目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 | |
截至本财年的 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
由_至_的过渡期。 | |
佣金文件编号 |
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主身分证号码) |
公司或组织) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
勾选任何错误更正是否是重述,需要根据§240.10D-1(b)对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的,总市值为#美元。
截至2023年10月16日,已发行普通股数量为
引用成立为法团的文件
根据1934年证券交易法第14A条规定,将于2023年8月26日起120天内提交的最终委托书部分将于2023年12月20日举行的股东年度会议上提交,通过引用将其并入第III部分。
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目录
第一部分 | 4 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
引言 | 4 | |
人力资本资源 | 4 | |
门店运营 | 6 | |
商业广告 | 7 | |
门店开发 | 8 | |
营销和商品销售战略 | 8 | |
采购和供应链 | 10 | |
竞争 | 10 | |
政府关系 | 10 | |
| 商标和专利 | 11 |
季节性 | 11 | |
自动区域网站 | 11 | |
关于我们的执行官员的信息 | 11 | |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | 24 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 24 |
第六项。 | 已保留 | 26 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 43 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 76 |
第9A项。 | 控制和程序 | 76 |
项目9B。 | 其他信息 | 76 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 76 |
第三部分 | 77 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 77 |
第11项。 | 高管薪酬 | 77 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 77 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 77 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 77 |
第四部分 | 78 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 78 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 83 |
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前瞻性陈述
本年度报告中包含的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款约束。前瞻性陈述通常使用“相信”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能”、“可能”和类似的表达方式。这些是基于我们管理层根据经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素所作的假设和评估。这些前瞻性陈述受到一些风险和不确定因素的影响,包括但不限于:由于燃料价格、行驶里程或其他方面的变化而导致的产品需求;能源价格;天气,包括极端温度、自然灾害和一般天气条件;竞争;信贷市场状况;现金流;以有利条件获得现有和可行的融资;未来股票回购;衰退条件的影响;消费者债务水平;法律或法规的变化;与自我保险有关的风险;战争和战争的前景,包括恐怖主义活动;公共卫生问题的影响;通货膨胀,包括工资通货膨胀;包括管理层和其他关键人员在内的合格员工的招聘、培训和留用能力;工程延误;我们的信息技术系统出现故障或中断;与信息的保密性、完整性或可用性有关的问题,包括网络攻击引起的问题;历史性增长率的可持续性;我们信用评级的下调;对我们声誉的损害;与在国际市场开展业务和向国际市场扩张相关的挑战;供应商的原产地和原材料成本;库存可用性;我们供应链的中断;关税的影响;新会计准则的影响;我们执行增长计划的能力;以及其他业务中断。其中某些风险和不确定因素在截至2023年8月26日的10-K表格年度报告第1部分第1A项所载的“风险因素”一节中进行了更详细的讨论,应仔细阅读这些风险因素。前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证,发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中预期的不同。上述事件和“风险因素”中的事件可能对我们的业务造成实质性的不利影响。然而,应该理解的是,不可能确定或预测可能影响这些前瞻性陈述的所有此类风险和其他因素。前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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第I部分
第2项:业务
引言
AutoZone,Inc.(“AutoZone”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是美洲汽车零部件和配件的领先零售商和分销商。我们于1979年开始运营,截至2023年8月26日,在美国经营着6300家门店,在墨西哥经营着740家门店,在巴西经营着100家门店。每家门店都提供广泛的轿车、运动型多功能车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2023年8月26日,在我们国内的5682家门店以及墨西哥和巴西的绝大多数门店,我们都有一个商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站、车队所有者和其他客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们还通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。此外,我们还通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修、碰撞和车间管理软件。我们还通过www.dualastparts.com提供我们的Duralast品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
人力资本资源
我们相信我们成功的基础是我们的文化,这种文化植根于我们的承诺和价值观,并定义了我们的员工(“AutoZoners”)如何照顾客户和AutoZoners同事。每个自动分区的人都努力工作,活在誓言中,分享他们对WOW的热情!客户服务,每天走完额外的一英里,为我们的客户继续建设和发展AutoZone。
我们寻求成为首选雇主,因为我们在零售店、现场监督、配送中心和商店支持职能方面争夺人才。我们通过提供有竞争力的薪酬和福利方案、广泛的培训和发展机会,并利用我们的业务资源团队来支持整个组织的AutoZoner,为帮助其他AutoZoner在他们的职业生涯中取得成功贡献他们的声音、时间和人才,从而非常注重留住员工。
截至2023年8月26日,我们雇佣了约11.9万名AutoZoner,其中约60%为全职员工,其余40%为兼职员工。我们约91%的AutoZoner受雇于商店或直接现场监督,约6%受雇于配送中心,约3%受雇于商店支持和其他职能。包括在上述数字中的大约15,500名AutoZoner受雇于我们的国际业务。我们从未经历过任何实质性的劳动力中断,没有任何集体谈判协议,并相信与我们的AutoZoners的关系良好。
培训与发展
我们有许多不同类型的工作和职业机会。虽然我们的许多AutoZoners遵循更传统的职业道路(例如,兼职到全职销售、商店经理、区域经理、区域经理、总裁副总经理),但我们鼓励AutoZoners在将职业生涯扩展到公司其他感兴趣的部门和领域时,进行跨职能的开发和支持。我们的高级领导团队中的许多成员曾在业务的多个领域担任过职务。我们还投资于高级领导力培训,以加强我们的板凳力量,并支持继任计划。有关更多信息,请参阅下面的“门店运营-门店人员培训和奖励”。我们相信,这些机会对于吸引、激励和留住高质量的AutoZoner非常重要。
识别
AutoZone的承诺和价值观推动了我们的成功,并培养了强大而独特的团队合作和客户服务文化。我们鼓励表彰AutoZoners取得的各种成就,例如超越和
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客户服务,主动预防事故和伤害,作出贡献,帮助发现或报告内部或外部盗窃,或提供重要的服务,以帮助他人。无论他们是在我们的商店、配送中心、支持中心工作,还是为了支持我们的客户和业务而出差,我们相信各地的AutoZoners都应该因为他们的努力和出色的表现而受到认可。我们还表彰AutoZoners多年来为组织和我们的客户提供的服务。
多样性、公平和包容性(“dei”)
“拥抱多样性”是我们的价值观之一,我们在我们的主旨倡议方面取得了长足的进步。在跨职能多元化理事会和Dei指导委员会的监督和支持下,我们的Dei努力影响并为我们的人力资本管理工作的许多部分提供信息,包括人才获取、留住、专业发展和劳动力管理。我们的第一个商业资源小组(“BRG”)成立于2014年(AutoZone妇女倡议)。从那时起,其他五个BRG现在存在,以帮助整个组织的AutoZoners成长并在他们的职业生涯中取得成功。
健康与安全
我们致力于为我们的AutoZoners和客户提供一个安全的工作和购物环境。与我们的价值观保持一致,我们努力持续监控我们的工作和购物环境,以确保我们的AutoZoner和客户尽可能安全。
有关我们人力资本资源的更多信息可在我们最新的环境、社会和治理(ESG)报告中找到,该报告可在我们的网站上找到。我们的ESG报告不是,也不会被视为本10-K表格年度报告的一部分,也不会以引用的方式并入本公司或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件(“美国证券交易委员会”)中。
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门店运营
截至2023年8月26日,我们的门店位于以下地点:
| 储物 | |
数数 | ||
阿拉巴马州 |
| 123 |
阿拉斯加州 |
| 8 |
亚利桑那州 |
| 165 |
阿肯色州 |
| 73 |
加利福尼亚 |
| 658 |
科罗拉多州 |
| 102 |
康涅狄格州 |
| 58 |
特拉华州 |
| 20 |
佛罗里达州 |
| 430 |
佐治亚州 |
| 214 |
夏威夷 |
| 12 |
爱达荷州 |
| 33 |
伊利诺伊州 |
| 248 |
印第安纳州 |
| 164 |
爱荷华州 |
| 37 |
堪萨斯州 |
| 55 |
肯塔基州 |
| 105 |
路易斯安那州 |
| 132 |
缅因州 |
| 14 |
马里兰州 |
| 93 |
马萨诸塞州 |
| 88 |
密西根 |
| 221 |
明尼苏达州 |
| 63 |
密西西比州 |
| 98 |
密苏里 |
| 122 |
蒙大拿州 |
| 15 |
内布拉斯加州 |
| 25 |
内华达州 |
| 70 |
新汉普郡 |
| 23 |
新泽西 |
| 124 |
新墨西哥州 |
| 64 |
纽约 |
| 212 |
北卡罗来纳州 |
| 241 |
北达科他州 |
| 7 |
俄亥俄州 |
| 288 |
俄克拉荷马州 |
| 87 |
俄勒冈州 |
| 57 |
宾夕法尼亚州 |
| 228 |
波多黎各 |
| 51 |
罗德岛 |
| 17 |
圣托马斯 |
| 1 |
南卡罗来纳州 |
| 107 |
南达科他州 |
| 9 |
田纳西州 |
| 183 |
德克萨斯州 |
| 693 |
犹他州 |
| 70 |
佛蒙特州 |
| 2 |
维吉尼亚 |
| 153 |
华盛顿 |
| 100 |
华盛顿特区 |
| 5 |
西弗吉尼亚州 |
| 45 |
威斯康星州 |
| 78 |
怀俄明州 |
| 9 |
国内门店总数 |
| 6,300 |
墨西哥 |
| 740 |
巴西 |
| 100 |
总门店数 |
| 7,140 |
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存储格式
基本上所有的商店都是基于标准的商店模式,导致总体上一致的外观、商品和产品组合。每家门店大约90%到99%的面积都在出售空间。在我们的卫星商店中,大约40%到50%的空间专门用于硬部件库存,而我们的集线器和巨型集线器商店有70%到85%的空间用于硬部件。硬件库存区通常由柜台或吊舱组成,这些柜台或吊舱横跨商店的深度或长度,将硬件区域与商店的其余部分隔开。剩余的销售空间包括维修、配件和非汽车项目的展示。
门店人员培训与激励
我们提供在职培训和正式培训计划,包括每年一次的全国销售会议,在我们的配送中心、地区办事处和门店举行相关的层叠会议;就特定的销售和产品主题举行商店会议;支持基于计算机的标准化培训,以支持文化、安全、销售技能、合规以及产品和工作知识;以及几个专家、供应商和第三方计划,以支持需要技术专长和特定工作知识的领域的学习和发展。鼓励所有国内AutoZoners完成我们与主要供应商合作开发的内部产品知识计划和零部件专家认证。除了培训之外,管理层还经常造访门店。此外,商店经理、商业销售经理和整个组织各级经理都可以通过绩效奖金获得财务奖励。
商店支持中心
所有门店支持功能都集中在我们位于田纳西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西圣保罗的门店支持中心。我们相信,这种集中化增强了我们在商店层面的销售和营销战略的一致性执行,同时降低了销售费用和成本。此外,我们在上海、中国和印度哈里亚纳邦设有办事处,提供采购、技术或其他支持功能。
商店自动化
我们所有的商店都有Z-Net,这是我们专有的电子目录,使我们的AutoZoners能够高效地查找客户需要的部件,并为客户车辆提供完整的作业解决方案、建议和信息。Z-Net根据车辆的年份、制造商、型号和发动机类型提供零部件信息,并跟踪商店、附近其他商店和特殊订单的库存供应情况。Z-Net显示屏放置在硬件柜台或吊舱上,AutoZone和客户都可以在那里查看屏幕。
我们的商店使用我们的计算机化专有的销售点系统,其中包括条形码扫描和销售点数据采集终端。我们专有的商店管理系统提供管理辅助,以及增强的商品信息和改进的库存控制。我们相信,销售点系统还可以增强客户服务,而商店管理系统则提供简化的保修和产品退货程序。
商业广告
我们的商业销售计划在一个高度分散的市场中运营,我们是向美洲当地、地区和国家维修车库、经销商、服务站、车队所有者和其他客户提供汽车零部件和其他产品的领先分销商。作为我们计划的一部分,我们向我们的客户提供信贷和送货服务,以及通过www.Autozonepro.com或AutoZone Pro智能手机应用程序进行在线订购。通过我们的中心门店和巨型中心门店,我们提供比我们的卫星门店更多的专业技术人员所需的零部件和产品。我们有专门的销售团队,专注于独立的维修店以及全国、地区和车队的商业客户。
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门店开发
下表反映了我们在过去五个财年的门店发展情况:
财政年度 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |
商店: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起头 |
| 6,943 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 |
新的 |
| 198 |
| 177 |
| 219 |
| 138 |
| 209 |
关着的不营业的 |
| 1 |
| 1 |
| 1 |
| — |
| — |
净新闻 |
| 197 |
| 176 |
| 218 |
| 138 |
| 209 |
搬迁 |
| 12 |
| 13 |
| 12 |
| 5 |
| 2 |
收尾 |
| 7,140 |
| 6,943 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 |
我们相信,在我们目前没有服务的市场,以及我们可以实现更大规模存在的市场,都存在扩张机会。在进入新市场之前,我们进行了大量的研究。开设一家新店的最重要标准是预测未来的盈利能力和达到我们要求的投资门槛比率的能力。选择新的门店选址和市场位置的关键因素包括人口、人口统计数据、车辆概况、客户购买趋势、商业业务、竞争对手门店的数量和实力以及房地产成本。在审查车辆配置文件时,我们还考虑了车龄在7年及以上的车辆的数量,或者说“我们的车辆”;这些车辆一般不再在原始制造商的保修范围内,需要比较新的车辆更多的维护和维修。我们寻求在现有市场区域内或邻近现有市场区域的高能见度地点开设新店,并试图在相对较短的时间内在市场集群发展。 我们相信我们的商店是“目的地商店”,产生自己的流量,因此我们将大多数商店设在交通便利和停车便利的主干道上。除了继续租赁或开发我们自己的地点外,我们还会评估并可能进行战略性收购。
营销和商品销售战略
我们致力于在地理位置便利、设计精良的商店为客户提供优质的服务和值得信赖的建议,以及物有所值的优质汽车零部件和产品。这一战略的关键要素包括:
客户服务
客户服务是我们营销和销售战略中最重要的元素,这是基于消费者营销研究的。我们强调,我们的AutoZoners应始终以客户为先,提供及时、礼貌的服务和值得信赖的建议。我们的电子部件目录有助于选择部件以及确定我们或我们的供应商提供的任何相关保修。除了我们的店内产品外,我们还通过www.autozone.com销售汽车硬部件、维修项目、配件和非汽车部件,以便在店内提货或直接发货到客户家中或企业,并在我们的大多数美国市场提供次日或当天送货计划。此外,我们还提供一款智能手机应用程序,为客户提供商店位置、行驶方向、营业时间、产品供应、购买产品的能力和其他信息。
我们还通过我们的免费服务套件提供特殊工具。通过我们的Lan-A-Tool计划,客户可以借用专用工具,例如方向盘拉动器,对于DIY(DIY)客户或修理厂来说,除了用于单一工作外,几乎没有什么用处。AutoZoners还提供免费的诊断和相关服务,包括通过我们的AutoZone Fix Finder服务检查发动机和防抱死制动系统的灯光读数,测试起动器、交流发电机和电池,电池充电,以及收集用于回收的废油。
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目录表
商品营销
下表显示了我们按主要项目类别销售的一些产品类型:
失败 |
| 维修 |
| 可自由支配 |
空调压缩机、电池及配件 | 防冻液和挡风玻璃清洗液 滤器 | 空气清新剂 车载娱乐系统 |
我们相信,客户满意度往往受到我们是否有能力根据要求迅速提供特定汽车产品的影响。每家门店都有相同的基本产品,但我们根据每个门店所在贸易区的车辆的制造商和型号定制我们的硬部件库存,我们的销售地板产品是根据当地门店的人口统计数据量身定做的。我们的中心商店(包括巨型中心,提供更广泛的种类)提供更多种类的产品,这些产品被送到当地的卫星商店。我们正在不断更新我们提供的产品,以确保我们的库存与客户需要或渴望的产品相匹配。
定价
我们希望通过始终如一地以合适的价格提供高质量的商品,并以令人满意的保修和出色的客户服务为后盾,成为我们行业的价值领导者。对于我们的许多产品,我们提供多种物有所值的选择,从好的产品到好的产品和最好的产品,都有适当的价格和质量差异。区别于我们竞争对手的一个关键因素是我们的独家自有品牌系列,其中包括杜拉斯特和杜拉斯特系列品牌、ProElite、ShopPro、SureBilt、TotalPro、TruGrave和Valucraft。我们相信,与我们的竞争对手相比,我们的整体价值是有利的。
品牌营销:营销与忠诚度
我们相信,有针对性的广告和促销在当今的环境中发挥着重要的作用。我们一直在努力了解客户的需求,以便建立持久、忠诚的关系。我们利用广告、直接营销、忠诚度计划和促销活动,主要是为了突出我们的巨大价值,提供高质量的部件,并与不断扩大的客户群发展关系。数字和广播媒体是我们推动零售流量的主要广告方式,同时我们利用专门的销售团队和我们的ProVantage忠诚度计划来推动商业销售。
店铺设计、视觉购物和促销执行
我们设计和建造具有高视觉冲击力的商店。典型的商店使用了五颜六色的外部和内部标牌,暴露的横梁和管道,精加工的地板和明亮的内部照明。电池、维修产品、配件和非汽车物品展示得很吸引人,方便客户浏览。店内标牌和特殊展示在地板展示、端盖和货架上推广产品。我们利用店内标牌、创意产品植入和促销来帮助客户了解他们可能需要的产品。
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采购和供应链
通过我们位于田纳西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷和巴西圣保罗的商店支持中心为所有商店挑选和购买商品。此外,我们在上海、中国、印度哈里亚纳邦、伊斯坦布尔、土耳其设有办事处,为我们的全球采购努力提供支持。在2023财年,一类类似产品约占我们总收入的14%。没有其他类别的类似产品占我们总收入的10%或更多,也没有个别供应商提供的产品超过我们总购买量的10%。我们相信,对于大多数销售的产品类型,都存在替代供应来源,成本类似。我们的大部分商品通过我们的配送中心,通过我们的拖拉机和拖车车队或第三方运输公司流向我们的商店。配送中心根据门店销售量每周为我们的门店补货多达多次。
2023财年结束时,我们拥有308家国内中心门店和39家国际中心门店,这些门店的产品种类更多,并且可以在24小时内将定期补充商品送到其网络中的门店。集散地商店通常每周从配送中心补充多次。中心商店提高了我们及时向许多商店分销产品的能力,并扩大了我们的产品种类。
作为我们国内中心商店的一个子集,我们在2023财年结束时拥有98个巨型中心,比2022财年末增加了20个。此外,我们在墨西哥有两个巨型枢纽。巨型枢纽与其他枢纽协同工作,通过改善当地零部件供应和扩大产品种类来提高客户满意度。一个巨型中心的库存有80,000到110,000个独特的SKU,大约是中心商店的两倍。巨型中心每天或过夜多次为周围商店和其他中心商店提供覆盖。目前,我们在国内有6,000多家门店,可以访问巨型中心库存。目前,这些商店中的大多数都在同一天获得了巨型枢纽服务。
竞争
由于许多因素,包括品牌知名度、产品可用性、客户服务、商店位置和价格,汽车零部件、配件和维修项目的销售竞争非常激烈。AutoZone在售后汽车零部件行业展开竞争,该行业包括零售DIY和商业DIFM汽车零部件和产品市场。
我们的竞争对手包括全国、地区和当地的汽车零部件连锁店、独立拥有的零部件商店、在线汽车零部件商店或市场、批发商、批发商、修理店、洗车店和汽车经销商,此外还有折扣和大众商品商店、五金商店、超市、药店、便利店、家居商店和其他销售售后汽车零部件和用品、化学品、配件和工具的零售商。AutoZone的竞争基础是客户服务,包括我们AutoZoners的知识和专业知识以及我们向商业客户提供快速交货的能力;商品质量、选择和可用性;产品保证;商店布局、位置和便利性;价格;以及我们AutoZone品牌名称、商标和服务标志的实力。
政府关系
我们受制于众多的联邦、州和地方法律和法规,其中许多是复杂的、经常变化的,并受到不同的解释。这些法律和法规涉及但不限于产品的营销和销售;有害物质的正确处理和处置,特别是与我们的废油、机油过滤器和电池回收计划相关的;职业健康和安全;环境问题;劳工和就业;员工工资和福利;信息安全和数据隐私;不动产;财务报告和披露;反垄断和公平竞争;国际贸易和运输、物流和递送业务。
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虽然遵守适用于我们业务的众多法律和法规,包括环境法规,到目前为止还没有对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性的不利影响,但我们不能保证未来的合规成本。有关更多信息,请参阅标题为“法律和监管风险”和信息技术、网络安全和数据隐私风险在本报告“第一部分,第1A项,风险因素”中。
商标和专利
我们认为我们的商标、服务标志、专利、域名、商业外观、商业秘密和其他知识产权对我们的成功至关重要,也是我们营销和营销战略的重要组成部分。我们已经在美国专利商标局以及其他一些国家和地区注册了几个商标和服务商标,包括但不限于:“AutoZone”、“Get in the Zone”、“Duralast”、“Econocraft”、“ProElite”、“ShopPro”、“SureBilt”、“TotalPro”、“TruGradard”、“Valucraft”和“Alldata”以及这些商标的变体。我们的商标注册有不同的到期日;然而,假设商标得到适当的维护和使用,此类注册通常可以无限期续展。
季节性
我们的业务在某种程度上是季节性的,最高的销售额通常出现在2月至9月的春季和夏季,最低的销售额出现在12月和1月。在短时间内,商店的销售额可能会受到天气条件的影响。极端炎热或极端寒冷的天气可能会导致部件失效,从而增加季节性产品的销售,从而提高销售。温和或多雨的天气往往会使销售疲软,因为在温和的天气下,零部件故障率较低,而且在下雨的天气期间,选择性维护会被推迟。从长远来看,我们认为天气的影响是平衡的,因为我们在美洲各地都有门店。
自动区域网站
我们的主要网站是www.autozone.com。我们可通过点击页面底部的“投资者关系”免费获取我们的10-K年度报告表格、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书、登记声明以及根据1934年证券交易法第13(A)节或15(D)节提交或提供(经修订)的那些报告的修正案,在我们以电子方式将这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,尽快在合理可行的情况下提供这些材料。我们的网站及其包含或链接的信息不会包含在本年度报告的10-K表格中。
关于我们的执行官员的信息
下面的名单描述了我们的执行官员,他们由董事会选举并由董事会酌情决定。每一位高管的头衔都包括“客户满意”的字样,这体现了我们对客户服务的承诺。
威廉·C·罗兹,第三代,58岁-客户满意度董事长兼首席执行官总裁
威廉·C·罗兹自2005年以来一直担任AutoZone的总裁兼首席执行官,也是董事的一员,并于2007年被任命为董事长。在被任命为总裁兼首席执行官之前,罗兹先生自1994年以来一直在公司内部担任各种职务。在1994年之前,罗兹先生是安永律师事务所的经理。正如先前宣布的那样,罗兹先生已通知董事会,他打算从2024年1月起辞去总裁和首席执行官的职务,董事会打算在此时任命罗兹先生为执行主席。
菲利普·B·丹尼勒三世,54岁-候任首席执行官,客户满意度
菲利普·B·丹尼尔三世于2023年6月被任命为当选首席执行官。在此之前,Daniele先生曾在2021年6月至2023年9月担任总裁常务副总裁,负责商品销售、市场营销和供应链。董事会打算任命Daniele先生担任首席执行官,并任命他在
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在此之前,Daniele先生曾于2015年至2021年担任高级副总裁副总裁-商务,2013年至2015年担任总裁副总裁-商务支持,2008年至2013年担任总裁副总裁-商品销售。2005年至2008年,丹尼勒先生还担任总裁门店运营部副总裁。在2005年之前,Daniele先生在公司担任过其他几个重要的管理职位。
贾米尔·杰克逊,54岁--客户满意度首席财务官
Jamere Jackson于2021年1月被任命为首席财务官,领导财务和商店开发团队。杰克逊先生还从2021年1月起担任常务副总裁直到他在2023年9月。在加入AutoZone之前,杰克逊先生自2018年起担任全球租赁公司赫兹全球控股公司执行副总裁总裁兼首席财务官。2014年至2018年,杰克逊先生担任信息、数据和测量公司尼尔森控股有限公司的首席财务官。在2014年之前,杰克逊先生在通用电气公司担任过各种领导职务,包括副总裁和通用电气石油天然气公司一个部门的首席财务官。杰克逊先生是礼来公司的董事会成员。
托马斯·B·纽伯恩,61岁--客户满意度首席运营官
托马斯·B·纽伯恩于2023年9月被任命为首席运营官。自2023年3月起,纽伯恩先生担任执行副总裁总裁运营、销售和技术;2015年至2023年3月,纽伯恩先生担任执行副总裁总裁,负责不同职位的门店运营、商业、国际、信息技术、防丢失和所有数据。2007年至2015年,纽伯恩先生担任高级副总裁,负责门店运营和商业。1998年至2007年,纽伯恩先生任总裁门店运营部副总裁。纽伯恩于1985年在AutoZone开始了他的职业生涯。
威廉·R·哈克尼,58岁-执行副总裁总裁-商品销售、营销和供应链、客户满意度
威廉·R·哈克尼于2023年9月被任命为总裁执行副总裁-商品销售、市场营销和供应链。在此之前,哈克尼先生在短暂退休后于2022年10月重新加入公司,担任商品销售高级副总裁。哈克尼先生于1983年在AutoZone开始职业生涯,曾在公司内担任过几个关键管理职务,包括高级副总裁商品销售副总裁总裁和总裁商品销售副总裁。
詹妮弗·M·贝德索尔,52岁-高级副总裁,客户满意度总法律顾问兼秘书
2023年4月,珍娜·M·贝德索尔被任命为高级副总裁总法律顾问兼秘书长。在加入AutoZone之前,贝德索尔自2011年以来一直是贝克、唐纳森、比尔曼、考德威尔和伯克维茨律师事务所的合伙人,在那里她担任劳动和就业实践小组的主席。
K·米歇尔·博宁霍夫,49岁—高级副总裁与客户满意度首席信息官
米歇尔·博宁霍夫于2021年4月被任命为高级副总裁兼首席信息官。在此之前,博宁霍夫女士自2018年起在麦当劳担任首席信息官兼负责美国技术的副总裁。在加入麦当劳之前,博宁霍夫女士在沃尔玛百货公司工作了11年,担任过多个领导职务,包括国际技术交付副总裁总裁。在整个职业生涯中,博宁霍夫女士在商店零售、配送中心运营和流程改进方面担任过各种职务。
普雷斯顿·B·弗雷泽,47岁-高级副总裁:财务、门店发展和战略、客户满意度
普雷斯顿·B·弗雷泽于2023年3月被任命为高级副总裁,负责财务、门店发展和战略。从2021年到2023年,弗雷泽先生担任执行副总裁总裁-门店运营、商业和损失预防。从2019年到2021年,弗雷泽先生担任高级副总裁门店运营。在此之前,弗雷泽先生是门店运营支持副总裁总裁。弗雷泽先生于2006年在AutoZone开始了他的职业生涯,在金融部门担任过几个关键的职能职位。在加入AutoZone之前,弗雷泽先生是毕马威会计师事务所的高级经理。
埃里克·S·古尔德,54岁-高级副总裁–供应链、客户满意度
埃里克·S·古尔德于2021年2月被任命为供应链公司的高级副总裁。 2017年至2021年,古尔德先生担任总裁副总裁,负责供应链补货。在此之前,古尔德先生曾担任过几个关键管理层
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曾在公司任职,包括负责商业、商业支持和商品定价与分析的总裁副经理。
多明戈·J·赫塔多,62岁-高级副总裁,国际,客户满意度
多明戈·J·赫塔多·罗德里格斯于2018年9月被任命为高级副总裁国际球员。在此之前,赫塔多是总裁-梅西科自行区。自2001年以来,赫塔多先生一直在公司内部担任各种职务,包括领导公司在墨西哥的扩张。在2001年之前,赫塔多先生曾在RadioShack担任过不同职位,包括墨西哥的董事总经理和委内瑞拉的总经理。
丹尼斯·W·勒里奇,55岁-高级副总裁–门店运营、客户满意度
丹尼斯·W·勒里奇于2021年6月被任命为高级副总裁-门店运营。2015年至2021年,乐理哲先生任总裁门店运营部副总监。在2015年前,LeRiche先生在公司担任过其他几个重要的管理职位。
格兰特·E·麦基,61岁-高级副总裁–商业、客户满意度
格兰特·E·麦基于2021年6月被任命为高级副总裁商业公司,并已通知本公司他打算退休,从2023年日历年末开始生效。2007年至2021年,麦基先生担任总裁门店运营部副总监。2004年至2007年,麦基先生任总裁副商务长。在2004年之前,McGee先生在公司担任过其他几个重要职位。
查理·普莱斯,第三期,58岁-高级副总裁:会计和财务,客户满意度
查理·普莱斯,三岁,于2021年12月成为高级副总裁财务和会计部部长,并已通知本公司他打算退休,于2023年日历年末生效。在此之前,Pleas先生在公司会计部门担任过几个重要的管理职位。在加入AutoZone之前,Pleas先生是Fleming Companies,Inc.的部门主管,他在1988年至1996年的任期内担任过各种职务。1988年之前,普莱斯曾在安永会计师事务所工作。Pleas先生是Kirkland‘s Inc.董事会成员。
阿尔伯特·萨尔蒂尔,59岁-高级副总裁-市场营销与电子商务,客户满意度
Albert Saltiel于2014年10月被任命为高级副总裁,负责市场营销和电子商务,并已通知本公司他打算退休,于2023年日历年末左右生效。此前,萨尔蒂尔先生自2013年起担任高级副总裁首席营销官。在此之前,Saltiel先生是NAVSTAR国际公司的首席营销官和领导团队的主要成员。Saltiel先生还曾在索尼电子公司担任营销部总经理,并在福特汽车公司担任过多个营销职务。
理查德·C·史密斯,59岁-高级副总裁:人力资源,客户满意度
2015年12月,理查德·C·史密斯被任命为高级副总裁-人力资源部。史密斯先生自1985年以来一直是一名自动分区人员,自1997年以来一直担任门店运营部副总裁总裁。在此之前,史密斯先生曾在公司内担任过多个关键职位。
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项目1A.风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响。以下描述的风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生重大不利影响。以下信息应与本报告中包含的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息一起阅读。这些风险和不确定性不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还可能受到其他因素的影响,这些因素目前对我们来说是未知的,或者我们目前认为对我们的业务无关紧要。
战略和运营风险
如果对我们产品的需求放缓,那么我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
对我们销售的产品的需求可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,包括:
● | 在役旧车的数量。车龄为七年或更老的车辆通常不再受原始车辆制造商的保修,而且往往比新车需要更多的维护和维修。 |
● | 车辆行驶的里程数。更高的车辆里程增加了维护和维修的需求。里程水平可能会受到汽油价格、拼车、天气状况和其他因素的影响。 |
● | 燃料和能源价格不断上涨。燃料和能源价格的上涨可能会导致我们的客户推迟购买我们的某些产品,因为他们使用更高比例的收入来支付燃料和其他能源成本,并可能减少驾驶,从而减少磨损,降低维修和维护需求。 |
● | 经济。在经济状况下降的时期,包括通货膨胀的结果,消费者可能会通过推迟车辆维护或维修来减少他们的可自由支配支出。此外,这些条件可能会影响我们客户获得信贷的能力。在经济扩张时期,我们的更多DIY客户可能会付钱给别人来维修和维护他们的车辆,而不是自己修理车辆,或者他们可能会购买新车。 |
● | 天气。较温和的天气条件可能会降低汽车零部件的故障率,而极端炎热或寒冷的条件可能会增加对我们产品的需求,因为我们客户的汽车零部件的故障率会增加。长时间的降雨和冬季降水可能会导致我们的客户推迟维护和维修他们的车辆。此外,气候变化可能会在短期内造成更大的变异性,或者导致其他可能影响我们业务的天气状况。 |
● | 技术进步。汽车技术的进步,如改进的零部件设计,可以减少汽车的维护次数,延长零部件的使用寿命。 |
● | 电动汽车的普及。电动汽车普及率的增加,无论是由于消费者偏好的变化,还是由于激励购买电动汽车的监管行动,都可能导致较少的零部件故障和对零部件的需求。 |
● | 原车辆制造商生产的车辆的质量和新车提供的保修或维护期限。 |
● | 原始车辆制造商或政府法规对获取远程信息处理和诊断工具以及维修信息的限制。这些限制可能会导致车主依赖经销商进行维护和维修。 |
这些因素可能会导致对我们产品的需求下降,这可能会对我们的业务和整体财务状况产生不利影响。
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如果我们不能成功地与销售我们销售的产品的其他企业竞争,我们可能会失去客户,我们的销售额和利润可能会下降。
汽车零部件、配件和维修用品的销售竞争激烈。有关我们的竞争环境的其他信息,请参阅上面的“项目1.业务”。
尽管我们相信我们有效地竞争,但我们的竞争对手可能拥有更多的财务和营销资源,使他们能够以更低的价格销售商品,拥有更多商品的更大商店,更长的运营历史,更深层次的客户关系,更频繁的客户访问和更有效的广告。在线和多渠道零售商往往运营成本较低,专注于送货服务,从而为客户提供更快、有保证的送货时间和低价或免费送货。此外,由于我们的业务战略是基于提供优质的客户服务来补充我们提供的产品,我们的成本结构高于我们的一些竞争对手,这也给我们的利润率带来了压力。
消费者正在接受在线购物,包括通过移动应用程序。随着越来越多的数字工具和社交媒体的使用,以及我们的竞争对手越来越重视优化客户的在线体验,我们的客户能够在购买产品之前快速地比较价格、产品类别、产品可用性和其他客户的反馈。
如果我们无法继续管理库存和成本,提供有竞争力的交付选择,制定成功的竞争战略,包括维持有效的促销、广告和忠诚度计划,开发和执行有效的数字和全渠道战略,或以其他方式有效竞争,或者如果我们的竞争对手制定更有效的战略,我们可能会失去客户,我们的销售额和利润可能会下降。
我们可能无法维持历史上的销售增长速度。
在过去的五个财年中,我们增加了门店数量,从2018年8月25日的6,202家门店增加到2023年8月26日的7,140家门店,复合年增长率为3%。此外,在过去五个财年,我们的年收入从2018财年的112亿美元增加到2023财年的175亿美元,复合年增长率为9%。年度收入增长是由同店销售额的增长、新门店的开设和新商业计划的开发推动的。关于同一家门店销售的进一步讨论见“项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们只有在评估客户购买趋势和市场需求后才开设新店,所有这些都可能受到持续失业、减薪、小企业倒闭、汽车行业特有的微观经济状况以及我们向国际市场扩张的能力的不利影响。同一家门店的销售额既受到客户需求水平的影响,也受到我们产品能够收取的价格的影响,这也可能受到经济压力的负面影响。
如果我们不能盈利地增加我们在商用汽车零部件业务中的市场份额,我们的销售增长可能会受到限制。
虽然我们是商业市场汽车零部件和其他产品的领先分销商,但我们必须有效地与国家、地区和地方汽车零部件连锁店、独立拥有的零部件商店、批发商、批发商、修理店、汽车经销商、在线零售商和其他公司竞争,以增加我们的商业市场份额。尽管我们相信我们在客户服务、商品质量、选择和可用性、价格、交货时间、产品保修、经销地点以及我们AutoZone品牌名称、商标和服务标志的实力等方面在商业市场上进行了有效的竞争,但一些汽车售后市场参与者的业务时间比我们长得多,因此建立了长期的客户关系,并拥有大量可用库存。如果我们无法有利可图地开发新的商业客户,我们的销售增长可能会受到限制。
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我们的业务有赖于聘用、培训和留住合格的员工,包括管理层成员和其他关键人员。
我们相信,我们的品牌价值很大程度上取决于我们门店、配送中心、门店支持中心和All Data中雇用的大约119,000名AutoZoner的质量。我们的劳动力成本是我们最大的运营成本,我们在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括当前工资水平和失业率方面的市场压力。我们的业务也受到雇佣法律法规的约束,包括与最低工资、福利和时间表要求相关的法律法规。此外,根据联邦和州法律,实施与某些员工的加班豁免和福利相关的潜在法规变化可能会导致我们业务的劳动力成本增加,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们与其他零售企业竞争我们的许多小时职位,这些职位历来流失率很高,这可能会导致培训和留住成本增加,特别是在竞争激烈的劳动力市场。我们不能保证能够继续以当前的工资水平聘用、培训和留住合格的员工,因为我们是在一个竞争激烈的劳动力市场运营的,而且目前存在着严重的通胀和其他工资压力。
在美国,无论是在总体上还是在零售业,行使组建或加入工会权利的工人都有所增加。此外,国家劳动关系委员会(NLRB)已经发布了决定,使员工更容易组织起来。尽管我们的员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内,但我们不能保证我们的员工将来不会选择由工会代表。如果我们的劳动力中有很大一部分加入工会,我们的文化和运营模式可能会受到挑战,因为在我们目前领导人和每小时自动分区之间的良好关系之间插入第三方。此外,我们的劳动力成本可能会增加,我们的业务可能会受到其他要求和预期的负面影响,这些要求和预期可能会改变我们的公司文化,降低我们的灵活性,并扰乱我们的业务。此外,我们对任何工会组织努力的回应都可能对我们的品牌在客户和AutoZoners中的认知产生负面影响,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
如果我们无法招聘、适当培训和留住合格的AutoZoner,我们可能会经历更高的雇佣成本、销售减少、客户流失以及我们的品牌或公司文化的削弱,这可能会对我们的收益产生不利影响。如果我们不能保持有竞争力的工资或福利待遇,我们的客户服务可能会因为我们的劳动力素质下降而受到影响,或者,如果我们提高工资率,我们的收入可能会下降。违反或更改就业和劳动法(包括现有就业福利计划(如医疗保险)的变化)可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们未来的成功有赖于我们管理层和其他关键人员的技能和经验。任何此类人员服务的意外损失都可能对我们的运营造成不利影响。不能保证我们的继任计划、留任或招聘工作一定会成功。如果不能吸引和留住担任关键职务的合格人员,可能会对我们的运营产生不利影响。
无法以有竞争力的价格获得和提供高质量的商品可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的国内和国际供应商继续以有竞争力的价格和付款条件为我们提供优质的商品。如果我们提供的商品没有达到客户的期望,或者我们的客户对我们的商品在质量、创新和安全方面有负面看法,我们可能会面临销售损失、成本增加以及面临法律和声誉风险。在这种情况下,我们可能很难重建我们的声誉,并重新赢得客户的信任,代价也很高。
我们的所有供应商都必须遵守适用的产品安全法律,我们依赖他们来确保我们购买的产品符合所有安全和质量标准。导致实际、潜在或感知的产品安全问题的事件可能会使我们面临政府执法行动或私人诉讼,导致
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代价高昂的产品召回和其他责任,并导致声誉损害和失去客户的信心。如果我们的供应商受到政府对其产品设计和/或制造过程的额外监管,我们购买商品的成本可能会上升。
此外,我们的供应商受到全球经济状况的影响,而全球经济状况反过来又影响我们以具有竞争力的价格采购商品的能力。例如,通货膨胀、利率上升和全球供应链中断对成本和库存供应产生了负面影响,并可能继续对未来的业绩和盈利产生负面影响。信贷市场和其他宏观经济状况也可能对我们的全球和国内供应商融资和经营业务的能力产生重大不利影响。
如果我们的任何重要供应商遇到财务困难、业务中断或无法及时向我们交付商品,或者根本不能,我们的门店可能会出现产品短缺,这可能会对客户对我们的看法产生不利影响,并导致我们失去客户和销售。
我们供应链的中断和其他影响我们商品分销的因素可能会对我们的业务产生不利影响。
我们供应链或分销网络的中断可能会对我们及时接收和分发库存的能力造成不利影响,这可能导致库存可用性低、销售损失、供应链成本增加和客户忠诚度丧失等。此类中断可能是由于我们的配送中心受损或被摧毁、我们吸引和留住合格司机的能力、与维护或运营我们的车队相关的成本或影响整个供应链行业的宏观经济状况造成的。例如,近年来,美国和其他地方的港口、铁路和国内长途运输受到运力限制、拥堵和延误、周期性劳资纠纷、安全问题、天气相关事件和自然灾害的负面影响,而新冠肺炎疫情和其他我们无法控制的因素进一步加剧了这些负面影响。如果我们不能成功缓解此类中断对我们供应链的影响,或者如果我们无法比竞争对手更有效地管理此类中断,我们的业务和竞争地位可能会受到负面影响。
我们面临着与美国以外采购的产品相关的风险。
在2023财年,我们直接进口了大约16%的采购,但我们的许多国内供应商直接进口他们的产品或产品的组件。这些商品的价格或流量因任何原因发生变化,例如内乱或战争行为、货币波动、海上航道中断、港口劳资纠纷、外国供应商所在国家的经济状况和不稳定、供应商的财务不稳定、供应商未能达到我们的标准、我们供应商的劳工做法问题或他们可能遇到的劳工问题(例如罢工、停工或停工,这也可能在中断期间和之后增加劳动力成本)、供应商的原材料可获得性和成本、增加的进口关税、商品质量或安全问题、运输和运输可用性和成本,工资和税收的增加、运输安全、对外贸易政策、贸易制裁、对某些类型的货物或从其他国家进口某些材料的货物的进口限制、港口劳动协议、通货膨胀和其他与供应商及其所在国家或进口国家有关的因素,往往超出我们的控制,可能对我们的运营和盈利产生不利影响。这些和其他影响我们供应商和我们获得产品的因素可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。随着我们或我们的国内供应商增加从外国供应商进口商品或零部件,这些风险可能会增加。
我们的增长能力在一定程度上取决于新门店的开设、现有门店的改建和扩建,以及对现有供应链和枢纽网络的有效利用。
我们的持续增长和成功将在一定程度上取决于我们开设和运营新店以及扩大和改造现有门店的能力,以及时和有利可图地满足客户的需求。实现门店发展和扩张目标将取决于一系列因素,包括及时以可接受的成本为新门店和扩大门店寻找和获得合适地点的能力,聘用和培训合格人员,以及将新门店整合到现有业务中。我们不能保证我们将能够
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实现我们的门店扩张目标,有效地管理我们的增长,成功地将计划中的新门店整合到我们的运营中,或者以盈利的方式运营我们新的、改建和扩大的门店。
此外,我们广泛利用我们的枢纽网络、我们的供应链和我们的物流管理技术来有效地储存我们的商店。我们已经并计划继续在我们的供应链上进行重大投资,以改善产品供应和产品种类,满足不断变化的消费者产品需求,并跟上我们的长期门店扩张目标。如果我们不能有效地利用我们现有的枢纽和/或供应链,或者如果我们对供应链计划的投资,包括直接从美国以外采购一些产品,没有提供预期的好处,我们可能会经历商店的次优库存水平或我们运营成本的增加,这可能会对我们的销售量和/或我们的利润率产生不利影响。
我们在国际业务中的成功取决于我们应对国际市场带来的独特挑战的能力。
除了管理国际业务的独特成本、风险和困难外,我们在美国业务中面临的各种风险通常也存在于在美国境外开展业务和从美国以外采购产品和材料时。我们向国际市场的扩张可能会受到当地法律和习俗、适用于外国业务的美国法律、政治和社会经济条件以及我们不分距离、语言和文化差异而有效竞争并提供优质客户服务的总体能力的不利影响。
国际运营中固有的风险还包括潜在的不利税收后果,贸易政策和贸易协议的潜在变化,遵守《反海外腐败法》和当地反贿赂和反腐败法律的情况,获取和执行知识产权的更大难度,识别和获得当地供应商的挑战,以及可能误判外国消费者对我们的产品分类和营销策略的反应。
此外,我们在国际市场的业务主要是用这些国家的当地货币进行的。由于我们的合并财务报表是以美元计价的,以当地货币计价的资产、负债、净销售额和其他收入和费用的金额必须使用本期汇率换算为美元。因此,外币汇率和汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
业务中断可能会对我们的运营时间、我们的计算机和其他系统的可操作性、商品的可用性以及其他方面对我们的销售和业务产生实质性的负面影响。
业务中断,包括战争或恐怖主义行为,政治或内乱,异常或恶劣的天气条件,如飓风、龙卷风、风暴、火灾、地震和洪水、公共卫生危机和其他灾难或其中任何一种的威胁,可能会对我们的商店、配送中心、商店支持中心或采购办公室的工作时间和运营产生负面影响;可能会对我们的供应链和分销网络产生负面影响;并可能会阻碍我们以有利的条件在国内外采购优质商品的能力。
如果商业运输被削减或大幅延误,我们可能难以将商品运输到我们的配送中心和商店,从而导致销售损失和/或潜在的客户忠诚度损失。如果我们无法在配送中心收到商品,运输问题也可能导致我们取消采购订单。
我们不可能预测所有可能对我们的业务造成重大负面影响的事件或情况,根据每次此类干扰的事实和情况,此类干扰对我们的业务、对我们产品的需求和我们的增长计划的短期和长期影响将有很大不同。此外,这种业务中断可能会造成我们目前没有意识到的额外负面影响,或者放大与我们的业务和运营相关的其他风险。
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我们未能保护我们的品牌和声誉,可能会对我们与客户、员工、供应商、供应商和其他利益相关者的关系产生不利影响,从而对销售和盈利能力产生负面影响。
我们相信,我们持续强劲的销售增长在很大程度上是由我们的AutoZone和自有品牌品牌以及我们在客户、员工、供应商、供应商和其他利益相关者中的积极声誉推动的。我们品牌和声誉的价值,以及它们在推动我们销售增长方面的持续有效性,在很大程度上取决于我们保持安全、高产品质量、友好的声誉的能力,哇!客户服务、值得信赖的建议、诚信和商业道德。负面事件会迅速侵蚀信任和信心,有关我们的负面宣传可能会损害我们的品牌和声誉,削弱客户对我们的信心,减少对我们产品和服务的需求,影响我们招聘和留住员工的能力,吸引监管审查,并影响我们与供应商和供应商的关系。此外,我们对社会、政治、环境或其他敏感问题的实际或感知反应或缺乏反应,无论是否基于事实,都可能损害我们的声誉,并可能导致对我们商品的需求减少。客户也越来越多地使用社交媒体,以迅速和广泛传播的方式提供关于我们公司、我们的产品和服务的反馈和信息。如果以这种方式分享和传播对公司的负面情绪,无论是否基于事实,我们的品牌和声誉都可能受到负面影响。
不遵守道德、社会、产品、劳工、环境和反腐败标准也可能损害我们的声誉,并可能导致消费者或环境团体、员工或监管机构采取各种不利行动。任何这些或其他原因对我们声誉的损害或消费者信心的丧失可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,并需要额外的资源来重建我们的声誉。
信息技术、网络安全和数据隐私风险
我们的关键业务流程严重依赖信息技术系统。这些系统的任何损坏、故障或中断都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们广泛依赖信息技术系统,其中一些由第三方服务提供商管理或提供,以收集、分析、处理、存储、管理、传输和保护关键业务流程、交易和数据,如销售数据、客户数据、员工数据、需求预测、商品订购、库存补充、供应链管理、支付处理、订单履行等。延迟维护、更新、升级或修补这些系统、应用程序或流程可能会对其有效性产生不利影响,或可能使我们面临安全和其他风险。我们的系统和与我们互动的第三方系统会由于各种原因而受到损坏、故障或中断的影响,这些原因包括:电力或其他关键基础设施中断、设施损坏、物理盗窃、电信故障、恶意软件、安全事件、恶意网络攻击,包括使用恶意代码、蠕虫、网络钓鱼、间谍软件、拒绝服务攻击和勒索软件、自然灾害和灾难性事件、冗余措施不充分或无效;以及AutoZoners、承包商或第三方服务提供商的设计或使用错误。虽然我们寻求有效地维护和保护我们的系统和数据,并确保我们的第三方服务提供商有效地维护和保护他们的系统和我们的数据,但这种努力并不总是成功的。因此,我们或我们的服务提供商已经并可能再次经历一个或多个影响我们信息技术基础设施的完整性或可用性的服务错误、中断、延迟或中断。虽然此类事件到目前为止还不是重大事件,但未来的任何事件都可能严重扰乱我们的运营和关键业务流程,导致关键数据的损坏或丢失,补救成本高昂且资源密集型;损害我们的声誉以及与客户、AutoZoners、供应商和其他利益相关者的关系;并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的信息技术系统、基础设施和人员需要大量投资,例如用后续系统替换现有系统,其中一些是灵活性和效率较低的较旧的遗留系统;对现有系统进行更改,包括将应用程序迁移到云端;维护或增强目前未被取代的遗留系统;或设计或具有成本效益的系统
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获取具有新功能的新系统。这些努力可能导致重大潜在风险,包括系统无法按设计运行、数据可能丢失或损坏、成本超支或实施延迟或错误,并可能导致运营挑战、安全控制故障、声誉损害和成本增加,从而对我们的业务运营和运营结果产生不利影响。
未能维护我们所拥有的敏感个人信息或其他机密信息的安全,可能会使我们面临诉讼或监管执法行动,导致声誉损害,并导致我们产生巨额成本或对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
与大多数零售商一样,我们的业务涉及收集、处理、存储和传输大量与我们的客户、供应商和AutoZoner有关的个人信息,以及与AutoZone或与我们有业务往来的其他方有关的机密业务信息。这些信息由我们以及向我们提供各种技术、系统、服务和其他资源的第三方服务提供商和供应商处理,我们使用这些技术、系统、服务和其他资源来处理这些信息并促进我们的业务目标。此外,我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、电子支付和礼品卡,这带来了信息安全风险,我们可能会在未来提供新的支付选择,带来我们目前不知道的新风险。
虽然解决漏洞是我们的优先事项,但用于获取未经授权访问的方法正在不断发展,频率和复杂性都在增加,可能很难在很长一段时间内预测或检测到。我们或我们的第三方服务提供商和供应商目前为跟上不断增长和不断变化的风险而采取的安全措施并不总是防止或减轻网络事件的影响,也不能为我们提供足够的可见性来确定网络事件是否已经发生,也不能保证我们未来引入的此类措施将足够有效。未能维护我们可以访问的个人和其他机密信息的安全可能会导致私人诉讼、监管执法行动和声誉损害,所有这些都需要大量的时间和财政资源来解决,并可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
虽然到目前为止,我们的信息系统或数据尚未遭遇重大入侵,但未经授权的各方过去曾因网络攻击、员工不当行为、员工错误、系统漏洞或泄露、欺诈、黑客攻击、网络钓鱼尝试、恶意软件、勒索软件、其他恶意代码或其他有意或无意的行为而获得访问和泄露数据,并将继续尝试这样做。此外,我们或第三方为我们的使用而开发的硬件、软件或其他IT应用程序包含并可能包含可利用的漏洞、错误或设计缺陷,或可能涉及可能意外危及信息安全的其他问题。
补救和应对涉及未经授权使用、访问、损坏或丢失系统、数据或其他信息的网络事件的成本可能会很高。如果涉及我们或我们的第三方服务提供商的信息系统的任何网络事件导致未经授权访问、丢失、损坏或挪用信息,法律可能要求我们通知受影响的个人,并因客户、金融机构、监管机构、支付卡发行商和其他人的索赔而面临重大责任。我们的保险范围可能会保护我们免受与某些事件相关的损失或索赔;但是,我们的保险范围可能不足以覆盖任何特定情况下的重大损失。
我们受制于一系列复杂且不断变化的有关数据隐私的法律和法规,并可能因新法律和法规的变化、执行或采用而面临成本增加。这些成本可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响.
涉及信息安全、数据收集、处理和使用、数据隐私的监管环境日益严格和复杂。美国多个州已经通过了数据保护法,并将继续通过,旨在为消费者提供新的权利,在某些情况下,还包括员工。监管收集、处理、转移和使用个人或受保护信息的各种法律的潜在影响是深远的,可能需要大量的时间、资源和成本来遵守,可能需要改变我们现有的
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不利于我们业务的做法和流程,以及限制我们使用数据提供更个性化的客户体验或其他所需的能力。此外,如果我们或我们的业务合作伙伴或第三方服务提供商或供应商未能遵守适用的要求,我们可能会面临罚款、制裁、政府调查、诉讼或声誉损害。
此外,虽然我们试图在这些法律生效时遵守它们,但其中许多概念都是新的,规则制定还没有最后敲定。鉴于从最终规则制定到这些法律生效和执行的时间很短,不能保证我们本着善意采取的合规努力将是足够的,我们可能成为州机构或其他监管机构提起的调查或执法行动的对象。
负债、金融和市场风险
我们为与我们的业务相关的某些成本自行投保,保险索赔和费用的增加可能会对我们产生实质性的负面影响。
我们为工人赔偿、员工团体医疗、一般责任、产品责任、财产和汽车投保,但不超过一定的限额。根据我们关于风险保留和监管要求的决定,保险的类型和金额可能会不时发生变化。我们的准备金是根据历史趋势建立的,并在适当的情况下,使用第三方精算师估计成本,以结算已报告但尚未报告的已发生索赔和索赔。估计成本受各种假设和其他因素的影响,包括索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通胀。保险索赔数量的实质性增加、医疗成本的变化、事故频率和严重性、法律费用和其他因素可能会导致实际自我保险成本与我们的准备金估计之间的不利差异。因此,我们的自我保险成本可能会增加,这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们信用评级的下调或信贷市场的普遍混乱,可能会使我们更难获得资金、为债务再融资、获得新的融资或发行债务证券。
我们的短期和长期债务被主要评级机构评为投资级。这些投资级信用评级历来让我们能够在短期信贷额度、优先债券发行和商业票据市场上利用较低的利率和其他优惠条款。为了维持我们的投资级评级,我们必须达到一定的财务业绩比率。评级机构改变这些比率,增加我们的债务,和/或我们的收益下降,可能会导致我们的信用评级下调。信用评级下调可能会限制我们进入公共债务市场的机会,限制愿意向我们提供信贷安排的机构,导致我们的公共和私人债务受到更多金融和其他契约的限制,并可能大幅增加我们的整体借贷成本,并对我们的收益产生不利影响。
此外,在大衰退期间,大型金融机构的财务状况严重恶化,导致全球信贷市场的流动性和可获得性严重丧失,借款条件更加严格。我们不能保证在大衰退期间发生的类似事件在可预见的未来不会再次发生。全球信贷市场的状况和事件可能会对我们获得短期和长期债务以及这些债务的条款和成本产生实质性的不利影响。
法律和监管风险
新法律的通过、现有法律的修改、执法活动的增加或其他政府行动可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们受制于众多的联邦、州和地方法律和法规,其中许多是复杂的、经常修改的,并受到不同的解释。这些法律包括管理就业和劳动力、工资和工时、环境问题、危险材料和废物的正确处理和处置、员工福利、数据隐私、网络安全、安全、商品定价和销售、进出口合规、运输和物流、消费者保护和广告等方面的法律。这些定律可能会随着时间的推移而改变,可能会有所不同
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目录表
基本上横跨我们运营的地区。尽管我们已经实施了政策和程序,以帮助确保遵守这些法律,但不能肯定我们的员工和与我们有业务往来的第三方不会采取违反我们的政策或适用法律的行动。如果我们不遵守这些法律、规则和法规,或它们的解释或应用方式,我们可能会受到政府执法行动或私人诉讼的影响,导致我们的业务受到限制、罚款、声誉损害和监管合规成本增加。任何规例的改变、附加规例的实施或制定任何新法例,包括税务法例,都可能直接或间接对我们的财政状况和经营业绩造成不良影响。我们还可能因执行现有法律和法规或执法优先事项的变化而受到政府当局和监管机构的调查或审计,这些变化可能发生在正常业务过程中,也可能是由于特定机构或针对特定行业的更严格审查造成的。
我们可能会受到法律、监管或市场对全球气候变化反应的不利影响。
大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化可能会对我们的业务构成风险。例如,我们在加利福尼亚州有大量业务,那里严重的干旱使水更少,成本更高,并增加了野火的风险。气候模式的变化导致我们一些地点出现极端热浪或异常寒冷的天气,可能会导致能源使用量和成本增加,或者以其他方式对我们的设施和运营产生不利影响,并扰乱我们的供应链和分销系统。对气候变化日益增长的担忧促使美国的政策制定者考虑制定立法和监管提案,强制要求减少温室气体(GHG)排放。这些法律如果通过,可能会对我们的业务产生多方面的影响。例如,燃油经济性要求的大幅提高、联邦或州政府对二氧化碳排放的新限制,或者可能对车辆和汽车燃料实施的新的联邦或州激励计划,可能会对汽车、年度行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响。我们可能无法准确预测、准备和应对电动汽车和其他将排放降至最低的技术方面的新技术创新。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要我们或我们的供应商支付额外费用。我们不能适当地应对这些变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响
我们可能无法实现我们的环境、社会和治理(ESG)报告中提出的目标和愿望,特别是关于减少温室气体(GHG)排放的目标和愿望,或者以其他方式满足我们的利益相关者关于ESG事项的期望。
增加政府和社会对ESG事项的关注,包括扩大强制性和自愿报告,以及披露气候变化、可持续发展、自然资源、减少废物、能源、人力资本和风险监督等主题,可能会扩大我们需要控制、评估和报告的事项的性质、范围和复杂性。我们努力通过我们的业务提供共享价值,我们的不同利益相关者希望我们在某些ESG优先问题领域取得进展。未能或被认为未能达到这些期望可能会对公众对我们的业务、员工士气或客户或股东支持的看法产生不利影响。
我们已经宣布了与ESG事项相关的某些愿望和目标,例如随着时间的推移减少某些温室气体排放的计划。实现这些愿望、目标、计划和目标面临许多风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。这些风险和不确定因素包括但不限于:我们在及时和具有成本效益的基础上成功识别和实施相关战略的能力;我们实现此类战略和行动的预期效益和成本节约的能力;以及现有和未来技术的可用性和成本,如替代燃料汽车、场外可再生能源和其他材料和组件。我们可能不能及时或根本不成功地实现我们的ESG目标,或者实现这些目标的成本变得令人望而却步。此外,我们的利益攸关方可能对我们的努力或我们朝着任何此类抱负和目标取得进展的速度不满意。实现我们的目标和抱负的延迟、失败或感知失败或延迟可能会对公众对我们业务的看法产生不利影响,或者我们可能会失去股东的支持。我们在实现ESG的过程中面临的某些挑战
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目录表
目标也包含在我们的ESG报告中,该报告未通过引用并入本报告,也不构成本报告的任何部分。
我们的主要业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到诉讼的影响。
我们参与正常业务过程中产生的诉讼、监管调查、政府和其他法律程序。这类事务涉及大量费用,并将管理层的注意力和资源从其他事务上转移开。在这些诉讼中针对我们寻求的损害赔偿可能是实质性的,并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
一般风险
宏观经济和地缘政治因素的重大变化可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
宏观经济状况对我们的客户和供应商都有影响。此外,美国政府继续在历史上巨大的赤字和债务负担下运作。全球信贷市场持续低迷、企业倒闭、内乱、通胀、利率上升、汇率波动、重大地缘政治冲突、拟议或额外加征关税、能源价格持续波动、公共卫生危机或大流行(如新冠肺炎疫情)的影响、全球供应链受到的限制以及其他因素继续影响全球经济。此外,能源价格上涨可能会影响我们的商品分销、商业交付、公用事业和产品成本。目前尚不清楚这些因素在短期内会如何影响我们的业务。在更长的一段时间内,这些宏观经济和地缘政治条件可能会对我们的销售增长、利润率和管理费用产生不利影响。这可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
下表反映了截至2023年8月26日我们门店的面积和租赁和自有物业的数量:
| 不是的。的 |
| 商店广场 | |
商店 | 素材(1) | |||
租赁 |
| 3,931 |
| 26,158,259 |
拥有 |
| 3,209 |
| 21,741,090 |
总计 |
| 7,140 |
| 47,899,349 |
(1) | 占地面积不包括商店支持中心、地区办事处、配送中心和拥有当地巨型枢纽和扩大的枢纽种类的区域。 |
我们有大约690万平方英尺的配送中心为我们的商店服务,其中大约200万平方英尺是租赁的,其余的是自有的。我们在美国各地有11个配送中心,两个在墨西哥,一个在巴西。我们的主要商店支持中心位于田纳西州孟菲斯,占地约325,000平方英尺。我们还在墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西圣保罗设有另外三个商店支持中心。我们的主要国际采购办事处设在上海,中国。位于加利福尼亚州埃尔克格罗夫的Alldata总部是租赁的,我们还拥有或租赁了其他不是单独或整体的财产。
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目录表
项目3.法律诉讼
我们还参与与我们的业务活动相关的各种其他法律诉讼,包括但不限于与违反工资和工时、非法解雇、雇佣行为、产品责任、隐私和网络安全、环境问题、知识产权或法规遵从性有关的索赔和指控。我们目前不认为,无论是个别的还是总体的,这些事项都不会导致对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响的负债。
此外,我们没有参与任何政府当局参与的环境诉讼,这类诉讼涉及潜在的金钱制裁,我们有理由相信这些制裁将超过适用的100万美元门槛。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的主要交易市场是纽约证券交易所,代码是“AZO”。截至2023年10月16日,登记在册的股东有1,703人,这不包括其股份由证券头寸上市代表的受益所有者的数量。
我们目前不支付普通股的股息。未来的任何股息支付将取决于我们的财务状况、资本要求、收益和现金流。
1998年,该公司宣布了一项计划,允许公司回购不超过公司董事会确定的最高美元上限的部分流通股。2023年6月14日,董事会授权回购额外20亿美元的公司普通股,使授权股份回购的总价值达到357亿美元。
在截至2023年8月26日的季度内,该公司回购的普通股股份如下:
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格(1) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最高美元价值 | |||||
2023年5月7日至2023年6月3日 | 86,678 | $ | 2,560.49 | 86,678 | $ | 621,625,545 | |||
2023年6月4日至2023年7月1日 | 94,541 |
| 2,416.71 | 94,541 | 2,393,147,061 | ||||
2023年7月2日至2023年7月29日 | 107,560 |
| 2,532.00 | 107,560 | 2,120,805,558 | ||||
2023年7月30日至2023年8月26日 | 114,620 | 2,499.71 | 114,620 | 1,834,288,894 | |||||
总计 | 403,399 | $ | 2,501.93 | 403,399 | $ | 1,834,288,894 |
(1) | 每股平均价格包括按股票净回购的公平市场价值的1%评估的消费税。 |
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目录表
公司还在2022和2021财年分别按市值从根据公司第八次修订和重新修订的员工股票购买计划(经不时修订的员工计划)(符合美国国税法第423条的资格)选择出售其股票的员工手中回购了4,886股和7,611股,根据该计划,所有符合条件的员工可以在每个日历季度的第一天或最后一天通过工资扣除以普通股市场价格的85%较低的价格购买AutoZone的普通股。每名员工每年允许的最大购买量为15,000美元或薪酬的10%,以较小的金额为准。根据员工计划,2023财年、2022财年和2021财年分别向员工出售了5,183股、6,238股和8,479股。截至2023年8月26日,根据员工计划,为未来发行预留了122,341股普通股。
一旦高管达到员工计划下的最大购买量,第六次修订和重新修订的高管股票购买计划(“高管计划”)允许所有符合条件的高管购买AutoZone的普通股,最高可达其年薪和奖金的25%。在2023财年、2022财年和2021财年,高管根据执行计划购买的股票分别为689股、709股和997股。截至2023年8月26日,根据执行计划,为未来发行预留了232,966股普通股。
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目录表
股票表现图表
下图显示了自2018年8月25日至2023年8月26日的五年期间,AutoZone的股票价值相对于标准普尔500综合指数(S指数)和标准普尔零售指数(S零售指数)的变化。
第6项:保留
不是必需的。
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目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。我们于1979年开始运营,截至2023年8月26日,在美国经营着6300家门店,在墨西哥经营着740家门店,在巴西经营着100家门店。每家门店都提供广泛的轿车、运动型多功能车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2023年8月26日,在我们国内的5682家门店以及墨西哥和巴西的绝大多数门店,我们都有一个商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站、车队所有者和其他客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们还通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。此外,我们还通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修、碰撞和车间管理软件。我们还通过www.dualastparts.com提供我们的Duralast品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
执行摘要
2023财年,我们实现了创纪录的净收入25亿美元,同比增长4.1%,销售额增长12亿美元,同比增长7.4%。 过去一年,我们在国内和国际市场的零售额和商业销售额都有所增长,这是因为我们在旨在提高我们更频繁地向客户说“是”的能力的举措上取得了进展。
我们的业务受到经济内部各种因素的影响,这些因素既影响我们的消费者,也影响我们的行业,包括但不限于通胀、燃料成本、工资率、供应链中断、招聘和其他经济状况。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否或将持续多久,也无法预测这些趋势将在多大程度上影响我们未来。
影响我们客户和我们行业的一个宏观经济因素是天然气价格。我们认为,天然气价格的波动会影响我们客户的可支配收入水平。全美每月约有110亿加仑的无铅汽油消耗,加油站每增加1美元,消费者每月的额外支出能力就会减少约110亿美元。鉴于天然气价格的不可预测性,我们无法预测天然气价格是上升还是下降,也无法预测未来天然气价格的任何变化将如何影响我们未来一段时间的销售。
在2023财年,我们还经历了美国平均时薪的持续压力。这部分归因于某些州和市政当局的监管变化,而更大一部分是由一般市场压力和其他零售商最近采取的一些具体行动推动的。预计监管改革将继续,已通过立法在未来几年大幅提高员工工资的领域就是明证。
在2023财年,与故障和维护相关的类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售类别的85%,继续构成我们最大的类别集。虽然与前几年相比,我们的类别销售组合没有经历任何根本性的变化,但在我们的国内门店中,与去年相比,非必需品类别的销售组合略有下降,维修类别的销售组合略有增加。
我们认为,与我们长期市场增长最密切相关的两个统计数据是行驶里程和道路上使用年限或更老的汽车数量。
行驶里程
我们认为,随着行驶里程的增加,消费者的车辆更有可能需要维修和维护,从而导致对汽车硬部件和维修项目的需求增加。虽然从长期来看,我们看到我们的净销售额与行驶里程数之间存在密切的相关性,但我们也看到销售业绩和行驶里程之间存在极小的相关性。在最低限度的
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目录表
在净销量和行驶里程之间的相关性方面,我们认为净销量受到其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和七年或更老的车辆上路数量。根据美国交通部提供的最新信息,自本财年开始到2023年7月,美国的驾驶里程比前一年同期增加了1.3%。
七年车龄或更老的车辆
随着道路上七年车龄或更老的车辆数量的增加,我们预计对我们销售的产品的需求将会增加。我们预计,随着消费者为了省钱而延长汽车保有期,老龄化的车辆数量将继续增加。
根据美国交通部-联邦骇维金属加工管理局的数据,车辆平均每年行驶约13,500英里。在七年的时间里,平均驾驶里程大约相当于94,500英里。我们的经验是,在车辆使用寿命的这个阶段,大多数车辆都不在保修范围内,需要增加维护和维修以保持车辆的运行。
根据汽车护理协会提供的最新数据,截至2023年1月1日,轻型车辆在道路上的平均车龄为1250万年,这些车辆占美国车辆的40%以上。自2012年以来,轻型汽车的平均车龄已超过12年。
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目录表
经营成果
下表重点介绍了过去5年的精选财务信息:
截至8月的财政年度 |
| |||||||||||||||
(单位为千,不包括每股数据、同一家门店销售额和选定的运营数据) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021(1) |
| 2020(1) |
| 2019(2)(3) |
| |||||
损益表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 17,457,209 | $ | 16,252,230 | $ | 14,629,585 | $ | 12,631,967 | $ | 11,863,743 | ||||||
销售成本,包括仓库和送货费用 |
| 8,386,787 |
| 7,779,580 |
| 6,911,800 |
| 5,861,214 |
| 5,498,742 | ||||||
毛利 |
| 9,070,422 |
| 8,472,650 |
| 7,717,785 |
| 6,770,753 |
| 6,365,001 | ||||||
经营、销售、一般和行政费用 |
| 5,596,436 |
| 5,201,921 |
| 4,773,258 |
| 4,353,074 |
| 4,148,864 | ||||||
营业利润 |
| 3,473,986 |
| 3,270,729 |
| 2,944,527 |
| 2,417,679 |
| 2,216,137 | ||||||
利息支出,净额 |
| 306,372 |
| 191,638 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 | ||||||
所得税前收入 |
| 3,167,614 |
| 3,079,091 |
| 2,749,190 |
| 2,216,514 |
| 2,031,333 | ||||||
所得税费用(4) |
| 639,188 |
| 649,487 |
| 578,876 |
| 483,542 |
| 414,112 | ||||||
净收入(4) | $ | 2,528,426 | $ | 2,429,604 | $ | 2,170,314 | $ | 1,732,972 | $ | 1,617,221 | ||||||
稀释后每股收益(4) | $ | 132.36 | $ | 117.19 | $ | 95.19 | $ | 71.93 | $ | 63.43 | ||||||
稀释后每股收益的加权平均股票(4) |
| 19,103 |
| 20,733 |
| 22,799 |
| 24,093 |
| 25,498 | ||||||
同店销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
国内可比门店净销售额增长(5) |
| 3.4 | % |
| 8.4 | % |
| 13.6 | % | 7.4 | % | 3.0 | % | |||
国际可比门店净销售额增长(5) | 29.3 | % | 19.1 | % | 22.5 | % | (2.8) | % | 4.6 | % | ||||||
国际可比门店净销售额增加(不变货币)(5) | 17.5 | % | 19.2 | % | 20.7 | % | 4.7 | % | 7.2 | % | ||||||
公司总可比门店净销售额增加(5) | 5.6 | % | 9.2 | % | 14.3 | % | 6.6 | % | 3.2 | % | ||||||
公司总可比门店净销售额增加(不变货币)(5) | 4.6 | % | 9.2 | % | 14.1 | % | 7.2 | % | 3.4 | % | ||||||
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
流动资产 | $ | 6,779,426 | $ | 6,627,984 | $ | 6,415,303 | $ | 6,811,872 | $ | 5,028,685 | ||||||
经营性租赁使用权资产(6) | 2,998,097 | 2,918,817 | 2,718,712 | 2,581,677 | — | |||||||||||
营运资本(赤字)(7) |
| (1,732,430) |
| (1,960,409) |
| (954,451) |
| 528,781 |
| (483,456) | ||||||
总资产 |
| 15,985,878 |
| 15,275,043 |
| 14,516,199 |
| 14,423,872 |
| 9,895,913 | ||||||
流动负债 |
| 8,511,856 |
| 8,588,393 |
| 7,369,754 |
| 6,283,091 |
| 5,512,141 | ||||||
债务 |
| 7,668,549 |
| 6,122,092 |
| 5,269,820 |
| 5,513,371 |
| 5,206,344 | ||||||
融资租赁负债,减去流动部分(6) |
| 200,702 |
| 217,428 |
| 186,122 |
| 155,855 |
| 123,659 | ||||||
经营租赁负债减去流动部分(6) | 2,917,046 | 2,837,973 | 2,632,842 | 2,501,560 | — | |||||||||||
股东亏损额 |
| (4,349,894) |
| (3,538,913) |
| (1,797,536) |
| (877,977) |
| (1,713,851) | ||||||
选定的运行数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
年初的店铺数目 |
| 6,943 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 | ||||||
新店 |
| 198 |
| 177 |
| 219 |
| 138 |
| 209 | ||||||
已关闭的商店 |
| 1 |
| 1 |
| 1 |
| — |
| — | ||||||
新开店净额 |
| 197 |
| 176 |
| 218 |
| 138 |
| 209 | ||||||
搬迁后的商店 |
| 12 |
| 13 |
| 12 |
| 5 |
| 2 | ||||||
年底的门店数量 |
| 7,140 |
| 6,943 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 | ||||||
AutoZone国内商业项目 |
| 5,682 |
| 5,342 |
| 5,179 |
| 5,007 |
| 4,893 | ||||||
公司商店数据合计 | ||||||||||||||||
每家商店的库存(以千为单位) | $ | 807 | $ | 812 | $ | 686 | $ | 683 | $ | 674 | ||||||
AutoZone商店总面积(以千为单位) |
| 47,899 |
| 46,435 |
| 45,057 |
| 43,502 |
| 42,526 | ||||||
每个AutoZone商店的平均面积 |
| 6,709 |
| 6,688 |
| 6,658 |
| 6,643 |
| 6,633 | ||||||
AutoZone商店面积增加 |
| 3.2 | % |
| 3.1 | % |
| 3.6 | % |
| 2.3 | % |
| 3.6 | % | |
每个AutoZone商店的平均净销售额(以千为单位) | $ | 2,435 | $ | 2,329 | $ | 2,160 | $ | 1,914 | $ | 1,847 | ||||||
每个AutoZone门店平均平方英尺的净销售额 | $ | 363 | $ | 349 | $ | 325 | $ | 288 | $ | 279 | ||||||
年终员工总数(千人) |
| 119 |
| 112 |
| 105 |
| 100 |
| 96 | ||||||
库存周转率(8) |
| 1.5x |
| 1.5x |
| 1.5x |
| 1.3x |
| 1.3x | ||||||
应付帐款与存货比率 |
| 124.9 | % |
| 129.5 | % |
| 129.6 | % |
| 115.3 | % |
| 112.6 | % | |
投资资本税后回报(9) |
| 55.4 | % |
| 52.9 | % |
| 41.0 | % |
| 35.7 | % |
| 35.7 | % | |
调整后债务与EBITDAR之比(10) |
| 2.3 |
| 2.1 |
| 2.0 |
| 2.4 |
| 2.5 | ||||||
经营活动提供的现金净额(千)(4) | $ | 2,940,788 | $ | 3,211,135 | $ | 3,518,543 | $ | 2,720,108 | $ | 2,128,513 | ||||||
股票回购和债务变动前的现金流(单位:千元)(11) | $ | 2,156,026 | $ | 2,599,636 | $ | 3,048,841 | $ | 2,185,418 | $ | 1,758,672 | ||||||
股票回购(单位:千)(7) | $ | 3,723,289 | $ | 4,359,991 | $ | 3,378,321 | $ | 930,903 | $ | 2,004,896 | ||||||
回购股份数量(千股)(7) |
| 1,524 |
| 2,220 |
| 2,592 |
| 826 |
| 2,182 |
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目录表
(7) | 包括截至2023年8月26日的年度2,370万美元的消费税。消费税按2022年12月31日后股票净回购的公平市场价值的1%评估。在2020财年第三季度,为了应对2021财年第一季度开始重启的新冠肺炎疫情,公司暂停了股票回购计划下的股票回购。 |
(8) | 库存周转率的计算方法是销售成本除以过去5个季度的平均商品库存余额。 |
(9) | 投资资本的税后回报定义为税后营业利润(不包括租金费用)除以投资资本(包括租赁资本化的因素)。2019财政年度,税后营业利润根据递延税项平均重估的影响进行了调整,扣除汇回税后的净额。见《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的非公认会计准则财务措施的对账。 |
(10) | 调整后的债务与EBITDAR之比被定义为总债务、融资租赁债务和年租金的总和乘以6;除以净收入加上利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用。见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中非GAAP财务指标的对账 |
(11) | 股票回购和债务变化前的现金流被定义为现金和现金等价物的变化减去债务和库存股购买的变化。见《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的非公认会计准则财务措施的对账。 |
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目录表
2023财年与2022财年比较
在截至2023年8月26日的财年,我们报告的净销售额为175亿美元,而截至2022年8月27日的财年净销售额为163亿美元,比2022财年增长7.4%。这一增长主要是由国内同店销售额增长3.4%以及国内和国际新店的净销售额3.278亿美元推动的。2022财年,国内商业销售额比国内商业销售额增加3.68亿美元,增幅8.7%。同一门店销售额,或我们国内和国际门店开业至少一年的销售额如下:
截至8月的财政年度 | ||||||||||||
| 不变货币 (1) |
|
| 不变货币 (1) |
| |||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||
国内 | 3.4 | % | 3.4 | % | 8.4 | % | 8.4 | % | ||||
国际 |
| 29.3 | % |
| 17.5 | % |
| 19.1 | % |
| 19.2 | % |
公司总数 |
| 5.6 | % |
| 4.6 | % |
| 9.2 | % |
| 9.2 | % |
(1) | 通过按上年外币汇率折算当年和上年的国际业绩,不变货币同店销售额不受汇率波动的影响。 |
截至2023年8月26日,我们在国内经营着6,300家门店,其中墨西哥有740家,巴西有100家,而截至2022年8月27日,我们在国内有6,168家门店,墨西哥有703家,巴西有72家。我们报告了2023财年汽车零部件细分市场(国内、墨西哥和巴西)的总销售额增长了7.4%。
2023财年的毛利润为91亿美元,占净销售额的52.0%,与2022财年的85亿美元或净销售额的52.1%相比,下降了17个基点。毛利率的去杠杆化受到了2023财年4400万美元的非现金后进先出费用的影响,而2022财年的非现金LIFO费用为1500万美元。
2023财年的运营、销售、一般和行政费用从2022财年的52亿美元增加到56亿美元,占净销售额的32.1%,占净销售额的32.0%。
2023财年净利息支出为3.064亿美元,而2022财年为1.916亿美元。2023财年的平均借款为70亿美元,而2022财年的平均借款为58亿美元。2023财年和2022财年的加权平均借款利率分别为3.78%和3.29%。
2023财年和2022财年,我们的有效所得税税率分别为税前收入的20.2%和21.1%。2023财政年度行使股票期权的收益为9220万美元,而2022财政年度为6320万美元(见合并财务报表附注“D-所得税”)。
2023年财年净收益增长4.1%,达到25亿美元,稀释后每股收益增长12.9%,从2022年财年的117.19美元增长到132.36美元。股票回购对2023财年稀释后每股收益的影响是增加了1.15美元。
2022财年与2021财年的对比
本年度报告Form 10-K中遗漏了对2022财年至2021财年运营结果变化的讨论,但可以在我们于2022年10月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K财年年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到,该报告可在SEC网站www.sec.gov或www.Autozone.com上免费获取,方法是点击页面底部的“投资者关系”。
季度期间
我们财政年度的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由2023年、2022年和2021年的16周组成。由于第四季度包含季节性较高的销售量,包括16或17周,而前三个季度每个季度都有12周,因此我们的第四季度在我们的年度净销售额和净收入中所占的份额不成比例。2023财年第四季度占全年销售额的32.6%,占净收入的34.2%;2022财年第四季度占全年销售额的32.9%,占净收入的33.3%
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2021财年第四季度占年销售额的33.6%,占净收入的36.2%。
流动性与资本资源
我们流动资金的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。我们在计划方面的持续进展改善了我们本财年的经营业绩。我们相信,我们的经营活动产生的现金、可用现金储备和可用信贷,加上我们的长期借款,将为我们的运营提供充足的流动性,同时使我们能够进行战略投资,以支持增长计划,并以股票回购的形式将多余现金返还给股东。截至2023年8月26日,我们持有2.771亿美元的现金和现金等价物,以及22亿美元的循环信贷安排未提取能力,没有对商业票据借款生效。我们相信,我们的流动资金来源将继续足够为我们的运营和投资提供资金,以发展我们的业务,偿还到期的债务,并在短期和长期内为我们的股票回购提供资金。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。
2023年经营活动提供的现金净额为29亿美元,2022年为32亿美元,2021年为35亿美元。来自运营的现金流低于去年,主要是由于应付账款和应计费用的不利变化。
我们用于投资活动的净现金流在2023财年、2022财年和2021财年分别为8.762亿美元、6.481亿美元和6.018亿美元。2023财政年度用于投资活动的现金净额增加的主要原因是资本支出增加。我们在2023财年、2022财年和2021财年分别投资了7.967亿美元、6.724亿美元和6.218亿美元的资本资产。从2022财年到2023财年,资本支出的增长主要是由我们的增长计划推动的,包括新门店、枢纽和巨型枢纽扩张计划以及供应链项目。2023财年、2022财年和2021财年,我们分别新开了197家、176家和218家新店。我们将我们全资拥有的保险公司持有的部分资产投资于可交易的债务证券。我们在2023财年、2022财年和2021财年分别购买了6690万美元、5600万美元和6370万美元的有价证券。在2023财年、2022财年和2021财年,我们通过出售可交易债务证券获得的收益分别为5840万美元、5390万美元和9540万美元。
2023财年用于融资活动的净现金为21亿美元,2022财年和2021财年为35亿美元。用于融资活动的现金净额反映了对库存股的购买,2023财年、2022财年和2021财年的购买总额分别为37亿美元、44亿美元和34亿美元。2023、2022和2021财年购买库存股的资金主要来自运营现金流。在截至2023年8月26日的年度内,我们偿还了2023年1月到期的3亿美元2.875%优先债券和2023年7月到期的5亿美元3.125%优先债券,并发行了18亿美元的新债券,而2022年为7.5亿美元,2021年为零。在2023年和2022年财政年度,发行债券的收益用于一般公司目的。
在2023财年和2022财年,该公司发行商业票据和短期借款的净收益分别为6.062亿美元和6.034亿美元。在2021财年,我们没有任何商业票据或短期借款活动。
在2024财年,我们预计将比2023财年增加对我们业务的投资。我们的投资预计将主要用于我们的供应链计划,包括扩大枢纽和巨型枢纽,以及扩建配送中心和新店。我们新门店的投资额受到不同因素的影响,包括建筑和土地是购买(需要更高投资)还是租赁(通常投资较低),以及这些建筑是否位于美国、墨西哥或巴西,或位于城市或农村地区。
在2023财年、2022财年和2021财年,我们的资本支出分别增长了约18%、8%和36%。由于与新冠肺炎疫情相关的2020财年第三季度和第四季度资本支出延迟,2021财年资本支出增加。
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目录表
除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们从供应商那里谈判延长了付款期限,减少了所需的营运资金,并导致了较高的应收账款与库存比率。我们计划继续利用我们的库存采购;然而,我们这样做的能力可能会受到供应商从我们那里收取应收账款的能力的限制。某些供应商参与了与金融机构的安排,根据这一安排,他们将其AutoZone应收账款计入保证金,使他们能够以折扣率从金融机构收到我们发票上的提前付款。这些协议的条款是卖方和金融机构之间的。应卖方要求,我方向卖方的财务机构确认欠卖方的余额、到期日,并同意放弃对已确认余额的任何抵销权。我们信用评级的下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿,这可能会导致供应商希望重新谈判付款条件。付款条件的缩短将增加为未来库存投资提供资金所需的周转资金。供应商延长了付款期限,使我们得以继续保持较高的应收账款与存货比率。截至2023年8月26日,我们的应付账款与库存比率为124.9%,截至2022年8月27日,应付账款与库存比率为129.5%。
根据我们未来投资的时机和规模(以租赁或购买物业或收购的形式),我们预计我们将主要依靠内部产生的资金和可用的借款能力来支持我们的大部分资本支出、营运资本要求和股票回购。余额可能通过新的借款获得资金。鉴于我们的信用评级和过去在债务市场的有利经验,我们预计我们将能够获得此类融资。
我们的现金余额存放在世界各地。截至2023年8月26日和2022年8月27日,分别有1.085亿美元和8680万美元的现金和现金等价物在美国境外持有,通常用于支持我们海外业务的流动性需求。
在截至2023年8月26日的财年,我们调整后的税后投资资本回报率(ROIC)(非GAAP衡量标准)为55.4%,而上一财年为52.9%。调整后ROIC的计算方法为税后营业利润(不包括租金费用)除以投资资本(包括将经营租赁资本化的因素)。我们使用调整后的ROIC来评估我们是否有效地使用了我们的资本资源,并认为它是我们整体运营业绩的重要指标。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
债务工具
于2021年11月15日,吾等修订及重述我们现有的循环信贷安排(经不时修订的“循环信贷协议”),据此,吾等在循环信贷协议下的借款能力由20亿美元增加至22.5亿美元,而循环信贷协议下的最高借款金额可由22.5亿美元增加至32.5亿美元。2022年11月15日,我们修改了循环信贷协议,将终止日期延长了一年。经修订后,循环信贷协议将于2027年11月15日终止,所有借款将到期并应支付,但我们可能会提出一项额外请求,将终止日期再延长一年。循环信贷协议项下的循环借款可以是基本利率贷款、定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款,或两者的组合,由吾等选择。循环信贷协议包括(I)Swingline贷款的7500万美元再抵押,(Ii)5000万美元的个人发行人信用证再抵押,以及(Iii)所有信用证总计2.5亿美元的再抵押。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与收入比率、最低固定费用承保比率,以及在某些情况下可能要求加快还款义务的控制权变更条款。
截至2023年8月26日,根据循环信贷协议,我们没有未偿还的借款和180万美元的未偿还信用证。
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循环信贷协议规定,截至每个季度最后一天,我们的综合利息覆盖比率应不低于2.5:1。该比率定义为(I)综合利息、税项和租金前收益与(Ii)综合利息支出加上综合租金的比率。截至2023年8月26日,我们的综合利息覆盖率为6.3:1。
我们还维持着一项信用证安排,允许我们请求参加行代表我们签发总额高达2500万美元的信用证。信用证融资是对根据循环信贷协议可能签发并于2022年6月到期的信用证的补充。2022年5月16日,我们修改和重述了信用证融资安排,其中包括将该安排延长至2025年6月。截至2023年8月26日,我们在信用证安排下有2500万美元的未偿信用证。
除了根据上述承诺安排签发的未偿还信用证外,截至2023年8月26日,我们还有1.072亿美元的未偿还信用证。这些信用证有不同的到期日,并且是在未承诺的基础上签发的。
截至2023年8月26日,12亿美元的商业票据借款和2024年4月到期的3亿美元3.125%优先债券在综合资产负债表中被归类为长期债券,因为我们目前有能力和意图通过我们循环信贷安排的可用能力对它们进行长期再融资。截至2023年8月26日,根据我们的循环信贷协议,我们有22亿美元的可用资金,而不会影响商业票据借款,这将使我们能够用长期融资安排取代这些短期债务。
2023年7月17日,我们偿还了2023年7月到期的5亿美元3.125厘优先债券。
2023年1月17日,我们偿还了2023年1月到期的3亿美元2.875厘优先债券。
2022年1月18日,我们偿还了2022年4月到期的5亿美元3.700%优先债券,这些债券于2022年1月可按面值赎回。
于2021年3月15日,我们偿还了2021年4月到期的2.5亿美元2.500%优先债券,这些债券于2021年3月可按面值赎回。
2023年7月21日,我们发行了价值4.5亿美元的5.050%优先债券,2026年7月和总值3亿元的5.200厘优先债券,将于2033年8月到期根据我们于2022年7月19日在美国证券交易委员会备案的S-3表格自动搁置登记书(档号333-266209)(《2022年搁置登记书》)。2022年货架登记声明允许我们出售数额不定的债务证券,以资助一般公司用途,包括偿还、赎回或回购未偿债务,以及用于营运资本、资本支出、新商店或配送中心的开业、股票回购和收购。发债所得款项用于一般企业用途。
于2023年1月27日,我们发行了价值4.5亿美元的4.500%优先债券,于2028年2月到期,以及5.5亿美元的4.750%优先债券,根据2022年货架登记声明于2033年2月到期。发行债券所得款项用于偿还该公司的部分未偿还商业票据借款,并用于其他一般公司用途。
2022年8月1日,我们根据2022年《货架登记声明》发行了7.5亿美元、利率为4.750的优先债券,2032年8月到期。发债所得款项用于一般企业用途。
我们的高级票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反约定或发生违约事件,我们借款安排下的所有偿还义务可能会加速,并在适用的预定付款日期之前到期。利息每半年支付一次。
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目录表
截至2023年8月26日,我们遵守了所有公约,并预计将继续遵守我们借款安排下的所有公约。
在截至2023年8月26日的财年,我们调整后的债务与利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率为2.3:1,而上一财年年底为2.1:1。我们计算调整后的债务为总债务、融资租赁负债和租金的6倍;我们通过将利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用计入净收入来计算调整后的EBITDAR。我们将我们的债务水平设定为调整后债务与EBITDAR的特定比率,以维持我们的投资级信用评级,并相信这是管理我们债务水平的重要信息。
管理层预计,调整后的债务与EBITDAR的比率未来将恢复到大流行前的水平,从而增加债务水平。一旦达到目标比率,调整后的EBITDAR增加的程度,我们预计我们的债务水平将增加;相反,如果调整后的EBITDAR下降,我们预计我们的债务水平将下降。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
股票回购
1998年,我们宣布了一项计划,允许我们回购一部分流通股,但不超过董事会(“董事会”)规定的最高金额。董事会于2021年10月5日、2021年12月15日、2022年3月22日、2022年10月4日和2023年6月14日投票决定将回购授权增加15亿美元、15亿美元、25亿美元和20亿美元,使授权总额达到357亿美元。从1998年1月到2023年8月26日,我们总共回购了1.54亿股,总成本为338亿美元。我们在2023、2022和2021财年分别回购了150万股、220万股和260万股普通股,总成本分别为37亿美元(包括2370万美元的消费税)、44亿美元和34亿美元。消费税按2022年12月31日后股票净回购的公平市场价值的1%评估。考虑到截至2023年8月26日的累计回购,我们在董事会的授权下还有18亿美元用于回购我们的普通股。我们将继续评估当前和预期的业务状况,并根据我们的股份回购计划调整股份回购水平,以符合我们的资本分配策略或我们认为适当的其他方式。
截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的财年,股票回购和债务变动前的现金流分别为22亿美元、26亿美元和30亿美元。股份回购及债务变动前的现金流量按现金及现金等价物净增加或减少减去债务净增加或减少(不包括递延融资成本)加上股份回购计算。我们使用股票回购和债务变动前的现金流来计算剩余和可用的现金流。我们认为,这是关于我们分配可用资本的重要信息,我们将优先投资于业务,并利用剩余资金回购股票,同时保持支持我们投资级信用评级的债务水平。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
自2023年8月26日至2023年10月16日,我们已回购了200,303股普通股,总成本为5.124亿美元。考虑到截至2023年10月16日的累计回购,我们在董事会的授权下还有13亿美元用于回购其普通股。
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目录表
财务承诺
下表显示了截至2023年8月26日我们的重要合同义务:
总计 | 按期付款到期 | ||||||||||||||
合同 | 少于 | 介于 | 介于 | 完毕 | |||||||||||
(单位:千) | 义务 |
| 1年 |
| 1-3岁 |
| 3-5年 |
| 5年 | ||||||
债务(1) |
| $ | 7,709,600 | $ | 1,509,600 | $ | 1,750,000 | $ | 1,050,000 | $ | 3,400,000 | ||||
利息支付(2) |
| 1,468,738 | 252,600 | 455,325 | 321,125 | 439,688 | |||||||||
经营租约(3) |
| 4,097,510 | 372,849 | 781,663 | 682,165 | 2,260,833 | |||||||||
融资租赁(3) |
| 319,186 | 88,284 | 143,106 | 44,568 | 43,228 | |||||||||
自保准备金(4) |
| 279,407 | 96,795 | 95,288 | 38,757 | 48,567 | |||||||||
建设承诺 |
| 198,926 |
| 198,926 | — | — | — | ||||||||
其他(5) | 9,326 | 9,326 | — | — | — | ||||||||||
$ | 14,082,693 | $ | 2,528,380 | $ | 3,225,382 | $ | 2,136,615 | $ | 6,192,316 |
(1) | 债务余额代表本金到期日,不包括利息、贴现和债务发行成本。 |
(2) | 代表长期债务的利息支付义务。 |
(3) | 根据ASU 2016-02,租赁(主题842),经营和融资租赁义务包括相关权益。 |
(4) | 自我保险准备金反映基于精算计算的估计数,并在扣除保险应收账款后列报。尽管这些债务没有预定的到期日,但根据历史模式,未来付款的时间是可以预测的。因此,我们在综合资产负债表中反映了这些债务的净现值。 |
(5) | 表示承诺在实现项目里程碑时向某些税收抵免股权投资提供额外的资本贡献。 |
截至2023年8月26日,我们对不确定税收状况(包括利息和罚款)的纳税义务为5100万美元。大约1,120万美元归类为流动负债,3,980万美元归类为长期负债。我们没有在上表中反映这些债务,因为我们无法估计长期负债的支付时间,因为这些税务头寸的结算时间和金额存在不确定性。
表外安排
下表反映了截至2023年8月26日的未偿还信用证和担保债券:
| 总计: | ||
其他类型 | |||
(单位:千) | 承付款 | ||
备用信用证 | $ | 133,953 | |
担保债券 | 43,076 | ||
$ | 177,029 |
未偿还的备用信用证(主要每年更新)和担保债券的很大一部分用于支付对我们的工人赔偿承运人的偿还义务。
由于基础负债已反映在我们的综合资产负债表中,因此不存在与这些工具相关的额外或有负债。备用信用证和担保债券安排在一年内到期,但有自动续期条款。
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目录表
非公认会计准则财务指标的对账
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括不符合公认会计原则(“公认会计原则”)的某些财务措施。这些非公认会计准则财务指标为确定我们的最佳资本结构提供了额外的信息,并用于帮助管理层评估业绩和做出适当的商业决策,以实现股东价值的最大化。
非GAAP财务指标不应被用作GAAP财务指标的替代品,也不应为了分析我们的经营业绩、财务状况或现金流而单独考虑。然而,我们提出了非公认会计准则财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的额外信息,因为它更清楚地显示了我们与去年相比的经营业绩。此外,我们的董事会管理和薪酬委员会使用上述非公认会计准则财务指标来分析和比较我们的基本经营业绩,并使用选定的指标来确定绩效薪酬的支付。我们已将这一信息与最具可比性的公认会计准则衡量标准的对账包括在下列对账单中。
非公认会计准则财务计量的对账:股票回购和债务变动前的现金流
下表将现金和现金等价物的净增加(减少)与股票回购和债务变动前的现金流量进行了核对,见“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”:
| 截至8月底的财年 | ||||||||||||||
(单位:千) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
提供的现金净额/(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
经营活动 | $ | 2,940,788 | $ | 3,211,135 | $ | 3,518,543 | $ | 2,720,108 | $ | 2,128,513 | |||||
投资活动 |
| (876,178) |
| (648,099) |
| (601,778) |
| (497,875) |
| (491,846) | |||||
融资活动 |
| (2,060,082) |
| (3,470,497) |
| (3,500,417) |
| (643,636) |
| (1,674,088) | |||||
汇率变动对现金的影响 | 8,146 |
| 506 |
| 4,172 |
| (4,082) |
| (4,103) | ||||||
现金和现金等价物净额(减少)/增加 | 12,674 |
| (906,955) |
| (579,480) |
| 1,574,515 |
| (41,524) | ||||||
减:债务增加/(减少),不包括递延融资成本 | 1,556,200 |
| 853,400 |
| (250,000) |
| 320,000 |
| 204,700 | ||||||
另外:股票回购 |
| 3,699,552 |
| 4,359,991 |
| 3,378,321 |
| 930,903(1) |
| 2,004,896 | |||||
股票回购和债务变动前的现金流 | $ | 2,156,026 | $ | 2,599,636 | $ | 3,048,841 | $ | 2,185,418 | $ | 1,758,672 |
(1) | 在2020财年第三季度,为应对新冠肺炎疫情,公司暂停了股份回购计划下的股份回购。 |
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目录表
对非GAAP财务指标的调整:调整后的税后ROIC
下表计算了ROIC的百分比。ROIC的计算方法是税后营业利润(不包括租金)除以投资资本(包括将经营租赁资本化的因素)。ROIC百分比载于《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》:
| |||||||||||||||
截至8月底的财年 | |||||||||||||||
(除百分比外,以千计) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| |||||
净收入 | $ | 2,528,426 |
| $ | 2,429,604 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 1,617,221 | |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息支出 |
| 306,372 |
| 191,638 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 | |||||
房租费用(2) |
| 406,398 |
| 373,278 |
| 345,380 |
| 329,783 |
| 332,726 | |||||
税收效应(3) |
| (143,980) |
| (119,197) |
| (114,091) |
| (115,747) |
| (105,576) | |||||
递延纳税负债,扣除汇回税后的净额(4) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (6,340) | |||||
调整后的税后报税表 | $ | 3,097,216 | $ | 2,875,323 | $ | 2,596,940 | $ | 2,148,173 | $ | 2,022,835 | |||||
平均债务(5) | $ | 6,900,354 | $ | 5,712,301 | $ | 5,416,471 | $ | 5,375,356 | $ | 5,126,286 | |||||
平均股东亏损(5) |
| (4,042,495) |
| (2,797,181) |
| (1,397,892) |
| (1,542,355) |
| (1,615,339) | |||||
地址:租金x 6(2)(6) |
| 2,438,388 |
| 2,239,668 |
| 2,072,280 |
| 1,978,696 |
| 1,996,358 | |||||
平均融资租赁负债(5) |
| 296,599 |
| 284,453 |
| 237,267 |
| 203,998 |
| 162,591 | |||||
投入资本 | $ | 5,592,846 | $ | 5,439,241 | $ | 6,328,126 | $ | 6,015,695 | $ | 5,669,896 | |||||
调整后的税后ROIC |
| 55.4 | % |
| 52.9 | % |
| 41.0 | % |
| 35.7 | % |
| 35.7 | % |
非公认会计准则财务指标的对账:调整后的债务与EBITDAR之比
下表计算了调整后债务与EBITDAR的比率。调整后的债务与EBITDAR之比为总债务、融资租赁负债和年租金的总和乘以6;除以净收入加上利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用。调整后的债务与EBITDAR比率见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》:
| |||||||||||||||
截至8月底的财年 | |||||||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019(1) | ||||||
净收入 |
| $ | 2,528,426 |
| $ | 2,429,604 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 1,617,221 |
新增:利息支出 |
| 306,372 |
| 191,638 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 | |||||
所得税费用 | 639,188 | 649,487 | 578,876 | 483,542 | 414,112 | ||||||||||
息税前利润 |
| 3,473,986 |
| 3,270,729 |
| 2,944,527 |
| 2,417,679 |
| 2,216,137 | |||||
加:折旧和摊销费用 |
| 497,577 |
| 442,223 |
| 407,683 |
| 397,466 |
| 369,957 | |||||
房租费用(2) |
| 406,398 |
| 373,278 |
| 345,380 |
| 329,783 |
| 332,726 | |||||
基于股份的费用 |
| 93,087 |
| 70,612 |
| 56,112 |
| 44,835 |
| 43,255 | |||||
EBITDAR | $ | 4,471,048 | $ | 4,156,842 | $ | 3,753,702 | $ | 3,189,763 | $ | 2,962,075 | |||||
债务 | $ | 7,668,549 | $ | 6,122,092 | $ | 5,269,820 | $ | 5,513,371 | $ | 5,206,344 | |||||
融资租赁负债 |
| 287,618 |
| 310,305 |
| 276,054 |
| 223,353 |
| 179,905 | |||||
地址:租金x 6(2)(6) |
| 2,438,388 |
| 2,239,668 |
| 2,072,280 |
| 1,978,696 |
| 1,996,358 | |||||
调整后的债务 | $ | 10,394,555 | $ | 8,672,065 | $ | 7,618,154 | $ | 7,715,420 | $ | 7,382,607 | |||||
调整后债务与EBITDAR之比 |
| 2.3 |
| 2.1 |
| 2.0 |
| 2.4 |
| 2.5 |
38
目录表
(1) | 截至2019年8月31日的财年由53周组成。 |
(2) | 自2019年9月1日起,公司采用了ASU 2016-02租赁(主题842),这是新的租赁会计准则,要求公司在资产负债表中确认经营租赁资产和负债。下表概述了截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的52周内租金费用的计算,并根据ASC 842(最直接可比的GAAP财务指标)将租金费用与总租赁成本进行对账。 |
截至该年度为止 | ||||||||||||
(单位:千) | 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | ||||||||
按ASC 842计算的总租赁成本 | $ | 524,283 | $ | 470,563 | $ | 427,443 | $ | 415,505 | ||||
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (86,521) | (69,564) | (56,334) | (60,275) | |||||||
减去:与保险和公共区域维护有关的可变运营租赁构成部分 |
| (31,364) | (27,721) | (25,729) | (25,447) | |||||||
房租费用 | $ | 406,398 | $ | 373,278 | $ | 345,380 | $ | 329,783 |
(3) | 2023财年、2022财年、2021财年和2020财年,有效税率分别为20.2%、21.1%、21.1%和21.8%。 |
(4) | 2019财政年度税后营业利润根据递延纳税负债重估的影响进行了调整,扣除汇回税后的净额。 |
(5) | 所有平均值都是以往绩五个季度为基础计算的。 |
(6) | 在确定税前投资资本时,租金乘以六倍以资本化经营租赁。 |
近期会计公告
关于最近的会计声明的讨论,见合并财务报表附注A。
关键会计政策和估算
编制我们的综合财务报表要求我们作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、报告期内报告的收入和费用金额以及或有负债的相关披露。在我们的合并财务报表附注中,我们描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策。我们的政策是在持续的基础上进行评估的,并根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他假设得出。在不同的假设或条件下,实际结果可能不同。我们的高级管理层已将自我保险准备金确定为一项重要的会计估计,受到假设的重大影响,而所得税和估值津贴已被确定为关键的会计政策。这些政策已经与我们董事会的审计委员会进行了讨论。我们的综合财务报表中的以下项目代表了我们的关键会计政策和管理层的估计:
自保准备金
我们保留了与工人赔偿、一般责任、产品责任、财产和车辆责任相关的相当大一部分风险;我们获得了第三方保险,以限制与其中某些风险相关的风险敞口。截至2023年8月26日,我们的自我保险准备金估计总额为2.688亿美元,截至2022年8月27日,估计总额为2.643亿美元。在可能估计的情况下,保险所涵盖的损失按毛数确认,并计入相应的应收保险款项。
管理层在估计我们的自我保险准备金时所作的假设包括考虑历史成本经验、对每个索赔的当前和预期成本水平以及保留水平的判断。我们利用各种方法,包括分析历史趋势和使用专家,来估计解决已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的成本。精算方法根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔费用进行估计。在估计这些负债时,我们会考虑一些因素,例如索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通胀。在近代史上,我们确定风险敞口的方法一直保留着
39
目录表
始终如一,我们的历史趋势已经适当地计入了我们的储量估计。随着我们获得更多信息并改进我们用于确认已发生负债的假设和估计的方法,我们将相应地调整我们的准备金。
管理层认为,为确定我们的自我保险准备金而开发的各种假设和使用的精算方法是合理的,并提供了有意义的数据和信息,管理层利用这些数据和信息对我们面临的这些风险做出最佳估计。然而,得出这些估计需要管理层大量的主观判断,因此这些估计是不确定的,我们的实际风险可能与我们的估计不同。例如,我们对医疗保健成本、事故严重程度和疾病发生率、索赔平均金额和其他因素的假设发生变化,可能会导致实际索赔成本与我们的假设和估计不同,导致我们的准备金被夸大或低估。如果我们的自我保险责任发生10%的变化,2023财年的净收入将受到约1930万美元的影响。
我们对工人赔偿、一般和产品责任、财产和车辆索赔的负债没有预定的到期日;然而,根据历史模式,未来付款的时间是可以预测的,并被用来确定这些负债的当前部分。因此,我们使用截至资产负债表日的无风险利率反映我们确定为长期债务的净现值。
如果用于计算这些准备金现值的贴现率变化25个基点,2023财年的净收入将受到约110万美元的影响。
所得税
我们的所得税申报单由州、联邦和外国税务机关审计,我们通常在任何给定的时间进行各种税务审查。税务或有事项经常是由于在我们经营业务的各个司法管辖区对税务规则的应用存在不确定性或有不同的解释而产生的。或有事项受到税务审计、税法变更、诉讼、上诉和类似税务职位的先前经验等项目的影响。
我们会定期检讨这些项目的储税额,并评估我们所记录的款额是否足够。截至2023年8月26日,我们为不确定的税收状况预留了约5100万美元。
我们通过分两步评估不确定税务头寸的负债,来评估与我们的各种税务申报相关的风险。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终和解可能实现的50%以上的最大金额。
我们相信我们的估计是合理的,过去三年我们的储备没有经历过实质性的调整;然而,实际结果可能与我们的估计不同,我们可能会面临收益或损失。具体地说,管理层使用判断和做出假设来估计不确定的税收状况可能产生的结果。此外,如果我们在已确定负债或必须支付超过确认准备金的事项上占上风,我们在任何特定时期的实际税率可能会受到影响。
供应商津贴
我们通过各种计划和安排从供应商那里获得各种付款和补贴,包括对供应商产品的保修、广告和一般促销的补贴。供应商津贴被视为库存成本的减少,除非它们是作为公司在销售供应商产品时发生的特定、递增、可识别的成本的报销提供的。在2023财政年度收到的供应商资金中,约88%被记录为库存成本的减少,并在出售这些库存时确认为销售成本的减少。
根据我们的供应商协议,我们收到的供应商资金的很大一部分是在我们购买库存时赚取的。因此,我们在购买存货时记录已获得但尚未收到的资金的应收账款。在过去一年中,我们定期审查供应商的应收账款,以确保供应商能够满足其
40
目录表
义务。我们一般没有为这些应收账款记录准备金,因为我们没有经历过重大损失,而且通常有法律权利与我们的供应商抵消欠他们的款项。在过去的三年里,我们每年的冲销都不到100万美元。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,其中包括利率、汇率和燃料价格的变化。我们不时使用各种衍生工具来降低利率和燃料价格风险。到目前为止,根据我们目前的对外业务水平,没有任何衍生品工具被用来降低汇率风险。我们所有的套期保值活动都受董事会授权的指导方针管辖。此外,我们不会为交易目的买卖衍生工具。
利率风险
我们的金融市场风险主要是利率变化造成的。
我们历来利用利率互换将可变利率债务转换为固定利率债务,并锁定未来债券发行的固定利率。我们将所有利率对冲工具的当前公允价值反映为其他流动资产或应计费用和其他资产的组成部分。我们的利率对冲工具被指定为现金流对冲。截至2023年8月26日和2022年8月27日,没有此类利率互换未平仓。
利率套期保值的未实现收益和亏损在股东亏损中递延,作为累计其他全面亏损的组成部分。然而,如果利率对冲工具的价值变化不能完全抵消被对冲的现金流的价值变化,则该无效部分立即在收益中确认。
根据相同或类似债务发行的报价市场价格或我们剩余期限相同债务的当前利率,截至2023年8月26日,我们债务的公允价值估计为73亿美元,截至2022年8月27日,我们的债务公允价值估计为59亿美元。这样的公允价值比2023年8月26日和2022年8月27日的债务账面价值分别少4.066亿美元和1.828亿美元,这反映了其面值,并根据任何未摊销债务发行成本和折扣进行了调整。
截至2023年8月26日,我们有12亿美元的浮动利率债务未偿还,2022年8月27日,我们有6.034亿美元的未偿债务。
截至2023年8月26日,我们有65亿美元的未偿还固定利率债务,扣除未摊销债务发行成本净额为4110万美元,截至2022年8月27日,扣除未摊销债务发行成本净额为3130万美元,我们有55亿美元。利率每提高一个百分点,到2023年8月26日,我们固定利率债务的公允价值将减少约2.647亿美元。
外币风险
交易产生的外币风险包括以实体功能货币以外的货币计价的确定承诺和预期交易。为了将我们的风险降至最低,我们通常以各自的功能货币计价的交易。我们对巴西雷亚尔、加拿大元、欧元、人民币和英镑有风险敞口,但我们的主要外币风险敞口来自墨西哥比索计价的收入和利润及其兑换成美元。以功能货币以外的货币计价的交易产生的外币风险并不重大。
我们认为我们对墨西哥子公司的投资是长期的。因此,我们通常不对这些净投资进行对冲。截至2023年8月26日,墨西哥子公司的净资产敞口按年终汇率换算为美元为4.098亿美元,2022年8月27日为2.702亿美元。在2023财年,墨西哥比索兑美元的年终汇率增加了15.7%,2022财年相对于美元的汇率下降了不到1.0%。潜在的价值损失
41
目录表
假设2023年8月26日和2022年8月27日报价的外币汇率出现10%的不利变化,导致我们在墨西哥子公司的净资产中,分别约为3730万美元和约2460万美元。除非墨西哥子公司被出售或以其他方式处置,否则我们在墨西哥子公司与外币汇率有关的任何净资产变化将反映在累计其他全面亏损的外币换算部分中。假设平均汇率出现10%的不利变化,不会对我们的运营结果产生实质性影响。
42
目录表
项目8.财务报表和补充数据
索引
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 44 |
独立注册会计师事务所报告 | 45 |
合并损益表 | 48 |
综合全面收益表 | 48 |
合并资产负债表 | 49 |
合并现金流量表 | 50 |
合并股东亏损表 | 51 |
合并财务报表附注 | 52 |
43
目录表
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制(根据1934年证券交易法修订后的第13a-15(F)和15d-15(F)条规则的定义)。我们对财务报告的内部控制包括明确的政策和程序,用于开展和管理我们的业务,用于处理交易的复杂信息系统,以及经过适当培训的员工。有机制监督我们对财务报告的内部控制的有效性,包括由公司内部审计组进行的定期测试。当发现缺陷时,采取行动纠正缺陷。我们的财务报告程序包括高级管理层、我们的审计委员会以及一批高素质的金融和法律专业人员的积极参与。
管理层在我们主要高管和财务官的参与下,评估了截至2023年8月26日,也就是我们的财政年度结束时,我们对财务报告的内部控制。管理层根据特雷德韦委员会2013年框架赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》中确定的标准进行评估。
基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年8月26日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(PCAOB ID:
44
目录表
独立注册会计师事务所报告
致AutoZone,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对AutoZone,Inc.截至2023年8月26日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,AutoZone,Inc.(本公司)截至2023年8月26日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年8月26日和2022年8月27日的综合资产负债表,以及截至2023年8月26日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东亏损表和现金流量表,2023年10月24日的相关附注和我们的报告对此表示了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2023年10月24日
45
目录表
独立注册会计师事务所报告
致AutoZone,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了AutoZone公司(本公司)截至2023年8月26日和2022年8月27日的合并资产负债表、截至2023年8月26日的三个年度中每一年的相关综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年8月26日和2022年8月27日的财务状况,以及截至2023年8月26日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2023年10月24日的报告,对公司截至2023年8月26日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
46
目录表
| 自保准备金的计价 |
有关事项的描述 | 截至2023年8月26日,公司的自我保险准备金估计为2.688亿美元。如综合财务报表附注A所述,本公司保留与工人补偿、一般责任、产品责任、财产及车辆保险有关的大部分风险。因此,公司使用各种方法,包括历史趋势分析和精算方法来估计这些风险的成本。 审计自我保险准备金很复杂,需要专家参与,因为估计已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的费用具有判断性。在计量过程中使用了许多因素和/或假设(例如,索赔的严重性、持续时间和频率、相关因素的预计通货膨胀率和无风险比率),这些因素和/或假设对估计的自我保险准备金有重大影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对该设计进行了评估,并测试了该公司对自我保险准备金过程的控制的运作效果。例如,我们测试了对管理层对自我保险准备金计算、重要精算假设和提供给精算师的数据输入的审查的控制。 为了评估自我保险准备金,我们的审计程序包括评估所使用的方法、评估上文讨论的重要精算假设以及测试公司使用的基本索赔数据的完整性和准确性。我们比较了管理层使用的精算假设与历史趋势,并评估了由于这些假设的变化而导致的自我保险准备金与上一年相比的变化。此外,我们聘请精算专家协助评估估值分析中使用的估值方法和重要假设,我们评估管理层用于衡量自我保险准备金长期部分净现值的无风险利率的方法,我们将管理层使用的重要假设与业界公认的精算假设进行比较,并将公司的准备金与我们的精算专家根据专家提出的假设制定的范围进行比较。 |
/s/安永律师事务所
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
田纳西州孟菲斯
2023年10月24日
47
目录表
AutoZone,Inc.合并损益表
截至的年度 | |||||||||
8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | |||||||
(单位为千,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | | ||||||
毛利 | |
| |
| | ||||
经营、销售、一般和行政费用 | | | | ||||||
营业利润 | | | | ||||||
利息支出,净额 | | | | ||||||
所得税前收入 | |
| |
| | ||||
所得税费用 | | | | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| | |||
稀释性股票当量的影响 | | | | ||||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
AUTO ZONE,Inc.综合全面收益表
截至的年度 | |||||||||
8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | |||||||
(单位:千) |
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
| |||
外币折算调整 |
|
|
| | |||||
可交易债务证券的未实现收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
衍生活动净额,税后净额 |
| |
| |
| | |||
其他全面收入合计 |
| |
| |
| | |||
综合收益 | $ | | $ | | $ | |
(1) |
请参阅合并财务报表附注。
48
目录表
AutoZone,Inc.合并资产负债表
8月26日, | 8月27日, | |||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款 |
| |
| | ||
商品库存 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
土地 |
| |
| | ||
建筑物和改善措施 |
| |
| | ||
装备 |
| |
| | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
财产和设备 |
| |
| | ||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
长期资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
应计费用及其他 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁负债减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
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其他长期负债 |
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承付款和或有事项 | ||||||
股东赤字: | ||||||
授权优先股 |
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普通股,面值$ |
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额外实收资本 |
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留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算 |
| ( |
| ( | ||
股东总亏损额 |
| ( |
| ( | ||
总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
49
目录表
AutoZone,Inc.合并现金流量表
截至的年度 | |||||||||
| 8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | ||||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
经营活动的现金流: |
|
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| ||||||
净收入 | $ | $ | $ | | |||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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财产和设备的折旧和摊销 |
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其他非现金收费 |
| — | |||||||
摊销发债费用 |
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递延所得税 | ( |
| ( | ||||||
基于股份的薪酬费用 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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应收账款 | ( | ( |
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商品库存 | ( | ( |
| ( | |||||
应付账款和应计费用 | ( |
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所得税 | ( |
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其他,净额 | ( | ( |
| ( | |||||
经营活动提供的净现金 | | |
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投资活动产生的现金流: |
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资本支出 | ( | ( |
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购买有价证券 | ( | ( |
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出售有价证券所得款项 |
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税收抵免投资股权投资 | ( | ( | ( | ||||||
处置资本资产和其他收益,净额 |
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用于投资活动的现金净额 | ( | ( |
| ( | |||||
融资活动的现金流: |
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商业票据净收益 | | |
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发行债券所得款项 | | |
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偿还债务 | ( | ( | ( | ||||||
出售普通股所得净收益 | | |
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购买库存股 | ( | ( |
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偿还融资租赁负债的本金部分 | ( | ( |
| ( | |||||
其他,净额 | ( | ( |
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用于融资活动的现金净额 | ( | ( |
| ( | |||||
汇率变动对现金的影响 | | |
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现金和现金等价物净增加/(减少) | | ( |
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期初现金及现金等价物 | | |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
补充现金流信息: |
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已支付利息,扣除利息成本后资本化 | $ | | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | | $ | | $ | | |||
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
50
目录表
AutoZone,Inc.股东赤字合并报表
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 保留 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2020年8月29日余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||
其他全面收入合计 |
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| — |
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| | — |
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购买 |
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| ( |
| ( | ||||||
库存股的报废 |
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根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
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| | — | — | — |
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基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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2021年8月28日的余额 |
| |
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净收入 |
| — |
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其他全面收入合计 |
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购买 |
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库存股的报废 |
| ( |
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根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
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2022年8月27日的余额 |
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净收入 |
| — |
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其他全面收入合计 |
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购买 |
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| ( | |||||||||||
库存股的报废 |
| ( |
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| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2023年8月26日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 包括以下各项的消费税$ |
请参阅合并财务报表附注。
51
目录表
合并财务报表附注
注:A:重大会计政策
商业:AutoZone,Inc.(“AutoZone”或“公司”)是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。在2023财年末,公司运营
本财年:
列报依据:合并财务报表包括AutoZone,Inc.及其全资子公司的账户。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
可变利益实体:本公司投资于某些税收抵免基金,这些基金主要通过实现联邦税收抵免来促进可再生能源并产生回报。递延方法被用来说明这些投资的税务属性。
本公司将其对这些税收抵免基金的投资视为对可变利息实体(“VIE”)的投资。本公司对任何VIE中的投资进行评估,以确定其是否为主要受益者。本公司在确定有权指导对VIE经济表现影响最大的事项的实体时,会考虑各种因素,包括但不限于,指导融资、租赁、建设和其他经营决策和活动的能力。截至2023年8月26日,本公司持有被视为VIE的税收抵免股权投资,并确定其不是实体的主要受益者,因为它没有权力指导对实体影响最大的活动,并使用股权法核算这项投资。该公司的最大亏损风险一般限于其净投资,即#美元。
估计数的使用:为了编制这些财务报表,公司管理层对资产和负债的报告以及或有负债的披露作出了一些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物:现金等价物包括原始到期日为
现金余额存放在世界各地。现金和现金等价物#美元
52
目录表
应收账款:2021财年生效,公司采用ASU 2016-13,金融工具--信贷损失(主题326)这要求本公司根据历史经验、当前市场状况和可支持的预测,估计按摊余成本计量的金融资产的所有预期信贷损失,包括应收贸易账款。该公司的应收账款主要包括来自商业客户的应收账款。本公司按惯例向某些商业客户发放短期贷款,主要包括每日、每周或每月贷款。本公司的信用评估程序、较短的收款期限和客户多元化,以及其典型销售交易的低美元价值,大大减轻了其应收贸易账款的信用损失风险。
应收账款在扣除信贷损失准备后列报。预期信贷损失准备是根据历史经验、当前经济环境、我们对未来经济状况的预期以及当前对应收账款构成的评估来确定的。公司将在每个报告日期根据需要对特定因素和当前经济状况进行调整。公司的信贷损失准备包括在2023年8月26日和2022年8月27日的综合资产负债表的“应收账款”中。信贷损失准备金余额为#美元。
供应商应收账款:该公司的供应商应收账款主要包括供应商通过各种计划和安排产生的余额,包括回扣、津贴、促销资金以及公司在销售供应商产品时产生的特定的、可识别的增量成本的报销。应收到的数额是由供应商协议的条款规定的,因此收取这类数额一般不会有风险。该公司定期审查供应商应收账款,并根据对供应商财务状况和履行财务义务的相应能力的评估,评估是否需要为信贷损失拨备。管理层不认为本公司有合理的可能性无法从供应商那里收回应收账款,也没有在截至2023年8月26日和2022年8月27日的综合财务报表中为供应商的预期信贷损失计提准备金。
商品库存:商品库存包括相关的采购、储存和搬运成本。存货成本乃采用国内存货的后进先出(“LIFO”)法(以成本或市价较低者为准)及墨西哥及巴西存货的加权平均成本法(以成本或可变现净值较低者为准)来厘定。由于公司最近的商品采购价格上涨,主要是由于运费增加,公司的后进先出信用准备金余额为#美元。
可销售债务证券:公司将公司全资拥有的保险公司持有的部分资产投资于可销售债务证券,并将其归类为可供出售。本公司将这些有价证券计入随附的综合资产负债表中的其他流动资产和其他长期资产类别,并按公允市价记录金额,公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。(有关可交易债务证券的讨论,请参阅“Note-E-公允价值计量”和“Note-F-可交易债务证券”。)
财产和设备:财产和设备按成本列报。房地产由土地组成,其中包括融资租赁--房地产、建筑和装修、设备--包括融资租赁--车辆和在建工程。折旧和摊销主要使用直线法计算下列估计使用年限:建筑物、
53
目录表
长期资产减值:当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司会评估其长期资产的可收回程度。当此类事件发生时,本公司将资产(资产组)的未贴现预期未来现金流的总和与资产的账面金额进行比较。如果未贴现的预期未来现金流量低于资产的账面价值,本公司将减值损失金额计量为资产账面价值超过资产公允价值的金额。
商誉:收购企业的可确认净资产超过公允价值的成本计入商誉。自2001会计年度以来,商誉没有摊销,但至少每年进行一次分析,将报告单位的公允价值与账面金额进行比较,以确定是否存在任何减值。该公司拥有大约美元
衍生工具和对冲活动:AutoZone面临着利率、汇率和燃料价格等变化带来的市场风险。本公司不时使用各种衍生工具以降低该等风险。到目前为止,基于该公司目前的海外业务水平,尚未利用任何衍生工具来降低汇率风险。该公司的所有套期保值活动均受AutoZone董事会(“董事会”)授权的指导方针管辖。此外,本公司不会为交易目的买卖衍生工具。
AutoZone的金融市场风险主要是由利率变化造成的。有时,AutoZone通过签订各种利率对冲工具,如利率掉期合同、国库锁定协议和远期利率掉期,来减少其对利率变化的风险敞口。本公司所有的利率对冲工具均被指定为现金流对冲。(有关公司衍生工具及对冲活动的额外披露,请参阅“H衍生金融工具附注”。)与这些被指定为合格套期保值工具的现金流量相关的现金流量反映在随附的综合现金流量表中,其类别与被套期保值项目的现金流量相同。该等结算所产生之收益或亏损将递延至累计其他全面亏损,并于相关债务期限内重新分类为利息开支。这项递延损益的重新分类会影响已对冲的相关债务确认的利息支出。
外币:该公司使用当地市场货币对其海外业务进行会计核算,并将其财务报表从这些货币转换为美元。累计货币折算亏损计入累计其他全面亏损的组成部分(有关本公司累计其他全面亏损的更多信息,请参阅“附注-累计其他全面亏损”)。
自我保险准备金:本公司保留与工人赔偿、一般责任、产品责任、财产和车辆保险相关的相当大一部分风险。本公司获得第三方保险,以限制与其中某些风险相关的风险。公司与这些风险有关的责任准备金总额为#美元
管理层在估计其自我保险准备金时所作的假设包括考虑历史成本经验、对每项索赔的当前和预期成本水平以及留存水平的判断。该公司使用各种方法,包括分析历史趋势和使用专家来估计成本,以解决已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔。精算方法根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔费用进行估计。在估计这些负债时,公司会考虑一些因素,例如索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通货膨胀。
该公司对工人赔偿、一般和产品责任、财产和车辆索赔的负债没有预定的到期日;但是,根据历史模式和
54
目录表
在确定这些负债的当前部分时所依赖的。因此,本公司使用资产负债表日的无风险利率反映其确定为长期债务的净现值。
租赁:该公司以各种不可赎回的租赁方式租赁某些零售店、配送中心和车辆。租约于其生效日期入账,亦即本公司拥有或控制标的资产之日。该公司的大部分租约为经营性租约;然而,某些土地和车辆是根据融资租赁租赁的。
所有租期为12个月或以上的租约均确认与租赁有关的资产及负债。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司于开始及持续评估续期选择,并包括在对租赁进行分类及衡量租赁负债时,合理地肯定会在其预期租赁条款中行使的选择。
某些租赁协议要求根据公共区域维护、房地产税和保险的实际成本支付不同的费用。对于所有类别的租赁资产,租赁组成部分并未与非租赁组成部分(通常是零售门店的固定公共区域维护成本)分开,但包含可变非租赁组成部分的车辆除外,这些可变非租赁组成部分在发生时计入费用。该公司使用所述借款利率来确定车辆租赁期内租赁付款的现值。该公司的递增借款利率被用来确定在租赁期内几乎所有零售商店、配送中心和其他房地产的经营和融资租赁的租赁付款现值,因为这些租赁通常没有规定的借款利率。对于在采用ASU 2016-02-租赁之日(主题842)之前开始的经营租赁,本公司使用与采用之日剩余租赁期相对应的递增借款利率。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。(有关本公司租约的额外披露,请参阅“附注M-租约”。)
金融工具:公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。(有关公司债务的账面价值和公允价值的讨论,请参阅“附注I-融资”,有关可销售债务证券的其他披露,请参阅“附注F-可上市债务证券”,有关衍生品的更多信息,请参阅“附注H-衍生金融工具”。)
所得税:本公司按负债法核算所得税。递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的差异厘定,并根据预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们的有效税率是基于公司在我们经营业务的各个司法管辖区的税收管辖区收入、法定税率和公司可获得的节税举措。
该公司根据两步法确认不确定所得税头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步要求公司估计和衡量税收优惠为最大金额,即
55
目录表
本公司将与所得税负债相关的利息和罚款(如果适用)归类为所得税费用的组成部分。所得税负债及应计利息及罚款预计于资产负债表日起一年内支付,列载于随附的综合资产负债表的应计开支及其他项目内。所得税负债的剩余部分以及应计利息和罚金列于随附的综合资产负债表的其他长期负债项目内,因为预计不会在资产负债表日起一年内支付现金。(有关公司所得税的其他披露,请参阅“附注D-所得税”。)
销售税和使用税:政府当局评估商品和服务销售的销售税和使用税。本公司在其报告的销售业绩中不包括从客户那里收取的税款;这些金额包括在应计费用和其他标题中,直到汇给税务机关。
分红:该公司目前不对其普通股支付红利。支付股息的能力受到内华达州法律的限制。根据内华达州的法律,未来的任何股息支付将取决于公司的财务状况、资本要求、收益和现金流。
收入确认:该公司的主要收入来源是向其零售和商业客户销售汽车售后零件和商品。当与客户的合同条款下的履行义务得到履行时,收入就被确认,这一金额代表公司向客户销售产品所预期的对价。运输和搬运活动被视为履行订单的活动,因此不作为单独的履行义务进行评估。销售额在扣除发生期间的可变对价后计入净额,包括折扣、销售奖励和回扣、销售税和估计销售退货。销售退货以历史退货率为基础。公司可以签订包括多种产品和服务组合的合同,这些产品和服务作为单独的履约义务入账,不需要做出重大判断。
公司的履约义务通常在客户占有商品时得到履行。零售客户的收入在客户带着购买的产品离开我们商店时确认,通常是在销售点或产品发货时的电子商务订单。来自商业客户的收入在交付时确认,通常是在同一天。零售客户的付款是在销售点进行的,商业客户的付款条款是基于公司预先设定的信用要求,一般从1到30天不等。折扣、销售奖励和回扣被视为单独的业绩义务,分配给这些业绩义务的收入被确认为对客户的义务得到履行。此外,该公司估计和记录礼品卡在兑换发生时的损坏情况。该公司通过ALLDATA提供用于汽车维修行业的诊断、维修、碰撞和车间管理信息软件。这一收入在提供服务时确认。这些服务的收入在合同有效期内确认。
该公司交易的一部分包括销售包含核心部件的汽车零部件。核心部件表示汽车部件的可回收部分。如果在销售新部件时退回用过的核心部件,则不向客户收取新部件核心部件的费用;否则,公司向客户收取特定金额的核心部件费用。如果客户稍后将用过的核心退还给商店,公司将退还相同的金额。当客户退还或预期退回使用过的部件时,公司不确认这些交易的核心组件的销售额或销售成本。
截至2023年8月26日和2022年8月27日,综合资产负债表上没有记录重大合同资产、负债或递延成本。截至2023年8月26日和2022年8月27日,与未履行业绩义务相关的收入并不显著。(有关在该期间确认的收入的其他信息,请参阅“附注--分部报告”。)
供应商津贴和广告费:公司通过各种计划和安排从供应商那里获得各种付款和津贴。从供应商那里收到的钱包括回扣、津贴和促销基金。将收到的金额取决于供应商协议的条款,这些条款通常不规定到期日,但取决于未来可能受到影响的正在进行的谈判
56
目录表
基于市场状况、供应商营销策略的变化以及相关商品的盈利能力或销售能力的变化。
回扣和其他杂项奖励是在购买或销售产品的基础上赚取的,并在购买或销售相关产品时按比例累加。这些款项一般被记录为商品库存的减少,并在出售相关库存时确认为销售成本的减少。
对于规定报销公司在销售供应商产品时发生的特定、增量、可识别成本的安排,供应商资金被记录为发生特定成本期间的运营、销售、一般和行政费用的减少额。
本公司的广告费用为已发生的费用。扣除供应商促销资金后的广告费用为#美元
销售和运营费用、销售费用、一般费用和行政费用:下图说明了每个主要费用类别中的主要成本:
销售成本
● | 销售商品的总成本,包括: |
o | 与将商品库存从公司供应商转移到配送中心相关的运费; |
o | 供应商津贴,不是对特定、增量和可识别成本的补偿 |
● | 与运营公司供应链有关的成本,包括工资和福利、仓库占用、运输和折旧;以及 |
● | 库存缩水 |
营运、销售、一般及行政开支
● | 门店、现场领导和门店支持员工的工资和福利; |
● | 商店和商店支持设施的占用情况; |
● | 与商店和商店支助资产有关的折旧和摊销; |
● | 与现场领导、商业销售人员和商店送货相关的运输; |
● | 广告; |
● | 自我保险;以及 |
● | 其他行政费用,如信用卡交易费、法律费用、用品、旅费和住宿 |
保修成本:本公司或提供其产品的供应商为本公司的客户提供某些产品的有限保修,保修范围从
开业前费用:开业前费用,主要包括工资和入住费,在发生时计入费用。
每股收益:基本每股收益以加权平均已发行普通股为基础。稀释后每股收益以加权平均已发行普通股为基础,经下列因素调整
57
目录表
普通股等价物,主要是股票期权。有几个
基于股票的支付:基于股票的支付包括股票期权授予、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和公司股权激励计划下的其他交易。公司根据奖励的公允价值在必要的服务期内确认以股份为基础的付款的补偿费用。公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值。限制性股票的价值以授予日授予的股票价格为基础。(详情请参阅《附注:B股支付》。)
风险和不确定性:在2023财年,
最近采用的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-10,政府援助(主题832)--企业实体披露政府援助情况,它要求接受政府援助的实体的年度披露,以提供更多的透明度。此ASU在2021年12月15日之后的财年有效。该公司在截至2022年11月19日的第一季度中前瞻性地采用了这一ASU。采纳这一指导方针并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
最近发布的会计公告:
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子专题405-50)。本ASU要求供应商融资计划的买家披露关于该计划的足够的定性和定量信息,以使财务报表的读者了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及该计划的潜在规模。此ASU在2022年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对所有公司有效,需要追溯采用。允许及早领养。该公司预计从截至2023年11月18日的第一季度开始采用这一标准。该公司目前正在评估这些新的披露要求,预计采用不会产生实质性影响。
注:基于B股的支付
股份支付计划概述
公司有几个积极和不积极的股权激励计划,根据这些计划,公司已被授权向关键员工和非员工董事授予基于股票的奖励。根据这些计划,奖励的形式是限制性股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权和计划规定的其他奖励。公司还有一项员工股票购买计划,允许员工在一定的限制下以折扣价购买公司股票。该公司还有一项高管股票购买计划,允许所有符合条件的高管购买AutoZone的普通股,最高可达
修订和重新制定了AutoZone,Inc.2011年股权激励奖励计划
2010年12月15日,公司股东批准了2011年度股权激励奖励计划(“2011计划”),允许公司向为AutoZone或其子公司或附属公司服务的非员工董事和员工提供基于股权的薪酬。在本公司采纳2011年计划之前,公司根据2006年股票期权计划向员工提供股权薪酬,并根据2003年董事薪酬计划(“2003年薪酬计划”)向非雇员董事提供股权薪酬。
58
目录表
在2016财年,公司股东批准了经修订和重订的AutoZone,Inc.2011股权激励奖励计划(“经修订的2011股权激励计划”)。经修订的二零一一年股权计划对补偿施加最高限额,以任何现金补偿与根据经修订的二零一一年股权计划授予的奖励的总授出日期公允价值之和计算,该等补偿可于任何历年支付予非雇员董事。修订后的2011年股权计划还适用于
AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划
2020年12月16日,公司股东批准了AutoZone,Inc.2020年综合激励奖励计划(“2020综合计划”),该计划是修订后的2011年股权计划的继任者。2020综合计划为我们的非员工董事和员工提供基于股权的薪酬,以表彰他们为AutoZone或我们的子公司或附属公司提供的服务。根据2020年综合计划,参与者可获得基于股权的薪酬,形式为股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价物、递延股票、股票支付、绩效奖励、现金奖励和其他激励奖励,由薪酬委员会和董事会在2020年综合计划规定的参数范围内制定。
AutoZone,Inc.董事薪酬计划
根据公司的董事薪酬计划(“计划”),非雇员董事将获得2020年综合计划下的限制性股票奖励的报酬,并有权在非雇员董事的选举中以现金形式支付董事的一定比例的报酬。根据该计划,限制性股票单位在每年的1月1日(“授予日”)授予。限制性股票单位的数量是用年度预付金金额除以截至授予日普通股的公平市场价值来确定的。受限制股份单位于授出日期全数归属,并于授出日期一周年或五周年(董事选择时)或非雇员董事不再担任董事会成员之日(“离职”)以公司普通股支付。如果当选,奖金的现金部分将在每个日历季度按比例支付。
按股份计算的薪酬支出总额(经营、销售、一般和行政费用的一个组成部分)为#美元。
本公司股票奖励的一般条款和估值方法如下:
股票期权
该公司根据2020年综合计划向其某些员工授予购买普通股的选择权,价格相当于授予日股票的市值。期权的期限为
该公司通过应用布莱克-斯科尔斯-默顿多重期权定价估值模型,估计了截至授予日所有股票期权奖励的公允价值。下表列出了加权平均数
59
目录表
对于在确定授予期权的公允价值和相关的基于股份的薪酬费用时使用的关键假设:
截至的年度 |
| |||||||
| 8月26日, | 8月27日, | 8月28日, |
| ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
预期价格波动 |
| % | % | | % | |||
无风险利率 |
| % | % | | % | |||
加权平均预期寿命(年) |
| |||||||
罚没率 |
| % | % | | % | |||
股息率 |
| % | % | | % |
在制定确定已授予期权公允价值时使用的假设时,采用了下列方法:
预期价格波动-这是一种衡量价格已经或预期波动幅度的指标。该公司使用其股票市值的实际历史变化来计算波动率假设,因为管理层认为这是未来波动性的最佳指标。本公司计算过去一段期间授予日期以来的每日市值变动,以代表期权的预期寿命,以确定波动率。预期波动率的增加将增加补偿费用。
无风险利率--这是赠与当周的美国国债利率,其期限等于期权的预期寿命。无风险利率的提高将增加赔偿费用。
预期寿命为-这是根据历史经验,预计授予的期权将保持未偿还状态的一段时间。出于估值目的,具有类似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。授予的期权的最长期限为
罚没率-这是预计在完全授予之前被没收或取消的期权的估计百分比。这一估计是基于估值时的历史经验,并在归属期间按比例减少费用。罚没率的提高将减少补偿费用。根据实际没收与先前估计不同或预期不同的程度,定期对这一估计进行评估。
股息收益率为-该公司尚未支付任何股息,也没有计划在可预见的未来支付股息。股息率的提高将减少薪酬支出。
已授出购股权的加权平均授出日每股公允价值为#美元
60
目录表
公司一般在行使期权时发行新股。下表汇总了截至2023年8月26日的年度股票期权活动信息:
|
|
| 加权 |
| ||||||
平均值 | ||||||||||
剩余 | 集料 | |||||||||
加权 | 合同 | 固有的 | ||||||||
数 | 平均值 | 术语 | 价值 | |||||||
的股份。 | 行使价格 | (按年计算) | (单位:万人) | |||||||
未偿还-2022年8月27日 |
| | $ | |
| |||||
授与 |
| | |
|
|
|
| |||
已锻炼 |
| ( | |
|
|
|
| |||
被没收/取消 |
| ( | |
|
|
|
| |||
未偿还-2023年8月26日 |
| |
| |
| $ | | |||
可操练 |
| | | | ||||||
预计将授予 |
| | | | ||||||
可用于未来的赠款 |
| |
截至2023年8月26日,与股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额,扣除估计的没收,约为$
限售股单位
限制性股票单位奖励按授予之日公司股票的市场价格进行估值,并按年度按比例授予
截至2023年8月26日,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认股票补偿支出总额,扣除估计没收,约为美元。
截至2023年8月26日的财年,与限制性股票单位相关的交易如下:
加权的- | |||||
| 数 |
| 平均助学金 | ||
的股份。 | 公允价值日期 | ||||
截至2022年8月27日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被没收 |
| ( | | ||
截至2023年8月26日未归属 |
| | $ | |
股票增值权
截至2023年8月26日和2022年8月27日,该公司拥有
61
目录表
员工购股计划和高管购股计划
该公司确认了$
附注:应计费用和其他
应计费用和其他费用包括:
| 8月26日, |
| 8月27日, | |||
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
应计薪酬、相关工资税和福利 | $ | | $ | | ||
财产税、销售税和其他税 |
| |
| | ||
医疗和意外伤害保险索赔(本期部分) |
| |
| | ||
| |
| | |||
累积礼品卡 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
应计销售和保修退货 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
该公司保留了与工人补偿、一般、产品责任、财产和车辆保险相关的保险风险的很大一部分。这些自保损失的一部分是通过一家全资拥有的自保保险公司管理的。该公司为每个自我保险计划维持一定的止损保险水平,以限制其对大额索赔的责任。每种索赔类型的保留限额为$
注:D-个人所得税
所得税前持续经营收入的构成如下:
截至的年度 | |||||||||
8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | |||||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
国内 | $ | | $ | | $ | | |||
国际 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | |
| $ | |
62
目录表
所得税支出准备金包括以下内容:
截至的年度 | |||||||||
8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | |||||||
(单位:千) |
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
当前: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
状态 |
| |
| |
| | |||
国际 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
延期: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 |
| |
| |
| ( | |||
状态 |
| ( |
| |
| ( | |||
国际 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| |
| ( | ||||
所得税费用 | $ | | $ | | $ | |
所得税准备金与通过对所得税前收入适用联邦法定税率计算的金额的对账如下:
截至的年度 | |||||||
| 8月26日, | 8月27日, | 8月28日, | ||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| |||||||
按美国法定所得税率征收的联邦税 |
| | % | | % | | % |
州所得税,净额 |
| | % | | % | | % |
基于股份的薪酬 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
美国对非美国收入征税(GILTI和F分部) | | % | | % | | % | |
非美国的永久性分歧 | ( | % | ( | % | ( | % | |
外国税收抵免 | ( | % | ( | % | ( | % | |
其他 |
| | % | ( | % | ( | % |
实际税率 |
| | % | | % | | % |
在截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的年度内,公司确认行使股票期权的超额税收优惠为
本公司须就海外收益征收全球无形低税收入税(“GILTI”)。本公司已选择将该税项记为期间成本,因此并未就该税项调整其海外附属公司的递延税项资产或负债。
63
目录表
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| 8月26日, |
| 8月27日, | |||
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
递延税项资产: |
|
|
|
| ||
净营业亏损和贷记结转 | $ | | $ | | ||
应计福利 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债: |
|
|
|
| ||
财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
经营性租赁资产 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净负债 | $ | ( | $ | ( | ||
在截至2023年8月26日的一年中,该公司主张对其海外子公司进行无限期再投资,以弥补基差和截至2020财年的累积收益。该公司不主张通过墨西哥子公司的本财年收益对2021财年进行永久性再投资,同时维持其关于通过其他外国子公司的本年度收益对2021财年进行无限期再投资的主张。如有必要,在公司的所得税准备中已考虑了因外国分配当期和累积收益而产生的税项(例如预扣税)。
截至2023年8月26日,我们尚未记录外部基差$的增量所得税
于2023年8月26日及2022年8月27日,本公司的净营业亏损(“NOL”)结转总额约为$
在2023年8月26日和2022年8月27日,该公司的估值津贴为#美元
64
目录表
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| 8月26日, |
| 8月27日, | |||
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 |
| |
| | ||
增加前几年的纳税状况 |
| |
| | ||
前几年的减税情况 |
| ( |
| ( | ||
因和解而减少的 |
| ( |
| ( | ||
因诉讼时效而减少 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
包括在2023年8月26日和2022年8月27日的余额为$
该公司将未确认的税收优惠计入利息,作为所得税支出的一部分。如果发生罚款,将被确认为所得税费用的一个组成部分。该公司有$
该公司提交美国联邦、美国州和地方以及国际所得税申报单。除极少数例外,本公司在2019财年及之前不再接受美国联邦、美国州和地方或非美国税务机关的检查。本公司通常在任何给定时间由美国联邦、美国州和地方以及非美国税务管辖区进行各种税务审查。截至2023年8月26日,公司估计未确认的税收优惠金额可能减少约美元。
附注:E-公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中为转移资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820,公允价值计量和披露,该公司使用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。如下所述,该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下:
1级投入:本公司于计量日期可取得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。
可直接或间接观察到的资产或负债的第一级市场报价以外的其他投入。
第3级输入:资产或负债的不可观察的输入,这是基于公司自身的假设,因为相同的资产或负债中几乎没有可观察到的活动(如果有的话)。
65
目录表
按公允价值经常性计量的可交易债务证券
该公司按公允价值经常性计量的可出售债务证券如下:
2023年8月26日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| | |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年8月27日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
于2023年8月26日,综合资产负债表所载资产及负债的公允价值计量金额包括短期有价证券#美元。
有关本公司现金流对冲如何估值的讨论载于《Note-H非衍生金融工具》,而按资产类别划分的可买卖债务证券的公允价值则载于《Note-F非可买卖债务证券》。
非经常性公允价值计量的非金融资产
在某些情况下,包括减值事件,某些非金融资产和负债要求按公允价值非经常性基础计量。这些非金融资产和负债可能包括在收购中获得的资产和负债,以及商誉、无形资产和被确定为减值的财产、厂房和设备。于2023年8月26日,本公司并无任何其他重大非金融资产或负债在初步确认后按公允价值非经常性基础计量。
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。关于本公司债务的账面价值和公允价值的讨论包括在“附注I-融资”中。
66
目录表
附注:F-可销售债务证券
该公司确定证券销售成本的依据是“特定识别模型”。可交易债务证券的未实现收益(亏损)计入累计其他全面亏损。该公司的可供出售的可交易债务证券包括:
2023年8月26日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2022年8月27日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
于2023年8月26日持有的可交易债务证券的有效到期日为
上述可交易债务证券总额包括$
67
目录表
附注:GG-累计其他全面亏损
累计其他全面亏损包括外币换算调整的某些调整、利率掉期和国库利率锁定的某些活动,这些活动符合现金流对冲和可供出售可交易债务证券的未实现收益(亏损)。累计其他全面亏损的变动包括:
网络 | ||||||||||||
未实现 | ||||||||||||
外国 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 货币(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2021年8月28日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他全面收益(亏损) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(2) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2022年8月27日的余额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
改叙前的其他全面收入 |
| | | |
| | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(2) |
| — | ( | |
| | ||||||
2023年8月26日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外币显示为扣除美国税后的净额,以计入某些未分配的非美国子公司收益的外币影响。其他外币没有扣除额外的美国税,因为非美国子公司的其他基差打算永久再投资 |
(2) | 显示的金额是扣除税款/税收优惠后的净额。 |
注:H-衍生品金融工具
该公司定期使用衍生品来对冲利率敞口。本公司不持有或发行用于交易目的的金融工具。对于符合对冲会计准则的交易,本公司在开始时正式将该工具指定和记录为对冲,之后每季度评估对冲,以确保它们有效地抵消相关风险的现金流变化。衍生工具按公允价值计入本公司综合资产负债表,按现有市场信息或其他适当估值方法厘定。根据ASC主题815,衍生工具和套期保值只要我们的衍生品能够有效地抵消对冲现金流的可变性,衍生品公允价值的变动不包括在当期收益中,而是计入累计的其他综合亏损,税后净额。
截至2023年8月26日,该公司拥有
68
目录表
注:I:融资
该公司的债务包括以下内容:
| 8月26日, |
| 8月27日, | |||
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
$ | — | $ | | |||
| — |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| — | |||||
| |
| | |||
| — | |||||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
商业票据,加权平均利率 |
| |
| | ||
未扣除贴现和债务发行成本的债务总额 |
| |
| | ||
减去:折扣和债务发行成本 | |
| | |||
长期债务 | $ | | $ | |
于2021年11月15日,本公司修订及重述其现有循环信贷安排(“循环信贷协议”),据此,本公司的借款能力由
根据本公司的循环信贷协议,契诺包括对留置权的限制、最高债务与盈利比率、最低固定收费覆盖比率,以及在某些情况下可能要求加快偿还义务的控制权变更条款。
截至2023年8月26日,公司拥有
循环信贷协议规定,截至每个季度最后一天,公司的综合利息覆盖率不得低于
截至2023年8月26日,美元
69
目录表
协议,而不实施商业票据借款,这将使本公司能够用长期融资安排取代这些短期债务。
2023年7月17日,公司偿还了未偿还的美元
2023年1月17日,公司偿还了未偿还的美元
2022年1月18日,公司偿还了美元
2021年3月15日,公司偿还了美元
2023年7月21日,该公司发行了美元
2023年1月27日,公司发行了美元
2022年8月1日,该公司发行了美元
高级票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中所界定的),优先票据的偿还速度可能会加快。该公司在其优先票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有偿还义务都可能加速,并在预定付款日期之前到期。高级债券的利息每半年支付一次。
该公司还维持着一项信用证安排,使其能够请求参加行代表其签发总金额达#美元的信用证。
除了根据上文讨论的承诺贷款签发的未偿还信用证外,公司还有#美元。
公司债务的公允价值估计为#美元。
70
目录表
该公司的所有债务都是无担保的。债务的预定到期日如下:
| 排定 | ||
(单位:千) | 到期日 | ||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
小计 |
| | |
贴现和发债成本 |
| | |
债务总额 | $ | |
附注:日本银行利息支出
净利息支出包括以下各项:
截至的年度 | |||||||||
| 8月26日, |
| 8月27日, |
| 8月28日, | ||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | |||
利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
资本化利息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | | $ | |
注:K-股票回购计划
1998年,该公司宣布了一项计划,允许公司回购不超过公司董事会确定的最高美元上限的部分流通股。董事会投票决定将回购授权增加#美元。
公司的股份回购活动包括以下内容:
截至的年度 | |||||||||
| 8月26日, |
| 8月27日, |
| 8月28日, | ||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
金额(1) | $ | | $ | | $ | | |||
股票 |
| |
| |
| |
(1) | 包括以下各项的消费税$ |
71
目录表
在2023财年,公司退休
自2023年8月26日至2023年10月16日,公司已回购
L-401(K)储蓄计划备注
该公司有一项401(K)计划,涵盖所有符合该计划参与要求的家政雇员。该计划的功能包括公司匹配缴费、立即缴费
附注:M租约
综合资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债如下:
|
|
| ||||||
(单位:千) |
| 分类 |
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | |||
资产: |
|
|
|
| ||||
运营中 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
| 财产和设备 |
| |
| | |||
租赁资产总额 |
|
| $ | | $ | | ||
负债: |
|
|
|
|
| |||
当前: | ||||||||
运营中 |
| 经营租赁负债的当期部分 | $ | | $ | | ||
| 应计费用及其他 |
| |
| | |||
非当前: |
|
|
|
|
|
| ||
运营中 |
| 经营租赁负债减去流动部分 |
| |
| | ||
| 其他长期负债 |
| |
| | |||
租赁总负债 |
|
| $ | | $ | |
与融资租赁资产有关的累计摊销为#美元。
截至2023年8月26日和2022年8月27日的52周融资和经营租赁的租赁费用如下:
|
| ||||||||
截至该年度为止 | |||||||||
(单位:千) | 收入和所在地报表 |
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | |||||
融资租赁成本: |
|
|
|
|
| ||||
租赁资产摊销 |
| 折旧及摊销 | $ | | $ | | |||
租赁负债利息 |
| 利息支出,净额 |
| |
| | |||
经营租赁成本(1) |
| 销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
总租赁成本 | $ | | $ | |
(1) | 包括短期租赁、可变租赁成本和转租收入,这些都是非实质性的。 |
72
目录表
截至2023年8月26日,我们的经营和融资租赁义务的未来租金支付,包括已包括在定义预期租赁期限中的续订选项,其初始或剩余租赁期限超过一年如下:
| 金融 |
| 运营成本 |
| |||||
(单位:千) | 租契 | 租契 | 总计 | ||||||
2024 | $ | | $ | | $ | | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 |
| |
| |
| | |||
此后 |
| |
| |
| | |||
租赁付款总额 | | |
| | |||||
减去:利息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
租赁负债现值 | $ | | $ | | $ | |
下表汇总了该公司的租赁期限和折扣率假设:
|
| ||
2023年8月26日 | |||
加权-平均剩余租赁期限(以年为单位),包括合理确定将被行使的续订选项: |
|
| |
融资租赁--房地产 |
| ||
融资租赁--车辆 |
| ||
经营租约 |
| ||
加权平均贴现率: |
| ||
融资租赁--房地产 |
| % | |
融资租赁--车辆 |
| % | |
经营租约 |
| % |
为计量经营租赁负债所包括的金额支付的现金#美元。
截至2023年8月26日,本公司已签订尚未开始的额外租赁,因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约的未贴现未来付款约为#美元。
附注N--承付款和或有事项
建设承诺,主要是新店,总额约为$
该公司有$
73
目录表
本公司已达成协议,在项目里程碑完成时向某些税收抵免股权投资出资。截至2023年8月26日,该公司已承诺向其一个税收抵免基金提供某些额外的资本金,总额为$
附注:行政主任-诉讼
本公司参与各种与其业务活动相关的法律诉讼,包括但不限于与违反工资和工时、非法解雇、雇佣行为、产品责任、隐私和网络安全、环境问题、知识产权或法规遵从性有关的索赔和指控。本公司目前不认为,无论是个别或整体,这些事项都不会导致对本公司的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响的负债。
附注:P组-分部报告
该公司的主要运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零配件商店部门是汽车零部件和配件的领先零售商和分销商,通过公司的
另一类反映的是
74
目录表
本公司主要根据净销售额和分部利润(定义为毛利润)来评估其应报告部门。下表显示了以下财年的分部结果:
截至的年度 | |||||||||
| 8月26日, |
| 8月27日, |
| 8月28日, | ||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
分部利润 |
|
|
|
|
|
| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
经营、销售、一般和行政费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | |||
细分资产: |
|
|
|
|
|
| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
资本支出: |
|
|
|
|
|
| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
汽车零配件商店按产品分组的销售额: |
|
|
|
|
|
| |||
失败 | $ | | $ | | $ | | |||
维修项目 |
| |
| |
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可自由支配 |
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汽车零配件商店净销售额 | $ | | $ | | $ | |
下表显示了该公司按地理区域分列的净销售额:
截至的年度 | |||||||||
8月26日, |
| 8月27日, |
| 8月28日, | |||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
美国 | | % | | % | | % | |||
墨西哥 | | % | | % | | % | |||
巴西和其他所有国家 | | % | — | % | — | % | |||
总计 | | % | | % | | % |
该公司在美国境内的长期资产,主要包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产
75
目录表
附注Q--后续事件
年终后,本公司启动了根据2022年货架登记声明发行高级票据的程序。债券发行的收益预计将于2023年10月底收到,并将用于一般公司用途。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年8月26日,在AutoZone管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估,这些有效性定义在修订后的《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层得出结论,截至2023年8月26日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
AutoZone管理层关于我们财务报告内部控制的报告(如交易法规则13a-15(F)中定义的那样)和独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于AutoZone财务报告内部控制有效性的报告包含在本文件第一部分第8项中,并通过引用并入本文。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年8月26日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
注册会计师事务所认证报告
我们截至2023年8月26日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,该公司还审计了我们截至2023年8月26日的年度综合财务报表,如本文所述,该报告对我们截至2023年8月26日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
项目9B。其他信息
没有。在不限制前述一般性的情况下,在截至2023年8月26日的季度期间,
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
76
目录表
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本文件第一部分第1项中题为“关于我们的执行干事的信息”一节所载的信息在此作为参考并入本文件。此外,AutoZone,Inc.于2023年10月30日发表的S委托书中题为“公司治理事项”、“建议1-董事选举”和“拖欠部分-16(A)报告”的信息被并入本文,作为对本项目的回应。
公司通过了《财务管理人员道德行为准则》,适用于首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他财务管理人员。该公司已在www.Autozone.com上提供了道德行为准则,点击页面底部的“投资者关系”即可访问该准则。
第11项.高管薪酬
AutoZone,Inc.于2023年10月30日发表的S委托书中题为“高管薪酬”一节中所包含的信息,作为对本条款的回应而并入本文作为参考。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
AutoZone,Inc.于2023年10月30日发表的S委托书中题为“管理层和董事会的担保所有权”、“某些实益所有人的担保所有权”和“股权补偿计划”的章节中包含的信息,作为对本条款的回应,通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
AutoZone公司于2023年10月30日发表的委托书中题为“关联方交易”和“公司治理事项--独立性”的部分所包含的信息在此作为参考,以回应本条款。
项目14.主要会计费和服务费
AutoZone,Inc.于2023年10月30日发表的S委托书中题为《提案2-批准独立注册会计师事务所》一节中的信息作为参考并入本文,以回应本项目。
77
目录表
第IV部
项目15.展品和财务报表附表
本项目所要求的下列资料作为本报告的一部分提交。
(A)财务报表
独立注册会计师事务所的以下财务报表、相关附注和报告以表格10-K的形式在本年度报告第二部分,第8项中存档:
独立注册会计师事务所报告 |
截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的财政年度的综合收益表 |
截至2023年8月26日的财政年度综合全面收益表。2022年8月27日和2021年8月28日 |
截至2023年8月26日和2022年8月27日的合并资产负债表 |
截至2023年8月26日的财政年度合并现金流量表。2022年8月27日和2021年8月28日 |
截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的财政年度股东赤字合并报表 |
合并财务报表附注 |
(b) | 陈列品 |
现将以下证物存档:
3.1 | AutoZone,Inc.重述的公司条款。在截至1999年2月13日的季度10-Q表格中引用附件3.1并入。 | |
3.2 | 第八次修订和重新修订AutoZone,Inc.的附则。通过引用附件3.1并入日期为2023年3月23日的当前8-K表报告中。 | |
4.1 | AutoZone,Inc.和Bank One Trust Company,N.A.之间日期为2003年8月8日的契约,通过引用2003年8月11日提交的S-3表格注册声明(编号:333-107828)的附件4.1合并而成。 | |
4.2 | AutoZone,Inc.、作为前受托人的纽约梅隆银行信托公司和作为继任受托人的地区银行之间的辞职、任命和接受协议,日期为2019年1月29日。引用S-3表格登记声明(第333-230719号)附件4.2并入,于2019年4月4日提交)。 | |
4.3 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2015年4月29日发出的高级人员证书,列明2025年到期的3.250厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | |
4.4 | 年息3.250厘的优先债券,2025年到期。通过引用附件4.4并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | |
4.5 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2016年4月21日发出的高级人员证书,列明2026年到期的3.125厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入日期为2016年4月21日的表格8-K的当前报告。 | |
78
目录表
4.6 | 表格3.125厘高级债券,2026年到期。通过引用附件4.4并入日期为2016年4月21日的表格8-K的当前报告。 | |
4.7 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2017年4月18日发出的高级人员证书,列明2027年到期的3.750%高级债券的条款。通过引用附件4.1并入2017年4月18日的本报告的表格8-K。 | |
4.8 | 表格由3.750厘的优先债券组成,2027年到期。本报告日期为2017年4月18日的表格8-K通过引用附件4.2并入本报告。 | |
4.9 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2019年4月18日发出的高级人员证书,列明2024年到期的3.125%高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2019年4月18日的本报告的表格8-K。 | |
4.10 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2019年4月18日发出的高级人员证书,列明2029年到期的3.750%高级债券的条款。通过引用附件4.2并入日期为2019年4月18日的本报告的表格8-K。 | |
4.11 | 表格为3.125厘高级债券,2024年到期。通过引用附件44.3并入日期为2019年4月18日的本报告的表格8-K。 | |
4.12 | 表格为3.750厘高级债券,2029年到期。通过引用附件4.4并入日期为2019年4月18日的本报告的表格8-K。 | |
4.13 | 日期为2020年3月30日的高级人员证书,根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,列出2025年到期的3.625%高级债券的条款。参照附件4.1并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | |
4.14 | 日期为2020年3月30日的高级人员证书,根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,列出2030年到期的4.000%高级债券的条款。通过引用附件4.2并入2020年3月30日的本报告的8-K表。 | |
4.15 | 年息3.625厘的优先债券,2025年到期。参照附件4.3并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | |
4.16 | 年息4.000的优先债券,2030年到期。参照附件4.4并入本报告日期为2020年3月30日的表格8-K。 | |
4.17 | 年息4.000的优先债券,2030年到期。参照附件4.5并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | |
4.18 | 年息1.650的优先债券,2031年到期。通过引用附件4.2并入日期为2020年8月14日的表格8-K的当前报告。 | |
4.19 | 年息1.650的优先债券,2031年到期。通过引用附件4.3并入日期为2020年8月14日的本报告的8-K表。 | |
4.20 | 日期为2020年8月14日的高级人员证书,根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,列出2031年到期的1.650%高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2020年8月14日的本报告的8-K表。 | |
79
目录表
4.21 | 日期为2022年8月1日的高级人员证书,日期为2003年8月8日的契约第3.2节,列明2032年到期的4.750%高级债券的条款。参照附件4.1并入日期为2022年8月1日的本报告的表格8-K。 | |
4.22 | 年息4.750的优先债券,2032年到期。通过引用附件4.2并入日期为2022年8月1日的表格8-K的当前报告。 | |
4.23 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2023年1月27日发出的高级人员证书,列明2028年到期的4.500厘高级债券的条款。参照附件4.1并入日期为2023年1月27日的表格8-K的当前报告。 | |
4.24 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2023年1月27日发出的高级人员证书,列明2033年到期的4.750厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入日期为2023年1月27日的表格8-K的当前报告。 | |
4.25 | 年息4.500的优先债券,2028年到期。通过引用附件4.1并入日期为2023年1月27日的表格8-K的当前报告. | |
4.26 | 年息4.750的优先债券,2033年到期。通过引用附件4.2并入日期为2023年1月27日的表格8-K的当前报告。 | |
4.27 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2023年7月21日发出的高级人员证书,列明2026年到期的5.050厘高级债券的条款。参照附件4.1并入日期为2023年7月21日的表格8-K的当前报告。 | |
4.28 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2023年7月21日发出的高级人员证书,列明2033年到期的5.200厘高级债券的条款。参照附件4.2并入日期为2023年7月21日的表格8-K的当前报告. | |
4.29 | 票面利率为5.050的票据,2026年到期。参照附件4.1并入日期为2023年7月21日的表格8-K的当前报告。 | |
4.30 | 票面利率为5.200的票据,2033年到期。参照附件4.2并入日期为2023年7月21日的表格8-K的当前报告。 | |
4.31 | AutoZone,Inc.证券说明。通过引用合并到日期为2019年10月28日的Form 10-K年度报告的附件4.24。 | |
*10.1 | 第二次修订和重新制定1998年董事补偿计划。参照附件10.2并入截至2000年8月26日的财政年度10-K表格年度报告。 | |
*10.2 | AutoZone,Inc.2003董事薪酬计划。参考日期为2002年11月1日的股东周年大会的最终委托书附录D并入本公司。 | |
*10.3 | 修改和重新定义了AutoZone,Inc.2003年董事薪酬计划。参照附件99.2并入日期为2008年1月4日的本报告的表格8-K。 | |
*10.4 | 第16节高管和AutoZone,Inc.的竞业禁止和竞业禁止协议表。在截至2022年8月27日的财年,通过引用附件10.5并入Form 10-K年度报告。 |
80
目录表
*10.5 | 2008年2月14日AutoZone,Inc.和William C.Rhodes,III之间的协议。通过引用附件99.4并入日期为2008年2月15日的Form 8-K的当前报告。 | |
*10.6 | AutoZone,Inc.2011年股权激励奖励计划。参考附件A并入日期为二零一零年十月至二十五日的股东周年大会的最终委托书。 | |
*10.7 | 截至2010年12月14日的信函协议格式,修订高管的某些股票期权协议。参考附件10.4并入日期为2010年12月16日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.8 | 2011年股权激励奖励计划下的股票期权协议表格。在2011年3月17日的Form 10-Q季度报告中通过引用附件10.2并入。 | |
*10.9 | 2011年9月27日生效的2011年度高级职员股权激励计划下的股票期权协议表格。参考附件10.37并入截至2011年8月27日的财政年度10-K表格年度报告。 | |
*10.10 | AutoZone,Inc.增强型离职薪酬计划。通过引用附件10.12并入截至2022年8月27日的财政年度Form 10-K年度报告。 | |
*10.11 | 2011年9月27日生效的部分高管股权激励计划下的股票期权协议格式。参考附件10.38并入截至2011年8月27日的财政年度10-K表格年度报告。 | |
*10.12 | 2020年8月5日,致贾米尔·杰克逊的邀请信。通过引用2020年9月14日的表格8-K中的附件10.1并入。 | |
*10.13 | 修改和重新定义了AutoZone,Inc.高管延期薪酬计划,日期为2023年6月13日。 | |
*10.14 | AutoZone,Inc.董事薪酬计划于2022年1月1日生效。通过引用附件10.17并入截至2022年8月27日的财政年度Form 10-K年度报告。 | |
*10.15 | 修订并重新修订了AutoZone,Inc.2011年股权激励计划,日期为2015年12月16日。参考附件A并入日期为2015年10月至26日的最终委托书,用于2015年12月16日举行的股东周年大会。 | |
*10.16 | AutoZone,Inc.第六次修订和重新启动了高管股票购买计划。参考附件A并入日期为2016年10月至24日的最终委托书,用于2016年12月14日举行的股东周年大会。 | |
*10.17 | 2011年9月27日生效的2011年高级职员股权激励奖励计划下的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位奖励协议的格式。通过引用附件10.1并入2018年12月17日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.18 | AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划。参照附件10.1并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 |
81
目录表
*10.19 | 授予根据AutoZone,Inc.2020综合奖励计划授予官员的股票期权授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.2并入日期为2020年12月17日的当前8-K表格报告。 | |
*10.20 | 授予AutoZone,Inc.2020综合奖励计划人员的限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.3并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.21 | 根据AutoZone,Inc.2020综合奖励计划授予董事的限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.4并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 | |
10.22 | 截至2021年11月15日,AutoZone,Inc.作为借款人、贷款方和美国银行作为行政代理之间的第四次修订和重新签署的信贷协议,通过参考日期为2021年11月16日的当前报告8-K表的附件10.1合并而成。 | |
10.23 | 信贷协议第一修正案,日期为2022年11月15日,借款人为AutoZone,Inc.,贷款方,管理代理为美国银行,辛迪加代理为摩根大通银行,通过引用截至2022年11月19日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。 | |
*10.24 | AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划第1号修正案通过引用附件10.34并入截至2021年8月28日的财政年度Form 10-K年度报告。 | |
*10.25 | 授予根据AutoZone,Inc.2020综合奖励计划授予官员的股票期权授予通知和奖励协议的格式。通过引用附件10.27并入截至2022年8月27日的财政年度Form 10-K年度报告。 | |
*10.26 | 授予AutoZone,Inc.2020综合奖励计划人员的限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。在截至2022年8月27日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.28. | |
21.1 | 注册人的子公司。 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席财务官进行认证。 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
82
目录表
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
*97 | AutoZone,Inc.退还政策。 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义文档 | |
104 | 封面内联XBRL文件 |
* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
C)财务报表附表
附表被省略是因为不需要这些信息,或者因为财务报表或附注中包含了所需要的信息。
第16项:表格10-K摘要
没有。
83
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| AutoZone,Inc. | ||
发信人: | /S/威廉·C·罗兹,III | ||
威廉·C·罗兹,III | |||
董事长总裁和 | |||
首席执行官 | |||
(首席行政主任) | |||
日期:2023年10月24日 |
84
目录表
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署:
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/S/威廉·C·罗兹,第三期 | 董事长、总裁、首席执行官 | 2023年10月24日 | ||
威廉·C·罗兹,第三期 | (首席行政主任) | |||
/S/贾米尔·杰克逊 | 首席财务官 | 2023年10月24日 | ||
贾米尔·杰克逊 | (首席财务官) | |||
/S/J.斯科特·墨菲 | 总裁副主计长 | 2023年10月24日 | ||
J·斯科特·墨菲 | (首席会计主任) | |||
/S/迈克尔·A·乔治 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
迈克尔·A·乔治 | ||||
/S/琳达·A·古德斯比 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
琳达·A·古斯比 | ||||
/S/小厄尔·G·格雷夫斯 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
厄尔,G·格雷夫斯,Jr. | ||||
/S/恩德森·吉马雷 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
恩德森·吉马雷 | ||||
撰稿S/布莱恩·汉纳什 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
布莱恩·汉纳什 | ||||
/S/D.布莱恩·乔丹 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
D.布莱恩·乔丹 | ||||
/S/盖尔V.金 | 董事 | 2023年10月24日 | ||
盖尔诉金案 | ||||
/S/小乔治·R·马科尼克,Jr. | 董事 | 2023年10月24日 | ||
小乔治·R·马尔科尼克。 | ||||
/S/Jill A.Soltau | 董事 | 2023年10月24日 | ||
吉尔.索尔陶 |
85