第四季度及23财年收益报告 NN Inc. | 2024 年 3 月 12 日
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月2日前瞻性陈述和披露除特定的历史信息外，本新闻稿中讨论的许多事项可能表达或暗示收入或支出预测、计划和目标陈述或未来运营或未来经济表现声明。这些陈述可能讨论有关未来趋势、计划、事件、经营业绩或财务状况的目标、意图和期望，或陈述与NN, Inc.（“公司”）相关的其他信息，这些信息基于管理层当前的信念以及管理层的假设和目前可供管理层掌握的信息。前瞻性陈述通常会附带诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目” 等词语或其他类似的词语、短语或表达。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性超出了管理层的控制范围，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异。除其他外，这些因素包括工业部门的总体经济状况和经济状况；流行病、流行病、疾病爆发和其他公共卫生危机对我们财务状况、业务运营和流动性的影响；竞争影响；现有客户开始或增加自有生产的风险；产能利用不足的风险；质量问题；原材料成本和供应的实质性变化；经济、社会、政治和地缘政治不稳定、军事冲突、货币波动以及在美国境外开展业务的其他风险；通货膨胀压力和材料成本或可用性的变化、供应链短缺和中断、供应链中劳动力的可用性和劳动力中断；我们对某些主要客户的依赖，其中一些客户不是长期协议的缔约方（和/或可在短时间内终止）；收购和剥离的影响，以及终端市场和产品供应的扩大；我们雇用或留住关键人员的能力；我们的水平债务；债务协议中包含的限制；我们以优惠利率（如果有的话）获得融资，并在现有债务到期时为其再融资的能力；新的法律和政府法规；气候变化对我们运营的影响；以及网络责任或因违反我们或我们的服务提供商的信息技术系统或业务运营中断而承担的潜在责任。不应将上述因素解释为详尽无遗，应与公司向证券交易委员会提交的文件中标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节一起阅读。任何前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。新的风险和不确定性可能会不时出现，公司无法预测它们的发生或它们将如何影响公司。公司通过这些警示性陈述对所有前瞻性陈述进行限定。关于以下演示中包含的任何非公认会计准则财务指标，美国证券交易委员会G条例要求的随附信息可以在本演示文稿的背面或公司网站www.nninc.com的 “投资者” 部分找到，标题是 “新闻与事件”，副标题是 “演示文稿”。
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月3份业绩如预期，将势头延续到2024年，于2023年5月启动业务转型；早期业绩主要由现有团队完成。• 启动了文化变革：（1）加强对结果的问责制，（2）更积极的新业务议程，以及（3）直言不讳地解决了表现不佳的领域 • 更具战略性的支出和资本投资立即改善了息税折旧摊销前利润和自由现金 2023 年全年流量（FCF）产生；收入增长将花费更多时间。新奖励的美元金额大幅增加。• 攻击投资组合中约1亿美元的无利可图业务 • 致力于创造自由现金流和偿还债务，启动了多项中期/长期行动，以更大幅度地增加销售额、息税折旧摊销前利润和自由现金流。• 扩大增长计划；启动了两家内部初创公司（互联与保护和医疗），并增加了新员工和新的高级能力 • 2024年实施的全球成本生产力计划需求环境稳定到2023年底，改进行动正在进行中。• 2024业绩将逐步反映在此过程中的转型工作第四季度净销售额：1.13亿美元：4.89亿美元 • 电力解决方案*（9.4%）• 移动解决方案* +3.3% 第四季度调整后息税折旧摊销前利润：1,000万美元：4300万美元 • 23财年运营亏损（2180万美元）• 23财年调整后营业收入310万美元第四季度自由现金流：1200万美元 • 1250万美元在23年下半年 • 实现了优先考虑现金流的关键目标第四季度新奖励：2600万美元财年：6300万美元 • 商业举措正在发生重大变化；带来更快、更大的新奖励 * 比较的是23财年与22财年的比较
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月 4 日状态目标进展情况和 2024 年行动 1.加强领导力和问责制 • 增加销售、工程、采购和制造领域的人才 • 减少表现不佳领域的员工 • 加强运营流程和系统基础架构 • 加强团队合作和协作 • 重新关注客户参与度、满意度和增长 2.修复无利可图的业务领域 • 解决无利可图的业务领域 • 利用开放产能以更快的速度增加新业务 • 改善工厂层面的成本支出和资产管理，设定月度和季度目标 3.扩大利润 • 全球总成本生产率和采购优化计划都刚刚开始 • 通过获得原始设备制造商的首选供应商地位/提高运营绩效 4，将支持利润扩张目标。提供稳定的年度自由现金流 • 2023年FCF将显著改善，预计2024年将保持增长势头 • 目标是2024年的FCF达到类似水平，主要受基本业务业绩、再投资率和高成本资本结构的推动 • FCF继续支持进一步的债务减免和再融资目标5。增加新业务胜利 • 在2023年取得了创纪录的新业务胜利，预计2024年将取得类似的胜利 • 多项举措正在制定中，刚刚开始 • 首次启动搜索引擎优化工作以增强潜在客户的产生 • 进入新的多元化市场；进一步升级我们的收入结构 ~ 30% 转型步入正轨
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月 0.6 美元 0.6 美元 1.3 美元 2.1 美元 2.7 美元 4.7 美元 9.6 美元 11.2 美元 18.0 美元 18.0 美元设备行驶控制电枢轴电池管理传感器/摄像机燃油系统电动机柴油喷射电动转向 5 6,300 万美元新业务奖 22 财年 41 美元 23 财年 NBW 年度峰值价值（百万）主要细分市场：2023 年获胜 ((百万) 23 财年新业务奖：推动势头 • 加速新业务赢取 (NBW) 计划在 23 财年下半年取得了强劲业绩，在 23 财年创下了创纪录的业绩 • 超过 60转向系统、电动机、商用车、乘用车、安全气囊系统、电池管理、国防和车辆传感器方面的项目奖励 • 在理想的多元化市场中采用平衡的投资组合方法 o 新增客户，加强现有客户留存率 o 23 财年新增业务中有 92% 的多元化业务；只有 8% 的 ICE 特定风险敞口与动力总成（ICE、Hybrid、BEV）无关 • 大多数新获胜的低成本地区都来自接近的低成本地区到 NN 的终端市场增长回顾 • 利用现有能力和开放能力以取得更多胜利 o 更多使用多职能团队 o 不断壮大销售团队以扩大商业覆盖面和广度 o 扩大医疗市场参与度 — NN Medical 当前筹建的新业务超过5.8亿美元，同比增长54％
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月 0 美元 100 美元 200 美元 400 美元 500 美元 700 美元 2023 2026 2027 2028 2029 2030（m il li o n s）潜在市场总量 — GLOBAL SHIELDS FHEV PHEV BEV 6 新市场 — 电气连接器和盾牌市场进入理想的新市场 • NN 在高精度工程金属产品、电镀方面的专业知识的主要市场以及电气元件知识 • 深化与市场上最大的商用和乘用车连接器和线束制造商的关系 • 添加转向公司的材料科学、内部原型设计和机器精度成为市场领导者的能力 • 技术进步、垂直整合、现有设备和专有技术、行业专业知识、产品质量和低成本采购 • 知识渊博的领导者、成本结构、产品供应和全球足迹使NN能够立即发挥竞争力 2023年项目获胜将立即有助于 2024 年 • 使用同样的方法重新进入医疗产品市场：增加知识渊博的领导者、利用现有产能、增加新的目标产能并进入市场准备就绪后直接与主要客户联系
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月7日2023年第四季度财务业绩符合预期的销售驱动力 • 交易量：约（700万美元）• 定价：约500万美元 • 汤顿和尔湾收盘：~（300万美元）（百万美元，每股数据除外）2023年第四季度净销售额118.0美元 112.5美元（4.6％）营业收入（亏损）(11.0 美元) (7.9 美元) (3.1 美元) 调整后营业收入（亏损）（3.3 美元）（1.4 美元）1.9 美元调整后息税折旧摊销前利润 7.8 美元 10.0 美元 2.2 调整后 EBITDA 利润率 6.6% 8.9% +2.3% 摊薄普通股每股收益（亏损）（0.33 美元）（0.17 美元）（0.17 美元）（0.12 美元）（0.12 美元）0.10) 调整后的息税折旧摊销前利润驱动因素为0.02美元 • 交易量：约（300万美元）• 成本节约：约300万美元 • 汤顿和尔湾关闭：约200万美元 • 管理费用吸收：约100万美元 • 外汇：~（100万美元）
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月8日23财年财务业绩符合预期（百万美元，每股数据除外）2022年△净销售额498.7美元 489.3美元（1.9％）营业收入（亏损）（21.1美元）（21.8美元）（0.7美元）调整后营业收入（亏损）1.9美元1.2美元调整后息税折旧摊销前利润43.9美元（调整后0.8美元）息税折旧摊销前利润率8.8％-摊薄普通股每股收益（亏损）（0.83美元）（1.35美元）（0.52美元）（0.52美元）摊薄后每股普通股收益（亏损）（0.19美元）（0.29美元）（0.10美元）销售驱动因素 • 交易量：~（3200万美元）• 定价：约3100万美元 • 汤顿和尔湾关闭：~（600万美元）• 客户结算：~（200万美元）• 外汇：~（100万美元）调整后的息税折旧摊销前利润驱动因素 • 交易量：~（1100万美元）• 汤顿和尔湾关闭：约800万美元 • 成本/业绩：约500万美元 • 外汇：约（300万美元）• 客户结算：约（200万美元）• 间接费用：约200万美元
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月移动解决方案：机加工产品——23年第四季度亮点 9 第四季度销售额较上年增长1.8％，增幅120万美元（+）外汇影响（-）第四季度成交量盈利能力（+）改善多个设施的产品组合和运营业绩（+）调整间接劳动力支持规模的好处评论 • 2023年新业务与业务同步获胜计划•中国的胜利超出计划，其他地区的吸引力越来越强•增长目标和计划定于2024年•加强销售团队，全球 • 积极使用数字工具，包括针对销售线索进行搜索引擎优化 • 制定了强有力的成本削减计划 • 运营绩效与商业计划保持一致 • 通过资本支出和营运资本管理保护现金流
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月动力解决方案：冲压产品——23年第四季度亮点 10季度销售额同比下降13.4％，跌幅670万美元（-）由于加利福尼亚州尔湾和马萨诸塞州汤顿的设施关闭，航空航天和国防销售下降（-）总体市场疲软导致通用工业市场和商用卡车零部件销售下降（-）客户推动的汽车零部件销售下降库存管理和一个客户的市场份额损失第四季度盈利能力 (+) 马萨诸塞州汤顿市的合理化无利可图业务以及加利福尼亚州尔湾的设施和消除了冗余的固定成本 (+) 调整间接劳动力支持规模的好处 (-) 数量评论 • 第四季度日均销售额环比增长，持续增长 • 增加专职销售人员以获得新奖励 • 利用连接器和防护罩提升能力 • 谨慎管理自由现金流
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月11日资产负债表优化计划强有力的组织承诺 • 在平衡现金流入与流出、降低杠杆率和增加流动性方面采取了更强硬的立场 o 初期业绩为3.20倍，低于23年第三季度的3.37倍 • 计划在2024年将杠杆率降至3.0倍以下，同时实施更强劲、更有针对性的增长计划自由现金流以支持资产负债表优化再融资定位 • 2023 年自由现金流为 1170 万美元；承诺实现类似目标2024年的业绩 • 采取行动降低债务、降低资本成本和消除成本 o 销售回租交易和减少企业足迹 • 正如预期的那样，23年第四季度的资本支出为420万美元 • 自由现金流预计将主要由盈利能力的改善推动，包括表现不佳的设施的改善和持续的成本削减计划（百万美元）23年9月30日12/31/23短期债券8.8美元6.0美元长期债务150.7美元153.9美元融资债务 159.5 美元 159.9 美元现金 21.8 美元 21.9 美元净负债 137.7 美元 138.0 美元 TTM 调整后息税折旧摊销前利润 40.9 美元 43.1 美元净负债至调整后的息税折旧摊销前利润 3.37 倍 3.20 倍（4.1）美元 1.3 美元 11.7 美元（5）美元-5 美元 10 美元 15 美元 20 美元 23 年第一季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 4 季度过去的 12 个月自由现金流（百万美元）转型下的 FCF 生成阶跃变化 16.9 美元
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月展望：转型影响将继续增强 • 净销售额持平至较低的个位数百分比增长；包括削减无利可图业务的影响；2022年和2023年初的前任盈利不足 • 由于成本支出和修复表现不佳的领域，调整后的息税折旧摊销前利润增长 • 24财年自由现金流表现良好，息税折旧摊销前利润和利润率的改善将实现资本支出以2000万美元的速度增长•扩大规模并持续积极的增长计划o 利用所有空缺产能增加份额—现有和新客户 o 几个新领域的目标增长 • 展望假设终端市场需求稳定，但北美商用车市场与2023年相比下降除外 • 业务目前正按计划实现2024年全年预测（百万美元）2024年展望净销售额485美元至510美元调整后息税折旧摊销前利润47美元至55美元自由现金流10美元至15美元新业务净杠杆55美元至70美元
NN Inc.、23 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月附录 13
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月14日非公认会计准则财务指标脚注公司在本报告中披露了调整后运营收益（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）、调整后摊薄后每股净收益（亏损）、自由现金流和净负债的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标都提供了有关收购、资产剥离和整合相关费用、外汇对公司间贷款的影响、重组和减值费用的补充信息。在过去的五年中，我们完成了几项收购，其中一项对公司来说是变革性的，并出售了我们的两项业务。我们在完成此类收购时产生的成本，包括无形资产的摊销和递延融资成本，以及这些资产剥离，已被排除在这些衡量标准之外，因为它们的规模和不一致的频率与我们在该期间的商业业绩无关，我们认为这并不代表我们的持续运营成本。我们将货币折算的影响排除在这些指标之外，因为外汇汇率不受管理层的控制，而且容易受到波动的影响。其他非营业费用不包括在内，因为这些费用并不代表我们的持续运营成本。我们认为，调整后的运营收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益（亏损）、调整后的摊薄后每股净收益（亏损）、自由现金流和净负债的列报为评估我们的基本业务趋势提供了有用的信息，并有助于比较我们在给定时期内的长期业绩。此处提供的非公认会计准则财务指标可能无法提供与公司行业中其他公司提供的直接可比的信息，因为其他公司可能以不同的方式计算此类财务业绩。公司的非公认会计准则财务指标不是衡量公认会计准则下财务业绩的指标，不应被视为根据公认会计原则列报的收入金额产生的实际收入增长的替代方案。公司不认为这些非公认会计准则财务指标可以替代或优于GAAP财务业绩提供的信息。(a) 非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润是指GAAP的运营收入（亏损），调整后包括所得税、利息支出、未摊销的债务发行成本的注销、利率互换付款和公允价值变动、优先股衍生品和认股权证的公允价值变动、折旧和摊销、与收购和过渡成本相关的费用、非现金股票补偿支出、公司间贷款、重组和整合的外汇收益（亏损）费用、与剥离业务和诉讼和解相关的成本、已终止业务的收入和非现金减值费用，视情况而定。我们认为，该演示文稿通常由投资者和专业研究分析师在工业行业公司的估值、比较、评级和投资建议中使用。我们将这些信息用于行业内的比较目的。根据公认会计原则，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，不应被视为流动性的衡量标准或持续经营业务的GAAP收益（亏损）的替代方案。
NN Inc.，23年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月GAAP运营收益（亏损）与非公认会计准则调整运营收益（亏损）和非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账 15
NN Inc.，23年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月GAAP运营收益（亏损）与非公认会计准则调整运营收益（亏损）和非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账 16
NN Inc.，23年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后净收益（亏损）和摊薄普通股每股GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后普通股净收益（亏损）的对账 17
NN Inc.，23年第四季度及全年收益报告 | 2024年3月GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后净收益（亏损）和摊薄普通股每股GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后普通股净收益（亏损）的对账 18
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月运营现金流与自由现金流的对账 19
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益报告 | 2024 年 3 月谢谢 20 Joe Caminiti 或 Stephen Poe，投资者蒂姆·彼得斯，媒体 NNBR@alpha-ir.com 312-445-2870 投资者和媒体联系人