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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止7月29日, 2023
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号001-39940
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思科股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 77-0059951 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
塔斯曼西路170号 | | 95134-1706 |
圣何塞, | 加利福尼亚 | |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(408) 526-4000
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | 中远集团 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。 ☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 ☐ 是 ☒ 不是
用复选标记表示登记人(1)是否在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求. ☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 ☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服务器 | | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
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| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。 ☐ 是 ☒ 不是
登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值,基于纳斯达克全球精选市场报告的登记人普通股在2023年1月27日的收盘价:美元198.6十亿
截至2023年9月1日注册人已发行普通股数量:4,054,857,783
____________________________________
以引用方式并入的文件
注册人与将于2023年12月6日举行的2023年股东年会有关的最终委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分(如有说明)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一部分 | | |
第1项。 | | 业务 | | 1 |
项目1A. | | 风险因素 | | 14 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 29 |
第二项。 | | 属性 | | 29 |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 29 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 29 |
| | 第II部 | | |
第5项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 30 |
第6项。 | | [已保留] | | 31 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 52 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 54 |
第9项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 100 |
项目9A。 | | 控制和程序 | | 100 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 100 |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 100 |
| | 第III部 | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 101 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 101 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 101 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 101 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 101 |
| | 第IV部 | | |
第15项。 | | 展品和财务报表附表 | | 101 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 103 |
| | 签名 | | 104 |
这份Form 10-K年度报告,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受修订后的1933年证券法(“证券法”)和1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)所设立的安全港的约束。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。敬请读者注意,这些前瞻性陈述仅为预测,受难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括下文“第1A项”中确定的风险、不确定因素和假设。风险因素“,以及本文的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分
一般信息
思科设计和销售一系列为互联网提供动力的技术。我们正在整合我们的产品组合,涵盖网络、安全、协作、应用和云,为我们客户的数字业务创建高度安全、智能的平台。这些平台旨在帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们在全球开展业务,并按地理位置管理我们的业务。我们的业务分为以下三个地理区域:美洲、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区、日本和中国(亚太地区)。
我们的产品和技术分为以下类别:安全、灵活的网络;面向未来的互联网;协作;端到端安全;优化的应用体验;以及其他产品。除了我们的产品外,我们还提供广泛的服务,包括技术支持服务和高级服务。我们越来越多地通过软件和服务提供我们的技术。我们的客户包括各种规模的企业、公共机构、政府和服务提供商,包括大型网络提供商。这些客户通常将我们视为战略合作伙伴,帮助他们利用信息技术(IT)使自己脱颖而出,并推动积极的业务成果。
我们于1984年在加利福尼亚州注册成立,2021年在特拉华州重新注册。我们的总部设在加利福尼亚州的圣何塞。我们总部的邮寄地址是加利福尼亚州圣何塞市塔斯曼西路170号,邮编是95134-1706年,我们在那里的电话号码是(408)526-4000。我们的网站是www.cisco.com。通过我们网站投资者关系栏目的链接,我们将在以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件后,在合理可行的范围内尽快提供这些文件:我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的任何修订。所有这样的文件都是免费提供的。在我们的网站上发布的信息,或本文引用的任何其他网站上发布的信息,不包括在本报告中。
战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接,以及更多应用程序迁移到多云环境,网络变得更加关键。我们的客户正在以前所未有的速度适应变化。在这个动态的环境中,我们相信他们的首要任务是改造基础设施、保护企业安全、支持混合工作、重新想象应用程序,并推动可持续发展。
我们的战略是安全地连接一切。我们致力于通过我们的创新、解决方案、选择和人员来推动值得信赖的客户体验。
客户优先事项
改造基础设施
在日益数字化和互联的世界中,每一次新的互联网连接都对网络提出了更高的要求,我们的客户希望以自动化的方式对其基础设施进行现代化和改造,以便实时管理和监控每一次连接。我们帮助客户转型以网络为核心的基础设施的战略始于我们的领先企业架构之一软件定义接入(SD-Access)技术,并继续推出我们的Catalyst 9000系列交换机。
我们继续转变我们的企业接入产品组合,将几种技术结合在一起,形成了唯一的集成架构,在基础上具有内置的简单性、自动化和安全性。此架构旨在使我们的客户能够通过任何网络将其用户和设备安全地连接到应用程序和数据,无论他们身在何处。
我们推出了几项创新,将我们的网络功能扩展到无线和企业路由产品,包括软件定义广域网(SD-WAN)和物联网(IoT)边缘平台。我们的SD-广域网解决方案旨在提供直接分支机构到云的连接,使员工能够以优化且高度安全的方式访问其软件即服务(SaaS)应用程序和工作负载。我们通过与多家网络规模提供商的云入口集成,继续扩展我们的SD-广域网产品,以提供可预测且高度安全的应用体验。
为了进一步推动我们在这一领域的创新,我们正在应用最新的技术,如机器学习和高级分析,来运营和增强网络能力。这些网络产品旨在帮助客户检测网络安全威胁,即使是在加密流量中也是如此。因此,在我们看来,我们创建了唯一一个在确保安全的同时也有助于维护隐私的网络。
我们的客户在具有私有云、公共云和混合云的多云环境中运营。对于数据中心,我们的战略是通过扩展我们的以应用为中心的基础设施(ACI)和超融合产品,提供能够带来策略和运营一致性的多云架构,无论应用程序或数据驻留在何处。我们将继续投资于我们的数据中心产品组合,以帮助满足对云交付技术日益增长的需求。我们的Nexus云平台旨在帮助我们的客户从云部署、管理和运营其数据中心网络。
我们面向未来的互联网技术战略旨在应对多云和应用环境的广泛采用。我们继续在软件、硅和光学的开发方面进行大量投资,我们相信这些都是未来互联网的基石。
我们推出了Cisco Silicon One,这是一个单一的统一芯片架构,以及基于Cisco Silicon One和我们的操作系统Cisco IOS XR7构建的Cisco 8000运营商级路由器系列。我们还将我们的Cisco Silicon One平台从专注于路由的解决方案扩展为面向网络规模交换市场的解决方案。通过将我们的路由器与可插拔光纤相结合,我们可以进一步帮助我们的客户节省成本。
保护企业安全
随着现代应用程序的快速增长,以及更加分散的工作环境,保护企业的安全变得更加复杂,我们的客户也难以管理。我们相信,每个组织都需要新的或增强的安全架构来防御日益增加的网络攻击。我们的安全战略专注于提供一个简单有效的网络安全体系结构,该体系结构结合了网络、云和基于终端的解决方案,认识到数据隐私的关键重要性。
我们正在我们的安全产品组合中投入大量资源,专注于基于云的产品、人工智能驱动的威胁检测和端到端安全架构。我们公布了我们的全球云交付集成平台战略计划,该平台可保护和连接任何形式和规模的组织。思科安全云旨在成为混合多云环境中最开放的端到端安全平台,同时最大限度地减少受攻击面,并在整个组织环境中实现安全策略的自动化。这延伸到我们的安全访问服务边缘(SASE)框架和零信任架构,在这些架构中,我们开发了云交付堆栈。我们还通过基于云的解决方案思科扩展检测和响应(XDR)提供统一的检测和响应功能,并在防火墙、多云和应用安全功能方面引入了新的创新。为了通过跨任何位置、设备和应用的简单访问实现更优化的混合工作体验,我们向市场推出了安全服务边缘(SSE)解决方案。此外,我们还宣布将生成性人工智能功能作为我们安全云平台的一部分,以简化安全操作并提高效率。
电力混合工作
在过去的几年里,世界已经转向混合工作环境,我们相信我们的客户希望在未来支持现场和非现场工作人员的混合。要实现混合型员工队伍,客户需要安全的访问、协作和技术,使他们的团队能够无缝连接并在任何地方工作。
客户希望我们帮助改善他们的员工的沟通、协作方式并提高工作效率。在思科,我们专注于提供和交付高度安全的协作体验,以帮助我们的客户创建安全的混合工作环境。
我们相信,我们的协作产品组合(包括基于订阅的Webex会议平台、会议、设备、通话和消息传递)是我们客户使其团队更高效和更安全的战略的核心。为了帮助我们的客户改造他们的工作场所,我们继续投资,通过在Webex Suite中引入新的Webex呼叫创新来扩展我们的功能,以提高工作灵活性、可靠性和质量。我们还推出了用于混合工作的新设备,我们正在使其可与其他供应商的协作产品互操作,以创建无缝的用户体验。
重新想象应用程序
在我们看来,在接下来的几年里,客户将越来越多地编写可以在任何混合云上运行的现代软件应用程序,并将为其环境增加数十亿个连接。在多云环境中,客户必须重新想象如何设计、开发和部署他们的应用程序。他们需要能够快速构建应用程序、在几乎任何地方部署应用程序、监控体验并实时采取行动。
我们相信,我们具有得天独厚的优势,能够在混合和多云环境中为客户实现成功的业务成果。在我们看来,网络对于业务成功越来越重要,我们相信我们的客户将受益于我们通过高度差异化的平台提供的洞察力和智能。
我们将继续致力于提供从应用程序到基础设施的全堆栈可观察性,为我们的客户提供更深入的见解,使他们能够更快、更好地做出决策。我们通过在产品组合中添加关键元素来实现这一点,例如:使用Intersight进行基础设施优化,使用千眼技术进行网络监控,使用AppDynamics监控应用程序性能,以及我们的安全创新。
可持续发展之旅
世界面临着严峻的环境挑战,如气候变化、资源枯竭和生物多样性丧失,作为一家大型全球公司,思科可以在支持缓解这些挑战方面发挥作用。我们的战略重点是加快向清洁能源的过渡,将我们的业务从线性发展到循环,并投资于弹性生态系统。我们正在努力减少我们自己的环境足迹,并利用我们的技术和专业知识帮助我们的客户和供应商减少他们的环境足迹,为建设一个更健康、更具弹性的地球做出贡献。此外,我们还制定了长期目标,以解决我们的产品和业务运营对环境的影响。
我们努力减少我们的运营和供应链的影响,帮助我们的客户减少温室气体(GHG)排放,并通过以下方式支持我们的社区经历气候变化的直接影响:
•继续投资可再生能源,包括投资太阳能和风能;
•设计我们的产品和包装,以便重复使用、维修、回收和节约资源,并为多个生命周期管理我们的设备;
•继续标准化我们整个产品组合的可见性和洞察力,使客户能够测量、监控和管理能源消耗;
•投资于项目,以提高我们全球办公室、实验室和数据中心的效率;
•与我们的零部件供应商、制造合作伙伴和物流供应商合作减少排放,并设定温室气体绝对减排目标;
•帮助我们的员工参与活动和机会,以提高意识,并围绕可持续发展创造社区意识;以及
•在自然灾害发生后提供关键的连接。
战略支柱
为了执行我们的战略并解决客户的优先事项,我们将重点放在以下六大战略支柱上:
•安全、灵活的网络-通过内置的简单性、安全性、敏捷性和自动化构建可作为服务使用的网络解决方案。
•优化的应用体验-提高云本地应用的速度、敏捷性和可扩展性。
•混合工作-为混合员工提供高度安全的访问、更安全的工作场所和协作体验。
•面向未来的互联网-通过高效地满足不断增长的低延迟和更高速度的需求,实现连接转型。
•端到端安全性-构建简单、集成、高效的端到端安全解决方案,可在本地或云中交付。
•边缘的功能-为分布式世界开发新功能,同时增强开发人员体验并扩展企业和运营商网络。
我们将继续在我们的产品组合中融入人工智能(AI)和机器学习(ML),以实现进一步的创新,并使我们的客户能够推动更高的生产率和更好的用户体验。我们正在人工智能领域投资新的机会,在我们的产品组合中推出旨在提高生产率、增强政策管理和简化任务的新技术。我们的人工智能规模的基础设施将使我们的客户能够更高效地处理人工智能工作负载。随着我们的客户越来越希望以灵活的方式使用技术,我们还在加快努力,以实现网络功能即服务的交付。我们通过我们的即服务产品组合Cisco Plus和我们的第一个产品Cisco Plus混合云迈出了第一步,该产品结合了我们的数据中心计算、网络和存储产品组合。Cisco Plus包括我们提供网络即服务的计划,该计划旨在统一接入、广域网(广域网)和云域之间的网络、安全和可观察性。
转变我们的商业模式
我们正在转变我们的产品,以满足客户不断变化的需求。从历史上看,我们的各种网络技术产品都与各自的产品类别保持一致。然而,我们的产品越来越多地跨越多个产品类别。随着我们核心网络产品的发展,我们预计将在我们的核心网络平台上添加更多通用软件功能。我们正在增加我们提供的软件产品的数量和订阅软件产品的比例。我们有各种各样的软件产品,它们属于订阅安排和永久许可证的广泛类别。我们的订阅安排包括定期软件许可和相关服务安排,以及SaaS。
作为业务转型的一部分,我们继续大踏步地开发和销售更多的软件和基于订阅的产品。我们还专注于整个客户生命周期,以推动扩展和续订。我们将继续投资于网络即服务产品,为我们的客户提供灵活的方式来使用我们的技术。
关于与我们的战略有关的风险的讨论,见“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们依赖于新产品和服务的开发以及对现有产品和服务的改进,如果我们不能预测和响应新的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响“的风险因素。有关我们主要产品和服务的销售情况,请参阅合并财务报表附注19。
产品和服务
我们的产品和服务分为以下几类:
安全、灵活的网络
安全、灵活的网络由我们的核心网络技术组成,包括交换、企业路由、无线和计算产品。这些技术包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS,可帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们相信,继续为客户提供持续的价值是至关重要的。我们在将更多业务转移到整个核心网络产品组合的软件和订阅方面继续取得进展,并在扩大软件产品方面取得了进展。我们的目标是继续将我们的内部部署解决方案与整个企业网络产品组合的云托管解决方案融合在一起。
我们的交换产品组合涵盖园区交换以及数据中心交换产品。我们的园区交换产品为融合的数据、语音、视频和物联网服务奠定了基础。这些交换机提供增强的安全性和可靠性,并可随着客户的增长而高效扩展。在园区交换中,我们的Catalyst 9000系列
包括带有嵌入式软件的硬件的交换机,以及称为Cisco DNA的软件订用。Cisco DNA提供自动化、分析和安全功能,并且可以集中监控、管理和配置。随着WiFi-6的扩展,我们已经扩展了我们的产品组合,在我们的交换机中加入了多千兆技术,以便管理更高的带宽和管理网络速度。我们的数据中心交换产品以Nexus 9000系列为主导,为跨传统数据中心以及私有云和公共云数据中心提供高可用性、可扩展性和安全性的任务关键型数据中心奠定了基础。我们继续在我们的网络和应用程序中增加更高的可见性和分析能力,使我们能够为客户提供更好的体验。
我们的企业级路由产品组合将公共和专用有线和移动网络互连在一起,为我们的大小企业和商业客户提供到园区、数据中心和分支机构网络的高度安全可靠的连接。我们的路由解决方案旨在满足客户的规模、可靠性和安全性需求。
我们的无线产品组合提供室内和室外无线覆盖,旨在无缝漫游使用语音、视频和数据应用。这些产品包括内部部署和云管理的无线接入点和控制器,并与我们的交换产品组合相结合,提供功能强大但简单的融合接入解决方案。
我们的计算产品组合融合了各种技术和解决方案,包括思科统一计算系统、我们的超融合产品HyperFlex以及软件管理功能,这些功能将计算、网络和存储基础设施管理与虚拟化结合在一起,提供敏捷性、简单性和可扩展性。
面向未来的互联网
我们面向未来的互联网产品类别包括我们的路由光纤网络、5G、硅片和光纤解决方案。我们正专注于通过高效地满足不断增长的低延迟和更高速度的需求来转变到互联网和云环境的连接。我们的路由光纤网络系统基于我们的Silicon One和可插拔光纤解决方案,使我们能够为我们的服务提供商客户(包括我们的网络规模客户)转变网络建设和运营的经济性。我们的Cisco 8000系列路由器在高密度设计中提供广泛的容量,使我们的客户能够减少运营占用空间、降低碳排放,并演变为更高效的网络架构。我们相信,硅和光学技术是继续建设互联网的基础技术。在我们看来,随着连接速度的提高,光纤变得越来越重要。
协作
我们的协作产品类别包括会议、协作设备、呼叫、联系中心和通信平台即服务(CPaaS)产品。我们在协作产品组合中的产品包括软件产品,包括永久许可证和订用安排,以及硬件。我们的协作战略是通过提供使分散的团队能够轻松协作的技术,将员工和客户体验重塑为更具包容性和参与性,从而推动混合工作。我们提供端到端协作解决方案,可从云、内部部署或混合云环境中交付,从而允许客户将其协作解决方案从内部部署过渡到云。Webex产品组合中嵌入了人工智能和机器学习功能,提供集成了人的洞察力、关系和音频智能的协作体验,以帮助提高工作效率。我们的CPaaS是一个云通信平台,它将通信渠道和现有的后端业务系统集成在一起,帮助实现所有客户和员工交互的协调和自动化。
端到端安全性
端到端安全产品类别包括我们的云和应用安全、工业安全、网络安全以及用户和设备安全产品。安全仍然是我们客户的首要任务,无论其规模或行业如何。我们继续在我们的安全产品组合中投资资源,专注于基于云的产品、人工智能驱动的威胁检测和端到端安全架构。此外,我们还将继续投资扩展我们的SASE架构,在单一的云本地服务中提供综合的网络和安全功能。
优化的应用体验
优化应用体验产品类别由我们的全堆栈可观察性和网络保证产品组成。我们的全栈可观察性产品旨在汇聚并提供跨应用程序、网络、多云基础设施和互联网的客户环境的端到端可见性,以帮助为现代环境提供全栈可观察性并推动相关的实时洞察。我们的Intersight基础设施服务是一种云交付的SaaS产品,可为客户从数据中心到边缘的基础设施部署提供生命周期运营管理、自动化、协调和监控功能。我们的监控和分析产品AppDynamics可监控不同应用程序相关领域的性能。我们的网络保证产品千眼是一个网络智能平台,可提供对网络和互联网性能的深入了解。它使组织能够查看、了解和改进每一种数字体验,并确保其现代数字环境的无缝连接。
服务
除了我们的产品外,我们还为客户提供广泛的服务和支持选项。我们的整体服务和支持服务组合成一个组织--客户体验,负责提供端到端的客户体验。
我们的支持和维护服务帮助我们的客户确保他们的产品高效运行、保持可用,并受益于最新的系统和应用软件。这些服务可帮助客户保护其网络投资、管理风险并最大限度地减少运行任务关键型应用程序的系统的停机时间。
我们还提供全面的咨询服务,重点是对我们的技术提供响应、预防和咨询支持,以满足特定的网络需求。我们正在软件、云、安全和分析领域投资并扩大咨询服务,这反映了我们销售客户成果的战略。我们专注于三个优先事项:利用技术咨询服务来推动更高的产品和服务;评估和迁移服务,提供工具、专业知识和方法,使我们的客户能够迁移到新的技术平台;以及提供与客户的业务预期相一致的优化服务。
客户和市场
影响我们客户的IT、协作和网络需求的因素很多。这些因素包括组织的规模、技术系统的数量和类型、地理位置以及在客户网络中部署的业务应用程序。我们的客户群不限于任何特定的行业、地理位置或细分市场。我们的客户主要在以下市场运营:企业、商业、服务提供商和公共部门。
企业
企业是指拥有多个地点或分支机构的大型地区性、全国性或全球性组织。许多企业在多供应商环境中都有独特的IT、协作和网络需求。我们主要通过我们的服务提供商合作伙伴提供服务和支持包、融资和托管网络服务。我们通过第三方应用和技术供应商和渠道合作伙伴网络销售这些产品,并直接向这些客户销售。
商业广告
商业市场代表较大的或中端市场和小型企业。我们通过直销团队和渠道合作伙伴的组合向中端市场客户销售产品。这些客户通常需要企业客户所需的最新高级技术,但复杂性较低。小型企业需要易于配置、安装和维护的信息技术和通信产品。我们主要通过渠道合作伙伴在商业市场中向这些较小的组织销售产品。
服务提供商
运营商向世界各地的企业、政府、公用事业公司和消费者提供数据、语音、视频和移动/无线服务。服务提供商市场包括地区、国家和国际有线运营商、网络规模运营商以及互联网、有线和无线提供商。我们还将媒体、广播和内容提供商包括在我们的服务提供商市场中,因为电信行业的传统基于网络、基于内容和基于应用的服务之间的界限继续模糊。服务提供商将我们的各种产品和服务用于他们自己的网络。此外,许多服务提供商使用思科数据中心、虚拟化和协作技术为其企业客户提供托管或基于互联网的服务。与其他客户相比,服务提供商更有可能需要网络设计、部署和支持服务,因为他们的网络规模更大、复杂性更高,我们相信我们的架构方法可以满足这些要求。
公共部门
公共部门市场包括联邦、州和地方政府,以及教育机构客户。许多公共部门客户在多供应商环境中有独特的IT、协作和网络需求。我们通过第三方应用程序和技术供应商、渠道合作伙伴以及直接销售网络向公共部门客户销售产品。
销售概述
截至2023财年末,我们的全球销售和营销职能部门约有26,000名员工,其中包括经理、销售代表和技术支持人员。在我们销售团队的支持下,我们通过各种渠道直接或间接地销售我们的产品和服务。我们很大一部分产品和服务是通过渠道合作伙伴间接销售的,其余的是通过直销销售的。渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他第三方经销商和分销商。
系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售产品,除网络设备销售外,还经常提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还会将我们的产品集成到整体解决方案中。一些服务提供商也是系统集成商。
总代理商可以持有库存并向系统集成商、服务提供商和其他第三方经销商销售。我们将通过分销商进行的销售称为面向最终客户的两级销售系统。来自两级分销商的收入是基于出售方法确认的。这些经销商可能会获得商业条款,允许他们退还有限部分的库存,因销售价格的变化而获得积分,获得一定的回扣,并参与各种合作营销计划。
有关与我们的销售渠道相关的风险的信息,请参阅“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们分销模式的中断或变化可能损害我们的销售和利润“的风险因素,以及”与我们对我们两级分销渠道的销售有关的库存管理是复杂的,库存过剩可能损害我们的毛利率。“
有关与我们的国际业务有关的风险的信息,请参阅“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们的经营业绩可能受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响“的风险因素;”进入新的或发展中市场使我们面临额外的竞争,并可能增加对我们服务和支持业务的需求;“”由于我们业务的全球性,特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能损害我们的经营业绩和财务状况;“”我们面临货币汇率波动的风险,这可能对我们的财务业绩和现金流产生负面影响;以及“网络攻击、数据泄露或其他事件可能扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩和财务状况,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害;以及对我们客户或第三方提供商网络的网络攻击、数据泄露或其他事件,或我们向我们提供、由我们提供或由我们提供的基于云的服务,可能导致对我们提出责任索赔,引发法律和/或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害,”等等。
我们的服务通过一系列咨询、技术、项目、质量和软件维护服务来补充我们的产品,包括通过技术支持中心提供24小时在线和电话支持。
融资安排
我们为某些符合条件的客户提供融资安排,以建设、维护和升级他们的网络。我们相信,客户融资在获得业务方面是一种竞争优势,特别是对于那些参与重大基础设施项目的客户来说。我们的融资安排包括贷款、租赁(销售型、直接融资型和经营型)和渠道融资安排。
收购、投资和联盟
我们竞争的市场需要各种各样的技术、产品和能力。我们继续评估收购和投资企业和技术的机会,这些企业和技术是对我们的关键优先领域的补充和进一步投资。
收购
我们收购公司是为了获得人才、技术、产品和功能、运营能力或新市场。与收购有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”我们已经并预计将继续进行可能扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩的收购“的风险因素。
对非上市公司的投资
我们投资于私人持股公司,这些公司开发与我们的产品相辅相成的技术或提供服务,或提供对可能与我们的业务相关的新兴技术的见解。与这些投资有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”我们面临投资组合市场价值和利率波动的风险因素;我们投资的减值可能损害我们的收益。“
战略联盟
我们寻求与其他公司在合作可以带来行业进步和加速新市场的领域建立战略联盟。战略联盟的目的和目标可以包括技术交流、产品开发、联合销售和营销或创造新的市场。
与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,在我们看来,这一趋势可能会增加。与我们的战略联盟有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”如果我们不能成功地管理我们的战略联盟,我们可能无法从这种联盟中实现预期的利益,我们可能会经历竞争加剧或产品开发延迟“的风险因素。
竞争
我们在网络和通信设备市场展开竞争,提供旨在通过云、专用和公共网络以及互联网传输和保护数据、语音和视频流量的产品和服务。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在新产品领域以及关键优先和增长领域的活动增加,竞争对手的身份和组成可能会发生变化。随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。
我们的竞争对手包括:Amazon Web Services LLC;Arista Networks,Inc.;Broadcom Inc.;Ciena Corporation;CrowdStrike Holdings,Inc.;Datadog Inc.;Dell Technologies Inc.;Dynatrace Inc.;Fortinet,Inc.;惠普企业公司;华为技术有限公司;Juniper Networks,Inc.;Microsoft Corporation;New Relic,Inc.;诺基亚公司;Nvidia Corporation;Palo Alto Networks,Inc.;RingCentral,Inc.;VMware,Inc.;Zoom Video Communications,Inc.和Zscaler,Inc.等。
我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上进行竞争,而另一些竞争对手则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低,经常会成立新的合资企业,以创造能够或可能与我们的产品竞争的产品。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,而且这种趋势可能会增加。例如,企业数据中心正在经历一场根本性的变革,这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合,而这些技术以前是相互隔离的。此外,在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟,从而减少他们与我们的业务。
我们目前和未来可能竞争的市场中的主要竞争因素包括:销售成功业务成果的能力;提供广泛的网络和通信产品和服务的能力;产品性能;价格;推出新产品的能力,包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品;降低生产成本的能力;提供安全、可靠性和投资保护等增值功能的能力;符合标准的能力;市场占有率;提供融资的能力;以及颠覆性技术转变和新的商业模式。
我们还面临着来自我们授权或提供技术的客户以及我们转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此,我们必须与许多公司合作,同时也要竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,从而影响我们的成功机会。
研究与开发
我们定期推出新产品和功能,以满足我们市场的需求。我们将研发预算分配给我们的产品类别,包括安全、灵活的网络;面向未来的互联网;协作;端到端安全;优化的应用体验;以及其他产品技术。我们的研发支出一般适用于所有产品领域,并不时确定具体的重点领域。我们的研究和开发成本的支出在发生时计入费用。
我们竞争的行业受制于快速的技术发展、不断发展的标准、客户要求的变化以及新产品的推出和增强。因此,我们的成功在一定程度上取决于我们能否在成本效益高和及时的基础上继续改进我们现有的产品,并开发和推出能够提高业绩和降低总拥有成本的新产品。为了实现这些目标,我们的管理和工程人员与客户合作,识别和响应客户需求,并与其他互联网网络产品创新者(包括大学、实验室和公司)合作。我们还希望在适当的时候继续进行收购和战略投资,为我们提供获得新技术的途径。尽管如此,我们不能保证我们将能够成功地开发产品,以满足新的客户要求和技术变化,或者这些产品将获得市场认可。
制造业
我们依赖合同制造商来满足我们的制造需求。我们目前使用各种独立的第三方公司提供与印刷电路板组装、在线测试、产品维修和产品组装相关的服务。电子可编程存储芯片中的专有软件用于配置满足客户要求的产品,并维护质量控制和安全。制造流程使我们能够以独特的组合配置硬件和软件,以满足各种不同的客户需求。制造过程还使用自动化测试设备和老化程序,以及全面的检验、测试和统计过程控制,旨在帮助确保我们产品的质量和可靠性。制造过程和程序通常通过国际标准化组织9001标准的认证。
我们与合同制造商的安排通常规定了质量、成本和交货要求,以及制造工艺条款,如供应的连续性;库存管理;关于产能、质量和成本管理的灵活性;对制造的监督;以及使用我们知识产权的条件。我们没有与任何制造服务提供商签订任何重要的长期合同。我们通常可以选择在需要的基础上延长安排。这些安排一般不会使我们承诺购买任何特定金额或超出我们提交的订单或预测涵盖不同时间段的金额的任何数量。
专利、知识产权和许可
我们寻求通过使用专利、版权、商标和商业秘密法律来建立和维护我们的技术和产品的专有权利。我们有一个计划,可以在美国和我们认为适合申请此类保护的特定外国国家提交专利、版权和商标的申请并获得这些专利、版权和商标。我们还寻求通过保密政策和使用适当的保密协议来保护我们的商业秘密和机密信息。我们在美国和其他国家获得了大量的专利和商标。然而,不能保证所获得的权利能够在每个司法管辖区针对侵权产品成功地强制执行。尽管我们相信我们的专利、版权、商标和商业秘密提供的保护是有价值的,但网络行业快速变化的技术和法律程序中的不确定性使我们未来的成功主要取决于我们员工的创新技能、技术专长和管理能力,而不是专利、版权、商标和商业秘密法律提供的保护。
我们的许多产品都设计为包括软件或从第三方获得许可的其他知识产权。虽然未来可能有必要寻求或续签与我们产品的各个方面相关的许可证,但根据过去的经验和标准的行业惯例,我们相信此类许可证通常可以按商业合理的条款获得。尽管如此,不能保证必要的许可证将以可接受的条款提供,如果有的话。我们无法获得某些许可证或其他权利,或无法以优惠条款获得此类许可证或权利,或需要就这些事项提起诉讼,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,在我们的产品中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。
我们竞争的行业的特点是技术日新月异,专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。不能保证我们的专利和其他专有权利不会受到挑战、无效或规避;不能保证其他人不会对与我们相关的技术主张知识产权;也不能保证我们的权利会给我们带来竞争优势。此外,一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利。与专利和知识产权有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括名为”我们的专有权利可能难以执行“、”我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“以及”我们依赖第三方许可证的可用性“的风险因素。
政府监管
我们受到美国和国外众多法规和法律的约束,这些法规和法律涉及对我们的业务至关重要的事项。其中许多法规和法律正在演变,它们的适用性和范围,如法院和监管机构所解释的,仍然不确定。这些法规和法律涉及各种事项,包括隐私、数据保护和个人信息、税收、贸易、加密技术、环境可持续性(包括气候变化)、人权、产品认证和国家安全。
我们未能或据称未能遵守法规或法律,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关适用于我们业务的政府法规和法律的更多信息,请参见“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们的业务、经营结果和财务状况可能因不断变化的监管不确定性或适用于我们的产品和服务的义务而受到重大损害“的风险因素和综合财务报表(F)部分”法律程序“的附注14。
人才与文化
在思科,我们重视我们的员工和我们的技术,我们利用我们更广泛的生态系统对世界产生积极影响,并追求为所有人提供包容性未来的目标。我们的目标是吸引、留住和发展人才,以帮助我们的客户连接、保护和加快他们的数字敏捷性。我们与员工的关系是互惠互利的关系。我们的员工为我们所做的每一件事带来了才华和创造力,反过来,我们为员工提供了有意义的职业和发展机会。
思科连续第三年被《财富》杂志评为美国®2023年最适合工作的100家公司。在过去的26年里,《财富》杂志和《最佳工作场所》发布了他们在美国的排名,思科在每一份年度榜单上都得到了认可。思科还在另外15个国家/地区排名第一,包括澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加、墨西哥、挪威、波兰、葡萄牙、沙特阿拉伯、新加坡、印度尼西亚、日本、西班牙、瑞士、英国和越南。
截至2023年7月29日,我们约有84,900名员工,他们的类别如下:
我们支持我们的员工度过变革时期,让他们成为最好的员工。我们通过培养有意识的文化来做到这一点。有意识的文化表明,每个人都必须意识到他们所处的环境,并感到责任、授权和期望,以帮助创造一种让所有思科员工感到安全并能够茁壮成长的文化。我们意识到我们是如何对待彼此的,当我们看到与我们的信仰不符的行为时,我们会直言不讳。我们在内部创造的文化与我们的人民如何帮助创造一个更美好的世界之间存在着直接的联系。
正如思科的每一名员工都对我们的意识文化负责一样,我们也希望每一名员工都对我们的目标负责,并为我们的目标做出贡献,为所有人提供包容性的未来。这既是思科的承诺,也是我们员工的承诺。我们的人们经常问最尖锐的问题,关于我们如何影响社会向更好的方向发展,从
解决无家可归问题,抗击气候变化。通常,关于我们如何做更多事情的最好想法直接来自它们。未来的员工也会期待这一点。越来越多的人才希望为一家公司工作,在那里他们的工作有意义,他们认为自己的价值观在组织中得到了反映。
包容性与多样性
包容性和多样性是我们意识文化的核心组成部分。包容性是我们的优势,也是我们的首要任务。我们希望每一位员工都感受到被重视、被尊重和被倾听。我们正在优先考虑整个公司的包容性和多样性,认识到将各种经验和背景的人联系起来有助于我们改善创新和协作。
为了继续促进多元化和寻找杰出的人才,我们设计了一个框架,其中包括引入新的工具和技术来帮助准确绘制人才市场图,创造吸引高素质多样化候选人的工作岗位,以及在我们的面试小组中扩大多样性。
我们目前总共有 29 由11个员工资源组织和 18个员工网络,支持全球全方位的多样性,包括性别、种族、种族、性取向、年龄、能力、退伍军人身份、宗教、文化、背景以及不同的经历、优势和观点。这些蓬勃发展的社区继续成为员工力量和支持的源泉,它们通过提供接近和学习的机会,帮助培养更有意识的文化。
思科已经签署了《CEO多样性和包容性行动誓言》。首席执行官促进多样性和包容性行动承诺是首席执行官推动的承诺,旨在推动在促进工作场所多样性、公平和包容性方面采取可衡量的行动和有意义的变化。今年,思科还签署了有价值的500人声明,这是一项全球运动,将残疾纳入企业领导层议程,并庆祝那些致力于纳入的人。我们正在采取这些行动,加速全方位的多样性--包括性别、年龄、种族、族裔、性取向、能力、国籍、宗教、退伍军人地位、背景、文化、经验、优势和观点。在思科,这是从最高层开始的:我们的高管领导团队(ELT)中42%是女性,50%是种族多元化。
我们每年发布一定的性别多样性和种族多样性劳动力数据。在我们的全球公司中,我们推动了整体劳动力多样性的广泛改善。根据我们2022财年的数据(不包括某些收购),我们的全球员工基础包括29%的女性、71%的男性和0.1%的非双国籍员工,我们的美国员工基础包括以下种族:50.9%的白人/高加索人、34.6%的亚洲人、6.6%的西班牙裔/拉丁裔、5.5%的非裔美国人/黑人、1.9%的两个或更多种族(不是西班牙裔或拉丁裔)、0.3%的美国印第安人或阿拉斯加原住民以及0.2%的夏威夷原住民/其他太平洋岛民。
在社会正义方面,思科一直在全球范围内合作,以扩大和扩大我们的积极影响。我们已经出版了我们的社会正义信念和行动,这是我们如何应对不公正和解决任何社区的不平等的蓝图。我们正在创造可复制和可扩展的行动,旨在涵盖全方位的多样性,包括性别、世代、种族、民族、性取向、能力、国籍和背景--这是我们有意识文化的基础。这项工作是思科计划的一部分,该计划旨在为弱势社区带来变革性、代际影响。我们的社会正义行动办公室帮助推动我们在这一领域的战略行动的问责制、进步和卓越,这些行动旨在应对更广泛的生态系统,包括我们的员工、合作伙伴、客户和供应商。
薪酬和福利
我们的整体薪酬理念旨在吸引、奖励和留住人才。它提供具有市场竞争力的、基于绩效的薪酬,与每个员工的贡献和对我们为客户、合作伙伴和股东创造的价值的影响相一致。我们奖励和表彰我们的员工,因为他们在我们的地理位置、产品线和职能领域实现了创新、协作、盈利和增长。
思科始终致力于公平、公平地补偿我们的员工。我们是白宫同酬承诺和Parity.org承诺的创始签字人之一,也是通过雇主薪酬平等联盟为所有员工实现公平薪酬的带头人。我们还引入了一个创新和包容的框架,为我们提供了强大的分析来评估我们复杂的薪酬体系。例如,通过使用这些强大的分析,我们能够定期测试薪酬平价,当发现差距时,我们会努力纠正它们。
作为我们社会正义信念和行动的一部分,我们已将我们的薪酬平等计划扩大到基本工资之外,以包括其他形式的薪酬公平,如晋升、奖金和我们奖励计划中做出的股票决定。我们的目标是确保该计划满足所有多元化员工的需求,并纳入我们的全球自我报告数据收集。
健康与幸福
我们一直致力于关注员工的健康、安全和福祉。我们为我们的员工及其家人提供高质量、灵活和方便的福利和资源,以保障他们的身体、精神和经济健康。我们努力支持我们的员工平衡职业和个人生活,以及他们自己的身体、情感和财务健康。我们继续强调对身体和精神健康的关注,认识到需要创造一个员工可以公开谈论心理健康和其他问题的环境。
我们在思科签到期间主持了讨论,扩大了我们的Safe to Talk计划,引入了正念课程,增强了我们的员工援助计划产品,改善了网络外提供者针对药物滥用和心理健康治疗的福利,等等。在2023财年,我们继续为员工提供“我的一天”,每个人都有带薪假期,允许他们充电和休息。我们已在某些国家/地区转向混合工作模式,使我们的员工能够灵活地在异地或在思科现场办公。
员工发展
我们知道,职业道路不是一成不变的,每个人看起来都是一样的。我们还知道,工作世界将继续快速发展,需要新的技能。在思科,我们相信您的事业属于您,由您的领导支持,并由思科提供支持。这意味着,虽然每个员工都有能力按照自己的条件塑造自己的职业生涯,但他们也有一个支持性的生态系统来发展他们在今天和未来取得成功所需的技能。我们努力营造“一家公司,多个职业”的企业文化。在2023财年,我们为我们的员工推出了一项新的职业战略,重点放在我们知道决定思科成功职业生涯的领域-个人品牌、网络、专业知识和经验-并创建了与每个领域对应的定制产品。
员工敬业度
我们相信,在我们的意识文化中,强大的沟通是关键。这种交流包括常规的、虚拟的全体员工,我们称之为“思科签到”,以及每周团队领导签到,我们称之为“团队空间签到”。我们的常规虚拟思科签到最初是在新冠肺炎疫情开始时推出的,重点是共享医疗信息。自那以后,思科签到已发展成为一个论坛,在这里我们可以与员工讨论更多内容,从业务更新到社会正义,再到身心健康。
在2023财年,我们看到员工敬业度很高。例如,在2023财年,我们的员工大约有230万人签到Team Space,这反映了大约73,500名员工提交了Team Space签到。员工还参与我们的全球敬业度脉搏调查和真实交易调查。这些调查使我们的员工能够就我们的文化、公司战略和对他们的直接领导的信任提供保密的反馈。
目的报告和ESG报告中心
有关思科的ESG计划和进展的更多信息,请参阅我们的年度目的报告和我们的ESG报告中心,网址为https://www.cisco.com/c/m/en_us/about/csr/esg-hub.html. 我们的目的报告、我们的ESG报告中心和相关的补充信息不会以引用的方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
关于我们的执行官员的信息
下表显示了我们每位高管的姓名、年龄和截至2023年8月31日的职位:
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名字 | | 年龄 | | 他在公司的职位 |
查尔斯·H·罗宾斯 | | 57 | | 董事长兼首席执行官 |
R·斯科特·赫伦 | | 61 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
玛丽亚·马丁内斯 | | 65 | | 常务副总裁兼首席运营官 |
Jeff·沙里茨 | | 55 | | 执行副总裁总裁和首席客户及合作伙伴官 |
黛博拉·L·斯塔尔科夫 | | 53 | | 常务副总裁兼首席法务官 |
罗宾斯先生自2015年7月以来担任我们的首席执行官,自2015年5月以来担任董事会成员,并自2017年12月以来担任董事会主席。Robbins先生于1997年12月加入思科,从那时起至2002年3月,他在思科销售部门担任过多个管理职位。罗宾斯先生于2002年3月晋升为总裁副总裁,担任思科美国渠道销售部门的领导。此外,2005年7月,Robbins先生担任思科加拿大渠道销售部门的领导。2007年12月,罗宾斯先生晋升为美国商务部高级副总裁,2009年8月,他被任命为高级副总裁,美国企业、商务部和加拿大部。2011年7月,罗宾斯被任命为美洲部高级副总裁。2012年10月,罗宾斯先生
晋升为高级副总裁,负责全球现场运营,在担任首席执行官之前一直担任该职位。罗宾斯先生也是贝莱德股份有限公司董事会成员(自2017年起)。
赫伦先生于2020年12月加入思科,担任思科执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入思科之前,赫伦先生自2014年11月起担任欧特克公司(以下简称欧特克)的高级副总裁兼首席财务官。在加入欧特克之前,Herren先生于2011年9月至2014年10月在Citrix Systems,Inc.(以下简称CITRIX)担任财务总监高级副总裁,并在2000年3月加入CITRIX后担任过各种领导职务,包括欧洲、中东和非洲地区的总裁副总裁兼董事董事总经理,以及Citrix的虚拟化系统事业部副总裁总裁兼总经理。在加入Citrix之前,Herren先生在联邦快递公司和国际商业机器公司担任了超过15年的高级战略和财务职位。
马丁内斯女士2018年4月加入思科,担任执行副总裁总裁和首席客户体验官,直到2021年3月被任命为执行副总裁总裁和首席运营官。在加入思科之前,马丁内斯女士曾在Salesforce.com Inc.(“Salesforce”)担任过各种高级管理职务,包括2016年3月至2018年4月担任全球客户成功和拉丁美洲主管总裁;2013年2月至2016年3月担任销售和客户成功主管总裁;2012年2月至2013年2月担任执行副总裁总裁兼首席增长官;以及2010年2月至2012年2月担任终身客户执行副总裁总裁。在加入Salesforce之前,马丁内斯女士的经历包括在微软公司担任全球服务副总裁总裁,在拥抱网络公司担任总裁和首席执行官,在摩托罗拉公司和AT&T公司/贝尔实验室担任各种高级领导职务。马丁内斯女士是McKesson Corporation(自2019年以来)和Cue Health Inc.(自2021年以来)的董事会成员。
夏里茨先生于2000年7月加入思科,担任思科执行副总裁总裁和首席客户与合作伙伴官。此前,沙里茨先生曾在2018年7月至2022年5月期间担任思科美洲销售部门的高级副总裁,直到目前为止。沙里茨还曾在2014年12月至2018年7月期间担任思科美国商业销售部的高级副总裁。此外,在2000年7月至2014年12月期间,Sharritts先生还在思科的商业、公共部门、服务提供商和渠道销售组织中担任过多个领导职务。Sharritts先生是Mueller Water Products,Inc.的董事会成员(自2021年起)。
斯塔尔科普夫女士2021年8月加入思科,担任思科执行副总裁总裁兼首席法务官。在加入思科之前,Stahlkopf女士在微软工作了14年,从2018年4月到2021年7月,她在微软担任企业副总裁总裁,总法律顾问兼企业、外部和法律事务企业秘书。Stahlkopf女士还在微软担任过其他领导职务,包括2015年12月至2018年4月担任总裁副总法律顾问和2010年12月至2015年12月担任副总法律顾问。在加入微软之前,Stahlkopf女士在Perkins Coie LLP和Cooley Godward LLP从事法律工作。Stahlkopf女士是NextEra Energy,Inc.的董事会成员(自2023年以来)。
在本报告的下文和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中,都是对风险和不确定性的描述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性声明预期的结果大不相同。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的经营业绩可能会在未来一段时间内波动,这可能会对我们的股价产生不利影响。
由于众多因素,我们的经营业绩过去一直受到季度和年度波动的影响,未来也将继续受到影响,其中一些因素可能会在不确定的全球经济环境中造成更明显的波动。这些因素包括:
•对我们的产品和服务的需求波动,特别是对服务提供商和互联网业务的需求,部分原因是全球经济环境的变化
•我们产品的销售和实施周期发生变化,客户支出计划和相关收入的可见性降低
•我们有能力维持适当的库存水平和采购承诺
•通信和网络行业的价格和产品竞争,这种竞争可能会因技术创新和不同地理区域的不同商业模式而迅速变化
•我们的竞争对手和客户之间的行业整合的整体趋势
•新技术和产品的引进和市场接受度,以及我们在新的和不断发展的市场、新兴技术以及采用新标准方面的成功
•我们的业务转型,提供更多的软件和订用产品,随着时间的推移,收入会得到确认
•销售渠道、产品成本、销售产品组合或直接销售和间接销售组合的变化
•来自客户的订单的时间、规模和组合
•制造和客户交付期
•我们毛利率的波动,以及导致这种波动的因素
•我们的客户、渠道合作伙伴、合同制造商和供应商获得融资或为资本支出提供资金的能力,特别是在全球信贷市场混乱时期或在客户、渠道合作伙伴、合同制造商或供应商出现财务问题的情况下
•实际事件、情况、结果和金额,不同于在确定某些资产(包括相关估值准备金的金额)、负债和其他项目在合并财务报表中反映的价值时所使用的判断、假设和估计
•我们的战略和运营计划执行得如何,以及可能导致巨额重组费用的业务模式变化的影响
•我们有能力实现有针对性的成本削减
•预期从我们的投资中获益
•税法、会计规则的变更或者其解释
因此,未来某一特定时期的经营业绩很难预测,因此,以前的业绩并不一定预示着未来时期的预期成果。上述任何因素,或本文其他地方讨论的任何其他因素,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响,从而对我们的股价产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
全球具有挑战性的经济状况,包括通胀上升或其他变化,不时导致并可能继续导致整个通信和网络行业以及我们经营的特定细分市场的放缓,结果是:由于我们的客户,特别是服务提供商以及其他客户市场继续限制与IT相关的资本支出,对我们产品的需求减少;对我们产品的价格竞争加剧,不仅来自我们的竞争对手,而且由于客户处置未使用的产品;库存过剩和陈旧的风险;供应受限的风险;设施过剩和制造能力过剩的风险;以及更高的间接成本占收入的百分比和更高的利息支出。
全球宏观经济环境继续具有挑战性和不一致性。在之前的某些时期,我们看到全球宏观经济环境普遍疲软,这已经并可能在未来影响我们的某些市场。此外,全球信贷市场的不稳定,全球央行货币政策不确定性的影响,世界许多地区地缘政治环境的不稳定(包括持续的俄罗斯和乌克兰战争以及中国与台湾的关系),中国目前面临的经济挑战,包括中国经济困难对全球经济的影响,以及其他干扰可能会继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济和市场状况,或主要市场的经济状况继续不明朗或进一步恶化,我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性影响。
我们在一个或多个细分市场的经营业绩也可能受到不确定或不断变化的经济状况的影响,特别是与该细分市场或该细分市场中的特定客户市场密切相关的情况。此外,有关美国政府某些情报收集方法的报道可能会影响客户对在美国设计和制造产品的IT公司产品的看法。对我们作为IT供应商的信任和信心对我们市场的发展和增长至关重要。这种信任的损害,或外国监管机构对有关美国政府某些情报收集方法的报道所采取的行动,可能会影响美国以外客户对我们产品的需求,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在某一特定时期的收入很难预测,收入的不足可能会损害我们的经营业绩。
由于本报告讨论的各种因素,我们很难预测特定季度的收入,特别是考虑到具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境(包括持续的俄罗斯和乌克兰战争)以及相关的市场不确定性。我们的收入增长速度可能会低于过去几个时期,或者像前几个时期那样下降。如果我们过去几个季度出现的非线性销售模式在未来时期再次出现,我们满足财务预期的能力也可能受到不利影响。我们经历过一段时间,发货量超过净预订量,或者制造问题导致发货延迟,导致发货模式非线性。除了很难预测特定时期的收入外,运输中的非线性还会增加成本,因为不规律的运输模式会导致产能未得到充分利用的时期和可能产生加班费用的时期,以及潜在的与库存管理相关的额外成本。此外,如果制造问题和任何相关的零部件短缺导致未来延迟发货,特别是在我们的合同制造商以更高水平的产能运营的时期,如果发生此类问题而不在同一季度内补救,可能会对一个季度的收入造成不利影响。
大额订单的时间安排也会对我们每个季度的业务和经营业绩产生重大影响。我们不时会收到大量订单,这些订单对我们在确认为收入的期间的经营业绩有重大影响。这类订单的时间很难预测,来自这类订单的收入确认的时间可能会影响收入的期间变化。因此,根据收到的订单和最终确认为收入的情况,我们的运营业绩可能会因季度而异。过去长于正常的制造交付期导致,未来也可能导致一些客户在我们的各种销售渠道中多次下相同或类似的订单,并在发货或收到产品时取消重复的订单,或者也向制造交付期较短的其他供应商下订单。这样的多重订购(连同其他因素)或订单取消的风险可能会导致难以预测我们的收入。此外,我们改善制造交付期业绩的努力可能会导致我们的收入和运营结果出现更大的变异性和更少的可预测性。此外,当面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的努力,以满足客户的期望,这反过来又有助于增加库存和采购承诺。在前几个时期,我们增加了库存和采购承诺,因为由于零部件短缺,整个行业都出现了严重的供应限制。如果产品需求持续大幅疲软,我们为缩短交货期而增加的库存和采购承诺也可能导致材料过剩和过时的库存费用,或在未来期间对我们的产品毛利率产生其他负面影响。我们主要根据预测的收入水平来规划我们的运营费用水平。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。收入不足可能导致经营业绩低于预期,因为我们可能无法迅速减少这些固定费用,以应对短期业务变化。上述任何因素都可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。欲了解更多信息以及与我们的供应限制、库存承诺以及我们与合同制造商和供应商的采购承诺相关的影响和风险的进一步讨论,请参阅运营业绩-产品毛利率-供应限制影响和风险、流动性和资本资源-库存供应链和综合财务报表附注14。
供应链问题,包括合同制造商或零部件供应商的财务问题,或缺乏足够的零部件供应或制造能力,增加了我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响,而我们未能正确估计客户需求可能会导致零部件供应过剩或过时,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。
事实上,我们并不拥有或运营我们的大部分制造设施,我们依赖于我们延长的供应链,这可能会对我们的产品供应以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。合同制造商或零部件供应商的财务问题、其他公司对我们合同制造商的制造能力的保留以及一个或多个零部件供应商市场(如半导体市场)内发生的行业整合,在每种情况下都可能限制供应或增加成本。
供应的减少或中断,包括我们全球供应链的中断,部分原因是突发公共卫生事件、地缘政治紧张局势(包括中国与台湾关系)或重大自然灾害(包括气候变化引起的);一个或多个零部件价格大幅上涨(包括因通货膨胀引起的);合同制造商未能充分授权采购库存;未能根据业务需求适当取消、重新安排或调整我们的要求;或者对我们产品的需求减少可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能对客户关系造成重大损害。此外,由于与供应商有约束力的价格或采购承诺,我们可能有义务以高于当前市场上可用价格的价格购买零部件。如果我们承诺在组件实际使用时以高于当前市场价格的价格购买组件,我们的毛利率可能会下降。此外,出于商业、法规或政治原因,供应商可能面临将产品分配给特定客户的压力,和/或要求更改商定的定价作为供应条件。虽然我们通常已确保额外的供应或在发生重大中断时采取其他缓解措施,但如果未来发生类似情况,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的增长和满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们从供应商和合同制造商那里及时交付零部件的能力。我们过去经历过零部件短缺,包括制造工艺问题导致的短缺,这些问题影响了我们的运营,包括比正常交货期更长的交货期。例如,最近一段时间,半导体和其他零部件供应出现市场短缺,这影响了交货期、供应成本以及我们满足客户对我们产品需求的能力。尽管供应限制依然存在,但我们在2023财年看到了此类限制的全面改善。此外,由于我们自身的制造问题、我们的供应商或合同制造商的制造问题、我们的供应商或合同制造商遇到的产能问题(包括行业整合导致的产能或成本问题)或对这些部件的强劲需求,我们未来可能会遇到某些零部件的短缺。经济增长可能会给我们和我们的供应商带来更大的压力,要求他们准确预测总体零部件需求和特定产品类别内的零部件需求,并建立最优的零部件水平和制造能力,特别是对于劳动密集型零部件,我们购买很大一部分供应的零部件,或者重新提高高度复杂产品的制造能力。在短缺或延误期间,组件的价格可能会上涨,或者组件可能根本无法获得,如果我们没有准确地预测我们的需求,也可能会遇到短缺。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的组件,以及时生产所需数量或配置的新产品。因此,在开发其他来源之前,我们的收入和毛利率可能会受到影响。
如果我们预期比实际发展更大的需求,承诺购买比我们实际需要更多的零部件,我们的经营业绩也将受到不利影响,这种情况更有可能发生在需求不确定时期,如我们最近经历的,并预计短期和中期将继续经历。虽然在许多情况下,我们的产品使用标准部件和组件,但某些组件目前只能从单一来源或有限来源获得,而全球经济低迷和相关的市场不确定性可能会对这些来源中的一个或多个来源的组件的可用性产生负面影响,特别是在我们最近看到的时期,即由于劳动力和经济衰退期间采取的其他行动而出现供应商限制。我们可能无法及时实现来源多样化,这可能会损害我们向客户交付产品的能力,并严重影响目前和未来的销售。
我们认为,未来我们可能面临以下挑战:我们参与的新市场可能会快速增长,这可能会使我们很难迅速获得重要的零部件产能;随着我们收购公司和新技术,我们可能依赖于不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴;我们面临来自现有竞争对手和其他市场公司对某些供应受限的零部件的竞争。
制造能力和零部件供应限制可能继续是我们面临的重大问题。我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了改善制造交货期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订了协议,允许他们
根据我们定义的标准或确定定义我们要求的参数的标准来采购库存。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。当面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的努力,以满足客户的期望,这反过来又有助于增加库存和采购承诺。在过去的几个时期,我们增加了库存和采购承诺,以应对由于零部件短缺而出现的整个行业的供应限制。如果我们不能正确预测客户需求,而产品需求持续大幅减弱,我们为缩短交货期而增加的库存和采购承诺也可能导致材料过剩和过时的库存费用,或在未来期间对我们的产品毛利率产生其他负面影响。欲了解更多信息以及与我们的供应限制、库存承诺以及我们与合同制造商和供应商的采购承诺相关的影响和风险的进一步讨论,请参阅运营业绩-产品毛利率-供应限制影响和风险、流动性和资本资源-库存供应链和综合财务报表附注14。
我们预计毛利率会随着时间的推移而变化,我们的产品毛利率水平可能无法持续。
虽然我们的产品毛利率在2023财年有所增加,但我们的产品毛利率水平在2022财年有所下降,在之前的某些时期同比下降,未来可能会由于各种因素的不利影响而下降,包括:
•客户、地域或产品组合的变化,包括每个产品组内的配置组合
•推出新产品,包括具有性价比优势的产品和新的商业模式,包括我们的业务转型,以提供更多软件和订用产品
•我们降低生产成本的能力
•通过收购或内部开发进入新市场或在低利润率市场增长,包括定价和成本结构不同的市场
•销售折扣
•材料、劳动力或其他与制造有关的成本增加(即零部件成本、中介费、快速货运和加班)或供应链物流成本上升,其中任何一项都可能是重大的,特别是在某些成本的供应受限时期,例如在过去几个时期影响了包括半导体和存储器在内的零部件市场的那些成本,这些成本过去是影响的,而且可能继续因通货膨胀而加剧
•超额库存、库存保有费用和陈旧费用
•出货量的变化
•收入确认和收入递延的时机
•成本增加(包括关税或经济状况造成的成本增加,包括通货膨胀)、由于零部件价格变化而损失的成本节约或稀释节省的成本,或者如果部件订购没有正确地预测产品需求,或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化,则由于库存持有期而产生的费用
•价值工程带来的收益低于预期
•价格竞争加剧,包括来自亚洲的竞争对手,特别是来自中国的竞争
•分销渠道的变化
•增加保修或版税成本
•增加对购买的无形资产的摊销,特别是通过收购
•我们的战略和运营计划执行得如何
服务毛利率的变化可能是各种因素造成的,例如技术支持服务和高级服务组合的变化,以及技术支持服务合同启动和续签的时间,以及为支持未来更高水平的服务业务而增加的人员和其他资源。
对服务提供商市场的销售尤其不稳定,来自该行业的订单疲软可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
对服务提供商市场的销售具有大规模和零星采购的特点,特别是与我们的路由器销售和某些其他安全、敏捷网络和协作产品的销售有关,此外还有较长的销售周期。服务提供商产品订单在2023财年大幅减少,我们在之前的某些时期也经历了类似的疲软。来自服务提供商市场的产品订单可能会继续下降,就像过去的情况一样,鉴于市场状况的波动,这种疲软可能会持续很长一段时间。该行业的销售活动
取决于扩展网络基础设施的完成阶段;资金的可用性;以及运营商受运营所在国家/地区的监管、经济和商业条件影响的程度。来自该行业的订单疲软,包括服务提供商资本支出放缓的结果(这可能在全球经济低迷期间更为普遍,或者在经济、政治或监管不确定时期更为普遍),可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。这种放缓可能会继续下去,或在未来一段时间内再次出现。除了我们的产品和服务在各自市场的竞争力之外,来自该行业的订单可能会因为许多原因而下降。例如,过去,我们的许多服务提供商客户都受到了总体经济放缓、产能过剩、服务提供商市场变化、监管发展和资本供应限制的实质性和不利影响,导致企业倒闭和大幅削减支出和扩张计划。这些情况在过去对我们的业务和经营业绩造成了实质性的损害,并可能在未来任何时期影响我们的业务和经营业绩。最后,服务提供商客户通常有较长的实施周期;需要更广泛的服务,包括设计服务;要求供应商承担更大份额的风险;通常要求接受条款,这可能导致收入确认的延迟;以及期望供应商提供资金。所有这些因素可能会进一步增加与服务提供商进行的业务的风险。
我们分销模式的中断或变化可能会损害我们的销售和利润率。
如果我们未能妥善管理我们的产品和服务的分销,或者如果我们的分销商的财务状况或业务疲软,我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。我们的大部分产品和服务是通过我们的渠道合作伙伴销售的,其余的通过直销销售。我们的渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他第三方经销商和分销商。系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售产品,除网络设备销售外,还经常提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还将我们的产品集成到整体解决方案中,许多服务提供商也是系统集成商。分销商储存库存,通常向系统集成商、服务提供商和其他第三方经销商销售。我们将通过分销商进行的销售称为面向最终客户的两级销售系统。如果间接渠道的销售额增加,这可能会导致预测我们的产品组合的难度更大,在某种程度上还会导致预测客户订单的时间。
从历史上看,我们的毛利率会随着分销渠道平衡的变化而波动。我们不能保证未来期间分销模式的平衡变化不会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。一些因素可能会导致我们的分销模式中断或改变,这可能会损害我们的销售和利润率,包括以下因素:与我们一些渠道合作伙伴的竞争,包括通过我们的直销,这可能导致这些渠道合作伙伴使用其他不直接销售自己的产品或以其他方式与他们竞争的供应商;一些我们的渠道合作伙伴可能要求我们承担更多的风险,他们的客户可能要求他们承担;一些我们的渠道合作伙伴可能没有足够的财务资源,可能无法承受商业环境的变化和挑战;如果我们的分销商的财务状况或业务疲软,间接销售收入可能会受到影响。此外,我们依赖我们的全球渠道合作伙伴来遵守适用的法规要求。如果他们不能做到这一点,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们的产品在协议地区以外的销售可能会导致我们的分销渠道中断。
我们竞争的市场竞争激烈,这可能会对我们实现收入增长产生不利影响。
我们竞争的市场的特点是快速变化、技术融合以及向提供相对优势的网络和通信解决方案迁移。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在新产品领域以及关键优先和增长领域的活动增加,竞争对手的身份和组成可能会发生变化。例如,随着与网络可编程性相关的产品(如软件定义网络(SDN)产品)变得更加普遍,我们面临着来自开发基于商品化硬件的网络产品的公司日益激烈的竞争,这些公司称为“白盒”硬件,只要客户决定购买这些产品而不是我们的产品。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。有关我们的竞争对手的信息,请参阅项目1.业务这份报告的。
我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上进行竞争,而另一些竞争对手则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低,经常会成立新的合资企业,以创造能够或可能与我们的产品竞争的产品。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。随着我们扩展到新的市场,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,而且将面临来自
也来自其他竞争对手,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,而且这种趋势可能会增加。例如,企业数据中心正在经历一场根本性的变革,这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合,而这些技术以前是相互隔离的。由于几个因素,包括高度可扩展和通用微处理器的可用性、提供高级服务的ASIC、基于标准的协议、云计算和虚拟化,企业数据中心内的技术融合正在跨越多个以前独立的技术领域。此外,我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟,旨在定位他们为企业数据中心提供端到端技术解决方案。由于所有这些发展,我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更大的竞争,包括来自我们长期战略联盟合作伙伴的实体的竞争。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟,从而减少他们与我们的业务。
我们目前和未来可能竞争的市场中的主要竞争因素包括:销售成功业务成果的能力;提供广泛的网络和通信产品和服务的能力;产品性能;价格;推出新产品的能力,包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品;降低生产成本的能力;提供安全、可靠性和投资保护等增值功能的能力;符合标准的能力;市场占有率;提供融资的能力;以及颠覆性技术转变和新的商业模式。
我们还面临着来自我们授权或提供技术的客户以及我们转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此,我们必须与许多公司合作,同时也必须竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,从而影响我们的成功机会。
如果我们不能成功地管理我们的战略联盟,我们可能无法实现这种联盟的预期好处,我们可能会经历更激烈的竞争或产品开发的延误。
我们与大型和复杂的组织以及其他公司有几个战略联盟,我们与这些公司合作提供互补的产品和服务。这些安排通常仅限于特定项目,其目标一般是促进产品兼容性和采用行业标准。不能保证我们将从这些战略联盟或合资企业中实现预期的好处。如果成功,这些关系可能是互惠互利的,并导致行业增长。然而,联盟带有风险因素,因为在大多数情况下,我们必须在某些业务领域与与我们有战略联盟的公司竞争,同时在其他业务领域与该公司合作。此外,如果这些公司表现不佳,或者如果这些关系不能像预期的那样实现,我们可能会在产品开发方面遇到延误或其他运营困难。考虑到合资伙伴之间潜在的不同利益,合资企业可能很难管理。
与我们向我们的两级分销渠道销售相关的库存管理是复杂的,过剩的库存可能会损害我们的毛利率。
我们必须有效地管理与销售给我们的经销商有关的库存,因为他们持有的库存可能会影响我们的运营结果。我们的经销商可能会在产品短缺期间增加订单,如果库存太高则取消订单,或因预期会有新产品而推迟订单。他们也可以根据我们的产品和我们的竞争对手的产品的供应以及终端用户需求的季节性波动来调整他们的订单。我们的经销商通常会得到允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。库存管理仍然是一个重点领域,因为我们需要保持战略库存水平,以确保具有竞争力的交货期,以及由于快速变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险。面对与零部件供应相关的挑战,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。
我们依赖于新产品和服务的开发,以及对现有产品和服务的改进,如果我们不能预测和回应新兴的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响。
我们产品和服务的市场特点是技术日新月异、行业标准不断发展、新产品和服务的推出以及网络建设和运营方法的不断发展。我们的经营业绩取决于
我们有能力开发新产品和服务并将其引入现有和新兴市场,并降低现有产品的生产成本。如果客户不购买和/或续订我们的产品,我们的业务可能会受到损害。
开发新技术的过程是复杂和不确定的,包括更可编程、更灵活和更虚拟的网络,以及与其他市场转型相关的技术-如安全、数字转型和物联网以及云-如果我们不能准确预测客户不断变化的需求和新兴技术趋势,我们的业务可能会受到损害。我们必须投入大量资源,包括我们在开发新产品和服务的战略重点上所做的投资,然后才能知道我们的投资是否会导致市场接受产品和服务。特别是,如果我们的网络发展模式没有像我们认为的那样出现,或者如果行业没有像我们认为的那样发展,或者如果我们应对这种发展的战略不成功,我们的许多战略计划和投资可能没有价值或价值有限。例如,如果我们不及时推出与网络可编程性相关的产品,如软件定义的网络产品,或者如果这个市场上最终成功的产品是基于技术或一种不同于我们的技术的方法,例如,基于“白盒”硬件的网络产品,我们的业务可能会受到损害。同样,如果我们未能开发或未能及时开发解决其他转型的产品,或者如果解决最终成功的其他转型的产品基于与我们不同的技术或技术方法,我们的业务可能会受到损害。此外,如果客户推迟购买决定以获得资格或以其他方式评估新产品,我们的业务可能会在新产品推出前后受到不利影响。我们还一直在转变我们的业务,从销售单个产品和服务转向销售集成到架构和解决方案中的产品和服务,我们正在寻求满足客户不断变化的需求,包括以客户希望消费的方式提供我们的产品和解决方案。作为这一转型的一部分,我们继续改变我们的组织方式以及我们构建和交付技术的方式,包括改变我们与客户的业务模式。如果我们满足客户需求的战略,或我们开发的架构和解决方案不能满足这些需求,或者我们正在对我们的组织方式、构建和交付方式进行的更改,或者技术不正确或无效,我们的业务可能会受到损害。
此外,我们可能无法成功执行我们的愿景或战略,因为产品规划和时机方面的挑战,我们未能及时克服的技术障碍,或缺乏适当的资源。这可能会导致竞争对手,其中一些可能也是我们的战略联盟合作伙伴,在我们之前提供这些解决方案,并失去市场份额、收入和收益。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。新产品和服务的成功取决于几个因素,包括新产品和服务的适当定义、组件成本、这些产品和服务的及时完成和推出、新产品和服务与竞争对手的区别,以及这些产品和服务的市场接受度。不能保证我们将成功发现新的产品和服务机会,及时开发新产品和服务并将其推向市场,或使市场接受我们的产品和服务,也不能保证其他公司开发的产品、服务和技术不会使我们的产品、服务或技术过时或失去竞争力。我们其他产品类别以及关键优先和增长领域的产品和技术可能不会取得我们预期的市场成功,我们也可能无法成功识别和投资其他新兴或新产品和服务。
行业结构和市场状况的变化可能导致与我们某些产品或业务的停产、资产减值和裁员或重组相关的费用。
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能需要从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出企业。任何资源调整,或限制投资或处置或以其他方式退出业务的决定,都可能导致记录特别费用,如与库存和技术有关的注销、裁员或重组费用、与合并过剩设施有关的费用,或作为停产产品转售者或使用者的第三方索赔。我们对资产(包括购买的无形资产)的账面基础的使用年限或最终可回收性的估计可能会因此类评估和决定而发生变化。虽然在某些情况下,我们的供应协议允许我们在下确定订单之前根据业务需要选择取消、重新安排和调整我们的要求,但我们的或有损失可能包括我们不能取消与合同制造商和供应商的合同的负债。此外,我们对超额设施负债的估计受到房地产市场状况变化的影响。此外,在某些情况下,我们需要每年进行商誉减值测试,并在年度测试之间进行商誉减值测试,而未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。我们在2023财年第二季度启动了重组计划,我们预计该计划将在2024财年第一季度末基本完成。我们的业务可能不会比计划实施前更有效率或效果。我们的重组活动,包括任何相关费用和相关员工重组的影响,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
从长远来看,我们打算投资于工程、销售、服务和营销活动,以及关键的优先和增长领域,这些投资可能会产生延迟或低于预期的收益,从而损害我们的经营业绩。
虽然我们打算专注于管理我们的成本和支出,但从长远来看,我们也打算投资于与我们的工程、销售、服务和营销职能相关的人员和其他资源,因为我们重新调整并将资源专门用于关键的优先事项和增长领域。我们还打算专注于保持在核心网络和服务领域的领先地位。我们可能会比一些预期收益更早地确认与这些投资相关的成本,这些投资的回报可能会低于我们的预期,或者发展速度可能会比我们预期的更慢。如果我们没有实现这些投资的预期收益(包括如果我们选择的投资领域没有像我们预期的那样发挥作用),或者如果这些收益的实现被推迟,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经进行了,并预计将继续进行可能扰乱我们运营并损害我们经营业绩的收购。
我们的增长取决于市场增长、我们提升现有产品的能力,以及我们及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购其他公司、产品线、技术和人员来满足开发新产品和增强现有产品的需求。收购涉及许多风险,包括以下风险:
•在整合被收购公司的运营(包括IT安全)、系统、技术、产品和人员方面遇到困难或延误,特别是与拥有大规模和广泛运营和/或复杂产品的公司
•转移管理层对企业正常日常运营的注意力,以及管理因收购而产生的规模更大、范围更广的运营的挑战
•完成与正在进行的研究和开发无形资产有关的项目的潜在困难
•进入我们以前没有或有限直接经验的市场,以及这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位的市场,遇到了困难
•最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴
•收入不足以抵消与收购相关的增加的费用
•收购计划公布后,被收购公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失
收购还可能导致我们:
•发行普通股,稀释我们现有股东的持股比例
•使用我们很大一部分现金资源,否则会招致债务
•如果我们产生额外的债务来支付收购,大幅增加我们的利息支出、杠杆和偿债要求
•承担责任
•记录定期进行减值测试的商誉和无形资产以及潜在的定期减值费用
•与某些无形资产有关的摊销费用
•与收购对我们的法律结构的影响有关的税费
•产生大量核销和重组及其他相关费用
•成为知识产权或其他诉讼的对象
对高科技公司的并购具有内在的风险,受到许多我们无法控制的因素的影响,我们不能保证我们之前或未来的收购会成功,不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。如果不能管理和成功整合收购,可能会对我们的业务和经营业绩造成实质性损害。之前的收购带来了广泛的结果,从成功推出新产品和技术到失败。即使被收购的公司已经开发和销售产品,也不能保证产品改进将及时进行,或收购前的尽职调查将查明与此类产品有关的所有可能出现的问题。此外,我们未来时期的有效税率是不确定的,可能会受到合并和收购的影响。与新产品开发相关的风险也适用于收购。
进入新的或发展中的市场将使我们面临额外的竞争,并可能增加对我们的服务和支持运营的需求。
随着我们专注于新的市场机会和关键的优先领域和增长领域,我们与大型电信和其他设备供应商以及初创公司展开竞争。我们的几个竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。此外,随着这些市场的客户完成基础设施部署,他们可能需要比我们过去提供的更高级别的服务、支持和融资,尤其是在新兴国家/地区。未来对这些类型的服务、支持或融资合同的需求可能会增加。不能保证我们能够提供产品、服务、支持和融资来有效地竞争这些市场机会。此外,进入其他市场已经并将使我们面临更多风险,特别是那些市场,包括一般市场状况和消费者信心下降的影响。例如,随着我们在全球增加直销能力以满足不断变化的客户需求,我们将面临更多的法律和监管要求。
产品质量问题可能会导致收入、毛利率和净利润下降。
我们生产高度复杂的产品,融合了尖端技术,包括硬件和软件。软件通常包含可能意外干扰预期操作的错误。不能保证我们的装运前测试计划将足以检测所有缺陷,无论是单个产品中的缺陷还是可能影响大量发货的缺陷,这些缺陷可能会干扰客户满意度、减少销售机会或影响毛利率。有时,我们不得不更换某些组件并提供补救措施,以应对我们发货的产品中发现的缺陷或错误。不能保证这种补救措施不会产生实质性影响,具体取决于所涉及的产品。无法修复产品缺陷可能导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、损害我们的声誉、库存成本或产品重组费用,其中任何一项都可能对我们的收入、利润率和净利润产生实质性影响。
由于我们业务的全球性,特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们在世界各国开展重要的销售和客户支持业务。因此,我们的增长在一定程度上取决于我们在新兴国家不断增长的销售额。我们还依赖于我们的合同制造商、零部件供应商和分销合作伙伴的非美国业务。我们在新兴国家的业务总体上经历了前几个时期的订单下降。我们继续评估我们在这些国家业务的任何改善的可持续性,不能保证我们在这些国家的投资将取得成功。我们未来的业绩可能会受到与我们在美国内外的业务有关的各种政治、经济或其他因素的实质性不利影响,其中任何或所有因素都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,包括以下因素:全球央行货币政策的影响;与美国和其他国家之间的政治关系有关的问题,这些问题可能影响监管事项,影响那些国家的客户从总部设在美国的公司购买产品的意愿,或者如果政府机构拒绝我们获得这些组件,则影响我们采购这些组件的能力;与政府相关的中断或关闭;具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境;外汇汇率;地缘政治紧张局势(包括中国与台湾的关系);政治或社会动荡;特定国家或地区的经济不稳定或疲软或自然灾害,包括中国的经济挑战和中国经济困难对全球经济的影响;环境保护法规(包括与气候变化有关的新法律法规);贸易保护措施,如关税和其他法律法规要求,其中一些可能影响我们向各国进口产品、从各国出口产品或在各国销售产品的能力,或影响我们采购零部件的能力;影响服务提供商和政府支出模式的政治考虑;健康或类似问题,包括流行病或流行病;在人员配置和管理国际业务方面的困难;以及不利的税收后果,包括对我们的全球业务征收预扣税或其他税。
与开发和使用人工智能(AI)相关的问题可能会导致法律和/或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们目前将人工智能技术融入我们的某些产品和服务以及我们的业务运营中。我们对此类技术的研究和开发仍在进行中。人工智能带来的风险、挑战和意想不到的后果可能会影响我们和我们的客户采用和使用这项技术。人工智能算法和训练方法可能存在缺陷。此外,人工智能技术是复杂和快速发展的,我们在市场和来自其他公司的此类技术方面面临着激烈的竞争。虽然我们的目标是负责任地开发和使用人工智能,并试图确定和缓解使用人工智能带来的伦理和法律问题,但我们可能无法在问题出现之前成功地识别或解决问题。与人工智能相关的问题、缺陷和/或失败可能(I)引起法律和/或监管行动,包括关于在欧洲联盟和其他司法管辖区管理人工智能的拟议立法,以及由于新的
现有的数据保护、隐私、知识产权和其他法律;(Ii)损害我们的声誉;或(Iii)以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们面临着一些客户的信用风险,以及疲软市场的信用风险敞口,这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是以信用开放的方式进行的,在美国通常的付款期限是30天,而在美国以外的一些市场,由于当地的习俗或条件,付款期限会更长。除了我们的开放式信贷安排外,我们还经历了对客户融资和租赁安排便利化的需求。我们的贷款融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供资金,还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响,我们对与我们的融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。我们不能保证我们已经实施的监测和缓解信用风险的计划将是有效的。过去,公开信贷和贷款或租赁融资安排的客户,特别是互联网企业和服务提供商,都曾发生重大破产事件,导致我们蒙受经济或财务损失。不能保证不会发生更多的损失。虽然到目前为止,这些损失还不是很大,但如果发生未来的损失,可能会损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临投资组合市场价值和利率波动的风险;我们投资的减值可能会损害我们的收益。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们的投资组合包括可供出售的债务投资和股权投资,其价值受到市场价格波动的影响。如果这类投资遭遇市场价格下跌,就像我们过去对一些投资所经历的那样,我们可能会在收益中确认我们投资的公允价值低于其成本基础的下降。我们的私人持有的投资面临投资资本损失的风险。这些投资本质上是有风险的,因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。有关与证券投资和利率的公允价值相关的市场风险的信息,请参阅题为“关于市场风险的定量和定性披露”的章节。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
由于我们很大一部分业务是在美国以外开展的,我们面临着外币汇率不利波动的风险,包括可能出现极端货币波动的新兴市场货币。美元升值可能会增加我们在美国以外市场销售产品的客户的实际成本,而疲软的美元可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本,以至于我们必须以外币购买零部件。随着业务实践的发展,这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化,它们可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果不能留住和招聘关键人员,将损害我们实现关键目标的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能技术、管理、销售和营销人员的能力。对这类人员的竞争非常激烈,特别是在加利福尼亚州北部的硅谷地区和美国其他主要地点。股票激励计划旨在奖励员工的长期贡献,并为他们提供留在我们公司的激励。我们的股票价格或股权激励奖励的波动或缺乏积极表现,或者我们的整体薪酬计划,包括我们的股票激励计划,由于股权稀释和基于股票的薪酬支出的管理或其他原因而发生的变化,也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响。由于这些因素中的一个或多个,我们可能会在美国以外的地理区域增加招聘,这可能会使我们面临额外的地缘政治和汇率风险。我们的任何关键人员失去服务;无法留住和吸引未来合格的人员;或延迟招聘所需人员,特别是在工程和销售领域,可能会使我们难以实现关键目标,如及时和有效地推出产品。此外,在我们行业中,员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事了不正当的招聘做法。我们过去已经收到了这些索赔,未来可能会收到更多类似的索赔。
诉讼或政府调查的不利解决可能会损害我们的经营业绩或财务状况。
在我们正常的业务过程中,我们是诉讼的一方。此外,关于俄罗斯和乌克兰战争以及我们决定停止在俄罗斯的业务运营并有序地结束我们在俄罗斯的业务,俄罗斯现有的索赔和诉讼,以及俄罗斯和/或白俄罗斯未来可能与此类决定和相关的索赔和诉讼有关的索赔和诉讼
贸易限制和制裁。如果这些诉讼中的任何一个得到不利的解决,潜在的结果可能包括没收我们在俄罗斯和/或白俄罗斯的资产,截至2023财年末,这些资产加起来不到我们总资产的0.1%。诉讼可能代价高昂、耗时长,并会扰乱正常的商业运营。此外,复杂的法律程序的结果很难预测。诉讼或政府调查的不利解决方案可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关我们涉及的某些事项的更多信息,请参阅合并财务报表附注14(F)部分“法律诉讼”。
由于生产和销售我们产品的假冒版本,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害。
与世界各地的领先产品一样,我们的产品受到第三方努力生产我们产品的假冒版本的影响。虽然我们与各国执法当局勤奋合作,阻止假冒商品的制造和销售,并在客户网络中发现假冒产品,并成功地起诉了造假者及其经销商,导致罚款、监禁和归还我们,但不能保证这些努力一定会成功。虽然造假者的销售目标通常是那些由于缺乏来源和服务的可验证性而可能不会购买我们产品的客户,但这种假冒销售在一定程度上取代了原本合法的销售,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税拨备受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;递延税资产和负债的估值变化;外国衍生的无形收入、全球无形低税收入和税基侵蚀及其反滥用税法、法规或解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律结构的影响;不可抵扣补偿的税收影响;与公司间转让相关的税收成本;会计原则的变化;或由于税收法律法规、条约或其解释的变化,包括对我们外国子公司收益的征税、可归因于外国收入的费用扣除以及外国税收抵免规则的变化。在确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性时,需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD)是一个由38个国家(包括美国)组成的国际组织,该组织已经做出了改变,并正在考虑对许多长期存在的税收原则进行更多改变。不能保证这些变化和任何预期的变化一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,我们还受到美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和运营尤其容易受到地震、洪水和其他自然灾害事件(包括全球气候变化的结果)的风险的影响。
我们的公司总部,包括我们的某些研发业务,位于加利福尼亚州北部的硅谷地区,这是一个以地震活动闻名的地区。此外,我们的一定数量的设施位于过去经历过洪水的河流附近。此外,我们的某些客户、供应商和物流中心位于已经或可能受到地震、海啸和洪水或其他与天气有关的活动影响的地区,这些活动在过去已经中断,未来可能会中断供应链组件的流动和产品的交付。此外,全球气候变化可能导致重大自然灾害更频繁和/或更强烈地发生,如干旱、野火、风暴、海平面上升、降水变化和洪水。到目前为止,我们还没有经历过因此类自然灾害而导致的重大事件,但未来发生任何此类事件可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
恐怖主义、战争和其他事件可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
恐怖主义的持续威胁和加强的安全和军事行动,或任何其他当前或未来的恐怖主义行为、战争(如正在进行的俄罗斯和乌克兰战争)和其他事件(如经济制裁和贸易限制,包括与正在进行的俄罗斯和乌克兰战争有关的制裁和贸易限制),可能会对美国和其他国家的经济造成进一步的干扰,并造成进一步的不确定性,或以其他方式对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。同样,基础设施和能源等公用事业服务的损失、
交通或电信可能会产生类似的负面影响。如果此类中断或不确定性导致客户订单的延迟或取消或我们产品的制造或发货,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们不能保证我们的经营业绩和财务状况不会因我们的债务而受到不利影响。
截至2023财年末,我们有未偿还的优先无担保票据,本金总额为85亿美元,在2023年至2040年的特定日期到期。我们还建立了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以在私募的基础上发行短期无担保商业票据,任何时候的未偿还总额最高可达100亿美元。截至2023年7月29日,我们在该计划下没有未偿还的商业票据. 我们不能保证我们承担这笔债务或任何未来的债务会比我们使用现有的现金资源更好地向我们提供流动性。此外,我们不能保证我们维持这种债务或未来发生的债务不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,任何评级机构对我们的信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及我们根据我们的商业票据计划或未来债务发行借入的条款产生负面影响。
我们的声誉和/或业务可能会受到ESG事件和/或我们对此类事件的报道的负面影响。
在美国和国际上,监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题。我们在年度目的报告中、在我们的网站上、在提交给美国证券交易委员会的文件中和其他地方传达与环境问题、多样性和包容性、负责任的采购和社会投资以及其他事项有关的某些与ESG相关的倡议、目标和/或承诺。这些倡议、目标或承诺可能很难实现,而且实施起来代价高昂。例如,2021年9月,我们宣布了到2040年在所有范围内实现温室气体净零排放的目标,这一目标的实现在很大程度上取决于我们关于提高产品能效、客户和供应商地点采用可再生能源以及客户采用我们的某些产品和服务的估计和假设的准确性。我们可能无法实现或被认为无法实现2040年的净零目标或其他与ESG相关的倡议、目标或承诺。此外,我们可能会因为这些倡议、目标或承诺的时间、范围或性质或对它们的任何修改而受到批评。如果我们要求和自愿披露的ESG事项增加,我们可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。我们实际或认为未能实现与ESG相关的计划、目标或承诺可能会对我们的声誉造成负面影响,或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
有关知识产权的风险
事实可能证明,我们的所有权很难执行。
我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法来建立和维护我们的技术和产品的专有权。虽然我们已经获得了大量专利和其他专利申请,但不能保证这些专利或其他专有权不会受到挑战、无效或规避,也不能保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势。此外,网络技术的许多关键方面都受行业标准管辖,所有市场进入者都可以使用这些标准。此外,不能保证将从未决的申请中颁发专利,也不能保证任何专利的权利要求将足够广泛,以保护我们的技术。此外,一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的所有权。在这些外国采取的任何行动的结果可能与根据美国法律决定的结果不同。尽管我们不依赖于我们竞争的特定业务部门的任何个别专利或专利组,但如果我们无法保护我们对市场上所有功能(包括受专利权保护的产品的方面)的专有权,我们可能会发现自己相对于其他人处于竞争劣势,其他人不需要花费大量费用、时间和精力来创造使我们能够成功的创新产品。
我们可能会被发现侵犯了他人的知识产权。
包括客户在内的第三方过去和将来可能会对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。由于网络领域大量专利的存在,一些待审专利的保密性,以及新专利的快速发放,预先确定一款产品或其任何组件是否侵犯或将侵犯他人专利权在经济上是不可行的,甚至是不可能的。主张的索赔和/或发起的诉讼可以包括针对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔,声称
侵犯他们对我们现有或未来的产品或这些产品的组件的专有权。无论这些索赔的价值如何,它们都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流,或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。在客户提出索赔的情况下,即使是抵制毫无根据的索赔也可能损害客户关系。如果直接对我们或我们的客户提出索赔,不能保证许可证将以可接受的条款和条件提供,也不能保证供应商对我们的赔偿是否足以弥补我们的成本。此外,由于高等法院裁决的可能性不一定是可预测的,因此即使是有争议的无理索赔也会以大笔金额达成和解,这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,如果我们被要求就向客户提出的索赔向客户进行赔偿,或者如果我们未能以商业合理的条款和条件开发非侵权技术或许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。有关我们的赔偿义务的更多信息,请参阅本报告所载的合并财务报表附注14(E)。我们可能会因为收购而增加与使用知识产权相关的风险,因为我们对此类技术的开发过程或为防范侵权风险所采取的谨慎措施的可见度较低。此外,在过去,在我们获得了在我们收购之前没有被主张的技术之后,第三方也提出了侵权和类似的索赔。
我们依赖第三方许可证的可用性。
我们的许多产品都设计为包括软件或从第三方获得许可的其他知识产权。未来可能需要寻求或续签与这些产品的各个方面相关的许可证。不能保证必要的许可证会以可接受的条款提供,如果可以接受的话。无法获得某些许可证或其他权利,或无法以优惠条款获得此类许可证或权利,或需要就这些事项提起诉讼,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含以非排他性方式从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。
与网络安全、隐私和监管要求相关的风险
网络攻击、数据泄露或其他事件可能会扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩和财务状况,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害;而对我们客户或第三方提供商网络的网络攻击、数据泄露或其他事件,或我们向我们提供、由我们提供或由我们提供的基于云的服务,可能会导致对我们提出责任索赔,引发法律和/或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们经常遇到网络攻击和其他未经授权访问我们的产品、服务和IT环境的尝试,随着网络攻击变得越来越复杂,越来越难以预测和防范,我们预计将继续受到此类攻击。尽管我们实施了安全措施,但(I)我们的产品和服务以及(Ii)存储或处理我们和第三方数据的服务器、数据中心和基于云的解决方案(包括我们所依赖的第三方运营的服务器、数据中心和基于云的解决方案)(统称为“我们的IT环境”)容易受到网络攻击、数据泄露、恶意软件、意外错误、中断、篡改或其他盗窃或滥用,包括员工、临时工、恶意行为者、民族国家或其代理人(在外交或武装冲突期间,此类网络攻击或相关活动可能会加剧)。此外,网络攻击或其他事件可能不会被发现,并在我们的环境中持续很长一段时间。与网络相关的事件已经并在未来可能导致对我们的产品、服务和IT环境或我们所依赖的客户或第三方提供商的运营造成危害或访问中断,或导致存储在我们的系统、客户系统或其他第三方系统上的机密信息现在或将来被不正当地访问、处理、披露,或丢失或被盗。例如,2021年12月,广泛使用的Java日志记录库ApacheLog4j报告了多个漏洞。我们审查了此库在我们的产品和服务中的使用、在我们的企业IT环境中的使用以及我们的第三方提供商的使用,并已采取措施减轻这些漏洞,包括向我们的客户提供受影响产品的安全更新。到目前为止,我们还没有经历过与网络安全问题有关的重大事件;但是,未来发生任何此类事件可能会使我们对客户、数据主体、供应商、业务合作伙伴、员工和其他人承担责任,引发法律和/或监管行动,可能损害我们的声誉或可能以其他方式对我们的业务造成实质性损害,任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。限制恶意行为者扰乱互联网运作或破坏我们自己的安全努力的努力执行起来代价高昂,而且可能不会成功。我们的客户或第三方提供商的网络、我们使用的第三方产品或向我们提供、由我们提供或启用的基于云的服务中的安全漏洞,无论是由于我们的产品或服务中的漏洞,还是由于未能维护保护我们产品、服务和IT环境完整性的数字安全基础设施或安全工具,在任何情况下都可能导致对我们提出责任索赔、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
安全漏洞和严重安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先顺序决定、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷、客户未及时部署安全更新或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们向客户销售的产品和服务以及我们基于云的解决方案不可避免地包含漏洞或安全缺陷,这些漏洞或安全缺陷没有得到补救,在不影响安全的情况下无法披露。在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及修复这些漏洞的时间时,我们还会确定优先顺序。客户可能还需要在部署安全更新之前对其进行测试,这可能会推迟实施。如果客户没有及时部署安全更新,或决定不升级到包含安全更新的最新版本的我们的产品、服务或基于云的解决方案,他们可能会受到攻击。此外,我们依赖第三方软件提供商和基于云的服务来存储或处理我们的数据和第三方数据,并且我们无法控制第三方提供商补救漏洞的时间,这可能会使我们变得脆弱。漏洞和安全缺陷、补救漏洞或安全缺陷时的优先顺序错误、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷、或客户未及时部署安全更新或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们实际或认为未能充分保护个人数据可能会导致对我们的责任索赔、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
全球隐私和数据保护相关法律法规正在演变、广泛和复杂。遵守这些法律法规是困难和昂贵的。此外,不断变化的限制或控制数据收集、处理或跨境传输的法律要求,包括对基于云的服务的监管,可能会对我们客户使用我们产品和服务的能力以及我们销售我们产品和服务的能力产生重大影响。在某些情况下,这些法律的解释和适用是不确定的,我们的法律和监管义务经常发生变化。例如,欧洲联盟(“欧盟”)的一般数据保护条例(“GDPR”)适用于我们在欧盟的机构进行的活动或与在欧盟提供的产品和服务有关的活动,并就个人数据的处理施加了一系列合规义务。此外,我们还必须遵守加州的《消费者隐私法》和其他与个人数据处理相关的法律、法规和义务。我们实际或认为未能遵守与个人数据有关的适用法律法规或其他义务,或保护个人数据免受未经授权的访问、使用或其他处理,可能会使我们对客户、数据主体、供应商、业务合作伙伴、员工和其他人承担责任,导致法律和/或监管行动,可能损害我们的声誉或可能以其他方式对我们的业务造成实质性损害,任何这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
不断变化的监管不确定性或适用于我们产品和服务的义务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。
在美国和其他国家,适用于我们经营的行业和部门的法规要求的变化可能会对我们产品和服务的销售产生重大影响。特别是,经济制裁以及进出口管制要求的变化已经并可能继续影响我们在某些司法管辖区销售和支持我们的产品和服务的能力。此外,电信法规的变化可能会影响我们的服务提供商客户购买我们的产品和服务,也可能影响我们自己受监管产品的销售。其他可能影响我们产品和服务销售的不确定性领域包括与加密技术、数据、人工智能、隐私、网络安全、环境可持续性(包括气候变化)、人权、产品认证、产品可获得性、原产国和适用于我们供应链的国家安全控制相关的法律、法规或客户采购要求。任何这些领域的监管要求的变化,或者我们实际或认为未能遵守适用的法律和法规或与这些领域相关的其他义务,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们股票所有权相关的风险
我们的股票价格可能会波动。
从历史上看,我们的普通股经历了很大的价格波动,特别是由于我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异,以及我们的竞争对手和我们的公告。此外,媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、运营结果、业务、我们产品的安全性或重大交易的猜测可能会导致我们的股价发生变化。此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,特别是影响了许多科技公司的市场价格,而且往往与这些公司的经营业绩无关。这些因素,以及一般经济和政治条件,以及我们或我们现有或潜在竞争对手宣布拟议和完成的收购或其他重大交易,或与此类交易相关的任何困难,可能会对我们未来普通股的市场价格产生重大不利影响。此外,波动性、缺乏积极因素
我们股票价格的表现或我们整体薪酬计划的变化,包括我们的股票激励计划,可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响,实际上所有这些员工的薪酬都部分基于我们股票价格的表现。
没有。
我们的公司总部位于美国加利福尼亚州圣何塞的一个自有地点。我们总部按地域划分的位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | APJC |
美国加利福尼亚州圣何塞 | | 荷兰阿姆斯特丹 | | 新加坡 |
除了我们的总部所在地,我们在美国还拥有其他地点,包括加利福尼亚州圣何塞、北卡罗来纳州研究三角公园和德克萨斯州理查森周边地区的设施。我们还拥有在其中一些地点进行扩张的土地。此外,我们还在美国的许多地点租赁办公空间。
在美国以外,我们的业务主要在租赁地点进行。其他重要地点(除了两个非美国总部地点)位于澳大利亚、比利时、加拿大、中国、德国、印度、以色列、日本、波兰和英国。
我们相信,我们现有的设施,包括自有和租赁的设施,状况良好,适合开展我们的业务。
关于我们参与的未决法律程序的说明,请参阅本年度报告表格10-K第8项所列合并财务报表附注14“承付款和或有事项-(F)法律程序”,该表格通过引用并入本文。
不适用。
第II部
| | | | | |
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
(a)思科普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为思科。有33,809人 截至2023年9月1日的注册股东。
(b)没有。
(c)发行人购买股权证券(百万美元,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总计 数量: 股票 购得 | | 支付的平均成交价 每股收益: | | 中国股票总数: 作为以下产品的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 中国股票的大约美元价值 这笔钱可能还没有买到 在这些计划或方案下 |
2023年4月30日至2023年5月27日 | 5 | | | $ | 47.88 | | | 5 | | | $ | 11,946 | |
2023年5月28日至2023年6月24日 | 9 | | | $ | 50.45 | | | 9 | | | $ | 11,513 | |
2023年6月25日至2023年7月29日 | 11 | | | $ | 51.69 | | | 11 | | | $ | 10,934 | |
总计 | 25 | | | $ | 50.49 | | | 25 | | | |
2001年9月13日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划。截至2023年7月29日,该计划下股票回购的剩余授权金额约为109亿美元,没有终止日期。
对于大多数授予的限制性股票单位,在限制性股票单位授予之日发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股份后的净值。虽然这些被扣留的股份不是根据我们的股票回购计划发行或被视为普通股回购,因此没有包括在上表中,但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了归属时将发行的股份数量(见综合财务报表附注15)。
股票表现图表
本股票表现图表部分中包含的信息不应被视为“征集材料”或“存档”,或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入,或不受修订的1934年证券交易法(“交易法”)第18节的责任,除非思科明确通过引用将其纳入根据1933年证券法(修订后的证券法)或交易法提交的文件。
下图显示了思科普通股股东累计总回报与S指数和S信息技术指数累计总回报的五年比较。该图表跟踪了在指定日期对公司普通股和每个指数(包括所有股息的再投资)投资100美元的表现。所示期间的股东回报以历史数据为基础,不应被视为未来股东回报的指示性指标。
思科股份公司五年累计总收益比较
S指数和S信息技术指数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年7月 | | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 2021年7月 | | 2022年7月 | | 2023年7月 |
思科股份有限公司 | $ | 100.00 | | | $ | 136.47 | | | $ | 115.60 | | | $ | 142.33 | | | $ | 120.02 | | | $ | 142.29 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 109.53 | | | $ | 118.72 | | | $ | 164.83 | | | $ | 157.18 | | | $ | 177.38 | |
S&P信息技术公司 | $ | 100.00 | | | $ | 116.56 | | | $ | 150.84 | | | $ | 221.77 | | | $ | 209.55 | | | $ | 265.46 | |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含有关未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述,这些陈述受修订后的1933年证券法(“证券法”)和1934年修订后的“证券交易法”(“交易法”)建立的安全港所制约。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。提醒读者,这些前瞻性陈述只是预测,受到难以预测的风险、不确定因素和假设的影响,包括“第一部分,第1a项”中的那些。风险因素“,以及本文的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
思科设计和销售一系列为互联网提供动力的技术。我们正在整合我们的产品组合,涵盖网络、安全、协作、应用和云,为我们客户的数字业务创建高度安全、智能的平台。这些平台旨在帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们的业绩摘要如下(单位:百万,不包括百分比和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截止的年数 | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 方差 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 方差 | |
收入 | $ | 15,203 | | | $ | 13,102 | | | 16 | % | | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | 11 | % | |
毛利率百分比 | 64.1 | % | | 61.3 | % | | 2.8 | | PTS | 62.7 | % | | 62.5 | % | | 0.2 | | PTS |
研发 | $ | 1,953 | | | $ | 1,682 | | | 16 | % | | $ | 7,551 | | | $ | 6,774 | | | 11 | % | |
销售和市场营销 | $ | 2,579 | | | $ | 2,349 | | | 10 | % | | $ | 9,880 | | | $ | 9,085 | | | 9 | % | |
一般和行政 | $ | 690 | | | $ | 489 | | | 41 | % | | $ | 2,478 | | | $ | 2,101 | | | 18 | % | |
总研发、销售和市场营销,一般和行政 | $ | 5,222 | | | $ | 4,520 | | | 16 | % | | $ | 19,909 | | | $ | 17,960 | | | 11 | % | |
总收入占收入的百分比 | 34.3 | % | | 34.5 | % | | (0.2) | | PTS | 34.9 | % | | 34.8 | % | | 0.1 | | PTS: |
包括在运营费用中的重组和其他费用 | $ | 203 | | | $ | (2) | | | NM | | $ | 531 | | | $ | 6 | | | NM | |
营业收入占收入的百分比 | 28.0 | % | | 26.2 | % | | 1.8 | | PTS | 26.4 | % | | 27.1 | % | | (0.7) | | PTS |
利息和其他收入(亏损),净额 | $ | 218 | | | $ | (18) | | | NM | | $ | 287 | | | $ | 508 | | | (44) | % | |
所得税税率 | 11.5 | % | | 17.6 | % | | (6.1) | | PTS | 17.7 | % | | 18.4 | % | | (0.7) | | PTS |
净收入 | $ | 3,958 | | | $ | 2,815 | | | 41 | % | | $ | 12,613 | | | $ | 11,812 | | | 7 | % | |
净收入占收入的百分比 | 26.0 | % | | 21.5 | % | | 4.5 | | PTS | 22.1 | % | | 22.9 | % | | (0.8) | | PTS |
稀释后每股收益 | $ | 0.97 | | | $ | 0.68 | | | 43 | % | | $ | 3.07 | | | $ | 2.82 | | | 9 | % | |
由于四舍五入,百分比可能不会重新计算。
NM--没有意义
2023财年与2022财年比较
在2023财年,我们实现了强劲的业绩,收入和盈利能力都有所增长。我们仍然专注于在我们的技术中提供创新,以帮助我们的客户执行他们的数字转型。在过去的几段时间里,我们采取了多项行动,以缓解零部件短缺和解决整个行业的供应限制。在2023财年,我们看到供应限制得到了全面改善,因此,我们能够增加向客户交付产品,这对产品收入产生了积极影响。此外,我们在提供更多软件和订阅量的业务模式转型方面继续取得进展。我们仍然专注于加快我们整个投资组合的创新,我们相信我们在战略优先事项上取得了持续的进展。我们继续在充满挑战的宏观经济和竞争激烈的环境中运营。虽然整体环境仍然不确定,但我们继续积极投资于优先领域,目标是推动长期盈利增长。
与2022财年相比,总收入增长了11%。在总收入中,产品收入增长13%,服务收入增长2%。在2023财年,所有产品领域和服务的软件总收入为170亿美元,增长了12%。在软件总收入中,订阅收入增长了16%。虽然产品收入增加,但我们看到2023财年产品需求下降。我们认为,这是由于客户吸收了最近发货的产品,适应了产品交货期的显著减少,以及宏观经济状况。
总毛利率上升0.2个百分点。产品毛利率上升0.5个百分点,主要是由于有利的定价和有利的产品结构,部分被生产率的负面影响所抵消。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和行政费用合计增加了0.1个百分点。营业收入占收入的百分比下降了0.7个百分点,主要是由于2023财年5.31亿美元的重组和其他费用。每股摊薄收益增加9%,主要受净利增加7%及摊薄股数减少8,700万股所带动。
就我们的地理部门而言,来自美洲的收入增加了36亿美元,欧洲、中东和非洲地区的收入增加了14亿美元,亚太地区部门的收入增加了4亿美元。我们在每个客户市场的产品收入都出现了增长。从产品类别的角度来看,产品总收入同比增长13%,其中安全、敏捷网络的收入增长22%;未来的互联网收入增长1%;端到端安全收入增长4%,优化应用体验增长11%;协作产品收入下降9%,部分抵消了这一增长。
第四季度快照
2023财年第四季度,与2022财年第四季度相比,总收入增长了16%。在总收入中,产品收入增长20%,服务收入增长4%。就我们的地理区域表现而言,美洲地区的收入同比增长21%,欧洲、中东和非洲地区的收入增长10%,亚太地区的收入增长7%。从产品类别的角度来看,我们在安全、敏捷的网络、面向未来的互联网和优化的应用体验方面的产品收入增长;但部分被协作下降所抵消。端到端安全领域的产品收入持平。总毛利率增加了2.8个百分点,这是由于有利的定价、有利的产品组合以及较低的运费和物流成本、组件和其他成本推动的生产率优势。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和行政费用合计下降了0.2个百分点。营业收入占收入的百分比增加了1.8个百分点。每股摊薄收益增加43%,主要受净收益增加41%和摊薄股数减少4400万股的推动。
战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接,以及更多应用程序迁移到多云环境,网络变得更加关键。我们的客户正在以前所未有的速度适应变化。在这个动态的环境中,我们相信他们的首要任务是改造基础设施、保护企业安全、支持混合工作、重新想象应用程序,并推动可持续发展。
我们的战略是安全地连接一切。我们致力于通过我们的创新、解决方案、选择和人员来推动值得信赖的客户体验。
有关我们的战略和优先事项的全面讨论,请参阅“项目1.业务”。
其他关键财务措施
以下是2023财年与2022财年相比的其他关键财务指标摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年 | | 2022财年 |
现金和现金等价物及投资 | | $26,146 | | $19,267 |
经营活动提供的现金 | | $19,886 | | $13,226 |
剩余履约义务 | | $34,868 | | $31,539 |
普通股回购--股票回购计划 | | $4,271 | | $7,734 |
已支付的股息 | | $6,302 | | $6,224 |
盘存 | | $3,644 | | $2,568 |
关键会计估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。综合财务报表附注2描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。下文所述的会计政策受到关键会计估计的重大影响。此类会计政策需要在编制综合财务报表时使用重大判断、假设和估计,实际结果可能与根据这些政策报告的金额大不相同。
收入确认
我们与客户签订合同,其中可以包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的履约义务入账。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独受益于产品或服务或与其他随时可用的资源一起受益,以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务,其中包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是本金,我们以毛收入为基础记录销售商品的收入和成本。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。一旦客户有使用产品的合同权利,通常在发货、电子交付(或当软件可供客户下载时),或一旦所有权和损失风险转移到客户,控制权转移就发生了。随着时间的推移,随着客户在合同期限内获得利益,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转移时预先确认,相关软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售方面,我们在净产品销售的基础上记录运输和搬运的费用。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们预期根据独立销售价格(SSP)有权获得的承诺商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算,在确定它们时可能需要作出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时,产品或服务的可观察价格。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。
我们评估客户合同中的相关合同条款,以确定交易价格。我们在确定合同条款和确定交易价格时应用判断,因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用预期值或最有可能的估计值,并在每个报告期实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时,我们也会考虑客户的退货权利。如果总代理商根据这些计划收到的实际积分与我们基于历史经验的估计有很大偏离,我们的收入可能会受到不利影响。
详情见合并财务报表附注3。
与合同制造商和供应商的库存估价和采购承诺责任
库存是根据过剩和过时的库存减记的,这些库存主要由未来的需求预测决定。库存减记是根据对未来需求的假设,以库存成本和可变现净值之间的差额来衡量的,并计入库存拨备,这是我们销售成本的一个组成部分。在…
在确认损失时,为该存货建立了一个新的较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
我们记录了与合同制造商和供应商的确定、不可取消和无条件采购承诺的责任,这些承诺的数量超过了我们未来需求预测的数量,与我们过剩和过时库存的估值一致。
我们在2023财年、2022财年和2021财年的库存拨备分别为3.07亿美元、1.02亿美元和1.16亿美元。2023财年、2022财年和2021财年,与合同制造商和供应商的采购承诺相关的责任准备金分别为4.23亿美元、2.27亿美元和7600万美元。如果对我们产品的需求突然大幅下降,如果由于快速变化的技术和客户需求导致库存过时的发生率更高,或者如果供应限制持续下去,我们可能需要增加库存减记,我们与合同制造商和供应商的采购承诺的责任可能会受到不利影响,因此我们的盈利能力可能会受到不利影响。我们定期评估我们对库存减记的风险敞口,以及我们对采购承诺的负债是否充分。有关供应约束的影响和风险的进一步讨论,请参阅“-经营业绩-毛利-供应约束的影响和风险”和“-流动性和资本资源-库存供应链”。
或有损失
在正常业务过程中,我们有可能遭受各种损失。在确定或有损失时,我们会考虑发生负债的可能性,以及我们合理估计损失金额的能力。估计损失或有事项是在有可能发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下应计的。我们定期评估提供给我们的信息,以确定是否应计入或调整此类应计项目,以及是否需要新的应计项目。
包括客户在内的第三方过去和将来可能会对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,或者如果我们未能开发非侵权技术或以商业合理的条款和条件许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
商誉与购进无形资产减值
我们分配与收购相关的收购价格的方法是通过既定的估值技术确定的。商誉是指收购日的剩余价值,在大多数情况下,商誉计量为转让的购买代价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过收购资产净额(包括或有对价)的公允价值。我们在第四财季每年进行商誉减值测试,并在某些情况下为每个报告单位进行年度测试之间的商誉减值测试。商誉和购进无形资产的公允价值评估是基于市场参与者根据新的非金融资产公允价值计量准则在有序交易中使用的因素。
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能被要求从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出业务,这可能会导致商誉受损。2023财年、2022财年和2021财年没有商誉减值。对于2023财年的年度减值测试,我们每个报告单位的公允价值超过账面价值的部分分别为美洲613亿美元、欧洲、中东和非洲地区738亿美元和亚太地区343亿美元。
在2023财年第四季度,我们对各自报告单位的商誉减值进行了敏感性分析,并确定每个报告单位的公允价值假设下降10%不会导致任何报告单位的商誉减值。
收购技术和专利以及正在开发的收购技术的公允价值主要采用收益法确定,该方法将预期未来现金流量折现至现值。现值计算中使用的贴现率通常是根据加权平均资本成本分析得出的,然后进行适当调整,以反映开发生命周期中固有的风险。我们认为,与这些收购相关的产品的定价模式在高科技通信行业内是标准的,适用的贴现率代表市场参与者将用于评估该等无形资产的比率。
每当发生事件或情况变化表明可能存在减值时,我们就购买的有限年限无形资产的可回收性做出判断。购买的有限寿命无形资产的可回收性度量
通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较。我们每年或每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时,都会审查无限期无形资产的减值。如该资产被视为减值,则任何减值金额均以减值资产的账面价值与公允价值之间的差额计量。对我们购买的无形资产的未来价值和剩余使用寿命的假设和估计是复杂和主观的。它们可能受到各种因素的影响,包括行业和经济趋势等外部因素,以及我们业务战略和内部预测的变化等内部因素。我们正在考虑之前描述的所有因素,这可能会导致未来的减值费用,这可能会对我们的净收入产生不利影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同,主要是由于国家税收、海外业务、研发税收抵免、外国衍生无形收入扣除、全球无形低税收入、税务审计结算、不可抵扣补偿和国际重新调整的税收影响。我们在2023财年、2022财年和2021财年的有效税率分别为17.7%、18.4%和20.1%。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。尽管我们相信我们的储备是合理的,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们以往的所得税拨备和应计项目所反映的结果不同。我们会根据不断变化的事实和情况,例如结束税务审计或修订估计数字,调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税准备金包括准备金准备金的影响和准备金的适当变动,以及相关的净利息和罚金。
在确定针对递延税项资产计入的任何估值准备时,也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往经营业绩、对未来应课税收入的估计,以及税务筹划策略的可行性。倘若吾等改变对可变现递延税项资产金额的厘定,吾等将调整估值拨备,并对作出厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
我们的所得税拨备受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;递延税资产和负债的估值变化;外国衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入和税基侵蚀及其反滥用税法、法规或解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律结构的影响;不可抵扣补偿的税收影响;与公司间重新调整相关的税收成本;会计原则的变化;或由于税收法律法规、条约或其解释的变化,包括对我们外国子公司收益的征税、可归因于外国收入的费用扣除以及外国税收抵免规则的变化。要确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性,需要作出重大判断。经合组织是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会,它已经做出了改变,并正在考虑对许多长期存在的税收原则进行更多的改变。不能保证这些变化和任何预期的变化一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税拨备产生不利影响。由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,我们还受到美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
行动的结果
关于我们2023财年的财务状况和运营结果与2022财年相比的讨论如下。有关我们2022财年与2021财年财务状况和运营结果的讨论,可以在我们于2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的截至2022年7月30日的10-K财年年度报告中的第7项下找到。
收入
下表列出了产品和服务之间的收入细目(除百分比外,以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
收入: | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 43,142 | | | $ | 38,018 | | | $ | 36,014 | | | $ | 5,124 | | | 13 | % |
收入百分比 | | 75.7 | % | | 73.7 | % | | 72.3 | % | | | | |
服务 | | 13,856 | | | 13,539 | | | 13,804 | | | 317 | | | 2 | % |
收入百分比 | | 24.3 | % | | 26.3 | % | | 27.7 | % | | | | |
总计 | | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | $ | 49,818 | | | $ | 5,441 | | | 11 | % |
我们主要根据地理位置管理我们的业务,分为三个地理部分。下表汇总了我们的收入,包括每个细分市场的产品和服务(除百分比外,以百万为单位):
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| | 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
收入: | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 33,447 | | | $ | 29,814 | | | $ | 29,161 | | | $ | 3,633 | | | 12 | % |
收入百分比 | | 58.7 | % | | 57.8 | % | | 58.5 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 15,135 | | | 13,715 | | | 12,951 | | | 1,420 | | | 10 | % |
收入百分比 | | 26.6 | % | | 26.6 | % | | 26.0 | % | | | | |
APJC | | 8,417 | | | 8,027 | | | 7,706 | | | 390 | | | 5 | % |
收入百分比 | | 14.8 | % | | 15.6 | % | | 15.5 | % | | | | |
总计 | | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | $ | 49,818 | | | $ | 5,441 | | | 11 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
与2022财年相比,2023财年总收入增长了11%。产品收入增长13%,服务收入增长2%。我们的总收入反映了我们每个地理细分市场的增长。
除了宏观经济因素的影响,包括信息技术支出环境和政府实体的支出水平,特定时期内按部门划分的收入可能会受到具有多项履约义务的复杂交易收入确认时间的重大影响。此外,某些客户倾向于进行大额和零星的购买,与这些交易相关的收入也可能受到收入确认时机的影响,这反过来会影响相关细分市场的收入。
按细分市场划分的产品收入
下表列出了按细分市场划分的产品收入细目(除百分比外,单位为百万):
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| | 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 25,019 | | | $ | 21,620 | | | $ | 20,688 | | | $ | 3,399 | | | 16 | % |
占产品收入的百分比 | | 58.0 | % | | 56.9 | % | | 57.5 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 11,866 | | | 10,545 | | | 9,805 | | | 1,321 | | | 13 | % |
占产品收入的百分比 | | 27.5 | % | | 27.7 | % | | 27.2 | % | | | | |
APJC | | 6,257 | | | 5,854 | | | 5,521 | | | 403 | | | 7 | % |
占产品收入的百分比 | | 14.5 | % | | 15.4 | % | | 15.3 | % | | | | |
总计 | | $ | 43,142 | | | $ | 38,018 | | | $ | 36,014 | | | $ | 5,124 | | | 13 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
美洲
美洲地区的产品收入增长了16%。产品收入的增长是由所有客户市场的增长推动的。从国家来看,美国的产品收入增长了15%,加拿大增长了10%,墨西哥增长了31%,巴西增长了25%。
欧洲、中东和非洲地区
欧洲、中东和非洲地区产品收入增长13%是由公共部门、企业和商业市场的增长推动的,但服务提供商市场的下降部分抵消了这一增长。从国家来看,德国的产品收入增长了16%,英国增长了4%,法国增长了19%。
APJC
由于商业和公共部门市场的增长,APJC部门的产品收入增长了7%,但服务提供商市场的下降部分抵消了这一增长。企业市场的产品收入持平。从国家来看,印度的产品收入增长了62%,澳大利亚增长了13%,中国增长了8%,但日本下降了6%,部分抵消了这一增长。
按类别划分的产品收入
除了地理上的主要观点外,我们还为各种目的准备与产品类别和客户市场相关的财务信息。
下表按类别列出了产品收入(除百分比外,以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | |
安全、灵活的网络 | | $ | 29,105 | | | $ | 23,831 | | | $ | 22,725 | | | $ | 5,274 | | | 22 | % |
面向未来的互联网 | | 5,306 | | | 5,276 | | | 4,511 | | | 30 | | | 1 | % |
协作 | | 4,052 | | | 4,472 | | | 4,727 | | | (420) | | | (9) | % |
端到端安全性 | | 3,859 | | | 3,699 | | | 3,382 | | | 160 | | | 4 | % |
优化的应用体验 | | 811 | | | 729 | | | 654 | | | 82 | | | 11 | % |
其他产品 | | 9 | | | 11 | | | 15 | | | (2) | | | (15) | % |
总计 | | $ | 43,142 | | | $ | 38,018 | | | $ | 36,014 | | | $ | 5,124 | | | 13 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。前几个财政年度的数额已重新分类,以符合本财政年度的列报方式。
安全、灵活的网络
安全、灵活的网络产品类别代表了我们与交换、企业路由、无线和计算相关的核心网络产品。安全、敏捷的网络收入增长了22%,即53亿美元,除服务器外,所有产品组合都在增长。园区交换和数据中心交换的收入均有所增长。这主要是由我们的Catalyst 9000系列、Nexus 9000系列和Meraki交换产品的强劲增长推动的。企业路由的增长主要是由我们的Catalyst 8000路由器、SD-广域网和物联网路由产品的增长推动的。在我们的WiFi-6产品和Meraki产品的推动下,无线业务实现了强劲的两位数增长。
面向未来的互联网
面向未来的互联网产品类别包括我们的路由光纤网络、5G、硅片和光纤解决方案。我们未来互联网产品类别的收入增长了1%,即3,000万美元,这主要是由于我们的核心路由产品组合的增长,包括我们的思科8000系列产品。我们还看到网络规模提供商市场实现了两位数的增长。
协作
协作产品类别包括我们的会议、协作设备、呼叫、联系中心和CPaaS产品。我们协作产品类别的收入下降了9%,即4.20亿美元,主要原因是协作设备和会议的减少,但我们的呼叫和联系中心产品的增长部分抵消了这一下降。
端到端安全性
我们的端到端安全产品类别的收入增长了4%,即1.6亿美元,主要是由于我们的统一威胁管理产品和零信任产品组合的增长。
优化的应用体验
优化应用体验产品类别由我们的全堆栈可观察性和网络保证产品组成。在整个产品组合增长的推动下,我们的优化应用体验产品类别的收入增长了11%,即8200万美元,其中包括我们的千眼产品实现了两位数的增长。
按细分市场划分的服务收入
下表列出了按细分市场划分的服务收入细目(除百分比外,单位为百万):
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| 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
服务收入: | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 8,427 | | | $ | 8,194 | | | $ | 8,472 | | | $ | 233 | | | 3 | % |
服务收入百分比 | 60.8 | % | | 60.5 | % | | 61.4 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | 3,269 | | | 3,171 | | | 3,146 | | | 98 | | | 3 | % |
服务收入百分比 | 23.6 | % | | 23.4 | % | | 22.8 | % | | | | |
APJC | 2,160 | | | 2,173 | | | 2,186 | | | (13) | | | (1) | % |
服务收入百分比 | 15.6 | % | | 16.0 | % | | 15.8 | % | | | | |
总计 | $ | 13,856 | | | $ | 13,539 | | | $ | 13,804 | | | $ | 317 | | | 2 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
服务收入增长了2%,这是由于我们的解决方案支持和维护业务产品的增长,但我们的咨询服务和软件支持产品的下降部分抵消了这一增长。美洲和欧洲、中东和非洲地区的服务收入增加,但被APJC部门的下降部分抵消。
毛利率
下表列出了产品和服务的毛利率(单位:百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 百分比 |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
毛利率: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 26,552 | | | $ | 23,204 | | | $ | 22,714 | | | 61.5 | % | | 61.0 | % | | 63.1 | % |
服务 | 9,201 | | | 9,044 | | | 9,180 | | | 66.4 | % | | 66.8 | % | | 66.5 | % |
总计 | $ | 35,753 | | | $ | 32,248 | | | $ | 31,894 | | | 62.7 | % | | 62.5 | % | | 64.0 | % |
产品毛利率
下表汇总了导致2022财年至2023财年产品毛利率百分比变化的关键因素:
| | | | | | | | |
| | 产品毛利率百分比 |
2022财年 | | 61.0 | % |
生产力(1) | | (2.5) | % |
产品定价 | | 1.7 | % |
销售的产品组合 | | 0.8 | % |
其他 | | 0.5 | % |
2023财年 | | 61.5 | % |
(1) 生产率包括与制造相关的总体成本,如零部件成本、保修费用、库存拨备、运费、物流、发货量以及其他未归类的项目。
产品毛利率上升0.5个百分点,主要是由于有利的定价和产品组合。优惠的定价主要是由2022财年实施的涨价推动的,并在我们发货时得到认可。这部分被生产率的负面影响所抵消,这主要是由于零部件和其他成本的成本增加,而运费和物流成本的下降部分抵消了这一影响。我们实施提价是为了部分抵消大宗商品和其他成本的增加。
供应限制、影响和风险
在2023财年,我们看到供应限制得到了全面改善,这种限制在整个行业持续了多个时期。在过去的一段时间里,我们采取了多项行动,以缓解零部件短缺和解决严重的供应限制。这些供应限制导致成本大幅增加(即组件和其他商品成本、加速费等)。这已经并可能继续对我们的产品毛利率产生负面影响,并导致我们和我们客户的交货期延长。我们采取的缓解措施包括:与我们的几家主要供应商合作,利用我们的批量采购能力并扩大供应范围,包括在某些情况下修改供应商安排;为某些组件支付并承诺在未来支付显著更高的成本;修改我们的产品设计,以便尽可能利用替代供应商;以及不断优化我们的库存积累和客户交付计划等。与上一财年相比,这些缓解措施导致库存余额、库存采购承诺、库存保证金和预付款增加,进而增加了我们的供应链风险敞口,如果产品需求在持续时间内大幅下降,或者我们无法继续缓解剩余的供应链风险敞口,这可能会在未来期间对我们的产品毛利率造成负面影响,包括材料过剩和过时费用。我们相信,这些缓解措施帮助我们优化了对关键零部件的获取,并满足了客户对我们产品的需求,这是由于我们在过去几个时期看到的零部件短缺和严重的供应限制。虽然这些缓解措施导致我们在2023财年的整体供应链余额减少,但与前几个财年相比,这些余额仍然较高。
服务毛利
我们的服务毛利率百分比下降0.4个百分点,主要是由于与员工人数相关的成本和交付成本上升,但销售量增加和有利的服务组合部分抵消了这一下降。
我们的服务毛利率通常会因各种因素而出现一些波动,例如我们续订合同的启动时间、我们对员工人数的战略投资以及我们为支持整体服务业务而部署的资源。其他因素包括服务组合,因为我们高级服务的毛利通常低于技术支持服务的毛利。
按部门划分的毛利率
下表列出了每个部门的毛利总额(除百分比外,以百万计):
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| | 金额 | | 百分比 |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 21,350 | | | $ | 19,117 | | | $ | 19,499 | | | 63.8 | % | | 64.1 | % | | 66.9 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | | 10,016 | | | 8,969 | | | 8,466 | | | 66.2 | % | | 65.4 | % | | 65.4 | % |
APJC | | 5,424 | | | 5,241 | | | 4,949 | | | 64.4 | % | | 65.3 | % | | 64.2 | % |
细分市场合计 | | 36,788 | | | 33,326 | | | 32,914 | | | 64.5 | % | | 64.6 | % | | 66.1 | % |
未分配的公司项目(1) | | (1,035) | | | (1,078) | | | (1,020) | | | | | | | |
总计 | | $ | 35,753 | | | $ | 32,248 | | | $ | 31,894 | | | 62.7 | % | | 62.5 | % | | 64.0 | % |
(1) 未分配的公司项目 包括与收购相关的无形资产的摊销和减值的影响、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事件、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用。我们没有将这些项目分配到每个部门的毛利率,因为管理层在衡量经营部门的业绩时没有包括这些信息。
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
由于生产力的负面影响,我们在美洲部门的毛利率百分比下降,但被有利的定价和有利的产品组合部分抵消。
我们EMEA部门的毛利率增长是由于有利的定价,以及较少程度的有利产品组合,但部分被生产率的负面影响所抵消。
APJC部门的毛利率百分比下降是由于生产力和定价侵蚀的负面影响,但有利的产品组合和更高的服务毛利率部分抵消了这一影响。
研发(R&D)、销售和营销以及一般和行政(G&A)费用
下表汇总了研发、销售和营销以及G&A费用(除百分比外,单位为百万):
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| | 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
研发 | | $ | 7,551 | | | $ | 6,774 | | | $ | 6,549 | | | $ | 777 | | | 11 | % |
收入百分比 | | 13.2 | % | | 13.1 | % | | 13.1 | % | | | | |
销售和市场营销 | | 9,880 | | | 9,085 | | | 9,259 | | | 795 | | | 9 | % |
收入百分比 | | 17.3 | % | | 17.6 | % | | 18.6 | % | | | | |
一般和行政 | | 2,478 | | | 2,101 | | | 2,152 | | | 377 | | | 18 | % |
收入百分比 | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | 4.3 | % | | | | |
总计 | | $ | 19,909 | | | $ | 17,960 | | | $ | 17,960 | | | $ | 1,949 | | | 11 | % |
收入百分比 | | 34.9 | % | | 34.8 | % | | 36.1 | % | | | | |
研发费用
研发支出增加,原因是与员工人数相关的支出增加、基于股份的薪酬支出增加和可自由支配支出增加,但合同服务支出减少以及收购和资产剥离相关成本降低部分抵消了这一增长。
我们继续在研发方面进行投资,以便及时将广泛的产品推向市场。如果我们认为我们无法用内部开发的产品及时进入特定市场,我们可能会从其他企业购买或许可技术,或者我们可能会与企业合作或收购企业,作为内部研发的替代方案。
销售和营销费用
销售和营销支出增加的主要原因是与员工人数相关的支出增加、可自由支配支出增加和基于份额的薪酬支出增加,但部分抵消了因2022财年俄罗斯和乌克兰战争而确认的某些非经常性费用的减少以及合同服务支出的下降。
G&A费用
并购支出增加,原因是与员工人数相关的支出增加,可自由支配支出增加,基于股份的薪酬支出增加,但部分抵消了因2022财年俄罗斯和乌克兰战争而确认的某些非经常性费用的减少以及收购和剥离相关成本的降低。
外币的影响
在2023财年,外汇波动,扣除套期保值,与2022财年相比,研发、销售和营销以及G&A支出合计减少了约3.64亿美元,降幅为2.0%。他说:
购入无形资产摊销
下表列出了包括减值费用在内的购入无形资产的摊销情况(单位:百万):
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截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
购入无形资产摊销: | | | | | | |
销售成本 | | $ | 649 | | | $ | 749 | | | $ | 716 | |
运营费用 | | 282 | | | 328 | | | 215 | |
总计 | | $ | 931 | | | $ | 1,077 | | | $ | 931 | |
购入无形资产摊销的减少主要是由于某些购入的无形资产完全摊销,部分被我们最近收购的购入的无形资产的摊销所抵消。
重组和其他费用
下表列出了重组和其他费用(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
包括在运营费用中的重组和其他费用 | | $ | 531 | | | $ | 6 | | | $ | 886 | |
在2023财年第二季度,我们宣布了一项重组计划,以重新平衡组织,并允许在关键优先领域进行进一步投资,其中约5%的全球劳动力将受到影响。税前费用总额估计约为7亿美元。在这项重组计划中,我们在2023财年产生了5.35亿美元的费用。我们预计该计划将在2024财年第一季度末基本完成。我们预计将把这一重组计划节省的几乎所有成本再投资于我们的关键优先领域。因此,这一重组计划的总体成本节省预计在未来不会有实质性的影响。
营业收入
下表显示了我们的营业收入和营业收入占收入的百分比(除百分比外,以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
营业收入 | | $ | 15,031 | | | $ | 13,969 | | | $ | 12,833 | |
营业收入占收入的百分比 | | 26.4 | % | | 27.1 | % | | 25.8 | % |
营业收入增长8%,营业收入占收入的比例下降0.7个百分点。营业收入的增加主要是由于收入的增加和毛利率百分比的增加(由有利的定价和有利的产品组合推动,但部分被生产力的负面影响所抵消),但部分被更高的营业费用所抵消。营业收入占收入的百分比下降的主要原因是营业费用百分比增加。
利息和其他收入(亏损),净额
利息收入(费用),净额*下表汇总利息收入和利息支出(单位:百万):
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| 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元为单位的差异 |
利息收入 | $ | 962 | | | $ | 476 | | | $ | 618 | | | $ | 486 | |
利息支出 | (427) | | | (360) | | | (434) | | | (67) | |
利息收入(费用),净额 | $ | 535 | | | $ | 116 | | | $ | 184 | | | $ | 419 | |
利息收入增加的原因是现金和可供出售债务投资的平均余额增加,以及利率上升。利息支出的增加是由较高的利率推动的,但平均债务余额较低部分抵消了这一增长。
其他收入(亏损),净额其他收入(亏损)、净额的构成如下(单位:百万):
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| 截止的年数 | | 2023年与2022年 |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 以美元为单位的差异 |
投资收益(亏损),净额: | | | | | | | |
可供出售的债务投资 | $ | (21) | | | $ | 9 | | | $ | 53 | | | $ | (30) | |
有价证券投资 | 37 | | | (38) | | | 6 | | | 75 | |
私人持股投资 | (193) | | | 486 | | | 266 | | | (679) | |
投资净收益(亏损) | (177) | | | 457 | | | 325 | | | (634) | |
其他收益(损失)净额 | (71) | | | (65) | | | (80) | | | (6) | |
其他收入(亏损),净额 | $ | (248) | | | $ | 392 | | | $ | 245 | | | $ | (640) | |
我们其他收入(亏损)净额的减少主要是由于我们私人持有的投资的已实现和未实现亏损和减值费用,以及我们可供出售债务投资和可出售股权投资的净收益(亏损)的变化。
所得税拨备
所得税拨备导致2023财年的有效税率为17.7%,而2022财年为18.4%。实际税率净下降0.7个百分点,主要是由于根据《减税和就业法案》(下称《税法》)的要求,2023财年生效的研发费用资本化和摊销所推动的美国外国衍生无形收入扣除福利增加,部分被美国联邦研究税收抵免和股票补偿意外福利的减少所抵消。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率21%的完全对账以及对我们的所得税拨备的进一步解释,请参阅合并财务报表附注18。
流动资金和资本资源
以下各节讨论了我们资产负债表的变化、我们的资本分配策略(包括股票回购计划和股息)、我们的合同义务以及某些其他承诺和活动对我们的流动性和资本资源的影响。
资产负债表和现金流
现金和现金等价物及投资*下表汇总了我们的现金及现金等价物和投资(单位:百万):
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| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 增加(减少) |
现金和现金等价物 | $ | 10,123 | | | $ | 7,079 | | | $ | 3,044 | |
可供出售的债务投资 | 15,592 | | | 11,947 | | | 3,645 | |
有价证券 | 431 | | | 241 | | | 190 | |
总计 | $ | 26,146 | | | $ | 19,267 | | | $ | 6,879 | |
从2022财年到2023财年,现金及现金等价物和投资的净增长主要是由199亿美元的经营活动提供的现金推动的。这一现金来源被以现金红利形式返还给股东的现金63亿美元和根据股票回购计划回购普通股43亿美元、债务净减少11亿美元、资本支出8亿美元以及用于收购和资产剥离的现金净额3亿美元所抵消。
2023年2月,美国国税局(IRS)发布了一份与加州洪灾(IR-2023-33)有关的声明,将2023财年剩余的美国联邦所得税缴纳截止日期推迟到2023年10月。从2023财年开始,我们被要求按照税法的要求对研发费用进行资本化和摊销。如果不推迟支付,这一变化将导致2023财年支付的所得税现金大幅增加。截至2023年7月29日,我们已经推迟了大约28亿美元的联邦税收支付。由于这些递延的联邦税收支付,我们在2024财年第一季度支付的所得税现金将大幅增加。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们将我们的投资归类为短期投资,根据它们的性质和它们在当前业务中的可用性。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的,我们的现金等价物和可供出售的债务投资组合主要由高质量的投资级证券组成。我们相信,我们强大的现金及现金等价物和投资状况使我们能够将我们的现金资源用于战略投资,以获得新技术、收购、客户融资活动、营运资金需求,以及回购普通股和支付股息,如下所述。
证券借贷我们定期利用某些可供出售的债务投资从事证券借贷活动。这些交易被视为证券的担保出借,而证券通常只在隔夜基础上出借。我们要求抵押品至少等于所借证券公平市场价值的102%,抵押品必须是现金或流动的优质资产。我们只与信誉良好的交易对手进行这些担保贷款交易,相关的投资组合托管人已同意赔偿我们的抵押品损失。在本报告所述期间,我们没有遇到任何与证券担保借贷有关的损失。截至2023年7月29日和2022年7月30日,我们没有未偿还的证券借贷交易。
自由现金流与资本配置作为我们资本分配战略的一部分,我们的目标是通过现金股息和普通股回购,每年向股东返还至少50%的自由现金流。
我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去用于购置财产和设备的现金。下表将我们通过经营活动提供的净现金与自由现金流(以百万为单位)进行了核对:
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截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 19,886 | | | $ | 13,226 | | | $ | 15,454 | |
购置财产和设备 | (849) | | | (477) | | | (692) | |
自由现金流 | $ | 19,037 | | | $ | 12,749 | | | $ | 14,762 | |
我们预计,经营活动提供的现金可能会在未来一段时间内因多种因素而波动,包括我们经营业绩的波动,本季度产品的发货率(我们称之为发货量
应收账款和融资应收账款的时间和收款、库存和供应链管理、递延收入以及税款和其他付款的时间和金额。关于其他讨论,见“第一部分,项目”1a。风险因素“在这份报告中。
我们认为自由现金流是一种向管理层和投资者提供有用信息的流动性指标,因为我们打算以股息和股票回购的形式将一定比例的自由现金流返还给股东。我们还认为自由现金流是一种有用的衡量标准,因为它反映了在扣除资本投资后,可用于投资于我们的业务、进行战略收购、回购普通股和支付普通股股息的现金。自由现金流作为衡量财务业绩和流动性的指标的一个局限性是,自由现金流并不代表该期间我们现金余额的总增减。此外,我们还有其他必要的现金用途,包括偿还未偿债务的本金。自由现金流量不是根据美国公认会计原则计算的指标,不应孤立地视为经营活动提供的现金净额或根据此类原则计算的任何其他指标的替代指标,其他公司计算自由现金流量的方式可能与我们不同。
下表汇总了支付的股息和股票回购(单位为百万,不包括每股金额):
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| | 分红 | | 股票回购计划 | | 共计 |
截止的年数 | | 每股 | | 金额 | | 股票 | | 加权平均每股价格 | | 金额 | | 金额 |
2023年7月29日 | | $ | 1.54 | | | $ | 6,302 | | | 88 | | | $ | 48.49 | | | $ | 4,271 | | | $ | 10,573 | |
2022年7月30日 | | $ | 1.50 | | | $ | 6,224 | | | 146 | | | $ | 52.82 | | | $ | 7,734 | | | $ | 13,958 | |
2021年7月31日 | | $ | 1.46 | | | $ | 6,163 | | | 64 | | | $ | 45.48 | | | $ | 2,902 | | | $ | 9,065 | |
2023年8月16日,我们的董事会宣布将于2023年10月25日向截至2023年10月4日收盘时登记在册的所有股东支付季度股息每股普通股0.39美元。任何未来的分红均须经本公司董事会批准。
根据该计划,股票回购的剩余授权金额约为109亿美元,没有终止日期。
应收账款净额*下表汇总了我们的应收账款,净额(百万):
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| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 增加(减少) |
应收账款净额 | $ | 5,854 | | | $ | 6,622 | | | $ | (768) | |
截至2023年7月29日,我们的应收账款净额与2022财年末相比下降了约12%,这主要是由于与2022财年末相比,2023财年末的产品和服务账单的时间和金额。
库存供应链*下表汇总了我们与合同制造商和供应商的库存和库存采购承诺(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 差异与2022年7月30日 | | 差异与2021年7月31日 |
盘存 | $ | 3,644 | | | $ | 2,568 | | | $ | 1,559 | | | $ | 1,076 | | | $ | 2,085 | |
库存采购承诺额 | $ | 7,253 | | | $ | 12,964 | | | $ | 10,254 | | | $ | (5,711) | | | $ | (3,001) | |
库存押金和预付款 | $ | 1,109 | | | $ | 1,484 | | | $ | 162 | | | $ | (375) | | | $ | 947 | |
下表按期间汇总了我们与合同制造商和供应商的库存采购承诺(单位:百万):
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| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 差异与2022年7月30日 | | 差异与2021年7月31日 |
不到1年 | $ | 5,270 | | | $ | 9,954 | | | $ | 6,903 | | | $ | (4,684) | | | $ | (1,633) | |
1至3年 | 1,783 | | | 2,240 | | | 1,806 | | | (457) | | | (23) | |
3至5年 | 200 | | | 770 | | | 1,545 | | | (570) | | | (1,345) | |
总计 | $ | 7,253 | | | $ | 12,964 | | | $ | 10,254 | | | $ | (5,711) | | | $ | (3,001) | |
截至2023年7月29日的库存增加了42%,与代工制造商和供应商的库存采购承诺比2022财年末的余额减少了44%。与2022财年末相比,我们的库存和库存采购承诺合计减少了30%,这主要是由于总体供应限制得到改善,满足了客户需求,以及我们继续努力与合同制造商和供应商合作,优化我们的库存和采购承诺水平。
我们在前几个财年增加了余额,以解决整个行业出现的严重供应紧张问题。增加的主要原因是为确保某些产品部件的供应和定价所作的安排,以及为满足客户需求和解决交货期延长而与合同制造商作出的承诺,以及由于供应紧张而与供应商预付款以确保未来的供应。正如所讨论的,我们未来材料过剩和陈旧库存以及相关损失的风险在运营结果-产品毛利部分进一步概述。
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们的要求和我们确保制造能力的承诺的参数。
我们的库存采购承诺是为了满足短期产品制造需求,以及对供应商的承诺,以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些库存采购承诺涉及在多年期间确保某些产品组件的供应和定价的安排。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。
库存和供应链管理仍然是重点领域,因为我们需要保持供应链的灵活性,以帮助确保有竞争力的交货期,同时由于供应限制、快速变化的技术和客户要求而存在库存过时的风险。我们相信,我们的库存和库存采购承诺的金额与我们当前和预期的客户需求和收入水平是合适的。
融资应收账款和担保下表汇总了我们的融资应收账款(单位:百万):
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| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 增加(减少) |
应收贷款净额 | $ | 5,857 | | | $ | 6,739 | | | $ | (882) | |
租赁应收账款净额 | 978 | | | 1,175 | | | (197) | |
合计,净额 | $ | 6,835 | | | $ | 7,914 | | | $ | (1,079) | |
融资应收账款 我们的融资安排包括贷款和租赁。我们的应收贷款包括购买我们的硬件、软件和服务(包括技术支持和高级服务)的客户融资,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收租赁款包括销售型租赁。与租赁有关的安排通常以标的资产上的担保权益为抵押。融资应收账款减少14%。
融资担保 在正常业务过程中,第三方可以根据融资计划为我们的客户和渠道合作伙伴提供融资安排。第三方提供的融资安排与租赁和贷款有关,通常期限长达三年。在某些情况下,我们为这些租赁和贷款安排向第三方提供担保。对渠道合作伙伴的融资安排包括由第三方提供的循环短期融资,付款期限一般为60至90天。在某些情况下,这些融资安排导致我们的应收账款转移给第三方。应收款在转让时被取消确认,因为这些转让符合真正的销售,我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收款的付款。
2023财年、2022财年和2021财年,渠道合作伙伴融资额分别为321亿美元、279亿美元和267亿美元。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们为这些安排的一部分提供担保。截至2023年7月29日和2022年7月30日,渠道合作伙伴担保融资余额分别为17亿美元和14亿美元。如果渠道合作伙伴拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。从历史上看,我们在这些安排下的付款一直是无关紧要的。在我们提供担保的地方,我们根据收入确认政策递延与渠道合作伙伴融资安排相关的收入,或者我们为担保的公允价值记录负债。在任何一种情况下,递延收入在取消担保时确认为收入。截至2023年7月29日,
与这些担保有关的未来最高可能付款总额约为1.59亿美元,其中约3400万美元被记录为递延收入。
借款
高级附注 下表汇总了我们优先票据的本金金额(以百万为单位):
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| 到期日 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
高级笔记: | | | | | |
固定利率票据: | | | | | |
2.60% | 2023年2月28日 | | $ | — | | | $ | 500 | |
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 | | | 750 | |
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 | | | 1,000 | |
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 | | | 500 | |
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 | | | 750 | |
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 | | | 1,500 | |
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 | | | 2,000 | |
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 | | | 2,000 | |
总计 | | | $ | 8,500 | | | $ | 9,000 | |
每类优先固定利率票据每半年支付一次利息,每种票据均可由我们随时赎回,但须支付全部溢价。截至2023年7月29日,我们遵守了所有债务契约。
商业票据我们有一个短期债务融资计划,通过发行商业票据,可以获得高达100亿美元的资金。我们将发行商业票据所得资金用于一般企业用途。截至2023年7月29日,我们没有未偿还的商业票据,截至2022年7月30日,我们没有未偿还的6亿美元。
信贷安排2021年5月13日,我们与某些机构贷款人达成了一项为期5年的信贷协议,其中规定了一项30亿美元的无担保循环信贷安排,该安排将于2026年5月13日到期。截至2023年7月29日,我们遵守了所要求的利息覆盖率和其他契约,我们没有根据信贷协议借入任何资金。2023年4月18日,我们签署了一项信贷协议修正案,以定期担保隔夜融资利率(SOFR)取代LIBOR指数。
5年期信贷协议下的任何垫款将根据某些条件应计利息,利率等于(A)美元贷款,(I)定期SOFR(加上0.10%的信用利差调整)或(Ii)基本利率(定义为(X)美国银行最优惠利率,(Y)联邦基金利率+0.50%和(Z)期限SOFR加1.0%中的最高者),(B)对于欧元贷款,EURIBOR,(C)关于日元贷款,Tibor和(D)关于英镑贷款,索尼娅,外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司发布的我们的高级债务信用评级的保证金,前提是利率在任何情况下都不会低于0.0%。我们将在为期5年的信贷协议期限内支付季度承诺费,这可能会根据我们的优先债务信用评级而有所不同。此外,这份为期5年的信贷协议还纳入了某些与可持续性相关的指标。具体地说,如果我们实现或未能实现基于两个关键绩效指标的特定目标:(I)社会影响和(Ii)减少泡沫,我们适用的利率和承诺费可能会向上或向下调整。我们还可以在当时的贷款人或目前不是协议缔约方的额外贷款人的同意下,将信贷安排下的承诺增加至多20亿美元,并根据我们的选择,将贷款的到期日再延长一年,最多延长两倍。信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们保持协议中定义的利息覆盖率。
剩余履约义务下表列出了剩余履约债务的细目(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 增加(减少) |
产品 | $ | 15,802 | | | $ | 14,090 | | | $ | 1,712 | |
服务 | 19,066 | | | 17,449 | | | 1,617 | |
*总计 | $ | 34,868 | | | $ | 31,539 | | | $ | 3,329 | |
| | | | | |
短期RPO | $ | 17,910 | | | $ | 16,936 | | | $ | 974 | |
长期RPO | 16,958 | | | 14,603 | | | 2,355 | |
总计 | $ | 34,868 | | | $ | 31,539 | | | $ | 3,329 | |
2023财年,剩余的履约义务总额增加了11%。与2022财年相比,产品的剩余绩效义务增加了12%,服务的剩余绩效义务增加了9%。我们预计,在未来12个月内,大约51%的剩余业绩债务将被确认为收入。
递延收入*下表列出递延收入细目(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 增加(减少) |
产品 | $ | 11,505 | | | $ | 10,427 | | | $ | 1,078 | |
服务 | 14,045 | | | 12,837 | | | 1,208 | |
*总计 | $ | 25,550 | | | $ | 23,264 | | | $ | 2,286 | |
报告为: | | | | | |
当前 | $ | 13,908 | | | $ | 12,784 | | | $ | 1,124 | |
非电流 | 11,642 | | | 10,480 | | | 1,162 | |
*总计 | $ | 25,550 | | | $ | 23,264 | | | $ | 2,286 | |
总递延收入在2023财年增长了10%。递延产品收入增长10%主要是由于与我们的经常性软件产品相关的递延增加。递延服务收入增长9%是由于业务量增加和合同续签的影响,但递延服务收入的摊销部分抵消了这一增长。
合同义务
合同债务对我们未来期间流动资金和资本资源的影响应结合影响我们业务现金流的因素进行分析。此外,我们通过年度预算过程来计划和衡量我们的流动性和资本资源。下表汇总了我们在2023年7月29日的合同义务(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
2023年7月29日 | 总计 | | 不到1年 | | 1年至3年 | | 3年至5年 | | 5年以上 |
经营租约 | $ | 1,116 | | | $ | 341 | | | $ | 426 | | | $ | 172 | | | $ | 177 | |
与合同制造商和供应商的采购承诺 | 7,253 | | | 5,270 | | | 1,783 | | | 200 | | | — | |
其他购买义务 | 2,476 | | | 1,222 | | | 976 | | | 265 | | | 13 | |
高级笔记 | 8,500 | | | 1,750 | | | 1,250 | | | 1,500 | | | 4,000 | |
应缴过渡税 | 5,456 | | | 1,364 | | | 4,092 | | | — | | | — | |
其他长期负债 | 1,365 | | | — | | | 215 | | | 166 | | | 984 | |
各期间合计 | $ | 26,166 | | | $ | 9,947 | | | $ | 8,742 | | | $ | 2,303 | | | $ | 5,174 | |
其他长期负债(未来付款时间的不确定性) | 1,726 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 27,892 | | | | | | | | | |
经营租约*有关我们的经营租赁的更多信息,请参阅合并财务报表附注8。
与合同制造商和供应商的采购承诺我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。我们的库存采购承诺是为了满足短期产品制造需求,以及对供应商的承诺,以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些库存采购承诺涉及在多年期间确保某些产品组件的供应和定价的安排。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。对于超出我们未来需求预测的数量,我们记录了与我们的过剩和过时库存的估值一致的固定、不可取消和无条件的采购承诺的负债。请参阅“库存供应链”一节中的进一步讨论。
其他购买义务*其他采购义务是对正常业务过程中我们尚未收到货物或服务的经营租赁以及与合同制造商和供应商的承诺以外的所有合同义务的估计。采购订单不包括在上表中,因为它们通常代表我们的采购授权,而不是具有约束力的合同采购义务。
长期债务-上表中的长期债务金额代表各自债务工具的本金金额。见合并财务报表附注12。
应缴过渡税应付过渡税是指根据《税法》对外国子公司的累积收益征收的一次性美国过渡税相关的未来现金税款。
其他长期负债其他长期负债主要包括应付非流动所得税、递延补偿应计负债、递延税项负债和某些其他长期负债。由于未来付款时间的不确定性,我们大约17亿美元的非流动所得税和6200万美元的递延所得税负债作为一个合计金额在上表另一行的合计列中列示。应缴非当期所得税包括不确定的税收状况。见合并财务报表附注18。
其他承诺
对于我们的收购,我们已同意支付某些额外的金额,这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者被收购实体的某些员工继续受雇于我们。见合并财务报表附注14。
我们也有一些资金承诺,主要与我们的私人持有的投资有关,其中一些可能是基于某些商定的里程碑的实现,或者需要按需提供资金。截至2023年7月29日和2022年7月30日,资金承诺分别为3亿美元和4亿美元。
在正常的业务过程中,我们有私人持有的投资,并为某些客户提供融资。这些投资中的某些被认为是可变利益实体。我们持续评估我们的私人持有的投资和客户融资,并已确定截至2023年7月29日没有重大未合并的可变利益实体。
我们会持续重新评估我们的私人持有投资及客户融资,以确定它们是否为可变权益实体,以及根据适用的会计指引,我们是否会被视为主要受益人。作为这一持续评估的结果,我们可能需要做出额外的披露或合并这些实体。因为我们可能无法控制这些实体,我们可能没有能力影响这些事件。
我们提供融资担保,一般是针对延伸到我们渠道合作伙伴的各种第三方融资安排。如果渠道合作伙伴拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。见前面“融资应收账款和担保”一节中对这些融资担保的讨论。
流动资金和资本资源要求
基于过去的业绩和目前的预期,我们相信我们的现金和现金等价物、投资、运营产生的现金、进入资本市场的能力和承诺的信贷额度将至少在未来12个月内满足我们的总体和国内流动性需求,包括以下各项:营运资金需求(包括库存和其他供应相关付款)、资本支出、投资需求、股票回购、现金股息、合同义务、承诺、债务本息支付、待完成收购、未来客户融资,以及与我们业务相关的其他流动性需求。我们预计,至少在未来12个月内,与库存和其他供应相关的付款将会增加。并无任何其他交易、安排或与未合并实体或其他人士的关系合理地可能对流动资金及资本资源的可获得性以及我们对资本资源的需求产生重大影响。他说:
我们的财政状况面临各种风险,包括利率风险、股票价格风险和外汇兑换风险。
利率风险
可供出售的债务投资我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们持有可供出售债务投资的主要目标是实现适当的投资回报,同时保持本金和管理风险。在任何时候,市场利率的大幅上升都可能对我们可供出售的债务投资组合的公允价值产生重大不利影响。相反,利率下降,包括信贷利差下降的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生实质性的不利影响。我们可以利用被指定为对冲工具的衍生工具来实现我们的投资目标。截至2023年7月29日,我们的可供出售债务投资没有未偿还的对冲工具。我们的可供出售债务投资是出于交易以外的目的而持有的。截至2023年7月29日,我们的可供出售债务投资没有杠杆化。我们监控我们的利率和信用风险,包括我们对特定评级类别和个别发行人的信用敞口。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的。
下表列出了我们的可供出售债务投资的假设公允价值,包括由于选定的潜在市场利率下降和上升而产生的对冲效应(如适用)。市场变化反映了正负50个基点(BPS)、+100个基点和+150个基点的收益率曲线立即发生了假设的平行变化。 截至2023年7月29日和2022年7月30日的假设公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证券的估值 在给定的利率下 *基点 | | 公允价值 截至2023年7月29日 | | 证券的估值 在给定的利率下 上调*个基点 |
| (150亿BPS) | | (100%BPS) | | (50%BPS) | | 50%BPS | | 100%BPS | | 150%BPS |
可供出售的债务投资 | $15,901 | | $15,798 | | $15,695 | | $15,592 | | $15,489 | | $15,386 | | $15,284 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证券的估值 在给定的利率下 *基点 | | 公允价值 截至2022年7月30日 | | 证券的估值 在给定的利率下 上调*个基点 |
| (150亿BPS) | | (100%BPS) | | (50%BPS) | | 50%BPS | | 100%BPS | | 150%BPS |
可供出售的债务投资 | $12,263 | | $12,158 | | $12,052 | | $11,947 | | $11,841 | | $11,735 | | $11,630 |
融资应收账款截至2023年7月29日,我们的融资应收账面价值为68亿美元,而截至2022年7月30日的账面价值为79亿美元。截至2023年7月29日,假设市场利率每增加或减少50BPS,我们的融资应收账款的公允价值将分别减少或增加约1亿美元。
债务截至2023年7月29日,我们有85亿美元的优先固定利率票据未偿还本金。优先票据的账面金额为84亿元,按市价计算的相关公允价值为87亿元。截至2023年7月29日,假设市场利率每增加或减少50BPS,将使不包括15亿美元对冲债务的固定利率债务的公允价值分别减少或增加约3亿美元。然而,这种假设的利率变化不会影响未对冲的固定利率债务的利息支出。
股权价格风险
有价证券投资我们有价证券投资的公允价值会受到市场价格波动的影响。我们持有股权证券是出于战略目的,或者是为了分散我们的整体投资组合。持有这些股权证券的目的不是为了交易。我们有价证券的总公允价值为4.31亿美元。 截至2023年7月29日和2022年7月30日,分别为2.41亿美元。
私人持股投资这些投资计入我们综合资产负债表中的其他资产。截至2023年7月29日,我们对私人持股投资的总账面价值为18亿美元,而2022年7月30日为19亿美元。我们投资的这些公司中,有一些正处于初创或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对私人持股投资的评估是基于所投资企业的基本面,包括其技术性质和财务回报潜力等因素。
外币兑换风险
我们在财政年度末未完成的外汇远期合约以美元等值汇总如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
远期合约: | | | | | | | |
购得 | $ | 3,014 | | | $ | (33) | | | $ | 2,578 | | | $ | (50) | |
售出 | $ | 2,406 | | | $ | 31 | | | $ | 1,943 | | | $ | 50 | |
我们在全球范围内以多种货币开展业务。外汇波动对收入的直接影响并不大,因为我们的收入主要是以美元计价的。然而,如果美元相对于其他货币走强,这种走强可能会对我们的收入产生间接影响,因为它会增加我们产品对非美国客户的成本,从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。然而,货币波动的确切间接影响很难衡量或预测,因为除了这种货币波动的影响外,我们的收入还受到许多因素的影响。
我们大约75%的运营费用是以美元计价的。在2023财年,与2022财年相比,外汇波动(扣除套期保值)使我们的研发、销售和营销以及G&A支出合计减少了约3.64亿美元,降幅为2.0%。为了减少由非美元计价的运营费用和成本导致的运营费用和销售服务成本的可变性,我们可能会用货币期权和远期合同对冲某些预测的外币交易。这些套期保值计划并不是为了在长期内提供外汇保护。在设计具体的套期保值方法时,我们考虑了几个因素,包括抵销风险敞口、风险敞口的重要性、与进入特定对冲工具相关的成本,以及对冲的潜在有效性。外汇合约的损益减轻了汇率变动对我们的运营费用和销售服务成本的影响。
我们还签订外汇远期和期权合同,以减少外币波动对以实体功能货币以外的货币计价的应收账款和应付账款的短期影响。与这些外币应收账款和应付账款相关的市场风险主要与我们预测的外币交易和余额的差异有关。我们不以投机为目的订立外汇远期合约或期权合约。
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 55 |
管理层报告 | 57 |
合并资产负债表 | 58 |
合并业务报表 | 59 |
综合全面收益表 | 60 |
合并现金流量表 | 61 |
合并权益表 | 62 |
合并财务报表附注 | 63 |
注1:列报依据 | 63 |
附注2:重要会计政策概要 | 63 |
注3:收入 | 69 |
注4:收购和资产剥离 | 71 |
附注5:商誉及购入的无形资产 | 72 |
注6:重组和其他费用 | 73 |
注7:资产负债表及其他详情 | 74 |
注8:租约 | 75 |
附注9:融资应收账款 | 77 |
附注10:投资 | 79 |
附注11:公允价值 | 82 |
附注12:借款 | 83 |
注13:衍生工具 | 84 |
附注14:承付款和或有事项 | 87 |
注15:股东权益 | 90 |
附注16:雇员福利计划 | 91 |
附注17:全面收益(亏损) | 94 |
注18:所得税 | 95 |
注19:细分市场信息和主要客户 | 98 |
注20:每股净收益 | 99 |
独立注册会计师事务所报告
致思科股份有限公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了思科股份有限公司及其子公司(“贵公司”)截至2023年7月29日和2022年7月30日的合并资产负债表,以及截至2023年7月29日的三个年度内各年度的相关综合经营表、全面收益表、权益表和现金流量表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据《财务报告》确立的准则审计了本公司截至2023年7月29日的财务报告内部控制。内部控制--综合框架特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的(2013)。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2023年7月29日及2022年7月30日的财务状况,以及截至2023年7月29日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量。同样,我们认为,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,截至2023年7月29日,根据内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,且(I)涉及对 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-确定某些客户安排中的合同条款
如综合财务报表附注2所述,管理层于其客户安排中评估相关合约条款以厘定交易价格,并于转让承诺货品或服务时确认收入,金额反映本公司预期以换取该等产品或服务所收取的代价。管理层运用判断来确定取决于合同条款的交易价格。为了确定交易价格,管理层在确定要确认的收入数额时可能需要估计可变考虑因素。截至2023年7月29日止年度,公司总收入为570亿美元。
我们认定与确定某些客户安排中的合同条款有关的执行程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,由于公司客户安排的数量和定制性质,管理层在确定合同条款时做出了重大判断。这反过来又导致审计师做出重大判断,并努力执行程序,以评估管理层是否适当地确定和确定了确定交易价格和收入确认时间所使用的合同条款。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序有关的控制措施的有效性,包括与确定影响交易价格和收入确认的客户安排中的合同条款有关的控制措施。这些程序除其他外,还包括(I)通过在测试基础上审查客户安排来测试管理层确定合同条款的完整性和准确性,以及(Ii)测试管理层根据客户安排中确定的合同条款确定收入确认的适当数额和时间的程序。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2023年9月7日
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
管理层的报告:
管理层的责任声明:
思科管理层始终完全负责遵守我们制定的财务会计政策,并以客观和最高程度的诚信报告我们的业绩。对于投资者和合并财务报表的其他用户来说,相信我们提供的财务信息是及时、完整、相关和准确的,这一点至关重要。管理层负责根据美国普遍接受的会计原则编制的思科综合财务报表的公允列报,并对其完整性和准确性负全部责任。
管理层在思科董事会的监督下,建立并维护了良好的道德氛围,使我们的事务以个人和公司行为的最高标准进行。管理层还建立了有效的内部控制制度。思科的政策和实践反映了符合纳斯达克上市要求和2002年萨班斯-奥克斯利法案公司治理要求的公司治理举措。
我们致力于提升股东价值,并充分理解和承担我们的受托监督责任。我们致力于确保我们的高标准财务会计和报告,以及我们的基本内部控制制度,得到维持。我们的文化要求诚信,我们对我们的流程、我们的内部控制和我们的员工最有信心,他们的责任是客观的,他们在最高水平的道德标准下运作。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对思科财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层(在首席执行官和首席财务官的参与下)根据#年的框架对思科财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这项评估,管理层得出结论,思科对财务报告的内部控制自2023年7月29日起生效。独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计了思科财务报告内部控制的有效性,并发布了一份关于思科财务报告内部控制的报告,该报告包含在前面几页的报告中。
| | | | | | | | |
/S/ C哈尔斯H. ROBBINS | | /S/ R.S.棉花H二人 |
查尔斯·H·罗宾斯 | | R·斯科特·赫伦 |
董事长兼首席执行官 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
2023年9月7日 | | 2023年9月7日 |
思科股份有限公司
合并资产负债表
(单位:百万,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,123 | | | $ | 7,079 | |
投资 | 16,023 | | | 12,188 | |
应收账款,扣除备抵后的净额 共$85在2023年7月29日和美元832022年7月30日 | 5,854 | | | 6,622 | |
盘存 | 3,644 | | | 2,568 | |
融资应收账款净额 | 3,352 | | | 3,905 | |
其他流动资产 | 4,352 | | | 4,355 | |
流动资产总额 | 43,348 | | | 36,717 | |
财产和设备,净额 | 2,085 | | | 1,997 | |
融资应收账款净额 | 3,483 | | | 4,009 | |
商誉 | 38,535 | | | 38,304 | |
购入的无形资产,净额 | 1,818 | | | 2,569 | |
递延税项资产 | 6,576 | | | 4,449 | |
其他资产 | 6,007 | | | 5,957 | |
总资产 | $ | 101,852 | | | $ | 94,002 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 1,733 | | | $ | 1,099 | |
应付帐款 | 2,313 | | | 2,281 | |
应付所得税 | 4,235 | | | 961 | |
应计补偿 | 3,984 | | | 3,316 | |
递延收入 | 13,908 | | | 12,784 | |
其他流动负债 | 5,136 | | | 5,199 | |
流动负债总额 | 31,309 | | | 25,640 | |
长期债务 | 6,658 | | | 8,416 | |
应付所得税 | 5,756 | | | 7,725 | |
递延收入 | 11,642 | | | 10,480 | |
其他长期负债 | 2,134 | | | 1,968 | |
总负债 | 57,499 | | | 54,229 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
股本: | | | |
思科股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值:5授权股份;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股和额外实收资本,$0.001面值:20,000授权股份;4,066和4,110分别于2023年7月29日和2022年7月30日发行和发行的股票 | 44,289 | | | 42,714 | |
留存收益(累计亏损) | 1,639 | | | (1,319) | |
累计其他综合损失 | (1,575) | | | (1,622) | |
总股本 | 44,353 | | | 39,773 | |
负债和权益总额 | $ | 101,852 | | | $ | 94,002 | |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
收入: | | | | | |
产品 | $ | 43,142 | | | $ | 38,018 | | | $ | 36,014 | |
服务 | 13,856 | | | 13,539 | | | 13,804 | |
总收入 | 56,998 | | | 51,557 | | | 49,818 | |
销售成本: | | | | | |
产品 | 16,590 | | | 14,814 | | | 13,300 | |
服务 | 4,655 | | | 4,495 | | | 4,624 | |
销售总成本 | 21,245 | | | 19,309 | | | 17,924 | |
毛利率 | 35,753 | | | 32,248 | | | 31,894 | |
运营费用: | | | | | |
研发 | 7,551 | | | 6,774 | | | 6,549 | |
销售和市场营销 | 9,880 | | | 9,085 | | | 9,259 | |
一般和行政 | 2,478 | | | 2,101 | | | 2,152 | |
购入无形资产摊销 | 282 | | | 313 | | | 215 | |
重组和其他费用 | 531 | | | 6 | | | 886 | |
总运营费用 | 20,722 | | | 18,279 | | | 19,061 | |
营业收入 | 15,031 | | | 13,969 | | | 12,833 | |
利息收入 | 962 | | | 476 | | | 618 | |
利息支出 | (427) | | | (360) | | | (434) | |
其他收入(亏损),净额 | (248) | | | 392 | | | 245 | |
利息和其他收入(亏损),净额 | 287 | | | 508 | | | 429 | |
未计提所得税准备的收入 | 15,318 | | | 14,477 | | | 13,262 | |
所得税拨备 | 2,705 | | | 2,665 | | | 2,671 | |
净收入 | $ | 12,613 | | | $ | 11,812 | | | $ | 10,591 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.08 | | | $ | 2.83 | | | $ | 2.51 | |
稀释 | $ | 3.07 | | | $ | 2.82 | | | $ | 2.50 | |
每股计算中使用的股份: | | | | | |
基本信息 | 4,093 | | | 4,170 | | | 4,222 | |
稀释 | 4,105 | | | 4,192 | | | 4,236 | |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
净收入 | $ | 12,613 | | | $ | 11,812 | | | $ | 10,591 | |
可供出售的投资: | | | | | |
扣除税收优惠(费用)后的未实现损益净额为#美元35, $174、和$462023财年、2022财年和2021财年 | (78) | | | (557) | | | (95) | |
净(收益)亏损重新归类为收益,扣除税费(收益)后的净额为$(4), $5、和$152023财年、2022财年和2021财年 | 17 | | | (4) | | | (38) | |
| (61) | | | (561) | | | (133) | |
现金流对冲工具: | | | | | |
未实现损益变动,扣除税收优惠(费用)净额$(7), $(20)和$(4)分别为2023、2022和2021财年 | 22 | | | 67 | | | 16 | |
净(收益)亏损重新分类为收益,扣除税收(收益)费用后净额为#美元。15, $7、和$32023财年、2022财年和2021财年 | (48) | | | (22) | | | (11) | |
| (26) | | | 45 | | | 5 | |
累计换算调整和精算损益净变化,扣除税收优惠(费用)净额#美元19, $(44)和$(2)分别为2023、2022和2021财年 | 134 | | | (689) | | | 230 | |
其他全面收益(亏损) | 47 | | | (1,205) | | | 102 | |
综合收益 | $ | 12,660 | | | $ | 10,607 | | | $ | 10,693 | |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并现金流量表
(单位:百万)
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截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 12,613 | | | $ | 11,812 | | | $ | 10,591 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧、摊销和其他 | 1,726 | | | 1,957 | | | 1,862 | |
基于股份的薪酬费用 | 2,353 | | | 1,886 | | | 1,761 | |
应收账款拨备(收益) | 31 | | | 55 | | | (6) | |
递延所得税 | (2,085) | | | (309) | | | (384) | |
(收益)资产剥离、投资和其他损失,净额 | 206 | | | (453) | | | (354) | |
经营资产及负债之变动(扣除收购及出售之影响): | | | | | |
应收账款 | 734 | | | (1,009) | | | (107) | |
盘存 | (1,069) | | | (1,030) | | | (244) | |
融资应收账款 | 1,102 | | | 1,241 | | | 1,577 | |
其他资产 | 5 | | | (1,615) | | | (797) | |
应付帐款 | 27 | | | (55) | | | (53) | |
所得税,净额 | 1,218 | | | (690) | | | (549) | |
应计补偿 | 651 | | | (427) | | | 643 | |
递延收入 | 2,326 | | | 1,328 | | | 1,560 | |
其他负债 | 48 | | | 535 | | | (46) | |
经营活动提供的净现金 | 19,886 | | | 13,226 | | | 15,454 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买投资 | (10,871) | | | (6,070) | | | (9,328) | |
出售投资所得收益 | 1,054 | | | 2,660 | | | 3,373 | |
投资到期所得收益 | 5,978 | | | 5,686 | | | 8,409 | |
收购,扣除收购的现金和现金等价物和资产剥离后的净额 | (301) | | | (373) | | | (7,038) | |
购买非上市公司的投资 | (185) | | | (186) | | | (175) | |
对私人持股公司的投资回报 | 90 | | | 237 | | | 194 | |
购置财产和设备 | (849) | | | (477) | | | (692) | |
出售财产和设备所得收益 | 3 | | | 91 | | | 28 | |
其他 | (26) | | | (15) | | | (56) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (5,107) | | | 1,553 | | | (5,285) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
普通股发行 | 700 | | | 660 | | | 643 | |
普通股回购--回购计划 | (4,293) | | | (7,689) | | | (2,877) | |
限制性股票单位归属时回购的股份代扣代缴税款 | (597) | | | (692) | | | (636) | |
原始期限为90天或更短的短期借款,净额 | (602) | | | 606 | | | (5) | |
债务的发行 | — | | | 1,049 | | | — | |
偿还债务 | (500) | | | (3,550) | | | (3,000) | |
已支付的股息 | (6,302) | | | (6,224) | | | (6,163) | |
其他 | (32) | | | (122) | | | (59) | |
用于融资活动的现金净额 | (11,626) | | | (15,962) | | | (12,097) | |
外币汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (105) | | | (180) | | | 58 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减) | 3,048 | | | (1,363) | | | (1,870) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物,财政年度开始 | 8,579 | | | 9,942 | | | 11,812 | |
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物,财政年度末 | $ | 11,627 | | | $ | 8,579 | | | $ | 9,942 | |
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补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 376 | | | $ | 355 | | | $ | 438 | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 3,571 | | | $ | 3,663 | | | $ | 3,604 | |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并权益表
(单位:百万,每股除外)
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| 股份数量: 普普通通 库存 | | 普通股 和 其他内容 实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总股本 |
2020年7月25日的余额 | 4,237 | | | $ | 41,202 | | | $ | (2,763) | | | $ | (519) | | | $ | 37,920 | |
净收入 | | | | | 10,591 | | | | | 10,591 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 102 | | | 102 | |
普通股发行 | 58 | | | 643 | | | | | | | 643 | |
普通股回购 | (64) | | | (625) | | | (2,277) | | | | | (2,902) | |
回购股份,以便在归属限制性股票单位和其他股票时扣缴税款 | (14) | | | (636) | | | | | | | (636) | |
宣布的现金股息(美元1.46每股普通股) | | | | | (6,166) | | | | | (6,166) | |
采用会计准则的效果 | | | | | (38) | | | | | (38) | |
基于股份的薪酬 | | | 1,761 | | | | | | | 1,761 | |
其他 | | | 1 | | | (1) | | | | | — | |
2021年7月31日的余额 | 4,217 | | | $ | 42,346 | | | $ | (654) | | | $ | (417) | | | $ | 41,275 | |
净收入 | | | | | 11,812 | | | | | 11,812 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | (1,205) | | | (1,205) | |
普通股发行 | 54 | | | 660 | | | | | | | 660 | |
普通股回购 | (146) | | | (1,490) | | | (6,244) | | | | | (7,734) | |
回购股份,以便在归属限制性股票单位和其他股票时扣缴税款 | (13) | | | (692) | | | | | | | (692) | |
宣布的现金股息(美元1.50每股普通股) | | | | | (6,224) | | | | | (6,224) | |
基于股份的薪酬 | | | 1,886 | | | | | | | 1,886 | |
其他 | (2) | | | 4 | | | (9) | | | | | (5) | |
2022年7月30日的余额 | 4,110 | | | $ | 42,714 | | | $ | (1,319) | | | $ | (1,622) | | | $ | 39,773 | |
净收入 | | | | | 12,613 | | | | | 12,613 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 47 | | | 47 | |
普通股发行 | 57 | | | 700 | | | | | | | 700 | |
普通股回购 | (88) | | | (930) | | | (3,341) | | | | | (4,271) | |
回购股份,以便在归属限制性股票单位和其他股票时扣缴税款 | (13) | | | (551) | | | | | | | (551) | |
宣布的现金股息(美元1.54每股普通股) | | | | | (6,302) | | | | | (6,302) | |
基于股份的薪酬 | | | 2,353 | | | | | | | 2,353 | |
其他 | | | 3 | | | (12) | | | | | (9) | |
2023年7月29日的余额 | 4,066 | | | $ | 44,289 | | | $ | 1,639 | | | $ | (1,575) | | | $ | 44,353 | |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并财务报表附注
1.陈述的基础
思科股份有限公司(“公司”、“思科”、“我们”、“我们”或“我们的”)的会计年度是在7月的最后一个星期六结束的52或53周。2023财年和2022财年各为52周财年,2021财年为53周财年。合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。我们在全球开展业务,主要在以下地区进行管理三地理区域:美洲;欧洲、中东和非洲(EMEA);亚太地区、日本和中国(亚太地区)。
我们的合并财务报表包括根据有投票权权益模式合并的账目和投资。归因于这些投资的非控股权益没有在综合资产负债表的权益部分单独列报,因为这些金额在列报的任何会计期间都不是实质性的。非控股权益所占的收益份额没有在综合经营报表中单独列报,因为这些数额在列报的任何会计期间都不是实质性的。
已对前几年的数额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。自财务报表发布之日起,我们已对后续事件进行了评估。
2.重要会计政策摘要
(A)现金和现金等价物*我们认为所有在购买之日购买的原始或剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物与各金融机构保持一致。
(B)可供出售的债务投资*我们将我们对固定收益证券的投资归类为可供出售的债务投资。我们的可供出售债务投资主要包括美国政府、美国政府机构、非美国政府和机构、公司债务、美国机构抵押贷款支持证券、商业票据和存单。这些可供出售的债务投资主要由一家主要金融机构托管。一种特定的识别方法用于确定出售的可供出售债务投资的成本基础。这些投资按公允价值计入综合资产负债表。这些投资的未实现收益和亏损作为累计其他综合收益(亏损)(税后净额)的单独组成部分计入。我们根据投资的性质及其在当前业务中的可用性将我们的投资归类为当前投资。
(C)股权工具我们的股权投资入账如下:
•有价证券有容易确定的公允价值(RDFV),通过收入按公允价值计量和记录。
•非流通股证券没有RDFV,并使用按成本减去任何减值、加上或减去符合资格的可观察价格变化所产生的变化的计量替代方案进行计量。对于这些证券中的某些证券,我们选择应用净资产价值(NAV)作为实际的权宜之计。资产净值是这些投资的估计公允价值。
•权益法投资是我们不能控制的证券,但能够对被投资人施加重大影响。这些投资按成本减去任何减值,加上或减去我们在权益法投资收益或亏损中的份额来计量。
(D)投资减值对于处于未实现损失头寸的可供出售债务证券,我们确定是否存在信用损失。在本次评估中,除其他因素外,我们还考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件。如果因素表明存在信用损失,则将信用损失准备计入其他收入(损失)净额,以公允价值小于摊销成本基础的金额为限。与所有其他因素相关的公允价值变动金额将在其他全面收益(OCI)中确认。
本公司持有非流通股权益及其他投资(“私人持有投资”),并计入综合资产负债表内的其他资产。如果我们主要根据这些公司的财务状况和近期前景确定需要计提减值费用,我们将监测这些投资的减值并减少账面价值。
(E)库存所有库存均按成本或可变现净值中较低者列报。按照先进先出的原则,使用标准成本计算成本,标准成本近似于实际成本。我们根据主要由未来需求预测确定的过剩和过时库存进行库存减记。减记是根据对未来需求的假设,将库存成本与可变现净值之间的差额计入作为销售成本组成部分的库存拨备。在确认损失时,为该库存建立了一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。此外,我们记录了与合同制造商和供应商的确定、不可取消和无条件采购承诺的责任,这些承诺的数量超过了我们对过剩和过时库存的估值,超出了我们的未来需求预测。
(F)应收账款、合同资产和融资应收款拨备*我们使用来自内部和外部来源的相关可用信息、与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测相关的信息来估计我们的信贷损失准备金。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。在评估信贷损失时,我们通过汇集具有类似特征的资产来确定可收回性。
当存在类似的风险特征时,每个信贷损失准备都是以集体为基础衡量的。我们的内部信用风险评级从1到10,最低的信用风险评级代表最高的质量。不具有共同风险特征的资产以个人为基础进行评估。信贷损失拨备的计算方法是:根据资产池,将违约暴露概率、资产在给定时间范围内违约的概率乘以给定违约率下的损失、预计因违约而不能收回的资产的百分比。
违约概率由第三方信用机构每季度发布一次。对我们内部信用风险评级的调整可能会考虑到各种特定于客户的因素、客户所在地理位置的潜在主权风险以及宏观经济状况。这些因素会定期更新,或在事实和情况表明有必要更新时更新。
(G)融资应收款和担保*我们为某些符合条件的最终用户客户提供融资安排,包括应收贷款和应收租赁,以建设、维护和升级其网络。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务(包括技术支持和高级服务)相关的融资安排,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有下列条款一年至三年平均来说。应收租赁是指因销售思科和补充第三方产品而产生的销售型租赁,通常以标的资产的担保权益为抵押。应收租赁款由以下条款构成的安排四年平均来说。
已到期的未偿还融资应收账款31从合同付款之日起的天数或更长时间被视为逾期。我们不会对被视为减值的融资应收账款应计利息,120逾期天数,除非应收款因行政原因而未收回,或应收款已妥善保管并正在收回。如果管理层认为及时收回全部本金和利息变得不确定,则融资应收账款可能更早地被置于非应计项目状态。在融资应收账款被归类为非应计项目后,收到现金时将确认利息。在客户的所有拖欠本金和利息余额都已结清,并且客户在适当的时期内保持流动状态后,应收融资可以恢复到应计状态。
我们为扩大到渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利,包括循环短期融资,付款条件通常为60至90几天。在某些情况下,这些融资安排导致我们的应收账款转移给第三方。应收款在转让时被取消确认,因为这些转让符合真正的销售,我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收款的付款。这些融资安排有利于渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们还为这些安排的一部分提供担保。如果渠道合作伙伴拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。与这些融资安排有关的递延收入根据收入确认政策或融资担保的公允价值入账。
(H)租契我们租赁房地产、信息技术(IT)和其他设备和车辆。我们还与某些供应商和合同制造商有安排,其中包括租用专用空间和设备的费用。当我们合理确定我们将行使该选择权时,我们的租约有权延长或终止租约。
作为承租人,我们在开始时就确定一项安排是否为租约。我们的ROU租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付与租赁相关的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定我们的租赁付款的现值。我们的某些租赁协议包含可变租金。我们的可变租赁费用可能会根据我们选择的活动水平或某些服务的成本而波动
组合租赁和非租赁组件。虽然这些付款不包括在我们的租赁负债中,但它们在发生期间被确认为可变租赁费用。
我们主要通过我们的渠道合作伙伴和分销商提供设备和补充第三方产品的租赁,这些租赁产生的收入通过利息收入确认。作为出租人,我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们为某些符合条件的客户提供设备租赁安排。我们的租赁组合主要包括销售型租赁。我们根据租赁和非租赁组件的相对独立销售价格,在与客户捆绑的合同中分配对价。我们租赁设备的剩余价值是在租赁开始时根据对设备价值、市场因素和历史客户行为的估计分析而确定的。剩余价值估计会定期检视,而非暂时性的下降则会在出现期间扣除。我们的租赁通常为客户提供期末选项,以双方商定的条款延长租赁、归还租赁设备,或以设备当时的市场价值或预先确定的购买价格购买设备。如果客户选择在原来的租期结束日期之前终止租约,客户需要全额支付所有剩余的租赁款。
(I)折旧和摊销所有财产和设备按成本减去累计折旧或摊销,只要适用就按成本列报。财产和设备的折旧和摊销费用约为#美元。0.7亿,美元0.8亿美元,以及0.82023财年、2022财年和2021财年分别为10亿美元。折旧和摊销采用直线法计算,一般按下列期间计算:
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资产类别 | | 期间 |
建筑物 | | 25年份 |
建筑改进 | | 10年份 |
租赁权改进 | | 剩余租期较短或最长10年份 |
计算机设备及相关软件 | | 30至36月份 |
生产、工程和其他设备 | | 至.为止5年份 |
经营性租赁资产 | | 基于租赁期 |
家具和固定装置 | | 5年份 |
(J)业务合并我们将收购的购买代价的公允价值分配给所收购的有形资产、负债和无形资产,包括正在进行的研发(IPR&D),基于它们的估计公允价值。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。知识产权研发最初按公允价值作为无形资产进行资本化,使用年限不确定,此后评估减值。当知识产权研发项目完成时,知识产权研发被重新分类为可摊销购入的无形资产,并在资产的预计使用寿命内摊销。与收购相关的费用和相关重组成本从业务合并中单独确认并计入已发生的费用。
(K)商誉和购买的无形资产商誉在第四财季每年进行减值测试,如果具体情况需要,则在年度测试之间进行测试。当发生减值时,商誉的账面价值减记为公允价值。确认潜在减值包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。购入的有限寿命无形资产按成本计提,减去累计摊销。摊销是根据各自资产的估计使用年限计算的。有关购买的有限年限无形资产减值测试的政策,请参阅“长期资产”。购入的具有无限年限的无形资产每年或当事件或情况表明其账面价值可能减值时评估潜在减值。
(L)长寿资产对于我们持有和使用的长期资产,只要发生事件或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回,我们就会对其减值进行审查。确定长期资产的可回收性是基于对资产使用及其最终处置所产生的未贴现未来现金流的估计。管理层预期持有和使用的长期资产的减值损失是根据资产的公允价值与其账面价值之间的差额计量的。待处置的长期资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
(M)公允价值公允价值被定义为在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许按公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值计量时,我们会考虑我们将进行交易的主要或最有利的市场,我们也会考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值计量的会计准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该准则根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据的水平建立了公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
公允价值层次如下:
1级适用于在活跃市场上有相同资产或负债报价的资产或负债。
2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不太频繁(市场较不活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。我们使用从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得的实际交易数据、基准收益率、经纪商/交易商报价和其他类似数据来确定资产或负债的最终公允价值。
3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。公允价值是根据基于模型的技术确定的,例如使用我们无法与市场数据证实的投入的贴现现金流模型。
(N)衍生工具*我们确认衍生工具为资产或负债,并按公允价值计量这些工具。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具,收益或亏损在变动期内的收益中确认,同时确认被对冲项目的抵销亏损或收益归因于被套期保值的风险。对于被指定为现金流对冲的衍生工具,收益或亏损最初被报告为AOCI的组成部分,当被对冲的风险敞口影响收益时,收益或亏损随后被重新分类为收益。对于被指定为境外业务净投资对冲的衍生工具,收益或亏损计入AOCI内的累计换算调整,连同相关境外业务的对冲敞口的抵销亏损或收益。对于未被指定为会计套期保值的衍生工具,公允价值的变化在变动期内的收益中确认。我们在经营、投资或融资活动的现金流量表中记录与套期保值项目的现金流量一致的衍生工具。
作为现金流对冲的外汇远期合约的套期保值有效性是通过比较套期保值合同的公允价值变化与被套期保值项目的预测现金流的公允价值变化来评估的。权益远期合约及外汇净投资对冲远期合约的对冲效果,是通过比较衍生工具及对冲项目的现货汇率变动而导致的公允价值变动来评估的。对于外汇期权合约,根据套期保值工具的整个公允价值变动来评估套期保值的有效性。利率掉期的对冲效果是通过比较掉期的公允价值变化与被对冲项目因基准利率变化而产生的公允价值变化来评估的。
(O)外币兑换在当地货币环境下运营的非美国子公司的所有资产和负债,其中当地货币是职能货币,按资产负债表日的有效汇率换算为美元,由此产生的换算调整直接记录到AOCI的单独组成部分。收入和费用账户按年内平均汇率换算。重新计量调整计入其他收入(亏损),净额。
(P)风险集中*现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。一般来说,这些存款可以按需赎回,存放在信用良好的金融机构,因此承担的信用风险最小。我们寻求通过将此类风险分散到多个交易对手并监控这些交易对手的风险状况来降低我们的信用风险。
我们的某些部件是从独家供应商那里收到的。
(Q)收入确认*我们与客户签订合同,其中可能包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的业绩义务核算。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独受益于产品或服务或与其他随时可用的资源一起受益,以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可证
代表多重义务,包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是本金,我们以毛收入为基础记录销售商品的收入和成本。我们将我们的期限软件许可证、安全软件许可证、SaaS和相关服务安排称为订阅优惠。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。一旦客户有使用产品的合同权利,通常在发货、电子交付(或当软件可供客户下载时),或一旦所有权和损失风险转移到客户,控制权转移就发生了。随着时间的推移,随着客户在合同期限内获得利益,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转移时预先确认,相关软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售方面,我们在净产品销售的基础上记录运输和搬运的费用。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
根据产品退货率的历史趋势建立未来销售退货准备。截至2023年7月29日和2022年7月30日的未来销售退货拨备为$39百万美元和美元43分别记为应收账款和收入的减少。
重大判决
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们预期根据独立销售价格(SSP)有权获得的承诺商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算,在确定它们时可能需要作出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时,产品或服务的可观察价格。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。
我们评估客户合同中的相关合同条款,以确定交易价格。我们在确定合同条款和确定交易价格时应用判断,因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用预期值或最有可能的估计值,并在每个报告期实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时,我们也会考虑客户的退货权利。
我们评估某些软件许可证,例如安全软件许可证,这些许可证包含客户可以在整个合同期内下载的关键更新或升级。如果没有这些更新或升级,软件的功能将在相对较短的时间内减少。这些更新或升级为客户提供了购买的安全软件许可证的全部功能,并在环境中的风险和威胁迅速变化时需要维护安全许可证的实用程序。在这种情况下,来自这些软件安排的收入被确认为在合同期限内履行的单一履约义务。
(R)广告费*我们会在发生时支出所有广告费用。包括在销售和营销费用中的广告成本约为$205百万,$219百万美元,以及$2682023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
(S)股份薪酬支出*我们根据估计公允价值计量和确认向员工和董事发放的所有基于股票的奖励的薪酬支出,包括员工股票期权、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PRSU)以及与员工股票购买计划(员工股票购买权)相关的员工股票购买。当没收发生时,基于股份的补偿费用将减少。
(T)软件开发成本*在确定技术可行性后发生的软件开发成本,包括开发出售、租赁或以其他方式销售的软件的成本,均予以资本化。将内部使用软件和基于云的应用程序在应用程序开发阶段发生的成本资本化。在本报告所述期间资本化的此类软件开发费用并不重要。
(U)所得税所得税支出以税前财务会计收入为基础。递延税项资产和负债是根据资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异而产生的预期税项后果确认的。计入估值准备是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
我们使用两步法来确认和衡量不确定的税收状况,以计入所得税的不确定性。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为结算后实现可能性超过50%的最大金额。我们将未确认税收优惠的负债归类为流动负债,因为我们预计一年内将支付(或收到)现金。与不确定的税收状况有关的利息和罚款在所得税准备中予以确认。
(五)每股净收益的计算每股基本净收入是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收入是用期内已发行普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数计算的。稀释后的流通股包括现金期权、非既得限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。这种股权奖励的稀释效应是根据每个会计期间的平均股价计算的,采用库存股方法。在库存股法下,员工行使股票期权必须支付的金额和我们尚未确认的未来服务补偿成本金额被共同假设用于回购股票。
(W)合并可变利益实体*我们评估可变利益实体合并要求的方法侧重于确定哪个企业有权指导对可变利益实体的经济业绩影响最大的活动,以及哪个企业有义务承担损失或有权从可变利益实体获得利益。如果我们的结论是我们是可变利益实体的主要受益人,可变利益实体的资产、负债和经营结果将包括在我们的合并财务报表中。
(X)预算的使用*按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响综合财务报表和附注所报告金额的估计和判断。除其他外,估计数用于以下项目:
▪收入确认
▪应收账款、销售退回和融资应收账款准备
▪库存估价和与合同制造商和供应商的采购承诺责任
▪或有损失和产品保修
▪公允价值计量
▪商誉和购进的无形资产减值
▪所得税
我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
(Y)截至财政年度末尚未生效的最新会计准则或更新
中间价改革2020年3月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新和随后的修正案,对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外,以减轻预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。这一会计准则更新自发布之日起生效,可能会应用到2024年12月31日。我们在2023财年采用了这一会计准则更新,它在采用时并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3.收入
(a)收入的分类
我们将我们的收入分解为一组类似的产品和服务,这些产品和服务描述了我们各种产品的收入和现金流的性质、金额和时间。我们的每个产品类别的销售周期、合同义务、客户要求和上市策略都不同,导致每个类别的经济风险状况不同。
下表列出了收入的分类(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
产品收入: | | | | | |
安全、灵活的网络 | $ | 29,105 | | | $ | 23,831 | | | $ | 22,725 | |
面向未来的互联网 | 5,306 | | | 5,276 | | | 4,511 | |
协作 | 4,052 | | | 4,472 | | | 4,727 | |
端到端安全性 | 3,859 | | | 3,699 | | | 3,382 | |
优化的应用体验 | 811 | | | 729 | | | 654 | |
其他产品 | 9 | | | 11 | | | 15 | |
总产品 | 43,142 | | | 38,018 | | | 36,014 | |
服务 | 13,856 | | | 13,539 | | | 13,804 | |
总计 | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | $ | 49,818 | |
由于四舍五入,金额可能不会相加。我们已对前几个期间的产品收入金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报。
安全、灵活的网络由我们的核心网络技术组成,包括交换、企业路由、无线和计算产品。这些技术包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS,可帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们在这一类别中的硬件和永久软件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
面向未来的互联网由我们的路由光纤网络、5G、硅片和光纤解决方案组成。这些产品主要包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS。我们在这一类别中的硬件和永久软件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
协作包括我们的会议、协作设备、呼叫、联系中心和CPaaS产品。这些产品主要包括软件产品,包括软件许可证和SaaS以及硬件。我们在这一类别中的永久软件和硬件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
端到端安全包括我们的云和应用安全、工业安全、网络安全以及用户和设备安全产品。这些产品包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS。软件许可证这一术语的更新和升级对于我们的软件实现其预期的商业目的至关重要,因为我们的软件需要不断地保护我们的客户的网络环境免受频繁的威胁。因此,安全软件许可证通常由单个不同的履约义务代表,并在合同期限内按比例确认收入。我们在这一类别中的硬件和永久软件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
优化的应用体验由我们的全堆栈可观察性和网络保证产品组成。这些产品主要由软件产品组成,包括软件许可证和SaaS。我们在这一类别中的永久软件是不同的业绩义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中在将控制权移交给关联的
在合同期限内按比例确认的软件维护收入。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
除了我们的产品外,我们还为客户提供广泛的服务和支持选项,包括技术支持服务和高级服务。技术支持服务是这些服务中的大多数,这些服务是不同的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认。高级服务是不同的绩效义务,随着时间的推移,随着服务的交付,确认的收入将得到满足。
如上所述的销售安排通常是根据基于主采购或合作伙伴协议的客户采购订单进行的。现金是根据我们的标准付款条件收到的,通常是30几天。我们为客户提供所有硬件、软件和服务的融资安排。有关更多信息,请参阅注9。对于这些安排,现金通常是随着时间的推移而收到的。
(b)合同余额
应收帐款
应收账款,净额为#美元5.9截至2023年7月29日的10亿美元,而6.6截至2022年7月30日,综合资产负债表中报告的10亿美元。
我们应收账款的信用损失准备摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
财政年度开始时的信贷损失准备 | | $ | 83 | | | $ | 109 | | | $ | 143 | |
规定(利益) | | 39 | | | 64 | | | 21 | |
回收(注销),净额 | | (37) | | | (81) | | | (29) | |
外汇和其他 | | — | | | (9) | | | (26) | |
财政年度结束时的信贷损失准备 | | $ | 85 | | | $ | 83 | | | $ | 109 | |
合同资产和负债
按我们的内部风险评级计算的合同总资产摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
1至4 | $ | 672 | | | $ | 414 | |
5至6 | 954 | | | 814 | |
7及更高版本 | 60 | | | 158 | |
总计 | $ | 1,686 | | | $ | 1,386 | |
合同资产由未开票的应收账款组成,并在向我们的客户开具预定账单之前确认收入时进行记录。这些金额主要与已发生控制权转移但我们尚未开具发票的软件和服务安排有关。截至2023年7月29日和2022年7月30日,我们这些未开单应收账款的合同资产(扣除津贴)为$1.63亿美元和3,000美元1.330亿美元,并包括在其他流动资产和其他资产中。
合同负债包括递延收入。递延收入为$25.6截至2023年7月29日的10亿美元,而23.3截至2022年7月30日。我们确认了大约$12.72023财年收入的10亿美元,包括在2022年7月30日的递延收入余额中。
(c)资本化合同购置成本
我们将收购合同(主要是销售佣金)所产生的直接和增量成本资本化,相关收入预计将在未来期间确认。我们在初始合同和续签合同方面都会产生这些成本。这些费用最初是递延的,通常在与受益期相对应的客户合同期限内摊销。递延销售佣金为$1.13亿美元和3,000美元1.0分别截至2023年7月29日和2022年7月30日,并计入其他流动资产和其他资产。与这些费用相关的摊销费用为#美元。723百万美元和美元6792023财年和2022财年分别为100万美元,并包括在销售和营销费用中。
4.收购和资产剥离
(a)收购摘要
我们完成了五在2023财年进行收购。购买对价总额分配摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023财年 | 购买注意事项 | | 购置的有形资产净值(承担的负债) | | 购买的无形资产 | | 商誉 |
收购总额(五总计) | $ | 315 | | | $ | (18) | | | $ | 150 | | | $ | 183 | |
与我们在2023财年完成的收购相关的总收购对价主要包括现金对价。从这些收购中获得的现金和现金等价物总额约为#美元。7百万美元。
2022财年收购
2022财年完成的收购的购买对价分配摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022财年 | 购买注意事项 | | 购置的有形资产净值(承担的负债) | | 购买的无形资产 | | 商誉 |
收购总额(三总计) | $ | 364 | | | $ | 12 | | | $ | 20 | | | $ | 332 | |
与我们在2022财年完成的收购相关的总购买对价包括现金对价和假定的既得性股票奖励。从这些收购中获得的现金和现金等价物总额约为#美元。71000万美元。
2021财年收购
在2021财年,我们完成了13收购总对价为$7.51000亿美元。
(B)其他收购和剥离信息
2023财年、2022财年和2021财年与收购和资产剥离活动相关的总交易成本为26百万,$50百万美元,以及$46分别为100万美元。这些交易成本在综合经营报表中作为G&A费用支出。
2023财年完成的收购产生的商誉主要与预期的协同效应有关。商誉一般不能在所得税中扣除。
合并财务报表包括自收购之日起每次收购的经营业绩。2023财年、2022财年和2021财年完成的收购的预计运营结果以及收购日期后的收入和净收入尚未公布,因为收购的影响对我们的财务业绩并不重要。
5.商誉与购入的无形资产
(a)商誉
下表列出了截至2023年7月29日和2022年7月30日分配给我们可报告部门的商誉,以及2023财年和2022财年商誉的变化(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月30日的余额 | | 收购 | | 外币折算及其他 | | 2023年7月29日余额 |
美洲 | $ | 23,882 | | | $ | 123 | | | $ | 30 | | | $ | 24,035 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 9,062 | | | 44 | | | 12 | | | 9,118 | |
APJC | 5,360 | | | 16 | | | 6 | | | 5,382 | |
总计 | $ | 38,304 | | | $ | 183 | | | $ | 48 | | | $ | 38,535 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日的余额 | | 收购 | | 外币折算及其他 | | 2022年7月30日的余额 |
美洲 | $ | 23,673 | | | $ | 222 | | | $ | (13) | | | $ | 23,882 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 9,094 | | | 83 | | | (115) | | | 9,062 | |
APJC | 5,401 | | | 27 | | | (68) | | | 5,360 | |
总计 | $ | 38,168 | | | $ | 332 | | | $ | (196) | | | $ | 38,304 | |
(b)购买的无形资产超过美元。
下表列出了我们通过在2023财年和2022财年完成的收购获得的无形资产的详细信息(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | 无限期 活着 | | 共计 |
| 技术 | | 客户 关系 | | 知识产权研发 | |
2023财年 | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
收购总额(五总计) | 3.7 | | $ | 138 | | | 1.8 | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | 无限期 活着 | | 共计 |
| 技术 | | 客户 关系 | | 知识产权研发 | |
2022财年 | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
收购总额(三总计) | 2.7 | | $ | 16 | | | 2.0 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
下表提供了我们购买的无形资产的详细信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月29日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
技术 | | $ | 2,998 | | | $ | (1,691) | | | $ | 1,307 | |
客户关系 | | 1,228 | | | (905) | | | 323 | |
其他 | | 40 | | | (22) | | | 18 | |
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,266 | | | (2,618) | | | 1,648 | |
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 170 | | | — | | | 170 | |
总计 | | $ | 4,436 | | | $ | (2,618) | | | $ | 1,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月30日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
技术 | | $ | 2,631 | | | $ | (1,102) | | | $ | 1,529 | |
客户关系 | | 1,354 | | | (769) | | | 585 | |
其他 | | 41 | | | (16) | | | 25 | |
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,026 | | | (1,887) | | | 2,139 | |
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 430 | | | — | | | 430 | |
总计 | | $ | 4,456 | | | $ | (1,887) | | | $ | 2,569 | |
购入的无形资产包括通过收购以及通过直接购买或许可获得的无形资产。
下表列出了购入无形资产的摊销情况,包括减值费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
购入无形资产摊销: | | | | | | |
销售成本 | | $ | 649 | | | $ | 749 | | | $ | 716 | |
运营费用 | | 282 | | | 328 | | | 215 | |
总计 | | $ | 931 | | | $ | 1,077 | | | $ | 931 | |
截至2023年7月29日,购买的有限寿命无形资产的未来摊销费用估计如下(单位:百万):
| | | | | |
财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 875 | |
2025 | $ | 502 | |
2026 | $ | 154 | |
2027 | $ | 78 | |
2028 | $ | 39 | |
6.重组和其他费用
在2023财年第二季度,我们宣布了一项重组计划(“2023财年计划”),以重新平衡本组织并使其能够在关键优先领域进行进一步投资,其中约5全球劳动力的%将受到影响。税前费用总额估计约为#美元。7001000万美元。这种再平衡包括人才流动选择和重组。此外,我们已经开始优化我们的房地产投资组合,与更广泛的混合工作战略保持一致。与2023财年计划相关的费用为5352023财年为2.5亿美元。这些税前费用总额将主要以现金为基础,包括遣散费和其他一次性解雇福利、房地产相关费用和其他成本。我们预计该计划将在2024财年第一季度末基本完成.
我们在2021财年启动了重组计划(《2021财年计划》),并于2022财年完成。与2021财年计划相关的累计费用为8921000万美元。与该计划相关的税前费用总额主要以现金为基础,包括遣散费和其他一次性解雇福利以及其他成本。
下表汇总了上文讨论的与重组和其他费用有关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年计划 | | 2021财年及 先前的计划 | | |
| | 员工离职率 | | 其他 | | 员工 遣散费 | | 其他 | | 总计 |
截至2020年7月25日的负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | 14 | | | $ | 72 | |
收费 | | — | | | — | | | 836 | | | 50 | | | 886 | |
现金支付 | | — | | | — | | | (879) | | | (11) | | | (890) | |
非现金项目 | | — | | | — | | | 1 | | | (35) | | | (34) | |
截至2021年7月31日的负债 | | — | | | — | | | 16 | | | 18 | | | 34 | |
收费 | | — | | | — | | | 9 | | | (3) | | | 6 | |
现金支付 | | — | | | — | | | (23) | | | (2) | | | (25) | |
非现金项目 | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
截至2022年7月30日的负债 | | — | | | — | | | 2 | | | 7 | | | 9 | |
收费 | | 465 | | | 70 | | | — | | | (4) | | | 531 | |
现金支付 | | (301) | | | (11) | | | (1) | | | (1) | | | (314) | |
非现金项目 | | 2 | | | (15) | | | — | | | — | | | (13) | |
截至2023年7月29日的负债 | | $ | 166 | | | $ | 44 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 213 | |
7.资产负债表和其他细节
下表提供了选定资产负债表和其他项目的详细信息(以百万为单位):
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
现金和现金等价物 | | $ | 10,123 | | | $ | 7,079 | |
其他流动资产中包括的限制性现金和限制性现金等价物 | | 191 | | | — | |
列入其他资产的限制性现金和限制性现金等价物 | | 1,313 | | | 1,500 | |
总计 | | $ | 11,627 | | | $ | 8,579 | |
我们的受限现金和受限现金等价物是主要与与供应商的合同义务有关的资金。
盘存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
原料 | | $ | 1,685 | | | $ | 1,601 | |
Oracle Work in Process | | 264 | | | 150 | |
成品 | | 1,493 | | | 717 | |
与服务相关的备件 | | 186 | | | 90 | |
演示系统 | | 16 | | | 10 | |
总计 | | $ | 3,644 | | | $ | 2,568 | |
财产和设备,净额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
总财产和设备: | | | | |
土地、建筑物和建筑,以及租赁改进 | | $ | 4,229 | | | $ | 4,219 | |
计算机设备及相关软件 | | 744 | | | 779 | |
生产、工程和其他设备 | | 4,611 | | | 4,647 | |
经营性租赁资产 | | 135 | | | 185 | |
家具、固定装置和其他 | | 339 | | | 335 | |
总财产和设备总额 | | 10,058 | | | 10,165 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (7,973) | | | (8,168) | |
总计 | | $ | 2,085 | | | $ | 1,997 | |
剩余履约义务(RPO)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
产品 | | $ | 15,802 | | | $ | 14,090 | |
服务 | | 19,066 | | | 17,449 | |
总计 | | $ | 34,868 | | | $ | 31,539 | |
| | | | |
短期RPO | | $ | 17,910 | | | $ | 16,936 | |
长期RPO | | 16,958 | | | 14,603 | |
总计 | | $ | 34,868 | | | $ | 31,539 | |
| | | | |
须确认为下一年度收入的款额12月份 | | 51 | % | | 54 | % |
| | | | |
递延收入 | | $ | 25,550 | | | $ | 23,264 | |
未开单的合同收入 | | 9,318 | | | 8,275 | |
总计 | | $ | 34,868 | | | $ | 31,539 | |
未开单合同收入是指我们没有开票、有义务履行、收入尚未在财务报表中确认的不可取消合同。
递延收入
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
产品 | | $ | 11,505 | | | $ | 10,427 | |
服务 | | 14,045 | | | 12,837 | |
总计 | | $ | 25,550 | | | $ | 23,264 | |
报告为: | | | | |
当前 | | $ | 13,908 | | | $ | 12,784 | |
非电流 | | 11,642 | | | 10,480 | |
总计 | | $ | 25,550 | | | $ | 23,264 | |
应缴过渡税
我们因《税法》而对外国子公司的累积收益征收一次性美国过渡税的应缴所得税如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
当前 | | $ | 1,364 | | | $ | 727 | |
非电流 | | 4,092 | | | 5,456 | |
总计 | | $ | 5,456 | | | $ | 6,183 | |
8.租契
(a)承租人安排
下表显示了我们的经营租赁余额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表行项目 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | | $ | 971 | | | $ | 1,003 | |
| | | | | |
经营租赁负债 | 其他流动负债 | | $ | 313 | | | $ | 322 | |
经营租赁负债 | 其他长期负债 | | 707 | | | 724 | |
经营租赁负债总额 | | | $ | 1,020 | | | $ | 1,046 | |
我们租赁费用的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
经营租赁费用 | | $ | 425 | | | $ | 390 | |
短期租赁费用 | | 65 | | | 66 | |
可变租赁费用 | | 242 | | | 173 | |
租赁总费用 | | $ | 732 | | | $ | 629 | |
与我们的经营租赁相关的补充信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金--经营现金流 | | $ | 387 | | | $ | 408 | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 326 | | | $ | 331 | |
加权平均租期为4.6年和4.7分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。加权平均贴现率为3.1%和2.2分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。
截至2023年7月29日,我们的经营租赁(未贴现)到期日如下(单位:百万):
| | | | | |
财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 341 | |
2025 | 259 | |
2026 | 167 | |
2027 | 99 | |
2028 | 73 | |
此后 | 177 | |
租赁付款总额 | 1,116 | |
更少的兴趣 | (96) | |
总计 | $ | 1,020 | |
(b)出租人安排
我们的租赁主要是销售类型的租赁,条款为四年平均来说。我们主要通过我们的渠道合作伙伴和分销商提供设备和补充第三方产品的租赁,这些租赁产生的收入通过利息收入确认。2023财年和2022财年的利息收入为51百万美元和美元54600万美元,并计入综合业务报表的利息收入。本公司应收租赁款项的投资净额于开始日期以应收租赁款项总额、剩余价值减去未赚取收入及信贷损失准备计量。有关更多信息,请参见注释9。
截至2023年7月29日,我们的租赁应收账款未来的最低租赁付款摘要如下(以百万为单位):
| | | | | |
财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 371 | |
2025 | 221 | |
2026 | 167 | |
2027 | 147 | |
2028 | 100 | |
此后 | 9 | |
总计 | 1,015 | |
减去:租赁付款的现值 | 927 | |
非劳动收入 | $ | 88 | |
由于早期客户买断、再融资或违约,实际现金收取可能与合同到期日不同。
我们通过经营租赁为某些设备提供融资,金额计入综合资产负债表中的财产和设备。与我们持有的经营租赁资产上的设备有关的金额和相关的累计折旧汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
经营性租赁资产 | $ | 135 | | | $ | 185 | |
累计折旧 | (78) | | | (111) | |
经营租赁资产,净额 | $ | 57 | | | $ | 74 | |
我们2023财年和2022财年的运营租赁收入为73百万美元和美元107600万美元,并被列入产品收入在综合业务报表中。
截至2023年7月29日,不可取消经营租赁的未来最低租金摘要如下(以百万为单位):
| | | | | |
财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 25 | |
2025 | 12 | |
2026 | 6 | |
总计 | $ | 43 | |
9.融资应收账款
(a)融资应收账款
融资应收账款主要由贷款应收账款和租赁应收账款组成。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务(包括技术支持和高级服务)相关的融资安排,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有下列条款一年至三年平均来说。应收租赁是指因销售思科和补充第三方产品而产生的销售型租赁,通常以标的资产的担保权益为抵押。应收租赁款由以下条款构成的安排四年平均来说。
我们的融资应收账款摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月29日 | 应收借款 | | 应收租赁款 | | 总计 |
毛收入 | $ | 5,910 | | | $ | 1,015 | | | $ | 6,925 | |
剩余价值 | — | | | 70 | | | 70 | |
非劳动收入 | — | | | (88) | | | (88) | |
信贷损失准备 | (53) | | | (19) | | | (72) | |
合计,净额 | $ | 5,857 | | | $ | 978 | | | $ | 6,835 | |
报告为: | | | | | |
当前 | $ | 2,988 | | | $ | 364 | | | $ | 3,352 | |
非电流 | 2,869 | | | 614 | | | 3,483 | |
合计,净额 | $ | 5,857 | | | $ | 978 | | | $ | 6,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月30日 | 应收借款 | | 应收租赁款 | | 总计 |
毛收入 | $ | 6,842 | | | $ | 1,176 | | | $ | 8,018 | |
剩余价值 | — | | | 76 | | | 76 | |
非劳动收入 | — | | | (54) | | | (54) | |
信贷损失准备 | (103) | | | (23) | | | (126) | |
合计,净额 | $ | 6,739 | | | $ | 1,175 | | | $ | 7,914 | |
报告为: | | | | | |
当前 | $ | 3,327 | | | $ | 578 | | | $ | 3,905 | |
非电流 | 3,412 | | | 597 | | | 4,009 | |
合计,净额 | $ | 6,739 | | | $ | 1,175 | | | $ | 7,914 | |
(b)融资应收账款的信用质量
下表列出了我们的融资应收账款总额,不包括剩余价值,减去非应得收入,按发端期间的内部信用风险评级分类(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月29日 | | | 财政年度 | | |
内部信用风险评级 | 之前 | | 2019年7月27日 | | 2020年7月25日 | | 2021年7月31日 | | 2022年7月30日 | | 2023年7月29日 | | 总计 |
应收借款: | | | | | | | | | | | | | |
1至4 | $ | 10 | | | $ | 53 | | | $ | 251 | | | $ | 791 | | | $ | 1,077 | | | $ | 1,784 | | | $ | 3,966 | |
5至6 | 3 | | | 14 | | | 131 | | | 287 | | | 465 | | | 936 | | | 1,836 | |
7及更高版本 | 1 | | | 7 | | | 15 | | | 17 | | | 29 | | | 39 | | | 108 | |
应收贷款总额 | $ | 14 | | | $ | 74 | | | $ | 397 | | | $ | 1,095 | | | $ | 1,571 | | | $ | 2,759 | | | $ | 5,910 | |
应收租赁款: | | | | | | | | | | | | | |
1至4 | $ | 2 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 111 | | | $ | 84 | | | $ | 235 | | | $ | 509 | |
5至6 | 2 | | | 13 | | | 44 | | | 58 | | | 87 | | | 191 | | | 395 | |
7及更高版本 | — | | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 11 | | | 23 | |
租赁应收账款合计 | $ | 4 | | | $ | 34 | | | $ | 103 | | | $ | 173 | | | $ | 176 | | | $ | 437 | | | $ | 927 | |
总计 | $ | 18 | | | $ | 108 | | | $ | 500 | | | $ | 1,268 | | | $ | 1,747 | | | $ | 3,196 | | | $ | 6,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月30日 | | | 财政年度 | | |
内部信用风险评级 | 之前 | | 2018年7月28日 | | 2019年7月27日 | | 2020年7月25日 | | 2021年7月31日 | | 2022年7月30日 | | 总计 |
应收借款: | | | | | | | | | | | | | |
1至4 | $ | 2 | | | $ | 49 | | | $ | 173 | | | $ | 536 | | | $ | 1,458 | | | $ | 2,287 | | | $ | 4,505 | |
5至6 | 1 | | | 17 | | | 115 | | | 345 | | | 709 | | | 1,030 | | | 2,217 | |
7及更高版本 | 1 | | | 1 | | | 22 | | | 45 | | | 39 | | | 12 | | | 120 | |
应收贷款总额 | $ | 4 | | | $ | 67 | | | $ | 310 | | | $ | 926 | | | $ | 2,206 | | | $ | 3,329 | | | $ | 6,842 | |
应收租赁款: | | | | | | | | | | | | | |
1至4 | $ | 2 | | | $ | 25 | | | $ | 74 | | | $ | 124 | | | $ | 176 | | | $ | 152 | | | $ | 553 | |
5至6 | 1 | | | 10 | | | 67 | | | 146 | | | 165 | | | 151 | | | 540 | |
7及更高版本 | — | | | 1 | | | 4 | | | 12 | | | 2 | | | 10 | | | 29 | |
租赁应收账款合计 | $ | 3 | | | $ | 36 | | | $ | 145 | | | $ | 282 | | | $ | 343 | | | $ | 313 | | | $ | 1,122 | |
总计 | $ | 7 | | | $ | 103 | | | $ | 455 | | | $ | 1,208 | | | $ | 2,549 | | | $ | 3,642 | | | $ | 7,964 | |
下表列出了截至2023年7月29日和2022年7月30日的应收账款总额账龄分析(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | | | |
2023年7月29日 | 31 - 60 | | 61 - 90 | | 91+ | | 总计 逾期 | | 当前 | | 总计 | | 仍有120多人在积累 | | 非应计项目 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
应收贷款 | $ | 47 | | | $ | 20 | | | $ | 37 | | | $ | 104 | | | $ | 5,806 | | | $ | 5,910 | | | $ | 17 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
应收租赁款 | 16 | | | 4 | | | 23 | | | 43 | | | 884 | | | 927 | | | 6 | | | 3 | | | 3 | |
总计 | $ | 63 | | | $ | 24 | | | $ | 60 | | | $ | 147 | | | $ | 6,690 | | | $ | 6,837 | | | $ | 23 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | | | |
2022年7月30日 | 31 - 60 | | 61 - 90 | | 91+ | | 总计 逾期 | | 当前 | | 总计 | | 仍有120多人在积累 | | 非应计项目 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
应收贷款 | $ | 98 | | | $ | 62 | | | $ | 129 | | | $ | 289 | | | $ | 6,553 | | | $ | 6,842 | | | $ | 14 | | | $ | 60 | | | $ | 60 | |
应收租赁款 | 8 | | | 6 | | | 26 | | | 40 | | | 1,082 | | | 1,122 | | | 7 | | | 11 | | | 11 | |
总计 | $ | 106 | | | $ | 68 | | | $ | 155 | | | $ | 329 | | | $ | 7,635 | | | $ | 7,964 | | | $ | 21 | | | $ | 71 | | | $ | 71 | |
逾期融资应收账款是指31根据合同付款条款,逾期天数或更长时间。上表中的数据是按合同列出的,每个合同的账龄分类都是基于最早的应收账款,因此逾期金额也包括同一合同中的未开票应收账款和当期应收账款。
(c)信用损失计提准备结转
信贷损失准备和相关融资应收账款汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 贷款 应收账款 | | 租赁 应收账款 | | 总计 |
截至2022年7月30日的信贷损失准备金 | $ | 103 | | | $ | 23 | | | $ | 126 | |
规定(利益) | (7) | | | (1) | | | (8) | |
回收(注销),净额 | (38) | | | (3) | | | (41) | |
外汇和其他 | (5) | | | — | | | (5) | |
截至2023年7月29日的信贷损失准备金 | $ | 53 | | | $ | 19 | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 贷款 应收账款 | | 租赁 应收账款 | | 总计 |
截至2021年7月31日的信贷损失准备金 | $ | 89 | | | $ | 38 | | | $ | 127 | |
规定(利益) | 4 | | | (13) | | | (9) | |
回收(注销),净额 | — | | | (2) | | | (2) | |
外汇和其他 | 10 | | | — | | | 10 | |
截至2022年7月30日的信贷损失准备金 | $ | 103 | | | $ | 23 | | | $ | 126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 贷款 应收账款 | | 租赁 应收账款 | | 总计 |
截至2020年7月25日的信用损失准备金 | $ | 90 | | | $ | 48 | | | $ | 138 | |
规定(利益) | (17) | | | (10) | | | (27) | |
回收(注销),净额 | (1) | | | (1) | | | (2) | |
外汇和其他 | 17 | | | 1 | | | 18 | |
截至2021年7月31日的信贷损失准备金 | $ | 89 | | | $ | 38 | | | $ | 127 | |
10.投资
(a)可供出售债务投资摘要
下表汇总了我们的可供出售债务投资(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月29日 | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现和信用损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 3,587 | | | $ | 1 | | | $ | (62) | | | $ | 3,526 | |
美国政府机构证券 | 428 | | | — | | | (5) | | | 423 | |
非美国政府和机构证券 | 364 | | | — | | | (1) | | | 363 | |
公司债务证券 | 7,238 | | | 3 | | | (327) | | | 6,914 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 2,421 | | | 14 | | | (230) | | | 2,205 | |
商业票据 | 1,484 | | | — | | | — | | | 1,484 | |
存单 | 677 | | | — | | | — | | | 677 | |
总计 | $ | 16,199 | | | $ | 18 | | | $ | (625) | | | $ | 15,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月30日 | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现和信用损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 1,287 | | | $ | — | | | $ | (49) | | | $ | 1,238 | |
美国政府机构证券 | 142 | | | — | | | (4) | | | 138 | |
非美国政府和机构证券 | 272 | | | — | | | — | | | 272 | |
公司债务证券 | 8,127 | | | 2 | | | (311) | | | 7,818 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 2,134 | | | — | | | (158) | | | 1,976 | |
商业票据 | 255 | | | — | | | — | | | 255 | |
存单 | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
总计 | $ | 12,467 | | | $ | 2 | | | $ | (522) | | | $ | 11,947 | |
下表列出了与可供出售债务投资有关的已实现收益总额和已实现亏损总额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
已实现毛利 | $ | 4 | | | $ | 27 | | | $ | 55 | |
已实现亏损总额 | (25) | | | (18) | | | (2) | |
总计 | $ | (21) | | | $ | 9 | | | $ | 53 | |
下表列出了截至2023年7月29日和2022年7月30日,具有未实现亏损总额的可供出售债务投资细目以及这些亏损未实现的持续时间(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2023年7月29日 | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的 损失 |
美国政府证券 | $ | 2,394 | | | $ | (26) | | | $ | 931 | | | $ | (36) | | | $ | 3,325 | | | $ | (62) | |
美国政府机构证券 | 343 | | | (2) | | | 72 | | | (3) | | | 415 | | | (5) | |
非美国政府和机构证券 | 363 | | | (1) | | | — | | | — | | | 363 | | | (1) | |
公司债务证券 | 1,736 | | | (22) | | | 4,315 | | | (275) | | | 6,051 | | | (297) | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 658 | | | (13) | | | 1,438 | | | (217) | | | 2,096 | | | (230) | |
商业票据 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | — | |
存单 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
总计 | $ | 5,593 | | | $ | (64) | | | $ | 6,756 | | | $ | (531) | | | $ | 12,349 | | | $ | (595) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2022年7月30日 | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的 损失 |
美国政府证券 | $ | 1,110 | | | $ | (44) | | | $ | 120 | | | $ | (5) | | | $ | 1,230 | | | $ | (49) | |
美国政府机构证券 | 114 | | | (2) | | | 24 | | | (2) | | | 138 | | | (4) | |
非美国政府和机构证券 | 264 | | | — | | | — | | | — | | | 264 | | | — | |
公司债务证券 | 6,920 | | | (240) | | | 422 | | | (37) | | | 7,342 | | | (277) | |
美国机构抵押贷款支持证券 | 1,305 | | | (96) | | | 615 | | | (62) | | | 1,920 | | | (158) | |
总计 | $ | 9,713 | | | $ | (382) | | | $ | 1,181 | | | $ | (106) | | | $ | 10,894 | | | $ | (488) | |
下表汇总了截至2023年7月29日我们的可供出售债务投资的到期日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
1年内 | $ | 5,510 | | | $ | 5,462 | |
一年到五年后 | 8,197 | | | 7,856 | |
在5年到10年之后 | 69 | | | 67 | |
十年后 | 2 | | | 2 | |
无单一期限的抵押贷款支持证券 | 2,421 | | | 2,205 | |
总计 | $ | 16,199 | | | $ | 15,592 | |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或提前偿还某些债务。
(b)股权投资摘要
我们持有1美元的有价证券。431百万美元和美元241分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。我们确认了一笔净未实现收益#美元。362023财年为100万美元,未实现净亏损为1美元38在2022财年,截至报告日期,我们的有价证券仍持有2000万美元。使用仍持有的计量替代方案计量的非流通股本证券的净调整为净亏损#美元。81000万美元,净收益为$322023财年和2022财年分别为1000万美元和1000万美元。我们在某些私募股权基金中持有的股权为#美元。0.93亿美元和3,000美元1.1截至2023年7月29日和2022年7月30日的10亿美元,这是在资产净值实际权宜之计下计算的。
在正常的业务过程中,我们对私人持股公司进行投资,并为某些客户提供融资。根据可变权益或有投票权的利益实体模型,对这些私人持股公司和客户进行整合评估。我们持续评估我们对这些私人持股公司的投资和我们的客户融资,并确定截至2023年7月29日,我们的合并财务报表中没有需要合并的其他重大可变权益或有投票权的利益实体。
截至2023年7月29日,我们在私人持股公司投资的账面价值为$1.8十亿美元。截至2023年7月29日,我们在私人持股公司投资的总账面价值1.0这类投资中有140亿被认为是未合并的可变利息实体。我们的总资金承诺为0.310亿美元与私人持有的投资有关,其中一些投资可能是基于某些商定的里程碑的实现,或者需要按需提供资金。这些投资的账面价值和额外的融资承诺加在一起,代表了我们在私人持股投资方面的最大敞口。
11.公允价值
(a)按公允价值经常性计量的资产和负债
按公允价值经常性计量的资产和负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 公允价值计量 | | 公允价值计量 |
| 第1级 | | 2级 | | 总计 天平 | | 第1级 | | 2级 | | 总计 天平 |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 6,496 | | | $ | — | | | $ | 6,496 | | | $ | 3,930 | | | $ | — | | | $ | 3,930 | |
商业票据 | — | | | 1,090 | | | 1,090 | | | — | | | 72 | | | 72 | |
存单 | — | | | 47 | | | 47 | | | — | | | 32 | | | 32 | |
公司债务证券 | — | | | 25 | | | 25 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
美国政府证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
可供出售的债务投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | — | | | 3,526 | | | 3,526 | | | — | | | 1,238 | | | 1,238 | |
美国政府机构证券 | — | | | 423 | | | 423 | | | — | | | 138 | | | 138 | |
非美国政府和机构证券 | — | | | 363 | | | 363 | | | — | | | 272 | | | 272 | |
公司债务证券 | — | | | 6,914 | | | 6,914 | | | — | | | 7,818 | | | 7,818 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | — | | | 2,205 | | | 2,205 | | | — | | | 1,976 | | | 1,976 | |
商业票据 | — | | | 1,484 | | | 1,484 | | | — | | | 255 | | | 255 | |
存单 | — | | | 677 | | | 677 | | | — | | | 250 | | | 250 | |
股权投资: | | | | | | | | | | | |
有价证券 | 431 | | | — | | | 431 | | | 241 | | | — | | | 241 | |
其他流动资产: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 188 | | | — | | | 188 | | | — | | | — | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,313 | | | — | | | 1,313 | | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
衍生资产 | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | 78 | | | 78 | |
总计 | $ | 8,428 | | | $ | 16,786 | | | $ | 25,214 | | | $ | 5,671 | | | $ | 12,142 | | | $ | 17,813 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | 89 | |
总计 | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | 89 | |
(b)按公允价值非经常性基础计量的资产
我们使用计量替代方案的非流通股本证券在非经常性基础上调整为公允价值。当同一发行人的相同或类似投资发生可观察到的交易或因减值而进行调整时,进行调整。这些证券被归类为公允价值等级中的第三级,因为我们基于估值方法,使用交易日的可观察交易价格和其他不可观察的输入,如我们所持证券的波动性、权利和义务来估计价值。
(c)其他公允价值披露
由于短期贷款应收账款存续期较短,其公允价值接近账面价值。截至2023年7月29日和2022年7月30日,我们的长期贷款应收账面价值合计为美元2.910亿美元3.4分别为10亿美元。我们的长期贷款应收账款的估计公允价值接近其账面价值。我们使用不可观察的投入来确定贴现现金流,以估计我们的长期贷款应收账款的公允价值,因此它们被归类为第三级。
截至2023年7月29日和2022年7月30日,由于期限较短,我们短期债务的估计公允价值接近其账面价值。截至2023年7月29日,我们优先票据的公允价值为$8.710亿美元,账面金额为$8.4十亿美元。相比之下,公允价值为#美元。9.710亿美元,账面金额为$8.9截至2022年7月30日。优先票据的公允价值是根据较不活跃的市场中的可观察市场价格确定的,并被归类为第二级。
12.借款
(a)短期债务
下表汇总了我们的短期债务(单位:百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 金额 | | 有效率 | | 金额 | | 有效率 |
长期债务的当期部分 | $ | 1,733 | | | 4.45 | % | | $ | 499 | | | 2.68 | % |
商业票据 | — | | | — | | | 600 | | | 2.05 | % |
总计 | $ | 1,733 | | | | | $ | 1,099 | | | |
我们有一个高达1美元的短期债务融资计划10.010亿美元,通过发行商业票据。我们将发行商业票据所得资金用于一般企业用途。
短期和长期债务的实际利率包括票据的利息、贴现的增加、发行成本以及与对冲有关的调整(如果适用)。
(b)长期债务
下表汇总了我们的长期债务(单位:百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 到期日 | | 金额 | | 有效税率 | | 金额 | | 有效税率 |
高级笔记: | | | | | | | | | |
固定利率票据: | | | | | | | | | |
2.60% | 2023年2月28日 | | $ | — | | | — | | $ | 500 | | | 2.68% |
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 | | | 2.27% | | 750 | | | 2.27% |
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 | | | 6.08% | | 1,000 | | | 2.69% |
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 | | | 6.38% | | 500 | | | 3.20% |
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 | | | 3.01% | | 750 | | | 3.01% |
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 | | | 2.55% | | 1,500 | | | 2.55% |
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 | | | 6.11% | | 2,000 | | | 6.11% |
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 | | | 5.67% | | 2,000 | | | 5.67% |
总计 | | | 8,500 | | | | | 9,000 | | | |
未增值贴现/发行成本 | | | (68) | | | | | (75) | | | |
对冲会计公允价值调整 | | | (41) | | | | | (10) | | | |
总计 | | | $ | 8,391 | | | | | $ | 8,915 | | | |
| | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | |
短期债务 | | | $ | 1,733 | | | | | $ | 499 | | | |
长期债务 | | | 6,658 | | | | | 8,416 | | | |
总计 | | | $ | 8,391 | | | | | $ | 8,915 | | | |
我们已在之前的几个时期进行了利率掉期交易,名义总金额为#美元。1.5被指定为我们某些固定利率优先票据的公允价值对冲的10亿美元。这些互换将固定利率票据的固定利率转换为基于SOFR的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益,大大抵销了可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。有关更多信息,请参见附注13。
每类高级固定利率票据每半年支付一次利息。每份优先固定利率票据均可由我们随时赎回,但须支付整体溢价。优先票据的评级与根据我们的短期债务融资计划未来可能发行的商业票据持平,如上文“(A)短期债务”一节所述。截至2023年7月29日,我们遵守了所有债务契约。
截至2023年7月29日,包括当前部分在内的未来长期债务本金支付摘要如下(单位:百万):
| | | | | |
财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 1,750 | |
2025 | 500 | |
2026 | 750 | |
2027 | 1,500 | |
此后 | 4,000 | |
总计 | $ | 8,500 | |
(c)信贷安排
2021年5月13日,我们进入了一个5-与某些机构贷款人签订的一年期信贷协议,规定3.0计划于2026年5月13日到期的10亿美元无担保循环信贷安排。截至2023年7月29日,我们遵守了所需的利息覆盖率和其他公约,我们有不是I don‘我没有根据信贷协议借到任何资金。2023年4月18日,我们签署了一项信贷协议修正案,以SOFR期限取代LIBOR指数。
本协议项下的任何预付款5-基于某些条件,一年期信贷协议的应计利率将等于(A)关于美元贷款,(I)期限SOFR(加0.10信贷利差调整%)或(Ii)基本利率(定义为(X)美国银行最优惠利率,(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)期限SOFR PLUS1.0%),(B)对于欧元贷款,(C)对于日元、Tibor和(D)英镑贷款,索尼亚,外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司公布的我们的高级债务信用评级的保证金,前提是利率在任何情况下都不低于0.0%。我们将按季度支付承诺费。5-一年的信贷协议,可能会根据我们的优先债务信用评级而有所不同。此外,5-一年期信贷协议纳入了某些与可持续性相关的指标。具体地说,如果我们实现或未能实现基于两个关键绩效指标的特定目标:(I)社会影响和(Ii)减少泡沫,我们适用的利率和承诺费可能会向上或向下调整。经当时的贷款人或目前并非协议当事方的额外贷款人同意,我们亦可将信贷安排下的承诺额增加最多$2.0亿美元,并根据我们的选择,将贷款的到期日再延长一年,最多为二泰晤士报。信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们保持协议中定义的利息覆盖率。
13.衍生工具
(a)衍生工具概述
我们主要使用衍生工具来管理外币汇率、利率和股票价格风险的风险敞口。我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率、利率和股票价格变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足协议的条款。然而,我们确实寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构,并在某些情况下要求抵押品来缓解此类风险。此外,由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也受到监控。管理层预计不会因交易对手违约而造成重大损失。
我们衍生工具的公允价值以及它们在综合资产负债表上记录的项目的公允价值摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
| 资产负债表中的行和项目 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 资产负债表中的行和项目 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外汇和衍生品 | 其他流动资产 | | $ | 22 | | | $ | 55 | | | 其他经常项目负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外币衍生品 | 其他资产 | | 9 | | | 9 | | | 其他长期负债 | | — | | | — | |
利率衍生品 | 其他流动资产 | | — | | | — | | | 其他流动负债 | | 17 | | | — | |
利率衍生品 | 其他资产 | | — | | | — | | | 其他长期负债 | | 24 | | | 10 | |
总计 | | | 31 | | | 64 | | | | | 41 | | | 10 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 其他流动资产 | | 1 | | | 14 | | | 其他流动负债 | | 25 | | | 69 | |
外币衍生品 | 其他资产 | | — | | | — | | | 其他长期负债 | | 9 | | | 9 | |
股票衍生品 | 其他流动资产 | | — | | | — | | | 其他流动负债 | | — | | | 1 | |
总计 | | | 1 | | | 14 | | | | | 34 | | | 79 | |
总计 | | | $ | 32 | | | $ | 78 | | | | | $ | 75 | | | $ | 89 | |
综合资产负债表中记录了与我们的公允价值套期保值的累计基础调整相关的以下金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值资产/(负债)账面金额 | | 计入套期资产/负债账面金额的公允价值套期调整累计金额 |
套期项目的资产负债表行项目 | | 7月29日, 2023 | | 7月30日, 2022 | | 7月29日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
短期债务 | | $ | (983) | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | |
长期债务 | | $ | (476) | | | $ | (1,487) | | | $ | 24 | | | $ | 10 | |
被指定为公允价值套期保值、在利息和其他收入(损失)、净额中确认的衍生工具的影响摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年的收益(亏损)。 结束的年头 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
利率衍生品: | | | | | | |
套期保值项目 | | $ | 31 | | | $ | 116 | | | $ | 65 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | (31) | | | (118) | | | (67) | |
总计 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
未被指定为套期保值的衍生工具对综合经营报表的影响摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 一年的收益(亏损)。 结束的年头 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 经营报表中的明细项目 | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
外币衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | $ | 1 | | | $ | (237) | | | $ | 2 | |
总回报掉期--递延补偿 | | 营运费用及其他 | | 58 | | | (92) | | | 157 | |
股票衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | 13 | | | 9 | | | 20 | |
总计 | | | | $ | 72 | | | $ | (320) | | | $ | 179 | |
我们未偿还衍生品的名义金额摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
外币衍生品 | $ | 5,419 | | | $ | 4,521 | |
利率衍生品 | 1,500 | | | 1,500 | |
总回报掉期--递延补偿 | 792 | | | 651 | |
总计 | $ | 7,711 | | | $ | 6,672 | |
(b)衍生工具的抵销
我们在综合资产负债表中按总公允价值列报衍生工具。然而,我们与相关交易对手的主要净额结算和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算,旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。
为进一步限制信贷风险,吾等亦订立与若干衍生工具有关的抵押品担保安排,根据该等衍生工具的公平市价,现金作为交易对手之间的抵押品。根据这些抵押品担保安排,提供的现金抵押品净额为#美元。401000万美元和300万美元14分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。
(c)外币兑换风险
我们在全球范围内以多种货币开展业务。因此,我们面临着外币汇率不利波动的风险。为了限制与外币变动相关的风险敞口,我们签订了外币合同。我们不会为投机目的而订立此类合约。
我们通过货币期权和远期合约对冲与销售的某些收入、运营费用和服务成本相关的预期外币交易。这些被称为现金流对冲的货币期权和远期合约的到期日通常不到24月份。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益(AOCI)的一部分,当对冲风险影响收益时,该工具的收益或亏损随后重新分类为收益。
我们签订外汇远期和期权合约,以减少外币波动对资产和负债的短期影响,如外币应收账款、长期客户融资和应付账款。这些衍生品并未被指定为对冲工具。合同的损益计入其他收入(亏损)、净额,并大幅抵消重新计量公司间余额、其他流动资产或以报告实体功能货币以外的货币计价的负债的汇兑损益。
我们将用远期合同对冲我们在海外业务中的某些净投资,以减少外币波动对我们在这些外国子公司的净投资的影响。这些衍生工具的到期日一般高达六个月.
(d)利率风险
我们持有被指定为与2024财年到期的固定利率优先票据相关的公允价值对冲的利率掉期。 一直到2025年。根据这些利率互换,我们收到固定利率的利息支付,并根据SOFR加固定数量的基点支付利息。这种互换的效果是将优先固息票据的固定利率转换为基于SOFR的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益计入利息开支,并大幅抵销可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。
(e)股权价格风险
我们在投资组合中持有受价格风险影响的有价证券。为了使我们的整体投资组合多样化,我们还持有未被指定为会计对冲的股票衍生品。上述每种投资类型的公允价值变动计入其他收益(亏损)净额。
我们也面临与某些递延薪酬和对员工的义务相关的薪酬费用的变化。尽管我们没有被指定为会计对冲,但我们利用总回报掉期等衍生品来经济地对冲这种风险,并抵消相关的薪酬支出。
14.承付款和或有事项
(a)与合同制造商和供应商的采购承诺
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存或建立定义我们要求的参数。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。这些与合同制造商和供应商的库存采购承诺中的某些涉及确保某些产品组件的多年供应和定价的安排。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。
下表汇总了我们与合同制造商和供应商的库存采购承诺(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
按期间分列的承担额 | 7月29日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
不到1年 | $ | 5,270 | | | $ | 9,954 | |
1至3年 | 1,783 | | | 2,240 | |
3至5年 | 200 | | | 770 | |
总计 | $ | 7,253 | | | $ | 12,964 | |
对于超出我们未来需求预测的数量,我们记录了与我们的过剩和过时库存的估值一致的固定、不可取消和无条件的采购承诺的负债。截至2023年7月29日和2022年7月30日,这些购买承诺的负债为$529百万美元和美元313分别为100万美元,并计入其他流动负债。
(b)其他承诺
对于我们的收购,我们已同意支付某些额外的金额,具体取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者取决于被收购实体的某些员工是否继续受雇于思科。
下表汇总了与收购相关的薪酬支出(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
与收购有关的补偿费用 | $ | 222 | | | $ | 271 | | | $ | 262 | |
截至2023年7月29日,我们估计未来的现金薪酬支出高达美元。349根据适用的业务合并协议,可能需要确认100万欧元。
我们也有某些资金承诺,主要与我们的私人持有的投资有关,其中一些是基于某些商定的里程碑的实现,或者需要按需提供资金。资金承诺为#美元。0.310亿美元0.4分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。
(c)产品保修
下表汇总了与产品保修责任相关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
财政年度开始时的余额 | $ | 333 | | | $ | 336 | | | $ | 331 | |
有关已发出保证的条文 | 386 | | | 415 | | | 496 | |
对先前存在的保修进行调整 | 18 | | | 3 | | | — | |
聚落 | (408) | | | (421) | | | (491) | |
财政年度末余额 | $ | 329 | | | $ | 333 | | | $ | 336 | |
我们根据相关的材料产品成本、技术支持人员的人工成本和相关的管理费用,将保修成本作为销售成本的一部分应计。我们的产品一般都有保修期,保修期从90天数五年,对于某些产品,我们提供有限终身保修。
(d)融资和其他担保
在正常业务过程中,我们为延伸至渠道合作伙伴客户的各种第三方融资安排提供融资担保。在本报告所述期间,根据这些融资担保安排支付的款项并不重要。
渠道合作伙伴融资担保*我们为延伸至渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利,包括循环短期融资,付款条件一般为60至90几天。这些融资安排有利于渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们还为这些安排的一部分提供担保。渠道合作伙伴融资额为32.1亿,美元27.9亿美元,以及26.72023财年、2022财年和2021财年分别达到10亿美元。受担保的渠道合作伙伴融资余额为#美元1.710亿美元1.4分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。
融资担保摘要 下表汇总了截至2023年7月29日和2022年7月30日的渠道合作伙伴融资担保总额,即根据与第三方的融资安排,未来可能支付的最高金额以及相关的递延收入:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
未来最大潜在付款额度 | $ | 159 | | | $ | 188 | |
递延收入 | (34) | | | (9) | |
总计 | $ | 125 | | | $ | 179 | |
(e)弥偿
在正常的业务过程中,我们对其他各方,包括客户、出租人和与我们进行其他交易的各方,有就某些事项承担赔偿义务。我们已同意赔偿因违反陈述或公约、侵犯知识产权或对某些当事人提出其他索赔而造成的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的时间或情况以及索赔的金额。
无法确定根据赔偿义务提出的索赔的最高潜在金额,原因是诉讼过程中的不确定性、这些类型案件中其他当事方和被告的协调和贡献,以及每一具体案件和协议所涉及的独特事实和情况。从历史上看,我们支付的赔偿款项并没有对我们的综合财务报表产生实质性影响。
此外,我们已经与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,我们修订和重新修订的章程包含了对我们的代理人的类似赔偿义务。
(f)法律诉讼
巴西 巴西当局已经调查了我们的巴西子公司,并确定了 其前雇员以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和雇员涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务当局根据与巴西进口商就进口税、利息和罚款承担连带责任的理论,评估了针对我们巴西子公司的索赔。除了巴西联邦税务当局在上一财年提出的索赔外,巴西圣保罗州的税务当局在上一财年也根据相同的法律依据提出了类似的索赔。
巴西联邦税务机关声称的申报是2003至2007历年,圣保罗州税务当局声称的申报是2005至2007历年。巴西各州和联邦税务机关声称的索赔总额为#美元。171因涉嫌逃缴进口税和其他税,百万美元974百万美元用于利息,以及$423各种罚款100万英镑,全部使用截至2023年7月29日的汇率确定。
我们已经完成了对这些问题的彻底审查,并认为针对我们巴西子公司的指控是没有根据的,我们正在为这些指控进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据,但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性,以及声称与进口商承担连带责任的索赔的性质,我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性,也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们预计在几年内不会有最终的司法裁决。
向心力2018年2月13日,Centripetal Networks,Inc.(“Centripetal”)在美国弗吉尼亚州东区地区法院对我们提出专利侵权索赔,声称我们的几款产品和服务侵犯了十一向心力的美国专利。该地区法院的案件已于五主张的专利。随后,2020年10月5日,地区法院作出判决,认定四所主张的专利和不侵犯第五项专利并判给$1.930亿美元的损害赔偿和14在判决前利息中,拒绝发布禁制令
相反,Centripetal获得了一项针对未来收入的特许权使用费,最初的三年任期为10%税率,最低和最高年特许权使用费为$1681000万美元和300万美元300分别为1000万美元和第二个三年任期,任期为5%税率,最低和最高年特许权使用费为$841000万美元和300万美元150分别为2.5亿美元和2.5亿美元。我们提起上诉,2022年6月23日,美国联邦巡回上诉法院(“联邦巡回上诉法院”)撤销了地区法院的最终判决,将案件发回地区法院,由新法官指派,并命令地区法院进行额外的诉讼程序。地区法院从2023年6月22日开始,在三天的时间里就这些额外的诉讼举行了听证会,目前正在等待裁决。在听证会之前,2023年5月24日,专利审判和上诉委员会取消了所有一Centripetal专利是听证会的主题。2022年8月9日,Centripetal向美国最高法院提交了一份移审令的请愿书,对联邦巡回法院的决定提出质疑。最高法院于2022年12月5日驳回了Centripetal的请愿书。
在2020年4月至2022年2月期间,Centripetal向德国杜塞尔多夫地区法院(“德国法院”)提出申诉,声称总共五专利和一本实用新型。向心力在所有案件中都寻求损害赔偿和禁令救济。2021年12月10日,德国法院驳回了Centripetal关于二专利,Centripetal已提起上诉。在德国联邦专利法院就其中之一的思科无效诉讼举行听证会二专利发生在2022年8月1日,我们正在等待法院的意见。2021年12月21日,德国法院搁置了关于侵犯第三项专利的决定,等待联邦专利法院在相关无效程序中做出裁决。2022年5月17日,Centripetal撤回了对德国实用新型侵权的申诉。德国法院对剩余的案件进行了听证二2022年11月22日,向心性投诉。德国法院没有发现侵权行为一欧洲专利局在一项相关的反对程序中作出裁决,并在最终案件中搁置了这一裁决。
2023年7月10日,Centripetal向巴黎司法法院提起诉讼,声称法国的一项欧洲专利。向心力在此案中寻求损害赔偿和禁令救济。Centpetal此前在德国主张了同一欧洲专利的德国对应产品,德国法院驳回了Centripetal的申诉,认为没有侵权行为。
由于围绕美国和欧洲专利诉讼程序的不确定性,我们目前无法合理估计诉讼的最终结果。若吾等未能在上述诉讼中胜诉,吾等相信最终评估的任何损害赔偿将不会对吾等的综合财务报表产生重大影响。
拉莫特2019年6月12日,特拉维夫大学有限公司的拉莫特(“拉莫特”)在美国德克萨斯州东区地区法院(“E.D.德克萨斯州”)向我们提出专利侵权索赔,要求损害赔偿,包括加强损害赔偿,以及未来销售的特许权使用费。Ramot声称,某些思科光纤收发器模块和线路卡侵犯了三专利。我们质疑这一切的合法性三美国专利商标局(“专利商标局”)以单方面复审程序的方式向美国专利商标局(“PTO”)申请专利,地区法院的未决案件已被搁置。2023年7月10日,专利商标局签发了复审证书,认定所有修订后的权利要求均可申请专利一另一方主张的专利和复审程序二声称的专利仍在等待中。
2021年2月26日,Ramot公司向特拉华州(“特拉华州”)的Acacia Communications,Inc.(“Acacia”)提出专利侵权索赔,要求赔偿,包括增加损害赔偿,以及未来销售的特许权使用费。Ramot声称,某些Acacia光收发模块和集成电路侵犯了二的三拉莫特在E.D.Tex中声称的专利。此案也被搁置,等待上文提到的复审程序。
2021年9月28日和2022年5月24日,思科和Acacia提交了二与上述悬而未决的案件中涉及的同家族的其他Ramot专利不侵犯特拉华州Ramot的宣告性判决诉讼。Ramot正在对侵犯相同专利的行为提出反诉,并寻求损害赔偿,包括增加损害赔偿,以及未来销售的特许权使用费。虽然我们相信我们在这些诉讼中有很强的不侵权和无效论据,而且Ramot在这类案件中的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持,但由于诉讼过程中的不确定性,我们目前无法合理估计这些诉讼的最终结果。如果我们在这些诉讼中不能在法庭上获胜,我们相信最终评估的任何损害赔偿都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
ViaSat2019年11月6日,Viasat,Inc.(“Viasat”)向圣地亚哥县加州高等法院(“SDSC”)提起诉讼,指控自2019年1月1日起销售的某些Acacia产品(“Viasat 2019”)的合同和商业秘密索赔。2023年5月,思科在Viasat 2019被判败诉,判决金额对我们的合并财务报表没有实质性影响。Acacia已向加州上诉法院提起上诉,听证会日期尚未确定。
2020年6月9日,Viasat向SDSC提起另一起诉讼,指控销售额外Acacia产品的合同和商业秘密索赔(“Viasat 2020”)。2022年10月,向Viasat 2020提交了一份经修订的申诉,声称提出了相同的索赔,但声称提供了更多信息。审判日期定在2024年1月26日。由于诉讼过程中的不确定性,我们目前无法合理估计Viasat 2020的最终结果。如果我们不能获胜,我们相信Viasat 2020最终评估的任何减免都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
泛型2016年8月8日,美国马萨诸塞州地区法院向我们提出侵权索赔,称思科统一计算系统管理器侵犯了思科的三专利。Egena要求赔偿,包括增加损害赔偿和禁制令。二被主张的专利中的一项被驳回,使得EGenera的侵权索赔基于一项被主张的专利。2022年3月25日,专利商标局初步裁定,在单方面复审程序中,剩余专利的所有主张权利要求都不能申请专利。2022年8月15日,在陪审团对剩余专利进行审判后,陪审团做出了有利于思科的裁决。地区法院驳回了埃杰拉的审判后动议,埃杰拉于2023年1月13日向联邦巡回法院提出上诉,这些诉讼程序仍在进行中。
除上述事项外,我们还面临其他在正常业务过程中产生的法律诉讼、索赔和诉讼,包括知识产权诉讼。虽然这些问题的结果目前无法确定,但我们认为解决这些问题的最终成本不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
关于知识产权诉讼的其他信息,见“第一部分,第1A项。风险因素--我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“。
15.股东权益
(a)股票回购计划
2001年9月,我们的董事会批准了一项股票回购计划。截至2023年7月29日,该计划下股票回购的剩余授权金额约为$10.910亿美元,没有终止日期。
根据交易日期报告的股票回购计划下的股票回购活动摘要如下(除每股金额外,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 股票 | | 加权平均每股价格 | | 金额 |
2023年7月29日 | | 88 | | | $ | 48.49 | | | $ | 4,271 | |
2022年7月30日 | | 146 | | | $ | 52.82 | | | $ | 7,734 | |
2021年7月31日 | | 64 | | | $ | 45.48 | | | $ | 2,902 | |
有一笔美元48300万, $701000万美元和300万美元25截至2023年7月29日、2022年7月30日和2021年7月31日等待结算的股票回购金额分别为1.2亿美元。
我们回购的股票的收购价反映为股东权益的减少。
我们必须将回购股份的购买价格分配为(I)减少留存收益或增加累计亏损,以及(Ii)减少普通股和额外实收资本。
(b)宣布的股息
2023年8月16日,我们的董事会宣布季度股息为$0.39每股普通股将于2023年10月25日支付给2023年10月4日收盘时登记在册的所有股东。未来的分红将取决于我们董事会的批准。
(c)优先股
根据吾等经修订及重订的公司注册证书的条款,董事会获授权发行一个或多个系列的优先股,并在创建该系列股份时,以决议案方式厘定该系列股份的指定、权力(包括投票权(如有))、优先权及相对、参与、可选择或其他特别权利(如有),以及该系列股份的任何资格、限制或限制。截至2023年7月29日,我们没有发行任何优先股。
16.员工福利计划
(a)员工股票激励计划
我们有一股权激励计划:2005年股权激励计划(简称《2005年计划》)。此外,在我们对多家公司的收购中,我们假设了被收购公司的股票激励计划下授予的基于股票的奖励或以股票为基础的奖励来取代它。以股份为基础的奖励旨在奖励员工对我们的长期贡献,并提供激励他们留在我们这里。股票奖励的数量和频率取决于竞争实践、我们的经营业绩、政府法规和其他因素。我们的主要股票激励计划摘要如下:
2005年计划规定授予股票期权、股票赠与、股票单位和股票增值权(SARS),这些权利的授予可以根据时间或根据业绩目标的实现情况,或两者兼而有之,和/或其他条件。思科及其子公司和附属公司的员工(包括员工董事和高管)和顾问以及思科的非员工董事均有资格参加2005年计划。2005年计划可由我们的董事会随时以任何理由终止,目前将在2030年年会上终止,除非我们的股东在该日期之前或之前重新通过或延长该计划。
在2005年计划的股票储备特征下,对储备中可归因于(I)股票期权和SARS以及(Ii)“全额”奖励(即股票授予和股票单位)的股票数量进行了区分。根据股票单位或根据股息等价物的结算作为股票授予发行的股份,计入2005年计划下可供发行的股份。1.5--1比。根据2005年计划,作为限制性股票或限制性股票单位奖励的每股股票,1.5股票从现有的基于股票的奖励余额中扣除。如果根据2005年计划发行的奖励在行使或结算前因任何原因被没收或终止,则该等奖励相关的股份,加上由于应用上述股份比例而计入授予时根据2005年计划可供发行的股份的额外股份数目(如有),将重新可供根据2005年计划发行。截至2023年7月29日,124根据2005年计划,授权未来授予100万股。
(b)员工购股计划
我们有一项员工股票购买计划,根据该计划,符合条件的员工可通过24-一个月的优惠期限,包括四连续6-一个月的购买期。员工可以购买我们股票的有限数量的股票,折扣最高可达15发行期开始或结束时公允市场价值中较小者的百分比6-月申购期。员工购股计划将于(I)2030年1月3日和(Ii)根据行使的购买权出售根据员工购股计划可供发行的所有股份的日期终止。19百万,18百万美元,以及17分别在2023财年、2022财年和2021财年根据员工购股计划购买100万股。截至2023年7月29日,88根据员工购股计划,有100万股可供发行。
(c)基于股份的薪酬费用汇总表
基于股份的薪酬支出主要包括授予员工或从收购中承担的RSU、股票购买权和股票期权的费用。下表汇总了基于股份的薪酬支出(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
销售成本--产品 | $ | 151 | | | $ | 112 | | | $ | 99 | |
销售成本--服务 | 245 | | | 199 | | | 176 | |
销售成本中的股份薪酬费用 | 396 | | | 311 | | | 275 | |
研发 | 1,008 | | | 790 | | | 694 | |
销售和市场营销 | 673 | | | 572 | | | 540 | |
一般和行政 | 270 | | | 212 | | | 226 | |
重组和其他费用 | 6 | | | 1 | | | 26 | |
营业费用中的股份薪酬费用 | 1,957 | | | 1,575 | | | 1,486 | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 2,353 | | | $ | 1,886 | | | $ | 1,761 | |
基于股份的薪酬的所得税优惠 | $ | 449 | | | $ | 457 | | | $ | 387 | |
截至2023年7月29日,与尚未确认的未归属股票奖励相关的总薪酬成本为$4.7亿美元,预计将有超过2.2按加权平均数计算的年份。
(d)限制性股票单位奖
限制性股票和股票单位活动摘要如下(除每股金额外,以百万计),其中包括基于时间和基于业绩或基于市场的RSU:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股/ 股票单位 | | 加权平均 授予日期:交易会 每股价值 | | 公允价值合计 |
2020年7月25日的未归属余额 | 96 | | | $ | 42.03 | | | |
已授予和假定 | 51 | | | 41.89 | | | |
既得 | (39) | | | 39.63 | | | $ | 1,813 | |
取消/没收/其他 | (14) | | | 42.13 | | | |
截至2021年7月31日的未归属余额 | 94 | | | 42.93 | | | |
已授予和假定 | 52 | | | 50.06 | | | |
既得 | (37) | | | 42.27 | | | $ | 1,979 | |
取消/没收/其他 | (12) | | | 45.63 | | | |
截至2022年7月30日的未归属余额 | 97 | | | 46.67 | | | |
已授予和假定 | 72 | | | 42.08 | | | |
既得 | (39) | | | 46.69 | | | $ | 1,746 | |
取消/没收/其他 | (8) | | | 45.17 | | | |
截至2023年7月29日的未归属余额 | 122 | | | $ | 44.04 | | | |
(e)员工股票奖励的价值评估
基于我们的财务业绩指标或非财务经营目标的基于时间的限制性股票单位和PRSU的估值使用授予日我们普通股的市场价值,并按预期股息的现值进行贴现。在授予日,我们使用蒙特卡洛模拟模型估计了PRSU的总股东回报(TSR)部分的公允价值。在提交的财政年度内授予的PRSU取决于我们的财务业绩指标的实现情况、我们基于市场的相对回报,或财务和非财务运营目标的实现情况。
对基于时间的RSU和PRSU的估值假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
已授予的股份数量(单位:百万) | 70 | | | 50 | | | 48 | |
授予日期每股公允价值 | $ | 42.13 | | | $ | 49.68 | | | $ | 42.04 | |
加权平均假设/投入: | | | | | |
**预期股息收益率为 | 3.4 | % | | 2.9 | % | | 3.3 | % |
--无风险利率区间 | 3.7% – 5.7% | | 0.0% – 3.0% | | 0.0% – 0.9% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于业绩的限制性股票单位 |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
已授予的股份数量(单位:百万) | 2 | | | 2 | | | 2 | |
授予日期每股公允价值 | $ | 40.44 | | | $ | 59.64 | | | $ | 37.91 | |
加权平均假设/投入: | | | | | |
**预期股息收益率为 | 不适用 | | 0.4 | % | | 3.6 | % |
--无风险利率区间 | 不适用 | | 0.0% – 0.7% | | 0.1% – 0.4% |
| | | | | |
对员工股票购买权的估值假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工持股购买和购买权利 |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
加权平均假设: | | | | | |
**预期波动较大 | 28.7 | % | | 27.9 | % | | 29.2 | % |
中国的无风险银行利率 | 2.8 | % | | 0.1 | % | | 0.3 | % |
**预计将派发股息 | 3.6 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
预期寿命(以年为单位) | 1.2 | | 1.2 | | 1.3 |
加权平均估计授出日每股公允价值 | $ | 12.40 | | | $ | 12.90 | | | $ | 12.46 | |
员工股票购买权的估值和相关假设是针对员工在各自会计年度内购买的股票。
我们使用股票交易期权的隐含波动率(合同条款对应于员工股票购买权的预期寿命)作为Black-Scholes模型所要求的预期波动率假设。隐含波动率比历史波动率更能代表未来股价走势。无风险利率假设是基于观察到的适用于我们员工股票购买权期限的利率。股息率假设是基于授予日股息支付的历史和预期。
(f)员工401(K)计划
我们发起了思科公司的401(K)计划(“计划”),为我们的员工提供退休福利。根据《国税法》第401(K)节的规定,该计划为符合条件的雇员规定了递延缴税的薪金缴费和税后缴费。该计划允许员工缴纳最多75在税前和税后的基础上,将其符合条件的年度收入的%计入该计划,包括Roth缴费。员工缴费被限制在由《国内收入法》定期设定的最高年度金额。我们将税前和Roth员工的缴费匹配到100第一个的百分比4.5员工贡献的符合条件的收入的百分比。因此,我们可以分配给每个参与者账户的最高匹配捐款不会超过$14,8502023年日历年,因为《国税法》对符合条件的收入规定了每年330 000美元的限额。所有匹配的捐款立即授予。我们对该计划的相应捐款总额为$342百万,$306百万美元,以及$290分别在2023财年、2022财年和2021财年达到100万。
该计划允许符合年龄要求并达到计划缴费限额的员工进行补缴(税前或Roth),不超过75年收入的百分比或《国税法》规定的限额。追赶缴费没有资格获得等额缴费。此外,该计划还规定了董事会决定的可自由支配的利润分享缴款。对该计划的这类缴款按其薪金占所有参加者薪金总额的比例分配给符合条件的参加者。有几个不是2023财年、2022财年和2021财年的可自由支配利润分享贡献。
由于收购了其他公司,我们还赞助了其他401(K)计划。我们对这些计划的贡献对思科在所提交的任何财年的个人或总体基础上都不是实质性的。
(g)递延补偿计划
思科公司递延薪酬计划(“递延薪酬计划”)是一项无保留递延薪酬计划,于2007年生效。根据适用法律的要求,延期补偿计划的参与仅限于我们选定的一组管理员工。延期补偿计划是一种无资金和无担保的延期补偿安排,根据思科可能制定的规则,参与者可以选择延期支付基本工资、奖金和/或佣金,最高可达计划中所述每次延期选择的最高百分比。本公司亦可酌情根据递延补偿计划向雇员作出等额供款。相匹配的供款等于4.5参与者根据递延补偿计划延期支付的2023年符合条件的计划超过《国税法》限制的符合条件的补偿的百分比(含$1.5在2023年年底,将对符合条件的参与者的账户进行赔偿(上限为百万美元)。递延补偿计划下的递延补偿负债总额,连同从被收购公司承担的递延补偿计划,约为#美元。910万 及$760截至2023年7月29日和2022年7月30日,分别为100万美元,主要记录在其他长期负债中。
17.综合收益(亏损)
AOCI的组成部分、税后净额和其他综合收益(亏损)汇总如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投资未实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损)现金流对冲工具 | | 累计折算调整和精算收益(亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) |
2020年7月25日的余额 | $ | 315 | | | $ | (6) | | | $ | (828) | | | $ | (519) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (141) | | | 20 | | | 229 | | | 108 | |
(收益)从AOCI重新分类的损失 | (53) | | | (14) | | | 3 | | | (64) | |
税收优惠(费用) | 61 | | | (1) | | | (2) | | | 58 | |
2021年7月31日的余额 | 182 | | | (1) | | | (598) | | | (417) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (731) | | | 87 | | | (647) | | | (1,291) | |
(收益)从AOCI重新分类的损失 | (9) | | | (29) | | | 2 | | | (36) | |
税收优惠(费用) | 179 | | | (13) | | | (44) | | | 122 | |
2022年7月30日的余额 | (379) | | | 44 | | | (1,287) | | | (1,622) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (113) | | | 29 | | | 116 | | | 32 | |
(收益)从AOCI重新分类的损失 | 21 | | | (63) | | | (1) | | | (43) | |
税收优惠(费用) | 31 | | | 8 | | | 19 | | | 58 | |
2023年7月29日的余额 | $ | (440) | | | $ | 18 | | | $ | (1,153) | | | $ | (1,575) | |
18.所得税
(a)所得税拨备
所得税拨备包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
联邦政府: | | | | | |
当前 | $ | 3,754 | | | $ | 2,203 | | | $ | 1,959 | |
延期 | (1,955) | | | (176) | | | (203) | |
| 1,799 | | | 2,027 | | | 1,756 | |
国家: | | | | | |
当前 | 623 | | | 458 | | | 513 | |
延期 | (175) | | | (156) | | | (46) | |
| 448 | | | 302 | | | 467 | |
外国: | | | | | |
当前 | 412 | | | 313 | | | 583 | |
延期 | 46 | | | 23 | | | (135) | |
| 458 | | | 336 | | | 448 | |
总计 | $ | 2,705 | | | $ | 2,665 | | | $ | 2,671 | |
扣除所得税准备前的收入构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
美国 | $ | 14,074 | | | $ | 13,550 | | | $ | 12,335 | |
国际 | 1,244 | | | 927 | | | 927 | |
总计 | $ | 15,318 | | | $ | 14,477 | | | $ | 13,262 | |
按联邦法定税率计算的所得税与所得税准备金之间的差额由下列项目构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
影响: | | | | | |
扣除联邦税收优惠后的州税 | 2.4 | | | 1.7 | | | 2.7 | |
按美国以外的税率计算的外国收入 | (0.1) | | | 0.8 | | | 1.5 | |
税收抵免 | (0.3) | | | (1.6) | | | (1.4) | |
外国派生的无形收入扣除 | (5.8) | | | (3.9) | | | (4.2) | |
基于股票的薪酬 | 1.1 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
其他,净额 | (0.6) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
总计 | 17.7 | % | | 18.4 | % | | 20.1 | % |
在2023财年,我们与美国国税局(IRS)解决了与审计截至2014年7月26日至2016年7月30日的财年我们的联邦所得税申报单相关的某些项目。由于这项决议,我们确认所得税准备金净收益为#美元。145700万美元,其中包括减少利息支出美元531000万美元。
与将外国子公司的收益汇回国内有关的外国税没有提供,累计总额为#美元。6.5截至2023财年末,某些外国子公司的未分配收益为10亿美元。我们打算将这些收益无限期地再投资于这些外国子公司。如果这些收益以股息或其他形式分配,或者如果相关外国子公司的股份被出售或以其他方式转让,我们可能需要缴纳额外的所得税和预扣税。与这些收益相关的潜在未确认递延所得税负债金额约为#美元。681百万美元。
未确认的税收优惠
未确认税收优惠总额的变化情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
期初余额 | $ | 3,101 | | | $ | 3,106 | | | $ | 2,518 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 159 | | | 157 | | | 224 | |
增加前几年的纳税状况 | 261 | | | 74 | | | 618 | |
前几年的减税情况 | (265) | | | (81) | | | (122) | |
聚落 | (1,063) | | | (69) | | | (93) | |
诉讼时效失效 | (56) | | | (86) | | | (39) | |
期末余额 | $ | 2,137 | | | $ | 3,101 | | | $ | 3,106 | |
由于解决了与美国国税局对截至2014年7月26日至2016年7月30日的财政年度的联邦税收所得税申报单进行审计有关的某些项目,2023财年未确认的税收优惠总额减少了约1美元1.11000亿美元。我们还将累计利息金额减少了#美元。691000万美元。
截至2023年7月29日,美元1.7未确认的税收优惠中的10亿如果实现,将影响实际税率。我们确认净利息支出为#美元。27百万,$331000万美元和300万美元742023财年、2022财年和2021财年分别为100万。我们在2023财年、2022财年和2021财年的净罚款支出并不是很大。我们的利息和罚款应计总额为$。523百万,$486百万美元,以及$444分别截至2023财年、2022财年和2021财年末。我们不再需要对2013财年之前的纳税年度进行美国联邦所得税审计。我们不再需要分别对2003财年和2008财年的纳税申报单进行外国或州所得税审计。
我们经常与税务机关就不同司法管辖区的税务事宜进行讨论和谈判。我们认为,某些联邦、外国和州税收事项有可能在未来12个月内完成。可能解决的具体头寸包括涉及转让定价的问题和各种其他事项。我们估计,2023年7月29日未确认的税收优惠可能会减少美元。350在接下来的12个月里。
(b)递延税项资产和负债
下表列出了递延税项净资产的细目(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
递延税项资产 | $ | 6,576 | | | $ | 4,449 | |
递延税项负债 | (62) | | | (55) | |
递延税项净资产总额 | $ | 6,514 | | | $ | 4,394 | |
下表列出了递延税项资产和负债的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
资产 | | | |
应收账款和退货准备 | $ | 81 | | | $ | 90 | |
销售型和直接融资型租赁 | 22 | | | 29 | |
库存减记和资本化 | 452 | | | 430 | |
递延外国收入 | 218 | | | 210 | |
知识产权研发和购进的无形资产 | 1,082 | | | 1,184 | |
折旧 | 16 | | | 10 | |
递延收入 | 1,801 | | | 1,744 | |
贷项和净营业亏损结转 | 1,218 | | | 1,336 | |
基于股份的薪酬费用 | 198 | | | 138 | |
应计补偿 | 328 | | | 333 | |
租赁负债 | 246 | | | 248 | |
资本化研究支出 | 2,042 | | | 149 | |
其他 | 484 | | | 439 | |
递延税项总资产 | 8,188 | | | 6,340 | |
估值免税额 | (754) | | | (834) | |
递延税项资产总额 | 7,434 | | | 5,506 | |
负债 | | | |
商誉与购入的无形资产 | (602) | | | (767) | |
| | | |
投资未实现收益 | — | | | (26) | |
ROU租赁资产 | (234) | | | (237) | |
其他 | (84) | | | (82) | |
递延税项负债总额 | (920) | | | (1,112) | |
递延税项净资产总额 | $ | 6,514 | | | $ | 4,394 | |
递延税项资产计价准备的变动摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
财政年度开始时的余额 | | $ | 834 | | | $ | 771 | | | $ | 700 | |
加法 | | 35 | | | 84 | | | 91 | |
扣除额 | | (18) | | | (10) | | | (5) | |
核销 | | (93) | | | (12) | | | (16) | |
外汇和其他 | | (4) | | | 1 | | | 1 | |
财政年度末余额 | | $ | 754 | | | $ | 834 | | | $ | 771 | |
截至2023年7月29日,我们的联邦、州和海外净营业亏损结转,扣除所得税估值准备前的净营业亏损为$320百万,$879百万美元,以及$524分别为100万美元。结转的净营业亏损中有相当大一部分与收购有关,因此,在任何一年可确认的金额有限。如果不加以利用,联邦、州和海外净营业亏损结转将于2024财年开始到期。我们提供了#美元的估值免税额。82百万美元和美元10预计不会实现的与外国和国家净营业亏损相关的递延税项资产分别为3.8亿美元。
截至2023年7月29日,我们的联邦、州和外国税收抵免结转用于所得税目的的估值免税额前约为$5百万,$1.6亿美元,以及2分别为100万美元。结转的联邦税收抵免将于2026财年开始到期。大部分国家和外国税收抵免可以无限期结转。我们提供了#美元的估值免税额。594预计不会实现的与国家和外国税收抵免结转有关的递延税项资产为100万美元。
19.细分市场信息和主要客户
(a)按部门划分的收入和毛利率
我们在全球开展业务,主要根据地理位置进行管理,包括三细分市场:美洲、EMEA和APJC。我们的管理层根据从内部管理系统收到的信息做出财务决策和分配资源。根据客户的订购地点,将销售额归入细分市场。在这个内部管理系统中,我们不将研发、销售和营销或一般和行政费用分配给我们的部门,因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。此外,我们没有将收购相关无形资产的摊销和减值、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用计入每个部门的毛利率,因为管理层在衡量运营部门的业绩时不包括这些信息。
基于我们的内部管理系统并由我们的首席运营决策者(CODM)使用的2023财年、2022财年和2021财年的财务信息摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
收入: | | | | | |
美洲 | $ | 33,447 | | | $ | 29,814 | | | $ | 29,161 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 15,135 | | | 13,715 | | | 12,951 | |
APJC | 8,417 | | | 8,027 | | | 7,706 | |
总计 | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | $ | 49,818 | |
毛利率: | | | | | |
美洲 | $ | 21,350 | | | $ | 19,117 | | | $ | 19,499 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 10,016 | | | 8,969 | | | 8,466 | |
APJC | 5,424 | | | 5,241 | | | 4,949 | |
细分市场合计 | 36,788 | | | 33,326 | | | 32,914 | |
未分配的公司项目 | (1,035) | | | (1,078) | | | (1,020) | |
总计 | $ | 35,753 | | | $ | 32,248 | | | $ | 31,894 | |
由于四舍五入,金额可能不会相加。
在美国的收入为 $29.9亿,美元26.7亿美元,以及26.12023财年、2022财年和2021财年分别为10亿美元。
(b)同类产品和服务组合的收入
我们设计和销售基于IP的网络和其他与通信和IT行业相关的产品,并提供与这些产品及其使用相关的服务。
下表列出了类似产品和服务组的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
收入: | | | | | |
安全、灵活的网络 | $ | 29,105 | | | $ | 23,831 | | | $ | 22,725 | |
面向未来的互联网 | 5,306 | | | 5,276 | | | 4,511 | |
协作 | 4,052 | | | 4,472 | | | 4,727 | |
端到端安全性 | 3,859 | | | 3,699 | | | 3,382 | |
优化的应用体验 | 811 | | | 729 | | | 654 | |
其他产品 | 9 | | | 11 | | | 15 | |
总产品 | 43,142 | | | 38,018 | | | 36,014 | |
服务 | 13,856 | | | 13,539 | | | 13,804 | |
总计 | $ | 56,998 | | | $ | 51,557 | | | $ | 49,818 | |
由于四舍五入,金额可能不会相加。我们对前几个财政年度的数额进行了某些重新分类,以符合本财政年度的列报方式。
(c)其他细分市场信息
在2023财年、2022财年和2021财年,没有单一客户占收入的10%或更多。
截至2023年7月29日和2022年7月30日,我们的大部分资产归因于我们的美国业务。我们的长期资产是基于资产的实际位置。下表列出了我们的长期资产,其中包括财产和设备、净资产和经营租赁地理区域的使用权信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 2,113 | | | $ | 2,004 | | | $ | 2,189 | |
国际 | 943 | | | 997 | | | 1,244 | |
总计 | $ | 3,056 | | | $ | 3,001 | | | $ | 3,433 | |
20.每股净收益
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
净收入 | $ | 12,613 | | | $ | 11,812 | | | $ | 10,591 | |
加权平均股-基本股 | 4,093 | | | 4,170 | | | 4,222 | |
稀释潜在普通股的影响 | 12 | | | 22 | | | 14 | |
加权平均股份-稀释股份 | 4,105 | | | 4,192 | | | 4,236 | |
每股净收益-基本 | $ | 3.08 | | | $ | 2.83 | | | $ | 2.51 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 3.07 | | | $ | 2.82 | | | $ | 2.50 | |
反稀释员工股份奖励,不包括 | 86 | | | 70 | | | 69 | |
没有。
信息披露控制和程序的评估
根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),截至本报告所述期间结束时,我们的主要高管和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所界定)有效,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会规则和表格规定的时间内汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告的内部控制
管理层关于本公司财务报告内部控制的报告和我们独立注册会计师事务所关于本公司财务报告内部控制的报告分别载于本报告第57页“管理层财务报告内部控制报告”和本报告第55页。
在2023财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
规则10B5-1贸易安排
在……上面2023年6月13日, Jeff·沙里茨、思科的执行副总裁总裁和首席客户及合作伙伴官, 通过旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极防御条件的交易计划。Sharritts先生的交易计划规定出售146,825总股份(包括以业绩为基础的股权奖励的任何股份按目标计算),加上就该等股份赚取的任何相关股息等值股份,并不包括(如适用)为履行与股权奖励净额结算有关的预扣税款而预扣的任何股份。Sharritts先生的交易计划将于2024年6月21日终止,条件是其中规定的某些特定事件需要提前终止。
不适用。
第三部分
我们已经通过了适用于我们的首席执行官和我们财务部门的所有成员,包括首席财务官和首席会计官的道德守则。该道德准则可在思科投资者关系网站Investor.cisco.com公司治理部分的财务官道德准则链接中找到。我们打算通过在该网站上或在Form 8-K报告中发布此类信息来满足有关修订或放弃本道德准则条款的任何披露要求。
本公司于2023年9月7日后120天内向美国证券交易委员会提交的有关2023年股东周年大会的委托书(以下简称“委托书”)中包含了本公司要求提供的其他信息,并通过引用并入本文。
本项目所要求的信息包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
| | | | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
本项目所需信息包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
本项目所需信息包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
本项目所要求的信息包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
(a)1.编制财务报表
见本报告第54页“合并财务报表索引”。
2.财务报表附表
所有财务报表附表都被省略,因为所要求的资料不适用或显示在本财务报表或附注中。
3.陈列品
见本报告第102页开始的“展品索引”。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 |
| | | | 表格 | | 档案号 | | 展品 | | 提交日期 | | |
3.1 | | 修订和重新发布现行有效的思科公司注册证书 | | 8-K12B | | 001-39940 | | 3.1 | | 1/25/2021 | | |
3.2 | | 修改、重新制定现行有效的思科公司章程 | | 8-K | | 001-39940 | | 3.2 | | 3/10/2023 | | |
4.1 | | 思科股份有限公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2009年2月17日 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/17/2009 | | |
4.2 | | 思科股份有限公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2009年11月17日 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 11/17/2009 | | |
4.3 | | 本公司与新泽西州纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2014年3月3日,作为受托人 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 3/3/2014 | | |
4.4 | | 第一补充契约,日期为2021年1月25日的契约,日期为2009年2月17日,由思科股份有限公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人 | | 10-Q | | 001-39940 | | 4.1 | | 2/16/2021 | | |
4.5 | | 第一补充契约,日期为2021年1月25日的契约,日期为2009年11月17日,由思科股份有限公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人 | | 10-Q | | 001-39940 | | 4.2 | | 2/16/2021 | | |
4.6 | | 本公司与纽约银行梅隆信托公司之间的第一份补充契约,日期为2021年1月25日,日期为2014年3月3日 | | 10-Q | | 001-39940 | | 4.3 | | 2/16/2021 | | |
4.7 | | 注册人2039年到期的5.90%优先债券的全球票据格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/17/2009 | | |
4.8 | | 注册人2020年到期的4.45%优先债券和2040年到期的5.50%优先债券的全球票据格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 11/17/2009 | | |
4.9 | | 列明2014年3月发行的定息及浮动利率票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.2 | | 3/3/2014 | | |
4.10 | | 列明于2015年6月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 6/18/2015 | | |
4.11 | | 列明于2016年2月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/29/2016 | | |
4.12 | | 列明于2016年9月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 9/20/2016 | | |
4.13 | | 注册人的证券说明 | | 10-K | | 001-39940 | | 4.13 | | 9/9/2021 | | |
10.1* | | 思科股份有限公司2005年股票激励计划(含相关格式协议) | | | | | | | | | | X |
10.2* | | 思科股份有限公司员工购股计划 | | 10-Q | | 001-39940 | | 10.7 | | 2/16/2021 | | |
10.3* | | 思科股份有限公司经修订的递延薪酬计划 | | 10-Q | | 001-39940 | | 10.3 | | 11/22/2022 | | |
10.4* | | 思科公司高管激励计划 | | 8-K | | 000-18225 | | 10.2 | | 12/12/2017 | | |
10.5* | | 弥偿协议的格式 | | 8-K12B | | 001-39940 | | 10.1 | | 1/25/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 |
| | | | 表格 | | 档案号 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.6 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2023年4月18日,由思科股份有限公司、某些贷款人和作为管理代理、摆动额度贷款人和L/C发行人的美国银行之间签署 | | 10-Q | | 001-39940 | | 10.1 | | 5/24/2023 | | |
10.7 | | 商业票据发行和付款代理协议,日期为2022年9月29日,由思科股份有限公司和花旗银行签署。 | | 8-K | | 001-39940 | | 10.1 | | 10/4/2022 | | |
10.8 | | 商业票据交易商协议修订表格 | | 8-K | | 001-39940 | | 10.2 | | 10/4/2022 | | |
10.9* | | 思科公司和斯塔尔科普夫公司之间的信函协议 | | 10-Q | | 001-39940 | | 10.4 | | 11/22/2022 | | |
21.1 | | 注册人的子公司 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授权书(载于本年报第104页表格10-K) | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)特等执行干事的证书 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350条首席行政人员的证书 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350条首席财务主任的证明 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署这份表格10-K报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月7日 | | | | 思科股份有限公司 |
| | | | |
| | | | /S/ C哈尔斯H. ROBBINS |
| | | | 查尔斯·H·罗宾斯 |
| | | | 董事长兼首席执行官 |
授权委托书
以下签名的每个人均构成并分别委任查尔斯·H·罗宾斯和R·斯科特·赫伦为其事实受权人,以任何和所有身份完全替代该人,并将其连同所有证物和其他与此相关的文件提交给证券交易委员会,授予上述事实受权人和代理人作出和执行与之相关的每一项和每一必要的作为和事情的充分权力和授权。尽其可能或可能亲自作出的一切意图及目的,在此批准及确认每一名上述事实代理人及代理人或其代理人凭借本条例而可作出或安排作出的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,以下表格10-K的报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/ C哈尔斯H. ROBBINS | 董事长兼首席执行官 | 2023年9月7日 |
查尔斯·H·罗宾斯 | (首席行政主任) | |
| | |
/S/ R. S棉花H二人 | 常务副总裁兼首席财务官 | 2023年9月7日 |
R·斯科特·赫伦 | (首席财务官) | |
| | |
/S/ M. VICTORIAW翁氏 | 高级副总裁与首席会计官 | 2023年9月7日 |
维多利亚先生Wong | (首席会计主任) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/ M. M伊切尔B骨灰盒 | 董事 | 2023年9月7日 |
米歇尔·伯恩斯 | | |
| | |
/S/ W埃斯利G. B乌什 | 董事 | 2023年9月7日 |
韦斯利·G·布什 | | |
| | |
/S/ M冰川D. CAPELLAS | 领衔独立董事 | 2023年9月7日 |
迈克尔·D·卡佩拉斯 | | |
| | |
/S/ M方舟 GARRETT | 董事 | 2023年9月7日 |
马克·加勒特 | | |
| | |
/S/ JOhnD·H棱角第二部分: | 董事 | 2023年9月7日 |
约翰·D·哈里斯二世 | | |
| | |
/S/ K里斯蒂纳M. JOhnson | 董事 | 2023年9月7日 |
克里斯蒂娜·M·约翰逊博士 | | |
| | |
/S/ R奥德里克C.M.CGEARY | 董事 | 2023年9月7日 |
罗德里克·C·麦盖里 | | |
| | |
/S/ S阿拉赫 R声发射 M脓疱病 | 董事 | 2023年9月7日 |
莎拉·雷·墨菲 | | |
| | |
/S/ L伊萨T. SU | 董事 | 2023年9月7日 |
苏秀兰博士 | | |
| | |
/S/ M阿里安娜T埃塞尔 | 董事 | 2023年9月7日 |
玛丽安娜·特塞尔 | | |