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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-3950

 

福特汽车公司公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									38-0549190
(成立为法团的国家)									(国际税务局雇主身分证号码)
一条美国之路
迪尔伯恩			密西根						48126
(主要执行办公室地址)									(邮政编码)

313-322-3000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

F

纽约证券交易所

债券利率6.200%，2059年6月1日到期

财务及公共关系科

纽约证券交易所

债券利率6.000厘，2059年12月1日到期

Fprc

纽约证券交易所

债券利率6.500%，将于2062年8月15日到期

FPRD

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：他们一个也没有。

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是  ☑不，不是。☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐  不是☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了S-T法规(本章232.405节)第405条规定要求提交的所有交互数据文件。这是一个很大的问题。是 ☑不，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☑ 加速过滤器 非加速过滤器 小型上市公司 ☐    

新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

勾选任何错误更正是否是重述，需要根据§240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 没有

截至2023年6月30日，福特拥有3，931，183，222股普通股和70，852，076股B类股票。 根据当日纽约证券交易所普通股综合交易收盘价（美元15.13每股），该普通股的总市值为$59,478,802,149*虽然我们的B类股票没有报价市场，但B类股票可以随时转换为同等数量的普通股，以实现此类普通股的出售或其他处置。尽管2023年6月30日已发行的普通股和B类股包括可能被视为福特“关联公司”的人拥有的股份。但我们不认为任何这样的人应被视为关联公司。有关已发行普通股和B类股所有权的信息，请访问：见目前定于2024年5月9日举行的福特年度股东大会的委托书(我们的“委托书”)，该委托书通过引用并入本报告的各个项目，如下所示。

截至2024年2月2日，福特拥有杰出的3,902,781,032普通股和普通股70,852,076B类股票以当日纽约证券交易所普通股的综合交易收盘价计算(美元12.14每股），该普通股的总市值为$47,379,761,728.

以引用方式并入的文件

文档						Where Inc.
代理声明 *						第三部分（项目10、11、12、13和14）

__________

*如本报告各项目所述，只有这种文件的某些特定部分通过参考纳入本报告。

展品索引从第98页开始

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福特汽车公司

表格10-K的年报

截至2023年12月31日止的年度

			目录表						页面
			第一部分
项目1			业务						1
			概述						2
			福特蓝色、福特E型和福特Pro Segment						2
			福特下一个细分市场						6
			福特信贷部门						7
			企业其他						8
			债务利息						8
			政府标准						8
			人力资本资源						14
第1A项			风险因素						17
项目1B			未解决的员工意见						30
项目1C			网络安全						31
项目2			属性						33
第3项			法律诉讼						34
项目4			煤矿安全信息披露						36
第4A项			关于我们的执行官员的信息						37
			第II部
第5项			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券						38
项目6			[已保留]						39
第7项			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析						40
			影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素						40
			运营结果-2023年						43
			福特蓝色细分市场						45
			福特E型车系						46
			福特专业细分市场						46
			福特下一个细分市场						48
			福特信贷部门						49
			企业其他						52
			债务利息						52
			税费						52
			运营结果-2022年						53
			福特蓝色细分市场						55
			福特E型车系						56
			福特专业细分市场						56
			福特下一个细分市场						57
			福特信贷部门						57
			企业其他						58
			债务利息						58
			税费						58
			流动性与资本资源						59
			信用评级						71
			展望						72
			关于前瞻性陈述的警示说明						73
			补充GAAP计量的非GAAP财务计量						75

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目录表

(续)

			非公认会计准则财务计量调整						77
			2023年补充财务信息						79
			关键会计估计						83
			已发布但尚未采用的会计准则						90
第7A项			关于市场风险的定量和定性披露						91
项目8			财务报表和补充数据						94
项目9			会计与财务信息披露的变更与分歧						94
第9A项			控制和程序						95
项目9B			其他信息						95
项目9C			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露						95
			第三部分
第10项			福特公司董事、高管与公司治理						96
项目11			高管薪酬						96
项目12			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项						96
第13项			某些关系和相关交易，以及董事的独立性						96
项目14			首席会计费及服务						96
			第IV部
项目15			展品和财务报表附表						97
项目16			表格10-K摘要						102
			签名						103
			福特汽车公司及其子公司财务报表
			独立注册会计师事务所报告						105
			合并现金流量表						108
			合并损益表						109
			综合全面收益表						109
			合并资产负债表						110
			合并权益表						111
			财务报表附注						112
			附表二-估值及合资格账目						179

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第一部分：

第1项。公事。

福特汽车公司于1919年在特拉华州成立。我们收购了密歇根州一家公司的业务，该公司也被称为福特汽车公司，该公司于1903年成立，生产和销售亨利·福特设计和设计的汽车。我们是一家总部设在密歇根州迪尔伯恩的全球性公司。该公司在全球拥有约177,000名员工，致力于帮助建设一个更美好的世界，在这个世界里，每个人都可以自由行动和追求自己的梦想。该公司的Ford+增长和价值创造计划结合了现有的优势、新的能力和与客户的始终在线关系，为客户丰富体验并加深他们的忠诚度。福特开发和提供创新的必备福特卡车、运动型多功能车、商用货车和轿车，以及林肯豪华车，以及互联服务。该公司通过三个以客户为中心的业务部门做到这一点：福特之蓝，设计标志性的汽油动力和混合动力汽车；福特Model e，发明突破性的电动汽车，以及嵌入式软件，为所有客户定义始终在线的数字体验；以及福特专业，帮助商业客户转型和扩大他们的业务，提供根据他们的需求量身定做的车辆和服务。此外，公司还通过福特汽车信贷公司(“福特信贷”)提供金融服务。

除本截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告(“2023年Form 10-K报告”或“报告”)所载有关福特及其附属公司的资料外，有关本公司的广泛资料可在Http://corporate.ford.com，包括有关我们的管理团队、品牌、产品、服务和公司治理原则的信息。

我们网站上的公司治理信息包括我们的公司治理原则、高级财务人员道德准则、董事会道德准则、所有员工的公司行为准则以及我们董事会每个委员会的章程。此外，对我们道德准则的任何修改或授予我们董事和高管的豁免将张贴在我们的公司网站上。所有这些文件都可以通过访问我们的公司网站来访问，或者可以通过写信给我们的股东关系部，福特汽车公司，One-American Road，P.O.Box 1899，Dearborn，免费获取。密歇根州48126-1899年。

我们最近根据经修订的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的定期报告可在以下网址免费获取：Http://shareholder.ford.com。这包括Form 10-K的最新年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告，以及对这些报告的任何修订和我们的第16节文件。*这些文件以电子方式提交给美国证券交易委员会后，我们在合理可行的情况下尽快将其发布在我们的网站上。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站上找到Www.sec.gov.

我们的综合可持续发展和财务报告详细说明了我们在实现可持续发展和企业责任目标方面的表现和进展，可在Http://sustainability.ford.com.

以上有关我们网站及其内容的信息仅为方便起见，不被视为通过引用而并入本报告或提交给美国证券交易委员会。

1

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项目1.业务(续)

概述

2023年1月1日，我们实施了新的运营模式和报告结构。作为这一变化的结果，我们通过以下部门分析我们的业务结果：福特蓝色、福特Model e和福特Pro(合并后，取代了之前的汽车部门)；福特Next(以前的移动部门)；以及福特信贷。公司调整后息税前收益(“EBIT”)包括这五个可报告部门和公司其他部门的财务业绩，净收益包括五个可报告部门和公司其他部门的财务业绩，以及债务、特殊项目和税项的利息。

以下是截至2023年12月31日我们的可报告部门和其他活动的描述。

福特蓝色细分市场

福特蓝主要包括为零售客户销售福特和林肯内燃机(“ICE”)和混合动力汽车、服务部件、配件和数字服务，以及车辆、部件、配件和服务的开发、制造和分销的相关成本。这一细分市场专注于开发福特和林肯内燃机以及混合动力汽车。此外，这一细分市场为福特e车型提供硬件工程和制造能力，并代表福特Pro制造车辆，在某些情况下，福特e车型福特蓝还包括：

•目前不在福特E型或福特Pro范围内的所有市场销售(如下所述)

•在美国和加拿大以外的市场，向商业、政府和租赁客户销售ICE和混合动力汽车不被认为是福特Pro的核心

•我们在中国未合并的关联公司销售电动汽车(“电动汽车”)

•所有制造和销售给其他原始设备制造商的车辆

福特E型车系列

福特Model e主要包括为零售客户销售我们的电动汽车、服务部件、配件和数字服务，以及车辆、部件、配件和服务的开发、制造和分销的相关成本。这一领域的重点是开发电动汽车和数字汽车技术，以及软件开发。此外，福特Model e代表企业提供软件和联网车辆技术，并制造某些电动汽车，包括福特Pro。福特E型车在北美、欧洲和中国都有业务。福特Model e还包括电动汽车和非福特Pro核心的相关销售，面向欧洲、中国和墨西哥的商业、政府和租赁客户。

福特PRO细分市场

福特Pro主要包括为商业、政府和租赁客户销售福特和林肯汽车、服务部件、配件和服务。这一细分市场包括福特Pro所有核心汽车的销售，如Super Duty和运输系列面包车在北美和欧洲的销售，以及Ranger在欧洲的所有销售。在美国和加拿大，福特Pro还包括向商业、政府和租赁客户销售的所有车辆。这一细分市场专注于销售内燃机、混合动力和电动汽车，并提供数字和物理服务，以优化和维护车队，包括远程信息处理和电动汽车充电解决方案。这部分反映了福特蓝和福特E型车的对外销售情况，以及与购置待售车辆和提供服务有关的费用(包括部门间加价)。福特Pro在北美和欧洲运营。

一般信息

我们的汽车品牌是福特和林肯。自2023年以来，我们在全球批发销售了大约441.3万辆汽车。关于批发量计算的讨论，见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(“项目7”)。

2

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项目1.业务(续)

我们几乎所有的汽车、零部件和配件都是通过分销商和经销商(统称为经销商)销售的，其中绝大多数是独立拥有的。截至12月31日，全球经销我们汽车品牌的经销商数量大致如下：

品牌			2022						2023
福特			8,596						8,639
福特-林肯(合并)			607						503
林肯			408						385
总计			9,611						9,527

我们不依赖任何一个客户或几个客户，因为这些客户的流失将对我们的业务产生重大不利影响。

除了我们销售给经销商的零售产品外，我们还向经销商销售车辆，供车队客户销售，包括商业车队客户、日租汽车公司和政府。我们还销售零部件和配件，主要销售给我们的经销商(反过来，经销商将这些产品销售给零售客户)和授权零部件分销商(后者又主要将这些产品销售给零售商)。我们还提供延长服务合同。

全球汽车业受到我们几乎无法控制的一般经济和政治条件的重大影响。汽车是耐用商品，消费者和企业可以自由决定是否以及何时更换现有汽车。是否购买汽车的决定可能会受到经济增长放缓、地缘政治事件和其他因素(包括购买和运营汽车、卡车和SUV的成本、融资的可获得性和成本、燃料的成本以及电动汽车的充电可获得性和成本)的显著影响。因此，汽车、卡车和电动汽车的数量此外，汽车行业是一个竞争激烈的行业，越来越多的制造商提供种类繁多且不断增加的产品和服务。

我们的批发量随行业总需求水平和我们在该行业需求中所占份额的不同而变化。我们的批发量还受到经销商库存水平的影响，以及我们在供应商中断或其他类型的中断影响我们生产的情况下维持足够的生产水平以支持所需经销商库存的能力。我们的份额受到客户对我们产品的看法的影响，与其他制造商提供的产品相比，这些因素包括价格、质量、款式、可靠性、安全性、燃油效率、功能性、可持续性和声誉。我们的份额还受到新车型推出的时机和频率的影响。我们满足不断变化的消费者和业务偏好的能力(关于车辆类型或大小、设计和性能特征以及我们的车辆提供的服务)显著影响我们的销售和收益。

与其他制造商一样，我们业务的盈利能力受到许多因素的影响，包括：

•批发量

•每辆售出车辆的利润率--这反过来又受到许多因素的影响，例如：

◦市场因素-售出的车辆和期权的数量和组合，以及净定价(除其他因素外，还反映了激励计划)

◦生产汽车所需的零部件和原材料成本

◦客户保修索赔和其他服务行动的成本

◦安全、排放和燃油经济性技术和设备的成本

•相对固定的结构性成本比例较高，因此批发单位数量的微小变化可能会显著影响整体盈利能力

尽管供应中断导致新车价格在短期内面临上涨压力，但我们的行业历史上一直存在非常有竞争力的定价环境，部分原因是产能过剩。在过去的几十年里，制造商通常会提供价格折扣和其他营销激励措施，以为客户提供价值，并保持市场份额和生产水平。我们看到，随着行业生产和库存的改善，其中一些行动将在2023年恢复，预计2024年还会有更多行动。此外，外币价值的下降也可能大大加剧我们许多市场的竞争压力。

竞争地位。*全球汽车行业由许多生产商组成，没有单一的占主导地位的生产商。然而，某些制造商占特定国家内总销售额的主要百分比，特别是其原产国。

3

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项目1.业务(续)

季节性。*我们根据许多因素来管理我们的车辆生产计划，包括零售额(即我们的经销商以零售方式销售给客户的单位)和经销商库存水平(即我们的经销商为出售给他们的客户而持有的库存单位的数量)。从历史上看，我们的业务经历了一些季节性波动，许多市场的产量在今年上半年往往会更高，以满足春季和夏季(通常是一年中销售最强劲的月份)的需求。

原材料。*我们从世界各地的众多供应商那里购买各种原材料，用于生产和开发我们的汽车技术。这些材料包括贱金属(例如钢和铝)、贵金属(例如钯)、能源(例如天然气)和塑料/树脂(例如聚丙烯)。随着我们过渡到更多的电动汽车组合，我们预计将增加对锂、钴、镍、石墨和锰等材料的依赖，以及用于电池的其他材料。我们期望有足够的供应或必要的原材料来源来满足我们的需求；然而，原材料的供应总是存在风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会影响供应充足的数量和符合成本效益的价格来满足我们的需求。风险因素“讨论与零部件或原材料短缺、供应商中断和通胀压力有关的风险，项目7的”影响福特和汽车业的主要趋势和经济因素“一节，讨论供应商中断以及商品和能源价格变化，以及项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“(”项目7A“)，讨论商品价格风险。

知识产权。*我们拥有或持有在全球范围内使用大量专利、商业秘密、版权和商标的许可证。我们希望在积极追求业务每个部分的创新的同时，继续建立这一组合。我们还拥有大量商标和服务标志，有助于我们公司及其产品和服务在全球的身份和认可。尽管我们的知识产权总体上对我们每一项业务的运营都很重要，但我们不认为任何特定知识产权到期或终止任何特定知识产权协议会对我们的业务产生实质性影响。

保修范围、现场服务行动和客户满意行动。*我们为我们销售的车辆提供保修。我们为特定的时间和/或里程提供保修。保修根据产品类型和销售的地理位置而有所不同。*根据这些保修，我们将在指定的保修期内维修、更换或调整车辆上在出厂供应的材料或工艺上有缺陷的部件。*除了与我们车辆提供的保修范围相关的成本外，我们还会因现场服务行动(即安全召回、排放召回和其他产品活动)和客户满意行动而产生成本。

关于保修和相关费用的更多信息，见财务报表附注第7项和附注25中的“关键会计估计数”。

4

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项目1.业务(续)

批发业

批发主要包括出售给经销商的车辆。对于这类销售的大部分，我们在将车辆从我们的制造设施运往经销商时确认收入。关于收入确认做法的额外讨论见项目7。过去三年，某些主要市场的批发量如下：

			批发业(A)
			(单位：千)
			2021						2022						2023
美国			1,716						2,012						2,097
中国(B)			649						495						467
加拿大			233						258						260
英国			227						263						243
德国			152						182						162
蒂尔基耶			72						85						124
意大利(C)			93						107						122
法国(C)			77						90						104
其他市场			723						739						834
公司总数			3,942						4,231						4,413

__________

(a)批发量包括中型和重型卡车的销售。批发量还包括销售给经销商或其他公司的所有福特和林肯品牌汽车(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产)、由福特制造的供其他制造商销售的汽车、由福特为其他制造商分销的汽车、由我们未合并的中国合资企业江铃汽车有限公司(“江铃汽车”)生产的、销售给经销商或其他公司的本地品牌汽车，以及从2021年第二季度开始，由Lio Ho Group在台湾生产的福特品牌汽车。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆，以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售)，也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(具体地说，由我们未合并的附属公司生产和分销的福特标志汽车，以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中。

(b)中国包括台湾。

(c)以前没有展示过。

销售额、行业销量和市场份额

过去三年在某些关键市场的销售额、行业规模和市场份额如下：

			销售量(A)																		行业数量(B)																		市场份额(C)
			(单位：百万)																		(单位：百万)																		(以百分比表示)
			2021						2022						2023						2021						2022						2023						2021						2022						2023
美国			1.9						1.9						2.0						15.4						14.2						16.1						12.4		%				13.1		%				12.4		%
中国(D)			0.6						0.5						0.5						26.3						23.9						25.1						2.4						2.1						1.8
加拿大			0.2						0.2						0.2						1.7						1.6						1.8						14.3						15.2						13.7
英国			0.2						0.2						0.2						2.0						1.9						2.3						11.8						12.1						10.8
德国			0.2						0.2						0.2						3.0						3.0						3.2						5.7						5.7						5.1
蒂尔基耶			0.1						0.1						0.1						0.8						0.8						1.3						9.7						10.5						8.9
意大利(E)			0.1						0.1						0.1						1.7						1.5						1.8						6.2						6.4						6.1
法国(E)			0.1						0.1						0.1						2.1						2.0						2.3						3.4						3.9						3.9

__________

(a)主要代表经销商的销售、对政府的销售以及对福特管理层的租赁，部分基于估计的车辆登记数量；包括中型和重型卡车。

(b)行业销量是根据从全球各地的政府、私人和公共来源收集的公开数据进行的内部估计;包括中型和重型卡车。

(c)市场份额是指我们的品牌在相关市场或地区的报告零售额占行业总销售额的百分比。

(d)中国包括台湾;中国市场份额包括我们未合并的子公司生产和销售的福特品牌和江铃品牌汽车。

(e)以前没有展示过。

5

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项目1.业务(续)

按类型划分的美国销售额

下表显示了按电动、混合动力和内燃机汽车划分的美国销量和美国批发量(主要包括销售给经销商的汽车)。美国的销量主要是经销商的销售额、对政府的销售额以及对福特管理层的租赁，部分是基于估计的车辆登记数量，包括中型和重型卡车。

			美国销售额												美国批发业
			2022						2023						2022						2023
电动汽车			61,575						72,608						71,418						99,928
混合动力汽车			106,705						133,743						101,662						146,249
内燃机车辆			1,696,184						1,789,561						1,839,265						1,850,448
车辆总数			1,864,464						1,995,912						2,012,345						2,096,625

福特下一个细分市场

福特Next细分市场(前身为Mobility细分市场)主要包括新兴业务举措的费用和投资，这些举措旨在为福特在与汽车相邻的细分市场创造价值。

6

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项目1.业务(续)

福特信用额度

福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成，主要是与车辆相关的融资和租赁活动。

福特信贷向世界各地的汽车经销商提供各种各样的汽车金融产品。福特信贷的主要业务包括为我们的车辆融资和支持我们的经销商。福特信贷的收入主要来自根据零售分期付款销售和融资租赁(零售融资)以及其发起和购买的运营租赁合同支付的款项；我们及其附属公司的利率补充和其他支持付款；以及经销商融资计划下的付款。

作为这些融资活动的结果，Ford Credit拥有大量的金融应收账款和经营租赁组合，并将其分为两个投资组合-“消费者”和“非消费者”。消费者投资组合中的金融应收账款和经营租赁包括向个人和企业提供的产品，用于从经销商手中购买我们的汽车供个人和商业使用。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款销售合同，以及向零售和商业客户(包括租赁公司、政府实体、日常租赁公司和车队客户)购买新车的融资租赁(包括销售型和直接融资租赁)。非消费者投资组合中的金融应收账款包括提供给汽车经销商的产品。福特信贷向经销商提供批发贷款，为购买汽车库存提供资金，也称为平面图融资，以及向经销商提供贷款，为营运资金和经销商设施的改善提供资金，为购买经销商房地产提供资金，并为其他经销商车辆项目提供资金。福特信贷还购买我们及其附属公司产生的应收账款，主要与向经销商销售零部件和配件以及从日租车队公司购买某些二手车有关。福特信贷还为我们租赁给员工的车辆提供融资。

福特信贷的大部分业务都在美国和加拿大。在美国之外，欧洲是福特信贷最大的业务。福特信贷的欧洲业务主要通过其位于英国的子公司FCE Bank plc(“FCE”)进行管理。在欧洲，福特信贷最大的市场是英国和德国。

关于Ford Credit的应收账款、信贷损失、信贷损失准备、亏损与应收账款比率、资金来源和筹资策略的详细讨论，见财务报表附注第7项和附注10和12。关于Ford Credit如何管理其金融市场风险的讨论，见项目7A。

我们经常向选择从Ford Credit融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。为了补偿Ford Credit向零售客户提供的较低利息或租赁付款，当Ford Credit与经销商的客户签订零售融资或租赁合同时，我们直接向Ford Credit支付激励的贴现价值。这些计划增加了福特信贷的融资量和份额。有关我们对这些计划的会计信息，请参阅财务报表附注2。

我们与Ford Credit签订了第三份修订和重新签署的关系协议，根据该协议，如果Ford Credit在一个日历季度的财务报表杠杆率高于12.5：1(如其最新定期报告中所述)，则Ford Credit可要求我们向其出资或促使我们向其出资，出资额足以导致该财务报表杠杆率为12.5：1。*根据本协议，没有进行任何出资。*在与FCE的另一项协议中，Ford Credit已同意将FCE的净资产维持在5亿美元以上。没有根据该协议支付任何款项。

福特信贷定期向美国证券交易委员会提交报告，其中包含有关福特信贷的其他信息。 这些报告可通过福特信贷的网站获得， Www.ford.com/Finance/Investors-Center也可以在SEC的网站上找到， Www.sec.gov.

有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见，不应视为通过引用纳入本报告或提交给SEC。

7

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项目1.业务(续)

企业其他

公司其他主要包括公司管治开支、过往服务退休金及其他退休后雇员福利(“OPEB”)收入及开支、利息收入(不包括Ford Credit利息收入及延长服务合约组合所赚取的利息)、现金、现金等价物及有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益)，以及与公司间借贷有关的外汇衍生工具损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。

债务利息

债务利息包括公司债务的利息支出，不包括福特信贷。

政府标准

许多与安全、燃油经济性、空气污染排放控制、噪音控制、车辆回收、关注物质、车辆损坏和防盗有关的政府标准和法规适用于新的机动车、发动机和设备。此外，制造和其他汽车组装设施必须遵守严格的标准，管理空气排放、水排放以及危险物质的处理和处置。下面讨论影响我们的最重要的标准和法规：

美国机动车排放标准与燃油经济性

联邦和加州排放标准。美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)都制定了机动车尾气和蒸发排放标准，这些标准随着时间的推移变得越来越严格。除了对环保局采用基于环境健康的标准的某些污染物的排放进行监管外，EPA和CARB还对车辆的温室气体(“GHG”)排放进行监管。截至2023年12月31日，已有17个州(简称“选择加入”州)采用了CARB的轻型排放标准，9个选择加入州采用了加州的重型排放标准。选择加入州的名单随着时间的推移而变化，这是基于每个州的立法和监管行动。联邦和加利福尼亚州的法规还要求机动车和机动车辆发动机配备车载诊断(OBD)系统，以监控与排放相关的系统和部件。轻型和中型车辆和重型发动机或车辆在美国销售之前必须经过美国环保局的认证，在加利福尼亚州和相关的选择加入州销售之前必须经过CARB的认证。加拿大接受EPA认证。遵守排放标准、OBD要求和相关法规可能具有挑战性，并可能导致产品开发成本增加、零售价格上涨、保修成本和车辆召回。

对于轻型和中型乘用车和轻型卡车，环保局于2021年颁布了一项规则，确立了2023年至2026年车型年适用的温室气体标准。这一规定逆转了环保局此前在2020年颁布的温室气体标准的倒退。2021年的规则是一个悬而未决的法律挑战的主题，法院预计将在2024年做出裁决。2023年，美国环保局提出了更严格的温室气体排放标准和污染物标准-对耐用性、保修和OBD要求进行了其他更新-将在2027年至2032年期间逐步引入轻型和中型汽车。这些标准预计将在2024年上半年最终敲定。新法规预计将比现行标准严格得多，旨在推动电动汽车销售组合的大幅增加，同时减少内燃机汽车的排放。因此，预计EPA的规定将给包括福特在内的轻型汽车制造商带来更多挑战和成本。

2019年，美国环保局撤销了加州制定和执行自己的车辆温室气体标准的权力，这些标准适用于2025车型年，以及选择加入的州实施加州标准的权力。在此期间，福特与加州就替代框架的一系列条款达成了协议。在该框架中，福特承诺在2021年至2026年的车型年里，在全国范围内达到一套指定的标准，这些标准比当时取消的联邦标准更严格，而不是加州的监管计划。这一框架使福特能够继续在全国范围内进行产品规划。美国环保署的2021年规则建立了比加州框架协议更严格的温室气体标准。此外，2022年，美国环保局推翻了2019年撤销加州制定和执行自己的车辆温室气体标准的权力。这一逆转也是一个法律挑战的主题，预计法院将在2024年做出裁决。

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项目1.业务(续)

2022年，CARB通过了新的轻型排放标准，从2026年开始适用于车型年的车辆，作为其新的高级清洁汽车II(ACC II)法规的一部分。ACC II包括更严格的排放标准和其他新的排放要求，宣布的目标是到2035年新乘用车和卡车100%电气化。环境保护局尚未对CARB关于放弃联邦政府对ACC II标准的优先购买权的请求采取最终行动，这将是执行这些标准之前所必需的。预计法院在对环境保护局撤销加利福尼亚州权力的法律挑战中的裁决也可能影响环境保护局对CARB放弃ACC II优先购买权的请求采取的行动。

CARB还采用了适用于2024年款及以后重型发动机的新排放法规，以及从2022年款开始的延长重型保修要求。 EPA已对CARB的一些重型标准授予了优先购买权的豁免，预计将在2024年对其余标准授予或拒绝豁免（机构行动可能会受到CARB轻型标准豁免诉讼结果的影响）。 EPA本身已从2027车型年开始采用更严格的重型标准排放标准，并提出了更严格的重型温室气体排放标准，也从2027车型年开始，预计将于2024年上半年完成。 这些规则包括更严格的排放标准，以及影响耐久性测试，保修和OBD的新要求。 在福特的案例中，重型排放标准以及下文讨论的燃油经济性标准主要影响重型皮卡和货车，以及班车和送货卡车等职业车辆。 随着重型标准的严格性增加，在继续提供全系列重型卡车的同时，遵守标准可能会变得更加困难。

EPA和CARB颁布的新规则预计将给福特和其他轻型、中型和重型车辆和发动机制造商带来更大的挑战和成本。 严格的联邦或州机构燃油经济性和温室气体标准与市场条件不一致，也可能迫使福特采取各种行动，可能对其销量和运营产生重大不利影响。 这些行动可能包括限制提供选定的发动机和流行的选项;采取行动增加福特最省油的汽车的销售;并最终削减某些内燃机车辆的生产和销售，如高性能汽车，多用途车和/或全尺寸轻型卡车，以保持合规性。 正在进行的挑战EPA和CARB标准的诉讼以及未来可能的联邦逆转和回滚为福特的合规规划和投资带来了风险，或者也可能减轻标准与市场条件不一致的负担。

遵守汽车排放标准在一定程度上取决于车辆设计使用的高质量和一致的汽车燃料的广泛可用性。国家和州一级与燃油质量有关的立法、法规和司法发展可能会影响车辆制造商的保修成本以及他们遵守车辆排放标准的能力。

加州ZEV要求。加州机动车排放计划包括要求制造商生产和交付零排放汽车(ZEV)。加州的轻型汽车ZEV法规使用了一个基于信用的系统，可以存入银行并结转，要求每年增加电池-电动、燃料电池和插电式混合动力汽车的生产和销售。到2025年，这项规定将要求制造商加州轻型汽车销量的大约22%是ZEV。在ACC II，加利福尼亚州修订了ZEV法规，将继续增加ZEV的销售。从2026年车型年开始，修订后的ZEV规则要求轻型ZEV的销量要求为35%，到2035年提高到100%。修订后的规定还对信用使用施加了重大限制，并对电动汽车电池耐用性提出了新的要求。环境保护局必须决定这些修订属于对CARB的ZEV修正案授予的联邦优先购买权优先购买权的优先购买权范围内，或者在这些标准可以执行之前放弃对这些标准的优先购买权。此外，加利福尼亚州已经制定了ZEV法规，从2024年车型年开始管理中型和重型车辆。这些涵盖轻型、中型和重型车辆的严格ZEV要求可能会带来巨大的成本和合规挑战，并包括复杂的保修和召回要求。截至2023年12月31日，已有16个州采用了加州的ZEV要求。此外，2023年，加利福尼亚州通过了新的中型和重型机队采购要求，其中包括从2036年开始100%ZEV制造商的销售要求。ZEV要求的合规性取决于要求适用的每个司法管辖区(如加利福尼亚州和每个选择加入的州)的市场状况(包括消费者对电动汽车的偏好和定价)、技术准备情况、电池原材料的可用性以及支持车辆充电的足够基础设施的可用性。

联邦燃油经济性要求。轻型车辆。联邦法律要求轻型车辆必须满足国家骇维金属加工交通安全管理局(NHTSA)制定的最低企业平均燃油经济性(CAFE)标准。如果制造商在任何车型年未能达到CAFE标准，在考虑到前五个车型年的所有可用信用额度和随后三个车型年的预期信用额度后，制造商将受到民事处罚。该法律要求NHTSA颁布并执行适用于每个制造商的国内乘用车、进口乘用车和轻型卡车车队的单独CAFE标准。

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项目1.业务(续)

由于汽车排放的绝大多数温室气体是燃料燃烧的结果，因此温室气体排放与燃油经济性密切相关。因此，从历史上看，NHTSA和EPA分别在燃油经济性和温室气体标准上相互协调，以避免潜在的不一致。从2012标准年开始，美国环保局和美国国家公路交通安全管理局在后来被称为“一个国家计划”(“ONP”)的框架下联合颁布了协调的温室气体和燃油经济性法规，加利福尼亚州同意，遵守联邦计划将满足对其自身温室气体要求的遵守，从而避免联邦和州标准的拼凑。2022年，NHTSA敲定了2024-2026车型年更严格的燃油经济性标准，这些标准与美国环保局的温室气体标准基本一致。这些标准受到法律挑战，预计法院将在2024年做出裁决。2023年，NHTSA提出了2027-2031年车型年乘用车和轻型卡车以及2030年至2035年车型年重型皮卡和货车越来越严格的燃油经济性标准。NHTSA提出的这些燃油经济性标准与EPA针对相同车型年提出的温室气体标准是分开的，目前尚不清楚NHTSA和EPA的标准是否会一致，或者它们是否会与CARB的ACC II标准一致。不同的标准带来了额外的合规负担，包括复杂性和成本。

全球机动车排放标准与燃油经济性

欧洲排放标准。欧盟和英国的法规、指令和相关立法限制了在欧盟和英国销售的新机动车和发动机可能排放的受管制污染物的数量。随着第VI阶段排放标准(2014年首次引入)的应用和对CO的实验室测试周期的实施，监管的严格程度大大提高了2以及采用便携式尾气分析仪进行道路尾气排放测试(真实驾驶尾气排放或“RDE”)。这些道路排放测试是对基于实验室的测试(于2017年首次引入)的补充。随着监管要求的增加，在实验室条件下测试的监管限值与在RDE测试中测得的允许值之间的偏差最终将减少到零。此外，即将出台的欧7法规将包括对尾气排放和非尾气排放的新要求。遵守所有这些要求的相关成本是巨大的，随着欧盟委员会在其路线图出版物《欧盟绿色协议》以及欧盟可持续机动性行动计划中表示有意加快排放规则，这些挑战将在包括英国在内的欧洲市场继续存在。此外，整车类型审批(“WVTA”)规例亦已更新，以加强市场监管。此外，在英国S退出欧盟后，我们可能会受到欧洲市场不同要求的约束，这可能会增加车辆的复杂性和关税。

内燃机动力汽车的城市准入限制有增加的趋势。正在引入的访问规则是由各个城市根据其特定关注事项制定的，导致快速部署不同城市之间差异很大的访问规则。准入规则的执行速度可能直接影响客户车辆剩余价值和下一次购买的选择。为了支持《巴黎协定》，一些国家正在采取每年增加二氧化碳排放的做法2例如，挪威将于2025年和荷兰分别于2025年和2030年公布内燃机车辆不再登记的日期。

其他国家排放控制要求。为了解决空气质量和气候变化方面的关切，许多国家正在采用以前版本的欧洲或联合国欧洲经济委员会(“联合国欧洲经委会”)移动污染源排放条例。一些国家在最新版本的欧洲或美国法规的基础上采用了更先进的法规。例如，基于欧洲轻型车辆第六阶段排放标准、美国蒸发和加油排放标准以及CARB OBD II要求的中国第六阶段轻型车辆排放标准，对尾气排放纳入了两个级别的严格要求。根据一级(VI(A))标准，排放限制与欧盟第六阶段的限制相当，但一氧化碳除外，一氧化碳比欧盟第六阶段的限制低30%。中国目前在全国范围内实施的更严格的二级(VI(B))标准的排放限制，根据污染物的不同，比欧盟第六阶段的限制低约30%-50%。中国第七阶段轻型车辆和重型车辆排放法规预计将在2024年至2025年之间起草，生态环境部表示，第七阶段法规将对污染物排放有更严格的限制，并将对温室气体(主要是CO)设定限制。2)尾气排放。墨西哥和中美洲、加勒比海地区和南美洲的大多数国家正在实施更严格的要求，接受欧洲和美国的法规，巴西除外，它有一个独特的本地流程，称为PROCONVE，基于美国的轻型车辆法规和欧洲的重型车辆法规。东南亚、中东和澳大拉西亚的其他国家预计将在短期内引入基于欧盟第六阶段标准的法规。加拿大标准排放法规在很大程度上与美国的要求保持一致，预计将与2024年公布的2027车型年及以后的环保局新规则保持一致。

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项目1.业务(续)

在其他地方，有基于美国和欧盟标准的各种法规和程序。并非所有国家都通过了适当的燃料质量标准来配合严格的排放标准。这可能会导致合规问题，特别是在实施OBD或在用监视要求的情况下。

全球发展。机动车尾气排放监管机构继续关注“减效装置”的使用。减效装置是设计元素(通常嵌入在软件中)，在没有正当理由的情况下，不适当地导致排放控制系统在正常道路驾驶期间的工作效率低于在官方实验室排放测试期间的工作效率。在许多司法管辖区，它们是被法律禁止的，我们在我们的车辆上不使用减效装置。

世界各地的监管机构继续审查汽车制造商的排放测试，这已导致多家制造商达成多项减值装置和解协议。美国环保局正在进行额外的非标准测试，作为其车辆认证计划的一部分。CARB还一直在进行广泛的非标准排放测试，在某些情况下，这导致柴油车的认证延迟。过去，几个欧洲国家进行了非标准的排放测试并公布了结果，在某些情况下，这种补充测试引发了对制造商可能的减效装置的调查。预计测试将持续进行。此外，原告律师正在就汽车和卡车排放超标提起消费者集体诉讼，这反过来可能会促使监管机构展开进一步调查。

欧洲温室气体要求。欧盟监管乘用车和轻型商用车公司2使用不同CO的滑动标度进行排放2每个制造商的目标是根据其车队在一个日历年首次登记的车辆的平均车辆重量确定的，乘用车和轻型商用车的目标各不相同。惩罚制度适用于未能达到个人CO要求的制造商2目标。制造商之间的共享协议在某些条件下是可能的，我们已经签订了这种共享协议，以便遵守燃油经济性规定而无需支付罚款，并使其他制造商能够从我们的正CO中受益2性能。对于“多阶段车辆”(例如，福特的运输底盘驾驶室)，底座制造商(例如，福特)完全负责CO2最后安装的车辆的性能。最初的目标水平每五年(2025年、2030年和2035年)明显变得更加严格，之后所有新的轻型车辆必须为零排放，这需要在推进技术和广泛的车队管理方面进行大量投资，以实现低CO2我们舰队的排放物。欧盟重型一氧化碳2法规正在最后敲定，还将限制CO2机队性能，要求略有不同。联合王国和瑞士对轻型车辆实行了类似的规则，联合王国通过了ZEV和CO规定。2从2024年开始对非ZEV车辆进行车队限制。

欧盟委员会正在调查引入真实驾驶CO2和生命周期评估要素，以及重型车辆在具有类似要求和挑战的单独条例中处理。如上所述，欧盟委员会已经宣布了一项对CO有更严格要求的“绿色协议”2排放(包括更严格的CO2船队法规)和其他受管制的排放，并包括回收和物质限制。虽然欧盟委员会的目标是到2050年实现净气候中立，并制定雄心勃勃的2030年中期目标(55%的CO2与1990年相比，所有行业的排放量都有所减少)，一些国家，如德国，已经采取了更严格的中期目标和更早的净气候中和目标。

福特还面临着在所有欧洲市场预付乘用车和轻型商用车保费的风险，例如，由于意外的市场波动和较短的交货期影响了车队的平均表现。

联合国制定了乘用车排放和CO排放的技术法规，2。这一世界轻型测试程序(WLTP)主要专注于更好地协调实验室CO2和燃料消耗数据与客户报告的数字。 WLTP于2017年9月开始在欧洲推出，需要更新CO2标签，从而影响CO国家的税收2税务计划以及CO2乘用车和轻型商用车的车队法规。 与WLTP的新的或增量测试相关的成本很高。

一些欧洲国家已经实施或正在考虑其他减少二氧化碳排放的举措。2车辆排放，包括财政措施和一氧化碳2贴上标签，以解决与《巴黎协定》相关的国家具体目标。例如，英国、法国、德国、西班牙、葡萄牙和荷兰等国都采用了以CO为基础的税收。2排放。欧盟公司2这些要求可能会引发进一步的措施。此外，汽车发布延迟和供应短缺，以及充电基础设施不足和对ZEV和低CO的需求下降2由于某些电动汽车激励措施的减少或其他原因，排放车辆可能会在所有欧洲市场引发合规风险。

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项目1.业务(续)

除了实施严格的排放要求外，欧洲法规还越来越多地纳入其他可持续性要求，如报告义务和供应链尽职调查。虽然这些法规适用于欧洲司法管辖区，但它们通常适用于全球公司，需要对公司流程、政策和战略进行调整，这可能代价高昂。例如，《企业可持续发展报告指令》要求公司披露其业务模式和战略如何与将全球变暖控制在1.5摄氏度以内保持一致 符合《巴黎协定》。不遵守这些要求的公司可能面临巨额罚款，并遭受声誉损害。

2023年，欧盟通过了碳边界调整机制(CBAM)，该机制将对某些进口材料(如钢铁和铝)征收与欧洲贸易计划下国内商品应支付的碳价格挂钩的碳税。CBAM可能会增加我们进口此类材料的成本，和/或限制我们从非欧盟国家进口低成本材料的能力。

其他国家温室气体和燃油经济性要求。全球各地的地区政府正在考虑实施，在某些情况下还会引入与CAFE标准一致的排放法规。加拿大联邦政府根据《加拿大环境保护法》对车辆温室气体排放进行监管。2014年10月，加拿大联邦政府公布了轻型汽车法规的最终修改，该法规与美国环保局2017-2025年车型年的车辆温室气体标准保持一致。修订后的美国环保局标准在加拿大以参考方式自动通过了2022-2026标准年，并于2022年12月公布了一些未通过参考自动采用的独立行政要素的修正案草案。2021年车型年及以后的重型车辆和发动机温室气体排放法规于2018年5月发布，符合美国的要求，如果这些要求发生任何变化。福特预计，加拿大联邦政府将继续使其标准与2027车型年及以后的新EPA标准保持一致。2023年12月20日，加拿大联邦政府还通过修订乘用车和轻型卡车温室气体排放条例，公布了轻型ZEV的销售要求。修正案要求年销量百分比从2026年车型年的20%开始，到2035年车型年达到100%。联邦政府还公布了从2027年车型年开始制定重型汽车ZEV销售要求的意图。魁北克和不列颠哥伦比亚省都有规定，到2035年，新车销量必须100%是ZEV，但在2023年敲定了修正案，从2025年和2026年开始增加中期年度目标。这两个省还开始根据CARB的标准制定重型ZEV任务。ZEV要求的合规性在很大程度上取决于促进消费者对电动汽车偏好的市场条件，例如技术准备、购买激励和可负担性，以及支持车辆充电的足够基础设施的可用性和可靠性。除了ZEV的授权外，魁北克还在制定一项法规，从2035年起禁止销售轻型内燃机汽车，旨在仅涵盖尚未根据ZEV授权承担义务的小型制造商。其他省份已经表示对轻型ZEV销售法规感兴趣，但正在等待评估最终的联邦ZEV法规对各省的影响。

中国的企业平均燃油消耗量和新能源汽车(“NEV”)信用管理规则包含了对新能源乘用车(即插电式混合动力车、电动汽车或燃料电池汽车)的油耗要求和信用要求。燃料消耗要求采用以重量为基础的方法来确定目标，目标是逐年减少。中国为2025年乘用车行业平均油耗设定了4.6升/100公里的目标，并预计2030年油耗将进一步降低至3.5升/100公里的目标。NEV要求原始设备制造商每年产生特定数量的NEV信用，其中NEV信用至少相当于2024年和2025年ICE乘用车年产量或进口量的28%和38%。目前，未来的比例分别为2026年、2027年和2028年ICE+NEV乘用车年产量或进口量的45%、50%和54%。

电动汽车的需求继续以波动的速度增长。如下文项目1A所述。以下风险因素福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规，除了电动汽车的增长速度外，生产中断、停运、供应链限制、市场对我们车辆的接受度低于计划，和/或其他情况可能会导致我们修改产品计划或在某些情况下修改购买积分，以符合排放标准、燃油经济性标准或ZEV要求。例如，在2023年第四季度，我们达成了一项协议，购买约7亿美元的合规信用，供未来在美国使用，最终数量取决于卖方交付信用的能力。

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项目1.业务(续)

车辆安全

美国的要求。 1966年的《国家交通和机动车安全法》（“安全法”）以两种主要方式管理车辆和车辆设备。 首先，《安全法》禁止在美国销售任何不符合NHTSA制定的适用车辆安全标准的新车或设备。 满足或超过许多安全标准是昂贵的，并且随着全球合规要求和公共领域（例如，新车评估计划（“新车评估计划”）、公路安全保险协会（“IIHS”）及中国保险汽车安全指数）的评级及评估持续发展，需求不断增加，且全球缺乏协调。 随着我们将业务重点扩大到包括自动驾驶汽车技术和更广泛的移动产品和服务，我们的财务风险也有所增加。 同样，随着立法者和监管机构适应自动化的进步，从自动制动等驾驶辅助技术到全自动驾驶汽车，联邦和州的监管要求也在迅速增长。 第二，《安全法》要求通过安全召回活动来弥补与机动车安全有关的缺陷。 如果制造商或NHTSA确定车辆存在不合规或缺陷，导致不合理的安全风险，则制造商有义务召回车辆。 如果我们或NHTSA确定我们的任何车辆存在安全缺陷或不合规问题，则此类召回活动的成本可能会很高。

欧洲要求。 欧盟已经建立了车辆安全标准和法规，未来可能会采取额外或更严格的要求，特别是在车载数据访问、人工智能和自动驾驶汽车技术等领域。

欧洲通用安全法规（“GSR”）引入了欧洲型式认证程序所需的UN-ECE法规。 GSR包括强制引入多种主动和被动安全功能，包括从2022年开始的新车型和2024年所有注册的网络安全要求。 欧盟监管机构正在关注主动安全功能，如车道偏离警告系统，电子稳定控制和自动制动辅助。 此外，某些欧盟成员国的移动网络提供商已开始关闭其2G和3G网络，这些网络构成了现有车辆中e-Call系统功能的基础。 现有车辆的电子呼叫系统可能需要更新，因为这些系统正在逐步淘汰。 欧盟也可能要求成员国维护这些网络，以使现有的电子呼叫系统继续发挥作用。

其他国家要求。 在全球范围内，各国政府一般都采用了基于联合国欧洲经委会的法规，但略有不同，以解决当地的问题。 北美法规和UN-ECE法规之间的任何差异都可能增加全球平台车辆开发的复杂性和成本，我们将继续支持协调法规的努力，以降低车辆设计的复杂性，同时提供共同的安全性能水平;我们正在双边谈判中寻求可能有助于实现这一目标的新机会。

巴西、中国、印度、韩国和海湾合作委员会（“GCC”）国家的安全和召回要求可能会给我们的全球召回实践增加大量成本和复杂性。 巴西规定了强制性的车队安全目标，如果不能保持这些水平，将予以处罚，而对超额表现可减税。 在加拿大，法规要求目前与美国法规保持一致;然而，根据《加拿大机动车安全法》，交通部长拥有广泛的权力，在部长认为符合安全利益时，可以命令制造商提交缺陷或不符合规定的通知。 2021年，加拿大就多项新拟议法规展开初步磋商，包括行政罚款（“AMP”）及车辆及设备技术信息分析（“ACTIVE”）法规。 AMP的最终法规于2023年10月生效。 ACTIVE法规草案预计将于2024年发布，可能包含一些加拿大独有的报告要求。 在中国，规管智能及互联车辆、车辆网络安全、软件更新及自动驾驶数据存储系统（“DSSAD”）的新标准预期将于二零二六年生效，而中国、马来西亚及韩国正在草拟强制性电子呼叫要求。 从2021年车型年开始，阿联酋的新车必须使用E-Call，并且在更新其下一代E-Call法规后，沙特阿拉伯将从2027年车型年开始要求使用E-Call。

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项目1.业务(续)

新车评估计划。 世界各地的组织对NCAP中的机动车进行评级和比较，为消费者和企业提供有关新车安全的更多信息。NCAP使用与适用法规要求不同的碰撞测试和其他评估，并使用星级对车辆安全进行评级，最高评级为五星，最低评级为一星。实现高NCAP评级(可能因国家或地区而异)可能会增加车辆的复杂性和成本。同样，环境评级系统也存在于不同区域，例如欧洲的绿色NCAP。在中国身上，C-NCAP有严格的评级结构，以减少五星评级的数量。在东南亚，更新后的NCAP测试和评级协议预计将于2026年开始生效，预计将更加重视对驾驶员辅助技术的评估。这些协议规定了与测试、评估和强制安全功能相关的额外要求，遵守这些要求(或对其进行任何后续更新)可能代价高昂。

人力资本资源

人才战略与治理

我们努力创造一种员工体验，使团队成员之间有一个包容的卓越、专注和协作的环境，使我们能够实现短期和长期的业务成功。福特维持着一个由首席执行官和最高领导团队组成的高管人员论坛，该论坛每月举行会议，专门关注有助于并加快我们的福特+计划交付的人员和组织主题。主要主题领域包括薪酬和留任；多样性、公平和包容性(“Dei”)；组织设计；人才规划和发展；文化。

我们的董事会和董事会委员会对某些人力资本事项提供重要监督，包括在高管人员论坛上讨论的项目。薪酬、人才和文化委员会负责审查、讨论和设定各种与人相关的商业战略的战略方向，包括：薪酬和福利计划；领导层继任计划；文化；Dei；和人才发展计划。可持续发展、创新和政策委员会负责讨论和建议管理层维持和改进可持续发展战略，这些战略的实施创造了与长期保存和提高股东价值和社会福利相一致的价值，包括人权、工作条件和负责任的采购。向董事会及其委员会提出的集体建议是我们主动管理人力资本和创造员工体验的重要组成部分，使员工和我们的组织能够蓬勃发展。

员工健康与安全

没有什么比我们员工的健康、安全和福祉更重要的了，我们一直努力通过应用合理的政策和最佳实践来达到世界级的安全水平。我们保持着强大的安全文化，旨在减少工作场所伤害，并得到有效的沟通、报告和外部基准的支持。

我们验证是否符合法规要求以及我们的内部安全标准。为防止工伤事故再次发生，公司管理层定期向公司管理层通报关键安全问题的最新情况，包括安全关键绩效指标(KPI)、重大事故和高潜在险情预期。我们的安全团队还参与汽车行业内外的多行业基准小组，分享安全最佳实践，并就共同的健康和安全问题进行合作。

我们的安全记录

在工作场所发生的任何生命损失或严重伤害都是不可接受的，并深表遗憾。 不幸的是，2023年发生了一起员工死亡事件。 我们已采取强有力的纠正措施，以防止再次发生，并降低对我们在现场工作的雇员及承包商的风险。 我们继续鼓励准确和详细地报告安全问题，以降低风险并改善工作场所的安全。

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多样性、公平性和包容性

在福特，我们相信为所有员工创造和维持多元化、公平和包容的文化是实现福特+计划和尊重员工的基础。 福特在全球设有10个员工资源小组（“ERG”），代表我们员工群体的各个方面，包括种族、民族、性别、宗教、性取向和性别认同、残疾和代际，并在世界各地设有分会。 我们的ERG有助于为我们全球多元化的员工提供发言权，并分享对产品，服务和体验开发的宝贵见解。

福特授权领导者针对每个职能部门和地区的独特需求和文化制定DEI行动计划。 从企业的角度来看，我们已经采取了几个具体步骤来进一步推进这些努力，包括将DEI嵌入我们的企业战略和治理中，在支持福特运营系统的预期行为中突出DEI，并组建由领导者组成的企业DEI委员会，以推动员工，供应商，经销商和客户之间的整合。 这一全面的DEI战略包括高度重视整个员工体验的公平性，监控内部和外部人才管道的多样性，以及DEI教育。

截至2023年12月31日，我们的多元化统计数据包括：全球受薪员工中有27. 9%为女性;美国受薪和小时工总数中有25. 5%为女性;美国受薪和小时工总数中有36. 7%为少数族裔。

人才吸引、成长和能力评估

福特的人才吸引力随着我们业务的转型而不断发展。 我们正在寻找和吸引来自世界多个行业和地区的候选人。 我们继续从传统行业（如制造业和咨询业）招聘人才，并成功吸引了非传统行业（特别是科技行业）的人才。 这对于我们在软件、电气化和综合服务等增长领域建立专业知识非常重要。

从能力的角度来看，我们利用评估和人才管理方面的最佳实践来加强我们目前的能力和未来的渠道，同时加强卓越、专注和协作的文化。 我们定期检讨绩效管理流程，以确保我们设定明确的期望、衡量个人绩效并给予适当的奖励。 我们的流程包括每半年对每个人的绩效进行一次评估，以实现目标，并展示卓越、专注和协作的预期行为。

最后，我们的员工领导者在多大程度上能够推动我们的转型，在我们的战略中起着至关重要的作用，我们致力于通过专门的传统和非传统学习机会帮助我们的领导者增强他们的能力。 我们的领导力战略使我们的领导者具备交付业务成果和培养满足组织需求所需的人才的能力。

员工福利计划

我们的全球整体福利方法涵盖了我们员工的财务、社会、心理/情感、身体和职业需求。我们的福利理念的基础是提供广泛的资源和解决方案，以教育员工、建设能力并满足个人和组织的福利需求和目标。幸福感是我们整体奖励战略中不可或缺的一部分，因为我们努力通过多渠道方法来应对业务和员工挑战，为我们不同的人群和全球地区提供灵活性和选择，以满足他们的特定需求。

我们使用通过调查、焦点小组和索赔数据收集的数据驱动的见解来了解员工需求，并优先考虑我们的福利工作。 我们提供全球福利计划，如员工援助计划和正念课程等。 此外，我们还为员工提供经验、自我指导工具和社交机会，以及获得实现自身幸福感所需的专业支持和资源。 我们致力于创造一个环境，让员工和领导者在交付Ford+时相互关怀。

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项目1.业务(续)

员工情绪策略

我们全年通过各种渠道收集员工的反馈。 我们的方法旨在捕捉情绪，并使其可用于管理人员，领导层以及设计影响员工体验的工具，流程和政策的团队。 我们采用年度和实时调查相结合的方式，旨在了解员工在以下领域的情绪：领导效率、工作满意度、DEI、幸福感、整体满意度、战略和执行以及福特操作系统行为。

衡量情绪的一个关键因素是确保数据能够到达那些最有能力使用它来推动员工体验改善的人。 我们为管理人员设计仪表板和工具，以查看其团队的结果，帮助他们生成有意义的见解，并将这些见解转化为指导性行动。 我们与高级管理人员分享结果，以确定更广泛的趋势和主题，并为整个公司的更大战略决策提供信息。

就业数据

截至12月31日，我们和我们合并的实体雇用的个人人数大致如下(以千为单位)：

			2022						2023
美国			84						87
世界其他地区			84						85
不包括福特信贷的公司			168						172
福特信贷			5						5
公司总数			173						177

福特Blue、福特Model e和福特Pro业务中的几乎所有小时工都由工会代表，并受集体谈判协议的保护。 在美国，约99%的这些工会小时工由国际工会、美国汽车、航空航天和农具工人联合会（“UAW”或“美国汽车工人联合会”）代表。 截至2023年12月31日，美国约有59，000名小时工由UAW代表。

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第1A项。风险因素。

我们已将适用于我们的重大风险因素分为以下类别：营运风险;宏观经济、市场及策略风险;财务风险;以及法律及监管风险。

操作风险

福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划和规格提供零部件，锂、钴、镍、石墨和锰等关键零部件或原材料的短缺或无法获得，可能会扰乱福特的汽车生产。我们的产品包含我们从全球供应商采购的组件，而供应商又从其供应商采购组件。 如果我们的供应链中出现关键部件短缺或供应商无法按照我们的规格向我们交付部件，原因包括生产问题、材料供应有限、运输问题、与某些国家或公司的交易限制或其他原因，并且该部件无法轻易从其他供应商处采购，或我们无法及时获得部件，短缺可能会扰乱我们的运营或增加我们的生产成本。

为了生产我们的电动汽车，我们依赖电池和原材料的供应（例如，锂、钴、镍、石墨和锰）。 随着我们增加电动汽车的生产，我们预计对此类材料的需求将大幅增加。 与此同时，其他公司正在增加电动汽车的生产，这将进一步增加对此类原材料的需求。 因此，我们可能无法以负责任的方式或以合理的价格获得足够数量的电动汽车生产所需的原材料。 如下文“为促进获得生产电动汽车所需的原材料和其他零部件，福特已向原材料和其他供应商订立并可能在未来订立多年承诺，使福特面临与此类项目未来需求下降以及波动且难以准确预测的成本相关的风险“以及下文第7项中的流动资金和资本资源部分，我们已经签订，并且我们将来可能签订承购协议和其他长期采购合同，这些合同规定我们有义务在质量或最低产量等特定条件下，从某些原材料供应商购买一定比例或最低数量的产量。 如果该等协议或我们或我们的供应商的任何原材料供应合同项下的供应商无法交付我们或我们的供应商的生产运营所需的足够数量的原材料，例如，如果矿山的产量未达到预期水平，或者原材料未满足我们的要求，并且我们或我们的供应商无法找到数量充足、价格合理、来源可靠的替代资源（例如，符合《维吾尔强迫劳动预防法》及类似法规和标准），并及时地影响我们生产电动汽车的能力。

由于供应链中断、产能限制、供应有限、汽车行业和其他行业对关键零部件或原材料的竞争或其他原因，导致关键零部件或原材料短缺或我们无法获得或找到足够的供应商，可能会导致我们的生产计划严重中断，并对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。 此外，由于全行业电动汽车采用率低于预期或其他原因，此类原材料或部件的供应商可能会陷入困境。

为促进获得生产电动汽车所需的原材料和其他零部件，福特已向原材料和其他供应商作出并可能在未来作出多年承诺，使福特面临与未来对这些物品的需求减少以及波动且难以准确预测的成本相关的风险。 我们已宣布计划大幅增加电动汽车产量;然而，我们生产更高产量电动汽车的能力取决于生产电池所需的原材料和其他组件的可用性，例如，锂、钴、镍、石墨和锰等。 如上文“福特高度依赖其供应商按照福特的生产时间表和规格交付零部件，短缺或无法获得关键部件或原材料，如锂，钴，镍，石墨和锰，可能会扰乱福特的生产。车辆，“为了方便我们获得这些原材料，我们已经签订了，我们将来可能会签订承购协议和其他长期采购合同。 该等协议规定，在符合质量或最低产量等若干条件的前提下，我们有义务根据协定的采购价格机制（通常基于材料交付时的市场价格），在协定的时间段内向原材料供应商采购一定百分比或最低数量的产量。

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第1A项。风险因素(续)

与我们与供应商的历史协议不同，根据多年承购协议和其他长期采购合同，电动汽车生产量低于预期或电池技术变化导致对某些原材料、电池或其组件的需求减少的相关风险由福特而不是我们的供应商承担。如果我们没有根据这些协议的条款购买材料或部件，我们可能有义务向供应商偿还由此产生的费用。我们已经招致并可能继续招致这样的费用。即使供应商找到另一个买家，情况也可能是这样，因为我们可能要负责寻找新买家的成本，以及因替代买家支付的价格低于我们协议中定价机制所要求的价格而造成的任何收入损失。

由于我们的电动汽车业务所需的原材料的竞争和可获得性有限，该等材料的成本很难准确预测，因为它们可能会在承购协议和其他基于市场状况的长期采购合同的期限内波动。因此，我们为这些原材料支付的价格可能会上涨，我们通过提高对客户的定价来收回这些成本的能力可能会受到限制。因此，我们根据承购协议和其他长期采购合同作出的承诺可能会对我们的利润率、经营业绩、财务状况和声誉产生不利影响。

福特的长期竞争力取决于Ford+的成功执行。我们之前宣布了我们的增长和价值创造计划-福特+。福特+专注于提供独特的、日益电动的产品，以及“始终在线”的客户关系和用户体验。我们的福特+计划旨在利用我们的基础优势来构建新的能力-丰富客户体验和提高忠诚度。在我们进行业务转型的同时，我们必须将我们的战略举措整合到一个有凝聚力的商业模式中，并平衡相互竞争的优先事项，否则我们将不会成功。为了促进这一转变，我们正在进行大量投资，招聘新人才，并优化我们的商业模式、管理制度和组织机构。因此，保持资本配置的纪律仍然很重要，因为强大的核心业务和提供投资这些新增长机会的灵活性的资产负债表对我们的福特+计划的成功至关重要。如果我们无法优化我们在车辆、服务、技术和其他资本需求之间的资本配置，取得足够的进展以在成本和质量上具有竞争力，或者我们在其他方面未能成功执行Ford+(或由于我们无法控制的原因而被推迟)，我们可能无法实现我们计划的全部好处，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。此外，如果我们不能以股东预期的速度推进我们的计划，可能会导致股东行动主义的增加，这可能会扰乱我们的业务行为，并转移管理层的注意力和资源。

福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致召回活动、保修成本增加或新车型发布延迟，而提高我们车辆和服务质量所需的时间可能会继续对我们的业务产生不利影响。政府的安全标准要求制造商通过安全召回活动来补救与汽车安全相关的缺陷，如果制造商确定车辆不符合安全标准，就有义务召回车辆。我们还可能有义务对供应商提供给我们的有缺陷的部件进行补救或可能召回我们的车辆，这些部件是由于质量问题或其他原因引起的。NHTSA的执法战略导致了重大的民事处罚，并使用了要求NHTSA直接监督某些制造商安全流程的同意令，这一趋势可能会继续下去。如果我们或政府安全监管机构在开始生产之前确定我们的某些车辆存在安全或其他缺陷或不符合规定，则此类车辆的推出可能会推迟，直到此类缺陷得到补救。为补救已售出车辆的缺陷而采取的召回和客户满意行动的成本可能会很高，特别是如果这些行动与全球平台有关，或涉及在生产多年后发现的缺陷。例如，NHTSA和汽车行业目前正在对美国约5600万台高田干燥安全气囊充气泵的安全性进行研究。其中，大约三百五十万个充气装置在我们的车辆上。此外，NHTSA正在考虑对5200万辆装有美国ARC Automotive和Delphi Automotive充气装置的车辆采取行动。福特在这一人群中有250万辆汽车。如果NHTSA确定这些充气泵存在安全缺陷，福特和其他制造商可能面临巨额增量召回成本。此外，如果召回和客户满意行动涉及我们从供应商那里收到的有缺陷的部件，我们向供应商追回的能力可能会受到供应商财务状况的限制。我们在车辆售出时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本，并定期重新评估应计费用的充分性。此外，我们不时自费签发延长保修，其估计成本在签发时应计。有关保修和外勤服务行动费用的更多信息，包括我们建立准备金的过程，见财务报表附注7中的“关键会计估计数”和附注25。如果由于车辆和部件复杂性增加、采用新技术、改进产品和服务质量所需的时间(或如果此类努力不成功)或其他原因(包括通胀或其他经济因素导致的维修成本上升)导致保修成本高于预期，此类成本可能会继续对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。此外，发射延迟、召回行动以及

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第1A项。风险因素(续)

增加的保修成本已经并可能继续对我们的声誉或公众对我们的产品和服务的认知和市场接受度产生不利影响，如下文所述。福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务取决于市场的接受程度，并面临来自汽车和数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害。为了提高质量，我们已经放慢了速度，并可能继续放慢推出速度，这可能会导致销售、收入和利润的损失，并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。此外，由于车辆因质量控制而被搁置，我们的库存水平可能会更高。

福特可能无法实现现有或未决的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或商业战略的预期好处。我们已经投资了一些公司，与之结成了战略联盟，并宣布或与之成立了合资企业，我们可能会扩大这些关系，或者与更多的公司建立类似的关系。这些举措通常涉及巨大的复杂性，可能需要大量资本，并可能涉及漫长的监管审批过程。因此，我们可能无法完成预期的交易，这些交易的预期收益可能无法实现，或者收益可能会延迟。例如，我们可能无法成功地将联盟或合资企业整合到我们的运营中，包括实施我们的控制、系统、程序和政策，或者可能出现在投资或加入战略联盟之前的尽职调查中未发现的意外费用或负债，或者我们与另一方之间可能出现利益错位。此外，如果我们与合资企业中的另一方共享所有权、控制权或管理权，我们影响合资企业的能力可能会受到限制，我们可能无法防止不当行为或实施我们的合规或内部控制制度。为了确保生产电动汽车的关键材料的安全，我们已经并可能在未来与原材料供应商签订承购协议和其他长期采购合同，并对某些原材料和电池供应商进行投资；然而，我们可能没有意识到这些行动的预期好处，以及我们让这些供应商，特别是欠发达市场的供应商，采用福特的可持续性和其他标准的努力可能不成功，这可能会对我们的声誉产生不利影响。此外，实施新的或不同的业务战略可能会导致我们现有业务运营的中断，包括分散管理层对当前运营的注意力。例如，我们为我们的产品和服务评估和实施替代分销模式和渠道的努力可能会受到挑战，或者可能不会成功，也可能不会像我们历史上的安排那样成功。外部因素也可能影响我们倡议的成功。例如，我们的业务和战略容易受到美国和中国关系紧张以及中国电动汽车行业快速发展的影响，中国国内制造商向我们运营的一些关键市场出口。此外，随着我们向生产更高比例的电动汽车过渡，如果整个行业的采用率继续低于预期，我们可能会采取行动，以更好地匹配电动汽车采用的步伐，例如没有充分利用或减少我们现有或未来工厂的产能，减少生产时间或班次，因此我们可能会受到供应商的索赔。新活动的运营结果可能低于我们现有的活动，如果一项战略不成功，我们可能无法收回在该战略中的投资，这可能是重大的。此外，在战略剥离或停止市场运营后，我们可能会继续拥有财务敞口。如果不能成功和及时地实现本文所述交易或战略的预期收益，可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。

福特可能没有意识到重组行动的预期好处，此类行动可能会导致福特招致巨额费用，扰乱我们的运营，或损害我们的声誉。我们不断地审查和评估我们的业务，以寻找机会来提高我们的运营效率并降低成本。在这样做的过程中，我们已经并可能在未来采取重组行动，例如战略性资产剥离或停止在一个市场的运营，特别是对于那些根据资本分配要求或其他原因无法实现持续盈利的业务。通过改变行业动态和进入我们必须竞争的行业的新进入者，我们实施此类行动的计划可能会加快。这些行动可能包括员工离职、减少占地面积(例如，关闭工厂或现有工厂或尚未上线的工厂的较小运营)，或在不满负荷的情况下运营我们的工厂(例如，减少班次)。此类重组行动已导致我们，并可能在未来导致我们产生巨额成本；记录减值或其他费用；使我们面临员工、供应商、经销商、其他交易对手或政府当局的潜在索赔(包括减少或收回激励)；扰乱我们的运营；分散管理层对当前运营的注意力；或损害我们的声誉。此外，我们可能没有意识到这种重组行动的预期好处(例如，预期的成本节约)，这些好处可能被推迟，或者市场动态或其他因素可能发生变化，以至于我们无法获得行动的原始预期结果。

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第1A项。风险因素(续)

运营信息系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络安全事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商。  我们依赖信息技术网络和信息系统，包括车载系统和移动设备，其中一些由供应商管理，以处理、传输和存储对我们的业务、车辆和我们提供的服务的运营至关重要的电子信息。尽管我们为网络安全计划投入了大量资源，但我们仍面临以下方面的中断、中断和损害：(I)运营信息系统(包括业务、财务、会计、产品开发、消费者应收账款、数据处理或制造流程)；(Ii)设施安全系统；和/或(Iii)车载系统或移动设备，无论是由勒索软件或其他网络安全事件、安全漏洞或其他原因(例如自然灾害、火灾、恐怖主义行为或战争，或基础设施系统负担过重)引起的。此类事件可能会严重扰乱运营信息系统；导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失或不情愿发布；危及消费者、员工或其他人的个人信息隐私；危及我们设施的安全；影响我们提供的车载系统或服务的性能；和/或影响我们车辆的安全。随着我们继续开发和生产连接能力更强的汽车，这种风险敞口也会增加。此外，我们、我们的供应商和我们的经销商一直是网络安全事件的目标，此类威胁仍在继续和演变，这可能会导致网络安全事件在一段时间内更难检测到。我们的网络和车载系统共享相似的架构，也可能受到可以访问我们网络和系统的内部人员或第三方的疏忽或不当行为的影响，或者可能导致网络安全事件。我们采用功能、流程和其他安全措施，我们认为这些措施旨在 检测、降低和减轻网络安全事件的风险，并要求我们的供应商也这样做；但是，我们可能不知道所有漏洞，或者可能无法准确评估事件的风险，并且此类预防措施不能提供绝对安全，并且可能在所有情况下都不足以或缓解所有潜在风险，包括潜在的生产中断或敏感信息的丢失或泄露。此外，网络安全事件可能损害我们的声誉，导致客户对我们的安全措施失去信任，和/或使我们受到监管行动或诉讼，这可能导致罚款、处罚、判决或禁令，而涉及我们或我们的供应商的网络安全事件可能会影响我们的生产、内部运营、业务战略、运营结果、财务状况或我们向客户提供产品和服务的能力。.

福特的生产以及福特供应商的生产和/或向消费者交付产品的能力可能会受到劳工问题、公共卫生问题、自然灾害或人为灾难、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰。停工或其他生产限制可能发生在福特的工厂、供应链中的工厂或其物流供应商之一，原因有多种，包括劳工问题，包括可用员工短缺、与工会的现有集体谈判协议下的纠纷或与新的集体谈判协议谈判有关的纠纷、旷工、公共卫生问题(例如，COVID)、居家订单，或应对潜在的重组行动(例如，工厂关闭)；供应商财务困难或其他生产限制，如零部件或原材料数量有限、质量问题、能力限制或其他困难；自然灾害(包括与气候有关的实际风险)；社会动荡；网络安全事件；或其他原因。暂停或大幅削减我们的制造业务可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，就像2020年的情况一样，当时我们根据政府当局采取的行动，将我们在世界各地的工厂闲置。暂停生产运营和恢复全面生产计划的持续时间将有所不同。当我们的制造业务暂停时，我们的福特蓝、福特、Model Ee和福特Pro业务通常不会实现收入，但我们继续产生运营和非运营费用，导致我们的现金流恶化。因此，未来我们的生产计划在地区或全球范围内的任何重大中断，无论是由于我们自己或供应商的暂停运营，都可能对我们的财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的供应和分销链可能会因供应商或经销商的破产或因关闭业务而引发的永久停止运营而中断。

零部件供应有限、劳动力短缺、突发公共卫生事件和供应商运营问题导致我们的供应链间歇性中断，我们工厂的生产计划不一致。这加剧了对我们供应商运营的干扰，进而导致更高的成本和产量短缺。由于生产计划被打乱，我们已经收到并继续收到我们供应基地的索赔，要求偿还超出我们最初商定条款的费用。收到后，我们会对这些索赔进行评估，在某些情况下，我们已经向供应商付款，这一趋势可能会继续下去。

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第1A项。风险因素(续)

鉴于我们供应链和运营的全球范围，我们和我们的供应商面临中断或运营效率低下的风险，这可能会由于气候变化的不利物理影响而增加成本，预计气候变化将增加天气和其他自然事件的频率和严重性，例如野火、长期干旱和极端温度。此外，如果与天气有关的事件、罢工、国际冲突或其他事件限制了货运公司从供应商向我们或物流提供商运送我们车辆的部件和其他材料的能力，这可能会增加我们的成本，延误或以其他方式影响我们的生产运营和客户接收我们车辆的能力。

我们车辆中使用的许多部件只能从单一或有限数量的供应商处获得，因此不能快速或廉价地重新采购给另一家供应商(由于交货期较长、另一家供应商在增加提供部件或材料之前可能需要新的合同承诺等)。这些供应商还可能威胁要扰乱我们的生产，作为谈判中的筹码。此外，当我们进行型号转换时，我们的一个或多个生产设施可能需要长时间的停机，如果我们的一个设施或供应商的设施遇到生产困难，我们恢复全面生产的能力可能会被推迟。此外，随着车辆、零部件及其集成变得更加复杂，我们可能面临新车生产延迟的风险增加。不管是什么原因，我们挽回损失的产量的能力可能是有限的。因此，生产计划的重大中断可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响，并可能影响我们遵守下文下文讨论的燃油经济性标准的战略。福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规。

如果不能开发和部署能够吸引客户的安全数字服务，可能会对福特的业务产生负面影响。 我们的业务越来越多地涉及连接、数字和物理服务以及集成软件服务，我们正在投入大量资源来发展这项业务。如果我们未能为我们的集成软件和数字服务产生足够的需求，或者如果客户不选择激活我们车辆中的调制解调器，这将阻碍我们提供和销售此类服务的能力，我们可能无法根据我们正在投资的成本增长收入，也无法在我们日益连接数字的产品上实现盈利。有关市场对我们服务接受程度的其他讨论，请参阅下文“福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务取决于市场的接受程度，并面临来自汽车和数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害。”

我们与第三方签订合同，向客户提供数字内容，并授权技术在我们的软件和数字服务中使用。这包括出售或提供订阅第三方内容的权利，以及将特定内容纳入我们自己服务的权利；然而，这些第三方许可和其他安排的继续，或它们在商业合理条款下的续订，不能得到保证或可能无法获得。此外，尽管我们寻求增加我们在这项业务中的份额，但第三方可能不太愿意继续为福特产品开发或许可软件，或允许公司分发其内容，或者此类提供商可能提供与之竞争的产品和服务，从而损害我们的业务。如果我们不能以具有竞争力的条件提供集成的软件应用程序和数字服务，可能会减少客户的需求或增加我们提供此类应用程序和服务的成本，而我们可能无法将这些成本转嫁给客户。或者，我们可能不得不开发或许可新的内容或技术来提供数字服务，并且不能保证我们能够以合理的成本或及时地开发或许可此类内容或技术，这两种情况中的任何一种都可能对我们的财务状况、运营结果或声誉产生负面影响。

复杂的软件集成可能存在可能意外干扰硬件或其他软件产品和服务的预期操作的问题。此外，我们提供的服务可能存在质量问题，并且可能会不时遇到停机、服务速度减慢或错误。因此，这些服务可能并不总是按预期执行，也可能达不到客户的期望。不能保证我们能够检测并修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷，或者成功地提供空中(OTA)更新。如果不能及时做到这一点，可能会导致影响我们产品和服务的广泛的技术和性能问题。有关与缺陷和质量问题相关的风险的其他讨论，请参见“福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致召回活动、保修成本增加或新车型发布延迟，而提高我们车辆和服务质量所需的时间可能会继续对我们的业务产生不利影响。”

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第1A项。风险因素(续)

终端用户的行为通常不受我们的控制，一些用户可能从事涉及我们的数字服务的欺诈性或滥用活动。这些包括通过被盗凭据未经授权使用帐户、未能为访问的服务付款或其他违反我们服务条款的活动。虽然我们已经实施了旨在防止未经授权访问我们的数字服务和相关信息系统的安全措施，但恶意实体已经并将继续试图未经授权访问它们。如果我们发现此类违规行为的努力或控制此类欺诈和滥用行为的行动不有效或不及时，可能会对我们的财务状况、运营结果或声誉产生不利影响。如需了解更多信息，请参阅上文“运营信息系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络安全事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商。”

福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响。我们在美国和加拿大的制造业务中的绝大多数小时工由工会代表，并由集体谈判协议涵盖。这些协议在整个合同期限内提供有保证的工资和福利水平，并在一定程度上提供收入保障，但受某些条件的限制。随着我们与美国国际汽车、航空航天和农业机械工人联合会(UAW)和加拿大Unifor的新合同于2023年获得批准，我们预计在合同有效期内劳动力成本将大幅增加，如果我们无法抵消这些成本，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，这些协议可能会限制我们关闭工厂和剥离业务的能力。我们的一些竞争对手没有这样的集体谈判协议，也不受同样的限制。我们在其他地区的大量员工由工会或政府委员会代表，促进在州、国家或地区保留制造业或其他就业的立法或习俗可能会在实际问题上限制我们出售或关闭制造或其他设施的能力，或增加这样做的成本。

福特吸引、发展、壮大和奖励人才的能力对其成功和竞争力至关重要。我们的成功有赖于我们继续吸引、发展、壮大和奖励拥有工程、软件、技术(包括数字能力和连接)、综合服务、供应链、营销和金融等领域专业知识的有才华和多样化的员工的能力。虽然我们近年来在吸引人才方面取得了成功，但与任何公司一样，继续吸引人才的能力很重要，特别是在对我们的成功至关重要的增长领域，如软件、电气化和综合服务。对这类人才的竞争非常激烈，这导致了整个紧张的劳动力市场的薪酬增加，因此可能会增加公司的成本。除了吸引人才外，我们还必须留住实现我们业务目标所需的人才。虽然薪酬因素仍然很重要，但现有员工和潜在员工越来越重视各种无形资产，例如为目标明确且拥有强大品牌声誉的公司工作，灵活的工作安排，以及其他考虑因素，如接受可持续性和多样性、公平和包容性倡议。如果我们不被视为首选雇主，我们可能无法招聘到最优秀的人才。此外，如果我们失去了具备所需技能的现有员工，或者我们无法发展现有员工，特别是随着新技术的引入以及我们对运营效率和质量的关注，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

宏观经济、市场和战略风险

福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务取决于市场的接受程度，并面临来自汽车和数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害。尽管我们在推出新车或更新换代汽车以及推出新服务之前进行了广泛的市场研究，但我们控制范围内外的许多因素都会影响新产品和服务在市场上的成功，我们可能无法准确预测或识别新出现的趋势或偏好，或新产品或服务在市场上的成功。设计和开发一辆新车或更换一辆现有车需要数年时间。由于客户的喜好可能会迅速变化，我们的新产品和现有产品可能无法以足够低的成本和足够的数量产生销售，从而盈利并收回投资成本。提供客户想要的和有价值的车辆和服务可以缓解价格竞争加剧和需求下降的风险，但被认为不太可取的产品和服务(无论是在价格、质量、款式、安全、总体价值、燃油效率或其他属性方面)可能会加剧这些风险。例如，如果我们无法将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，开发创新的新产品和服务，或根据其他市场的客户充分定制我们的产品和服务，可能会对我们的产品和服务需求不足，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

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第1A项。风险因素(续)

随着消费者通过互联网、社交媒体和其他媒体相互联系的增加，仅仅是关于质量、安全、燃油效率、可持续性、企业社会责任或其他关键属性的指控就会对我们的声誉或市场对我们产品或服务的接受度产生负面影响，即使这些指控被证明是不准确或没有根据的。此外，我们通过在电气化、连通性、数字和物理服务以及软件服务领域的产能扩展和投资实现成功增长的能力取决于许多因素，包括技术进步、监管变化、基础设施发展(例如广泛的车辆充电网络)以及其他难以预测的因素，这些因素可能会对电动汽车、自动驾驶技术、数字和物理服务以及软件服务的未来产生重大影响。汽车、软件和数字服务行业竞争激烈，正在经历快速变化。传统竞争对手正在扩大其产品范围，而新类型的竞争对手(特别是在我们的优势领域，如皮卡、公用事业和商用车)可能拥有优越的技术，可能在某些方面具有更高效率的商业模式，并且不受与我们相同的固定成本水平的影响，正在进入市场。例如，中国电动汽车制造商正在向我们运营的一些关键市场出口产品。这种水平的竞争要求我们必须投资新兴技术并将其整合到我们的业务中，并提高我们及时预测、开发和提供客户希望的产品和服务的能力的重要性，这些产品和服务的数量与需求一致，质量与他们预期的一致，成本低到足以盈利。此外，如果我们不能满足客户的期望，快速有效地解决和补救可能随着我们的产品和服务而出现或改进的问题，例如，成功交付OTA更新，则将对我们的业务产生不利影响。

我们已经宣布打算继续在电气化和软件服务方面进行数十亿美元的投资。我们的计划包括提供我们的许多车辆的电气化版本，包括F-150 Lightning和E-Transport。如果电动汽车市场没有以我们预期的速度发展，即使监管框架鼓励快速采用电动汽车，人们对我们的汽车或整个电动汽车的看法也是负面的，我们无法或延迟开发或采用新技术或工艺，或者如果消费者更喜欢我们竞争对手的汽车，可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。此外，如下所述，“福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规，市场对我们车辆的接受度低于计划，可能会影响我们遵守燃油经济性标准的战略。

福特正在根据《联合国气候变化框架公约》(《巴黎协定》)解决其对气候变化的影响，方法是随着时间的推移减少我们的车辆、运营和供应链中的碳足迹。我们已经宣布了以科学为基础的目标倡议(SBTI)批准的中期排放目标，并就类似的倡议发表了其他声明，例如，我们预计未来几年的电动汽车销量。实现这些举措将需要大量投资和实施新的进程；然而，不能保证实现预期的结果。如果我们无法实现这些举措，或者我们向电气化的过渡比预期的要慢，这可能会损害我们的声誉，或者我们可能无法获得预期的投资回报。例如，如果我们不减少车辆CO，我们就会面临声誉风险2排放符合我们的目标或符合适用的法规。此外，我们的客户、投资者和其他利益相关者会评估我们在实现已宣布的气候目标和抱负方面的进展情况，如果我们没有及时实现这些目标和抱负，或者如果我们的客户和投资者的期望发生变化而我们没有充分满足他们的期望，我们的声誉可能会受到影响，客户可能会选择购买我们的产品和服务，投资者可能会选择投资，供应商和供应商可能会选择与其他公司做生意。其他各方可能会反对我们的立场，未来可能会在环境、社会或其他问题上采取立场，或者如果我们在此类问题上改变立场，这可能会导致客户流失、抵制我们的产品或服务，或者采取其他行动，不仅影响我们的品牌和声誉，还可能影响我们的运营结果、财务状况和普通股价格。

此外，新产品，包括与电动汽车和自动驾驶技术相关的产品，可能会带来技术挑战，实施和克服这些挑战的成本可能会很高，如果这些产品没有按预期运行，我们可能会受到客户的索赔。此外，由于新技术取决于市场接受程度，涉及任何制造商的自动驾驶汽车的故障可能会对自动驾驶汽车和自动驾驶汽车技术的认知产生负面影响，并侵蚀客户的信任。

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第1A项。风险因素(续)

福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量，尤其是在美国。消费者偏好从更大、更有利可图的内燃机车辆(包括卡车和公用事业)转向我们投资组合中可能利润较低的电动或其他车辆，可能会对我们的财务状况或运营业绩造成不利影响。如果对电动汽车的需求增长速度超过了我们提高这些汽车产能的能力，可能会导致市场份额和收入下降，以及与内燃机汽车生产相关的设施和其他资产相关费用(如加速折旧)。此外，旨在减少排放和提高燃油效率的政府法规(例如，ZEV指令和低排放区)以及其他加速向电动汽车过渡的因素，可能会使车辆成本增加超过消费者预期的好处，并抑制利润率。

凭借全球足迹和供应链，福特的业绩和运营可能会受到经济或地缘政治发展的不利影响，包括关税等保护主义贸易政策或其他事件。由于全球经济的相互关联性，大流行、金融危机、经济低迷或衰退、自然灾害、战争、地缘政治危机或世界某一地区发生的其他重大事件的挑战可能会对世界各地的市场产生直接和实质性的不利影响。国际贸易政策的变化也可能对我们的财务状况、运营结果或整个业务产生实质性的不利影响。政府对汽车、零部件和其他产品和材料征收或考虑征收关税的步骤可能会扰乱现有供应链，给我们的业务带来额外成本，并可能导致其他国家试图通过征收关税进行报复，这将使我们的产品对客户来说更加昂贵，进而可能降低我们产品的竞争力。特别是，中国给美国汽车制造商带来了独特的风险，原因是美中国关系紧张，中国独特的监管格局，与我们全球供应链中关键零部件的整合水平，以及中国电动汽车行业的快速发展，中国电动汽车制造商将产品出口到我们运营的一些关键市场。

随着我们在经济或政治环境动荡的不同市场开展业务，以及我们的全球供应链和利用世界各地的运输路线和物流供应商，我们面临着因经济、地缘政治或其他事件而增加的风险。这可能包括政府接管(即国有化)我们的制造设施或知识产权，限制性的外汇或进口管制，由于系统性政治或经济不稳定、战争的爆发或敌对行动的扩大(如俄罗斯与乌克兰之间、以色列与哈马斯之间的持续冲突、红海紧张局势的加剧以及南中国海的潜在紧张局势)造成的运营中断，以及恐怖主义行为，每一种行为都可能影响我们的供应链和我们的运营，并对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，美国政府、其他政府、国际组织可以实施额外的制裁或出口管制，限制我们直接或间接在某些国家或政党或与某些国家或政党做生意，这些国家或政党可能包括附属公司。

行业销售量可能会波动，如果发生金融危机、经济衰退、公共卫生紧急情况或重大地缘政治事件，销售量可能会下降。由于我们和其他制造商一样，固定结构成本的比例较高，行业销售量相对较小的变化可以对我们的现金流和经营业绩产生实质性影响。我们的车辆销售受到整体经济和市场状况、消费者行为以及共享车辆所有权和拼车服务等发展趋势的影响。如果行业车辆销量大幅下降到显著低于我们规划假设的水平，这种下降可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。关于经济趋势的讨论，见项目7。

由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行动或其他因素，特别是电动汽车，福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少。全球汽车行业竞争激烈，安装的制造能力普遍超过当前的需求。从历史上看，行业产能过剩导致许多制造商为保持和扩大市场份额而对汽车提供营销激励；这些激励措施历来包括补贴融资或租赁计划、价格回扣和其他激励措施的组合。因此，我们不一定能够设定我们的价格来抵消更高的营销激励、商品或其他成本增加、关税或不利汇率波动的影响。这种风险包括外国竞争对手由于本国市场货币疲软而可能拥有的成本优势，这反过来可能使这些竞争对手能够以更低的价格提供产品。此外，较高的库存水平对定价构成下行压力，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

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第1A项。风险因素(续)

尽管我们继续投资于我们的电动汽车战略，但我们观察到全行业电动汽车普及率和近期定价压力低于预期，这导致我们并可能在未来调整我们的支出、生产和/或产品发布，以更好地匹配电动汽车采用的步伐。由于采用率低于预期、近期定价压力和其他因素，我们已经积累并可能继续产生与向我们的电动汽车相关供应商(电池、原材料或其他)付款、库存调整或其他事项有关的费用，这些费用可能会很高。电池成本居高不下，这不利于电动汽车达到与ICE汽车的定价平价，并进一步加剧了电动汽车的定价压力。此外，当我们投资于电池生产，包括建设电池工厂时，如果我们因为电动汽车普及率仍然低于预期或其他原因而无法以预期的产能运营这些工厂，我们可能无法收回我们所做的投资。

随着电动汽车普及率的提高，产能过剩的风险可能会加剧，特别是内燃机卡车和公用事业。这种过剩的产能可能会进一步加剧该细分市场的价格竞争，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

通胀压力以及大宗商品和能源价格、外币汇率、利率以及福特或福特信贷投资的市场价值(包括有价证券)的波动可能会对业绩产生重大影响。我们和我们的供应商面临通胀压力和各种市场风险，包括大宗商品和能源价格、外币汇率和利率变化的影响。我们监控并尝试管理这些风险敞口，作为我们整体风险管理计划的组成部分，该计划认识到市场的不可预测性，并寻求减少对我们业务的潜在不利影响。商品和能源价格的变化(关税和俄罗斯在乌克兰采取的行动，如上文“凭借全球足迹和供应链，福特的业绩和运营可能会受到经济或地缘政治发展的不利影响，包括关税等保护主义贸易政策或其他事件、“或其他)、货币汇率和利率不能总是被预测、对冲或通过价格上涨来抵消以消除收益波动。因此，大宗商品和能源价格、外币汇率或利率的重大变化，以及材料、运费、物流和类似成本的增加，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。关于货币、商品和能源价格以及利率风险的额外讨论见项目7和项目7A。这些市场力量导致我们招致更高的材料成本，这种情况可能会持续下去，我们的保修成本增加了，部分原因是我们经销商的通胀成本压力。此外，由于通货膨胀的压力，我们的一些供应商向我们提出了超出我们原来商定的条件的费用补偿要求。收到后，我们会对这些索赔进行评估，在某些情况下，我们已经向供应商付款，这一趋势可能会继续下去。此外，随着发达国家的央行试图抑制通胀，同时许多全球市场的政府赤字和债务仍处于较高水平，利率大幅上升。因此，更高的政府赤字和债务、紧缩的货币政策以及潜在的更高的长期利率的最终影响可能会推动企业的资金成本上升。在福特信贷，利率上升可能会影响福特信贷的融资能力，并以具有竞争力的利率提供融资，这可能会降低其融资利润率。此外，我们的业绩受到投资市场价值波动的影响，未实现的收益和亏损在任何时期都可能是实质性的。

金融风险

福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响。福特和福特信贷是否有能力以合理的成本获得无担保融资，取决于它们的信用评级或其感知的信誉。此外，Ford Credit能否根据其承诺的资产担保流动性计划和某些其他资产担保证券化交易获得证券化资金，取决于是否有足够数量的资产符合这些计划的资格，以及Ford Credit是否有能力为这些交易以及某些承诺计划的衍生品获得适当的信用评级，以管理利率风险。随着时间的推移，特别是在信用评级下调、市场波动、市场混乱或其他因素的情况下，Ford Credit可能会因为资金限制而减少其购买或来源的应收账款金额。此外，如果对其提供的证券类型的需求大幅下降，或者Ford Credit无法获得衍生品来管理与其证券化交易相关的利率风险，则Ford Credit可能会减少其购买或发起的应收账款金额。福特信贷采购或原始产品应收账款的大幅减少将大大降低其持续的经营业绩，并可能对其支持福特汽车销售的能力产生不利影响。

如果利率保持在相对较高的水平，它们可能会对福特信贷的借款成本产生不利影响，使我们的运营资金变得更加昂贵，或者如果这些成本被转嫁出去，就会导致向我们的客户收取更高的利率。

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第1A项。风险因素(续)

政府激励对福特业务的影响可能是巨大的，福特收到的政府激励可能会受到削减、终止或追回的影响。我们从世界不同地区的国家、州和地方政府获得经济利益，其形式是旨在鼓励制造商建立、维持或增加投资、劳动力或生产的激励措施。这些激励措施可以采取各种形式，包括赠款、贷款补贴、减税或抵免。在报告所述期间，这些激励措施对特定市场的影响可能很大。由于行政决定或其他原因，政府对我们任何业务的激励措施减少、到期而不续期，或其他停止或追回政府激励措施，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。

例如，在2021年之前，我们在南美的大部分制造设施都位于巴西，州或联邦政府历来向制造商提供重大激励措施，以鼓励资本投资、增加制造业生产和创造就业机会。因此，我们南美业务的业绩在很大程度上受到了政府激励措施的有利影响。巴西联邦政府就我们之前获得的联邦激励措施对我们征收了税款，S圣保罗州对巴伊亚州给予我们的税收激励措施提出了质疑。请参阅财务报表附注2，以讨论我们对政府激励措施的会计处理，以及“第3项.法律诉讼”，以讨论在巴西的税务诉讼和我们提供抵押品的潜在要求。

美国《降低通货膨胀法案》(“IRA”)以税收抵免的形式提供财政激励，以扩大电动汽车、插电式混合动力汽车(PHEV)和其他“清洁”汽车的国内供应链和国内制造基地。该法律同样鼓励购买清洁汽车和为其提供燃料的基础设施。这些激励措施会随着时间的推移而改变，除非得到国会的修改，否则将一直有效到大约2032年。爱尔兰共和军的激励措施正在对汽车业和福特产生实质性影响，预计也将产生实质性影响。爱尔兰共和军授权为国内生产电动汽车和PHEV电池和电池组件的制造商提供税收抵免，这一抵免预计将改善国内电池制造商的财务表现，包括我们即将在密歇根的工厂以及BlueOval SK在肯塔基州和田纳西州的工厂的新业务。此外，我们一些投资战略的成功程度取决于爱尔兰共和军的税收抵免资格，以及这些抵免在当前预期的到期期间是否继续可用。

爱尔兰共和军还授权为合格的商业和零售清洁汽车的购买者提供税收抵免。福特预计，大多数购买电动汽车或PHEV的商业客户将有资格享受商业清洁汽车抵免，尽管目前尚不清楚有多少商用车购买者将承担基本的联邦税收责任，这是将这一抵免真正货币化所必需的。福特预计，与爱尔兰共和军为建设某些电动汽车充电基础设施提供的税收抵免相结合，商业清洁汽车抵免将影响商业车队、政府车队和其他车辆购买者对从内燃机汽车向电动汽车和混合动力汽车过渡的评估。

为了获得零售税收抵免，爱尔兰共和军规定了众多复杂的先决条件，包括车辆必须在北美组装；车辆必须符合制造商建议零售价(MSRP)的特定限制；购买者收入限制；从2024年开始，任何包含由“外国关注实体”“制造或组装”的“电池部件”的车辆将不符合资格；从2025年开始，任何包含由“外国关注实体”“提取、加工或回收”的电池材料的车辆将不符合资格。对于在美国、与美国签订了自由贸易协定的国家“开采或生产”的关键矿物、或在北美“回收”的关键矿物，可以获得“关键矿产信用”。“电池组件积分”适用于在北美“制造或组装”的电池“组件”具有指定百分比“价值”的车辆。

尽管我们最终预计IRA将使福特和整个汽车行业受益，但这种好处的可用性将取决于美国电池供应的进一步发展和改善，在IRA范围内充分获得原材料的机会，以及美国政府为实施IRA而发布的法规和指导(以及其中的限制)的条款，这最终将决定哪些车辆有资格获得激励措施及其金额。与竞争对手相比，那些更好地优化汽车资格的汽车制造商将拥有竞争优势。

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第1A项。风险因素(续)

福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失，低于预期的剩余价值，或高于预期的租赁车辆回报率。 信用风险是指客户或经销商未能按照合同条款付款而造成损失的可能性。信用风险(这在很大程度上取决于经济因素，包括失业、消费者偿债负担、个人收入增长、经销商盈利能力和二手车价格)对Ford Credit的业务有重大影响。福特信贷可能遭受的信贷损失水平可能超出其预期，并对其财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，福特信贷预计其租赁车辆的预期剩余价值(包括福特支付的剩余价值支持付款)和返回量。Ford Credit在租赁终止时出售归还的租赁车辆时实现的实际收益可能低于预期金额，这将减少Ford Credit在租赁交易中的回报。可能影响回收租赁车辆价值的因素包括整个行业回收车辆的数量和组合、经济状况、营销计划、车辆的质量或感知质量、安全、燃油效率或可靠性，或者推进技术的变化和相关的法律变化。实际退货量可能会受到这些因素的影响，也可能受到合同租赁结束价值相对于拍卖价值的影响。如果未来拍卖价值大幅下降，返回量可能会超出福特信贷的预期。如果实际结果与福特信贷的预测大不相同，这些因素中的每一个单独或结合在一起，都有可能对福特信贷的经营业绩产生不利影响。其他讨论见项目7中的“关键会计估计数”。

养老金和OPEB计划的经济和人口统计经验(例如，贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕. 在根据我们的养老金和OPEB计划衡量我们的义务、成本和与福利相关的负债时，我们需要估计预计向所有参与者支付的未来款项的现值。我们使用许多假设来计算这些估计，包括与贴现率、指定计划资产的投资回报以及人口统计经验(例如死亡率和退休比率)相关的假设。我们通常在每年年底重新衡量这些估计，并确认发生的年度与我们计划资产和负债变化相关的任何收益或损失。如果实际结果不如我们的假设，我们可能会在结果中确认重新测量的损失，这可能是很大的损失。有关我们的假设的更多信息，请参阅财务报表附注7中的“关键会计估计数”和附注17。

养老金和其他退休后的负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响。我们在美国已经确定了福利退休计划，涵盖了我们的许多小时工和工薪族。我们还向非美国员工和退休人员提供养老金福利，主要是在欧洲。此外，我们还发起了为退休员工提供OPEB的计划(主要是医疗和人寿保险福利)。有关这些计划的更多信息，见财务报表附注17。这些福利计划给我们带来了巨大的负债，并可能需要我们做出额外的现金贡献，这可能会损害我们的流动性。如果我们的现金流和资本资源不足以支付任何养老金或OPEB义务，我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，暂停股息支付，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务。

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第1A项。风险因素(续)

法律和监管风险

福特和福特信贷可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因产品、服务、感知到的环境影响或其他方面的所谓缺陷而产生的负面宣传。我们花费大量资源来遵守政府安全法规、移动和固定污染源排放法规、消费者和汽车财务法规以及其他标准，但我们不能确保员工或其他与我们有关联的个人不会违反这些法律或法规。此外，如下文“福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规“和”福特信用可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束监管标准和解释可能会在短时间内发生变化，并影响我们的合规状态。政府对福特或福特信贷的调查可能会导致罚款、处罚、命令或其他决议，这些可能会对我们的财务状况、运营结果或我们的业务运营产生不利影响。此外，遵守政府标准并不一定能防止个人或集体诉讼，这可能会带来巨大的成本和风险。在某些情况下，即使我们的车辆、服务和金融产品符合联邦和/或其他适用法律，法院也可以允许提起民事诉讼。此外，仅仅回应实际或威胁的诉讼或政府对我们遵守监管标准的调查，无论是与我们的产品、服务或业务或商业关系相关的，都需要花费大量的时间和其他资源。诉讼本身也是不确定的，我们过去经历过，未来也可能经历过重大的不利结果，包括补偿性和惩罚性损害赔偿，利润或收入的返还，或禁令救济，任何这些都可能对我们的财务状况、运营结果或我们的业务总体产生不利影响，特别是随着更大的陪审团裁决变得更加普遍。此外，围绕指控、诉讼或调查的负面宣传，即使没有可取之处，也可能造成重大声誉损害或造成公众对我们的产品和服务的负面看法，这可能会对我们的销售产生重大不利影响。

福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规。汽车行业受到全球范围内管理产品特性的法规的约束，这些法规因全球地区、国家和地区而异，有时还在国内范围内。监管机构已经制定并正在提出标准，以解决人们对环境(包括对全球气候变化和空气质量的担忧)、车辆安全和能源独立性的担忧，监管格局可能会在短时间内发生变化。这些法规各不相同，但通常要求机动车和发动机随着时间的推移排放较少的空气污染，包括温室气体排放、氮氧化物、碳氢化合物、一氧化碳和颗粒物，并有相关的更高的报告要求。同样，我们正在对我们的设施进行大量投资，并修改我们的流程，以不仅符合适用的法规，而且使我们的运营更有效率和可持续发展。由于我们的供应商进行了类似的投资，任何更高的成本都可能转嫁到我们身上。在美国，关于环境法规的法律和政策辩论仍在继续，主要趋势是减少温室气体排放和增加汽车电气化。最近，不同的联邦政府要么试图让标准变得更加严格，要么让标准变得不那么严格，一个政府经常取代上一个政府制定的法规。各种第三方经常寻求对这些联邦监管和放松监管的努力进行司法审查。与此同时，加州继续为ZEV制定越来越严格的排放标准和要求(其他一些州正在采用这些标准)，这些行动也是法律挑战的主题。法院对联邦、加利福尼亚州和其他州监管机构监管行动的裁决造成了不确定性，并有可能使适用的监管标准迅速变化。此外，许多政府为了创造就业机会、保护国内生产者并影响国际收支平衡，对当地产品含量进行监管或实施进口要求。

我们定期完善我们的产品周期计划，以提高我们内燃机汽车的燃油经济性，并提供更多的推进选择，如混合动力和电动汽车，产生较低的温室气体排放。电气化是我们的核心战略，以符合主要市场当前和预期的环境法律法规。然而，在给定的时间范围内，我们减少排放和提高燃油经济性的能力是有限的，许多因素可能会推迟或阻碍我们的计划。这些因素主要涉及现有技术的成本和效益；消费者对新技术及其成本的接受程度；车辆组合的变化(如上文“#”项下更详细地描述的)。福特的新产品和现有产品以及数字、软件和物理服务取决于市场接受程度，并面临来自汽车和数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害“)；某些技术用于特定车辆的适当性(或缺乏)；新技术，包括电动汽车充电的支持基础设施的普遍可获得性(或缺乏)；制造负担得起的电池和电动汽车其他部件的原材料和部件供应的可获得性(或缺乏)；以及在短时间内在各种产品和动力总成中部署新技术所需的人力、工程和财政资源。如果燃料价格相对较低，市场状况或消费者属性

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第1A项。风险因素(续)

如果我们的汽车没有导致消费者购买足够数量的电动汽车和其他高能效汽车，可能很难达到适用的环保标准。此外，电动汽车增长率、生产中断、停运、供应链限制、市场对我们车辆的接受度低于计划，和/或其他情况可能会导致我们修改产品计划，或在某些情况下修改购买积分，以符合排放标准、燃油经济性标准或ZEV要求，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，并造成声誉损害。

世界各地的监管机构对汽车制造商排放合规进行了更严格的审查，导致了新的法规、更严格的执法计划、更多的现场行动、要求报告排放组件的现场表现、对现场数据进行更严格的审查，以及监管审批的拖延。遵守政府关于新车辆标准和在用车辆要求的规定，包括现场服务行动，费用很高。其他法规、法规解释的变化或影响车辆组合的消费者偏好的变化，以及任何不遵守适用法律和法规的行为，都可能对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。此外，一些政府以及非政府组织根据自己的协议公开评估车辆。任何对我们接受此类测试的车辆性能的负面看法都可能会降低未来的销量。由消费者和投资者诉讼引起的法院裁决可能会导致事实改变对现有排放法律法规的解释，从而给制造商带来新的负担。有关标准对我们全球业务的影响的更多讨论，请参阅上文“项目1.业务”中的“政府标准”讨论。

我们和其他公司继续开发自动驾驶汽车和驾驶员辅助技术，美国和外国政府也在继续制定监管框架，管理自动驾驶汽车和相关技术。制造商正面临州和联邦监管机构对客户滥用系统、功能功能以及这项技术的广告是否包含虚假或误导性信息的更严格审查。一些州正在制定自己的法规，影响自动驾驶汽车的测试和设计。这种没有联邦指导的拼凑方式可能会让福特承担额外的合规成本。此外，随着技术在不同阶段推出，消费者对这些服务的需求也在波动，行业结果喜忧参半。

福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用、数据保护和人工智能法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的更高期望的影响。我们受隐私和其他监管机构的法律、规则、指导方针以及美国和其他国家/地区的法规(如欧盟和英国的S一般数据保护条例和加州消费者隐私法)的约束，这些法规与收集、使用、跨境数据传输和消费者、员工或其他人的个人信息安全有关，包括可能要求我们在数据安全事件中通知监管机构和受影响个人的法律。现有和新制定的法律和法规可能包含对个人信息的广泛定义，可能会受到法院和监管机构的变化和不确定解释的影响，并且可能因州与州或国与国之间的不一致而不一致。因此，遵守此类法律和法规可能会导致消费者参与度下降，或导致我们在修改运营或业务实践时产生巨额成本。此外，在数据泄露、滥用消费者信息、或被认为或实际违反数据保护、隐私或人工智能要求的情况下，可能会对我们采取监管行动，寻求对不遵守规定和/或法律行动(包括根据规定消费者私人诉讼权利的法律)施加重大经济处罚。人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧这些风险。此外，任何未经授权泄露个人信息都可能损害我们的声誉，扰乱我们的业务，导致我们花费大量资源，并导致消费者信心丧失，从而对我们的业务和/或决定拒绝或撤回对我们收集或使用数据的同意的消费者造成不利影响。

福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。 作为一家金融公司，福特信贷在其运营地点受到政府当局的高度监管，这可能会对其业务施加显著的额外成本和/或限制。例如，在美国，福特信贷的运营受到各种联邦、州和当地法律的监管和监督，包括联邦真实贷款法、消费者租赁法、平等信用机会法和公平信用报告法。

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第1A项。风险因素(续)

多德-弗兰克法案指示联邦机构采用规则来监管金融业和资本市场，并赋予消费者金融保护局(CFPB)广泛的规则制定和执行权，以监管一系列监管消费金融业务的消费者金融保护法，例如Ford Credit的汽车金融业务。CFPB行使这些权力可能会增加汽车金融业务公司的成本，对其施加额外限制，或以其他方式对其产生不利影响。CFPB有权监督和检查福特信贷等最大的非银行汽车金融公司是否遵守消费者金融保护法。

不遵守适用的法律和法规可能会使Ford Credit面临监管执法行动，包括同意令或类似命令，在这些命令中，Ford Credit可能被要求修改做法、向客户支付报酬或支付罚款。针对福特信贷的执法行动可能会损害福特信贷的声誉，或导致进一步的诉讼。

项目1B.决议草案未解决的员工评论。

没有。

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项目1C.项目2网络安全。

虽然没有任何组织可以完全消除网络安全风险，但我们将大量资源投入到我们的安全计划中，我们认为该计划的设计合理，可以降低我们的网络安全和信息技术风险。我们的工作重点是保护和加强我们的信息系统、软件、网络和其他资产的安全。这些努力旨在防范和减轻网络安全事件的影响，其中包括未经授权的各方试图访问机密、敏感或个人信息；可能持有此类信息以换取赎金；销毁数据；中断或降级服务或我们的运营；破坏系统；或以其他方式对公司、我们的客户、供应商或经销商或其他关键利益攸关方造成伤害。我们采用我们认为旨在减少和减轻这些风险的能力、流程和其他安全措施，并要求我们的供应商也这样做。尽管我们的供应商有彻底的尽职调查、入职和网络安全评估流程，但最终责任在于我们的供应商建立和维护他们各自的网络安全计划。我们监控供应商网络安全实践的能力是有限的，并且不能保证我们能够防止或降低供应商拥有或控制的信息系统、软件、网络和其他资产中的任何危害或故障风险。当我们意识到供应商的网络安全已受到威胁时，我们会尝试减轻对公司的风险，包括在适当和可行的情况下，通过终止供应商与我们信息系统的连接。尽管我们努力降低此类风险，但不能保证供应商信息系统、技术资产或网络安全计划的受损或失败不会对公司信息系统的安全产生不利影响。

为了有效地预防、检测和应对网络安全威胁，我们采用了由首席信息安全官监督的多层次网络安全风险管理计划，其团队负责领导企业范围的网络安全战略、政策、架构和流程。这项责任包括持续识别、考虑和评估潜在的重大网络安全事件，建立旨在预防和监控潜在网络安全风险的流程，实施缓解和补救措施，以及维护我们的网络安全计划。为此，我们的计划利用了内部和外部的技术和专业知识。在内部，除其他外，我们使用网络安全专业人员(通常被称为“白帽黑客”或“红色团队”)执行渗透测试、内部测试/代码审查和模拟，以评估我们信息系统中的漏洞和评估我们的网络防御能力。我们还对拥有公司电子邮件和访问公司资产的人员执行网络钓鱼和社会工程模拟，并为其提供网络安全培训。我们每月向员工发布安全意识时事通讯，以突出新出现的或紧急的网络安全威胁和最佳实践。在外部，我们监控来自美国计算机应急准备小组(“CERT”)和各种信息共享和分析中心(每个都是“ISAC”)的通知；审查客户、媒体和第三方网络安全报告；并向负责的第三方提供赏金，这些第三方通知我们他们能够在我们的网络防御中检测到漏洞(通常称为“漏洞赏金”)。我们的能力、流程和其他安全措施还包括但不限于：

•安全信息和事件管理(“SIEM”)软件，提供威胁检测、合规和安全事件管理系统；

•端点检测和响应(EDR)软件，用于监控面向外部的端点(例如Windows工作站、服务器、MAC客户端和Linux端点)上的恶意活动；

•在主要公共云和私有云环境上运行的云监控；以及

•灾难恢复和事件响应计划，包括勒索软件响应计划。

我们投资于增强我们的网络安全能力，并加强我们与适当的业务合作伙伴、服务合作伙伴以及政府和执法机构的合作伙伴关系，以了解运营环境中的一系列网络安全风险，增强防御能力，并提高应对网络安全威胁的弹性。此外，我们还是金融服务和信息技术行业协会的成员，同时也是汽车行业协会的创始成员和董事会成员。我们是这些行业网络安全组织的成员，有助于我们努力保护公司免受企业和车载安全风险的影响。

公司的全球网络安全事件响应由我们的首席信息安全官监督。我们的首席信息安全官在这一职位上服务了6年多，在网络安全技术和服务方面拥有十多年的工程和运营专业知识。我们的首席信息安全官向我们的首席企业技术官汇报，他在企业软件公司和《财富》50强企业。我们的首席企业技术官直接向首席执行官报告。

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项目1C。网络安全(续)

当发现网络安全威胁或事件时，我们的政策是对威胁或事件进行审查和分类，然后根据我们的网络安全事件响应流程进行管理以得出结论。当网络安全事件被确定为重大事件时，管理委员会使用利用整个公司的主题专业知识的流程来处理该事件。此外，我们可能会不时聘请第三方顾问，作为我们事件管理流程的一部分。作为我们网络安全事件应对流程的一部分，首席信息安全官将提请首席企业技术官和总法律顾问注意所有被确定为有可能对公司产生重大影响的网络安全事件。

网络安全风险管理是我们整体企业风险管理计划不可或缺的一部分。作为企业风险管理工作的一部分，董事会与包括行政领导团队在内的高级管理层会面，以评估和应对重大业务风险。高级管理层每年对重大企业风险进行评估，并与董事会进行讨论。一旦确定，我们认为最重大的每个风险都会被指派一名高管风险所有者，负责监督风险评估、制定和实施缓解计划，并定期向董事会(和/或董事会委员会分配风险)提供最新情况。网络安全威胁一直是并将继续被确定为公司的最大风险之一，我们的首席企业技术官和首席信息安全官被指派为执行风险所有者。董事会已将监督网络安全和信息技术风险以及公司对这些风险的准备工作的主要责任委托给审计委员会。

作为监督职责的一部分，审计委员会定期从我们的首席信息安全官那里收到关于我们的网络安全做法以及网络安全和信息技术风险的最新情况。这些定期更新包括与网络安全实践、网络风险和风险管理流程相关的主题，例如我们网络安全计划和缓解战略的更新，以及其他网络安全发展。除了这些定期更新外，作为我们事件应对流程的一部分，首席企业技术干事还与首席信息安全干事和总法律顾问合作，向审计委员会以及在某些情况下向审计委员会提供有关某些网络安全事件的最新情况。审计委员会审查我们的网络安全流程并提供意见和监督，如果福特确定其经历了重大网络安全事件，审计委员会将在提交最新的8-K表格报告之前收到关于该事件的通知。

2023年，我们没有发现任何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的网络安全威胁。然而，尽管我们采用了我们认为旨在检测、降低和缓解网络安全事件风险的功能、流程和其他安全措施，但我们可能不知道所有漏洞或可能无法准确评估事件的风险，并且此类预防措施不能提供绝对安全，也可能不足以在所有情况下或缓解所有潜在风险。此外，我们、我们的供应商和我们的经销商一直是网络安全事件的目标，此类威胁仍在继续和演变，这可能会导致网络安全事件在一段时间内更难检测到。我们的网络和车载系统共享相似的架构，也可能受到可以访问我们网络和系统的内部人员或第三方的疏忽或不当行为的影响，或者可能导致网络安全事件。网络安全事件可能损害我们的声誉，导致客户对我们的安全措施失去信任，和/或使我们受到监管行动或诉讼，这可能导致罚款、处罚、判决或禁令，而涉及我们或我们的供应商的网络安全事件可能会影响我们的业务战略、运营结果、财务状况或我们的声誉。有关更多信息，请参阅“运营信息系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络安全事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商“在第20页。

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第二项。财产。

我们的主要资产包括制造和组装设施、配送中心、仓库、销售或行政办公室，以及测试、原型和运营空间。

我们基本上拥有我们在美国的所有制造和组装设施。我们的工厂分布在全国各地，包括组装厂、发动机厂、铸造厂、五金冲压厂、变速器厂和其他零部件厂。我们的大部分配送中心都是租赁的(我们拥有大约32%的总面积，其余的都是租赁的)。我们运营的大部分仓库都是租赁的，尽管我们的许多制造和组装设施都有一些仓储空间。我们几乎所有的销售办公室都是租来的。我们的测试、原型和运营空间的总面积约有85%归我们所有。

此外，我们还维护和运营美国以外的制造工厂、组装设施、零部件配送中心和工程中心。我们基本上拥有我们所有的非美国制造工厂、组装设施和工程中心。我们在美国以外的大部分零部件配送中心都是由供应商根据服务合同租用或提供的。

截至2023年12月31日，我们和我们整合的实体在全球24个国家和地区使用了300多个运营设施，包括测试和原型，以及41个制造和组装工厂，其中包括由我们或我们合并的合资企业运营的工厂，这些工厂支持我们的福特蓝、福特E车型和福特Pro细分市场。

我们有一家重要的合并合资企业，属于我们的福特蓝色部门：

•福特越南有限公司- 福特（75%的合伙人）和Diesel Song Cong One Member Limited Liability Company（越南发动机和农业机械公司的子公司，该公司由越南工业和贸易部代表的国家拥有多数股权（87.43%））（25%的合伙人）之间的合资企业。 福特越南有限公司组装和分销各种福特乘用车和商用车车型。 该合资企业在越南经营一家工厂。

除了我们直接运营的工厂或由我们合并的合资企业运营的工厂外，支持我们福特蓝、福特E型和福特Pro细分市场的其他工厂由我们是合作伙伴的非合并合资企业运营。这些未合并的合资企业中最重要的如下：

•汽车联盟（泰国）有限公司Ltd.（“AAT”）- 福特和马自达各占50/50的合资企业，在泰国罗勇拥有并经营一家制造工厂。 AAT生产福特和马自达产品，供国内和出口销售。

•BlueOval SK，LLC-福特、SK On Co.，Ltd.和SK Battery America，Inc.(SK On的全资子公司)各持一半股份的合资企业，将在田纳西州和肯塔基州建造和运营电动汽车电池厂，向福特及其附属公司供应电池。

•长安福特汽车有限公司（“CAF”）--福特与重庆长安汽车股份有限公司(“长安”)各占一半股权的合资企业。CAF在中国经营着四家组装厂、一家发动机厂和一家变速器厂，在那里生产和分销各种福特乘用车车型。

•Ford Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi（“Ford Otosan”）-福特(41%的合作伙伴)、Türkiye的Koc集团(41%的合作伙伴)和公共投资者(18%的合作伙伴)在Türkiye成立的合资企业，是我们运输、运输定制和运输Courier商用车和欧洲彪马的唯一供应商，也是福特汽车在Türkiye的独家经销商。福特奥多桑还为欧洲、中东和非洲市场制造福特重型卡车。该合资企业在Türkiye拥有三家工厂、一个零部件配送仓库和一个研发中心，在罗马尼亚拥有一家汽车和发动机联合工厂。

•JMC--中国的一家上市公司，福特汽车(持股32%)和南昌江铃投资有限公司(持股41%)为控股股东。中国南昌江铃投资有限公司是长安汽车和江铃汽车股份有限公司各占一半股权的合资企业。京东汽车的公众投资者持有其总流通股的27%。京东汽车组装福特交通、一系列福特SUV、福特发动机和非福特车辆和发动机，用于在中国和其他出口市场分销。JMC在南昌经营着两家组装厂和一家发动机厂。

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项目2. 特性（续）

管理层认为，上述设施适用于我们和我们合资企业产品的制造和组装。

我们的福特信贷业务拥有的家具、设备和其他实物财产与业务总资产相比并不重要。

项目3.法律诉讼。

诉讼过程受到许多不确定因素的影响，个别案件的结果无法有把握地预测。关于或有损失的讨论，见财务报表附注25。以下是我们重要的悬而未决的法律程序的讨论：

产品责任问题

我们是美国国内外州和联邦法院多起诉讼的被告，这些诉讼指控我们的车辆因据称存在的缺陷而造成(或因此而加重)的伤害造成的损害。在许多诉讼中，没有具体说明损害赔偿的金额，或者所指控的具体金额是司法管辖区的最低金额。根据我们在诉讼中声称的特定损害赔偿金额的经验，平均而言，这些金额与我们为解决这类问题而支付的实际损害赔偿金额(如果有的话)几乎没有关系。

除了待采取的行动外，我们还评估可能已经发生但尚未报告给我们的事件的可能性。我们亦会考虑已提出索偿但尚未进行诉讼的具体事项。个别产品责任问题有超过很小的损失风险，如果问题以对我们不利的方式解决，这种损失可能会很大，将在这里描述。目前没有这样的事情要报告。

以下是目前悬而未决的针对福特的产品责任问题：

希尔诉福特案。在佐治亚州法院悬而未决的这起产品责任诉讼中，原告声称，一辆2002年发生翻车事故的福特F-250的车顶设计存在缺陷。在2018年的一审中，法官宣布无效审判，裁定福特的律师在提交证据时违反了预审裁决，并通过禁止福特在二审中提出任何证据来证明F-250的车顶设计没有缺陷，对福特进行了制裁。在2022年8月的第二次审判中，陪审团发现，Pep Boys(出售翻车事故车辆轮胎的一方)应承担30%的损害赔偿责任，而由于禁止福特提出抗辩的制裁令的直接结果，福特应承担70%的损害赔偿责任，导致1680万美元的损害赔偿分摊给福特。陪审团随后裁定福特获得17亿美元的惩罚性赔偿。我们提出了庭审后动议，寻求重审，2023年9月14日，初审法院驳回了我们的庭审后动议。2023年10月13日，福特向佐治亚州上诉法院提出上诉通知。我们相信法律支持我们的立场，即福特有权进行新的审判，有权为自己的辩护提出证据。

石棉事宜

自20世纪初以来，石棉被用于一些刹车、离合器和其他汽车部件。与其他汽车制造商一样，我们一直是石棉诉讼的目标，因此，我们也成为了多起诉讼的被告，这些诉讼声称是由于据称接触了福特零部件和其他含有石棉的产品而造成的伤害。这些人身伤害案件的原告声称，石棉暴露导致各种健康问题，无论是旧车中发现的零部件、我们设施中的绝缘材料或其他石棉产品，还是我们前海上船队上的石棉。我们认为，我们在石棉诉讼中成为更积极的目标，因为许多以前受到攻击的公司已经申请破产或摆脱破产，免除了此类索赔的责任。

我们面临的大多数石棉诉讼涉及声称曾在我们的车辆刹车上工作的个人。我们准备为这些案件辩护，并相信科学证据证实了我们的长期立场，即接触以前用于车辆刹车的石棉类型不会增加与石棉有关的疾病的风险。我们对石棉诉讼的财务风险仍然很难估计，可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿。我们的大多数石棉案件都没有具体说明损害赔偿金额；在许多其他案件中，规定的金额是司法管辖区的最低金额，而且这些案件绝大多数涉及多名被告。其中一些案件可能还涉及多名原告，我们可能无法从诉状中分辨出哪些原告针对我们提出索赔(与其他被告相反)。未来，每年的支出和国防成本可能会变得很大。我们对石棉事项的应计包括已索赔和未索赔的可能损失。

34

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项目3.法律诉讼(续)

消费者事务

我们为销售的车辆提供保修服务。保修针对特定的时间和/或里程提供，并根据产品类型和销售地理位置的不同而有所不同。根据这些保修，我们将在指定的保修期内维修、更换或调整车辆上在工厂供应的材料或工艺上存在缺陷的部件。我们是州法院和联邦法院多起诉讼的被告，这些诉讼指控违反保修，并根据州和联邦消费者保护法要求损害赔偿。这些法规下的补救措施可能包括车辆回购、民事处罚和福特支付原告的律师费。在某些情况下，原告还包括欺诈指控。欺诈索赔的补救措施可能包括合同解除、车辆回购和惩罚性赔偿。

这些诉讼事项的成本包括在我们的保修成本中。我们使用模式估计模型在销售时应计保修成本的义务，该模型包括每个车型年每个车辆系列的索赔的性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估应计项目的充分性。

我们目前是许多与车辆性能有关的诉讼案件的被告，包括那些配备DPS6变速器的车辆。

环境问题

我们已收到根据各种联邦和州环境法发出的通知，我们(与其他人一起)是或可能是与补救许多州的大量危险物质储存、回收或处置场所相关的费用的潜在责任方，在某些情况下，还可能承担自然资源损害的费用。我们也可能在其他一些地点产生了危险物质。我们可能要承担的任何此类费用或损害的金额可能是巨大的。根据任何联邦、州或地方已制定或通过的关于向环境排放材料或主要为了保护环境的规定而产生的法律程序，如(I)政府当局为当事一方，以及(Ii)我们认为存在超过1,000,000美元的金钱制裁(不包括利息和费用)的可能性，本文将对此进行描述。

2022年6月16日，新泽西州环保部向新泽西州(卑尔根县)高等法院提出申诉，要求对位于新泽西州林伍德的Ringwood Mines/垃圾填埋场进行自然资源损害和其他索赔。2023年2月21日，法院驳回了我们的驳回动议。我们继续针对NJDEP的指控进行辩护。

集体诉讼

鉴于过去针对我们提起的所谓集体诉讼中，很少有被法院认证为集体诉讼的事实，我们通常列出以下诉讼：(I)已被有管辖权的法院认证为集体诉讼(以及提出与现有和经认证类别基本相似的指控的任何其他据称的集体诉讼)，以及(Ii)存在更大的损失风险，如果诉讼的解决对我们不利，这种损失可能会很大。目前，我们还没有对我们提起这样的集体诉讼。

其他事项

巴西的税务问题。巴西的一个州(S)和巴西联邦税务当局目前对福特汽车公司巴西有限公司有大量未缴纳的税款。(“福特巴西”)与福特巴西公司在巴西巴伊亚州的业务获得的州和联邦税收优惠有关。对S的评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束这场冲突的法律，2017年，各州就解决框架达成了协议。福特巴西公司继续在该框架下寻求一项决议，并预计各州剩余的任何分摊金额将在该框架下得到解决。联邦评估超出了立法的范围。

所有未缴摊款均已向每个司法管辖区的有关行政法院提出上诉。要在司法法院系统内进行上诉，上诉人可能被要求提供抵押品。到目前为止，我们没有被要求提供任何抵押品。如果我们被要求提供抵押品，金额可能超过10亿美元，我们预计它将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式出现，但我们可能被要求提供现金抵押品。虽然这些问题的最终解决可能需要很多年，但我们认为我们的总体损失风险很小。

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项目3.法律诉讼(续)

过境连接海关罚款通知。美国海关和边境保护局(“CBP”)在2013年裁定，作为客车进口并后来改装成货车的过境连接须缴纳适用于货运车辆的25%的关税，而不是适用于乘用车的2.5%的关税。我们向美国国际贸易法院(CIT)提出了挑战，CIT在2017年做出了有利于我们的裁决。CBP随后向美国联邦巡回上诉法院提交了上诉通知，法院做出了有利于CBP的裁决。在2020年美国最高法院驳回了我们的移审令申请后，我们为某些先前的进口支付了增加的关税，外加利息，并披露CBP可能会主张罚款要求。随后，CBP向我们发出了日期为2021年7月22日的处罚通知，并于2021年11月18日对我们处以13亿美元的罚款和1.81亿美元的额外关税，外加利息。我们正在积极为自己的行为辩护，并对罚款和额外关税的支付提出异议。

欧盟委员会和英国竞争和市场管理局很重要。2022年3月15日，欧盟委员会(“委员会”)和英国竞争和市场管理局(“CMA”)对包括福特在内的几家活跃在汽车行业的公司和协会的办公场所进行了突击检查，并向其发出了提供信息的正式请求。检查和信息请求涉及在收集、处理和回收报废汽车和面包车(“ELV”)方面可能存在的串通。我们理解，调查的范围包括确定乘用车和客货车的制造商和进口商是否同意采取一种方法，以(I)赔偿回收、处理和回收公司的低能耗车辆，以及(Ii)在营销材料中使用与低能耗车辆可回收或可回收有关的数据，以及此类行为是否违反了相关的竞争法。如果发现违规行为，欧盟委员会和/或CMA可能可以获得广泛的补救措施，包括处以罚款和/或禁止或限制某些商业做法。鉴于这项调查还处于早期阶段，很难预测结果或可能采取的补救措施(如果有的话)。在委员会和CMA完成调查时，我们正在与他们合作。

项目4.煤矿安全信息披露。

不适用。

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项目4A。关于我们的执行官员的信息。

我们的执行干事如下，以及每个执行干事在2024年2月1日的职位和年龄：

名字

职位

职位 持有日期为

年龄

小威廉·克莱·福特(A)

执行主席和理事会主席

2006年9月

66

James D.小法利（b）

总裁与首席执行官

2020年10月

61

约翰·劳勒

首席财务官

2020年10月

57

Ashwani（“Kumar”）Galhotra

首席运营官

2023年10月

58

迈克尔·麦迪恩

首席企业技术官

2021年9月

46

西奥多·坎尼斯

福特Pro和福特客户服务部首席执行官

2023年9月

57

史蒂文·P·克罗利

首席政策官兼总法律顾问

2021年7月

58

J·道格·菲尔德

首席电动汽车、数字和设计官

2023年10月

58

安德鲁·弗里克

总裁，福特之蓝

2023年10月

50

马林·加贾

福特E型车首席运营官

2023年9月

54

彼得·C·斯特恩

总裁，综合服务

2023年8月

52

詹妮弗·沃尔多

首席人员和员工体验官

2022年5月

47

吴胜坡(“山姆”)

福特中国总裁兼首席执行官

2023年3月

57

凯西·奥卡拉汉

控制器

2018年6月

55

__________

(a)也是董事，主席和首席执行官办公室主席，财务委员会主席，以及董事会可持续发展，创新和政策委员会成员。 福特先生的女儿亚历山德拉·福特英语是董事会成员。

(b)也是主席兼首席执行官办公室主任和成员。

除下文所述者外，上述每名高级职员在过去五年内均曾以一种或多种身份受雇于福特或其子公司。

在加入福特之前：

•迈克尔·莫恩是总裁，2018年至2021年，在劳氏在线工作。2015年至2018年，莫迪恩先生在JCPenney担任执行副总裁总裁，负责全方位服务。

•史蒂文·克罗利于2017年至2021年担任莱瑟姆·沃特金斯律师事务所华盛顿办事处的合伙人。2014-2017年间，克罗利先生担任美国能源部总法律顾问。

•2018年至2021年，J·道格·菲尔德担任苹果特别项目组副总裁总裁。2013年至2018年，菲尔德先生担任特斯拉的高级副总裁工程部。

•Marin Gjaja是波士顿咨询集团高级合伙人兼董事董事总经理。自1996年以来，他一直在波士顿咨询公司工作。

•2016年至2023年，彼得·C·斯特恩担任苹果服务副总裁总裁。

•詹妮弗·沃尔多曾在2019年至2022年担任苹果副总裁总裁，担任苹果的人力资源业务合作伙伴。2015年至2019年，沃尔多担任GE Digital的首席人力资源官。

•吴胜波从2019年起担任惠而浦亚洲执行副总裁总裁和总裁，直到2022年退休。2022年至2023年，他担任惠而浦中国股份有限公司的顾问和副董事长。Mr.Wu于2017年加入惠而浦公司，担任惠而浦亚洲总裁兼公司执行委员会成员总裁。

根据我们的附例，执行人员由董事会为此目的举行的年度会议或通过决议选举产生，以填补空缺。每名人员均获选任职，直至选出继任者或附例另有规定为止。

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第二部分。

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

注册人股票市场

我们的普通股在美国纽约证券交易所上市，代码为F。截至2024年2月2日，福特的记录股东包括大约100,089名普通股持有人和3名B类股股东。我们相信，受益所有人的数量远远多于记录保持者的数量，因为我们的普通股很大一部分是由经纪商以“街头名义”持有的。

股票表现图表

本“股票表现图表”一节中包含的信息不应被视为“征集材料”或“存档”，或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入，或承担交易法第18节的责任，除非我们特别通过引用将其并入根据证券法或交易法提交的文件中。

下图比较了截至2023年12月31日的五年期间，我们普通股的累计股东总回报与S指数和道琼斯汽车及零部件巨头30指数的总回报。它显示了2018年12月31日100美元投资的增长，包括所有股息的再投资。

						基期						结束的年份
公司/指数						2018						2019						2020						2021						2022						2023
福特汽车公司						100						130						125						296						171						198
标准普尔500指数						100						131						156						200						164						207
道琼斯汽车及零部件巨头30强						100						114						172						215						146						194

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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)

发行人购买股票证券

在2023年第四季度，我们完成了一项温和的反稀释股份回购计划，以抵消2023年期间给予的基于股份的补偿的稀释效应。该计划授权回购至多5100万股福特普通股。如下表最右栏所示，我们不打算在该计划下进行任何进一步的购买，因为仅购买了3100万股股票后，其反稀释目的就实现了。

期间						购买的股份总数						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2023年10月1日至2023年10月31日						—						$	—					—						—
2023年11月1日至2023年11月30日						6,713,291						10.25						6,713,291						44,286,709
2023年12月1日至2023年12月31日						24,286,709						10.95						24,286,709						20,000,000 (a)
总数/平均值						31,000,000						$	10.80					31,000,000

__________

(a)2023年11月20日宣布的股票回购计划授权回购至多5100万股福特普通股。尽管我们已经回购了3100万股，该计划被授权最高可达5100万股，但我们不打算根据该计划进行任何进一步的购买，因为它的反稀释目的已经实现。

于2023年12月，我们的董事会批准了一项温和的反摊薄股份回购计划，以抵销预期将于2024年授出的股份报酬的摊薄影响。 该计划授权回购高达5300万股福特普通股。 公司可以通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式，包括通过使用旨在满足1934年《证券交易法》（经修订）第10 b5 -1（c）条规定的条件的交易计划，根据适用的证券法和其他限制，不时回购普通股。 根据该计划回购福特普通股的时间和总额将取决于商业、经济和市场状况、公司、法律和监管要求、现行股价、交易量和其他考虑因素。 股份回购计划可随时暂停或终止，且不要求公司收购任何数量的普通股。 在本公司选择根据股份回购计划进行购买的情况下，本公司预计将利用其现有现金及现金等价物为此类回购提供资金。

分红

下表列示我们于2022年及2023年各季度支付的每股普通股及B类股票股息：

			2022																								2023
			第一 季度						第二 季度						第三 季度						第四 季度						第一 季度(a)						第二 季度						第三 季度						第四 季度
福特普通股和B类股每股股息			$	0.10					$	0.10					$	0.15					$	0.15					$	0.80					$	0.15					$	0.15					$	0.15

__________

(a)2023年第一季度，除了每股0.15美元的常规股息外，我们还支付了每股0.65美元的补充股息。

2024年2月6日，我们宣布定期股息为每股0.15美元，补充股息为每股0.18美元。

在合法资金允许的情况下，我们打算继续定期支付已发行普通股和B类股的季度现金股息。未来股息的宣布和支付由董事会在考虑各种因素后自行决定，这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求。

第六项。 [保留。] 

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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素

生产和供应链。尽管我们看到我们的供应链在整个2023年都有所改善，包括半导体短缺的缓解，但由于供应商劳动力短缺等原因，我们继续面临一些生产问题。此外，我们已经收到并继续收到来自我们供应基地的与通胀压力和生产中断有关的索赔。在收到索赔后，我们会对这些索赔进行评估，在某些情况下，为了确保供应的连续性和减轻对我们生产的影响，我们向供应商付款，有时是在胁迫下。我们继续重新评估我们的供应基础和采购决策，并可能在未来产生费用，以提高灵活性和成本竞争力。

货币汇率波动性。在全球范围内，央行已经开始从通过提高利率来收紧政策，转向维持利率不变，或者在一些市场上开始降息。在这样做的同时，他们需要谨慎地平衡通胀居高不下的风险和与高利率相关的更高的金融和经济风险。对许多新兴市场来说，这一点值得注意，它们还可能面临更多的大宗商品价格风险敞口和政治不稳定，从而导致它们的汇率出现不可预测的波动。除了对全球汽车公司的资金流产生直接影响外，汇率变动还会影响出口到海外市场的汽车的定价。在大多数市场，汇率是由市场决定的，所有汇率都受到许多不同的宏观经济和政策因素的影响，因此可能会保持波动。然而，在一些市场，汇率受到政府的严重影响或控制。

定价压力。尽管由于强劲的需求、供应短缺和通胀成本，去年汽车价格仍然居高不下，但随着汽车生产从半导体短缺中复苏，我们已经观察到新车和二手车价格上涨的速度有所放缓，但尚不清楚价格是否会完全降至新冠肺炎疫情之前的水平。从长期来看，激烈的竞争和过剩的产能可能会给同样满意的汽车经通胀调整后的价格带来下行压力，并为大多数主要市场的汽车业带来具有挑战性的定价环境。

电动汽车市场。 尽管我们继续投资于我们的电动汽车战略，但我们观察到全行业电动汽车普及率和近期定价压力低于预期，这导致我们并可能在未来调整我们的支出、生产和/或产品发布，以更好地匹配电动汽车采用的步伐。 由于采用率低于预期、近期定价压力和其他因素，我们在2023年记录了约7亿美元的费用，并可能继续产生与向我们的电动汽车相关供应商(电池、原材料或其他)付款、库存调整或其他事项有关的费用，这可能是很大的一笔。 见第1A项。关于电动汽车销量低于预期以及我们计划过渡到更多电动汽车的风险的额外讨论的风险因素。

大宗商品和能源价格。大宗商品价格仍不稳定。在某些情况下，各种大宗商品的现货价格最近出现了一些分歧，因为全球工业活动的预期疲软缓解了钢和铝等贱金属的价格上涨，而用于电动汽车电池的贵金属(如钯)和原材料(如锂、钴、镍、石墨和锰等电池材料)仍处于高位。对我们和我们的供应商的净影响是整体材料成本上升。为了帮助确保关键部件(如电池)的原材料供应，我们与业内其他公司一样，已经签订了多年采购协议，并可能签订额外的协议。类似的动态正在影响能源市场，欧洲尤其面临价格上涨和乌克兰持续冲突导致天然气供应受到限制的风险。这种短缺可能会影响我们或我们的供应商运营的设施，这可能会对我们在欧洲和其他地区的影响。从长期来看，车队去碳化和电气化的结果可能会抑制石油需求，但全球能源转型也将加剧石油和其他能源价格的持续波动。

车辆盈利能力。我们的财务业绩取决于我们销售的车辆的盈利能力，这可能会因车辆系列而异。总体而言，大型车往往比小型车价格更高，利润更高。例如，在福特蓝，我们更大、更有利可图的汽车的平均贡献利润率是我们所有车辆总平均贡献利润率的139%，而我们的小型车的贡献利润率要低得多。此外，旨在减少排放和提高燃油效率的政府法规(如ZEV指令和低排放区)，以及其他加速向电动汽车过渡的因素，可能会使车辆成本增加超过消费者预期的好处，并抑制利润率。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

贸易政策。如果不同地区的政府实施或加强进口壁垒，如设立关税或非关税壁垒或操纵本国货币，并为当地出口商向全球市场销售产品提供优势，可能会对总部设在其他市场的制造商产生重大负面影响。虽然我们相信长期趋势将支持自由贸易的增长，但我们将继续监测和解决地缘政治、气候和劳工问题在贸易关系中发挥的日益重要的作用。

通货膨胀和利率。我们继续看到通胀对我们业务的短期影响，包括地缘政治波动后持续的全球价格压力，推高了能源价格、运费和其他高于正常费率的运营成本。尽管美国和欧洲的整体通胀似乎已经见顶，但随着汽油和天然气价格从最近的飙升中回落，核心通胀(不包括食品和能源价格)仍然居高不下，是企业和家庭持续面临成本压力的来源。随着发达国家的中央银行试图抑制通胀，而许多全球市场的政府赤字和债务仍处于较高水平，利率大幅上升。因此，更高的政府赤字和债务、紧缩的货币政策以及潜在的更高的长期利率的最终影响可能会推动企业的资金成本上升。在福特信贷，不断上升的利率可能会影响其获得资金并以具有竞争力的利率提供融资的能力，这可能会降低其融资利润率。

收入

不包括福特信用的公司收入主要来自我们的福特蓝、福特E车型和福特Pro细分市场的车辆、零部件、配件和服务的销售。当控制权转移到我们的客户(通常是我们的经销商和分销商)手中时，收入就被记录下来。对于大多数销售来说，这发生在产品从我们的制造设施发货时。但是，当有单独的未来或准备就绪的履行义务时，例如延长服务合同或持续的车辆连接，我们将推迟收到的部分考虑。与延长服务合同相关的收入在协议期限内按我们预计履行合同义务所产生的成本的比例确认；与其他未来或随时可用的履约义务相关的收入一般在预期提供服务的期间以直线方式确认。出售给日租汽车公司的车辆有义务按商定的金额回购，可由客户选择行使，作为经营租赁入账，租赁收入在租赁期内确认。拍卖车辆所得款项在将车辆控制权转让给买方后在收入中确认。

我们销售给经销商和分销商的大部分汽车都是由福特信贷批发融资的。当Ford Credit产生与经销商购买车辆有关的批发应收账款时，Ford Credit向相关Ford实体支付现金，以支付经销商对车辆购买价格的义务。然后，经销商在将车辆出售给零售客户时，向Ford Credit支付应收批发融资。

我们的福特信贷部门收入主要来自融资应收账款的利息和经营租赁的收入。应收融资利息收入在应收账款期限内采用利息法确认，并包括某些递延发端成本的摊销。营运租赁收入在租赁期内按直线原则确认。

福特信贷与我们其他部门之间的交易发生在正常业务过程中。例如，我们向选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特殊的零售融资和租赁激励。这些激励措施的成本包括在我们对经销商的相关车辆销售记录之日的可变对价估计中。为了补偿Ford Credit向零售客户提供的较低利息或租赁付款，我们在Ford Credit发起与经销商客户的零售融资或租赁合同时，直接向Ford Credit支付奖励的贴现价值。Ford Credit将零售金融合同有效期内的激励金额确认为融资收入的一个要素，并将租赁合同期限内的激励金额确认为折旧的减少。有关Ford Credit与我们其他部门之间的交易的更详细讨论，请参阅财务报表附注1。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

成本和开支

我们的利润表将公司（不包括福特信贷）的总成本和费用分为两类：（i）销售成本，（ii）销售、行政和其他费用。 我们在销售成本中包括与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发、生产和分销相关的成本。 具体而言，我们在销售成本中包括以下各项：材料成本（包括商品成本）;运费;保修，包括产品召回成本;与我们的车辆开发和生产以及连接，零件，配件和服务相关的劳动力和其他成本;折旧和摊销;以及其他相关成本。 我们在销售、行政和其他费用中包括与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发和生产没有直接关系的劳动力和其他成本，包括广告和促销成本等费用。

我们的某些成本，如材料成本，通常会随着产量和生产结构的变化而直接变化。在我们的行业中，产量经常因季度和年度而变化很大。季度生产量全年经历季节性变化(包括零售销售旺季以及型号转换和新产品发布对生产的影响)。年产量受到外部经济因素的严重影响，包括经济增长速度和消费信贷可获得性和燃料成本等因素。

因此，我们分析了保持当年产量和组合不变以及货币兑换不变的某些成本变化对利润的影响，以评估我们的成本趋势，而不是不同的生产和货币兑换水平的影响。我们从以下几个方面分析这些成本变化：

•缴费成本-这些成本通常因生产量而异。这些成本包括材料(包括商品)、保修、运费和关税。

•结构成本这些成本通常与产量不成正比。 这些成本包括制造成本;车辆和软件工程;与支出有关;广告和促销;行政、信息技术和销售;以及养老金和OPEB成本。

虽然贡献成本通常与生产量成正比，但我们结构性成本类别中的要素受到生产量变化的不同程度的影响。当涉及到控制我们结构成本内的不同因素时，我们也有不同程度的自由裁量权。例如，折旧和摊销费用在很大程度上与先前的资本支出决定有关。另一方面，虽然人工成本不会随着生产量的增加而直接变化，但制造人工成本可能会受到产量变化的影响，例如，当我们增加加班、增加生产班次或增加人员以支持产量增加时。其他结构性成本，如广告或工程成本，不一定与产量成正比。我们的结构性成本一般在我们的酌情决定范围内，尽管程度不同，并可以随着时间的推移而根据外部因素进行调整。

我们认为，某些结构性成本是对未来增长和收入的直接投资。例如，结构性成本对于我们的业务增长和盈利能力的提高、对新产品和技术的投资、对不断增长的行业销售量的响应以及我们的市场份额的增长都是必要的。

销售成本和销售、管理和其他费用2023年全年为161.3美元和10亿美元。不包括福特信贷的总材料和大宗商品成本的公司占这些成本和支出的最大部分，其次是结构性成本。虽然材料成本是我们最大的绝对成本，但任何一类成本的变化都会对我们的利润率产生重大影响。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

经营成果--2023年

2023年，福特汽车公司的净收入为43.47亿美元。公司调整后的EBIT为104.16亿美元。

净收入/（亏损）包括不包括在公司调整后息税前利润中的某些项目（“特殊项目”）。 该等项目于财务报表附注之附注26内有更详细讨论。 我们单独报告特殊项目，以便投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下（以百万计）：

						2022						2023
重组(按地域)
中国						$	(380)					$	(958)
欧洲						(151)						(978)
福特信贷-巴西						(155)						—
其他(A)						(436)						(87)
小计重组						$	(1,122)					$	(2,023)
其他项目
Rivian投资的收益/(损失)						$	(7,377)					$	(31)
包括ARGO减值在内的反病毒战略						(2,812)						—
过境连接海关事宜						—						(396)
俄罗斯暂停业务/资产注销						(158)						—
与上一历年有关的专利事宜						(124)						8
电动汽车计划纠纷						—						(143)
其他(包括投资损益)						(170)						(165)
小计其他项目						$	(10,641)					$	(727)
养老金和OPEB收益/(亏损)
养老金和OPEB的重新计量						$	29					$	(2,058)
养恤金结算和削减						(438)						(339)
养老金和OPEB损益小计						$	(409)					$	(2,397)
息税前特殊项目合计						$	(12,172)					$	(5,147)
特别税项拨备/(受益)(B)						$	(2,573)					$	(1,273)

__________

(a)2022年包括与印度重组费用相关的2.98亿美元和北美的1.98亿美元。2023年包括与印度重组费用相关的2800万美元和北美的4100万美元。

(b)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。

我们在2023年记录了51亿美元的税前特殊项目费用，主要是由于养老金和OPEB的重新计量、欧洲和中国的重组行动以及运输互联互通海关事宜。

在财务报表附注26中，特殊项目作为单独的对账项目反映，而不是在我们的分部之间分配。这反映了管理层为了衡量分部的盈利能力和分配资源而从其对经营分部业绩的审查中排除了这些项目。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

公司关键指标

下表显示了与一年前相比，公司2023年全年的主要指标。

						2022						2023						H/(L)
GAAP财务指标
经营活动现金流(亿美元)						$	6.9					$	14.9					$	8.1
收入(百万美元)						158,057						176,191						11		%
净收益/(亏损)(百万美元)						(1,981)						4,347						6,328
净收益/(亏损)利润率(%)						(1.3)		%				2.5		%				3.7ppt
每股收益(稀释)						$	(0.49)					$	1.08					$	1.57
非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整自由现金流(亿美元)						$	9.1					$	6.8					$	(2.3)
公司调整息税前利润(百万美元)						10,415						10,416						1
公司调整息税前利润(%)						6.6		%				5.9		%				(0.7)ppt
调整后每股收益(稀释)						$	1.88					$	2.01					$	0.13
调整后的ROIC(落后四个季度)						11.2		%				13.9		%				2.7ppt

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

2023年，我们普通股和B类股的稀释后每股收益为1.08美元，稀释后调整后每股收益为2.01美元。

2023年净收益/(亏损)利润率为2.5%，高于一年前的负1.3%。2023年，公司调整后的EBIT利润率为5.9%，低于一年前的6.6%。

下表显示了我们2023年全年可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收益/(亏损)，按部门划分(以百万为单位)。

						2022						2023						H/(L)
福特之蓝						$	6,847					$	7,462					$	615
福特E型车						(2,133)						(4,701)						(2,568)
福特专业版						3,222						7,222						4,000
福特下一步						(926)						(138)						788
福特信贷						2,657						1,331						(1,326)
企业其他						748						(760)						(1,508)
公司调整后息税前利润(A)						10,415						10,416						1
债务利息						(1,259)						(1,302)						(43)
特殊项目						(12,172)						(5,147)						7,025
税项/非控股权益						1,035						380						(655)
净收益/(亏损)						$	(1,981)					$	4,347					$	6,328

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

2023年净收益/(亏损)同比增长63亿美元，主要是由于我们的Rivian投资按市值计价的净亏损和我们的ARGO投资的减值(这两项都包括在2022年的特殊项目中)没有重现，但被养老金和OPEB重新计量亏损以及欧洲和中国重组行动的更高费用部分抵消。公司调整后的息税前利润与去年同期持平，主要反映了福特Pro和福特蓝色息税前利润较高，以及福特NeXT的息税前利润亏损较低。抵消包括福特E车型较高的EBIT亏损，较低的过去服务养老金和其他公司的OPEB收入，以及较低的福特信贷EBT。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

下面和下面的表格提供了2023年全年的关键指标，以及2023年全年息税前利润与2022年全年息税前利润相比的变化，按因果因素计算，分别为福特蓝、福特e和福特Pro细分市场。有关这些原因的说明，请参阅关于福特蓝、福特E型、福特Pro因果因素的定义和信息.

福特蓝色细分市场

			2022						2023						H/(L)
关键指标
批发单位(000)(A)			2,834						2,920						86
收入(百万美元)			$	94,762					$	101,934					$	7,172
息税前利润(百万美元)			6,847						7,462						615
息税前利润(%)			7.2		%				7.3		%				0.1ppt

__________

(a)包括我们未合并的附属公司在中国生产和销售的福特和林肯品牌以及JMC品牌汽车(2022年约484,000辆，2023年约455,000辆)

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2022年全年息税前利润						$	6,847
音量/混合						2,544
净定价						235
成本						(1,558)
交易所						(462)
其他						(144)
2023年全年息税前利润						7,462

2023年，福特蓝的批发量比一年前增长了3%，主要反映了与生产相关的供应限制的改善，但部分被停止生产EcoSports和嘉年华小型车以及UAW罢工期间的生产损失所抵消。2023年全年收入增长8%，原因是更高的批发量、有利的组合和更高的净定价，但部分被疲软的货币所抵消。

福特蓝2023年全年息税前利润为75亿美元，同比增加6.15亿美元，息税前利润为7.3%。息税前利润的增长主要是由于有利的组合、较低的商品成本、较高的批发量和净定价。部分抵消主要包括更高的保修成本(反映通胀成本压力和增加的现场服务行动)、与新产品相关的更高的材料成本、更高的结构成本和补充补偿(包括新UAW集体谈判协议的影响)以及货币走弱。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特E型车系

						2022						2023						H/(L)
关键指标
批发单位(000个)						96						116						20
收入(百万美元)						$	5,253					$	5,897					$	644
息税前利润(百万美元)						(2,133)						(4,701)						(2,568)
息税前利润(%)						(40.6)		%				(79.7)		%				（39.1）ppts

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2022年全年息税前利润						$	(2,133)
音量/混合						(32)
净定价						(1,005)
成本						(1,765)
交易所						84
其他						150
2023年全年息税前利润						$	(4,701)

2023年，福特Model e的批发销量较上年同期增长20%，主要反映了F-150 Lightning的产量增加。 2023年全年收入增长12%，主要由于批发量增加，但部分被净定价下降所抵消。

福特Model e 2023年全年息税前亏损为47亿美元，较上年同期亏损增加26亿美元，息税前利润率为负79.7%。 息税前利润恶化主要是由于净价格下降，材料成本上升（包括约3.1亿美元的电池批量相关义务，通货膨胀成本增加以及与发射相关的供应商成本上升），与批量/容量相关的制造和支出相关成本上升，保修成本上升以及未来项目的工程成本上升，部分被商品成本下降和货币走强所抵消。

福特专业细分市场

						2022						2023						H/(L)
关键指标
批发单位(000)(A)						1,301						1,377						76
收入(百万美元)						$	48,939					$	58,058					$	9,119
息税前利润(百万美元)						3,222						7,222						4,000
息税前利润(%)						6.6		%				12.4		%				5.9ppt

__________

(a)包括我们在Türkiye的未合并附属公司Ford Otosan生产和销售的福特品牌汽车(2022年约76,000辆，2023年约90,000辆)。

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2022年全年息税前利润						$	3,222
音量/混合						(331)
净定价						7,067
成本						(2,353)
交易所						27
其他						(410)
2023年全年息税前利润						$	7,222

2023年，福特Pro的批发量比一年前增长了6%，主要反映出与生产相关的供应限制的改善，但部分被UAW罢工期间的产量损失所抵消。2023年全年收入增长19%，原因是净定价和批发增加，但部分被不利的组合所抵消。

福特Pro 2023年全年息税前利润为72亿美元，比一年前增加了40亿美元，息税前利润为12.4%。息税前利润的改善是由更高的净定价、更低的商品成本和更高的批发量推动的。部分抵消主要包括更高的材料成本(与通胀成本压力、新产品和约8,000万美元的电池数量相关债务有关)、更高的保修成本(反映通胀成本压力和增加的现场服务行动)以及更高的结构成本(包括与数量相关的成本)和补充补偿(包括新的UAW集体谈判协议的影响)。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于福特蓝、福特E型和福特Pro因果因素的定义和信息

总体而言，我们使用下面列出的因果因素来衡量福特蓝、福特E车型和福特专业细分市场息税前利润的同比变化，其中净定价和成本差异是根据本年度销量以及混合和交换计算的：

•市场因素(不包括未合并的附属批发单位的影响)：

◦音量和混合-主要衡量因行业数量、市场份额和经销商库存的变化而导致的批发单位数量变化(按前一年每单位平均贡献利润率计算)的息税前利润差异，以及因产品组合变化而产生的息税前利润差异，包括车辆系列之间的组合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合

◦净定价-主要衡量经销商批发单价变化和营销激励计划(如返点计划、低利率融资优惠、特殊租赁优惠和经销商库存库存调整)所驱动的EBIT差异

•成本：

◦缴费成本-主要衡量单位成本类别中的EBIT差异，这些成本类别通常随数量而变化，例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本

◦结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异，这些成本类别通常与生产量没有直接的比例关系。结构成本包括以下成本类别：

▪制造业，包括与批量相关的-主要包括小时工和受薪制造人员的成本、工厂管理费用(如公用事业和税收)和新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和班次计划等操作模式操作量的影响

▪工程和连接– 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的成本

▪与支出相关– 主要包括制造和工程资产的折旧和摊销，但也包括资产报废和经营租赁

▪广告和促销活动– 包括广告、营销计划、品牌推广、客户邮寄和促销活动以及车展的费用

▪管理、信息技术和销售– 主要包括受薪人员和与我们的工作人员活动、信息技术和销售职能有关的购买服务的费用

▪养老金和OPEB– 主要由过去的工作人员养恤金成本和其他退休后员工福利成本组成

•交易所-主要计量由以下一种或多种因素驱动的息税前利润差异：(I)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易；(Ii)将功能货币收入转换为美元的影响；(Iii)以其功能货币以外的货币重新计量相关实体的货币资产和负债的影响；或(Iv)我们的外币对冲的结果

•其他– 包括各种项目，如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与补偿相关的变更

此外，本报告中使用的定义和计算包括：

•批发和收入-批发单位数量包括出售给经销商或其他公司的所有福特和林肯标志单位(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产)，由福特制造的出售给其他制造商的单位，福特为其他制造商分销的单位，以及我们中国合资企业江铃汽车有限公司生产的本地品牌单位，出售给经销商或其他人。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆，以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售)，也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(特别是由我们未合并的附属公司生产和分销的带有福特标志的汽车，以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中

•行业规模和市场份额-部分基于车辆登记估计数；包括中型和重型卡车

•萨尔-经季节调整的年率

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特下一个细分市场

福特Next细分市场(前身为Mobility)主要包括新兴业务举措的费用和投资，这些举措旨在为福特在与汽车相邻的细分市场创造价值。

在这一领域，我们2023年息税前利润亏损为1.38亿美元，比一年前减少了7.88亿美元。福特NeXT已从主要投资于自动驾驶汽车能力的开发，演变为专注于孵化和推出新业务，为福特创造战略价值。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特信贷部门

下表按因果因素提供福特信贷分部二零二三年全年主要指标及二零二三年全年企业所得税较二零二二年全年的变动。 有关这些因果因素的说明，请参见 关于福特信用因果因素的定义和信息.

						2022						2023						H/(L)
GAAP财务指标
净收入总额（亿美元）						$	122					$	133					$	11
（a）						14						35						21
拍卖价值（b）						$	32,410					$	30,005					(7)		%
EBT(百万美元)						2,657						1,331						$	(1,326)
净资产收益率(%)						16		%				11		%				(5)ppt
其他资产负债表指标
债务(亿美元)						$	119					$	129					9		%
净流动资金(亿美元)						21						26						22		%
财务报表杠杆率(至1)						10						9.7						(0.3)

__________

(a)仅限美国零售融资。

(b)2023年全年美国36个月的停租拍卖价值。

按因果因素计算的EBT变化(单位：百万)
2022年全年EBT						$	2,657
音量/混合						153
融资保证金						(493)
信用损失						(239)
剩余租约						(466)
交易所						18
其他						(299)
2023年全年EBT						$	1,331

截至2023年12月31日的应收账款净额比一年前增加了9%，主要反映了消费者和非消费者融资和货币汇率的上升，但部分被较少的经营租赁所抵消。福特信贷的亏损指标从历史低点继续正常化。福特信贷在美国为期36个月的停租汽车拍卖价值较上年同期下降了7%。我们计划2024年全年的拍卖价值将随着车辆供应的持续改善而下降。

福特信贷2023年的EBT为13.31亿美元，较上年同期下降13.26亿美元，反映出融资利润率较低、不会重复发放补充折旧和信用损失准备金、租赁剩余业绩下降、衍生品市场估值不利以及信贷损失增加。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于福特信用因果因素的定义和信息

总体而言，我们使用下面列出的因果因素来衡量Ford Credit的EBT的同比变化：

•音量和混合：

◦交易量主要衡量平均应收账款净额变动所带动的融资保证金净额变动，不包括按前期汇率计提的信贷损失拨备融资保证金收益率(定义见融资保证金)。销量变化的主要驱动因素是新车和二手车的销售量和租赁量、Ford Credit购买零售融资和运营租赁合同的程度、Ford Credit提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、仅通过Ford Credit提供的福特赞助的特别融资计划以及成本效益资金的可用性

◦Mix主要衡量由Ford Credit平均净应收账款构成的期间变化推动的净融资利润率的变化，不包括每个地区内按产品计提的信贷损失准备金

•融资保证金：

◦融资保证金差异是指融资保证金收益率的期间变动乘以本期平均应收账款净额(不包括按前期汇率计提的信贷损失准备)。此计算在产品和国家/地区级别执行，然后汇总。融资保证金收益率等于当期收入减去利息支出和预定折旧后除以同期不计信贷损失准备的平均应收账款净额。

◦融资保证金的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要受市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境的影响。利息支出的变化主要是由市场利率水平、借款利差和资产负债管理推动的

•信用损失：

◦信贷损失是指按前期汇率计提的信贷损失准备金的变动。为便于分析，管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失准备变动。

◦净冲销变化主要受收回次数、每次收回的严重程度和收回次数的影响。信贷损失准备的变化主要是由于信贷损失和恢复的历史趋势的变化、Ford Credit目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济状况的变化。关于更多信息，请参阅项目7“关键会计估计--信贷损失准备”一节

•剩余租约：

◦租赁余额衡量按前期汇率计算的剩余业绩的变化。出于分析的目的，管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化。

◦剩余损益变动主要是由退还Ford Credit并售出的车辆数量以及拍卖价值和售出车辆的折旧价值(包括基本和累计补充折旧)之间的差额推动的。累计补充折旧的变化主要是由于Ford Credit对租赁期结束时预期拍卖价值的估计发生了变化，以及Ford Credit对归还给它并出售的车辆数量的估计发生了变化。受营运租赁影响的车辆折旧包括因客户违约事件而导致的营运租赁提前终止亏损。关于更多信息，请参阅第7项“关键会计估计--营运租赁车辆累计折旧”一节

•交易所：

◦反映在将本位币收入转换为美元的影响下EBT的变化

•其他：

◦主要包括营业费用、其他收入、保险费和按前期汇率计算的其他收入/(损失)

◦运营费用的变化主要是由受薪人员成本、设施成本以及与发起和服务客户合同相关的成本推动的

◦一般而言，其他收入/(亏损)变动主要是由衍生工具(主要与利率变动)及其他杂项项目的市场估值调整有关的盈利变动所推动。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

此外，以下定义和计算适用于本报告中使用的福特信用：

•现金(如筹资结构和流动资金表所示)--现金、现金等价物、有价证券和限制性现金，不包括与保险活动有关的金额

•债务(如关键指标和杠杆表所示)-福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行并仅从相关证券化资产的收款中支付的债务和相关增强措施。福特信贷拥有获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流的权利，这些实体是这些证券化交易的当事人

•税前收益(EBT))-反映福特信贷的所得税前收入

•应收账款亏损率-ltr比率是用净冲销除以平均应收金融款项计算的，不包括未赚取利息补充和信贷损失准备。

•股本回报率(ROE))(如关键指标表中所示)-反映按年化该期间的净收入并除以该期间的月平均权益计算的股本回报率

•证券化与受限现金(如流动资金表所示)-证券化现金是为证券化投资者的利益而持有的(例如，储备基金)。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的准备金要求而持有的现金，以及根据某些合同协议条款持有的现金

•证券化(如公共期限融资计划表所示)-公共证券化交易，由Ford Credit赞助的规则144A，以及由Ford Credit Canada提供的广泛分发的产品

•定期资产支持证券(如融资结构表所示)-证券化交易中发行的债务，只能从基础证券化资产的集合中支付和相关增强

•应收账款净额合计(如关键指标表所示)-包括为合法目的销售的金融应收账款(零售融资和批发)以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅可用于支付参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

企业其他

公司其他主要包括公司治理支出、过去的服务养老金和OPEB收入和支出、利息收入(不包括Ford Credit利息收入和我们的扩展服务合同组合赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益)，以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2023年全年，Corporation Other息税前利润亏损7.6亿美元，而2022年息税前利润为正7.48亿美元。息税前利润恶化是由过去服务养老金和OPEB收入下降推动的，但不包括福特信贷利息收入的公司收入增加部分抵消了这一影响，反映出利率上升。

债务利息

债务利息包括公司债务的利息支出，不包括福特信贷。我们2023年全年不包括福特信贷的公司债务利息支出为13.02亿美元，比2022年高出4300万美元。

税费

我们的所得税准备金[受益于]所得税2023年全年的福利为3.62亿美元，导致实际税率为负9.1%。这包括从美国研究税收抵免和我们租赁业务和中国内部的法人重组中获得的好处。

我们2023年全年调整后的有效税率(不包括特殊项目)为10.0%。

我们定期审查我们在非美国和美国税务管辖区的附属公司的组织结构和所得税选举，这可能会导致包括在我们的美国纳税申报单中或从我们的美国纳税申报单中排除的附属公司的变化。我们未来结构的任何变化，以及我们运营的国家所得税法律的任何变化，都可能导致我们的递延税收余额和相关估值免税额的增加或减少。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

经营成果--2022年

福特汽车公司2022年的净亏损为19.81亿美元。公司调整后的EBIT为104.15亿美元。

净收入/（亏损）包括不包括在公司调整后息税前利润中的某些项目（“特殊项目”）。 该等项目于财务报表附注之附注26内有更详细讨论。 我们单独报告特殊项目，以便投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下（以百万计）：

						2021						2022
全球重新设计
欧洲						$	(530)					$	(151)
印度						(468)						(298)
南美						(803)						53
中国(含台湾)						150						(380)
北美						(72)						(198)
其他						3						7
小计全球重新设计						$	(1,720)					$	(967)
其他项目
Rivian投资的收益/(损失)						$	9,096					$	(7,377)
债务清偿保费						(1,692)						(135)
包括ARGO减值在内的反病毒战略						—						(2,812)
福特信贷-巴西重组						14						(155)
俄罗斯暂停业务/资产注销						—						(158)
与上一历年有关的专利事宜						—						(124)
其他						82						(35)
小计其他项目						$	7,500					$	(10,796)
养老金和OPEB收益/(亏损)
养老金和OPEB的重新计量						$	3,873					$	29
养恤金结算和削减						(70)						(438)
养老金和OPEB损益小计						$	3,803					$	(409)
息税前特殊项目合计						$	9,583					$	(12,172)
全球重新设计的现金效应(包括分色)						$	(1,935)					$	(377)
特别税项拨备(受益)(A)						$	(1,924)					$	(2,573)

__________

(a)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。

2022年全年，我们记录了122亿美元的税前特殊项目费用，这是由我们的Rivian投资按市值计算的74亿美元的净亏损和我们的argo投资的27亿美元的减值推动的。

在财务报表附注26中，特殊项目作为单独的对账项目反映，而不是在我们的分部之间分配。这反映了管理层为了衡量分部的盈利能力和分配资源而从其对经营分部业绩的审查中排除了这些项目。

53

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

公司关键指标

下表显示了公司2022年全年与2021年全年的关键指标。

						2021						2022						H/(L)
GAAP财务指标
经营活动现金流(亿美元)						$	15.8					$	6.9					$	(8.9)
收入(百万美元)						136,341						158,057						16		%
净收益/(亏损)(百万美元)						17,937						(1,981)						$	(19,918)
净收益/(亏损)利润率(%)						13.2		%				(1.3)		%				(14.4)百万分之三
每股收益(稀释)						$	4.45					$	(0.49)					$	(4.94)
非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整自由现金流(亿美元)						$	4.6					$	9.1					$	4.5
公司调整息税前利润(百万美元)						10,000						10,415						415
公司调整息税前利润(%)						7.3		%				6.6		%				(0.7)ppt
调整后每股收益(稀释)						$	1.59					$	1.88					$	0.29
调整后的ROIC(落后四个季度)						9.8		%				11.2		%				1.4ppt

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

2022年，我们普通股和B类股的稀释后每股收益为亏损0.49美元，稀释后调整后每股收益为1.88美元。

2022年净收益/(亏损)利润率为负1.3%，低于2021年的13.2%。2022年，公司调整后的EBIT利润率为6.6%，低于2021年的7.3%。

下表显示了我们2022年全年可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收益/(亏损)，按部门划分(以百万为单位)。

						2021						2022						H/(L)
福特之蓝						$	3,293					$	6,847					$	3,554
福特E型车						(892)						(2,133)						(1,241)
福特专业版						2,665						3,222						557
福特下一步						(1,030)						(926)						104
福特信贷						4,717						2,657						(2,060)
企业其他						1,247						748						(499)
公司调整后息税前利润(A)						10,000						10,415						415
债务利息						(1,803)						(1,259)						544
特殊项目						9,583						(12,172)						(21,755)
税项/非控股权益						157						1,035						878
净收益/(亏损)						$	17,937					$	(1,981)					$	(19,918)

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

2022年净收益/(亏损)同比减少199亿美元，其中包括特殊项目的影响，包括

我们Rivian投资的按市值计算的净亏损和我们ARGO投资的减值。公司调整后息税前利润同比增长4.15亿美元，主要反映了福特蓝色和福特专业息税前利润的增加，但这部分被福特信贷EBT下降、福特Model e的EBIT损失增加以及公司其他部门过去的服务养老金和OPEB收入下降所抵消。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特蓝色细分市场

下面和下面的表格提供了2022年全年的关键指标，以及2022年全年息税前利润与2021年全年息税前利润相比的变化，按因果因素计算，分别为福特蓝、福特e和福特Pro细分市场。有关这些原因的说明，请参阅关于Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro因果因素的定义和信息。

						2021						2022						H/(L)
关键指标
批发单位(000)(A)						2,694						2,834						140
收入(百万美元)						$	80,377					$	94,762					$	14,385
息税前利润(百万美元)						3,293						6,847						3,554
息税前利润(%)						4.1		%				7.2		%				3.1ppt

__________

(a)包括我们未合并的附属公司在中国生产和销售的福特和林肯品牌和JMC品牌汽车(2021年约633,000辆，2022年约484,000辆)。

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年全年息税前利润						$	3,293
音量/混合						3,323
净定价						6,181
成本						(5,329)
交易所						(229)
其他						(392)
2022年全年息税前利润						$	6,847

2022年，福特蓝的批发量比2021年增长了5%，主要反映了与生产相关的供应限制的改善，以及野马和小牛全年的生产，但这部分被我们在印度的重组、我们在俄罗斯的合资企业暂停以及中国与COVID相关的限制所抵消。2022年全年收入增长18%，原因是净定价和批发增加，但部分被疲软的货币所抵消。

福特蓝2022年全年息税前利润为68亿美元，比2021年增加36亿美元，息税前利润为7.2%。息税前利润的改善是由更高的净定价和更高的批发量推动的，但部分被商品、材料和运费成本的通货膨胀、更高的保修成本、更高的结构成本和疲软的货币所抵消。

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福特E型车系

						2021						2022						H/(L)
关键指标
批发单位(000个)						61						96						35
收入(百万美元)						$	3,098					$	5,253					$	2,155
息税前利润(百万美元)						(892)						(2,133)						(1,241)
息税前利润(%)						(28.8)		%				(40.6)		%				(11.8)ppt

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年全年息税前利润						$	(892)
音量/混合						—
净定价						418
成本						(1,553)
交易所						(94)
其他						(12)
2022年全年息税前利润						$	(2,133)

2022年，福特Model e的批发量比2021年增长了58%，主要反映了F-150 Lightning和增量Mach-E生产的推出。 在批发和净定价上升的推动下，2022年全年收入增长了70%。

Model E 2022年全年息税前利润亏损21亿美元，比2021年高出12亿美元，息税前利润为负40.6%。较低的息税前利润主要是由于商品、材料和货运成本的通货膨胀增加，更高的结构成本(包括未来项目的更高工程成本)，以及不利的组合。部分抵消包括更高的净定价和批发量。

福特专业细分市场

						2021						2022						H/(L)
关键指标
批发单位(000)(A)						1,187						1,301						114
收入(百万美元)						$	42,649					$	48,939					$	6,290
息税前利润(百万美元)						2,665						3,222						557
息税前利润(%)						6.2		%				6.6		%				0.3ppt

__________

(a)包括我们在Türkiye的未合并附属公司Ford Otosan生产和销售的福特品牌汽车(2021年约61,000辆，2022年76,000辆)。

按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年全年息税前利润						$	2,665
音量/混合						1,016
净定价						4,267
成本						(4,547)
交易所						(156)
其他						(23)
2022年全年息税前利润						$	3,222

2022年，福特Pro的批发量比2021年增长了10%，主要反映了与生产相关的供应限制的改善。2022年全年收入增长15%，原因是净定价和批发增加，但部分被疲软的货币所抵消。

福特Pro 2022年全年息税前利润为32亿美元，比2021年增加5.57亿美元，息税前利润为6.6%。息税前利润的改善是由更高的净定价和批发推动的，但部分被商品、材料和运费成本的通胀增长、更高的结构成本和不利的组合所抵消。

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福特下一个细分市场

在我们的福特下一个细分市场(前身为Mobility)，我们2022年的息税前利润比2021年增加了1.04亿美元。息税前亏损9.26亿美元反映了我们对自动驾驶汽车能力的战略投资以及对我们移动性计划的支持。

福特信贷部门

下表按因果因素提供了2022年全年的关键指标以及2022年全年的EBT与2021年全年相比的变化。

						2021						2022						H/(L)
GAAP财务指标
净收入总额（亿美元）						$	118					$	122					$	5
（a）						6						14						8
拍卖价值（b）						$	30,785					$	32,410					5		%
EBT(百万美元)						4,717						2,657						$	(2,060)
净资产收益率(%)						32		%				16		%				(16)ppt
其他资产负债表指标
债务(亿美元)						$	118					$	119					1		%
净流动资金(亿美元)						32						21						(34)		%
财务报表杠杆率(至1)						9.5						10						0.5

__________

(a)仅限美国零售融资。

(b)2023年全年美国36个月的停租拍卖价值。

按因果因素计算的EBT变化(单位：百万)
2021年全年EBT						$	4,717
音量/混合						(218)
融资保证金						(600)
信用损失						(348)
剩余租约						(907)
交易所						(25)
其他						38
2022年全年EBT						$	2,657

截至2022年12月31日的应收账款净额比2021年12月31日增加3%，主要反映非消费融资增加，但因经营租赁减少、消费融资下降和汇率下降而部分抵消。福特信贷的亏损指标反映了健康稳定的消费者信贷状况和强劲的拍卖价值。福特信贷在美国为期36个月的非租赁汽车拍卖价值比2021年上升了5%，反映出对二手车的强劲需求，包括半导体短缺导致新车产量下降的影响。

福特信贷2022年的EBT为26.57亿美元，比2021年减少20.6亿美元，反映出信贷损失和租赁剩余准备金释放的减少，融资保证金的降低，以及租赁回报率的降低。

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企业其他

2022年全年，公司其他息税前利润为7.48亿美元，而2021年的息税前利润为12.47亿美元。这一恶化是由过去较低的服务养老金和OPEB收入推动的。

债务利息

我们2022年全年不包括福特信贷的公司债务利息支出为12.59亿美元，比2021年减少5.44亿美元，主要原因是2021年第四季度和2022年期间采取的美国债务重组行动。

税费

我们的所得税准备金[受益于]所得税2022年全年的福利为8.64亿美元，实际税率为28.6%。这包括美国估值津贴逆转带来的好处，这主要是由于规划行动的结果。

我们2022年全年调整后的有效税率(不包括特殊项目)为18.7%。

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流动资金和资本资源

截至2023年12月31日，资产负债表上的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金(包括福特信贷和持有出售的实体)总额为404亿美元。

我们认为我们的关键资产负债表指标是：(I)公司现金，包括现金等价物、有价证券和限制性现金，包括持有的待售现金，不包括Ford Credit的现金、现金等价物、有价证券和受限现金；以及(Ii)公司流动性，包括公司现金、较少的限制性现金和可用承诺信用额度，不包括Ford Credit的可用承诺信用额度。

不包括福特信贷的公司

						2022年12月31日						2023年12月31日
资产负债表 ($B)
公司现金						$	32.3					$	28.8
流动性						48.0						46.4
债务						(19.9)						(19.9)
扣除债务后的现金净额						12.3						8.9
养老金出资状况($B)
有资金的计划						$	4.1					$	2.1
资金不足的计划						(4.3)						(4.4)
全球养老金总额						$	(0.2)					$	(2.3)
资金状况OPEB合计						$	(4.5)					$	(4.7)

流动性。我们的首要任务是保持强大的资产负债表，以抵御潜在的压力情景，同时拥有可用的资源来投资和发展我们的业务。截至2023年12月31日，我们拥有288亿美元的公司现金和464亿美元的流动性。截至2023年12月31日，公司约90%的现金由在美国注册的合并实体持有。

为了为经济低迷和其他压力情况做好准备，我们的目标是持续的公司现金余额达到或超过200亿美元，外加超过我们公司现金目标的大量额外流动性。我们预计，由于(I)未来现金流预期，例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求，(Ii)短期时间差异，以及(Iii)全球经济或经营环境的变化，我们将有高于或低于这一数额的时期。

我们公司的现金投资主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据，以及选定的一批非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均期限约为一年，并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监测公司的现金水平和平均到期日。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

材料现金需求。我们的现金需求包括：

•资本支出(有关更多信息，请参阅下面的“公司现金变化”部分)以及用于工程、软件、产品开发和实施我们的电动汽车计划的其他付款

•采购原材料和部件，以支持车辆(包括电动汽车)、零部件和配件的制造和销售(有关更多信息，请参阅合同总债务表和下文所附的“采购义务”说明)

•向经销商支付营销奖励款项

•保修和现场服务行动的付款(详情见财务报表附注25)

•债务偿还(更多信息，见下表合同债务总额和财务报表附注19)

•可自由支配和强制支付我们的全球养老金计划(有关更多信息，请参阅下面的合同债务总额表、下面的“公司现金变化”部分和财务报表附注17)

•员工工资、福利和激励

•经营租赁付款(更多信息，见下表合同债务总额和财务报表附注18)

•与业务重组相关的现金影响

•战略收购和投资以发展我们的业务，包括电气化

根据我们董事会的批准，以股息支付和/或股份回购计划(包括股份回购以抵消增加的基于股份的薪酬的反稀释效果)的形式进行的股东分配可能需要花费大量现金。我们的目标是股东分红占调整后自由现金流的40%至50%。此外，我们可能会受到额外的重大现金需求的约束，这些需求取决于某些事件的发生，例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。

我们是许多合同义务的当事方，涉及向第三方付款的承诺，如上所述，这种承诺需要大量现金。其中大部分是我们的福特信贷部门产生的债务。此外，作为我们正常业务做法的一部分，我们与供应商签订购买某些原材料、零部件和服务的合同，以促进这些材料和服务的充足供应。这些安排，包括多年承购承诺，可能包含固定或最低数量的采购要求。以下合同义务合计表中的“采购义务”被定义为购买对公司具有强制执行力和法律约束力的商品或服务的表外协议，并规定了所有重要条款；然而，由于我们购买的原材料和零部件超出了“购买义务”所要求的最低金额，我们对这些项目的重大现金需求高于合同合计债务表中反映的金额。有关这些付款的时间和对我们营运资金的影响的更多信息，请参阅下面的“公司现金变化”部分。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

下表汇总了截至2023年12月31日我们的总合同义务(单位：百万)：

			按期间到期的付款
			2024						2025 - 2026						2027 - 2028						此后						总计
不包括福特信贷的公司
资产负债表内
长期债务(A)			$	85					$	4,999					$	1,523					$	12,667					$	19,274
与长期债务有关的利息支付（b）			962						1,786						1,520						9,509						13,777
融资租赁（c）			67						183						144						498						892
经营租赁（d）			543						783						431						335						2,092
养恤金供资（e）			195						397						402						—						994
表外
购买义务(F)			1,579						2,470						860						692						5,601
不包括福特信贷的公司总数			3,431						10,618						4,880						23,701						42,630
福特信贷
资产负债表内
长期债务(A)			30,606						53,650						18,756						9,103						112,115
与长期债务有关的利息支付（b）			4,709						5,163						2,135						992						12,999
经营租约			15						20						9						—						44
表外
购买义务			12						45						58						—						115
福特汽车信贷总额			35,342						58,878						20,958						10,095						125,273
美国道达尔公司			$	38,773					$	69,496					$	25,838					$	33,796					$	167,903

__________

(a)不包括未摊销债务贴现/溢价、未摊销债务发行成本和公允价值调整。

(b)长期债务可能有固定或浮动利率。 就浮息长期债务而言，我们根据从第三方收到的各种浮息基准的预测市场利率估计未来利息付款。

(c)包括支付2.54亿美元的利息。

(d)不包括未来期间开始的各种经营租赁的未来租赁付款约4.49亿美元。

(e)金额代表我们对福特-韦克计划合同义务捐款的估计。有关我们预期的养老金缴款的进一步信息，请参阅财务报表附注17。

(f)上表没有列入现有稀缺原材料承购协议项下的采购义务。截至2023年12月31日，根据我们目前的预测，根据这些承购协议到2035年，我们承诺的最大采购量的估计支出包括大约45亿美元的购买义务和大约80亿美元的或有购买义务。然而，我们的预测可能会根据市场价格的不同而波动，这可能会导致我们的估计大幅上升或下降。购买这些材料的实际价格将在购买时记录在我们的资产负债表上。此外，根据市场情况，我们可能会与原材料供应商签订额外的承购协议，或寻求重新谈判现有协议。有关更多信息，请参阅下面第62页关于我们承购协议的讨论。

我们计划利用我们的流动性(如上所述)和我们来自业务运营的现金流来满足我们的重要现金需求。

公司现金的变动。在管理我们的业务时，我们将公司现金的变化分为经营性项目和非经营性项目。经营项目包括：公司调整后的息税前利润，不包括福特信贷EBT、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本的变化、福特信贷分配、债务利息、现金税和所有其他和时间差异(包括应计息税前利润和相关现金流之间的时间差异)。非经营性项目包括：重组成本、不包括福特信贷的公司债务变化、对基金养老金计划的贡献、股东分配和其他项目(包括股权证券投资、收购和资产剥离、股权投资和与福特信贷的其他交易的损益)。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于“营运资本的变化”，一般来说，不包括福特信贷的公司的应收贸易账款与我们的贸易应付款相比相对较低，因为我们的大多数批发是在向经销商销售车辆后立即提供资金(主要由福特信贷提供)，这通常发生在生产后不久。相比之下，我们的贸易应付款主要基于行业标准的生产供应商约45天的付款条款。因此，如果批发量(和相应的收入)减少，而贸易应付款继续到期，我们的现金流就会恶化。相反，如果批发量(和相应的收入)增加，而新的贸易应付款通常不会在大约45天内到期，我们的现金流就会改善。例如，2020年初，由于新冠肺炎的影响，我们大部分组装厂停产和行业产量下降导致我们的现金流最初恶化，而随后我们大多数组装厂恢复生产运营并恢复到新冠肺炎之前的生产水平，导致我们的现金流随后有所改善。然而，即使在正常的经济条件下，这些营运资本余额通常也会受到季节性变化的影响，这可能会影响现金流。例如，我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异，这是由于我们的年度停产期间，此时生产通常处于最低水平，因此库存和批发量通常处于最低水平，而应付款仍在继续到期和支付。这种影响的净影响通常会导致现金流出，因为在这些关闭期间，我们的营运资金余额发生了变化。

我们在2023年12月31日的成品库存高于2022年12月31日的库存，主要反映了在途库存的增加。

作为对供应商中断的响应或预期，我们可能会储存某些零部件或原材料，以帮助防止我们的车辆生产中断。此类行动可能会对我们的现金产生短期不利影响，并增加我们的库存。此外，为了确保生产电动汽车的关键材料，我们已经并可能在未来与原材料供应商签订承购协议，并对某些原材料和电池供应商进行投资，包括在截至2026年的五年内向BlueOval SK，LLC提供最高66亿美元的资本。根据最终项目成本和潜在的融资机会，我们的实际资本支出可能会有很大差异。此类投资可能会在短期内对我们的现金产生额外的不利影响。

我们已经签订的承购协议的条款以及我们未来可能签订的承购协议的条款因交易而异，尽管它们通常要求我们在商定的一段时间内购买交易对手生产的一定百分比或最低数量的产品。承购协议中的采购价格机制通常以交货时材料的市场价格为基础。这些条款还可能包括我们购买材料的义务的条件，如质量或最低产量。在满足这些条件的情况下，我们将有义务以采购价格机制确定的成本购买材料。根据我们迄今达成的承购协议，在满足适用条件的情况下，我们有义务购买任何产品的最早日期将是2024年。

与我们与供应商的历史协议不同，根据多年承购协议，与低于预期的电动汽车生产量或电池技术变化相关的风险由福特而不是我们的供应商承担，这些变化减少了对某些原材料的需求。因此，如果我们没有根据这些协议的条款购买材料，并且我们无法重组协议或无法找到替代买家，福特保留其对这些材料成本的义务。 关于与我们的承购协议和其他长期采购合同有关的风险的进一步讨论，见“项目1A”。风险因素。

金融机构参与供应链融资(“SCF”)计划，使我们的供应商能够在无追索权的基础上将他们的福特应收账款(即我们对供应商的付款义务)出售给金融机构，以便比我们的付款条件更早支付。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划，对我们的付款条件、我们支付的金额或我们的流动性没有任何影响。我们对供应商参与SCF计划的决定没有任何经济利益，我们也不提供任何与此相关的担保。截至2023年12月31日，供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款余额为2.2亿美元。2023年通过SCF计划达成的和解金额为18亿美元。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

不包括福特信贷的公司现金变化汇总如下(以十亿计)：

						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
不包括福特信贷的公司
公司调整后息税前利润(不包括福特信贷)(A)						$	5.3					$	7.8					$	9.1
资本支出						$	(6.2)					$	(6.5)					$	(8.2)
折旧和工装摊销						5.1						5.2						5.3
净支出						$	(1.1)					$	(1.3)					$	(2.9)
应收账款						$	(0.2)					$	(1.0)					$	(1.0)
库存						(1.8)						(2.5)						(1.2)
贸易应付款						0.3						3.7						(0.2)
营运资金的变动						$	(1.7)					$	0.2					$	(2.4)
福特信用分配						$	7.5					$	2.1					$	—
债务利息和现金税						(2.3)						(1.7)						(2.2)
所有其他差异和时间差异						(3.1)						1.9						5.2
公司调整自由现金流(A)						$	4.6					$	9.1					$	6.8
重组						$	(1.9)					$	(0.4)					$	(0.9)
债务的变动						(3.7)						(0.4)						(0.2)
基金养老金缴费						(0.8)						(0.6)						(0.6)
股东分派						(0.4)						(2.5)						(5.3)
所有其他(B)						7.9						(9.5)						(3.2)
现金零钱						$	5.7					$	(4.3)					$	(3.4)

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

(b)2021年包括我们在Rivian的106亿美元投资，以及与回购和赎回76亿美元高票面利率债务相关的支付的现金溢价16亿美元。2022年包括我们在Rivian的投资损失74亿美元。2023年包括对BlueOval SK，LLC的26亿美元出资。

注：由于四舍五入，数字相加可能不相等。

我们的2023年全年经营活动提供的(用于)现金净额为正149亿美元，比一年前增加了81亿美元(更多信息见第78页)。同比增长主要是由更高的净收入推动的。

公司调整后的自由现金流为68亿美元，比去年同期减少23亿美元。不包括福特信贷和时间差异的公司调整后息税前利润的改善被营运资本改善和福特信贷分配的不重复以及更高的资本支出所抵消。

2023年的资本支出为82亿美元，比一年前增加了16亿美元，预计2024年的资本支出将在80亿至95亿美元之间。

在库存和应收账款增加的推动下，2023年全年营运资本影响为24亿美元。所有其他和时间差异为正52亿美元。计时差异包括应计制息税前利润与相关现金流之间的差异(例如，对经销商的营销激励和保修付款、合资企业股权收入、薪酬支付以及养老金和OPEB收入或支出)。

2023年，股东分配(包括现金股息和反稀释股份回购)为53亿美元。2024年2月6日，我们宣布定期股息为每股0.15美元，补充股息为每股0.18美元。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

可用信贷额度. 截至2023年12月31日，Total Company承诺的信贷额度(不包括福特信贷)为194亿美元，其中包括135亿美元的公司信贷安排，20亿美元的补充循环信贷安排，18亿美元的364天循环信贷安排，以及22亿美元的本地信贷安排。截至2023年12月31日，公司信贷安排的已使用部分为1800万美元，即用于信用证的金额。此外，截至2023年12月31日，公司承诺的18亿美元信贷额度(不包括福特信贷)已在为我们的附属公司提供的当地信贷安排下使用。

根据我们的企业信贷安排，贷款人有34亿美元的承诺将于2026年4月26日到期，101亿美元的承诺将于2028年4月26日到期。根据我们的补充循环信贷安排，贷款人有1亿美元的承诺将于2024年9月29日到期，19亿美元的承诺将于2026年4月26日到期。根据我们的364天循环信贷安排，贷款人有18亿美元的承诺将于2024年4月24日到期。

2023年8月17日，我们签订了一项新的364天循环信贷安排，40亿美元的承诺将于2024年8月15日到期。在我们加入这项信贷安排时，它提供了额外的营运资金灵活性，以应对当前环境中的不确定因素，包括潜在的劳动力中断。随着新的UAW合同的批准，这一信贷安排于2023年11月24日终止。

公司、补充和364天的信贷协议包括某些与可持续性相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的指定目标，则可能调整适用的保证金和设施费用2尾气排放。福特在所有三个与可持续发展相关的指标上都超过了2022年的目标，这对2023年第三季度开始的定价产生了有利影响.

公司信贷安排是无抵押的，不存在借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求)，以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动性契约，要求我们在公司信贷安排、补充循环信贷安排和364天循环信贷安排下维持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、已借出和可销售的证券和/或可用性。补充和364天循环信贷安排的条款和条件与我们的企业信贷安排一致。福特信贷已被指定为公司信贷安排和364天循环信贷安排下的附属借款人。

每一项公司信贷安排、补充循环信贷安排和364天循环信贷安排都包括一项契约，要求我们在我们的优先、无担保、长期债务不能保持至少两个来自惠誉、穆迪和S的投资级评级的情况下，提供我们某些子公司的担保。2023年10月30日，在S将我们的优先、无担保、长期债务信用评级升级至BBB-后，下列子公司根据信贷安排向贷款人提供的无担保担保被释放：福特零部件销售公司；福特欧洲控股公司；福特全球技术公司、福特控股公司(福特信贷的母公司)、福特国际资本公司、福特墨西哥控股公司、福特汽车服务公司、福特下一个有限责任公司、福特贸易公司和福特范戴克投资基金公司。

债务。如财务报表附注19所示，截至2023年12月31日，不包括福特信贷的公司债务为199亿美元，与2022年12月31日持平。

筹码。我们通过杠杆框架管理公司债务（不包括福特信贷）水平，该框架在正常商业周期中以投资级信用评级为目标。 杠杆框架包括公司债务总额（不包括福特信贷），资金不足的养老金负债，经营租赁和其他调整的比率，除以公司调整后的息税前利润（不包括福特信贷EBT），并进一步调整以排除折旧和工具摊销（不包括福特信贷）。

福特信贷的杠杆率作为一项单独的业务计算，如第7项“流动性-福特信贷部分”部分所述。福特信贷是自筹资金的，其用于为其运营提供资金的债务与我们的公司债务(不包括福特信贷)是分开的。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特信贷部门

福特信贷仍然资本充足，拥有强大的资产负债表，并在平台和市场上实现资金多元化。 福特信贷继续拥有强大的资本市场准入，并在2023年底拥有257亿美元的流动性，比2022年增加46亿美元。

福特信贷融资战略的关键要素包括：

•保持强大的流动性和资金多样性

•谨慎进入公共市场

•继续利用欧洲的零售存款融资

•根据需要灵活增加ABS组合;保留资产和承诺产能

•目标财务报表杠杆率为9：1至10：1

•保持自我清偿的资产负债表

福特信贷的流动性状况继续保持多样化，稳健，并专注于保持满足其业务和融资需求的流动性水平。 福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。

资金来源。福特信贷的资金来源主要包括无担保债务和证券化交易(包括其他结构性融资)。福特信贷发行短期和长期债务，机构投资者和散户投资者都持有，长期债务的原始期限超过12个月。福特信贷赞助了一系列证券化计划，这些计划可以通过机构投资者和美国和国际资本市场的其他金融机构提供短期和长期融资。

Ford Credit根据其Ford Interest Advantage计划以及通过FCE Bank plc（“FCE”）和Ford Bank GmbH（“Ford Bank”）的零售存款计划出售即期票据获得无担保资金。 于2023年12月31日，Ford Interest Advantage票据（可由其持有人选择随时赎回，不受限制）及FCE及Ford Bank存款的未偿还本金额为172亿元。 福特信贷维持多个随时可用的流动资金来源，以支付其无担保短期债务。

下表显示了福特信贷的应收账款净额（以十亿计）：

						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
资金结构
定期无担保债务						$	59.4					$	48.3					$	54.1
定期资产支持证券						45.4						56.4						58.0
零售存款/福特利息优势						12.9						14.3						17.2
其他						(0.1)						2.7						1.4
权益						12.4						11.9						13.4
现金调整						(12.5)						(11.3)						(10.9)
应收账款净额合计						$	117.5					$	122.3					$	133.2
证券化融资占总债务的百分比						38.5		%				47.4		%				44.9		%

截至2023年12月31日的应收账款净额为1332亿美元，资金主要来自定期无担保债务和定期资产支持证券。截至2023年12月31日，证券化融资占总债务的百分比为44.9%。

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公共长期资助计划。下表显示了福特信贷2021年、2022年和2023年全年的发行量，以及2024年全年的计划发行量，不包括短期融资计划(以十亿计)：

						2021 实际						2022 实际						2023 实际						2024 预测
不安全						$	5					$	6					$	14					$ 14 - 17
证券化						9						10						14						13 - 16
公共总人数						$	14					$	16					$	28					$ 27 - 33

2023年，福特信贷完成了280亿美元的公共融资。福特信贷预计，2024年全年公共融资在270亿至330亿美元之间。截至2024年2月5日，我们完成了50亿美元的公开发行。

流动性。下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率(以十亿计)：

						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
流动资金来源 (a)
现金						$	12.5					$	11.3					$	10.9
承诺的资产担保设施						37.1						37.4						42.9
其他无担保信贷安排						2.7						2.3						2.4
总流动资金来源						$	52.3					$	51.0					$	56.2
流动资金利用 (a)
证券化现金和限制性现金						$	(3.9)					$	(2.9)					$	(2.8)
承诺的资产担保设施						(12.5)						(26.6)						(27.5)
其他无担保信贷安排						(1.0)						(0.8)						(0.4)
流动资金利用总量						$	(17.4)					$	(30.3)					$	(30.7)
总流动资金						$	34.9					$	20.7					$	25.5
资产担保能力超过符合条件的应收款和其他调整						(2.8)						0.4						0.2
可使用的净流动资金						$	32.1					$	21.1					$	25.7

__________

(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。

福特信贷的可用净流动资金将根据近期债务到期日、应收账款增长和下降以及融资交易的时机等因素按季度波动。截至2023年12月31日，Ford Credit的可用净流动资金为257亿美元，比2022年底高出46亿美元，反映出进入公共融资市场的强劲机会，以及承诺的资产支持能力增加了55亿美元。福特信贷的流动性来源包括现金、承诺的资产担保工具和无担保信贷工具。截至2023年12月31日，福特信贷的流动性来源，包括现金、承诺的资产支持工具和无担保信贷工具，总计562亿美元，比2022年底增加了52亿美元。

材料现金需求。Ford Credit的重大现金需求包括：(1)向经销商购买零售融资和经营租赁合同，并为经销商提供批发融资，为新车和二手车融资；以及(2)偿还债务(有关债务的更多信息，请参阅下文“资产负债表流动性概况”部分、上文“流动性和资本资源-不包括Ford Credit的公司”的“重大现金需求”部分，以及财务报表附注19)。此外，根据福特信贷董事会的批准，股东分配可能需要花费大量现金。此外，福特信贷可能会受到额外的重大现金要求的约束，这些要求取决于某些事件的发生，例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性(如上所述)和业务运营的现金流，为其重要的现金需求提供资金。

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资产负债表流动性概况。Ford Credit将其资产负债表流动性状况定义为其融资应收账款、经营租赁投资和现金的累计到期日，减去即将到来的年度期间的累计债务到期日，包括预期预付款和信贷损失拨备的影响。福特信贷的资产负债表本质上是流动的，因为其融资应收账款、运营租赁投资和现金的短期性质。福特信贷确保其累计债务到期日比其累计资产到期日更长。这种积极的到期日状况是为了在福特信贷的所有资产都得到融资后为其提供额外的流动性，并作为可用于应对压力情景的流动性之外的补充。

下表显示了Ford Credit在报告期间的资产和总债务的累计到期日，以及在报告的各个期间的无担保长期债务到期日(以十亿美元为单位)：

						2024						2025						2026						2027年及以后
资产负债表流动性状况
资产(A)						$	76					$	104					$	126					$	149
债务总额(B)						61						88						105						131
备注：无担保长期债务到期日						12						13						11						21

__________

(a)包括应收账款毛额减去信贷损失准备(包括某些在合并中重新分类为贸易和其他应收款)、经营租赁投资扣除累计折旧、现金和现金等价物以及有价证券(不包括与保险活动有关的金额)。所列数额包括预期提前还款的影响。

(b)不包括未摊销债务(贴现)/溢价、未摊销发行成本和公允价值调整。

经营租赁的投资到期日主要包括租赁剩余期限内可归因于折旧的租金支付部分和租赁终止时的预期剩余价值。上表中的融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括Ford Credit零售分期付款销售合同的预期预付款和经营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整，以使资产支持债务到期日与标的资产到期日相匹配。

所有批发证券化交易和批发应收账款都显示将在未来12个月到期，即使到期日延长至2024年以后。根据某些已承诺资产抵押安排进行的零售证券化交易假设为立即摊销，而不是在承诺期届满后摊销。截至2023年12月31日，福特信贷拥有1490亿美元的资产，其中680亿美元未获担保。

资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是其无法控制的，包括可能影响无担保债务和资产支持证券发行的资本市场中断，以及监管改革对金融市场的影响。

尽管福特信贷的资金和流动性来源多样，但其维持流动性的能力可能会受到以下因素的影响(不一定按重要性或发生概率的顺序列出)：

•债务和证券化市场长期中断；

•全球资本市场波动；

•分配给福特和福特信用的信用评级；

•福特和福特信贷赞助的投资的市场容量；

•对福特信贷提供的证券类型的一般需求；

•福特信贷继续通过资产担保融资结构融资的能力；

•福特信贷资产担保融资结构内的标的资产表现；

•无法获得套期保值工具；

•会计和监管改革；以及

•福特信贷维持信贷安排和承诺的资产担保安排的能力。

压力测试。福特信贷定期对其资金和流动性来源进行压力测试，以确保它能够继续履行财务义务，并在公司特定和整个市场的压力事件期间支持福特和林肯汽车的销售。压力测试旨在量化各种不利情景对资产负债表和流动性的潜在影响。这些情景包括关于进入无担保和担保债务市场的假设、短期融资的流动以及续签即将到期的流动性承诺的能力，并按不同的时间段进行衡量，包括30天、90天和更长期限。福特信贷的压力测试没有假设福特提供任何额外的资金、流动性或资本支持。福特信贷定期制定应急融资计划，作为其流动性压力测试的一部分。

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筹码。Ford Credit使用杠杆率或债务权益比来做出各种商业决策，包括评估和制定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了Ford Credit财务报表杠杆率的计算(单位：十亿)：

						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
杠杆计算
债务						$	117.7					$	119.0					$	129.3
权益(A)						12.4						11.9						13.4
财务报表杠杆（至1）						9.5						10.0						9.7

__________

(a)在福特信贷的资产负债表上报告了总的股东权益。

福特信贷通过考虑市场条件和其业务的风险特征来规划其杠杆率。 截至2023年12月31日，福特信贷的财务报表杠杆率为9.7：1。 福特信贷的目标财务报表杠杆率在9：1至10：1之间。

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公司总数

养老金计划缴费和战略。我们的战略是降低我们的基金固定收益养老金计划的风险，包括将我们的养老金资产价值相对于养老金负债的波动性降至最低，以及需要意外使用资本资源为该计划提供资金。该战略减少了资产负债表、现金流和收入敞口，进而降低了我们的风险状况。展望未来，我们预计：

•限制我们的养老金供款以抵消持续的服务成本，确保我们的资金计划总体上保持资金充足，并满足监管要求（如有）;

•尽量减少我们的养老金资产价值相对于养老金债务的波动，并确保资产足以支付计划福利；以及

•评估减少养老金负债的战略行动，如计划设计变更、削减或结算

						2022						2023						2023 H/(L) 2022
养老金出资状况 ($B)
美国的计划						$	0.1					$	(1.3)					$	(1.4)
非美国计划						(0.3)						(1.0)						(0.7)
全球养老金总额						$	(0.2)					$	(2.3)					$	(2.1)
年终贴现率(加权平均)
美国的计划						5.51		%				5.17		%				(34)bps
非美国计划						4.42		%				3.98		%				(44)bps
实际资产回报
美国的计划						(21.20)		%				7.41		%				28.61厘
非美国计划						(25.40)		%				5.56		%				30.96厘
仅限养老金基金计划 ($B)
资金状况						$	4.1					$	2.1					$	(2.0)
对供资计划的供款						0.6						0.6						—

在全球范围内，截至2023年12月31日，我们的固定收益养老金计划资金不足23亿美元，比2022年12月31日减少21亿美元，主要反映了与2022年底相比贴现率下降的影响，以及作为美国和加拿大集体谈判协议的一部分的养老金福利增强的影响，但部分被超出我们假设的资产收益所抵消。在截至2023年年底的23亿美元资金不足状况中，我们的资金计划资金过剩21亿美元，我们的无资金计划资金不足44亿美元。这些没有资金的计划是“现收现付”，福利由公司现金支付，主要包括德国的某些计划和美国针对高级管理人员的固定福利计划。

截至2023年底，我们在美国的计划中固定收益组合为76%，在非美国计划中为78%。

2023年，我们为我们的全球基金养老金计划贡献了5.92亿美元，比2022年增加了2500万美元。在2024年期间，我们预计将为我们的全球资金养老金计划贡献约10亿美元的现金。我们还预计将向无资金计划的参与者支付约4亿美元的福利。根据目前的假设和法规，我们预计不会有法律要求为我们2024年的主要美国计划提供资金。我们的全球资金计划总体上仍然得到充分的资金支持，这表明了我们降低风险战略的有效性，以及我们对强劲资产负债表的承诺。

有关我们的养老金计划的详细讨论，请参阅我们的2023年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--养老金和其他退休后员工福利”部分和财务报表附注17。

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投资资本回报率(ROIC)。我们使用基于税后滚动四个季度平均值的调整后的ROIC财务指标来分析公司的整体业绩。下表包含我们对所示年份的ROIC的计算(以十亿为单位)：

						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
调整后现金税后净营业利润/(亏损)
可归因于福特的净收益/(亏损)						$	17.9					$	(2.0)					$	4.3
添加：非控股权益						—						(0.2)						—
减去：所得税						0.1						0.9						0.4
添加：现金税						(0.6)						(0.8)						(1.0)
减：债务利息						(1.8)						(1.3)						(1.3)
减：养恤金/ OPEB总收入/（费用）						4.9						0.4						(3.1)
加：养恤金/ OPEB服务费用						(1.1)						(1.0)						(0.6)
现金税后净营业利润/(亏损)						$	13.0					$	(3.9)					$	6.7
减：特殊项目（不包括养老金/ OPEB）税前						5.9						(11.7)						(2.7)
调整后现金税后净营业利润/(亏损)						$	7.1					$	7.8					$	9.5
已投资资本
权益						$	48.6					$	43.2					$	42.8
债务（不包括福特信贷）						20.4						19.9						19.9
养恤金和OPEB负债净额						6.4						4.7						7.0
投入资本（期末）						$	75.4					$	67.8					$	69.8
平均投资资本						$	72.1					$	70.0					$	68.1
ROIC(A)						18.0		%				(5.6)		%				9.9		%
调整后的ROIC(非GAAP)(B)						9.8		%				11.2		%				13.9		%

__________

(a)计算方法为最近四个季度的税后净营业利润/(亏损)除以最近四个季度的平均投资资本。

(b)计算方法为最近四个季度调整后的净营业利润/(税后亏损)除以最近四个季度的平均投资资本。

注：由于四舍五入，数字相加可能不相等。

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信用评级

我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为国家认可统计评级机构(NRSRO)的信用评级机构进行评级：DBRS、惠誉、穆迪和S。

在几个市场上，当地公认的评级机构也会对我们进行评级。信用评级反映评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的标准来评估公司风险，因此，每个评级机构的评级应该独立进行评估。

自我们提交截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告以来，这些NRSRO采取了以下评级行动：

•2023年10月30日，S标普将福特和福特信用的信用评级从BB+上调至BBB-，并将前景展望从正面上调至稳定。

下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和展望：

NRSRO评级

福特

福特信贷

NRSRO

发行人 默认/ 公司/ 发行人评级

长期高级无担保

展望/趋势

长期高级无担保

短期 不安全

展望/趋势

最低长期投资级评级

DBRS

BBB(低)

BBB(低)

稳定

BBB(低)

R-2（低）

稳定

BBB(低)

惠誉

BBB-

BBB-

稳定

BBB-

F3

稳定

BBB-

穆迪

不适用

BA1

稳定

BA1

NP

稳定

Baa3

标普(S&P)

BBB-

BBB-

稳定

BBB-

A-3

稳定

BBB-

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展望

我们在2024年2月6日的8-K表格上提供的收益新闻稿中提供了2024年公司指导。*该指导基于我们截至2024年2月6日的预期，并假设我们目前对通胀、物流问题、生产或宏观经济状况的假设不会发生实质性变化。由于风险、不确定因素和其他因素，包括第一部分第1A项“风险因素”中所列的因素，我们的实际结果可能与我们的指导意见大不相同。

						2024年指南
公司总数
调整后息税前利润(A)						100 - 120亿美元
调整后自由现金流(A)						60 - 70亿美元
资本支出						80 - 95亿美元
福特信贷
EBT						约15亿美元

__________

(a)当我们为调整后息税前利润和调整后自由现金流量提供指导时，我们不会为最具可比性的GAAP衡量标准提供指导，因为正如下文“补充GAAP衡量标准的非GAAP衡量标准”中更详细地描述的那样，它们包括难以合理确定地预测的项目。

对于2024年全年，我们预计调整后息税前利润为100亿至120亿美元，调整后自由现金流为60亿至70亿美元。

在细分市场的基础上，我们预计：

•福特Pro息税前利润为80亿至90亿美元，这得益于持续增长和有利的组合，部分被温和的定价所抵消

•福特Blue的息税前利润为70亿美元至75亿美元，反映了平衡的市场平衡，包括我们推出全新F-150的影响;我们还预计成本将持平，因为我们通过效率抵消了更高的劳动力和产品成本

•福特Model e EBIT亏损50亿至55亿美元，主要受持续的定价压力和对下一代汽车的投资推动

•福特信贷EBT约15亿美元

我们对2024年的展望假设：

•美国工业增长持平至温和，为1600万至1650万

•UAW罢工不再发生

•全新的超级职责全年，推动福特Pro的积极定价和组合

•随着供需正常化，降低行业定价

•20亿美元受益于成本削减计划，抵消了劳动力增加和重大产品更新行动的影响

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关于前瞻性陈述的警示说明

本文中包含或引用的陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与陈述的结果大不相同，包括但不限于：

•福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划和规格交付零部件，而锂、钴、镍、石墨和锰等关键零部件或原材料的短缺或无法获得，可能会扰乱福特的汽车生产；

•为了方便获得生产电动汽车所需的原材料和其他零部件，福特已经并可能在未来与原材料和其他供应商达成多年承诺，这些承诺使福特面临与此类产品未来需求下降以及波动和难以准确预测的成本相关的风险；

•福特的长期竞争力取决于福特+的成功执行；

•福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致召回活动、保修成本增加或新车型发布延迟，而提高我们车辆和服务质量所需的时间可能会继续对我们的业务产生不利影响；

•福特可能没有实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或商业战略的预期收益；

•福特可能没有意识到重组行动的预期好处，此类行动可能会导致福特招致巨额费用，扰乱我们的运营，或损害我们的声誉；

•运营信息系统、安全系统、车辆和服务可能受到网络安全事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商；

•福特的生产以及供应商的生产和/或向消费者交付产品的能力可能会受到劳工问题、公共卫生问题、自然灾害或人为灾难、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰；

•如果不能开发和部署吸引客户的安全数字服务，可能会对福特的业务产生负面影响；

•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响；

•福特吸引、发展、壮大和奖励人才的能力是其成功和竞争力的关键；

•福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务取决于市场接受程度，并面临来自汽车和数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害；

•福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量，尤其是在美国；

•福特的业务和供应链遍布全球，其业绩和运营可能受到经济或地缘政治发展的不利影响，包括关税等保护主义贸易政策或其他事件;

•行业销售量可能会波动，如果发生金融危机、经济衰退、公共卫生紧急事件或重大地缘政治事件，销售量可能会下降;

•福特可能面临价格竞争加剧或因行业产能过剩、汇率波动、竞争行为或其他因素导致其产品需求减少，特别是电动汽车;

•通货膨胀压力以及大宗商品和能源价格、外汇汇率、利率和福特或福特信贷投资（包括有价证券）的市场价值的波动可能对业绩产生重大影响;

•福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；

•政府奖励对福特业务的影响可能很大，福特收到的政府奖励可能会减少、终止或收回;

•福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失，低于预期的剩余价值，或高于预期的租赁车辆回报量；

•养老金和OPEB计划的经济和人口经验（例如，贴现率或投资回报）可能比福特假设的更糟;

•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；

•福特和福特信贷可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因产品、服务、感知的环境影响或其他方面的所谓缺陷而产生的负面宣传；

•福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规;

•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用、数据保护和人工智能法律法规的持续发展以及消费者对保护其个人信息的期望提高的影响;

•福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

我们不能肯定在准备前瞻性陈述时做出的任何期望、预测或假设将被证明是准确的，或者任何预测将被实现。可以预料的是，预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅在首次发布之日起发表，我们不承担任何义务，无论是否因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。关于其他讨论，见“项目1A”。风险因素“。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准

我们使用公认会计原则(“GAAP”)和非GAAP财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和部门的业务表现。以下列出的非GAAP衡量标准旨在被用户视为其同等GAAP衡量标准的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们相信，这些非GAAP衡量标准为潜在的经营结果和趋势提供了有用的视角，并提供了一种比较我们期间业绩的手段。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。由于方法和调整的项目或事件可能存在差异，这些非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。

•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准：可归因于福特的净收益/(亏损))-息税前收益(EBIT)不包括债务利息(不包括福特信贷债务)、税收和税前特殊项目。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基本的经营结果和趋势，并提高了我们的期间业绩的可比性。我们的管理层通常在审查经营部门的业绩时不计入特殊项目，以衡量部门的盈利能力和分配资源。我们的税前特殊项目类别和每个项目(可能由与单一事件或行动相关的一组项目组成)适用的重要性准则如下：

税前特殊项目						重要性准则
∘养恤金和其他支出项目的重新计量损益						∘无最低要求
股权证券投资的∘损益						∘无最低要求
∘人员费用、与供应商和经销商相关的成本以及与设施相关的费用源于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的车型组合相匹配						∘一般为1亿美元或更多
∘我们不一定认为是持续经营活动收益的其他项目						个别外勤服务行动的∘为5亿美元或以上；其他项目一般为1亿美元或以上

当我们为经调整的息税前利润提供指引时，我们并不以净收益为基准提供指引，因为GAAP计量将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量以及股权证券投资的损益。

•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准：公司净收入/(亏损)利润率)-公司调整后息税前利润是公司调整后息税前利润除以公司收入。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。

•调整后每股收益/(亏损)(最具可比性的公认会计准则衡量标准：每股收益/(亏损))-衡量经税前特殊项目(如上所述)、税收特殊项目和非控股权益重组影响调整后的公司稀释后净收益/(每股亏损)。该措施为投资者提供了有用的信息，以评估我们的业务表现，不包括不反映持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/(亏损)提供指引时，我们不提供每股收益/(亏损)的指引，因为GAAP衡量标准将包括潜在的重大特殊项目，这些项目尚未发生，很难在年底前合理确定地预测，包括养老金和OPEB重新计量损益。

•调整后的实际税率(最具可比性的公认会计准则衡量标准：实际税率)-不包括税前特殊项目(如上所述)和税收特殊项目的公司税率的衡量。该措施提供了一个持续有效的利率，投资者认为这对历史比较和预测有用。当吾等就经调整的实际税率提供指引时，吾等并不就有效税率基准提供指引，因为GAAP措施将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括退休金及OPEB重新计量损益。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

•公司调整后自由现金流量(最具可比性的公认会计准则衡量标准：由/(用于)经营活动的净现金)-衡量公司的营运现金流，不包括福特信贷的营运现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素，包括公司不包括福特信贷资本支出、福特向母公司的信贷分配以及衍生品结算。该措施不包括基金养老金缴费、重组行动和其他根据美国公认会计准则被视为运营现金流的项目的现金流出。这一措施对管理层和投资者是有用的，因为它与管理层对公司经营现金流业绩的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时，我们不会为经营活动提供/(用于)经营活动的净现金提供指导，因为GAAP衡量标准将包括难以量化或难以合理确定地预测的项目，包括与公司对外币汇率和某些商品价格的风险敞口相关的现金流量(与任何相关对冲分开)、Ford Credit的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括分离付款，每个单独或合计都可能对我们的经营活动提供/(用于)我们的净现金产生重大影响。

•调整后的ROIC-计算方法为最近四个季度调整后的营业利润/(亏损)现金税后净额除以最近四个季度的平均投资资本。经调整投资回报率(“经调整ROIC”)为管理层及投资者提供有用的资料，以评估本公司于报告期内的投资资本除现金税后营运回报。调整后净营业利润/(亏损)现金税后衡量经营业绩减去特殊项目、债务利息(不包括福特信用债务)，以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务(不包括)的总和。福特信贷债务)，以及养老金/OPEB净负债。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

非公认会计准则财务计量对账

下表显示了我们的非公认会计准则财务计量对账。

净收益/(亏损)对账调整后息税前利润(百万美元)

						2021						2022						2023
可归因于福特(GAAP)的净收益/(亏损)						$	17,937					$	(1,981)					$	4,347
可归于非控股权益的收入/(亏损)						(27)						(171)						(18)
净收益/(亏损)						$	17,910					$	(2,152)					$	4,329
减去：(拨备)/所得税利益(A)						130						864						362
所得税前收益/(亏损)						$	17,780					$	(3,016)					$	3,967
减去：特殊税前项目						9,583						(12,172)						(5,147)
特殊项目税前收益/(亏损)						$	8,197					$	9,156					$	9,114
减：债务利息						(1,803)						(1,259)						(1,302)
调整后息税前利润(非公认会计原则)						$	10,000					$	10,415					$	10,416
备注：
收入(亿美元)						$	136.3					$	158.1					$	176.2
净收益/(亏损)利润率(%)						13.2		%				(1.3)		%				2.5		%
调整后的息税前利润(%)						7.3		%				6.6		%				5.9		%

_________

(a)2021年反映了确认递延税项资产和我们估值津贴的有利变化的好处，被可出售证券的未实现收益的税收后果所抵消；2022年反映了可交易证券的未实现亏损和我们估值津贴的有利变化的税收后果；2023年反映了我们租赁业务和中国内部的美国研究税收抵免和法人重组的好处。

每股收益/(亏损)调整后每股收益/(亏损)

						2021						2022						2023
稀释后的税后业绩 ($M)
稀释后税后业绩(GAAP)						$	17,937					$	(1,981)					$	4,347
减去：税前和税前特殊项目的影响(A)						11,507						(9,599)						(3,786)
调整后净收益/(亏损)-摊薄(非公认会计准则)						$	6,430					$	7,618					$	8,133
基本股份和稀释股份 (M)
基本股份(平均流通股)						3,991						4,014						3,998
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务						43						42						43
稀释后股份						4,034						4,056						4,041
每股收益/(亏损)-摊薄(GAAP)(B)						$	4.45					$	(0.49)					$	1.08
减去：调整的净影响						2.86						(2.37)						(0.93)
调整后每股收益-摊薄(非公认会计准则)						$	1.59					$	1.88					$	2.01

_________

(a)包括2023年对非控股权益的调整。

(b)2022年，由于其反稀释作用，有4200万股股票被排除在每股摊薄收益/(亏损)的计算之外。

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有效税率与调整后的有效税率的对账

						2021						2022						2023
税前业绩 ($M)
所得税前收益/(亏损)(GAAP)						$	17,780					$	(3,016)					$	3,967
减去：特殊项目的影响						9,583						(12,172)						(5,147)
调整后税前收益(非公认会计准则)						$	8,197					$	9,156					$	9,114
税费 ($M)
(拨备)/所得税收益(GAAP)(A)						$	130					$	864					$	362
减去：特别项目的影响(B)						1,924						2,573						1,273
调整后(拨备)/所得税收益(非公认会计准则)						$	(1,794)					$	(1,709)					$	(911)
税率 (%)
有效税率(GAAP)(A)						(0.7)		%				28.6		%				(9.1)		%
调整后的有效税率(非公认会计原则)						21.9		%				18.7		%				10.0		%

_________

(a)2023年反映了我们租赁业务和中国内部的美国研究税收抵免和法人重组带来的好处。

(b)2021年反映了确认递延税项资产的好处和我们估值津贴的有利变化被可出售证券的未实现收益的税收后果所抵消；2022年反映了可出售证券的未实现亏损的税收后果和我们的估值津贴的有利变化；2023年反映了中国法人重组的好处。

经营活动提供/使用的现金净额对账公司调整后的自由现金流量(百万美元)

						2021						2022						2023
经营活动提供/使用的现金净额(公认会计原则)						$	15,787					$	6,853					$	14,918
减去：未计入公司调整后自由现金流量的项目
福特信贷营运现金流						$	15,293					$	(5,416)					$	1,180
基金养老金缴费						(773)						(567)						(592)
重组(包括分离)(A)						(1,855)						(835)						(1,025)
根据分税制协议，福特信用税支付/(退款)						15						147						169
其他，净额						(421)						(58)						240
新增：包含在公司调整后自由现金流量中的项目
不包括福特信贷资本支出的公司						$	(6,183)					$	(6,511)					$	(8,152)
福特信用分配						7,500						2,100						—
衍生工具的结算						(255)						(90)						7
公司调整的自由现金流(非公认会计准则)						$	4,590					$	9,081					$	6,801

__________

(a)重组不包括投资活动中报告的现金流。

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2023年补充信息

下表提供了综合财务信息和其他财务信息的补充。不包括福特信贷的公司包括我们的福特蓝色、福特E型、福特Pro和福特Next可报告部门、公司其他、债务利息和特殊项目。抵销(如列示)主要指部门间交易和递延税项净额的抵销。

选定的现金流信息。下表提供了补充现金流信息(以百万为单位)：

			截至2023年12月31日止的年度
经营活动的现金流			不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						已整合
净收益/(亏损)			$	2,996					$	1,333					$	—					$	4,329
折旧和工装摊销			5,336						2,354						—						7,690
其他摊销			28						(1,195)						—						(1,167)
信贷和保险损失准备金			107						331						—						438
养老金和OPEB费用/(收入)			3,052						—						—						3,052
权益法收到的超过(收益)/亏损和减值的投资股息			(29)						(4)						—						(33)
外币调整			(49)						(185)						—						(234)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现(收益)/损失净额			236						(31)						—						205
附属公司投资变动净额(收益)/亏损			(9)						—						—						(9)
股票薪酬			446						14						—						460
递延所得税拨备/(受益)			(1,032)						(617)						—						(1,649)
应收账款(批发和其他)减少/(增加)			—						(4,827)						—						(4,827)
部门间应收/应付款减少/(增加)			167						(167)						—						—
应收账款和其他资产减少/(增加)			(2,512)						(108)						—						(2,620)
库存减少/(增加)			(1,219)						—						—						(1,219)
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债			9,602						227						—						9,829
其他			539						134						—						673
对福特信贷的利息补充和剩余价值支持			(3,921)						3,921						—						—
经营活动提供的(用于)现金净额			$	13,738					$	1,180					$	—					$	14,918

投资活动产生的现金流
资本支出			$	(8,156)					$	(80)					$	—					$	(8,236)
收购融资应收账款和经营租赁			—						(54,505)						—						(54,505)
应收融资和经营租赁收款			—						44,561						—						44,561
购买有价证券和其他投资			(6,551)						(2,039)						—						(8,590)
有价证券和其他投资的销售和到期日			9,895						2,805						—						12,700
衍生品的结算			7						(145)						—						(138)
对权益法投资的出资			(2,733)						—						—						(2,733)
其他			(687)						—						—						(687)
投资活动(到/来自其他细分市场)			—						(3)						3						—
投资活动提供/(用于)的现金净额			$	(8,225)					$	(9,406)					$	3					$	(17,628)

融资活动产生的现金流
股息和股利等价物的现金支付			$	(4,995)					$	—					$	—					$	(4,995)
购买普通股			(335)						—						—						(335)
短期债务净变化			(115)						(1,424)						—						(1,539)
发行长期债券所得收益			—						51,659						—						51,659
偿还长期债务			(212)						(41,753)						—						(41,965)
其他			(102)						(139)						—						(241)
向/(从)其他细分市场融资活动			3						—						(3)						—
融资活动提供的/(用于)的现金净额			$	(5,756)					$	8,343					$	(3)					$	2,584
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			$	(262)					$	158					$	—					$	(104)

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

选定的损益表信息。下表提供了补充损益表信息(单位：百万)：

			截至2023年12月31日止的年度
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
收入			$	165,901					$	10,290					$	176,191
总成本和费用			161,252						9,481						170,733
营业收入/(亏损)			4,649						809						5,458
公司债务利息支出（不包括福特信贷）			1,302						—						1,302
其他收入/(亏损)，净额			(1,093)						490						(603)
关联公司净收益/(亏损)权益			382						32						414
所得税前收益/(亏损)			2,636						1,331						3,967
所得税准备金[受益于]所得税			(360)						(2)						(362)
净收益/(亏损)			2,996						1,333						4,329
减：非控股权益应占收入╱（亏损）			(18)						—						(18)
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)			$	3,014					$	1,333					$	4,347

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选定的资产负债表信息。下表提供了补充的资产负债表信息(单位：百万)：

						2023年12月31日
资产						不包括公司 福特信贷						福特信贷						淘汰						已整合
现金和现金等价物						$	14,204					$	10,658					$	—					$	24,862
有价证券						14,520						789						—						15,309
福特信贷融资应收账款，净额						—						46,425						—						46,425
贸易和其他应收款净额						5,771						9,830						—						15,601
盘存						15,651						—						—						15,651
其他资产						2,658						975						—						3,633
其他分部应收账款						1,716						1,773						(3,489)						—
流动资产总额						54,520						70,450						(3,489)						121,481
福特信贷融资应收账款，净额						—						55,650						—						55,650
经营租赁净投资						1,052						20,332						—						21,384
网络属性						40,551						270						—						40,821
关联公司净资产权益						5,431						117						—						5,548
递延所得税						16,795						190						—						16,985
其他资产						9,959						1,482						—						11,441
其他分部应收账款						—						30						(30)						—
总资产						$	128,308					$	148,521					$	(3,519)					$	273,310

负债
应付款						$	25,092					$	900					$	—					$	25,992
其他负债和递延收入						23,273						2,597						—						25,870
公司不包括福特公司一年内应付的信用债						477						—						—						477
福特一年内应付的信用债						—						49,192						—						49,192
应付给其他细分市场						3,373						116						(3,489)						—
流动负债总额						52,215						52,805						(3,489)						101,531
其他负债和递延收入						26,519						1,895						—						28,414
不包括福特信贷长期债务的公司						19,467						—						—						19,467
福特信贷长期债务						—						80,095						—						80,095
递延所得税						668						337						—						1,005
应付给其他细分市场						30						—						(30)						—
总负债						$	98,899					$	135,132					$	(3,519)					$	230,512

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已选择其他信息。

公平。截至2022年12月31日，福特的总股本为432亿美元，与2021年12月31日相比减少了53亿美元。截至2023年12月31日，福特的总股本为428亿美元，与2022年12月31日相比减少了4亿美元。这些更改的详细信息如下所示(以十亿计)：

			2022年与2021年增长/ (减少)						2023年与2022年增长/ (减少)
净收益/(亏损)			$	(2.0)					$	4.3
股东分派(A)			(2.5)						(5.4)
其他综合收益/(亏损)			(1.0)						0.3
采用会计准则			—						—
已发行普通股(包括基于股份的薪酬影响)			0.2						0.4
总计			$	(5.3)					$	(0.4)

________

(a)包括现金股息、股息等价物和反稀释股票回购。

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关键会计估计

在以下情况下，我们认为会计估计是关键的：(1)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设，以及(2)估计在不同时期可能发生的合理变化，或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计，将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。此外，我们的财务报表中还有其他项目需要估计，但不被认为是上文定义的关键项目。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。

保修和现场服务行动

所需估计的性质。我们为我们销售的产品提供特定时间和/或里程的基本保修，具体时间和/或里程因产品类型和销售的地理位置而异。另外，我们还定期执行与安全召回、排放召回和其他产品活动相关的现场服务行动。根据这些保修和现场服务行动，我们将维修、更换或调整车辆上出厂材料或工艺有缺陷的部件。我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。此外，我们不时自费签发延长保修，其估计成本在签发时应计。

所使用的假设和方法。我们使用模式化估计模型来确定我们对基本保证义务的估计。我们使用关于每个车型年每条车辆线路的索赔性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估我们对基本保修义务的估计。经验表明，任何给定模型年的初始数据可能是不稳定的；因此，我们的过程依赖于长期历史平均值，直到有足够的数据可用。根据实际经验，我们使用这些数据来更新历史平均值。然后，我们将由此产生的应计项目与目前的支出比率进行比较，以评估余额是否足以履行预期的未来债务。根据这些数据，我们会根据需要更新我们的估计。

现场服务操作可能超出基本保修保修期。我们使用模式化估计模型来确定我们对外勤服务行动义务的估计。我们使用有关每个车型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息。我们根据实际索赔经验定期评估我们对外地服务行动的义务，并在必要时更新我们的估计数。

由于在确定我们的估计时使用的因素存在不确定性和潜在的波动性，我们假设的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。有关保修和外地服务行动费用的信息，见财务报表附注25。

养老金和其他退休后雇员福利

所需估计的性质。在估计我们的固定收益养老金和OPEB计划的义务和费用时，我们需要利用对所有参与者的预计未来付款的现值的估计，并考虑到未来可能发生的事件，如人口统计经验和医疗保健成本增加。计划债务和费用以现有的退休计划规定为基础。除了我们目前承诺的福利条款(例如，在现有劳动合同中)之外，对于未来可能发生的任何福利条款变化，我们不做任何假设。

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所使用的假设和方法。编制所需估计数时使用的假设包括以下关键因素：

•贴现率。我们的贴现率假设主要基于现金流匹配分析的结果，该分析将每个主要计划的未来现金流出与基于该计划所在国家/地区的高质量债券的收益率曲线相匹配。福利付款按曲线上的比率贴现，以确定年终债务。

•计划资产的预期长期回报率。我们的预期长期回报率考虑了一系列顾问对资本市场回报的投入，并按计划根据我们投资策略的特定方面进行了调整。历史收益在适当的时候也会被考虑。这一假设是基于对所有投入的考虑，重点放在长期趋势上，以避免短期市场影响。

•工资增长。我们的薪资增长假设反映了我们的实际经验、长期前景和假设的通胀。

•通货膨胀。我们的通胀假设是基于对外部市场指标的评估，包括实际国内生产总值(GDP)增长和央行通胀目标。

•预期捐款。我们预计的捐款金额和时间是基于对最低要求、现金可获得性和其他考虑因素(例如，资金状况、避免监管溢价和征税以及税收效率)的评估。

•退休比率。制定退休比率是为了反映实际和预测的计划经验。

•死亡率。制定死亡率是为了反映实际和预测的计划经验。

•医疗保健成本趋势。我们的医疗保健成本趋势假设是基于历史成本数据、近期前景和对可能的长期趋势的评估而制定的。

假设是在每年年底确定的，通常不会在一年内改变，除非发生重大计划事件，如可能引发计划重新计量的削减或结算。

有关养恤金和OPEB费用和假设的更多信息，见财务报表附注17。

养老金计划

实际效果的效果。 二零二三年年末美国计划及非美国计划的加权平均贴现率分别为5. 17%及3. 98%，较二零二二年年末分别减少34及44个基点。 2023年，美国实际资产收益率为7.41%，高于预期长期收益率6.25%。 非美国实际资产收益率为5.56%，高于预期长期收益率4.13%。 收益增加主要是由于固定收益资产的收益。 总的来说，与2022年年底相比，贴现率较低，部分被超过我们假设的资产收益所抵消，导致重新计量净亏损18亿美元，已在定期福利成本净额中确认并作为特殊项目报告。

对于2024年，美国计划的预期长期资产收益率为5.93%，较2023年下降32个基点，反映了资本市场回报预期降低，非美国计划为4.53%，较一年前上升40个基点，反映了这些市场的回报预期以及某些计划寻求更高回报的组合。

降低风险战略。我们对我们的全球融资计划采用了广泛的去风险战略，随着融资状况的改善，我们的资产相对于我们的义务增加了匹配特征。利率的变化直接影响贴现率的变化，此外还有其他因素，对我们的养老金债务和固定收益资产组合的价值有重大影响。我们的去风险策略增加了对固定收益投资的配置，降低了我们的资金状况对利率变化的敏感度。利率的变化应该会导致我们养老金债务的价值和固定收益资产组合的价值产生抵消效应。

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敏感性分析。2023年12月31日的养老金资金状况和2024年费用受2023年年终假设的影响。 对这些假设的敏感度可能是不对称的，并且特定于所述的时间段。 下文讨论了通常对年终资金到位状况和养恤金支出影响最大的因素的变化所产生的影响。

贴现率和利率对我们的债务和固定收益资产的影响最大。下表估计了贴现率和利率的增加/减少对我们资金状况的影响(单位：百万)：

基础 点变化

增加/(减少) 2023年12月31日资金状况

因素

美国的计划

非美国计划

贴现率--债务

+/-100 bps

$2,900/$(3,400)

$2,700/$(3,400)

利率-固定收益资产

+/- 100

(2,800)/3,200

(1,800)/2,200

对供资状况的净影响

$100/$(200)

$900/$(1,200)

所示固定收益资产敏感度不包括其他固定收益回报组成部分（如，信用利差、债券息票和主动管理超额收益的变化）以及增长型资产收益。 影响资金净额状况的其他因素（例如，捐款）没有反映。

利率和预期长期资产收益率对养老金支出的影响最大。 这些假设通常在每年年底为下一年度记录的费用设定。 下表估计了这些因素的较高/较低假设对养老金支出的影响（以百万计）：

基础 点变化

增加/(减少) 2024年养老金支出

因素

美国的计划

非美国计划

利率--服务成本和利息成本

+/-25bps

$25/$(25)

$15/$(15)

预期长期资产收益率

+/- 25

(75)/75

(55)/55

同时改变多个因素的影响不能通过组合各个敏感度来计算。 退休金开支对贴现率假设变动之敏感度可能并非呈线性。

其他退休后员工福利

实际效果的效果。2023年12月31日用于确定全球OPEB计划福利义务的加权平均贴现率为5.10%，而2022年12月31日为5.48%，导致全球净重计量亏损2.86亿美元，已在净定期福利成本内确认，并作为特殊项目报告。

敏感性分析。贴现率和利率对我们的OPEB义务和费用影响最大。下表估计了对这些因素的较高/较低假设对2024年OPEB支出的影响(单位：百万)：

全球OPEB

基础 点变化

(增加)/减少 2023年YE义务

增加/(减少) 2024年支出

因素

贴现率--债务

+/-100 bps

$450/$(540)

不适用

利率--服务成本和利息成本

+/- 25

不适用

$5/$(5)

所得税

所需估计的性质。在为财务报告确定所得税拨备时，我们必须作出估计并作出判断。我们主要在以下方面作出估计及判断：(I)计算税项抵免，(Ii)就税务报告及财务报表而言，计算确认收入及开支的时间差异，以及(Iii)计算与不确定税务状况有关的利息及罚金。这些估计和判断的变化可能会导致我们的税收拨备大幅增加或减少，这将记录在发生变化的期间。

85

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

所使用的假设和方法。我们受我们运营所在多个司法管辖区的所得税法律和法规的约束。这些税收法律法规很复杂，在适用于我们的事实和情况时存在不确定性，这些事实和情况可能有待解释。我们确认这些不确定税收头寸的利益是基于一个过程，该过程需要对法律、法规和各种相关司法意见的技术应用做出判断。根据我们的判断，如果我们更有可能(定义为50%以上的可能性)对我们有利地解决不确定的税收状况，我们估计最终将实现的金额。这一进程本质上是主观的，因为它需要我们对未来结果的可能性进行评估。我们按季度评估这些不确定的税务状况，包括考虑事实和情况的变化，如新法规或最近的司法意见，以及税务机关审计活动的状况。我们对将变现金额的估计的变化在发生变化的期间记录在我们的所得税准备金中。

我们还必须评估我们能够从未来的应税收入来源收回递延税项资产的可能性，并在根据所有现有证据更有可能无法实现全部或部分递延税项资产的情况下，通过记录估值拨备来减少递延税项资产的账面金额。

这项评估是在征税管辖区的基础上完成的，考虑了各种类型的证据，包括：

•当前和累计财务报告损失的性质、频率和严重程度。客观衡量的近期财务报告损失模式被严重视为负面证据的来源。 我们通常认为，截至本季度的三年期累计税前亏损是未来盈利能力的重大负面证据。 我们还考虑盈利的强度和趋势，以及其他相关因素。 在某些情况下，由于我们的业务运营发生变化，历史信息可能不再相关;

•未来应纳税所得额来源。现有暂时性分歧的未来逆转是可客观核实的积极证据的重要来源。只有将对未来应税收入的预测与近期利润的历史相结合，并且可以合理估计，才能成为积极证据的来源，但不包括扭转暂时性差异。否则，这些预测本身就被认为是主观的，通常不足以克服包括最近几年相关累计亏损在内的负面证据，特别是如果预测的未来应纳税收入依赖于尚未实现的预期扭亏为盈。在这种情况下，我们在评估估值免税额时，一般不会考虑这些对未来应课税收入的预测；以及

•税务筹划策略。如果有必要和可行，可以实施税务筹划策略，以加快应税金额，以利用即将到期的结转。这些战略将是更多积极证据的来源，根据其性质，可能会受到很大的重视。

在评估递延税项资产的变现能力时，我们考虑了现金保留和现金支出之间的权衡，以保留税收抵免。我们目前认为需要42亿美元的全球估值津贴，我们最终将收回剩余的160亿美元递延税项资产。然而，我们递延税项资产的最终变数受制于若干变数，包括我们在相关税务管辖区的未来盈利能力、未来税务筹划及对我们现金及流动资金状况的相关影响。因此，我们的估值免税额在未来期间可能会增加或减少。

有关所得税的其他资料，见财务报表附注7。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

长期资产减值准备

资产组的测试是在可识别的最小资产组的水平上进行的，这些资产组产生的现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。当发生诸如组织结构和管理报告变化等事件时，将重新评估用于减值分析的资产分组。随着2023年初组织和细分市场结构的变化，我们的资产组有：福特蓝色北美、福特蓝色欧洲、福特蓝色世界其他地区、福特E车型、福特Pro、福特信贷和福特Next。

所需估计的性质-持有和使用的长期资产。 当环境变化表明其账面价值可能无法收回时，我们会测试我们的长期资产组。引发可回收测试的事件包括：预计收入或支出的重大不利变化、当前现金流量损失与现金流量损失历史相结合以及显示重大持续亏损、重大负面行业或经济趋势(包括消费者偏好的重大转变)的预测、目前对长期资产组将在其使用年限结束前被大幅处置的预期、资产组的使用方式或实际状况的重大不利变化，或资产组发生变化。此外，投资于新的新兴产品(例如电动汽车)或服务(例如连接)可能需要大量的前期投资，这可能导致短期内最初预测的负现金流。在这些情况下，短期负现金流本身可能不代表减值评估的触发事件。在这种情况下，我们还对业务增长轨迹进行定性评估，包括更新我们对何时有望产生正现金流的评估，确认是否正在实现既定的里程碑，以及评估我们继续获得执行计划所需资金的能力和意图。如果该评估指示已发生触发事件，则执行可恢复性测试。

当触发事件发生时，执行可恢复性测试，将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果未贴现的预期现金流量低于资产的账面价值，资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法计量。在可用范围内，我们还将考虑为其他商业目的准备的长期资产的第三方估值。减值费用确认为资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时，该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。

假设和方法使用-持有和使用的长期资产。资产组的公允价值是从市场参与者的角度来确定的，其中包括考虑适当的贴现率、估值技术、最有利的市场以及关于该资产组的最高和最佳使用的假设。

我们根据市场价格计量资产组的公允价值（即，资产可以出售给第三方的金额）。 当无法获得市场价格时，我们一般使用收入法及╱或市场法估计资产组的公平值。 收入法使用现金流量预测。 我们制定现金流量预测的内在因素是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计，类似于市场参与者用于评估公允价值的假设和估计。 我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。 评估公平值所用的多项因素均非管理层所能控制，而该等假设及估计可能于未来期间变动。

假设或估计的变化可能对资产组的公允价值计量产生重大影响，因此可能影响测试结果。 以下为我们于作出现金流量预测时所采用的主要假设：

•商业预测。 我们对市场上对我们产品的需求做出假设。 这些

假设推动了我们对数量、组合和定价的规划假设。我们还对我们的成本水平(例如，容量利用率、性价比)做出假设。这些预测是根据我们的内部业务计划预测得出的，这些预测至少每年更新一次，并由我们的董事会审查。

•长期增长率。增长率用于计算企业的最终价值，并与无债务中期现金流的现值相加。增长率是指一家资产集团的盈利流在规划期后预计将增长的预期增长率。

•贴现率。在衡量可能的减值时，未来现金流的贴现率与我们预计潜在市场参与者将使用的加权平均资本成本一致。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人预期的整体风险调整后税前回报率的估计。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

•经济预测。有关一般经济状况的假设包含在我们对汽车行业销售和定价估计的假设中，并会影响这些假设。这些宏观经济假设包括但不限于行业销售量、通货膨胀、利率、原材料(如商品)价格和外币汇率。

市场法是衡量资产组公允价值的另一种方法。这种方法依赖于从事与被评估资产组相同或类似业务的公司的市值(即市值)。此外，在可用范围内，我们还考虑为其他商业目的准备的第三方估值。

在2023年期间，我们确定了与我们的福特蓝欧洲资产集团相关的触发事件。在年内发生触发事件的每一种情况下，我们使用我们的内部经济和业务预测测试我们的长期资产的减值，并确定长期资产的账面价值是可以收回的。如果在未来几个季度，我们的经济或业务预测因我们的计划更新、经济或商业环境恶化、长期资产的使用范围或方式发生重大不利变化或预期长期资产组将在其使用寿命结束前被大幅处置而发生变化，我们将酌情进行额外的测试，这可能导致长期资产减值。

信贷损失准备

信贷损失准备是Ford Credit对截至资产负债表日的金融应收账款中固有的预期终身信贷损失的估计。福特信贷的信贷损失拨备的充分性每季度进行一次评估，并定期评估建立拨备时使用的假设和模型。由于信贷损失可能会随着时间的推移而变化很大，因此估计信贷损失需要对不确定的问题做出许多假设。假设的变化会影响福特信贷利息、运营和其他费用关于我们的综合收益表和以下所载的信贷损失准备福特信贷融资应收账款，净额在我们的综合资产负债表上。关于计提信贷损失准备的更多信息，见财务报表附注10。

所需估计的性质。Ford Credit根据集体评估，结合计量模型和管理层判断，估计了具有类似风险特征的应收账款的信贷损失准备金。这些模型考虑了信贷损失的历史趋势、最近的投资组合表现和前瞻性宏观经济状况等因素。这些模型根据投资组合和应收账款类型的不同而不同，包括消费金融应收账款、批发贷款和经销商贷款。如果Ford Credit不认为这些模型反映了投资组合的终身预期信贷损失，则进行调整，以反映管理层对定性因素的判断，这些因素包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化和其他相关因素。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

所使用的假设。福特信贷的信贷损失拨备是基于以下假设的：

•违约概率。预期付款概率和违约时间，其中包括对宏观经济因素和近期表现的假设；以及

•在违约情况下的损失。在违约时到期的预期余额中不可收回的百分比。违约造成的损失考虑了预期的抵押品价值和未来的回收。

福特信贷的模型中使用的宏观经济因素因国家而异，包括失业率、个人破产申请、房价和国内生产总值等变量。

敏感性分析。在假设违约的情况下，违约和损失概率的变化将影响信贷损失拨备。福特信贷对美国福特和林肯零售融资的假设增加/减少的影响如下(以百万为单位)：

假设

基点变化

增加/(减少)

违约概率(生存期)

+/-100 bps

$230/$(230)

违约造成的损失

+/- 100

10/(10)

经营租赁车辆的累计折旧

受经营租赁约束的车辆的累计折旧使Ford Credit的经营租赁组合中租赁车辆的价值从最初的收购价值降至租赁期结束时的预期剩余价值。

福特信贷每月监控剩余价值，并每季度审查累计折旧是否充足。 如果福特信贷认为其车辆的预期剩余价值发生了变化，它会修订折旧，以确保经营租赁的净投资（等于车辆的收购价值减去累计折旧）将得到调整，以反映福特信贷对租赁期结束时的预期剩余价值的修订估计。 折旧开支的调整导致经营租赁车辆的折旧率变动，并按直线法未来入账。

一般来说，租赁客户可以选择在租赁结束时购买租赁车辆，也可以选择将车辆返还给经销商。

所需估计的性质。福特信贷投资组合中的每个运营租约代表其拥有的一辆已出租给客户的车辆。在福特信贷购买租赁时，它确定了车辆的预期剩余价值。福特信贷通过评估最近的拍卖价值、租赁汽车的返回量、整个行业的二手车价格、营销激励计划和汽车质量数据来估计预期的剩余价值。

所使用的假设。福特信贷对受运营租赁约束的车辆的累计折旧基于以下假设：

•拍卖价。福特信贷对租赁结束时出售的车辆的市场价值的预测；以及

•返回音量。福特信贷对租赁期将归还的汽车数量的预测。

有关经营租赁车辆累计折旧的更多资料，请参阅财务报表附注12。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

敏感性分析。对于归还的车辆，福特信贷面临的风险是，它从拍卖出售的车辆中获得的金额将低于其对车辆预期剩余价值的估计。 假设变动对未来拍卖价值及退货量的影响将增加或减少经营租赁余下年期内的累计补充折旧及折旧开支;然而，有关影响可能会根据租赁合约订明的购买价的未来拍卖价值而缓和或加剧。 如果未来拍卖价值低于租赁合同中规定的购买价格，则拍卖价值假设的变化将影响福特信贷对累计补充折旧的估计。 福特信贷美国福特和林肯经营租赁组合假设的所示增加/减少的影响如下（以百万计）：

假设

基点 变化

增加/(减少)

未来拍卖价值

+/-100 bps

$(20)/$20

返回卷

+/- 100

5/(5)

对经营租赁的累计补充折旧金额的调整反映在我们的资产负债表中， 经营租赁净投资在我们的收益表上， 福特信贷的利息、运营和其他费用。

已发布但尚未采用的会计准则

关于最新会计准则的讨论，见财务报表附注3。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

概述

我们面临各种市场风险和其他风险，包括外币汇率、商品价格和利率变化的影响，以及资金来源的风险、危险事件和特定资产风险。

我们将这些风险敞口作为我们整体风险管理计划不可或缺的一部分进行监控和管理，该计划包括定期向中央管理委员会--全球风险管理委员会(GRMC)提交报告。GRMC由我们的首席财务官担任主席，委员会包括我们的主计长和财务主管。

我们面临流动性风险，包括可能不得不削减业务，或者由于资金来源可能减少或变得不可用而无法履行到期的财务义务。我们的计划是维持资金来源，以确保在各种经济或商业周期中的流动性。如第(7)项更详细地讨论，我们的资金来源包括证券化和其他结构性融资中的应收账款销售、无担保债务发行、股权和股权挂钩发行以及银行借款。

我们还面临各种其他风险，如财产损失或损坏、责任索赔和员工受伤。我们通过购买商业保险来防范这些风险，该保险旨在保护我们免受可能造成重大损失的事件的影响，而不是我们的自我保险保留。

执行我们的市场风险管理策略的直接责任由我们的司库办公室负责，并由书面政策和程序管理。在衍生品交易的发展和授权、衍生品交易和现金流结算之间保持职责分离。定期进行审计，以确保适当的控制措施到位并保持有效。此外，我们的市场风险敞口和我们使用衍生品管理这些风险敞口的做法得到了GRMC的批准，并由我们董事会的审计委员会进行了审查。

根据我们的公司风险管理政策，我们使用衍生工具，如远期合约、掉期和期权，这些工具可以对某些风险敞口(外币、大宗商品和利率)进行经济对冲。我们不将衍生品合约用于交易、做市或投机目的。在某些情况下，我们放弃对冲会计，而在某些其他情况下，我们的衍生品不符合对冲会计的资格。任何一种情况都会导致在收入中确认的未实现收益和损失。有关我们衍生品的更多信息，请参阅财务报表附注20。

本公司的市场和交易对手风险，不包括福特信贷以及我们的福特信贷部门，将在下文讨论和量化。

不包括福特信贷市场风险的公司

我们经常有以外币计价的支出和收入，包括以下内容：购买和销售成品汽车和生产零部件、债务和其他应付款、附属股息和对外业务投资。这些支出和收入造成了汇率变化的风险敞口。我们还受到用于生产汽车的大宗商品价格变化和利率变化的影响。

外币风险、商品风险和利率风险使用一个模型来衡量和量化，以评估市场价值对利率和/或价格的瞬时、平行变化的敏感性。

外币风险。外汇风险是指，由于货币汇率的变化，我们的财务业绩可能会比计划的更差。因此，我们的做法是使用衍生品工具来对冲我们在预测收入和成本、资产、负债和以某些外币计价的公司承诺方面的经济风险，以符合我们的整体风险管理战略。在我们的套期保值行动中，我们使用公司常用的衍生工具来降低外汇风险(例如远期合约)。我们的对冲程度还受到我们整体投资组合中风险的重要性、市场流动性和/或我们实现指定对冲会计的能力的影响。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(续)

截至2023年12月31日的外汇远期合约公允净值(包括信用风险调整)为负债3.19亿美元，而截至2022年12月31日的资产为2.36亿美元。以美元计算，基础汇率变化10%可能导致的公允价值变化在2023年12月31日为31亿美元，而2022年12月31日为19亿美元。本文提出的敏感性分析是假设的，并假设所有货币的汇率变化都是瞬时的和不利的。事实上，我们的一些风险敞口被抵消，外汇汇率在不同的时间以不同的幅度变动，公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。有关我们的外币兑换合同的更多信息，请参阅财务报表附注20。

商品价格风险。大宗商品价格风险是指，由于用于汽车生产的商品价格变化，我们的财务业绩可能比计划的更差，这些商品包括贱金属(例如钢、铜和铝)、贵金属(例如钯)、能源(例如天然气和电力)和塑料/树脂(例如聚丙烯)。随着我们过渡到更多的电动汽车组合，我们预计将增加对锂、钴、镍、石墨和锰等电池材料的依赖。我们的做法是使用衍生品工具对冲与我们整体风险管理战略一致的某些商品的预测购买的价格风险。在我们的对冲行动中，我们使用公司常用的衍生品工具来降低大宗商品价格风险(例如，财务结算的远期合约)。我们的对冲程度还受到我们整体投资组合中风险的重要性、市场流动性和/或我们实现指定对冲会计的能力的影响。

截至2023年12月31日，商品远期合约的公允净值(包括信用风险调整)为负债900万美元，而截至2022年12月31日的负债为4900万美元。2023年12月31日，基础大宗商品价格变化10%，公允价值的潜在变化为2.03亿美元，而2022年12月31日的公允价值为1.78亿美元。本文提出的敏感性分析是假设性的，假设所有商品的价格变化都是瞬时的和不利的。事实上，大宗商品价格的变动幅度和时间不同，公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。

此外，我们的采购组织(酌情在GRMC的指导下)就持续供应原材料的合同进行谈判。在某些情况下，这些合同规定了最低购买量和具体价格，因此在管理商品价格风险方面发挥了作用。

利率风险。利率风险是指我们的公司现金投资组合可能因利率变化而蒙受的损失。我们对投资组合的利率敏感性分析包括现金和现金等价物以及净可销售证券。截至2023年12月31日，我们的投资组合中有288亿美元的公司现金，而2022年12月31日为323亿美元。我们将投资组合投资于各种类型和期限的证券，这些证券的价值会受到利率波动的影响。投资策略基于明确定义的风险和流动性指导方针，以保持流动性，将风险降至最低，并从短期投资中赚取合理回报。在将现金投资于我们的投资组合时，本金安全是首要目标，风险调整后的回报是次要目标。

在任何时候，利率上升都可能对我们投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。假设利率上调一个百分点，根据截至2023年12月31日的计算，我们投资组合的价值将减少2.22亿美元。相比之下，截至2022年12月31日，这一数字为2.56亿美元。虽然这些是我们对指定利率情景影响的最佳估计，但实际结果可能与预期的不同。本文提出的敏感度分析假设利率变化是收益率曲线上的瞬时平行移动。在现实中，这种规模的利率变化很少是瞬间或平行的。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(续)

福特信贷市场风险

福特信贷的市场风险是，利率和货币汇率的变化可能会对现金流和经济价值产生不利影响。

利率风险。一般来说，福特信贷的资产和相关债务有不同的重新定价期限，因此对利率变化的反应也不同。

福特信贷的资产主要包括固定利率零售融资和经营租赁合同以及浮动利率批发应收款。 定息零售融资及经营租赁合约一般要求客户于合约期内每月支付等额款项。 批发应收款的来源是为经销商库存中的新车和二手车提供资金，通常要求经销商支付浮动利率。

债务主要包括短期和长期无担保和证券化债务。 福特信贷的定期债务工具主要是固定利率的，并要求在工具的生命周期内支付固定和相等的利息，并在到期时支付单一本金。

Ford Credit的利率风险管理目标是基于既定的风险容忍度(可能因市场而异)减少其现金流的波动性和经济价值因利率变化而产生的波动性。Ford Credit使用经济价值敏感性分析和重新定价差距分析来评估利率变化的潜在长期影响。然后，它进行利率互换，将部分浮动利率债务转换为固定利率债务，或将固定利率债务转换为浮动债务，以确保福特信贷的风险敞口在既定的容忍度范围内。福特信贷还使用税前现金流敏感度分析来监控近期现金流敞口的水平。税前现金流敏感度分析衡量与Ford Credit的利率敏感型资产、负债和衍生金融工具相关的预期现金流的变化，这些变化来自12个月内利率的假设变化。利率互换是为了将风险敞口维持在批准的门槛内，资产负债委员会每月审查重新定价错配的情况。

为提供税前现金流对利率变动敏感度的量化计量，Ford Credit使用假设所有期限的所有利率瞬时上升或下降一个百分点（“平行变动”）的利率情景，以及假设所有利率保持现有水平不变的基本情况。 事实上，利率变化很少是即时或平行的，利率的变化可能会比福特信贷分析中假设的一个百分点多或少。 因此，对税前现金流的实际影响可能高于或低于下表详述的结果。 这些利率情景纯属假设，并不代表福特信贷对未来利率走势的看法。

在这些利率情景下，福特信贷预计未来12个月将有更多资产重新定价，而不是债务和负债。在其他条件不变的情况下，这意味着在利率上升期间，Ford Credit的资产利息将比Ford Credit的债务利息增长更多，从而最初增加了Ford Credit的税前现金流。在利率下降的时期，福特信贷预计其税前现金流最初将减少。截至12月31日，福特信贷的税前现金流对利率变动的敏感度如下(单位：百万)：

税前现金流敏感度						2022						2023
一个百分点瞬间 增加在利率方面						$	127					$	78
一个百分点瞬间 减少量在利率方面						(127)						(78)

虽然所呈列的敏感度分析是福特信贷对特定假设利率情景影响的最佳估计，但其实际结果可能与预测结果不同。 福特信贷用于进行这一分析的模型在很大程度上依赖于假设。 该模式包含有关到期资产本金再投资、到期债务再融资、到期衍生工具置换、行使债务及衍生工具内含期权，以及零售融资及经营租赁合约于合约到期前的预计还款的假设。 福特信贷在合同到期前的还款预测是基于历史经验。 如果利率或其他因素发生变化，福特信贷的实际提前还款经验可能与预期不同。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(续)

外汇风险。 福特信贷的政策是将货币汇率变化的风险降至最低。为了实现融资目标，福特信贷以多种货币借款，主要是美元、加拿大元、欧元、英镑和人民币。如果应收账款的货币与为这些应收账款提供资金的债务的货币之间存在不匹配，福特信贷将面临货币汇率的风险。在可能的情况下，应收账款以相同货币的债务提供资金，从而最大限度地减少汇率变动的风险。当使用不同的货币时，Ford Credit可以使用外币掉期和外币远期将其几乎所有的外币债务转换为应收账款的当地货币。由于这一政策，福特信贷认为，其与2023年12月31日货币汇率变化相关的市场风险敞口微不足道。

衍生工具公允价值。 截至2023年12月31日，福特信贷衍生金融工具的公允净值为负债13亿美元，而截至2022年12月31日的负债为20亿美元。

交易对手风险

交易对手风险是指如果债务人或交易对手在投资或衍生品合同上违约，我们可能遭受的损失。我们与交易对手签订主协议，允许对某些风险敞口进行净额结算，以管理这一风险。风险敞口主要涉及用于管理利率、外币汇率和商品价格风险的固定收益工具和衍生品合约的投资。我们与福特信贷一起为每一家交易对手设定敞口上限，以将风险降至最低，并提供交易对手多元化。

我们管理交易对手风险的方法是前瞻性和前瞻性的，使我们能够在风险变成损失之前采取风险缓解行动。风险敞口限额是根据我们的总体风险承受能力建立的，该风险承受能力是根据交易对手信用评级和基于市场的信用违约互换(CDS)利差计算得出的。对于规模较小、评级较低的交易对手、CDS利差相对较高的交易对手，以及期限较长的敞口，敞口上限较低。我们的风险敞口被定期监测，并包括在提交给财务主管的定期报告中。

我们几乎所有的交易对手敞口都是拥有投资级评级的交易对手。投资级是我们对最低交易对手长期评级的指导方针。

第八项。财务报表和补充数据。

作为本报告一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的财务报表、财务报表附注和财务报表附表列在“第15项.证物和财务报表附表”下，并从第页开始列出105紧跟在本报告的签名页之后。

第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

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项目9A.控制和程序。

信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官(CEO)小詹姆斯·D·法利(James D.Farley，Jr.)和我们的首席财务官(CFO)约翰·T·劳勒(John T.Lawler)已对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语在1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)规则13a-15(E)或15d-15(E)中定义，截至2023年12月31日，双方均得出结论，此类披露控制和程序有效，可确保记录、处理、汇总根据交易法提交的定期报告中要求披露的信息。并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告，这些信息被积累并传达给首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)中定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化，控制措施可能变得不充分。

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。评估的依据是框架中确定的标准。内部控制--综合框架(2013)，由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由普华永道会计师事务所(PCAOB ID238)，一家独立的注册会计师事务所，如本文所列报告所述。

财务报告内部控制的变化。在截至2023年12月31日的季度内，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B：其他信息。

在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高管通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”的每个术语在条例S-K第408(A)项中定义。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

95

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第三部分。

第10项。福特的董事、高管和公司治理。

第10项所要求的有关我们董事的信息通过参考纳入了我们委托书中“建议1.董事选举”、“公司治理--有益股票所有权”和“公司治理-拖欠第16(A)条报告”标题下的信息。项目10要求提供有关我们的执行干事的资料，作为本报告第一部分下的项目4A。第10项所要求的有关审计委员会财务专家的资料，参考本公司委托书中“公司管治--审计委员会财务专家及核数师轮值”项下的资料。 第10项所要求的有关本公司董事会审计委员会成员的信息以参考方式纳入本公司委托书中“委托书摘要”、“公司治理-董事会委员会职能”、“公司治理-审计委员会财务专家和审计师轮换”以及“建议1.董事选举”的信息。第10项所要求的有关审核委员会审核及讨论经审核财务报表的资料，以参考方式纳入吾等委托书“审核委员会报告”项下的资料。第10项所要求的有关本公司道德守则的资料，以参考方式纳入本公司委托书中“公司管治-道德守则”标题下的资料。此外，我们在第1项中包含了关于如何在我们的网站和互联网地址上访问我们的道德准则的说明。 对《高级财务人员道德守则》的修订和豁免(如果有)也将张贴在我们的网站上。

第11项。高管薪酬。

第11项所要求的信息是通过引用从我们的委托书中下列标题下的信息中纳入的：“2023年董事薪酬”，“薪酬讨论与分析”，“薪酬委员会报告”，“薪酬委员会联锁和内部人士参与”，“被点名高管的薪酬”，“汇总薪酬表”，“2023年基于计划的奖励的授予”，“2023财政年末的杰出股权奖励”，“2023年的期权行使和股票归属”，“2023年的养老金福利，”“2023年非合格延期补偿”、“终止或控制变更时的潜在付款”和“支付比率”。

第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。

第12项所要求的资料乃参考吾等委托书中“股权补偿计划资料”及“公司管治-实益股权”项下的资料而编入。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

第13项所需资料参考自吾等委托书中“公司管治-若干关系及关联方交易”及“公司管治-董事独立性及相关事实及情况”的资料。

第14项。首席会计费及服务费。

第14项所需资料以参考方式纳入本行委托书中“建议2.认可独立注册会计师事务所”一栏下的资料。

96

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第四部分。

第15项。展品和财务报表明细表。

1.财务报表--福特汽车公司及其子公司

这份2023年Form 10-K报告中包含以下内容：

•独立注册会计师事务所报告。

•截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的合并现金流量表。

•截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度的综合收益表。

•截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的综合全面收益表。

•截至2022年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表。

•截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的综合权益报表。

•财务报表附注。

独立注册会计师事务所报告、综合财务报表和上述财务报表附注作为本报告的一部分提交，并从第页开始列出105紧跟在本报告的签名页之后。

(A)2.财务报表附表

名称						描述
附表II						截至2021年、2022年和2023年的估值和合格账户

附表二作为本报告的一部分提交，载于第页。179紧跟在上述财务报表附注之后。如其他附表因不适用而被省略，则须载于其中的资料在我们的综合财务报表的其他地方披露，或所涉及的金额不足以要求提交。

97

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(A)3.证物

名称

描述

备案方法

附件3-A

重述的公司注册证书，日期为2000年8月2日。

在截至2000年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件3-A提交。(A)

附件3-A-1

2009年9月11日备案的A系列初级参与优先股指定证书。

作为我们当前报告的附件3.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A)

附件3-B

附例。

作为我们于2022年12月9日提交的Form 8-K的附件3.1。(A)

附件4-A

2009年9月11日福特汽车公司和北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company之间的税收优惠保护计划(“TBPP”)。

作为我们当前报告的附件4.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A)

附件4-A-1

2012年9月11日对TBPP的第1号修正案。

作为我们2012年9月12日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A)

附件4-A-2

2015年9月9日TBPP第2号修正案。

作为我们当前报告的附件4于2015年9月11日提交的Form 8-K。(A)

附件4-A-3

TBPP第3号修正案，日期为2018年9月13日。

作为我们于2018年9月14日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A)

附件4-A-4

2021年9月9日对TBPP的第4号修正案。

作为我们当前报告的附件4于2021年9月10日提交的Form 8-K。(A)

附件4-B

证券说明。

随本报告提交。

附件10-A

高管离职津贴计划，经修订重述，自2018年1月1日起生效。(B)

作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A)

附件10-B

截至2012年1月1日修订并重述的非雇员董事递延薪酬计划。(B)

在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-B提交。(A)

附件10-C

非雇员董事2014年股票计划(B)

在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-C提交。(A)

附件10-D

福利均衡计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。(B)

作为我们截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3提交。(A)

附件10-E

对向某些高管提供的财务咨询服务的描述。(B)

作为我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10-E提交。(A)

附件10-F

固定福利补充高管退休计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。(B)

作为我们截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.4提交。(A)

附件10-F-1

固定缴款补充高管退休计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。(B)

作为我们截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.5提交。(A)

附件10-G

董事截至2006年7月13日的薪酬说明。(B)

作为我们截至2006年9月30日的季度报告10-Q表格的附件10-G-3提交。(A)

附件10-G-1

修改董事截至2012年2月8日的薪酬说明。(B)

在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-F-3提交。(A)

附件10-G-2

修改董事自2013年7月1日起的薪酬说明。(B)

在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-2提交。(A)

附件10-G-3

修改董事自2017年1月1日起的薪酬说明。(B)

在截至2016年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-3提交。(A)

附件10-H

2008年长期激励计划。(B)

作为我们截至2008年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A)

附件10-I

面向非执行董事的车辆评估计划说明。(B)

作为我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10-I提交。(A)

附件10-J

截至2010年12月31日修订和重述的非雇员董事人寿保险和可选退休计划。(B)

作为我们截至2010年12月31日的10-K表格年度报告的附件10-I提交。(A)

附件10-K

非雇员董事意外死亡、肢解及永久完全伤残赔偿说明。(B)

作为附件10-S提交给我们截至1992年12月31日的年度报告Form 10-K。(A)

附件10-K-1

《基本人寿保险和意外死亡伤残保险修正案说明》。(B)

在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-K-1提交。(A)

展品10--L

2023年7月21日致彼得·斯特恩的聘书。(B)

随本报告提交。

展品10-M

给道格·菲尔德的邀请函日期为2021年8月26日。(B)

在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-N提交。(A)

附件10-N

福特汽车公司和小詹姆斯·D·法利之间的协议。日期为2020年8月3日。(B)

作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A)

展品10-O

选择自2018年1月1日起修订和重述的退休计划。(B)

作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.4提交。(A)

附件10-P

延期补偿计划，截至2010年12月31日修订和重述。(B)

在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M提交。(A)

附件10-P-1

暂停延期补偿计划中的公开登记。(B)

在截至2009年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M-1提交。(A)

附件10-Q

2023年5月10日修订的年度绩效奖金计划。(B)

作为我们截至2023年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A)

98

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名称

描述

备案方法

附件10-Q-1

2022年年度激励薪酬计划指标。(B)

作为我们截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A)

附件10-Q-2

2023年年度绩效奖金计划指标。(B)

作为我们截至2023年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A)

附件10-Q-3

2020年基于业绩的限制性股票单位指标。(B)

作为我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A)

附件10-Q-4

2021年基于业绩的限制性股票单位指标。(B)

作为我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A)

附件10-Q-5

2022年基于业绩的限制性股票单位可转换债券。（b）

存档为截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2。（a）

附件10-Q-6

2023年基于业绩的限制性股票单位净利润。（b）

存档为截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.2。（a）

附件10-Q-7

公司高级职员薪酬补偿政策。（b）

随本报告提交。

附件10-R

2018年度长期激励计划。(B)

作为第333-226348号注册说明书的附件4.1存档。(A)

展品10--S

2023年长期激励计划。（b）

作为注册声明编号333-271592的附件4.9存档。（a）

展品10--S 1

2023年长期激励计划股票期权条款及条件表格。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2。（a）

展品10--S 2

2023年长期激励计划股票期权协议格式。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.3。（a）

展品10--S 3

2023年长期激励计划的股票期权协议（ISO）格式。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.4。（a）

展品10--S 4

股票期权协议的形式（英国）2023年长期激励计划。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.5。（a）

展品10--S 5

股票期权的形式（英国）2023年长期激励计划的条款和条件。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表季度报告的附件10.6。（a）

展品10--S 6

2023年长期激励计划限制性股票授予函格式。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7。（a）

展品10--S 7

业绩股票单位最终奖励通知函格式。（b）

存档为截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.8。（a）

展品10--S 8

2023年度长期激励计划年度股权授予函格式五、1.（b）

在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10.9提交。(A)

展品10--S-9

《2023年长期激励计划年度股权授权书》格式(B)

在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.10提交给我们。(A)

展品10-S-10

《2023年长期激励计划限制性股票单位协议》格式。(B)

在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.11提交给我们。(A)

展品10--S-11

《2023年长期激励计划限制性股票单位条款与条件表》。(B)

在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.12提交给我们。(A)

展品10-S-12

《2023年长期激励计划绩效股最终奖励协议书》格式。(B)

作为我们截至2023年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.13提交。(A)

附件10-S-13

《2023年长期激励计划绩效股最终奖励条款及条件表》。(B)

作为我们截至2023年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.14提交。(A)

附件10-S-14

《2023年长期激励计划限时限售股通知函》格式。(B)

在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.15提交给我们。(A)

附件10-T

关于高管俱乐部会员资格的公司惯例说明。(B)

于截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报中作为附件10-V存档。（a）

附件10-U

修订并重新签署了截至2009年11月24日的信贷协议。

作为我们2009年11月25日提交的8-K表格的当前报告的附件99.2提交。(A)

附件10-U-1

截至2012年3月15日对截至2006年12月15日的信贷协议的第七次修订，自2009年11月24日起修订和重述，以及进一步修订。

作为我们2012年3月15日提交的Form 8-K当前报告的附件99.2提交。(A)

附件10-U-2

截至2013年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第九次修订，截至2009年11月24日的修订和重述，以及进一步修订。

在截至2013年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10提交。(A)

附件10-U-3

截至2014年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十次修订，自2009年11月24日起修订和重述，以及进一步修订。

在截至2014年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10.1提交。(A)

附件10-U-4

截至2015年4月30日对我们截至2006年12月15日的信贷协议的第十一项修正案，截至2009年11月24日的修订和重述，截至2014年4月30日的修订和重述，以及进一步的修订，包括第三次修订和重新启动的信贷协议。

作为我们2015年5月1日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A)

99

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名称

描述

备案方法

附件10-U-5

截至2016年4月29日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十二次修订，于2009年11月24日修订和重述，于2014年4月30日修订和重述，以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。

作为我们于2016年4月29日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。（a）

展品10-U-6

截至2017年4月28日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十三次修订，于2009年11月24日修订和重述，截至2014年4月30日修订和重述，以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。

作为我们于2017年4月28日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。（a）

展品10-U-7

我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2018年4月26日签署的第十四次修订，于2009年11月24日修订并重述，于2014年4月30日修订并重述，于2015年4月30日进一步修订并重述。

作为我们于2018年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。（a）

展品10-U-8

我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2019年4月23日签署的第十五次修订，于2009年11月24日修订和重述，于2014年4月30日修订和重述，并于2015年4月30日进一步修订和重述。

存档为我们于2019年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。（a）

展品10-U-9

我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2020年7月27日签署的第十六次修订，于2009年11月24日修订并重述，于2014年4月30日修订并重述，于2015年4月30日进一步修订并重述。

存档为我们于2020年7月30日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。（a）

展品10-U-10

我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2021年3月16日签署的第十七次修订，于2009年11月24日修订并重述，于2014年4月30日修订并重述，于2015年4月30日进一步修订并重述。

存档为我们于2021年3月17日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。（a）

展品10-U-11

截至2021年9月29日的第十八次修订，日期为2006年12月15日，修订和重述为2009年11月24日，修订和重述为2014年4月30日，修订和重述为2015年4月30日，以及进一步修订，包括第四次修订和重新签署的信用协议。

作为我们当前报告的附件10.1于2021年9月29日提交的Form 8-K。(A)

展品10-U-12

截至2022年6月23日我们信贷协议的第十九项修正案，日期为2006年12月15日，经修订并于2009年11月24日重述，经修订并于2014年4月30日重述，经修订并重述至2015年4月30日，经修订并重述至2021年9月29日，并经进一步修订。

作为我们2022年6月23日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A)

展品10-U-13

截至2023年4月26日本公司信贷协议的第二十项修正案，日期为2006年12月15日，经修订并于2009年11月24日重述，经修订并于2014年4月30日重述，经修订及重述至2015年4月30日，经修订及重述至2021年9月29日，并经进一步修订。

作为我们2023年4月26日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A)

附件10-V

截至2019年4月23日的循环信贷协议。

作为我们2019年4月26日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A)

附件10-V-1

2019年4月23日循环信贷协议的2020年7月27日第一修正案。

作为我们于2020年7月30日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A)

附件10-V-2

2019年4月23日循环信贷协议2021年3月16日第二修正案。

作为我们当前报告的附件10.2提交于2021年3月17日提交的Form 8-K。(A)

附件10-V-3

2021年9月29日对2019年4月23日的循环信贷协议的第三次修正案，以及进一步修订，包括第一次修订和重新修订的循环信贷协议。

作为我们当前报告的附件10.2于2021年9月29日提交的Form 8-K。(A)

附件10-V-4

日期为2022年6月23日的第四次修订，对日期为2019年4月23日的循环信贷协议进行了修订，并于2021年9月29日进行了修订和重述，并进行了进一步修订。

存档为我们于2022年6月23日提交的表格8-K当前报告的附件10.2。（a）

附件10-V-5

日期为2023年4月26日的第五次修订，对日期为2019年4月23日的循环信贷协议进行了修订，并于2021年9月29日进行了修订和重述，并进行了进一步修订。

存档为我们于2023年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10.2。（a）

附件10-W

364-日循环信贷协议，日期为2022年6月23日。

存档为我们于2022年6月23日提交的表格8-K当前报告的附件10.3。（a）

附件10-W-1

日期为2022年10月26日的364天循环信贷协议的第一次修订，日期为2022年6月23日。

作为我们于2022年10月28日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。（a）

展品10-W-2

日期为2023年4月26日的364天循环信贷协议的第二次修订，日期为2022年6月23日。

存档为我们于2023年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10.3。（a）

附件21

截至2024年1月31日的福特子公司名单。

随本报告提交。

100

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名称

描述

备案方法

附件23

独立注册会计师事务所同意。

随本报告提交。

附件24

授权书。

随本报告提交。

附件31.1

规则15d-14(A)首席执行官的认证。

随本报告提交。

附件31.2

规则15d-14(A)首席财务官的证明。

随本报告提交。

附件32.1

第1350节首席执行官证书。

随本报告一起提供。

附件32.2

第1350条首席财务官的证书。

随本报告一起提供。

附件97

财务报表补偿补偿政策。(B)

随本报告提交。

附件101.INS

符合S-T法规第405条的交互数据文件，格式为内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)。

(c)

附件101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

(c)

附件101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

(c)

附件101.实验室

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

(c)

附件101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

(c)

附件101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

(c)

展品104

封面交互数据文件(格式为附件101中包含的内联XBRL)。

(c)

__________

(a)通过引用并入本报告(除非另有说明，档案号为1-3950)。

(b)管理合同或补偿计划或安排。

(c)根据S-T条例的规定，以电子方式提交本报告。

由于任何一种此类债务的授权本金金额不超过福特及其子公司在合并基础上总资产的10%，因此没有将界定某些福特长期债务、某些合并子公司和任何未合并子公司的财务报表的持有人的权利的文书作为本报告的证物提交。*福特同意应要求向美国证券交易委员会提供每一份此类票据的副本。

101

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项目16.表格10-K摘要。

没有。

102

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签名

根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，福特已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

福特汽车公司

发信人：			/S/凯西·奥卡拉汉
			凯西·奥卡拉汉，财务总监
			(首席会计官)
日期：			2024年2月6日

根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已于指定日期由以下人员代表福特并以其身份签署：

签名

标题

日期

/S/小威廉·克莱·福特

董事，董事会主席、执行主席、主席兼首席执行官办公室主席、财务委员会主席

2024年2月6日

小威廉·克莱·福特

/S/小詹姆斯·D·法利

董事、总裁和首席执行官

2024年2月6日

小詹姆斯·D·法利

(首席行政官)

金佰利A.卡西亚诺 *

董事

2024年2月6日

金伯莉卡夏诺

亚历山德拉·福特英语*

董事

2024年2月6日

亚历山德拉·福特英语

亨利·福特三世*

董事

2024年2月6日

亨利·福特三世

William W.赫尔曼四世 *

董事和可持续发展、创新和政策委员会主席

2024年2月6日

威廉·W·赫尔曼四世

小乔恩·M·亨茨曼*

董事

2024年2月6日

小乔恩·M·亨茨曼

威廉·E·肯纳德*

董事和提名与治理委员会主席

2024年2月6日

威廉·E·肯纳德

约翰·C·梅二世*

董事

2024年2月6日

约翰·C·梅二世

贝丝·E·穆尼*

董事

2024年2月6日

贝丝·E·穆尼

林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇*

董事和薪酬、人才和文化委员会主席

2024年2月6日

林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇

约翰·桑顿*

董事

2024年2月6日

约翰·L·桑顿

103

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签名

标题

日期

John B. VEIHMEYER*

董事和审计委员会主席

2024年2月6日

John B. Veihmeyer

John S.温伯格 *

董事

2024年2月6日

John S.温伯格

/S/约翰·T·劳勒

首席财务官

2024年2月6日

约翰·T·劳勒

(首席财务官)。

Cathy O'Callaghan

控制器

2024年2月6日

凯西·奥卡拉汉

(首席会计官)

*作者：/S/乔纳森·E·奥斯古德

2024年2月6日

乔纳森·E·奥斯古德

事实律师

104

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独立注册会计师事务所报告

致福特汽车公司董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计福特汽车公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)下的指数所列相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日的财务状况，以及截至二零二三年十二月三十一日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，本公司于2023年12月31日在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。 该等准则要求我们计划及执行审核，以合理确定综合财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错误陈述，以及是否在所有重大方面对财务报告维持有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

105

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财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

福特信贷消费金融应收账款信贷损失拨备

如综合财务报表附注10所述，本公司于2023年12月31日录得消费者信贷应收款项782. 74亿元，其中消费者信贷亏损拨备8. 79亿元。 消费者信贷亏损拨备指管理层于结算日对消费者融资应收款项固有的全期预期信贷亏损的估计。 就具有类似风险特征的应收消费者款项而言，管理层根据使用计量模型及管理层判断的集体评估估计全期预期信贷亏损。 应收款项的全期预期信贷亏损乃透过将违约概率及违约亏损假设应用于每月预期风险，然后使用应收款项的原实际利率或浮息应收款项的现行实际利率将该等现金流量贴现至现值而厘定。 倘管理层不相信该等模型反映组合的全期预期信贷亏损，则作出调整以反映管理层对定性因素（包括经济不确定性、组合表现的可观察变动及其他相关因素）的判断。

我们决定执行与Ford Credit消费金融应收账款信贷损失准备相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定消费金融应收账款信贷损失准备时的重大判断；(Ii)鉴于违约假设和管理层对定性因素的判断，审计师在执行程序和评估与违约和损失概率有关的审计证据方面具有高度的主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证，以形成我们对综合财务报表的整体意见。 这些程序包括测试与公司确定消费金融应收款信用损失准备有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括（其中包括）（i）测试管理层厘定消费金融应收款项信贷亏损拨备的程序;（ii）评估厘定拨备所用模型的适当性;（iii）评估违约概率及违约损失率假设的合理性;（iv）测试模型所用的数据;（iv）评估信贷亏损拨备的合理性。及（v）评估管理层就与经济不明朗因素、投资组合表现的可观察变动及其他相关因素有关的定性因素作出判断的合理性。使用具有专业技能和知识的专业人员协助执行（i）至（v）中所述的程序。

106

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应计保修和现场服务行动（美国）

如综合财务报表附注25所述，截至2023年12月31日，公司预计未来保修和现场服务行动成本的应计费用（扣除预计供应商回收费用（“保修应计费用”））为115. 04亿美元，其中美国占很大一部分。 管理层在销售时计算基本保修范围和现场服务行动的估计成本。 管理层使用模式估计模型，并使用有关各车型年度索赔性质、频率及平均成本的历史资料，建立其对基本保修责任的估计。 管理层使用模式估计模型，并使用有关各型号年度索赔性质、频率、严重程度及平均成本的历史资料，建立其对现场服务行动责任的估计。 管理层定期重新评估其应计项目的充足性。

我们确定执行与美国保修应计费用有关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是：（i）管理层在估计应计费用和开发模式估计模型时的重大判断;（ii）高度的审计判断、主观性，努力执行程序，评估与索赔频率和平均费用有关的估计模型和重要假设;及（iii）审核工作涉及聘用具备专业技能及知识的专业人士。

处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证，以形成我们对综合财务报表的整体意见。 这些程序包括测试与美国保修应计费用估计数有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括（其中包括）评估管理层为制定美国保修应计费用而使用的重大假设的合理性，该等假设与索赔的频率及平均成本有关，部分是考虑本公司的历史经验。 利用具有专门技能和知识的专业人员协助评价该模型的适当性以及与索赔频率和平均费用有关的重要假设的合理性。

/s/普华永道会计师事务所

密歇根州底特律

2024年2月6日

自1946年以来，我们一直担任该公司的审计师。

107

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福特汽车公司及其子公司

合并现金流量表

(单位：百万)

			截至12月31日止年度，
			2021						2022						2023
经营活动的现金流
净收益/(亏损)			$	17,910					$	(2,152)					$	4,329
折旧和工具摊销(附注12和附注13)			7,318						7,642						7,690
其他摊销			(1,358)						(1,149)						(1,167)
(收益)/债务清偿损失(附注5和附注19)			1,702						121						—
信贷和保险损失准备金			(298)						46						438
退休金及其他退休后雇员福利(“OPEB”)开支/(收入)(注17)			(4,865)						(378)						3,052
权益法收到的超过(收益)/亏损和减值的投资股息			116						3,324						(33)
外币调整			532						(27)						(234)
已实现和未实现(收益)/现金等价物、有价证券和其他投资的净亏损(附注5)			(9,159)						7,518						205
附属公司投资变动的净收益/亏损(附注5)			(368)						147						(9)
股票薪酬(附注6)			305						336						460
递延所得税拨备/(受益)			(563)						(1,910)						(1,649)
应收账款(批发和其他)减少/(增加)			7,656						(10,560)						(4,827)
应收账款和其他资产减少/(增加)			(1,141)						(1,183)						(2,620)
库存减少/(增加)			(1,778)						(2,576)						(1,219)
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债			(36)						7,268						9,829
其他			(186)						386						673
经营活动提供的(用于)现金净额			15,787						6,853						14,918
投资活动产生的现金流
资本支出			(6,227)						(6,866)						(8,236)
收购融资应收账款和经营租赁			(48,379)						(45,533)						(54,505)
应收融资和经营租赁收款			52,094						46,276						44,561
出售业务所得款项(附注22)			145						449						—
购买有价证券和其他投资			(27,491)						(17,458)						(8,590)
有价证券和其他投资的销售和到期日			33,229						19,117						12,700
衍生品的结算			(272)						94						(138)
对权益法投资的资本贡献(附注24)			(57)						(738)						(2,733)
其他			(297)						312						(687)
投资活动提供/(用于)的现金净额			2,745						(4,347)						(17,628)
融资活动产生的现金流
股息和股利等价物的现金支付			(403)						(2,009)						(4,995)
购买普通股			—						(484)						(335)
短期债务净变化			3,273						5,460						(1,539)
发行长期债券所得收益			27,901						45,470						51,659
偿还长期债务			(54,164)						(45,655)						(41,965)
其他			(105)						(271)						(241)
融资活动提供的/(用于)的现金净额			(23,498)						2,511						2,584
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(232)						(414)						(104)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)			$	(5,198)					$	4,603					$	(230)
期初现金、现金等价物和限制性现金(附注9)			$	25,935					$	20,737					$	25,340
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)			(5,198)						4,603						(230)
期末现金、现金等价物和限制性现金(附注9)			$	20,737					$	25,340					$	25,110

附注是合并财务报表的一部分。

108

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福特汽车公司及其子公司

合并损益表

(单位：百万，每股除外)

			截至12月31日止年度，
			2021						2022						2023
收入
不包括福特信贷的公司			$	126,268					$	149,079					$	165,901
福特信贷			10,073						8,978						10,290
总收入(注4)			136,341						158,057						176,191
成本和开支
销售成本			114,651						134,397						150,550
销售、管理和其他费用			11,915						10,888						10,702
福特信贷利息、运营和其他费用			5,252						6,496						9,481
总成本和费用			131,818						151,781						170,733
营业收入/(亏损)			4,523						6,276						5,458
公司债务利息支出（不包括福特信贷）			1,803						1,259						1,302
其他收入/(亏损)，净额(附注5)			14,733						(5,150)						(603)
关联公司净收益/(亏损)权益(附注14)			327						(2,883)						414
所得税前收益/(亏损)			17,780						(3,016)						3,967
所得税拨备/(受益)(注7)			(130)						(864)						(362)
净收益/(亏损)			17,910						(2,152)						4,329
减去：可归因于非控股权益的收入/(亏损)			(27)						(171)						(18)
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)			$	17,937					$	(1,981)					$	4,347
可归因于福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)(注8)
基本收入/(亏损)			$	4.49					$	(0.49)					$	1.09
摊薄收益/(亏损)			4.45						(0.49)						1.08
用于计算每股收益/(亏损)的加权平均股份
基本股份			3,991						4,014						3,998
稀释后股份			4,034						4,014						4,041

综合全面收益表

(单位：百万)

			截至12月31日止年度，
			2021						2022						2023
净收益/(亏损)			$	17,910					$	(2,152)					$	4,329
其他综合收益/(亏损)，税后净额(附注23)
外币折算			43						(933)						974
有价证券			(175)						(423)						272
衍生工具			73						322						(460)
退休金和其他退休后福利			18						30						(488)
其他综合收益/(亏损)总额，税后净额			(41)						(1,004)						298
综合收益/(亏损)			17,869						(3,156)						4,627
减去：非控股权益的综合收益/(亏损)			(23)						(175)						(17)
福特汽车公司的综合收益/(亏损)			$	17,892					$	(2,981)					$	4,644

附注是合并财务报表的一部分。

109

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福特汽车公司及其子公司

合并资产负债表

(单位：百万)

			十二月三十一日， 2022						十二月三十一日， 2023
资产
现金及现金等价物(附注9)			$	25,134					$	24,862
有价证券(附注9)			18,936						15,309
Ford Credit应收融资款项，扣除信贷亏损拨备$255及$256(注：10)			38,720						46,425
应收贸易账款及其他应收款，减备抵105及$64			15,729						15,601
存货（附注11）			14,080						15,651
其他资产			3,877						3,633
流动资产总额			116,476						121,481
Ford Credit应收融资款项，扣除信贷亏损拨备$590及$626(注：10)			49,903						55,650
经营租赁投资净额（附注12）			22,772						21,384
财产净额（附注13）			37,265						40,821
联属公司净资产权益（附注14）			2,798						5,548
递延所得税(注7)			15,552						16,985
其他资产			11,118						11,441
总资产			$	255,884					$	273,310
负债
应付款			$	25,605					$	25,992
其他负债和递延收入(附注16和附注25)			21,097						25,870
一年内应付的债务(附注19)
不包括福特信贷的公司			730						477
福特信贷			49,434						49,192
流动负债总额			96,866						101,531
其他负债和递延收入(附注16和附注25)			25,497						28,414
长期债务(附注19)
不包括福特信贷的公司			19,200						19,467
福特信贷			69,605						80,095
递延所得税(注7)			1,549						1,005
总负债			212,717						230,512
股权
普通股，面值$0.01每股(4,086已发行的百万股6授权数为10亿)			41						41
B类股票，面值$0.01每股(71已发行的百万股530百万授权)			1						1
超过股票面值的资本			22,832						23,128
留存收益			31,754						31,029
累计其他综合收益/(亏损)(附注23)			(9,339)						(9,042)
库存股			(2,047)						(2,384)
福特汽车公司应占权益总额			43,242						42,773
归属于非控股权益的权益			(75)						25
总股本			43,167						42,798
负债和权益总额			$	255,884					$	273,310

下表包括将用于结算综合可变利息实体(“VIE”)负债的资产。这些资产和负债包括在上述综合资产负债表中。有关VIE的其他信息，请参阅附注24。

			十二月三十一日， 2022						十二月三十一日， 2023
资产
现金和现金等价物			$	2,274					$	2,298
福特信贷融资应收账款，净额			49,142						56,131
经营租赁净投资			12,545						11,179
其他资产			264						90
负债
其他负债和递延收入			$	2					$	45
债务			45,451						48,177

附注是合并财务报表的一部分。

110

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福特汽车公司及其子公司

合并权益表

(单位：百万)

			福特汽车公司应占权益
			股本						帽子。在……里面 超过 票面价值 的库存						留存收益/(累计亏损)						累计其他全面收益/(亏损)(附注23)						库存股						总计						权益 归因于 致非控股权益						总计 权益
2020年12月31日余额			$	41					$	22,290					$	18,243					$	(8,294)					$	(1,590)					$	30,690					$	121					$	30,811
净收益/(亏损)			—						—						17,937						—						—						17,937						(27)						17,910
其他综合收益/(亏损)，税后净额			—						—						—						(45)						—						(45)						4						(41)
已发行普通股(A)			—						321						—						—						—						321						—						321
国库股/其他股票			—						—						—						—						27						27						5						32
宣布的股息及股息等价物(B)			—						—						(411)						—						—						(411)						—						(411)
2021年12月31日的余额			$	41					$	22,611					$	35,769					$	(8,339)					$	(1,563)					$	48,519					$	103					$	48,622
2021年12月31日的余额			$	41					$	22,611					$	35,769					$	(8,339)					$	(1,563)					$	48,519					$	103					$	48,622
净收益/(亏损)			—						—						(1,981)						—						—						(1,981)						(171)						(2,152)
其他综合收益/(亏损)，税后净额			—						—						—						(1,000)						—						(1,000)						(4)						(1,004)
已发行普通股(A)			1						221						—						—						—						222						—						222
国库股/其他股票			—						—						—						—						(484)						(484)						7						(477)
宣布的股息及股息等价物(B)			—						—						(2,034)						—						—						(2,034)						(10)						(2,044)
2022年12月31日的余额			$	42					$	22,832					$	31,754					$	(9,339)					$	(2,047)					$	43,242					$	(75)					$	43,167
2022年12月31日的余额			$	42					$	22,832					$	31,754					$	(9,339)					$	(2,047)					$	43,242					$	(75)					$	43,167
净收益/(亏损)			—						—						4,347						—						—						4,347						(18)						4,329
其他综合收益/(亏损)，税后净额			—						—						—						297						—						297						1						298
已发行普通股(A)			—						425						—						—						—						425						—						425
国库股/其他股票			—						(129)						—						—						(337)						(466)						129						(337)
宣布的股息及股息等价物(B)			—						—						(5,072)						—						—						(5,072)						(12)						(5,084)
2023年12月31日的余额			$	42					$	23,128					$	31,029					$	(9,042)					$	(2,384)					$	42,773					$	25					$	42,798

__________

(a)包括基于股份的薪酬的影响。

(b)我们宣布普通股和B类股每股股息为#美元。0.10, $0.50、和$1.25分别在2021年、2022年和2023年。在2023年第一季度，除了常规股息$0.15每股，我们宣布的补充股息为$0.65每股。2024年2月6日，我们宣布定期股息为$0.15每股股息和补充股息$0.18每股。

附注是合并财务报表的一部分。

111

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

目录表

脚注						页面
注：1			介绍			113
注：2			重要会计政策摘要			114
注：3			新会计准则			120
注：4			收入			121
注：5			其他收入/(亏损)			123
注：6			基于股份的薪酬			124
注：7			所得税			125
注：8			股本和每股收益/（亏损）			129
注：9			现金、现金等价物和有价证券			130
注：10			福特信贷融资应收账款及信贷损失拨备			133
注：11			盘存			140
注：12			经营性租赁净投资			141
注：13			网络属性			142
附注：14			关联公司净资产权益			143
注：15			其他投资			145
注：16			其他负债和递延收入			145
注：17			退休福利			146
注：18			租赁承诺额			153
注：19			债务和承诺			155
注：20			衍生金融工具与套期保值活动			163
注：21			员工离职行动和离职处置活动			166
注：22			收购和资产剥离			167
注：23			累计其他综合收益/(亏损)			169
注：24			可变利息实体			170
注：25			承付款和或有事项			171
注：26			细分市场信息			174

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财务报表附注

附注：1.修订。演示文稿

在本报告中，“福特”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的引用是指福特汽车公司、我们的合并子公司和我们是主要受益者的合并VIE，除非上下文另有要求。我们还参考了福特汽车信贷公司，这里指的是福特信贷。我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们在合并财务报表中对上一年度的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报。

与福特信贷的某些交易

福特信贷和我们其他部门之间的交易发生在正常的业务过程中。 有关其中某些交易的其他细节如下（以十亿计）：

			2022年12月31日						2023年12月31日
资产负债表
应收贸易账款及其他应收款（a）			$	10.6					$	9.2
未得利息补贴和剩余支助（b）			(3.4)						(4.6)
其他(C)			1.3						1.6

__________

(a)出售予Ford Credit的Ford Blue、Ford Model e及Ford Pro应收款项（主要来自向第三方销售车辆及零部件）。

(b)Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在零售融资或租赁发起时向Ford Credit支付金额，代表利息补充和剩余支持。

(c)包括Ford Blue和Ford Credit之间的售后回租协议，主要涉及我们出租给员工的车辆。

有关福特信贷和我们其他部门之间的融资和租赁激励的更多信息，请参见注释2。

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说明2. 重要会计政策摘要

对于在其各自的附注中涉及的每个会计主题，会计政策的说明可在相关附注中找到。其他重要的会计政策描述如下。

预算的使用

编制财务报表需要我们做出影响我们结果的估计和假设。估计用于核算某些项目，如营销应计费用、保修成本、员工福利计划、信贷损失准备金和其他需要判断的项目。这些估计是基于我们认为在这种情况下是合理的假设。由于估计本身存在不确定性，实际结果可能会有所不同。

外币

当一个实体的货币资产和负债以不同于其本位币的货币计价时，我们将这些资产和负债从交易货币重新计量为该实体的本位币。这个重新计量过程的影响和我们相关的外汇对冲活动的结果载于销售成本和其他收入/(亏损)，净额和是$(74)，百万，$180百万美元，以及$13截至2021年、2022年和2023年的年度分别为1.2亿美元。

一般来说，我们的海外子公司使用当地货币作为他们的本位币。我们使用期末汇率将海外子公司的资产和负债从各自的本位币转换为美元。可归因于汇率波动的这些资产和负债的账面价值变动在外币折算，是的组件其他综合收入/(损失)，税后净额。于出售或于境外附属公司的投资完成或实质上完全清盘时，与该实体有关的累计外币折算金额将重新分类为收入，并确认为投资损益的一部分。

现金等价物

现金和现金等价物是流动性高的投资，可随时转换为已知金额的现金，并受利率、报价或提款惩罚导致的价值变化的微不足道的风险。如果债务证券符合这些标准，并且自购买之日起剩余时间不超过三个月，则将其归类为现金等价物。存款和按需可用的金额，或协商提供每日流动资金而不受惩罚的金额，归类为现金和现金等价物. 符合上述标准的定期存款、存单和货币市场账户在我们的综合资产负债表中按面值报告。

受限现金

根据某些合同协议的条款限制取款或使用的现金和现金等价物记录在其他资产在我们合并余额的非流动资产部分 薄膜. 本公司（不包括Ford Credit）的受限制现金结余主要包括与法律、保险、海关及环境事宜有关的各种托管协议，以及根据若干合约协议条款持有的现金。 我们的福特信贷分部受限制现金余额主要包括为满足某些当地政府和监管要求而持有的现金。 储备金及根据若干合约协议条款持有的现金。 受限制现金不包括规定的最低余额或通过证券化交易发行的债务担保现金。

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说明2. 主要会计政策概要 (续)

有价证券

于购买日期起计到期日超过三个月的债务证券投资及因利率、报价或撤回罚款而导致价值变动的风险不重大的其他债务证券，均分类及入账为交易或可供出售有价证券。 可轻易厘定公平值之股本证券分类及入账为买卖有价证券。

我们所有有价证券的已实现损益、利息收入和股息收入以及未分类为可供出售证券的未实现损益均记录在 其他收入/(亏损)，净额. 可供出售证券的未实现收益和损失在 证券未实现损益，是的组件其他综合收益/(亏损)，税后净额。已实现损益和累计其他全面收益重新分类为净收益采用特定的确认方法计量。

我们每季度审查一次可供出售的债务证券，以确定是否存在信用损失。我们将预期从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础，我们将确定是否有必要计提信用损失准备金。如果有必要计提信用损失准备，我们将以公允价值小于摊销成本基础的金额为限，并确认相应的费用。其他收入/(亏损)，净额。我们考虑的因素包括价值下降的严重性和原因、利率变化和交易对手的长期评级。

贸易、票据和其他应收款

贸易、票据和其他应收账款主要包括与客户签订的车辆、零部件和配件销售合同的应收账款。应收贸易和票据的当期部分列于#年。贸易和其他应收款净额。应收票据的非流动部分列于其他资产。应收贸易和票据最初按交易成本入账。应收贸易账款通常是未清偿的30几天或更短时间。于每一报告期内，吾等评估应收贸易及票据的可收回性，并记录信贷损失拨备，代表吾等对应收账款预期年限内所有可能发生的违约事件所导致的预期损失的估计。对信贷损失准备的增加是通过将费用计入#年报告的坏账费用而增加的。销售、管理和其他费用和销售成本。当应收账款被认为无法收回时，应收账款和票据被从信贷损失准备中注销。

贸易、票据和其他应收款的账面价值为#美元。15.910亿美元16.4分别为2022年12月31日和2023年12月31日。计入贸易、票据和其他应收款账面价值的信贷损失准备金为#美元。105百万美元和美元86分别为2022年12月31日和2023年12月31日。

无形资产及商誉净额

无限期无形资产及商誉不作摊销，但每年进行减值测试，或于有事件或情况显示资产可能减值时更频密地进行减值测试。 商誉减值测试亦于商誉分配至将予出售之业务或报告单位变动后进行。 我们通过评估定性因素进行减值测试，以确定无限期无形资产或获分配商誉的报告单位的公平值是否更有可能低于其账面值。 倘定性评估显示可能出现减值，则将资产或报告单位的账面值与其公平值进行比较。 公平值主要依赖收入法（应用贴现现金流量法）、市场法（使用市值或倍数）及╱或第三方估值计量。我们将有限年限的无形资产资本化，并在其预计使用年限内摊销。

无形资产和商誉的账面金额在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。无形资产主要由广告协议和土地权组成。。我们无形资产的账面净值为$86百万美元和美元80分别为2022年12月31日和2023年12月31日。商誉的账面净额为#美元。603百万美元和美元683分别为2022年12月31日和2023年12月31日。在所介绍的时期内，我们做到了不记录无限期无形资产或商誉的任何实质性减值。

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说明2. 主要会计政策概要 (续)

持有和使用的长期资产减值

当环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们会测试长期资产组。引发可回收测试的事件包括：预计收入或支出的重大不利变化、当前现金流量损失加上现金流量损失历史以及显示重大持续亏损的预测、重大负面行业或经济趋势、目前对长期资产组将在其使用年限结束前大量处置的预期、资产组使用方式或实际状况的重大不利变化，或资产组发生变化。此外，投资于新的新兴产品(例如电动汽车)或服务(例如连接)可能需要大量的前期投资，这可能导致短期内最初预测的负现金流。在这些情况下，短期负现金流本身可能不代表减值评估的触发事件。在这种情况下，我们还对业务增长轨迹进行定性评估，包括更新我们对何时有望产生正现金流的评估，确认是否正在实现既定的里程碑，以及评估我们继续获得执行计划所需资金的能力和意图。如果该评估指示已发生触发事件，则执行可恢复性测试。

当触发事件发生时，执行可恢复性测试，将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果未贴现的预期现金流量低于资产的账面价值，资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法计量。在可用范围内，我们还将考虑为其他商业目的准备的长期资产的第三方估值。减值费用确认为资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时，该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。在所述期间，我们有不记录了任何实质性的损伤。

待售资产减值

当吾等承诺采取行动且行动预期于一年内完成时，吾等对将被终止、持有以供出售(“HFS”)或以其他方式处置的出售集团进行减值测试。我们估计公允价值以接近预期将收到的收益减去出售成本，并将其与出售集团的账面价值进行比较。当账面值超过估计公允价值时，确认减值费用(见附注22)。如果出现被认为不太可能的情况，我们也会评估公允价值，因此，我们决定不出售在重新分类为持有和使用时以前被归类为HFS的处置集团。当销售计划发生变动，而资产由HFS重新分类为持有及使用时，长寿资产将按(I)指定HFS前的账面金额(经调整折旧后如资产未被分类为HFS则会确认)或(Ii)资产不再符合分类为HFS的标准时的公允价值中较低者列报。

公允价值计量

我们使用各种估值方法衡量我们的金融工具的公允价值，包括那些在我们的养老金计划中持有的工具，并优先使用可观察到的投入。可观察和不可观察投入的使用及其在计量公允价值时的重要性反映在我们的公允价值层次结构中：

•一级-投入包括相同工具的报价，是最容易观察到的

•二级-投入包括类似工具的报价和可观察到的投入，如利率、货币汇率和收益率曲线

•第3级-输入包括市场上无法观察到的数据，并反映管理层对市场参与者在为工具定价时将使用的假设的判断

固定收益证券、股票、混合基金、衍生金融工具和另类资产在我们的综合财务报表中重新计量，并在经常性基础上按公允价值列报。财务应收账款和债务按公允价值计量，以进行披露。其他资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。

确认调入和调出层级的情况，如同它们是在报告所述期间结束时发生的一样。

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财务报表附注

说明2. 主要会计政策概要 (续)

计价方法

固定收益证券。固定收益证券主要包括政府证券、政府机构证券、公司债券和资产支持证券。我们通常使用定价服务获得的价格或此类证券交易商的报价来衡量公允价值。定价服务使用的定价方法和估值模型的投入取决于证券类型(即资产类别)。在可能的情况下，公允价值是使用市场投入产生的，包括报价(交易所市场的收盘价)、买入价(买方准备购买的价格)和其他市场信息。对于交易不活跃的固定收益证券，定价服务使用其他方法来确定证券的公允价值，包括类似固定收益证券的报价、矩阵定价、使用基准曲线的贴现现金流或其他因素。在某些情况下，当市场数据不可用时，我们可能会使用经纪人报价或定价服务，这些服务使用专有定价模型来确定公允价值。专有模型纳入了不可观察的输入，主要由提前还款曲线、贴现率、违约假设、回收率、收益率假设和信用利差假设组成。

对从我们的定价服务收到的证券价格进行年度审查，其中包括讨论和分析定价服务用于对我们的证券进行估值的投入。我们还将在接近季度末时出售的某些证券的价格与同一证券在资产负债表日的价格进行比较，以确保报告的公允价值是合理的。

股票。股权证券主要在交易所交易，并根据活跃交易所的收盘价、正式收盘价或最后交易价格进行估值。如果收盘价不可用，则证券以最后报价的买入价进行估值，或使用最后可用价格进行估值。成交清淡或退市的证券使用不可观察的定价数据进行估值。

混合基金。固定收益证券和公募股权证券可以各自合并为混合基金投资。大多数混合基金的估值是根据报告的年终资产净值(“NAV”)来反映我们对基金的兴趣。

衍生金融工具。 可随时获得市场报价的交易所买卖衍生工具按其交易所在的一级市场或交易所的独立定价服务所报告的最后报告销售价或官方收盘价估值。 场外衍生工具并非交易所买卖，并使用独立定价服务或行业标准估值模型（如贴现现金流）进行估值。 当使用贴现现金流量模式时，预测未来现金流量会使用基于市场的利率、汇率、商品价格及衍生工具合约条款预期贴现至现值。 所用贴现率为相关基准利率（例如，SOFR、SONIA）加上不履约风险调整。 该调整反映按交易对手应用于净风险敞口的全部信用违约掉期（“CDS”）息差，并考虑我们已订立的主净额结算协议及任何已入账抵押品。 当我们处于净资产头寸时，我们使用交易对手的CDS利差;当我们处于净负债头寸时，我们使用自己的CDS利差。 在市场数据不可用的情况下，我们使用经纪商报价和模型（例如，以厘定公平值。 这包括特定货币或商品缺乏流动性的情况，或工具期限较长的情况。 当使用经纪商报价或模型来确定公允价值时，衍生工具被归类为第三级。 所有其他衍生工具均归类于第二级。

另类资产。  对冲基金通常持有流动性和易于定价的证券，如公共股票，交易所交易衍生品和公司债券。 私人股本和房地产投资的流动性较低。 外部投资经理通常报告反映初始成本的估值或更新的估值，并根据现金流量以及已实现和未实现的收益/损失进行调整。 所有另类资产均按投资发起人或第三方管理人提供的资产净值估值，因为它们没有现成的市场报价。 估值可能会滞后6个月。 资产净值将根据现金流（额外投资或捐款以及分配）进行调整，直至年底。 我们可能会就资产净值中未反映的任何已知重大估值变动作出进一步调整。

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财务报表附注

说明2. 主要会计政策概要 (续)

我们可能在部分非美国退休金计划内持有年金合约（见附注17）。 一般而言，合约估值法适用于我们已向保险公司购买年金合约作为计划资产的市场。 我们通过预测合约的预期未来现金流量并根据当前市场利率将其贴现至现值来计量保险资产的公允价值。 用于预测预期未来现金流量的假设乃基于精算估计。 我们将所有年金合同纳入层级结构的第3级。

财务部 我们使用内部估值模型(见附注10)按公允价值计量融资应收账款。这些模型根据预定的合同付款(包括本金和利息)以及关于预期信贷损失和预付款速度的假设，预测融资合同的未来现金流。预计现金流按包含当前收益率曲线和信用利差假设的当前利率折现为现值。应收金融账款的公允价值归类于层次结构的第三级。

在非经常性基础上，我们还以公允价值计量零售合同， 120逾期或被认为无法收回的天数，以及可能丧失抵押品赎回权的个人经销商贷款。我们使用抵押品的公允价值来确定这些应收账款的公允价值，抵押品的公允价值根据出售的估计成本进行了调整。零售融资或批发应收账款的抵押品是融资工具，经销商贷款的抵押品是房地产或其他财产。

零售应收款项抵押品之公平值乃按未偿还应收款项结余乘以平均可收回价值百分比计算。 应收批发款项抵押品之公平值乃根据新车及二手车之批发市值或清盘价值厘定。 经销商贷款抵押品的公允价值通过审查各种评估确定，包括土地和改进的总调整评估价值、替代用途评估价值、经纪人的价值意见和购买报价。

债务。我们按公允价值计量债务，使用我们自己剩余期限大致相同的债务的报价(见附注19)。如无报价，我们会使用贴现现金流量及对利率、信贷风险及债务工具合约条款的市场预期来估计公允价值。对于某些原始到期日不超过一年的短期债务，我们假设账面价值是债务公允价值的合理近似值。债务的公允价值被归类在层次结构的第二级。

融资和租赁激励措施

我们经常向选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。当车辆出售给经销商时，这些激励措施的成本包括在我们的可变对价估计中。Ford Credit在记录基础融资合同时记录了应收融资减少或车辆运营租赁成本，我们代表经销商的客户将奖励金额转移到Ford Credit。有关福特信贷和我们其他部门之间的交易的更多信息，请参见注释1。福特信贷部门确认的利息收入为1美元2.4亿，美元2.1亿美元，以及2.32021年、2022年和2023年分别为30亿美元和更低的折旧1.9亿，美元1.2亿美元，以及0.92021年、2022年和2023年分别为10亿美元，与这些激励措施相关。

供应商价格调整

我们经常在整个生产周期内与供应商谈判价格调整，即使在收到生产材料后也是如此。这些价格调整涉及设计规范或其他商业术语的更改，如经济性、生产率和有竞争力的定价。当我们与供应商达成最终协议时，我们承认价格调整。一般来说，考虑到未来的业务，我们避免直接的价格变化；然而，当发生这种情况时，我们的政策是推迟确认任何此类明确考虑到未来业务的价格变化。

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财务报表附注

说明2. 主要会计政策概要 (续)

政府激励措施

我们从美国和非美国政府实体以退税或抵免、赠款和贷款的形式获得激励。政府激励措施根据其目的作为减少费用或作为其他收入记录在我们的合并财务报表中。一般情况下，当奖励附带的所有条件都已满足，并且有合理的领取保证时，福利才会入账。与资本投资相关的政府激励措施在网络属性作为相关资产账面净值的减值。这些激励措施在资产使用年限内确认为折旧和摊销费用的减少。

在2022年期间，我们获得了田纳西州的奖励，涉及土地、资本和财产税减免，这与福特对我们新的电动汽车组装厂的资本投资和就业承诺有关。这些激励措施的有效期到2051年12月。这块土地在2022年的公允价值为$144百万，并被记录在网络属性完全被激励的价值所抵消。一笔为数美元的资本赠款2852023年收到100万欧元，并将确认为相关资产寿命内折旧和摊销费用的减少。

2022年，我们还获得了加拿大政府和安大略省在奥克维尔组装厂开发电动汽车方面的奖励。设备、工装和劳动力奖励：加元590预计将在2024年至2033年的协议条款内收到100万美元，并将被确认为相关费用的减少。

福特还可能间接受益于授予我们附属公司的激励和赠款，但这些公司没有包括在我们的合并财务报表中。

福特获得的政府奖励可能会被削减、终止或追回。追回拨备被监测以确保持续合规，并在亏损被认为可能和可估测时应计(见附注25)。

员工奖金和一次性付款

从2023年11月20日起，我们与国际汽车、航空航天和农业机械工人联合会(UAW)签订了一项新协议涵盖的范围约为59,000在美国的雇员。该协议规定了在截至2028年4月30日的四年半期间为受保员工提供的工资和福利。该协议还规定一次性支付批准奖金#美元。5,000每名员工，这是在2023年第四季度支付的。

此外，我们进入了一个新的三-2023年9月25日与Unifor签订的年度协议涵盖的范围约为5,600在加拿大的雇员。该协议包括一笔加元的生产率和质量奖金。10,000全职员工和加元4,000合同签订后临时兼职员工。

因批准工会合同而支付的一次性现金奖金在合同谈判最后确定并得到其成员批准的期间予以确认。我们记录了大约$400百万英寸销售成本与截至2023年12月31日的年度的这些奖金相关。

选定的其他成本

工程、研究和开发费用主要报告在销售成本包括工资、材料和相关费用。如果我们保证报销，工程、研究和开发成本在内部执行时或由供应商执行时按发生的方式计入费用。广告费用在中报告销售、管理和其他费用并在发生时计入费用。截至2013年12月31日的年度工程、研发和广告费用如下(以十亿计)：

			2021						2022						2023
工程、研究和开发			$	7.6					$	7.8					$	8.2
广告			3.1						2.2						2.5

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注：第三条。新会计准则

采用新会计准则

会计准则更新(ASU)2022-02，金融工具-信贷损失，问题债务重组和年份披露。自2023年1月1日起，我们采用了新的准则，取消了问题债务确认和计量指导，并要求按起源年份披露当期总冲销(年份披露)。采用新准则并未对我们的综合财务报表或财务报表披露产生实质性影响。

ASU 2022-04，负债-供应商财务计划，供应商财务计划义务的披露。从2023年1月1日起，我们采用了新的标准，要求使用供应商融资计划的实体披露有关计划的性质和潜在规模、期间的活动以及期间的变化的信息。

金融机构参与供应链融资(“SCF”)计划，使我们的供应商能够在无追索权的基础上将他们的福特应收账款(即我们对供应商的付款义务)出售给金融机构，以便比我们的付款条件更早支付。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划，对我们的付款条件、我们支付的金额或我们的流动性没有任何影响。我们对供应商参与SCF计划的决定没有任何经济利益，我们也不提供任何与此相关的担保。供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款的未偿还金额，报告于应付款，是$253百万美元和美元220分别为2022年12月31日和2023年12月31日。2023年通过SCF方案结算的金额为#美元1.8十亿美元。

我们还在2023年采用了以下ASU，这些都没有对我们的合并财务报表或财务报表披露产生实质性影响：

ASU									生效日期
2022-01			衍生工具和套期保值–公允价值对冲–投资组合层级对冲						2023年1月1日
2022-03			合同销售限制下股权证券的公允价值计量						2023年1月1日
2018-12			有针对性地改进长期合同会计(及相关修订)						2023年1月1日
2023-03			根据美国证券交易委员会公告和公告修订美国证券交易委员会段落						2023年7月14日
2023-04			根据《美国证券交易委员会工作人员会计公告》第121号对《美国证券交易委员会》段落的修正						2023年8月3日

已发布但尚未采用的会计准则

ASU 2023-07，分部报告--对可报告分部披露的改进。2023年11月，FASB发布了一项新的会计准则，涉及披露公共实体的可报告部门，并提供了有关可报告部门费用的更详细信息。新标准适用于2023年12月15日以后的财政年度和2024年12月15日之后的过渡期，并要求追溯适用。我们正在评估对我们年度综合财务报表披露的影响；然而，采用不会影响我们的综合资产负债表或损益表。

ASU 2023-09，所得税披露的改进。2023年12月，FASB发布了新的会计准则，以提高所得税披露的透明度和决策有用性。新标准在2024年12月15日之后的财政年度生效，并允许追溯适用。我们正在评估对我们年度综合财务报表披露的影响；然而，采用不会影响我们的综合资产负债表或损益表。

华硕发布但尚未采用的所有其他华硕已经评估并确定为不适用或预期不会对我们的综合财务报表或财务报表披露产生重大影响。

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注：4.收入

以下表格按主要来源分列了我们截至12月31日的年度收入(以百万为单位)：

			2021
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
车辆、部件和附件			$	120,973					$	—					$	120,973
二手车			2,358						—						2,358
服务和其他收入(A)			2,651						161						2,812
销售和服务收入			125,982						161						126,143
租赁收入			286						5,291						5,577
融资收入			—						4,560						4,560
保险收入			—						61						61
总收入			$	126,268					$	10,073					$	136,341

			2022
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
车辆、部件和附件			$	144,471					$	—					$	144,471
二手车			1,719						—						1,719
服务和其他收入(A)			2,688						100						2,788
销售和服务收入			148,878						100						148,978
租赁收入			201						4,569						4,770
融资收入			—						4,254						4,254
保险收入			—						55						55
总收入			$	149,079					$	8,978					$	158,057

			2023
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
车辆、部件和附件			$	161,052					$	—					$	161,052
二手车			1,873						—						1,873
服务和其他收入(A)			2,797						105						2,902
销售和服务收入			165,722						105						165,827
租赁收入			179						4,105						4,284
融资收入			—						5,980						5,980
保险收入			—						100						100
总收入			$	165,901					$	10,290					$	176,191

__________

(a)包括延长服务合同收入。

收入是在履行与客户的合同条款下的义务时确认的；通常情况下，这发生在我们转移对车辆、零部件或附件的控制权或提供服务时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。对于大多数销售来说，这发生在产品从我们的制造设施发货时。但是，当有单独的未来或准备就绪的履行义务时，例如延长服务合同或持续的车辆连接，我们将推迟收到的部分考虑。我们在创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同中无关紧要的附带项目被确认为费用。与我们的基本保修和现场服务行动相关的预期成本在产品销售时确认为费用(见附注25)。我们没有任何实质性的付款条款，因为付款是在销售点或之后不久收到的。

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财务报表附注

注：4.收入(续)

不包括福特信贷的公司

车辆、零部件和配件。对于大多数车辆、零部件和配件，当我们将产品从我们的制造设施发货给我们的客户(经销商和分销商)时，我们会转移控制权并确认销售。我们收到的现金相当于批发时大多数汽车销售的发票价格。当汽车销售由我们的全资子公司Ford Credit提供资金时，经销商有义务在向零售客户销售车辆时支付Ford Credit(见附注10)。向经销商、分销商和零售商出售部分产品的付款条件为30至120几天。我们收到的对价金额和我们确认的收入会随着我们向客户及其客户提供的退货权和营销激励措施的变化而变化。当我们给予经销商退还合格部件和附件的权利时，我们基于对历史经验的分析来估计预期回报。对营销激励的估计是基于预期的零售和车队销售量、要销售的产品组合以及将提供的激励计划。客户对产品和计划的接受度以及其他市场状况将影响这些估计。我们在预期对价价值发生变化或对价固定的较早时间调整我们的收入估计。由于我们对营销激励的估计发生了变化，我们的收入增加了1美元2521000万美元和300万美元2092021年和2022年分别为2.5亿美元和2022年，收入减少美元1472023年期间与前几个年度确认的收入相关的收入。

当车辆、部件或配件的控制权转移到客户手中时，我们已选择确认运费和运输成本。销售成本.

我们将车辆出售给日常租赁公司，并可能保证我们将向他们支付协议金额与他们转售时能够实现的价值之间的差额。在将车辆转让给日租公司时，我们记录了根据担保我们可能支付的金额其他负债和递延收入(见附注25).

二手车。我们既在拍卖会上出售二手车，也通过我们的综合经销商出售。出售这些车辆的收益确认为不包括福特信贷收入的公司在将车辆控制权转让给客户时，相关的车辆账面价值在销售成本.

服务和其他收入。对于作为收到的车辆对价(例如，免费延长服务合同、车辆连接、空中更新)包括的单独或独立的性能义务，我们使用可观察价格来确定独立销售价格，或者当没有可观察价格时，我们使用成本加保证金方法。我们还销售单独定价的服务合同，这些合同将机械和维护覆盖范围扩大到我们对车主的基本保修协议之外。我们在合同开始时收到付款，合同的范围通常为12至120月份。我们确认车辆服务合同的收入，这些合同在协议期限内将机械和维护保险范围扩大到我们的基本保修范围之外，这与我们预计履行合同义务所产生的成本成比例。与其他未来或随时待命的履约义务有关的收入一般在预计提供服务的期间内以直线方式确认。

我们有一笔余额为$4.310亿美元4.4年报告的未赚取收入主要与未履行的延长服务合同有关其他负债和递延收入分别为2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日。我们认识到 $1.43亿美元和3,000美元1.5在截至2022年、2022年和2023年12月31日的年度内，分别将未赚取的金额作为收入。截至2023年12月31日，未赚取的金额为$4.81000亿美元。我们预计将确认大约$1.52024年未赚取的金额中的140亿美元1.22025年将达到170亿美元，2.110亿美元之后。

我们在估计与延长服务合同相关的未来成本超过未确认收入的范围内，记录了保费不足准备金。为获得这些合同而支付给交易商的金额被递延并记录为其他资产。这些成本按照相关收入的确认方式摊销至费用。我们有一笔余额为$3151000万美元和300万美元317截至2022年12月31日和2023年12月31日的递延成本分别为100万美元。我们认出了$811000万，$882000万美元，和美元103分别在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内摊销100万欧元。

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财务报表附注

注：4.收入(续)

我们还获得与我们为他人提供的与车辆相关的设计和测试服务、各种Ford Next业务以及作为代理向客户销售第三方产品或服务而获得的净佣金。我们运用了实际的权宜之计来认识到不包括福特信贷收入的公司提供与车辆相关的设计和测试服务二至三这些协议的期限与我们有权开具发票的金额成比例。

租赁收入。 我们将车辆出售给日常租赁公司，并有义务按照商定的金额回购车辆，可由客户自行选择。这些交易被计入经营租赁。在将车辆转移到日常租赁公司时，我们将收到的收益记录为#年其他负债和递延收入。 收到的收益与商定的回购金额之间的差额记在不包括福特信贷收入的公司租赁期内使用直线法。 车辆的成本记录在 经营租赁净投资在我们的综合资产负债表上，车辆成本与预计拍卖价值之间的差额在#年折旧销售成本在租约期限内。

福特信贷部门

租赁收入。福特信贷通过发起租赁的福特和林肯品牌经销商向零售消费者提供租赁计划。福特信贷记录了从经销商那里购买的车辆的经营租赁。零售消费者支付的租赁费用代表Ford Credit购买车辆的价格与车辆的合同剩余价值加上租赁费之间的差额，我们在租赁协议期限内以直线基础确认这一差额。车辆的折旧和处置时的损益记录在福特信贷利息、运营和其他费用.

融资收入。福特信贷发起并购买融资分期付款合同。融资收入指应收融资(包括销售型及直接融资租赁)所赚取的利息。利息是用利息法确认的，包括某些直接产生成本的摊销。

保险收入。保险合同的收入在协议期限内平均确认。保险佣金收入在向我们的客户销售第三方的产品或服务时按净额确认。

附注：5。2。其他收入/(亏损)

其中包含的金额其他收入/(亏损)，净额截至12月31日的年度情况如下(单位：百万)：

			2021						2022						2023
定期退休金及营运预算收入╱（成本）净额，不包括服务成本（附注17）			$	5,997					$	1,336					$	(2,494)
投资相关利息收入			254						639						1,567
所得税利息收入/(费用)			7						(23)						(16)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/（亏损）（a）			9,159						(7,518)						(205)
于联属公司投资变动之收益╱（亏损）（附注21及附注22）			368						(147)						9
偿还债务之收益╱（亏损）（附注19）			(1,702)						(121)						—
特许使用费收入			619						483						477
其他			31						201						59
总计			$	14,733					$	(5,150)					$	(603)

__________

(A)费用包括一美元。9.1 10亿美元7.4损失10亿美元，31 截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我们的Rivian投资分别录得亏损100万美元。    

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财务报表附注

注：6：00。基于股份的薪酬

根据我们的长期激励计划，我们可能会发行限制性股票单位(RSU)、限制性股票(RSS)和股票期权。RSU和RSS由基于时间和基于绩效的奖励组成。在任何一年可以授予的股票数量限制为2截至上一日历年12月31日，我们已发行和已发行普通股的百分比。最高限额可以提高到3%，并相应减少未来几年可供授予的股份。被授予的RSU通常是悬崖背心或按比例授予三年制服务期限。基于业绩的RSU可以基于内部财务业绩指标或相对于同业集团的总股东回报，也可以基于这两个指标的组合。在授予时，RSU奖励是净结算的(即，股票被扣留以支付员工纳税义务)。股票期权按比例授予超过三年制服务期限和终止 十年从授予之日起。

基于业绩的RSU和RSS的基于时间的和内部业绩指标部分的公允价值都是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。对于包含市场状况的奖励，我们使用蒙特卡洛模拟来衡量公允价值。截至2021年12月31日、2022年及2023年12月31日止年度的每单位授权日加权平均公允价值为$13.02, $15.63、和$12.98，分别为。

按时间划分的受限制股份单位一般具有分级归属特征，据此，每次授出的三分之一于授出日期的第一周年后归属、三分之一于第二周年后归属及三分之一于第三周年后归属。 分级归属法在每个单独归属的部分的服务期内确认费用，这导致费用的加速确认。 以时间为基础的受限制股份单位、受限制股份计划及购股权的公平值于各独立归属期（采用分级归属法）或雇员于退休时合资格保留奖励的时间期间（以较短者为准）内支销。 按表现厘定的受限制股份单位及受限制股份单位的公平值于表现或所需服务期间（以较短者为准）内按表现指标计量时可能及可估计时支销。 我们于授出日期使用柏力克-舒尔斯期权定价模式（适用于无市况的期权）或蒙特卡罗模拟（适用于有市况的期权）计量我们的股票期权的公平值。 我们已选择将没收确认为对所有受限制股份单位、受限制证券和股票期权的补偿费用的调整，并在没收发生的同一期间内进行。 记录在 销售、管理和其他费用.

限制性股票单位和限制性股票

截至12月31日止年度，已归属受限制股份单位及受限制股份单位的公平值以及补偿成本如下（以百万计）：

			2021						2022						2023
既得股公允价值			$	217					$	252					$	303
补偿费用(A)			229						223						356

__________

（a） 扣除税收优惠$741000万，$1132000万美元，和美元1042021年、2022年和2023年分别为100万。

截至2023年12月31日，约有美元372 与非归属受限制股份单位相关的未确认补偿成本为100万美元。 该费用将在以下加权平均期间内确认： 1.9好几年了。

2021年3月、2022年3月和2023年3月授予的基于业绩的RSU包括相对总股东回报(TSR)指标。用于通过蒙特卡洛模拟计算授权日公允价值的投入和假设如下：

			2021						2022						2023
每股公允价值奖励			$	13.45					$	18.10					$	18.57
授予日期股票价格			11.93						16.85						13.08
假设：
福特股价预期波动(A)			39.9		%				44.8		%				49.5		%
同行公司的预期平均波动率(A)			39.6						39.6						49.6
无风险利率			0.32						1.62						4.57

__________

(a)预期波动率基于三年截至授权日的每日收盘价变动。

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财务报表附注

注6.以股份为基础的薪酬(续)

2023年期间，减排股和减排股的活动情况如下(单位：百万，加权平均公允价值除外)：

			股票						加权的- 平均值 公允价值
突出，年初			63.9						$	12.90
已批出(A)			54.8						12.98
既得(A)			(27.2)						11.11
被没收			(10.9)						10.62
未清偿，年终(B)			80.6						13.86

__________

(a)包括授予非雇员董事的股份。

(b)不包括1,225,297于2023年12月31日已归属但未发行的非雇员董事股份。

股票期权

二零二三年与股票期权有关的活动如下：

						（百万股）						加权平均行权价						加权平均剩余合同年限(年)						合计内在价值(百万)
未清偿，期初						10.1						$	10.84
授与						—						—
行使(A)						(1.3)						11.90
没收(包括过期)						(0.4)						12.75
未清偿，期末						8.4						10.60
可行使，期末						8.4						10.60						3.73						$	26.8
预计将授予的期权						—						—						—						—

__________

(a)以期权价格行使，价格从$6.19至$12.75在2023年期间。

我们收到了大约$16百万美元的收益，相当于大约$18新发行的100万美元用于结算行使的期权。就截至2023年12月31日止年度内行使的购股权而言，已发行普通股的公允价值与各自行使价格之间的差额为$21000万美元。截至2023年12月31日止年度的股票期权薪酬成本为$0。截至2023年12月31日，有不是与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本。在2023年，不是授予了新的股票期权。

注：7.所得税

我们承认与所得税相关的处罚在所得税准备金[受益于]所得税在我们的合并损益表上。我们确认与所得税有关的利息收入和利息支出。其他收入/(亏损)，净额在我们的合并损益表上。

我们对发生期间的全球无形低税收入进行美国税收核算，并使用递延方法核算投资税收抵免。

递延税项资产和负债的估值

递延税项资产及负债乃根据资产及负债的账面价值与其各自的课税基础之间存在的暂时性差异，以及按课税管辖区结转的营业亏损及税项抵免之间存在的暂时性差异而产生的未来税务后果确认。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债，该税率将适用于我们预计收回或支付临时差额的年度。

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注：7.所得税(续)

我们对递延税项后果的会计处理代表了我们对已在综合财务报表或纳税申报表上确认的事件未来可能产生的税项后果及其未来可能性的最佳估计。在评估估值拨备的必要性时，我们同时考虑与递延税项资产变现可能性相关的正面和负面证据。如果根据现有证据的权重，递延税项资产更有可能无法变现，我们将计入估值拨备。

所得税的组成部分

在截至12月31日的年度中，不包括会计原则变化的累积影响、其他全面收益/(亏损)和关联公司税后净收益中的权益的所得税组成部分如下：

			2021						2022						2023
所得税前收入/(亏损)(单位：百万)
美国			$	10,043					$	(6,548)					$	3,395
非美国			7,737						3,532						572
总计			$	17,780					$	(3,016)					$	3,967
所得税拨备(受益)(百万)
当前
联邦制			$	102					$	68					$	62
非美国			598						781						948
州和地方			26						123						229
总电流			726						972						1,239
延期
联邦制			2,290						(2,292)						(413)
非美国			(3,254)						688						(1,149)
州和地方			108						(232)						(39)
延期合计			(856)						(1,836)						(1,601)
总计			$	(130)					$	(864)					$	(362)
有效税率对账
美国法定税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
非美国税率差异			1.3						(8.7)						(3.4)
州和地方所得税			0.5						2.3						1.9
一般商业信贷			(2.3)						13.0						(15.9)
免税外币损益			—						(4.2)						—
处置和重组(A)			(18.8)						(7.0)						(14.7)
美国对非美国收入征税			2.4						2.8						7.7
上一年的结算和索赔			(0.3)						1.5						1.2
税收优惠			(0.6)						2.0						(3.9)
制定和修改税法			1.1						(2.0)						0.1
估值免税额			(4.7)						6.2						(0.7)
其他			(0.3)						1.7						(2.4)
实际税率			(0.7)		%				28.6		%				(9.1)		%

__________

(a)2021年包括1美元的福利2.910亿美元确认因我们全球税收结构变化而产生的递延税项资产；2023年包括610与我们租赁业务和中国内部的法人重组相关的1000万美元。

2021年，我们扭转了美元918此前确立的美国估值免税额中的1.8亿美元。这一逆转主要反映了我们的意图发生了变化，我们打算采取涉及现金支出的规划行动，以保留税收抵免。在2022年间，我们逆转了额外的$405百万美元的美国估值津贴，主要是由于规划行动的结果。

在2023年12月31日，$14.510亿美元的非美国利润被认为是无限期再投资于美国以外的业务，没有为这些业务提供递延税款。量化与无限期再投资基差相关的递延税项负债(如果有的话)是不可行的。

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注：7.所得税(续)

递延税项资产和负债的组成部分

截至12月31日，递延税项资产和负债的组成部分如下(单位：百万)：

			2022						2023
递延税项资产
员工福利计划			$	1,953					$	2,470
净营业亏损结转			6,809						7,262
税收抵免结转			9,354						8,944
研究支出			3,240						3,799
交易商和交易商的客户免税额和索赔			2,192						2,752
其他境外递延税项资产			3,107						3,456
所有其他			2,201						2,299
递延税项总资产总额			28,856						30,982
减去：估值免税额			(4,052)						(4,187)
递延税项净资产总额			24,804						26,795
递延税项负债
租赁交易			2,992						3,253
折旧和摊销(不包括租赁业务)			3,116						3,389
应收金融账款			792						699
投资的账面价值			487						—
其他外国递延税项负债			1,110						1,255
所有其他			2,304						2,219
递延税项负债总额			10,801						10,815
递延税项净资产/(负债)			$	14,003					$	15,980

为税务目的结转的营业亏损为#美元。22截至2023年12月31日，其递延税金资产为3，00亿美元7.320亿美元。目前还没有到期日。6.1这些损失中的10亿美元。剩余亏损的很大一部分将在2027年后到期。可用于抵销未来纳税义务的税收抵免为$8.91000亿美元。这些积分中的大部分具有剩余的结转期九年或者更多。营运亏损及税项抵免结转的税项利益会持续评估，包括回顾过往及预测的未来经营业绩、合资格的结转期及可用的税务筹划策略。在我们的评估中，我们预计将做出改变美国纳税申报单上税收抵免结转使用顺序的税收选择。

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注：7.所得税(续)

其他

12月31日终了年度未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下(单位：百万美元)：

			2022						2023
期初余额			$	2,910					$	2,939
增加--前期税收头寸			338						103
增加-本期税种头寸			17						45
减税--前期纳税头寸			(236)						(79)
聚落			(2)						(115)
诉讼时效失效			(1)						(33)
外币折算调整			(87)						53
期末余额			$	2,939					$	2,913

如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠金额为#美元。2.9截至2022年和2023年12月31日。

德国税务机关的审查工作已于2008年完成；美国为2014年；加拿大、中国、西班牙和英国为2018年；印度和墨西哥为2019年。

所得税净利息为#美元。7百万美元的收入，23百万美元的支出，以及16截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度支出分别为1.2亿美元。这些都被报道在其他收入/(亏损)，净额在我们的合并损益表上。与税务相关的利息为#美元17百万美元的应付净额和$25分别为2022年12月31日和2023年12月31日的应收账款净额。

缴纳所得税的现金为$568百万，$801百万美元，以及$1,0272021年、2022年和2023年分别为100万。

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注：8：00。股本和每股收益/(亏损)

所有普通投票权都属于普通股和B类股的持有人。我们普通股的持有者60%的总投票权，而我们B类股票的持有者有权获得每股投票权，这将使他们获得剩余的投票权40%。普通股和B类股票在支付时和支付时的股息份额相等，股票股息应以所持类别股票的股份支付。

如果清算，普通股每股有权获得第一个$0.50可分配给普通股和B类股的持有者，B类股的每股有权获得下一个$1.00因此，普通股每股有权获得下一个$0.50因此，普通股和B类股的每股股票此后有权获得相同的金额。

我们在财务报告中同时列出基本和稀释后每股收益/(亏损)(“EPS”)金额。基本每股收益不包括稀释，通过除以可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)按当期已发行普通股和B类股的加权平均数计算。稀释每股收益反映了我们基于股票的薪酬(“现金”股票期权、未归属RSU和未归属RSS)和可转换债务可能发生的最大潜在稀释。如果潜在摊薄股票在该期间具有反摊薄作用，则不包括在计算范围内。

福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)

每股基本收益和稀释后收益/(亏损)的计算方法如下(单位：百万)：

			2021						2022						2023
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)			$	17,937					$	(1,981)					$	4,347
基本股份和稀释股份
基本股份(平均流通股)			3,991						4,014						3,998
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务(A)			43						—						43
稀释后股份			4,034						4,014						4,041

__________

(A)在2022年，有两个国家42百万股，由于其反稀释作用，不包括在每股摊薄收益/(亏损)的计算中。

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注：9：00。现金、现金等价物和有价证券

按公允价值经常性计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以百万为单位)：

									2022年12月31日
			公允价值水平						不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
现金和现金等价物
美国政府			1						$	3,295					$	1,045					$	4,340
美国政府机构			2						2,245						150						2,395
非美国政府和机构			2						1,048						199						1,247
其他现金等价物			2						10						—						10
公司债务			2						593						792						1,385
归类为现金等价物的有价证券总额									7,191						2,186						9,377
现金、定期存款和货币市场基金									7,550						8,207						15,757
现金和现金等价物合计									$	14,741					$	10,393					$	25,134
有价证券
美国政府			1						$	4,947					$	187					$	5,134
美国政府机构			2						2,641						221						2,862
非美国政府和机构			2						2,625						658						3,283
公司债务			2						6,755						266						7,021
股票(A)			1						223						—						223
其他有价证券			2						252						161						413
有价证券总额									$	17,443					$	1,493					$	18,936
受限现金									$	79					$	127					$	206
									2023年12月31日
			公允价值 技术水平						不包括福特信贷的公司						福特信贷						已整合
现金和现金等价物
美国政府			1						$	2,320					$	912					$	3,232
美国政府机构			2						2,075						625						2,700
非美国政府和机构			2						699						276						975
公司债务			2						1,617						101						1,718
归类为现金等价物的有价证券总额									6,711						1,914						8,625
现金、定期存款和货币市场基金									7,493						8,744						16,237
现金和现金等价物合计									$	14,204					$	10,658					$	24,862
有价证券
美国政府			1						$	4,467					$	207					$	4,674
美国政府机构			2						1,774						49						1,823
非美国政府和机构			2						2,096						109						2,205
公司债务			2						5,807						268						6,075
股票(A)			1						23						—						23
其他有价证券			2						353						156						509
有价证券总额									$	14,520					$	789					$	15,309
受限现金									$	111					$	137					$	248

__________

(A)截至2022年12月31日、2022年和2023年12月31日持有的所有股权证券在2022年和2023年全年确认的未实现净收益/亏损为澳元9681000万美元的亏损和1美元的23分别亏损2.5亿欧元。

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附注：9.现金、现金等价物和有价证券(续)

现金等价物和有价证券作为可供出售证券(“AFS”)核算如下(以百万计)：

			2022年12月31日
																											证券的公允价值与 合同到期日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						1年内						一年到五年后						5年后
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	4,797					$	1					$	(145)					$	4,653					$	1,008					$	3,645					$	—
美国政府机构			2,508						—						(119)						2,389						1,244						1,109						36
非美国政府和机构			2,248						—						(132)						2,116						294						1,810						12
公司债务			7,511						6						(197)						7,320						3,117						4,195						8
其他有价证券			246						—						(9)						237						—						181						56
总计			$	17,310					$	7					$	(602)					$	16,715					$	5,663					$	10,940					$	112
			2023年12月31日
																											证券的公允价值与 合同到期日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						1年内						一年到五年后						5年后
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	4,458					$	6					$	(66)					$	4,398					$	2,172					$	2,216					$	10
美国政府机构			2,053						4						(62)						1,995						490						1,487						18
非美国政府和机构			1,948						1						(75)						1,874						587						1,275						12
公司债务			7,433						27						(67)						7,393						2,830						4,558						5
其他有价证券			322						2						(4)						320						—						247						73
总计			$	16,214					$	40					$	(274)					$	15,980					$	6,079					$	9,783					$	118

截至12月31日的年度，出售AFS证券的销售收入和已实现损益总额如下(单位：百万)：

			2021						2022						2023
不包括福特信贷的公司
销售收益			$	5,943					$	6,207					$	3,140
已实现毛利			26						7						2
已实现亏损总额			3						26						37

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：9.现金、现金等价物和有价证券(续)

现金等价物和有价证券中处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下(以百万为单位)：

			2022年12月31日
			不到1年												1年或更长时间												总计
			公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	2,860					$	(52)					$	1,570					$	(93)					$	4,430					$	(145)
美国政府机构			707						(14)						1,658						(105)						2,365						(119)
非美国政府和机构			751						(23)						1,271						(109)						2,022						(132)
公司债务			4,571						(79)						1,737						(118)						6,308						(197)
其他有价证券			123						(4)						108						(5)						231						(9)
总计			$	9,012					$	(172)					$	6,344					$	(430)					$	15,356					$	(602)
			2023年12月31日
			不到1年												1年或更长时间												总计
			公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	619					$	(2)					$	2,735					$	(64)					$	3,354					$	(66)
美国政府机构			283						(1)						1,068						(61)						1,351						(62)
非美国政府和机构			67						—						1,654						(75)						1,721						(75)
公司债务			2,608						(2)						2,192						(65)						4,800						(67)
其他有价证券			26						—						122						(4)						148						(4)
总计			$	3,603					$	(5)					$	7,771					$	(269)					$	11,374					$	(274)

我们使用特定的识别方法来确定AFS债务证券的信用损失。在截至2021年12月31日、2021年、2022年和2023年的几年里，我们做到了不是I don‘我不承认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化。

现金、现金等价物和受限现金

合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下(以百万计)：

			十二月三十一日， 2022						十二月三十一日， 2023
现金和现金等价物			$	25,134					$	24,862
受限现金(A)			206						248
现金总额、现金等价物和受限现金			$	25,340					$	25,110

__________

(a)包括在其他资产 在我们综合资产负债表的非流动资产部分。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注：10：00。福特信贷融资应收账款及信贷损失准备

Ford Credit将应收账款作为“消费者”和“非消费者”投资组合进行管理。应收账款通常由融资的车辆、库存或其他财产提供担保。

消费者投资组合。这一投资组合中的应收账款包括向个人和企业提供的产品，这些产品为从经销商手中购买福特和林肯汽车提供资金，用于个人或商业用途。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款合同，以及与零售客户、政府实体、日租公司和车队客户的融资租赁。

非消费者产品组合。这一投资组合中的应收账款包括提供给汽车经销商的产品。经销商融资包括向经销商提供批发贷款，为购买汽车库存提供资金，也称为平面图融资，以及向经销商提供贷款，为营运资金和经销商设施的改善提供资金，为购买经销商房地产提供资金，并为其他经销商计划提供资金。批发融资大约是96占经销商融资的1%。

应收金融账款在产生或购买时按公允价值入账，随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。

对于所有应收账款，福特信贷将“逾期”定义为任何付款，包括本金和利息，至少 31超过合同到期日的天数。

财务应收账款分类

若Ford Credit有意及有能力为可预见的未来或直至到期或偿付持有应收账款，则应收账款作为投资持有(“HFI”)入账。在可预见的未来，对持有意图和持有能力的确定具有很高的判断力，需要福特信贷基于发起或购买时获得的所有信息进行善意估计。如果福特信贷没有持有应收账款的意图和能力，则应收账款被归类为HFS。

每个季度，Ford Credit都会根据历史应收账款销售经验、内部预测和预算以及截至评估日期的其他相关、可靠的信息，确定本季度产生或购买的融资应收账款是否有可能在可预见的未来持有。就这一确定而言，可能至少指70与预算编制和预测期一致，可预见的未来意味着12个月。福特信贷按应收账款将应收账款归类为HFI或HFS。表外销售交易中包括的具体应收款一般要到销售发生的月份才能确认。

为投资而持有。归类为HFI的金融应收账款在发起或购买时按公允价值入账，随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。来自金融应收账款(不包括批发及其他应收账款)的现金流量最初被分类为HFI，但由于公认会计原则要求现金流量表的列报必须以应收账款的原始分类为基础，因此被记录为一项投资活动。批发和其他应收账款的现金流作为经营活动入账。

持有待售。归类为HFS的金融应收账款按成本或公允价值中的较低者列账。HFS应收账款的产生或买卖产生的现金流量在#年作为经营活动入账。应收账款(批发和其他)减少/(增加)。一旦决定出售最初被归类为HFI的应收账款，应收账款将被重新归类为HFS，并以成本或公允价值中的较低者入账。估值调整(如适用)记录于其他收入/(亏损)，净额以成本或公允价值中较低者确认应收账款。

133

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

福特信贷融资应收账款，净额截至12月31日，数字如下(单位：百万)：

			2022						2023
消费者
零售分期付款合同，毛数			$	66,954					$	73,825
融资租赁，毛收入			6,765						7,793
零售融资，总金额			73,719						81,618
未赚取的利息附加费			(2,305)						(3,344)
消费金融应收账款			71,414						78,274
非消费者
经销商融资			18,054						24,683
非消费金融应收账款			18,054						24,683
已记录的总投资			$	89,468					$	102,957
应收金融账款的记录投资			$	89,468					$	102,957
信贷损失准备			(845)						(882)
应收金融账款总额，净额			$	88,623					$	102,075
当前部分			$	38,720					$	46,425
非流动部分			49,903						55,650
应收金融账款总额，净额			$	88,623					$	102,075
按公允价值计算的应收融资净额(A)			$	82,200					$	94,728
公允价值(B)			79,521						93,189

__________

(a)按公允价值计算的融资应收账款净额不包括融资租赁。

(b)财务应收账款的公允价值归类于公允价值层次的第三级。

福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。这些融资主要包括以下条款的租赁计划24至60月份。截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日止年度的融资租赁收入，以及 2023年，是$345百万，$303百万美元，以及$381分别为100万，并包括在福特信贷收入 在我们的合并损益表上。

截至12月31日，福特信贷的融资租赁合同到期金额如下(以百万为单位)：

						2023
2024						$	1,488
2025						1,686
2026						1,242
2027						640
2028						87
此后						2
未来现金支付总额						5,145
减去：现值折扣						358
融资租赁应收账款						$	4,787

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

截至12月31日，融资租赁应收账款与融资租赁、毛额和融资租赁之间的对账情况如下(单位：百万)：

			2022						2023
融资租赁应收账款			$	4,297					$	4,787
未担保的剩余资产			2,389						2,910
初始直接成本			79						96
融资租赁，毛收入			6,765						7,793
福特及其关联公司的未赚取利息补充			(307)						(408)
信贷损失准备			(35)						(38)
融资租赁，净额			$	6,423					$	7,347

2022年12月31日 和 2023年，应计利息为$1871000万美元和300万美元294分别为100万，我们在其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。

计入2022年12月31日已记录的应收账款投资 和 2023年为消费者应收账款#美元43.910亿美元46.0亿美元，非消费者应收账款为#18.210亿美元21.330亿美元，(包括出售给福特信贷的福特蓝色、福特Model e和福特Pro应收账款，我们在贸易和其他应收款)已在证券化交易中出于合法目的出售，但仍在我们的合并财务报表中报告。应收账款仅可用于支付作为证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付Ford Credit的其他债权人的其他债务或债权。Ford Credit有权收取不需要支付证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务所需的超额现金流(见附注24)。

信用质量

消费者投资组合

在发起消费者应收账款时，Ford Credit使用专有评分系统，该系统使用信用申请中的信息、拟议的合同条款、信用局数据和其他信息来衡量信用质量。在生成专有风险分数后，Ford Credit使用基于对申请者的判断评估、信用申请、拟议的合同条款、信用局信息(例如，FICO分数)、专有风险分数和其他信息的决策过程来决定是否购买合同。评估强调申请人的支付能力和信誉，重点是付款能力、可负担性、申请人信用记录和稳定性作为关键考虑因素。

发起后，福特信贷根据客户支付活动审查零售融资的信用质量。 随着每个客户的付款历史记录，内部开发的行为评分模型被用来帮助确定最佳的收集策略，这使得福特信贷集中收集活动的风险较高的帐户。 这些模型用于完善福特信贷基于风险的人员配置模型，以确保催收资源与投资组合风险保持一致。 根据该评分模型的数据，合同按收款风险分类。 福特信贷的收款模型评估了几个因素，包括起源特征、更新的征信局数据和支付模式。

消费者应收账款的信用质量评级基于账龄。消费者应收账款信用质量评级如下：

•经过- 电流至 60逾期天数;

•特别提及 – 61至120逾期天数和强化收款状态;以及

•不合标准- 大于 120逾期天数及应收款项之不可收回部分已被撇销，并以抵押品之公平值减出售成本计量。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

截至2022年12月31日的消费者应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：

			按起始年度分列的摊余成本基础
			2018年前						2018						2019						2020						2021						2022						总计						百分比
消费者
逾期31-60天			$	41					$	60					$	91					$	181					$	150					$	126					$	649					0.9		%
逾期61 - 120天			9						12						20						39						40						29						149						0.2
逾期超过120天			9						4						5						7						7						6						38						0.1
逾期合计			59						76						116						227						197						161						836						1.2
当前			883						2,563						6,137						13,844						18,357						28,794						70,578						98.8
总计			$	942					$	2,639					$	6,253					$	14,071					$	18,554					$	28,955					$	71,414					100.0		%

截至2023年12月31日的消费者应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：

			按起始年度分列的摊余成本基础
			2019年前						2019						2020						2021						2022						2023						总计						百分比
消费者
逾期31-60天			$	40					$	49					$	130					$	125					$	187					$	159					$	690					0.9		%
逾期61 - 120天			9						11						30						37						58						50						195						0.2
逾期超过120天			7						4						7						10						10						5						43						0.1
逾期合计			56						64						167						172						255						214						928						1.2
当前			891						2,359						7,385						11,301						20,247						35,163						77,346						98.8
总计			$	947					$	2,423					$	7,552					$	11,473					$	20,502					$	35,377					$	78,274					100.0		%
总冲销			$	47					$	40					$	75					$	85					$	117					$	37					$	401

非消费者产品组合

福特信贷主要以信贷额度的形式向经销商提供信贷，以购买新的福特和林肯汽车以及二手车。 付款通常是在经销商出售车辆时要求的。 每一笔非消费者贷款申请都是通过考虑借款人的财务状况和担保贷款的基础抵押品进行评估的。 福特信贷使用专有模型为每个经销商分配风险评级。 该模型使用经销商的历史业绩数据来识别经销商的关键因素，这些因素在预测经销商履行其财务义务的能力方面被认为是最重要的。 福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和质量因素，包括资本化和杠杆率、流动性和现金流、盈利能力以及福特信贷和其他债权人的信用记录。

交易商根据风险评级被分配到四个组之一，如下所示：

•第I组-强大到卓越的财务指标；

•第II组-公平对待有利的财务指标；

•第III组-边际至薄弱的财务指标；以及

•第IV组-财务指标不佳，包括被归类为无法收回的交易商。

福特信贷通常暂停信贷额度，不再向归类为第四类的经销商提供进一步的资金。

136

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

福特信贷定期审查该模型，以确认该模型的持续业务意义和统计可预测性，并可能进行更新，以提高该模型的性能。此外，福特信贷定期审计经销商库存和经销商销售记录，以核实经销商拥有融资车辆，并在融资车辆出售后及时支付每一笔应收款。现场车辆库存审计的频率主要取决于经销商的风险评级。根据福特信贷的政策，只有在情况允许的情况下，才会对低风险经销商进行现场车辆库存审计。对风险较高的经销商进行现场车辆库存审计的频率增加，主要基于经销商的风险评级，但也考虑了对经销商业绩的电子监测结果，包括每日付款核实和对经销商的财务报表、付款、陈旧库存、超额信贷额度和拖欠报告的每月分析。福特信贷通常每年对每个经销商进行信用审查，并根据经销商的风险评级和总敞口更频繁地审查某些经销商。如有必要，福特信贷会调整交易商的风险评级。经销商融资应收账款的信用质量根据Ford Credit的内部经销商风险评级分析进行评估。无论融资类型如何，交易商对其整个交易商融资具有相同的风险评级。

2022年12月31日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：

			按起始年度分列的摊余成本基础																																										批发贷款
			经销商贷款
			2018年前						2018						2019						2020						2021						2022						总计												总计						百分比
第I组			$	402					$	148					$	35					$	67					$	185					$	224					$	1,061					$	13,888					$	14,949					82.8		%
第II组			2						21						—						5						2						42						72						2,751						2,823						15.6
第III组			—						—						—						—						—						10						10						233						243						1.4
第IV组			—						—						1						—						—						3						4						35						39						0.2
总计(A)			$	404					$	169					$	36					$	72					$	187					$	279					$	1,147					$	16,907					$	18,054					100.0		%

__________

(a)截至2022年12月31日，逾期交易商融资应收账款总额为9百万美元。

2023年12月31日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：

			按起始年度分列的摊余成本基础																																										批发贷款
			经销商贷款
			2019年前						2019						2020						2021						2022						2023						总计												总计						百分比
第I组			$	383					$	30					$	58					$	156					$	61					$	331					$	1,019					$	20,419					$	21,438					86.9		%
第II组			16						—						1						3						2						44						66						2,834						2,900						11.7
第III组			—						—						—						—						1						8						9						292						301						1.2
第IV组			—						1						—						—						—						2						3						41						44						0.2
总计(A)			$	399					$	31					$	59					$	159					$	64					$	385					$	1,097					$	23,586					$	24,683					100.0		%
总冲销			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1					$	1					$	3					$	4

__________

(a)截至2023年12月31日，逾期交易商融资应收账款总额为33百万美元。

不应计收入。 当应收款项被确定为无法收回或无法收回时， 90逾期几天。只有当客户结清所有逾期欠款余额并合理保证未来付款时，账户才能恢复到应计状态。对于非应计状态的应收款，只有在收到付款的情况下才确认后续融资收入。付款通常首先用于未偿利息，然后用于未付本金余额。

贷款修改。 利率调整和/或期限延长的消费者和非消费者应收账款(包括根据美国破产法在重组程序中修改的应收账款)通常被视为贷款修改。福特信贷不允许修改应收账款的本金余额。如果应收款在重组程序中被修改，则需要满足重组计划的所有付款要求，然后才能免除剩余余额。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

利率修改和期限延长的使用帮助福特信贷减轻了财务损失。在Ford Credit认为客户将从短期财务困难中恢复并恢复定期付款的情况下，延长期限可能会有所帮助。对遇到财务困难的借款人所做的大多数贷款修改的影响都包括在用来衡量信贷损失拨备的历史趋势中。改善借款人拖欠状况的贷款修改降低了违约的可能性，从而导致较低的信贷损失拨备。截至2023年12月31日，Ford Credit总融资应收账款组合中的一小部分已获得贷款修改，这些修改通常被视为现有贷款的延续。

信贷损失准备

信贷损失准备是对截至资产负债表日的金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。信贷损失准备金的充分性每季度进行一次评估。

对信贷损失准备的调整是通过将费用记录到福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。应收账款的坏账部分在账款被认定为坏账或账款被清偿时，计入信用损失准备。120拖欠天数，考虑到客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权以及其他因素。

应收财务账款的冲销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收回金额。以前被注销为无法收回的财务应收账款的收回计入信贷损失准备。在福特信贷收回抵押品的情况下，应收账款被注销，抵押品按其估计公允价值减去销售成本进行记录并报告其他资产在我们的综合资产负债表上。

消费者投资组合

对于具有相似风险特征的消费者应收账款，如产品类型、初始信用风险、期限、年份、地理位置和其他相关因素，Ford Credit根据集体评估估计终身预期信用损失准备 运用计量模型和管理判断。应收账款的终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约假设的损失应用于每月预期风险，然后使用应收账款的原始有效利率或浮动利率应收账款的当前有效利率将这些现金流量贴现至现值来确定的。违约概率模型是从内部风险评分模型发展而来的，该模型考虑了预期的付款概率和违约时间，并根据宏观经济前景和最近的表现进行了调整。这些模型考虑了一些因素，如发起时的风险评估、信用损失的历史趋势，以及当前投资组合的构成和近期表现(包括车辆品牌、期限、风险评估和新/旧车辆)。违约损失是指在考虑到预期抵押品价值和复苏趋势(包括拖欠、收回和破产等关键指标)后，在违约时到期的预期余额中不可追回的百分比。每月风险敞口等于应收账款的预期未偿还本金和利息余额。

信贷损失准备包含了基线、好转和低迷情景下的前瞻性宏观经济条件。从这些情景中计算出三种不同的信用损失准备金。然后对它们进行概率加权，以确定财务报表中确认的信贷损失准备金的定量估计数。Ford Credit使用来自第三方的预测，这些预测在合理和可支持的预测期后恢复到长期历史平均水平，这是特定于特定宏观经济变量的，并因市场而异。福特信贷每季度更新前瞻性宏观经济预测。

如果管理层不认为模型反映了投资组合的终身预期信用损失，则进行调整，以反映管理层对定性因素的判断，这些因素包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化以及其他相关因素。

福特信用会持续审查其模型，包括宏观经济因素、宏观经济情景的选择及其权重，以确保它们反映投资组合的风险。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

非消费者产品组合

交易商融资是在单个交易商的基础上进行评估的，方法是根据风险特征(如贷款金额、抵押品的性质和交易商的财务状况)对交易商进行细分，以确定个别交易商是否需要特定的信用损失准备金。如有需要，拨备是基于交易商的应收账款预期未来现金流的现值，按贷款的原始有效利率贴现，或抵押品的公允价值，经估计销售成本调整后计算。

对于剩余的经销商融资，福特信贷估计将在集体基础上计入信贷损失拨备。

批发贷款。Ford Credit根据历史亏损与应收账款比率、预期的未来现金流和抵押品的公允价值估计批发贷款的信贷损失准备金。对于具有类似风险特征的批发贷款，信贷损失准备是使用LTR模型和管理层判断以集体为基础估计的。LTR模型是基于最近几年的历史。长期应收账款比率的计算方法是将信贷损失(即扣除回收后的冲销净额)除以平均应收账款净额，不包括未赚取利息补充和信贷损失准备。平均LTR比率乘以期末余额，代表终身预期信贷损失准备金。

经销商贷款。Ford Credit使用加权平均剩余期限法来估计经销商贷款的终身预期信用损失准备金。损失模型基于整个行业的商业房地产信贷损失，并对交易商贷款组合的历史信用损失进行了调整。预期信用损失是在不同的宏观经济情景下计算的，这些情景被加权，以提供总的终身预期信用损失。

在建立集体和具体的信贷损失拨备后，如果管理层认为，由于最近经济趋势和条件的变化或其他相关的前瞻性经济因素，拨备没有反映投资组合中固有的所有损失，则应根据管理层的判断进行调整。

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附注：10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)

对2013年12月31日终了年度与金融应收账款有关的信贷损失准备的分析如下(单位：百万美元)：

			2022
			消费者						非消费者						总计
信贷损失准备
期初余额			$	903					$	22					$	925
冲销			(278)						(1)						(279)
复苏			165						5						170
信贷损失准备金			56						(17)						39
其他(A)			(8)						(2)						(10)
期末余额			$	838					$	7					$	845

			2023
			消费者						非消费者						总计
信贷损失准备
期初余额			$	838					$	7					$	845
冲销			(401)						(4)						(405)
复苏			151						2						153
信贷损失准备金			280						(2)						278
其他(A)			11						—						11
期末余额			$	879					$	3					$	882

__________

(a)主要表示与换算调整相关的金额。

在截至2023年12月31日的年度中，信贷损失准备金增加了#美元。37福特信贷融资应收账款增加，部分抵消了2023年第四季度准备金余额反映的美国经济前景改善的影响。净冲销较一年前有所增加，反映出从极低的水平恢复正常。通胀压力和高利率对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现，并将相应调整准备金。

注：11：00。库存

所有存货均按成本或可变现净值中较低者列报。我们的库存成本是通过近似先进先出(FIFO)的成本计算方法来确定的。截至12月31日的库存情况如下(单位：百万美元)：

			2022						2023
原材料、在制品和供应品			$	5,997					$	6,196
成品			8,083						9,455
总库存			$	14,080					$	15,651

我们在2023年12月31日的成品库存高于2022年12月31日的库存，主要反映了在途库存的增加。

140

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财务报表附注

注：12：00。经营租赁净投资

经营租赁净投资主要包括与个人、日租公司、政府实体和车队客户签订的车辆租赁合同。受经营租赁约束的资产在租赁期内采用直线折旧法进行折旧，以将资产减少至预定租赁期结束时的估计剩余价值。估计剩余价值是根据租赁终止时的二手车价格和预计归还的车辆数量的假设计算的。反映租赁期限结束时预期剩余价值的修订估计的折旧费用调整按预期直线法入账。

截至12月31日，经营租赁净投资额如下(单位：百万)：

			2022						2023
不包括福特信贷的公司
车辆，扣除折旧的净值			$	951					$	1,052
福特信贷部门
车辆，按成本计算(A)			26,055						24,182
累计折旧			(4,234)						(3,850)
福特信用部分合计			21,821						20,332
总计			$	22,772					$	21,384

__________

(a)包括福特信贷的经营租赁资产$12.53亿美元和3,000美元11.22022年12月31日 和 经营租赁的这些净投资仅可用于偿还证券化交易中已发行或产生的债务或其他债务；它们不能用于支付其他债务或其他债权人的债权。

福特信贷部门

包括在福特信贷利息、运营和其他费用经营租赁折旧费用，包括处置资产的收益和损失，以及在租赁终止时评估给客户的费用，如被视为可变租赁付款的过度磨损和使用以及过度里程。截至2013年12月31日年度的经营租赁折旧费用如下(单位：百万美元)：

			2021						2022						2023
经营租赁折旧费用			$	1,626					$	2,240					$	2,309

截至2023年12月31日的经营租赁合同到期金额如下(以百万为单位)：

			2024						2025						2026						2027						2028						总计
经营租赁付款			$	3,298					$	2,175					$	996					$	192					$	11					$	6,672

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注：13。网络属性

净资产是按成本扣除累计折旧后报告的，其中包括减值。当我们预计新资产的使用时间超过一年时，我们会将新资产资本化。发生时，一般的维护和维修费用都会计入费用。

财产和设备的折旧主要使用直线折旧法，折旧时间为资产的估计使用年限。3五年来40五年。估计的有用寿命一般为14.5机器和设备的使用年限，8多年来的软件，30用于土地改良的年份，以及40 年，建筑物。 模具通常是摊销在预期寿命的产品程序使用直线法。  

截至12月31日的净财产如下(单位：百万)：

			2022						2023
土地			$	371					$	367
建筑物及土地改善工程			11,946						12,636
机器、设备和其他			38,964						41,202
软件			5,042						5,423
在建工程			3,203						5,308
土地、厂房和设备合计，以及其他			59,526						64,936
累计折旧			(31,781)						(33,679)
净土地、厂房和设备及其他			27,745						31,257
工装，摊销净额			9,520						9,564
总计			$	37,265					$	40,821

截至12月31日的年度，不包括经营租赁投资净额的与财产有关的支出如下(单位：百万)：

			2021						2022						2023
折旧及其他摊销			$	2,986					$	2,878					$	3,041
工装摊销			2,706						2,556						2,340
总计(A)			$	5,692					$	5,434					$	5,381
维护和重新安排			$	1,940					$	2,083					$	1,909

__________

（a） 包括持作出售之长期资产减值。 更多信息见附注22。

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注：14：00。关联公司净资产权益

对于我们无法控制但我们能够对其经营和财务政策施加重大影响的实体，我们采用权益法对其投资进行会计处理。

截至12月31日，我们的权益法投资的账面价值和所有权百分比如下(除百分比外，以百万美元计)：

			投资余额												所有权百分比
			2022						2023						2023
BlueOval SK，LLC			$	690					$	3,254					50		%
福特Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi			479						807						41
江铃汽车股份有限公司（a）			471						495						32
长安福特汽车股份有限公司（b）			409						225						50
汽车联盟（泰国）有限公司公司			346						344						50
Ionity Holding GmbH & Co. KG			67						96						15
FFS Finance South Africa（Pty）Limited			70						65						50
其他			266						262						五花八门
总计			$	2,798					$	5,548

__________

(a)在2022年和2023年，江铃汽车股份有限公司记录了重组费用，我们的份额为$131000万美元和300万美元12分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.

(b)在2022年和2023年，长安福特汽车有限公司记录了长期资产和其他资产减值费用以及重组费用，我们的份额为$368百万美元和美元432分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.

我们记录了$4521000万，$4522000万美元，和美元381截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度，这些关联公司的股息分别为3.6亿欧元和2.5亿欧元。

我们的权益法投资对象在12月31日报告的资产负债表和损益表的汇总摘要如下(以百万为单位)。我们对每一种权益法被投资人的投资在关联公司净资产权益, 我们在每个实体的收入/(亏损)中的比例份额在#中报告关联公司净收益/(亏损)权益.

汇总资产负债表			2022						2023
流动资产			$	10,361					$	11,223
非流动资产			11,142						16,907
总资产			$	21,503					$	28,130
流动负债			$	10,371					$	11,232
非流动负债			4,498						6,572
总负债			$	14,869					$	17,804
归属于非控股权益的权益			$	—					$	61

			截至12月31日止年度，
汇总损益表			2021						2022						2023
总收入			$	27,760					$	27,153					$	31,052
所得税前收入/(亏损)(A)			1,002						(1,806)						991
净收益/(亏损)(A)			1,029						(1,769)						1,207
可归因于非控股权益的净收益/(亏损)			—						(8)						(63)

__________

(A)2022年的业绩反映了Argo AI的减值，但被我们其他权益法被投资人的净收益/(亏损)部分抵消。

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附注：14.关联公司净资产中的净资产净值(续)

在正常业务过程中，我们向/从权益法被投资人购买/出售各种产品和服务，包括车辆、零部件和零部件。此外，我们还获得特许权使用费收入。

截至12月31日或截至12月31日报告的权益法被投资人的交易情况如下(单位：百万)：

			截至12月31日止年度，
收益表			2021						2022						2023
销售额			$	4,777					$	4,369					$	5,237
购买			9,245						9,670						13,457
特许使用费收入			458						483						329

资产负债表			2022						2023
应收账款			$	1,007					$	1,070
应付款			1,676						1,766

Argo AI

2022年第三季度，福特做出了战略决定，将我们的资本支出从Argo AI正在开发的L4技术转移到先进的L2/L3系统，我们相信这最终将是未来实现L4自主规模化盈利商业化的关键。我们确定Argo AI作为一家持续经营的企业不再具有价值，因此，我们重新评估了截至2022年9月30日我们投资的账面价值。我们的估值假设Argo AI的运营有序完成，在该运营中，偿还剩余债务所需的现金将消耗Argo AI的所有剩余资本。此外，我们评估了Argo AI的技术组件是否单独具有价值，我们得出的结论是，集成到预期的技术生态系统的成本将令人望而却步。因此，我们记录了一美元2.72022年第三季度税前减值1000亿美元。非现金费用在#年报告关联公司净收益/(亏损)权益.

2022年第四季度，福特和大众汽车公司共同持有Argo AI的多数股权，这两家公司启动了通过Argo AI退出高度自动化驾驶技术(L4)联合开发的进程。Argo AI正在逐步结束业务，预计未来不需要资金。

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附注：15。其他投资

我们对未按权益法入账的实体的投资，其公允价值并不容易获得。我们按成本(减去减值，如有)记录这些投资，并根据同一发行人相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化进行调整。我们将这些投资的账面价值报告为其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$3841000万美元和300万美元242分别为2022年12月31日和2023年12月31日。截至2023年12月31日，与其他投资相关的调整的累计未实现净收益为$241000万美元。

说明16. 其他负债及递延收入

其他负债和递延收入截至12月31日，数字如下(单位：百万)：

			2022						2023
当前
交易商和交易商的客户免税额和索赔			$	9,219					$	12,910
递延收入			2,404						2,515
员工福利计划			2,020						2,282
应计利息			935						1,224
经营租赁负债			404						481
OPEB			329						331
养老金			196						205
其他(A)			5,590						5,922
流动其他负债和递延收入总额			$	21,097					$	25,870
非当前
交易商和交易商的客户免税额和索赔			$	6,095					$	7,506
养老金			5,673						6,383
OPEB			4,130						4,365
递延收入			4,883						5,051
经营租赁负债			1,101						1,395
员工福利计划			834						837
其他(A)			2,781						2,877
非流动其他负债和递延收入总额			$	25,497					$	28,414

__________

（a） 包括 流动衍生负债共$1.310亿美元1.0分别为2022年12月31日和2023年12月31日。包括非流动衍生负债共$1.710亿美元1.3分别为2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日(见附注20)。

145

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说明17. 退休福利

从12月31日起，至少每年根据所有参与者迄今提供的服务的预计未来福利付款的现值，重新计量固定福利养恤金和业务流程规划计划的债务。对预计未来收益的衡量取决于每个具体计划的规定、该计划涵盖的群体的人口统计情况以及其他关键的衡量假设。对于提供依赖于工资假设的福利的计划，我们在测量中包括工资增长的预测。除了我们目前承诺的福利条款(例如，在现有劳动合同中)之外，对于未来可能发生的任何福利条款变化，我们不做任何假设。

定期福利成本净额（包括服务成本、利息成本及预期资产回报）乃使用有关福利责任及计划资产（如适用）于每年年初之公平值之假设厘定。 我们已选择使用计划资产的公平值以定期福利成本净额计算资产的预期回报。 福利计划的资金到位状况，即福利责任与计划资产公允价值之间的差额，按逐项计划计算。 养恤金债务和相关资金到位状况是使用截至每年年底的假设确定的。 重新计量计划产生的精算损益在重新计量期间的定期福利费用净额中确认。 追溯计划修订的影响记录在 累计其他综合收益/(亏损), 并作为净定期成本的一部分摊销，通常在在职员工的剩余服务期内摊销。服务成本部分包括在销售成本和销售、行政和其他费用。定期福利净成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(亏损)，净额在我们的合并损益表上。

削减是由于发生了大幅减少预期未来服务年限或取消了相当数量雇员未来服务的固定福利的应计项目。当有资格享受福利的雇员终止雇用时，或当采用导致削减收益的计划暂停或修订时，记录削减收益。当可能发生削减损失时，就记录削减损失。当年度内与所有结算相关的成本超过受影响计划的净定期成本的利息部分时，我们确认结算费用。削减和结算的费用记入#。其他收入/(亏损)，净额.

固定收益养老金计划。我们已经定义了覆盖美国、加拿大、英国、德国和其他地点的小时工和工薪族的福利养老金计划。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。事实上，我们在全球范围内的所有固定福利计划都不对新参与者开放。

一般来说，我们的固定收益养老金计划是有资金支持的(即，支付福利的资产受到限制)。我们没有资金的固定收益养老金计划是在“现收现付”的基础上处理的，福利支付来自公司的一般现金。这些资金不足的计划主要包括德国和美国的某些计划，即高级管理人员的固定福利计划。

OPEB我们已经定义了福利OPEB计划，主要是某些医疗保健和人寿保险福利，涵盖美国、加拿大和其他地点的小时工和工薪族。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。我们的OPEB计划没有资金，福利是从一般公司现金支付的。

界定供款和储蓄计划。我们还为美国和其他地区的小时工和工薪族制定了缴费和储蓄计划。公司对这些计划的贡献(如果有)是从公司一般现金中支付的，并在发生时支出。我们的全球固定缴款和储蓄计划的费用为$4321000万，$4782000万美元，和美元546分别为2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日。这包括我们在美国的主要员工储蓄计划的公司匹配缴费费用$1521000万，$1522000万美元，和美元155截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度分别为2.5亿美元。

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附注：17.退休福利(续)

定义的福利计划-费用和状态

用于确定福利债务和定期福利净成本/(收入)的假设如下：

			养老金福利
			美国的计划												非美国计划												全球OPEB
			2022						2023						2022						2023						2022						2023
12月31日的加权平均假设
贴现率			5.51		%				5.17		%				4.42		%				3.98		%				5.48		%				5.10		%
补偿的平均增长率			3.70						4.05						3.42						3.54						3.65						3.98
用于确定截至12月31日止年度净效益成本的加权平均假设
贴现率-服务成本			3.12		%				5.60		%				1.78		%				4.29		%				3.27		%				5.65		%
福利债务的实际利率			2.40						5.39						1.54						4.45						2.49						5.36
预期长期资产收益率			5.75						6.25						3.29						4.13						—						—
补偿的平均增长率			3.50						3.70						3.19						3.42						3.46						3.65

截至12月31日的年度，我们的固定收益养老金和OPEB计划的税前定期收益净成本/(收入)如下(以百万为单位)：

			养老金福利
			美国的计划																		非美国计划																		全球OPEB
			2021						2022						2023						2021						2022						2023						2021						2022						2023
服务成本			$	526					$	500					$	292					$	557					$	416					$	245					$	49					$	42					$	21
利息成本			928						1,054						1,641						420						504						965						127						146						231
预期资产收益率			(2,728)						(2,569)						(1,897)						(1,130)						(1,006)						(890)						—						—						—
摊销先前服务费用/(贷项)			2						2						—						24						22						22						(12)						(3)						3
净重计量(损益)/净亏损			(254)						1,720						841						(3,241)						(436)						932						(376)						(1,314)						286
离职计划/其他			19						46						20						156						63						261						—						—						1
定居点和削减量			70						438						69						(2)						(2)						9						—						(1)						—
定期收益净额成本/(收益)			$	(1,437)					$	1,191					$	966					$	(3,216)					$	(439)					$	1,544					$	(212)					$	(1,130)					$	542

2021年，我们确认了一项费用为244与分居方案、定居和削减有关的百万美元，其中包括#美元70与美国养老金计划和离职费相关的百万美元和解损失156100万美元用于与正在进行的重组计划相关的非美国养老金计划。

2022年，我们确认了一项费用为544与分居计划、定居和削减有关的100万美元，

其中包括$438与美国养老金计划以及离职和削减费用有关的百万美元和解损失57100万美元用于与正在进行的重组计划相关的非美国养老金计划。

2023年，我们确认了一项费用为360与分居方案、定居和削减有关的百万美元，其中包括#美元71与美国和非美国的养老金计划以及离职和削减费用有关的和解损失为100万美元268100万美元用于与正在进行的重组计划相关的非美国养老金计划。

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附注：17.退休福利(续)

这些计划的年终状况如下（百万）：

						养老金福利
						美国的计划												非美国计划												全球OPEB
						2022						2023						2022						2023						2022						2023
福利义务的变更
1月1日的福利义务						$	44,888					$	32,867					$	34,432					$	21,605					$	6,040					$	4,459
服务成本						500						292						416						245						42						21
利息成本						1,054						1,641						504						965						146						231
修订(A)						—						581						—						46						—						32
离职计划/其他						4						(18)						56						255						—						—
削减开支						—						—						(2)						6						—						—
定居点(B)						(1,172)						(1,479)						(674)						(21)						—						—
计划参与者缴费						18						16						12						11						1						—
已支付的福利						(2,466)						(2,417)						(1,302)						(1,257)						(363)						(359)
外汇兑换翻译						—						—						(2,877)						960						(92)						26
精算(收益)/损失						(9,959)						1,193						(8,960)						1,189						(1,315)						286
12月31日的福利义务						32,867						32,676						21,605						24,004						4,459						4,696
计划资产的变更
1月1日计划资产的公允价值						45,909						32,922						33,085						21,344						—						—
计划资产的实际回报率						(9,548)						2,180						(7,516)						1,145						—						—
公司缴费						223						238						722						756						—						—
计划参与者缴费						18						16						12						11						—						—
已支付的福利						(2,466)						(2,417)						(1,302)						(1,257)						—						—
定居点(B)						(1,172)						(1,479)						(674)						(21)						—						—
外汇兑换翻译						—						—						(2,973)						990						—						—
其他						(42)						(37)						(10)						(10)						—						—
12月31日计划资产的公允价值						32,922						31,423						21,344						22,958						—						—
12月31日的资金状况						$	55					$	(1,253)					$	(261)					$	(1,046)					$	(4,459)					$	(4,696)
在资产负债表上确认的金额
预付资产						$	2,064					$	1,229					$	3,599					$	3,060					$	—					$	—
其他负债						(2,009)						(2,482)						(3,860)						(4,106)						(4,459)						(4,696)
总计						$	55					$	(1,253)					$	(261)					$	(1,046)					$	(4,459)					$	(4,696)
在累计其他全面亏损中确认的金额(税前)
未摊销先前服务成本/(积分)						$	—					$	581					$	130					$	161					$	25					$	55
截至12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划
累积利益义务						$	15,055					$	14,045					$	8,346					$	9,135
计划资产的公允价值						13,576						12,154						5,068						5,587
截至12月31日的累积福利义务						$	32,336					$	32,086					$	20,304					$	22,661
截至12月31日，预计福利义务超过计划资产的养老金计划
预计福利义务						$	15,585					$	14,636					$	8,932					$	9,991
计划资产的公允价值						13,576						12,154						5,068						5,885
12月31日的预计福利义务						$	32,867					$	32,676					$	21,605					$	24,004

__________

(A)这反映了2023年批准的与UAW和Unifor的集体谈判协议中包含的福利增强。

(B)就美国计划而言，2022年和2023年主要反映了受薪一次性退休付款。对于非美国计划，2022年，我们将养老金义务和相关计划资产转移给了一家保险公司。

148

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附注：17.退休福利(续)

2022年和2023年我们的养恤金福利债务的精算(收益)/损失主要与贴现率的变化有关。

养老金计划缴费

我们对基金养老金计划的政策是每年至少缴纳适用法律和法规所要求的金额。我们可能会做出超出法律要求的捐款。

在2023年，我们贡献了592向我们的全球基金养老金计划捐赠了100万美元，并赚取了402向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。在2024年期间，我们预计将贡献约1200亿美元现金用于我们的全球资金养老金计划。我们还预计能赚到大约5美元400向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。根据目前的假设和法规，我们预计不会有法律要求在2024年为我们的主要美国养老金计划提供资金。

预期未来的福利支付

截至2023年12月31日的预期未来福利支出如下(单位：百万)：

						福利支付
						养老金
						美国的计划						非美国 平面图						世界范围 OPEB
2024						$	2,715					$	1,430					$	340
2025						2,670						1,295						340
2026						2,635						1,310						340
2027						2,600						1,325						330
2028						2,575						1,330						330
2029-2033						12,475						6,640						1,610

养老金计划资产信息

投资目标和战略。我们对美国计划的投资目标是将我们的美国养老金资产价值相对于美国养老金义务的波动性降至最低，并确保资产足以支付计划福利。我们最大的非美国计划(例如英国和加拿大)的投资目标与美国计划相似。

美国计划和最大的非美国计划的投资战略和政策反映了降低风险和寻求回报的考虑之间的平衡。将资产相对于债务的波动性降至最低的目标主要通过资产负债匹配、资产多元化和对冲来实现。固定收益资产配置与养老金债务的债券性质和长期性质相匹配。资产在资产类别内广泛分散，以实现风险调整后的回报，总体上，相对于债务，资产波动性较低。解决确保有足够资产支付福利的目标的战略包括对广泛的资产类别进行目标分配，以及在资产类别内提供足够的回报、多样化和流动性的战略。

149

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财务报表附注

附注：17.退休福利(续)

允许固定收益投资和公共股票经理使用衍生品作为传统证券的有效替代品，并管理利率和外汇风险的敞口。金融利率和外币衍生品工具用于对冲因利率变化和货币波动而导致的资产公允价值变化。金融利率衍生品也用于调整投资组合期限。衍生品不得被用来杠杆化或改变投资经理授权范围以外的资产类别的经济敞口。另类投资经理被允许使用可能改变经济敞口的杠杆(包括通过使用衍生品或其他工具)。

另类投资执行不同的策略，这些策略提供了广泛的对冲基金策略、对私人公司的股权投资和对私人房地产基金的投资。

风险高度集中。我们计划资产中相当大的风险集中涉及利率、增长资产和经营风险。*为了将资产相对于债务的波动性降至最低，大多数计划资产被配置到面临利率风险的固定收益投资中。利率上升通常会导致固定收益资产的价值下降，同时降低债务的现值。相反，利率下降通常会增加固定收益资产的价值，抵消债务的相关增加。

为了确保资产足以支付福利，计划资产的一部分被分配到成长型资产(主要是对冲基金、房地产、私募股权和公共股权)，这些资产预计随着时间的推移会获得比固定收益投资更高的回报和更大的波动性，固定收益投资与养老金义务更接近。在成长型资产中，通过构建按资产类别、投资策略、经理、风格和流程广泛分散的投资组合来降低风险。

运营风险包括多元化不足和控制不力的风险。为了缓解这些风险，投资在资产类别之间和资产类别内多样化，以支持投资目标。应对运营风险的主要政策和做法包括持续的经理监督(例如，风格坚持、团队实力、公司健康和内部风险控制)、传达给经理的计划和资产类别投资指南和指示，以及定期合规审查以确保遵守。

截至2023年年底，福特证券所占比例不到1我们计划资产的%。

预期长期资产回报率。2023年年底的长期回报假设将用于确定2024年的预期资产回报率，即5.93对于美国的计划，3.84%用于英国计划，以及5.06加拿大计划的%，以及平均值4.53对于所有非美国计划。世界范围内普遍采用一致的方法来发展这一假设。这种方法考虑了顾问对长期资本市场回报的投入，根据我们的投资策略的特定方面进行了计划调整。在适当的情况下，也会考虑历史回报。这一假设是基于对所有投入的考虑，重点放在长期趋势上，以避免短期市场影响。

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财务报表附注

附注：17.退休福利(续)

我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值2681000万美元和300万美元74(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日，按资产类别划分的数字如下(以百万计)：

			2022
			美国的计划																														非美国计划
			1级						2级						3级						按资产净值(A)计量的资产						总计						1级						2级						3级						按资产净值(A)计量的资产						总计
资产类别
权益
美国公司			$	412					$	2					$	—					$	—					$	414					$	1,426					$	33					$	—					$	—					$	1,459
国际公司			269						6						8						—						283						989						13						—						—						1,002
总股本			681						8						8						—						697						2,415						46						—						—						2,461
固定收益
美国政府和机构			7,380						1,509						—						—						8,889						36						35						—						—						71
非美国政府			—						640						—						—						640						—						12,256						231						—						12,487
公司债券			—						17,774						1						—						17,775						—						2,059						124						—						2,183
抵押贷款/其他资产担保			—						422						—						—						422						—						265						10						—						275
混合型基金			—						104						—						—						104						—						170						—						—						170
衍生金融工具，净额			(2)						19						—						—						17						2						(74)						77						—						5
固定收益总额			7,378						20,468						1						—						27,847						38						14,711						442						—						15,191
替代方案
对冲基金			—						—						—						3,342						3,342						—						—						—						1,009						1,009
私募股权			—						—						—						1,411						1,411						—						—						—						584						584
房地产			—						—						—						1,553						1,553						—						—						—						405						405
总替代方案			—						—						—						6,306						6,306						—						—						—						1,998						1,998
现金、现金等价物和回购协议（b）			(1,135)						—						—						—						(1,135)						(1,363)						—						—						—						(1,363)
其他(C)			(793)						—						—						—						(793)						(310)						—						3,367						—						3,057
按公允价值计算的总资产			$	6,131					$	20,476					$	9					$	6,306					$	32,922					$	780					$	14,757					$	3,809					$	1,998					$	21,344

__________

(a)若干使用每股资产净值（或其等值）实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。

(b)主要是短期投资基金，为计划投资经理提供流动性，持有现金支付福利，以及价值#美元的回购协议2.6美国计划中的10亿美元和2.110亿美元的非美国计划。

(c)对于美国计划，与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)相关的金额。对于非美国计划，$2.530亿美元的保险合同，主要是福特-韦尔克，以及与未结清证券(购买)/销售净额和未结清外币购买/(销售)净额有关的金额。

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附注：17.退休福利(续)

我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值2391000万美元和300万美元58(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日，按资产类别划分的数字如下(以百万计)：

			2023
			美国的计划																														非美国计划
			1级						2级						3级						按资产净值(A)计量的资产						总计						1级						2级						3级						按资产净值(A)计量的资产						总计
资产类别
权益
美国公司			$	855					$	1					$	2					$	—					$	858					$	1,968					$	37					$	—					$	—					$	2,005
国际公司			493						29						6						—						528						1,293						20						—						—						1,313
总股本			1,348						30						8						—						1,386						3,261						57						—						—						3,318
固定收益
美国政府和机构			7,236						1,493						—						—						8,729						38						28						—						—						66
非美国政府			2						482						2						—						486						—						12,843						184						—						13,027
公司债券			—						16,470						11						—						16,481						—						1,890						66						—						1,956
抵押贷款/其他资产担保			—						444						—						—						444						—						289						11						—						300
混合型基金			—						65						—						—						65						23						191						—						—						214
衍生金融工具，净额			(3)						161						—						—						158						—						36						36						—						72
固定收益总额			7,235						19,115						13						—						26,363						61						15,277						297						—						15,635
替代方案
对冲基金			—						—						—						3,603						3,603						—						—						—						906						906
私募股权			—						—						—						1,093						1,093						—						—						—						477						477
房地产			—						—						—						1,406						1,406						—						—						—						381						381
总替代方案			—						—						—						6,102						6,102						—						—						—						1,764						1,764
现金、现金等价物和回购协议（b）			(1,779)						—						—						—						(1,779)						(1,364)						—						—						—						(1,364)
其他(C)			(649)						—						—						—						(649)						(236)						—						3,841						—						3,605
按公允价值计算的总资产			$	6,155					$	19,145					$	21					$	6,102					$	31,423					$	1,722					$	15,334					$	4,138					$	1,764					$	22,958

__________

(a)若干使用每股资产净值（或其等值）实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。

(b)主要是短期投资基金，为计划投资经理提供流动性，持有现金支付福利，以及价值#美元的回购协议2.7美国计划中的10亿美元和1.810亿美元的非美国计划。

(c)对于美国计划，与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)相关的金额。对于非美国计划，$3.0200亿美元的保险合同，主要是福特-韦尔克公司，以及与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)有关的金额。

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附注：17.退休福利(续)

下表汇总了截至12月31日的年度按公允价值经常性计量的第三级固定收益养恤金计划资产的变化(单位：百万)：

			2022
									计划资产回报率
			公平 价值 在… 一月一日						归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日						归因于 至 资产 售出						净购买量/ (定居点)						转入/(转出)3级						公平 价值 在… 12月31日
美国的计划			$	20					$	—					$	(4)					$	(8)					$	1					$	9
非美国计划(A)			6,020						(1,732)						26						(722)						217						3,809
			2023
									计划资产回报率
			公平 价值 在… 一月一日						归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日						归因于 至 资产 售出						净购买量/ (定居点)						转入/(转出)3级						公平 价值 在… 12月31日
美国的计划			$	9					$	(6)					$	—					$	9					$	9					$	21
非美国计划(A)			3,809						44						(8)						410						(117)						4,138

__________

(a)包括保险合同，主要是福特-韦克计划，价值#美元2.510亿美元3.0分别在2022年和2023年年底达到10亿美元。2022年第四季度，我们将一项非美国养老金义务和相关计划资产转移给了一家保险公司。在结算时没有确认收益或损失。

注：18。 租赁承诺额

我们根据协议租赁土地、经销设施、办公室、配送中心、仓库和设备，合同期限从一年至40好几年了。我们的许多租约都包含一个或多个续期选项。在某些经销商租赁协议中，我们是租户，我们将场地转租给经销商。如果转租被终止，我们有权终止总租约。我们在考虑了所有相关的经济和金融因素后，在评估租赁期时合理地确定将行使的期权。

在经济上与购买资产类似的租赁被归类为融资租赁。融资租赁安排中的租赁(“使用权”)资产在#中报告。网络属性在我们的综合资产负债表上。否则，租约被归类为经营性租约，并在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。我们还签订了制造合同，在这些合同中，福特的产量预计将占很大比例。因此，存在嵌入的租赁和相关负债，通常在开始生产时作为财务报表的一部分进行报告。

对于我们的大多数租赁，我们没有将非租赁组成部分(例如，维护和运营服务)与它们相关的租赁组成部分分开。相反，非租赁部分计入了租赁负债的计量。然而，对于包含重要服务组成部分的合同(例如，能源履约合同)，我们将租赁和非租赁组成部分分开。我们将初始租赁负债计算为尚未支付的固定付款和基于市场利率或指数(如CPI)的浮动付款的现值，在开始计量时计算。我们的大部分租约都是使用我们的增量借款利率进行贴现的，因为租约中隐含的利率不容易确定。所有其他可变付款在发生时计入费用。

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注：18。 租赁承诺额(续)

截至12月31日的租赁使用权资产和负债情况如下(单位：百万)：

						2022						2023
经营租约
其他非流动资产						$	1,447					$	1,833
其他负债和递延收入，流动						$	404					$	481
其他非流动负债和递延收入						1,101						1,395
经营租赁负债总额						$	1,505					$	1,876
融资租赁
财产和设备，毛额						$	791					$	897
累计折旧						(109)						(114)
财产和设备，净额						$	682					$	783
公司不包括福特公司一年内应付的信用债						$	86					$	32
不包括福特信贷长期债务的公司						488						606
融资租赁负债总额						$	574					$	638

截至2023年12月31日，我们租赁负债的合同到期金额如下(以百万为单位)：

						经营租约(A)						金融 租契
2024						$	558					$	67
2025						457						102
2026						346						81
2027						264						76
2028						176						68
此后						335						498
总计						2,136						892
减去：现值折扣						260						254
租赁总负债						$	1,876					$	638

__________

(A)预算不包括约#美元449未来期间开始的各种租赁的未来租赁付款百万美元。

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注：18。 租赁承诺额(续)

截至12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下(单位：百万)：

						2021						2022						2023
为计入租赁负债的金额支付的现金
来自经营租赁的经营现金流						$	424					$	459					$	581
融资租赁的营运现金流						14						22						32
融资租赁产生的现金流						52						83						91
以租赁负债换取的使用权资产
经营租约						$	441					$	528					$	889
融资租赁						192						95						165

12月31日终了年度的租赁费用构成如下(单位：百万)：

						2021						2022						2023
经营租赁费用						$	444					$	463					$	580
可变租赁费用						49						62						109
转租收入						(16)						(15)						(18)
融资租赁费用
使用权资产摊销						34						60						64
租赁负债利息						14						22						32
租赁总费用						$	525					$	592					$	767

截至12月31日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下：

						2021						2022						2023
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约						6.0						5.5						5.4
融资租赁						12.1						12.2						11.9
加权平均贴现率
经营租约						3.3		%				3.7		%				4.7		%
融资租赁						3.3						3.9						5.3

注：19年1月1日。债务和承诺

我们的债务包括短期和长期有担保和无担保的债务证券，以及来自银行和其他贷款人的有担保和无担保的借款。这些债务发行由我们直接发行，或通过证券交易商或承销商发行，由机构和散户投资者持有。此外，福特信贷还赞助证券化计划，通过美国和国际资本市场的机构投资者提供短期和长期资产担保融资。

债务于综合资产负债表按面值列报，经未摊销折价或溢价、未摊销发行成本及与指定公允价值对冲相关的调整而调整(见附注20)。与发行债务直接相关的贴现、溢价和成本在债务有效期或认沽日期资本化和摊销，并采用实际利息法计入利息支出。清偿债务的损益记录于其他收入/(亏损)，净额.

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附注：19.政府债务和承付款(续)

截至12月31日，不包括福特信贷和福特信贷债务的公司债务账面价值如下(以百万为单位)：

															利率
															平均合同												平均有效(A)
不包括福特信贷的公司			2022						2023						2022						2023						2022						2023
一年内应付的债务
短期			$	359					$	362					2.8		%				3.2		%				2.8		%				3.2		%
一年内的长期应付款项
其他债务（包括融资租赁）			372						117
未摊销(折扣)/溢价			(1)						(2)
一年内应付债务总额			730						477
一年后应付的长期债务
公共无担保债务证券			14,935						14,935
可转换票据			2,300						2,300
英国出口融资计划			1,654						1,749
其他债务（包括融资租赁）			682						811
未摊销(折扣)/溢价			(180)						(155)
未摊销发行成本			(191)						(173)
一年后应付的长期债务总额			19,200						19,467						4.9		%	(b)			5.1		%	(b)			5.1		%	(b)			5.3		%	(b)
不包括福特信贷的公司总数			$	19,930					$	19,944
不包括福特信贷的公司债务公允价值(C)			$	18,557					$	19,775
福特信贷
一年内应付的债务
短期			$	19,624					$	18,658					3.8		%				5.3		%				3.8		%				5.3		%
一年内的长期应付款项
无担保债务			7,980						11,755
资产担保债务			21,839						18,851
未摊销(折扣)/溢价			—						(1)
未摊销发行成本			(13)						(13)
公允价值调整(D)			4						(58)
一年内应付债务总额			49,434						49,192
一年后应付的长期债务
无担保债务			39,620						45,435
资产担保债务			31,840						36,074
未摊销(折扣)/溢价			23						10
未摊销发行成本			(184)						(224)
公允价值调整(D)			(1,694)						(1,200)
一年后应付的长期债务总额			69,605						80,095						3.6		%	(b)			4.7		%	(b)			3.6		%	(b)			4.7		%	(b)
福特汽车信贷总额			$	119,039					$	129,287
福特信用债务的公允价值(C)			$	117,214					$	130,533

__________

(a)平均有效利率反映平均合同利率加上贴现、溢价和发行成本的摊销。

(b)包括一年内和一年后应付的长期债务的利息。

(c)在2022年12月31日和2023年12月31日，债务的公允价值包括美元359百万美元和美元362公司百万美元，不包括福特信贷短期债务和美元16.93亿美元和3,000美元15.5福特信贷分别持有1000亿美元的短期债务，按成本计价，接近公允价值。所有其他债务均归类于公允价值层次结构的第二级。

(d)这些调整与套期保值活动有关，包括#美元的停产套期保值关系调整。31百万美元和$(681)分别为2022年12月31日和2023年12月31日。对冲债务的账面价值为#美元。33.310亿美元38.7分别为2022年12月31日和2023年12月31日。

156

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附注：19.政府债务和承付款(续)

支付利息的现金为$1.930亿美元，1.230亿美元，以及1.32021年、2022年和2023年，不包括福特信用债务的公司分别为30亿美元。支付利息的现金为$2.830亿美元，3.230亿美元，以及5.82021年、2022年和2023年，福特信用债务分别为30亿美元。

到期日

截至2023年12月31日的债务到期日如下(单位：百万)：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						调整						总债务到期日
不包括福特信贷的公司
公共无担保债务证券			$	—					$	176					$	3,972					$	—					$	550					$	12,537					$	(238)					$	16,997
短期债务和其他债务			479						896						78						1,015						54						517						(92)						2,947
总计			$	479					$	1,072					$	4,050					$	1,015					$	604					$	13,054					$	(330)					$	19,944
福特信贷
无担保债务			$	27,255					$	13,335					$	10,505					$	7,457					$	5,035					$	9,103					$	(1,430)					$	71,260
资产担保债务			22,009						21,562						8,248						2,440						3,824						—						(56)						58,027
总计			$	49,264					$	34,897					$	18,753					$	9,897					$	8,859					$	9,103					$	(1,486)					$	129,287

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：19.政府债务和承付款(续)

不包括福特信贷部门的公司

公共无担保债务证券

截至12月31日，我们的未偿还公共无担保债务证券如下(以百万美元计)：

			未偿还本金总额
证券头衔			2022						2023
7 1/8%债券，2025年11月15日到期			$	176					$	176
0.00% 2026年3月15日到期的票据			2,300						2,300
2026年8月1日到期的7 1/2%债券			172						172
4.346% 2026年12月8日到期的票据			1,500						1,500
6 5/8%的债券将于2028年2月15日到期			104						104
6 5/8%的债券将于2028年10月1日到期 (a)			446						446
6 3/8%债券，2029年2月1日到期 (a)			202						202
9.30% 2030年3月1日到期的票据			294						294
9.625% 2030年4月22日到期的票据			432						432
7.452031年7月16日到期的GLOBLS百分比 (a)			1,070						1,070
8.900% 2032年1月15日到期的债券			108						108
3.25% 2032年2月12日到期的票据			2,500						2,500
9.95% 2032年2月15日到期的债券			4						4
6.102032年8月19日到期的债券百分比			1,750						1,750
4.75% 2043年1月15日到期的票据			2,000						2,000
7.75% 2043年6月15日到期的债券			73						73
7.40% 2046年11月1日到期的债券			398						398
5.291% 2046年12月8日到期的票据			1,300						1,300
9.980% 2047年2月15日到期的债券			114						114
6.20% 2059年6月1日到期的票据			750						750
6.00% 2059年12月1日到期的票据			800						800
6.502062年8月15日到期的债券百分比			600						600
7.70% 2097年5月15日到期的债券			142						142
公共无担保债务证券总额			$	17,235					$	17,235

__________

(A)在卢森堡交易所和新加坡交易所上市的公司。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：19.政府债务和承付款(续)

债务清偿

根据我们2021年11月的现金投标报价和2021年12月的赎回要约，我们回购或赎回了$7.61,000亿美元的公共无担保债务证券本金，总成本为$9.330亿美元(包括交易成本以及此类投标证券的应计和未付利息支付)。由于这些交易，我们录得税前亏损#美元。1.7200亿美元(扣除未摊销折扣、保费和费用后)其他收入/(亏损)，净额在2021年。

2022年9月，我们赎回了大约$1.11,000亿美元的公共无担保债务证券本金，总成本约为$1.230亿美元(包括赎回成本以及此类赎回证券的应计和未付利息支付)。作为这笔交易的结果，我们录得税前亏损#美元。1352000万欧元(扣除未摊销折扣、保费和费用后)其他收入/(亏损)，净额在2022年。

环境、社会、治理(“ESG”)债券

2022年8月，我们发行了大约1美元1.8在我们的可持续融资框架下，绿色债券的本金总额为1000亿美元。这只绿色债券的利率是6.1%。我们将此次发行的净收益分配给我们电动汽车投资组合的设计、开发和制造。

可转债

2021年3月，我们发行了美元2.330亿美元无担保本金总额02026年到期的可转换优先票据百分比，包括$300根据授予初始购买者的超额配售选择权的全部行使，该等票据的本金总额为100万美元。这些票据将不会产生定期利息，并且不会产生本金。在扣除债务发行成本后，此次发行的净收益总额约为#美元。2.2671000亿美元。

每美元1,000票据的本金金额将可转换为65.5824我们普通股的股份，相当于转换价格约为$15.25每股，可根据特定事件的发生进行调整。这些票据可以在2025年12月15日或之后由票据持有人选择兑换。在2025年12月15日之前，票据只有在以下情况下才可兑换：

•在2021年9月30日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度内)，如果我们的普通股至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130票据在每个适用交易日的转换价的百分比；

•在.期间五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间，每美元的交易价1,000每一天的票据本金五连续交易日期间少于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的百分比和该交易日票据的转换率；

•如果我们赎回任何或所有票据；或

•在发生特定公司事件时，如控制权变更或向普通股股东分配某些利益(如管理票据的契约所述)。

在转换时，我们将支付现金，最高不超过待转换票据的本金总额，并在我们选择的情况下支付现金、普通股股票或现金和普通股的组合，以支付超过被转换票据本金总额的剩余债务(如果有)。

我们可能不会在2024年3月20日之前赎回这些票据。于2024年3月20日或之后，我们可赎回全部或任何部分票据，以换取相当于100如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%，至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：19.政府债务和承付款(续)

如果我们经历了根本的改变(例如控制权的改变)，在某些条件下，票据持有人可能要求我们以现金方式回购全部或任何部分票据，回购价格等于100票据本金的%。此外，如果特定公司事件在到期日之前发生或如果我们发布赎回通知，我们将提高与此类公司事件相关而选择转换票据的持有人的转换率预定义金额。2022年或2023年，允许票据持有人转换的条件没有得到满足。

该等票据按面值发行，与发行该等票据有关的费用摊销至公司债务利息支出（不包括福特信贷）超过票据的合同期限。发行成本摊销为#美元51000万，$72000万美元，和美元72021年、2022年和2023年分别为1.2亿人。票据的实际利率为0.3%.

截至2022年12月31日和2023年12月31日，票据的总估计公允价值约为美元。2.23亿美元和3,000美元2.3分别为200亿美元和200亿美元。公允价值乃采用常用估值方法厘定，并采用可观察到的市场投入，并归类于公允价值等级的第二级。

这些音符做到了。不对我们2022年或2023年稀释后的每股收益产生影响。

英国出口融资计划

2020年和2022年，我们在英国的运营子公司福特汽车有限公司(“英国福特”)签订并全面采用了GB625百万和GB750万元定期贷款信贷安排，分别与银团银行合作，支持英国福特的一般出口活动。因此，英国出口金融公司(“UKEF”)提供了1 GB500百万和GB600根据其出口发展担保计划，分别为这些信贷安排提供了100万欧元的担保，该计划支持向英国出口商提供高价值商业贷款。我们还向福特保证了英国对贷款人提供的信贷安排下的义务。截至2023年12月31日，完整的GB1,375两项信贷安排下的2.5亿美元仍未偿还。这些五年制，非摊销贷款将于2025年6月30日和2027年6月30日到期。

不包括福特信贷融资的公司

截至2023年12月31日，公司承诺的总信贷额度(不包括福特信贷)为$19.4亿美元，其中包括13.530亿美元的企业信贷安排，2.010亿美元的补充循环信贷安排，1.8我们364天循环信贷安排中的20亿美元，以及2.21000亿美元的地方信贷安排。截至2023年12月31日，公司信贷安排的已使用部分为$182000万美元，代表用于信用证的金额。此外，美元1.8截至2023年12月31日，承诺的公司信贷额度(不包括福特信贷)在为我们的附属公司提供的当地信贷安排下使用了10亿美元。

在我们的公司信贷安排下，贷款人有$3.42026年4月26日到期的承诺额为10亿美元，10.12028年4月26日到期的承诺额为1000亿美元。根据我们的补充循环信贷安排，贷款人有$0.12024年9月29日到期的承诺额为10亿美元，1.9200亿美元的承诺将于2026年4月26日到期。根据我们的364天循环信贷安排，贷款人有1.82024年4月24日到期的10亿美元承诺。

2023年8月17日，我们签订了一项新的364天循环信贷安排，金额为42024年8月15日到期的承诺额为1000亿美元。在我们加入这项信贷安排时，它提供了额外的营运资金灵活性，以应对当前环境中的不确定因素，包括潜在的劳动力中断。随着新的UAW合同的批准，这一信贷安排于2023年11月24日终止。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：19.政府债务和承付款(续)

公司、补充和364天的信贷协议包括某些与可持续性相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的指定目标，则可能调整适用的保证金和设施费用2尾气排放。福特在所有三个与可持续发展相关的指标上都超过了2022年的目标，这对2023年第三季度开始的定价产生了有利的影响。

公司信贷安排是无抵押的，不存在借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求)，以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动资金契约，要求我们维持至少$4根据公司信贷安排、补充循环信贷安排和364天循环信贷安排，国内现金、现金等价物、已借出和可出售的证券和/或可获得性合计为200亿美元。补充和364天循环信贷安排的条款和条件与我们的企业信贷安排一致。福特信贷已被指定为公司信贷安排和364天循环信贷安排下的附属借款人。

每一项公司信贷安排、补充循环信贷安排和364天循环信贷安排都包括一项契约，要求我们在我们的优先、无担保、长期债务不能保持至少两个来自惠誉、穆迪和S的投资级评级的情况下，提供我们某些子公司的担保。2023年10月30日，在S将我们的优先、无担保、长期债务信用评级升级至BBB-后，下列子公司根据信贷安排向贷款人提供的无担保担保被释放：福特零部件销售公司；福特欧洲控股公司；福特全球技术公司、福特控股公司(福特信贷的母公司)、福特国际资本公司、福特墨西哥控股公司、福特汽车服务公司、福特下一个有限责任公司、福特贸易公司和福特范戴克投资基金公司。

福特信贷部门

债务清偿

根据福特信贷2022年6月的现金投标要约，福特信贷回购了约1美元310亿美元的公共无担保债务证券本金，总成本约为#美元310亿美元(包括交易成本以及此类投标证券的应计和未付利息支付)。作为这些交易的结果，福特信贷记录了1美元的税前收益17百万美元(扣除未摊销折扣、溢价、费用和公允价值调整后的净额)其他收入/(亏损)，净额在2022年。

资产担保债务

截至2023年12月31日，我们资产支持债务的账面价值为$58.0十亿美元。这种担保债务由福特信贷发行，包括用于为运营提供资金和维持流动性的资产支持证券。担保作为我们所有证券化交易的一部分发行的相关债务的资产包括在我们的综合业绩中，并基于标的资产的合法转让，以反映债务持有人的合法所有权和实益所有权。证券化交易的第三方投资者仅对担保债务的资产具有法律追索权，而对吾等没有追索权，除非符合惯例的陈述和担保条款，或当吾等是特殊目的实体(“特殊目的实体”)的某些衍生交易的交易对手时。此外，资产产生的现金流仅限于支付此类负债；福特信贷保留剩余现金流的权利。有关更多信息，请参见附注24。

虽然没有合同要求，但我们定期支持我们的批发证券化计划，当交易商的业绩面临风险时，我们通过从SPE回购交易商的应收账款来支持我们的批发证券化计划，这将相应的损失风险从SPE转移给我们。为了继续为批发应收账款提供资金，如果抵押品低于要求的水平，我们还可能提供额外的现金或批发应收账款。与这些捐款有关的现金余额为#美元。0在2022年12月31日和2023年12月31日，价格从0至$2,8502022年和从2022年起01美元至1美元412023年将达到100万。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注：19.政府债务和承付款(续)

面临利率或货币风险的特殊目的企业可以通过开展衍生品交易来降低风险。在某些情况下，我们已与交易对手订立衍生工具交易，以保障交易对手免受透过与特殊目的实体进行衍生交易而吸收的风险。与支持福特信贷证券化计划的衍生品交易相关的衍生品收入/(支出)为$411000万，$4662000万美元，和美元39截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度分别为2.5亿美元。有关衍生品会计的更多信息，请参见附注20。

证券化债务的利息支出为$0.930亿美元，1.330亿美元，以及2.52021年、2022年和2023年分别为10亿美元。

截至12月31日，与我们的资产担保债务安排相关的资产和负债包括在我们的综合财务报表中，如下(以十亿计)：

			2022						2023
资产
现金和现金等价物			$	2.8					$	2.7
财务应收账款净额			61.6						66.8
经营租赁净投资			12.5						11.2
负债
债务(A)			$	56.4					$	58.0

__________

(a)债务是扣除未摊销贴现和发行成本后的净额。

承诺信贷安排

截至2023年12月31日，福特信贷承诺的产能总额为45.3 10亿美元，39.7截至2022年12月31日，福特信贷的承诺能力主要包括来自银行赞助的商业票据管道和其他金融机构的承诺资产担保证券安排，以及与金融机构的无担保信贷安排。

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财务报表附注

注20. 衍生金融工具和套期保值活动

在正常业务过程中，我们的业务面临全球市场风险，包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生品合约：

•用于管理外汇敞口的外币兑换合约，包括远期合约；

•用于管理商品价格风险的商品合约，包括远期合约；

•用于管理利率波动影响的利率合约，包括掉期合约；以及

•用于管理外币和外币计价债务利率敞口的交叉货币利率掉期合约。

我们的衍生品是场外定制的衍生品交易，不是交易所交易。我们定期审查我们的对冲计划、衍生品头寸和整体风险管理策略。

衍生金融工具与对冲会计。衍生资产在中报告其他资产和衍生品负债在应付款和其他负债和递延收入。

我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在被指定时和整个套期保值期内使用回归分析来评估其有效性。一些衍生品不符合对冲会计的条件；对于其他衍生品，我们选择不应用对冲会计。

现金流对冲基金。我们已将某些远期合约指定为预测交易的现金流对冲，这些交易面临外汇兑换和大宗商品价格风险。

现金流量套期保值的公允价值变动在累计其他综合收益/(亏损)并被识别为销售成本当套期保值项目影响收益时。我们的政策是在预测交易在综合资产负债表上确认为资产或负债之前取消外汇兑换现金流量对冲，并通过以下方式报告随后的公允价值变化销售成本。如果最初预测的交易很可能不会发生，则包括在累计其他综合收益/(亏损)重新分类并在收益中确认。与指定到到期的套期保值相关的现金流报告如下经营活动提供的(用于)现金净额在我们的综合现金流量表上。 我们的现金流对冲在 三年.

公允价值对冲。我们的福特信贷分部使用衍生工具来降低债务公允价值变动的风险。 我们已指定若干收取固定、支付浮动利率及交叉货币利率掉期作为定息债务的公平值对冲。 被套期风险是指被套期债务的公允价值因基准利率和汇率变动而发生变动的风险。 我们报告与基准利率变动相关的套期债务公允价值变动， 福特信用债和福特信贷利息、运营和其他费用. 我们报告与外币相关的对冲债务和对冲工具的公允价值变动， 其他收入/(亏损)，净额. 对冲工具因基准利率变动而产生的净利息结算及应计项目及公允价值变动于福特信贷利息、运营和其他费用。与公允价值套期保值相关的现金流量在经营活动提供的(用于)现金净额在我们的合并现金流量表上。

当公允价值对冲被取消指定，或衍生工具在到期前终止时，对对冲债务的公允价值调整继续作为债务账面价值的一部分报告，并在福特信贷利息、运营和其他费用在它的余生中。

未被指定为对冲工具的衍生品。对于不包括福特信贷的道达尔公司，我们通过以下方式报告未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值变化销售成本。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。

我们的福特信贷部门报告了未被指定为对冲工具的衍生品的收益/(损失)其他收入/(亏损)，净额。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。

  

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注：20.金融衍生金融工具及对冲活动(续)

正常购买和正常销售分类。我们已选择对实物供应合同适用正常购买和正常销售分类，这些合同的目的是采购在我们正常业务过程中的合理时间内用于生产的商品。

衍生金融工具的收益效应

截至12月31日止年度，按对冲指定报告的收益/（亏损）如下（以百万计）：

			2021						2022						2023
现金流对冲
从AOCI改划为销售成本
外币兑换合约(A)			$	(412)					$	(213)					$	145
商品合同(B)			132						133						(62)
公允价值对冲
利率合约
套期工具的净利息结算和应计费用			393						(45)						(507)
套期保值工具的公允价值变动			(1,001)						(1,875)						196
套期债务的公允价值变动			957						1,893						(260)
交叉货币利率掉期合约
套期工具的净利息结算和应计费用			(8)						(27)						(79)
套期保值工具的公允价值变动			(93)						(111)						96
套期债务的公允价值变动			82						113						(96)
未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合同（c）			375						(3)						(38)
交叉货币利率掉期合约			(507)						(780)						127
利率合约			(3)						390						37
商品合同			170						(51)						(49)
总计			$	85					$	(576)					$	(490)

__________

(a)2021年、2022年和2023年，4531000万美元的损失，一美元4481000万美元的收益，以及1美元482年分别报告了1.8亿美元的损失。其他综合收益/(亏损)，税后净额.

(b)2021年、2022年和2023年，284百万美元的收益，1021000万美元的亏损，以及1美元37年分别报告了百万美元的损失。其他综合收益/(亏损)，税后净额.

(c)2021年、2022年和2023年，2301000万美元的收益，一美元531000万美元的亏损，以及1美元3年分别报告了百万美元的损失。销售成本和一美元1451000万美元的收益，一美元501000万美元的收益，以及1美元35百万亏损 被报告在其他收入/(亏损)、净额、分别进行了分析。

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财务报表附注

注：20.金融衍生金融工具及对冲活动(续)

衍生金融工具的资产负债表效应

衍生工具资产及负债于综合资产负债表按公平值呈报，并按总额基准呈列。 衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额，也不是我们财务风险的直接衡量标准。 我们亦与交易对手订立主协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下抵销风险。 抵押品指根据我们与衍生工具交易对手订立的互惠安排收取或支付的现金，我们不会将其用于抵销我们的衍生工具资产及负债。

于12月31日，我们衍生工具的公允价值及相关名义金额如下（以百万计）：

			2022																		2023
			概念上的						的公允价值 资产						的公允价值 负债						概念上的						的公允价值 资产						的公允价值 负债
现金流对冲
外币兑换合约			$	11,536					$	376					$	52					$	19,530					$	69					$	385
商品合同			990						16						56						983						23						36
公允价值对冲
利率合约			16,883						—						1,653						12,119						106						633
交叉货币利率掉期合约			885						—						161						2,078						69						104
未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约			20,851						162						285						22,802						201						261
交叉货币利率掉期合约			6,635						15						653						7,100						119						252
利率合约			63,210						931						483						73,134						465						1,036
商品合同			841						26						35						1,051						35						31
衍生金融工具总额，毛额(A)(B)			$	121,831					$	1,526					$	3,378					$	138,797					$	1,087					$	2,738
当前部分									$	1,101					$	1,656											$	493					$	1,464
非流动部分									425						1,722												594						1,274
衍生金融工具总额，毛额									$	1,526					$	3,378											$	1,087					$	2,738

__________

(a)于2022年及2023年12月31日，我们持有抵押品$2101000万美元和300万美元40分别为1000万美元和我们发布的抵押品为$2011000万美元和300万美元185分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

(b)于2022年及2023年12月31日，可供交易对手净额结算的资产及负债的公平值为$4511000万美元和300万美元815分别为2.5亿美元和2.5亿美元。所有衍生品都归类于公允价值层次结构的第二级。

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财务报表附注

注：21：00。员工离职行动和离职处置活动

我们通常在员工接受时记录与自愿离职相关的成本。 当管理层已批准离职计划，受影响的员工已确定，并且完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时，我们记录与非自愿离职计划相关的成本。 与雇员继续提供服务的福利有关的成本在规定的服务期内累计。

不包括福特信贷的公司

员工离职行动以及离职和处置活动包括员工离职费用、设施和其他与资产有关的费用(如减值、加速折旧)、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用，这些费用记录在#中。销售成本和销售、管理和其他费用。 以下是我们采取的行动：

•巴西。2021年退出制造业务，导致卡马萨里、陶巴特和特罗尔的工厂关闭。Taubaté和Camaçari工厂的销售于2023年完成

•印度。2021年第四季度停止在萨南德的汽车制造，2022年第三季度停止在金奈的制造。萨南德汽车组装和动力总成工厂的出售于2023年第一季度完成。见附注22

•西班牙。2022年第一季度，巴伦西亚工厂停止生产蒙迪欧

•中国。停止某些产品计划的开发

•德国。福克斯的生产将于2025年在我们的萨尔路易斯车身和装配厂停产。我们的计划是将该设施改建为技术中心，保留1000个职位。我们正在与我们的社会合作伙伴就工厂剩余的受影响职位进行讨论

此外，我们正在继续削减全球员工人数，并采取其他重组行动，包括2023年宣布的受薪工人离职。

下表汇总了截至12月31日的年度的活动，这些活动记录在其他负债和递延收入(单位：百万)：

						2022						2023
期初余额						$	950					$	588
应计项目变动（a）						557						1,600
付款						(883)						(1,030)
外币折算及其他						(36)						(72)
期末余额						$	588					$	1,086

__________

（a） 不包括养恤金费用，57百万美元和美元2682022年和2023年分别为100万。

在2022年，我们记录了32用于加速折旧、印度资产减值和其他非现金项目，部分被税收抵免和其他福利所抵消。此外，我们还确认了一笔$382022年出售资产的税前净收益为3.6亿美元。在2023年，我们记录了67百万美元用于加速折旧和其他非现金项目，并确认了一美元62出售资产的税前净收益为3.6亿美元。

我们记录的费用是$6081000万美元和300万美元1.92022年和2023年分别为10亿美元，与上述行动相关。我们估计我们将招致大约$12024年与此类行动有关的费用总额为10亿美元，主要是由于员工离职；一些费用与需要与工会、工会或其他社会合作伙伴谈判的计划有关。此外，我们继续审查我们的全球业务，并可能在考虑这些业务所需的资本分配时，在无法实现持续盈利的情况下采取额外的重组行动。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注：21.开展员工离职行动和离职处置活动(续)

美国汽车、航空航天和农业机械工人自愿离职方案

我们在2022年向我们的某些UAW小时工提供了自愿离职方案，他们有资格正常或提前退休，并记录了相关成本$192000万英寸销售成本.

福特信贷

累计外币折算损失包括在累计其他综合收益/(亏损)在2023年12月31日，$223100万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关，这些投资已经停止运营。我们预计在福特信贷的投资基本上完全清算后，这些损失将重新归类为收入，这可能会发生在多个报告期内。2022年，我们对亏损进行了重新分类，1551000万美元至其他收入/(亏损)， 网络在清算了在巴西的三项投资之后。

注：22。 收购和资产剥离

不包括福特信贷的公司

汽车动力(“AMP”)。2023年11月1日，我们收购了AMP，这是一家总部位于加州的能源管理初创公司，专注于电动汽车充电解决方案。收购的资产主要包括商誉和技术，这些资产在其他资产。此次收购并未对我们的财务报表产生实质性影响。

印度萨南德(“萨南德”)工厂。2022年第三季度，我们达成了一项协议，将我们的三菱汽车组装和动力总成工厂出售给塔塔汽车有限公司的子公司塔塔客车电动汽车有限公司(“塔塔”)。出售交易包括工厂的土地、建筑物和其他固定资产(不包括动力总成机械和设备)。我们认识到，在销售成本，税前减值费用为$32在2022年第三季度，将资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。我们以资产的协商价值为基础，采用市场法确定公允价值。因此，我们报告了$88在截至2022年12月31日的期间内，我们报告了这项业务的待售固定资产其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。

2023年1月10日，我们完成了将工厂出售给塔塔的交易。福特通过租回相关的土地和建筑，继续运营动力总成设施。作为出售交易的结果，我们于2023年第一季度取消确认固定资产并确认动力总成设施经营租赁使用权资产及相关租赁负债。收到的现金代价的公允价值接近出售时固定资产的账面价值。

福特罗马尼亚S.R.L.(“福特罗马尼亚”)。2022年7月1日，我们完成了将我们在罗马尼亚的全资制造子公司福特罗马尼亚公司出售给福特奥多桑的合资企业，福特在该合资企业中拥有41%所有权份额。这笔交易导致我们的福特罗马尼亚子公司在2022年第三季度解除合并。收到的对价的公允价值，包括现金和一张应收票据，接近出售时福特罗马尼亚公司的账面价值。位于罗马尼亚克雷奥瓦的福特罗马尼亚工厂继续为福特和福特奥多桑生产福特品牌的汽车。预计福特在产量中所占的份额将很大；因此，在出售时，大约有美元。1002000万美元的资产，如嵌入租赁和相关负债，继续作为我们财务报表的一部分报告。

Skinny Labs Inc.，dba Spin(“Spin”)。2022年4月1日，我们完成了将我们全资拥有的微移动提供商Spin出售给德国微移动提供商Tier Mobility SE的交易，这导致我们的Spin子公司在2022年第二季度解体。作为对SPIN股份的交换，我们获得了Tier Mobility SE的优先股。

Electrtriphi，Inc.(“Electrtriphi”)。2021年6月18日，我们收购了总部位于加利福尼亚州的Electrtriphi，这是一家电动汽车充电管理和车队监控软件提供商。收购的资产主要包括商誉，报告于其他资产，和软件，报告在网络属性。此次收购并未对我们的

财务报表。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注：22。 收购和资产剥离(续)

福特廖豪汽车有限公司(下称“福特力豪”)2021年4月1日，我们完成了我们在福尔福及其全资子公司福尔福营销服务有限公司的控股权的出售，这导致我们的福特台湾子公司在2021年第二季度解除了合并。至少到2025年，福尔摩斯将继续进口、制造和销售福特品牌的汽车。我们确认了1美元的税前收益。161百万美元，这是在其他收入/(亏损), 网络在2021年第二季度。

Getrag Ford变速器有限公司(GFT)。在2021年3月之前，福特和麦格纳国际公司(“麦格纳”)以开发、制造和销售变速器为目的，平等拥有和运营GFT合资企业。我们将我们在GFT的投资作为权益法投资入账。在2021年第一季度和我们收购之前，GFT记录了重组费用，其中我们的份额为$401000万美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.

2021年3月1日，我们收购了麦格纳在重组后的GFT中的股份。 收购价为美元，275万 重组后的GFT包括英国Halewood和德国Cologne变速器厂，但不包括法国波尔多变速器厂和麦格纳收购的中国权益。 我们与麦格纳达成的结论是，这些业务在独立所有权下会得到更好的服务。 印度Sanand变速器工厂继续由福特/麦格纳共同拥有。 交易完成后，我们合并了重组后的GFT，重新计量了我们之前在GFT的投资，275公允价值，并在O其他收入/(亏损)，净额税前收益为美元1782021年期间的100万美元以及结算后的修订导致税前收益为100万美元2在2022年第一季度。 我们在与Magna磋商时根据收入法估计GFT的公平值。 估值中使用的重要假设包括GFT的现金流，这些现金流反映了批准的商业计划，并以GFT等公司通常使用的利率贴现。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注23. 其他全面收益╱（亏损）：

截至2013年12月31日，福特汽车公司应占累计其他全面收益/(亏损)的各个组成部分的余额变化情况如下(以百万为单位)：

			2021						2022						2023
外币折算
期初余额			$	(5,526)					$	(5,487)					$	(6,416)
外币折算收益/(亏损)			200						(1,199)						967
减税：税收/(税收优惠)(A)			143						(2)						(10)
外币折算净收益/(亏损)			57						(1,197)						977
(收益)/亏损从AOCI重新归类为净收益(B)			(18)						268						(4)
其他全面收益╱（亏损），扣除税项。			39						(929)						973
期末余额			$	(5,487)					$	(6,416)					$	(5,443)
有价证券
期初余额			$	156					$	(19)					$	(442)
可供出售证券的损益			(209)						(576)						326
减税：税收/(税收优惠)			(52)						(139)						80
可供出售证券的净收益/(亏损)			(157)						(437)						246
(损益)从AOCI重新归类为净收益			(23)						19						35
减税：税收/(税收优惠)			(5)						5						9
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(B)			(18)						14						26
其他综合收益/(亏损)，税后净额			(175)						(423)						272
期末余额			$	(19)					$	(442)					$	(170)
衍生工具
期初余额			$	(266)					$	(193)					$	129
衍生工具的损益			(169)						346						(519)
减税：税收/(税收优惠)			(20)						83						(126)
衍生工具的净收益/(亏损)			(149)						263						(393)
(损益)从AOCI重新归类为净收益			280						80						(83)
减税：税收/(税收优惠)			58						21						(16)
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(D)			222						59						(67)
其他综合收益/(亏损)，税后净额			73						322						(460)
期末余额			$	(193)					$	129					$	(331)
退休金和其他退休后福利
期初余额			$	(2,658)					$	(2,640)					$	(2,610)
在(E)期间产生的先前服务(费用)/贷项			—						—						(659)
减税：税收/(税收优惠)			—						—						(157)
所述期间产生的先前服务(费用)/贷项净额			—						—						(502)
摊销和确认以前的服务费用/(贷项)(F)			27						21						25
减税：税收/(税收优惠)			6						4						6
以前的净服务成本/(信用)从AOCI改分类为净收入			21						17						19
翻译对非美国计划的影响			(3)						13						(5)
其他综合收益/(亏损)，税后净额			18						30						(488)
期末余额			$	(2,640)					$	(2,610)					$	(3,098)
12月31日AOCI期末余额合计			$	(8,339)					$	(9,339)					$	(9,042)

__________

(a)我们不确认大部分外币折算收益和损失的递延税金，因为我们预计在可预见的未来不会发生逆转。然而，我们已经选择在美国纳税申报单中同时对某些非美国业务征税，并记录了暂时性差异的递延税款，这些差异将独立于汇回计划在美国纳税申报单中逆转。临时差额的外币折算产生的税款或税收优惠记录在其他综合收益/(亏损)，税后净额.

(b)重新分类为其他收入/(亏损)，净额。

(c)不包括收益$4亿美元，亏损4百万美元，并获得$12021年、2022年和2023年分别与非控股权益相关的金额为100万美元。

(d)重新分类为销售成本。在接下来的12个月里，我们预计将现金流对冲的现有净亏损重新归类为#美元。151百万美元。有关更多信息，请参见附注20。

(e)反映于2023年批准的与UAW及Unifor的集体谈判协议所包含的福利提升。

(f)摊销和确认以前的服务费用/(贷项)计入定期养恤金净成本/(收入)。有关更多信息，请参阅附注17.

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注24. 可变利息实体

VIE是指（i）在没有额外的次级财务支持的情况下，没有足够的股权为其活动提供资金，或（ii）拥有缺乏控股财务权益特征的股权投资者的实体。 我们整合VIE，我们是其主要受益者。 我们认为自己是VIE的主要受益者，因为我们既有权指导对实体经济业绩影响最大的活动，又有义务承担损失或有权从实体获得可能对VIE有重大影响的利益。 因合并这些可变权益实体而确认的资产并不代表可用于满足对我们一般资产的索赔的额外资产。 因合并这些VIE而确认的负债并不代表对我们一般资产的额外索赔;相反，它们代表对合并VIE的特定资产的索赔。

当我们的管理层有能力做出关键的运营决策时，我们有权指导实体的重要活动，例如关于预算、资本投资、制造或产品开发的决策。对于证券化实体，当我们有能力在偿还金融资产、发行额外债务、行使单边看涨期权、向循环结构增加资产或控制投资决策方面行使酌处权时，我们有权指导重大活动。

我们不是主要受益者的VIE

我们的某些附属公司是VIE，我们不是主要受益者。我们对与这些未合并的附属公司相关的任何潜在损失的最大敞口仅限于我们的股权投资、应收账款、贷款和担保。和是$1.03亿美元和3,000美元3.7分别为2022年12月31日和2023年12月31日。其中，担保金额为#美元。1131000万美元和300万美元125截至2022年12月31日和2023年12月31日，分别与我们VIE的某些义务相关的百万美元也包括在附注25中。

2022年7月13日，福特、SK On Co.，Ltd.和SK Battery America，Inc.(SK On的全资子公司)完成了BlueOval SK，LLC(博斯克)的创建，这是一家50这家合资企业将在田纳西州和肯塔基州建造和运营电动汽车电池厂，向福特及其附属公司供应电池。博斯克是一家VIE，我们不是VIE的主要受益人，我们对我们的投资使用权益会计方法。截至2023年12月31日，福特已向博斯克贡献了美元3.310亿美元的协议出资，最高可达6.6到2026年将达到100亿美元。出资总额以双方商定的调整为准。

我们是主要受益者的VIE

证券化实体。通过福特信贷，我们证券化，转让和服务与消费金融应收款，经营租赁和批发贷款相关的金融资产。 我们的证券化交易通常涉及将金融资产合法转移到破产远程SPE。 我们通常会保留资产证券化交易中的部分经济利益，这些利益可以通过优先权益、次级权益、现金储备账户、剩余权益和服务权的形式保留。 我们证券化交易中的资产转移不符合会计出售处理的条件。 在大多数情况下，破产远程SPE符合VIE的定义，我们是VIE的主要受益人，因此被合并。 我们将所有证券化交易作为担保融资进行会计处理，因此这些交易的资产、负债和相关活动在我们的财务报表中合并。 有关资产担保债务及担保该债务之资产之会计处理之额外资料，请参阅附注19。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注25. 承付款和或有事项

承诺和或有事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。

担保和弥偿

财务担保。财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。在初步确认后，担保负债在每个报告期进行调整，以反映担保剩余期限内可能发生的违约事件所导致的预期付款的当前估计。财务担保的最高可支付金额为#美元。5181000万美元和300万美元535分别为2022年12月31日和2023年12月31日。与财务担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。311000万美元和300万美元59分别为2022年12月31日和2023年12月31日。

我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务，以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日到2037年不等，担保将在支付和/或取消标的债务时终止。如果合资企业或其他第三方未能履行保函所涵盖的义务，我方将触发付款。在某些情况下，我们有权向第三方追回我们在担保下支付的金额。

非财务担保。非金融担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险，如果我们可能被要求在担保或赔偿下履约，可能的付款金额将被记录下来。非金融担保的最高可能付款为#美元。2731000万美元和300万美元7分别为2022年12月31日和2023年12月31日。与非金融担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。02022年12月31日和2023年12月31日。

包括在$7截至2023年12月31日，最高潜在付款为以某些安排出售给日租公司的车辆转售价值的担保。 最高潜在付款额为$1 截至2023年12月31日，我们保证租赁公司将在转售时获得的总收益为100万美元。 根据我们目前对租赁公司从第三方转售所得收益的估计， 不我想我们必须按保证书付款。

在正常的业务过程中，我们执行涉及行业标准的赔偿和特定于交易的赔偿的合同，例如出售企业。这些赔偿可能包括但不限于与下列任何事项有关的索赔：环境、税务和股东事项；知识产权；发电合同；政府法规和与雇佣有关的事项；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及证券化等财务事项。这些赔偿下的履约一般是由交易对手(包括合资企业或联盟伙伴)或第三方索赔引发的违约索赔。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的，但其中许多并不限制潜在的付款。因此，我们无法估计根据这些无限赔偿提出的索赔可能导致的未来最高付款金额。

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财务报表附注

附注：25.预算承付款和或有事项(续)

诉讼及索偿

各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般称为“事项”)正在待决，或可能对我们提起诉讼或主张。这些问题包括但不限于：因产品中的所谓缺陷而引起的问题；产品保修；与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项；政府激励措施；税务事项，包括贸易和海关；涉嫌导致罚款或处罚的违法行为；金融服务；与雇佣有关的事项；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境事项；股东或投资者事项；以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔，或者要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励、评估或其他救济，如果获得批准，将需要非常大的支出。

我们对这些问题的财务敞口程度很难估计。许多事项没有具体说明损害赔偿金额，许多其他事项只规定了司法管辖区的最低金额。就所断言的数额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，所断言的数额并不是最终结果的可靠指标。

当损失被认为是可能的，并且可以合理估计的时候，我们就应计。在评估应计事项和披露事项时，我们会考虑一些因素，例如我们在类似事项上的历史经验。

性质、所断言的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重性。随着时间的推移，我们会重新评估和更新我们的应计项目。

对于大多数问题，通常是由于我们产品中的所谓缺陷引起的，我们根据我们在类似问题上的丰富历史经验建立了应计项目。我们不认为有合理可能的结果大大超出我们在这些事项上的应计金额。

对于其余事项，在我们对类似事项的历史经验价值较有限的情况下(即“非模式事项”)，我们主要根据个别事实和情况对事项进行评估。对于非模式事项，我们评估是否存在重大损失超过任何可估计应计项目的合理可能性。我们对所有重大事项的合理可能损失超过应计项目的估计，目前反映了间接税和海关事项，我们估计这些事项的总风险最高可达#美元。1.41000亿美元。

如上所述，诉讼过程受到许多不确定因素的影响，个别案件的结果无法有把握地预测。我们的评估是基于我们的知识和经验，但任何事情的最终结果都可能需要支付大大超过我们应计和/或披露的金额。

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财务报表附注

附注：25.预算承付款和或有事项(续)

保修和现场服务行动

我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估计模型，使用有关每个车型年每个车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息，来建立我们对基本保修义务的估计。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息，建立对外勤服务行动义务的估计。此外，我们不时自费签发延长保修，其估计成本在签发时应计。中报告了保修和现场服务行动义务其他负债和递延收入。我们定期重新评估应计项目的充分性。

当与供应商就回收的细节达成一致并且回收的金额几乎确定时，我们认识到收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本所带来的好处。在中报告了恢复情况贸易和其他应收款净额和其他资产。

在截至2018年12月31日的年度中，我们对未来保修和现场服务行动成本的估计(扣除估计的供应商回收)如下(以百万美元为单位)：

			2022						2023
期初余额			$	8,451					$	9,193
在该期间内支付的款项			(4,166)						(4,779)
与期内发出的保修有关的应计项目变动			4,028						4,743
与先前存在的保修相关的应计项目的变化			1,134						2,648
外币折算及其他			(254)						(301)
期末余额			$	9,193					$	11,504

我们估计成本的变化在上表中报告为与先前存在的保修相关的应计项目的变化。我们估计材料现场服务行动和客户满意行动的合理可能成本超过我们的应计费用，最高可达约$。1.3总计10亿美元。

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注：26。细分市场信息

我们报告的部门信息与我们的首席运营决策者(“CODM”)评估公司经营结果和业绩的方式一致。

2023年1月1日，我们实施了新的运营模式和报告结构。作为这一变化的结果，我们通过以下部门分析我们的业务结果：福特蓝色、福特Model e和福特Pro(合并在一起，取代了以前的汽车部门)、福特Next(以前的移动部门)和福特信贷。公司调整后息税前收益(“EBIT”)包括这五个可报告部门和公司其他部门的财务业绩，净收益包括五个可报告部门和公司其他部门的财务业绩，以及债务、特殊项目和税项的利息。

此外，以前在汽车部门报告的过去的服务养老金和OPEB收入和支出加上相关资产已重新调整到公司其他部门。

上期金额进行了追溯调整，以反映上述每一项变化。

以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。

福特蓝色细分市场

福特蓝主要包括为零售客户销售福特和林肯内燃机(“ICE”)和混合动力汽车、服务部件、配件和数字服务，以及车辆、部件、配件和服务的开发、制造和分销的相关成本。这一细分市场专注于开发福特和林肯内燃机以及混合动力汽车。此外，这一细分市场为福特e车型提供硬件工程和制造能力，并代表福特Pro制造车辆，在某些情况下，福特e车型福特蓝还包括：

•目前不在福特E型或福特Pro范围内的所有市场销售(如下所述)

•在美国和加拿大以外的市场，向商业、政府和租赁客户销售ICE和混合动力汽车不被认为是福特Pro的核心

•我们在中国未合并的关联公司销售电动汽车(“电动汽车”)

•所有制造和销售给其他原始设备制造商的车辆

福特E型车系

福特Model e主要包括为零售客户销售我们的电动汽车、服务部件、配件和数字服务，以及车辆、部件、配件和服务的开发、制造和分销的相关成本。这一领域的重点是开发电动汽车和数字汽车技术，以及软件开发。此外，福特Model e代表企业提供软件和联网车辆技术，并制造某些电动汽车，包括福特Pro。福特E型车在北美、欧洲和中国都有业务。福特Model e还包括电动汽车和非福特Pro核心的相关销售，面向欧洲、中国和墨西哥的商业、政府和租赁客户。

福特专业细分市场

福特Pro主要包括为商业、政府和租赁客户销售福特和林肯汽车、服务部件、配件和服务。这一细分市场包括福特Pro所有核心汽车的销售，如Super Duty和运输系列面包车在北美和欧洲的销售，以及Ranger在欧洲的所有销售。在美国和加拿大，福特Pro还包括向商业、政府和租赁客户销售的所有车辆。这一细分市场专注于销售内燃机、混合动力和电动汽车，并提供数字和物理服务，以优化和维护车队，包括远程信息处理和电动汽车充电解决方案。这部分反映了福特蓝和福特E型车的对外销售情况，以及与购置待售车辆和提供服务有关的费用(包括部门间加价)。福特Pro在北美和欧洲运营。

福特下一个细分市场

福特Next细分市场(前身为Mobility细分市场)主要包括新兴业务举措的费用和投资，这些举措旨在为福特在与汽车相邻的细分市场创造价值。

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注：26。细分市场信息(续)

福特信贷部门

福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成，主要是与车辆相关的融资和租赁活动。

企业其他

公司其他主要包括公司治理支出、过去的服务养老金和OPEB收入和支出、利息收入(不包括Ford Credit利息收入和我们的扩展服务合同组合赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益)，以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。公司其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券、税务相关资产、固定收益养老金计划净资产以及其他集中管理的资产。

债务利息

债务利息作为单独的对账项目列报，由不包括福特信贷的公司债务利息支出组成。

特殊项目

特殊项目作为单独的对账项目列示。它们包括：(I)养老金和OPEB的重新计量损益；(Ii)股权证券投资的损益；(Iii)由于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人员开支、供应商和经销商相关成本以及与设施相关的费用；以及(Iv)我们不一定认为反映持续经营活动的收益的其他项目。为衡量分部盈利能力及分配资源，我们的管理层通常在审核营运分部的业绩时不计入这些项目。我们还单独报告这些特殊项目，以帮助投资者跟踪与这些活动相关的金额，并允许投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩的趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。

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财务报表附注

注：26。细分市场信息(续)

Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro的细分市场收入、成本和资产原则

对外车辆和数字服务收入一般是特定于车辆的，并计入负责对外车辆销售的部分。大部分零部件收入和成本归因于基于最近终端客户销售的客户销售渠道或车辆系列，并计入各自的细分市场。

在正常的业务过程中，福特蓝、福特E和福特Pro在部门之间进行交易，并合作利用协同效应，包括代表另一个部门开发和制造车辆。当一个细分市场生产的车辆由另一个细分市场对外销售时，就会发生细分市场间的交易。生产部门将报告部门间收入，以收回与生产单位相关的成本。这包括材料成本、人工和间接费用(包括折旧和摊销)、入境运费和部门间加价。部门间加价金额设定为为生产部门的制造和分销服务提供有竞争力的回报。成本反映在对外报告车辆销售的相关分部，详见下表：

损益表要素			实例			细分市场报告
特定于特定车辆的成本			物料清单成本和初始保修应计费用			在向外销售车辆的细分市场中报告
可按产品线确定的成本			制造和物流成本、折旧和摊销费用、直接研发成本			通常可由产品线或生产地点识别。根据相对销量，在对外销售汽车的细分市场中报告
分摊成本			销售、一般和管理费用以及间接/跨产品线研发成本			通常在所有细分市场中共享，通常基于相对音量。某些明显与细分市场相关联的成本会在特定细分市场中报告
部门间车辆交易的部门间加价			代工和经销费			对于每笔适用的车辆交易，在对外销售车辆的细分中报告

资产在每个部门中进行报告，并与适当的运营责任保持一致。制造资产，例如我们的工厂和其中的机器和设备，包括在我们的福特蓝和福特E型车部门。只生产或主要生产电动汽车和相关零部件的制造资产反映在福特E车型中。支持内燃机和混合动力汽车生产的制造资产，包括在同一工厂生产内燃机和电动汽车的制造资产，包括在福特蓝色汽车中生产的制造资产。福特e车型中报告了专门用于生产电动汽车零部件的供应商工具。福特专业版中没有报告福特制造或供应商工具资产。无论哪个部门报告资产，折旧和摊销费用都是根据生产量反映的，并在报告外部车辆销售的部门中报告。

关联公司净收益/(亏损)权益包含在所得税前收益/(亏损)，主要基于实体支持或拥有实体购买或销售的大部分的细分市场。下表显示了我们最重要的未合并实体的分部报告：

福特之蓝			福特E型车			福特专业版
∘长安福特汽车有限公司(“CAF”)			∘BlueOval SK，LLC			∘福特·奥多桑·萨纳伊·阿诺尼姆·西尔凯蒂(《福特·奥多桑》)
江铃汽车股份有限公司(“∘”)
∘汽车联盟(泰国)有限公司(“AAT”)

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注：26.更多细分市场信息(续)

截至12月31日或截至12月31日的年度的主要财务信息如下(单位：百万)：

			福特之蓝						福特E型车						福特专业版						福特下一步						福特信贷						企业其他						债务利息						特价 项目						抵销/调整						总计
2021
对外收入			$	80,377					$	3,098					$	42,649					$	118					$	10,073					$	26					$	—					$	—					$	—					$	136,341
部门间收入(a)			30,089						88						—						—						—						—						—						—						(30,177)						—
总收入			$	110,466					$	3,186					$	42,649					$	118					$	10,073					$	26					$	—					$	—					$	(30,177)					$	136,341
所得税前收益/(亏损)			$	3,293					$	(892)					$	2,665					$	(1,030)					$	4,717					$	1,247					$	(1,803)					$	9,583		(b)			$	—					$	17,780
折旧和工装摊销			3,445						142						1,423						8						1,666						67						—						567						—						7,318
利息支出			—						—						—						—						2,790						—						1,803						—						—						4,593
投资相关利息收入			91						—						21						—						38						104						—						—						—						254
关联公司净收益/(亏损)权益			302						(10)						275						(258)						31						2						—						(15)						—						327
资本支出的现金流出(c)			5,214						516						59						46						44						348						—						—						—						6,227
总资产			55,456						2,563						1,809						3,325						134,428						60,871						—						—						(1,417)			(d)			257,035
2022
对外收入			$	94,762					$	5,253					$	48,939					$	99					$	8,978					$	26					$	—					$	—					$	—					$	158,057
部门间收入(a)			36,020						121						—						—						—						—						—						—						(36,141)						—
总收入			$	130,782					$	5,374					$	48,939					$	99					$	8,978					$	26					$	—					$	—					$	(36,141)					$	158,057
所得税前收益/(亏损)			$	6,847					$	(2,133)					$	3,222					$	(926)					$	2,657					$	748					$	(1,259)					$	(12,172)		(e)			$	—					$	(3,016)
折旧和工装摊销			3,365						249						1,522						5						2,281						95						—						157						—						7,674
利息支出			—						—						—						—						3,334						—						1,259						—						—						4,593
投资相关利息收入			59						—						16						—						178						386						—						—						—						639
关联公司净收益/(亏损)权益			270						(15)						412						(315)						27						1						—						(3,263)			(f)			—						(2,883)
资本支出的现金流出(c)			4,702						1,336						26						23						58						424						—						297						—						6,866
总资产			56,023						5,285						2,177						392						137,954						55,580						—						—						(1,527)			(d)			255,884
2023
对外收入			$	101,934					$	5,897					$	58,058					$	3					$	10,290					$	9					$	—					$	—					$	—					$	176,191
部门间收入 (a)			38,693						629						—						—						—						—						—						—						(39,322)						—
总收入			$	140,627					$	6,526					$	58,058					$	3					$	10,290					$	9					$	—					$	—					$	(39,322)					$	176,191
所得税前收益/(亏损)			$	7,462					$	(4,701)					$	7,222					$	(138)					$	1,331					$	(760)					$	(1,302)					$	(5,147)		(g)			$	—					$	3,967
折旧和工装摊销			3,378						505						1,291						12						2,354						103						—						47						—						7,690
利息支出			—						—						—						—						6,311						—						1,302						—						—						7,613
投资相关利息收入			110						1						32						—						522						902						—						—						—						1,567
关联公司净收益/(亏损)权益			337						(37)						589						(29)						32						1						—						(479)			(h)			—						414
资本支出的现金流出(c)			4,963						2,861						7						6						80						315						—						4						—						8,236
总资产			58,990						13,648						2,942						207						148,521						52,521						—						—						(3,519)			(d)			273,310

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(a)分部收入仅反映福特蓝、福特e和福特Pro之间的成品车交易，其中有分部间加价，并在分部间交易时确认。

(b)主要反映我们在Rivian的投资以及我们全球养老金和OPEB计划的按市值计算的调整的收益/(亏损)，但因重组相关行动和债务清偿损失而部分抵消。

(c)福特蓝包括$3661000万，$3052000万美元，和美元9092021年、2022年和2023年，电动汽车在共享制造工厂的支出分别为1.6亿美元。包括福特蓝色和福特Model E在内的电动汽车总支出为1美元。8821000万，$1,6412000万美元，和美元3,7702021年、2022年和2023年分别为100万。

(d)主要包括在正常业务过程中发生的部门间交易的抵销。

(e)主要反映我们Rivian投资的收益/(亏损)和我们的Argo AI权益法投资的减值。

(f)主要反映我们Argo AI权益法投资的减值。

(g)主要反映我们的全球养老金和OPEB计划按市值计算的调整、欧洲和中国的重组行动以及运输连接海关事项的应计项目。.

(h)主要反映我们从股权方法投资中获得的费用份额，这是福特对中国正在进行的重组行动产生的。

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福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注：26.更多细分市场信息(续)

地理信息

我们在“在哪里销售”的基础上报告收入，这反映了向我们的外部客户进行最终销售或融资的国家内的收入。

截至12月31日的年度，按我们所在国家(美国)和我们主要子公司所在的其他国家/地区划分的公司总收入和长期资产如下(以百万美元为单位)：

			2021												2022												2023
			收入						长寿 资产(A)						收入						长寿 资产(A)						收入						长寿 资产(A)
美国			$	87,012					$	44,271					$	105,481					$	41,925					$	116,995					$	42,235
加拿大			11,153						5,773						12,590						5,739						13,391						6,147
英国			7,607						1,383						8,220						1,264						8,968						1,868
墨西哥			1,440						3,903						1,813						4,255						2,774						5,222
所有其他			29,129						8,170						29,953						6,854						34,063						6,733
公司总数			$	136,341					$	63,500					$	158,057					$	60,037					$	176,191					$	62,205

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（a） 包括 网络属性和经营租赁净投资从我们的综合资产负债表中扣除

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福特汽车公司及其子公司

附表二-估值及合资格账目

(单位：百万)

描述						余额为 开始于 期间						收费至 成本和 费用									扣除额									末尾余额 周期的
截至2021年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额
信贷损失						$	1,332					$	(306)								$	100		(a)						$	926
可疑应收账款						57						3									13			(b)						47
库存(主要是服务部件陈旧)						688						36			(c)						—									724
递延税项资产						1,981						(670)			(d)						244									1,067
美国分行业务的递延税项资产(E)						2,878						390									—									3,268
从资产中扣除的免税额总额						$	6,936					$	(547)								$	357								$	6,032
截至2022年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额
信贷损失						$	926					$	50								$	119		(a)						$	857
可疑应收账款						47						57									11			(b)						93
库存(主要是服务部件陈旧)						724						(6)			(c)						—									718
递延税项资产						1,067						(242)			(d)						3									822
美国分行业务的递延税项资产(E)						3,268						(38)									—									3,230
从资产中扣除的免税额总额						$	6,032					$	(179)								$	133								$	5,720
截至2023年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额
信贷损失						$	857					$	385								$	343		(a)						$	899
可疑应收账款						93						30									54			(b)						69
库存(主要是服务部件陈旧)						718						(31)			(c)						—									687
递延税项资产						822						36			(d)						12									846
美国分行业务的递延税项资产(E)						3,230						111									—									3,341
从资产中扣除的免税额总额						$	5,720					$	531								$	409								$	5,842

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(A)确认被视为无法收回的财务应收账款及其他变动，主要与已售出财务应收账款及换算调整有关。

(B)被视为无法收回的应收账款以及折算调整。

(C)计算库存津贴的净变化，包括换算调整。

(D)包括换算调整在内的递延税项资产估值准备的变化。

(E)如果美国分行业务的递延税项资产不再需要估值津贴，将导致递延税项负债增加。

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