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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-44
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 德 | | 41-0129150 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主身分证号码) |
| | | | |
| 瓦克西路77号，套房4600 | | |
| 芝加哥, | 伊 | | 60601 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | |
(312) 634-8100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | 阿霉素 | 纽交所 |
| 2025年到期的债券利率为1.000% | | 纽交所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：*
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是☒
不是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。-是¨ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒编号：¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒编号：¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒ 加速文件管理器升级☐
*非加速文件管理器*☐ 规模较小的报告公司：☐
*☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☒
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*是☐编号：☒
说明非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，该市值是根据注册人最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日的普通股最后一次出售价格或该普通股的平均买入价和卖出价计算的。
普通股，无面值--$40.3十亿
(基于纽约证券交易所报告的普通股收盘价
截至2023年6月30日)
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，没有面值-509,849,153股票
(2024年3月8日)
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与其2024年股东年会有关的部分以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分(如有说明)。此类委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
安全港声明
这份Form 10-K年度报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定因素。除包括在本年度报告10-K表格中的有关历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“将会”、“应该”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。例如，本公司所有有关其未来业绩和运营、增长机会、未决诉讼和调查，以及本公司在财务报告内部控制方面重大缺陷的补救时间的陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到重大风险、不确定因素和环境变化的影响，这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致实际结果和结果与前瞻性陈述大不相同。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及风险、假设和不确定性，包括但不限于 本年度报告中的表格10-K所列的第1A项“风险因素”，可在随后的表格10-Q季度报告中更新。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明或预期的大不相同。因此，我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。除法律要求的范围外，阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司不承担、也明确不承担因新信息、未来事件、假设变化或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述的任何义务或义务。
目录表
| | | | | | | | | | | |
项目编号 | 描述 | 页码. |
| | | |
| | 第一部分 | |
| 1. | 业务 | 5 |
| 1A. | 风险因素 | 17 |
| 1B. | 未解决的员工意见 | 27 |
| 1C. | 网络安全 | | 27 |
| 2. | 属性 | 28 |
| 3. | 法律诉讼 | 30 |
| 4. | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| | | |
| | 第II部 | |
| 5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 31 |
| 6. | [已保留] | 32 |
| 7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| 8. | 财务报表和补充数据 | 58 |
| 9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 124 |
| 9A. | 控制和程序 | 124 |
| 9B. | 其他信息 | | 125 |
| 9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 125 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| 10. | 董事、高管与公司治理 | 126 |
| 11. | 高管薪酬 | 128 |
| 12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 128 |
| 13. | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 128 |
| 14. | 首席会计费及服务 | 128 |
| | | |
| | 第IV部 | |
| 15. | 展品和财务报表附表 | 129 |
| 16. | 表格10-K摘要 | 133 |
| | 签名 | 134 |
第一部分
公司概述
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司(The Company或ADM)释放了大自然的力量，丰富了生活质量。该公司是重要的全球农业供应链管理和加工商；首屈一指的人类和动物营养供应商；支持更健康生活的开创性解决方案的开拓者；替代石油产品的行业领先创新者；以及可持续发展方面的领导者。ADM的广度、深度、洞察力、设施和物流专业知识使该公司具有无与伦比的能力，以满足与食品安全、健康和福祉以及农业和食品价值链的可持续性相关的全球趋势驱动的需求。从想法的种子到解决方案的结果，ADM在解决今天和未来的营养和可持续发展挑战方面为客户提供了优势。
该公司是世界领先的可持续营养配料生产商之一。从面粉、油和甜味剂等主食到植物性肉类和乳制品等创新替代品，ADM提供业界最广泛的食品和饮料解决方案组合。该公司也是动物营养领域的领先者。如今，越来越多的人希望用自己吃的那种清洁、简单、健康的产品来喂养宠物，消费者希望畜禽得到自然、人文、可持续的喂养和饲养。ADM提供一系列来自大自然的配料、香料和解决方案，以满足动物的需求。
ADM是健康和福祉领域的全球领导者，拥有行业领先的益生菌、酶、补充剂等系列产品，以满足寻求更健康生活方式的消费者的需求。该公司还引领着来自大自然的新型消费和工业解决方案的未来。凭借在精密发酵方面无与伦比的专业知识和能力，ADM正在重塑塑料、润滑剂、粘合剂、家居产品等领域的形象。
ADM还拥有大量投资和合资企业，旨在为其产品扩大或增强市场，或提供其他好处，包括但不限于地理或产品线扩张。
在ADM，可持续的做法和对环境责任的关注是公司宗旨和文化的基础，也是公司为客户服务和为股东创造价值的日常工作不可或缺的一部分。ADM董事会通过董事会层面的可持续发展和企业责任委员会(可持续发展委员会)积极监督公司的可持续发展战略，ADM的首席可持续发展官是核心战略团队的成员，向农业服务和油籽部门的高级副总裁和总裁汇报工作。
利用ADM在农业价值链中的独特地位，包括与全球农民的关系和无与伦比的始发、运输和加工网络，该公司正在增强其运营的多个价值链的可持续性，并在脱碳方面处于领先地位。ADM与种植者合作，为他们提供个性化服务和创新技术，并与他们合作开发和增强可持续实践，包括到2025年注册400万英亩再生农业的目标。该公司正在积极努力提高其设施和车辆的效率，寻找废物的替代用途，重复使用和回收水，并在其现场捕获和储存设施中封存碳。这些努力正在帮助推进ADM的“奋斗35”承诺，即到2035年，将温室气体(GHG)排放量从2019年的基准绝对值1和2减少25%；从2021年的绝对值3排放量减少25%；将能源强度降低15%，将低碳能源使用量增加到总能耗的25%；将水强度和用水量减少10%；实现90%的垃圾填埋场转移率。
所有这些工作都在推动ADM不断扩大来自自然的产品种类，帮助客户满足日益增长的需求，这些解决方案涵盖食品、饲料、燃料以及工业和消费品。
该公司坚定地致力于多样性、公平性和包容性。ADM从根本上重视个人之间的差异，并相信不同的视角会使公司变得更好。
该公司的创新和专业知识正在帮助人们过上更健康的生活，支持更健康的地球。该公司的全球一体化足迹与当地的洞察力相结合，使ADM具有很少有其他公司必须满足关键和全球需求的能力。
细分市场描述
公司的业务被组织、管理和分类为三个可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。每个部门都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。*公司的剩余业务不是适用会计准则所界定的应报告业务部门，而是归类为其他业务。关于公司可报告业务部门的财务信息载于本报告第8项“合并财务报表附注”的附注17“财务报表和补充数据”(第8项)。
农业服务和油料种子
农业服务和油籽部门包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存，以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工为植物油和蛋白粉相关的全球活动。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该部门压榨活动生产的粗植物油按原样出售给可再生绿色柴油制造商和其他客户，或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售，或通过氢化和/或酯交换作用进一步加工成人造黄油、起酥油和其他食品。部分精炼的油被用来生产生物柴油和乙二醇，或者被出售给其他制造商，用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要出售给第三方，用作商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生和花生原料的主要供应商。在北美，棉质纤维素浆被制造并销售到化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销，以及结构性贸易融资活动。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流量。
本公司拥有新加坡上市公司丰益国际有限公司(丰益国际)22.5%的股权。丰益是一家总部设在亚洲的全球领先农业综合企业集团，从事包装油脂和包装食品、油棕榈种植、油籽压榨、食用油精炼、制糖和精炼、特种脂肪、油脂化学品、生物柴油和化肥制造以及谷物加工等业务。
该公司拥有太平洋公司32.2%的股权。太平洋公司在华盛顿州卡拉马和俄勒冈州波特兰拥有并运营谷物出口电梯。
该公司拥有SoyVen 50.0%的股权，SoyVen是ADM和嘉吉的合资企业，为埃及客户提供豆粕和豆油。
该公司拥有Olenex Sarl(Olenex)37.5%的股权，Olenex Sarl(Olenex)是ADM和Wilmar的合资企业，生产和销售全面的食用油和脂肪产品组合，面向全球客户。此外，Olenex还销售来自公司在捷克共和国、德国、荷兰、波兰和英国工厂的精炼油脂。
该公司在Stratas Foods LLC拥有50.0%的股权，Stratas Foods LLC是ADM和ACH Jupiter，LLC的合资企业，ACH Jupiter LLC是联合英国食品公司的子公司，在北美采购、包装和销售食用油。
该公司拥有食用油有限公司50.0%的股权，该公司是ADM和普林斯有限公司的合资企业，在英国采购、包装和销售食用油。此外，公司还与波兰的王子有限公司成立了一家合资企业，在波兰、捷克共和国、斯洛伐克、匈牙利和奥地利采购、包装和销售食用油。
该公司是Wilmar、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、SoyVen和Olenex的原材料供应商。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料，包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其他下游工艺的原料。通过发酵葡萄糖，碳水化合物溶液部门生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是该公司生产的工业用产品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因为它能够增加辛烷作为扩充剂和氧化剂的作用。玉米面筋饲料和玉米粉，以及酒糟，都被用作动物饲料原料。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品，可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸，用于各种食品和工业产品。碳水化合物解决方案部门在碳捕获和封存领域处于领先地位。通过继续推进更多的碳捕获和封存计划和产品，旨在用较低排放的电力取代燃煤发电和蒸汽发电，碳水化合物解决方案部门处于有利地位，将传统上由化石燃料制成的基本材料替换为以植物为基础的替代品。
本公司拥有Hungrana Ltd.50.0%的股权，该公司在匈牙利经营着一家玉米湿磨厂。
本公司拥有墨西哥Almidones墨西哥公司50.0%的股权，后者在墨西哥经营着一家玉米湿磨工厂。
该公司拥有俄罗斯甜味剂和淀粉企业阿斯顿食品和食品配料公司50.0%的股权。
该公司拥有红星酵母公司40.0%的股权，该公司在美国和加拿大生产和销售新鲜和干酵母。
该公司拥有LSCP，LLLP 22.1%的股权，LSCP在美国经营着一家乙醇工厂。
营养
营养部分服务于各种终端市场，包括食品、饮料、营养补充剂和饲料预混料以及牲畜、水产养殖和宠物食品的添加剂。该部门从事各种配料和解决方案的制造、销售和分销，包括植物性蛋白质、天然香料、风味体系、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆的采购、加工和分配有关的活动。这一部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销以及合同和自有品牌宠物食品和食品的生产有关的活动。
该公司拥有墨西哥动物营养品行业领先者Vimison S.A.de C.V.的45.3%股权。
该公司拥有ADM Matsutani LLC和松谷新加坡私人有限公司50%的股权。在全球范围内销售和营销Fibersol的合资企业。
本公司拥有ADM vland Biotech山东有限公司50%的股权，ADM vland Biotech是一家在大中国生产和商业化人类益生菌的公司。截至2023年12月31日，该合资企业已暂时停止运营。
该公司拥有法国西南部全饲料行业的领先者Dusial S.A.42.8%的股权。
本公司拥有匈牙利动物饲料市场领先公司Vitafort ZRT 34.3%的股权。
其他业务
其他业务包括公司的剩余业务，如下所述。
ADM Investor Services，Inc.是本公司的全资子公司，是一家注册的期货佣金商人，也是美国所有主要大宗商品交易所的清算会员。ADM投资者服务国际有限公司是欧洲几家衍生品和商品交易所和清算所的成员，ADMIS新加坡私人有限公司。新加坡交易所结算会员ADMIS Limited及ADMIS Hong Kong Limited均为ADM的全资附属公司，在欧洲及亚洲提供经纪服务。
保险业务包括农业保险公司(农业保险公司)及其子公司。农业保险是ADM的全资子公司，为公司的某些财产、意外伤害、海运、医疗和其他杂项风险提供保险。农业保险公司还参与某些第三方再保险安排。
公司
公司包括与ADM Ventures中处于早期阶段的初创公司的成本和权益法投资有关的活动。除了确定要投资的公司外，ADM Ventures还致力于选择高潜力的新产品开发项目和替代商业模式，所有这些都是为了支持公司的战略目标。
内部调查
背景
正如之前披露的那样，公司收到了美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的自愿文件要求，涉及公司营养报告部门与公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间的部门间销售。作为回应，该公司就其营养报告部门的某些会计做法和程序启动了内部调查，包括与某些部门间销售有关的会计做法和程序(调查)。 如此前披露的，2024年1月21日，公司让首席财务官维克拉姆·卢萨尔和高级副总裁行政休假。
对某些特定部门的历史财务信息的更正
本公司历来在其财务报表的附注中披露，部门间销售额一直以接近市场的金额记录。在调查过程中，公司发现了在公司的营养报告部门和公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间发生的某些部门间销售，这些销售没有按接近市场的金额记录。
由于每一笔待调整的销售都发生在公司的报告部门之间，因此调整不会对公司的综合资产负债表和收益表、全面收益(亏损)或现金流量产生影响。 T本公司认为，该等调整对本公司于任何期间的整体综合财务报表并无重大影响。
详情见本报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况及结果和业务的讨论与分析”和本报告第二部分第8项所载“合并财务报表附注”附注17“合并财务报表附注”。
政府调查
本公司继续与美国证券交易委员会开展合作。在公司于2024年1月21日宣布调查后，公司收到了司法部(DoJ)主要关注同一主题的自愿文件请求，司法部指示大陪审团向某些现任和前任公司员工发出传票。 该公司正在与美国司法部合作。
分发方法
按产品划分的收入集中度
以下产品占以下期间收入的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入的% |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 大豆 | 18% | | 17% | | 18% |
| 豆粕 | 13% | | 12% | | 12% |
| 玉米 | 12% | | 14% | | 14% |
新产品现状
公司继续通过开发新产品扩大业务规模和全球覆盖面。这些收购扩大了公司释放自然潜力的能力，并通过其提供的天然香料和配料产品满足客户不断发展和不断扩大的需求。本公司预计，任何个别新产品不会对本公司2024年的收入产生重大影响。
原材料的来源和可获得性
该公司的大部分原材料是农产品。此外，该公司还采购特定的水果、蔬菜和坚果作为提取液，用于制作香料和颜色。在任何一年中，这些商品的可获得性和价格都受到以下因素的影响：天气条件的变化、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球生产。*公司的原材料主要根据短期(不到一年)的协议或现货从北美、南美、欧洲、中东和澳大利亚的数千名种植者、谷物升降机和批发商那里采购。或商人作为其原材料的来源。
ADM来源和加工的一些主要作物存在特定的气候变化风险。例如，南美大豆和全球棕榈树由于靠近森林和其他高碳价值地区，存在砍伐森林的风险。此外，如果管理不当，玉米、大豆、小麦和油菜籽等行作物会带来水质损害、侵蚀、土壤退化和温室气体排放等环境风险。然而，这些作物也提供了一个机会，通过它们利用再生农业做法在土壤中封存碳的能力来应对气候变化。2022年，ADM启动了“Re：世代”计划，以吸引和鼓励其供应链中的种植者实施再生农业实践。在该计划的第一年，该公司超过了它的目标，注册了100万英亩土地。2023年，该公司将其再生农业计划扩大到美国18个州和加拿大的200万英亩，并将该计划扩展到新的地区，在欧洲和南美洲启动了再生农业项目，目标是到2025年在全球范围内注册400万英亩。
在ADM董事会的管理下，公司制定了几项关键的社会和环境政策，这些政策共同概述了对员工、业务合作伙伴和承包商以及整个公司在采购业务方面的期望。这些政策设定了管理公司在环境管理、员工行为和原材料采购等领域的方法的标准，并概述了ADM在公众广泛关注的问题上的立场。这些标准包括在公司的行为准则中；环境、健康和安全政策；人权政策；保护森林、生物多样性和社区的承诺；关于转基因生物的声明；关于动物试验的声明；对反腐败合规的承诺；供应商违规管理协议和ADM供应商期望，所有这些都可以在公司的网站上找到(参见项目1，商业可用信息)。
除政策外，公司的部分商品采购还使用第三方认证计划，包括ADM负责任大豆、生物质生物燃料可持续发展自愿计划、负责任大豆圆桌会议、国际可持续发展和碳认证、可持续棕榈油圆桌会议和美国大豆可持续发展保障协议。这些方案建立了标准，以提供与可持续发展相关的具体标准的透明度。ADM根据这些计划采购油菜籽、大豆和棕榈树。
商标、品牌、配方和其他知识产权
该公司拥有商标、品牌、配方和包括专利在内的其他知识产权，截至2023年12月31日，其账面净值为7.34亿美元。这些无形资产中90%以上属于营养部分，该部分与任何个别商标、品牌、配方或其他知识产权没有实质性的依赖关系。
季节性、营运资金需求和重要客户
由于本公司在全球农业综合业务市场具有广泛的多元化，全球整体加工量及其产品和服务的销售和分销不存在实质性的季节性波动。此外，本公司的主要原材料：油籽、玉米、小麦和其他谷物的生长周期、采购和运输具有一定程度的季节性。该公司与全球某些国家的农民有季节性融资安排。通常，这些融资安排的预付款发生在种植季节，并在收获时偿还。
农产品价格可能大幅波动和快速变化，直接影响本公司的营运资金需求。由于本公司在北半球(主要是北美和欧洲)的业务比例高于南半球(主要是南美洲)，库存水平通常在北半球秋季收获后达到峰值，并在北半球夏季月份通常较低。营运资金需求在历史上一直与库存水平呈趋势。
该公司业务的任何实质性部分都不依赖于单个客户或极少数客户。
竞争
该公司在其经营的市场上面临着激烈的竞争，主要基于价格、汇率、质量、全球供应和替代产品，其中一些产品的原材料与公司使用的不同。*鉴于其许多业务以商品为基础，公司持续专注于通过技术改进、生产率提高和对公司资产组合的定期评估来管理单位成本和提高效率。该公司的营养业务是一项垂直整合的业务，在竞争激烈的环境中为人、动物和宠物提供配料和解决方案，各种公司提供相同的产品和服务。该行业包括配料供应商、合同制造商、全球快速消费品公司和自有品牌，以及专门从事特定利基市场的较小公司。该公司专注于在创新和基于科学的解决方案方面保持领先地位，建立直接面向消费者的销售渠道并专注于消费者需求，拓展新市场，建立战略合作伙伴关系，利用数据和技术，并建立强大的分销网络。
研发(R&D)
截至2023年12月31日的一年，扣除政府补助金报销后的研发支出为2.56亿美元。
该公司致力于全球健康和可持续产品，认识到人类、动物和环境健康的相互关联性。阿霉素’S的研发努力致力于创造符合食品安全、可持续工艺、健康和个性化营养等宏观趋势的以科学为基础的产品、解决方案和技术。该公司通过利用其获得创新工艺和产品优化的机会，对整个营养价值链的研发进行战略性投资。研发团队还参与了BioSolutions计划，这是ADM承诺利用其价值链减少碳足迹、使用可持续替代方案重新设计核心产品以及开拓新市场的关键部分。
该公司的 内部研发网络由大约1,600名有才华的员工组成，致力于将抱负转化为解决方案和品牌创新。生物、化学、生理学、营养学、农学和产品开发方面的跨学科专家的整合提供了竞争优势。
研发团队与客户和全球市场紧密相连。有针对性的产品开发利用创新成分和ADM在不同细分市场的现有产品组合。遍布四大洲的研发创新中心使创意能够迅速转化为产品。外部合作者网络，包括客户、关键意见领袖、初创企业和学术界，放大了公司在科学上的卓越。
该公司技术能力的范围和应用加强了其对全球健康和可持续产品的承诺。高通量的筛选和表征设施加强了ADM广泛的成分数据库。配方平台支持快速扩大或缩小规模，以实现具有成本效益的创新。专门用于功能成分鉴定的资源增强了公司提供每种产品背后的科学依据的能力。
ADM的研发战略将满足客户的期望和支持公司的增长放在首位。2023年，ADM推出了40多款符合中短期客户需求的新产品。公司未来的战略目标是更高效、更可持续地提供世界级的解决方案，并充分利用ADM的潜力。
环境、社会和治理(ESG)
公司深知自然资源的健康对我们的未来至关重要，其对可持续实践的承诺将带来更强大的ADM和更美好的世界。ADM致力于成为一股变革的力量，在农业、食品和营养、工业和消费品、能源和包装材料领域开发创新的可持续解决方案，同时寻求不断改进公司在保护环境和增强环境可持续性方面的努力。联合国开发计划署制定了可持续发展目标(SDG)蓝图，作为消除贫困、保护地球和确保所有人享有和平与繁荣的普遍行动呼吁。ADM专注于与其业务目标一致的目标，并使公司能够为实现可持续发展目标做出最大贡献，特别是零饥饿、清洁水和卫生、体面工作和经济增长、气候行动和陆地生活。
治理
董事会的可持续发展委员会积极监督公司与可持续发展和企业责任相关的宗旨、目标、战略和活动。可持续发展委员会还监督公司对可持续发展和企业责任法律法规的遵守情况，评估与行业基准相关的业绩，并协助董事会监督公司作为可持续发展组织和负责任的企业公民的运营，以提高股东价值和保护ADM的声誉。公司首席可持续发展官和全球业务部的高级副总裁都作为管理层代表出席了委员会会议。首席人员和多样性官高级副总裁定期与可持续发展委员会举行会议，讨论ADM的多样性进展和战略。ADM执行委员会是公司的最高战略和运营机构，负责密切监督公司的ESG工作并对可持续性问题进行深入审查。此外，区域可持续发展团队与企业可持续发展团队一起，支持首席可持续发展官推动公司在世界各地的设施和供应链的可持续发展努力。ADM的可持续性努力也得到了整个公司的职能专业知识的支持，例如在运营和公用事业、供应链和采购、多样性、股权和包容性以及环境健康和安全(EHS)方面。
战略
该公司旨在通过可再生产品和工艺创新、供应链努力(包括承诺不砍伐森林或本地植被转化和再生农业)以及以提高ADM全球生产工厂的效率为重点的卓越运营战略，来缓解气候变化并保护生物多样性。
ADM认为，可持续性对其未来的增长战略至关重要。ADM的可持续增长战略计划利用可持续发展方面的趋势和技术，帮助公司增长并为其利益相关者创造价值。AG服务和油籽公司专注于来源和差异化的可追溯性，并与种植者合作开发低碳农业实践和产品。碳水化合物解决方案公司专注于脱碳努力，使该细分市场日益定位，为BioSolutions和生物材料(包括燃料解决方案)提供低碳强度的原料，以取代基于石油的产品。营养公司正在与供应商和客户合作，确定可以减少供应链中环境影响的自然积极解决方案。这些项目和企业的增长将是支持帮助地球将全球变暖总量控制在联合国规定的1.5摄氏度门槛这一目标不可或缺的一部分。此外，从2022年开始，该公司将实现性别平等和温室气体排放目标纳入高管业绩衡量，以反映ESG对其业务的战略重要性。
此外，ADM拥有大量的工业足迹，并认为减少与其业务活动和整个农业供应链相关的温室气体排放非常重要。该公司继续利用内部和外部资源寻找机会并采取行动，在全球范围内减少温室气体排放，以履行其减轻气候变化影响的持续承诺。
2020年，ADM宣布了其环境管理目标，统称为“奋力35”--这是一项雄心勃勃的计划，目标是到2035年，将范围1和范围2的绝对温室气体排放量在2019年基线的基础上减少25%，将能源强度降低15%，将水强度降低10%，并实现90%的垃圾填埋场分流率。为了支持公司的奋进35环境目标，ADM与一家领先的工程专业服务公司共同制定了一项可行性研究，为到2035年绝对减少温室气体排放提供了技术途径。该公司还承诺制定一项全球战略，重点是在2025年前改善优先流域(包括缺水地区)的社区福祉。2023年，ADM细化了其奋斗35承诺中的两项，以更有意义地推动进展：ADM的目标是到2035年将其绝对取水量从2019年的基线减少10%，ADM的目标是到2035年将低碳能源的使用量增加到总能源使用量的25%。
2021年，ADM宣布了其范围3温室气体减排目标，重点是公司最实质性的5个范围3类别：采购商品和服务；与燃料和能源相关的排放；上游运输和分配；废物；以及固体产品/货物的加工。ADM的目标是到2035年将其绝对范围3的排放量在2021年基线的基础上减少25%。
ADM已申请批准其基于科学的目标倡议(SBTI)的范围1、2和3温室气体减排目标。这一批准正在等待SBTI的审查和与ADM的接触。
截至2022年12月31日，该公司将范围1和范围2的温室气体绝对排放量减少了7.8%，范围3的排放量没有减少。该公司减少了1.0%的绝对取水量，并实现了不降低用水强度。该公司实现了低碳能源使用量的不增加，并实现了82.4%的垃圾从垃圾填埋场转移。
2023年，公司发布了最新的碳减排计划评估，这是一份关于ADM的碳减排进展和探索的报告，以支持其最迟在2050年实现净零排放的目标。该报告可通过公司网站http://www.adm.com.查阅。
该公司预计在资本项目上的支出在3.6亿至4.9亿美元之间，以实现奋力35的目标。自成立以来，ADM已在支持这些目标的项目上花费了1.58亿美元，其中7100万美元是在2023年花费的，其中包括三个旨在完全摆脱煤炭使用的农业服务和油籽项目。
该公司相信，保护自然资源、栖息地和生物多样性对生命和公司业务都很重要。ADM致力于在2025年前消除公司所有供应链中的森林砍伐。2023年，在对其关键供应链中原生生境转换的影响进行战略调查后，该公司宣布承诺在2025年之前为所有商品的直接供应商消除南美高风险地区原生生境的转换，并在2027年之前消除间接供应商的原生生境转换，直接和间接供应商的截止日期为2025年(在该日期之后，原生原生植被的转换导致特定地区或生产单位不合规)。2022年，该公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现了直接和间接采购的完全可追溯性。
在截至2023年12月31日的一年中，该公司专门花费了6900万美元，用于改善污染控制的设备、设施和计划，并符合各环境机构的要求。
本公司并无因遵守有关保护环境的适用法律或法规而对本公司的盈利及竞争地位产生重大影响。
ADM的企业社会投资计划ADM关怀使公司的企业捐赠与其业务战略和可持续发展目标保持一致。通过该计划，ADM致力于维持和加强其对ADM同事工作、生活和运营所在社区的承诺，将资金引导到推动有意义的社会、经济和环境进步的倡议和组织。ADM关怀团队对提交资金的潜在项目进行评估，以确保它们符合资格标准，例如支持世界各地粮食安全、健康和福祉以及可持续发展的倡议。
情景分析
根据与气候有关的披露问题工作队的建议，ADM使用三种情景进行了分析：1.5℃(根据IPCC SSP1)、2℃(基于IEA WEO 450情景)和2.6℃(基于IEA INDC情景)。第一种情况假设在未来十年内迅速过渡到低碳世界，将气温上升限制在1.5摄氏度。这涉及到整个经济的高度转型。在这种情况下，避免了气候变化最糟糕的实际影响。第二种情况涉及采取雄心勃勃的行动来缓解气候变化，将气温上升限制在2摄氏度。这种情况需要采取更大的政策行动；然而，与气候有关的实际影响仍在增加。第三种设想是基于目前的现状，不改变政策或行动，预计全球气温将上升2.6摄氏度，从而增加气候变化的实际影响。
在每一种情况下，公司都确定了潜在的采购转变和限制、运营变化、实际影响和机会。确定的主要风险分为两类：物理风险和过渡风险。 关键机会与提供的产品和服务相关。
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身体风险 | ·飓风/气旋和洪水等极端天气事件的严重性和频率增加，可能会导致供应链中断造成的直接成本增加，并削弱公司及时向客户交付产品的能力。·飓风/气旋和洪水等极端天气事件的严重性和频率增加，可能会由于农产品供应有限而导致采购成本增加，并影响ADM生产商品的能力，这将直接影响收入。 |
过渡风险 | ·新出现的监管和碳定价机制可能在中短期内导致运营成本和/或税负增加。 ·市场需求对生产和可持续采购举措有直接影响。消费者需求的变化可能会导致额外的实施成本，这可能是产品销售无法克服的。 ·ADM使用燃煤热电联产技术来满足相当大一部分能源需求。该公司正在努力减少其运营的碳足迹，并对其设施和新技术进行资本投资。 |
产品和服务机会 | ·发展和扩大低排放商品和服务可导致需求增加带来的收入增加。随着各种可再生燃料标准在世界各地的实施，ADM有机会通过生产和销售乙醇、生物柴油和可再生柴油来利用日益增长的需求。 ·随着越来越多的企业和消费者将目光投向可再生产品，新产品或服务的开发可能会通过进入新的和新兴市场来增加收入。 |
该公司与来自财务、战略、可持续发展、运营、法律和风险管理的跨职能团队一起审查了情景分析的结果。作为公司企业风险管理(ERM)流程的一部分，企业风险管理团队对情景分析中确定的风险进行了审查，以采取缓解行动。企业风险管理团队还会每季度审查这些风险，以确保它们仍然具有相关性。
风险管理
关于与气候有关的风险的讨论，见项目1A“风险因素”。
指标和目标
指标和目标可在ADM公司的企业可持续发展报告中获得，该报告可通过其网站http://www.adm.com.获取
本报告中对本公司网站地址的引用只是为了方便起见，并不以引用的方式并入。有关更多信息，请参见第17页上的可用信息。
所得税
公司有责任监督公司内部的所有ADM业务遵守负责任的税务做法。ADM根据以下主要原则管理其税务事务：
–承诺按照本公司经营所在司法管辖区的所有适用法律和法规纳税；
–致力于有效、可持续和积极地管理公司的税务事务；以及
–在制定税法方面与公司运营所在的政府和司法管辖区发展并保持开放和诚实的关系。
人力资本与多样性、公平性和包容性
ADM旨在释放大自然的力量，以丰富生活质量，这突显了ADM在一个重要行业中所发挥的重要作用，以及每个员工在公司中所担任的关键工作。
ADM长期以来一直坚持其行为准则，以帮助公司以正确的方式实现正确的结果。该准则为所有ADM同事和商业合作伙伴建立了诚实和正直的高标准，并制定了具体的政策，以促进公司在其运营的任何地方公平和合乎道德地开展业务的承诺。
公司的文化植根于正直、尊重、卓越、足智多谋、团队合作和责任的价值观。ADM是一家真正的全球性公司，拥有41,802名员工，共同努力，取得非凡的业绩。有才华的同事可以在各种各样的职位上找到--包括支持ADM产品生产的一线工人，向世界各地的客户交付产品的供应链专家，不断改进公司运营的工程团队，与客户密切合作的销售和商业团队，实施使公司流程得以实现的技术的信息技术专业人员，等等。ADM继续发展员工队伍，以保持相关性，并以可持续性为重点，实现公司的增长抱负。
下表列出了截至2023年12月31日公司员工的信息。
按合同和地区划分的员工数量
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| 受薪者 | | 每小时 | | 兼职/季节性 | | 总计 |
| 北美 | 9,527 | | | 10,589 | | | 217 | | | 20,333 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 5,168 | | | 4,341 | | | 543 | | | 10,052 | |
| 南美 | 2,605 | | | 4,461 | | | 794 | | | 7,860 | |
| 亚太地区 | 1,962 | | | 1,093 | | | 30 | | | 3,085 | |
| 中美洲/加勒比 | 234 | | | 233 | | | 5 | | | 472 | |
| 总计 | 19,496 | | | 20,717 | | | 1,589 | | | 41,802 | |
按类别和性别划分的雇员人数
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| 男性 | % | | 女性 | % | | 总计 | % |
| 全职 | 30,497 | | 76 | % | | 9,716 | | 24 | % | | 40,213 | | 100 | % |
| 兼职 | 603 | | 38 | % | | 986 | | 62 | % | | 1,589 | | 100 | % |
| 总计 | 31,100 | | 74 | % | | 10,702 | | 26 | % | | 41,802 | | 100 | % |
按级别和性别分列的员工百分比
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| 百分比 |
| 2023 | | 2022 |
| 男性 | | 女性 | | 总计 | | 男性 | | 女性 | | 总计 |
| 行政会议 | 67 | % | | 33 | % | | 100 | % | | 71 | % | | 29 | % | | 100 | % |
| 高级领导层 | 69 | % | | 31 | % | | 100 | % | | 72 | % | | 28 | % | | 100 | % |
| 工薪族同事 | 61 | % | | 39 | % | | 100 | % | | 62 | % | | 38 | % | | 100 | % |
公司相信，多样性、公平性和包容性(DE&I)是关键的业务优先事项，将使ADM能够继续创新，通过以客户为中心推动增长，并为股东提供出色的业绩。ADM愿景的一部分是培养一种包容的文化，为所有员工提供平等的机会，使其多样化的全球员工队伍中的所有成员都属于并为彼此和公司的成功做出有意义的贡献。该公司的全面DE&I战略侧重于招聘、晋升、发展、保留和文化，并得到全球DE&I理事会的支持，该理事会反映了公司在世界四个地区的全球业务战略。为了支持ADM致力于建立一个高效、多样化和包容性的劳动力队伍，它是CEO多样性和包容性行动的签字人TM也是Parity®范例的成员。在行业层面，ADM创立并目前参与了由农业行业领袖组成的联盟Together We Growth，该联盟团结在一个共同的信念上，即美国农业最好的日子还在后面。强调多样性和包容性，我们共同成长，努力建设一支拥有跟上不断增长的世界步伐所需的技能、经验和能力的现代劳动力队伍。
ADM的早期职业计划专注于吸引和培养多样化的早期职业人才管道，这些人才将成为组织未来的领导者。ADM与各种组织的招聘合作伙伴关系确保ADM与一线生产助理、实习生和跨ADM业务部门、职能部门和地区开始其职业生涯的大学毕业生进行全面接触、支持、招聘和招聘。
2021年，ADM成立了第一个员工资源组(ERG)。作为公司DE&I愿景和战略的一部分，成立的小组将重点放在妇女身上。ERG，也被称为亲和力小组，是由员工领导的自愿小组，拥有共同经历、兴趣或目标的同事可以聚集在一个安全的空间，提供支持，建立社区意识，促进个人和职业发展。认识到广泛的交叉性，该公司在2022年将其ERG扩展到其四个地区(北美、亚太地区、EMEA和LATAM)，根据地理相关性，包括多元文化、黑人同事、西班牙裔、退伍军人和LGBTQIA+亲缘群体。ADM的ERG对所有员工开放。ADM每年举办一次全球理解周，这是一项为期一周的标志性投资，重点是持续学习和加强ADM的归属感文化。本周的活动包括主题演讲、培训计划、ERG圆桌会议和现场包容活动，以营造一个人人都能蓬勃发展的环境，并利用多样化的视角来推动创新和增长。
薪酬和福利
ADM提供具有市场竞争力的薪酬、福利和服务，帮助满足员工的需求。该公司的全球奖励方案包括基本工资、短期激励计划、长期股权奖励、带薪休假、员工援助计划以及满足ADM运营所在国家/地区竞争市场的福利。ADM的全球奖金计划明确定义了适用于所有符合条件的员工的企业指标和目标--创建强大的团队精神，促进同事之间的合作。
员工发展
所有ADM员工每年都会参加培训和发展，以进一步提高知识、技能和对当前和重要主题的认识。此外，ADM提供许多自愿培训机会，包括面对面、虚拟和按需培训，这些培训基本上已转向虚拟和按需学习。其中包括培养商业语言技能以促进协作的能力连接计划，以及提供7种语言的16,000多门课程以支持职业发展的LinkedIn学习平台。ADM的领导力发展计划，能力领导，专注于推动创新，推动生产力，发展人才，改变领导力，建立信任，并指导团队的参与度和绩效。此外，新人和一线领导者还会被提供领导力基础课程，以培养有效的沟通、指导以及参与和留住人才。
ADM以提供公平的职业机会而自豪，其中包括为其高潜力人才提供全球任务，为那些希望了解更多知识的人提供内部职业成长，以及通过项目、指导和在职发展进行体验式学习。
董事会多样性
提名和公司治理委员会努力推荐具有与ADM战略和运营相关的技能和经验，并反映我们周围世界多样性的被提名者。截至2023年12月31日，ADM的11名董事会成员中，64%的人认为自己是代表性不足的群体的成员-5名是非洲裔美国人、西班牙裔或亚洲人，4名是女性。
工作场所安全
ADM致力于为所有员工和承包商提供安全的工作环境。在过去的几年里，该公司一直致力于通过加强其安全文化和系统来显著降低事故率，以便每个人都能安全地回家，回到家人身边，以及他们最重要的东西。
2023年，ADM公司约76%的网站全年未发生可记录的工伤事故，约90%的工地未发生工作日工伤损失。公司对ADM同事(不包括无监督承包商)的总可记录事故率和损失工作日事故率分别为0.68和0.23。
2023年，该公司有两名ADM同事死亡，12人重伤。该公司继续采取措施，通过改进职业安全和工艺安全，进一步加强工作场所的安全，并保持零死亡的目标。在环境、健康和安全技术中心的指导下，运营团队专注于三个计划，以减少最严重的伤害：
–安全工作许可证和最后一刻风险评估标准；
–手套；时钟对时钟程序；
–新的站点集成流程；以及
–损失预防原则
通过继续应用这些计划，ADM的目标是在2024年与2023年相比继续降低其可记录的伤害比率.
可用信息
公司网站为http://www.adm.com.。ADM的年度报告Form 10-K；Form 10-Q季度报告；Form 8-K当前报告；董事和高级管理人员报告3、4和5；以及对该等报告的修正(如有)，可在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的范围内尽快通过其网站免费获取。
公司的行为准则、公司治理准则以及审计、薪酬和继任、提名和公司治理、可持续性和公司责任以及执行委员会的书面章程也可在其网站上查阅。
本报告提及本公司的网站地址是为了方便起见，并不构成也不应被视为引用网站所载或通过网站获得的信息。因此，该等信息不应被视为本报告的一部分。
美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关向美国证券交易委员会电子提交信息的发行人的信息。美国证券交易委员会的网站是http://www.sec.gov.。
应仔细考虑下列风险以及本10-K表格年度报告中包含的其他信息。任何一个或多个此类风险都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大不利影响，并可能导致实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况大不相同。公司目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对公司产生不利影响。
操作风险
本公司面临潜在的业务中断，这可能对本公司的经营业绩产生不利影响。
公司的资产和运营可能会受到计划外停机或各种事件造成的广泛财产损失和业务中断的影响，这些事件包括但不限于设备故障、原材料短缺、自然灾害、恶劣天气条件、事故、爆炸、火灾或其他意外停机。ADM致力于恢复能力，但这些努力可能无法及时或有效地解决紧急情况，而且这些风险可能导致的相关责任可能不总是在责任保险范围内或可能超过责任保险范围。
公司的运营依赖于可靠和高效的运输服务，这种服务的中断可能会导致向公司设施供应材料的困难，并损害公司及时向客户交付产品的能力。*公司依赖通航河流和水道的通道，以更有效地履行其运输义务。*此外，如果公司加工作业中使用的某些非农业商品原材料，如水或某些化学品不可用，本公司的业务可能会受到影响。*本公司某些加工业务的可用水的任何重大缺乏都可能对经营业绩产生重大不利影响。*可能影响非农业商品原材料供应的某些因素不在本公司的控制范围之内，包括但不限于天气、河水水位高低、经济状况、边境关闭、供应商制造延误或中断、材料短缺、能源供应中断以及供应商信用状况不佳或不佳所造成的干扰。
运输、通货膨胀的影响和能源价格的波动可能会影响公司的经营业绩。
公司的运营成本和某些成品的销售价格对能源价格的变化、通胀压力和某些物流限制非常敏感。公司的加工厂主要由电力、天然气和煤炭提供动力。公司的运输业务部分依赖铁路通道、柴油和其他以石油为基础的产品。如果这些项目的成本或通道大幅增加，包括温室气体监管或征税的任何后果，可能会对公司的生产成本和经营业绩产生不利影响。该公司继续利用内部和外部资源寻找机会并采取行动，在全球范围内减少相关影响和能源强度，以满足其需求，同时减轻气候变化的影响。
人力资本可能不足以有效地支持全球业务。
ADM的全球业务由训练有素的人员组成，负责加工、仓储和运输用于其他制造领域的产品或作为投入品或产品销售给第三方客户的产品的原材料。熟练贸易和生产工人的可获得性一直是美国制造业特别关注的问题。该公司有各种方法和策略来缓解潜在的短缺。由于合格资源数量有限，无法为制造设施配备适当的熟练工种和小时工，可能会对运营产生负面影响。
该公司可能无法实现其增长战略的好处或在执行过程中遇到延迟。
随着公司通过有机和无机增长执行其增长战略，它可能会遇到风险，这些风险可能会导致成本增加、收入减少和协同效应延迟。美国以外新地区的增长可能会使公司面临不稳定的经济、政治和监管风险，这些风险可能会对公司的运营和实现其增长战略的能力产生负面影响。在公司业务有限的情况下扩展业务可能会使公司面临以下风险：无法确定合适的合作伙伴或目标和优惠条款，无法留住/聘用战略人才，或者可能需要大量管理资源来实现持续增长或运营计划的整合风险。收购可能涉及意想不到的延误、成本和其他问题。在收购前进行的尽职调查可能不会发现可能影响公司声誉或对运营结果产生不利影响的重大负债或问题，从而导致预期收购收益减少。此外，收购可能涉及整合风险，例如：内部控制有效性、系统整合风险、与商誉和其他无形资产相关的减值费用风险、留住被收购员工的能力以及其他意想不到的风险。公司可能无法从收购中实现预期的运营或财务收益，这可能会影响公司的增长战略。
本公司对其股权投资和合资企业的控制有限，可能无法实现其股权投资和合资企业的预期收益，并且当本公司决定退出投资时，可能无法以有吸引力的价值将投资货币化。
本公司有55亿美元投资于或垫付给本公司在治理和管理活动方面控制有限的合资企业和投资。截至2023年12月31日的年度内，对未合并关联公司的净销售额为70亿美元。与这些投资相关的风险可能包括：投资伙伴的财务实力；投资伙伴的收入和现金流损失以及相关毛利润；无法实施有益的管理战略，包括风险管理和合规监测；公司可能无法解决与合作伙伴的纠纷；以及公司可能无法实现投资预期的运营或财务收益的风险。*公司可能会遇到与这些投资相关的意想不到的运营问题、财务业绩或合规和声誉风险。本公司通过与合资企业组建、治理(包括董事会代表)、并购整合管理以及合资企业政策与公司政策和控制的协调相关的控制和政策来降低这一风险。
该公司面临与卫生流行病、大流行和类似疫情有关的风险。
如果出现更严重的冠状病毒变种(新冠肺炎)或其他疾病，造成比以前严重得多的中断，公司未来可能受到实质性影响。在这种情况下，ADM可能无法充分履行其合同义务，关键的全球供应链和物流网络可能会受到影响，成本和营运资金需求可能会增加。这些增加的费用可能不能完全收回，也不能由保险充分覆盖。此外，对ADM生产的某些产品的需求，特别是用于支持食品服务渠道的食品和饮料的生物燃料和配料，可能会受到长期的地区性或全球性疫情的实质性影响，导致政府实施封锁、隔离或其他限制。
地缘政治风险
该公司面临与国际冲突、恐怖主义行为或战争或其他地缘政治事件有关的风险，如乌克兰持续的战争、以色列-哈马斯战争、制裁和其他经济中断。
ADM的资产和业务可能会受到地缘政治冲突、恐怖主义行为(例如故意在公司产品中掺假)和战争造成的广泛财产损失和业务中断。位于受乌克兰战争影响的地区的资产和业务面临着更大的财产损失、库存损失、业务中断和没收的风险。黑海地区是向世界出口小麦和玉米的主要地区，供应中断可能继续导致这些商品和相关产品的数量、价格和利润率出现波动。虽然该公司拥有强大的贸易制裁合规计划，但由于对俄罗斯实施的制裁数量较多，ADM及其关联方可能会与受制裁的合作伙伴进行贸易。应收贸易账款可能面临更高违约的风险，如果供应商无法履行或面临破产，其他第三方风险可能会影响ADM获得投入的能力，因为某些供应可能由于制裁和/或对跨境支付交易的限制而无法获得。如果在最坏的情况下，乌克兰的冲突蔓延到其他国家，公司可能会受到实质性的影响。尽管目前有限，但如果ADM向其他国家扩张，以色列战争给ADM业务带来的风险可能会增加。在这种情况下，贸易政策以及公司关键的全球供应链和物流网络可能会受到影响，削弱公司履行合同义务的能力，并影响营运资金要求。保险可能不足以涵盖这些风险。此外，对ADM生产的某些产品的规定，特别是那些支持食品服务渠道的产品，可能会受到实质性影响。该公司继续监测与乌克兰和以色列冲突以及红海和其他政治紧张局势有关的风险，并评估减少这些风险影响的替代方案。
政治不稳定和贸易政策的变化可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
公司的经营结果可能受到政治不稳定以及货币、财政、贸易和环境政策、法律、法规和收购审批变化的影响，造成的风险包括但不限于：一个国家或地区的经济或政治条件、当地劳动条件和法规以及安全和环境法规的变化；知识产权保护的减少；监管或法律环境的变化；对货币兑换活动的限制；货币兑换的波动；负担沉重的税收和关税；法律协议和判决的可执行性；不利的税收、行政机构或司法结果；国际上的风险和不确定性，包括不断变化的社会和经济条件以及恐怖主义、政治敌对和战争，可能会限制公司在这些市场开展业务的能力。该公司历来受益于农产品、食品和饲料配料产品从美国和其他来源向世界各地市场的自由流动。世界各地关税和限制性贸易活动的增加可能会对公司进入某些市场的能力产生负面影响，或者产品价格在这些市场上的竞争力可能会降低。
调查风险
调查及相关事件可能对本公司产生重大不利影响。
正如之前披露的那样，公司收到了美国证券交易委员会的自愿文件要求，涉及公司营养报告部门与公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间的部门间销售。
本公司历来在其财务报表的附注中披露，部门间销售额一直以接近市场的金额记录。在调查过程中，公司发现了在公司的营养报告部门和公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间发生的某些部门间销售，这些销售没有按接近市场的金额记录。 作为调查的结果，该公司面临着一些风险，包括但不限于：
•公司董事会和高级管理层被要求投入大量时间进行调查，纠正某些特定部门的历史财务信息和相关事项，导致潜在的管理层分散对业务运营的注意力；
•该公司普通股的价格大幅下跌，一直受到波动的影响，并可能在进一步宣布或采取行动后继续波动；
•公司正面临证券诉讼，并可能面临联邦和州证券法规定的额外诉讼或调查引起的其他索赔，此类诉讼的辩护成本可能很高，如果判决公司败诉，此类诉讼可能需要公司支付大量判决或和解费用；
•公司可能在其财务报表中发现更多的重大或非实质性错误；以及
•该公司的两个信用评级已被列入“信用观察”和“正在审查的评级”，如果评级实际上被下调，该公司进入信贷市场的机会及其为营运资本和资本支出提供资金的能力可能会受到影响。
上述风险中的每一项都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。
此外，尽管公司已针对调查结果采取了某些行动，但如果确定这些行动是适当的，公司可能会在迄今采取的行动之外采取新的或不同的行动。这些行动是不确定的，可能会对公司的业务及其普通股价格产生重大不利影响。
该公司正在接受政府的调查，解决问题的时间和结果无法预测。
除了上述美国证券交易委员会的自愿文件要求外，在公司于2024年1月21日宣布调查之后，公司还收到了美国司法部主要关注同一主题的自愿文件要求，美国司法部指示大陪审团向某些公司现任和前任员工发出传票。 该公司无法预测这些调查将于何时完成，也无法预测这些调查的结果。与这些调查相关的费用(包括律师和其他专业顾问的巨额费用，以及对参与这些调查的高级管理人员和董事的潜在赔偿义务)可能会对公司的流动资金状况产生不利影响。公司可能被要求支付巨额罚款、同意未来行为的禁令或受到其他处罚，每一项都可能对其业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。这些政府调查可能会对公司获得董事和高级管理人员责任保险和/或其他类型保险的能力产生不利影响，并/或增加获得该保险的成本。此外，调查的结果和结果以及政府的调查可能会导致第三方对公司采取额外的诉讼或行动。该等其他诉讼或诉讼的影响及结果可能会对本公司的业务、经营业绩、财务状况及流动资金产生重大不利影响。
本公司发现本公司在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷，这可能会影响本公司准确和及时地报告其运营结果和财务状况的能力。
在调查过程中，该公司发现，公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷，涉及部门间销售的会计做法和程序。实质性的疲软是由于控制不力，使得某些部门间的销售能够以与市场不符的金额报告。关于这一重大弱点的说明，见本文件第二部分第9A项的“控制和程序”。虽然公司已经制定了补救计划，但公司将无法确定公司正在采取的步骤是否能够补救重大弱点，直到持续的一段时间过去，允许管理层测试新控制的设计和操作有效性。
这一重大缺陷如果得不到充分解决，可能会导致更多的会计错误，如在本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”附注17中所讨论的导致某些特定分部的历史财务信息被更正的错误。公司可能无法及时纠正这一重大缺陷，这可能会对公司未来向美国证券交易委员会提交的报告和文件的准确性和及时性产生不利影响。
负面宣传可能会对公司及其普通股的市场价格产生不利影响.
由于调查和相关事件，该公司已成为负面宣传的对象。对公司的负面宣传和负面印象可能导致并可能导致公司普通股价格大幅下跌。负面宣传还可能影响一些客户和供应商愿意继续与本公司开展业务的条款，并可能影响本公司的财务业绩或财务状况。此外，负面宣传或负面印象可能会使公司及其员工的运营变得更加困难，导致士气下降，员工流动率可能增加，难以吸引人才。因此，任何负面宣传都可能对公司的业务及其普通股的市场价格产生重大不利影响。
环境、社会和治理风险
该公司可能会受到全球多个地区碳排放法规的影响。
该公司产品的生产使用的材料可能会产生某些受管制物质的排放，包括温室气体排放。此类受监管的排放还包括因本公司目前拥有或控制的资产的活动而在价值链中发生的间接排放。该公司拥有业务的多个司法管辖区已经或正在实施碳定价计划或法规，以减少影响气候变化和海平面上升的温室气体排放，包括但不限于美国、加拿大、墨西哥、欧盟及其成员国和中国。特别是，伊利诺伊州颁布了旨在到2050年消除碳排放的立法，其中包括到2030年私人煤炭零排放的任务。目前很难估计任何额外的立法、法规或协议获得通过的可能性，或预测其潜在影响。新债务的潜在后果可能包括增加能源、运输、原材料和管理成本，并可能要求公司对其设施和设备进行额外投资。
作为欧盟绿色协议的一部分，欧洲联盟(EU)的无砍伐森林法规可能会影响运营。
欧盟的无森林砍伐法规于2022年底获得批准，并于2024年12月生效。该规定影响七种特定商品(即可可、咖啡、大豆、棕榈油、木材、橡胶和牛)及其衍生品，以及使用这些商品制造的产品(例如皮革、化妆品、巧克力等)。大豆是可能受到影响的主要商品，因为出口到欧盟和在欧盟生产中使用的数量很大。不遵守法规可能会造成严重后果，包括民事、行政和刑事处罚，以及对公司声誉、业务、现金流和运营结果的负面影响。
食品或饲料风险源于质量问题或标签外产品的使用、职业健康和安全问题以及无效的多元化计划，这些都可能使公司面临某些监管或声誉风险。
该公司必须遵守联邦、州和地方关于制造或标签的法规；社会可接受和可持续的农业实践；环境、健康和安全法规；以及客户产品责任索赔。这些风险中的某些风险可能导致的责任可能并不总是在本公司维持的与产品责任和食品安全事项相关的责任保险范围内，或可能超过该责任保险范围。由于产品责任、食品安全、职业健康和安全、劳动力多样性和环境问题可能造成的潜在负面宣传，公司的声誉可能存在风险。公司将继续在整个组织范围内进一步多样化，并部署更多的食品安全和安保程序和控制措施，以适当降低供应链中公司产品和生产和分销网络中的成品掺假的风险。此外，公司还遵守管理体系，如国际标准化组织或其他公认的全球标准。
该公司的可持续做法需要监督和强有力的监测要求。缺乏统一的报告标准增加了可持续性、法规遵从性和报告要求。
公司已经制定了计划和政策(例如，企业可持续发展计划；致力于保护森林、生物多样性和社区；环境政策；争取35个环境目标；等等)。扩大负责任的做法，同时减少其环境足迹，并帮助确保遵守法律和法规。实施这些计划和政策有时需要以公司的成本获得技术或资本投资。从2026年开始，企业可持续发展报告指令(CSRD)将要求欧盟内的公司报告2025财年与气候有关的广泛信息。CSRD的报告要求，以及越来越多的企业可持续性报告标准，将导致合规成本增加，并可能导致监管报告风险，因为每个标准都有自己要求的披露。不遵守法律法规可能会造成严重后果，包括民事、行政和刑事处罚，并对公司的声誉、业务、现金流和运营结果产生负面影响。
金融风险
由于资本密集型的性质，对获得外部融资的限制可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
公司需要大量资本，包括继续进入信贷市场，以运营其当前业务和为其增长战略提供资金。公司的营运资本要求，包括对期货交易所未平仓头寸的保证金要求，直接受到农产品价格的影响，农产品价格可能大幅波动和迅速变化。公司还需要大量资本来维护和升级其广泛的存储设施、加工厂、炼油厂、工厂、港口、运输资产和其他设施网络，以跟上竞争发展、技术进步、法规和不断变化的行业安全标准。此外，公司业务的扩张和寻求收购或其他商机可能需要大量资本。进入信贷市场和为公司资本定价有赖于维持足够的信用评级机构的信用评级。强大的信用评级使公司能够进入成本竞争激烈的一级商业票据市场。截至2023年12月31日，三大信用评级机构将公司的信用评级维持在投资级水平。在2023年12月31日之后，该公司的评级被两家信用评级机构列入“信用观察”和“评级审查中”。可能会出现进一步的观察、评估或降级。如果公司无法保持足够高的信用评级，进入这些商业票据和其他债务市场的机会以及借款成本可能会受到不利影响。*如果公司无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资，包括由于全球信贷市场的重大中断，可能会限制公司目前的业务及其增长机会。该公司通过持续监测信用/流动性指标、现金预测以及与信用评级机构就风险管理实践和多样化的流动性来源进行例行沟通来管理这一风险。
战略和经济风险
公司采购、运输、储存、加工和销售的农产品、农产品和非农业商品原材料可能会受到公司无法控制的各种因素的影响。
农产品的供应和价格受到广泛波动的影响，包括公司控制之外的因素的影响，如市场条件、天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、气候变化、竞争和全球需求的变化，这些都可能对公司的经营业绩产生不利影响。*公司利用全球采购、加工和运输资产网络以及全球大宗商品销售商团队之间的强大沟通，不断评估价格和基准机会。管理层设定的限制(包括整个公司的风险价值衡量标准)，加上稳健的内部报告，有助于管理风险，以追求推动业绩。此外，该公司依赖全球农产品生产商来确保农产品的充足供应。
农产品供应减少和非农业商品原材料成本上升可能会增加原材料成本和/或限制本公司有效地采购、运输、储存、加工和销售农产品和产品的能力，从而对本公司的盈利能力产生不利影响。商品和非农业商品价格高企且波动较大，可能会给短期周转资金带来更大压力。相反，如果供应充足，全球农作物产量超过需求，超过一个或两个作物周期，价格波动就会有所减弱。这可能会导致运营业绩下降，因为没有供应链错位，市场利差和基差机会减少。
该公司有某些成品，如乙醇和生物柴油，它们与石油产品密切相关，或可替代石油产品，或在乙醇的情况下，与汽油混合以增加辛烷值。因此，乙醇和生物柴油的销售价格可能会受到汽油、柴油和其他辛烷值增强剂的销售价格的影响。汽油、柴油或其他辛烷值增强剂的价格大幅下降可能会导致公司乙醇和生物柴油的销售价格大幅下降。该公司使用衍生品合约作为购买商品投入品和销售能源产品的预期对冲，以便在短期内保护自己不受这些价格趋势的影响，并保护和最大限度地提高加工利润率。
本公司受到经济衰退和地区经济波动的影响，这可能会对本公司的经营业绩产生不利影响。
该公司开展业务，在许多国家和地区拥有大量资产。虽然公司63%的长期资产位于美国，但公司在发达地区(如西欧、加拿大和巴西)和新兴市场地区也有重要业务。公司的战略之一是扩大其核心模式的全球覆盖范围，其中可能包括扩大或发展其在新兴市场地区的业务。发达和新兴市场地区都受到经济低迷的影响，包括对公司产品的需求减少，以及公司供应商、客户和其他交易对手的信用可获得性减少或信用质量下降。此外，新兴市场地区可能会受到更不稳定的经营条件的影响，包括但不限于物流限制或延误、劳动力相关挑战、疫情爆发和经济复苏、影响贸易流动的限制或法规、当地货币担忧以及其他经济和政治不稳定。政治财政不稳定可能会在新兴市场产生侵入性法规，潜在地产生对税收、费用、腐败风险等的意外评估。经济低迷和动荡的市场状况可能会对公司的经营业绩和执行其长期业务战略的能力产生不利影响。尽管该公司的许多产品(即食品和饲料配料)的性质对任何经济下行周期中的需求减少不那么敏感。该公司通过多种方式降低这一风险，包括国家风险和风险暴露分析、政府关系和税务合规活动，以及强大的道德合规培训要求。
该公司在其经营的市场上竞争激烈，并受到行业特有风险的影响，这些风险可能对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司在每项业务中都面临着激烈的竞争，并有许多竞争对手，这些竞争对手可能会因其参与的每个业务部门而有所不同。因此，该公司竞争原材料、运输服务和其他材料和用品等投入，以及劳动力和人才。竞争影响了公司产生和增加毛利润的能力，原因如下：公司产品的定价部分取决于行业处理能力，这受到竞争对手上线闲置产能、建立新产能或进行积极整合的行动的影响；公司买卖的许多产品是全球商品，或来自价格竞争激烈的全球商品，在许多情况下，可能会受到替代；外币兑美元汇率的重大变化，特别是主要农作物种植国的货币，也可能使这些国家的商品和产品比美国产品更具竞争力；不同作物种植地区产量的提高可能会减少对本公司拥有大量业务的原产地的依赖；导致进一步整合的持续并购活动可能会导致行业内某些参与者更具成本竞争力和全球规模，尤其是当收购方为国有和/或由公共资金支持，其利润和回报目标可能与上市企业不同时。为了有效地竞争，该公司专注于安全地提高其生产和分销运营的效率，发展和保持适当的市场存在，保持高水平的产品安全和质量，支持对社会负责和可持续的做法，促进环境责任，并与客户合作开发新产品和量身定制的解决方案。
该公司受到特定行业风险的影响，这些风险包括但不限于：其他行业推出可取代公司生产功能的新产品；消费者偏好的变化；以及产品安全和质量。就营养品业务而言，虽然保持高效和具成本效益的运营很重要，但能够推动创新并为人和动物的需求开发高质量的营养和健康解决方案是保持营养市场竞争力的关键因素。本公司的某些商品及成品用作畜禽饲料的配料。*本公司面临与经济、产品质量、饲料安全或其他可能对畜禽业务产生不利影响的因素有关的风险，包括牲畜及家禽疾病的爆发，例如非洲猪瘟，这可能对本公司用作饲料配料的产品的需求产生不利影响。此外，ADM增加对香精和配料业务的投资，使本公司面临与快速变化的消费者偏好相关的风险增加，以及这些变化可能对本公司的某些客户的成功产生影响。公司不断评估不同地区的机会和需求。
该公司的风险管理策略可能并不有效。
该公司有一名首席风险官，负责监督企业风险管理计划，并定期向董事会报告公司面临的各种风险以及公司降低这些风险的战略。本公司的业务受农产品现货价格和衍生产品价格、运输成本、能源价格、利率、外币汇率和股票市场波动的影响。本公司监测持仓限额、交易对手风险和流动性水平，并采取其他策略和控制来管理这些风险。本公司定期通过企业风险管理程序向董事会报告其商品风险敞口总额。本公司拥有既定的商品销售管理流程，以确保适当的仓位报告和监控，限制审批，并执行关于贸易合规、商品监管报告控制和其他政策的培训。公司的风险监控工作可能无法成功发现重大风险敞口。如果这些控制和策略未能成功缓解公司对这些波动的敞口，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
监管风险
该公司在全球范围内受到众多法律、法规和授权的约束，这可能会对公司的经营业绩和前瞻性战略产生不利影响。
该公司在全球开展业务，将190多个国家的农作物和市场连接起来，并被要求在许多领域遵守美国联邦政府以及州、地方和非政府机构管理的法律和法规，这些领域包括：会计和所得税、反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、隐私和安全、环境、产品安全以及受管制物质的处理和生产。此外，公司经常面临来自美国和外国税务当局关于应缴税额的挑战，包括时间、扣除额、在不同税收管辖区之间的收入分配等问题。在ADM运营的许多司法管辖区，立法机构和税务当局可能会对其税收规则进行修改。例如，经济合作与发展组织(“经合组织”)、欧盟和其他国家(包括公司所在的国家)已承诺对影响大型跨国企业征税方式的许多长期存在的税收原则进行重大改革。特别是，经合组织的第二支柱倡议引入了按国家适用的15%的全球最低税率，许多司法管辖区现已承诺从2024年1月1日起生效。ADM将继续监测潜在的和已颁布的税收变化，包括公司运营所在国家/地区第二支柱立法的实施情况。这些潜在新规则的影响，以及国内和国际税收规则和法规的任何其他变化，可能会对ADM的有效税率产生实质性影响。任何不遵守适用法律法规或妥善解决这些挑战的行为都可能使公司面临行政、民事和刑事补救措施，包括罚款、处罚、退货、禁令和产品召回，并损害其声誉。
具体影响农业部门和相关行业的法规；影响各种业务的监管政策或事项；以及税收政策可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
农业生产和贸易流动受制于政府政策、任务、法规和贸易协议，包括税收、关税、关税、补贴、奖励、汇率和进出口限制，包括与转基因生物、可追溯性标准、可持续做法、产品安全和标签、可再生燃料和低碳燃料任务相关的政策。这些政策可能影响某些作物的种植；作物生产的地点和规模；是否交易未经加工或加工的商品产品；进出口的数量和类型；作为原材料的原料的可获得性和竞争力；公司某些产品的生产可行性和产量；和行业盈利能力。例如，政府政策或乙醇和生物柴油法规的变化，包括但不限于美国2007年能源独立和安全法案下可再生燃料标准计划的变化，包括小型炼油厂豁免的处理，可能会对公司的经营业绩产生影响。国际贸易法规可能通过限制或扰乱国家或地区之间的贸易而对农业商品贸易流动产生不利影响。金融市场和工具的法规，包括多德-弗兰克法案、消费者保护法和欧洲市场基础设施法规，造成不确定性，可能导致额外的风险和成本，并可能对公司的期货佣金商人业务及其农业商品风险管理实践产生不利影响。未来的政府政策可能会对公司产品的供应、需求和价格产生不利影响；对公司部署充分的套期保值计划的能力产生不利影响；限制公司在现有和目标市场开展业务的能力；并对公司的收入和经营业绩产生不利影响。
该公司的战略包括扩大其商品和加工作物的数量和多样性，扩大其核心模式的全球覆盖范围，扩大其增值产品组合，以及扩大其参与的可持续农业计划和伙伴关系。政府政策，包括但不限于反垄断和竞争法、贸易限制、食品安全法规、可持续性要求和可追溯性，可能会影响公司成功执行这一战略的能力。
技术风险
信息技术(IT)系统可能会受到中断或故障的影响，这可能会影响公司开展业务的能力。
公司的运营依赖于某些关键的IT系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，为内部和外部用户提供关键的数据连接、信息和服务。*这些交互包括但不限于：从供应商订购和管理材料；风险管理活动；将原材料转换为成品；库存管理；向客户发运产品；处理交易；汇总和报告运营的财务结果；人力资源福利和工资管理；以及遵守法规、法律或税务要求。此外，遗留技术还用于支持重要的业务功能。老旧系统的不稳定性可能会降低性能，增加系统故障的风险，降低与现代软件的兼容性，并影响增长计划。该公司正在实施新的企业资源规划(ERP)系统，并在全球范围内将其与各种第三方服务提供商整合，作为其正在进行的业务转型计划的一部分，这将提高某些财务和商业交易流程以及基础系统环境的效率和有效性。随着公司过渡到新的1ADM平台，新的ERP系统将缓解老旧系统的不稳定性。
公司的IT系统、流程和站点可能遭遇网络安全漏洞，这可能使公司面临运营和各种监管风险。
IT安全和社会工程威胁的增加以及更复杂的计算机犯罪，包括高级持续威胁，对公司IT系统、网络和服务的安全以及公司第三方数据的机密性、可用性和完整性构成了潜在风险。本公司受美国和其他司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的各种法律和法规的约束，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规。对各种数据隐私法规的遵守和解释不断发展，任何违规行为都可能使公司面临法律索赔、监管处罚和声誉损害。该公司已经制定了安全措施，努力预防、检测和缓解基于网络的攻击，并为其关键系统制定了网络安全事件响应计划的控制程序。此外，公司还持续监测这一风险，以发现和纠正违规行为，并向最高管理层和董事会报告有关公司数据安全工作和控制环境质量的指标。然而，如果公司的IT系统因各种原因(如灾难性事件、停电、安全漏洞或基于网络的攻击)而被破坏、损坏或停止正常运行，而公司的恢复工作没有及时有效地降低风险，公司可能会在管理其运营的能力方面遭受重大中断，丢失宝贵的数据，采取实际或威胁的法律行动，并损害其声誉，这可能对公司的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
生产性人工智能的进步正以前所未有的速度发展，这带来的风险可能会使公司因各种技术、法律和机会主义相关风险而蒙受损失。
生成性人工智能的发展速度和复杂而动态的监管环境使公司面临各种风险，包括但不限于数据隐私和安全漏洞、与培训模型相关的公司数据的未经授权的第三方使用、恶意使用和先进的欺骗性沟通方法、错过预期的创新机会和潜在的竞争劣势。从法律和道德角度保护ADM数据的意识指导和负责任的生成性人工智能使用，以及用于机会主义用途的技术开发、监控和监督是公司风险缓解方法的重要组成部分。
公司没有悬而未决的员工评论。
由于以下原因，公司面临着重大且持续的网络安全风险：ADM必须防御网络安全攻击的地域、网络和系统的广度，如利用漏洞、勒索软件、拒绝服务、供应链攻击或其他类似威胁；公司的系统和流程对试图对ADM或其客户造成伤害的威胁行为者(包括国家支持的组织)的吸引力；在发生重大网络安全事件时可能对公司及其客户造成的重大伤害；以及ADM使用第三方产品、服务和组件。在截至2023年12月31日的年度内，本公司并未从网络安全威胁(包括先前的网络安全事件)中发现已对本公司产生重大影响或合理地预期会对本公司产生重大影响的风险，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。尽管如此，该公司认识到网络安全威胁正在持续和不断发展。有关公司网络安全风险的更多信息，请参阅项目1A“风险因素”。ADM致力于支持网络安全风险的治理和监督，并实施旨在帮助公司评估、识别和管理这些风险的机制、控制、技术和流程。
网络安全风险包括在公司的ERM职能部门根据公司信息安全主题专家的意见进行评估的风险范围内，以评估企业面临的最大风险。机构风险管理进程为我们的战略规划进程提供投入，例如制定行动计划，以应对和减轻已确定的风险。以这种方式将网络安全风险整合到整个ERM流程中，有助于公司识别、评估和管理重大网络安全风险。
该公司有一个专门的网络安全团队，该团队与全球组织的合规、隐私、法律和其他团队协作，评估风险状况。ADM的网络安全计划旨在与适用的行业标准保持一致，并由独立的第三方审计员定期进行评估。该公司网络安全措施的多面性包括预防、检测和响应能力、员工培训计划、威胁情报监测以及一系列技术的实施等方面。本公司建立了监督和识别与使用第三方服务提供商相关的网络安全风险的流程，其中包括在与任何第三方接触之前完成尽职调查，控制应对措施以减轻任何重大风险，以及在合作过程中进行评估和审查。此外，该公司还与政府和商业网络安全专家建立了持续的合作伙伴关系，以了解新出现的网络安全威胁。
该公司发现网络攻击的数量、频率和复杂性都在增加。ADM试图检测和调查针对其网络、产品和服务的未经授权的尝试和攻击，并在可行的情况下通过更改或更新公司的内部流程和工具来防止它们的发生和再次发生；然而，ADM仍然潜在地容易受到已知或未知威胁的攻击。该公司的网络事件应对计划包括在网络安全事件满足特定评级标准时的升级过程，以触发旨在将潜在中断降至最低并保护我们运营完整性的快速有效行动。该公司还与高级管理层定期进行网络安全情景，以加强准备。
董事会对网络安全风险进行监督，将其作为ERM计划的一部分进行管理。董事会由审计委员会协助，该委员会定期与管理层一起审查网络安全计划，并向董事会报告。审计委员会或董事会的网络安全审查通常每季度进行一次，或更频繁地被确定为必要或适当的。近年来，董事会增加了一名董事，他曾在一家拥有敏感信息的大型上市公司担任首席信息官，以协助董事会和审计委员会监督网络安全风险。
公司的网络安全计划由首席信息安全官领导，首席信息安全官向高级副总裁和首席技术官汇报工作。CISO通过信息安全团队中的专业人员(其中许多人持有信息系统安全或信息安全管理方面的网络安全认证)的定期沟通和报告，以及通过使用技术工具和软件以及第三方审计的结果，来了解和监测预防、检测、缓解和补救工作。此外，CISO还指导全球信息和网络安全理事会(“理事会”)，该理事会包括各种相关专家。该委员会包括全球技术、合规、隐私、控制、运营、安全、自动化、ERM和内部审计方面的管理。安理会促进新的和正在进行的网络安全预防技术的协调和交流，并提供一个论坛，以便及时了解最新的网络安全威胁。
CISO和CTO拥有评估和管理网络安全计划和网络安全风险的丰富经验。CISO自2018年以来一直担任该职位，之前是Worldpay美洲企业安全主管总裁副总裁和惠普企业安全负责人/策略师，拥有20年的网络安全经验。首席技术官于2016年加入ADM，之前在陶氏康宁公司担任高级副总裁和首席信息官约6年。
本公司的经营方式是，大部分产品在原材料来源附近进行高效加工。因此，本公司在农业商品产区拥有许多战略位置的工厂。因此，每年加工的商品数量将因原材料供应和对成品的需求而有所不同。该公司还拥有约160个主要用作散装储存设施的仓库和码头，并拥有67个创新中心。未合并的合资企业拥有或租赁的加工厂和采购设施不包括在下表中。
为了提高在公司的采购设施和加工厂之间运输大量原材料和成品的效率以及向世界各地的客户最终交付产品的效率，公司拥有约1,900艘驳船、10,100辆火车车厢、230辆卡车、1,200辆拖车、140艘船和3艘远洋轮船；并以经营租赁方式租赁约640艘驳船、21,800辆火车车厢、350辆卡车、500辆拖车、24艘船和22艘远洋轮船。
根据经营租赁，公司拥有或租赁的加工厂的日生产能力和采购设施的仓储能力如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AG服务和油籽加工设施(1000公吨) |
| | 拥有 | | | 租赁 |
| | | 精炼 | | | | | | |
| 银 | | 产品 | | | | | | |
| | 服务 | 压榨 | 以及其他 | 总计 | | | 压榨 | | |
| 北美 | 2 | | 64 | | 19 | | 85 | | | | — | | | |
| 南美 | — | | 20 | | 12 | | 32 | | | | 1 | | | |
| 欧洲 | 1 | | 34 | | 15 | | 50 | | | | — | | | |
| 亚洲 | — | | 1 | | — | | 1 | | | | 1 | | | |
| 每日总运力 | 3 | | 119 | | 46 | | 168 | | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AG服务和油籽采购设施(1000公吨) |
| 拥有 | | 租赁 |
| | | 精炼 | | | | | 精炼 | |
| 银 | | 产品 | | | 银 | | 产品 | |
| | 服务 | 压榨 | 以及其他 | 总计 | | 服务 | 压榨 | 以及其他 | 总计 |
| 北美 | 12,185 | | 360 | | 830 | | 13,375 | | | 675 | | — | | 181 | | 856 | |
| 南美 | 2,105 | | 60 | | — | | 2,165 | | | 941 | | — | | — | | 941 | |
| 欧洲 | 1,385 | | 288 | | — | | 1,673 | | | — | | — | | — | | — | |
| 亚洲 | — | | — | | — | | — | | | 130 | | 4 | | — | | 134 | |
| | | | | | | | | |
| 总存储容量 | 15,675 | | 708 | | 830 | | 17,213 | | | 1,746 | | 4 | | 181 | | 1,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 碳水化合物解决方案加工厂(1000公吨) | |
| | 拥有 | | 租赁 | |
| 淀粉和甜味剂 | | Vantage玉米加工商 | | | | 总计 | | 淀粉和甜味剂 | |
| 北美 | 72 | | | 17 | | | | | 89 | | | — | | |
| 欧洲 | 6 | | | — | | | | | 6 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每日总运力 | 78 | | | 17 | | | | | 95 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 碳水化合物解决方案采购设施(1000公吨) | |
| | 拥有 | | 租赁 | |
| 淀粉和甜味剂 | | | | | | | | 淀粉和甜味剂 | |
| 北美 | 589 | | | | | | | | | 86 | | |
| 欧洲 | — | | | | | | | | | 18 | | |
| 总存储容量 | 589 | | | | | | | | | 104 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营养加工厂(1000公吨) |
| 拥有 | | 租赁 |
| | 人类营养学 | | 动物营养学 | | 总计 | | 人类营养学 | | 动物营养学 | | 总计 |
| 北美 | 80 | | | 10 | | | 90 | | | 25 | | | 50 | | | 75 | |
| 南美 | — | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 欧洲 | 3 | | | 8 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
| 亚洲 | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 每日总运力 | 83 | | | 24 | | | 107 | | | 27 | | | 61 | | | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营养采购设施(1000公吨) |
| 拥有 | | 租赁 |
| | 人类营养学 | | 动物营养学 | | 总计 | | 人类营养学 | | | | |
| 北美 | 316 | | | 28 | | | 344 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总存储容量 | 316 | | | 28 | | | 344 | | | 2 | | | | | |
本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼，包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见第8项附注13)及集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府当局关于其业务各个方面的询问，在任何给定的时间，本公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事件的结果不在公司的完全控制范围之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿以及其他救济，包括禁令救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则，当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时，本公司会在其合并财务报表中就或有重大损失记入负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如重大损失或有合理可能，但未知或可能发生，且可合理估计，则估计损失或损失范围应在综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失估计本身就很难预测，特别是当事件处于早期程序阶段，事实不完整或法律发现；涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求；可能涉及罚款、罚款、返还或惩罚性损害赔偿；或可能导致商业惯例的改变。有关本公司法律程序的资料，请参阅第8项附注20，在此引作参考。
没有。
第II部
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| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
普通股市场
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易，交易代码为“ADM”。
截至2024年3月8日，该公司普通股的登记股东人数为7795人。
发行人购买股票证券
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| 期间 | | 总数
已购买股份的百分比(1) | | 平均值
每股支付价格 | | 总人数
购买的股份作为
公开宣布的计划的一部分(2) | | 股份数量
有待进一步研究
根据计划购买(2) |
2023年10月1日至
2023年10月31日 | | 2,815,562 | | | $ | 72.453 | | | 2,815,562 | | | 70,433,792 | |
2023年11月1日至
2023年11月30日 | | 8,514,616 | | | 73.033 | | | 8,513,387 | | | 61,920,405 | |
2023年12月1日至
2023年12月31日 | | 9,886,971 | | | 73.709 | | | 9,886,971 | | | 52,033,434 | |
| 总计 | | 21,217,149 | | | $ | 73.271 | | | 21,215,920 | | | 52,033,434 | |
(1)购买的股份总数是指在公开市场上购买的股份，这些股份是公司公开宣布的下述股票回购计划的一部分，是作为行使股票期权行使价的付款而收到的股份，是作为既有限制性股票奖励的预扣税付款而收到的股份。在截至2023年12月31日的三个月内，收到了1,229股股票，作为既有限制性股票奖励的预扣税付款。
(2)2014年11月5日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期间回购最多1亿股公司普通股。2019年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。
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| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续) |
性能图表
下图将该公司的普通股与S指数和S消费者史泰博指数的普通股进行了比较。该图表假设2018年12月31日的初始投资为100美元，并假设所有股息已在2023年12月31日之前进行了再投资。
60个月累计总报税额比较
在阿彻丹尼尔斯米德兰公司、S指数和S消费者史泰博指数中
索引数据：版权所有，标准普尔公司，经许可使用。版权所有。
本MD&A应与所附的合并财务报表一并阅读。
该公司在2023年期间的重大投资组合行动和宣布包括：
•2023年2月在西班牙巴伦西亚开设一个新的生产设施，以帮助满足全球对益生菌、益生菌和其他支持健康和福祉的产品日益增长的需求；
•2023年3月宣布与先进食品加工解决方案的领先提供商Marel签署合资协议，在荷兰食品谷的中心Wageningen校区建立一个创新中心，有待监管部门批准；
•2023年5月宣布与Air Protein签署战略发展协议，Air Protein是空气基营养蛋白的先驱，不需要农业或农田，使蛋白质生产与传统供应链风险脱钩，在研究和开发方面进行合作，以推动新的营养蛋白质；
•2023年6月宣布在英国曼彻斯特开设新的客户创造和创新中心，作为英国食品创新的中心，并建立在ADM在英国的强大业务基础上；
•2023年7月启动其Re：Generations™再生农业计划的增长计划，该计划将推动规模扩大，到2023年覆盖美国18个州和加拿大的200万英亩，到2025年覆盖全球400万英亩；
•2023年10月宣布与Solugen公司建立战略伙伴关系，Solugen公司是一家快速扩张的气候技术公司，正在重新设想日常化学，在明尼苏达州马歇尔的一家新制造工厂中扩大一系列创新的植物性特种化学品和生物基积木分子的规模。
•2023年11月，与总部位于俄亥俄州芬德利的领先综合下游能源公司马拉松石油公司的合资企业Green Bison Soy Processing开业；
•2023年11月宣布扩大公司的全球再生农业努力，启动巴西计划，旨在促进和支持可持续农业生产，重点是土壤健康、生物多样性保护、改善土壤肥力和弹性以及提高农业生产率；
•2023年11月宣布扩大巴西的压榨产能，并收购总部位于圣保罗S的马卡图巴精炼甘油生产商巴克明斯特·奎米卡的控股权；以及
•2023年12月收购大宗商品衍生品经纪服务提供商D.C.A.Finance B.V.
可持续性是ADM不断扩大的对环境负责的植物衍生产品组合的关键驱动力。今天的消费者越来越希望他们的食品和饮料来自可持续的配料，这些配料由与他们价值观相同的公司生产，ADM正在不断寻找新的方法，通过其投资组合行动来满足这些需求。
公司的战略转型聚焦于三大战略支柱：生产力、创新和文化。
生产力支柱包括(1)与包括采购、供应链、运营和商业在内的不同全球团队合作，以优化整个企业的成本和提高产量；(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程；(3)在生产设施、办公室和与客户更多地使用技术、数据分析和自动化，以提高效率和客户服务。
创新支柱包括在以下方面的扩张和投资：(1)通过利用生产商关系和加强使用最先进的数字技术来改善客户体验；(2)可持续发展驱动的创新，包括全方位的产品、解决方案、能力和承诺，以满足客户的需求；以及(3)增长举措，包括增加能力以满足不断增长的市场需求和战略目标的有机增长。
文化支柱专注于从流程标准化和数字化以及ADM的多样性、公平性和包容性倡议中建设能力并促进协作、团队合作和敏捷性，这些举措为公司的决策带来了新的视角和专业知识。
ADM计划通过技术投资来支持这三大支柱，其中包括扩大数字能力和进一步投资于研发。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
经营业绩指标
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业商品为基础的业务，销售价格的变化与以商品为基础的农业原材料的价格变化有关。因此，农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此，这些业务的收入变化并不一定与利润率或毛利润的变化相对应。因此，单位体积或公吨的毛利率比毛利率占收入的百分比更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务也使用农产品(或从农产品衍生的产品)作为原材料。然而，在这些业务中，农产品市场价格的变化并不一定与产品销售成本的变化相关。因此，这些业务的收入变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此，毛利率作为这些业务的业绩指标更有意义。
该公司已在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司位于美国以外的大多数子公司来说，当地货币是功能货币，但在瑞士的某些重要子公司除外，在瑞士，欧元是功能货币，而在巴西和阿根廷，美元是功能货币。以外币计价的收入和支出按适用期间的加权平均汇率换算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大多数业务活动，功能货币是美元；然而，包括税收在内的某些交易是以当地货币进行的，需要重新计量到功能货币。收入的变化预计将与公司报告的费用变化相关，这些变化是由于与美元相比，主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔的汇率波动造成的。
公司使用的主要财务指标包括净收益、毛利率、不变货币收入和营业利润、分部营业利润、调整后的分部营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的EBITDA、制造费用、销售、一般和行政费用、投资资本回报率、经济增值和营运资本前的营运现金流量。由于能源价格的波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、全球经济状况、生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素的变化，该公司的财务结果可能会有很大差异。由于这些不可预测的因素，公司不承担更新《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中包含的任何前瞻性信息的责任。
细分市场销售
背景
正如之前披露的那样，公司收到了美国证券交易委员会的自愿文件要求，涉及公司营养报告部门与公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间的部门间销售。作为回应，本公司聘请外部律师在法务会计师事务所的协助下进行内部调查，由公司董事会审计委员会监督，该委员会由外部律师单独提供咨询(调查)。如此前披露的，2024年1月21日，公司让首席财务官维克拉姆·卢萨尔和高级副总裁行政休假。
对某些特定部门的历史财务信息的更正
根据调查，本公司正在更正截至2021年12月31日至2023年12月31日止年度的若干分部特定历史财务资料，以反映对某些分部间销售的非实质性错误更正，详情见本文件第二部分第8项所载“合并财务报表附注”附注17“分部及地理资料”。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
本公司历来在其财务报表的附注中披露，部门间销售额一直以接近市场的金额记录。就调查而言，本公司发现若干部门间销售并未按接近市价的金额入账。非实质性误差更正一般源于计量与农业服务和油籽及碳水化合物解决方案报告部门销售给营养报告部门的产品相关的部门间销售定价或回扣。
由于每一笔待调整的销售都发生在公司的报告部门之间，因此调整不会对公司的综合资产负债表和收益表、全面收益(亏损)或现金流量产生影响。本公司认定，该等调整对本公司于任何期间的整体综合财务报表并无重大影响。
详情见本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”的附注17，“合并财务报表附注”的分部和地理信息。
此外，由于调查涵盖2018年1月至2023年9月期间，本公司提供以下信息，说明截至2018年12月31日至2023年的每一年度本公司各报告部门的营业利润调整情况。
农业服务和油籽业务调整对分部营业利润的影响
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部门营业利润，与最初报告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 4,066 | | | $ | 4,386 | | | $ | 2,775 | | | $ | 2,105 | | | $ | 1,935 | | | $ | 2,020 | |
| 调整 | 1 | | | 15 | | | 24 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | | | $ | 2,106 | | | $ | 1,936 | | | $ | 2,020 | |
(1)上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
调整对碳水化合物解决方案部门营业利润的影响
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部门营业利润，与最初报告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 1,345 | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,283 | | | $ | 717 | | | $ | 644 | | | $ | 945 | |
| 调整 | 30 | | | 53 | | | 35 | | | 15 | | | 26 | | | 27 | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 1,375 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,318 | | | $ | 732 | | | $ | 670 | | | $ | 972 | |
(1)上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
调整对营养部门营业利润的影响
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部门营业利润，与最初报告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 458 | | | $ | 736 | | | $ | 691 | | | $ | 574 | | | $ | 418 | | | $ | 339 | |
| 调整 | (31) | | | (68) | | | (59) | | | (16) | | | (27) | | | (27) | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 427 | | | $ | 668 | | | $ | 632 | | | $ | 558 | | | $ | 391 | | | $ | 312 | |
(1)上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
如本文件第二部分第8项所载“合并财务报表附注”附注17“分部及地理资料”进一步所述，本公司亦更正了与某些分部内收入分类有关的若干重大错误。有关此类纠错的更多信息，请参见附注17，分段和地理信息。
物质上的弱点
在调查过程中，该公司发现，公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷，涉及部门间销售的会计做法和程序。实质性的疲软是由于控制不力，使得某些部门间的销售能够以与市场不符的金额报告。该公司已经制定了一项计划，以弥补这一重大弱点。详情见本文件第二部分第9A项“控制和程序”。
政府调查
本公司继续与美国证券交易委员会开展合作。在公司于2024年1月21日宣布调查之后，公司收到了司法部(DoJ)主要关注同一主题的自愿文件请求，司法部指示大陪审团向某些现任和前任公司员工发出传票。该公司正在与美国司法部合作。
以上是对调查情况及相关事项的总结。如果公司确定这些行动是适当的，则可以在迄今采取的行动之外采取新的或不同的行动。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM在乌克兰雇佣了约630名员工，经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓以及一个贸易办公室。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品、商品和配料的生产和运输相关的业务。
虽然该公司在乌克兰和俄罗斯的业务历来占综合收入的0.1%，但正在进行的军事行动的直接和间接影响可能会对ADM未来的经营业绩产生负面影响。乌克兰冲突导致全球供应链中断，并造成关键农产品的混乱。这些混乱对公司经营业绩的间接影响将取决于许多变量，包括世界其他地区的供需反应、冲突持续时间以及冲突结束后农业和出口基础设施的状况。黑海谷物倡议是一项允许乌克兰出口谷物和其他食品的协议，已于2023年7月17日到期。2023年9月，一条新的黑海替代航运走廊生效，乌克兰从大敖德萨的港口设立了临时航线。更多信息，请参阅第一部分，项目1A，“风险因素”。
截至2023年12月31日，ADM在乌克兰的资产主要包括不到公司流动资产总额1%的流动资产和少量非流动资产。在乌克兰的总流动资产中，大部分与占ADM总库存不到2%的库存有关。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
影响截至2023年12月31日的12个月的运营或业绩的市场因素
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面，供应受到地缘政治不确定性、创纪录的巴西大豆产量和阿根廷极端干旱条件导致的市场混乱的影响。通胀压力影响了整个价值链。全球可持续的生物燃料需求和蛋白质消费对压榨产生了积极影响。在精炼产品和其他领域，利润率受到强劲的石油需求和油价上涨的推动，生物燃料需求支撑了利润率，有利的混合经济推动了利润率，因为历史上较低的馏分燃料油库存将柴油价格推高至历史新高。2023年至2025年规定的可再生能源额度债务增长平平，进一步推动了市场波动。在碳水化合物解决方案领域，由于特殊产品的定价，对淀粉和甜味剂的需求保持稳定，总体利润率更高。2023年较低的汽油价格支持了国内汽油消费和乙醇需求的上升。强劲的乙醇出口帮助平衡了总体供需，并得到了出口市场自由混合的支持。在营养方面，一些食品和饮料产品类别的需求较为疲软。人类营养受到通货膨胀的影响，通货膨胀导致需求下降，特别是在食品、饮料和膳食补充剂领域价格较高的产品类别，并影响了香精、风味系统、乳化剂、生物活性物质和替代蛋白质的产量。在动物营养方面，整体市场仍然疲软，中国农场出厂价格承压，欧洲产量结构性下降。然而，某些顺风因素，包括主要是微量成分的原材料价格回软，以及全球家禽生产的复苏，有助于抵消负面影响。氨基酸市场继续低迷，中国供应充足。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
可归因于控股权益的净收益下降20%，至35亿美元，降幅为9亿美元。分部营业利润下降10%或6亿美元至59亿美元，其中包括3.44亿美元的净费用，包括总计3.61亿美元的资产减值和重组费用、或有结算净额以及出售某些资产的收益1700万美元。上一年度分部的营业利润包括1亿美元的净费用，其中包括与某些资产的减值、重组和或有/结算相关的费用总计1.47亿美元，但部分被出售某些资产4700万美元的收益所抵消。调整后的分部营业利润(非GAAP指标)减少4亿美元至62亿美元，主要是由于压榨、Wilmar、营养、农业服务以及淀粉和甜味剂的业绩下降，部分被精炼产品和其他、其他业务以及Vantage玉米加工商的业绩上升所抵消。较低的利润率被更好的定价和积极的时机影响、整体销量下降、制造成本上升以及迪凯特东部的计划外停机减少了调整后的部门运营利润而部分抵消。本年度公司业绩为净费用16亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券转换选择权按市值计价的收益600万美元，与收购相关的费用700万美元，以及重组费用600万美元。上一年的公司业绩为净费用13亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券的转换选择权按市值计价的900万美元收益。
所得税为8.28亿美元，减少了4000万美元。该公司2023年的有效税率为19.3%，而2022年为16.6%.这一比率的变化主要是由于税前收益的地理结构发生了变化。
对损益表的分析
截至2022年12月31日、2023年和2022年按产品分列的加工量如下(单位：公吨)：
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| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 油籽 | 34,899 | | | 32,952 | | | 1,947 | |
| 玉米 | 18,067 | | | 18,558 | | | (491) | |
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| *总计 | 52,966 | | | 51,510 | | | 1,456 | |
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运作其生产设施，并按需要个别调整设施，以回应当前的利润率环境及季节性本地供求情况。油籽加工量的整体增长主要是由于本年度压榨率有所改善，而上一年压榨率下降是由于全球对油菜籽的需求下降，以及北美干旱状况导致油菜籽产量下降。玉米加工量的整体下降与伊利诺伊州迪凯特的工厂计划外停机以及土耳其地震和爱荷华州锡达拉皮兹干磨厂火灾有关。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入如下：
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| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
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| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 47,420 | | | $ | 53,181 | | | $ | (5,761) | |
| 压榨 | 14,020 | | | 13,139 | | | 881 | |
| 精炼产品及其他 | 11,986 | | | 13,243 | | | (1,257) | |
| 总农业服务和油籽 | 73,426 | | | 79,563 | | | (6,137) | |
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| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 9,885 | | | 10,251 | | | (366) | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | | 3,710 | | | (721) | |
| 总碳水化合物解决方案 | 12,874 | | | 13,961 | | | (1,087) | |
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| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,634 | | | 3,769 | | | (135) | |
| 动物营养学 | 3,577 | | | 3,867 | | | (290) | |
| 全营养 | 7,211 | | | 7,636 | | | (425) | |
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| 其他业务 | 424 | | | 396 | | | 28 | |
| 其他业务合计 | 424 | | | 396 | | | 28 | |
| 总计 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | (7,621) | |
在农产品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基本商品价格和数量显著相关。在市场价格出现重大变动的期间，本公司的基本业绩可更好地通过利润率来评估，因为销售产品的收入和成本，特别是农业服务和油籽产品，通常都会受到市场价格变化的相对相等的影响，而市场价格变化通常对毛利的影响不大。
由于销售价格下降(103亿美元)，收入减少了76亿美元，降至939亿美元，但部分被销售额增加(27亿美元)所抵消。油脂、大豆、玉米、生物柴油和农用材料的销售价格下降，以及玉米销售量的下降，部分被大豆和生物柴油销售量的上升所抵消。AG服务和油籽收入下降8%，至734亿美元，原因是销售价格下降(101亿美元)，但部分被较高的销售额(40亿美元)所抵消。由于销售价格下降(6亿美元)和销售量下降(5亿美元)，碳水化合物解决方案公司的收入下降了8%，降至129亿美元。营养收入下降6%，至72亿美元，原因是销售量下降(8亿美元)，但部分被较高的销售价格(4亿美元)所抵消。
产品销售成本减少76亿美元至864亿美元，主要原因是平均商品成本下降，部分被产量增加和制造费用增加所抵消。由于各种费用类别的个别微不足道的增长，制造费用增加了3亿美元。
外币换算影响收入增加1亿美元，销售商品成本增加1亿美元，对毛利润没有影响。
毛利润下降1亿美元或1%，至75亿美元，原因是粉碎(2.73亿美元)、营养(2.32亿美元)和农业服务(6800万美元)的业绩较低，但部分被精炼产品和其他(4.31亿美元)和碳水化合物解决方案(4600万美元)的较高业绩所抵消。这些因素在第41页的分部营业利润讨论中有解释。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
销售、一般和行政费用增加3%，达到35亿美元，这主要是由于工资和福利成本增加，合同外部劳务费用增加，以及专业和融资费用增加，但坏账拨备减少部分抵消了这一增长。
资产减值、退出和重组成本增加2.76亿美元，达到3.42亿美元。本年度的费用包括动物营养报告部门与商誉相关的1.37亿美元减值，与财产、厂房和设备以及股权方法投资相关的1.08亿美元减值，与客户名单和停产的动物营养商标相关的6400万美元减值，2700万美元的重组，作为部门营业利润中的特定项目列报，以及600万美元的公司重组。上一年的费用包括与某些长期资产有关的3,700万美元减值和2,800万美元的重组，这些减值在部门营业利润中作为特定项目列报，以及100万美元的公司重组。
未合并附属公司的股本收益减少了2.81亿美元，降至5.51亿美元，主要是因为公司在Wilmar、Skland Grain，LLC和Hungrana Ltd.的投资收益减少，但ADM在Olenex投资的收益增加部分抵消了这一影响。
利息和投资收入增加2.06亿美元，达到4.99亿美元，这主要是由于利率上升，但部分被重估亏损7600万美元抵消，而上一年的重估收益为3700万美元。
利息支出增加了2.51亿美元，达到6.47亿美元，这主要是由于ADM投资者服务公司的客户存款余额和公司的商业票据借款计划的短期利率上升，以及以更高的利率发行新债券导致的利息支出增加。本年度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换选择权相关的600万美元按市值计价的收益调整，而前一年的按市值计价的收益调整为900万美元。
其他收入--净额1.76亿美元，减少1.82亿美元。本年度收入包括在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的净收益3800万美元，养老金福利净收入的非服务部分1800万美元，外汇净收益8500万美元，以及其他净收入。上一年的收入包括与2020年和2019年关闭公司在路易斯安那州储备的出口设施有关的1.1亿美元的合法追回，1.05亿美元的净汇兑收益，美国农业部生物燃料生产商复苏计划支付的5000万美元，在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益7800万美元，以及养老金福利净收入的非服务部分2500万美元，部分被其他净支出抵消。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，部门营业利润、调整后的部门营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下：
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| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
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| 分部经营溢利 | $ | 5,900 | | | $ | 6,549 | | | $ | (649) | |
| 指定项目： | | | | | |
| 出售资产的收益 | (17) | | | (47) | | | 30 | |
| 减值、重组和或有结算净额 | 361 | | | 147 | | | 214 | |
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| 调整后的部门营业利润 | $ | 6,244 | | | $ | 6,649 | | | $ | (405) | |
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| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 1,168 | | | $ | 1,374 | | | $ | (206) | |
| 压榨 | 1,290 | | | 1,636 | | | (346) | |
| 精炼产品及其他 | 1,306 | | | 837 | | | 469 | |
| 威利马 | 303 | | | 554 | | | (251) | |
| 总农业服务和油籽 | 4,067 | | | 4,401 | | | (334) | |
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| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 1,329 | | | 1,376 | | | (47) | |
| Vantage玉米加工商 | 46 | | | 37 | | | 9 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 1,375 | | | 1,413 | | | (38) | |
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| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 417 | | | 557 | | | (140) | |
| 动物营养学 | 10 | | | 111 | | | (101) | |
| 全营养 | 427 | | | 668 | | | (241) | |
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| 其他业务 | 375 | | | 167 | | | 208 | |
| 总计其他 | 375 | | | 167 | | | 208 | |
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| 分部经营溢利 | $ | 5,900 | | | $ | 6,549 | | | $ | (649) | |
| 公司 | (1,606) | | | (1,316) | | | (290) | |
| 所得税前收益 | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | (939) | |
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
AG服务和油籽营业利润下降8%。在农业服务方面，由于创纪录的巴西大豆收成，南美的原产地数量和利润率大幅上升，这主要被出口需求下降和水位低导致的北美原产地减少所抵消。由于不太有利的时机效应和较高的运费，目的地营销、全球海运和运输业绩下降。本年度的业绩还包括与飓风艾达造成的损害相关的4800万美元保险和解，而前一年与2019年和2020年关闭公司位于路易斯安那州的Reserve出口设施有关的1.1亿美元的法律赔偿。在压榨方面，全球压榨利润率在历史上是强劲的，但低于前一年的创纪录高位，阿根廷大豆产量下降导致豆粕供应紧张，但加工量的改善部分抵消了这一影响。在欧洲、中东和非洲地区，较低的膳食需求和出口被该地区的转换产能所抵消。在成品油和其他产品方面，全球对燃料和食品的需求不断增长，导致北美和欧洲对成品油和生物柴油的利润率上升。在北美，销售量也得到了美国可再生能源义务和欧洲食用油利润率同比增长的支撑。此外，随着未来期间合同的执行，预计将逆转的按市值计价的净正时机效应有助于本年度的业绩。Wilmar的股权收益低于前一年。
碳水化合物解决方案公司的营业利润下降了3%。淀粉和甜味剂，包括湿磨坊生产的乙醇，利用了年内稳健的需求环境。北美地区的淀粉和甜味剂的销量和利润率与上一年持平，利润率更高，主要是特种产品。随着行业库存放缓，乙醇利润率稳定，尽管与前一年相比有所下降。由于其中一家玉米胚芽工厂的计划外停机，业绩受到了负面影响。在欧洲、中东和非洲地区，业务有效地管理了利润率，以提供更好的业绩。在强劲的客户需求的推动下，全球小麦制粉业务的利润率更高。Vantage玉米加工商的业绩较高，这是因为该业务在强劲的乙醇需求和利润率环境下执行，部分抵消了前一年美国农业部生物燃料生产商复苏计划未支付5,000万美元的影响。
营养品的营业利润下降了36%。人类营养业绩低于前一年，这是因为该业务继续管理某些类别的需求满足挑战和去库存。由于销售疲软、费用增加以及主要与合资企业的解除合并和减记有关的4500万美元的负面影响，Favors的业绩低于上年。由于肉类替代品中植物蛋白的市场需求持续下降，以及迪凯特东部的计划外停工，特种配料结果同比下降。Health and Wellness的业绩低于上年，原因是与精密发酵投资有关的1900万美元的重估亏损，部分被生物制剂类别的持续增长所抵消。与前一年相比，动物营养公司的业绩较低，原因是氨基酸的贡献较低，全球饲料需求疲软影响产量，以及宠物解决方案的供应链挑战和库存损失持续存在。
其他业务营业利润增长125%。更高的利率推动了ADM投资者服务公司收益的改善。专属自保保险的结果比新计划的保费有所改善，但部分被增加的索赔和解所抵消。
公司业绩如下：
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| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
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| 利息支出-净额 | $ | (431) | | | $ | (333) | | | $ | (98) | |
| 未分配的公司成本 | (1,144) | | | (1,026) | | | (118) | |
| 资产出售损失 | — | | | (3) | | | 3 | |
| 与收购相关的费用 | (7) | | | (2) | | | (5) | |
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| 债务转换期权收益 | 6 | | | 9 | | | (3) | |
| 重组费用 | (6) | | | (1) | | | (5) | |
| 其他(费用)收入 | (24) | | | 40 | | | (64) | |
| 公司总数 | $ | (1,606) | | | $ | (1,316) | | | $ | (290) | |
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
与上一年的13亿美元相比，本年度的公司业绩净支出为16亿美元。利息支出--净增加9800万美元，主要原因是公司商业票据借款计划的短期利率增加，以及以较高利率发行新债券的利息支出增加。未分配的公司成本增加了1.18亿美元，主要原因是融资、信息技术和卓越中心成本增加，但激励性薪酬费用应计项目减少和公司成本分配增加部分抵消了这一影响。债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券的转换期权按市值计价调整有关。本年度的其他收入包括养老金福利净收入1800万美元的非服务部分和汇兑收益，但被5700万美元的投资重估损失和6700万美元的铁路维护费用部分抵消。前一年的其他收入包括3700万美元的投资重估收益，2500万美元的养老金福利净收入中的非服务部分，以及外汇收益，但被6700万美元的铁路维护费用部分抵消。
非公认会计准则财务指标
公司使用美国证券交易委员会定义的调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后分部营业利润等非公认会计准则财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充，而不是替代。
调整后净收益被定义为经特定项目对净收益的影响进行调整后的净收益。调整后每股收益被定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响并将利息、支出、折旧和摊销金额重新计入所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润为经调整的分部营业利润(如适用)，适用于指定项目。
管理层认为，调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息，使投资者能够更好地评估基本业务业绩，并更好地进行期间间的可比性。调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额的净收益、稀释每股收益、净收益和分部营业利润。
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的净收益与调整后净收益以及稀释后每股收益与调整后每股收益的对账。
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| 2023 | | 2022 |
| 以百万计 | 每股 | | 以百万计 | 每股 |
| 平均流通股数量--稀释 | 542 | | | | 563 | | |
| | | | | |
| 净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 3,483 | | $ | 6.43 | | | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | |
| 调整： | | | | | |
| | | | | |
出售资产收益(2023年税后净额500万美元，2022年税后净额1100万美元)(1) | (12) | | (0.03) | | | (33) | | (0.06) | |
资产减值、重组和或有结算净额(2023年税后净额为5700万美元，2022年为3300万美元)(1) | 310 | | 0.57 | | | 115 | | 0.21 | |
与收购相关的费用(2023年税后净额为100万美元，2022年为100万美元)(1) | 6 | | 0.01 | | | 1 | | — | |
| | | | | |
债务转换期权收益(税后净额为0美元) (1) | (6) | | (0.01) | | | (9) | | (0.02) | |
| 税收调整 | 4 | | 0.01 | | | 7 | | 0.01 | |
| | | | | |
| 调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 3,785 | | $ | 6.98 | | | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | |
| | | | | |
(1)使用美国和适用税率征收的税。
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的净收益与调整后EBITDA和调整后EBITDA的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 净收益 | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | | | $ | (857) | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | (17) | | | 25 | | | (42) | |
| 所得税费用 | 828 | | | 868 | | | (40) | |
| 所得税前收益 | 4,294 | | | 5,233 | | | (939) | |
| 利息支出 | 430 | | | 396 | | | 34 | |
| 折旧及摊销 | 1,059 | | | 1,028 | | | 31 | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | (17) | | | (44) | | | 27 | |
| 资产减值、重组和或有结算净额 | 367 | | | 148 | | | 219 | |
| 铁路维修费 | 67 | | | 67 | | | — | |
| 与收购相关的费用 | 7 | | | 2 | | | 5 | |
| | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 6,207 | | | $ | 6,830 | | | $ | (623) | |
| | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 农业服务和油料种子 | $ | 4,434 | | | $ | 4,755 | | | (321) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 1,688 | | | 1,728 | | | (40) | |
| 营养 | 695 | | | 928 | | | (233) | |
| 其他业务 | 368 | | | 227 | | | 141 | |
| 公司 | (978) | | | (808) | | | (170) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 6,207 | | | $ | 6,830 | | | $ | (623) | |
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
影响截至2022年12月31日的12个月的运营或业绩的市场因素
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面，由于南美收成不足，全球需求持续强劲。乌克兰冲突导致全球大宗商品库存更加紧张，并造成高度波动，这对北美和南美的初始价格产生了积极影响。全球贸易业绩是由市场脱节、供应紧张、强劲的目的地营销利润率和坚挺的海运费率推动的。与天气有关的供应中断、延迟种植和较低的河流水位对北美的起源产生了负面影响。压榨利润率继续受益于强劲的蛋白质和可再生柴油需求以及紧张的油籽库存。在成品油和其他产品方面，利润率受到强劲的石油需求和供应紧张的推动，动荡的能源市场推高了生物柴油利润率。在碳水化合物解决方案领域，对淀粉和甜味剂的需求强劲，尽管投入成本较高，但利润率保持稳定。国内汽油对乙醇的需求较低，部分原因是汽油价格高企，而在有利的混合经济和政府激励措施的推动下，出口需求仍然强劲。玉米加工利润率受益于强劲的联合产品业绩，因为石油和饲料产品的价格随着基础玉米价格的上涨而上涨。玉米成本波动较大，而且较高，部分原因是预计玉米库存与使用率相对较低，以及乌克兰冲突造成的不确定性。营养受益于各种食品、饮料和膳食补充剂类别的总体强劲需求。在人类营养方面，对香料、风味系统、特殊蛋白质、生物活性物质和纤维的需求强劲，但较高的能源、运输和原材料成本以及强势美元对结果产生了不利影响。在动物营养方面，由于全球供应环境趋紧，氨基酸价格和利润率有所改善，但某些货币贬值、禽流感爆发以及其他产品线需求疲软，一些预混料和添加剂客户因配料、运费和能源成本增加而将产品从配方中剔除，对业绩产生了不利影响。巴西的竞争加剧也是该国需求疲软的原因之一。ADM的生产率举措正在提高公司的能力，以帮助减轻通胀的影响。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
可归因于控股权益的净收益增加了60%，即16亿美元，至43亿美元。该部门的营业利润增长了41%，即19亿美元，达到65亿美元，其中包括1亿美元的净费用，其中包括与某些资产减值、重组和或有/结算相关的费用总计1.47亿美元，部分被出售某些资产4700万美元的收益所抵消。上一年度分部的营业利润包括1.36亿美元的净费用，包括与某些资产的减值、重组和结算相关的费用总计2.13亿美元，但部分被出售乙醇和某些其他资产的收益7700万美元所抵消。调整后的部门营业利润(非GAAP指标)增加了19亿美元，达到66亿美元，这主要是由于除Vantage玉米加工商以外的大多数业务的业绩都较高。2022年的公司业绩为净费用13亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券的转换期权按市值计价的900万美元收益。2021年的公司业绩为净费用13亿美元，其中包括8300万美元的养老金结算费用，3600万美元的债务清偿损失，2020年8月发行的可交换债券转换期权的按市值计价收益1900万美元，与收购相关的费用700万美元，以及400万美元的重组费用。
8.68亿美元的所得税增加了2.9亿美元。该公司2022年的有效税率为16.6%，而2021年为17.4%.税率的变化主要是由于税前收益的地理结构的变化以及不同税项的影响。
对损益表的分析
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按产品分列的加工量如下(单位：公吨)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 油籽 | 32,952 | | | 35,125 | | | (2,173) | |
| 玉米 | 18,558 | | | 19,126 | | | (568) | |
| | | | | |
| *总计 | 51,510 | | | 54,251 | | | (2,741) | |
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运作其生产设施，并按需要个别调整设施，以回应当前的利润率环境及季节性本地供求情况。油籽加工量的总体下降主要是由于种子供应减少导致压榨率下降，巴拉圭的一个设施因作物歉收、与天气有关的挑战以及乌克兰设施自2022年2月以来无限期关闭而暂时闲置。玉米加工量的总体下降主要是由于市场状况、2021年11月出售伊利诺伊州皮奥里亚工厂以及自2022年第二季度以来围绕轨道车供应的物流挑战导致燃料酒精产量减少。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 53,181 | | | $ | 45,017 | | | $ | 8,164 | |
| 压榨 | 13,139 | | | 11,368 | | | 1,771 | |
| 精炼产品及其他 | 13,243 | | | 10,662 | | | 2,581 | |
| 总农业服务和油籽 | 79,563 | | | 67,047 | | | 12,516 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 10,251 | | | 7,611 | | | 2,640 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,710 | | | 3,499 | | | 211 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 13,961 | | | 11,110 | | | 2,851 | |
| | | | | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,769 | | | 3,189 | | | 580 | |
| 动物营养学 | 3,867 | | | 3,523 | | | 344 | |
| 全营养 | 7,636 | | | 6,712 | | | 924 | |
| | | | | |
| 其他业务 | 396 | | | 380 | | | 16 | |
| 其他业务合计 | 396 | | | 380 | | | 16 | |
| 总计 | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | | | $ | 16,307 | |
在农产品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基本商品价格和数量显著相关。在市场价格出现重大变动的期间，本公司的基本业绩可更好地通过利润率来评估，因为销售产品的收入和成本，特别是农业服务和油籽产品，通常都会受到市场价格变化的相对相等的影响，而市场价格变化通常对毛利的影响不大。
由于销售价格上涨(171亿美元)，收入增加了163亿美元，达到1016亿美元，但部分被销售额下降(8亿美元)所抵消。玉米、小麦、油脂、大豆和豆粕的销售价格上涨，大米、香精、生物柴油和玉米的销售量增加，但大米和香精的销售价格下降，小麦和油的销售量下降，部分抵消了这一影响。AG服务和油籽收入增长19%，至796亿美元，原因是销售价格上涨(143亿美元)，但部分被销售额下降(18亿美元)所抵消。碳水化合物解决方案公司的收入增长了26%，达到140亿美元，这是由于更高的销售价格(26亿美元)和更高的销售量(3亿美元)，尽管剥离后的伊利诺伊州皮奥里亚工厂损失了美元级工业酒精的产量。由于更高的销售价格(2亿美元)和更高的销售量(7亿美元)，营养收入增长了14%，达到76亿美元。
销售产品的成本增加了147亿美元，达到940亿美元，这主要是由于平均商品成本和制造费用的增加。制造费用增加了9亿美元，达到70亿美元，这主要是由于能源成本上升、维护费用增加、运营供应增加以及工资和福利成本上升。
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
外币换算影响收入减少26亿美元，产品销售成本减少24亿美元。
毛利润增加16亿美元或26%，至76亿美元，这是由于农业服务和油籽(13亿美元)、淀粉和甜味剂(4.77亿美元)以及营养(1.49亿美元)的业绩较高，但部分被Vantage玉米加工商(3.52亿美元)的较低业绩所抵消。这些因素在第48页的分部营业利润讨论中有解释。
销售、一般和行政费用增加12%，达到34亿美元，主要原因是坏账拨备、IT和项目相关费用增加、工资和福利成本增加、差旅费用增加以及新收购的无形资产摊销。
资产减值、退出和重组成本减少了9800万美元，降至6600万美元。本年度的费用包括与某些长期资产有关的3700万美元减值和2800万美元的重组费用，这些费用在部门营业利润中作为特定项目列报，以及公司的100万美元重组费用。上一年的费用主要包括与某些长期资产、商誉和其他无形资产有关的1.25亿美元减值和3500万美元的重组费用，这些费用在部门营业利润中作为特定项目列报，以及400万美元的公司重组费用。
由于公司在Wilmar和Olenex的投资收益增加，未合并关联公司的股本收益增加了2.37亿美元，达到8.32亿美元。
上一年度的债务清偿亏损3,600万美元与提前赎回本金总额5亿美元、2025年3月到期的本金2.750%的票据有关。
利息和投资收入增加1.97亿美元，达到2.93亿美元，这主要是由于利息收入增加，但与上一季度的4900万美元相比，重估收益减少了3700万美元，部分抵消了这一增长。
利息支出增加了1.31亿美元，达到3.96亿美元，这是由于长期债务余额增加以及公司美国和欧洲商业票据借款计划的短期利率上升所致。2022年的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换期权相关的900万美元按市值计价的收益调整，而2021年的按市值计价的收益调整为1900万美元。
其他收入--净额3.58亿美元，增加2.64亿美元。2022年的收入包括与2019年和2020年关闭公司路易斯安那州储备出口设施相关的法律回收1.1亿美元，净汇兑收益1.05亿美元，美国农业部生物燃料生产商复苏计划一次性支付5000万美元，在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益，以及养老金福利收入净额2500万美元的非服务部分，部分被其他净支出抵消。2021年的收入包括出售乙醇和某些其他资产的收益以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益，净汇兑收益2,400万美元，养老金福利净收入的非服务部分3,300万美元，以及其他收入，部分被与购买集团年金合同有关的8,300万美元的非现金养老金结算费用所抵消，这些合同不可撤销地转移了某些受薪和小时退休人员的未来福利义务和年金管理，并根据公司的ADM退休计划和小时工资员工的ADM养老金计划终止了既得参与者。
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度按部门划分的营业利润和所得税前收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| |
| 分部经营溢利 | $ | 6,549 | | | $ | 4,638 | | | $ | 1,911 | |
| 指定项目： | | | | | |
| 出售资产和业务的收益 | (47) | | | (77) | | | 30 | |
| 减值、重组和退出费用 | 147 | | | 213 | | | (66) | |
| | | | | |
| 调整后的部门营业利润 | $ | 6,649 | | | $ | 4,774 | | | $ | 1,875 | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 1,374 | | | $ | 770 | | | $ | 604 | |
| 压榨 | 1,636 | | | 999 | | | 637 | |
| 精炼产品及其他 | 837 | | | 652 | | | 185 | |
| 威利马 | 554 | | | 378 | | | 176 | |
| 总农业服务和油籽 | 4,401 | | | 2,799 | | | 1,602 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 甜味剂和淀粉 | 1,376 | | | 948 | | | 428 | |
| Vantage玉米加工商 | 37 | | | 370 | | | (333) | |
| 总碳水化合物解决方案 | 1,413 | | | 1,318 | | | 95 | |
| | | | | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 557 | | | 520 | | | 37 | |
| 动物营养学 | 111 | | | 112 | | | (1) | |
| 全营养 | 668 | | | 632 | | | 36 | |
| | | | | |
| 其他业务 | 167 | | | 25 | | | 142 | |
| 其他业务合计 | 167 | | | 25 | | | 142 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部经营溢利 | 6,549 | | | 4,638 | | | 1,911 | |
| 公司 | (1,316) | | | (1,325) | | | 9 | |
| 所得税前收益 | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | | | $ | 1,920 | |
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
AG服务和油籽营业利润增长57%。与2021年相比，AG Services的结果大幅提高。在目的地营销和全球海运表现强劲的推动下，全球贸易业绩较高。北美地区的发货量较低，但利润率同比较高。南美地区的业绩较高，原因是对粮食的良好需求带来了更好的原产地利润率。在强劲的蛋白质和可再生柴油需求的推动下，压榨量同比上升。2022年的正时序效应与2021年的负时序效应帮助推动了同比更高的业绩。精炼产品和其他业绩高于2021年，原因是强劲的石油需求导致利润率上升。与历史拍卖相比，生物柴油的利润率也受益于直接销售。与2021年相比，Wilmar的股权收益更高。
碳水化合物解决方案公司的营业利润增长了7%。与2021年相比，淀粉和甜味剂(包括湿磨生产的乙醇)实现了更高的业绩，这主要是由于甜味剂和淀粉的强劲利润率、玉米副产品的强劲贡献以及有效的风险管理，但乙醇利润率下降部分抵消了这一影响。淀粉和甜味剂的销售量继续回升，BioSolutions平台继续带来收入增长，因为对植物性产品的需求扩大到更多样化的应用。Vantage玉米加工商的业绩低于2021年，原因是乙醇利润率从2021年的强劲定位收益和现已出售的伊利诺伊州皮奥里亚工厂的工业酒精业绩中下降，部分被美国农业部生物燃料生产商复苏计划一次性支付的5000万美元所抵消。
营养品的营业利润增长了6%。人类营养提供了比去年同期更高的结果。由于需求满足挑战、欧洲、中东和非洲地区强势美元的影响、亚太地区需求疲软以及北美成本上升，Favors业绩较低。替代蛋白质的强劲销售增长，包括收购SojaProtein的贡献，以及对质构剂的良好需求，抵消了一些较高的运营成本，以帮助在特种配料方面实现更好的同比业绩。在益生菌的推动下，健康和健康指数也比去年同期有所上升，包括2021年11月收购鹿地益生菌和酶的贡献，以及对纤维和维生素E的强劲需求。动物营养的利润与2021年相当。
其他业务营业利润增长568%。更高的短期利率推动了ADM投资者服务公司收益的改善，承保业绩的改善导致了更好的专属自保结果。
公司业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | | | | |
| 利息支出-净额 | $ | (333) | | | $ | (277) | | | (56) | |
| 未分配的公司成本 | (1,026) | | | (957) | | | (69) | |
| 资产出售损失 | (3) | | | — | | | (3) | |
| 与收购相关的费用 | (2) | | | (7) | | | 5 | |
| 债务清偿损失 | — | | | (36) | | | 36 | |
| 债务转换期权的亏损 | 9 | | | 19 | | | (10) | |
| 重组和和解费用 | (1) | | | (87) | | | 86 | |
| 其他收入 | 40 | | | 20 | | | 20 | |
| 公司总数 | $ | (1,316) | | | $ | (1,325) | | | $ | 9 | |
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
2022年公司业绩净支出为13亿美元，而2021年为13亿美元。利息支出--净增加5600万美元，主要原因是长期债务余额增加，以及公司美国和欧洲商业票据借款计划的平均利率上升。未分配的公司成本增加了6900万美元，主要原因是IT和项目相关成本增加，以及公司卓越中心的成本增加，但部分被奖励薪酬应计项目减少所抵消。2021年债务清偿亏损与提前赎回本金总额5亿美元、2025年3月到期的2.750%债券有关。债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券的转换期权按市值计价调整有关。2021年的重组和和解费用包括与购买集团年金合同有关的非现金养老金结算费用8300万美元，该合同不可撤销地将某些受薪和小时工退休人员和终止的既得利益参与者的未来福利义务和年金管理转移到独立第三方，以及个别微不足道的重组费用。2022年的其他收入包括3700万美元的投资重估收益，2500万美元的养老金福利净收入中的非服务部分，以及对冲活动的外汇收益，但部分被6700万美元的铁路维护费用所抵消。2021年的其他收入包括4900万美元的投资重估收益，1600万美元的养老金福利净收入的非服务部分，以及对冲活动的外汇收益，但部分被6700万美元的铁路维护费用所抵消。
非公认会计准则财务指标
公司使用美国证券交易委员会定义的调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后分部营业利润等非公认会计准则财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充，而不是替代。
调整后净收益被定义为经特定项目对净收益的影响进行调整后的净收益。调整后每股收益被定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响并将利息、支出、折旧和摊销金额重新计入所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润为经调整的分部营业利润(如适用)，适用于指定项目。
管理层认为，调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息，使投资者能够更好地评估基本业务业绩，并更好地进行期间间的可比性。调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额的净收益、稀释每股收益、净收益和分部营业利润。
| | | | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的净收益与调整后净收益以及稀释后每股收益与调整后每股收益的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 以百万计 | 每股 | | 以百万计 | 每股 |
| 平均流通股数量--稀释 | 563 | | | | 566 | | |
| | | | | |
| 净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | | | $ | 2,709 | | $ | 4.79 | |
| 调整： | | | | | |
| | | | | |
出售资产收益(2022年税后净额为1100万美元，2021年为2000万美元) (1) | (33) | | (0.06) | | | (57) | | (0.1) | |
资产减值、重组和结算费用(2022年税后净额为3300万美元，2021年为6300万美元) (1) | 115 | | 0.21 | | | 237 | | 0.42 | |
与收购相关的费用(2022年税后净额为100万美元，2021年为200万美元)(1) | 1 | | — | | | 5 | | 0.01 | |
债务清偿损失(税后净额900万美元) (1) | — | | — | | | 27 | | 0.05 | |
债务转换收益(税后净额为0美元)(1) | (9) | | (0.02) | | | (19) | | (0.03) | |
| 税收调整 | 7 | | 0.01 | | | 33 | | 0.05 | |
| 调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | | | $ | 2,935 | | $ | 5.19 | |
(1)使用美国和适用税率征收的税。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的净收益与调整后EBITDA和调整后EBITDA的对账。
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| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 净收益 | $ | 4,340 | | | $ | 2,709 | | | $ | 1,631 | |
| 可归因于非控股权益的净收益 | 25 | | | 26 | | | (1) | |
| 所得税费用 | 868 | | | 578 | | | 290 | |
| 所得税前收益 | 5,233 | | | 3,313 | | | 1,920 | |
| 利息支出 | 396 | | | 265 | | | 131 | |
| 折旧及摊销 | 1,028 | | | 996 | | | 32 | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | (44) | | | (77) | | | 33 | |
| 资产减值、重组和结算费用 | 148 | | | 300 | | | (152) | |
| 铁路维修费 | 67 | | | 67 | | | — | |
| 与收购相关的费用 | 2 | | | 7 | | | (5) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 36 | | | (36) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 6,830 | | | $ | 4,907 | | | $ | 1,923 | |
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| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 农业服务和油料种子 | $ | 4,755 | | | $ | 3,169 | | | 1,586 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 1,728 | | | 1,651 | | | 77 | |
| 营养 | 928 | | | 853 | | | 75 | |
| 其他业务 | 227 | | | 32 | | | 195 | |
| 公司 | (808) | | | (798) | | | (10) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 6,830 | | | $ | 4,907 | | | $ | 1,923 | |
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
流动性与资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性，为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。*公司依赖信贷市场准入，这可能会受到其信用评级和ADM控制之外的因素的影响，以满足其营运资本需求和资本支出。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信用额度产生的现金，包括商业票据借款工具和应收账款证券化计划。此外，该公司相信它可以从美国和国际市场的公共和私人股本以及债务资本市场获得资金。
2023年，运营活动提供的现金为45亿美元，而2022年为35亿美元。营运资本的变化使本年度的现金减少了3亿美元，而上一年则减少了15亿美元。在利率上升的推动下，隔离投资增加了2亿美元。由于收入下降，应收贸易账款减少了7亿美元。由于库存价格和数量下降，库存减少了29亿美元。贸易应付款减少15亿美元，原因是与粮食和其他库存采购相关的应付款减少。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动减少，应付给经纪客户的款项减少21亿美元。
今年用于投资活动的现金为15亿美元，而去年为14亿美元。本年度的资本支出为15亿美元，而上年为13亿美元。本年度出售资产和业务的收益为6000万美元，而前一年为1.31亿美元。与前一年的2亿美元相比，本年度没有额外的成本法投资。
今年用于融资活动的现金为46亿美元，而去年为25亿美元。本年度的长期债务借款为5亿美元，其中包括2033年到期的本金总额为4.500%的债券。前一年的长期债务借款为8亿美元，其中包括2032年到期的本金总额7.5亿美元的2.900%债券。本年度的借款收益用于一般公司用途。前一年的借款所得用于资助符合条件的绿色项目的投资和支出，这些项目有助于实现环境目标和/或旨在解决或减轻特定社会问题和/或寻求实现积极社会成果的符合条件的社会项目。本年度10亿美元的长期债务支付包括2023年到期的6亿欧元本金总额1.750%的债券和2023年到期的零息可交换债券本金总额3亿美元。前一年5亿美元的长期债务支付包括2022年3月25日以私募方式发行的2022年到期的固定利率至浮动利率优先票据，本金总额为5亿欧元。本年度短期信贷安排的净付款为4亿美元，与上年的4亿美元相当。本年度的股票回购为27亿美元，而前一年为15亿美元。本年度支付的股息为10亿美元，而前一年为9亿美元。
截至2023年12月31日，ADM拥有14亿美元的现金和现金等价物，流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.6：1。包括在营运资本中的是70亿美元的可随时出售的商品库存。截至2023年12月31日，公司的资本资源包括241亿美元的股东权益和信用额度，包括下文描述的应收账款证券化计划，总计132亿美元。其中115亿美元未动用。截至2023年12月31日、2023年和2022年，ADM的长期债务与总资本之比(2023年长期债务83亿美元和股东权益241亿美元，以及长期债务77亿美元和股东权益243亿美元之和)分别为25%和24%。公司用这一比率作为衡量ADM长期负债的指标和财务灵活性的指标。公司的净债务比率(短期债务之和为1亿美元，长期债务为100万美元，长期债务为83亿美元减去现金和现金等价物14亿美元以及2023年无短期有价证券和短期债务之和5亿美元，长期债务当前到期日为9亿美元，长期债务77亿美元减去2022年10亿美元现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)对资本(2023年净债务70亿美元和股东权益241亿美元，2022年净债务81亿美元和股东权益243亿美元之和)分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的22%和25%。在公司总信用额度中，50亿美元支持商业票据借款计划，截至2023年12月31日，未偿还商业票据余额为500万美元。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
截至2023年12月31日，公司拥有14亿美元现金和现金等价物，其中5亿美元现金由外国子公司持有，其未分配收益被视为无限期再投资。基于该公司历史上从其美国业务中产生足够现金流的能力，以及未使用和可用的68亿美元的美国信贷能力，该公司声称这些资金将无限期地再投资于美国以外的地区。
该公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供了高达30亿美元的资金，以应对转入这些计划的应收账款，并通过有效利用其资产负债表资产扩大了公司获得流动资金的途径(有关这些计划的更多信息和披露，请参阅第8项中的附注19)。截至2023年12月31日，该公司在这些计划下使用了16亿美元的设施。
2014年11月5日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期间回购最多1亿股公司普通股。2019年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。截至2023年12月31日，公司已根据该计划及其延期收购了约1.48亿股。
截至2023年12月31日，公司总可用流动资金为129亿美元，包括现金和现金等价物以及未使用的信贷额度。
2024年，该公司预计资本支出为13亿美元，额外的现金支出约为10亿美元的股息和高达23亿美元的股票回购，这取决于资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资本状况的演变。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的购买义务分别为140亿美元和158亿美元。减少的主要原因是购买农产品库存的债务减少，但能源承诺的增加部分抵消了这一减少额。截至2023年12月31日，公司预计在未来12个月内支付与购买义务相关的134亿美元。该公司在未来12个月内的其他重大现金需求包括当前到期的长期债务10亿美元、利息支付4亿美元、经营租赁支付3亿美元、过渡税负债4900万美元以及养老金和其他退休后计划缴费1.14亿美元。该公司预计将在未来12个月内支付168亿美元与购买义务和其他重大现金需求相关的款项。
本公司的信贷安排和某些债券要求本公司遵守特定的财务和非财务契约，包括维持最低有形净值，以及与产生留置权、担保债务和某些其他融资安排相关的限制。
截至2023年12月31日，三大信用评级机构将公司的信用评级维持在投资级水平。在2023年12月31日之后，该公司的评级被两家信用评级机构列入“信用观察”和“评级审查中”。
关键会计政策和估算
编制财务报表的过程需要管理层作出影响公司资产和负债账面价值以及收入和费用确认的估计和判断。这些估计和判断是基于公司的历史经验和管理层对当前事实和情况的了解和了解。虽然公司的某些会计政策和估计被认为是关键的，由于这些政策和估计对公司财务报表的描述很重要，需要管理层做出重大或复杂的判断。所谓关键会计估计是指根据公认会计原则作出的估计，这些估计涉及很大程度的估计不确定性，并且已经或合理地可能对ADM的财务状况和运营结果产生重大影响。管理层已与公司审计委员会讨论了这些关键会计政策和估计的制定、选择、披露和应用。以下是管理层认为对公司财务报表至关重要的会计政策和估计。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
公允价值计量--库存和商品衍生产品
说明：本公司截至2023年12月31日的若干存货、存货相关应付账款及商品衍生资产及负债按估计公允价值估值，包括70亿美元的商残农产品库存、14亿美元的商品衍生资产、10亿美元的商品衍生负债及13亿美元的存货相关应付款项。商残农产品是自由交易的，有市场报价，可以在不进行重大额外加工的情况下出售。
判断和不确定性：管理层根据交易所报价估计其商品相关资产和负债的公允价值，并根据当地市场的差异进行调整。公司的库存、库存相关应付款和商品衍生产品公允价值计量主要基于可观察到的市场报价，没有进行重大调整，因此报告为公允价值等级中的第二级。第三级公允价值计量约34亿美元的资产和6亿美元的负债代表公允价值估计，其中不可观察到的价格组成部分占总公允价值价格的10%或更多。有关报告为第三级的金额的更多信息，请访问见第8项附注4。
估计对变化的敏感性：这些库存和商品合同的市场价值的变化在收益表中被确认为销售产品成本的一个组成部分。如果管理层使用不同的方法或因素来估计市场价值，报告的金额可能会有实质性的差异。此外，如果市场状况在年底后发生变化，未来期间报告的金额可能会有实质性的差异。
衍生品-指定的对冲活动
描述：本公司不时使用指定为现金流对冲的衍生合约，以对冲未来一个月将购买和加工的预期数量商品的购买或销售价格。关于更多信息，见第8项附注5。
判断及不明朗因素：假设市场情况正常，该等衍生工具合约市值的变动历来在抵销对冲项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。
估计对变化的敏感性：开放式和封闭式套期保值交易产生的收益和损失在累计的其他全面收益中递延，扣除适用的所得税，并在被套期保值项目在收益中确认时，在收益表中确认为销售产品成本和收入的组成部分。如果确定所使用的衍生工具不再有效地抵消被套期保值项目价格的变化，然后，这些在交易所交易的期货以及交易所交易和场外交易(OTC)期权合约的市值变化将立即记录在收益表中，作为销售产品收入和/或成本的一个组成部分。
所得税
说明：本公司根据适用的会计准则核算所得税，该准则规定了纳税状况在综合财务报表中确认之前所需达到的最低门槛。递延税项根据制定的税法，就最终应付或可收回的估计税项确认。已制定税率的变化在发生时反映在税收拨备中。
判断和不确定性：ADM根据公司在其运营的各个司法管辖区可获得的法定税率和税务筹划机会来计算其所得税拨备。本公司使用判断来评估本公司的税务状况，并确定其年度税务拨备。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
估计对变化的敏感性：虽然ADM认为其所有的税务立场都是完全可以支持的，但该公司面临着来自美国和外国税务当局关于应缴税额的挑战。本公司于综合财务报表中确认税项状况时，如根据其技术价值经审核后确定该税项状况较有可能持续，则确认该税项状况。然后，以最终和解后实现可能性大于50%的最大利益金额衡量头寸。例如，公司收到了荷兰税务机关的纳税评估，对公司子公司的所得税立场提出了质疑。本公司就该等事宜评估其税务仓位，并部分根据法律顾问的意见，得出结论认为，根据该等仓位的技术价值，确认该等仓位的税务优惠是适当的，而该等税务仓位经审核后更有可能维持(有关补充资料，请参阅第8项附注13)。
企业合并
描述：公司的收购是根据会计准则编撰(ASC)第805主题，企业合并，经修订后入账的。转移的对价按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和承担的负债，剩余部分分配给商誉。本公司对临时股权中任何可赎回的非控股权益按赎回价值计入任何可赎回非控股权益，并在留存收益中记录定期变化。
判断和不确定性：分配给企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值要求管理层做出重大判断、估计和假设，特别是关于无形资产。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，具有内在的不确定性。与无形资产相关的估计公允价值主要由客户关系、商标和开发的技术组成，这些主要是使用贴现现金流量模型确定的。贴现现金流模型中的估计包括但不限于构成预测结果基础的某些假设(例如，收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。
估计对变动的敏感度：在自收购日期起计最多一年的计量期内，因收购资产及承担负债的估计公允价值变动而作出的调整，可能会被记录为对已转移对价及相关分配的调整。于计量期结束或收购资产及承担负债价值最终厘定后(以较早者为准)，任何有关调整均计入综合收益表。
商誉
描述：商誉须进行年度减值测试。*本公司于每年10月1日或当有指标显示账面价值可能无法完全收回时，在报告单位层面评估商誉减值。*本公司有七个报告单位按ASC 350标准在营运分部以下一级确认商誉。无形资产-商誉和其他(主题350)。
判断和不确定性：公司采纳了第350主题的规定，该条款允许但不要求公司对报告单位的公允价值指标进行定性评估。如果在完成质量评估后，本公司认为报告单位更有可能减值，本公司将编制公允价值估计。在使用贴现现金流量分析确定每个报告单位的公允价值时，关键估计包括但不限于未来预期现金流、收入增长、EBITDA利润率和贴现率。这些计算包含不确定性，因为它们要求管理层做出假设，包括但不限于使用适当的收入增长、EBITDA利润率和贴现率的报告单位未来的预期现金流。与贴现现金流量分析中使用的预计现金流量相比，报告单位未来期间的实际现金流量下降，可能导致报告单位的账面价值超过其各自的公允价值。此外，由于经济状况的变化或其他原因导致贴现率的变化，可能导致报告单位的账面价值超过其各自的公允价值。
估计对变化的敏感性：在截至2023年12月31日的年度内，本公司使用五个报告单位的定性评估和两个报告单位的定量评估评估减值商誉。
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
本公司记录了与动物营养报告部门相关的商誉减值费用1.37亿美元，该部门在截至2023年12月31日的年度内使用定量评估对减值进行了评估。本公司聘请第三方评估专家协助管理层确定动物营养报告单位的公允价值。动物营养报告单位的公允价值是根据综合贴现现金流量(收益法)和使用从可比上市公司分析得出的价格倍数乘以历史和或预期财务指标(市场法)来估计的。作为2023年第四季度减值测试的结果，本公司确定动物营养报告单位的公允价值低于其账面价值。动物营养报告部门的公允价值下降，主要是由于基本业务业绩和行业状况以及宏观经济环境的变化导致贴现率上升，导致预计现金流下降。在2023年的前三个季度，尽管管理层正在采取缓解和提高效率的行动，但动物营养的业务业绩和行业状况逐渐下降。鉴于动物营养公司前几年的公允价值显著高于账面价值，以及正在进行的减值行动，本公司认为动物营养公司的公允价值很可能大于其截至2023年9月30日的账面价值，因此在2023年10月1日的年度减值测试之前没有对报告单位进行量化评估。然而，由于这些情况持续至2023年第四季度，本公司无法再断定动物营养的公允价值更有可能超过账面价值，并继续进行如上所述的量化公允价值估计。在计入减值费用后，截至2023年12月31日，动物营养报告单位的商誉剩余账面价值为9亿美元。
本公司对动物营养报告单位的商誉减值测试分析中使用的重大假设进行了敏感性分析。敏感度是使用收益法单独计算的，并保持所有其他假设不变。收入增长及EBITDA利润率的敏感度并未考虑较低贴现率假设的抵销影响，以反映按收益法估计的未来现金流量增长的风险降低，或按市场法采用的定价倍数的相关影响。
•假设折现率增加约25个基点，将导致约6500万美元的额外商誉减值；
•假设整个预测期内的预期年收入增长率下降约100个基点，将导致约6,000万美元的额外商誉减值；以及
•假设在整个预测期内每年预期EBITDA利润率下降约15个基点，将导致约6000万美元的额外商誉减值。
于截至2023年12月31日止年度，采用量化评估评估减值的其他报告单位的估计公允价值超过其账面值的198%，因此该报告单位并无录得减值。在截至2021年12月31日的年度内记录的商誉减值费用为600万美元，在截至2022年12月31日的年度内没有记录任何商誉减值费用。如果管理层在减值测试中使用不同的估计和假设，那么记录的减值费用可能会有实质性的差异。
对关联公司的投资
描述：公司对公司有能力对其施加重大影响的投资，包括其在丰益的22.5%的投资，采用权益会计方法。该等于联属公司的投资按未分配盈利中的成本加权益列账，并在适当情况下根据投资余额与被投资方相关净资产之间的可摊销基础差额进行调整。
判断和不确定性：一般来说，断言重大影响的最低所有权门槛是被投资人20%的所有权。然而，本公司在决定其是否有能力发挥重大影响力时会考虑所有相关因素，包括但不限于所有权百分比、董事会成员、客户和供应商关系以及其他安排。本公司亦定期将其于Wilmar的投资的账面价值与其按市场报价厘定的市值进行比较，并根据Wilmar的近期前景(有关公允价值下跌的严重程度及持续时间及本公司保留其对Wilmar的投资的意向及能力)评估除暂时性减值外的任何潜在损失。
估计对变化的敏感性：如果管理层对这些投资使用不同的会计方法，那么公司确认的附属公司的收益金额可能会不同。如果管理层在评估其Wilmar投资时使用不同的假设，那么任何减值费用的金额可能会有实质性的差异。
本公司的市场风险敏感型工具及持仓所固有的市场风险，是以下所述商品市场价格与本公司商品净头寸、外币汇率及利率的不利变动所产生的潜在亏损。
商品
由于天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素，农产品的可获得性和价格受到广泛波动的影响。
本公司通过订立衍生品和非衍生品合约来管理其在业务运营中使用和生产的农产品的不利价格变动的风险，这会减少本公司的整体商品空头或多头头寸。此外，本公司使用交易所交易的期货和交易所交易的和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到以下因素的显著影响：交易所交易的商品期货合约的价值与标的商品的现金价格之间的相关性、交易对手合同违约以及货运市场的波动。此外，本公司不时订立衍生合约，指定作为未来一个月购买及加工或出售的特定数量商品的对冲。这类期货合约市值的变动历来在抵销套期项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。未平仓及已平仓指定对冲交易产生的收益及亏损，在扣除适用税项后于其他全面收益中递延，并在确认对冲项目时于损益表中确认为销售产品成本或收入的一部分。
本公司的商品头寸包括商号残缺农产品库存、相关购销合约、能源及运费合约、交易所交易期货及交易所交易及场外期权合约，包括用于对冲预期交易的合约。
本公司商品头寸的公允价值是为每种商品计算的公允价值的总和，方法是根据当期的市场报价对所有商品头寸进行估值，如果可用，或利用密切代表。*本公司已建立指标来监控市场风险敞口的数量，其中包括交易量限制和在风险价值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年内可能发生的潜在损失。每日监测体积限制，每周监测VaR计算和敏感度分析。
除了使用VaR衡量一年期间市场价格出现两个标准差的反向变动(假设没有相关性)造成的假设损失外，还进行了敏感性分析，以衡量假设的市场价格10%的不利变化导致的公允价值潜在损失。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的最高、最低和平均每周头寸以及假设的10%不利价格变化的市场风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 长/(短) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
| | | (单位：百万) |
| 最高职位 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
| 最低位置 | | (6) | | | (1) | | | 44 | | | 4 | |
| 平均仓位 | | 125 | | | 13 | | | 388 | | | 39 | |
平均仓位的公允价值变动是由于某些商品的平均数量整体减少所致。
货币
本公司已在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司位于美国以外的大部分子公司，除瑞士的某些重要子公司以欧元为本位币，以及巴西和阿根廷的美元为本位币外，本币为本位币。为了减少外币汇率波动带来的风险，本公司签订货币兑换合同，以最大限度地减少与主要以欧元、英镑、加元、和巴西雷亚尔货币。这些货币代表发生经常性业务交易的主要功能货币或当地货币。此外，该公司还使用货币兑换合约作为对冲无限期投资于外国子公司和附属公司的金额。此外，使用的货币兑换合约有远期合约、与银行的掉期合约、交易所交易的期货合约和场外期权。这些合约的市值变化与相关交易的货币价格变化具有很高的相关性。假设外币汇率出现10%的不利变动，导致该等净货币头寸的公允价值潜在损失并不重大。自2022年4月1日起，公司将其土耳其实体的本位币改为美元，这对公司的合并财务报表没有重大影响。
于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司考虑无限期投资于境外子公司及合营公司的金额按年终汇率换算为美元分别为155亿美元及130亿美元(按历史汇率计算分别为179亿美元及155亿美元)。增加是由于境外子公司的留存收益增加24亿美元及外币兑美元升值1亿美元。*假设报价外币汇率出现10%的不利变动而导致的公允价值潜在亏损(主要在其他全面收益中确认)分别为18亿美元、2023年12月31日和2022年12月31日的16亿美元。实际结果可能不同。
利息
本公司长期债务的公允价值是根据本公司类似类型借款安排的当前递增借款利率，使用报价市场价格(如有)和未来现金流量贴现估计的。市场风险估计为假设利率下降50个基点导致的公允价值潜在增加。实际结果可能会有所不同。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 长期债务的公允价值 | $ | 8,557 | | | $ | 7,502 | |
| 公允价值超过(低于)账面价值的金额 | 298 | | | (232) | |
| 市场风险 | 378 | | | 342 | |
2023年12月31日长期债务公允价值的增加是由于新债发行和公司债券利率下降所致。
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 财务报表 | | | | 页码 |
| | | | | |
| 合并损益表 | | | | 59 |
| | | | | |
| 综合全面收益表(损益表) | | | | 60 |
| | | | | |
| 合并资产负债表 | | | | 61 |
| | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | 62 |
| | | | | |
| 合并股东权益报表 | | | | 63 |
| | | | | |
| 合并财务报表附注 | | | | 64 |
| | | | | |
| 独立注册会计师事务所报告 | PCAOB ID： | 42 | | 119 |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (单位：百万，每股除外) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| 产品销售成本 | 86,422 | | | 93,986 | | | 79,262 | |
| 毛利 | 7,513 | | | 7,570 | | | 5,987 | |
| | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 3,456 | | | 3,358 | | | 2,994 | |
| 资产减值、退出和重组成本 | 342 | | | 66 | | | 164 | |
| 未合并关联公司收益中的权益 | (551) | | | (832) | | | (595) | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 36 | |
| 利息和投资收入 | (499) | | | (293) | | | (96) | |
| 利息支出 | 647 | | | 396 | | | 265 | |
| 其他（收入）支出-净额 | (176) | | | (358) | | | (94) | |
| 所得税前收益 | 4,294 | | | 5,233 | | | 3,313 | |
| | | | | |
| 所得税费用 | 828 | | | 868 | | | 578 | |
| 包括非控制性权益的净收益 | 3,466 | | | 4,365 | | | 2,735 | |
| | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (17) | | | 25 | | | 26 | |
| | | | | |
| 可归因于控股权益的净收益 | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | | | $ | 2,709 | |
| | | | | |
| 平均流通股数量--基本 | 541 | | | 562 | | | 564 | |
| | | | | |
| 平均流通股数量--稀释 | 542 | | | 563 | | | 566 | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 6.44 | | | $ | 7.72 | | | $ | 4.80 | |
| | | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 6.43 | | | $ | 7.71 | | | $ | 4.79 | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| (单位：百万) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 包括非控股权益在内的净收益 | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | | | $ | 2,735 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整 | 48 | | | (301) | | | 279 | |
| 税收效应 | 32 | | | (93) | | | (103) | |
| 税额净额 | 80 | | | (394) | | | 176 | |
| | | | | |
| 退休后养老金和其他退休后福利负债调整 | (88) | | | 140 | | | 289 | |
| 税收效应 | 2 | | | (15) | | | (71) | |
| 税额净额 | (86) | | | 125 | | | 218 | |
| | | | | |
| 套期保值活动的递延损益 | 15 | | | (84) | | | 33 | |
| 税收效应 | (5) | | | 7 | | | 7 | |
| 扣除税收影响后的净额 | 10 | | | (77) | | | 40 | |
| | | | | |
| 投资未实现收益(亏损) | 16 | | | (12) | | | (2) | |
| 税收效应 | (1) | | | 1 | | | — | |
| 扣除税收影响后的净额 | 15 | | | (11) | | | (2) | |
| 其他全面收益(亏损) | 19 | | | (357) | | | 432 | |
| 综合收益(亏损) | 3,485 | | | 4,008 | | | 3,167 | |
| | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (20) | | | 5 | | | 26 | |
| | | | | |
| 可归属于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 3,505 | | | $ | 4,003 | | | $ | 3,141 | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
| 分开的现金和投资 | 7,228 | | | 9,010 | |
| 应收贸易账款--净额 | 4,232 | | | 4,926 | |
| 盘存 | 11,957 | | | 14,771 | |
| | | |
| 其他流动资产 | 4,982 | | | 5,666 | |
| 流动资产总额 | 29,767 | | | 35,410 | |
| 投资和其他资产 | | | |
| 对关联公司的投资和垫款 | 5,500 | | | 5,467 | |
| | | |
| 商誉和其他无形资产 | 6,341 | | | 6,544 | |
| 使用权资产 | 1,211 | | | 1,088 | |
| 其他资产 | 1,304 | | | 1,332 | |
| 总投资和其他资产 | 14,356 | | | 14,431 | |
| 物业、厂房和设备 | | | |
| 土地和土地改良 | 573 | | | 502 | |
| 建筑物 | 5,876 | | | 5,639 | |
| 机器和设备 | 20,223 | | | 19,194 | |
| 在建工程 | 1,360 | | | 1,440 | |
| | 28,032 | | | 26,775 | |
| 累计折旧 | (17,524) | | | (16,842) | |
| 净资产、厂房和设备 | 10,508 | | | 9,933 | |
| | | |
| | | |
| 总资产 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
| 负债、临时股权与股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 短期债务 | $ | 105 | | | $ | 503 | |
| 贸易应付款 | 6,313 | | | 7,803 | |
| 应付给经纪客户的款项 | 7,867 | | | 9,856 | |
| 流动租赁负债 | 300 | | | 292 | |
| 应计费用和其他应付款 | 4,076 | | | 4,795 | |
| 长期债务当期到期日 | 1 | | | 942 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 18,662 | | | 24,191 | |
| 长期负债 | | | |
| 长期债务 | 8,259 | | | 7,735 | |
| 递延所得税 | 1,309 | | | 1,402 | |
| | | |
| 非流动租赁负债 | 931 | | | 816 | |
| 其他 | 1,005 | | | 1,014 | |
| 长期负债总额 | 11,504 | | | 10,967 | |
| | | |
| 临时股权--可赎回的非控股权益 | 320 | | | 299 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 普通股 | 3,154 | | | 3,147 | |
| 再投资收益 | 23,465 | | | 23,646 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (2,487) | | | (2,509) | |
| 非控制性权益 | 13 | | | 33 | |
| 股东权益总额 | 24,145 | | | 24,317 | |
| 总负债、临时股权和股东权益 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | |
| 包括非控股权益在内的净收益 | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | | | $ | 2,735 | |
| 将净收益与经营业绩提供(用于)的现金净额进行调整 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 1,059 | | | 1,028 | | | 996 | |
| 资产减值费用 | 309 | | | 37 | | | 125 | |
| 递延所得税 | (23) | | | (89) | | | (129) | |
| 关联公司收益中扣除股息后的权益 | (143) | | | (457) | | | (177) | |
| 股票补偿费用 | 112 | | | 147 | | | 161 | |
| 递延现金流对冲 | 15 | | | (84) | | | 34 | |
| | | | | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 36 | |
| (收益)出售资产和业务的损失/投资重估 | 38 | | | (115) | | | (149) | |
| 其他-网络 | (106) | | | 178 | | | 309 | |
| 经营性资产和负债变动，扣除收购和处置 | | | | | |
| 隔离投资 | (194) | | | (1,512) | | | 400 | |
| 应收贸易账款 | 737 | | | (1,682) | | | (578) | |
| 盘存 | 2,889 | | | (295) | | | (2,839) | |
| | | | | |
| 其他流动资产 | 694 | | | (279) | | | 1,298 | |
| 贸易应付款 | (1,544) | | | 1,389 | | | 1,919 | |
| 应付给经纪客户的款项 | (2,059) | | | 891 | | | 2,527 | |
| 应计费用和其他应付款 | (790) | | | (44) | | | (73) | |
| 总经营活动 | 4,460 | | | 3,478 | | | 6,595 | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (1,494) | | | (1,319) | | | (1,169) | |
| 收购企业净资产 | (23) | | | (22) | | | (1,564) | |
| 出售资产和业务所得收益 | 60 | | | 131 | | | 245 | |
| | | | | |
| 对关联公司的投资 | (18) | | | (77) | | | (34) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 成本法投资 | — | | | (155) | | | (69) | |
| 其他-网络 | (21) | | | 42 | | | (78) | |
| 总投资活动 | (1,496) | | | (1,400) | | | (2,669) | |
| | | | | |
| 融资活动 | | | | | |
| 长期债务借款 | 501 | | | 752 | | | 1,329 | |
| 长期偿债 | (963) | | | (482) | | | (534) | |
| 信贷额度协议项下的净借款(付款) | (390) | | | (428) | | | (1,085) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股份回购 | (2,673) | | | (1,450) | | | — | |
| 现金股利 | (977) | | | (899) | | | (834) | |
| | | | | |
| 其他-网络 | (102) | | | 8 | | | 6 | |
| 融资活动总额 | (4,604) | | | (2,499) | | | (1,118) | |
| | | | | |
| 汇率对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (3) | | | — | | | — | |
| 现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物的增加（减少） | (1,643) | | | (421) | | | 2,808 | |
| 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物--年初 | 7,033 | | | 7,454 | | | 4,646 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物–年终 | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | | | $ | 7,454 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | | | $ | 943 | |
| 分开的现金和投资中包括的受限现金和受限现金等价物 | 4,022 | | | 5,996 | | | 6,511 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | | | $ | 7,454 | |
| | | | | |
| 支付利息和所得税的现金如下： | | | | | |
| 利息 | $ | 711 | | | $ | 409 | | | $ | 276 | |
| 所得税 | $ | 742 | | | $ | 708 | | | $ | 553 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 累计
其他 | | | | 总计 |
| | 普通股 | | 再投资 | | 全面 | | 非控制性 | | 股东的 |
| | 股票 | | 金额 | | 收益 | | 收入(亏损) | | 利益 | | 权益 |
| | *(单位：百万) |
| | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 556 | | | $ | 2,824 | | | $ | 19,780 | | | $ | (2,604) | | | $ | 22 | | | $ | 20,022 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | | | | 2,709 | | | | | 26 | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | 432 | | | — | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | 3,167 | |
| 支付的现金股息--$1.48每股 | | | | | (834) | | | | | | | (834) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票补偿费用 | 3 | | | 161 | | | | | | | | | 161 | |
| 股票期权行使税后净额 | 1 | | | 4 | | | | | | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 5 | | | — | | | | | (17) | | | (12) | |
| 平衡，2021年12月31日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | | | | 4,340 | | | | | 25 | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | (337) | | | (20) | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | 4,008 | |
| 支付的现金股息--$1.60每股 | | | | | (899) | | | | | | | (899) | |
| 股份回购 | (17) | | | | | (1,450) | | | | | | | (1,450) | |
| 股票补偿费用 | 3 | | | 147 | | | | | | | | | 147 | |
| 股票期权行使税后净额 | 1 | | | 4 | | | | | | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 2 | | | — | | | | | (3) | | | (1) | |
| 平衡，2022年12月31日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | | | | 3,483 | | | | | (17) | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | 22 | | | (3) | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | 3,485 | |
| 支付的现金股息--$1.80每股 | | | | | (977) | | | | | | | (977) | |
| 股份回购 | (36) | | | | | (2,697) | | | | | | | (2,697) | |
| 股票补偿费用 | 3 | | | 112 | | | | | | | | | 112 | |
| 股票期权行使税后净额 | (1) | | | (110) | | | | | | | | | (110) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 5 | | | 10 | | | | | — | | | 15 | |
| 平衡，2023年12月31日 | 513 | | | $ | 3,154 | | | $ | 23,465 | | | $ | (2,487) | | | $ | 13 | | | $ | 24,145 | |
请参阅合并财务报表附注。
注1.中国政府和中国政府重要会计政策摘要
业务性质
ADM释放了大自然的力量，丰富了人和动物的生活质量。ADM的创新和专业知识正在帮助人们过上更健康的生活，支持更健康的地球。该公司的全球一体化足迹与对当地的洞察力相结合，使ADM具备了很少有其他公司必须满足关键和全球需求的能力。凭借在自然和营养方面的基础，该公司在可持续发展方面处于领先地位，跨越整个价值链，帮助该行业脱碳，并保护地球。
ADM有三个业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。该公司是一家重要的全球农产品供应链管理和加工商，通过将当地需求与全球能力联系起来，为粮食安全提供支持。
合并原则
综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目。*所有重大的公司间账目和交易均已注销。*本公司合并其拥有控股权的所有实体，包括可变利益实体(VIE)。就VIE而言，本公司评估其是否为适用会计准则所界定的主要受益人。对联属公司的投资，包括本公司通过其行使重大影响力但不控制被投资方且不是被投资方活动的主要受益人的VIE，自收购以来在未分配收益中按成本加权益列账，并在适当情况下根据投资余额与被投资方相关净资产之间的基差进行调整。*本公司部分某些联属公司的业绩和某些VIE的业绩采用最新可用财务报表。*在每种情况下，财务报表均在公司年终的93天内，并在不同时期保持一致。
预算的使用
根据公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出影响其合并财务报表和附注中所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金等价物
本公司将所有购买时到期日为三个月或以下的非隔离、高流动性投资视为现金等价物。
分离的现金和投资
根据监管要求、商品交换要求和保险安排，公司将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额包括从本公司注册期货佣金商户和商品经纪服务客户处收到的存款、抵押给商品交易所票据交换所的现金保证金和证券，以及根据某些保险安排质押作为担保的现金。单独的现金和投资还包括公司专属保险业务的各种保险计划的有限现金抵押品。就这些分开的余额由现金和现金等价物组成的程度而言，它们在现金流量表上被视为受限现金和现金等价物。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
应收账款
本公司按可变现净值记录应收账款。*该价值包括估计坏账准备，以反映应收账款余额预期的任何亏损，包括应收账款上的任何应计利息。*本公司通过按类型、地区、信用风险评级和年限汇集应收账款来估计坏账。每个储存池都被分配了一个预期损失系数，以得出基于历史冲销的一般准备金，并根据需要根据区域、经济和其他前瞻性因素进行调整。由于其全球客户群的庞大和多样化性质，该公司将信用风险降至最低。ADM通过信用分析和审批、信用限额和监控程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。在其他资产中记录的长期应收账款对公司的整体应收账款组合并不重要。公司在销售、一般和行政费用中记录了坏账费用#美元。61000万，$882000万美元，和美元32截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
估计坏账准备的变动情况如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 |
| (单位：百万) |
| 从1月1日开始 | $ | 199 | | $ | 122 | |
| 当年拨备 | 6 | | 88 |
| 复苏 | 2 | | 2 | |
| 对津贴的冲销 | (28) | | (12) | |
| 外汇换算调整 | — | | (2) | |
| 其他 | 36 | | 1 | |
| 完，12月31日 | $ | 215 | | $ | 199 | |
在截至2023年12月31日的一年中，本年度拨备是扣除上一年与大流行有关的经济因素的一般拨备和为某一客户拨备后的净额。在截至2023年12月31日的年度，对备抵的注销与巴西的一位客户有关，以及随后在本年度出售的应收账款的备抵。在截至2023年12月31日的一年中，其他主要是由于重新分类。
盘存
某些商品性农产品库存，包括根据递延定价合同获得的库存，按市值列报。此外，本公司采用先进先出(FIFO)方法，以成本或可变现净值中的较低者对某些库存进行估值。
下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年的库存。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 原材料和供应品 | $ | 5,475 | | | $ | 6,975 | |
| 成品 | 6,482 | | | 7,796 | |
| | | |
| 总库存 | $ | 11,957 | | | $ | 14,771 | |
原材料和供应中包括在制品库存，截至2023年12月31日、2023年和2022年，这些库存都不是材料。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
公允价值计量
本公司根据在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格来确定公允价值。本公司使用市场法估值技术来衡量其以公允价值列账的大部分资产和负债。公允价值层次结构中设立了以下三个级别，可用于报告公允价值：级别1：相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。第2级：可观察到的投入，包括已调整的第1级价格；类似资产或负债的报价；不像交易交易所那么活跃的市场的报价；以及其他可观察到的投入或能够得到可观测市场数据充分证实的其他投入。第三级：很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，是资产或负债公允价值的重要组成部分。在评估公允价值投入的重要性时，公司通常将资产或负债归类为第三级，当使用单独或与其他不可观察的投入合计的不可观测投入确定其公允价值时，资产或负债的公允价值占资产或负债的公允价值的10%以上。在确定公允价值等级分类的重要性时，在评估定量和定性因素时需要做出判断。第三级金额可以包括价值使用定价模型确定的资产和负债。折现现金流量法或类似技术，以及确定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的资产和负债。
基于与本公司供应商和客户的历史经验、本公司自身的信用风险以及对当前市场状况的了解，本公司并不认为不履行风险是其大部分远期商品买卖合同的公允价值的重大投入。然而，在某些情况下，如果本公司认为不履行风险是重大投入，本公司将记录估计公允价值调整，并将计量归类为第三级。
在许多情况下，用于计量公允价值的估值技术包括来自公允价值层次的多个层次的投入。作为公允价值计量的重要组成部分的最低投入水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值层次层次中公允价值资产和负债的分类。
本公司关于不同级别之间转移的时间安排，包括调入和调出三级的政策，是在报告期末衡量和记录转移。
衍生品
本公司在其综合资产负债表中按公允价值确认其所有衍生工具为资产或负债。所有未实现收益报告为其他流动资产，未实现损失报告为应计费用和其他应付款。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，以及套期保值关系的类型。*本公司的大部分衍生工具并未被指定为套期保值工具，因此，这些衍生工具的公允价值变动立即在收益中确认。对于那些被指定并符合套期保值工具的衍生工具，公司根据被对冲的风险敞口将该套期保值工具指定为现金流对冲或净投资对冲。
对于被指定为高效现金流量对冲(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流量变化的风险敞口)的衍生工具，衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的组成部分和经营活动报告，并重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益和被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。不在有效性评估和与终止对冲相关的损益评估中的其他对冲成分在当期综合收益表中确认。
对于被指定为净投资对冲并符合资格的衍生工具，与外币汇率变动相关的外汇收益和损失在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
成本法投资
成本法投资：$4381000万美元和300万美元488截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止6,000,000,000美元分别计入本公司综合资产负债表的其他资产。重估损失#美元76截至2023年12月31日的一年中，1.2亿美元与替代蛋白质类别和精密发酵方面的投资有关。重估收益为1美元371000万美元和300万美元49截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分别有2.8亿美元与可观察到的第三方交易(根据适用的会计准则进行的二级衡量)有关。重估损益在本公司的综合损益表中计入利息和投资收入。截至2023年12月31日，向上和向下调整的累计金额为$1131000万美元和300万美元76分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。所有的维修和维护费用按发生的费用计入。公司在财务报告中使用直线折旧法计算折旧，在所得税中一般使用加速折旧法。年度折旧准备主要是按照以下资产寿命范围计算的：建筑物-15至40几年；机器和设备-3至40年内，公司将正在进行的重大建设项目的利息资本化为$32百万，$20百万美元，以及$17截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
所得税
本公司按照负债法核算所得税。递延税项资产及负债按资产及负债的计税基准与已呈报金额之间的暂时性差额在综合财务报表中按预期差额拨回年度的有效法定税率入账。税率变动对递延税项资产和负债的影响计入法律规定的颁布日期所在期间的经营业绩。适用的会计准则规定了纳税状况在合并财务报表中确认之前所需达到的最低门槛。本公司在其综合财务报表中确认，根据税仓的技术价值，经审核后确定的税仓更有可能持续下去。
本公司将所得税相关余额的利息归类为利息支出，并将与税务相关的处罚归类为销售、一般和行政费用。当个人会计单位被出售、终止或消灭时，AOCI的所得税影响就会释放。
商誉和其他无形资产
被视为具有无限年限的商誉和其他无形资产不摊销，但须接受年度减值测试。未确定年限的无形资产，包括与公司1ADM计划相关的资本化费用，如第三方配置成本和内部劳动力，在其估计使用年限内摊销1至50当有指标显示该等资产的账面价值可能无法完全收回时，便会检讨减值情况。本公司的会计政策是在每个会计年度的10月1日或只要有指标，资产的账面价值可能无法完全收回时，对具有无限期寿命的商誉和其他无形资产进行减值评估。*公司记录的减值费用总额为$201与商誉、客户名单和已停用的动物营养商标有关的1.8亿美元，$21亿美元与客户名单相关，以及1美元52在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，与商誉和其他无形资产相关的利润分别为1.6亿欧元(更多信息见附注9)。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
截至2023年12月31日止年度录得的商誉减值费用为137100万美元与动物营养报告单位有关，该单位使用定量评估对损害进行了评估。本公司聘请第三方评估专家协助管理层确定动物营养报告单位的公允价值。动物营养报告单位的公允价值是根据综合贴现现金流量(收益法)和使用从可比上市公司分析得出的价格倍数乘以历史和或预期财务指标(市场法)来估计的。由于于2023年第四季度进行减值测试，本公司确定动物营养报告单位的公允价值低于其账面价值。动物营养报告部门的公允价值下降主要是由于基本业务表现和行业状况以及宏观经济环境的变化导致贴现率上升，导致预计现金流下降。
资产放弃和资产减记
只要有减值指标，本公司便会评估长期资产的减值。此外，在考虑本公司将资产用作预期用途、将资产用于其他用途或出售资产以收回账面价值的能力后，资产减记至公允价值。公允价值一般基于贴现现金流分析，该分析依赖于管理层对市场参与者假设的估计或被视为出售的资产的估计销售价格(根据适用会计准则进行的第三级计量)。在2023年、2022年和2021年期间，该公司暂时闲置了一些不重要的资产。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，资产放弃和减值费用为108百万，$35百万美元，以及$73分别为100万美元。
应付给经纪客户的款项
应付给经纪客户的款项是指该公司期货佣金商户持有信用或正余额的客户账户总数。客户账户主要用于商品交易，包括未平仓商品交易的收益和损失，以及为保证金或本公司或交易所结算组织或交易对手要求的其他目的而支付的证券和其他存款。应付给经纪客户的款项在分开的现金和投资中有相应的余额，在其他流动资产中有客户综合应收账款。
收入
该公司遵循一项政策，即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时，在单个时间点确认收入。对于运输服务合同，公司根据ASC主题606的控制权转移指导，随着运输方式向其目的地移动，随着时间的推移确认收入，与客户签订合同的收入(“主题606”)。对于不属于主题606范围的实物结算的衍生销售合同，按照ASC 610-20的要求，当库存的控制权在主题606的含义内转移时，公司确认收入，非金融资产终止确认的损益(“主题610-20”)。
股票薪酬
本公司根据授予的奖励的公允价值确认其股票薪酬的费用。*公司的股票补偿计划规定授予限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权。*股票期权和绩效股票单位的公允价值在授予之日分别使用Black-Scholes期权估值模型和格子估值模型进行估计。这些估值模型要求输入主观假设。扣除没收后的计量薪酬成本在相关股票薪酬奖励的授权期内按比例确认。
研究与开发
与研究和开发有关的费用作为已发生的费用计入销售、一般和行政费用。扣除这些费用，扣除后来由政府拨款偿还的支出，为#美元。256百万，$216百万美元，以及$171截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
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合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
每股数据
每股普通股的基本收益是通过将可归属于控股权益的净收益除以已发行普通股的加权平均数量来确定的。在计算稀释每股收益时，已发行普通股的平均数量是由行使价格低于使用库藏股方法的普通股平均市场价格的已发行普通股期权增加的。
企业合并
本公司的收购是根据ASC主题805进行说明的，企业合并，经修订的. 转移的对价按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和承担的负债，剩余部分分配给商誉。在企业合并中分配给收购的资产和承担的负债的公允价值要求管理层做出重大判断、估计和假设，特别是关于无形资产。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，具有内在的不确定性。与无形资产相关的估计公允价值主要由客户关系、商标和开发的技术组成，这些主要是使用贴现现金流量模型确定的。贴现现金流模型中的估计包括但不限于构成预测结果基础的某些假设(例如，收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。在自收购日期起计最长一年的计量期内，因收购资产及承担负债的估计公允价值变动而作出的调整，可记作已转移对价及相关分配的调整。于计量期结束或收购资产及承担负债价值最终厘定后(以较早者为准)，任何有关调整均计入综合收益表。
可赎回的非控股权益
本公司对临时股权中任何可赎回的非控股权益按赎回价值计入任何可赎回非控股权益，并在留存收益中记录定期变化。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM雇佣了大约630他经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓，以及一个贸易办公室。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品、商品和配料的生产和运输相关的业务。
由于乌克兰持续的冲突，该公司审查了其资产的估值，并得出结论，截至2023年12月31日，扣除备抵后的应收账款被认为是可收回的，市场库存得到了适当的估值。该公司还评估了俄罗斯宣布据称吞并四个乌克兰地区对ADM在这些地区的资产估值的影响，并得出结论认为这些资产的估值是适当的。随着乌克兰冲突的发展，本公司将继续审查这些资产的估值，并进行任何必要的调整，预计这些调整对本公司的综合财务报表不会有重大影响。
新会计准则
自2023年1月1日起，本公司通过了修订后的会计准则编码(ASC)第805主题指导意见。企业合并这提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量获得的收入合同的可比性。修改后的指南要求实体(收购人)根据ASC主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债，与客户签订合同的收入, (主题606)。该公司采纳这一经修订的指导方针并未对其综合财务报表产生影响。
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合并财务报表附注(续)
注1.中国重要会计政策摘要(续)
自2023年1月1日起，本公司采用修订后的ASC子标题405-50指导意见。负债-供应商财务计划，这提高了供应商融资计划的透明度。修订后的指南要求供应商融资计划中的实体(买方)披露关于该计划的足够信息，使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。ADM与金融机构有供应商应付计划(“SPP”)，这些金融机构作为ADM对某些供应商的应付款项的付款代理。本公司在供应商参与SPP中既没有经济利益，也没有与金融机构的直接财务关系，并已确定其对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商参与SPP的影响。因此，与战略优先事项有关的数额继续归类于流动负债在公司的综合资产负债表和综合现金流量表的经营活动中。根据该计划确认有效的供应商发票通常需要在发票开具之日起90天内全额付款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司供应商选择出售给金融机构的未偿还付款义务为$2741000万美元和300万美元196分别为2.5亿美元和2.5亿美元。未清付款债务的变动情况如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 |
| (单位：百万) |
| 从1月1日开始 | $ | 196 | |
| 已确认的义务 | 1,100 | |
| 已支付的债务 | (1,022) | |
| 完，12月31日 | $ | 274 | |
| |
到2024年12月31日，本公司可以选择采用ASC主题848的修订指南，中间价改革，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。修订只适用于合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息或其他因参考利率改革而预期将停止的参考利率的交易。修订后的指导意见提供的权宜之计和例外情况不适用于2024年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2024年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已选择某些可选的权宜之计并保留到套期保值关系结束。本公司采纳经修订的指引不会对其综合财务报表产生影响。
自2024年12月31日起，本公司将被要求采用修订后的ASC 280指南，细分市场报告，它改善了对公共实体可报告部门的披露，并满足了投资者和其他资本分配者对有关可报告部门费用的更详细信息的要求。经修订的指引改善了须报告分部的披露要求，主要是透过加强披露有关重大分部开支的规定，并允许实体披露首席营运决策者使用的一项以上可报告分部盈利能力的衡量标准。采纳经修订的指引将导致公司分部和地理信息脚注中的披露扩大，但不会对综合财务报表产生影响。
自2025年12月31日起，本公司将被要求采用修订后的ASC 740指南，所得税，这提高了所得税披露的透明度和决策有用性。这些修正案通过改进所得税披露，满足了投资者要求提高所得税信息透明度的要求，这些披露主要与税率对账和已支付所得税信息有关。采用经修订的指引将导致公司所得税附注中的披露扩大，但不会对综合财务报表产生影响。
注2.中国企业集团。收入
收入确认
该公司的收入主要来自农产品的销售和运输，以及用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的制造产品，以及人类和动物营养的配料和解决方案。收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的。该公司遵循一项政策，即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时，在单个时间点确认收入。公司与客户的大多数合同都有一项履约义务，合同期限为一年或更短时间。本公司适用主题606第10-50-14段中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同，公司根据主题606的控制权转移指导，随着运输方式向目的地移动，确认随着时间的推移而产生的收入。该公司确认的运输服务合同收入为#美元。761百万，$818百万美元，以及$606截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。对于不属于主题606范围的实物结算衍生品销售合同，当按照ASC 610-20的要求，将库存控制权转移到主题606的含义内时，公司确认收入。
运费和搬运费
与与客户签订的销售货物合同有关的运输和搬运费用作为履行活动入账，并计入销售产品的成本。因此，向客户开出的此类费用的金额作为收入的一个组成部分包括在内。
向客户征收并汇给政府当局的税款
本公司不包括由政府当局评估的税款，这些税款是(I)在特定创收交易中征收的，以及(Ii)在衡量交易价格或作为销售产品收入和成本的组成部分向客户收取的。
合同责任
合同债务涉及客户对公司尚未提供的货物和服务的预付款。合同负债#美元626百万美元和美元694截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别在综合资产负债表的应计费用和其他应付款中记录了100万美元。在截至2023年12月31日的年度内，从2022年12月31日合同负债中确认的收入为469百万美元。
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合并财务报表附注(续)
注2.营收下降(续)
收入分解
下表列出了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度按确认时间和主要产品线分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 主题606收入 | 专题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位：百万) |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 4,110 | | $ | 761 | | $ | 4,871 | | $ | 42,549 | | $ | 47,420 | |
| 压榨 | 470 | | — | | 470 | | 13,550 | | 14,020 | |
| 精炼产品及其他 | 2,295 | | — | | 2,295 | | 9,691 | | 11,986 | |
| 总农业服务和油籽 | 6,875 | | 761 | | 7,636 | | 65,790 | | 73,426 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 7,431 | | — | | 7,431 | | 2,454 | | 9,885 | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | — | | 2,989 | | — | | 2,989 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 10,420 | | — | | 10,420 | | 2,454 | | 12,874 | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,634 | | — | | 3,634 | | — | | 3,634 | |
| 动物营养学 | 3,577 | | — | | 3,577 | | — | | 3,577 | |
| 全营养 | 7,211 | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | |
| | | | | |
| 其他业务 | 424 | | — | | 424 | | — | | 424 | |
| 总收入 | $ | 24,930 | | $ | 761 | | $ | 25,691 | | $ | 68,244 | | $ | 93,935 | |
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合并财务报表附注(续)
注2.营收下降(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 主题606收入 | 专题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位：百万) |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 4,053 | | $ | 818 | | $ | 4,871 | | $ | 48,310 | | $ | 53,181 | |
| 压榨 | 573 | | — | | 573 | | 12,566 | | 13,139 | |
| 精炼产品及其他 | 2,724 | | — | | 2,724 | | 10,519 | | 13,243 | |
| 总农业服务和油籽 | 7,350 | | 818 | | 8,168 | | 71,395 | | 79,563 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 7,696 | | — | | 7,696 | | 2,555 | | 10,251 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,710 | | — | | 3,710 | | — | | 3,710 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 11,406 | | — | | 11,406 | | 2,555 | | 13,961 | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,769 | | — | | 3,769 | | — | | 3,769 | |
| 动物营养学 | 3,867 | | — | | 3,867 | | — | | 3,867 | |
| 全营养 | 7,636 | | — | | 7,636 | | — | | 7,636 | |
| | | | | |
| 其他业务 | 396 | | — | | 396 | | — | | 396 | |
| 总收入 | $ | 26,788 | | $ | 818 | | $ | 27,606 | | $ | 73,950 | | $ | 101,556 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 主题606收入 | 专题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位：百万) |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 2,831 | | $ | 606 | | $ | 3,437 | | $ | 41,580 | | $ | 45,017 | |
| 压榨 | 441 | | — | | 441 | | 10,927 | | 11,368 | |
| 精炼产品及其他 | 2,458 | | — | | 2,458 | | 8,204 | | 10,662 | |
| 总农业服务和油籽 | 5,730 | | 606 | | 6,336 | | 60,711 | | 67,047 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 5,866 | | — | | 5,866 | | 1,745 | | 7,611 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,499 | | — | | 3,499 | | — | | 3,499 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 9,365 | | — | | 9,365 | | 1,745 | | 11,110 | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,189 | | — | | 3,189 | | — | | 3,189 | |
| 动物营养学 | 3,523 | | — | | 3,523 | | — | | 3,523 | |
| 全营养 | 6,712 | | — | | 6,712 | | — | | 6,712 | |
| | | | | |
| 其他业务 | 380 | | — | | 380 | | — | | 380 | |
| 总收入 | $ | 22,187 | | $ | 606 | | $ | 22,793 | | $ | 62,456 | | $ | 85,249 | |
(1) 主题815收入与公司作为衍生品入账的销售合同的实物交付或结算有关，不在主题606的范围内。
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合并财务报表附注(续)
注2.营收下降(续)
农业服务和油料种子
农业服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费、在其全球加工设施制造的产品的销售以及其结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价来计量的。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时，收入被确认。对于运输服务合同，公司根据主题606的控制权转移指导，随着运输方式向目的地移动，确认随着时间的推移而产生的收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格，其中可能包括运费或合同规定的其他成本部分。对于主题606范围以外的实物结算衍生品销售合同，当按照主题610-20的要求将库存控制权转移到主题606的含义内时，公司确认收入。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流动，从而获得信用证(LCS)，以保证全球粮食购买和销售的付款。保证粮食销售付款的LC是在无追索权的基础上出售的，没有持续参与。鉴于相关交易的不同风险状况，本公司从担保谷物买卖付款的LCS之间的利差中赚取回报。与结构性贸易融资活动相关的净回报包括在收入中，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内并不显著。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门的收入来自销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦碾磨设施生产的产品。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运往客户手中。确认的收入数额是根据合同中规定的对价确定的，其中可能包括运费和其他费用，具体取决于每份合同的具体运输条款。对于主题606范围以外的实物结算衍生品销售合同，当按照主题610-20的要求将库存控制权转移到主题606的含义内时，公司确认收入。
营养
营养部门销售原料和解决方案，包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物、食用豆类、配方饲料、动物保健和营养产品、宠物食品和食品，以及其他特色食品和饲料配料。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。确认的收入金额遵循产品的合同价格或双方商定的价格。运费和航运被确认为收入的一个组成部分，同时控制转移给客户。
其他业务
其他业务包括公司的期货佣金业务，其主要收入来源是佣金和经纪收入，这些佣金和经纪收入是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括该公司的专属自保业务，该业务通过从第三方再保险池中按比例分享保费来产生第三方收入。再保险费在保单承保期间以直线方式确认。
注3.中国企业集团。收购
2023财年收购
在截至2023年12月31日的年度内，本公司收购了Prairie Pulse Inc.83Buckminster Qímica和D.C.A.Finance B.V.的多数股权，总现金对价为$251000万美元。这些收购的总现金对价，扣除美元2所获得的现金3.8亿美元，初步分配如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| |
| 物业、厂房和设备 | $ | 18 | |
| 商誉 | 20 | |
| 其他长期资产 | 2 | |
| 长期负债 | (17) | |
| **总现金对价 | $ | 23 | |
2022财年收购
在截至2022年12月31日的年度内，公司以现金代价美元收购了堪萨斯蛋白质食品有限公司231000万美元。本次收购的现金对价，扣除美元1所获得的现金3.8亿美元，分配如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 物业、厂房和设备 | $ | 9 | |
| 商誉 | 13 | |
| 现金对价 | $ | 22 | |
2021财年收购
在截至2021年12月31日的年度内，公司的营养部门收购了五业务包括：75总部位于美国的PetDine、Pedigree Ovens、Pound Bakery和NutraDine(统称为P4)的多数股权，这些公司是自有品牌宠物食品和补充剂的主要供应商；Deerland益生菌和酶(Deerland)，益生菌、益生菌和酶技术的领先者；以及SojaProtein，欧洲领先的非转基因大豆成分供应商，总对价为$1.610亿美元，使用手头的现金。这些收购的总现金对价，扣除美元21所获得的现金300万美元，分配如下。2022年，公司对与这些收购相关的收购价格分配进行了非实质性调整。这些调整已反映在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | P4 | 鹿地 | 索亚蛋白 | 其他 | 总计 |
| 营运资本 | $ | 11 | | $ | 27 | | $ | 35 | | $ | 7 | | $ | 80 | |
| 物业、厂房和设备 | 73 | | 43 | | 85 | | 6 | | 207 | |
| 商誉 | 317 | | 396 | | 192 | | 35 | | 940 | |
| 其他无形资产 | 245 | | 252 | | 42 | | 18 | | 557 | |
| 其他长期资产 | — | | — | | 12 | | 2 | | 14 | |
| 长期负债 | — | | (74) | | (10) | | — | | (84) | |
| 临时股权--可赎回的非控股权益 | (150) | | — | | — | | — | | (150) | |
| 总现金对价 | $ | 496 | | $ | 644 | | $ | 356 | | $ | 68 | | $ | 1,564 | |
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合并财务报表附注(续)
附注3.收购完成后的交易(续)
公司拥有收购剩余股份的选择权252023年12月31日至2025年3月31日P4的利息百分比，基于固定倍数的利息、税项、折旧和摊销前收益12个月在行使这一选择权之前。非控股股东亦可选择将25按相同条款向本公司支付%权益。本公司记录了25临时股权的剩余权益--可赎回的非控股权益。
在美元中940分配给商誉的百万美元，$313预计将有1.8亿美元可在税收方面扣除。
2021年的收购通过扩大公司在宠物治疗和补充剂方面的能力，以及快速增长的全球对植物性蛋白质的需求，以及在高价值调味品领域的能力和对食品、饮料和补充剂的快速增长的需求，推进了ADM的增长战略。这些收购的收购后财务结果在营养部分报告。
下表列出了收购的其他无形资产的公允价值和使用年限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的寿命 | P4 | 鹿地 | 索亚蛋白 | 其他 | 总计 |
| (单位：年) | (单位：百万) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 寿命有限的无形资产： | | | | | | | | |
| 商标/品牌 | 7 | 至 | 15 | $ | 9 | | $ | 18 | | $ | 5 | | $ | 1 | | $ | 33 | |
| 客户列表 | 15 | 至 | 20 | 220 | | 176 | | 37 | | 14 | | 447 | |
| 食谱和其他 | 7 | | | 16 | | 58 | | — | | 3 | | 77 | |
| 收购的其他无形资产合计 | | | | $ | 245 | | $ | 252 | | $ | 42 | | $ | 18 | | $ | 557 | |
注4.美国、印度、印度和印度公允价值计量
下表按级别列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性会计处理的资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | | | (单位：百万) | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 在市场结转的库存 | $ | — | | | $ | 4,274 | | | $ | 2,713 | | | $ | 6,987 | |
| 未实现的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 628 | | | 731 | | | 1,359 | |
外汇合约 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | |
| 隔离投资 | 1,362 | | | — | | | — | | | 1,362 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,571 | | | $ | 5,089 | | | $ | 3,444 | | | $ | 10,104 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 未实现的衍生工具损失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 457 | | | $ | 957 | |
外汇合约 | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 与库存相关的应付款 | — | | | 1,219 | | | 101 | | | 1,320 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 1,863 | | | $ | 558 | | | $ | 2,421 | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注4.会计准则和公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | | | (单位：百万) | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 在市场结转的库存 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
| 未实现的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
| 外币合同 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
| 利率合约 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| 现金等价物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
| 隔离投资 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 未实现的衍生工具损失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
| 外币合同 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| 与库存相关的应付款 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
在市场上陈述的库存和与库存相关的应付款的估计公允价值是基于交易所报价价格，根据当地市场和质量的差异进行调整，称为基准。公司库存的市场估值根据地点和质量(基准)进行调整，因为交易所报价价格代表对商品、数量、未来交货期、交货地点以及商品质量或等级具有标准化条款的合同。基准调整通常使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的投入来确定，并被认为是可观察的。基数调整受到每个设施和整体市场特定的当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的动向。在某些情况下，基差调整是看不到的，因为它们得到了很少或根本没有市场活动的支持。当不可见投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，存货被归类为第三级。存货和与存货相关的应付款的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注4.会计准则和公允价值计量(续)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约，以及主要与农业商品、能源、利率和外币有关的场外工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场上未经调整的报价进行估值，并被归类为一级。*本公司的大部分交易所交易的期货和期权合约按日现金结算，因此，远期商品买卖合同的公允价值是根据根据当地市场的差异调整后的交易所报价来估计的。*本公司远期商品买卖合同的市场估值是根据地点(基础)进行调整的，因为交易所报价代表的是对商品、数量、未来交货期、交割地点以及商品质量或等级具有标准化条款的合同。基差调整一般使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的投入来确定，并被视为可观察到的。基数调整受到每个设施和整体市场特定的当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的动向。在某些情况下，基差调整是不可观察的，因为它们几乎没有市场活动的支持。当可观察到的投入基本上在整个合同期限内可用时，它被归类为第二级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，合同被归类为第三级。除了被指定为现金流对冲的某些衍生品外，商品相关衍生品的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。外币相关衍生品公允价值的变化在综合收益表中确认为收入、销售产品成本和其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。所有被指定为有效现金流量对冲的衍生品的公允价值变化在综合资产负债表中确认为AOCI的组成部分，直到对冲项目在收益中记录或对冲交易很可能不再发生。
该公司的现金等价物由按市场报价估值的货币市场基金组成，并被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值，并被归类为1级。
债务转换期权是与可交换债券相关的与股权挂钩的嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允价值计入长期债务，公允价值变动确认为利息，并在第三方定价服务(第3级计量)的协助下进行估值。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注4.会计准则和公允价值计量(续)
下表列出了在截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的所有资产和负债活动的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值资产计量
2023年12月31日 |
| 盘存
承运地点：
市场 | | 商品
导数
合同
收益 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
| 销售产品成本中包含的已实现/未实现收益净额合计增加(减少) | 432 | | | 1,460 | | | 1,892 | |
| 购买 | 29,929 | | | — | | | 29,929 | |
| 销售额 | (30,038) | | | — | | | (30,038) | |
| 聚落 | (4) | | | (1,559) | | | (1,563) | |
| 转到3级 | 1,584 | | | 371 | | | 1,955 | |
| 转出级别3 | (1,950) | | | (82) | | | (2,032) | |
2023年12月31日期末余额 (1) | $ | 2,713 | | | $ | 731 | | | $ | 3,444 | |
(1)包括增加的未实现收益共$2.1与截至2023年12月31日仍持有的3级资产有关的10亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值负债计量
2023年12月31日 |
| 库存-
相关
应付款 | | 商品
导数
合同
损失 | | 债务转换选项 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
| 销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少) | 5 | | | 1,303 | | | (6) | | | 1,302 | |
| 购买 | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
| 聚落 | (35) | | | (1,583) | | | — | | | (1,618) | |
| 转到3级 | 1 | | | 157 | | | — | | | 158 | |
| 转出级别3 | (8) | | | (23) | | | — | | | (31) | |
2023年12月31日期末余额 (1) | $ | 101 | | | $ | 457 | | | $ | — | | | $ | 558 | |
(1)包括增加的未实现亏损共$1.3截至2023年12月31日，与3级负债有关的10亿美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
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注4.会计准则和公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值资产计量
2022年12月31日 |
| 盘存
承运地点：
市场 | | 商品
导数
合同
收益 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
| 销售产品成本中包含的已实现/未实现收益净额合计增加(减少) | 867 | | | 1,648 | | | 2,515 | |
| 购买 | 49,735 | | | — | | | 49,735 | |
| 销售额 | (50,414) | | | — | | | (50,414) | |
| 聚落 | — | | | (1,672) | | | (1,672) | |
| 转到3级 | 1,088 | | | 400 | | | 1,488 | |
| 转出级别3 | (1,520) | | | (295) | | | (1,815) | |
期末余额，2022年12月31日 (1) | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
(1)包括增加的未实现收益共$2.72022年12月31日仍持有的3级资产相关的10亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值负债计量
2022年12月31日 |
| 库存-
相关
应付款 | | 商品
导数
合同
损失 | | 债务转换选项 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
| 销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少) | 3 | | | 2,483 | | | (9) | | | 2,477 | |
| 购买 | 183 | | | — | | | — | | | 183 | |
| 销售额 | (203) | | | — | | | — | | | (203) | |
| 聚落 | — | | | (2,844) | | | — | | | (2,844) | |
| 转到3级 | — | | | 401 | | | — | | | 401 | |
| 转出级别3 | — | | | (252) | | | — | | | (252) | |
期末余额，2022年12月31日 (1) | $ | 89 | | | $ | 603 | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
(1)包括增加的未实现亏损共$2.5截至2022年12月31日，与3级负债有关的10亿美元。
转移至先前被归入第二级的资产和负债的第三级是由于不可观察到的投入相对于某些产品和衍生合约的公允价值总额的相对价值高于10%门槛。转移出第三级的主要原因是无法观察到的投入相对于某些产品和衍生合约的公允价值总计量的相对价值低于10%的门槛，从而允许重新分类到第二级。
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注4.会计准则和公允价值计量(续)
在某些情况下，导致存货和商品买卖合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格构成部分，根据这些定价构成部分的现有报价是可以观察到的，在某些情况下，这种差异是看不到的。这些价格构成主要包括运输成本和因地点、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中，这些其他调整称为基数。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司三级估值中包含的不可见价格组成部分的加权平均百分比。公司的三级评估可能只包括基础、仅包括运输成本，或同时包括两个价格组成部分。例如，对于有基础的三级库存，截至2023年12月31日的不可见组成部分是加权平均。25.0资产总价的%，以及33.2债务总价的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总价的加权平均百分比 |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 组件类型 | | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| 库存及相关应付款 | | | | | | | | |
| 基础 | | 25.0% | | 33.2% | | 19.4% | | 15.2% |
| 运输成本 | | 11.5% | | —% | | 10.5% | | —% |
| 商品衍生品合约 | | | | | | | | |
| 基础 | | 24.2% | | 24.9% | | 22.7% | | 26.5% |
| 运输成本 | | 9.3% | | 3.2% | | 13.5% | | 3.7% |
在本公司的某些主要市场，本公司依赖第三方的报价来评估其库存和实物商品买卖合同的价值。*这些报价通常不会由本公司在确定适用的市场价格时进一步调整。*在某些情况下，第三方报价仅限于一个或两个独立来源。*在这些情况下，在没有其他佐证证据的情况下，本公司认为这些报价100%无法观察到，因此，这些项目的公允价值在第三级报告。
注5.调查结果。衍生工具与套期保值活动
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司的大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货和场外交易期权合约来管理其商品交易农产品库存和远期现金买卖合约的净头寸，以降低农产品和外汇市场波动造成的价格风险。*公司还使用交易所交易期货和交易所交易和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。*这些策略的结果可能会受到以下因素的显著影响：交易所交易商品期货合约的价值与基础商品价值的相关性、交易对手合同违约以及货运市场的波动性。包括交易所交易合约和远期商品买卖合约，以及某些商残农产品的存货(包括根据递延定价合约取得的金额)按公允价值或市价列报。这些存货不是衍生工具，因此存货的公允价值和公允价值变动不包括在下表中。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
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附注5.监管衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| | (单位：百万) |
| 外币合同 | $ | 187 | | | $ | 122 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
| 商品合同 | 1,343 | | | 957 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 总计 | $ | 1,530 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
下表列出了未被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 成本 | | | | 其他费用(收入)-净额 | | | | |
| | | 产品 | | 利息 | | | | | |
| (单位：百万) | 收入 | | 售出 | | 费用 | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 93,935 | | | $ | 86,422 | | | $ | 647 | | | $ | (176) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | (33) | | | $ | 322 | | | $ | — | | | $ | 43 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 619 | | | — | | | — | | | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 6 | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (33) | | | $ | 941 | | | $ | 6 | | | $ | 43 | | | $ | 957 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 101,556 | | | $ | 93,986 | | | $ | 396 | | | $ | (358) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | (42) | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 194 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | (120) | | | — | | | — | | | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (42) | | | $ | 247 | | | $ | 9 | | | $ | 194 | | | $ | 408 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 85,249 | | | $ | 79,262 | | | $ | 265 | | | $ | (94) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | 3 | | | $ | (140) | | | $ | — | | | $ | 189 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | (1,606) | | | — | | | — | | | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 3 | | | $ | (1,746) | | | $ | 19 | | | $ | 189 | | | $ | (1,535) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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附注5.监管衍生工具及对冲活动(续)
某些商业化农产品、与库存相关的应付款项、远期现金购销合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的市场价值变动，立即在收益中确认为销售产品成本的组成部分。
与外币相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本和其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。
指定为现金流或净投资对冲工具的衍生品
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司有某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲。
对于被指定为高效现金流量对冲的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流量变化的风险敞口)，衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为AOCI的组成部分和经营活动报告，并重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益，以及被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。不在有效性评估和与终止对冲相关的损益评估中的对冲组成部分在当期综合收益表中确认。
商品合同
就下文所述的每项对冲计划而言，衍生工具均被指定为现金流对冲。此类衍生工具合约市值的变动历来对抵销对冲项目的价格变动极为有效，预期亦会继续有效。*一旦对冲项目在收益中确认，套期保值所产生的收益及亏损将由AOCI重新分类为出售产品的收入或成本(视乎情况而定)。他说：
该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月将收购和加工的预期玉米数量的收购价格。此套期保值计划的目标是减少与公司预测的玉米购买量相关的现金流的变异性。该公司的玉米加工厂通常研磨约59每月1000万蒲式耳。在过去12个月中，该公司在18%和34截至2023年12月31日，该公司已指定对冲，代表4%至28下一年预计每月玉米研磨量的%12月份。
该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合同的销售价格。此外，该公司还为乙醇销售合同建立了套期保值计划，这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合同挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与该公司乙醇销售相关的现金流的可变性。在过去12个月和截至2023年12月31日，公司不是与乙醇销售相关的对冲。
该公司使用期货和期权合约来对冲未来一个月为其某些美国大豆压榨设施购买和加工的预期数量的大豆的收购价，但受某些计划的限制。该公司还使用期货或期权合约来对冲与这些设施的大豆压榨过程成比例的预期豆粕和豆油销售价格，但受某些计划限制。在过去12个月中，该公司在77%和100预计每月大豆压榨量的百分比，用于在指定设施购买大豆以及销售豆粕和豆油。截至2023年12月31日，公司已指定对冲，代表0%和100下一年指定设施用于大豆采购和豆粕及豆油销售的预计每月大豆压榨量的百分比12月份。
该公司使用期货和场外掉期来对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月天然气消费量的预期购买价，但受某些计划的限制。在过去12个月中，该公司在54%和85指定设施预计每月天然气消耗量的%。截至2023年12月31日，公司已指定对冲，代表38%和64预计未来一个月天然气消费量的百分比12月份。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注5.监管衍生工具及对冲活动(续)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的税后收益为美元。42百万美元和税后亏损172000万美元的AOCI，分别与这些计划的收益和亏损有关。*公司预计将确认$42将2023年税后收益中的100万美元计入未来12个月的综合收益报表。
利率合约
该公司使用被指定为现金流对冲的掉期锁来对冲由于基准利率在未来债券发行日期之前发生变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预期的利息支付条款相符。递延损益将在相关利息支付期间的利息支出中确认。截至2022年12月31日，本公司执行于不同日期到期的掉期锁定，名义金额合计为$4001000万美元。在截至2023年3月31日的季度内，该公司解除了掉期锁定，以预期2023年4月3日的债券发行。
外币合同
该公司使用指定为净投资对冲的交叉货币掉期和外汇远期，以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。该公司执行了美元固定对欧元固定的交叉货币掉期，名义总金额为#美元。0.8截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，外汇远期总额为1000亿美元，名义总额为美元2.13亿美元和3,000美元2.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。在所有列报期间，被排除在对冲有效性评估之外的金额都无关紧要。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司税后亏损为美元。5百万美元和税后收益79AOCI中的1.3亿美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和亏损有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| | (单位：百万) |
| 商品合同 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
| 利率合约 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
| 外币合同 | — | | | 22 | | | 104 | | | — | |
| 总计 | $ | 16 | | | $ | 22 | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注5.监管衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | | | | | | |
| (单位：百万) | 收入 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 93,935 | | | $ | 86,422 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 322 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | — | | | $ | 322 | | | | | | | $ | 322 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 101,556 | | | $ | 93,986 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 351 | | | | | | | | |
| 利率合约 | 1 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | 351 | | | | | | | $ | 352 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 85,249 | | | $ | 79,262 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 490 | | | | | | | | |
| 利率合约 | (16) | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (16) | | | $ | 490 | | | | | | | $ | 474 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他净投资对冲策略
该公司已指定欧元0.7十亿欧元1.3分别为截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还长期债务和商业票据借款的10亿美元，作为其在外国子公司净投资的对冲。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的税后收益为美元。212百万美元和美元228在AOCI中，分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
注6.调查结果。其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 衍生工具合约的未实现收益 | $ | 1,546 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
| 保证金存款和粮食账户 | 560 | | | 723 | |
| 客户综合应收账款 | 1,052 | | | 1,309 | |
融资应收账款--净额(1) | 237 | | | 235 | |
| 应收保险费 | 61 | | | 54 | |
| 预付费用 | 445 | | | 443 | |
| 生物柴油税收抵免 | 119 | | | 68 | |
| 应收税金 | 491 | | | 616 | |
| 非贸易应收账款 | 304 | | | 361 | |
| 其他流动资产 | 167 | | | 153 | |
| | $ | 4,982 | | | $ | 5,666 | |
(1)该公司向供应商(主要是巴西农民)提供融资，以资助供应商的部分生产成本。报告的数额是扣除津贴净额#美元。61000万美元和300万美元3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。应收融资利息#美元21百万，$15百万美元，以及$11截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的利息和投资收入分别计入综合收益表的利息和投资收入。
注7.调查结果。应计开支及其他应付款项
下表列出了应计费用和其他应付款中的项目：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 衍生工具合约的未实现亏损 | $ | 1,101 | | | $ | 1,543 | |
| | | |
| 应计补偿 | 439 | | | 475 | |
| 应付所得税 | 284 | | | 248 | |
| 其他应缴税金 | 172 | | | 136 | |
| | | |
| 应付保险理赔 | 73 | | | 223 | |
| 合同责任 | 626 | | | 694 | |
| | | |
| 其他应计项目和应付款项 | 1,381 | | | 1,476 | |
| | $ | 4,076 | | | $ | 4,795 | |
注8.中国企业集团。对关联公司的投资和垫款
公司对ADM有能力对其施加重大影响的被投资人的投资采用权益会计方法，包括公司的22.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在Wilmar的持股比例。截至2023年12月31日，公司还持有太平洋公司的股权方法投资(32.2%)，Stratas Foods LLC(50.0%)、食用油有限公司(50.0%)、Olenex(37.5%)、SoyVen(50.0%)，Hungrana Ltd.(50.0%)、墨西哥阿米德氏菌(Almidones mericanos S.A.)50.0%)，阿斯顿食品和食品配料(50.0%)，红星酵母公司，LLC(40.0%)、LSCP、LLLP(22.1%)、Vimison S.A.de C.V.(45.3%)，ADM Matsutani LLC(50%)，松谷新加坡私人有限公司。LTD.(50%)、ADM vland Biotech山东有限公司(50%)，Dusial S.A.(42.8%)和Vitafort ZRT(34.3%).
该公司拥有73和67截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未合并的国内和外国附属公司。下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的本公司未合并关联公司的合并收益表。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 流动资产 | $ | 41,032 | | | $ | 41,407 | |
| 非流动资产 | 29,773 | | | 30,589 | |
| 流动负债 | (33,812) | | | (36,091) | |
| 非流动负债 | (8,973) | | | (9,300) | |
| 非控制性权益 | (2,489) | | | (2,641) | |
| 净资产 | $ | 25,531 | | | $ | 23,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 85,754 | | | $ | 109,448 | | | $ | 87,528 | |
| 毛利 | 4,261 | | | 8,946 | | | 7,719 | |
| 净收入 | 2,452 | | | 3,140 | | | 2,315 | |
截至2023年12月31日，公司在其未合并关联公司的未分配收益中所占份额为$5.9*公司对丰益的投资账面价值为$4.1截至2023年12月31日的10亿美元，市值为3.810亿美元，基于2023年12月31日按适用汇率兑换成美元的报价市场价格。本公司就公允价值下跌的严重程度和持续时间对丰益的近期前景进行评估。基于这一评估，公司不认为这笔投资在2023年12月31日是暂时减值的。
该公司提供的信贷额度总计为$121百万美元至六未合并的附属公司。一计息的设施5.97%的未偿还余额为$21000万美元，而另一个五设施有不是截至2023年12月31日的未偿还余额。未偿还余额计入随附的综合资产负债表中的其他流动资产。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，对未合并附属公司的净销售额为7.0亿，美元7.8亿美元，以及6.6分别为10亿美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，来自未合并关联公司的应收账款为美元167百万美元和美元286分别为100万美元。
注9.调查结果。商誉及其他无形资产
合并业务应占商誉余额按分部列于下表。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 农业服务和油料种子 | $ | 235 | | | $ | 193 | |
| | | |
| 碳水化合物溶液 | 224 | | | 224 | |
| 营养 | 3,640 | | | 3,731 | |
| 其他业务 | 4 | | | 14 | |
| 总计： | $ | 4,103 | | | $ | 4,162 | |
截至2023年12月31日止年度的商誉变动主要与减值美元有关。137营养的动物营养报告单位增加了2.5亿美元，但因收购#美元而增加部分抵消了这一增长202000万美元，主要来自农业服务和油籽部门以及外币换算收益1美元65主要是营养领域的1.6亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，累计摊销亏损为1561000万美元和300万美元19分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表列出了其他无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 有用 | | 毛收入 | | 累计 | | | | 毛收入 | | 累计 | | |
| 生命 | | 金额 | | 摊销 | | 网络 | | 金额 | | 摊销 | | 网络 |
| (单位：年) | | (单位：百万) |
| 具有无限寿命的无形资产： | | | | | | | | | | | | |
| 商标/品牌 | | | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | 375 | | | $ | 397 | | | $ | — | | | $ | 397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | 58 | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 具有固定寿命的无形资产： | | | | | | | | | | | | |
| 商标/品牌 | 5 | 至 | 20 | | 53 | | | (35) | | | 18 | | | 70 | | | (28) | | | 42 | |
| 客户列表 | 1 | 至 | 30 | | 1,544 | | | (627) | | | 917 | | | 1,544 | | | (542) | | | 1,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本化的软件和相关成本 | 5 | 至 | 8 | | 950 | | | (523) | | | 427 | | | 721 | | | (449) | | | 272 | |
| 土地权 | 2 | 至 | 50 | | 107 | | | (30) | | | 77 | | | 109 | | | (25) | | | 84 | |
| 其他知识产权 | 6 | 至 | 20 | | 211 | | | (135) | | | 76 | | | 228 | | | (112) | | | 116 | |
| 食谱和其他 | 1 | 至 | 35 | | 511 | | | (304) | | | 207 | | | 547 | | | (274) | | | 273 | |
| 正在处理的无形资产 | | | | | 83 | | | — | | | 83 | | | 196 | | | — | | | 196 | |
| 总计 | | | | | $ | 3,892 | | | $ | (1,654) | | | $ | 2,238 | | | $ | 3,812 | | | $ | (1,430) | | | $ | 2,382 | |
截至2023年12月31日止年度的总额变动主要与资本化软件及相关成本的增加有关，扣除正在处理的无形资产减少及与外币换算有关的增加#美元。531000万美元，部分被减值$抵消641000万美元和重新分类。截至2023年12月31日止年度的累计摊销变动与摊销费用及外币折算美元有关。151000万美元，部分被重新定级所抵消。摊销费用总额为$234百万，$235百万美元，以及$177截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得200，000，000港元，其中721000万，$692000万美元，和美元332.5亿美元分别用于资本化软件的摊销和相关成本。预计未来五年的未来摊销费用总额为#美元338百万，$345百万，$337百万，$330百万美元，以及$310分别为100万美元。
注10.中国企业集团。债务融资安排
该公司的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 债务工具 | | | |
| 利率 | 面额 | | 到期日 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | (单位：百万) |
| 2.5%注释 | $1十亿 | | 2026 | $ | 998 | | | $ | 997 | |
| | | | | | |
| 3.25%注释 | $1十亿 | | 2030 | 991 | | | 989 | |
| | | | | | |
| 2.900%注释 | $750百万 | | 2032 | 744 | | | 744 | |
| | | | | | |
| 2.700%注释 | $750百万 | | 2051 | 732 | | | 731 | |
| | | | | | |
| 1%注释 | €650百万 | | 2025 | 717 | | | 691 | |
| | | | | | |
| 4.5%注释 | $600百万 | | 2049 | 589 | | | 589 | |
| | | | | | |
| 4.500%注释 | $500百万 | | 2033 | 492 | | | — | |
| | | | | | |
| 5.375%债务 | $432百万 | | 2035 | 426 | | | 425 | |
| | | | | | |
| 3.75%注释 | $408百万 | | 2047 | 403 | | | 403 | |
| | | | | | |
| 5.935%债务 | $336百万 | | 2032 | 334 | | | 334 | |
| | | | | | |
| 5.765%债务 | $297百万 | | 2041 | 297 | | | 297 | |
| | | | | | |
| 4.535%债务 | $383百万 | | 2042 | 288 | | | 286 | |
| | | | | | |
| 4.016%债务 | $371百万 | | 2043 | 263 | | | 260 | |
| | | | | | |
| 7%债务 | $160百万 | | 2031 | 159 | | | 159 | |
| | | | | | |
| 6.95%债务 | $157百万 | | 2097 | 154 | | | 154 | |
| | | | | | |
| 7.5%债务 | $147百万 | | 2027 | 147 | | | 147 | |
| | | | | | |
| 6.625%债务 | $144百万 | | 2029 | 144 | | | 144 | |
| | | | | | |
| 6.75%债务 | $103百万 | | 2027 | 103 | | | 103 | |
| | | | | | |
| 6.45%债务 | $103百万 | | 2038 | 102 | | | 102 | |
| | | | | | |
| 1.750%注释 | €600百万 | | 2023 | — | | | 641 | |
| | | | | | |
| 0债券百分比 | $300百万 | | 2023 | — | | | 304 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | | | 177 | | | 177 | |
| 包括本期债务在内的长期债务总额 | | | 8,260 | | | 8,677 | |
| 当期到期 | | | | (1) | | | (942) | |
| 长期债务总额 | | | | $ | 8,259 | | | $ | 7,735 | |
在……上面2023年4月3日，该公司发行了$500本金总额为1,000万美元4.500到期票据百分比2033年8月15日。扣除费用前的净收益为$4931000万美元。借款所得款项用于一般企业用途。
2023年6月，公司赎回欧元600本金总额为1,000万美元1.7502023年到期的债券百分比。
于二零二三年八月，本公司赎回$300本金总额为1,000万美元零2023年到期的票面利率可交换债券。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注10.中国政府债务融资安排(续)
在截至2023年12月31日的年度内，Archer Daniels Midland新加坡私人有限公司。本公司的全资附属公司LTD将其循环信贷额度从5002000万美元至2000万美元7501000万美元，利率为有担保的隔夜融资利率加固定利差。该融资机制用于满足营运资金需求，并用于一般企业用途。
在……上面2022年2月28日，该公司发行了其首只可持续发展债券，金额为$750本金总额为1,000万美元2.900到期票据百分比2032年3月1日。扣除费用前的净收益为$7451000万美元。借款所得用于资助符合条件的绿色项目的投资和支出，这些项目有助于实现环境目标和/或旨在解决或减轻特定社会问题和/或寻求实现积极社会成果的符合条件的社会项目。
2022年9月，公司赎回欧元5002021年3月25日以私募方式发行的本金总额为2022年到期的固定利率至浮动利率优先债券。
折现摊销费用，扣除溢价摊销后净额为$15百万，$6百万美元，以及$10截至2023年12月31日、2022年、2022年和2021年12月31日的年度，分别计入与公司长期债务相关的利息支出。
截至2023年12月31日，公司长期债务的公允价值比账面价值高出1美元。0.310亿美元，使用报价市场价格(适用会计准则下的第2级计量)进行估计。
2023年12月31日后五年的长期债务总到期日为美元1百万，$718百万，$999百万，$251百万美元，以及$1分别为100万美元。
截至2023年12月31日，公司拥有信用额度，包括下文所述的应收账款证券化计划，总额为$13.2亿美元，其中11.52023年12月31日、2023年和2022年未偿还短期借款的加权平均利率为7.44%和6.21占公司总信贷额度的1/3，$5.010亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划，与之对应的是美元5截至2023年12月31日，未偿还商业票据余额为100万美元。
本公司的信贷安排和某些债券要求本公司遵守特定的财务和非财务契约，包括维持最低有形净值以及与产生留置权、担保债务和某些其他融资安排相关的限制。*本公司截至2023年12月31日遵守这些契约。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司有未偿还的备用信用证和担保债券，总额为$1.6十亿美元。
公司设有应收账款证券化计划(以下简称“计划”)。这些计划为公司提供最高可达$3.0销售应收账款所产生的资金10亿美元。截至2023年12月31日，公司使用了1.6这些方案下的资金总额为10亿美元(有关这些方案的更多信息，见附注19)。
注11.中国企业集团。股票薪酬
公司的员工股票补偿计划规定，根据公司2020年激励性薪酬计划，向员工授予购买公司普通股的期权。这些期权在授予之日按市值发行，在一年至五年，并过期十年在批出日期之后。
每个期权授予的公允价值是使用Black-Scholes单一期权定价模型估计的。Black-Scholes单一期权定价模型中使用的波动率假设是基于公司股票的历史波动性。*公司股票的波动率是根据紧接授予日期之前与授予的平均预期寿命相对应的公司股票的月度收盘价计算的。平均预期寿命代表期权授予预期未偿还的时间段。无风险利率是基于剩余期限等于期权授予预期寿命的美国财政部零息债券发行的利率。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注11.股票薪酬调整(续)
2023年期间期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均
行权价格 |
| | (以千为单位，每股除外) |
| 2022年12月31日的认购权下的股份 | 2,097 | | | $38.27 |
| | | |
| 已锻炼 | (483) | | | 42.15 |
| 没收或过期 | — | | | 0.00 |
| 2023年12月31日的认购权下的股份 | 1,614 | | | $37.11 |
| | | |
| 可于2023年12月31日行使 | 1,614 | | | $37.11 |
截至2023年12月31日，未偿还和可行使期权的加权平均剩余合同期限为2年。截至2023年12月31日，未偿还和可行使的期权的内在价值总计为$59百万美元。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为$20百万，$117百万美元，以及$37在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，从行使期权收到的现金收益为$20百万，$90百万美元，以及$64分别为100万美元。
截至2023年12月31日，与期权授予相关的未确认薪酬支出将在下一年确认为薪酬支出，这一点并不重要。
公司2020年激励薪酬计划规定向某些高管和关键员工免费授予限制性股票和限制性股票单位(限制性股票奖励)。此外，公司2020年激励薪酬计划还规定向某些高管和关键员工免费授予绩效股票单位(PSU)。限制性股票奖励是以普通股或具有同等权利的股票单位在限制期结束时授予的三年。从2023年2月开始，限制性股票奖励有一个为期三年的分级授予时间表，并在33.33每年都有1%。PSU的奖励是以普通股单位进行的，并在归属期间结束时授予三年根据公司调整后的投资资本回报率(ROIC)和调整后每股收益(EPS)以及性别平等和温室气体排放修正后的某些未来服务和业绩标准而定。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，1.7百万，2.3百万美元，以及2.7100万普通股或股票单位分别被授予限制性股票奖和PSU。截至2023年12月31日，有13.5根据2020年计划，可供未来授予的股票数量为100万股。
限制性股票奖励和限售股的公允价值是根据授予日本公司股票的市值确定的。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内授予的奖励的加权平均授予日期公允价值为$78.90, $70.13、和$53.28，分别为。
2023年限制性股票奖励和PSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 受限
股票奖励和PSU | | 加权平均
授予日期-公允价值 |
| | (以千为单位，每股除外) |
| 截至2022年12月31日未归属 | 6,408 | | | $57.22 |
| 授与 | 1,663 | | | 78.90 |
| 既得 | (2,559) | | | 45.66 |
| 被没收 | (180) | | | 71.22 |
| 截至2023年12月31日未归属 | 5,332 | | | $69.82 |
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合并财务报表附注(续)
附注11.股票薪酬调整(续)
在2023年12月31日，有$91与限制性股票奖励和PSU有关的未确认薪酬支出总额的百万美元。该金额将在下一年确认为薪酬支出三年是$58百万，$30百万美元，以及$3分别为100万美元。截至2023年12月31日止年度内归属的限制性股票奖励于授出日期的总公平价值为$153百万美元。
公司在发生没收行为时予以确认。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内确认的期权授予、限制性股票奖励和PSU的总薪酬支出为$112百万，$147百万美元，以及$161分别为100万美元。激励性薪酬支出的变化主要是由于达到上文所述的PSU业绩标准的程度造成的。
注12.中国企业集团。其他(收入)费用-净额
下表列出了其他(收入)费用中的项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | $ | (38) | | | $ | (78) | | | $ | (100) | |
| 养老金结算 | — | | | — | | | 83 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他-网络 | (138) | | | (280) | | | (77) | |
| | $ | (176) | | | $ | (358) | | | $ | (94) | |
上表中包含的个别重要项目包括：
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，出售资产的收益包括出售某些资产的收益以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。截至2021年12月31日的年度的资产出售收益包括出售公司位于伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体的收益$221000万美元，出售某些其他资产，以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。
截至2021年12月31日止年度的退休金结算与购买集团年金合约有关，该合约不可撤销地将某些受薪及计时退休人员的未来福利义务及年金管理转移至独立第三方，并根据本公司的ADM退休计划及适用于小时工的ADM退休金计划终止既得利益参与者。
其他--2023年12月31日终了年度的净额包括养恤金福利净收入#美元的非服务部分183.8亿美元，净外汇收益为美元851000万美元，以及其他净收入。其他-网络截至2022年12月31日的年度，包括与2019年和2020年关闭公司位于路易斯安那州雷斯特市的出口设施有关的法律回收，金额为$1103.8亿美元，净外汇收益为美元1051000万美元，一美元50来自美国农业部生物燃料生产商复苏计划的一次性付款，以及养老金福利净收入的非服务部分#美元。251000万美元，部分被其他净支出所抵消。其他-网络2021年12月31日终了年度包括养恤金福利净收入#美元的非服务部分163.8亿美元，净外汇收益为美元241000万美元，以及其他净收入。
注13.中国企业集团。所得税
下表列出了所得税前收益的地理分布：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| (单位：百万) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 美国 | $ | 1,844 | | | $ | 2,725 | | | $ | 2,140 | |
| 外国 | 2,450 | | | 2,508 | | | 1,173 | |
| | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | |
所得税的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 当前 | | | | | | |
| 联邦制 | $ | 291 | | | $ | 379 | | | $ | 404 | | |
| 状态 | 47 | | | 97 | | | 79 | | |
| 外国 | 513 | | | 481 | | | 224 | | |
| 延期 | | | | | | |
| 联邦制 | (52) | | | 23 | | | (59) | | |
| 状态 | (10) | | | 7 | | | (12) | | |
| 外国 | 39 | | | (119) | | | (58) | | |
| | $ | 828 | | | $ | 868 | | | $ | 578 | | |
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附注13.减征所得税(续)
递延税项负债和资产的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 递延税项负债 | | | |
| 物业、厂房和设备 | $ | 827 | | | $ | 811 | |
| 无形资产 | 358 | | | 417 | |
| 使用权资产 | 263 | | | 237 | |
| 关联公司收益中的权益 | 214 | | | 191 | |
| 库存储备 | — | | | 11 | |
| 债务交换 | 50 | | | 52 | |
| 准备金和其他应计项目 | 49 | | | 86 | |
| 其他 | 137 | | | 108 | |
| | $ | 1,898 | | | $ | 1,913 | |
| 递延税项资产 | | | |
| 养恤金和退休后福利 | $ | 111 | | | $ | 104 | |
| 盘存 | 20 | | | — | |
| 租赁负债 | 268 | | | 244 | |
| 股票薪酬 | 42 | | | 51 | |
| | | |
| 国外税收损失结转 | 494 | | | 496 | |
| 资本损失结转 | 42 | | | 42 | |
| 州税属性 | 25 | | | 21 | |
| | | |
| 准备金和其他应计项目 | 5 | | | 22 | |
| 其他 | 93 | | | 77 | |
| 递延税项总资产 | 1,100 | | | 1,057 | |
| 估值免税额 | (216) | | | (209) | |
| 递延税项净资产 | $ | 884 | | | $ | 848 | |
| | | |
| 递延税金扣除负债净额 | $ | 1,014 | | | $ | 1,065 | |
| | | |
| 递延税项净负债分类如下： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非流动资产(境外) | $ | 295 | | | $ | 337 | |
| 非流动负债 | (1,106) | | | (1,183) | |
| 非流动负债(国外) | (203) | | | (219) | |
| | $ | (1,014) | | | $ | (1,065) | |
于2023年期间，本公司增加了主要与经营亏损净结转有关的估值拨备。
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附注13.减征所得税(续)
法定联邦所得税率与公司收益的有效所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 | 0.9 | | | 1.4 | | | 1.5 | |
| 按美国法定税率以外的税率征税的外国收益 | (0.2) | | | (3.8) | | | (2.8) | |
| 外币影响/重新计量 | 0.5 | | | 0.6 | | | — | |
| 对已提交的报税表进行所得税调整 | (0.4) | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| 美国生物柴油抵免税收优惠 | (1.7) | | | (1.2) | | | (1.9) | |
| 美国铁路抵免的税收优惠 | (1.5) | | | (1.2) | | | (2.0) | |
| | | | | |
| 美国对外国收入征税 | 1.2 | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 估值免税额 | (0.2) | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | |
| 其他 | (0.3) | | | (0.3) | | | 0.2 | |
| 有效所得税率 | 19.3 | % | | 16.6 | % | | 17.4 | % |
2023年和2022年的有效税率受到收入地域组合的影响。2022年的有效税率也受到离散税目的影响。2021年的有效税率受到收入和美国税收抵免的地理组合的影响，包括生物柴油税收抵免和铁路维护税收抵免。
ADM在外国司法管辖区的业务占57%, 48%，以及35分别占公司2023、2022和2021财年总税前收益的百分比。外国税率差异主要是由于适用于该公司在瑞士、亚洲、南美和加勒比海地区业务所得收入的各种税率。
15最低税率基于“调整后的财务报表收入”，对2022年12月31日之后的纳税年度股票净回购征收1%的消费税。虽然《通货膨胀法》没有立竿见影的影响，预计也不会对ADM未来的经营业绩产生实质性的不利影响，但公司将在获得进一步信息后继续评估其影响。
该公司外国子公司和公司合资企业的未分配收益约为#美元。17.92023年12月31日为10亿美元。由于这些未分配的收益继续无限期地再投资于海外业务，因此在2017年12月22日《减税和就业法案》(以下简称《法案》)颁布后，除过渡税、美国未分配分部F税和全球无形低税收入最低税额(GILTI)外，没有规定其他所得税。厘定与外国附属公司及合营公司不须缴交过渡税的任何剩余未分配收益有关的未确认递延税项负债额并不可行。
该公司已选择为八年内积累的外国收益支付一次性过渡税。截至2023年12月31日，公司剩余的过渡税负债为$85100万，这笔钱将在2025年之前分期支付。
该公司产生的美国应纳税所得额为#美元425百万，$684百万美元，以及$2441000万美元与GILTI相关并扣除美元77百万，$67百万美元，以及$872023财年、2022财年和2021财年分别与外国来源地无形收入扣除有关的1.8亿美元。公司做出了将GILTI作为期间成本处理的会计政策选择。公司已经并将继续记录税制改革项目的影响，因为美国税务当局发布了财政部条例和其他指导意见，以应对与税制改革相关的变化。这项额外的指引，连同全球税务法规可能作出的额外改变，可能会影响重大的扣减和收入计入，并可能对公司的净收入或现金流产生重大不利影响。
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附注13.减征所得税(续)
该公司有$494百万美元和美元496与净营业亏损相关的纳税资产分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日结转至某些国际子公司。截至2023年12月31日，约为$412这些资产中有100万没有到期日，其余的美元82到2033财年，这些资产中的某些资产的年度使用量仅限于各自外国子公司当年应纳税所得额的一定比例。该公司已记录了#美元的估值津贴。160百万美元和美元142由于实现的不确定性，分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日对这些税收资产支付了100万欧元。
该公司有$42在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日结转与外国资本损失相关的纳税资产100万美元。42由于实现的不确定性，截至2023年12月31日、2023年和2022年，这些税收资产将产生100万欧元的抵押品。
该公司有$251000万美元和300万美元21截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，与州所得税属性(激励抵免和净营业亏损结转)相关的税收资产中，分别有1.8亿美元与联邦税收优惠相关，其中大部分将在2024年至2028年之间到期。由于变现的不确定性，公司记录了#美元的估值津贴。141000万美元和300万美元15截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别与州所得税资产净额相关的联邦税收优惠。估值免税额的变化与某些国家所得税属性的到期有关，这些属性在前几年完全保留。
该公司在2018至2023年的日历纳税年度仍需接受美国联邦政府的审查。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度未确认税收优惠活动的前滚情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 未确认的税收优惠 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 151 | | | $ | 157 | |
| 与本年度纳税状况有关的增加 | 2 | | | 6 | |
| 与前几年的纳税状况有关的增加 | 28 | | | 26 | |
| 与收购相关的增加(调整) | — | | | 11 | |
| | | |
| 与诉讼时效失效相关的减损 | (6) | | | (6) | |
| 与税务机关达成和解 | (7) | | | (43) | |
| 期末余额 | $ | 168 | | | $ | 151 | |
表中显示的未确认税收优惠的增加和减少包括与净收益和股东权益相关的影响。但未确认税收优惠的变化对公司的净收入或现金流没有实质性影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已就未确认的税收优惠应计利息和罚款1美元。521000万美元和300万美元39分别为100万美元。
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附注13.减征所得税(续)
本公司在全球多个司法管辖区接受所得税和例行审查，并经常面临有关应缴税额的挑战。这些挑战包括本公司就扣减的时间、性质和金额以及在各个司法管辖区之间的收入分配所采取的立场。在对各种报税头寸相关风险的例行评估中，本公司根据适用的会计准则，在必要时确认本公司估计潜在应缴税款的负债。通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务状况可能需要数年时间才能完成。因此，很难预测解决税务状况的时间，本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而，本公司预计未确认税项优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。考虑到解决税务头寸所涉及的时间较长，本公司预计未确认税项优惠的确认不会在任何给定期间对本公司的有效所得税率产生重大影响。*如果公司一次性确认未确认税项优惠总额，将减少$165这一时期的税费为100万英镑。
2014年，公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到了荷兰税务机关的纳税评估，对2009年涉及其在荷兰的两家子公司的业务重组中的转让定价方面提出了质疑。截至2023年12月31日，这一评估为$90百万美元的税收和34百万美元的利息(根据货币汇率的变化进行调整)。2020年4月23日，法院做出了不利的裁决，并于2020年10月指派了第三方专家来建立估值。2021年第二季度，第三方专家发布了最终估值。2022年9月30日，法院发布了与估值报告一致的裁决，荷兰税务部门已提起上诉。在截至2023年3月31日的季度里，ADM提出了交叉上诉。截至2023年12月31日，该公司已对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计。
注14.中国企业集团。租契
承租人会计
该公司租赁某些运输设备、厂房设备、办公设备、土地、建筑物和储存设施。大多数租赁包括续订选项，续订条款可以将租赁期限从6几个月后49好几年了。除非本公司合理地确定将行使可选择的续期期限，否则续期选择权不计入使用权资产和租赁负债的计量。某些租约还包括指数和非指数升级条款，以及购买租赁物业的选项。租赁占比，因为融资租赁在2023年12月31日并不重要。
作为一项会计政策选择，本公司并不将主题842的确认要求应用于其所有相关资产类别中的短期租赁。本公司在租赁期内按直线原则在收益中确认短期租赁付款，并在产生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款。该公司还将其所有基础资产类别中的租赁和非租赁合同组成部分合并为会计政策选择。
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附注14.未签订租约(续)
下表列出了与公司总租赁成本和其他信息有关的金额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：百万) |
| 租赁费： | | | |
| 经营租赁成本 | $ | 390 | | $ | 356 | | $ | 336 | |
| 短期租赁成本 | 126 | | 127 | | 117 | |
| 总租赁成本 | $ | 516 | | $ | 483 | | $ | 453 | |
| | | |
| 其他信息： | | | |
| 经营租赁负债本金支付 | $ | 374 | | $ | 339 | | $ | 325 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 327 | | $ | 357 | | $ | 197 | |
| | | |
| | 12月31日 |
| | 2023 | 2022 |
| 加权平均剩余租赁期-经营租赁（年） | | 7 | 7 |
| 加权平均贴现率--经营租赁 | | 4.1 | % | 3.7 | % |
以下是截至2023年12月31日的经营租赁负债未来年度未贴现现金流的表格披露。
| | | | | |
| | 未打折 |
| | 现金流 |
| | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 334 | |
| 2025 | 260 | |
| 2026 | 186 | |
| 2027 | 146 | |
| 2028 | 101 | |
| 此后 | 339 | |
| 总计 | 1,366 | |
| |
更少的兴趣(1) | (135) | |
| 租赁责任 | $ | 1,231 | |
(1)使用租赁的隐含利率(如果可用)或适用于租赁期限和地理位置的递增借款利率进行计算。
注15.不同国家和地区。员工福利计划
该公司为几乎所有美国员工和某些外国子公司的员工提供退休福利，包括固定收益养老金计划和固定缴款计划。此外，公司还为符合条件退休的某些符合条件的美国员工提供退休后补贴医疗保险或医疗保险报销账户。
于2021年，本公司修订ADM退休计划及小时工ADM退休金计划(统称“计划”)，并订立两项具约束力的协议，以购买：(1)来自信安人寿保险公司(“委托人”)的团体年金合约及(2)两份团体年金合约，分别来自美国一般人寿保险公司(“AGL”)及其附属公司美国纽约市的美国人寿保险公司(“USL”)，不可撤销地将未来的福利义务及年金管理转移约6,000退休人员和终止计划中的既得利益参与者至校长、AGL和USL。购买团体年金合同的资金直接来自计划的资产，并使公司的养恤金债务减少了约#美元。0.71000亿美元。作为这些交易的结果，公司确认了一笔非现金的税前养老金结算费用#美元。83在截至2021年12月31日的一年中，
2017年7月31日，公司宣布，自2022年1月1日起，公司美国受薪养老金计划和补充高管退休计划(SERP)的所有参与者开始根据现金余额公式累算福利。截至2021年12月31日，根据最终平均工资公式应计的参与者的福利被冻结，包括截至该日期的工资和服务。
公司维持着覆盖几乎所有美国员工的401(K)计划。公司向这些计划提供现金，以匹配符合条件的员工缴费，并提供不匹配的雇主缴费1支付给合格参与者的薪酬的%。*根据401(K)计划的员工持股部分，员工可以选择投资于公司的股票，作为他们自己投资选择的一部分。公司401(K)计划的资产主要由上市普通股和集合基金组成。*公司持有的401(K)计划5.7截至2023年12月31日，公司普通股100万股，市值为414在截至2023年12月31日的一年中，这些计划从公司普通股股票上收到的现金股息为$10百万美元。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度退休计划费用的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 退休计划费用 | | | | | | | |
| 确定的福利计划： | | | | | | | |
| 服务成本(期间所赚取的利益) | $ | 41 | | $ | 48 | | $ | 64 | | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
| 利息成本 | 76 | | 48 | | 48 | | | 6 | | 3 | | 2 | |
| 计划资产的预期回报 | (83) | | (79) | | (95) | | | — | | — | | — | |
| 和解费用 | — | | — | | 83 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
| 削减开支 | — | | (2) | | — | | | — | | — | | — | |
| 精算损失摊销 | 3 | | 17 | | 33 | | | 2 | | 5 | | 6 | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | (20) | | (20) | | (20) | | | — | | — | | (2) | |
| 定期固定福利计划费用净额 | 17 | | 12 | | 113 | | | 8 | | 9 | | 7 | |
| 固定缴款计划 | 73 | | 67 | | 61 | | | — | | — | | — | |
| 退休计划总支出 | $ | 90 | | $ | 79 | | $ | 174 | | | $ | 8 | | $ | 9 | | $ | 7 | |
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合并财务报表附注(续)
附注15.未公布的员工福利计划(续)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的固定福利债务和固定福利计划资产公允价值的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| | (单位：百万) | | (单位：百万) |
| 福利义务，开始 | $ | 1,587 | | | $ | 2,178 | | | $ | 118 | | | $ | 154 | |
| 服务成本 | 41 | | | 48 | | | — | | | 1 | |
| 利息成本 | 76 | | | 48 | | | 6 | | | 3 | |
| 精算损失(收益) | 83 | | | (575) | | | 6 | | | (24) | |
| 员工缴费 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 削减开支 | — | | | (2) | | | — | | | — | |
| 企业合并 | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (53) | | | (47) | | | (17) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币效应 | 30 | | | (65) | | | — | | | — | |
| 福利义务，终止 | $ | 1,765 | | | $ | 1,587 | | | $ | 113 | | | $ | 118 | |
| | | | | | | |
| 计划资产的公允价值，期初 | $ | 1,269 | | | $ | 1,742 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 121 | | | (438) | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | 54 | | | 60 | | | 17 | | | 16 | |
| 员工缴费 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 聚落 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (53) | | | (47) | | | (17) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| 外币效应 | 22 | | | (50) | | | — | | | — | |
| 计划资产的公允价值，期末 | $ | 1,415 | | | $ | 1,269 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 资金状况 | $ | (350) | | | $ | (318) | | | $ | (113) | | | $ | (118) | |
| | | | | | | |
| 预付福利成本 | $ | 63 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计福利负债--流动 | (19) | | | (18) | | | (14) | | | (14) | |
| 应计福利负债--长期 | (394) | | | (360) | | | (99) | | | (104) | |
| 在资产负债表中确认的净额 | $ | (350) | | | $ | (318) | | | $ | (113) | | | $ | (118) | |
2023年，养老金计划的精算损失主要是由于全球债券收益率的下降，而计划资产的实际回报与美国、英国、加拿大和瑞士等拥有物质资产的国家的良好资产表现有关。
本公司在摊销精算损失时采用走廊法。根据走廊办法，超过预计福利债务或计划资产市场相关价值较大的10%的未确认精算损失净额将在未来期间摊销。对于参与者很少或根本没有活跃参与者的计划，摊销期限是参与者的剩余平均预期寿命。对于有活跃参与者的计划，摊销期间是活跃参与者的剩余平均服务期。摊销期限从4至27公司的固定收益养老金计划的年数和从5至18公司退休后福利计划的年限。
在截至2023年12月31日的养恤金福利AOCI中，包括以下尚未在定期养恤金净成本中确认的金额：未确认的先前服务贷项#美元。56未确认的百万美元精算损失272百万美元。
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在2023年12月31日退休后福利的AOCI中，包括以下尚未在退休后定期福利净成本中确认的金额：未确认的先前服务成本$1百万和未确认的精算损失 共$20100万美元。
下表阐述了在制定定期效益净成本时使用的主要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 贴现率 | 4.8% | | 2.5% | | 5.1% | | 2.7% |
| 计划资产的预期回报 | 6.0% | | 5.0% | | 不适用 | | 不适用 |
| 补偿增值率 | 4.3% | | 4.2% | | 不适用 | | 不适用 |
| 利息贷记利率 | 3.9% | | 1.9% | | 不适用 | | 不适用 |
下表列出了在编制预计福利债务的年终精算现值时使用的主要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 贴现率 | 4.5 | % | | 4.8 | % | | 4.9% | | 5.1% |
| 补偿增值率 | 4.8 | % | | 4.3 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 利息贷记利率 | 4.0 | % | | 3.9 | % | | 不适用 | | 不适用 |
预计福利债务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务、累计福利债务和计划资产的公允价值为#美元。1.5亿，美元1.5亿美元，以及1.0分别为2023年12月31日和2023年12月31日的1.3亿，美元1.3亿美元，以及0.9截至2022年12月31日，累计福利义务超过计划资产的养老金计划的预计福利义务、累计福利义务和计划资产的公允价值为$1.5亿，美元1.5亿美元，以及1.0分别为2023年12月31日和2023年12月31日的10亿美元和1.2亿，美元1.2亿美元，以及0.8分别为2022年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的所有养老金计划的累计福利义务为$1.810亿美元1.6分别为10亿美元。
就退休后福利衡量而言，a6.9假设在截至2023年12月31日的年度内，覆盖的医疗福利的人均成本的年增长率。假设这一增长率逐渐下降到4.5百分比由2031并在此后保持在该水平。
计划资产
公司的员工福利计划资产主要由以下类型的投资组成：
普通股：
股权证券根据报价的交易所价格进行估值，并被归类在估值层次的第一级。
共同基金：
共同基金按其交易活跃市场上报告的收盘价进行估值，并被归类为估值等级的第一级。
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共同集体信托(CCT)基金：
CCT的公允价值使用资产净值(NAV)进行估值。对央企的投资包括美国和国际股权、固定收益和其他证券。这些投资的价值以基金管理人提供的资产净值计算。
公司债务工具：
公司债务工具使用第三方定价服务进行估值，并被归类在估值层次的第二级。
美国财政部票据：
美国国债按其交易活跃市场上报告的收盘价进行估值，并被归类为估值层次结构的第一级。
美国政府机构、州和地方政府债券：
美国政府机构债务以及州和市政债券使用第三方定价服务进行估值，并被归类在估值层次结构的第二级。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然本公司相信其估值方法恰当，并与其他市场参与者的方法一致，但使用不同的方法或假设来厘定某些金融工具的公允价值，可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。
下表按公允价值等级列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年计划资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 普通股 | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 共同基金 | 147 | | | — | | | — | | | 147 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 473 | | | — | | | 473 | |
美国国库券 | 262 | | | — | | | — | | | 262 | |
美国政府机构、州和地方政府债券 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| 其他 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 总资产 | $ | 446 | | | $ | 488 | | | $ | — | | | $ | 934 | |
| | | | | | | |
| 资产净值的共同集体信托基金 | | | | | | | |
| 美国股票 | | | | | | | 15 | |
| 国际公平 | | | | | | | 60 | |
| 固定收益 | | | | | | | 330 | |
| 其他 | | | | | | | 76 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | | | | | | $ | 1,415 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 普通股 | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 共同基金 | 245 | | | — | | | — | | | 245 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 318 | | | — | | | 318 | |
| 美国国库券 | 173 | | | — | | | — | | | 173 | |
美国政府机构、州和地方政府债券 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 其他 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 总资产 | $ | 486 | | | $ | 332 | | | $ | — | | | $ | 818 | |
| | | | | | | |
| 资产净值的共同集体信托基金 | | | | | | | |
| 美国股票 | | | | | | | 23 | |
| 国际公平 | | | | | | | 76 | |
| 固定收益 | | | | | | | 247 | |
| 其他 | | | | | | | 105 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | | | | | | $ | 1,269 | |
第三级损益：
在公允价值层次结构中，没有被归类为第三级的计划资产；因此，没有与第三级资产相关的损益。
下表列出了截至计量日期公司全球养老金计划资产的实际资产分配情况：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日(1)(2) | | 12月31日 2022(2) |
| 股权证券 | 19% | | 33% |
| 债务证券 | 77% | | 62% |
| 其他 | 4% | | 5% |
| 总计 | 100% | | 100% |
(1)该公司的美国养老金计划包含大约67占公司全球养老金计划资产的%。*截至计量日期，公司美国养老金计划的实际资产配置包括20股权证券百分比和80债务证券。*公司美国养老金计划的目标资产配置与实际资产配置大致相同。截至计量日期，公司境外养老金计划的实际资产配置包括17%股权证券，71%债务证券，以及12%其他。本公司境外养老金计划的目标资产配置与实际资产配置大致相同。
(2)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的养老金计划没有直接持有任何公司普通股。
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合并财务报表附注(续)
附注15.未公布的员工福利计划(续)
公司计划资产的投资目标为：
•在考虑资金状况风险的情况下优化计划资产的长期回报。
•保持广泛的资产多元化和跨资产类别的适当风险敞口。
•保持对每个资产类别内风险水平的仔细控制。
考虑到履行养老金计划义务的长期时间范围，资产配置目标促进了最佳预期回报和波动性特征。计划资产目标资产配置的选择是基于对每个资产类别的预期回报和风险特征以及资产类别之间的回报相关性的审查。美国养老金计划的目标资产配置也基于定期更新的资产和负债研究。
投资准则是与每个投资经理一起制定的。这些准则提供了投资经理同意运作的参数，包括确定合格和不合格证券的标准、多元化要求和信用质量标准(如适用)。*在一些国家，衍生品可用于以高效和及时的方式获得市场敞口；但不得使用衍生品以超出基础投资市场价值的方式利用投资组合。
本公司聘请外部顾问协助监察本公司计划资产的投资策略及资产组合。为制订本公司对计划资产的预期长期回报率假设，本公司一般会使用资产及负债研究中确定的目标资产组合的长期历史回报资料。如认为有需要，会根据对整体投资市场未来投资表现的修订预期，对预期长期回报率假设作出进一步调整。
缴费和预期未来福利支付
根据精算计算，该公司预计将贡献#美元。27为养老金计划提供100万美元，并为142024年，公司可选择在此期间作出额外的酌情供款。
反映预期未来服务的下列福利付款预计将由福利计划支付：
| | | | | | | | | | | |
| 养老金
优势 | | 退休后
优势 |
| | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 69 | | | $ | 14 | |
| 2025 | 75 | | | 13 | |
| 2026 | 82 | | | 11 | |
| 2027 | 88 | | | 11 | |
| 2028 | 94 | | | 10 | |
| 2029-2033 | 559 | | | 41 | |
注16.中国企业集团。股东权益
本公司已授权十亿普通股和普通股500,000优先股，每股有零票面价值。不是已发行优先股。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司约有202.5百万股和169.0分别为其国库普通股的100万股。国库股为$4.92023年和2022年12月31日的10亿美元按成本记录为普通股的减少，库存股为$2.73亿美元和3,000美元1.72023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的10亿美元分别按成本计入留存收益减少。
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附注16.增加股东权益(续)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度按构成部分分列的AOCI的变化和AOCI外的重新分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整，调整 | | 延期 得(损) 论模糊限制语 活动 | | 养老金和
其他
退休后
效益
负债
调整，调整 | | 未实现 得(损) 在……上面 投资 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) |
| | | | | (单位：百万) | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | (2,248) | | | $ | 225 | | | $ | (147) | | | $ | (2) | | | $ | (2,172) | |
| 改叙前的其他全面收入 | (609) | | | 268 | | | 117 | | | (12) | | | (236) | |
| 净投资套期收益(亏损) | 328 | | | — | | | — | | | — | | | 328 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | — | | | (352) | | | 23 | | | — | | | (329) | |
| 税收效应 | (93) | | | 7 | | | (15) | | | 1 | | | (100) | |
| 税额净额 | (374) | | | (77) | | | 125 | | | (11) | | | (337) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
| 改叙前的其他全面收入 | 204 | | | 337 | | | (46) | | | 16 | | | 511 | |
| 净投资套期收益(亏损) | (153) | | | — | | | — | | | — | | | (153) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | — | | | (322) | | | (42) | | | — | | | (364) | |
| 税收效应 | 32 | | | (5) | | | 2 | | | (1) | | | 28 | |
| 税额净额 | 83 | | | 10 | | | (86) | | | 15 | | | 22 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | (2,539) | | | $ | 158 | | | $ | (108) | | | $ | 2 | | | $ | (2,487) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额
截至十二月三十一日止的年度 | 中受影响的行项目 |
| AOCI组件的详细信息 | 2023 | 2022 | 2021 | 合并损益表 |
| (单位：百万) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 套期保值活动的递延损失(收益) | | | | |
| $ | — | | $ | (1) | | $ | 16 | | 收入 |
| (322) | | (351) | | (490) | | 产品销售成本 |
| | | | |
| | | | |
| (322) | | (352) | | (474) | | 所得税前收益 |
| 77 | | 62 | | 118 | | 所得税费用 |
| $ | (245) | | $ | (290) | | $ | (356) | | 净收益 |
| 养老金负债调整 | | | | |
| 固定收益养恤金项目摊销： | | | | |
| 以前的服务损失(贷方) | $ | (26) | | $ | (119) | | $ | (77) | | 其他(收入)费用-净额 |
| 精算损失 | (16) | | 142 | | 176 | | 其他(收入)费用-净额 |
| (42) | | 23 | | 99 | | 所得税前收益 |
| (10) | | (4) | | (26) | | 所得税支出(福利) |
| $ | (52) | | $ | 19 | | $ | 73 | | 净收益 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
注17.中国企业集团。细分市场和地理信息
该公司的运营被组织、管理并分类为三可报告的业务部门：农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义，公司的剩余业务不属于可报告的部门,并归类为其他业务。
农业服务和油籽部门包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存，以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工为植物油和蛋白粉相关的全球活动。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该部门压榨活动生产的粗植物油按原样出售给可再生绿色柴油制造商和其他客户，或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售，或通过氢化和/或酯交换作用进一步加工成人造黄油、起酥油和其他食品。部分精炼的油被用来生产生物柴油和乙二醇，或者被出售给其他制造商，用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要出售给第三方，用作商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生和花生原料的主要供应商。在北美，棉质纤维素浆被制造并销售到化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销，以及结构性贸易融资活动。该公司从事各种结构性贸易融资活动，以利用其全球贸易流量。这一部分还包括该公司在Wilmar、Pacsignor、SoyVen、Olenex、Stratas Foods LLC和Edible Oils Limited的股权投资结果中的份额。
碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料，包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其他下游工艺的原料。通过发酵葡萄糖，碳水化合物溶液部门生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是该公司生产的工业用产品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因为它能够增加辛烷作为扩充剂和氧化剂的作用。玉米面筋饲料和玉米粉，以及酒糟，都被用作动物饲料原料。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品，可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括用于各种食品和工业产品的柠檬酸。碳水化合物解决方案部门在碳捕获和封存领域处于领先地位。这部分还包括公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、阿斯顿食品和食品配料公司、红星酵母公司和LSCP有限责任公司的股权投资结果中所占的份额。2021年11月，该公司出售了其位于伊利诺伊州皮奥里亚的乙醇生产综合体。
营养部分服务于各种终端市场，包括食品、饮料、营养补充剂以及牲畜、水产养殖和宠物食品的饲料和预混料。该部门从事各种配料和解决方案的制造、销售和分销，包括植物性蛋白质、天然香料、风味体系、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆的采购、加工和分配有关的活动。这一部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销以及合同和自有品牌宠物食品和食品的生产有关的活动。这部分还包括公司在Vimison S.A.de C.V.，ADM Matsutani LLC，Matsutani Singapore Pte的股权投资结果中所占的份额。有限公司、ADM vland Biotech山东有限公司、Dusial S.A.和Vitafort ZRT。
其他业务包括公司与期货、佣金和保险业务相关的金融业务部门。
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合并财务报表附注(续)
注17.中国分部和地理信息(续)
部门间销售额已使用与ASC 606一致的原则进行记录，与客户签订合同的收入。每一部门的营业利润是基于净销售额减去可识别的营业费用。每一分部的营业利润也包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。由于各业务部门的经营业绩是由不包括这些项目的管理层评估的，因此包含在总营业利润中的特定项目和某些公司项目不会分配给本公司的各个业务部门。公司业绩主要包括未分配的公司费用、扣除利息收入的利息成本、成本法投资的重估损益以及初创公司股权投资的结果份额。
对某些特定部门的历史财务信息的更正
正如之前披露的那样，公司收到了美国证券交易委员会的自愿文件要求，涉及公司营养部门和公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案部门之间的部门间销售。作为回应，本公司聘请外部律师在法务会计师事务所的协助下进行内部调查，由公司董事会审计委员会监督，该委员会由外部律师单独提供咨询(调查)。
本公司历来在其财务报表的附注中披露，部门间销售额一直以接近市场的金额记录。在调查中，公司确认了截至2021年12月31日至2023年12月31日的年度内发生在公司营养部门和公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案部门之间的某些部门间销售，这些销售没有以接近市场的金额记录。
这些重大错误的更正不会对本公司之前报告的以下任何期间的综合收益表、综合全面收益表(亏损)、综合资产负债表、综合现金流量表或综合股东权益表产生任何影响。
下表列出了：(I)农业服务和油籽部门的调整和修订毛收入、部门间收入和营业利润金额；(Ii)碳水化合物解决方案部门的调整和修订毛收入、部门间收入和营业利润金额；以及(Iii)营养部门截至2023年、2022年和2021年的每一年度的调整和修订营业利润金额。营养部门的毛收入不需要调整。
调整对农业服务和油籽部门毛收入和营业利润的影响
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初报告的毛收入 | $ | 77,457 | | | $ | 83,686 | | | $ | 70,455 | |
| 调整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 经修订的毛收入 | $ | 77,458 | | | $ | 83,701 | | | $ | 70,479 | |
| | | | | |
| 2022年和2021年最初报告的部门间收入 | $ | 4,031 | | | $ | 4,123 | | | $ | 3,408 | |
| 调整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 经修订的部门间收入 | $ | 4,032 | | | $ | 4,138 | | | $ | 3,432 | |
| | | | | |
| 分部营业利润，与最初报告的2022年和2021年相同 | $ | 4,066 | | | $ | 4,386 | | | $ | 2,775 | |
| 调整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注17.中国分部和地理信息(续)
调整对碳水化合物解决方案部门毛收入和营业利润的影响
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初报告的毛收入 | $ | 14,509 | | | $ | 16,336 | | | $ | 12,672 | |
| 调整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 经修订的毛收入 | $ | 14,539 | | | $ | 16,389 | | | $ | 12,707 | |
| | | | | |
| 2022年和2021年最初报告的部门间收入 | $ | 1,635 | | | $ | 2,375 | | | $ | 1,562 | |
| 调整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 经修订的部门间收入 | $ | 1,665 | | | $ | 2,428 | | | $ | 1,597 | |
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| 分部营业利润，与最初报告的2022年和2021年相同 | $ | 1,345 | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,283 | |
| 调整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 1,375 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,318 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
调整对营养部门营业利润的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 分部营业利润，与最初报告的2022年和2021年相同 | $ | 458 | | | $ | 736 | | | $ | 691 | |
| 调整 | (31) | | | (68) | | | (59) | |
| 经修订的分部营业利润 | $ | 427 | | | $ | 668 | | | $ | 632 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
另外，该公司确定，最初报告的农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养部门每个部门的毛收入和部门间收入的一部分包括某些部门内收入(来自部门内销售)，本应仅包括部门间收入(来自一个部门到另一个部门的销售)。
这些重大错误的更正不会对本公司之前报告的以下任何期间的综合收益表、综合全面收益表(亏损)、综合资产负债表、综合现金流量表或综合股东权益表产生任何影响。
下表列出了：(1)农业服务和油籽部门的额外调整和进一步修订的毛收入和部门间收入金额；(2)碳水化合物解决方案部门的额外调整和进一步修订的毛收入和部门间收入金额；(3)营养部门截至2023年12月31日、2022年和2021年的每一年的调整和修订的毛收入和部门间收入金额.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注17.中国分部和地理信息(续)
调整对农业服务和油籽部门毛收入和部门间收入的额外影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 经修订的毛收入 | $ | 77,458 | | | $ | 83,701 | | | $ | 70,479 | |
| 其他调整 | (1,446) | | | (1,579) | | | (1,115) | |
| 经进一步订正的毛收入 | $ | 76,012 | | | $ | 82,122 | | | $ | 69,364 | |
| | | | | |
| 经修订的部门间收入 | $ | 4,032 | | | $ | 4,138 | | | $ | 3,432 | |
| 其他调整 | (1,446) | | | (1,579) | | | (1,115) | |
| 经进一步修订的部门间收入 | $ | 2,586 | | | $ | 2,559 | | | $ | 2,317 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
调整对碳水化合物解决方案部门毛收入和部门间收入的额外影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 经修订的毛收入 | $ | 14,539 | | | $ | 16,389 | | | $ | 12,707 | |
| 其他调整 | (11) | | | (487) | | | (295) | |
| 经进一步订正的毛收入 | $ | 14,528 | | | $ | 15,902 | | | $ | 12,412 | |
| | | | | |
| 经修订的部门间收入 | $ | 1,665 | | | $ | 2,428 | | | $ | 1,597 | |
| 其他调整 | (11) | | | (487) | | | (295) | |
| 经进一步修订的部门间收入 | $ | 1,654 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,302 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
调整对营养部门毛收入和部门间收入的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (单位：百万) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初报告的毛收入 | $ | 7,466 | | | $ | 7,836 | | | $ | 6,933 | |
| 调整 | (141) | | | (15) | | | (68) | |
| 经修订的毛收入 | $ | 7,325 | | | $ | 7,821 | | | $ | 6,865 | |
| | | | | |
| 2022年和2021年最初报告的部门间收入 | $ | 255 | | | $ | 200 | | | $ | 221 | |
| 调整 | (141) | | | (15) | | | (68) | |
| 经修订的部门间收入 | $ | 114 | | | $ | 185 | | | $ | 153 | |
(1) 上表所列2023年12月31日终了年度的调整数反映了2023年1月1日至2023年9月30日期间的调整数。考虑到调查的时机，2023年第四季度没有进行任何调整。
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注17.中国分部和地理信息(续)
细分市场信息
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的数据，按上述事项进行了调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 76,012 | | | $ | 82,122 | | | $ | 69,364 | |
| 碳水化合物溶液 | 14,528 | | | 15,902 | | | 12,412 | |
| 营养 | 7,325 | | | 7,821 | | | 6,865 | |
| 其他 | 424 | | | 396 | | | 380 | |
| 段间淘汰 | (4,354) | | | (4,685) | | | (3,772) | |
| 总计 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| | | | | |
| 部门间收入 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 2,586 | | | $ | 2,559 | | | $ | 2,317 | |
| 碳水化合物溶液 | 1,654 | | | 1,941 | | | 1,302 | |
| 营养 | 114 | | | 185 | | | 153 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 4,354 | | | $ | 4,685 | | | $ | 3,772 | |
| | | | | |
| 来自外部客户的收入 | | | | | |
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| | | | | |
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| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 47,420 | | | $ | 53,181 | | | $ | 45,017 | |
| 压榨 | 14,020 | | | 13,139 | | | 11,368 | |
| 精炼产品及其他 | 11,986 | | | 13,243 | | | 10,662 | |
| 总农业服务和油籽 | 73,426 | | | 79,563 | | | 67,047 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 9,885 | | | 10,251 | | | 7,611 | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | | 3,710 | | | 3,499 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 12,874 | | | 13,961 | | | 11,110 | |
| | | | | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 3,634 | | | 3,769 | | | 3,189 | |
| 动物营养学 | 3,577 | | | 3,867 | | | 3,523 | |
| 全营养 | 7,211 | | | 7,636 | | | 6,712 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 424 | | | 396 | | | 380 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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注17.中国分部和地理信息(续)
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| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 350 | | | $ | 334 | | | $ | 349 | |
| 碳水化合物溶液 | 304 | | | 307 | | | 322 | |
| 营养 | 132 | | | 120 | | | 101 | |
| 其他 | 10 | | | 9 | | | 8 | |
| 公司 | 29 | | | 24 | | | 27 | |
| 总计 | $ | 825 | | | $ | 794 | | | $ | 807 | |
| | | | | |
长期资产减值(1) | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 碳水化合物溶液 | 32 | | | 14 | | | 13 | |
| 营养 | 65 | | | 21 | | | 50 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 108 | | | $ | 35 | | | $ | 73 | |
| | | | | |
| 利息和投资收入 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 54 | | | $ | 52 | | | $ | 27 | |
| | | | | |
| 营养 | (18) | | | 2 | | | 1 | |
| 其他 | 499 | | | 185 | | | 16 | |
| 公司 | (36) | | | 54 | | | 52 | |
| 总计 | $ | 499 | | | $ | 293 | | | $ | 96 | |
| | | | | |
| 关联公司收益中的权益 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 459 | | | $ | 714 | | | $ | 500 | |
| 碳水化合物溶液 | 76 | | | 94 | | | 70 | |
| 营养 | 21 | | | 23 | | | 24 | |
| | | | | |
| 公司 | (5) | | | 1 | | | 1 | |
| 总计 | $ | 551 | | | $ | 832 | | | $ | 595 | |
| | | | | |
(1)资产减值、退出和重组总成本见附注18。 | | | | | |
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合并财务报表附注(续)
注17.中国分部和地理信息(续)
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| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分部经营溢利 | | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | |
| 碳水化合物溶液 | 1,375 | | | 1,413 | | | 1,318 | |
| 营养 | 427 | | | 668 | | | 632 | |
| 其他 | 375 | | | 167 | | | 25 | |
| 指定项目： | | | | | |
出售资产和业务的收益(1) | 17 | | | 47 | | | 77 | |
减值、重组和或有结算净额(2) | (361) | | | (147) | | | (213) | |
| | | | | |
| 部门总营业利润 | 5,900 | | | 6,549 | | | 4,638 | |
| 公司 | (1,606) | | | (1,316) | | | (1,325) | |
| 所得税前收益 | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | |
| | | | | |
(1)2023年和2022年的收益与出售某些资产有关。2021年的收益与乙醇和某些其他资产的出售有关。
(2) 2023年的费用与某些长期资产、商誉、无形资产和与进口关税有关的股权投资、重组和或有事项的减值有关，但被结算/或有调整部分抵消。2022年的费用与某些资产的减值、重组和或有结算有关。2021年的费用与某些长期资产、商誉和其他无形资产的减值、重组和法律和解有关。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 对关联公司的投资和垫款 | | | |
| | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 4,888 | | | $ | 4,863 | |
| 碳水化合物溶液 | 380 | | | 365 | |
| 营养 | 145 | | | 111 | |
| | | |
| 公司 | 87 | | | 128 | |
| 总计 | $ | 5,500 | | | $ | 5,467 | |
| | | |
| 可确认资产 | | | |
| | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 25,473 | | | $ | 28,657 | |
| 碳水化合物溶液 | 6,334 | | | 6,801 | |
| 营养 | 10,341 | | | 10,615 | |
| 其他 | 8,701 | | | 10,569 | |
| 公司 | 3,782 | | | 3,132 | |
| 总计 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 房地产、厂房和设备的总增加额 | | | |
| | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 732 | | | $ | 568 | |
| 碳水化合物溶液 | 351 | | | 261 | |
| 营养 | 262 | | | 314 | |
| 其他 | 1 | | | 15 | |
| 公司 | 37 | | | 53 | |
| 总计 | $ | 1,383 | | | $ | 1,211 | |
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合并财务报表附注(续)
注17.中国分部和地理信息(续)
地理信息：*以下地理数据包括基于出售子公司所在地的国家/地区的收入和基于物理位置的长期资产。这些长期资产代表财产、厂房和设备的账面净值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (单位：百万) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美国 | $ | 38,783 | | | $ | 43,272 | | | $ | 35,396 | |
| 瑞士 | 19,898 | | | 21,821 | | | 18,453 | |
| 开曼群岛 | 7,646 | | | 5,883 | | | 5,515 | |
| 巴西 | 3,361 | | | 4,004 | | | 3,213 | |
| 墨西哥 | 3,185 | | | 3,709 | | | 2,934 | |
| 加拿大 | 2,400 | | | 2,272 | | | 1,818 | |
| 英国 | 2,219 | | | 2,231 | | | 1,848 | |
| 其他外国 | 16,443 | | | 18,364 | | | 16,072 | |
| | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 长寿资产 | | | |
| 美国 | $ | 6,660 | | | $ | 6,322 | |
| 巴西 | 874 | | | 801 | |
| 其他外国 | 2,974 | | | 2,810 | |
| | $ | 10,508 | | | $ | 9,933 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
注18.中国企业集团。资产减值、退出和重组成本
下表列出了包括在资产减值、退出和重组成本中的费用。
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| (单位：百万) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
重组和退出成本(1) | $ | 33 | | | $ | 29 | | | $ | 39 | |
| | | | | |
| | | | | |
减值费用--商誉和其他无形资产 (2) | 201 | | | 2 | | | 52 | |
减值准备--其他长期资产(3) | 108 | | | 35 | | | 73 | |
| 总资产减值、退出和重组成本 | $ | 342 | | | $ | 66 | | | $ | 164 | |
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合并财务报表附注(续)
注18.计提资产减值、退出和重组成本(续)
(1)截至2023年12月31日的年度的重组和退出成本包括几项微不足道的重组费用，总额为27在分部营业利润和美元内作为指定项目列报61.5亿美元的公司股份。截至2022年12月31日的年度的重组和退出成本包括几项微不足道的重组费用，总额为282000万美元，在部门营业利润和重组费用中作为指定项目列报11.5亿美元的公司股份。截至2021年12月31日的年度的重组和退出成本包括几项微不足道的重组费用，总额为35在分部营业利润和美元内作为指定项目列报41.5亿美元的公司股份。
(2)减值费用-截至2023年12月31日的年度商誉和其他无形资产包括与商誉有关的减值#美元1371000万和客户名单以及已停用的动物营养商标，总额为$642000万美元的营养，在分部营业利润内作为指定项目列报。减值费用-截至2022年12月31日的年度商誉和其他无形资产包括客户名单减值#22000万美元的营养在分部营业利润中作为指定项目列报。减值费用-截至2021年12月31日的年度商誉和其他无形资产包括商誉减值#美元51000万美元和土地权减值共$422000万美元的农业服务和油籽，以及商誉减值#美元11000万美元和客户名单减值共$42000万美元的营养，在分部营业利润内作为指定项目列报。
(3)减值费用-截至2023年12月31日的年度的其他长期资产包括与农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养方面的某些长期资产相关的减值$101000万，$332000万美元，和美元652,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分别在分部营业利润内作为指定项目列报。减值费用-截至2022年12月31日的年度的其他长期资产包括与碳水化合物解决方案和营养公司某些长期资产有关的减值，金额为$151000万美元和300万美元202,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分别在分部营业利润内作为指定项目列报。减值费用-截至2021年12月31日的年度的其他长期资产包括与农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养方面的某些长期资产相关的减值$101000万，$132000万美元，和美元502,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分别在分部营业利润内作为指定项目列报。
注19.调查结果。出售应收账款
本公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第一购买者”)有一项应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一计划，某些源自美国的贸易应收账款被出售给全资拥有的远离破产的实体ADM Receivables，LLC(“ADM Receivables”)。ADM应收账款将某些已购买的应收账款转让给每一位首批购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余已购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM Receivables收到高达$的现金付款1.9亿元为应收账款转账。除非延期，否则第一个计划将于2024年5月17日终止。
公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划，某些非源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM爱尔兰应收账款公司(ADM爱尔兰应收账款)。ADM爱尔兰应收账款公司将某些购买的应收账款转让给每个第二购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM爱尔兰应收账款收到高达$的现金付款1.1亿(欧元)1.0亿)的应收账款。除非延期，否则第二个计划将于2024年4月19日终止。
根据第一和第二计划(统称为“计划”)，ADM应收账款和ADM爱尔兰应收账款使用向第一购买者和第二购买者(统称为“购买者”)转让应收账款的现金收益和其他适用的代价，为从本公司和发起应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。该公司将这些转移作为销售入账。本公司为转让的应收账款提供服务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司根据对维修费、类似交易的市值以及为出售的应收账款提供服务的成本的评估，没有记录与其保留责任相关的维修资产或负债。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注19.应收账款销售情况(续)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根据该计划转移给买方并从公司综合资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为#美元。1.63亿美元和3,000美元2.6分别为200亿美元和200亿美元。已售出的应收账款总额为$54.830亿美元，59.030亿美元，以及50.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为200亿美元。销售的应收账款从客户那里收取的现金为$53.6亿，美元56.9亿美元，以及47.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为10亿美元。质押给买方的应收款为#美元。1.13亿美元和3,000美元0.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，根据这些方案转移的应收款导致销售损失支出#美元。56百万，$21百万美元，以及$11分别为销售费用、一般费用和行政费用，在综合收益表中归类为销售费用、一般费用和行政费用。
该公司将与这些计划相关的现金流量反映为经营活动，因为鉴于公司贸易应收账款的短期性质，在出售和收取应收账款时从购买者那里收到的现金不会受到重大利率风险的影响。
注20.中国企业集团。法律诉讼
本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼，包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见附注13)，以及集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府当局关于其业务各个方面的询问，在任何给定的时间，本公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事件的结果不在公司的完全控制范围之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿，以及其他救济，包括禁令救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则，当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时，本公司会在其合并财务报表中就或有重大损失记入负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如重大损失或有合理可能，但未知或可能发生，且可合理估计，则估计损失或损失范围应在综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失估计本身就很难预测，特别是当事件处于早期程序阶段，事实不完整或法律发现；涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求；可能涉及罚款、罚款、返还或惩罚性损害赔偿；或可能导致商业惯例的改变。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
附注20.美国联邦法律程序委员会(续)
商品集体诉讼
2019年9月4日，AOT Holding AG(“AOT”)根据美国商品交易法向位于伊利诺伊州厄巴纳的联邦地区法院提起集体诉讼，指控该公司试图操纵在期货交易所交易的乙醇衍生品的定价和结算基准价格。2021年3月16日，AOT提交了一份修改后的起诉书，增加了第二名原告玉米资本集团(Maize Capital Group，LLC)。AOT和Maize声称，推定阶级的成员总共遭受了大约#美元的损失。5002000万美元至超过500万美元2.030亿美元，作为该公司被指控的行为的结果。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其相关实体(“GP”)向内布拉斯加州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，试图代表乙醇销售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限责任公司(“中西部可再生能源”)在伊利诺伊州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，并根据谢尔曼法主张索赔。2020年11月11日，联合威斯康星谷物生产商有限责任公司(UWGP)和其他五家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼，指控事实基本相同，并根据谢尔曼法和伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州的法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的在不影响MRE和UWGP投诉的情况下驳回其申诉的动议。2021年8月16日，法院批准了ADM驳回GP申诉的动议，驳回了一项带有偏见的申诉，并拒绝对剩余的州法律申诉拥有管辖权。MRE于2021年8月30日提交了修改后的申诉，ADM于2021年9月27日提出驳回。法院于2023年9月26日驳回了ADM的驳回动议。UWGP于2021年10月19日提交了修改后的申诉，法院于2022年7月12日驳回了该申诉。UWGP已就驳回向美国第七巡回上诉法院提出上诉。2021年10月26日，GP向内布拉斯加州联邦地区法院提起新的诉讼，声称基本相同的事实，并声称侵权干扰合同关系。2022年3月18日，内布拉斯加州联邦地区法院批准了ADM提出的将GP案件移送回伊利诺伊州中区进行进一步审理的动议。ADM于2022年5月20日采取行动驳回了这一申诉，2022年12月30日，法院以偏见驳回了GP的申诉。全科医生对解雇提出上诉。截至2023年12月31日，上诉仍在审理中。该公司否认承担责任，并在这些行动中积极为自己辩护。由于这些行动处于预审程序中，公司目前无法以任何合理程度的确定性预测最终结果，但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
部门间销售调查
2023年6月30日，本公司收到美国证券交易委员会的自愿文件要求，内容涉及本公司的营养报告部门与本公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间的部门间销售。该公司正在与美国证券交易委员会合作。在公司于2024年1月21日宣布调查之后，公司收到了美国司法部主要关注同一主题的自愿文件请求，美国司法部指示大陪审团向某些现任和前任公司员工发出传票。 该公司正在与美国司法部合作。 该公司无法以任何合理的确定程度预测这些调查的最终结果。
证券诉讼
2024年1月24日，在公司于2024年1月21日宣布与部门间销售有关的调查之后，公司的一名据称的股东向美国伊利诺伊州北区地区法院提起了针对公司及其首席执行官以及Vikram Luthar和Ray Young的集体诉讼。原告指控公司披露的信息中存在虚假和误导性陈述。该公司无法以任何合理的确定性来预测这一诉讼的最终结果。
注21.第一季度财务数据(未经审计)
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| 截至的季度 | | | | |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年 | | |
| (单位：百万，每股除外) |
| 截至2023年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 24,072 | | | $ | 25,190 | | | $ | 21,695 | | | $ | 22,978 | | | $ | 93,935 | | | |
| 毛利 | 2,080 | | | 1,883 | | | 1,810 | | | 1,740 | | | 7,513 | | | |
| 可归因于控股权益的净收益 | 1,170 | | | 927 | | | 821 | | | 565 | | | 3,483 | | | |
| 普通股基本每股收益 | 2.13 | | | 1.70 | | | 1.52 | | | 1.07 | | | 6.44 | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | 2.12 | | | 1.70 | | | 1.52 | | | 1.06 | | | 6.43 | | | |
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| 截至2022年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 23,650 | | | $ | 27,284 | | | $ | 24,683 | | | $ | 25,939 | | | $ | 101,556 | | | |
| 毛利 | 1,897 | | | 2,100 | | | 1,811 | | | 1,762 | | | 7,570 | | | |
| 可归因于控股权益的净收益 | 1,054 | | | 1,236 | | | 1,031 | | | 1,019 | | | 4,340 | | | |
| 普通股基本每股收益 | 1.86 | | | 2.18 | | | 1.84 | | | 1.84 | | | 7.72 | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | 1.86 | | | 2.18 | | | 1.83 | | | 1.84 | | | 7.71 | | | |
截至2023年12月31日的第二季度，可归因于控股权益的净收益包括税后收益1美元81000万美元(相当于$0.02每股)与出售某些资产有关；税后费用为$931000万美元(相当于$0.17每股)与某些资产的减值、重组和与进口税有关的或有损失准备金有关；税后费用为#美元21000万美元(相当于$0.00每股)与某些收购有关；债务转换期权的税后收益为$11000万美元(相当于$0.00每股)与2020年8月发行的可交换债券的转换按市值计算的调整有关；以及税费调整#美元211000万美元(相当于$0.04每股)与某些离散项目有关。
截至2023年12月31日的第三季度，可归因于控股权益的净收益包括税后亏损1美元21000万美元(相当于$0.00每股)与出售某些资产有关；税后净费用为#美元541000万美元(相当于$0.10每股)与某些资产减值和重组有关，但被或有亏损逆转部分抵消；税后费用#美元31000万美元(相当于$0.01每股)与某些收购有关。
截至2023年12月31日的第四季度，可归因于控股权益的净收益包括税后收益$51000万美元(相当于$0.00每股)与出售某些资产有关；税后费用为$1581000万美元(相当于$0.30每股)与某些长期资产的减值、商誉和重组有关；税后费用为#美元11000万美元(相当于$0.00每股)与某些收购有关；税费调整为#美元。11000万美元(相当于$0.00每股)与某些离散项目有关。
截至2022年12月31日的第三季度，可归因于控股权益的净收益包括税后收益$221000万美元(相当于$0.04每股)与出售某些资产有关；税后费用为$401000万美元(相当于$0.07每股)与某些资产的减值、重组和或有结算有关；债务转换期权的税后收益为#美元81000万美元(相当于$0.01每股)与2020年8月发行的可交换债券的转换按市值计算的调整有关；以及税费调整#美元71000万美元(相当于$0.01每股)与某些离散项目有关。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
注21.季度财务数据季报(未经审计)(续)
截至2022年12月31日的第四季度，可归因于控股权益的净收益包括税后收益$131000万美元(相当于$0.02每股)与出售某些资产有关；税后费用为$551000万美元(相当于$0.10每股)与某些资产的减值、重组和或有结算有关；债务转换期权的税后亏损为$31000万美元(相当于$0.00每股)与2020年8月发行的可交换债券的转换按市值计算的调整有关；以及税费调整#美元51000万美元(相当于$0.01每股)与某些离散项目有关。
注22.中国企业集团。后续事件
2024年1月，该公司收购了总部位于威斯康星州的Revela Foods，这是一家创新乳品香精成分和解决方案的开发商和制造商，价格为1美元6562000万美元，有待营运资本调整，以及总部位于英国的FDL，后者是优质香料和功能配料系统的领先开发商和生产商，价格为美元2321000万美元。
2024年2月，该公司收购了PT Trouw Nutrition印度尼西亚公司，后者是Nutreco的子公司，是印尼畜牧业功能和营养解决方案的领先提供商。181000万美元，有待营运资本调整。
独立注册会计师事务所报告
致阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了阿彻丹尼尔斯米德兰公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的随附综合资产负债表，截至2023年12月31日期间每个年度的相关综合收益表、全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据内部控制中确立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)和我们2024年3月12日的报告对此表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述之关键审核事项乃因本期审核财务报表而产生并已传达或须传达予审核委员会之事项，且该等事项：（1）与对财务报表属重大之账目或披露资料有关;及（2）涉及我们作出特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对综合财务报表整体的意见，而我们在下文传达关键审计事项，并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
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| 某些商品的市场或公允价值残障农业商品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品购销合同 |
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| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注1及附注4所述，若干商户及残障农产品存货及与存货相关的应付款项按市价或公允价值列账。符合衍生工具合约资格的远期商品买卖合约亦按市价或公允价值列报。商残农产品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品购销合同被视为第2级和第3级公允价值工具。截至2023年12月31日，某些商户残废农产品库存、库存相关应付款、资产头寸远期商品合约和负债远期商品合约的市场或公允价值分别为69.87亿美元、13.2亿美元、13.59亿美元和9.57亿美元。 |
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| 审核残障农业商品库存、与库存相关的应付款项及远期商品买卖合约的估计市场或公允价值较为复杂，因为厘定市场或公允价值时涉及的判断，尤其涉及厘定估计基准调整，即为使某些商残农产品库存、与库存相关的应付款项及远期商品购销合约的市场或公允价值达到市场或公允价值而作出的调整。基数调整一般使用竞争对手或经纪商报价或市场交易的投入来确定，并受到每个设施和整体市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合约条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 吾等已取得了解、评估设计及测试控制措施的运作成效，以控制本公司厘定若干商号残障农产品库存、与库存相关的应付账款及远期商品买卖合约的估计市场或公允价值。我们的测试包括对支持基数调整的估计过程的控制。 |
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| 为测试若干商号的估计市价或公允价值，我们的审核程序包括(其中包括)评估(I)本公司对主要市场的选择，(Ii)基差调整的投入，以及(Iii)支持基差调整的基础数据的完整性和准确性。例如，我们评估了管理层确定基差调整的方法，包括评估确定的主要市场和管理层用于支持基差调整的资源。具体地说，我们将管理层使用的基数调整与竞争对手和经纪人的报价、行业出版物和/或最近执行的交易进行了比较。此外，我们在必要的程度上调查了与第三方可获得信息不一致的基数调整。最后，我们评估了公司财务报表披露的与某些商户的估计市场或公允价值有关的充分性，包括残障农产品库存、与库存相关的应付款项以及远期商品买卖合同。 |
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| 动物营养商誉减损评估 |
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| 有关事项的描述 | 截至2023年12月31日，公司的总商誉为41亿美元，其中9亿美元分配给动物营养报告部门。自收购之日起，商誉已分配给公司的报告单位。正如综合财务报表附注1及附注9所述，商誉至少于每年10月1日或当报告单位发生的事件或情况极有可能令报告单位的公允价值低于其账面值时，于报告单位层面进行减值测试。该公司在其量化减值测试中采用收入和市场方法。于2023年期间，本公司记录了与动物营养报告单位相关的减值费用1.37亿美元，即报告单位的账面价值超过报告单位在减值测试日期的公允价值的金额。 |
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| 审计本公司的动物营养商誉减值费用是复杂和高度判断的，因为在确定报告单位的公允价值时需要进行重大估计。特别是，使用加权收入和市场法的公允价值估计对收入增长率、预计EBITDA利润率和贴现率等重大假设很敏感。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况以及动物营养报告股业绩的影响。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 为了测试本公司动物营养报告单位商誉减值费用中使用的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估用于确定报告单位公允价值的方法，以及测试上文讨论的重大假设和公司在其分析中使用的基础数据。由于它与收入增长率和预计EBITDA利润率有关，我们将管理层使用的重要假设与历史结果以及当前行业和经济趋势进行了比较，视情况而定。我们评估了管理层估计的历史准确性。此外，我们邀请我们的估值专家协助我们评估公司用来确定报告单位公允价值的方法，并测试管理层使用的重大假设，包括贴现率。具体地说，我们在我们估值专家的参与下评估了公司使用的贴现率的组成部分。 |
/s/ 安永律师事务所
自1930年以来，我们一直担任该公司的审计师。
圣路易斯，密苏里州
2024年3月12日
独立注册会计师事务所报告
致阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据内部控制中建立的标准，审计了Archer-Daniels-Midland公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)(COSO标准)。在我们看来，由于以下描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响，根据COSO标准，截至2023年12月31日，Archer-Daniels-Midland Company(本公司)尚未对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。管理层发现，该公司在营养部门和农业服务部门以及油籽和碳水化合物解决方案部门之间的部门间交易的会计做法和程序方面存在重大弱点。对部门间销售的报告缺乏足够的控制，影响了公司部门披露的准确性，以及对公司在进行商誉和长期资产减值测试时使用的关键投入和假设的审查控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益(亏损)表、股东权益和现金流量表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和财务报表附表。在决定我们对2023年合并财务报表审计所应用的审计测试的性质、时间和范围时，这一重大弱点被考虑在内，本报告不影响我们2024年3月12日的报告，该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
圣路易斯，密苏里州
2024年3月12日
没有。
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日，在包括首席执行官和临时首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序的定义见1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)。基于这一评估，公司首席执行官和临时首席财务官得出结论，由于下文所述的重大弱点，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的披露控制和程序没有生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制财务报表。
在包括公司首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的设计和运行有效性进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，由于下文所述的重大弱点，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司对财务报告的内部控制没有生效。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。由于下文所述的控制缺陷可能导致其年度或中期财务报表的重大错报，本公司认定这一缺陷构成重大缺陷。
2023年第四季度，在调查过程中，本公司发现其对财务报告的内部控制存在重大缺陷，涉及本公司的会计做法和部门间销售程序。实质性的疲软是由于控制不当，使得某些部门间销售额的报告金额与美国会计准则第606条不符。与客户签订合同的收入。具体地说，该公司没有对营养报告部门和农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告部门之间的某些部门间销售额进行适当的控制。对部门间销售的报告缺乏足够的控制，影响了公司部门披露的准确性，以及对商誉和其他长期资产减值测试中使用的预计财务信息的审查控制。
尽管财务报告的内部控制存在这样的重大缺陷，但公司首席执行官和临时首席财务官得出结论，本年度报告10-K表格中包含的公司综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司按照公认会计准则列报的各时期的财务状况、经营成果和现金流量。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制证明报告。
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/S/胡安·R·卢西亚诺
胡安·R·卢西亚诺
董事长、首席执行官、总裁 | 撰稿S/伊斯梅尔·罗伊格
伊斯梅尔·罗伊格
高级副总裁和临时首席财务官 |
补救计划
该公司正在加强其内部控制，以弥补与公司部门间销售的会计做法和程序有关的财务报告内部控制中已发现的重大弱点，并提高其财务报表在此类销售的定价和报告方面的可靠性。具体地说，公司的目标是：(1)加强公司有关部门间销售计量的会计政策；(2)改进和记录公司部门间销售的定价指南；(3)加强为部门披露目的的定价和计量控制以及用于减值分析的预计财务信息的执行的设计和文件记录；(4)加强对相关人员的培训，使他们了解部门间销售相关会计指导的计量和应用。
虽然本公司相信这些努力将改善其财务报告的内部控制，但本公司将无法断定本公司正在采取的措施是否将弥补财务报告内部控制的重大弱点，直到持续一段时间过去，允许管理层测试新的和增强的控制的设计和操作有效性。
财务报告内部控制的变化
该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统，预计将在未来几年分阶段实施。2023年，该公司向18个法人实体部署了企业资源规划系统。本公司在设计和测试财务报告内部控制的有效性时已适当考虑这一变化，并得出结论，作为上述评估的一部分，在这些情况下实施新的企业资源规划系统并未对其财务报告内部控制产生实质性影响。
除上述重大弱点及正在实施的相关补救措施外，截至2023年12月31日止季度内，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
本公司的董事或高级管理人员(定义见《交易法》第16a-1(F)条)通过、修改或已终止在截至2023年12月31日的季度内，任何旨在满足交易法规则10b5-1(C)或任何非规则10b5-1交易安排(如S-K法规第408(C)项所定义)的积极防御条件的买卖ADM证券的合同、指示或书面计划。
不适用。
第三部分
关于本公司董事、行为准则、审计委员会和审计委员会财务专家的信息，以及第16(A)条实益所有权报告的合规性，载于将于2024年4月29日或之前提交的公司年度股东大会最终委托书的“建议1-选举一年任期的董事”、“行为准则”、“关于委员会和会议的信息-审计委员会”和“审计委员会报告”，并通过引用并入本文。
本公司高级职员由董事会选举产生，任期一年，直至其继任者正式选出并取得资格为止。
有关本公司高级管理人员及若干重要员工的资料如下。除非另有说明，否则所有职位均为本公司所有职位。
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| 名字 | | 标题 | | 年龄 |
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| 本杰明·I·巴德 | | 总裁副局长兼首席廉政官，2023年12月起。总裁副秘书长，2021年6月起任审计长。全球首席合规官，2014年1月至2023年12月。 | | 50 | |
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| 卡米尔·巴蒂斯特 | | 高级副总裁，自2021年5月以来的全球供应链和采购。总裁，2020年1月至2021年5月的全球供应链。总裁，2019年6月至2021年5月营养优化。总裁副局长，2017年3月至2019年6月全球采购部。 | | 52 | |
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| 克里斯托弗·M·卡迪 | | 高级副总裁自2015年5月起任职本公司。总裁，2015年3月加入碳水化合物解决方案事业部。 | | 50 | |
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| 皮埃尔-克里斯托夫·杜普拉特 | | 总裁，自2022年8月以来，国际玉米加工厂。总裁，2022年8月至2024年1月生物解决方案。总裁，《动物营养》，2018年8月至2022年8月。总裁，ADM欧洲、中东和非洲(EMEA)，2016年6月至2018年8月。总裁，ADM玉米EMEA和亚洲，2015年11月至2018年8月。 | | 59 | |
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| 克里斯蒂·福尔克温 | | 高级副总裁自2018年3月起任职本公司。自2020年1月起担任首席技术官。首席信息官，2018年3月至2020年1月。总裁副秘书长兼首席信息官，2016年6月至2018年3月。 | | 61 | |
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| 莫莉·斯特拉德水果 | | 总裁副董事长，2021年3月起任公司财务总监。副总裁，2019年5月至2021年3月，全球金融服务。2018年8月至2019年5月，碳水化合物解决方案总监。副总裁，2016年4月至2019年6月，全球信贷。2015年6月至2018年8月，美洲农业服务总监。 | | 45 | |
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| 莱蒂西亚·贡萨尔维斯 | | 总裁，精密发酵和ADM风险投资公司，自2023年11月以来。总裁，环球食品，2021年3月至2023年11月。总裁，2020年1月至2021年3月全球特色配料。高级副总裁和拜耳美国事业部负责人，2018年9月至2020年1月。总裁，2014年8月至2018年8月，孟山都欧洲和中东地区。 | | 49 | |
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| 雷吉娜·拜诺特·琼斯 | | 高级副总裁，2023年9月起担任总法律顾问兼秘书长。贝克休斯首席法务官，任期2020年4月至2023年9月。德勒美国控股公司执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书，2018年5月至2020年4月。 | | 53 | |
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| 多明戈·拉斯特拉 | | 总裁自2017年7月以来一直在南美工作。 | | 55 | |
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| 胡安·R·卢西亚诺 | | 自2016年1月起担任董事会主席。自2015年1月起担任首席执行官和总裁。 | | 62 | |
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| 鲁道夫·卢特曼 | | 总裁副秘书长，2023年12月起任企业司库。助理司库，2022年7月至2023年12月。董事，国库信贷-南美，2022年5月至2022年12月。2019年3月至2022年5月担任南美地区司库。2016年1月至2019年3月担任公司财务经理。 | | 41 | |
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| 维克拉姆·卢萨尔 | | 行政休假，自2024年1月19日起生效。高级副总裁自2015年3月起任职本公司。自2022年4月以来担任首席财务官。投资者关系主管，2021年6月至2022年7月。营养部首席财务官，2020年1月至2022年4月。总裁，健康与健康，2018年3月至2020年1月。总裁，2017年2月至2018年3月期间的生物活性。 | | 57 | |
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| 加里·麦吉根 | | 总裁，自2023年12月以来一直在亚太地区工作。首席风险官，2021年11月至2024年1月。总裁，自2017年4月以来，全球贸易。 | | 52 | |
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| 努里亚·米格尔 | | 高级副总裁自2023年8月起担任首席科学官。总裁副主任，人畜营养学，2022年9月至2023年8月。总裁副主任，动物营养学，2020年9月至2022年9月。2017年6月至2022年9月，在亨佩尔A/S会议上展示董事、技术和创新。 | | 49 | |
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| 格雷戈里·A·莫里斯 | | 高级副总裁自2014年11月起任职本公司。总裁，2019年7月至今，农业服务和油籽业务部门。总裁，全球油籽加工业务部，2015年5月至2019年6月。 | | 52 | |
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| 德莫特·奥格雷迪 | | 高级副总裁，自2023年11月开始全球运营。副总裁，油籽运营-欧洲、中东和非洲地区，2015年4月至2023年11月。 | | 54 | |
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| 伊恩·平纳 | | 高级副总裁自2020年1月起任职本公司。总裁，营养事业部，2023年11月起担任首席销售和营销官。首席战略和创新官，2020年1月至2023年11月。总裁，健康与健康，2020年1月至2021年3月。总裁副局长，2018年8月至2020年1月，增长与战略。首席增长官，2017年7月至2018年8月。 | | 51 | |
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| 伊斯梅尔·罗伊格 | | 高级副总裁自2015年12月起任职本公司。自2024年1月起担任临时首席财务官。总裁，《动物营养》，2022年8月至2024年1月。总裁，ADM欧洲、中东和非洲(EMEA)，2018年8月至2024年1月。总裁，2018年8月至2022年8月国际玉米加工厂。首席战略官，2015年12月至2018年8月。 | | 56 | |
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| 约瑟夫·D·塔茨 | | 高级副总裁自2011年8月起出任本公司董事。总裁，《动物营养》，2024年2月至今。高级副总裁，自2023年12月以来的营养运营。总裁，亚太地区，2021年5月至2023年12月。2020年1月至2021年5月质量和食品安全执行冠军。总裁，2018年3月至2021年5月的全球商业准备情况。总裁，2011年8月至2018年3月，农业业务部。 | | 58 | |
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| 乔恩·特尼 | | 总裁，自2024年1月起担任EMEA油籽和首席风险官。副总裁，2022年7月至2024年1月，油籽压榨EMEA。2012年2月至2022年6月，欧盟软籽和大豆压榨高级交易经理。 | | 45 | |
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| Thuy-Nga T.Vo | | 自2017年1月起担任公司、证券和并购首席法律顾问兼助理秘书。 | | 59 | |
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| 詹妮弗·L·韦伯 | | 高级副总裁，自2020年8月起担任首席人才和多元化官。执行副总裁总裁-罗氏公司人力资源部，2016年3月至2020年4月。 | | 57 | |
与这一项目相关的信息载于将于2024年4月29日或之前提交的公司年度股东大会最终委托书的“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”，并通过引用并入本文。
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| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
与此相关的信息载于将于2024年4月29日或之前提交的公司年度股东大会的最终委托书的“投票证券的主要持有人”、“建议1--选举一年任期的董事”、“高管持股”和“2023年12月31日的股权薪酬计划信息”中，并通过引用并入本文。
与此相关的信息载于将于2024年4月29日或之前提交的公司年度股东大会的最终委托书的“某些关系和相关交易”、“某些关系和相关交易的审查和批准”以及“董事的独立性”中，并通过引用并入本文。
与本项目相关的信息载于将于2024年4月29日或之前提交的本公司年度股东大会最终委托书的“向独立审计师支付的费用”和“审计委员会预先批准政策”，并通过引用并入本文。
第四部分
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| (a)(1) | 财务报表清单见项目8“财务报表和补充数据”。 |
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| 附表二--估值和符合资格的账户和准备金 |
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| | 开始于 | | | | | | | | 结束 |
| (单位：百万) | 年度结余 | | 加法 | | 扣除额(1) | | 其他(2) | | 年度结余 |
| 坏账准备 | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | 100 | | | 32 | | | (28) | | | 18 | | | $ | 122 | |
| 2022年12月31日 | $ | 122 | | | 88 | | | (12) | | | 1 | | | $ | 199 | |
| 2023年12月31日 | $ | 199 | | | 6 | | | (28) | | | 38 | | | $ | 215 | |
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| 开始于 | | | | | | | | 结束 |
| (单位：百万) | 年度结余 | | 加法 | | 扣除额 | | 其他 | | 年度结余 |
| 所得税估值免税额 | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | 339 | | | 7 | | | (65) | | | — | | | $ | 281 | |
| 2022年12月31日 | $ | 281 | | | 18 | | | (90) | | | — | | | $ | 209 | |
| 2023年12月31日 | $ | 209 | | | 58 | | | (51) | | | — | | | $ | 216 | |
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(1)坏账核销 |
(2)重新分类、外汇换算和其他调整的影响 |
所有其他计划要么不是必需的，要么不适用，要么以其他方式包括信息。
(3i)经修订的综合公司注册证书(通过引用附件(3)(I)并入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q的季度)。
(3II)截至2022年11月2日修订的公司章程(通过引用本公司于2023年2月14日提交的Form 10-K年度报告的附件(3II)并入)。
(4)界定担保持有人权利的文书，包括：
(i)注册人的证券说明
(Ii)本公司和纽约梅隆银行(摩根大通、大通曼哈顿银行、化学银行和制造商汉诺威信托公司的继承人)作为受托人(通过参考公司的S-3表格注册声明(文件编号33-6721)的附件4(A)成立为受托人)的契约，日期为1986年6月1日的契约，经1989年8月1日本公司和纽约梅隆银行(摩根大通、大通曼哈顿银行、化学银行和制造商汉诺威信托公司的继承者)修订和补充的补充契约，作为受托人(通过参考附件4(C)成立为法团，以张贴公司S-3表格注册说明书第3号生效修正案(第33-6721号))，涉及：
2027年3月15日到期的3.5亿美元-7 1/2%的债券，
2027年12月15日到期的200,000,000美元-6 3/4%债券，
2029年5月1日到期的300,000,000-6 5/8%债券，
2031年2月1日到期的4亿美元-7%的债券，
2032年10月1日到期的5亿美元-5.935%的债券，
2035年9月15日到期的6亿-5.375%债券，以及
2097年12月15日到期的250,000,000-6.95%债券。
(Iii)本公司与纽约梅隆银行之间的契约，日期为2006年9月20日，作为JPMorgan Chase Bank，N.A.的继任者，作为受托人(通过参考本公司的附件4注册成立’S报名表S-3)，并由第一补充契约，日期为2008年6月3日，由本公司和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)(通过引用本公司的附件4.6合并而成’S 2008年6月3日提交的Form 8-K当前报告), 本公司与纽约梅隆银行之间的第二份补充契约，日期为2010年11月29日(通过引用本公司的附件4.3合并而成’S于2010年11月30日提交的Form 8-K当前报告)，以及本公司与纽约梅隆银行之间的第三份补充契约，日期为2011年4月4日(通过引用本公司的附件4.4注册成立’S目前提交的Form 8-K报告于2011年4月8日)，与以下内容相关：
2038年1月15日到期的5亿美元-6.45%的债券，
2041年3月1日到期的10,000,000-5.765厘债券，以及
2042年3月26日到期的527,688,000美元-4.535%的债券。
(Iv)作为受托人的公司与纽约梅隆银行之间的契约，日期为2012年10月16日(通过引用本公司的附件4.1注册成立’S于2012年10月17日提交的Form 8-K当前报告)，涉及：
2043年4月16日到期的570,425,000美元-4.016%的债券，
2023年6月23日到期的600,000,000欧元-1.750%债券，
债券利率为10,000,000,000厘，将于2026年8月11日到期，
总值5亿元-3.750厘的债券将于2047年9月15日到期，
2025年9月12日到期的65,000,000欧元-1.00%债券，
总值600,000,000元的债券，利率为4.500厘，将于2049年3月15日到期，
债券利率为10,000,000,000厘，将于2030年3月27日到期，
总值750,000,000元的债券将于2051年9月15日到期，
该批面值750,000,000元的债券将于2032年3月1日到期，息率为2.900
总值500,000,000元-4.500厘的债券将于2033年8月15日到期
(v)本公司与作为受托人的德意志银行美洲信托公司之间于2023年7月26日签署的日期为2023年7月26日的契约(通过参考本公司于2023年7月26日提交的S-3表格的注册说明书附件4.3注册成立)。
(Vi)根据S-K法规第601项(B)(4)(Iii)(A)项的指示，定义本公司及其附属公司长期债务持有人权利的组成文书(本文规定的契据除外)的副本不在此存档，因为根据任何该等文书授权的证券总额不超过本公司及其子公司综合资产总额的10%。本公司特此同意，应美国证券交易委员会的要求，其将向美国证券交易委员会提供每一份此类文书的副本。
(10)公司的股权补偿计划、递延补偿计划和与高管的协议的副本根据S-K法规第601项的指示(B)(10)(Iii)(A)以引用的方式并入本文，其中每一项都是根据表格10-K第15(B)项要求作为证据存档的管理合同或补偿计划或安排，如下：
(i)经修订的Archer-Daniels-Midland公司特定管理雇员递延薪酬计划I(通过参考公司截至2010年6月30日的10-K表格年度报告附件10(Iii)并入)。
(Ii)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司经修订和重述的特定管理雇员延迟薪酬计划II(通过参考公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(II)并入)。
(Iii)经修订和重述的Archer-Daniels-Midland公司补充退休计划(通过参考公司截至2010年6月30日的年度报告Form 10-K的附件10(Vi)并入)。
(Iv)ADM补充退休计划第二修正案(参考本公司截至2010年12月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1)。
(v)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司修订并重新制定了经修订的非雇员董事股票单位计划(通过参考公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件10(V)并入)。
(Vi)阿彻-丹尼尔斯-米德兰2002年激励性薪酬计划(通过引用2002年9月25日提交的公司最终委托书附件A并入)。
(Vii)公司2002年激励性薪酬计划下的股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入公司截至2005年3月31日的季度报告10-Q表格中)。
(Viii)公司2002年激励性薪酬计划下的限制性股票协议表格(参考本公司截至2005年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.3)。
(Ix)本公司2002年奖励补偿计划(于截至2010年6月30日止年度的10-K表格中引用附件10(Xii)并入本公司年报)下的绩效股份单位奖励协议表格。
(x)本公司2002年激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(参照本公司截至2010年6月30日止年度10-K表格的附件10(Xiii)并入)。
(Xi)阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司2009年激励性薪酬计划(参考2009年9月25日提交的公司最终委托书附件A并入).
(Xii)根据公司2009年激励薪酬计划(通过参考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(I)并入)的美国员工股票期权协议表格。
(Xiii)根据公司2009年激励薪酬计划(通过参考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(Ii)并入)的美国员工限制性股票单位奖励协议的形式。
(Xiv)本公司2009年激励性薪酬计划(参照本公司截至2013年3月31日止季度报告10-Q表附件10(Iii))下的指定高级管理人员股票期权协议表格。
(Xv)根据本公司2009年激励薪酬计划(通过引用本公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(Iv)并入的)指定高管的限制性股票单位奖励协议表格。
(十六)本公司2009年度激励性薪酬计划下的国际雇员股票期权协议表格(参考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(V)而纳入)。
(Xvii)公司国际员工限制性股票单位奖励协议格式’S 2009年激励性薪酬计划(参看公司截至2013年3月31日的季度报告10-Q表附件10(Vi))。
(Xviii)本公司2009年激励性薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(参考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(Vii)并入)。
(Xix)本公司2009年授予J.Luciano的激励薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(通过参考2011年3月25日提交的本公司当前报告8-K表格的附件10.1并入)。
(Xx)公司2009年度激励性薪酬计划下高管人员非限制性股票期权奖励协议的格式(参考公司截至2016年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1)。
(XXI)根据公司2009年激励薪酬计划为美国员工提供的非限制性股票期权奖励协议的表格(通过参考公司截至2016年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2而并入)。
(Xxii)公司2009年激励薪酬计划下高管人员限制性股票奖励协议表格(参考公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3).
(XXIII)公司2009年激励薪酬计划下的美国员工限制性股票单位奖励协议表格(通过引用公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入)。
(XXIV)公司2009年激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(参考公司截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1)。
(XXV)本公司2009年激励性薪酬计划下的绩效股单位奖励协议表格(参考本公司截至2017年3月31日止季度10-Q表格的附件10.2并入)。
(Xxvi)ADM员工购股计划(参考公司2018年5月15日提交的S-8表格注册说明书附件4.3并入)。
(Xxvii)Archer-Daniels-Midland Company 2020激励性薪酬计划(合并内容参考本公司于2020年3月25日提交的最终委托书附件B)。
(Xxviii)公司2020年激励计划下的业绩分享单位奖励协议表格(参考公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1).
(XXIX)公司2020年激励计划下的限制性股票奖励协议表格(在公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表格中引用附件10.2).
(Xxx)公司2020年激励计划下的业绩分享单位奖励协议表格(通过引用本公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1并入)。
(XXXI)公司2020年激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过参考本公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.2并入)。
(XXXII)公司2020年激励性薪酬计划下的业绩分享单位奖励协议表格(通过引用本公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1并入)。
(XXXIII)本公司2020年激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(参考本公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2)。
(21)本公司的附属公司.
(23)独立注册会计师事务所同意。
(24)授权书。
(31.1)根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证。
(31.2)根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。
(32.1)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
(32.2)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。
(97) 与追回错误判给的赔偿有关的政策
(101)交互式数据文件。
(104)封面交互数据文件(格式为内联XBRL，通过引用附件101并入)。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
日期：2024年3月12日
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
作者：S/R.B.琼斯
R.B.琼斯
高级副总裁，总法律顾问兼秘书长
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2024年3月12日由以下注册人代表并以指定身份签署。
| | | | | | | | |
| /S/J.R.卢西亚诺 | /发稿S/艾伦·德·布拉班德 | /S/R.B.琼斯 |
| J·R·卢西亚诺 | E.Brabander*， | R.B.琼斯， |
| 主席、行政总裁、 | 董事 | 事实律师 |
| 记者总裁和董事 | | |
| (首席行政主任) | /S/S.F.哈里森 | |
| S.F.哈里森*， | |
| /S/I.罗伊格 | 董事 | |
| I·罗伊格 | | |
| 高级副总裁和 | /S/P.J.摩尔 | |
| 临时首席财务官 | P.J.摩尔*， | |
| (首席财务官) | 董事 | |
| | | |
| /S/M.S.水果 | /S/D.A.桑德勒 | |
| 水果先生， | D.A.桑德勒*， | |
| 总裁副会长，公司财务总监 | 董事 | |
| (首席会计主任) | | |
| /S/L.Z.Schlitz | |
| /S/M.S.伯克 | L.Z.Schlitz*， | |
| M.S.Burke*， | 董事 | |
| 董事 | | |
| /S/K.R.威斯布鲁克 | |
| /S/T.科尔伯特 | K.R.威斯布鲁克*， | |
| T.Colbert*， | 董事 | |
| 董事 | | |
| | |
| /S/J.C.柯林斯，Jr. | | |
| J.C.Collins，Jr.*， | | |
| 董事 | | |
| | |
| /S/T.K.Crews | | |
| T.K.Crews*， | | |
| 董事 | | |
*授权I.Roig、M.S.Fruit和R.B.Jones及其各自代表公司董事签署10-K表格的授权书，该表格的副本正提交给证券交易委员会。
