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NutritionMemberUS-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2022-01-012022-09-300000007084ADM:资产减值重组和结算成员US-GAAP:材料核对项目成员2023-07-012023-09-300000007084ADM:资产减值重组和结算成员US-GAAP:材料核对项目成员2022-07-012022-09-300000007084ADM:资产减值重组和结算成员US-GAAP:材料核对项目成员2023-01-012023-09-300000007084ADM:资产减值重组和结算成员US-GAAP:材料核对项目成员2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000007084ADM:首次购买者会员ADM:应收账款证券化机制成员2023-09-300000007084ADM:应收账款证券化机制成员ADM: 第二购买者会员2023-09-300000007084US-GAAP:在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2023-09-300000007084US-GAAP:在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2022-12-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,约 20549 年
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号 1-44
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 41-0129150 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (I. R.S. 雇主识别号) |
| | | |
西瓦克大道 77 号,4600 套房 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊 | | 60601 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 行政管理 | 纽约证券交易所 |
1.000% 2025 年到期的票据 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐.
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐.
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒.
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,无面值 — 533,381,255股份
(2023年10月23日)
安全港声明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性信息,这些信息存在风险和不确定性,可能导致实际结果与此类前瞻性信息所预测、表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的风险和不确定性包括但不限于我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中讨论的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会在我们随后的10-Q表季度报告中更新。在适用法律允许的范围内,Archer-Daniels-Midland Company不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Archer-Daniels-Midland 公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万计,每股金额除外) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
销售产品的成本 | 19,885 | | | 22,872 | | | 65,184 | | | 69,809 | |
毛利 | 1,810 | | | 1,811 | | | 5,773 | | | 5,808 | |
| | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 815 | | | 818 | | | 2,537 | | | 2,461 | |
资产减值、退出和重组成本 | 79 | | | 28 | | | 146 | | | 30 | |
未合并关联公司的收益权益 | (83) | | | (210) | | | (408) | | | (606) | |
利息和投资收益 | (152) | | | (85) | | | (428) | | | (176) | |
利息支出 | 155 | | | 97 | | | 482 | | | 262 | |
其他(收入)支出——净额 | (35) | | | (67) | | | (116) | | | (183) | |
所得税前收益 | 1,031 | | | 1,230 | | | 3,560 | | | 4,020 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 207 | | | 193 | | | 636 | | | 679 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 824 | | | 1,037 | | | 2,924 | | | 3,341 | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 20 | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的净收益 | $ | 821 | | | $ | 1,031 | | | $ | 2,918 | | | $ | 3,321 | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——基本 | 540 | | | 561 | | | 545 | | | 565 | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——摊薄 | 540 | | | 563 | | | 546 | | | 566 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.84 | | | $ | 5.36 | | | $ | 5.88 | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.83 | | | $ | 5.35 | | | $ | 5.87 | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.20 | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 824 | | | $ | 1,037 | | | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (245) | | | (221) | | | (57) | | | (79) | |
税收影响 | (36) | | | (74) | | | (8) | | | (189) | |
扣除税额 | (281) | | | (295) | | | (65) | | | (268) | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债调整 | — | | | 8 | | | (32) | | | 45 | |
税收影响 | (3) | | | (2) | | | (12) | | | (13) | |
扣除税额 | (3) | | | 6 | | | (44) | | | 32 | |
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(亏损) | 128 | | | 43 | | | (13) | | | 245 | |
税收影响 | (28) | | | (5) | | | 4 | | | (50) | |
扣除税额 | 100 | | | 38 | | | (9) | | | 195 | |
| | | | | | | |
未实现的投资收益(亏损) | 5 | | | — | | | 13 | | | (13) | |
税收影响 | — | | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
扣除税额 | 5 | | | 1 | | | 11 | | | (11) | |
其他综合收益(亏损) | (179) | | | (250) | | | (107) | | | (52) | |
综合收益(亏损) | 645 | | | 787 | | | 2,817 | | | 3,289 | |
| | | | | | | |
减去:归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 8 | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 643 | | | $ | 784 | | | $ | 2,816 | | | $ | 3,281 | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
隔离的现金和投资 | 7,739 | | | 9,010 | |
贸易应收账款——净额 | 4,443 | | | 4,926 | |
库存 | 11,224 | | | 14,771 | |
| | | |
其他流动资产 | 5,618 | | | 5,666 | |
流动资产总额 | 30,522 | | | 35,410 | |
| | | |
投资和其他资产 | | | |
对关联公司的投资 | 5,469 | | | 5,467 | |
| | | |
商誉和其他无形资产 | 6,392 | | | 6,544 | |
使用权资产 | 1,141 | | | 1,088 | |
其他资产 | 1,351 | | | 1,332 | |
总投资和其他资产 | 14,353 | | | 14,431 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和土地改善 | 554 | | | 502 | |
建筑物 | 5,680 | | | 5,639 | |
机械和设备 | 19,564 | | | 19,194 | |
在建工程 | 1,721 | | | 1,440 | |
| 27,519 | | | 26,775 | |
累计折旧 | (17,301) | | | (16,842) | |
净资产、厂房和设备 | 10,218 | | | 9,933 | |
| | | |
总资产 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
负债、临时权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 116 | | | $ | 503 | |
贸易应付账款 | 5,252 | | | 7,803 | |
应付给经纪客户的款项 | 8,300 | | | 9,856 | |
应计费用和其他应付账款 | 4,141 | | | 4,795 | |
当期租赁负债 | 295 | | | 292 | |
长期债务的当前到期日 | 1 | | | 942 | |
| | | |
流动负债总额 | 18,105 | | | 24,191 | |
| | | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 8,224 | | | 7,735 | |
递延所得税 | 1,390 | | | 1,402 | |
非流动租赁负债 | 864 | | | 816 | |
其他 | 929 | | | 1,014 | |
长期负债总额 | 11,407 | | | 10,967 | |
| | | |
临时股权-可赎回的非控股权益 | 316 | | | 299 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 3,140 | | | 3,147 | |
再投资收益 | 24,699 | | | 23,646 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,611) | | | (2,509) | |
非控股权益 | 37 | | | 33 | |
股东权益总额 | 25,265 | | | 24,317 | |
负债总额、临时权益和股东权益 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
运营活动 | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
为使净收益与经营活动提供的(用于)的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 782 | | | 774 | |
资产减值费用 | 120 | | | 20 | |
递延所得税 | 17 | | | (39) | |
关联公司收益中的权益,扣除股息 | (64) | | | (279) | |
股票补偿费用 | 98 | | | 123 | |
| | | |
| | | |
递延现金流套期保值 | (13) | | | 245 | |
出售资产和业务的收益/投资重估 | (33) | | | (77) | |
其他 — 净额 | (27) | | | 549 | |
扣除收购和处置后的运营资产和负债的变化 | | | |
隔离投资 | (1,183) | | | (1,452) | |
贸易应收账款 | 443 | | | (1,613) | |
库存 | 3,501 | | | 590 | |
| | | |
其他流动资产 | 126 | | | (929) | |
贸易应付账款 | (2,561) | | | 305 | |
应付给经纪客户的款项 | (1,580) | | | 1,706 | |
应计费用和其他应付账款 | (659) | | | 84 | |
运营活动总数 | 1,891 | | | 3,348 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,055) | | | (841) | |
收购企业的净资产 | (11) | | | — | |
出售资产和业务的收益 | 21 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
对关联公司的投资 | (8) | | | (60) | |
| | | |
| | | |
| | | |
成本法投资 | (5) | | | (134) | |
其他 — 净额 | (3) | | | 36 | |
投资活动总额 | (1,061) | | | (948) | |
| | | |
融资活动 | | | |
长期债务借款 | 500 | | | 752 | |
长期债务偿付 | (963) | | | (482) | |
信贷额度协议下的净借款(付款) | (379) | | | (751) | |
| | | |
股票回购 | (1,118) | | | (1,200) | |
现金分红 | (738) | | | (677) | |
| | | |
其他 — 净额 | (102) | | | (6) | |
融资活动总额 | (2,800) | | | (2,364) | |
| | | |
汇率对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (22) | | | — | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | (1,992) | | | 36 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 7,033 | | | 7,454 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表进行对账 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,099 | |
隔离现金和投资中包含限制性现金和限制性现金等价物 | 3,543 | | | 6,391 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 股东 公平 |
(以百万计,每股金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 536 | | | $ | 3,128 | | | $ | 24,244 | | | $ | (2,433) | | | $ | 36 | | | $ | 24,975 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 821 | | | | | 3 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (178) | | | (1) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 645 | |
已支付的现金分红-$0.45每股 | | | | | (244) | | | | | | | (244) | |
股票回购 | (1) | | | | | (122) | | | | | | | (122) | |
股票补偿费用 | — | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
扣除税收的股票期权行使 | — | | | (3) | | | | | | | | | (3) | |
其他 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 2,918 | | | | | 6 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (102) | | | (5) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 2,817 | |
已支付的现金分红-$1.35每股 | | | | | (738) | | | | | | | (738) | |
股票回购 | (14) | | | | | (1,127) | | | | | | | (1,127) | |
股票补偿费用 | 3 | | | 98 | | | | | | | | | 98 | |
扣除税收的股票期权行使 | (1) | | | (110) | | | | | | | | | (110) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 561 | | | $ | 3,066 | | | $ | 23,292 | | | $ | (1,965) | | | $ | 33 | | | $ | 24,426 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 1,031 | | | | | 6 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (247) | | | (3) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 787 | |
已支付的现金分红-$0.40每股 | | | | | (224) | | | | | | | (224) | |
股票回购 | (12) | | | | | (1,000) | | | | | | | (1,000) | |
股票补偿费用 | — | | | 26 | | | | | | | | | 26 | |
扣除税收的股票期权行使 | — | | | 17 | | | | | | | | | 17 | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 3,321 | | | | | 20 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (40) | | | (12) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 3,289 | |
已支付的现金分红-$1.20每股 | | | | | (677) | | | | | | | (677) | |
股票回购 | (14) | | | | | (1,200) | | | | | | | (1,200) | |
股票补偿费用 | 3 | | | 123 | | | | | | | | | 123 | |
扣除税收的股票期权行使 | — | | | (9) | | | | | | | | | (9) | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (7) | | | (5) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(GAAP)以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,这些报表不包括GAAP要求的经审计的财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅Archer-Daniels-Midland公司(以下简称 “公司或ADM”)截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
整合原则
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已清除。公司合并了所有实体,包括其拥有控股财务权益的可变权益实体(VIE)。对于VIE,公司评估其是否是适用会计准则所定义的主要受益人。对关联公司的投资,包括公司行使重大影响力但不控制被投资者,也不是被投资方活动的主要受益人的VIE的投资,自收购以来按成本加权益计入未分配收益,并酌情根据投资余额与被投资方标的净资产之间的基差进行调整。公司在某些关联公司的部分业绩和某些VIE的业绩中包含在最新的可用财务报表中。在每种情况下,财务报表均在公司年终后的93天内,并且各期保持一致。
隔离的现金和投资
公司根据监管要求、商品交易所要求和保险安排隔离某些现金、现金等价物和投资余额。这些余额代表从公司注册期货佣金商户和大宗商品经纪服务的客户那里收到的存款、向商品交易所清算所质押的现金利润和证券,以及根据某些保险安排作为担保质押的现金。隔离现金和投资还包括公司专属保险业务各种保险计划的限制性现金抵押品。如果这些分离余额由现金和现金等价物组成,则在合并现金流量表中,它们被视为限制性现金和现金等价物。
应收款
公司以可变现净值记录应收账款、其他流动资产和其他资产的应收账款。这些金额包括估计无法收回账款的备抵金,以反映应收账款余额的任何预期损失,包括应计利息。公司根据类型、地区、信用风险评级和年龄汇集应收账款来估算无法收回的账户。每个资金池都有一个预期损失系数,以根据区域、经济和其他前瞻性因素根据需要调整的历史注销情况得出一般储备金。由于其全球客户群庞大且多元化,该公司将信用风险降至最低。ADM 通过信用分析和批准、信用额度和监控程序来管理其交易对手信用风险敞口。记录在其他资产中的长期应收账款对公司的整体应收账款投资组合并不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 1.演示基础(续)
估计无法收回账款备抵金的变动如下:
| | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
| (以百万计) |
从 7 月 1 日开始 | $ | 174 | | $ | 164 | |
本年度条款(撤销) | (11) | | 29 |
| | |
津贴注销 | (3) | | (1) | |
外汇折算调整 | (2) | | (2) | |
其他 | — | | (11) | |
将于 9 月 30 日结束 | $ | 158 | | $ | 179 | |
| | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
| (以百万计) |
从 1 月 1 日开始 | $ | 199 | | $ | 122 | |
本年度条款 | 2 | | 73 |
回收率 | 1 | | 1 | |
津贴注销 | (43) | | (6) | |
外汇折算调整 | (1) | | (4) | |
其他 | — | | (7) | |
将于 9 月 30 日结束 | $ | 158 | | $ | 179 | |
在截至2023年9月30日的三个月中,净逆转包括对去年与疫情相关的经济因素的一般准备金的撤销,以及针对特定客户的特定准备金,但部分被本季度的准备金所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,备抵的注销与巴西的一位客户以及随后出售的应收账款备抵有关。
库存
某些可销售的农产品库存,包括根据递延定价合同购置的库存,按市场价值列报。此外,公司使用先入先出(FIFO)方法以较低的成本或净可变现价值对某些库存进行估值。
下表列出了公司的库存。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
原材料和用品 | $ | 4,273 | | | $ | 6,975 | |
成品 | 6,951 | | | 7,796 | |
| | | |
库存总额 | $ | 11,224 | | | $ | 14,771 | |
原材料和供应中包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的在制品库存,这些库存不是原材料。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 1.演示基础(续)
成本法投资
美元的成本法投资493百万和美元488截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司合并资产负债表中的其他资产分别包括百万美元。美元的重估收益37在截至2022年9月30日的九个月中,与可观察到的第三方交易相关的百万美元计入公司的合并收益报表中的利息和投资收益。有 不截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月中的重估收益。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM 的员工人数约为 640人们居住在乌克兰,经营着油籽粉碎厂、谷物港码头、内陆和河流筒仓以及贸易办事处。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品和原料的生产和运输相关的业务。
由于乌克兰持续的冲突,该公司审查了其资产的估值,得出的结论是,截至2023年9月30日,扣除备抵后的应收账款被视为收藏品,市场库存的估值也适当。该公司还评估了俄罗斯宣布吞并乌克兰四个地区对ADM在这些地区的资产估值的影响,并得出结论,这些资产的估值是适当的。随着乌克兰冲突的发展,公司将继续审查这些资产的估值并做出任何必要的调整,预计这些调整不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。新会计准则
自2023年1月1日起,公司通过了经修订的会计准则编纂(ASC)主题805指南, 业务合并,这提高了在企业合并之日和之后与客户签订的收入合同的确认和衡量的可比性。修订后的指导方针要求实体(收购方)根据ASC主题606确认和衡量在企业合并中获得的合同资产和合同负债, 与客户签订合同的收入, (主题 606)。公司采用本修订后的指导方针并未对其合并财务报表产生影响。
自2023年1月1日起,公司采用了经修订的ASC副主题405-50指南,负债——供应商融资计划,该指南提高了供应商融资计划的透明度。修订后的指导方针要求供应商融资计划中的实体(买方)披露有关该计划的足够信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。ADM 与金融机构订立了供应商应付账款计划(“SPP”),这些金融机构充当其应付给某些供应商的应付账款的付款代理。该公司在供应商参与SPP中既没有经济利益,也与金融机构没有直接的财务关系,并得出结论,其对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商参与SPP的影响。因此,与SPP相关的金额继续在公司合并资产负债表中归类为流动负债,在合并现金流量表中继续归类为经营活动。根据该计划,经确认有效的供应商发票通常要求在发票开具之日起 90 天内全额付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,供应商选择出售给金融机构的公司未偿还款项为美元313百万和美元196分别是百万。
在2024年12月31日之前,公司可以选择采用ASC主题848的修订指导方针, 参考利率改革,它为在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案仅适用于参考利率改革预计将终止的参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修订后的指南中提供的权宜措施和例外情况不适用于2024年12月31日之后做出的合同修改以及签订或评估的套期保值关系,但截至2024年12月31日存在的套期保值关系除外,该实体选择了某些可选权宜之计,并将保留到对冲关系结束为止。公司计划在2024年12月31日到期日之前采用经修订的指导方针中规定的权宜措施和例外情况,预计修订后的指导意见的通过不会对其合并财务报表产生影响。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3。收入
收入确认
该公司的收入主要来自农产品的销售和运输,用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的制造产品以及人类和动物营养的原料和解决方案。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。公司遵循的政策是,通过将产品或服务的控制权移交给客户,在履行其履约义务时,在单一时间点确认收入。公司与客户签订的大多数合同都有一个履约义务,合同期限为一年或更短。公司运用主题606第10-50-14段中的实际权宜之计,不披露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权转让指导方针,随着运输方式向目的地移动,确认一段时间内的收入。公司确认的运输服务合同收入为 $174百万和美元552截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元227百万和美元611在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照ASC 610-20的要求转移库存控制权时,公司确认收入, 取消确认非金融资产的收益和损失 (主题 610-20)。
运费和手续费
与客户签订的商品销售合同相关的运费和手续费记作配送活动,并包含在销售产品的成本中。因此,向客户收取的此类费用金额作为收入的一部分包括在内。
向客户收取并汇给政府机构的税款
公司在衡量交易价格时或作为收入和销售产品成本组成部分时,不包括政府当局评估的(i)对特定创收交易征收和同时征收的税款,以及(ii)向客户征收的税款。
合同负债
合同负债涉及客户为公司尚未提供的商品和服务的预付款。合约负债为美元411百万和美元694截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款分别记录了百万美元。2022年12月31日合同负债中确认的收入为美元21百万和美元694截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3.收入(续)
收入分类
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按确认时间和主要产品线分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 980 | | $ | 174 | | $ | 1,154 | | $ | 9,044 | | $ | 10,198 | |
粉碎 | 118 | | — | | 118 | | 3,234 | | 3,352 | |
精制产品及其他 | 527 | | — | | 527 | | 2,402 | | 2,929 | |
Total Ag Services 和油籽 | 1,625 | | 174 | | 1,799 | | 14,680 | | 16,479 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,831 | | — | | 1,831 | | 617 | | 2,448 | |
Vantage 玉米处理器 | 877 | | — | | 877 | | — | | 877 | |
总碳水化合物溶液 | 2,708 | | — | | 2,708 | | 617 | | 3,325 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 900 | | — | | 900 | | — | | 900 | |
动物营养 | 884 | | — | | 884 | | — | | 884 | |
总营养 | 1,784 | | — | | 1,784 | | — | | 1,784 | |
| | | | | |
其他业务 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
总收入 | $ | 6,224 | | $ | 174 | | $ | 6,398 | | $ | 15,297 | | $ | 21,695 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (以百万计) |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 3,068 | | $ | 552 | | $ | 3,620 | | $ | 31,639 | | $ | 35,259 | |
粉碎 | 341 | | — | | 341 | | 10,174 | | 10,515 | |
精制产品及其他 | 1,730 | | — | | 1,730 | | 7,398 | | 9,128 | |
Total Ag Services 和油籽 | 5,139 | | 552 | | 5,691 | | 49,211 | | 54,902 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 5,787 | | — | | 5,787 | | 1,873 | | 7,660 | |
Vantage 玉米处理器 | 2,583 | | — | | 2,583 | | — | | 2,583 | |
总碳水化合物溶液 | 8,370 | | — | | 8,370 | | 1,873 | | 10,243 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 2,802 | | — | | 2,802 | | — | | 2,802 | |
动物营养 | 2,688 | | — | | 2,688 | | — | | 2,688 | |
总营养 | 5,490 | | — | | 5,490 | | — | | 5,490 | |
| | | | | |
其他业务 | 322 | | — | | 322 | | — | | 322 | |
总收入 | $ | 19,321 | | $ | 552 | | $ | 19,873 | | $ | 51,084 | | $ | 70,957 | |
| | | | | |
| | | | | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3.收入(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 1,095 | | $ | 227 | | $ | 1,322 | | $ | 11,215 | | $ | 12,537 | |
粉碎 | 202 | | — | | 202 | | 3,018 | | 3,220 | |
精制产品及其他 | 715 | | — | | 715 | | 2,669 | | 3,384 | |
Total Ag Services 和油籽 | 2,012 | | 227 | | 2,239 | | 16,902 | | 19,141 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,994 | | — | | 1,994 | | 686 | | 2,680 | |
Vantage 玉米处理器 | 901 | | — | | 901 | | — | | 901 | |
总碳水化合物溶液 | 2,895 | | — | | 2,895 | | 686 | | 3,581 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 906 | | — | | 906 | | — | | 906 | |
动物营养 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
总营养 | 1,864 | | — | | 1,864 | | — | | 1,864 | |
| | | | | |
其他业务 | 97 | | — | | 97 | | — | | 97 | |
总收入 | $ | 6,868 | | $ | 227 | | $ | 7,095 | | $ | 17,588 | | $ | 24,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (以百万计) |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 3,078 | | $ | 611 | | $ | 3,689 | | $ | 35,028 | | $ | 38,717 | |
粉碎 | 455 | | — | | 455 | | 9,349 | | 9,804 | |
精制产品及其他 | 2,091 | | — | | 2,091 | | 8,211 | | 10,302 | |
Total Ag Services 和油籽 | 5,624 | | 611 | | 6,235 | | 52,588 | | 58,823 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 5,813 | | — | | 5,813 | | 1,884 | | 7,697 | |
Vantage 玉米处理器 | 3,001 | | — | | 3,001 | | — | | 3,001 | |
总碳水化合物溶液 | 8,814 | | — | | 8,814 | | 1,884 | | 10,698 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 2,884 | | — | | 2,884 | | — | | 2,884 | |
动物营养 | 2,907 | | — | | 2,907 | | — | | 2,907 | |
总营养 | 5,791 | | — | | 5,791 | | — | | 5,791 | |
| | | | | |
其他业务 | 305 | | — | | 305 | | — | | 305 | |
总收入 | $ | 20,534 | | $ | 611 | | $ | 21,145 | | $ | 54,472 | | $ | 75,617 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交割或结算有关,这些合同作为衍生品入账,不在主题606的范围内。
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注意事项 3.收入(续)
农业服务和油籽
农业服务和油籽板块的收入来自大宗商品销售、货物运输服务费、全球加工设施生产产品的销售以及结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价来衡量的。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履约义务时,收入即予以确认。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权转让指导方针,随着运输方式向目的地移动,确认一段时间内的收入。确认的收入金额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本组成部分。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司会确认收入。该公司从事各种结构性贸易融资活动,以利用其全球贸易流,通过这些活动,公司获得信用证(LC),以担保全球粮食购买和销售的付款。担保谷物销售付款的有限责任公司在无追索权的基础上出售,没有持续参与。鉴于标的交易的风险状况不同,该公司从担保基本谷物购买和销售付款的有限责任公司之间的利率差异中获得回报。与结构性贸易融资活动相关的净回报包含在收入中,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中并不重要。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案板块通过销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦研磨设施生产的产品来创造收入。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。产品通过公司的各种设施及其存储终端网络运送给客户。确认的收入金额以合同中规定的对价为基础,其中可能包括运费和其他费用,具体取决于每份合同的具体运输条款。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司会确认收入。
营养
营养部门销售的原料和解决方案,包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物、可食用豆类、配方饲料、动物健康和营养产品、宠物食品和零食以及其他特种食品和饲料原料。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。确认的收入金额遵循合同价格或双方商定的产品的价格。运费和运输被确认为收入的一部分,同时控制权转移给客户。
其他业务
其他业务包括公司的期货佣金业务,其主要收入来源是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的佣金和经纪收入。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括公司的专属保险业务,该业务通过其在第三方再保险池中按比例分摊的保费来创造第三方收入。再保险费在保单所涉期限内以直线方式确认。
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(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量
下表按级别列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值记账的公司资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的公允价值衡量标准 |
| 的报价 活跃市场 对于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 3,172 | | | $ | 2,872 | | | $ | 6,044 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 873 | | | 890 | | | 1,763 | |
外币合约 | — | | | 287 | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 366 | | | — | | | — | | | 366 | |
| | | | | | | |
隔离投资 | 1,969 | | | — | | | — | | | 1,969 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 2,335 | | | $ | 4,332 | | | $ | 3,762 | | | $ | 10,429 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 703 | | | $ | 549 | | | $ | 1,252 | |
外币合约 | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 1,070 | | | 87 | | | 1,157 | |
| | | | | | | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 1,892 | | | $ | 636 | | | $ | 2,528 | |
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(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准 |
| 的报价 活跃市场 对于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
外币合约 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
利率合约 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
现金等价物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
隔离投资 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
外币合约 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
市场上存货和与库存相关的应付账款的估计公允价值以交易所报价为基础,并根据当地市场和质量的差异进行了调整,即基准。公司库存的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的,因为交易所报价代表的是对大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及大宗商品质量或等级有标准化条款的合同。基差调整通常使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定,被认为是可观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是不可观察的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当不可观察的投入对公允价值的衡量产生重大影响(超过10%)时,清单将被归类为3级。库存和库存相关应付账款公允价值的变化在合并收益表中确认为销售产品成本的一部分。
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(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
衍生合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买入和销售合约,以及主要与农产品、能源、利率和外币相关的场外交易(OTC)工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场中未经调整的报价进行估值,归类为1级。该公司几乎所有的交易所交易期货和期权合约都是每天以现金结算的,因此不包括在这些表格中。远期大宗商品买卖合约的公允价值是根据经当地市场差异调整的交易所报价估算的。公司远期大宗商品买入和销售合约的市场估值是根据地点(基准)进行调整的,因为交易所报价代表的是对大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及大宗商品质量或等级具有标准化条款的合约。基差调整通常使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定,被认为是可观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是不可观察的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当可观察的输入基本持续到合同的整个期限内时,它被归类为二级。当不可观察的投入对公允价值的衡量产生重大影响(超过10%)时,该合约被归类为3级。除被指定为现金流套期保值的某些衍生品外,合并收益表中将大宗商品相关衍生品公允价值的变化确认为销售产品成本的一部分。外币相关衍生品公允价值的变化在合并收益表中确认为收入、产品销售成本和其他(收益)支出的组成部分——净额,视合同目的而定。指定为有效现金流套期保值的衍生品的公允价值变化在合并资产负债表中作为累计其他综合收益(AOCI)的组成部分予以确认,直到对冲项目计入收益或套期保值交易可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由使用市场报价估值的货币市场基金组成,被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值,归类为1级。
债务转换选项是与可交换债券相关的股票挂钩嵌入式衍生品。嵌入式衍生品的公允价值包含在长期债务中,公允价值的变动确认为利息,并在第三方定价服务(三级衡量)的协助下进行估值。
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2023年9月30日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 2,859 | | | $ | 886 | | | $ | 3,745 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 135 | | | 330 | | | 465 | |
购买 | 6,615 | | | — | | | 6,615 | |
销售 | (6,539) | | | — | | | (6,539) | |
定居点 | — | | | (356) | | | (356) | |
转入第 3 级 | 336 | | | 49 | | | 385 | |
转出第 3 关 | (534) | | | (19) | | | (553) | |
期末余额,2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
* 包括未实现收益增加的美元438与截至2023年9月30日仍持有的三级资产相关的百万美元。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2023年9月30日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 65 | | | $ | 791 | | | | | | | $ | 856 | |
已售产品成本中包含的已实现/未实现亏损净额增加(减少)总额* | (3) | | | 290 | | | | | | | 287 | |
购买 | 29 | | | — | | | | | | | 29 | |
| | | | | | | | | |
定居点 | — | | | (529) | | | | | | | (529) | |
转入第 3 级 | — | | | 10 | | | | | | | 10 | |
转出第 3 关 | (4) | | | (13) | | | | | | | (17) | |
期末余额,2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | | | $ | 636 | |
* 包括未实现亏损增加的美元297截至2023年9月30日,与三级负债相关的百万美元仍持有。
下表显示了截至2022年9月30日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2022年9月30日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
| | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | 3,245 | | | $ | 880 | | | $ | 4,125 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 315 | | | 345 | | | 660 | |
购买 | 13,294 | | | — | | | 13,294 | |
销售 | (13,931) | | | — | | | (13,931) | |
定居点 | — | | | (456) | | | (456) | |
转入第 3 级 | 384 | | | 49 | | | 433 | |
转出第 3 关 | (221) | | | (116) | | | (337) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
* 包括未实现收益增加的美元481与截至2022年9月30日仍持有的三级资产相关的百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
下表显示了截至2022年9月30日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2022年9月30日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | 55 | | | $ | 960 | | | | | $ | 11 | | | $ | 1,026 | |
产品销售成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损的增加(减少)总额* | 3 | | | 391 | | | | | (8) | | | 386 | |
购买 | 167 | | | — | | | | | — | | | 167 | |
销售 | (5) | | | — | | | | | — | | | (5) | |
定居点 | — | | | (634) | | | | | — | | | (634) | |
转入第 3 级 | — | | | 57 | | | | | — | | | 57 | |
转出第 3 关 | — | | | (65) | | | | | — | | | (65) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
* 包括未实现亏损增加的美元394截至2022年9月30日,与三级负债相关的百万美元仍持有。
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中,使用大量不可观察的投入(第三级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2023年9月30日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
| | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 499 | | | 1,282 | | | 1,781 | |
购买 | 25,190 | | | — | | | 25,190 | |
销售 | (25,439) | | | — | | | (25,439) | |
定居点 | (4) | | | (1,195) | | | (1,199) | |
转入第 3 级 | 1,488 | | | 339 | | | 1,827 | |
转出第 3 关 | (1,622) | | | (77) | | | (1,699) | |
期末余额,2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
| | | | | |
* 包括未实现收益增加的美元1.8与截至2023年9月30日仍持有的三级资产相关的10亿美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2023年9月30日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
产品销售成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损的增加(减少)总额* | (1) | | | 1,068 | | | | | (6) | | | 1,061 | |
购买 | 36 | | | — | | | | | — | | | 36 | |
| | | | | | | | | |
定居点 | (34) | | | (1,236) | | | | | — | | | (1,270) | |
转入第 3 级 | 1 | | | 135 | | | | | — | | | 136 | |
转出第 3 关 | (4) | | | (21) | | | | | — | | | (25) | |
期末余额,2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | $ | — | | | $ | 636 | |
| | | | | | | | | |
* 包括未实现亏损增加的美元1.1截至2023年9月30日,与三级负债相关的10亿美元仍持有。
下表显示了截至2022年9月30日的九个月中,使用大量不可观察的投入(第三级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2022年9月30日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
| | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 746 | | | 1,297 | | | 2,043 | |
购买 | 34,524 | | | — | | | 34,524 | |
销售 | (35,239) | | | — | | | (35,239) | |
定居点 | — | | | (1,227) | | | (1,227) | |
转入第 3 级 | 933 | | | 365 | | | 1,298 | |
转出第 3 关 | (882) | | | (193) | | | (1,075) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
| | | | | |
* 包括未实现收益增加的美元2.2与截至2022年9月30日仍持有的三级资产相关的10亿美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
下表显示了截至2022年9月30日的九个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2022年9月30日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
产品销售成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损的增加(减少)总额* | (1) | | | 2,060 | | | | | (12) | | | 2,047 | |
购买 | 176 | | | — | | | | | — | | | 176 | |
销售 | (61) | | | — | | | | | — | | | (61) | |
定居点 | — | | | (2,363) | | | | | — | | | (2,363) | |
转入第 3 级 | — | | | 379 | | | | | — | | | 379 | |
转出第 3 关 | — | | | (182) | | | | | — | | | (182) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
| | | | | | | | | |
* 包括未实现亏损增加的美元2.1截至2022年9月30日,与三级负债相关的10亿美元仍持有。
将先前归入第二级的资产和负债转入第三级是由于某些产品和衍生合约的总公允价值计量中不可观察的投入的相对价值升至10%的门槛以上。转出第三级的主要原因是某些产品和衍生品合约的不可观察投入占总公允价值计量的相对价值降至10%的门槛以下,因此允许重新归类为2级。
在某些情况下,根据这些定价组成部分的可用报价,可以观察到导致交易所交易价格与当地库存价格和商品买卖合同之间存在差异的价格组成部分,在某些情况下,差异是不可观察的。这些价格组成部分主要包括运输成本以及由于地点、质量或其他合同条款而需要进行的其他调整。在下表中,这些其他调整被称为基准。不可观察的价格组成部分的变化由每个设施和整个市场的特定当地供需特征决定。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察的价格成分的走势。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.公允价值测量(续)
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司三级估值中不可观察的价格成分的加权平均百分比。公司的三级衡量标准可能仅包括基准,仅包括运输成本,或同时包括两个价格组成部分。例如,对于具有基准的三级库存,截至2023年9月30日的不可观测部分是加权平均值 28.1资产总价格的百分比,以及 47.3负债总价格的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总价格的加权平均百分比 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
库存和相关应付账款 | | | | | | | |
基础 | 28.1 | % | | 47.3 | % | | 19.4 | % | | 15.2 | % |
运输成本 | 19.5 | % | | — | % | | 10.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生合约 | | | | | | | |
基础 | 36.6 | % | | 30.4 | % | | 22.7 | % | | 26.5 | % |
运输成本 | 12.0 | % | | 21.5 | % | | 13.5 | % | | 3.7 | % |
在公司的某些主要市场中,公司依靠第三方的报价来对库存和实物商品买卖合同进行估值。在确定适用的市场价格时,公司通常不会对这些报价进行进一步调整。在某些情况下,第三方报价的可用性仅限于一个或两个独立来源。在这种情况下,在没有其他确凿证据的情况下,公司认为这些报价是100%不可观察的,因此,这些项目的公允价值在第三级中报告。
注意事项 5。衍生工具和套期保值活动
未指定为套期保值工具的衍生品
公司的大多数衍生工具尚未被指定为对冲工具。该公司使用交易所交易期货、交易所交易和场外期权合约来管理其可销售农产品库存和远期现金买入和销售合约的净头寸,以降低农产品和外币市场波动造成的价格风险。该公司还使用交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到诸如交易所交易大宗商品期货合约的价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场的波动性等因素的重大影响。衍生品,包括交易所交易合约和远期商品购买或销售合同,以及某些可销售农产品的库存,包括根据递延定价合同收购的金额,按公允价值或市场价值列报。库存不是衍生品,因此库存的公允价值和公允价值的变化不包括在下表中。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日未被指定为套期保值工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | 191 | | | $ | 119 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
商品合约 | 1,747 | | | 1,252 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
总计 | $ | 1,938 | | | $ | 1,371 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了未指定为套期保值工具的衍生品的税前收益(亏损),这些收益已包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收益报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他(收入)支出——净额 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百万计) | 收入 | | 已售产品 | | | 费用 | | |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | $ | (35) | | | $ | 155 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币合约 | $ | 1 | | | $ | (38) | | | $ | 96 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 168 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | 1 | | | $ | 130 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 227 | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | $ | (67) | | | $ | 97 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (5) | | | $ | 6 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 134 | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | (5) | | | $ | 140 | | | $ | 151 | | | $ | 8 | | | $ | 294 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他(收入)支出——净额 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百万计) | 收入 | | 已售产品 | | | 费用 | | |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | $ | (116) | | | $ | 482 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (25) | | | $ | 210 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 643 | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | (25) | | | $ | 853 | | | $ | 123 | | | $ | 6 | | | $ | 957 | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | $ | (183) | | | $ | 262 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (30) | | | $ | 354 | | | $ | 414 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 95 | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | (30) | | | $ | 449 | | | $ | 414 | | | $ | 12 | | | $ | 845 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.衍生工具和套期保值活动(续)
某些可销售农产品、与库存相关的应付账款、远期现金买入和销售合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的市场价值的变化立即作为销售产品成本的组成部分在收益中确认。
外币相关衍生品公允价值的变化在合并收益表中确认为收入、产品销售成本和其他(收益)支出的一部分,净额视合同目的而定。
指定为现金流和净投资对冲策略的衍生品
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司将某些衍生品指定为现金流和净投资套期保值。
对于被指定并符合高效现金流套期保值资格(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流波动风险)的衍生工具,衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为AOCI的组成部分和经营活动进行报告,并重新归类为对冲交易影响的同一时期或同一时期内受套期保值交易影响的同一细列项目的收益分期交易会影响收益。不包括在有效性评估之外的套期保值成分以及与已终止套期保值相关的损益将在本期合并收益表中确认。
商品合约
对于下述每种对冲计划,衍生品被指定为现金流套期保值。从历史上看,此类衍生品合约市值的变化在抵消套期保值项目价格变动方面一直非常有效,预计将继续非常有效。对冲项目在收益中确认后,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新归类为收入或销售产品成本(视情况而定)。
该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月预计要购买和加工的玉米的购买价格。该套期保值计划的目标是减少与公司预计的玉米购买量相关的现金流的可变性。该公司的玉米加工厂通常研磨大约 65每月一百万蒲式耳的玉米。在过去的12个月中,该公司对冲了 17% 和 34占其每月磨削量的百分比。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表两者之间 5% 和 31明年预计每月玉米研磨量的百分比 12月。
该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合约的销售价格。该公司已经为乙醇销售合同制定了套期保值计划,这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合约挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与公司乙醇销售相关的现金流的波动性。在过去的12个月中,截至2023年9月30日,该公司没有与这些计划下的乙醇销售相关的套期保值。
该公司使用期货和期权合约来对冲其某些美国大豆压榨设施未来一个月预计购买和加工的大豆的购买价格,但须遵守一定的计划限制。该公司还使用期货或期权合约对冲与这些设施的大豆粉碎过程成比例的预期大豆粉和大豆油销售价格,但须遵守一定的计划限制。在过去的12个月中,该公司对冲了 61% 和 89预计每月大豆压榨量的百分比,用于在指定设施购买大豆以及大豆粉和石油的销售。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表两者之间 32% 和 61预计每月大豆压榨量占未来指定设施的大豆购买量以及大豆粉和石油销售的百分比 12月。
该公司使用期货和场外互换来对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月的预期天然气消费量的购买价格,但须遵守一定的计划限制。在过去的12个月中,该公司对冲了 70% 和 85指定设施每月预计天然气消耗量的百分比。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表两者之间 37% 和 56未来每月预计天然气消耗量的百分比 12月。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元14百万美元和税后亏损美元17AOCI中分别有100万美元与这些计划的收益和损失有关。该公司希望承认 $142023年9月30日其未来12个月合并收益表中2023年9月30日的税后收益中的百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.衍生工具和套期保值活动(续)
利率合约
该公司使用被指定为现金流套期保值的掉期锁定来对冲由于未来债券发行日期之前基准利率的变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁的条款与预测的利息支付条款相符。递延收益和亏损将在支付相关利息期间确认利息支出。该公司执行了在不同日期到期的掉期锁定,名义总额为美元400截至 2022 年 12 月 31 日,百万人。在截至2023年3月31日的季度中,公司解除了掉期锁定,预计将于2023年4月3日发行。
外币合约
公司使用指定为净投资套期保值的跨币种互换和外汇远期合约,以保护公司对外国子公司的投资免受外币汇率变动的影响。该公司执行了美元固定到欧元固定的跨货币互换,名义总额为美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日为10亿美元,以及名义总额为美元的外汇远期2.7十亿和美元2.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为10亿。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元90百万和美元79AOCI的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。该金额将在AOCI中递延到标的投资被剥离之前。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
商品合约 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
外币合约 | 96 | | | — | | | 104 | | | $ | — | |
利率合约 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
总计 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了指定为套期保值工具的衍生品的税前收益(亏损),这些收益已包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收益报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 销售产品的成本 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 收入 | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | $ | (132) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | |
利息合约 | 1 | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | 1 | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | $ | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 销售产品的成本 | | | | | | |
(以百万计) | 收入 | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | $ | (277) | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 365 | | | | | | | |
利息合约 | 1 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | 1 | | | $ | 365 | | | | | | | $ | 366 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.衍生工具和套期保值活动(续)
其他净投资对冲策略
公司已指定 €0.7十亿和欧元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,其未偿长期债务和商业票据借款分别为数十亿美元的未偿长期债务和商业票据借款,作为对冲其对外国子公司的净投资的套期保值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元240百万和美元228AOCI的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。该金额将在AOCI中递延到标的投资被剥离之前。
注意事项 6. 其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生合约的未实现收益 | $ | 2,050 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
保证金存款和谷物账户 | 675 | | | 723 | |
客户综合应收账款 | 1,021 | | | 1,309 | |
融资应收账款——净额 (1) | 215 | | | 235 | |
应收保险费 | 39 | | | 54 | |
预付费用 | 614 | | | 443 | |
生物柴油税收抵免 | 271 | | | 68 | |
应收税款 | 315 | | | 616 | |
非贸易应收账款 | 352 | | | 361 | |
其他流动资产 | 66 | | | 153 | |
| $ | 5,618 | | | $ | 5,666 | |
| | | |
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,为供应商的部分生产成本提供资金。申报的金额扣除了 $ 的备抵额3截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,为百万人。美元融资应收账款所得利息4百万和美元14截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元3百万和美元11截至2022年9月30日的三个月和九个月中,利息和投资收益分别包含在合并收益表中。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 7. 应计费用和其他应付账款
下表列出了应计费用和其他应付账款中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生合约的未实现亏损 | $ | 1,371 | | | $ | 1,543 | |
应计补偿 | 387 | | | 475 | |
应缴所得税 | 234 | | | 248 | |
其他应付税款 | 185 | | | 136 | |
| | | |
| | | |
应付保险索赔 | 78 | | | 223 | |
合同责任 | 411 | | | 694 | |
| | | |
| | | |
其他应计和应付账款 | 1,475 | | | 1,476 | |
| $ | 4,141 | | | $ | 4,795 | |
注意事项 8。债务和融资安排
开启 2023年4月3日,公司发行了 $500百万本金总额为 4.500% 到期票据 2033年8月15日。扣除支出前的净收益为美元493百万。
2023 年 6 月,公司兑换了欧元600百万本金总额为 1.7502023年到期票据的百分比。
2023 年 8 月,公司兑换了美元300百万本金总额为 零2023年到期的票面可交换债券。
在截至2023年9月30日的九个月中,Archer Daniels Midland Singapore, Pte.Ltd. 是公司的全资子公司,其循环信贷额度从美元上调了500百万到美元750百万。该设施用于为营运资金需求提供资金,并用于一般公司用途。
截至2023年9月30日,公司长期债务的公允价值低于账面价值美元0.7十亿美元,根据市场报价(适用会计准则下的二级衡量标准)估算。
截至2023年9月30日,该公司的信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为美元13.5十亿,其中 $11.7十亿未使用。在公司的总信贷额度中,美元5.0十亿美元支持了美国和欧洲的合并商业票据借贷计划,当时的借款额为美元10截至2023年9月30日,已发行的百万张商业票据。
公司有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达 $3.0十亿美元的资金来自出售应收账款1.3截至 2023 年 9 月 30 日,未使用容量为十亿。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 9。所得税
该公司的有效税率是 20.1% 和 17.9截至2023年9月30日的三个月和九个月的百分比分别为 15.7% 和 16.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。税率的提高主要是由于预测的税前收益的地域结构发生了变化。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀降低法》(“通货膨胀法”),其中除其他规定外,包括对美国企业所得税制度的修改,包括 15基于 “调整后财务报表收入” 的最低税率百分比以及自2022年12月31日之后的纳税年度股票净回购额的百分之一的消费税。公司通过《通货膨胀法》并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
该公司在全球许多司法管辖区都需要缴纳所得税和例行检查,并且经常在应缴税额方面面临挑战。这些挑战包括公司采取的与扣除时间、性质和金额以及不同税收管辖区之间的收入分配有关的立场。在对与各种纳税申报状况相关的风险敞口进行例行评估时,公司根据适用的会计准则,在必要时确认了公司应缴的估计潜在税款的负债。通过与相关税务机关的谈判或诉讼解决相关的税收状况可能需要数年才能完成。因此,很难预测解决税收状况的时机,公司也无法预测或保证这些正在进行或未来的审查的最终结果。但是,公司预计未确认的税收优惠总额在未来十二个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税收状况需要很长时间,公司预计确认未确认的税收优惠不会对公司的有效所得税率在任何给定时期内产生重大影响。
该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身为ADM Argentina SA和Alfred C. Toepfer Argentina SRL)收到的税收评估对用于定价1999至2011年、2014和2015纳税年度谷物出口的转让价格构成了挑战。截至 2023 年 9 月 30 日,这些评估总额为 $3百万美元的税收,最高可达美元13百万利息(根据货币汇率的变化进行了调整)。阿根廷税务机关对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查,结果导致了逃税的指控。该公司坚信其已遵守所有阿根廷税法。目前,该公司正在接受2016至2017财年的审计。尽管2012和2013纳税年度的诉讼时效已到期,但公司不能排除收到额外的评估,这些摊款质疑用于定价2015年之后的谷物出口的转让价格。该公司认为,它已经对这些评估所依据的交易进行了适当的评估,并根据阿根廷税法得出结论,根据其技术优势,其税收状况很可能得不到维持,因此没有记录这些评估的纳税义务。该公司打算大力捍卫自己的立场,免受任何评估。
2014年,该公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V. 收到了荷兰税务机关的税务评估,该评估对2009年业务重组的转让定价方面提出了质疑,该重组涉及其在荷兰的两家子公司。截至 2023 年 9 月 30 日,该评估为 $86百万美元的税收和美元32百万利息(根据货币汇率的变化进行了调整)。2020年4月23日,法院发布了一项不利的裁决,并于2020年10月指派第三方专家进行估值。在2021年第二季度,第三方专家发布了最终估值。2022年9月30日,法院发布了与估值报告一致的裁决,荷兰税务机关已提起上诉。在截至2023年3月31日的季度中,ADM提起了交叉上诉。截至2023年9月30日,该公司已经对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 10. 累计其他综合收益
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中按组成部分划分的AOCI的变化,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中AOCI的重新归类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资的未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (以百万计) |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | (2,402) | | | $ | 39 | | | $ | (63) | | | $ | (7) | | | $ | (2,433) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (393) | | | (4) | | | 3 | | | 5 | | | (389) | |
净投资套期保值的收益(亏损) | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | 132 | | | (3) | | | — | | | 129 | |
税收影响 | (36) | | | (28) | | | (3) | | | — | | | (67) | |
扣除税额 | (280) | | | 100 | | | (3) | | | 5 | | | (178) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资的未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (以百万计) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (71) | | | (290) | | | 6 | | | 13 | | | (342) | |
净投资套期保值的收益(亏损) | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | 277 | | | (38) | | | — | | | 239 | |
税收影响 | (8) | | | 4 | | | (12) | | | (2) | | | (18) | |
扣除税额 | (60) | | | (9) | | | (44) | | | 11 | | | (102) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 10.累计其他综合收益(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 AOCI 重新归类的金额 | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | 合并收益表中受影响的细列项目 |
有关 AOCI 组件的详细信息 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (以百万计) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活动的递延亏损(收益) | | | | | | |
| $ | — | | $ | (1) | | | $ | — | | $ | (1) | | 收入 |
| 132 | | (117) | | | 277 | | (365) | | 销售产品的成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 132 | | (118) | | | 277 | | (366) | | 税前总计 |
| (29) | | 17 | | | (55) | | 69 | | 税 |
| $ | 103 | | $ | (101) | | | $ | 222 | | $ | (297) | | 扣除税款 |
| | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | |
固定福利养老金项目的摊销: | | | | | | |
先前的服务损失(积分) | $ | (4) | | $ | (10) | | | $ | (21) | | $ | (114) | | 其他(收入)支出净额 |
精算损失 | 1 | | 10 | | | (17) | | 137 | | 其他(收入)支出净额 |
| (3) | | — | | | (38) | | 23 | | 税前总计 |
| (3) | | — | | | (12) | | (8) | | 税 |
| $ | (6) | | $ | — | | | $ | (50) | | $ | 15 | | 扣除税款 |
| | | | | | |
公司的会计政策是在出售、终止或注销个别记账单位时,释放AOCI的所得税影响。
注意 11。其他(收入)支出——净额
下表列出了其他(收入)支出中的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
出售资产的收益 | $ | (1) | | | $ | (35) | | | $ | (33) | | | $ | (40) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 — 净额 | (34) | | | (32) | | | (83) | | | (143) | |
其他(收入)支出——净额 | $ | (35) | | | $ | (67) | | | $ | (116) | | | $ | (183) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,资产出售收益包括出售某些资产的收益和在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。
其他——截至2023年9月30日的三个月和九个月中的净额包括养老金福利净收入中的非服务部分(美元)4百万和美元13分别是净外汇收益和净其他收入。其他——截至2022年9月30日的三个月和九个月中的净额包括养老金福利净收入中的非服务部分(美元)7百万和美元19分别是净外汇收益和净其他收入。在截至2022年9月30日的九个月中,其他净额中还包括1美元50美国农业部生物燃料生产商恢复计划支付了100万美元的款项。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 12. 细分信息
公司的业务由组织、管理并分为 三应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场都是根据所提供产品和服务的性质来组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务不可申报分部,并被归类为其他业务。
细分市场间的销售额已接近市场水平。每个细分市场的营业利润基于净销售额减去可识别的运营费用。根据权益会计法,每个分部的营业利润中还包括关联公司的权益收益。分部总营业利润中包含的特定项目和某些公司项目不分配给公司的个别业务部门,因为管理层对每个业务板块的经营业绩进行评估,但不包括这些项目。公司业绩主要包括未分配的公司支出、扣除利息收入的利息成本、成本法投资的重估收益和亏损以及早期初创公司的股权投资业绩份额。
有关公司业务部门的更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第8项 “财务报表和补充数据” 中的 “合并财务报表附注” 附注17。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 12.区段信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 17,643 | | | $ | 20,238 | | | $ | 58,421 | | | $ | 61,838 | |
碳水化合物溶液 | 3,484 | | | 4,070 | | | 11,579 | | | 12,750 | |
营养 | 1,851 | | | 1,900 | | | 5,721 | | | 5,921 | |
其他业务 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
分段间消除 | (1,390) | | | (1,622) | | | (5,086) | | | (5,197) | |
总收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 1,164 | | | $ | 1,097 | | | $ | 3,519 | | | $ | 3,015 | |
碳水化合物溶液 | 159 | | | 489 | | | 1,336 | | | 2,052 | |
营养 | 67 | | | 36 | | | 231 | | | 130 | |
| | | | | | | |
细分市场间总销售额 | $ | 1,390 | | | $ | 1,622 | | | $ | 5,086 | | | $ | 5,197 | |
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | | | |
农业服务 | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | |
粉碎 | 3,352 | | | 3,220 | | | 10,515 | | | 9,804 | |
精制产品及其他 | 2,929 | | | 3,384 | | | 9,128 | | | 10,302 | |
Total Ag Services 和油籽 | 16,479 | | | 19,141 | | | 54,902 | | | 58,823 | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,448 | | | 2,680 | | | 7,660 | | | 7,697 | |
Vantage 玉米处理器 | 877 | | | 901 | | | 2,583 | | | 3,001 | |
总碳水化合物溶液 | 3,325 | | | 3,581 | | | 10,243 | | | 10,698 | |
营养 | | | | | | | |
人类营养 | 900 | | | 906 | | | 2,802 | | | 2,884 | |
动物营养 | 884 | | | 958 | | | 2,688 | | | 2,907 | |
总营养 | 1,784 | | | 1,864 | | | 5,490 | | | 5,791 | |
| | | | | | | |
其他业务 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
| | | | | | | |
来自外部客户的总收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 12.区段信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部营业利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 848 | | | $ | 1,075 | | | $ | 3,112 | | | $ | 3,202 | |
碳水化合物溶液 | 460 | | | 309 | | | 1,036 | | | 1,099 | |
营养 | 138 | | | 177 | | | 468 | | | 605 | |
其他业务 | 46 | | | 18 | | | 229 | | | 78 | |
指定物品: | | | | | | | |
出售资产的收益(亏损)(1) | (2) | | | 29 | | | 10 | | | 30 | |
减值和重组费用及结算意外开支(2) | (69) | | | (49) | | | (190) | | | (76) | |
| | | | | | | |
分部营业利润总额 | 1,421 | | | 1,559 | | | 4,665 | | | 4,938 | |
企业 | (390) | | | (329) | | | (1,105) | | | (918) | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | |
| | | | | | | |
(1) 包括所有列报期内与出售某些资产相关的收益(亏损)。
(2) 本季度和年初至今的费用与某些长期资产和无形资产的减值和重组有关,但部分被应急亏损调整所抵消。本年度迄今为止还包括与进口税有关的或有损失准备金。上一季度和年初至今的费用与某些资产的减值、重组和应急/结算有关。
注释 13. 资产减值、退出和重组成本
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,资产减值、退出和重组成本包括与某些长期资产和无形资产相关的减值74百万和美元120分别为百万美元,重组费用为美元3百万和美元21百万美元分别作为分部营业利润中的指定项目列报,公司重组费用为美元2百万和美元5分别为百万。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,无形资产减值为美元37百万和美元62百万分别与营养领域中已停产的动物营养商标有关。
截至2022年9月30日的三个月和九个月中的资产减值、退出和重组成本包括与某些长期资产相关的减值(美元)16百万和美元20分别为百万美元,重组费用为美元12百万和美元12百万美元分别作为分部营业利润中的指定项目列报,公司重组调整额为美元2在截至2022年9月30日的九个月中,有100万英镑。
注释 14.出售应收账款
公司与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “第一购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一计划,某些源自美国的贸易应收账款将出售给一家全资的破产远程实体ADM Receivables, LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables将某些已购买的应收账款及其在剩余已购应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转移给每位第一购买者。作为交换,ADM Receivables将获得最高$的现金付款1.9十亿美元用于转账的应收账款。除非延期,否则第一项计划将于2024年5月17日终止。
该公司还与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划,某些源自美国的贸易应收账款将出售给一家全资的破产远程实体ADM爱尔兰应收账款公司(ADM Ireland Receivables Company)。ADM Ireland Receivables将某些已购买的应收账款及其在剩余已购应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转让给每位第二购买者。作为交换,ADM Ireland Receivables将收到高达$的现金付款1.1十亿(欧元)1.0十亿)用于应收账款的转移。除非延期,否则第二项计划将于2024年2月20日终止。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 14.出售应收账款(续)
根据第一和第二计划(统称为 “计划”),ADM Receivables和ADM Ireland Receivables使用向第一购买者和第二购买者(统称为 “购买者”)转让应收账款的现金收益以及其他对价(如适用)来为从公司和产生应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。公司将这些转账记作销售额。公司充当已转让应收账款的服务商。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司根据其对服务费、类似交易的市场价值以及所售应收账款的服务成本的评估,没有记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据计划转移给买方并从公司合并资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为美元1.7十亿和美元2.6分别为十亿。出售的应收账款总额为 $41.2十亿和美元42.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为10亿美元。客户从出售的应收账款中收取的现金为美元40.7十亿和美元42.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为10亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,作为抵押品向买方质押的应收账款为美元1.3十亿和美元0.6分别为十亿。
根据计划转移应收账款导致销售损失支出 $11百万和美元45截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元4百万和美元12截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元,在合并收益表中被归类为销售费用、一般费用和管理费用。
本计划下的所有现金流都被归类为经营活动,因为鉴于公司贸易应收账款的短期性质,出售和收取应收账款时从买方那里获得的现金不受重大利率风险的影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
公司概述
本管理层和分析报告应与随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。
ADM 是不可或缺的全球农业供应链管理者和加工商;首屈一指的人类和动物营养供应商;支持健康生活的开创性解决方案的开拓者;替代石油基产品的行业领先创新者;关注可持续发展的公司。该公司是全球领先的可持续营养原料生产商之一。该公司利用其庞大的全球资产基础原产和运输农产品,连接190多个国家的市场。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、工业和能源用途的产品。该公司还从事各种成分和解决方案的制造、销售和分销,包括植物基蛋白、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物以及其他特种食品和饲料原料。该公司利用其全球资产网络、商业头脑以及与供应商和客户的关系,有效地将收成与家庭联系起来,从而为股东创造回报,主要是通过这些活动获得的利润。
该公司的业务被组织、管理和分为三个应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场都是根据所提供产品和服务的性质来组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务是不可申报的业务领域,被归类为其他业务。有关公司应申报业务部门的财务信息载于本报告第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注12。
ADM最近的重大投资组合行动和公告包括:
•2023年2月在西班牙瓦伦西亚开设了一座新的生产设施,以帮助满足全球对益生菌、后生元和其他支持健康和福祉的产品不断增长的需求;
•2023年3月宣布与领先的先进食品加工解决方案提供商Marel签署合资协议,在荷兰食物谷中心瓦赫宁根园区建造一个创新中心,但须获得监管部门的批准;
•2023年5月宣布与空气基营养蛋白的先驱Air Protein签订战略发展协议,该协议无需农业或农田,将蛋白质生产与传统供应链风险分开,合作研发,进一步推进新的和新型的营养蛋白;
•2023年5月宣布达成协议,收购大宗商品衍生经纪服务提供商D.C.A. Finance B.V.,但须获得监管部门的批准;
•2023年6月宣布在英格兰曼彻斯特开设新的客户创造与创新中心,该中心是英国(UK)食品创新中心,并在ADM在英国的强大影响力基础上再接再厉;
•2023年7月启动了re: generations™ 再生农业计划的增长计划,该计划将推动扩张,到2023年覆盖美国18个州和加拿大的200万英亩土地,到2025年覆盖全球400万英亩。
可持续发展是ADM不断扩大的对环境负责的植物衍生产品组合的关键驱动力。如今,消费者越来越期望他们的食物和饮料来自可持续原料,这些原料由具有共同价值观的公司生产,ADM不断通过其产品组合寻找满足这些需求的新方法。
公司的战略转型侧重于三个战略支柱:生产力、创新和文化。
生产力支柱包括(1)与包括采购、供应链、运营和商业在内的各个全球团队合作,以优化成本和提高整个企业的产量;(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程;(3)在生产设施、办公室和客户中增加技术、数据分析和自动化的使用,以提高效率和客户服务。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
创新支柱包括以下方面的扩张和投资:(1)通过利用生产者关系和加强对最先进数字技术的使用来改善客户体验;(2)可持续发展驱动的创新,包括满足客户需求的全方位产品、解决方案、能力和承诺;(3)增长计划,包括有机增长以及满足不断增长的市场需求和战略目标的额外能力。
文化支柱侧重于通过流程标准化和数字化以及ADM的多元化、公平和包容性举措来建设能力,实现协作、团队合作和敏捷性,这些举措为公司的决策带来了新的视角和专业知识。
ADM将通过技术投资来支持这三大支柱,其中包括扩大数字能力和进一步投资研发。如第55页第一部分第4项 “控制和程序” 所述,公司对准备计划的持续承诺将继续加强所有这些努力。
环境和社会责任
公司保护森林、生物多样性和社区的政策包括促进农业景观中水资源和生物多样性的保护,促进减少气候变化和温室气体排放的解决方案,以及通过减少贫困和提高粮食安全来支持农业,以此作为推进可持续发展的一种手段的条款。此外,该政策确认了ADM对保护人权捍卫者、举报人、投诉人和社区发言人的承诺;ADM希望与所有各方合作以获得公平和公正的补救措施;以及公司针对供应商的违规协议。2022年,该公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现了直接和间接采购的完全可追溯性。ADM 的目标是到 2025 年消除公司所有供应链中的森林砍伐。
该公司的环境目标统称为 “Strive 35”,这是一项雄心勃勃的计划,旨在到2035年将范围1和2的绝对温室气体(GHG)排放量在2019年的基准基础上减少25%,将范围3的绝对排放量减少25%,能源强度降低15%,将水强度降低10%,并实现90%的垃圾填埋场分流率——是继续减少公司环境足迹的积极计划的一部分。
运营绩效指标
该公司面临以农业为基础的大宗商品业务固有的某些风险。第一部分第1A项 “风险因素” 进一步描述了这些风险,这些风险包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农产品为基础的业务,其变化是
销售价格的变动与以商品为基础的农业原材料价格的变化有关。因此,农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此,这些业务收入的变化不一定与利润率或毛利润的变化相对应。因此,每体积或公吨的毛利率比毛利率占收入的百分比更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务还使用农产品(或农产品衍生的产品)作为原材料。但是,在这些业务中,农产品市场价格的变化不一定与销售产品成本的变化相关。因此,这些业务收入的变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此,毛利率作为这些业务的绩效指标更有意义。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该公司在70多个国家设有合并子公司。对于公司位于美国以外的大多数子公司而言,当地货币是本位货币,但瑞士的某些重要子公司除外,这些子公司以欧元为本位货币,巴西和阿根廷以美元为本位货币。以外币计价的收入和支出按适用时期的加权平均汇率折算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大部分业务活动,本位币是美元;但是,包括税收在内的某些交易以当地货币进行,需要调整为本位货币。预计收入的变化将与公司报告的支出变化相关,这些变化是由外币(主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔兑美元的汇率波动)的波动引起的。自2022年4月1日起,公司将其土耳其实体的本位币更改为美元,这过去和预计都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
公司使用关键财务指标来衡量其业绩,包括净收益、调整后每股收益(EPS)、毛利率、固定货币收入和营业利润、分部营业利润、调整后的分部营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的息税折旧摊销前利润、投资资本回报率、经济增加值和扣除营运资金前的运营现金流。其中一些指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计准则财务指标的补充,而不是代替GAAP财务指标。有关更多信息,请参阅第44至45页和第51至52页上的 “非公认会计准则财务指标”。由于能源价格的波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、总体全球经济状况、生活水平的变化、类似和有竞争力的作物的全球产量以及地缘政治发展等因素的变化,公司的财务业绩可能会有很大差异。由于这些因素和其他因素的不可预测性,公司对更新 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的任何前瞻性信息不承担任何责任。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM在乌克兰拥有约640名员工,经营油籽破碎厂、谷物港口码头、内陆和内河筒仓以及贸易办事处。该公司在俄罗斯的业务仅限于与基本食品和原料的生产和运输相关的业务。
尽管该公司在乌克兰和俄罗斯的业务历来占合并收入的不到0.2%,但正在进行的军事行动的直接和间接影响可能会对ADM未来的经营业绩产生负面影响。乌克兰的冲突破坏了全球供应链,并造成了关键农产品的混乱。这些混乱对公司经营业绩的间接影响将取决于许多变量,包括来自世界其他地区的供需反应,以及冲突的持续时间以及冲突结束后农业和出口基础设施的状况。允许乌克兰出口谷物和其他食品的协议黑海谷物倡议已于2023年7月17日到期。2023 年 9 月,黑海新的替代航运走廊生效,乌克兰建立了从大敖德萨港口出发的临时路线。有关更多信息,请参阅第 I 部分 “第 1A 项。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
截至2023年9月30日,ADM在乌克兰的资产主要包括不到公司总流动资产1%的流动资产和非实质性的非流动资产。在乌克兰的流动资产总额中,大多数与占ADM总库存的1%以下的库存有关。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
影响截至2023年9月30日的三个月中经营或业绩的市场因素
公司受各种市场因素的影响,这些因素会影响公司的经营业绩。在农业服务和油籽领域,供应受到地缘政治不确定性、巴西出口季节延长和北美水位低迷所导致的市场混乱的影响。破碎受全球可再生燃料需求、充足的作物供应和蛋白质消耗的影响。在成品及其他领域,利润率是由可再生燃料需求和生物柴油市场的波动推动的。在碳水化合物解决方案中,对淀粉和甜味剂的需求保持稳定,整个投资组合的利润率保持稳定。与竞争对手的石油基氧化物相比,乙醇作为含氧剂的价格极其优惠,这支撑了需求。全权混合得到了国内乙醇混合物经济的支持。美国仍然是乙醇出口的主要供应国,因为世界糖的动态使巴西转向糖生产而不是乙醇。在营养方面,一些食品和饮料产品类别的需求疲软。人类营养受到通货膨胀的影响,通货膨胀推动了需求下降,尤其是食品、饮料和膳食补充剂细分市场中价格较高的产品类别,并影响了香精、调味系统、乳化剂、生物活性物质和替代蛋白的销量。在动物营养领域,由于竞争重返市场和生产成本上涨,氨基酸利润率受到压力。业绩也受到其他产品线需求疲软的不利影响,原因是饲料市场萎缩,尤其是北美和欧洲、中东和非洲(EMEA),以及动物疫病对农场的影响,以及一些预混料和添加剂客户因原料、运费和能源成本增加而将产品从配方中削减。拉丁美洲竞争的加剧也导致该地区需求疲软。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
归属于控股权益的净收益减少了2亿美元,从10亿美元降至8亿美元。分部营业利润从16亿美元下降了1亿美元至14亿美元,其中包括7,100万美元的净费用,包括资产减值和重组费用以及总额为6,900万美元的应急亏损调整以及出售某些资产的200万美元亏损。该分部去年同期的营业利润中包括2,000万美元的净支出,其中包括与某些资产减值、重组和应急/结算相关的总额为4900万美元的费用,部分被出售某些资产的2900万美元收益所抵消。调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)下降了1亿美元,至15亿美元,这主要是由于Wilmar、Crushing、Ag Services和Nutrition的业绩下滑,但碳水化合物解决方案、精炼产品和其他业务的业绩增长部分抵消了这一点。本季度的公司业绩净支出为3.9亿美元。上一季度的公司业绩净支出为3.29亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权的800万美元按市值计价收益。
所得税支出增加了1400万美元,达到2.07亿美元。截至2023年9月30日的季度的有效税率为20.1%,而截至2022年9月30日的季度为15.7%。税率的上升主要是由于预测的税前收益的地域结构发生了变化。
收益表分析
本季度按产品分列的加工量如下(以公吨计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | |
| 9月30日 | | |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
油籽 | 8,648 | | | 7,688 | | | 960 | |
玉米 | 4,507 | | | 4,381 | | | 126 | |
总计 | 13,155 | | | 12,069 | | | 1,086 | |
该公司通常在总体上运营其生产设施,使其达到或接近产能,并根据需要单独调整设施,以应对当前的利润环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体增长主要与本季度的压碎率提高有关,而去年同期的压碎率下降是由于北美干旱导致油菜作物下降以及巴拉圭工厂因收成减少而暂时闲置所致。玉米加工量的总体增长与燃料酒精研磨量的增加有关,但氨基酸出口量的减少以及最近伊利诺伊州迪凯特事件造成的计划外停机时间部分抵消了这一增长。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
本季度按细分市场划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
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| | | | | |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | (2,339) | |
粉碎 | 3,352 | | | 3,220 | | | 132 | |
精制产品及其他 | 2,929 | | | 3,384 | | | (455) | |
Total Ag Services 和油籽 | 16,479 | | | 19,141 | | | (2,662) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,448 | | | 2,680 | | | (232) | |
Vantage 玉米处理器 | 877 | | | 901 | | | (24) | |
总碳水化合物溶液 | 3,325 | | | 3,581 | | | (256) | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 900 | | | 906 | | | (6) | |
动物营养 | 884 | | | 958 | | | (74) | |
总营养 | 1,784 | | | 1,864 | | | (80) | |
| | | | | |
其他业务 | 107 | | | 97 | | | 10 | |
| | | | | |
总计 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | (2,988) | |
大宗商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础大宗商品的价格和数量显著相关。在大宗商品价格发生重大变动的时期,通过利润率可以更好地评估公司的基本业绩,因为收入和销售产品的成本,尤其是农业服务和油籽的销售成本,通常会受到市场价格变动的影响相对相等,而市场价格变动对毛利的影响通常微乎其微。
由于销售价格下降(42亿美元),收入减少了30亿美元至217亿美元,但部分被销售量的增加(12亿美元)所抵消。石油、玉米、大豆、生物柴油、农用材料、小麦、菜籽和粗粉销售价格的下降以及玉米和精米销售量的下降被生物柴油、粗粉、油、大豆、菜籽和农用材料销售量的增加部分抵消。由于销售价格下降(43亿美元),农业服务和油籽收入下降了14%,至165亿美元,但部分被销售量的增加(16亿美元)所抵消。由于销售量减少(2亿美元),碳水化合物解决方案收入下降了7%,至33亿美元。由于销售量减少(2亿美元),营养收入下降了4%,至18亿美元,但部分被销售价格上涨(1亿美元)所抵消。
产品销售成本下降了30亿美元至199亿美元,这主要是由于平均大宗商品成本降低。制造费用增加了1900万美元至18亿美元,这主要是由于工资和福利成本以及商业服务费的增加,但部分被维护费用和运营用品的减少所抵消。
外币折算使收入和产品销售成本增加了3亿美元。
毛利润保持不变,为18亿美元。碳水化合物解决方案(1.39亿美元)和成品及其他(3,400万美元)的较高业绩被农业服务(7,100万美元)、人类营养(6,300万美元)和压碎(5,500万美元)的较低业绩所抵消。第43页的分部营业利润讨论解释了这些因素。
销售、一般和管理费用减少了300万美元,至8.15亿美元,这主要是由于坏账准备金的减少,但被较高的工资和福利成本所部分抵消。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
资产减值、退出和重组成本增加了5,100万美元至7,900万美元。本季度的费用包括与某些长期资产和无形资产相关的7400万美元减值和300万美元的重组,在分部营业利润中列报的特定项目,以及200万美元的公司重组。本季度3,700万美元的无形资产减值与营养板块中已停产的动物营养商标有关。去年同期的费用包括与长期资产相关的1,600万美元减值和1,200万美元的重组,在分部营业利润中以特定项目列报。
未合并关联公司的股本收益减少了1.27亿美元,至8,300万美元,这主要是由于公司对丰益和Skyland Grain, LLC的投资收益减少。
利息和投资收入增加了6700万美元至1.52亿美元,这主要是由于利率上升推动的利息收入增加。
利息支出增加了5800万美元,至1.55亿美元,这主要是由于ADM Investor Services的客户存款余额和公司商业票据借贷计划的短期利率上升。上一季度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换选项相关的800万美元按市值计值的收益调整。
其他净收入减少了3200万美元,至3500万美元。本季度的收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道的资产的收益、净养老金福利收入的非服务部分、净外汇收益以及其他净收入。上一季度的收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分以及净外汇收益。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该季度的分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)和所得税前收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
分部营业利润(亏损) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
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| | | | | |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 226 | | | $ | 292 | | | $ | (66) | |
粉碎 | 250 | | | 346 | | | (96) | |
精制产品及其他 | 337 | | | 295 | | | 42 | |
Wilmar | 35 | | | 142 | | | (107) | |
Total Ag Services 和油籽 | 848 | | | 1,075 | | | (227) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 395 | | | 327 | | | 68 | |
Vantage 玉米处理器 | 65 | | | (18) | | | 83 | |
总碳水化合物溶液 | 460 | | | 309 | | | 151 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 118 | | | 146 | | | (28) | |
动物营养 | 20 | | | 31 | | | (11) | |
总营养 | 138 | | | 177 | | | (39) | |
| | | | | |
其他业务 | 46 | | | 18 | | | 28 | |
| | | | | |
指定物品: | | | | | |
出售资产和业务的收益(亏损) | (2) | | | 29 | | | (31) | |
减值、重组和结算费用,扣除应急调整 | (69) | | | (49) | | | (20) | |
| | | | | |
指定物品总数 | (71) | | | (20) | | | (51) | |
| | | | | |
分部总营业利润 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
| | | | | |
调整后的分部营业利润(1) | $ | 1,492 | | | $ | 1,579 | | | $ | (87) | |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
企业 | (390) | | | (329) | | | (61) | |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
农业服务和油籽公司的营业利润下降了21%。农业服务业的业绩低于强劲的2022年第三季度。由于强劲的出口需求,该业务的销量和利润率显著增加,南美的发起业绩同比有所提高。受出口向南美转移的推动,北美原产地的业绩同比下降。有效的风险管理以及更高的全球贸易量和利润率带来了强劲的业绩,但同比有所下降。本季度还包括与飓风艾达造成的损失相关的4,800万美元保险和解协议。惨败的业绩低于去年创纪录的第三季度。全球大豆压榨利润率保持强劲,但低于去年同期的强劲水平。在欧洲、中东和非洲,该业务继续根据市场机会优化其弹性容量,以提高利润率的软种子。但是,积极的按市值计价的时机效应促成了本季度的业绩,但低于上一季度的净利好影响。成品及其他业绩高于上一季度。由于强劲的生物柴油出口需求和国内对食用油的需求支撑了更高的利润率,欧洲、中东和非洲的业绩同比增长。此外,随着未来合约的执行,按市值计价的净利好时机效应预计将逆转,这也为本季度的业绩做出了贡献。与2022年第三季度相比,丰益的股票收益明显下降。
碳水化合物解决方案的营业利润增长了49%。在稳定的需求环境下,淀粉和甜味剂业绩,包括湿磨机的乙醇产量,同比增长。在强劲的乙醇背景下,北美淀粉和甜味剂的产量与去年同期相比实现了更高的利润率。在稳定的客户需求的支持下,全球小麦制粉业务在类似数量下实现了更高的利润率. Vantage Corn Processors的业绩同比大幅提高,这是因为该业务是在强劲的乙醇需求和利润环境下执行的。
营养营业利润下降了22%。人类营养业绩低于2022年第三季度。受欧洲、中东和非洲的定价走势以及北美强劲的胜率推动,香精业绩大幅高于上一季度。由于市场对肉类替代品中植物蛋白的需求持续下降、库存调整以及最近的伊利诺伊州迪凯特事件导致计划外停机,特种配料业绩同比下降。在健康与保健方面,与修订后的商业协议相关的有利影响以及益生菌销售的强劲使业绩与去年同期相比有所提高。动物营养业绩与去年同期相比有所下降,这是由于氨基酸的贡献减少以及宠物解决方案持续面临的需求满足挑战,但成本管理优化措施和销量的增加部分抵消了这一点。
其他业务的营业利润增加了2,800万美元。净利息收入的增加推动了ADM投资者服务收益的改善。由于理赔额增加,自保保险业绩有所降低,但部分被新计划的保费所抵消。
该季度的公司业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | |
| (以百万计) | | |
| | | | | | | |
利息支出净额 | $ | (98) | | | $ | (76) | | | $ | (22) | | | |
未分配的公司成本 | (298) | | | (251) | | | (47) | | | |
| | | | | | | |
与收购相关的费用 | (3) | | | — | | | (3) | | | |
| | | | | | | |
债务转换期权的收益 | — | | | 8 | | | (8) | | | |
重组费用 | (2) | | | — | | | (2) | | | |
其他收入 | 11 | | | (10) | | | 21 | | | |
企业合计 | $ | (390) | | | $ | (329) | | | $ | (61) | | | |
本季度的公司业绩净支出为3.9亿美元,而上一季度的净支出为3.29亿美元
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
年度季度。净利息支出增加了2200万美元,这主要是由于公司商业票据借贷计划的短期利率上升。未分配的公司成本增加了4,700万美元,这主要是由于信息技术成本的增加。上一季度债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券转换期权的按市值调整有关。本季度的其他收入包括外汇收益和400万美元养老金福利净收入中的非服务部分,部分被2600万美元的铁路维护费用所抵消。去年同期的其他支出包括3200万美元的铁路维护费用,部分被700万美元净养老金福利收入和外汇收益中的非服务部分所抵消。
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。这些绩效指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务指标的补充,而不是代替公认会计原则的考虑。
调整后每股收益定义为根据对特定项目报告的摊薄后每股收益的影响进行调整的摊薄后每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除借款、税项、折旧和摊销利息前的收益,经特定项目调整。公司通过去除特定项目的影响并将借款、折旧和摊销的利息支出金额添加到所得税前收益中来计算调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的分部营业利润是针对特定项目进行调整的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,可以更好地评估基础业务业绩并提高同期的可比性。调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润分别无意取代或替代摊薄后的每股收益、所得税前收益和分部营业利润,后者是根据公认会计原则报告的最直接可比金额。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均已发行股票数量——摊薄 | 540 | | | | | 563 | | | |
| | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(全面摊薄) | $ | 821 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1,031 | | | $ | 1.83 | |
调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售资产和业务的亏损(收益)——扣除2023年税款为0万美元,2022年为700万美元 (1) | 2 | | | — | | | (22) | | | (0.04) | |
债务转换期权的收益——扣除税款后的收益为0美元 (1) | — | | | — | | | (8) | | | (0.01) | |
减值、重组和结算费用,扣除应急调整后——扣除2023年1,700万澳元的税款和2022年的900万澳元的税款 (1) | 54 | | | 0.10 | | | 40 | | | 0.07 | |
与收购相关的费用——扣除税款0万美元 (1) | 3 | | | 0.01 | | | — | | | — | |
某些离散的税收调整 | — | | | — | | | 7 | | | 0.01 | |
调整总额 | 59 | | | 0.11 | | | 17 | | | 0.03 | |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 880 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1,048 | | | $ | 1.86 | |
| | | | | | | |
(1)使用美国和其他适用税率征收的税款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
下表按细分市场提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月所得税前收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
利息支出 | 97 | | | 97 | | | — | |
折旧和摊销 | 261 | | | 260 | | | 1 | |
出售资产和业务的(收益)亏损 | 2 | | | (29) | | | 31 | |
| | | | | |
与收购相关的费用 | 3 | | | — | | | 3 | |
铁路维护费用 | 26 | | | 32 | | | (6) | |
减值、重组和结算费用,扣除应急调整 | 71 | | | 49 | | | 22 | |
调整后 EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 937 | | | $ | 1,166 | | | $ | (229) | |
碳水化合物溶液 | 538 | | | 391 | | | 147 | |
营养 | 205 | | | 242 | | | (37) | |
其他业务 | 44 | | | 35 | | | 9 | |
企业 | (233) | | | (195) | | | (38) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
影响截至2023年9月30日的九个月中经营或业绩的市场因素
公司受影响公司经营业绩的各种市场因素的影响。在农业服务和油籽方面,供应受到地缘政治不确定性、创纪录的世界大豆产量以及阿根廷极端干旱条件导致的市场混乱的影响。通货膨胀压力影响了整个价值链。破碎受全球可持续生物燃料需求和蛋白质消耗的影响。在成品及其他领域,利润率是由强劲的石油需求和石油价值的上涨推动的,而生物燃料需求的支撑是由于馏分油水平处于历史最低水平而产生的有利混合经济学。2023年至2025年的强制性可再生能源产量义务增长平平,进一步推动了市场波动。在碳水化合物解决方案中,对淀粉和甜味剂的需求保持稳定,整个投资组合的利润率保持稳定。由于加工厂的季节性维护以及进入夏季驾驶季节的强劲国内需求,产量放缓,行业乙醇库存受到限制。乙醇的稳健出口需求支持了供需平衡的改善。在营养方面,一些食品和饮料产品类别的需求疲软。人类营养受到通货膨胀的影响,通货膨胀推动了需求下降,尤其是食品、饮料和膳食补充剂细分市场中价格较高的产品类别,并影响了香精、调味系统、乳化剂、生物活性物质和替代蛋白的销量。在动物营养领域,由于竞争重返市场和生产成本上涨,氨基酸利润率受到压力。业绩也受到其他产品线需求疲软的不利影响,原因是饲料市场萎缩,尤其是在北美和欧洲、中东和非洲,以及动物疫病对农场的影响,以及一些预混料和添加剂客户因原料、运费和能源成本增加而将产品从配方中削减。拉丁美洲竞争的加剧也导致该地区需求疲软。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
归属于控股权益的净收益下降了4亿美元,至29亿美元。该分部的营业利润下降了3亿美元,至47亿美元,其中包括1.8亿美元的净支出,包括总额为1.9亿美元的资产减值和重组费用和应急准备金以及出售某些资产的1,000万美元收益。上期分部营业利润中包括4600万美元的净支出,其中包括与某些资产减值、重组和应急/结算相关的总额为7,600万美元的费用,部分被出售某些资产的3000万美元收益所抵消。调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)下降了1亿美元,至48亿美元,这主要是由于Crushing、Wilmar、营养、碳水化合物解决方案和农业服务的业绩下滑,但部分被成品及其他业务业绩的增长所抵消。本期的公司业绩净支出为11亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权的600万美元按市值计价收益。前一时期的公司业绩净支出为9亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权的按市值计价收益1200万美元。
6.36亿美元的所得税减少了4,300万美元。截至2023年9月30日的九个月中,该公司的有效税率为17.9%,而截至2022年9月30日的九个月的有效税率为16.9%。税率的提高主要是由于预测的税前收益的地域结构发生了变化。
收益表分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,按产品分列的加工量如下(以公吨计):
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| 九个月已结束 | |
| 9月30日 | | |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
油籽 | 26,058 | | | 24,387 | | | 1,671 | |
玉米 | 13,349 | | | 13,969 | | | (620) | |
总计 | 39,407 | | | 38,356 | | | 1,051 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该公司通常在总体上运营其生产设施,使其达到或接近产能,并根据需要单独调整设施,以应对当前的利润环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体增长主要与本期压碎率的提高有关,而前一时期的压碎率下降是由于全球油菜籽需求下降以及北美干旱导致油菜作物产量下降以及巴拉圭工厂因收成减少而暂时闲置所致。玉米加工量的总体下降与最近的伊利诺伊州迪凯特事件以及土耳其地震和爱荷华州锡达拉皮兹干磨厂火灾造成的计划外停机有关。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,按细分市场划分的收入如下:
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| 九个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | | | $ | (3,458) | |
粉碎 | 10,515 | | | 9,804 | | | 711 | |
精制产品及其他 | 9,128 | | | 10,302 | | | (1,174) | |
Total Ag Services 和油籽 | 54,902 | | | 58,823 | | | (3,921) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 7,660 | | | 7,697 | | | (37) | |
Vantage 玉米处理器 | 2,583 | | | 3,001 | | | (418) | |
总碳水化合物溶液 | 10,243 | | | 10,698 | | | (455) | |
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营养 | | | | | |
人类营养 | 2,802 | | | 2,884 | | | (82) | |
动物营养 | 2,688 | | | 2,907 | | | (219) | |
总营养 | 5,490 | | | 5,791 | | | (301) | |
| | | | | |
其他业务 | 322 | | | 305 | | | 17 | |
总计 | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | | | $ | (4,660) | |
| | | | | |
大宗商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础大宗商品的价格和数量显著相关。在大宗商品价格发生重大变动的时期,通过利润率可以更好地评估公司的基本业绩,因为收入和销售产品的成本,尤其是农业服务和油籽的销售成本,通常会受到大宗商品价格变动的影响相对相等,而大宗商品价格变动对毛利的影响通常微乎其微。
由于销售价格下跌(68亿美元),收入下降了47亿美元,至710亿美元,但部分被销售量的增加(21亿美元)所抵消。大豆和生物柴油销量的增加部分抵消了石油、大豆、生物柴油、农用材料和玉米销售价格的下降以及玉米销量的下降。由于销售价格下降(68亿美元),农业服务和油籽收入下降了7%,至549亿美元,但部分被销售量的增加(29亿美元)所抵消。碳水化合物解决方案的收入下降了4%,至102亿美元,这是由于销售量减少(1亿美元)和较低的销售价格(4亿美元)。由于销售量减少(7亿美元),营养收入下降了5%,至55亿美元,但部分被销售价格上涨(4亿美元)所抵消。
产品销售成本下降了46亿美元,至652亿美元,这主要是由于较低的平均大宗商品成本被制造费用的增加部分抵消了。制造费用增加了4亿美元,达到55亿美元,这主要是由于能源成本、维护费用、工资和福利成本、商业服务费和租赁费用的增加。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
外币折算使销售产品的收入和成本分别减少了7400万美元和4700万美元。
毛利下降了0亿美元,下降了1%,至58亿美元,这主要是由于破碎机(2.87亿美元)和营养(1.51亿美元)业绩的下降,但部分被成品及其他(3.64亿美元)、Vantage玉米加工机(1900万美元)和农业服务(1,800万美元)的业绩增长所抵消。这些因素在第50页的分部营业利润讨论中进行了解释。
销售、一般和管理费用增加了1亿美元,达到25亿美元,这主要是由于工资和福利成本的增加、外部合同劳动力支出的增加以及专业和融资费用的增加,但坏账准备金的减少部分抵消了这一点。
资产减值、退出和重组成本增加了1.16亿美元,至1.46亿美元。本期的费用包括与某些长期资产和无形资产相关的1.2亿美元减值和作为特定项目列报的分部营业利润中的2,100万美元重组,以及500万美元的公司重组。本期6200万美元的无形资产减值主要与营养板块中已停产的动物营养商标有关。前一时期的费用包括与某些长期资产相关的2000万美元减值和1200万美元的重组,按特定项目列报于分部营业利润,以及200万美元的公司重组调整。
未合并关联公司的股本收益下降了1.98亿美元,至4.08亿美元,这主要是由于该公司投资丰益玛、Skyland Grain, LLC和Almidones Mexicanos S.A. 的收益减少,部分被ADM投资Olenex Sarl的收益增加所抵消。
利息和投资收入增加了2.52亿美元,至4.28亿美元,这主要是由于利息收入的增加,但被前一时期的3700万美元重估收益部分抵消。
利息支出增加了2.2亿美元,至4.82亿美元,这主要是由于ADM Investor Services和公司商业票据借款计划的客户存款余额的短期利率上升,以及新债发行的利息支出增加。本期的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券转换期权相关的600万美元按市值计值收益调整,而前一时期的按市值计值收益调整为1200万美元。
其他净收入减少了6700万美元,至1.16亿美元。本期收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分以及净外汇收益。前一时期的收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道的资产的收益、净养老金福利收入中的非服务部分、美国农业部生物燃料生产商复苏计划的5000万美元付款、净外汇收益和其他净收入。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的分部营业利润、调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)和所得税前收益如下:
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| 九个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
分部营业利润(亏损) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 954 | | | $ | 957 | | | $ | (3) | |
粉碎 | 900 | | | 1,242 | | | (342) | |
精制产品及其他 | 1,026 | | | 623 | | | 403 | |
Wilmar | 232 | | | 380 | | | (148) | |
Total Ag Services 和油籽 | 3,112 | | | 3,202 | | | (90) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 987 | | | 1,036 | | | (49) | |
Vantage 玉米处理器 | 49 | | | 63 | | | (14) | |
总碳水化合物溶液 | 1,036 | | | 1,099 | | | (63) | |
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营养 | | | | | |
人类营养 | 440 | | | 470 | | | (30) | |
动物营养 | 28 | | | 135 | | | (107) | |
总营养 | 468 | | | 605 | | | (137) | |
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其他业务 | 229 | | | 78 | | | 151 | |
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指定物品: | | | | | |
出售资产和业务的收益 | 10 | | | 30 | | | (20) | |
减值、重组和结算费用及应急准备金 | (190) | | | (76) | | | (114) | |
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指定物品总数 | (180) | | | (46) | | | (134) | |
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分部总营业利润 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
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调整后的分部营业利润(1) | $ | 4,845 | | | $ | 4,984 | | | $ | (139) | |
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分部营业利润 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
企业 | (1,105) | | | (918) | | | (187) | |
所得税前收益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
农业服务和油籽公司的营业利润下降了3%。农业服务业的业绩与前一时期一致。在原产于南美的国家,有效的风险管理和巴西大豆产量创纪录带来的更高的出口需求推动了同比业绩的显著提高。受出口向南美转移的推动,北美原产地的业绩同比下降。目的地营销的执行以及有效的风险管理继续带来强劲的全球贸易业绩,尽管低于前一时期。本期业绩还包括与飓风艾达造成的损失有关的4 800万美元保险和解协议。粉碎结果低于前一时期。全球大豆压榨利润率仍然强劲,但由于对大豆和石油的需求疲软,以及美国大豆结转紧张,所有地区的同比均有所下降。强劲的软籽利润率和更高的产量在一定程度上抵消了这一点,这得益于加拿大油菜作物的强劲和欧洲、中东和非洲弹性产能的利用率。成品和其他业绩明显高于前一时期。在强劲的食用油需求和生物柴油产量的增加的推动下,北美的业绩有所提高。在欧洲、中东和非洲,强劲的生物柴油出口需求和国内食用油需求支撑了更高的利润率。此外,随着未来合约的执行,净利好时机效应预计将逆转,这也为本季度的业绩做出了贡献。丰益的股票收益低于前一时期。
碳水化合物解决方案的营业利润下降了6%。淀粉和甜味剂,包括湿磨机生产的乙醇,都利用了该期间稳健的需求环境。北美淀粉和甜味剂的销量和利润率与前一时期相似,随着行业股票的放缓,乙醇利润率稳健,尽管与前一时期相比有所下降。由于其中一座玉米胚芽厂的计划外停机,结果受到负面影响。在欧洲、中东和非洲,该业务有效地管理了利润率以改善业绩。在稳健的客户需求的推动下,全球小麦制粉业务实现了更高的利润率。Vantage Corn Processors的业绩有所下降,这是由于美国农业部生物燃料生产商恢复计划上期没有支付5000万美元的款项,但由于该业务在乙醇需求和利润率强劲的环境下执行,经营业绩的提高部分抵消了这一增长。
营养营业利润下降了23%。人类营养业绩低于前一时期,原因是该业务继续应对需求满足挑战和某些类别的去库存。受欧洲、中东和非洲定价走势和北美强劲胜率的推动,香精业绩高于前一时期。由于市场对肉类替代品中植物性蛋白的需求持续下降、库存调整以及最近的伊利诺伊州迪凯特事件导致计划外停机,特种配料业绩同比下降。健康和保健结果与前一时期一致。动物营养业绩与前一时期相比明显下降,这是由于氨基酸的贡献降低,全球饲料需求疲软影响了产量,以及持续的需求满足挑战和宠物解决方案的库存损失。
其他业务的营业利润增加了1.51亿美元。净利息收入的增加推动了ADM投资者服务收益的改善。自保保险业绩在新计划的保费基础上有所改善,但部分被索赔结算的增加所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的公司业绩如下:
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| 九个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
| | | | | |
利息支出净额 | $ | (326) | | | $ | (239) | | | (87) | |
未分配的公司成本 | (808) | | | (727) | | | (81) | |
出售资产的损失 | — | | | (3) | | | 3 | |
与收购相关的费用 | (6) | | | (2) | | | (4) | |
| | | | | |
债务转换期权的收益 | 6 | | | 12 | | | (6) | |
重组(费用)调整 | (5) | | | 2 | | | (7) | |
其他收入 | 34 | | | 39 | | | (5) | |
企业合计 | $ | (1,105) | | | $ | (918) | | | $ | (187) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
本期的公司业绩净支出为11亿美元,而前一时期的净支出为9亿美元。净利息支出增加了8700万美元,这主要是由于公司商业票据借款计划的短期利率提高以及新债发行的利息支出增加。未分配的企业成本增加了8,100万美元,这主要是由于融资、信息技术和卓越中心成本的增加,但部分被应计激励薪酬的减少所抵消。债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券转换选项的按市值调整有关。本期的其他收入包括1 300万美元的养老金福利净收入中的非服务部分和外汇收益,部分被2 800万美元的铁路维护费用所抵消。前一期间的其他收入包括1,900万美元的养老金福利净收入中的非服务部分、3 700万美元的投资重估收益和外汇收益,但部分被4,100万美元的铁路维护费用所抵消。
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。这些绩效指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务指标的补充,而不是代替公认会计原则的考虑。
调整后每股收益定义为根据对特定项目报告的摊薄后每股收益的影响进行调整的摊薄后每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除借款、税项、折旧和摊销利息前的收益,经特定项目调整。公司通过去除特定项目的影响并将借款、折旧和摊销的利息支出金额添加到所得税前收益中来计算调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的分部营业利润是针对特定项目进行调整的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,可以更好地评估基础业务业绩并提高同期的可比性。调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润分别无意取代或替代摊薄后的每股收益、所得税前收益和分部营业利润,后者是根据公认会计原则报告的最直接可比金额。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况。
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | | 2022 |
| 以百万计 | | 每股 | | | 以百万计 | | 每股 |
平均已发行股票数量——摊薄 | 546 | | | | | | 566 | | | |
| | | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(全面摊薄) | $ | 2,918 | | | $ | 5.35 | | | | $ | 3,321 | | | $ | 5.87 | |
调整: | | | | | | | | |
资产和业务销售收益——2023年扣除税款300万美元,2022年减税700万美元 (1) | (7) | | | (0.02) | | | | (20) | | | (0.04) | |
减值和重组费用及和解意外开支——扣除2023年4,300万美元的税款和2022年的1,400万澳元的税款 (1) | 152 | | | 0.28 | | | | 60 | | | 0.10 | |
与收购相关的费用——扣除 2023 年和 2022 年的 100 万美元税款 (1) | 5 | | | 0.01 | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
债务转换期权的收益——扣除税款后的收益为0美元 (1) | (6) | | | (0.01) | | | | (12) | | | (0.02) | |
某些离散的税收调整 | 3 | | | 0.01 | | | | 2 | | | — | |
调整总额 | 147 | | | 0.27 | | | | 31 | | | 0.04 | |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 3,065 | | | $ | 5.62 | | | | $ | 3,352 | | | $ | 5.91 | |
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(1) 使用美国和其他适用税率征收的税款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
下表按细分市场提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月所得税前收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
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| 九个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税前收益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
利息支出 | 321 | | | 262 | | | 59 | |
折旧和摊销 | 782 | | | 774 | | | 8 | |
出售资产和业务的收益 | (10) | | | (27) | | | 17 | |
| | | | | |
与收购相关的费用 | 6 | | | 2 | | | 4 | |
铁路维护费用 | 28 | | | 41 | | | (13) | |
减值和重组费用及结算意外开支 | 195 | | | 74 | | | 121 | |
调整后 EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
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| 九个月已结束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
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农业服务和油籽 | $ | 3,380 | | | $ | 3,469 | | | $ | (89) | |
碳水化合物溶液 | 1,271 | | | 1,337 | | | (66) | |
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营养 | 668 | | | 800 | | | (132) | |
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其他业务 | 225 | | | 103 | | | 122 | |
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企业 | (662) | | | (563) | | | (99) | |
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调整后 EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,为资本密集型农业大宗商品企业的运营和资本需求提供资金。该公司依赖信贷市场准入来为其营运资金需求和资本支出提供资金,信贷市场可能受到其信用评级和ADM无法控制的因素的影响。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信贷额度(包括商业票据借贷额度和应收账款证券化计划)产生的现金。此外,该公司认为可以从美国和国际市场的公共和私募股权和债务资本市场获得资金。
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金为19亿美元,而去年同期为33亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,营运资金变动使现金减少了19亿美元,而去年同期减少了13亿美元。在利率上升的推动下,隔离投资增加了12亿美元。由于收入减少,贸易应收账款减少了4亿美元。由于库存量和价格下降,库存减少了35亿美元。贸易应付账款减少了26亿美元,这主要是由于与谷物和其他库存购买相关的应付账款减少。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动减少,经纪应付账款减少了约16亿美元。应计费用和其他应付账款减少了7亿美元,这主要是由于合同负债减少和衍生品合约的未实现亏损减少。
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金为11亿美元,而去年同期为9亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,资本支出为11亿美元,而去年同期为8亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,成本法投资增加了500万美元,而去年同期为1亿美元。
截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金为28亿美元,而去年同期为24亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,长期债务借款为5亿美元,其中包括2033年到期的4.500%的票据的本金总额为5亿美元,而去年同期的长期债务借款为8亿美元,包括2032年到期的2.900%的票据本金总额为7.5亿美元。本期的借款收益用于一般公司用途。前一时期的借款收益用于资助符合条件的绿色项目的投资和支出,这些项目有助于实现环境目标和/或符合条件的社会项目,旨在解决或缓解特定社会问题和/或寻求实现积极的社会成果。截至2023年9月30日的九个月中,长期债务偿还额为10亿美元,其中包括2023年到期的1.750%的票据本金总额为6亿欧元,以及2023年到期的零息可交换债券总额为3亿美元,而去年同期为5亿美元,其中包括2021年3月25日以私募方式发行的2022年到期的固定至浮动利率优先票据的本金总额5亿欧元。截至2023年9月30日的九个月中,短期信贷协议的净借款额为4亿美元,而去年同期为8亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,股票回购额为11亿美元,而去年同期为12亿美元。截至2023年9月30日的九个月和去年同期的股息为7亿美元。
截至2023年9月30日,公司拥有15亿美元的现金及现金等价物,流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.7比1。营运资金中包括60亿美元的随时可销售的大宗商品库存。截至2023年9月30日,该公司的资本资源包括253亿美元的股东权益和信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为135亿美元,其中117亿美元未使用。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的长期债务与总资本(公司长期债务和股东权益之和)的比率分别为25%和24%。该公司使用该比率来衡量公司的长期负债和财务灵活性的指标。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的净负债(短期债务总和、长期债务的当前到期日减去现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)与资本(净负债和股东权益的总和)的比率分别为21%和25%。在该公司的总信贷额度中,有50亿美元支持了美国和欧洲的合并商业票据借贷计划,截至2023年9月30日,未偿还的商业票据为1000万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
截至2023年9月30日,公司拥有15亿美元的现金及现金等价物,其中8亿美元是外国子公司持有的现金,这些子公司的未分配收益被视为无限期再投资。根据该公司从其美国业务中产生足够现金流的历史能力以及71亿美元的美国未使用和可用信贷能力,该公司断言这些资金将无限期地再投资到美国境外。
该公司与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者建立了应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达30亿美元的资金,以抵消转入计划的应收账款,并通过有效利用其资产负债表资产来扩大公司获得流动性的渠道(有关该计划的更多信息和披露,请参阅本文第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注14)。截至2023年9月30日,该计划下该公司的设施未使用容量为13亿美元。
截至2023年9月30日,该公司的可用流动性总额为132亿美元,包括现金和现金等价物以及未使用的信贷额度,以及多元化的主要投资级机构。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司花费了约11亿美元的资本支出、7亿美元的股息和11亿美元的股票回购。该公司有股票回购计划。根据该计划,截至2023年9月30日,该公司剩余7,320万股股票,可以在2024年12月31日之前回购。
公司预计,2023年的资本支出总额约为15亿美元,额外现金支出约为10亿美元的股息和20亿美元的机会性股票回购,但要视资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资本状况的变化而定。
合同义务和商业承诺
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的收购义务分别为165亿美元和158亿美元。这一增长主要与能源承诺义务有关,但部分被购买较少数量农产品库存的义务所抵消。截至2023年9月30日,公司预计将在未来十二个月内支付与157亿美元的收购义务相关的款项。在截至2023年9月30日的季度中,公司的合同义务没有其他重大变化。
资产负债表外安排
在截至2023年9月30日的季度中,公司的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策与估计
在截至2023年9月30日的季度中,公司的关键会计政策和估计没有重大变化。有关公司在编制公司财务报表时使用的关键会计政策、估计和假设的描述,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中的 “合并财务报表附注” 第二部分第7项和附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司市场风险敏感型工具和头寸固有的市场风险是指大宗商品市场价格与公司净大宗商品头寸、外币汇率和利率相关的不利变化所产生的潜在损失。下文描述了截至2023年9月30日的季度中市场风险敏感型工具和头寸的重大变化。在此期间,公司因外币汇率和利率变动而造成的潜在损失没有实质性变化。
有关公司市场风险敏感工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。
大宗商品
由于天气条件的变化、作物病害、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素,农产品的供应和价格会受到大幅波动的影响。
公司大宗商品头寸的公允价值是每种大宗商品公允价值的总和,计算方法是按该期间的报价市场价格(如果有)对所有大宗商品头寸进行估值,或者使用近似代理。该公司已经制定了监控市场风险敞口金额的指标,包括交易量限额和风险价值(VaR)限额。VaR 衡量了一年内可能发生的潜在损失,置信度为 95%。每天监控体积限值,每周监测 VaR 计算和灵敏度分析。
除了使用VaR来衡量一年内市场价格的两个标准差不利变动(假设没有相关性)造成的假设损失外,还进行了灵敏度分析,以衡量假设的10%市场价格不利变化造成的潜在公允价值损失。最高、最低和平均的每周头寸以及假设的10%不利价格变动带来的市场风险如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | 年终了 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
长/(短) (以百万计) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
最低位置 | | (139) | | | (14) | | | 44 | | | 4 | |
平均位置 | | 210 | | | 21 | | | 388 | | | 39 | |
平均头寸公允价值的变化是由于某些大宗商品的价格下跌造成的。
第 4 项。控制和程序
截至2023年9月30日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司 “披露控制和程序”(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a—15(e)条和第15d—15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(i)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(ii)积累并传达给包括首席执行官在内的公司管理层和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在公司最近结束的财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2018年,公司启动了一项名为Readiness的计划,旨在通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革相结合,在先前的1ADM和卓越运营计划的基础上,提高效率并改善公司现有业务的客户体验。作为此次转型的一部分,公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统,该系统预计将在未来几年内分阶段实施。在截至2023年9月30日的季度中,公司向18个法人实体部署了企业资源规划系统。该公司在财务报告内部控制的设计和有效性测试中已适当考虑了这一变化,并得出结论,作为上述评估的一部分,在这些情况下实施新的ERP系统并未对其财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司经常参与许多实际或威胁的法律诉讼,包括涉及涉嫌人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、涉嫌纳税义务的诉讼(有关所得税事项的信息,请参阅本文第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注9,“财务报表”)和集体诉讼。公司还经常收到监管机构和其他政府机构对我们业务各个方面的询问,在任何时候,公司的事项都处于不同的解决阶段。这些问题的结果不在我们的完全控制范围内,可能在很长一段时间内都不为人所知。在某些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿以及包括禁令救济在内的其他救济,这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,在已知或认为可能发生损失且金额可以合理估计的情况下,公司将在合并财务报表中记录重大损失意外开支的负债。如果对已知或可能损失的合理估计值在一个区间内,并且该范围内的任何金额都不比其他任何金额更好,则应计该区间的最低金额。如果重大损失意外开支是合理可能的,但尚不清楚或不可能发生,并且可以合理估计,则在合并财务报表附注中披露估计的损失或损失范围。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断,以估计记录损失的金额和时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本质上很难预测,尤其是在这些事项处于早期程序阶段,事实或法律调查不完整;涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔;可能涉及罚款、罚款、撤回财产或惩罚性赔偿;或可能导致商业惯例发生变化时。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根据《美国商品交易法》向伊利诺伊州厄巴纳的联邦地方法院提起了假定集体诉讼,指控该公司试图操纵用于定价和结算在期货交易所交易的乙醇衍生品的基准价格。2021年3月16日,AOT提出了修正后的申诉,增加了第二名指定原告Maize Capital Group, LLC(“Maize”)。AOT和Maize声称,由于该公司涉嫌的行为,该假定类别的成员集体蒙受的损失估计在约5亿美元至20亿美元之间。2020年7月14日,Green Plains Inc.及其关联实体(“GP”)向内布拉斯加州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控其操作事实基本相同,试图代表乙醇销售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限责任公司(“MRE”)向伊利诺伊州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控其操作事实基本相同,并根据《谢尔曼法案》提出了索赔。2020年11月11日,威斯康星州联合谷物生产商有限责任公司(“UWGP”)和其他五家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼,指控事实大致相同,并根据谢尔曼法案以及伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州的法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的无偏见地驳回MRE和UWGP投诉的动议。2021年8月16日,法院批准了ADM驳回全科医生申诉的动议,驳回了一项有偏见的索赔,并拒绝了对其余州法律索赔的管辖权。MRE 于 2021 年 8 月 30 日提出了修改后的申诉,ADM 于 2021 年 9 月 27 日提议驳回该申诉。法院于2023年9月26日驳回了ADM的驳回动议。UWGP 于 2021 年 10 月 19 日提出了修改后的申诉,但法院于 2022 年 7 月 12 日驳回了该申诉。UWGP已就驳回申请向美国第七巡回上诉法院提出上诉。2021年10月26日,GP向内布拉斯加州联邦地方法院提起了新的申诉,指控事实基本相同,并主张以侵权干涉合同关系为由提出索赔。2022年3月18日,内布拉斯加州联邦地方法院批准了ADM提出的将全科医生案移交给伊利诺伊州中区进行进一步诉讼的动议。ADM于2022年5月20日提出动议驳回申诉,2022年12月30日,法院以偏见为由驳回了全科医生的申诉。全科医生已对解雇提出上诉。该公司否认承担责任,并正在这些行动中大力为自己辩护。由于这些诉讼处于审前程序中,公司目前无法以任何合理的确定性预测最终结果,但认为结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司目前不是任何其认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的法律诉讼或环境索赔的当事方。
第 1A 项。风险因素
下文提供的信息更新了第一部分 “第1A项” 中的风险因素,应与这些风险因素一起阅读。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。除下文所述外,在截至2023年9月30日的季度中,公司的风险因素没有其他重大变化。
公司受全球众多法律、法规和法规的约束,这可能会对公司的经营业绩和前瞻战略产生不利影响。
该公司在全球开展业务,连接190多个国家的农作物和市场,并且必须遵守美国联邦政府以及州、地方和非美国政府机构在多个领域管理的法律法规,包括:会计和所得税、反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、隐私和安全、环境、产品安全以及受管制物质的处理和生产。公司经常面临来自美国和外国税务机关的有关应缴税额的质疑,包括有关时间、扣除金额、不同税收管辖区之间的收入分配等问题。ADM运营的许多司法管辖区的立法机构和税务机关可能会对其税收规则进行修改。例如,经济合作与发展组织(“经合组织”)、欧盟和其他国家(包括公司开展业务的国家)已承诺对影响大型跨国企业税收的许多长期税收原则进行实质性修改。特别是,经合组织的第二支柱计划引入了逐国适用的15%的全球最低税,许多司法管辖区现已承诺从2024年1月1日起生效。ADM将持续监测公司运营所在国家的潜在和已颁布的税收变化,包括第二支柱立法的实施。这些潜在的新规则以及国内和国际税收规则和法规的任何其他变化的影响可能会对ADM的有效税率产生实质性影响。任何不遵守适用法律法规或适当解决这些挑战的行为都可能使公司获得行政、民事和刑事补救措施,包括罚款、处罚、撤资、禁令和召回其产品以及声誉损失。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(2) | | 该计划下剩余待购买的股票数量(2) |
2023 年 7 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年7月31日 | | 162,835 | | | $ | 104.621 | | | 119,050 | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023 年 8 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年8月31日 | | 312 | | | 84.960 | | | — | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023 年 9 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 1,407,219 | | | 78.521 | | | 1,394,055 | | | 73,249,354 | |
总计 | | 1,570,366 | | | $ | 81.229 | | | 1,513,105 | | | 73,249,354 | |
(1)购买的股份总数是指作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分在公开市场上购买的股票,作为股票期权行使价付款而收到的股票,以及作为既得限制性股票奖励预扣税的支付而获得的股票。在截至2023年9月30日的三个月期间,共收到57,261股股票作为既得限制性股票奖励的预扣税和股票期权行使价的预扣税。
(2)2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并根据延期计划再回购最多1亿股股票。
第 5 项。其他信息
本公司的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用,已修改或 终止在截至2023年9月30日的季度中,任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何非规则10b5-1交易安排(定义见S-K法规第408(c)项)的肯定抗辩条件的购买或出售ADM证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
(3)(i) | | 经修订的综合公司注册证书(参照公司于2001年11月13日提交的10-Q表季度报告附录3(i)纳入)。 |
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(3) (二) | | 经修订至2022年11月2日的章程(参照公司于2023年2月14日提交的10-K表年度报告附录3(ii)纳入其中)。 |
| | |
(4.1) | | 公司与作为受托人的德意志银行美洲信托公司于2023年7月26日签订的契约(参照公司于2023年7月26日提交的S-3表格注册声明附录4.3合并)。 |
| | |
(31.1) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| | |
(31.2) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
(32.1) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
| | |
(32.2) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
| | |
(101) | | 内联XBRL文件集,用于第一部分第1项 “财务报表” 中的合并财务报表和附注以及本10-Q表季度报告第二部分第5项 “其他信息” 下的信息。 |
| | |
(104) | | 本10-Q表季度报告的封面内嵌XBRL,包含在附录101内联XBRL文件集中。 |
| | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司 |
| |
| |
| |
| /s/ V. Luthar |
| V. Luthar |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| |
| |
| |
| /s/ R.B. Jones |
| R.B. Jones |
| 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
日期:2023 年 10 月 24 日