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DanielSchulman EtAlMember美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2023-06-292023-06-290001633917US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：康VPayPalHoldingsIncEtAlMember美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2023-06-292023-06-290001633917US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：杰斐逊·V·丹尼尔·舒尔曼等人美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2023-07-072023-07-070001633917美国-公认会计准则：待决诉讼成员Pypl:InRePayPalHoldingsIncSecuritiesLitigationMember美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2023-01-110001633917PYPL：ShahVDanielSchulmanEtAlMembers美国-公认会计准则：待决诉讼成员美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2022-11-020001633917美国-公认会计准则：待决诉讼成员PYPL：NelsonVDanielSchulmanEtAlMembers美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2023-04-040001633917美国-公认会计准则：待决诉讼成员pypl：StateOfHawaiiVPayPalIncMember美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2022-12-200001633917pypl：July2018股票回购计划会员2018-07-310001633917pypl：June 2022股票回购计划成员2022-06-300001633917pypl：June 2022股票回购计划成员2023-12-310001633917pypl：July2018股票回购计划会员2022-12-310001633917pypl：June 2022股票回购计划成员2022-12-310001633917pypl：July2018股票回购计划会员2021-12-310001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 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2015会员SRT：最大成员数美国公认会计准则：绩效共享成员2023-01-012023-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2023-01-012023-12-310001633917SRT：最小成员数pypl：PayPalHoldingsInc.2023-12-310001633917SRT：最大成员数pypl：PayPalHoldingsInc.2023-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2022-01-012022-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2021-01-012021-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2023-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2022-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2021-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2022-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2023-01-012023-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2023-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Pypl:AchievementOfCompanyPerformanceMetricsMember2023-01-012023-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2023-01-012023-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2022-01-012022-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001633917Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国公认会计准则：绩效共享成员2023-01-012023-12-310001633917Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美国公认会计准则：绩效共享成员2023-01-012023-12-310001633917Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-12-310001633917Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国公认会计准则：绩效共享成员2023-02-012023-02-280001633917Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-12-310001633917Pypl:CustomerSupportAndOperationsExpenseMember2023-01-012023-12-310001633917Pypl:CustomerSupportAndOperationsExpenseMember2022-01-012022-12-310001633917Pypl:CustomerSupportAndOperationsExpenseMember2021-01-012021-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2023-01-012023-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-01-012022-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-12-310001633917PYPL：技术和开发费用成员2023-01-012023-12-310001633917PYPL：技术和开发费用成员2022-01-012022-12-310001633917PYPL：技术和开发费用成员2021-01-012021-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2023-01-012023-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001633917美国-公认会计准则：外国成员2023-12-310001633917美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2023-12-310001633917PYPL：所有者财产成员2023-01-012023-12-310001633917美国公认会计准则：次要事件成员PYPL：员工精简会员2024-01-012024-01-310001633917美国公认会计准则：次要事件成员PYPL：员工精简会员2024-01-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2020-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2021-01-012021-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2021-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2022-01-012022-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2022-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2023-01-012023-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2023-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023.
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号001-36859
贝宝控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 47-2989869 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | (税务局雇主
识别号码) |
| 北一街2211号 | 圣何塞， | 加利福尼亚 | 95131 |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是☒*编号：☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒**编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
| | | |
| |
| | | |
| |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☒
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$73.410亿美元，基于纳斯达克全球精选市场上报告的收盘价。
截至2024年2月1日，有1,071,741,864已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人为其2024年股东周年大会所作的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第III部分，表格10-K在本文所述的范围内。此类委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 16 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
项目1C。 | 网络安全 | 31 |
| 第二项。 | 属性 | 32 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 33 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 33 |
| 第六项。 | [已保留] | 34 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 55 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 55 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 55 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 56 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 56 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 56 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 56 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 56 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 56 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 56 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 57 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 123 |
商标、商号和服务标记
PayPal拥有或有权使用其在业务运营中使用的商标、服务标记和商品名称。PayPal拥有或有权使用的一些更重要的商标出现在本年度报告Form 10-K中包括：PayPal®，PayPal Credit®、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle、Hyperwallet、Honey和Paidy，可能在美国和其他司法管辖区注册或注册商标。PayPal对其中一些商标的权利可能仅限于部分市场。此报告可能包含其他公司的其他商号和商标。使用或展示其他公司的商号或商标并不意味着我们支持或赞助这些公司，或与这些公司有任何关系。
第一部分
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条定义的前瞻性陈述，包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如有关未来业务、未来经营结果或财务状况、新的或计划的功能或服务、合并或收购或管理战略的陈述)。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“继续”、“战略”、“未来”、“机遇”、“计划”、“项目”、“预测”和其他类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此类风险和不确定性包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。在本报告及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中，我们的综合财务报表、相关说明和其他信息中的“风险因素”也不例外。除法律要求外，我们不打算也不承担义务在本报告发布之日之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息或未来的事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。您应将本报告中的信息与经审计的合并财务报表以及本报告中出现的相关附注一并阅读。
项目1.业务
概述
PayPal Holdings，Inc.于2015年1月在特拉华州成立，是一家领先的技术平台，代表全球商家和消费者实现数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在发送或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人(“P2P”)支付。我们相信，有效管理非金融风险和机会，包括环境、社会和治理(“ESG”)主题，有助于为我们的利益相关者创造价值，并实现我们的使命和战略。我们还相信，我们的核心价值观有助于激发我们全球员工的创造力和参与度，提供旨在满足客户多样化需求的产品和服务。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”或“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。
PayPal的支付解决方案使我们的客户能够连接、交易以及收发付款，无论他们是在线还是面对面。我们提供被商家接受的专有支付解决方案，从而能够代表我们的客户在我们的平台上完成支付。我们运营着一个规模庞大的全球双边网络，截至2023年12月31日，该网络将商家和消费者与大约200个市场的4.26亿活跃账户(包括3.91亿消费者活跃账户和3500万商家活跃账户)连接起来。
我们为我们的客户提供灵活的使用他们的PayPal或Venmo账户来发送和接收商品和服务的付款，以及转移和提取资金的能力。我们使消费者能够更安全地使用各种资金来源与商家交换资金，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal或Venmo账户余额、PayPal和Venmo品牌信贷产品(包括我们的分期付款产品)、信用卡、借记卡、某些加密货币或其他储值产品，如礼品卡，以及合格的奖励。我们的PayPal和Venmo产品还使朋友和家人之间的资金转移更加安全和简单。我们为商家提供端到端支付解决方案，提供授权和结算功能，以及即时访问资金和支付。我们帮助商家与他们的客户建立联系，并提供工具和见解来帮助增加销售额，增强全方位体验，并管理风险。我们还通过为消费者提供简单的支付体验，并使商家能够将他们的触角延伸到我们服务所在的全球市场的消费者，来帮助减少跨境商务中通常涉及的摩擦。
我们主要通过为客户完成支付交易和其他与支付相关的服务收取费用来赚取收入，这些费用通常基于我们支付平台上处理的交易量。我们还向客户创造收入，用于货币兑换，从他们的PayPal或Venmo账户即时转移到他们的银行账户或借记卡，以及促进加密货币的购买和销售；然而，我们通常不向客户收取资金或从他们的账户提取资金的费用。我们还通过提供其他增值服务来赚取收入，这些服务主要包括通过合作伙伴关系获得的收入、我们的商户和消费信贷产品的利息和手续费、客户余额相关资产的利息、转介费、订阅费和网关服务。
关键绩效指标
我们通过某些指标来衡量我们平台的规模以及我们的产品和服务与客户的相关性，包括总支付量、支付交易量和活跃账户：
总支付金额(“冠捷”) 是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值，扣除支付冲销后，不包括网关独占交易。
支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
一个活跃帐户 是指在过去12个月内在我们的平台上完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是指其客户通过此类第三方的登录凭证获得对PayPal平台或服务的访问权限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的个人和实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品，并可以注册多个帐户来访问一个产品。因此，用户可以具有多于一个的活动帐户。活跃账户的数量为管理层提供了有关我们平台整体规模的额外视角，但可能与我们的运营业绩没有直接关系。
我们的优势
我们的业务建立在坚实的基础上，旨在推动增长并使我们有别于竞争对手。我们整体增长战略的一个关键要素是增加活跃客户的参与度，我们预计这将有助于支付交易、总支付金额和净收入的增长。我们相信，我们的竞争优势包括：
•双边网络—我们的支付平台连接商家和消费者，使PayPal能够提供独特的端到端产品体验，旨在消除消费者的摩擦，推动商家的销售转化，同时获得有关客户如何使用我们平台的宝贵见解。我们的支付平台提供数字和店内（销售点）交易，同时与技术和平台无关。
•商家和消费者的选择—我们的品牌和非品牌卡处理支付解决方案支持一个开放的生态系统，为商家和消费者提供选择，使您能够灵活地使用各种不同的融资选项和数字钱包解决方案进行支付和接收。
•比例尺—我们的全球规模有助于推动有机增长。截至2023年12月31日，我们拥有4.26亿活跃账户，其中3.91亿消费者活跃账户和3500万商家活跃账户分布在全球约200个市场。市场是一个地理区域或政治管辖区，例如一个国家、地区或保护地，我们在其中提供部分或全部产品和服务。国家、领土或保护国是由一套不同的法律和法规确定的。2023年，我们处理了1.53万亿美元的冠捷科技。
•值得信赖的品牌—我们已经建立和加强了公认和值得信赖的品牌，包括贝宝、Braintree和Venmo。我们在多个地区和人口统计群体的沟通和营销努力在建立客户的品牌知名度、使用率和总体偏好方面发挥了重要作用。
•风险和合规管理—我们的企业风险和合规管理计划旨在帮助确保客户信息的安全，并确保我们在世界各地处理合法交易，同时识别并最大限度地减少非法、高风险或欺诈性交易。
•监管许可证—我们相信，我们的监管许可证使我们能够在世界各地的市场开展业务，这是一项独特的优势，有助于支持业务增长。
商户和消费者支付解决方案
2023年末，我们对我们的运营进行了重组，以便更紧密地与我们服务的客户(消费者、小型企业和大型企业)保持一致，并帮助我们的团队提供更无缝和差异化的端到端体验。
商家价值主张
我们与商家合作，通过提供全球覆盖并支持数字结账的方方面面，帮助他们的业务增长和扩大。我们提供其他支付方式，包括获得信贷解决方案，提供欺诈预防和风险管理解决方案，通过专有保护计划减少商家损失，并提供工具和见解，利用数据分析来帮助商家吸引和吸引客户，并提高销售转化。我们采用技术和平台无关的方法，旨在使各种规模的商家能够快速、轻松地在线提供数字结账，包括通过PayPal品牌结账和非品牌卡处理(主要由Braintree组成)，以及在销售点亲自跨所有平台和设备提供数字结账，并安全而简单地从客户那里接收付款。
PayPal的支付平台使商家能够接受所有类型的在线和面对面支付，包括使用PayPal和Venmo数字钱包、我们的消费信贷产品、信用卡和借记卡、竞争对手的数字钱包以及其他流行的本地支付方式。我们多样化的产品和服务套件是为满足商家的需求而量身定做的，无论他们的规模或业务复杂性如何。我们提供无缝、全方位的解决方案，帮助商家管理和发展业务。通过为消费者提供简化和个性化的购物体验，我们帮助商家提高参与度和销售转化率。
我们通过PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品为符合条件的中小型企业提供商户融资产品，我们统称为我们的商户融资解决方案。PayPal营运资本产品允许企业根据PayPal处理的年度支付量，以固定费用获得贷款或现金预付款。PayPal企业贷款产品根据对申请企业以及企业主的评估，为企业提供以固定费用或利息获得短期融资的机会。在美国，这些产品是根据与一家独立特许金融机构达成的计划协议提供的。我们相信，我们的商户融资解决方案使我们能够加深与现有中小型商户的接触，并通过提供传统银行或其他贷款人可能无法获得的资金，将服务扩展到新的商户。
我们从商家那里获得收入，主要是通过对完成他们的支付交易和其他与支付相关的服务收取费用。我们还从应收商户贷款的利息和手续费中赚取收入。
消费者价值主张
我们专注于提供负担得起的，方便的，安全的消费者金融产品和服务，旨在促进资金的管理和流动。我们为消费者提供数字钱包，使他们能够使用各种资金来源更安全地向商家付款，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal或Venmo账户余额、我们的消费信贷产品、信用卡、借记卡、某些加密货币或其他储值产品，如礼品卡和符合条件的奖励。我们的目标是为在线和移动设备上的消费者创造最简单的结账体验。
我们还通过PayPal、Venmo和Xoom产品和服务为消费者提供国内和国际转账的P2P支付解决方案。我们在美国的Venmo数字钱包是一款领先的移动应用程序，用于在我们的客户之间转移资金，并在特定商家进行购买。我们的Xoom国际汇款服务使我们的客户能够以安全、快速和经济高效的方式向世界各地的人汇款。P2P是客户参与的重要来源，也是一种客户获取渠道，通过使潜在用户在进行或接收P2P付款时与PayPal或Venmo建立活跃帐户，促进有机增长。
我们亦专注于为消费者简化及个性化购物体验，提供产品发现、价格追踪、优惠及优惠节省、便捷包裹追踪及购物奖励兑换等工具，帮助商户提升消费者参与度及销售转化率。
我们向某些市场的合格消费者提供信贷产品，作为结账时的资金来源。我们的消费信贷产品包括我们在美国的“先买后付”产品，联合王国（“U.K.”）、法国和德国等市场，并通过我们的Paidy品牌在日本销售。我们现在购买的一个关键属性，支付后的产品是没有利息或消费者滞纳金错过付款在大多数地区，我们提供他们。此外，我们还为美国（由独立特许金融机构发行）和德国的消费者提供计息分期产品。在美国，消费者可以申请我们的PayPal和Venmo品牌消费者信用卡以及我们的PayPal Credit循环消费信贷产品，这些产品是通过与独立特许金融机构合作提供的。我们在英国提供PayPal发行的PayPal Credit产品。我们相信，我们的消费信贷产品有助于我们在双边网络上增加与消费者和商家的互动。
我们通过增强PayPal和Venmo数字钱包来扩大我们的消费者价值主张，这些钱包提供的功能使消费者能够更轻松地结账，探索交易和优惠，跟踪和兑换奖励，并与某些加密货币进行交易，包括在某些市场购买，持有，出售，发送和接收它们。我们的目标是通过为消费者提供广泛的服务来管理他们的财务，并提高他们在网上和亲自购物的能力，从而提高消费者的参与度。
我们通过以下方式从消费者那里获得收入：外币转换，从PayPal或Venmo账户即时转账到他们的银行账户或借记卡，以及促进加密货币的购买和销售;来自我们信用产品的利息，费用或其他收入;以及其他杂项费用。
零售商和消费者
保护我们支付平台上的商家和消费者免受财务和欺诈损失，对于成功竞争和可持续发展我们的业务至关重要。欺诈活动，如账户接管、身份盗窃（包括被盗的财务信息）和交易对手的恶意活动，对商家和消费者及其支付合作伙伴构成了重大风险。除了适用法律提供的保护外，我们还为商家和消费者提供针对在我们的支付平台上完成的某些购买交易的保护计划。我们的保护计划有助于保护商家和消费者免受因交易对手不履约等原因造成的财务损失。这些计划旨在提高消费者和商家的信心，消费者在某些情况下不需要付款，例如在所述条件下没有收到他们购买的物品，商家将收到向客户交付物品的付款。我们认为，这些计划通常与支付行业其他参与者提供的保护一致或更广泛。
我们帮助保护商家和消费者的能力在很大程度上取决于我们专有的端到端支付平台，以及我们利用双边网络上交易双方数据的能力，特别是来自买家和卖家以及支付方和收款方的数据。我们对系统和流程的持续投资旨在提高我们产品的安全性，并体现了我们让PayPal成为全球最值得信赖的支付品牌之一的目标。
竞争
全球支付行业竞争激烈，充满活力，高度创新，越来越多地受到监管审查和监督。我们竞争的许多领域随着创新和颠覆性技术的迅速发展，用户偏好和需求的变化，商家和消费者的价格敏感度，以及新产品和服务的频繁推出。随着新竞争对手的出现、业务合并或建立新的合作伙伴关系，以及其他领域的老牌公司扩张，与我们业务的各个方面竞争，竞争也可能加剧。
我们的业务面临着来自各种业务以及各种形式的实物和电子支付的竞争。我们面临着来自银行和金融机构的竞争，这些机构提供传统的支付方式（特别是信用卡和借记卡（统称为“支付卡”）、电子银行转账、信用卡和分期付款方式）、促进支付卡支付的支付网络或专有零售网络、支付卡处理器和“存档卡”服务。我们还面临着来自提供各种支付产品和服务的供应商的竞争，包括令牌化和非接触式支付卡、数字钱包和移动支付解决方案、信用卡、分期付款或其他先买后付方法、实时支付系统、P2P支付和汇款服务、读卡器以及其他用于销售点支付的设备或技术（如非接触式卡、令牌化卡、基于近场通信（NFC）的解决方案和基于快速响应（QR）码的解决方案）、虚拟货币（如加密货币和稳定币）和分布式账本技术，以及简化和个性化消费者和商家购物体验的工具。我们的产品和服务还面临着来自纸质支付（主要是现金和支票）的竞争。
我们通过创新和开发产品和服务的能力，为我们的商家提供新的支付体验，证明他们可以通过使用和向消费者提供我们的服务来实现增量销售，并支持我们的支付平台上的各种技术和支付方式的交易;通过我们的费用结构的简单性和透明度;通过我们的卖家保护计划、分析和风险管理以及其他商家服务。此外，我们通过广泛的接受度和跨多个商业渠道使用我们的产品和服务的能力（包括电子商务，移动和亲自支付，并且不会与商家或他们正在支付的任何其他方共享他们的财务信息），使自己与消费者区分开来;我们的客户服务，争议解决和购买保护计划;以及我们简化和个性化购物体验的能力。我们投入资源改善我们的产品和服务，扩大其接受度，提供支付选项，提供卓越的客户服务，并建立商家和消费者信任的品牌。
除了本节的讨论，见“项目1A.风险因素”标题下的“我们在全球支付行业面临着全球范围内日益激烈的竞争。 进一步讨论竞争对我们业务的潜在影响。
战略
我们增加收入的能力受到（其中包括）宏观经济环境及其对消费者支出模式的影响、数字支付方式的采用、多种商业渠道的扩张、移动设备以及这些设备上的商家和消费者应用程序的增长、全球商家和消费者通过互联网和移动接入的增长、从现金和支票到数字支付方式的转变速度，我们在数字支付中的份额，以及我们创新和推出商家和消费者重视的新产品、服务和功能的能力。我们推动业务增长的策略包括：
•发展我们的核心业务:通过扩大我们的全球能力、客户基础和规模，通过更好地满足客户访问、管理和转移资金的日常需求，增加客户对我们产品和服务的参与度，创造无缝结账体验，并扩大商家和消费者对我们解决方案的采用；
•扩展我们对商家和消费者的价值主张: 通过与技术和平台无关，与我们的商家合作，在线和面对面地发展和扩大他们的业务，包括为商家提供风险管理和卖家保护计划，并为消费者提供简单、安全和灵活的方式跨不同市场、商家和平台管理和转移资金，包括提供买家保护计划和简化他们的购物体验；
•形成和扩大战略伙伴关系: 通过建立新的战略伙伴关系和深化现有伙伴关系，为客户提供更好的体验，提供更多选择和灵活性，获得新客户，并加强我们在支付生态系统中的角色；以及
•寻求新的增长领域:通过专注于数字和物理世界的创新，并找到机会扩大和改进我们现有的产品和能力。
技术
我们的支付平台利用专有和第三方技术和服务的组合，旨在促进全球数百万商家和消费者之间跨越不同渠道、市场和网络进行高效和安全的交易。我们的支付平台与世界各地的金融服务提供商连接，允许消费者使用各种支付方式进行购物，无论商家位于何处。使用我们的支付平台的消费者可以在全球大约200个市场以大约150种货币进行支付，以56种货币将资金提取到他们的银行账户，并以24种货币在他们的PayPal账户中持有余额。
我们在我们的平台上开发了直观的用户界面、客户工具、交易管理数据库和支付网络集成，旨在使我们的客户能够使用我们的产品和服务套件。我们的支付平台、开放的应用程序编程接口和开发人员工具旨在使开发人员能够轻松创新，为我们的全球商家和消费者生态系统提供强大的解决方案，同时帮助维护客户信息的安全。
支持我们支付平台的技术基础设施旨在简化海量数据的存储和处理，并促进大规模全球产品和服务在我们自己的数据中心以及由第三方云服务提供商托管时的部署和运营。我们的技术基础设施是围绕行业最佳实践设计的，旨在减少停机时间，并帮助确保我们的支付平台在发生停机或灾难性事件时的弹性。我们的支付平台整合了多层保护，以实现业务连续性和系统冗余，并帮助降低网络安全风险。我们有一个全面的网络安全计划，旨在保护我们的技术基础设施和支付平台免受网络安全威胁，其中包括定期测试我们的系统，以识别和应对潜在的漏洞。我们努力不断改进我们的技术基础设施和支付平台，以改善客户体验，并提高效率、可扩展性和安全性。
有关与我们的技术基础设施和网络安全有关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害“和”业务中断或系统故障可能会损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务.”
研究与开发
2023年、2022年和2021年，我们的研发总支出分别为16亿美元、17亿美元和16亿美元。
知识产权
保护我们的知识产权，包括我们的商标、版权、域名、商业外观、专利和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。我们寻求依靠美国和国际上适用的法律、法规和行政程序来保护我们的知识产权。我们已经在美国和许多国际司法管辖区将我们的核心品牌注册为域名和商标。我们也有一个积极的计划，在感兴趣的市场上保护和执行与我们的品牌相对应的商标和域名。我们已经并将继续在美国和国际司法管辖区提交专利申请，涉及我们专有技术和新创新的某些方面。在提供或采购产品和服务时，我们还依靠合同限制来保护我们的所有权。我们经常与我们的员工和承包商签订保密和发明转让协议，并与我们开展业务的各方签订保密协议，以控制对我们专有信息的访问、使用和披露。
有关与我们的知识产权相关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素第三方可能会声称我们侵犯了他们的专利和其他知识产权“和”我们可能无法保护或执行我们的知识产权.”
政府监管
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括反洗钱、打击恐怖主义融资、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，继续通过立法和监管行动以及司法解释而演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的改变，以及与违规行为相关的惩罚和执法行动的增加，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
政府监管影响了我们业务的关键方面。在我们运营的市场中，我们受制于适用于支付行业的法律和法规，这些法律和法规可能会受到解释和更改的影响。
支付法规。 在美国和国际上，各种法律和法规管理着支付行业。在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。这些许可证不仅包括我们的PayPal品牌产品和服务，还包括我们的Venmo、Hyperwallet和Xoom产品和服务，只要是在这些地点提供的。作为有执照的资金转账机构，PayPal除其他要求外，还受到客户资金投资限制、报告要求、担保要求和州监管机构的检查。在某些情况下，这些许可证还通常涵盖PayPal的服务，使客户能够直接从他们的PayPal或Venmo账户购买、持有、转移和销售加密货币。在纽约州，PayPal持有由纽约州金融服务部颁发的完整的位许可证，以在该州提供加密货币服务。
在美国以外，我们通过我们的海外子公司为不同国家和外国司法管辖区提供类似的定制服务。这些非美国实体的活动受到或可能受到其运营所在司法管辖区的金融监管机构的监督。在其他监管机构中，卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)、英国金融市场行为监管局(“FCA”)、澳大利亚审慎监管局、人民中国银行、新加坡金融管理局、印度储备银行、俄罗斯中央银行和巴西中央银行已声称对我们在各自管辖范围内的部分或全部活动拥有管辖权。这份清单并不详尽，还有许多其他监管机构已经或可能声称对我们的活动拥有管辖权。
此外，包括美国和欧盟(“EU”)在内的多个司法管辖区的金融服务监管机构已经对银行和支付处理商实施了身份验证要求，旨在减少在线欺诈，这可能会带来巨大的成本，使新客户更难开设贝宝账户，并降低我们产品的易用性。
金融服务监管. 我们通过PayPal UK Limited(“PayPal UK”)为我们在英国的客户提供服务，PayPal UK是一家全资子公司，在英国作为电子货币机构受到FCA的监管。自2023年11月1日起，PayPal英国由FCA授权和监管。我们通过贝宝(欧洲)S.à.r.l为我们在欧盟(和英国)的客户提供服务，直至2023年10月31日。Et Cie，S.C.A.(“PayPal(Europe)”)，是一家全资子公司，作为卢森堡的一家信贷机构获得许可，并受到CSSF的监管。因此，我们必须遵守英国和欧洲银行业的规章制度，包括与资本化、基金管理、公司治理、反洗钱、披露、报告和检查有关的规章制度。我们现在或将来可能会受到其他国家与银行有关的法规的约束，这些法规与我们在金融业中的角色有关。此外，根据我们与伙伴金融机构的关系，我们正在或可能受到这些伙伴金融机构监管机构的间接监管和审查。
贷款监管. 我们的美国消费者短期、免息、分期付款产品受管理消费者信贷和追债的联邦和州法律约束，贝宝作为该产品的贷款人拥有多个州的许可证。Paidy，Inc.拥有在日本发行消费分期付款产品的多个许可证，并在经济产业省注册为综合信用购买中介机构。在澳大利亚，PayPal Credit Pty Limited为消费者提供短期、免息的分期付款产品，不受主要消费者信贷法规的监管，但受其他法律的约束，这些法律涵盖提供金融服务、信用报告、追债和隐私。贝宝在英国、法国、德国、西班牙和意大利的消费者短期、免息分期付款产品通常不受主要消费者信贷法律的约束；但是，某些消费者贷款法律、消费者保护和银行透明度法规适用于这一活动。
我们的美国消费者计息分期付款产品受联邦和州法律约束，由独立的特许金融机构提供。PayPal面向德国消费者的计息分期付款产品受适用的当地法律的约束，例如消费者(贷款)法、消费者保护或银行透明度法规。这些贷款是由贝宝(欧洲)发起的。
PayPal和Venmo联合品牌消费信用卡以及PayPal Credit循环消费信贷产品由美国一家独立的特许金融机构发行，并受管理这些计划的法律和法规的约束。英国的PayPal Credit是一种受监管的循环消费信贷产品，受适用的当地法律和法规的约束。
我们的美国商业贷款产品受联邦和州法规的约束，由独立的特许金融机构提供。我们在德国和法国提供的商业贷款产品受卢森堡法律和某些当地法律的约束，我们在英国提供的商业贷款产品受英国法规约束。向欧洲和英国商家提供的贷款分别由贝宝(欧洲)和贝宝英国发起。我们在澳大利亚的商业贷款产品受澳大利亚法律约束，由PayPal Credit Pty Limited发起。
消费者金融保护局(“CFPB”)。 CFPB拥有很大的权力来监管美国的消费金融产品，包括消费信贷、存款、支付和类似产品。作为汇款的较大市场参与者，我们受制于CFPB的直接监管机构。CFPB和其他司法管辖区的类似监管机构可能拥有广泛的消费者保护授权，可能导致颁布和解释可能影响我们业务的规则和法规。
反洗钱、反恐融资和制裁。 PayPal受到美国和其他司法管辖区的反洗钱(AML)法律和法规的约束，以及旨在防止利用金融系统为恐怖活动提供便利的法律。我们的反洗钱计划旨在防止我们的支付平台被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动提供便利，或在国家或与美国财政部外国资产管制办公室和其他国家的同等机构公布的指定国家或个人名单上的个人和实体做生意。我们的反洗钱和制裁合规项目由我们的反洗钱/银行保密法官员监督，由政策、程序和内部控制组成，旨在满足这些法律和监管要求，并帮助管理洗钱和恐怖分子融资风险。
交换费。交换费(处理信用卡和借记卡交易的交易费)在某些司法管辖区受到监管。例如，在欧盟，多边交换费条例对交换费设置上限，并规定任何处理支付卡交易的公司都必须遵守商业规则。在不同的司法管辖区，交换费正受到审查或质疑。因此，我们在某些司法管辖区收取的费用可能会成为监管挑战的对象。
数据保护和隐私。 我们受多项法律、规则、指令和法规(“隐私和数据保护法”)的约束，这些法律、规则、指令和条例与收集、使用、保留、安全、处理和传输(统称为“处理”)有关我们的客户、我们的商家的客户和我们运营所在国家/地区的员工(“个人数据”)的个人身份信息有关。我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理个人数据和跨国转移数据。因此，我们处理的许多个人数据，可能包括与个人相关的某些财务信息，都受到一个或多个司法管辖区的一项或多项隐私和数据保护法律的约束。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。
世界各地正在加强对隐私、数据保护、网络安全做法和个人数据处理的监管审查。监管当局正在继续考虑许多可能包含额外隐私和数据保护义务的立法和监管建议和解释性准则。我们开展业务的许多司法管辖区已经或正在通过或正在通过或修订旨在建立和加强个人隐私权的数据隐私立法或法规。此外，这些隐私和数据保护法律在美国、欧洲和其他地方的解释和应用可能会发生变化，可能会使我们面临更严格的监管审查和业务成本。
反腐。PayPal须遵守适用的反腐败法律，如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及我们所在司法管辖区的类似法律。反腐败法一般禁止直接或间接向政府官员或私人当事人提供、承诺、给予、接受或授权他人提供任何有价值的东西，以影响官方行为或以其他方式获得不公平的商业优势，如获得或保留业务。我们已经实施了符合这些法律法规的政策、程序和内部控制。
其他监管动态。 各监管机构继续审查和实施管理各种问题的法律，包括虚拟货币、身份盗窃、账户管理指南、披露规则、网络安全、竞争和营销，这些问题可能会影响贝宝的业务。世界各地的某些政府正在通过与ESG业绩、透明度和报告有关的法律和法规，包括与一般企业ESG披露相关的法律和法规(例如，欧盟企业可持续发展报告指令)以及专题报告和风险管理披露要求，例如与披露气候相关风险管理相关的义务。
有关影响我们业务的政府监管的其他讨论，请参阅“项目1A”。风险因素” 及本表格10-K所包括的“第3项法律程序”。
ESG管理
贝宝致力于创造一个更具包容性的全球经济，并在我们的社区、劳动力和战略中推进我们的包容、创新、协作和健康的核心价值观。我们通过负责任的业务实践、员工和文化、社会创新和环境可持续性来管理优先ESG风险和机会。我们相信，这种负责任地管理全球业务的集成、企业范围的方法有助于使我们能够为我们的利益相关者创造价值，包括我们的股东、员工、合作伙伴和社区。我们继续推进并优先努力管理对我们的长期业务至关重要的关键非金融因素，包括进一步加强支持我们产品和平台的安全和安保、旨在促进整个员工体验包容性文化的持续方案开发，以及在我们以科学为基础的方法方面取得进展，以减少我们的气候变化影响。我们认真对待这一承诺，并努力通过我们的年度全球影响报告和其他沟通，透明地披露我们的进展情况。
人力资本
在贝宝，我们认为对全球人才(人力资本)的管理对于我们业务的持续成功至关重要。截至2023年12月31日，我们在全球拥有约27,200名员工，其中45%在美洲，42%在亚太地区，13%在欧洲和中东。我们的全球员工主要是全职员工，代表144个国家和地区，分布在27个国家和地区，其中包括大约10,200个位于美国的员工。
吸引、招聘、培养和留住多样化的人才使我们能够为我们的客户提供产品和服务，帮助他们在全球经济中蓬勃发展。2023年，我们继续培养员工对我们于2022年推出的领导原则的认识和参与度，以建立对所有员工的共同期望。我们继续将这些原则整合到我们的全球人才战略中，以帮助我们在整个员工生命周期中形成我们的计划，并实现关键的业务优先事项。推出一年后，78%的员工在接受全球调查时表示，领导原则现在已成为他们日常工作的一部分。我们还将继续专注于促进员工的身心健康和财务健康，特别是在我们的员工继续在充满活力和竞争的环境中应对工作地点和工作方式的变化的情况下。
员工敬业度
我们使用员工反馈直接为我们员工计划的持续发展提供信息。除了进行年度调查以收集全球员工的意见外，我们还进行了具体的调查，以收集员工对我们特定主题的直接反馈。今年，我们的2023年年度员工调查是在9月份进行的，时间从宣布任命亚历克斯·克里斯为贝宝的新任首席执行官到他上任。我们收到了82%的全球员工的来信。我们的敬业度得分为77%，这反映了员工是否会向同事推荐贝宝和/或对贝宝满意。我们衡量留任意向的得分为77%，这反映了员工在两年内继续受雇于公司的期望。
人才的获取、发展和留住
作为支持数字支付和简化商务体验的领先技术平台，我们在世界各地争夺顶尖的全球人才。我们相信，注重员工体验的强大文化有助于提升、学习和个人职业洞察力，对于成功获取、发展和留住多样化人才至关重要。因此，我们实施了专注于包容性招聘实践和通过有针对性的合作伙伴关系来扩展我们的人才渠道的计划，修订了我们针对个人和经理的职业发展计划，扩大了个人教练和导师计划(特别是针对技术人才和代表性不足的人才)，并为员工通过自我进度和社区学习经验实现成长做出了进一步努力。
员工健康
我们仍然专注于促进员工的整体福祉，包括资源、计划和服务，以支持员工的身体、心理和财务健康。福利包括为所有员工提供全球健康日，培养情绪健康的资源，以及通过危机假和其他计划提供工作场所灵活性。我们促进员工的财务健康，包括通过为员工提供个人财务培训。通过我们的全球社区影响计划，我们通过将符合条件的员工捐款和志愿者时间与非营利性组织相匹配，支持员工的个人激情和社区，每位员工每年最高可达2500美元。
多样性、包容性、公平性和归属感
我们相信，促进多样性、包容性、公平性和归属感(“Die&B”)对我们的全球人才战略至关重要，对于建立一种拥抱个人特征、重视多样性、最大限度地减少障碍并增强整个工作场所的安全感和支持感的文化至关重要。我们致力于同工同酬，促进全企业包容性学习机会。我们相信，我们对DIE&B的坚定承诺在组织的各个层面都是显而易见的，从我们的董事会到我们的执行领导团队，再到我们的全球员工。截至2023年12月31日，我们董事会中46%的成员和高级领导团队中75%的成员为女性和/或来自不同种族的群体。截至2023年12月31日，我们的员工队伍总体上达到了55%的多元化，包括43%的全球性别多样性(包括自我认同的女性和非双重身份的员工)和54%的美国种族多样性。其他美国劳动力多样性指标可在我们的公共平等就业机会-1报告和年度全球影响报告中找到，可在https://about.pypl.com/values-in-action/reporting/default.aspx.上获得
员工代表只是我们更广泛的Die&B战略的一个方面。2023年，我们继续支持代表性不足的社区和员工，包括通过注重包容性的员工学习模块和我们的企业范围赞助计划等活动。我们继续评估整个公司的DIE&B进展，并将其作为我们为高级管理人员制定的2023年年度激励计划下个人绩效评估的一部分。此外，我们授权向所有员工开放的八个员工资源小组，以促进认同为黑人、拉丁裔/西班牙裔、女性、跨宗教、退伍军人、LGBTQ+、亚洲人和残疾人及其盟友的员工的社区和归属感。
我们不断发展的工作场所
我们仍然专注于通过设计跨不同工作场所模式的协作方式来创建灵活性和社区文化，无论是虚拟工作、现场工作还是使用混合方法。我们授权职能领导层为其团队确定最合适的工作场所战略，以优化员工工作效率和参与度，并交付业务优先事项。在整个贝宝，我们专注于提供工具和资源来支持我们多样化和分散的团队。我们相信，这种灵活的方法扩大了我们潜在的全球人才库。
可用信息
我们主要执行办公室的地址是贝宝控股公司，地址是加利福尼亚州圣何塞北第一街2211号，邮编：95131。我们的网站位于www.Paypal.com，我们的投资者关系网站位于https://investor.pypl.com.我们可能会不时使用我们的投资者关系网站以及其他在线和社交媒体渠道，包括贝宝公司网站(https://about.pypl.com)，贝宝新闻编辑室(https://newsroom.paypal-corp.com/)，)贝宝的LinkedIn页面(https://www.linkedin.com/company/paypal)，亚历克斯·克里斯的LinkedIn Profile(https://www.linkedin.com/in/alexchriss/)，亚历克斯·克里斯的X Profile(https://twitter.com/acce)，以及杰米·米勒的LinkedIn个人资料(https://www.linkedin.com/in/jamiesmiller/)，)，作为一种披露公司信息的手段，包括可能被认为对投资者具有重大意义的信息。我们的Form 10-K表、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修改在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给我们的投资者关系网站后，在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费提供。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为http://www.sec.gov.我们可能在网上和社交媒体渠道(包括上述渠道)上发布、提供或访问的网站内容和信息，不会以引用的方式纳入本10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，而且任何对我们网站或在线和社交媒体渠道的提及均仅是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
除本10-K表格中提供的其他信息外，您还应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，包括我们的合并财务报表和相关附注，以获取有关可能影响我们的风险和不确定性的重要信息。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险，我们不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。 如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果、未来前景以及我们普通股的交易价格都可能受到实质性的不利影响。
网络安全和技术风险
网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。
用于试图获得未经授权或非法访问系统和信息（包括客户的个人数据），禁用或降低服务，利用漏洞或破坏系统的技术不断发展。在某些情况下，这些企图可能直到对目标发射之后才被识别或检测到。未经授权的第三方将继续试图通过各种方式访问我们的系统或设施，包括通过黑客入侵我们的系统或设施或我们的客户、合作伙伴或供应商的系统或设施，以及试图以欺诈方式诱使我们的系统用户使用我们的系统或设施。（包括员工、供应商和合作伙伴人员以及客户）披露用户名、密码、支付卡信息，多因素认证应用访问或用于获得对这样的系统或设施的访问的其他敏感信息。反过来，这些信息可能会被用于访问我们客户的机密个人或专有信息以及金融工具数据，这些信息存储在我们的信息技术系统中或通过我们的信息技术系统以及与我们合作的第三方的信息技术系统访问。这些信息也可能被用于执行欺诈交易或以其他方式参与欺诈行为。许多不断变化的网络安全威胁，包括先进的和持续的网络攻击、网络勒索、分布式拒绝服务攻击、勒索软件、鱼叉式网络钓鱼和社会工程计划、引入计算机病毒或其他恶意软件，以及对我们的全部或部分信息技术和基础设施以及与我们合作或属于我们信息技术供应链一部分的第三方的物理破坏，变得越来越复杂，可能难以检测，并可能危及我们系统中数据的机密性，可用性和完整性以及系统本身。
我们认为，恶意行为者（可能包括个人、协调团体、复杂组织或民族国家支持的实体）可能会因为我们的名称、品牌知名度、客户提供给我们的数据类型（包括敏感的支付和身份相关数据）以及我们的产品和服务的广泛采用和使用而针对PayPal。我们已经经历了不时，并可能在未来经历，网络安全事件，包括违反我们的安全措施，网络入侵，以及由于人为错误，欺骗，渎职，内部威胁，系统错误，缺陷，漏洞或其他问题的个人身份客户信息的妥协。
任何网络安全事件，包括影响我们收购的公司或我们的客户、合作伙伴或供应商（包括数据中心和云计算提供商）的信息技术或基础设施的网络攻击或数据安全漏洞，都可能产生类似的负面影响。
根据支付卡网络规则以及我们与支付处理商签订的合同，如果我们或我们的直接支付卡处理供应商存储的支付卡信息遭到破坏，我们可能需要对支付卡发卡银行承担责任，包括他们发行新卡的成本和相关费用。网络安全漏洞和其他被利用的安全漏洞可能会使我们承担重大成本和第三方责任，导致不适当的数据披露和违反适用的隐私和其他法律，要求我们改变我们的商业惯例，导致我们承担巨额补救费用，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，导致我们因客户及其业务合作伙伴的损失或索赔而对他们进行重大赔偿或合同处罚，或使我们面临诉讼、监管调查以及重大罚款和处罚。虽然我们维持保险政策以帮助抵消我们可能因这些风险而遭受的财务影响，但我们的承保范围可能不足以补偿我们因安全漏洞和其他系统损坏或不可用而造成的所有损失。
业务中断或系统故障可能会影响我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
由于分布式拒绝服务和其他网络攻击、内部威胁、硬件和软件缺陷或故障、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、地震、洪水、火灾、火灾、
以及其他自然灾害、公共卫生危机(包括流行病)、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒或其他恶意软件或其他事件。与气候变化有关的天气事件的频率和强度正在增加，这可能会增加发生这种灾害的可能性和严重性，以及相关的损害和业务中断。我们的公司总部位于旧金山湾区，这是加利福尼亚州的一个地震活跃地区。可能导致我们的系统或运营中断或故障的灾难性事件可能会导致重大损失，并需要大量的恢复时间和巨额支出来恢复或维护运营。此外，我们的一些系统，包括我们收购的公司的系统，并不是完全冗余的，这些收购的系统的任何故障，包括由于灾难性事件，可能会导致操作中断或延迟。 虽然我们从事灾难恢复规划和测试，旨在降低停机或延迟带来的风险，但我们的规划和测试可能不足以应对所有可能的结果或事件。作为支付解决方案提供商，我们还受到监管机构的严格审查，可能需要特定的业务连续性、弹性和灾难恢复计划，并对此类计划进行严格测试，这些计划的实施可能既昂贵又耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们已经并预计将继续经历系统故障、网络攻击、计划外停机以及其他事件或情况，这些事件或情况已经或可能中断我们产品和服务的可用性，或降低或不利影响我们的产品和服务的速度或功能。如果我们的产品和服务的可用性、速度或功能长期中断或降低，可能会对我们的业务造成严重损害。我们的服务频繁或持续中断可能会永久性地损害我们与客户和合作伙伴的关系以及我们的声誉。如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的业务合作伙伴受到损害，他们可以要求我们对他们的损失进行巨额赔偿或合同处罚。这些索赔，即使不成功，对我们来说也可能是耗时和昂贵的。
我们继续进行系统升级和重新平台化工作，旨在提高我们支付平台的可用性、可靠性、弹性和速度。这些努力既昂贵又耗时，涉及重大的技术复杂性和风险，可能会将我们的资源从新功能和产品中转移出来，并且最终可能不会有效。频繁或持续的网站中断可能会导致监管审查、巨额罚款和处罚，以及对我们的业务做法进行强制性和代价高昂的改变，最终可能导致我们失去运营所需的现有许可证，或者阻止或推迟我们获得业务可能需要的额外许可证。
我们还依赖第三方提供的设施、组件、应用程序、软件和服务，包括数据中心设施和云数据存储和处理服务。我们不时会遇到这些第三者所提供的设施和服务出现中断的情况。如果这些第三方遭遇运营干扰或中断(包括网络安全事件)、未能履行其义务或违反与我们的协议，我们的运营可能会中断或以其他方式受到负面影响，这可能会导致客户不满、监管审查以及我们的声誉和品牌受损，并对我们的业务产生实质性和不利影响。虽然我们的保单旨在帮助抵消我们可能遭受的这些风险的财务影响，但我们的承保范围可能不足以补偿由于系统故障和类似事件而导致的服务中断造成的所有损失。
此外，任何未能成功实施新的信息系统和技术，或未能及时改进或升级现有信息系统和技术的情况，都可能对我们的业务、内部控制、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能跟上科技发展的步伐，提供创新的产品和服务，我们的产品和服务的使用量，以至我们的收入，都可能下降。
快速、重大且具有颠覆性的技术变革影响了我们经营的行业，包括支付技术(包括实时支付、支付卡令牌化、虚拟货币、分布式分类账和区块链技术，以及近距离支付技术，例如近场通信和其他非接触式支付)；互联网浏览器技术，使用户能够轻松存储其支付卡信息，用于在任何零售或电子商务网站上使用；人工智能与机器学习；支持我们监管和合规义务的技术发展；以及店内、数字和社交商务。
我们预计，适用于我们经营的行业的新技术将继续涌现，并可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。我们无法预测技术变化对我们业务的影响，哪些技术开发或创新将被广泛采用，以及这些技术可能如何受到监管。开发新技术并将其纳入新的和现有的产品和服务可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们部分地依赖于
第三方，包括我们的一些竞争对手，开发和获得新的或不断发展的技术。这些第三方可能会限制或阻止我们访问或使用这些技术及其平台或产品。我们开发、提供或整合新技术并调整现有产品和服务或使用新技术开发未来和新产品和服务的能力可能会受到行业标准、平台提供商、支付网络、法律法规的变化、不断变化的客户预期、第三方知识产权和其他因素的限制或制约。如果我们不能及时或具有成本效益地开发和整合新技术，适应技术变化和不断发展的行业标准，我们的业务可能会受到损害。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害。
在我们直接或通过合作伙伴提供服务的市场上，我们的业务受到复杂和不断变化的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束，这些法律、规则、法规、政策和法律解释包括但不限于：银行、信贷、存款、跨境和国内资金传输、预付费访问、外币兑换、隐私、数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付、加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、贷款、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资。
全球的监管机构和立法者一直在以影响我们业务的方式建立、发展和加强他们的监管权威、监督和执法。随着我们推出新的产品和服务并扩展到新的市场，包括通过收购，我们预计将受到额外的法规、限制和许可要求的约束。随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们预计我们在我们经营的市场上的义务将继续增加。此外，由于我们促进商品销售并向全球客户提供服务，一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守他们的法律，这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务，以及更广泛的责任。
任何未能或被认为未能遵守任何政府当局的现有或新的法律、法规或命令(包括对其解释的更改或扩展)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产和执法行动；导致额外的合规和许可要求；导致我们失去现有许可证或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致客户更多的摩擦；迫使我们改变我们的业务做法、产品或运营；要求我们从事补救活动；或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。虽然我们已实施旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。
《支付条例》
在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。如果我们未能遵守维护我们的执照所需的适用法律或法规，我们可能会受到责任和/或额外的限制，被迫停止与某些州或地区的居民做生意，被迫改变我们的商业做法，或被要求获得额外的执照或监管批准，这可能会带来巨额成本并损害我们的业务。
虽然我们目前允许客户从大约200个市场付款，但我们只允许其中大约一半的市场(包括美国)的客户付款。还可以接受付款，在某些情况下，客户持有余额或提取资金的方式受到很大限制。这些限制可能会限制我们发展业务的能力。
在美国以外，我们主要通过PayPal(Europe)S.á.r.l向欧洲经济区(EEA)的客户提供服务。Et Cie，S.C.A.(“PayPal(Europe)”)，我们的全资子公司，作为卢森堡的一家信贷机构获得许可并受监管；以及PayPal UK Limited(“PayPal UK”)，一家全资子公司，受
监管作为电子货币机构在英国（“英国”）金融行为监管局（FCA）。PayPal（欧洲）或PayPal英国如果任何一方违反适用要求，可能会受到执法行动和巨额罚款。如果PayPal（欧洲）的业务活动超过某些阈值，或者如果欧洲中央银行（“ECB”）这样决定，PayPal（欧洲）可能会被视为一个重要的受监管实体，PayPal（欧洲）的某些活动将直接由ECB监管，而不是由卢森堡金融部门监督委员会监管。PayPal（欧洲）也受到欧洲央行在电子支付工具、计划和安排（PISA）监督框架下的监管。由于额外的监督、可能不一致的解释以及该区域各国的国内法规，遵守适用的法律和法规的成本可能会更高，而且在操作上难以管理。与支付、反洗钱和数字服务相关的适用法规是监管机构的重点关注领域，并受到广泛的新监管，这可能会使我们承担额外和复杂的义务、风险和相关成本，并影响我们在欧洲扩展业务的能力。
在我们开展业务的美国以外的许多其他市场，我们通过PayPal Pte.有限公司，我们在新加坡的全资子公司。PayPal Pte. Ltd.由新加坡金融管理局（“MAS”）监管。自2023年7月1日起，PayPal Pte.根据2019年《支付服务法》，新加坡金融管理局已向其颁发了主要支付机构许可证，以继续提供支付服务。为了维持我们在某些市场持有的该许可证和某些其他许可证或注册，我们必须遵守适用的监管要求，这将导致我们新加坡和国际业务的运营复杂性和成本增加。
在美国以外的许多市场（新加坡除外），PayPal Pte. Ltd.或受当地监管或监督的当地分支机构或子公司（视情况而定），可能存在不确定性，我们的新加坡服务是否仅受新加坡法律或其他当地法律的约束，以及这些当地法律是否可能要求像我们这样的支付处理器获得支付服务，银行，金融机构或其他方面的许可。
维护和更新许可证、认证和批准涉及大量成本以及潜在的产品和运营变化，如果我们被发现违反任何这些要求，我们可能会受到执法行动、罚款和诉讼。不能保证我们将能够（或决定）继续在任何司法管辖区申请或获得任何许可证、续期、认证和批准。在某些市场，我们可能需要依赖当地银行或其他合作伙伴来处理付款并以当地货币进行外币兑换交易，当地监管机构可能会利用其对此类当地合作伙伴的权力禁止、限制或限制我们开展业务。上述任何情况可能单独或共同导致大量额外成本，延迟或阻止计划中的交易，产品发布或改进，需要重大且成本高昂的运营变更，对我们的业务，产品和服务施加限制，限制或额外要求，或阻止或限制我们在特定市场提供产品或服务。
加密货币监管及相关风险
我们的客户加密货币产品可能会使我们受到额外的法规、许可要求或其他义务或责任的约束。在美国，我们受纽约金融服务部的监管，作为虚拟货币业务，这不符合我们从事证券经纪或交易活动的资格。根据现行法律，特定加密货币的监管地位尚不明确。例如，如果美国证券交易委员会（“SEC”）声称我们支持的任何加密货币都是证券，SEC可以声称我们涉及该加密货币的活动需要证券经纪商注册或联邦证券法规定的其他义务。与加密货币相关的监管环境的快速发展可能会使我们承担额外的许可和监管义务，或受到SEC或其他监管机构和政府机构的额外询问或调查，并要求我们进行产品变更，限制或停止在某些市场提供产品，实施额外的和可能昂贵的控制措施，或采取其他行动。
2023年8月，我们与之有商业合作关系的第三方发行商(“PYU.S.发行商”)推出了一款以美元计价的稳定货币，名为PayPal U.S.(“PYU.S.”)，最初提供给PayPal美国客户，随后于2023年9月提供给Venmo客户。如果这些PayPal和Venmo客户被配置用于外部转账，并且受到我们的制裁和反洗钱控制，则可以将PYU.S.汇款到不受PayPal控制的外部钱包。日元兑美元发行商还可以允许机构用户直接从日元兑美元发行商购买日元(根据日元兑美元发行商的稳定条款和条件)。对稳定蛋白的监管待遇正在演变，并引起了世界各地立法和监管机构的高度关注，包括美国证券交易委员会。在实践中，联邦、州和国际法律法规的持续变化将如何适用于稳定的货币发行存在不确定性，我们和美元发行商可能面临操作和遵守任何额外或更改的要求的巨额成本。如果我们或PYU.S.发行商未能遵守适用于我们的法规、要求、禁令或其他义务，我们可能面临监管或其他执法行动、可能的罚款和其他后果。此外，我们可能会面临
如果美元发行商面临监管审查，美元兑美元被视为证券，或者美元被指控用于与非法或非法活动有关的交易，我们与美元发行商的关系将损害我们的声誉。
我们通过一个或多个第三方托管人持有客户的加密货币资产。与我们的客户加密货币产品相关的金融和第三方风险，例如托管人不适当地获取、盗窃或销毁我们持有的加密货币资产，托管人没有为我们提供的所有此类损失提供足够的保险，托管人未能对向我们提供的托管和结算服务保持有效的控制，托管人无法购买或清算加密货币持有量，PYU.S.发行者未能维持支持PYU.S.的足够储备资产，托管人拖欠财务或履约义务，PYU.S.发行者与其维持储备资产的银行或交易对手金融机构，可能会使我们的客户和我们蒙受损失，从而严重损害我们的业务财务业绩和声誉。
我们已经选择了托管合作伙伴和美元兑美元发行商，并可能在未来选择更多的托管合作伙伴和稳定的债券发行实体，这些实体受到监管监督、资本要求、审计和合规行业认证的维护以及网络安全程序和政策的约束。然而，任何此类托管人或发行人的运营中断，或此类托管人或发行人未能保护加密货币持有(或储备资产)可能导致客户资产损失，使我们面临客户索赔，降低消费者信心，并对我们的运营业绩和我们的加密货币产品产品产生重大影响。
在托管人破产的情况下，保护加密货币资产的托管安排涉及独特的风险和不确定性。尽管根据各种监管制度，其他类型的资产和一些托管的加密货币被认为不是托管人破产财产的一部分，但破产法院尚未最终确定在破产程序中对托管数字资产的适当处理。如果托管人破产，缺乏先例和裁决高度依赖事实的性质可能会推迟或排除将托管的加密货币资产返还给我们或我们的客户。尽管我们在合同上要求托管人将我们的客户资产分开，并且不能将它们与所有权或其他资产混为一谈，但我们不能确定，即使托管人适当遵守这些合同义务，也能有效地防止此类资产被视为破产法或其他破产法下托管人财产的一部分。在这种情况下，我们代表这些客户对我们客户的加密货币资产向托管人的财产提出的索赔可以被视为对托管人的一般无担保债权，在这种情况下，我们的客户可能会要求我们对由此产生的任何损失承担责任。
此外，我们提供的加密货币产品可能会增加或加剧这一“风险因素”部分描述的许多风险因素。
放款监管
我们为我们的美国消费者短期分期付款贷款产品持有多个美国州贷款许可证，该产品受管理消费者信贷和追债的联邦和州法律约束。虽然我们在美国以外提供的消费者短期分期付款贷款产品通常不受主要消费者信贷立法的约束，但某些消费者贷款法律、消费者保护或银行透明度法规继续适用于这些产品。全球监管机构对短期分期付款产品和更广泛的消费信贷的关注增加，可能会导致法律或法规要求我们改变政策、程序、运营和产品供应，并限制或限制我们提供信贷产品的能力。
保护消费者权益
违反联邦和州消费者保护法律和法规，包括消费者金融保护局(CFPB)实施的电子资金转账法案(EFTA)和E法规，可能导致评估重大实际损害赔偿或法定损害赔偿或罚款(在某些情况下包括三倍损害赔偿)和原告的律师费。我们面临并支付了一定数额的诉讼，这些诉讼指控我们的业务违反了EFTA和E规则，或以其他方式预先要求与我们的业务行为相关的救济(例如，我们不当持有消费者资金或以其他方式不当限制消费者账户)。
此外，CFPB根据其市场监管权，可能会要求我们提供有关我们的产品和产品的广泛信息。根据这种市场监管机构，我们不时收到CFPB的订单，要求我们提供有关我们的支付产品的广泛信息，包括有关数据的收集、使用和访问以及消费者保护，以及我们的立即购买，稍后支付产品。
随着英国于2020年1月31日脱离欧盟(“EU”)和欧洲经济区(EEA)(通常称为“英国退欧”)，从2023年11月1日起，PayPal的全资英国子公司获得了FCA作为电子货币机构和消费信贷公司的授权，并注册为加密资产业务，这取决于需要我们采取进一步实施行动的某些条件。如果我们无法满足这些要求，我们的英国业务和运营可能会受到影响，我们可能会受到执法行动的影响。
反洗钱和反恐融资；经济和贸易制裁
全球监管机构继续提高反洗钱和反恐融资的标准和期望，并将现有法律法规的范围扩大到新兴产品和市场，这可能要求我们在全球和/或特定司法管辖区进一步修订或扩大我们的合规计划，包括我们用来验证客户身份和监控国际和国内交易的程序。这些变化可能会导致合规成本更高、操作更难管理，导致客户摩擦增加，并导致业务减少。监管机构定期重新审查我们必须获取和保存适用记录的交易量门槛，或者我们必须核实客户身份的情况，此类义务的任何变化都可能导致更大的合规成本并影响我们的业务。我们还必须遵守美国、欧盟及其成员国、英国和我们开展业务的其他司法管辖区实施的经济和贸易制裁。不遵守反洗钱法律法规或经济贸易制裁可能会使我们面临巨额罚款、处罚、诉讼和执法行动，导致监管制裁和额外的合规要求，加强对我们业务的监管审查，限制我们的运营，并损害我们的声誉和品牌。OFAC和其他监管机构可能会考虑我们的合规历史，作为未来可能对我们的制裁法规进行调查的一部分。
客户数据的隐私和保护
与隐私和数据保护法相关的法律和监管环境继续以我们无法预测的方式发展和演变，包括在云计算、人工智能、机器学习、加密货币和区块链技术等技术方面。我们未能或据称未能遵守我们向客户传达的隐私政策或与我们收集、使用、存储、传输或与第三方共享客户数据有关的隐私和数据保护法律 可能导致数据保护机构、其他政府机构或其他人对我们提起诉讼或采取行动，这可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变我们的业务做法，增加合规的成本和复杂性，导致声誉损害，并对我们的业务造成实质性损害。遵守不一致的隐私和数据保护法律也可能限制或限制我们向客户提供产品和服务的能力。
PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国，包括针对某些类型的个人数据的内部转移的具有约束力的公司规则，以及欧盟委员会批准的第三方转移的标准合同条款(“SCC”)。此外，2023年7月，欧盟-美国数据隐私框架、欧盟-美国数据隐私框架的英国扩展和瑞士-美国数据隐私框架分别作为附加机制生效，使个人数据能够从欧盟/欧洲经济区、英国和瑞士转移到美国。新的数据保护框架(DPF)取代了先前被欧洲联盟法院宣布无效的跨大西洋个人数据传输制度。因此，单纯依靠DPF向美国内部传输个人数据是有风险的。虽然贝宝打算继续依赖具有约束力的公司规则和SCC，并将评估在何种情况下DPF可能被用于向美国传输个人数据，但如果我们的方法被认为不符合规定，我们可能会受到监管执法行动的影响。
我们在全球开展业务的许多司法管辖区已经或正在制定旨在建立和加强个人隐私权的数据隐私立法或法规。例如，美国许多州已经或正在制定州级数据隐私法律和法规，管理其居民个人信息的收集、使用和保留。在我们运营的司法管辖区内，隐私法的持续激增可能会导致一系列截然不同的隐私规则，这些规则的条款不一致或相互冲突，责任要求、个人权利以及国家或地方的执法权力，这可能会使我们受到更严格的监管审查和商业成本，并可能导致意外的消费者困惑。
我们受到监管机构的审查，并可能受到反垄断法和竞争法的法律诉讼。
我们受到多个政府机构关于美国和国际反垄断和竞争法律法规的审查，包括与拟议或实施的企业合并、收购、投资、
伙伴关系、商业协议和商业惯例。有些法域还为竞争者或消费者提供私人诉权，以主张反竞争行为的主张。公司和政府机构过去曾声称，未来可能还会声称，我们的行为违反了美国或其他司法管辖区的反垄断或竞争法，或者我们的产品和服务被广泛使用，否则没有争议的商业行为可能被视为反竞争。任何索赔或调查，即使没有法律依据，也可能导致辩护或回应的代价高昂，涉及负面宣传，并导致管理层的时间和精力大量分流，并可能导致声誉损害、重大判决、罚款和其他针对我们的补救行动，要求我们改变我们的业务做法，进行产品或运营变化，或推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进。
我们经常受到一般诉讼、监管审查和政府调查。
我们经常受到索赔、个人和集体诉讼、仲裁程序、政府和监管调查、查询、诉讼或请求以及其他诉讼的指控，指控我们违反了与竞争、反垄断、知识产权、隐私、数据保护、信息安全、反洗钱、反恐融资、制裁、反贿赂、反腐败、消费者保护(包括不公平、欺骗性或滥用行为或做法)、客户协议条款、欺诈、可访问性、证券、税收、劳工和就业、商业纠纷、服务、慈善筹款、合同纠纷、无人认领或遗弃财产的欺诈、产品责任、将我们的服务用于非法目的、我们的合并财务报表“附注13-承诺和或有事项-诉讼和监管事项-一般事项”中描述的事项，以及其他事项。随着我们的产品、服务和业务在复杂性、规模、范围和地理覆盖范围上的扩展，包括通过收购业务和技术，这些纠纷和咨询的数量和重要性预计将继续增加。调查和法律程序本身就是不确定的，代价高昂，对我们的运营具有破坏性，可能导致大量判决、罚款、处罚或和解、负面宣传、大量转移管理层的时间和精力、声誉损害、刑事制裁或阻止或限制我们提供某些产品或服务的订单；要求我们以可能增加成本或减少收入的方式改变我们的商业惯例或客户协议条款，开发非侵权或以其他方式更改的产品或技术，或支付巨额特许权使用费或许可费；或者推迟或阻止计划中的交易或产品发布或改进。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及重大估计和判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的估计和假设改变或被证明是不正确的，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的专利和其他知识产权。
我们经常受到侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。针对我们的知识产权侵权索赔可能源于我们向新业务领域的扩张，包括收购业务和技术，或新的或扩展的产品和服务，以及它们与以前与我们的业务、产品和服务相关的领域不相关的技术的融合。任何指控或索赔的最终结果往往是不确定的，任何此类索赔，无论是否具有法律依据，都可能耗费时间进行辩护，导致昂贵的诉讼，转移管理层的时间和注意力，导致声誉损害，并要求我们重新设计或停止提供我们的产品或服务，支付巨额费用以了结索赔或诉讼，满足判决，或支付巨额版税或许可费。
我们可能无法保护或执行我们的知识产权。
保护我们的专有权利，包括我们的商标、版权、域名、商业外观、专利和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。并非在我们提供产品和服务的每个司法管辖区都能有效保护我们的专有权利。虽然我们已普遍采取措施保护我们的知识产权，但不能保证我们会在每个司法管辖区成功保护或执行我们的权利，我们的合约安排会防止或阻吓第三者侵犯或挪用我们的知识产权，或第三方不会独立开发同等或更高级的知识产权。我们可能需要花费大量的时间和资源来防止侵权并强制执行我们的权利，并且我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权的程度。如果我们无法阻止第三方侵犯或以其他方式侵犯我们的专有权，我们产品和服务的独特性和价值可能会受到不利影响，我们品牌的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。我们希望在未来继续将我们的某些专有权利，如商标或受版权保护的材料，授权给其他人。这些被许可人可能会采取行动，削弱我们专有权的价值或损害我们的声誉。任何未能充分保护或执行我们的
所有权，或在此过程中产生的重大成本，可能会降低我们无形资产的价值，并对我们的业务造成实质性损害。
业务和运营风险
我们在全球支付行业面临着激烈且日益激烈的全球竞争。
全球支付行业竞争激烈、充满活力、高度创新，越来越受到监管机构的审查和监督。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、不断变化的用户偏好和需求、商家和消费者的价格敏感度以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。竞争也可能加剧，因为新的竞争对手出现，企业进入业务合并和合作伙伴关系，以及其他细分市场的老牌公司扩大规模，在我们业务的各个方面变得更具竞争力。
我们在业务的各个方面都与各种各样的企业竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手比我们规模更大或可能更大，拥有更大的客户基础、更高的品牌认知度、更长的运营历史、主导或更安全的地位、比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务。其他竞争对手是或可能是规模较小或较年轻的公司，它们在应对监管和技术变化以及客户偏好方面可能更灵活。我们的竞争对手可能会投入更多资源用于产品和服务的开发、推广和销售，和/或提供更低的价格或更有效地提供自己的创新计划、产品和服务。我们经常与其他企业合作，继续建立这些合作伙伴关系的能力对我们的业务非常重要。与这些合作伙伴建立关系的竞争非常激烈，不能保证我们将能够继续建立、发展或维持这些合作伙伴关系。如果我们不能将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，为我们的客户创造价值，或者有效和高效地使我们的资源与我们的目标和目的保持一致，我们就可能无法有效地竞争。见“项目1.业务--竞争表10-K，以便进一步讨论我们运营的市场的竞争环境。
支付卡网络或银行手续费、规则或做法的变化可能会损害我们的业务。
若要处理某些交易，我们必须遵守适用的支付卡、银行或其他网络(统称为“网络”)规则。这些规则管理着网络交易的方方面面，包括费用和其他做法。这些网络不时地提高它们对访问其网络的交易收取的费用和评估。某些网络还对通过数字钱包执行的交易征收特殊费用或评估，比如贝宝提供的数字钱包。我们的支付处理商可能有权将任何增加的费用和评估转嫁给我们，并提高他们自己的处理费用。我们向网络或支付处理商支付的交换费、特别费用或交易评估的任何增加都可能降低我们的定价竞争力，增加我们的运营成本，并减少我们的运营收入，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
在一些司法管辖区，政府法规要求支付卡网络降低或限制交换费。交换费费率或限制的任何变化，或它们对PayPal的适用性，都可能对我们相对于支付卡服务提供商的竞争地位和我们从品牌卡计划中获得的收入产生不利影响，要求我们改变我们的商业做法，并损害我们的业务。
我们还可能因我们或我们的商家的任何违规行为而受到网络评估的罚款和其他处罚。电视网制定和解释他们的规则，并不时声称我们的商业模式的各个方面违反了这些规则，或者违反了我们与电视网的协议。此类指控可能导致巨额罚款、处罚、损害或其他责任，对我们根据协议获得的利益产生不利影响，或要求我们改变可能代价高昂并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的业务做法。网络规则还可能增加我们产品的成本、对我们的产品施加限制或以其他方式影响产品的开发，从而可能对产品的部署和采用产生负面影响。网络可能会采用新的运营规则，或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能难以或不切实际地遵循或实施成本高昂的现有规则，这可能要求我们对产品进行重大更改，增加我们的运营成本，并对我们的业务产生负面影响。如果我们无法或有限地接受某些支付类型，如借记卡或信用卡，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
消费者为贝宝交易提供资金的方式的变化可能会损害我们的业务。
当消费者使用信用卡为支付交易提供资金时，我们会支付交易费;当消费者使用借记卡为支付交易提供资金时，我们会收取较低的费用;当消费者通过电子转账从银行账户、现有PayPal账户余额或Venmo账户余额或通过我们的PayPal品牌消费者账户为支付交易提供资金时，我们会收取象征性的费用。
信贷产品。我们的财务表现对消费者使用支付卡支付的利率变化很敏感，这可能会大幅增加我们的成本。虽然我们为某些市场的消费者提供了使用其现有PayPal账户余额或Venmo账户余额为支付交易提供资金的机会，但我们的部分消费者可能更喜欢使用支付卡，因为支付卡可能提供PayPal账户不提供的功能和优惠。我们使用支付卡支付的支付量比例的任何增加，或与我们的资金组合相关的费用的任何增加，或使我们更难或更昂贵地为交易提供资金的其他事件或发展，都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响，并严重损害我们的业务。
我们的信贷产品使我们面临额外的风险。
我们为美国和各种国际市场的广大消费者和商家提供信贷产品。这些产品的财务成功在很大程度上取决于对相关风险的有效管理。我们的消费信贷产品的信贷决策流程使用专有方法和信贷算法以及其他分析技术，旨在根据特定消费者过去的购买和PayPal或Venmo交易历史以及他们的信用评分等因素分析他们的信贷风险。同样，专有风险模型和其他指标被应用于评估希望使用我们的商户融资产品的商户，以帮助预测他们的还款能力。由于不准确的假设，包括与特定消费者或商家、市场状况、经济环境或有限的交易历史或其他数据相关的假设，这些风险模型可能无法准确预测消费者或商家的信誉。这些风险模型的准确性和管理与我们的信贷产品相关的信贷风险的能力也可能受到法律或监管要求、消费者行为变化、经济环境变化、发行银行政策和其他因素的影响。
我们通常依靠非附属金融机构的活动和章程为我们的美国客户提供PayPal和Venmo品牌的消费信贷和商家融资服务。作为这些受联邦监管的美国金融机构的服务提供商，我们不时受到其联邦银行监管机构的审查。如果合作银行的贷款能力或意愿终止或中断，我们提供消费信贷和商户融资产品的能力可能会中断或受到限制，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们可能无法以优惠条款或根本无法与另一家非关联金融机构达成类似安排。取得及维持我们自行发放该等贷款所需的贷款牌照将是一个成本高昂、耗时及不确定的过程，并将使我们须遵守额外的法律及监管规定，这可能会大幅增加我们的成本及合规责任，并要求我们改变我们的业务惯例。
我们的美国PayPal营运资金（“PPWC”）和PayPal商业贷款（“PPBL”）产品以及某些美国分期贷款产品下的商户贷款由一家州特许工业银行根据与我们签订的计划协议提供，我们在发放后从州特许银行获得这些贷款产生的应收款项。于2020年6月，联邦存款保险公司（“FDIC”）批准一项最终规则，澄清由州特许银行或外国银行受保分行有效发放的贷款在贷款存续期内仍然有效，反映货币监理署（“OCC”）于2020年5月就国家特许银行敲定的类似规则。最后的规则重申并编纂了所谓的“有效时作出的原则”，该原则规定，贷款利率的允许性是在贷款作出时确定的，不会受到出售、转让或其他转让等后续事件的影响。虽然一些州的总检察长对FDIC和OCC的这些规则提出了质疑，但仍存在一些不确定性，即非银行实体购买由FDIC保险的州特许银行发起的应收贷款是否可以依靠联邦优先购买州高利贷法和其他州法律。这些或类似挑战的不利结果，或适用法律法规或监管政策的变化，可能会对我们的美国PPWC、PPBL、某些分期付款产品和我们的业务产生重大影响。
我们面临使用我们的信用产品的账户持有人违约的风险。账户持有人的拒付率可能会增加，原因包括承保标准的变化、风险模型无法准确预测用户的信誉、经济状况恶化(如经济衰退或政府紧缩计划)、普遍利率上升和高失业率。错过预期付款的账户持有人往往无法偿还贷款，根据破产法申请保护的账户持有人通常不偿还贷款。通过我们的平台促成的贷款业绩的任何恶化或此类贷款的意外损失可能会增加潜在的冲销风险，增加我们的贷款和应收利息拨备，对我们与独立特许金融机构就我们的美国消费信贷产品的收入分享安排产生负面影响，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。.
我们目前购买与我们的美国贝宝品牌商户融资产品和某些美国消费者分期付款贷款产品相关的应收账款，并通过我们的国际业务向美国以外的消费者和商户产品提供信贷
子公司。2023年6月，我们达成了一项多年协议，出售最多400亿欧元的英国和欧洲立即购买，稍后付款(“BNPL”)贷款应收账款，由贝宝(欧洲)和贝宝英国发起，包括出售交易结束时在贝宝(欧洲)的S资产负债表上持有的大部分英国和欧洲BNPL贷款组合，以及关于销售未来合格贷款来源的远期流动安排，2023年10月，我们开始出售这些应收账款。未来合格应收账款的出售受某些条件的制约。如果这些条件没有得到满足或被免除，或者如果当事人无法履行他们在这些安排下的义务，这些应收账款的销售可能会被推迟，我们可能无法实现这一安排的预期好处。
我们可能会不时为我们的信贷组合或其他应收账款考虑其他第三方资金来源(包括资产出售、仓库设施、远期流动安排、证券化、合伙企业或其他融资结构)。能否获得这种第三方资金取决于许多因素，包括经济条件和利率，而且不能保证能够以有利的条件或根本不能获得任何此类资金安排。如果我们无法为我们的信贷产品或购买与我们的信贷产品和产品相关的应收账款提供充足或具有成本效益的资金，我们的信贷产品的增长以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
我们在业务的许多方面都依赖于第三方，这带来了额外的风险。
我们在业务的许多方面依赖第三方，包括网络、银行、支付处理器和支付网关，将我们与支付卡和银行清算网络连接起来，以处理交易；独立的第三方贷款人向消费者发起我们的美国信贷产品、美国商户融资和品牌信用卡产品；由非关联银行发行的品牌借记卡和储蓄产品；加密货币托管服务提供商；以及提供关键功能(例如，外包客户支持和产品开发功能；设施；信息技术、数据中心设施和云计算)的外部业务合作伙伴和承包商。我们在接触和依赖第三方提供商时会面临额外的风险，包括法律、监管、信息安全、声誉和运营风险。我们正在努力使我们在不同市场对少数第三方支付处理商的依赖多样化。我们正在与我们在美国的主要支付处理商合作，以促进我们的安排在过渡期内转移到其他支付处理商，与我们协议的逐步结束相关；然而，如果我们无法及时有效地将我们的业务转移到其他支付处理商，或者在此过渡过程中遇到中断，我们的业务可能会受到损害。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系，这些第三方无法履行他们对我们的义务，或者我们在这些关系中经历了实质性的中断，我们的运营、运营结果和财务结果可能会受到不利影响。此外，我们与第三方的关系本质上涉及对业务运营、治理和合规性的较小程度的控制，这可能会增加我们的财务、法律、声誉和运营风险。
任何减少跨境贸易或增加跨境贸易难度的因素都可能损害我们的业务。
跨境贸易(即商家和消费者在不同国家的交易)是我们收入和利润的重要来源。与在单一国家或市场内进行的类似交易相比，跨境交易通常提供更高的收入和营业收入。在某些市场，跨境贸易代表着我们的主要存在(在某些情况下是我们唯一的存在)。
跨境贸易可能受到各种因素的负面影响，包括外汇汇率波动、关税、贸易壁垒或限制、制裁、进出口管制，以及跨境贸易和外汇背景下多个司法管辖区法律的解释和应用。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素，或限制、延迟或使跨境贸易更加困难或不切实际的因素，都可能减少我们的跨境交易和数量，对我们的收入和利润产生负面影响，并损害我们的业务。
未能有效处理欺诈、滥用行为、不良交易和负面客户体验可能会增加我们的损失率，并可能对我们的业务产生负面影响，严重削弱商家和消费者对我们服务的信心和使用。
我们预计，第三方将继续尝试滥用我们的支付服务进行欺诈，包括使用被盗或合成身份或个人信息创建虚假PayPal账户、使用被盗金融工具进行交易、滥用或误用我们的服务以获取经济利益，或欺诈性地诱导我们系统的用户进行欺诈性交易。由于PayPal数字支付服务的性质，第三方可能会试图参与通常难以检测的滥用计划或欺诈攻击，并且可能会以物理交易中不可能的规模部署。发现和减少欺诈和滥用风险的措施
行为是复杂的，需要不断改进，在检测和防止欺诈方面可能无效，尤其是新的和不断演变的欺诈形式，或者与新的或扩大的产品供应有关的欺诈。如果这些措施不奏效，我们的业务可能会受到负面影响。我们还因错误的交易以及用于合法交易的融资工具关闭或资金不足以支付款项，或错误地向非预期收款人付款的情况而蒙受重大损失。众多和不断变化的欺诈计划和滥用我们的支付服务可能会使我们承担巨大的成本和责任，要求我们改变我们的业务做法，导致我们产生巨大的补救成本，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，并导致我们因损失或索赔而向客户及其业务合作伙伴支付巨额赔偿或合同罚款。虽然我们积极寻求在可能的情况下追回交易损失，但此类追回可能不足以补偿我们的此类损失。
我们的购买和卖家保护计划(“保护计划”)旨在减少消费者和商家因未经授权和欺诈交易而遭受损失的可能性。我们的购买保护计划还保护没有收到订购的商品或收到的商品与其描述明显不同的消费者。由于客户提出的纠纷，我们在保护计划中遭受了重大损失。我们试图从商家那里从我们的保护计划中追回损失，但可能无法完全弥补我们的损失(例如，如果商家不愿意或无法付款，交易涉及欺诈性商家，或商家提供足够的证据证明物品已送达)。
此外，通过PayPal或Venmo支付的消费者可能会从他们的支付卡发行商那里获得报销权利，而发行商将向我们寻求赔偿。如果我们与支付卡交易相关的损失变得过大，我们可能会失去接受支付卡支付的能力，这将对我们的业务造成负面影响。监管机构和信用卡网络还可能调整错误解决和按存储容量使用计费要求，以应对不断变化的欺诈形式，这可能会增加PayPal面临欺诈损失的风险，并影响我们保护计划的覆盖范围。我们损失率的增加，包括由于我们的保护计划涵盖的交易范围的变化，可能会对我们的业务产生负面影响。见“附注13--承付款和或有事项--保护计划到我们的合并财务报表。
如果不能有效地监控和评估我们商家的财务状况，PayPal可能会蒙受损失。如果在交付或使用商品或服务(例如，机票、邮轮或音乐会门票、定制商品和订阅)之前销售商品或服务的商家破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断，我们可能会对此类商品或服务的买家负责，包括通过我们的购买保护计划或通过对客户用于支付其购买资金的支付卡进行退款。我们已建立的交易损失准备金可能不足以弥补已发生的损失。
将我们的支付服务用于非法活动或不正当目的可能会损害我们的业务。
我们预计，用户将继续试图使用我们的支付平台进行非法活动或不正当使用，包括洗钱、恐怖分子融资、逃避制裁、非法在线赌博、欺诈性销售商品或服务、非法电话营销活动、非法销售处方药或受管制物质、盗版软件、电影、音乐和其他受版权保护的产品、商标或数字产品、银行欺诈、儿童色情、人口贩运、禁止销售酒精饮料或烟草产品、证券欺诈、传销或庞氏骗局，或为其他非法或不正当活动提供便利。此外，在一个司法管辖区可能合法的某些活动在另一个司法管辖区可能是非法的，商家可能被认定故意或无意地进出口非法商品负有责任，从而导致我们的责任。知识产权所有者或政府当局可能寻求对支付解决方案提供商提起法律诉讼，其中包括贝宝(PayPal)，这些提供商在外围参与用户销售侵权或涉嫌侵权的物品。虽然我们投资于旨在防止和检测可能在我们的支付平台上发生的非法活动的措施，但这些措施需要不断改进，在检测和防止非法活动或不当使用方面可能无效。
对我们支付平台的任何非法或不当使用，或我们未能发现或阻止我们用户的非法或不当活动，都可能使我们面临索赔、个人和集体诉讼，以及政府和监管机构的要求、调查或调查，这些可能导致责任、限制我们的业务、对我们的业务施加额外的限制或限制，或要求我们改变我们的商业做法，损害我们的声誉，增加我们的成本，并对我们的业务产生负面影响。
收购、处置、战略投资和其他战略交易可能会导致运营困难，并可能损害我们的业务。
我们预计将继续考虑和评估广泛的潜在战略交易，作为我们整体业务战略的一部分，包括业务合并、收购和处置某些业务、技术、服务、产品和其他资产；战略投资；以及商业和战略合作伙伴关系(统称为“战略交易”)。在任何特定时间，我们可能会就一项或多项战略交易进行讨论或谈判，其中任何一项都可能单独或总体上对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。不能保证我们将在发现、谈判、完善和整合交易机会方面取得成功。战略交易可能涉及额外的重大挑战、不确定性和风险，包括获得监管或其他批准、整合新员工、产品、系统、技术、运营和商业文化的挑战；与在我们可能缺乏或没有经验的市场或业务领域运营被收购企业相关的挑战；我们正在进行的业务中断和转移我们管理层的注意力；数据安全、网络安全或运营和信息技术弹性不足；未能识别或低估与被收购企业或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；可能面临与被收购的业务和实体、战略投资或其他战略交易相关的新的或增加的风险，包括潜在的新的或加强的监管以及不确定或不断变化的法律、法规和合规要求，特别是针对新的或正在发展中的业务或行业的公司；与业务或运营处置相关的挑战，包括对我们业务的其他部分的中断、员工或客户的潜在损失、技术和/或某些知识产权的转让给第三方买家、或在任何此类处置后暴露于对我们的意外债务或持续义务；交易未能推进我们的业务战略或其预期利益的实现；商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及我们的收购可能导致股权证券的稀释发行或产生重大额外债务。战略交易本质上是有风险的，可能不会成功，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们持有少数股权的战略投资，本质上对商业运营的影响程度较小。我们战略投资的成功可能取决于控股股东、管理层或其他个人或实体，他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致。控股股东、管理层或控制我们所投资公司的其他个人或实体的商业决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响，导致针对我们的诉讼或监管行动，并损害我们的声誉。
我们的国际业务使我们面临更大的风险，这可能会损害我们的业务。
我们的国际业务创造了我们净收入的很大一部分。我们的国际业务使我们面临着巨大的挑战、不确定性和风险，包括当地的监管、许可、报告和法律义务；在我们可能缺乏或没有经验的市场开展业务的成本和挑战，包括有效地将我们的产品和服务本地化并使其适应当地偏好；由于距离、语言和文化差异以及不同的法律、法规和习俗，在开发、人员配备和同时管理大量不同的外国业务方面的困难；不同的雇佣做法和工会的存在；招聘和保留合格员工和维护我们的公司文化的困难；外汇汇率的波动；外汇管制条例；利润汇回限制；潜在的关税、制裁、罚款或其他贸易壁垒或限制；进出口法规；遵守美国和外国的反贿赂、反腐败、制裁、反洗钱和反恐融资法律法规；多个司法管辖区法律的解释和应用；以及国家或地区的政治、经济或社会不稳定。
我们的国际业务也可能增加这一“风险因素”部分所描述的许多其他风险。任何违反可能适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律、规则和法规的行为都可能导致针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的诉讼、执法行动、刑事行动或制裁；禁止或要求我们改变我们的业务做法；并损害我们的声誉。尽管我们已经实施了旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策。这些风险是我们国际业务所固有的，可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
全球和地区经济状况可能会损害我们的业务。
不利的全球和地区经济状况，如影响银行系统或金融市场的动荡，包括但不限于信贷市场收紧、金融市场(包括固定收益、信贷、货币、股票和大宗商品市场)的极端波动或困境、更高的失业率、高消费者债务水平、衰退或通胀压力、供应链问题、消费者信心或经济活动下降、政府财政、货币和税收政策、美国和国际贸易关系、协议、条约、关税和限制性行动、政府无法在财政年度制定预算、政府关门、政府紧缩计划、而其他负面的金融消息或宏观经济发展可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响，包括我们支付平台上的交易量和规模减少。此外，任何由于市场波动或流动性不足或监管流动性和资本要求增加而无法在需要时进入资本市场的情况可能会给我们的流动性状况带来压力。这种情况也可能使我们受到外币汇率或利率波动的影响，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
如果我们的声誉或品牌受到损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的声誉和品牌是全球公认的，对我们的业务非常重要，并影响我们吸引和留住客户的能力。我们的声誉或品牌可能会以多种方式受损。我们可能会遇到来自客户、合作伙伴、员工、政府实体、媒体、倡导团体和其他影响者或利益相关者的审查或批评，他们不同意我们的产品提供决策或公共政策立场等。我们的声誉或品牌的损害可能源于新的功能、产品、服务、运营努力或服务条款(或对其的更改)，或我们关于用户隐私、数据实践或信息安全的决定。社交媒体的激增可能会增加和加剧负面品牌事件的可能性、速度、规模和不可预测性。如果我们的品牌或声誉受损，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的关键指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们的关键指标是使用公司内部数据计算的，这些数据基于我们在支付平台上测量的活动，并从多个系统汇编而成，包括内部开发或通过业务合并获得的系统。虽然我们对关键指标的衡量是基于我们认为合理的方法和估计，但在全球范围内大规模衡量我们的关键指标存在内在的挑战和限制。用来计算我们的关键指标的方法需要有重要的判断。
我们定期审查我们计算这些关键指标的流程，并不时进行调整，以提高我们指标的准确性或相关性。例如，我们不断应用旨在检测和防止在我们的平台上创建欺诈性帐户的模型、流程和实践，并努力改进和增强这些能力。当我们检测到大量非法活动时，我们通常会从关键指标中删除确定的活动。尽管此类调整可能会影响以前报告的关键指标，但我们通常不会更新以前报告的关键指标以反映这些后续调整，除非管理层确定流程改进或增强的追溯影响是实质性的。此外，随着我们业务的发展，如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标，我们可能会修改或停止报告这些指标。如果投资者、分析师或客户认为我们报告的措施不充分或不能准确反映我们的业务，我们可能会收到负面宣传，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。
环境、社会和治理(“ESG”)问题可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。
投资者、客户、员工、监管机构、立法者和其他利益相关者越来越关注ESG事项和相关披露，包括网络安全、数据隐私和保护、全球人才和环境。如果我们无法遵守有关ESG事宜的新法律法规或法律或法规要求的变化，或未能满足投资者、行业或利益相关者的期望和标准，我们的声誉可能会受到损害，客户可能会选择不使用我们的产品和服务，我们可能会受到罚款、处罚、监管或其他执法行动的影响，我们的业务或财务状况可能会受到不利影响。如果投资者、客户、合作伙伴、媒体、政府实体和其他利益相关者认为贝宝在ESG问题上行为不当，我们还可能面临来自他们的额外审查或批评。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者如果我们未能及时实现与ESG相关的目标，或者根本没有取得进展，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
我们特别认识到我们开展业务所固有的与自然气候相关的风险。我们的主要地点可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们总部所在的加利福尼亚州有
历史上经历过的、预计将继续经历的极端天气和自然灾害事件更加频繁，包括干旱、缺水、洪水、热浪、野火和由此造成的空气质量影响，以及与预防野火有关的停电。此类事件可能会扰乱我们的业务，并可能导致我们经历维护或恢复运营的额外成本和更高的自然减员。
如果我们的一个或多个交易对手金融机构对我们的财务或履约义务违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失。
我们在美国和国际司法管辖区的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金、现金等价物、未偿还应收账款和其他投资。作为我们外汇套期保值活动的一部分，我们定期与多家金融机构进行涉及衍生金融工具的交易。某些银行和其他金融机构也是我们信贷安排下的贷款人。我们定期监控我们的交易对手风险集中度和风险敞口，并积极管理这种风险敞口，以降低相关风险。尽管做出了这些努力，但我们可能面临这些交易对手金融机构违约的风险，或者经营业绩或财务状况恶化或倒闭的风险。如果我们的一家交易对手金融机构破产、被接管或申请破产，我们追回因违约而产生的损失或访问或收回我们在该交易对手的账户中存放、持有或以其他方式到期的资产的能力可能会受到限制，这是因为破产机构的财产不足以全额偿付所有债权，或者管理破产、破产或清算程序的适用法律或法规。如果这些交易对手中的一个或多个违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们无法或被认为无法有效地管理客户资金，我们的业务可能会受到损害。
我们持有大量属于我们客户的资金，包括客户账户中的余额和汇给商品和服务的卖家或个人对个人交易的接收者的资金。在我们开展业务的某些司法管辖区，我们被要求遵守有关客户余额的适用法规要求。我们的成功有赖于公众对我们有效管理客户余额并处理大量交易量和客户资金的能力的信心。任何未能按照适用的法规要求管理客户资金，或公众对我们失去信心或我们有效管理客户余额的能力的任何情况，都可能导致客户停止或减少使用我们的产品，或减少客户在我们手中的余额，这可能会严重损害我们的业务。
存在与我们的负债相关的风险。
我们已经背负了债务，未来我们可能会招致更多的债务。我们支付利息和偿还债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够的现金流来偿还债务的能力。我们的未偿债务和产生的任何额外债务可能会产生重大后果，包括需要使用我们来自运营的现金流的很大一部分和其他可用现金来偿还债务，从而减少可用于其他目的的资金，包括资本支出、收购、战略投资和股票回购；降低我们计划或应对业务、竞争压力和市场状况变化的灵活性；以及我们为营运资本、资本支出、收购、战略投资、股票回购或其他一般公司目的获得额外融资的能力受到限制。
我们的循环信贷安排和我们发行若干未偿还债务证券所依据的优先无担保票据的契约包含限制或可能限制(其中包括)我们的业务和运营的金融和其他契约。如果我们未能支付债务工具下的到期金额或违反其任何契诺，贷款人或票据持有人通常有权要求立即偿还债务工具下的所有借款(在某些情况下，受宽限期或治疗期的限制)。此外，任何这种加速偿还或拖欠我们的债务的行为，都可能构成其他债务工具下的违约事件，从而导致我们的债务加速和必须偿还。这些事件中的任何一个都可能对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响，并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们在债务项下应支付的利率可能会增加，我们未来以有利条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。
税法的变化、意外的额外纳税义务的敞口，或者报告或记录保存义务的履行，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
越来越多的美国各州、美国联邦政府和外国司法管辖区的政府(如欧盟委员会)以及国际组织(如经济合作与发展组织(OECD))正专注于税收改革和其他立法或监管行动，以增加税收。例如，各国根据《经合组织第二支柱示范规则》提出或颁布了数字服务税和全球最低税额规定。这些行动可能会对我们的有效税率、净收入和现金流产生实质性的不利影响。
我们全球所得税和其他税项负债拨备的确定需要估计和重大判断，而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们目前正在接受美国和外国多个税务管辖区税务机关的一系列调查、审计和审查。任何此类审计或审核的任何不利结果都可能导致与我们财务报表中记录的金额不同的不可预见的与税务相关的负债，这可能个别或总体上对我们在作出此类决定的期间的财务业绩产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备，以应对这些可能发生的情况，但这些储备可能被证明是不足的。
此外，我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响：法定税率较低的司法管辖区的亏损或收益低于预期，法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期；递延税项资产和负债的估值变化，包括外汇兑换风险管理计划的收益；税法、法规或会计原则的变化；或某些独立项目的影响。
美国许多州、美国联邦政府和外国司法管辖区已经实施并可能要求从事或促进电子商务的公司履行报告或记录保存义务，以改善税收合规性。一些司法管辖区也在审查支付服务提供商和其他中介机构是否可以被视为某些税收目的的商家的法定代理人。我们已经修改了我们的系统以满足适用的要求，并预计还需要进一步修改以符合未来的要求，这可能会对我们的客户体验产生负面影响并增加运营成本。如果我们不遵守这些和类似的报告和记录保存义务，可能会导致巨额罚款和其他制裁，对我们在某些司法管辖区开展业务的能力造成不利影响，并损害我们的业务。
我们可能无法吸引、留住和培养我们支持业务所需的高技能员工。
对关键和其他高技能人才的竞争非常激烈，特别是对高管人才、软件工程师和其他技术人才的竞争。我们在国际招聘或招聘方面的能力可能会受到限制，包括由于移民、旅行或为熟练工人提供签证的限制性法律或政策。失去我们任何关键人员的服务，或者我们无法吸引、聘用、开发、激励和留住关键和其他高素质和多样化的人才，无论是在偏远地区还是在办公室内，或者保护我们员工的安全、健康和生产力，都可能损害我们的整体业务和运营结果。
我们面临着与通过我们的产品和服务传播的信息相关的风险。
我们可能会受到与通过我们的在线服务传播的信息有关的索赔，包括指控诽谤、诽谤、骚扰、仇恨言论、违反合同、侵犯隐私、疏忽、版权或商标侵权或基于通过服务传播的材料的性质和内容的其他理论等。我们投资于旨在检测和阻止在我们的支付平台上可能发生的违反我们的政策和适用法律的活动的措施。这些措施需要不断改进，在发现和防止违反我们的政策和适用法律的信息交流方面可能不够有效。如果这些措施不够有效，我们的业务可能会受到负面影响。如果为在线传播信息提供保护的法律或法规无效或被修改以减少对我们的保护，并且我们对客户提供的信息和我们的产品和服务承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施来减少我们的风险，包括花费大量资源或停止提供某些产品或服务，这可能会损害我们的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理和战略
我们的信息安全计划旨在支持公司识别、保护、检测、响应和恢复网络安全威胁和事件(统称为“网络安全风险”)，以保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。
我们在美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NISTCSF)和国际标准化组织标准(包括国际标准化组织27001)、专有控制和行业最佳实践的指导下设计并定期评估我们的信息安全计划。
我们的信息安全计划建立在整合到我们整体企业风险和合规管理计划(“ERCM计划”)中的三道防线模型之上。它共享在整个ERCM计划中适用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。该计划由技术、信息安全和隐私风险管理委员会管理，并由我们的董事会(“董事会”)及其审计、风险和合规委员会(“ARC委员会”)监督。
三道防线模型旨在为第一道防线(FLOD)提供风险问责、第二道防线(SLOD)有效挑战、第三道防线(TLOD)独立风险保障的架构。我们的首席信息安全官办公室作为Flod，提供操作和技术控制以及防范网络安全风险的能力。技术和信息安全团队作为SLOD，对我们的技术和网络安全风险缓解实践和能力提供独立监督。作为TLOD，内部审计独立评估我们第一道和第二道防线组织在管理网络安全风险方面的有效性，并独立向我们的ARC委员会报告审计结果，以帮助其履行监督职责。
我们的信息安全计划包括：
•风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业信息技术(IT)环境面临的重大网络安全风险；
•定期测试我们的系统，以识别和解决潜在的漏洞；
•支持业务连续性和业务复原力的综合规划和备灾活动；
•安全团队主要负责管理(1)我们的年度网络安全风险评估过程，(2)我们的安全控制，以及(3)我们对网络安全事件的反应；
•网络安全事件应对计划，包括应对网络安全事件的程序；
•通过我们的PayPal网络防御中心(CDC)全天候监控和测量网络安全威胁；
•酌情使用外部服务提供商评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制的各个方面；
•为我们的员工、承包商、事件响应人员和高级管理人员提供信息培训和提高认识计划；以及
•第三方风险管理框架，旨在监控和应对服务提供商、供应商和供应商的网络安全事件带来的风险，包括在入职时和在关系的整个生命周期中定期对第三方的信息安全和技术控制环境进行尽职调查。此外，我们的标准合同条款要求在发生网络安全事件时来自第三方的通知和沟通。我们维护程序，以便在发现第三方网络安全事件和漏洞时对其进行响应、管理和缓解。
有关已知的网络安全威胁的风险描述，包括任何先前网络安全事件造成的风险，这些威胁已经或可能对我们产生重大影响，包括我们的业务、业务战略、业务结果或财务状况，见“项目1A”。“字幕下”的风险因素网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害“和”业务中断或系统故障可能会影响我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。”
网络安全治理
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已将网络安全和其他信息技术风险的监督委托给我们的ARC委员会。ARC委员会监督贝宝的整体风险框架，包括管理层实施我们的网络安全风险管理计划的情况，并定期向董事会全体成员报告网络安全和信息技术风险管理。
ARC委员会定期收到首席信息安全官(CISO)关于我们的网络安全风险的报告。我们的CISO在PayPal和其他组织构建安全产品、管理安全基础设施、提供各种安全服务以及监督事件响应和管理、安全事件上报、漏洞扫描和安全缺陷管理方面拥有多年的经验。管理层还在必要时向ARC委员会通报有关网络安全事件的最新情况。
ARC委员会向董事会报告其活动，包括与网络安全风险监督有关的活动。董事会还至少每年听取管理层关于我们信息安全计划的简报。董事会成员不时接受我们CISO和外部专家关于网络安全主题的演讲，这是我们向董事会提供的持续教育的一部分，主题与他们作为董事会成员的服务相关。
我们的网络安全团队由我们的CISO监督，负责评估和管理我们来自网络安全威胁的风险，包括定义安全政策和董事会报告安全风险。CISO批准所有安全政策，并监督网络安全风险的识别、评估和管理，这为保护我们的信息资产提供了一种积极和全面的方法。这些团队对我们的整个信息安全计划负有主要责任，并监督我们的内部网络安全人员和我们的外部网络安全顾问。我们的网络安全团队的经验包括网络安全事件响应、深入的安全评估和安全仿真练习，以评估安全概况、安全研究、教育和推广以及安全工具开发。
我们的网络安全团队与疾控中心协调，通过我们的事件响应计划和各种其他手段的运作，监督预防、检测、缓解和补救网络安全威胁和事件的工作，其中可能包括来自内部安全人员的简报、威胁情报和从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的其他信息，以及IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。CDC团队负责监督、识别和应对旨在保护贝宝员工、消费者和商家的安全威胁。
我们的CISO组织负责独立识别、测量、监控、控制和报告总体风险，并负责制定风险管理和监督政策。该组织监测网络监管要求，审查新产品和举措的影响，审查网络评估和测试活动，并对Flod风险管理活动提出有效挑战。
项目2.财产
我们在美国拥有和租赁各种物业(“美国”)以及世界上的其他国家。我们将这些物业用于执行和行政办公室、客户服务和运营中心、产品开发办公室和数据中心。截至2023年12月31日，我们的自有和租赁物业为我们提供的总面积如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 其他主要国家 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 自有设施 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
| 租赁设施 | 1.3 | | | 1.6 | | | 2.9 | |
| 总设施 | 2.0 | | | 1.8 | | | 3.8 | |
我们总共拥有约70英亩土地，其中约49英亩在美国。我们的公司总部位于加利福尼亚州圣何塞，占地约70万平方英尺。
项目3.法律程序
“附注13--承付款和或有事项--诉讼和监管事项“就第四部分所列合并财务报表而言，本表格10-K第(15)项作为参考并入本文。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
贝宝普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“PYPL”。
截至2024年2月1日，我们普通股的记录持有人有3942人。实际的股东数量远远超过这一记录持有者的数量，包括作为实益所有者但其股票以街头名义由经纪人和其他被提名者持有的股东。
股利政策
我们从未支付过任何现金股息，目前我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。
股票回购活动
2022年6月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最多150亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来对我们的普通股进行机会性回购，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易，包括加速股票回购协议或其他方式，有时以管理层认为合适的金额进行，并将从我们的营运资金或其他融资选择中获得资金。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可以随时终止我们的股票回购计划，恕不另行通知。
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的股票回购计划下的股票回购活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 平均价格
按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| (单位：百万，每股除外) |
截至2023年9月30日的余额 | | | | | | | | | $ | 11,466 | |
2023年10月1日至2023年10月31日 | 1.8 | | | $ | 58.13 | | | 1.8 | | | | | 11,359 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | 1.9 | | | $ | 57.45 | | | 1.9 | | | | | 11,247 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | 6.4 | | | $ | 60.37 | | | 6.4 | | | | | 10,859 | |
截至2023年12月31日的余额 | 10.1 | | | | | 10.1 | | | | | $ | 10,859 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪商佣金，但不包括消费税。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读下面的《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》以及本报告中出现的经审计的综合财务报表和相关说明。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。
本管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析集中讨论2023年的结果与2022年的结果。有关2022年业绩与2021年业绩的比较，请参阅我们于2023年2月10日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
营商环境
该公司
我们是领先的技术平台，为全球商家和消费者提供数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在支付或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人支付。
监管环境
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，继续通过立法和监管行动以及司法解释而演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的改变，以及与违规行为相关的惩罚和执法行动的增加，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
网络安全和信息安全
近年来，像我们这样的全球支付和科技公司面临的网络安全和信息安全风险大幅增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件、使我们能够有效应对已知和潜在风险的系统和流程，并预计将继续花费大量资源来加强这些保护，但我们仍然受到这些风险的影响，并且不能保证我们的安全措施将提供足够的安全或防止违规或攻击。有关我们的网络安全和信息安全风险的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素-网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害“和”项目1C。网络安全。
宏观经济环境
宏观经济环境的更广泛影响仍然未知，包括围绕最近国际冲突(包括俄罗斯和乌克兰冲突)的不确定性、供应链短缺、全球或我们所在市场的衰退、更高的通货膨胀率、更高的利率以及其他相关的全球经济状况。宏观经济状况的恶化可能会继续增加消费者支出下降、商家和消费者破产、资不抵债、企业倒闭、信贷损失增加、外汇波动或其他业务中断的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续或恶化，可能会对我们未来的财务和经营业绩产生不利影响。
业务成果概览
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度综合财务业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比：增加/(减少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (以百万为单位，百分比和每股金额除外) |
| 净收入 | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | 8 | % | | 8 | % |
| 运营费用 | 24,743 | | | 23,681 | | | 21,109 | | | 4 | % | | 12 | % |
| 营业收入 | 5,028 | | | 3,837 | | | 4,262 | | | 31 | % | | (10) | % |
| 营业利润率 | 17 | % | | 14 | % | | 17 | % | | ** | | ** |
| 其他收入(费用)，净额 | 383 | | | (471) | | | (163) | | | 181 | % | | 189 | % |
| 所得税支出(福利) | 1,165 | | | 947 | | | (70) | | | 23 | % | | ** |
| 实际税率 | 22 | % | | 28 | % | | (2) | % | | ** | | ** |
| 净收益(亏损) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | | | 76 | % | | (42) | % |
| 稀释后每股净收益(亏损) | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | | | 84 | % | | (41) | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 4,843 | | | $ | 5,813 | | | $ | 5,797 | | | (17) | % | | — | % |
除另有说明外，表格中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此，某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
**没有意义。
与2022年相比，2023年的净收入增加了23亿美元，增幅为8%，主要是由于总支付量(TPV)增长了13%。
与2022年相比，2023年的总运营费用增加了11亿美元，增幅为4%，主要原因是交易费用增加，但销售和营销费用、重组和其他费用以及技术和开发费用的减少部分抵消了这一增长。
2023年的营业收入比2022年增加了12亿美元，增幅为31%，原因是净收入的增长超过了运营费用的增长。我们在2023年和2022年的营业利润率分别为17%和14%，反映了我们业务的运营效率和收益对出售剥离业务的积极影响，但交易费用增加的负面影响部分抵消了这一影响。
与2022年相比，2023年的净收益增加了18亿美元，或76%，这是由于前面讨论的运营收入增加了12亿美元，其他收入(支出)增加了8.54亿美元，净收益主要是由于与上一季度战略投资的净亏损和减值相比，本季度的战略投资净收益，以及利率上升带来的利息收入增加，部分抵消了主要与较高的税前收入有关的2.18亿美元所得税支出的增加，包括与战略投资净收益和出售剥离业务相关的税项支出。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币兑换风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美国的加强或削弱(“U.S.”)我们开展国际业务时使用的美元对外币会影响我们用这些外币产生的净收入和费用换算成美元。2023年、2022年和2021年，我们分别约有42%、43%和46%的净收入来自美国以外的客户。由于我们在国际上产生了可观的净收入，我们在美国以外开展业务的风险很大，包括在“项目1A”中讨论的风险。风险因素。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩，但我们有一个外币兑换风险管理计划，在该计划中，我们使用外币兑换合约，指定为现金流对冲，旨在减少外币汇率变动对收益的影响。这些外币兑换合同的收益和损失被确认为同期交易收入或业务费用(视情况而定)的一个组成部分，预测的交易影响收益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，相对于美元的外币汇率同比变动对我们报告的业绩产生了以下影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
对净收入的有利(不利)影响(不包括对冲影响) | $ | 128 | | | $ | (949) | |
| 对冲影响 | 111 | | | 462 | |
对净收入的有利(不利)影响 | 239 | | | (487) | |
(不利)对运营费用的有利影响 | (29) | | | 492 | |
| 对营业收入的净有利影响 | $ | 210 | | | $ | 5 | |
虽然我们签订外币兑换合约以帮助减少外币汇率变动对收益的影响，但不可能预测或消除这种敞口的全部影响。
我们还使用外币兑换合同，被指定为净投资对冲，以降低与我们在某些外国子公司的投资相关的外币兑换风险。与这些工具相关的收益和亏损将保留在累计的其他全面收益(亏损)中，直到相关的外国子公司被出售或大量清算。
鉴于我们的资产和负债也存在外币兑换风险，以子公司本位币以外的货币计价，我们有一个额外的外币兑换敞口管理计划，在该计划中，我们使用外币兑换合同来帮助抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益计入其他收入(费用)、净额，并被外币兑换合同的损益抵消。这些外币兑换合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们的资产和负债的影响。
此外，对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易，我们通常每天都会设置我们的外币汇率，如果我们错误地设置了我们的外币汇率，或者由于我们设置外币汇率的时间和交易发生时外币汇率的波动，我们可能会面临财务风险。
关键指标和财务结果
关键指标
TPV、支付交易数量、活跃账户和每个活跃账户的支付交易数量是管理层用来衡量我们平台的规模以及我们的产品和服务与客户的相关性的关键非财务业绩指标(“关键指标”)，定义如下：
•冠捷科技是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值，扣除支付冲销后，不包括网关独占交易。
•支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
•一个 活跃帐户 是指在过去12个月内在我们的平台上完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是指其客户通过该第三方的登录凭证获得对PayPal平台或服务的访问权限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的个人和实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品，并可以注册多个帐户来访问一个产品。因此，用户可以具有多于一个的活动帐户。活跃账户的数量为管理层提供了有关我们平台整体规模的额外视角，但可能与我们的运营业绩没有直接关系。
•每个活动账户的支付交易数量 反映过去12个月内的支付交易总数，除以该期间结束时的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解在给定时间段内，一个账户在我们的支付平台上进行支付活动的平均次数。消费者账户或商户账户在我们平台上的交易次数可能与每个活跃账户的平均支付交易次数有很大差异。
由于我们的交易收入通常与冠捷科技的增长和我们支付平台上完成的支付交易数量相关，管理层使用这些指标来洞察我们支付平台的规模和实力、我们客户的参与度以及潜在的活动和趋势，这些可能是当前和未来业绩的指标。我们提出这些关键指标，以加强投资者对我们业务和经营业绩的评估。
我们的关键指标是使用公司内部数据计算的，这些数据基于我们在支付平台上测量的活动，并从多个系统汇编而成，包括内部开发或通过业务合并获得的系统。虽然我们关键指标的衡量基于我们认为合理的方法和估计，但在我们的规模下在全球范围内衡量我们的关键指标存在固有的挑战和限制。用来计算我们的关键指标的方法需要有重要的判断。
我们定期审查我们计算这些关键指标的流程，并不时进行调整，以提高我们指标的准确性或相关性。例如，我们不断应用旨在检测和防止我们平台上的欺诈性帐户创建的模型、流程和实践，并努力改进和增强这些能力。当我们检测到大量非法活动时，我们通常会从关键指标中删除确定的活动。尽管此类调整可能会影响以前报告的关键指标，但我们通常不会更新以前报告的关键指标以反映这些后续调整，除非管理层确定流程改进或增强的追溯影响是实质性的。
净收入
我们的收入分为以下两类：
•交易收入:根据在我们的支付平台上完成的冠捷交易向商家和消费者收取的交易费用净额。冠捷科技的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们从商家和消费者那里产生额外的收入：在我们进行货币转换的交易中，当我们启用跨境交易(即，商家和消费者在不同国家的交易)时，为了促进客户将资金从PayPal或Venmo账户即时转移到他们的银行账户或借记卡，我们提供额外的资金支持，以促进购买和销售加密货币，作为对违反我们合同条款(例如，通过欺诈或伪造)的卖家的合同赔偿；以及其他杂项费用。
•来自其他增值服务的收入：净收入主要来自我们向商家和消费者提供的合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费和其他服务所产生的收入。我们还从我们的应收贷款组合中赚取的利息和手续费以及客户余额的某些资产赚取的利息中赚取收入。
我们的收入会受到许多因素的重大影响，包括以下因素：
•商家、产品和服务的组合；
•国内交易和跨境交易之间的混合；
•发生交易的地理区域或国家；以及
•我们对商家和消费者未偿还的应收贷款金额。
有关可能影响我们收入的因素的进一步讨论，请参阅本表格10-K中的“第I部分，第1A项，风险因素”。
净收入分析
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我们净收入的组成部分如下(以百万为单位)：
交易收入
与2022年相比，2023年的交易收入增加了17亿美元，增幅为7%，主要是由于冠捷科技的增长以及我们的Braintree产品和服务的支付交易数量的增长，但部分被我们核心PayPal产品和服务的收入下降所抵消，包括主要在国际市场违反我们合同条款的卖家的1.9亿美元合同补偿的下降。截至2023年12月31日的一年，由于对冲活动导致的净收益与上年同期相比下降，交易收入也受到了不利影响。
下图显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的关键指标(以百万为单位)：
*反映适用期间结束时的活跃账户。
下表提供了相关指标的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每个活动账户的支付交易数量 | 58.7 | | | 51.4 | | | 45.4 | | | 14 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | |
跨境冠捷科技占比(1) | 12 | % | | 13 | % | | 16 | % | | ** | | ** |
(1) 跨境冠捷主要发生在不同国家的两个贝宝账户之间，包括通过我们的Xoom产品发起的交易。
**没有意义
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的活跃账户分别为4.26亿和4.35亿，减少了2%。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的支付交易宗数分别为250亿和223亿，增长12%。冠捷分别为1.53万亿美元和1.36万亿美元，或截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，增长13%。
2023年交易收入增长低于冠捷科技的增长和支付交易数量的增长，主要是由于核心贝宝产品和服务的收入下降，对冲的不利影响，以及外币兑换费用的下降。
来自其他增值服务的收入
与2022年相比，2023年来自其他增值服务的收入增加了6.02亿美元，增幅为26%，主要是由于利率上升导致客户账户余额相关资产的利息收入增加，其次是消费者计息分期贷款和消费者循环贷款推动的应收贷款组合的利息和手续费收入增加。这些对其他增值服务收入产生积极影响的驱动因素部分被我们的PayPal Honey产品收入下降和独立特许金融机构(“合作机构”)收入份额下降所抵消。
由于我们的合作机构而有未偿还贷款和应收利息的消费者可能会经历困难，导致合作机构确认的损失，这可能导致我们在未来期间赚取的收入份额减少。如果合作机构资助的PayPal品牌信贷计划的总体回报不符合特定季度的最低回报率(“最低回报门槛”)，我们在该期间的收入份额将为零。此外，如果合作机构管理的PayPal品牌信贷计划的总体回报没有达到在连续四个季度和下一个季度衡量的最低回报门槛，我们将被要求向合作机构支付款项，但受某些限制。截至2023年12月31日，由合作机构资助的PayPal品牌信贷项目的整体回报超过了最低回报门槛。
季节性
在净收入方面，该公司没有经历有意义的季节性。2023年、2022年或2021年，没有一个季度的净收入占年度净收入的30%以上。
运营费用
下表汇总了我们用来评估每一项趋势的运营费用和相关指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 交易费用 | $ | 14,385 | | | $ | 12,173 | | | $ | 10,315 | | | 18 | % | | 18 | % |
| 交易和信贷损失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | | | 7 | % | | 48 | % |
| 客户支持和运营 | 1,919 | | | 2,120 | | | 2,075 | | | (9) | % | | 2 | % |
| 销售和市场营销 | 1,809 | | | 2,257 | | | 2,445 | | | (20) | % | | (8) | % |
| 技术与发展 | 2,973 | | | 3,253 | | | 3,038 | | | (9) | % | | 7 | % |
| 一般和行政 | 2,059 | | | 2,099 | | | 2,114 | | | (2) | % | | (1) | % |
重组和其他 | (84) | | | 207 | | | 62 | | | (141) | % | | 234 | % |
| 总运营费用 | $ | 24,743 | | | $ | 23,681 | | | $ | 21,109 | | | 4 | % | | 12 | % |
交易费用率(1) | 0.94 | % | | 0.90 | % | | 0.83 | % | | ** | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.11 | % | | 0.12 | % | | 0.09 | % | | ** | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是交易费用除以TPV。
(2) 交易和信贷损失率的计算方法是用交易和信贷损失除以冠捷。
** 没有意义。
交易费用
交易费用主要由我们为接受客户的资金来源而产生的成本组成。这些成本包括我们从客户的信用卡或借记卡、银行账户或他们存储在数字钱包中的其他资金来源提取资金时向支付处理商和其他金融机构支付的费用。我们把消费者使用的资金来源的分配称为我们的“资金组合”。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于从银行或通过PayPal或Venmo账户余额或我们的消费信贷产品等内部来源为交易提供资金的成本。随着我们扩大向客户提供替代资金来源的可能性和形式，我们的资金组合可能会发生变化，这可能会增加或降低我们的交易费用率。交易的融资成本也受交易发生的地理区域或国家/地区的影响，因为我们通常为美国以外的信用卡或借记卡融资的交易支付较低的费率。我们的交易费用率受到产品组合、商家组合、区域组合、资金组合以及支付给支付处理商和其他金融机构的费用的影响。宏观经济环境的变化还可能导致消费者支出模式的行为转变，影响他们使用的资金来源类型，这也可能影响资金组合。
与2022年相比，2023年的交易费用增加了22亿美元，即18%，这主要是由于TPV增加了13%，以及产品组合的不利变化。与2022年相比，2023年交易费用率的上升也是由于产品组合的不利变化，来自非品牌卡处理量的TPV比例较高，这通常比其他产品和服务的费用率更高，但被我们核心PayPal产品和服务的地区组合的有利变化部分抵消。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，冠捷科技分别约有36%、35%和39%的收入来自美国以外的地区。
交易和信贷损失
交易损失包括与我们的客户保护计划、欺诈和按存储容量使用计费相关的费用。信贷损失包括与我们的商业和消费贷款应收贷款组合相关的当前预期信贷损失。我们的交易和信贷损失会因许多因素而波动，包括冠捷科技、产品组合、当前和预期的宏观经济状况，如失业率、电子商务零售销售和家庭可支配收入、商户破产事件、我们客户保护计划的变化和使用、监管变化的影响，以及使用我们的信用产品为消费者提供资金的交易以及对商户的贷款和垫款所产生的应收贷款的信用质量。估计我们当前预期的应收贷款投资组合的信用损失准备金是一个固有的不确定过程，我们造成的最终损失可能与当前的估计不同。随着新的事实的了解和可能影响最终损失的事件的发生，我们定期更新我们的津贴估计。宏观经济状况的恶化或超出我们估计的其他因素可能导致信贷损失超过我们目前估计的信贷损失，并对我们未来的经营业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我们的交易和信贷损失组成部分如下(以百万为单位)：
与2022年相比，2023年的交易和信贷损失增加了1.1亿美元，或7%。
2023年和2022年的交易损失约为12亿美元，略有增加2200万美元，增幅为2%。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的交易损失率(交易损失率除以TPV)分别为0.08%、0.09%和0.09%。2023年交易损失增加的主要原因是与2022年相比收回率下降以及与欺诈计划有关的损失增加，但与2022年正在进行的商户破产程序有关的3900万美元损失部分抵消了这一损失，而本期没有类似的个别活动。
与2022年相比，2023年信贷损失增加了8800万美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度信贷损失构成如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023(3) | | 2022 | | 2021 |
净冲销(1) | $ | 549 | | | $ | 267 | | | $ | 219 | |
保留版本(发布)(2) | (59) | | | 135 | | | (312) | |
| 信贷损失 | $ | 490 | | | $ | 402 | | | $ | (93) | |
(1) 净冲销包括本金冲销，部分被消费者和商户应收账款的回收所抵消。
(2) 准备金建立(释放)是指不包括外币重新计量的本金应收账款准备的变化。
(3) 包括因持有待售贷款和应收利息重新分类而产生的备抵变动。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的拨备主要归因于各自期间的贷款发放以及未偿还贷款的信贷质量恶化。在2023年和2022年期间，我们对商家和消费者投资组合的补贴包括质量调整，这些调整考虑了宏观经济状况和借款人财务健康方面的不确定性，包括向商家提供的贷款修改计划的有效性。
消费贷款组合
截至2023年12月31日，待售贷款和应收利息为5.63亿美元。持有待售的贷款和应收利息，代表我们打算出售的分期付款消费者应收账款部分。这一投资组合包括我们联合王国(“英国”)的大部分地区。和其他欧洲人一样，先买后付贷款应收账款。2023年6月，我们与一家全球投资公司达成了一项多年协议，出售高达400亿欧元的英国和其他欧洲国家的应收贷款，包括合格贷款和应收利息，包括一项在24个月承诺期内出售未来合格贷款来源的远期安排(统称为“合格消费者分期付款应收款”)。有关补充资料，请参阅本表格10-K所载综合财务报表附注内的“附注1--主要会计政策概览及摘要”。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的消费贷款和应收利息余额分别为48亿美元和59亿美元，扣除已售出的参与利息，同比下降19%，原因是如上所述在英国和其他欧洲国家销售符合条件的消费分期付款应收账款，部分抵消了我们在英国的循环信贷产品和日本的分期付款信贷产品的扩张。
下表提供了有关我们消费贷款的信用质量和应收利息余额的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
消费贷款和应收当期利息的百分比(1) | 95.4 | % | | 97.1 | % |
消费贷款和应收利息的百分比>90天未偿还(1), (2) | 2.2 | % | | 1.4 | % |
净冲销率(1), (3) | 7.2 | % | | 4.5 | % |
(1)截至2023年12月31日的金额不包括持有待售的贷款和应收利息。
(2) 表示超过开单日期或合同还款日期90天的余额的百分比(如果适用)。
(3)净冲销率是截至2023年12月31日的三个月内消费贷款净信贷损失的年化比率，不包括欺诈损失，占同期消费贷款日均金额和应收利息余额的百分比。
与2022年12月31日相比，2023年12月31日消费贷款和应收利息的净冲销率增加，主要是由于销售了符合条件的消费分期付款应收账款，如上所述，以及美国计息分期付款产品的信用质量恶化。
我们继续评估和修改与我们的消费贷款组合相关的可接受风险参数，以应对不断变化的宏观经济环境。为了应对业绩下滑，我们在2023年第三季度实施了一系列风险缓解策略，导致我们的美国计息分期付款产品的发货量减少。
商户贷款组合
我们为某些中小型企业提供商业金融产品，我们将其称为我们的商业金融产品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除已售出的参与利息，未偿还的商户贷款、垫款和应收利息和费用总额分别为12亿美元和21亿美元，下降44%，主要是由于与我们的贝宝商业贷款(PPBL)产品相关的美国产品的起源减少。
下表提供了有关我们的商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额的信用质量的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 商业贷款、垫款、应收利息和手续费的百分比 | 87.0 | % | | 90.7 | % |
商户贷款、垫款和应收利息及费用的百分比>90天未偿还(1) | 5.6 | % | | 3.7 | % |
净冲销率 (2) | 18.8 | % | | 4.5 | % |
(1)表示超出原预期还款期或合同还款期90天的余额的百分比。
(2) 净冲销率是指截至2023年12月31日的三个月内，商户贷款和垫款的信用损失净额(不包括欺诈损失)占同期商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额日均金额的百分比。
与2022年12月31日相比，2023年12月31日当前商户应收账款百分比下降，超过90天未偿还的商户应收账款百分比增加，以及商户应收账款净冲销率上升，主要是由于2022年可接受风险参数的扩大，导致与我们的PPBL产品相关的未偿还贷款的整体信用质量下降。由于偿还和来源减少，商户应收账款组合同比大幅下降，也导致截至2023年12月31日的违约率和冲销率占未偿还贷款余额的百分比上升。
我们继续评估和修改与我们的商业贷款组合相关的可接受风险参数，以应对不断变化的宏观经济环境。为了应对业绩下降，在整个2023年实施了许多风险缓解战略，从而减少了我们PPBL产品的原产地。
关于补充资料，见合并财务报表附注中的“附注11-应收贷款和利息”和“项目1A”。风险因素-我们的信贷产品使我们面临额外的风险。“包括在本表格10-K内。
客户支持和运营
客户支持和运营包括在我们的全球客户运营中心产生的成本，包括为我们的客户提供呼叫支持的成本、支持我们保护商家和消费者的信任和安全计划的成本，以及与交付我们的产品相关的其他成本，包括支付设备、卡制作以及客户入职和合规成本。
与2022年相比，2023年的客户支持和运营成本减少了201万美元，降幅为9%，这主要是由于员工相关成本、承包商和咨询成本以及客户入职和合规成本的下降。
销售和市场营销
销售和营销包括获得客户、业务发展、广告和营销计划所产生的成本。
与2022年相比，2023年的销售和营销费用减少了4.48亿美元，降幅为20%，这主要是由于目标用户激励和营销活动的支出减少，其次是收购的无形资产摊销减少。
技术与发展
技术和开发包括与开发我们的支付平台、新产品和改进我们的现有产品相关的成本，包括软件摊销和开发我们的支付平台所产生的网站开发成本，这些成本都已资本化。它还包括收购的开发技术和我们的网站运营以及为支持我们的支付平台而产生的其他基础设施成本。
与2022年相比，2023年的技术和开发费用减少了2.8亿美元，降幅为9%，主要原因是无形摊销减少以及与承包商和顾问相关的成本下降。
一般和行政
一般和行政费用包括为我们的业务提供支持所产生的成本，包括法律、人力资源、财务、风险和合规、执行和其他支持操作。
与2022年相比，2023年一般和行政费用减少了4,000万美元，或2%，这主要是由于折旧费用和设施成本的下降。
重组和其他
重组及其他主要包括重组开支、资产减值费用、出售剥离业务所得，以及持有待售贷款及应收利息的亏损。
与2022年相比，2023年重组及其他业务减少2.91亿美元，主要原因是出售被剥离业务的收益，但被持有出售的重组费用、资产减值费用以及贷款和应收利息的公允价值调整部分抵消。
2023年第四季度，我们完成了快乐退货的销售，扣除交易成本后，我们录得3.39亿美元的税前收益。有关资产剥离的更多信息，请参阅本表格10-K所列合并财务报表附注中的“附注4--业务合并和资产剥离”。
在2023年第一季度，管理层启动了一项全球裁员计划，旨在将资源集中在核心战略优先事项上，并改善我们的成本结构和运营效率。截至2023年12月31日止年度的相关重组费用为1.22亿美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，这些成本在2023年第四季度基本完成。与受影响劳动力有关的年化雇员相关费用估计减少约2.8亿美元，其中包括约8500万美元的股票补偿。我们预计将与受影响的劳动力相关的年度成本减少的一部分进行再投资，以推动业务优先事项。
在2022年第一季度，管理层启动了一项战略性削减现有全球员工队伍的计划，旨在精简和优化我们的全球运营，以提高运营效率。这一努力的重点是减少多余的业务和简化我们的组织结构。截至2022年12月31日的年度内，相关重组费用为1.21亿美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及相关的咨询成本。到2022年第四季度，与该计划相关的战略行动基本完成。
有关相关重组负债的资料，见本表格10-K所列合并财务报表附注中的“附注17--重组及其他”。
此外，由于我们新的和不断发展的工作模式，我们正在继续审查我们的房地产和设施容量要求。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，因退出若干租赁物业而产生的资产减值费用分别为6,100万美元及8,100万美元，导致使用权租赁资产减少及相关租赁改善。
在截至2023年12月31日的年度内，我们确认了因出售自有物业而获得的1700万美元收益。在截至2023年12月31日的一年中，我们还发生了与另一处自有物业有关的1400万美元的亏损，该物业之前一直在出售。
于截至2023年12月31日止年度，重组及其他项目录得约7,400万美元亏损，包括出售先前持有待售贷款及应收利息(包括交易成本)的净亏损，以及按成本或公允价值中较低者计量待售贷款及应收利息的公允价值调整。
其他收入(费用)，净额
与2022年的4.71亿美元相比，2023年扣除3.83亿美元的其他收入(支出)净额增加了8.54亿美元，这主要是由于与前一时期的净亏损和减值相比，本期战略投资的净收益，以及利率上升带来的利息收入增加。
所得税支出(福利)
我们的有效所得税税率在2023年为22%，2022年为28%。与2022年相比，我们2023年的有效所得税率有所下降，主要是由于前一年与集团内知识产权转让相关的税收支出增加。有关我们的实际税率的更多信息，请参阅本表格10-K中包含的综合财务报表的“附注16-所得税”。
流动资金和资本资源
我们需要流动性和获得资本的渠道来为我们的全球业务提供资金，包括我们的客户保护计划、信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资本和其他现金需求。我们相信，我们现有的现金、现金等价物和投资，预计将从运营中产生的现金，以及我们预期进入资本市场的机会，加上通过第三方来源的潜在外部资金，将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
流动资金来源
现金、现金等价物和投资
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的现金、现金等价物和投资：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
现金、现金等价物和投资(1)(2) | $ | 15,493 | | | $ | 13,723 | |
(1) 不包括与截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的389亿美元应收资金和363亿美元客户账户相关的资产。
(2) 不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的受限现金总额分别为300万美元和1700万美元，以及 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为18亿美元和21亿美元。
截至2023年12月31日，我们的海外子公司持有的现金、现金等价物和投资为100亿美元，截至2022年12月31日，我们持有的现金、现金等价物和投资为86亿美元，占截至这些日期我们的现金、现金等价物和投资总额的64%和62%。截至2023年12月31日，我们所有的现金、现金等价物和外国子公司持有的投资都必须根据F分部全球无形低税收入(GILTI)或根据2017年减税和就业法案(以下简称税法)缴纳美国税收。从美国联邦税收的角度来看，随后遣返到美国将不纳税，但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。
我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获取现金的要求，同时满足我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了向我们的业务提供运营流动性，也是为了支持我们受监管子公司的全球监管要求。因此，并非我们所有的现金都可用于一般企业用途。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
经营活动 | $ | 4,843 | | | $ | 5,813 | | | $ | 5,797 | |
投资活动 | 752 | | | (3,328) | | | (5,149) | |
融资活动 | (2,993) | | | (1,203) | | | (557) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 76 | | | (155) | | | (102) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | 2,678 | | | $ | 1,127 | | | $ | (11) | |
经营活动
经营活动产生的现金流量包括经若干非现金开支调整后的净收入、已确认的交易及信贷损失准备支出与实际现金交易亏损之间的时间差额，以及其他资产和负债的变动。该期间的重大非现金支出包括折旧和摊销以及基于股票的薪酬。在一个期间内发生的实际交易损失对现金的影响反映在其他资产和负债的变化中。在信贷损失拨备期间确认的费用是对我们的商业和消费信贷产品当前预期信贷损失的估计。与我们的商户和消费信贷产品相关的应收账款的实际冲销不会影响经营活动的现金。
2023年业务活动提供的现金净额为48亿美元，主要原因是50亿美元的业务收入以及非现金支出的调整，包括17亿美元的交易和信贷损失准备金、15亿美元的股票补偿以及11亿美元的折旧和摊销。业务活动的现金流也受到偿还和销售最初归类为持有待售的应收贷款的收益108亿美元和其他资产变化2.03亿美元的影响。这些变化对业务产生的现金产生了有利的影响，但这些变化被115亿美元的应收贷款来源、12亿美元期间发生的实际现金交易损失、6.68亿美元的递延所得税变化、3.56亿美元的业务剥离收益、3.67亿美元折扣购买投资的净增加以及2.22亿美元的负债变化所抵消。
2022年经营活动提供的现金净额为58亿美元，主要是由于38亿美元的营业收入，以及非现金支出的调整，包括16亿美元的交易和信贷损失准备金，13亿美元的折旧和摊销，以及13亿美元的股票薪酬。经营活动的现金流也受到我们3.04亿美元战略投资净亏损和8.56亿美元其他负债增加的影响。这些变化对业务产生的现金产生了有利的影响，但在12亿美元期间发生的实际现金交易损失和8.11亿美元的递延所得税变化部分抵消了这些变化。
缴纳所得税的现金，2023年、2022年和2021年的净额分别为21亿美元、8.78亿美元和4.74亿美元。2023年支付所得税的现金中包括1.06亿美元，与根据2022年《通货膨胀率降低法》授权购买可转让税收抵免有关。
投资活动
来自投资活动的现金流量包括投资的购买、到期日和销售；为收购和战略投资支付的现金；购买和销售财产和设备；购买、产生、销售和偿还最初归类为投资的应收贷款；应收资金的变化；以及与衍生工具相关的抵押品的变化，净额。
2023年投资活动提供的现金净额为7.52亿美元，主要原因是偿还和销售最初归类为投资的应收贷款的偿还和销售收益267亿美元，投资到期和销售243亿美元，以及剥离业务的收益(扣除剥离现金后的净额)4.66亿美元。这些现金流入因购买和发放应收贷款252亿美元、购买投资220亿美元、应收客户资金变动29亿美元以及购买财产和设备6.23亿美元而被部分抵消。
2022年用于投资活动的现金净额为33亿美元，主要原因是购买和发起应收贷款282亿美元，购买投资202亿美元，应收客户资金变化27亿美元，购买财产和设备7.06亿美元。这些现金流出被249亿美元应收贷款本金偿还以及234亿美元投资到期和出售部分抵消。
融资活动
融资活动产生的现金流量包括发行普通股所得收益、购买库存股、与股权奖励净额结算相关的预扣税款、融资安排项下的借款和偿还、应付资金和应付客户金额的变化以及收到的与衍生工具相关的抵押品变化(净额)。
2023年用于融资活动的现金净额为30亿美元，主要是由于根据我们的股票回购计划回购了约50亿美元的普通股，偿还了11亿美元的融资安排下的借款(包括偿还2023年6月到期的固定利率债务的本金和偿还我们的Paidy信贷协议下的借款)，与股权奖励的股票净结算相关的预扣税金2.57亿美元，以及与衍生工具相关的抵押品减少1.97亿美元。这些现金流出被19亿美元的应付资金和应付客户金额的变化以及15亿美元的融资安排下的借款(包括2023年6月发行固定利率债券的收益、我们的Paidy信贷协议下的借款和短期透支借款)部分抵消。
2022年用于融资活动的现金净额为12亿美元，主要是由于根据我们的股票回购计划回购了约42亿美元的普通股，偿还了17亿美元的融资安排下的借款(包括回购和赎回某些固定利率票据和偿还先前信贷协议下的借款)，以及与股票净结算股权奖励相关的3.36亿美元的预扣税。这些现金流出被35亿美元融资安排下的借款(包括2022年5月发行固定利率债务的收益和我们的Paidy信贷协议下的借款)以及14亿美元应付资金和应付客户金额的变化部分抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
2023年和2022年，外币汇率分别对现金、现金等价物和限制性现金产生了7600万美元的积极影响和1.55亿美元的负面影响。2023年外币兑换对现金、现金等价物和限制性现金的积极影响主要是由于美元对英镑汇率的有利波动。2022年外币兑换对现金、现金等价物和受限现金的负面影响主要是由于美元对澳元汇率波动的不利影响，其次是美元对瑞典克朗、日元、印度卢比和欧元汇率的波动。
可用信贷和债务
于2023年6月，我们订立信贷协议（“信贷协议”），提供50亿元无抵押五年期循环信贷融资，并终止于2019年9月订立的融资。信贷协议包括一项1.5亿美元的信用证次级融资及一项6亿美元的swingline次级融资，循环信贷融资项下的可用借款将不时扣除任何未偿还信用证及swingline借款的金额。截至2023年12月31日，信贷协议项下无未偿还借款，因此，50亿美元的借款能力可用于信贷协议允许的目的，但须符合借款的惯例条件。
于二零二二年二月，我们订立信贷协议，于二零二二年九月，本集团与Paidy订立一份以Paidy为共同借款人的无抵押循环信贷融资协议（“Paidy信贷协议”），提供600亿日圆的无抵押循环信贷融资，该协议已于二零二二年九月修订，以将借贷能力增加300亿日圆，总借贷能力为900亿日圆（截至2023年12月31日约6.38亿美元）。在截至2023年12月31日的年度，根据Paidy信贷协议提取了500亿日元（约3.55亿美元）。因此，截至2023年12月31日，根据惯例借款条件，可用于Paidy信贷协议允许的目的的借款能力为400亿日元（约2.83亿美元）。
我们在全球多个地区维持未承诺的信贷融资，借款能力总计约为8000万美元，我们可以酌情提取和使用资金用于一般企业用途。于2023年12月31日，该等信贷融资项下的大部分借贷能力均可动用，惟须遵守惯常借贷条件。
于2023年6月、2022年5月、2020年5月及2019年9月，我们发行本金总额为126亿元的不同到期日定息票据（统称“票据”）。发行这些票据的所得款项可用于一般企业用途，其中可能包括为偿还或赎回未偿还债务、股票回购、持续运营、资本支出以及可能收购业务、资产或战略投资提供资金。截至2023年12月31日，我们有106亿美元的固定利率债务，到期日各不相同。
有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
根据市场情况，我们可能会不时发行债券，包括私人或公开发行，以资助我们的经营活动，为收购提供资金，进行战略投资，根据我们的股票回购计划回购股票，或降低我们的资本成本。
我们与一家金融机构订立了现金池安排，以进行现金管理。该安排允许根据我们于金融机构持有的经营现金结余总额（“现金存款总额”）从金融机构提取现金。该安排还允许我们提取超过总现金存款的金额，最高可达商定的限额。金融机构使用提款的净余额和总现金存款作为计算我们在安排下的净利息支出或收入的基础。截至2023年12月31日，我们共有39亿美元的现金提取，抵消了我们根据现金池安排在金融机构持有的39亿美元的总现金存款。
信用评级
截至2023年12月31日，我们继续被标准普尔金融服务公司、惠誉评级公司、穆迪投资者服务公司Moody's Investors Services，Inc.我们预期该等信贷评级机构将继续监察我们的表现，包括我们的资本结构及经营业绩。我们的目标是被评为投资级，但随着情况的变化，有一些因素可能导致我们的信用评级被下调或被列入可能下调的观察名单。如果发生这种情况，可能会提高我们的借款利率，包括我们信贷协议下的借款利率。
当前和未来的现金需求
我们的重大现金需求包括支持当前和潜在的资金：经营活动，信贷产品，客户保护计划，股票回购，战略投资，收购，其他承诺，资本支出和其他未来义务。
信贷产品
应收贷款组合的增长增加了我们的流动资金需求，任何无法满足这些流动资金需求的情况都可能对我们的业务产生不利影响。我们将继续评估我们信贷产品的合作伙伴关系和第三方资金来源。
卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)同意，PayPal管理层可以从我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额中指定高达50%的资金，为欧洲、英国和美国的信贷活动提供资金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，管理层批准为信贷活动提供资金的总金额分别为30亿美元和38亿美元，约占截至各自日期可供我们公司使用的欧洲客户余额的39%和37%，这是通过应用CSSF维护的财务法规确定的。我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求，在我们认为必要的情况下，定期为我们的信贷活动指定额外的欧洲客户余额。在某些特殊情况下，公司可能需要流动资金来履行与我们的欧洲客户余额相关的义务。
2023年6月，我们与一家全球投资公司达成了一项多年协议，出售我们合格的消费者分期付款应收账款组合中的高达400亿欧元。在截至2023年12月31日的一年中，我们出售了与本协议相关的55亿美元贷款和应收利息。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的我们的合并财务报表的“注1--重要会计政策概述和摘要”。
虽然我们的目标是利用来自外部的资金来扩大我们的信贷产品的可获得性，但不能保证我们会成功地实现这一目标。
客户保护计划
我们的客户保护计划的损失风险仅限于个人消费者、商家和交易，也可能受到计划的地区差异以及计划的更改或修改的影响，包括法规要求的变化。于本报告所载这些综合财务报表所列期间内，我们的交易损失率介乎冠捷的0.08%至0.09%。历史损失率可能不能预示未来的结果。
股票回购
截至2023年12月31日止年度，我们根据2018年7月和2022年6月授权的股票回购计划，在公开市场回购了约50亿美元的普通股。2022年6月的股票回购计划于2018年7月的股票回购计划完成后于2023年第一季度生效。截至2023年12月31日，根据我们2022年6月的股票回购计划，共有约109亿美元可用于未来回购我们的普通股。有关其他信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注14-股票回购计划”。
未来债务
截至2023年和2022年12月31日，英国的PayPal Credit账户持有人分别拥有约62亿美元和49亿美元的未使用信用额度。虽然此金额代表未使用的可用信用总额，但我们没有经历过，也不预期所有PayPal信用账户持有人都会在任何给定时间点使用其全部可用信用。此外，构成该未动用信贷额的个别信贷额须根据（其中包括）账户使用情况及客户信誉进行定期检讨及终止。
我们有若干固定合约责任及承担，包括用于一般营运目的的未来估计付款。我们的业务需求、合同取消条款、利率波动和其他因素的变化可能会导致实际付款与我们的估计不同。我们无法确定这些付款的时间和金额。下表概述我们截至2023年12月31日的责任，预期会影响未来期间的流动性及现金流。我们相信，我们将能够通过我们现有的现金和投资组合以及预计将从运营中产生的现金为这些义务提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买
义务 | | 运营中
租契 | | 过渡税 | | 长期债务 | | 总计 |
| 截至12月31日的年度到期付款， | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 936 | | | $ | 186 | | | 284 | | | $ | 1,575 | | | $ | 2,981 | |
| 2025 | 477 | | | 153 | | | 354 | | | 1,498 | | | 2,482 | |
| 2026 | 348 | | | 139 | | | — | | | 1,689 | | | 2,176 | |
| 2027 | — | | | 118 | | | — | | | 732 | | | 850 | |
| 2028 | — | | | 87 | | | — | | | 483 | | | 570 | |
| 此后 | — | | | 174 | | | — | | | 8,996 | | | 9,170 | |
| $ | 1,761 | | | $ | 857 | | | $ | 638 | | | $ | 14,973 | | | $ | 18,229 | |
我们厘定上表所呈列金额时使用的重大假设如下：
•采购责任金额包括云计算服务、资本开支、广告及于日常业务过程中订立的其他货品及服务的最低采购承诺。
•经营租赁金额包括根据我们不可撤销的经营租赁（包括尚未开始的租赁）支付的最低租金，主要用于办公室和数据中心设施。所呈列的金额与合约条款一致，且预期不会与我们现有租赁下的实际业绩有重大差异，除非我们的员工人数需求出现重大变动，需要我们扩大占用空间或提早退出办公设施。
•过渡税是指根据税法对先前递延的海外收益征收的一次性强制性税收。
•长期债务金额代表我们定息债务的未来本金和利息付款（基于合同利率）。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
由于我们无法合理预测与未确认税收优惠相关的负债的结算时间，因此，上表不包括截至2023年12月31日在我们的综合资产负债表上记录的其他长期负债24亿美元。
其他考虑事项
我们的流动性、获得资本的渠道和借贷成本可能会受到信用评级、财务业绩和全球信贷市场状况下降以及一系列其他因素的不利影响。此外，我们作为一方的任何法律或监管程序的结果也可能对我们的流动性、获得资本的机会和借款成本产生负面影响。见“第1A项。风险因素“和”附注13-承诺和或有事项“我们的合并财务报表包括在本表格10-K，以进一步讨论这些和其他风险，我们的业务面临。
关键会计政策和估算
美国公认会计原则(“GAAP”)的应用要求我们对直接影响我们报告的财务状况的某些项目和未来事件做出估计和假设。我们已经制定了详细的政策和控制程序，以提供合理的保证，以确保用于进行估计和假设的方法得到很好的控制，并在不同时期得到一致应用。本节讨论的会计估计和假设是我们认为对我们的财务报表最关键的那些。在以下两种情况下，会计估计或假设被认为是关键的：(A)由于所涉及的主观性和判断水平，估计或假设的性质是重要的，以及(B)估计和假设的结果在合理范围内的影响对我们的财务状况是重要的。管理层已经与我们董事会的审计、风险和合规委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。我们的重要会计政策，包括最近的会计声明，在“注1”中进行了描述—本表格10所列合并财务报表的主要会计政策概览和摘要‑K.
定量敏感性分析是在信息合理可用、可以可靠估计的情况下提供的，并向投资者提供重要信息。用于评估敏感性的数额是为了使本报告的用户能够了解估计数变化的一般方向性原因和结果，而不代表管理层对变化的预测。对于所有这些估计数，应该指出的是，未来事件的发展很少完全像预测的那样，这些估计数需要定期审查和调整。
交易和信贷损失准备
交易和信用损失包括与我们的客户保护计划相关的费用、欺诈、退款以及与我们的应收贷款余额相关的信用损失。我们的交易和信贷损失会因许多因素而波动，包括：冠捷的总价值、产品组合、当前和预期的宏观经济状况、商家破产事件、我们客户保护计划的变更和使用、监管变化的影响、由我们的信贷产品资助的交易产生的应收贷款的信用质量，包括在结账时向消费者提供的循环和分期付款信贷产品，以及来自PayPal营运资金和PPBL产品的商户贷款和垫款。
我们为因处理客户交易而产生的负客户余额和估计交易损失建立备抵，例如未经授权使用信用卡的退款，以及因购买物品未交付或不满意交付而导致的与商家相关的退款、购买保护计划索赔、账户接管以及银行退货和退货。以准备金的形式增加的准备金反映在我们综合损益表的交易和信贷损失中。这些津贴是根据已知的事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及收款和注销模式的历史趋势、交易和损失类型的组合以及当前和预计的宏观经济因素酌情确定的。
我们亦就应收贷款及利息设立拨备，其代表我们对应收贷款及利息组合固有的当前预期信贷亏损的估计，并包括对遇到财务困难的借款人修改应收款项的预期信贷亏损。厘定应收贷款及利息之适当即期预期信贷亏损拨备为一个固有不确定过程，而最终亏损可能与现时估计不同。我们定期更新我们的拨备估计，因为新的事实变得众所周知，并发生可能影响结算或收回损失的事件。该等拨备维持于我们认为适当的水平，以于结算日计入外部来源的宏观经济预测的影响后就现时预期信贷亏损作出充足拨备。截至2023年12月31日，我们利用外部发布的美国预测失业率、美国和英国的预测失业率以及美国和英国的预测失业率。零售电子商务销售额，以及英国家庭可支配收入等，在合理和可支持的预测期内。截至2022年12月31日，我们利用外部公布的美国和英国的预测。失业率预测，美国零售电子商务销售预测，以及英国家庭可支配收入等，在合理和可支持的预测期内。于2023年及2022年12月31日，整体本金及利息覆盖率分别约为9%及7%。预测宏观经济因素的重大变动可能导致我们的拨备出现重大变动。我们于2023年及2022年12月31日的拨备已考虑宏观经济状况的不确定性、借款人财务状况的不确定性，以及向商户提供的贷款修改计划的有效性。根据截至2023年12月31日的未偿还贷款及应收利息结余，本金及利息覆盖比率增加1%将使我们的拨备增加约6，000万元。
所得税会计处理
我们的年度税率乃根据我们的收入、法定税率及我们在经营所在的各个司法权区可获得的税务规划机会厘定。税法复杂，纳税人和各政府税务机关有不同的解释。在确定我们的税务支出和评估我们的税务状况时，需要作出重大判断，包括评估不确定性。我们每季度审查我们的税务状况，并在获得新信息时调整余额。我们的所得税率受到适用于我们海外收益的税率的重大影响。除了当地国家的税法和法规外，我们的所得税率还取决于我们的海外收入在美国通过GILTI税和税基侵蚀反滥用税等规定征税的程度。
递延税项资产指可用以扣减未来年度应课税收入之应付所得税之金额。这些资产的产生是由于资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异，以及净经营亏损和税收抵免结转。我们通过评估所有来源的未来预期应纳税收入的充足性来评估这些未来税收减免和抵免的可收回性，包括应纳税暂时性差异的拨回、预测经营盈利和可用的税务规划策略。该等收入来源严重依赖基于多项因素的估计，包括我们的过往经验及短期及长期业务预测。如果递延所得税资产预期不会变现，我们会记录估值备抵。
我们根据美国公认会计原则确认和计量不确定的税务状况，据此，我们仅在税务机关根据该状况的技术优点进行审查时，该税务状况很可能维持的情况下，才确认不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的此类头寸的税收优惠，然后根据最终结算时实现的可能性超过50%的最大优惠进行计量。我们报告未确认的税务利益产生的不确定的税务状况或预期将采取的纳税申报表的负债。美国公认会计原则进一步要求，与不确定税务状况的预期最终解决方案相关的判断变化应在发生此类变化的季度的收益中确认。我们确认与所得税费用中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如有）。
我们在全球多个税务管辖区提交年度所得税申报表。不确定的税务状况可能需要若干年才能由相关税务机关审核并最终解决。虽然通常难以预测任何特定不确定税务状况的最终结果或解决时间，但我们相信我们的所得税储备是足够的。我们会根据不断变化的事实和情况，在适当的情况下调整这些准备金以及相关的利息和罚款。任何特定头寸的结算可能需要使用现金。
根据我们截至2023年12月31日止年度的业绩，我们的实际税率增加一个百分点将导致我们的所得税费用增加约5400万美元。
或有损失
我们经常参与各种索赔、监管和法律程序，以及监管监督机构对潜在违规行为的调查。我们定期审查每一件重要事项的状况，并评估我们的潜在财务风险。如果任何索赔、法律诉讼或可能违反监管规定的潜在损失被认为是可能的，并且可以合理地估计金额，我们将对估计损失承担责任。在确定概率和暴露是否合理地可估量方面，都需要作出重大判断。我们的判决是主观的，并基于法律或监管程序的状况、我们辩护的是非曲直以及与内部和外部法律顾问的咨询。由于与这些事项相关的不确定性，应计项目以当时可获得的最佳信息为基础。随着获得更多信息，我们将重新评估与未决索赔、诉讼或其他违规行为相关的潜在责任，并可能修改我们的估计。由于在我们开展业务的多个司法管辖区的法律和监管过程中存在固有的不确定性，我们的判断可能与实际结果大不相同。
收入确认
在美国GAAP中应用与收入计量和确认相关的会计原则，需要我们做出判断和估计。具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说，确定我们是交易(总收入)的委托人还是代理人(净收入)可能需要相当大的判断。此外，我们还向消费者和商家提供奖励付款。评估这些激励措施是向客户付款，还是代表客户支付对价，需要做出判断。决定给予客户或代表客户支付的激励措施被记录为毛收入的减少。客户根据绩效目标赚取的奖励
根据管理层对每个客户未来业绩的估计，在赚取收入时进行记录。定期审查这些应计项目，并根据业绩预期、客户实际业绩、对现有合同的修改或新合同的执行情况的变化，酌情调整业绩估计数。关于这些假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
评估战略投资的减值准备
我们拥有对非流通股本证券的策略性投资，该等投资包括不具可轻易厘定的公允价值及按成本减去减值(如有)计量的投资，并根据同一发行人的相同或类似投资(计量替代方案)的有序交易中可见的价格变动而作出调整。我们定期审查这些投资，以确定是否发生了减值。吾等根据公司的财务状况及业务前景、行业表现、监管、经济或技术环境，以及影响公司的其他相关事件及因素等定性因素，评估该等非流通股本证券(主要为私人持股公司的投资)是否出现减值亏损。当存在减值指标时，我们使用市场法和/或收益法估计这些非上市股权证券的公允价值。如果确认任何减值，我们将投资减记为其公允价值，并通过其他收入(费用)在我们的综合损益表(亏损)上净额记录相应的费用。估计公允价值需要判断和使用估计，如贴现率、预测现金流和可比公司的市场数据等。关于对我们的战略投资进行的敏感性分析，见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露-股权投资风险.”
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、外币汇率和股权投资风险等市场因素的不利变化而导致的市场风险敏感型工具可能产生的经济损失。管理层制定并监督管理我们旨在降低市场风险的投资、融资和外币衍生品活动的政策的执行。我们持续监测风险敞口。
利率风险
我们面临与我们的投资组合相关的利率风险，以及作为客户账户在我们的综合资产负债表上持有的客户余额背后的利率敏感资产。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)分别约59%和57%以现金和现金等价物形式持有。 我们在合并资产负债表上持有的客户余额的剩余投资组合和资产，作为客户账户以利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券的形式保存。我们寻求保留本金，同时持有符合条件的流动资产，根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商业法的定义，至少等于所有客户余额总额的100%。我们不会为欠客户的金额支付利息。
利率变动影响我们从现金和现金等价物、定期存款和可供出售的债务证券上赚取的利息收入，以及这些证券的公允价值。假设利率上升100个基点，将导致我们的现金等价物和可供出售债务证券投资的公允价值在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别减少约1.22亿美元和1.61亿美元。因该等利率变动而导致的可供出售债务证券的公允价值变动，将作为累积其他全面收益(“AOCI”)的一部分呈报，并且只有当我们在证券预定到期日之前出售证券或公允价值下降是由于预期的信贷损失时才会实现。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别有106亿美元和104亿美元的固定利率债务，到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息，因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而，这些票据的公允价值随着利率的变化而波动，在利率下降期间增加，在利率上升期间下降。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们还分别拥有约56亿美元和57亿美元的循环信贷安排。我们有义务支付这些贷款下的借款利息以及其他常规费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。在这些贷款下的借款，如果有的话，按浮动利率计息。因此，我们面临着与利率波动相关的风险，这与我们借款的程度有关。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些贷款下的未偿还金额分别为人民币500亿元(约合3.55亿美元)和人民币643亿元(约合4.91亿美元)。假设适用市场利率出现100个基点的不利变化，不会对期内录得的利息支出造成实质性影响。有关补充资料，请参阅本表格10-K所列综合财务报表附注中的“附注12--债务”。
利率也可能对我们客户的消费水平以及支付欠我们的未偿款项的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致我们的信贷产品的客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费者和商业贷款的贷款人承担更大的付款义务，这可能会降低我们的客户保持对我们的债务的能力，从而导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息津贴的增加，这可能对我们的净收益(损失)产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币汇率风险，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和支出。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受外币汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外币波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接受者，因此受益于美国的疲软。美元，并受到美元相对于外币走强的不利影响。我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定所有货币的汇率在短期内都有可能出现10%的变化。
我们有一个外汇风险敞口管理计划，旨在识别重大的外汇风险敞口，管理这些风险敞口，并通过执行外汇兑换合同来减少货币波动对我们的综合现金流和运营结果的潜在影响。这些外币兑换合约是作为衍生工具入账的；有关我们的外币兑换合约的其他详情，请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注10-衍生工具”。
我们使用外汇远期合约来保护我们的预期美元等值收益和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。我们将这些合同指定为以某些外币计价的预测收入和费用的现金流对冲，以及出于会计目的的净投资对冲。衍生工具的收益或损失最初被报告为AOCI的组成部分。现金流对冲随后被重新分类为收入或费用，在同一时期，预测的交易影响收益。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。
如果美元在2023年和2022年12月31日假设贬值10%，在考虑基础对冲项目的抵消影响之前，AOCI记录的与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别减少约6.22亿美元和7.1亿美元。
我们还有一个外币兑换管理项目，我们使用外币兑换合同来帮助抵消我们资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额，并由外币兑换合同的损益抵消。
假设所有外币汇率为10%的不利变化，将导致在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别对所得税前收入产生约4.17亿美元和1.73亿美元的负面影响，而不考虑外币兑换合同的抵消效果。截至2023年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约4亿美元的积极影响，导致净负面影响约为1700万美元。截至2022年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约1.44亿美元的积极影响，导致净负面影响约为2900万美元。这些合理可能的10%汇率不利变动适用于资产负债表日以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产、货币负债和可供出售债务证券，以计算这些变动对我们近期所得税前收入的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，这些风险可能会大幅降低或增加投资组合的账面价值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的战略投资总额为18亿美元和21亿美元，分别约占我们在这三个日期的现金、现金等价物以及短期和长期投资组合总额的11%和14%。我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们必须通过我们的综合损益表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此，我们预计未来期间我们的净收益(亏损)会因可见价格的变化以及与我们的非上市股权证券相关的减值而出现波动，这些证券在计量替代方案下计入。根据市场状况，这些变化可能是实质性的。此外，我们对私人持股公司投资的财务成功通常取决于流动性事件，如公开募股、收购、私下出售或其他有利的市场事件，提供了实现投资增值的能力。假设我们的战略投资在2023年12月31日的账面价值发生10%的不利变化，这可能在短期内发生，将导致投资组合的账面价值减少约1.84亿美元。当事件及情况显示该等资产的公允价值下降至低于账面价值时，我们会审核在减值替代计量项下入账的非流通股本证券。我们的分析包括回顾最近的经营结果和趋势、最近的证券买卖和其他可公开获得的数据，我们为这些数据评估因素，如被投资人的财务状况和业务前景、行业表现、监管、经济或技术环境，以及影响被投资人的其他相关事件和因素。
项目8.财务报表和补充数据
本报告包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的已审计综合财务报表以及本表格第四部分第15(A)(1)项所列的附注。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价.基于对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的评估，我们的主要高管和我们的主要财务官得出结论，截至2023年12月31日，即本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告。 我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据#年的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。《内部控制法--综合框架(2013)》由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其在#年框架下的评价内部控制论--综合框架，我们的管理层认为，我们的财务报告内部控制于2023年12月31日有效。
截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已经由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）审计，如本表格10-K第15（a）项所示。
财务报告内部控制的变化。 在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制（如《交易法》第13 a-15（f）条所定义）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
规则10 b5 -1 交易计划
股权交易计划是预先确定未来购买或出售公司股票的金额、价格和日期（或确定金额、价格和日期的公式）的书面文件，包括出售根据公司员工和董事股权计划收购的股票。
在……上面2023年12月7日, 乔纳森·奥尔巴赫订立股权交易计划，旨在满足《交易法》第10条第5 -1款（c）项规定的积极抗辩条件。奥尔巴赫先生是 执行干事公司当时的交易计划是 通过。交易计划的期限为2024年3月7日至2024年9月10日， 85,839根据该计划出售的股份（在交易计划期间预期归属的已归属股份和净股份）。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
通过引用纳入我们的委托书，我们的2024年股东年会将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
通过引用纳入我们的委托书，我们的2024年股东年会将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会(不包括“薪酬与业绩”小标题下的信息)。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
通过引用纳入我们的委托书，我们的2024年股东年会将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
通过引用纳入我们的委托书，我们的2024年股东年会将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
通过引用纳入我们的委托书，我们的2024年股东年会将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交：
| | | | | |
| 1.合并财务报表 | 页面
数 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID238) | 58 |
合并资产负债表 | 60 |
合并损益表(损益) | 61 |
综合全面收益表(损益表) | 62 |
股东权益合并报表 | 63 |
合并现金流量表 | 64 |
合并财务报表附注 | 66 |
| |
| 2.财务报表附表 | |
附表二-估值及合资格账目 | 122 |
所有其他附表都被省略，因为要求在其中列出的资料不适用或列于财务报表或附注中。 | |
| |
3.S-K条例第601项要求的证物 | 123 |
| 本项目所需资料载于本年度报告签名页之前的《物证索引》。 | |
独立注册会计师事务所报告
发送到 贝宝控股公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计PayPal Holdings，Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称“综合财务报表”)下的指数所列相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收贷款准备
如综合财务报表附注1和附注11所述，截至2023年12月31日，公司记录的贷款和应收利息总额为54.33亿美元，扣除拨备5.4亿美元。应收贷款拨备主要基于信贷损失的预期，其依据是历史的终身损失数据以及对投资组合适用的宏观经济预测。损失模型包括各种投资组合属性，以及宏观经济因素，如预测的失业趋势、零售电子商务销售和家庭可支配收入。预测的宏观经济因素来自外部，使用单一情景来反映适用于特定时期的经济状况。管理还包括质量调整，其中纳入了预期信贷损失模型中没有记录的增量信息。
我们确定与应收贷款拨备相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是(I)审计师在执行程序和评估与某些模型有关的审计证据方面的高度主观性和努力，这些模型应用宏观经济预测来估计预期的信贷损失；以及(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与应收贷款拨备有关的控制措施的有效性，包括对某些模型的控制，这些模型应用宏观经济预测来估计预期的信贷损失。除其他外，这些程序还包括让具有专门技能和知识的专业人员参与测试管理层估算应收贷款津贴的程序。测试管理层的程序包括：(1)评估方法和某些模型的适当性；(2)测试估计中使用的某些数据的完整性和准确性；(3)评估管理层应用宏观经济预测估计预期信贷损失的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2024年2月7日
自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。
贝宝控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (In百万美元，面值除外） |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | |
| 短期投资 | 4,979 | | | 3,092 | |
| 应收账款净额 | 1,069 | | | 963 | |
| 持有待售的应收贷款和利息 | 563 | | | — | |
应收贷款和利息，扣除备抵，540及$598分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | 5,433 | | | 7,431 | |
| 应收资金和客户账户 | 38,935 | | | 36,264 | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 2,509 | | | 1,898 | |
| 流动资产总额 | 62,569 | | | 57,424 | |
| 长期投资 | 3,273 | | | 5,018 | |
| 财产和设备，净额 | 1,488 | | | 1,730 | |
| 商誉 | 11,026 | | | 11,209 | |
| 无形资产，净额 | 537 | | | 788 | |
| 其他资产 | 3,273 | | | 2,455 | |
| 总资产 | $ | 82,166 | | | $ | 78,624 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 139 | | | $ | 126 | |
| | | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 41,935 | | | 40,014 | |
| | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 6,392 | | | 4,868 | |
| 流动负债总额 | 48,466 | | | 45,008 | |
| 其他长期负债 | 2,973 | | | 2,925 | |
| 长期债务 | 9,676 | | | 10,417 | |
| 总负债 | 61,115 | | | 58,350 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股本： | | | |
普通股，$0.0001票面价值；4,000授权股份；1,072和1,136截至2023年12月31日和2022年12月31日的流通股 | — | | | — | |
优先股，$0.0001票面价值；100授权股份、未发行股份 | — | | | — | |
国库股按成本价计算，245和173分别截至2023年和2022年12月31日的股票 | (21,045) | | | (16,079) | |
| 追加实收资本 | 19,642 | | | 18,327 | |
| 留存收益 | 23,200 | | | 18,954 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (746) | | | (928) | |
| 总股本 | 21,051 | | | 20,274 | |
| 负债和权益总额 | $ | 82,166 | | | $ | 78,624 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并损益表(损益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 净收入 | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 交易费用 | 14,385 | | | 12,173 | | | 10,315 | |
| 交易和信贷损失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | |
| 客户支持和运营 | 1,919 | | | 2,120 | | | 2,075 | |
| 销售和市场营销 | 1,809 | | | 2,257 | | | 2,445 | |
| 技术与发展 | 2,973 | | | 3,253 | | | 3,038 | |
| 一般和行政 | 2,059 | | | 2,099 | | | 2,114 | |
| 重组和其他 | (84) | | | 207 | | | 62 | |
| 总运营费用 | 24,743 | | | 23,681 | | | 21,109 | |
| 营业收入 | 5,028 | | | 3,837 | | | 4,262 | |
| 其他收入(费用)，净额 | 383 | | | (471) | | | (163) | |
| 所得税前收入 | 5,411 | | | 3,366 | | | 4,099 | |
| 所得税支出(福利) | 1,165 | | | 947 | | | (70) | |
| 净收益(亏损) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.85 | | | $ | 2.10 | | | $ | 3.55 | |
| 稀释 | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | |
| | | | | |
| 加权平均股价： | | | | | |
| 基本信息 | 1,103 | | | 1,154 | | | 1,174 | |
| 稀释 | 1,107 | | | 1,158 | | | 1,186 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 净收益(亏损) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整(“CTA”) | (156) | | | (305) | | | (72) | |
净投资对冲CTA收益(亏损)，净额 | 192 | | | (25) | | | — | |
税收(费用)收益净投资对冲CTA收益(亏损)，净额 | (44) | | | 6 | | | — | |
现金流对冲的未实现(亏损)收益，净额 | (167) | | | (88) | | | 522 | |
现金流套期保值未实现(亏损)收益的税利(费用)净额 | 8 | | | 4 | | | (26) | |
可供出售债务证券的未实现收益(亏损)，净额 | 457 | | | (504) | | | (98) | |
可供出售债务证券未实现收益(亏损)的税收(费用)收益，净额 | (108) | | | 120 | | | 22 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 182 | | | (792) | | | 348 | |
| 综合收益(亏损) | $ | 4,428 | | | $ | 1,627 | | | $ | 4,517 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他
综合收益
(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计：
权益 |
|
| | (单位：百万) |
| 2020年12月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,169 | | | — | | | 4,169 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
| 现金流对冲的未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 522 | | | — | | | — | | | 522 | |
| 现金流套期保值未实现收益的税费净额 | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
可供出售债务证券的未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | |
可供出售债务证券未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 11 | | | — | | | (881) | | | — | | | — | | | — | | | (881) | |
| 回购普通股 | (15) | | | (3,373) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,373) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | |
| 非控股权益的变动 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
| 2021年12月31日的余额 | 1,168 | | | $ | (11,880) | | | $ | 17,208 | | | $ | (136) | | | $ | 16,535 | | | $ | — | | | $ | 21,727 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,419 | | | — | | | 2,419 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (305) | | | — | | | — | | | (305) | |
| 净投资对冲CTA损失净额 | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
| 净投资税收优惠对冲CTA损失 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | — | | | — | | | (88) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 可供出售债务证券的未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (504) | | | — | | | — | | | (504) | |
可供出售债务证券未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 120 | | | — | | | — | | | 120 | |
| 已发行的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股票 | 9 | | | — | | | (195) | | | — | | | — | | | — | | | (195) | |
| 回购普通股 | (41) | | | (4,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,199) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,313 | | | — | | | — | | | — | | | 1,313 | |
| 其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 2022年12月31日的余额 | 1,136 | | | $ | (16,079) | | | $ | 18,327 | | | $ | (928) | | | $ | 18,954 | | | $ | — | | | $ | 20,274 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,246 | | | — | | | 4,246 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | |
净投资对冲CTA收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 192 | | | — | | | — | | | 192 | |
净投资的税费对冲CTA收益，净额 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
可供出售债务证券的未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 457 | | | — | | | — | | | 457 | |
可供出售债务证券未实现收益的税费净额 | — | | | — | | | — | | | (108) | | | — | | | — | | | (108) | |
| 已发行的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股票 | 9 | | | — | | | (130) | | | — | | | — | | | — | | | (130) | |
| 回购普通股 | (74) | | | (5,046) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,046) | |
库存股再发行 | 1 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | |
| 2023年12月31日余额 | 1,072 | | | $ | (21,045) | | | $ | 19,642 | | | $ | (746) | | | $ | 23,200 | | | $ | — | | | $ | 21,051 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 交易和信贷损失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | |
| 折旧及摊销 | 1,072 | | | 1,317 | | | 1,265 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,475 | | | 1,261 | | | 1,376 | |
| 递延所得税 | (668) | | | (811) | | | (482) | |
| | | | | |
| 战略投资净（收益）损失 | (201) | | | 304 | | | (46) | |
业务剥离收益，不包括交易费用 | (356) | | | — | | | — | |
| 扣除溢价摊销后的投资折价增加 | (367) | | | (70) | | | 73 | |
| 待出售应收贷款和利息调整数 | 53 | | | — | | | — | |
| 其他 | (104) | | | 275 | | | 27 | |
| 应收贷款的来源，持有待售 | (11,470) | | | — | | | — | |
| 偿还及出售应收贷款所得款项，原分类为持作出售 | 10,795 | | | — | | | — | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (114) | | | (163) | | | (222) | |
| | | | | |
| 交易损失备抵现金损失净额 | (1,188) | | | (1,230) | | | (1,178) | |
| 其他流动资产和非流动资产 | 203 | | | 118 | | | (486) | |
| 应付帐款 | 7 | | | (35) | | | (31) | |
| | | | | |
| 其他流动负债和非流动负债 | (222) | | | 856 | | | 272 | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 4,843 | | | 5,813 | | | 5,797 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (623) | | | (706) | | | (908) | |
| 出售财产和设备所得收益 | 45 | | | 5 | | | 5 | |
| 购买和发放应收贷款 | (25,198) | | | (28,170) | | | (13,420) | |
| 偿还及出售应收贷款所得款项，原分类为持作投资 | 26,660 | | | 24,903 | | | 11,826 | |
| 购买投资 | (21,980) | | | (20,219) | | | (40,116) | |
| 投资的到期日和销售 | 24,295 | | | 23,411 | | | 39,698 | |
| 收购，扣除现金和限制性现金收购后的净额 | — | | | — | | | (2,763) | |
剥离业务所得收益，扣除剥离的现金 | 466 | | | — | | | — | |
| 应收资金 | (2,943) | | | (2,720) | | | 193 | |
| 与衍生工具有关的抵押品，净额 | (56) | | | (19) | | | 336 | |
| 其他投资活动 | 86 | | | 187 | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 752 | | | (3,328) | | | (5,149) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行普通股所得款项 | 127 | | | 143 | | | 162 | |
| 购买库存股 | (5,002) | | | (4,199) | | | (3,373) | |
| 与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | (257) | | | (336) | | | (1,036) | |
| 融资安排下的借款 | 1,528 | | | 3,475 | | | 272 | |
| 融资安排下的还款 | (1,053) | | | (1,686) | | | (361) | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 1,861 | | | 1,405 | | | 3,572 | |
| 收到的与衍生工具有关的抵押品，净额 | (197) | | | (6) | | | 207 | |
| 其他融资活动 | — | | | 1 | | | — | |
贝宝控股公司
合并现金流量表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 用于融资活动的现金净额 | (2,993) | | | (1,203) | | | (557) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 76 | | | (155) | | | (102) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 2,678 | | | 1,127 | | | (11) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 19,156 | | | 18,029 | | | 18,040 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 21,834 | | | $ | 19,156 | | | $ | 18,029 | |
| | | | | |
| 补充现金流披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 331 | | | $ | 280 | | | $ | 231 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 2,118 | | | $ | 878 | | | $ | 474 | |
| | | | | |
| 下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的相同数额的总额进行核对： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | | | $ | 5,197 | |
| 短期和长期投资 | 3 | | | 17 | | | 109 | |
| 应收资金和客户账户 | 12,750 | | | 11,363 | | | 12,723 | |
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 21,834 | | | $ | 19,156 | | | $ | 18,029 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并财务报表附注
注1-主要会计政策概述和摘要
概述和组织
贝宝控股公司(“PayPal”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2015年1月在特拉华州注册成立，是一家领先的技术平台，代表全球商家和消费者实现数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在支付或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人支付。
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，继续通过立法和监管行动以及司法解释而演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的改变，以及与违规行为相关的惩罚和执法行动的增加，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
重大会计政策
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括贝宝及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
对我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的实体的投资，采用权益会计方法入账。对于此类投资，我们在被投资方运营业绩中的份额计入其他收益(费用)，并计入我们综合损益表的净额。对于我们没有能力对被投资方施加重大影响的实体的投资，我们将按公允价值或成本减去减值(如果有的话)计入公允价值或成本减去减值(如果有的话)，并根据可见价格变化进行调整，这些变动计入其他收益(费用)，并计入我们综合收益表(亏损)的净额。我们的投资余额包括在我们综合资产负债表的长期投资中。
我们在每项投资开始时确定，如果发生某些事件，我们所投资的实体是否被视为可变利益实体(VIE)，并重新评估。如果我们确定一项投资是在VIE中，我们就会评估我们是否是主要受益者，这将需要合并。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是VIE有资格合并，因为这些实体的结构不使我们有能力指导将对其经济表现产生重大影响的活动。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在非合并VIE的投资的账面价值为$1751000万美元和300万美元128分别为，000,000美元，并在我们的综合资产负债表上作为非上市股权证券计入长期投资的权益会计方法。我们与非合并VIE相关的最大亏损敞口为#美元，其中包括资金承诺和任何未来的资金承诺2461000万美元和300万美元232截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
前几年的某些金额已重新分类，以符合截至2023年12月31日的年度的财务报表列报。
预算的使用
编制符合美国(“美国”)标准的合并财务报表公认会计原则(“公认会计原则”)要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。我们持续评估我们的估计，包括与交易和信贷损失准备、所得税、或有损失、收入确认和战略投资减值评估相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是短期、高流动性的投资，购买时原始到期日不超过三个月，主要由银行存款、政府和机构证券以及商业票据组成。
投资
短期投资包括购买时原始到期日超过三个月但不足一年的定期存款和可供出售的债务证券，或者在报告日的到期日为一年或一年以下的定期存款和可供出售的债务证券。长期投资包括报告日到期日超过一年的定期存款和可供出售的债务证券，以及我们的战略投资。我们的可供出售债务证券采用特定的识别方法按公允价值报告。未实现收益和亏损作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告，扣除相关的估计税收拨备或利益。
我们选择在“附注9-资产和负债的公允价值计量”中进一步讨论的公允价值选项下，对以子公司功能货币以外的货币计价的可供出售债务证券、基础资金应收账款和客户账户、短期投资和长期投资进行会计处理。与初始计量和随后的公允价值变动相关的公允价值变动作为其他收入(费用)的组成部分计入我们的综合损益表净额。
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，这些证券主要是对非上市公司的投资。有价证券具有易于确定的公允价值，公允价值变动计入其他收入(费用)净额。非流通权益证券包括公允价值不能轻易确定的投资，以及权益法投资。不具备可随时厘定公允价值的投资按成本减去减值(如有)计量，并根据同一发行人相同或相似投资(“计量替代方案”)的有序交易中可见价格变动而作出调整。非流通权益证券也包括我们的投资，我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制，并使用权益会计方法核算这些证券。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失，以及我们在使用权益法核算的投资收益或损失中的份额，在我们的综合损益表(损益表)中确认为其他收益(费用)。
我们根据定性因素，如公司的财务状况和业务前景、行业表现、监管、经济或技术环境，以及影响公司的其他相关事件和因素，评估我们的非流通、计量替代投资是否发生了减值损失。我们评估我们的权益法投资是否因公允价值下降或其他市场状况而发生非暂时性减值损失。如果确认了非上市股权证券的任何减值，或者我们的权益法投资的减值被视为非临时性的，我们将把投资减记到其公允价值，并通过我们的综合损益表净额的其他收入(费用)来记录相应的费用。
我们的未实现亏损的可供出售债务证券通过计入其他收入(费用)减记为公允价值，如果我们打算出售该证券，则在我们的综合损益表(亏损)上减记为公允价值，或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该证券。对于处于未实现亏损状态的剩余可供出售债务证券，如果我们确定公允价值的下降是由于信用损失造成的，并考虑到评级机构对该证券评级的变化、隐含收益率相对于基准收益率以及公允价值低于摊销成本的程度等因素，我们估计预计将收取的现金流量的现值。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信贷损失，并计入信贷损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何与信贷损失无关的减值部分在其他全面收益(亏损)中确认。
应收账款净额
应收账款主要与从客户那里赚取的收入有关，并扣除信贷损失准备。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，信贷损失拨备并不显著。被认为无法收回的应收账款在确认时从信贷损失准备中扣除。
持有待售的应收贷款和利息
2023年6月，我们与一家全球投资公司达成了一项多年协议，出售最多欧元4030亿英镑的英国(“U.K.”)和其他欧洲应收贷款，包括合格贷款和应收利息，以及一项远期流动安排，用于在未来一年内出售合格贷款的来源24-月承诺期(合计为“合格的消费者分期付款应收款”)。出售后，全球投资公司成为出售的合格消费者分期付款应收账款的所有者，我们不再持有这些应收账款的所有权权益。
向全球投资公司出售符合条件的消费者分期付款应收账款被视为真实出售，因为我们确定这些应收账款符合此类会计处理的所有必要标准，包括转让资产的法律隔离、受让人不受限制地质押或交换转让资产的能力以及控制权的转让，因此，我们不再在我们的合并财务报表中记录这些应收账款。我们还得出结论，我们继续参与这一安排不会使这一决心失效。我们维持已售出的整个消费者分期付款应收账款池的维修权，并收取基于市场的服务费来为所出售的资产提供服务。
在决定出售之前，这一投资组合报告为未偿还本金余额，包括未摊销递延发起成本和扣除信贷损失准备后的估计应收利息和费用。于2023年5月将合资格的消费分期付款应收账款重新分类为贷款及应收利息时，任何先前记录的贷款及未偿还利息的信贷损失准备已拨回，导致截至2023年12月31日止年度的综合损益表的交易及信贷亏损减少。
截至2023年12月31日持作出售的应收贷款及利息指我们发起并拟出售给全球投资公司的分期消费应收款项。持作出售之应收贷款及利息按成本或公平值两者中之较低者入账，并按总额基准厘定，而估值变动及任何相关撇销则于我们之综合收益（亏损）表中记录于重组及其他项目。计息持作出售贷款之利息收入按合约利率累计及确认。
如果PayPal不再打算出售持有待售的应收贷款和利息，则此类贷款将重新分类为持有投资的应收贷款和利息。当贷款重新分类为持作投资时，先前为按成本或公平值两者中较低者计量贷款而记录的任何金额将于我们的综合收益（亏损）表中拨回（于重组及其他内确认），而贷款的记录与持作投资的贷款一致。
应收贷款和利息净额
应收贷款及利息净额指源自我们的PayPal营运资金（“PPWC”）产品和PayPal商业贷款（“PPBL”）产品的商家应收款项，以及源自我们的PayPal信贷和分期信贷产品的消费者贷款。PayPal信用卡由循环信用产品组成。
在美国，PPWC、PPBL和消费者计息分期付款产品是根据我们与一家独立特许金融机构（“合作机构”）签订的计划协议提供的。合作机构就PPWC及PPBL产品向商户提供信贷，并就计息分期产品向消费者提供信贷，而我们购买合作机构产生的相关应收款项。对于我们在美国以外的商业金融产品，我们在英国提供营运资金预付款和贷款。以及欧洲其他地区本集团分别为一间附属公司及一间卢森堡银行附属公司提供营运资金贷款，并透过一间澳洲附属公司提供澳洲营运资金贷款。在美国，我们通过一家美国子公司向消费者提供某些短期、免息、分期付款的贷款。对于我们的国际消费信贷产品，我们通过我们的英国和欧洲其他国家提供信贷。此外，本集团亦分别透过其附属公司及卢森堡银行附属公司，以及透过当地附属公司于澳洲及日本经营业务。
作为我们与美国合作机构安排的一部分，我们回售PPWC、PPBL和消费者计息分期产品应收款池中的参与权益。如果债务人到期未能付款，合作机构就其参与权益对我们没有追索权。合作机构持有的参与权益与我们持有的权益具有相同的优先级，并承受与此应收款项池相关的相同信贷、预付款和利率风险。所有损失风险乃根据所有参与权益人所持之参与权益按比例分担。我们将资产转让作为出售处理，并终止确认参与权益中放弃控制权的部分。就该安排而言，出售参与权益之收益或亏损并不重大，原因为所出售参与权益之账面值与转让时之公平值相若。
贷款、预付款、利息和应收费用按其未偿还余额报告，扣除任何出售的参与权益和未摊销的递延发起成本。我们维持对整个消费者及商户应收账款池的服务权，并就所出售参与权益相关资产的服务收取基于市场的服务费。
我们向消费者提供循环和分期付款信贷产品。我们的消费者关系条款要求我们每月向消费者提交账单，详细说明贷款还款要求。这些条款还允许我们在某些情况下向消费者收取利息和费用。由于个别贷款及应收利息的金额相对较小，我们不要求这些余额提供抵押品。
在某些情况下，如果商户能够证明其正经历财务困难，则可能会修改贷款或垫款以及相关的应收利息或费用，在不修改的情况下，我们可能无法收回所有到期款项。有关贷款修改的进一步资料，请参阅“附注11-应收贷款及利息”。
另一家合作机构是PayPal Credit消费者融资计划在美国的独家发行人。我们对通过该计划产生的应收款项不持有所有权权益，因此不会在我们的合并财务报表中记录这些应收款项。PayPal从合作机构拥有的消费者应收款组合中赚取收入份额，该收入份额记录在我们的综合损益表中的其他增值服务收入中。
应收贷款和利息备抵
应收贷款和利息拨备是指我们对贷款和应收利息投资组合中固有的当前预期信贷损失的估计。应收贷款准备的增加在我们的综合损益表中作为交易和信贷损失的一部分反映出来。应收利息和费用准备的增加反映为我们综合损益表中净收入的减少，或者反映为在贷款或预付款开始时计入利息和费用时递延收入的减少。评估津贴充分性的评价过程需要作出许多估计和判断。
商户贷款、垫款、应收利息和费用的拨备主要基于信贷损失的预期，该预期基于历史终身损失数据以及应用于投资组合的宏观经济预测。商家损失模型纳入了各种投资组合属性，包括地理区域、首次借款与重复借款、拖欠、内部制定的风险评级和年份，以及宏观经济因素，如失业率和零售电子商务销售的预测趋势。预测的宏观经济因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期适用的经济条件的单一情景。我们在2023年和2022年的预测损失率中包含了商业产品的合理和可支持的预测期，这大约是贷款的估计寿命2.5至3.5好几年了。预计损失率，包括历史损失数据和宏观经济因素，是根据我们的商户应收账款本金计算得出并应用于本金。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。应收利息和手续费的当期预期信贷损失拨备主要是通过将损失曲线按地理位置、拖欠和起始期等因素应用于每个投资组合来确定的。
未被归类为持有待售的消费贷款和应收利息拨备主要基于基于历史终身损失数据的信贷损失预期。我们的循环信贷产品的贷款和应收利息拨备也纳入了适用于投资组合的宏观经济预测。在2023年第二季度，我们对循环消费者应收账款的预期信用损失模型进行了更新。这些变化对我们在截至2023年12月31日的年度录得的拨备没有实质性影响。消费者损失模型纳入了各种投资组合属性，包括地理区域、贷款期限、拖欠、信用评级、年份，以及循环信贷组合的宏观经济因素，如家庭可支配收入和零售电子商务销售的预测趋势(以及2023年第一季度的失业率)。预测的宏观经济因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期适用的经济条件的单一情景。我们在2023年的预计损失率中计入的循环产品和分期付款产品(未归类为待售)的合理和可支持的预测期约为贷款的估计寿命。5年和7几个月后3.5分别是几年。2022年，除循环产品外，合理可支持预测期与2023年一致，2023年合理可支持预测期为2好几年了。预计损失率，包括历史亏损数据，以及循环信贷组合宏观经济因素，是根据我们的消费者应收账款本金得出并应用于该等本金。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有计入的增量信息，例如对宏观经济状况的预期没有计入我们的分期付款产品(未归类为持有待售)的损失模型中。应收利息和手续费的当期预期信贷损失拨备主要是通过将损失曲线按地理位置、拖欠和起始期等因素应用于每个投资组合来确定的。
在出售我们的合格消费者分期付款应收账款，并将该投资组合重新分类为待售资产时，我们冲销了之前记录的与这些贷款和应收利息余额相关的信贷损失准备。待售贷款和应收利息的公允价值的任何冲销和任何调整都记录在重组和其他综合损益表中。
客户帐户
我们持有所有在美国和国际上的客户余额，作为对我们的直接索赔，在我们的合并资产负债表上反映为负债，归类为欠客户的金额。PayPal运营的某些司法管辖区要求我们持有符合条件的流动资产，根据这些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义，至少等于100所有客户余额总额的百分比。因此，我们限制客户余额基础资产的使用，以满足这些监管要求，并在我们的综合资产负债表上将资产单独归类为客户账户。我们根据客户余额的用途和可用性将作为客户余额基础的资产分类为流动资产，以履行我们在应付客户金额项下的直接义务。PayPal代表我们的客户代理和托管的客户资金不会反映在我们的合并资产负债表中。这些基金包括存放在一个或多个由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的第三方金融机构的美元基金，并有资格获得FDIC直通保险(受适用限制的限制)。
卢森堡行业金融家监管委员会(CSSF)同意贝宝管理层可以指定最多50我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的%，用于资助欧洲、英国和美国的信贷活动。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，管理层批准指定为信贷活动提供资金的总额为#美元。3.010亿美元3.8亿美元，分别代表大约39%和37通过适用CSSF维护的财务法规确定的截至相应日期可供我们公司使用的欧洲客户余额的百分比。当PayPal管理层指定卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额用于发放信贷时，余额被归类为现金和现金等价物，不再归类为我们综合资产负债表上的客户账户。作为客户余额基础的剩余资产在我们的综合资产负债表上仍单独归类为客户账户。我们将这些客户账户与公司资金分开，并将它们保存在利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券中。在客户交易之前短期存放在我们合作伙伴处的客户余额，用于履行我们在应付客户金额项下的直接义务，在我们的综合资产负债表上，在我们的客户账户分类中被归类为现金和现金等价物。有关客户账户的其他信息，请参阅“附注8--现金和现金等价物、应收资金和客户账户以及投资”。
我们根据客户账户的活动性质，在我们的综合现金流量表上将应收资金和客户账户的变化作为投资活动产生的现金流量列报。
根据适用的会计准则，我们是代表我们的客户促进加密货币交易的代理。代表我们客户持有的加密货币不是贝宝的资产，因此不会在我们的综合资产负债表中反映为加密货币资产；然而，我们确认加密资产保障负债和相应的保障资产，以反映我们保护代表我们客户持有的加密货币的义务。
应收资金和应付资金
应收资金和应付资金的产生是由于通过外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。当客户使用他们的银行账户、信用卡、借记卡为他们的PayPal账户提供资金，或者从他们的PayPal账户中提取资金到他们的银行账户或通过借记卡交易时，通常在现金接收或结算之前有一个结算期一至三美国交易的工作日，通常长达五国际交易营业日。此外，我们客户的部分资金会直接存入他们的银行账户。这些资金也被归类为应收资金和应付资金，产生这些资金的原因是从外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。
财产和设备
财产和设备主要包括计算机设备、软件和网站开发费用、土地和建筑物、租赁改进以及家具和固定装置。财产和设备按历史成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的；一般而言，一至四年计算机设备和软件，包括资本化软件和网站开发费用，三年对于家具和固定装置，最高可达30用于建筑和建筑改进的年数，以及较短的五年或租赁改善租赁的不可撤销期限。
开发供内部使用的软件的直接成本和网站开发成本，包括扩展和增强我们的支付平台所产生的成本，一般在估计使用年限内资本化和摊销。三年并在财务报表标题内作为摊销入账，与这些资产的主要受益者的内部组织保持一致。我们将美元大写4451000万美元和300万美元511截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，内部开发软件和网站开发成本分别为1.1亿美元。这些资本化成本的摊销费用为#美元。4821000万，$4262000万美元，和美元366分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。与维护内部使用软件和网站开发费用有关的费用在发生时计入费用。
租契
我们在合同开始时就确定一项安排是否是出于会计目的的租赁。营运租赁被记录为使用权资产(“ROU”)，并计入其他资产，以及租赁负债，计入综合资产负债表的应计开支及其他流动负债及其他长期负债。对于出售-回租交易，吾等根据我们对标的资产的控制权是否已转移的结论来评估销售和租赁安排，并确认出售-回租为销售交易或融资方式下的交易。融资方法要求资产在整个租赁期内保留在我们的综合资产负债表上，并将收益确认为融资义务。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租约不提供隐含利率，因此我们在抵押的基础上使用特定期限的递增借款利率，使用开始日期可获得的信息来确定租赁付款的现值。ROU资产计算包括将要支付的租赁付款，不包括租赁激励。ROU资产和租赁负债可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权的金额。当我们决定行使租赁续期或终止选择权时，我们将确认对ROU资产和租赁负债的相关影响。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
我们有租赁和非租赁组件的租赁协议。我们已选择采用实际权宜之计，并在适用的情况下，将租赁和非租赁组成部分作为所有租约的单一租赁组成部分进行核算。此外，我们选择应用与租约分类、事后诸葛亮和土地地役权相关的实际权宜之计。我们采用单一投资组合方法来核算净资产收益率和租赁负债。
当事件或环境变化表明ROU资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估与租赁相关的ROU资产以确定减值指标。当决定在合同期限之前退出租赁或转租该空间时，我们评估资产的减值并确认对ROU资产和相关费用的相关影响(如果适用)。评估最初在资产组一级进行，适当时在可识别现金流的最低水平上进行，即在个人租赁水平上。相关ROU资产预期产生的未贴现现金流是在ROU资产的使用年限内估计的。如果评估显示ROU资产的账面价值可能无法收回，则任何潜在减值将根据相关ROU资产或资产组的公允价值(由适当的估值技术确定)计量。
商誉和无形资产
商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，方法是首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果报告单位没有通过定性评估，则将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉被视为减值。报告单位的公允价值可采用收益法和市场法进行估计。贴现现金流量法是收益法的一种形式，它使用预期的未来经营业绩和市场参与者贴现率。市场法使用可比公司价格和市场交易(上市实体或合并和收购)产生的其他相关信息来制定定价指标，以应用于报告单位的历史和预期未来经营业绩。未能实现这些预期结果、折现率或市场定价指标的变化可能会导致报告单位层面的商誉未来减值。我们进行了截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的商誉年度减值测试。我们决定不需要对我们报告单位的商誉账面价值进行调整。截至2023年12月31日，我们确定在2023年8月31日至2023年12月31日期间没有发生任何事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
无形资产包括获得的客户名单和用户基础无形资产、与营销相关的无形资产、开发的技术和其他无形资产。无形资产在估计利润期内用直线法摊销，估计使用年限为三至七年了。无形资产并无重大剩余价值估计。
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估长期资产(包括无形资产)的减值。如果一项资产的账面价值超过该资产预期产生的未来未贴现现金流，则该资产被视为减值。
交易损失准备
我们面临着由于信用卡和其他支付滥用以及通过PayPal接受付款的卖家的不履行而造成的交易损失。我们为完成客户交易而产生的估计损失建立了准备金，例如未经授权使用信用卡的退款，以及由于购买的物品没有交付或交付不满意而导致的与商家相关的退款、购买保护计划索赔和账户接管。这一备抵是截至报告日期估计的可能交易损失金额的累计。定期监测津贴，并根据实际损失数据进行更新。津贴是根据已知事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及损失支付模式的历史趋势以及交易和损失类型的组合(视情况而定)计算的。准备金的增加在我们的综合损益表中作为交易和信贷损失的一个组成部分反映出来。交易损失准备计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
客户余额为负的免税额
负客户余额主要发生在客户的PayPal账户中没有足够的资金来支付银行退货和退货、借记卡交易以及因购买的商品未交付或交付不满意而导致的商家相关费用时，这些通常在我们的保护计划的范围内。负的客户余额可以由客户通过向其帐户添加资金、接收付款或通过备用资金来源来修复。我们还利用第三方催收机构。对于负的客户余额，预计不会被治愈或以其他方式收回，我们将为预期损失提供准备金。拨备是根据涉及收款和注销模式的历史趋势、内部因素(包括我们处理类似案件的经验)、其他已知事实和情况以及合理和可支持的宏观经济预测(视情况而定)计算的预期损失。损失率是使用每个拖欠期限的历史损失数据得出的，该模型使用滚动率模型来捕获损失以及随着此类余额的拖欠年龄的增加，负客户余额将被注销的可能性。然后将损失率应用于未偿还的负客户余额。一旦进行了定量计算，我们就审查津贴的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。我们在客户余额为年的月份冲销负客户余额120几天。收回的注销被记录为减少了我们对负客户余额的备抵。负客户余额计入其他流动资产，扣除综合资产负债表上的拨备。对负客户余额准备的调整被记录为综合损益表中交易和信贷损失的一个组成部分。
衍生工具
有关衍生工具的资料，请参阅《附注10-衍生工具》。
公允价值计量
若干金融资产及负债按公允价值按经常性基础计量，某些金融及非金融资产及负债按公允价值计量(如发现公允价值变动或减值)则按非经常性基础计量。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的主要市场所收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值是通过最大限度地使用可观察到的投入和最大限度地使用不可观察到的投入来估计的。在我们的经常性和非经常性公允价值计量的以下三级公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量可用和重要的最低投入水平：
•第1级--可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级-第1级报价以外的可观察投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或可观察到或可得到市场证实的其他投入。
•第三级--不能被可观察到的市场数据直接证实的不可观察的输入，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。
有关我们的公允价值计量的其他信息，请参阅“附注9--资产和负债的公允价值计量”。
密码资产保障责任及对应的保障资产
关于我们的加密资产保障责任和相应的保障资产的相关信息，请参见《附注7-其他财务报表明细》。
风险集中
我们的现金、现金等价物、短期投资、应收账款、应收贷款和应收利息、净额、应收资金和客户账款、长期投资和长期应收票据，可能会受到信用风险的集中影响。现金、现金等价物和客户账户存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。此外，应收资金主要来自管理层认为具有高信用质量的金融机构。我们将现金、现金等价物和客户账户主要投资于高流动性、高评级的未投保工具。我们在金融服务机构的公司存款余额超过了FDIC保险限额25万美元。作为我们现金管理流程的一部分，我们对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。我们的应收账款来自来自美国和国际客户的收入。我们的贷款和应收利息来自为美国和国际客户提供的商户和消费者融资活动。我们的长期应收票据来自2018年将我们的美国消费信贷应收账款组合出售给一家合作机构的递延收益。交易费用来自我们从客户的信用卡或借记卡、银行账户或他们存储在数字钱包中的其他资金来源提取资金时，向位于美国和国际上的支付处理商和其他金融机构支付的费用。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，一家客户占了15%和20分别占应收账款净额的百分比。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，没有客户的应收贷款净额超过10%。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，一家合作机构负责我们的长期应收票据余额，这代表16%和18分别占其他资产的30%。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的几年中，没有任何客户的净收入占比超过10%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，一个支付处理商占60%和63分别为交易费用的%。在截至2021年12月31日的年度内，两家支付处理商占70交易费用的%。
收入确认
有关我们收入确认的信息，请参阅《附注2-收入》。
广告费
我们在广告制作发生时支出广告制作成本，并在广告空间或播出时间被用作销售和营销费用期间支出广告传播成本。在线广告费用是根据个别协议的条款确认的，这些条款通常基于合同印象总数、按点击付费或合同期限内的直线基础上提供的印象数量。广告费用总计为$364百万，$518百万美元，以及$740截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
固定缴款储蓄计划
我们在美国有一个固定缴款储蓄计划，该计划符合美国国税法(以下简称代码)第401(K)节的规定。我们的非美国员工由其他储蓄计划覆盖。与我们的固定供款储蓄计划相关的费用在我们的员工提供服务时被记录下来。
基于股票的薪酬
我们根据授予日我们普通股的估计公允价值来确定与限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和限制性股票奖励相关的补偿费用。我们采用布莱克-斯科尔斯估值模型，以估计授予日公允价值法为基础，确定与股票期权相关的补偿费用。对于最终预期归属的奖励，我们一般使用直线摊销法在相应的归属期间确认补偿费用。因此，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的基于股票的补偿费用因估计的没收而减少。在评估罚没时，我们会考虑员工的自愿解雇行为以及实际罚没的趋势。
外币
我们的许多外国子公司都将各自国家的当地货币指定为其职能货币。我们的非美元功能货币子公司的资产和负债按资产负债表日期的现行汇率换算成美元。我们非美元功能货币子公司的收入和支出使用每日汇率换算成美元。这些折算产生的损益计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分。将外币交易重新计量为功能货币的收益和损失在我们的综合损益表中确认为其他收入(费用)和净额。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税，该方法要求确认本年度的应付或可退还税款，以及已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果的递延税项负债和资产。流动及递延税项资产及负债的计量以已制定税法的规定为基础；税法或税率未来变动的影响并不在预料之列。如有必要，递延税项资产的计量将减去根据现有证据预计不会实现的任何税收优惠金额。我们报告了因纳税申报单中采取或预期采取的不确定的税收头寸而导致的未确认税收优惠的负债。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)。我们将全球无形低税收入在发生时计入当期费用。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括：
•利息收入，包括从公司现金和现金等价物以及短期和长期投资赚取的利息；
•利息支出，包括利息支出、费用、长期债务(包括本期部分)和信贷安排的债务贴现和摊销。
•战略投资的已实现和未实现收益(亏损)，以及
•其他主要包括因重新计量若干外币货币资产及负债而产生的外币汇兑损益、指定为净投资对冲的衍生工具合约的远期点数，以及非指定为对冲工具的衍生工具合约的公允价值变动。
近期会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，细分市场报告(话题280)：对可报告分部披露的改进。修订后的指引要求披露递增的可报告分部，主要是关于重大分部费用的披露。修订还要求具有单一可报告分部的实体提供这些修订所要求的所有披露，以及所有现有的分部披露。修正案将追溯适用于财务报表中列出的所有先前期间，并在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度的中期生效，并允许及早采用。我们正在评估这一修订的指导方针可能对我们的合并财务报表的脚注产生的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-08，无形资产-商誉和其他-加密资产(小主题350-60)：加密资产的核算和披露。经修订的指导意见要求在每个报告期对某些加密资产进行公允价值计量，公允价值的变化反映在净收入中。修正案还要求披露持有的每项重要密码资产的名称、公允价值、持有单位和成本基础，以及密码资产持有的年度对账。新指南适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期，从2024年12月15日之后开始，允许及早采用。我们需要将这些修订作为累积效果调整应用于采用该指导意见的会计年度开始时的留存收益。根据我们目前的加密资产持有量和公允价值，采用这一指导意见预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(话题740)：改进所得税披露。经修订的指导意见加强了所得税披露，主要涉及有效税率调节和已缴纳所得税信息。本指导意见要求披露有效税率对账中的具体类别，并进一步说明符合数量门槛的对账项目。此外，修订后的指导意见要求对联邦、州和外国税收支付的所得税(扣除退款后的净额)进行分类。它还要求对已缴纳所得税(扣除退款后的净额)等于或大于已缴纳所得税总额(已收到退款后的净额)5%的各个司法管辖区进行分类。修订后的指导意见在2024年12月15日之后的财年有效。该指南可以是前瞻性的，也可以是追溯的。我们正在评估这一修订的指导方针可能对我们的合并财务报表的脚注产生的影响。
最近采用的会计准则
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02，问题债务重组(TDR)和葡萄酒信息披露(话题326)：金融工具--信贷损失。这一修订后的指南取消了将贷款修改作为TDR的会计指定和TDR的计量指南。修正案还加强了现有的披露要求，并引入了与修改因借款人遇到财务困难而应收账款有关的新要求。此外，该指导意见还要求各实体披露贷款和应收利息等融资应收款按来源年度分列的注销总额。修订后的指导意见在2022年12月15日之后的财政年度生效，并要求前瞻性地适用，但对TDR的确认和计量除外，可在修改后的追溯基础上适用。我们在2023年1月1日起前瞻性地采纳了这一指导意见。我们的财务报表在采用时没有受到实质性影响。有关更多信息，请参阅“附注11-应收贷款和利息”。
如果适用，我们已经或将采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们不认为这些新的会计声明中的任何一项已经或将对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。
注2-收入
我们使我们的客户能够收发付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入被归类为二类别：交易收入和其他增值服务收入。
交易收入
我们的交易收入主要来自我们的客户为在我们的平台上接收付款而支付的费用。这些费用可能有固定和可变的组成部分。可变分量通常是支付金额的值的百分比，并且在处理交易时是已知的。对于我们的部分交易，当基础交易获准退款时，费用的可变部分有资格获得补偿。我们估计每个季度将处理的费用退款金额，并记录我们的交易收入拨备。在我们的支付平台上处理的交易量，即产生交易收入的交易量，称为总支付量(TPV)。我们从商家和消费者那里产生额外的收入：在我们进行货币转换的交易中，当我们启用跨境交易(即，商家和消费者在不同国家的交易)时，我们为促进客户从PayPal或Venmo账户到他们的银行账户或借记卡的资金即时转移，以促进购买和销售加密货币，作为对违反我们合同条款(例如，通过欺诈或伪造)的卖家的合同赔偿，以及其他杂项费用。我们的交易收入也因提供给客户的某些激励措施而减少。
我们与客户的合同通常是无限期的，在通知期过后，任何一方都可以终止合同，而不会受到终止处罚。因此，我们的合同是在交易级别定义的，不会超出已经提供的服务范围。我们的合同通常会自动续签，没有任何重大的实质性权利。我们的一些合同包括分级定价，这主要是基于数量。如果指定期间的处理量不同于上一期间定义的量，则每笔交易收取的费用将向上或向下调整。我们的结论是，这种基于数量的定价方法不构成未来材料权利，因为折扣处于通常提供给具有类似数量的客户类别的范围内。我们没有任何资本化的合同成本，也没有任何实质性的合同余额。
我们的主要服务包括在我们的支付平台上为我们的客户完成支付的单一履行义务。使用我们的风险评估工具，我们对个别交易进行交易风险评估，以确定是否应授权交易在我们的支付平台上完成。当我们授权交易时，我们对我们的客户有义务完成支付交易。
当我们是完成付款交易的本金时，我们确认主要以毛利率为基础向客户收取的费用为交易收入。作为交易的委托人，我们控制着在我们的支付平台上完成支付的服务。我们对支付服务的履行负有主要责任，直接与客户签约，控制产品规格，并从我们的服务中定义价值建议。此外，我们有完全酌情决定权决定向客户收取的费用，这与我们可能利用支付处理商或其他金融机构代表我们提供服务所产生的成本无关。因此，我们在完成支付交易时承担全额保证金风险。支付给支付处理商和其他金融机构的这些费用被确认为交易费用。我们还负责提供客户支持。
为了在我们的平台上促进参与度和获得新用户，我们可能会以各种形式向商家和消费者提供激励，包括费用折扣、回扣、奖励和优惠券。评估激励是否是对客户的付款需要判断。被确定为支付给客户或代表客户支付的对价的激励措施被确认为收入的减少。基于业绩目标的激励在赚取收入时被记录为收入的减少，基于管理层对每个客户未来业绩的估计，而不基于业绩目标的激励被摊销为合同期限内按比例减少的收入。支付给非我们客户的某些奖励被归类为销售和营销费用。
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。这些保护计划不向我们的客户提供单独的服务，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信用损失的相关成本。
来自以下方面的收入 其他增值服务
我们从其他增值服务中获得收入，这些收入主要包括通过合作伙伴关系获得的收入、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务。这些合同通常有一在合同期限内规定和确认的履行义务。交易价格一般是固定的，在每个报告期结束时都是已知的；然而，对于某些协议，可能有必要使用期望值方法估计交易价格。当我们被视为处理交易的代理商时，从其他增值服务中赚取的收入将按净额入账。
我们还从我们的应收贷款组合中赚取的利息和手续费以及客户余额的某些资产赚取的利息中赚取收入。应收贷款组合所赚取的利息和费用是根据实际利息法计算和确认的，并在扣除任何所需准备金和递延发起成本的摊销后列报。
收入的分解
我们根据我们的首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营业绩来确定运营部门。我们的首席执行官是我们的首席执行官，他定期在综合的基础上审查我们的运营结果。我们的运营方式一细分并拥有一可报告的部分。根据提供给我们CODM并由我们的CODM审查的信息，我们认为，我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务的收入)是最合适的描述。在这些类别中记录的收入来自类似的产品和服务，其相关费用的性质和相关的收入确认模式基本上相似。
下表列出了我们按主要地理市场和类别分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位：百万) |
| 初级地理市场 | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 17,253 | | | $ | 15,807 | | | $ | 13,712 | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他国家(1) | 12,518 | | | 11,711 | | | 11,659 | | | | | |
净收入合计(2) | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收入类别 | | | | | | | | | |
| 交易收入 | $ | 26,857 | | | $ | 25,206 | | | $ | 23,402 | | | | | |
| 来自其他增值服务的收入 | 2,914 | | | 2,312 | | | 1,969 | | | | | |
净收入合计(2) | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | | | |
(1) 包括在其他国家类别中的任何一个国家的净收入都没有超过总净收入的10%。
(2) 总净收入包括美元1.8亿，美元1.3亿美元，以及425截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元，不代表在会计准则编纂主题606的范围内确认的收入，与客户签订合同的收入。该等收入涉及贷款及应收利息(包括贷款及应收利息)所赚取的利息及手续费，以及对冲损益及某些客户结余相关资产所赚取的利息。
净收入归因于支付我们费用的一方所在的国家。
注3-每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。已发行股权激励奖励的稀释效应通过应用库存股方法稀释后的每股净收益(亏损)来反映。稀释后每股净收益(亏损)的计算不包括所有反摊薄普通股。在我们报告净亏损期间，每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同，因为潜在摊薄项目的影响将减少每股净亏损。
下表列出了所列期间每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万，每股除外) |
| 分子： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 分母： | | | | | |
普通股加权平均份额—基本信息 | 1,103 | | | 1,154 | | | 1,174 | |
| 股权激励奖励的稀释效应 | 4 | | | 4 | | | 12 | |
普通股加权平均份额—稀释 | 1,107 | | | 1,158 | | | 1,186 | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.85 | | | $ | 2.10 | | | $ | 3.55 | |
| 稀释 | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | |
| 普通股等价物不包括在稀释后每股净收益(亏损)中，因为它们的影响将是反稀释的或潜在的稀释 | 21 | | | 13 | | | 2 | |
注4-业务合并和资产剥离
有几个不是收购占2023年或2022年完成的业务合并的比例。有几个不是2022年或2021年完成的资产剥离。
2023年完成的资产剥离
2023年11月1日，我们完成了以大约美元的价格将Happy Returns出售给United Parcel Services，Inc.466300万现金，扣除剥离的现金，并取消对持有的待售资产的确认，主要包括#美元811000万美元的商誉和13净无形资产1.8亿欧元。出售Happy Returns将有助于我们专注于核心业务和优先事项。税前收益为1美元339在截至2023年12月31日的年度的综合收益(亏损)表中，扣除交易成本的净额计入重组和其他项目。
2021年完成的收购
在截至2021年12月31日的年度内，我们完成了五反映出的收购100%的被收购公司的股权，总收购价格为$3.1十亿美元。
佩迪
我们在2021年10月完成了对Paidy的收购，收购了所有流通股，总对价约为$2.7亿美元，其中约包括2.6 10亿美元的现金和大约161假设限制性股票和限制性股票单位，受归属条件。Paidy是一个双边支付平台，主要在日本提供先买后付的解决方案（分期付款信贷产品）。通过收购Paidy，我们扩大了在日本的能力和相关性。
下表概述购买代价最终分配至所收购资产及所承担负债之公平值：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 1,897 | |
| 客户名单和用户群 | 512 | |
| 营销相关 | 83 | |
| 发达的技术 | 47 | |
| 总无形资产 | $ | 642 | |
| 应收贷款和利息净额 | 197 | |
| 现金和现金等价物 | 102 | |
| 其他净资产 | 87 | |
| 短期债务和长期债务 | (188) | |
| 递延税项负债，净额 | (166) | |
| 购买总价 | $ | 2,571 | |
所收购之无形资产主要包括估计可使用年期为 三至七年了。获得的合同贷款总额和应收利息为#美元。2161000万美元。收购代价(包括我们股权投资的公允价值)超出所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值被记录为商誉，可归因于Paidy的员工和预期收购产生的协同效应，包括持续的客户获取。商誉不能在所得税中扣除。
与收购有关，我们发行了限制性股票和限制性股票单位，公允价值约为$。161百万美元，这是业务后合并费用。授予的股权是向某些前佩迪员工发行的股份的组合，受扣留安排的限制，并假设佩迪员工股权授予，在长达约四年以连续受雇为准。
其他收购
2021年，我们完成了四其他收购以业务合并的形式进行。这些收购的总收购价为1美元。542百万美元，主要由现金对价组成。采购对价分配结果约为#美元90上百万与技术、客户和营销相关的无形资产，其估计使用寿命从大约一至七年了，净资产为$17百万美元，商誉约为$435可归因于被收购公司的劳动力和预期从这些收购中产生的协同效应，包括收购的技术与我们现有产品的整合。在所得税方面，商誉不被认为是可以扣除的。
其他信息
在收购之前，我们在2021年收购的某些公司中持有少数股权。我们在紧接各自收购完成之前重新计量了这些投资，总收购日期公允价值为642000万美元，这导致了总计美元的收益3680万美元确认为其他收入(费用)，扣除我们的综合损益表(亏损)。收购日期的公允价值是使用支付的价值减去基于第三方进行的市场分析的控制溢价得出的。
注5-商誉和无形资产
商誉
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的商誉余额和对这些余额的调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2022年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2023年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 总商誉 | $ | 11,454 | | | — | | | (245) | | | $ | 11,209 | | | — | | | (183) | | | $ | 11,026 | |
2023年期间的商誉调整涉及外币换算调整以及与剥离Happy Return相关的商誉减少。有关更多信息，请参阅“附注4-业务合并和资产剥离”。2022年期间的商誉调整主要涉及外币换算调整。
无形资产
可确认无形资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) |
| | (除年外，以百万为单位) |
| 无形资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户名单和用户群 | $ | 1,546 | | | $ | (1,140) | | | $ | 406 | | | 7 | | $ | 1,664 | | | $ | (1,092) | | | $ | 572 | | | 7 |
| 营销相关 | 387 | | | (350) | | | 37 | | | 5 | | 395 | | | (339) | | | 56 | | | 5 |
| 发达的技术 | 1,013 | | | (999) | | | 14 | | | 3 | | 1,099 | | | (1,048) | | | 51 | | | 3 |
| 所有其他 | 433 | | | (353) | | | 80 | | | 7 | | 438 | | | (329) | | | 109 | | | 7 |
| 无形资产，净额 | $ | 3,379 | | | $ | (2,842) | | | $ | 537 | | | | | $ | 3,596 | | | $ | (2,808) | | | $ | 788 | | | |
在截至2023年12月31日的年度内，我们录得约$36无形资产总额2.5亿美元，账面净额为#132.6亿美元，与剥离Happy Return相关，如“附注4-业务合并和剥离”中所述。在截至2023年12月31日的一年中，我们退役了大约$1413亿全额摊销无形资产，主要包括79客户名单和用户基数为100万美元，622.5亿美元用于开发技术。无形资产摊销费用为#美元。226百万，$471百万美元，以及$443截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2023年12月31日的预期未来无形资产摊销如下：
| | | | | |
| 财政年度： | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 184 | |
| 2025 | 153 | |
| 2026 | 95 | |
| 2027 | 59 | |
| 2028 | 46 | |
| |
| $ | 537 | |
注6-租契
贝宝签订了各种租约，主要是房地产经营租约。我们将这些物业用于行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室以及客户服务和运营中心。
虽然我们的大部分租赁协议不包含明确的利率，但我们的某些租赁协议可能会根据消费者物价指数或其他参考指数进行更改。如果相关指数发生变化，租赁负债不会重新计量，而是被视为可变租赁付款，并在产生这些付款的债务期间确认。
所有租期少于12个月的租约均获豁免短期租约。
PayPal的租赁组合包括少量转租。当当前租赁的房地产空间可用，并且超出业务需求时，可能会出现转租情况。
截至2023年12月31日，我们没有融资租赁。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万美元) |
| 租赁费 | | | | | |
| 经营租赁费用 | $ | 156 | | | $ | 171 | | | $ | 170 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 转租收入 | (9) | | | (8) | | | (8) | |
| 租赁费用，净额 | $ | 147 | | | $ | 163 | | | $ | 162 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (单位：百万美元) | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 174 | | | $ | 172 | | | $ | 167 | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | $ | (1) | | | $ | 131 | | | $ | 124 | | |
其他非现金ROU租赁资产活动(1) | $ | (40) | | | $ | (52) | | | $ | (21) | | |
(1) RU租赁资产减值。详情见“附注17--重组及其他”。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万，加权平均数字除外) |
| 运营ROU租赁资产 | $ | 390 | | | $ | 574 | |
| 流动经营租赁负债 | 144 | | | 151 | |
| 经营租赁负债 | 416 | | | 569 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 560 | | | $ | 720 | |
加权平均剩余租期—经营租约 | 5.0年份 | | 5.7年份 |
加权平均贴现率—经营租约 | 4 | % | | 3 | % |
截至2023年12月31日，我们经营租赁的未来最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 财政年度： | (单位：百万美元) |
| 2024 | $ | 161 | |
| 2025 | 122 | |
| 2026 | 108 | |
| 2027 | 87 | |
| 2028 | 57 | |
| 此后 | 80 | |
| 总计 | $ | 615 | |
| 减去：现值折扣 | (55) | |
| 租赁责任 | $ | 560 | |
经营租赁金额包括我们的不可取消经营租赁项下的最低租赁支付，主要用于办公和数据中心设施。提交的金额与合同条款一致，预计与我们现有租赁的实际结果不会有太大差异。我们以直线方式确认此类协议下的租金支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度租金支出总额为$183百万，$202百万美元，以及$192分别为100万美元。
截至2023年12月31日，我们有额外的运营租赁，主要针对数据中心，将于2024年第一季度或更晚开始，最低租赁费用总计为$242百万美元，租约条款从五至八年.
注7-其他财务报表明细
密码资产保障责任及对应的保障资产
我们允许某些市场的客户购买、持有、出售、转换、接收和发送某些加密货币，并在结账时使用销售加密货币的收益来支付购买费用。这些加密货币包括比特币、以太、比特币现金、莱特币和贝宝美元稳定币(统称为， “我们客户的加密资产”)。我们聘请持牌信托公司的第三方提供某些托管服务，包括持有客户的加密密钥信息，保护客户的加密资产，并保护他们免受损失或被盗，包括对某些类型的损失(如被盗)的赔偿。我们的第三方托管人将加密资产保存在PayPal名下的托管帐户中，以使PayPal的客户受益。我们维护客户加密资产的内部记录，包括每个客户在该托管账户中拥有的加密资产的金额和类型。截至2023年12月31日，我们利用二第三方托管人；因此，如果这些托管人无法按照我们的协议履行职责，则存在集中风险。
由于与加密货币相关的独特风险，包括技术、法律和监管风险，我们确认加密资产保障负债，以反映我们保护为客户利益持有的加密资产的义务，这一义务记录在我们综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。我们还确认了一项相应的保障资产，该资产记录在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。加密资产担保负债及相应的担保资产按公允价值按公允价值经常性计量和记录，并使用于资产负债表日确认为主要市场的活跃交易所的相关加密资产的报价。相应的保障资产可视情况针对损失事件进行调整。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司未发生任何保障损失事件，因此，密码资产保障负债与相应的保障资产按同等价值入账。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们为客户利益持有的重要加密资产以及加密资产保障责任和相应的保障资产：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 比特币 | $ | 741 | | | $ | 291 | |
| 以太 | 412 | | | 250 | |
| 其他 | 88 | | | 63 | |
| 加密资产保障责任 | $ | 1,241 | | | $ | 604 | |
| 加密资产保护资产 | $ | 1,241 | | | $ | 604 | |
财产和设备，净额
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 财产和设备，净额： | | | |
| 计算机设备和软件 | $ | 3,377 | | | $ | 3,380 | |
| 内部使用软件成本和网站开发成本 | 4,257 | | | 3,814 | |
| 土地和建筑物 | 333 | | | 388 | |
| 租赁权改进 | 317 | | | 364 | |
| 家具和固定装置 | 118 | | | 141 | |
| 正在进行的发展和其他 | 34 | | | 25 | |
| 财产和设备总额(毛额) | 8,436 | | | 8,112 | |
| 累计折旧和摊销 | (6,948) | | | (6,382) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 1,488 | | | $ | 1,730 | |
折旧和摊销费用为#美元846百万，$846百万美元，以及$822截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
我们合并现金流量表的应付账款净变化包括与财产和设备有关的非现金投资活动；其影响是增加了#美元。72023年为100万美元，减少了36百万美元和美元272022年和2021年分别为1000万人。
地理信息
下表汇总了按地域划分的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁ROU资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 1,629 | | | $ | 1,910 | |
| 其他国家 | 249 | | | 394 | |
| 长期资产总额 | $ | 1,878 | | | $ | 2,304 | |
归因于美国和其他国家的长期资产以资产所在或拥有的国家为基础。
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2023年12月31日的年度其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 可供出售债务证券的未实现收益(亏损) | | 外币折算调整(“CTA”) | | 净投资
对冲CTA收益(亏损) | | 估计税额
(费用)福利 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 111 | | | $ | (591) | | | $ | (575) | | | $ | (1) | | | $ | 128 | | | $ | (928) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (56) | | | 434 | | | (156) | | | 192 | | | (144) | | | 270 | |
减：从AOCI重新分类的损益金额 | 111 | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | 88 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (167) | | | 457 | | | (156) | | | 192 | | | (144) | | | 182 | |
| 期末余额 | $ | (56) | | | $ | (134) | | | $ | (731) | | | $ | 191 | | | $ | (16) | | | $ | (746) | |
下表汇总了截至2022年12月31日的年度其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 可供出售债务证券的未实现收益(亏损) | | 外国 CTA | | 净投资
对冲CTA收益(亏损) | | 估计税额
(费用)福利 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 374 | | | (499) | | | (305) | | | (25) | | | 130 | | | (325) | |
减去：从AOCI重新归类的收益金额 | 462 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 467 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (88) | | | (504) | | | (305) | | | (25) | | | 130 | | | (792) | |
| 期末余额 | $ | 111 | | | $ | (591) | | | $ | (575) | | | $ | (1) | | | $ | 128 | | | $ | (928) | |
下表汇总了截至2021年12月31日的年度其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 可供出售债务证券的未实现收益(亏损) | | 外国
CTA | | 净投资
对冲CTA收益(亏损) | | 预估税金(费用)
效益 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 332 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 158 | |
减去：从AOCI重新分类的损失金额 | (190) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (190) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | 522 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 348 | |
| 期末余额 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
下表提供了以下期间AOCI外的重新分类的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的损益金额 | | 损益表中受影响的项目(亏损) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (单位：百万) | | |
现金流套期保值收益(亏损)—外币兑换合约 | | $ | 111 | | | $ | 462 | | | $ | (190) | | | 净收入 |
可供出售债务证券的亏损 | | (21) | | | — | | | — | | | 净收入 |
可供出售债务证券的损失(收益) | | (2) | | | 5 | | | — | | | 其他收入(费用)，净额 |
| | 88 | | | 467 | | | (190) | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | — | | | 所得税支出(福利) |
| 该期间的改叙总数 | | $ | 88 | | | $ | 467 | | | $ | (190) | | | 净收益(亏损) |
其他收入(费用)，净额
下表对下表所列各期间其他收入(费用)的净额构成进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | 480 | | | $ | 174 | | | $ | 57 | |
| 利息支出 | (347) | | | (304) | | | (232) | |
| 战略投资净收益(亏损) | 201 | | | (304) | | | 46 | |
| 其他 | 49 | | | (37) | | | (34) | |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | 383 | | | $ | (471) | | | $ | (163) | |
请参阅“注1—“重要会计政策概览和摘要”，以详细了解这些余额的构成。
注8-现金和现金等价物、应收资金和客户账户以及投资
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我们的现金和现金等价物、应收资金和客户账户、短期投资和长期投资的基础资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | |
| 应收资金和客户账户： | | | |
现金和现金等价物(2) | $ | 12,750 | | | $ | 11,363 | |
| 定期存款 | 82 | | | 95 | |
| 可供出售的债务证券 | 15,708 | | | 17,349 | |
| 应收资金 | 10,395 | | | 7,457 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | $ | 38,935 | | | $ | 36,264 | |
| 短期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 128 | | | $ | 482 | |
| 可供出售的债务证券 | 4,848 | | | 2,593 | |
| 受限现金 | 3 | | | 17 | |
| 短期投资总额 | $ | 4,979 | | | $ | 3,092 | |
| 长期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 45 | | | $ | 55 | |
| 可供出售的债务证券 | 1,391 | | | 2,817 | |
| | | |
| 战略投资 | 1,837 | | | 2,146 | |
| 长期投资总额 | $ | 3,273 | | | $ | 5,018 | |
(1) 包括$7771000万美元和300万美元780 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日原到期日分别为三个月或以下的可供出售债务证券。(2) 包括$3991000万美元和300万美元192 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日原到期日分别为三个月或以下的可供出售债务证券。
于2023年及2022年12月31日，计入现金及现金等价物、应收资金及客户账户、短期投资及长期投资的可供出售债务证券的估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 428 | |
| 商业票据 | 349 | | | — | | | — | | | 349 | |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 8,549 | | | 8 | | | (79) | | | 8,478 | |
| 外国政府和机构证券 | 620 | | | — | | | (8) | | | 612 | |
| 公司债务证券 | 1,507 | | | — | | | (18) | | | 1,489 | |
| 资产支持证券 | 1,421 | | | 4 | | | (2) | | | 1,423 | |
| 市政证券 | 639 | | | 1 | | | (2) | | | 638 | |
| 商业票据 | 2,846 | | | 4 | | | (1) | | | 2,849 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 632 | | | — | | | (9) | | | 623 | |
| 外国政府和机构证券 | 353 | | | — | | | (6) | | | 347 | |
| 公司债务证券 | 1,494 | | | 1 | | | (13) | | | 1,482 | |
| 资产支持证券 | 719 | | | 3 | | | (4) | | | 718 | |
| 商业票据 | 1,678 | | | 1 | | | (1) | | | 1,678 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 188 | | | — | | | (8) | | | 180 | |
| 外国政府和机构证券 | 33 | | | — | | | (1) | | | 32 | |
| 公司债务证券 | 424 | | | — | | | (6) | | | 418 | |
| 资产支持证券 | 759 | | | 2 | | | — | | | 761 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 22,639 | | | $ | 24 | | | $ | (158) | | | $ | 22,505 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140 | |
| 公司债务证券 | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
| 商业票据 | 540 | | | — | | | — | | | 540 | |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 8,837 | | | — | | | (252) | | | 8,585 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,508 | | | — | | | (44) | | | 1,464 | |
| 公司债务证券 | 1,637 | | | — | | | (82) | | | 1,555 | |
| 资产支持证券 | 1,324 | | | — | | | (26) | | | 1,298 | |
| 市政证券 | 411 | | | — | | | (3) | | | 408 | |
| 商业票据 | 3,702 | | | 1 | | | (14) | | | 3,689 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 815 | | | — | | | (3) | | | 812 | |
| 外国政府和机构证券 | 435 | | | — | | | (11) | | | 424 | |
| 公司债务证券 | 641 | | | — | | | (14) | | | 627 | |
| 资产支持证券 | 415 | | | — | | | (9) | | | 406 | |
| 商业票据 | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 493 | | | — | | | (36) | | | 457 | |
| 外国政府和机构证券 | 386 | | | — | | | (22) | | | 364 | |
| 公司债务证券 | 987 | | | — | | | (58) | | | 929 | |
| 资产支持证券 | 1,085 | | | — | | | (18) | | | 1,067 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 23,780 | | | $ | 1 | | | $ | (592) | | | $ | 23,189 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括应收可供出售债务证券的应计利息，总额为#美元。101百万美元和美元65分别在2023年12月31日和2022年12月31日达到100万，并包括在其他流动资产在我们的综合资产负债表上。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的可供出售债务证券包括现金和现金等价物、应收资金和客户账户、短期投资和本期不需要信贷损失拨备的长期投资，按这些证券处于持续亏损状态的时间长度汇总，未实现亏损总额和估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物： | | | | | | | | | | | |
| 商业票据 | $ | 349 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 349 | | | $ | — | |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 2,626 | | | (8) | | | 3,917 | | | (71) | | | 6,543 | | | (79) | |
| 外国政府和机构证券 | 36 | | | — | | | 451 | | | (8) | | | 487 | | | (8) | |
| 公司债务证券 | 100 | | | — | | | 1,364 | | | (18) | | | 1,464 | | | (18) | |
| 资产支持证券 | 253 | | | — | | | 473 | | | (2) | | | 726 | | | (2) | |
| 市政证券 | 196 | | | (1) | | | 156 | | | (1) | | | 352 | | | (2) | |
| 商业票据 | 1,088 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1,088 | | | (1) | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | — | | | 296 | | | (9) | | | 296 | | | (9) | |
| 外国政府和机构证券 | — | | | — | | | 347 | | | (6) | | | 347 | | | (6) | |
| 公司债务证券 | 194 | | | — | | | 797 | | | (13) | | | 991 | | | (13) | |
| 资产支持证券 | 131 | | | — | | | 144 | | | (4) | | | 275 | | | (4) | |
| 商业票据 | 737 | | | (1) | | | — | | | — | | | 737 | | | (1) | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | — | | | 180 | | | (8) | | | 180 | | | (8) | |
| 外国政府和机构证券 | — | | | — | | | 32 | | | (1) | | | 32 | | | (1) | |
| 公司债务证券 | 120 | | | — | | | 120 | | | (6) | | | 240 | | | (6) | |
| 资产支持证券 | 109 | | | — | | | 195 | | | — | | | 304 | | | — | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 5,939 | | | $ | (11) | | | $ | 8,472 | | | $ | (147) | | | $ | 14,411 | | | $ | (158) | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物： | | | | | | | | | | | |
| 商业票据 | $ | 519 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 519 | | | $ | — | |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 3,730 | | | (89) | | | 4,246 | | | (163) | | | 7,976 | | | (252) | |
| 外国政府和机构证券 | 439 | | | (10) | | | 997 | | | (34) | | | 1,436 | | | (44) | |
| 公司债务证券 | 9 | | | (1) | | | 1,545 | | | (81) | | | 1,554 | | | (82) | |
| 资产支持证券 | 773 | | | (12) | | | 508 | | | (14) | | | 1,281 | | | (26) | |
| 市政证券 | 264 | | | (3) | | | 50 | | | — | | | 314 | | | (3) | |
| 商业票据 | 3,079 | | | (14) | | | — | | | — | | | 3,079 | | | (14) | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 345 | | | — | | | 73 | | | (3) | | | 418 | | | (3) | |
| 外国政府和机构证券 | 61 | | | — | | | 362 | | | (11) | | | 423 | | | (11) | |
| 公司债务证券 | 97 | | | (2) | | | 465 | | | (12) | | | 562 | | | (14) | |
| 资产支持证券 | 175 | | | (2) | | | 217 | | | (7) | | | 392 | | | (9) | |
| 商业票据 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | | | — | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | — | | | 457 | | | (36) | | | 457 | | | (36) | |
| 外国政府和机构证券 | 31 | | | (2) | | | 333 | | | (20) | | | 364 | | | (22) | |
| 公司债务证券 | 85 | | | (6) | | | 834 | | | (52) | | | 919 | | | (58) | |
| 资产支持证券 | 872 | | | (9) | | | 195 | | | (9) | | | 1,067 | | | (18) | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 10,703 | | | $ | (150) | | | $ | 10,282 | | | $ | (442) | | | $ | 20,985 | | | $ | (592) | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
未实现亏损没有计入收益，因为我们既不打算出售，也不预期在摊销成本基础恢复之前，我们更有可能被要求出售证券。公允价值下降主要是由于市场利率的变化，而不是信贷损失。我们将继续监测投资组合的表现，并评估是否发生了因预期信贷损失而导致的减值。在截至2023年12月31日的一年中，我们收到了4.5出售可供出售的债务证券所得款项为200亿美元，已实现亏损总额为#美元263,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年，重新归类为未实现损益收益的金额并不重要。
我们的可供出售债务证券包括现金和现金等价物、应收资金和客户账户、短期投资和长期投资，按合同到期日分类如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 14,971 | | | $ | 14,862 | |
| 一年到五年后 | 5,454 | | | 5,426 | |
| 在五年到十年之后 | 2,178 | | | 2,181 | |
| 十年后 | 36 | | | 36 | |
| 总计 | $ | 22,639 | | | $ | 22,505 | |
实际到期日可能与合同到期日不同，因为某些证券可能是预付的。
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值，并按公允价值在我们的综合资产负债表上作为长期投资记录，公允价值的变化记录在我们的综合收益表(亏损)中的其他收入(费用)中。可出售的股权证券总额为1美元241000万美元和300万美元323截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括出售可销售股权证券的影响，分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
我们的非流通股证券在我们的综合资产负债表上记录在长期投资中。我们的非流通股本证券的账面价值总计为$1.8截至2023年、2023年和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的非流通股证券为1美元。182百万美元和美元136我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制。我们使用权益会计方法对这些权益证券进行会计核算。其余非流通股本证券并无可轻易厘定的公允价值，吾等按成本减去减值(如有)计量该等股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失，以及我们在使用权益法核算的投资收益或损失中的份额，在我们的综合损益表(损益表)中确认为其他收益(费用)。
测量替代平差
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，在计量替代方案下对我们的非流通股权证券账面价值的调整如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 期初账面金额 | $ | 1,687 | | | $ | 1,268 | |
| 与非流通股证券相关的调整： | | | |
净增加量(1) | 67 | | | 100 | |
| 未实现收益总额 | 32 | | | 423 | |
| 未实现亏损和减值总额 | (155) | | | (104) | |
| 账面金额，期末 | $ | 1,631 | | | $ | 1,687 | |
(1) 净增加包括购买、因出售证券而减少，以及在随后选择或不再适用计量替代方案时进行重新分类。
下表汇总了分别于2023年12月31日和2022年12月31日在计量替代方案下与非流通股权证券相关的累计未实现收益和累计未实现损失和减值总额：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万) |
| 累计未实现收益总额 | $ | 1,168 | | | $ | 1,137 | |
| 累计未实现亏损和减值总额 | $ | (283) | | | $ | (131) | |
战略投资的未实现收益(亏损)，不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表汇总了分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日持有的可交易和非可交易权益证券的未实现净收益(亏损)，不包括使用权益法核算的收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 未实现净收益(亏损) | $ | (128) | | | $ | 79 | |
注：9-资产和负债的公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 428 | |
| 商业票据 | | 349 | | | — | | | 349 | |
货币市场基金 | | 160 | | | — | | | 160 | |
现金和现金等价物合计 | | 937 | | | — | | | 937 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 623 | | | — | | | 623 | |
| 外国政府和机构证券 | | 347 | | | — | | | 347 | |
| 公司债务证券 | | 1,482 | | | — | | | 1,482 | |
| 资产支持证券 | | 718 | | | — | | | 718 | |
| 商业票据 | | 1,678 | | | — | | | 1,678 | |
| 短期投资总额 | | 4,848 | | | — | | | 4,848 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 8,478 | | | — | | | 8,478 | |
| 外国政府和机构证券 | | 1,118 | | | — | | | 1,118 | |
| 公司债务证券 | | 1,601 | | | — | | | 1,601 | |
| 资产支持证券 | | 1,423 | | | — | | | 1,423 | |
| 市政证券 | | 638 | | | — | | | 638 | |
| 商业票据 | | 2,849 | | | — | | | 2,849 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 16,107 | | | — | | | 16,107 | |
衍生品(4) | | 141 | | | — | | | 141 | |
加密资产保护资产(4) | | 1,241 | | | — | | | 1,241 | |
长期投资(2),(5): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 180 | | | — | | | 180 | |
| 外国政府和机构证券 | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 公司债务证券 | | 418 | | | — | | | 418 | |
| 资产支持证券 | | 761 | | | — | | | 761 | |
| 有价证券 | | 24 | | | 24 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 1,415 | | | 24 | | | 1,391 | |
| 金融资产总额 | | $ | 24,689 | | | $ | 24 | | | $ | 24,665 | |
| 负债： | | | | | | |
衍生品(4) | | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
加密资产保障责任(4) | | 1,241 | | | — | | | 1,241 | |
| 财务负债总额 | | $ | 1,372 | | | $ | — | | | $ | 1,372 | |
(1) 不包括现金$8.1未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$3百万美元和定期存款173未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元22.8未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 衍生资产和负债分别计入我们综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”和“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”。密码保护资产和相关负债分别记录在我们综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”和“应计费用和其他流动负债”中。
(5)不包括#美元的非流通股本证券1.8使用计量替代法或权益法会计计量的10亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | 140 | |
| 公司债务证券 | | 100 | | | — | | | 100 | |
| 商业票据 | | 540 | | | — | | | 540 | |
货币市场基金 | | 152 | | | — | | | 152 | |
现金和现金等价物合计 | | 932 | | | — | | | 932 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 812 | | | — | | | 812 | |
| 外国政府和机构证券 | | 424 | | | — | | | 424 | |
| 公司债务证券 | | 627 | | | — | | | 627 | |
| 资产支持证券 | | 406 | | | — | | | 406 | |
| 商业票据 | | 324 | | | — | | | 324 | |
| 短期投资总额 | | 2,593 | | | — | | | 2,593 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 8,585 | | | — | | | 8,585 | |
| 外国政府和机构证券 | | 1,867 | | | — | | | 1,867 | |
| 公司债务证券 | | 1,694 | | | — | | | 1,694 | |
| 资产支持证券 | | 1,298 | | | — | | | 1,298 | |
| 市政证券 | | 408 | | | — | | | 408 | |
| 商业票据 | | 3,689 | | | — | | | 3,689 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 17,541 | | | — | | | 17,541 | |
衍生品(4) | | 244 | | | — | | | 244 | |
加密资产保护资产(4) | | 604 | | | — | | | 604 | |
长期投资(2), (5): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 457 | | | — | | | 457 | |
| 外国政府和机构证券 | | 364 | | | — | | | 364 | |
| 公司债务证券 | | 929 | | | — | | | 929 | |
| 资产支持证券 | | 1,067 | | | — | | | 1,067 | |
| 有价证券 | | 323 | | | 323 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 3,140 | | | 323 | | | 2,817 | |
| 金融资产总额 | | $ | 25,054 | | | $ | 323 | | | $ | 24,731 | |
| 负债： | | | | | | |
衍生品(4) | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
加密资产保障责任(4) | | 604 | | | — | | | 604 | |
| 财务负债总额 | | $ | 902 | | | $ | — | | | $ | 902 | |
(1) 不包括现金$6.8未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$17百万美元和定期存款537未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元18.7未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 衍生资产和负债分别计入我们综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”和“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”。密码保护资产和相关负债分别记录在我们综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”和“应计费用和其他流动负债”中。
(5)不包括#美元的非流通股本证券1.8使用计量替代法或权益法会计计量的10亿美元。
我们的有价股本证券采用相同资产于活跃市场的报价估值（第一级）。我们的加密资产保障责任或相应的保障资产没有活跃的市场。因此，我们使用活跃交易所的报价对资产和负债进行了估值，我们将活跃交易所确定为相关加密资产的主要市场（第二级）。所有其他金融资产及负债乃使用相同工具于较不活跃市场之报价、可资比较工具之现成定价来源或使用市场可观察输入数据之模型（第二级）进行估值。
我们的大部分衍生工具采用定价模型进行估值，该模型考虑了合约条款以及多种输入数据（如适用），如汇率、利率收益率曲线、期权波动率和股价。
于2023年及2022年12月31日，我们并无任何资产或负债须按经常性基准以公平值计量，而该等资产或负债的重大不可观察输入数据将需要高度判断以厘定公平值（第三级）。
我们选择将以附属公司功能货币以外的货币计值的可供出售债务证券按公平值选择入账。选择公允价值计量使我们能够在综合收益表（亏损）的其他收入（支出）净额中确认该等投资公允价值变动的任何收益和亏损，以大幅减少在确认与客户负债相关的相应外汇收益和亏损时可能产生的会计不对称。 下表概述于2023年及2022年12月31日根据公平值选择权的可供出售债务证券的估计公平值及摊销成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | $ | 625 | | | $ | 618 | | | $ | 553 | | | $ | 540 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度在公允价值期权项下与可供出售债务证券相关的其他收入(费用)中确认的公允价值变动的收益(亏损)。:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | | | | | $ | 13 | | | $ | (149) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在非经常性基础上按公允价值计量和记录的资产
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日持有的资产，其中非经常性公允价值计量分别在截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内记录：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) | | 重大和其他不可观察到的资本投入(3级) |
| | (单位：百万) |
持有待售的应收贷款和利息 | | $ | 563 | | | | $ | — | | | $ | 563 | |
使用计量替代方案计量的非流通股本证券(1) | | 440 | | | | 131 | | | 309 | |
其他资产(2) | | 112 | | | | 112 | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,115 | | | | $ | 243 | | | $ | 872 | |
(1) 不包括#美元的非流通股本证券1.2在截至2023年12月31日的年度内，在衡量替代方案下未发生可见价格变化的10亿美元。
(2) 包括根据截至2023年12月31日的年度内发生的减值费用按公允价值记录的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) | | 重大和其他不可观察到的资本投入(3级) |
| | (单位：百万) |
使用计量替代方案计量的非流通股本证券(1) | | $ | 1,122 | | | | $ | 724 | | | $ | 398 | |
其他资产(2) | | 165 | | | | 165 | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,287 | | | | $ | 889 | | | $ | 398 | |
(1) 不包括#美元的非流通股本证券565在截至2022年12月31日的年度内，在计量替代方案下没有出现可见价格变化的百万美元。
(2) 包括根据截至2022年12月31日的年度内发生的减值费用按公允价值记录的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
持有待售贷款和应收利息的公允价值被归类于第三级，因为我们使用重大不可观察的投入来估计公允价值。重大的不可观察的输入是公司根据我们与全球投资公司达成的购买这些贷款的协议预计出售这些贷款的价格。价格是根据投资组合的某些贷款和风险分类来确定的。下表列出了截至2023年12月31日的大多数第3级非经常性公允价值计量以及这些计量中使用的最重要的不可观察投入的估值技术：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值
(单位：百万) | | 方法论 | | 输入 | | 低(1) | | 高(1) | | 加权平均(1)(2) |
| 持有待售的应收贷款和利息 | | $ | 563 | | | 以价格为基础 | | 价格 | | $ | 0.99 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.99 | |
(1)价格是相对于美元来衡量的1.00段落
(2)加权平均数乃根据贷款之公平值计算。
我们按成本减减值（如有）计量根据计量替代方案入账的不可销售股本证券，并就于同一发行人的相同或类似投资的有序交易中的可观察价格变动作出调整。于期内根据可观察价格变动重新计量的不可销售股本证券分类为公平值层级的第二级，原因为我们根据估值方法估计公平值，而该估值方法仅包括可观察的重大输入数据，例如于交易日期的可观察交易价格。当我们使用重大不可观察输入数据（例如当我们因减值而重新计量及使用贴现率、预测现金流量及可比较公司的市场数据等）估计公平值时，不可销售股本证券的公平值分类为第三级。
当有事件或情况变化显示使用权资产的账面值可能无法收回时，我们评估与租赁相关的使用权资产是否存在减值迹象。与办公室经营租赁有关的使用权租赁资产的减值亏损乃使用从可观察市场数据得出的每平方英尺估计租金收入计算，而减值资产分类为公平值层级的第二级。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具，包括现金、受限制现金、定期存款、应收贷款及利息净额、若干客户账户以及与我们信贷融资借款有关的长期债务，均按摊销成本列账，该成本与其公允价值相若。我们的应收票据的账面价值约为美元513公允价值约为474截至2023年12月31日，为1.2亿美元。我们的应收票据账面价值约为$。441公允价值约为396截至2022年12月31日，为100万。我们以固定利率票据形式的定期债务(包括本期部分)的账面价值约为#美元。10.610亿美元，公允价值约为10.0截至2023年12月31日。我们以固定利率票据形式的定期债务(包括本期部分)的账面价值约为#美元。10.330亿美元，公允价值约为9.5截至2022年12月31日。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，现金将被归类为第一级；限制性现金、定期存款、某些客户账户和定期债务(包括当前部分)将被归类为第二级；其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的第三级。
注：10-衍生工具
衍生工具概述
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于我们的交易对手可能无法满足安排的条款。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并将风险分散到各大金融机构，以及通过达成抵押品安全安排来减轻此类风险。此外，由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也是持续监测的。我们不会将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流对冲
我们有大量以外币计价的国际收入和支出，这使我们面临外汇兑换风险。我们有一个外币风险管理计划，在该计划中，我们指定某些外币兑换合同，通常期限为12减少主要与以某些外币计价的预测收入和支出有关的现金流的波动性。这些外币兑换合同的目的是帮助减轻美元等值现金流因适用的美元/外币汇率变化而受到不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的收益或亏损最初作为AOCI的组成部分报告，随后在预测交易影响收益的同期综合收益(亏损)表中重新分类为收入或适用的费用项目。我们通过比较衍生工具的关键条款和被套期保值项目的预测现金流的关键条款，每季度评估我们的外汇兑换合约的有效性；如果关键条款相同，我们得出结论，对冲将是完全有效的。我们不会将衍生工具公允价值变动的任何组成部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流量，与该等衍生工具所对冲的相关对冲项目的现金流量分类一致。因此，与被指定为现金流量对冲的衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
截至2023年12月31日，我们估计为57预计在未来12个月内，与AOCI中包含的现金流对冲相关的净衍生品损失将重新归类为收益。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们没有停止任何现金流对冲，因为最初的预测交易很可能不会发生，因此没有将任何收益或损失重新归类为对冲交易发生前的收益。如果我们选择停止现金流对冲，并且最初的预测交易很可能会发生，我们将继续在AOCI中报告衍生品的损益，直到预测交易影响收益，在这一点上，我们也将其重新分类为收益。本公司终止现金流量对冲后持有的衍生工具的损益，以及未被指定为现金流量对冲的衍生工具的损益，记录在与衍生工具有关的同一财务报表项目内。
净投资对冲
我们使用远期外汇兑换合同，以降低与我们在某些外国子公司的投资相关的外汇兑换风险。这些衍生工具被指定为净投资对冲，因此，包括在对冲有效性评估中的衍生工具部分的收益和损失作为外币换算的一部分在AOCI中记录。我们将远期点数从对冲有效性的评估中剔除，并在其他收益(费用)中确认它们，在对冲期限内按直线计算的净值。与这些工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到出售或大量清算外国子公司，届时它们将重新归类为收益。与被指定为净投资对冲的衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。
我们有不是T将与AOCI的净投资对冲有关的任何收益或损失重新归类为所列任何期间的收益。
未指定为对冲工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险管理计划，在这个计划中，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。因重新计量某些外币计价的货币资产和负债而产生的损益计入其他收入(费用)净额，这些损益被这些外币兑换合同的损益抵消。与我们用于对冲外币计价货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
衍生工具合约的公允价值
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们未偿还衍生品工具的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 衍生资产： | | | (单位：百万) |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 7 | | | $ | 167 | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动资产) | | 77 | | | 15 | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 57 | | | 62 | |
| | | | | |
| 衍生工具资产总额 | | | $ | 141 | | | $ | 244 | |
| | | | | |
| 衍生负债： | | | | | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 64 | | | $ | 68 | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | — | | | 133 | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 67 | | | 97 | |
| | | | | |
| 衍生负债总额 | | | $ | 131 | | | $ | 298 | |
总净额结算协议--抵销权
根据与若干外币兑换合约交易对手订立的总净额结算协议，在符合适用规定的情况下，本行获准以一方向另一方支付的单一净额净额结算同类型的交易。然而，我们已选择在综合资产负债表中按毛数列报衍生资产和衍生负债。与外汇兑换合约有关的抵销权可能抵销资产和负债#美元。38截至2023年12月31日的百万美元和70截至2022年12月31日，为100万。
我们达成了抵押品担保安排，规定当某些金融工具的公允净值在合同规定的门槛上波动时，抵押品将被接收或过账。下表提供了过账和收到的抵押品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | (单位：百万) |
已过帐的现金抵押品(1) | | $ | 80 | | | $ | 24 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 6 | | | $ | 203 | |
| | | | |
(1) 收回与我们在综合资产负债表的其他流动资产中确认的衍生工具负债相关的现金抵押品的权利。
(2) 返还与我们在合并资产负债表的其他流动负债中确认的衍生工具资产相关的交易对手现金抵押品的义务。
衍生工具对合并财务报表的影响
下表提供与我们的衍生工具有关的已确认收益或亏损在综合损益表中的位置及金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | | | | | | | | 其他收入(费用)，净额 | | 净收入 | | 其他收入(费用)，净额 | | 净收入 | | 其他收入(费用)，净额 |
于综合收益（亏损）表中呈列并记录现金流量对冲及净投资对冲影响之总金额 | $ | 29,771 | | | | | | | | | $ | 383 | | | $ | 27,518 | | | $ | (471) | | | $ | 25,371 | | | $ | (163) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量对冲关系中的衍生工具收益（亏损）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的外汇合同收益（损失）金额 | 111 | | | | | | | | | — | | | 462 | | | — | | | (190) | | | — | |
| 净投资对冲关系中的衍生工具收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效性评估中不包括的外汇合同收益额 | — | | | | | | | | | 100 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | |
| 未指定为对冲工具的衍生工具收益（亏损）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约收益(亏损)金额 | — | | | | | | | | | (263) | | | — | | | 118 | | | — | | | 144 | |
权益衍生品合约的损益金额 (1) | — | | | | | | | | | 44 | | | — | | | (174) | | | — | | | — | |
| 总收益(亏损) | $ | 111 | | | | | | | | | $ | (119) | | | $ | 462 | | | $ | 28 | | | $ | (190) | | | $ | 144 | |
(1) 于截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度，与出售与战略投资相关的有价证券相关订立及到期的权益衍生工具合约。与股权衍生工具合约相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。
下表列出了与我们指定为对冲工具的衍生工具相关的、在其他全面收益(亏损)中确认的对冲有效性评估中包括的税前未实现收益或亏损金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
被指定为现金流对冲的外汇合约的未实现(亏损)收益 | $ | (56) | | | $ | 374 | | | $ | 332 | |
指定为净投资套期保值的外汇合约的未实现收益(损失) | 192 | | | (25) | | | — | |
综合全面收益表(损失表)中指定为套期保值工具的衍生品合同确认的未实现净收益总额 | $ | 136 | | | $ | 349 | | | $ | 332 | |
衍生工具合约的名义金额
衍生工具交易按名义金额计量；然而，这一数额并未记录在资产负债表上，单独来看，也不是衍生工具风险状况的有意义的衡量标准。名义金额一般不交换，只是用作确定这些合同项下外币汇兑付款价值的基本依据。下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 被指定为对冲工具的外汇合约 | $ | 6,767 | | | $ | 7,149 | |
| 未被指定为对冲工具的外汇合约 | 14,025 | | | 11,840 | |
| | | |
| 总计 | $ | 20,792 | | | $ | 18,989 | |
注11-应收贷款和应收利息
持有待售的应收贷款和利息
2023年6月，我们与一家全球投资公司达成了一项多年协议，出售最多欧元40我们合格的消费者分期付款应收账款投资组合中的140亿美元，包括销售未来原始产品的远期流量安排。持有待售的应收贷款及利息按成本或公允价值中较低者入账，按合计基准厘定，并于重组及其他综合损益表中记录估值变动及任何相关撇账。有关更多信息，请参阅“附注1--重要会计政策概览和摘要”。
在截至2023年12月31日的一年中，我们重新分类了大约1.2从贷款和应收利息中获得的符合条件的消费者分期付款应收账款，净额为贷款和应收利息，持有出售。截至2023年12月31日，我们持有待售投资组合中的未偿还余额总额为$5631000万美元。在截至2023年12月31日的年度内，我们销售了5.5200亿美元与本协议有关的应收贷款和利息。
应收贷款和利息净额
消费者应收账款
我们在我们的支付平台上为消费者在某些结账交易中提供循环和分期付款信贷产品作为融资选择。我们的循环信贷产品包括英国的PayPal Credit，一旦消费者获得批准，PayPal Credit就可以作为PayPal钱包中的资金来源。此外，我们在结账时在各个市场提供分期付款信用产品，包括美国、欧洲、澳大利亚和日本的几个市场。我们在这些市场提供无息分期信贷产品，在美国和德国也提供有息分期信贷产品。我们购买与合作机构向美国消费者发放的计息分期付款贷款相关的应收账款，并负责与该投资组合相关的服务职能。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们购买了大约670百万美元和美元381分别为消费者应收账款100万英镑。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，包括循环和分期付款贷款以及应收利息在内的消费者应收账款未偿余额为#美元。4.810亿美元5.9亿美元，扣除出售给伙伴机构的参与权益#美元14百万美元和美元17分别为100万美元。关于这一参与安排的更多信息，见“附注1--重要会计政策概览和摘要”。
我们密切监控我们的消费者应收账款的信用质量，以评估和管理我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从最初的承保开始，一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者，除其他指标外，我们使用内部开发的风险模型，使用来自外部来源的详细信息(如有的话)和内部数据，包括消费者以前使用我们的信贷产品的还款历史(如果有)。我们使用拖欠情况和趋势来帮助做出(或对于在美国的有息分期贷款，帮助合作机构做出)新的和持续的信贷决定，调整我们的模型，计划我们的收款实践和策略，并确定我们对消费贷款和应收利息的津贴。
消费者应收账款拖欠和津贴
下表按发放年份列出了消费贷款和应收利息的拖欠情况和总撇账情况。这些金额是根据循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期后的天数计算的。“当前”类别是指在开票日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循环贷款
摊余成本法 | | 分期付款贷款摊销成本基础 | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 总计 | | 百分比 |
消费贷款和应收利息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 2,225 | | | $ | 2,045 | | | $ | 289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,559 | | | 95.4% |
| 30-59天 | | 27 | | | 34 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 66 | | | 1.4% |
| 60-89天 | | 20 | | | 26 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 1.0% |
| 90-179天 | | 41 | | | 55 | | | 8 | | | 1 | | | — | | | — | | | 105 | | | 2.2% |
总计 | | $ | 2,313 | | | $ | 2,160 | | | $ | 305 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,780 | | | 100% |
截至2023年12月31日止年度的总撇账 | | $ | 125 | | | $ | 101 | | | $ | 140 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 371 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循环贷款
摊余成本法 | | 分期付款贷款摊销成本基础 | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
消费贷款和应收利息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 1,850 | | | $ | 3,726 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,699 | | | 97.1% |
| 30-59天 | | 23 | | | 26 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 0.9% |
| 60-89天 | | 15 | | | 20 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 0.6% |
| 90-179天 | | 34 | | | 47 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 1.4% |
总计(1) | | $ | 1,922 | | | $ | 3,819 | | | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,872 | | | 100% |
(1)不包括来自其他消费信贷产品的应收款项，112022年12月31日为100万人。
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的消费贷款拨备及应收利息活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(2) |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 322 | | $ | 25 | | $ | 347 | | | $ | 243 | | $ | 43 | | $ | 286 | |
因持有待售贷款和应收利息重新分类而引起的免税额变化 | (12) | | — | | (12) | | | — | | — | | — | |
| 条文 | 342 | | 26 | | 368 | | | 292 | | 15 | | 307 | |
| 冲销 | (342) | | (29) | | (371) | | | (216) | | (29) | | (245) | |
| 复苏 | 41 | | — | | 41 | | | 21 | | — | | 21 | |
其他(3) | 6 | | 1 | | 7 | | | (18) | | (4) | | (22) | |
| 期末余额 | $ | 357 | | $ | 23 | | $ | 380 | | | $ | 322 | | $ | 25 | | $ | 347 | |
(1) 期初余额、准备金和注销包括与贷款和应收利息重新分类前的应收贷款和利息有关的金额，这些款项被重新归类为贷款和应收利息，持有以供出售。
(2) 不包括其他消费信贷产品的免税额$32022年12月31日为100万人。
(3) 包括与外币重新计量有关的金额。
截至2023年12月31日的年度，我们的消费者应收账款组合的拨备主要是由于美国、日本和英国的分期付款贷款增长，以及美国分期付款贷款的信用质量恶化。由于宏观经济状况和借款人财务健康的不确定性，我们进行了定性调整，以考虑到我们当前预期的信用损失模型的局限性。
截至2023年12月31日的一年，与前一年同期相比，冲销增加是由于我们的分期付款产品的扩张，循环信贷产品的增长，以及我们的美国计息分期信贷产品的信用恶化。
与我们的消费者应收账款组合相关的当前预期信贷损失拨备在我们的综合损益表(损益表)的交易和信贷损失中确认。从我们的消费者应收投资组合赚取的利息的应收利息准备金在其他增值服务的收入中确认为收入的减少。应收贷款继续计息，直到冲销为止。
我们在客户的应收账款余额变为180开票日期或合同还款日期之后的天数，但美国消费者计息的分期付款应收账款除外，这些应收账款被注销120超过合同还款日期的天数。破产的帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。撇账被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备，随后的收回(如果有)被记录为贷款和应收利息拨备的增加。
商户应收账款
我们通过我们的PPWC和PPBL产品为某些中小型企业提供商业金融产品，我们统称为我们的商业金融产品。我们购买与合作机构向美国商家发放的信贷相关的应收账款，并负责与该投资组合相关的服务职能。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们购买了大约1.710亿美元3.2分别为10亿美元的商业应收账款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的商业贷款、预付款以及应收利息和手续费池中的未偿还余额总额为$1.210亿美元2.1亿美元，扣除出售给伙伴机构的参与权益#美元44百万美元和美元97分别为100万美元。关于这一参与安排的更多信息，见“附注1--重要会计政策概览和摘要”。
通过我们的PPWC产品，商家可以借入一定比例的PayPal处理的年度支付量，并根据商家的整体信用评估向其收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款是通过贝宝处理的商家未来付款金额的固定百分比来偿还的。通过我们的PPBL产品，我们根据对申请企业和企业主的评估，为商家提供固定费用的短期业务融资。PPBL还款是通过定期付款收取的，直到余额得到满足。
利息或费用是在贷款或垫款延期时确定的，并在我们的综合资产负债表上确认为应计费用和其他流动负债中的递延收入。固定利息或费用根据还款期内偿还的金额摊销到其他增值服务的收入中。我们根据商家与PayPal的支付处理历史来估计PPWC的还款期。对于PPWC，有一个一般要求，至少10贷款或垫款原额的%加上固定费用必须每隔一年偿还一次。90几天。我们计算商家未来的付款量的还款率，以便偿还贷款或垫款和固定费用一般在9至12自贷款或垫款之日起数月。按月计算，我们根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此，实际还款期取决于实际的商户支付处理量。对于PPBL，我们在贷款的合同期限内收到固定的定期付款，通常范围为3至12月份。
我们积极监控还款期大于最初预期或合同还款期的应收账款，以及我们发放或购买的商户贷款和垫款的信用质量，以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或垫款的商家，我们使用内部开发的风险模型等指标，这些模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时和令人满意地偿还贷款或垫款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年支付量、PayPal的支付处理历史、PayPal信用产品的先前还款历史记录(如果有)、来自消费者和商业信用机构报告的信息，以及在申请过程中获得的其他信息。我们利用拖欠情况和趋势来协助(或在美国协助合作机构作出)持续的信贷决策，调整我们的内部模型，计划我们的催收策略，并确定我们对这些贷款、垫款以及应收利息和费用的津贴。
商户应收账款拖欠和津贴
下表按发生年份列出了商户贷款、垫款、应收利息和费用的拖欠情况和总冲销情况。这些数额是根据未清偿款项的预期或合同还款日期之后的天数计算的。“当前”类别是指预期还款日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 总计 | | 百分比 |
商户贷款、垫款、应收利息和手续费： | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 925 | | | $ | 74 | | | $ | 3 | | | $ | 22 | | | $ | 14 | | | $ | 1,038 | | | 87.0% |
| 30-59天 | | 37 | | | 16 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 58 | | | 4.9% |
| 60-89天 | | 16 | | | 12 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 31 | | | 2.5% |
| 90-179天 | | 27 | | | 28 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 58 | | | 4.9% |
| 180多天 | | 2 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 8 | | | 0.7% |
总计 | | $ | 1,007 | | | $ | 134 | | | $ | 8 | | | $ | 26 | | | $ | 18 | | | $ | 1,193 | | | 100% |
截至2023年12月31日止年度的总撇账 | | $ | 38 | | | $ | 228 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 300 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
商户贷款、垫款、应收利息和手续费： | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 1,826 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | | | $ | 2 | | | $ | 1,947 | | | 90.7% |
| 30-59天 | | 63 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | | | — | | | 77 | | | 3.6% |
| 60-89天 | | 34 | | | 4 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 44 | | | 2.0% |
| 90-179天 | | 55 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 70 | | | 3.3% |
| 180多天 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 8 | | | 0.4% |
总计 | | $ | 1,979 | | | $ | 42 | | | $ | 69 | | | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | 2,146 | | | 100% |
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度商户贷款、垫款及应收利息和手续费准备的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 230 | | $ | 18 | | $ | 248 | | | $ | 192 | | $ | 9 | | $ | 201 | |
| 条文 | 162 | | 23 | | 185 | | | 109 | | 18 | | 127 | |
| 冲销 | (271) | | (29) | | (300) | | | (105) | | (9) | | (114) | |
| 复苏 | 27 | | — | | 27 | | | 34 | | — | | 34 | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | $ | 148 | | $ | 12 | | $ | 160 | | | $ | 230 | | $ | 18 | | $ | 248 | |
截至2023年12月31日的年度拨备主要是由于未偿还贷款的信贷质量恶化。由于借款人财务健康的不确定性，包括向商家提供的贷款修改计划的有效性，我们进行了定性调整，以考虑到我们当前预期的信用损失模型中的局限性，如下所述。
与上一年相比，截至2023年12月31日的年度的冲销增加是由于2022年可接受的风险参数扩大，导致未偿还贷款的整体信用质量恶化。
就商户贷款和垫款而言，拖欠是根据贷款或垫款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比支付的固定利息或费用确定的。我们在PPBL产品项下冲销未偿还的应收款180超过合同还款日期的天数。我们在PPWC产品项下冲销未偿还的应收账款180超过我们预期还款的天数，而商家在过去的几天里没有付款60天数，或当还款是360逾期天数，无论商家是否在最近一次付款60几天。破产的帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。商户贷款和垫款的信贷损失准备在我们的综合损益表上的交易和信贷损失中确认，而应收利息和手续费准备在我们的综合资产负债表上确认为应计费用和其他流动负债中递延收入的减少。撇账被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备，随后的收回(如果有)被记录为贷款和应收利息拨备的增加。
为有经济困难的商户修改贷款
在某些情况下，我们可以修改商户贷款、垫款、应收利息和手续费，我们认为，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额。这些修改旨在为商家提供财务救济，并使我们能够潜在地减少损失。
在截至2023年12月31日的一年中的修改是任期的延长。这些修改增加了期限，同时将拖欠状态移至当前。下表详细说明了截至2023年12月31日，通过将期限延长至在截至2023年12月31日的年度内遇到财务困难的商家而修改的商家贷款、垫款以及应收利息和费用，以及这些修改的财务影响：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
商户贷款、垫款及应收利息和手续费： | |
| 摊销成本基础(单位：百万) | $ | 103 | |
| 修改为应收商户贷款、垫款、利息和手续费的百分比 | 9 | % |
| 加权平均延期期限(月) | 24 |
我们密切监测商户贷款、垫款、应收利息和费用的表现，这些贷款和费用已被修改，以延长期限，以了解这些修改努力的有效性。下表描述了截至2023年12月31日的商户贷款、垫款以及在截至2023年12月31日的年度内修改的应收利息和手续费的表现：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万) |
商户贷款、垫款及应收利息和手续费： | |
| 当前 | $ | 75 | |
| 逾期30-59天 | 9 | |
| 逾期60-89天 | 7 | |
| 逾期90-179天 | 12 | |
| 总计 | $ | 103 | |
当商家的付款被修改后，商家被视为拖欠付款60超过预期或合同还款日期的天数。于截至2023年12月31日止年度，经修订以延长自2023年1月1日起之期限且其后违约之应收商人贷款、垫款及利息及费用并不重大。
因商户遇到财务困难而修订的商户贷款、垫款以及应收利息及费用拨备与我们组合内的其他贷款及垫款分开评估，并通过使用经修订条款估计当前预期信贷亏损厘定。除宏观经济假设外，亦会使用历史亏损估计以厘定当前预期信贷亏损。此外，我们可能会纳入定性调整，以纳入我们当前预期信贷亏损的定量估计中未获取的增量信息。
附注12-债务
定息票据
2023年6月，我们发行了本金总额为¥的不同到期日的定息票据。902000亿欧元(约合638 截至2023年12月31日）。该等票据的利息自2023年12月9日起每年6月9日及12月9日支付。
于2022年5月，我们发行本金总额为$的不同到期日的定息票据。3.0 亿该等票据的利息自2022年12月1日起，于每年6月1日及12月1日支付。
于2020年5月，我们发行本金总额为$的不同到期日的定息票据。4.0 亿该等票据的利息自2020年12月1日起每年6月1日及12月1日支付。
于2019年9月，我们发行本金总额为$的不同到期日的定息票据。5.0 亿这些票据的利息每半年支付一次（4月1日和10月1日支付）。
二零二三年六月、二零二二年五月、二零二零年五月及二零一九年九月债务发行所发行的票据为优先无抵押债务，统称为“票据”。我们可于到期前随时或不时按赎回价赎回全部或部分票据（二零二三年六月票据除外）。一旦发生公司控制权变更和票据评级降至投资级别以下，我们将被要求以相当于以下价格回购每个系列的票据： 101当时未偿还本金额的%，另加应计及未付利息。票据受契约约束，包括对我们在资产上设立留置权、进行售后回租交易以及与另一实体合并或整合的能力的限制，在每种情况下，均受某些例外、限制和条件的约束。发行这些票据的所得款项可用于一般企业用途，其中可能包括为偿还或赎回未偿还债务、股票回购、持续运营、资本支出、收购业务、资产或战略投资提供资金。
于2022年5月，我们透过要约收购于2019年9月及2020年5月债务发行到期前购回若干票据。此外，于2022年6月，我们透过整体赎回赎回于2022年9月到期的票据的未偿还结余。我们回购并赎回了美元1.6如上所述，30亿美元的未偿还票据导致了De Minimis债务的清偿净收益，这些净收益在截至2022年12月31日的年度的综合损益表(亏损)中记录为利息支出。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的未偿还本金总额为$10.610亿美元10.4亿美元，分别与债券相关。下表汇总了备注：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | |
| 到期日 | | 实际利率 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | (单位：百万) | | |
2019年9月债券发行： | | | | | | | | | | | |
固定费率2.400%个注释 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,250 | | | |
固定费率2.650%个注释 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定费率2.850%个注释 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月债券发行： | | | | | | | | | | | |
固定费率1.350%个注释 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | — | | | 418 | | | |
固定费率1.650%个注释 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率2.300%个注释 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率3.250%个注释 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年5月债券发行： | | | | | | | | | | | |
固定费率3.900%个注释 | 6/1/2027 | | 4.06% | | | | 500 | | | 500 | | | |
固定费率4.400%个注释 | 6/1/2032 | | 4.53% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率5.050%个注释 | 6/1/2052 | | 5.14% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率5.250%个注释 | 6/1/2062 | | 5.34% | | | | 500 | | | 500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023年6月债券发行(1): | | | | | | | | | | | |
¥30十亿固定费率0.813%个注释 | 6/9/2025 | | 0.89% | | | | 213 | | | — | | | |
¥23十亿固定费率0.972%个注释 | 6/9/2026 | | 1.06% | | | | 163 | | | — | | | |
¥37十亿固定费率1.240%个注释 | 6/9/2028 | | 1.31% | | | | 262 | | | — | | | |
| 定期债务总额 | | | | | | | $ | 10,638 | | | $ | 10,418 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未摊销保费(折扣)和发行成本(净额) | | | | | | | (68) | | | (74) | | | |
减去：定期债务的当前部分(2) | | | | | | | (1,249) | | | (418) | | | |
| 定期债务账面总额 | | | | | | | $ | 9,321 | | | $ | 9,926 | | | |
(1) 本金金额分别代表截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的美元等值。
(2) 定期债务的当前部分包括在我们综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
债券的实际利率包括债券的利息、债务发行成本的摊销和债务折价的摊销。债券的利息开支，包括债务折价摊销、债务发行成本及债务清偿净收益为$。334百万，$290百万美元，以及$224截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
信贷安排
五年制循环信贷安排
2023年6月，我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定了一笔无担保美元5.0十亿美元，五年制循环信贷安排并终止于2019年9月订立的安排。信贷协议包括$1501,000万分信用证贷款和1美元6001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，根据信贷协议借入的贷款有美元、欧元、英镑和澳元，每种情况下均受信贷协议中规定的分项限额和其他限制的约束。在获得适用贷款人同意并满足特定条件的情况下，本行亦可将循环信贷安排下的承诺额增加最多$。2.0十亿美元。根据特定条件，吾等可指定一间或多间附属公司为信贷协议项下的额外借款人，只要PayPal Holdings，Inc.担保任何该等附属公司在信贷协议下的可用借款部分及其他债务。截至2023年12月31日，某些子公司被指定为额外借款人。根据信贷协议借入的资金可用于营运资金、资本支出、收购和其他不违反信贷协议的目的。
我们有义务为信贷协议下的贷款支付利息，以及为这种规模和类型的信贷安排支付其他惯例费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。信贷协议下的贷款将按(I)适用期限基准利率加保证金(根据本公司的公共债务评级)计息，范围为0.750%至1.250%，(Ii)适用的无风险利率(以英镑计价的贷款的英镑隔夜指数平均值和以欧元计价的贷款的欧元短期利率)加保证金(基于公司的公共债务评级)，范围为0.750%至1.250%，(Iii)适用的隔夜利率加上保证金(根据公司的公共债务评级)，范围为0.750%至1.250%或(Iv)基于最优惠利率、联邦基金实际利率或调整后的定期担保隔夜融资利率加上保证金(基于公司的公共债务评级)的公式，范围为零至0.250%。在信贷协议所载若干条件的规限下，本公司及任何指定为额外借款人的附属公司可于信贷协议期限内任何时间根据循环信贷安排借款、预付及再借款。信贷协议将于2028年6月7日终止，而其项下的所有到期款项将于2028年6月7日到期应付，除非(A)应本公司要求或(如发生违约事件)贷款人提前终止承诺(或在某些与破产有关的事件的情况下自动终止)，或(B)应本公司要求而延长到期日，但须经贷款人同意。信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定契约，包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。消极契约包括对留置权的产生和附属债务的产生的限制，在每种情况下，均受某些例外情况的限制。财务公约要求该公司通过关于最高综合杠杆率的季度财务测试。
截至2023年12月31日，不是根据信贷协议，借款或信用证均未偿还。因此，截至2023年12月31日，美元5.0根据借贷的习惯条件，信贷协议所允许的用途可获得10亿美元的借款能力。
派迪信贷协议
于2022年2月，吾等与派迪订立信贷协议(“派迪信贷协议”)，提供人民币无抵押循环信贷安排。60.02022年9月进行了修改，将借款能力增加了元30.020亿元，总借款能力为人民币90.02000亿欧元(约合638(截至2023年12月31日)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，元50.02000亿欧元(约合355(百万)和人民币64.32000亿欧元(约合491(百万)分别根据派迪信贷协议支取，并记入综合资产负债表的长期债务内。2023年12月31日，人民币40.02000亿欧元(约合283可为《佩迪信贷协议》所允许的目的提供借款能力，但须遵守借款的习惯条件。在截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，我们记录的与佩迪信贷协议相关的利息支出和费用总额为极低水平。
其他可用的设施
截至2023年12月31日，我们的短期借款为1美元。359由于银行透支，这笔费用记录在我们综合资产负债表的应计费用和其他负债中。借款的加权平均利率为7.92%.
我们还在世界各地的不同地区维持着未承诺的信贷安排，其借款能力约为#美元。80截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，总计为100万。这笔可用信贷包括我们可以酌情提取和使用资金用于一般公司目的的设施。这些贷款的利率条款因地区而异，反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2023年12月31日，这些信贷安排下的大部分借款能力可用，但须符合借款的惯常条件。
未来本金付款
截至2023年12月31日，与我们的定期债务相关的未来本金付款如下(以百万为单位)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 1,250 | |
| 2025 | 1,213 | |
| 2026 | 1,413 | |
| 2027 | 500 | |
| 2028 | 262 | |
| 此后 | 6,000 | |
| 总计 | $ | 10,638 | |
注：13-承付款和或有事项
承诺
截至2023年12月31日和2022年12月31日，大约6.210亿美元4.9英国的PayPal Credit账户持有人可使用的未使用信用额度分别为10亿美元。虽然这一金额代表了所有PayPal Credit账户持有人的未使用信用额度，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问他们的全部可用信用额度。此外，构成这一未使用信用的个人信用额度将受到定期审查并根据账户使用情况和客户信誉等因素终止。
诉讼和监管事项
概述
我们正在持续地参与法律和监管程序。其中某些诉讼还处于早期阶段，可能会寻求数额不定的损害赔偿或罚款，或者可能要求我们改变或采用某些商业惯例。如果吾等相信该等事项所产生的亏损可能并可合理估计，吾等将在当时的财务报表中计提估计负债。如果只能确定估计损失的范围，我们应计的金额应在我们判断的反映最可能结果的范围内；如果该范围内的估计数都不是比其他任何金额更好的估计数，我们应计该范围的低端。对于合理可能但不可能出现不利结果的诉讼，吾等已披露对合理可能的损失或损失范围的估计，或我们已得出结论，对诉讼直接产生的合理可能损失或损失范围的估计(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)并不重要。如果我们不能估计法律诉讼可能造成的或合理的可能损失或损失范围，我们已经披露了这一事实。在评估法律程序的重要性时，除其他因素外，我们会评估所要求的金钱损害赔偿金额，以及原告寻求的非金钱补救措施(例如，禁令救济)的潜在影响，这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变我们的业务做法。关于本附注13所披露的事项，我们无法估计应用该等非金钱补救措施可能导致的可能损失或损失范围。
对于我们认为可能出现亏损并可合理估计的法律和监管程序的应计金额，在截至2023年12月31日的年度内并不重要。除本附注13所述诉讼另有注明外，吾等已根据现有资料断定，诉讼直接引起的合理可能损失(即金钱损害或在判决或和解中支付的金额)超出吾等记录的应计项目，亦不属重大。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
监管程序
PayPal Australia Pty Limited(PPAU)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(AUSTRAC)自我报告了一起潜在的违规行为。这一自我报告的事件涉及PPAU在一段时间内根据《2006年反洗钱和反恐融资法案》(“反洗钱/反恐融资法案”)错误地提交了所需的国际资金转账指示。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部审计师(不是我们独立审计师的事务所的合伙人)审查PPAU遵守AML/CTF法案义务的某些方面。外部审计师是在2019年11月1日任命的。
AUSTRAC已通知PPAU，其执行小组正在调查外聘审计员在2020年8月31日最终报告中报告的事项。作为这项调查的一项解决方案，2023年3月17日，AUSTRAC的首席执行官接受了PPAU关于自我报告问题的可执行承诺。
可强制执行的承诺不包括罚款。加入并遵守可强制执行的承诺不会要求我们改变业务做法，从而可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源被转移或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
PPAU需要根据可执行的承诺提交一份保证行动计划(“AAP”)，以证明PPAU完成补救工作后的治理和监督安排是可持续和适当的。可强制执行的承诺要求PPAU任命一名外部审计师。外聘审计员于2023年6月22日被任命，将评估和报告根据《行动计划》将采取的行动的适当性、可持续性和有效性。外聘审计员向PPAU和AUSTRAC提交的最终报告将于2024年4月16日或之前提交。可强制执行承诺的成功完成取决于AUSTRAC根据外聘审计师的最终报告进行的最终审查和决定。我们无法预测外部审计师的最终报告或AUSTRAC的决定的结果。
任何不遵守可强制执行的承诺都可能导致处罚或要求我们改变我们的业务做法。
我们收到了来自消费者金融保护局(“CFPB”)的民事调查要求(“CID”)，涉及Venmo未经授权的资金转账和收款流程，以及相关事宜，包括如何处理要求付款但意外指定了意外收款人的消费者。移民局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这些CID进行合作。
2022年2月，我们收到了来自联邦贸易委员会(FTC)的CID，涉及PayPal代表其他商家或卖家提交费用的商业客户的做法以及相关活动。刑事调查局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与联邦贸易委员会就这一CID进行合作。
2023年1月，我们收到了德国联邦卡特尔办公室(“FCO”)的行政诉讼通知和相关要求，要求提供与PayPal(Europe)S.à.r.l中的条款相关的信息。S与德国商户签订的合同条款禁止收取附加费，并要求贝宝与其他支付方式平价支付。我们正在与英国外交部就这一诉讼进行合作。
2023年10月，我们收到CFPB的CID，涉及E规则下的调查和错误解决义务、向关联银行账户提交交易以及相关事项。刑事调查局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这一CID进行合作。
2023年11月1日，我们收到了美国美国证券交易委员会执法部关于贝宝美元稳定的传票。传票要求出示文件。我们正在与美国证券交易委员会就这一要求进行合作。
法律程序
2021年12月16日和2022年1月19日，二相关推定股东派生诉讼标题庞诉Daniel·舒尔曼等人案。，案件编号21-cv-09720，及拉洛诉Daniel·舒尔曼等人案。案件编号22-cv-00370分别提交给美国加利福尼亚州北区地区法院(“加州衍生诉讼”)，据称是代表公司提起的。2022年8月2日，相关推定股东派生诉讼标题为杰斐逊诉Daniel·舒尔曼等人案。，编号2022-0684，据称是代表公司向特拉华州衡平法院提交的(“特拉华派生诉讼”，统称为加州派生诉讼，“派生诉讼”)。衍生工具诉讼所依据的指称事实及情况与推定的证券集体诉讼相同。康诉贝宝控股公司等人案。本案编号21-cv-06468，已向美国加州北区地区法院提起诉讼(“康证券诉讼”)，并将我们的某些高管，包括我们的前首席执行官和前首席财务官以及我们的董事会成员列为被告。衍生品诉讼指控违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费公司资产和违反1934年证券交易法(“交易法”)的索赔，并寻求代表公司追讨损害赔偿。2022年2月1日，法院发布了一项命令，合并了这两起加州衍生品诉讼，并将其搁置，直到康健证券诉讼中所有驳回动议得到解决。2023年6月29日，在最终驳回康证券诉讼后，法院下令在没有损害的情况下驳回加州衍生品诉讼，2023年7月7日，法院下令在没有损害的情况下驳回特拉华州衍生品诉讼的规定。
2022年10月4日，一起假定的证券集体诉讼标题为中泽西州运输业和卡车司机固定福利计划701养老金和年金基金诉贝宝控股公司等人案。案件编号22-cv-5864，提交给美国新泽西州地区法院。2023年1月11日，法院任命魁北克Caisse de dépôt et Placement du Québec为主要原告，并将诉讼更名为在Re PayPal Holdings，Inc.证券诉讼(“PPH证券行动”)。2023年3月13日，首席原告提交了修改和合并的起诉书。PPH证券行动主张与我们关于净新增活跃账户(“NNA”)结果和指导以及对非法创建账户的检测的公开声明有关的索赔。PPH证券诉讼声称是在2021年2月3日至2022年2月1日(“类别期间”)期间代表公司股票的购买者提起的，并声称针对公司及其前首席执行官、前首席战略、增长和数据官和前首席财务官(统称为“个人被告”，与公司一起称为“被告”)，以及针对个人被告涉嫌违反交易法第20(A)和20A条提出的索赔。起诉书称，被告在上课期间所作的某些公开陈述存在重大虚假和误导性(据称，这导致公司股票在人为抬高的价格下交易)，原因是被告未能披露除其他事项外，公司的激励活动容易受到欺诈，并导致创建非法账户，据称这影响了公司的NNA结果和指导。PPH证券诉讼代表假定的类别成员寻求未指明的补偿性损害赔偿。被告已经提交了一项动议，要求驳回PPH证券诉讼，该诉讼已得到全面通报，目前正等待法院审理。
2022年11月2日，一项推定的股东派生诉讼标题为沙阿诉Daniel·舒尔曼等人案。本案编号22-cv-1445被提交给美国特拉华州地区法院(“Shah诉讼”)，据称是代表公司提起的。2023年4月4日，一项推定的股东派生诉讼标题为纳尔逊诉Daniel·舒尔曼等人案。艾尔案件编号23-cv-01913被提交给美国新泽西州地区法院(“纳尔逊行动”)，据称是代表公司提起的。Shah和Nelson的诉讼基于与PPH证券诉讼相同的指控事实和情况，并将我们的某些官员，包括我们的前首席执行官和前首席财务官，以及我们的董事会成员列为被告。Shah和Nelson的诉讼指控违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、不当得利、浪费公司资产、严重管理不善和违反《交易法》，并寻求代表公司追讨损害赔偿。Shah和Nelson的行动一直被搁置，等待PPH证券行动的进一步发展。
2022年12月20日，一起民事诉讼标题为夏威夷州，由其消费者保护办公室诉贝宝公司和贝宝控股公司。案件编号1CCV-22-0001610，提交给夏威夷第一巡回法院(“夏威夷行动”)。《夏威夷行动》根据夏威夷经修订的法规第480-2(A)和481a-3(A)条对不公平和欺骗性行为和做法提出索赔。原告寻求禁令救济以及未指明的罚款和其他金钱救济。2023年7月14日，法院驳回了被告驳回申诉的动议。审判定于2025年4月开始。
一般事项
其他第三方不时地声称我们侵犯了他们的知识产权，其他人将来也可能会声称。随着我们的产品和服务在范围和复杂性上不断扩大，我们正受到专利纠纷的困扰，预计我们将越来越多地受到涉及我们业务各个方面的专利侵权索赔。此类索赔可能直接或间接针对我们的公司和/或我们的客户(根据他们与我们的合同，他们可能有权获得合同赔偿)，我们因收购而面临更多此类索赔的风险，特别是在我们推出与此类收购相关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼，我们相信将会有更多指控此类索赔的诉讼针对我们。知识产权索赔，无论是否有价值，都是耗时和昂贵的辩护和解决方案，可能需要我们改变做生意的方法，或者可能需要我们以不利的条款签订代价高昂的使用费或许可协议，或者支付大笔款项以了结索赔或支付法院裁决的损害赔偿金。
我们不时会卷入日常业务过程中出现的其他纠纷或监管调查，包括由我们的客户(单独或集体诉讼)或监管机构提起的诉讼，指控(其中包括)我们的价格、规则或政策披露不当，我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反适用法律，或者我们的行为不公平或不符合该等价格、规则、政策或协议。除了这些类型的争议和监管调查外，我们的业务还受到监管和法律审查和挑战，这些审查和挑战可能反映出支付行业受到越来越多的全球监管关注，当作为一个整体与其他监管和立法行动一起考虑时，此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入减少。此外，随着我们业务在规模和范围上的增长和扩大，这些纠纷和询问的数量和重要性也在增加，包括我们平台上活跃的账户和支付交易的数量，我们提供的产品和服务的范围和日益复杂的程度，以及我们的地理运营。针对我们的任何索赔或监管行动，无论是否有正当理由，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、处罚、禁令救济或通过不利判决或和解增加的业务成本，要求我们以昂贵的方式改变我们的业务做法，需要大量的管理时间，导致重大运营资源被转移，或以其他方式损害我们的业务。
弥偿条款
我们与eBay达成的协议规定了我们与eBay的分离，规定了eBay和我们的具体赔偿和责任义务。EBay与我们之间的纠纷已经发生，未来可能会出现其他纠纷，此类事件的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性和不利的影响。此外，根据协议，我们对eBay拥有的赔偿权利可能不足以保护我们，我们对eBay的赔偿义务可能很大。
在正常业务过程中，我们在与与我们有商业关系的各方达成的某些协议中包括赔偿条款。根据这些合同，我们一般赔偿、保持无害，并同意赔偿受补偿方因任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌元素提出的索赔而遭受或发生的损失，只要这些标志与主题协议有关。我们还为其他类型的第三方索赔提供赔偿，其中可能包括与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔等相关的赔偿。我们还向我们的支付处理商提供了赔偿，如果由于我们或我们的客户的行为而导致卡关联对处理商处以罚款。由于我们先前索赔的历史有限，以及每种特定情况所涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的Paycheck保护计划。根据该计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金。我们因提供与这些贷款有关的服务而收取费用，并保留与这些活动有关的经营和审计风险。我们已同意，在某些情况下，对特许金融机构及其受让人就根据本计划提供的贷款服务所提供的部分贷款进行赔偿。
作为出售部分消费者分期付款应收账款组合的协议的一部分，在某些情况下，如违反贷款担保，我们可能被要求赔偿购买贷款或回购贷款的全球投资公司。对我们未来可能需要支付的最大潜在金额的估计等于已出售贷款的当前未偿还余额；然而，我们认为，赔偿的最高潜在金额并不代表预期的未来风险敞口。截至2023年12月31日，已出售贷款的当前未偿还余额为#美元。2.21000亿美元。赔偿条款与出售贷款的到期日一致。
到目前为止，我们的赔偿条款没有单独或共同产生重大费用。
表外安排
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
保护计划
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的购买保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有到达或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或因承保卖家对合格销售的全额付款而未收到商品的索赔。根据适用的会计准则，这些保护计划被认为是担保型担保，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信贷损失的相关成本。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，交易损失拨备为#美元。64百万美元和美元66分别为100万美元。负客户余额的备抵金额为#美元。218百万美元和美元212分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。下表显示了与我们的业务相关的交易损失和负客户余额准备的变化 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度保护计划：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 278 | | | $ | 355 | |
| 规定 | 1,192 | | | 1,170 | |
| 已实现亏损 | (1,313) | | | (1,417) | |
| 复苏 | 125 | | | 170 | |
| 期末余额 | $ | 282 | | | $ | 278 | |
注14-股票回购计划
2018年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购金额最高可达美元1010亿美元的我们的普通股，从授权之日起没有到期。2022年6月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购金额最高可达$15200亿股我们的普通股，从授权之日起没有到期。该计划于2018年7月股票回购计划完成后于2023年第一季度生效。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来机会主义地回购我们的普通股，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)或其他方式进行，金额为管理层认为适当的，并将从我们的营运资金或其他融资选择中获得资金。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。本公司可随时终止股票回购计划，恕不另行通知。
在截至2023年12月31日的年度内，我们回购了大约74百万股我们的普通股，价格约为$5.010亿美元，平均成本为67.72。这些股票是根据我们于2018年7月和2022年6月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2023年12月31日，总金额约为10.9根据我们2022年6月的股票回购计划，1000亿美元可用于未来回购我们的普通股。
2022年《通胀削减法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。从2023年第一季度开始，我们已在综合资产负债表中反映了适用于库存股的消费税。在截至2023年12月31日的年度内，我们录得44在我们的合并资产负债表上，库存股中的消费税为100万美元。
在截至2022年12月31日的年度内，我们回购了大约412000万股我们的普通股，价格约为$4.210亿美元，平均成本为103.47。这些股票是根据我们于2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2022年12月31日，总金额约为8611000万美元和300万美元15.0根据我们的2018年7月和2022年6月的股票回购计划，未来仍有1000亿美元可用于回购我们的普通股。
在截至2021年12月31日的年度内，我们回购了大约152000万股我们的普通股，价格约为$3.410亿美元，平均成本为219.75。这些股票是根据我们于2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2021年12月31日，总金额约为5.1根据我们2018年7月的股票回购计划，1000亿美元可用于未来回购我们的普通股。
为计算每股净收益(亏损)，在本报告所述期间回购的普通股作为库存股入账，并按成本法入账。不是回购的普通股股份已经注销。
附注15-基于股票的储蓄计划和员工储蓄计划
股权激励计划
根据修订和重新修订的贝宝控股公司2015年股权激励奖励计划(“计划”)的条款，我们的董事、高级管理人员和员工可以获得股权奖励，包括限制性股票单位(“RSU”)、限制性股票奖励、基于业绩的限制性股票单位(PBRSU)、股票期权、递延股票单位和股票付款。2023年5月，我们的股东批准了一项额外的授权34.62023年6月，本公司提交了贝宝控股公司2022年激励计划(以下简称激励计划)登记说明书的生效后修正案，使2.63,000,000股先前根据诱因计划可发行的股份将纳入34.6根据该计划可增发1.5亿股。在2023年12月31日，大约72根据该计划授权的股份为100万股，约为45有100万股可供未来授予，以及不是根据激励计划，股票可供未来授予。由于行使股票期权和发放股票奖励而发行的股票的资金主要来自发行新的普通股。
根据该计划，向符合条件的员工授予RSU。在2022年1月1日之前发行的RSU通常在一段时间内按年等额分期付款三年。在2022年1月1日或之后发布的RSU通常三年以一种33之后的百分比一年此后，按季度分期付款。受限制股份单位受员工继续为我们服务的约束，并且没有到期日。授予受限制股份单位的成本使用PayPal普通股在授予日的公允市场价值确定。
我们的某些行政人员和非行政人员有资格获得PBRSU，这是一种股权奖励，可以根据初始目标数量赚取。PBRSU的最终数量可能取决于公司在预定义的绩效期间内的绩效和预先制定的绩效指标。根据该计划授予的PBRSU通常具有 一至三年制业绩期结束后，业绩期内的悬崖归属，但须经薪酬委员会批准实现预定业绩目标的水平。于表现期内，可发行的PBRSU数目及已确认的相关以股票为基础的补偿开支会根据相对于表现指标达成经批准表现目标的可能性向上或向下调整。视乎能否达致预定的服务目标，发放的按需应变单位数目可由 0%至200%的目标量。
该计划项下的所有购股权乃根据适用于该等被收购公司股权奖励的相同条款及条件（包括归属）就收购而假设。购股权之成本乃采用柏力克-舒尔斯期权定价模式厘定。
员工购股计划
根据员工股票购买计划（“ESPP”）的条款，我们的普通股股票可以在最长持续时间为 两年在…85适用发售期第一天或每个发售期最后一个营业日的公允市值（以较低者为准）的% 六个月购买期在发售期内。员工可在以下期间缴款： 2%和10在要约期内购买股份的总薪酬的%，但不超过每年25，000美元的法定限额。通过ESPP购买的所有公司股票均被视为已发行股票，并计入加权平均已发行股票，以计算每股基本和摊薄净收益（亏损）。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们的雇员购买了 2.3百万，1.9百万美元，以及1.4根据ESPP发行的100万股，平均每股价格为55.34, $73.20、和$114.36，分别为。截至2023年12月31日，大约44根据ESPP，为未来发行预留了100万股。
RSU、PBRSU和限制性股票活动
下表汇总了截至2023年12月31日的计划和激励计划下的RSU、PBRSU和限制性股票活动以及截至2023年12月31日的年度内的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授予日期
公允价值
(每股) |
| | (单位：万元，不包括每股净额) |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 19,588 | | | $ | 133.27 | |
获奖 并假设(1) | 24,970 | | | $ | 72.51 | |
既得(1) | (10,799) | | | $ | 127.98 | |
被没收/取消 | (3,595) | | | $ | 105.81 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 30,164 | | | $ | 88.10 | |
| 预计将授予 | 26,180 | | | |
(1) 包括大约0.32023年期间，由于在前几年授予的奖项上实现了公司业绩衡量标准，额外发放了100万个PBRSU。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度内，根据该计划归属的RSU和PBRSU的内在价值合计为752百万，$935百万美元，以及$3.4分别为10亿美元。
于截至2023年12月31日止年度，本公司授予2.3100万个PBRSU，具有一年制考绩期间(2023财政年度)，将在2024年2月考绩期间结束后完全归属(一年从年度奖励周期授予之日起)，以及1.8100万个PBRSU，具有三年制演出期。
于截至2022年12月31日止年度，本公司授予1.5100万个PBRSU一年制业绩期间(2022财政年度)，其中1.0随后，由于我们年度激励计划的公司部分的支付方法从股权改为现金，导致100,000,000美元被取消。因此，0.52023年2月履约期结束后，400万个PBRSU成为完全归属的(一年从年度奖励周期授予之日起)。于截至2022年12月31日止年度，本公司亦授予1.1100万个PBRSU三年制业绩期间。
股票期权活动
下表汇总了我们员工在截至2023年12月31日的年度内根据该计划进行的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
期限：年(年) | | 集料
内在价值 |
| | (以千为单位，每股金额和年份除外) |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 141 | | | $ | 14.56 | | | | | |
| 假设 | — | | | $ | — | | | | | |
| 已锻炼 | (60) | | | $ | 13.65 | | | | | |
| 没收/过期/取消 | (9) | | | $ | 15.76 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 72 | | | $ | 15.18 | | | 4.39 | | $ | 3,402 | |
| 预计将授予 | 3 | | | $ | 37.45 | | | 6.92 | | $ | 95 | |
| 可行使的期权 | 69 | | | $ | 14.28 | | | 4.29 | | $ | 3,305 | |
不是于截至2023年12月31日止年度内已授出或承担购股权。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内收购所假设的购股权之加权平均授出日期公允价值为$147.92及$237.26，分别为。总内在价值以标的期权的行权价与我们普通股在2023年12月31日的报价之间的差额计算。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，根据该计划行使的期权的内在价值合计为$41000万，$16百万美元，以及$81百万美元，分别于期权行使日期确定。截至2023年12月31日，几乎所有未平仓期权都是现金期权。
基于股票的补偿费用
本计划及奖励计划的股票薪酬开支按授予时的估计公允价值计量，并于奖励归属期间确认。
T在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，根据股权激励计划记录股票薪酬支出对我们运营业绩的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 客户支持和运营 | $ | 305 | | | $ | 269 | | | $ | 263 | |
| 销售和市场营销 | 179 | | | 151 | | | 175 | |
| 技术与发展 | 612 | | | 512 | | | 515 | |
| 一般和行政 | 434 | | | 383 | | | 468 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 1,530 | | | $ | 1,315 | | | $ | 1,421 | |
| | | | | |
| 作为内部使用软件和网站开发成本的一部分进行资本化 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 68 | |
基于股票的薪酬支出总额的所得税优惠 | $ | 260 | | | $ | 209 | | | $ | 221 | |
与既得或行使奖励有关的已实现所得税利益 | $ | 136 | | | $ | 182 | | | $ | 621 | |
截至2023年12月31日，约有美元1.5预计将在加权平均期间确认的未赚取的基于股票的薪酬1.80好几年了。如果基础未归属奖励有任何修改或取消，我们可能被要求加速、增加或取消全部或部分剩余的基于股票的未赚取薪酬支出。如果我们授予额外的股权奖励，改变我们授予的股权奖励的组合，或承担与收购相关的未归属股权奖励，未来基于股票的未赚取薪酬将增加。
员工储蓄计划
根据PayPal Holdings，Inc.递延薪酬计划的条款，该计划也符合《守则》第401(K)条的规定，参与该计划的美国员工最高可贡献50其合格补偿的%，但不超过法定限额。根据贝宝计划，符合条件的员工每贡献一美元就能获得一美元，最高可达4每名雇员合资格薪金的%，以每名雇员的最高雇主供款为限13,2002023年，12,2002022年，以及$11,600在2021年。我们的非美国员工由其他储蓄计划覆盖。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们的美国和国际储蓄计划的相应缴费支出约为$80百万，$83百万美元，以及$81分别为100万美元。
附注16-所得税
所得税前收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | 993 | | | $ | (155) | | | $ | 290 | |
| 国际 | 4,418 | | | 3,521 | | | 3,809 | |
| 所得税前收入 | $ | 5,411 | | | $ | 3,366 | | | $ | 4,099 | |
所得税支出(福利)由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 1,031 | | | $ | 688 | | | $ | 6 | |
| 州和地方 | 145 | | | 104 | | | 80 | |
| 外国 | 657 | | | 966 | | | 326 | |
| 所得税费用的当期部分总额 | $ | 1,833 | | | $ | 1,758 | | | $ | 412 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | $ | (490) | | | $ | (563) | | | $ | (401) | |
| 州和地方 | (79) | | | (101) | | | (45) | |
| 外国 | (99) | | | (147) | | | (36) | |
| 所得税费用(福利)递延部分合计 | (668) | | | (811) | | | (482) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 1,165 | | | $ | 947 | | | $ | (70) | |
以下是对实际所得税税率和联邦法定税率之间的差额的调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 按不同税率征税的国内所得 | (1.5) | % | | (0.6) | % | | (1.7) | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 1.1 | % | | — | % | | 0.9 | % |
| 外国所得按不同税率征税 | (5.1) | % | | (12.2) | % | | (13.4) | % |
| 基于股票的薪酬费用 | 3.5 | % | | 4.1 | % | | (7.3) | % |
| 税收抵免 | (0.7) | % | | (0.4) | % | | (2.4) | % |
| 更改估值免税额 | — | % | | 2.2 | % | | 0.5 | % |
| 集团内知识产权转让 | — | % | | 10.0 | % | | 0.7 | % |
| 其他 | 3.2 | % | | 4.0 | % | | — | % |
| 有效所得税率 | 21.5 | % | | 28.1 | % | | (1.7) | % |
递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与其各自之税基之间差额之未来税务后果，按该等差额预期拨回年度之已颁布税率确认。 重大递延税项资产及负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损和贷记结转 | $ | 305 | | | $ | 355 | |
应计项目和津贴 | 761 | | | 448 | |
| 租赁负债 | 138 | | | 173 | |
| 基于股票的薪酬 | 168 | | | 154 | |
| 未实现净亏损 | 36 | | | 151 | |
受保障的加密债务 | 319 | | | 152 | |
资本化研究与开发 | 1,207 | | | 874 | |
其他项目 | 114 | | | 113 | |
| 递延税项资产总额 | 3,048 | | | 2,420 | |
| 估值免税额 | (276) | | | (341) | |
| 递延税项净资产 | $ | 2,772 | | | $ | 2,079 | |
| 递延税项负债： | | | |
| ROU租赁资产 | $ | (96) | | | $ | (138) | |
资本化的软件开发成本 | (187) | | | (190) | |
| 未实现净收益 | (170) | | | (135) | |
受保护的加密资产 | (319) | | | (152) | |
其他项目 | (161) | | | (179) | |
| 递延税项负债总额 | (933) | | | (794) | |
| 递延税项净资产 | $ | 1,839 | | | $ | 1,285 | |
截至2023年12月31日，出于所得税目的，我们的海外净营业亏损结转约为$707100万美元，其中某些金额是受年度限制的。如果不加以利用，这些损失的一部分将于2024年开始到期。截至2023年12月31日，我们用于所得税目的的加州研发税收抵免结转约为$2641000万美元，这可能会无限期结转。这些净营业亏损和税项抵免结转很可能大部分不会实现；因此，我们对它们计入了估值拨备。
将我们的海外收入汇回美国使用通常不会产生大量的所得税；因此，我们积累的相应递延税项并不是实质性的。
我们受益于在某些司法管辖区达成的协议，最重要的是新加坡。新加坡协议的有效期到2030年，导致某些类别的收入税率大幅降低，并要求在该司法管辖区进行投资和就业的各种门槛。我们每年审查我们的合规情况，以确保我们继续履行本协议规定的义务。在考虑美国减税和就业法案的影响和其他间接税影响之前，该协议节省了约1美元的税收441百万，$5102000万美元，和美元3272023年、2022年和2021年分别为100万。本协议对我们每股(稀释后)净收益(亏损)的收益约为$0.40, $0.44、和$0.28分别在2023年、2022年和2021年。
下表反映了下表所列期间未确认税收优惠的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 截至期初的未确认税收优惠总额 | $ | 1,877 | | | $ | 1,678 | | | $ | 1,479 | |
| 与上期税务头寸有关的增加 | 178 | | | 52 | | | 172 | |
| 与前期税务头寸有关的减少额 | (30) | | | (185) | | | (187) | |
| 与本期税务头寸有关的增加 | 235 | | | 337 | | | 232 | |
| 聚落 | — | | | (2) | | | (15) | |
| 诉讼时效届满 | (24) | | | (3) | | | (3) | |
| 截至期末未确认的税收优惠总额 | $ | 2,236 | | | $ | 1,877 | | | $ | 1,678 | |
如果在未来期间实现未确认税收优惠的余额，将产生#美元的税收优惠。1.41000亿美元。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我们确认净利息和罚款为$151百万，$1192000万美元，和美元6百万美元，分别与所得税支出中不确定的纳税状况有关。这笔费用反映在我们的有效所得税税率表的“其他”行中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，累计利息和罚款金额约为#美元。520百万美元和美元342分别为100万美元。
我们在美国、各州和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受某些税务机关对2010至2022纳税年度的审查。在2009年后的纳税年度，我们要接受税务机关审查的主要司法管辖区主要包括美国(联邦和加利福尼亚州)、德国、印度、以色列和新加坡。我们相信，我们已预留了足够的金额，用于我们的公开考试最终可能导致的任何调整。
由于各种因素，包括某些司法管辖区司法、行政和监管程序的不确定性，这些审计的解决时间非常不确定。在接下来的12个月内，我们有可能收到多个税务机关的额外税务调整，或可能在一个或多个司法管辖区解决这些审计问题。这些调整或结算可能会导致我们与上一年纳税申报头寸相关的或有事项发生变化。鉴于尚待审查的年数和正在审查的事项的数量，我们无法估计对未确认税收优惠总额余额可能进行的全部调整。
在2015年与eBay分离时，我们签订了各种协议，规范双方未来的关系，包括税务协议。根据税务事宜协议，eBay一般须就分拆日期后就截至2015年7月17日或之前的应课税期间(或其部分)向eBay及其附属公司(包括根据分拆转移至贝宝的附属公司)征收的所有额外税款(并将有权获得所有相关退税)负责，但PayPal已在分拆日期的财务报表中反映未确认税项优惠的税项除外。
附注17-重组和其他
重组
在2023年第一季度，管理层启动了一项全球裁员计划，旨在将资源集中在核心战略优先事项上，并改善我们的成本结构和运营效率。2023年的相关重组费用为$1221000万美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，到2023年第四季度基本完成。
下表汇总了截至2023年12月31日年度的重组准备金活动：
| | | | | |
| | 员工离职金和福利及其他相关成本 |
| (单位：百万) |
| 截至2023年1月1日的应计负债 | $ | 24 | |
| 收费 | 122 | |
| 付款 | (142) | |
截至2023年12月31日的应计负债 | $ | 4 | |
在2022年第一季度，管理层启动了一项战略性削减现有全球员工队伍的计划，旨在精简和优化我们的全球运营，以提高运营效率。这一努力的重点是减少多余的业务和简化我们的组织结构。2022年的相关重组费用为$121百万美元。在这一战略削减下，我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及相关的咨询成本。到2022年第四季度，与该计划相关的战略行动基本完成。
在2020年第一季度，管理层批准了一项战略性削减现有全球员工的计划，这是在重新设计我们跨越多个季度的运营结构的同时，重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分。2021年的相关重组费用为$27百万美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减的相关咨询成本，该战略削减于2021年基本完成。
其他
由于我们新的和不断发展的工作模式，我们继续审查我们的房地产和设施容量要求。我们产生的资产减值费用为#美元。61百万，$81百万美元，以及$262023年、2022年和2021年分别为100万美元，原因是某些租赁物业的退出导致ROU租赁资产减少和相关租赁改善。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。在截至2023年12月31日的一年中，我们确认了以下收益：17由于出售了一处自有房产，损失了100万美元。我们还蒙受了#美元的损失141000万美元与另一处自有房产有关，该房产此前在截至2023年12月31日的一年中持有出售。
在截至2023年12月31日的年度内，约为74重组及其他亏损包括出售贷款及先前持有待售利息的净亏损(包括交易成本)及公允价值调整，以按成本或公允价值中较低者计量持有待售贷款及应收利息。
在2023年第四季度，我们完成了Happy Returns的销售，并录得税前收益$339在重组和其他方面，扣除交易成本后的净额为3.6亿美元。有关资产剥离的更多信息，请参阅“附注4-业务合并和资产剥离”。
附注18-后续事件
2024年1月，管理层启动了一项全球裁员计划，旨在精简运营，将资源集中在核心战略优先事项上，并改善我们的成本结构。我们估计，这一削减将对大约8%的员工，并产生大约$120700万美元的重组费用，主要与员工遣散费和福利成本有关。与该计划有关的行动预计将在2024年第一季度基本完成。
除了裁员，作为整体战略的一部分，我们还承诺重新评估我们以前的招聘计划，重点是寻找更多的提高效率的机会，例如部署更多的自动化。这种使员工人数增长合理化的额外承诺可能不会直接导致重组费用。
财务报表附表
财务报表附表二-估值和合格账户作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点：
开始日期：
期间 | | 已收费/
(归功于)
净收入 | | 收费至 其他 帐目 | | 收费
已使用/
(核销) | | 平衡点：
本期结束日 |
| | (单位：百万) |
| 备抵交易损失和负客户余额 | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 414 | | | $ | 1,153 | | | $ | — | | | $ | (1,212) | | | $ | 355 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 355 | | | $ | 1,170 | | | $ | — | | | $ | (1,247) | | | $ | 278 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 278 | | | $ | 1,192 | | | $ | — | | | $ | (1,188) | | | $ | 282 | |
| 应收贷款和应收利息准备 | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 838 | | | $ | (104) | | | $ | — | | | $ | (243) | | | $ | 491 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 491 | | | $ | 437 | | | $ | — | | | $ | (330) | | | $ | 598 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 598 | | | $ | 539 | | | $ | — | | | $ | (597) | | | $ | 540 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
2.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之间的分离和分销协议。 | | 10-12B/A | 6/26/2015 |
3.01 | | PayPal控股公司重述注册证书 | | 10-Q | 7/27/2017 |
3.02 | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新发布2023年9月27日生效的附则 | | 8-K | 10/2/2023 |
4.01 | | 证券说明 | | 10-K | 2/6/2020 |
4.02 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之间的契约，日期为2019年9月26日，作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.03 | | 官员证书，日期为2019年9月26日，根据契约，日期为2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.04 | | 2022年纸币格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.05 | | 2024年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.06 | | 2026年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.07 | | 2029年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.08 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，根据契约，日期为2020年5月18日的高级官员证书，日期为2019年9月26日的高级官员证书 | | 8-K | 5/18/2020 |
4.09 | | 2025年钞票格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.10 | | 2030年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.11 | | 2050年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.12 | | 官员证书，日期为2022年5月23日，根据契约，日期为2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 | | 8-K | 5/23/2022 |
4.13 | | 2027年钞票格式(附于附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.14 | | 2032年纸币格式(附于附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.15 | | 2052年钞票格式(附于附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.16 | | 2062年钞票格式(附于附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.17 | | 截至2023年6月9日根据契约签发的高级船员证书 | | 8-K | 6/9/2023 |
4.18 | | 2025年到期的0.813厘债券的票据格式(载于附件4.17) | | 8-K | 6/9/2023 |
4.19 | | 2026年到期的0.972厘债券的票据格式(载于附件4.18) | | 8-K | 6/9/2023 |
4.20 | | 2026年到期的1.240厘债券的票据格式(载于附件4.18) | | 8-K | 6/9/2023 |
10.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之间的税务协议，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.02+ | | 贝宝员工激励计划，经修订和重述 | | 定义14A | 4/14/2016 |
10.03+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重申2015年股权激励奖励计划 | | 8-K | 5/31/2023 |
10.04+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重新设定了2018年11月6日生效的递延薪酬计划 | | 10-K | 2/7/2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.05+ | | PayPal Holdings，Inc.管理层变更控制和服务计划，经修订和重述，自2021年9月27日起生效 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.06+ | | PayPal Holdings，Inc.与个人董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.07+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下全球限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.08+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下基于全球业绩的限制性股票单位奖励通知和基于业绩的限制性股票单位奖励协议的格式，经修订和重述 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.09+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下授予股票期权和股票期权协议全球通知表格 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.10+ | | 董事2015年股权激励奖励计划年度奖励协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.11+ | | 董事2015年股权激励奖励计划下选举PayPal季度奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.12+ | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新制定员工购股计划 | | 8-K | 5/25/2018 |
10.13+ | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新设定的员工购股计划修正案 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.14+ | | 贝宝控股公司2022年激励计划 | | 10-Q | 8/2/2022 |
10.15+ | | EBay Inc.与Daniel·舒尔曼于2014年9月29日发出的邀请函 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.16+ | | 2014年12月31日对eBay Inc.和Daniel·舒尔曼之间的要约信的修正 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.17+ | | EBay Inc.于2015年4月13日致乔纳森·奥尔巴赫的信 | | 10-K | 2/11/2016 |
10.18+ | | Aaron Karczmer和PayPal Holdings，Inc.之间的信件协议，日期为2016年4月17日。 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.19+ | | Blake Jorgensen和PayPal Holdings，Inc.之间的信件协议，2022年7月13日生效。 | | 10-Q | 8/2/2022 |
10.20+ | | Gabrielle Rabinovitch和PayPal Holdings，Inc.于2022年6月15日签署的信函协议。 | | 8-K | 6/17/2022 |
10.21+ | | Gabrielle Rabinovitch和PayPal Holdings，Inc.于2022年9月27日签署的信函协议。 | | 8-K | 10/3/2022 |
10.22+ | | John Kim和PayPal Holdings，Inc.于2022年9月1日签署的信函协议。 | | 10-Q | 11/3/2022 |
10.23+ | | PayPal Holdings，Inc.和Alex Chriss之间的信件协议，日期为2023年8月10日 | | 8-K | 8/14/2023 |
10.24+ | | 要约函，日期为2023年10月29日，由PayPal Holdings，Inc.饰Jamie Miller | | 8-K | 11/1/2023 |
10.25+^ | | PayPal，Inc.和Gabrielle Rabinovitch，日期为2023年12月21日 | | 8-K | 12/22/2023 |
10.27 | | 信用协议，日期为2023年6月7日，PayPal Holdings，Inc.指定借款人一方、贷款人一方及JPMorgan Chase Bank，N.A.及J. P. Morgan Securities Australia Limited，作为行政代理人 | | 8-K | 6/13/2023 |
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| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.28† | | PayPal（Europe）S. à r.l.与PayPal（Europe）S.à r.l.于2023年6月16日签订的购买协议，其格式于2023年10月13日修订并重述。et Cie，SCA（作为卖方和销售经理），Alps Partners S.à r.l. (as买方）、BNY Mellon Corporate Trustee Services limited（作为担保代理）、Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C类（） | | 10-Q | 11/2/2023 |
10.29† | | PayPal（Europe）S. à r.l.与PayPal（Europe）S.à r.l.于2023年6月16日签订的PayPal（Europe）S.à r.l. et Cie，SCA（作为卖方和销售经理），Alps Partners S.à r.l. (as买方），Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C类（） | | 10-Q | 11/2/2023 |
10.30+ | | 要约函，日期为2023年10月23日，由PayPal Holdings，Inc.饰Michelle Gill | X | | |
10.31+ | | 要约函，日期为2023年10月23日，由PayPal Holdings，Inc.还有迭戈·斯科蒂 | X | | |
10.32+ | | 要约函，日期为2023年12月4日，由PayPal Holdings，Inc.苏珊·凯雷 | X | | |
10.33+ | | 独立董事薪酬政策 | X | | |
21.01 | | 附属公司名单 | X | | |
22.01 | | 普华永道会计师事务所 | X | | |
23.01 | | 授权书(见签字页) | X | | |
31.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席执行官S进行认证 | X | | |
31.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
32.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司首席执行官S的认证 | X | | |
32.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
97.1 | | PayPal Holdings，Inc.针对高管的强制追回政策 | X | | |
| 101 | | 以下财务资料与本公司截至2023年12月31日止年度以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的Form 10-K年度报告有关：(I)综合资产负债表，(Ii)综合损益表，(Iii)综合全面收益表(亏损)，(Iv)综合股东权益表，(V)综合现金流量表；(Vi)综合财务报表相关附注 | X | | |
| 104 | | 封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中 | X | | |
+表示管理合同或补偿计划或安排。
†根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项，本展品的某些部分已被省略。
根据S-K条例第601(A)(5)项，附表和证物已略去。注册人同意应要求补充提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或展品的副本。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月7日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
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| 贝宝控股公司 |
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| 作者： | | /S/亚历克斯·克里斯 |
| | | 姓名：
头衔：中国 | 亚历克斯·克里斯 董事首席执行官总裁 |
授权委托书
以下签名的每一个人构成并任命Alex Chriss、Jamie Miller、Bimal Patel、Brian Y.Y.Yamasaki和Hasitha Verma，以及他们中的每一人或他们中的任何一人，他们中的每一人都具有替代权，他或她的事实上的代理人与美国证券交易委员会签署对本报告的任何修正案及其证物和其他相关文件，在此批准并确认所有上述事实上的代理人或他或她的替代人可以或导致凭借本报告进行的任何修改。
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月7日指定的身份签署。
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| 首席执行官： | | 首席财务官和首席会计官： |
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| 发信人： | /S/亚历克斯·克里斯 | | 发信人： | /S/杰米·米勒 |
| 亚历克斯·克里斯 | | | 杰米·米勒 |
| 董事首席执行官总裁 | | | 执行副总裁总裁，首席财务官 |
其他董事
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| 发信人： | /S/罗德尼·C·阿德金斯 | | 发信人： | /发稿S/乔纳森·克里斯托多罗 |
| 罗德尼·C·阿德金斯 | | | 乔纳森·克里斯托多罗 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /S/约翰·J·多纳霍 | | 发信人： | /S/David W.多尔曼 |
| 约翰·多纳霍 | | | David·W·多曼 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 发信人： | 撰稿S/贝琳达·约翰逊 | | 发信人： | /S/恩里克·洛雷斯 |
| 贝琳达·约翰逊 | | | 恩里克·洛雷斯 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 发信人： | /s/ Gail J. McGovern | | 发信人： | /s/ Deborah M.梅塞默 |
| 盖尔·麦戈文 | | | 黛博拉·M梅塞默 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 发信人： | 大卫·M.莫菲特 | | 发信人： | /s/ Ann M. Sarnoff |
| David M.莫菲特 | | | Ann M. Sarnoff |
| 董事 | | | 董事 |
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| 发信人： | 弗兰克·D.耶里 | | | |
| 弗兰克·D·耶里 | | | |
| 董事 | | | |
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