

​

​

2028

​

​

​

6.25

%

​

498,635

​

497,979

IHS荷兰Holdco B.V.

美元

​

​

2027

​

​

8.00

%

​

959,814

​

952,003

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

银行借款

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS持有定期贷款

​

美元

​

​

​

2025

​

​

​

3.75

%+CAS+3M软件

​

370,935

​

368,630

IHS(尼日利亚)有限公司

​

尼日利亚人奈拉

​

​

​

2023

​

​

​

12.50

- 18.00%

​

—

​

57,448

INT Towers Ltd

​

尼日利亚人奈拉

​

​

​

2024

​

​

​

2.50

%+3M Nibor

​

—

​

191,188

INT Towers Ltd

​

尼日利亚人奈拉

​

​

​

2028

​

​

​

20.00

%

​

186,302

​

—

IHS科特迪瓦有限公司

​

CFA法郎

​

​

​

2024

​

​

​

5.00

%

​

6,570

​

18,854

IHS科特迪瓦有限公司

​

欧元

​

​

​

2024

​

​

​

3.00

%+3M EURIBOR

​

4,841

​

14,217

IHS赞比亚有限公司

​

美元

​

​

​

2027

​

​

​

5.00

%+CAS+3M软件

​

81,297

​

94,596

IHS巴西基础设施协会

​

巴西雷亚尔

​

​

​

2031

​

​

​

3.10

%+CDI

​

252,341

​

—

IHS巴西基础设施协会

​

巴西雷亚尔

​

​

​

2029

​

​

​

3.65

%+CDI

​

—

​

68,591

IHS巴西基础设施协会

​

巴西雷亚尔

​

​

​

2028

​

​

​

3.05

%+CDI

​

—

​

82,928

基础设施系统解决方案公司

​

巴西雷亚尔

​

​

​

2030

​

​

​

2.45

- 2.50%+CDI

​

84,305

​

38,542

IHS科威特有限公司

​

科威特第纳尔

​

​

​

2029

​

​

​

2.00

%+3M Kibor

​

61,354

​

66,251

IHS Towers南非控股有限公司

​

南非兰特

​

​

​

2029

​

​

​

2.75

%+3M JIBAR

​

185,404

​

197,836

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

银行透支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS Towers南非控股有限公司

​

南非兰特

​

​

​

2024

​

​

​

11.50

%

​

675

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信用证

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS(尼日利亚)有限公司

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

12.00

- 15.55%

​

98,918

​

66,047

INT Towers Ltd

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

12.00

- 15.75%

​

219,418

​

128,063

ITNG有限公司

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

15.49

%

​

23

​

987

环球独立连接有限公司

美元

​

​

2024

​

​

13.25

- 15.49%

​

1,095

​

1,330

环球独立连接有限公司

​

中国元

​

​

​

2023

​

​

​

12.05

%

​

—

​

1,051

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,510,847

​

3,344,402

​

i.银行借款--报告所述期间的新贷款、贷款修订和提款

本集团于年底遵守与上市债券有关的限制性债务契诺及与对外借款有关的契诺。下面所述的非美元计价贷款的大约美元等值是从债务的货币按2023年12月31日的相关汇率换算而来的。

​

F-62

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

IHS Holding(2020)循环信贷安排

IHS Holding Limited是A$300.0该协议最初于2020年3月订立(经不时修订及/或重述，包括根据于2021年6月及2023年11月订立的修订及重述协议)(“IHS Holding RCF”)，并由(其中包括)作为借款人的IHS Holdco B.V.、IHS荷兰的NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、作为担保人的INT Towers Limited及IHS Nigia作为担保人、Citibank Europe PLC、作为贷款代理的IHS英国分行，以及其中列为原始贷款人的若干金融机构订立。他说：

2023年7月，可用承付款增加到#美元300.0根据IHS Holding RCF中包含的设施增加条款，100万美元。2023年11月，对IHS Holding RCF进行了进一步修订和重述，除其他外，将终止日期延长至2026年10月30日。

截至2023年12月31日，有不是在IHS Holding RCF项下提取和未偿还的金额。

IHS Holding(2022)子弹式定期贷款安排

IHS Holding Limited签订了一项$600.0于2022年10月订立一项百万定期贷款协议(经不时修订及/或重述，即“IHS Holding 2022定期贷款”)，当中包括作为借款人的IHS Holding Limited、作为融通代理的花旗银行欧洲有限公司英国分行及其中列为原始贷款人的若干金融机构。这笔贷款由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia担保。他说：

2023年10月，IHS持有2022年定期贷款的可用承担额自愿减少了#美元。100.0可用承付款余额的可用期从2023年10月延长至2024年4月。

截至2023年12月31日，美元370.0IHS持有的2022年定期贷款中有100万被动用。提取的大部分收益已用于预付IHS Holding Bridge贷款和尼日利亚2019年贷款的美元部分。年末的未支取部分为#美元130.0100万美元可用于一般企业用途。

尼日利亚(2023年)定期贷款

IHS荷兰Holdco B.V.、IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited签订了至多NGN165.010亿欧元(约合181.02023年1月签订的定期贷款协议(经不时修订和/或重述的“尼日利亚2023年定期贷款”)，其中包括：IHS荷兰Holdco B.V.作为持有方和担保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款方；IHS Holding Limited、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷兰NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.作为担保人；Ecobank Nigia Limited作为代理，以及其中列出的若干金融机构作为原始贷款人。

年利率等于20在第一年，在剩余的任期内实行浮动利率。这一浮动利率的定义是尼日利亚的MPR加上2.5%，且上限为24百分比和下限18%。IHS荷兰Holdco B.V.还支付某些其他费用和成本，包括代理费。

尼日利亚2023年定期贷款的原始本金金额为NGN124.510亿欧元(约合136.6根据贷款借入的资金，除其他外，用于对INT Towers、IHS Nigia的某些债务进行再融资，以及一般公司和营运资本用途。

截至2023年1月3日，尼日利亚2023年定期贷款的可用承诺总额为NGN124.510亿欧元(约合136.6百万)，在2023年2月增加，由NGN29.010亿欧元(约合31.8百万)，并在2023年5月进一步增加，由NGN11.510亿欧元(约合12.6百万美元)根据贷款协议中包含的增加贷款条款，最高可达其NGN总额165.010亿欧元(约合181.0百万)容量。

F-63

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

2023年1月，NGN124.510亿欧元(约合136.6100万美元)是根据尼日利亚2023年定期贷款提取的。NGN在2023年3月、2023年4月和2023年6月进一步缩编14.010亿欧元(约合15.4百万)、NGN15.010亿欧元(约合16.5百万)和NGN11.510亿欧元(约合12.6百万)。

截至2023年12月31日，NGN165.010亿欧元(约合181.0百万美元)已在这一安排下支取。

尼日利亚(2023年)循环信贷安排

IHS荷兰Holdco B.V.、IHS尼日利亚、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited签订了至多NGN55.010亿欧元(约合60.32023年1月签订的循环信贷安排协议(经不时修订和/或重述的“尼日利亚2023 RCF”)，以及(其中包括：IHS荷兰Holdco B.V.作为持有方和担保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作为借款人和担保人；IHS Holding Limited、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.各自作为担保人；Ecobank Nigia Limited作为代理和其中列出的若干金融机构作为原始贷款人。他说：

年利率等于20在第一年，在剩余的任期内实行浮动利率。这一浮动利率的定义是尼日利亚的MPR加上2.5%，且上限为24百分比和下限18%。IHS荷兰Holdco B.V.还支付某些其他费用和成本，包括代理费。

截至2023年1月3日，尼日利亚2023年区域合作框架下的可用承诺总额为NGN44.010亿欧元(约合48.3百万)，在2023年2月进一步增加，由NGN11.010亿欧元(约合12.1百万)到下一代网络55.010亿欧元(约合60.3百万美元)，根据贷款协议中包含的增加贷款条款。

截至2023年12月31日，有不是尼日利亚(2023年)循环信贷机制下的提款和未付款项。

偿还IHS(尼日利亚)当地设施

2023年1月11日，以下IHS(尼日利亚)有限公司当地设施得到全额偿还：

(i)

IHSN NG1设施(NGN16.1亿(约$17.7于2022年3月订立，并由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自担保)。

(Ii)

IHSN NG2设施(NGN10.0亿(约$11.0于2022年5月订立，并由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自担保)。

​

偿还尼日利亚(2019)定期贷款

IHS荷兰Holdco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited签订了一项定期贷款协议，最初日期为2019年9月3日(并不时修订和/或重述，包括根据日期为2021年9月29日的修订和重述协议)(“尼日利亚2019贷款”)。2023年1月，NGN尼日利亚2019年基金奈拉部分的全部剩余本金88.310亿欧元(约合96.9百万美元)(加上应计利息)已预付。

I-系统设施缩编

I-Systems Solu？óes de Infrastructure S.A.(前身为Fiberco Solu？óes de Infrastructure S.A.)(“i-Systems”)签订了BRL200.0百万(约合美元)41.2百万美元)信贷协议，最初日期为2022年10月3日(经不时修订和/或重述，称为“i-Systems贷款”)。2022年10月13日，Itau Unibanco S.A.提供了一笔总额为BRL的额外承诺200.0百万(约合美元)41.2百万)，条款相同，可在二一批一批。

2023年2月3日，i-Systems提取了BRL的一部分80.0百万(约合美元)16.5百万美元)，根据信息系统机制。本期适用的利率为CDI加码2.45%(假设252-天计算基准)。2023年3月31日，i-Systems提取了BRL的一部分120.0百万(约合美元)24.7百万美元)，根据信息系统机制。本期适用的利率为CDI加码2.50%(假设252-天计算基准)。AS

F-64

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

于2023年12月31日，BRL400百万(约合美元)82.4百万美元)已在这一安排下支取。
偿还IHS巴西基础设施公司的设施

IHS Brasil Participacos Ltd.加入(后来分配给IHS Brasil-CESSão de Infrastructure Structure S.A.)以下设施：(A)BRL300.0百万(约合美元)61.8100万)最初于2021年5月签订的信贷协议(经不时修订和/或重述，即“IHS巴西贷款机制1”)，以及(B)BRL100.0百万(约合美元)20.6最初于2021年6月签订的信贷协议(经不时修订和/或重述，称为“IHS巴西融资机制2”，并与IHS巴西融资机制1一起，称为“IHS巴西融资机制”)。

IHS巴西基础设施公司也签订了BRL495.0百万(约合美元)102.0百万)最初于2022年4月签订的信贷协议(经不时修订及/或重述，称为“GTS贷款”)。

2023年9月，我们预付了巴西IHS贷款和BRL的GTS贷款的全部剩余本金713.6百万(约合美元)147.1(加上应计利息)，使用发行IHS Brasil债券后收到的收益。

​

IHS巴西基础设施公司债券

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.为BRL发行债券1,200.0百万(约合美元)247.32023年9月(经不时修订和/或重申的“IHS巴西债券”)。IHS巴西债券从2026年2月开始每半年摊销一次，直到2031年8月到期。

​

IHS Brasil债券包含惯例信息和财务契约，包括但不限于维持特定净债务与EBITDA的比率和利息覆盖比率。它们还包含惯常的负面契约和限制，包括但不限于向股东支付股息和其他款项、公司间贷款和资本削减。

​

IHS Brasil Debentures的担保是对IHS荷兰BR B.V.在IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.拥有的所有股份的质押，以及对公司应收账款存放的银行账户的质押。

​

IHS Brasil债券的利率为CDI加码3.10%(假设252-天计算基础)，并将于2031年8月终止。

​

发行所得款项用于为IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.(包括IHS Brasil设施和GTS设施)的某些债务提供再融资，以及用于一般企业和营运资本用途。

​

IHS科威特基金缩编

​

IHS科威特有限公司签订了一份最初于2020年4月19日(经不时修订和/或重述)的贷款协议，总承诺为科威特第纳尔26.0百万(约合美元)84.6百万美元)(“科威特基金”)。

​

科威特基金将于2029年4月终止，截至2023年12月31日，科威特第纳尔21.8百万(约合美元)70.9百万)，这一设施已被拆除。

​

IHS南非设施

​

IHS Towers南非专有有限公司(IHS SA)最初于2022年5月签订了一项贷款协议(经不时修订和/或重述)，总承诺为ZAR3,470.0百万(约合美元)189.0(“IHS SA设施”)。2023年5月，IHS SA下调了ZAR70.0百万(约合美元)3.8百万美元)。截至2023年12月31日，ZAR3,470百万(约合美元)189.0百万美元)已在这一安排下支取。

​

F-65

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

IHS南非透支

​

IHS SA进入ZAR350.0百万(约合美元)19.12023年10月透支贷款协议(“IHS SA透支”)。IHS SA透支受南非法律管辖，根据该安排借入的资金将用于一般企业用途。IHS SA透支将于2024年10月终止。

截至2023年12月31日，ZAR11.3百万(约合美元)0.6百万美元)已根据这一安排支取。

​

Civ(2023)定期贷款

​

IHS科特迪瓦公司最初于2023年12月与其中列为原始贷款人的某些金融机构签订了融资协议(经不时修订和/或重述)，分成一批，总承诺额为欧元88.0百万(约合美元)97.1100万欧元)(“CIV 2023年欧元部分”)，以及XOF总承诺额的另一部分11.210亿欧元(约合18.8(“CIV 2023年XOF部分”，与CIV 2023年欧元部分一起，“CIV 2023年定期贷款”)。CIV 2023定期贷款受法国法律管辖。除其他外，该贷款下的资金将用于对IHS科特迪瓦公司(包括IHS科特迪瓦公司贷款)的某些债务进行再融资，用于一般公司和营运资本用途，以及为公司间贷款的结算提供资金。

​

CIV定期贷款将于2028年12月终止。截至2023年12月31日，有不是在这项贷款下提取的金额。

​

二、信用证

截至2023年12月31日，IHS(尼日利亚)有限公司已使用了$98.9100万美元，根据商定的信用证提供资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率范围为12.00%至15.55%。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

截至2023年12月31日，INT Towers Limited已使用美元219.4100万美元，根据商定的信用证提供资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率范围为12.00%至15.75%。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

截至2023年12月31日，IHS Towers NG Limited已使用美元0.02100万美元，根据商定的信用证提供资金。这些票据将于2024年3月31日到期，利息为15.49%。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

截至2023年12月31日，全球独立连接有限公司已利用$1.1100万美元，根据商定的信用证提供资金。这些债券将于2024年3月31日到期，利率范围为13.25%至15.49%。这些信用证被用来为供应商的资本和业务支出提供资金。

​

23.租赁负债

​

​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​
当前	​	91,156	​	87,240	​
非当前	​	510,838	​	518,318	​
租赁总负债	​	601,994	​	605,558	​

​

租赁负债是指根据长期土地租约就我们的塔楼所在的租赁土地以及仓库和写字楼等其他租赁资产应支付的未来付款的净现值。在此期间，支付的款项价值为$131.3百万美元(2022年：美元112.8百万，2021年：美元96.2百万美元)是就确认的租赁负债作出的。这些租赁负债使用递增借款利率解除，递增借款利率代表承租人实体的信用风险和租赁协议的期限。

F-66

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

现金和非现金变动的对账

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日		605,558		376,101	​	314,747
通过业务合并增加的业务(附注31)		—		216,218	​	44,557
通过新租赁或重新测量而增加的		159,624		118,609	​	131,438
租赁负债的利息和融资费用(附注11)		61,617		52,234	​	32,826
支付租赁负债本金		(72,854)		(76,629)	​	(63,324)
为租赁负债支付的利息		(58,443)		(36,178)	​	(32,923)
重新测量或终止**		(67,547)		(37,718)	​	(30,978)
汇率变动的影响		(25,961)		(7,079)	​	(20,242)
期末余额-12月31日		601,994		605,558	​	376,101

​

在损益表中确认的数额

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
租赁负债利息(附注11)		61,617	​	52,234		32,826
与短期租赁和低价值资产有关的费用(附注7)		10,879	​	16,924		11,165
使用权资产折旧(附注14)		95,895	​	88,615		60,685
截至该年度的合计		168,391	​	157,773		104,676

​

截至12月31日，租赁负债的合同到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

携带

​

合同

​

在

​

2 - 3

​

4 – 5

​

5岁以上

​

​

价值

​

*现金流

​

年1月

​

五年

​

五年

​

年份

​

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

2023

​

​

​

​

​

​

租赁负债

​

601,994

​

1,181,459

​

101,709

​

193,434

​

180,895

​

705,421

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

​

​

​

​

​

租赁负债*

​

605,558

​

1,108,532

​

92,417

​

179,930

​

168,231

​

667,954

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

**该值代表因租赁条款变化而终止的租约处置和重新计量租赁负债的影响.

租赁债务合同现金流按国际财务报告准则第16号对租赁会计评估的相同续订预期假设进行披露。截至2023年12月31日的平均剩余租赁期限为12.5好几年了。

​

F-67

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

24.有关其他法律责任及收费的准备金

退役和现场修复规定

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日		85,016	​	71,941		53,266
通过业务合并增加的业务(参见附注31)		—	​	34,419		8,347
净拨备增加和重新计量		(505)	​	(24,898)		7,212
塔和塔设备退役的付款		(343)	​	(343)		(231)
通过损益转回退役	​	—	​	—	​	(2,671)
取消折扣		9,156	​	7,084		4,644
汇率变动的影响		(6,916)	​	(3,187)		1,374
12月31日		86,408	​	85,016		71,941
​	​	​	​	​	​	​
对总退役和场地恢复规定的分析：			​
非当前		86,131	​	84,533		71,598
当前		277	​	483		343
​	​	86,408	​	85,016		71,941

​

这项规定涉及该集团可能产生的从塔址拆除和移走资产的义务。初步确认的金额是将租赁场地退役并恢复其原始状态所需的估计金额的现值，按适用于本集团内每个单独业务的费率贴现。根据每个用地所附的各自租赁条款，已对每个用地的拨备金额进行了折现。

这些规定是根据管理层在特定情况下的退役经验制定的。根据当前的经济环境、当前的建设要求、技术、价格水平和预期的补救计划作出了假设。管理层认为，这些假设是估计未来负债的合理基础。当局会定期检讨这些估计数字，以顾及假设的任何重大改变。这些重新计量导致对财产、厂房和设备内相关资产的价值进行调整。然而，实际的退役或修复成本最终将取决于所需退役工程的未来市场价格，该价格将反映相关时间的市场状况。此外，退役的时间可能取决于租赁期何时终止而不续签。这将取决于本地和国际电信业的技术变化，而这些变化本身就是不明朗的。

适用的贴现率与资产建造/收购期间各经营实体的加权平均借款利率保持一致。以下是各经营实体适用的贴现率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS

​

科特迪瓦IHS

​

IHS

​

IHS

​

IHS

​

​

​

​

​

​

尼日利亚人

​

喀麦隆

​

科特迪瓦

​

赞比亚

​

南非

​

卢旺达

​

巴西人

​

科威特IHS

折扣

​

三个实体

​

美国航空公司(S.A.)

​

美国航空公司(S.A.)

​

有限

​

专有有限公司

​

有限

​

实体

​

有限

费率

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

11.1

​

7.4

​

5.9

​

14.0

​

12.2

​

13.5

​

15.1

​

6.3

2022

11.1

5.5

8.0

9.1

11.1

16.0

16.4

3.4

​

F-68

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

根据所进行的模拟，对累积损失的影响1% (2022: 1%)贴现率变动情况如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	增加/减少(减少)
​	​	关于你的累计损失
​		2023		2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
的效果1贴现率增加%		(2,562)		(2,066)	​	(1,571)
的效果1贴现率下降%		1,189		1,606	​	1,093

​

​

25.实有资本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A类股IPO前/IPO后普通股

​

B类股首次公开募股前

​

​

​

​

​

​

陈述

​

​

​

​

​

陈述

​

​

​

​

​

​

资本净值

​

​

​

​

​

资本净值

​

​

数量：

​

陈述

​

问题的关键所在

​

数量：

​

陈述

​

问题的关键所在

​

​

股票

​

资本

​

费用

​

股票

​

资本

​

费用

​

000’s

$'000

$'000

000’s

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

​

130,492,567

4,233,335

4,231,856

​

16,558,927

299,405

299,014

将A类和B类股重新分类为普通股

​

16,558,927

​

299,405

​

299,014

​

(16,558,927)

​

(299,405)

​

(299,014)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

反向股权分置的影响

​

(146,757,391)

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

首次公开发行的股票

​

18,000

​

378,000

​

378,000

​

—

​

—

​

—

股票发行成本

​

—

​

—

​

(28,154)

​

—

​

—

​

—

因行使期权而发行的股份

​

15,717

​

342,768

​

342,768

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

327,820

5,253,508

5,223,484

​

—

—

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因行使期权而发行的股份

​

4,100

​

88,469

​

88,469

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

331,920

5,341,977

5,311,953

​

—

—

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因行使期权而发行的股份

​

2,478

​

92,896

​

92,896

​

—

​

—

​

—

通过回购计划回购和注销股份

​

(1,879)

​

(10,037)

​

(10,037)

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

于二零二三年十二月三十一日

332,519

5,424,836

5,394,812

*

—

—

—

​

*截至2023年12月31日，法定资本由股本#美元组成99,755,745和股票溢价为$5,295,055,920.

​

于2021年10月14日，本公司公布其首次公开发售(“IPO”)定价为18,000,000普通股，公开发行价为$21每股在纽约证券交易所(NYSE)上市。本公司所有已发行的A类及B类股份均于500普通股及根据本公司现有长期激励计划授出的已发行期权已转换为普通股(不包括7,940,413根据长期激励计划，于2021年9月30日行使未行使购股权时可发行的普通股)。

​

2023年8月，公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划，金额最高可达$50.02023年8月15日至2025年8月15日，受市场条件、合同限制、监管要求和其他因素的限制，公司普通股数量为100万股，有效期至2025年8月15日。在2023年第三季度，公司回购了948,101股票，平均价格为$5.04每股，价格为$4.8根据其股票回购计划，将有100万美元。在2023年第四季度，公司又回购了930,556股票，平均价格为$5.61每股，价格为$5.2百万美元。所有回购的股票都被取消了。

F-69

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股份条款：

●

普通股只有一类。

●

普通股的面值为$0.30每个人。

●

本公司普通股持有人有权获得本公司董事会可能宣布的股息，但须符合公司法和本公司章程的规定。已发行和已发行普通股的股息和其他分派可从本公司合法可用于此目的的资金中支付，但须受任何已发行优先股的任何优先股的限制。股息和其他分配将按比例分配给我们普通股的持有者。

●

在任何股东大会上投票都是以投票的方式进行的。在投票表决中，每一位亲自出席或由受委代表出席的股东都有一在普通股有权表决的所有事项上，为每股普通股投票，但只要移动电话网络(荷兰)有限公司或其附属公司或MTN集团持有的普通股数目超过百分之二十(20%)在已发行的普通股总数中，MTN集团持有的每股普通股将有权获得通过除以计算的每股普通股的投票权20%按MTN集团所持股份数目计算的已发行普通股总数。

●

本公司任何股东均可透过通常或普通形式的转让文件或吾等董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股，但须受吾等章程细则的适用限制所规限，例如在紧接股东大会前一段时间内暂停转让，或决定建议转让不符合资格，以及吾等股东协议及吾等登记权协议的限制。

●

在清盘或其他情况下(转换、赎回或购买普通股除外)的资本回报时，可供普通股持有人分配的资产应按比例在普通股持有人之间分配。

本公司的法定股本为1,700,000,000面值为$的股票0.30每个人。截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有已发行的普通股均已缴足股款且不可评估。

​

F-70

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

26.其他储备

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

穿过

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

压缩-

​

​

​

​

​

​

​

外国

​

​

​

​

亲切的

​

重建-

​

以股份为基础

​

亏损持续时间

​

兑换

​

​

​

​

收入

​

正在进行

​

付款

​

交易记录

​

翻译

​

​

​

​

保留

​

保留

​

保留

​

业主之间的关系

​

保留

​

总计

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

(6)

4,019

511,547

(840,359)

(160,706)

(485,505)

其他综合收益

3

—

—

—

(22,560)

(22,557)

股份支付费用的确认

—

—

13,003

—

—

13,003

SBP储备转股本

​

—

​

—

​

(342,768)

​

—

​

—

​

(342,768)

与股份支付有关的其他重新分类

​

—

​

—

​

(5,084)

​

—

​

—

​

(5,084)

2021年12月31日

(3)

4,019

176,698

(840,359)

(183,266)

(842,911)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

(3)

4,019

176,698

(840,359)

(183,266)

(842,911)

其他综合收益*

—

​

—

​

—

​

—

​

59,521

59,521

股份支付费用的确认

—

​

—

​

13,423

​

—

​

—

13,423

SBP储备转股本

​

—

​

—

​

(88,469)

​

—

​

—

​

(88,469)

与股份支付有关的其他重新分类

​

—

​

—

​

(2,835)

​

—

​

—

​

(2,835)

2022年12月31日

(3)

4,019

98,817

(840,359)

(123,745)

(861,271)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

(3)

4,019

98,817

(840,359)

(123,745)

(861,271)

其他综合收益

12

​

—

​

—

​

—

​

950,843

950,855

股份支付费用的确认

—

​

—

​

13,168

​

—

​

—

13,168

SBP储备转股本

​

—

​

—

​

(92,896)

​

—

​

—

​

(92,896)

与股份支付有关的其他重新分类

​

—

​

—

​

(1,426)

​

—

​

—

​

(1,426)

于二零二三年十二月三十一日

9

4,019

17,663

(840,359)

827,098

8,430

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新。

通过其他全面收益准备金实现的公允价值

这一准备金持有公允价值通过其他全面收益金融资产的公允价值变动的累计损益。这是一个不可分配的储备。

重组准备金

这一准备金是集团重组产生的在共同控制下的企业合并中获得的对价超过净资产的部分。这是一个不可分配的储备。

股份支付准备金

这项准备金是指就向本集团雇员发行的未交收期权收取的累计金额。这是一个不可分配的储备。

业主之间的交易损失

这一准备金是母公司股东和非控股股东之间的交易产生的累计亏损。

F-71

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

外汇换算储备

这一准备金是将外国业务从该业务的功能货币转换为本集团的报告货币所产生的累计汇兑损益。这是一种不可分配的储备。

27.非控制性权益

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日的余额		227,200	​	223,188	​	14,216
企业合并产生的非控股权益(见附注31)*		1,922	​	831	​	215,014
当期亏损		(11,569)	​	(9,959)	​	(289)
其他综合损益		19,953	​	13,140	​	(5,753)
12月31日的余额		237,506	​	227,200		223,188

​

*包括因业务合并交易而产生的后续资产收购所产生的非控股权益。

​

于2021年11月，本集团与Tim S.A.完成一项交易，收购I-Systems Soluçóes de InfreStructura S.A.(“i-Systems”)的控股权，该公司注册成立，其主要营业地点位于巴西。集团拥有一家51I-Systems的%(相同比例投票权)股份，TIM剩余股份49%.

以下为i-Systems附属公司的财务资料摘要，该附属公司是唯一拥有对本集团重要的非控股权益的附属公司。披露的金额是在公司间抵销之前披露的。

​

​	​	​	​
汇总资产负债表和现金流量	基础设施系统解决方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
流动资产	83,274	​	102,445
流动负债	(53,797)	​	(38,834)
流动净资产	29,477	​	63,611
​	​	​	​
非流动资产	527,592	​	462,122
非流动负债	(114,681)	​	(92,453)
非流动净资产	412,911	​	369,669
​	​	​	​
净资产	442,388	​	433,280
​	​	​	​
期末累积的非控股权益	216,770	​	212,307
​	​	​	​
本报告所述期间全面收益表汇总	基础设施系统解决方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
收入	73,556	​	56,602
当期亏损	(22,712)	​	(15,377)
其他综合收益	31,819	​	29,449
综合收益总额	9,107	​	14,072
​	​	​	​
期内分配给非控股权益的亏损	(11,129)	​	(7,535)
​	​	​	​
​	基础设施系统解决方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
经营活动产生的现金流	59,827	​	55,714
用于投资活动的现金流	(100,771)	​	(91,680)
融资活动产生的现金流	24,483	​	36,574
现金和现金等价物净额(减少)/增加	(16,461)	​	608

​

​

F-72

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

28.基于股份的支付义务

传统员工股份支付方案

2019年7月10日，IHS针对员工的股票支付计划的条款进行了修订，取消了股票期权的行使价格，并按比例减少了期权持有人将获得的股票期权数量(考虑到它们的相对价值)。经修订的条款如下：

●

不是行权价格。

●

在发生流动性事件(出售或首次公开募股)时，期权将被转换，并被固定的股票池取代。

●

在出售期权的情况下，期权持有人将获得其全部股票期权。

●

在IPO的情况下：

●

期权持有者将获得三分之二(66.7%)作为股票的选择权。

●

期权持有者还将有权获得最多33.3%在达到以下业绩条件的情况下，其股份的比例：

-

50%如果集团实现以下目标，每年发布一次5%与前一年相比，调整后的EBITDA增长和调整后的运营资金(AFFO)增长12个月期间，AFFO被定义为该期间的利润/(亏损)，未计所得税支出/(收益)、财务成本和收入、折旧和摊销、财产、厂房和设备减值，无形资产，不包括商誉和土地退役的预付地租资产净(利润)/销售损失、基于股份的付款(信贷)/费用、保险索赔、特殊项目收入、特殊项目费用和其他营业外收入和费用、预付场地租金摊销，根据支付的利息、收到的利息收入、预扣税款、支付的所得税、已支付的租赁付款、预付场地租金摊销、维护资本支出和公司资本支出进行调整。

-

50%每年按比例发布调整后的EBITDA增长和AFFO增长5和10%与前一次相比12个月句号。

不是股票期权在上一年到期。

2021年10月14日，该公司宣布其在纽约证券交易所(NYSE)首次公开募股(IPO)的定价。根据上述条款，期权持有人将获得三分之二(66.7%)的认购权。50占其余三分之一的百分比(33.3%)于截至2022年12月底止年度获授予，原因是上述表现条件已获满足。另一个50在截至2023年12月的年度内，由于满足了上述业绩条件，其余三分之一的获奖者中有1%获得奖励。

F-73

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

总括员工股份支付计划

在2022年2月4日至2022年2月7日期间，共有1,147,500选项，其中100,211由于员工离职，期权被没收，作为新的Omnibus员工股份支付计划的一部分。该计划将被视为股权解决，包括：

◾

限制性股票单位(“RSU”)，不包括业绩条件和归属三10月15日、2022年、2023年和2024年各占一半。

◾

绩效股票单位(“PSU”)，具有经常性杠杆自由现金流目标和累计总股东回报目标。经常性杠杆自由现金流目标是一种非基于市场的业绩状况，每年在三年制句号。累计股东总回报目标是以市场为基础的，是基于蒙特卡罗模型对三年制绩效期间，这是一种通常用于IFRS 2估值的方法。PSU包括一个归属期限，该期限是3年截至2024年10月15日。

2022年6月9日，共有1,700,446选项，其中68,941由于员工离职，期权已被没收，作为现有Omnibus员工股份支付计划的一部分发放。该计划将被视为股权解决，包括：

◾

限制性股票单位(“RSU”)，不包括业绩条件和归属三2023年3月31日、2024年和2025年各占一半。

◾

绩效股票单位(“PSU”)，具有经常性杠杆自由现金流目标和累计总股东回报目标。经常性杠杆自由现金流目标是一种非基于市场的业绩状况，每年在三年制句号。累计股东总回报目标是以市场为基础的，是基于蒙特卡罗模型对三年制绩效期间，这是一种通常用于IFRS 2估值的方法。PSU包括一个归属期限，该期限是3年截至2025年3月31日。

2022年10月14日，共有94,876期权是作为现有Omnibus员工股份支付计划的一部分发布的。*该计划将被视为股权解决，包括：

◾

限制性股票单位(“RSU”)，不包括业绩条件和归属三2023年6月1日、2024年和2025年各占一半。

2023年5月25日，共有2,132,134选项，其中44,126由于员工离职，期权已被没收，作为现有Omnibus员工股份支付计划的一部分发放。该计划将被视为股权解决，包括：

◾

限制性股票单位(“RSU”)，不包括业绩条件和归属三4月6日、2024年、2025年和2026年各占一半。

◾

绩效股票单位(“PSU”)，具有经常性杠杆自由现金流目标和累计总股东回报目标。经常性杠杆自由现金流目标是一种非基于市场的业绩状况，每年在三年制句号。累计股东总回报目标是以市场为基础的，是基于蒙特卡罗模型对三年制绩效期间，这是一种通常用于IFRS 2估值的方法。PSU包括一个归属期限，该期限是3年截至2026年4月6日。

对上一年度的损益合计费用分析如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​
自修订之日起按权益结算分类的费用		13,370	​	13,265	​	11,780
​	​	13,370	​	13,265	​	11,780

F-74

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

(i)	未偿还股票期权数量的变动

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023
​	​	激励	​	激励	​	激励	​	激励	​	总而言之
​	​	计划1	​	计划2	​	第2B计划	​	计划3	​	平面图
​		000’s		000’s		000’s		000’s		000’s
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
授权		634	​	2,560	​	768	​	10	​	4,750
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已发布		​		​	​	​	​	​	​	​
1月1日		634	​	2,560	​	768	​	10	​	2,618
已发布		—	​	—	​	—	​	—	​	2,132
被没收		(317)	​	(1,280)	​	(384)	​	(5)	​	(127)
在该期间内行使	​	(317)	​	(1,280)	​	(384)	​	(5)	​	(493)
12月31日		—		—		—		—		4,130

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022
​	​	激励	​	激励	​	激励	​	激励	​	总而言之
​	​	计划1	​	计划2	​	第2B计划	​	计划3	​	平面图
​		000’s		000’s		000’s		000’s		000’s
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
授权		1,267	​	5,120	​	1,537	​	19	​	2,943
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已发布										​
1月1日		1,267	​	5,120	​	1,537	​	19	​	—
已发布		—	​	—	​	—	​	—	​	2,943
被没收		—	​	—	​	—	​	—	​	(86)
在该期间内行使	​	(633)	​	(2,560)	​	(769)	​	(9)	​	(239)
12月31日		634		2,560		768		10		2,618

​

(Ii)用以评估该计划的估值假设

股票期权计划使用布莱克·斯科尔斯模型进行估值，这种方法通常用于类似的IFRS/2估值。

估值假设-传统员工股份支付方案

自行权价格条款修改为美元以来，修改日期为2019年7月10日无而且预计不会在不久的将来支付股息，期权深藏在资金中，布莱克·斯科尔斯模型返回的是期权价值的股价。所用的股价假设为1美元。22.04。罚没率为10%和5分别假设LTIP1和LTIP2计划为%和0LTIP2B和LTIP3的百分比。不是由于IHS Holding Limited从未派发过股息，而且在不久的将来派发股息的可能性非常小，所以在进行估值时已将股息考虑在内。

2020年3月9日，120,228期权已发行。它们的价值为$。2.2百万美元，采用股价假设为$21.20。罚没率0%, 5%和10本集团各项长期激励计划的假设百分比。不是由于IHS Holding Limited从未派发过股息，而且在不久的将来派发股息的可能性非常小，所以在进行估值时已将股息考虑在内。

2020年7月14日，33,405期权已发行。它们的价值为$。0.7百万美元，采用股价假设为$22.14。罚没率0%, 5%和10本集团各项长期激励计划的假设百分比。不是由于IHS Holding Limited从未派发过股息，而且在不久的将来派发股息的可能性非常小，所以在进行估值时已将股息考虑在内。

F-75

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

2021年7月1日159,369期权已发行。它们的价值为$。3.7百万美元，采用股价假设为$23.19。罚没率0本集团各项长期激励计划的假设百分比。不是由于IHS Holding Limited从未派发过股息，而且在不久的将来派发股息的可能性非常小，所以在进行估值时已将股息考虑在内。

上述信息已根据2021年10月发生的反向股份拆分进行了调整。

估值假设-Omnibus员工股份支付计划

已发行的综合期权价值为$49.9以$为范围内的股价假设计算出的百万美元7.94 - $11.55根据授予日期的不同。按授出日股价厘定的非市场条件的回购单位及出售单位的公允价值为$。22.7百万美元和美元19.1根据蒙特卡罗模型确定的市场条件下的PSU的公允价值为#美元。8.2百万美元。截至2023年12月31日，罚没率为7%被假定，从而在期权剩余期限内产生预期费用#16.0百万美元。在以下范围内的波动性35.9%和50.91%是通过计算赠款执行期结束时观察到的历史波动来确定的。不是由于IHS Holding Limited从未支付过股息，因此在进行估值时考虑了股息不是计划在不久的将来支付股息。

(Iv)加权平均剩余合同期限

股票期权最初于2014年6月至2018年9月之间授予，合同期限为12年.

下表所示的加权平均剩余合同期限仅为每一种期权的年终日期至到期日之间的时间段。

于2019年7月10日条款修订后的12月31日，所有购股权均有零行权价格。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	​	​	2022	​	​
​		加权		数量：		加权		数量：
​	​	平均值	​	有效的期权	​	平均值	​	有效的期权
年份	​	剩余	​	在年终时	​	剩余	​	在年终时
格兰特	​	合同寿命**	​	​	​	合同寿命**	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2014		—	​	—	​	0.33		519,763
2015		—	​	—	​	0.33		2,538,812
2017		—	​	—	​	0.33		842,658
2018		—	​	—	​	0.33		17,869
2020		—	​	—	​	0.33		25,605
2021	​	—	​	—	​	0.33	​	26,553
2022	​	1.02	​	2,041,836	​	1.72	​	2,617,876
2023	​	1.96	​	2,088,008	​	—	​	—
​	​	​	​	4,129,844	​	​		6,589,136

​

*合约的剩余年期是根据归属日期厘定的，因为所有期权预期会在归属日期行使。

​

F-76

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

29.运营现金

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$’000	​	$'000		$'000
对账：			​		​
所得税前亏损		(1,880,650)	​	(543,979)	​	(8,141)
调整：		​	​	​	​	​
不动产、厂房和设备折旧(附注7和8)		385,203	​	421,574	​	344,716
无形资产摊销(附注15)		50,383	​	47,330	​	38,166
财产、厂房和设备、无形资产减值，不包括商誉和相关的预付地租(附注7)		87,696	​	38,157	​	51,113
应收贸易账款损失准备/(损失准备冲销)(附注8.1)		7,202	​	(4,446)	​	(34,031)
应收预提税金减值准备(附注8)		47,992	​	52,334	​	61,810
商誉减值(附注8)	​	—	​	121,596	​	—
摊销预付场地租金		9,534	​	9,631	​	8,321
厂房、财产和设备处置净额(收益)/损失(附注8)		(3,806)	​	3,382	​	(2,499)
保险索偿收入(附注9)		(321)	​	(2,092)	​	(6,861)
财务成本(附注11)		2,436,511	​	872,049	​	422,034
财务收入(附注10)		(25,209)	​	(15,825)	​	(25,522)
基于股份的支付费用(附注28)		13,370	​	13,265	​	11,780
存货减值/(减值冲销)		—	​	138	​	(315)
通过损益转回退役	​	—	​	—	​	(2,671)
营运资金变动前的营业利润		1,127,905	​	1,013,114	​	857,900
​	​	​	​	​	​	​
营运资金的变动			​		​
库存减少/(增加)		11,249	​	(37,750)	​	6,689
贸易和其他应收款增加		(295,260)	​	(141,723)	​	(164,382)
贸易和其他应付款项的增加		59,029	​	133,233	​	87,866
营运资金净流动额		(224,982)	​	(46,240)	​	(69,827)
​	​	​	​	​	​	​
运营现金		902,923	​	966,874	​	788,073

​

*重新列报，以反映IFRS 3要求的重新计量期调整，涉及2022年5月收购MTN SA的会计更新.

​

​

F-77

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

30关联方

30.1附属公司

IHS Holding Limited(“母公司”)是以下关联方于年底的最终母公司：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​		所有权		​
​	​	​	​	​	​	他们的利益	​	所有权
​	​	​	​	​	​	举行了一次会议。	​	持有以下权益：
​	​	​	​	中国的国家/地区	​	由集团提供	​	作者：The Group
实体名称	​	本金活动	​	成立为法团	​	2023	​	2022
IHS Holding Limited(终极母公司)		控股公司		开曼群岛		—		—	​
毛里求斯喀麦隆IHS有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯科特迪瓦有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯荷兰有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯赞比亚有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
毛里求斯卢旺达IHS有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS非洲(英国)有限公司		提供管理服务		英国		100	%	100	%
IHS荷兰(国际)公司		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS荷兰Holdco B.V.		财务的提供		荷兰		100	%	100	%
IHS荷兰NG1 B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS荷兰NG2 B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS尼日利亚有限公司		运营*		尼日利亚		100	%	100	%
INT Towers Limited		运营*		尼日利亚		100	%	100	%
IHS Towers NG Limited		运营*		尼日利亚		100	%	100	%
IHS科特迪瓦公司	​	运营*	​	科特迪瓦-科特迪瓦	​	100	%	100	%
IHS喀麦隆公司	​	运营*	​	喀麦隆	​	100	%	100	%
IHS赞比亚有限公司	​	运营*	​	赞比亚	​	100	%	100	%
IHS卢旺达有限公司	​	运营*	​	卢旺达	​	100	%	100	%
卢旺达铁塔有限公司	​	运营*	​	卢旺达	​	100	%	100	%
IHS科威特有限公司	​	运营*	​	科威特	​	100	%	100	%
IHS巴西基础设施协会	​	运营*	​	巴西	​	100	%	100	%
IHS塔楼哥伦比亚S.A.S	​	运营*	​	哥伦比亚	​	100	%	100	%
IHS秘鲁S.A.C.	​	运营*	​	秘鲁	​	100	%	100	%
圣吉米尼亚诺Imoveis e Adminsitracao Ltd.	​	提供土地管理	​	巴西	​	100	%	100	%
尼日利亚塔国际公司B.V.	​	控股公司	​	荷兰	​	100	%	100	%
IHS荷兰公司GCC B.V.	​	控股公司	​	荷兰	​	100	%	100	%
IHS荷兰KSA B.V.	​	控股公司	​	荷兰	​	100	%	100	%
GCC国际酒店集团有限公司	​	提供管理服务	​	阿拉伯联合酋长国	​	100	%	100	%
IHS荷兰连接B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
洲际酒店集团GCC KW控股有限公司		提供管理服务		阿拉伯联合酋长国		70	%	70	%
IHS FinCo Management Limited		财务的提供		阿拉伯联合酋长国		100	%	100	%
GCC玛尔国际酒店集团有限公司	​	控股公司	​	阿拉伯联合酋长国	​	100	%	100	%
环球独立连接有限公司		运营*		尼日利亚		100	%	100	%
IHS KSA有限公司		运营*		沙特阿拉伯王国		100	%	100	%
IHS SSC FZE		提供管理服务		阿拉伯联合酋长国		100	%	100	%
IHS荷兰RSA B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS荷兰BR B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS南非控股有限公司		控股公司		南非		100	%	100	%
IHS Towers南非控股有限公司		运营*		南非		100	%	100	%
IHS荷兰PHP B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS Towers公司		提供管理服务		美利坚合众国		100	%	100	%
IHS荷兰EGY B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
IHS电信塔楼埃及S.A.E.		运营*		埃及		80	%	80	%
SkySites美洲有限公司		运营*		巴西		**	​	100	%
Wi-Fi Munial Ltd.		运营*		巴西		100	%	100	%
IHS Brasil Participaçóes Ltd.		控股公司		巴西		**	​	100	%
IHS巴西光纤基础设施有限公司。		控股公司		巴西		100	%	100	%
基础设施系统解决方案公司		运营*		巴西		51	%	51	%
百年大厦哥伦比亚S.A.S.		运营*		哥伦比亚		100	%	100	%
极风哥伦比亚S.A.S		运营*		哥伦比亚		100	%	100	%
百年大厦巴西合作公司		控股公司		荷兰		100	%	100	%
巴西百年塔B.V.		控股公司		荷兰		100	%	100	%
哥伦比亚百年大厦有限公司。		融资公司		英属维尔京群岛		100	%	100	%
巴西电信集团有限公司。	​	运营*	​	巴西	​	**	​	100	%
极地微风Empreendimentos Ltd.	​	运营*	​	巴西	​	**	​	100	%
IHS E-Services(NG)Limited	​	提供管理服务	​	尼日利亚	​	100	%	—	​

​

*所有营运附属公司均以提供电讯支援服务为主要活动。

**内部合并后清算的实体。

F-78

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

母公司的股份被不同的投资者广泛持有。任何投资者都不拥有对公司的完全控制权。

30.2关键管理人员

已支付或应支付给关键管理层的员工服务薪酬如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$’000	​	$’000
密钥管理补偿			​
短期雇员福利		18,354	​	19,980		25,537
离职后福利		154	​	1,723		105
​		18,508	​	21,703	​	25,642
基于股份的支付		6,696	​	5,380		9,795
​		25,204	​	27,083	​	35,437

​

在截至2023年12月31日的一年中，主要管理层包括执行团队成员(Sam Darish、William Saad、Mustafa Tharoo、Mohamad Darish、Ayotade Oyinlola、William Bates(至2023年9月30日)、Colby Synesael和Steve Howden)以及非执行董事。

30.3其他关联方交易和余额

于截至2023年12月31日止年度，DAR Telecom Consulting LLC(“DAR Telecom”)获支付$无 (2022: $175,000, 2021: $1,125,384)由主席兼集团行政总裁达维什先生提供的服务。达尔电信由达维什先生控制。这些金额包括在关键管理薪酬中。

于截至2023年12月31日止年度内，DAR Telecom就代表本集团支付的医疗保险费向本集团开出发票，金额为#无 (2022: $无, 2021: $85,163)。这些金额中包括#美元无 (2022: $无, 2021: $38,330)与达维什先生有关，并包括在关键管理层薪酬中。

于截至2023年12月31日止年度内，本集团代达维什先生招致的费用为$无 (2022: $26,910, 2021: $551,574)，由达尔电信全额偿还。

于2023年12月31日，集团的应收账款为#美元无 (2022: $无, 2021: $551,574)来自达尔电信。

于截至二零二二年十二月三十一日止年度及往年，本集团由长江基建国际管理有限公司(“长江基建”)提供企业行政服务。Li先生及黎高颖怡女士为长江基建集团有限公司董事，任期至二零二一年十月十三日。截至2021年12月31日的年度，截至他们辞职之日，已支付的费用为$300,935.

于截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集团与本公司主要股东温德尔集团的一间附属公司订立分租写字楼协议。根据分租协议，该集团支付的租金和水电费为#美元。366,896(2022年：房租和水电费$343,600以及$的押金195,298, 2021: $无).

于截至2023年12月31日止年度内，我们就由Teneo Strategy LLC(“Teneo Strategy”)提供咨询服务订立独立协议。*董事非执行董事Ursula Burns女士为Teneo Worldwide，LLC董事会主席。截至2023年12月31日止年度，支付予Teneo Strategy的总费用为$750,000.

本集团与其主要管理人员或其近亲家庭成员之间并无其他重大交易或结余。

F-79

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

31.企业合并

对于符合业务合并定义的收购，本集团采用收购会计方法，即收购的资产和承担的负债在每次收购之日按公允价值入账，经营业绩自各自收购之日起计入本集团的经营业绩。2022年完成的所有收购都符合定义的企业定义，并作为业务合并入账，但2022年和2023年完成的科威特收购的其他阶段除外，它们被算作资产收购。在截至2023年12月31日的一年中，该集团完成了科威特收购的另一个阶段。

南非MTN电信塔

IHS Holding Limited通过其子公司IHS Towers南非专有有限公司完成了对Towers投资组合的收购，包括5,691Towers于2022年5月31日从南非MTN在南非推出，其中包括一项提供托管服务的协议，包括向大约7,100其他MTN南非站点。IHS将拥有70%的南非塔楼与其余的做生意30%将由B-BBEE财团拥有。在这些财务报表发布之日，IHS拥有100由于非控股股权的转让尚未敲定，因此不是非控股权益已得到认可。

美元的商誉64.4百万美元包括可归因于本集团新的市场渗透的商誉。无已确认商誉的一部分目前预计可在所得税中扣除。

收购会计于2023年5月完成。由于IFRS 3要求自收购之日起记录公允价值调整，因此需要重新列报以前报告的财务结果。下表概述了于收购日支付的代价和收购的资产，以及被收购方自收购日以来的收入和亏损金额，这些收入和亏损已列入简明综合损益表和其他全面收益/(亏损)表。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		如报道所述	​	​	​	作为重新呈现的
​		2022		2022		2022
​		$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​
总对价	​	421,239	​	—	​	421,239
现金净对价	​	421,239	​	—	​	421,239
​	​	​	​	​	​	​
取得的可确认资产和承担的负债：	​		​	​	​
铁塔和铁塔设备	​	251,683	​	—	​	251,683
与客户相关的无形资产	​	127,957	​	(6,492)	​	121,465
与网络相关的无形资产	​	67,837	​	1,904	​	69,741
使用权资产	​	211,315	​	621	​	211,936
租赁负债	​	(211,315)	​	(621)	​	(211,936)
递延税金	​	(52,864)	​	1,239	​	(51,625)
有关其他法律责任及收费的准备金	​	(34,419)	​	—	​	(34,419)
收购的可确认净资产总额	​	360,194	​	(3,349)	​	356,845
​	​	​	​	​	​	​
商誉	​	61,045	​	3,349	​	64,394
​	​	​	​	​	​	​
收入-收购后	​	​	​	​	​	71,398
收购后亏损	​	​	​	​	​	(20,542)

​

S·保罗·洛卡·德·托雷斯有限公司。

收购IHS Holding Limited100S圣保罗五金库有限公司股本的1%。(GTS SP5)，2022年3月17日。此次收购符合集团在拉丁美洲地区扩张的战略。

F-80

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

美元的商誉54.6由于巴西市场占有率的提高、补充性服务的提供以及与某些客户在未来部署方面的更紧密联系，这项收购产生了近百万美元的收入。已确认的商誉目前预计可在所得税方面扣除。

下表概述于收购日期已支付的代价及收购资产及负债的公允价值，包括使用权、收购前已全额预付的租赁相关资产，以及简明综合损益表及其他全面收益/(亏损)中自收购日期起被收购方的收入及利润金额。

​

​	​	​
​		2022
​		$’000
​	​	​
总对价	​	317,188
减去：收购之日的业务现金	​	(1,896)
现金净对价	​	315,292
​	​	​
取得的可确认资产和承担的负债：	​
铁塔和铁塔设备	​	13,395
土地	​	885
与客户相关的无形资产	​	48,353
与网络相关的无形资产	​	2,520
使用权资产	​	266,666
贸易和其他应收款	​	23,575
租赁负债	​	(4,282)
贸易和其他应付款	​	(4,222)
递延税金	​	(86,239)
收购的可确认净资产总额	​	260,651
​	​	​
商誉	​	54,641
​	​	​
收入-收购后	​	34,129
利润-收购后*	​	6,340

​

*包括在实体内部合并之前的利润。

IHS科威特有限公司

于2020财政年度，国际保健服务集团有限公司的附属公司GCC环球控股有限公司(“GCC环球控股”)完成首两阶段收购1,620移动通信公司K.S.C.P.(‘Zain科威特’)的塔楼，包括1,162塔楼。在2021年4月、2021年10月、2022年9月和2023年8月期间，IHS GCC KW完成了收购的第三、第四、第五和第六阶段1,620Zain科威特的塔楼包括67, 126, 43和101分别是双子塔。

剩下的121在这些塔可以合法转让之前，这些塔都是根据托管服务协议进行管理和运营的。IHS GCC KW将购买权转让给IHS科威特有限公司(“IHS科威特”)，IHS科威特有限公司负责建造、安装和维护有线和无线通信和雷达塔和站，IHS科威特有限公司将这些塔作为独立业务运营。作为协议的一部分，IHS科威特公司还假定

F-81

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

现有的供应商合同和土地租约，使其能够应用集团的业务流程，并在塔楼转让后立即提供服务。

作为协议的一部分，Zain科威特认购了代表GCC KW的IHS股份30通过向GCC国际酒店集团发行借款票据，获得GCC国际酒店集团股本的1%。此次收购符合集团在选定地理区域扩张的战略。

下表汇总于收购日已支付的代价及收购的资产及负债的公允价值43和101分别于2022年和2023年收购的塔楼，以及被收购方自收购日期以来的收入和损益/(亏损)金额，列入简明综合损益表和其他全面收益/(亏损)表。

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​
总对价		6,408	​	2,729
减去：为换取留用的30IHS GCC KW的%权益(由扎因科威特持有)		(1,922)	​	(819)
对以下项目的净代价70收购的塔楼的控股权百分比	​	4,486	​	1,910
​	​	​	​	​
取得的可确认资产和承担的负债：			​
铁塔和铁塔设备		5,576	​	1,032
与客户相关的资产		2,224	​	1,947
网络相关资产		766	​	671
贸易和其他应付款		(2,158)	​	(921)
购入的可识别净资产总额(按100%)		6,408	​	2,729
​	​	​	​	​
商誉	​	—	​	—
​	​	​	​	​
非控制性权益		1,922	​	819
​	​	​	​	​
收入-收购后	​	不适用。	​	不适用。
收购后亏损		不适用。	​	不适用。

​

​

​

​

32资本承诺和或有负债

32.1资本承诺

该集团承诺购买物业、厂房和设备，金额约为#美元。162.9截至2023年12月31日的百万美元(2022年：美元337.0百万)。

32.2或有负债

本集团对正常业务过程中产生的法律索赔负有或有负债。专家组与内部和外部法律顾问协商审查这些事项，以逐案确定这些事项造成的损失是可能的、可能的还是遥不可及的。

11.9本报告所述期间终了时的百万美元(2022年：#美元3.8百万)。

根据收到的法律咨询意见，该集团的责任不被认为是可能的，因此不是这些财务报表已计提准备金。

F-82

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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在正常业务过程中，本集团须接受定期税务检讨。在多个司法管辖区提出了一些税务纠纷，其中一些正在进行中，包括在尼日利亚。

本集团作出判断及作出估计，以决定是否确认拨备，并在认为有需要时披露或有负债。

对于持续不断的税务纠纷，本集团正积极为其立场辩护，并认为目前的义务尚未确立。

本集团已就不确定的税务状况作出拨备，并相信与该等税务纠纷有关的未来潜在现金流出量可能不会超过这方面的拨备金额。

F-83

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

33.报告所述期间之后发生的事件

(a)Airtel非洲协议

2024年2月7日，IHS Nigia和Airtel Africa Plc的子公司Airtel Nigia达成了一项协议。在这份协议中，Airtel Nigia承诺采取3,950未来五年的租约(预计大部分租约将在截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度内完成)，并将现有租约的期限延长至约6,000租约至2031年12月。该协议包括2,500除了5G修订和建设，以适应IHS尼日利亚拥有和运营的网站。

(b)温德尔协议

2024年1月16日，IHS和温德尔宣布，我们已就正在进行的诉讼达成和解协议，作为和解协议的一部分，我们将在2024财年的年度股东大会上提议对公司章程进行某些修改，供股东批准。

(c)尼日利亚奈拉2024年1月贬值

2024年1月下旬，尼日利亚奈拉继续经历波动，并经历了贬值。NAFEM率贬值了60.5%，来自大约₦907.1截至2023年12月31日至1.00美元，约为₦1,455.6截至2024年1月31日，美元兑美元，而彭博社汇率贬值了53.6%，来自大约₦911.7截至2023年12月31日至1.00美元，约为₦1,400截至2024年2月1日，价格为1.00美元。截至这些合并财务报表的发布日期，IHS无法合理估计此次贬值的财务影响。

(d)《秘鲁股份购买协议》

2024年2月21日，IHS签订了一项股份购买协议，将其子公司IHS秘鲁S.A.C.出售给SBA通信公司的附属公司。这笔交易的完成仍受惯例条件的制约，包括完成尽职调查。

这些资产包括在2023年12月31日持有的待售资产中。

(e)IHS Holding(2022)子弹式定期贷款安排

2024年3月，IHS持有2022年定期贷款的可用承担额自愿减少了#美元70.0百万美元。这一减少导致贷款的未支取部分从#美元减少。130.0百万至美元60.0100万美元，可用于一般企业用途。

(f)尼日利亚(2023年)循环信贷安排

截至2024年3月8日，NGN15.010亿欧元(约合16.5百万美元)已根据这一安排支取。

(g)IHS南非透支

截至2024年3月8日278.9百万(约合美元)15.2百万美元)已在这一设施下使用。

(h)Civ(2023)定期贷款提款和偿还IHS科特迪瓦S.A.贷款

2024年2月，欧元56.1百万(约合美元)61.9百万)和XOF7,109.0百万(约合美元)12.0在CIV 2023年定期贷款项下支取了1,000,000,000美元，所得款项除其他外用于偿还IHS科特迪瓦公司贷款。

F-84

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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截至2024年3月8日，总金额为欧元56.1百万和XOF7,109.0百万(约合美元)73.9百万美元)已根据这一安排支取。

(i)IHS Holding(2024)定期贷款

IHS Holding Limited签订了一项$270.02024年3月8日的百万贷款协议。这笔贷款由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia担保。IHS Holding 2024定期贷款的年利率等于定期SOFR加上保证金(从4.5%至7.0在IHS持有2024年定期融资期间的年利率)。截至2024年3月8日，有不是根据IHS Holding 2024定期贷款提取和未偿还的金额。

​

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F-85

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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附表1--公司利润/(亏损)和其他全面收益/(亏损)表

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​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
行政费用		(267,382)	​	(264,011)	​	(164,706)
其他收入		429,698	​	2,329	​	—
营业利润/(亏损)		162,316	​	(261,682)	​	(164,706)
财政收入		76,753	​	67,927	​	17,162
融资成本		(127,044)	​	(135,783)	​	(28,804)
所得税前利润/(亏损)		112,025	​	(329,538)	​	(176,348)
所得税费用		—	​	—	​	(1,356)
本年度利润/(亏损)		112,025	​	(329,538)	​	(177,704)

​

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F-86

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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公司财务状况表

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​				2023		2022
​		注意事项		$’000		$’000
非流动资产	​	​	​	​	​	​
财产、厂房和设备		​		26	​	23
其他无形资产		​		1,357	​	514
对子公司的投资		​		5,508,489	​	5,479,157
关联方应付款项		​		774,066	​	781,299
衍生金融工具资产		​		230	​	1,821
​	​	​	​	6,284,168	​	6,262,814
流动资产		​		​	​	​
关联方应付款项		​		322,830	​	351,675
衍生金融工具资产		​		565	​	—
贸易和其他应收款		​		16,964	​	17,858
现金和现金等价物		​		67,335	​	245,373
​	​	​	​	407,694	​	614,906
​	​	​	​	​	​	​
总资产		​		6,691,862	​	6,877,720
​	​	​	​	​	​	​
流动负债		​		​	​	​
贸易和其他应付款		​		14,035	​	14,783
借款		2		10,200	​	9,847
应付关联方的款项		​		336,510	​	642,593
​	​	​	​	360,745	​	667,223
非流动负债				​	​	​
借款		2		1,358,290	​	1,354,624
财务担保	​	2	​	2,357	​	—
​	​	​	​	1,360,647	​	1,354,624
​	​	​	​	​	​	​
总负债		​		1,721,392	​	2,021,847
​	​	​	​	​	​	​
实有资本		​		5,394,812	​	5,311,953
累计损失		​		(617,504)	​	(730,396)
其他储备		​		193,162	​	274,316
总股本		​		4,970,470	​	4,855,873
​	​	​	​	​	​	​
权益和负债总额				6,691,862	​	6,877,720

​

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F-87

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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公司权益变动表

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​	​	陈述	​	累计	​	其他	​	总计
​	​	资本	​	损失	​	储量	​	权益
​		$’000		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日的余额		4,530,870		(225,733)		687,046		4,992,183
发行扣除交易成本后的股份	​	349,846		—		—		349,846
转换为股票的期权	​	342,768	​	—	​	(342,768)	​	—
基于股份的支付费用		—	​	—	​	13,003	​	13,003
与股份支付有关的其他重新分类	​	—	​	1,019	​	(5,084)	​	(4,065)
与公司所有者的交易总额		692,614	​	1,019	​	(334,849)	​	358,784
本年度亏损		—		(177,704)		—		(177,704)
2021年12月31日的余额		5,223,484		(402,418)		352,197		5,173,263
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日余额		5,223,484		(402,418)		352,197		5,173,263
转换为股票的期权	​	88,469	​	—	​	(88,469)	​	—
基于股份的支付费用		—	​	—	​	13,423	​	13,423
与股份支付有关的其他重新分类	​	—	​	1,560	​	(2,835)	​	(1,275)
与公司所有者的交易总额		88,469	​	1,560	​	(77,881)	​	12,148
本年度亏损		—		(329,538)		—		(329,538)
2022年12月31日余额		5,311,953		(730,396)		274,316		4,855,873
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日的余额		5,311,953		(730,396)		274,316		4,855,873
通过回购计划回购和注销股份	​	(10,037)	​	—	​	—	​	(10,037)
转换为股票的期权	​	92,896	​	—	​	(92,896)	​	—
基于股份的支付费用		—	​	—	​	13,168	​	13,168
与股份支付有关的其他重新分类	​	—	​	867	​	(1,426)	​	(559)
与公司所有者的交易总额		82,859		867		(81,154)		2,572
本年度利润		—	​	112,025	​	—	​	112,025
2023年12月31日余额		5,394,812		(617,504)		193,162		4,970,470

​

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F-88

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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公司现金流量表

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​		2023	​	2022		2021
​		$’000		$’000	​	$’000
经营活动的现金流			​
现金(用于)/运营产生的现金		(105,822)	​	(86,202)	​	15,045
已缴纳的所得税		—	​	—	​	(338)
净现金(用于经营活动)/产生于经营活动		(105,822)	​	(86,202)		14,707
​	​	​	​	​	​	​
投资活动产生的现金流		​	​	​	​	​
购置房产、厂房和设备		(35)	​	—	​	(206)
购买软件和许可证		(1,351)	​	(54)	​	(827)
对子公司的投资		(33,588)	​	(439,141)	​	(439,486)
发放给子公司的贷款		(600)	​	(254,615)	​	(507,215)
从子公司收到的贷款本金偿还		43,007	​	47,601	​	35,543
从子公司收到的贷款利息偿还	​	23,632	​	39,401	​	—
收到的利息收入	​	8,490	​	3,270	​	264
投资活动产生/用于投资活动的净现金		39,555	​	(603,538)	​	(911,927)
​	​	​	​	​	​	​
融资活动产生的现金流		​	​	​	​	​
筹集的资本		—	​	—	​	378,000
募集资金成本	​	—	​	—	​	(28,154)
通过回购计划回购和注销股份	​	(10,038)	​	—	​	—
支付的利息		(92,549)	​	(69,075)	​	—
收到的银行贷款和债券收益(扣除交易成本)		—	​	643,785	​	979,405
附属公司的贷款收据		—	​	100,000	​	—
贷款和衍生工具的费用		(10,185)	​	(11,574)	​	(11,803)
偿还的银行贷款和债券		—	​	(280,000)	​	—
为衍生工具支付的溢价	​	—	​	(910)	​	—
从衍生工具上收到的利润		419	​	—	​	—
净现金(用于)/融资活动产生的净现金		(112,353)	​	382,226		1,317,448
​	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物净额(减少)/增加		(178,620)	​	(307,514)	​	420,228
年初现金及现金等价物		245,373	​	554,100	​	135,115
汇率变动对现金的影响		582	​	(1,213)	​	(1,243)
年终现金及现金等价物		67,335	​	245,373	​	554,100

​

​

F-89

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

公司财务报表附注

​

1.

准备的基础

​

随附的IHS Holding Limited(“母公司”)简明财务报表应与IHS Holding Limited及其附属公司(统称“注册人”)的综合财务报表及其附注一并阅读，该等报表载于年报第I部分第8项。随附的母公司简明财务报表是根据S-X规则第12-04条附表1编制的。

母公司的会计政策与注册人的一致。在母公司专用财务报表中，对附属公司的投资按成本减去累计减值损失入账，除非该投资是为了随后出售而收购的，并且符合分类为持有供出售的标准。交易费用包括在收购成本中。减值损失确认为投资账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额是资产的公允价值减去处置成本及其使用价值后的较高者。

2.

长期债务

IHS Holding Limited票据

2021年11月29日，IHS Holding Limited发行了美元500.0百万5.6252026年到期的优先债券百分比(“2026年债券”)及$500.0百万6.2502028年到期的优先票据(“2028年票据”，连同2026年的票据，称为“IHS持有票据”)，由IHS荷兰控股有限公司、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited担保。

​

于2023年11月29日、2024年或该日后，2026年发行的债券可由IHS Holding Limited赎回(全部或部分)，赎回价格为102.81250%, 101.40625%和100.00000%。于2024年11月29日、2025年或该日后，该批债券可由IHS Holding Limited赎回(全部或部分)，赎回价格为103.1250%, 101.5625%和100.0000%。

​

IHS持有票据每半年支付一次利息，本金于到期时悉数偿还。

​

​

IHS Holding(2022)子弹式定期贷款安排

IHS Holding Limited签订一项$600.0于2022年10月订立一项百万定期贷款协议(经不时修订及/或重述，即“IHS Holding 2022定期贷款”)，当中包括作为借款人的IHS Holding Limited、作为融通代理的花旗银行欧洲有限公司英国分行及其中列为原始贷款人的若干金融机构。这笔贷款由IHS荷兰Holdco B.V.、IHS荷兰NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia担保。在这一设施下的最初提款之后$370.02022年11月，可用承付款自愿减少了$100.02023年10月为百万美元，剩余余额的可用期为$130.0可用承付款从2023年10月延长至2024年4月。适用于根据IHS Holding 2022定期贷款发放的贷款的年利率等于期限SOFR，即信贷调整利差加上3.75%每年。IHS Holding 2022定期贷款计划于36个月从贷款协议的日期开始，并在该日期全额偿还。

​

F-90

目录表

​	​
IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

​

债务到期日的5年时间表如下。

​

​

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​

到期

​

到期

​

到期

​

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​

​

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携带

​

少于1

​

在2和3之间

​

在4到5之间

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

价值

​

年

​

年份

​

五年

​

货币

到期日：

利率

$'000

​

$'000

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期贷款

​

美元

​

​

​

2025

​

​

​

3.75

%+CAS+3M软件

​

370,935

​

34,768

​

405,055

​

—

高级笔记

​

美元

​

​

​

2026

​

​

​

5.63

%

​

498,920

​

28,125

​

556,250

​

—

高级笔记

​

美元

​

​

​

2028

​

​

​

6.25

%

​

498,635

​

31,250

​

62,500

​

562,500

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,368,490

​

94,143

​

1,023,805

​

562,500

​

除附注22“借款”所载的担保外，IHS Holding Limited亦为以下项目的担保人：

IHS科特迪瓦公司设施

IHS科特迪瓦公司最初于2015年6月与某些金融机构签订了信贷协议(经不时修订和/或重述，包括2017年8月和2022年6月)，分成一批，总承诺额为欧元52.0百万(约合美元)57.4百万欧元)(“CIV欧元部分”)，以及XOF总承诺额的另一部分44.610亿欧元(约合75.1(“CIV XOF付款”，并与CIV欧元付款一起，称为“IHS科特迪瓦S.A.设施”)。IHS科特迪瓦公司的设施由IHS Holding Limited提供担保。CIV欧元部分的利率为3.00%加3个月EURIBOR，(受零下限)，CIV XOF部分的利率为5.00%。IHS科特迪瓦S.A.设施包含习惯性信息和消极公约，并要求IHS科特迪瓦S.A.遵守某些习惯性平权契诺，但须遵守某些商定的例外情况和实质性剥离。这些公约包括，IHS科特迪瓦公司维持具体的净债务与EBITDA的比率和利息覆盖率，每一项都符合其中的定义。

IHS赞比亚有限公司设施

IHS赞比亚有限公司最初于2020年12月签订了两项共同条款协议(经不时修订和/或重申，包括在2021年2月和2023年1月)，总承诺额为$95.0百万美元与某些金融机构(“赞比亚贷款机制”)，拆分成一项贷款，总承诺额为#美元75.0和第二笔贷款，用于总承付额为#美元。20.0百万美元。赞比亚贷款由IHS Holding Limited担保，截至2021年3月已全部使用。赞比亚贷款的利率为5.0%加3个月期限SOFR和信用调整利差，范围为0.11%至0.43%并载有习惯法信息和消极公约，并要求赞比亚IHS有限公司遵守某些习惯法平权公约，但须遵守某些商定的例外情况和实质性分拆。这些契约包括IHS赞比亚有限公司维持具体的净债务与EBITDA的比率和利息覆盖率，每一项都在协议中定义。各自的设施将于2027年12月终止。

IHS荷兰Holdco B.V.票据

在2019年9月18日和2020年7月31日，我们的全资子公司IHS荷兰Holdco B.V.(“Holdco BV”)发行了总计$510.0百万7.1252025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)，及$940.0百万8.02027年到期的优先票据(“2027年票据”)由IHS荷兰NG1 B.V.、IHS荷兰NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited和INT Towers担保，以及(自2021年6月22日起)IHS Holding Limited。2021年6月22日，根据成功征求同意，Holdco B.V.还对管理票据的契约进行了某些修订，其中包括扩大“受限集团”以涵盖IHS Holding Limited和IHS Holding Limited的所有子公司(这些附属公司将受到契约下的违约契诺和违约事件的约束)，并对更大的集团结构产生的负面契诺和限制做出某些其他相应修改。

F-91

目录表

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IHS Holding Limited 合并年度财务报告 截至2023年12月31日止的年度

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2021年11月30日，在IHS Holding成功发行IHS Holding票据(定义如下)后，2025年债券被赎回。2027年发行的债券将于2027年9月18日到期，每半年付息一次，本金到期全数偿还。在2023年9月18日或该日后，2027年发行的债券可赎回(全部或部分)，赎回价格为102.000%和100.000%。

该契约包含惯常的负面契诺和限制，包括但不限于，我们有能力：产生或担保额外债务并发行某些优先股；进行某些受限制的付款和投资，包括股息或其他分配；设立或产生某些留置权；订立限制受限制子公司支付股息的能力的协议；转让或出售某些资产；与其他实体合并或合并，以及与关联公司进行某些交易。

IHS(尼日利亚)有限公司和INT Towers Limited

IHS Holding Limited签署了一份日期为2022年10月12日的担保，IHS Holding Limited作为担保人，BP Oil International Limited作为受益人，涉及IHS(尼日利亚)有限公司和INT Towers Limited达成的某些原油和/或石油产品交易。

担保的估值

所有担保的公允价值为#美元。2.4截至2023年12月31日的百万美元(2022年：美元无).

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