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目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

（Mark One）

☑			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内 到 .

委员会档案编号： 001-33155

IPG PHOTONICS CORP演讲

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华						04-3444218
（公司或组织的州或其他司法管辖区）						（国税局雇主识别号）
377 Simarano Drive, 马尔伯勒, 马萨诸塞						01752
（主要行政办公室地址）						（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (508) 373-1100

根据该法第12（b）条注册的证券：

班级标题			交易符号			注册的交易所名称
普通股，面值每股0.0001美元			IPGP			纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）条注册的证券：没有

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的   ☑没有☐

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的☐        没有  ☑

用复选标记表明注册人 (1) 是否在过去 12 个月（或注册人需要提交的较短期限内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告此类报告）和（2）在过去90天中一直受到此类申报要求的约束。是的  ☑没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☑没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器			☑			加速过滤器			☐
非加速过滤器			☐			规模较小的申报公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐  

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。  ☑ 

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行追回分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☑

注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为 $4.1十亿美元，根据纳斯达克全球精选市场2023年6月30日公布的收盘价计算。就本披露而言，拥有已发行普通股5％或以上的人员持有的普通股以及每位高管和董事持有的普通股的人员持有的普通股不包括在内，因为这些人可能被视为《交易法规则和条例》中该术语定义的 “关联公司”。联盟身份的确定不一定是决定性的。

截至 2024 年 2 月 20 日， 46,098,133注册人的普通股已流通。

以引用方式纳入的文档

注册人将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内根据第14A条提交的2024年年度股东大会的最终委托书的部分内容以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分，在此所述范围内。

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			第一部分
第 1 项。			商业			3
第 1A 项。			风险因素			13
项目 1B。			未解决的工作人员评论			28
第 1C 项。			网络安全			28
第 2 项。			属性			29
第 3 项。			法律诉讼			29
第 4 项。			矿山安全披露			29
			第二部分
第 5 项。			注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券			30
第 6 项。			保留的			31
第 7 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			31
项目 7A。			关于市场风险的定量和定性披露			45
第 8 项。			财务报表和补充数据			46
第 9 项。			会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧			46
项目 9A。			控制和程序			46
项目 9B。			其他信息			49
项目 9C。			披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息			49
			第三部分
项目 10。			董事、执行官和公司治理			50
项目 11。			高管薪酬			50
项目 12。			某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜			50
项目 13。			某些关系和关联交易，以及董事独立性			50
项目 14。			主要会计费用和服务			50
			第四部分
项目 15。			附录和财务报表附表			50
项目 16。			表格 10-K 摘要			53
签名						54
财务报表索引						F-1

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本10-K表年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的某些前瞻性陈述，我们打算使此类前瞻性陈述受由此建立的安全港的约束。为此，除历史信息外，本10-K表年度报告中包含的任何陈述均为前瞻性陈述。在不限制前述内容概括性的前提下，“可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预测”、“打算”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“寻求”、“努力”、“努力”、“目标”、“可能”、“估计” 或 “继续” 等词语或其负面或其他变体或类似术语旨在识别前瞻性陈述。此外，任何涉及我们未来财务业绩预测、业务趋势或未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。

此处包含的前瞻性陈述基于现有信息对我们管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，所有这些风险和不确定性都难以或不可能准确预测，其中许多是我们无法控制的。因此，我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中表达的业绩有显著差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本10-K表年度报告第一部分第1项（业务）和第1A项（风险因素）以及第二部分第7项（管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析）中详细讨论的因素。读者应仔细阅读这些风险，以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他风险。鉴于此处包含的前瞻性信息中固有的重大风险和不确定性，此类信息的包含不应被视为我们或任何其他人对将取得此类结果的陈述，并提醒读者不要依赖此类前瞻性信息。我们没有义务修改此处包含的前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的事件或情况，也没有义务修改此处包含的前瞻性陈述，也没有义务反映意外事件的发生。

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第一部分

第 1 项。商业

我们的公司

IPG Photonics Corporation（“IPG”、“公司”、“注册人”、“我们” 或 “我们的”）开发、制造和销售用于各种应用（主要是材料加工）的高性能光纤激光器、光纤放大器和二极管激光器。光纤激光器是一种激光器，它结合了半导体二极管的优点，例如长寿命和高效率，以及特种光纤的高放大率和精确的光束质量，可提供卓越的性能、可靠性和可用性。

我们的激光解决方案组合用于材料加工、医疗和高级应用。我们在全球范围内向原始设备制造商（“OEM”）、系统集成商和最终用户销售我们的产品。我们在国际上销售我们的产品，主要是通过我们的直销队伍。我们的主要制造工厂位于美国和德国。我们在全球设有销售服务办事处和应用实验室。

我们是垂直整合的，因此我们设计和制造成品中使用的大多数关键组件，从半导体二极管到光纤预制件、成品光纤激光器和放大器。我们生产与激光器一起使用的补充产品，包括光传输电缆、光纤耦合器、光束开关、光学处理头、在线传感器和冷却器。我们为某些市场和应用提供基于激光和非激光的系统。我们的垂直整合业务使我们能够降低制造成本、控制质量、快速开发和集成先进产品并保护我们的专有技术。

我们在纳斯达克全球精选市场（股票代码：IPGP）上市。我们于 1990 年开始运营，并于 1998 年在特拉华州注册成立。我们的主要行政办公室位于马萨诸塞州马尔伯勒市西马拉诺大道377号01752，我们的电话号码是 (508) 373-1100。

行业概述

激光技术彻底改变了制造业、汽车、航空航天、医疗、研究、消费电子、半导体和通信领域的广泛应用和产品。激光器将电能转换为可以聚焦和成型的光能，从而产生强大的集中光束，使材料融化、蒸发或改变其特性。在激光器中，能量源激发或泵送增益介质，增益介质将来自源的能量转化为由特定波长的光粒子（称为光子）组成的发射。激光器为加工和处理各种材料提供了灵活、非接触和高速的方法，并实现了自动化生产、微型化和不断增加的产品复杂性。

激光器用于要求非常高功率密度的材料加工应用，例如切割、焊接、打标、雕刻、增材制造、烧蚀和清洁、打印、钻孔和熔覆。历史上，磨床、机械锯、铣床、车床、压力机、水射流切割机、等离子切割机和焊接机等机床一直用于在汽车、消费电器、电子产品和重型机械等制成品的生产中切割、接合、成型或以其他方式加工金属。此外，激光还用于需要持续稳定运行且功率密度较低的应用，例如加热、清洁和干燥。基于激光的系统在材料加工市场中的份额越来越大，这是因为该技术可以提高精度、处理速度和灵活性。除材料加工外，激光器还非常适合成像和检测应用，并且能够将激光限制在窄波长范围内，这使得它们在医疗、无损检测和传感应用中特别有效。

光纤激光器

光纤激光器使用半导体二极管作为能量源，泵送由注入稀土离子的特种光纤组成的增益介质。这些纤维被称为活性纤维，其直径与人的头发相当。激光发射在光纤内产生，并通过柔性光纤电缆传输。由于其不同的设计和组件，与最初用于工业应用的气体、晶体和固态激光器相比，光纤激光器更可靠、高效、坚固、紧凑且更易于操作。此外，光纤激光器使最终用户免于精细的机械调整和高昂的维护成本，这是其他激光技术常见的。

尽管低功率光纤激光器是在四十年前推出的，但在过去的二十年中，它们的采用率越来越高，这主要是由于我们对其输出功率水平和成本的改进，以及与其他激光和非激光技术相比，其卓越的性能、更低的拥有成本和更高的可靠性。我们通过改进二极管和有源光纤等光学元件，成功地提高了输出功率水平、效率和可靠性

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它们的功率容量并提高了性能。光纤激光器现在提供的输出功率在许多类别中都超过了其他激光技术的输出功率。在过去的二十年中，我们在二极管技术、封装设计和其他光学元件方面的重大进步，加上产量的增加，降低了成本并提高了产品的可靠性。结果，每瓦特输出功率的平均成本急剧下降，我们的光纤激光器在历史上使用其他激光技术和非激光解决方案的许多应用中有效地竞争。我们认为，光纤激光器具有多种优点，包括：卓越的性能；提高最终用户的生产率；更低的拥有成本和环保的操作；更易于使用；更紧凑的占地面积；更多的波长选择和更精确的光束控制。我们的战略是瞄准与使用其他激光技术和非激光解决方案相比，光纤激光器具有优势的新应用。尽管光纤激光器提供了优点，但在某些应用和工艺中，其他激光和非激光技术可以为特定特征或应用提供卓越的性能。

我们的竞争优势

我们的主要优势和竞争优势包括：

光纤激光器技术的领先生产商。 作为光纤激光器的先驱和技术领导者，我们能够利用我们的规模为客户降低成本，推动光纤激光器在现有和新应用中的扩散。

垂直整合的开发和制造。 我们开发和制造大多数关键的大批量特种组件，以及与激光器配合使用的光学头和其他产品，我们认为这增强了我们满足客户要求、降低成本和加快产品开发的能力。

制造规模。 我们在生产能力上进行了大量投资，使我们能够在较短的交付周期内高效地制造和交付大量光纤激光器，这为我们提供了竞争优势。

专业知识的广度和深度。 我们在材料科学方面的丰富专业知识以及在光学、电气、机械和半导体工程方面的经验使我们能够开发和制造专有组件、产品、配件和系统，并帮助客户使用我们的光纤激光器改善其制造。

广泛的产品组合和满足客户要求的能力。 我们种类繁多的标准和定制光纤激光器可在不同的波长和脉冲持续时间下运行，使我们能够满足不同的客户要求。此外，我们的垂直整合制造和广泛的技术专业知识使我们能够快速设计、原型设计并开始大批量商业化生产。

多样化的客户群、终端市场和应用。 我们多样化的客户群、终端市场和应用为我们提供了许多增长机会。2023 年，我们向全球成千上万的客户运送了产品。我们的主要终端市场和这些市场中的代表性应用包括：

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材料加工市场

终端市场			应用程序			主要产品
通用制造			焊接、钎焊、硬化和熔覆			连续波（“CW”）激光器（1-125 kW）和 IPG 系统
			平板、管材和 3D 切割			连续波激光器 (1-50 kW) 和 IPG 系统
			标记、雕刻和印刷			NS 脉冲激光器 (10-1,000 W) 和准连续波 (“QCW”) 激光器 (100-2,000 W)
			表面清洁和纹理处理、油漆和涂层剥离			纳秒（“NS”）脉冲激光器（100-3,000 W）、单模 CW 激光器（1-5 kW）和 IPG 系统
			加热和干燥			二极管激光器 (1-40 kW)
			3D 打印			连续波激光器 (200-6,000 W)
汽车（包括电动汽车）			焊接、清洁、干燥和切割，包括铝箔切割			CW 和 QCW 激光器、NS 脉冲激光器和 IPG 系统
			切割高强度钢和铝			连续波激光器 (1-20 kW)
			焊接量身定制的毛坯、车架和汽车零件			连续波激光器 (1-50 kW)
			缝焊和钎焊			连续波激光器 (1-20 kW) 和 IPG 系统
消费品			微型焊接、切割和打标			QCW 和 NS 脉冲激光器
			聚合物和其他非金属的标记			红外（“IR”）、绿色和紫外线（“UV”）脉冲激光器
医疗器械			支架、起搏器和其他医疗器械制造			CW、NS、皮秒（“PS”）和飞秒（“FS”）脉冲激光器和 IPG 系统
能源/可再生能源			管道和管道的硬化和焊接			连续波激光器 (4-50 kW) 和 IPG 系统
			涡轮叶片和钻头的包层			连续波激光器 (1-20 kW)
			太阳能电池加工			绿色 NS 脉冲激光器
航空航天、铁路和造船			焊接/切割厚钢板，钛			连续波激光器 (1-50 kW) 和 IPG 系统
			航空航天零件的冲击钻孔			QCW 激光器 (1-2 kW)
			表面清洁和纹理处理、油漆和涂层剥离和干燥			NS 脉冲激光器 (100-3,000 W)、单模 CW 激光器 (1-5 kW)、二极管激光器 (1-40 kW) 和 IPG 系统
微电子			晶圆检查和退火、磁盘母版制作、平板显示器、LED 升空			紫外 CW 和 NS 脉冲激光器
			玻璃、陶瓷、蓝宝石、硅、金刚石、聚四氟乙烯、PCB、CFRP和其他非金属的加工			红外、绿色和紫外 NS 脉冲激光器、PS 和 FS 脉冲激光器、QCW 激光器

其他市场

终端市场			应用程序			主要产品
航空航天和国防			定向能量			单模 CW 激光器、放大器和二极管激光器
			红外对策、热成像			中红外 NS 脉冲激光器
医疗程序			外科、泌尿科和软组织			中红外、铥、FS 和激光系统
			治疗程序			二极管激光器
			美容程序-去除皮肤、皱纹/毛发/纹身			、铥、绿色激光器
			牙科手术			二极管激光器
			诊断程序			中红外和 FS
OEM 仪器制造			生物医学分析仪器、计量学、消毒/灭菌、环境和安全监测、量子计算			FS、PS、NS 和 CW 激光器、中红外、红外、可见光和紫外激光器
科学			学术研究：传感、成像、显微镜、光谱学、量子光学			中红外、红外、可见光和紫外激光器；二极管、FS、PS、NS 和 CW 激光器、线性偏振和单频激光器和放大器

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产品

我们设计和制造各种高性能光纤激光器和放大器。我们还生产直接二极管激光器、封装半导体二极管、激光和非激光系统以及通信元件和系统。我们的许多产品都设计为用作通用能源或光源，使其适用于各种应用和市场。

我们的激光产品基于通用专有技术平台，使用许多相同的核心组件，例如半导体二极管和特种光纤，我们根据客户的规格进行配置。我们的工程师和科学家与原始设备制造商、系统集成商和最终用户密切合作，根据他们的需求开发和定制我们的产品。由于我们灵活的模块化产品架构，我们根据所需的应用提供不同配置的产品，包括模块、机架式单元和台式机。我们的工程师和其他技术专家直接在我们的应用和开发中心与客户合作，为此类客户的要求开发和配置最佳解决方案。我们还生产某些与激光器一起使用的补充产品，例如光传输电缆、光纤耦合器、光束开关、光学处理头、过程测量和监控技术以及冷却器。

激光器

我们的激光产品包括波长为 0.3 至 5.2 微米的中（1 至 999 瓦特）和高（1,000 瓦特及以上）输出功率激光器。这些激光器可以是 CW、QCW 或脉冲式。我们的脉冲线包括纳秒、皮秒和飞秒激光器。我们提供具有不同增益介质和波长的激光器。增益介质是、锗和铥，以及使用我们的晶体技术的拉曼和混合光纤固态激光器。我们为一系列微加工应用生产绿色和紫外波长的混合光纤固态激光器，并生产用于传感、成像和光谱学应用的中红外光谱激光器。我们还销售光纤尾纤封装二极管作为泵送应用的组件，以及使用半导体二极管而不是光纤作为增益介质的光纤耦合直接二极管激光器系统。此外，我们还提供高能脉冲激光器、多波长激光器、可调谐激光器、单极化和单频激光器，以及我们产品的其他版本。

我们相信，我们生产的固体激光器是业内功率最高的。我们的钇光纤激光器可达到高达 125,000 瓦特的功率水平。我们还生产功率等级高达 20,000 瓦的单模和低模输出钇光纤激光器，以及功率等级高达 4,000 瓦的单模、锗和钍光纤激光器。

2023财年，高功率连续波（“CW”）激光器在2022年和2021年分别占收入的41％，占收入的43％和47％。脉冲激光器分别占2023年、2022年和2021年收入的14％、18％和17％。

配饰

我们为我们的光纤激光器制造和销售配件，包括高功率光纤传输电缆、光纤耦合器、光束开关、冷却器和扫描仪。我们正在扩大用于光纤激光器的切割和焊接光学处理头的产品线，并销售用于焊接在线一致性监控的设备。

系统

除了销售激光源外，我们还为特定地域市场提供集成激光系统或根据客户的制造要求定制开发的激光系统。我们提供 LightWeld 产品线，这是一种手持式激光焊接系统，可为制造商提供基于激光的焊接解决方案。我们还提供 2D 紧凑型平板切割机系统和用于精细焊接、切割和钻孔的多轴系统。我们为医疗器械行业生产高精度激光系统。我们还提供焊缝步进器和拾取器，这是一种自动光纤激光焊接工具，可为客户提供更快的加工速度、更好的质量并无需使用某些夹紧工具。我们的子公司捷尼赛思系统集团有限责任公司提供激光和非激光机器人焊接和自动化解决方案。IPG 还根据需要完整的激光解决方案（包括轨道焊接、管道焊接和远程焊接）的客户的要求开发和销售用于独特材料加工应用的专用光纤激光器系统。这些平台包括用于焊接、切割和熔覆的机器人和多轴工作站、平板切割系统和二极管标记。在2023、2022和2021财年中，激光和非激光系统分别占收入的13％、11％和9％。

我们的市场

我们将主要终端市场大致分为材料加工、医疗程序、高级应用和 通信。随着2022年8月销售我们的电信传输产品线，我们不再打算将目标定为目标

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通信作为主要市场。下表显示了我们在主要市场的净销售额（以千计）的分配：

						截至12月31日的财年
						2023												2022												2021
												占总数的百分比												占总数的百分比												占总数的百分比
材料加工						$	1,152,804					89.5		%				$	1,291,262					90.3		%				$	1,325,404					90.7		%
医疗程序						71,571						5.6		%				70,402						4.9		%				42,936						2.9		%
高级应用程序						55,576						4.3		%				54,308						3.8		%				69,257						4.8		%
通信						7,488						0.6		%				13,575						1.0		%				23,263						1.6		%
总计						$	1,287,439					100.0		%				$	1,429,547					100.0		%				$	1,460,860					100.0		%

这些估算基于客户信息，如果未提供客户信息，则基于我们的最佳信息和信念。

材料加工

光纤激光器最重要的材料加工应用是焊接、钎焊和切割。其他应用包括打标和雕刻、清洁、激光烧结和三维打印等增材制造、精密加工、钻孔、热处理、退火以及加热和干燥。

焊接和钎焊应用。 与传统焊接技术相比，激光焊接具有几个重要的优势，因为激光焊接具有非接触性、精确、易于自动化、可提供较高的加工速度，并且可以产生通常几乎或根本不需要后处理加工的窄缝、高质量的焊缝。我们的光纤激光器的高光束质量加上高连续波功率，可实现深穿透焊接和浅传导模式焊接。可调模式光束 (AMB) 激光器允许光束调谐，实现电动汽车电池制造所需的无飞溅、精确的高质量焊接。此外，光纤激光器可实现 “即时” 远程焊接，这是一种灵活的三维焊接方法，其中激光束由机器人制导的扫描仪定位。配备光纤激光器的远程焊接站用于焊接车门面板、座椅靠背、整个汽车车身框架（“白车身”）上的点焊和搭接焊接，以及为汽车应用量身定制焊接毛坯。我们还提供实时焊接监控系统，以确定集成解决方案中的焊接质量。我们的 LightWeld 产品线提供手持式激光焊接系统，该系统比传统解决方案更易于学习和操作，并且具有很高的工艺一致性。我们的产品还用于激光钎焊汽车中的可见接头，例如尾门、车顶接头和立柱。钎焊是一种使用类似于焊接但需要更高温度的熔化填充材料来连接钣金的方法。

切割应用。 与替代技术相比，基于激光的切割技术具有多个优势。激光切割快速、灵活且精度高，可用于在扁平、管状或三维材料上切割复杂的轮廓。激光源可以编程以处理许多不同厚度的材料，例如钢、铝、黄铜、铜、玻璃、陶瓷和塑料。激光切割技术是一种非接触式工艺，易于集成到自动化生产线中，并且不受切割介质磨损的影响。我们销售用于激光切割的中高功率钇光纤激光器。我们的高功率脉冲激光器用于电动汽车电池生产中的薄箔切割应用。高电气效率、低维护和运行成本、卓越的光束质量、宽的工作功率范围、功率稳定性和小光斑尺寸是 IPG 光纤激光器为许多切割应用提供的一些品质，使客户能够更快地切割各种材料。

医疗程序

我们向医疗设备制造商出售我们的商用光纤和二极管激光器模块、子组件和完整系统，这些制造商将我们的产品集成到他们的设备中。我们采用 avera 的超快、CW 和 QCW 钇合金、锗、钍光纤和混合激光器ge 功率从 1 到 200 瓦特，并且 diode laser 系统可用于各种医疗和生物医学应用。我们还以 OEM 的身份开发并正在销售医用激光系统和消耗性光纤应用，包括良性前列腺增生和碎石术，在某些地区则以 IPG 品牌产品的形式销售。IPG 激光器涉及的美容应用包括皮肤再生、脱毛以及色素和血管病变的治疗。

高级应用程序

我们的光纤激光器和放大器被世界各地的商业公司以及学术和政府机构用于先进和科学应用。这些市场可能会销售我们开发的特种产品或我们的商业产品。代表性应用包括定向能量、光谱学、光学捕获、遥感、激光雷达和材料表征。

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科技

我们的产品基于我们自成立以来开发和完善的专有技术平台。以下技术是我们产品的关键元素。

特种光纤

我们在学科和技术方面拥有丰富的专业知识，这些学科和技术构成了我们产品中使用的多包层主动和被动光纤的基础。我们认为，与其他市售光纤相比，我们庞大的特种主动和被动光纤产品组合具有许多优势。利用我们对光纤的了解，我们最近扩展了我们的产品线，使用我们专有的医用激光系统制造用作消耗品组件的光纤。

半导体二极管激光器加工和封装技术

我们使用多个多模或广域单发射极二极管，而不是二极管条或堆栈作为泵源。我们认为，多模单发射极二极管是目前可用的最有效和最可靠的泵浦源，在效率、亮度和可靠性方面超过了二极管条形和堆栈。与二极管条的典型使用寿命相比，单发射极二极管显著降低了冷却要求，并且在高工作电流下通常具有较长的使用寿命。

我们开发了先进的分子束外延技术，为我们的二极管生长氧化铝铟镓砷化物晶片。该方法可产生高质量的光电材料，以实现低缺陷密度和光电参数的高均匀性。此外，我们开发了许多专有的晶圆工艺以及测试和认证程序，以便在可靠的高功率二极管中产生高能量输出。我们的二极管采用封装以散发二极管产生的热量，可承受振动、冲击、高温、湿度和其他环境条件，从而实现产品世界一流的可靠性和效率。

特殊组件和组合技术

我们开发了各种先进的光学组件，这些组件能够处理高光功率水平，并有助于提高我们产品的卓越性能、效率和可靠性。除光纤和二极管外，我们的光学元件产品组合还包括光纤光栅、耦合器、隔离器、组合器和晶体。我们还开发了熔接光纤的特殊方法和专业知识，以及低光能量损失和在线损耗测试。我们相信，我们对关键光学元件的内部开发和制造使我们能够降低制造成本并提高产品性能和可靠性。

侧向泵送光纤和光纤块技术

我们的技术平台使我们能够高效地将大量多模单发射极半导体二极管与所有产品中使用的有源光纤相结合。这项技术的一个关键要素是，我们将光纤激光器泵送到有源核心周围的熔层中。我们将特种有源光纤与其他光学元件拼接在一起，并将它们封装在一个密封的盒子里，我们称之为光纤块。纤维块结构紧凑，旨在消除由于机械振动和冲击以及温度或湿度变化而造成的污染或错位的风险。我们的设计具有可扩展性和模块化特点，使我们能够通过将大量二极管与光纤块耦合来制造具有高输出功率的产品，光纤块可以并行和串行组合。

高压力测试

我们在测试组件和最终产品时采用高应力技术，这有助于提高可靠性并加速产品开发。例如，我们使用高电流和高温测试所有二极管，以识别和消除可能不可靠的二极管。我们还建立了一个大型二极管测试结果数据库，使我们能够预测二极管的估计寿命。该测试使我们能够在进一步组装之前消除有缺陷的二极管，从而提高可靠性。

研究和开发

我们进行研究和开发，以开发新产品或组件，改进现有产品或组件，为我们的产品开发新的应用并改善我们的制造流程。

我们研究、开发和制造激光器的大多数关键组件。除了我们的包层泵浦特种光纤平台外，我们在高功率多模和单模半导体二极管、二极管封装、特种有源和被动光纤、高性能光学组件、晶体生长和加工、光纤增益模块和光纤模块、薄膜光学涂层以及拼接和组合技术和高应力测试方面拥有核心竞争力

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方法。开发专有组件的策略使我们能够利用我们的光学经验和大批量要求来降低产品的成本。

我们的研发支持通过提高功率水平、改善光束质量和电气效率、减小产品尺寸和降低每瓦特成本来扩展和改进我们的产品线。我们正在开展研究项目，以扩大我们提供的产品的光谱范围。我们正在将研发资金投资于激光系统和医疗应用产品。

我们组建了一支在光纤激光器和放大器、材料科学、光学、关键组件、测试和制造工艺设计以及激光应用开发方面具有专业经验和知识的科学家和工程师团队。我们经验丰富的科学家和工程师团队与许多客户密切合作，开发和推出满足特定应用和性能要求的定制产品和激光加工。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们的研发成本分别约为9,870万美元、1.161亿美元和1.396亿美元。我们希望继续致力于研究和开发，推出新产品、系统和互补产品。见第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

知识产权

我们依靠员工的技术专长、创造力和知识，并利用商业秘密、专利、商标、版权和合同保护来保持我们的竞争地位并保护我们在产品和技术中的专有权利。尽管我们的知识产权对我们的成功很重要，但我们认为我们的整个业务在实质上不依赖于任何特定的专利、商标、版权或其他知识产权。IPG 已在美国和其他国家使用、注册或申请注册了多项商标注册。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们在全球已颁发 750 多项专利和 400 多项待处理的专利申请。知识产权，包括我们拥有的知识产权、我们许可的知识产权以及他人的知识产权，都涉及重大风险。参见第 1A 项，”风险因素 — 过去，我们因侵犯第三方知识产权而受到诉讼。知识产权索赔可能会导致昂贵的诉讼并损害我们的业务“和”风险因素 — 我们无法保护我们的知识产权和专有技术可能会导致第三方未经授权使用我们的技术，损害我们的竞争地位并对我们的经营业绩产生不利影响."

制造业

纵向整合是我们的核心业务战略之一，通过它我们可以控制我们的专有流程和技术以及关键部件和组件的供应。我们的垂直整合制造业务包括光学预制件、特种光纤、半导体晶圆、半导体二极管芯片和封装半导体二极管、特种光学组件、光纤块、光纤激光器模块、电源、电路板、电子和控制系统及软件、晶体、冷却器、外壳和机柜的制造或组装，以及成品的最终组装。此外，我们还制造一些自动化生产系统、工具和夹具以及测试系统，供我们在自己的制造过程中使用。在过去的几年中，我们增加了额外的生产能力，包括多晶圆生长反应器、二极管测试站、光纤预成型和光纤拉丝设备以及中高功率激光器的生产和测试，以提高我们的产能并降低与生产过程相关的风险。

我们经营自己的半导体代工厂，生产用作激光器泵浦源的多模单发射极二极管。我们还对所有二极管进行加工、封装和广泛测试。我们多年来开发了专有组件和配件、制造工具、设备和技术，以解决阻碍光纤激光器技术发展的主要问题，并提供使我们与竞争对手区分开来的产品。此外，我们还获得了生产其他组件的技术，例如体积布拉格光栅和晶体。使用我们的技术平台，我们根据每个客户的规格配置标准激光器和放大器产品。我们开发了专有的测试方法，使我们能够在短时间内开发出更高功率的组件和产品，使我们能够更快地将产品推向市场，抓住新机遇，为客户提供优质的服务。在我们的材料加工系统业务中，我们生产标准配置系统以及针对特定客户要求定制的系统。我们从供应商那里购买常见和专业的机械、电气和光学零件和原材料。

销售、营销和支持

我们主要通过直销队伍在国际上销售我们的产品。我们的直销队伍向最终用户、OEM 和系统集成商销售产品。一旦我们的光纤激光器产品被设计到OEM系统中，OEM的销售队伍就会推销其系统，这使我们能够通过OEM销售渠道利用我们的销售能力，因为OEM通常在销售办事处所在地以外的地方有几名销售人员。我们有销售和服务办事处，

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美洲、欧洲和亚洲的应用程序开发中心。在较小程度上，我们通过与独立销售代表和分销商的协议进行营销，但我们确实更广泛地将此类渠道用于我们的LightWeld产品。2023 年，我们与 Miller Electric Mfg 建立了战略合作伙伴关系。LLC是全球领先的电弧焊产品制造商，将进一步推广用于手持式焊接应用的激光解决方案。我们通常为激光器提供一到五年的零件和服务保修。公司的大多数销售办事处为各自地理区域的客户提供支持。

顾客

我们在全球范围内向各种不同市场的 OEM、系统集成商和最终用户销售我们的产品，他们具有内部工程能力，可以将我们的产品集成到自己的系统中。我们还向最终用户销售完整的激光和非激光解决方案，以满足他们的生产需求。我们在全球有成千上万的客户。我们的销售额很大一部分依赖少数客户。总体而言，我们的前五名客户分别占我们2023年、2022年和2021年合并净销售额的13％、15％和19％。

竞争

我们的市场竞争激烈，其特点是技术瞬息万变，客户需求不断变化，平均销售价格随时间推移而降低。在材料加工市场，我们与光纤激光器和其他激光器制造商竞争，例如Coherent, Inc.、Laserline GmbH、Lumentum Holdings Inc.、Maxphotonics有限公司、MKS仪器有限公司、nLight, Inc.、Trumpf GmbH + Co.KG 和武汉锐科光纤激光技术有限公司有限公司，以及其他较小的竞争对手。我们的一些客户开发了供自己使用的产品，这些产品与我们的产品相比具有竞争力。客户的这种纵向整合可能会减少我们产品的市场机会。我们的许多光纤激光器竞争对手都在增加其光纤激光器的输出功率，以与我们的产品竞争。

我们还与自己生产激光技术的客户以及非激光方法和工具的制造商竞争，例如材料加工市场中的传统非激光焊接、切割模具、机械切割机和等离子切割机。我们的一些竞争对手比我们更大，拥有比我们更多的财务、管理和技术资源、更广泛的分销和服务网络、更大的销售和营销能力以及更大的客户群。

待办事项

截至2023年12月31日，我们的积压订单（通常计划在一年内发货）约为6.914亿美元，而截至2022年12月31日为8.11亿美元。截至2023年12月31日，我们积压的订单包括有确定发货日期的4.011亿美元订单和我们预计将在一年内发货的2.903亿美元的框架协议，而截至2022年12月31日，确定发货日期的订单为5.09亿美元，框架协议为3.101亿美元。框架协议对客户定价和数量水平不具约束力，但不是明确的客户购买义务。用于计算待办事项的订单通常可以取消，而不会受到巨额罚款或任何处罚。我们预计，目前积压的绝大部分将在2024财年发货。但是，我们在任何给定日期的积压都不一定表示未来任何时期的实际销售额。

员工和人力资本管理

我们的员工是我们最宝贵的资产。他们为 IPG 的成功做出了贡献，特别是，我们的制造、销售、服务、研发和质量保证部门技术精湛且经验丰富的员工在推动运营执行和强劲的财务业绩、推进创新和维持良好的质量与合规计划方面发挥了重要作用。

截至2023年12月31日，我们拥有约6,180名全职员工，其中590名从事研发工作，4,720名制造和服务运营人员，380名销售和营销人员，490名一般和管理职能。作为一家跨国公司，我们的员工分布在二十四个国家的三十多个地点。在我们的全职员工总数中，约有2310名在美国，1,490名在德国。我们从未遇到过停工的情况，我们的主要制造工厂的员工都不受集体谈判协议的约束。

IPG 业务的成功和增长在很大程度上取决于我们在组织各级吸引、留住和培养多元化的人才和高绩效员工的能力。对于我们的研究、工程和生产管理职位，我们要求拥有物理学、光学、电气、机械和软件工程领域的大学和研究生学位的员工。在全球范围内，对具有这种教育水平的员工的需求很高且竞争激烈。

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目录

为了在这些条件下取得成功，IPG 将关键的招聘和留用策略、目标和有效性措施作为我们业务整体管理的一部分。这些核心战略是通过以下计划、政策和举措推进的：

有竞争力的薪酬和福利。IPG 的薪酬计划旨在使在竞争激烈和技术挑战的环境中工作的员工的薪酬与 IPG 的业务表现保持一致，并为吸引、留住和激励员工实现卓越绩效提供适当的激励措施。我们的薪酬计划的结构平衡了短期和长期绩效的激励收益。具体而言：

•我们为员工提供具有竞争力的工资，并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。

•所有员工都参与我们的年度现金奖励计划，使他们能够分享 IPG 的盈利能力和经营业绩。我们通常还根据地域薪酬惯例向受薪员工提供股权补助和员工股票购买计划，但须遵守监管规定。这些计划进一步使我们员工的经济利益与业务表现和股东的利益保持一致。

•我们通常根据绩效提供年度加薪和激励性薪酬。

•我们从薪酬和福利咨询公司购买薪酬数据，以使我们能够确保在我们运营的每个地理位置提供有竞争力的薪酬。

•通过将可实现的薪酬与运营指标和股票表现挂钩，我们将高管的年度和长期股权薪酬与股东的利益保持一致。

•我们提供全面的福利方案，旨在留住员工，支持他们的家庭过上更健康、更安全的生活。

员工招聘、留用和发展。IPG 致力于从各种来源吸引最优秀的人才，以满足我们当前和未来的业务需求。我们已经与职业学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了关系，以积极吸引有才华和有能力的新员工。IPG 赞助正式的学徒和实习计划，以培养未来的领导能力。IPG 在增加全球组织的多元化方面取得了长足的进步，同时确保战略重点是提高领导职位的多元化代表性。IPG 拥有强烈的员工价值主张和创新文化，以企业家精神为驱动，在尊重个人、尊严和关怀的环境中得到拥护。

我们监控员工流失率，因为我们的成功取决于留住和投资训练有素的制造和技术人员。IPG 努力降低自愿离职率，从而通过确保具有竞争力的薪酬、个人发展机会和个人职业充实与成长相结合来延长员工任期。我们在技术、专业和行政层面的留存率很高。

注册人的执行官员

下表列出了截至2024年2月21日有关我们执行官的某些信息：

姓名

年龄

在公司的职位

尤金·A·谢尔巴科夫博士

76

首席执行官

安杰洛·洛普雷斯蒂

60

总法律顾问、秘书兼高级副总裁

Timothy P.V. Mammen

54

首席财务官兼高级副总裁

特雷弗·内斯

51

销售和战略业务发展高级副总裁

亚历山大·奥夫钦尼科夫博士

63

高级副总裁、首席技术官

伊戈尔·萨马尔采夫博士

61

高级副总裁、首席科学家

尤金·A·谢尔巴科夫博士 自 2021 年 5 月起担任我们的首席执行官。在此之前，他自 2017 年 2 月起担任首席运营官，自 2000 年 8 月起担任我们德国子公司 IPG Laser GmbH 的董事总经理，自 2013 年起担任欧洲高级副总裁。1995 年至 2000 年 8 月，他担任 IPG Laser 的技术总监。从1983年到1995年，谢尔巴科夫博士是光纤领域的资深科学家和莫斯科俄罗斯科学院通用物理研究所光通信实验室主任。谢尔巴科夫博士毕业于莫斯科物理技术学院，获得物理学硕士学位。此外，谢尔巴科夫博士曾就读于莫斯科的俄罗斯科学院，在那里他获得了列别杰夫物理研究所的量子电子学博士学位和该院通用物理研究所的激光物理学博士学位。

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目录

安杰洛·洛普雷斯蒂自 2001 年 2 月起担任我们的总法律顾问、秘书和副总裁。他于 2013 年 2 月晋升为高级副总裁。在加入我们之前，洛普雷斯蒂先生于1999年至2001年在温斯顿和斯特劳恩律师事务所担任合伙人。1998 年至 1999 年，他在 Hertzog、Calamari & Gleason 律师事务所担任合伙人，并于 1991 年至 1998 年担任该律师事务所的合伙人。在被HarborOne Bancorp, Inc.收购之前，他在2016年至2018年期间在Coastway Bancorp, Inc.的董事会任职。洛普雷斯蒂先生拥有三一学院的经济学学士学位和纽约大学法学院的法学博士学位。

Timothy P.V. Mammen自 2000 年 7 月起担任我们的首席财务官，自 2000 年 11 月起担任副总裁。他于 2013 年 2 月晋升为高级副总裁。1999 年 5 月至 2000 年 7 月期间，Mammen 先生担任 IPFD 的集团财务董事兼英国业务总经理。Mammen 先生于 1995 年至 1999 年担任大宗商品贸易公司联合合伙公司的财务董事兼总经理，在此之前，他曾在 E.I. du Pont de Nemours and Company 的财务部门工作。Mammen 先生拥有高二级理学士学位。伦敦经济与政治学院国际贸易与发展荣誉学位。他是特许会计师和苏格兰特许会计师协会会员。

特雷弗·内斯 自2022年2月18日起担任我们的销售和战略业务发展高级副总裁。在此之前，他在2013年2月至2022年期间担任全球销售和营销高级副总裁。从 2011 年 1 月到 2013 年 2 月，他担任我们的亚洲运营副总裁。在加入我们之前，内斯先生于2005年5月至2010年12月担任GSI精密技术中国区董事，在此之前，他在位于英国、日本和台湾的GSI集团和Cobham Plc担任技术销售管理职务。Ness 先生拥有帝国理工学院地质学学士学位、伯恩茅斯大学法学学士学位和开放大学工商管理硕士学位。

亚历山大·奥夫钦尼科夫博士自2022年2月起担任我们的高级副总裁兼首席技术官。在此之前，他曾于 2005 年 9 月至 2022 年 2 月担任组件副总裁，并于 2001 年 10 月至 2005 年 9 月担任材料科学总监。他于 2013 年 2 月晋升为高级副总裁。在加入我们之前，奥夫钦尼科夫博士在1999年至2001年期间担任大功率半导体激光器制造商Lasertel, Inc. 的材料科学经理。在加入Lasertel, Inc. 之前的15年中，他在Ioffe研究所、坦佩雷理工大学、Coherent, Inc.和Spectra-Physics公司从事高功率二极管泵浦技术的开发和商业化。他拥有俄罗斯圣彼得堡电工大学的电气工程硕士学位和俄罗斯科学院艾菲研究所的博士学位。

伊戈尔·萨马尔采夫博士自2022年2月起担任我们的高级副总裁兼首席科学家。在此之前，他曾在NTO Ire-Polus担任技术领导职务，之后于2011年至2022年担任我们的俄罗斯子公司NTO Ire-Polus的副总经理。萨马尔采夫博士拥有伦敦帝国理工学院的物理学博士学位。

季节性

我们的净销售额可能会因总体经济趋势、特定行业周期、国外假期（例如本财年第一季度的农历新年）以及客户的资本支出时间而波动。

政府监管

监管合规

根据美国食品药品监督管理局（“FDA”）设备与放射健康中心（“CDRH”）的适用规章制度，我们在美国销售的大多数激光和放大器产品被归类为 IV 类激光产品。同样的分类系统也适用于欧洲市场。安全规则是根据国际统一的 “德国工业规范”（即德国工业标准）或国际标准化组织（“ISO”）标准制定的。CDRH法规通常要求自我认证程序，根据该程序，制造商必须就每种装有激光设备的产品向CDRH提交申报，定期报告销售和购买情况，并遵守产品标签标准、产品安全和设计特征以及信息要求。

我们的业务活动受各种出口管制、贸易和经济制裁法律法规的约束，包括但不限于美国商务部的《出口管理条例》、美国财政部外国资产控制办公室的贸易和经济制裁计划、美国国务院的《不扩散制裁和国际武器贩运条例》，以及欧洲共同体和德国的法规，我们统称为 “贸易管制”。我们将在” 下进一步讨论此类贸易管制的影响风险因素“在第 1A 项中”—我们必须遵守各种出口管制以及贸易和经济管制，并可能受到影响

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目录

制裁可能对我们的业务产生负面影响并可能由于我们无法控制的外交和政治考虑而发生变化的法律法规”。

环境法规

我们的业务受各种联邦、州、地方和国际环境法律的约束，包括与储存、使用、排放、处置、产品成分和标签、人类暴露以及危险和有毒材料有关的法律。如果发生涉及此类材料的事故，我们可能要承担损害赔偿责任，此类责任可能超过我们的责任保险金额和业务资源。

由于环境合规法规和标准以及特定的客户合规要求不断变化，我们在产品设计和采购业务中面临越来越多的复杂性。这些法规和标准对我们进入特定市场的产品的材料成分有影响。例如，欧洲联盟（“欧盟”）通过了《限制在电气和电子设备中使用某些危险物质》（RoHS）和化学品注册、评估、授权和限制（REACH），中国颁布了《控制电子信息产品污染管理方法》（China-RoHS）。除了这些法规和指令外，我们还可能面临与产品回收立法有关的成本和责任。

气候与可持续发展报告与监管

我们在世界各地开展业务的各个司法管辖区，包括美国和某些州、欧盟和英国，都通过了或提出了与气候和可持续发展报告相关的法律。例如，欧洲议会通过了《企业可持续发展报告指令》（CSRD），该指令将引入更多有关可持续发展的尽职调查和披露要求，我们预计这些要求将在未来几年适用于我们。这些和未来的法律、法规或政策可能会显著增加我们的运营和合规负担和成本。

有关与我们所遵守的法规相关的风险的进一步讨论，请参阅第 1A 项。风险因素。

报告的可用性

我们的10-K表年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表的最新报告以及对此类报告的任何修订均可在我们的网站上免费获得，网址为 www.ipgphotonics.com在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类报告后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。根据向公司秘书提出的要求，我们还将免费提供此类报告的电子或纸质副本。我们网站上包含的信息不是本10-K表年度报告的一部分，也未以引用方式纳入本年度报告。

第 1A 项。风险因素

下述因素是可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响的主要风险。根据目前获得的信息，可能存在其他我们认为不重要的因素。此外，新的风险随时可能出现，我们无法预测这些风险，也无法估计它们可能对我们的影响程度。

与经济状况相关的风险

我们参与的市场总体经济状况的不确定性和不利变化对我们的业务产生负面影响。

当前和未来的经济状况具有固有的不确定性。因此，很难估计整个经济的增长或收缩水平。更难以估计经济各个部分、部门和地区的增长或收缩，包括我们参与的材料加工、医疗程序和先进应用。由于我们预算和预测的所有组成部分都取决于对我们所服务的市场和应用的增长或收缩的估计以及对产品的需求，因此当前的经济不确定性使得对未来收入和支出的估计非常困难。我们的销售额中有很大一部分来自中国的客户，分别占2023年、2022年和2021年净销售额的28％、34％和38％。经济增长放缓或衰退、关税贸易战或其他不利的经济发展或包括中国在内的任何主要市场的不确定性都可能导致我们的销售下降。由于全球或区域经济状况下降或持平、货币和大宗商品价格波动、信心动荡、资本支出减少、失业、股市下跌、信贷供应萎缩、房地产价值下降或其他普遍影响经济状况的因素，已经发生并可能发生不利的变化。这些变化可能会对以下产品的销售产生负面影响

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目录

我们的产品增加了坏账损失敞口，增加了融资成本并降低了融资的可用性，增加了投资损失的风险，或增加了与制造和分销产品相关的成本。经济衰退可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们所服务的市场，尤其是材料加工的下滑，可能会对我们的销售和盈利能力产生重大不利影响。

我们的业务在很大程度上依赖于材料加工市场制造商的资本支出，其中包括通用制造业、汽车、航空航天、其他运输、重工业、电子和光伏行业。2023 年，我们大约 90% 的收入来自材料加工市场的客户。尽管该市场的应用范围广泛，但这些应用的销售是周期性的，历来经历过突然而严重的衰退和供过于求的时期，导致对资本设备（包括我们制造和销售的产品）的需求大幅减少。例如，由于全球经济衰退，我们在2009年材料加工市场的销售额下降了25％，我们的材料加工销售额在2018年下半年下降了10％，在2019财年下降了11％，部分原因是中美关系的不利变化，包括几轮关税上调和报复，导致资本设备需求减少，2020财年下降了12％，部分原因是 COVID-19 疫情导致的资本设备需求减少。在可预见的将来，我们的业务将继续依赖这些行业或市场的客户的资本支出，而资本支出反过来又取决于对其产品或服务的需求和预测需求。对客户产品和服务的需求疲软，无论是由美国或全球经济疲软还是其他因素造成的，都可能导致我们客户的收入或增长下降，并可能导致对我们产品的需求减少，这将降低我们的销售额和利润率。我们可能无法通过足够快或充分地减少支出来做出回应，部分原因是我们与垂直整合业务相关的固定开支结构，以及我们承诺继续投资研发和基础设施以实现长期增长。

与行业动态和竞争相关的风险

我们产品的市场竞争激烈，目前面临着激烈的价格和技术竞争，如果我们无法成功竞争，可能会导致销售减少、毛利率下降或市场份额流失。

我们经营的行业以激烈的价格和技术竞争为特征。我们与光纤激光器、固态激光器、直接二极管激光器、高功率一氧化碳的制造商竞争2,YAG 和盘状激光器。其中包括上市和私营公司，例如Coherent, Inc.、Laserline GmbH、Lumentum Holdings Inc.、Maxphotonics有限公司、MKS Instruments, Inc.、nLight, Inc.、Trumpf GmbH + Co.KG 和武汉锐科光纤激光技术有限公司有限公司，以及其他较小的竞争对手。与我们相比，其中一些公司规模更大，拥有更多的财务、管理和技术资源，更广泛的分销和服务网络，更大的销售和营销能力以及更大的客户群。我们的许多光纤激光器竞争对手都在增加输出功率，改善光纤激光器的质量并降低价格以与我们的产品竞争。我们当前或潜在的客户可能会决定开发和生产与我们的产品相比具有竞争力的产品供自己使用。这种纵向整合可能会减少我们产品的市场机会。我们还在材料加工、先进和医疗应用市场上与自己生产固态和气体激光器的最终用户以及非激光方法和工具的制造商竞争，例如材料加工市场的传统非激光焊接、切割模具、机械切割机和等离子切割机以及医疗市场中的其他能源型设备。

我们可能无法成功地将我们当前和拟议的产品与竞争对手的产品区分开来，当前或潜在的客户可能不认为我们的产品优于竞争对手的产品。为了保持我们的竞争地位，我们认为，我们将需要继续在研发、应用开发、制造设施以及客户服务和支持方面进行高额投资，并对市场定价条件做出反应。由于上述因素，竞争压力导致价格下降、利润率降低、销售损失和市场份额损失。

激光行业的平均销售价格正在下降，这可能导致我们的毛利率下降并损害我们的经营业绩。

由于竞争加剧、来自重要客户的降价压力以及新产品和技术的推出，我们的产品正在经历并将来可能会继续经历平均销售价格（“ASP”）的大幅下降。市场参与者，尤其是中国的市场参与者，已经降低了竞争产品的价格，并可能继续降低价格，以获得市场份额。如果我们产品的ASP进一步下降并且我们无法增加单位

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目录

销量、推出利润率更高的新产品或增强型产品或降低制造成本以抵消现有产品价格的预期下跌，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，由于我们的固定成本巨大，我们快速降低总成本以应对任何收入短缺的能力有限。由于这些因素，如果我们产品的ASP继续下降，我们已经经历了每季度或每年的经营业绩出现重大不利波动，将来可能会出现重大不利波动。

我们维持或增加销售的能力取决于我们开发新产品、打入光纤激光器的新应用和终端市场以及维持或增加我们在现有应用中的市场份额的能力。

我们的销售水平将取决于我们在新兴市场和发展中市场销售光纤激光器的能力，包括以前未使用过的激光器应用以及其他激光器（例如一氧化碳）的应用2和 YAG 激光器，已被使用。迄今为止，我们收入增长的很大一部分来自光纤激光器的销售，主要用于二氧化碳的应用2而且历史上一直使用YAG激光器。我们在切割、焊接、打标和雕刻应用方面取得了可观的销售额，在这些应用中，其他激光技术的使用已得到充分认可。随着光纤激光器在核心材料加工应用中的渗透率不断提高，以及这些核心材料加工应用中的竞争越来越激烈，在核心应用之外开发新的应用、终端市场和产品对我们创造销售的能力变得越来越重要。为了维持或增加对我们产品的市场需求，我们将需要投入大量资源用于：

•展示光纤激光器在材料加工、医疗、通信和高级应用的新应用中的有效性；

•成功开发新的产品线，例如手持式焊机、紫外线、可见光和超快光纤激光器，这些激光器具有竞争力，可以扩展我们的产品线；

•加大我们的直接和间接销售力度；

•有效应对日益增长的竞争和定价压力；以及

•继续降低我们的制造成本并提高我们的竞争地位。

潜在客户可能拥有与其现有激光和非激光技术相关的大量投资和专业知识。与市场上现有或他们自己制造的其他激光或非激光技术相比，他们可能会意识到与在其系统中集成光纤激光器的可靠性、质量、实用性和盈利能力相关的风险。尽管与其他激光器或工具相比，光纤激光器具有更好的性能和价格，但OEM客户可能不愿更换现有供应商，或者我们可能会错过客户的设计周期。我们的许多目标市场，例如汽车、机床和其他制造业、通信和医疗行业，历来采用新技术的速度缓慢。在采用新技术之前，这些市场通常需要很长的测试和资格认证期或漫长的政府批准程序。

如果我们无法成功实施为产品开发新应用和终端市场或开发新产品的战略，我们的收入、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，任何新开发或增强的产品都可能无法获得市场认可，或者可能因其他公司推出新产品而过时或失去竞争力。

我们依靠我们的 OEM 客户和系统集成商将我们的产品整合到他们的系统中。

我们的销售在一定程度上取决于我们维护现有和保护新 OEM 客户的能力。我们的收入还部分取决于我们当前和潜在的OEM客户和系统集成商整合我们的激光和放大器产品的能力。这些系统的商业成功在很大程度上取决于这些 OEM 客户和系统集成商开发和销售采用我们技术的产品的努力。与传统激光制造商的关系和经验、有限的营销资源、不愿投资研发以及影响这些OEM客户和第三方系统集成商的其他因素可能会对我们的财务业绩产生重大影响。如果OEM客户或集成商无法调整现有工具或开发新系统以利用光纤激光器的特性和优势，或者他们认为我们是实际或潜在的竞争对手，那么增加收入和盈利能力的机会可能会受到严重限制或延迟。此外，我们的一些 OEM 客户正在开发自己的光纤激光源。如果他们成功，这可能会减少我们对这些客户的销售。此外，如果我们的OEM客户或第三方系统集成商遇到财务或其他困难，对其运营产生不利影响，则我们的财务状况或经营业绩也可能受到不利影响。

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与我们的运营相关的风险

我们的垂直整合业务导致高水平的固定成本和库存水平，如果对我们产品的需求下降或我们维持过剩的库存水平，这可能会对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响。

由于我们的垂直整合业务模式，我们的固定成本基础很高。截至2023年12月31日，在我们约6,180名员工中，约有76％受雇于我们的制造业务。我们可能无法足够快或充分地调整这些固定成本，以适应快速变化的市场状况。我们的毛利润，以绝对美元和占净销售额的百分比计算，受销售量、固定制造管理费用的相应吸收和制造业收益的影响。此外，由于我们是一家垂直整合的制造商，负责设计和制造我们的关键特种组件，因此对我们产品的需求不足可能会使我们面临库存成本高昂和库存过时增加的风险。如果我们的产能和产量与预期需求的比例不符，我们可能需要记录过剩或过时库存的减记。由于我们是垂直整合的，因此与销售成本相比，我们的库存周转率一直很低。我们预计未来这种情况不会发生重大变化，并认为与销售成本相比，我们必须保持相对较高的库存水平。因此，我们预计将大量的营运资金投资于库存。库存水平的变化会导致库存出售时运营产生的现金增加，或者在库存量增加时，我们的运营产生的现金减少。库存减少可能会减少我们的管理费用吸收，降低我们的毛利率和盈利能力。

我们的制造能力和运营可能不适合未来的需求水平，并可能对我们的毛利率产生不利影响。

我们在美国、德国、意大利和波兰的工厂已经增加了并将继续增加大量的制造能力。我们正在增加俄罗斯以外的制造能力和产能，以应对对俄罗斯实施的贸易制裁，我们在俄罗斯拥有大型生产设施。贸易限制限制了我们从俄罗斯子公司购买组件和其他物品的能力。我们的制造设施和生产设备的很大一部分，例如我们的半导体生产和加工设备、二极管封装设备和二极管老化站，本质上是特殊用途的，不容易适应于制造其他产品。如果对光纤激光器或放大器的需求没有增加，或者如果我们的收入低于目前的水平，我们的制造能力可能会严重过剩，固定成本的吸收不足，这反过来可能会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。

为了保持我们的竞争地位并满足对我们产品的预期需求，我们在全球范围内进行了大量投资，将来可能会这样做。我们在2023年和2022年的资本支出均为1.1亿美元，扣除资产剥离后，我们预计在2024年将产生约1.2亿至1.3亿美元的资本支出。与这些项目有关，我们可能会出现成本超支、施工延误、项目取消、劳动力困难或监管问题，这可能导致我们的资本支出高于我们目前的预期，可能高出一定的数额，这反过来又会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，在与开设新制造设施相关的任何运营问题得到解决之前，由于产量损失、生产效率低下、设备问题和利润率降低，我们可能会面临更高的成本。

少数客户占我们销售额的很大一部分，如果我们失去其中任何一个客户，或者他们大幅减少了对我们产品的购买，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的销售额很大一部分依赖少数客户。总体而言，我们的前五名客户分别占我们2023年、2022年和2021年合并净销售额的13％、15％和19％。我们的一些大客户，包括我们的最大客户，正在制造光纤激光器或宣布计划开发光纤激光器。我们通常不会与客户签订协议，要求他们购买我们的光纤激光器或放大器。我们的业务以短期采购订单和发货计划为特征。如果我们的任何主要客户终止与我们的关系，取代我们成为某些产品的供应商或业务下滑，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

由于我们缺乏客户的长期购买承诺，我们的销售额可能难以预测，这可能会导致库存过剩或过时，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们通常不会与客户签订长期协议，要求他们购买我们的光纤激光器或放大器。我们的业务以短期采购订单和发货时间表为特征，在某些情况下，订单可能会

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取消或延期，不处以巨额罚款或任何罚款。因此，很难预测我们的收入，也很难确定满足未来需求所需的适当库存水平。此外，由于缺乏长期批量采购协议，我们根据OEM客户、最终用户和分销商的需求预测来预测收入并规划生产和库存水平，这些预测是高度不可预测的，并且可能会大幅波动。这可能导致库存水平增加、账面成本增加，以及由于客户意外减少采购量而导致库存过剩或过时的风险。此外，由于某些零部件的市场价格变化、某些终端市场需求下降而可通过制成品销售实现的库存价值、技术和产品变化导致库存价值可回收的不确定性以及数量过剩，已记录准备金。2022年，约7400万美元与我们在俄罗斯业务的库存准备和相关费用有关。如果我们的OEM客户、最终用户或分销商未能准确预测对我们产品的需求，未能准确预测此类需求的时机，或者无法始终如一地与客户协商可接受的采购订单条款，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的许多关键部件和原材料（包括尖端光学和材料）依赖内部生产以及外部单一或有限来源的供应商。这些关键部件和原材料的供应或可用性的任何中断都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们完全依靠自己的生产能力来制造某些关键组件，例如半导体二极管、特种光纤和光学元件。我们的某些组件（例如二极管和其他一些组件）没有冗余的生产线，这些组件是在单一制造工厂生产的。以我们目前的费用而言，这些产品不容易从其他来源获得，可能根本无法获得。如果我们的制造活动受到严重阻碍或阻碍，恢复生产或寻找替代供应来源可能需要相当长的时间，或者可能会增加我们的成本。我们使用的许多工具和设备都是定制设计的，维修或更换它们可能需要很长时间。我们的主要制造工厂位于美国和德国，并在意大利和波兰增加了产量。尽管我们努力减轻任何洪水、火灾、自然灾害、政治动荡、恐怖主义行为、战争、贸易制裁、疾病爆发或其他类似事件的影响，但如果我们的任何主要制造设施或设备无法运行、无法进入、损坏或摧毁，我们的业务可能会受到不利影响，以至于我们没有冗余的生产能力。

此外，我们还从单一或有限来源供应商那里购买某些用于制造产品和其他组件的原材料，例如半导体晶圆基板、二极管封装、调制器、微光学、散装光学和高功率光束传输产品。我们通常通过采购订单或商定的条款和条件来购买我们的组件和材料，我们与其中许多供应商没有保证的供应安排。这些供应商是相对较小的私营公司，可能随时停止运营，可能特别容易受到当前经济状况的影响。我们的一些供应商也是我们的竞争对手。我们的一些供应商可能无法满足我们不断增长的业务的需求，或者由于全球对其组件的需求。因此，我们经历了并将来可能会遇到更长的交货时间或订单配送延迟。此外，除了我们目前的供应商外，我们可以从有限的实体那里获得这些供应。我们预计我们无法在短时间内或以相同的成本从其他来源以商业数量或具有所需性能规格的组件或原材料购买我们所需的这些组件或原材料。任何这些组件或材料的供应中断或延迟，或者无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些组件和材料，都可能对我们的业务产生不利影响。如果我们的供应商面临财务或其他困难，如果我们的供应商手头库存不足，或者对我们从他们那里获得的零部件和材料的需求发生重大变化，他们可能会限制我们对这些组件和材料的供应，这反过来可能会对我们的业务产生不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

2022年第一季度，俄罗斯军队入侵乌克兰。这一军事行动对全球造成了重大而直接的不利经济影响。鉴于我们的业务和全球业务的性质，特别是在俄罗斯和白俄罗斯的业务，俄罗斯和乌克兰之间当前的冲突已经影响并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

历史上，我们在俄罗斯的工厂制造了各种组件，包括专有的纤维基组件和子组件，以及我们在白俄罗斯的工厂生产机械部件。我们在全球的业务受到额外的监管和政治限制，以及与美国、欧盟和其他政府为应对俄罗斯在乌克兰的军事行动而征收的制裁、其他贸易管制和更高的关税有关的额外合规成本。美国和欧盟已经颁布了许多一揽子制裁措施，并可能在冲突得到解决之前实施额外的制裁。这些制裁限制了我们从俄罗斯向欧洲进口零部件，以及从我们的俄罗斯子公司提供或接受服务的能力。虽然可以导出某些组件

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从俄罗斯到美国，美国征收了巨额的进口关税，这使其在商业上不受欢迎。此外，由于银行遵守制裁，往返俄罗斯和白俄罗斯的资金转移困难或缓慢。此外，由于各种制裁，我们无法获得俄罗斯和白俄罗斯子公司持有的现金或从中获得股息。我们将继续采取措施减轻俄乌冲突对我们业务的影响，减少对我们在俄罗斯和白俄罗斯的设施的依赖，例如将我们在俄罗斯和白俄罗斯制造的许多零部件的生产转移到其他国家。

俄罗斯和乌克兰之间当前的冲突以及我们在俄罗斯和白俄罗斯的持续业务也可能加剧我们在公开文件中披露的许多其他风险，其中任何风险都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此类风险包括但不限于提高关税；对全球宏观经济状况的不利影响；网络攻击风险增加；出口管制和经济制裁的影响；我们实施和执行业务战略能力的限制；我们在俄罗斯和白俄罗斯的员工、资产和业务面临的风险；全球供应链中断；资产减记；俄罗斯外汇波动和潜在国有化和资产没收的风险；资本的限制或中断市场和我们的流动性来源；以及潜在的合同违规和诉讼。此外，我们的许多科学家和管理人员出生在俄罗斯，现在居住在欧洲和美国。这些人在获得或续签进入美国和我们开展业务的其他国家的必要签证方面曾经遇到困难或延误，并且可能继续遇到困难或延误。此类困难或延误已经并将进一步对我们有效管理运营、监督现有项目、发展新业务关系和进行产品研发的能力产生不利影响。

我们必须遵守各种出口管制以及贸易和经济制裁法律法规，并可能受到这些法律和法规的影响，这些法律法规可能会对我们的业务产生负面影响，并且可能会由于我们无法控制的外交和政治考虑而发生变化。

我们业务的很大一部分涉及包括美国、德国和中国在内的许多国家的零部件和产品的进出口。我们还在俄罗斯和白俄罗斯进出口有限数量的零部件和产品。美国政府和我们开展业务的其他国家的政府实行贸易管制，这会影响我们出口、再出口或转让源自这些国家的产品、软件和技术的能力。贸易管制可能要求我们在出口、再出口或转让某些产品、软件或技术之前获得许可证。获得许可证的要求可能会限制我们向某些国家的客户销售产品的能力，或者造成与获得许可证相关的延误或费用，从而使我们处于竞争劣势。我们已经经历过，而且将来可能会因为问题完全由相关政府机构控制而延迟获得出口许可证。许可证还可能包括限制在未事先获得相关政府机构许可的情况下在产品、软件或技术出口后使用、转售、转让、再出口、修改、拆解或转让的条件。延迟获得或未能获得所需的出口许可证可能要求我们长时间推迟发货或取消订单。这些情况中的任何一种都可能对我们的运营产生不利影响，因此，我们的财务业绩可能会受到影响。尽管我们已经实施了旨在防止当前或未来贸易管制禁止的交易的合规措施，但我们之前已经发现并可能继续发现我们在未获得所需出口许可和/或提交所需请求的情况下出口产品的情况。因此，我们向美国商务部工业和安全局（“BIS”）提交了有限数量的有关出口管制法律和法规遵守情况的自愿自我披露。国际清算银行针对自我披露向公司发出了警告信。在提交自我披露后，公司分别于2021年10月和2022年10月收到美国司法部（“DOJ”）和国际清算银行关于公司出口的传票。美国司法部和国际清算银行已告知公司，该公司已履行了传票规定的义务。 该公司认为这些调查已经结束。我们不遵守这些法律法规可能会导致昂贵的政府调查、政府制裁，包括巨额罚款、民事或刑事处罚、拒绝出口特权、取消政府合同，以及收入损失和声誉损害。

我们在美国、德国和俄罗斯的制造工厂向我们最大的市场中国提供成品。如果美国、欧盟或俄罗斯针对彼此或中国实施新的或基础广泛的贸易管制，我们的生产和/或交付以及经营业绩和/或财务状况可能会受到影响。

与俄罗斯-乌克兰冲突有关，美国、英国、欧盟和许多其他政府针对俄罗斯（包括但不限于俄罗斯主要银行）实施了基础广泛的制裁（包括资产冻结/封锁制裁）。在美国，这些制裁由外国资产控制办公室（“OFAC”）管理，通常被称为OFAC法规。这些条例广泛而复杂，因制裁制度而异。不遵守这些法规可能会使我们面临法律和声誉后果，包括民事和刑事处罚。

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此外，贸易管制及其实施不稳定，可能会由于我们无法控制的外交和政治考虑而发生变化。美国、欧盟和俄罗斯针对俄罗斯-乌克兰冲突实施了许多额外的贸易限制和制裁。这些变化，包括可能扩大制裁和制裁名称，以及政府官员的公开声明，可能意义重大。尽管该公司有贸易合规计划，但由于为应对俄罗斯-乌克兰冲突而增加的制裁的数量、复杂性和快速变化的性质，IPG可能无法遵守该计划。贸易管制和政府对冲突的应对措施可能要求我们采取某些行动，包括增加成本和放弃运营或减记资产价值，或者应对国外资产的国有化或没收，对普通股的现行市场价格产生不利影响，对声誉产生影响，或以其他方式对我们、我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

我们的制造业收益率可能低于预期，这将对我们的毛利率产生不利影响。

半导体二极管的制造及其封装是一个高度复杂的过程。制造商在通过二极管和封装操作实现可接受的产品产量方面经常遇到困难。我们的二极管和封装二极管的制造产量不时低于预期。这发生在新设计的生产以及新工艺技术和新设备的安装和启动过程中。如果我们无法实现计划收益，我们的产品成本可能会增加，从而降低毛利率，关键组件的可用性将降低。

我们高度依赖我们的高级管理层和科学人员的丰富经验和专业知识。这些关键员工中有一名或多名缺席或流失，或者我们未能吸引成功竞争所需的其他高技能人才，可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们执行官的持续服务和绩效。尽管董事会参与高管继任规划，但在意外缺席或离职的情况下，我们无法有效地立即将知识或责任移交给继任者，这可能会损害我们的业务并扰乱我们的运营。我们还依赖我们训练有素的科学家团队，其中许多人在光纤、半导体和光学元件技术方面拥有多年的经验和专业知识，以及其他关键的工程、销售、营销、制造和支持人员，他们中的任何人可能因各种原因离职，这可能会损害我们的业务。我们行业对合格人才的竞争非常激烈，尤其是对物理学家、软件工程师和其他技术人员而言。如果我们未能吸引、整合和留住必要的人员，可能会延迟新产品的开发或推出，对我们营销、销售或支持产品的能力产生负面影响，并严重损害我们的业务。

与知识产权、诉讼、信息系统和法规相关的风险

过去，我们因侵犯第三方知识产权而受到诉讼。知识产权索赔可能会导致昂贵的诉讼并损害我们的业务。

许多以技术为基础的行业，包括我们自己的行业，都发生了涉及知识产权的重大诉讼。我们面临着与此类诉讼相关的风险和不确定性，包括向他人颁发的专利可能损害我们开展业务的能力的风险；可能存在我们不知道的现有专利可能与我们的业务有关；以及我们无法知道我们的产品是否有待处理的专利申请可能受到侵犯。此外，新专利的授予频率以及授予新专利的司法管辖区的多样性使我们监控所有可能与我们的业务相关的专利既不切实际又昂贵。

我们不时收到有关我们可能侵犯第三方拥有的专利或知识产权的指控和索赔的通知。我们过去曾就多项专利侵权索赔进行辩护，并且针对他人拥有的专利，我们在国际上参与了专利局的异议诉讼。

无法保证将来我们能够在不对我们的经营业绩产生实质影响的情况下处理针对我们的任何索赔或其他指控。即使我们最终在任何此类诉讼或复审中取得了成功，但与知识产权相关的法律和行政诉讼通常既昂贵又耗时，会产生负面宣传并转移财务和管理资源。一些诉讼当事人可能拥有比我们更多的财务资源，并且可能比我们更容易地承受复杂的知识产权诉讼的费用。

如果我们在针对我们的任何知识产权诉讼中不获胜诉，可能会影响我们销售产品的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。这些事态发展可能会对我们争夺客户和增加收入的能力产生不利影响。知识产权案件的原告经常寻找，有时

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获得禁令救济。针对我们提起的知识产权诉讼可能会迫使我们采取可能对我们的业务有害的行动，包括：

•停止销售我们的产品或使用包含涉嫌侵权知识产权的技术；

•支付实际金钱损害赔偿、特许权使用费、利润损失或增加的赔偿金以及原告的律师费；以及

•尝试许可可能无法在合理条件下获得的相关知识产权。

此外，第三方可以对将我们的产品纳入其系统或流程的OEM和最终用户提起知识产权诉讼。在某些情况下，我们会赔偿原始设备制造商免受与我们的产品有关的第三方侵权索赔，并且我们经常作出陈述，除其他外，确认我们的产品没有侵犯他人的知识产权。因此，我们可能会承担与针对客户的诉讼有关的责任。任何此类诉讼，无论是否有法律依据，都可能耗费大量时间进行辩护，损害我们的声誉或导致大量意想不到的费用。

我们无法保护我们的知识产权和专有技术可能会导致第三方未经授权使用我们的技术，损害我们的竞争地位并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依靠专利、商业秘密法、合同协议、技术专有知识和其他未获专利的专有信息来保护我们的产品、产品开发和制造活动免受第三方未经授权的复制。我们的专利并不涵盖我们的所有技术、系统、产品和产品组件，可能无法阻止第三方未经授权复制我们的技术、产品和产品组件。我们有重要的国际业务，受外国法律的约束，这些法律在许多方面与美国法律不同。监管全球范围内未经授权使用我们的商业秘密技术以及证明我们的技术被盗用尤其困难，尤其是因为我们的员工数量众多，业务遍及国外。根据所有这些当地法律，我们在国外为获得员工发明和商业秘密的所有权而采取的措施可能并未生效，这可能会使我们面临潜在的索赔，或者无法保护员工开发的知识产权。此外，我们开展业务的任何国家/地区的商业秘密和其他知识产权法律的任何变更或意想不到的解释都可能对我们执行商业秘密和知识产权立场的能力产生不利影响。要确定我们的机密信息和商业秘密保护的范围，可能需要进行昂贵而耗时的诉讼。但是，无法保证我们与顾问、供应商、员工和其他人签订的保密协议不会被违反，也无法保证我们能够有效执行这些协议，也无法保证我们对任何违规行为都有足够的补救措施。

鉴于我们依赖商业秘密法，其他人可能会独立开发类似或替代技术，或者复制我们的技术并将我们的发现商业化。因此，我们的知识产权努力可能不足以保持我们的竞争优势或阻止其他各方将类似的产品或技术商业化。美国以外的许多国家对商业秘密和其他知识产权几乎没有或根本没有保护。知识产权诉讼可能既耗时又昂贵，而且无法保证我们有足够的资源来充分行使我们的权利。如果我们无法防止侵占或侵犯我们的知识产权，或者无法防止类似技术的独立开发或设计，我们的竞争地位和经营业绩可能会受到影响。

我们的信息系统容易受到网络攻击、中断和故障。如果未经授权访问我们的信息系统，我们可能会承担重大的法律和财务风险和责任。

与许多跨国公司一样，我们维护多个信息技术系统，包括第三方许可的软件产品。这些系统因国家而异。任何系统、网络或互联网故障、系统用户滥用、第三方未经授权的访问造成的黑客入侵或中断或许可权的丧失，都可能干扰我们及时准确地制造和交付产品或按照美国证券交易委员会规定的时间表报告我们的财务信息的能力。任何此类失败、滥用、黑客攻击、中断或损失都可能导致管理层将注意力从基础业务上转移开来，并可能损害我们的运营。此外，我们的各种信息技术系统的重大故障可能会对我们在2013年发布的更新框架下根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条完成对内部控制和认证活动的评估的能力产生不利影响。

作为我们日常业务的一部分，我们将我们的数据以及有关客户、员工和服务提供商的某些数据存储在我们的信息技术系统中。虽然我们的系统在设计时考虑了访问安全，但如果第三方未经授权访问我们的数据或技术，包括有关我们的客户、员工和服务提供商的信息，此类安全漏洞可能会使我们面临丢失这些信息、业务损失、诉讼和可能的责任的风险。我们的安全措施可能会因第三方行为而被违反，包括计算机的故意不当行为

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黑客、员工失误、不当行为或其他行为。此外，第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露敏感信息，例如用户名、密码或其他信息，以获取客户数据或我们的数据，包括我们的知识产权和其他机密商业信息、员工信息或我们的信息技术系统。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，通常只有在对目标发射后才能被识别，因此我们可能无法预测或检测这些技术，也无法实施适当的预防措施。任何未经授权的访问都可能对客户的产品产生负面影响，导致客户失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，导致我们的资产（包括现金）被挪用，导致法律责任并对我们未来的销售产生负面影响。此外，此类行为可能导致与知识产权损失、运营能力受损、重建网络和系统、起诉和辩护诉讼、回应监管调查或诉讼、支付赔偿金或采取其他补救措施相关的巨额成本。此外，为了预防或减轻与网络安全事件相关的损害，我们可能会承担巨额费用。例如，我们可能会留用更多的员工或顾问，实施新的政策和程序，并安装信息技术来检测和防止身份盗用、数据泄露或系统中断。我们将承担任何此类费用，目的是主动预防网络安全事件，最终有助于减轻潜在的网络安全责任。正如先前披露的那样，2020年9月14日，公司发现勒索软件攻击影响了我们的某些运营和信息技术系统，我们认为该攻击对公司的业务、运营或财务状况没有重大影响。

在网络事件发生之前或之后解决上述安全问题和安全漏洞的成本可能很高。我们的补救措施可能不成功，可能导致中断、延迟、服务停止以及现有或潜在客户流失，从而阻碍我们的销售、制造、分销和其他关键职能。

由于规范个人和其他敏感数据保护或安全的法律法规，我们可能会面临特定的隐私、数据安全和数据保护风险。

由于规范个人和其他敏感数据保护或安全的法律法规，我们可能会面临特定的隐私、数据安全和数据保护风险， 特别包括最近颁布或通过或将来可能颁布或通过的几项法律和条例.例如，在2018年，《欧洲通用数据保护条例》（“GDPR”）对我们的业务规定了额外的义务和风险，并大幅增加了我们在出现任何违规行为时可能受到的处罚。GDPR 要求公司满足有关个人数据（通常是欧盟居民）处理的要求，包括个人数据的使用、保护和受影响人员对其数据的权利。不遵守GDPR要求可能会导致高达全球收入4％的罚款。此外，全球其他几个司法管辖区最近也颁布了与GDPR类似的隐私法律或法规。例如，在2020年，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》（“CCPA”），赋予消费者许多与GDPR相同的权利。美国州一级已经批准了几项类似于CCPA的法律，联邦和州两级正在提出更多法律。GDPR 和其他类似的法律法规，以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动，可能需要高昂的遵守成本，导致负面宣传，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和精力，并使我们采取可能损害我们业务的补救措施。我们正在评估这些要求并采取措施确保遵守所有适用的隐私和数据保护相关法律法规。由于缺乏解释和执行其中许多法律法规的经验，一些措施最初可能无法满足未来几年将制定的标准或最佳做法。

税率、纳税义务或税务会计规则的变化可能会影响未来的业绩。

作为一家跨国公司，我们在美国和其他各个国家和司法管辖区需要纳税。需要做出重大判断才能确定全球纳税义务。我们未来的税率可能会受到税率不同的国家或州的收益构成变化、转让定价规则、递延所得税资产和负债估值变化或税法变化的影响。此外，美国国税局（“IRS”）和其他税务机关定期审查我们的所得税申报表。美国、外国和州政府不时对税收规则和对公司的适用进行实质性修改，包括美国政府的各种公告，可能会影响我们推迟对国际收益征税的能力。我们会定期评估这些考试产生有利或不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备是否充足。尽管我们认为我们的税收估计是合理的，但无法保证任何最终决定都不会与我们的历史所得税条款和应计额中反映的待遇有重大差异，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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如果我们或我们的第三方供应商未能遵守 FDA 法规或外国司法管辖区与我们的产品或任何组件的制造相关的类似法律要求，我们可能会受到罚款、禁令和处罚，我们商业分销和销售产品的能力可能会受到负面影响。

我们现在生产针对特定医疗应用的光纤激光器系统和配件。此外，我们还向原始设备制造商出售我们的商用光纤和二极管激光器模块、子组件和系统，由他们将其整合到医疗产品中。对于此类产品，我们的一些制造设施以及任何第三方组件制造商或关键供应商的制造设施都必须遵守美国食品和药物管理局的质量体系条例（“QSR”），该条例规定了我们在医疗行业销售的产品的设计、测试、生产、控制、质量保证、标签、包装、消毒、储存和运输的程序、执行和记录的最低标准，及相关法规，包括关于报告可能与我们的产品相关的某些故障和不良事件的医疗器械报告（“MDR”）法规。美国食品和药物管理局和其他监管机构可能会通过定期宣布或未经宣布的检查来评估我们对QSR、MDR和其他法规的遵守情况，这些检查可能会干扰我们的运营并中断我们的生产。如果美国食品和药物管理局的调查人员在检查我们的制造设施或任何第三方组件制造商或重要供应商的制造设施时观察到据信违反质量标准的条件或做法，则调查人员可以在检查结束时发布的FDA 483表格中记录他们的观察结果。获得FDA 483的制造商可以以书面形式作出回应，并解释为回应检查意见而采取的任何纠正措施。FDA通常会审查该设施的书面答复，并可能重新检查以确定该设施是否符合QSR和其他适用的监管要求。未能采取充分和及时的纠正措施来纠正FDA 483中列出的令人反感的情况，可能会导致FDA采取行政或执法行动。其中可能包括食品和药物管理局向制造商发出警告信，告知制造商食品和药物管理局认为观察到的违规行为具有 “监管意义”，如果不加以纠正，可能会导致进一步的执法行动。

美国食品和药物管理局的执法行动，包括扣押、禁令、刑事起诉和民事处罚，可能导致工厂全部或部分暂停生产和/或分销、产品召回、罚款、暂停FDA对产品申请的审查以及/或FDA发布负面宣传。因此，负面检查可能会迫使我们关闭为医疗行业服务的产品的制造业务或召回此类产品。负面检查还可能推迟美国食品药品管理局对我们医疗行业产品的批准。

未能维持有效的内部控制可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，或者导致我们推迟向美国证券交易委员会提交定期报告，从而对我们的股价产生不利影响。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的指示，美国证券交易委员会通过了规则，要求上市公司在其10-K表的年度报告中纳入管理层关于财务报告内部控制的报告，其中包含管理层对财务报告内部控制有效性的评估。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明和报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们拥有广泛而复杂的国际制造、销售和服务地点，这可能使我们更容易受到内部控制薄弱的影响。尽管我们对财务报告的内部控制进行了测试，以确保遵守第404条的要求，但我们未能对财务报告保持足够的内部控制，可能会导致金融市场产生不利反应，因为投资者对我们的财务报表的可靠性失去信心，或者我们延迟向美国证券交易委员会提交定期报告，这最终可能会对我们的股价产生负面影响。

我们的产品可能包含缺陷，这可能会减少这些产品的销售，损害市场对我们的光纤激光器和其他产品的接受度或导致对我们的索赔。

这个 制造我们的产品涉及高度复杂和精确的工艺。尽管我们和客户进行了测试，但是在我们的产品中还是发现了错误，并且将来可能会发现错误。这些缺陷可能会导致我们承担重要的保修、支持和维修费用但是，会产生与召回相关的额外费用，转移我们的工程人员对产品开发工作的注意力，并损害我们与客户的关系。除其他外，这些问题可能导致收入损失或收入确认延迟、市场份额损失、声誉受损或我们的光纤激光器产品延迟或失去市场接受度。此外，召回，尤其是我们的医疗器械中使用或包含的产品的召回，可能会导致巨额成本、销售和客户损失、州和联邦政府或其他执法机构的执法行动和/或调查，以及负面宣传和声誉受损，从而减少未来对我们产品的需求。医疗器械和组件产品的开发和销售涉及产品责任索赔的固有风险。我们的光纤激光器和其他产品中的缺陷、集成问题或其他性能问题也可能导致人身伤害或财务或 对客户造成的其他损失，这反过来可能会损害市场

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对我们产品的接受度以及导致我们面临重大产品责任索赔。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也可能很耗时g 而且防御代价高昂。如果对我们提起产品责任诉讼，则可能导致重大损失，包括惩罚性赔偿，我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。

我们受政府法规的约束，包括关税和关税，这些法规可能会限制我们的国际销售并对我们的业务产生负面影响。

美国、德国、欧盟、中国、日本、韩国和许多其他外国政府对进口产品（包括我们销售的某些产品）征收关税和关税。近年来，美国调整了贸易政策，包括谈判或终止贸易协定，对进口到美国的商品征收更高的关税，特别是对俄罗斯和中国制造的商品征收更高的关税，对个人、公司或国家的经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。

政策变更和提案可能需要对我们的业务运营进行耗时而昂贵的变革，并可能导致更大的限制和经济不确定性以及对国际贸易的抑制因素，这可能会对我们在全球司法管辖区的竞争力产生负面影响，并导致我们的供应链成本增加。我们是一家跨国公司，生产基地位于美国和国际各地，大约76％的净销售额来自外国客户。因此，与其他不太注重国际的企业相比，我们可能更容易受到这些关税或贸易政策变化的负面影响。此外，新的关税和美国贸易政策的其他变化可能会引发受影响国家的报复行动，某些外国政府，包括中国政府（对包括某些光学和电子产品及组件在内的一系列美国商品征收报复性关税）可能会对某些美国制成品实施贸易制裁。美国和其他国家的此类变化有可能对美国和全球的经济状况、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响，因此可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们受各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规可能会给我们带来巨额成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的一些业务使用受各种联邦、州、地方和国际环境法律监管的物质，包括与危险和有毒材料的储存、使用、排放、处置、产品成分和标签以及人类接触危险和有毒物质有关的物质。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，我们可能会承担费用、罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔，或者可能需要承担巨额的调查或补救费用。遵守当前或未来的环境法律法规可能会限制我们扩建设施的能力，或者要求我们购买额外的昂贵设备，修改我们的制造工艺，或承担其他重大费用，以保持对此类法律和法规的遵守。无法保证今后不会因缺乏或未能获得许可证、人为错误、事故、设备故障或其他原因而发生违反环境法律或法规的行为。

与我们的普通股相关的风险

某些信托基金和由已故公司创始人设立的公司共同控制着我们30％以上的投票权，并对董事选举结果和其他需要股东批准的事项（包括公司控制权的变更）产生重大影响。

IP Fiber Devices（英国）有限公司（“IPFD”）以及公司已故创始人瓦伦丁·加蓬采夫博士设立的信托基金实益拥有我们约34％的普通股。我们的首席执行官谢尔巴科夫博士是IPFD的唯一董事总经理。信托的受托人是公司的高级管理人员和第三方公司受托人。这些受托人和作为IPFD董事总经理的谢尔巴科夫博士对需要股东批准的事项的结果具有重大影响，包括董事选举、股东提案和重大公司交易的批准。IPFD和信托可能会以其他股东可能认为不利于其他股东利益的方式对我们的普通股进行投票。这些重大所有权权益可能会延迟、阻止或导致公司控制权的变化，并可能影响我们普通股的市场价格。

我们的章程文件和特拉华州法律以及遣散费安排中的规定可能会阻止或延迟我们公司控制权的变更，即使控制权的变更将有利于我们的股东。

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我们的公司注册证书和章程的规定，包括将在公司创始人、已故的瓦伦丁·加蓬采夫博士及其附属公司和同伙停止受益拥有总额为25％或以上的已发行有表决权证券时生效的某些条款，可能会阻止、推迟或阻止合并、收购或控制权变更，即使这对我们的股东有利。这些条款的存在还可能限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。这些规定包括：

•授权发行 “空白支票” 优先股；

•设立机密董事会，并规定只有有正当理由才能将董事免职；

•规定董事填补董事会空缺；

•禁止股东书面同意采取行动；

•限制股东召集股东特别会议的能力；

•规定提名董事会选举和提出提交股东投票的事项的预先通知要求；

•绝大多数股东批准更改公司注册证书和章程以及

•董事选举缺乏累积投票。

特拉华州通用公司法第203条将在已故的加蓬采夫博士及其附属公司和同伙停止实益拥有已发行股票总投票权的25％或更多之后适用于公司，该条可能禁止股东拥有我们15％或以上的已发行有表决权股票的企业合并。我们与高管签订的雇佣协议和遣散费计划的条款包括控制权变更离职条款，该条款规定在控制权变更后终止雇佣关系后支付现金。这些规定可能会阻碍、推迟或阻止合并或收购，使潜在收购方的合并或收购成本更高，或者使罢免现任董事或高级管理人员变得更加困难。

一般风险因素

我们已经经历了季度经营业绩的波动，预计未来还会出现波动。这些波动可能会增加我们股价的波动性，可能难以预测。

我们已经经历了季度经营业绩的波动，预计将继续出现波动。我们认为，季度业绩的波动可能会导致我们普通股的市场价格波动，甚至可能大幅波动。可能影响我们在特定季度的经营业绩的因素包括以下因素以及风险因素中包含的其他因素：

•重要客户订单的增加、减少、取消或重新安排；

•根据向客户运送的某些产品的安装或验收情况确认收入的时间安排；

•客户对我们的产品进行资格认证以及开始批量销售包括我们产品的系统的时间；

•关键客户的收益或损失；

•产品或客户组合；

•竞争性的定价压力和新的市场进入者；

•我们以具有成本效益和及时的方式设计、制造和推出新产品的能力；

•我们管理库存水平以及为过剩或过期库存准备金的能力；

•我们收取未清应收账款余额的能力；

•为开发和改善应用程序和支持能力而产生费用，如果有的话，其好处可能要到未来才能实现；

•发生与商誉、无形资产和其他长期资产价值减值相关的费用；

•客户的资本支出和预算周期不同，这会影响他们的支出时间；

•与收购相关活动相关的费用；

•区域性流行病或全球疫情，例如 COVID-19；以及

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•我们控制开支的能力。

这些因素使我们难以准确预测我们的经营业绩。此外，我们的许多产品的销售周期很长，有些销售周期长达十二个月或更长时间，这使我们准确预测经营业绩的能力变得更加复杂。一旦完成销售，我们的交货时间表通常从四周到四个月不等，因此我们的销售通常会反映在收到订单的同一季度发货的订单，不会增强我们预测未来季度业绩的能力。此外，漫长的销售周期可能会导致我们在不抵消收入的情况下承担巨额开支，因为客户在决定购买我们的产品之前，通常会花费大量精力来评估、测试和认证我们的产品。此外，客户可能会取消或重新安排发货，生产困难可能会延迟发货。因此，我们的经营业绩每季度都会出现重大波动，我们可能无法准确预测这些波动何时发生。

我们无法管理与国际客户和运营相关的风险，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们在许多国家拥有重要的设施，我们的产品销往许多国家。我们的收入中有很大一部分来自美国以外的客户。此外，我们在美国以外拥有大量有形资产。我们预计，在可预见的将来，国外销售将继续占我们收入的很大一部分。我们在这些市场的运营和销售受到国际业务活动固有的风险的影响，包括以下风险以及风险因素中提到的其他风险：

•外币价值的波动；

•变化，包括经济衰退，以及其他影响我们和客户运营或服务的宏观经济和当地经济社区的总体经济不确定性；

•应收账款收款期较长，信用评估和收款程序不够完善；

•遵守国内外法律法规，这些法律和监管要求的意外变化，包括税收、关税、配额、出口管制、出口许可证、贸易制裁和其他贸易壁垒方面的不确定性，以及包括中国和俄罗斯在内的受影响国家采取的任何相应报复行动；

•认证要求；

•一些国家对知识产权的保护效果较差;

•潜在的不利税收后果；

•客户的资本支出和预算周期不同，这会影响他们的支出时间；

•我们和我们的客户、供应商、制造商和分包商所在国家的政治、法律和经济不稳定、外国冲突、劳工动乱以及地区和全球传染病的影响；

•偏爱当地生产的产品；

•在不同地理区域和文化中为国际业务配备人员和管理方面的困难和成本;

•商业活动的季节性减少；

•运费波动和运输中断；

•投资限制或要求；

•遣返限制或要求；

•进出口限制；以及

•限制我们的员工不受限制地前往我们开展业务的某些国家/地区的能力。

政治、经济和货币的不稳定以及包括贸易关税和保护主义在内的政府法规或政策的变化，可能会对我们有效运营国外销售办事处的能力和外国供应商向我们提供所需材料或服务的能力产生不利影响。我们所需组件、产品、材料或服务的供应中断或延迟，或者我们无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些组件、材料、产品或服务，都可能损害我们按计划向客户交付产品的能力，并可能导致客户取消订单。

我们通过子公司NTO-IRE Polus在俄罗斯开展业务面临风险，该公司向俄罗斯客户销售激光成品，并向我们的中国子公司提供向中国客户销售激光成品的一部分。

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我们在白俄罗斯开展业务也面临风险，白俄罗斯为我们的德国和俄罗斯业务提供机械零件。我们在中国开展业务也面临风险，因为2023年我们约有28％的销售额来自中国客户。我们在俄罗斯、中国和白俄罗斯的运营业绩、业务前景和设施受那里的经济和政治环境以及全球地缘政治条件的影响。这些新兴市场国家的未来经济方向在很大程度上仍然取决于政府采取的经济、金融和货币措施的有效性，以及税收、法律、监管和政治方面的发展。由于涉及俄罗斯和乌克兰的冲突，美国和欧洲的某些盟国对俄罗斯实施了严厉的经济和贸易制裁，并可能对其实施进一步的制裁。俄罗斯做出了实物回应。其中任何一个国家实施的制裁已经并可能中断我们在美国、德国、意大利、波兰、俄罗斯或白俄罗斯的制造设施中关键部件的供应，并导致我们将俄罗斯或白俄罗斯的全部或部分工作转移到其他国家。此外，针对银行业的制裁影响了为运营提供资金或汇回剩余流动性的现金进出俄罗斯。截至2023年12月31日，我们在俄罗斯有7,640万美元的现金和现金等价物，在白俄罗斯有550万美元的现金。此类中断可能会对我们向关联公司提供关键部件或为客户生产制成品的能力产生负面影响，这可能会增加我们的成本，需要资本支出，损害我们的经营业绩和财务状况。此外，俄罗斯和白俄罗斯通过了规则，对美国和西方公司出售资产施加条件，降低已实现资产的价值以及向那里的实体所有者付款。我们未能管理与在俄罗斯、中国和白俄罗斯的业务以及其他现有和未来潜在的国际业务业务相关的风险，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

外汇风险可能会对我们的净销售额、销售成本和营业利润率产生负面影响，并可能导致汇兑损失。

我们以我们经营业务的大多数国家的当地货币开展业务并承担费用。2023 年，我们在美国以外的净销售额占总销售额的绝大部分。每当我们的运营子公司使用与其运营货币不同的货币进行收购或销售交易，或者以不同于其本位币的货币持有资产或负债时，我们就会承担货币交易风险。当外国子公司的销售和支出价值折算成美元时，汇率的变化也会影响我们的经营业绩。我们无法准确预测未来汇率波动对我们经营业绩的影响。此外，鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效管理我们的货币风险，货币汇率的任何波动都可能提高我们的产品以当地货币向外国客户的价格或增加我们产品的制造成本，这可能会对我们的财务状况、现金流和盈利能力产生不利影响。我们在2023年产生了140万美元的外汇收益，在2022年产生了410万美元的亏损。

我们寻求对新业务、产品、专利或技术的收购和投资。这些风险可能会干扰我们的业务，并可能损害我们的财务业绩和状况。

我们可能会收购和投资新的业务、产品、专利和技术，并扩展到新的地理区域，或者我们可能会收购扩大我们当前能力的业务、产品或技术。尽管我们过去曾进行过相对较小的收购，但将来我们可能会进行更大规模的交易。收购带来了许多潜在的风险和挑战，如果不加以应对，可能会干扰我们的业务运营，增加我们的运营成本，降低合并利润率，导致我们产生减值费用，并降低被收购公司、资产或技术对我们的价值。我们可能无法有效地将收购的业务、商业文化、产品、专利或技术整合到我们现有的业务和产品中，也无法留住关键员工。由于我们行业技术变革的快速发展，我们可能会错误地判断所收购的业务、产品、专利或技术的长期潜力，或者此次收购可能无法补充我们现有业务。此外，潜在的收购和投资，无论是否完成，都可能转移管理层的注意力，需要以牺牲现有业务为代价投入大量现金支出，产生意想不到的成本或负债，包括与改善被收购公司的内部控制相关的成本。此外，为了完成未来的收购，我们可能会发行股权证券、承担债务、承担或有负债或对收购的资产进行摊销费用和减记，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响，并导致现有和未来股东稀释。

我们可能会对商誉或长期资产造成减值，这将对我们的经营业绩产生负面影响。

每当事件或情况变化表明这些资产的账面金额可能无法收回时，我们每年都会审查我们的商誉减值和其他长期资产，包括企业合并中确定的无形资产。负面的行业或经济趋势，包括对未来现金流的估算降低，我们的业务中断（包括政府监管、制裁或关税），增长率放缓，相关业务部门缺乏增长或预计产品接受率的差异，都可能导致我们的长期资产（包括商誉和其他无形资产）的减值费用。

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目录

我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验做出重要的判断和假设，并在分析期间的许多时候严重依赖对未来经营业绩的预测。此外，评估长期资产潜在减值的过程是主观的。我们在竞争激烈的环境中运营，对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际业绩有很大差异。此外，如果我们的分析表明我们一个或多个申报单位的长期资产可能出现减值，则我们可能需要在财务报表中记录额外收益费用，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。2022年，与我们在俄罗斯的业务相关的长期资产减值为7,900万美元。截至2023年12月31日，我们俄罗斯子公司的净资产价值为1.039亿美元。由于俄罗斯卢布兑美元的累积折算效应，俄罗斯的资产净值减少了1.385亿美元。根据我们对俄罗斯业务的审查结果，我们可能会产生额外的资产减值费用，而目前包含在合并资产负债表上其他累计综合亏损中的外汇波动的累积折算效应可能会计入我们的合并收益表。

我们面临信用风险以及现金、现金等价物和有价证券市场价值的波动。

鉴于我们业务的全球性质，我们有国内和国际投资。截至2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券中有76％在美国，24％在美国境外。我们投资的信用评级和定价可能会受到流动性、信用恶化、现行利率、财务业绩、经济风险、政治风险、主权风险或其他因素的负面影响。此外，我们的投资可能会受到影响持有我们投资的银行或存款机构的事件的负面影响。因此，我们的现金、现金等价物和有价证券的价值和流动性可能会大幅波动。因此，尽管我们的现金、现金等价物和有价证券尚未出现任何重大损失，但其价值的未来波动可能会导致已实现的重大亏损。

我们进入金融市场筹集资金或为部分营运资金需求融资和支持流动性需求的能力可能会受到我们无法控制的因素的不利影响，并可能对我们为运营融资、履行某些义务、实施运营战略或完成收购的能力产生负面影响。

我们偶尔会在现有信贷额度下借款，为运营提供资金，包括营运资本投资。我们在美国的主要信贷额度将于2025年4月到期。金融市场的不确定性或混乱可能会对我们获得额外融资或以优惠条件或根本为现有信贷额度或现有债务安排再融资的能力产生负面影响，这可能会对我们为当前和未来的扩张以及未来收购和开发提供资金的能力产生负面影响。这些干扰可能包括金融服务行业的动荡、我们未偿还证券交易的市场前所未有的波动、参考利率的变化，例如2023年伦敦银行同业拆借利率的终止，以及我们开展业务的领域的总体经济衰退。如果我们无法以具有竞争力的利率获得资金，或者如果我们的短期或长期借贷成本增加，我们为运营融资、履行短期债务和实施运营战略的能力可能会受到不利影响。将来我们还可能被要求通过公共或私人融资或其他安排筹集资金。此类融资可能无法以可接受的条件提供，甚至根本无法提供，我们未能在需要时筹集资金可能会损害我们的业务。

我们的短期投资组合和某些现金余额可能会出现市值下降或以其他方式失去流动性，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

截至2023年12月31日，我们拥有约5.15亿美元的现金及现金等价物以及6.63亿美元的短期投资。有关我们的现金等价物和短期投资的更多信息，请参阅年度报告第四部分合并财务报表附注中的附注3 “公允价值衡量”。我们目前不使用衍生金融工具来调整我们的投资组合风险或收益状况。这些投资以及存入银行账户的任何现金都受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这种风险可能会因不寻常的事件而加剧，例如 COVID-19 疫情、欧元区危机和美国债务上限危机，这些事件影响了金融市场的各个部门，导致了全球信贷和流动性问题。例如，2023年3月，某些美国银行关闭，联邦存款保险公司（FDIC）被指定为接管人。尽管我们没有受到这些封锁的直接影响，也没有在这些银行存款，但无法保证我们目前或未来的银行不会面临类似的风险，也无法保证在类似关闭的情况下我们能够全额收回存款。我们定期维持未投保或超过联邦存款保险公司保险限额的现金余额。如果全球金融市场继续出现波动或恶化，我们的投资组合和现金余额可能会受到影响，我们的部分或全部投资可能会变得流动性不足或遭受损失，这可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。

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目录

第 1B 项。未解决的工作人员评论

没有。

第 1C 项。网络安全

该公司了解预防、评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性。

网络风险管理与策略

我们已经实施了许多技术和组织保障措施，旨在管理网络安全威胁带来的风险，并防范、发现和准备应对网络安全事件。其中包括员工培训、事件响应能力审查和练习、网络安全保险和业务连续性机制。此外，我们还聘请了第三方网络安全公司来协助提供安全功能，例如网络和端点监控、云系统监控和事件响应程序评估。

我们的事件响应计划协调我们和第三方网络安全提供商为准备、应对和从网络安全事件中恢复而开展的活动。我们的流程旨在对事件进行分类、评估严重程度、调查、上报、控制和补救事件。我们还制定了遵守可能适用的法律义务并减轻品牌和声誉损害的流程。作为上述流程的一部分，我们聘请顾问审查我们的网络安全计划，以帮助确定需要持续关注、改进和合规的领域。

我们的流程包括评估与我们在正常业务过程中使用第三方服务提供商相关的网络安全风险，包括供应链中的第三方服务提供商或有权访问我们的客户和员工数据或我们系统的服务提供商。此外，我们在选择和监督第三方服务提供商时评估网络安全考虑因素，包括对有权访问我们存储系统和数据的系统和设施的第三方进行尽职调查。

与网络安全风险相关的治理

公司的全球信息安全总监（安全总监）领导公司的网络安全团队。他向公司全球信息技术总监（IT 董事）汇报，后者向公司首席执行官报告。安全董事负责评估和管理公司的网络风险管理计划，酌情向高级管理层通报网络安全事件的预防、检测、缓解和补救措施，并全面监督网络安全团队的此类工作。我们的安全董事是认证信息系统安全专业人员 (CISSP)，在各行各业拥有超过20年的网络安全经验。我们的 IT 董事拥有信息系统硕士学位，并有管理全球安全工作的经验。我们的安全总监管理着一支具有相关经验和专长的网络安全专家团队，包括在网络安全威胁评估和检测、缓解技术、网络安全培训、事件响应、网络取证、内部威胁和监管合规方面。

此外，该公司的IT指导委员会（ITSC）除其他IT问题外，还考虑了与网络安全相关的风险以及应对此类风险的适用缓解计划。ITSC由公司高级管理层的某些成员组成。IT 总监和安全总监出席每次 ITSC 会议。ITSC通常在年内每季度与IT董事和安全总监举行会议，审查风险缓解活动以及全球安全运营和指标的最新状态，包括网络事件的预防、检测、缓解和补救。IT主管、安全总监和ITSC通过管理和参与网络安全风险管理和战略流程，包括公司事件响应计划的运作，监督网络安全事件的预防、缓解、检测和补救。公司有一个由安全董事领导的既定流程，负责管理我们在发生网络安全事件时的内部和外部评估、响应和通知。

我们的董事会（“董事会”）负责监督我们的总体企业风险管理活动，我们每个董事会委员会协助董事会履行风险监督职责。董事会全体成员至少每年都会收到有关公司风险、风险管理流程和与网络安全相关的风险趋势的最新信息，其中包括对关键绩效指标、近期威胁和公司对此类威胁管理的审查。审计委员会特别协助董事会监督与网络安全相关的风险。安全总监和信息技术总监每年向审计委员会简要介绍信息安全和网络安全，并在必要时应对某些事件。

尽管迄今为止，来自网络安全事件和威胁的风险尚未对我们、我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响，但我们不时并将继续面临安全威胁

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目录

与我们和第三方供应商的数据和系统有关的事件。欲了解更多信息，请参阅 “第 1A 项，风险因素”。

第 2 项。属性

截至 2023 年 12 月 31 日，我们的重要设施包括：

地点

拥有或 已租用

租约到期

近似 尺寸（平方英尺）

主要活动

马萨诸塞州牛津

已拥有

550,300

二极管、组件、总装、成套设备制造、研发、管理

德国布尔巴赫

已拥有

567,100

光纤、组件、总装、成套设备制造、研发、管理

已租用

2027 年 5 月

1,500

完成设备制造

弗里亚齐诺，俄罗斯

已拥有

496,000

光纤、组件、总装、成套设备制造、研发、管理

已租用

2026 年 11 月

20,000

组件

马萨诸塞州马尔伯勒

已拥有

377,800

组件、系统制造、应用、销售、研发、管理

白俄罗斯明斯克

已拥有

372,100

机柜和机械子组件的制造

爱荷华州达文波特

已拥有

160,300

系统集成、销售、管理

我们的公司总部位于马萨诸塞州的马尔伯勒。截至2023年12月31日，我们在全球占用了超过330万平方英尺的设施。其中，我们拥有290万平方英尺，租赁了40万平方英尺的建筑空间，其中大部分用于制造。我们的主要制造工厂位于美国和德国。我们大幅减少了对俄罗斯业务的依赖，并停止了对俄罗斯和白俄罗斯业务的新投资。我们已经并将继续扩大我们在德国和美国的制造业务，并增加了意大利和波兰的制造能力，以满足对我们产品的需求以及我们的销售和支持需求。我们在马萨诸塞州的牛津和马尔伯勒以及德国的布尔巴赫开展主要的研发活动。

我们拥有用于各种用途的额外设施和土地，例如销售和支持以及应用实验室。我们认为现有设施运行状况良好，适合我们的运营。

第 3 项。法律诉讼

我们不时成为各种法律索赔和法律诉讼以及与我们的业务相关的其他争议的当事方，例如就业、知识产权或产品问题。有关与此类事项相关的风险的讨论，请参阅第 1A 项。“风险因素 — 过去，我们因侵犯第三方知识产权而受到诉讼。知识产权索赔可能会导致昂贵的诉讼并损害我们的业务“和”风险因素——我们必须遵守各种出口管制以及贸易和经济制裁法律法规，并可能受到这些法律和法规的影响，这些法律和法规可能会对我们的业务产生负面影响，并且可能会由于我们无法控制的外交和政治考虑而发生变化。”

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第 5 项。注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “IPGP”。截至2024年2月20日，30名登记持有人持有我们的已发行普通股46,098,133股，其中不包括以各种证券经纪商、交易商和注册清算机构的名义持有股票的普通股的受益所有人。

股价表现图

以下股价表现图表和相关信息包括美国证券交易委员会要求的比较。该图表不构成 “招标材料”，不应被视为 “已提交” 或以引用方式纳入经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》下的任何其他申报中，除非我们特别以引用方式将这些信息纳入此类申报中。

下图显示了我们普通股与罗素3000指数和标普综合1500指数——电子设备、仪器及元器件指数相比的累计股东回报率。我们之所以加入罗素3000指数，是因为我们在2022年成为该指数的成员。我们之所以将标普综合1500指数——电子设备、仪器及零部件指数纳入其中，是因为授予执行官和截至2023年12月31日的杰出绩效股票单位在比较股东总回报时使用该指数，而且由于我们是指数成员、行业相似之处、我们内部用于监控高管薪酬的用途以及它包含多个直接竞争对手这一事实。

						基期						5 年累计总回报率
						12/31/2018						12/31/2019						12/31/2020						12/31/2021						12/31/2022						12/31/2023
IPG 光子学公司						$	100.00					$	127.92					$	197.54					$	151.95					$	83.56					$	95.81
罗素 3000 指数						$	100.00					$	128.54					$	152.73					$	189.39					$	150.61					$	186.68
标普综合指数 1500-电子设备、仪器及元器件指数						$	100.00					$	132.66					$	164.30					$	212.24					$	166.02					$	199.92

上图表示并比较了截至2023年12月31日按2018年12月31日收盘价对（i）普通股、（ii）罗素3000指数和（iii）标普综合1500——电子设备、仪器及元器件指数的每股100美元的假设投资的价值，每种投资均假设股息再投资。该图表中显示的股价表现不一定代表未来的股价表现，也不是为了暗示未来的股价表现。

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分红

我们目前打算保留未来的收益用于我们的业务，并且预计在可预见的将来不会支付现金分红。未来与我们的股息政策相关的任何决定都将由董事会酌情作出，同时考虑到对我们支付股息的任何合同和法律限制。

近期未注册证券的销售；注册证券收益的使用

没有。

发行人购买股票证券

下表显示了截至2023年12月31日的财政季度中我们普通股的回购：

日期						购买的股份（或单位）总数												每股（或单位）支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票（或单位）总数						计划或计划下可能购买的股份（或单位）的最大数量（或近似美元价值）
2023 年 10 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日						340,488						(1), (2)						$	93.14					339,946						$	122,307
2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 30 日						242,335						(1), (2)						92.30						241,676						100,000
2023 年 12 月 1 日 — 2023 年 12 月 31 日						87,273						(2)						108.65						87,273						90,518
总计						670,096												$	94.86					668,895						$	90,518

(1)2012 年，我们的董事会批准 “预扣补助” 作为向某些员工授予限制性股票奖励的纳税方式。根据 “预扣补偿” 方法，我们向此类员工预扣了上表中列出的股份，以支付与其奖励归属相关的预扣税款。2023年第四季度，该公司以93.87美元的平均价格扣留了1,201股股票。

(2)2023年5月2日，我们宣布，我们的董事会批准购买高达2亿美元的IPG普通股（“2023年5月授权”），不包括任何费用、佣金或其他开支。根据该收购授权进行的股票回购是使用我们的营运资金在公开市场交易中定期进行的。2024 年 2 月 13 日，我们宣布，我们的董事会批准购买高达 3 亿美元的 IPG 普通股，不包括任何费用、佣金或其他开支。根据这些授权的股票回购可以在公开市场交易中定期进行，并受市场状况、法律要求和其他因素的约束。股票购买计划授权并未规定我们有义务回购任何金额或数量的股票，回购可能会不时开始或暂停，恕不另行通知。

根据2023年5月的授权，我们在2023年第四季度回购了668,895股股票。

第 6 项。保留的

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素，包括但不限于第1A项 “风险因素” 下讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。以下分析通常讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的逐年比较。有关本10-K表格中未包含的2021年项目以及2022年和2021年之间的逐年比较的讨论可以在我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。

概述

我们开发、制造和销售高性能光纤激光器、光纤放大器和二极管激光器，用于各种应用，主要是材料加工。我们还制造和销售与我们的产品配套使用的补充产品

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激光器包括光传输电缆、光纤耦合器、光束开关、光学处理头、在线传感器和冷却器。此外，我们还为某些市场和应用提供基于激光和非激光的系统。我们的激光解决方案组合用于材料加工、医疗程序、高级应用和通信。我们在全球范围内向原始设备制造商（“OEM”）、系统集成商和最终用户销售我们的产品。我们在国际上销售我们的产品，主要是通过我们的直销队伍。我们的主要制造工厂位于美国和德国。由于俄罗斯-乌克兰冲突和相关制裁，我们从俄罗斯业务中运送和接收部件的能力受到严重限制。我们已经并将继续扩大在德国和美国的制造业务，并增加了波兰的制造能力，扩大了意大利的产能，以取代俄罗斯的产能。我们在全球设有销售和服务办事处以及应用实验室。

我们是垂直整合的，因此我们设计和制造成品中使用的大多数关键组件，从半导体二极管到光纤预制件、成品光纤激光器、放大器和互补产品。我们的垂直整合业务使我们能够降低制造成本、控制质量、快速开发和集成先进产品并保护我们的专有技术。

我们的净销售额、成本和支出的描述

净销售额。我们的净销售额主要来自光纤激光器、二极管激光器、基于激光器和非激光器的系统、放大器和互补产品的销售。我们将产品销售给向最终用户提供材料加工激光系统、通信系统、医用激光系统和其他激光系统的原始设备制造商。随着我们的通信传输产品线将于2022年8月出售，我们不再打算将通信作为主要市场。我们还向最终用户销售我们的激光产品以及基于激光和非激光的系统。我们的科学家和工程师与原始设备制造商、系统集成商和最终用户密切合作，分析他们的系统需求，并将相应的光纤激光器、放大器或系统规格与这些要求相匹配。我们的销售周期差异很大，从几周到长达一年或更长的时间不等，但通常是几个月。

我们产品的销售通常在发货时得到承认，前提是没有义务并且有合理的应收账款的收取保证。随着时间的推移，定制的大规模材料加工系统的销售得到认可。我们的销售通常是根据采购订单进行的，而不是通过长期购买承诺进行的。

我们按照标准规格开发产品，并在我们的产品架构中使用一组通用的组件。我们的主要产品基于通用技术平台。我们通过改进其组件、开发新组件和新产品设计来不断改进这些产品和其他产品。

销售成本。我们的销售成本主要包括原材料和零部件成本、直接人工费用和制造管理费用。我们是垂直整合的，目前为我们的产品制造所有关键部件以及组装成品。我们相信，我们的垂直整合使我们能够提高效率，充分利用我们的规模并降低销售成本。销售成本还包括与我们的制造、工程和服务运营相关的人员成本和管理费用、相关的占用和设备成本、运费以及库存报废和保修义务储备金。当库存被确定为过剩或过时时，将注销并计入销售成本。

由于我们的垂直整合战略以及对设备和机械的持续投资，我们保持了相对较高的固定制造开销。我们可能无法或选择不调整这些固定成本以适应快速变化的市场状况。因此，我们的毛利率受到销售量、相应产能利用率和固定制造管理费用吸收的显著影响。

销售和营销。我们的销售和营销费用主要包括与薪酬、贸易展览、专业和技术会议、旅行、设施、用于演示目的的设备的折旧以及其他营销成本相关的成本。

研究和开发。我们的研发费用主要包括薪酬、与我们的产品和某些组件的设计相关的开发费用、用于制造测试原型设备的材料和组件成本以及设施成本。与产品开发有关的成本在发生期间记作研发费用。

一般和行政。我们的一般和管理费用主要包括执行管理、财务、法律、人力资源、信息技术和其他行政人员的薪酬和相关成本、外部法律和专业费用、保险费和费用、分配的设施成本和其他公司开支，例如与可疑债务备抵金变动相关的费用和福利。

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影响我们运营和财务业绩的因素和趋势

在阅读我们的财务报表时，您应该了解以下因素和趋势，我们的管理层认为这些因素和趋势对于了解我们的财务业绩很重要。

俄罗斯与乌克兰的冲突。 俄罗斯与乌克兰的冲突以及为应对这场危机而实施的制裁大大削弱了我们利用在俄罗斯的制造业务为俄罗斯以外的其他IPG业务供应的能力。由于我们在白俄罗斯的制造业务，冲突和额外制裁的风险也增加了公司面临的不确定性和风险水平。自冲突开始以来，我们一直在执行计划，通过增加其他国家的产能、增加全球库存和认证第三方供应商来减少对俄罗斯和白俄罗斯业务的依赖。自2022年以来，我们开始招聘和培训更多员工，扩大产能以增加产量，在美国和德国进行更多轮班，并在意大利和波兰增加制造能力。

我们认为，我们已经采取的上述应急措施大大减轻了最近的制裁对我们向客户供应成品的能力的影响。如果我们没有完全缓解这些和其他贸易限制的影响，或者如果采取新的制裁措施，我们向客户提供成品的能力可能会受到影响。尽管我们认为我们的应急计划可以降低我们向客户提供成品的能力的风险，但这些计划要求在短期内增加对俄罗斯和白俄罗斯以外的设施的投资，以及额外的持续运营成本，这主要与俄罗斯和白俄罗斯以外劳动力成本的上涨有关。尽管我们有足够的财务资源进行这些投资和支出，但我们的毛利率和财务业绩已经并将受到与这些过渡相关的运营成本增加的不利影响。随着时间的推移，我们打算通过在劳动力成本低于美国和德国的国家生产零部件、持续的产品支出削减计划、通过自动化提高生产率、提高产量和产品规格来缓解部分增长。我们还将继续审查我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务。

我们评估了2022年第四季度位于俄罗斯的某些资产的可收回性，并产生了减值费用，从而降低了固定资产、库存和其他流动资产的价值。我们还在2022年和2023年产生了重组费用。截至2023年12月31日，我们已经基本完成了俄罗斯的重组计划，并收回了大部分剩余的应计重组费用。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注6 “重组”。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，对俄罗斯第三方的销售约占我们收入的3％。我们的俄罗斯子公司历来为我们的中国市场提供某些制成品。制裁限制了我们向俄罗斯提供零部件以完成激光器成品的能力。尽管我们在俄罗斯的工厂有大量的安全库存，但我们也在IPG的其他工厂为中国生产更多激光成品。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，从俄罗斯运往中国市场的产品的总价值分别约为1,580万美元和6,150万美元。

截至2023年12月31日，我们在俄罗斯的营运资金为2360万美元，不包括现金和现金等价物，其中2,020万美元是库存。我们在俄罗斯有7,640万美元的现金和现金等价物。我们俄罗斯子公司的净资产价值为1.039亿美元。俄罗斯资产的净值减少了1.385亿美元的其他综合损失，这些损失与俄罗斯卢布累计折算成美元有关。根据我们对俄罗斯业务的审查结果，我们可能会产生额外的资产减值费用，而目前位于合并资产负债表权益部分的其他综合亏损可能会记入我们的合并收益表。

我们继续在白俄罗斯生产激光柜和其他机械部件。贸易制裁并未严重影响我们从白俄罗斯向其他制造地供应这些物品的能力。截至2023年12月31日，白俄罗斯长期资产的价值为3180万美元，我们的营运资金不包括白俄罗斯的440万美元现金，其中450万美元是库存。此外，我们在白俄罗斯还有550万美元的现金。如果对白俄罗斯实施额外制裁或白俄罗斯限制我们在那里的业务，则可能会触发资产减值评估，并可能在未来产生减值费用。

我们的董事会一直在监测并将继续评估和监控与俄罗斯-乌克兰冲突以及我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务相关的业务风险。我们的董事在季度和特别会议上要求并接收管理层关于我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务、应急计划和执行以及对我们业务的影响的管理报告。

冠状病毒病。全球需求趋势受到 COVID-19 疫情的影响虽然商业状况从 2020 年的严重萎缩中普遍有所改善，但如果因 COVID-19 感染卷土重来而实施额外限制，则很难预测情况是否会发生变化。迄今为止，我们已经能够应对业务运营中的这些挑战，并继续满足客户的需求。如果相关指导方针或授权

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由于 COVID-19 在特定地区卷土重来，当局变得更加严格，对我们运营的影响可能会更大。

供应链。与在 COVID-19 疫情期间相比，我们和我们的客户从第三方供应商处购买的组件的交货时间和可用性都有所改善，其中包括许多电子元件。我们、我们的客户和供应商继续面临一些与供应链和物流相关的限制，包括运力、材料、仓库空间、海运集装箱和更高的运费的可用性。尽管供应链和物流限制在2023年有所缓和，但尚未完全恢复到疫情前的状况。供应链限制并未对我们的业务产生重大影响，但它们适度增加了我们的运费，导致我们为某些库存物品提供更高的安全库存，并增加了某些电子元件的成本。2023 年，我们收到了在 COVID-19 疫情短缺期间订购的大量电子元器件的出货量。我们正在对物流流程进行变革，以解决运费增加的问题。

净销售额。我们的年收入增长率每年都有所不同。净销售额在2023年下降了10％，在2022年下降了2％，在2021年增长了22％。我们的增长率受多种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。其中包括：

•宏观经济状况，包括与美元相比的外汇汇率的变化；

•竞争；

•我们为现有或新产品开发新产品和新应用的能力；

•我们终端市场的地缘政治状况；以及

•流行病、瘟疫、战争、冲突、自然灾害或其他影响全球贸易的冲击。

我们的切割应用销售额正在下降。制造切割机的OEM是最早采用光纤激光器的几家，这个市场现在已经成熟，因此增长趋势更多地受影响资本设备购买的总体经济因素的影响。此外，在该应用中销售的激光器，我们在中国面临着激烈的价格竞争，因此，我们在中国的市场份额输给了竞争对手。我们在切割领域所经历的收入下降被其他应用激光器和新产品销售的增长所抵消，但并未完全抵消。用于焊接应用的激光器正在普遍增长，尤其是用于电动汽车和电池制造的激光器。用于与电池制造相关的铝箔切割的激光器是另一个增长领域。我们还在经历新产品或新兴产品的增长，例如基于LightWELD和激光的系统、用于医疗程序的激光器以及脉冲持续时间短、中红外和可见波长的激光器。用于清洁和消融、增材制造、太阳能电池制造和退火等应用的激光器已成为我们总销售额中更重要的组成部分。尽管这些产品和应用在增长，但它们只能部分抵消裁量的下降，任何一种产品或应用的销售趋势可能因季度或年份而异。

我们的业务在很大程度上取决于最终用户的资本支出，尤其是使用我们的产品进行材料加工的制造商的资本支出，其中包括一般制造、包括电动汽车（EV）在内的汽车、其他运输、航空航天、重工业、消费品、半导体和电子产品。2023 年，我们大约 90% 的收入来自使用我们产品进行材料加工的客户。尽管材料加工领域的应用广泛，但资本设备市场总体上是周期性的，历史上曾经历过突然而严重的衰退。在可预见的将来，我们的业务将继续依赖材料加工设备最终用户的资本支出，并将受到资本设备支出更广泛波动的影响。

为了应对通货膨胀，一些全球中央银行采取了不太宽松的货币政策，并在2023年提高了几个主要全球经济体的基准利率。提高利率旨在抑制需求，这可能导致区域或全球衰退，从而减少对我们产品的需求。此外，提高利率将增加通过租赁或债务融资的设备的成本。如果通货膨胀在2024年开始放缓，全球中央银行可能会采取更宽松的货币政策并降低基准利率。

近年来，我们的净销售额和利润率受到关税和贸易政策的负面影响。新的关税和美国贸易政策的其他变化可能会引发受影响国家和某些外国政府的报复行动。

我们还容易受到全球或区域干扰的影响，例如政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值的重大波动、自然灾害和流行病，以至于它们会影响宏观经济状况、全球供应链或个别IPG所在地

随着产品的成熟，我们产品的平均销售价格通常会下降。这些下降是由竞争加剧、制造成本降低和单位产量增加等因素造成的。我们也可能会降低销售价格

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以便打入新的市场和应用。此外，我们可能会不时与某些下大批量订单的客户协商折扣销售价格。

在大型材料加工应用（例如焊接和切割应用）中，长期向光纤激光技术的转变对我们过去的销售趋势产生了积极影响，因此，在正负经济周期中，我们的销售趋势通常都好于其他资本设备制造商。随着向光纤激光器技术的长期转变在此类应用中逐渐成熟，我们的销售趋势更容易受到经济周期的影响，这可能会广泛影响对包括机床和工业激光器在内的资本设备的需求，以及来自其他光纤激光器制造商的竞争。

毛利率。我们在任何时期的总毛利率都可能受到多种因素的重大影响，包括净销售额、产量、竞争因素、产品组合，以及其他因素，例如相对于美元的汇率变化。其中许多因素不在我们的控制之下。以下是影响毛利率的因素示例：

•随着产品的成熟，我们可能会面临额外的竞争，这往往会降低平均销售价格并影响毛利率；

•我们的毛利率可能会受到产品组合的重大影响。在我们的每个产品类别中，平均功率较高的设备的毛利率通常更高。这些功率更高的产品通常性能更好，规格更难实现，市场上的竞争产品也更少；

•更高功率的激光器还使用更多的光学组件，从而提高了固定间接成本的吸收能力，并实现了制造业的规模经济；

•某些特殊产品的毛利率可能会更高，因为同等竞争产品较少，有时甚至没有同等的竞争产品；

•购买较大单位数量设备的客户获得的每台设备的价格通常低于购买较少单位的客户。总的来说，向高单位量客户降低的销售价格会降低毛利率，尽管这可能会被提高与增加产品量相关的固定管理成本的吸收率所部分抵消，从而推动规模经济；

•系统的毛利率可能低于我们的激光和放大器源的毛利率，具体取决于配置、数量和竞争力等因素；

•如果我们无法通过提高产品的销售价格将这些增长转嫁给客户，那么持续的通货膨胀导致制造业平均工资的增加以及包括但不限于电子元件和金属零件在内的组件购买价格的上涨，可能会对毛利率产生负面影响；最后，

•我们在销售产品时收到的货币与用于支付制造费用的货币之间的相对汇率变化。

•由于生产效率低下和废品成本高，我们在新生产线上获得的产品的毛利率可能会降低。

我们预计，一些新技术、产品和系统的回报将高于我们的资本成本，但毛利率可能低于我们的公司平均水平。如果我们能够开发规模巨大、具有竞争优势的机会或利用我们现有的技术基础和领导地位，那么我们目前的毛利率水平可能无法维持下去。相反，我们的目标是通过增加销售额、占据现有市场的市场份额、开发我们所针对的新应用和市场、降低产品成本和优化制造业务效率来实现行业领先的毛利率水平。

我们在2023年、2022年和2021年分别投资了1.105亿美元、1.101亿美元和1.231亿美元的资本支出。这些投资大部分与扩大我们的制造能力有关，在较小程度上与研发和销售相关设施有关。2023年、2022年和2021年，我们分别从出售不动产、厂房和设备中获得了3,120万美元、2690万美元和140万美元的收益。

我们的成本中有很大一部分是固定的，因此成本通常难以调整，或者可能需要一段时间才能适应需求的变化。此外，随着产能的扩大，我们的固定成本也会增加。如果我们扩张产能的速度快于销售水平的要求，毛利率可能会受到负面影响。如果由于销售减少或库存减少导致产量降低，毛利率通常会下降，因为固定制造成本的吸收将是

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减少。当情况相反时，毛利率通常会提高。如果销售额和库存同期下降，则如果我们无法降低固定成本或选择不降低固定成本以应对生产水平的下降，则毛利率的下降幅度可能会更大。如果我们的销售下降减少了固定成本的吸收，或者我们有生产问题，我们的毛利率将受到负面影响。

我们还定期检查库存中是否存在流动缓慢、已过时或被确定为多余的物品。为这种流动缓慢、过时或过剩的库存准备金都会影响我们的毛利率。例如，我们在2023年、2022年和2021年分别记录了用于缓慢流动、过时或过剩库存及其他库存相关费用的准备金，总额分别为4,550万美元、1.28亿美元和3,430万美元。2022年库存准备金和相关费用为7,410万美元，归因于俄罗斯的业务。

销售及一般和管理费用。 过去，公司投资于销售以及一般和管理成本，以支持公司的持续增长。随着向光纤激光技术的长期转变逐渐成熟，我们的销售增长变得更容易受到资本设备制造商典型的周期性趋势的影响。因此，我们未来对销售、一般和管理费用的管理和投资也将受到这些趋势的影响，尽管即使在经济低迷周期中，我们仍可能投资于销售或一般和管理职能以支持某些举措。某些一般和管理费用与销售水平无关，由于收购、诉讼和与项目相关的咨询费用，每季度可能会有所不同。

研究和开发费用。在2023年和2022年，我们的研发费用减少的主要原因是与我们的电信收发器业务相关的费用减少，该业务于2022年8月出售。展望未来，我们计划继续投资于研发，以改进我们现有的组件和产品，开发新的组件、产品、系统和应用技术。我们相信，这些投资将维持我们作为光纤激光器行业领导者的地位，并将支持开发可以应对新市场和增长机会的新产品。我们产生的研发费用金额可能因时期而异。作为上述电信传输产品线剥离的一部分，我们将不再承担因开发电信传输产品而产生的研发费用。

商誉和长期资产减值。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产以及财产、厂房和设备的减值情况。商誉必须至少每年进行一次减值测试。负面的行业或经济趋势，包括对未来现金流的估计降低、我们的业务中断、增长率放缓、相关业务部门缺乏增长、估计产品接受率的差异或低于评估待售的长期资产账面价值的市场价格可能会导致我们的长期资产（包括商誉和其他无形资产）的减值费用。我们正在评估某些美国资产的出售，包括土地和建筑物。如果其中任何资产的估计销售价值低于账面价值，则当它们被归类为待售资产时，我们可能需要记录资产减值费用。我们在白俄罗斯拥有长期资产，账面价值为3180万美元。如果制裁加强，或者地缘政治局势发生变化，以至于我们不能再使用白俄罗斯作为激光柜和其他机械部件的供应来源，我们可能需要对这些资产进行减值评估，这可能会导致减值费用。

我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验做出重要的判断和假设，并在分析期间的许多时候严重依赖对未来经营业绩的预测。此外，评估潜在商誉减值的过程是主观的。我们在竞争激烈的环境中运营，对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际业绩有很大差异。如果我们的分析表明我们的一个或多个申报单位可能出现商誉减值，则可能要求我们在财务报表中记录收益费用，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

外汇。由于我们是一家总部位于美国的公司，在全球开展业务，因此我们面临外币汇率波动的折算和交易风险。美元与子公司运营所用外币之间相对汇率的变化直接影响我们的销售、成本和收益。我们销售产品的地点与制造成本和其他运营成本（主要在美国、德国、俄罗斯和白俄罗斯）之间的相对汇率差异也会影响我们的成本和收益。某些经历重大汇率波动的货币，例如欧元、俄罗斯卢布、人民币和日元，已经并且可能对我们的销售、成本和收益产生额外的重大影响。我们根据汇率变化调整产品的外币销售价格的能力是有限的，可能无法抵消汇率变动对销售额或成本折算值的影响。此外，如果我们提高以当地货币计算的产品的销售价格，这可能会对我们产品的需求产生负面影响。

所得税。经济合作与发展组织（经合组织）为修订国际税收制度提出了一项双管齐下的计划。支柱1提议在跨国公司运营的司法管辖区之间重新分配税收权。根据目前的指导方针，我们没有达到支柱1的收入门槛，因此

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不要指望实施会产生任何税收影响。支柱2提议逐国对范围内的跨国公司的收益征收15％的最低税。许多国家已表示打算采纳该提案，并正在起草立法以实施第二支柱示范规则，其中一部分规则将于2024年1月1日生效，其余规则将于2025年1月1日或以后生效。经合组织继续发布有关双支柱框架的更多指导方针，目前尚不确定这些提案是否将在美国或我们开展业务的其他国家颁布为法律。随着新信息的出现，我们将继续评估拟议和已颁布的立法变更的影响。各国通过的此类提案可能会对我们的所得税规定产生不利影响。根据支柱2提案的当前草案，我们预计这不会对我们在2024年的税收规定或有效税率产生重大影响。

主要客户。尽管我们历来依赖少数客户来提供年度净销售额的很大一部分，但该群体的构成可能每年都在变化。2023年、2022年和2021年，来自我们五大客户的净销售额占我们年净销售额的百分比分别为13％、15％和19％。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的一位客户占我们净应收账款的14％。 我们寻求增加新客户并扩大与现有客户的关系。我们预计，我们的重要客户的构成将继续发生变化。我们通常不会与客户签订协议，要求他们购买固定数量或大量的我们的光纤激光器或放大器。如果我们的任何重要客户大幅减少向我们购买的商品，我们的业绩将受到不利影响。

关键会计政策与估计

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层作出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告的净销售额和支出金额。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表中的附注1 “业务性质和重要会计政策摘要”。就其本质而言，这些估计和判断受固有的不确定性的影响。我们的估计和判断基于我们的历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际业绩可能与这些估计有所不同，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。我们已经确定了以下需要最重要的判断且通常涉及复杂估计的项目：

收入确认。 当控制权移交给客户时（即当我们的履约义务得到履行时），收入即予以确认，其金额反映了我们预期应得的对价。对于我们的大部分收入而言，这通常发生在发货或交货日期等时间点，但对于我们的某些定制的大规模材料处理系统合同，可能会随着时间的推移而发生。随着时间的推移，我们还确认了延长保修期销售的收入。当商品或服务已交付给客户，但收入确认的所有条件均未得到满足时，递延收入和递延成本将记录在我们的合并资产负债表中。

判断和不确定性：在发货或交付时确认收入需要一定的判断，尤其是当我们收到具有多个交货日期的订单时。我们根据合同中每种不同产品的独立销售价格将合约的交易价格分配到每个交货日期。我们会在发货时为每次预定交货开具发票，并在控制权移交后确认此类交付的收入。确认定制的大规模材料处理系统合同的长期收入是基于我们的判断，即这些系统没有其他用途，而且我们拥有就迄今为止完成的绩效获得报酬的可执行权利。确认一段时间内的收入还需要根据合同的预计成本估算完工进度。

估计值对变化的敏感度：在某个时间点确认收入对发货或交付日期的变化很敏感。一段时间内的收入确认对与项目预计总成本相比产生的实际成本很敏感。我们会密切监测这些合同的实际和预计成本。项目预计成本的变化将影响预计的完成百分比、确认的收入金额和估计的毛利率。

库存。 我们为多余或过时的库存物品保留了储备金。储备金是根据对现有库存材料的审查得出的，我们将其与历史使用量、预计的未来使用量和使用年限进行了比较。此外，我们会审查库存并将记录的成本与当前市场价值的估计值进行比较。记录减记是为了将成本超过当前市值的任何部分的账面价值降至可变现净值。2022年第四季度，鉴于新的制裁限制了我们的俄罗斯工厂向IPG其他地点供应零部件和制成品的能力，我们对俄罗斯的库存进行了审查。根据2022年的审查，我们记录了7,410万美元的额外库存准备金和相关费用。

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判断和不确定性：估算需求和当前市场价值本质上是困难的，特别是考虑到我们生产高度专业化的组件和产品。我们根据当前的库存数量以及我们对支持产品未来销售需求的预测，通过做出最佳估算来确定过剩和过时库存的估值。我们的预测所依据的信息往往有限。如果未来销售与这些预测不同，则过剩和过时库存的估值可能会发生变化，可能需要额外的库存准备。

估计值对变化的敏感度：由于我们的垂直整合，销售额的显著或突然下降可能会导致对过剩或过时的库存估值的估计发生重大变化。在2023年、2022年和2021年，我们分别记录了用于缓慢流动、过时或过剩库存以及库存相关费用的准备金，总额为4,550万美元、1.28亿美元和3,430万美元。由于我们对流动缓慢、过剩或过时库存的计算是基于库存物品的历史和预计未来使用情况，因此计算会受到销售趋势的影响。2023年，随着销售的减少，与流动缓慢、过剩或过时的库存相关的库存供应增加。2022年，根据对俄罗斯库存的审查，我们记录的库存准备金和相关费用为7,410万美元。对于我们的其余业务，随着安全库存的增加，2022年过剩库存和过时的库存储备增加。2021年，由于从Covid-19疫情和其他因素的影响中恢复过来，销售额增加，我们对流动缓慢、过剩和过时的库存储备的准备减少了。

长期资产减值 包括确定寿命的无形资产在内的长期资产在估计的使用寿命内按直线摊销。当存在表明资产账面金额可能无法收回的条件时，我们会对这些资产进行减值审查。此类情况可能包括商业环境的重大不利变化、本期运营或现金流损失、预测业务大幅下降或目前对资产组将在其使用寿命结束前处置的预期。我们进行未贴现的运营现金流分析，以确定是否存在减值。在测试持有待使用的长期资产的减值时，我们将资产归为可单独识别现金流的最低水平。如果确定存在减值，则根据估计的公允价值计算亏损。

判断和不确定性：我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验做出重要的判断和假设，并在分析期间的许多时候严重依赖对未来经营业绩的预测。估算未贴现的运营现金流用于确定长期资产是否存在减值迹象，需要我们对未来计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。为确定减值费用金额而进行的公允价值估算。公允价值受估计值和市场状况的潜在变化影响。长期资产减值中使用的假设是在某个时间点做出的，需要做出重大判断；因此，根据每个减值测试日期存在的事实和情况，这些假设可能会发生变化。

估计值对变化的敏感度：未贴现的现金流和公允价值对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。负面的行业或经济趋势，包括对未来现金流的估计降低、我们的业务中断、增长率放缓、相关业务部门缺乏增长、估计产品接受率的差异或低于评估待售的长期资产账面价值的市场价格，都可能导致我们的长期资产产生减值费用。我们在2023年、2022年和2021年分别记录了120万美元、7,990万美元和零的长期资产减值费用。2022年第四季度，鉴于新的制裁措施，我们对俄罗斯长期资产的估计公允价值进行了审查，并根据该审查记录了7,900万美元的长期资产减值。

所得税和递延税。我们的年度税率基于我们经营所在司法管辖区的收入、这些司法管辖区的法定税率以及公司可用的税收筹划机会。我们在美国提交联邦和州所得税申报表，并在我们运营的所有外国司法管辖区提交所得税申报表。

判断和不确定性：我们在考虑了正常交易的公司间交易定价、司法管辖区之间不同的税率、分配因素、税收抵免、不可扣除的项目以及颁布的税率变化等因素后，估算了我们运营所在的每个司法管辖区的所得税支出。在确定公司间交易的定价、我们的年度税收支出以及评估我们在我们经营所在的各个司法管辖区的税收状况时，都需要做出重大判断。随着我们继续向全球扩张，由于我们开展业务的各个司法管辖区的内部复杂性和多样性，政府机构可能会不同意我们计算税收的方式。此外，由于所有国内外税务机关之间缺乏统一性，在某些情况下，一个司法管辖区的某项税收待遇与另一个司法管辖区的税收待遇不同，或者该交易导致另一个司法管辖区产生纳税义务。

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此外，我们还审查了每个司法管辖区的递延所得税资产以及支持需要或不需要估值补贴的结论的正面和负面证据。如果递延所得税资产的某些部分很可能无法变现，我们会记录递延所得税资产的估值补贴。确定或撤销估值补贴的决定是基于管理层根据现有证据的权重作出的判断，包括对未来应纳税所得额的预测和现有应纳税临时差额的未来逆转。

估计值对变化的敏感度：我们为可能向各税务机关缴纳的税款提供储备金，以应对与不确定的税收状况和其他问题相关的税款。记录的储备金是基于对我们在纳税申报中申报的税收优惠的确定，以及在任何与税收优惠相关的潜在税务审计解决后，假设有关问题将由税务机关审查，这些状况是否更有可能实现。与这种不确定的税收状况相关的潜在利息和罚款被记录为所得税支出的组成部分。截至2023年12月31日，我们在其他长期负债和递延所得税中记录了1,720万美元的未确认税收优惠，其中不包括利息和罚款。本年度纳税状况的应纳税额增加了300万美元，但前一时期头寸变动所减少的130万美元抵消了这一负债。

运营结果

下表列出了以美元金额表示的期间的部分运营报表数据，以净销售额的百分比表示： 

			截至12月31日的财年
			2023												2022												2021
			（以千计，百分比和每股数据除外）
净销售额			$	1,287,439					100.0		%				$	1,429,547					100.0		%				$	1,460,860					100.0		%
销售成本			745,741						57.9						874,134						61.1						764,462						52.3
毛利			541,698						42.1						555,413						38.9						696,398						47.7
运营费用：
销售和营销			85,679						6.7						76,643						5.3						78,180						5.4
研究和开发			98,704						7.7						116,114						8.1						139,573						9.6
一般和行政			125,749						9.7						131,253						9.2						125,882						8.6
资产剥离和出售资产的收益			—						—						(31,846)						(2.2)						—						—
长期资产的减值			1,237						0.1						79,949						5.6						—						—
重组费用（回收额），净额			(288)						—						9,697						0.7						—						—
外汇（收益）亏损			(1,356)						(0.1)						4,103						0.3						(15,120)						(1.0)
运营费用总额			309,725						24.1						385,913						27.0						328,515						22.6
营业收入			231,973						18.0						169,500						11.8						367,883						25.2
利息收入（支出），净额			41,735						3.2						12,620						0.9						(1,839)						(0.1)
其他收入，净额			1,167						0.1						1,231						0.1						437						—
所得税准备金前的收入			274,875						21.3						183,351						12.8						366,481						25.1
所得税准备金			55,997						4.3						72,589						5.1						88,615						6.1
净收入			218,878						17.0						110,762						7.7						277,866						19.0
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）			—						—						853						0.1						(550)						—
归属于IPG Photonics Corporation普通股股东的净收益			$	218,878					17.0		%				$	109,909					7.6		%				$	278,416					19.0		%
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股净收益：
基本			$	4.64											$	2.17											$	5.21
稀释			$	4.63											$	2.16											$	5.16
已发行普通股的加权平均值：
基本			47,154												50,761												53,410
稀释			47,320												50,925												53,930

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截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

净销售额。净销售额从2022年的14.295亿美元下降了1.421亿美元，至2023年的12.874亿美元，下降了9.9％。下表按应用列出了销售额： 

						截至12月31日的年度
						2023												2022												改变
						（以千计，百分比除外）
按应用划分的销售额												占总数的百分比												占总数的百分比
材料加工						$	1,152,804					89.5		%				$	1,291,262					90.3		%				$	(138,458)					(10.7)		%
其他应用程序						134,635						10.5		%				138,285						9.7		%				(3,650)						(2.6)		%
总计						$	1,287,439					100.0		%				$	1,429,547					100.0		%				$	(142,108)					(9.9)		%

下表按产品类型和其他收入列出了销售额：

						截至12月31日的年度
						2023												2022												改变
						（以千计，百分比除外）
按产品划分的销售额												占总数的百分比												占总数的百分比
高功率连续波（“CW”）激光器						$	524,981					40.8		%				$	613,734					42.9		%				$	(88,753)					(14.5)		%
中等功率 CW 激光器						71,672						5.6		%				77,079						5.4		%				(5,407)						(7.0)		%
脉冲激光器						185,581						14.4		%				250,677						17.5		%				(65,096)						(26.0)		%
准连续波（“QCW”）激光器						48,648						3.8		%				50,212						3.5		%				(1,564)						(3.1)		%
激光和非激光系统						161,177						12.5		%				153,471						10.8		%				7,706						5.0		%
其他收入包括放大器、服务、零件、配件和递延收入的变化						295,380						22.9		%				284,374						19.9		%				11,006						3.9		%
总计						$	1,287,439					100.0		%				$	1,429,547					100.0		%				$	(142,108)					(9.9)		%

材料正在处理

由于高功率激光器、中功率激光器、脉冲激光器和 QCW 激光器的销售下降，材料加工应用的销售额下降，但激光和非激光系统以及其他激光产品的销售增长部分抵消了这一下降。

•高功率连续波激光器销量下降是由于中国和欧洲工业需求疲软以及中国竞争加剧导致切割应用销售下降。

•中功率连续波激光器销售的下降与切割应用需求的减少有关，但增材制造应用的增加部分抵消了这一下降。

•由于电动汽车铝箔切割应用、打标和雕刻应用以及太阳能电池制造应用的减少，包括高功率脉冲激光器的脉冲激光器的销售下降，但部分被清洁和烧蚀应用销售的增长所抵消。

•由于消费电子应用对精细加工的需求减少，QCW 激光器的销量下降。

•激光和非激光系统的销售受益于对LightWeld的更高需求。

•由于配件、零件和服务的销售增加，材料加工的其他收入有所增加。

其他应用程序

其他应用的销售额下降主要是由于2022年第三季度业务剥离导致通信产品的销售减少，但部分被用于医疗程序和高级应用的激光需求的增加所抵消。

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我们的净销售额来自以下地理区域的客户：

						截至12月31日的财年
						2023												2022												改变
						（以千计，百分比除外）
按地区划分的销售额												占总数的百分比												占总数的百分比
北美 (1)						$	313,986					24.4		%				$	338,713					23.7		%				$	(24,727)					(7.3)		%
欧洲：
德国						88,026						6.8		%				85,491						6.0		%				2,535						3.0		%
其他欧洲						291,336						22.6		%				294,481						20.6		%				(3,145)						(1.1)		%
亚洲：
中国						355,321						27.6		%				479,926						33.6		%				(124,605)						(26.0)		%
日本						72,333						5.6		%				57,865						4.0		%				14,468						25.0		%
其他亚洲						142,378						11.1		%				152,373						10.7		%				(9,995)						(6.6)		%
世界其他地区						24,059						1.9		%				20,698						1.4		%				3,361						16.2		%
总计						$	1,287,439					100.0		%				$	1,429,547					100.0		%				$	(142,108)					(9.9)		%

(1)北美的绝大多数销售是针对美国客户的。

销售成本和毛利率。销售成本从2022年的8.741亿美元下降了1.284亿美元，下降了14.7％，至2023年的7.457亿美元。我们的毛利率从2022年的38.9％增加到2023年的42.1％。毛利率与去年相比有所增加，主要是因为我们没有记录与俄罗斯业务相关的任何额外库存准备金和其他费用，这些费用为7,410万美元，毛利率在2022年下降了5.2％。产品销售成本的增加部分抵消了毛利率的改善。随着我们扩大美国、德国、意大利和波兰的产能以取代对俄罗斯和白俄罗斯业务的依赖，由于薪酬成本增加、产量降低、制造效率低下，以及随着我们提高现有和新地点的制造能力，废品支出增加，我们的制造成本占销售额的百分比也有所增加。截至2023年12月31日止年度，与过期库存准备金和其他估值调整相关的支出减少了8,250万美元，至4,550万美元，占销售额的3.5％，而截至2022年12月31日的年度为1.28亿美元，占销售额的9.0％。

销售和营销费用。销售和营销费用从2022年的7,660万美元增长了910万美元，增长了11.9％，至2023年的8,570万美元。这一变化主要是由于销售和营销部门员工人数增加的推动，人员和相关成本增加了700万美元。2023年和2022年，销售和营销费用占销售额的百分比分别为销售额的6.7％和5.3％。

研究和开发费用。 研发费用从2022年的1.161亿美元减少了1,740万美元，下降了15.0％，至2023年的9,870万美元。这一变化主要是由于人员和相关成本减少了510万美元，折旧和摊销费用减少了560万美元，材料和其他研发费用减少了200万美元。下降的主要原因是2022年8月剥离了电信传输产品线，以及2022年与我们在俄罗斯的业务相关的固定资产减值。研发费用占销售额的百分比从2022年的8.1％下降到2023年的7.7％。我们预计将继续投资于持续产品的研发工作，并增加按整美元计算的支出。

一般和管理费用。一般和管理费用从2022年的1.313亿美元下降了560万美元，至2023年的1.257亿美元，下降了4.3％。这一变化主要是由于2022年处置我们的公务飞机和损害我们在俄罗斯的长期资产而减少了390万美元的折旧费用，以及顾问减少了210万美元，但部分被人员和相关成本增加的370万美元所抵消。总务和管理费用占销售额的百分比从2022年的9.2％增加到2023年的9.8％。

汇率对销售、毛利率和运营费用的影响。我们估计，如果汇率与一年前相同，2023年的销售额将增加3,490万美元，毛利率将增加2,120万美元，销售和营销、研发以及一般和管理费用将增加490万美元。这些估计假设2023财年至2022财年之间的汇率保持不变，并使用截至2022年12月31日的十二个月期间各货币的平均汇率计算得出，即1美元=0.95欧元，1美元=131日元，1美元=人民币6.73美元，1美元=68俄罗斯卢布。

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长期资产减值。 我们在2023年记录的非现金长期资产减值费用为120万美元，而2022年为7,990万美元。2023 年长期资产的减值与先前已剥离的与我们的海底网络部门业务相关的租赁建筑物的使用权资产（“ROU” 资产）有关。尝试转租该空间未成功。截至2023年12月31日，与该租约相关的投资回报率已减少至零。2022年的长期资产减值与俄罗斯的业务有关。

重组费用（回收额），净额我们在2023年实现了30万美元的净重组回报，而2022年的重组费用为970万美元。2023 年，我们基本完成了俄罗斯子公司的重组计划。结果，我们发放了与重组费用相关的应计170万美元。2022年的重组费用主要与俄罗斯的重组成本有关。此外，一些重组费用与关闭我们在黎巴嫩的办事处有关，这为我们在2022年第三季度剥离的通信传输业务提供了支持。

外汇（收益）亏损。我们在2023年获得了140万美元的外汇收益，而2022年的亏损为410万美元。2023年的收益主要归因于俄罗斯卢布的贬值，部分被欧元升值和人民币兑美元贬值所造成的损失所抵消。

净利息收入2023年的净利息收入为4,170万美元，而2022年为1,260万美元。净利息收入的变化是由现金等价物和短期投资收益率的增加所推动的，这导致了与去年同期利率相比更高的市场利率。

所得税准备金。2023年的所得税准备金为5,600万美元，而2022年为7,260万美元，这意味着2023年的有效税率为20.4％，2022年为39.6％。税收支出的减少主要是由于分散项目。2023年的离散调整导致税收支出减少了570万美元，其中包括（i）估值补贴减少了430万美元，这主要归因于我们俄罗斯子公司本年度的利润，以及（ii）与不确定税收状况和税务审计结果减少相关的350万美元。这些福利被180万美元的股权薪酬扣除额的税收支出增加部分抵消，这反映在账面收入中，超过了税收目的的扣除额。2022年的离散调整导致税收支出增加了2320万美元，其中包括（i）估值补贴增加了3580万美元，主要与我们在俄罗斯子公司的递延所得税资产有关，这些补贴是与上述重组和其他费用一起提供的，以及（ii）270万美元的股权薪酬扣除额，反映在账面收入中，超过税收扣除额。这些不利因素被以下因素部分抵消：(i) 1 010万美元用于接受与资本投资激励措施相关的修正申报表；(ii) 390万美元与主要由于储备金设立年度的诉讼时效到期而产生的税收储备倒转有关。

净收入归因于IPG光子公司。归属于IPG Photonics Corporation的净收益从2022年的1.099亿美元增加了1.090亿美元，至2023年的2.189亿美元。由于上述因素，归属于IPG光电公司的净收益占我们净销售额的百分比从2022年的7.6％增长了9.4％，至2023年的17.0％。

流动性和资本资源

我们认为，我们现有的现金和现金等价物、短期投资、运营现金流和现有信贷额度为我们提供了满足流动性和资本需求的财务灵活性。我们预计将继续投资资本支出，评估收购机会，并根据我们的回购计划回购我们的股票。此类支出的范围和时间可能因时期而异。我们未来的长期资本需求将取决于许多因素，包括我们的销售水平、经济环境对我们增长的影响，包括 COVID-19 疫情对某些全球或地区经济体的持续影响、全球或区域衰退、支持发展工作的支出时间和范围、扩大全球销售和营销活动、包括贸易制裁在内的政府监管、新产品的时机和推出、确保获得足够制造能力的需求以及我们的产品持续获得市场认可。截至2023年12月31日，我们没有任何对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。

截至2023年12月31日，现金和现金等价物中包括位于俄罗斯的7,640万美元现金和现金等价物，以及位于白俄罗斯的550万美元现金和现金等价物。俄罗斯的现金和现金等价物受到资本管制，防止通过股息或资本分配进行汇回。目前，我们在俄罗斯使用现金和现金等价物进行经营目的的能力没有限制，包括将现金兑换成外币，以支付从俄罗斯境外的供应商那里收到的货物。俄罗斯的业务是自筹资金的。我们的合并营运资金（包括现金、现金等价物和短期投资）中约有6％位于俄罗斯。我们没有在俄罗斯进行任何新的投资。

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目录

下表列出了我们的主要流动性来源：

						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千计）
现金和现金等价物						$	514,674					$	698,209
短期投资						662,807						479,374
未使用的信贷额度和透支额度						78,506						125,965
营运资金（不包括现金和现金等价物以及短期投资）						522,312						534,045

2023年12月31日的短期投资包括流动性投资，包括美国国债和机构债券、公司债券、商业票据和原始到期日超过三个月但少于一年的定期存款。有关我们短期投资的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注3 “公允价值衡量”。

下表详细介绍了我们截至2023年12月31日的信贷额度： 

描述

设施总数/备注

利率

成熟度

安全

美国循环信贷额度 (1)

7,500 万美元

BSBY 上涨 0.8% 至 1.2%，具体取决于我们的表现

2025 年 4 月

不安全

欧元信贷额度（德国） (2)

500 万欧元 （550 万美元）

欧元的STR利率加上0.97％

2028 年 12 月

无担保，由母公司担保

欧元设施 (3)

150 万欧元 （170 万美元）

欧元同业拆借利率上涨1.25％

2024 年 6 月

意大利子公司的共同资产池

(1) 某些外国子公司以各自的当地货币提供该设施。截至2023年12月31日，该额度上没有提取任何款项，但是，针对该额度发放了250万美元的担保，这减少了总可用性。

(2) 某些外国子公司以各自的当地货币提供该设施。截至2023年12月31日，该额度没有提款，但是，针对该额度发放了120万美元的担保，这减少了总可用性。

(3)截至 2023 年 12 月 31 日，没有图纸。该设施每年更新一次。

我们最大的承诺信贷额度是美国银行N.A.，金额为7,500万美元，这笔信贷额度不是银团贷款。我们必须履行与我们的美国循环信贷额度相关的某些财务契约。这些契约按季度进行测试，包括利息覆盖率和融资债务与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的比率。利息保障契约要求我们将过去十二个月的息税折旧摊销前利润与所有债务利息的比率维持在至少3. 0:1.0。融资债务与息税折旧摊销前利润之比契约要求合并后的借款债务总额低于我们过去十二个月息税折旧摊销前利润的三倍。融资债务由我们的现金和未归类为美国长期投资的可用有价证券减少，金额超过5000万美元，最高为5亿美元。截至2023年12月31日的三个月中，我们遵守了所有此类财务契约。

有关我们的设施和定期债务的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注11 “融资安排”。

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目录

下表汇总了我们在2023年12月31日的实质性现金承诺以及这些承诺预计将对我们未来时期的流动性和现金流产生的影响。我们打算使用我们现有的现金、现金等价物和短期投资以及运营产生的现金作为这些重大承诺的资金来源。

						到期付款
						总计						少于 1 年
						（以千计）
经营租赁义务						$	20,996					$	5,224
购买义务						27,404						22,008
总计 (1)						$	48,400					$	27,232

(1)不包括与ASC 740相关的债务，即不确定税收状况的储备金，因为我们无法合理估计与这些债务的剩余债务相关的未来付款时间。见合并财务报表附注17，“所得税”。

下表列出了现金流活动：

						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千计）
经营活动提供的现金						$	295,986					$	212,649
投资活动提供的现金（用于）						(237,554)						296,952
用于融资活动的现金						(236,380)						(514,549)

经营活动。经营活动提供的净现金从2022年的2.126亿美元增加了8,340万美元至2023年的2.960亿美元，这主要是由于营运资金使用的现金减少。我们最大的营运资金项目是库存和应收账款。应付给第三方的账款、预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他负债等项目并不像我们在应收账款和库存方面的营运资本投资那么重要，因为我们的垂直整合结构使IPG内部增加了大量的附加值。人事费用的应计和应付账款，包括奖金、收入和其他应付税款，在很大程度上取决于这些项目的付款时间。2023 年经营活动现金流的增加主要是由于：

•由于我们减少了对与我们在俄罗斯工厂内部生产的第三方电子零件和组件供应链中断相关的安全库存的投资，库存提供的现金有所增加；以及

•由其他应付税款提供的现金增加，这要归因于预计缴纳税款的时间和提交纳税申报表后收到的退款。

经营活动提供的现金增加被以下因素部分抵消：

•经非现金经营活动调整后，净收入提供的现金减少，主要是由于2023年销售额下降；

•应收账款使用的现金增加，包括未付销售天数的增加；

•用于预付费用和其他资产的现金增加；以及

•由于付款时机，应付账款使用的现金有所增加。

投资活动。 2023年用于投资活动的净现金为2.376亿美元，而2022年投资活动提供的现金为2.970亿美元。2023年用于投资活动的现金主要与用于购买短期投资的1.589亿美元净现金以及用于不动产、厂房和设备的1.105亿美元现金有关，部分被出售不动产、厂房和设备所得的3,120万美元所抵消。2022年投资活动提供的现金主要涉及3.293亿美元的短期投资净收益、扣除出售现金后的电信传输产品线的5,290万美元收益以及主要来自出售公务飞机的不动产、厂房和设备的2690万美元收益；部分抵消了用于不动产、厂房和设备的1.101亿美元现金。

2024年，扣除资产剥离后，我们预计将产生约1.2亿至1.30亿美元的资本支出。资本支出包括对不动产、设施和设备的投资，以增加全球产能，以支持预期的收入增长，加强垂直整合，增加关键部件的冗余制造能力并增强研发能力。期内和之间任何资本支出的时间和范围都可能对我们的现金流产生重大影响。如果我们为某些项目获得融资，支出当年的现金支出将减少。我们承担的许多资本支出项目都有很长的交货时间

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而且很难取消或推迟到以后的期限。我们打算用现有现金、现金等价物和短期投资以及运营产生的现金为资本支出融资。

筹资活动。 2023年和2022年，用于融资活动的净现金分别为2.364亿美元和5.145亿美元。2023年用于融资活动的现金主要与购买2.235亿美元的库存股和1,600万美元的长期借款本金有关；部分抵消了行使股票期权所得的310万美元净收益，其中减去了为支付在归属和发行限制性股票单位和根据我们的员工股票购买计划发行的股票而预扣的员工所得税后所得税的金额。2022年用于融资活动的现金主要与购买4.995亿美元的库存股，1,810万美元的长期借款本金，购买与剥离电信传输产品线相关的250万美元非控股权益；部分被行使股票期权的560万美元净收益所抵消，扣除为支付归属时应缴的员工所得税而预扣的股份的支付金额后的560万美元净收益所抵消以及发行限制性股票单位和股票根据我们的员工股票购买计划发行。

最近的会计公告

有关近期会计公告的完整描述，包括相应的通过日期或预期通过日期以及对本年度报告第四部分所载合并财务报表的影响，请参阅合并财务报表附注中的附注1 “业务性质和重要会计政策摘要”。

第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常业务过程中面临市场风险，这主要包括与我们的现金和现金等价物相关的利率风险以及外汇汇率风险。

利率风险。某些利率是可变的，会随着当前的市场状况而波动。我们的投资面临的市场风险有限。我们维持现金、现金等价物和短期投资组合，主要包括货币市场基金和定期存款、商业票据、公司债券、美国政府和机构证券以及定期存款。这些投资的到期日均不超过一年。由于这些工具的短期性质，预计市场利率的突然变化不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

由于我们必须为银行信贷额度的借款支付的利息支出增加或减少，我们还面临市场风险。尽管我们的美国循环信贷额度和欧元信贷额度有浮动利率，但我们认为10％的市场利率变化不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

汇率。 由于我们的国际业务，我们的净销售额、销售成本和运营费用中有很大一部分是以美元以外的货币计价的，主要是欧元、俄罗斯卢布和人民币。美元兑子公司本位币汇率的变化会影响我们在一个时期到下一个时期报告的折算价值以及销售额和净收入的相对水平。此外，我们的子公司的资产或负债可能以其本位币以外的货币计价，这会导致外汇交易收益和亏损，这是由于本位币相对于资产和负债计价货币的价值的变化。2023年，我们的外汇交易收益为140万美元，而2022年的亏损为410万美元。由于我们的俄罗斯子公司拥有以美元计价的净资产，俄罗斯卢布的贬值构成了2023年的大部分外汇收益，但由于我们的德国子公司拥有以美元计价的净资产，以及由于我们的中国子公司拥有以美元计价的净负债，欧元升值造成的损失部分抵消了俄罗斯卢布的贬值损失。管理层试图通过部分或全部抵消以不同本位币运营的子公司的外币计价资产和负债来最大限度地减少这些风险。该策略的有效性可能会受到各子公司的基础交易量以及我们加快或延迟公司间现金结算的能力的限制。因此，我们无法完美地抵消以外币计价的资产和负债。此外，如果我们预计货币波动将在短期或中期内对我们有利，我们有时会选择不对冲或以其他方式抵消标的资产或负债。但是，很难准确预测外币的走势。

截至2023年12月31日，我们的重大外币敞口是子公司以欧元或俄罗斯卢布为本位货币的净美元计价资产，以及以人民币为本位货币的美元计价负债。以美元计价的净资产由现金、第三方应收账款和公司间应收账款组成，由第三方和公司间以美元计价的应付账款抵消。以美元计价的负债由公司间应付账款组成。美元兑欧元的相对汇率变动5％适用于

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如果美元升值，截至2023年12月31日的净美元资产余额将导致190万美元的外汇收益，如果美元贬值，则将产生200万美元的外汇损失。截至2023年12月31日，适用于净美元资产余额的美元兑卢布的相对汇率变动5％，如果美元升值，将产生20万美元的外汇收益，如果美元贬值，则产生20万美元的外汇损失。截至2023年12月31日，适用于净美元负债余额的美元兑人民币的相对汇率变动5％，如果美元升值，将导致110万美元的外汇损失，如果美元贬值，则将导致110万美元的外汇收益。COVID-19 疫情、对俄罗斯政府的制裁以及主要与利率相关的中央银行政策的变化，可能会加剧美元与我们面临的货币之间的波动。

此外，对于那些本位币不是美元的子公司，我们面临外币折算风险，因为其本位币相对于美元的价值的变化会影响我们的资产和负债的折算金额。由于相对于美元的本位币汇率变动，资产和负债折算价值的变化会导致外币折算调整，而外币折算调整是合并综合收益表中其他综合收益或亏损的一部分。

外币衍生工具也可以用来对冲风险敞口，降低某些外币交易的风险；但是，这些工具提供的保护有限，成本可能很高。截至2023年12月31日，我们没有外币衍生工具套期保值。我们将继续分析我们的货币汇率波动风险，并可能在未来采用金融套期保值技术，试图将这些潜在波动的影响降至最低。汇率波动可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。

第 8 项。财务报表和补充数据

此信息是通过页面引用而纳入的

F-1

通过

F-29

这份报告的。

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

第 9A 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，我们的管理层评估了截至本表10-K年度报告（“评估日期”）所涉期末，我们的 “披露控制和程序”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性利用特雷德韦委员会内部控制——综合框架（“COSO”）的赞助组织委员会更新后的框架于 2013 年发布。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保发行人在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给发行人管理层，包括其主要执行和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责对公司及其子公司的财务报告（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）建立和维持足够的内部控制。对财务报告的内部控制是一个程序，旨在合理保证财务报告的可靠性，以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。我们的管理层利用2013年发布的更新框架，根据COSO中制定的标准，对截至评估之日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的管理层得出结论，截至评估日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

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我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已审计了我们对财务报告的内部控制，如下文报告所述。

内部控制的变化

在上一财季中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

对控制有效性的限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么精良，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题、错误和欺诈事件（如果有）已经或将要被发现。

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独立注册会计师事务所的报告

致各位股东和董事会

IPG 光子学公司

马萨诸塞州马尔伯勒

关于财务报告内部控制的意见

我们根据中制定的标准，对截至2023年12月31日的IPG Photonics Corporation及其子公司（“公司”）财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2023年12月31日的合并财务报表，以及2024年2月21日的报告，对这些财务报表发表了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这些评估已包含在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于公司。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

//德勤会计师事务所

马萨诸塞州波斯顿

2024年2月21日

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目录

第 9B 项。其他信息

我们的董事或执行官均未采用或终止第10b5-1条的交易安排，也没有采用或终止非规则10b5-1的交易安排（定义见S-K法规第408（c）项），截至2023年12月31日的季度。

第 9C 项。披露防止检查的外国司法管辖区

不适用。

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目录

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

本文要求的某些信息是参照我们根据第14A条提交的最终委托书纳入此处的，该委托书预计将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。根据10-K表格的G（3）一般指示，下文要求的与我们的执行官有关的其他信息包含在本10-K表年度报告的第一部分，标题为 “注册人的执行官”。

第 11 项。高管薪酬

本文所要求的信息参照我们根据第14A条提交的最终委托书纳入此处，该委托书预计将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。

第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜

本文所要求的信息参照我们根据第14A条提交的最终委托书纳入此处，该委托书预计将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交，但有关根据我们的股权补偿计划获准发行的证券的信息除外，如下文所述。

计划类别						行使未偿还期权、限制性股票单位和PSU时将发行的证券数量 (a)						未平仓期权、限制性股票单位和PSU的加权平均行使价 (b)						股票补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括第 (a) 栏中反映的证券） (c)
证券持有人批准的股权补偿计划 (1)						1,388,347						$	144.72					3,247,512
股权补偿计划未获得证券持有人批准						—												—
总计						1,388,347												3,247,512

(1)截至2023年12月31日，根据2006年的激励性薪酬计划，有3,107,336股股票可供未来发行，根据员工股票购买计划，有140,176股可供未来发行。

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性

本文所要求的信息参照我们根据第14A条提交的最终委托书纳入此处，该委托书预计将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。

第 14 项。主要会计费用和服务

本文所要求的信息参照我们根据第14A条提交的最终委托书纳入此处，该委托书预计将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。

第四部分

第 15 项。附录和财务报表附表

a.以下文件作为本10-K表年度报告的一部分提交：

1.财务报表。

请参阅第 F-1 页上的财务报表索引。

2.财务报表附表。

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目录

所有附表之所以被省略，是因为它们不适用，或者所需信息显示在财务报表或其附注中。

3.展品。

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目录

展品编号						描述
3.1						重述的注册人公司注册证书（参照注册人于2023年8月1日向委员会提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入）
3.2						经修订和重述的注册人章程（参照注册人于 2023 年 1 月 23 日向委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 3.2 纳入）
4.1						样本库存证书（参照注册人于 2006 年 11 月 14 日向委员会提交的第 333-136521 号注册声明附录 4.1 纳入）
4.2						注册人根据《交易法》第12条注册的证券的描述（参照注册人于2020年2月24日向委员会提交的10-K表年度报告附录4.2纳入）
10.1†						经修订和重述的 2006 年激励性薪酬计划，自 2023 年 5 月 23 日起生效（参照注册人于 2023 年 8 月 1 日向委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入）
10.2†						经修订的 IPG Photonics Corporation 非雇员董事薪酬计划（参照注册人于 2023 年 2 月 22 日向委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入）
10.3†						经2020年4月28日修订和重述的高级管理人员年度激励计划（参照注册人于2023年2月27日向委员会提交的10-K表年度报告附录10.3纳入）
10.4†						IPG Photonics Corporation 2008 年员工股票购买计划，经修订和重述，自 2018 年 12 月 1 日起生效（参照注册人于 2019 年 6 月 3 日向委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入）
10.5†						注册人 IPG Laser GmbH 和 Eugene Scherbakov 博士于 2021 年 5 月 4 日签订的借调协议（参照注册人于 2021 年 8 月 4 日向委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.2 纳入）
10.6†						IPG Laser GmbH 与 Eugene Scherbakov 博士于 2021 年 5 月 4 日签订的服务协议（参照注册人于 2021 年 8 月 4 日向委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.3 纳入）
10.7†						谢尔巴科夫博士服务协议修正案（参照注册人于 2023 年 9 月 1 日向委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入）
10.8†						注册人与尤金·谢尔巴科夫博士于2021年5月4日签订的保密、非竞争和确认性转让协议（参照注册人于2021年8月4日向委员会提交的10-Q表季度报告附录10.4纳入）
10.9†						注册人与 Timothy P.V. Mammen、Angelo P. Lopresti 和 Alexander Ovtchinnikov 于 2019 年 5 月 30 日签订的雇佣协议表格（参照注册人于 2020 年 2 月 24 日向委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.7 纳入）
10.10†						注册人与每位指定执行官和某些其他执行官之间的保密、非竞争和确认性转让协议表格（参照注册人于2013年10月15日向委员会提交的8-K表最新报告附录10.4纳入）
10.11†						修订注册人与每位指定执行官和某些其他执行官之间的保密、非竞争和确认性转让协议的信函表格（参照注册人于2017年2月22日向委员会提交的表格8-K/A最新报告附录10.4并入）
10.12						注册人与其每位董事和执行官之间的赔偿协议表格（参照注册人于2017年2月22日向委员会提交的表格8-K/A最新报告的附录10.3）
10.13						注册人与北卡罗来纳州美国银行签订的第二份经修订和重述的贷款协议，日期为2020年3月25日（参照注册人于2020年3月26日向委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）

52

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目录

展品编号						描述
10.14						注册人与北卡罗来纳州美国银行之间的循环信用票据，日期为2020年3月25日（参照注册人于2020年3月26日向委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）
21.1*						子公司名单
23.1*						德勤会计师事务所的同意
31.1*						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证
31.2*						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证
32.1**						根据第 1350 条对首席执行官和首席财务官进行认证
97*						IPG Photonics Corporation 基于激励的薪酬补偿政策
101.INS*						内联 XBRL 实例文档
101.SCH*						内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL*						内联 XBRL 分类扩展计算链接库
101.DEF*						内联 XBRL 分类法定义 Linkbase
101.LAB*						内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PRE*						内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库
104*						封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

* 随函提交。

** 随函提供。本10-K表年度报告附录32.1所附的认证被视为已提供且未向美国证券交易委员会提交，无论是否为普通公司，均不得以引用方式纳入公司根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，无论是在10-K表年度报告发布之日之前还是之后提交。

† 确定需要作为证物提交的管理合同或补偿计划或安排。

b.展品。

见上文 (a) (3)。

c.其他财务报表附表。

所有附表之所以被省略，是因为它们不适用，或者所需信息显示在财务报表或其附注中。

第 16 项。表格 10-K 摘要

没有。

53

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人于2024年2月21日代表其签署本报告，并经正式授权。

 

IPG P光子学 C公司
来自：			/s/    尤金·A·谢尔巴科夫
			尤金·A·谢尔巴科夫 首席执行官

通过这些礼物认识所有人，签名如下所示的每个人都构成并任命尤金·谢尔巴科夫和安杰洛·洛普雷斯蒂共同和单独地担任其事实上的律师，他们都有权以任何身份替代他或她，签署本10-K表年度报告的任何修正案，并向证券公司提交该修正案，包括证物和其他与之相关的文件和交易委员会，特此批准并确认上述每位实际律师或其替代律师的所有内容或替代品，可凭借本协议做或促成这样做。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。

 

签名

标题

日期

/s/ 尤金 A. 谢尔巴科夫          尤金·A·谢尔巴科夫

首席执行官兼董事 （首席执行官）

2024年2月21日

/s/ Timothy P.V. Mammen         Timothy P.V. Mammen

高级副总裁、首席财务官（首席财务官）

2024年2月21日

/s/ Thomas J. Burgomaster         托马斯·J·布尔戈马斯特

副总裁、公司财务总监兼首席会计官 （首席会计官）

2024年2月21日

/s/ 格雷戈里·比彻         格雷戈里·比彻

董事

2024年2月21日

/s/ 迈克尔·柴尔德         迈克尔·柴尔

董事

2024年2月21日

/s/ 珍玛丽·德斯蒙德      珍玛丽·戴斯蒙德

董事

2024年2月21日

/s/ 格雷戈里·多尔蒂      格雷戈里·多尔蒂

董事

2024年2月21日

/s/ 科琳·肯尼迪      科琳·肯尼迪

董事

2024年2月21日

/s/ Eric Meurice         埃里克·默里斯

董事

2024年2月21日

/s/ 纳塔利娅·帕夫洛娃         纳塔利娅·帕夫洛娃

董事

2024年2月21日

/s/ 约翰·皮勒         约翰·皮勒

董事会非执行主席兼董事

2024年2月21日

/s/ Agnes Tang         艾格尼丝·唐

董事

2024年2月21日

54

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目录

财务报表索引

 

独立注册会计师事务所（PCAOB）的报告 ID： 34)

F-2

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表

F-4

截至2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度合并收益表

F-5

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表

F-6

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并权益表

F-7

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表

F-8

合并财务报表附注

F-9

F-1

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目录

独立注册会计师事务所的报告

致各位股东和董事会

IPG 光子学公司

马萨诸塞州马尔伯勒

对财务报表的意见

我们审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的IPG Photonics Corporation及其子公司（“公司”）的随附合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、权益和现金流报表以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据中制定的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制-综合框架 (2013) 特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们2024年2月21日的报告对公司对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项源于本期对财务报表的审计，该财务报表已通报或要求告知审计委员会，(1) 与财务报表重要的账目或披露有关，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

过剩或过期库存储备：参见财务报表附注1和4

关键审计事项描述

公司在每个报告期内评估库存是否存在过剩数量和过时情况，并在必要时根据历史使用情况、预计的未来使用情况和使用年限确定储备。这些储备金一旦入账，即被视为对库存账面价值的永久调整。截至2023年12月31日，除去过剩数量和报废储备后，该公司的库存为4.539亿美元。

我们将多余数量和过期库存储备确定为关键的审计事项，因为管理层为量化储备做出了大量的估计和假设，包括预期需求的确定，尤其是在考虑公司的纵向整合性质以及可能出现技术过时的零件时。这需要审计师作出高度的判断，并在执行审计程序以评估政策以及包括预期需求在内的假设的合理性时付出更大的努力。

F-2

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目录

审计中如何解决关键审计问题

我们的审计程序涉及管理层在计算过剩或过期库存储备时作出的判断，其中包括以下内容：

•我们测试了库存控制的有效性，包括对过剩数量和报废储量估算的有效性。

•我们根据历史经验和基本假设，评估了公司超额和过时的储备政策的合理性。

•我们根据公司的政策测试了超额和过期储备金的计算，包括计算中使用的数据的完整性和准确性。

•对于库存零件的样本，我们通过将实际库存使用量与前几年的估计值进行比较，评估了管理层估算未来需求的能力。

•根据与管理层和董事会的内部沟通、公司新闻稿、分析师报告以及业务内部的任何变化，我们认为存在相互矛盾的证据。

/s/ 德勤会计师事务所

马萨诸塞州波斯顿

2024年2月21日

自1999年以来，我们一直担任公司的审计师。

F-3

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目录

IPG 光子公司

合并资产负债表

			十二月三十一日
			2023						2022
			（以千计，份额除外 和每股数据）
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	514,674					$	698,209
短期投资			662,807						479,374
应收账款，净额			219,053						211,347
库存			453,874						509,363
预付所得税			26,038						40,934
预付费用和其他流动资产			38,208						47,047
流动资产总额			1,914,654						1,986,274
递延所得税，净额			88,788						75,152
善意			38,540						38,325
无形资产，净额			26,234						34,120
财产、厂房和设备，净额			602,257						580,561
其他资产			28,425						28,848
总资产			$	2,698,898					$	2,743,280
负债和权益
流动负债：
长期债务的当前部分			$	—					$	16,031
应付账款			28,618						46,233
应计费用和其他负债			181,350						202,764
应缴所得税			4,893						9,618
流动负债总额			214,861						274,646
其他长期负债和递延所得税			68,652						83,274
负债总额			283,513						357,920
承付款和或有开支（注14）
IPG Photonics Corporation 股权：
普通股，$0.0001面值， 175,000,000授权股份； 56,317,438和 46,320,671分别于2023年12月31日已发行和流通的股份； 56,017,672和 48,138,257分别于2022年12月31日已发行和流通的股份。			6						6
库存股，按成本计算， 9,996,767和 7,879,415分别在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日持有的股票。			(1,161,505)						(938,009)
额外的实收资本			994,020						951,371
留存收益			2,795,394						2,576,516
累计其他综合亏损			(212,530)						(204,524)
IPG Photonics Corporation 股东权益总额			2,415,385						2,385,360
负债和权益总额			$	2,698,898					$	2,743,280

见合并财务报表附注。

F-4

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目录

IPG 光子公司

合并收益表

 

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
			（以千计，每股数据除外）
净销售额			$	1,287,439					$	1,429,547					$	1,460,860
销售成本			745,741						874,134						764,462
毛利			541,698						555,413						696,398
运营费用：
销售和营销			85,679						76,643						78,180
研究和开发			98,704						116,114						139,573
一般和行政			125,749						131,253						125,882
资产剥离和出售资产的收益			—						(31,846)						—
长期资产的减值			1,237						79,949						—
重组费用（回收额），净额			(288)						9,697						—
外汇（收益）亏损			(1,356)						4,103						(15,120)
运营费用总额			309,725						385,913						328,515
营业收入			231,973						169,500						367,883
其他收入（支出），净额：
利息收入（支出），净额			41,735						12,620						(1,839)
其他收入，净额			1,167						1,231						437
其他收入总额（支出）			42,902						13,851						(1,402)
所得税准备金前的收入			274,875						183,351						366,481
所得税准备金			55,997						72,589						88,615
净收入			218,878						110,762						277,866
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）			—						853						(550)
归属于IPG Photonics Corporation普通股股东的净收益			$	218,878					$	109,909					$	278,416
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股净收益：
基本			$	4.64					$	2.17					$	5.21
稀释			$	4.63					$	2.16					$	5.16
已发行股票的加权平均值：
基本			47,154						50,761						53,410
稀释			47,320						50,925						53,930

见合并财务报表附注。

F-5

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目录

IPG 光子公司

综合收益合并报表

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
			（以千计）
净收入			$	218,878					$	110,762					$	277,866
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
外币折算调整及其他			(7,854)						(14,838)						(44,267)
衍生品未实现（亏损）收益			(152)						336						278
其他综合（亏损）收入总额			(8,006)						(14,502)						(43,989)
综合收入			210,872						96,260						233,877
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）			—						924						(653)
归属于IPG Photonics Corporation的综合收益			$	210,872					$	95,336					$	234,530

见合并财务报表附注。

F-6

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目录

IPG 光子公司

合并权益表

			截至12月31日的财年
			普通股												国库股												额外实收资本						留存收益						累计其他综合（亏损）收益						非- 控股权益						股东权益总额
（以千计，共享数据除外）			股份						金额						股份						金额
余额，2021 年 1 月 1 日			53,427,234						$	6					(2,034,012)						$	(303,614)					$	854,301					$	2,188,191					$	(146,065)					$	1,292					$	2,594,111
RSU和PSU的归属（扣除预扣税款的股份）和股票期权的行使			292,849						—						—						—						10,766						—						—						—						10,766
根据员工股票购买计划发行的普通股			34,151						—						—						—						5,492						—						—						—						5,492
购买的普通股			(743,969)						—						(743,969)						(134,889)						—						—						—						—						(134,889)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						37,864						—						—						—						37,864
净收入			—						—						—						—						—						278,416						—						(550)						277,866
外币折算调整及其他			—						—						—						—						—						—						(44,164)						(103)						(44,267)
未实现的衍生品收益，扣除税款			—						—						—						—						—						—						278						—						278
余额，2021 年 12 月 31 日			53,010,265						6						(2,777,981)						(438,503)						908,423						2,466,607						(189,951)						639						2,747,221
RSU和PSU的归属（扣除预扣税款的股份）和股票期权的行使			167,193						—						—						—						693						—						—						—						693
根据员工股票购买计划发行的普通股			62,233						—						—						—						4,890						—						—						—						4,890
购买的普通股			(5,101,434)						—						(5,101,434)						(499,506)						—						—						—						—						(499,506)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						38,302						—						—						—						38,302
净收入			—						—						—						—						—						109,909						—						853						110,762
外币折算调整及其他			—						—						—						—						—						—						(14,909)						71						(14,838)
收购非控股权益			—						—						—						—						(937)						—						—						(1,563)						(2,500)
未实现的衍生品收益，扣除税款			—						—						—						—						—						—						336						—						336
余额，2022 年 12 月 31 日			48,138,257						6						(7,879,415)						(938,009)						951,371						2,576,516						(204,524)						—						2,385,360
RSU和PSU的归属（扣除预扣税款的股份）和股票期权的行使			241,782						—						—						—						(1,891)						—						—						—						(1,891)
根据员工股票购买计划发行的普通股			57,984						—						—						—						5,038						—						—						—						5,038
购买的普通股			(2,117,352)						—						(2,117,352)						(223,496)						—						—						—						—						(223,496)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						39,502						—						—						—						39,502
净收入			—						—						—						—						—						218,878						—						—						218,878
外币折算调整及其他			—						—						—						—						—						—						(7,854)						—						(7,854)
扣除税款的衍生品未实现亏损			—						—						—						—						—						—						(152)						—						(152)
余额，2023 年 12 月 31 日			46,320,671						$	6					(9,996,767)						$	(1,161,505)					$	994,020					$	2,795,394					$	(212,530)					$	—					$	2,415,385

见合并财务报表附注。

F-7

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目录

IPG 光子公司

合并现金流量表

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
			（以千计）
来自经营活动的现金流：
净收入			$	218,878					$	110,762					$	277,866
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
折旧和摊销			69,621						90,564						96,330
递延所得税			(13,789)						(27,575)						(6,885)
基于股票的薪酬			39,502						38,302						37,864
长期资产减值和重组费用（回收），净额			(486)						79,949						—
外币交易的未实现收益			(4,334)						(592)						(8,560)
资产剥离和出售的收益			—						(31,846)						—
库存、保修和坏账准备金			61,058						153,652						68,441
摊销投资的溢价/折扣			(25,102)						(4,557)						2,502
其他			5,194						6,211						6,116
扣除收购后（使用）提供现金的资产和负债的变化：
应收账款			(10,395)						34,100						(2,091)
库存			1,823						(189,013)						(149,754)
预付费用和其他流动资产			(2,025)						22,545						(23,697)
应付账款			(16,319)						(12,174)						30,997
应计费用和其他负债			(44,693)						(43,547)						24,715
所得税和其他应付税款			17,053						(14,132)						35,856
经营活动提供的净现金			295,986						212,649						389,700
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备的购买和押金			(110,483)						(110,141)						(123,108)
出售不动产、厂房和设备的收益			31,241						26,862						1,409
购买短期投资			(1,232,863)						(1,117,022)						(1,940,605)
出售短期投资的收益			1,073,993						1,446,355						1,647,537
收购业务，扣除获得的现金			—						(2,000)						—
剥离所得收益，扣除已售现金			—						52,941						—
其他			558						(43)						(1,515)
投资活动提供的（用于）净现金			(237,554)						296,952						(416,282)
来自融资活动的现金流：
长期借款的本金还款			(16,031)						(18,126)						(3,810)
根据员工股票期权和购买计划发行普通股的收益减去与股权奖励净额结算相关的税款			3,147						5,583						16,258
按成本购买库存股			(223,496)						(499,506)						(134,889)
支付业务合并产生的收购价格滞留款			—						—						(2,625)
收购非控股权益			—						(2,500)						—
用于融资活动的净现金			(236,380)						(514,549)						(125,066)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(5,587)						(5,948)						(17,800)
现金、现金等价物和限制性现金净减少			(183,535)						(10,896)						(169,448)
现金、现金等价物和限制性现金——年初			698,209						709,105						878,553
现金和现金等价物-年底			$	514,674					$	698,209					$	709,105
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金			$	1,284					$	3,214					$	2,714
为所得税支付的现金			$	62,916					$	113,200					$	62,998
非现金交易：
示范单位从库存转移到其他资产			$	5,404					$	5,178					$	5,729
库存已转移到机械和设备			$	2,767					$	4,172					$	3,701
应付账款中包含的不动产、厂房和设备增拨款			$	3,251					$	1,073					$	816
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产			$	4,457					$	7,566					$	7,489

见合并财务报表附注。

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IPG 光子公司

合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

1. 业务性质和重要会计政策摘要

业务性质— IPG Photonics Corporation（“公司” 或 “IPG”）开发、制造和销售用于各种应用（主要是材料加工）的高性能光纤激光器、光纤放大器和二极管激光器。该公司于1998年12月作为特拉华州的一家公司注册成立。其全球总部位于马萨诸塞州的马尔伯勒。它还在北美和南美、欧洲和亚洲的其他地方设有设施和销售办事处。

俄罗斯业务— 2022年10月，欧盟（“欧盟”）发布了制裁措施，限制该公司的俄罗斯子公司从2023年1月开始向其其他制造设施供应激光部件。欧盟的这些制裁，加上美国对从俄罗斯进口的商品提高的关税，对俄罗斯子公司最重要的收入来源，即向IPG其他子公司出售零部件和制成品产生了负面影响。由于2022年底俄罗斯业务状况的这些变化，公司在2022年第四季度完成了对俄罗斯资产的减值分析，并在随附的合并收益表中记录了费用。2022年，该公司创下了美元74,055销售成本中包含的库存准备金和相关费用，美元79,030长期资产减值中包含的长期资产费用减值和美元35,518所得税准备金中包含递延所得税资产的估值补贴。长期资产减值费用基于估值的概率加权平均值，使用收益法下的折现现金流法、指导性上市公司法和市场方法下的指导交易法，估算俄罗斯长期资产的公允价值。此外，2022年，该公司在其俄罗斯子公司实施了重组计划，并记录了美元的重组费用8,542重组费用（回收额）中包含的人事相关重组费用和其他离职后福利，净额。2023年，公司基本完成了重组计划。结果，剩余的应计重组资金已大量收回。这导致净重组回收额为美元288截至2023年12月31日的财年。

整合原则— 随附的财务报表包括公司及其控股子公司的账目。所有公司间账户和交易均已取消。

估算值的使用-根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。实际结果可能与这些估计有所不同。

外币— 美国境外实体的财务信息使用当地货币作为本位货币来衡量。资产和负债按相应资产负债表日期的有效汇率折算成美元。收入和支出根据相应时期的平均汇率折算成美元。折算调整产生的汇率差异直接作为累计其他综合（亏损）收益的组成部分入账。

现金和现金等价物以及短期投资 — 现金和现金等价物主要由高流动性投资组成，例如货币市场基金存款、定期存款、公司债券和在购买之日到期日为三个月或更短的商业票据，利率风险微乎其微。短期投资包括流动性投资，包括商业票据、公司债券、美国政府和政府机构票据以及初始到期日超过三个月但不到一年的定期存款，利率风险微乎其微。现金等价物和短期投资中包含的定期证券持有至到期，并按摊销成本入账。

应收账款和可疑账款备抵金— 应收账款包括 $17,313和 $12,977分别是截至2023年12月31日和2022年12月31日的银行承兑汇票。银行承兑汇票是指在指定日期付款的银行担保。这些银行承兑汇票的加权平均到期日约为 102天。公司保留可疑账款备抵金，以备预计无法收取的应收账款金额。该备抵金是根据对未清应收账款整个生命周期内的预期信贷损失的估计数计算的。该估算包括对客户信誉的评估、历史支付经验、对未来预期信贷损失的假设以及未清应收账款的期限。

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IPG 光子公司

合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

与可疑账款备抵有关的活动如下：

						2023						2022						2021
1 月 1 日的余额						$	2,639					$	2,108					$	2,156
扣除追回款后的坏账准备金						36						712						434
注销的无法收回的账户						(840)						(125)						(437)
外币折算						(72)						(56)						(45)
12月31日的余额						$	1,763					$	2,639					$	2,108

库存— 库存按先入先出的原则以成本和可变现净值中较低者列报。库存包括可能具有特殊性质且可能报废的零件和组件。公司定期审查库存的数量和账面价值，以评估库存是否可以回收。与超出规格组件的超量、技术过时或报废相关的准备金相关的成本按发生的销售成本计入销售成本。

商誉 —商誉是指收购业务中收购的净资产的成本超过收购之日净可识别资产的公允价值的金额。至少每年按报告单位对商誉进行减值评估，或者在发生表明记录的商誉可能受到减值的事件和情况时更频繁地进行商誉减值评估。评估潜在商誉减值的过程是主观的，在分析过程中需要在许多方面做出重大判断。如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则将商誉的隐含公允价值与商誉的账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过隐含的公允价值，则减值损失将以等于该超额额的金额入账。附注7 “商誉和无形资产” 中讨论了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商誉评估结果。

无形资产— 无形资产来自公司的各种业务收购。无形资产按成本减去累计摊销额进行报告，并在其估计使用寿命内按直线摊销 一年到 十三年或者在一段时间内消耗无形资产的经济利益.

不动产、厂房和设备— 财产、厂房和设备按成本减去累计折旧后列报。折旧是根据相关资产的估计使用寿命使用直线法确定的。就租赁权益改善而言，相关资产的估计使用寿命不超过相应租赁的剩余条款。 下表列出了不动产、厂房和设备的指定经济使用寿命：

类别						经济使用寿命
建筑物						20-30年份
机械和设备						5-7年份
办公室家具和固定装置						5-7年份

维护和维修支出在发生时记作运营费用。

长期资产— 每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，管理层会对主要由不动产、厂房和设备以及可识别的无形资产组成的长期资产进行减值审查。当未贴现的预期未来现金流低于账面价值时，减值损失将等于账面价值超过资产公允价值的金额。附注8 “不动产、厂房和设备” 和附注13 “租赁” 中讨论了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的长期资产减值的影响。

其他长期资产中包括某些演示设备。一般而言，演示设备将在相应的估计经济寿命内分期摊销 3年份。演示设备的账面价值总计 $3,726和 $3,686分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的演示设备的摊销费用为美元3,480, $2,387和 $3,596，分别地。

法定资本— 公司的授权股本包括 175,000,000普通股，面值 $0.0001每股，以及 5,000,000优先股股票，面值 $0.0001每股。有 不截至2023年12月31日的已发行优先股股份。 

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IPG 光子公司

合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

收入确认 — 当控制权移交给客户时，收入即予以确认，金额反映了公司预期应得的对价。为了实现这一核心原则，公司采用以下五步方法：（1）确定与客户的合同，（2）确定合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约义务，（5）在履行义务时确认收入。

公司将客户采购订单（在某些情况下受主销售协议约束）视为与客户的合同。作为合同对价的一部分，公司评估某些因素，包括客户的支付能力（或信用风险）。对于每份合同，公司都将转让产品的承诺视为一项不同的履约义务。在确定交易价格时，公司评估价格是否需要退款或调整，以确定公司预计有权获得的净对价。由于公司的标准付款期不到一年，公司选择了ASC 606-10-32-18规定的实际权宜之计，不评估合同是否包含重要的融资部分。公司根据每种不同产品的相对独立销售价格为其分配交易价格。当产品的控制权移交给客户时（即公司的履约义务得到履行时），收入即被确认，这通常发生在发货时，但对于公司的某些系统合同，这种情况可能会随着时间的推移而发生。

对于可能跨越多个报告期的产品，公司通常会收到客户预定交货日期的订单。公司根据产品的独立销售价格将合约的交易价格分配给每笔交付。公司在发货时为每次预定交货开具发票，并在控制权移交时确认此类交付的收入。按预定交货日期通常在 一年，根据ASC 606-10-50-14提供的可选豁免，未披露分配给未来部分完成合同发货的收入。

退货权通常不包含在客户合同中。因此，在应用上述步骤一至五后，产品收入将在装运和控制权转让时予以确认。退货很少发生，被记录为收入减少。

在某些子公司，公司根据销售量向销售代表提供销售佣金。公司已确定其销售佣金中的激励部分符合合同成本。公司选择了ASC 340-40-25-4中的实际权宜之计，在发生销售佣金时支出，因为本应确认的资产的摊销期为一年或更短。

某个时间点的收入确认 — 某一时间点确认的收入主要包括产品、安装和服务销售。该公司向原始设备制造商（“OEM”）销售产品，这些制造商向最终用户提供材料加工激光系统、通信系统、医用激光系统和其他用于高级应用的激光系统。该公司还向直接使用 IPG 产品来构建自己的系统的最终用户销售产品，这些系统采用 IPG 产品或将其用作能源或光源。在将激光和备件的控制权移交给客户后，公司确认此类产品的销售收入，这通常发生在发货或交付时，具体取决于基础合同的条款。安装收入在安装服务完成时确认，安装服务通常发生在 90交货天数。当销售合同包含多项履约义务时，例如产品的装运或交付以及安装，公司将交易价格根据相对的独立销售价格分配给合同中确定的每项履约义务，并确认相关收入是将每种产品或服务的控制权移交给客户，以履行相应的履约义务。

一段时间内的收入确认 — 质保是有限的，前提是产品符合规格且不存在材料和工艺缺陷。该公司还提供延长保修协议，延长标准保修期。延长保修与产品分开出售，代表一项不同的履约义务。随着客户同时获得和消费公司提供的福利，与延长保修期履行义务相关的收入将在一段时间内予以确认。无论客户是否在延长保修期内提出索赔，客户都将获得保证，产品将在延长的保修期内均匀地按照商定的规格运行，因此，销售时的收入将在延长的保修期内延迟和确认。

该公司签订合同，通过其子公司Genesis Systems Group, LLC销售定制的大规模材料处理系统，该系统的收入通常视合同条款而定，在一段时间内予以确认。确认这些合同在一段时间内的收入是基于公司的判断，即定制的大规模

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

材料处理系统没有其他用途，公司拥有因迄今为止完成的性能而获得报酬的可执行权利。

确定一段时间内应确认的履约义务收入的依据是输入法。公司通常使用总成本对成本的投入进度法，因为它最能描述成本产生时向客户转移控制权的情况。根据成本对成本法，完成工作的进展程度是根据履行义务完成时迄今发生的费用占估计费用总额的比例来衡量的。

客户存款和递延收入 — 当公司在根据销售合同条款转让商品或服务之前从客户那里收到对价或无条件到期时，公司将记录客户存款或递延收入，这些收入构成合同负债。在将商品或服务的控制权移交给客户并且满足所有收入确认标准之后，公司将递延收入确认为净销售额。

担保— 公司通常提供 一到 五年激光器和放大器的保修。公司的大多数销售办事处为各自地理区域的客户提供支持。公司根据过去的索赔经验、仍在保修范围内的设备数量以及剩余保修期的平均寿命来估算应计保修期。累积的保修通常足以支付产品保修的维修和更换费用。

股票薪酬— 公司使用授予的奖励的公允价值来核算股票薪酬支出。公司以基于时间的限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）的形式发放股权激励奖励。限制性股票单位的公允价值基于授予之日公司普通股的收盘价。PSU与特定的绩效目标保持一致，例如财务指标或公司普通股与指数（“TSR PSU”）相比的相对回报率。符合特定财务业绩指标的PSU的公允价值是根据业绩条件实现后预计归属的单位数量确定的。与股东总回报率一致的PSU的公允价值基于蒙特卡罗仿真模型。公司将股票薪酬视为必要服务期内的直线支出。公司将在没收发生时对其进行核算。

该公司向其美国和德国员工提供了员工股票购买计划（“ESPP”）。公司使用Black-Scholes模型来计算根据员工股票购买计划发行的股票的购买日期公允价值，并确认与在发行期内按比例购买的股票相关的支出。附注15 “股票薪酬” 中描述了公司的股票薪酬计划及其用于计算股票薪酬公允价值的假设。

广告费用— 广告费用按发生时计费。该公司几乎所有的销售和营销工作都是通过贸易展览、专业和技术会议、直销和公司网站进行的。在本报告所述期间，该公司的广告费用并不重要。

研究和开发— 研发费用按发生时列为支出。

重组 — 公司记录了与批准的重组计划相关的费用，这些重组计划旨在重组业务、裁掉与业务收购相关的冗余员工和基础设施，或提高业务流程的效率。重组费用可能包括取消特定数量职位的遣散费、腾出设施和合并运营所需的基础设施费用以及合同取消成本。当重组费用可能且可估算时，公司会记录这些费用。当向员工传达计划时，公司会根据这些计划累积遣散费和其他员工离职费用，并且可以通过传达的条款或法律要求（如果适用）合理估算每位员工的金额。附注6 “重组” 中讨论了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度实施的重组计划的结果。

所得税— 递延所得税资产和负债是根据财务报表账面金额与资产负债的税基以及净营业亏损和信贷结转之间的暂时差异所产生的未来税收后果而确认的。这些差异的估值是使用当这些差异预计会逆转时生效的现行利率来估值的。估值补贴是针对被认为不可收回的递延所得税资产提供的。公司确认经相关税务机关审查后更有可能维持的税收状况。税

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

头寸以最大税收优惠金额来衡量，该优惠在最终结算时可能实现的税收优惠超过50％。

公司为可能向各税务机关缴纳的税款提供储备金，以应对与不确定的税收状况和其他问题有关的税款。储备金的依据是确定在任何与税收优惠相关的潜在税务审计得到解决后，假设有关问题将由税务机关审查，我们在纳税申报中申报的税收优惠是否更有可能实现。

信用风险的集中度— 可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和应收账款。该公司几乎保留了对各种金融机构的现金和现金等价物以及短期投资，该公司认为这些机构是高信贷质量的金融机构。公司在正常业务过程中向客户发放信贷，并为潜在的信用损失提供储备金。从历史上看，此类损失一直符合管理层的预期。

我们的一位客户解释了 14截至2023年12月31日和2022年12月31日我们应收账款净额的百分比。该公司历来依赖少数客户来获得其年净销售额的很大一部分。该组的组成可能每年都在变化。净销售额来自本公司 五按其年净销售额的百分比计算，最大的客户是 13%, 15% 和 192023 年、2022 年和 2021 年分别为%。

综合收入— 综合收益包括不是与股东交易产生的费用和股权贷项。综合收益中包括累计外币折算调整以及衍生品的未实现收益或亏损。这些调整累计在综合收益报表中。

累计其他综合亏损的总组成部分如下：

						外币折算调整及其他						扣除税款的衍生品未实现（亏损）收益												总计
余额，2021 年 1 月 1 日						$	(145,603)					$	(462)											$	(146,065)
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
扣除税收优惠后的外币折算调整及其他246						(44,164)						—												(44,164)
扣除税款后的衍生品未实现收益83						—						278												278
其他综合（亏损）收入总额						(44,164)						278												(43,886)
余额，2021 年 12 月 31 日						(189,767)						(184)												(189,951)
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
扣除美元税后的外币折算调整和其他重新分类前的调整数156						(15,117)						—												(15,117)
外币折算调整和净收入中包含的其他调整的重新分类						208						—												208
扣除税款后的衍生品未实现收益104						—						336												336
其他综合（亏损）收入总额						(14,909)						336												(14,573)
余额，2022 年 12 月 31 日						(204,676)						152												(204,524)
扣除税款的其他综合亏损：
扣除美元税后的外币折算调整和其他重新分类前的调整数151						(7,854)						—												(7,854)
扣除税收优惠后的衍生品未实现（亏损）46						—						(152)												(152)
其他综合损失总额						(7,854)						(152)												(8,006)
余额，2023 年 12 月 31 日						$	(212,530)					$	—											$	(212,530)

衍生工具— 公司的主要市场风险敞口是利率和外汇汇率。公司可能会不时使用某些衍生金融工具来帮助管理这些风险敞口。该公司

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IPG 光子公司

合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

向其认为信誉良好的金融机构执行这些工具。公司不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。公司在合并资产负债表中将所有衍生金融工具视为按公允价值计算的资产或负债。

业务板块信息— 该公司经营于 一该细分市场涉及光纤激光器、激光和非激光系统、光纤放大器及相关光学元件的设计、开发、生产和分销。该公司拥有一个单一的全公司管理团队，将所有物业作为一个整体进行管理，而不是作为分散的运营部门进行管理。首席运营决策者是公司的首席执行官，他衡量的是作为单一企业的财务业绩，而不是根据地域、法人实体或终端市场来衡量财务业绩。全年中，首席运营决策者在公司的整个资产基础上逐个项目分配资本资源，以最大限度地提高盈利能力，而无需考虑地理位置、法人实体或终端市场。该公司在全球多个国家经营各种产品线。有关产品线和地理财务信息的信息，见附注2 “与客户签订的合同收入” 和附注8 “不动产、厂房和设备”。

每股收益— 普通股每股基本净收益的计算方法是将归属于公司普通股股东的净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益的计算方法与普通股基本净收益类似，不同之处在于它包括行使摊薄证券时可能发生的潜在稀释。有关报告期内潜在摊薄和反稀释股票的信息，见附注18 “归属于IPG光子公司每股净收益”。

租赁— 公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁包含在公司合并资产负债表上的其他资产、应计费用和其他负债以及其他长期负债和递延所得税中。

使用权（“ROU”）资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大多数租约都不提供隐性利率，IPG根据开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定未来付款的现值。ROU资产包括已支付的任何租赁款项和产生的初始直接成本，不包括租赁激励措施。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长或终止租约的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上；公司在租赁期限内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。该公司的租赁协议包含租赁和非租赁部分，这两个部分被视为单一租赁部分。

最近的会计公告

通过的声明— 没有。

目前正在评估的声明- 2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-07”），主要通过加强对年度和中期重大分部支出的披露，改善了应申报分部的披露要求。根据新的指导方针，实体必须披露首席运营决策者（“CODM”）的头衔和职位，并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学还要求拥有单一可报告分部的实体提供该亚利桑那州立大学要求的所有披露以及主题 280 中所有现有的分部披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司正在评估该ASU的影响，预计该标准不会产生实质性影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号 “所得税（主题740）：改进所得税披露”（“ASU 2023-07”），要求实体每年在税率对账中披露特定类别，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。该指南还要求实体每年披露有关已缴所得税的信息。亚利桑那州立大学2023-07对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司正在评估该ASU的影响，预计该标准不会产生实质性影响。

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目录

IPG 光子公司

合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

2. 与客户签订合同的收入

销售来自用于不同应用的产品：光纤激光器、二极管激光器、材料加工系统和配件、用于高级应用的光纤激光器、放大器和二极管，以及用于医疗应用的光纤激光器、系统和光纤。

下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度与客户签订的合同收入的分类：

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
按应用划分的销售额
材料加工			$	1,152,804					$	1,291,262					$	1,325,404
其他应用程序			134,635						138,285						135,456
总计			$	1,287,439					$	1,429,547					$	1,460,860

按产品划分的销售额
高功率连续波（“CW”）激光器			$	524,981					$	613,734					$	687,406
中等功率 CW 激光器			71,672						77,079						80,501
脉冲激光器			185,581						250,677						240,978
准连续波（“QCW”）激光器			48,648						50,212						60,668
激光和非激光系统			161,177						153,471						126,642
其他收入包括放大器、服务、零件、配件和递延收入的变化			295,380						284,374						264,665
总计			$	1,287,439					$	1,429,547					$	1,460,860

按地区划分的销售额
北美			$	313,986					$	338,713					$	314,984
欧洲：
德国			88,026						85,491						101,738
其他欧洲			291,336						294,481						289,136
亚洲：
中国			355,321						479,926						548,348
日本			72,333						57,865						54,077
其他			142,378						152,373						139,148
世界其他地区			24,059						20,698						13,429
总计			$	1,287,439					$	1,429,547					$	1,460,860

收入确认时间
在某个时间点转移的货物和服务			$	1,239,551					$	1,377,996					$	1,402,498
一段时间内转移的商品和服务			47,888						51,551						58,362
总计			$	1,287,439					$	1,429,547					$	1,460,860

公司签订了销售激光器和备件的合同，这些合同的收入通常在发货或交付时确认，具体取决于合同条款。该公司还提供安装服务和延长保修期。在根据销售合同的条款向客户转移货物之前，公司经常会收到客户的对价。公司记录与这些预付款相关的客户存款，这些存款构成合同负债。在提供服务之前收到对价后，公司还会记录与安装服务相关的递延收入。安装服务的独立销售价格是根据服务技术人员按标准服务费率进行安装所需的估计天数确定的。在将商品或服务的控制权移交给客户后，公司将客户存款和递延收入视为净销售额以及所有收入

F-15

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

符合识别标准。公司在与客户签订协议后向客户开具延期保修账单，从而在延长保修合同期间确认递延收入。该公司确认了大型材料处理系统销售合同的长期收入。客户对这些合同的付款时间通常与确认收入的时间不同。如果确认的收入超过客户付款，则记录合同资产；如果客户付款超过确认的收入，则记录合同负债。合同资产包含在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。合同负债包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。与自资产负债表之日起超过一年的延期担保相关的某些递延收入包含在合并资产负债表上的其他长期负债和递延所得税中。

下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司合同资产和负债的变化：

			十二月三十一日						1月1日												十二月三十一日						1月1日
			2023						2023						改变						2022						2022						改变
合同资产
合同资产			$	9,383					$	8,620					$	763					$	8,620					$	9,345					$	(725)
合同负债
合同负债——当前			69,219						80,068						(10,849)						80,068						89,659						(9,591)
合同负债——长期			2,851						3,142						(291)						3,142						2,691						451

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司确认的收入为美元62,247和 $73,325, 这分别包含在期初的合同负债中.

下表列出了截至2023年12月31日公司在一段时间内确认的合同中的剩余履约义务：

						剩余的履约义务
						2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
预计将确认延长保修协议的收入						$	3,008					$	1,287					$	910					$	552					$	98					$	4					$	5,859
随着时间的推移，将通过销售大规模材料处理系统的合同获得收入						16,577						2,414						—						—						—						—						18,991
总计						$	19,585					$	3,701					$	910					$	552					$	98					$	4					$	24,850

3. 公允价值测量

该公司的金融工具包括现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款、长期债务、利率互换和循环信贷额度。

用于衡量公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了内部市场假设。这两种类型的投入形成了以下公允价值层次结构：1级，定义为可观察的投入，例如活跃市场中相同工具的报价；2级，定义为活跃市场中除报价以外的其他可直接或间接观察的投入；以及3级，定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观察投入，因此要求实体制定自己的假设。公司根据规定的标准对其金融工具进行分类。

货币市场基金存款、现金等价物定期存款、应收账款、应付账款和循环信贷额度的账面金额被视为其公允市场价值的合理估计，因为其中大多数工具的到期日较短，或者是经过谈判达成的竞争性市场利率的结果。公司商业票据、公司债券、美国国债和机构债务以及定期存款的公允价值基于二级投入。

F-16

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（以千计，股票和每股数据除外）

下表列出了与合并资产负债表上按摊销成本计量的公司资产和负债相关的公允价值信息，但按公允价值计量的利率互换除外：

			2023 年 12 月 31 日的公允价值计量
			总计						第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产
现金等价物：
货币市场基金存款			$	171,632					$	171,632					$	—					$	—
定期存款			83,965						—						83,965						—
公司债券			23,516						—						23,516						—
商业票据			6,369						—						6,369						—
短期投资：
商业票据			244,571						—						244,571						—
公司债券			243,915						—						243,915						—
美国财政部和机构债务			171,316						—						171,316						—
定期存款			3,009						—						3,009						—
总资产			$	948,293					$	171,632					$	776,661					$	—

			2022年12月31日的公允价值计量
			总计						第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产
现金等价物：
货币市场基金存款			$	195,654					$	195,654					$	—					$	—
商业票据			94,661						—						94,661						—
定期存款			68,827						—						68,827						—
公司债券			1,497						—						1,497						—
短期投资：
商业票据			363,991						—						363,991						—
公司债券			65,022						—						65,022						—
美国财政部和机构债务			39,611						—						39,611						—
定期存款			10,113						—						10,113						—
其他资产：
利率互换			198						—						198						—
总资产			$	839,574					$	195,654					$	643,920					$	—
负债
定期债务			$	16,031					$	—					$	16,031					$	—
负债总额			$	16,031					$	—					$	16,031					$	—

有 不2023年12月31日和2022年12月31日被视为持有至到期的投资的减值。曾经有 不截至2023年12月31日和2022年12月31日被视为持有至到期的投资的当前预期信用损失准备金。该公司持有高评级的持有至到期票据，这些票据的到期日在一年之内。

下表列出了持有至到期的债务投资的有效到期日：

			2023年12月31日												2022年12月31日
			账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
投资到期日
少于 1 年			$	662,807					$	662,811					$	479,374					$	478,737

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

公司签订了利率互换，该利率互换被指定为与2016年第二季度发行的长期票据相关的现金流对冲工具。2023年5月，公司的长期浮动利率票据到期，与该票据相关的利率互换到期。截至2022年12月31日，该票据的账面价值约为美元的估计公允价值16,031。长期票据在合并资产负债表上按摊销成本列报，并被归类为公允价值层次结构的第二级。

4. 库存

库存包括以下内容：

			十二月三十一日
			2023						2022
组件和原材料			$	263,652					$	322,506
在处理中工作			47,997						18,911
成品			142,225						167,946
总计			$	453,874					$	509,363

公司记录的库存准备金为美元45,499, $127,960和 $34,285分别适用于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。这些规定涉及因数量过多和技术变化而产生的库存价值的可收回性。据报告，这些规定减少了部件和原材料、在制品和制成品。在2022年记录的库存准备金和相关费用中，美元74,055与俄罗斯的行动有关。见附注1，“业务性质和重要会计政策摘要”，第节 俄罗斯业务了解更多细节。

5. 资产剥离和出售

在2022年第三季度，该公司以美元的价格完成了其电信传输产品线的销售56,222。该公司记录了资产剥离的收益 $21,918截至2022年12月31日的财年，已包含在公司的合并收益表中。作为交易的一部分，就在收盘之前，公司还收购了与该业务相关的剩余非控股权益，该权益以美元出售2,500.

在2022年第四季度，该公司以美元的价格完成了其公务飞机的销售25,693并录得了$的收益9,928这已包含在公司的合并损益表中。

6. 重组

2022年第四季度，该公司在其俄罗斯子公司实施了重组计划。2023年，公司基本完成了重组计划。结果，剩余的应计重组资金已大量收回。这导致净重组回收额为美元288截至2023年12月31日的财年。公司产生的重组费用为 $9,697截至2022年12月31日的财年。

重组应计额包含在公司合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。 与应计重组有关的活动如下：

			2023						2022
1 月 1 日的余额			$	4,869					$	—
收费			1,436						9,697
现金支付			(3,719)						(4,493)
回收率			(1,724)						—
外汇调整			(862)						(335)
截至12月31日的余额			$	—					$	4,869

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

7. 商誉和无形资产

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商誉账面金额的变化：

			2023						2022
1 月 1 日的余额			$	38,325					$	38,609
企业合并产生的商誉			—						1,000
与资产剥离相关的商誉注销			—						(796)
外汇调整			215						(488)
截至12月31日的余额			$	38,540					$	38,325

公司分别于2023年10月1日和2022年10月1日进行了2023年和2022年的年度减值测试，以及 不测试结果记录了损伤。截至2023年12月31日和2022年12月31日的商誉账面余额扣除累计减值美元81,709.

需要摊销的无形资产包括以下内容： 

			2023年12月31日																								2022年12月31日
			总账面金额						累计摊销						净账面金额						加权-平均寿命						总账面金额						累计摊销						净账面金额						加权-平均寿命
客户关系			$	48,216					$	(25,973)					$	22,243					11年份						$	48,155					$	(21,734)					$	26,421					11年份
技术、商标和商品名称			29,903						(25,960)						3,943						7年份						30,360						(23,189)						7,171						7年份
生产知识			9,155						(9,155)						—						7年份						9,109						(8,818)						291						7年份
专利			8,035						(7,987)						48						8年份						8,034						(7,797)						237						8年份
总计			$	95,309					$	(69,075)					$	26,234											$	95,658					$	(61,538)					$	34,120

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的摊销费用为美元7,895, $10,454和 $12,427，分别地。

截至2023年12月31日，无形资产的未来摊销费用估计如下：

2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
$	5,556					$	4,978					$	4,217					$	4,005					$	3,636					$	3,842					$	26,234

8. 不动产、厂房和设备

不动产、厂房和设备包括以下内容： 

						十二月三十一日
						2023						2022
土地						$	52,506					$	52,618
建筑物						446,031						434,698
机械和设备						457,968						424,197
办公室家具和固定装置						81,313						73,636
在建工程						118,341						103,655
不动产、厂房和设备共计						1,156,159						1,088,804
累计折旧						(553,902)						(508,243)
财产、厂房和设备总额——净额						$	602,257					$	580,561

该公司记录的折旧费用为美元58,245, $76,063和 $78,563分别适用于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。2022年，公司记录的减值费用为美元79,030在俄罗斯寻找长期资产。

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

见附注1，“业务性质和重要会计政策摘要”，第节 俄罗斯业务了解更多细节。

长期资产包括不动产、厂房和设备、此类资产的相关存款和演示设备。截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据资产的实际位置，公司长期资产的净地理位置如下：

						十二月三十一日
						2023						2022
美国						$	384,088					$	388,111
德国						132,218						111,726
白俄罗斯						31,833						39,380
意大利						10,747						9,340
日本						9,024						5,043
中国						4,328						5,406
其他						41,494						31,258
总计						$	613,732					$	590,264

9. 其他负债

应计费用和其他负债包括以下内容：

			十二月三十一日
			2023						2022
合同负债			$	69,219					$	80,068
应计补偿			67,053						78,251
应计保修的当前部分			27,283						28,504
短期租赁负债			4,597						5,234
其他			13,198						10,707
总计			$	181,350					$	202,764

其他长期负债和递延所得税包括以下内容：

			十二月三十一日
			2023						2022
应计保修			$	19,926					$	24,358
长期租赁负债			13,664						16,787
未被认可的税收优惠			17,176						15,841
与2017年美国税收改革法案相关的过渡税			11,009						19,874
递延所得税			1,508						1,469
其他			5,369						4,945
总计			$	68,652					$	83,274

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

10. 产品保修

与保修累积相关的活动如下：

						2023						2022						2021
1 月 1 日的余额						$	52,862					$	49,864					$	45,669
保修应计准备金						13,596						22,565						33,289
保修索赔						(19,801)						(17,829)						(26,568)
外币折算						552						(1,738)						(2,526)
12月31日的余额						$	47,209					$	52,862					$	49,864

截至2023年12月31日和2022年12月31日，随附的合并财务报表中报告的应计保修金包括美元27,283和 $28,504在应计费用和其他负债中，以及 $19,926和 $24,358分别用于其他长期负债和递延所得税。

11. 融资安排

定期债务：

该公司的无抵押长期票据已到期并于2023年5月支付，当时未偿本金余额为美元15,438。截至2023年12月31日，该公司有 不长期未偿债务。

循环信贷额度：

公司维持无抵押循环信贷额度，本金为美元75,000，将于 2025 年 4 月到期。信贷额度按彭博短期银行收益率指数（“BSBY”）的可变利率计息 0.80% 至 1.20% 取决于公司的财务业绩。根据管理层的自由裁量权，该信贷额度的一部分提供给公司的外国子公司，包括印度、中国、日本和巴西的子公司。2023 年 12 月 31 日，有 不优秀的图纸，但是，有 $2,487针对该线路发放的担保减少了总可用性。截至 2023 年 12 月 31 日，该系列的剩余可用性为 $72,513。此外，公司维持欧元信贷额度，本金总额为欧元6,500 ($7,173截至2023年12月31日），适用于某些欧洲子公司。

公司必须履行与其美国循环信贷额度和长期债务安排相关的某些财务契约。这些契约按季度进行测试，包括利息覆盖率和融资债务与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的比率。利息保障契约要求公司将过去十二个月的息税折旧摊销前利润与所有债务利息的比率维持在至少 3.0:1.0。与息税折旧摊销前利润之比的融资债务契约要求在合并基础上借款的所有负债总额小于 三过去十二个月息税折旧摊销前利润的倍数。融资债务由其现金和未归类为美国长期投资的超过美元的可用有价证券减少50,000最大值为 $500,000.

12. 衍生工具

该公司之前的未偿还衍生金融工具是利率互换，被归类为其浮动利率债务的现金流对冲工具。利率互换于2023年5月与长期票据到期。

合并财务报表中与公司先前的利率互换合约相关的衍生品收益和亏损如下：

						截至12月31日的年度
						2023						2022						2021
税前其他综合（亏损）收益中确认的有效部分：
利率互换						$	(198)					$	440					$	361

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（以千计，股票和每股数据除外）

13. 租赁

公司根据经营租赁协议租赁某些仓库、办公空间、土地、车辆和设备。这些租赁的剩余条款从少于 1年至 41年份。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的运营租赁费用总额为美元4,529, $8,112和 $7,975，分别地。为计量租赁的运营现金流中包含的租赁负债的金额而支付的现金为美元6,110, 7,192和 6,854分别适用于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。该公司没有任何融资租赁安排。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的经营租赁资产和租赁负债包括以下内容：

												截至12月31日的年度
账户						分类						2023						2022
使用权资产						其他资产						$	13,947					$	15,564
短期租赁负债						应计费用和其他负债						4,597						5,234
长期租赁负债						其他长期负债和递延所得税						13,664						16,787
租赁负债总额												$	18,261					$	22,021

该公司支出 $1,237截至2023年12月31日的年度中，与长期资产相关的非现金减值费用与先前已剥离的公司海底网络部门业务相关的租赁建筑物的使用权（“ROU”）资产有关。尝试转租该空间未成功。截至2023年12月31日，与该租约相关的投资回报率已减少至 零.

下表显示了截至2023年12月31日的运营租赁负债的到期日：

2024			$	5,224
2025			4,291
2026			3,283
2027			2,084
2028			1,758
此后			4,356
未来最低租赁付款总额			20,996
减去：估算利息			(2,735)
租赁负债的现值			$	18,261

截至2023年12月31日和2022年12月31日，与公司经营租赁相关的其他信息包括以下内容：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
加权平均剩余租赁期限			6.66年份						7.35年份
加权平均折扣率			4.39		%				4.33		%

14. 承付款和意外开支

雇佣协议— 公司已与某些高级管理层成员签订了雇佣协议。这些协议的条款适用于 两年并包括禁止竞争、不招揽和保密条款，以及关于在某些条件下终止雇用和公司控制权变更的明确遣散费的规定。公司还为其某些高级管理人员维持遣散费计划，规定在某些条件下终止雇用和公司控制权变更时提供固定的遣散费。

合同义务— 公司已签订各种购买义务，包括建筑物、原材料和设备的建造协议。这些协议下的债务为 $27,404和 $25,070截至

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合并财务报表附注

（以千计，股票和每股数据除外）

分别为2023年12月31日和2022年12月31日，与原材料和设备相关的义务通常预计将在一年内完成。

法律诉讼— 在正常业务过程中，公司可能会不时参与法律纠纷和其他诉讼。这些事项可能包括侵犯知识产权的指控、商业纠纷和就业问题。截至2023年12月31日以及截至公司随后的审查期（2024年2月21日）之日，公司知道 不管理层估计，正在进行的法律诉讼可能会对公司的合并财务报表产生重大影响。

在向美国商务部工业与安全局（“BIS”）提交了有限数量的有关出口管制法律法规遵守情况的自愿自我披露后，该公司分别于2021年10月和2022年10月收到美国司法部（“DOJ”）和国际清算银行的传票。美国司法部和国际清算银行已告知公司，该公司已履行了传票规定的义务。该公司认为这些调查已经结束。

15. 股票薪酬

股票薪酬，包括员工股票购买计划，包含在以下财务报表标题中： 

						截至12月31日的年度
						2023						2022						2021
销售成本						$	7,929					$	11,741					$	11,245
销售和营销						5,421						4,889						4,320
研究和开发						9,396						7,585						9,533
一般和行政						16,858						14,120						12,883
股票薪酬总额						39,604						38,335						37,981
股票薪酬的税收影响						(8,660)						(8,261)						(8,071)
基于股票的净薪酬						$	30,944					$	30,074					$	29,910

激励计划— 2006年，公司股东批准了2006年的激励性薪酬计划（不时修订和重申，即 “2006年计划”），该计划规定向公司的董事、员工、顾问和顾问发行股票期权、PSU、RSU、其他股票奖励和现金奖励。同样在2006年，公司股东批准了针对非雇员董事的非雇员董事股票计划（“董事计划”），该计划随后并入了2006年的计划。该公司的股东于2006年5月和2023年5月批准了对2006年计划的修订，包括增加法定股份。总共有 11,563,465股份是根据2006年的计划保留的。在 2023 年 12 月 31 日， 3,107,336根据2006年的计划，公司的股票可供未来授予。公司只能以等于或大于授予之日普通股公允市场价值的行使价授予股票期权。股票奖励的授予期限通常为 一到 四年而且，就股票期权而言，通常会到期 十年在拨款之日之后。如果参与者在2006年内终止工作，则在发生某些控制变更事件之后，根据2006年计划发放奖励的速度将加快 两年由公司无故或参与者出于正当理由，或者如果实体收购了公司的控制权但不同意承担现有奖励或以等值奖励取而代之，则由参与者提供。控制权变更后，授予非雇员董事的奖励将自动归属。根据2006年计划发行的所有股票均为注册股票，由公司新发行。

公司向执行官和其他高级管理人员授予了某些限制性股票单位和PSU。限制性股票单位规定按时归属固定数量的股份 三年。通常，PSU赋予持有人在适用的奖励归属期过后获得公司普通股的权利 三年。归属PSU时交付的最终股票数量（如果有）通常是在相关的业绩期内确定的 三年。未偿还的PSU基于股东总回报率或财务指标。就TSR PSU而言，业绩以公司在业绩期内的股东总回报率与标普1500综合/电子设备与仪器指数相比来衡量。对于所有其他PSU，业绩是根据公司董事会制定的内部财务指标来衡量的。根据PSU交付的最终股票数量介于 0% 至 200目标奖励金额的百分比。

F-23

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合并财务报表附注-（续）

（以千计，股票和每股数据除外）

自2020年以来，该公司一直没有授予股票期权。 下表汇总了截至2023年12月31日的年度的期权活动：

						期权数量						加权平均行使价						加权平均剩余合同寿命						聚合内在价值
截至 2023 年 1 月 1 日未支付						881,887						$	138.16
已授予						—						—
已锻炼						(84,146)						66.90
被没收						(28,579)						180.77
截至 2023 年 12 月 31 日未平息						769,162						$	144.38					3.21年份						$	6,271
可在 2023 年 12 月 31 日行使						769,162						$	144.38					3.21年份						$	6,271

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中行使的期权的内在价值为美元4,085, $6,069和 $28,353，分别地。所有期权奖励均在截至2023年12月31日的年度内归属。截至2023年12月31日的年度中，从期权行使中获得的现金为美元5,630。在截至2023年12月31日的年度中，从期权行使中获得的税收优惠为美元1,017.

下表汇总了截至2023年12月31日止年度的限制性股票的活动：

						股票数量						加权平均授予日公允价值
2023 年 1 月 1 日未归属						422,736						$	154.22
已授予						265,661						128.71
既得						(190,133)						148.94
被没收						(22,333)						146.59
2023 年 12 月 31 日未归属						475,931						$	142.51

每个限制性股票单位的公允价值是授予之日公司股票的市场价格。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度中授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元128.71, $131.32和 $229.13，分别地。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中归属的限制性股票单位的内在价值为美元23,082, $14,750和 $26,036，分别地。截至2023年12月31日，与尚未记录的非既得RSU奖励相关的总薪酬成本为美元41,522预计将在加权平均值上得到确认 1.8年份。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，归属奖励的总公允价值为美元28,319, $22,779, $18,042，分别地。

TSR PSU的公允价值是使用蒙特卡罗仿真模型确定的，该模型包含以下假设：

						2021
绩效期限（年）						3.0
波动率						29% - 51%
无风险回报率						0.23% - 0.26%
股息收益率						—%
每股公允价值						$248.49 - $165.15

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（以千计，股票和每股数据除外）

下表汇总了截至2023年12月31日止年度的TSR PSU活动：

						股票数量						加权平均授予日公允价值
2023 年 1 月 1 日未归属						39,090						$	195.82
已授予						—						—
既得						(1,331)						248.49
已取消/被没收						(22,851)						168.82
2023 年 12 月 31 日未归属						14,908						$	233.75

自2021年以来，该公司一直没有授予股东总回报率PSU。在截至2021年12月31日的年度中，新补助金的加权平均授予日公允价值为美元236.11。TSR PSU 按目标的 100% 计费。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中归属的股东总回报率PSU的内在价值为美元128, 零, 零。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，归属奖励的总公允价值为美元331, 零，以及 零，分别地。截至2023年12月31日，与尚未记录的非既得奖励相关的总薪酬成本为美元220预计将在加权平均值上予以确认 0.3年。

下表汇总了截至2023年12月31日止年度基于财务指标的PSU活动：

						股票数量						加权平均授予日公允价值
2023 年 1 月 1 日未归属						97,552						$	153.56
已授予						64,706						131.13
既得						(27,561)						144.32
已取消/被没收						(6,351)						146.63
2023 年 12 月 31 日未归属						128,346						$	144.61

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，新补助金的加权平均拨款日公允价值为美元131.13, $136.64，以及 $228.62。基于财务指标的PSU的支出为 50% 至 80目标的百分比。截至2023年12月31日，与尚未记录的非既得奖励相关的总薪酬成本为美元6,098，预计将在加权平均期内得到确认 2.0年份。

该公司向其美国和德国员工提供了员工股票购买计划（“ESPP”）。该计划允许参与的员工通过工资扣除购买普通股 15在第一天或最后一天股价中较低者基础上进行百分比折扣 六个月购买期限。工资扣除额不得超过 10员工薪酬的百分比，并受其他限制的约束。

Black-Scholes模型中用于计算ESPP公允价值的假设如下：

						2023						2022						2021
绩效期限（年）						0.5						0.5						0.5
波动率						35% - 37%						41% - 52%						33% - 42%
无风险回报率						4.76% - 5.47%						0.19% - 2.52%						0.09% - 0.05%
股息收益率						0.10%						0.10%						0.10%
每股公允价值						$23.42 - $33.55						$45.91 - $26.68						$53.09 - $56.43

与员工股票购买计划相关的薪酬支出为美元1,595, $1,924和 $1,861分别适用于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中， 57,984, 62,233和 34,151股票的平均发行价格分别为美元86.89, $78.57和 $160.81，分别根据员工股票购买计划。截至 2023 年 12 月 31 日，有 140,176根据员工股票购买计划可供发行的股票。

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（以千计，股票和每股数据除外）

16. 员工福利计划

公司维持向符合条件的美国员工提供的固定缴款退休计划，以及某些国内外子公司的计划。公司为每个计划提供相应的缴款，金额约为 $6,496, $6,344和 $6,081分别适用于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

17. 所得税

所得税影响前的收入包括以下内容：

						截至12月31日的年度
						2023						2022						2021
美国						$	131,601					$	135,041					$	103,980
国外						143,274						48,310						262,501
总计						$	274,875					$	183,351					$	366,481

公司的所得税准备金包括以下内容：

						截至12月31日的年度
						2023						2022						2021
当前：
联邦						$	22,908					$	39,435					$	13,842
州						4,623						3,697						273
国外						42,255						57,032						81,385
总电流						69,786						100,164						95,500
已推迟：
联邦						(10,306)						(25,979)						(179)
州						(1,635)						(2,121)						844
国外						(1,848)						525						(7,550)
延期总额						(13,789)						(27,575)						(6,885)
所得税准备金						$	55,997					$	72,589					$	88,615

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（以千计，股票和每股数据除外）

按美国联邦法定所得税税率计算的所得税支出与记录的税收准备金的对账情况如下：

						截至12月31日的年度
						2023						2022						2021
按法定税率征税						$	57,724					$	38,504					$	76,955
非美国税率差异——净额						12,685						21,352						18,710
州所得税 — 净额						3,380						4,904						2,050
股票薪酬 — 税收减免（福利）						1,835						2,736						(5,440)
外国衍生的无形收入补助（“FDII”）						(9,322)						(14,576)						(4,704)
上一年度和审计调整						(4,793)						(2,240)						(2,119)
公司间股息的预扣税						—						1,005						2,883
联邦和州税收抵免						(6,375)						(5,238)						(7,482)
外国投资税收抵免						—						(9,559)						(324)
储备金的变化，包括利息和罚款						2,379						(3,355)						4,072
估值补贴的变化						(2,548)						36,993						1,681
其他 — 净额						1,032						2,063						2,333
所得税准备金						$	55,997					$	72,589					$	88,615

产生大量递延所得税资产和递延所得税负债的临时差异的税收影响如下：

						截至12月31日的年度
						2023						2022
不动产、厂房和设备						$	(5,019)					$	6,275
无形资产						43,020						27,044
库存条款						46,808						43,628
备抵金和应计负债						951						2,584
公司间股息的预扣税						(1,504)						(1,461)
其他税收抵免						20,864						18,554
递延补偿						22,682						27,114
净营业亏损结转						8,299						7,410
估值补贴						(48,821)						(57,465)
递延所得税净资产						$	87,280					$	73,683

只要外国子公司的现金超过其运营需求，公司就应计股息分配税。该公司已记录了美元1,504和 $1,461分别作为2023年12月31日和2022年12月31日的递延所得税负债，用于支付与某些非美国子公司未来可能向其各自母公司分配多余现金相关的某些预扣税和股息税。2023 年，这家德国子公司派发了美元的股息107,941给美国母公司。德国向美国的分配无需缴纳联邦税或预扣税，但在2023年，公司累积了与分配相关的名义州税，预计将在2024年缴纳。

对于其他非美国子公司，公司继续考虑将这些实体的收益无限期再投资，前提是每家子公司的现金余额不超过当前的运营和扩张需求。截至2023年12月31日和2022年12月31日，非美国子公司的累计未分配收益约为美元944,867和 $967,674，分别地。

在确定公司2023年和2022年的税收条款时，公司计算了每个独立税务实体的递延所得税资产和负债。然后，公司考虑了许多因素，包括正面和负面因素

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（以千计，股票和每股数据除外）

有关变现递延所得税资产的证据，以确定是否应确认递延所得税资产的估值补贴。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的州税收抵免结转额（扣除联邦税收优惠）为美元20,704和 $18,398，分别地。州税收抵免结转金将于2024年开始到期。该公司已确定一些州抵免额度很可能会在使用之前到期，并已记录的估值补贴为美元17,996和 $15,690分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

该公司在外国司法管辖区的税收损失结转总额为 $25,747和 $22,134分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。该公司认为，大多数亏损结转额很有可能在使用之前到期，并已针对外国司法管辖区亏损的税收优惠提供了估值补贴（美元）。6,952和 $5,942分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。此外，该公司的估值补贴主要来自其俄罗斯子公司，用于抵消其他递延所得税资产（美元）23,873和 $35,833分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。该公司在2016年对Menara Networks, Inc.的收购包括净营业亏损结转额为美元22,242。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的收入为美元790和 $1,844在这些净营业亏损中，分别剩余的结转亏损。 没有由于公司预计这些亏损结转额将得到充分利用，以抵消未来的收入，因此已为这些亏损结转额提供了估值补贴。

公司为可能向各税务机关缴纳的税款提供储备金，以应对与不确定的税收状况和其他问题有关的税款。记录的储备金是基于对公司获得的税收优惠金额的确定，前提是有关事项将由税务机关进行审查，该金额很可能无法实现。

以下是未确认的税收优惠总额的表格对账表：

						2023						2022						2021
1 月 1 日的余额						$	15,841					$	19,209					$	14,706
前一时期的立场变动						(1,306)						(3,921)						(1,969)
本期税收状况的增加						3,041						735						6,400
外汇调整						(400)						(182)						72
截至12月31日的余额						$	17,176					$	15,841					$	19,209

2023年12月31日和2022年12月31日，不确定税收优惠的负债包含在其他长期负债和递延所得税中。如果得到承认，截至2023年12月31日保留的所有不确定税收优惠几乎都将有利于公司的有效税率。

与可能少缴所得税相关的估计罚款和利息为净支出美元646和 $ 的净收益168分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，并包含在所得税准备金中。与少缴所得税相关的应计罚款和利息总额为美元2,043和 $1,476分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

公司的不确定纳税状况与纳税年度有关，这些纳税年度仍有待相关税务机关的审查。该公司目前正在美国接受2019年和2020年的税务审计。主要司法管辖区的开放纳税年度是：

管辖权						开放纳税年度
美国						2019 - 2023
德国						2021 - 2023
俄国						2021 - 2023

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（以千计，股票和每股数据除外）

18. 归属于IPG光子学公司的每股净收益

下表列出了归属于IPG Photonics Corporation的摊薄后每股净收益的计算结果： 

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
归属于IPG Photonics Corporation普通股股东的净收益			$	218,878					$	109,909					$	278,416
基本加权平均普通股			47,154,217						50,761,096						53,409,673
普通股等价物的稀释效应			165,858						163,646						520,554
摊薄后的加权平均普通股			47,320,075						50,924,742						53,930,227
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股基本净收益			$	4.64					$	2.17					$	5.21
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股摊薄净收益			$	4.63					$	2.16					$	5.16

摊薄后的加权平均普通股的计算不包括某些普通股等价物，包括非合格股票期权、PSU、RSU和ESPP，因为将它们包括在内会产生反稀释作用。 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已发行反稀释股票的加权平均值分别如下：

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
不合格股票期权			533,402						594,290						216,190
限制性库存单位			246,481						344,810						103,998
高性能库存单位			51,851						81,348						25,451
员工股票购买计划			30,951						—						—
加权平均已发行的反稀释股票总数			862,685						1,020,448						345,639

2023 年 5 月 2 日，公司宣布其董事会已批准最多购买 $200,000IPG 普通股。该授权是对公司先前批准的股票回购计划的补充。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司分别回购了 2,117,352股份， 5,101,434股份，以及 743,969其普通股的平均价格为美元104.68, $97.89和 $181.28分别在公开市场上每股。2022年8月回购普通股的授权已于2023年完成。截至2023年12月31日，根据2023年5月的授权批准的剩余金额最高为美元90,518。对截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的加权平均份额减少的影响是 1,167,412股份， 2,393,478股票和 244,451分别是股票。

19. 后续事件

2024 年 2 月 13 日，公司宣布，其董事会已批准最多购买 $300,000IPG 普通股。股票回购可以在公开市场交易中定期进行，并受市场状况、法律要求和其他因素的约束。股票回购计划授权并未规定公司有义务回购任何金额或数量的股份，回购可能会不时开始或暂停，恕不另行通知。

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